美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格10-K

(標記一)

截至的財政年度十二月三十一日，2021

或

委託文件編號：001-36247

Meta Materials Inc.

(註冊人的確切姓名載於其約章)

註冊人電話號碼，包括區號：(902) 482-5729

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是 ☐ 不是 ☒

勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是 ☐ 不是 ☒

註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值，以普通股股票在2021年6月30日的收盤價為基礎。是$1,523,026,255.

截至2年3月1日註冊人發行的普通股數量022 is 284,812,797.

目錄

2

關於前瞻性陳述的説明

本年度報告(Form 10-K)包含符合1933年“證券法”(修訂)第27A節和“1934年證券交易法”(修訂)第21E節含義的前瞻性陳述。本年度報告中包含的除歷史事實陳述外的所有10-K表格陳述，包括有關公司未來經營結果和財務狀況、經營戰略和計劃以及未來經營目標的陳述，均為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將會”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。該公司的這些前瞻性陳述主要基於它目前對未來事件和趨勢的預期和預測，它認為這些事件和趨勢可能會影響其財務狀況、經營結果、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述受到一系列風險、不確定性和假設的影響，包括本10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險、不確定性和假設。此外，公司的經營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險時有出現。管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對公司業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與公司可能作出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本年度報告中討論的10-K表格中討論的未來事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。

項目1.業務

業務概述

Meta Materials Inc.(以下簡稱“公司”或“Meta”或“最終發行商”)是一家高性能功能材料和納米複合材料的開發商。

該公司的註冊辦事處位於馬薩諸塞州01719，博克斯伯勒斯旺森路85號，其主要執行辦事處位於加拿大新斯科舍省哈利法克斯研究大道1號。

該公司已經產生了一系列知識產權，現在正朝着將性能和價格點相結合的產品商業化的方向發展，這種組合有可能在多個市場垂直市場中產生顛覆性的影響。該公司的平臺技術包括全息照相、光刻和醫療無線傳感。為該公司的平臺技術提供動力的基本方法包括先進材料、超材料和功能表面。這些材料包括以不尋常的方式操縱光、熱和電磁波的圖案化結構。該公司先進的結構設計技術和可擴展的製造方法為航空航天和國防、汽車、能源、醫療保健、消費電子和數據傳輸領域提供了廣闊的商業機會。
 

控制光、熱、電和無線電波在整個歷史上的技術進步中發揮了關鍵作用。電力和電磁技術、無線通信、激光和計算機的進步都是通過挑戰對光和其他類型的能量的自然行為以及如何可能操縱它們的理解而實現的。
 

在過去的20年裏，製造納米結構的技術已經成熟，產生了一系列突破性的解決方案，可以在非常小的範圍內控制光、熱和電磁波。促進這些技術進步的一些領域是光子晶體、納米光刻、等離子體現象和納米顆粒操縱。從這些進展中，出現了一個新的材料科學分支--超材料。超材料是一種複合結構，由金屬和塑料等傳統材料組成，由科學家設計，以展示與反射、折射、衍射、過濾、電導和其他具有多種商業應用潛力的性能相關的新的或增強的性能。
 

超材料通常由許多結構單元納米細胞組成，這些納米細胞由多個單獨的元素組成。這些被稱為元原子。單個元素通常排列成周期性的圖案，這些圖案一起可以操縱光、熱或電磁波。超材料和功能表面的開發戰略側重於通過以自然不可能的方式操控光和其他形式的能量來產生不尋常和奇異的電磁特性的結構。它們的特性與其説是從它們的組成中獲得的，不如説是從它們精確設計的結構中獲得的。這些納米結構的精確形狀、幾何形狀、大小、取向和排列會影響光和其他電磁波，從而產生傳統材料難以實現的材料特性。

該公司目前有許多產品概念處於不同的開發階段，在不同的市場垂直領域擁有多個潛在客户。該公司的商業模式是與行業領先者共同開發具有附加值的創新產品或應用。這種方法使公司能夠了解市場動態，並確保其產品的相關性和需求。

3

全息攝影技術
 

全息術是一種利用準直的可見光波長激光在光敏材料(光致聚合物)的體積內直接寫入干涉圖案以製造高透明濾光片和全息光學元件的技術。對於一些需要較大表面積的產品線，這與專有掃描技術相結合，激光以光學或機械方式直接寫入納米圖案，以納米精度覆蓋較大表面積。

Meta採用全息技術的主要產品是其MetaAIR® 防激光眩光眼鏡，metaAIR®執法和全息激光眩光防護膜TM陷波過濾器。Meta共同開發了其MetaAIR®該公司與空中客車公司合作推出了激光眩光防護眼鏡產品。該眼鏡採用Meta的全息照相技術，為飛行員、軍事和執法部門提供激光眩光保護。MetaAIR®是一種使用納米圖案設計開發的全息濾光器，可以阻擋和偏轉特定顏色或波長的光。Meta啟動的MetaAIR®與戰略和獨家分銷合作伙伴，薩泰爾，全資擁有的空中客車公司，並開始生產和銷售metaAIR®2019年4月。用於生產眼鏡的光聚合物原材料的放大和規格於2019年底成功敲定，並於2020年商業化。Meta於2020年底推出了執法用的激光眩光保護膜。這些薄膜被設計用於面罩和頭盔面罩，為佩戴者提供與metaAIR為飛行員提供的相同類型的激光眩光眼睛保護。®佩戴眼鏡，同時保護周邊視力，這對執法工作至關重要。HoloOPTIXTM陷波濾光器是一種光學濾光器，它選擇性地拒絕一部分光譜，同時透射所有其他波長。它們用於需要阻擋來自激光器的光的應用，例如機器視覺應用、共焦或多光子顯微鏡、基於激光的熒光儀器或其他生命科學應用。HoloOPTIXTM本公司於2020年11月推出商業用陷波過濾器。

Meta還在開發利用其專有全息技術的其他產品。包括在全息OPTIX中TM產品系列是全息光學元件(HOE)。HOE是增強現實智能眼鏡產品顯示的核心組件，也是汽車和飛機平視顯示器(HUD)的核心組件(大版本)。

光刻技術
 

光刻是集成電路製造中常用的工藝，將光敏聚合物(光致抗蝕劑)曝光和顯影，在襯底上形成3D浮雕圖像，通常是直徑達300 mm(11.8英寸)的硅片。為了滿足許多需要大面積和低成本納米刻蝕的潛在應用所需的性能、製造速度和/或成本標準，該公司開發了一種新的納米刻蝕方法，稱為滾動掩模光刻(註冊商標RML®)，它結合了光刻、軟光刻和卷對板/卷對卷印刷能力技術的最佳特性。滾動掩模光刻利用專有的紫外光曝光方法，其中以圓柱掩模的形式提供母版圖案。這些主模式是由公司設計的，多年來它們已成為不斷增長的模式庫的一部分，豐富了公司的知識產權(“IP”)。掩模上的納米結構圖案然後在平坦的表面區域上滾動，將納米圖案寫入光致抗蝕劑的體積中，產生圖案化的溝槽，然後金屬被蒸發並填充圖案化的溝槽。然後，多餘的金屬通過一種已知的後處理程序被移除，這種後處理被稱為提離。其結果是形成了不可見導電金屬網圖案表面(註冊商標NANOWEB®)，可以製作在任何玻璃或塑料透明表面上，以提供高透明度、高導電性和低霧度的智能材料。
 

