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目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
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表格10-K

 ☑ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告。
截至的財政年度12月31日, 2021

 ☐  根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告。
For the transition period from to

           委託文件編號：001-38618
_______________
Arlo Technologies，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程) 
特拉華州38-4061754
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
法拉第大道2200號150號套房
卡爾斯巴德加利福尼亞92008
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號
(408) 890-3900
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元阿爾洛紐約證券交易所
根據該法第12(G)項登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐  不是  ☑ 

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐  不是  ☑ 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☑ No ☐ 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☑ No ☐ 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ 加速文件管理器☑
非加速文件服務器☐ 規模較小的報告公司☑
新興成長型公司☑
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ No ☑ 

截至2021年6月27日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元。581.4百萬美元。該總市值是根據2021年6月25日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日)在紐約證券交易所公佈的普通股收盤價計算得出的。每位高管和董事以及擁有已發行普通股15%或更多的某些實體持有的註冊人普通股的股票已被排除在外，因為這些人可能被視為關聯公司。對於其他目的，附屬公司地位的確定不一定是決定性的確定。

註冊人普通股的流通股數量為0.001美元，面值為84,795,549截至2022年2月25日的股票。

以引用方式併入的文件

註冊人為其2022年年度股東大會提交的最終委託書的部分內容將在註冊人的財政年度結束後120天內提交，並以引用的方式併入本年度報告的Form 10-K第三部分。
1
目錄
目錄
項目第一部分頁面
第1項。
業務
4
第1A項。
風險因素
17
1B項。
未解決的員工意見
52
第二項。
屬性
52
第三項。
法律訴訟
52
第四項。
煤礦安全信息披露
52
第二部分
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
53
第六項。
[已保留]
54
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
55
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
70
第八項。
財務報表和補充數據
71
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
120
第9A項。
控制和程序
120
第9B項。
其他信息
121
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
121
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
122
第11項。
高管薪酬
122
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
122
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
122
第14項。
首席會計師費用及服務
122
第四部分
第15項。
展覽表和財務報表明細表
123
第16項。
表格10-K摘要
125
簽名
126

2
目錄
第一部分

前瞻性陳述

這份10-K表格(“10-K表格”)年度報告，包括以下第二部分第7項中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，包括根據修訂的1933年證券法第27A條和修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第21E條的含義作出的前瞻性陳述。除本10-K表格中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來財務狀況、業務戰略和計劃以及未來經營的管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將會”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“應該”、“計劃”、“預期”以及與我們相關的類似表述都是為了識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的財務狀況、經營結果、業務戰略和財務需求。這些前瞻性聲明會受到一系列風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設在下文第I部分第1A項以及本10-K年度報告其他部分的“風險因素”中描述，包括但不限於：健康流行病，包括新冠肺炎大流行及其變種，以及其他疫情可能會嚴重擾亂我們的運營；未來對我們產品的需求可能低於預期；消費者可能選擇不採用我們提供的新產品或採用與之競爭的產品；我們產品的實際價格、性能和易用性可能與價格不符。, 這些因素包括：我們對消費者性能和易用性的要求；我們對某些重要客户的依賴；我們對數量有限的第三方供應商和製造商的依賴；新的網絡威脅可能會挑戰我們產品的有效性或威脅到我們的安全；與Verseation的合作可能不會成功；我們可能高估了我們維護、保護和提升知識產權的能力；我們留住關鍵人員以及吸引、留住和激勵具有技術專長的合格人員的努力可能不會成功；重組計劃及我們的業務戰略和發展計劃的影響和時機可能不會成功。鑑於這些風險、不確定性和假設，本年度報告中討論的10-K表格中的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。本年度報告(Form 10-K)中的所有前瞻性表述均基於截至本報告發布之日我們掌握的信息，這些信息可能是有限或不完整的，我們不承擔更新任何此類前瞻性表述的義務。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。以下討論應與我們的合併財務報表以及本年度報告Form 10-K中包含的附註一起閲讀。

風險因素摘要

以下是使我們的普通股投資具有投機性或風險性的主要因素的摘要。這個總結並沒有解決我們面臨的所有風險。關於本風險因素摘要中的風險以及我們面臨的其他風險的其他討論可在下面本10-K表格第I部分的“第1A項-風險因素”標題下找到，在就我們的普通股做出投資決定之前，應與本10-K表格中的其他信息以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件一起仔細考慮。

•健康流行病的影響，包括新冠肺炎大流行及其變種，可能會對我們的業務、運營以及我們、我們的合作伙伴和客户運營所在的市場和社區產生不利影響。

•我們從有限或獨家來源獲得幾個關鍵組件，如果這些來源不能滿足我們的供應要求，或者我們無法與第三方製造商妥善管理我們的供應要求，我們可能會失去銷售並經歷組件成本增加的情況。

•我們基本上所有的製造需求都依賴於數量有限的第三方製造商。如果這些第三方製造商在運營中遇到任何延誤、中斷或質量控制問題，包括由於新冠肺炎疫情，我們可能會失去市場份額，我們的品牌可能會受到影響。

•如果我們的運輸網絡發生中斷或我們的運輸成本大幅增加，包括由於新冠肺炎疫情，我們可能無法銷售或及時交付我們的產品，我們的運營費用可能會增加。
3
目錄

•如果我們失去了關鍵人員的服務，我們可能無法有效地執行我們的業務戰略。

•我們預計我們的運營業績將在季度和年度基礎上波動，這可能會導致我們的股價波動或下降。

•如果我們不能繼續及時推出或獲得獲得廣泛市場認可的新產品或服務，或者如果我們的產品或服務沒有得到預期的採用，我們將無法有效競爭，我們將無法增加或保持收入和毛利率。

•我們可能需要額外的融資來滿足我們未來的長期資本要求，可能無法以優惠的條件籌集足夠的資本，甚至根本無法籌集到足夠的資本。

•我們的一些競爭對手擁有比我們多得多的資源，為了具有競爭力，我們可能被要求降低價格或增加銷售和營銷費用，這可能會導致利潤率下降和市場份額損失。

•我們與VeraseSàrl(下稱“Verasesim”)簽訂了一項資產購買協議(“資產購買協議”)和供應協議(“供應協議”)，賦予Versesim在歐洲獨家營銷和分銷我們的產品的權利，以及通過其直接渠道在全球銷售我們的產品的能力。我們不能保證與維萊斯的合作將繼續取得成功。

•我們依賴於信息技術系統、基礎設施和數據。系統安全風險、數據保護被破壞、網絡攻擊以及我們的員工或其他有權訪問我們網絡的人的錯誤或非惡意行為或未能採取行動都可能擾亂我們的產品、服務、內部運營或信息技術系統，並可能導致我們的知識產權被盜，任何此類擾亂都可能減少我們的預期收入、增加我們的開支、損害我們的聲譽，並導致我們的股票價格大幅下跌。

•我們未來的成功取決於我們是否有能力增加我們付費訂閲服務的銷售額。

•亞馬遜公司(也是我們的主要競爭對手之一)的附屬公司在運營中使用的基於雲的系統中斷可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

•我們當前和未來的產品可能會不時遇到質量問題，包括缺陷或錯誤，這些問題可能會導致負面宣傳、產品召回、訴訟、監管程序和保修索賠，從而導致重大的直接或間接成本、收入和運營利潤率下降，並損害我們的品牌。

•我們很大一部分銷售額依賴於數量有限的傳統和在線零售商和批發分銷商，如果他們拒絕支付我們要求的價格或減少購買水平，或者如果我們的銷售渠道出現重大整合，導致我們產品的銷售渠道減少，我們的收入可能會下降。

項目1.業務

概述

Arlo Technologies，Inc.(“我們”、“Arlo”或“公司”)將智能雲基礎設施和移動應用程序與各種智能互聯設備相結合，正在改變人們體驗互聯生活方式的方式。Arlo在產品設計、無線連接、雲基礎設施和尖端人工智能能力方面擁有深厚的專業知識，專注於為Arlo用户提供易於設置和交互的無縫智能家居體驗
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每天。我們基於雲的平臺為用户提供可見性、洞察力和強大的手段，以幫助從任何位置通過Wi-Fi或蜂窩連接實時保護和連接最重要的人員和事物。到目前為止，我們已經推出了幾類獲獎的智能互聯設備，包括有線和無線智能Wi-Fi和LTE攝像頭、音頻和視頻門鈴以及泛光燈攝像頭。此外，Arlo的廣泛兼容性允許該平臺與第三方物聯網(“IoT”)產品和協議無縫集成，如Amazon Alexa、Apple HomeKit、Apple TV、Google Assistant、IFTTT、Stringify和Samsung SmartThings。自2014年12月推出第一款產品以來，我們的智能互聯設備出貨量已超過2290萬台，截至2021年12月31日，我們的智能平臺在全球100多個國家和地區擁有約610萬個累計註冊賬户。我們計劃繼續在Arlo平臺上推出新的智能連接設備，包括攝像頭和新類別，增加我們平臺上的註冊賬户數量，通過我們的移動應用程序保持他們的高度參與度，並通過向他們提供付費訂閲服務來增加經常性收入。

市場

我們的整個潛在市場由使用互聯設備改善生活的個人和企業主組成。在家庭之外，我們已經看到我們的蜂窩產品在各種使用案例中被採用，例如鄰裏守望、建築工地監控、野生動物和户外步道監控以及事件監控。我們相信，除了我們的零售和電子商務業務外，小企業、政府和直接家庭監控渠道還為我們提供了增長領域。2020年初，我們推出了Arlo SmartCloud(“Arlo Smart”)軟件即服務(SaaS)解決方案，為企業提供可擴展的安全雲服務。有了Arlo SmartCloud，我們將把我們的平臺擴展到合作伙伴，以幫助創新和部署我們自己的相機生態系統之外的新機會。2021年第三季度，我們推出了Arlo Secure，這是我們的新服務計劃，覆蓋無限攝像頭和增強的應急響應解決方案。Arlo Secure取代了我們之前的服務計劃Arlo Smart。現有的Arlo Smart客户有權保留他們現有的計劃，或者升級到他們選擇的新的Arlo Secure計劃。我們相信，隨着我們繼續在互聯生活方式平臺內推出新產品和服務，我們有能力將目前的觸角伸向更廣泛的互聯生活方式市場，包括家庭內外。

產品

智能互聯設備

2021年上映

Arlo Essential室內攝像機，發佈於2021年第一季度，具有1080p高清視頻，具有增強的夜視功能，允許用户日夜捕捉重要細節，130度對角視場，運動和音頻保護，以及用於雙向對話的全雙工音頻。Arlo Essential室內攝像頭獨特的自動隱私保護功能是一個令人放心的功能，旨在緩解室內安裝安全攝像頭帶來的隱私擔憂。當隱私防護罩處於解除防護模式時，錄音、運動和音頻檢測將被禁用，直到用户通過Arlo應用程序打開防護罩才會啟用。用户還可以通過啟動實況流或將相機切換到ARM模式，向隱私保護罩發出自動打開並開始錄製的信號。這使用户可以決定何時監控房間並錄製視頻/音頻，以及何時不監控。Arlo Essential室內攝像頭也有內置警報器，與Amazon Alexa、Google Assistant和IFTTT兼容，便於交互、自動化和控制。

Arlo Go 2 LTE/Wi-Fi安全攝像頭於2021年第四季度發佈，為偏遠或難以訪問的地點提供更智能的安全保護，並支持LTE和Wi-Fi連接，用於監控度假屋、建築工地、商業物業、步道等。Arlo Go 2 LTE/Wi-Fi安全攝像頭與4G蜂窩數據計劃配合使用，可提供連續連接和不間斷的安全性，併為用户提供100%的無線設置、耐候設計、可插拔、可充電電池以及在範圍內連接Wi-Fi的能力。由於集成了聚光燈，用户可以全天候觀看和錄製1080p全高清視頻，還可以通過彩色夜視捕捉重要細節。雙向、全雙工音頻確保了與遊客的清晰溝通，而內置的警報器可以遠程或自動觸發，以抵禦入侵者。Arlo Go 2還配備了GPS定位來追蹤攝像頭的下落，使用户可以在廣闊的區域內定位多個設備，或者在被盜的情況下定位多個設備。

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目錄
在前幾年發佈

Arlo Q和Arlo Q Plus2015年第四季度發佈，將Arlo的性能和設計引入室內有線解決方案，讓用户可以輕鬆監控1080p高清視頻質量的周圍環境。有了雙向音頻通信，用户不僅可以觀看，還可以在家裏或公司與他們的孩子、寵物或其他客人互動。Arlo Q和Arlo Q Plus還提供可選的24/7訂閲錄製功能。Arlo Q Plus包括通過以太網供電的附加功能，這在商業環境中很常見。

阿爾洛·戈爾於2017年第一季度發佈，是全球首款商用LTE功能的無線攝像頭，在包括美國AT&T和Verizon在內的全球關鍵市場的主要網絡支持下，提供不受束縛的移動安全。其IP65級耐候設計、720p高清視頻質量、雙向音頻和電池供電操作使小型企業主、建築工地、户外愛好者和任何需要真正移動解決方案的人幾乎隨時隨地都可以隨時隨地保持監控能力。

阿爾洛寶貝於2017年第二季度發佈，將性能和便利性與智能功能相結合，讓父母和照顧者更加安心。憑藉1080p高清視頻質量、空氣質量和温度傳感器、運動和音頻檢測，以及先進的夜視技術，父母可以提醒孩子周圍環境的運動和變化，他們還可以使用Arlo的雙向音頻功能遠程與孩子互動，播放音樂或定製錄音，甚至打開Arlo Baby的多色夜燈來安撫孩子入睡。家長們也可以很容易地將Arlo Baby帶到不同的房間，它由充電電池或電源插座供電。

Arlo Chime於2018年第三季度發佈，旨在插入任何標準的牆上插座，並與Arlo Video門鈴配對，以播放各種鈴聲或充當警報器，甚至包含一個靜音模式，供用户在不想被打擾的時候使用。Arlo Chime使用兩個標準的AA電池，在正常使用的基礎上可以持續一整年，並且具有耐候性的外部處理。為了增加易用性和多功能性，用户還可以選擇連接他們現有的門鈴，而不需要安裝任何額外的硬件或線路。

阿爾洛·奧特拉Arlo Ultra於2019年第一季度發佈，採用先進的4K高動態範圍(“HDR”)視頻質量，具有彩色夜視功能、無線設置、180度對角視場、集成聚光燈和水晶般清晰的雙向音頻以及先進的噪音消除功能，為希望監控家庭或企業的任何人提供終極的高枕無憂。用户將體驗到更高的細節和清晰度，並能夠放大視頻剪輯，以揭示車牌和服裝等細節。Arlo Ultra提供了無線安全攝像頭行業中最寬的視角之一。Ultra與新的Arlo SmartHub配合使用，Arlo SmartHub是智能家居的核心，並採用Arlo RF(一種專有的雙向音頻技術)進行設計。

Arlo Pro 3，Arlo Pro 3於2019年第三季度發佈，旨在為家庭和小企業主提供高性能、簡單、無線的安全解決方案，它具有2K分辨率和HDR，集成了彩色夜視聚光燈和超寬160度視場。Arlo Pro 3專為室內或户外工作而設計，為DIY安全提供先進的圖像質量，任何人都可以在幾分鐘內輕鬆安裝，並使用Arlo應用程序從任何地方進行監控。Arlo Pro 3還包括一個新的Arlo SmartHub，除了增強電源和Wi-Fi性能以提高續航里程和電池續航時間外，它還可以安全地管理攝像頭的網絡流量。

Arlo Video門鈴這款新的智能入口解決方案於2019年第四季度發佈，旨在捕捉傳統視頻門鈴無法捕捉到的東西，擁有行業領先的垂直視野，讓用户可以更大、更精確地看到他們的前廊。Arlo Video門鈴以方形縱橫比捕捉鏡頭，讓用户可以完整地查看地面上的包裹，或者從頭到腳觀看遊客。它還提供高清分辨率、圖像質量以及清晰的雙向音頻等功能，讓用户可以同時看到遊客並與他們交談。與傳統的門鈴攝像頭不同，Arlo Video門鈴在檢測到包裹、人員、車輛或動物時提供直接到移動的視頻呼叫和個性化警報，允許用户快速回復或採取行動，前提是他們是Arlo Smart訂户或處於試用期。Arlo Video門鈴連接到現有的機械或數字編鐘，安裝簡單，動力源源不斷。

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阿洛泛光燈攝像機，這款相機於2020年第一季度發佈，是市場上第一款無線泛光燈相機。泛光燈攝像頭為任何家庭或小型企業帶來了強大的LED、集成的2K HDR攝像頭、160度視野、雙向音頻、自定義照明配置和內置警報器。泛光燈相機可以自動測量周圍光線的量，以便真正定製泛光燈何時自動打開。泛光燈攝像頭還提供三種不同的燈光模式-恆定、閃爍和脈動-用户可以按需手動控制或通過自動化規則進行控制。

Arlo Essential Spotlight於2020年第二季度發佈，擁有業界領先的180度視角，1：1的正方形縱橫比，確保用户可以在移動設備上從頭到腳看到包裹或遊客。Arlo Essential Spotlight的特點是高清視頻分辨率與直接到移動的視頻通話相結合、清晰的雙向音頻、集成彩色夜視的聚光燈、內置警報器和個性化警報，使用户能夠快速回復客人或採取行動。最新的解決方案能夠直接連接到Wi-Fi，可以由充電電池供電，也可以通過硬件連接進行持續充電。

阿洛·奧特拉2號該產品於2020年第二季度發佈，旨在通過改進的範圍提供增強的用户體驗，其高級功能包括：帶HDR的4K視頻、超寬、180度視場、對運動對象進行自動變焦和跟蹤(清晰度和細節)、彩色夜視(使您可以看到彩色視頻而不是傳統的黑白視頻)，以及由運動或音頻自動觸發或通過Arlo App手動觸發的內置警報器等。Arlo Ultra 2與亞馬遜Alexa、谷歌助手、Apple Homekit和IFTTT合作，實現輕鬆的交互、自動化和控制。

Arlo Essential XL聚光燈於2020年第三季度發佈，其特點是一次充電可工作長達一年的集成無線長壽命電池、集成聚光燈、彩色夜視、高清視頻、雙向音頻、運動檢測警報和內置警報器。通過直接連接到Wi-Fi，Arlo Essential XL Spotlight攝像機可以作為獨立的家庭安全解決方案運行，而不需要單獨的Arlo SmartHub或基站。

Arlo Essential無線視頻門鈴，於2020年第三季度發佈，採用易於安裝、無線、電池供電的設計。Arlo最新的前置解決方案--加入了一個強大的家庭安全產品和服務生態系統--捕捉到了傳統視頻門鈴無法捕捉到的東西。業界領先的180度視角和1：1的正方形縱橫比確保用户可以在移動設備上看到地上的包裹或從頭到腳的訪客。高清視頻分辨率與直接到移動的視頻通話、清晰的雙向音頻和個性化提醒相結合，使用户能夠快速回復客人或採取行動。能夠直接連接到Wi-Fi，最新的解決方案可以由其充電電池供電 或者被硬連線以進行連續充電。

Arlo Pro 4-Wire-Free Spotlight，於2020年第四季度發佈，設計具有耐候性、160度寬視野、2K視頻分辨率和HDR，續航時間長達6個月。Pro 4還包括雙向音頻、內置警報器和集成聚光燈。更新的Pro 4能夠直接連接到家庭Wi-Fi網絡，而不需要專用的Arlo SmartHub或基站，這使得攝像頭可以作為獨立的系統工作，從而更容易安裝和設置。

Arlo配件
 
ARLO充電附件旨在提供更多方便的方式，讓Arlo無線攝像機保持更長時間的啟動和運行。有了Arlo充電站，用户可以通過快速充電技術為最多兩節Arlo Pro、Arlo Pro 2或Arlo Go電池充電，因此總有一塊電池可以隨時使用。對於那些希望完全取消電池更換的人來説，可安裝的、耐天氣的Arlo太陽能電池板可以連接到各種Arlo攝像頭，使電池只需幾個小時的直射陽光就能充電。

阿爾洛坐騎具有創新的設計，允許用户在室外或室內、天花板或枱面上安裝攝像頭。Arlo Quadpod是一款柔性支架，由柔性不鏽鋼和硅膠製成的四條腿組成，即使是在樹枝或金屬桿等具有挑戰性的地方，用户也可以安裝相機。
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阿洛·斯金(Arlo Skins)允許Arlo的擁有者定製他們的Arlo相機，以融入他們的環境或增加個性的流行。受户外愛好者的歡迎，Arlo偽裝和吉利皮膚是紫外線和防水的，由耐用的硅膠材料製成，便於穿上和脱下。

 
Arlo應用程序

Arlo應用程序可在iOS和Android設備上使用，旨在為我們的用户提供易於使用、靈活的移動優先體驗，將我們的用户與他們最重要的人和事聯繫起來。我們專有的基於人工智能的功能可生成相關和可操作的實時通知，使用户能夠在Arlo設備檢測到運動或聲音時，通過APP通知實時播放視頻或聯繫緊急服務。Arlo應用程序還可以讓用户查看他們的視頻剪輯庫，並通過文本、電子郵件或社交網絡分享它們，並且根據用户的服務計劃類型而有所不同。這款應用程序有四個主屏幕：設備、庫、模式和設置：

•設備屏幕提供鏈接到其賬户的用户設備的快速一覽式儀錶板，帶有設備電池續航時間等有價值的狀態圖標，以及可操作的按鈕，可從Arlo攝像頭實時流媒體、呼叫E911、激活警報器或訪問設備設置。

•Library屏幕提供用户Arlo Smart賬户中錄製的視頻剪輯的時間線視圖，並對包含Arlo Smart基於AI和CV的對象檢測識別的主題的剪輯進行額外標記，例如人、包裹、車輛甚至動物。

•使用模式屏幕，用户可以快速解除ARLO系統的武裝或解除武裝。

•通過設置屏幕可以訪問其他設備或帳户級信息和功能，包括定製Arlo Smart通知和檢測功能。

 
服務

2021年第三季度，我們推出了Arlo Secure，這是我們的新服務計劃，覆蓋無限攝像頭和增強的應急響應解決方案。Arlo Secure取代了我們之前的服務計劃Arlo Smart。現有的Arlo Smart客户有權保留他們現有的計劃，或者升級到他們選擇的新的Arlo Secure計劃。這些高級服務號稱支持無限的家用安全設備，以及先進的AI對象檢測，以及更智能、更具交互性的通知。此外，新的全天候一鍵式應急響應可與Secure Plus計劃一起使用，使Arlo用户能夠在緊急情況下直接派遣急救人員，以便更快地採取行動。Arlo Secure的三個月免費試用期隨各種Arlo攝像頭和門鈴產品一起提供。ARLO安全訂閲的功能包括：

•緊急響應(Arlo Secure Plus)-只需一次觸摸，即可派遣消防、警察或醫療響應人員前往攝像機位置。如果在用户的指導下，Arlo的應急小組還可以在途中向響應人員提供關鍵位置信息，以更好地為他們做好準備，例如登機口代碼、家庭成員的醫療狀況和寵物的詳細信息。

•2K(Arlo Secure)和4K(Arlo Secure Plus)基於雲的視頻錄製-查看Arlo SmartCloud平臺上安全存儲的30天錄音，即使設備在闖入、風暴或其他物理事件中損壞或被盜，也能提供終極的安心和保護。

•無限攝像頭-用户只需一個全面的套餐，即可享受家中所有攝像頭的Arlo安全服務。添加新的Arlo相機，無需額外收費。

•高級目標檢測N-ARLO通過視覺人工智能支持的高級對象檢測，每天處理和過濾5000萬個事件，從而能夠更好地識別人員、包裹、車輛和動物，從而為通知添加關鍵上下文，並減少不需要的警報。
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•智能交互通知-用户可以通過智能手機上的鎖屏響應豐富的通知或查看通知視頻的動畫預覽，從而更快地採取行動。

•煙霧和一氧化碳報警檢測-當攝像機聽到煙霧或CO警報觸發時得到通知。

•基於雲的活動區-用户可以通過突出顯示其物業上希望檢測運動的特定區域來減少不需要的通知。

•給朋友打電話-客户只需輕點即可從通知屏幕上通過Arlo App即時呼叫朋友。

•全天候優先支持-訂閲者通過應用內幫助中心獲得優先技術支持，全方位訪問電話、聊天、社區或自助文章。

我們的付費服務用户羣已從截至2019年12月31日的超過23萬個付費賬户增長到截至2021年12月31日的約106.7萬個。此外，我們的一些較舊的攝像頭產品提供預付費服務，為用户提供7天滾動雲視頻存儲、最多連接5個攝像頭的能力和90天的客户支持。

2020年1月，我們推出了Arlo SmartCloud，這是一款SaaS解決方案，可為企業提供可擴展的安全雲服務。其全面的服務包括計算機視覺、多目標檢測、音頻分析、安全服務、擴展存儲和眾多生態系統集成。Arlo SmartCloud是一個全面管理的強大全球平臺，其功能專為安全性、可擴展性和可靠性而構建，可作為硬件公司、汽車公司、服務提供商、保險公司、房屋建築商、智能社區、智能城市、傳統安全公司和其他相關垂直市場的高級訂閲服務的一部分進行部署。

我們的服務還包括在2019年第四季度處置我們在歐洲的商業業務的過程中，根據非經常性工程安排向Verseation提供的某些開發服務。請參閲“與維萊斯公司簽訂的協議“有關詳細信息，請參閲下面的部分。

銷售渠道

我們通過多種銷售渠道在世界各地銷售我們的產品，包括傳統和在線零售商、批發分銷商、廣播渠道、無線運營商、安全解決方案提供商以及通過我們自己的在線商店直接面向消費者。

零售商。我們直接或通過批發分銷商向傳統零售商和在線零售商銷售產品。我們直接與我們的零售渠道合作開展市場開發活動，例如聯合廣告，包括數字和傳統媒體、在線促銷和視頻演示、即時返點計劃、活動贊助和銷售助理培訓。我們最大的零售商是百思買及其附屬公司。在截至2021年12月31日的一年中，我們13.0%的收入來自百思買及其附屬公司，這是2021年唯一家佔我們收入10%或更多的零售商。

批發商。我們的分銷渠道向零售商、電子商務經銷商、無線運營商和廣播渠道供應我們的產品。我們直接銷售給我們的分銷商，包括Ingram Micro，Inc.、D&H分銷公司和SYNEX公司。

廣播頻道。我們還通過HSN等電視購物網絡銷售我們的產品。

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無線運營商。我們向世界各地的主要無線運營商供應產品，包括AT&T、Verizon、Telstra和沃達豐。這一銷售渠道現在是也將繼續是我們目前的便攜式LTE相機和任何未來的蜂窩互聯生活設備進入市場的關鍵途徑。

安全解決方案提供商。我們將我們的產品和服務銷售給安全解決方案提供商，其中包括我們收入的30.8%來自Verseise和Securitas Security Services USA，Inc.。

Arlo.com。 2019年第三季度，我們推出了在線直接面向消費者的商店，將我們的產品直接銷售給我們的客户。我們還直接向消費者銷售我們的大部分服務，如Arlo Smart和Arlo Secure。

與維萊斯公司簽訂的協議

於2019年11月4日，吾等與維康同時訂立資產購買協議(“購買協議”)及供應協議(“供應協議”，連同購買協議，即“休閒協議”)。維萊斯是歐洲領先的專業監控安全系統提供商，為住宅和小型企業客户提供全天候響應服務。維康協議建立了一種戰略合作伙伴關係，利用公司和維康的能力創造增量規模，以滿足日益增長的住宅和商業安全需求。這一戰略合作伙伴關係將把我們創新的互聯攝像頭和雲服務平臺與威瑞斯的專業監控安全解決方案結合起來，為歐洲客户提供更高水平的智能安全。

購買協議規定，根據購買協議所載條款及條件，吾等將與我們在歐洲的商業業務(“業務”)有關的若干資產(“該等資產”)轉讓、出售及轉讓予Verseance，現金金額為5,000萬美元，另加若干存貨的額外現金。購買協議包含有關版税、業務和資產、賠償條款、終止權和其他習慣條款的慣例陳述和擔保。此外，我們同意在三年內不從事任何與該業務競爭的業務。

根據供應協議中規定的條款並受供應協議所述條件的約束，威瑞斯是我們產品在歐洲所有渠道的獨家分銷商，並將通過其直接渠道在全球範圍內非獨家經銷我們的產品，這與威瑞斯的安全業務相關。在從2020年1月1日開始的五年期間，Verseance的總購買承諾為5.0億美元。截至2021年12月31日，已完成1.601億美元的購買承諾。2019年12月30日，Verase2020財年產品購買預付2000萬美元，2020年12月21日，Verase2021財年和2022財年產品購買預付4000萬美元。

供應協議亦根據非經常性工程(“NRE”)安排，規定向Veresking提供若干開發服務，包括開發Verseance指定的若干定製產品，以換取總額1,000萬美元，在達到若干開發里程碑時分期支付。在2020財年第二季度，由於修改了Versesim正在開發的户外定製相機的規格，合同價格又增加了350萬美元。

作為購買協議的一部分，我們還與Verseressing簽訂了過渡服務協議(“VerseaseTSA”)，以協助Verseating完成本公司歐洲商業業務的過渡。這些過渡服務主要包括IT支持和其他服務，包括銷售和營銷、運營和供應鏈、財務、法律和人力資源。作為這些過渡服務的補償，我們將根據實際的直接成本加上間接費用的分配，由威瑞斯公司報銷。

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競爭

我們相信，隨着我們繼續在我們的智能平臺內推出新的產品線和服務，我們在更廣泛的互聯生活方式市場(無論是在家庭內部還是在家庭之外)都處於有利地位。然而，我們的市場競爭激烈，不斷髮展，我們預計未來競爭將會加劇。我們相信，影響我們產品市場的主要競爭因素包括價格、服務產品、功能、品牌、技術、設計、分銷渠道和客户服務。

我們相信，憑藉我們在美國消費者網絡連接攝像機系統市場的市場領先地位、一流的技術、與用户的直接關係、值得信賴的Arlo平臺、強大的Arlo品牌和渠道合作伙伴以及與賽普拉斯半導體公司、OmniVision Technologies Inc.和高通公司等主要供應商的深厚戰略夥伴關係，我們在這些領域展開了有利的競爭。此外，我們對構建互聯生活方式平臺的關注，再加上我們在消費者網絡互聯相機系統市場創新方面的領先地位，使我們的Arlo品牌在全球範圍內變得強大起來。我們相信，這一重點使我們能夠與那些已經推出或宣佈計劃推出具有互聯生活功能的設備的公司展開有利的競爭。儘管如此，互聯生活方式市場仍然競爭激烈，參與者眾多，其中包括：大型全球科技公司，如亞馬遜(Amazon)和谷歌(Google)；安全服務供應商，如ADT；電信服務提供商，如AT&T和康卡斯特(Comcast)；以及較小的點產品公司。

與我們相比，我們許多現有和潛在的競爭對手擁有更長的經營歷史、更高的知名度和更多的財務、技術、銷售、營銷和其他資源。我們預計，現有和潛在的競爭對手也將加緊努力滲透我們的目標市場。有關更多信息，請參閲“風險因素-與我們的業務相關的風險-我們的一些競爭對手擁有比我們多得多的資源，為了具有競爭力，我們可能需要降低價格或增加銷售和營銷費用，這可能會導致利潤率下降和市場份額損失.”

研究與開發

我們熱衷於開發新的創新產品和服務，以實現互聯生活方式。我們的研發團隊與我們的產品團隊合作，設計和製造差異化的新產品，並改進我們現有的產品和服務。我們的目標是在互聯生活方式中創造獨特的用户體驗。例如，我們最初的Arlo攝像機是世界上第一款商業化的100%電池供電的Wi-Fi安全攝像機，具有720p高清視頻、IP65級耐候性和夜視功能。該產品於2014年12月首次推出，其開創性贏得了評論界的好評和市場的成功。我們的研發團隊在後續的所有產品發佈中都採用了同樣的方法，不斷創新以保持在競爭中的領先地位。

截至2021年12月31日，我們的研發人員由131名員工組成，分佈在我們的全球辦事處，包括前端和後端軟件工程師、射頻工程師、電氣工程師、機械工程師、系統測試工程師、計算機視覺科學家和數據分析工程師、用户體驗和工業設計工程師以及移動應用程序開發人員。我們打算在未來繼續投資於研發，以擴大我們的平臺和能力。

製造業

雖然我們所有的產品主要是在北美設計的，但我們目前將製造外包給富士康雲網絡技術新加坡有限公司(Foxconn Cloud Network Technology Singapore Pte)。和碩(Pegatron Corporation)和緯創(Wistron NeWeb Corporation)，它們的總部都設在亞洲。雖然我們沒有任何長期的採購合同，但我們已經與這些製造商簽訂了主產品供應協議，這些協議通常對侵犯知識產權、流行病失敗條款、商定的價格優惠、各方分割知識產權和產品質量要求提供賠償。在擴大產品組合的同時，我們繼續發掘新的製造潛力。
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可能在技術和成本方面為我們提供競爭優勢的合作伙伴。由於我們將製造外包，我們有靈活性和能力來適應市場變化、產品供應和零部件定價，同時保持較低的成本。除了負責生產我們的產品外，我們的製造商通常會採購所有必要的零部件和材料來生產成品。為了保持供應商的質量標準，我們在越南、香港、臺灣、印度尼西亞和中國大陸建立了自己的產品質量組織，負責在我們的製造商所在地對過程和產品質量進行審計和檢查。我們與製造商的戰略關係是我們推出新產品和發展業務能力的重要組成部分。

我們專注於推動我們的產品路線圖與我們的製造商保持一致，並確定我們可以共同做些什麼來降低整個供應鏈的成本。我們在美國、香港、臺灣、越南、印度尼西亞和中國大陸的運營團隊與我們製造商的工程、製造和質量控制人員協調，開發必要的製造流程、質量檢查和測試以及對製造活動的全面監督。我們相信，這種模式使我們能夠快速高效地交付高質量和創新的產品，同時使我們能夠將成本降至最低，並管理庫存。

我們的產品主要由越南和印度尼西亞的製造商製造和包裝以供零售，在中國的製造商數量很少，然後運往我們位於美國、香港和澳大利亞的物流中心。我們的運營團隊與我們的製造商進行協調，以確保我們的產品從製造商運往這些物流中心滿足客户需求。

營銷

我們的營銷計劃專注於建立全球品牌知名度，增加產品採用率和推動銷售。我們的營銷努力瞄準了對互聯生活方式感興趣的個人。我們還通過增加Arlo客户和關鍵影響力人士的口碑推薦來提高品牌知名度，與現有和潛在客户進行數字互動，並保持和發展我們強大的渠道合作伙伴關係和強大的貨架存在。我們與零售合作伙伴合作開展市場開發活動，以促進店內和在線與品牌的互動，並推動購買。

顧客關懷

我們通過各種溝通渠道(包括電話、聊天、電子郵件、社交媒體和我們的Arlo社區)以及我們網站上的知識庫文章、使用方法視頻和技術文檔等自我指導資源，為全球Arlo用户提供客户服務。我們相信，為我們的用户提供及時、反應迅速的客户支持和教育內容有助於培養持續的參與度，從而建立對我們品牌的忠誠度，並使Arlo能夠在用户需求不斷髮展的過程中瞭解他們的需求。尤其是在線Arlo社區，它是一個高效且引人入勝的平臺，通過它我們可以提供客户服務並接收用户的反饋。我們收集並分析來自所有平臺的用户反饋，以幫助我們的設計和工程團隊瞭解我們產品和服務的未來增強功能。

為了更好地為全球用户服務，我們通過混合使用固定員工和分包、外包資源來管理和持續調整我們在全球的資源。隨着我們的客户羣在新的地理位置、新的類別和技術中不斷增長，我們將繼續專注於構建可擴展的支持基礎設施，使我們的用户能夠通過最方便、最高效的渠道與我們互動。

Arlo雲工程運營

我們目前通過第三方數據中心託管設施為我們的用户提供服務。我們的雲平臺在美國的數據中心和愛爾蘭的數據中心運行，為我們的歐盟用户提供服務。我們還利用新加坡和澳大利亞的數據中心。我們將我們的雲環境設計為具有高度彈性，具有內置宂餘，並提供到網絡中其他數據中心的故障轉移。

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財務期

我們的財政年度從所述年度的1月1日開始，到同年12月31日結束。我們是按財季而不是按日曆季度報告業績的。在財季基礎上，前三個財季的每個財季都在最接近日曆季度末的週日結束，第四季度在12月31日結束。

季節性

從歷史上看，由於消費市場的季節性需求，我們在每年第三季度和第四季度產生的產品收入比第一季度和第二季度更高，主要與學年開始和假日季節有關。例如，在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，我們的第三季度和第四季度合計分別佔我們這些年收入的58.4%、63.0%和61.8%。因此，及時有效的產品介紹對我們的運營結果至關重要。

積壓

我們的積壓產品包括已收到客户採購訂單、已安排或正在安排裝運的產品。截至2021年12月31日，我們的積壓金額為440萬美元，而截至2020年12月31日的積壓金額為570萬美元，截至2019年12月31日的積壓金額為540萬美元。由於我們通常在收到訂單後較短的時間內完成訂單，因此我們在任何一個會計年度的收入主要取決於該年度的訂單數量和產品供應情況。此外，我們的大部分積壓訂單都會被重新安排或取消，處罰最小。因此，我們在任何特定日期的積壓可能不是後續任何時期收入的指標。同樣，與收入的同比變化相比，積壓的年變化與收入的同比變化之間也缺乏有意義的相關性。因此，我們不認為積壓的信息對了解我們的整體業務是重要的，截至任何特定日期的積壓不應被視為我們實現任何特定收入或財務業績水平的可靠指標。

知識產權

我們保護知識產權的能力將是我們業務成功和持續增長的重要因素。我們依靠專利、版權、商業祕密和商標法以及保密協議和許可等合同限制來建立和保護我們的專有權利。我們的一些技術依賴於第三方授權的知識產權。

目前，我們擁有95項已頒發的美國專利，45項待決的美國專利申請，23項國際專利，包括中國和歐盟的專利，22項在美國以外的待決專利申請。所有專利和專利申請一般都涉及我們的硬件設備、附件、軟件和服務的某些方面。我們不斷審查我們的開發努力，以評估新知識產權的存在和可專利性。

我們還尋求在美國和美國以外的某些地方註冊我們的域名、商標和服務商標。我們目前在美國有7個註冊商標和3個待處理的商標申請，在美國以外還有49個註冊商標和22個待處理的商標申請。我們目前在十個國家擁有“Arlo”的商標註冊：美國、澳大利亞、巴西、加拿大、智利、中國、日本、墨西哥、祕魯和特立尼達和多巴哥，以及世界知識產權組織。. 有關詳細信息，請參閲“風險因素-與我們的業務相關的風險-如果我們不能確保和保護我們的知識產權，我們的競爭能力可能會受到損害.”
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環境法

我們的產品和製造過程受到眾多政府法規的約束，這些法規涵蓋了各種材料的使用和環境問題。污染和氣候變化等環境問題在全球範圍內已經做出了重大的立法和監管努力，預計這些領域的法規將會有更多的變化。這些變化可能會直接增加能源成本，這可能會對我們製造產品的方式產生影響。此外，環境領域的任何新法規或法律都可能增加我們在產品中使用的原材料成本和合規成本。環境領域的其他法規可能會要求我們繼續監控並確保我們的產品得到適當的處置或回收。據我們所知，在我們運營的所有地點，我們都遵守與我們的生產流程有關的所有現行政府法規。由於我們在全球範圍內運營，這也是一個複雜的過程，需要持續監控法規和持續的合規過程，以確保我們和我們的供應商遵守所有現有法規。

文化與人力資本資源

我們的文化、使命和價值觀是我們成功的關鍵部分。事實上，我們通過連接和保護人們最關心的東西來帶來心靈安寧的願景的核心是為我們的人民創造合適的環境。我們努力確保我們的員工通過適當的溝通，在我們的人才主張和為客户服務的整個過程中，不斷與我們的願景和使命聯繫在一起。

我們的文化側重於將我們的員工與包容、靈活的員工隊伍聯繫起來，將我們的員工與正確的發展機會聯繫起來，並將我們的團隊成功與個人表現聯繫起來。它建立在員工價值主張的基礎上，將人和團隊放在我們業務的中心。通過徹底的協作、信任和有意識的領導，我們多樣化的團隊繼續為我們的客户創造創新的解決方案。

