美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的從到的過渡期過渡報告 |
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是 ☐
勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
根據2021年6月30日普通股在紐約證券交易所的收盤價,註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值為#美元。
截至2022年2月24日,註冊人發行的普通股數量為
以引用方式併入的文件
本報告第三部分參考註冊人為其2022年年度股東大會提交的委託書,該委託書將在截至2021年12月31日的年度結束後120天內提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
目錄
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頁面 |
第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
1 |
第1A項。 |
風險因素 |
12 |
1B項。 |
未解決的員工意見 |
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第二項。 |
屬性 |
24 |
第三項。 |
法律訴訟 |
24 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
24 |
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第二部分 |
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第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
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第六項。 |
已保留 |
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第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
27 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
38 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
39 |
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
61 |
第9A項。 |
控制和程序 |
61 |
第9B項。 |
其他信息 |
62 |
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
62 |
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第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
63 |
第11項。 |
高管薪酬 |
63 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
63 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
63 |
第14項。 |
首席會計費及服務 |
63 |
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第四部分 |
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第15項。 |
展品、財務報表明細表 |
64 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
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簽名 |
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68 |
i
第一部分
項目1.業務
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本Form 10-K年度報告中討論的某些事項包含涉及風險和不確定性的前瞻性表述,例如與未來事件、業務戰略、未來業績、未來運營、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標有關的表述。除歷史事實以外的所有陳述都可能是前瞻性陳述。前瞻性陳述經常(但並非總是)通過使用諸如“尋求”、“預期”、“計劃”、“繼續”、“估計”、“預期”、“可能”、“將會”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“應該”、“相信”等詞語以及類似的表達或其否定來識別。前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證,也不一定是對實現此類業績或結果的時間或時間的準確指示。前瞻性陳述是基於管理層對未來事件的結果和時機的信念,基於目前可獲得的信息。這些表述涉及估計、假設、已知和未知風險、不確定因素和其他因素,這些因素可能導致實際結果或事件與這些前瞻性表述中表達的大不相同。梅維爾工程公司(MEC、該公司、我們或類似條款)相信,本年度報告10-K表格中包含的前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但不能保證這些預期將被證明是正確的。不應過度依賴前瞻性陳述。
可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表述的結果或事件大不相同的重要因素包括但不限於本截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項的“風險因素”中描述的那些因素,這些因素可能會在我們隨後提交的10-Q表格季度報告的第II部分第1A項中進行修訂或補充,以及以下內容:
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新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務、財務狀況、現金流、運營結果和供應鏈產生的負面影響,包括我們的原始設備製造商客户遇到的供應鏈問題,當前對工資、福利、零部件和製造供應的通脹壓力以及未來的不確定影響; |
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與我們的客户所在行業的發展相關的風險; |
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與準確調度生產和最大化效率相關的風險; |
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未能在我們的市場上成功競爭; |