該公司目前在光刻技術方面的主要原型產品是透明導電膜NANOWEB®。光刻部門由該公司在美國的全資子公司MetaMaterial Technologies USA Inc.(“MTI US”)運營。MTI US可以生產一米長的NANOWEB樣品®，規模較小，面向行業客户/合作伙伴。在整個2020和2021年，該公司一直在其加州工廠訂購和升級其設備，以有效地供應NANOWEB® 更大體積的樣品。該公司最近在其位於加利福尼亞州普萊森頓的工廠安裝了其第一條卷對卷NANOWEB®中試規模生產線。該生產線配置為300 mm寬的基板卷。所有設備在交付和安裝前都通過了工廠驗收測試，目前正在優化生產線。

 

4

有六個NANOWEB®-支持當前處於早期開發階段的產品和應用程序，包括：

有關這些產品和應用的更多詳細信息，請參閲META的埃德加申報文件和META的網站www.metamaterial.com。
 

該公司已經與Crossover Solutions Inc.簽訂了一項合作協議，將NANOWEB商業化®為汽車行業和ADI Technologies提供支持的產品和應用程序，以幫助獲得與美國國防部的合同。

納米光學結構與變色薄膜 - 該公司最近收購了Nanotech Security Corp.“Nanotech”，專門從事基於納米技術的薄膜的設計、原創、重組和批量生產，應用於各種產品和市場。Nantech開發和生產納米光學結構和變色箔，用於廣泛市場的認證和品牌保護應用，包括鈔票、安全政府文件和商業品牌。該公司的納米光學安全技術平臺包括：

5

無線傳感與無線電波成像技術
 

Meta的無線傳感平臺使用紅外和射頻(RF)發射器和接收器來收集和測量各種生物信息，從而實現非侵入性和安全的醫療診斷。該平臺需要消除來自皮膚的反射(抗反射)的能力，以降低皮膚向此類信號提供的自然阻抗，並提高與該平臺結合使用的某些診斷儀器的信噪比(SNR)。這種反射抵消要求通過使用Meta公司專有的超材料薄膜來滿足，這種超材料薄膜採用圖案化設計，印刷在柔性基板上的金屬-介電結構上，當放置在人體皮膚上時作為抗反射(阻抗匹配)塗層，與醫學診斷模式(如MRI、超聲波系統、非侵入性血糖儀等)相結合。該公司正在開發一些採用這種專有技術的醫療產品。葡糖WISETM，作為一種完全非侵入性的血糖測量設備正在開發中。它首先被開發成臺式醫療設備產品，然後是便攜式的口袋大小的產品，最終是可穿戴的。在磁共振成像(MRI)中，已經證明，將信噪比提高數量級可以產生更高分辨率的圖像，顯著提高成像速度，從而提高患者吞吐量，並有可能在成像診所獲得更準確的診斷。例如，該公司正在開發MetasSurfaces(也稱為RadiWISE)，這是一項創新，可以將MRI掃描的信噪比提高高達40倍。MetasSurface®設備由專有的有色金屬和介質層組成，這些層經過精確設計，可與增加SNR的無線電波相互作用(共振)。META還在研究其無線電波成像技術在乳腺癌和中風診斷中的應用。

該公司正在通過其英國倫敦辦事處和新設立的希臘雅典辦事處開發無線傳感和無線電波成像應用。

石油和天然氣業務

作為下一節提到的與Torchlight Energy Resources，Inc.(“Torchlight”)的安排協議的一部分，公司收購了一組石油和天然氣資產(“O&G資產”)，並在這些資產中擁有以下權益：

本公司已根據其於(I)2021年12月31日或(Ii)安排結束後六個月或(Iii)本公司與獲委任為A系列優先股持有人代表的人士可能議定的較後日期(“出售到期日”)之前出售或分拆O&G資產的承諾，將該等資產分類為待出售資產。一旦支付了應得的股息，A系列優先股將自動取消。有關這些資產的信息和披露，請參閲本報告所附財務報表附註5“持有待售資產”中的説明。有關這些資產的更多信息，請參閲項目1A，風險因素。

顧客

該公司的客户是多個行業的OEM供應商，包括航空航天、汽車、消費電子、通信、能源、鈔票和品牌安全以及醫療設備。該公司圍繞這些差異化的垂直市場組織開發和支持工作，使其能夠有效地滲透這些市場，並開發專門針對這些OEM客户需求的產品。

市場營銷和銷售

該公司在企業對企業模式下運營。其營銷和銷售職能的組織是為了支持和發展這種運營模式。該公司利用實地和內部銷售資源的組合來推廣和銷售其更常見的現成產品，並利用一個專注於垂直市場的業務開發小組在感興趣的垂直市場發展和支持長期的客户關係。該公司的營銷努力側重於對其客户羣進行有關其產品的技術教育，支持在貿易展和行業活動中有意義地出現，以及日常製作輔助材料以支持其銷售和業務發展努力。

6

製造業

該公司採用混合模式製造我們的高性能功能材料和納米複合材料。

該公司為其光刻和全息業務領域的客户提供內部產品的研究規模生產。該公司正在其普萊森頓工廠和海菲爾德公園工廠擴大其材料的試生產規模。該公司目前在瑟索工廠有能力以商業規模生產其紙幣安全和品牌安全產品，並正在擴大這一能力。在批量保證的某些情況下，公司將在許可的基礎上將其設備和專有工藝提供給其客户或第三方承包商，以生產滿足其需求的產品。

該公司正在不斷改進和投資於其製造能力以及相關的質量控制和資源規劃基礎設施。該公司的海菲爾德公園工廠擁有ISO9001認證，它正在尋求在瑟索工廠獲得更多認證。

研究與開發

該公司在一個快速發展的行業中運營，受到重大技術變化以及新產品推出和增強的影響。該公司相信，其對研究和開發的持續承諾是推出新的和增強的產品和技術的能力的關鍵要素。該公司歷來將超過40%(40%)的運營費用投入到研發工作中，這些活動對於保持和增強我們的競爭地位是不可或缺的。該公司還越來越多地尋求部署其資源，以解決其高性能功能材料和納米複合材料共同面臨的基本挑戰，並在這些挑戰上提供競爭優勢。

該公司認為，它的成功在一定程度上取決於它能否以經濟高效和及時的方式實現以下目標：

知識產權

在2021年期間，該公司在包括全息照相、光刻、無線傳感技術和納米光學結構在內的廣泛應用領域大幅擴大了其專利和商標組合。除了Meta之前的126項專利組合外，該公司還從InterGlass Technology AG收購了23項專利，從收購Nanotech公司獲得了98項專利。公司相信，它的專利和通過多個商業祕密保密的額外知識產權的組合為公司提供了重要的競爭優勢、營銷利益和許可收入機會。

7

監管

該公司在其運營的所有司法管轄區都受到當地、州、聯邦和國際法律的嚴格監管。遵守這些要求可能既昂貴又耗時。該公司相信，其業務、產品、服務和行為基本上符合所有司法管轄區的適用法規。然而，不遵守規定的風險無法消除，因此不能保證將來不會發生與這些規定有關的費用。對於公司的運營、產品、服務和行動，法規也有可能被追溯性地應用、解釋或以不同的方式應用，這將需要大量的時間和資源。

人力資本資源

截至2022年2月28日，該公司擁有130名員工。大約90%的員工分佈在加拿大和美國。在員工總數中，48名員工從事研發工作；28名員工從事運營、製造、服務和質量保證；54名員工從事銷售和營銷、財務、信息技術、一般管理和其他行政職能。

可用的信息

公司的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及對該等報告的修訂可在合理可行的範圍內儘快在公司網站www.metamaterial.com上免費獲取，該等材料可在公司以電子方式存檔或提供給美國證券交易委員會後儘快在其網站上免費查閲。美國證券交易委員會還設有一個互聯網網站，其中包含有關該公司在www.sec.gov上提交的文件的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。對本公司網站的引用並不構成通過引用網站所載信息而成立的公司。

