美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

截至本財政年度止1月1日，2022.

或

對於從到的過渡期。

委託文件編號：000-31127

斯帕坦納什公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：(616) 878-2000

根據《證券交易法》第12(B)條登記的證券：

根據《證券交易法》第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐    不是  ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 Yes ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

非關聯公司持有的註冊人有投票權和無投票權普通股的總市值根據此類股票在2021年7月16日(截至2022年1月1日的財年第二季度的最後一個交易日)在納斯達克全球精選市場上的最後銷售價格計算為$659,681,465.

截至2022年2月28日，註冊人的普通股流通股數量為35,921,684，都屬於一個班級。

以引用方式併入的文件

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前瞻性陳述

在這份Form 10-K年度報告、公司新聞稿以及公司網站上與分析師和投資者的電話會議中討論的事項包括關於斯巴達納什公司及其子公司(“斯巴達納什”或“公司”)的計劃、戰略、目標、目標或期望的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述可以通過下列詞語或短語來識別：斯巴達納什或管理層“預期”、“預期”、“計劃”、“相信”或“估計”，或某一特定事件或事件“可能”、“可能”、“應該”、“將”或“很可能”導致、發生或追求或“繼續”未來，“展望”或“趨勢”是朝向特定結果或事件，發展是“機會”、“優先事項”、“戰略”，“專注”，即公司對某一特定結果的“定位”，或類似陳述的期望。會計估計，如本年度報告表格10-K第7項“關鍵會計政策和估計”項下所描述的估計，本質上是前瞻性的。本公司的資產減值和重組成本撥備為估計數，實際成本可能或多或少超過這些估計數，差異可能很大。不應過分依賴這些前瞻性陳述，因為它們只説明截至年度報告、其他報告、新聞稿、陳述或聲明的日期。

有許多重要因素可能會導致實際結果大相徑庭。這些風險和不確定因素包括第一部分第1A項所列風險和不確定因素。“風險因素”和第二部分，第7項。本報告的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及公司目前不知道或公司目前認為不重要的風險和不確定性。斯巴達納什目前不知道或斯巴達納什目前認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能損害其業務、運營、流動性、財務狀況和前景。公司沒有義務更新或修改其前瞻性陳述，以反映在本年度報告日期之後發生的事態發展或獲得的信息.

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目錄

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第一部分

項目1.業務

概述

斯巴達納什公司(連同其附屬公司“SpartanNash”或“公司”)是一家食品解決方案公司，通過以客户為中心的創新為更好的生活提供食材。其核心業務包括向一系列獨立和連鎖零售商、企業所有的零售店以及美國軍事小賣部和交易所分銷雜貨產品；以及運營一流的生鮮農產品分銷網絡和Our Family®自有品牌。SpartanNash為所有50個州和哥倫比亞特區、歐洲、古巴、波多黎各、洪都拉斯、伊拉克、科威特、巴林、卡塔爾和吉布提的客户提供服務。該公司擁有145家超市，並分享其運營見解，以推動其食品零售客户的解決方案。該公司經營三個可報告的部門：食品分銷、零售和軍事。雖然公司支持海外代理商和交易所，但公司的所有銷售和資產都在美利堅合眾國。

該公司的財政年度結束是最接近12月31日的星期六。在本報告中，我們討論截至2022年12月31日(“2022年”)、2022年1月1日(“2021年”或“本年度”)、2021年1月2日(“2020年”或“上一年”)和2019年12月28日(“2019年”)截止或結束的財政年度的信息，所有這些財年都包括52周，但2020年除外，其中包括53周。除公司第一季度為16周，通常包括復活節假期外，所有會計季度均為12周。2020財年包含53周；因此，2020財年第四季度包含13周。第四季度包括感恩節和聖誕節假期，根據財政年度結束的情況，可能包括新年假期。

該公司的食品分銷、零售和軍事業務的差異化業務模式利用了每個細分市場的互補性，並支持該公司的獨立零售商在雜貨業的長期競爭能力。該模式在每個細分市場中產生了運營效率、更高的可見性和更廣泛的業務增長選擇。

SpartanNash重新定義了其戰略身份，圍繞着一個制勝祕訣，希望通過重新關注核心能力、行為和戰略優先事項，激活其使命，為更好的生活提供原料。SpartanNash非常關注其核心能力，其中包括：人員、卓越的運營和推動解決方案的洞察力。該公司的願景是看到有一天它的客户會説，“我不能沒有他們。”

食品配送細分市場

該公司的食品分銷部門使用多渠道銷售方法向獨立零售商、全國零售商、食品服務分銷商、電子商務供應商和公司擁有的零售店分銷雜貨產品。2021年，該公司食品分銷部門的總淨銷售額，包括對合並財務報表中被剔除的企業所有零售店的銷售額，總計56億美元。截至2021年底，按年收入計算，該公司是全國前五大批發商之一。該公司通過擴大與現有客户的夥伴關係以及新業務，專注於食品分銷部門的增長。

該公司的食品分銷部門向一系列獨立零售商提供食品雜貨，經營範圍從單一商店到地區性超市連鎖店、食品服務分銷商和公司擁有的零售店。截至2022年1月1日，該公司利用由18個配送中心以及內部運輸車隊和第三方航運合作伙伴組成的平臺，在所有50個州開展業務，為食品配送和軍事部門提供服務。該公司廣泛的地理覆蓋範圍推動了規模經濟，併為獨立零售商提供了以具有競爭力的價格購買產品的機會，以便在長期內有效地在雜貨業中競爭。

該公司還通過各種平臺為全國零售商提供服務，並通過與這些客户的增長實現了客户基礎的多元化。這些全國性零售商與該公司合作，集中供應雜貨產品或產品類別，並利用該公司廣闊的地理覆蓋範圍。2021年、2020年和2019年，面向該公司食品分銷部門客户之一的銷售額佔綜合淨銷售額的17%。於所列任何年度內，並無其他個別客户超過綜合淨銷售額的10%。

該公司的十大食品分銷客户(不包括企業所有的零售店)約佔2021年食品分銷淨銷售額的64%。2021年約90%的食品分銷淨銷售額由與客户達成的供應協議覆蓋。

該公司的食品分銷部門提供約65,000個國家品牌和自有品牌食品和易腐爛食品的庫存單位(SKU)，包括幹雜貨、農產品、乳製品、肉類、熟食、烘焙食品、冷凍食品、海鮮、花卉產品、一般商品、飲料、煙草產品、保健和美容產品以及藥房。這些產品，加上一流的服務，使獨立零售商有機會通過一家供應商支持其大部分業務。該公司還提供全面的支持服務菜單，旨在幫助獨立零售商變得更有利可圖、更有效率、更具競爭力和更有見識，範圍從房地產和現場調查到全套會計、信息技術以及商品和營銷解決方案。

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食品分銷部門與許多維護或開發自我分銷系統的傳統和特產雜貨批發商和零售商直接競爭。此外，該公司的獨立客户還面臨着來自超級中心、深度折扣店、大眾銷售商、有限雜貨店和電子商務供應商的激烈競爭。公司與以下公司合作這些幫助客户有效競爭。食品配送業務的主要競爭因素包括價格、服務水平、產品質量、品種和其他增值服務。

零售細分市場

截至2022年1月1日，該公司在中西部9個州經營着145家企業所有的零售店和36個燃料中心，主要打着家庭食品、馬丁超市、D&W生鮮市場、VG食品雜貨店和丹的超市。零售橫幅和門店數量在項目2“物業”中有詳細説明。該公司的企業所有零售店的規模約為14,000至90,000平方英尺，或平均每家店約45,000平方英尺。

該公司的便利性和以社區為中心的戰略使其企業所有的零售店有別於超級中心和有限的雜貨店。此外，還有一個電子商務平臺，包括快車道和雜貨帶走，截至2022年1月1日，該公司在121個企業擁有的零售點提供在線雜貨購物和路邊提貨或送貨服務。在新冠肺炎疫情期間，這一渠道受到客户的高度重視，繼續加強和發展這一平臺是公司戰略的關鍵組成部分。該公司進行投資，以支持其在線訂購系統，路邊提貨的速度和便利性，以及訂單履行的效率和完整性。

