ttc-20220128
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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q

☒      根據1934年證券交易法第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度的季度報告2022年1月28日

☐         根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期           至          
委託文件編號：1-8649

託羅公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州41-0580470
州或其他司法管轄區
成立公司或組織		税務局僱主身分證號碼

 林代爾大道南8111號
布盧明頓, 明尼蘇達州55420-1196
電話號碼：(952) 888-8801
(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值1.00美元TTC紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年2月24日，註冊人的已發行普通股數量為104,537,567.

目錄
託羅公司
表格10-Q
目錄
 
描述 頁碼
   
有關前瞻性陳述的警示説明
3
第一部分：
財務信息：
 
   
第1項。
財務報表
 
   
 
簡明合併收益表(未經審計)
5
   
 
簡明綜合全面收益表(未經審計)
5
   
 
簡明綜合資產負債表(未經審計)
6
   
 
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
7
   
 
股東權益簡明合併報表(未經審計)
8
 
簡明合併財務報表附註(未經審計)
9
   
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
28
   
公司概述
28
經營成果
30
業務部門
32
財務狀況
33
非GAAP財務指標
36
關鍵會計政策和估算
37
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
37
   
第四項。
控制和程序
39
   
第二部分。
其他信息：
 
   
第1項。
法律訴訟
40
   
第1A項。
風險因素
40
   
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
41
第六項。
陳列品
42
   
 
簽名
43

2
目錄
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-Q季度報告不僅包含歷史信息，還包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。此外，我們或代表我們的其他人可能會不時在口頭陳述中發表前瞻性陳述，包括向公眾開放的電話會議和/或網絡廣播、新聞稿或報道、我們的網站上或其他形式的陳述。非歷史性的陳述是前瞻性的，反映了我們認為合理的預期和假設。前瞻性陳述基於我們目前對未來事件的預期，通常可以通過使用諸如“預期”、“奮鬥”、“展望”、“展望”、“指導”、“預測”、“目標”、“樂觀”、“鼓勵”、“預期”、“繼續”、“計劃”、“估計”、“項目”、“目標”、“改進”、“相信”等詞語在本報告和其他地方確定。“成為”、“應該”、“可能”、“將”、“將”、“可能”、“承諾”、“可能”、“可能”、“打算”、“可以”、“尋求”、“追求”、“潛在”、“形式”、這些詞語的變體或其否定，以及類似的表達或未來日期。我們的前瞻性表述一般與我們未來的業績有關，包括我們的預期經營結果、流動性要求、財務狀況、新冠肺炎的預期影響以及當前的全球供應鏈中斷和通脹環境；我們的業務戰略、優先事項、目標和承諾；最近的收購和業務舉措；以及法律、規則、政策、法規、税制改革、新的會計聲明和未決訴訟對我們的業務和未來業績的影響。
前瞻性陳述僅為預測，涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測或暗示的結果大不相同。以下是我們已知的一些因素，它們可能導致我們的實際結果與我們在前瞻性陳述中預期的大不相同：
•在美國和我們開展業務的其他國家和地區，本公司面臨的不利經濟狀況和前景，包括但不限於新冠肺炎引起的不利經濟狀況和前景，例如但不限於企業關閉、放緩、暫停或延遲生產和商業活動；經濟增長率緩慢或負增長或衰退；消費者信心下降或負面；消費支出水平下降；失業率居高不下；成本上升、交付期延長以及商品、零部件和配件供應減少，包括與運輸相關的成本、通貨膨脹、價格變化、外匯波動、關税等減緩或降低人們對高爾夫球或高爾夫球場活動、開發、翻新或改善的興趣水平；高爾夫球場關閉；政府或市政支出減少；基礎設施支出減少；住房擁有率、建設或銷售水平下降；房屋喪失抵押品贖回權；美國聯邦債務、州債務和主權債務違約的影響；我們或我們的分銷商、經銷商或最終用户客户獲得的信貸減少或信貸條件不利；短期、抵押貸款和其他利率上升；以及總體經濟和政治條件和預期；
•(I)我們的業務、財務狀況和經營結果；(Ii)我們的經銷商、分銷商、大眾零售商和其他渠道合作伙伴和客户；(Iii)我們整個供應鏈上的供應商和公司以及任何此類供應商滿足供應承諾、要求和/或要求的能力；(Iii)我們整個供應鏈中已經並將繼續採取的政府、商業和個人行動以及新冠肺炎疫苗的成功及其對抗新冠肺炎和其他變種的有效性；(I)我們的業務、財務狀況和經營業績；(Ii)我們的經銷商、分銷商、大眾零售商和其他渠道合作伙伴和客户；(Iii)我們整個供應鏈中的供應商和公司以及任何此類供應商滿足供應承諾、要求和/或需求的能力；(Iv)我們繼續通過我們的供應鏈以預期成本及時獲得商品、零部件和配件的能力；(V)金融和信貸市場以及總體經濟活動的能力；(Vi)我們在需要時以合理條件或根本不能獲得貸款、資本市場和其他流動性來源的能力；(V)本文和“美國證券交易委員會”報告中描述的其他風險，這些風險可能因新冠肺炎而加劇；
•我們有能力繼續改進現有產品，開發和營銷新產品，以響應客户的需求和偏好，並獲得市場認可；
•我們產品中使用的商品、組件、部件或附件的可用性和成本出現中斷和/或短缺的原因可能不是與不利的經濟狀況或新冠肺炎有關；
•天氣狀況或氣候變化對我們的產品和運營(包括我們的供應鏈)的需求的影響；
•我們產品結構的變化；
•競爭效應；
•我們有能力經濟高效地擴展和翻新現有設施，開放和管理新的或收購的設施，在製造設施之間轉移生產，和/或在我們的任何設施或其他業務或我們的供應商、分銷渠道客户、大規模零售商或銷售我們產品的家庭中心的設施或附近發生任何中斷；
•我們有能力留住我們的高管或其他關鍵員工，吸引和留住其他合格員工，或成功實施高管、關鍵員工或其他領導層或員工過渡，以及我們、我們的供應商或分銷渠道合作伙伴未能聘用和/或留住勞動力，以增強現有產品並開發和營銷新產品，為製造運營配備足夠的員工，執行服務或保修工作或其他必要活動，或允許員工充分和安全地履行其工作；
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目錄
•我們無法維持適當的庫存水平，包括我們是否低估或高估了對我們產品的需求，以及我們分銷渠道客户的庫存管理決策的影響；
•我們分銷渠道客户的構成、財務可行性以及與其關係的變化；
•與我們的信用安排和評級相關的風險，以及提供給我們的客户、分銷商和經銷商的信用可獲得性或條款的任何重大變化，或終止或中斷；
•與我們的國際業務相關的風險，包括但不限於外幣匯率波動的影響和對外國法律和監管要求的遵守；
•我們未能遵守所有適用的法律和法規要求，以及我們正在或可能受到的產品質量問題、產品責任索賠和其他訴訟的影響；
•與我們最近和未來的任何收購和聯盟、合資企業、投資或夥伴關係相關的風險，以及我們未能成功完成資產剝離或其他重組活動的風險；
•我們有能力獲得和保護我們的知識產權和其他專有權利，或在不侵犯他人知識產權或其他專有權利的情況下經營我們的業務；
•我們的信息系統或信息安全實踐或我們的業務合作伙伴或第三方服務提供商未能充分執行和/或保護敏感或機密信息；
•我們在預期或根本沒有實現財務預測或其他業務計劃的能力；
•會計或税收標準、政策和/或用於確定會計税收估計的假設的變化；以及
•加強審查對我們的環境、社會和治理做法的影響。
有關這些和其他不確定性和因素的更多信息，這些不確定性和因素可能導致我們的實際結果與我們在前瞻性陳述中的預期大不相同，或者可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響，請參閲我們最近提交的10-K表格第I部分第1A項“風險因素”、本報告第二部分第1A項“風險因素”以及我們隨後提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的最新年度報告。
本報告中包括的所有前瞻性陳述都明確地受到前述警告性陳述的限制。我們告誡讀者，不要過度依賴任何只在發表之日發表意見的前瞻性陳述，並認識到前瞻性陳述是對未來結果的預測，這可能不會像預期的那樣發生。由於上述風險和不確定性因素，實際結果可能與前瞻性表述中預期的結果、實際結果與預期結果有實質性差異，這些風險和不確定性因素包括但不限於上述風險和不確定性因素、我們在最新的10-K表年報中描述的風險、在本報告第I部分第1A項“風險因素”和在本報告第II部分第1A項“風險因素”中描述的風險，以及我們目前可能認為無關緊要或未預見到的其他風險。這些風險和不確定性並不是排他性的，有關公司和我們業務的進一步信息，包括可能對我們的財務結果或狀況產生重大影響的因素，可能會不時出現。我們不承諾修改或更新任何前瞻性陳述，以反映在作出任何前瞻性陳述之後發生或存在的實際結果、事件或情況，或影響此類前瞻性陳述的因素或假設的變化。然而，我們建議您參考我們未來提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告中關於相關主題的任何進一步披露。
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第一部分財務信息
項目1.財務報表
託羅公司及其子公司
簡明合併收益表(未經審計)
(美元和股票(以千計)，每股數據除外)
 截至三個月
2022年1月28日2021年1月29日
淨銷售額$932,650 $872,986 
銷售成本632,174 557,950 
毛利300,476 315,036 
銷售、一般和行政費用208,850 173,571 
營業收益91,626 141,465 
利息支出(7,013)(7,522)
其他收入，淨額2,534 1,883 
所得税前收益87,147 135,826 
所得税撥備17,637 24,545 
淨收益$69,510 $111,281 
普通股每股基本淨收益$0.66 $1.03 
稀釋後普通股每股淨收益$0.66 $1.02 
加權-已發行普通股的平均股數-基本105,037 108,122 
加權-已發行普通股的平均股數-稀釋106,048 109,194 

請參閲簡明合併財務報表附註。



託羅公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(千美元)
 截至三個月
2022年1月28日2021年1月29日
淨收益$69,510 $111,281 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： 
外幣折算調整(5,990)10,396 
衍生工具，扣除税後淨額$2,032和$(2,792)，分別
6,372 (8,310)
其他綜合收益，税後淨額382 2,086 
綜合收益$69,892 $113,367 

請參閲簡明合併財務報表附註。
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託羅公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(千美元，每股數據除外)
2022年1月28日2021年1月29日2021年10月31日
資產   
現金和現金等價物$192,959 $433,394 $405,612 
應收賬款淨額366,270 306,865 310,279 
庫存，淨額832,072 675,307 738,170 
預付費用和其他流動資產45,962 41,177 35,124 
流動資產總額1,437,263 1,456,743 1,489,185 
財產、廠房和設備、淨值507,549 457,147 487,731 
商譽576,940 422,163 421,680 
其他無形資產，淨額600,797 410,587 420,041 
使用權資產78,306 75,467 66,990 
對金融關聯公司的投資24,119 22,955 20,671 
遞延所得税3,938 9,658 5,800 
其他資產24,133 20,418 24,042 
總資產$3,253,045 $2,875,138 $2,936,140 
負債和股東權益   
長期債務的當期部分$100,000 $9,992 $— 
應付帳款474,483 364,361 503,116 
應計負債395,739 429,820 419,620 
短期租賃負債15,842 15,368 14,283 
流動負債總額986,064 819,541 937,019 
長期債務，減少流動部分991,354 691,356 691,242 
長期租賃負債65,760 63,469 55,752 
遞延所得税50,382 71,970 50,397 
其他長期負債39,936 49,080 50,598 
股東權益：   
優先股，面值$1.00每股，授權1,000,000投票和850,000無投票權的股份，無已發行和未償還
— — — 
普通股，面值$1.00每股，授權175,000,000已發行和已發行的股票104,528,510截至2022年1月28日的股票，107,613,431截至2021年1月29日的股票，以及105,205,734截至2021年10月31日的股票
104,529 107,613 105,206 
留存收益1,040,634 1,104,285 1,071,922 
累計其他綜合損失(25,614)(32,176)(25,996)
股東權益總額1,119,549 1,179,722 1,151,132 
總負債和股東權益$3,253,045 $2,875,138 $2,936,140 

請參閲簡明合併財務報表附註。
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託羅公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
(千美元)
 截至三個月
2022年1月28日2021年1月29日
經營活動的現金流：  
淨收益$69,510 $111,281 
對淨收益與經營活動提供的淨現金(用於)進行調整：  
來自財務關聯公司的非現金收入(1,398)(1,283)
對財務附屬公司的捐款，淨額(2,050)(1,927)
財產、廠房和設備折舊18,487 19,173 
其他無形資產攤銷6,456 4,894 
基於股票的薪酬獎勵的薪酬成本5,225 4,516 
遞延所得税— 1,232 
其他146 1,080 
扣除收購影響後的營業資產和負債變化：  
應收賬款淨額(50,599)(46,159)
庫存，淨額(59,171)(25,594)
預付費用和其他資產(4,187)(2,794)
應付賬款、應計負債和其他負債(72,462)30,606 
經營活動提供的現金淨額(用於)(90,043)95,025 
投資活動的現金流：  
購置物業、廠房及設備(11,903)(10,504)
企業合併，扣除收購現金後的淨額(401,494)— 
資產購置，扣除購入現金後的淨額— (4,542)
資產處置收益26 74 
出售企業所得收益— 12,886 
用於投資活動的淨現金(413,371)(2,086)
融資活動的現金流：  
根據債務安排借款400,000 — 
根據債務安排償還款項— (90,000)
行使股票期權所得收益1,150 7,714 
股票獎勵預扣税金的支付(1,381)(941)
購買TTC普通股(75,000)(31,351)
TTC普通股支付的股息(31,469)(28,411)
融資活動提供(用於)的現金淨額293,300 (142,989)
匯率對現金和現金等價物的影響(2,539)3,552 
現金和現金等價物淨減少(212,653)(46,498)
截至會計期初的現金和現金等價物405,612 479,892 
截至會計期末的現金和現金等價物$192,959 $433,394 

請參閲簡明合併財務報表附註。
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託羅公司及其子公司
股東權益簡明合併報表(未經審計)
(千美元，每股數據除外)
 普普通通
庫存		留用
收益		累計其他
綜合損失		股東合計
權益
截至2021年10月31日的餘額$105,206 $1,071,922 $(25,996)$1,151,132 
普通股支付的現金股息-$0.30每股
— (31,469)— (31,469)
發行109,658Toro公司普通股2010年股權激勵計劃修訂與重訂
109 1,074 — 1,183 
基於股票的薪酬費用— 5,225 — 5,225 
的貢獻33,162普通股轉讓給遞延補償信託
(33)— — (33)
購買752,519普通股股份
(753)(75,628)— (76,381)
其他綜合收益— — 382 382 
淨收益— 69,510 — 69,510 
截至2022年1月28日的餘額$104,529 $1,040,634 $(25,614)$1,119,549 
截至2020年10月31日的餘額$107,583 $1,041,507 $(34,262)$1,114,828 
普通股支付的現金股息-$0.2625每股
— (28,411)— (28,411)
發行351,178普通股股票，用於行使股票期權和既得限制性股票單位以及績效股票獎勵
350 5,879 — 6,229 
基於股票的薪酬費用— 4,516 — 4,516 
的貢獻22,700普通股轉讓給遞延補償信託
23 1,462 — 1,485 
購買343,117普通股股份
(343)(31,949)— (32,292)
其他綜合收益— — 2,086 2,086 
淨收益— 111,281 — 111,281 
截至2021年1月29日的餘額$107,613 $1,104,285 $(32,176)$1,179,722 

