展品(R)

主街首府
公司

MSC Income Fund，Inc.

MSC Adviser I，LLC

聯合道德準則

本道德守則(“代碼“) 已由各Main Street Capital Corporation董事會通過(”主街“)和MSC Inc.(”MSIF“而且，與主街一起，這條街也是最好的。”BDC)根據經修訂的1940年《投資公司法》下的規則17j-l(C) (1940 Act)，以及投資公司協會的個人投資諮詢小組1994年5月9日的報告(報告“)。規則17j-1一般描述有關買賣業務發展公司持有或將要收購的證券的欺詐或操縱行為，如果受到此類公司的訪問人員的影響的話。規則17j-1一般描述有關買賣業務發展公司持有或將獲得的證券的欺詐或操縱行為。

此外，本道德準則應作為1940年《投資顧問法案》(The Investment Advisers Act Of 1940)規則204A-1要求採用的道德準則。顧問法案“)，並在適用範圍內，根據1940年法令第17j-1條，就Main Street及其全資子公司MSC Advisor I，LLC提供投資諮詢服務 (”MSCA並且，與 BDC一起，公司“)給第三方(”客户“)。規則204A-1要求每個註冊投資顧問建立、維護和執行適用於其 “受監督人員”的書面投資顧問道德守則。顧問法第202(A)(25)條對“受監督人員”一詞的定義是：投資顧問的所有高級職員、董事和僱員，或代表投資顧問提供投資建議並受投資顧問監督和控制的其他人員。此處使用的術語“員工” 包括Main Street和MSCA的所有員工，他們在業務過程中充當顧問法定義的投資顧問，向客户和制定、參與或獲取與投資諮詢服務相關的投資組合管理決策的非公開信息的員工提供投資建議。在此使用的術語“員工”包括Main Street和MSCA的所有員工，他們在業務過程中充當投資顧問，向客户和制定、參與或獲取與投資諮詢服務相關的投資組合管理決策的員工提供投資建議。

本道德守則的目的是反映以下內容：(1)在任何時候都有義務視公司股東和客户的利益為先；(2)所有個人證券交易必須符合道德守則，並以避免任何實際或潛在的利益衝突或濫用個人的信任和責任的方式進行；以及(3)業務發展公司和投資顧問人員應視情況和投資顧問人員的基本標準，，以避免任何實際或潛在的利益衝突或濫用個人的信任和責任，以及(3)業務發展公司和投資顧問人員(視情況而定)的基本標準，以避免任何實際或潛在的利益衝突或濫用個人的信任和責任

A部分1940年法令第17j-1條

第一節： 目的聲明和適用性

(A)

宗旨聲明

如果公司的任何關聯人士直接或間接購買或出售公司持有或將要收購的任何證券，即違反了公司的政策：

(1)

使用任何手段、計劃或詭計欺騙公司；

(2)

向公司作出任何不真實的重大事實陳述，或遺漏向公司陳述必要的重大事實，以便根據作出陳述的情況使陳述不具誤導性；

(3)

從事對公司構成欺詐或欺騙的任何行為、行為或業務過程；或

(4)

從事與本公司有關的任何操縱行為。

(B)

“守則”的適用範圍

為了防止本公司第二節(A)段定義的訪問人員從事任何此類被禁止的行為、做法或業務，本公司董事會通過了本守則。

第二部分： 定義

(A)

訪問者。“訪問者“指公司的任何董事、高級管理人員或顧問人員。

(B)

顧問人員。“諮詢人“本公司”指：(I)本公司或與本公司有控制關係的任何員工，在履行其日常職能或職責時，制定、參與或獲取有關本公司購買或銷售擔保證券的信息，或其職能與就該等購買或銷售提出任何建議有關的信息；及(Ii)與本公司有控制關係的任何自然人，該自然人獲得有關向本公司提出的有關建議的信息的。(I)本公司或與本公司有控制關係的任何員工，因其正常職能或職責而制定、參與或獲取有關本公司購買或銷售擔保證券的信息，或其職能與就該等購買或銷售提出任何建議有關的任何自然人。

(C)

受益的利益。“實益權益“包括訪問者行使投資決定權或提供投資建議的任何實體、個人、信託或賬户。實益權益應推定包括訪問者、其配偶、受扶養子女、或與其同住或向其提供經濟支持的任何人名下或為其利益的所有賬户。

(D)