該公司的企業所有零售店提供國家品牌和自有品牌的雜貨產品，以及易腐爛的食品產品，包括幹雜貨、農產品、乳製品、肉類、熟食，包括商店準備的“外賣”套餐、烘焙食品、冷凍食品、海鮮、花卉產品、一般商品、飲料、保健和美容產品以及燃料。該公司65家門店擁有特許經營權星巴克或馴鹿咖啡商店，這些商店增強了客户體驗，有助於推動交通。自有品牌雜貨產品通常會產生更高的零售利潤率，同時通過以負擔得起的價格提供優質產品來提高客户忠誠度。

截至2022年1月1日，該公司在其91家公司所有的零售店(其中81家是自有的)提供藥房服務，並經營着三個獨立的藥店。該公司相信，在其公司擁有的零售店提供的藥房服務是消費者體驗的重要組成部分。該公司的大多數藥店都提供某些免費藥物，以及低成本的仿製藥，併為客户提供預防性健康和教育方面的諮詢。在藥房可以買到流感疫苗和新冠肺炎疫苗。

以下圖表詳細介紹了過去五個財年企業自營零售店數量的變化：

2021年關閉門店是該公司零售門店合理化計劃的一部分。

零售業的主要競爭因素包括店鋪的位置和形像；新鮮食品的價格、質量和種類；以及服務的質量、便利和一致性。除了與傳統雜貨店競爭外，該公司還與超級中心、深度折扣店、大眾銷售商、有限雜貨店和電子商務提供商競爭。該公司監控計劃中的競爭性門店開業，並使用既定的積極主動的戰略來應對新的競爭，包括在競爭性門店開業前後。應對競爭的策略根據許多因素而有所不同，例如競爭對手的形式、優勢、劣勢、定價和銷售重點。

軍事分部

該公司的軍事部門與製造商和經紀商簽訂了分銷各種雜貨產品的合同，包括幹雜貨、飲料、肉類和冷凍食品，主要供應給美國軍事小賣部和交易所。該公司的軍事部門與其第三方合作伙伴Coastal Pacific Food Distributors(“CPFD”)一起，是為全球防務小賣部(“Deca”或“The Agency”)提供服務的唯一配送解決方案。

德卡在世界各地經營着236家美國軍事設施小賣部連鎖店，每年銷售約40億美元的食品雜貨。該公司向美國39個州、哥倫比亞特區、歐洲、古巴、波多黎各、洪都拉斯、伊拉克、科威特、巴林、卡塔爾和吉布提的160個軍事小賣部和400多個交易所分銷食品雜貨。該公司的配送中心位於戰略位置，位於該公司服務地區最集中的軍事基地之一，靠近大西洋港口，用於將食品雜貨運往海外小賣部和交易所。

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該公司也是DECA的獨家全球供應商，為所有美國軍事小賣部提供自有品牌雜貨和相關產品。根據與德卡簽訂的合同，該公司從不同製造商採購食品雜貨和相關產品，並在收到德卡的客户訂單後，自行將產品交付給美國軍事小賣部，或聘請CPFD代表其交付產品。確實有幾乎1,000 截至1月DECA系統中的自有品牌產品SKU1, 2022.

德卡與製造商簽訂合同，為小賣部系統獲得國家品牌產品。製造商要麼自己將產品交付給小賣部，要麼更常見的是與斯巴達納什等分銷商簽約交付產品。該公司通過競爭性招標程序和直接談判獲得與製造商的分銷合同。截至2022年1月1日，公司已 大約250份分銷合同，代表大約600家向德卡小賣部系統和各種交換系統供應產品的製造商。一般來説，較大的合同或接受徵求建議書程序的合同有確定的期限，而較小的合同通常有無限期的條款；所有類型的合同都允許任何一方在30天前向另一方發出書面通知後無故終止。這些合同通常規定代表製造商提供哪些小賣部和交易所，製造商將提供的產品，服務和交付要求，以及定價和付款條件。該公司的十大製造商客户約佔該公司2021年軍工部門銷售額的52%。

該公司在軍事領域的戰略側重於通過與Deca及其製造商客户合作來尋找增長機會和提高毛利率，以提高其業務的盈利能力。目前向Deca提供自有品牌產品的合同將於2022年4月到期。該公司目前正在就延長合同進行談判。

該公司是美國不到四家通過DECA小賣部系統年銷售額超過1億美元的分銷商之一，該系統通過頻繁遞送系統分銷產品。其餘供應Deca的分銷商往往是規模較小的地區和當地供應商。此外，製造商與其他製造商簽訂合同，將某些產品直接交付給德卡小賣部和服務交易所，如烘焙用品、農產品、熟食、軟飲料和零食。由於該行業的低利潤率，分銷商實現規模經濟至關重要，這通常是分銷商服務的地理區域內軍事基地密度或集中度的函數。因此，該行業中沒有一家分銷商本身就在全國範圍內開展業務。相反，分銷商通常集中在特定地區，或特定地區內的地區，在這些地區，他們可以達到臨界質量，並有效地利用倉庫和配送設施。此外，經營較大非軍用專用分銷業務的分銷商傾向於在此類業務能夠使他們更有效地利用現有配送中心的能力的地區爭奪Deca小賣部業務。該公司認為，該行業內分銷商之間的主要競爭因素是客户服務、價格、運營效率、在Deca的聲譽以及配送中心的位置。

供應鏈網絡

該公司的配送網絡由18個配送中心組成，這些配送中心用於為食品配送和軍事領域提供服務。該公司通過大約860萬平方英尺的配送中心空間來儲存產品。該公司運營着一支擁有553輛越野拖拉機、25輛冷藏直排卡車、272輛乾式貨車和1090輛冷藏拖車的車隊。該公司謹慎地管理其車隊和第三方承運人每年行駛的約7300萬英里，為軍事小賣部、交易所、獨立零售商、全國零售商和企業所有的零售店提供服務。

2021年，公司啟動並開始實施全面供應鏈改善計劃。這一計劃的重點是改善整個公司網絡的供應鏈運營，預計這將導致持續的效率和成本降低。供應鏈計劃的重點是在人員、流程和技術方面進行投資，以支持長期增長和最大限度地提高運營效率。該公司正在通過擴大入職、培訓和職業發展計劃對其員工進行投資，並確定了幾項旨在改善員工參與度、客户體驗和整體供應鏈績效的舉措。

該公司目前正在改進穩健的銷售和運營規劃流程，並繼續優化其網絡，以使整個供應鏈能夠更有效和高效地運營。該公司將繼續完善其庫存管理和控制政策和程序，包括物品分類決定，同時還將開發動態開槽能力，以提高訂單選擇效率和最大限度地提高空間利用率。倉庫運營的其他領域也在進行流程改進，包括增強勞動力計劃工具，完善工程勞動力標準，以及安裝新的績效管理功能以提高生產率。

預測和補給領域的系統改進將支持對庫存進行戰略優化，從而提高服務水平和倉庫能力，同時減少過剩庫存和縮減庫存。該公司整合運輸管理信息系統的計劃還將簡化運營，減少旅行里程。

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市場營銷與商業z英

在2021年期間，公司利用數據和洞察力制定和實施戰略，以應對與正在進行的新冠肺炎大流行有關的消費者行為的變化，提供支持公司每個細分市場的產品、餐飲解決方案和營銷策略。該公司開始看到，疫情導致的許多客户行為變化變得更加永久性，需要更深入地使用數據和洞察力，以跟上形勢並推動業績。

該公司的客户增長戰略側重於通過基於數據的決策過程滿足不斷變化的客户需求和偏好，同時通過優質服務和便利性提高客户滿意度。該公司正在利用通過與Dunnhumby合作獲得的見解來改進其定位和分類，以更好地吸引客户。主要關注領域包括改善客户對公司定價、產品分類和公司自有品牌滲透率的看法。隨着公司努力更好地區分其零售店並實施其客户增長戰略，公司推出了旨在突出價值和提高客户忠誠度的新定價策略。該公司已制定程序來衡量這些戰略的實施情況及其影響。當局會不斷檢討這些措施，以改進和發展策略。該公司將繼續在食品分銷部門的獨立客户羣中分享其最佳實踐，因為它獲得了進一步的見解。

雖然該公司正在有選擇地增加產品和服務，以更好地滿足客户不斷變化的需求並增強他們的體驗，但作為更廣泛的行業轉變的一部分，該公司也觀察到向總體較小的SKU數量的轉變。與此同時，CPG公司開始專注於一種更高效、更有限的品種。這使得對自有品牌產品和進入市場戰略的持續審查和完善變得更加關鍵。這些變化支持了公司對自有品牌產品和上市戰略的持續審查和完善，以及簡化品牌組合和加強公司旗艦品牌實力的努力。我們的家庭.