請參閲簡明合併財務報表附註。
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託羅公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2022年1月28日
 
1陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的，不包括美國(“美國”)要求的所有信息和附註。適用於完整財務報表的公認會計原則(“GAAP”)。除非上下文另有説明，否則術語“公司”、“TTC”、“我們”、“我們”或“我們”均指Toro公司及其合併子公司。所有公司間賬户和交易已從未經審計的簡明合併財務報表中註銷。
管理層認為，未經審計的簡明綜合財務報表包括所有調整，主要由經常性應計項目組成，這些調整被認為是公平列報公司綜合財務狀況、經營業績和列報期間現金流量所必需的。由於公司業務所在行業的季節性以及當前的新冠肺炎疫情等因素，截至2022年1月28日的三個月的運營業績無法按年率計算，以確定截至2022年10月31日的財年預期業績。
該公司的財年將於10月31日結束，季度業績報告基於三個月的期間，通常在週五結束，最接近 日曆季度結束。然而，為了便於比較，該公司的第二季度和第三季度總是包括正好13周的業績，因此這兩個季度的季度結束日期不一定是最接近日曆月末的週五。
欲瞭解有關公司陳述基礎的更多信息，請參閲公司截至2021年10月31日會計年度的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和合並財務報表附註。該報告中描述的政策用於編制公司的10-Q表格季度報告。
新冠肺炎大流行的影響
2020年3月，世界衞生組織宣佈這種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”、“病毒”或“大流行”)爆發為全球大流行。新冠肺炎已經對公共衞生和全球經濟的部分領域產生了負面影響，嚴重擾亂了全球供應鏈，並造成了金融市場的波動。新冠肺炎對公司的持續影響仍不確定，將取決於未來的發展，包括更多變種病毒造成的任何不利影響；對公司產品的市場需求的影響；對公司員工、客户和供應商的影響；政府強制實施的限制措施和其他措施的範圍；新冠肺炎疫苗的成功及其對抗病毒和相關變種的有效性。這種不確定性可能會對截至2022年1月28日的三個月以及未來報告期用於編制簡明綜合財務報表的會計估計和假設產生實質性影響，這可能會對公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
會計政策和估算
在按照美國公認會計原則編制簡明合併財務報表時，管理層必須做出影響資產、負債、收入、費用的報告金額和相關披露(包括或有資產和負債的披露)的決定。這些決定包括選擇適用的適當會計原則和會計估計所依據的假設。除其他項目外，估計用於確定促銷和獎勵應計項目、激勵性補償應計項目、所得税應計項目、存貨估值、保修應計項目、當期預期信貸損失準備、養老金應計項目、自我保險應計項目、法定應計項目、使用權資產和租賃負債、有形和有限壽命無形資產的使用年限、與商譽減值測試相關的未來現金流、無限期無形資產和其他長期資產，以及在企業合併或合併中取得的資產和承擔的負債的估值。該等估計及假設乃基於管理層作出時之最佳估計及判斷，且一般源自管理層對相關及當前情況、歷史經驗、精算及其他獨立外部第三方專家估值(如適用)的理解及分析。管理層根據歷史經驗和管理層認為在當時情況下合理的其他因素(包括經濟環境)持續評估其估計和假設。當事實和環境要求時，管理層會調整這樣的估計和假設。由於未來的事件及其影響無法確切確定，包括那些受新冠肺炎影響的事件, 實際金額可能與編制簡明合併財務報表時估計的金額大不相同。
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通過新的會計公告
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號，所得税(話題740)：簡化所得税會計它消除了與期間內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。修訂後的指南還澄清和簡化了會計準則編纂專題740下所得税會計的其他方面，所得税。修訂後的指引是在2022財年第一季度採納的，並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2020年1月，FASB發佈了ASU第2020-01號，投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生品和對衝(主題815)該條澄清，在對股權證券投資適用或停止使用權益會計方法之前或之後，實體應考慮要求其為應用公允價值計量備選辦法而採用或停止採用權益會計方法的可觀察交易。修訂後的指引是在2022財年第一季度採納的，並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
尚未採用的新會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，它提供了臨時的可選指導，以減輕由於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止而導致參考利率改革的潛在會計負擔。倫敦銀行間同業拆借利率通常被稱為“倫敦銀行間同業拆借利率”(LIBOR)。臨時指南提供了可選的權宜之計和例外，用於將美國公認會計原則(GAAP)應用於受參考匯率改革影響的合同、關係和交易，前提是滿足某些標準。該指導意見於2020年3月12日發佈時生效，亞利桑那州州立大學提供的臨時可選指導意見的條款可以在包括亞利桑那州州立大學發佈日期在內的過渡期開始至2022年12月31日期間以前瞻性方式選擇，屆時參考匯率改革活動預計將基本完成。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍，以提供補充指引，並進一步澄清經修訂的指引的範圍。目前，公司沒有應收賬款、套期保值關係或運營租賃協議參考LIBOR或其他預期將被終止的參考利率；因此，公司沒有將本ASU項下可選的實際權宜之計應用於這些類別的資產。2021年10月5日，該公司簽訂了一份修訂並重述的信貸協議，當時該公司得出結論，ASU提供的可選實踐權宜之計將不會被選擇，因為沒有滿足所需的標準。修訂和重述的信貸協議包括一項過渡條款，以防LIBOR終止，而且該公司的其他固定利率融資協議沒有參考LIBOR或預計將終止的另一參考利率。因此，該公司預計LIBOR的過渡不會對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響；不過，對其他合同和協議的審查正在進行中，預計將在2022年12月31日之前完成。
該公司認為，財務會計準則委員會最近發佈的所有其他會計聲明都不會對其簡明綜合財務報表產生實質性影響，也不適用於其業務。
2企業合併
恐嚇集團
於2022年1月13日(“截止日期”)，根據股權購買協議(“股權協議”)，公司收購了私人持股的Intimidator Group(“Intimidator”)。Threidator主要設計、製造、營銷和銷售斯巴達摩爾斯品牌的商業級零迴轉割草機系列，旨在為景觀承包商和其他需要商業級解決方案的客户提供創新的草坪管理解決方案。對Intimidator的收購拓寬了該公司的專業報告部門，並擴大了其製造足跡和經銷商網絡。
對Intimidator的收購是以股權收購的形式進行的，根據股權收購，該公司進行了收購100組成公司的法人的股權的百分比，法人繼續作為公司的存續實體和全資子公司。作為收購的一部分，該公司還收購了Intimidator使用的房地產，該房地產屬於Intimidator的一家附屬公司。初步現金對價總額為#美元。398.9(B)收購價(“收購價”)為1000萬歐元(“收購價”)，仍須根據(其中包括)Intimidator業務於結算日的實際現金、債務及營運資金數額作出若干慣常調整。這種慣例調整預計將在2022財年完成。此外，如果某些符合條件的税收發生變化，在2022年底之前，初步現金對價總額仍需進行或有考慮。因此，該公司可能需要支付不超過$的額外現金購買對價。15.0如果需要，此類或有對價的匯款應在2023年3月15日之前到期。截至2022年1月28日，在
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目錄
簡明綜合資產負債表，用於或有對價，因為或有事項不可能發生或有可估量。如果在會計準則企業合併編碼指引所允許的12個月臨時計量期間內，由於符合條件的税收變化而記錄了或有對價的金額，則初步現金對價總額將增加或有對價的金額，並相應增加為收購確認的商譽。該公司用現有無擔保高級循環信貸安排下的借款和經營活動提供的現金為初步收購價格提供資金。有關公司用於為收購價格提供資金的無擔保高級循環信貸安排的更多信息，請參閲附註6，負債.
初步購進價格分配
該公司根據企業合併的會計準則編碼指南對此次收購進行了會計核算，根據該準則，初步收購總價根據Intimidator的有形和無形資產淨值在截止日期的公允價值分配給收購的淨有形資產和無形資產。該公司認為，截至截止日期可獲得的信息為估計收購的資產和承擔的負債的公允價值提供了合理的基礎；然而，公司正在繼續敲定這些金額。因此，在初步收購價分配中收購的資產和承擔的負債的公允價值的初步計量可能會隨着獲得更多信息和進行更多分析而發生變化。該公司預期在切實可行範圍內儘快敲定初步估值及完成初步收購價的分配，但按要求不遲於收購完成日期起計一年。
下表彙總了初步收購價與分配給收購資產和承擔負債的公允價值的分配情況。這些初步公允價值基於公司內部和獨立的外部第三方估值，隨着某些資產和負債估值的最終確定，這些價值可能會發生變化：
(千美元)2022年1月13日
現金和現金等價物$2,601 
應收賬款6,788 
盤存36,006 
預付費用和其他流動資產511 
財產、廠房和設備26,825 
使用權資產349 
商譽155,638 
其他無形資產：
無限活生生的商號99,100 
有限壽命的商標名3,260 
與客户相關的有限壽命81,300 
有限生存積壓2,250 
應付帳款(10,142)
應計負債(2,662)
短期租賃負債(102)
長期租賃負債(247)
購入淨資產的公允價值總額401,475 
減去：收購的現金和現金等價物(2,601)
初步採購總價$398,874 
確認的商譽主要歸因於預期的未來現金流、勞動力的價值和預期的協同效應，包括客户和交易商的增長機會、擴大現有的產品線和降低成本的舉措。預期成本協同的關鍵領域包括提高大宗商品、零部件和配件的購買力，以及供應鏈整合。收購Intimidator產生的商譽在公司的專業部門得到確認，是公司專業部門商譽增加到#美元的主要驅動力。566.4截至2022年1月28日，這一數字為100萬。出於所得税的目的，此次收購被認為是資產收購，因此，交易產生的商譽是可以扣除的。
收購的其他無形資產
將初步收購價分配給購置的淨資產後確認為#美元。185.9截至截止日期，其他無形資產的初步價值為100萬美元。收購的商號、客户相關及積壓無形資產的初步公允價值採用收益法確定，即無形資產的公允價值等於資產所有權將產生的未來經濟利益的現值。其他無形資產的使用年限是根據用於計量公允價值的預期現金流動期確定的。
11
目錄
無形資產根據特定實體的因素進行適當調整，這些因素包括法律、法規、合同、競爭、經濟和/或其他可能限制各自無形資產使用壽命的因素。截至結算日，收購的有限年限無形資產加權平均使用年限為9.5好幾年了。商標的初步公允價值是使用免版税方法確定的，該方法基於假設的特許權使用費流，如果公司許可各自的商標，並基於各自商標的預期未來收入。確定了有限壽命商號無形資產的加權平均使用壽命為9.8截止日期的年數。客户相關無形資產和積壓無形資產的初步公允價值採用超額收益法確定，並基於各自無形資產的預期運營現金流量，該流量是通過從各自無形資產預期產生的收入中減去預期經濟成本(包括運營費用和繳款資產費用)而確定的。截至收購完成日，客户相關無形資產和積壓無形資產的加權平均使用年限確定為9.7年和9分別是幾個月。
經營成果
從結算日起，公司的簡明綜合財務報表中的專業可報告部分包括了威脅者公司的經營業績。威脅者公司的運營對截至2022年1月28日的三個月的專業可報告部門的淨銷售額和部門收益產生了無形的影響。未經審計的預計財務信息沒有披露，因為收購Intimidator被認為對公司的綜合經營結果沒有實質性影響。
3分段數據
該公司的業務根據產品和服務的相似性進行組織、管理和內部分組。細分市場的選擇基於公司首席運營決策者組織細分市場的方式，以做出運營和投資決策以及評估業績。該公司已確定十二運營細分市場，並已將某些運營細分市場聚合為二可報告的細分市場：專業和住宅。公司細分市場的聚合基於具有以下相似性的細分市場：經濟特徵、產品和服務類型、生產流程類型、客户類型或類別以及分配方法。由於其重要性，公司的剩餘活動被描述為“其他”。該公司的其他活動包括公司全資擁有的國內分銷公司、公司的公司活動以及部門間收入和費用的消除。
下表提供了有關該公司的可報告業務部門和其他活動的彙總財務信息(單位：千)：
截至2022年1月28日的三個月專業型住宅其他總計
淨銷售額$672,885 $255,402 $4,363 $932,650 
部門間銷售總額(抵銷)5,417 15 (5,432)— 
所得税前收益(虧損)93,272 31,760 (37,885)87,147 
總資產$2,486,201 $444,549 $322,295 $3,253,045 
截至2021年1月29日的三個月專業型住宅其他總計
淨銷售額$650,223 $217,700 $5,063 $872,986 
部門間銷售總額(抵銷)6,642 16 (6,658)— 
所得税前收益(虧損)116,816 32,108 (13,098)135,826 
總資產$1,952,536 $345,185 $577,417 $2,875,138 
下表列出了該公司其他業務税前營業虧損的詳細情況：
 截至三個月
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日
公司費用$(32,828)$(11,303)
利息支出(7,013)(7,522)
國內獨資分銷公司收益和其他收入，淨額1,956 5,727 
總運營虧損$(37,885)$(13,098)
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目錄
4收入
以下表格按主要產品類型和地理市場對公司可報告部門的淨銷售額進行了分類(以千為單位)：
截至2022年1月28日的三個月專業型住宅其他總計
按產品類型劃分的收入：    
裝備$570,871 $244,589 $3,147 $818,607 
灌水102,014 10,813 1,216 114,043 
總淨銷售額$672,885 $255,402 $4,363 $932,650 
按地理市場劃分的收入： 
美國$530,734 $202,567 $4,363 $737,664 
國際國家142,151 52,835 — 194,986 
總淨銷售額$672,885 $255,402 $4,363 $932,650 
截至2021年1月29日的三個月專業型住宅其他總計
按產品類型劃分的收入：    
裝備$575,775 $205,923 $3,942 $785,640 
灌水74,448 11,777 1,121 87,346 
總淨銷售額$650,223 $217,700 $5,063 $872,986 
按地理市場劃分的收入： 
美國$501,860 $174,382 $5,063 $681,305 
國際國家148,363 43,318 — 191,681 
總淨銷售額$650,223 $217,700 $5,063 $872,986 
合同責任
合同負債是指在公司履行各自合同之前，在合同開始時收到的以現金對價確認的遞延收入，一般與銷售單獨定價的延長保修合同、服務合同和不可退還的客户押金有關。該公司確認合同期限內的收入與履行單獨定價的延長保修和服務合同下的履約義務預計產生的成本成比例。對於不可退還的客户押金，該公司確認截至根據與客户的合同履行履行義務的時間點的收入，這通常發生在產品發貨時控制權發生變化時。截至2022年1月28日和2021年10月31日，美元24.6百萬美元和$24.1分別與未完成的單獨定價延長保修合同、服務合同和不可退還的客户存款相關的遞延收入分別在簡明綜合資產負債表中的應計負債和其他長期負債中報告。在截至2022年1月28日的三個月裏，該公司確認了$2.52021年10月31日簡明綜合收益表中淨銷售額內遞延收入餘額的100萬美元。該公司預計將確認約美元8.62021年10月31日遞延收入中的100萬美元，在2022財年剩餘時間內淨銷售額7.72023財年為100萬美元，5.3之後的百萬美元。