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我們有能力實現以獲獎業務為代表的淨銷售額; |
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我們保持製造、工程和技術專長的能力; |
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失去我們的任何一個大客户或失去他們各自的市場份額; |
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與進入新市場相關的風險; |
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我們有能力招聘和留住我們的主要高管、經理和熟練技術人員; |
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對我們的業務至關重要的原材料價格或可獲得性的波動; |
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製造風險,包括延誤和技術問題、與第三方供應商的問題、環境風險以及適用的法律和法規要求; |
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我們成功識別或整合收購的能力; |
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我們有能力開發新的和創新的流程,並獲得客户對這些流程的接受; |
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與我們的信息技術系統和基礎設施有關的風險; |
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政治和經濟發展,包括對外貿易關係和相關關税; |
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法律糾紛的結果,包括產品責任、知識產權侵權等索賠; |
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與我們的資本密集型產業相關的風險; |
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與我們在首次公開發行普通股(IPO)完成之前被視為S公司相關的風險;以及 |
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與我們的員工持股計劃被視為符合税務條件的退休計劃相關的風險。 |
這些因素不一定都是可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表達的結果或事件大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表達的結果或事件大不相同。可歸因於我們的所有前瞻性陳述都受到這一警告性聲明的限制。前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日的情況。我們承諾不會
1
除非聯邦證券法要求,否則公司有義務在任何此類陳述發表之日之後更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
一般信息
MEC是美國領先的增值製造合作伙伴,提供廣泛的原型和模具、生產製造、塗層、組裝和售後服務組件。我們的客户在不同的終端市場運營,包括重型和中型商用車、建築和出入設備、動力運動、農業、軍事和其他終端市場。基於高度的經驗、信任和信心,我們與我們的藍籌股客户建立了長期的合作關係。“我們讓事情變得簡單”,提供多樣化的流程產品和端到端解決方案的“一站式商店”,在整個產品生命週期中受益,包括在設計和原型、產品製造、售後服務組件和輔助供應鏈方面的前端協作。我們成立於1945年,總部設在威斯康星州梅維爾,是一家為原始設備製造商(OEM)客户提供高級工程組件的領先的美國一級供應商,在各自的市場上處於領先地位。我們致力於通過在整個產品設計和開發過程中與客户合作,以最低的成本使用複雜的工藝生產最高質量的部件,以建立最優的解決方案。我們的工程專業知識和技術訣竅使我們能夠在每個產品再開發週期中增加價值(對於我們的客户來説,通常是每三到五年一次)。根據製造商的説法,我們連續11年(2011-2021年)被評為美國最大的製造商。根據製造商對金屬製造公司收入的預測,我們的規模大約是我們下一個最大競爭對手的兩倍多。
我們客户的複雜產品需要我們獨特的能力組合,使我們能夠實現定製產品,以滿足客户的期望結果。我們的能力(包括但不限於:金屬製造、金屬衝壓、管材彎曲和成形、機器人零件成形、機器人焊接、電阻焊、五軸管道和光纖激光切割以及定製塗層,包括高熱和耐化學劑塗層(CARC)塗層)被用於各種應用,是我們所生產產品的基石。
我們的主要客户擁有全球公認的品牌,並要求最高的產品質量和專業知識。在我們75多年的歷史中,我們開發了能力並提供瞭解決方案,從而提高了客户忠誠度並建立了長期的關係,我們稱之為“值得信賴的體驗”。我們擁有多樣化和市場領先的客户羣,服務於廣闊的終端市場,代表着我們良好的短期和長期增長前景。我們有着良好的增長記錄,並處於有利地位,可以提高我們的市場份額,從客户需求的增長中受益,並鞏固我們服務的終端市場的需求。為了幫助實現我們的戰略使命,我們擁有大約2200名員工,他們在戰術上與我們的核心價值觀保持一致,並將繼續參與我們的員工所有權文化。我們由一支經驗豐富的管理團隊領導,他們通過與關鍵客户建立了深厚而長期的關係,為我們的增長做出了貢獻,並努力通過有機和戰略收購來擴大客户基礎。
我們擁有由全美領先的藍籌股OEM製造商組成的長期客户基礎。我們提供的廣泛能力和生產最高質量解決方案的過往記錄使我們能夠隨着時間的推移與其他產品和平臺建立並隨後加深關係。例如,我們與Deere&Company(John Deere)長達40多年的合作始於農業部門的一小批簡單衝壓部件,隨着時間的推移不斷擴大,2021年在五個細分市場、代表60多個型號平臺的銷售額超過7550萬美元。我們還成功地利用我們多樣化的“一站式”服務贏得了客户,並迅速擴大了與高增長客户的關係。例如,我們與沃爾沃卡車的合作始於油箱,並在過去九年中擴大到包括排氣管、新型卧鋪駕駛室和底盤製造以及其他製造。通過從多個工廠擴展多個製造組件,我們能夠加深與該客户的關係,並鞏固我們作為重要戰略採購合作伙伴的地位。
我們通過位於7個州的20個戰略位置的美國工廠為客户提供服務,其中19個工廠正在運營,製造能力超過310萬平方英尺。我們廣闊的業務範圍使我們能夠通過“本地”業務為全美現有的主要客户提供服務並與其保持牢固的關係,同時瞄準新的客户機會。再加上我們對市場協調和執行的關注,我們不斷努力提高和完善能力,減少我們的碳足跡。此外,對靈活、可重新部署的自動化的持續投資使我們能夠擴大產量,同時降低成本,提高質量、生產率和一致性,從而提高利潤率和市場領先的競爭力。
我們歷史上的成功得益於我們的工程專業知識、廣泛的製造能力、有限的商品敞口、對自動化的投資,以及與通過價格轉嫁投入成本的合同能力的內在關係。我們相信,由於以下因素,我們有望在經濟週期中實現增長:
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市場定位和聲譽; |
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產品廣度; |
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對自動化和流程能力進行靈活和可重新部署的資本投資;以及 |
2
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我們的地理位置、終端市場和產品多樣化。 |
我們今天的多元化形象為我們在經濟週期的所有階段保持穩定和領先的市場表現做好了最好的準備。
我們的產業
我們在高度分散的代工製造商市場上競爭,其中大多數是規模、能力和技術有限的小型本土企業。其中許多本地製造商的生產能力單一或有限,並在特定的地理市場提供利基組件。因此,在代工市場上,我們擁有提供全方位解決方案的能力和專業知識的競爭對手數量有限。例如,在過去11年(2011-2021年),我們在各個產品線上的多樣化製造能力使我們連續11年成為製造商在有吸引力的美國市場上獲得“Fab 40”最大製造商稱號的獲得者。雖然我們在選定的產品線上與某些製造商競爭,但我們相信沒有一家制造商在我們的全部產品和終端市場應用方面與我們直接競爭。
我們的終端市場多樣化,加上我們廣泛的產品範圍,使我們能夠在單個終端市場波動時保持財務穩定。我們服務的主要終端市場包括重型和中型商用車、建築和出入設備、動力運動、農業和軍事等機械市場。隨着市場走強或走弱,我們的產出會被重新定向和調整,以支持正在進行的變化。此外,由於這些波動影響了市場,我們處於有利地位,可以從我們的OEM客户整合到更少和更復雜的供應商的更廣泛趨勢中受益,以便在降低業務總成本的同時提高質量和交貨期。這種整合趨勢將使我們能夠隨着市場的變化和變化而增長和保護我們的現金流。
我們還經歷了一種OEM趨勢,並從中受益,這種趨勢尋求通過外包來改善他們的戰略執行和簡化他們的業務。根據我們的歷史,原始設備製造商奉行的戰略是專注於核心部件市場差異化,如結構框架和完整的動力總成總成,並傾向於將剩餘的產品部件外包給第三方,而不是在內部製造。這樣做是為了保持他們的戰略重點,推動成本節約,減少他們自己在製造方面的投資,從而使他們能夠專注於其價值創造過程中最重要的方面,即產品設計和開發、最終產品組裝和測試、品牌推廣、銷售、營銷和分銷。雖然每個特定的OEM在其戰略上有所不同,但我們認為,隨着客户應對勞動力限制並尋求最佳投資回報和改善現金流,這一趨勢仍在繼續。此外,我們的OEM客户專注於其產品的核心部件的生產,這導致他們依賴像我們這樣的外包供應商來滿足其成品需求的其餘部件。我們相信,我們將受益於客户關注點的持續轉移以及對原始設備製造商提高效率、降低成本和簡化供應鏈的持續渴望。我們已建立和嵌入的關係、廣泛的能力和可擴展性將使我們能夠作為供應鏈中的單一聯繫點,為我們的客户簡化供應鏈流程。此外,我們相信,原始設備製造商越來越青睞由更大、更復雜和財務穩定的供應商支持的平臺,這些供應商有能力為大型國內和國際業務提供服務,同時保持當地特色。我們廣泛的製造足跡、有競爭力的成本結構和集成的設計、工程, 生產計劃和質量計劃管理能力使我們處於有利地位,可以利用這些機會和趨勢。
我們的競爭優勢
我們相信,客户因其製造需求而求助於我們,因為我們是最終的“資源”。資源是一個雙重用途的縮寫,我們用來描述我們能力的廣度,我們的目標是成為允許客户通過我們重新獲得所有制造需求的一站式解決方案。我們利用深厚的產品和工程知識提供一流的解決方案,與客户合作形成戰略聯盟,並將自己定位為客户產品開發和製造流程的重要組成部分。我們提供廣泛的端到端解決方案組合,包括先進的創新流程和功能,可提高質量並簡化供應鏈。我們致力於通過在整個產品設計和開發過程中與客户合作,以最低的成本使用複雜的工藝生產最高質量的部件,以建立最優的解決方案。我們的工程專業知識和技術訣竅使我們能夠在每個產品再開發週期中增加價值(對於我們的客户來説,通常是每三到五年一次)。
具有嵌入式關係的增值供應鏈合作伙伴。我們與龐大而多樣化的客户羣建立了牢固的關係,這是由我們的員工在工作中採取的P.R.I.D.E.(“每日卓越的個人責任”)方法推動的,這種方法強調我們業務各個方面的最高質量和業績,包括我們與客户合作並向他們提供涵蓋各種產品的複雜解決方案的能力。我們獨特的端到端服務在產品的整個生命週期中提供解決方案,包括前期產品可製造性建議和原型、生產量和售後組件。我們努力使運營與客户的戰略和生產活動保持一致(並不斷重新調整),使我們能夠靈活地應對市場變化,同時使我們的客户能夠取得成功,並保持對客户需求變化的適應性,以保持適當調整的靈活性。這些項目加在一起,就構成了“MEC使命”。我們對與客户協作的關注和我們廣泛的能力也產生了戰略
3
與我們的客户保持一致,導致粘性關係,推動供應商減少,並提供其他輔助好處,如優化營運資本投資。我們在工程專業知識方面的過往記錄使我們始終參與客户的設計和原型製作活動,使客户能夠將我們視為他們自己團隊的寶貴延伸。反過來,這種協作使我們的客户能夠專注於其核心技術和產品的開發。我們作為深入人心的大規模供應鏈合作伙伴的地位使我們能夠提供多種解決方案,以高昂的轉換成本推動強大的客户關係。
在具有吸引力的北美市場處於領先和可防禦的市場地位。根據製造商的説法,我們連續11年(2011-2021年)被評為美國最大的製造商。鑑於工作的複雜性、已建立的關係和高昂的客户轉換成本,該市場高度分散,進入門檻很高。雖然在我們運營的市場上有許多競爭對手,但很少有人能保持我們這樣的產品廣度、製造能力、規模或工程專業知識。我們的強大功能使我們能夠為客户提供:
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生產能力低; |
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定製化、精細化的解決方案; |
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在整個產品生命週期內具有獨特的工程和製造能力; |
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關鍵規模,以服務大型國家和地區客户以及當地客户;以及 |
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能夠充當單點聯繫人並提供無縫的客户服務。 |
終端市場和客户多元化。我們專注於增值製造,使我們能夠在各種客户終端市場保持多元化,包括重型和中型商用車、建築和出入設備、動力運動、農業和軍事等。這些終端市場代表着我們全球公認的客户,這些客户由大型OEM製造商組成。2021年,我們最大的客户和前十名客户分別佔淨銷售額的16.6%和79.6%,這代表了我們在各種終端市場和客户運營細分市場上服務的數百個平臺。我們進入眾多終端市場的機會使我們能夠隨着終端市場需求的發展,戰略性地將重點轉移到當前的銷售機會上。除了客户和終端市場多樣化外,我們的客户本身也在多個終端市場實現多元化。例如,John Deere是我們的主要客户之一,2021年的淨銷售額佔我們總淨銷售額的16.6%,我們向這些客户提供了超過5000個SKU,涉及60多個John Deere平臺,包括農業、林業、草坪護理、電力系統以及建築和接入設備終端市場。我們日益穩定的業績是我們有意的業務設計的直接結果,我們的業務設計具有敏捷性和適應性,以重新調整製造能力,以服務於多樣化和不斷變化的終端市場。