企業合併

手電筒RTO

2020年12月14日，本公司(前身為“火炬之光能源公司”)或“火炬之光”)及其附屬公司，安大略省超材料交易所有限公司(前稱安大略省2798832公司，“Canco”)和2798831安大略省公司(“Callco”)與總部設在加拿大新斯科舍省的安大略省超材料公司(“MMI”)簽訂了一項安排協議(“安排協議”)，以法定安排計劃的方式收購超材料公司的全部已發行普通股(“安排”)。2021年6月25日，該公司實施反向股票拆分，更名為“火炬之光能源資源公司”(Torchlight Energy Resources，Inc.)。給“Meta Materials Inc.”並將其交易代碼從“TRCH”改為“MMAT”。2021年6月28日，在滿足安排協議中規定的結束條件後，安排完成。

根據安排協議的完成，本公司於2021年6月28日開始在納斯達克交易，交易代碼為“MMAT”，而本公司的普通股則在加拿大證券交易所(“中交所”)退市。與此同時，Meta的全資子公司MetaMaterial Exchangeco Inc.開始在CSE以“MMAX”為代碼進行交易。MMI以前的某些股東選擇將他們持有的MMI普通股轉換為MetaMaterial Exchangeco公司的可交換股票。這些可交換股票可以根據持有者的選擇轉換為Meta普通股，在實質上與Meta普通股相似，並已包括在確定已發行的Meta普通股中。
 

就會計而言，法定附屬公司MMI被視為會計收購人，而本公司(法定母公司)則被視為會計收購人。根據ASC 805，該交易已作為反向收購入賬企業合併。因此，這些合併財務報表是2021年6月28日之前MMI合併財務報表的延續，不包括Torchlight公司2021年6月28日之前的資產負債表、營業和全面虧損報表、股東權益變動表和現金流量表。有關更多信息，請參見注釋3。

8

納米技術收購

2021年8月5日，該公司宣佈簽署一項間接收購Nanotech的最終協議。2021年10月5日，Meta的一家全資子公司以每股1.25加元的價格收購了Nanotech的100%普通股。此外，交易價格還包括在緊接協議結束前尚未完成的某些Nanotech股票獎勵的結算，包括以每個RSU 1.25加元的購買價回購和取消303,391個Nanotech限制性股票單位(“RSU”)，以及以相當於每個期權1.25加元減去其行使價格的購買價結算4359,000個Nanotech In-Money股票期權。根據這項安排支付給證券持有人的對價是以現金支付的，導致總購買價格為7160萬美元(9080萬加元)。

納米技術是根據加拿大不列顛哥倫比亞省的法律成立的。納米技術公司的總部位於#505-3292 Production Way，加拿大卑詩省本納比，郵編：V5A4R4。此外，Nanotech還擁有並運營一家位於魁北克省瑟索市的製造工廠。

第1A項。風險因素。

以下因素可能對Meta的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響，在評估本公司及其業務時，除了本報告其他部分提供的其他信息外，還應仔細考慮這些因素。

可能影響公司財務狀況的風險

有限的操作歷史記錄

本公司的經營歷史有限，這可能使投資者難以評估本公司的運營和前景，並可能增加與投資本公司相關的風險。

該公司自成立以來發生了經常性的綜合淨虧損，預計其運營成本在未來將繼續增加，因為它在運營、銷售和營銷、研究和開發以及作為一家上市公司的行政管理等方面花費了大量的財務和其他資源來擴大業務和員工人數。這些支出可能不會帶來額外的收入或公司業務的增長。如果公司在運營成本增加的同時未能實現收入增長或盈利，其業務、財務狀況、運營結果和增長前景將受到重大不利影響。

在可預見的未來，公司預計將面臨許多初創企業常見的風險，包括與法律、法規、許可、整合和留住合格員工有關的挑戰；有效利用有限資源；實現現有和未來產品的市場接受度；與擁有更多財政和技術資源的公司競爭；獲取和留住客户；開發新的解決方案；以及與已發現的內部控制重大弱點有關的挑戰。

獲得資本的途徑

本公司相信，目前的營運資金將足以至少在未來12個月內繼續其業務。如果公司的成本和開支證明比它目前預期的要高，或者如果它改變目前的業務計劃，增加或加速其預期的成本和開支，例如通過收購新產品，其營運資本的耗盡可能會加速。該公司目前通過其現有的S-3貨架登記系統(ATM機)獲得了大約1.12億美元的新資金。該公司相信，這筆資金足以使其能夠為目前的營運資金需求提供資金，一直持續到2024年。

公司可以通過各種融資交易或安排，包括合資項目、債務融資、股權融資或其他方式尋求額外資本來源。公司可能無法在要求的期限內成功確定合適的融資交易，或者根本無法確定，也可能無法通過其他方式獲得所需的資本。

如果有必要，該公司獲得融資的能力可能會受到資本市場和其有限的經營歷史等因素的影響。

9

任何通過出售股權籌集的額外資本都可能稀釋公司股東的所有權比例。籌集任何此類資本也可能導致其股權證券的公平市場價值下降，因為其資產將由更大的未償還股本池擁有。公司在未來資本交易中發行證券的條款可能對其新投資者更有利，可能包括優惠、優越投票權和發行其他衍生證券，以及根據股權員工激勵計劃發行激勵獎勵，這可能會產生進一步的稀釋效應。

該公司在尋求未來資本融資時可能會產生大量成本，包括投資銀行費、律師費、會計費、證券法合規費、印刷和分銷費用以及其他成本。公司還可能被要求確認與其可能發行的某些證券相關的非現金費用，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

貨幣波動

該公司的收入和支出以美元、加拿大元、歐元和英鎊計價，因此受到貨幣匯率大幅波動的影響。最近全球金融市場發生的事件，加上貨幣市場波動加劇。美元、加元和英鎊之間的匯率波動可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。該公司未來可能會建立一項計劃，以對衝其部分外匯風險，目的是將不利的外匯匯率變動的影響降至最低。通過適當的風險管理和監督，這可能能夠抵消未來的風險，但套期保值策略將導致額外的運營成本。

維持公開上市的成本

作為一家上市公司，存在與法律、會計和其他與法規遵從性相關的費用。證券立法和納斯達克的規則和政策要求上市公司採取公司治理和相關做法，並不斷準備和披露重大信息，所有這些都增加了公司的法律和財務合規成本。該公司還可以選擇投入比其他方式更多的資源用於通信和其他通常被上市公司視為重要的活動。

可能對公司業務產生重大不利影響的風險

客户集中度

該公司很大一部分收入依賴於少數幾個客户。在截至2021年12月31日的一年中，該公司有3個客户，收入為3,307,914美元，佔總收入的81%。在截至2020年12月31日的一年中，該公司有3個客户，收入為807,912美元，佔總收入的72%。

該公司目前很大一部分收入來自其全資子公司Nanotech與G10中央銀行之間的合同服務。根據與該客户簽訂的框架合同，該公司正在開發一項新的安全功能。不能保證這個項目會成功，也不能保證這一安全功能會帶來長期的生產收入。

不為公司產品開發新產品、應用程序和終端市場的風險

該公司未來的成功將在一定程度上取決於它創造產品銷售和開發收入的能力。現有的和潛在的客户可能在公司的技術上有大量的投資和技術訣竅。客户可能不願更換現有供應商或停止使用自己的解決方案，或者公司的產品可能錯過客户的設計和採購週期。從歷史上看，許多目標市場採用新技術的速度都很慢。這些市場在接納新供應商或採用新技術之前，往往需要較長的測試和資格期或漫長的政府審批過程。

新產品的推出和產品改進將要求公司有效地將生產流程從研發轉移到製造，並與這些供應商協調努力，以實現產量的迅速增加。如果我們不能實施這一戰略，為產品開發新的應用和終端市場，或開發新的產品，業務、財務狀況、經營業績和增長前景可能會受到實質性的不利影響。此外，任何新開發或改進的產品可能無法獲得市場認可，或可能因其他公司推出新產品而過時或競爭力下降。