我們通過卓越的領導力和培養正確的領導行為來保護我們的文化，這些行為在影響我們的業績時既有意識又有戰略意義。我們重視創造力、敏捷性、辛勤工作、透明度和誠信，因為我們專注於不斷創新和改進我們的技術、解決方案、品牌和合作夥伴關係。

用於管理我們業務的人力資本衡量標準和目標側重於員工安全和健康、人才獲取和留住、員工敬業度、發展和培訓、多樣性和包容性以及薪酬和薪酬公平。我們努力吸引和留住才華橫溢、多元化、有道德的員工，我們為自己建立的文化感到自豪。我們遍佈美國、加拿大、亞洲、澳大利亞和歐洲的優秀員工通過溝通、聯繫和合作，提供世界級的端到端互聯生活方式解決方案。我們相信我們與我們的員工保持着良好的工作關係，我們沒有經歷過任何勞資糾紛。截至2021年12月31日，我們共有353名全職員工，其中約69%在美國，約31%在全球其他地區。

多樣性和包容性

阿洛為自己是一個機會均等的工作場所和平權行動僱主而感到自豪。我們始終努力根據能力、資歷、個性和才華對待所有員工和求職者，並在招聘各個層次的新人才時從多樣化的應聘者庫中挑選人才。我們深入聯繫來自不同背景和信仰的人，努力創造一個真正包容和協作的工作環境。

我們與1200多家企業一起採取行動，共同承諾在促進我們工作場所、社區和國家的多樣性和包容性方面取得進展。我們重視多樣性，並將其融入我們的業務，努力確保我們的公司代表我們所服務的客户，並確保包容是我們工作場所文化的核心。2020年，我們的首席執行官簽署了CEO促進多樣性和包容性行動承諾，這是CEO推動的最大企業承諾，旨在促進工作場所的多樣性和包容性
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以強調我們的承諾。通過作出承諾，我們超越了接受多樣性的範圍，並承諾採取以下行動：

•繼續培養我們的工作場所，以支持就關於多樣性和包容性的複雜、有時甚至是困難的對話進行公開對話。

•讓每個人都可以接受無意識的偏見教育。

•分享最著名和最不成功的行動。

•創建並與我們的董事會共享戰略包容性和多樣性計劃，以此來優先考慮多樣性和包容性，並推動我們組織的問責制。

我們連續第二年與創業板財團(“創業板”)合作。GEM將來自代表性不足羣體的高素質學生與STEM研究生項目聯繫起來，並提供急需的財政支持，這往往是追求研究生教育的決定性因素。我們在Arlo迎來了一批寶石實習生。

我們在Arlo舉辦了一系列活動和紀念活動，嘉賓和內部演講者也參加了慶祝活動。例如，每年春天，我們都會與演講者一起舉辦“理解周”，討論重要的多樣性和包容性主題。這些活動為每位員工提供了一個對話平臺和機會，讓他們瞭解、討論和了解同事之間的差異，以推動Arlo更大程度的包容，並真正反映我們所服務的客户。

新冠肺炎與員工安全

在新冠肺炎疫情期間，我們的首要關注點一直是員工及其家人的安全和福祉。我們的全球流行病努力包括及早持續更新我們的健康和安全政策和流程，在地方和州政府在美國和世界各地實施就地避難令的同時，將我們的全球勞動力中除有限數量外的所有人轉移到遠程工作。儘管新冠肺炎疫情帶來了挑戰，但我們專注於為我們的團隊提供他們需要的資源，以滿足我們客户的需求，併為我們服務的市場提供新的創新。隨着疫情的繼續，我們工作人員的健康和福祉仍然是我們的首要任務，同時我們要確保在家工作時的生產力。

公司信息

我們於2018年1月在特拉華州註冊成立，原因是我們的業務與NETGEAR，Inc.(以下簡稱NETGEAR)分離。我們的主要執行辦事處位於加利福尼亞州卡爾斯巴德市法拉第大道2200Faraday大道2200Faraday Ave.，#150套房，郵編：92008，電話號碼是(4088903900)。我們的網站是http://www.arlo.com.我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13(A)和15(D)條提交的報告修正案在我們以電子方式向證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交給證券交易委員會(“Sequoia Capital”)後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供。我們網站的內容不包含在本年度報告中。此外，我們對這些網站的URL的引用僅用於非活動文本引用。

可用的信息

我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)和15(D)節提交的報告修正案均已提交給美國證券交易委員會。我們必須遵守交易法的信息要求，並向美國證券交易委員會提交或提供報告、委託書和其他信息。我們的文件也可以通過互聯網在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.上向公眾查閲

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我們的網站提供了一個指向我們的美國證券交易委員會備案文件的鏈接，這些文件在提交此類文件的同一天就可以免費獲得。網站上可以找到這些報告的具體位置是http://investor.arlo.com.我們的網站還提供了第16條備案文件的鏈接，這些文件可以在提交此類文件的同一天免費獲得。這些網站上包含的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分。

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第1A項。風險因素

投資我們的普通股有很大的風險。在評估我們的業務和決定是否投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本年度報告中的所有其他信息，包括我們的財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。我們在下面描述我們認為目前我們面臨的重大風險和不確定性，但它們並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為不重要的額外風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和未來前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。

與我們的業務相關的風險

健康流行病的影響，包括新冠肺炎大流行及其變種，可能會對我們的業務、運營以及我們、我們的合作伙伴和客户運營所在的市場和社區產生不利影響。
 
我們的業務和運營可能會受到衞生流行病的不利影響，包括最近的新冠肺炎大流行，影響到我們、我們的合作伙伴和我們的客户運營的市場和社區。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈由一種新型冠狀病毒引起的呼吸道疾病新冠肺炎大流行。為了應對新冠肺炎疫情，許多州、地方和外國政府已經到位，未來其他政府可能會到位，隔離、行政命令、避難所原地命令和類似的政府命令和限制措施都會到位，以控制疾病的傳播。此類訂單或限制，或認為此類訂單或限制可能發生的看法，已導致企業關閉、停工、減速和延誤、在家工作政策、旅行限制和活動取消，以及其他可能對生產力產生負面影響並擾亂我們以及我們合作伙伴和客户的運營的影響。例如，我們對絕大多數員工實施了在家工作的政策，我們可能會根據聯邦、州或地方當局的要求，或我們認為最符合員工、客户、合作伙伴和股東利益的措施，採取進一步行動來改變我們的運營。

此外，雖然新冠肺炎大流行對全球經濟，特別是我們的業務的潛在影響和持續時間可能很難評估或預測，但這場大流行已經並可能繼續導致全球金融市場嚴重混亂，降低了我們獲得資本的能力，這可能在未來對我們的流動性產生負面影響。新冠肺炎疫情也可能減少對我們產品和服務的需求，因為我們最大的渠道合作伙伴專注於銷售必需品，暫時關閉門店或經歷客流量下降。此外，新冠肺炎傳播導致的經濟衰退或市場回調可能會進一步減少技術支出，對我們的產品和服務、我們的業務以及我們普通股的價值產生不利影響。

新冠肺炎疫情可能會對我們的第三方製造商和其他供應商履行對我們的義務的能力產生不利影響。我們依賴這些製造商採購零部件，在某些情況下，還將工程工作分包出去。我們不能保證我們的第三方製造商或其他供應商能夠滿足我們的短期或長期製造要求。如果我們遇到第三方製造商的供應限制，我們可能需要將受影響的產品分配給我們的客户，這可能會對我們與這些客户的關係和我們的財務狀況產生實質性的不利影響。此外，如果由於我們的第三方製造商和其他供應商的供應波動或延遲而無法滿足客户需求，可能會導致銷售損失，並對我們的業務產生實質性的不利影響。我們還依賴於其他供應商，如雲基礎設施服務提供商、配送中心以及物流和運輸服務提供商。如果我們的製造商和其他供應商不能履行對我們的義務，我們可能會面臨產品短缺、新產品推出延遲、對客户的服務可能中斷，我們的產品分銷可能會延遲，從而對我們的收入產生不利影響。例如，新冠肺炎疫情導致的電子產品需求增加，美中貿易戰的影響，汽車行業對芯片的需求增加，以及某些其他因素導致了全球經濟增長
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半導體短缺。因此，我們經歷了零部件短缺，包括零部件交貨期延長和供應限制，這影響了我們滿足預定產品交付和全球對我們產品的需求的能力。此外，由於新冠肺炎大流行，我們的供應鏈合作伙伴受到產能的限制，受到材料可獲得性、勞動力短缺、工廠正常運行時間和貨運能力的限制，所有這些都限制了我們充分利用終端市場需求的能力。截至2021年12月31日，國際貨運能力下降，導致空運和海運運價大幅上升。此外，運輸時間也增加了，這使得我們更多地依賴空運來滿足客户的需求。在截至2021年12月31日的一年中，我們看到貨運費用較上年增長138%，原因是海運和空運費率上升，以及零部件短缺，需要使用空運來滿足客户要求的交貨日期。我們預計供應鏈約束將在2022年持續。雖然到目前為止，我們已經成功應對了與新冠肺炎相關的挑戰，但新冠肺炎疫情給我們的供應鏈和運營帶來的任何進一步中斷都可能對我們的淨收入、毛利率和營業利潤率表現產生重大負面影響。
 
新冠肺炎在全球範圍內的大流行持續快速演變，我們將繼續密切關注新冠肺炎情況。新冠肺炎大流行或類似的衞生流行病的最終影響高度不確定，可能會發生變化。我們還不知道對我們的業務、運營或全球經濟的潛在延誤或影響的全部程度。

我們從有限或獨家來源獲得幾個關鍵組件，如果這些來源不能滿足我們的供應要求，或者我們無法與第三方製造商妥善管理我們的供應要求，我們可能會失去銷售並經歷組件成本增加的情況。

關鍵產品部件供應的任何短缺或延誤都將損害我們滿足預定產品交付的能力。我們產品中使用的許多部件都是專門為我們的產品設計的，其中一些部件是從獨家供應商那裏獲得的。這些組件包括為Arlo應用定製的鏡頭、鏡頭傳感器和被動紅外(“PIR”)傳感器，以及提供節能和安全功能的定製電池。此外，我們最終產品中使用的組件已經過優化，以延長電池壽命。我們的第三方製造商通常代表我們採購這些組件，我們與供應商沒有任何合同承諾或保證供應安排。如果對某一特定部件的需求增加，我們可能無法及時獲得足夠數量的該部件。此外，如果全球對這些組件的需求大幅增加，這些組件的可用性可能會受到限制。例如，新冠肺炎疫情導致的電子產品需求增加，美中貿易戰的影響，汽車行業對芯片的需求增加，以及其他某些因素，都導致了全球半導體短缺。由於這種短缺，從2020年第四季度開始，以及整個2021年，我們都經歷了零部件短缺，包括零部件的提前期延長，以及供應限制，我們預計這種情況將在2022年持續。這些短缺和限制影響了我們在2021年滿足預定產品交付和全球對我們產品的需求的能力，並可能影響我們在2022年的能力。進一步, 由於全球經濟狀況不確定和疲軟，我們的供應商可能會遇到財務或其他困難。其他可能影響供應商向我們供應零部件的能力或意願的因素包括內部管理或重組問題，如新設備的推出可能會延遲或中斷先前預測的零部件的供應，或者行業整合和資產剝離，這可能會導致某些供應商的業務和產品優先事項發生變化。為這些組件獲取替代來源或更改產品設計以使用替代組件可能是困難、昂貴和耗時的。此外，從現有供應商過渡到新供應商的困難可能會造成組件供應的延遲，這將對我們履行產品訂單的能力產生重大影響。

我們為我們的第三方製造商提供滾動的需求預測，他們用它來確定我們的材料和部件需求。訂購材料和組件的提前期差異很大，取決於各種因素，例如特定供應商、合同條款以及給定時間內組件的需求和供應。我們的一些組件具有較長的交付期，例如無線局域網芯片組、物理層收發器、連接器插孔以及金屬和塑料外殼。如果我們的預測沒有及時提供或低於我們的實際要求，我們的第三方製造商可能無法及時製造產品。如果我們的預測太高，我們的第三方製造商將無法使用他們代表我們購買的零部件。成本
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隨着產量的增加和技術的成熟，我們產品中使用的部件的數量往往會迅速下降。因此，如果我們的第三方製造商不能及時使用為我們採購的組件，我們的產品生產成本可能會因為價格較高的組件供過於求而高於我們的競爭對手。此外，如果他們無法使用按照我們的指示訂購的部件，我們將需要補償他們造成的任何損失。

如果我們無法獲得足夠的零部件供應，或者如果我們遇到任何零部件供應中斷，我們的產品發貨可能會減少或延遲，或者我們獲得這些零部件的成本可能會增加。例如，2018年12月，我們宣佈推遲我們Ultra產品的預期發貨時間，原因是我們的一家供應商出現了與電池相關的問題。零部件短缺和延誤會影響我們滿足預定產品交付的能力，損害我們在市場上的品牌和聲譽，並導致我們失去銷售和市場份額。例如，過去零部件短缺和供應中斷限制了我們供應全球對我們產品的所有需求的能力，我們的收入也受到了影響。有時，我們選擇使用更昂貴的運輸方式，如空運，以彌補零部件短缺造成的製造延誤，這降低了我們的利潤率。此外，有時高度專業化的組件的獨家供應商提供的組件存在缺陷或不符合我們的零售商、分銷商或其他渠道合作伙伴所要求的標準，從而導致延遲、失去收入機會，並可能導致大量減記。

我們基本上所有的製造需求都依賴於數量有限的第三方製造商。如果這些第三方製造商在運營中遇到任何延誤、中斷或質量控制問題，包括由於新冠肺炎疫情，我們可能會失去市場份額，我們的品牌可能會受到影響。

我們所有的產品都是由數量有限的第三方原創設計製造商(“ODM”)製造、組裝、測試和一般包裝的。在大多數情況下，我們依賴這些製造商採購零部件，在某些情況下，我們還將工程工作分包出去。我們目前將製造業務外包給富士康雲網絡技術新加坡有限公司(Foxconn Cloud Network Technology Singapore Pte)。和碩(Pegatron Corporation)和緯創NeWeb(Wistron NeWeb Corporation)。我們沒有與這些第三方製造商中的任何一家簽訂任何長期合同，儘管我們與這些製造商簽署了產品供應協議，這些協議通常會為侵犯知識產權、流行病失敗條款、商定的價格優惠和某些產品質量要求提供賠償。其中一些第三方製造商為我們的競爭對手生產產品。此外，我們的主要製造商之一富士康在2018年9月完成了對貝爾金國際的收購，其中包括WeMo品牌的家庭自動化產品，這可能會與我們直接競爭。由於不斷變化的經濟狀況，包括新冠肺炎疫情的影響，其中一些第三方製造商的生存能力可能面臨風險。如果我們的任何一家主要第三方製造商失去服務，都可能導致運營嚴重中斷和產品發貨延遲。認證一家新的製造商並開始批量生產既昂貴又耗時。確保合同製造商有資格按照我們的標準生產我們的產品是非常耗時的。此外，不能保證合同製造商能夠按照我們要求的數量和質量來生產我們的產品。如果合同製造商不能做這些事情，我們可能不得不將產品的生產轉移到新的或現有的第三方製造商。, 這將需要付出巨大的努力，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外，當我們考慮將生產轉移到不同的司法管轄區時，我們在確保質量、工藝和成本等問題與我們的預期一致方面可能會面臨額外的重大挑戰。例如，雖然我們希望我們的製造商對因產品過度故障而對我們進行評估的罰款負責，但不能保證我們能夠從這些製造商那裏收取此類補償，這會導致我們承擔產品潛在故障的額外風險。

我們對第三方製造商的依賴也使我們面臨以下風險，我們對這些風險的控制有限：

•製造和維修成本意外增加；

•不能控制成品的質量和可靠性；

•無法控制交貨計劃；
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•第三方製造商因依賴我們的預測而產生的費用的潛在責任，這些預測後來被證明是不準確的；

•可能缺乏足夠的生產能力來生產我們所需的全部或部分產品；以及

•潛在的勞工騷亂影響第三方製造商生產我們產品的能力。

我們所有的產品都必須符合安全和監管標準，我們的一些產品還必須獲得政府認證。我們的第三方製造商主要負責進行測試，以支持我們的產品獲得大多數監管批准的申請。如果我們的第三方製造商不能及時和準確地進行這些測試，我們將無法獲得必要的國內或國外監管批准或證書，以便在某些司法管轄區銷售我們的產品。因此，我們將無法銷售我們的產品，我們的銷售額和盈利能力可能會下降，我們與銷售渠道的關係可能會受到損害，我們的聲譽和品牌也會受到影響。

具體地説，我們幾乎所有的製造和組裝都在亞太地區進行，主要是在越南，該地區因自然災害、衞生流行病以及政治、社會和經濟不穩定而造成的任何中斷都將影響我們第三方製造商生產我們產品的能力。特別是，如果越南的勞動力市場飽和，我們在越南的第三方製造商可能會增加我們的生產成本。如果這些成本增加，可能會影響我們的利潤率和降低產品價格以保持競爭力的能力。勞工騷亂也可能影響到我們的第三方製造商，因為工人可能會罷工，導致生產延誤。如果我們的第三方製造商不能與他們的員工或承辦商保持良好的關係，而我們的產品的生產和製造受到影響，我們可能會出現產品短缺，交付的產品質量可能會受到影響。此外，如果我們的製造商或倉儲設施中斷或被摧毀，我們可能沒有其他現成的製造和組裝產品的替代方案，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。

未來，我們可能會在代工的基礎上與更多第三方製造商合作，這可能會導致我們面臨典型ODM安排中不存在的額外風險。此類風險可能包括我們無法為產品正確採購和鑑定組件、缺乏軟件專業知識導致軟件缺陷增加，以及缺乏適當監控制造過程的資源。在我們典型的ODM安排中，我們的ODM通常負責採購產品的組件，並保證產品將按照產品規範(包括任何軟件規範)工作。在代工安排中，我們將承擔更多(如果不是全部)這些領域的責任。如果我們不能妥善管理這些風險，我們的產品可能更容易受到缺陷的影響，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

如果我們的運輸網絡發生中斷或我們的運輸成本大幅增加，包括由於新冠肺炎疫情，我們可能無法銷售或及時交付我們的產品，我們的運營費用可能會增加。

我們高度依賴我們用來運輸產品的運輸系統，包括水路、海運和空運。我們試圖使我們的庫存水平與我們的產品需求緊密匹配，這加劇了我們的運輸系統有效和毫不延誤地發揮作用的需要。在季度基礎上，我們的運輸量也傾向於隨着季度的推進而穩步增長，這意味着我們運輸網絡在下半個季度的任何中斷都可能比季度初的中斷對我們的業務產生更實質性的影響。

運輸網絡受到各種原因的幹擾或擁堵，包括勞資糾紛或港口罷工，國際衝突，如俄羅斯和烏克蘭之間潛在的衝突升級，戰爭或恐怖主義行為，自然災害，以及更高運量導致的擁堵。貨運公司和入境口岸之間的勞資糾紛很常見，特別是在歐洲，我們預計勞工騷亂及其對我們產品運輸的影響將是我們面臨的持續挑戰。港口工人罷工、工作放緩或其他交通中斷
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我們進口產品以履行美國訂單的加州長灘，可能會嚴重擾亂我們的業務。我們的國際貨運定期接受政府機構的檢查。由於新冠肺炎疫情，國際貨運能力下降，導致空運和海運費率大幅上升。運輸時間也有所增加。如果我們的交貨時間因這些或任何其他原因而意外增加，我們按時交付產品的能力將受到重大不利影響，並導致延遲或損失收入以及客户施加的處罰。此外，如果燃油價格上漲，我們的運輸成本可能會增加。此外，空運我們產品的成本比其他方式高。在過去和新冠肺炎疫情期間，我們不時地使用大量空運發運產品，以滿足意外的需求激增和產品類別之間的需求轉變，以便將新產品快速推向市場，並及時發運之前訂購的產品。如果我們繼續更多地依賴空運來交付我們的產品，我們的整體運輸成本將會增加。長時間的運輸中斷或運費的大幅增加可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果我們失去了關鍵人員的服務，我們可能無法有效地執行我們的業務戰略。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們關鍵的技術、工程、銷售、營銷、財務和高級管理人員的持續服務。在我們運營的市場(包括硅谷)和我們運營的全球市場，對在設計、開發、製造、營銷和銷售方面擁有豐富經驗的合格人才的競爭非常激烈。我們無法吸引合格的人員，包括硬件和軟件工程師以及銷售和營銷人員，這可能會推遲我們產品和服務的開發和推出，並損害我們銷售產品和服務的能力。我們股票價格的下跌可能會對我們吸引和留住人才的努力產生負面影響。美國移民政策的變化限制了我們吸引和留住技術人員的能力，這可能會對我們的研發工作產生負面影響。我們將繼續更換關鍵人員，無論是從內部還是從外部，無論我們在哪裏找到最好的候選人。

我們不保留任何關鍵人物人壽保險單。我們的業務模式需要非常熟練和經驗豐富的高級管理人員，他們能夠承受我們業務的嚴格要求和期望。我們的成功有賴於高級管理層能夠在非常高的水平上執行。我們的高級管理人員或其他關鍵工程、研發、銷售或營銷人員的流失，特別是如果流失給競爭對手，可能會損害我們實施業務戰略和響應快速變化的業務需求的能力。如果我們失去任何關鍵高管或關鍵人員的服務，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外，如果關鍵人員退休、辭職或被解僱，我們可能無法配備適當的人員來有效執行我們的長期業務戰略。

我們預計我們的運營業績將在季度和年度基礎上波動，這可能會導致我們的股價波動或下降。

我們的經營業績很難預測，可能會因為各種原因而在每個季度或每年大幅波動，其中許多原因是我們無法控制的。如果我們的實際業績低於我們的預期或公開市場分析師或投資者的預期，我們的季度和年度業績將受到負面影響，我們的股票價格可能會下跌。其他可能影響我們季度和年度經營業績的因素包括但不限於：

•我們或我們的競爭對手的定價政策的變化，或我們或我們的競爭對手推出新產品的情況；

•延遲我方新產品的推出或市場對這些產品的接受程度；

•衞生流行病和其他疫情，包括新冠肺炎大流行，這可能會嚴重擾亂我們的行動；

•新技術的引入和消費者偏好的變化，導致產品類別的意外或意外快速轉變；
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•與更多資源的競爭可能會導致我們降低價格，進而可能導致利潤率下降和市場份額的喪失；
•在我們的一個或多個產品中出現普遍的或廣泛的產品故障，或意外的安全問題；

•互聯生活方式、家用電器和相關技術市場增長緩慢或負增長；

•終端市場對我們產品需求的季節性變化；

•我們的重要零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴對我們產品的採購意外減少或延遲；

•來自我們供應商的零部件供應限制；

•與我們產品的運輸和交付相關的成本(包括空運)意外增加；

•我們的供應商和與我們有商業關係的其他方無法維持穩定的運營；

•發現我們的產品、服務或系統中的安全漏洞，導致負面宣傳、需求減少或潛在責任；

•我們以本幣進行銷售和支出的轄區的外幣匯率波動；

•庫存水平過高，週轉率低；

•改變或合併我們的銷售渠道和批發分銷商關係，或未能管理我們的銷售渠道庫存和倉儲要求；

•延誤或不能及時完成我們產品的訂單；

•我們的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴延遲或未能按照他們或我們預測的數量進行採購；

•税率的變化或税法的不利變化使我們承擔額外的所得税責任；

•美國和國際税收政策的變化，包括對海關、税收或税率產生不利影響的變化，如產品進口關税，以及影響我們開展業務的國家的所得税立法和法規；

•運營中斷，如運輸延誤或訂單處理系統故障，特別是如果它們發生在財政季度末；

•與我們的財務和企業資源規劃系統相關的中斷或延誤；

•我們無法準確預測產品需求，導致庫存風險增加；

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•與我們現有的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴以及新的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴之間的信用損失敞口預留，特別是在我們向新的國際市場擴張的時候；

•地緣政治混亂，包括移民政策的突然變化，導致我們的勞動力中斷或我們在製造、運輸、技術支持和研發方面的業務延遲甚至停止；

•我們與渠道合作伙伴或供應商簽訂的合同條款導致我們產生額外費用或承擔額外責任；

•價格保護索賠、市場返利贖回、產品保修和股票輪換退貨或者信用損失準備金增加；

•涉嫌專利侵權的訴訟；

•未能有效管理我們的第三方客户支持合作伙伴，這可能會導致客户投訴和/或損害Arlo品牌；

•我們無法監督和確保遵守我們的道德準則、反腐敗合規計劃以及國內和國際反腐敗法律法規，無論是與我們的員工有關，還是與我們的供應商、零售商、分銷商或其他渠道合作伙伴有關；

•由我們的第三方製造商管理的工廠發生勞工騷亂；

•在我們的第三方製造商或供應商運營的某些國家的工作場所或侵犯人權行為，這可能會影響Arlo品牌，並對我們的產品被消費者接受產生負面影響；

•不同地理區域的利潤意外轉移或下降，對我國税率造成不利影響；

•未能對財務報告實施和保持適當的內部控制，這可能導致我們的財務報表重述；以及

•會計規則的任何變更。

因此，對我們的運營結果進行逐期比較可能沒有意義，您不應該依賴它們作為我們未來業績的指標。

如果我們不能繼續及時推出或獲得獲得廣泛市場認可的新產品或服務，或者如果我們的產品或服務沒有得到預期的採用，我們將無法有效競爭，我們將無法增加或保持收入和毛利率。

我們在競爭激烈、瞬息萬變的環境中運營，我們未來的成功取決於我們開發或收購併推出獲得廣泛市場接受的新產品和服務的能力。我們未來的成功在很大程度上將取決於我們識別互聯生活方式市場需求趨勢的能力，以及以具有成本效益的方式快速開發或收購、設計、製造和銷售滿足這些需求的產品和服務的能力。

為了使我們的產品和服務從競爭對手的產品中脱穎而出，我們必須繼續增加對研發(包括軟件開發)的關注和資本投入。我們投入了大量資源來製造、開發和銷售我們的Arlo安全服務以及我們的無線智能Wi-Fi攝像頭、高級嬰兒監視器和智能燈，並在
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這些線條。此外，我們計劃在不久的將來繼續向Arlo平臺推出新類別的智能互聯設備。如果我們現有的產品和服務不能繼續，或者如果我們的新產品或服務未能獲得廣泛的市場接受，如果現有客户沒有訂閲我們的付費訂閲服務(如Arlo Secure)，如果這些服務沒有獲得廣泛的市場接受，或者如果我們未能成功利用互聯生活方式市場以及小企業細分市場的相關市場的機會，我們未來的增長可能會放緩，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。成功預測需求趨勢是困難的，而且很難預測推出新產品或服務將對現有產品或服務銷售產生的影響。Arlo的新產品和服務可能不會那麼成功，因此我們未來的增長可能會放緩，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外，我們可能無法通過快速推出有競爭力的產品和服務來有效響應競爭對手發佈的新產品或服務。

此外，我們可能會在未來收購公司和技術，並與我們對Arlo的願景保持一致，在互聯生活方式市場推出新的產品和服務線。在這種情況下，我們可能無法成功管理新產品和服務線與現有產品和服務套件的集成。如果我們不能有效和成功地進一步開發這些新的產品和服務線，我們可能無法增加或保持我們的銷售額，我們的毛利率可能會受到不利影響。

我們在發佈新產品和服務時可能會遇到延遲和質量問題，這可能會導致季度收入低於預期。此外，我們未來可能會體驗到產品或服務的推出低於我們預計的市場採用率。目前，對我們產品和服務的評論是我們新產品和服務發佈成功的重要因素。如果我們不能產生大量正面評論或快速回應負面評論，包括髮布在各種知名在線零售商上的終端用户評論，我們銷售產品和服務的能力將受到損害。未來在產品和服務開發和推出方面的任何延誤，或產品和服務的推出不符合廣泛的市場接受程度，或者新產品和服務線的推出不成功，都可能導致：

•收入的損失或者延遲，市場份額的損失；

•負面宣傳，損害我們的聲譽和品牌；

•我們產品和服務的平均售價下降；

•我們銷售渠道中的不良反應，如貨架空間減少、在線產品知名度降低或失去銷售渠道；以及

•提高產品退貨水平。

在過去的幾年裏，隨着Arlo相機、智能燈和門鈴產品新系列的推出，以及我們的Arlo安全服務的推出，Arlo顯著提高了新產品和服務的推廣率。如果我們不能保持推出產品和服務的速度，無論是通過快速創新或收購新產品和服務，還是通過產品和服務線，我們可能無法保持或增加我們的產品和服務的市場份額，或者根據我們目前的計劃進一步擴展到互聯生活方式市場。此外，如果我們不能成功推出或獲得毛利率更高的新產品和服務，我們的收入和整體毛利率可能會下降。

我們可能需要額外的融資來滿足我們未來的長期資本要求，可能無法以優惠的條件籌集足夠的資本，甚至根本無法籌集到足夠的資本。

我們在截至2021年12月31日的年度錄得5,600萬美元的淨虧損，我們有虧損的歷史，在可預見的未來可能會繼續出現運營和淨虧損。截至2021年12月31日，我們的累計赤字為2.88億美元。
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截至2021年12月31日，我們的現金和現金等價物以及短期投資總額為1.757億美元。2021年10月，我們與美國銀行(Bank of America，N.A.)簽訂了一項貸款和擔保協議(“信貸協議”)，提供了高達4000萬美元的信貸安排，截至2021年12月31日，我們尚未以該信貸安排為抵押借款。請參閲附註10，債務有關信貸協議的進一步詳情，請參閲本年報表格10-K第II部分第8項的綜合財務報表附註。雖然根據我們目前的計劃、與北卡羅來納州美國銀行的信貸協議以及市場狀況，我們相信這些流動性來源將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求，但我們可能需要額外的資金，無論是通過股權或債務融資，還是通過合作協議或從其他來源。我們沒有獲得此類額外融資的承諾，我們可能無法以對我們有利的條款獲得任何此類額外融資，或者根本無法獲得此類融資。如果沒有足夠的資金，我們可能會進一步推遲、推遲或終止產品和服務的擴張，並削減某些銷售、一般和行政業務。無法籌集額外資金可能會對我們未來的業績產生實質性的不利影響。此外，新冠肺炎大流行已經導致全球金融市場嚴重混亂。如果這種幹擾持續並加深，我們可能會遇到無法獲得額外資本的情況。

我們的一些競爭對手擁有比我們多得多的資源，為了具有競爭力，我們可能被要求降低價格或增加銷售和營銷費用，這可能會導致利潤率下降和市場份額損失。

我們在一個快速發展和競爭激烈的市場中競爭，我們預計競爭將繼續激烈，包括價格競爭。我們的主要競爭對手包括亞馬遜(Blink And Ring)、谷歌(Google)、斯旺(Swann)、夜貓子(Night Owl)、懷茲(Wyze)、富士康(Foxconn Corporation)(貝爾金)、三星(Samsung)、D-Link、金絲雀(Canary)和Eufy。其他競爭對手包括許多當地供應商，如Netatmo、羅技、博世、Instar和Uniden。此外，這些本地供應商可能會瞄準其本地地區以外的市場，並可能在全球其他地區與我們展開日益激烈的競爭。我們許多現有的和潛在的競爭對手擁有更長的運營歷史，更高的品牌認知度，以及更多的財務、技術、銷售、營銷和其他資源。這些競爭對手可能會比我們開展更廣泛的營銷活動，採取更積極的價格政策，從供應商和製造商那裏獲得更優惠的價格，對銷售渠道產生更大的影響。此外，某些競爭對手可能有不同的商業模式，比如集成製造能力，這可能會讓他們實現成本節約，並在價格基礎上競爭。其他競爭對手的資源可能較少，但在開發新技術或顛覆性技術或進入新市場方面可能更靈活。

我們預計，現有和潛在的競爭對手也將加緊努力滲透我們的目標市場。例如，在某些地理區域和產品類別中，我們行業的價格競爭非常激烈。我們的許多競爭對手的產品價格都大大低於我們的產品成本。平均銷售價格在過去有所下降，未來可能會再次下降。與我們相比，這些競爭對手可能擁有更先進的技術、更廣泛的分銷渠道、更強大的品牌、更大的零售點貨架空間、更大的促銷預算以及更大的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴以及最終用户羣。

此外，許多競爭對手利用更廣泛的產品組合，並提供更低的定價，作為更全面的端到端解決方案的一部分。這些公司可以投入比我們更多的資本資源來開發、製造和營銷競爭產品。

亞馬遜既是我們產品的競爭對手和分銷渠道，也是支持我們基於雲的存儲的服務提供商。如果亞馬遜決定終止我們的分銷渠道關係或停止向我們提供雲存儲服務，我們的銷售和產品性能可能會受到損害，這可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流。

我們的競爭對手還可能收購市場上的其他公司，並利用合併後的資源來獲得市場份額。如果這些公司中的任何一家成功地與我們競爭，我們的銷售額可能會下降，我們的利潤率可能會受到負面影響，我們可能會失去市場份額，任何這些都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
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我們與VeraseSàrl(下稱“Verasesim”)簽訂了一項資產購買協議(“資產購買協議”)和供應協議(“供應協議”)，賦予Versesim在歐洲獨家營銷和分銷我們的產品的權利，以及通過其直接渠道在全球銷售我們的產品的能力。我們不能保證與維萊斯的合作將繼續取得成功。

休閒擁有在歐洲銷售和分銷我們產品的獨家權利。如果維萊斯不能成功地繼續在歐洲銷售我們的產品，我們的運營結果可能會受到負面影響。即使“供應協議”規定了最低購買承諾，但如果Verasek未能及時付款，或根本不付款，包括由於新冠肺炎的影響，或因其他原因未能履行“供應協議”的規定，我們的現金流將會減少。如果維萊斯倒閉或資不抵債，我們也面臨着更大的信用風險。我們也不能保證我們將根據供應協議成功地開發定製產品。

購買協議和供應協議包含有關業務和資產、賠償條款、終止權、某些財務契約和其他習慣條款的慣例陳述和保證。此外，我們已同意在三年內不從事任何與本業務競爭的業務。如果我們不遵守這些規定，可能會對我們未來的業績產生重大不利影響。

我們依賴於信息技術系統、基礎設施和數據。系統安全風險、數據保護被破壞、網絡攻擊以及我們的員工或其他有權訪問我們網絡的人的錯誤或非惡意行為或未能採取行動都可能擾亂我們的產品、服務、內部運營或信息技術系統，並可能導致我們的知識產權被盜，任何此類擾亂都可能減少我們的預期收入、增加我們的開支、損害我們的聲譽，並導致我們的股票價格大幅下跌。

近年來，信息安全風險大幅增加，部分原因是新技術的擴散，以及有組織犯罪、黑客、恐怖分子和其他外部各方(包括外國私人政黨和國家行為者)的複雜性和活動日益複雜。我們的產品和服務可能包含未知的安全漏洞。例如，我們或我們的製造合作伙伴在我們的產品上安裝的固件、軟件和開源軟件可能容易受到黑客攻擊、未經授權的操縱或誤用。此外，我們還提供全面的在線雲管理服務Arlo Secure，與我們的終端產品(包括相機、嬰兒監視器和智能燈)配合使用，我們最近還推出了直接面向消費者的商店，將我們的產品直接銷售給我們的客户。如果惡意行為危害此雲服務或我們的直達消費者商店，或者如果未經授權訪問客户機密信息，我們的業務將受到損害。運營在線雲服務和直接面向消費者商店對我們來説是一項相對較新的業務，我們可能沒有適當管理與數據安全和系統安全相關的風險的專業知識。我們的雲服務和客户支持的許多關鍵方面都依賴第三方提供商，包括虛擬主機服務、賬單和支付處理，因此我們不能直接控制相關係統的安全性或穩定性。如果我們或我們的第三方提供商無法妥善保護我們的系統或成功防止與我們的產品、服務或用户隱私信息(包括用户視頻和用户個人身份信息)相關的安全被破壞，或者如果這些第三方系統由於其他原因而失敗，我們的管理層可能需要在這方面花費更多的時間和精力。結果, 我們可能會產生鉅額費用，我們的品牌和聲譽可能會受到損害，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

維護我們的計算機信息系統和通信系統的安全對我們和我們的客户來説是一個至關重要的問題，我們在網絡安全、數據加密和其他安全措施上投入了大量的內部和外部資源，以保護我們的系統、客户和用户，但這些安全措施不能提供絕對的安全。我們計算機系統的多樣性和複雜性可能會使它們容易受到服務中斷或破壞、安全漏洞、數據完整性破壞、暴露我們的數據或系統的疏忽錯誤、惡意入侵或隨機攻擊的影響。同樣，員工或其他人的數據隱私或安全事件或故意或非惡意的違規行為可能會導致敏感數據(包括我們的知識產權、商業祕密或員工、客户或用户或其他業務合作伙伴的個人信息)暴露給未經授權的人或
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這些信息可能會向公眾造成損失或濫用的風險，從而對我們造成訴訟和潛在責任，損害我們的品牌和聲譽，或以其他方式對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。惡意攻擊者可能會開發和部署惡意軟件，這些惡意軟件旨在操縱我們的系統，包括我們的內部網絡，或者我們的供應商或客户的系統。此外，外部機構可能試圖欺詐性地誘使我們的員工披露敏感信息，以獲取對我們的信息技術系統、我們的數據或我們客户的數據的訪問權限。我們已經制定了危機管理計劃和業務連續性計劃。雖然我們定期測試計劃和計劃，但不能保證計劃和計劃能夠經受住我們業務中的實際中斷，包括網絡攻擊、黑客攻擊、欺詐、社會工程或其他形式的欺騙。雖然我們已經為我們的關鍵系統建立了服務級別和地理宂餘，但我們利用這些宂餘系統的能力必須定期進行測試，故障轉移到此類系統始終存在風險，我們不能保證此類系統完全正常運行。例如，我們的大部分訂單履行流程都是自動化的，訂單信息存儲在我們的服務器上。嚴重的業務中斷可能會導致損失或損壞，並損害我們的業務。例如，如果我們的計算機系統和服務器在財政季度末變得不可用, 我們確認收入的能力可能會推遲，直到我們能夠利用備份系統並繼續處理和發貨我們的訂單。這可能會導致我們的股價大幅下跌。我們的員工在當前新冠肺炎疫情期間工作和訪問我們系統的方式發生變化，也可能導致不良行為者有更多機會發動網絡攻擊或員工無意中造成安全風險或事件。

在當前的新冠肺炎大流行期間，安全漏洞或侵犯隱私的影響可能會進一步放大。此外，實施進一步的數據保護措施的成本和運營後果可能會很大，而竊取我們的知識產權或專有業務信息可能需要大量支出才能補救。此外，我們不能確定：(A)我們的責任保險的類型或金額是否足以覆蓋我們與安全漏洞、網絡攻擊和其他相關漏洞相關的索賠；(B)此類保險是否包括與任何事件相關的針對我們的任何賠償索賠；(B)我們是否會繼續以經濟合理的條款獲得賠償；或者(C)任何保險公司都不會拒絕對未來的任何索賠進行保險。如果對我們提出的一項或多項超出可用保險範圍的大額索賠獲得成功，或者我們的保險單發生變化，包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們未來的成功取決於我們是否有能力增加我們付費訂閲服務的銷售額。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們付費訂閲服務的銷售額的增加。即使我們成功地銷售了我們的智能互聯設備和配件，如果我們無法保持或增加Arlo安全服務的銷售額，我們的收入和整體毛利率也可能會下降。

亞馬遜公司(也是我們的主要競爭對手之一)的附屬公司在運營中使用的基於雲的系統中斷可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們使用雲基礎設施服務提供商Amazon Web Services(“AWS”)數據中心託管我們的平臺，未來還可能在我們的運營中使用其他基於雲的第三方系統。我們的所有解決方案目前都駐留在由我們在這些地點租賃和運營的系統上。因此，我們的運營依賴於通過維護AWS中託管的虛擬雲基礎設施的配置、架構、功能和互連規範，以及這些虛擬數據中心中存儲的信息和第三方互聯網服務提供商傳輸的信息來保護該虛擬雲基礎設施。儘管我們有利用多個AWS地點的災難恢復計劃，但任何可能由人為錯誤、火災、洪水、嚴重風暴、地震或其他自然災害、網絡攻擊、恐怖或其他攻擊以及我們無法控制的其他類似事件導致的影響其基礎設施的事件都可能對我們的平臺造成負面影響。由於上述任何原因而影響我們平臺的長期AWS服務中斷將對我們為最終用户提供服務的能力產生負面影響，並可能損害我們在當前和潛在最終用户中的聲譽，使我們承擔責任，導致我們失去客户，或以其他方式損害我們的業務。我們還可能因使用替代設備或採取其他措施來準備或應對損壞我們使用的AWS服務的事件而招致鉅額成本。
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此外，如果我們對我們的平臺進行與第三方平臺的配置、架構、功能和互連規範不兼容的更新，我們的服務可能會中斷。

