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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
____________________________________ 
FORM10-K
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財年，12月31日, 2021
或
☐
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
For the transition period from ______________ to _____________
委託文件編號：1-11961
________________________________________________ 
運輸服務公司
(註冊人的確切姓名與其章程中規定的名稱相同)
特拉華州 76-0423828
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
後橡樹大道3040號, 套房300
休斯敦, 德克薩斯州, 77056
(主要行政辦公室地址)
(713)332-8400
(Registrant’s telephone number, including area code)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元CSV紐約證券交易所
根據該法第12(G)條登記的證券：
無
_______________________________________________ 
根據1933年證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐    不是  ☒
如果註冊人不需要根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是☐    不是  ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中，根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。見1934年證券交易法第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小報告公司”以及“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐加速文件管理器☒
非加速文件服務器
☐(不要檢查是否有規模較小的報告公司)
規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ 
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為1934年證券交易法第12b-2條規定的空殼公司。是☐ No ☒
截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為#美元。597.5100萬美元，基於紐約證券交易所每股36.97美元的收盤價。
截至2022年2月25日，註冊人普通股的流通股數量為每股面值0.01美元15,326,738.
以引用方式併入的文件
_____________________________________ 
本報告第三部分要求披露的某些信息通過引用納入註冊人的最終委託書或對本報告的修正，這些陳述或修正案將在本報告涵蓋的財年結束後不遲於120日提交給美國證券交易委員會。


目錄
 
  頁面
第一部分
第1項。
業務
3
第1A項。
風險因素
11
1B項。
未解決的員工意見
20
第二項。
屬性
20
第三項。
法律訴訟
22
第四項。
煤礦安全信息披露
22
第II部
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
22
第六項。
[已保留]
25
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
25
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
43
第八項。
財務報表和補充數據
44
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
96
第9A項。
控制和程序
96
第9B項。
其他信息
98
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
98
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
98
第11項。
高管薪酬
98
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
98
第13項。
特定關係和關聯交易與董事獨立性
99
第14項。
首席會計師費用及服務
99
第IV部
第15項。
展品和財務報表明細表
99
第16項。
表格10-K摘要
102
簽名
103



目錄
警示注意事項
本年度報告中關於Form 10-K(本“Form 10-K”)的某些陳述和信息可能構成“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。除有關歷史信息的陳述外，所有陳述均應被視為前瞻性陳述。“可能”、“將”、“估計”、“打算”、“相信”、“預期”、“尋求”、“項目”、“預測”、“預見”、“應該”、“將”、“可能”、“計劃”、“預期”以及其他類似的詞語或表述旨在識別前瞻性陳述，這些陳述一般不具有歷史性。這些前瞻性陳述包括但不限於關於收益、收入、資產出售、現金流、債務水平或其他財務項目的任何預測的陳述；任何關於未來經營的計劃、戰略和目標的陳述；包括但不限於技術創新的任何陳述；關於收購和剝離活動的管理計劃、時間和目標的任何陳述；關於未來融資活動的計劃、時間、預期和目標的任何陳述；關於未來經濟和市場狀況或業績的任何陳述；任何信念的陳述；以及基於我們目前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念而做出的任何上述假設的陳述。雖然管理層認為這些前瞻性陳述在作出時是合理的, 不能保證影響我們的未來事態發展會是我們所預期的。所有關於我們對未來收入和經營業績的預期的評論都是基於我們對現有業務的預測，不包括任何未來收購的潛在影響。我們的前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性(其中一些是我們無法控制的)和假設，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的歷史經驗和我們目前的預期或預測大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括但不限於以下概述：
•我們發現和留住技術人才的能力；
•我們的激勵和補償計劃和計劃的影響，包括對我們的標準運營模式以及我們的運營和財務業績的影響；
•我們執行增長戰略的能力；
•執行我們的標準運營、4E領導和戰略收購模式；
•競爭的影響；
•我們市場死亡人數的變化；
•消費者偏好的變化以及我們適應或滿足這些變化的能力；
•我們創造創業型銷售的能力，包括實施我們的墓地組合銷售戰略；
•我們實施技術創新戰略的能力；
•我國殯葬墓地信託基金的投資績效；
•利率波動；
•我們能夠以令人滿意的條件獲得債務或股權融資，為額外的收購、擴張項目、營運資金要求以及償還或再融資債務提供資金；
•我們有能力滿足與我們的資本分配框架相關的時間、目標和預期，包括我們的預測回報率、自由現金流的計劃用途和未來的資本分配，包括股票回購、內部增長項目、潛在的戰略收購、增加股息或償債計劃；
•及時足額支付壽險合同資助的創業殯葬合同的死亡撫卹金；
•及時足額支付壽險合同資助的創業殯葬合同的死亡撫卹金；
•為我們的創業葬禮合同提供資金的第三方保險公司的財務狀況；
•增加的或意想不到的成本，如保險或税收；
•我們的負債水平和償還債務所需的現金；
•聯邦所得税法律法規的變化以及美國國税局對這些法律法規的實施和解釋；
•其他適用法律、法規的適用效果，包括該等法規的變更或其解釋；
•流行病和流行病(包括新冠肺炎冠狀病毒，包括新冠肺炎的新變種，如達美航空和奧密克戎變種)對客户偏好和我們業務的潛在影響；
•已經並將採取的應對流行病的政府、社會、商業和其他行動，包括對新冠肺炎的新變種的潛在反應，如三角洲和奧密克戎變種；
•訴訟的效果和費用；
•整合殯葬墓地產業；
1
目錄
•我們有能力按照目前的預期完成對業績不佳業務的剝離(如果有的話)，包括預期使用與之相關的收益；
•我們將收購的業務與現有業務整合的能力，包括預期業績和與之相關的財務改進；
•經濟、金融和股市波動；
•我們的信息技術中斷或安全漏洞，包括任何網絡安全或勒索軟件事件；
•我們未能保持對財務報告的有效控制；以及
•葬禮和墓地行業固有的其他因素和不確定性。
有關可能導致我們的實際結果與我們的預期結果不同的已知重要因素的更多信息，請參閲第一部分，項目1A，風險因素。
告誡投資者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本新聞稿之日的情況。我們沒有義務在前瞻性陳述發表後公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
2
目錄
第一部分
項目1.業務
一般信息
Carry Services，Inc.(“Carry”、“The Company”、“We”、“Us”或“Our”)於1993年12月在特拉華州註冊成立，是美國葬禮和墓地服務和商品的領先提供商。我們有兩個業務部門：殯儀館業務，目前約佔我們總收入的70%；墓地業務，目前約佔我們總收入的30%。
截至2021年12月31日，我們在26個州經營着170家殯儀館，在11個州經營着31個公墓。我們與葬禮和墓地公司的其他公開持股和獨立經營者競爭。我們相信，在我們的大多數市場上，我們都是市場領先者。
殯儀館和墓地企業在三個主要領域向家庭提供產品和服務：(I)儀式和致敬，通常是葬禮或追悼會的形式；(Ii)遺體的處置，無論是埋葬還是火化；以及(Iii)紀念，通常是通過紀念碑、標誌物或銘文。我們的殯儀館提供一整套服務來滿足家人的殯葬需求，包括諮詢、遺體的搬運和準備、棺材和相關殯葬商品的銷售、使用殯儀館設施進行探訪和悼念服務以及交通服務。我們大多數殯儀館都有一個非宗派的禮拜堂，允許家人在一個地點進行探訪和服務，從而減少了交通成本和對家人的不便。
我們的墳場提供安葬權(主要是墓地、草坪墓穴、陵墓用地和壁龕)、相關的墓地商品(如外葬容器、紀念碑和花卉擺放)和服務(墓地、保險和安裝墓地商品)。
我們根據“需要”(死亡時間)和“創業”(死亡前計劃)提供葬禮和墓地服務和產品。
本年度發展動態    
執行團隊
2021年6月1日，C.Benjamin Brink、Steven D.Metzger和Carlos R.Quezada分別晉升為執行副總裁。我們的董事會(“董事會”)還任命卡洛斯·R·奎扎達(Carlos R.Quezada)擔任公司首席運營官，史蒂文·D·梅茨格(Steven D.Metzger)擔任公司首席行政官。
2022年2月23日，我們的董事會任命卡洛斯·R·奎扎達(Carlos R.Quezada)為公司總裁兼首席運營官。
股票回購計劃
在2021年期間，我們的董事會將我們的股票回購計劃授權增加了1.25億美元，包括之前批准和未償還的金額，股份回購授權總額高達1.9億美元。在截至2021年12月31日的年度內，根據股票回購計劃，我們回購了2906983股普通股，總成本為1.425億美元，平均成本為每股49.01美元。截至2021年12月31日，根據我們批准的計劃，我們還有810萬美元可供回購。
分紅
2021年10月27日，我們的董事會批准從第四季度宣佈股息開始，每股增加0.05美元，年度股息總額為每股0.45美元。2021年，我們支付了730萬美元的股息。
高級票據及信貸安排
我們於2021年5月13日完成發行本金總額為4.0億美元、2029年到期的4.25%優先債券(“優先債券”)。就發行優先票據而言，吾等訂立經修訂及重述的1.5億美元優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。
我們用發售優先債券所得款項(扣除1.125%債務折讓4,500,000美元)，連同手頭現金及信貸安排下的借款，贖回全部現有本金總額為6.625%，於2026年到期的優先債券(“原有優先債券”)。
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目錄
2021年11月22日，我們與作為貸款人的金融機構和作為行政代理的美國銀行達成了對信貸安排的第一次修訂和承諾增加。根據這項修訂，循環信貸承諾額從1.5億美元增加到2億美元。
資產剝離
2021年，我們以250萬美元的價格出售了兩個殯儀館和一個墓地，以520萬美元的價格出售了房地產，總共淨收益90萬美元。
訴訟
Chinchilla訴運輸服務公司等人案，加州高級法院，聖華金縣，案件編號。STK-CV-UOE-2021年-0004661。2021年5月19日，對本公司和我們的幾家子公司提起了可能的集體訴訟。原告是一名前僱員，他代表自己和其他類似處境的現任和前任非豁免員工尋求金錢賠償。原告稱，除其他事項外，公司未能支付最低工資、提供用餐和休息時間、支付加班費、提供準確的逐項工資報表、補償員工的業務費用以及在到期時提供工資。2022年1月5日，雙方對此事進行了調解，並簽署了一份金額為100萬美元的集體和解諒解備忘錄。雙方將在簽署一份長期的集體和解協議後，尋求對集體和解的初步批准。截至2021年12月31日，我們應計110萬美元的預期和解金額和相關法律費用。
“新冠肺炎”宏觀經濟環境下的商業影響
2020年3月11日，新冠肺炎被認定為全球性流行病，自那以後，該公司繼續積極監測和評估這一流行病對本公司運營的當前和潛在影響。在整個疫情期間，公司的高級領導團隊已採取措施，協助我們的業務適當調整和適應新冠肺炎疫情造成的情況。
我們的企業保持開放，隨時準備在這個需要的時候為他們的社區提供服務。雖然我們的企業提供基本的公共功能，同時對他們服務的社區和家庭負有重要責任，但我們員工和我們服務的家庭的健康和安全仍然是我們的首要任務。在此期間，公司採取了其他措施，不斷審查和更新我們的流程和程序，以符合所有法規的要求，並採購額外的用品，以確保我們的每一家企業都擁有適當的個人防護設備，以提供這些基本服務。該公司還實施了額外的安全和預防措施，因為這關係到我們的企業與他們所服務的家庭和社區的日常互動。
與其他行業相比，大流行對臨終關懷行業宏觀經濟環境的總體影響可能會帶來不同的結果。我們的行業收入受到各種因素的影響，包括殯葬服務的數量、每項服務的平均價格，以及傳統殯葬和火葬合同的組合。在2021年期間，由於大流行導致的宏觀經濟環境的變化，到目前為止，導致殯葬數量和我們提供的服務的增加。我們的企業一直專注於創新和足智多謀，作為哀悼過程的一部分，為家屬提供即時服務。
在我們的財務報告環境中，我們考慮了可能影響我們運營結果的各種領域，儘管這些影響的範圍、嚴重程度和持續時間目前仍不確定，因為新冠肺炎的最終影響仍然不確定，包括新冠肺炎的新變體(如達美航空和奧密克戎變體)的潛在影響，以及由此導致的政府對這些變體的任何迴應。我們認為，就地理區域、特定產品的收入或我們與供應商的關係而言，我們不會特別容易受到集中度的影響。我們與供應商和供應商的關係一直保持一致，我們繼續得到可靠的服務。到目前為止，我們還沒有遇到來自供應商的任何材料供應鏈影響或中斷。遠程工作安排在使用時，不會對我們維護和支持運營的能力產生實質性影響，包括財務報告系統、財務報告的內部控制以及披露控制和程序。
我們相信，在短期內，我們獲得資金的渠道、資金成本，或者現金的來源和用途應該是相對一致的。雖然大流行的預期持續時間尚不清楚，但我們目前還沒有因為新冠肺炎而對我們的流動性狀況、獲得資金或現金流產生任何實質性的負面影響。有關我們流動性狀況的更多信息，請參閲第二部分，第7項，管理層對財務狀況和經營結果、流動性和資本資源的討論和分析。
在2021年下半年，我們經歷了殯儀館收入的高增長，這是由於廣泛的市場份額增長和更高的新冠肺炎相關死亡人數帶來的殯儀量增加，以及每份殯葬合同平均收入的增量增長。我們將繼續評估這些影響，包括新的COVID-19變種的潛在影響，
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例如達美航空和奧密克戎的變種，並實施適當的程序、計劃、戰略，並隨着圍繞大流行的情況以及相關監管任務和限制(如果有)的發展而發佈任何可能需要的披露。
我們的業務
與我們業務相關的分部數據見第二部分，第8項，財務報表和補充數據，附註21。
殯儀館及墳場業務
我們的殯儀館和墓地運營由一羣經驗豐富的行業和銷售專業人士管理，他們擁有豐富的領導經驗。
鑑於殯儀館業務的高固定成本結構，我們認為以下是影響我們盈利的關鍵因素：
•我們有能力在強大的當地傳統和關係的支持下建立和維持市場份額地位；
•我們有能力通過捆綁免費服務和商品，有效地應對日益增長的火葬趨勢；
•我們成功執行我們的標準運作模式的能力；
•我們控制工資、商品和其他可控成本的能力；
•我們有能力行使與我們急需的業務相關的定價槓桿，以增加每份合同的平均收入；
•影響死亡率和死亡人數的人口增長和平均年齡方面的人口趨勢；以及
•我們對資本市場和利率波動的反應會影響信託基金的投資收益和我們在信託基金內的證券投資組合，這將抵消隨着創業合同到期而降低的定價權。
我們的墓地運營受到許多與我們的殯儀館業務相同的盈利因素的影響，以及以下關鍵因素：
•我們銷售組織的規模和成功程度；
•當地人對我們墓地的看法和遺產；
•我們有能力適應經濟和消費者信心的轉變；以及
•我們對資本市場和利率波動的反應會影響信託基金的投資收益、分期付款合同的融資費用以及我們在信託基金內的證券投資組合。
個性化和預先規劃仍然是殯葬行業的兩個重要趨勢，但全國性的火化趨勢可能是最重要的。雖然這一趨勢預計將繼續下去，但其他因素預計將導致行業收入上升，包括在額外或獨特的殯葬和火化服務上的支出增加。不斷轉變的喜好可能會繼續導致火葬數量的大幅增長；因此，我們專注於教育和為我們的火葬客户提供更多可用的服務和產品。我們所有的殯儀館都提供火化產品和服務。雖然火葬服務的平均收入一般較一般傳統殯葬服務為低，但我們發現，透過提供額外的服務和商品，包括錄影帶祭品、鮮花、殯儀和紀念物品(例如骨灰盒、紀念品首飾和其他盛載部分火化遺骸的物品)，這項收入可以大幅增加。
我們相信以下是我們殯儀館和墓地業務的主要優勢：
市場領導者。我們與其他上市的葬禮和墓地公司以及規模較小的獨立運營商競爭，並相信我們在我們的大多數市場都是市場領先者。我們專注於那些表現好於行業平均水平、受重大經濟和人口變化影響較小的市場。
高績效、分散化、夥伴文化。我們的殯儀館和墓地由專注於創業的管理夥伴管理，他們擁有豐富的殯葬和墓地行業經驗，通常是在當地市場。他們負責日常運營，並通過招聘、培訓和發展充滿幹勁和生產力的當地團隊來發展業務。我們位於得克薩斯州休斯敦的支持中心由多個學科的高績效領導者組成的更廣泛的團隊為我們的業務提供支持。這促進了我們葬禮和墓地業務之間的更多合作和協同，並支持了我們最重要市場的市場份額和銷量增長的目標。我們相信，我們分散和合作的文化對那些符合我們對合適收購候選人的描述的頂級獨立企業的所有者非常有吸引力。
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靈活的資本結構和強勁的現金流。我們相信，我們的資本結構為我們提供了財務靈活性，使我們能夠將現金投資於增長機會，如商業收購和墓地庫存項目。雖然我們每年都會重新評估我們的資本配置策略，但我們目前認為，通過繼續改善我們現有業務組合的運營和財務業績，同時有選擇地將我們的現金投資於產生超過我們加權平均資本成本的投資資本回報的增長機會，我們的財務目標將是最好的。有關我們資本結構的更多信息，請參閲第二部分第7項，管理層對財務狀況和經營業績、流動性和資本資源的討論和分析。
強勁的現場毛利率。我們相信，我們擁有強勁的實地毛利率，這一業績證明瞭我們業務戰略的成功。我們強勁的利潤率和控制成本的能力是像我們這樣以高固定成本結構為特徵的業務的重要優勢。我們將繼續尋求改善我們的財務業績的方法，我們相信我們的標準運營模式將繼續為我們的財務業績帶來長期的改善。
綜合信息系統。我們已經實施了信息系統，以支持當地的商業決策，並對照財務和業績標準監控我們業務的業績。此外，我們擁有創新的技術和數字工具，可以增強我們在偏遠環境中為客户家庭提供服務的能力。為了進一步加強我們向客户家庭提供的服務，我們已經開始制定一項多年戰略，更加註重利用技術，特別是面向客户的機會。我們所有的殯儀館和墓地都與我們位於德克薩斯州休斯頓的支持中心相連，這使我們能夠監控和評估關鍵的運營和財務數據，並及時分析各個地點的表現。此外，我們的信息系統基礎設施為高級管理層提供了監測和遵守我們既定的內部控制的關鍵工具，鑑於我們的分散模式和業務運作的敏感性，這一點至關重要。
成熟的領導團隊。我們的領導團隊由創始人、董事長兼首席執行官梅爾文·C·佩恩(Melvin C.Payne)領導，以充滿活力的文化為特色，專注於應對不斷變化的市場條件和殯葬服務行業的新興趨勢。我們相信，我們強調4E(能量、激勵他人、邊緣和執行)領導特徵的文化是至關重要的，隨着葬禮和墓地行業的發展，這將提供一個重要的優勢。我們致力於繼續運營一個高效的組織，並加強我們公司和當地的商業領導地位。
創業項目
在死亡發生前出售的葬禮和墓地安排被稱為創業合同。我們在地方層面上以創業為基礎銷售葬禮和墓地服務和產品。我們在分散的創業銷售策略下運營，每個業務地點根據其本地需求定製其創業計劃。
創業的葬禮或墓地合同使家庭能夠預先確定要提供的服務的類型、要使用的產品以及這些產品和服務的成本。創業合同允許家庭在需要的時候消除制定死亡計劃的負擔，並允許其他家庭成員在死亡之前提供意見。我們向客户保證所籤合同的價格和性能。
我們提供的殯葬服務大約有15%是通過創業合同提供資金的，這些合同通常是通過將收取的資金放在信託中為客户的利益提供擔保，或者通過購買人壽保險單，其收益將在需要時支付此類服務。保險融資合同使我們能夠賺取佣金收入，以改善我們的短期現金流，並抵消與創業銷售相關的大量前期成本。信託基金合同通常提供投資於各種證券的現金，預期回報將超過保險合同中的增長因子。保險合同的現金流和收益更穩定，但普遍低於傳統的信託基金投資。在市場份額依賴於創業銷售的市場中，我們用我們自己的銷售顧問和第三方賣家提供的銷售來補充我們當地葬禮承辦人撰寫的安排。在截至2020年12月31日和2021年12月31日的一年中，我們分別售出了7525份和9563份創業葬禮合同(扣除取消)。截至2021年12月31日，我們積壓了97,203份創業葬禮合同，將在未來交付。
除了事先簽訂的殯葬合同外，我們還提供“預先計劃的”殯葬安排，即客户在實際需要之前，在沒有任何財務承諾或其他義務的情況下，提前確定殯葬服務的基本所有細節。預先計劃的葬禮安排使家庭可以避免在需要的時候制定臨終計劃的負擔，並使殯儀館能夠與客户建立關係，最終可能導致一筆按需出售的交易。
我們墓地大約50%的營業收入來自創業物業銷售。我們的創業墓地戰略是通過全職、積極進取和富有創業精神的當地銷售團隊，在我們的墓地中通過在去世前出售財產和埋葬權來建立家族遺產。我們的目標是在我們更大、更具戰略位置的墓地建立更廣泛、更深入的銷售領導和顧問團隊，包括在我們的墓地組合中開發標準化的銷售系統，以便專注於我們創業物業銷售的增長。例如，在2021年期間，我們
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繼續壯大我們的墓地銷售和營銷團隊，以開發和實施我們的標準化銷售系統。墓地商品和服務通常是在出售墓地財產的同時購買的。這些創業墳場合約的履行，是以信託形式將所籌得的款項交由顧客受惠，所得款項將在有需要時支付有關服務的費用。總體消費者信心和可自由支配收入可能會對我們的創業銷售成功率產生重大影響。來自創業合同的墓地收入約佔我們2020年和2021年墓地總收入的67%。截至2021年12月31日，我們積壓了65,694份未來要交付的創業墓地合同。
信託基金和保險合同
根據適用的州法律，我們已經建立了與殯儀館和墓地運營相關的各種信託基金。該等信託包括(I)創業殯葬信託；(Ii)創業墳場商品及服務信託；及(Iii)墳場永久護理信託。這些信託通常由我們選擇的獨立金融機構管理。投資管理和諮詢服務由我們全資擁有的註冊投資顧問公司(“CSV RIA”)或獨立財務顧問提供。截至2021年12月31日，CSV RIA向我們大約80%的信託資產提供這些服務，費用基於信託資產的市值。根據國家信託法，我們可以向信託收取信託資產投資諮詢費，這些費用被確認為提供服務期間的收入。投資顧問制定了一項投資政策，為資產配置、投資要求、投資經理選擇和業績監控提供指導。投資目標是在不承擔不適當風險的情況下產生長期投資回報，同時確保資產管理符合適用法律。
創業銷售通常需要將存款存入信託基金或購買第三方保險產品。信託基金收入，連同任何保險福利的接收和確認，在服務完成或商品交付之前不會反映在我們的收入中。信託基金持有量和遞延收入反映在我們的綜合資產負債表上，而我們的保險資金合同沒有反映在我們的綜合資產負債表上。在大多數州，在服務完成之前，我們不允許從這類信託中提取本金或投資收入。此外，在大多數州，法規要求將墓地財產和紀念品銷售金額的一部分(通常為10%)放入永久看護信託基金。這些永久看護信託基金的收入提供了永久維護墓地財產和紀念館所需的資金。
有關我們信託的更多信息，請參見第二部分，第8項，財務報表和補充數據，附註7。
業務戰略
我們的業務戰略建立在強大的本地領導力和創業原則的基礎上，專注於每一項本地業務的可持續長期市場份額、收入和盈利增長。我們相信Carry擁有殯葬和墓地行業最具創新性的運營模式，我們能夠通過與激勵性薪酬計劃掛鈎的分散、高績效的文化和運營框架來實現這一點，這些計劃吸引了頂尖行業人才加入我們的組織。我們還相信，Carry提供了一個獨特的整合和運營框架，為希望其遺留家族企業在當地社區保持運營繁榮的獨立殯儀館所有者提供了一個極具吸引力的繼任規劃解決方案。
我們的任務説明聲明“我們致力於成為同行業中最專業、最有道德、最優質的殯葬服務機構”和我們的指導原則陳述我們的核心價值觀，包括：
•我們所做的一切都是誠實、正直和有質量的；
•努力工作，以成就為榮，通過員工所有權分享成功；
•通過個人主動性和團隊合作相信人的力量；
•卓越的服務與盈利是齊頭並進的；以及
•公司的發展是由權力下放和夥伴關係推動的。
我們的五個人指導原則共同體現了我們的做最好的人高績效的文化和運營框架。
我們的運營和業務戰略建立在執行以下三種模式的基礎上：
•標準運行模式；
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•4E領導模式；以及
•戰略收購模型。
標準運營模式
我們的標準運營模式專注於增加當地市場份額，為我們的客户家庭和客人提供個性化的高價值服務，並通過採用符合我們高價值個人服務業務性質的領導和創業原則來運營財務指標，以推動我們的業務組合實現長期、可持續的收入增長和盈利能力的提高。標準成就度是我們判斷每一項業務的成功並激勵我們當地經理及其團隊的衡量標準。我們的標準運營模式不是為了產生最大的短期收益而設計的，因為我們認為這樣的業績是不可持續的，最終會給業務帶來壓力，這往往會導致市場份額、收入和收益的下降。
我們標準運營模式的重要元素包括：
•均衡運營模式-我們認為分散的結構在殯葬和墓地行業效果最好。我們的標準運營模式的成功執行高度依賴於強大的當地領導力、明智的冒險精神、創業動力和企業支持，這些都與圍繞三個主要領域組織的成功運營的關鍵驅動因素保持一致-市場份額、高價值服務和運營財務指標。
•與標準保持一致的激勵措施-授權當地管理人員(我們稱之為管理合作夥伴)在他們的運營和當地社區做正確的事情，併為運營和財務實踐提供適當的支持，將使長期增長和可持續盈利成為可能。每位執行合夥人都參加可變獎金計劃，根據該計劃，只要業績超過我們的最低標準，他或她就可以根據實際達到的標準賺取其各自業務收入的一定比例。
•正確的地方領導層-我們運營模式的成功執行高度依賴於我們4E領導模式所定義的強大的當地領導力、智能冒險和企業家賦權。執行合夥人的業績是根據該企業的標準實現程度來評判的。
4E領導模式
我們的4E領導模式需要在每項業務中擁有強大的地方領導力，才能在可持續的利潤率下成長為創業型、分散化、高價值的個人服務和銷售業務。我們的4E領導模式基於傑克·韋爾奇(Jack Welch)在通用電氣(General Electric)任職期間確立的原則，並基於在高績效文化中取得成功所必需的4E品質：能量完成工作；完成工作的能力通電其他人；邊緣做出艱難決定所必需的；以及做出艱難決定的能力執行併產生結果。為了年復一年地在企業中實現高水平的標準，我們要求我們擁有4E領導技能的管理合作夥伴通過招聘、培訓和發展積極性高、工作效率高的本地團隊來創業地發展業務。
戰略收購模型
我們的標準運營模式導致了我們戰略收購模式的發展，該模式指導我們的收購戰略。我們相信，如果有效執行，這兩種模式都將推動市場份額、收入、收益和現金流的長期、可持續增長。我們相信，未來更高收入和利潤的主要驅動力將是執行我們的戰略收購模型，使用戰略排名標準來評估收購候選者。隨着時間的推移，隨着我們執行這一戰略，我們預計將收購規模更大、利潤率更高的戰略業務。
我們瞭解到，當地品牌葬禮和墓地業務的長期增長或下降由幾個標準反映，這些標準與業務量(市場份額)、收入和可持續的現場水平利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)利潤率(非公認會計準則衡量標準)的表現密切相關。我們使用文化一致性、數量和價格趨勢、業務規模、市場規模、競爭地位、人口統計、品牌實力和進入壁壘等標準來評估潛在收購候選者的戰略地位。然後，我們對收購候選者的財務估值是通過應用超過我們資本成本的適當税後現金投資回報來確定的。
我們對我們的信念任務説明和指導原則正確執行定義我們戰略的三種模式，使我們在我們競爭的每個市場都獲得了競爭優勢。我們相信，我們可以執行我們的三種模式，而不需要對整合平臺基礎設施進行成比例的增量投資，也不需要額外的固定地區和公司管理費用。這給我們帶來了競爭優勢，這從我們的EBITDA利潤率定義的我們投資組合的持續盈利能力中可見一斑。
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競爭
殯葬墓地行業的經營環境一直競爭激烈。就收入而言，在美國經營業務的殯儀館和墓地的最大公共持股運營商是國際服務公司(“SCI”)、StoneMor公司(“StoneMor”)、公園草坪公司(“Park Lawn”)和Carry。我們認為，這四家公司合計約佔美國葬禮和墓地收入的25%。獨立企業和一些私人所有的整合者共同代表了剩餘的行業收入，估計佔收入的75%。
我們的殯儀館和墓地業務在他們所服務的市場上面臨着競爭。我們在大部分市場的主要競爭對手是本地獨立經營者。我們觀察到該國某些地區出現了新的創業競爭，這可能會影響我們在某些市場的盈利能力。殯儀館和墓地的市場份額在很大程度上取決於聲譽和傳統，儘管有競爭力的價格、專業的服務以及有吸引力、維護良好和位置便利的設施也很重要。由於聲譽和傳統的重要性，市場份額的增加通常是在很長一段時間內獲得的。許多公司越來越多地將出售創業殯葬服務和墓地財產作為一種營銷工具，以建立市場份額。
來自專門提供火化等特定服務的供應商的競爭日益激烈，這些供應商提供的服務最少，定價也很低。我們還面臨着來自在互聯網上銷售產品和相關商品的公司以及某些市場上的非傳統骨灰盒商店的競爭。這些競爭對手已經成功地搶佔了低端市場和產品銷售的一部分。
季節性
我們的業務可能會受到死亡率季節性波動的影響，並可能進一步受到流行病和流行病的影響，比如新冠肺炎。一般來説，冬季的死亡人數較高，因為這段期間死於流感和肺炎的人數比一年中的其他時間更高。然而，我們經歷了新冠肺炎導致的死亡率波動，儘管目前這些影響對死亡率的持續時間仍不確定，因為新冠肺炎的最終影響仍不確定。
調節
將軍。我們的業務受到眾多聯邦、州和地方法律、法令和法規的監管、監督和許可，包括關於信託基金、殯葬和墓地產品和服務的創業銷售以及我們業務的其他各個方面的廣泛法規。我們相信，我們在所有重要方面都遵守這些法律、條例和法規的規定。立法機構和監管機構經常提出新的法律法規，其中一些可能會對我們的業務產生實質性影響。我們無法預測未來任何法律法規或現有法律法規變化的影響。
聯邦貿易委員會。我們的殯儀館經營受到聯邦貿易委員會(“FTC”)根據聯邦貿易委員會法案第5條以及在此頒佈的殯儀業貿易監管規則(稱為“殯葬規則”)的全面監管。葬禮規則將某些行為或做法定義為不公平或欺騙性的，幷包含防止這些行為或做法的某些要求。預防措施要求殯儀業者向消費者提供準確、分項的價格資料及其他有關殯葬物品和服務的披露資料，並禁止殯儀業者：(I)歪曲法律、火葬場和墳場的規定；(Ii)未經許可進行防腐處理；(Iii)要求購買棺材直接火化；(Iv)要求消費者購買某些殯儀物品或服務，作為提供其他殯儀物品或服務的條件；(V)歪曲州和地方對外葬容器的要求；及(Vi)代表此外，葬禮規則要求披露與預付現金項目相關的加價、佣金、額外費用和回扣。2020年2月4日，聯邦貿易委員會宣佈，它正在審查葬禮規則，這可能會導致葬禮規則的修改。聯邦貿易委員會正在審查的主題之一是，葬禮規則的範圍是否應該擴大到包括墓地銷售和商品，以及強制披露在線定價。我們無法預測葬禮規則可能會發生什麼變化(如果有的話)或任何此類變化對我們業務的影響。
州信託法。根據適用的州法律，我們已經建立了與殯儀館和墓地運營相關的各種信託基金。該等信託包括(I)創業殯葬信託；(Ii)創業墳場商品及服務信託；及(Iii)墳場永久護理信託。這些信託通常由我們選擇的獨立金融機構管理。根據國家信託法，我們的全資註冊投資顧問可以向信託收取信託資產投資諮詢費，這些費用在提供服務期間確認為收入。創業殯葬銷售通常需要向信託公司存款或購買第三方保險產品。在大多數州，在葬禮舉行之前，我們不允許從這類信託基金中提取本金或投資收入。然而，一些州允許保留一定百分比(通常為10%)的收據，以抵消任何
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行政和銷售費用。此外，根據適用的州法律，我們通常需要將特定金額(各州有所不同，一般為銷售價格的50%至100%)存入商品和服務信託基金，用於創業墓地商品和服務的銷售。
環境保護。我們的業務還必須遵守與環境保護相關的某些聯邦、地區、州和地方法律法規，包括有關空氣排放、廢物管理和處置以及廢水排放的法律要求。例如，聯邦《清潔空氣法》(Clean Air Act)和類似的州法律限制了包括火葬場在內的許多來源的污染物排放，可能要求我們申請和獲得空氣排放許可證，安裝昂貴的排放控制設備，以及進行監測和報告任務。此外，在我們的運營過程中，我們儲存和使用化學品及其他受管制物質，併產生廢物，這些廢物可能使我們受到聯邦“資源保護與回收法”和類似的州法律(管理無害和危險廢物的處理、儲存和處置)以及聯邦“綜合環境響應、補償和責任法”(一項補救法規)的嚴格責任，該法規定發生危險物質泄漏的設施的現任和前任所有者或經營者以及運輸、處置或安排運輸或處置從此類場所排放到環境中的危險物質的任何人負有清理義務。此外，聯邦水污染控制法案，也被稱為聯邦清潔水法, 類似的州法律監管向州和聯邦水域排放污染物。儲存用於車輛維護或一般操作的化學品和燃料的地下和地上儲罐位於我們的某些設施中，這些設施的任何泄漏或泄漏都可能導致我們根據《清潔水法》或類似的州法律承擔補救責任，並可能對財產或人員造成損害。不遵守環境法律和法規可能會導致評估制裁，包括行政、民事和刑事處罰，施加調查、補救和糾正行動義務，延誤項目的批准或執行，以及發佈限制或禁止我們在受影響地區的部分或全部活動的禁令。此外，我們的操作過程中可能會發生意外泄漏或泄漏，我們不能保證我們不會因此類泄漏或泄漏而招致重大成本和責任，包括任何第三方對財產、自然資源或人員損害的索賠。此外，實施更嚴格的環境法律和法規，或更嚴格地執行現有的環境要求，可能會給我們帶來額外的、目前無法確定的成本或負債，例如要求購買污染控制設備或實施運營變化或改善。雖然我們相信我們遵守了現行的環境法律和法規，但我們不能保證我們將來不會招致巨大的成本。
工人健康與安全。我們必須遵守修訂後的聯邦職業安全和健康法案(“OSHA”)以及旨在保護工人健康和安全的類似州法規的要求。此外，OSHA危險通信標準、緊急情況規劃和社區知情權法案及其實施條例和類似的州法律法規要求我們組織和/或披露有關在我們的運營中使用或生產的危險材料的信息，並將這些信息提供給員工、州和地方政府當局以及公民。我們相信，我們遵守與工人健康和安全有關的所有適用法律和法規。
人力資本
我們的殯儀館和墓地由專注於創業的管理夥伴管理，擁有豐富的殯葬和墓地行業經驗。他們負責日常運營，並遵循我們的標準運營模式中稱為“標準”的運營和財務指標。標準成就是我們評估管理合夥人的表現以及我們如何激勵我們的管理合夥人及其團隊的衡量標準。為了年復一年地在企業中實現高水平的標準，我們需要擁有4E領導技能的當地管理合作夥伴通過招聘、培訓和發展積極性高、工作效率高的當地團隊來創業地發展業務。有關我們的標準運營模式和4E領導模式的更多詳細信息，請參閲第一部分，項目1，業務戰略。此外，我們利用短期和長期激勵績效計劃來吸引和留住關鍵職位的人才，從銷售顧問和銷售經理到休斯頓支持中心的領導和員工。
截至2021年12月31日，我們及其子公司共有2657名員工，其中全職員工1139人，兼職員工1518人。我們所有的殯儀館主任和防腐師都有相關監管機構要求的執照。我們的員工中沒有一個是由工會代表的。
現有信息
我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度、季度和其他報告，以及對這些報告的任何修訂和信息。美國證券交易委員會有一個網站，網址是Www.sec.gov其中包含報告、委託書和信息聲明，以及其他有關以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人(包括我們)的信息。
我們的網址是Www.carriageservices.com。在我們的網站“投資者-美國證券交易委員會備案文件”下，可以免費獲得凱瑞的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、委託書、當前報告
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在這些材料以電子方式提交或提交給美國證券交易委員會後，應在合理可行的範圍內儘快提交代表董事和高級管理人員提交的Form 8-K、Form 3、Form 4和Form 5的內幕報告，以及對這些報告的修訂。
審計委員會、薪酬委員會和公司治理委員會的章程也張貼在我們的網站上，並應要求提供印刷版本。“商業行為和道德準則”和“公司治理準則”的副本也張貼在我們的網站上的“投資者-公司治理”項下。在美國證券交易委員會和紐約證券交易所要求的時間內，我們將根據2002年薩班斯-奧克斯利法案的要求，在我們的網站上公佈對章程的任何修改以及適用於適用章程中定義的高級管理人員的任何豁免。我們網站上包含的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分。
第1A項。危險因素
與我們的業務相關的風險
關鍵員工和薪酬
由於我們業務的本地化和個人化性質，我們業務的成功通常依賴於一名或幾名關鍵員工的成功。
殯儀館和墓地企業世代相傳，建立了當地的遺產和傳統，為建立客户家庭關係和相關轉介帶來的持續商機提供了基礎。我們相信，這些關係建立了社區中的信任，是市場份額的關鍵驅動力。我們的企業往往服務於當地的小市場，通常有一名或幾名關鍵員工來推動我們的關係。我們吸引和留住管理合作夥伴、銷售團隊和其他人員的能力是取得未來成功的重要因素。我們不能保證我們能留住這些員工，也不能保證這些關係會提高市場份額。我們無法吸引和保持合格的、富有成效的管理合作夥伴和銷售隊伍，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
我們的“從優秀到卓越”的激勵計劃可能會在未來向我們的管理合作夥伴支付鉅額款項。
對於我們經營的殯儀館，我們的Good to Great獎勵計劃獎勵我們的管理合作夥伴在五年績效期間(“績效期間”)實現了至少等於1%(“最低增長率”)的平均淨收入複合年增長率，這使我們的激勵與長期價值創造保持一致。每一位在適用業績期間實現最低增長率並在整個業績期間繼續受僱為同一業務的管理合夥人的管理合夥人將獲得一次性獎金，獎金將由我們酌情決定，以現金和普通股的組合支付。我們相信，這一激勵計劃將提高領域水平的利潤率、市場份額和整體財務業績。
我們的“從優秀到卓越II”激勵計劃可能導致發行大量普通股
把股票賣給某些關鍵員工。
我們的Good to Great II激勵計劃獎勵某些不是管理合作夥伴的員工，使其與我們管理合作夥伴的激勵計劃保持一致。具體地説，Good to Great II激勵計劃與公司未來的業績掛鈎，要求公司的股價在截至2024年12月31日的業績期間達到五個預先確定的普通股平均價格(根據計劃的定義)之一，以便該計劃的參與者獲得獎勵。雖然該計劃將我們的激勵與長期價值創造保持一致，但如果我們在Good to Great II激勵計劃下實現最高業績級別，即相當於普通股平均價格(根據該計劃的定義)為每股77.34美元，那麼我們的股東就有被稀釋的潛在風險。在2021年12月31日，在這種情況下，根據該計劃，總共將向參與者授予1,052,532股普通股。我們相信，這一激勵計劃將帶來整體財務業績的改善。