5商譽和其他無形資產淨額
該公司於2022年1月13日收購Intimidator，結果確認了$155.6百萬美元和$185.9分別為初步商譽和其他無形資產。有關公司收購Intimidator的更多信息，請參閲附註2。企業合併.
商譽
2022財年前三個月按可報告部門劃分的商譽賬面金額變化如下：
(千美元)專業型住宅其他總計
截至2021年10月31日的餘額$411,079 $10,601 $— $421,680 
獲得商譽155,638 — — 155,638 
翻譯調整(321)(57)— (378)
截至2022年1月28日的餘額$566,396 $10,544 $— $576,940 
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目錄
其他無形資產，淨額
截至2022年1月28日、2021年1月29日和2021年10月31日的其他無形資產淨額構成如下(以千為單位)：
2022年1月28日加權平均使用壽命(年)總賬面金額累計攤銷網絡
專利9.9$18,291 $(14,858)$3,433 
競業禁止協議5.56,921 (6,885)36 
與客户相關16.0322,296 (66,325)255,971 
發達的技術7.087,427 (45,748)41,679 
商號13.710,762 (3,038)7,724 
積壓和其他0.76,640 (4,390)2,250 
總有限壽命13.5452,337 (141,244)311,093 
無限期活生生的商標名289,704 — 289,704 
其他無形資產合計(淨額)$742,041 $(141,244)$600,797 
2021年1月29日加權平均使用壽命(年)總賬面金額累計攤銷網絡
專利9.9$18,275 $(14,123)$4,152 
競業禁止協議5.56,908 (6,851)57 
與客户相關18.2239,816 (51,747)188,069 
發達的技術7.759,017 (36,230)22,787 
商號15.37,563 (2,684)4,879 
積壓和其他0.64,390 (4,390)— 
總有限壽命15.3335,969 (116,025)219,944 
無限期活生生的商標名190,643 — 190,643 
其他無形資產合計(淨額)$526,612 $(116,025)$410,587 
2021年10月31日加權平均使用壽命(年)總賬面金額累計攤銷網絡
專利9.9$18,283 $(14,670)$3,613 
競業禁止協議5.56,914 (6,872)42 
與客户相關18.2239,679 (62,617)177,062 
發達的技術7.087,473 (43,348)44,125 
商號15.47,524 (2,969)4,555 
積壓和其他0.64,390 (4,390)— 
總有限壽命14.6364,263 (134,866)229,397 
無限期活生生的商標名190,644 — 190,644 
其他無形資產合計(淨額)$554,907 $(134,866)$420,041 
截至2022年1月28日和2021年1月29日的三個月，有限壽命無形資產的攤銷費用為#美元。6.5百萬美元和$4.9分別為百萬美元。2022財年剩餘時間及後續財年的預計攤銷費用如下：2022財年(剩餘時間)，$27.2百萬美元；2023財年，$32.7百萬美元；2024財年，$30.7百萬美元；2025財年，$28.2百萬美元；2026財年，$27.2百萬美元；2027財年，$22.7百萬美元；2027財年後，142.4百萬美元。
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目錄
6負債
以下為該公司負債情況摘要：
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日2021年10月31日
$600百萬循環信貸安排，2026年10月到期
$400,000 $— $— 
$270百萬定期貸款，2026年10月到期
270,000 — 270,000 
$200百萬定期貸款，2022年4月到期
— 100,000 — 
$300百萬定期貸款，2024年4月到期
— 180,000 — 
3.81%A系列優先債券，2029年6月到期
100,000 100,000 100,000 
3.91%B系列優先票據，2031年6月到期
100,000 100,000 100,000 
7.8債券利率，2027年6月到期
100,000 100,000 100,000 
6.625優先票據，2037年5月到期
124,055 123,993 124,040 
減去：未攤銷折扣、債務發行成本和遞延費用2,701 2,645 2,798 
長期債務總額1,091,354 701,348 691,242 
減去：長期債務的當前部分100,000 9,992 — 
長期債務，減少流動部分$991,354 $691,356 $691,242 
根據公司債務安排中定義的到期日，公司在2022財年剩餘時間和後續財年需要支付的未償債務本金如下：2022財年(剩餘時間)，$2000萬; fiscal 2023, $2000萬; fiscal 2024, $2000萬; fiscal 2025, $27.0百萬美元；2026財年，$643.0百萬美元；2027財年，$2000萬；2027財年後，425.0百萬美元。通常，公司的循環信貸安排被歸類為壓縮綜合資產負債表內的長期債務，因為公司有能力將循環信貸安排下的未償還借款延長至該安排的全部期限。然而，如果公司打算在未來12個月內預付循環信貸安排下的未償還餘額的一部分，公司將打算在未來12個月內償還的循環信貸安排下的未償還借款部分重新分類為壓縮綜合資產負債表內長期債務的當前部分。截至2022年1月28日，該公司將美元重新分類100.0由於公司目前打算在未來12個月內償還這筆款項，循環信貸安排項下的未償還借款中的1百萬美元已轉至簡明綜合資產負債表中長期債務的當期部分。
7庫存，淨額
存貨以成本或可變現淨值中的較低者計價，成本由先進先出(“FIFO”)和公司大部分存貨的平均成本法確定。所有剩餘存貨以成本或市場中較低者計價，成本按後進先出(“後進先出”)法確定。根據需要，公司根據庫存成本計算方法，記錄超額、緩慢移動和陳舊庫存的庫存估值調整，該調整等於庫存成本超過庫存的估計可變現淨值或市場價值。這種庫存估值調整是基於對當前庫存水平與計劃產量的審查和比較，以及庫存的計劃銷售和歷史銷售。存貨估值調整為可變現淨值或市場價值，為存貨建立了一個新的成本基礎，該成本基礎隨後無法沖銷。
2022年1月13日，通過收購Intimidator，該公司獲得了36.0萬元存貨，基於初步公允價值購進會計調整。有關公司收購Intimidator的更多信息，請參閲附註2。企業合併.
庫存，淨額如下：
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日2021年10月31日
原材料和在製品$383,285 $226,979 $335,325 
成品和服務部件584,274 530,415 538,332 
總FIFO和平均成本值967,559 757,394 873,657 
減：調整為後進先出值135,487 82,087 135,487 
總庫存(淨額)$832,072 $675,307 $738,170 
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目錄
8物業、廠房和設備、淨值
不動產、廠房和設備資產按成本減去累計折舊入賬。公司一般使用直線法對資產的估計使用年限內的財產、廠房和設備的折舊進行會計處理。建築物和租賃權的改進一般都要折舊。10至40幾年來，機器和設備一般都是按年折舊的。二至15幾年後，工裝一般都要折舊。三至五年，計算機硬件、軟件和網站開發成本通常折舊超過二至五年。用於重大更新和改進的支出被資本化，這大大延長了現有資產的使用壽命。與一般保養及維修相關的成本於綜合綜合收益表中於銷售或銷售成本、一般及行政費用內列支，視乎相關資產的性質及用途而定。重大基本建設項目的利息在建設期內資本化。
2022年1月13日，通過收購Intimidator，該公司獲得了26.8百萬元不動產、廠房和設備，根據初步公允價值購進會計調整。有關公司收購Intimidator的更多信息，請參閲附註2。企業合併.
財產、廠房和設備淨額如下：
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日2021年10月31日
土地及土地改善工程$57,924 $56,808 $57,690 
建築物和租賃權的改進326,137 299,566 308,217 
機器設備529,289 500,410 522,012 
工裝221,646 231,728 220,966 
計算機硬件和軟件97,629 102,357 97,485 
在建工程95,448 58,346 85,722 
房地產、廠房和設備，總值1,328,073 1,249,215 1,292,092 
減去：累計折舊820,524 792,068 804,361 
財產、廠房和設備、淨值$507,549 $457,147 $487,731 
9產品保修
該公司的產品保證提供產品將按預期運行的保證，並確保客户對設計、工藝和整體質量的信心。標準保修範圍通常針對指定的時間段和特定產品的使用時間提供，通常涵蓋非維護維修的部件、人工和其他費用。除了該公司為其產品提供的標準保修外，該公司還在原保修期到期後的規定期限內對特定產品單獨定價延長保修範圍。有關與公司單獨定價的延長保修相關的合同責任的其他信息，請參閲附註4。收入.
在銷售時，該公司確認費用，並按產品系列記錄與預測的未來保修索賠相關的估計成本的應計費用。該公司對未來保修索賠成本的估計主要基於保修範圍內產品的估計數量、為保修索賠服務而產生的歷史平均成本、索賠與銷售額歷史比率的趨勢以及銷售和由此產生的保修索賠之間的歷史時間長度。公司根據這些因素的變化定期評估其保修應計費用的充分性，如果實際索賠成本經驗表明有必要調整公司的保修應計費用，則記錄任何必要的調整。此外，在導致重大返工活動的情況已知以及令人滿意地解決該情況的成本既可能且可估量的期間內，公司還可不時為其對解決主要返工活動所需成本的估計建立保修應計費用。主要返工活動費用的保修應計費用主要基於對每個受影響部件的維修成本和預計要維修的受影響部件數量的估計。
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目錄
應計保修的變化如下：
 截至三個月
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日
期初餘額$116,783 $107,121 
條文17,194 16,695 
收購1,940 — 
索賠(15,911)(15,186)
預算的更改(146)153 
期末餘額$119,860 $108,783 
10對金融關聯公司的投資
該公司和亨廷頓國家銀行的子公司TCF Inventory Finance，Inc.(“TCFIF”)是Red Iron合資企業(“Red Iron”)的各方，該合資企業的主要目的是向公司在美國的某些產品的某些分銷商和交易商提供庫存融資。這些融資交易的結構是Red Iron代表分銷商或交易商就Red Iron融資的發票向公司支付預付款的形式。這些付款解除了經銷商或分銷商根據適用發票的條款向公司付款的義務。該公司還與Red Iron簽訂了一項有限的庫存回購協議，根據該協議，該公司同意回購某些被收回的產品，總金額最高可達$7.5一年中有一百萬美元。根據這項有限的庫存回購協議，該公司的財務風險僅限於回購收回的產品所支付的金額與隨後轉售收回的產品時收到的金額之間的差額。該公司已根據這項有限庫存回購協議回購了截至2022年1月28日和2021年1月29日的三個月的無形庫存。
根據Red Iron與經銷商和分銷商之間的單獨協議，Red Iron向經銷商和分銷商提供貸款，以支付Red Iron向公司支付的預付款。截至2022年1月28日及2021年1月29日止三個月，根據此安排為經銷商及分銷商融資的應收賬款淨額為$。528.1百萬美元和$511.3分別為百萬美元。截至2022年1月28日，Red Iron的總資產為496.9百萬美元，總負債為$443.3百萬美元。截至2022年1月28日、2021年1月29日和2021年10月31日，紅鐵公司應收賬款總額為$28.1百萬，$13.1百萬美元和$31.0分別為百萬美元。
該公司擁有45紅鐵和TCFIF擁有百分比的股份55紅鐵的百分比。該公司對紅鐵的投資採用權益會計法核算。在成立之初，該公司和TCFIF各自出資了特定數額的估計現金，使Red Iron能夠購買公司的庫存融資應收賬款，併為Red Iron的庫存融資計劃提供資金支持。紅鐵利用一美元借入剩餘的必要估計現金625.0根據Red Iron和TCFIF之間的信貸協議建立的百萬擔保循環信貸安排。截至2022年1月28日、2021年1月29日和2021年10月31日，該公司對紅鐵的總投資額為美元。24.1百萬，$23.0百萬美元，以及$20.7分別為百萬美元。該公司沒有為紅鐵的未償債務提供擔保。
11基於股票的薪酬
與股票薪酬獎勵相關的薪酬費用如下：
截至三個月
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日
股票期權獎勵$1,828 $2,058 
業績分享獎1,621 827 
限制性股票單位獎勵1,147 960 
不受限制的普通股獎勵629 671 
基於股票的薪酬獎勵的總薪酬成本$5,225 $4,516 
股票期權獎勵
根據Toro公司經修訂及重述的二零一零年股權及激勵計劃(“二零一零年計劃”)，根據紐約證券交易所的報告，授予股票期權的行使價相當於授予日公司普通股的收盤價。期權一般在公司第一季度每年授予高管、其他員工和公司董事會(“董事會”)非員工成員。
17
目錄
在本財年，根據需要和適用，也可以在與招聘、年中晉升、領導層換屆或留任相關的整個財年中發放。期權通常每年授予三分之一的三年制句號，並有一個十年期但在某些情況下，歸屬要求可能會被修改，以便授予某些員工的期權在授予日期的三年週年時全部歸屬，並具有十年的期限。根據Black-Scholes估值法確定的與授予日期公允價值相等的補償成本通常在歸屬期間就這些獎勵確認。未被視為行政人員及非僱員董事會成員的其他僱員確認的補償成本，是扣除估計沒收後的成本，而估計沒收是在授予時根據歷史沒收經驗而釐定的。如果期權持有人符合2010年計劃中規定的退休定義，授予高管和其他員工的股票期權將受到加速費用的影響。在這種情況下，期權的公允價值將在授予的會計年度中支出，因為通常情況下，如果期權持有人在授予期權的會計年度結束時被聘用，這些期權將不會被沒收，而是在退休後繼續按照其時間表授予。同樣，如果非僱員董事會成員在公司董事會服務了整整十個會計年度或更長時間，獎勵將不會被沒收，但在退休後將繼續按照他們的時間表授予。因此，授予的期權的公允價值在授予之日全部支出。
每個股票期權的公允價值在授予之日根據Black-Scholes估值方法使用各種投入和假設進行估計。預期壽命是一個重要的假設，因為它決定了無風險利率、股價波動性和股息收益率必須適用的期限。預期壽命是高管、其他員工和非員工董事會成員預期行使其股票期權的平均時間長度，這主要基於歷史行使經驗。該公司根據類似的歷史行使行為，出於估值目的將高管和非員工董事會成員分組。預期股價波動率是基於公司普通股在相當於期權預期壽命的最近一段歷史期間的每日變動。期權合同期限內的無風險利率以授予時預期期限內的美國國債利率為基礎。預期股息率是根據公司過去支付的現金股息、預期的未來現金股息和股息率以及公司股票價格的預期變化來估計的。
下表説明瞭根據Black-Scholes估值方法對以下會計期間前三個月授予的期權使用的加權平均估值假設：
 2022財年2021財年
期權的預期壽命(以年為單位)6.196.21
預期股價波動23.76%23.26%