亞馬遜生產亞馬遜Cloud Cam，與我們的安全攝像頭產品競爭，並分別在2017年和2018年收購了我們的兩個競爭對手Blink和Ring。亞馬遜可能會選擇阻礙我們的競爭努力，利用提供AWS服務作為槓桿。如果出現服務失誤、我們使用的AWS服務或功能被取消、互聯網服務提供商連接中斷或此類設施受損的情況，我們可能會遇到訪問我們平臺的中斷，以及在安排或創建新設施和服務和/或重新架構我們的解決方案以在不同的雲基礎設施服務提供商上部署時的重大延遲和額外費用，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們當前和未來的產品可能會不時遇到質量問題，包括缺陷或錯誤，這些問題可能會導致負面宣傳、產品召回、訴訟、監管程序和保修索賠，從而導致重大的直接或間接成本、收入和運營利潤率下降，並損害我們的品牌。

我們銷售的複雜產品可能在材料、硬件和固件上存在設計和製造缺陷。這些缺陷可能包括有缺陷的材料或組件，可能會意外幹擾產品的預期操作，或造成用户傷害或財產損失。儘管我們在發佈新的和增強的產品和服務之前對其進行了廣泛而嚴格的測試，但我們不能保證能夠檢測、防止或修復所有缺陷。未能發現、預防或修復缺陷或缺陷增加可能導致各種後果，包括用户和零售商退回的產品數量超出預期、保修成本增加、監管程序、產品召回和訴訟，其中每一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們所有的產品通常都提供一年的硬件保修。如果我們當前和未來的產品發生實際或感知的質量問題或重大缺陷，可能會使我們面臨超過當前儲備的保修索賠。如果我們從零售商或用户那裏獲得了更大的回報，或者更多的保修索賠超過了我們的準備金，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。此外，任何針對我們的負面宣傳或訴訟都可能對我們的品牌造成負面影響，減少對我們產品和服務的需求，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

此外，在我們的某些客户合同中還發現了流行失效條款。如果被援引，這些條款可能使客户有權退換或獲得產品和庫存的信用，以及評估違約金，終止現有合同，取消未來或當前的採購訂單。在這種情況下，我們還可能有義務承擔客户因此類流行病故障的後果而產生的重大成本，包括產品更換所需的運費和運輸費，以及卡車到最終用户現場收集缺陷產品的自付費用。我們與疫情失敗相關的成本或付款可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果我們的產品存在缺陷或錯誤，或者被發現不符合行業標準，我們可能會遇到銷售額下降、產品退貨增加、客户流失和市場份額下降，以及服務、保修和保險成本增加的情況。此外，某些產品的缺陷或誤用可能會導致安全問題，包括財產損失或人身傷害的風險。如果發生上述任何事件，我們的聲譽和品牌都可能受損，我們可能面臨產品責任或與我們的產品相關的其他索賠，導致意外費用並對我們的經營業績產生不利影響。例如，如果第三方能夠成功克服我們產品中的安全措施，這樣的個人或實體可能會盜用最終用户數據、我們用户存儲的第三方數據以及包括知識產權在內的其他信息。如果發生這種情況，受影響的最終用户或其他人可能會對我們提起訴訟，要求我們承擔產品責任、侵權或違反保修索賠。

我們很大一部分銷售額依賴於數量有限的傳統和在線零售商和批發分銷商，如果他們拒絕支付我們要求的價格或減少購買水平，或者如果我們的銷售渠道出現重大整合，導致我們產品的銷售渠道減少，我們的收入可能會下降。
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我們通過傳統和在線零售商銷售我們的大部分產品，包括亞馬遜、百思買公司(Best Buy Co.，Inc.)、Costco批發公司(Costco Wholesale Corporation)和Verseise及其各自的附屬公司。在截至2021年12月31日的一年中，我們13.0%的收入來自百思買及其附屬公司，30.8%的收入來自Verseance及其附屬公司。此外，我們還向批發分銷商銷售產品，包括Ingram Micro，Inc.、D&H分銷公司和SYNEX公司。我們預計，我們收入的很大一部分將繼續來自對少數此類零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴的銷售。此外，由於我們的應收賬款通常集中在一小部分零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴中，如果他們中的任何一個不能及時付款，或者根本不付款，我們的現金流就會減少。如果百思買或其他零售商因新冠肺炎疫情關閉其任何零售店，我們的收入可能會受到不利影響。如果這些數量有限的零售商和分銷商渠道合作伙伴中的任何一個倒閉或資不抵債，我們也將面臨更大的信用風險。從2020年1月1日開始的五年內，休閒公司的總購買承諾為5.0億美元。除了與維萊斯的合作外，我們通常與零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴沒有最低採購承諾或長期合同。這些採購商可以隨時決定停止、減少或推遲購買我們的產品。如果我們的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴增加了產品訂單的規模，而我們沒有足夠的提前期來處理訂單, 我們履行產品訂單的能力將受到影響。這些渠道合作伙伴有各種各樣的供應商可供選擇，因此可以對我們提出實質性要求，包括對產品定價和合同條款的要求，這往往會導致風險分攤到我們作為供應商的身上。因此，他們為我們的產品支付的價格是可以協商的，並可能隨時改變。我們歷來受益於NETGEAR與這些零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴的牢固關係，在脱離NETGEAR之後，我們可能無法維持這些關係。我們與這些渠道合作伙伴保持牢固關係的能力對我們未來的業績至關重要。如果我們的任何一個主要渠道合作伙伴減少他們的購買水平或拒絕支付我們為我們的產品設定的價格，我們的收入和運營結果可能會受到損害。從我們這裏採購的傳統零售商面臨着來自在線零售商日益激烈的競爭。如果我們的主要傳統零售商繼續減少對我們的採購，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。

此外，我們渠道合作伙伴基礎的集中和整合可能會使某些零售商和分銷商在談判價格和其他銷售條款時擁有更大的籌碼，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外，如果由於槓桿增加，渠道合作伙伴的壓力要求我們降低定價，導致毛利率下降，我們可以決定不向特定渠道合作伙伴銷售我們的產品，這可能會導致我們的收入減少。我們渠道合作伙伴羣之間的整合還可能導致對我們產品的需求減少、失去銷售機會、用我們的競爭對手的產品替換我們的產品以及取消訂單，這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。如果購買我們產品的零售商、分銷商或其他渠道合作伙伴之間的整合變得更加普遍，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

特別是，包括美國在內的一些國家的零售和互聯家庭市場由幾家擁有許多門店的大型零售商主導。這些零售商過去增加了他們的市場份額，未來可能會通過收購和建設更多門店來繼續這樣做。這些情況將我們的信用風險集中在相對較少的零售商身上，如果這些零售商中的任何一家出現流動性短缺，可能會增加他們欠我們的未償還款項可能得不到付款的風險。此外，如果某一特定國家或地區的一家或幾家零售商的市場份額集中度不斷提高，如果其中任何一家大幅減少對我們設備的購買，我們可能無法為我們的產品找到足夠數量的其他零售店來維持相同的銷售水平，這就增加了風險。我們零售商的任何銷售減少都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們依賴於從某些重要零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴那裏進行的大量經常性採購，這些渠道合作伙伴的損失、取消或延遲採購可能會對我們的收入產生負面影響。

我們任何重要的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴的經常性訂單的損失都可能導致我們的收入和盈利能力受到影響。我們吸引新零售商、分銷商和其他渠道的能力
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合作伙伴將取決於多種因素，包括我們產品的成本效益、可靠性、可擴展性、廣度和深度。此外，我們的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴的組合發生變化，或者直接銷售和間接銷售的組合發生變化，都可能對我們的收入和毛利率產生不利影響。

雖然我們的財務業績可能取決於來自某些零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴的大筆經常性訂單，但我們通常不會從他們那裏獲得具有約束力的承諾。例如：

•我們的渠道合作伙伴協議一般不要求最低購買量；

•我們的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴可以隨時停止購買和營銷我們的產品；

•我們的渠道合作伙伴協議通常不是排他性的。

此外，我們的收入可能會受到不可重複的重大一次性購買的影響。雖然這樣的購買反映在我們的財務報表中，但我們不依賴也不預測會繼續大量的一次性購買。因此，缺乏可重複的一次性購買將對我們的收入產生不利影響。此外，我們可能會不時授予我們的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴基於我們共同業務的最佳利益退回某些產品的特殊權利，而此類退貨(如果是實質性的)可能會對我們的收入和毛利率產生不利影響。

因為我們的費用是基於我們的收入預測，我們的產品向渠道合作伙伴銷售的大幅減少或延遲，或渠道合作伙伴的意外退貨，或者任何重要渠道合作伙伴的流失，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。雖然我們最大的渠道合作伙伴可能會在不同時期有所不同，但我們預計，我們在任何給定時期的運營結果將繼續取決於少數渠道合作伙伴的大訂單。

在產品的銷售週期中，我們產品的平均售價通常會迅速下降，這可能會對我們的收入和毛利率產生負面影響。

我們的產品通常會經歷價格侵蝕，即在其銷售週期內平均單價下降得相當快。為了銷售平均單價下降的產品，同時保持利潤率，我們需要不斷降低產品和製造成本。為了管理製造成本，我們必須與第三方製造商合作，為我們的產品設計最具成本效益的設計。此外，我們必須認真管理我們產品中使用的零部件的價格，我們還必須成功地管理我們的運費和庫存成本，以降低整體產品成本。我們還需要不斷推出銷售價格和毛利率更高的新產品，以保持我們的整體毛利率。如果我們不能控制舊產品的成本或成功推出毛利率更高的新產品，我們的收入和整體毛利率可能會下降。

我們已經在廣告和其他營銷活動上花費了大量資金，而且預計還會繼續投入大量資金，這些活動可能不會成功，也可能不划算。

我們已經並預計將繼續在廣告和其他營銷活動(如電視、印刷廣告和社交媒體)上花費大量資金，並增加促銷活動，以獲得新客户，我們預計未來我們的營銷費用將會增加，因為我們將繼續投入大量資金來提高人們對我們的智能互聯設備和服務的認識。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，銷售和營銷費用分別為4890萬美元和4910萬美元，分別約佔我們收入的11%和14%。雖然我們尋求以我們認為最有可能鼓勵人們購買我們的產品和服務的方式來組織我們的廣告活動，但我們可能無法在擴大營銷投資或充分了解或估計驅動客户行為的條件和行為時，找出滿足我們預期廣告支出回報的廣告機會。如果我們的任何廣告宣傳證明
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如果我們在吸引客户方面比預期成功，我們可能無法收回廣告支出，我們的收入可能達不到市場預期，這兩種情況都可能對我們的業務產生不利影響。不能保證我們的廣告和其他營銷努力會增加我們產品或服務的銷量。

引入新產品和服務可能既困難又昂貴。如果我們不能成功做到這一點，我們的品牌可能會受到不利影響，我們可能無法維持或增長目前的收入和利潤水平。

為了成功地發展我們的智能互聯設備產品，以吸引我們的消費者，我們將被要求預測、理解和反應消費者快速變化的品味，並及時提供有吸引力的產品。我們推出的新產品型號可能不會受到消費者的歡迎，或者我們的品牌可能會失去消費者的青睞。如果我們不能預測、識別或對消費者偏好的變化做出適當反應，我們的收入可能會減少，我們的品牌形象可能會受損，我們的經營業績可能會下降，我們可能無法執行我們的增長計劃。

我們提高了新產品和服務的推廣率，包括Arlo攝像頭、智能燈和門鈴產品的新系列，可能會遇到產品開發階段沒有預料到的困難。如果我們不能有效地生產足夠數量的新產品來支持批發、零售和電子商務分銷，特別是考慮到當前的新冠肺炎大流行及其變種，我們可能無法收回在新產品和服務迭代以及產品線開發方面的投資，並且我們將繼續面臨產品線有限所固有的風險。即使我們開發和製造消費者認為有吸引力的新產品和服務，任何新產品或服務的最終成功也可能取決於我們的定價。為了讓市場和潛在消費者瞭解我們的新產品和服務，我們可能不會提供適當的營銷水平。要想獲得市場認可，我們將需要投入大量的產品開發和營銷努力，這可能會導致我們的研發以及銷售和營銷費用大幅增加。我們不能保證我們將擁有有效開展這些努力所需的資源，也不能保證這些努力將取得成功，也不能保證我們將有限的營銷資源投入到正確的產品線和服務上。如果新產品和服務不被市場接受，可能會阻礙我們維持或增長當前收入水平的能力，減少利潤，對我們的品牌形象產生不利影響，侵蝕我們的競爭地位，並對我們的業務和財務業績造成長期損害。

如果我們不能提升我們的品牌，我們擴大客户基礎的能力將受到損害，我們的經營業績可能會受到影響。

我們相信，發展和保持對Arlo品牌的認知對於獲得對我們現有和未來產品的廣泛接受至關重要，也是吸引新客户的重要因素。此外，隨着競爭的加劇，我們預計全球品牌認知度的重要性將會增加。如果客户認為我們的產品質量不高，我們的品牌和聲譽可能會受到損害，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。此外，品牌推廣努力可能不會產生顯著的收入或增加的收入足以抵消建立我們品牌所產生的額外費用。維護、保護和提升我們的品牌可能需要我們進行大量投資，而這些投資可能不會成功。如果我們不能成功地維護、推廣和定位我們的品牌並保護我們的聲譽，或者如果我們在這一努力中產生了鉅額費用，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

如果我們的服務存在重大缺陷或未能按預期執行，我們的服務聲譽可能會受到損害，我們可能會面臨重大的直接或間接成本、收入下降和運營利潤率下降。

我們的服務(包括我們的智能雲和App平臺以及我們的Arlo安全服務)非常複雜，由於我們的系統中斷或影響我們服務的缺陷，這些服務可能無法始終按預期運行。系統中斷可能會中斷我們的業務，損害我們服務的聲譽，並導致潛在的收入損失。

在引入新軟件或對現有軟件進行增強後，或在各種信息技術環境中的軟件實施中，可能會發現影響我們服務的重大缺陷。內部
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質量保證測試和最終用户測試可能會揭示服務性能問題或所需的功能增強，這可能會導致我們重新分配服務開發資源或推遲發佈新版本的軟件。資源的重新分配或任何延遲都可能導致我們當前可用的軟件的未來增強功能的開發和發佈延遲，損害我們服務在市場上的聲譽，並導致潛在的收入損失。儘管我們試圖解決我們的合作伙伴和客户認為會嚴重的所有錯誤，但支持我們服務的軟件並非沒有錯誤。未來可能會發現未檢測到的錯誤或性能問題，我們認為輕微的已知錯誤可能會被我們的渠道合作伙伴和最終用户視為嚴重錯誤。

我們服務中的系統中斷和缺陷可能導致收入損失、客户部署延遲或法律索賠，並可能損害我們的聲譽。

由於我們存儲、處理和使用數據(其中一些數據包含個人信息)，因此我們必須遵守有關隱私、數據保護和其他相關事項的複雜且不斷變化的聯邦、州和外國法律法規，這些法規可能會發生變化。

我們受到美國和其他國家/地區的各種法律法規的約束，這些法律法規涉及對我們的業務至關重要的事項，包括用户隱私、公開權、數據保護、內容、未成年人保護和消費者保護。這些法律在美國以外的國家可能特別嚴格。無論是在美國還是在國外，這些法律法規都在不斷演變，並不斷髮生重大變化。此外，這些法律法規的應用和解釋往往是不可預測和不確定的，特別是在我們所處的快速發展的新行業中。由於我們存儲、處理和使用數據(其中一些數據包含個人信息)，因此我們必須遵守有關隱私、數據保護和其他事項的複雜且不斷變化的聯邦、州和外國法律法規。被指控違反這些法律法規可能導致調查、索賠、改變我們的業務做法、增加運營成本以及用户增長、留住或參與度下降，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

在歐盟/歐洲經濟區，《一般數據保護條例(2016/679)》(簡稱《GDPR》)於2018年生效，取代了第95/46/EC號指令(歐盟隱私指令)，直接適用於所有歐盟成員國。GDPR確立了適用於處理個人數據(即識別個人身份的數據或可識別個人身份的數據)的新要求，賦予個人新的數據保護權(例如，刪除個人數據的權利)，並對嚴重違反數據的行為施加懲罰。根據GDPR，個人也有權獲得金融或非金融損失的賠償。此外，英國退歐於2020年1月生效，這將導致進一步的立法和監管改革。雖然2018年數據保護法(Data Protection Act Of 2018)已於2018年5月23日獲得皇家批准，並已在英國生效，但從長遠來看，根據GDPR，將數據從歐洲經濟區轉移到英國是否仍然是合法的，這一點仍不清楚。2018年數據保護法是對GDPR的“實施”和補充。隨着過渡期於2020年12月31日結束，公司將必須遵守GDPR和納入英國國家法律的GDPR，這兩項法律有權分別處以最高1750萬英鎊或全球營業額4%的罰款，金額以較大者為準。2021年6月28日，歐盟委員會(European Commission)宣佈了一項“充足”的決定，結論是英國確保了與GDPR同等水平的數據保護，這對持續從歐洲經濟區流向英國的個人數據的合法性提供了一些寬慰。然而，仍然存在一些不確定性，因為這一充足性決定必須在四年後續簽，並可能在此期間修改或撤銷。我們不能完全預測數據保護法，英國GDPR, 其他英國數據保護法律或法規可能會在中長期內發展，也不會受到關於如何監管進出英國的數據傳輸的不同法律和指導的影響。

加利福尼亞州最近還頒佈了被稱為美國第一部“類似GDPR”的法律，即“加州消費者隱私法”(CCPA)，它為消費者創造了新的個人隱私權(該詞在法律中有廣泛的定義)，並對處理消費者或家庭個人數據的實體施加了更多的隱私和安全義務。CCPA於2020年1月1日生效，要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露信息，併為這些消費者提供選擇退出某些個人銷售的新方式
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信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露的私人訴權，預計這將增加數據泄露訴訟。CCPA可能會增加我們的合規成本和潛在責任。

此外，加州選民在2020年11月3日的選舉中通過了一項新的隱私法，即加州隱私權法案(CPRA)。從2023年1月1日起，CPRA將對CCPA進行重大修改，包括擴大消費者對某些敏感個人信息的權利。CPRA還創建了一個新的國家機構，該機構將被授予實施和執行CCPA和CPRA的權力。其他各州提出或頒佈的新立法將繼續塑造全國範圍內的數據隱私環境。例如，2021年3月2日，弗吉尼亞州頒佈了弗吉尼亞州消費者數據保護法(CDPA)，2023年1月1日生效；2021年6月8日，科羅拉多州頒佈了科羅拉多州隱私法(CPA)，2023年7月1日生效。CPA和CDPA與CCPA和CPRA類似，但這些州隱私法規的方面仍然不清楚，導致進一步的法律不確定性，並可能要求我們修改我們的數據做法和政策，併為遵守規定而招致大量額外成本和支出。為遵守GDPR、CCPA、CPRA、CDPA、CPA或其他法律、法規，修訂或重新解釋現有法律和法規，以及與隱私、數據保護、數據傳輸、數據本地化或信息安全相關的合同或其他義務，我們可能需要對我們的服務進行更改，以使我們或我們的客户能夠滿足新的法律要求，產生鉅額運營成本，修改我們的數據實踐和政策，並限制我們的業務運營。如果我們實際或被認為未能遵守這些法律、法規或其他義務，可能會導致鉅額罰款、處罰、監管調查、訴訟、鉅額補救費用、聲譽受損或其他責任。

一些觀察人士指出，CCPA、CPRA、CDPA和CPA可能標誌着美國更嚴格隱私立法趨勢的開始，這可能會增加我們的潛在責任，並對我們的業務產生不利影響。GDPR和CCPA將對我們的個人數據處理施加額外的責任和責任。GDPR、CCPA和CPRA可能要求我們改變我們的政策和程序，如果我們不遵守，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

吾等須遵守與北卡羅來納州美國銀行訂立的信貸協議中的財務及營運契諾，任何未能遵守該等契諾或在違約情況下獲得豁免，均可能限制吾等在信貸協議下的借款能力，導致吾等無法根據信貸協議借款，並對吾等的流動資金造成重大不利影響。此外，我們的業務可能沒有提供足夠的現金來履行信貸協議項下產生的債務的償還義務。

信貸協議包含的條款將我們未來的借款額度限制為(X)4,000,000美元和(Y)相當於(I)90%的投資級合格應收賬款和(Ii)85%的非投資級合格賬户減去貸款人建立的適用準備金之和(以較小者為準)。信貸協議還包括一筆500萬美元的昇華，用於貸款人簽發信用證。此外，信貸協議包括一項未承諾的手風琴功能，允許我們不時要求貸款人在滿足某些條件的情況下，將循環貸款承諾總額增加至多2500萬美元。信貸協議包含其他慣例契諾，包括對維持最低現金餘額、連續兩個季度達到一定的固定費用覆蓋比率、我們產生額外債務、合併或合併、進行收購、支付我們股本的任何股息或分派、贖回、註銷或購買股本股份、進行投資或質押或轉讓資產的某些限制，每種情況均受有限例外情況的限制。

不能保證我們能夠遵守信貸協議中的金融和其他公約，而新冠肺炎疫情的影響可能會增加我們無法遵守這些公約的風險。吾等未能遵守此等契諾可能導致吾等無法根據信貸協議借款，並可能構成違約事件，如不予以補救或豁免，可能會導致信貸協議下任何當時未清償的債務加速到期，以致吾等須支付當時所有未清償的款項。如果我們無法償還這些金額，貸款人可能會以授予他們的抵押品為抵押來擔保這筆債務，這將嚴重損害我們的業務。這樣的事件可能會對我們的財務狀況和流動性造成實質性的不利影響。此外，此類不合規事件可能會影響任何額外借款的條款和/或任何
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信用續訂條款。任何不遵守這些公約的行為都可能是不可拒絕的事件，可能會被認為是負面的。這種看法可能會對我們普通股的市場價格和我們未來獲得融資的能力產生不利影響。

我們擁有業務和人員的地區或我們獲得大量收入的地區的不穩定可能會對我們的業務、客户、運營和財務業績產生實質性的不利影響。

經濟、民事、軍事和政治方面的不確定性存在，可能會增加我們運營和獲得收入的地區。我們開展業務的各個國家正在並可能繼續經歷軍事行動、內亂和政治動亂。我們在東歐的新興市場經濟體有業務，包括在白俄羅斯的業務，利用員工和承包商提供與新產品發佈相關的服務。2022年2月下旬，俄羅斯軍隊對烏克蘭發動重大軍事行動。該地區可能會發生持續的衝突和破壞。對白俄羅斯和烏克蘭的影響，以及其他國家採取的行動，包括加拿大、英國、歐盟、美國和其他國家和組織對俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭的官員、個人、地區和行業實施的新的、更嚴厲的制裁，以及每個國家對此類制裁、緊張局勢和軍事行動的潛在反應，都可能對我們的產品開發時間表產生實質性的不利影響。衝突和制裁活動加強帶來的任何這種重大不利影響都可能擾亂我們接受軟件開發服務，並導致我們將在該地區進行的全部或部分工作轉移到其他國家。我們正在積極監測我們在白俄羅斯的員工和承包商的安全，以及我們基礎設施的穩定性，包括通信和互聯網可用性。迄今為止，我們在那裏的行動沒有遇到任何實質性中斷，我們正在將我們的行動從白俄羅斯轉移到其他地方。如果我們不能有效地過渡這些服務或在另一個國家複製它們的能力，我們及時推出新產品和財務業績的能力可能會受到損害。

全球地緣政治、經濟和商業狀況可能會對我們的收入和運營結果產生重大不利影響。

我們的業務已經並可能繼續受到一些我們無法控制的因素的影響，例如一般的地緣政治、經濟和商業狀況、金融市場狀況以及對互聯生活方式產品的總體需求的變化。我們的產品和服務可能被視為消費者和小型企業最終用户的必需品。嚴重和/或長期的經濟低迷，包括新冠肺炎疫情的結果，可能會對我們客户的財務狀況和客户的業務活動水平產生不利影響。全球經濟狀況的疲軟和不確定性可能會導致企業推遲支出，以應對信貸緊縮、負面金融消息和/或收入或資產價值下降，這可能會對我們產品的需求產生實質性的負面影響。

最近一段時間，全球各地區經濟增長緩慢。此外，中國當前的經濟挑戰，包括這些挑戰對全球經濟的任何影響，可能會繼續給全球經濟狀況帶來負面壓力。如果全球經濟(包括歐洲、中國、澳大利亞和美國)或其他主要垂直或地理市場的狀況惡化，這些狀況可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能成功預測不斷變化的經濟和政治條件，我們可能無法有效地計劃和應對這些變化，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，影響金融市場的經濟問題和全球經濟形勢的不確定性也帶來了一些不利影響，包括許多金融市場流動性較低，信貸、股票、貨幣和固定收益市場劇烈波動，股市不穩定，失業率居高不下。

例如，歐盟在穩定希臘、葡萄牙、西班牙、匈牙利和意大利等一些成員國經濟體方面面臨的挑戰具有國際影響，影響了全球金融市場的穩定，阻礙了全球經濟的發展。歐盟的許多成員國一直在通過有爭議的緊縮措施來解決這些問題。此外，英國“脱歐”進程的潛在後果導致該地區出現重大不確定性。歐盟貨幣政策措施是否應該
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如果英國的“脱歐”決定不足以恢復金融市場的信心和穩定，或者如果英國的“脱歐”決定導致額外的經濟或政治不穩定，全球經濟，包括我們有重要存在的美國和歐盟經濟體，可能會受到阻礙，這可能會對我們產生實質性的不利影響。這些經濟發展還可能對我們的業務產生其他一些後續影響，包括客户無法獲得信貸來為購買我們的產品提供資金、客户破產、客户做出購買決定的信心下降、客户需求減少以及客户支付貿易義務的能力下降。

此外，我們的產品從第三方製造商處獲得以及我們向非美國司法管轄區分銷我們產品的能力可能會受到以下因素的影響：增加關税、關税或其他貿易限制；原材料短缺、停工、罷工和政治動盪；經濟危機和國際爭端或衝突；我們進口國領導層的更迭和政治氣候。此外，美國的強加和變化。美國和其他國家政府的職責、貿易法規、貿易戰、關税、其他限制或其他地緣政治事件，包括美國和中國之間不斷髮展的關係以及由於當前俄羅斯和烏克蘭之間的敵對行動而不斷髮展的與俄羅斯的關係，給我們向非美國司法管轄區營銷和分銷我們產品的能力帶來了不確定性，任何未能有效預測或應對此類事件的行為都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們全球和美國銷售額的一部分是在我們在臺灣和中華人民共和國的工廠組裝和製造的商品，我們許多商品的零部件來自中華人民共和國的供應商。如果對從中國進口到美國的商品徵收關税或其他限制，或者中國採取任何相關的反制措施，我們的收入和經營業績可能會受到實質性的損害。
    
近年來，美國政府提高了從中國進口的某些產品的從價關税，其中一些產品的從價關税最高可達25%。我們正積極處理與這些額外關税有關的風險，這些額外關税至少已經或可能影響到我們從中國進口的部分商品。雖然我們已經採取了一些措施來降低這些風險，包括將我們的大部分製造和組裝轉移到越南和中國以外的亞太地區其他地區，但如果徵收這些關税，我們產品的成本可能會增加。這些關税還可能使我們的產品對消費者來説更加昂貴，這可能會降低消費者的需求。我們可能需要通過將更多的產品生產轉移到其他地點、修改其他商業慣例或提高價格等方式來抵消財務影響。如果我們不能成功抵消任何此類關税的影響，我們的收入、毛利率和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們的股票價格可能會波動，您對我們普通股的投資可能會貶值。

科技和其他公司的證券的市場價格和交易量出現了大幅波動，包括最近與正在進行的新冠肺炎大流行有關的波動，這可能與這些公司的財務表現無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。.

可能對我們普通股的市場價格產生重大影響的一些具體因素包括：

•我們的經營業績或競爭對手的經營業績的實際或預期波動；

•互聯生活方式市場增長率、我們的增長率或競爭對手增長率的實際或預期變化；

•延遲我方新產品的推出或市場對這些產品的接受程度；
    
•總體金融市場狀況或總體經濟狀況的變化，包括由於新冠肺炎疫情的影響；

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•政府監管的變化，包括税收和關税政策；

•利率或貨幣匯率波動；

•我們有能力預測或報告準確的財務業績；以及

•股票市場分析師對我們的普通股、其他可比公司或我們整個行業的建議的變化。

我們在很大程度上依賴於我們的銷售渠道，如果我們不能保持和擴大我們的銷售渠道，將導致銷售額下降和收入減少。

為了保持和發展我們的市場份額、收入和品牌，我們必須保持和擴大我們的銷售渠道。我們的銷售渠道主要由傳統零售商、在線零售商和批發分銷商組成，但也包括無線運營商和電信提供商等服務提供商。我們通常與這些第三方中的任何一方都沒有最低購買承諾或長期合同。

傳統零售商的貨架空間和促銷預算有限，對這些資源的競爭非常激烈。擁有更廣泛產品線和更強品牌認同感的競爭對手可能會對這些零售商有更大的討價還價能力。任何可用貨架空間的減少或對此類貨架空間的競爭加劇，都將要求我們僅僅為了維持目前的零售貨架空間水平而增加營銷支出，這將損害我們的運營利潤率。我們的傳統零售客户面臨着來自在線零售商日益激烈的競爭。如果我們不能有效地管理在線客户和傳統零售客户之間的業務，我們的業務就會受到損害。最近在線零售商整合的趨勢導致了對首選產品植入的競爭加劇，比如在在線零售商的互聯網主頁上植入產品。此外，我們重新調整或鞏固銷售渠道的努力可能會導致我們的產品銷售和收入暫時中斷，這些努力可能不會帶來促使他們獲得預期的長期利益。

此外，如果我們的零售和分銷商渠道合作伙伴提供與我們競爭的產品，這些渠道合作伙伴可能會選擇不向最終用户提供我們的產品，或者以不太優惠的條款向最終用户提供我們的產品，包括在植入產品方面。如果發生這種情況，我們可能無法增加或維持我們的銷售額，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。例如，我們的主要零售商之一亞馬遜(Amazon)生產與我們的安全攝像頭產品競爭的亞馬遜Cloud Cam，還收購了我們的兩個競爭對手Blink和Ring。在截至2021年12月31日的一年中，我們7.6%的收入來自亞馬遜及其附屬公司。

我們還必須持續監測和評估新興的銷售渠道。如果我們不能在一個重要的發展中的銷售渠道建立業務，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

如果我們不能有效地管理我們的銷售渠道庫存和產品組合，我們可能會產生與庫存過多相關的成本，或者因為產品太少而損失銷售。

如果我們不能適當地監控、控制和管理我們的銷售渠道庫存，並與我們的分銷商和我們的銷售渠道保持適當的產品水平和組合，我們可能會產生與此庫存相關的增加的和意想不到的成本。我們通常允許經銷商和傳統零售商退還有限數量的產品，以換取其他產品。根據我們的價格保護政策，如果我們降低一種產品的標價，我們往往需要發放等同於我們的批發商和零售商在庫存中每種產品的減少量的信用額度。如果我們的批發商和零售商不能及時出售庫存，我們可能會降低產品的價格，或者這些人可能會將產品換成更新的產品。此外，在從現有產品向新產品過渡的過程中，我們必須準確預測現有產品和新產品的需求。
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我們根據對產品需求的預測來確定生產水平。對我們產品的實際需求取決於許多因素，這使得我們很難預測。我們過去經歷了實際需求和預測需求之間的差異，預計未來會出現差異。如果我們對產品的需求預測不當，我們最終可能會有太多的產品，無法及時出售多餘的庫存，或者，或者，我們可能會最終產品太少，無法滿足需求。這個問題加劇了，因為我們試圖將庫存水平與產品需求緊密匹配，留下了有限的出錯空間。如果發生這些情況，我們可能會因註銷過多或陳舊的庫存而增加費用，損失銷售，因延遲交貨而受到處罰，或者不得不通過空運來滿足即時需求，從而產生高於海運費(首選方法)的增量運費，並遭受毛利率的相應下降。

如果我們不能確保和保護我們的知識產權，我們的競爭能力可能會受到損害。

我們依靠著作權法、商標法、專利法和商業祕密法、與員工、顧問和供應商的保密協議以及其他合同條款來建立、維護和保護我們的知識產權和技術。儘管我們努力保護我們的知識產權，但未經授權的第三方可能會試圖設計、複製我們產品設計的各個方面，或獲取和使用與我們產品相關的技術或其他知識產權。此外，我們的競爭對手可能會圍繞我們的知識產權獨立開發類似的技術或設計。我們不能確保和保護我們的知識產權，可能會對我們的品牌和業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們依賴第三方提供對我們的產品至關重要的技術，如果我們不能繼續使用這項技術和未來的技術，我們開發、銷售、維護和支持技術創新產品的能力將受到限制。

我們依賴第三方獲得非獨家專利硬件和軟件許可權，這些硬件和軟件許可權包含在我們大多數產品的運營和功能中，並且是其運行和功能所必需的。在這些情況下，由於我們許可的知識產權可從第三方獲得，與我們擁有許可和使用的技術的獨家權利相比，潛在或現有競爭對手進入某些市場的門檻可能會更低。此外，如果競爭對手或潛在競爭對手與我們的任何關鍵第三方技術提供商達成獨家安排，或者這些提供商中的任何一個出於任何原因單方面決定不與我們做生意，我們開發和銷售包含該技術的產品的能力將受到嚴重限制。此外，我們在Arlo安全服務中使用的某些Arlo固件和基於人工智能的算法包含了開源軟件，其許可證可能包括對開源軟件使用的習慣要求和限制。

如果我們提供的產品或服務包含第三方技術，而我們隨後失去了許可權，則我們將無法繼續提供或支持這些產品或服務。此外，這些許可可能需要向第三方許可方支付版税或其他對價。我們的成功在一定程度上將取決於我們繼續獲得這些技術的能力，我們不知道這些第三方技術是否會繼續以商業上可接受的條款授權給我們，如果有的話。此外，如果這些第三方許可方失敗或遇到不穩定情況，我們可能無法繼續銷售採用許可技術的產品和服務，也無法繼續維護和支持這些產品和服務。我們確實需要與某些第三方軟件有關的第三方託管安排，以便在第三方發生某些故障的情況下，使我們有權獲得對源代碼的某些有限權利，以便維護和支持此類軟件。然而，不能保證我們能夠完全理解和使用源代碼，因為我們可能沒有這樣做的專業知識。隨着我們繼續開發和營銷更多包含第三方技術和軟件的產品，我們越來越多地面臨這些風險。如果我們無法獲得必要的技術許可，我們可能會被迫獲取或開發替代技術，這可能會降低質量或性能標準。獲得或開發替代技術可能會限制和推遲我們提供新的或有競爭力的產品和服務的能力，並增加我們的生產成本。因此，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

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我們還利用第三方軟件開發公司和承包商來開發、定製、維護和支持包含在我們的產品和服務中的軟件。如果這些公司和承包商不能按照我們的要求及時交付或持續維護和支持軟件，我們可能會在發佈新產品和服務方面遇到延誤，或者在支持現有產品、服務和用户方面遇到困難。

我們在國際市場的銷售和運營使我們面臨運營、財務和監管風險。

國際銷售佔我們總收入的很大一部分。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，國際銷售額分別佔總收入的38.9%和27.5%。我們繼續致力於增加我們的國際銷售，雖然我們已經投入資源來擴大我們的國際業務和銷售渠道，但這些努力可能不會成功，可能會受到新冠肺炎疫情的影響。國際業務面臨許多風險，包括但不限於：

•匯率波動；

•政治和經濟不穩定、國際恐怖主義和反美情緒，特別是在新興市場；

•可能違反反腐敗法律法規，如與賄賂、欺詐有關的法律法規；

•偏愛本地品牌產品，以及有利於本地競爭的法律和商業慣例；

•英國“脱歐”進程的潛在後果和相關不確定性，這可能導致在那裏做生意的額外費用和複雜性；

•庫存管理難度加大；

•收入確認延遲；

•知識產權保護不力；

•嚴格的消費者保護和產品合規性法規，包括但不限於歐盟的一般數據保護法規、歐洲競爭法、限制危險物質指令、報廢電子電氣設備指令和歐洲生態設計指令，這些法規的遵守成本很高，各國可能有所不同；

•人員配備和管理海外業務的困難和成本；

•我們全球任何第三方物流供應商的經營困難，包括潛在的破產或清算；以及

•地方税法和關税法的變更或此類法律的執行、適用或解釋的變更。

我們還被要求遵守當地的環保法規，那些銷售我們產品的人依靠這種法規來銷售我們的產品。如果銷售我們產品的人不同意我們對新法律的解釋和要求，他們可能會停止訂購我們的產品，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

影響互聯網安全的政府進出口法規可能會影響我們的收入。

政府對進口或出口的任何額外規定或未能獲得所需的出口批准
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加密技術可能會對我們的國際和國內銷售造成不利影響。美國和各國政府對某些技術，特別是加密技術的進出口實行管制、出口許可證要求和限制。此外，政府機構不時建議對加密技術進行額外監管，例如要求託管和政府恢復私人加密密鑰。作為對恐怖主義活動的迴應，各國政府可以對加密技術的使用、進口或出口制定額外的法規或限制。對加密技術的這一額外規定可能會延遲或阻止接受和使用加密產品和公共網絡進行安全通信，從而導致對我們產品和服務的需求減少。此外，一些外國競爭對手在出口加密技術方面受到的控制不那麼嚴格。因此，他們可能會比我們在美國和國際互聯網安全市場上更有效地競爭。

我們在正常過程中涉及訴訟事宜，未來可能會捲入額外的訴訟，包括與知識產權有關的訴訟，這些訴訟可能代價高昂，並使我們承擔重大責任。

我國產業的特點是專利數量多，侵犯專利、商業祕密等知識產權的索賠和相關訴訟頻繁。第三方不時向我們主張，並可能繼續主張針對我們的獨家專利、版權、商標和其他知識產權，要求我們支付許可或使用費，或通過訴訟要求支付損害賠償、禁令救濟和其他可用的法律補救措施。這些人還包括聲稱擁有專利或其他知識產權的第三方非執業實體，他們認為這些專利或其他知識產權涵蓋了我們的產品。如果我們不能以可接受的或商業上合理的條款解決這些問題或獲得許可證，我們可能會被起訴，或者我們可能被迫提起訴訟來保護我們的權利。與涉嫌侵權相關的任何必要許可證和訴訟的費用可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果第三方提出了成功的侵權索賠，而我們無法及時獲得許可或獨立開發替代技術，我們可能會承擔賠償義務，無法提供有競爭力的產品，或增加費用。如果我們不在有利的基礎上解決這些索賠，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

作為發展業務的一部分，我們可能會進行收購。如果我們不能成功地選擇、執行或整合我們的收購，那麼我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響，我們的股價可能會下跌。

我們可能會不時地進行收購，以增加新的產品和服務線和技術，獲取人才，獲得新的銷售渠道，或進入新的銷售領域。收購涉及許多風險和挑戰，包括與被收購業務的成功整合、進入我們之前經驗有限或沒有經驗的新領域或市場、與新零售商、分銷商或其他渠道合作伙伴、供應商和供應商建立或維持業務關係，以及潛在的交易後糾紛有關。

我們不能保證我們會成功地選擇、執行和整合收購。如果不能管理和成功整合收購，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成嚴重損害。此外，如果股票市場分析師或我們的股東不支持或不相信我們選擇進行的收購的價值，我們的股價可能會下跌。

我們業務的成功取決於客户對我們互聯網平臺的持續和暢通無阻的訪問。

我們的用户必須有互聯網接入才能使用我們的平臺。一些提供商可能會採取影響其客户使用我們平臺的能力的措施，例如降低我們在其線路上傳輸的數據包的質量、給予這些數據包較低的優先級、給予其他數據包比我們的更高的優先級、完全阻止我們的數據包，或者試圖向使用我們平臺的客户收取更高的費用。
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2010年12月，聯邦通信委員會(“FCC”)通過了網絡中立規則，禁止互聯網提供商阻止或減緩對在線內容的訪問，保護我們這樣的服務免受此類幹擾。最近，FCC投票贊成廢除網絡中立規則，目前還不確定美國國會將如何迴應這一決定。如果網絡運營商試圖幹擾我們的服務，向我們收取費用以交付我們的解決方案，或者以其他方式從事歧視性做法，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。在這樣的監管環境下，我們可能會遇到歧視性或反競爭的做法，這可能會阻礙我們的國內和國際增長，導致我們產生額外的費用，或者以其他方式對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