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研究和市場開發

雖然公司本身及其投資致力於研究和開發新的市場和產品並改進現有產品，但不能保證此類研究和市場開發活動證明有利可圖，或由此產生的市場和/或產品(如果有的話)在商業上是可行的或成功地生產和銷售。由於競爭、技術變化或其他因素導致對產品的需求未能實現，可能會對本公司已投資或將投資的公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響，從而對本公司造成重大不利影響。

原材料來源

該公司從一家一級德國製造商購買全息原材料，這是一家單一來源的供應商。由於許多因素，該供應商的供應中斷可能會對全息相關產品造成重大不利影響。

法律、法規和指導方針的變化

本公司目前及擬進行的業務須遵守與生產、作業進行、運輸、儲存、健康及安全、醫療器械監管及環境保護有關的各種法律、法規及指引。這些法律和法規的範圍很廣，可能會受到不斷變化的解釋的影響，這可能要求公司產生與合規相關的鉅額成本，或者改變其業務計劃的某些方面。此外，違反這些法律或對此類違規行為的指控可能會擾亂公司業務計劃的某些方面，並對其計劃運營的某些方面造成重大不利影響。

該公司於2019年3月推出新產品metaAIR®，為航空業飛行員提供激光眩光防護。目前，metaAIR®不受美國聯邦航空管理局(Federal Aviation Administration)的任何監管，但隨着metaAIR®市場的進一步發展，metaAIR®可能會受到政府當局不斷演變的監管。

整合過去或未來的收購

該公司在其經營歷史中完成了多項收購。該公司已經並可能繼續花費大量資源來確定和尋求未來的收購機會。收購涉及許多風險，包括：(1)整合被收購公司的業務、技術和產品的困難；(2)將管理層的注意力從其他業務上轉移；(3)被收購公司關鍵員工的潛在流失。如果不能實現任何先前和未來收購的預期收益，或未能成功整合被收購公司的業務，可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。未來的任何收購也可能導致股權證券的潛在稀釋發行、收購或與剝離相關的註銷或承擔債務和或有負債。

監管審批

該公司的無線傳感技術正在開發中，以增強MRI和非侵入性的GlyoWISE®監控。該公司已經在動物和人體上進行了許多實驗，並將根據需要繼續進行額外的實驗，以繼續開發相關產品。

這些產品還沒有完成臨牀試驗/監管審批過程，不能保證試驗會成功，也不能保證批准會獲得批准。

保險承保範圍

該公司將要求承保若干險別。儘管公司管理層認為，考慮到與其業務相關的風險，以及與用户的協議包含責任限制的事實，其保險單承保的事件和責任金額將是合理的，但不能保證這種承保範圍將可用於或足以覆蓋公司可能受到的索賠。如果保險覆蓋範圍不足以覆蓋任何此類索賠，公司的財務資源、經營業績和前景可能會受到不利影響。

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隱私和數據安全問題

個人隱私、信息安全和數據保護是世界範圍內的重大問題。管理個人數據和其他信息的收集、使用和其他處理的監管框架正在迅速演變。美國聯邦以及各州和外國政府已經通過或提議了關於收集、分發、使用、安全和存儲個人身份信息和其他與個人有關的數據的要求，聯邦和州消費者保護法正在適用於執行與在線收集、使用和傳播數據有關的法規。

遵守法律、法規、標準以及與隱私、數據保護和信息安全相關的其他實際或聲稱的義務所造成的成本和其他負擔可能是巨大的，可能需要公司修改其數據處理實踐和政策。任何實際或聲稱不遵守這些法律、法規、標準以及其他實際或聲稱的義務的行為都可能導致政府行為者和私人當事人的索賠和訴訟，以及鉅額罰款、處罰或責任。

無法保護我們的專有技術和知識產權的風險

公司依靠各種知識產權，包括專利、商標、商業祕密、技術訣竅和其他非專利專有信息，保護公司的技術、產品、產品開發和製造活動不被第三方未經授權使用。該公司的專利並不涵蓋其所有技術、系統、產品和產品組件，其競爭對手或其他公司可能會圍繞其專利技術進行設計。本公司不能保證它已與所有已獲得其商業祕密、專有技術或其他專有信息的各方簽訂了適當的協議，以充分保護所有此類信息。該公司也不能向股東保證，一旦發生任何未經授權的使用或披露，這些協議將為其商業祕密、技術訣竅或其他專有信息提供有意義的保護。本公司的商業祕密、技術訣竅或其他專有信息可能因其物理或電子安全系統遭到破壞而被第三方獲取，或者其供應商、員工或顧問可以主張其知識產權的權利。

行業目標不採用該公司產品的風險

全息攝影市場--航空工業

該公司推出了它的第一個產品，一種激光眩光防護眼鏡，名為metaAIR®，2019年3月，主要關注航空市場。該產品在競爭中提供獨特的性能和優勢，是迄今為止唯一獲得行業認可的解決方案。該公司與空中客車公司通過戰略合作伙伴關係共同開發了這一產品。空中客車公司進一步擴大了對該公司的支持，將該公司介紹給空中客車公司旗下的Satair公司，該公司成為metaAIR的全球分銷合作伙伴®向航空市場進軍。自2016年以來，空客和Satair已累計投資200萬美元用於metaAIR的產品開發和獨家經銷權®。自MetaAIR推出以來®2019年3月，該公司已向其分銷商Satair出售了50台。該公司目前正在增加其營銷和銷售能力。

儘管該公司與空中客車集團密切合作，但受新冠肺炎的影響，不能保證航空市場會接受MetaAIR®產品的市場滲透率低於預期，市場接受度低於預期，可能對全息照相激光防眩相關產品及本公司的財務狀況產生重大不利影響。該公司正在為其MetaAIR尋求航空業以外的輔助市場®激光防護眼鏡等在執法和防禦中的應用。

光刻產品和市場-汽車

光刻相關產品尚未達到要求的製造成熟度。第一條中試規模的卷對卷生產線預計將在2022財年下半年準備好小批量生產。在成功完成汽車產品認證和產品推介後，更廣泛的銷售和生產預計將在兩到三年內啟動。Meta認為，汽車市場是一個戰略性的高增長機會，然而，儘管該公司與汽車合作伙伴密切合作，但不能保證汽車市場會接受NANOWEB®預期的市場滲透率和低於預期的市場接受度可能會對光刻除冰/除霧、透明天線和其他相關產品以及本公司的財務狀況產生重大不利影響。

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與設施和人力資源相關的風險

新的光刻生產設施和許可證

該公司正在搬進一個更大的設施，適合擴大全息照相和光刻相關的生產規模。光刻是一種濕化學過程，需要當地政府的具體批准才能允許使用某些化學品及其處置。

任何延遲設立設施和獲得許可可能會影響相關產品的推出和/或開發，並可能對光刻和全息相關產品產生重大不利影響，從而對本公司的財務狀況產生重大不利影響。

目前，該設施預計將在2022財年下半年完工。

招聘或留住合格人員。

公司成功管理和發展業務以及開發新產品的能力在很大程度上取決於其招募和留住合格員工的能力，特別是高技能的技術、銷售、服務、管理和關鍵員工的能力。對合格資源的競爭非常激烈，其他公司可能會有更多的可用資源，以提供實質性的誘因，提供更具競爭力的薪酬方案。