無風險利率1.30%0.55%
預期股息收益率0.93%0.86%
每股加權公允價值-授予日的平均公允價值$22.58$19.38
業績分享獎
根據2010年的計劃，公司向高管和其他員工授予績效股票獎勵，根據這些獎勵，他們有權獲得公司普通股的股票，這取決於公司業績目標的實現情況，這些目標通常以三年制句號。參與者獲得的普通股數量可以增加(最多200目標水平的百分比)或降低(降至零)基於績效目標的實現程度，並將在三年制句號。業績股票獎勵一般在公司會計年度的第一季度按年頒發。這些獎勵的補償成本是根據每股公允價值(相當於公司普通股在授予日的收盤價)以及實現每項業績目標的可能性，在歸屬期間以直線基礎確認的。在授予期間，這些獎勵的補償成本是基於每股公允價值(相當於公司普通股在授予日的收盤價)和實現每個業績目標的可能性以直線基礎確認的。2022財年第一季度和2021財年第一季度授予的績效股票獎勵的每股加權平均公允價值為#美元。98.41及$90.59，分別為。
限制性股票單位獎
根據2010年的計劃，限制性股票單位獎勵通常授予非高管的某些員工。偶爾，可能會授予限制性股票單位獎勵，包括授予高管，與招聘、年中晉升、領導層換屆或留任有關。限制性股票單位獎勵通常每年授予三分之一以上的三年制在授權期內，或在授予之日的三年紀念日全額授予。補償成本等於授予日期的公允價值，扣除估計沒收後，在歸屬期間確認這些獎勵的補償成本。授予日公允價值等於授予日公司普通股的收盤價乘以受限股單位獎勵的股份數量，估計沒收金額在授予日根據歷史沒收經驗確定。2022財年和2021財年前三個月授予的限制性股票單位獎勵的每股加權平均公允價值為$。99.94及$91.51，分別為。
18
目錄
不受限制的普通股獎勵
在2022和2021財年第一季度，6,453和8,070全部歸屬的無限制普通股獎勵的股份分別授予若干董事會成員，作為他們在董事會服務的報酬的一部分，並在簡明綜合收益表中計入銷售、一般和行政費用。此外，我們的董事會成員可以選擇將他們日曆年度的部分或全部預聘金轉換為公司普通股，否則將以現金支付。
12股東權益
累計其他綜合損失
股東權益簡明綜合報表中扣除税後的累計其他綜合虧損(“AOCL”)構成如下：
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日2021年10月31日
外幣折算調整$25,525 $14,112 $19,535 
養老金福利3,899 5,106 3,899 
現金流衍生工具(3,810)12,958 2,562 
累計其他綜合虧損合計$25,614 $32,176 $25,996 
截至2022年1月28日和2021年1月29日的三個月，AOCL扣除税後的組成和活動如下：
(千美元)外國
貨幣
翻譯
調整		養老金
優勢		現金流衍生工具總計
截至2021年10月31日的餘額$19,535 $3,899 $2,562 $25,996 
重新分類前的其他綜合(收入)損失5,990 — (6,641)(651)
從AOCL重新分類的金額— — 269 269 
本期其他綜合(收益)損失淨額5,990 — (6,372)(382)
截至2022年1月28日的餘額$25,525 $3,899 $(3,810)$25,614 
(千美元)外國
貨幣
翻譯
調整		養老金
優勢		現金流衍生工具總計
截至2020年10月31日的餘額$24,508 $5,106 $4,648 $34,262 
重新分類前的其他綜合(收入)損失(10,396)— 6,312 (4,084)
從AOCL重新分類的金額— — 1,998 1,998 
本期其他綜合(收益)損失淨額(10,396)— 8,310 (2,086)
截至2021年1月29日的餘額$14,112 $5,106 $12,958 $32,176 
有關衍生品工具淨收益中從AOCL重新分類到相應行項目的組成部分的更多信息，請參閲附註16。衍生工具與套期保值活動.
19
目錄
13每股數據
已發行普通股的基本和稀釋加權平均數的對賬如下：
 截至三個月
(千股)2022年1月28日2021年1月29日
基本信息  
加權平均普通股股數105,015 108,103 
假定發行或有股票22 19 
加權-已發行普通股的平均股數-基本105,037 108,122 
稀釋  
加權-已發行普通股的平均股數-基本105,037 108,122 
稀釋股份的影響1,011 1,072 
加權-已發行普通股的平均股數-稀釋106,048 109,194 
股票期權獎勵和限制性股票單位獎勵對稀釋股份的影響按庫存股方法計算。購買股票期權獎勵466,338和268,7782022財年第一季度和2021年第一季度的普通股分別被排除在普通股稀釋後每股淨收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。
14或有事件
訴訟
在正常的業務過程中，該公司不時會參與訴訟。這類問題通常會受到不確定因素和結果的影響，這些結果不能有把握地預測，也可能在很長一段時間內不為人所知。訴訟有時會涉及因使用公司產品而產生的懲罰性和補償性賠償要求。雖然該公司在某種程度上是自保的，但該公司仍為某些產品責任損失投保。該公司還面臨涉及石棉和向環境排放有害物質的索賠的訴訟、行政和司法程序。其中一些索賠主張損害賠償和人身傷害、補救性調查或清理以及其他費用和損害賠償責任。該公司偶爾還會捲入商業糾紛、僱傭或與僱傭有關的糾紛，以及專利訴訟案件，在這些案件中，該公司正在主張或抗辯專利侵權索賠。為了防止其他公司可能侵犯公司的專利，該公司會定期審查競爭對手的產品。為了避免與其他公司的專利相關的潛在責任，該公司審查了美國專利商標局和外國專利局頒發的某些專利。該公司認為，這些活動有助於將其在專利侵權訴訟中成為被告的風險降至最低。
該公司在其簡明綜合財務報表中記錄了與索賠相關的費用的負債，包括未來的法律費用、和解和判決，在這些費用中，公司已評估可能出現虧損，並可以合理估計金額。如果對可能損失的合理估計是一個範圍，公司將記錄最可能的損失估計，或者當該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計時，記錄最小的損失金額。公司披露一項或有負債，即使該負債不可能發生或其金額不可估量，或者兩者兼而有之，如果有合理的可能性可能已經發生重大損失。管理層認為，與這些事項有關的負債金額(如果有的話)，無論是單獨的還是總體的，都不會對公司的綜合經營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。
在公司收到或預期收到與訴訟和解有關的有利裁決的情況下，公司將遵循會計準則編碼指南，以應對收益或有事項。在結算與收益或有事項相關的基本事件或或有事項之前，該公司不允許在其簡明綜合財務報表中確認收益或有事項。因此，在所有相關事件或或有事項得到解決並實現收益期間，與收益或有事項相關的對價被記錄在簡明合併財務報表中。
20
目錄
訴訟和解
2020年11月19日，Exmark全資子公司Exmark製造有限公司(“Exmark”)與Briggs&Stratton Corporation(“BGG”)就Exmark最初於2010年5月對BGG的前全資子公司Briggs&Stratton Power Products Group，LLC(“BSPPG”)提起的長達十年的專利侵權訴訟達成和解協議(案件編號：10CV187)。在侵權訴訟中，Exmark聲稱BSPPG製造的某些割草機甲板侵犯了Exmark割草機甲板的專利。儘管在侵權訴訟中做出了有利於Exmark的判決，包括關於判給Exmark的損害賠償，但BGG在2020年下半年的訴訟危及最終收到侵權訴訟中判給Exmark的損害賠償的確定性和時機，包括(I)BGG及其某些子公司根據美國破產法第11章申請破產救濟(“BGG破產”)；(Ii)出售幾乎所有資產(但不是某些負債，包括侵權)；(Ii)出售幾乎所有資產(但不是某些負債，包括侵權以及(Iii)BGG提交的請願書，要求聯邦巡迴上訴法院對侵權訴訟的裁決進行小組重審(“重審請願書”)。
因此，2020年11月19日，Exmark與BGG簽訂了和解協議，其中規定：(I)經破產法院批准，且該批准成為最終且不可上訴，BGG同意向Exmark支付#美元。33.65(Ii)BGG同意立即撤回重審請願書，否則不會就侵權訴訟尋求額外的上訴覆核；及(Iii)在收到和解金額後，Exmark同意解除BGG已取得的替代上訴保證金，以支持支付在侵權訴訟中判給Exmark的損害賠償。(Iii)在收到和解金額後，Exmark同意解除BGG已取得的替代上訴保證金，以支持支付在侵權訴訟中判給Exmark的損害賠償。2020年11月20日，BGG提交了撤回重審請願書的動議，2020年12月16日，破產法院批准了和解協議。在2021年1月，也就是2021財年第一季度，Exmark收到了與侵權訴訟和解相關的和解金額，此時，與侵權訴訟相關的收益或有相關事件和或有事項得到滿足。因此，公司於2021財年第一季度於簡明綜合收益表內確認銷售、一般及行政開支(I)與侵權行動有關的收益及(Ii)與專利侵權案件中慣用的公司外部法律顧問的或有費用安排有關的相應開支，約等於50和解金額的百分比。
15租契
該公司簽訂的合同是或包含對在正常業務過程中使用的某些財產、廠房或設備資產的運營租賃協議，例如用於製造設施、辦公空間、配送中心和倉庫設施的建築物；用於產品測試場所的土地；用於研發活動、製造和組裝過程以及管理任務的機械和設備；以及用於銷售、服務、營銷和分銷活動的車輛。明示或隱含地與財產、廠房和設備相關的合同在開始時被評估，以確定該合同是租賃還是包含租賃。這類經營租賃協議合同表明，公司有權在規定的一段時間內指導使用已確定的資產，並從該資產中獲得基本上所有的經濟利益，以換取對價。租賃期從租賃開始時開始並確定，租賃開始時是公司佔有確定的資產的時間點，通常包括所有不可撤銷的期限。本公司經營租賃的租賃費用在租賃期內按直線原則確認，並根據標的資產的性質和用途在簡明綜合收益表內的銷售或銷售成本、一般和行政費用內計入。該公司不確認使用權資產和租賃負債，但對租期為12個月或更短且不包括購買標的資產的選擇權的短期經營租賃，確實在直線基礎上確認費用。
租賃付款於租賃開始時釐定，一般指各自租賃協議所界定的固定租賃付款，或(如屬若干租賃協議)於租賃開始日按現行指數或市場利率計量的可變租賃付款。對可變租賃付款的未來調整在各自的租賃協議中定義和安排，並根據調整時相對於租賃開始時確定的市場或指數利率的現行市場或指數利率確定。某些其他租賃協議包含根據已確定資產的實際使用情況確定的可變租賃付款。根據確認資產的實際使用情況對可變租賃付款和可變租賃付款進行的此類未來調整不包括在開始時的租賃付款確定中，而是在產生可變租賃成本的期間作為可變租賃費用入賬。
21
目錄
使用權資產代表公司在整個租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃協議產生的租賃款項的義務。本公司於租賃開始時及持續基礎上將經營租賃負債作為各自租賃期下最低剩餘租賃付款的現值入賬。由於租賃中隱含的利率一般不容易確定，最低剩餘租賃付款一般根據租賃開始時的估計增量借款利率貼現至現值。使用權資產計量為各自經營租賃協議的相應經營租賃負債金額(經預付或應計租賃付款調整後)、收到的任何租賃獎勵的餘額、未攤銷的初始直接成本以及經營租賃使用權資產的減值(視情況而定)。
下表列出了公司運營、短期和可變租賃產生的租賃費用：
截至三個月
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日
經營租賃費用$6,165 $4,974 
短期租賃費用1,415 580 
可變租賃費用— 17 
租賃總費用$7,580 $5,571 
下表提供了與公司經營租賃相關的補充現金流信息：
截至三個月
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日
計入租賃負債的金額的營業現金流$4,567 $4,682 
以租賃義務換取的使用權資產$14,881 $293 
下表列出了與公司經營租賃相關的其他租賃信息：
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日2021年10月31日
加權平均經營租賃剩餘租期(年)6.66.96.6
營業租賃加權平均貼現率2.56 %2.78 %2.71 %
下表根據公司經營租賃按會計年度預計的未來最低經營租賃付款，將未貼現的未來現金流量總額與截至2022年1月28日在簡明綜合資產負債表中記錄的經營租賃負債現值進行了核對：
(千美元)2022年1月28日
2022年(剩餘)$13,618 
202316,571 
202415,101 
202512,992 
20267,965 
此後23,862 
未來最低經營租賃支付總額90,109 
減去：推定利息8,507 
經營租賃負債現值$81,602 
16衍生工具與套期保值活動
運用衍生工具的風險管理目標
該公司面臨正常業務過程中交易產生的外幣匯率風險，例如向第三方客户銷售、向外國全資子公司銷售和貸款、與外國工廠運營相關的成本以及從供應商那裏採購。該公司的主要貨幣風險敞口是歐元、澳元、加拿大元、英鎊、墨西哥比索、日元、中國人民幣和羅馬尼亞新列伊兑美元，以及羅馬尼亞新列伊兑歐元。
22
目錄
為減少外幣匯率風險，本公司與評級較高的金融機構的交易對手訂立各種衍生工具，以對衝該等風險，該等風險是根據一項對該等對衝活動施加管制的公司政策授權的。該公司的政策不允許將衍生品工具用於交易或投機目的。該公司還做出了一項會計政策選擇，利用投資組合例外來衡量衍生工具的交易對手信用風險，並根據與每個交易對手的淨未平倉風險頭寸來衡量金融資產和金融負債組合的公允價值。
該公司的對衝活動主要涉及使用遠期貨幣合約來對衝大多數外幣交易，包括以外幣計價的預測銷售和購買。該公司使用衍生工具只是為了限制外幣匯率波動的潛在風險，並將與外幣匯率波動相關的收益和現金流波動降至最低。是否使用此類衍生工具的決定主要基於對所涉貨幣的風險敞口，以及對每種貨幣的短期市值的評估。
本公司確認簡明綜合資產負債表上所有按公允價值計算的衍生工具為資產或負債。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於該衍生工具是否被指定為現金流量對衝工具，是否符合現金流量套期保值的條件。
現金流對衝工具
該公司正式記錄了現金流對衝工具與相關對衝交易之間的關係，以及承擔現金流對衝工具的風險管理目標和戰略。這一過程包括將所有現金流對衝工具與預測的交易聯繫起來，例如向第三方銷售和與外國工廠運營相關的成本，包括從供應商那裏採購。在現金流對衝開始時並持續進行，該公司正式評估現金流對衝工具在抵消對衝交易的現金流變化方面是否非常有效，以及這些現金流對衝工具在未來是否有望保持高度有效。
包括在對衝效果評估中的未償還、高效現金流對衝工具的即期匯率組成部分的公允價值變動在AOCL的其他全面收益中記錄在簡明綜合資產負債表中，隨後在基礎對衝交易的現金流量影響淨收益的同期內重新分類為綜合綜合收益表中的淨收益。(2)在評估套期保值交易的現金流量影響淨收益的同一期間，該工具的現金率部分的公允價值變動被記錄在簡明綜合資產負債表內的其他全面收益中，隨後在簡明綜合資產負債表中重新分類為淨收益。根據按市價計價的方法，被排除在有效性評估之外的對衝成分的公允價值變動立即在淨收益中確認。簡明綜合收益表內現金流量對衝工具及除外成分確認的損益分類與相關風險的分類相同。現金流對衝工具的結果、銷售的相關排除部分以及與外國工廠運營相關的成本(包括從供應商處採購)分別計入淨銷售額和銷售成本。該公司對未來現金流變異性的風險敞口進行對衝的最長時間為預測的交易銷售和購買。兩年.
當確定衍生工具作為現金流對衝不是或已經不再有效時，公司將終止預期的現金流對衝會計。當預測交易影響淨收益時，已取消指定衍生工具的收益或虧損仍保留在AOCL，並在與基礎風險敞口相同的簡明綜合收益表項目內重新分類為淨收益。當公司終止現金流對衝會計時，因為不再可能發生，但預測的交易仍有可能在最初的預期期間結束或在另一段時間內發生。兩個月期在此之後的一段時間內，衍生工具的收益或虧損仍保留在AOCL，並在預測交易影響淨收益時，在與基礎風險敞口相同的簡明綜合收益表項目內重新分類為淨收益。但是，如果預測的事務很可能不會在最初指定的時間段結束時或在另一段時間內發生兩個月期在此之後的一段時間內，東方海外的收益和虧損立即在其他收入中的淨收益中確認，在合併綜合收益表中的淨收益中確認。在現金流量對衝會計停止而衍生工具仍未償還的所有情況下，公司在合併綜合資產負債表中按公允價值列賬衍生工具，確認公允價值在其他收入中的未來變化，並在合併綜合收益表中確認公允價值淨額。