税法的改變或承擔額外的所得税債務可能會影響我們未來的盈利能力。

可能對本港未來實際税率有重大影響的因素包括但不限於：

•税法或監管環境的變化；

•遞延税項資產計價準備的變動；

•增加與所得税有關的利息和罰款；

•會計和税務標準或慣例的變更；

•按税收管轄區劃分的營業收入構成的變化；

•我們税前經營業績的變化。

我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。由於我們從NETGEAR分離出來後作為獨立公司運營的歷史不長，而且我們有重大的擴張計劃，我們的有效税率未來可能會波動。未來的有效税率可能會受到以下因素的影響：在GAAP下無法確認税收優惠的司法管轄區的營業虧損、不同税率國家收益構成的變化、遞延税收資產和負債的變化，或者税法的變化。

截至2021年12月31日，我們的美國聯邦和州淨營業虧損結轉分別約為1.093億美元和約6250萬美元。此外，我們的美國聯邦和州研發税收抵免分別約為470萬美元和380萬美元。根據守則第382和383節及類似的國家規定，由於所有權變更，我們對淨營業虧損和税收抵免結轉的使用可能受到年度限制。這樣的年度限制可能會導致我們的部分淨營業虧損和税收抵免結轉到期，然後才能使用。如果我們的股票由於未來的交易而發生所有權變更，利用淨營業虧損和税收抵免結轉來減少我們未來的應税收入和税收負債可能是有限的，這可能會影響我們的盈利能力。

美國國税局(“IRS”)和幾個外國税務機關越來越關注與產品和服務的銷售以及無形資產的使用有關的公司間轉移定價。税務機關可能不同意我們的公司間收費、跨司法管轄區轉移定價或其他事項，並評估額外税收。如果我們在任何這樣的分歧中都不佔上風，我們的盈利能力可能會受到影響。

此外，經濟合作及發展組織(“經合組織”)一直在研究有關數碼經濟徵税的新法例，為客户或使用者所在的司法管轄區提供徵税權利。一些國家已經頒佈了新的法律，另一些國家則提出了對數字交易徵税的新法律。這些發展可能會對我們的財務報表造成實質性影響。

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我們在全球範圍內都要接受税務機關的所得税審查。我們在確定所得税和其他納税義務的撥備時適用判斷。雖然我們相信我們的估計是合理的，但在許多交易中，最終的税收決定是不確定的。如果檢查的任何不利結果確定我們應繳的税款高於應計税款，或導致我們的實際税率上升，我們的經營結果可能會受到影響。

我們必須遵守多個司法管轄區的間接税法律，以及全球複雜的關税制度。對我們遵守這些規則的審計可能會導致與我們的國際業務相關的額外税費、關税、利息和罰款，這將降低我們的盈利能力。

我們的業務經常接受各國税務機關的審計。許多國家有間接税制度，商品和服務的銷售和購買根據交易價值徵税。這些税通常被稱為增值税(“增值税”)或商品和服務税(“GST”)。此外，我們產品的分銷使我們受到許多複雜的海關法規的約束，這些法規經常隨着時間的推移而變化。不遵守這些制度和法規可能會導致額外的税收、關税、利息和罰款的評估。雖然我們相信我們遵守當地法律，但我們不能保證税務和海關當局會同意我們的報告立場，並且在審計後，税務和海關當局可能會評估針對我們的額外税費、關税、利息和罰款。任何與間接税法律有關的政府機構的不利行動，都可能對我們的業務、經營業績和財政狀況造成重大不利影響。

我們受到政府的進出口管制，經濟制裁和反腐敗法律法規的約束， 這可能會削弱我們在國際市場上競爭的能力，如果我們不完全遵守適用的法律，我們就會承擔責任。

我們的商業活動受到美國出口管制和類似法律法規的各種限制，包括出口管理條例和外國資產管制辦公室(Office Of Foreign Assets Control)實施的經濟制裁。我們還將加密技術融入到我們的某些解決方案中。這些加密解決方案和基礎技術只能通過所需的出口授權或例外(包括許可證、許可證例外、適當的分類通知要求和加密授權)出口到美國以外的國家。

此外，我們的活動受到美國經濟制裁法律和法規的約束，這些法律和法規禁止在沒有必要的出口授權的情況下運輸某些產品和服務，包括向美國禁運或制裁目標國家、政府和個人發貨。獲得特定銷售所需的出口許可證或其他授權可能非常耗時，即使最終獲得出口許可證，也可能導致銷售機會的延遲或喪失。雖然我們採取預防措施防止我們的解決方案在違反這些法律的情況下出口，包括對我們的加密產品使用授權或例外，並針對美國政府和國際限制和禁止人員及國家/地區名單實施IP地址阻止和篩選，但我們不能也不能保證我們採取的預防措施將防止所有違反出口管制和制裁法律的行為，包括如果我們產品的購買者在我們不知情的情況下將我們的產品和服務帶入受制裁國家。違反美國製裁或出口管制法律的行為可能會導致鉅額罰款或處罰，違反這些法律的員工和經理可能會被監禁。

此外，除美國外，許多國家還監管某些加密和其他技術的進出口，包括進出口許可要求，並頒佈了可能限制我們在其國家分銷我們的產品和服務或我們的最終用户使用我們的解決方案的能力的法律。我們產品和服務的變化或進出口法規的變化可能會延誤我們的產品推向國際市場。任何減少使用我們的解決方案或限制我們出口或銷售我們的解決方案的能力都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們還受到各種國內和國際反腐敗法律的約束，如美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)，以及其他類似的反賄賂法律法規。這些法律法規一般禁止公司及其員工和中介機構授權、提供、提供和接受不當行為。
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用於不正當目的的付款或福利。這些法律還要求我們保持準確的賬簿和記錄，並保持旨在防止任何此類行為的合規程序。雖然我們採取預防措施防止違反這些法律，但隨着我們國際業務的擴大以及我們在外國司法管轄區的銷售和運營增加，我們因違反這些法律而面臨的風險增加。

我們遵守並必須繼續遵守有關產品製造、使用、分銷和銷售的眾多法律和政府法規，以及未來的任何此類法律法規。我們的一些客户還要求我們遵守與這些事項相關的他們自己的獨特要求。任何不遵守此類法律、法規和要求的行為，以及任何相關的意外成本，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們製造和銷售含有電子元件的產品，這些元件可能包含在我們製造和組裝產品的地點以及我們銷售產品的地點受政府監管的材料。例如，某些法規限制在電子元件中使用鉛。據我們所知，在我們運營的所有地點，我們都遵守所有適用的現行政府法規，這些法規涉及我們的產品所使用的材料。由於我們在全球範圍內運營，這是一個複雜的過程，需要持續監控法規和持續的合規過程，以確保我們和我們的供應商遵守所有現有法規。有些領域已經頒佈了新的法規，這可能會增加我們所使用的組件的成本，或者要求我們花費額外的資源來確保遵守。例如，美國證券交易委員會的《衝突礦產》規則適用於我們的業務，我們正在花費資源確保合規。政府監管機構以及我們的合作伙伴和/或客户執行這些要求可能會對我們產品中使用的某些部件的生產所用礦物的來源、可用性和定價產生不利影響。此外，衝突礦產規則要求的供應鏈盡職調查將需要資源支出和管理層關注，無論調查結果如何。如果有一項意想不到的新規定對我們的各種組件的使用產生了重大影響，或者需要更昂貴的組件，那麼該規定可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

有大量法規的一個領域是環境合規性。環境污染和氣候變化的管理在全球範圍內產生了重大的立法和監管努力，我們相信這將在範圍和參與國家數量方面繼續下去。這些變化可能會直接增加能源成本，這可能會對我們製造產品或利用能源生產產品的方式產生影響。此外，環境領域的任何新法規或法律都可能增加我們在產品中使用的原材料的成本。環境法規要求我們減少產品的能源使用，監控和排除不斷擴大的限制物質清單，並參與我們產品所需的回收和循環利用。雖然未來法規的變化是肯定的，但我們目前無法預測任何此類變化將如何影響我們，以及此類影響是否會對我們的業務產生實質性影響。如果有一項新的法律或法規大幅增加了我們的製造成本，或導致我們顯著改變了我們生產產品的方式，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的銷售和分銷業務在很大程度上也受到美國聯邦和州以及外國、反壟斷和競爭法律法規的監管。一般而言，這些法律的目的是通過禁止某些傾向於限制生產、提高價格或以其他方式控制商品或服務市場、損害這些商品和服務的消費者的行為，促進和維持自由競爭。這些法律可能禁止的活動可能包括單方面行為或因與我們的一個或多個供應商、競爭對手或客户達成協議而實施的行為。這些法律規定的潛在責任可能很難預測，因為這往往取決於受到質疑的行為是否對競爭造成了損害，如價格上漲、供應受限或消費者可獲得的產品質量或種類減少。我們利用許多不同的分銷渠道將我們的產品交付給客户和最終用户，並定期與分銷鏈中不同級別的產品經銷商簽訂協議，一旦發生私人訴訟或政府競爭主管部門的調查，這些協議可能會受到這些法律的審查。此外，我們的許多產品都是通過互聯網銷售給消費者的。管理這些互聯網銷售的許多與競爭相關的法律都是在互聯網出現之前通過的，因此，沒有考慮或解決在線銷售提出的獨特問題。對現有法律法規的新解釋，無論是法院還是州政府、聯邦政府或外國政府
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負責執行這些法律和法規的當局也可能以我們目前無法預測的方式影響我們的業務。我們或我們的員工、代理商、分銷商或其他業務合作伙伴未能遵守有關競爭的法律和法規，都可能導致負面宣傳和轉移管理時間和精力，並可能使我們承擔重大訴訟責任和其他處罰。

我們面臨一些客户和轉租交易對手的信用風險，以及某些市場的信用風險，這可能會導致重大損失。

我們很大一部分銷售是以開放式信用為基礎的，在美國通常付款期限為30至60天，而在美國以外的一些市場，由於當地習俗或條件的原因，付款期限會更長。我們在發放此類開放信貸安排時，會監察個別客户的財務可行性，力求將此類開放信貸限制在我們相信客户可以支付的金額，並維持我們相信足以支付可疑賬户風險的準備金。

我們的客户基礎或轉租交易對手之間的任何破產或流動性不足都可能損害我們的業務，並對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。信貸市場的動盪使一些客户或轉租交易對手更難獲得融資，我們的客户或轉租交易對手的支付能力可能會受到不利影響，進而可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

2021年6月，鑑於新冠肺炎疫情及其對我們員工辦公空間使用性質變化的影響，我們達成了一項轉租協議，轉租期限與總部租期同步。我們相信我們已經找到了一個有合適的轉租條款的優質分租者。然而，如果分租人違約或以其他方式終止與我們的分租，我們可能會損失計劃中的分租租金收入，這可能會導致我們的經營業績產生重大費用。如果發生這種情況，我們可能無法以可接受的條款或根本不能簽訂新的分租合同，即使我們這樣做了，這種分租也可能導致我們在未來的時間裏承擔債務和費用，或者我們從新的分租客那裏獲得的租金支付少於我們在總租契下的租金義務。在這種情況下，我們將對任何短缺負責。

如果我們的產品與一些或所有領先的第三方物聯網產品和協議不兼容，我們可能會受到實質性的不利影響。

我們解決方案的核心部分是我們的平臺與第三方物聯網產品和協議的互操作性。我們設計的Arlo平臺可以與第三方物聯網產品和協議無縫集成，例如Amazon Alexa、Apple HomeKit、Apple TV、Google Assistant、IFTTT、Stringify和Samsung SmartThings。如果這些第三方更改他們的產品，如果我們不能及時創建我們產品的兼容版本，我們可能會受到不利影響，這種不兼容性可能會對我們的產品和解決方案的採用產生負面影響。缺乏互操作性還可能導致巨大的重新設計成本，並損害我們與客户的關係。此外，僅僅是宣佈與我們的產品相關的不兼容問題就可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

此外，如果我們的競爭對手提供與我們競爭的產品，這些競爭對手可能會將他們的技術設計成與我們的產品不兼容的封閉或專有系統，或者與我們的產品一起工作的效率低於他們自己的產品。因此，最終用户可能會有動力購買與我們的競爭對手的產品和技術兼容的產品，而不是我們的產品。

如果無線電信運營商不提供可接受的無線服務，我們產品的適銷性可能會受到影響。

我們業務的成功在一定程度上取決於無線電信運營商提供的無線數據網絡的容量、可負擔性、可靠性和普及性，以及我們的物聯網硬件產品和解決方案所依賴的網絡。無線數據接入需求的增長可能會受到限制，例如，如果無線電信運營商
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停止或大幅縮減運營，未能以可接受的價格提供客户認為有價值的服務，未能保持足夠的容量來滿足無線數據訪問需求，延遲其無線網絡和服務的擴展，未能提供和維護可靠的無線網絡服務，或未能有效地營銷其服務。

在我們以當地貨幣進行交易的司法管轄區，我們面臨不利的貨幣匯率波動，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

由於我們很大一部分業務是在美國以外開展的，我們面臨着外匯匯率不利波動的風險。隨着業務實踐的發展，這些風險敞口可能會隨着時間的推移而變化，它們可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。雖然我們的部分國際銷售目前是以美元開具發票，但我們已經並將繼續對某些國家和客户實施以外幣開具發票和付款的方式。我們對外幣匯率變動的主要風險敞口主要涉及主要在澳大利亞的非美元計價銷售，以及我們的全球業務，以及非美元計價的運營費用和某些資產和負債。此外，美元計價銷售的外幣疲軟可能會對我們產品的需求產生不利影響。相反，外幣兑美元走強可能會增加以外幣計價的成本。因此，我們可能會嘗試重新協商現有合同的定價，或要求以美元付款。我們不能肯定我們的客户會同意按照這些路線重新談判。這可能導致客户最終終止與我們的合同，或者導致我們決定終止某些合同，這將對我們的銷售產生不利影響。

我們在首次公開募股(IPO)後建立了對衝計劃，以對衝我們對外幣匯率波動的敞口，以應對外幣計價資產和負債價值變化的風險。我們可以訂立外幣遠期合約或其他工具。我們預計，這類外幣遠期合約將減少(但不會消除)貨幣匯率變動的影響。例如，我們可能不會以我們開展業務的所有貨幣執行遠期合同。此外，我們可能會在有限的時間內進行對衝，以減少匯率波動對營收、毛利和營業利潤的影響。然而，這些對衝活動的使用可能只抵消了外匯匯率不利變動造成的部分不利金融影響。

與NETGEAR分離相關的風險

如果分銷(定義見下文)以及某些相關交易不符合美國聯邦所得税一般免税的交易條件，NETGEAR、ARLO和ARLO股東可能要承擔重大税負，在某些情況下，我們可能需要根據税務協議規定的賠償義務，賠償NETGEAR的物質税和其他相關金額。

2018年11月，NETGEAR宣佈其董事會已批准向股東派發特別股息(“分配”)，其中包括NETGEAR持有的62,500,000股我們的普通股。 在分銷方面，NETGEAR收到了外部税務律師關於分銷的資格以及某些相關交易的意見，根據守則第355和368(A)(1)(D)條，這是一項通常為美國聯邦所得税目的免税的交易。該意見基於並依賴於某些事實和假設，以及NETGEAR和我們的某些陳述、陳述和承諾，包括與NETGEAR和我們過去和未來行為有關的陳述、陳述和承諾。如果這些陳述、陳述或承諾中的任何一項是不完整或不準確的，或者如果我們或NETGEAR違反了任何與分居相關的協議中的任何相應契約，外部税務律師的意見可能無效，其中達成的結論可能會受到損害。

儘管外部税務律師有意見，但如果美國國税局確定任何事實、假設、陳述、陳述或承諾是不正確或被違反的，或者如果它不同意意見中的結論，則美國國税局可以通過審計確定分配以及某些相關交易應納税。律師的意見對國税局或法院沒有約束力，我們不能保證國税局或法院
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不會主張相反的立場。NETGEAR沒有也不打算要求美國國税局就美國聯邦所得税目的處理分銷或某些相關交易做出裁決。

我們向NETGEAR提交的2018年美國聯邦所得税綜合申報單以及某些相關交易目前正在接受美國國税局的審計。如果分配以及某些相關交易不符合美國聯邦所得税準則第355和368(A)(1)(D)條規定的免税交易，一般來説，NETGEAR將確認應税收益，就好像它以公平市值在應税銷售中出售了我們的普通股一樣，而在分配中收到我們普通股股票的NETGEAR股東將被徵税，就像他們收到的應税分配等於該等股票的公平市場價值一樣。

吾等與NETGEAR訂立税務事宜協議，以賠償NETGEAR因分拆及分銷及某些其他相關交易而產生的任何税項(及任何相關成本及其他損害)，惟該等金額須由(I)以合併或其他方式分銷吾等全部或部分股權證券後的收購所致(不論吾等是否參與或以其他方式協助收購)、(Ii)吾等採取的其他行動或未能採取行動或(Iii)任何根據税務協議產生的任何此類賠償義務都可能是實質性的。

NETGEAR已同意賠償我們的某些責任。然而，我們不能保證賠償金額足以為我們提供全額賠償，也不能保證NETGEAR履行賠償義務的能力在未來不會受到損害。

根據我們與NETGEAR簽訂的主分離協議以及與NETGEAR簽訂的某些其他協議，NETGEAR已同意賠償我們的某些責任。主分離協議規定了交叉賠償，主要目的是對我們與我們的業務的義務和債務承擔財務責任，對NETGEAR與NETGEAR的業務的義務和責任承擔財務責任。根據我們與NETGEAR簽訂的知識產權交叉許可協議，每一方都以被許可人的身份賠償另一方及其董事、高級管理人員、代理、繼任者和子公司因補償方實踐知識產權交叉許可協議而遭受的任何損失。此外，根據我們與NETGEAR簽訂的税務協議，每一方都有責任和賠償另一方及其子公司在税務協議下分配給該方的任何税收責任。此外，我們已在税務協議中同意，由於分銷未能符合美國聯邦所得税條例第355條和第368(A)(1)(D)條以及某些其他相關條款的規定，對於美國聯邦所得税而言，如果未能符合條件的行為、事件或交易可歸因於與其各自的股票、資產相關的行動、事件或交易，每一方一般都將對由於分銷失敗而強加給我們或Netgear的任何税收和相關金額負責，同時某些相關交易也不符合美國聯邦所得税的規定。, 或者違反該當事人在税務協議中作出的有關陳述或契諾。過渡服務協議一般規定，適用的服務接受者賠償適用的服務提供者因提供服務而招致的責任(因該服務提供者的重大疏忽、惡意或故意不當行為或實質性違反過渡服務協議而產生的法律責任除外)，以及適用的服務提供者賠償適用的服務接受者因該服務提供者的重大疏忽、惡意或故意不當行為或實質性違反過渡服務協議而招致的法律責任，以及適用的服務提供者賠償適用的服務提供者因該服務提供者的重大疏忽、惡意或故意的不當行為或重大違反過渡服務協議而招致的責任。根據註冊權協議，我們同意賠償持有可註冊證券的NETGEAR及其子公司(以及他們的董事、高級管理人員、代理人和(如果適用的話，根據證券法第15條控制該持有人的每個其他人)根據證券法、普通法或其他規定註冊股票的某些損失、費用和責任。NETGEAR及其持有可註冊證券的子公司對我們進行了類似的賠償，但此類賠償的金額將被限制在與持有者通過出售可註冊證券而獲得的淨收益相等的數額，而出售可註冊證券產生了賠償義務。

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然而，第三方也可以要求我們對NETGEAR同意保留的任何責任負責，我們不能保證NETGEAR的賠償足以保護我們不受此類責任的全額影響，也不能保證NETGEAR在未來能夠完全履行其賠償義務。即使我們最終成功地從NETGEAR追回了我們需要承擔責任的任何金額，我們也可能暫時被要求承擔這些損失。這些風險中的每一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

與我們普通股所有權相關的風險

我們可以隨時改變我們的股息政策。

雖然我們目前打算保留未來的收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，因此在可預見的未來不會對我們的股本支付現金紅利，但我們的紅利政策可能隨時發生變化，而不通知我們的股東。根據適用法律，在考慮了各種因素後，包括我們的財務狀況、經營業績、當前和預期的現金需求、現金流、對我們有效税率的影響、負債、合同義務、法律要求以及董事會認為相關的其他因素，我們董事會將根據適用法律，酌情決定向我們普通股持有人發放任何未來股息。因此，我們不能向您保證我們會以任何速度或根本不派發股息。

我們普通股的未來銷售，或對未來銷售的看法，可能會壓低我們普通股的價格。

由於在市場上大量出售或以其他方式分配我們普通股的股票，我們普通股的市場價格可能會大幅下降。人們認為這些出售可能會發生，這可能會壓低我們普通股的市場價格。這些出售，或這些出售可能發生的可能性，也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。

我們在IPO中出售的11,747,250股普通股可以在公開市場上自由交易。2018年12月31日，NETGEAR完成了向股東分配其擁有的62,500,000股Arlo普通股。截至2021年12月31日，我們有84,453,212股普通股流通股。

未來，我們可能會發行與投資或收購相關的證券。與投資或收購相關的普通股發行金額可能構成我們當時已發行普通股的一大部分。

商譽、其他無形資產和長期資產的任何減值都可能對我們的經營業績產生負面影響。

根據公認會計原則，當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時，我們會審核無形資產和長期資產的減值。商譽需要至少每年進行減值測試。在確定我們的商譽、其他無形資產和長期資產的賬面價值是否可能無法收回時，可能會考慮的因素包括我們預期的未來現金流大幅下降，或者我們的股票價格和市值持續大幅下降。

如果在任何期間，我們的股票價格下跌到我們資產的公允價值(部分由我們的市值表示)低於我們的賬面價值的程度，這可能表明存在潛在的減值，我們可能需要在這段時間內記錄減值費用。我們評估減值的估值方法要求管理層根據對未來經營業績的預測做出判斷和假設。我們在競爭激烈的環境中運營，對未來經營業績和現金流的預測可能與實際結果大不相同。因此，如果我們的商譽、其他無形資產和長期資產的減值被確定，從而對我們的經營業績產生不利影響，我們可能會在財務報表中產生大量減值費用。若公司股價因市況而下跌，且公司業績惡化
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目錄
鑑於本公司的業務，本公司可能須將高達1,100萬美元的相關商譽減值計入其盈利。

我們受到證券集體訴訟和衍生品訴訟的影響。

我們受到各種證券集體訴訟和衍生品投訴，更詳細的討論見附註11中“訴訟和其他法律事項”的標題。承諾和或有事項，載於本年度報告表格10-K第II部分第8項的合併財務報表附註。

無論上述訴訟事項的是非曲直或最終結果如何，它們都可能導致鉅額成本，這將損害公司的財務狀況和經營結果，並分散管理層對我們業務的注意力和資源。然而，在這一點上，現在合理估計這些訴訟事件對該公司造成的任何財務影響還為時過早。

你在Arlo的持股比例未來可能會被稀釋。

未來，您在Arlo的持股比例可能會被稀釋，因為Arlo可能會授予Arlo的董事、高級管理人員和員工股權獎勵，或者由於收購或資本市場交易而進行的股權發行。此外，在分配之後，由於將某些NETGEAR股票獎勵(全部或部分)轉換為與分配相關的Arlo股票獎勵，Arlo和NETGEAR員工持有我們普通股的股票獎勵。這樣的獎勵對Arlo的每股收益有稀釋作用，這可能會對Arlo普通股的市場價格產生不利影響。根據Arlo的員工福利計劃，Arlo會不時向其員工發放額外的股票獎勵。

此外，Arlo的修訂和重述的公司註冊證書授權Arlo在沒有Arlo股東批准的情況下發行一個或多個類別或系列的優先股，這些優先股具有Arlo董事會一般可能決定的指定、權力、優先權以及相對、參與、選擇和其他特殊權利，包括對Arlo普通股的紅利和分配的優先權。一個或多個類別或系列優先股的條款可能會稀釋投票權或降低我們普通股的價值。例如，Arlo可以授予優先股持有者在所有情況下或在特定事件發生時選舉一定數量的Arlo董事的權利，或否決特定交易的權利。同樣，Arlo可以分配給優先股持有人的回購或贖回權或清算優先權可能會影響普通股的剩餘價值。

我們是一家新興成長型公司，我們不能確定降低適用於新興成長型公司的報告要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

我們是一家“新興成長型公司”，正如“啟動我們的商業法案”(Jumpstart Our Business Act)(“就業法案”)所定義的那樣。只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的豁免，包括免除遵守2002年薩班斯·奧克斯利法案(Sarbanes Oxley Act)第404條(“第404條”)的審計師認證要求，減少有關高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬舉行非約束性諮詢投票的要求，以及免除股東批准之前未獲批准的任何金降落傘付款的要求。我們將一直是一家新興的成長型公司，直到(1)2023年12月31日，(2)我們的年收入總額至少為10.7億美元的財年的最後一天，(3)我們成為大型加速申報公司的財年的最後一天，這意味着我們已經上市至少12個月，至少提交了一份年報，截至我們最近完成的第二財季的最後一天，我們由非附屬公司持有的普通股市值超過7億美元。或(4)我們在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期。

即使我們不再有資格成為一家新興的成長型公司，我們仍可能有資格成為一家“較小的報告公司”，這將使我們能夠利用許多同樣的信息披露豁免。
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目錄
包括免除遵守第404條的審計師認證要求，並在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務。

我們無法預測投資者是否會因為我們可能依賴這些豁免而發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的法律和特拉華州法律中的某些條款可能會阻止或推遲對Arlo的收購，這可能會降低我們普通股的交易價格。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包含，特拉華州法律包含的條款旨在阻止強制性收購做法和不充分的收購要約，使此類做法或出價對競購者來説代價高得令人無法接受，並鼓勵潛在收購者與我們的董事會談判，而不是試圖敵意收購。這些條文包括：

•我們的股東無法召開特別會議；

•我們的股東在沒有股東大會的情況下無法採取行動；

•關於股東如何在股東大會上提出建議或提名董事供選舉的規則；

•董事會在未經股東批准的情況下發行優先股的權利；

•我們的董事會分為三個級別的董事，每個級別的任期交錯三年，這一分類的董事會規定可能會使更換現任董事更加耗時和困難；

•規定股東只有在董事會分類期間才能有理由地罷免董事；以及

•董事而不是股東填補董事會空缺的能力。
此外，由於我們沒有選擇豁免特拉華州公司法(以下簡稱“DGCL”)第203條的規定，該條款還可能延遲或阻止您可能喜歡的控制權變更。第203條規定，除有限的例外情況外，收購特拉華州公司(“有利害關係的股東”)超過15%的已發行有表決權股票的人或與其有關聯的人，在該人成為有利害關係的股東之日之後的三年內，不得與該公司進行任何商業合併，包括通過合併、合併或收購額外股份，除非(I)在此之前，該公司的董事會批准了導致該股東成為有利害關係的企業合併或交易。(Ii)在導致該貯存商成為有利害關係的貯存商的交易完成後，該有利害關係的貯存商在交易開始時擁有該法團最少85%的有表決權股份(不包括為釐定已發行的有表決權股份(但不包括由該有利害關係的股東所擁有的未清償表決權股份)，而該有表決權股份是由兼任高級人員的董事所擁有，或由僱員在僱員福利計劃中持有，而在該計劃中僱員並無祕密權利競投或表決該計劃所持有的股份)；或(Iii)在該時間當日或之後，該企業合併獲該公司董事會批准，並在股東大會上以該公司至少三分之二的已發行有表決權股票(並非由該利害關係股東擁有)的贊成票獲得批准。(Iii)在該時間或之後，該企業合併由該公司的董事會批准，並在股東大會上以至少三分之二的已發行有表決權股票的贊成票批准。

我們相信，通過要求潛在收購者與我們的董事會談判，併為我們的董事會提供更多的資金，這些條款將保護我們的股東免受強制或其他不公平的收購策略的影響。
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目錄
是時候評估任何收購提議了。這些規定並不是為了讓Arlo免受收購。然而，即使某些股東可能認為收購要約是有益的，並可能推遲或阻止我們的董事會認為不符合Arlo及其股東最佳利益的收購，這些條款仍將適用。這些規定還可能阻止或阻止罷免和更換現任董事的嘗試。

我們修訂和重述的公司註冊證書包含獨家論壇條款，可能會阻止針對我們和我們的董事和高級管理人員的訴訟。

我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除非董事會另有決定，否則特拉華州的州法院，或者如果特拉華州內沒有州法院具有管轄權，特拉華州地區的聯邦法院將是根據特拉華州成文法或普通法提起的下列類型訴訟或程序的唯一和獨家論壇：代表阿爾洛提起的任何派生訴訟或程序，任何聲稱阿爾洛任何董事或阿爾洛高管違反對阿爾洛或阿爾洛股東的受託責任的訴訟。根據DGCL或ARLO經修訂和重述的公司註冊證書或章程的任何條款而產生的針對Arlo或任何董事或Arlo高級職員的索賠的任何訴訟，或受特拉華州法律管轄的內部事務原則管轄的針對Arlo或任何董事或Arlo高級職員的索賠的任何訴訟。這一規定不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟。此外，證券法第22條賦予聯邦法院和州法院對所有此類證券法訴訟的同時管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅，以及其他考慮因素，我們修訂和重述的公司註冊證書進一步規定，美國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法庭條款是表面上有效的, 儘管如此，股東仍可尋求在排他性法院規定指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下，我們期望大力維護我們修訂和重述的公司註冊證書的獨家論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他法域解決此類訴訟相關的大量額外費用，而且不能保證這些規定將由這些其他法域的法院執行。這些排他性的論壇條款可能會限制Arlo的股東在司法論壇上提出此類股東認為有利於與Arlo或Arlo的董事或高級管理人員發生糾紛的索賠，這可能會阻止針對Arlo和Arlo的董事和高級管理人員的此類訴訟。或者，如果法院發現一項或多項排他性法院條款不適用於上述一種或多種特定類型的訴訟或訴訟，或無法強制執行，Arlo可能會因在其他司法管轄區或論壇解決此類問題而產生進一步的重大額外費用，所有這些都可能對Arlo的業務、財務狀況或運營結果產生實質性和不利影響。

我們的董事會有能力發行空白支票優先股，這可能會阻礙或阻礙收購企圖或其他交易。

根據適用的法律，我們的董事會有權發行一系列優先股，根據該系列的條款，這些優先股可能會阻礙合併、收購要約或其他收購企圖的完成。例如，在符合適用法律的情況下，一系列優先股可能會通過包括類別投票權而阻礙企業合併，這將使該系列的一個或多個持有者能夠阻止擬議的交易。我們的董事會將根據其對我們和我們股東的最佳利益的判斷，做出發行優先股的任何決定。我們的董事會在這樣做時，可以發行優先股股票，其條款可能會阻止一些或大多數股東可能認為符合其最佳利益的收購企圖或其他交易，或者在這些交易中，股東的股票將獲得高於當時股票現行市場價格的溢價。

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一般風險

我們普通股的市場價格可能會波動，並受到許多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。

我們普通股的市場價格可能是不穩定的，受到許多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，包括上文在與我們的業務相關的風險“及以下事項：

•證券分析師未能覆蓋我們的普通股或分析師對財務估計的變化；

•無法滿足跟蹤我們普通股的證券分析師的財務估計或分析師對收益估計的變化；

•我們或我們的競爭對手的戰略行動；

•我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、聯合營銷關係、合資企業或資本承諾；

•我們的季度或年度收益，或本行業其他公司的收益；

•我們和競爭對手的經營業績的實際或預期波動；

•一般經濟和股票市場狀況；

•公眾對我們的新聞稿、我們的其他公告和我們向美國證券交易委員會提交的文件的反應；

•與我們的業務和行業相關的風險，包括上述風險；

•行業、市場或客户狀況或趨勢的變化；

•我們普通股的交易量；

•未來出售我們的普通股或其他證券；以及

•與其他投資選擇相比，投資者對與我們普通股相關的投資機會的看法。

特別是，實現這些文件中描述的任何風險風險因素“這可能會對我們未來普通股的市場價格產生實質性的不利影響，並導致你的投資價值縮水。此外，股票市場總體上經歷了極端的波動，這種波動往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場和行業因素可能會大幅降低我們普通股的市場價格，無論我們的經營業績如何。此外，如果我們普通股的公開流通股和交易量較低，價格波動可能會更大。

作為一家上市公司，我們的運營產生了巨大的成本，我們的管理層投入了大量時間來遵守上市公司的規定。

在分離之前，我們的業務歷史上是作為一家上市公司的一部分運營的。作為一家獨立的上市公司，我們有額外的法律、會計、保險、合規和其他歷史上沒有發生的費用。我們有義務提交美國證券交易委員會年度和季度報告以及其他報告，這些報告在1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13節和其他章節中有所規定。我們還必須確保我們有能力編制完全符合所有美國證券交易委員會報告的財務報表
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及時提出要求。此外，我們正在並將繼續遵守其他報告和公司治理要求，包括紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)的某些要求，以及第404條和根據該條頒佈的規定中的某些規定，這些規定將對我們施加重大的合規義務。

第404條，以及美國證券交易委員會和紐約證交所隨後實施的規則，加強了監管和披露，並要求加強上市公司的公司治理實踐。我們致力於保持高標準的公司治理和公開披露，我們遵守這方面不斷變化的法律、法規和標準的努力可能會導致銷售和管理費用增加，並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。這些變化將需要投入大量額外資源。我們可能無法成功實施這些要求，而實施這些要求可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，如果我們未能落實有關內部會計和審計職能的要求，我們及時準確報告經營業績的能力可能會受到影響。如果我們不及時或充分遵守這些要求，我們可能會受到美國證券交易委員會和紐約證交所等監管機構的制裁或調查。任何此類行動都可能損害我們的聲譽以及投資者和客户對我們的信心，並可能對我們的業務造成實質性的不利影響，並導致我們的股價下跌。

如果不能根據薩班斯-奧克斯利法案第404條實現並保持有效的內部控制，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和股票價格產生重大不利影響。

作為一家上市公司，我們必須記錄和測試我們的內部控制程序，以滿足第404條的要求，該條款要求管理層對我們財務報告內部控制的有效性進行年度評估。一旦失去“就業法案”中定義的“新興成長型公司”的地位，我們的獨立註冊會計師事務所將需要提交一份年度報告，説明財務報告內部控制的有效性。在我們的測試過程中，我們可能會發現我們可能無法及時補救的缺陷，以便在我們遵守第404條的最後期限之前完成。測試和維護內部控制可以將我們管理層的注意力從其他對我們的業務運營很重要的事情上轉移開。我們還預計，第404條的規定將增加我們的法律和財務合規成本，使吸引和留住合格的管理人員和董事會成員變得更加困難，特別是在我們的審計委員會任職，並使一些活動變得更加困難、耗時和成本高昂。我們可能不能根據第404條對我們的財務報告進行有效的內部控制，或者我們的獨立註冊會計師事務所可能不能或不願意就我們的財務報告內部控制的有效性出具無保留意見的報告。如果我們得出結論認為我們對財務報告的內部控制是無效的，我們就不能確定我們的評估完成的時間。, 測試和補救行動或其對我們運營的影響，因為目前沒有先例可用來衡量合規性充分性。如果我們不能得出結論認為我們對我們的財務報告進行了有效的內部控制，或者我們的獨立審計師無法按照第404條的要求向我們提供無保留的報告，那麼投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們的股票交易價格產生負面影響。

如果證券或行業分析師沒有發表關於我們業務的研究或報告，如果他們對我們的股票做出了不利的改變，或者如果我們的經營業績沒有達到他們的預期，我們的股票價格可能會下跌。

我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究、報告和建議的影響。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。此外，如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級，或者如果我們的經營業績沒有達到他們的預期，我們的股價可能會下跌。

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1B項。未解決的員工意見

沒有。

項目2.屬性

我們是一家全球性公司，公司總部位於加利福尼亞州卡爾斯巴德，根據一份將於2024年11月到期的租賃協議，我們在那裏佔據了大約63,500平方英尺的辦公空間。根據2029年6月到期的租賃協議，我們還在聖何塞租賃了約77,800平方英尺的辦公空間。2021年6月，鑑於新冠肺炎疫情及其對我們員工辦公空間使用性質變化的影響，我們達成了一項轉租協議，轉租期限與總部租約的期限同時進行，用於聖何塞的辦公空間。

在2021財年，我們的國際銷售人員都在澳大利亞和加拿大的當地銷售辦事處或總部外工作。我們的國際業務人員使用在香港租用的設施。我們在聖何塞(美國)、歐文(美國)、卡爾斯巴德(美國)、裏士滿(加拿大)和臺北(臺灣)設有營銷和研發機構。此外，我們使用第三方為我們提供倉儲服務，包括位於南加州、德克薩斯州、田納西州、墨西哥和香港的設施。我們還在愛爾蘭科克租用辦公場所。

我們相信，上述設施對於我們目前的目的是合適和足夠的，我們設施中的生產能力正在得到很大程度的利用，或者我們有計劃利用它。從2020年3月開始，由於新冠肺炎疫情，我們所有地理區域的員工都已轉向在家工作。我們的重點仍然是促進員工的健康和安全，同時我們仔細評估重新開業的計劃和時間表。截至2021年12月31日，我們尚未終止任何重大租賃安排。我們相信，如果我們決定在未來12個月內重新開放我們的設施，我們的設施足以開展我們的業務。

項目3.法律訴訟

我們面臨的法律程序和索賠尚未完全解決，而且是在正常業務過程中出現的。我們的實質性法律程序在附註11的“訴訟和其他法律事項”標題下説明，承諾和意外情況，在本年度報告(Form 10-K)第II部分第8項中的合併財務報表附註中。關於與法律程序有關的某些風險的額外討論，見項目1A，風險因素。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

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第二部分

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)掛牌交易，代碼為“ARLO”。

普通股持有人

2022年2月25日，我們有9個普通股股東。記錄持有人的數量是基於在該日期在我們賬簿上登記的實際持有人的數量，不包括“街道名稱”的股票持有人或存託信託公司維護的證券頭寸清單中確定的個人、合夥企業、協會、公司或其他實體，我們無法估計這些記錄持有人所代表的股東總數。

分紅

從歷史上看，我們沒有宣佈或支付過普通股的現金股息。我們預計在可預見的未來不會支付現金股息。

根據股權補償計劃授權發行的證券

有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息，請參閲本年度報告中表格10-K的第III部分第12項。

發行人近期出售未註冊證券和購買股權證券

沒有。

股票表現圖表

儘管在我們之前或未來提交給美國證券交易委員會的任何文件中有任何相反的聲明，但以下有關我們普通股價格表現的信息不應被視為根據交易法向美國證券交易委員會提交的“備案”或“徵集材料”，並且不得通過引用將其納入任何此類文件中。

下圖顯示了我們的普通股、紐約證券交易所綜合指數、標準普爾600信息技術指數(標準普爾600信息技術指數)、標準普爾小盤600指數(標準普爾小型股600指數)和羅素2000指數從2018年8月3日到2021年12月31日的累計總回報的比較。下圖中的測量點是2018年8月3日(我們普通股在紐約證券交易所的第一個交易日)和截至2021年12月31日的財年每個財季的最後一個交易日。該圖表假設在2018年8月3日以22.10美元的收盤價投資於Arlo普通股，並在2018年8月3日投資於紐約證交所綜合指數、標準普爾600信息技術指數、標準普爾小盤600指數和羅素2000指數，並假設對任何股息進行再投資。下圖中顯示的股價表現並不是為了預測或指示未來可能出現的股價表現。
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1736946/000173694622000010/arlo-20211231_g1.jpg

Item 6. [已保留]
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目錄
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

您應該閲讀以下關於我們財務狀況和經營業績的討論，以及本年度報告中其他部分的經審計的合併財務報表和財務報表附註(Form 10-K)。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對我們的行業、業務和未來財務結果的當前預期、估計、假設和預測。由於許多因素，包括上文第一部分第1A項“風險因素”中討論的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述預期的結果大不相同。

我們選擇省略對所提交的合併財務報表所涵蓋的三年中最早的一年的討論。請參閲我們於2021年2月26日提交的截至2020年12月31日財年的Form 10-K年度報告中的項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析，以參考對截至2019年12月31日的財年的討論，這是三個財年中最早的一個。