利益衝突

本公司若干董事及高級管理人員透過直接或間接參與可能成為本公司擬提供的技術、產品及服務的潛在競爭對手的公司、合夥企業、合資企業等，參與並可能繼續參與其他業務。這些董事和高級管理人員的其他利益與公司利益衝突或偏離公司利益時，可能會出現與潛在收購或機會相關的情況。根據適用的公司法，在與本公司訂立的重大合約或擬訂立的重大合約中擁有重大權益或身為其中一方的董事(除若干例外情況外)須披露該權益，並一般放棄就批准該合約的任何決議案投票。此外，董事和高級管理人員必須誠實守信地行事，以期實現公司的最佳利益。然而，在利益衝突的情況下，公司的董事和高級管理人員可能對另一家公司負有相同的責任，並將需要平衡他們相互競爭的利益和他們對公司的職責。可能出現的情況(包括有關未來公司機會的情況)可能會以對公司不利的方式解決。

依賴管理

公司的成功取決於其高級管理團隊的能力、專業知識、判斷力、判斷力和誠意。這些個人服務的任何損失都可能對公司的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

監管未經授權使用公司知識產權的行為既困難又昂貴。未經授權使用其知識產權的行為可能已經發生，也可能在未來發生。該公司未能識別未經授權的使用或以其他方式充分保護其知識產權，可能會危及其競爭優勢，並對其業務產生重大不利影響。此外，任何與未經授權使用其知識產權有關的訴訟都可能耗費時間，該公司可能被迫承擔鉅額費用，分散其注意力和員工的努力，這反過來可能導致收入減少和支出增加，而且該公司可能無法成功執行其知識產權。

與持有待售油氣資產相關的風險

首輪優先股股息

與這一安排相關的是，該公司宣佈向截至2021年6月24日其普通股的登記持有者派發A系列優先股的股票紅利。A系列指定證書使A系列優先股的持有者有權獲得紅利，或資產出售紅利，其中包括持有者按比例從出售O&G資產中獲得的收益部分，如果公司在出售到期日之前完成了一筆或多筆此類交易，則A系列優先股的持有者將獲得紅利或資產出售紅利。然而，公司可能無法在該日期之前以允許其支付此類股息的條款完成任何此類交易，或者根本無法完成。

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A系列優先股的持有者有權從任何O&G資產出售中獲得資產出售紅利。在宣佈或支付任何股息之前，本公司將從O&G資產出售的毛收入中扣除A系列指定證書中所述的各種成本和開支，其中包括(I)本公司與適用的O&G資產出售交易有關的成本和費用，(Ii)本公司在完成關於O&G資產的安排後產生的成本，(Iii)合併後的公司與適用的O&G資產出售相關的税費、股息的支付(Iv)公司與適用的O&G資產出售相關的負債，以及(V)與未償債務相關的已支付或應付金額(如有)。此外，本公司還將預扣每筆O&G資產出售所得款項的10%(“預扣金額”)，以支付合並後的公司可能因此次交易而產生的潛在交易後負債和義務。如果在扣除和扣留這些金額後，沒有可供分配給A系列優先股持有人的淨收益，那麼公司將不會宣佈或支付與該交易有關的股息，除非和直到扣留金額中的任何剩餘資金將通過股息分配給A系列優先股持有人，或者公司從O&G資產出售中獲得額外的淨收益(例如，由於交易後付款或釋放託管資金)。

如果在出售到期日之前完成的O&G資產出售中沒有出售任何O&G資產，公司將在適用法律允許的範圍內宣佈分拆股息，將剩餘O&G資產的實益所有權分配給A系列優先股的持有者。然而，如果合併後的公司不能以根據所有適用證券法律豁免登記的方式實施該等分拆股息，合併後的公司將不會宣佈分拆股息，而是將採取真誠、商業上合理的努力來保值剩餘的O&G資產或將剩餘O&G資產的價值分派或提供給A系列優先股的持有人，只要本公司不需要轉移管理層的注意力或產生超過安排協議規定的預留金額的重大費用即可，但合併後的公司將不會宣佈分拆股息，而將採取真誠、商業上合理的努力來保存剩餘O&G資產的價值或將剩餘O&G資產的價值分派或提供給A系列優先股的持有人，只要本公司不需要轉移管理層的注意力或產生超過安排協議規定預留金額的重大費用。因此，該公司最終可能無法向A系列優先股持有者交付任何剩餘的O&G資產的價值。

奧羅格蘭德和哈澤爾項目：風險和不確定性。

該公司正在出售或剝離O&G資產。這樣的處置可能會導致A系列優先股股東的收益低於他們的預期，或低於公司對資產價值的評估。該公司不知道它是否能夠以有利的條件成功完成這一出售，或者根本不知道。此外，出售這些資產涉及風險和不確定因素，包括對其業務其他部分的幹擾、客户或收入的潛在損失、意外負債的風險敞口或在任何此類資產剝離後對公司產生持續的債務和債務。

例如，在處置方面，公司可能會簽訂過渡服務協議或其他戰略關係，這可能會導致額外的費用。此外，在處置方面，公司可能被要求就業務或資產的業務和財務作出陳述。如果該公司的陳述被證明是不準確的或與某些潛在的責任有關，該公司也可能被要求賠償購買者。這些賠償義務可能要求公司向購買者支付款項，以滿足他們的賠償要求。完全實現這筆交易的預期收益可能需要比預期更長的時間，這些收益最終可能比預期的要小，或者根本不會實現，這可能會對公司的業務和經營業績產生不利影響。上述任何一項都可能對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。

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石油和天然氣運營責任或損害賠償

石油和天然氣業務涉及各種經營風險和風險，如井噴、管道故障、套管坍塌、爆炸、石油、天然氣或井液無法控制的流動、火災、泄漏、污染、有毒氣體泄漏和其他環境危害和風險。這些危險和風險可能導致本公司遭受重大損失，包括(但不限於)傷害或生命損失、財產、自然資源和設備的嚴重損壞或破壞、污染或其他環境破壞、清理責任、監管調查和處罰以及暫停運營。此外，公司還可能對自己購買和租賃的物業的前業主造成的環境損害負責。近年來，與水力壓裂相關的環境風險也受到了越來越多的關注，例如地下運移和地面溢出或壓裂液(包括化學添加劑)處理不當。這項技術已經發展，並將繼續發展，變得更加咄咄逼人。該公司相信，新技術可以將每口井的預計最終採收率提高到100萬桶油當量以上，並使最初的產量增加兩到三倍。該公司認為，最近的設計在每英尺支撐劑、每級桶水、壓裂階段和每壓裂階段的集羣等方面都有了改進。因此，可能會產生對第三方或政府實體的重大負債，支付這些負債可能會減少或消除可用於勘探、開發或收購的資金，或導致公司財產損失和/或迫使公司在訴訟或和解方面花費大量資金。公司目前沒有承保此類損失和責任的保險。, 即使購買了保險，也可能不足以彌補任何損失或債務。重大事件的發生如果沒有得到充分的保險或賠償，可能會對公司的財務狀況和運營造成實質性的不利影響。此外，污染和環境風險一般不能完全投保。如果發生保險未完全覆蓋的事件，可能會對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

儲備量的估算

不同石油工程師對儲量和未來淨收入的估計可能存在很大差異，部分取決於所做的假設，未來可能會向上或向下調整。該公司的實際產量、收入、税收、開發支出、運營費用以及可採油氣儲量的數量可能與估計有很大不同。石油和天然氣儲量估計必然是不準確的，涉及主觀的工程判斷問題。此外，對其未來淨收入及其現值的任何估計都是基於部分根據歷史價格和成本信息得出的假設，這些信息可能不反映當前和未來價值，和/或管理層做出的其他僅代表我們最佳估計的假設。如果這些對數量、價格和成本的估計被證明是不準確的，那麼該公司通過收購擴大我們的石油和天然氣儲備基礎可能會失敗。此外，如果石油和天然氣價格下跌和不穩定，則可能需要減記與其獲得的任何石油和天然氣資產相關的資本化成本。由於公司儲量估計和總體估計的性質，未來可能不需要減少我們估計的已探明石油和天然氣儲量和估計的未來淨收入，和/或我們的估計儲量可能不存在和/或在商業上可開採。如果該公司的儲量估計是錯誤的，它可能會被迫減記我們石油和天然氣資產的資本化成本。