受益所有權。“實益所有權“應根據1934年證券交易法下的規則16a-1(A)(2)確定，但直接或間接受益所有權的確定應適用於訪問者擁有或獲得的所有證券，而不僅僅是股權證券。第16a-1(A)(2)條規定，“受益所有人”一詞是指通過任何合同、安排、諒解、關係或其他方式直接或間接擁有或分享任何股權擔保的直接或間接金錢利益的任何人。因此，訪問者可能被視為對其共享同一個家庭的直系親屬持有的證券擁有實益所有權，或者由某些合夥企業、信託、公司或其他安排持有的證券的實益所有權。

(E)

控制室。“控制“應與1940年法令第2(A)(9)節中規定的含義相同。

(F)

有保全的保安。“承保安全“指1940年法令第2(A)(36)節所界定的證券，但不包括(1)美國政府的直接義務；(2)銀行承兑匯票、銀行存單、商業票據和包括回購協議在內的高質量短期債務工具；和(3)由註冊的開放式投資公司(即共同基金)發行的股票；但作為單位投資信託或開放式基金結構的交易所交易基金(ETF)

(G)

指定人員。“指定人員“指董事會不時指定負責管理本準則合規性的公司高級職員，他將最初擔任公司首席合規官，直至董事會任命繼任者為止。指定的官員可根據本守則指定一名指定人員履行其某些職能。

(H)

公正無私的董事。“公正無私的董事“指並非1940年法令第2(A)(19)節所指的公司的”利害關係人“的公司的董事。

(I)

首次公開募股。“首次公開發行(IPO)指根據經修訂的1933年證券法登記的證券發售 (證券法“)，的發行人，在緊接註冊之前，不受1934年《證券交易法》第13或15(D)條的報告要求的約束。在緊接註冊之前，該證券的發行人不受1934年證券交易法第13或15(D)條的報告要求的約束。

(J)

投資人員。“投資人員“指：(I)本公司(或與本公司有控制關係的任何公司)的任何僱員，在履行其日常職能或職責時，就本公司買賣證券作出或參與提出建議；及(Ii)控制本公司並獲得有關本公司買賣證券建議的任何自然人。

(K)

限量供應。“限量優惠“指根據證券法第4(2)條或第4(6)條或根據證券法規則504、規則505或規則506豁免註冊的發行。

(L)

購買或出售擔保證券。“購買或出售擔保證券“ 範圍廣泛，除其他事項外，還包括撰寫購買或出售擔保證券的期權，或使用衍生產品在擔保證券中持有頭寸。

第三部分： 行為標準

(A)

通用標準

(1)

任何訪問者不得直接或間接從事任何與本公司或其股東的最佳利益相牴觸的個人利潤的商業交易或安排；也不得違反對本公司或其股東的受託責任，利用因其受僱於本公司或其關聯公司或與其關聯而獲得的任何機密信息，為其本人或其任何實益利益謀取個人利潤。

(2)

任何推薦或授權公司購買或銷售擔保證券的訪問者應在提出建議或授權時披露該擔保證券或其發行人的任何實益權益或實益所有權。

(3)

未經指定官員或此等個人指定代表其行事的人或人事先書面批准，任何訪問人員不得向公司以外的任何人提供有關本公司證券持有或證券交易的任何信息。儘管有前述規定，該訪問者可在未獲得事先書面批准的情況下分發此類信息：

(a)

當有包含相同信息的公開報告時；

(b)

當此類信息是按照為防止公司與其關聯公司之間的利益衝突而制定的合規程序發佈時；

(c)

向本公司董事報告該等資料時；或

(d)

在他或她代表公司正常履行職責的過程中。

(4)

所有個人證券交易均應遵守本守則，並以避免實際或潛在利益衝突、出現利益衝突或濫用個人在公司內的信任和責任地位的方式進行。

(B)

被禁止的交易

(1)

一般禁酒令。任何存取人不得直接或間接購買或出售他或她擁有或因該交易而取得任何直接或間接實益擁有權的任何擔保證券，而該存取人在該等買賣時知道或應該知道本公司正考慮購買或出售該等證券，或持有於本公司的投資組合中，除非該存取人事先已獲得指定人員為此目的而作出的書面批准。

(a)

訪問人如果知道公司正在考慮由任何人(發行人)購買或出售任何擔保證券，必須立即將該訪問人可能在該發行人的任何未償還擔保證券中擁有的任何權益通知指定人員。

(b)

訪問人應同樣通知指定人員該訪問人可能在該發行商或與該發行商之間存在的任何其他利益或聯繫。

(c)

一旦訪問人知道本公司正在考慮購買或出售擔保證券或公司在其投資組合中持有擔保證券，則未經指定人員事先批准，該訪問人員不得參與該發行人的任何擔保證券的任何交易。

(d)