截至2022年1月28日，指定為現金流對衝工具的遠期貨幣合約的名義未償還金額為#美元。287.5百萬美元。
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目錄
未被指定為現金流對衝工具的衍生品
該公司還簽訂包括遠期貨幣合同在內的外幣合同，以減輕對簡明綜合資產負債表中特定資產和負債的重新計量。這些合約未被指定為現金流對衝工具。因此，已記錄的資產負債表頭寸(如現金、應收賬款、應付賬款、公司間票據)套期的公允價值變化以及為支付或接收功能貨幣以外的外幣而提出的其他各種合同索賠的公允價值變動，立即在合併綜合收益表上的其他收益淨額中與套期資產負債表頭寸的交易損益一起確認。
下表列出了該公司衍生工具在簡明綜合資產負債表中的公允價值和位置：
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日2021年10月31日
衍生資產：   
被指定為現金流對衝工具的衍生品：   
預付費用和其他流動資產   
遠期貨幣合約$5,451 $1,294 $189 
未被指定為現金流對衝工具的衍生工具：
預付費用和其他流動資產
遠期貨幣合約1,491 178 133 
衍生資產總額$6,942 $1,472 $322 
衍生負債：
被指定為現金流對衝工具的衍生品：
應計負債
遠期貨幣合約$— $14,763 $1,260 
未被指定為現金流對衝工具的衍生工具：
應計負債
遠期貨幣合約118 2,200 872 
衍生負債總額$118 $16,963 $2,132 
該公司與各交易對手簽訂了國際掉期交易商協會(“ISDA”)主協議，允許淨清償各自合同項下的欠款。ISDA主協議是一個行業標準化合同，管理公司與相應交易對手之間簽訂的所有衍生品合同。根據這些總淨額結算協議，淨額結算一般允許公司或交易對手就同一日期到期的合同或類似類型的衍生品交易以相同貨幣確定應付或應收淨額。該公司將其衍生工具的公允價值按淨額記錄在其簡明綜合資產負債表上。
下表列出了主要淨額結算安排對記錄在簡明綜合資產負債表上的公司衍生工具公允價值的影響：
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日2021年10月31日
衍生資產：
遠期貨幣合約：
衍生資產總額$8,118 $1,472 $423 
衍生負債抵銷衍生資產(1,176)— (101)
衍生資產淨額$6,942 $1,472 $322 
衍生負債：
遠期貨幣合約：
衍生負債總額$(159)$(16,970)$(4,853)
衍生資產抵銷衍生負債41 7 2,721 
衍生負債淨額$(118)$(16,963)$(2,132)
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下表列出了在截至2022年1月28日和2021年1月29日的三個月中，從AOCL重新分類為淨收益的金額對簡明綜合收益表的影響，以及衍生工具對指定為現金流對衝工具的公司衍生品的簡明綜合全面收益表的影響：
截至三個月
損益從AOCL重新分類為收益衍生品在OCI中確認的收益(損失)
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日2022年1月28日2021年1月29日
被指定為現金流對衝工具的衍生品：
遠期貨幣合約：
淨銷售額$(118)$(2,097)$5,670 $(7,694)
銷售成本(151)99 702 (616)
指定為現金流對衝工具的衍生品總額$(269)$(1,998)$6,372 $(8,310)
該公司在2022財年第一季度和2021財年第一季度分別在簡明綜合收益表中確認了其他收入中的無形損益，這是由於被指定為現金流對衝工具的某些遠期貨幣合同的現金流對衝會計停止。截至2022年1月28日，該公司預計將重新分類約$2.1從AOCL獲得的百萬美元收益將在接下來的12個月內轉化為收益。
下表列出了衍生工具對被指定為現金流對衝工具的公司衍生工具和被排除在有效性測試之外的相關組成部分的簡明綜合收益表的影響和位置：
現金流套期保值工具在收益中確認的收益(虧損)
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日
截至三個月淨銷售額銷售成本淨銷售額銷售成本
簡明綜合收益表收入(費用)金額記錄現金流量套期保值工具影響的金額$932,650 $(632,174)$872,986 $(557,950)
被指定為現金流對衝工具的衍生品的收益(虧損)：
遠期貨幣合約：
從AOCL重新分類為收益的損益金額(118)(151)(2,097)99 
根據公允價值變動確認的收益中被排除在有效性測試之外的成分的收益(虧損)$(926)$97 $162 $185 
下表列出了衍生工具對公司未被指定為現金流對衝工具的衍生品的簡明綜合收益表的影響和位置：
 截至三個月
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日
未被指定為現金流量套期保值工具的衍生品的收益(虧損)
遠期貨幣合約：
其他收入，淨額$1,242 $(3,478)
未被指定為現金流對衝工具的衍生品的總收益(虧損)$1,242 $(3,478)
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17公允價值計量
公司根據評估資產或負債時使用的假設(投入)將其資產和負債分類為三個級別之一。金融資產和金融負債的公允價值估計基於公允價值計量會計準則中確立的框架。該框架定義了公允價值，為計量公允價值提供了指導，並要求進行某些披露。該框架討論了估值技術，如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流的現值)和成本法(更換資產服務能力或重置成本的成本)。該框架採用公允價值層次結構，將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的層次。級別1提供了最可靠的公允價值衡量標準，而級別3通常需要重要的管理層判斷。這三個級別的定義如下：
1級：相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
2級：除一級價格外的其他可觀察的投入，如活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同資產或負債的報價；或可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據證實的其他投入。
3級：無法觀察到的投入反映了管理層對資產或負債定價時使用的投入的假設。
經常性公允價值計量
該公司的衍生工具由遠期貨幣合約組成，這些合約在經常性的基礎上按公允價值計量。這類遠期貨幣合約的公允價值是根據截至報告日遠期貨幣價格和現貨匯率的可觀察市場交易確定的。
下表按公允價值層次結構內的級別列出了公司截至2022年1月28日、2021年1月29日和2021年10月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債，根據用於確定其公允價值的估值技術(以千為單位)：
 使用以下輸入進行公允價值計量：
2022年1月28日公允價值1級2級3級
資產：    
遠期貨幣合約$6,942 $— $6,942 $— 
總資產$6,942 $— $6,942 $— 
負債：    
遠期貨幣合約$118 $— $118 $— 
總負債$118 $— $118 $— 
 使用以下輸入進行公允價值計量：
2021年1月29日公允價值1級2級3級
資產：    
遠期貨幣合約$1,472 $— $1,472 $— 
總資產$1,472 $— $1,472 $— 
負債：
遠期貨幣合約$16,963 $— $16,963 $— 
總負債$16,963 $— $16,963 $— 
 使用以下輸入進行公允價值計量：
2021年10月31日公允價值1級2級3級
資產：    
遠期貨幣合約$322 $— $322 $— 
總資產$322 $— $322 $— 
負債：    
遠期貨幣合約$2,132 $— $2,132 $— 
總負債$2,132 $— $2,132 $— 
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非經常性公允價值計量
該公司在非經常性基礎上按公允價值計量某些資產和負債。在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債包括長期資產、商譽和無限期無形資產，這些資產和負債通常會因減值費用而按公允價值記錄。作為企業合併或資產收購的一部分而取得的資產和承擔的負債，在適用的會計準則企業合併和資產收購編碼指引允許的計算法期間，也按公允價值非經常性計量。關於公司的業務合併以及收購資產和承擔的負債的相關非經常性公允價值計量的其他信息，請參見附註2。企業合併.
其他公允價值披露
公司短期金融工具的賬面價值，包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務(包括長期債務的當前到期日，如果適用)的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。截至2022年1月28日、2021年1月29日和2021年10月31日，該公司的長期債務包括424.1百萬，$424.0百萬美元和$424.0不受可變利率波動影響的固定利率債務總額為百萬美元。這類長期債務的公允價值總額是使用第2級投入，根據目前類似數額的債務可以借入的報價市場利率對預計現金流進行貼現而確定的。截至2022年1月28日，固定利率長期債務的估計公允價值總額為#美元。499.1百萬美元，而其賬面總金額為$424.1百萬美元。截至2021年1月29日，固定利率長期債務的估計公允價值總額為#美元。524.3百萬美元，而其賬面總金額為$424.0百萬美元。截至2021年10月31日，固定利率長期債務的估計公允價值總額為#美元。517.9百萬美元，而其賬面總金額為$424.0百萬美元。有關固定利率長期債務的其他信息，請參見附註6。債臺高築。
18後續事件
本公司已評估所有後續事件，並斷定並無任何後續事件需要在簡明綜合財務報表中確認或在簡明綜合財務報表附註中披露。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在為我們的簡明綜合財務報表的讀者提供從管理角度對我們的財務狀況、經營結果、流動性以及可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。除非上下文另有説明，否則術語“公司”、“TTC”、“我們”、“我們”或“我們”均指Toro公司及其合併子公司。本MD&A應與本公司截至2021年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告第II部分第7項中包含的MD&A一起閲讀。除非另有明確説明，本MD&A中提供的比較均指上一財年同期。我們的MD&A介紹如下：
•公司概述
•經營成果
•業務部門
•財務狀況
•非GAAP財務指標
•關鍵會計政策和估算
這一討論包含了1995年“私人證券訴訟改革法”所指的各種“前瞻性陳述”，我們請讀者參考本季度報告10-Q表格開頭標題為“有關前瞻性陳述的告誡”一節，以獲取更多信息。
非GAAP財務指標
在整個MD&A過程中，我們提供的財務措施不是按照美國(“美國”)計算或呈報的。一般公認會計原則(“GAAP”)(“非GAAP財務指標”)，作為本季度報告中根據美國GAAP計算和呈報的Form 10-Q表中最直接可比的財務指標的補充和補充。我們相信，當這些非GAAP財務指標與我們根據美國GAAP編制的簡明綜合財務報表一起考慮時，將為投資者提供有用的補充財務信息，以便更好地瞭解我們的核心經營業績和現金流。然而，這些非GAAP財務衡量標準不應被視為優於、替代或替代最直接可比的美國GAAP財務衡量標準。非GAAP財務指標與最直接報告的美國GAAP財務指標的對賬包括在本MD&A中標題為“非GAAP財務指標”的章節中。
公司概述
Toro公司從事設計、製造、營銷和銷售專業草坪養護設備和服務；草坪灌溉系統；綠化設備和照明產品；冰雪管理產品；農業灌溉系統；租賃、專業和地下建築設備；以及住宅庭院和拋雪機產品。我們的目標是幫助我們的客户豐富土地的美景、生產力和可持續性。可持續性是我們企業戰略優先事項的基礎，這些優先事項包括加速增長、推動生產力和卓越運營以及增強員工的能力。我們對替代能源、智能互聯和自主解決方案的關注，以及我們為解決以可持續發展為重點的問題(包括環境、社會和治理優先事項)所做的持續努力，都被嵌入到我們的“可持續發展持久”中。 首創精神。
我們通過分銷商、經銷商、大眾零售商、五金零售商、設備租賃中心、家庭中心以及在線(直接面向最終用户)網絡在全球銷售我們的產品。我們致力於提供創新、精良、可靠的產品，並以廣泛的服務網絡為支撐。我們淨銷售額的很大一部分歷史上是，我們預計將繼續是，歸因於新的和增強的產品。我們將新產品定義為本財年和前兩個財年推出的產品。我們將我們的業務分為兩個可報告的業務部門：專業和住宅。我們剩餘的活動由於它們的重要性而被表示為“其他”，正如本MD&A中標題為“業務細分”的部分中更詳細地描述的那樣。
收購Intimidator Group
2022年1月13日，在2022財年第一季度，我們收購了私人持股的Intimidator Group(“Intimidator”)。Threidator主要設計、製造、營銷和銷售斯巴達摩爾斯品牌的商業級零迴轉割草機系列，旨在為景觀承包商和其他需要商業級解決方案的客户提供創新的草坪管理解決方案。對Intimidator的收購拓寬了我們的專業報告細分市場，並擴大了我們的製造足跡和經銷商網絡。初步現金對價總額為3.989億美元(“收購價”)，仍需根據Intimidator業務在截止日期的實際現金、債務和營運資金金額(其中包括)進行某些慣例調整。這種慣例調整預計將在2022財年完成。此外，合計的初步現金對價仍受
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在某些符合條件的税收變化的情況下，或有對價到2022年底。因此，我們可能需要支付不超過1500萬美元的額外現金購買對價，如果需要，此類或有對價的匯款將於2023年3月15日之前到期。截至2022年1月28日，簡明綜合資產負債表中沒有記錄或有對價的負債，因為或有事項是不可能或不可估量的。我們用現有無擔保高級循環信貸安排下的借款和經營活動提供的現金為初步購買價格提供資金。從截止日期起，Thredidator的經營業績就包括在我們的簡明綜合財務報表中的專業可報告部門，並對截至2022年1月28日的三個月期間我們的專業可報告部門的淨銷售額和部門收益產生了無形的影響。有關此次收購的更多信息，請參閲註釋2。企業合併，載於本季度報告第I部分表格10-Q第1項內的簡明綜合財務報表附註。
新冠肺炎大流行的影響
2020年3月，世界衞生組織宣佈這種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”、“病毒”或“大流行”)爆發為全球大流行。新冠肺炎已經對公共衞生和全球經濟的部分領域產生了負面影響，嚴重擾亂了全球供應鏈，並造成了金融市場的波動。自疫情爆發以來，我們的主要關注點一直是，並將繼續是我們在世界各地的員工、客户、供應商和社區的健康、安全和福祉。為了支持繼續我們的全球製造和業務運營，我們已經採取並將繼續遵守美國疾病控制和預防中心、世界衞生組織以及聯邦、州、地方和外國當局建議的某些嚴格和有意義的安全措施，以努力保護我們的員工、客户、供應商和社區。除了我們警覺的安全措施外，我們還將重點放在滿足客户需求的責任上，因為我們提供的產品對維護必要的全球基礎設施、農業食品生產以及為户外空間提供安全區域至關重要。我們滿足客户需求的能力受到了新冠肺炎對全球供應鏈的不利影響的挑戰。儘管我們定期監控商品、組件、零部件和附件的供應是否充足以及供應鏈中公司的財務狀況，並在必要和可用的情況下使用替代供應商，但由於新冠肺炎、需求規劃不足和/或整個供應鏈中的公司無法履行供應承諾、要求和/或由於新冠肺炎或其他原因而導致的供應商受到政府強制限制，我們的供應商仍面臨財務困難和/或政府強制限制, 已經並可能繼續破壞我們採購製造我們產品所需的商品、零部件和零部件的能力。我們繼續與供應商進行持續溝通和優先排序，試圖識別和緩解此類風險，並主動管理商品、組件和部件的庫存水平，以與對我們產品的預期需求和其他政府行動保持一致。