該公司還一直在開發工具和能力，以便在其數字、社交媒體和移動渠道上提供相關的個性化內容，包括使用帶有人工智能的聊天機器人，這些聊天機器人可以即時回答客户在網上的常見問題。此外，公司繼續專注於其電子商務平臺的增長和生態系統的發展，從而實現高度個性化的數字購物體驗，同時提高運營效率。這些改進將有助於公司通過便利性和價值建立長期的客户忠誠度，保持有效的營銷支出，改善其增長機會，並進一步加強其競爭地位。

季節性

該公司的大部分收入不是季節性的。然而，在一些地區，企業零售店和獨立零售客户依賴於旅遊業，因此受到季節和天氣模式的影響。

供應商

本公司從眾多國家、地區和地方的名牌和OwnBrands商品供應商採購產品。沒有一家供應商的採購量超過公司總採購量的5%。該公司繼續與主要供應商發展戰略關係，並相信這將證明這在加強促銷計劃和消費者價值認知方面是有價值的。

知識產權

該公司擁有寶貴的知識產權，包括商標、商號和其他專有信息，其中一些對其業務具有重要意義。

技術

2021年，該公司專注於所有業務領域的基礎IT硬件和數字化工作，包括繼續過渡到軟件即服務(SaaS)技術，其中生產環境託管在雲中。

供應鏈. 該公司繼續進行轉型努力，以取代其現有的運輸系統，包括流程標準化和將幾個不同的系統合理化為一個單一的綜合應用程序堆棧。此外，該公司還在其分銷網絡中完成了自動計時、日程安排和工資管理流程的實施。這些自動化舉措，再加上前面提到的勞動力投資，預計將有助於改善招聘、留住員工和提高生產率。該公司還完成了人工智能預測系統的實施，該系統將加強公司的庫存管理和縮減流程。

零售業。在2021年期間，公司完成了對其最近收購的馬丁超市(“馬丁”)業務的財務整合。該公司正在採取更多措施來實現其零售應用足跡的現代化，該計劃始於2021年，全面升級和數字化其銷售點(POS)環境。升級後的POS應用程序包括一個集成的功能集，該功能集增強了SpartanNash及其獨立客户的零售體驗。

市場營銷和商業化。2021年，公司繼續實施基於雲的定價和促銷自動化解決方案。這項新技術將為促銷活動提供供應商門户和工作流程管理，併為所有客户管理相關的供應商賬單。

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管理系統、基礎設施和安全. 該公司已開始開發和實施工具，以提高內部報告和行政職能的效率和效力。一個集中化的基於雲的數據分析解決方案被實現為整合公司的分析和報告平臺，這帶來了先進的數據分析功能，可提供更好的業務洞察實時。已經在某些領域實施了機器人流程自動化舉措，正在評估更多領域的進一步自動化，這將提高重複的手動流程的效率。在202年間1、The Company也拿顯着性執行以下步驟改進e它的信息安全性.最後，t該公司對其基礎設施進行了幾項增強 硬件基礎設施，包括升級至生產存儲環境和網絡服務器。

人力資本

公司重視其員工，並通過透明的溝通繼續致力於他們，以確保他們感受到被傾聽、尊重和重視。該公司還通過總獎勵福利為員工提供支持。截至2022年1月1日，該公司僱傭了大約16,500名員工，其中10,100名為全職員工，6,400名為兼職員工。

留着。吸引和留住人才是完成公司關鍵舉措的必要條件。該公司在這一領域的主要舉措包括確保安全和令人滿意的工作環境，保持具有競爭力和令人信服的總獎勵，以及投資於領導力和合作發展。

雖然營業額仍然很高，特別是在零售和分銷環境中，但公司仍然致力於減少營業額，並在來年制定了減少營業額的目標。

多樣性、公平性和包容性。該公司讚揚多元化，並相信僱傭多元化的員工隊伍是成功的關鍵。SpartanNash致力於為所有個人提供平等的就業機會，無論其個人特徵如何，包括但不限於：種族、性別、宗教、殘疾、年齡、受保護退伍軍人身份或根據適用的聯邦、州或地方法律有權獲得保護的任何法律承認的身份。公司有一項政策，即他們的行為要有尊嚴，相互尊重，公司不容忍歧視或騷擾。SpartanNash採取行動解決和糾正工作場所內或工作場所外任何形式的不尊重、不適當行為、不公平待遇或任何形式的報復。斯巴達納什專注於確保婦女和少數羣體的權利得到保護，並期待斯巴達納什的所有同事加強我們的以人為本的文化，以建立一個多樣化和包容性的工作場所。作為對此的承諾，所有員工都必須完成尊嚴和尊重、反騷擾和反歧視方面的培訓。

SpartanNash還為員工領導者提供互動研討會和持續培訓，包括彌合多樣性差距和您在工作場所多樣性培訓中的角色。為了在組織內部為員工提供支持和聯繫，SpartanNash為年輕專業人員、多元文化員工、退伍軍人和女性設立了員工資源小組。

斯巴達納什認為，多樣性、公平性和包容性為其同事、股東和客户創造了價值。該公司以包容為主導，努力創造一個員工受到重視和授權的環境，以支持我們的業務目標、客户和他們所服務的社區。

該公司還認為，由具有不同觀點、教育程度、經驗、技能、性別、種族和民族的領導人為其服務最好，正如當前的執行領導團隊和董事會所表明的那樣。在尋找新的領導和董事時，公司將繼續尋找這樣的候選人。

安全、健康和有保障的工作場所。該公司的政策和計劃根據所有當地法律和法規提供安全和健康的工作場所，並與支持斯巴達Nash健康和安全戰略的培訓合作。在斯巴達Nash工作的每一個人都是榜樣，共同努力，在不損害人類、環境或社區的情況下，在每一件事上取得卓越成就。在整個2021年，該公司實施了一項新的安全計劃，名為“盡你的一份力-做安全智能”。該計劃包括有針對性的安全目標；在公司所有地點任命一名安全專家；在所有團隊會議上確立安全重點；每週與首席執行官舉行安全電話會議；建立安全領導力、應急響應、氨氣安全和安全改進團隊；以及斯巴達Nash領導層每月進行的安全審查，以制定安全問題的解決方案並實現安全目標。

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助理敬業度和培訓. 本公司相信a聯合參與和教育是在其足跡範圍內全面執行其人權政策的關鍵。該公司提供針對特定角色的人權培訓，以及如何識別、減輕侵犯人權行為並採取行動，以加強他們對人權政策的集體承諾。

薪酬和福利。該公司的全面獎勵計劃旨在提供薪酬和福利方案，以吸引、留住、獎勵和激勵其員工實現高水平的業績，挑戰傳統，將問題轉化為可能性。定期審查總體薪酬和福利，以確保它們在行業基準方面保持競爭力。2021年，零售和倉庫業務進行了大量的工資投資，以吸引和留住員工。工資的重點領域是我們一線運營的入門級角色，分配小時工以提高生產率並解決卡車司機工資競爭的問題。根據公司以人為本的倡議，公司於2021年第四季度實施了新的帶薪休假(PTO)政策。新的PTO政策為員工提供了在給定年份中相同的PTO時數，但具有增強的福利，包括：在如何以及何時接受PTO方面有更大的靈活性，新員工立即有資格享受PTO福利，能夠選擇按小時計酬的員工的年度支出，以及一個PTO桶的整體簡化政策。該公司的激勵計劃旨在使聯營公司的財務利益與股東和其他利益相關者的利益保持一致。年度激勵計劃的資格在2021年更改為包括1,000多名新符合資格的員工，以讓更多員工分享公司的成功。