上述通知或許可可以口頭提供，但應儘快以書面形式確認並儘可能詳細。

(2)

首次公開發行和有限發行。本公司的投資人員在直接或間接獲得首次公開發行(IPO)或有限發行中任何證券的實益所有權之前，必須獲得本公司的批准。就預清算要求而言，數字資產和加密貨幣(如比特幣和以太)以及其他代幣或類似資產的交易應被視為證券交易，因此，如果此類資產是通過私募或首次公開募股(IPO)獲得的，則需要預先清算，無論此類資產是否被視為聯邦證券法所指的“證券”。

(3)

停電期。任何投資人員不得在公司擁有或正在考慮買賣的任何證券中進行證券交易。

(4)

公司收購投資人員通過有限發行持有的公司的股份。已被授權在有限發行中收購證券的投資人員在參與公司隨後對發行人的投資考慮時，必須向指定的高級管理人員披露這項投資，公司購買此類證券的決定必須由對該發行人沒有個人利益的投資人員獨立審查。

(5)

禮品和娛樂。任何訪問者不得直接或間接接受任何禮物、優惠、或超過一年的服務De Minimis在情況下代表本公司與其進行業務往來的任何人士的價值，當該等人士在業務過程中被要求代表本公司作出判斷及/或建議時，會與本公司的最佳利益衝突，或會損害該等人士完全公正的能力。上述限制不適用於普通商務娛樂。要將項目視為“商務娛樂”，供應商/東道主的代表必須出席活動/餐會，並且必須有機會討論與公司或客户業務相關的事項。有關這些限制的問題，請直接向指定人員查詢。

(6)

提供董事服務。未經指定人員基於董事會服務符合本公司及其股東利益的事先書面授權，任何訪問人員不得在本公司的投資組合公司的董事會中任職。在確定董事會服務將符合本公司及其股東利益的基礎上，任何訪問人員不得擔任本公司的投資組合公司的董事會成員。

第四節：實施道德準則的程序

已建立以下報告程序，以幫助Access人員避免違反本守則，並協助公司預防、檢測、並對違反本守則的行為實施制裁。每個訪問人員都必須遵循這些程序。有關這些程序的問題應諮詢指定官員。

(A)

適用性

除以下情況外，所有訪問者均須遵守第IV(B)節中規定的報告要求：

(1)

對於訪問者對其沒有直接或間接影響或控制的任何賬户進行的交易和持有的擔保證券；

(2)

公正的董事如果僅僅因為是董事而被要求作出報告，不需要製作：(1)初始持股報告或年度持股報告；以及(2)季度交易報告，除非公正的董事知道，或者在履行董事的正常公務過程中，應該知道在緊接該公正的董事在擔保證券交易之前或之後的15天期間，公司購買或出售了擔保證券，或者

(3)

如果報告將在本節第四節(B)(2)項要求的時間內複製本公司收到的關於訪問者的經紀交易確認書或賬户報表中所包含的信息，且本章節第四節(B)(2)項所要求的所有信息都包含在經紀交易確認書或賬户報表中，或者在公司的記錄中，如本章節(B)(4)項所規定的，則訪問人員無需製作季度交易報告。如果報告將複製本公司收到的關於訪問者的經紀交易確認書或賬户報表中所包含的信息，且本章節第四節(B)(2)項要求的所有信息均已包含在經紀交易確認書或賬户報表中或公司的記錄中

(B)

報告類型

(1)

最初的控股報告。訪問人員必須在成為訪問人員後10天內提交初次報告。初始報告必須：(A)包含在訪問者成為訪問者時訪問者擁有任何直接或間接受益所有權的每種擔保證券的名稱、股票數量和本金金額；(B)識別訪問者在其賬户中為訪問者的直接或間接利益而持有任何擔保證券的任何經紀人、交易商或銀行；以及(C)註明報告提交給指定人員的日期該報告的一種形式的複印件作為證據B附在本文件之後。

(2)

季度交易報告。訪問人員必須在日曆季度結束後不晚於 30天提交季度交易報告。

(a)

對於報告季度內在備兑證券中進行的任何交易(其中訪問者擁有任何直接或間接受益所有權)，季度交易報告必須包含：(I)交易日期、所有權、利息日期和到期日(如果適用)、每種備兑證券的股票數量和本金； (Ii)交易的性質(即購買、出售或任何其他類型的收購或處置)；(Iii)交易時的備兑證券的價格(Iv)透過其進行交易的經紀、交易商或銀行的名稱；及。(V)查閲者提交報告的日期。此類報告的一份複印件作為附件C附於後。