退役成本是未知的，可能會很高。

該公司可能承擔與廢棄和開墾其用於生產石油和天然氣儲備的油井、設施和管道相關的費用。廢棄和開墾這些設施以及與之相關的成本通常被稱為“退役”。本公司應計與其油井相關的退役費用，但尚未為我們的任何物業的這些潛在成本建立任何現金儲備賬户。如果我們的財產在經濟上耗盡之前需要退役，或者如果公司對退役成本的估計超過了在任何特定時間剩餘的儲備價值來支付退役成本，公司可能不得不從其他來源獲得資金來支付此類成本。使用其他資金來滿足此類退役成本可能會削弱我們將資本投資集中在其他業務領域的能力。

物業面臨的挑戰可能會影響公司的財務狀況.

石油和天然氣權益的所有權往往不能在不招致大量費用的情況下做出決定性的決定。雖然本公司已就其已收購及擬收購的物業及其他發展權的業權作出適當查詢，並打算就業權作出適當查詢，但業權可能存在欠妥之處。此外，該公司可能無法在商業合理的基礎上獲得足夠的業權缺陷保險，或者根本無法獲得足夠的保險。如果業權缺陷確實存在，公司可能會喪失我們在與業權缺陷相關的物業中的全部或部分權利、所有權和權益。如果產權減少，公司進行勘探、開發和生產活動的能力可能會受到損害。為了緩解所有權問題，通常的行業做法是在鑽井操作之前從合格的石油和天然氣律師那裏獲得所有權意見。

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租約下的持續鑽探義務可能不會得到滿足。

奧羅格蘭德油田的租約包括2022年和2023年的額外鑽探要求。該公司打算在2022年出售或剝離租約，並將正在進行的義務轉移給租約的新所有者。如果此類轉讓不能在2022年及時完成，本公司可能被迫尋求出租人延長租賃鑽井義務，或從營運資金中為額外活動提供資金，這可能會對本公司的財務狀況產生不利影響。

該公司根據租約維持其權利的能力取決於許多其控制之外的因素。

租賃資產為待售資產。本公司吸引資金以持續履行租賃義務的能力取決於許多我們無法控制的因素。這些因素包括：

與法律事務相關的風險

訴訟

本公司目前正遭受證券集體訴訟，未來可能會面臨類似或其他訴訟，所有這些都將需要大量的管理時間和注意力，導致重大的法律費用，並可能導致不利的結果，這可能對本公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響，並對其普通股價格產生負面影響。

本公司正在並可能在未來受到在正常業務過程中或之外出現的各種法律程序和索賠的約束。例如，該公司目前有針對自己、首席執行官和首席財務官的證券集體訴訟懸而未決，聲稱他們做出了虛假或誤導性的陳述。這些投訴要求金錢賠償、成本和費用。欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告中的Form 10-K中的“第3項法律訴訟”和本報告中其他部分包括的公司合併財務報表中的“附註28-承付款和或有事項”。

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公司不能預測這些訴訟的結果，也不能提供潛在損害的估計(如果有的話)。本公司認為證券集體訴訟中的索賠是沒有根據的，並打算積極抗辯。無論如何，如果公司不能獲得投訴中提出的索賠的有利解決方案，它可能需要支付損害賠償金或以其他方式達成和解安排，而其保險覆蓋範圍可能不足。在當前或未來的訴訟中，任何此類損害賠償或和解安排都可能對公司的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。即使原告的索賠不成功，集體訴訟的抗辯費用也很高，可能會分散管理層的注意力和資源，所有這些都可能對其業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響，並對其普通股價格產生負面影響。此外，這樣的訴訟可能會使該公司未來更難為其運營提供資金。

美國證券交易委員會正在對政府進行調查

2021年9月，該公司收到美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)執行部的傳票，傳票標題為關於火炬之光能源公司。傳票要求美國證券交易委員會公司提供與火炬之光能源公司和超材料公司的合併有關的某些文件和信息。公司正在配合並打算繼續配合美國證券交易委員會的調查。這種性質的調查本質上是不確定的，其結果也無法預測。無論結果如何，由於法律費用、管理資源分流等因素，美國證券交易委員會調查已經並可能繼續對公司產生不利影響。美國證券交易委員會的調查還可能對本公司的聲譽造成損害，其中包括可能限制其獲得新客户和與現有客户簽訂新協議的能力，或其獲得融資的能力，並對其當前和未來的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

與財務報告相關的風險

財務報告內部控制存在重大缺陷

管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(如交易法第13a-15(F)條所定義)，並評估和報告我們內部控制系統的有效性。有效的內部控制對於公司提供及時、可靠和準確的財務報告，識別和主動糾正任何缺陷、重大弱點或欺詐行為以及履行我們的報告義務是必要的。如第二部分第9A項所披露，管理層確定了2021財政年度的重大弱點。補救工作給管理層帶來了沉重的負擔，並增加了其財務報告資源和流程的壓力。如果本公司不能及時成功地糾正這一重大缺陷，或者如果在我們的財務報告內部控制中發現任何額外的重大缺陷，我們的財務報告的準確性和本公司及時向美國證券交易委員會提交文件的能力可能會受到不利影響。此外，如果本公司的補救努力不足，或者如果未來其內部控制出現更多重大弱點或重大缺陷，本公司可能被要求重述我們的財務報表，這可能會對其業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響，限制其進入資本市場的能力，要求其花費大量資源來糾正重大弱點或不足，使本公司受到監管調查和處罰，損害其聲譽，導致投資者信心下降或導致其股價下跌。

1B項。未解決的員工評論。

沒有。

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項目2.財產

該公司的註冊辦事處位於馬薩諸塞州01719，博克斯伯勒斯旺森路85號，其主要執行辦事處位於加拿大新斯科舍省哈利法克斯研究大道1號。

該公司的主要設施包括：

作為2021年6月28日火炬之光RTO的一部分，該公司還收購了以下物業。第二項中的比較數字是指火炬之光作為合法收購人而非會計收購人的財務信息。請參閲第8項中的註釋5。《財務報表和補充數據》瞭解更多細節。

在截至2021年和2020年12月31日的一年中，支持石油和天然氣資產的投資分別為1420萬美元和340萬美元。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司沒有探明儲量。黑澤爾和奧羅格蘭德項目僅包括正在開發中的未評估物業，以供未來生產。截至2021年12月31日，沒有與這些資產相關的已探明未生產儲量。俄克拉荷馬州的資產是邊際生產井，從已探明的儲量價值來看，這是不經濟的。

鑑於沒有任何預期的未來現金流入，該公司沒有計入與已探明石油和天然氣儲量有關的未來淨現金流貼現的標準化衡量標準。

儲量估算過程、控制和技術

目前還沒有為2021年或2020年準備儲備報告。該公司擁有的唯一生產型物業是位於俄克拉何馬州的生產型物業，這些生產型物業的產量微乎其微，從儲量計算的角度來看是不經濟的。

已探明非生產儲量

截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司已探明的未生產儲量總計為0桶油當量(BOE)。

2021年底和2020年底，儲量不包括已探明的未開發物業的任何價值。

該公司在2021年期間取得了開發進展，開發了德克薩斯州西部二疊紀盆地奧羅格蘭德項目已探明的生產儲量。本公司為繼續履行本公司所有方面的租賃義務及滿足與University Lands的持續鑽探條款(“CDC”)而進行的某些鑽探活動產生了1420萬美元的成本。