戰略性業務執行與績效
我們葬禮和墓地部門業績的提高取決於我們標準運營模式的成功執行。
我們已經實施了我們的標準運營模式，以改進和更好地衡量我們的葬禮和墓地運營的績效。我們根據標準制定了標準，每個標準都有不同的權重，圍繞市場份額、高價值服務以及運營和財務指標進行設計。我們還激勵我們的地點管理合作夥伴，讓他們有機會根據所達到的標準的數量和權重，賺取現場水平利息、税項、折舊和攤銷前收益的固定百分比。我們的期望是，隨着時間的推移，標準運營模式將提高現場水平的利潤率、市場份額、客户滿意度和整體財務業績，但是
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不能保證這些目標會實現。如果不能在我們的葬禮和墓地業務中成功實施我們的標準運營模式，可能會對我們的財務狀況、業務結果和現金流產生重大不利影響。
我們執行增長戰略的能力在很大程度上取決於我們能否成功地找到合適的收購候選者，並以有利的條件談判交易。
不能保證我們將能夠繼續確定符合我們標準的收購候選者，或者我們將能夠與確定的候選者就我們可以接受的交易達成條款，即使我們這樣做了，我們也可能無法成功完成交易或將新業務整合到我們現有的業務中。我們打算應用根據我們的戰略收購模式建立的標準來評估收購候選者，不能保證我們會繼續這樣做，也不能保證我們會找到符合這些標準的有吸引力的候選者。部分由於競爭對手的存在，他們在某些市場的時間比我們長，這樣的收購或投資可能比我們預期的更困難或更昂貴。
資產剝離可能會對我們的業務產生負面影響，我們出售的業務的留存負債可能會對我們的財務業績產生不利影響。
作為我們增長戰略的一部分，我們會定期評估可能不再與我們的戰略業務計劃和長期目標保持一致的業務，作為這些業務評估的結果，我們可能會尋求更多的資產剝離。我們不時與第三方就我們一項或多項業務的潛在剝離進行討論，如果完全完成，可能導致剝離大量資產，並對我們的運營業績做出貢獻，這些資產在歷史上曾對我們的運營業績做出貢獻。資產剝離帶來的風險和挑戰可能會對我們的業務產生負面影響，包括與買家的糾紛或潛在的減值費用。例如，當我們決定出售一項業務時，我們可能無法按照我們的條件並在我們預期的時間框架內完成，即使在達成出售業務的最終協議之後，出售也可能需要滿足可能無法滿足的成交前條件，以及監管和政府的批准，這可能會阻止我們以可接受的條款完成交易。如果我們沒有意識到任何資產剝離交易的預期收益，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到實質性的不利影響。有關資產剝離的更多信息，請參見第二部分第8項，財務報表和補充數據，附註5。
競爭市場
葬禮和墓地行業競爭激烈。
殯葬墓地行業的特點是在美國有大量的當地人擁有的獨立經營，以及大量由公私合營的殯儀館和墓地整合者擁有的經營。要在競爭中取勝，我們的殯儀服務地點和墳場必須保持良好的聲譽和高水平的專業水平，並以具競爭力的價格提供有吸引力的產品和服務。此外，我們必須以這樣一種方式推銷自己，使我們從競爭對手中脱穎而出。歷史上，我們經歷了來自獨立和公開的殯葬服務和墓地運營商、紀念碑經銷商、棺材零售商、低成本供應商以及其他非傳統商品和服務提供商的價格競爭。如果我們不能成功競爭，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到實質性的不利影響。
現有和新競爭對手的營銷和銷售活動可能會導致我們失去市場份額，並導致收入和利潤率下降。
我們在所有市場都面臨競爭。我們的大多數競爭對手都是獨立擁有的，有些是相對較新的市場進入者。一些新進入的公司是以前受僱於我們或我們的競爭對手的個人，在我們的市場中擁有關係和知名度。作為一個羣體，獨立的競爭者傾向於積極地通過他們的獨立所有權來區分自己，他們通過電視、廣播和平面廣告、直接郵件和個人接觸來宣傳他們的獨立性。來自新的市場進入者的壓力越來越大，以及競爭對手在當地市場的持續廣告和營銷可能會導致我們失去市場份額和收入。我們的競爭對手提供的服務種類和價格可能會吸引顧客，令我們失去市場佔有率和收入，並因競爭而招致成本，使我們提供的產品或服務的種類或組合有所不同。
價格競爭還可能減少我們的市場份額，或導致我們降低價格以保住或奪回市場份額，這兩種情況都可能減少收入和利潤率。
歷史上，我們經歷了主要來自獨立殯儀館和墓地運營商的價格競爭，以及來自紀念碑經銷商、棺材零售商、低成本提供商和其他非傳統服務或產品提供商的競爭。新的市場進入者傾向於試圖通過提供成本更低的替代品來擴大市場份額。過去，這種價格競爭導致我們在一些市場失去了市場份額。在其他市場，我們不得不降價或打折。
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為了保住或奪回市場份額而降低利潤率。未來日益激烈的價格競爭可能會進一步減少收入、利潤和我們的積壓工作。
創業銷售的變化
我們創造創業型銷售的能力取決於許多因素，包括銷售激勵以及當地和總體的經濟狀況。
創業銷售額的大幅下降將減少我們的積壓和收入，並可能減少我們未來的市場份額。另一方面，創業銷售額的大幅增長可能會對現金流產生負面影響，因為最初產生的佣金和其他成本沒有相應的收入。
隨着我們的創業銷售戰略本地化，我們正在繼續完善我們葬禮和墓地部門的服務和產品組合，包括改變我們的銷售佣金和激勵結構。這些變化可能會導致我們在短期內經歷創業銷售額的下降。此外，地方或國家層面的經濟狀況可能會導致創業銷售額下降，原因要麼是可自由支配收入減少，要麼是消費者信心下降。創業墓地物業銷售的下降減少了當前的收入，其他創業銷售的下降將減少我們的積壓和未來的收入，並可能減少未來的市場份額。
創業銷售額的增加可能會對我們的現金流產生負面影響。
殯葬和墓地產品和服務的創業銷售通常會對我們的現金流產生最初的負面影響，因為在某些州，我們被要求將銷售收益的一部分存入信託或第三方託管賬户，並經常在銷售時產生其他費用。此外，許多創業購買都是在幾年內分期付款的，這進一步限制了我們在出售時的現金流。由於創業銷售通常在長期內提供正的現金流，因此我們在地方層面營銷此類合同的銷售。然而，如果我們增加此類銷售額的努力取得成功，我們目前的現金流在短期內可能會受到實質性的不利影響。
信託基金和人壽保險合同
我們的殯葬和墓地信託基金擁有股權證券、固定收益證券和共同基金的投資，這些都受到我們無法控制的市場狀況的影響。
關於我們積壓的創業殯葬和墓地商品和服務合同，殯葬和墓地信託基金擁有股權證券、固定收益證券和共同基金的投資。我們這些投資的回報受到我們無法控制的金融市場狀況的影響。
下表彙總了我們信託基金截至2019年12月31日、2020年和2021年的投資回報(已實現和未實現)，不包括某些費用：
201920202021
創業殯葬信託基金21.2 %13.5 %16.0 %
創業墓地信託基金26.0 %15.5 %19.3 %
永久護理信託基金25.2 %16.8 %19.1 %
一般來説，我們創業的葬禮和墓地信託投資的收益或損益會得到確認，我們會在提供基礎服務、交付商品或合同取消時提取現金。我們的墓地永久護理信託基金確認收益，在某些州確認資本損益，當我們產生合格的墓地維護成本時，我們會提取現金。如果信託基金的投資在其後數年大幅、經常性和持續下降，信託基金的資金可能不足以支付日後提供服務和商品或維修墳場的費用。我們可能需要用運營現金流或其他現金來源來彌補任何此類缺口，這可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。有關我們信託投資的更多信息，請參見第二部分第8項，財務報表和補充數據，附註7。
倘該等信託的公平市價，加上於相關合約交付時應付吾等的任何其他金額下降至低於到期交付相關產品及服務的估計成本，吾等將就交付相關合約的預期虧損記入收益。有關更多信息，請參閲第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果、關鍵會計政策和估計的討論和分析”。
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信託基金的收益和本金可能會因金融市場和所持證券組合的變化而減少。
信託基金的收益和投資損益受到金融市場狀況以及我們選擇在基金中保留的特定固定收益和股票證券的影響。我們可能不會為任何特定的市場條件選擇最優的組合。永久護理信託基金獲利下滑將導致當期營收下滑，而其他信託基金獲利下滑可能導致未來現金流和營收下滑。
我們可能需要補充我們的葬禮和墓地信託基金，以滿足最低資金要求，這將對我們的收益和現金流產生負面影響。
一些州的法律要麼要求在某些情況下補充投資損失，要麼在信託基金價值降至特定規定金額以下時對未來收益的提取施加各種限制。在發生已實現的損失或市場下跌的情況下，我們可能被要求在未來某個時期將部分或全部這些金額存入各自的信託基金。
增加與通過人壽保險合同提供資金的創業殯葬合同有關的死亡撫卹金，可能無法彌補未來提供有價格保證的殯葬服務成本的增加。
我們通過各種項目銷售有價格保證的創業殯葬合同，以協議簽署時的現行價格提供未來的殯葬服務。對於通過人壽保險合同融資的創業殯葬合同，我們從第三方保險公司獲得總代理佣金。此外，與合同相關的死亡撫卹金也在增加，這可能會隨着合同期限的不同而變化。不能保證增加的死亡撫卹金將彌補未來提供有價格保證的殯葬服務成本的增加，任何此類額外成本都可能對我們未來的現金流、收入和營業利潤率產生實質性的不利影響。
為我們創業的葬禮合同提供資金的第三方保險公司的財務狀況可能會影響我們未來的收入。
在國家法律允許的情況下，我們的客户可以通過向第三方保險公司購買人壽保險來安排他們的創業葬禮合同。客户/投保人在需要時將保單利益分配給我們的殯儀館，以支付創業殯葬合同。如果第三方保險公司的財務狀況因市場狀況或其他原因而大幅惡化，當我們在需要的時候履行創業合同時，可能會對我們收取全部或部分人壽保險收益的能力產生不利影響，包括每年增加的死亡撫卹金。如果收不到這樣的收益，可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
税制變動
税收的變化以及量化商業決策的潛在税收影響的固有困難可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
我們就現有所得税抵免的使用情況以及各種金融交易和經營結果的潛在税收影響做出判斷，以估計我們對税務機關的義務。納税義務包括所得税、特許經營税、房地產税、銷售和使用税以及與就業相關的税。這些判斷包括為我們的税務狀況帶來的潛在不利結果預留準備金。聯邦、州或地方税法的變化、不利的税務審計結果或對所擔任職位的不利税收裁決可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
新的或修訂的税務條例可能會對我們的財務報表產生實質性的影響。
新的税收法律或法規可以隨時頒佈，現有的税收法律或法規可以對我們產生重大影響的方式進行解釋、修訂或應用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大影響。例如，2020年3月27日，針對新冠肺炎帶來的宏觀經濟環境條件，頒佈了CARE法案。CARE法案是一項全面的刺激法案，旨在提振美國經濟，併為符合條件的企業和個人提供緊急援助。根據CARE法案，對於未來的收益和現金影響，應該考慮的主要領域是利息支出限制門檻的變化，以及對減税和就業法案的技術更正，該法案涉及目前有資格全額支出的合格改善物業。根據現有的指導，我們相信法規的修改將對我們的收益和現金流產生積極影響。由於已頒佈的立法包括將在特定時間段後失效的條款，我們的企業有可能改變其經營狀況，以及州税務當局存在與聯邦税收法規相一致的潛在變化，因此存在立法的未來好處可能會改變的可能性。在……裏面
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此外，目前還不確定各州是否會遵守CARE法案，以及在多大程度上符合CARE法案，或者是否會頒佈任何新的或修訂的聯邦税收立法。
訴訟及索償
訴訟的不利結果可能會對我們的財務報表產生實質性的不利影響。
在我們正常的業務過程中，我們會受到各種各樣的索賠和訴訟。與我們的業務相關的潛在訴訟的不利結果可能會導致針對我們的鉅額金錢賠償或禁令救濟，因為訴訟和其他索賠受到固有不確定性的影響。未來可能出現的任何此類不利結果，都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
與殯葬墓地行業相關的風險
死亡率和消費者偏好的變化
我們市場死亡人數的下降可能會導致收入下降。死亡人數的變化不能從一個市場到另一個市場或在短期內預測。
死亡人數的下降可能會導致殯葬和墓地服務、房地產和商品的必要銷售額下降，這可能會減少收入。儘管美國人口普查局估計，未來美國的死亡人數將會增加，但壽命延長可能會降低死亡率。此外，死亡人數的變化可能因當地市場和季度而異，我們的市場或季度的死亡人數的變化是不可預測的。例如，我們已經看到新冠肺炎大流行影響了死亡率，導致死亡人數增加。這些變化可能會導致我們的收入波動，我們的運營結果缺乏可預測性。
美國火葬數量的增加可能會導致收入下降，因為我們的市場份額可能會被專門從事火葬的公司搶走，而且我們火葬的平均收入低於傳統葬禮。
我們傳統的墓地和殯葬服務業務面臨着來自美國火化數量不斷增加的競爭。業界研究顯示，火葬的百分比每年都在增加，預計這個趨勢會持續到未來。火葬的趨勢可能會導致墓地和傳統殯儀館的市場份額和收入被專門從事火葬的公司搶走。此外，我們火葬的平均收入比傳統的埋葬要低。如果我們無法繼續擴展我們的火葬紀念產品和服務，而火葬服務仍佔我們服務的很大比例或增加，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。
如果我們不能有效地應對不斷變化的消費者偏好，我們的市場份額、收入和盈利能力可能會下降。
未來的市場份額、收入和利潤將在一定程度上取決於我們預測、識別和應對不斷變化的消費者偏好的能力。在過去的幾年裏，我們根據持續進行的客户調查結果，實施了新的產品和服務戰略。然而，我們可能無法正確預測或識別消費者偏好的趨勢，或者我們可能比我們的競爭對手更晚地發現它們。此外，我們可能實施的任何應對這些趨勢的戰略都可能被證明是不正確的或無效的。
由於葬禮和墓地業務是高固定成本業務，收入的變化可能會對現金流和利潤產生不成比例的巨大影響。
殯儀館和墓地業務會產生運營和維護設施、土地和設備的成本，無論在任何給定時期的銷售水平如何。例如，我們必須支付殯儀館的工資、水電費、物業税和維修費，並維護墳場的場地，無論舉行了多少葬禮或安葬。由於我們無法在銷售額下降時大幅或迅速降低這些成本，因此這些下降可能會導致利潤率、利潤和現金流的下降速度超過收入的下降速度。
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監管變化
更改、增加或不遵守適用於我們業務的法規可能會增加成本或減少現金流。
根據聯邦、州和地方法律，葬禮和墓地行業受到廣泛和不斷變化的監管和許可要求的約束。例如，殯儀業受到聯邦貿易委員會的監管，該委員會要求殯儀館採取旨在保護消費者的行動。州法律規定了許可要求，並對創業銷售進行了監管。因此，我們要接受國家信託基金和創業銷售實踐的審計，這可能會因為不遵守規定而導致審計調整。此外，我們可能會根據協議中概述的義務，承擔在我們擁有該業務之前的審計期間對我們收購的業務進行任何審計調整的責任。這些審計調整可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
防腐和火化設施必須遵守嚴格的環境和衞生法規。遵守這些規定是繁重的，我們總是面臨不遵守規定的風險，或者面臨監管部門昂貴而繁重的調查。
此外，各國政府和機構不時提議修改或增加法規，這可能會增加成本或減少現金流。幾個州和監管機構已經或正在考慮相關法規，這些法規可能要求對創業產品和服務的銷售實行更寬鬆的退款和取消政策，限制或取消我們使用擔保擔保的能力，增加信託要求和/或禁止殯儀館和墓地在同一市場上的共同所有權。如果我們的業務所在司法管轄區的監管當局採納這些建議和其他可能的建議，可能會對我們、我們的財務狀況、我們的經營業績和我們未來的前景產生重大不利影響。有關殯葬墓地行業監管的更多信息，請參見第I部分，第1項，業務，監管。
我們受到環境和工人健康和安全法律法規的約束，這可能會使我們承擔巨大的成本和責任。
我們的墓地和殯儀館運營受到某些聯邦、地區、州和地方法律法規的約束，這些法規涉及運營中的工人健康和安全方面、向環境中釋放或處置材料或其他與環境保護相關的問題。這些法律和法規可能會在許多方面限制或影響我們的業務，包括要求在進行受監管的活動之前獲得許可證，限制可以排放到環境中的物質的類型、數量和濃度，適用特定的健康和安全標準來保護工人，以及對我們的運營造成的任何污染施加重大責任。我們可能被要求支付鉅額資本和運營支出來遵守這些法律和法規，任何不遵守的行為都可能導致評估制裁，包括行政、民事和刑事處罰，施加調查、補救或糾正措施義務，延誤項目的批准或執行，以及發佈限制或禁止我們活動的禁令。在我們的運營過程中，未能適當運輸和處置產生的廢物、用過的化學品或其他受管制物質，或任何泄漏或其他未經授權釋放的受管制物質，都可能使我們面臨適用環境法律和法規項下的重大損失、支出和責任，並導致鄰近的土地所有者和其他第三方就該等不合規活動或泄漏或釋放據稱造成的人身傷害、財產損失和自然資源損害提出索賠。這些法律中的某些法律可能會強制實施嚴格的, 由我們或我們的前任業主或經營者的經營造成的污染財產的補救責任，由我們承擔連帶責任。我們可能無法從保險或合同賠償中收回這些費用中的一部分或任何一項。此外，環境法律、法規和執法政策經常發生變化，任何導致更嚴格或更昂貴的排放控制或廢物處理、儲存、運輸、處置或清理要求的變化，都可能需要我們花費大量資金來達到和保持合規，否則可能對我們的運營結果、競爭地位或財務狀況產生重大不利影響。
與我們的信貸安排和金融活動相關的風險
信貸安排和債務義務
我們債務工具中的契約限制可能會限制我們經營和發展業務的靈活性，如果我們不能遵守這些契約，我們的貸款人可能會加速我們的負債，對某些抵押品進行訴訟，或者行使其他補救措施，這可能會對我們產生重大的不利影響。
我們的信貸安排和管理我們優先票據的契約中的一些條款對我們的經營和財務施加了限制，除了某些例外情況外，這些條款限制了我們和我們子公司的能力，其中包括：產生額外的債務(包括擔保)；支付股息或分發股息或贖回或回購我們的普通股；進行投資；授予資產留置權；進行資本支出；達成以下協議：支付股息或支付股息或贖回或回購我們的普通股；進行投資；授予資產留置權；進行資本支出；簽訂
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與聯屬公司進行交易；進行售後回租交易；出售或處置資產；收購其他公司的資產，或與其他公司合併或合併。
我們必須遵守我們的信貸安排中的某些金融契約。遵守這些財務公約和其他限制性公約，以及將來任何債務協議中可能包含的條款，可能會限制我們為未來的業務或營運資金需求提供資金或把握未來商業機會的能力。我們是否有能力遵守這些公約，將視乎我們日後的表現，而這些表現可能會受到我們無法控制的事件影響。我們不遵守任何這些公約或限制可能會導致未來任何債務工具的違約，這可能導致該工具下的債務加速，在某些情況下，還可能導致包含交叉違約或交叉加速條款的其他工具下的債務加速，每一項都可能對我們產生實質性的不利影響。在違約或交叉違約或交叉加速的情況下，我們可能沒有足夠的資金來根據我們的債務工具支付所需的款項。如果我們無法償還根據我們的信貸安排條款所欠的金額，則信貸安排下的貸款人可以選擇就抵押品行使他們的補救措施，包括取消他們的留置權，這導致我們出售我們的某些葬禮資產，以履行我們在信貸安排下的義務。
根據我們信貸安排的條款，我們必須遵守季度衡量的最高總槓桿率契約。如果我們不能遵守最高總槓桿率，我們將立即在信貸安排下違約。例如，儘管新冠肺炎目前沒有對我們的流動性狀況、獲得資本的渠道或現金流產生任何實質性的負面影響，但預計大流行的持續時間尚不清楚，可能會對我們的業務產生未來的影響，導致我們無法遵守本總槓桿率公約和我們信貸安排中的其他公約。不能保證貸款人將來會同意修改信貸安排，以調整或取消這一公約，也不能保證貸款人將來是否會同意放棄任何不遵守這一金融契約或任何其他公約的行為。
此外，如果我們不遵守我們的持續義務或信貸安排的任何契諾、條款和條件，我們可能會違約，並被要求加速償還未償還借款，這可能會降低我們的流動性，並對我們的業務、運營業績和財務狀況造成其他負面影響。在這種情況下，我們可能很難找到替代的貸款來源。如果不能從信貸安排獲得借款，我們的流動資金將受到不利影響，我們將缺乏足夠的營運資金來運營我們目前開展的業務。信貸渠道的任何中斷都可能迫使我們採取措施保存現金。
我們的負債水平可能會對我們的財務狀況產生不利影響，並阻止我們履行債務義務。
我們的債務需要支付大量的利息和本金。截至2021年12月31日，我們的總債務為5.59億美元(不包括債務發行成本、債務貼現和租賃義務)，其中包括450萬美元的收購債務(包括遞延購買價格和應付給我們購買的業務賣家的本票)，4.0億美元的優先票據和1.554億美元的未償還借款，在實施230萬美元的未償還信用證後，我們的信貸安排下有4230萬美元的可用資金。
我們和我們子公司的負債水平可能會對我們產生重要影響，包括：
•繼續要求我們和我們的某些子公司將我們的運營現金流的很大一部分用於償還我們的債務，從而減少了可用於運營的資金和任何未來的商業機會；
•限制對我們的業務或我們所在行業的變化進行規劃或反應的靈活性；
•與負債較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；
•增加我們在不利的一般經濟或行業條件下的脆弱性；
•使我們和我們的子公司更容易受到利率上升的影響，因為我們的信貸安排下的借款利率是可變的；以及
•限制了我們獲得額外融資的能力，為營運資金、資本支出、收購或其他一般公司要求提供資金，並增加了我們的借款成本。
我們償還債務和為債務再融資的能力將取決於我們未來從運營、融資或資產出售中產生現金的能力。我們產生現金的能力受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們可能無法產生足夠的資金來償還債務和滿足我們的業務需求，例如為營運資金或擴大業務提供資金。如果我們不能在債務到期時償還或再融資，我們可能會被迫採取某些行動，包括減少日常運營支出，減少未來營運資本、資本支出和一般企業用途的融資，出售資產或將不可持續的運營現金流用於支付本金和利息。
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我們的債務。此外，我們承受競爭壓力和應對行業變化的能力可能會受到損害。持有我們債務的貸款人還可能在我們違約的情況下加速到期金額，這可能會引發我們其他債務(包括票據)的違約或加速到期。
此外，與槓桿率較低的競爭對手相比，我們的槓桿率可能會使我們處於競爭劣勢。這些競爭對手可以擁有更大的財務靈活性，以進行戰略性收購，併為其業務獲得額外的融資。我們的槓桿也可能阻礙我們抵禦行業或整體經濟低迷的能力。
儘管我們目前的負債水平很高，但我們仍可能承擔更多的債務。這可能會進一步加劇與我們負債相關的風險。
我們將來可能會招致更多的債務。我們的信貸安排和管理我們高級票據的契約的條款將限制但不是禁止我們承擔額外的債務。由於遵守這些限制而產生的額外債務可能是巨大的。這些限制也不能阻止我們或我們的子公司承擔不構成我們債務協議定義的債務的債務，如貿易應付賬款。如果在我們目前的債務水平上增加新的債務，與我們的債務相關的槓桿風險將會增加。
一般風險
經濟狀況與自然災害
不利的經濟狀況，包括由健康和安全問題引起的不利經濟狀況，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的業務和運營業績可能會受到美國經濟總體狀況的不利影響，包括我們無法控制的狀況，例如新冠肺炎疫情帶來的健康和安全擔憂的影響。最初與新冠肺炎相關的美國和全球經濟和金融狀況導致資本和信貸市場極度波動和中斷。如果出現嚴重或長期的經濟低迷，以及相關的不利經濟和健康後果，可能會給我們的業務、財務狀況或經營業績帶來各種風險，包括客户家庭需求減弱、創業銷售額下降、創業分期付款合同違約增加、火葬率增加、進入資本和信貸市場的機會減少或延遲獲得客户家庭付款。疲軟或衰退的經濟也可能給我們的供應夥伴帶來壓力。此外，由於我們業務的本地化和個人化，我們的業務嚴重依賴於我們的員工(包括關鍵員工)，而與健康相關的問題、無法出差以及其他影響一般工作環境的問題等不良事件可能會損害我們的業務。一旦新冠肺炎等大流行疾病爆發造成重大中斷，我們可能會失去一些關鍵員工的服務或經歷系統中斷，這可能會對我們的正常業務運營造成影響，導致效率低下和聲譽損害。由於新冠肺炎對我們業務和運營的最終影響存在不確定性，目前無法合理估計對我們業務和運營業績的影響。上述任何一種情況都可能損害我們的業務，我們無法預見當前的新冠肺炎疫情和金融市場狀況可能會以何種方式對我們的業務產生不利影響。
經濟、金融和股市波動可能會影響未來的潛在收益和現金流，並可能導致未來的商譽、無形資產和長期資產減值。
除年度審核外，當事件或環境變化顯示賬面值可能大於公允價值時，我們會評估商譽、無形資產及其他長期資產的減值。可能引發中期減值審查的因素包括但不限於，我們的股票或債務市值大幅下降，與歷史或預期的未來經營業績相比表現嚴重不佳，以及重大的負面行業或經濟趨勢。如果這些因素髮生，我們可能會有一個觸發事件，這可能會導致我們的商譽、無形資產和其他長期資產的減值。
根據我們截至2021年8月31日進行的年度商譽和無形資產減值測試結果，以及我們在2021年12月31日對長期資產和租賃進行的年度審查，我們得出結論，我們的商譽、無形資產或其他長期資產和租賃沒有減值。
在2020年，由於新冠肺炎造成的經濟狀況，我們對我們的商譽進行了量化評估，我們記錄了1,360萬美元的商譽減值，因為我們在東部地區報告單位的殯儀館的賬面價值超過了公允價值。我們還對我們的商號進行了量化評估，我們為我們的某些商號記錄了110萬美元的減值，因為這些商號的賬面價值超過了公允價值。關於東部地區報告單位錄得的商譽減值，我們也評估了東部地區報告單位的殯儀館的長期資產和租賃，並得出結論，我們的長期資產和租賃沒有減值。
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目錄
對於我們2020年的年度減值測試，我們進行了定性評估，並確定沒有任何因素表明需要進行額外的量化商譽和商號減值測試。我們的結論是，商譽或商號沒有額外的減損。
此外，如果目前的經濟狀況疲軟，導致我們的營業收入、營業利潤率和現金流惡化，我們可能會發生觸發事件，導致我們的商譽、無形資產和/或長期資產和租賃遭受重大減值。
重大天氣事件、自然災害或災難性事件可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們經營的企業中超過35%位於加利福尼亞州、德克薩斯州和佛羅裏達州，這些地區的自然災害更為普遍。在這些州或我們運營集中的其他關鍵地區發生的重大天氣事件、自然災害或災難性事件可能會擾亂我們的業務，導致我們的員工或客户家庭受傷、一個或多個地點、數據中心或辦公設施受到物理損害、關閉或破壞，或者中斷一個或多個供應商的商品或服務交付，任何或所有這些都可能對我們的運營產生不利影響或增加我們的成本，從而對我們的財務業績產生不利影響。
信息技術與內部控制
我們在很大程度上依賴信息技術，該技術的任何故障、不足、中斷或安全疏忽，包括任何網絡安全事件，都可能損害我們有效運營業務的能力。
在我們正常的業務過程中，我們會收到關於我們的客户、他們的親人、我們的員工和我們的供應商的某些實體和電子格式的個人信息。我們維護安全措施和數據備份系統，以保護、存儲和防止未經授權訪問此類信息。然而，電腦黑客和其他人(通過日益複雜的網絡攻擊或其他方式)可能會在未來繞過我們的安全措施，獲取客户、他們的親人、我們的員工或我們供應商的個人信息。
例如，在2021年1月，我們檢測到我們的信息技術系統受到勒索軟件攻擊的影響。在得悉事件發生後，我們立即採取措施處理事件，包括聘請資訊科技保安及取證專家，並與這些專家共同努力，評估事件對我們資訊科技系統的影響、採取額外及加強的保安措施，以防止日後發生類似事件，以及恢復任何受事件影響的資訊科技系統。任何受影響系統的恢復都已完成。我們為各種網絡安全風險提供保險，這些風險幾乎涵蓋了與2021年1月勒索軟件攻擊相關的所有成本，但此類保險可能不會完全覆蓋與其他網絡安全事件相關的所有未來成本或損失。
雖然我們根據對已知信息的評估確定，2021年1月的勒索軟件事件沒有、也不會對我們的業務、運營或財務結果產生實質性影響，但如果我們不能保護自己的信息不受未來任何數據安全漏洞的影響，我們可能會面臨巨大的成本和支出，以及我們的聲譽受損。此外，隨着攻擊的複雜性和頻率的增加，我們的信息技術安全成本，包括網絡安全保險，可能會上升，這是相當可觀的。
此外，與網絡安全威脅相關的立法可能會對我們的行動提出額外要求。多個州政府，特別是加利福尼亞州、紐約州和內華達州，已經頒佈或加強了數據隱私法規，其他州政府也在考慮建立類似或更強有力的保護措施。這些規定規定了一定的義務，以保護並可能刪除我們系統中的特定個人信息，並向個人通報我們收集到的有關他們的信息。為了遵守這些數據隱私風險和要求，我們已經產生了成本，隨着風險變得越來越複雜，或者如果頒佈了新的或不斷變化的要求，並根據個人行使其權利的方式，我們的成本可能會大幅增加。例如，2020年11月，加州選民批准了第24號提案(消費者個人信息法和機構倡議)，該提案將在其條款於2023年生效時提高我們業務的數據隱私要求。儘管我們做出了努力，但任何不遵守規定的行為都可能導致我們招致重大處罰和聲譽損害。
我們有效管理和維護內部報告以及整合新業務收購的能力在很大程度上取決於我們的企業資源規劃系統和其他信息系統。我們的一些信息技術系統可能會遇到服務中斷、延誤或中斷，或者在正在進行的系統實施工作中產生錯誤。如果我們的系統無法有效運行或無法與其他系統集成，或安全受到破壞或對這些系統進行其他未經授權的訪問，也可能導致我們的運營效率降低，並可能需要大量資本投資來補救任何此類故障、問題或違規並遵守適用的法規，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
19
目錄
如果不能對財務報告保持有效的內部控制，可能會對我們的運營結果、投資者信心和我們的股價產生不利影響。
我國財務報告的準確性取決於我國財務報告內部控制的有效性。財務報告的內部控制只能為財務報表的編制和公平列報提供合理的保證，但由於其固有的侷限性，可能無法防止或發現錯誤陳述。如果我們不對財務報告保持有效的內部控制，或實施足夠的控制措施，為財務報表的編制和公平列報提供合理保證，我們可能無法及時提交準確的財務報告，我們的運營結果、投資者信心和股價可能會受到重大不利影響。
1B項。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
截至2021年12月31日，我們在26個州經營着170家殯儀館，在11個州經營着31個公墓。我們擁有149家殯儀館的房地產和建築，並租賃了21個設施。我們擁有30個墓地，並根據與市政當局的長期合同經營一個墓地，我們稱之為管理物業。我們經營着18家殯儀館和墓地，因為這些地點位於同一物業或非常近的地方，由相同的領導人領導。
截至2020年12月31日和2021年12月31日，我們經營的31個墳場分別開發了約155,000個和147,000個可供出售的墓地物業。此外，我們擁有約500英畝土地，可供未來開發或出售。我們預計在可預見的將來有足夠的庫存來維持我們的物業銷售。
20
目錄
下表列出了截至2021年12月31日，關於我們的殯儀館部分和州確定的墓地部分使用的物業的某些信息：
 數量
殯儀館		數量
墳場
狀態擁有
租賃(1)
擁有受管
加利福尼亞21 5 5 — 
康涅狄格州7 2 — — 
佛羅裏達州9 5 5 — 
佐治亞州3 — — — 
愛達荷州4 1 3 — 
伊利諾伊州2 — 1 — 
堪薩斯州2 — — — 
肯塔基州7 1 — — 
路易斯安那州3 1 1 — 
馬薩諸塞州11 — — — 
密西根2 — — — 
蒙大拿州2 1 1 — 
內華達州2 — 2 1 
新澤西2 1 — — 
新墨西哥州1 — — — 
紐約10 1 — — 
北卡羅來納州7 1 1 — 
俄亥俄州5 — — — 
俄克拉荷馬州5 — 2 — 
賓夕法尼亞州2 — — — 
羅德島4 — — — 
田納西州4 — — — 
德克薩斯州23 1 8 — 
維吉尼亞8 1 1 — 
華盛頓2 — — — 
威斯康星州1 — — — 
總計149 21 30 1 
(1)就這些殯儀館而言，租約的剩餘年期一般由一年至二十年不等，而一般而言，我們有權在超過最初的租期後續期，並有權優先選擇出售這些殯儀館所在物業的任何建議。
我們的支持中心位於德克薩斯州休斯敦，佔地約48,000平方英尺。截至2021年12月31日，我們擁有和運營車輛427輛。
下表列出了我們在上述期間擁有和經營的殯儀館和墳場的數目：
 截至十二月三十一日止的年度，
 201920202021
月初的殯儀館182 186 178 
收購9 1 — 
資產剝離(4)(8)(2)
殯儀館的合併(1)(1)(6)
期末殯儀館186 178 170 
期初的墳場29 31 32 
收購2 1 — 
資產剝離— — (1)
期末的墳場31 32 31 