業務和高管概述

Arlo將智能雲基礎設施和移動應用程序與各種智能互聯設備相結合，正在改變人們體驗互聯生活方式的方式。Arlo在產品設計、無線連接、雲基礎設施和尖端AI能力方面的深厚專業知識專注於為Arlo用户提供無縫的智能家居體驗，該體驗易於設置和日常互動。我們基於雲的平臺為用户提供可見性、洞察力和強大的手段，以幫助從任何位置通過Wi-Fi或蜂窩連接實時保護和連接最重要的人員和事物。自2014年12月推出第一款產品以來，我們的智能互聯設備出貨量已超過2290萬台，截至2021年12月31日，我們的智能平臺在全球100多個國家和地區累計擁有約610萬個註冊賬户。

我們在三個地理區域開展業務-美洲、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)以及亞太地區(“APAC”)，我們主要通過零售、批發分銷、無線運營商渠道、安全解決方案提供商、Arlo的直接面向消費者商店和付費訂閲服務銷售設備來創造收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，國際收入分別佔我們收入的38.9%和27.5%。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，我們分別創造了4.351億美元和3.572億美元的收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，運營虧損分別為6010萬美元和1.049億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，運營虧損分別包括160萬美元和20萬美元的離職費用。

我們的目標是繼續開發創新的、世界級的互聯生活方式解決方案，以擴大我們當前和未來的用户和訂户基礎，並進一步實現貨幣化。我們認為，我們業務的增長取決於許多因素，包括我們及時創新和推出成功的新產品並擴大安裝基礎的能力，增加基於訂閲的經常性收入的能力，投資於品牌知名度和渠道合作伙伴關係的能力，以及繼續我們的全球擴張的能力。我們希望在繼續推出新的創新產品和服務以增強Arlo平臺的同時，繼續保持我們在研發方面的投資。

關鍵業務指標

除了我們的合併財務報表中提出的衡量標準外，我們還使用以下關鍵指標來評估我們的業務、衡量我們的業績、制定財務預測和做出戰略決策。我們相信，這些關鍵業務指標提供了有用的信息，使我們能夠對我們正在進行的經營業績進行更有意義的逐期比較，並更好地瞭解管理層如何規劃和衡量我們的基本業務。我們的關鍵業務指標的計算方式可能與其他公司使用的相同關鍵業務指標不同。我們定期檢查我們計算這些指標的流程，並且我們可能會不時地
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目錄
發現我們指標中的不準確之處或進行調整以更好地反映我們的業務或提高其準確性，包括可能導致重新計算我們的歷史指標的調整。我們認為，除非另有説明，否則任何此類不準確或調整都是無關緊要的。
截至十二月三十一日止年度及截至十二月三十一日止年度，
2021%變化2020
(單位為千，百分比數據除外)
累計註冊賬户6,131 21.5 %5,047 
累計付費賬户1,067 145.3 %435 
年度經常性收入$90,100 93.5 %$46,552 

累計註冊賬户。我們相信，隨着我們繼續擴展和創新我們的Arlo平臺，我們增加用户基礎的能力是我們市場滲透率和業務增長的一個指標。我們將特定期間結束時我們的註冊帳户定義為截至該特定期間結束時在Arlo平臺上的唯一註冊帳户數量，其中包括Versesim擁有的帳户。註冊賬户的數量並不一定反映Arlo平臺上的最終用户數量，因為一個註冊賬户可能會被多個人使用。我們從2019年第四季度開始將我們的定義從註冊用户更改為註冊賬户，原因是Verseise交易。休閒公司將擁有註冊賬户，但我們將繼續根據“休閒協議”向這些歐洲客户提供服務。

累計付費賬户。全球付費賬户是指收取付費服務訂閲費的任何賬户(由本公司或本公司的客户或渠道合作伙伴收取)，加上與產品捆綁在一起的期限超過3個月的付費服務計劃(此類捆綁包自注冊之日起90天后視為付費賬户)。2019年第四季度，我們將付費訂户重新定義為付費賬户，包括作為處置我們在歐洲的商業業務的一部分而轉移到Verseance的客户，因為我們將繼續向這些歐洲客户提供服務，並接受與他們相關的付款，這是根據Versesim協議的規定。

年度經常性收入。自2021年第三季度起，我們採用年度經常性收入(ARR)作為我們業務業績的關鍵指標之一。我們相信，ARR能夠衡量我們的業務計劃，並可作為我們未來增長的指標。ARR代表我們預計每年重複出現的有償服務收入，其計算方法是將本財季最後一個日曆月的經常性有償服務收入乘以12個月。經常性付費服務收入是指我們從付費賬户確認的收入，不包括來自戰略合作伙伴的預付費服務收入和NRE服務收入。所列比較期間的ARR是按照同樣的方法得出的。ARR是一個績效指標，應獨立於收入和遞延收入進行查看，並且不打算替代或與這些項目中的任何項目組合。

新冠肺炎對財務業績的影響

我們繼續密切關注事態發展，並正在採取措施減輕新冠肺炎疫情給我們、我們的員工和我們的客户帶來的潛在風險。新冠肺炎疫情對我們業務運營的影響程度將取決於未來的事態發展，包括疫情持續時間、宏觀經濟復甦的更廣泛影響以及對整體客户需求的影響，所有這些都是不確定的，也無法預測。在新冠肺炎疫情期間，我們的優先事項和行動仍然側重於保護我們服務的所有人、我們的員工、我們的客户、我們的供應商和我們社區的健康和安全，包括持續更新我們的健康和安全政策和流程，以及通過接種疫苗取得的進展。我們繼續指導全球員工中的少數人遠程工作，作為一項預防措施，旨在將病毒對他們和我們所在社區的風險降至最低，同時我們繼續專注於為我們的團隊提供他們所需的資源，以滿足客户的需求，併為我們服務的市場提供新的創新，儘管新冠肺炎疫情帶來了挑戰。我們還將繼續與供應商合作，解決任何供應鏈中斷問題，這可能包括可能影響我們運營的更大的組件積壓、組件成本增加、旅行限制和物流更改。例如，新冠肺炎疫情導致的電子產品需求增加，美中貿易戰的影響，汽車行業對芯片的需求增加
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目錄
工業和某些其他因素導致了全球半導體短缺。因此，我們經歷了零部件短缺，包括零部件交貨期延長和供應限制，這影響了我們滿足預定產品交付和全球對我們產品的需求的能力。此外，由於新冠肺炎大流行，我們的供應鏈合作伙伴受到產能的限制，受到材料可獲得性、勞動力短缺、工廠正常運行時間和貨運能力的限制，所有這些都限制了我們充分利用終端市場需求的能力。由於零部件短缺和供應鏈中斷導致生產提前期增加，截至2021年12月31日，我們的庫存降至3840萬美元，創歷史新低。此外，截至2021年12月31日，國際貨運能力下降，導致空運和海運運價大幅上升。此外，運輸時間也增加了，這使得我們更多地依賴空運來滿足客户的需求。在截至2021年12月31日的一年中，我們看到貨運費用較上年增長138%，原因是海運和空運費率上升，以及零部件短缺，需要使用空運來滿足客户要求的交貨日期。我們預計供應鏈約束將持續到2022年。雖然到目前為止，我們在應對與新冠肺炎相關的挑戰方面大體上取得了成功，但新冠肺炎疫情給我們的供應鏈和運營帶來的任何進一步中斷都可能對我們的淨收入、毛利率和營業利潤率表現產生重大負面影響。

此外，由於新冠肺炎疫情，我們可能會遇到庫存和應收貿易賬面價值的潛在調整、長期資產、無形資產和商譽的減值費用以及我們對衝工具有效性變化等帶來的重大費用。在2021年第二季度，我們根據新冠肺炎疫情及其對我們員工辦公空間使用性質變化的影響，評估了我們現有的房地產租賃組合。這項評估導致我們決定轉租我們在加利福尼亞州聖何塞的辦公空間。因此，我們記錄了910萬美元的減值費用，其中包括與使用權資產相關的680萬美元以及與其他租賃相關財產和設備相關的230萬美元。請參閲附註5，資產負債表組成部分有關使用權資產及長期資產減值的進一步資料，請參閲本年度報告(表格10-K)第II部分第8項的綜合財務報表附註。

在整個2021年，我們一直專注於應對新冠肺炎疫情帶來的這些持續挑戰，方法是保持我們的流動性，並通過採取先發制人的行動來管理現金流，以增強我們滿足短期流動性需求的能力。這些行動包括(但不限於)通過密切監控客户的信用和收款、與第三方製造商和主要供應商重新談判付款條款、根據預測的需求密切監控庫存水平和採購情況、減少或消除非必要支出以及轉租多餘的辦公空間來主動管理營運資金。我們繼續關注這一迅速發展的形勢，並可能在必要時進一步削減開支，通過我們的循環信貸機制借款，或尋求其他資本來源，可能包括其他形式的外部融資，以保持我們的現金狀況，並保持財務靈活性，以應對新冠肺炎疫情給美國和全球市場帶來的不確定性。

我們經營業績的組成部分

收入

我們的毛收入主要包括設備銷售收入、預付費和付費服務收入以及Verase.com的NRE服務收入。我們通常在產品發貨和控制權從我們轉移到客户時確認產品銷售收入。我們的老業務模式下的第一代攝像頭產品提供預付費服務，為用户提供7天滾動雲視頻存儲、最多連接5個攝像頭的能力和90天的客户支持。我們新業務模式下的第二代相機、門鈴和泛光燈產品都提供預付費服務，其中包括2019年初推出的Arlo Smart捆綁產品的一年免費試用期，以及2019年9月之後推出的Arlo Smart捆綁產品的三個月免費試用期。在設備發貨時，我們將銷售價格的一部分歸因於預付費服務，在開始時延遲這部分收入，然後根據設備的預計使用壽命或免費試用期(視情況而定)按比例確認這部分收入。我們的付費訂閲服務涉及向我們的註冊帳户銷售訂閲計劃。作為2019年第四季度我們在歐洲的商業業務處置的一部分，我們的服務還包括根據NRE安排向Verseation提供的某些開發服務。請參閲附註4，業務的處置請參閲本年度報告(Form 10-K)第II部分第8項中的合併財務報表附註，以便全面討論NRE安排。

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目錄
我們的收入包括毛收入、較少的最終用户客户回扣和其他渠道銷售激勵措施，這些激勵措施被視為收入確認的權威指引、預計銷售回報、價格保護和遞延收入淨變化的減少額。我們營銷支出的很大一部分是與客户在一起，在收入確認的權威指導下，這被認為是收入的減少。

根據“供應協議”，韋萊斯公司成為我們產品在歐洲所有渠道的獨家分銷商，並將通過其直接渠道在全球非獨家分銷我們的產品，最初期限為五年。請參閲附註4，業務的處置在本年度報告(表格10-K)第二部分第8項的合併財務報表附註中，請參閲“供應協議”的完整討論。

收入成本

收入成本包括產品成本和服務成本。產品成本主要包括：來自第三方製造商的成品成本；間接成本，包括運營人員的人事費用、採購、產品規劃、庫存控制、倉儲和分銷物流、第三方軟件許可費、入站運費、IT和設施管理費用、與退貨相關的保修成本、超額和陳舊庫存的減記、對第三方的特許權使用費；以及某些收購的無形資產的攤銷費用。服務成本包括提供和維護我們的基於雲的平臺(包括人員、存儲、安全和計算)的成本，以及根據VeraseNRE安排產生的NRE服務成本。

我們的收入成本佔收入的百分比可能因多種因素而異，包括那些可能影響上述收入的因素，以及可能影響我們收入成本的因素，包括但不限於：產品和服務組合、銷售渠道組合、註冊賬户對付費訂閲服務產品的接受程度、匯率波動以及由於購買組件的價格波動而導致的銷售成本變化、扣除供應商回扣、雲平臺成本、保修和管理費用、入站運費和關税產品轉換成本、超額或陳舊庫存的費用以及AMM。我們將製造、倉儲和分銷物流外包。我們還外包所需基礎設施的某些組件，以支持我們基於雲的後端IT基礎設施。我們相信，這種外包戰略使我們能夠更好地管理我們的產品和服務成本以及毛利率。

研究與開發

研發費用主要包括與人員相關的費用、安全、安保、監管服務和測試、其他研發諮詢費以及IT和設施管理費用。我們按實際發生的情況確認研究和開發費用。我們投資並擴大了我們的研發機構，以增強我們推出創新產品和服務的能力。我們相信，創新和技術領先對我們未來的成功至關重要，我們致力於繼續進行高水平的研發，以開發新的技術、產品和服務，包括我們的硬件設備、基於雲的軟件、基於人工智能的算法和機器學習能力。我們預計研發費用按絕對值計算將相對持平，因為我們在繼續開發新產品和服務的同時管理我們的費用。可直接歸因於交付休閒NRE的研發費用在服務成本中確認。

銷售及市場推廣

銷售和營銷費用主要包括銷售和營銷人員的人事費用；技術支持費用；廣告；貿易展覽；公司通信和其他營銷費用；產品營銷費用；IT和設施管理費用；出境運費和信用卡手續費。我們預計未來我們的銷售和營銷費用將會增加，因為我們投資於營銷，以提高我們品牌的知名度，並推動對我們產品和服務的需求。

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目錄
一般事務和行政事務

一般和行政費用主要包括某些高管的人事相關費用、財務和會計、投資者關係、人力資源、法律、信息技術、專業費用、IT和設施管理費用、戰略計劃費用和其他一般公司費用。我們預計，根據收入的波動和支出的時間，我們的一般和行政費用在未來一段時間內佔收入的百分比將會波動。

減損費用

2021年第二季度，我們在決定轉租位於加利福尼亞州聖何塞的辦公空間的同時，對某些使用權資產和其他租賃相關資產進行了減值評估。因此，我們為聖何塞寫字樓資產組包括的使用權資產和其他租賃相關資產記錄了減值費用。

離職費

分離費用主要包括與我們與NETGEAR分離相關的IPO相關訴訟的法律和專業服務費用。

出售業務的收益

出售業務的收益是指2019年第四季度出售我們在歐洲的商業業務的收益。

利息收入
利息收入是指從我們的現金、現金等價物和短期投資中賺取的利息。我們預計，在我們部署短期投資以及現金和現金等價物為我們的運營提供資金時，以絕對美元計算的利息收入將保持相對持平，而利率預計將上升。

其他收入(費用)，淨額

其他收入(費用)，淨額主要是指以外幣計價的交易的損益、外幣合同損益、淨額和其他雜項收入和費用。我們還根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案”(“CARE法案”)對其他收入中的合格工資，包括了對休閒TSA和員工留任積分(“ERC”)的任何報銷。

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目錄
經營成果

我們作為一個運營和可報告的部門運營。下表列出了本報告所列期間的綜合業務表數據，這些數據取自所附的合併財務報表：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20212020
 (單位為千，百分比數據除外)
收入：
產品$331,620 76.2 %$284,868 79.8 %
服務103,517 23.8 %72,286 20.2 %
總收入435,137 100.0 %357,154 100.0 %
收入成本：
產品285,334 65.6 %263,905 73.9 %
服務41,768 9.6 %37,860 10.6 %
總收入成本327,102 75.2 %301,765 84.5 %
毛利108,035 24.8 %55,389 15.5 %
運營費用：
研發59,063 13.6 %60,137 16.8 %
銷售和市場營銷48,909 11.2 %49,064 13.7 %
一般事務和行政事務49,489 11.4 %51,096 14.3 %
減損費用9,116 2.1 %— — %
離職費1,596 0.4 %248 0.1 %
出售業務的收益— — %(292)(0.1)%
總運營費用168,173 38.6 %160,253 44.9 %
運營虧損(60,138)(13.8)%(104,864)(29.4)%
利息收入11 0.0 %802 0.2 %
其他收入(費用)，淨額4,775 1.1 %3,436 1.1 %
所得税前虧損(55,352)(12.7)%(100,626)(28.2)%
所得税撥備677 0.2 %625 0.2 %
淨虧損$(56,029)(12.9)%$(101,251)(28.3)%

收入

我們在三個地理區域開展業務：美洲、EMEA和亞太地區。我們通常根據客户的收貨地點(用於設備銷售)和設備位置(用於服務銷售)按地理位置計算收入。
 截至十二月三十一日止的年度，
 2021%變化2020
 (單位為千，百分比數據除外)
美洲$271,182 0.7 %$269,395 
收入百分比62.3 %75.4 %
歐洲、中東和非洲地區$134,232 117.1 %$61,832 
收入百分比30.8 %17.3 %
APAC$29,723 14.6 %$25,927 
收入百分比6.8 %7.3 %
總收入$435,137 21.8 %$357,154 

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目錄
在截至2021年12月31日的一年中，所有地理區域的收入與上年相比增長了21.8%。在截至2021年12月31日的一年中，產品收入比前一年增加了4,680萬美元，增幅為16.4%，這主要是由於對Verseance的產品銷售額增長了117.1%。這一增長還受到客户組合和相關合同條款的推動，以及被視為產品收入減少的銷售退貨、價格保護和營銷支出撥備的減少。在截至2021年12月31日的一年中，服務收入比上一年增加了3120萬美元，增幅為43.2%，這主要是由於付費賬户的增加。

收入成本    

下表列出了所示期間的收入成本：
 截至十二月三十一日止的年度，
 2021%變化2020
 (單位為千，百分比數據除外)
收入成本：
產品$285,334 8.1 %$263,905 
服務41,768 10.3 %37,860 
總收入成本$327,102 8.4 %$301,765 

在產品收入和服務收入增長的推動下，截至2021年12月31日的一年，收入成本與上年相比增長了8.4%。在截至2021年12月31日的一年中，產品收入成本比上年增加了2,140萬美元，增幅為8.1%，這主要是由於新冠肺炎相關供應鏈中斷導致發運產品成本和運入費用增加，但與上年相比，保修成本降低以及過剩和陳舊庫存撥備部分抵消了這一增長。保修成本的下降是由於翻新產品銷售增加和利潤更高、回報更低以及產品過渡減少導致報廢率降低的結果。過剩和過時庫存撥備的減少是由於產品過渡減少和庫存管理更加有效。在截至2021年12月31日的一年中，服務成本收入比上一年增加了390萬美元，增幅為10.3%，這是由服務收入增長推動的，但被實施的成本優化所抵消。

毛利率

下表顯示了指定期間的毛利：
 截至十二月三十一日止的年度，
 2021%變化2020
 (單位為千，百分比數據除外)
毛利率：
產品$46,286 120.8 %$20,963 
服務61,749 79.4 %34,426 
總毛利率$108,035 95.0 %$55,389 
毛利率百分比：
產品14.0 %7.4 %
服務59.7 %47.6 %
總毛利率百分比24.8 %15.5 %

由於產品和服務利潤率的增加，截至2021年12月31日的一年的毛利率比上一年有所增加。產品利潤率的增加主要是由於客户組合推動價格保護撥備的減少和營銷支出的降低，這被認為是收入的減少，保修成本的降低，以及過剩和陳舊庫存撥備的減少，但部分被新冠肺炎相關供應鏈中斷導致的運入成本上升所抵消。與前一年相比，截至2021年12月31日的一年的服務利潤率有所增加，這主要是由於付費服務收入的增加以及實施的各種成本優化。

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目錄
運營費用

研究與開發 

下表列出了所示期間的研究和開發費用：
 截至十二月三十一日止的年度，
 2021%變化2020
 (單位為千，百分比數據除外)
研發費用$59,063 (1.8)%$60,137 

在截至2021年12月31日的一年中，由於IT和設施管理費用減少了280萬美元，研發費用與上一年相比有所下降，但與人員相關的費用增加了90萬美元，而歸因於韋爾斯利NRE安排的各種研究和開發費用則減少了100萬美元，這部分抵消了這一減少。在截至2021年12月31日的一年中，研究和開發費用達280萬美元，歸因於休閒NRE安排，並歸類為服務收入成本。

銷售及市場推廣
 
下表列出了所示期間的銷售和營銷費用：
 截至十二月三十一日止的年度，
 2021%變化2020
 (單位為千，百分比數據除外)
銷售和營銷費用$48,909 (0.3)%$49,064 

在截至2021年12月31日的一年中，銷售和營銷費用與上一年相比有所下降，這主要是由於外部專業服務減少了180萬美元，營銷支出減少了170萬美元，但與人員相關的費用增加了210萬美元，信用卡手續費增加了140萬美元，這是由Arlo的直接面向消費者商店和付費賬户服務收入的銷售增長推動的。

一般事務和行政事務

下表列出了所示期間的一般費用和行政費用：
 截至十二月三十一日止的年度，
 2021%變化2020
 (單位為千，百分比數據除外)
一般和行政費用$49,489 (3.1)%$51,096 

截至2021年12月31日的一年，一般和行政費用較上年減少，主要是因為在2020年1月自願沒收我們首席執行官的股票期權後，2020年第一季度確認的基於股票的薪酬支出的一次性費用導致人事相關支出減少400萬美元，法律和專業服務減少190萬美元，2020年上半年確認的休閒交易成本減少80萬美元，部分被IT和設施管理費用增加160萬美元所抵消

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目錄
減損費用

下表列出了所示期間的減值費用：

 截至十二月三十一日止的年度，
 2021%變化2020
 (單位為千，百分比數據除外)
減損費用$9,116 **$— 
**百分比更改沒有意義。

2021年第二季度，我們在決定轉租位於加利福尼亞州聖何塞的辦公空間的同時，對某些使用權資產和其他租賃相關資產進行了減值評估。因此，我們記錄了910萬美元的減值費用，其中包括與使用權資產相關的680萬美元，以及與聖何塞寫字樓資產組包括的租賃改善以及傢俱、固定裝置和設備相關的230萬美元。請參閲附註5，資產負債表組成部分有關使用權資產及長期資產減值的進一步資料，請參閲本年度報告(表格10-K)第II部分第8項的綜合財務報表附註。

離職費

下表列出了所示期間的離職費用：
 截至十二月三十一日止的年度，
 2021%變化2020
 (單位為千，百分比數據除外)
離職費$1,596 543.5 %$248 

分離費用主要包括與我們與NETGEAR分離相關的IPO相關訴訟的法律和專業服務費用。

出售業務的收益
 截至十二月三十一日止的年度，
 2021%變化2020
 (單位為千，百分比數據除外)
出售業務的收益$— **$(292)
**百分比更改沒有意義。

2019年第四季度，我們出售了在歐洲的商業業務，帶來了業務銷售收益。在2020年第一季度，我們確認了最終營運資金調整帶來的額外收益30萬美元。請參閲附註4，業務的處置請參閲本年度報告(表格10-K)第II部分第8項中的合併財務報表附註，以全面討論這項出售。

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目錄
利息收入和其他收入(費用)，淨額
下表列出了所示期間的其他收入(費用)淨額：
 截至十二月三十一日止的年度，
 2021%變化2020
 (單位為千，百分比數據除外)
利息收入$11 (98.6)%$802 
其他收入(費用)，淨額$4,775 39.0 %$3,436 

在截至2021年12月31日的一年中，利息收入比上一年有所下降，主要是因為我們為運營提供資金時，我們的短期投資以及現金和現金等價物減少，以及利率下降。在截至2021年12月31日的一年中，與上一年相比，其他收入(支出)淨增加，這主要是由於根據CARE法案，ERC的合格工資為180萬美元，這在2021年第二季度被確認為其他收入，但被VeraseTSA相關收入的減少部分抵消。CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律，以應對新冠肺炎大流行。作為CARE法案下為個人和企業提供經濟救濟的條款之一，僱員退休委員會是一項可退還的工資税抵免，鼓勵企業在新冠肺炎大流行期間將員工留在工資單上。

所得税撥備

所得税撥備和實際税率包括以下內容：
 截至十二月三十一日止的年度，
 2021%變化2020
 (單位為千，百分比數據除外)
所得税撥備$677 8.3 %$625 
實際税率(1.2)%(0.6)%

我們2021年的有效税率低於21%的美國聯邦所得税税率，主要是因為我們的美國遞延税淨資產的外國收益和估值津貼的有效税率較低，以及某些外國税收屬性，因為我們的部分或全部遞延税資產更有可能無法實現。

與前一年相比，截至2021年12月31日的一年所得税撥備增加，主要是因為2021年的海外收益增加。請參閲附註9，所得税請參閲本年度報告第II部分第8項表格10-K中的合併財務報表附註，以供進一步討論。

流動性與資本資源

我們有虧損的歷史，在可預見的未來可能會繼續出現營業虧損和淨虧損。截至2021年12月31日，我們的累計赤字為2.88億美元。

我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和短期投資。短期投資是指購買3個月以上不超過12個月的原始到期日或剩餘到期日的有價證券。有價證券以我公司名義持有，由一家高質量的金融機構作為我們的託管人和投資管理人。截至2021年12月31日，我們擁有總計1.757億美元的現金、現金等價物和短期投資。截至2021年12月31日，我們7.4%的現金和現金等價物持有在美國境外。從2018年開始，2017年減税和就業法案(簡稱税法)對匯回外國收入的影響通常無關緊要。美國境外的現金和現金等價物餘額受公司間餘額結算的影響。2021年10月，我們與北卡羅來納州的美國銀行簽訂了信貸協議，提供了高達4000萬美元的信貸安排。此外，貸方
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目錄
協議包括一個未承諾的手風琴功能，允許我們在滿足某些條件的情況下，要求貸款人增加貸款承諾，最高可達2500萬美元。截至2021年12月31日，我們還沒有以這一信貸安排為抵押借款。請參閲附註10，債務有關信貸協議的進一步詳情，請參閲本年報表格10-K第II部分第8項的綜合財務報表附註。

根據我們目前的計劃、與北卡羅來納州美國銀行的信貸協議以及市場狀況，我們相信這些流動性來源將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。然而，未來我們可能需要或希望獲得更多資金來支持我們的運營費用和資本要求，或用於其他目的，如收購，並可能尋求通過公共或私募股權或債務融資或合作協議或其他來源籌集此類額外資金。然而，新冠肺炎大流行繼續快速發展，已經導致全球金融市場嚴重混亂。如果中斷持續並加深，我們可能會遇到無法獲得額外資本的情況，這可能會在未來對我們支持運營費用和資本要求或為其他目的(如收購)進行投資的能力造成負面影響。

我們不承諾獲得此類額外融資，也不能向您保證將提供額外融資，或者(如果有)此類融資將以對我們有利的條款獲得，並且不會稀釋。我們未來的流動性和現金需求將取決於許多因素，包括新產品的推出、我們服務收入的增長，以及增加我們的毛利率美元和繼續控制我們的運營支出的能力。

現金流

下表列出了我們在所列期間的現金流。
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
(單位：千)
用於經營活動的現金淨額$(23,197)$(46,530)
投資活動提供(用於)的現金淨額17,732 (3,975)
用於融資活動的淨現金(4,970)(23)
現金和現金等價物及限制性現金淨減少$(10,435)$(50,528)

經營活動

在截至2021年12月31日的一年中，經營活動中使用的淨現金比上一年減少了2330萬美元。這一減少包括調整後的現金流量淨虧損減少4870萬美元，但被用於運營的週轉資金增加2540萬美元所抵消，這主要是由於應收賬款增加和遞延收入減少，但部分被應付賬款增加和庫存餘額減少所抵消。

截至2021年12月31日，我們的未償還天數(DSO)從截至2020年12月31日的64天減少到50天，這主要是因為第四季度的前期裝運更多，而且季度末的老化狀況略有改善。通常，由於提供給較大客户的季節性付款條款，我們第四季度的DSO較高，而服務收入佔我們第四季度收入的比例通常較低。截至2021年12月31日，庫存從截至2020年12月31日的6,470萬美元降至3,840萬美元，原因是生產提前期延長、零部件短缺和供應鏈中斷，這些都需要廣泛使用空運，所有這些都是由新冠肺炎相關問題帶來的，加上回報較低。在截至2021年12月31日的三個月裏，我們的期末庫存週轉率為10.5倍，高於截至2020年12月31日的三個月的5.0倍，這主要是由於庫存餘額降低和航空貨運的廣泛使用，如前所述。截至2021年12月31日，我們的應付賬款從截至2020年12月31日的6220萬美元增加到8410萬美元，這主要是由於2021年第四季度庫存採購增加的結果。

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投資活動

在截至2021年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金比上一年減少了2170萬美元，這主要是由於我們的短期投資到期所致。

融資活動

截至2021年12月31日的年度，融資活動中使用的現金淨額為500萬美元，其中包括限制性股票單位釋放的預扣税1320萬美元，被我們2018年員工股票購買計劃貢獻和行使股票期權的收益823萬美元所抵消。

積壓

我們的積壓產品包括已收到客户採購訂單、已安排或正在安排裝運的產品。截至2021年12月31日，我們的積壓金額為440萬美元，而截至2020年12月31日的積壓金額為570萬美元。由於我們通常在收到訂單後較短的時間內完成訂單，因此我們在任何一個會計年度的收入主要取決於該年度的訂單數量和產品供應情況。此外，我們的大部分積壓訂單都會被重新安排或取消，處罰最小。因此，我們在任何特定日期的積壓可能不是後續任何時期收入的指標。同樣，與收入的同比變化相比，積壓的年變化與收入的同比變化之間也缺乏有意義的相關性。因此，我們不認為積壓的信息對了解我們的整體業務是重要的，截至任何特定日期的積壓不應被視為我們實現任何特定收入或財務業績水平的可靠指標。

經營租約

我們根據不可撤銷的經營租賃簽訂了幾項辦公租賃協議，到期日各不相同，一直持續到2029年6月。我們某些設施租約的條款規定，租金是按等級支付的。我們以直線方式確認租賃期內的租金費用，並已就已發生但未支付的租金費用進行應計。提交的金額與合同條款一致，預計不會有顯着差異，除非我們的員工人數發生重大變化，要求我們提前撤出辦公設施或擴大佔用的空間。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，兩年的總租金支出都為700萬美元。

信用證

關於位於加利福尼亞州聖何塞的寫字樓租賃協議，我們以房東為受益人簽署了信用證。截至2021年12月31日，我們有大約360萬美元的未使用信用證未使用，其中310萬美元與租賃協議有關。

購買義務

我們與供應商簽訂各種與庫存有關的採購協議。一般來説，根據這些協議，50%的訂單可以通過在預期發貨日期前46至60天發出通知來取消，25%的訂單可以通過在預期發貨日期31至45天前發出通知來取消。訂單在預期發貨日期前30天內不可取消。截至2021年12月31日，我們與供應商之間有3290萬美元的不可取消採購承諾。我們希望銷售我們從供應商那裏承諾購買的所有產品。

66
目錄
關鍵會計估計

我們的合併財務報表是根據美國公認的會計原則和美國證券交易委員會的規定編制的。編制合併財務報表要求管理層作出假設、判斷和估計，這些假設、判斷和估計可能對報告的資產、負債、收入和費用數額產生重大影響。我們的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為在這種情況下適用和合理的假設。實際結果可能與這些估計大不相同。隨着新事件的發生、獲得更多信息以及我們的運營環境發生變化，這些估計可能會發生變化。我們定期評估我們的假設、判斷和估計，並做出相應的改變。我們還與董事會審計委員會討論了我們的關鍵會計估計。注2：重要會計政策摘要在本年度報告表格10-K第二部分第8項的合併財務報表附註中，描述了編制合併財務報表時使用的重要會計政策。

我們在下面列出了我們的關鍵會計估計，這需要管理層作出困難、主觀和複雜的判斷，這往往是因為需要對本質上不確定的事項進行估計，也因為很可能在不同的條件或假設下報告的金額可能會有實質性的不同。實際結果可能與這些估計不同。

收入確認

所有銷售類型的收入都按交易價確認，這是我們希望通過轉讓貨物或提供服務而有權獲得的金額。交易價格按銷售價格扣除可變對價後計算，可變對價可能包括對未來回報、銷售激勵和與本期產品收入相關的價格保護的估計。我們對直接客户的標準義務一般規定，如果此類產品不可銷售或被發現損壞或缺陷，我們將全額退款。在確定對未來退貨的估計時，管理層分析歷史銷售和退貨數據、渠道庫存水平、當前經濟趨勢以及客户對我們產品的需求變化。銷售獎勵和價格保護是根據實際承諾金額和基於歷史慣例的估計未來支出確定的。通常，可變考慮不需要受到限制，因為估計是基於我們計劃和控制的預測性歷史數據或未來承諾。然而，我們繼續評估可變的對價估計，因此收入很可能不會發生重大逆轉。

我們對直接客户的標準保修義務一般規定，如果任何產品無法銷售或被發現損壞或缺陷，我們都有權退還該產品，並要求全額退款。在確認收入時，我們會記錄對未來保修退貨的估計，以減少向我們的直接客户提供的預期信用或退款金額的收入。在我們記錄與保修退貨相關的收入減少時，我們在收入成本中計入了減記，以將此類產品的賬面價值降至可變現淨值。我們對最終用户的標準保修義務規定對有缺陷的產品進行一年或多年的更換。影響保修義務的因素包括產品故障率、材料使用和糾正產品故障所產生的服務交付成本。我們將與履行對最終用户的保修義務相關的估計成本記錄在收入成本中。由於我們的產品是由第三方製造商製造的，在某些情況下，我們可以向第三方製造商求助，以更換有缺陷的產品或獲得信用。在確定我們的保修責任時，我們會考慮可從第三方製造商那裏收回的金額。我們估計的產品保修津貼可能與實際結果不同，我們可能不得不記錄額外的收入減少或收入成本費用，這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生重大影響。截至2021年12月31日和2020年12月31日，與保修相關的應計退款分別為1800萬美元和2490萬美元。

除了與保修相關的退貨外，某些分銷商和零售商通常有權退回產品用於庫存輪換。在產品出貨時，我們通過估計與本期產品收入相關的未來潛在股票輪換回報來減少收入。在評估補貼的充分性時，我們會分析歷史回報、渠道庫存水平、當前經濟趨勢以及客户對我們產品需求的變化。
67
目錄
用於股票輪換回報。我們估計的股票輪換退税額度可能與實際結果不同，我們可能不得不記錄額外的收入減少，這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生重大影響。截至2021年12月31日和2020年12月31日，累計股票輪換金額分別為180萬美元和420萬美元

如果我們在交換中獲得可識別的利益，並能合理估計所收到的可識別利益的公允價值，我們就應計向客户提供的銷售激勵作為營銷費用；否則，它將被記錄為收入的減少。因此，我們將很大一部分渠道營銷成本記錄為收入減少。當確認相關收入時，或在客户或最終客户承諾之前(如果慣常的業務實踐產生了對此類活動將在未來發生的隱含預期)，我們將記錄銷售獎勵收入的估計減少。截至2021年12月31日和2020年12月31日，累計銷售額和營銷總額分別為3140萬美元和3860萬美元。

存貨計價

我們以成本或可變現淨值中的較低者對庫存進行估值，成本是採用先進先出的方法確定的。我們不斷評估庫存的價值，並將根據對未來需求和市場狀況的假設，定期減記其價值，以計入估計的過剩和過時庫存。我們每季度審查不可取消採購承諾下的手頭和訂單庫存數量，並將這些數量與我們對未來9個月產品需求的估計預測進行比較，以確定哪些庫存(如果有)不可銷售。我們的分析建立在產品需求預測的基礎上，但考慮了市場狀況、產品開發計劃、產品預期壽命和其他因素。根據這一分析，我們減記受影響存貨的賬面價值，以説明估計的超額和過時金額。在確認損失時，為該存貨建立了一個新的、較低的成本基礎，隨後事實和情況的變化不會導致恢復或增加新建立的成本基礎。正如前幾年所顯示的那樣，對我們產品的需求可能會有很大波動。如果實際需求低於我們預測的需求，我們沒有相應地減少生產，我們可能被要求減記額外庫存的價值，這將對我們的毛利潤產生負面影響。截至2021年12月31日和2020年12月31日，超額準備金和陳舊準備金分別為270萬美元和630萬美元。

長壽資產與使用權資產減值

在2021年第二季度，我們根據新冠肺炎疫情和我們員工辦公空間使用性質的變化來評估我們的房地產租賃組合。這項評估包括轉租我們在加利福尼亞州聖何塞的辦公空間的決定。我們聖何塞寫字樓用途的這一變化導致管理層測試與轉租相關的資產組賬面金額的可回收性。於2021年5月25日，資產組的賬面金額超過轉租期限內轉租收入的預期未貼現價值。因此，我們審核了我們的若干使用權資產和其他租賃相關資產，包括轉租資產組下的租賃改善、傢俱、固定裝置和設備，以計提減值。

作為評估的結果，我們在2021年第二季度記錄了910萬美元的減值費用，其中包括與使用權資產相關的680萬美元和與其他租賃相關財產和設備相關的230萬美元。發現減值的資產減記至其公允價值，採用現金流貼現方法(收益法)計算。資產組的公允價值是通過利用轉租的預計現金流量確定的，折現率為風險調整後的貼現率，該貼現率反映了與接收未來現金流量相關的風險水平。分析中使用的投入被歸類為公允價值層次中的第三級投入。請參閲附註6，公允價值計量和注11，承諾和或有事項請參閲本年度報告(表格10-K)第II部分第8項綜合財務報表附註，以獲取有關按非經常性基礎計量的公允價值的額外資料及有關分租的進一步資料。

68
目錄
商譽減值

在2021年第四季度的第一天，我們表演了一場在報告單位一級對商譽進行年度評估。我們作為一個運營和可報告的部門運營。我們進行了定性評估，考慮了宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、公司整體財務表現，以及我們的股票價格上漲了。吾等認為，報告單位的公允價值很可能大於我們各自的賬面價值，因此沒有必要對報告單位進行下一步的減值測試。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，沒有確認商譽減值。如果發生事件或情況發生變化(即，我們的股票價格因市場狀況而下跌，我們的業務惡化)，我們很可能會使我們的公允價值低於賬面價值，我們可能不得不在我們的收益中記錄相關商譽減值，最高可達1100萬美元.

不確定的税收狀況

我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。我們使用重大判斷來確定我們不確定的税收狀況。雖然我們相信税收狀況不明朗的儲備是相當充足的，但我們不能保證這些事情的最終結果不會與我們的儲備不同。當事實和情況發生變化時，我們的儲備會進行調整，例如結束税務審計，相關税務機關審查税收狀況的訴訟時效到期，或者當獲得更多信息時。若該等事項的最終税務結果與所記錄的儲備金不同，該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税撥備，並可能對我們的財務狀況及經營業績產生重大影響。

近期會計公告

關於最近會計聲明的完整描述，包括預期採用日期以及對財務狀況和經營結果的估計影響，請參閲附註2。重要會計政策摘要在本年度報告(Form 10-K)第II部分第8項中的合併財務報表附註中。

新興成長型公司地位

作為一家新興成長型公司(“EGC”)，根據Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)，我們被允許推遲採納適用於上市公司的新的或修訂的會計聲明，直到此類聲明適用於非上市公司，除非我們以其他方式不可撤銷地選擇不利用這一豁免。雖然我們沒有做出這樣一個不可撤銷的選擇，但我們並沒有推遲採用任何適用的會計準則。
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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們在投資組合中不使用衍生金融工具。我們有固定收益證券的投資組合，這些證券被歸類為可供出售的證券。與所有固定收益工具一樣，這些證券也面臨利率風險，如果市場利率上升，這些證券的價值將會下降。我們試圖通過主要投資於評級較高的短期證券來限制這種風險敞口。我們的投資政策要求投資評級為AAA，目的是將本金損失的潛在風險降至最低。由於我們的投資組合持續時間短，性質保守，假設利率變動10%不會對我們的經營業績和下一財年投資組合的總價值產生實質性影響。我們監控我們的利率和信用風險，包括我們對特定評級類別和個別發行人的信用敞口。在2021財年，我們的投資沒有減值費用。

外幣匯率風險

我們給一些國際客户開外幣發票，包括澳元和加元。隨着目前以本幣開具發票的客户在我們業務中所佔的比例越來越大，或者在某種程度上我們開始以外幣向更多客户開具發票，外幣匯率波動的影響可能會對我們的經營業績產生更大的影響。對於我們繼續以美元銷售的國際市場上的那些客户來説，美元相對於外幣的價值增加可能會使我們的產品更加昂貴，從而減少對我們產品的需求。對我們產品需求的這種下降可能會減少銷售額，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。我們海外業務的某些運營費用需要用當地貨幣支付。

由於我們的國際銷售和經營活動，我們面臨與匯率波動相關的風險。隨着我們業務的發展，這些風險可能會隨着時間的推移而變化，並可能對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。隨着我們業務的擴大，我們面臨的外匯風險可能會變得更加嚴重。在2018年第三財季，我們建立了一個對衝計劃，以對衝外幣兑換風險，目前預計不會出於交易或投機目的簽訂外幣兑換合約。見注2，重要會計政策摘要瞭解更多有關對衝計劃的信息。

截至2021年12月31日，我們擁有各種當地貨幣的淨資產。假設外匯匯率變動10%，將對我們這段時間的淨虧損產生非實質性的影響。由於與預測外幣匯率和我們的實際風險敞口和頭寸相關的固有限制，與我們的外幣敞口和頭寸相關的實際未來損益可能與截至2021年12月31日進行的敏感性分析有很大不同。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，收入的6%和10%分別以美元以外的貨幣計價。

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項目8.財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

至 這個 Arlo Technologies，Inc.董事會和股東

對財務報表的幾點看法

我們已經審計了隨附的合併文件 Arlo Technologies，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的資產負債表以及相關的合併 截至2021年12月31日的三個年度的經營狀況表、綜合收益(虧損)表、股東權益表和現金流量表，包括相關票據(統稱為“綜合 財務報表“)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司的財務狀況 截至2021年12月31日和2020年12月31日，其經營業績和2021年12月31日止三年期間每年的現金流量均符合美利堅合眾國公認的會計原則。

會計原則的變化

如註釋中所述 2在合併財務報表中，本公司改變了2019年租賃的會計處理方式。

意見基礎

這些整合 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們對這些合併的 根據PCAOB的標準編制財務報表。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併後重大錯報風險的程序。 財務報表，無論是由於錯誤還是欺詐，並執行應對這些風險的程序。這些程序包括，在測試的基礎上，審查關於綜合財務報告中的金額和披露的證據。 財務報表。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併報告的整體列報情況。 財務報表。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/普華永道會計師事務所

加州聖何塞
March 2, 2022

自2018年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

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Arlo Technologies，Inc.