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生產、價格和生產成本歷史記錄

在截至2020年12月31日的一年中，該公司生產和銷售了5445桶石油淨額，平均售價為每桶34.48美元。它生產和銷售4998 MCF的天然氣淨值，以每MCF 1.13美元的平均價格出售給它的利益。它的平均生產成本包括租賃運營費用和直接生產税，每京東方為30.02美元。其折舊、損耗和攤銷費用為每京東方130.68美元。2020年的製作來自俄克拉何馬州中部和得克薩斯州西部的房產。

在截至2021年12月31日的一年中，沒有石油或天然氣生產。

第3項法律訴訟

2020年1月31日，火炬之光能源公司及其全資子公司Torchlight Energy，Inc.和Torchlight Energy Operating，LLC收到了Goldstone Holding Company，LLC(Goldstone Holding Company，LLC訴Torchlight Energy，Inc.，等人，在德克薩斯州達拉斯縣第160司法地區法院)提起的訴訟。2020年2月24日，Torchlight Energy Resources，Inc.，Torchlight Energy，Inc.和Torchlight Energy Operating，LLC及時提交了他們的答覆、肯定的辯護和披露請求。這起訴訟尋求超過100萬美元的金錢救濟，並對涉及2015年11月參與協議和2016年參與協議修正案的失實陳述提出了未指明的指控。火炬之光否認了這些指控，並斷言了幾項積極的抗辯理由，包括但不限於，訴訟被適用的訴訟時效禁止，索賠已經釋放，索賠被禁止，因為老練的各方之間簽訂了合同免責聲明。Torchlight還聲稱對律師費提出了反訴。2021年1月14日，Goldstone Holding Company，LLC在沒有損害的情況下駁回了它的索賠，使Torchlight對律師費的反訴成為該案中唯一懸而未決的索賠。2021年2月26日，Torchlight在沒有損害其律師費反訴的情況下提起了不起訴，沒有留下任何索賠。法院於2021年3月5日簽署了處理整個案件的最終命令。然而，Goldstone Holding Company，LLC要求法院恢復其索賠，並於2021年4月13日舉行了聽證會。2021年6月16日，法院簽署了一項命令，駁回了恢復Goldstone Holding Company，LLC索賠的動議，該案已結案。

2020年4月30日，該公司的全資子公司哈德斯佩斯石油公司對Datalog LWT，Inc.d/b/a Cordax評估技術公司提起訴訟。這起訴訟要求賠償位於奧羅格蘭德油田的University Founders A25#2井鑽井活動中因工具故障而產生的大約140萬美元的成本。工作權益所有者Wolfbone Investments，LLC是該公司前董事長格雷戈裏·麥凱布(Gregory McCabe)擁有的一家公司，是這起訴訟的共同原告。訴訟提起後，Cordax對奧羅格蘭德油田提起了10.45萬美元的礦物留置權訴訟，並起訴運營商，並反訴哈德斯佩斯違反合同，要求獲得與留置權相同的金額。公司增加了一個工具部件的製造商，公司認為該部件是導致工具故障的原因之一。後來發現，Datalog LWT，Inc.d/b/a Cordax評估技術公司因未能及時繳納特許經營税而喪失了在德克薩斯州開展業務的執照，該公司根據德克薩斯州税法增加了董事會成員。據最近披露，Datalog LWT，Inc.d/b/a Cordax評估技術公司是加拿大母公司Cordax評估技術公司的子公司，Cordax評估技術公司也已加入此案。這起訴訟名為Hudspeth Oil Corporation and Wolfbone Investments，LLC訴Datalog LWT，Inc.d/b/a Cordax評估技術公司，向德克薩斯州哈里斯縣第189個司法地區法院提起訴訟。該公司現任董事長在收到傳票後特別露面，聲稱他是加拿大公民，與德克薩斯州沒有任何有意義的聯繫。在對這一問題進行證據開示後，本公司在不損害該被告利益的情況下提起了不起訴, 把他從這個案子裏撤職。其餘各方目前正在進行初步調查，並正在安排調解。

2021年3月18日，Datalog LWT，Inc.d/b/a Cordax評估技術公司在得克薩斯州哈德斯佩斯縣提起訴訟，要求取消其對奧羅格蘭德油田的礦產留置權，金額為104,500.01美元，並追回相關律師費。這起止贖訴訟，Datalog LWT Inc.d/b/a Cordax評估技術公司訴Torchlight Energy Resources，Inc.，向得克薩斯州哈德斯佩斯縣第205司法地區法院提起訴訟。該公司真誠地對留置權提出異議，並於2021年5月10日在Abatement提出抗辯，尋求在哈德斯佩斯縣留置權喪失抵押品贖回權案中暫緩審理，等待德克薩斯州哈里斯縣目前懸而未決的相關案件的最終處置。

2021年9月，該公司收到美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)執行部的傳票，傳票標題為關於火炬之光能源公司。傳票要求美國證券交易委員會公司提供與火炬之光能源公司和超材料公司的合併有關的某些文件和信息。公司正在配合並打算繼續配合美國證券交易委員會的調查。本公司不能保證本次調查的結果或其對本公司或其經營結果的潛在影響(如果有的話)。

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2022年1月3日，美國紐約東區地區法院以Maltagliati訴Meta Materials Inc.等人(編號1：21-cv-07203)為題，對該公司、其首席執行官、首席財務官、火炬之光公司前董事會主席和火炬之光公司前首席執行官提起了一項可能的證券集體訴訟。起訴書據稱是代表從2020年9月21日到2021年12月14日期間該公司公開交易證券的所有購買者提出的。起訴書根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第10(B)和20(A)條提出的索賠主要源於一份賣空者報告和與該公司與Torchlight的業務合併有關的陳述。起訴書要求未指明的補償性損害賠償和合理的成本和開支，包括律師費。

2022年1月26日，美國紐約東區地區法院也提起了一起類似的證券集體訴訟，標題為麥克米蘭訴金屬材料公司等人案，編號1：22-cv-00463。這份起訴書列出了與Maltagliati訴訟相同的被告的名字，並代表同一個所謂的階級提出了相同的索賠。本公司認為這些訴訟(統稱為“證券集體訴訟”)毫無根據，並打算針對這些指控積極為自己辯護。

2022年1月14日，美國紐約復活節地區法院提起股東派生訴訟，標題為海因斯訴帕利卡拉斯等人案，編號1：22-cv-00248。起訴書將公司的某些現任管理人員和董事、某些前火炬管理人員和董事以及公司(名義上的被告)列為被告。起訴書據稱是代表公司提出的，根據“交易法”第14(A)條提出索賠，根據“交易法”第10(B)條和21D條提出出資索賠，以及違反受託責任和不當得利等各種州法律索賠。除其他事項外，起訴書要求對公司有利的未指明的補償性損害賠償、某些與公司治理相關的訴訟，以及向衍生原告賠償費用和開支，包括律師費。該公司認為這一行動毫無根據，並打算針對這些指控積極為自己辯護。

第四項礦山安全信息披露

不適用。

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第二部分

第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。

普通股市場信息

該公司的普通股在納斯達克股票市場(“納斯達克”)掛牌交易，代碼為“MMAT”。截至2021年12月31日，公司擁有已發行普通股284,573,316股，其中88,274,449股在加拿大證券交易所(“CSE”)持有，編號為“MMAX”。

從2021年6月28日到2021年12月31日，納斯達克上MMAT的日均流量為14258,758。

可交換股票的上市與火炬之光RTO的完成有關。在火炬之光RTO中，MetaMaterial公司(以前在聯交所交易的)普通股的前持有者有權獲得公司普通股的1.845，換取以前持有的每一股MetaMaterial公司的普通股，或作為Meta公司的一家全資子公司的可交換股票，這些股票在發行時反映相同的交換率。