環境問題

公司可能負責環境狀況的補救，並可能承擔與其商店、倉庫和其他建築物及其所在土地相關的責任(包括與其燃料中心和卡車車庫的運營以及地下儲油罐儲存石油產品有關的責任和責任)。本公司相信，其目前和過去的經營活動基本上都符合適用的環境法律。此外，該公司通常在收購或租賃建築物或原始土地之前進行環境審查。然而，公司不能總是控制或預測其設施可能存在的環境條件，未來法規的變化可能導致對公司的負債或經營成本的增加。

監管

本公司須遵守聯邦、州和地方有關其業務行為的法律和法規，包括與勞動力和其產品的購買、處理、銷售和運輸有關的法律和法規。該公司的許多產品都受到聯邦食品和藥物管理局(FDA)和美國農業部(USDA)的監管。該公司認為，在所有實質性方面，它都遵守FDA、美國農業部和其他管理其業務的聯邦、州和地方法律法規。

可用信息

SpartanNash的網址是www.spartannash.com。本10-K表格中包含的公司網址並不包括或引用公司網站上的信息或可通過該網站訪問的信息，並且這些網站上包含或可通過這些網站訪問的信息不應被視為本10-K表格的一部分。在公司以電子方式向美國證券交易委員會存檔或提供這些材料後，公司將其Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)節提交或提供的其他報告(及其修訂)在合理可行的範圍內儘快公佈在公司網站上。感興趣的人士可以免費查看此類材料，方法是在公司網站上點擊“投資者關係”，然後點擊“美國證券交易委員會備案”。

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第1A項。風險因素

該公司面臨許多風險。如果發生下列風險因素中描述的任何事件或情況，公司的財務狀況或經營結果可能會受到影響，公司普通股的交易價格可能會下跌。本風險因素的討論應與本年度報告中的10-K表格中的其他信息一起閲讀。所有這些前瞻性陳述都受到本項目討論的風險因素的影響，對風險因素的討論應與本報告開頭的前瞻性陳述討論一併閲讀。

業務和運營風險

該公司在競爭極其激烈的行業中運營。該公司的許多競爭對手規模要大得多，或許能夠更有效地競爭。

該公司的食品分銷和零售部門有許多競爭對手，包括地區和全國雜貨分銷商、整合了批發和零售業務的大型連鎖店、大眾銷售商、電子商務提供商、深度折扣零售商、有限雜貨店和批發會員俱樂部。該公司的軍事部門面臨着來自大型國家和地區食品分銷商以及較小分銷商的競爭。該公司的許多競爭對手擁有比該公司更多的資源。

行業整合、另類門店模式、非傳統競爭對手和電子商務導致了傳統雜貨店市場份額的損失。該公司的食品分銷、軍事和零售部門主要專注於傳統的零售雜貨貿易，面臨着來自增長更快的替代零售渠道的競爭，如美元商店、折扣超市連鎖店、基於互聯網的零售商和送餐服務。該公司預計這些趨勢將繼續下去。如果公司未能成功地與這些替代渠道競爭，或向這些渠道增加銷售額，其業務或財務業績可能會受到不利影響。

該公司面臨來自電子商務活動的競爭壓力，因為消費者繼續採用這種模式，並在網上進行更多的購物。雖然該公司在其許多門店提供電子商務服務，但它的一些門店和許多獨立零售商客户沒有。其他電子商務供應商可能會提供比公司更低的價格、更好的在線訂購或送貨服務，或者更方便。如果該公司未能成功競爭，它可能會面臨銷售額下降，並可能決定或被迫向客户提供更大的折扣，這可能會導致盈利能力下降。

疾病爆發，如新冠肺炎大流行，可能會對公司的運營和財務業績產生不利影響。

為了應對新冠肺炎疫情，國家、州和地方當局建議保持社會距離，並對大部分人口實施隔離和隔離措施，包括強制關閉企業。雖然這些措施旨在保護整體公眾健康，但它們繼續對國內外經濟產生實質性的不利影響。

雖然該公司是一項基本業務，在疫情期間銷售量大幅增長，但其業務可能會受到與疫情和未來任何疾病爆發有關的幾個因素的負面影響，以及對零售食品雜貨和批發分銷行業的相關影響。該公司經歷的新冠肺炎大流行的影響已經包括，並可能繼續包括以下影響，這些影響也可能是未來潛在疾病爆發的特徵：

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上述任何因素，或目前無法預見的大流行的其他影響，都可能大幅增加成本、產生負面影響銷售額損害公司的財務狀況、經營業績、現金流和流動性狀況。由於與新冠肺炎相關的總體不確定性，無法預測任何此類影響的重要性和持續時間以及任何未來大流行。

美軍軍需品自有品牌計劃可能達不到預期效果.

2016年12月，在全球經營美國軍事小賣部的Deca以競爭性方式將支持和供應該機構自有品牌產品計劃的產品合同授予該公司。工程處的小賣部以前沒有提供自有品牌產品。該公司已經並將繼續投入大量資源，因為它與DECA合作，繼續擴大該計劃，但不能保證其成功，該計劃將繼續，或DECA將繼續與SpartanNash合作。該公司預計，德卡在每個產品類別都將面臨來自消費者熟悉的民族品牌的激烈競爭。如果該機構無法通過國家和私人品牌的組合為軍事客户提供一站式購物來推動小賣部的交通和業務，那麼Deca和公司可能都無法從這一計劃中獲得預期的回報，這可能會對公司的業務產生實質性的不利影響。該計劃的成功將在一定程度上取決於公司無法控制的因素，包括該機構的行動。目前向Deca提供自有品牌產品的合同將於2022年4月到期。雖然該公司目前正在談判續簽合同，但不能保證續簽。

公司可能無法通過收購實現增長或成功整合被收購的業務.

該公司通過收購實現的部分增長涉及額外的分銷業務和零售雜貨店。鑑於近期食品行業的整合活動和潛在收購目標的數量有限，本公司可能無法確定合適的收購目標，並可能進行無法達到預期盈利或銷售水平的收購。此外，未來對零售雜貨店的收購可能導致本公司與其獨立零售商客户競爭，並可能對與這些客户的現有業務關係產生不利影響。因此，公司可能無法在未來物色合適的收購對象、完成收購或獲得必要的融資，這可能會對公司的盈利增長能力產生不利影響。如果公司未能成功整合業務收購併實現計劃中的協同效應，業務表現可能達不到預期。

如果本公司向其提供信貸的客户或為其擔保貸款或租賃義務的客户未能償還本公司的貸款，則可能發生重大經營虧損。

本公司可不時向某些獨立零售商墊付資金、提供信貸及放款，併為某些客户的貸款或租賃義務提供擔保。公司尋求獲得與這些安排相關的擔保權益和其他信貸支持，但抵押品可能不足以支付公司的風險敞口。現有或未來信貸展期、貸款、擔保承諾或轉租安排產生的虧損大於預期，可能對公司的經營業績和財務狀況產生負面和實質性的影響。

公司銷售額的很大一部分來自主要客户，公司的成功可能取決於保留這一業務及其客户增長業務的能力。

該公司的客户羣包括某些大型和不斷增長的客户。如果主要客户決定使用替代產品來源，無論是通過其他分銷商還是自我分銷，公司的財務狀況或經營結果都可能受到實質性的不利影響。同樣，如果主要客户無法實現業務增長，公司可能會受到實質性的不利影響。