新冠肺炎對我們的業務和製造運營的持續影響仍不確定，將取決於未來的某些發展，包括該病毒其他變種帶來的任何不利影響；它對我們產品的市場需求的影響；它對全球供應鏈的影響；它對我們的員工、客户和供應商的影響；政府強制實施的限制措施和其他措施的範圍；新冠肺炎針對該病毒和相關變種的疫苗的成功。因此，新冠肺炎對我們未來業務和製造運營的最終影響，以及運營結果、財務狀況和現金流目前尚不清楚。我們將繼續關注形勢和全球政府當局以及聯邦、州、地方和外國公共衞生當局的指導，並可能根據他們的要求和建議採取更多有意義的行動，試圖保護我們員工、客户、供應商和社區的健康和福祉。在這種情況下，可能會有一些我們無法控制的事態發展，需要我們調整運營計劃，實施適當的降低成本措施。如果新冠肺炎的負面影響持續或超出預期惡化，我們的業務和相關運營結果、財務狀況或現金流可能會受到不利影響。對我們的業務、我們經營的行業、對我們產品的市場需求和/或某些供應商或客户的任何持續不利影響也可能影響我們某些資產的未來估值，因此，可能會增加與這些資產相關的減值、註銷、估值調整、撥備或準備金相關費用的可能性，包括但不限於商譽、無限期和有限壽命的無形資產、庫存、應收賬款。, 遞延所得税、使用權資產、財產、廠房和設備。這樣的費用可能會對我們未來的運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。欲瞭解有關新冠肺炎相關風險的更多信息，請參閲本季度報告(Form 10-Q)開頭題為“有關前瞻性陳述的警示説明”一節，也請參閲截至2021年10月31日的Form 10-K年度報告中第I部分的第1A項“風險因素”。
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行動結果
概述
在2022財年第一季度，我們繼續經歷了專業和住宅領域的強勁需求環境，我們意識到，由於我們在產品線上採取了戰略定價行動，對我們的淨銷售額和毛利率都產生了有利的影響。在2022財年第一季度，我們的銷售節奏更多地是由我們生產產品的能力推動的，而不是歷史需求模式和季節性。雖然強勁的需求環境和有利的淨價實現對我們的運營結果產生了積極影響，但我們繼續遭遇與具有挑戰性的通脹和供應鏈環境相關的逆風，這些環境對我們2022財年第一季度的毛利率產生了不利影響。更具體地説，與2021財年第一季度相比，我們在2022財年第一季度經歷了更大程度的大宗商品和零部件通脹成本壓力。此外，與2021財年第一季度相比，我們在2022財年第一季度繼續經歷嚴重的供應鏈中斷，這導致採購足夠數量的某些商品和零部件庫存的條件具有挑戰性，在某些情況下，限制了我們供應商滿足我們的商品和零部件需求的能力。我們打算繼續我們的傳統做法，即謹慎管理開支，並根據需要調整產量水平，以與預期銷售量和商品和零部件庫存的可用性保持一致，同時優先考慮我們的生產率舉措和其他投資，以支持我們業務的長期可持續增長。然而，考慮到我們目前對供應鏈持續中斷的預期，, 我們根據需要有效和高效地調整生產水平的能力可能是有限的。
2022財年第一季度合併淨銷售額為9.327億美元，比2021財年第一季度的8.73億美元增長6.8%。2022財年第一季度，專業部門的淨銷售額為6.729億美元，比上一財年第一季度的6.502億美元增長了3.5%。2022財年第一季度住宅部門淨銷售額為2.554億美元，比上一財年第一季度的2.177億美元增長17.3%。
2022財年第一季度淨收益為6950萬美元，或每股稀釋後收益0.66美元，而2021財年第一季度為1.113億美元，或每股稀釋後收益1.02美元。2022財年第一季度非GAAP淨收益為6970萬美元，或每股攤薄收益0.66美元，而2021財年第一季度為9320萬美元，或每股攤薄收益0.85美元。非GAAP財務指標與最直接報告的美國GAAP財務指標的對賬包括在本MD&A中標題為“非GAAP財務指標”的章節中。
我們延續了每季度支付現金股息的歷史，將2022財年第一季度的現金股息增加了14.3%，達到每股0.3美元，而2021財年第一季度的現金股息為每股0.2625美元。在2022財年第一季度，我們還繼續根據董事會授權的回購計劃回購普通股。由於季度現金股息和股票回購的結合，我們在2022財年第一季度向股東返還了1.065億美元的現金。
截至2022財年第一季度末，我們大多數業務的現場庫存水平低於2021財年第一季度，這是因為對我們產品的持續強勁的零售需求已經超出了我們生產某些產品的能力，最明顯的是專業細分租賃、專業和地下建築設備以及景觀承包商零轉彎騎行割草機。由於渠道合作伙伴在其關鍵銷售季節之前的強勁需求，以及我們生產產品滿足需求的能力，住宅部門零轉騎式割草機和步行電動割草機的現場庫存水平較高，部分抵消了實地庫存的下降。
淨銷售額
2022財年第一季度合併淨銷售額為9.327億美元，比2021財年第一季度的8.73億美元增長6.8%。這一淨銷售額增長主要是由於專業和住宅部門產品線的價格上漲，以及住宅部門零轉騎式割草機和步行電動割草機在我們的關鍵銷售季節之前因持續強勁的需求而出貨量增加。淨銷售額的增長被供應鏈挑戰部分抵消，供應鏈挑戰限制了專業細分景觀承包商的產品供應，零轉騎割草機以及高爾夫和地面產品的供應受到限制。
與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度國際市場的淨銷售額增加了330萬美元。外幣匯率的變化導致我們2022財年第一季度的淨銷售額比2021財年第一季度減少了約100萬美元。本季度國際淨銷售額的增長主要是由於我們產品線的價格上漲，以及由於強勁的需求導致住宅部門零轉騎式割草機和專業部門農業灌溉產品出貨量的增加，但由於供應鏈挑戰限制了高爾夫和地面產品以及地下建築設備的產品供應，這部分抵消了這一增長。
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目錄
下表彙總了我們的運營結果，以佔合併淨銷售額的百分比表示：
 截至三個月
2022年1月28日2021年1月29日
淨銷售額100.0 %100.0 %
銷售成本(67.8)(63.9)
毛利32.2 36.1 
銷售、一般和行政費用(22.4)(19.9)
營業收益9.8 16.2 
利息支出(0.8)(0.9)
其他收入，淨額0.3 0.3 
所得税前收益9.3 15.6 
所得税撥備(1.8)(2.9)
淨收益7.5 %12.7 %
毛利和毛利率
2022財年第一季度毛利潤為3.005億美元，與2021財年第一季度的3.15億美元相比下降了4.6%。2022財年第一季度毛利率為32.2%，而2021財年第一季度毛利率為36.1%，下降了390個基點。第一季度毛利率下降的主要原因是宏觀經濟通脹環境導致商品和零部件成本上升，供應鏈挑戰導致不利的製造差異，以及不利的產品組合。毛利率的下降被我們所有產品線的價格上漲和生產率提高導致的淨價實現的改善部分抵消。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度SG&A費用增加了3530萬美元，增幅為20.3%。與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度的SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加了250個基點。第一季度SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加，主要是因為與BGG達成了有利的淨法律和解，這在2021財年得到確認，並在2022財年不再重複，繼續投資於新產品開發的工程費用增加，以及隨着貿易展和其他與旅行相關的商業做法繼續逐步恢復到大流行前的水平，銷售和營銷成本增加。
利息支出
與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度的利息支出減少了50萬美元。這是由於債務安排下的平均未償還借款減少，以及平均利率下降所致。
其他收入，淨額
與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度的其他收入淨額增加了70萬美元，這主要是由於外幣匯率波動的有利影響。
所得税撥備
2022財年第一季度的有效税率為20.2%，而2021財年第一季度為18.1%。實際税率的提高主要是由於記錄為股票薪酬超額減税的較低離散税收優惠。2022財年第一季度的非GAAP有效税率為20.9%，而2021財年第一季度的非GAAP有效税率為21.5%。非GAAP財務衡量標準與報告的最直接可比的美國GAAP財務衡量標準的對賬包括在標題為“非GAAP財務衡量標準”的章節中。
淨收益
2022財年第一季度的淨收益為6950萬美元，或每股攤薄收益0.66美元，而2021財年第一季度的淨收益為1.113億美元，或每股攤薄收益1.02美元，下降了35.3%。下降的主要原因是宏觀經濟通脹環境導致大宗商品和零部件成本上升，不利的製造差異和產品組合，以及與BGG達成有利的淨法律和解，這在2021財年得到確認，並沒有重複。由於我們所有產品線的價格上漲，淨價實現有所改善，部分抵消了這一下降。
2022財年第一季度的非GAAP淨收益為6970萬美元，或每股攤薄收益0.66美元，而2021財年第一季度的非GAAP淨收益為9320萬美元，或每股攤薄收益0.85美元，減少了22.4%。減少
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主要原因是宏觀經濟通脹環境導致商品和零部件成本上升，以及不利的製造差異和產品組合。由於我們所有產品線的價格上漲，淨價實現有所改善，部分抵消了這一下降。非GAAP財務衡量標準與報告的最直接可比的美國GAAP財務衡量標準的對賬包括在標題為“非GAAP財務衡量標準”的章節中。
業務細分
我們在兩個可報告的業務領域運營：專業和住宅。我們的專業和住宅部門的部門收益被定義為運營收益加上其他收入，淨額。我們剩下的活動被描述為“其他”，因為它們無關緊要。我們其他業務的運營虧損包括我們全資擁有的國內分銷公司、紅鐵合資企業、公司活動、其他收入和利息支出的收益(虧損)。公司活動包括一般公司支出，如財務、人力資源、法律、信息服務、公共關係和類似活動，以及其他未分配的公司資產和負債，如公司設施和遞延税項資產和負債。下表彙總了我們的可報告業務部門和其他活動的淨銷售額：
 截至三個月
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日美元價值變動百分比變化
專業型$672,885 $650,223 $22,662 3.5 %
住宅255,402 217,700 37,702 17.3 
其他4,363 5,063 (700)(13.8)
總淨銷售額*$932,650 $872,986 $59,664 6.8 %
*包括國際淨銷售額：$194,986 $191,681 $3,305 1.7 %
下表彙總了我們的可報告業務部門的部門收益和我們其他活動的運營(虧損)：
 截至三個月
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日美元價值變動百分比變化
專業型$93,272 $116,816 $(23,544)(20.2)%
住宅31,760 32,108 (348)(1.1)
其他(37,885)(13,098)(24,787)(189.2)
部門總收益$87,147 $135,826 $(48,679)(35.8)%
專業細分市場
細分市場淨銷售額
與2021財年第一季度相比，我們專業部門2022財年第一季度的淨銷售額增長了3.5%。這一增長主要是由於我們專業部門產品線的價格上漲，以及我們的灌溉和農業灌溉業務在產品供應和強勁需求的推動下增長。專業部門淨銷售額的增長被供應鏈挑戰部分抵消，這些挑戰限制了景觀承包商零轉彎割草機以及高爾夫和地面產品的產品供應。
分部收益
與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度專業部門的收益下降了20.2%，佔淨銷售額的百分比從18.0%降至13.9%。第一季度專業部門收益佔淨銷售額的百分比下降，主要原因是宏觀經濟通脹環境導致商品和零部件成本上升，供應鏈挑戰造成不利的製造差異，新產品開發持續投資的工程費用增加，以及隨着貿易展會和其他與旅行相關的商業做法繼續逐步恢復到大流行前的水平，銷售和營銷成本增加。由於我們的專業部門產品線價格上漲，淨價實現有所改善，部分抵消了專業部門收益的下降。
住宅區段
細分市場淨銷售額
與2021財年第一季度相比，我們住宅部門2022財年第一季度的淨銷售額增長了17.3%。與第一季度相比，住宅部門的淨銷售額增長主要是由價格上漲推動的
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在持續強勁的需求推動下，在我們的關鍵銷售季節之前，我們的住宅細分產品線和零轉彎騎行式和步行電動割草機的出貨量都有所增加。
分部收益
與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度住宅部門收益下降了1.1%，佔淨銷售額的百分比從14.7%降至12.4%。第一季度住宅部門收益佔淨銷售額的百分比下降，主要原因是宏觀經濟通脹環境導致商品和零部件成本上升，以及不利的產品組合。住宅部門收益的下降被我們住宅部門產品線價格上漲、生產率提高以及銷售增加帶來的槓桿費用增加所帶來的淨價實現的改善部分抵消。
其他活動
其他淨銷售額
我們其他業務的淨銷售額包括我們全資擁有的國內分銷公司的銷售額減去專業和住宅部門對分銷公司的銷售額。與2021財年同期相比，我們其他業務在2022財年第一季度的淨銷售額減少了70萬美元。這一下降是由於供應鏈挑戰限制了產品供應，導致我們全資擁有的國內分銷公司的銷售額下降，但由於我們的專業和住宅部門對我們全資國內分銷公司的銷售減少了公司間銷售，部分抵消了這一下降。
其他營業虧損
與2021財年第一季度相比，我們其他活動在2022財年第一季度的運營虧損增加了2480萬美元，這主要是因為與BGG達成了有利的淨法律和解協議，該協議在2021財年得到確認，並在2022財年不會重複。
財務狀況
營運資金
鑑於具有挑戰性的宏觀經濟環境造成供應鏈中斷，更具體地説，導致採購足夠數量的某些商品和零部件庫存具有挑戰性的條件，在某些情況下，我們的供應商無法滿足我們的商品和零部件需求，我們的營運資本戰略繼續把主要重點放在增加我們的商品和零部件庫存，試圖保持必要的庫存水平，以滿足我們預期的生產需求，避免製造延遲，滿足對我們產品的預期的持續強勁需求，並試圖確保我們的客户獲得服務零部件。截至2022財年第一季度末，應收賬款比2021財年第一季度末增加了5940萬美元，增幅為19.4%，這主要是由於住宅部門對並非通過我們的Red Iron合資企業融資的渠道的銷售增加，以及由於臨近季度末通過合資企業融資的專業部門銷售額增加，我們Red Iron合資企業的應收賬款增加。截至2022財年第一季度，庫存水平比2021財年第一季度增加了1.568億美元，增幅為23.2%，這主要是因為供應鏈挑戰導致原材料和在製品庫存增加，阻礙了原材料和在製品庫存轉化為成品，通貨膨脹對大宗商品和零部件成本的影響，以及我們收購Intimidator導致的庫存增加。截至2022財年第一季度末，應付賬款比2021財年第一季度末增加1.101億美元，增幅為30.2%, 主要原因是2022財年第一季度支出活動正常化，以及通脹對大宗商品、零部件和其他採購商品和服務成本的影響。
現金流
經營活動的現金流
2022財年前三個月經營活動中使用的現金為9000萬美元，而2021財年前三個月經營活動提供的現金為9500萬美元。經營活動中使用的現金增加的主要原因是，截至2021年10月31日，用於償還應付賬款和應計負債的現金仍未償還，原因是支出模式正常化和發票支付時間接近2021財年末，淨收益下降，以及由於供應鏈挑戰阻止原材料和在製品庫存轉化為產成品以及通脹對大宗商品和零部件成本的影響，庫存中消耗了更多現金。
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目錄
投資活動的現金流
與2021財年前三個月相比，2022財年前三個月用於投資活動的現金增加了4.113億美元。這一增長主要是由於用於為我們收購Intimidator的初步收購價格提供資金的現金增加，以及出售業務的現金收益減少。
融資活動的現金流