合併資產負債表
截止到十二月三十一號，
20212020
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$175,749 $186,127 
短期投資(攤銷成本為#美元—及$19,996)
— 19,997 
應收賬款淨額(扣除信貸損失準備金#美元337及$519)
79,564 77,643 
盤存38,390 64,705 
預付費用和其他流動資產9,919 8,076 
流動資產總額303,622 356,548 
財產和設備，淨值9,595 15,821 
經營性租賃使用權資產淨額14,814 23,998 
商譽11,038 11,038 
受限現金4,107 4,164 
其他非流動資產4,314 2,399 
總資產$347,490 $413,968 
負債和股東’股權
流動負債：
應付帳款$84,098 $62,171 
遞延收入29,442 53,142 
應計負債97,377 121,766 
應付所得税12 267 
流動負債總額210,929 237,346 
非當期遞延收入1,344 16,563 
非流動經營租賃負債21,470 25,029 
應付非流動所得税94 104 
其他非流動負債1,001 1,159 
總負債234,838 280,201 
承付款和或有事項(附註11)
股東權益：
優先股：$0.001票面價值；50,000,000授權股份；無已發行或未償還
— — 
普通股：$0.001票面價值；500,000,000授權股份；已發行和已發行股份：84,453,212在2021年12月31日及79,336,2422020年12月31日
84 79 
額外實收資本401,367 366,455 
累計其他綜合收益— 3 
累計赤字(288,799)(232,770)
股東權益總額112,652 133,767 
總負債和股東權益$347,490 $413,968 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
Arlo Technologies，Inc.
合併業務報表
 
 截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位為千，每股數據除外)
收入：
產品$331,620 $284,868 $323,242 
服務103,517 72,286 46,765 
總收入435,137 357,154 370,007 
收入成本：
產品285,334 263,905 307,348 
服務41,768 37,860 26,855 
總收入成本327,102 301,765 334,203 
毛利108,035 55,389 35,804 
運營費用：
研發59,063 60,137 69,384 
銷售和市場營銷48,909 49,064 56,985 
一般事務和行政事務49,489 51,096 47,624 
減損費用9,116 — — 
離職費1,596 248 1,913 
出售業務的收益— (292)(54,881)
總運營費用168,173 160,253 121,025 
運營虧損(60,138)(104,864)(85,221)
利息收入11 802 2,737 
其他收入，淨額4,775 3,436 913 
所得税前虧損(55,352)(100,626)(81,571)
所得税撥備677 625 4,380 
淨虧損$(56,029)$(101,251)$(85,951)
每股淨虧損：
基本信息$(0.68)$(1.30)$(1.14)
稀釋$(0.68)$(1.30)$(1.14)
用於計算每股淨虧損的加權平均股票：
基本信息82,688 78,084 75,074 
稀釋82,688 78,084 75,074 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

73
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Arlo Technologies，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
 截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：千)
淨虧損$(56,029)$(101,251)$(85,951)
税前和税後其他全面收益(虧損)：
衍生工具的未實現收益(虧損)(2)27 (27)
可供出售證券的未實現收益(虧損)(1)(22)25 
税前其他綜合收益(虧損)合計(3)5 (2)
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額(3)5 (2)
綜合損失$(56,032)$(101,246)$(85,953)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

74
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Arlo Technologies，Inc.
合併股東權益報表
普通股
股票金額額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)累計赤字總計
(單位：千)
截至2018年12月31日的餘額74,247 $74 $315,277 $— $(45,849)$269,502 
採用ASC 842的累計效果調整，税後淨額— — — — 281 281 
淨虧損— — — — (85,951)(85,951)
基於股票的薪酬費用— — 19,582 — — 19,582 
股票補償計劃下普通股的發行1,152 1 12 — — 13 
員工購股計劃下普通股的發行767 1 1,825 — — 1,826 
限售股單位扣繳(380)— (1,875)— — (1,875)
可供出售證券未實現收益的變動，税後淨額— — — 25 — 25 
衍生工具未實現虧損變動(扣除税項)— — — (27)— (27)
截至2019年12月31日的餘額75,786 76 334,821 (2)(131,519)203,376 
淨虧損— — — — (101,251)(101,251)
基於股票的薪酬費用— — 27,418 — — 27,418 
責任分類限售股的清償— — 4,242 — — 4,242 
股票補償計劃下普通股的發行3,720 3 1,727 — — 1,730 
員工購股計劃下普通股的發行1,110 1 3,024 — — 3,025 
限售股單位扣繳(1,280)(1)(4,777)— (4,778)
可供出售證券未實現虧損的變動，税後淨額— — — (22)— (22)
衍生品未實現收益(扣除税後)的變化— — — 27 — 27 
截至2020年12月31日的餘額79,336 79 366,455 3 (232,770)133,767 
淨虧損— — — — (56,029)(56,029)
基於股票的薪酬費用— — 24,792 — — 24,792 
責任分類限售股的清償— — 15,095 — — 15,095 
股票補償計劃下普通股的發行6,538 8 5,261 — — 5,269 
員工購股計劃下普通股的發行602 — 2,962 — — 2,962 
限售股單位扣繳(2,023)(3)(13,198)— — (13,201)
可供出售證券未實現虧損的變動，税後淨額— — — (1)— (1)
衍生工具未實現虧損變動(扣除税項)— — — (2)— (2)
截至2021年12月31日的餘額84,453 $84 $401,367 $— $(288,799)$112,652 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

75
目錄
Arlo Technologies，Inc.
合併現金流量表
 
 截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：千)
經營活動的現金流：
淨虧損$(56,029)$(101,251)$(85,951)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷5,975 10,206 10,681 
基於股票的薪酬費用38,030 35,247 22,894 
減損費用9,116 — — 
信貸損失準備和存貨準備金(3,125)964 (2,921)
出售業務的收益— (292)(54,881)
遞延所得税(296)50 (210)
投資溢價攤銷(折價遞增)，淨額(3)54 (461)
資產負債變動情況：
應收賬款淨額(1,739)49,765 38,247 
盤存29,258 2,862 53,604 
預付費用和其他資產(3,463)10,441 11,525 
應付帳款22,156 (49,282)28,791 
遞延收入(38,919)3,607 22,567 
應計負債(24,158)(8,901)(34,714)
經營活動提供(用於)的現金淨額(23,197)(46,530)9,171 
投資活動的現金流：
購置物業和設備(2,268)(3,892)(6,664)
出售業務所得收益— — 52,694 
購買短期投資— (50,083)(29,768)
短期投資到期收益20,000 50,000 60,000 
投資活動提供(用於)的現金淨額17,732 (3,975)76,262 
融資活動的現金流：
限售股單位扣繳(13,201)(4,778)(1,875)
與員工福利計劃相關的收益8,231 4,755 1,837 
用於融資活動的淨現金(4,970)(23)(38)
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減)(10,435)(50,528)85,395 
期初現金及現金等價物和限制性現金190,291 240,819 155,424 
期末現金及現金等價物和限制性現金$179,856 $190,291 $240,819 
非現金投融資活動：
購入應付賬款和應計負債的財產和設備$379 $564 $1,086 
未確認的套裝租賃公允價值$— $— $(21,610)
補充現金流信息：
繳納所得税的現金，淨額$964 $5,614 $960 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

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合併財務報表附註


Note 1. 公司和呈報依據
“公司”(The Company)

Arlo Technologies，Inc.(“Arlo”或“The Company”)將智能雲基礎設施和移動應用程序與各種智能互聯設備相結合，改變了人們體驗互聯生活方式的方式。該公司在產品設計、無線連接、雲基礎設施和尖端人工智能能力方面擁有深厚的專業知識，專注於為Arlo用户提供易於設置和日常交互的無縫智能家居體驗。該公司基於雲的平臺為用户提供可見性、洞察力和強大的手段，幫助用户從任何位置通過Wi-Fi或蜂窩連接，實時保護和連接最重要的人和事。該公司在全球範圍內開展業務三該公司主要在美洲、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)以及亞太地區(“亞太地區”)銷售設備，主要通過零售渠道、批發分銷、無線運營商渠道、安全解決方案提供商、其直接面向消費者的商店和付費訂閲服務銷售設備來獲得收入。

該公司總部設在加利福尼亞州卡爾斯巴德，在北美和全球各地設有其他衞星辦事處。

陳述的基礎

合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。提交的所有期間均已按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規定進行會計核算。

財務期

該公司的會計年度從所述年度的1月1日開始，到同年12月31日結束。該公司按會計季度而不是日曆季度報告業績。在財季基礎上，前三個財季的每個財季都在最接近日曆季度末的週日結束，第四季度在12月31日結束。

預算的使用

按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用報告金額。管理層基於被認為合理的各種假設進行估計，這些假設的結果構成對資產和負債賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計值大不相同，截至2021年12月31日的一年的經營結果不一定表明未來任何時期可能預期的結果。

Note 2. 重要會計政策摘要

現金和現金等價物

本公司將購買三個月或以下原始到期日或剩餘到期日的所有高流動性投資視為現金等價物。本公司將現金和現金等價物存入高信用質量的金融機構。

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受限現金

該公司維持着某些現金餘額，限制在取款或使用方面。限制性現金主要包括用作與公司在加利福尼亞州聖何塞的辦公場所租賃協議有關的信用證的抵押品的現金。本公司將有限現金存入信用質量較高的金融機構。

下表顯示了合併資產負債表內現金和現金等價物以及限制性現金與現金流量表中所列金額的對賬情況：
截止到十二月三十一號，
202120202019
(單位：千)
現金和現金等價物$175,749 $186,127 $236,680 
受限現金4,107 4,164 4,139 
合併現金流量表上列報的總額$179,856 $190,291 $240,819 

短期投資

短期投資是由購買3個月以上不超過12個月的原始到期日或剩餘到期日的政府證券組成的有價證券。這些有價證券以本公司的名義由一家高質量的金融機構持有，該金融機構是本公司的託管人和投資管理人。根據權威投資指引的規定，這些有價證券被歸類為可供出售證券，並按公允價值列賬，未實現損益作為股東權益的單獨組成部分列報。

公允價值計量

由於到期日較短，公司金融工具(包括現金等價物、限制性現金、短期投資、應收賬款和應付賬款)的賬面價值接近其公允價值。外幣遠期合約是根據可觀察到的市場數據按公允價值記錄的。本公司根據公允價值等級確定其金融工具的公允價值，這要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。層次結構內的金融資產或負債的分類基於對公允價值計量重要的最低水平的輸入。公允價值層次結構將輸入劃分為可用於衡量公允價值的三個級別：

第一級：相同、不受限制的資產或負債在計量日可獲得的活躍市場的未調整報價；

第2級：非活躍市場的報價，或在資產或負債的幾乎整個期限內直接或間接可觀察到的投入；以及

第三級：價格或估值技術，需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察到的投入(即很少或沒有市場活動的支持)。

衍生金融工具

該公司的子公司已經並將繼續擁有重要的未來現金流，包括收入和開支，這些現金流是以公司功能貨幣以外的貨幣計價的。本公司及其所有子公司指定美元為功能貨幣。本公司本位幣與本公司辦理業務所使用的其他貨幣之間的匯率變動會引起現金流的波動
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已實現或已結算的期望值和現金流。因此，該公司使用衍生品來減輕其業務面臨的外匯風險。該公司簽訂澳元和加元的外幣遠期合約，以管理與某些預測收入、收入成本、運營費用以及現有資產和負債的預期未來現金流有關的外匯風險。

該公司的外幣遠期合約不包含任何與信用風險相關的或有特徵。如果遠期合約的對手方不履行，本公司將面臨信用損失。該公司與高質量的金融機構簽訂衍生品合同，並限制對任何一家交易對手的信用風險敞口。此外，衍生品合約通常在不到6個月內到期，該公司不斷評估其交易對手金融機構的信用狀況。這些安排的對手方是大型高評級金融機構，本公司不認為不履行義務是一種重大風險。

本公司可能出於各種原因選擇不對衝某些外匯風險，包括但不限於重要性、會計考慮或對衝特定風險的令人望而卻步的經濟成本。不能保證對衝將抵消外匯匯率變動造成的部分以上的財務影響。本公司對這些工具的會計政策是根據衍生工具和套期保值的權威指引，將這些工具指定為對衝工具還是非對衝工具。公司按公允價值將所有衍生品記錄在資產負債表上。現金流對衝損益計入其他全面收益(“保監處”)，直至對衝項目在收益中確認。未被指定為套期保值工具的衍生品通過合併經營表中淨其他收益(費用)調整為公允價值。.

現金流對衝

為了幫助管理營業利潤率受外幣匯率波動的影響，該公司對其預期的外幣收入、收入成本和某些運營費用進行了部分對衝。這些套期保值在對衝關係開始時被指定為現金流對衝。衍生工具的有效損益列報為股東權益中累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的一部分，並重新分類為對衝交易影響收益的同期或多個期間的收益。衍生工具損益的無效部分在當期收益中確認。

當被指定為現金流對衝的衍生工具很可能不會在指定的套期內發生，或如果在套期結束後60天內未被確認，則指定為現金流對衝的衍生工具必須取消指定為套期。使用此類衍生工具的AOCI的遞延損益立即重新分類為通過其他收入(費用)淨額實現的收益。除非該等衍生工具重新指定為其他交易的對衝，否則該等衍生工具的公允價值其後的任何變動亦會反映在當期收益中。

非指定對衝

本公司在衍生工具和套期保值的權威指導下進行非指定套期保值，以管理其財務報表上持有的非功能性貨幣貨幣資產和負債對外幣匯率波動的風險敞口，以及減少其他收入和費用的波動性。一般預期非指定對衝可抵銷其非功能性貨幣資產及負債淨頭寸因匯率波動而產生的價值變動。外幣計價應收賬款和應付賬款在公司財務報表中確認相關預期國外收支時，採用非指定套期保值方式進行套期保值。

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應收貿易賬款

該公司主要通過銷售產品和服務而面臨信用損失。該公司的貿易應收賬款當前估計信用損失撥備是根據歷史收集經驗、當前和未來的經濟和市場狀況以及對客户貿易應收賬款現狀的審查而制定的。由於該等應收賬款屬短期性質，估計無法收回的應收賬款金額乃根據應收賬款餘額的賬齡及客户的財務狀況而釐定。此外，還建立了特定的津貼金額，以記錄為違約概率較高的客户提供的適當撥備。

該公司的監控活動包括及時和定期的賬户對賬、糾紛解決、付款確認、客户財務狀況和宏觀經濟狀況的審查。餘額在確定為無法收回時予以註銷。該公司考慮了圍繞新冠肺炎疫情的當前和預期的未來經濟和市場狀況，確定信貸損失的估計沒有受到重大影響。雖然本公司歷史上並未出現重大信貸損失，但對應收貿易賬面金額的潛在調整可能會產生重大不利影響。

信用風險集中

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括投資、衍生金融工具和應收賬款。該公司認為，由於公司投資政策對可進行的投資類型的限制，與其現金和現金等價物、限制性現金和短期投資的投資相關的信用風險微乎其微。公司的短期投資包括投資級證券，公司的現金和投資由高信用質量的金融機構持有和管理。

如果用於減輕外幣匯率變動影響的外幣遠期合約的交易對手不履行，本公司將面臨信用損失。本公司與高質量的金融機構簽訂衍生品合同，並限制對任何交易對手的信用風險敞口。該公司的外幣遠期合約不包含任何與信用風險相關的或有特徵。此外，衍生品合約通常在不到6個月內到期，本公司不斷評估其交易對手金融機構的信用狀況。這些安排的對手方是大型高評級金融機構，本公司不認為不履行義務是一種重大風險。該公司認為，其未完成合同的交易對手是財務狀況良好的大型機構，因此，公司預計這些交易對手不會有不良表現。

該公司的客户主要是向一大批終端用户銷售或分銷產品的零售商、批發商和安全解決方案提供商。公司定期對客户的財務狀況和業績進行信用評估，並考慮可能影響客户支付能力的因素，如歷史經驗、信用質量、應收賬款餘額的年齡、地理或特定國家的風險以及當前的經濟狀況。該公司不需要客户提供抵押品。從歷史上看，該公司很大一部分收入來自數量有限的零售商和批發經銷夥伴。截至2021年12月31日，有三家客户35.3%, 20.1%和10.1公司應收賬款總額的%，淨額。截至2020年12月31日，有3家客户32.7%, 18.5%和15.3公司應收賬款總額的%，淨額。沒有其他客户佔公司應收賬款總額(淨額)的10%或更多。
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盤存

存貨由按成本或可變現淨值中較低者計價的產成品組成，成本採用先進先出法確定。該公司根據估計的過剩和過時金額減記庫存，這些估計金額主要是根據需求預測確定的，但也考慮了市場狀況、產品開發計劃、產品預期壽命和其他因素。在確認損失時，為該存貨建立了一個新的、較低的成本基礎，隨後事實和情況的變化不會導致恢復或增加新建立的成本基礎。雖然管理層認為其當前預測背後的估計和假設是合理的，但如果當前的預測大於實際需求，可能需要額外收費的風險。

財產和設備，淨值

財產和設備按歷史成本減去累計折舊列報。使用直線法計算資產估計使用年限的折舊如下：
資產類別：使用壽命範圍
計算機設備2年份
傢俱和固定裝置5年份
軟件
2-5年份
機器設備
2-3年份
租賃權的改進
較短的剩餘租賃期或7年份

將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果資產的賬面金額超過其估計的未貼現的未來現金流量，則在資產賬面金額超過資產公允價值的金額中確認減值費用。資產的賬面價值會定期審核，以確定是否存在可能暗示減值的內部和外部事實。

商譽

商譽與收購Avaak公司和Placemeter公司有關。商譽是指收購價格超過在企業合併中收購的企業淨資產的估計公允價值的金額。公司在第四財季的第一天在報告單位層面進行商譽年度減值評估。該公司確認，它已經一報告單位用於商譽減值測試，且報告單位與其經營分部和應報告分部處於同一水平。分析可能包括定性和定量因素，以評估損害的可能性。如果在年度減值測試之間發生某些減值事件或指標，本公司將在該等事件或指標發生時進行減值測試。這些事件或情況的例子包括公司預期的未來現金流大幅下降、公司股價和市值持續大幅下降、商業環境發生重大不利變化以及增長速度放緩。

於報告單位層面進行商譽減值測試，首先進行定性評估，以確定報告單位的公允價值是否比賬面值更有可能低於其賬面價值(即超過50%的可能性)。定性評估考慮了宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、公司整體財務表現、影響報告單位的事件以及公司股票價格的變化。如果報告單位未通過定性評估，本公司估計其公允價值，並將公允價值與其報告單位的賬面價值(包括商譽)進行比較。如果公允價值大於其報告單位的賬面價值，則不計入減值。如果公允價值低於賬面價值，減值損失應當確認為相當於超出的金額，但以分配給的商譽總額為限。
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那個報告單位。減值費用(如果有的話)將計入綜合經營報表的收益。

收入確認

當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時，確認來自與客户的合同的收入，金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。

大部分收入來自向客户(零售商、分銷商、安全解決方案提供商、服務提供商以及通過Arlo的直達消費者商店的個人消費者)銷售硬件產品。收入在貨物控制權移交給客户的時間點確認，通常發生在裝運或交付時，取決於基礎合同的條款。確認的金額反映了公司預期有權用轉讓的貨物交換的對價。

該公司向其最終用户客户銷售付費訂閲服務，為客户提供對其雲服務的訪問。訂閲銷售的收入通常在合同期限內按應計税額確認，從註冊時向客户提供服務之日開始。認購合同一般是30天數或12幾個月的時間，提前計費。所有此類服務或支持銷售通常都是通過查看過去的時間來使用進度的輸出度量來確認的，因為合同通常在整個合同期內為客户提供同等的利益。除了銷售付費訂閲外，該公司還銷售與硬件產品捆綁在一起的服務，並根據多重業績義務指導對這些銷售進行核算。

所有銷售類型的收入都按交易價確認，這是公司有權獲得的轉讓貨物或提供服務的交換金額。交易價格按銷售價格扣除可變對價後計算，可變對價可能包括對未來回報、銷售激勵和與本期產品收入相關的價格保護的估計。該公司對其直接客户的標準義務一般規定，如果該產品不可銷售或被發現損壞或缺陷，將全額退款。在確定對未來退貨的估計時，管理層分析歷史銷售和退貨數據、渠道庫存水平、當前經濟趨勢以及客户對公司產品需求的變化。銷售獎勵和價格保護是根據實際承諾金額和基於歷史慣例的估計未來支出確定的。通常，可變對價不需要受到限制，因為估計是基於公司計劃和控制的預測性歷史數據或未來承諾。然而，該公司繼續評估可變對價估計，因此收入很可能不會發生重大逆轉。

具有多重履行義務的合同

該公司與客户簽訂的一些合同包含多項承諾的商品或服務。此類合同包括捆綁服務、各種訂閲服務和支持的硬件產品。對於這些合同，如果承諾是不同的，公司將單獨將承諾作為單獨的履約義務進行會計處理。如果履行義務都能夠在合同範圍內區分開來，則認為履行義務是不同的。在確定履約義務是否符合不同的標準時，公司會考慮一系列因素，例如義務之間的相互聯繫和相互依賴程度，以及貨物或服務是否對合同中的另一種貨物或服務進行了重大修改或轉變。大多數硬件產品中的嵌入式軟件不被認為是不同的，因此組合的硬件和附帶軟件被視為一種履行義務，並且在產品控制權轉移到客户的時間點被確認。某些硬件產品附帶的服務被認為是不同的，因此硬件和服務被視為單獨的性能義務。

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在確認單獨的履約義務後，交易價按相對獨立的銷售價格分配給單獨的履約義務。獨立銷售價格通常基於向客户收取的價格或使用調整後的市場評估來確定。硬件的單機售價可以從附加攝像頭和基站的銷售中直接看到。從直接銷售到最終用户，可以直接看到高級服務的獨立銷售價格，而服務是使用調整後的市場方法進行估計的。

然後，隨着控制權轉移到客户手中，每一項不同的績效義務都會確認收入。可歸因於硬件的收入在產品轉讓給客户時確認。分配給服務的交易價格在指定的服務期或硬件的預計使用壽命內確認，從客户預期激活其帳户開始。硬件的使用壽命取決於行業規範、技術和財務相關性、新型號發佈頻率以及用户歷史記錄。

長期供應安排-休閒

本公司已簽訂供應協議，作為出售本公司在歐洲的商業業務的一部分，如中所述注4：業務的處置，Versesim提前購買未來的產品，並要求最低產品購買承諾。“供應協議”包括產品購買、付費訂閲服務、基本服務，以及Verseance通過提交工作説明書(“SOW”)獲得開發服務的選擇權。出售的產品都有一個標準12個月保修。凡是向最終用户提供的保修索賠、產品退貨以及某些技術支持，維康公司均承擔責任。該公司為Verseance無法解決問題的付費訂閲服務提供技術支持。休閒公司負責公司在歐洲銷售的產品和服務的任何營銷和推廣。

根據《供應協議》中指定的加價，產品定價為成本加加價，該價格根據產品成本的不同而有所不同。付費訂閲服務和基本服務的定價基於每月的用户數，並按供應協議中指定的成本加加價定價，該加價因用户和服務類型而異。T產品和付費訂閲服務的交易價格是完全可變的，因為對價取決於實際成本。本公司將為產品指定的可變對價全部分配給產品，將為付費訂閲服務指定的可變對價全部分配給付費訂閲服務。對於開發服務，在提交SOW並經雙方批准之前，不存在任何合同。對於產品，由於協議中沒有規定數量和產品類型，因此在公司收到並接受客户採購訂單(“PO”)之前，合同不被視為存在。每個具有有效採購訂單的產品都被視為單一的履約義務。

本公司確認產品交付時的可變對價，以及為付費訂閲服務和基本服務提供月度服務時的服務對價。不可退還的產品預付款與未來的商品或服務無關，因此不需要進一步評估物質權利。此外，由於產品轉讓是由客户自行決定的(即，當Verseance發佈PO時)，不存在與產品預付款相關的重要融資部分。本公司亦預期產品預付款項將於12至18個月內全部使用，因此，破損並不需要額外的會計考慮。該公司還得出結論認為，它在供應協議中擔任委託人，並決定收入應按毛額列報。

NRE安排-休閒

供應協議“還規定，作為出售本公司在歐洲的商業業務的一部分，根據對Verseation的SOW(”NRE安排“)，本公司將提供某些開發服務，如中所討論的注4：業務的處置。在NRE安排中，韋萊斯公司在商定的里程碑開始時支付不可退還的分期付款。只有一項履約義務，因為SOW承諾的不同商品和服務是高度相互依賴或相互關聯的投入，根據此類安排的性質，這些投入會產生單一的組合產出。考慮到安排的定製性質，產出(或此類產出的進行中)通常對公司沒有替代用途，鑑於不可退還的里程碑付款本質上是預付款，公司擁有可強制執行的權利；因此，NRE開發服務的控制權隨着時間的推移而轉移。
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本公司認為，收入確認的最合適的進度衡量方法是基於成本的輸入法，因為本公司可以合理地估計NRE的總成本，所發生的成本合理地反映了本公司為履行履約義務所做的努力。NRE成本包括勞動力、材料、管理費用以及使用外部服務。估計的NRE總成本是根據歷史成本和供應商在完工前提供部件或服務的報價組合而成的。由於工作範圍、完成時間和估計盈利能力(包括最終合同結算)的變化，成本和利潤估計會定期進行調整。這些變化可能導致對成本和收入的修訂，並在確定修訂的期間確認。預期在進行中的合同上發生的任何損失都計入確定此類損失的期間的運營費用。如果本期完工時計算的NRE總成本大於上期用於計算收入的完工時估計總成本，則本期利潤將低於上期計算中使用的估算成本等於完工後實際總成本的情況。

保修

硬件產品的銷售通常包括對最終客户的保修，包括錯誤修復、微小更新以使產品在動態環境中繼續根據發佈的規範運行，以及電話支持。這些標準保修是保證型保修，除了保證產品將按規定繼續工作一年或多年外，不提供任何服務。因此，在本安排中，保修不被視為單獨的履約義務。取而代之的是，根據權威指導，保修的預期成本應計為費用。

銷售激勵措施

如果公司在交換中獲得了可識別的利益，並且能夠合理地估計所收到的可識別利益的公允價值，則應計作為營銷費用提供給客户的銷售獎勵；否則，它將被記錄為收入的減少。因此，該公司將其渠道營銷成本的很大一部分記錄為收入減少。

在確認相關收入時，或在客户或最終客户承諾之前(如果習慣的商業慣例產生了對此類活動將在未來發生的隱含預期)，公司記錄了銷售激勵收入的估計減少。

運費和搬運費

該公司在收入中包括向客户收取的運費和手續費。與入境運費相關的運輸和處理成本包括在收入成本中。如果公司向客户提供運費補貼，以支付客户自己的入境運費，則此類費用將被適當地記錄為收入的減少。與出境運費相關的運輸和處理費用包括在銷售和營銷費用中。本公司已選擇將與客户合同相關的運輸和搬運活動作為履行轉讓相關產品承諾的成本進行核算。與出境運費相關的運輸和處理費用總計#美元。2.9百萬，$2.7百萬美元和$2.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
    
合同費用

如果本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間，該公司將獲得合同的增量成本在發生時確認為費用。這些成本包括在銷售和營銷以及一般和管理費用中。如果獲得合同的增量成本(包括銷售佣金)與超過一年的確認服務有關，則成本將根據受益期內的相關服務遞延和攤銷。遞延佣金根據最初超過一年的攤銷期限被歸類為非流動佣金。有幾個不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的遞延佣金。
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合同餘額

公司在擁有無條件對價權利的情況下記錄應收賬款。合同負債在履約前收到或到期的現金付款時記錄。合同負債包括預付款和遞延收入，其中公司有未履行的履約義務。合同負債在合併資產負債表中被歸類為遞延收入。付款條件因客户而異。開具發票和到期付款之間的時間並不重要。對於某些產品或服務和客户類型，在將產品或服務交付給客户之前需要付款。請參閲附註3，遞延收入有關截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度合同餘額變化的詳細披露。

研發

研究和開發新產品所發生的成本在發生時計入費用。

廣告費

廣告費用在發生時計入費用。廣告和促銷費用總額為#美元。9.6百萬，$12.7百萬美元和$12.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

基於股票的薪酬

該公司的員工歷來都參加過NETGEAR的股票薪酬計劃。該公司的綜合營業報表反映了與Arlo員工參與的NETGEAR計劃部分相關的基於股票的計劃的補償費用。本公司根據其基於股票的薪酬計劃授予的股權獎勵包括股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、業績RSU(“PSU”)和基於市場的業績RSU(“MPSU”)。該公司在授予日根據獎勵的公允價值計量基於股票的補償成本。股票期權的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估算。RSU和PSU的公允價值在授予日以公司普通股的收盤公允市價為基礎進行計量。該公司利用根據2018年計劃的具體規定定製的蒙特卡洛定價模型，在授予日對MPSU獎勵進行估值。使用蒙特卡洛模擬模型確定的公允價值根據對預期股價波動、公司與羅素2000指數之間的相關係數、無風險利率和股息率的假設而變化。公司一般以直線方式在必要的服務期內確認這筆補償費用，通常是授權期，通常是四年了對於股票期權和三至四年了用於RSU。對於PSU，與個人業績里程碑相關的基於股票的薪酬費用在預期業績達成期內當業績成為可能時確認。對於MPSU，基於股票的薪酬費用在業績期間按比例確認，取決於市場狀況的實現。本公司在發生沒收時記錄沒收情況。

公司的2018年員工股票購買計劃(“ESPP”)旨在為員工提供在指定購買期末通過累計工資扣除購買公司普通股的機會。合資格的僱員最高可供款至15在一定的收入限制下，購買公司普通股的補償的%。該計劃的條款包括一項回顧功能，使員工能夠每半年購買一次股票，價格相當於85在要約期開始或購買日按公平市價中較小者的百分比計算。每個採購期的持續時間一般為六個月。該公司使用布萊克-斯科爾斯模型(Black-Scholes Model)，利用各種信息，包括對預期波動率、期限、股息收益率和無風險利率的估計，確定公允價值。該公司以直線方式確認ESPP在授標所需服務期內的補償費用。
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租契

自2019年1月1日起，本公司採用會計準則更新(ASU)2016-02號，於2019年第一財季初通過累計效果調整，採用修改後的追溯過渡法租賃(主題842)。

公司在一開始就確定一項安排是否為租約。根據新準則，經營租賃計入綜合資產負債表中的經營租賃使用權(“ROU”)資產、應計負債和非流動經營租賃負債。初始期限為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。固定租賃付款的租賃費用在綜合經營報表中按租賃期限以直線方式確認，而可變租賃付款則在產生該等付款義務的期間內確認。
    
ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表其支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於大部份租約並無提供隱含利率，因此根據現有資料計算的遞增借款利率於生效日期用作釐定租賃付款的現值。本公司在易於確定的情況下使用隱含利率。經營租賃ROU資產還包括在租賃開始日之前支付的任何租賃付款，減去收到的任何租賃獎勵。租賃條款可能包括在合理確定本公司將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。包含租賃和非租賃組成部分的租賃協議通常作為單個組成部分進行會計處理。

此外，某些營運租約亦載有業主提供的租户改善津貼(“租户改善津貼”)。該公司將承租人所有的改進記錄為物業和設備內的租賃改進、綜合資產負債表上的淨額和TIA記錄為ROU資產的減少，以及預期在剩餘租賃期內確認的減少的影響。該公司在其綜合資產負債表和TIA中將出租人所有的改進記錄為預付費用和其他流動資產中的預付租金，作為預付租金的減少。

該公司位於加利福尼亞州聖何塞的轉租辦公空間的轉租收入在轉租期間以直線方式確認，並記錄為租金支出的減少。

每股淨虧損

每股基本淨虧損的計算方法是將當期淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨虧損的計算方法是將當期淨虧損除以當期已發行普通股和潛在攤薄普通股的加權平均股數。潛在攤薄普通股包括行使股票期權、授予限制性股票獎勵和履約股票以及根據特別提款權發行普通股，這些都通過應用庫存股方法在稀釋後每股淨虧損中反映出來。當潛在攤薄普通股的影響是反攤薄時，其每股攤薄淨虧損的計算不包括在內。

段信息

本公司的運營方式為一運營和可報告的部門。該公司已確定其首席執行官為首席運營決策者(“CODM”)。CODM審查在綜合基礎上提交的財務信息，以便分配資源和評估財務業績。

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綜合收益(虧損)

全面收益包括淨收益(虧損)和公司從淨收益(虧損)中剔除的影響股東權益的其他損益，包括與短期投資公允價值相關的未實現損益，以及年末未償還的現金流量對衝的有效部分。

外幣換算和重新計量

該公司的功能貨幣是美元。國際子公司的外幣交易按貨幣資產和負債的期末匯率和非貨幣資產和負債的歷史匯率重新計量為美元。收入按每期有效的平均匯率重新計量。除與非貨幣性資產和負債有關的費用按歷史匯率重新計量外，費用按各期間有效的平均匯率重新計量。外幣交易產生的損益計入合併經營報表中的其他收入(費用)淨額。

所得税

該公司採用資產負債法在其合併財務報表中記錄所得税撥備。根據這一方法，公司確認本年度的所得税負債或應收賬款。本公司還確認遞延税項資產和負債，用於資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異以及營業虧損和税收抵免結轉帶來的預期未來税收後果。遞延税項資產和負債是使用預期適用於預期實現或結算這些税項資產和負債的年度的應税收入的税率來計量的。該公司記錄了一項估值津貼，以將其遞延税項資產減少到它認為更有可能變現的淨額。該公司的評估考慮在司法管轄的基礎上確認遞延税項資產。因此，在根據司法管轄區評估本公司未來的應税收入時，本公司會考慮其轉讓定價政策對該收入的影響。由於預計不會實現遞延税項資產的好處，公司已對美國聯邦和州遞延税項資產以及結轉的某些外國税項屬性計入估值津貼。

本公司只有在相信税務機關根據税務倉位的技術價值進行審核後，更有可能維持税務倉位的情況下，才會確認不確定税務倉位帶來的税項利益。隨着公司的國際擴張，在為收入和費用項目確定適當的税收管轄區方面，它將面臨越來越複雜的問題。本公司的政策是在事實和情況發生變化時調整這些未確認的税收優惠，例如税務審計結束、相關税務機關審查税務狀況的訴訟時效到期或獲得更多信息時。若該等事項的最終税務結果與記錄的金額不同，該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税撥備，並可能對本公司的財務狀況及經營業績產生重大影響。所得税撥備包括公司認為適當的任何應計項目的影響，以及相關利息和罰款。

税法引入了2018年生效的GILTI條款，該條款通常對美國公司外國子公司賺取的淨收入超過有形資產的視為回報徵收税款。本公司確認GILTI的税金為發生税項時的期間成本。
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某些風險和不確定性

該公司的產品集中在互聯生活方式解決方案行業，這些行業的特點是快速的技術進步、客户需求的變化以及不斷變化的監管要求和行業標準。公司的成功取決於管理層預測和/或迅速和充分應對這些變化的能力。產品和服務的開發或推出方面的任何重大延誤都可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

該公司依賴數量有限的第三方來生產其所有產品。如果公司的任何第三方製造商不能或不會以符合成本效益的方式，及時或根本不能按要求批量生產其產品，公司將不得不確保額外的製造能力。生產的任何中斷或延誤都可能對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

最近的會計聲明

新興成長型公司地位

作為一家新興的成長型公司(“EGC”)，Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)允許公司推遲採納適用於上市公司的新的或修訂的會計聲明，直到此類聲明適用於非上市公司，除非公司以其他不可撤銷的方式選擇不使用此項豁免。該公司沒有做出這樣一個不可撤銷的選擇，也沒有推遲採用任何適用的會計準則。

最近採用的會計公告

在截至2021年12月31日的一年中，沒有通過任何會計聲明。

會計公告尚未生效

2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2020-04》，《促進參考匯率改革對財務報告的影響》。ASU的目的是為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時的可選的權宜之計和例外，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。本指南從2020年3月12日起生效，公司可以選擇在2022年12月31日之前實施這些修訂。該公司目前正在評估這一指導意見可能對其財務報表和相關披露產生的影響。

除了上面討論的新準則外，沒有其他新的會計聲明對公司的財務狀況、經營結果或現金流量有重大或潛在的意義。

Note 3. 遞延收入

遞延收入包括預付款和遞延收入，公司有未履行的業績義務。遞延收入包括預付費服務和客户賬單，這些收入是在該公司認購合同確認的收入之前支付的。預付款包括根據《供應協議》對產品和NRE服務的預付款休閒。請參閲附註4，業務的處置以完整地討論維萊斯交易。
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分配給剩餘履約義務的交易價格

剩餘履約是指在報告期末分配給未履行或部分未履行的履約的交易價格。未履行和部分未履行的履約義務包括合同責任、帶有目的地條款的在途訂單和不可取消的積壓。不可取消積壓包括已接受客户採購訂單、已安排或正在安排發貨的商品和服務。

下表包括預計在未來確認的與截至2021年12月31日未履行(或部分未履行)的履約義務相關的收入：
1年2年超過2年總計
(單位：千)
履行義務$36,028 $1,165 $191 $37,384 

超過一年的履約義務與預付費服務的收入遞延有關。
    
合同餘額

下表反映了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度合同餘額變動情況：
20212021
資產負債表位置2021年12月31日2020年12月31日
$CHANGE
更改百分比
(單位：千)
應收賬款淨額應收賬款淨額$79,564 $77,643 $1,921 2.5 %
合同負債--流動負債遞延收入$29,442 $53,142 $(23,700)(44.6)%
合同負債--非流動負債非當期遞延收入$1,344 $16,563 $(15,219)(91.9)%

截至2021年12月31日的一年，與上年相比，應收賬款淨額增加，主要是受2021年第四季度收入增加的推動，遞延收入的當前部分減少，主要是由於使用VerseasePayment購買產品和VereseNRE分期付款並確認預付服務收入；非當前遞延收入減少，原因是確認預付費服務收入和使用VerasseyPayment購買產品。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，88.7百萬美元和$90.9100萬美元的收入因未履行業績義務而推遲，主要涉及隨時間推移的服務收入和產品購買的休閒預付款，以及#美元96.5百萬美元和$67.3隨着時間的推移，百萬美元的收入分別被確認為履行業績義務。$22.9百萬美元和$26.2這筆確認的收入中有100萬在期初包括在合同負債餘額中。在此期間，估計數沒有出現會影響合同餘額的重大變化。

收入的分類

該公司在全球範圍內開展業務三地理區域：美洲、EMEA和亞太地區。銷售税和使用税不包括在收入中。請參閲附註14，細分市場和地理信息按地理位置計算收入。

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注4. 業務的處置

於2019年11月4日，本公司與維康同時訂立資產購買協議(“購買協議”)及供應協議(“供應協議”，連同購買協議及“休閒協議”)，本公司於二零一零年十一月四日同時訂立資產購買協議(“購買協議”)及供應協議(“供應協議”，連同購買協議及“休閒協議”)。維康協議建立了一種戰略合作伙伴關係，利用公司和維康的能力創造增量規模，以滿足日益增長的住宅和商業安全需求。這一戰略合作伙伴關係將把公司創新的聯網攝像頭和雲服務平臺與威瑞斯公司受到專業監控的安全解決方案結合起來，為歐洲客户提供更高水平的智能安全。購買協議規定，根據購買協議所載條款及受購買協議所載條件規限，本公司以#美元轉讓、出售及轉讓與本公司在歐洲的商業業務有關的若干資產(“該等資產”)予Verseing。50.0百萬現金，外加某些存貨的額外現金。購買協議包含有關版税、業務和資產、賠償條款、終止權和其他習慣條款的慣例陳述和擔保。本公司已同意在一段時間內不從事任何與本業務構成競爭的業務三年.