紀錄持有人
 

截至2021年12月31日，在納斯達克上市的本公司普通股共有87名備案持有人。由於MMAT公司普通股的許多股票由經紀商和其他機構代表股東持有，該公司無法估計其普通股的受益所有者總數。

公司普通股的持有者在提交股東投票表決的所有事項上，每持有一股登記在冊的股票，有權投一票。

公司普通股的持有者沒有優先購買權，也沒有權利將他們的普通股轉換為任何其他證券。普通股沒有適用於贖回或償債基金的規定。

最近出售的未註冊證券

下表詳細説明瞭該公司在2021財年發行的所有未登記普通股。這些股票計入公司於2021年12月31日的已發行和已發行股數，並進行調整，以反映緊接安排協議結束前對公司普通股進行的1：2反向股票拆分。除與安排協議有關的可向超材料持有人發行的股份外，所有其他非登記股份均載有限制，使其須受規則第144條的規限。

下表中引用的所有普通股代表Meta Materials Inc.(前身為Torchlight Energy Resources，Inc.)在2021年6月25日反向股票拆分調整後發行的股票。

*根據第3(A)(10)條獲豁免註冊而發出

除了上述詳述的普通股外，2021年6月，公司向截至2021年6月24日登記在冊的火炬之光股東發行了總計164,923,363股A系列優先股。

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股票表現圖表

根據交易法第18節的規定，本績效圖表不應被視為“徵集材料”，也不應被視為已在美國證券交易委員會“存檔”，也不應被視為通過引用納入Meta Materials Inc.根據1933年證券法(修訂後的證券法)或交易法提交的任何文件中，也不應受該條款規定的其他責任的約束。在此基礎上，本績效圖表不應被視為已被納入Meta Materials，Inc.根據1933年證券法(修訂後的證券法)或交易法提交的任何文件中。

下圖顯示了該公司普通股羅素2000指數(RUT)和納斯達克綜合指數(COMP)自2016年12月30日至2021年12月31日的累計總回報率的比較。該圖假設在2016年12月30日開始的市場收盤時，有100美元投資於MMAT、Comp和RUT的普通股。下圖的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。

第六項。[已保留]

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第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下對公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與其合併財務報表和相關附註一起閲讀，這些報表和相關附註均包含在本年度報告Form 10-K的其他部分。本討論包含基於涉及風險和不確定性的當前計劃、預期和信念的前瞻性陳述。由於幾個因素的影響，我們的實際結果和某些事件的發生時間可能與這些前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同，包括本年度報告第I部分第1A項和其他部分中“風險因素”一節中討論的那些因素。請參閲本年度報告中的“關於前瞻性陳述的説明”。

這份Form 10-K報告包含對公司商標和屬於其他實體的商標的引用。僅為方便起見，本報告中在Form 10-K中提及的商標和商號，包括徽標、插圖和其他視覺展示，可在沒有®但這些引用並不意味着公司不會在適用法律下最大程度地主張公司或適用許可人對這些商標和商號的權利，但這些提及並不意味着公司不會在適用法律下最大限度地主張公司或適用許可人對這些商標和商號的權利。我們無意讓本公司使用或展示其他公司的商號或商標，以暗示本公司與任何其他公司有關係，或由任何其他公司背書或贊助。

天橋回顧

Meta Materials Inc.(以下簡稱“公司”或“Meta”或“Resulting Issuer”)是一家高性能功能材料和納米複合材料的開發商，專門從事超材料研究和產品、納米制造和計算電磁學。該公司的註冊辦事處位於馬薩諸塞州01719，博克斯伯勒斯旺森路85號，其主要執行辦事處位於加拿大新斯科舍省哈利法克斯研究大道1號。

新冠肺炎對公司業務的影響

2020年3月，新冠肺炎疫情被世界衞生組織宣佈為大流行。這導致世界各國政府頒佈緊急措施來抗擊該病毒的傳播。作為迴應，公司管理層在2020財年和2021財年期間對公司所有地點的管理層和非工程員工實施了在家工作的政策，這是管理層要求或認為謹慎的。工程人員繼續在給定的任務上工作，並遵循嚴格的安全指導方針。截至2021年11月，公司大部分員工已重返工作崗位。儘管該公司的供應鏈已經放緩，但該公司目前能夠維持長期提前期產品的庫存，並正在與其供應商合作，以優化未來的供應訂單

新冠肺炎影響了公司2020年和2021年的MetaAIR銷售®激光防護眼鏡產品。世界範圍內對旅行的限制正在嚴重影響航空業和metaAIR的購買®眼鏡一直不是從新冠肺炎財務影響中走出來的航空公司的主要支出重點，然而，該公司正在消費、軍事和執法等鄰近市場尋求銷售。情況是動態的，目前還不能量化或知道新冠肺炎對該公司特有的經濟和金融影響的最終持續時間和程度。

業務和運營亮點

在整個2021年，該公司的活動都集中在其研發努力以及擴大其知識產權上。隨着公司邁入2022年，新的重點將放在對NANOWEB試生產規模的投資上®該公司致力於擴大我們的鈔票和品牌安全生產線的生產能力，並對其一系列醫療產品進行更積極的設計、開發和臨牀測試。這些努力代表了將公司的知識產權資產貨幣化的有效途徑。

海菲爾德公園設施

該公司在新斯科舍省達特茅斯租賃了約53,000平方英尺的設施，租賃從2021年1月1日開始。該設施將容納該公司的全息和光刻研發實驗室和製造業務。本公司還於2021年6月9日修訂了本租賃協議，將租賃空間擴大約15,000平方英尺，降低租賃期10年的年租金，並從業主CA獲得50萬美元現金，為持續的租户改善提供資金。作為交換，房東以每股3.40加元的價格獲得了993,490股MMI普通股。截至2021年12月31日，該公司已經購買了大約150萬美元的設備，並在建築工程上花費了384萬美元。到2022年，該公司將繼續產生額外的建築和設備成本。

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普萊森頓設施

2021年期間，該公司與其位於加利福尼亞州普萊森頓的出租人簽署了多項租賃修正案，以擴大該設施在美國的租賃空間，增加14,379平方英尺的空間，並將租賃空間的持續時間延長至2026年9月30日。該公司已經在設備上花費了大約430萬美元，包括它的第一條試生產規模的卷對卷生產線，預計將在2022財年下半年準備好小批量生產。該公司還花費100萬美元改善租賃條件

瑟索設施

作為收購Nanotech的一部分，該公司收購了房地產、廠房和設備，估計公允價值為2580萬美元，其中包括位於魁北克省瑟索市的一個10.5萬平方英尺的設施。約35,000平方英尺用於現有產能，剩餘的70,000平方英尺可用於擴大產量，以促進未來的增長。

結果：運籌學

收入和毛利

產品銷售包括出售給各種客户的產品、組件和樣品。在截至2021年12月31日的一年中，該公司開始從出售給某些客户的開發樣本中賺取收入。與2020年相比，2021年產品銷售額增加了40萬美元，原因是：

2019年至2020年間，產品銷售額的變化微乎其微。

開發收入由合同服務收入和其他開發收入組成。與2020年相比，2021年發展收入增加260萬美元，主要原因是：

與2019年相比，2020年開發收入增加了20萬美元，這主要是由於與不同客户的工作報表確認的收入。

與2020年相比，2021年的銷售成本增加了70萬美元，這主要是因為Nanotech在被公司收購後產生的銷售成本為17萬美元，以及產生其他產品銷售所產生的銷售成本為16萬美元。與2019年相比，2020年的銷售成本降幅微乎其微。

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運營費用