2022財年前三個月，融資活動提供的現金為2.933億美元，而2021財年前三個月用於融資活動的現金為1.43億美元。融資活動提供的現金增加主要是由於我們的無擔保優先循環信貸安排下的借款增加，為我們收購Intimidator的初步購買價格提供資金，以及用於償還未償債務的現金減少。根據董事會授權的回購計劃，更多的現金用於回購我們普通股的股票，部分抵消了這一增長。
流動性與資本資源
我們的業務是季節性營運資金密集型業務，需要資金用於購買生產中使用的原材料、更換部件庫存、工資和其他管理成本、資本支出、建立新設施、擴建和翻新現有設施，以及為非Red Iron或其他第三方金融機構融資的客户應收賬款提供融資。由於我們的季節性，我們的應收賬款餘額在1月至4月期間一直在增加，這通常是由於向我們的客户提供了更高的銷售量和更長的付款期限，而在5月至12月收到付款時，我們的應收賬款餘額通常會減少。然而，由於新冠肺炎以及造成供應鏈中斷的具有挑戰性的宏觀經濟環境，我們的應收賬款模式在2022財年和2021財年沒有遵循歷史模式，因為我們的銷售節奏更多地是由我們生產產品的能力推動的，而不是歷史需求模式和季節性。我們目前預計，這一趨勢將持續到2022財年的剩餘時間。
我們一般通過經營活動提供的現金、循環信貸安排下的可用資金，以及在某些情況下的其他融資安排，為營運資金需求、資本支出、合同義務、收購、投資、債務償還、利息支付、季度現金股息支付和普通股回購提供現金需求，所有這些都在適用的情況下通過運營活動提供的現金、循環信貸安排下的可獲得性以及在某些情況下的其他形式的融資安排來提供資金。我們的循環信貸安排已經足夠滿足這些目的，儘管我們已經根據需要談判並完成了額外的融資安排，使我們能夠完成收購或其他公司目的。我們目前相信，我們現有的流動資金狀況，包括通過現有的和潛在的未來融資安排的可用資金和預計的運營現金流，將足以提供必要的資本資源，滿足我們至少在未來12個月的預期營運資本需求、資本支出、投資、債務償還、利息支付、季度現金股息支付和普通股回購，所有這些都將視情況而定。截至2022年1月28日，我們的可用流動資金為3.874億美元，包括1.93億美元的現金和現金等價物，其中9910萬美元由我們的外國子公司持有，我們循環信貸安排下的可用資金為1.944億美元。
負債
我們的債務安排在我們最近提交的截至2021年10月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中有更詳細的描述。以下是我們的負債情況摘要：
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日2021年10月31日
6億美元循環信貸安排，2026年10月到期$400,000 $— $— 
2.7億美元定期貸款，2026年10月到期
270,000 — 270,000 
2億美元定期貸款，2022年4月到期— 100,000 — 
3億美元定期貸款，2024年4月到期— 180,000 — 
3.81%A系列優先債券，2029年6月到期100,000 100,000 100,000 
3.91%B系列優先債券，2031年6月到期100,000 100,000 100,000 
利率7.8%的債券，2027年6月到期100,000 100,000 100,000 
6.625釐優先債券，2037年5月到期124,055 123,993 124,040 
減去：未攤銷折扣、債務發行成本和遞延費用2,701 2,645 2,798 
長期債務總額1,091,354 701,348 691,242 
減去：長期債務的當前部分100,000 9,992 — 
長期債務，減少流動部分$991,354 $691,356 $691,242 
截至2022年1月28日，我們在循環信貸安排下有4.0億美元的未償還借款，主要是由於為我們收購Intimidator的收購價格提取的資金，以及根據
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目錄
備用信用證的昇華，導致循環信貸安排下有1.944億美元的未用可用資金。通常，我們的循環信貸安排被歸類為壓縮綜合資產負債表中的長期債務，因為我們有能力將循環信貸安排下的未償還借款延長至該安排的全部期限。然而，如果我們打算在未來12個月內預付循環信貸安排下的未償還餘額的一部分，我們會將我們打算在未來12個月內償還的循環信貸安排下的未償還借款部分重新分類為合併綜合資產負債表內長期債務的當前部分。截至2022年1月28日，我們將循環信貸安排下的1.0億美元未償還借款重新歸類為壓縮綜合資產負債表中長期債務的當前部分，因為我們目前打算在未來12個月內償還這筆款項。
截至2022年1月28日，我們遵守了與我們的融資安排相關的所有公約，並且不受現金股息和普通股回購金額的限制。我們預計在2022財年剩餘時間內將遵守與我們的融資安排有關的所有公約。如果我們在適用的治癒期後未能遵守我們的融資安排所要求的任何契約，如果我們無法根據我們的融資安排獲得契約豁免或對我們的借款進行再融資，我們的定期貸款安排、長期優先票據、債券和循環信貸安排下的任何未償還金額都可能到期並支付。
現金股利
我們的董事會批准了2022年1月11日支付的2022財年第一季度每股0.30美元的現金股息。這比我們2021財年第一季度每股0.2625美元的現金股息增長了14.3%。我們目前預計，在2022財年剩餘時間裏，我們將繼續向股東支付季度現金股息。
股份回購
在2022財年的前三個月，我們根據董事會授權的回購計劃，在公開市場回購了738,632股普通股，從而減少了我們的總流通股。截至2022年1月28日，根據我們的董事會授權回購計劃，仍有3313,830股可供回購。我們目前預計將在2022財年的剩餘時間內繼續回購普通股，這取決於我們的現金餘額、債務償還、市場狀況、我們預期的營運資金需求、我們普通股的價格和/或其他因素。
客户融資安排
我們的客户融資安排，包括批發融資和最終用户融資安排，在我們最近提交的截至2021年10月31日財年的Form 10-K年度報告中有更詳細的描述。在2022財年的前三個月，我們的最終用户客户融資安排沒有實質性變化。
批發融資
我們與亨廷頓國民銀行(Huntington National Bank)的子公司TCF Inventory Finance，Inc.(簡稱TCFIF)成立了一家合資企業，名稱為Red Iron，其主要目的是向我們某些產品在美國的某些分銷商和經銷商提供庫存融資，使他們能夠持有我們某些產品的代表性庫存。在截至2022年1月28日和2021年1月29日的三個月裏，根據這一安排為交易商和分銷商融資的應收賬款淨額分別為5.281億美元和5.113億美元。
根據另一項協議，TCF Commercial Finance Canada，Inc.(“TCFCFC”)為我們某些產品在加拿大的經銷商提供庫存融資。我們還與其他第三方金融機構簽訂了平面圖融資協議，為某些並非通過Red Iron或TCFCFC融資的交易商和分銷商提供平面圖融資，其中包括與美國和國際上的第三方金融機構達成的協議。在截至2022年1月28日和2021年1月29日的三個月裏，這些第三方金融機構和TCFCFC分別為此類交易商和分銷商提供了1.065億美元和9260萬美元的應收賬款。截至2022年1月28日和2021年1月29日，由第三方融資公司和TCFCFC融資的應收賬款(不包括Red Iron)分別為2.2億美元和1.476億美元。
我們與紅鐵和TCFCFC簽訂了有限的庫存回購協議。根據這種有限庫存回購協議，我們已同意回購紅鐵和TCFCFC收回的產品，最高回購金額為一個日曆年750萬美元。此外，由於我們與獨立的第三方金融機構簽訂了平面圖融資協議，我們還與獨立的第三方金融機構簽訂了庫存回購協議。根據此類庫存回購協議，我們已同意回購由獨立第三方金融機構回購的產品。截至2022年1月28日和2021年1月29日，根據這些庫存回購協議，我們或有責任回購最高金額分別為1.723億美元和1.112億美元的與應收賬款相關的庫存。根據這些存貨回購協議，吾等的財務風險僅限於支付給Red Iron或其他第三方融資機構進行存貨回購的金額與隨後轉售收回產品時收到的金額之間的差額。我們已經回購了大量無形的存貨。
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目錄
根據該等安排，在截至2022年1月28日及2021年1月29日的三個月期間。然而，零售額下降或我們的分銷商或經銷商的財務困難可能會導致這種情況改變，從而要求我們回購融資產品，這可能會對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
非GAAP財務指標
我們提供的非GAAP財務指標沒有按照美國GAAP計算或呈報，作為對本Form 10-Q季度報告中介紹的最直接可比的財務指標的補充信息，這些財務指標是根據美國GAAP計算和呈報的。我們使用這些非GAAP財務指標來做出經營決策和評估流動性，因為我們相信它們提供了關於我們核心運營業績和現金流的有意義的補充信息，作為我們流動性的衡量標準，並使我們更好地瞭解如何將資源分配給正在進行的和未來的業務計劃。此外，這些非GAAP財務指標通過剔除與我們常規的持續業務無關的費用和利益造成的潛在差異，包括但不限於某些非現金、大額和/或不可預測的費用和利益；收購和處置；法律判決、和解或其他事項；以及税收狀況，便於我們與歷史經營業績和競爭對手的經營業績進行內部比較。我們相信，當這些非GAAP財務指標與我們根據美國GAAP編制的簡明綜合財務報表一起考慮時，將為投資者提供有用的補充財務信息，以便更好地瞭解我們的核心經營業績和現金流。這些非GAAP財務衡量標準不應被視為優於、替代或替代最直接可比的美國GAAP財務衡量標準。非GAAP財務衡量標準可能與其他公司使用的類似衡量標準不同。
非GAAP財務業績衡量標準的對賬
下表提供了根據美國GAAP計算和報告的財務業績指標與截至2022年1月28日和2021年1月29日的三個月期間最直接可比的非GAAP財務業績指標的對賬：
截至三個月
(千美元，每股數據除外)2022年1月28日2021年1月29日
營業收益$91,626 $141,465 
收購相關成本1
1,016 — 
訴訟和解，淨額2
— (17,075)
非GAAP營業收益$92,642 $124,390 
所得税前收益$87,147 $135,826 
收購相關成本1
1,016 — 
訴訟和解，淨額2
— (17,075)
非公認會計準則所得税前收益$88,163 $118,751 
淨收益$69,510 $111,281 
收購相關成本1
804 — 
訴訟和解，淨額2
— (13,455)
股票薪酬的税收影響3
(620)(4,578)
非GAAP淨收益$69,694 $93,248 
稀釋後每股淨收益$0.66 $1.02 
收購相關成本1
0.01 — 
訴訟和解，淨額2
— (0.13)
股票薪酬的税收影響3
(0.01)(0.04)
非GAAP稀釋後每股淨收益$0.66 $0.85 
實際税率20.2 %18.1 %
股票薪酬的税收影響3
0.7 %3.4 %
非公認會計準則有效税率20.9 %21.5 %
1    2022年1月13日，我們完成了對Intimidator的收購。截至2022年1月28日的三個月期間的收購相關成本是指我們收購Intimidator所產生的交易和整合成本。在截至2021年1月29日的三個月期間，沒有發生與收購相關的成本。有關收購Intimidator的其他信息，請參閲註釋2。企業合併，在本10-Q季度報告第I部分第1項“財務報表”內的簡明綜合財務報表附註內。
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目錄
22020年11月19日，TTC的全資子公司Exmark製造有限公司(“Exmark”)和Briggs&Stratton Corporation(“BGG”)就Exmark最初於2010年5月對BGG的前全資子公司Briggs&Stratton Power Products Group，LLC(“BSPPG”)提起的長達十年的專利侵權訴訟達成和解協議(案件編號：10CV187)。和解協議規定，經破產法院批准，且該批准成為最終且不可上訴，BGG同意向Exmark支付3365萬美元(“和解金額”)。在2021年1月，也就是2021財年第一季度，Exmark收到了與侵權訴訟和解相關的和解金額，此時，與侵權訴訟相關的收益或有相關事件和或有事項得到滿足。因此，我們在2021財年第一季度的簡明綜合收益表中確認了銷售、一般和行政費用(I)與侵權訴訟相關的收益和(Ii)與專利侵權案件中習慣的與我們的外部法律顧問的或有費用安排有關的相應費用，大約相當於和解金額的50%。因此，訴訟和解，淨額代表在截至2021年1月29日的三個月期間，在簡明綜合收益表中記錄的銷售、一般和行政費用中記錄的淨金額，用於解決侵權訴訟。截至2022年1月28日的三個月期間，沒有記錄訴訟和解的淨額。請參閲附註14，或有事件，瞭解有關侵權訴訟和解的其他信息。
3    管理員工股票薪酬的會計準則編纂指南要求，股票薪酬的任何超額減税都應立即計入所得税費用。員工股票薪酬活動，包括根據經修訂的Toro公司修訂和重新設定的2010年股權和激勵計劃行使股票期權，可能是不可預測的，可能會對我們的淨收益、稀釋後每股淨收益和有效税率產生重大影響。這些數額代表在截至2022年1月28日和2021年1月29日的三個月期間記錄為股票薪酬超額減税的離散税收優惠。
非公認會計準則流動性指標的對賬
我們將非GAAP自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去購買的財產、廠房和設備。非GAAP自由現金流轉換百分比表示非GAAP自由現金流佔淨收益的百分比。我們認為非GAAP自由現金流和非GAAP自由現金流轉換百分比是流動性指標，可以向管理層和投資者提供有用的信息，説明我們將淨收益轉換為現金資源的能力，這些現金資源可以用來尋找機會，提高股東價值，為正在進行的和未來的業務計劃提供資金，並在對維持和發展業務所需的必要資本支出進行再投資後，加強我們的綜合資產負債表。下表提供了截至2022年1月28日和2021年1月29日的三個月期間經營活動(最直接可比的GAAP財務指標)提供的淨現金與非GAAP自由現金流的對賬：
截至三個月
(千美元)2022年1月28日2021年1月29日
經營活動提供的現金淨額(用於)$(90,043)$95,025 
減去：購置房產、廠房和設備11,903 10,504 
非公認會計準則自由現金流(101,946)84,521 
淨收益$69,510 $111,281 
非GAAP自由現金流轉換百分比(146.7)%76.0 %
關鍵會計政策和估算
自我們最近的Form 10-K年度報告(截至2021年10月31日)以來，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。見第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”和第二部分第8項附註1。重要會計政策及相關數據摘要，在截至2021年10月31日的財年的Form 10-K年度報告中，討論我們的關鍵會計政策和估計。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着外幣匯率、利率和商品成本變化帶來的市場風險。我們還面臨與我們普通股交易價格相關的股票市場風險。這些因素的變化可能會導致我們的收益和現金流出現波動。我們在截至2021年10月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中包含的有關股票市場風險的市場風險信息沒有實質性變化。有關我們的市場風險的完整討論，請參閲我們截至2021年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的第II部分7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。關於外幣匯率風險、利率風險和商品成本風險的進一步討論見下文。
外幣匯率風險
我們在正常業務過程中面臨外匯匯率風險，如向第三方客户銷售、向外國全資子公司銷售和貸款、與外國工廠運營相關的成本、
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目錄