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目錄
第三項法律程序
有關法律程序的更多信息，見第二部分第8項，財務報表和補充數據，附註16和24。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
 
第五條註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼是“CSV”。截至2022年2月25日，我們的普通股流通股為15,326,738股。已發行普通股的股票由大約330名登記在冊的股東持有。對於需要股東投票的事項，每股有權投一票。我們相信，我們的普通股大約有8700名受益者。
最近出售的未註冊證券
在截至2021年12月31日的年度內，我們並無任何未根據1933年證券法(經修訂，即“證券法”)登記的交易中的證券銷售，也未在Form 8-K或Form 10-Q中報告。
分紅
雖然我們打算在可預見的未來定期支付季度現金股息，但我們的信貸安排和管理我們高級票據的契約的契約限制可能會限制我們未來支付股息的能力。
股權計劃
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息，請參閲第三部分，第12項，某些受益所有者和管理層的擔保所有權以及相關股東事項。
發行人購買股權證券
根據證券交易法第10B-18條的規定，在市場條件、正常交易限制和滿足我們信貸安排中的某些金融契約的情況下，在管理我們優先票據的契約中，我們可以在公開市場或通過董事會授權的股份回購計劃下的私下協商交易進行購買。
2021年5月18日、2021年7月26日和2021年10月27日，我們的董事會分別額外增加了2500萬美元、2500萬美元和7500萬美元的股份回購授權，包括之前批准和未償還的金額，股份回購授權總額高達1.9億美元。
股份回購活動情況如下(回購股份的美元價值，單位為千)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
回購股份數量(1)
400,000 — 2,906,983 
每股平均支付價格$19.39 $— $49.01 
回購股份的美元價值(1)
$7,756 $— $142,469 
(1)
這些金額可能與合併現金流量表中的普通股回購金額不同，原因是期末未結清的股票回購。2021年12月，我們以240萬美元的價格回購了37408股票，結算於2022年1月。
我們的股票是根據市場狀況、法律要求和其他商業考慮等因素在公開市場上購買的，購買數量和數量由管理層決定。根據回購計劃購買的股票目前作為庫存股持有。截至2021年12月31日，根據我們的授權計劃，我們還有810萬美元可供回購。
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目錄
下表列出了有關在截至2021年12月31日的季度內回購我們普通股的某些信息：
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數
根據該計劃可能尚未購買的股票的美元價值(1)
2021年10月1日-2021年10月31日— $— — $85,061,552 
2021年11月1日-2021年11月30日— $— 531,417 $57,594,459 
2021年12月1日-2021年12月31日— $— 847,369 $8,132,056 
截至2021年12月31日的季度合計— 1,378,786 
(1)
見標題下的第一段“發行人購買股權證券”有關我們公開宣佈的股票回購計劃的更多信息。
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目錄
性能
下圖比較了我們普通股的5年累計股東回報相對於羅素3000指數的累計總回報，以及公司選擇的由SCI和StoneMor組成的同業集團(“同業集團”)。同業集團各成員的回報是根據其各自截至每個計量期間初的股票市值進行加權的。這張圖假設在2016年12月的最後一個交易日，我們普通股、羅素3000指數和Peer Group的投資價值為100美元，所有股息都進行了再投資。Carry、Russell 3000指數和Peer Group的業績數據是截至我們過去五個財年每個財年的最後一個交易日提供的。
以下圖表和相關信息不應被視為向美國證券交易委員會提交的“徵集材料”或“存檔”，也不應通過引用將此類信息納入未來根據“證券或交易法”提交的任何文件中，除非我們特別通過引用將其納入。
五年累計總回報比較(1)
在運輸業中，羅素3000指數和同業集團
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1016281/000101628122000046/csv-20211231_g1.jpg
12/1612/1712/1812/1912/2012/21
運輸服務公司$100.00 $90.56 $55.34 $92.69 $115.15 $239.40 
羅素3000100.00 121.12 114.77 150.35 181.74 228.33 
同級組100.00 129.84 143.30 166.92 177.14 262.53 
(1)截至12月31日的財年。2016年12月31日投資於股票或指數的100美元，包括股息再投資。上面的同級組包括SCI和StoneMor。此圖中包含的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。

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目錄
ITEM 6. [已保留]
第七條管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
概述
近期趨勢
在新冠肺炎大流行的最初階段，我們經歷了與COVID相關死亡人數最初增加相對應的數量增加。雖然我們看到與COVID相關的死亡人數在2021年下半年開始大幅下降，但我們沒有看到對我們整體財務業績的不利影響。然而，我們繼續密切監測這些死亡率。從歷史上看，火葬的趨勢每年都在增加，雖然這種情況仍在繼續，但我們認為這是一個機會，可以更多地關注教育我們的客户家庭關於可用的火葬紀念選擇。
一般信息
我們有兩個業務部門：殯儀館業務，約佔我們收入的70%；墓地業務，約佔我們收入的30%。我們的殯儀館提供一整套高價值的個人服務，以滿足家人的殯葬需求，包括諮詢、遺體的搬運和準備、棺材和相關殯葬商品的銷售、使用殯儀館設施進行探訪和紀念服務以及運輸服務。我們的墓地提供安葬權(墓地和陵墓空間)和相關商品，如標誌物和外部埋葬容器。我們根據“需要”(死亡時間)和“創業”(死亡前計劃)提供葬禮和墓地服務和產品。
截至2021年12月31日，我們在美國26個州經營170家殯儀館，在11個州經營31個公墓。有關我們整體業務戰略的更多討論，請參見第一部分，項目1，業務-業務戰略。
殯儀館業務
影響我們殯葬經營業績的因素包括：與人口增長和平均年齡相關的人口趨勢，這會影響死亡率和死亡人數；在強大的當地傳統和關係的支持下，建立和保持領先的市場份額地位；通過銷售補充服務和商品，有效應對日益增長的火葬趨勢；控制工資和商品成本；以及行使與我們急需的業務相關的定價槓桿，以增加每份合同的平均收入。簡而言之，數量和價格是影響殯葬收入的兩個變量。每份合約的平均收入受傳統服務和火葬服務的組合影響，因為我們的平均火葬服務收入約為傳統殯葬服務平均收入的三分之一。殯儀館有一個相對固定的成本結構。
墳場行動
影響我們墓地經營業績的因素包括：我們銷售組織的規模和成功；當地對我們墓地的看法和傳統；我們適應經濟和消費者信心變化的能力；以及我們對資本市場和利率波動的反應，這些波動會影響信託基金的投資收益、分期付款合同的財務費用以及我們在信託基金內的證券組合。
流動性和資本資源
概述
我們的流動性和資本資源的主要來源是經營活動產生的內部現金流和我們信貸安排下的可用性。
我們在我們的運營中主要通過緊急銷售和創業銷售的交付來產生現金。我們還從墓地永久護理信託基金的收益中賺取現金。根據我們最近的經營業績、目前的現金狀況和預期的未來現金流，我們預計在可預見的未來不會出現任何重大的流動性限制。我們有能力使用我們的信貸安排，但要遵守它的慣例條款和條件。然而，如果我們的資本支出或收購計劃發生變化，我們可能需要進入資本市場以獲得額外的資金。此外，如果運營現金流或融資來源的渠道和成本與預期存在重大差異，未來的流動性可能會受到不利影響。請閲讀第一部分，第1A項，風險因素。
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目錄
2022年，我們的計劃是繼續專注於整合我們最近收購的業務，並將手頭現金和我們信貸安排下的借款主要用於一般公司目的、支付股息和債務、戰略收購、內部增長資本支出、股票回購、增加股息和進一步償還債務。我們還預計，未來3-6個月將繼續進行資產剝離活動，出售所得可能產生總計約300萬至400萬美元的現金。我們還可以不時使用可用現金資源(包括我們信貸機制下的借款)回購我們普通股的股票，前提是我們的信貸機制和管理我們高級債券的契約中的某些財務契約得到滿足。我們相信，我們現有的和預期的現金資源將足以滿足我們未來12個月的預期營運資本需求、資本支出、預定的債務支付、承諾和股息以及我們的長期財務義務。
現金流
2021年開始時，我們有90萬美元的現金，年底時，我們有110萬美元的現金。截至2021年12月31日，我們的信貸安排未償還借款1.554億美元，而截至2020年12月31日，我們以前的信貸安排為4720萬美元，截至2019年12月31日，我們的信貸安排為8380萬美元。
下表列出了現金流的要素(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
年初現金$644 $716 $889 
經營活動提供的淨現金43,216 82,915 84,246 
收購企業和房地產(140,907)(28,011)(3,285)
待完成收購的保證金(5,000)— — 
剝離和出售其他資產的收益967 8,541 7,875 
保險報銷收入1,433 248 7,758 
資本支出(15,379)(15,198)(24,883)
用於投資活動的淨現金(158,886)(34,420)(12,535)
我們的信貸安排、購置款債務和融資租賃義務的淨借款54,413 (38,345)106,869 
支付贖回原來優先票據的款項(400,000)
支付與原有高級債券有關的催繳溢價— — (19,876)
發行高級債券所得款項395,500 
支付信貸安排及優先債券的發債成本(1,871)(78)(2,197)
可轉換票據的轉換和到期日(27)(4,563)(3,980)
發行高級債券所得款項76,688 — — 
員工權益計劃淨收益1,251 881 (3)
普通股支付的股息(5,398)(6,048)(7,264)
購買庫存股(9,152)— (140,040)
其他融資成本(162)(169)(461)
融資活動提供(用於)的現金淨額115,742 (48,322)(71,452)
年終現金$716 $889 $1,148 
經營活動
在截至2021年12月31日的一年中，運營活動提供的現金為8420萬美元，而截至2020年12月31日的年度為8290萬美元，截至2019年12月31日的年度為4320萬美元。與截至2020年12月31日的一年相比，截至2021年12月31日的一年增加了130萬美元，這主要是由於淨收入的增加，但被所得税應收賬款、應付賬款和應計負債方面的不利營運資金變化所抵消。
與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度增加了3970萬美元，這主要是由於除了其他有利的營運資金變化外，營業收入(不包括資產剝離和減值費用的非現金影響)增加了2640萬美元。