4
廣泛的功能,可滿足各種應用程序的需求。我們擁有許多製造能力,這些能力共同構成了我們為客户提供的複雜解決方案的基石。我們在我們的20個生產設施(其中19個已投入運營)中保持着全方位的能力,以滿足廣泛的客户需求,包括前期產品開發建議和原型、各種產品的獨特製造工藝和能力,以及代表獨特的端到端產品的後端整理、組裝和售後組件。我們的一系列能力與我們廣泛的組件(包括製造、管子、儲罐和性能結構)相結合,擴展了我們可以提供組件的適用用途和終端市場。縱觀我們的歷史,我們的能力使我們能夠通過擴展到新的垂直市場和通過交叉銷售進一步滲透現有的垂直市場來實現增長,以增加錢包份額,這一戰略推動了我們與客户的粘性關係。此外,我們獨特的製造流程組合使我們能夠抓住機會瞄準複雜、利潤率更高的業務。我們產品的多樣性使我們的公司在不同的終端市場和經濟週期中保持了財務穩定。
科技型基礎設施。我們繼續投資於以技術為基礎的資產基礎,提供顯著的靈活和可重新部署的能力,以支持我們計劃中的增長,提高盈利能力、效率、質量和員工安全,減少能源支出,並推動相對於競爭對手的長期成本優勢。我們利用我們的購買力,在整個歷史上對運營基礎設施進行了大量投資,在靈活和可重新部署的自動化和容量改進等項目上進行了投資,以提高吞吐量、質量和一致性。例如,我們是業內首批採用光纖激光器的公司之一,並將繼續投資於這一能力。我們已經安裝了10000瓦和12000瓦的自動化塔式光纖激光器,平均速度快3倍,切割更乾淨,更精確,與傳統的CO2激光器相比,使用的功率只有三分之一,回收期不到兩年。此外,機器人剎車的實施通過繼續向精密自動化轉變,提高了質量。通過減少安裝程序、員工手動提舉要求和停機時間,同時提供更多容量,機器人剎車的實施帶來了大約兩年的回收期。這兩個投資於技術型基礎設施的例子使我們能夠重新分配我們的勞動力,因為員工可以接受再培訓,並重新部署到技術技能更高的職位。在當今瞬息萬變的勞動力市場中, 作為我們戰略的一部分,重新部署勞動力以增加我們客户的靈活性和容量的能力是最重要和最感興趣的。我們在持續改進和自動化方面的投資推動了運營效率和改進的指標跟蹤,使我們的管理團隊能夠更有效地運營業務,提高我們為客户提供的價值。我們不時地進行戰略性的、客户驅動的投資,直接支持新產品和市場擴張,從而為我們的客户帶來進一步的競爭優勢和更高的轉換成本。
5
成本結構和卓越運營。我們通過調整客户合同的結構,以傳遞大宗商品價格的變化,從而減少了對大宗商品價格風險的敞口。因此,我們能夠有效地將關税和大宗商品價格波動的任何潛在影響限制在我們的利潤率範圍內。我們的規模和盈利能力也使我們能夠靈活地實施不斷改進的計劃,以提高效率,例如自動化和額外的產能,這將導致長期效率和利潤率的提高,並擴大能力。
我們的戰略
通過有機擴張實現銷售增長。我們相信,我們有足夠的機會實現對現有客户的更深層次滲透,並通過我們強大的一站式服務贏得新客户。通過利用我們的核心產品能力向新市場擴張,並通過推出新產品在有吸引力的、相鄰的或互補的平臺上建立新的產品,我們有重大的機會執行我們的有機增長計劃。通過獲取更多種類的產品和更多的平臺來擴大我們在客户中的錢包份額,既鞏固了我們與客户的關係(因為這增加了客户轉換成本),也吸引了尋求簡化供應鏈的潛在新客户,同時還從競爭對手那裏捍衞了我們的市場地位。這些機會通過MEC的能力和客户羣之間的交叉銷售得到加強。我們的專業技術使我們能夠以高性價比生產更高質量的部件,同時我們的產量、設備和技術建立了競爭優勢。此外,通過向客户提供進一步的供應商整合機會,擴展的產品將增強我們與客户的戰略一致性,並支持我們的“我們讓事情變得簡單”的價值主張。
尋求機會性收購。我們的管理團隊在成功執行和整合戰略收購方面保持着良好的業績記錄。自2012年來,我們已經完成了兩項重大收購(Center Mfg2012年收購迪法恩斯金屬製品公司(Defiance Metal Products),2018年12月收購迪法恩斯金屬製品公司(Defiance Metal Products,DMP),自2004年以來又進行了四次互補性收購,為我們的傳統業務貢獻了新的能力、產品供應、服務的終端市場和技術,同時也帶來了顯著的協同效應機會,改善了我們的財務狀況。我們的戰略是繼續確定並機會主義地執行增值收購,這將使我們的公司實現進一步的增長。我們相信,我們的聲譽、規模和業績記錄使我們成為業內參與者中的“首選整合者”,從而帶來了大量可行的收購機會。我們收購的投資標準是總部設在美國的公司,這些公司擁有由領先的原始設備製造商(OEM)組成的長期客户基礎,以及專業的製造能力,使我們能夠增強現有的專業知識或擴展到新類型的能力,以及其他標準。我們認為,繼續執行我們的收購戰略提供了通過進一步整合我們支離破碎的行業來創造股東價值的重要機會。市場環境主要由當地和地區的小公司組成,提供了充足的附加收購機會,以支持我們的一站式服務方式,為我們的客户提供廣泛的服務。除了我們現有的服務市場,我們在鐵路、航空航天、醫療、健身、能源、重型製造以及食品和飲料終端市場等領域看到了潛在的收購機會。
繼續流程驅動的改進計劃。我們的流程驅動的改進計劃在我們的整個歷史中都帶來了顯著的節省,帶來了更好的財務結果和積極的客户結果。我們的戰略將繼續將重點放在持續改進上,以保持差異化和可防禦的市場領先地位,以及持續的成本和運營改善,包括在技術和自動化、工廠整合和收購整合協同方面的投資,預計這將通過永久性裁員推動短期和長期的生產率和利潤率提高。最近流程驅動的改進計劃的示例包括:
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在威斯康星州梅維爾和俄亥俄州迪法恩斯成功集成新的10,000瓦和12,000瓦光纖激光器、機器人制動器和自動化物料搬運設備; |
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通過更好地利用塗裝線上的自動化、新的激光和機器人剎車壓力機技術、自動化加工中心和優化全公司資產來鞏固班次; |
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關閉南卡羅來納州格林伍德和弗吉尼亞州懷特維爾的工廠,並將其生產能力整合到我們的其他設施中,通過利用我們在技術和自動化方面的投資,以更小的佔地面積維持整體制造能力;以及 |
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通過能力中心推動整個組織的最佳實踐,DMP和傳統MEC之間的收購協同效應。 |
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保持與員工基礎和員工驅動的結果保持一致。我們在員工所有權和P.R.I.D.E方面的豐富歷史培養了一個戰略管理--員工協調一致和以結果為導向的組織,每個員工都為共同的目標做出了貢獻。自首次公開募股(IPO)以來,我們的員工持有大量股權,我們相信這對整個組織都有好處,因為我們的戰略調整保持不變,並繼續產生員工驅動的業績。隨着我們繼續投資於我們的業務,並越來越多地實施更加科技化的基礎設施,我們將努力將我們的員工重新部署到我們業務的其他更高技能領域,並在需要的地方投資於培訓。我們的員工是我們公司的基礎;他們擁有跨越不同市場和能力的經驗,他們推動創新,相信我們的流程和他們的工作成果以及我們的成功。我們對新技術的投資吸引了精通技術的員工,以取代即將退休的傳統熟練員工。我們和我們的員工也高度參與並積極支持我們的設施所在的社區;我們的2200名員工每天都在為我們的客户和社區創造價值和支持。