(b)

對於訪問者在季度內為訪問者的直接或間接利益而持有證券的任何賬户，季度交易報告必須包含：(I)訪問者與其建立賬户的經紀商、交易商或銀行的名稱；(Ii)賬户建立日期；以及 (Iii)訪問者提交報告的日期。除非在C項下提供，否則此類報告的複印件將作為附件E 附在本文件中。

(3)

控股年報。訪問人員必須在會計年度結束後30 天內提交年度持股報告。年度報告必須包含以下信息(這些信息必須是截至提交報告前不超過30天的日期的最新信息)：(A)訪問者擁有任何直接或間接受益所有權的每個擔保證券的名稱、股票數量和本金金額；(B)為訪問者直接或間接受益而持有任何擔保證券的任何經紀商、交易商或銀行的名稱；以及(C)提交報告的日期。

(4)

賬户對賬單。作為提供季度交易報告的替代，訪問人員可以指示他或她的經紀人向指定官員提供他們擁有實益所有權的所有投資賬户的定期報表副本，這些賬户提供上述季度交易報告中所要求的信息。這些投資賬户提供了上述季度交易報告中所要求的信息，而訪問人員可以指示其經紀人向指定官員提供其受益的所有權的所有投資賬户的定期報表副本。

(5)

公司報告。公司必須至少每年向董事會提交一份書面報告，並且董事會必須考慮：

(a)

描述自上次向董事會提交報告以來根據本守則或程序出現的任何問題，包括但不限於關於實質性違反守則或程序的信息，以及針對重大違規行為而實施的制裁；以及

(b)

證明公司已採取合理必要的程序，以防止訪問人員違反本規範。

(C)

對受益所有權的免責聲明。根據本第四節要求提交的任何報告可包含一項聲明，聲明該報告不應被解釋為提交該副本確認書或賬户對帳單的人的承認或作出該報告的人對該報告所涉及的擔保證券擁有任何直接或間接實益所有權的聲明。

(D)

審查報告。根據本第四節要求提交的報告應交付指定官員。指定官員應審查此類報告，以確定其中記錄的任何交易是否構成違反本規範的行為。在確定任何訪問者存在違規行為之前，應給該訪問者提供補充説明材料的機會。指定官員應按照規則17j-1(F)的要求保存報告副本。

(E)

確認和認證。在成為訪問者之後，所有訪問者應按附件A所附的表格簽署確認並證明其已收到並有意遵守本守則，並將其退還給指定官員。每位訪問人員還必須每年證明他/她已閲讀和理解本《守則》，並認識到他/她受本《守則》的約束。此外，每位訪問人員必須每年證明他或她已遵守本守則的要求，並已披露或報告根據本守則的要求必須披露或報告的所有個人證券交易。

(F)

唱片。公司應按照以下規定的方式和範圍保存與本守則有關的記錄，這些記錄可根據1940年法案第31A-2(F)條規定的條件保存在縮微膠片或電子存儲介質上，並應可供美國證券交易委員會(SEC)的代表查閲。美國證券交易委員會”):

(1)

本守則和本公司任何其他道德守則的副本(即或在過去五年內的任何時間有效)應保存在方便取用的地方；

(2)

任何違反本準則的行為以及因違反行為而採取的任何行動的記錄應保存在發生違規行為的會計年度結束後不少於五年的容易接近的地方。

(3)

訪問人員提交的每份報告或根據本守則收到的重複賬户對賬單的副本，包括根據本第四節第(A)(3)款提供的替代報告的任何信息，應保存不少於五年，自作出該報告或提供該信息的會計年度結束起計，前兩年放在便於訪問的地方；

(4)

根據本守則要求或在過去五年內要求提交報告的所有人員的記錄，或正在或曾經負責審查這些報告的人員的記錄，應保存在便於接近的地方；

(5)

本第四節第(B)(5)款要求的每份報告的副本應在製作報告的會計年度結束後保存至少五年，前兩年應保存在便於訪問的地方；以及

(6)

批准首次公開發行(IPO)或有限發行(Limited)中任何證券的實益所有權的訪問者直接或間接收購的任何決定的記錄以及支持該決定的理由，應在批准的會計年度結束後至少保存五年。

(G)

報告違規行為的義務。每個訪問者如果意識到任何人違反了本守則，必須向指定官員報告，指定官員應向適當的管理人員報告。管理人員將在這種情況下采取他們認為適當的紀律處分。對於本公司的高級管理人員或其他員工，此類操作可能包括免職。如果管理人員考慮對任何人採取紀律處分，他們將向該人發出通知，併為該人提供陳述的機會。對於違反本規範的行為，將及時通知董事會採取的補救措施。