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目錄
投資活動
我們的投資活動導致現金淨流出1250萬美元。或結束的一年2021年12月31日，而截至2020年12月31日的年度為3440萬美元，截至2019年12月31日的年度為1.589億美元。
收購和剝離活動
在截至2021年12月31日的一年中，我們以250萬美元的價格出售了兩個殯儀館和一個墓地，以520萬美元的價格出售了房地產，並以330萬美元的價格購買了房地產。我們還從我們的財產保險單中獲得了780萬美元的收益，用於償還被颶風艾達破壞的葬禮和墓地業務的翻新費用。
在截至2020年12月31日的年度內，我們以3300萬美元現金收購了加州拉斐特的一家殯儀館和墓地組合業務，其中500萬美元於2019年存入第三方託管，2,800萬美元於2020年成交時支付。此外，我們以840萬美元的價格出售了8家殯儀館，並以10萬美元的價格出售了房地產。
於截至2019年12月31日止年度，吾等分三宗獨立交易收購兩間殯儀館及墓地組合業務、七間殯儀館業務及三項輔助服務業務，收購總價為1.409億美元。此外，我們還為2020年1月收購的殯儀館和墓地聯合業務支付了500萬美元的押金。此外，我們以90萬美元的價格出售了一家殯儀館業務，並以10萬美元的價格出售了與我們在現有市場上與另一家企業合併的一家殯儀館相關的房地產。
資本支出
在截至2021年12月31日的一年中，我們的資本支出(包括增長和維護支出)總計2490萬美元，而截至2020年12月31日的一年為1520萬美元，截至2019年12月31日的一年為1540萬美元。
下表介紹了我們的增長和維護資本支出(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
生長
墓地開發$4,111 $4,705 $5,845 
某些企業的翻新工程(1)
2,236 953 4,541 
流媒體設備和墓地銷售軟件42 636 687 
其他195 142 495 
總增長$6,584 $6,436 $11,568 
(1)在截至2021年12月31日的一年中，我們花費200萬美元對受颶風艾達影響的四家企業進行了翻新，所有這些都由我們的財產保險報銷。在截至2019年12月31日的一年中，我們花費了160萬美元用於受邁克爾颶風影響的四項業務的翻新，其中140萬美元由我們的財產保險單報銷。
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
維修
設施維修和改善$1,820 $2,053 $2,543 
通用設備和傢俱3,032 2,892 6,377 
車輛1,950 1,493 2,329 
鋪設道路和停車場795 731 1,186 
改善資訊科技基礎設施977 949 — 
其他221 644 880 
總維修量$8,795 $8,762 $13,315 
融資活動
我們的融資活動導致截至2021年12月31日的年度現金淨流出7150萬美元，而截至2020年12月31日的年度現金淨流出4830萬美元，截至2019年12月31日的年度現金淨流入1.157億美元。
在截至2021年12月31日的一年中，我們的信貸安排、收購債務和融資租賃1.069億美元，由以下款項抵銷：i)贖回我們原有優先債券的贖回溢價1,990萬美元；ii)1.4億美元用於購買庫存股；iii)220萬美元用於債券發行和與我們的
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目錄
高級票據和信貸安排；iv)400萬美元可轉換票據的轉換和到期日；以及v)730萬美元的股息。
在截至2020年12月31日的一年中，我們的信貸安排、收購債務和融資租賃的淨付款為3830萬美元。此外，我們還支付了600萬美元的股息和460萬美元用於回購我們的部分可轉換票據。
在截至2019年12月31日的年度，我們有與額外發行7570萬美元的原始高級票據和5350萬美元的長期債務淨借款相關的淨收益。此外，我們以920萬美元購買了庫存股，並支付了540萬美元的普通股股息。
分紅
2021年10月27日，我們的董事會批准從第四季度宣佈股息開始，每股增加0.05美元，年度股息總額為每股0.45美元。
我們的董事會宣佈在以下日期支付以下股息(除每股金額外，以千計)：
2021每股美元價值
3月1日$0.1000 $1,799 
6月1日$0.1000 $1,808 
9月1日$0.1000 $1,783 
12月1日$0.1125 $1,873 
2020每股美元價值
3月1日$0.0750 $1,339 
6月1日$0.0750 $1,343 
9月1日$0.0875 $1,569 
12月1日$0.1000 $1,797 
2019每股美元價值
3月1日$0.0750 $1,360 
6月1日$0.0750 $1,365 
9月1日$0.0750 $1,336 
12月1日$0.0750 $1,337 
股份回購
根據證券交易法第10B-18條的規定，在市場條件、正常交易限制和滿足我們信貸安排中的某些金融契約的情況下，在管理我們優先票據的契約中，我們可以在公開市場或通過董事會授權的股份回購計劃下的私下協商交易進行購買。2021年5月18日、2021年7月26日和2021年10月27日，我們的董事會分別額外增加了2500萬美元、2500萬美元和7500萬美元的股份回購授權，包括之前批准和未償還的金額，股份回購授權總額高達1.9億美元。
股份回購活動情況如下(回購股份的美元價值，單位為千)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
回購股份數量(1)
400,000 — 2,906,983 
每股平均支付價格$19.39 $— $49.01 
回購股份的美元價值(1)
$7,756 $— $142,469 
(1)
這些金額可能與合併現金流量表中的普通股回購金額不同，原因是期末未結清的股票回購。2021年12月，我們以240萬美元的價格回購了37408股票，結算於2022年1月。
我們的股票是根據市場狀況、法律要求和其他商業考慮等因素在公開市場上購買的，購買數量和數量由管理層決定。根據回購計劃購買的股票目前作為庫存股持有。截至2021年12月31日，根據我們的授權計劃，我們還有810萬美元可供回購。
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目錄
信貸安排、租賃義務和購置款債務
我們的長期債務和租賃義務的未償還本金如下(以千為單位)： 
2020年12月31日2021年12月31日
信貸安排$47,200 $155,400 
融資租賃5,854 5,532 
經營租約22,384 20,433 
收購債務5,509 4,500 
總計$80,947 $185,865 
信貸安排
於二零二零年十二月三十一日，我們的優先擔保循環信貸安排(“前信貸安排”)包括：(I)1.9億美元循環信貸安排，包括1,500萬美元信用證次級安排及1,000萬美元擺動額度；及(Ii)手風琴或遞增選擇權，以增加循環承諾額或遞增定期貸款的形式，容許未來融資規模增加至多7,500萬美元。前信貸安排的最終到期日是2023年5月31日。
於2021年5月13日，就優先票據(定義見下文高級票據部分)的發行，吾等與附屬擔保人(定義見下文)、作為貸款人的金融機構及作為行政代理人的美國銀行訂立了一項經修訂及重述的1.5億美元優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。我們產生了80萬美元與信貸安排相關的交易成本，這些成本已資本化，並將使用直線法在相關債務的剩餘期限內攤銷。
於2021年5月13日，我們使用信貸安排下的2,140萬美元可用來償還我們以前的信貸安排下當時的未償還餘額，其下的所有承諾均已終止。關於全數償還其項下到期的所有款項，前信貸安排已註銷，而先前根據前信貸安排發出的210萬美元信用證被視為根據信貸安排簽發(並仍未償還)。關於終止前信貸安排，我們確認了一筆10萬美元的未攤銷債務發行成本的沖銷虧損，這筆虧損記錄在債務清償損失.
2021年11月22日，我們與作為貸款人的金融機構和作為行政代理的美國銀行達成了對信貸安排的第一次修訂和承諾增加。根據這項修訂，循環信貸承諾額從1.5億美元增加到2億美元。我們產生了10萬美元與這項修訂相關的交易成本，這些成本已資本化，並將使用直線法在相關債務的剩餘期限內攤銷。
我們在信貸安排下的責任由為優先票據提供擔保的相同附屬公司(統稱為“附屬擔保人”)無條件擔保，這些附屬公司和我們隨後收購或組織的若干國內附屬公司(統稱為“附屬擔保人”)。信貸安排允許未來以增加循環承諾或新的增量定期貸款的形式增加貸款規模，總額最高可達7500萬美元。信貸安排的最終到期日為2026年5月13日。
信貸安排以本公司幾乎所有個人財產資產和附屬擔保人的優先完善擔保權益和留置權作為擔保。此外，信貸安排包括規定，一旦發生違約事件，或如果本公司的實際總槓桿率不低於信貸安排項下規定的總槓桿率契約水平至少0.25，本公司及附屬擔保人須在行政代理人的要求下，就佔本公司及附屬擔保人葬禮業務不低於50%的房地產資產授予額外留置權。
信貸安排包含慣常的肯定契諾，包括但不限於關於使用收益、繳納税款和其他義務、繼續公司業務和維持現有權利和特權、維護財產和保險等方面的契諾。
此外，信貸安排亦載有慣常的負面契諾，包括(但不限於)限制(除某些例外情況外)本公司及附屬擔保人產生債務、授予留置權、進行投資、進行合併及收購、支付股息及其他受限制付款的契諾，以及若干財務維持契諾。截至2021年12月31日，我們的信貸安排下的財務契約如下：(A)總槓桿率不得超過，(I)5.00至1.00，(B)截至連續四個會計季度的任何期間結束時，固定費用覆蓋率(如信貸安排中的定義)不低於1.20至1.00。這些財務維持契約是按綜合基礎計算的，適用於本公司及其子公司。
截至2021年12月31日，我們遵守了我們信貸安排中包含的所有契約。
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截至2021年12月31日，我們在信貸安排下的未償還借款為1.554億美元。我們在信貸安排下還有一份210萬美元的信用證，在2021年9月1日增加到230萬美元。信用證將於2022年11月25日到期，預計將每年自動續期，並確保我們根據各種自保保單承擔的義務。截至2021年12月31日，我們在信貸安排下有4230萬美元的可用資金。
根據我們的信貸安排，未償還借款按最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率計息，外加基於我們槓桿率的適用保證金。2021年12月31日，最優惠利率利差相當於0.75%，LIBOR利率利差為1.75%。截至2021年12月31日的一年，我們的信貸工具的加權平均利率為2.4%。截至2020年12月31日止年度，本公司前信貸工具之加權平均利率為3.8%。
我們沒有獨立於附屬擔保人的實質性資產或業務，因為我們的所有資產和業務均由附屬擔保人持有和進行。此外，我們目前對從任何附屬擔保人獲得股息或貸款的能力沒有任何重大限制。
與我們的信貸安排相關的利息、支出和攤銷債務發行成本如下(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
信貸工具利息支出$1,601 $3,738 $1,820 
信貸安排債務發行成本攤銷229 482 380 
我們在信貸安排下的剩餘借款的利息支付將根據我們借款的平均未償還餘額和這段時間內的現行利率來確定。有關債務和利息支付的更多細節，請參見我們的合併財務報表第二部分第8項財務報表和補充數據附註12。
租賃義務
我們的租賃義務包括經營租賃和融資租賃。我們以經營租賃的形式租賃某些辦公設施、某些殯儀館和設備，租期從一年到二十年不等。許多租約包括一個或多個續訂選項，其中一些包括延長租約長達40年的選項。我們以融資租賃的方式租賃某些殯儀館，原始期限從十年到四十年不等。
與我們的經營租賃和短期租賃相關的租賃成本以及與我們的融資租賃相關的折舊費用和利息支出如下(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
經營租賃成本$3,722 $3,795 $3,762 
短期租賃成本250 185 193 
可變租賃成本27 39 160 
融資租賃成本：
租賃資產折舊$498 $439 $438 
租賃負債利息520 496 471 
截至2021年12月31日，運營和融資租賃債務為4830萬美元，其中600萬美元應在12個月內支付。有關租賃付款的進一步詳情，請參閲我們的合併財務報表第二部分第8項財務報表和補充數據附註15。
收購債務
收購債務由遞延購買價格和應付給賣方的本票組成。大部分延期買入價及債券不產生利息，並按推定利率由7.3%至10.0%不等貼現。最初的期限通常從五年到二十年不等。收購債務為450萬美元，其中50萬美元在12個月內支付。
與我們的收購債務相關的估算利息支出如下(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
收購債務計入利息支出$622 $489 $364 
截至2021年12月31日，收購債務為450萬美元，其中50萬美元在12個月內支付。有關我們債務支付的進一步細節，請參閲我們的合併財務報表第二部分第8項財務報表和補充數據附註12。
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2021年到期的可轉換次級票據
2014年3月19日，我們發行了本金總額為1.4375億美元的2021年到期的2.75%可轉換次級票據(“可轉換票據”)。該批可換股票據於2021年3月15日到期，息率為年息2.75%，每半年派息一次，分別於每年3月15日及9月15日派息一次。
2018年5月，我們與有限數量的可轉換票據持有人私下協商交換了總計1.15億美元的可轉換票據本金。我們分別於2018年12月、2019年4月和2020年9月完成了2240萬美元、2.5萬美元和380萬美元的可轉換票據本金回購。
在截至2021年12月31日的一年中，我們將某些持有人持有的可轉換票據本金總額240萬美元轉換為380萬美元現金，並記錄了140萬美元用於重新收購股本部分。可轉換票據於2021年3月15日到期，當時所有未償還的可轉換票據(本金總額為20萬美元)均按面值全額現金支付。因此，截至2021年12月31日，沒有未償還的可轉換票據。
與我們的可轉換票據相關的利息支出、債務貼現和債務發行成本增加如下(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
可轉換票據利息支出$174 $149 $18 
可轉換票據增加債務貼現241 216 20 
可轉換票據債務發行成本的攤銷24 20 1 
截至2020年12月31日和2021年12月31日的兩個年度的未攤銷債務貼現和發債成本的實際利率分別為11.4%和3.1%。
高級註釋
於2021年5月13日，本公司根據證券法第144A條及S條發行本金總額4.25%於2029年5月到期的優先債券(“高級債券”)及附屬擔保人根據證券法第144A條及S規例在非公開發售中提供的相關擔保。
我們用發售優先債券所得款項(扣除1.125%債務折讓4,500,000美元)，連同手頭現金及信貸安排下的借款，贖回全部現有本金總額為6.625%，於2026年到期的優先債券(“原有優先債券”)。我們支付了1,990萬港元的溢價，於2021年6月1日贖回了原來的優先債券，贖回價格為本金的104.97%，另加1,325萬美元的應計及未償還利息。在截至2021年12月31日的一年中，我們產生了130萬美元與高級債券相關的交易成本。
截至2021年12月31日止年度，我們確認與贖回原有優先票據有關的淨虧損2,370萬美元，該虧損記錄於債務清償損失。虧損包括1990萬美元的贖回溢價、340萬美元的未攤銷債務折扣的沖銷、180萬美元的未攤銷債務發行成本的沖銷，以及140萬美元的未攤銷債務溢價的沖銷。
優先債券是根據一份日期為2021年5月13日的契約(“契約”)發行的，該契約由本公司、附屬擔保人(定義見“契約”)和作為受託人(“抵押品受託人”)的全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)共同發行。
優先債券的利息為年息4.25釐。優先債券的利息每半年派息一次，由二零二一年十一月十五日起，每年五月十五日及十一月十五日派息一次。除非提前贖回或購買，否則優先債券將於2029年5月15日到期。優先債券為無抵押優先債務，並由各附屬擔保人共同及各別以優先無抵押基準提供全面及無條件擔保。
我們可以贖回價格在2025年5月15日或該日後贖回全部或部分優先債券，贖回價格為102.13%，在2025年5月15日或以後贖回101.06%，並在2026年5月15日或該日後贖回100%，另加截至(但不包括)贖回日的應計及未償還利息。在2024年5月15日之前的任何時間，我們也可以按契約所述的贖回價格贖回全部或部分優先債券，另加截至(但不包括)贖回日的應計和未付利息(如果有的話)。此外，在2024年5月15日之前，我們可贖回最多40%的未償還優先債券本金總額，現金數額相等於某些股票發行的淨收益，價格為優先債券本金的104.25%，另加截至(但不包括)贖回日(但不包括)的應計及未償還利息(如有)；惟(1)在緊接上述情況發生後，根據契約尚未贖回的優先債券(包括任何額外優先債券)的本金總額最少有50%仍未贖回。
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目錄
(2)每次贖回必須在任何該等股權發行完成之日起180天內進行。
如果發生“控制權變更”，優先債券持有人可選擇要求我們以現金方式全部或部分購買其優先債券，價格相當於優先債券本金的101%，另加應計及未付利息。此外，如果我們出售某些資產，而不把所得款項再投資或用所得款項償還某些債務，我們便須用出售資產所得款項，以相當於優先債券本金100%的價格，另加應計及未付利息，要約購買優先債券。
本契約載有限制性契諾，限制吾等及吾等受限制附屬公司(定義見本契約)招致額外債務或發行若干優先股、對若干資產設定留置權以擔保債務、支付股息或作出其他股權分派、購買或贖回股本、作出若干投資、出售資產、同意對受限附屬公司向吾等付款、合併、合併、出售或以其他方式處置所有或幾乎所有資產，或與聯屬公司進行交易的能力作出若干限制。契約還包含違約的慣常事件。
債務折價及債務發行成本將按實際利息方法在剩餘89個月的優先債券期限內攤銷。截至2021年12月31日止年度的高級債券未攤銷債務貼現的實際利率及未攤銷債務發行成本的實際利率分別為4.42%及4.30%。
截至2020年12月31日止年度，於2018年5月發行的原始優先債券的未攤銷債務貼現及未攤銷債務發行成本的實際利率為6.69%。截至2020年12月31日止年度，於2019年12月發行的額外原有優先債券的未攤銷債務溢價及未攤銷債務發行成本的實際利率為6.90%。
截至2021年12月31日，高級債券的公允價值為4.016億美元，屬於第2級衡量標準。
與我們的優先債券相關的債務貼現、債務溢價和債務發行成本的利息支出和攤銷如下(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
優先票據利息支出$21,711 $26,500 $21,767 
優先債券攤銷債務貼現493 528 504 
優先票據攤銷債務溢價— 221 85 
優先票據攤銷債務發行成本139 280 195 
我們有1.253億美元未償還餘額的未來利息支付，其中1700萬美元將在12個月內支付。有關債務和利息支付的更多細節，請參見我們的合併財務報表第二部分第8項財務報表和補充數據附註14。
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目錄
表外安排
截至2021年12月31日，我們的表外安排如下：
競業禁止協議-我們與我們收購的企業的前所有者和員工簽訂了各種競業禁止協議。這些協議的期限一般為一至十年，並規定在協議期限內定期付款。我們的競業禁止協議未來將支付680萬美元，其中230萬美元將在12個月內支付。
諮詢協議-我們與我們收購的企業的前所有者簽訂了各種諮詢協議。此類協議的付款通常不會提前支付。這些協議的期限一般為一至五年，並規定每兩週或每月支付一次。我們的諮詢協議有120萬美元的未來付款，其中70萬美元在12個月內支付。
僱傭協議-我們與我們的行政人員和某些高級領導層簽訂了僱傭協議。這些協議的期限一般為三至五年，並規定參與各種激勵性薪酬安排。這些協議通常在初始任期屆滿後每年自動續簽，但我們的董事會主席和首席執行官除外，他們在2028年2月當前任期屆滿後不會續簽。我們的僱傭協議有830萬美元的未來付款，其中330萬美元在12個月內支付。
信用證-我們在信貸安排下有一份230萬美元的信用證，在我們無法履行索賠支付義務的自我保險部分的情況下，該信用證確保我們根據各種自我保險保單承擔的義務。由於我們已經為我們的自我保險索賠費用記錄了準備金，這些並不代表額外的負債。信用證將於2022年11月25日到期，預計每年自動續簽。
與我們表外安排相關的債務對我們未來的流動性非常重要；然而，儘管我們不能提供保證，但我們預計這些債務的資金將來自我們經營活動提供的現金。如果我們不能用我們的經營活動提供的現金來履行這些義務，我們可能需要進入資本市場或動用我們的信貸安排，這兩者可能更難進入。有關我們的信用證和表外協議的進一步詳情，請參閲我們的合併財務報表的第二部分第8項財務報表和補充數據附註12和16。
財務亮點
以下是我們的財務亮點(除成交量和平均值外，以千計)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
收入$274,107 $329,448 $375,886 
喪葬合同38,940 47,190 49,249 
每份殯葬合同的平均收入$5,499 $5,145 $5,360 
已售出的創業埋藏權(財產)7,205 9,503 11,408 
平均每份墓地出讓價格$3,653 $4,033 $4,718 
毛利$79,585 $105,923 $129,516 
淨收入$14,533 $16,090 $33,159 
與2020年相比，2021年的收入增加了4,640萬美元，因為我們出售的墓地(物業)數量增加了20.0%，每塊墓地的平均售價上漲了17.0%，這主要是因為(1)我們的銷售人員受到2020年新冠肺炎實施的社會距離限制的影響較小；(2)我們完全整合了2019年第四季度和2020年第一季度進行的墓地收購；以及(3)執行了我們創新的墓地銷售
與2020年相比，2021年殯葬合同總額增長了4.4%，每份殯葬合同的平均收入增長了4.2%。我們認為，2021年銷量的增長不僅是由於新冠肺炎的死亡，也是因為我們有能力適應不斷變化的消費環境，以新的創新方式為家庭服務。我們認為，每份合同平均收入的增長進一步反映了我們創造性地為家人服務的能力，因為我們在2021年提供追悼會的合同數量開始恢復到新冠肺炎之前的水平。
與2019年相比，2020年的收入增加了5530萬美元，因為我們的殯葬合同總額增長了21.2%，這主要是由於2019年第四季度和2020年第一季度進行的殯儀館收購，以及
33
目錄
從廣泛的市場份額的增加和與新冠肺炎大流行相關的死亡人數的增加。業務量的增長被每份葬禮合同的平均收入下降6.4%所抵消，這主要是由於州和地方政府對社交聚會施加的限制導致提供的服務減少。此外，主要由於2019年第四季度和2020年第一季度進行的墓地收購，我們出售的創業安葬權(物業)數量增加了31.9%，以及出售的每個安葬權的平均價格增加了10.4%。我們殯儀館和墓地部分的收入在這裏的“經營業績”一節中有進一步的討論。
與2020年相比，2021年的毛利潤增加了2360萬美元，這主要是由於我們的殯儀館和墓地部門的收入增加，以及殯儀館和墓地的運營費用佔運營收入的比例下降，主要是工資和福利支出，因為我們在不增加額外人員的情況下增加了收入。
與2019年相比，2020年的毛利潤增加了2630萬美元，這主要是由於我們的殯儀館和墓地部門的收入因2019年第四季度和2020年第一季度的收購而增加，以及每個業務的領導者進行了紀律嚴明的費用和成本管理。關於我們殯儀館和墓地部門毛利構成的進一步討論，請見“經營業績”一節。
與2020年相比，2021年的淨收入增加了1710萬美元，主要原因是：(1)毛利潤增加2360萬美元；(2)資產剝離、處置和減值費用淨虧損減少2080萬美元；(3)利息支出減少710萬美元；(4)清償債務虧損2380萬美元；(5)一般、行政和其他費用增加810萬美元；(6)税費增加260萬美元。
與2019年相比，2020年的淨收入增加了160萬美元，這主要是由於毛利潤的增加，但與資產剝離和減值淨虧損相關的費用增加了1660萬美元，以及與我們的高級票據和信貸安排相關的利息支出增加了700萬美元。
一般、行政和其他費用、內政部折舊和攤銷費用、資產剝離淨虧損、處置和減損費用、利息支出、所得税以及收入和支出的其他組成部分在這裏的“其他財務報表項目”中作了進一步討論。
報告和非公認會計準則財務計量
我們還在截至2021年12月31日的財報(日期為2022年2月23日)的財報中報告了我們的財務業績，並在相應的財報電話會議中進行了討論。這份趨勢報告被管理層和投資者用作補充財務報表，用於將我們當前的財務業績與我們以前的業績以及其他公司的業績進行比較。我們不打算孤立地考慮這些信息，或將其作為根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的其他業績衡量標準的替代品。趨勢報告是一份非GAAP聲明，也提供了對我們業務潛在趨勢的洞察力。
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目錄
以下是淨收入的對賬，GAAP衡量調整後的淨收入，非GAAP衡量，(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
淨收入$14,533 $16,090 $33,159 
特殊物品(1)
收購費用2,083 (11)— 
遣散費和離職費(2)
1,205 563 1,575 
績效獎勵取消和交換— 288 — 
可轉換票據折價的增加(1)
241 216 20 
提前清償債務損失(3)
— — 23,807 
資產剝離和其他成本的淨(收益)損失4,217 6,864 (856)
商譽和其他無形資產減值的淨影響963 14,952 500 
訴訟準備金(4)
750 270 1,050 
與剝離業務相關的税費(1)
911 — — 
保險報銷收益(885)— — 
災後恢復和流行病費用— 1,627 2,157 
其他特殊物品(5)
336 410 2,354 
與某些離散項目相關的税額調整(1)
— 400 — 
特殊項目總和$9,821 $25,579 $30,607 
特殊項目的徵税效果(1)
1,822 7,986 8,503 
調整後淨收益(6)
$22,532 $33,683 $55,263 
(1)
特殊項目被定義為包括在我們GAAP財務報表中的費用或信用，這些費用或信用在不同時期可能會有所不同，並不反映我們正常運營過程中發生的成本。2019年和2020年，除資產剝離和其他成本的淨(收益)損失以及商譽和其他無形資產減值的淨影響外，特殊項目按聯邦法定税率21.0%徵税，這兩項按當期營業税率徵税。2021年，特殊項目按當期營業税率徵税。可轉換票據貼現的增加、與剝離業務相關的税費以及與某些離散項目相關的税收調整不受税收影響。
(2)與某些關鍵領導層成員的終止或辭職有關的費用。
(3)2021年第二季度贖回我們原來的高級票據的損失。
(4)與訴訟事宜有關的費用。
(5)2019年，這一數額與招聘一名前高級領導班子成員相關的費用有關。2020年，這與州審計評估相關的成本有關。在2021年，這與(1)註銷某些固定資產；(2)在2021年9月一次性支付100萬美元用於剩餘保險索賠；以及(3)在贖回我們的原始優先債券之前發行我們的優先債券的兩週期間支付的利息。
(6)調整後的淨收入被定義為淨收入加上特殊項目和其他費用或收益的調整，我們認為這些調整不能直接反映我們的核心業務，也可能不能反映我們的正常業務運營。
以下是毛利潤(GAAP衡量標準)與營業利潤(非GAAP衡量標準)的對賬(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
毛利$79,585 $105,923 $129,516 
墓地財產攤銷3,985 4,956 6,670 
實地折舊費用12,370 13,006 12,609 
區域和未分配的葬禮和墓地費用13,827 18,057 25,846 
營業利潤(1)
$109,767 $141,942 $174,641 
(1)營業利潤被定義為毛利減去墓地財產攤銷、田野折舊費用以及區域和未分配的葬禮和墓地成本。
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目錄
我們的業務分為兩個部分：殯儀館和墓地。以下是按部門劃分的營業利潤(非GAAP衡量標準)細目(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
殯儀館$85,737 $104,998 $119,007 
墳場24,030 36,944 55,634 
營業利潤$109,767 $141,942 $174,641 
營業利潤率(1)
40.0%43.1%46.5%
(1)營業利潤率定義為營業利潤佔收入的百分比。
我們殯儀館和墓地部門的營業利潤在這裏的“經營業績”一節中有進一步的討論。
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
經營成果
以下是我們截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的運營結果的討論。
術語“同一家商店”是指在2017年1月1日之前收購的殯儀館和墓地，在整個呈遞期間擁有和經營，不包括我們打算在不久的將來剝離的某些殯儀館和墓地業務。
收購一詞是指在2016年12月31日之後購買的殯儀館和墓地，不包括我們打算在不久的將來剝離的任何殯儀館和墓地業務。這種收購分類對於管理層和投資者監測這些業務的結果以及衡量選擇性收購計劃對公司整體業績可能產生的槓桿業績貢獻非常重要。
在殯儀館細分市場中討論的術語“剝離”指的是我們在截至2021年12月31日的一年中出售的兩家殯儀館和我們與現有市場上擁有的其他業務合併的六家殯儀館，以及我們在截至2020年12月31日的一年中出售的八家殯儀館。“剝離”一詞在墓地部分討論時，指的是我們在截至2021年12月31日的一年中出售的一個墓地。
“計劃剝離”是指我們打算剝離的殯儀館業務。
殯儀館部分的“附屬”代表我們的花店、寵物火化業務和網上火化業務。
墓地財產攤銷、田野折舊費用以及地區和未分配的葬禮和墓地成本不包括在營業利潤中，這是一項非公認會計準則的財務衡量標準。將這些項目加回去將產生毛利潤，這是公認會計準則(GAAP)的一項財務指標。
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目錄
殯儀館部分
下表列出了有關我們殯儀館業務的收入和營業利潤的某些信息(以千為單位)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202021
收入：
同店營業收入$191,757 $215,039 
獲得的營業收入35,461 38,031 
剝離/計劃剝離的收入8,082 3,174 
輔助收入4,661 4,437 
創業殯葬保險佣金1,349 1,262 
創業型殯葬信託和保險7,828 8,144 
總計$249,138 $270,087 
營業利潤：
同店營業利潤$79,850 $93,025 
獲得的營業利潤13,628 16,017 
剝離/計劃剝離營業利潤2,067 605 
輔助營業利潤1,186 1,006 
創業殯葬保險佣金564 359 
創業型殯葬信託和保險7,703 7,995 
總計$104,998 $119,007 
以下衡量標準反映了此比較期間的重要指標：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202021
同一家商店：
合同量37,802 41,307 
每份合同的平均收入，不包括創業殯葬信託收益$5,073 $5,206 
每份合同的平均收入，包括創業殯葬信託的收入$5,258 $5,382 
埋藏率36.6%35.2%
火化率56.3%57.1%
收購：
合同量7,218 7,243 
每份合同的平均收入，不包括創業殯葬信託收益$4,913 $5,251 
每份合同的平均收入，包括創業殯葬信託的收入$4,980 $5,317 
埋藏率40.4%39.9%
火化率55.4%54.3%
截至2021年12月31日的一年，殯儀館同一家門店的營業收入比截至2020年12月31日的一年增加了2330萬美元。營業收入的增長主要是由於同店合同量增長了9.3%，以及不包括創業利息的每份合同的平均收入增長了2.6%。業務量的增加不僅是因為2021年新冠肺炎的死亡，也是我們能夠適應不斷變化的環境，以新的創新方式服務家庭的結果。我們認為，每份合同平均收入的增長進一步反映了我們創造性地為家人服務的能力，因為我們在2021年提供追悼會的合同數量開始恢復到新冠肺炎之前的水平。
截至2021年12月31日的一年，殯儀館同一家門店的營業利潤比截至2020年12月31日的一年增加了1320萬美元。可比營業利潤率上升170個基點至43.3%。這個
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目錄
營業利潤的增長主要是由於同一家門店營業收入的增加，以及每個企業的領導進行了有紀律的費用和成本管理。整體上，同一家門店的運營費用佔運營收入的百分比下降了1.7%，其中工資和福利支出佔運營收入的百分比降幅最大，為1.2%，因為我們專注於通過在不增加額外人員的情況下增加收入來優化每項業務的內在運營槓桿。
殯儀館在截至2021年12月31日的一年中收購的營業收入比截至2020年12月31日的一年增加了260萬美元。營業收入的增長主要是由每份合同(不包括創業權益)的平均收入增長6.9%推動的，而收購的合同量相對持平。我們認為，每份合同平均收入的增長進一步反映了我們創造性地為家人服務的能力，因為我們在2021年提供追悼會的合同數量開始恢復到新冠肺炎之前的水平。
截至2021年12月31日的一年，收購的營業利潤比截至2020年12月31日的一年增加了240萬美元。可比營業利潤率上升370個基點至42.1%。營業利潤的增長主要是由於獲得的營業收入的增加，以及每個企業的領導人進行了紀律嚴明的費用和成本管理。整體收購運營費用佔運營收入的百分比下降了3.7%，其中工資和福利支出的降幅最大，佔運營收入的3.2%，因為我們專注於通過在不增加人員的情況下增加收入來優化每項業務的內在運營槓桿。
輔助收入，記錄在其他收入，代表我們的花店、寵物火化和在線火化業務的收入，以及截至2021年12月31日的年度的輔助運營利潤與截至2020年12月31日的年度相比均減少了20萬美元。
創業殯葬保險佣金和創業殯葬信託保險(記錄於其他收入)在合併的基礎上，截至2021年12月31日的一年比截至2020年12月31日的一年增加了20萬美元。增長主要來自創業合同的信託和保險收入。信託和保險收益的確認是在創業合同到期以滿足需要時觸發的。在截至2021年12月31日的一年中，每份創業合同的平均信託和保險收入比截至2020年12月31日的一年增長了7.8%。在合併的基礎上，截至2021年12月31日的一年，創業殯葬保險佣金和創業信託保險的營業利潤比截至2020年12月31日的一年增加了10萬美元，這主要是由於收入的增加。
墓地路段
下表列出了有關我們墓地業務的收入和營業利潤的某些信息(單位：千)： 
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202021
收入：
同店營業收入$51,767 $64,171 
獲得的營業收入17,584 27,829 
剝離的收入246 288 
創業墓地信託收益9,797 12,487 
創業墳場財務收費916 1,024 
總計$80,310 $105,799 
營業利潤：
同店營業利潤$19,501 $27,015 
獲得的營業利潤7,128 15,526 
剝離營業利潤23 82 
創業墓地信託經營利潤9,376 11,987 
創業墳場財務收費916 1,024 
總計$36,944 $55,634 
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目錄
以下衡量標準反映了此比較期間的重要指標：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202021
同一家商店：
創業收入佔營業收入的百分比61%61%
創業收入(千)$31,407 $39,291 
需要的收入(以千為單位)$20,360 $24,880 
已售出的創業埋藏權數量7,104 8,330 
平均每份墓地出讓價格$3,771 $4,209 
收購：
創業收入佔營業收入的百分比66%67%
創業收入(千)$11,552 $18,536 
需要的收入(以千為單位)$6,032 $9,293 
已售出的創業埋藏權數量2,353 3,044 
平均每份墓地出讓價格$4,889 $6,155 
截至2021年12月31日的年度，墓地同一家門店的創業收入比截至2020年12月31日的年度增加了790萬美元，因為我們出售的墓地權利數量增加了17.3%，每個墓地權利出售的平均價格增加了11.6%。這一增長主要是由於(1)我們的銷售人員較少受到2020年因新冠肺炎而實施的社會距離限制的影響；(2)我們不斷執行創新的墓地銷售戰略，即在我們的墓地組合中建立高績效的銷售團隊和標準化的銷售系統。在截至2021年12月31日的一年中，墓地同一家門店的營業收入比截至2020年12月31日的一年增加了450萬美元，佔我們同一家門店運營收入的39%。這一增長的原因是同一家門店的按需合同增加了12.6%，每份合同的平均銷售額增加了8.5%，這主要是因為2021年與新冠肺炎相關的死亡人數增加了。
截至2021年12月31日的一年，墓地同一家門店的營業利潤比截至2020年12月31日的一年增加了750萬美元。可比營業利潤率增加了440個基點，達到42.1%，這主要是由於營業收入的增加，以及每個業務的領導人進行了有紀律的費用和成本管理。營業費用佔營業收入的百分比下降了4.4%，以下方面的降幅最大：(1)工資和福利費用下降了2.6%，這是因為我們在沒有增加人員的情況下增加了收入；(2)設施和場地費用下降了1.0%。
在我們收購的墓地投資組合中有三項業務，其中兩項是在2019年第四季度收購的，一項是在2020年第一季度收購的。2020年第一季度，我們在最近收購的兩個墓地聘請了新的銷售領導，並在我們執行創新的墓地銷售戰略時，繼續建立各自的銷售團隊，即在我們的墓地組合中建立高績效的銷售團隊和標準化的銷售系統。因此，與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的一年，我們收購的墓地投資組合的創業收入增加了700萬美元，atNeed收入增加了330萬美元。
截至2021年12月31日的一年，墓地收購的營業利潤比截至2020年12月31日的一年增加了840萬美元。可比營業利潤率增加了1530個基點，達到55.8%，這主要是由於營業收入的增加，以及每個業務的領導人進行了紀律嚴明的費用和成本管理。營業費用佔營業收入的百分比下降了15.2%，以下領域的降幅最大：(1)工資和福利費用下降了7.1%，這是因為我們在沒有增加人員的情況下增加了收入；(2)促銷成本下降了3.4%；(3)創業商品和服務成本下降了1.9%；(4)設施和場地費用下降了1.2%。
創業墓地信託收入和創業墓地財務費用(記錄於其他收入)在截至2021年12月31日的一年中，與截至2020年12月31日的一年相比，增加了280萬美元。我們信託基金收入的增加主要是因為我們在2020年3月新冠肺炎市場危機最嚴重的時候開始實施了一項重大的重新定位戰略，大幅增加了我們的創業墓地信託收入和運營利潤。與截至2020年12月31日的一年相比，截至2021年12月31日的一年，我們的永久護理信託收入增加了190萬美元，實現的資本收益增加了30萬美元。此外，來自交付的商品和服務合同的收入增加了30萬美元。這兩個類別的營業利潤其他收入在合併的基礎上，截至2021年12月31日的一年比截至2020年12月31日的一年增加了270萬美元，這主要是由於收入的增加。
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墓地財產攤銷。截至2021年12月31日的一年，墓地財產攤銷總額為670萬美元，與截至2020年12月31日的年度相比增加了170萬美元，這主要是由於我們墓地投資組合中出售的財產增加。
現場折舊。在截至2021年12月31日的一年中，我們現場業務的折舊費用總計為1260萬美元，與截至2020年12月31日的一年相比減少了40萬美元，這主要是由於建築結構和舊車變得完全折舊所致。
地區性和未分配的葬禮和墓地費用。區域和未分配的葬禮和墓地費用包括區域管理的薪金和福利、外地獎勵補償和外地基礎設施的其他相關費用。在截至2021年12月31日的一年中，地區和未分配的葬禮和墓地成本總計2580萬美元，比截至2020年12月31日的一年增加了780萬美元，這主要是因為：(1)現金和其他激勵以及股權薪酬增加了530萬美元，這是我們業績改善的結果，這加強了我們將激勵與長期價值創造相結合的戰略；(2)薪酬支出增加了100萬美元，其中包括我們在2020年6月聘用的首席運營官以及額外聘用的6名墓地銷售員工(3)其他一般行政費用增加90萬美元，其中包括旅行費用增加；(4)颶風艾達影響路易斯安那州幾家企業導致自然災害費用增加70萬美元；(5)與新冠肺炎大流行相關的醫療和安全費用增加20萬美元；(6)州審計評估減少30萬美元。
其他財務報表項目
一般、行政和其他。截至2021年12月31日的一年，一般、行政和其他費用總計3390萬美元，與截至2020年12月31日的一年相比減少了810萬美元，主要原因如下：(1)由於我們業績的改善，現金激勵和股權薪酬增加了360萬美元，這加強了我們將激勵與長期價值創造保持一致的戰略；(2)其他一般行政成本增加了170萬美元，其中包括更高的在線營銷和廣告成本以及新技術的軟件許可費；(3)與兩名高級領導層成員辭職有關的離職費用增加120萬美元；(4)保險索賠費用增加120萬美元，其中包括一次性支付100萬美元的剩餘保險索賠；(5)收購成本增加40萬美元。
家庭辦公室折舊和攤銷。在截至2021年12月31日的一年中，總部折舊和攤銷費用總計120萬美元，與截至2020年12月31日的一年相比減少了20萬美元，這主要是由於總部的設備在前一年下半年完全折舊。
資產剝離、處置和減值費用的淨虧損。的組件資產剝離、處置和減值費用淨虧損具體如下(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
20202021
商譽減值$13,632 $— 
商標名減值1,061 — 
持有待售資產減值— 500 
資產剝離和不動產淨(利)損6,749 (856)
固定資產處置淨虧損— 1,022 
總計$21,442 $666 
在截至2021年12月31日的一年中，我們剝離了兩個殯儀館和一個墓地，並出售了房地產，淨收益為90萬美元。此外，我們確認了與待售物業、廠房和設備資產有關的減值虧損50萬美元。.我們還處置了賬麪價值100萬美元的損壞和陳舊的財產、廠房和設備。
在截至2020年12月31日的年度內，由於新冠肺炎造成的經濟狀況，我們對我們的商譽進行了量化評估，我們記錄了1,360萬美元的商譽減值，因為我們在東部地區報告單位的殯儀館的賬面價值超過了公允價值。我們還對我們的商號進行了量化評估，我們為我們的某些商號記錄了110萬美元的減值，因為這些商號的賬面價值超過了公允價值。此外，我們剝離了8家殯儀館，淨虧損670萬美元。
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利息支出。與其各自債務安排相關的利息支出如下(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度，
20202021
高級註釋$27,087 $22,381 
信貸安排4,220 2,200 
可轉換票據169 19 
融資租賃496 471 
收購債務489 364 
其他54 10 
總計$32,515 $25,445 
其他，網絡。的組件其他，淨額具體如下(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
20202021
與邁克爾颶風相關的保險報銷收益$(97)$— 
土地捐贈損失— 61 
其他(收入)費用(55)23 
總計$(152)$84 
所得税。截至2021年12月31日的一年，我們的所得税撥備為1110萬美元，而截至2020年12月31日的一年，我們的所得税撥備為860萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們的離散項目前營業税率分別為27.8%和32.4%。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們分別錄得120萬美元的淨離散税收優惠和60萬美元的離散税收支出。截至2021年12月31日的年度淨離散税收優惠包括與股權補償和其他調整相關的福利，包括撥備回報分析和州立法改革。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的有效税率分別為25.2%和34.7%。
關於CARE法案，我們於2020年6月30日提出退款申請，以結轉截至2018年12月31日的納税年度產生的NOL。從2018年納税年度開始的700萬美元退款申請是在2020年8月7日收到的。由於我們為2018納税年度提交的退款申請超過500萬美元，我們2018年的聯邦報税表正在接受美國國税局(IRS)的審核，以獲得聯合委員會的批准。截至2019年12月31日的納税年度，於2020年11月3日提交了額外的退款結轉申請，目前尚未收到。2020年12月4日，我們提交了截至2018年12月31日的納税年度修訂後的聯邦報税表，以充分利用CARE法案的立法變化。經修訂的報税表中報告的變化導致額外損失230萬美元。修改後的申請產生的額外損失將在行政上結轉，並作為聯合委員會審查2018年結轉索賠的一部分進行處理。
2018和2019年納税年度產生的大部分NOL是提交與確認我們墓地物業以及商品和服務銷售收入相關的非自動會計方法變更的結果。截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度，我們的未確認税收優惠準備金分別為370萬美元和380萬美元。
2021年10月11日，我們收到了美國國税局(IRS)對2018年提交的墓地財產收入確認會計方法變更的不利裁決。申請確認墓地商品和服務收入的會計方法變更仍在等待批准。在收到關於墓地財產會計方法變更收入確認的不利裁決後，我們在表格3115上自動提交了一份變更方法，採用美國國税局首選的墓地財產收入確認方法。改變會計方法的申請是根據“三個月窗口期”規則提出的，該規則將由負責審計的國税局代理酌情決定，為確認墓地財產收入的不利裁決的累積影響提供審計保障。
有關所得税的更多信息，見第二部分第8項，財務報表和補充數據，附註17。
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關鍵會計估計
編制我們的合併財務報表要求我們做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。瞭解我們的會計政策以及我們的管理層在應用這些政策時使用判斷、假設和估計的程度對於理解我們的綜合財務報表是不可或缺的。我們的關鍵會計政策在第二部分第8項財務報表和補充數據附註1中有更全面的描述。
我們已確定以下會計政策需要作出重大判斷、假設和估計，並對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。這些政策被認為是至關重要的，因為它們可能會導致我們報告的業績在不同時期出現波動，原因是對複雜和內在不確定事項的重大判斷、估計和假設，以及使用不同的判斷、假設或估計可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。實際結果可能與這些估計不同，如果基礎條件或假設發生變化，這些估計可能會發生變化。歷史業績不應被視為未來業績的指標，因為不能保證利潤率、營業收入和淨利潤佔收入的百分比在不同時期保持一致。我們會持續評估我們政策所要求的關鍵會計估計和判斷，並根據不斷變化的情況對其進行適當的更新。
商譽
我們的商譽減值量化測試涉及評估和管理層判斷。在定量分析中，我們將每個報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。我們使用收益法(加權90%)和市場法(加權10%)為每個報告單位確定公允價值。我們確定以收入為基礎的公允價值的方法是基於對預計未來現金流的貼現。貼現現金流估值使用對未來現金流的預測，幷包括對未來經營業績和經濟狀況的假設，這些假設可能與實際的未來現金流不同。我們釐定市場法公允價值的方法採用指引上市公司法，即我們依賴與個別報告單位在同一行業經營的可比公司的市盈率。根據指引，如果報告單位的公允價值低於其賬面金額，則減值費用將計入與差額相等的金額。
有關商譽的更多信息，見第二部分，第8項，財務報表和補充數據，附註4。
企業合併
確定可識別資產(特別是收購的無形資產和負債)的公允價值還需要管理層做出估計，這些估計基於所有可獲得的信息，在某些情況下還需要對與資產相關的未來收入和支出的時間和金額做出假設。如果我們在截止日期無法獲得的信息隨後在分配期間變得可用，我們可以調整與收購相關的商譽、無形資產、資產或負債。
當我們收購墓地時，我們利用內部和外部方法來確定墓地財產的公允價值。從外部角度看，我們獲得認可的評估，為物業存在、可供開發的物業(不受限制)、物業界線、可供出售的空間、可識別的障礙或地役權以及包括該市場已知變量在內的一般估值提供合理保證。從內部角度來看，我們以我們投資組合中的其他墓地為基準，對收購的墓地物業進行詳細分析。這提供了第三方評估師無法獲得的相關數據的額外好處。通過這一徹底的內部流程，公司能夠根據歷史經驗、特定的市場和人口、合理的利潤率、實際的零售價格以及公園的基礎設施和條件來確定可行的物業成本。
有關業務合併的更多信息，見第二部分第8項，財務報表和補充數據，附註3。
最近的會計聲明、會計變更和其他規定
關於最近的會計聲明和會計變更的討論，見第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的附註2。
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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
在正常的業務過程中，我們通常會面臨各種市場風險。目前，這些主要與利率風險以及與創業型和永久護理信託相關的證券價值變化有關。管理層積極參與監測市場風險的風險敞口，並在適當的時候和在價格合理的情況下開發和利用適當的風險管理技術。除與新冠肺炎有關的風險(在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第1部分第1A項“風險因素”中詳細描述)外，我們並無面臨任何其他重大市場風險。
以下是有關我們在2021年12月31日加入的金融工具的定量和定性信息，我們可能會因市場狀況的變化而從中蒙受未來的收益或損失。我們不會出於投機或交易的目的而簽訂衍生品或其他金融工具。
以下估計敏感度分析所選創業及永久護理信託相關證券的利率及證券價值的假設變動，一般基於對每個風險類別過往波動的考慮，被視為合理的近期變動。然而，由於無法準確預測未來利率的變化，這些假設的變化不一定是未來可能波動的指標。
以下有關我們對市場敏感的金融工具的信息構成“前瞻性陳述”。
在我們的創業殯葬業務和創業墓地商品和服務銷售方面，相關的殯葬和墓地信託基金擁有對當前市場價格敏感的股權和債務證券以及共同基金的投資。該等投資於2021年12月31日的成本及市值載於第II部分第8項財務報表及補充數據附註7。固定收益證券的敏感性是，利率每變動0.25%，固定收益證券的價值便會變動約1.26%。
我們在日常業務過程中監測當前和預測的利率風險，並努力保持最佳的財務靈活性、質量和償付能力。截至2021年12月31日，我們在信貸安排下的未償還借款為1.554億美元。任何針對信貸安排的進一步借款或自願預付款或浮動利率的任何變化都將導致利息支出的變化。根據我們的信貸安排，我們可以選擇按最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加保證金支付利息。2021年12月31日，最優惠利率利差相當於0.75%，LIBOR利率利差為1.75%。假設未償還餘額保持不變，我們的借款利率每變化100個基點，税前收入就會變化160萬美元。我們過去沒有達成利率對衝安排。管理層不斷評估利率對衝安排的成本和潛在收益。
我們的優先債券的固定年利率為4.25釐。我們可以贖回價格在2025年5月15日或該日後贖回全部或部分優先債券，贖回價格為102.13%，在2025年5月15日或以後贖回101.06%，並在2026年5月15日或該日後贖回100%，另加截至(但不包括)贖回日的應計及未償還利息。在2024年5月15日之前的任何時間，我們也可以按契約所述的贖回價格贖回全部或部分優先債券，另加截至(但不包括)贖回日的應計和未付利息(如果有的話)。截至2021年12月31日，我們綜合資產負債表上高級票據的賬面價值為3.946億美元，根據FINRA報告的最後交易或經紀商報價，高級票據的公允價值為4.016億美元。市場利率上升可能會令優先債券的價值下降，但不會影響我們的利息成本。
我們剩餘的長期債務和租賃由無息票據和固定利率工具組成，這些工具不在市場上交易，也沒有報價的市值。市場利率的任何提高都會導致這些負債的公允價值下降，但這種變化不會影響我們的利息成本。
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目錄
第八項財務報表和補充數據。
運輸服務公司
合併財務報表索引
 
 頁面
合併財務報表：
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號248)
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截至2020年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表
47
截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的綜合營業報表
48
截至2019年、2020年和2021年12月31日止年度股東權益變動表
49
截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的合併現金流量表
50
合併財務報表附註
50

44
目錄

獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
運輸服務公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了Carry Services，Inc.(特拉華州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表，截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、股東權益變動和現金流量，以及第15(A)項下的相關附註和財務報表明細表(統稱為“財務報表”)。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據2013年建立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的報告和我們2022年3月2日的報告表達了無保留的意見。

意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項
關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定沒有關鍵的審計事項。

/s/ 均富律師事務所
自2014年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
德克薩斯州達拉斯
March 2, 2022



45
目錄

獨立註冊會計師事務所報告

董事會和股東
運輸服務公司
財務報告內部控制之我見
我們根據2013年建立的標準，審計了截至2021年12月31日Carry Services，Inc.(特拉華州的一家公司)和子公司(以下簡稱“公司”)的財務報告內部控制內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為，根據2013年制定的標準，截至2021年12月31日，公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制內部控制-集成框架由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表，我們於2022年3月2日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
德克薩斯州達拉斯
March 2, 2022