我們的能力
我們提供廣泛的端到端流程和解決方案組合,包括先進的創新功能,為我們的客户提高質量並簡化供應鏈。通過我們的協作方式,我們保持了一套完整且不斷增長的複雜製造能力,以滿足客户的多樣化需求,包括:
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程序管理 —我們遵循APQP(高級產品質量規劃)流程(計劃、可製造性和開發設計、流程設計和改進、產品和流程驗證和持續改進)為客户提供從概念到發佈的完整解決方案。 |
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工程學 —我們與客户合作,為製造、離線編程(激光、剎車機、機械加工、機器人焊接、座標測量機)、價值工程和CI(持續改進)提供設計。 |
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工具設計和構建—我們內部的工具設計和工具室能力確保了從頭到尾的質量。我們製造和服務所有類別的模具,包括大型級進模。 |
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激光切割 —我們的可編程光纖和CO2激光切割能力消除了昂貴的硬工具。我們的設備可以切割厚達1英寸的金屬,同時以每分鐘4000英寸的速度將公差保持在0.002英寸。我們的管狀激光器是最先進的切割機,可提供卓越的公差和產量。 |
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制動器壓力機—我們將操作員的專業知識與所需的適當設備相結合,為我們的客户提供折彎、成型、鑄造和空氣折彎所需的頂級多功能性。我們的設施配備了最新的壓力機剎車設備,包括機器人零件操作和堆疊。 |
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衝壓 —我們為短、中或長的生產提供定製的金屬衝壓能力。對於較長的運行,我們的鈑金衝壓生產使用50至1200噸手動或自動進給壓力機,具有最先進的進給線,用於精密金屬衝壓。我們的小型高速壓力機是生產複雜的大批量衝壓件的理想選擇。 |
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機械加工 —我們為大型製造和裝配中的零件提供內部加工幫助,從而提供各種加工能力來滿足客户需求。 |
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彎管 —我們保持着強大的彎管能力,包括(I)製造從0.25英寸到6英寸的橢圓形、圓管和方管;(Ii)利用我們廣泛的設備庫存,包括最新的CNC(計算機數控)彎管機;以及最先進的技術,如多任務機頭的CNC電子伺服驅動彎管。 |
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焊接 —我們贏得了作為一流焊接件製造商之一的聲譽。我們的焊接部門提供手工和機器人焊絲焊接,包括GMAW(氣體金屬弧焊,也稱為MIG,或金屬惰性氣體焊),GTAW(氣體鎢極弧焊),也稱為TIG(鎢極惰性氣體焊),氦弧焊,流芯焊,金屬芯焊,鋁焊,等離子焊,釺焊和脈衝氦弧焊。 |
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塗料、組裝和物流—我們為藍籌股原始設備製造商提供首屈一指的全方位塗裝、組裝和物流解決方案。我們的塗裝能力提供全方位的高科技工業塗裝能力,包括:E-Coat、軍用認證的CARC、商業和工業粉末塗料和液體塗料。我們的塗層系統採用直接金屬處理和預處理,包括酸洗、磷酸鋅和在線阿洛丁,用於鋁的轉化。 |
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我們久經考驗的方法
我們利用深厚的產品和工程知識提供一流的解決方案,與客户合作形成戰略聯盟,並將自己定位為客户產品開發和製造流程的重要組成部分。我們的方法很簡單:我們認為質量是一項重要的商業戰略,具有強勁的投資回報。我們的質量理念是以IATF(國際汽車特別工作組)和ISO(國際標準化組織)為基礎的持續改進為基礎。我們技術精湛、經驗豐富的員工在質量規劃、計量、幾何尺寸和公差(ASMEY14.5M1994)、國際標準化組織、QS9000、統計技術和國際標準化組織14001認證等領域都經過了嚴格的培訓。我們的質量管理體系由以下幾部分組成:
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國際航空運輸協會16949:2016年認證(汽車行業使用最廣泛的質量管理國際標準之一); |
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ISO 9001:2015註冊(質量管理體系國際標準); |
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流程和裝配線審核,重點是流程控制; |
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在驗證時經過驗證並在生產過程中受到監控的過程能力; |
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油漆和焊接操作的專門驗證。 |
我們定期與主要客户進行聯合流程改進工作。從歷史上看,這類活動通過有效的批次大小和更可重複的工藝,縮短了製造關鍵路徑時間,降低了成本,提高了質量。我們的持續改進計劃使我們獲得並應用了最先進的技術和工廠改進,支持精益、快速反應的製造靈活性,使我們走在了市場的前列。此外,我們的快速響應制造方法提供的敏捷性使我們的採購、製造、工程和質量團隊始終處於柔性製造的前沿。這種適應性強的方法還降低了製造成本,縮短了訂單週轉時間,並消除了多餘的浪費。
我們在設施中擁有先進的機械產品組合,使我們能夠利用員工隊伍的最先進能力和功能。我們努力維持我們的資產或升級我們的能力,在惡化導致過時或更好的技術可用的地方,減少我們的碳足跡。最近,我們投資了多個光纖激光系統和具有自動化的機器人剎車壓力機,旨在減少勞動力含量和優化佔地面積,使我們能夠在相同的勞動力和佔地面積下創造更多收入。我們最近還投資了一個加工中心,配有碼盤機、帶自動裝載機的前沿管激光器、機器人剎車壓力機、機器人焊接單元和一條直接對金屬的塗裝線。
我們的市場