(H)

保密。根據本守則向本公司提交或提供給任何人的所有擔保證券交易報告、複本確認書、賬户對賬單和其他信息均應視為機密，但須按照本守則的規定和美國證券交易委員會的代表進行審查，或以其他方式遵守適用法律或具有司法管轄權的法院的命令。

第五節：制裁

在確定違反本守則的情況後，本公司的適當管理人員可實施他們認為適當的制裁措施，包括返還利潤、發出譴責函或暫停或終止僱用違規者。所有違反本守則的行為以及與之相關的任何處罰均應及時向本公司董事會報告。。(B)所有違反本守則的行為均應及時向本公司董事會報告，其中包括返還利潤、發出譴責函或暫停或終止對違規者的僱用。所有違反本守則的行為以及與之相關的任何處罰均應及時報告本公司董事會。

B部分顧問條例第204A-1條/1940年法令第17j-1條

根據《顧問法》第204A-1條和1940年法第17j-1條(在適用範圍內)，本《道德守則》A部分的規定適用於本公司向客户提供投資諮詢服務，但應以保護客户利益的方式進行解釋，包括禁止本公司的受監管人員：(I)使用任何手段、計劃或詭計欺騙客户；(Ii)向客户作出任何不真實的重大事實陳述或遺漏陳述必要的重大事實，以根據向客户作出陳述的情況使其不具誤導性；(Iii)從事或將會對客户構成欺詐或欺騙的任何作為、慣例或業務行為；及(Iv)從事有關客户的任何操控行為。

儘管如上所述，本道德準則A部分中規定的行政條款、執行條款、批准(包括預先批准)條款和記錄保存條款( 應理解為指本B部分中顧問法案下的第204-2條)應繼續是本道德準則B部分中本公司的獨家/獨家管轄範圍。本道德準則A部分中規定的行政條款、執行條款、批准(包括預先審批)條款和記錄保存條款( 應理解為本道德準則A部分中的第204-2條)應繼續為本道德準則B部分中本公司的獨家/唯一管轄範圍。例如，本道德準則A部分規定的初始、年度和季度持股報告義務應由公司的監督人員為本道德準則B部分的目的提供給公司(而不是客户)。

v.11.2020

附件A

確認和認證

我確認已收到Main Street Capital Corporation、MSC Adviser I，LLC和MSC Income Fund，Inc.的道德守則。我已閲讀並理解此類道德規範，同意始終遵守該規範。此外，如果我在過去一年中遵守了道德守則，我證明我遵守了道德守則的要求，並且已經披露或報告了根據道德守則的要求必須披露或報告的所有個人證券交易。


	(簽名)


	(請打印姓名)


	日期：

接收日期：

審核者：
Date

注-以上表格僅用於説明目的，代表公司員工使用公司合規門户網站MyComplianceOffice提供的認證，公司員工可以訪問該門户網站。表單本身通常不會在實踐中使用，但如果無法訪問遵從性門户，它將是一種可接受的臨時替代方案。

附件B

初始控股報告

名字

日期

發行人名稱

股份數量

本金金額

茲證明上述內容是我擁有實益所有權的所有證券的完整且準確的列表。


	簽名

接收日期：

審核者：
Date

注-以上表格僅用於説明目的，代表公司員工使用公司合規門户網站MyComplianceOffice提供的報告，公司員工可以訪問該門户網站。表單本身通常不會在實踐中使用，但如果無法訪問遵從性門户，它將是一種可接受的臨時替代方案。

附件C

季度交易報告

名字

期間

日期

姓名或名稱

發行人

數

的

股份

利息

日期

成熟度

日期

校長

金額

類型

交易記錄

經紀名稱/

經銷商/

銀行

茲證明上述是我擁有實益所有權的承保期內所有證券交易的完整和準確清單。


	簽名

接收日期：

審核者：
Date

附件D

控股年報

名字

日期

發行人名稱

股份數量

本金金額

姓名或名稱

經紀人/交易商/銀行

茲證明上述是我擁有實益所有權的所有證券的完整準確清單。


	簽名

接收日期：

審核者：
Date

附件E

個人證券賬户信息

名字

日期

證券

公司名稱和地址

帳號

帳户名(S)

茲證明上述是我擁有任何實益所有權的所有證券賬户的完整和準確的列表。


	簽名

接收日期：

審核者：
Date