2021年、2020年和2019年，對公司其中一個客户的銷售額佔公司淨銷售額的17%。公司與主要客户保持密切、互惠互利的關係的能力是公司持續增長的重要決定因素。

與公司供應商基礎關係的變化和供應鏈中斷可能會對公司的業務、利潤率和盈利能力產生不利影響。

該公司從各種各樣的供應商處採購其銷售的產品。該公司通常沒有與其主要供應商簽訂要求他們繼續供應商品的長期書面合同。該公司依賴其供應商進行適當的商品分配、產品分類、在其門店內運營以供應商為中心的購物體驗，併為各種形式的促銷津貼提供資金。最近行業內的供應鏈中斷，包括勞動力可獲得性、原材料短缺和成本上升，給公司的供應商帶來了限制，導致進貨加工率下降，產品供應減少。這些問題可能會對公司的出站填充率產生負面影響，導致銷售額下降和盈利能力下降。

食品行業已經發生了重大的整合，這種整合可能會繼續對公司的商業不利。這些變化可能會對公司的收入和盈利能力產生重大不利影響。

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公司信息技術系統的中斷，包括安全漏洞和網絡攻擊，可能會對公司的業務產生負面影響。

該公司擁有複雜的信息技術(IT)系統，這些系統對其業務運營非常重要。它還使用移動設備、社交網絡和其他在線活動與客户、同事、供應商和業務合作伙伴聯繫。本公司接收、傳輸和存儲多種類型的敏感信息，包括消費者的個人信息、屬於供應商、業務合作伙伴和其他第三方的信息，以及本公司的專有、機密或敏感信息。因此，公司面臨安全漏洞、系統中斷、盜竊、間諜活動、無意中泄露信息以及其他與技術相關的中斷的風險。該公司可能因任何此類事件而蒙受重大損失。

儘管該公司已經實施了安全計劃和災難恢復設施和程序，但網絡威脅發展迅速，變得越來越複雜。儘管該公司努力保護其信息和系統的安全，但網絡攻擊者可能會破壞安全措施，並危及消費者、供應商、業務合作伙伴、合作伙伴和其他敏感信息的個人信息。關聯錯誤、密碼管理錯誤或其他問題可能危及安全措施，並導致公司信息系統被破壞、系統中斷、數據被盜或其他犯罪活動。這可能導致銷售或利潤損失，或導致公司為恢復其系統或向第三方補償損害賠償而產生鉅額成本。

對安全的威脅或發生惡劣天氣條件、自然災害或其他不可預見的事件可能會損害公司的業務。

公司的業務可能會受到惡劣天氣條件、自然災害或其他事件的嚴重影響，這些事件可能會影響公司及其供應商向公司擁有的零售店以及食品分銷和軍事客户供應的倉庫和運輸基礎設施。雖然公司認為它已經採取了商業上合理的預防措施、保險計劃和應急計劃，但公司設施的損壞或破壞可能會損害其分銷產品和創造銷售的能力。影響生長條件和糧食供應的不合時宜的天氣條件也可能對銷售、利潤和資產價值產生不利影響。

氣候變化以及利益攸關方對環境可持續性和公司責任問題的日益關注，可能會對業務、運營結果、品牌或聲譽產生不利影響。

本公司容易受到與氣候變化相關的風險的影響，氣候變化可能會導致更頻繁和極端的天氣事件。與氣候變化有關的風險包括業務和供應鏈中斷、業務成本增加以及與遵守任何與氣候有關的任何新的法律或法規要求而增加的成本和業務資源的使用，所有這些都可能對業務和業務結果產生不利影響。

此外，包括政府和非政府組織、投資者和客户在內的利益攸關方更加關注環境可持續性和企業責任問題，包括應對氣候變化、包裝和減少廢物、能源消耗以及多樣性、公平和包容性。公司對這些事項的披露，以及未能或被認為未能履行承諾或以其他方式有效解決這些環境可持續性和公司責任問題，可能會對業務、品牌或聲譽產生不利影響。特別是，損害客户信任或信心的商業事件或做法，無論是實際的還是感知的，特別是如果它們受到相當大的宣傳或導致訴訟，可能會對業務產生負面影響。

商譽或其他長期資產的減值費用可能對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。

本公司須於每年第四季度就商譽及其他長期有形及無形資產進行年度減值測試，或在有指標或情況變化顯示可能存在減值的情況下更頻密地進行減值測試。測試商譽和其他資產的減值需要管理層對公司未來的業績、現金流和其他假設做出重大估計，這些假設可能會受到經濟、行業或市場狀況、業務運營、競爭或--為了商譽--公司股票價格和市值的潛在變化的影響。這些因素的變化，或實際業績與對公司未來業績的估計相比的變化，可能會影響商譽或其他資產的公允價值。這可能導致本公司在確定減值期間就商譽或其他長期資產計入非現金減值費用。本公司無法準確預測潛在資產減值的金額或時間。如果商譽或其他資產的價值減值，公司的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

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公司可能無法成功管理過渡s關聯於這位高管領導者嘻哈團隊.

該公司的成功取決於高管和其他關鍵人員的持續服務，以及有效過渡到他們的繼任者的能力。該公司最近任命了幾位新的執行領導人。這些過渡可能會對公司造成破壞，如果公司無法進行有序的過渡併成功地將其整合到領導團隊中，收入、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。執行領導團隊未來的任何變動，包括聘用或離職，都可能對業務造成進一步的幹擾，並對運營業績產生負面影響，而這些業務領域正在過渡。該公司不能保證在發生交接時會找到合適的繼任者來接替關鍵角色，也不能保證任何確定的繼任者都會成功地融入其領導團隊。公司無法留住其他關鍵員工或無法有效地過渡到他們的繼任者，或在填補任何此類職位方面的任何延誤，都可能損害其業務和運營結果。

本公司可能難以吸引和留住合格的員工，這將對本公司的盈利能力和增長產生不利影響。

最近的勞動力環境挑戰，包括勞動力的可獲得性，給工資帶來了上漲壓力。如果公司無法吸引和留住高質量的員工來滿足其需求，公司可能會被要求增加薪酬，將員工人數減少到最佳水平以下，或者更多地依賴成本更高的第三方提供商，這可能會對公司的盈利能力和增長產生不利影響。

與公司負債有關的風險

該公司的負債水平可能會對其財務狀況和未來籌集額外資本或獲得融資、對商業機會作出反應、對業務變化作出反應以及支付所需債務的能力產生不利影響。

截至2022年1月1日，該公司的未償債務為4.057億美元(扣除未攤銷債務發行成本)，主要與其基於資產的貸款安排(“循環信貸安排”)有關。有關進一步資料，請參閲綜合財務報表附註6。如果該公司是由於無法從業務中產生足以償還債務的現金流，它可能需要對債務進行再融資，處置資產或發行股本，以獲得必要的資金。該公司可能無法及時、以令人滿意的條款或根本不採取任何此類行動。

負債可能會產生重要後果，包括以下幾點：

債務協議中的契約限制了該公司的運營靈活性。

管理循環信貸融資的協議包含與本公司的管理和運營有關的常見和習慣性限制性契諾，包括對其借款、支付股息或完成某些交易的能力的限制。不遵守公司債務協議中的契約可能導致其所有債務立即到期和支付。

由於債務的浮動利率，本公司面臨利率風險。如果利率上升，償債義務可能會增加。

本公司在循環信貸安排下的借款以浮動利率計息，並使其面臨利率風險。該公司可能無法準確預測利率的變化或減輕其影響。如果利率上升，浮動利率債務的償債義務將增加，即使借款金額保持不變，公司的盈利能力將會下降。截至2022年1月1日，循環信貸機制下適用於借款的利率假設增加0.50%，將使與此類債務相關的利息支出每年增加約180萬美元。