我們的主要終端市場包括(但不限於)重型和中型商用車、建築和出入設備、動力運動、農業和軍事市場。雖然我們的個別終端市場可能會受到週期性變化的影響,但我們終端市場的多樣化性質使我們能夠隨着某些終端市場的走低和其他終端市場的走高而將生產轉移到需求上。根據我們的經驗,我們的多元化減輕了我們過去面臨的經濟低迷對我們業務的影響。例如,在2008年和2009年的經濟衰退期間,由於強勁的訂單,特別是來自專注于軍工終端市場的客户的訂單,我們的淨銷售額實現了增長。此外,由於2013年至2017年,我們的重型和中型商用車、建築和通行設備、動力運動型車和農業客户的收入波動較大,峯谷之間的銷售降幅中值為23%,我們的峯谷銷售降幅僅為10%,低於這些市場。我們之所以能夠實現這一目標,是因為我們重新分配了資源,為我們的重型和中型商用車和動力運動型車客户提供服務,導致這些終端市場實現了強勁的兩位數增長。
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中重型商用車:重型商用車包括標準半掛車等8類重型卡車。中型商用車包括3-7類卡車,如箱式卡車; |
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施工和出入設備:主要應用包括輪式裝載機、履帶式裝載機、滑移式裝載機、挖掘機、電動平地機、空中升降機、吊杆升降機和其他施工設備; |
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動力運動:包括我們的全地形(ATV)和多用途(MUV)車輛,以及船舶和摩托車市場; |
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農業:主要應用包括拖拉機、聯合收割機、噴霧機、草坪護理、農具和其他與農業有關的設備; |
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軍用:我們為軍用車輛平臺提供各種部件; |
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其他:我們為各種其他工業和汽車終端市場提供零部件和組件,例如發電、採礦和醫用櫥櫃。 |
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我們的客户
我們是一個重要的、根深蒂固的供應合作伙伴,與我們的客户有着強大的戰略聯盟和關係。我們與我們的OEM客户建立了長期的業務關係,其中許多關係持續了幾十年。此外,我們通過客户和終端市場實現多元化,前20位客户的淨銷售額佔2021年淨銷售額的4.06億美元,沒有一個終端市場的淨銷售額超過34%。在截至2021年12月31日的一年中,John Deere、PACCAR Inc.、AB Volvo和Honda分別佔淨銷售額的16.6%、14.1%、10.8%和10.0%。我們沒有經歷過客户流失的歷史,因為我們廣泛的能力和規模推動了我們的嵌入式關係,導致了高昂的客户轉換成本。
原材料和製成品
我們的採購主要包括鋼材和鋁。我們擁有超過1,000家供應商的廣泛和多樣化的基礎。我們已建立的關係可提供高效、靈活的資源訪問和宂餘,以確保為我們的客户提供支持。我們沒有材料供應問題或停電的歷史。2021年,沒有一家供應商佔我們總採購量的16%以上,我們採購的98%的原材料來自國內供應商。我們的供應商位於戰略位置,以最大限度地提高效率和最大限度地降低運輸成本,儘管轉換成本最低,而且我們保留了大量替代供應商,如果需要,我們可以將訂單轉移給這些供應商。我們制定了客户合同的結構,以通過大宗商品價格的變化,這使得我們基本上不受最近原材料價格波動和關税的影響。隨着我們的持續增長,我們打算利用我們的規模和規模來進一步降低材料成本。
銷售及市場推廣
我們擁有一支由大約50名經驗豐富的專業人員組成的強大銷售團隊,負責管理和擴大客户關係,並積極尋求新的機會。我們的銷售人員根據細分市場和客户進行調整,包括重型和中型商用車、建築和接入設備、動力運動、農業、軍事和其他終端市場,並採用高度技術性和協作性的銷售流程,對客户和能力有深刻的瞭解。銷售人員已指派由內部銷售、市場營銷和銷售管理人員組成的支持團隊。我們一直參與提案流程的申請,我們擁有深厚流程專業知識的銷售團隊與客户協作,為可製造性和製造效率提供最佳設計。前期協作推動了產品規格、計劃生命週期規劃、成本估算和風險降低的正規化。銷售過程通常需要3-18個月,最終在實施產品生命週期時間表和長期客户安排下的採購訂單時結束。銷售團隊利用可有效跟蹤和管理積壓訂單、報價和預訂信息、戰略項目和拜訪報告的系統基礎設施,所有這些都會在銷售團隊每週會議上進行審核。
信息系統
我們在報價和估算、企業資源規劃、材料資源規劃、能力規劃和會計等所有領域使用標準化的信息技術系統,以加強工作採購、項目執行和財務控制。我們在威斯康星州梅維爾的公司總部提供信息技術監督和支持。我們在整個公司使用的運營信息系統是特定於行業的應用程序,在某些情況下,這些應用程序已在內部或供應商進行了修改和改進,以適應我們的運營。我們的企業資源規劃軟件儘可能與我們的運營信息系統集成,以便向指定人員提供相關的實時運營數據。被收購公司的會計和運營人員不僅由我們的信息技術支持人員培訓,而且還由我們組織中擁有豐富使用我們系統經驗的長期員工培訓。我們相信,我們的信息系統為我們的員工提供了執行其個人工作職能和實現我們的戰略計劃的工具。
我們的競爭對手
我們參與了一個高度分散的市場,在我們服務的每個終端市場上,競爭對手的規模從專注於單一能力或終端市場的小公司到大型多學科公司不等。雖然可能會出現來自特定終端市場的激烈競爭,但我們相信,基於我們的以下優勢,我們能夠有效地競爭並保持競爭優勢:
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具有交叉銷售能力的規模和產品供應,併為我們的客户提供一站式解決方案; |
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廣泛的製造能力和靈活性,能夠滿足需要複雜解決方案的要求; |
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我們技術精湛、知識淵博的員工隊伍能夠提供諮詢意見,為客户提供服務;以及 |
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隨着我們的客户繼續採取區域化的生產方法,區域化的地理焦點提供了抵禦國內外競爭對手的有利地位,這提供了更短的供應鏈和更大的靈活性。 |
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我們的人力資本管理
截至2021年12月31日,我們大約有2200名全職員工,其中約1725名是生產員工,沒有一個人加入工會。
我們擁有一支經驗豐富、技術嫻熟的員工隊伍。我們一直高度重視吸引和留住高素質人才,因為他們是我們持續成功的關鍵因素。儘管最近在招聘技能型員工方面面臨市場挑戰,但我們對更新技術和能力的持續投資使我們能夠機會性地重新培訓和重新部署某些以前屬於人力資本密集型的角色,並將員工重新培訓和重新安排到公司的其他領域。我們的員工平均有七年左右的服務年限。
我們相信,通過員工持股計劃和年度可自由支配的利潤分享計劃,我們與員工保持着牢固的關係,並相信他們與我們員工所有的心態是一致的。我們為員工提供有競爭力的薪酬和綜合福利方案,每年將他們與我們工廠所在地區附近的可比行業進行比較。為了進一步加強我們的福利服務,我們在某些設施提供現場醫療團隊,以治療工傷和非工傷,並協助員工實現一般健康和整體健康。