46
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運輸服務公司
合併資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
 十二月三十一日，
 20202021
資產
流動資產：
現金和現金等價物$889 $1,148 
應收賬款淨額25,103 25,314 
盤存7,259 7,346 
預付資產和其他流動資產2,076 6,404 
流動資產總額35,327 40,212 
創業墓地信託投資86,604 100,903 
創業殯葬信託投資101,235 113,658 
墓地應收賬款淨額21,081 23,150 
創業殯葬信託應收賬款淨額16,844 19,009 
財產、廠房和設備、淨值269,051 269,367 
墓地物業，淨值101,134 100,701 
商譽392,978 391,972 
無形資產和其他非流動資產，淨額29,542 29,378 
經營性租賃使用權資產21,201 17,881 
墓地永久看護信託投資70,828 72,400 
總資產$1,145,825 $1,178,631 
負債和股東權益
流動負債：
債務和租賃義務的當期部分$3,432 $2,809 
應付帳款11,259 14,205 
應計負債和其他負債31,138 43,773 
可轉換票據2,538 — 
流動負債總額48,367 60,787 
收購債務，扣除當期部分後的淨額4,482 3,979 
信貸安排46,064 153,857 
高級註釋395,968 394,610 
融資租賃項下的債務，扣除當期部分5,531 5,157 
經營租賃項下的債務，扣除當期部分20,302 18,520 
遞延創業墓地收入47,846 50,202 
遞延創業殯葬收入27,992 30,584 
遞延税項負債46,477 45,784 
其他長期負債4,748 1,419 
以信託形式持有的遞延創業墓地收據86,604 100,903 
以信託形式持有的延期預付殯葬收據101,235 113,658 
關愛信託公司的主體69,707 71,156 
總負債905,323 1,050,616 
承付款和或有事項：
股東權益：
普通股，$0.01票面價值；80,000,000授權股份及26,020,494和26,264,245已發行股份分別為17,995,155和15,331,923分別發行流通股
260 263 
額外實收資本239,989 236,809 
留存收益102,303 135,462 
庫存股，按成本價計算；8,025,339和10,932,322股票分別於2020年12月31日和2021年12月31日
(102,050)(244,519)
股東權益總額240,502 128,015 
總負債和股東權益$1,145,825 $1,178,631 
隨附的簡明説明是這些綜合財務報表的組成部分。
47
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運輸服務公司
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
 截至十二月三十一日止的年度，
 201920202021
收入：
服務收入$142,554 $164,984 $180,572 
財產和商品收入114,514 139,630 167,721 
其他收入17,039 24,834 27,593 
274,107 329,448 375,886 
現場成本和費用：
服務成本72,991 79,634 82,395 
商品成本89,294 103,064 113,871 
墓地財產攤銷3,985 4,956 6,670 
實地折舊費用12,370 13,006 12,609 
區域和未分配的葬禮和墓地費用13,827 18,057 25,846 
其他費用2,055 4,808 4,979 
194,522 223,525 246,370 
毛利79,585 105,923 129,516 
公司成本和費用：
一般事務、行政事務和其他事務25,880 25,827 33,949 
家庭辦公室折舊和攤銷1,416 1,427 1,241 
資產剝離、處置和減值費用淨虧損4,846 21,442 666 
營業收入47,443 57,227 93,660 
利息支出(25,522)(32,515)(25,445)
增加可轉換票據的貼現(241)(216)(20)
債務清償損失— (6)(23,807)
其他，淨額736 152 (84)
所得税前收入22,416 24,642 44,304 
所得税費用(7,395)(7,985)(12,316)
與離散項目相關的税額調整(488)(567)1,171 
所得税總費用(7,883)(8,552)(11,145)
淨收入$14,533 $16,090 $33,159 
普通股基本每股收益：$0.81 $0.90 $1.90 
稀釋後每股普通股收益：$0.80 $0.89 $1.81 
宣佈的每股普通股股息：$0.3000 $0.3375 $0.4125 
已發行普通股和等值普通股的加權平均數：
基本信息17,877 17,872 17,409 
稀釋18,005 18,077 18,266 
隨附的簡明説明是這些綜合財務報表的組成部分。
48
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運輸服務公司
合併股東權益變動表
(單位：千)
股票
傑出的		普普通通
庫存		其他內容
實繳
資本		留用
收益		財務處
庫存		總計
餘額-2018年12月31日18,078 $257 $243,849 $71,680 $(94,294)$221,492 
淨收入-2019年— — — 14,533 — 14,533 
從員工購股計劃中發行普通股74 1 971 — — 972 
向董事和董事會顧問發行普通股7 — 155 — — 155 
發行限制性普通股26 — — — — — 
股票期權的行使76 1 471 — — 472 
受限制普通股的取消和退回(21)— (194)— — (194)
基於股票的薪酬費用— — 1,998 — — 1,998 
普通股股息— — (5,398)— — (5,398)
收購庫存股(400)— — — (7,756)(7,756)
其他15 — 295 — — 295 
餘額-2019年12月31日17,855 $259 $242,147 $86,213 $(102,050)$226,569 
淨收入-2020— — — 16,090 — 16,090 
從員工購股計劃中發行普通股72 1 1,201 — — 1,202 
向董事和董事會顧問發行普通股31 — 653 — — 653 
股票期權的行使20 — (70)— — (70)
發行限制性普通股10 — — — — — 
受限制普通股的取消和退回(11)— (250)— — (250)
基於股票的薪酬費用— — 2,717 — — 2,717 
普通股股息— — (6,048)— — (6,048)
可轉換票據回購— — (828)— — (828)
其他18 — 467 — — 467 
餘額-2020年12月31日17,995 $260 $239,989 $102,303 $(102,050)$240,502 
淨收入-2021年— — — 33,159 — 33,159 
從員工購股計劃中發行普通股62 1 1,629 — — 1,630 
向董事和董事會顧問發行普通股15 — 642 — — 642 
發行限制性普通股9 — — — — — 
股票期權的行使169 2 (1,259)— — (1,257)
受限制普通股的取消和退回(11)— (375)— — (375)
基於股票的薪酬費用— — 4,871 — — 4,871 
普通股股息— — (7,264)— — (7,264)
可轉換票據轉換— — (1,424)— — (1,424)
收購庫存股(2,907)— — — (142,469)(142,469)
餘額-2021年12月31日15,332 $263 $236,809 $135,462 $(244,519)$128,015 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
49
目錄
運輸服務公司
合併現金流量表
(單位：千)
 截至十二月三十一日止的年度，
 201920202021
經營活動的現金流：
淨收入$14,533 $16,090 $33,159 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷17,771 19,389 20,520 
信貸損失準備金1,618 2,318 1,783 
基於股票的薪酬費用2,153 3,370 5,513 
遞延所得税費用(福利)10,117 4,597 (692)
無形資產攤銷1,231 1,299 1,285 
債務發行成本攤銷392 782 576 
債務折價和溢價的攤銷和增值733 523 439 
債務清償損失— 6 23,807 
資產剝離、處置和減值費用淨虧損5,059 21,693 847 
保險報銷收益(879)(97)— 
其他121 19 — 
提供(使用)現金的營業資產和負債的變化：
應收賬款和應收賬款(5,801)(4,279)(4,090)
庫存、預付和其他流動資產(2,762)3,516 (4,449)
無形資產和其他非流動資產(924)(1,015)(1,181)
創業葬禮和墓地信託投資(6,500)(5,043)(31,349)
應付帳款(580)2,702 522 
應計負債和其他負債1,271 10,784 3,485 
遞延創業葬禮和墓地收入168 528 5,010 
以信託形式持有的遞延創業葬禮和墓地收據5,495 5,733 29,061 
經營活動提供的淨現金43,216 82,915 84,246 
投資活動的現金流：
收購企業和房地產(140,907)(28,011)(3,285)
待完成收購的保證金(5,000)— — 
資產剝離和出售其他資產的收益967 8,541 7,875 
保險報銷收入1,433 248 7,758 
資本支出(15,379)(15,198)(24,883)
用於投資活動的淨現金(158,886)(34,420)(12,535)
融資活動的現金流：
從信貸安排中借款174,961 109,500 266,168 
根據信貸安排付款(118,261)(146,100)(157,968)
贖回原有優先票據的款項— — (400,000)
支付贖回原有優先票據的催繳溢價— — (19,876)
發行優先票據所得款項— — 395,500 
支付信貸安排和優先票據的債務發行成本(1,871)(78)(2,197)
可轉換票據的轉換和到期日(27)(4,563)(3,980)
發行原有優先票據所得款項76,688 — — 
購置款債務的支付和融資租賃項下的債務(2,287)(1,745)(1,331)
購置日記錄的或有對價支付(162)(169)(461)
行使股票期權和員工購股計劃所得款項1,445 1,229 2,644 
限制性股票投資繳納的税款和股票期權的行使(194)(348)(2,647)
普通股支付的股息(5,398)(6,048)(7,264)
購買庫存股(9,152)— (140,040)
融資活動提供(用於)的現金淨額115,742 (48,322)(71,452)
現金及現金等價物淨增加情況72 173 259 
年初現金及現金等價物644 716 889 
年終現金和現金等價物$716 $889 $1,148 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。

50
目錄
合併財務報表附註(續)

1. 重要會計政策的列報和彙總依據
“公司”(The Company)
Carry Services，Inc.(“Carry”、“The Company”、“We”、“Our”或“Our”)是美國領先的葬禮和墓地服務和商品提供商。我們的行動報告在二業務細分：殯儀館運營，目前約佔70佔我們收入和墓地運營的%，目前約佔我們收入和墓地運營的30我們收入的%。在2021年12月31日，我們實施了170中國的殯儀館26州和州31安大略省的墳場11各州。
我們的殯儀館業務主要是服務業務，通過銷售殯葬和火化服務以及相關商品(如棺材和骨灰盒)產生收入。殯葬服務包括諮詢、搬運和準備遺體、使用殯儀館設施進行探訪和悼念服務以及交通服務。我們根據“需要”(死亡時間)和“創業”(死亡前計劃)提供殯葬服務和產品。
我們的墓地業務主要通過銷售墓地安葬權(主要是墓地、草坪墓穴、陵墓空間和壁龕)、相關墓地商品(如紀念碑、外部墓葬容器和紀念碑)和服務(墓地、保險和安裝墓地商品)來產生收入。我們提供墓地服務和產品，既有需要的，也有創業的。
合併原則
隨附的綜合財務報表包括本公司及其子公司。所有重要的公司間餘額和交易都已被沖銷。
重新分類
我們與債務和債務發行成本相關的合併現金流量表上的前期金額已經進行了某些重新分類，以符合本期財務報表的列報方式，而不影響我們以前報告的合併經營報表和綜合資產負債表。
預算的使用
在編制我們的合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。我們會持續評估我們的關鍵估計和判斷，包括與商譽減值和業務合併中使用的公允價值計量相關的估計和判斷。這些政策被認為是至關重要的，因為它們可能會導致我們報告的業績在不同時期出現波動，原因是對複雜和內在不確定事項的重大判斷、估計和假設，以及使用不同的判斷、假設或估計可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。實際結果可能與這些估計不同，如果基礎條件或假設發生變化，這些估計可能會發生變化。歷史業績不應被視為未來業績的指標，因為不能保證利潤率、營業收入和淨利潤佔收入的百分比在不同時期保持一致。
現金和現金等價物
我們認為所有購買的原始到期日在三個月或以下的高流動性投資都是現金等價物。
葬禮和墓地應收賬款
我們的喪葬應收帳款記錄在應收賬款淨額主要包括已經提供的殯葬服務的到期金額。
預期於資產負債表日起計一年內收到款項的墳場應收賬款及已申請的墳場應收賬款記錄於應收賬款淨額。預期於資產負債表日起計一年後收到款項的已批出墳場應收賬款，入賬於墓地應收賬款淨額。我們的墓地應收賬款一般由墓地安葬權及相關產品和服務的預售組成，通常通過有息分期付款銷售合同籌集資金，通常條款最高可達五年，利息收入反映如下其他收入。在幾乎所有的情況下，我們都會在合同簽訂時收到首付款。
對於我們的葬禮和墓地應收賬款，我們有託收政策，對帳單發送給客户的地址是30逾期幾天。逾期通知信發送地址為45天數並繼續，直到收到付款或簽訂合同
51
目錄
合併財務報表附註(續)

與第三方收藏品代理公司合作。對於我們的墓地應收賬款，我們有催收政策，逾期通知函從以下日期開始發送給客户15逾期天數，之後定期，直至收到付款或合同被取消。
我們的信用損失準備金反映了我們對葬禮和墓地應收賬款期限內預期信用損失的最佳估計。我們的政策是，當我們確定應收賬款不再是應收賬款時，就予以核銷。核銷是作為減少信貸損失準備而進行的，以前核銷的任何收回都會在收回的期間從壞賬支出中扣除。
我們通過使用損失率方法來確定我們的信貸損失撥備，在這種方法中，我們根據幾年來的應收賬款總額來評估我們歷史上的應收賬款沖銷。根據這一歷史損失率方法，我們還考慮了當前和預期的經濟狀況，預計在我們的應收賬款使用期限內將會出現這種情況。這些估計數字受多項因素影響，包括經濟變化、人口結構和本地社區的競爭。我們通過積極審查客户相對於合同條款和到期日的應收賬款餘額來監控我們持續的信用風險敞口。我們的活動包括及時進行應收賬款對賬、評估應收賬款的賬齡、解決爭議和確認付款。我們監測在我們的損失率方法中使用的應收賬款歷史沖銷的任何變化，並在我們的信貸儲備範圍內評估市場狀況的預測變化。
有關我們的葬禮和墓地應收賬款的更多信息，請參閲本文的合併財務報表附註6。
庫存
存貨主要包括棺材、外置埋葬容器及墳場紀念碑及標記，並以成本基準或可變現淨值中較低者入賬。在履行我們合同上的履約義務時，使用特定的標識來減少庫存。
企業合併
收購的有形和無形資產及承擔的負債按公允價值入賬，收購價格與公允價值之間的任何差額確認商譽。吾等確認於收購日期收購的資產、承擔的負債及被收購方的任何非控股權益，以該日的公允價值計量。與收購相關的成本與收購分開確認，並在發生時計入費用。我們通常估計成交時已知的相關交易成本。如果我們在截止日期無法獲得的信息隨後在分配期間變得可用，我們可以調整與收購相關的商譽、無形資產、資產或負債。
我們在2021年沒有收購任何業務。2020年1月3日，我們收購了一位於加利福尼亞州拉斐特的殯儀館和墓地聯合企業。
由於收購對我們報告的業績沒有重大影響，因此沒有公佈收購對前幾個時期的形式上的影響。被收購企業的業績自收購之日起計入我們的經營業績。
有關收購的進一步信息，請參閲本文合併財務報表附註3。
剝離業務
在剝離殯儀館或墓地之前，我們首先確定出售淨資產和活動(統稱為“套裝”)是否符合業務資格。首先，我們進行篩選測試，以確定該套裝是否不是企業。篩選的原則是，如果出售的總資產的公允價值基本上全部存在於一項資產或一組類似資產中，那麼這套資產就不是一家企業。如果不符合篩選條件，我們將執行評估，以確定該集合是否為企業，方法是評估該集合是否既有輸入又有實質性流程，這兩個要素共同極大地提高了創建輸出的能力。當投入和實質性過程都存在時，則該集合被確定為企業，我們應用會計準則編纂(“ASC”)主題350-無形資產-商譽和其他中的指導來確定該集合商譽的會計處理(參見下文關於商譽的討論)。只有當套裝被認為是一家企業時，商譽才會被分配到出售中。
在2021年期間，我們銷售了二殯儀館和一墓地的價格是$2.5百萬美元，我們合併了六殯儀館和我們在現有市場擁有的其他業務。在2020年間，我們銷售了八殯儀館，售價$8.4百萬美元。 在2019年，我們剝離了三建築租約到期的殯儀館，並以#美元的價格出售了一家殯儀館。0.9百萬美元。此外，我們還將一家殯儀館與現有市場的一家企業合併。
有關資產剝離的更多信息，請參閲本合併財務報表附註4和附註5。
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目錄
合併財務報表附註(續)

商譽
收購的殯儀館業務和墓地的收購價超過可辨認淨資產公允價值的部分計入商譽。商譽有無限期，不需攤銷。因此，截至8月31日，我們每年測試商譽的減值情況。ST每年。在現行指引下，我們獲準首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，以此作為決定是否需要進行量化商譽減值測試的基礎。在目前的指引下，我們可以首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更小，以確定是否需要進行商譽減值量化測試。
我們的目的是至少每隔一週進行一次定量損傷測試。三年並在剩下的時間裏進行定性評估兩年。除了我們的年度測試外，當事件或環境變化表明報告單位的賬面價值可能大於公允價值時，我們都會評估商譽減值。可能引發中期減值審查的因素包括(但不限於)重大的負面行業或經濟趨勢以及商業環境的重大不利變化，這可能表現為我們的市值下降或經營業績下降。
我們的商譽減值量化測試涉及評估和管理層判斷。在定量分析中，我們將每個報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，該報告單位的商譽不被視為減值。我們使用收益法(加權90%)和市場法(加權10%)為每個報告單位確定公允價值。我們確定以收入為基礎的公允價值的方法是基於對預計未來現金流的貼現。預計的未來現金流包括對未來經營業績和經濟狀況的假設，這些假設可能與根據市場參與者假設按加權平均資本成本折現的實際未來現金流不同。我們釐定市場法公允價值的方法採用指引上市公司法，即我們依賴與個別報告單位在同一行業經營的可比公司的市盈率。根據指引，如果報告單位的公允價值低於其賬面金額，則減值費用將計入與差額相等的金額。
對於我們2021年的年度減值測試，我們進行了定性評估，得出的結論是商譽沒有減損。
在2020年，由於新冠肺炎造成的經濟狀況，我們對我們的商譽進行了量化評估，我們記錄了商譽減值#美元。13.6由於我們東部地區報告單位的殯儀館賬面價值超過了公允價值，因此，我們的殯儀館賬面價值超過了公允價值。
對於我們2020年的年度減值測試，我們進行了定性評估，確定沒有任何因素表明需要進行額外的量化商譽減值測試，並得出結論，沒有額外的商譽減值。
對於我們2019年的年度減值測試，我們進行了定量評估，得出商譽沒有減值的結論，因為我們報告單位的公允價值大於賬面價值。然而，我們記錄了#美元的商譽減值。0.7在截至2019年12月31日的年度內，二我們剝離的殯儀館。
當我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)剝離構成業務的報告單位的一部分時，我們分配與該業務相關的商譽，計入剝離損益。分配的商譽基於被剝離業務的相對公允價值和將保留的報告單位部分。此外，在每次資產剝離後，我們將使用定性評估來測試報告單位保留部分的商譽是否減值，除非我們認為定量評估是適當的，以確保我們報告單位的公允價值大於其賬面價值。在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度，在每次資產剝離後，我們得出的結論是，我們報告單位的公允價值更有可能大於其賬面價值，因此不會對商譽造成損害。
有關商譽的更多信息，請參閲本文包含的合併財務報表附註4。
無形資產
我們的無形資產包括因收購而產生的商號，幷包括在無形資產和其他非流動資產，淨額在我們的綜合資產負債表上。我們的商標被認為是無限期的，不受攤銷的影響。因此，截至8月31日，我們每年都會對無形資產進行減值測試。ST每年。根據現行指引，我們獲準首先評估定性因素，以確定該商號的公允價值是否更有可能少於其賬面值，作為決定是否需要進行量化減值測試的基礎。
我們的目的是至少每隔一週進行一次定量損傷測試。三年並在剩下的時間裏進行定性評估兩年。除了我們的年度測試外，我們還評估無形資產的減值，只要確定了某些情況，我們就會評估無形資產的減值。
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合併財務報表附註(續)

事件或環境變化表明無形資產的賬面價值可能大於公允價值。可能引發中期減值審查的因素包括但不限於，與歷史或預期未來經營業績相比表現嚴重不佳，以及重大負面行業或經濟趨勢。
我們的量化無形資產減值測試涉及評估和管理層判斷。我們的定量分析是使用特許權使用費減免方法進行的，該方法通過確定我們因擁有資產而免除支付的特許權使用費的價值來衡量商號。我們通過折現代表節省的現金流來確定資產的公允價值，而不是支付使用該商標的特許權使用費。貼現現金流估值使用對未來現金流的預測，幷包括有關未來經營業績和經濟狀況的假設，這些假設可能與未來實際現金流不同，以及確定和應用適當的特許權使用費税率和貼現率。在估算單個商標的使用費時，我們主要依靠利潤分割法，但也考慮了可比的第三方許可協議和資產回報率法。計分卡被用來評估單個商號的相對實力，以進一步調整根據利潤分割法選擇的定性因素的特許權使用費費率。根據指引，如果商號的公允價值小於其賬面價值，則減值費用計入與差額相等的金額。
對於我們2021年的年度減值測試，我們進行了定性評估，得出的結論是我們的無形資產沒有減值。
在2020年，由於新冠肺炎造成的經濟狀況，我們對我們的商號進行了量化評估，我們記錄了我們某些殯儀館的商號減值$1.1由於這些商號的賬面價值超過了公允價值，因此，這些商號的賬面價值超過了公允價值。
對於我們2020年的年度減值測試，我們進行了定性評估，確定沒有任何因素表明需要進行額外的量化減值測試，並得出結論，我們的無形資產沒有額外減值。
對於我們2019年的年度減值測試，我們進行了定量評估，並記錄了減值$0.2在截至2019年12月31日的年度內，由於某些商標的賬面價值超過了其公允價值，商標的賬面價值為100萬歐元。
有關我們無形資產的更多信息，請參閲本文包含的合併財務報表附註11。
創業型和永續關愛信託基金
創業銷售通常需要將存款存入信託基金或購買第三方保險產品。根據適用的州法律，我們已經建立了與殯儀館和墓地運營相關的各種信託基金。該等信託包括(I)創業殯葬信託；(Ii)創業墳場商品及服務信託；及(Iii)墳場永久護理信託。
我們的創業型和永久護理信託基金按照合併可變利益實體(“VIE”)的原則進行報告。在創業型信託的情況下，客户是合法受益者。在永久護理信託的情況下，我們無權訪問永久護理信託中的主體。
我們的信託基金資產在我們的財務報表中反映為創業墓地信託投資，創業殯葬信託投資和墓地永久看護信託投資。我們已在我們的財務報表中確認第三方在信託基金中的財務利益如下以信託形式持有的遞延創業葬禮和墓地收據和關愛信託公司的主體.
我們信託基金資產的公允價值在ASC主題810中作為抵押融資實體(“CFE”)入賬。CFE的會計指引允許公司選擇使用更易觀察的金融資產公允價值或金融負債公允價值來計量金融資產和金融負債。根據本指引，吾等已確定信託金融資產的公允價值更具可觀測性，並首先按公允價值計量該等金融資產。根據美國會計準則，我們金融負債的公允價值反映了金融資產的公允價值。公允價值的任何變動都在收益中確認。
我們提出固定收益證券的信貸損失，作為我們不打算出售的固定收益證券的補貼，很可能我們不會被要求在它們預期的復甦之前出售。
根據各自的州法律，我們被要求對出售的每個安葬權和某些紀念品存入一定數額的永久和紀念護理信託基金。信託基金的收入分配給我們，用於墓地和陵墓的護理和維護。信託基金收入經信託變現後確認為收入，可分配給我們。我們受到限制，不能提取這些基金的任何本金餘額。
企業需要進行分析，以確定企業的可變權益是否使其在VIE中擁有控制性財務權益。此分析將VIE的主要受益者確定為既有VIE又有VIE的企業
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合併財務報表附註(續)

有權指導VIE的活動，對實體的經濟表現產生最重大的影響，並有義務承擔實體可能對VIE產生重大影響的損失，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。我們的分析繼續支持我們作為大多數葬禮和墓地信託基金的主要受益人的地位。
我們還擁有由第三方控制和運營的信託中的殯葬信託基金資產，我們在信託資產中沒有控股權(低於50%)。我們按成本核算這些投資，在我們的財務報表中反映為來自創業殯葬信託基金的應收賬款，淨額。
我們的創業葬禮和墓地商品和服務信託反映在我們的財務報表中，但不包括合同取消的津貼。我們根據我們五年的合同取消歷史經驗來確定這一津貼。在持續的基礎上，我們會監測我們的歷史趨勢，並相應地調整我們的津貼。
有關創業和永久護理信託基金的更多信息，請參閲本文綜合財務報表的附註7和8。
公允價值計量
我們根據ASC主題820以公允價值衡量我們的殯葬商品和服務、墓地商品和服務以及墓地永久護理信託基金持有的證券。本指引將公允價值定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中為經常性(至少每年)在財務報表中以公允價值確認或披露的項目在出售資產時收到的價格或為轉移負債而支付的價格。該指引為公允價值計量的披露建立了一個三級估值層次。估值層次是基於截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度。
我們披露公允價值用於計量金融資產和負債的程度、用於計算估值計量的投入，以及計量重大不可觀察投入對截至計量日期的收益或淨資產變化的影響。我們目前並無任何公允價值由第3級投入釐定的資產，亦無任何按公允價值計量的負債。我們並無選擇按公允價值計量任何額外的金融工具及某些其他項目，而該等項目目前並不需要按公允價值計量。
在正常的業務過程中，我們通常會面臨各種市場風險。目前，這些主要涉及與未償債務相關的公平市場價值的變化，以及與創業型和永久護理信託相關的證券價值的變化。管理層積極參與監測市場風險的風險敞口，並在適當的時候以合理的價格開發和利用風險管理技術。
有關我們金融資產和負債的公允價值計量的額外要求披露，請參閲本公司的綜合財務報表附註7和附註10。
已簽約合同的資本化佣金
我們利用銷售佣金和其他與創業墓地商品和服務以及創業殯葬信託合同相關的直銷成本，因為這些成本是與客户簽訂合同的增量和可收回成本。我們對創業合同的資本化佣金是在平均到期日內按直線攤銷的。十年對於我們創業的殯葬信託合同和八年了我們的墓地商品和服務合同。攤銷費用總額為$0.6截至2019年12月31日、2020年和2021年的每一年都有100萬美元。
與出售墓地安葬權相關的銷售成本，包括與墓地開發活動相關的不動產和其他成本，在出售墓地安葬權被確認為收入的期間，繼續採用特定的確認方法進行支出。與創業殯葬保險合同相關的銷售成本繼續在發生的期間內支出，因為這些合同沒有包括在我們的綜合資產負債表中。
有關我們在創業合同上的資本化佣金的更多信息，請參見本文的合併財務報表附註11。
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合併財務報表附註(續)

物業、廠房和設備
物業、廠房及設備(包括融資租賃項下的設備)按成本列賬。日常維護和維修的成本在發生時計入運營費用，而延長資產有效經濟壽命的更新和重大更換則計入資本化。不動產、廠房和設備(包括融資租賃下的設備)的折舊是在資產的下列估計使用年限內按直線法計算的： 
 年份
建築物及改善工程
15至40
傢俱和固定裝置
5至10
機器設備
3至15
汽車
5至7
物業、廠房和設備由以下部分組成(以千計)：
2020年12月31日2021年12月31日
土地$82,615 $82,095 
建築物及改善工程240,567 240,387 
傢俱、設備和汽車91,302 73,377 
物業、廠房和設備，按成本計算414,484 395,859 
減去：累計折舊(145,433)(126,492)
財產、廠房和設備、淨值$269,051 $269,367 
在截至2021年12月31日的年度內，我們以$3.3百萬美元，我們以$1的價格賣出了不動產5.2百萬美元，賬面價值為$4.3100萬美元，從而獲得了$的銷售收益0.9百萬美元。我們認出了一張$0.5與持有待售的物業、廠房和設備資產相關的減值損失100萬英鎊。銷售收益和減值損失記錄在資產剝離、處置和減值費用的淨虧損。
我們還剝離了二殯儀館和一財產、廠房和設備賬面價值為#美元的墓地1.4百萬美元，計入出售資產的損益，並計入資產剝離、處置和減值費用淨虧損關於我們的合併經營報表，如本文所包括的合併財務報表附註5所述。
此外，我們處置了賬麪價值為#美元的損壞和陳舊的財產、廠房和設備。1.0百萬美元，記錄在資產剝離、處置和減值費用的淨虧損。
在截至2020年12月31日的年度內，我們收購了1.7與本公司殯儀館及墓地收購相關的物業、廠房及設備百萬元，載於本文所包括的綜合財務報表附註3所述。此外，我們還剝離了八財產、廠房和設備賬面價值為#美元的殯儀館8.0百萬美元，計入出售資產的損益，並計入資產剝離、處置和減值費用淨虧損關於我們的綜合經營報表。
我們的增長和維護資本支出總計為$10.5百萬美元和$19.0截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度分別為房地產、廠房和設備100萬英鎊。此外，我們還記錄了折舊費用#美元。13.8百萬，$14.4百萬美元和$13.8截至2019年12月31日、2020年和2021年的年度分別為100萬美元。
長期資產，例如物業、廠房及設備及使用權資產(見下文租約討論)，按其賬面值或公平值中較低者呈報，並於發生重大負面行業或經濟趨勢或環境變化等事件顯示某項資產的賬面值可能無法根據美國會計準則360--物業、廠房及設備收回時，審核減值。可能引發減值審查的因素包括但不限於與歷史或預測的未來經營業績相比表現嚴重不佳。當殯儀館或墓地業務的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)連續四年為負，且同期EBITDA出現下降時，我們評估長期資產的減值。我們通過將長期資產的賬面價值與預期在資產剩餘使用年限內使用所產生的未貼現現金流的總和進行比較，來測試長期資產的可回收性。如果長期資產的賬面價值無法收回並超過其公允價值，我們將確認減值損失。
此外，待處置資產及預期不會提供任何未來服務潛力的資產按其賬面值或公允價值減去預計出售成本中較低者入賬。如果我們確定賬面價值不能從出售的收益中收回，我們將在那時記錄減值損失。
在截至2021年12月31日的年度內，我們沒有發現任何會觸發我們對長期資產進行減值測試的因素或事件，並得出結論，我們的長期資產沒有減值。
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合併財務報表附註(續)

就截至2020年3月31日止季度東部地區報告單位錄得的商譽減值而言，我們評估了我們位於東部地區報告單位的殯儀館的長期資產減值，並得出結論，我們的長期資產沒有減值。在我們於2020年3月31日進行減值測試後，我們沒有發現任何新的因素或事件會觸發我們對長期資產進行額外評估。
在截至2019年12月31日的年度內，我們沒有發現任何會觸發我們對長期資產進行減值測試的因素或事件，並得出結論，我們的長期資產沒有減值。
墓地物業
當我們收購墓地時，我們利用內部和外部方法來確定墓地財產的公允價值。從外部角度看，我們獲得認可的評估，為物業存在、可供開發的物業(不受限制)、物業界線、可供出售的空間、可識別的障礙或地役權以及包括該市場已知變量在內的一般估值提供合理保證。從內部角度來看，我們以我們投資組合中的其他墓地為基準，對收購的墓地物業進行詳細分析。這提供了第三方評估師無法獲得的相關數據的額外好處。通過這一徹底的內部過程，我們能夠根據歷史經驗、特定的市場和人口統計數據、合理的利潤率、實際的零售價格以及公園的基礎設施和條件來確定可行的物業成本。
墓地財產是$101.1百萬美元和$100.7百萬美元，扣除累計攤銷淨額$46.6百萬美元和$53.12020年12月31日和2021年12月31日分別為100萬人。當墓地財產出售時，墓地財產的價值(墓地權利成本)在墓地權利出售確認為收入的期間，採用特定的確認方法作為攤銷。我們的增長資本支出總額為$4.7百萬美元和$5.9截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度，分別用於墓地物業開發。我們記錄了墓地安葬權的攤銷費用#美元。4.0百萬，$5.0百萬美元和$6.7截至2019年12月31日、2020年和2021年的年度分別為100萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中，我們剝離了一賬面價值為$的墓地財產的墓地0.1百萬美元，計入出售資產的損益，並計入資產剝離、處置和減值費用淨虧損關於我們的綜合經營報表。在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度內，我們沒有剝離任何墓地。
租契
我們有經營租賃和融資租賃。我們以經營租約租賃某些辦公設施、某些殯儀館和設備，原始條款從一至二十年。許多租約包括一個或多個續訂選項，其中一些包括將租約延長最多四十年。我們以融資租賃的方式租賃某些殯儀館，原始條款從十至四十年。我們沒有剩餘價值擔保、回租條款、重大限制性契約或關聯方的租賃協議。我們沒有任何實質性的轉租安排。
我們根據協議的事實和情況來確定一項安排在開始時是否為租賃。使用權(“ROU”)資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。ROU資產和租賃負債於租賃開始日在我們的綜合資產負債表中根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的租賃不提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。用於計算ROU資產和相關租賃負債的租賃條款包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長租約的選擇權。經營性租賃的租賃費用在租賃期內按直線確認為營業費用，而融資租賃的費用採用實際利息法確認為折舊費用和利息費用。不能在租賃開始時確定的可變租賃支付金額，如基於指數費率或使用率變化而增加的租賃支付，不包括在ROU資產或負債中。這些費用作為已發生的費用計入可變租賃費用。我們有房地產租賃協議，需要支付租賃和非租賃部分的費用，我們將這些作為一個單獨的租賃部分進行核算。初始期限為12個月或更短的租約(不包括更新標的資產的選擇權)不會記錄在我們的綜合資產負債表上，費用在租賃期內以直線方式確認。
運營租賃ROU資產包括在經營性租賃使用權資產和經營租賃負債包括在經營租賃債務的當期部分S和經營租賃項下的債務，扣除當期部分在我們的綜合資產負債表上。融資租賃ROU資產包括在財產、廠房和設備、淨值和融資租賃負債包括在融資租賃義務的當期部分和O融資租賃項下淨額，扣除當期部分在我們的綜合資產負債表上。
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合併財務報表附註(續)

關於於二零二零年三月三十一日進行的商譽及無形減值測試，吾等亦於東部報告單位評估我們殯儀館的營運及融資租賃，並得出結論，吾等的營運及融資租賃資產並無減值。在我們於2020年3月31日進行減值測試後，我們沒有發現任何新的因素或事件會觸發我們對我們的運營和融資租賃進行額外評估。請參閲上文對我們針對長期資產和使用權資產的減值政策的討論。
有關我們租賃的更多信息，請參閲本文所包括的合併財務報表附註15。
股權計劃和基於股票的薪酬
我們有基於股權的員工薪酬計劃和董事，根據這些計劃，我們授予了股票獎勵、股票期權和績效獎勵。我們還有員工股票購買計劃(“ESPP”)。我們確認補償費用的金額等於預期將在必要的服務期內授予或購買的股票獎勵的公允價值。我們認識到補償費用被沒收的影響，並且以前確認的任何裁決的補償費用在裁決被沒收的期間被逆轉。
公允價值在授予之日確定。限制性股票的公允價值是根據授予日的股票價格確定的。期權或包含期權的獎勵的公允價值是使用Black-Scholes估值模型或蒙特卡羅模擬定價模型來確定的。績效獎勵的公允價值與市場表現狀況相關，採用蒙特卡洛模擬定價模型確定。ESPP的公允價值是根據提供給員工的折扣元素和嵌入的期權元素確定的，後者是使用期權計算模型確定的。
我們在損益表中確認所有超額税收優惠和税收不足(包括基於股票支付獎勵的股息的税收優惠)作為所得税優惠或費用。我們將行使或既得獎勵的税收影響視為其發生的報告期內的離散項目。截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度，與股票支付相關的超額欠税為#美元。0.4百萬美元和$0.1分別為百萬美元。截至2021年12月31日的年度，超額税收優惠為1.2百萬美元。超額税收優惠和税收不足被記錄在與離散項目相關的税額調整關於我們的綜合經營報表。與股票支付相關的超額税收優惠和虧損包括在綜合現金流量表的營業現金流量中。
有關我們的股權計劃和基於股票的薪酬的更多信息，請參閲本文包含的合併財務報表附註18。
收入確認
殯葬和墓地業務收入在商品或服務的控制權移交給客户時確認。我們的履行義務包括提供葬禮和墓地商品和服務，以及墓地財產埋藏權。當商品交付或服務執行時，控制權轉移。對於墓地財產埋藏權，控制權在物業開發後轉移到客户手中，並且埋藏權已經出售，不能再向其他客户銷售或出售。在我們的貨運合同中，我們通常在需要的時候發貨和提供服務。
追悼會通常包括履行義務，指導服務，提供設施和機動車輛，餐飲，鮮花和文具產品。這些合同的所有其他履行義務，包括安排、移走、準備、防腐、火化、埋葬和交付骨灰盒和相關紀念商品，都在需要時履行。當控制權移交給客户時，通常是在墓地交付和安裝標記時，根據按需合同出售的個性化標記商品和標記安裝服務被識別。
我們與客户簽訂的一些合同包括多項履約義務。對於這些合同，我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格(根據我們的一般價目表向客户收取的價格)為每個履約義務分配交易價格。提供服務和輔助項目套餐，以幫助客户在情緒激動和壓力較大的時候做出決定。套餐折扣反映在收入。我們在商品轉讓或服務完成時確認收入，以履行相應的履行義務。收取的銷售税在我們的合併財務報表中按淨額確認。
附屬殯葬服務收入，記錄於其他收入，代表我們花店、寵物火葬及網上火葬業務的收入。.
我們創業信託投資的收益，以及我們全資擁有的註冊投資顧問公司(下稱“CSV RIA”)收取的信託管理費都記錄在其他收入。截至2021年12月31日，CSV RIA為大約80%的信託資產，根據信託資產的市場價值收取費用。根據國家信託法，我們可以向信託收取信託資產投資諮詢費，這些費用被確認為提供服務期間的收入。
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合併財務報表附註(續)