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法律、監管和立法風險

該公司的軍事部門依賴於國內和國際軍事行動。軍事軍需品系統的變化，包括其供應鏈，或政府資金水平的變化，都可能對公司的經營業績和財務狀況產生負面影響。

由於該公司的軍事部門向美國和海外的軍事小賣部和交易所銷售和分銷雜貨產品，小賣部系統、政府對德卡的資助水平、軍事人員水平、基地位置或德卡供應鏈的任何重大變化都可能對該部門的銷售和經營業績產生相應影響。這些變化可能包括將部分或全部軍事小賣部系統私有化、搬遷或合併小賣部和交換所、關閉基地、在公司提供服務的小賣部和交換所所在的地理區域重新部署部隊或進行合併、由德卡改為自我分配模式，或減少可使用小賣部和交換所的人數。強制削減政府開支，包括因自動減支而實施的開支，可能會影響對德卡的資金水平，並可能對公司的運營產生實質性影響。如果Deca對其供應鏈模式進行重大改變，例如通過限制分銷授權，那麼該公司的軍事部門可能會受到影響。

有關本公司產品的產品召回或其他安全問題可能會損害本公司的業務。

該公司面臨與其分銷或銷售的食品安全有關的風險。它可能需要因實際或據稱的污染、摻假、錯誤標籤或其他安全問題召回此類產品。該公司經銷新鮮水果和蔬菜，以及其他新鮮的熟食。 這些產品，以及該公司銷售的其他食品，都有被致病微生物污染的風險，如沙門氏菌, 大腸桿菌，以及其他。這些病原體通常存在於自然界中，因此，它們可能存在於公司分銷或銷售的產品中。在公司收到產品或產品交付給客户之前，公司通常對適當的食品處理幾乎沒有控制權。召回成本可能很高。大範圍的產品召回可能會導致重大損失，因為召回的行政成本、庫存的銷燬和銷售損失。召回和其他食品安全問題也可能導致負面宣傳，損害公司的聲譽，並對其產品的安全和質量失去信心。客户可能會避免從本公司購買某些產品，或尋求其他供應來源來滿足部分或全部食品需求，即使擔心的原因不在本公司的控制範圍之內。公司客户方面的任何信心喪失都將是難以克服的，而且代價高昂。任何與本公司銷售的任何食品或藥品的安全有關的實際或預期問題，無論原因如何，都可能對本公司的業務產生重大和不利的影響。

該公司的一些員工受集體談判協議的保護，工會可能會試圖組織更多的員工。

本公司約7%的聯營公司受於2022年4月至2025年2月到期的集體談判協議(“CBA”)所涵蓋。該公司預計，不斷上升的醫療保健、養老金和其他員工福利成本等問題將繼續是與工會談判的重要議題。在公司的CBAS期滿後，如果公司無法與工會談判達成可接受的合同，受影響的工人可能會停工。這可能會嚴重擾亂公司的運營。

此外，如果本公司無法控制CBAS規定的醫療保健和養老金成本，本公司可能會遇到運營成本增加的情況，並對未來的運營業績產生不利影響。

雖然公司認為與其同事的關係良好，但公司可能會繼續看到更多的工會組織活動。隨着任何新的相關立法或法規的通過，成立工會的可能性可能會增加。本公司尊重員工加入工會或不加入工會的權利。然而，公司很大一部分員工加入工會可能會增加公司在受影響地點的總成本，並對其以最有效的方式運營業務以保持競爭力或收購新業務的靈活性產生不利影響，並可能通過增加勞動力成本或以其他方式限制其最大化運營效率的能力，對其運營結果產生不利影響。

與多僱主養老金計劃和其他退休後計劃相關的成本可能會增加。

該公司向中部各州東南和西南養老基金(“中部各州計劃”或“計劃”)繳費，這是一項多僱主養老金計劃，基於其與卡車司機當地人406和908的CBA產生的義務。SpartanNash不管理或控制本計劃，公司對公司需要提供的捐款水平的控制相對較少。目前，中部各州計劃資金不足，處於危急和下降狀態，因此，計劃增加捐款。該公司預計，對該計劃的繳款將進一步增加。福利水平和相關問題將繼續帶來集體談判的挑戰。本計劃所需供款的任何增加或減少將取決於集體談判的結果、管理該計劃的受託人採取的行動、政府法規、計劃資產的實際投資回報、其他供款僱主的持續生存能力和貢獻、以及如果公司選擇退出某個地理區域時可能支付的提取責任等因素。

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公司的風險可以通過以下方式減輕2021年美國救援計劃法案，該法案為某些失敗的多僱主養老金計劃提供經濟救濟。請參閲備註8請參閲合併財務報表附註，以便進一步瞭解情況。

政府法規的變化可能會對財務業績產生實質性的不利影響。

政府法規的變化，包括最低工資或聯邦税法的變化，可能會對公司的財務業績產生重大不利影響。總統政府可能會提出對公司盈利能力產生負面影響的法規，包括新的税收立法和最低工資要求。該公司僱用了相當數量的小時工，他們的時薪低於15美元。如果最低工資率提高，公司將不得不增加低於新最低工資的員工的工資，並可能需要增加接近新最低工資的員工的工資，以解決工資壓縮問題。此外，聯邦税收法規的變化可能會導致公司的流動和遞延税負大幅增加，並可能包括聯邦税率的變化和某些成本的扣除。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目2.財產

下表列出了截至2022年1月1日該公司食品配送和軍事部門使用的配送中心的位置和大約面積。主要為食品配送部門提供服務的配送中心的租約到期日為2023年2月至2035年7月，軍用配送中心的租約到期日為2023年7月至2029年11月。這些租約中的大多數包含在這些日期之後的續簽選項，如果行使的話。本公司相信，該等設施大致上保養良好，營運狀況良好，有足夠的容量，並適合及足夠為該等分部進行業務。

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下表列出了截至2022年1月1日，公司的零售店，包括相關商店的鄰近燃料中心，按零售橫幅、門店數量、位置和每個橫幅下的大約平方英尺列出。

該公司還擁有一個沒有反映在上面的零售面積中的燃料中心，一個家庭票價快速停靠站在密歇根州，它不包括在公司擁有的零售店中，但毗鄰公司的公司總部。上面的零售面積中也沒有反映出位於愛荷華州、密歇根州和威斯康星州的三家獨立藥店，以及用於促進零售店之間的貨物儲存和轉移的某些物業。

該公司總部設在密歇根州的大急流城。該公司在多個州設有辦事處，其中包括約317,000平方英尺的公司自有建築和23,000平方英尺的租賃設施。該公司還租賃了另外兩個約50,000平方英尺的場外存儲設施。該公司擁有並租賃給獨立零售商共11家商店，總面積約474,000平方英尺，並擁有並租賃給第三方兩個約536,000平方英尺的倉庫和總計109,000平方英尺的辦公空間。

項目3.法律訴訟

本公司不時進行與其業務相關的例行法律程序。本公司並不認為這些例行法律程序整體而言會對其業務或財務狀況產生重大影響。此外，在正常業務過程中出現的各種訴訟和索賠正在審理中或已經對公司提出了索賠。雖然該等行動、訴訟及索償的最終影響不能確切預測，但管理層相信其結果不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。法律程序、各種訴訟、索賠和其他事項在合併財務報表附註中的附註8中有更全面的描述，在此併入作為參考。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

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第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

斯巴達·納什的普通股在納斯達克全球精選市場上交易，交易代碼為“SPTN”。

截至2022年2月28日，斯巴達·納什普通股的登記股東約為1300人。

2017年第四季度，董事會批准了一項價值5,000萬美元的股票回購計劃，該計劃將於2022年到期。在2021年第四季度，沒有根據該計劃進行任何普通股購買。截至2022年1月1日，該計劃仍有2970萬美元可用。

在2021年和2020年，公司分別以約530萬美元和1000萬美元的價格回購了265,000股和860,752股普通股。公司於2019年並無回購普通股。

普通股回購可能包括：(1)為滿足行使期權的員工股票期權持有者的行使價和/或預扣税義務而交付的SpartanNash普通股，以及(2)為履行在歸屬受限股票時發生的預扣税義務而提交註銷的股份。交付或扣留的股票價值由適用的股票補償計劃確定。