該交易於2019年12月30日完成，根據該交易，本公司獲得$52.7百萬美元，包括營運資本調整，導致税前收益為#美元54.92019年第四財季為100萬。在2020財年第一季度，該公司錄得額外收益$292由於最終營運資金調整，本公司未經審計的簡明綜合經營報表中記錄的銷售業務收益為1,000美元。作為交易的一部分，某些員工被調到Verseation。這些員工持有公司RSU獎勵，並修改了RSU獎勵的條款，使RSU獎勵在交易完成後將根據RSU獎勵的原始條款和條件繼續授予和結算。請參閲註釋12，員工福利計劃有關此修改的更多詳細信息，請參閲。
    
截至2019年11月4日，也就是購買協議的執行日期，出售和轉讓給Verseance的資產和負債被確定為符合分類為持有待售的標準。採購協議預期的交易不符合終止經營的標準，因為作為供應協議的一部分，本公司預計將繼續通過製造產品並通過向韋爾賽克公司銷售產品向該地區發運產品來繼續參與歐洲業務，因此預計該地區的收入不會發生重大變化；已確定該交易不代表戰略轉變。本公司還評估是否需要在對持有待售資產和負債進行初步分類時記錄虧損，以將其賬面金額調整為公允價值減去出售成本。由於資產和負債的賬面價值低於公允價值減去出售成本，因此無需進行調整。截至2019年12月30日的結算日，本公司的結論是，資產不存在減值，負債也不需要調整。此外，該公司重新評估了公允價值和出售成本，並指出，自最初將資產和負債歸類為待售資產和負債以來，這些價值和成本沒有變化。鑑於此，沒有必要進行虧損調整。

根據《供應協議》規定的條款並受《供應協議》所述條件的約束，威瑞康是公司產品在歐洲所有渠道的獨家經銷商，並將通過其直接渠道在全球範圍內非獨家經銷公司產品，初始條款為五年。在.期間五年期從2020年1月1日開始的這段時間內，Verseation的產品購買承諾總額為$500.0百萬美元。截至2021年12月31日，美元160.1百萬元的產品採購承諾已經兑現。在2019年和2020年，維萊斯向公司預付了$20.02020財年產品採購金額為100萬美元，40.02021財年和2022財年的產品採購分別為100萬美元。

《供應協議》還向威瑞斯提供了一定的NRE服務，包括開發威瑞斯指定的某些定製產品，以換取總計$10.0100萬美元，在達到某些發展里程碑時分期支付。在2020財年第二季度，額外增加了3.5合同價格增加了100萬英鎊，這是由於根據Versesim協議正在開發的户外定製相機的規格進行了修改而產生的結果。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)截至2021年12月31日，休閒支付了$13.5這項NRE服務有一百萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，該公司確認的服務收入為5.9百萬美元和$7.9百萬美元，分別用於這項NRE服務。
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作為購買協議的一部分，本公司還與Verseating公司簽訂了過渡性服務協議(下稱“VeraseTSA”)，以協助Verseating公司實現其歐洲商業業務的過渡期。這些過渡服務主要包括IT支持和其他服務，包括銷售和營銷、運營和供應鏈、財務、法律和人力資源。作為對這些過渡服務的補償，公司將根據實際的直接成本加上間接費用的分配，由威瑞斯公司報銷。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，公司向Verseation收取$2.8百萬美元和$4.0由於該等服務與本公司所經營的主要業務無關，因此，該等服務將分別用於作為其他收入入賬的VeraseTSA服務，而該等服務將分別記入其他收入。相同金額的相關休閒運輸安全援助費用被確認為已發生，並在其自然費用分類下報告。

Note 5. 資產負債表組成部分

可供出售的短期投資
截至2021年12月31日截至2020年12月31日
 成本未實現收益未實現虧損估計公允價值成本未實現收益未實現虧損估計公允價值
(單位：千)
美國國債$— $— $— $— $19,996 $1 $— $19,997 

該公司的短期投資被歸類為可供出售，包括購買時原始到期日超過3個月、不超過12個月的原始到期日或剩餘到期日的政府證券。因此，所有可供出售的證券都沒有超過12個月的未實現虧損。截至2019年12月31日止年度，本公司並無確認任何與可供出售短期投資有關的暫時性減值虧損。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司未確認任何與可供出售短期投資有關的信貸損失撥備。

應收賬款淨額
截止到十二月三十一號，
20212020
(單位：千)
應收賬款總額$79,901 $78,162 
信貸損失撥備(337)(519)
應收賬款總額(淨額)$79,564 $77,643 

下表提供了從應收賬款攤銷成本基礎中扣除的信貸損失準備金的前滾，以表示預計應收回的淨額。
 截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：千)
期初餘額$519 $609 $127 
採用ASU 2016-13，對留存收益進行累計效果調整— — — 
預期信貸損失撥備(釋放)(182)186 482 
因催收而收回的金額— (276)— 
期末餘額$337 $519 $609 

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財產和設備，淨值
截止到十二月三十一號，
20212020
(單位：千)
機器設備$13,302 $14,397 
軟件13,928 13,192 
計算機設備4,062 4,083 
租賃權的改進4,922 8,023 
傢俱和固定裝置2,404 4,048 
財產和設備總額(毛額)38,618 43,743 
累計折舊(29,023)(27,922)
財產和設備合計(淨額)(1)
$9,595 $15,821 
_________________________
(1)    $2.4截至2021年12月31日，聖何塞寫字樓的轉租安排中包括了淨資產和設備。不是自2020年12月31日起，隨着轉租協議於2021年第三季度生效，聖何塞寫字樓的轉租安排中包括了物業和設備淨值。

與財產和設備有關的折舊費用為#美元。5.9百萬，$8.8百萬美元和$9.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

長壽資產與使用權資產減值

2021年第二季度，鑑於新冠肺炎疫情及其員工辦公空間使用性質的變化，該公司評估了其房地產租賃組合。這項評估包括將其在加利福尼亞州聖何塞的辦公空間轉租的決定。聖何塞寫字樓用途的這一變化導致管理層測試與轉租相關的資產組賬面金額的可恢復性。於2021年5月25日，資產組之賬面值超過本公司於轉租期內轉租收入之預期未貼現價值。因此，本公司根據會計準則編纂(“ASC”)360“物業、廠房和設備”對轉租資產組下的若干使用權資產和其他租賃相關資產(包括租賃裝修、傢俱、固定裝置和設備)進行減值審查。

作為評估的結果，公司記錄的減值費用為#美元。9.1百萬美元，其中包括$6.8與使用權資產相關的百萬美元和2.32021年第二季度，與其他租賃相關財產和設備相關的百萬美元。發現減值的資產減記至其公允價值，採用現金流貼現方法(收益法)計算。資產組的公允價值是通過利用轉租的預計現金流量確定的，折現率為風險調整後的貼現率，該貼現率反映了與接收未來現金流量相關的風險水平。分析中使用的投入被歸類為ASC 820“公允價值計量”中定義的公允價值層次中的第3級投入。請參閲附註6，公允價值計量，有關按非經常性基礎計量的公允價值的其他信息和附註11，承諾和或有事項，瞭解有關轉租的更多信息。

商譽

曾經有過不是截至2021年12月31日止年度商譽賬面值變動，截至2021年12月31日及2020年12月31日止商譽為$11.0百萬.

商譽減值

2021年第四季度第一天，公司進行了一次在報告單位一級對商譽進行年度評估。本公司的運營方式為一運營和可報告的部門。進行了定性評估
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考慮到宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、公司整體財務表現以及公司股票價格的變化。本公司認為，報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值，因此無需進行下一步減值測試。不是商譽減值在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度確認。如果發生事件或情況發生變化(即公司股價因市場狀況下跌和公司業務惡化)，很可能會使公司的公允價值低於賬面價值，公司可能需要在其收益中計入相關商譽減值，最高可達$11.0百萬.

其他非流動資產
截止到十二月三十一號，
20212020
(單位：千)
遞延税金淨資產$1,565 $1,269 
轉租初始直接成本1,471 — 
存款122 122 
其他1,156 1,008 
其他非流動資產合計$4,314 $2,399 

應計負債
截止到十二月三十一號，
20212020
(單位：千)
銷售和市場營銷$31,417 $38,577 
銷售退貨
19,960 37,689 
應計員工薪酬12,367 15,089 
經營租賃負債4,609 4,400 
運費8,086 3,558 
保證義務1,330 2,451 
其他19,608 20,002 
應計負債總額$97,377 $121,766 

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Note 6. 公允價值計量

公允價值計量-經常性基礎

下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債：
截至2021年12月31日
總計報價市場
活躍的價格
市場
(1級)		意義重大
其他
可觀察到的
輸入
(2級)
(單位：千)
資產：
現金等價物：貨幣市場基金(
$21,935 $21,935 $— 
可供出售的證券：美國國債 (1)
— — — 
外幣遠期合約(2)
65 — 65 
按公允價值計量的總資產$22,000 $21,935 $65 
負債：
外幣遠期合約(3)
$47 $— $47 
按公允價值計量的負債總額$47 $— $47 
2020年12月31日
總計報價市場
活躍的價格
市場
(1級)		意義重大
其他
可觀察到的
輸入
(2級)
(單位：千)
資產：
現金等價物：美國公債(GM.N：行情)
$1,934 $1,934 $— 
可供出售的證券：美國國債 (1)
19,997 19,997 — 
外幣遠期合約(2)
24 — 24 
按公允價值計量的總資產$21,955 $21,931 $24 
負債：
外幣遠期合約(3)
$199 $— $199 
按公允價值計量的負債總額$199 $— $199 
_________________________
(1)計入本公司綜合資產負債表的短期投資。
(2)計入本公司綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。
(3)計入公司綜合資產負債表的應計負債.

該公司對現金等價物和可供出售證券的投資被歸類在公允價值等級的第一級，因為它們是根據活躍市場的報價進行估值的。本公司只與長期信用評級為A-/A3或以上的交易對手簽訂外幣遠期合約。該公司的外幣遠期合約被歸類在公允價值等級的第2級，因為它們是使用考慮到合同條款以及貨幣匯率和交易對手信用利率的定價模型進行估值的。本公司使用可觀察到的市場數據來驗證這些定價模型的合理性，並將相關信息輸入到這些模型中。此外，該公司在公認的衍生工具公允價值計量中包括對非履約風險的調整。截至2021年12月31日和2020年12月31日，對非履約風險的調整沒有
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對公司外幣遠期合約的公允價值產生重大影響。非金融資產和負債的賬面價值按公允價值在財務報表中按經常性基礎計量，包括應收賬款和應付賬款，由於到期日較短，其賬面價值接近公允價值。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司已不是第三級公允價值資產或負債以經常性基礎計量。

公允價值計量--非經常性基礎

當事件或環境變化表明某些資產的賬面價值可能無法收回時，本公司按非經常性原則計量該資產的公允價值。於2021年第二季度，有關長期資產及使用權資產減值分析，若干租賃相關物業及設備資產及使用權資產因減值而按非經常性基準計量並減記至公允價值。公允價值計量採用具有不可觀察到的投入的貼現現金流量法確定，並歸類於公允價值層次的第三級。資產組的公允價值是利用轉租的預計現金流量計算的，折現率為市場衍生貼現率。8.0%。截至2021年5月25日，使用權資產和其他租賃相關財產和設備的計量日期、公允價值為#美元。8.1百萬美元和$2.8分別為百萬美元。該公司記錄的減值費用為#美元。9.1按公允價值在非經常性基礎上計量的資產的百萬美元，其中包括#美元6.8與使用權資產相關的百萬美元和2.32021年第二季度，與其他租賃相關財產和設備資產相關的100萬美元。請參閲附註5，資產負債表組成部分，瞭解使用權資產和長期資產減值的更多信息。

Note 7. 衍生金融工具

衍生工具的公允價值

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司衍生工具的公允價值及其在綜合資產負債表中記錄的項目摘要如下：
十二月三十一日，十二月三十一日，
衍生資產資產負債表
位置		20212020資產負債表
位置		20212020
(單位：千)(單位：千)
未被指定為對衝工具的衍生資產預付費用和其他流動資產$65 $22 其他應計負債$47 $199 
指定為對衝工具的衍生資產預付費用和其他流動資產— 2 其他應計負債— — 
總計$65 $24 $47 $199 

請參閲附註6，公允價值計量根據權威的公允價值計量和披露指引，提供有關公允價值計量的詳細披露。

衍生工具的總金額抵銷

本公司已達成總淨額結算安排，允許在某些條件下進行淨額結算。雖然允許淨額結算，但本公司目前的政策和做法是在綜合資產負債表中按毛數記錄所有衍生資產和負債。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日衍生品資產和負債的抵銷情況：

95
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Arlo Technologies，Inc.
合併財務報表附註(續)

截至2021年12月31日合併資產負債表中未抵銷的毛額
已確認資產總額綜合資產負債表中的毛額抵銷綜合資產負債表中列報的資產淨額金融工具質押現金抵押品淨額
(單位：千)
富國銀行(Wells Fargo Bank)$65 $— $65 $(47)$— $18 

截至2021年12月31日合併資產負債表中未抵銷的毛額
已確認負債總額綜合資產負債表中的毛額抵銷綜合資產負債表中列報的負債淨額金融工具質押現金抵押品淨額
(單位：千)
富國銀行(Wells Fargo Bank)$47 $— $47 $(47)$— $— 

截至2020年12月31日合併資產負債表中未抵銷的毛額
已確認資產總額綜合資產負債表中的毛額抵銷綜合資產負債表中列報的資產淨額金融工具質押現金抵押品淨額
(單位：千)
富國銀行(Wells Fargo Bank)$24 $— $24 $(24)$— $— 

截至2020年12月31日合併資產負債表中未抵銷的毛額
已確認負債總額綜合資產負債表中的毛額抵銷綜合資產負債表中列報的資產淨額金融工具質押現金抵押品淨額
(單位：千)
富國銀行(Wells Fargo Bank)$199 $— $199 $(24)$— $175 

96
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Arlo Technologies，Inc.
合併財務報表附註(續)

現金流對衝

該公司通常對其預期外匯風險的一部分進行對衝，這些風險通常低於六個月。本公司簽訂了二截至2021年12月31日的年度與其現金流對衝計劃相關的遠期合約，平均規模為1美元。2.2與其現金流對衝計劃相關的百萬美元等值。

本公司現金流對衝對截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度綜合經營報表的影響摘要如下：
現金流量對衝收益中確認的收益(虧損)的位置和金額
截至2021年12月31日的年度收入收入成本研發銷售和市場營銷一般事務和行政事務
(單位：千)
運營説明書$435,137 $327,102 $59,063 $48,909 $49,489 
現金流套期保值損益$134 $(1)$— $(8)$(1)
現金流量對衝收益中確認的收益(虧損)的位置和金額
截至2020年12月31日的年度收入收入成本研發銷售和市場營銷一般事務和行政事務
(單位：千)
運營説明書$357,154 $301,765 $60,137 $49,064 $51,096 
現金流套期保值損益$(32)$— $5 $4 $— 
現金流量對衝收益中確認的收益(虧損)的位置和金額
截至2019年12月31日的年度收入收入成本研發銷售和市場營銷一般事務和行政事務
(單位：千)
運營説明書$370,007 $334,203 $69,384 $56,985 $47,624 
現金流套期保值損益$390 $(3)$(28)$(44)$(13)

該公司預計將在未來12個月內將AOCI中記錄的與其現金流對衝相關的所有金額重新歸類為收益。有關從AOCI重新分類為合併經營報表的衍生品未實現損益的信息，請參閲附註8。累計其他綜合收益(虧損)。

當被指定為現金流對衝的衍生工具很可能不會在指定的套期內發生，或如果在套期結束後60天內未被確認，則指定為現金流對衝的衍生工具必須取消指定為套期。由於截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內沒有停產的現金流對衝，公司沒有確認與失去對衝指定相關的任何重大淨收益或虧損。

非指定對衝

公司每月調整其非指定套期保值，並簽訂約六每季度非指定衍生品，平均規模為$2.3百萬美元等值。套期保值的範圍通常在1至3持續時間為幾個月。公司計入其他收入(費用)，淨額的非指定對衝對截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度綜合經營報表的影響如下：
十二月三十一日，
衍生品未被指定為
套期保值工具		損益地點
在衍生工具收益中確認		202120202019
(單位：千)
外幣遠期合約其他收入(費用)，淨額$116 $(95)$(24)

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合併財務報表附註(續)

Note 8. 累計其他綜合收益(虧損)

下表按組成部分列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度AOCI的變化：

可供出售證券的未實現收益(虧損)衍生工具的未實現收益(虧損)預計税收優惠(撥備)總計
(單位：千)
截至2018年12月31日的餘額$(2)$2 $— $— 
改敍前其他綜合收益25 275 — 300 
減去：從累積的其他全面收入中重新分類的金額— 302 — 302 
本期淨其他綜合收益(虧損)25 (27)— (2)
截至2019年12月31日的餘額23 (25)— (2)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(22)4 — (18)
減去：從累計其他綜合虧損中重新分類的金額— (23)— (23)
本期淨其他綜合收益(虧損)(22)27 — 5 
截至2020年12月31日的餘額1 2 — 3 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1)122 — 121 
減去：從累積的其他全面收入中重新分類的金額— 124 — 124 
本期淨其他綜合虧損(1)(2)— (3)
截至2021年12月31日的餘額$— $— $— $— 

下表提供了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度AOCI各組成部分重新分類的重大金額的詳細信息：

截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度截至2019年12月31日的年度
在保險公司有效部分確認的收益(損失)損益從保險業保險重新分類到收入有效部分在保險公司有效部分確認的收益(損失)損益從保險業保險重新分類到收入有效部分在保險公司有效部分確認的收益(損失)損益從保險業保險重新分類到收入有效部分操作報表中受影響的行項目
(單位：千)
現金流對衝損益：
外幣合約$122 $134 $4 $(32)$275 $390 收入
外幣合約— (1)— — — (3)收入成本
外幣合約— — — 5 — (28)研發
外幣合約— (8)— 4 — (44)銷售和市場營銷
外幣合約— (1)— — — (13)一般事務和行政事務
$122 $124 $4 $(23)$275 $302 總計*
_________________________
*由於公司對其遞延税項資產給予全額估值津貼，衍生品合同的所有對衝損益不會受到税收影響。

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Note 9. 所得税

扣除所得税撥備前的收入(虧損)包括以下內容：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：千)
美國$(59,370)$(104,551)$(103,836)
國際4,018 3,925 22,265 
總計$(55,352)$(100,626)$(81,571)

所得税撥備包括以下內容：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：千)
當前：
美國聯邦政府$— $— $— 
狀態21 84 58 
外國989 438 4,524 
1,010 522 4,582 
延期：
美國聯邦政府— — — 
狀態— — — 
外國(333)103 (202)
(333)103 (202)
總計$677 $625 $4,380 

有效税率與美國聯邦所得税税率的不同之處如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
美國聯邦所得税税率的税收優惠21.0 %21.0 %21.0 %
州税收優惠，扣除聯邦優惠後的淨額2.9 %4.4 %3.0 %
國際業務的影響1.3 %0.8 %1.4 %
美國對外國實體徵税(3.9)%2.5 %(3.6)%
基於股票的薪酬(3.0)%(4.2)%(2.6)%
美國聯邦税收抵免1.6 %1.6 %1.6 %
更改估值免税額(20.3)%(26.4)%(23.8)%
不可抵扣的交易費用(0.6)%(0.1)%(0.7)%
商譽解除確認— %— %(1.2)%
其他(0.2)%(0.2)%(0.5)%
所得税優惠(撥備)(1.2)%(0.6)%(5.4)%
99
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遞延税金淨資產的重要組成部分包括：
截止到十二月三十一號，
20212020
(單位：千)
遞延税項資產：
應計項目和津貼$10,369 $14,389 
淨營業虧損結轉26,236 22,216 
基於股票的薪酬3,956 3,731 
租賃負債6,170 7,063 
遞延收入1,763 3,673 
税收抵免結轉8,100 6,311 
折舊及攤銷3,989 2,810 
資本化研發費用26,186 17,376 
遞延税項資產總額86,769 77,569 
遞延税項負債：
使用權資產(3,462)(5,804)
遞延税項負債總額(3,462)(5,804)
估價免税額(81,742)(70,496)
遞延税項淨資產$1,565 $1,269 

遞延税項資產估值準備變動情況如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
(單位：千)
期初餘額$70,496 $43,917 $24,477 
加法(1)
11,246 26,579 19,440 
扣減(2)
— — — 
期末餘額$81,742 $70,496 $43,917 
________________________
(1) 估值免税額的增加主要是由於所得税的税收屬性、結轉和資本化支出增加所致。
(2) 由於估價免税額沒有減少，所以沒有扣除。.

2020財年和2019年對遞延税項資產前滾的加計和扣除已進行了重新調整，以符合2021財年的分類，該分類基於每個税收管轄區。在重新預測之前，遞延税項資產滾轉中的增加和扣除是基於遞延税項資產各個組成部分的正負變動。

公司遞延税項資產的變現取決於未來的收益，而收益的時間和數額是不確定的。該公司預計不會實現美國聯邦和州遞延税收淨資產以及某些外國税收屬性，這些資產已經被估值津貼完全抵消。截至2021年12月31日和2020年12月31日，估值津貼為$81.7百萬美元和$70.5分別為百萬美元。

由於國税法和類似國家規定的所有權變更，本公司淨營業虧損和信貸結轉的使用可能受到年度限制。這樣的年度限制可能會導致部分淨營業虧損和税收抵免結轉在使用前到期。

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截至2021年12月31日，淨營業虧損結轉包括以下內容：
金額期滿開始年份
(單位：千)
美國聯邦政府(1)
$14,028 2031
美國聯邦政府(1)(2)
95,243 不定
加利福尼亞18,655 2040
其他州43,804 2024
_________________________
(1)所有損失均受美國國税法第382條規定的年度使用限制。
(2)所有損失在使用損失的一年內不得超過應納税所得額的80%。

截至2021年12月31日，税收抵免結轉包括以下內容：
金額期滿開始年份
(單位：千)
美國聯邦政府$4,698 2040
加利福尼亞3,848 不定
外國1,839 2042

截至2021年12月31日，外國子公司未無限期再投資的收益預計將產生的預扣税和州所得税無關緊要。

未確認税收優惠總額的期初和期末對賬如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：千)
期初餘額$1,355 $704 $22 
本年度取得的税務頭寸的增加額444 503 674 
上一年度税收職位的增加(減少)(58)148 8 
因適用的訴訟時效失效而導致的減損(5)— — 
期末餘額$1,736 $1,355 $704 

包括無形利息和罰款在內的未確認税收優惠總額為#美元。1.7百萬美元和$1.4分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。該公司確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款是所得税撥備的一部分。

該公司在美國和許多外國司法管轄區提交所得税申報單。在截至2018年12月31日或之後的幾年內，該公司將接受全球税務機關的所得税審查。由於2018年Arlo從NETGEAR剝離，Arlo向NETGEAR提交了截至2018年12月31日的日曆年度的美國聯邦和各種合併州所得税申報單。美國國税局目前正在審查NETGEAR 2018年美國聯邦所得税申報單。此外，加州特許經營税務局開始對NETGEAR的2018納税年度進行審查。本公司對任何不確定税務狀況的潛在後果的估計取決於管理層對當時存在的相關風險、事實和情況的評估。本公司相信該估計已充分反映該等事項。然而，該公司未來的業績可能包括對估計的調整
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在此期間，審計將得到解決，這可能會影響公司的有效税率。該公司預計未確認的税收優惠在未來12個月內不會有重大變化。

Note 10. 債務

循環信貸安排

於2021年10月27日，本公司與作為貸款人(“貸款人”)的全國性銀行協會美國銀行(Bank of America，N.A.)訂立貸款及擔保協議(“信貸協議”)。

信貸協議規定三年制2024年10月27日到期的循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸安排下的借款以(X)$中較小者為限。40.0百萬美元，以及(Y)與借款基數相等的金額。借款基數為(I)之和。90投資級合格應收賬款的百分比和(Ii)85%的非投資級合格賬户，貸款人建立的適用準備金較少。信貸協議還包括$5.0貸款人開具的信用證金額為100萬英鎊。此外，信貸協議包括一項未承諾手風琴功能，允許公司不時要求貸款人將循環貸款承諾總額增加至多$。25.0總計100萬美元，但須滿足某些條件，包括獲得貸款人同意參與每次增加。根據信貸安排借款所得款項可用作營運資金及一般公司用途。

信貸協議項下本公司的責任以本公司幾乎所有國內營運資金資產作抵押，包括應收賬款、現金及現金等價物、存貨及與該等營運資金資產相關的其他本公司資產。

根據本公司的選擇權，信貸協議項下的借款將按等於以下浮動利率的浮動利率計息：(I)彭博短期銀行收益率指數利率加2.0%至2.5%根據公司上一會計季度的平均每日可獲得性確定，或(Ii)基本利率加上適用的1.0%至1.5%基於公司上一財季的平均每日可用性。在其他費用中，公司需要每月支付未使用的費用0.2貸款人在信貸安排下的承諾總額超過該月平均每日左輪手槍使用量的金額的年利率。

信貸協議包含違約事件、陳述和擔保，以及這類信貸安排慣用的肯定和否定契約。信貸協議亦載有財務契諾，要求本公司(A)直至本公司達到至少1.00連續兩個季度降至1.00，維持最低流動性不低於$20.0(B)此後，維持固定收費覆蓋率，每12個月每季度測試一次，至少為1.00至1.00的任何時間，財務契約觸發期(定義見信貸協議)均有效。截至2021年12月31日，本公司遵守了信貸協議的所有契約。

如果發生信貸協議項下的違約事件，則貸款人可停止根據信貸協議提供貸款，並宣佈信貸協議項下的任何未償還債務立即到期和應付。此外，若本公司提出破產呈請、本公司被提出破產呈請而在三十日內未被駁回或擱置，或本公司為債權人利益進行一般轉讓，則信貸協議項下的任何未償還債務將自動及無須通知或要求而立即到期及應付。

不是截至2021年12月31日，已在信貸安排下提取了金額。

2021年10月27日，在完成與美國銀行(Bank of America，N.A.)的信貸協議的同時，與亞利桑那州西部聯盟銀行(Western Alliance Bank)於2019年11月5日簽訂的信貸協議終止。曾經有過不是終止時根據本信貸協議提取的金額。
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Note 11. 承諾和或有事項

經營租約

該公司主要租賃辦公空間，截止日期不同，截止日期為2029年6月。其中一些租約包括將此類租約最多延長至五年，其中一些包括在以下時間內終止此類租約的選項一年。該公司某些租約的條款規定以分級方式支付租金。本公司在租賃期內按直線原則確認租賃費用。租賃總費用為#美元。7.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年分別為100萬美元。租賃費用計入收入成本、研發成本、銷售成本和營銷成本，以及公司綜合經營報表中的一般和行政成本。短期和可變租賃費用包括在租賃費用中，它們是非實質性的。

關於租賃公司位於加利福尼亞州聖何塞和加拿大里士滿的辦公室，公司獲得了#美元的租户改善津貼(“TIA”)。3.5百萬美元和$450在2020年第二財季，出租人分別向出租人支付了1000美元，用於公司對租賃物業進行某些改進。加利福尼亞州聖何塞租賃物業的改善被認為是承租人所有的，公司將這種改善記錄為物業和設備、淨值和TIA中的租賃改善，作為ROU資產的減少，並受到在剩餘租賃期內預期確認的減少的影響。加拿大里士滿租賃物業的改善被視為出租人所有，本公司將改善記錄為預付費用和其他流動資產內的預付租金，並將TIA記錄為預付租金的減少。

與經營租賃有關的補充現金流量信息如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：千)
為計入租賃負債的金額支付的現金
營業租賃的營業現金流$6,497 $5,991 $4,888 
以租賃負債換取的使用權資產
經營租約$1,646 $461 $21,742 
經營性使用權資產其他非現金增長$— $— $788 

與經營租賃相關的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：
截止到十二月三十一號，
20212020
加權平均剩餘租期6.1年份6.9年份
加權平均貼現率5.77 %5.69 %

截至2021年12月31日，公司在未來五年及其後每年根據經營租約支付的最低未貼現租金和轉租户支付的未來不可取消租金如下：
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經營租賃付款轉租付款網絡
(單位：千)
2022$5,977 $(1,673)$4,304 
20235,552 (1,891)3,661 
20244,887 (1,947)2,940 
20253,178 (2,006)1,172 
20263,270 (2,066)1,204 
此後8,217 (5,942)2,275 
未來租賃付款總額$31,081 $(15,525)$15,556 
減去：利息(1)
(5,002)
未來最低租賃付款現值$26,079 
應計負債$4,609 
非流動經營租賃負債21,470 
租賃總負債$26,079 
________________________
(1) 2019年11月5日之前開始的租賃是使用本公司在抵押基礎上的增量借款利率加上與大多數租賃合同期限密切匹配的LIBOR利率計算的。2019年11月5日至2021年10月27日期間開始的租賃是使用與西聯銀行的信貸協議中定義的公司借款利率計算的。2021年10月27日以後開始的租賃是根據與北卡羅來納州美國銀行的信貸協議中定義的公司借款利率計算的。

於2021年第二季度，本公司在評估其房地產租賃組合的同時，對其若干使用權資產和其他租賃相關資產進行了審查，並記錄了減值費用#美元。9.1百萬美元，其中包括$6.8與使用權資產關聯的百萬美元和2.32021年第二季度與其他租賃相關物業和設備相關的百萬美元。減值後，與受損使用權資產相關的租賃付款的租賃費用不再按直線確認。相關租賃負債採用與減值費用前相同的實際利息方法攤銷。然而，受損的使用權資產隨後按直線攤銷。請參閲附註5，資產負債表組成部分有關使用權資產和長期資產減值的進一步信息。

於2021年6月29日，本公司與vocera Communications，Inc.(“轉租人”)於2021年5月25日訂立的轉租協議(“轉租協議”)生效，根據該協議，本公司同意將所有約78,000位於加利福尼亞州聖何塞果園大道3030號的可出租平方英尺辦公空間。鑑於新冠肺炎疫情及其對員工使用辦公空間不斷變化的性質的影響，公司決定簽訂轉租合同，是對其房地產租賃組合評估的繼續。分租的初始期限將於2022年2月1日開始，並將於2029年6月30日到期，除非根據分租提前終止。分租人將在分租期內向本公司支付不斷上升的基本租金約$167,000至$206,000每月一次。此外，分租人將按比例支付分租物業的物業開支及營運開支。本公司將轉租歸類為經營性租賃。轉租的會計從2021年10月1日開始。轉租收入在轉租期間以直線方式確認。公司將分租收入記錄為租賃費用的減少額，金額為#美元。0.5在截至2021年12月31日的一年中，

信用證

關於本公司位於加利福尼亞州聖何塞的辦公場所的租賃協議，本公司與作為受益人的房東簽署了信用證。截至2021年12月31日，該公司約有3.6百萬未使用的未使用信用證，其中$3.1100萬美元與加利福尼亞州聖何塞的租賃安排有關。
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購買義務

公司與供應商簽訂了與庫存相關的各種採購協議。一般來説，根據這些協議，50%的訂單可以通過提供46至60在預計裝運日期前幾天發出通知，並且25%的訂單可以通過提供31至45在預計裝運日期前幾天發出通知。訂單在以下時間內不可取消30比預計裝運日期早幾天。截至2021年12月31日，該公司約有32.9與供應商的不可取消採購承諾為100萬美元。由於新冠肺炎疫情，該公司從下單到生產的時間延長，主要是由於零部件短缺和供應鏈中斷。為了減少製造提前期並確保充足的庫存供應，公司與供應商合作，下了更長的提前期採購訂單，以確保其供應鏈中的零部件和材料的可用性。在這種情況下，公司可能有義務購買根據其預測採購的長期組件庫存。本公司可能對供應商為滿足其採購訂單而購買的不可取消材料組件(如芯片組)承擔責任，即使其隨後被取消。 該公司對它承諾從供應商購買的所有它預計不會銷售的產品規定了損失責任。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)截至2021年12月31日，承諾購買造成的損失負債為$0.4百萬美元。公司的供應商不時代表公司採購獨特的複雜部件。如果這些部件不符合規定的技術標準或有缺陷，公司不應承擔購買材料的義務。

保證義務

在合併資產負債表的應計負債中，該公司保修負債的變化如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
(單位：千)
期初餘額$2,451 $3,169 $3,712 
在此期間作出的(解除)保證義務的規定(655)— 260 
在此期間進行的和解(466)(718)(803)
期末餘額$1,330 $2,451 $3,169 

訴訟及其他法律事宜

證券集體訴訟和衍生訴訟

本公司涉及糾紛、訴訟和其他法律行動，包括但不限於下列事項。在所有情況下，在每個報告期內，本公司都會評估潛在虧損金額或潛在虧損範圍是否根據權威性指引(該指引涉及或有事項的會計規定)的規定是可能和合理評估的。在這種情況下，只有在沒有比該範圍內的任何其他金額更好的估計的情況下，公司才應計該金額，或如果是一個範圍，則公司應計該範圍的低端，作為訴訟準備金內的法律費用的一部分，淨額。該公司監測這些法律事項的發展情況，這些法律事項可能會影響公司先前應計的估計。關於該等事宜，本公司目前相信在未來12個月內並無可能對其財務狀況造成重大不利影響的現有索償或法律程序，或該等事宜的結果目前無法確定。任何訴訟都有許多不確定因素，這些訴訟或其他針對本公司的第三方索賠可能導致本公司招致昂貴的訴訟和/或鉅額和解費用。此外，任何知識產權訴訟的解決可能需要公司支付使用費，這可能會在未來產生不利影響。如果這些事件中的任何一個發生，公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流都可能受到不利影響。任何該等事宜的實際負債可能與本公司的估計有重大差異，因此可能需要調整負債及記錄額外開支。
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目錄


Arlo Technologies，Inc.
合併財務報表附註(續)


從2018年12月11日開始，Arlo Technologies，Inc.的所謂股東提交了六在聖克拉拉縣加利福尼亞州高等法院提出的假定證券集體訴訟，以及在美國加利福尼亞州北區地區法院對公司及其某些高管和董事提出的一起投訴。其中一些訴訟還將該公司首次公開發行(IPO)和NETGEAR公司(“NETGEAR”)的承銷商列為被告。在州法院待決的行動是Aversa訴Arlo Technologies，Inc.等人案。, No. 18CV339231, filed Dec. 11, 2018; Pham訴Arlo Technologies，Inc.等人案, No. 19CV340741, filed January 9, 2019; Patel訴Arlo Technologies，Inc., No. 19CV340758, filed January 10, 2019; Perros訴NETGEAR，Inc.，編號19CV342071,2019年2月1日提交；瓦爾達尼安訴Arlo Technologies，Inc.，編號19CV342318，於2019年2月8日提交；以及希爾訴Arlo Technologies，Inc.等人案。，編號19CV343033,2019年2月22日提交。2019年4月26日，州法院將這些行動合併為在Re Arlo Technologies，Inc.股東訴訟中，編號18CV339231(“州行動”)。聯邦法院的訴訟是Wong訴Arlo Technologies，Inc.等人案，第19-CV-00372號(“聯邦行動”)。
    
州訴訟原告於2019年5月1日提起合併訴訟。原告聲稱，該公司未能在首次公開募股(IPO)之前充分披露質量控制問題和不利的銷售趨勢，違反了修訂後的1933年證券法(“證券法”)。起訴書代表購買了根據IPO發行的和/或可追溯到IPO的公司普通股的投資者尋求未指明的金錢賠償和其他救濟。2019年6月21日，考慮到索賠之間的大量重疊，法院暫停了州行動，等待聯邦行動的解決。

在聯邦訴訟中，法院任命一位名叫馬蒂斯·奈曼(Matis Nayman)的股東為主要原告。2019年6月7日，原告提出修改後的訴狀。首席原告指控違反了證券法和1934年修訂的證券交易法，這是基於對公司銷售趨勢和產品的所謂重大虛假和誤導性陳述。在經修訂的起訴書中，主要原告試圖代表一類購買或以其他方式收購本公司普通股的人士(I)在2018年8月3日至2018年12月3日期間和/或(Ii)根據IPO或可追溯到IPO。首席原告尋求等級證明、未指明的損害賠償金的裁決、包括律師費在內的費用和費用的裁決，以及法院認為公正和適當的其他進一步救濟。

2019年8月6日，被告提交駁回動議。法院批准了這項動議，原告提交了第二份修改後的起訴書。2020年6月12日，原告提交了一項無異議動議，要求初步批准一項集體訴訟和解協議，金額為#美元。1.25百萬美元，這也是公司因或有虧損而應計的金額。和解協議仍有待法院進一步批准。2020年9月24日，法院錄入命令，初步批准和解。2021年2月5日，原告提出動議，要求最終批准和解。2020年10月，該公司賺了一美元1.25百萬美元支付由法院和原告律師管理的託管賬户(“和解基金”)。和解基金須當作由法院保管，並須繼續受法院的司法管轄權所規限，直至和解基金依據和解協議及/或法院的進一步命令分發為止。

2021年2月5日，首席原告提出動議，要求最終批准和解。在最終批准聽證會之前，三在州訴訟中被點名的原告中的一位要求將其排除在和解之外。法院於2021年3月11日舉行了最終批准聽證會，並於2021年3月25日作出命令和最終判決，批准和解，並在有偏見的情況下駁回主要原告和和解集團(定義見和解協議)的所有索賠。2021年4月19日，法院發佈了修改後的命令和更正的判決，將之前的命令和終審判決中無意中遺漏的被告NETGEAR包括在內。聯邦行動現在已經結束。

在國家行動中，2021年5月5日，法院舉行了狀態發佈會。在那次會議上，州法院指示原告佩羅斯(Perros)、帕特爾(Patel)和範姆(Pham)，他們是唯一選擇退出聯邦和解的Arlo股東，在2021年6月4日之前提交修改後的申訴。原告於2021年6月4日提交了他們的第二份修改後的起訴書，主張他們的個人證券法索賠，但也聲稱代表了一類新的Arlo股東，他們在2018年12月3日至2019年2月22日期間購買了Arlo股票，但不在和解集團(根據聯邦和解協議的定義)之外。2021年6月21日，Arlo被告根據Arlo公司註冊證書中的聯邦法院條款提出動議，要求駁回州行動(針對法院不方便)。原告於2021年7月28日提出反對，Arlo被告
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Arlo Technologies，Inc.
合併財務報表附註(續)

回覆日期為2021年8月13日。2021年7月6日，被告對第二次修改後的起訴書提出了多項異議。原告於2021年8月12日提交異議，被告於2021年8月27日提交答辯。2021年9月9日，法院發佈命令，批准Arlo被告的法庭不方便動議，2021年9月17日，法院做出終審判決，全部駁回國家行動。2021年11月16日，原告提交上訴通知書。上訴正在第六上訴區加州上訴法院待決。法院尚未確定口頭辯論的日期。

倫納德·R·平託訴Arlo Technologies，Inc.等人案。

除了州行動和聯邦行動外，一位名叫倫納德·平託(Leonard Pinto)的所謂股東於2019年6月13日向美國加州北區地區法院提交了一項Taagong衍生品訴訟，標題為Pinto訴Arlo Technologies，Inc.等人案。，第19-CV-03354號(“衍生訴訟”)。衍生品訴訟是代表本公司針對本公司大多數現任董事提起的。起訴書基於與證券集體訴訟相同的不當行為指控，但主張違反受託責任、浪費公司資產和違反1934年修訂後的《證券交易法》(Securities Exchange Act)。2019年8月20日，法院不顧聯邦訴訟暫停了衍生品訴訟。2021年4月8日，由於最終批准了聯邦訴訟中的和解方案，法院解除了衍生品訴訟中的暫緩執行，並要求各方在2021年4月22日之前提交聯合狀況報告。在他們的現狀報告中，雙方規定了一個時間表，讓原告提交修改後的申訴，並讓各方簡要提出駁回動議。原告於2021年5月24日提交了修改後的起訴書。被告於2021年7月9日採取行動，駁回了修改後的起訴書。2021年8月23日，原告提交了第二份修改後的起訴書。被告提出的駁回第二次修訂申訴的動議將於2021年12月17日到期。原告的反對書截止日期是2022年1月31日，被告的答辯截止日期是2022年3月2日。

Skybell Technologies，Inc.訴Arlo Technologies，Inc.