未交付的創業殯葬信託合同的到期餘額已重新分類，以減少遞延創業殯葬收入在我們的合併資產負債表上8.2百萬美元和$8.02020年12月31日和2021年12月31日分別為100萬人。由於這些業績義務將在死亡之日之後完成，我們不能量化未來期間收入的確認。然而，我們估計平均成熟期為十年是為了簽下葬禮合同。
客户根據已交付的創業墓地合同到期的餘額包括在應收賬款淨額和墓地應收賬款淨額在我們的綜合資產負債表上。未交付創業墓地合同的到期餘額已重新分類，以減少遞延創業墓地收入在我們的綜合資產負債表上。分配給未履行的租賃商品和服務履約義務的交易價格為#美元。7.9百萬美元和$10.42020年12月31日和2021年12月31日分別為100萬人。由於這些業績義務將在死亡之日之後完成，我們不能量化未來期間收入的確認。然而，我們估計平均成熟期為八年了簽下墓地合同。
有關收入的更多信息，請參閲本合併財務報表附註21。
所得税
我們和我們的子公司提交了一份合併的美國聯邦所得税申報單，單獨的所得税申報單在15我們經營的州和合並或單一所得税申報單所在的州14我們所在的州。我們為資產和負債的計税基礎和財務報告基礎之間的暫時性差異記錄遞延税金。我們將遞延税項負債和資產歸類為綜合資產負債表上的非流動資產。
我們記錄了估值津貼，以反映變現不確定的遞延税項資產的估計金額。管理層在每個季度末審查估值免税額，並在確定税收優惠更有可能實現的情況下進行調整。
我們分析不確定税收狀況的税收優惠，以及如何在財務報表中確認、計量和取消確認它們；提供不確定税收事項的某些披露；並指定不確定税收狀況的準備金在我們的綜合資產負債表中應如何分類。
關於CARE法案，我們於2020年6月30日提出退款申請，以結轉截至2018年12月31日的納税年度產生的NOL。要求退款#美元。7.02018年納税年度的100萬美元是在2020年8月7日收到的。由於我們為2018納税年度提交的退款申請超過500萬美元，我們2018年的聯邦報税表正在接受美國國税局(IRS)的審核，以獲得聯合委員會的批准。
截至2019年12月31日的納税年度，於2020年11月3日提交了額外的退款結轉申請，目前尚未收到。2020年12月4日，Carry提交了截至2018年12月31日的納税年度修正後的聯邦報税表，以充分利用CARE法案的立法變化。經修訂的報税表中報告的變化導致額外費用$2.3幾百萬的損失。修改後的申請產生的額外損失將在行政上結轉，並作為聯合委員會審查2018年結轉索賠的一部分進行處理。
2018和2019年納税年度產生的大部分NOL是提交與確認我們墓地物業以及商品和服務銷售收入相關的非自動會計方法變更的結果。根據CARE法案，這些損失被追溯到5年前的納税年度，當時頒佈的聯邦税率為35%。
2021年10月11日，我們收到了美國國税局(IRS)對2018年提交的墓地財產收入確認會計方法變更的不利裁決。申請確認墓地商品和服務收入的會計方法變更仍在等待批准。在收到墓地財產的不利裁決後，我們在表格3115中提交了自動會計方法更改，採用美國國税局首選的墓地財產收入確認方法，在截至2021年12月31日的年度生效，這一點反映在本文件中。會計方法變更申請是根據“三個月窗口”規則提交的，該規則將根據美國國税局(IRS)審計師的自由裁量權，對墓地財產收入確認的不利裁決的累積影響提供審計保護，目前正在審查我們2018年的聯邦報表。由於獲得表格3115的審計保護以及尚未獲得2018年提交的墓地商品和服務會計方法變更的批准的不確定性，保留了一筆準備金，用於將產生的淨現金税收優惠轉回頒佈的聯邦税率為35%的納税年度。截至2019年12月31日、2020年和2021年的年度，我們未確認的税收優惠準備金為$0.7百萬，$3.7百萬美元和$3.8分別為百萬美元。
有關所得税的更多信息，請參閲本文包含的合併財務報表附註17。
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合併財務報表附註(續)

普通股每股收益的計算
每股基本收益採用期內已發行普通股的加權平均數計算。稀釋後每股收益採用期內已發行普通股和稀釋性普通股等值股票的加權平均數計算。稀釋普通股等值股票包括股票期權、業績獎勵和我們的可轉換票據(定義見附註13)。
包含不可沒收的股息或股息等價物權利的股票獎勵，無論是否支付，都被確認為參與證券，幷包括在基本每股收益和稀釋後每股收益的計算中。我們授予員工和董事的限制性股票獎勵被認為是參與證券，我們已經準備了普通股股東應佔每股收益的計算，在基本和稀釋加權平均流通股計算中使用兩級法不包括已發行的未歸屬限制性股票獎勵。
我們的業績獎勵被認為是或有可發行的股票，因為它們的發行取決於對某些業績和服務條件的滿足。根據美國會計準則第260條，我們在計算每股攤薄收益時計入了本應可發放的業績獎勵數量，就好像報告期結束即應變期結束一樣。這些股票在報告期開始時被視為已發行。
見本文件所載綜合財務報表附註20有關每股盈利的計算。
後續事件
我們評估了2021年12月31日之後至財務報表發佈之日期間的事件和交易，以便在本報告涵蓋的隨附財務報表中進行潛在確認或披露。
有關後續事件的更多信息，請參閲本文包含的合併財務報表附註24。
2. 近期發佈的會計準則
尚未採用的會計公告
參考匯率改革
2020年3月，FASB發佈了ASU，參考匯率改革(“專題848”)在有限的時間內提供可選的指導，以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。新的指導方針為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。這些修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或另一種預期因參考利率改革而停止的參考利率的合約和對衝關係。這些修改立即生效，可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。在截至2021年12月31日的一年中，我們沒有利用本亞利桑那州立大學提供的可選權宜之計和例外情況。
企業合併-從與客户的合同中核算合同資產和合同負債
2021年10月，FASB發佈了ASU，企業合併(“主題805”)改進與業務合併中的客户獲得的收入合同的會計處理。本次更新中的修訂提供了關於如何確認和計量從業務合併中的收入合同獲得的合同資產和合同負債的具體指導。這些修訂要求實體(收購方)根據美國會計準則第606條--與客户簽訂合同的收入(“主題606”)確認和計量在企業合併中收購的合同資產和合同負債。在收購之日，收購人應按照主題606對相關收入合同進行核算，就好像是它發起了這些合同一樣。這些修正案在2022年12月15日之後的會計年度生效，包括這些會計年度內的過渡期，並應前瞻性地適用於修正案生效之日或之後發生的業務合併。修正案可以儘早通過。我們計劃在2023年1月1日開始的財年採用本ASU的規定。我們仍在評估採用該技術對我們合併財務報表的影響。
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合併財務報表附註(續)

3. 收購
我們在2021年沒有收購任何業務。2020年1月3日，我們收購了一加利福尼亞州拉斐特的殯儀館和墓地聯合業務，價格為$33.0百萬美元現金，其中5.02019年存入第三方託管的金額為100萬美元28.02020年成交時支付了100萬美元。我們收購了這些業務的幾乎所有資產，並承擔了某些經營負債。
由於這項收購對我們報告的業績沒有重大影響，因此沒有公佈這項收購對前幾個時期的預計影響。收購業務的結果從收購之日起反映在我們的綜合經營報表上。
在2020年第一季度對此次收購進行初始採購價格分配後，我們根據2020年12月31日之前獲得的其他信息調整並最終確定了採購價格分配。
下表彙總了我們2020年收購的採購價格分配細目(以千為單位)：
初始採購價格分配調整調整後的購進價格分配
流動資產$2,662 $108 $2,770 
信託投資9,089 — 9,089 
物業、廠房和設備1,720 — 1,720 
墓地物業14,753 82 14,835 
商譽12,916 500 13,416 
無形資產和其他非流動資產2,506 (628)1,878 
承擔的負債(489)$— $(489)
遞延税項負債(527)(5)(532)
信託責任(9,089)— (9,089)
遞延收入(541)(57)(598)
購貨價格$33,000 $— $33,000 
流動資產主要與墓地應收賬款有關。無形資產和其他非流動資產主要涉及商號的公允價值。承擔的負債主要涉及與收購前未支付的已交付創業商品相關的債務。預計我們在2020年收購時記錄的商譽將可在税收方面扣除。
4. 商譽
我們收購的殯儀館和某些墓地的許多前業主和員工世世代代為家庭提供高質量的服務，這些服務往往佔企業價值的很大一部分。收購的殯儀館業務和墓地的收購價超過可辨認淨資產公允價值的部分計入商譽。
我們的商譽是無限期的，不需要攤銷。因此，自每年8月31日起，我們每年對商譽進行減值測試。除了我們的年度測試外，當事件或環境變化表明報告單位的賬面價值可能大於公允價值時，我們都會評估商譽減值。可能引發中期減值審查的因素包括(但不限於)重大的負面行業或經濟趨勢以及商業環境的重大不利變化，這可能表現為我們的市值下降或經營業績下降。
對於我們2021年的年度減值測試，我們進行了定性評估，並確定商譽沒有減損。
在2020年，由於新冠肺炎造成的經濟狀況，我們對我們的商譽進行了量化評估，我們記錄了商譽減值#美元。13.6由於我們東部地區報告單位的殯儀館賬面價值超過了公允價值，因此，我們的殯儀館賬面價值超過了公允價值。
對於我們2020年的年度減值測試，我們進行了定性評估，並確定商譽沒有額外的減值。
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合併財務報表附註(續)

下表顯示了隨附的綜合資產負債表中商譽的變化(以千為單位)： 
2020年12月31日2021年12月31日
年初的商譽$398,292 $392,978 
與收購相關的商譽淨增長14,054 — 
與資產剝離相關的商譽減少(5,736)(1,006)
與減值相關的商譽減少(13,632)— 
年底的商譽$392,978 $391,972 
在截至2021年12月31日的一年中，我們分配了$1.0百萬美元的善意出售一殯儀館賠償在#年記錄的損失資產剝離、處置和減值費用淨虧損關於我們的綜合經營報表。只有當套裝被認為是一家企業時，商譽才會被分配到出售中。當我們根據美國公認會計原則剝離構成業務的報告單位的一部分時，我們分配與該業務相關的商譽，計入剝離損益。當剝離業務時，商譽是根據被剝離業務的相對公允價值和將保留的報告單位部分分配的。
在截至2020年12月31日的年度內，我們確認14.1與我們的收購相關的商譽為100萬美元；10.4百萬美元被分配給我們的墓地部分和$3.7我們的殯儀館部分分配了一百萬美元。此外，我們還分配了$5.7百萬美元的善意出售五殯儀館賠償在#年記錄的損失資產剝離、處置和減值費用淨虧損.
有關我們年度商譽減值測試使用的方法以及我們的收購和資產剝離的討論，請參閲本文包含的合併財務報表附註1、3和5。
5. 剝離運營
在2021年期間，我們銷售了二殯儀館和一墓地的價格是$2.5百萬美元，我們合併了六殯儀館和我們在現有市場擁有的其他業務。在2020年間，我們銷售了八殯儀館，售價$8.4百萬美元。 在2019年，我們剝離了三建築租約到期的殯儀館，並以#美元的價格出售了一家殯儀館。0.9百萬美元。此外，我們還將一家殯儀館與我們在現有市場擁有的一家企業合併。
這些被剝離的殯儀館和墳場的經營業績反映在我們的綜合經營報表中，見下表(以千計)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
收入$805 $2,643 $1,070 
營業收入(虧損)(569)159 6 
資產剝離淨虧損(1)
(3,883)(6,749)(62)
所得税優惠1,288 2,135 16 
剝離業務淨虧損，税後$(3,164)$(4,455)$(40)
(1)
資產剝離的淨虧損記錄在資產剝離、處置和減值費用淨虧損關於我們的綜合經營報表。
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合併財務報表附註(續)
6. 應收賬款
應收帳款
應收賬款由以下部分組成(以千計)：
2021年12月31日
喪葬墳場公司總計
貿易應收賬款和融資應收賬款$10,728 $13,629 $— $24,357 
其他應收賬款329 1,433 185 1,947 
信貸損失撥備(365)(625)— (990)
應收賬款淨額$10,692 $14,437 $185 $25,314 

2020年12月31日
喪葬墳場公司總計
貿易應收賬款和融資應收賬款$11,448 $12,230 $— $23,678 
其他應收賬款367 2,144 201 2,712 
信貸損失撥備(327)(960)— (1,287)
應收賬款淨額$11,488 $13,414 $201 $25,103 
其他應收賬款包括供應商回扣、第三方保險公司應付的佣金和永久護理收入應收賬款。我們不為這些應收賬款提供信用損失撥備，因為我們在歷史上沒有任何收款問題，我們預計在可預見的未來也不會有任何問題。
下表彙總了截至2021年12月31日的一年，我們按投資組合細分的信貸損失撥備中的活動(以千為單位)：
2021年1月1日信貸損失準備金核銷恢復2021年12月31日
貿易和融資應收賬款：
喪葬$(327)$(915)$2,193 $(1,316)$(365)
墳場(960)(325)660 — (625)
貿易和融資應收賬款信貸損失準備總額$(1,287)$(1,240)$2,853 $(1,316)$(990)
創業墓地應收賬款
我們的墓地應收賬款包括以下(以千計)：
2020年12月31日2021年12月31日
安葬權$36,425 $40,863 
商品和服務6,449 7,348 
未賺取的財務費用4,348 4,644 
墓地應收賬款$47,222 $52,855 
我們的墓地應收賬款組成如下(以千計)：
2020年12月31日2021年12月31日
墓地應收賬款$47,222 $52,855 
減去：未賺取的財務費用(4,348)(4,644)
已租墓地應收賬款，按攤銷成本計算$42,874 $48,211 
減去：信貸損失撥備(2,604)(1,704)
減去：未交付墓地創業合同的到期餘額(7,919)(10,353)
減去：應收賬款金額(11,270)(13,004)
墓地應收賬款淨額$21,081 $23,150 
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合併財務報表附註(續)
下表彙總了我們#年信貸損失準備的活動。墓地應收賬款淨額截至2021年12月31日的年度(單位：千)：
2021年1月1日信貸損失準備金核銷2021年12月31日
年信貸損失撥備總額墓地應收賬款淨額
$(1,644)$(543)$1,108 $(1,079)
截至2021年12月31日，我們的創業墓地應收賬款按起源年份的攤銷成本基礎如下(以千為單位)：
20212020201920182017之前總計
墓地應收賬款總額，按攤銷成本計算$24,644 $10,955 $6,723 $3,158 $1,198 $1,533 $48,211 
截至2021年12月31日，墓地應收賬款逾期賬齡情況如下(單位：千)： 
31-60
逾期		61-90
逾期		91-120
逾期		>120
逾期		過去合計
到期		當前融資總額
應收賬款
已確認收入$777 $738 $210 $1,919 $3,644 $34,214 $37,858 
遞延收入271 159 57 467 954 14,043 14,997 
合同總數$1,048 $897 $267 $2,386 $4,598 $48,257 $52,855 
截至2020年12月31日，墓地應收賬款逾期賬齡情況如下(單位：千)： 
31-60
逾期		61-90
逾期		91-120
逾期		>120
逾期		過去合計
到期		當前融資總額
應收賬款
已確認收入$759 $348 $174 $1,763 $3,044 $32,219 $35,263 
遞延收入220 130 42 557 949 11,010 11,959 
合同總數$979 $478 $216 $2,320 $3,993 $43,229 $47,222 
7. 信託投資
創業信託投資是指信託基金資產，我們通常被允許在向客户提供服務和商品時提取這些資產。創業的葬禮和墓地合同的擔保來自客户的付款，減去法律不要求存入信託的金額。這些收益在下列項目中確認其他收入在我們的 當服務被執行或商品被交付時，合併的營業報表。CSV RIA收取的信託管理費在賺取期間作為收入計入。我們的投資分散在多個行業領域，使用平衡的配置策略將長期風險降至最低。我們不打算出售，很可能也不會被要求在這些證券預期收回之前出售。
墓地永久看護信託投資是出售墓地財產埋藏權的收益的一部分，根據國家法律的要求，我們必須將這些收益存入永久看護信託基金。這些永久護理信託基金的收入抵消了墓地財產和紀念館的維護費用。這筆信託基金收入確認為其他收入。
如果活躍的市場有報價，信託持有的投資根據三級估值層次被歸類為第一級投資。我們的一級投資包括現金、美國國債、普通股和股票共同基金。如果沒有特定證券的報價，則公允價值通過使用活躍市場中類似證券的報價或能夠證實可觀察到的市場數據的報價以外的投入來估計。這些投資是固定收益證券，包括外債、公司債、優先股、抵押貸款支持證券和固定收益共同基金以及其他投資，所有這些都被歸類在估值層次的第二級。我們每季度審查和更新我們的公允價值層次分類。有關公允價值計量的進一步信息，請參閲本文所包括的合併財務報表附註10。
信託基金資產的公允價值變動(創業葬禮、墓地和永久看護信託投資)被我們信託基金負債公允價值的變化所抵消(以信託形式持有的遞延創業葬禮和墓地收據和關愛信託公司的主體)，並反映在其他，淨額。在履行服務或交付商品之前，不會對收益產生影響，導致按照國家規定將合同從信託中撤回，並將收益或損失分攤到合同中。
對於處於未實現虧損狀態的固定收益證券，我們首先評估我們是否打算出售，或者更有可能被要求在其攤銷成本基礎收回之前出售該證券。如果符合出售意向或要求的任何一項標準，證券的攤餘成本基礎將通過收入減記為公允價值。對於固定的
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合併財務報表附註(續)
對於不符合上述標準的收益證券，我們評估公允價值下降是否是由於信用損失或其他因素造成的。在作出這項評估時，吾等會考慮公允價值低於攤銷成本的程度、評級機構對證券評級的任何改變，以及特別與證券有關的不利條件等因素。如果我們的評估表明存在信用損失，則將預期從證券中收取的現金流的現值與證券的攤餘成本基礎進行比較。如果預計收取的現金流量現值低於攤餘成本基礎，則存在信用損失，並對信用損失計入信用損失準備，但以公允價值小於攤餘成本基礎的金額為限。
我們依賴我們的信託投資為基礎創業合同到期時產生的各種合同義務提供資金。由於信託投資的設立與基礎合同義務的要求履行之間存在長期關係，任何給定時間可能存在的當前市場狀況的影響不一定表明我們有能力從未來的業績義務中賺取利潤。
創業墓地信託投資公司
的組件創業墓地信託投資我們綜合資產負債表上的數字如下(以千計)：
2020年12月31日2021年12月31日
創業墓地信託投資，按市值計算$89,081 $103,808 
減去：合同取消津貼(2,477)(2,905)
創業墓地信託投資$86,604 $100,903 
截至2021年12月31日，與創業墓地信託投資相關的成本和市值詳細如下(以千為單位)：
公允價值層級成本未實現
收益		未實現
損失		公平市價
現金和貨幣市場賬户1$3,088 $— $— $3,088
固定收益證券：
外債215,846 2,025 (953)16,918
公司債務212,965 1,374 (49)14,290
優先股212,455 1,111 (344)13,222
普通股140,992 6,906 (4,079)43,819
共同基金：
權益128 8 — 36
固定收益211,443 615 (567)11,491
信託證券$96,817 $12,039 $(5,992)$102,864
應計投資收益$944 $944
創業墓地信託投資$103,808
市場價值佔成本的百分比106.2%
上述固定收益證券(不包括共同基金)的估計到期日如下(單位：千)： 
在一年或更短的時間內到期$— 
一到五年後到期10,250 
在五到十年內到期6,815 
此後27,365 
固定收益證券總額$44,430 
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合併財務報表附註(續)
截至2020年12月31日，與創業墓地信託投資相關的成本和市值詳細如下(以千為單位)：
公允價值層級成本未實現
收益		未實現
損失		公平市價
現金和貨幣市場賬户1$1,859 $— $— $1,859
固定收益證券：
外債215,953 2,083 (702)17,334
公司債務214,856 1,820 (358)16,318
優先股211,886 980 (336)12,530
抵押貸款支持證券2272 — (159)113
普通股130,253 7,642 (6,601)31,294
共同基金：
固定收益27,494 1,331 (185)8,640
信託證券$82,573 $13,856 $(8,341)$88,088
應計投資收益$993 $993
創業墓地信託投資$89,081
市場價值佔成本的百分比106.7%
下表彙總了我們在2021年12月31日未實現虧損狀況下的創業墓地信託投資中的固定收益證券(不包括共同基金)，按主要證券類型和持續未實現虧損狀況的時間長度彙總(以千為單位)：
2021年12月31日
虧損狀況少於12個月虧損頭寸大於12個月總計
公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損
固定收益證券：
外債$4,228 $(517)$629 $(436)$4,857 $(953)
公司債務1,037 (49)— — 1,037 (49)
優先股1,301 (63)2,913 (281)4,214 (344)
未實現虧損的固定收益證券總額$6,566 $(629)$3,542 $(717)$10,108 $(1,346)
下表彙總了我們在2020年12月31日處於未實現虧損狀態的創業墓地信託投資中的固定收益證券(不包括共同基金)，按主要證券類型和持續未實現虧損狀態的時間長度彙總(以千為單位)：
2020年12月31日
虧損狀況少於12個月虧損頭寸大於12個月總計
公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損
固定收益證券：
外債$2,517 $(57)$371 $(645)$2,888 $(702)
公司債務784 (99)542 (259)1,326 (358)
優先股709 (118)4,049 (218)4,758 (336)
抵押貸款支持證券— — 112 (159)112 (159)
未實現虧損的固定收益證券總額$4,010 $(274)$5,074 $(1,281)$9,084 $(1,555)
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目錄
合併財務報表附註(續)
創業墳場信託投資證券交易記錄於其他，淨額我們的綜合運營報表如下(以千計)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 201920202021
投資收益$1,743 $2,175 $2,147 
已實現收益6,353 8,922 18,321 
已實現虧損(4,677)(5,090)(6,626)
未實現收益，淨額826 5,515 6,047 
費用和税費(1,313)(1,354)(1,715)
以信託形式持有的遞延創業墳場收據的淨變化(2,932)(10,168)(18,174)
$— $— $— 
創業墓地信託基金的投資買賣情況如下(以千為單位)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 201920202021
購買$(40,984)$(48,824)$(41,414)
銷售額29,635 41,178 43,265 
創業殯葬信託投資
創業殯葬信託投資代表信託基金資產，我們被允許在向客户提供服務和商品時提取這些資產。創業葬禮合同的擔保是從客户那裏獲得付款，減少不需要存入信託的留存金額。
的組件創業殯葬信託投資我們綜合資產負債表上的數字如下(以千計)：
2020年12月31日2021年12月31日
創業殯葬信託投資，按市值計算$104,166 $116,973 
減去：合同取消津貼(2,931)(3,315)
創業殯葬信託投資$101,235 $113,658 
截至2021年12月31日，與創業殯葬信託投資相關的成本和市值詳細如下(以千為單位)：
公允價值層級成本未實現
收益		未實現
損失		公平市價
現金和貨幣市場賬户1$23,438 $— $— $23,438
固定收益證券：
外債214,936 1,874 (887)15,923
公司債務211,231 1,223 (46)12,408
優先股211,001 986 (319)11,668
普通股136,694 6,417 (3,574)39,537
共同基金：
權益126 7 — 33
固定收益29,396 454 (470)9,380
其他投資23,754 — — 3,754
信託證券$110,476 $10,961 $(5,296)$116,141
應計投資收益$832 $832
創業殯葬信託投資$116,973
市場價值佔成本的百分比105.1%
67
目錄
合併財務報表附註(續)
上述固定收益證券(不包括共同基金)的估計到期日如下(單位：千)：
在一年或更短的時間內到期$— 
一到五年後到期8,931 
在五到十年內到期6,083 
此後24,985 
固定收益證券總額$39,999 
截至2020年12月31日，與創業殯葬信託投資相關的成本和市值詳細如下(以千為單位)：
公允價值層級成本未實現
收益		未實現
損失		公平市價
現金和貨幣市場賬户1$18,478 $— $— $18,478
固定收益證券：
美國國債1819 6 — 825
外債215,144 2,018 (634)16,528
公司債務213,292 1,638 (310)14,620
優先股210,944 900 (298)11,546
抵押貸款支持證券2293 1 (155)139
普通股128,327 7,364 (6,052)29,639
共同基金：
固定收益26,475 1,198 (121)7,552
其他投資23,928 — — 3,928
信託證券$97,700 $13,125 $(7,570)$103,255
應計投資收益$911 $911
創業殯葬信託投資$104,166
市場價值佔成本的百分比105.7%
下表彙總了我們在2021年12月31日未實現虧損頭寸的創業殯葬信託投資中的固定收益證券(不包括共同基金)，按主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度彙總(以千為單位)：
2021年12月31日
虧損狀況少於12個月虧損頭寸大於12個月總計
公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損
固定收益證券：
外債$4,251 $(509)$548 $(378)$4,799 $(887)
公司債務965 (46)— — 965 (46)
優先股1,211 (58)2,710 (261)3,921 (319)
未實現虧損的固定收益證券總額$6,427 $(613)$3,258 $(639)$9,685 $(1,252)






68
目錄
合併財務報表附註(續)
下表彙總了我們的創業殯葬信託投資中的固定收益證券(不包括共同基金)，在2020年12月31日的未實現虧損頭寸中，按主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度彙總(以千為單位)：
2020年12月31日
虧損狀況少於12個月虧損頭寸大於12個月總計
公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損
固定收益證券：
外債$2,225 $(55)$337 $(579)$2,562 $(634)
公司債務763 (96)528 (214)1,291 (310)
優先股506 (87)3,942 (211)4,448 (298)
抵押貸款支持證券— — 111 (155)111 (155)
未實現虧損的固定收益證券總額$3,494 $(238)$4,918 $(1,159)$8,412 $(1,397)
創業殯葬信託投資證券交易記錄於其他，淨額我們的綜合運營報表如下(以千計)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 201920202021
投資收益$1,753 $1,907 $1,747 
已實現收益6,214 9,441 17,091 
已實現虧損(4,612)(4,677)(6,155)
未實現收益，淨額1,499 5,555 5,665 
費用和税費(1,129)(878)(1,221)
以信託形式持有的遞延創業殯葬收據的淨變化(3,725)(11,348)(17,127)
$— $— $— 
創業型殯葬信託基金的投資買賣情況如下(以千計)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 201920202021
購買$(38,984)$(47,315)$(38,175)
銷售額29,983 43,270 40,658 
墓地永久護理信託投資公司
關愛信託公司的主體在我們的綜合資產負債表上，代表這些信託的主體加上未分配的收入。的組件關愛信託公司的主體具體如下(以千為單位)： 
2020年12月31日2021年12月31日
墓地永久護理信託投資，按市值計算$70,828 $72,400 
信託義務(1,121)(1,244)
關愛信託公司的主體$69,707 $71,156 








69
目錄
合併財務報表附註(續)
下表反映了截至2021年12月31日在永久護理信託基金中持有的信託投資的成本和市場價值(單位：千)：
公允價值層級成本未實現
收益		未實現
損失		公平市價
現金和貨幣市場賬户1$1,447 $— $— $1,447
固定收益證券：
外債210,949 1,401 (647)11,703
公司債務29,139 1,065 (32)10,172
優先股29,742 803 (226)10,319
普通股127,853 4,990 (3,008)29,835
共同基金：
權益119 5 — 24
固定收益28,141 530 (460)8,211
信託證券$67,290 $8,794 $(4,373)$71,711
應計投資收益$689 $689
墓地永久看護投資$72,400
市場價值佔成本的百分比106.6%
上述固定收益證券(不包括共同基金)的估計到期日如下(單位：千)：
在一年或更短的時間內到期$— 
一到五年後到期6,748 
在五到十年內到期5,158 
此後20,288 
固定收益證券總額$32,194 
下表反映了截至2020年12月31日在永久護理信託基金中持有的信託投資的成本和市場價值(單位：千)： 
公允價值層級成本未實現
收益		未實現
損失		公平市價
現金和貨幣市場賬户1$686 $— $— $686 
固定收益證券：
外債212,539 1,641 (582)13,598 
公司債務211,684 1,506 (240)12,950 
優先股210,444 819 (355)10,908 
抵押貸款支持證券2206 — (121)85 
普通股123,662 6,108 (5,255)24,515 
共同基金：
固定收益26,444 1,054 (220)7,278 
信託證券$65,665 $11,128 $(6,773)$70,020 
應計投資收益$808 $808 
墓地永久看護投資$70,828 
市場價值佔成本的百分比106.6 %