2021年2月22日，董事會批准了與一項新的5000萬美元計劃相關的普通股回購，將可用於股票回購的總金額增加到約8000萬美元。該公司計劃根據該計劃通過股票回購以及繼續定期分紅來向股東返還價值。

性能圖表

下面是一個圖表，比較了SpartanNash普通股與標準普爾SmallCap 600食品分銷商指數和標準普爾SmallCap 600指數在2016年12月31日至2022年1月1日期間的累計股東總回報。在本次分析和未來的分析中，標準普爾小盤600食品分銷商指數取代了CRSP納斯達克零售貿易指數，因為CRSP納斯達克零售貿易指數數據不再可訪問。到2020年為止，CRSP指數已包括在數據中。該公司已選擇用標準普爾SmallCap 600指數取代羅素2000指數，因為標準普爾SmallCap 600指數的市值概況與本公司的更接近。在這個過渡年，股票表現圖表包括羅素2000指數和標準普爾SmallCap 600指數。

累計總回報是指(1)在假設股息再投資的情況下，在測算期內的累計股息金額，以及(2)測算期末和期初的股價差額除以測算期開始時的股價之和。

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上圖所示的股東總回報的美元價值如下表所示：

在“履約圖表”標題下列出的信息不應被視為“徵集材料”或“存檔”給委員會，或受第14A或14C條例的約束，或承擔交易法第18條的責任，除非註冊人明確要求將此類信息視為徵集材料，或通過引用將其具體納入《證券法》或《交易法》下的文件中。

項目6.保留

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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

關於斯巴達·納什

SpartanNash總部位於密歇根州大急流城，是一家領先的跨地區雜貨分銷商和雜貨零售商，其核心業務包括將雜貨產品分銷給各種獨立和連鎖零售商、其企業所有的零售店以及美國的軍事小賣部和交易所。該公司經營三個可報告的部門：食品分銷、軍事和零售。這些可報告的細分市場是三個不同的業務，每個業務都有不同的客户基礎、管理結構和確定預算、預測和薪酬的基礎。

2021年概述

在新冠肺炎疫情期間，公司的首要任務仍然是其員工家庭、客户和社區的福祉和安全。SpartanNash認可其員工家族的韌性和奉獻精神，他們在服務客户和支持當地社區的同時，應對整個行業的勞動力、通脹和供應鏈挑戰。整個組織的協作及其員工的力量和彈性推動了動態運營環境中的執行，因為SpartanNash在這一前所未有的時間支持消費者需求。該公司2021年的亮點包括：

食品配送

零售

軍事

其他亮點

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在2022財年，該公司預計食品分銷部門在客户組合的某些領域內的增長推動下，銷售額將實現2.0%至4.0%的增長。在軍事領域，該公司預計Deca可比銷售額趨勢將繼續下降，導致銷售額下降3.0%至7.0%。由於大流行趨勢的平緩，零售可比銷售額預計將持平至2.0%。該公司預計通過供應鏈轉型計劃和某些其他計劃產生的節省將在2022年改善公司的整體盈利能力，但這部分被公司對員工的投資所抵消。

經營成果

本年度的業務結果與上一年相比在下一節中列報。關於2020財年業務結果與2019財年業務結果的對比討論，請參閲管理層在上一年度10-K表格年度報告中對財務狀況和業務結果的討論和分析。對上一年度的某些金額進行了調整，以反映最近採用的會計準則，這些準則在合併財務報表附註1中有所描述。

下表列出了公司綜合收益表中的項目佔淨銷售額的百分比以及與上一年相比的百分比變化：

注：由於四捨五入，某些合計並不合計。

**沒有意義

淨銷售額-下表列出了按細分市場劃分的淨銷售額和淨銷售額差異：

2021年的淨銷售額為89.3億美元，而2020年為93.5億美元。在考慮了53年的影響後^研發在2020財年淨銷售額為1.589億美元的一週，淨銷售額比上一財年減少了2.585億美元，降幅為2.8%。淨銷售額下降的原因是軍事部門的可比銷售額較低，因為軍事部門內小賣部的客流量尚未恢復到大流行前的水平。淨銷售額的其餘下降是由於上一年的良好銷售，這歸因於零售和食品分銷部門與新冠肺炎疫情有關的消費者需求增加。銷售額的下降被通貨膨脹和某些現有食品分銷客户的持續增長部分抵消了。

2021年食品配送淨銷售額為44.6億美元，而前一年為45.8億美元。在考慮了53年的影響後^研發當週淨銷售額為7640萬美元，淨銷售額下降4400萬美元，降幅為1.0%。這一下降是由於與新冠肺炎有關的消費者需求增加以及該公司決定退出其生鮮製作業務的影響導致上一年有利的淨銷售額，該業務部門的收入比上一年減少了2,170萬美元。這些減少被某些現有食品分銷客户的持續增長、通脹的有利影響以及與2020年第四季度向亞馬遜發行認股權證股票相關的590萬美元的非現金權證支出影響部分抵消。

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2021年零售淨銷售額為25.8億美元，而前一年為26.4億美元。在考慮了53年的影響後^研發本週淨銷售額為4,910萬美元，淨銷售額下降750萬美元，降幅為0.3%。淨銷售額的下降主要是由於與新冠肺炎和門店關閉有關的消費者需求增加導致的上一年有利的銷售，但燃料銷售額增加5,100萬美元部分抵消了這一下降。本年度可比門店銷售額下降0.5%，在兩年可比基礎上增長12.7%。本公司將經營14個會計期間(一個期間相當於四周)的零售店定義為可比商店，無論其是否改建、擴建或搬遷。收購的門店在收購日期後13個期間計入可比銷售額計算。由於價格波動，燃料不包括在可比銷售額計算中。可比門店銷售額是零售商廣泛使用的一項指標，它對管理層和投資者評估業績很有用。該公司對可比門店銷售額的定義可能不同於其他公司類似名稱的衡量標準。

2021年軍事淨銷售額為18.9億美元，而前一年為21.3億美元。在考慮了53年的影響後^研發本週淨銷售額為3340萬美元，淨銷售額下降2.07億美元，降幅為9.9%。減少的主要原因是 由於前一年基地准入和購物限制導致國內小賣部銷售量繼續下降，以及前一年與新冠肺炎疫情有關的消費者需求增加以及本年度航運港口的供應鏈挑戰導致出口銷售減少。

毛利– 毛利為銷售淨額減去銷售成本，詳見綜合財務報表附註1。與上一年的14.2億美元相比，本年度的毛利潤減少了2110萬美元，降幅為1.5%，降至14億美元。毛利佔淨銷售額的百分比由15.2%上升至15.7%，主要是由於食品分銷和軍事業務的利潤率提高，以及零售和食品分銷部門的銷售比例增加，從而產生了比軍事部門更高的利潤率，但由於通脹環境導致後進先出支出增加了1650萬美元，部分抵消了這一增長。

銷售、一般和行政費用 –銷售、一般及行政(“SG&A”)開支主要包括薪金及工資、員工福利、倉儲成本、店鋪佔用成本、運輸及搬運、水電費、設備租金、折舊(未計入銷售成本)、外運運費及其他行政開支。本年度SG&A支出增加1,170萬美元，增幅0.9%，從上年的13.億美元增至13.1億美元。作為淨銷售額的百分比，SG&A費用主要從13.9%增加到14.7%由於食品配送和軍事部門的供應鏈勞動力和運輸費用比率較高，以及公司行政和醫療保險成本增加，但獎勵薪酬的減少部分抵消了這一影響。

帶薪休假過渡調整– 帶薪休假過渡調整是指2,140萬美元的新帶薪休假(“PTO”)計劃的過渡影響。在第四季度，公司選擇從以贈款為基礎的政策過渡到以應計為基礎的政策，這導致會計年度結束時所需的應計餘額較低。以前的PTO計劃根據員工在前一年的服務情況，每年授予員工一次全面的PTO。由於員工未來缺勤的補償與員工在上一年的服務有關，公司需要應計全額PTO贈款。根據新的PTO計劃，員工全年根據工作時間按比例獲得權利。在2021年底過渡時，公司允許員工用上一年PTO補助金中未使用的部分開始新計劃。過渡影響指的是前一項計劃的全額PTO贈款與新計劃下的起始餘額之間的差額。