2020年12月18日，Skybell Technologies，Inc.、SB IP Holdings，LLC和Eyetalk365，LLC(統稱為“原告”或“Skybell”)向美國國際貿易委員會(ITC)提交了針對本公司、Vivint智能家居公司(“Vivint”)和SimpliSafe，Inc.(統稱“被告”)的第337條申訴。訴訟稱，該公司的攝像機和視頻門鈴攝像機侵犯了7項專利：10,097,796(“796專利”)、10,200,660(“660專利”)、10,523,906(“906專利”)、10,097,797(“797專利”)、9,485,478(“478專利”)、10,674,120(“120專利”)和9,432,638(“該專利”)。這些主張的專利都來自同一個家庭，通常針對的是在相機前檢測一個人，並將相機中的視頻和音頻與手機進行通信，以及各種其他功能。此案於2021年1月25日立案，調查編號為337-TA-1242。

2021年9月15日，在ITC審理此案的行政法法官(“ALJ”)發佈了一項初步裁定(“ID”)，裁定所有聲稱的專利無效。行政法法院同意受訪者的觀點，即在起訴過程中，被主張的專利申請的優先權鏈存在不允許的中斷-這意味着Skybell之前發佈的某些專利完全預見到了所有被主張的專利或使其無效。因此，行政法法院裁定，被調查者不能侵犯專利或違反1930年關税法案第337條。

Skybell於2021年9月27日向ITC提交了審查請願書，對ID提出上訴，受訪者於2021年10月4日提交了對請願書的迴應。2021年11月10日，ITC確認了ALJ的裁決，沒有批准對ID進行任何審查，這意味着由於沒有剩餘的有效專利，ITC的案卷上沒有審判，案件在ITC層面結束。2022年1月9日，Skybell向聯邦巡迴法院提交上訴通知，對ITC宣佈所主張的專利無效的裁決提出上訴。

截至2021年12月31日，公司無法預測此事的結果，目前也無法合理估計與本文討論的法律程序有關的可能損失或損失範圍。

董事及高級人員的彌償

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Arlo Technologies，Inc.
合併財務報表附註(續)

在特拉華州法律允許的情況下，根據公司章程，公司已同意在高級管理人員或董事目前或過去應公司要求以此類身份服務期間，就某些事件或事件對其高級管理人員和董事進行賠償，但須遵守某些條件。賠償期的期限為該官員或董事的終身。未來潛在賠償的最高金額是無限的；但是，公司有董事和高級職員保險單，這將使它能夠收回未來支付的任何金額的一部分。由於其保單覆蓋範圍，該公司認為每個賠償協議的公允價值將是最低的。該公司擁有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日，這些協議記錄的負債。

彌償

在首次公開募股完成之前，該公司歷史上參與了NETGEAR的銷售協議。在銷售協議中，NETGEAR通常同意賠償其直接客户、分銷商和轉售商(“受補償方”)因NETGEAR產品聲稱侵犯了受補償方的專利、商標或版權而產生的任何費用或責任，但須遵守慣例的分拆。這些賠償協議的條款通常在協議簽署後永久有效。未來潛在賠償的最高金額一般是無限制的。本公司會不時收到賠償要求，並可選擇承擔針對受保障各方提出的此類訴訟的抗辯責任。該公司擁有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日，這些協議記錄的負債。與分居有關，在2018年7月1日之後，某些銷售協議被轉讓給本公司，本公司更換了某些共享合同，其中包括類似的賠償條款。

此外，根據主分離協議以及與NETGEAR就分離和首次公開募股達成的某些其他協議，NETGEAR已同意賠償公司的某些責任。主分離協議規定了交叉賠償，主要目的是對其與公司的業務的義務和債務承擔財務責任，對NETGEAR與NETGEAR的業務的義務和債務承擔財務責任。根據本公司與NETGEAR簽訂的知識產權交叉許可協議，每一方都以被許可人的身份賠償另一方及其董事、高級管理人員、代理人、繼任者和子公司因補償方實踐知識產權交叉許可協議而遭受的任何損失。此外，根據本公司與NETGEAR簽訂的税務協議，每一方都有責任並賠償另一方及其子公司在税務協議下分配給賠付方的税款的任何責任。此外，本公司已在税務協議中同意，由於分銷未能符合美國聯邦所得税條例第355條和第368(A)(1)(D)條以及某些其他相關條款的規定，對於美國聯邦所得税而言，如果未能符合條件的行為、事件或交易可歸因於與該方各自股票有關的行動、事件或交易，則每一方一般都應對由於分銷失敗而向其或NETGEAR徵收的任何税款和相關金額負責，同時還應對某些相關交易負責。對於美國聯邦所得税而言，該交易通常是免税的。, 或者違反該當事人在税務協議中作出的有關陳述或契諾。過渡服務協議一般規定，適用的服務接受者賠償適用的服務提供者因提供服務而招致的責任(因該服務提供者的重大疏忽、惡意或故意不當行為或實質性違反過渡服務協議而產生的法律責任除外)，以及適用的服務提供者賠償適用的服務接受者因該服務提供者的重大疏忽、惡意或故意不當行為或實質性違反過渡服務協議而招致的法律責任，以及適用的服務提供者賠償適用的服務提供者因該服務提供者的重大疏忽、惡意或故意的不當行為或重大違反過渡服務協議而招致的責任。根據登記權協議，本公司已同意賠償持有須登記證券的NETGEAR及其附屬公司(及其董事、高級職員、代理人及(如適用)根據證券法第15條控制該持有人的其他人士)根據證券法、普通法或其他規定登記股份所蒙受的若干損失、開支及責任。(C)本公司已同意根據證券法、普通法或其他規定，向根據登記權協議登記股份的NETGEAR及其附屬公司(及其董事、高級職員、代理人及(如適用)根據證券法第15條控制該持有人的其他人士)作出賠償。NETGEAR及其持有可註冊證券的子公司同樣對該公司進行賠償，但此類賠償的金額將被限制在相當於該持有者通過出售產生賠償義務的可註冊證券而獲得的淨收益的數額。

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Arlo Technologies，Inc.
合併財務報表附註(續)

更改管制及遣散費協議

本公司已與若干高管訂立控制權變更及遣散費協議(“離職金協議”)。根據“離職協議”，在無故解僱或有充分理由辭職的情況下，個人有權獲得(1)現金遣散費，數額為(A)個人的年度基本工資和相當於其目標年度花紅的額外金額(首席執行官)或(B)個人的年度基本工資(其他高級管理人員)，(2)12持續幾個月的健康福利，以及(3)加快了對本應在以下時間內授予的任何未授予的基於時間的股權獎勵的授予12終止日期後的幾個月。如果在控制權變更前一個月或之後12個月內發生無故或有充分理由辭職的解僱，個人將有權獲得(1)(A)相當於以下倍數的現金遣散費(2行政總裁及1其他高級管理人員)個人年度基本工資和目標年度獎金的總和，(2)健康福利延續的月數(24首席執行官和12(3)歸屬所有未完成的、未歸屬的股權獎勵(授予首席執行官)，以及歸屬所有未歸屬的、基於時間的股權獎勵(授予其他執行官員)，以及(3)歸屬所有未歸屬的、未歸屬的、基於時間的股權獎勵(授予其他高管)。遣散費將以執行和不撤銷索賠為條件。該公司擁有不是截至2021年12月31日，這些協議記錄的負債。

於2020年6月15日(“退休日期”)，Christine Gorjancc退休，擔任本公司首席財務官、首席財務官和首席會計官。關於她的退休，公司、NETGEAR和Gorjancc女士簽訂了離職協議(“離職協議”)，根據該協議，Gorjancc女士獲得了#美元。15,000現金支付和加速歸屬(I)8,749受公司股票期權約束的股份，(Ii)43,216受公司限制性股票單位限制的股份，(Iii)2,897受NETGEAR股票期權約束的股票和(Iv)15,000受NETGEAR限制性股票單位約束的股票。公司董事會任命戈登·馬丁利為公司首席財務官、首席財務官和首席會計官，從退休之日起生效。關於他被任命為本公司首席財務官一事，本公司與馬丁利先生簽訂了一份確認性聘書(“僱傭協議”)。根據僱傭協議，馬丁利先生的年基本工資為#美元。500,000並有資格獲得年度目標獎金70他的年基本工資的%。馬丁利先生還將繼續有資格參加公司的股權補償計劃和公司其他員工可獲得的員工福利計劃。該公司還與馬丁利先生的首席財務官這一新角色簽訂了最新的控制權變更和遣散費協議。

2019年5月2日，本公司與本公司產品高級副總裁Patrick J.Collins III就Collins先生從本公司離職一事簽訂了一份分離與釋放協議(“分離協議”)，自2019年5月1日起生效。根據離職協定，柯林斯先生獲得了相當於其年度基本工資的現金遣散費。12幾個月的健康福利延續，並加速了他的任何未歸屬股權獎勵的歸屬，這些獎勵本應在12終止日期後的幾個月。

環境監管

本公司必須遵守並目前遵守歐盟(EU)和其他關於限制在電子電氣設備(RoHS)中使用某些有害物質的指令、廢棄電子電氣設備(WEEE)要求、用能產品(EuP)要求、REACH法規、包裝指令和電池指令。

本公司受各種聯邦、州、地方和外國環境法律法規的約束，包括在其正常製造過程中使用、排放和處置危險物質的法律法規。本公司認為，其目前的製造和其他業務在所有實質性方面都符合適用的環境法律和法規；但是，未來可能會頒佈環境法規，或者當前的環境法規可能會被解釋為對其設施、運營或產品產生環境責任。
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Note 12. 員工福利計劃

2018年股權激勵計劃

公司根據2018年股權激勵計劃(“2018年計劃”)授予期權和RSU，根據該計劃，可以向所有員工授予獎勵。本計劃的獎勵授予期限一般為三至四年了。期權的授予期限最長可達10三年或協議規定的較短期限，價格不低於100阿爾洛公司普通股在授予之日的公平市值的%。根據2018年計劃授予的期權通常授予四年了，年末的第一批12月，而期權相關的剩餘股份在剩餘的基礎上按月歸屬三年.

2021年7月28日，董事會薪酬委員會(“委員會”)一致通過了對2018年計劃的一項修正案，其中包括預留額外的1,500,000根據紐約證券交易所(“紐交所”)上市公司手冊第303A.08條的定義，本公司普通股股份(“誘導池”)將專門用於向以前不是本公司僱員或非僱員董事(或在本公司真正非受僱一段時間後)授予獎勵，作為個人開始受僱於本公司的誘因材料(“規則303A.08”)。2018年計劃是委員會根據規則303A.08在未經股東批准的情況下修訂的。

2021年3月3日，本公司登記的總金額高達3,966,472公司普通股在表格S-8的註冊説明書上的股份，包括3,173,178根據本公司2018年計劃可發行的股份，根據2018年計劃所載“常青”條款於2021年1月1日自動加入根據2018年計劃授權發行的股份，以及793,294根據ESPP可發行的股票，根據ESPP中包含的“常青樹”條款，於2021年1月1日自動添加到根據ESPP授權發行的股票中。

該公司的員工歷來參加過NETGEAR公司的各種股票計劃，這些計劃如下所述，是截至2021年12月31日Arlo員工參加的NETGEAR股票計劃的一部分。該公司的綜合營業報表反映了這些基於股票的計劃的補償費用，這些計劃與Arlo員工參與的NETGEAR計劃部分有關。

下表列出了截至2021年12月31日，2018年計劃下未來可供授予的股份：

 股份數量
(單位：千)
截至2020年12月31日可供授予的股票
3,113 
額外授權股份(1)
4,673 
授與(2)
(8,338)
沒收/取消1,037 
用來換取税款的股票2,024 
截至2021年12月31日可供授予的股票
2,509 
_________________________
(1)     包括大約3.2根據“常青”條款授權發行的百萬股，以及1.5根據誘導池授權發行的百萬股。
(2)    包括大約1.0根據誘導池授予的百萬股。

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員工購股計劃

公司贊助ESPP，根據該計劃，符合條件的員工最多可貢獻15在一定的收入限制下，購買Arlo普通股的補償的%。該計劃的條款包括一項回顧功能，使員工能夠每半年購買一次股票，價格相當於85在要約期開始或購買日按公平市價中較小者的百分比計算。每個銷售期的持續時間一般為六個月，首次認購期從2019年2月15日開始，至2019年8月14日結束。截至2021年12月31日，大約1.3根據ESPP，有100萬股可供發行。

期權活動

公司在截至2021年12月31日的年度內的股票期權活動如下：

 股份數量每股加權平均行權價
加權
平均值
剩餘
合同
術語
集料
固有的
價值 (1)
(單位：千)(美元)(以年為單位)(單位：千)
截至2020年12月31日的未償還款項
3,434 $9.72 
授與— — 
練習(782)6.73 
沒收/取消(46)16.00 
過期(32)7.18 
截至2021年12月31日的未償還款項2,574 $10.55 4.29$4,333 
已歸屬且預計將於2021年12月31日歸屬2,574 $10.55 4.29$4,333 
截至2021年12月31日的可行使期權2,507 $10.44 4.23$4,311 
_________________________
(1)代表如果所有期權持有人在2021年12月31日行使期權，期權持有人將收到的總税前內在價值(公司在2021年最後一個交易日的收盤價與行使價之間的差額乘以現金期權相關股票的數量)。這一數額是根據公司股票的公平市值變動的。

截至十二月三十一日止的年度，
    
202120202019
(單位為百萬，每股數據除外)
行使期權的總內在價值
$2.20 $0.20 $— 
已歸屬期權的總公允價值$2.60 $1.00 $3.10 
加權平均授予日授予期權每股公允價值北美北美$2.59 

下表彙總了截至2021年12月31日公司的未償還股票期權的重要範圍。
未完成的期權
可行使的期權
行權價格區間
股票
傑出的
加權的-
平均值
剩餘
合同
生命
加權的-
平均值
鍛鍊
單價
分享
股票
可操練的
加權的-
平均值
鍛鍊
單價
分享
(單位：千)(以年為單位)(美元)(單位：千)(美元)
3.90 - 6.68
577 2.18$6.59 574 $6.60 
6.90 - 8.76
967 4.578.35 967 8.35 
10.09 - 13.23
100 6.2711.97 90 11.83 
14.39 - 14.39
496 6.0714.39 486 14.39 
16.00 - 16.00
434 3.9816.00 390 16.00 
3.90 - 16.00
2,574 4.2910.55 2,507 10.44 
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Arlo Technologies，Inc.
合併財務報表附註(續)


下表列出了用於估計在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內使用Black-Scholes期權定價模型授予的公司股票期權的公允價值以及在截至2021年和2020年12月31日的年度內根據ESPP授予的購買權的加權平均假設：

股票期權ESPP
202120202019202120202019
預期壽命(以年為單位)北美北美6.30.50.50.5
無風險利率北美北美2.28 %0.07 %0.84 %2.49 %
預期波動率北美北美73.0 %63.8 %102.0 %97.6 %
股息率北美北美— — — — 

本公司普通股於授出日並無充分的公開交易歷史，因此，本公司授出的購股權的估計期限是採用簡化方法(即購股權的合約期限和歸屬期間的平均值)和管理層對預期期限的最佳估計相結合的方法來確定的。授予的股票期權無風險利率是基於目前美國國債的隱含收益率，剩餘期限與估計的預期期限相稱。估計波動率假設是基於對授予日股價波動性的薪酬同行分析計算的。

根據ESPP授予的購買權的無風險利率基於目前美國國債的隱含收益率，剩餘期限與估計的預期期限相稱。根據ESPP授予的購買權的預期波動率是基於與估計預期期限相稱的最近期間的歷史波動率。

在截至2021年12月31日的一年中，NETGEAR為公司員工提供的股票期權活動如下：
 股份數量每股加權平均行權價加權
平均值
剩餘
合同
術語		集料
固有的
價值
(單位：千)(美元)(以年為單位)(單位：千)
截至2020年12月31日的未償還款項16 $22.49 
練習(5)27.49 
沒收/取消— — 
過期— — 
截至2021年12月31日的未償還款項11 $20.11 0.69$98 
已歸屬且預計將於2021年12月31日歸屬11 $20.11 0.69$98 
截至2021年12月31日的可行使期權11 $20.11 0.69$98 

截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位為千，每股數據除外)
行使期權的總內在價值
$58 $634 $633 
已歸屬期權的總公允價值$35 $42 $810 
加權平均授予日授予Arlo可明確識別的員工的NETGEAR股票期權的每股公允價值北美北美北美

112
目錄


Arlo Technologies，Inc.
合併財務報表附註(續)

下表彙總了截至2021年12月31日NETGEAR的未償還股票期權的重要範圍。
未完成的期權
可行使的期權
行權價格區間
股票
傑出的
加權的-
平均值
剩餘
合同
生命
加權的-
平均值
鍛鍊
單價
分享
股票
可操練的
加權的-
平均值
鍛鍊
單價
分享
(單位：千)(以年為單位)(美元)(單位：千)(美元)
19.19 - 19.19
7 0.56$19.19 7 $19.19 
20.10 - 20.10
1 0.3020.10 1 20.10 
21.86 - 21.86
3 1.1021.86 3 21.86 
19.19 - 23.77
11 0.6920.11 11 20.11 

RSU活性

在截至2021年12月31日的一年中，ARLO的RSU活動(不包括PSU活動和MPSU活動)如下：

股份數量加權平均授予日期每股公允價值
加權
平均值
剩餘
合同
術語
集料
固有的
價值
(單位：千)(美元)(以年為單位)(單位：千)
截至2020年12月31日的未償還款項
9,427 $4.42 
授與7,151 7.32 
既得(5,539)5.64 
沒收(959)5.21 
截至2021年12月31日的未償還款項10,080 $5.73 1.38$105,739 

截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位為百萬，每股數據除外)
歸屬RSU的總內在價值(發佈日期公允價值)
$36.38 $13.02 $5.51 
歸屬RSU的總公允價值(授予日期公允價值)$31.25 $22.15 $12.90 
RSU授予加權平均每股公允價值
$7.32 $3.03 $4.77 

PSU活動

公司根據公司於2020年12月31日和2021年12月31日現金餘額目標的實現情況，以及近地天體在歸屬日期(“PSU”)期間的持續受僱情況，定期向其近地天體授予限制性股票單位。PSU的歸屬期限為三或四好幾年了。近地天體可以賺取的最大股票數量是120PSU目標數量的百分比。近地天體可以賺取的最低股份數量是75PSU目標數量的百分比。該公司根據授予日公司普通股的收盤價確定了PSU的公允價值。對於PSU，業績里程碑的基於股票的薪酬費用在預期業績達成期內，當業績成為可能時確認。

113
目錄


Arlo Technologies，Inc.
合併財務報表附註(續)

在截至2021年12月31日的一年中，公司的PSU活動如下：

股份數量加權平均授予日期每股公允價值
加權
平均值
剩餘
合同
術語
集料
固有的
價值
(單位：千)(美元)(以年為單位)(單位：千)
截至2020年12月31日的未償還款項
494 $2.74 
授與231 7.44 
既得(198)2.74 
沒收— — 
截至2021年12月31日的未償還款項(1)
527 $4.80 1.12$5,528 
_________________________
(1)    包括329,1782020年業績期間PSU的份額，達到120目標的%，或395,014股份和歸屬於三年，及197,8232021年業績期間PSU的份額，達到120目標的%，或237,388股份和歸屬於四年了.

截至十二月三十一日止的年度，
20212020
(單位為百萬，每股數據除外)
歸屬RSU的總內在價值(發佈日期公允價值)
$1.21 北美
歸屬RSU的總公允價值(授予日期公允價值)$0.54 北美
RSU授予加權平均每股公允價值
$7.44 $2.74 

MPSU活動

公司向其近地天體授予限制性股票單位，這些單位是根據公司在業績期間相對於大盤指數的股價表現授予的。三至四此外，近地天體的年限及近地天體在歸屬日期前的持續受僱情況(“TSR MPSU”)也是如此。TSR MPSU將在三或四-開始於TSR MPSU授權日的年度期間，基於本公司普通股在年內相對於基準的表現三或四-自授予日期起計的年限。A正面3.3X或負數2.5X乘數將應用於股東總回報(“TSR”)，從而使歸屬的股份數量增加3.3%或減少2.5目標數字的百分比，分別為1相對於基準的正或負TSR的百分比。在公司普通股業績低於負值的情況下30相對於基準的%，不會有任何股票被授予。在任何情況下，授予的股份數量都不會超過200該部分目標的30%。

在截至2021年12月31日的一年中，公司的TSR MPSU活動如下：

股份數量加權平均授予日期每股公允價值
加權
平均值
剩餘
合同
術語
集料
固有的
價值
(單位：千)(美元)(以年為單位)(單位：千)
截至2020年12月31日的未償還款項
643 $4.12 
授與198 11.77 
既得— — 
沒收— — 
截至2021年12月31日的未償還款項
841 $5.92 1.62$8,817 

114
目錄


Arlo Technologies，Inc.
合併財務報表附註(續)

截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位為百萬，每股數據除外)
歸屬RSU的總內在價值(發佈日期公允價值)
北美北美北美
歸屬RSU的總公允價值(授予日期公允價值)北美北美北美
RSU授予加權平均每股公允價值
$11.77 $4.11 $4.14 

公司還向其首席執行官授予限制性股票單位，這些單位是根據公司實現其股價業績目標和首席執行官在歸屬日期之前的持續受僱情況而授予的(“首席執行官MPSU”)。首席執行官MPSU將四年了從首席執行官MPSU授予日開始的基本相等的季度分期付款，根據公司實現紐約證券交易所報告的公司普通股每股某些日均收盤價，分五個等額分期付款30於2025年7月28日(“業績期終結日”)或之前的連續交易日，首批目標為1美元7.57每股，第二批目標為1美元8.69每股，第三批目標為1美元9.97每股，第四批目標為$11.44每股，第五批的目標是$13.20每股。如果部分股票價格沒有在業績期結束日期之前達到相應的價格目標，首席執行官MPSU將到期或取消。2021年12月1日和29日，分別實現了第一批和第二批的股價業績目標。

在截至2021年12月31日的一年中，公司首席執行官MPSU的活動如下：

股份數量加權平均授予日期每股公允價值
加權
平均值
剩餘
合同
術語
集料
固有的
價值
(單位：千)(美元)(以年為單位)(單位：千)
截至2020年12月31日的未償還款項
— $— 
授與758 5.21 
既得(19)5.64 
沒收— — 
截至2021年12月31日的未償還款項
739 $5.20 1.82$7,749 
截至十二月三十一日止的年度，
2021
(單位為百萬，每股數據除外)
歸屬RSU的總內在價值(發佈日期公允價值)
$0.18 
歸屬RSU的總公允價值(授予日期公允價值)$0.11 
RSU授予加權平均每股公允價值
$5.21 

115
目錄


Arlo Technologies，Inc.
合併財務報表附註(續)

該公司利用根據2018年計劃的具體規定定製的蒙特卡洛定價模型，在授予日對MPSU獎勵進行估值。該模型中用於估計授予日公允價值的加權平均假設如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
預期壽命4.03.03.0
無風險利率0.38 %0.24 %1.52 %
預期波動率69.5 %69.3 %65.1 %
股息率— — — 
股票測試版0.45 0.48 0.30 

在截至2021年12月31日的一年中，NETGEAR針對公司員工的RSU活動如下：
 股份數量加權平均授予日期每股公允價值
加權
平均值
剩餘
合同
術語
集料
固有的
價值
(單位：千)(美元)(以年為單位)(單位：千)
截至2020年12月31日的未償還款項127 $37.81 
既得(76)36.60 
沒收(4)38.83 
截至2021年12月31日的未償還款項47 $39.67 0.20$1,363 

截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位為百萬，每股數據除外)
歸屬RSU的總內在價值(發佈日期公允價值)
$2.9 $3.2 $5.8 
歸屬RSU的總公允價值(授予日期公允價值)$2.8 $4.5 $5.6 
RSU授予加權平均每股公允價值
北美北美北美

116
目錄


Arlo Technologies，Inc.
合併財務報表附註(續)

基於股票的薪酬費用

該公司的員工歷來參加過NETGEAR的各種基於股票的計劃，這些計劃如下所述，代表了NETGEAR公司員工參與的基於股票的計劃的一部分。公司的綜合損益表反映了這些基於股票的計劃的補償費用，這些計劃與公司員工參與的NETGEAR計劃部分有關。公司員工的股票薪酬支出包括公司RSU、PSU、MPSU和股票期權以及授予公司員工的NETGEAR RSU和股票期權、RSU形式的員工年度獎金以及公司ESPP項下的購買權。下表列出了在所示期間公司合併經營報表中包含的基於股票的補償費用：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位：千)
收入成本$3,917 $2,961 $2,013 
研發10,865 9,055 6,868 
銷售和市場營銷5,392 4,106 3,859 
一般事務和行政事務17,856 19,125 10,154 
基於股票的薪酬總費用(1)
$38,030 $35,247 $22,894 
_________________________
(1)由於該公司的淨營業虧損狀況，沒有任何税收優惠。

公司一般以直線方式在獎勵的必要服務期內確認這些補償費用。

作為2019年Verseance交易的一部分，某些持有根據2018年計劃授予的公司RSU獎項的員工被轉移到Verase.com。此類RSU裁決在交易完成後繼續按照原裁決計劃的條款和條件授予和結算。管理層認定，根據美國會計準則第718條，對RSUS獎勵的修改是第III類修改(不太可能)，根據該修改，以前確認的任何補償費用將被沖銷，修改後的獎勵的總公允價值在截止日期在公司的綜合資產負債表中確認為負債。因此，修改裁決導致負債#美元。859總計1000美元的薪酬支出6232019年截止日期為1000人。

2020年1月，授予首席執行官的IPO期權被自願沒收，沒有替代獎勵。取消被視為無對價的和解，所有剩餘的未確認賠償費用為#美元。7.4在2020財年第一季度，100萬美元加速增長，並確認為基於股票的薪酬支出。

在2020財年第二季度，1.2由於Gorjancc女士從本公司分離後註銷了未歸屬股份，先前確認的賠償支出已被沖銷，這是因為戈爾揚奇女士從本公司分離後註銷了未歸屬股份。此外，$0.4戈爾揚奇女士從本公司分離後，其加速既得股份的補償支出確認為百萬美元。

截至2021年12月31日，美元0.3與Arlo的股票期權相關的未確認補償成本預計將在加權平均期間確認為0.6好幾年了。$48.4與未授予Arlo的RSU、PSU和MPSU相關的未確認補償成本預計將在#年加權平均期間確認2.3好幾年了。

截至2021年12月31日，有不是與Arlo員工的NETGEAR股票期權相關的未確認薪酬成本。$0.4預計與未授權的NETGEAR公司為Arlo員工提供的RSU相關的未確認薪酬成本將在以下加權平均期內確認0.2好幾年了。

117
目錄


Arlo Technologies，Inc.
合併財務報表附註(續)

401(K)計劃

2019年1月，公司通過了Arlo 401(K)計劃，員工可以為該計劃貢獻最多100工資的百分比受法定最高限額的限制。公司與之相匹配50僱員供款的百分比，最高限額為$4,0002020財年之前和$2,000從2020財年開始，每個財年的員工繳費。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司確認1.1百萬，$0.9百萬美元和$1.5Arlo員工分別與Arlo 401(K)計劃匹配相關的費用為100萬美元。

Note 13. 每股淨虧損

每股基本淨虧損的計算方法是將當期淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。潛在攤薄普通股，例如行使股票期權時可發行的普通股、授予限制性股票獎勵和履約股，以及根據ESPP發行股票，通常通過應用庫存股方法在計算稀釋每股淨虧損時反映出來。在列報的某些時期，由於報告的淨虧損，這些潛在的稀釋證券被排除在每股稀釋淨虧損的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度每股淨虧損如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
(單位為千，每股數據除外)
分子：
淨虧損$(56,029)$(101,251)$(85,951)
分母：
加權平均普通股-基本82,688 78,084 75,074 
潛在稀釋普通股— — — 
加權平均普通股-稀釋82,688 78,084 75,074 
每股基本淨虧損$(0.68)$(1.30)$(1.14)
稀釋後每股淨虧損$(0.68)$(1.30)$(1.14)
反稀釋員工股票獎勵，不包括5,041 5,623 9,692 

Note 14. 細分市場和地理信息

段信息

本公司的運營方式為一運營和可報告的部門。該公司已確定其首席執行官為CODM。CODM審查在綜合基礎上提供的財務信息，以便分配資源和評估財務業績。

地理信息

該公司在全球範圍內開展業務三地理區域：美洲、EMEA和亞太地區。收入包括產品總出貨量和服務收入，減去估計銷售回報、價格保護、最終用户客户回扣和其他渠道銷售獎勵，這些激勵措施被視為收入的減少，包括收入確認的權威指導、遞延收入的淨變化以及套期保值的收益或損失。出於報告目的，對於設備銷售和預付費服務，按地理位置劃分的收入通常基於客户的收貨地點，而對於付費服務收入，則基於付費帳户的位置。
118
目錄


Arlo Technologies，Inc.
合併財務報表附註(續)


下表顯示了指定期間按地理位置劃分的收入：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
(單位：千)
美洲
美國(“U.S.”)$265,844 $259,023 $274,592 
美洲(不包括美國)5,338 10,372 14,568 
歐洲、中東和非洲地區134,232 61,832 57,232 
APAC29,723 25,927 23,615 
總收入$435,137 $357,154 $370,007 

2020財年和2019年的餘額已經過重新計算，以符合2021財年付費服務收入在付費賬户所在地之後的分類。在重鑄之前，已根據客户的收貨地點為設備銷售和預付費服務分配和報告付費服務收入。


該公司的財產和設備，NET位於以下地理位置：
截止到十二月三十一號，
20212020
(單位：千)
美洲
美國(“U.S.”)$7,302 $12,644 
美洲(不包括美國)520 629 
歐洲、中東和非洲地區402 234 
APAC
中國1,143 1,821 
亞太地區(不包括中國)228 493 
財產和設備合計(淨額)$9,595 $15,821 

重要客户

兩個客户佔了30.8%和13.0截至2021年12月31日的年度收入的30%。四個客户佔了20.6%, 17.3%, 14.6%和12.2在截至2020年12月31日的一年中，佔收入的1%。兩個客户佔了32.3%和10.1截至2019年12月31日的年度收入的30%。沒有其他客户佔公司收入的10%或更多。
119
目錄
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們維持信息披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保在提交給美國證券交易委員會的定期和當前報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關需要披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，以實現預期的控制目標。為了達到合理的保證水平，管理層需要運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-效益關係。此外，任何控制系統的設計，在一定程度上也是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其所述目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2021年12月31日的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據他們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和程序在本Form 10-K年度報告所涵蓋的期間結束時有效，這些控制和程序由1934年“證券交易法”(“交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息：(I)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如交易法第13a-15(F)條所定義)。管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013)中規定的標準，對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估，管理層得出結論，根據這些標準，我們對財務報告的內部控制截至2021年12月31日是有效的。

由於公司的EGC地位，這份10-K表格年度報告不包括公司註冊會計師事務所的認證報告，不受薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的審計師認證要求的約束。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年12月31日的財季，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。儘管由於新冠肺炎疫情，我們的大多數員工都在遠程工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何重大影響。我們的流程設計和
120
目錄
控件允許遠程執行，並具有保護數據的可訪問性。我們正在持續監測和評估新冠肺炎的情況，以最大限度地減少對我們內部控制的設計和運營有效性的影響(如果有的話)。

信息披露控制和程序有效性的內在限制

值得注意的是，任何管制制度，無論其設計和運作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保該制度的目標得以達致。此外，任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設。由於控制系統的這些和其他固有限制，不能保證任何設計在所有未來情況下都能成功地實現其規定的目標。

第9B項。其他信息

沒有。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

121
目錄
第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

本項目要求且以下未列明的信息將在我們提交給美國證券交易委員會的2022年股東周年大會的最終委託書(下稱“委託書”)中闡述，該委託書將在截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交，並通過引用併入本文。

我們已經通過了一項道德準則，適用於我們的首席執行官和高級財務官，包括我們的首席財務官，按照美國證券交易委員會的要求。我們的道德準則的最新版本可以在我們的網站上找到，網址是：http://www.arlo.com.本項目所要求的有關我們的道德準則的其他信息通過參考我們委託書中標題為“公司治理政策和實踐”的部分中包含的信息而被包含在我們的委託書中。

我們打算在修訂或豁免後四個工作日內在我們的網站http://www.arlo.com上張貼此類信息，以滿足Form 8-K第5.05項中關於修訂或豁免我們的道德守則條款的披露要求。

項目11.高管薪酬

本項目所需信息將在委託書中陳述，並併入本文。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項

本項目所需信息將在委託書中陳述，並併入本文。

第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

本項目所需信息將在委託書中陳述，並併入本文。

項目14.首席會計師費用和服務

本項目所需信息將在委託書中陳述，並併入本文。
122
目錄
第四部分

項目15.證物和財務報表明細表

(A)以下文件作為本報告的一部分提交：

(一)財務報表。

以下是Arlo Technologies，Inc.的合併財務報表，作為本年度報告表格10-K第8項的一部分。財務報表和補充數據.
頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：238)
71
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
72
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的三年綜合經營報表
73
截至2021年、2020年和2019年12月31日止三個年度的綜合全面收益表
74
截至2021年、2020年和2019年12月31日的三年股東權益合併報表
75
截至2021年、2020年和2019年12月31日止三年的合併現金流量表
76
合併財務報表附註
77

(2)財務報表附表。

所有財務報表附表均已略去，因有關指示並無要求提供該等資料或不適用，或所需資料已包括在綜合財務報表或該等綜合財務報表附註內。

123
目錄
(3)展品。
展品索引
通過引用併入本文
展品編號
展品説明表格日期數在此提交
3.1
Arlo Technologies，Inc.公司註冊證書的修訂和重新簽署。
8-K8/7/20183.1
3.2
修訂和重新制定了Arlo Technologies，Inc.的章程。
8-K8/7/20183.2
4.1
Arlo Technologies，Inc.普通股證書
S-1/A7/23/20184.1
4.2
Arlo Technologies，Inc.普通股説明
10-K2/26/20214.2
10.1
NETGEAR，Inc.和Arlo Technologies，Inc.之間的主分離協議，日期為2018年8月2日
8-K8/7/201810.1
10.2
過渡服務協議，由NETGEAR，Inc.和Arlo Technologies，Inc.簽署，日期為2018年8月2日
8-K8/7/201810.2
10.3
NETGEAR，Inc.和Arlo Technologies，Inc.之間的税務協議，日期為2018年8月2日
8-K8/7/201810.3
10.4
NETGEAR，Inc.和Arlo Technologies，Inc.之間的員工事項協議，日期為2018年8月2日
8-K8/7/201810.4
10.5
NETGEAR，Inc.和Arlo Technologies，Inc.之間的知識產權交叉許可協議，日期為2018年8月2日
8-K8/7/201810.5
10.6
NETGEAR，Inc.和Arlo Technologies，Inc.之間的註冊權協議，日期為2018年8月2日
8-K8/7/201810.6
10.7
辦公室租賃，由LT Orchard Parkway，LLC和Arlo Technologies，Inc.承租，日期截至2018年6月28日
S-17/6/201810.7
10.8 *
與馬修·麥克雷的確認書
8-K8/7/201810.7
10.9 *
與克里斯汀·戈爾揚奇的確認性聘書
8-K8/7/201810.8
10.10 *
與帕特里克·柯林斯的確認性聘書
8-K8/7/201810.9
10.11 *
與布萊恩·巴斯的確認書
8-K8/7/201810.10
10.12 *
“控制權和分紅協議的變更”
8-K8/7/201810.11
10.13 *
修訂後的2018年股權激勵計劃
8-K8/3/202110.1
10.14 *
2018年員工購股計劃
10-K2/22/201910.14
10.15 *
基於績效的期權授予協議
8-K8/7/201810.14
10.16 *
董事和高級管理人員的賠償協議
S-1/A7/23/201810.16
10.17 *
非僱員董事限制性股票單位授予協議
10-Q8/27/201810.17
10.18
Arlo Technologies，Inc.與其中列出的VIEX各方之間於2019年4月30日簽署的合作協議
8-K5/1/201910.1
10.19 *
服務形式和股票市場業績為基礎的高級管理人員限制性股票單位協議
10-Q11/8/201910.1
10.20 *
高級管理人員服務形式和收入基於業績的限制性股票單位協議
10-Q11/8/201910.2
10.21 *
面向高級管理人員的基於服務的限制性股票單位協議格式
10-Q11/8/201910.3
10.22 †
資產購買協議，由Arlo Technologies，Inc.和VeraseSa.a.r.l.簽署，並由它們之間簽署。日期：2019年11月4日
10-K2/28/202010.23
10.23 †
供貨協議，由Arlo Technologies，Inc.和VeraseSa.a.r.l.簽訂，並由它們之間簽訂。日期自2019年11月4日，經2020年6月23日、2021年11月1日和2021年12月1日修訂
X
10.24*
與戈登·馬丁利的確認書
10-Q8/6/202010.2
10.25*
針對非首席執行官執行人員的控制權變更和離職協議的格式
10-Q8/6/202010.3
10.26*
服務形式和現金餘額以業績為基礎的高級管理人員限制性股票單位協議
10-Q8/6/202010.4
10.27*
非員工董事薪酬政策
10-K2/26/202110.30
10.28*
2021年授予高級管理人員的服務形式和現金餘額基於業績的限制性股票單位協議
10-Q5/6/202110.1
10.29
轉租，由Arlo Technologies，Inc.和vocera Communications，Inc.簽訂，日期為2021年5月25日
10-Q8/5/202110.1
124
目錄
10.30*
根據2018年股權激勵計劃授予馬修·麥克雷的績效股票單位獎，日期為2021年9月9日
10-Q11/10/202110.2
10.31
Arlo Technologies，Inc.與美國銀行簽署的貸款和擔保協議，日期為2021年10月27日
X
21.1
子公司和關聯公司列表
X
23.1
獨立註冊會計師事務所普華永道律師事務所同意
X
24.1
授權書(包括在簽名頁上)
X
31.1
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證
X
31.2
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的證明
X
32.1
第1350條首席行政人員的證明書
X
32.2
第1350條首席財務官的證明
X
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中X
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔X
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔X
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔X
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔X
104104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)X
*指管理合同或補償計劃或安排。
†根據S-K條例第601(B)(10)項的規定，本展品的某些部分已通過用星號標記的方式省略，因為註冊人已確定該信息既不是實質性的，也是註冊人視為私人或機密的類型。

項目16.表格10-K總結

沒有。
125
目錄
簽名


根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
 
Arlo Technologies，Inc.
 註冊人
/s/馬修·麥克雷(Matthew McRae)
馬修·麥克雷
首席執行官
(首席行政主任)
/s/戈登·馬丁利
戈登·馬丁利
首席財務官
(首席財務會計官)

日期：2022年3月2日




126
目錄
授權書

我知道所有人都知道這些禮物，每個在下面簽名的人構成並任命Matthew McRae和Gordon Mattly，以及他們中的每一個人，他們每一個人，他或她的事實律師，都有權以任何和所有的身份代替他或她，簽署對本Form 10-K年度報告的任何和所有修正案，並將其連同證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會，在此批准和確認所有上述事實上的律師，或他或她的代理律師在此向美國證券交易委員會(SEC)提交本年度報告的任何和所有修正案，以及與此相關的證物和其他文件，特此批准並確認所有上述事實上律師或其代理人

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署：
簽名  標題 日期
/s/馬修·麥克雷(Matthew McRae)  首席執行官 March 2, 2022
馬修·麥克雷(首席行政主任)
/s/戈登·馬丁利  首席財務官 March 2, 2022
戈登·馬丁利(首席財務會計官)
/s/Prashant Aggarwal董事 March 2, 2022
Prashant Aggarwal
/s/喬斯林·E·卡特-米勒  董事March 2, 2022
喬斯林·E·卡特-米勒
/s/拉爾夫·E·費森  董事March 2, 2022
拉爾夫·E·費森
/s/卡特里奧娜·法倫  董事March 2, 2022
卡特里奧納瀑布
/s/Amy Rothstein董事March 2, 2022
艾米·羅斯坦
/s/格雷迪·K·薩默斯董事March 2, 2022
格雷迪·K·薩默斯

127