70
目錄
合併財務報表附註(續)
下表彙總了截至2021年12月31日在未實現虧損頭寸的永久護理信託投資中的固定收益證券(不包括共同基金)，按主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度彙總(以千為單位)：
2021年12月31日
虧損狀況少於12個月虧損頭寸大於12個月總計
公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損
固定收益證券：
外債$2,649 $(321)$468 $(326)$3,117 $(647)
公司債務846 (32)— — 846 (32)
優先股856 (41)1,917 (185)2,773 (226)
未實現虧損的固定收益證券總額$4,351 $(394)$2,385 $(511)$6,736 $(905)
下表彙總了截至2020年12月31日未實現虧損頭寸的永久護理信託投資中的固定收益證券，按主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度彙總(以千為單位)：
2020年12月31日
虧損狀況少於12個月虧損頭寸大於12個月總計
公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損
固定收益證券：
外債$1,728 $(43)$312 $(539)$2,040 $(582)
公司債務592 (74)410 (166)1,002 (240)
優先股1,142 (191)3,060 (164)4,202 (355)
抵押貸款支持證券— — 85 (121)85 (121)
未實現虧損的固定收益證券總額$3,462 $(308)$3,867 $(990)$7,329 $(1,298)
永久護理信託投資證券交易記錄於其他，淨額我們的綜合運營報表如下(以千計)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 201920202021
已實現收益$1,663 $2,602 $2,474 
已實現虧損(1,258)(1,695)(950)
未實現收益，淨額2,964 4,355 4,421 
關愛信託機構的淨變動(3,369)(5,262)(5,945)
總計$— $— $— 
永久護理信託投資證券交易記錄於其他收入具體如下(以千為單位)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 201920202021
投資收益$4,500 $8,461 $10,443 
已實現虧損(377)(387)(118)
總計$4,123 $8,074 $10,325 
永久護理信託投資的買賣情況如下(以千為單位)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 201920202021
購買$(26,573)$(38,168)$(28,317)
銷售額17,588 34,316 29,829 
71
目錄
合併財務報表附註(續)
8. 創業殯葬信託的應收賬款
我們來自創業殯葬信託的應收賬款是指由第三方控制和運營的信託資產中的資產，我們在信託資產中沒有控股權(少於50%)。我們按成本核算這些投資。創業殯葬信託的應收賬款如下(以千計)： 
2020年12月31日2021年12月31日
創業殯葬信託基金，按成本計算$17,365 $19,597 
減去：合同取消津貼(521)(588)
創業殯葬信託應收賬款淨額$16,844 $19,009 
以下摘要反映了以信託形式持有並由第三方控制的資產的構成，以履行我們在2020年12月31日和2021年12月31日根據與之前合同相關的創業安排承擔的未來義務。成本基礎包括信託資產已賺取的再投資利息和股息。公允價值包括信託資產的未實現損益。 
截至2021年12月31日，創業信託基金的構成如下(單位：千)：
歷史
成本基礎		公允價值
截至2021年12月31日
現金和現金等價物$5,595 $5,595 
固定收益投資11,386 11,386 
共同基金和普通股2,611 2,682 
年金5 5 
總計$19,597 $19,668 
截至2020年12月31日，創業型信託基金的構成如下(單位：千)：
歷史
成本基礎		公允價值
截至2020年12月31日
現金和現金等價物$4,604 $4,604 
固定收益投資10,355 10,355 
共同基金和普通股2,402 2,569 
年金4 4 
總計$17,365 $17,532 
9. 由保險提供資金的合同
當創業型殯葬合同通過第三方保單融資時，我們從保單的銷售中賺取佣金。如果創業保單在一年內被取消，或者受益人在保單一週年前即將死亡，保險佣金將被退還(退還)。我們把這些保險佣金記錄為其他收入當佣金不再需要退款時，通常是在保單發佈後一年。所有因出售保險資金創業合同而產生的銷售成本均在發生時計入費用。
一般來説，在出售創業保險或創業信託合同時，其意圖是受益人已承諾在需要時將收益分配給我們，用於履行創業合同上的服務和商品義務。然而，這一承諾通常是可撤銷的，而且保單收益是便攜的，因此客户可以在需要時選擇使用替代提供商。
到期時由第三方保單提供資金的創業葬禮合同總額為$395.4百萬美元和$403.3截至2020年12月31日和2021年12月31日，分別為100萬歐元，不作為資產或負債記錄在我們的合併資產負債表上。
72
目錄
合併財務報表附註(續)
10. 公允價值計量
公允價值被定義為在適用於財務報表中以公允價值確認或披露的經常性項目的計量日期，在市場參與者之間的有序交易中將從出售資產中獲得的價格或為轉移負債而支付的價格。我們披露公允價值用於計量金融資產和負債的程度、用於計算估值計量的投入，以及計量重大不可觀察投入對截至計量日期的收益或淨資產變化的影響。
我們評估了符合披露要求和公允價值框架標準的金融資產和負債。由於票據的短期性質，現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近該等票據的公允價值。由於缺乏交易市場，以及個別合約數目繁多，條款各異，因此我們無法估計批出墳場合約的應收賬款的公允價值。我們的收購債務及信貸安排(定義見附註12)及高級票據(定義見附註14)分類於公允價值計量架構的第2級。
截至2021年12月31日，我們信貸工具的賬面價值和公允價值為$155.4百萬美元。我們相信，我們的信貸工具的利息利率接近具有類似特徵的工具的現行市場利率，因此，我們的信貸工具的賬面價值接近公允價值。我們使用收益法估計收購債務的公允價值，該方法使用現值計算，根據截至報告日期的當前市場匯率對付款進行貼現。截至2021年12月31日，我們收購債務的賬面價值為$4.5100萬美元，接近其公允價值。我們高級債券的公允價值為$401.62021年12月31日，基於最後的交易或經紀商報價，為100萬美元。
我們確認，在綜合資產負債表的創業和永久護理信託投資類別中，對固定收益證券、普通股和共同基金的投資符合公允價值計量標準。我們來自創業殯葬信託的應收賬款是指由第三方控制和運營的信託資產中的資產，我們在信託資產中沒有控股權(少於50%)。我們按成本核算這些投資。
在計量和評估截至計量日期的金融資產或負債時，採用以下基於投入透明度的三級估值層次結構：
•第1級-證券的公允價值，基於活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。我們的一級證券投資包括現金、美國國債、普通股和股票共同基金；
•第2級-基於活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價以及可觀察到的或可由可觀察到的市場數據通過相關性證實的報價以外的投入估計的證券的公允價值。這些輸入包括利率、收益率曲線、信用風險、提前還款速度、評級和免税狀態。我們的投資被歸類為二級證券，包括外債、公司債務、優先股、抵押貸款支持證券和固定收益共同基金以及其他投資。
•第3級-基於報告實體內部開發的假設的不可觀察的輸入，市場參與者將使用這些假設為資產或負債定價。截至2020年12月31日和2021年12月31日，我們沒有任何公允價值由第3級投入確定的資產，也沒有任何以公允價值計量的負債。
有關信託投資的公允價值層次，請參閲本公司合併財務報表的附註7和8。
11. 無形資產和其他非流動資產
無形資產和其他非流動資產如下(單位：千)：
2020年12月31日2021年12月31日
商號$23,565 $23,565 
預付競業禁止協議，扣除累計攤銷淨額$3,193及$3,316，分別
2,785 2,247 
創業合同的資本化佣金，扣除累計攤銷後的淨額
共$1,594及$2,278，分別
3,141 3,560 
其他51 6 
無形資產和其他非流動資產，淨額$29,542 $29,378 
73
目錄
合併財務報表附註(續)
商號
我們的商號有無限期的壽命，因此不攤銷。在截至2020年12月31日的一年中，我們的商號增加了$0.4本綜合財務報表附註3所述與我們2020年收購相關的百萬美元。
對於我們2021年的年度減值測試，我們進行了定性評估，得出的結論是我們的無形資產沒有減值。
在2020年，由於新冠肺炎造成的經濟狀況，我們對我們的商號進行了量化評估，我們記錄了我們某些殯儀館的商號減值$1.1由於這些商號的賬面價值超過了公允價值，因此，這些商號的賬面價值超過了公允價值。
對於我們2020年的年度減值測試，我們進行了定性評估，確定沒有任何因素表明需要進行額外的量化減值測試，並得出結論，我們的無形資產沒有額外減值。
有關我們的無限期活期無形資產減值測試所使用的方法以及我們的收購和資產剝離的討論，請參閲本文包含的合併財務報表附註1、3和5。
預付協議
預付的競業禁止協議在各自的協議期限內攤銷，範圍一般為一至十年。攤銷費用為$673,000, $719,000及$645,000分別截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度。在截至2020年12月31日的年度內，我們剝離了三賬面價值為預付競業禁止協議金額為$的殯儀館537,000，計入出售資產的損益，並記入資產剝離、處置和減值費用淨虧損關於我們的綜合經營報表。有關我們資產剝離的討論，請參閲本文包含的合併財務報表附註5。
大寫佣金
我們利用與創業墓地商品和服務以及創業殯葬信託合同相關的銷售成本。這些成本是在我們的創業墓地商品和服務合同以及創業殯葬信託合同的平均到期期內按直線攤銷的。八和十年，分別為。攤銷費用為$558,000, $580,000及$640,000分別截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度。
截至2021年12月31日，我們的競業禁止協議和資本化佣金的攤銷費用總額如下(以千計)：
競業禁止協議大寫佣金
截至12月31日的年度，
2022$548 $660 
2023446 605 
2024381 544 
2025372 480 
2026257 413 
此後243 858 
攤銷總費用$2,247 $3,560 
12. 信貸安排和購置款債務
於二零二零年十二月三十一日，我們的優先擔保循環信貸安排(“前信貸安排”)包括：(I)$190.0百萬循環信貸安排，包括#美元15.0百萬美元的信用證次級貸款和一美元10.0百萬英鎊的游泳線，以及(Ii)手風琴或遞增選項，允許未來增加設施規模，最高可達$75.0以增加循環承付款或遞增定期貸款的形式提供600萬美元的貸款。前信貸安排的最終到期日是2023年5月31日。
於二零二一年五月十三日，關於發行高級債券(定義見附註14)，吾等訂立經修訂及重述的$150.0百萬優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)，信貸安排附屬擔保人(定義見下文)、作為貸款人的金融機構、以及作為行政代理的美國銀行(北卡羅來納州)。我們招致了$0.8與信貸安排相關的交易成本為100萬美元，這些費用已資本化，並將使用直線法在相關債務的剩餘期限內攤銷。
74
目錄
合併財務報表附註(續)
在2021年5月13日，我們使用了$21.4信貸安排項下可供償還本公司前信貸安排下當時未償還餘額及據此作出的所有承擔之可用款項中，約有100萬元已終止。關於全額償還其項下到期的所有款項，前信貸安排已報廢和#美元。2.1先前根據前信貸安排簽發的百萬份信用證被視為根據信貸安排簽發(並根據信貸安排仍未償還)。關於終止以前的信貸安排，我們確認了註銷損失#美元。0.1未攤銷債務發行成本100萬美元，計入債務清償損失.
2021年11月22日，我們與作為貸款人的金融機構和作為行政代理的美國銀行達成了對信貸安排的第一次修訂和承諾增加。根據這項修正案，循環信貸承諾額從#美元增加到#美元。150.0百萬至$200.0百萬美元。我們招致了$0.1與此項修訂相關的交易成本為100萬美元，這些成本已資本化，並將使用直線法在相關債務的剩餘期限內攤銷。
我們在信貸安排下的責任由為優先票據提供擔保的相同附屬公司(統稱為“附屬擔保人”)無條件擔保，這些附屬公司和我們隨後收購或組織的若干國內附屬公司(統稱為“附屬擔保人”)。信貸安排允許未來以增加循環承諾或新的增量定期貸款的形式增加貸款規模，最高可達#美元。75.0總計百萬美元。信貸安排的最終到期日為2026年5月13日。
信貸安排以本公司幾乎所有個人財產資產和附屬擔保人的優先完善擔保權益和留置權作為擔保。此外，信貸安排包括要求公司和附屬擔保人在違約事件發生時或在公司實際總槓桿率不低於0.25低於信貸安排下要求的總槓桿率契約水平，以授予佔不低於以下的房地產資產的額外留置權50如行政代理人要求，公司及附屬擔保人喪葬業務的比例為%。
信貸安排包含慣常的肯定契諾，包括但不限於關於使用收益、繳納税款和其他義務、繼續公司業務和維持現有權利和特權、維護財產和保險等方面的契諾。
此外，信貸安排亦載有慣常的負面契諾，包括(但不限於)限制(除某些例外情況外)本公司及附屬擔保人產生債務、授予留置權、進行投資、進行合併及收購、支付股息及其他受限制付款的契諾，以及若干財務維持契諾。截至2021年12月31日，根據我們的信貸安排，我們受到以下財務契約的約束：(A)總槓桿率不超過，(I)5.00至1.00及(B)固定收費覆蓋率(如信貸安排所界定)不低於1.20截至連續四個會計季度的任何期間結束時的1.00。這些財務維持契約是按綜合基礎計算的，適用於本公司及其子公司。
截至2021年12月31日，我們遵守了我們信貸安排中包含的所有契約。
我們的信貸安排和收購債務包括以下內容(以千計)： 
2020年12月31日2021年12月31日
信貸安排$47,200 $155,400 
債務發行成本，扣除累計攤銷淨額$819及$1,324，分別
(1,136)(1,543)
總信貸額度$46,064 $153,857 
收購債務$5,509 $4,500 
減：當前部分(1,027)(521)
收購債務總額，扣除當期部分$4,482 $3,979 
截至2021年12月31日，我們在信貸安排下的未償還借款為#美元。155.4百萬美元。我們也有一$的信用證2.1信貸安排下的100萬美元，增加到$2.32021年9月1日，百萬。信用證將於2022年11月25日到期，預計將每年自動續期，並確保我們根據各種自保保單承擔的義務。在2021年12月31日，我們有$42.3信貸機制下的百萬可用資金。
根據我們的信貸安排，未償還借款按最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率計息，外加基於我們槓桿率的適用保證金。在2021年12月31日，最優惠利率差額相當於0.75%，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)利差為1.75%。截至2021年12月31日止年度的信貸工具加權平均利率為2.4%。截至2020年12月31日止年度的前信貸安排之加權平均利率為3.8%.
75
目錄
合併財務報表附註(續)
我們沒有獨立於附屬擔保人的實質性資產或業務，因為我們的所有資產和業務均由附屬擔保人持有和經營。此外，我們目前對從任何附屬擔保人獲得股息或貸款的能力沒有任何重大限制。
與我們的信貸安排相關的利息、支出和攤銷債務發行成本如下(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
信貸工具利息支出$1,601 $3,738 $1,820 
信貸安排債務發行成本攤銷229 482 380 
收購債務由遞延購買價格和應付給賣方的本票組成。大部分延期買入價及債券不產生利息，並按推定利率貼現，息率介乎7.3%至10.0%。原始到期日通常在五至二十年.
與我們的收購債務相關的估算利息支出如下(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
收購債務計入利息支出$622 $489 $364 
我們的信貸安排和收購債務在2021年12月31日之後的未來五年的總到期日(不包括債務發行成本)如下(以千為單位)：
信貸安排收購債務
截至12月31日的年度，
2022$— $825 
2023— 825 
2024— 772 
2025— 772 
2026155,400 325 
此後— 3,007 
總信貸安排和購置款債務$155,400 $6,526 
減去：利息— (2,026)
信貸工具和購置性債務的現值$155,400 $4,500 
13. 可轉換次級票據
2014年3月19日，我們發行了美元143.75本公司本金總額為百萬美元2.752021年到期的可轉換次級票據百分比(“可轉換票據”)。可轉換票據將於2021年3月15日到期，利息為2.75這筆款項每半年支付一次，每年3月15日和9月15日拖欠一次。
2018年5月，我們交換了美元115.0在與有限數量的可轉換票據持有人私下協商的交換中，可轉換票據的本金總額為100萬美元。我們完成了私下協商的回購，金額為1美元。22.4百萬，$25,000及$3.8我們的可轉換票據本金總額分別為2018年12月、2019年4月和2020年9月。
在截至2021年12月31日的一年中，我們將美元2.4若干持有人持有的本金總額為百萬美元的可轉換票據3.8百萬現金，並記錄了$1.4100萬美元，用於重新收購股權部分。可轉換票據於2021年3月15日到期，當時所有未償還可轉換票據為$0.2本金總額為100萬美元，按面值全額現金支付。因此，截至2021年12月31日，沒有未償還的可轉換票據。
76
目錄
合併財務報表附註(續)
可轉換票據的負債和權益部分的賬面價值在我們的綜合資產負債表中反映如下(以千計)：
2020年12月31日2021年12月31日
長期負債：
本金金額$2,559 $— 
負債部分未攤銷折價(20)— 
可轉換票據發行成本，扣除累計攤銷淨額$63
(1)— 
負債組成部分的賬面價值$2,538 $— 
權益部分的賬面價值$319 $— 
負債部分的賬面價值和權益部分的賬面價值記錄在2021年到期的可轉換次級票據和額外實收資本分別列在我們於2020年12月31日的綜合資產負債表上。
與我們的可轉換票據相關的利息支出、債務貼現和債務發行成本增加如下(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
可轉換票據利息支出$174 $149 $18 
可轉換票據增加債務貼現241 216 20 
可轉換票據債務發行成本的攤銷24 20 1 
截至2020年12月31日和2021年12月31日的兩個年度的未攤銷債務貼現和債務發行成本的實際利率為11.4%和3.1%，分別為。
14. 高級註釋
2021年5月13日，我們發行了美元400.0本金總額為百萬元4.25根據證券法第144A條和S條規定，2029年到期的優先債券(“優先債券”)以及附屬擔保人在非公開發行中提供的相關擔保。
我們用了#美元的收益395.5發行高級債券所得的百萬元，而高級債券的發行是扣除1.125債務貼現百分比為$4.5百萬美元，連同手頭現金和信貸安排下的借款，贖回我們現有的全部$400.0本金總額為百萬元6.6252026年到期的優先票據百分比(“高級票據原件”)。我們付了1美元的保險費。19.9百萬美元，將於2021年6月1日贖回原來的優先債券，贖回價格為104.97本金的%，另加應計和未付利息$13.25百萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，我們產生了1.3與高級債券相關的交易成本為100萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中，我們確認淨虧損為$23.7與贖回原有高級債券有關的百萬美元債券，該筆債券已記錄在債務清償損失。損失由$組成。19.9百萬看漲保費，沖銷$3.4百萬未攤銷債務貼現，註銷#美元1.8未攤銷債務發行成本100萬美元，由#美元的核銷抵銷1.4未攤銷債務溢價100萬美元。
優先票據是根據一份日期為2021年5月13日的契約(“契約”)發行的，該契約由本公司、附屬擔保人和作為受託人(“抵押品受託人”)的全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)組成。
該批高級債券的利息為4.25每年的百分比。優先債券的利息每半年派息一次，由二零二一年十一月十五日起，每年五月十五日及十一月十五日派息一次。除非提前贖回或購買，否則優先債券將於2029年5月15日到期。優先債券為無抵押優先債務，並由各附屬擔保人共同及各別以優先無抵押基準提供全面及無條件擔保。
我們可以贖回全部或部分優先債券，贖回價格為102.13在2024年5月15日或該日後101.06在2025年5月15日或該日後而在100在2026年5月15日或之後，加上到贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息(如果有)。在2024年5月15日之前的任何時間，我們也可以按契約所述的贖回價格贖回全部或部分優先債券，另加截至(但不包括)贖回日的應計和未付利息(如果有的話)。此外，在2024年5月15日之前，我們最多可以贖回40已發行優先債券本金總額的%，現金數額相等於若干股票發行的淨收益，價格為104.25優先債券本金的%，另加截至(但不包括)贖回日為止的應計利息及未付利息(但不包括在內)；但最少(1)50已發行的高級債券(包括任何額外的高級債券)本金總額的百分比
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目錄
合併財務報表附註(續)
債券在贖回後緊接仍未贖回(除非所有優先債券同時贖回)，及(2)每次贖回必須在180任何該等股權發行完成之日起計日。
如果發生“控制權變更”，優先債券持有人可選擇要求本公司以現金方式全部或部分購買其優先債券，價格相當於101優先債券本金的百分之百，另加應計及未付利息。此外，如果我們出售某些資產，而不將所得款項再投資或用所得款項償還某些債務，我們將被要求用出售資產所得款項，以相等於以下價格的價格購買優先債券100優先債券本金的百分之百，另加應計及未付利息。
本契約載有限制性契諾，限制吾等及吾等受限制附屬公司(定義見本契約)招致額外債務或發行若干優先股、對若干資產設定留置權以擔保債務、支付股息或作出其他股權分派、購買或贖回股本、作出若干投資、出售資產、同意對受限附屬公司向吾等付款、合併、合併、出售或以其他方式處置所有或幾乎所有資產，或與聯屬公司進行交易的能力作出若干限制。契約還包含違約的慣常事件。
債務貼現和債務發行成本在剩餘期限內採用實際利息法攤銷。89高級債券的月份。截至2021年12月31日止年度的高級債券未攤銷債務貼現及未攤銷債務發行成本的實際利率為4.42%和4.30%。
我們的高級債券的賬面價值在我們的綜合資產負債表上反映如下(以千為單位)：
2020年12月31日2021年12月31日
長期負債：
本金金額$400,000 $400,000 
債務溢價，扣除累計攤銷淨額#美元221
1,467 — 
債務貼現，扣除累計攤銷淨額$1,293及$301，分別
(3,582)(4,199)
債務發行成本，扣除累計攤銷淨額$496及$86，分別
(1,917)(1,191)
高級債券的賬面價值$395,968 $394,610 
高級債券屬第2級計量，其公允價值為$。401.62021年12月31日為百萬。
截至2020年12月31日止年度，於2018年5月發行的原始優先票據的未攤銷債務貼現及未攤銷債務發行成本的實際利率為6.69%。截至2020年12月31日止年度，於2019年12月發行的額外原有優先票據的未攤銷債務溢價及未攤銷債務發行成本的實際利率為6.90%.
與我們的優先債券相關的債務貼現、債務溢價和債務發行成本的利息支出和攤銷如下(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
優先票據利息支出$21,711 $26,500 $21,767 
優先債券攤銷債務貼現493 528 504 
優先票據攤銷債務溢價— 221 85 
優先票據攤銷債務發行成本139 280 195 
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目錄
合併財務報表附註(續)
我們的高級債券在2021年12月31日後的5年內及以後的合計到期日如下(單位：千)：
本金到期日貼現攤銷攜帶
價值
截至12月31日的年度，
2022$— $(493)$(493)
2023— (515)(515)
2024— (539)(539)
2025— (563)(563)
2026— (588)(588)
此後400,000 (1,501)398,499 
總計$400,000 $(4,199)$395,801 
15.租契
我們的租賃義務包括與房地產和設備相關的運營和融資租賃。租賃成本的構成如下(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
損益表分類201920202021
經營租賃成本
設施和場地費用(1)
$3,722 $3,795 $3,762 
短期租賃成本
設施和場地費用(1)
250 185 193 
可變租賃成本
設施和場地費用(1)
27 39 160 
融資租賃成本：
租賃資產折舊
折舊及攤銷(2)
$498 $439 $438 
租賃負債利息利息支出520 496 471 
融資租賃總成本1,018 935 909 
總租賃成本$5,017 $4,954 $5,024 
(1)
設施和場地費用包括在服務成本和一般事務、行政事務和其他事務關於我們的綜合經營報表。
(2)
折舊和攤銷費用包括在實地折舊費用和家庭辦公室折舊和攤銷關於我們的綜合經營報表。
與我們的租賃相關的補充現金流信息如下(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
為包括在經營活動中的經營租賃支付的現金$3,910 $3,383 $3,822 
為融資活動中包括的融資租賃支付的現金872 828 835 
以新租約換取的使用權資產如下(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度，
20202021
以新的經營租賃負債換取的使用權資產$782 $(1,313)
以新融資租賃負債換取的使用權資產— — 
於截至2021年12月31日止年度內，我們獲得租賃改善津貼$。1.4我們從出租人那裏得到了一百萬美元，用於翻新我們在德克薩斯州休斯頓的家庭辦公空間。我們把租賃的裝修資產記錄為財產，
廠房和設備，並將我們的使用權資產減少了$1.4百萬美元。租賃改進津貼將通過在剩餘租賃期內按比例減少租賃費用的方式進行前瞻性確認。
79
目錄
合併財務報表附註(續)
與租賃相關的補充資產負債表信息如下(單位：千)：
租賃類型資產負債表分類2020年12月31日2021年12月31日
經營性租賃使用權資產經營性租賃使用權資產$21,201 $17,881 
融資租賃使用權資產財產、廠房和設備、淨值6,770 6,770 
累計折舊財產、廠房和設備、淨值(2,005)(2,443)
融資租賃使用權資產淨值$4,765 $4,327 
經營租賃流動負債經營租賃義務的當期部分$2,082 $1,913 
融資租賃流動負債融資租賃義務的當期部分323 375 
流動租賃負債總額$2,405 $2,288 
經營租賃非流動負債經營租賃項下的債務，扣除當期部分$20,302 $18,520 
融資租賃非流動負債融資租賃項下的債務，扣除當期部分5,531 5,157 
非流動租賃負債總額$25,833 $23,677 
租賃總負債$28,238 $25,965 
截至2021年12月31日的平均租賃條款和折扣率如下：
加權平均剩餘租賃年限(年)加權平均貼現率
經營租約9.88.1 %
融資租賃12.18.2 %
截至2021年12月31日，運營租賃和融資租賃的未來租賃付款總額如下(單位：千)：
運營中金融
到期租賃付款：
2022$3,470 $868 
20233,342 860 
20243,316 791 
20253,161 736 
20263,129 745 
此後13,059 4,810 
租賃付款總額$29,477 $8,810 
減去：利息(9,044)(3,278)
租賃負債現值$20,433 $5,532 
在… 2021年12月31日，我們沒有其他尚未開始的重大運營或融資租賃.
16. 承諾和或有事項
競業禁止、諮詢和僱傭協議
我們與前老闆和員工簽訂了各種競業禁止協議。這些協議通常用於一至十年並規定在協議期限內定期支付未來款項。
我們與我們收購的企業的前所有者簽訂了各種諮詢協議。此類協議的付款通常不會提前支付。這些協議通常用於一至五年並規定每兩週或每月支付一次。
我們與我們的高管和某些高級領導層簽訂了僱傭協議。這些協議通常用於三至五年並規定參與各種激勵性薪酬安排。這些
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目錄
合併財務報表附註(續)
協議通常在初始任期屆滿後每年自動續簽，但我們的董事會主席和首席執行官除外，他們在2028年2月當前任期屆滿後不會續簽。
截至2021年12月31日，根據這些協議，根據剩餘承諾條款和原始條款超過一年的最大估計未來現金承諾如下(以千為單位)：
競業禁止諮詢
就業(a)
總計
截至12月31日的年度，
2022$2,263 $719 $3,333 $6,315 
20231,761 322 1,211 3,294 
20241,186 148 900 2,234 
2025832 51 900 1,783 
2026458 — 900 1,358 
此後308 — 1,012 1,320 
總計$6,808 $1,240 $8,256 $16,304 
(a)我們的董事會主席兼首席執行官梅爾文·C·佩恩(Melvin C.Payne)有一份初始任期過後不再續簽的僱傭協議。
確定繳費計劃
我們發起了一項固定繳費計劃，即401K計劃，以造福我們的員工。匹配繳款和計劃管理費用共計#美元2.0百萬，$2.3百萬美元和$2.5在截至2019年12月31日、2020年和2021年的年度內分別為100萬美元。我們不提供任何退休後或離職後的福利。
訴訟
我們是各種訴訟事項和訴訟程序的當事人。對於我們懸而未決的每一個法律問題，我們都會評估案件的是非曲直、我們對該問題的敞口、可能的法律或解決策略，以及不利結果的可能性。如果我們確定一個不利的結果是可能的，並且可以合理地估計，我們就建立了必要的應計項目。我們持有某些保險單，這些保險單可能會減少某些訴訟事項的不利結果帶來的現金外流。
Chinchilla訴運輸服務公司等人案，加州高級法院，聖華金縣，案件編號。STK-CV-UOE-2021年-0004661。2021年5月19日，對本公司和我們的幾家子公司提起了可能的集體訴訟。原告是一名前僱員，他代表自己和其他類似處境的現任和前任非豁免員工尋求金錢賠償。原告稱，除其他事項外，公司未能支付最低工資、提供用餐和休息時間、支付加班費、提供準確的逐項工資報表、補償員工的業務費用以及在到期時提供工資。有關這一問題的預期最終解決方案的進一步討論，請參閲本文所包括的合併財務報表附註24。
17. 所得税
所得税撥備包括以下內容(以千計)： 
 截至十二月三十一日止的年度，
 201920202021
當前：
美國聯邦規定(福利)$(2,039)$1,778 $8,848 
國家規定(福利)(195)2,177 2,989 
當前撥備總額(福利)$(2,234)$3,955 $11,837 
延期：
美國聯邦規定(福利)$8,056 $3,994 $(452)
國家規定(福利)2,061 603 (240)
遞延準備金總額(福利)$10,117 $4,597 $(692)
所得税撥備總額$7,883 $8,552 $11,145 
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合併財務報表附註(續)
按美國聯邦法定税率計算的所得税與綜合營業報表中反映的所得税對帳如下(以千美元為單位)： 
 截至十二月三十一日止的年度，
 201920202021
 金額百分比金額百分比金額百分比
聯邦法定利率$4,707 21.0 %$5,175 21.0 %$9,304 21.0 %
州所得税的影響，扣除聯邦福利後的淨額1,352 6.0 2,080 8.4 2,180 4.9 
不可扣除費用和其他費用的影響(淨額)947 4.2 460 1.9 (423)(1.0)
業務剝離和減值的影響911 4.10 846 3.40 103 0.2 
扣除聯邦福利後的估值免税額變動(34)(0.2)(9)— (19)— 
總計$7,883 35.1 %$8,552 34.7 %$11,145 25.1 %
截至2021年12月31日的年度的離散税收調整包括一美元1.2與基於股份的支付和其他調整相關的超額税收優惠，包括恢復撥備分析和州立法改革。
我們在美國和各州都要繳税。自2021年12月31日起，2013至2020納税年度由税務機關審核。2017年5月10日，我們為截至2013年12月31日、2014年和2015年12月31日的納税年度提交了修訂的聯邦申報單，產生了$1.9百萬美元。修訂後的報税表正在接受審計，因此，結轉索賠的行政處理要求2013至2015納税年度的法規保持開放。
2020年6月30日，我們提交了截至2018年12月31日的納税年度退税申請，金額為$7.0百萬美元。所要求的退款是在2020年8月7日收到的。由於我們為2018納税年度提交的退款申請超過500萬美元，我們2018年的聯邦退款正在接受美國國税局(IRS)的審核，以獲得聯合委員會對退款的批准。
2020年11月3日，我們提交了截至2019年12月31日的納税年度退税結轉申請，金額為$1.2100萬美元，目前尚未收到。2020年12月4日，我們提交了截至2018年12月31日的納税年度修訂後的聯邦報税表，以充分利用CARE法案的立法變化。經修訂的報税表中報告的變化導致額外費用$2.3幾百萬的損失。修改後的申請產生的額外損失將在行政上結轉，並作為聯合委員會審查2018年結轉索賠的一部分進行處理。
2018和2019年納税年度產生的大部分NOL主要是提交與墓地財產以及商品和服務遞延收入相關的非自動會計方法變更的結果。根據CARE法案，這些損失被追溯到5年前的納税年度，當時頒佈的聯邦税率為35%。
2021年10月11日，我們收到了美國國税局(IRS)對2018年提交的墓地財產收入確認會計方法變更的不利裁決。申請確認墓地商品和服務收入的會計方法變更仍在等待批准。在收到關於墓地財產會計方法變更收入確認的不利裁決後，我們在表格3115上自動提交了一份變更方法，採用美國國税局首選的墓地財產收入確認方法。改變會計方法的申請是根據“三個月窗口期”規則提出的，該規則將由負責審計的國税局代理酌情決定，為確認墓地財產收入的不利裁決的累積影響提供審計保障。
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合併財務報表附註(續)
產生重大遞延税金資產和負債的業務總額的暫時性差額對税收的影響如下(以千計)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202021
遞延所得税資產：
淨營業虧損結轉$1,570 $1,268 
利息支出限額18 2,777 
税收抵免結轉100 88 
國家折舊1,264 1,195 
應計負債和其他負債6,313 7,552 
競業禁止協議的攤銷1,117 1,172 
預付資產和其他資產741 616 
遞延所得税資產總額11,123 14,668 
減去估值免税額(222)(198)
遞延所得税資產總額$10,901 $14,470 
遞延所得税負債：
折舊及攤銷$(50,946)$(56,030)
創業負債(6,427)(4,224)
可轉換票據(5)— 
遞延所得税負債總額(57,378)(60,254)
遞延納税淨負債總額$(46,477)$(45,784)
截至2020年12月31日和2021年12月31日，我們的遞延税項資產和負債以及相關的估值津貼在我們的綜合資產負債表上被歸類為非流動資產。
我們記錄了估值津貼，以反映變現不確定的遞延税項資產的估計金額。管理層在每個季度末審查估值免税額，並在確定更有可能實現税收優惠的情況下進行調整。我們確認，在2020年至2021年期間，我們的估值準備金出現了無形的淨減少。
出於國家報告的目的，我們有$24.4如果不加以利用，將在2022年至2041年之間到期的淨營業虧損將結轉100萬歐元。根據管理層對各種州淨營業虧損的評估，我們確定，我們更有可能--而不是--能夠對部分州虧損實現税收優惠。2021年12月31日的估值津貼可歸因於與部分國家運營虧損相關的遞延税項資產。
我們分析不確定税收狀況的税收優惠，以及如何在財務報表中確認、衡量和取消確認它們；提供不確定税收事項的某些披露；並指定不確定税收狀況的準備金在我們的綜合資產負債表中應如何分類。為這些NOL確認的遞延税項資產在扣除這些未確認的税收優惠後列報。
於2021年12月31日，本公司為不確定税務狀況而計提的未確認税項優惠準備金，主要涉及獲得墓地財產收入確認的審計保護的不確定性，以及尚未獲得美國國税局對2018年提交的墓地商品和服務會計方法變更的批准。我們截至2020年12月31日和2021年12月31日的未確認税收優惠準備金為$3.7百萬美元和$3.8分別為百萬美元。

83
目錄
合併財務報表附註(續)
未確認税收優惠的期初和期末金額調節如下(以千為單位)：
 截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
年初未確認的税收優惠$— $691 $3,656 
毛加-上期税收頭寸691 — — 
毛減-上期税收頭寸— (691)— 
毛加-本期税額狀況— 3,656 105 
年底未確認的税收優惠$691 $3,656 $3,761 
在2021年12月31日，我們預計美元3.8在接下來的12個月裏，數百萬未確認的税收優惠將得到確認。我們將與未確認的税收優惠相關的應計利息確認為所得税費用。截至2021年12月31日，我們累積了$0.1與未確認的税收優惠相關的百萬利息。
18. 股東權益
共享授權
我們被授權發行80,000,000普通股，$0.01每股面值。我們有26,020,494和26,264,245已發行及已發行的股份17,995,155和15,331,923已發行股票，淨額8,025,339和10,932,322按面值持有的國庫股票，分別為2020年12月31日和2021年12月31日。
基於股票的薪酬計劃
在截至2021年12月31日的一年中，我們有二已授予股票、限制性股票、股票期權和業績獎勵的現行股票福利計劃：第二次修訂和重新修訂的2006年長期激勵計劃(修訂後的2006年計劃)和2017年綜合激勵計劃(修訂後的“2017年計劃”)。經修訂及重訂的二零零六年計劃於二零一七年五月十七日股東周年大會通過二零一七年計劃後終止。2017年計劃將於2027年5月17日到期。所有以股票為基礎的計劃都由我們董事會任命的薪酬委員會(我們的“董事會”)管理。
在2021年12月31日，我們有2,427,279根據我們2017年的計劃，可以發行的股票。經修訂和重新修訂的2006計劃的終止不影響以前頒發和未支付的獎勵。
限制性股票
限制性股票活動情況如下(除股票外，以千計)：
截至十二月三十一日止的年度，
20202021
股票公允價值股票公允價值
授與(1)
10,200 $255 9,300 $324 
退還工資税10,588 $250 10,399 $375 
取消— $— 966 $27 
(1)
在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度內授予的限制性股票將在三年內歸屬，如果員工在歸屬期間繼續受僱於我們，加權平均股價為$25.00及$34.79，分別為。
截至2021年12月31日，未歸屬限制性股票的狀態以及2021年期間的變化摘要如下： 
限制性股票獎勵股票加權平均
授予日期
公允價值
未歸屬於2021年1月1日45,130 $23.34 
授與9,300 34.79 
既得(30,821)23.81 
取消(966)28.18 
未歸屬於2021年12月31日22,643 $27.21 
84
目錄
合併財務報表附註(續)
我們記錄了基於股票的薪酬費用，這筆費用包括在區域和未分配的葬禮和墓地費用和一般事務、行政事務和其他事務開支，用於$的限制性股票獎勵828,000, $735,000及$390,000分別截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度。
在2021年12月31日，我們有$616,000與未歸屬限制性股票獎勵相關的未確認補償成本總額，預計將在加權平均期間確認1.2好幾年了。
股票期權
在截至2021年12月31日的年度內，我們授予150,000以加權平均價$提供給某一關鍵員工的期權34.79。當我們的普通股價格收於或高於$時，這些期權將被授予。53.39 (50,000選項)和$77.34 (100,000選項)用於三連續幾天內十年期在此期間，該僱員一直受僱於本公司，且該僱員一直受僱於本公司。這些期權的公允價值為#美元。1.7百萬美元，並使用蒙特卡洛模擬定價模型進行計算。
在截至2021年12月31日的年度內，我們的股票收盤價為美元或以上。53.39為三連續幾天，這引發了對50,0002021年期間授予的期權。因此，我們加快了對這些期權授予日期公允價值的確認，並確認了基於股票的薪酬費用為#美元。511,000在截至2021年12月31日的年度內。此外，我們還確認了額外的$129,000當我們加速時，基於股票的薪酬支出12,980根據我們就員工辭職而簽訂的離職協議的條款，我們有權選擇與該員工辭職有關的條款。
其他股票期權活動如下(除股票外，以千計)：
截至十二月三十一日止的年度，
20202021
股票公允價值股票公允價值
授與(1)
20,000 $92 701,400 $7,115 
取消146,034 $846 74,688 $722 