員工的安全、健康和福祉是公司的首要任務之一。我們的“工作MEC安全”計劃以激勵、領導、分析、教育和認可五大要素為基礎,創建了強大的安全文化。這些要素為建立員工在日常運營中的話語權、確保領導角色的安全所有權、通過例行檢查、審計和觀察確定工作場所危險、培訓員工識別和減輕風險並防止受傷,以及開發繼續加強工作場所安全重要性的途徑奠定了基礎。
為了應對新冠肺炎疫情,該公司已在美國各地採取措施,限制接觸風險。這些行動包括持續溝通,強調個人衞生最佳做法,為所有員工提供洗手液和口罩,在我們所有的工作站和公共區域實施額外的清潔和消毒流程,以及在某些設施進行現場測試。此外,我們的員工由於被各自的工作小組分開,在一定程度上能夠自然地保持社交距離。
環境問題
我們受到眾多聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法律法規涉及材料的製造、處理和處置到環境中。我們相信我們的環境控制程序是足夠的。
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有關我們高管的信息
下表列出了截至2022年2月1日有關我們高管的某些信息:
名字 |
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年齡 |
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職位 |
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羅伯特·D·坎普赫伊斯 |
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63 |
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董事長、總裁兼首席執行官 |
託德·M·巴茨 |
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首席財務官 |
瑞安·F·雷伯 |
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39 |
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執行副總裁―戰略, 銷售及市場推廣 |
蘭德·P·斯蒂爾 |
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51 |
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首席運營官 |
羅伯特·D·坎普赫伊斯2005年加入我們公司,擔任總裁兼首席執行官,自2007年1月以來一直擔任董事長、總裁兼首席執行官。坎普赫伊斯先生還擔任威斯康星州製造商和商業公司的董事會成員和前任主席,BrakeBush Brothers,Inc.和SubZero Group Inc.的董事會成員,John Deere直接材料供應商理事會的成員,以及哈雷戴維森供應商諮詢委員會的前任成員。在加入我們公司之前,Kamphuis先生在吉丁斯&劉易斯公司擔任過各種職務,包括擔任自動裝配系統設計商和製造商Gilman Engineering and Manufacturing Co.,LLC的總裁兼首席執行官,並在安永開始了他的職業生涯。坎普赫伊斯先生畢業於斯坦福大學高管國際領導力項目,並在威斯康星大學白水分校獲得工商管理與會計學士學位。他也是一名有執照的註冊會計師。
託德·M·巴茨2008年加入我們公司,自2014年1月以來一直擔任我們的首席財務官。布茨先生也是馬裏安大學董事會成員。在加入我們公司之前,Butz先生曾擔任過多個職務,包括布倫瑞克公司子公司水星海運公司的全球財務報告經理,以及申克商務解決方案公司的審計主管(現為Clifton Larsen Allen)。布茨先生在馬裏安大學獲得會計和商業管理學士學位,目前是一名有執照的註冊會計師。
瑞安·F·雷伯2009年加入我們公司,自2019年6月以來一直擔任我們負責戰略、銷售和營銷的執行副總裁。在擔任目前職位之前,Raber先生從2018年11月開始擔任我們負責銷售和營銷的執行副總裁,並從2013年8月開始擔任我們負責銷售和營銷的副總裁。Raber先生獲得威斯康星大學麥迪遜分校工商管理碩士學位和普渡大學機械工程理學學士學位。
蘭德·P·斯蒂爾2019年4月加入我們公司,自2020年3月以來一直擔任我們的首席運營官。在擔任目前職位之前,Stille先生曾擔任我們的執行副總裁-DMP和績效結構運營以及副總裁-績效結構運營。在加入我們公司之前,斯蒂爾先生在環球物流控股公司擔任過各種職務,包括運營高級副總裁、董事西港車橋副總裁兼執行總裁以及墨西哥運營副總裁。Stille先生在密歇根州立大學獲得供應鏈管理理學碩士學位,在德波大學獲得文學、經濟學和管理學學士學位。
可用的信息
我們的網址是www.mecinc.com。我們不會將我們網站上提供的信息作為Form 10-K年度報告的一部分,也不會通過引用將其納入本年度報告。在我們以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或向美國證券交易委員會(SEC)提供此類材料後,我們將在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供這些材料(投資者自己的互聯網接入費除外),包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、對這些報告的修訂以及我們的委託書。
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第1A項。風險因素。
投資我們的普通股有很高的風險。在決定投資我們的普通股之前,您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性,以及本Form 10-K年度報告中的所有其他信息,包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們的綜合財務報表和相關説明。下面描述的風險和不確定性可能並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果任何風險實際發生,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失部分或全部投資。
與我們的業務相關的風險
新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務、財務狀況、現金流、運營業績和供應鏈產生負面影響。
新冠肺炎大流行導致國家、州和地方政府當局實施了許多措施來試圖控制病毒,例如禁止旅行和限制旅行、關閉邊境、限制公共集會、隔離可能接觸過病毒的人、就地避難限制以及限制或關閉企業運營。這些措施中的一些措施正在繼續或正在根據病毒的新變種重新實施,它們已經影響並可能進一步影響我們的員工和運營,包括我們的一些製造運營和設施的中斷,以及我們客户和供應商的運營。關於這些措施和未來可能採取的措施的全面影響和持續時間,以及對我們使用我們的設施或我們的支持業務或員工的限制,或對我們供應商的類似限制,仍存在不確定性。