收購和整合費用 –收購和整合費用為$0.7 本年度為100萬，相比之下 $0.4 前一年為100萬美元。這兩年的費用都與馬丁的整合有關。

重組和資產減值，淨額–在……裏面本年度產生了290萬美元的淨重組和資產減值費用。這些費用主要包括380萬美元的資產減值費用，主要發生在零售部門，與本年度商店關閉和以前關閉的門店有關，以及與公司食品分銷部門的供應鏈轉型相關的網站關閉，以及150萬美元的與租賃輔助成本相關的關閉費用撥備。本年度的這些費用被與零售部門關閉門店相關的藥房客户名單、設備和房地產的銷售收入260萬美元部分抵消，以及出售軍事部門空置土地的收入。上一年度的業績包括2,440萬美元的淨重組和資產減值，主要與資產減值費用和與公司新生產業務重組有關的遣散費有關；資產減值費用主要與決定放棄食品分銷部門內的一個商號有關，以及與零售店關閉相關的費用。

營業收益-下表按部門列出的營業收益(虧損)和營業收益(虧損)的差異：

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該公司報告本年度的營業收益為1.122億美元，而上一年為1.024億美元。980萬美元的增長主要是由於毛利率佔銷售額的0.5%有所改善，重組和資產減值費用減少了2150萬美元，新的PTO計劃的過渡影響為2140萬美元，激勵薪酬減少了1180萬美元，但主要被銷售額下降、供應鏈勞動力和運輸費用比率上升、公司行政增加以及醫療保險成本增加所抵消。

食品配送公司本年度的營業收入從上年的4600萬美元增加到5950萬美元，增加了1350萬美元。增加的主要原因是重組和資產減值成本減少，淨額為2,030萬美元，毛利率提高，新的PTO計劃的過渡影響為690萬美元，以及上一年較高的非現金認股權證費用460萬美元。這些收益主要被較高的供應鏈費用比率、較低的銷售量和不利的收縮所抵消。

與上一年的6640萬美元相比，本年度的零售運營收益增加了60萬美元，達到6700萬美元。這一增長主要是由於1130萬美元的新PTO計劃的過渡影響，商店勞動力減少了830萬美元，但主要被毛利率下降和銷售額下降所抵消。

本年度軍事運營虧損從上年的990萬美元增加到1430萬美元，增加了430萬美元。變化是歸因於淨銷售額下降，供應鏈勞動力和運輸費用增加，部分抵消了毛利率的改善以及與新的PTO計劃的過渡影響有關的310萬美元.

利息支出 –本年度的利息支出從上年的1840萬美元下降到1390萬美元，減少了460萬美元，降幅為24.8%，這主要是由於公司在過去一年中繼續償還長期債務，以及美聯儲在上一年實施的降息。2021年，包括貸款費用攤銷在內的所有借款的加權平均利率下降了0.13%至2.82%，而2020年為2.95%。2021年總債務餘額從2020年的4.864億美元減少到4.057億美元，減少了8070萬美元。

所得税- 2021年和2020年，公司的有效所得税税率分別為25.2%和11.1%。本年度與聯邦法定税率的差異主要是由於州税和對高管薪酬扣除的限制，但部分被聯邦税收抵免所抵消。在上一年度，與聯邦法定税率的差異主要是由於《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(“CARS”)和相關的税務計劃，以及聯邦税收抵免，但部分被州税、不可扣除的費用以及本年度基於股票的薪酬的影響所抵消。

2020年3月27日，美國政府頒佈了税收立法，以在新冠肺炎疫情期間提供經濟刺激和支持企業和個人，簡稱CARE法案。在《CARE法案》方面，本公司於2020年錄得930萬美元的淨離散所得税優惠，這與某些開支的額外扣除有關，以及使公司能夠將税收損失結轉至《減税和就業法案》頒佈前幾年的條款，當時聯邦法定所得税率為35%。在2021年第一季度，該公司收到了總計2570萬美元的退税，涉及修訂後的上一年納税申報單。

非公認會計準則財務指標

除了按照以下規定報告財務業績外美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)此外，公司還提供有關調整後的營業收益、持續經營的調整後收益以及調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)的信息。這些都是非公認會計準則財務指標，定義如下，管理層用來分配資源，對照同行評估業績，以及評估整體業績。該公司相信，這些措施為管理層及其投資者提供了有用的信息。該公司相信，這些非GAAP措施對投資者是有用的，因為它們提供了對影響其業務的趨勢和特殊情況的進一步瞭解。這些措施提供了有用的補充信息，幫助投資者建立預期業績的基礎，並有能力根據預期評估實際業績。這些衡量標準與公認會計原則的結果相結合，可用於評估公司的整體業績，以及評估公司相對於同行的業績。這些措施也被用作公司贊助的某些薪酬計劃的基礎。此外，證券分析師、基金經理和與公司溝通的其他股東和利益相關者要求以這些調整後的格式獲得其財務業績。

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本年度調整後的營業收益、調整後的持續運營收益和調整後的EBITDA排除 組織重組, 與降低成本計劃相關的遣散費以及過渡的影響a 新的帶薪休假平面圖. 這個新帶薪休假計劃的過渡影響 是預計在可預見的未來不會復發，是被認為是“非業務”或“非核心”性質的。組織結構調整包括作為領導層過渡計劃的一部分而終止的工作人員的福利，這些工作人員不符合裁減人員的定義。 上一年調整後的持續運營收益，調整後的EBITDA不包括“新鮮的在第一季度決定退出這些業務後的“削減運營虧損”、與降低成本舉措有關的遣散費、組織重組成本以及支付給與Project One團隊相關的第三方諮詢公司的費用，這是公司在提高效率和降低成本的同時推動增長的舉措。 P與退款相關的分期付款收入s來自與參與者數據的最終對賬相關聯的年金提供商，以及與CARE法案相關的淨税收優惠, 是不包括持續運營的調整後收益. 在……裏面2019,調整後的營業收益、調整後的持續運營收益和調整後的EBITDA 不包括在第三季度初決定退出這些業務後的“Fresh Kitchen運營虧損”、與組織重組相關的成本(包括公司管理團隊的重大變動)以及支付給與Project One團隊相關的第三方諮詢公司的費用。養卹金終止成本主要與與養老金資產分配相關的非營業結算費用有關，不計入持續經營的調整收益，其次是調整後的營業收益。這些措施是根據53項措施的影響進行調整的^研發2020年的一週，提供更好的可比性到其他年份.每一個t他調整後項目有被認為是“非業務”或“非核心”性質的。

調整後營業收益

調整後的營業收益是一種非公認會計準則的營業財務計量，公司將其定義為營業收益加上或減去不反映公司正在進行的經營活動和與關閉營業地點相關的成本的項目的調整。

本公司相信，經調整的營業收益為本公司整體及營運部門的營運表現提供了有意義的表現。該公司認為，調整後的營業收益是衡量持續經營業績的另一種方式。調整後的營業收益旨在反映其所有分銷和零售業務的持續經營業績；因此，它不包括可被視為“非經營”或“非核心”性質的項目的影響，也不包括被歸類為非持續經營的活動的貢獻。由於調整後的營業收益和按部門分類的調整後的營業收益是管理層用來分配資源、評估與同行的業績和評估整體業績的業績衡量標準，公司相信它為管理層和投資者提供了有用的信息。此外，證券分析師、基金經理和與公司溝通的其他股東和利益相關者要求以調整後的營業收益格式獲得其經營財務業績。

調整後的營業收益不是根據公認會計準則衡量業績的指標，不應被視為營業收益和其他損益表數據的替代品。該公司對調整後營業收益的定義可能與其他公司報告的類似名稱的指標不同。

以下是2021年、2020年和2019年的運營收益與調整後的運營收益的對賬。