以及從供應商那裏採購。我們的主要外幣風險敞口是歐元、澳元、加拿大元、英鎊、墨西哥比索、日元、中國人民幣和羅馬尼亞新列伊兑美元，以及羅馬尼亞新列伊兑歐元。由於我們的產品主要是從美國和墨西哥製造或採購的，美元和墨西哥比索走強通常會對我們的運營業績產生負面影響，而美元和墨西哥比索走弱通常會產生積極影響。
為減少外幣匯率風險，我們與評級較高的金融機構簽訂各種衍生工具，以對衝此類風險，這些風險是根據公司政策授權的，該政策對這些對衝活動施加了控制。是否使用此類衍生工具的決定主要基於對所涉貨幣的風險敞口，以及對每種貨幣的短期市值的評估。我們每月都會對全球外幣匯率風險敞口進行評估。我們衍生工具的損益抵消了相關基礎風險的價值變化。因此，我們衍生工具的價值變動與衍生工具成立時及整個存續期內相關對衝項目的市值變動高度相關。有關我們衍生工具的更多信息，請參見附註16，衍生工具與套期保值活動，在我們的簡明合併財務報表附註中，包括在本季度報告的第一部分，第1項表格10-Q中。
下表中的外幣兑換合約的到期日為2022財年至2024財年。所有商品均為非交易商品，並以美元標示。截至2022年1月28日，未償還衍生工具的平均簽約利率、名義金額、公允價值和公允價值損益如下：
(千美元，平均合同率除外)平均簽約率名義金額公允價值按公允價值計得(損)
買入美元/賣出澳元0.7276 $103,960 $106,242 $2,282 
買入美元/賣出加元1.2827 38,232 37,836 (396)
買入美元/賣出歐元1.1837 137,444 142,350 4,906 
買入美元/賣出英鎊1.3383 46,399 46,110 (289)
買入墨西哥比索/賣出美元22.2558 $38,201 $38,522 $321 
我們對外國子公司的淨投資換算成美元沒有對衝。外幣匯率的任何變動將反映為外幣換算調整，是合併綜合資產負債表中股東權益累計其他全面虧損的組成部分，不會影響淨收益。
利率風險
我們的利率風險主要與我們的循環信貸安排和定期貸款信貸協議的可變利率的波動有關，以及我們的固定利率長期債務的公允價值可能因利率的潛在下降而增加。我們一般不使用利率互換來緩解利率波動的影響。由於固定利率長期債務的利率風險，我們沒有收益或現金流敞口。截至2022年1月28日，我們的債務包括不受可變利率波動影響的固定利率長期債務總額4.241億美元，我們定期貸款信貸協議下的可變利率債務總額2.7億美元，以及我們可變利率循環信貸安排的未償還債務4.0億美元。
商品成本風險
在我們的製造過程和最終產品中使用的大多數商品、零部件、零部件和附件，或將作為獨立的最終產品銷售，都會受到商品成本變化的影響。這些變化可能受到多個因素的影響，例如，通貨膨脹；通貨緊縮；價格變化；外匯波動；關税；關税；貿易監管行動；行業行動；供應商無法吸收因新冠肺炎相關效率低下而產生的增量成本；由於新冠肺炎、財務困難或其他原因導致的供應商無法繼續運營或以其他方式繼續經營；以及國際貿易政策、協議和/或監管和競爭對手活動的變化，包括對從外國進口的某些產品徵收反傾銷和反補貼税，包括從中國進口到美國的某些發動機。
我們產品中使用的商品、部件、零部件和附件的主要成本敞口是鋼鐵、鋁、石油和天然氣樹脂、襯板、銅、鉛、橡膠、發動機、變速器、變速箱、液壓、電氣化部件等。我們在商品、部件、零部件和配件上的最大支出通常是鋼材、發動機、液壓部件、變速器、樹脂、鋁和電氣化部件，所有這些我們都是從世界各地的幾家供應商那裏購買的。作為採購過程的一部分，我們通常根據與供應商確定的市場價格採購商品、組件、部件和配件，並且通常試圖從大多數供應商那裏獲得與我們產品的計劃產量以及批發和零售需求估計值一致的確定價格。
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在任何特定時期，我們都會戰略性地努力減輕因商品、組件、零部件和附件成本的變化而產生的任何潛在不利影響，這些影響通過我們的生產率計劃影響我們的產品線；然而，我們的生產率計劃可能沒有預期的那麼有效，這取決於大宗商品、組件、零部件和附件成本和/或其他因素的宏觀經濟成本趨勢。我們的生產力計劃包括但不限於與供應商合作、審查替代採購選項、替代材料、利用精益方法、參與內部成本降低努力，以及利用關税排除和退税機制，所有這些都是適當的。在適當的時候，我們還可能提高一些產品的價格，以抵消商品、零部件和配件成本的變化。如果商品和組件成本增加，我們沒有從供應商那裏得到確定的定價，或者我們的供應商不能遵守這些價格，和/或我們的生產率計劃和/或產品價格提高不如預期和/或不能完全抵消成本增加，我們的毛利率可能會下降。在2022財年前三個月，購買的商品、零部件和配件的平均成本(包括通脹和關税成本的影響)明顯高於2021財年前三個月購買的商品、零部件和配件的平均成本。我們預計，2022財年剩餘時間內購買的商品、組件、零部件和配件的平均成本(包括通脹和關税成本的影響)將繼續顯著高於2021財年可比時期的平均成本。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)，旨在提供合理保證，確保我們根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或酌情履行類似職能的人員，以便及時在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，我們必須運用我們的判斷來評估可能的內部控制的成本效益關係。
我們的管理層在我們的董事會主席、總裁兼首席執行官和副總裁兼首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的董事會主席、總裁兼首席執行官和副總裁兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在上述期限結束時是有效的，以提供合理的保證，確保我們的交易所法案報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層，包括董事會主席、總裁兼首席執行官和副總裁兼首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定
財務報告內部控制的變化
2022年1月13日，在2022財年第一季度，我們完成了對Intimidator的收購。在此次收購之前，Intimidator是一傢俬人持股公司，不受2002年薩班斯-奧克斯利法案、美國證券交易委員會規則和條例或上市公司可能受到的其他公司治理要求的約束。根據美國證券交易委員會發布的指導意見，允許企業將收購排除在收購年度財務報告內部控制的最終評估之外。作為我們正在進行的整合活動的一部分，我們正在對Intimidator特定的重要流程進行內部控制，我們認為這些內部控制對於解釋此次收購以及合併和報告我們的財務業績是適當和必要的。我們預計在2023財年完成與Intimidator財務報告內部控制相關的整合活動。因此，我們預計不會將Intimidator納入我們對截至2022年10月31日的財務報告內部控制的評估。
除了與公司收購Intimidator相關的內部控制相關整合活動外，在截至2022年1月28日的三個月期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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目錄
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
我們不時參與日常業務過程中的訴訟，包括因使用我們的產品而引起的懲罰性和補償性損害賠償索賠；涉及石棉和向環境排放有害物質索賠的訴訟、行政和司法程序；以及商業糾紛、僱傭和與僱傭相關的糾紛以及專利訴訟案件。關於我們重大法律程序的説明，見附註14，或有事件，我們的簡明合併財務報表附註的標題為“訴訟”和“訴訟和解”，標題為“訴訟”和“訴訟和解”，標題為“訴訟”和“訴訟和解”，包括在本季度報告的表格10-Q第1項下，通過引用併入本第II部分的第1項。
第1A項。危險因素
我們受到特定於我們的風險的影響，以及影響在全球市場運營的所有企業的因素。我們已知的重大風險因素可能對我們的業務、聲譽、行業、經營業績或財務狀況造成重大不利影響，或可能導致我們的實際結果與我們的預期結果或其他預期(包括本報告中任何前瞻性陳述中表達的那些)存在重大差異，這些因素在我們最近提交的Form 10-K第一部分第1A項的年度報告中進行了描述。“風險因素。”除了增加了以下風險因素外，這些風險因素沒有實質性變化：
我們最近對Intimidator的收購涉及許多風險，這些風險的發生可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
2022年1月13日，我們收購了私人持股的Intimidator。此次收購涉及某些風險，這些風險的發生可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，包括：
•恐嚇者可能有未披露的、或有的或有的或有債務，並且我們可能無法從我們獲得的保險中收回與這些債務相關的部分成本和開支，以涵蓋違反陳述和保證或股權協議中的賠償；
•收購後發生的意外事件可能導致我們無法從賣方或第三方來源收回的成本和費用；
•在Intimidator執行我們的政策和程序可能比我們預期的成本更高，並可能擾亂Intimidator的運營；
•將管理層的注意力轉移到整合Intimidator的業務和運營和/或從我們的其他戰略舉措中重新分配大量資本；
•擾亂我們現有的運營和計劃，或無法有效管理我們擴大的運營；
•在獲取、整合和吸收信息、財務系統、內部控制、操作、製造流程、產品或Intimidator的業務和產品線的分銷渠道方面出現故障、困難或延遲；
•關鍵供應商員工、供應商、客户或經銷商的潛在損失或對與供應商、客户和經銷商之間現有業務關係的其他不利影響；
•如果我們擴大的業務沒有實現我們估值模型中預測的增長前景、淨銷售額、收益、成本或收入協同效應或其他財務結果，或者延遲實現，對整體盈利能力產生不利影響；
•收購或可能註銷大量商譽、無形資產和(或)其他有形資產的會計估計錯誤，如果併購公司的業務在未來沒有達到預期的表現的，則會計估計不正確，或者有可能註銷大量的商譽、無形資產和/或其他有形資產，如果未來的業務沒有達到預期的表現，則會計估計不正確；
•我們現有的無擔保優先循環信貸安排下借款能力的降低，以及我們槓桿和償債要求的增加，可能會限制我們在需要時獲得額外資本或追求我們業務戰略的其他重要要素的能力，因為我們用現有的無擔保優先循環信貸安排下的借款為收購和相關交易費用的一部分提供資金；以及
•我們最近提交的10-K表格第1部分第1A項“風險因素”年度報告中提到的其他因素。
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目錄
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表列出了公司在截至2022年1月28日的第一季度的三個會計月中購買的公司普通股股票的相關信息：
期間
購買的股份(或單位)總數1,2
每股(或單位)平均支付價格
股份(或單位)總數
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買1
根據計劃或計劃可以購買的最大股票(或單位)數量1
2021年11月1日至2021年12月3日716,089 $101.52 716,089 3,336,373 
2021年12月4日至2021年12月31日22,543 102.24 22,543 3,313,830 
2022年1月1日至2022年1月28日1,201 97.14 — 3,313,830 
總計739,833 $101.53 738,632  
1    2018年12月4日，公司董事會授權公開市場或私下協商交易回購500萬股公司普通股。這項授權的股票回購計劃沒有到期日，但可能會被公司董事會隨時終止。在上述期間，該公司根據這一授權股票回購計劃回購了738,632股股票，截至2022年1月28日，根據這一授權股票回購計劃仍有3,313,830股可供回購。
2    包括代表拉比信託在公開市場交易中以每股97.14美元的平均價格購買的1,201股公司普通股，該信託成立的目的是向公司遞延補償計劃的參與者支付公司的福利義務。這1,201股股票不是根據上文腳註1所述的公司授權股票回購計劃回購的。
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目錄
項目6.展品
(a)證物編號：描述
2.1
截至2019年2月14日，由Toro公司、Charles Machine Works，Inc.、Helix Company，Inc.和作為股東代理的Agent 186 LLC之間簽署的合併協議和計劃(通過引用註冊人2019年2月14日的8-K表格當前報告中的附件2.1併入，委員會文件1-8649)。
 3.1 and 4.1
重述的TORO公司註冊證書(通過引用附件3.1併入註冊人2008年6月17日的8-K表格當前報告中，委員會文件1-8649)。
3.2 and 4.2
Toro公司重新註冊證書的修訂證書(通過引用註冊人2013年3月12日的8-K表格當前報告的附件3.1併入，委員會文件1-8649)。
3.3 and 4.3
修訂和重新修訂了Toro公司的章程(通過引用註冊人於2016年7月19日提交的當前8-K表格報告的附件3.1，委員會文件第1-8649號)。
4.4日期為1997年1月31日的託羅公司和作為受託人的第一全國信託協會之間關於託羅公司2027年6月15日到期的7.80%債券的契約(通過引用註冊人1997年6月24日8-K表格當前報告的附件4(A)併入，委員會文件1-8649)。(根據S-T條例第105條的規定，不需要在紙質文件上提交超鏈接)。
4.5
於2007年4月20日，Toro公司與作為受託人的紐約銀行信託公司簽訂的關於Toro公司2037年5月1日到期的6.625%債券的契約(註冊人於2007年4月23日提交給證券交易委員會的S-3表格註冊説明書附件4.3，註冊號為第333-142282號)。
4.6
日期為2007年4月26日的第一份補充契約，由Toro公司和作為受託人的紐約銀行信託公司作為受託人，涉及Toro公司2037年5月1日到期的6.625%債券(通過引用註冊人2007年4月23日8-K表格當前報告的附件4.1併入，委員會文件1-8649)。
4.7
都靈公司2037年5月1日到期的6.625%票據的表格(通過引用註冊人於2007年4月23日的8-K表格當前報告的附件4.2併入，委員會檔案1-8649)。
31.1
根據第13a-14(A)條(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節)頒發的首席執行官證書(隨函存檔)。
31.2
根據第13a-14(A)條(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節)認證首席財務官(隨函存檔)。
32
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席執行官和首席財務官證書(隨函提供)。
101
以下財務信息來自Toro公司於2022年3月3日提交給美國證券交易委員會的截至2022年1月28日的季度報告Form 10-Q，格式為嵌入式可擴展商業報告語言(Inline XBRL)：(I)截至2022年1月28日和2021年1月29日的三個月的簡明綜合收益表；(Ii)截至2022年1月28日和2021年1月29日的三個月的簡明綜合全面收益表(Iv)截至2022年1月28日及2021年1月29日止三個月的簡明綜合現金流量表；(V)截至2022年1月28日及2021年1月29日止三個月的股東權益簡明綜合報表；及(Vi)簡明綜合財務報表附註(隨函提交)。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

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目錄
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。

託羅公司
(註冊人)
日期：2022年3月3日由以下人員提供：/s/Renee J.Peterson
蕾妮·J·彼得森
副總裁兼首席財務官
(正式授權人員、主要財務官和主要會計官)

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