(1)
在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度內授予的股票期權的加權平均價為$。18.02及$34.79，分別為。這些期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型計算的。2020年授予的期權期限為三年，期限為十年。2021年授予的期權期限為5年，期限為10年。如果員工在授權期內一直受僱於我們，這些期權將被授予。
截至十二月三十一日止的年度，
20202021
股票現金股票現金
練習(1)
40,365 不適用423,294 不適用
返回期權價格(2)
18,640 $19 211,088 $1,013 
退還工資税(3)
2,954 $89 43,534 $2,272 
(1)
在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度內行使的股票期權的加權平均行權價為#美元。13.72及$21.99，合計內在價值為$。0.5百萬美元和$8.2分別為百萬美元。
(2)表示為支付期權價格而收到的現金。
(3)表示為支付工資税預扣的現金。
股票期權的授予行權價等於我們普通股在授予之日的收盤價。根據本計劃已授予和未償還的所有期權都有一個七或十年期學期。我們利用Black-Scholes期權定價模型和Monte-Carlo模擬定價模型來估計股票期權的公允價值。這些模型允許使用與波動性、無風險利率、預期持有期和股息收益率相關的一系列假設。這些估值模型中使用的預期波動率是基於我們股票價格的歷史波動率。股息率和預期持有期是基於歷史經驗和管理層對未來事件的估計。無風險利率是根據授予時生效的期權的預期壽命，從美國公債收益率曲線得出的。
85
目錄
合併財務報表附註(續)
使用蒙特卡洛模擬定價模型授予的期權的公允價值是在授予之日在以下假設下估計的：
截至2021年12月31日的年度
授予的獎項150,000
股息率1.15 %
預期波動率34.08 %
無風險利率1.29 %
使用Black-Scholes期權定價模型授予的期權的公允價值是在授予之日根據以下假設估計的：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
授予的獎項100,00020,000701,400
股息率1.23 %1.67 %1.15 %
預期波動率27.45 %38.54 %36.72 %
無風險利率1.65 %0.25 %0.57 %
預期持有期(年)5.03.75.0
布萊克-斯科爾斯值$5.70$4.61$10.14
下表彙總了截至2021年12月31日的三年中的股票期權及其變化(以千股為單位)： 
 截至十二月三十一日止的年度，
 201920202021
股票WTD。平均
前男友。價格		股票WTD。平均
前男友。價格		股票WTD。平均
前男友。價格
截至1月1日的未償還款項1,523 $21.95 1,078 $23.22 912 $23.40 
授與100 $24.35 20 $18.02 851 $34.79 
練習(247)$17.37 (40)$13.72 (423)$21.99 
取消或過期(298)$21.96 (146)$23.97 (75)$33.56 
截至12月31日未償還款項1,078 $23.22 912 $23.40 1,265 $30.94 
可於12月31日行使643 $22.02 668 $22.90 426 $25.71 
下表彙總了截至2021年12月31日的三年內行使的股票期權的內在價值和歸屬的股票期權的公允價值(單位：千)： 
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
行使期權的內在價值$1,197 $517 $8,229 
已歸屬股票期權的公允價值
$853 $735 $1,413 
下表進一步描述了我們在2021年12月31日的未償還股票期權：
 未完成的期權可行使的期權
行權價格的實際範圍在12/31/21年度出類拔萃的數字加權平均
剩餘
合同期限		加權平均
行權價格		可於12/31/21行使的號碼加權平均
剩餘
合同期限		加權平均
行權價格
$18.02 - $18.0213,333 3.48$18.02 — — $— 
$20.06 - $26.54464,921 5.18$24.80 375,793 5.07$24.51 
$34.79 - $34.79786,900 9.14$34.79 50,000 9.14$34.79 
$18.02 - $34.791,265,154 7.63$30.94 425,793 5.55$25.71 
86
目錄
合併財務報表附註(續)
已發行及可行使股票期權的總內在價值為$。42.4百萬美元和$16.52021年12月31日，分別為100萬。我們有一塊錢6.1與預計將在加權平均期間確認的未歸屬股票期權有關的未確認補償成本，扣除估計沒收後的淨額，加權平均期約為4.79截至2021年12月31日。
我們記錄了基於股票的薪酬費用，這筆費用包括在區域和未分配的葬禮和墓地費用和一般事務、行政事務和其他事務股票期權費用，包括上文討論的加速股票期權$682,000, $669,000及$2,355,000分別截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度。
表現獎
截至2020年12月31日止年度內,我們發佈了237,500給予某些員工的績效獎勵，以股票形式支付，公允價值為#美元。2.8百萬美元。2020年5月19日，我們取消了之前在2019年頒發給所有個人的所有績效獎勵協議，以及237,500之前在2020年頒發的表演獎。在取消這些業績獎勵的同時，審計委員會薪酬委員會核準368,921將向某些員工頒發新的績效獎勵。這些新的績效獎勵被視為對取消的獎勵的修改，併產生了額外的$。1.7百萬美元的遞增補償費用。這些獎勵將在2024年12月31日授予(如果有的話)，前提是該公司的普通股在從授予之日起到2024年12月31日止的一段持續時間內達到預定的增長目標。
2021年6月1日，我們修改了2020年5月19日授予我們三名高管的績效獎勵協議。這項修正案增加了最後三個預先確定的增長目標的業績獎勵金額。它被視為對原來的績效獎勵協議的修改，並導致額外增加了#美元。2.6百萬美元的增量薪酬支出，預計將在剩餘期限內確認36月份。
其他績效獎勵活動如下(單位：千，股票除外)：
截至十二月三十一日止的年度，
20202021
股票公允價值股票公允價值
授與30,743 $733 55,302 $2,116 
取消33,538 $631 55,896 $799 
截至2021年12月31日的一年中，新的績效獎勵和變化摘要如下表所示：
表現獎股票加權平均
授予日期
公允價值
2021年1月1日366,124 $10.89 
授與55,302 38.27 
已修訂70,236 36.36 
取消(55,896)14.29 
2021年12月31日435,766 $21.76 
下表反映了截至2021年12月31日的年度內授予的新績效獎勵、其各自的公允價值以及蒙特卡洛模擬定價模型中使用的假設：
授予日期April 16, 2021June 1, 20212021年8月12日2021年9月15日2021年11月29日
模擬週期(年)3.713.583.393.293.09
授出日的股價$35.83$38.78$39.48$45.27$51.15
預期波動率41.17 %41.79 %42.85 %43.44 %45.50 %
無風險利率0.52 %0.46 %0.53 %0.49 %0.85 %
在2021年12月31日，有$7.2與績效獎勵相關的未確認補償成本預計將在#年加權平均期內確認36月份。如果截至2024年12月31日的所有預定增長目標都實現了，那麼總共1,052,532根據這一計劃，普通股將獎勵給參與者。
我們記錄了基於股票的薪酬費用，這筆費用包括在區域和未分配的葬禮和墓地費用和一般事務、行政事務和其他事務費用，績效獎勵為$196,000, $894,000及$1,573,000分別在截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度內。
87
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合併財務報表附註(續)
員工購股計劃
我們為所有員工提供購買普通股的機會，通過在我們的ESPP中扣除工資。購買是按季度進行的，價格是85計劃錄入日期(會計年度初)或實際購買日期(季度末)第一天價格較低的百分比。
ESPP活動情況如下(單位為千，股票除外)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
股票價格股票價格股票價格
ESPP73,731 $13.18 71,908 $16.71 61,904 $26.32 
我們記錄了基於股票的薪酬費用，這筆費用包括在區域和未分配的葬禮和墓地費用和一般事務、行政事務和其他事務費用，為我們的ESPP$292,000, $434,000及$552,000分別在截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度內。
根據ESPP購買股票的權利的公允價值是在購買日期與四個季度購買日期一起估計的，使用以下假設：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
股息率1.4 %1.5 %0.01 %
預期波動率36.1 %48.6 %48.1 %
無風險利率
2.42%, 2.51%, 2.56%, 2.60%
1.54%, 1.57%, 1.57%,1.56%
0.09%, 0.09%, 0.10%, 0.10%
預期壽命(年)
0.25, 0.50, 0.75, 1.00
0.25, 0.50, 0.75, 1.00
0.25, 0.50, 0.75, 1.00
預期波動性是基於相關普通股在過去12個月內的歷史波動性。季度購買期的無風險利率是基於購買時有效的美國國債收益率。ESPP贈款的預期壽命代表從年初到購買日期(每個季度末)的日曆季度。
從好到好的激勵計劃
我們在2021年沒有發行任何與我們的從優秀到卓越計劃相關的普通股。
2020年2月19日，我們發佈了17,991向某些員工出售我們普通股的股份，價值$449,000在授權日，股票價格為$25.00.
在2019年期間，我們發佈了14,844向某些員工出售我們普通股的股份，價值$294,000在授權日，股票價格為$19.92.
非僱員董事和董事會顧問薪酬
我們的董事薪酬政策規定，每個獨立的董事有權獲得每季度$35,000在每個季度末以現金和/或我們普通股的非限制性股票的形式支付。董事首席執行官和審計委員會主席有權每年額外預留$10,000，按季分期付款，金額為$2,500每個人在每個季度末，我們的公司治理和薪酬委員會主席都有權獲得額外的年度聘用費$5,000，按季分期付款，金額為$1,250每個季度末。任何新的獨立董事在被接納為董事會成員時將獲得$25,000(除了獨立的董事年度聘用金，在新董事被接納為董事會成員時按比例計算)，這筆錢可以現金或我們普通股的無限制股票持有。董事會顧問有權獲得每季度#美元的預聘費。18,750在每個季度末以現金和/或我們普通股的非限制性股票的形式支付。這些普通股的股票數量將通過將現金金額除以我們普通股在授予日(即進入董事會的日期)的收盤價來確定。
2021年5月17日，詹姆斯·R·申克(James R.Schenck)提交了辭去董事會職務的通知，自該日起生效。他曾擔任企業管治委員會主席、審計委員會及薪酬委員會成員。2021年6月1日，董事會任命阿奇勒·梅薩克博士為公司治理委員會主席。
88
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合併財務報表附註(續)
非僱員董事和董事會顧問公司的普通股活動情況如下(單位：千，不包括股票)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
股票公允價值股票公允價值股票公允價值
董事會7,458 $155 30,883 $654 14,744 $622 
董事會顧問— $— 967 $20 466 $20 
(1)
在截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度內授予的普通股加權平均價格為1美元。20.78, $21.16及$42.14，分別為。
我們記錄了補償費用，這筆費用包括在一般事務、行政事務和其他事務與年度聘任有關的費用，包括授予非僱員董事和一名董事會顧問的股票價值，為$455,000, $889,000及$858,000分別在截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度內。
現金股利
2021年10月27日，我們的董事會批准了每年增加$0.05每股，年度股息總額為$0.45從第四季度宣佈股息開始的每股收益。
我們的董事會宣佈在以下日期支付以下股息(除每股金額外，以千計)：
2021每股美元價值
3月1日$0.1000 $1,799 
6月1日$0.1000 $1,808 
9月1日$0.1000 $1,783 
12月1日$0.1125 $1,873 
2020每股美元價值
3月1日$0.0750 $1,339 
6月1日$0.0750 $1,343 
9月1日$0.0875 $1,569 
12月1日$0.1000 $1,797 
19. 股份回購計劃
根據證券交易法第10B-18條的規定，在市場條件、正常交易限制和滿足我們信貸安排中的某些金融契約的情況下，在管理我們優先票據的契約中，我們可以在公開市場或通過董事會授權的股份回購計劃下的私下協商交易進行購買。
在2021年5月18日、2021年7月26日和2021年10月27日，我們的董事會將我們的股票回購授權增加了額外的$25.0百萬，$25.0百萬美元和$75.0分別為100萬美元，包括先前核準的和未償還的金額，總額高達#美元190.0百萬股回購授權。
股票回購活動情況如下(美元金額千元)：
截至十二月三十一日止的年度，
201920202021
回購股份數量(1)
400,000 — 2,906,983 
每股平均支付價格$19.39 $— $49.01 
回購股份的美元價值(1)
$7,756 $— $142,469 
(1)
這些金額可能與合併現金流量表中的普通股回購金額不同，原因是期末未結清的股票回購。2021年12月，我們回購了37,408股票價格為$2.41000萬美元，於2022年1月結算。
我們的股票是根據市場狀況、法律要求和其他商業考慮等因素在公開市場上購買的，購買數量和數量由管理層決定。根據回購計劃購買的股票目前作為庫存股持有。在2021年12月31日，我們有$8.1根據我們的授權計劃，剩餘的100萬可供回購。
有關我們股票回購的更多信息，請參閲本文包含的綜合財務報表附註24。
89
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合併財務報表附註(續)

20. 每股收益
包含不可沒收的股息或股息等價物權利的股票獎勵，無論是否支付，都是參與證券，幷包括在基本每股收益和稀釋後每股收益的計算中。我們授予員工的股票獎勵被視為參與證券，我們準備了每股收益計算，在基本和稀釋加權平均流通股計算中，使用兩級法將分配給未歸屬限制性股票獎勵的收益排除在外。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股數據除外)： 
 截至十二月三十一日止的年度，
 201920202021
基本每股收益和稀釋後每股收益的分子：
淨收入$14,533 $16,090 $33,159 
減去：分配給未歸屬限制性股票的收益(62)(46)(53)
普通股股東應佔收入$14,471 $16,044 $33,106 
分母：
基本每股普通股收益的分母-加權平均流通股17,877 17,872 17,409 
稀釋證券的影響：
股票期權118 196 475 
可轉換票據10 9 — 
表演獎— — 382 
稀釋後每股普通股收益的分母--已發行加權平均股票18,005 18,077 18,266 
普通股基本每股收益$0.81 $0.90 $1.90 
稀釋後每股普通股收益$0.80 $0.89 $1.81 
截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度的已發行完全攤薄加權平均股份，以及相應的全面攤薄每股收益計算，包括約10,000和9,000由於應用財務會計準則ASC 260規定的IF轉換方法，本應在轉換我們的可轉換票據時發行的股票。截至2021年12月31日，我們沒有未償還的可轉換票據。
截至2019年12月31日的年度，338,440股票期權不包括在計算稀釋後每股收益中，因為納入這種股票期權會產生反稀釋效應。截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度，不是股票期權被排除在稀釋後每股收益的計算之外。
我們的業績獎勵被認為是或有可發行的股票，因為它們的發行取決於對某些業績和服務條件的滿足。截至2021年12月31日，我們已經滿足了我們業績獎的第一、第二和第三個預定增長目標被視為傑出的某些業績標準。因此，我們將這些獎勵計入了截至報告期初的稀釋後每股收益的計算中。
90
目錄
合併財務報表附註(續)

21. 細分市場報告
我們每個可報告部門的收入(按主要來源分類)如下(以千為單位)：
截至2021年12月31日的年度
喪葬墳場總計
服務$164,082 $16,490 $180,572 
商品92,023 13,741 105,764 
墓地物業— 61,957 61,957 
其他收入13,982 13,611 27,593 
總計$270,087 $105,799 $375,886 
截至2020年12月31日的年度
喪葬墳場總計
服務$150,283 $14,701 $164,984 
商品84,787 10,778 95,565 
墓地物業— 44,065 44,065 
其他收入14,068 10,766 24,834 
總計$249,138 $80,310 $329,448 
截至2019年12月31日的年度
喪葬墳場總計
服務$131,636 $10,918 $142,554 
商品75,682 7,665 83,347 
墓地物業— 31,167 31,167 
其他收入9,550 7,489 17,039 
總計$216,868 $57,239 $274,107 
91
目錄
合併財務報表附註(續)

下表按部門列出營業收入(虧損)、所得税、折舊和攤銷前收益(虧損)、利息費用、所得税費用(收益)、總資產、長期資產、商譽、資本支出和營業地點數量(以千為單位，營業地點數量除外)： 
喪葬墳場公司整合
營業收入(虧損)：
2021$88,591 $40,353 $(35,284)$93,660 
202057,622 26,859 (27,254)57,227 
201958,756 15,983 (27,296)47,443 
所得税前收入(虧損)：
2021$88,015 $40,473 $(84,184)$44,304 
202056,875 27,087 (59,320)24,642 
201958,844 16,025 (52,453)22,416 
折舊和攤銷：
2021$11,062 $8,217 $1,241 $20,520 
202011,586 6,376 1,427 19,389 
201911,128 5,227 1,416 17,771 
利息支出：
2021$835 $— $24,610 $25,445 
20201,004 13 31,498 32,515 
20191,142 — 24,380 25,522 
所得税費用(福利)：
2021$22,141 $10,181 $(21,177)$11,145 
202019,738 9,401 (20,587)8,552 
201920,694 5,635 (18,446)7,883 
總資產：
2021$769,539 $390,344 $18,748 $1,178,631 
2020764,535 366,964 14,326 1,145,825 
2019790,459 314,413 24,883 1,129,755 
長期資產：
2021$611,181 $176,398 $3,839 $791,418 
2020619,588 172,122 995 792,705 
2019650,179 145,158 1,303 796,640 
商譽：
2021$344,823 $47,149 $— $391,972 
2020345,829 47,149 — 392,978 
2019361,451 36,841 — 398,292 
資本支出：
2021$11,511 $9,704 $3,668 $24,883 
20206,997 7,025 1,176 15,198 
20198,403 5,772 1,204 15,379 
年終營業地點數：
202117031— 201
202017832— 210
201918631— 217
92
目錄
合併財務報表附註(續)

22. 補充數據
資產負債表
某些資產負債表賬户的詳細情況如下(單位：千)：
十二月三十一日，
20202021
預付和其他流動資產：
預付費用$1,919 $2,215 
應收聯邦所得税— 4,064 
其他流動資產157 125 
預付資產和其他流動資產總額$2,076 $6,404 
債務和租賃義務的當期部分：
收購債務$1,027 $521 
融資租賃義務323 375 
經營租賃義務2,082 1,913 
債務和租賃債務的流動部分總額$3,432 $2,809 
應計負債和其他負債：
激勵性薪酬$11,139 $19,121 
保險3,016 4,089 
未確認的税收優惠3,656 3,761 
休假3,271 3,334 
自然災害責任— 2,628 
利息2,291 2,250 
薪金和工資1,392 2,193 
僱主工資税延期1,773 1,773 
員工會議和頒獎旅行801 1,462 
應付所得税798 485 
佣金634 684 
應付永久護理信託908 389 
從價税和特許經營税435 450 
其他應計負債1,024 1,154 
應計負債和其他負債總額$31,138 $43,773 
其他長期負債：
激勵性薪酬$2,975 $1,291 
僱主工資税延期1,773 — 
遣散費— 128 
其他長期負債總額$4,748 $1,419 
23. 補充披露現金流量信息
以下信息是現金流量合併報表的補充披露(單位：千)： 
 截至十二月三十一日止的年度，
 201920202021
支付利息和融資成本的現金$23,870 $30,935 $24,127 
交(退)税的現金378 (4,457)16,110 
未成交的股份回購1,396 — 2,429 
捐贈不動產的公允價值— — 635 
24. 後續事件
2022年1月5日，公司和前僱員原告調解了Chinchilla訴運輸服務公司等人案，問題，並簽署了一份關於集體和解的諒解備忘錄，金額為#美元。1.0百萬美元。雙方將在簽署一份長期的集體和解協議後，尋求對集體和解的初步批准。在2021年12月31日，我們累積了$1.1預計的和解金額和相關的法律費用為100萬美元。
93
目錄
合併財務報表附註(續)

2022年2月23日，我們的董事會將我們的股票回購計劃授權增加了額外的$75百萬美元。在董事會批准增加之前，截至2021年12月31日，我們有$8.1根據我們的授權計劃，剩餘的100萬可供回購。在2022年2月23日，我們有83.1根據修訂的回購計劃，剩餘的股份回購授權為100萬股。
94
目錄
運輸服務公司
附表II-估值及合資格賬目
(單位：千)
描述餘額為
起頭
年份的		收費至
成本和
費用		扣除額餘額為
結束
年份的
截至2019年12月31日的年度：
壞賬準備，本期部分$769 $1,088 $1,008 $849 
公墓應收賬款壞賬準備，
非流動部分		$1,227 $532 $469 $1,290 
員工遣散費應計項目$1,141 $1,265 $1,569 $837 
遞延税項資產的估值準備$276 $— $43 $233 
截至2020年12月31日的年度：
信貸損失準備金，本期部分$849 $1,617 $1,179 $1,287 
應收墓地應收賬款信用損失撥備，非流動部分$1,290 $701 $347 $1,644 
員工遣散費應計項目$837 $596 $1,271 $162 
遞延税項資產的估值準備$233 $— $11 $222 
截至2021年12月31日的年度：
信貸損失準備金，本期部分$1,287 $1,240 $1,537 $990 
應收墓地應收賬款信用損失撥備，非流動部分$1,644 $543 $1,108 $1,079 
員工遣散費應計項目$162 $1,431 $952 $641 
遞延税項資產的估值準備$222 $— $24 $198 
95
目錄

第九條會計和財務披露方面的變更和與會計人員的分歧。
沒有。

第9A項。控制和程序。
管理層對信息披露控制和程序的評估
我們的管理層，包括我們的主要高管和財務官員，已經評估了截至本10-K表格涵蓋的期限結束時，我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)或15d-15(E)所定義)的設計和操作的有效性。我們的披露控制和程序旨在確保我們根據“交易所法案”提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息被積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。基於這樣的評估，我們的首席執行官和財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2021年12月31日(本Form 10-K年度報告涵蓋的期限結束)起生效。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。管理’關於我們財務報告內部控制的報告在本10-K表格的下一頁提供。審計本10-K表格中財務報表的獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所(Grant Thornton LLP)發佈了一份關於我們財務報告內部控制的認證報告。

96
目錄
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層有責任建立和維持對財務報告的充分內部控制，這一術語是根據1934年修訂的《證券交易法》頒佈的第13a-15(F)條規定的。
財務報告內部控制是指根據公認會計原則，對財務報告的可靠性和公司對外編制綜合財務報表的可靠性提供合理保證的過程，包括符合以下條件的政策和程序：
(I)關於保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄；
(Ii)提供合理保證，保證交易在必要時被記錄，以便根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據管理層和我們董事的授權而進行；以及(Ii)提供合理保證，以允許根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據管理層和我們董事的授權進行；以及
(Iii)就防止或及時發現可能對我們的綜合財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層使用下列規定的框架對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了評估內部控制-綜合框架(2013)，由特雷德韋委員會贊助組織委員會出版。基於這樣的評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所均富律師事務所(Grant Thornton LLP)審計，該公司還審計了公司截至2021年12月31日的財務報表，正如本年度報告中所述。
 
/s/梅爾文·C·佩恩(Melvin C.Payne)
梅爾文·C·佩恩
首席執行官兼董事會主席
(首席行政主任)
 
本傑明·布林克
C.本傑明·布林克
執行副總裁、首席財務官兼財務主管
(首席財務官)
March 2, 2022
97
目錄
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的三個月內，我們的財務報告內部控制制度(如《交易法》第13a-15(F)或15d-15(F)條所定義)沒有發生重大影響，或有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。    
第9B項。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
第10項董事、高級管理人員和公司治理
道德守則
本公司已採納商業操守及道德守則(“守則”)，該守則適用於本公司每位董事、高級管理人員及僱員，包括本公司主要行政人員及其他高級財務人員(包括本公司的主要財務官、主要會計人員或財務總監)，以及執行類似職能的人士。本守則可於本署互聯網網站下載，網址為Www.carriageservices.com。在美國證券交易委員會規則要求的範圍內，我們打算在本守則的任何修訂之後的四個工作日內，或在美國證券交易委員會規則不時要求的任何其他期限內，為了我們的主要高管、首席財務官、首席會計官或控制人或執行類似職能的人員的利益，在我們的網站上披露對本守則和本守則條款的任何豁免。
第10項所要求的信息將參考我們的最終委託書或對本10-K年度報告的修正案納入本10-K年度報告，該年度報告將在截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第11項高管薪酬
第11項所要求的信息將參考我們的最終委託書或對本10-K年度報告的修正案納入本10-K年度報告，該年度報告將在截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
第12項所要求的信息將參考我們的最終委託書或對本10-K年度報告的修正案納入本10-K年度報告，該年度報告將在截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
下表符合S-K條例第201(D)項的要求，彙總了截至2021年12月31日根據我們所有現有股權補償計劃可供發行的普通股數量的信息。 
計劃類別要發行的證券數量
在鍛鍊時發放
所有未完成的選擇中，
認股權證及權利
(a)		加權平均
行權價格
未完成的選項，
認股權證及權利
(b)		證券數量
剩餘可用時間
未來在以下條件下發行
股權補償
圖則(不包括
反映在
(A)欄)
(c)
證券持有人批准的股權補償計劃1,265,154 $30.94 2,427,279 
未經證券持有人批准的股權補償計劃— — — 
總計1,265,154 $30.94 2,427,279 

98
目錄
第十三條特定關係、關聯交易和董事獨立性。
第13項所要求的信息將參考我們的最終委託書或對本10-K年度報告的修正案納入本10-K年度報告，該年度報告將在截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第14項主要會計師費用及服務
第14項所要求的信息將參考我們的最終委託書或對本10-K年度報告的修正案納入本10-K年度報告，該年度報告將在截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第四部分
項目15.證物和財務報表明細表
(一)財務報表
以下財務報表和獨立註冊會計師事務所的報告作為本表格10-K的一部分在註明的頁面上提交：
 頁面
獨立註冊會計師事務所報告
45
截至2020年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表
47
截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的綜合營業報表
48
截至2019年、2020年和2021年12月31日止年度股東權益變動表
49
截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的合併現金流量表
50
合併財務報表附註
50
管理層關於財務報告內部控制的報告
97
(2)財務報表附表
以下財務報表明細表包含在本表格10-K所示的頁面上：
 頁面
財務報表附表二--估值和合格賬户
95
由於所需信息不適用或信息在合併財務報表或相關附註中列示，所有其他附表均被省略。
(3)展品
本表格10-K的複印件(不包括證物)將免費提供給每個應2022年年度股東大會委託書的要求收到委託書的人。10-K表格的展品只需支付合理的費用即可獲得，費用僅限於我們提供所需展品的費用。索取副本請直接向我們的公司祕書索取，郵寄地址：德克薩斯州休斯敦，郵編：77056，郵編：3040Post Oak Boulevard，Suite300，電話：1-866-332-8400或713-332-8400。
證物編號：描述
3.1
修訂後的公司註冊證書(經修訂)。該公司在1997年3月20日提交的截至1996年12月31日的財政年度10-K表格年度報告中引用了附件3.1。
3.2  
日期為1997年5月7日的修訂證明書。該公司在1997年11月14日提交的截至1997年9月30日的財務季度10-Q表格中引用了附件10.2。
3.3  
日期為2002年5月7日的修訂證明書。該公司在2002年8月13日提交的截至2002年6月30日的財務季度的10-Q表格季度報告中引用了附件3.1。
99
目錄
*3.4
於2021年7月28日對“運輸服務公司附例”進行第二次修訂和重新修訂。
4.1
契約，日期為2021年5月13日，由公司、擔保人(定義如下)和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司簽署。通過引用附件4.1併入本公司2021年5月13日提交的8-K表格的當前報告中。
4.2
2029年到期的4.25%優先票據的表格(包括在作為附件4.1提交的契約中)。通過引用附件4.2併入公司於2021年5月13日提交的當前8-K表格報告中。
4.3
二、修訂再修訂2006年度長期激勵計劃。引用附件10.1併入公司截至2012年6月30日的季度報告Form 10-Q中. †
4.4
“運輸服務公司第一修正案”第二次修訂和重新修訂了2006年長期激勵計劃。本公司於2014年3月5日提交的Form 10-K年度報告中引用了附件10.28。 †
4.5
修訂並重新制定了運輸服務公司2007年員工股票購買計劃。在公司截至2013年9月30日的季度10-Q表格季度報告中引用附件10.1。 †
4.6
修訂和重新修訂的運輸服務公司2007年員工股票購買計劃的第一修正案。本公司於2018年4月4日提交的附表14A最終委託書附錄B作為參考註冊成立。 †
4.7
對修訂和重申的運輸服務公司2007年員工股票購買計劃的第二次和第三次修訂。本公司於2021年4月5日提交予美國證券交易委員會的附表14A最終委託書，以及本公司於2021年4月6日提交予美國證券交易委員會的附表14A最終委託書修正案1，分別參考附錄A及附錄B併入本公司於2021年4月5日提交予美國證券交易委員會的附表14A最終委託書。 †
4.8
車載服務公司2017年綜合激勵計劃。通過引用於2017年4月5日提交的關於附表14A的委託書附錄A併入。 †
4.9
《運輸服務公司2017年綜合激勵計劃第一修正案》(First Amendment to the Carry Services，Inc.2017)。 本公司於2021年4月5日提交的附表14A最終委託書的附錄C以及我們於2021年4月6日提交給美國證券交易委員會的附表14A最終委託書的第1號修正案合併為本公司。†
*4.10
根據第12條註冊的證券摘要。
10.1
2000年12月18日與梅爾文·C·佩恩簽訂的賠償協議。該公司在截至2000年12月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中引用了附件10.20. †
*10.2  
日期為2020年2月19日的董事薪酬政策。 †
10.3
運輸服務公司2006年長期激勵計劃第二次修訂和重新修訂的激勵股票期權協議格式。在本公司截至2013年6月30日的季度10-Q表格季度報告中引用附件10.1。 †
10.4
運輸服務股份有限公司第二次限制性股票協議格式及2006年長期激勵計劃的修訂和重訂。？在公司截至2013年6月30日的季度10-Q表格季度報告中引用附件10.2。 †
10.5
運輸服務公司2017年綜合激勵計劃下的員工限制性股票協議表格。在公司截至2017年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中引用附件10.30。†
10.6
運輸服務公司2017綜合激勵計劃下的員工激勵股票期權協議格式。本公司截至2017年12月31日會計年度的Form 10-K年報通過引用附件10.31併入本公司。 †
100
目錄
10.7
運輸服務公司2017綜合激勵計劃下的員工股票期權協議表格。在公司截至2017年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中通過引用附件10.33併入本公司。†
10.8
公司與梅爾文·C·佩恩之間於2019年11月5日簽訂的僱傭協議。在本公司於2019年11月8日提交的8-K表格的當前報告中通過引用附件10.1併入本公司。†
10.9
公司與梅爾文·C·佩恩於2021年2月17日簽訂的僱傭協議第一修正案。在本公司於2021年2月18日提交的8-K表格的當前報告中通過引用附件10.1併入本公司。 †
10.10
僱傭協議第一修正案對價表格本公司與梅爾文·C·佩恩於2021年2月17日授予77.34美元期權。 †
10.11
僱傭協議第一修正案對價表格本公司與梅爾文·C·佩恩於2021年2月17日授予53.39美元期權。 †
10.12
本公司與肖恩·菲利普斯之間於2019年11月5日簽訂的僱傭協議。在本公司於2019年11月8日提交的8-K表格的當前報告中通過引用附件10.2併入本公司。 †
10.13
本公司與Paul Elliott之間於2019年11月5日簽訂的僱傭協議。在本公司於2019年11月8日提交的8-K表格的當前報告中通過引用附件10.3併入本公司。 †
10.14
公司與卡爾·本傑明·布林克於2019年11月5日簽訂的僱傭協議。在本公司於2019年11月8日提交的8-K表格的當前報告中通過引用附件10.5併入。 †
*10.15
本公司與Steven D.Metzger之間於2019年11月5日簽訂的僱傭協議。 †
*10.16
本公司與Carlos Quezada之間於2020年6月25日簽訂的僱傭協議。†
*10.17
公司和卡爾·本傑明·布林克於2021年6月1日簽署的僱傭協議第一修正案。 †
*10.18
本公司和Steven D.Metzger之間於2021年6月1日簽署的僱傭協議第一修正案。 †
*10.19
公司和Carlos Quezada之間於2021年6月1日簽署的僱傭協議第一修正案。 †
10.20
運輸服務公司2017年綜合獎勵計劃下的績效獎勵協議格式。在本公司於2020年5月22日提交的8-K表格的當前報告中通過引用附件10.2併入本公司。 †
*10.21
截至2021年6月1日，根據Carry Services，Inc.2017綜合激勵計劃的績效獎勵協議第一修正案的格式。 †
10.23
首次修訂和重新簽署的信貸協議日期為2021年5月13日，由Carry Services，Inc.作為擔保方，金融機構作為貸款人，以及美國銀行(Bank of America，N.A.)作為行政代理。在本公司於2021年5月13日提交的8-K表格的當前報告中通過引用附件10.1併入。
10.24
第一修正案和對截至2021年11月22日首次修訂和重新簽署的信貸協議的承諾增加，該協議由作為貸款人的金融機構Carry Services，Inc.和作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行人的美國銀行(Bank of America，N.A.)簽訂。在本公司於2021年11月23日提交的8-K表格的當前報告中通過引用附件10.1併入。
10.25
票據回購協議表格，參照本公司於2020年9月4日提交的當前8-K表格報告的附件10.1成立為法團。
101
目錄
10.26
由Carry Services，Inc.和Viki K.Blinderman簽署和之間的釋放和分居協議，日期為2021年2月2日，2021年3月31日生效。本公司在2021年3月2日提交的Form 10-K年度報告中引用了附件10.40。 †
*21.1  
本公司的子公司。
*23.1  
均富律師事務所同意。
*31.1  
梅爾文·C·佩恩根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對定期財務報告的認證。
*31.2  
C.Benjamin Brink對定期財務報告的認證，以滿足2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的要求。
**32  
梅爾文·C·佩恩和C·本傑明·布林克為滿足2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條和“美國法典”第18編第1350條規定的定期財務報告的認證。
*101  交互式數據文件。

__________________
(*)謹此提交。
(**)隨信提供。
(†)管理合同或補償計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
102
目錄
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已於2022年3月2日正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
 
運輸服務公司
由以下人員提供： /s/梅爾文·C·佩恩(Melvin C.Payne)
 梅爾文·C·佩恩
首席執行官兼董事會主席
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
 
簽名  標題 日期
/s/梅爾文·C·佩恩(Melvin C.Payne)  首席執行官兼董事會主席 
梅爾文·C·佩恩  (首席行政主任) March 2, 2022
本傑明·布林克  執行副總裁、首席財務官兼財務主管 March 2, 2022
C.本傑明·布林克  (首席財務官) 
/s/Adeola Olaniyan  
公司總監兼首席會計官
 March 2, 2022
阿迪奧拉·奧拉尼揚   
/s/小唐納德·D·帕特森(Donald D.Patteson Jr.)  董事 March 2, 2022
唐納德·D·帕特森(Donald D.Patteson Jr.)   
/s/Barry K.Fingerhut  董事 March 2, 2022
巴里·K·芬格胡特   
/s/布萊恩·D·萊布曼(Bryan D.Leibman)  董事 March 2, 2022
布萊恩·D·萊布曼   
/s/Douglas Meehan  董事 March 2, 2022
道格拉斯·米漢   
/s/Achile消息董事March 2, 2022
AChille Message(阿奇勒消息)

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