新冠肺炎疫情已經給我們的原始設備製造商客户帶來了供應鏈問題(例如微芯片短缺和端口問題)。這反過來又削弱了需求。 對於我們的零部件、產品和服務,這導致銷售活動和客户訂單下降,目前還不確定一旦情況繼續改善,這種需求減弱將對未來的銷售活動和客户訂單產生什麼影響。這場流行病還導致了工資、福利、零部件和製造供應的通脹壓力。
新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務、財務狀況、現金流、運營結果、供應鏈和原材料供應產生負面影響,儘管具體程度仍不確定。隨着疫情的不斷髮展和新變種的不斷湧現,對我們的業務、財務狀況、現金流、運營和供應鏈的影響程度將取決於未來的發展,包括但不限於疫情的持續時間、政府遏制病毒和/或治療其影響的行動、對旅行的限制、對客户支出的影響的持續時間、時間和嚴重程度,以及正常的經濟和運營條件能夠多快恢復以及在多大程度上恢復,所有這些都仍然不確定和無法預測。
我們受到客户所在行業發展的影響。
我們的淨銷售額有很大一部分來自以下行業的客户:重型和中型商用車、建築和出入設備、動力運動、農業和軍事。影響任何這些行業的因素,或我們的任何客户,都可能對我們產生不利影響,因為我們的淨銷售額增長在很大程度上取決於我們客户在各自行業的業務的持續增長。這些因素包括:
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客户產品需求的季節性,可能導致我們的生產能力在一段時間內未得到充分利用; |
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我們的客户沒有成功地營銷他們的產品,沒有獲得或保持他們的產品的廣泛商業接受度,或者在他們的行業中沒有有效地競爭; |
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我們的客户的產品失去市場份額,這可能導致我們的客户減少或停止購買我們的工藝和解決方案,並降低價格,從而對我們施加定價壓力; |
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我們客户所在市場(特別是美國)的經濟狀況,包括通脹壓力和新冠肺炎對經濟狀況的其他負面影響(包括疫情持續的不確定未來影響),以及衰退時期(如全球經濟低迷); |
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我們的客户決定將傳統上外包給我們的零部件的生產外包給我們;以及 |
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產品設計更改或製造工藝更改可能會減少或消除對我們供應的組件的需求。 |
我們預計未來的銷售將繼續取決於我們客户的成功。如果經濟狀況和對客户產品的需求惡化,我們可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的大多數客户沒有承諾長期的生產計劃,這使得我們很難準確地安排生產,實現我們的製造能力的最大效率。
我們的大多數客户沒有承諾長期合同或確定的生產計劃,我們繼續體驗到客户訂單的提前期縮短。此外,客户可以更改生產數量或延遲生產,而無需提前或提前通知。因此,我們根據客户的預購訂單、承諾和/或預測,以及我們對客户需求的內部評估和預測,依賴並計劃我們的生產和庫存水平。向我們的客户銷售的數量和時間可能會有所不同,其中包括:
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客户產品需求變化或停產; |
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我們的客户試圖管理他們的庫存; |
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設計變更; |
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客户製造策略的變化; |
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我們客户經營的市場中發生的破壞性事件,包括自然災害、流行病和新冠肺炎等流行病;以及 |
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收購或整合客户。 |
銷售量和銷售時間的變化使得計劃生產和優化製造能力的利用變得困難。這種不確定性可能需要我們增加人手併產生其他費用,以滿足客户需求的意外增長,這可能會給我們的資源帶來重大負擔。此外,如果不能及時應對此類增長,可能會導致客户不滿,從而可能對我們的客户關係產生負面影響。
此外,為了確保足夠的生產規模,我們可以在預期的客户需求(在某些情況下包括新的客户需求)之前進行資本投資。如果需求預測發生變化,而我們無法利用額外的產能,這樣的投資可能會導致利用率水平較低。由於固定成本佔我們總生產成本的很大比例,客户需求的減少可能會對我們的毛利潤和經營業績產生重大不利影響。此外,我們根據客户預測和訂單訂購材料和部件,供應商可能要求我們購買超出客户要求的最低數量的材料和部件,這可能會對我們的毛利潤和經營業績產生不利影響。過去,由於我們客户業務需求的變化,我們的一些客户的預期訂單和預期的新客户未能實現和/或交貨時間表被推遲。
未能在我們的市場上成功競爭可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生重大不利影響。
我們在競爭激烈的市場中提供我們的流程和解決方案。除其他事項外,這些市場的競爭對手可能:
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對新技術或新興技術反應更快; |
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具有更高的知名度、臨界質量或地理市場佔有率; |
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更好地把握收購機會; |
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更快地適應客户需求的變化; |
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投入更多的資源來開發、推廣和銷售他們的流程和解決方案; |
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由於低成本勞動力、原材料、零部件、設施或其他經營項目的任何組合,或願意以低於我們的利潤率進行銷售,因此在價格競爭中處於更有利的地位; |
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與業內其他競爭對手合併,這可能會給我們的業務帶來更高的定價和競爭壓力;以及 |
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更好地利用過剩產能,這可能會降低其流程和解決方案的成本。 |
成本結構較低的競爭對手可能比我們有競爭優勢。我們還期望我們的競爭對手繼續改進其現有流程和解決方案的性能,降低其現有流程和解決方案的價格,並推出可能提供更高性能和更好定價的新流程或解決方案。此外,我們可能會面臨來自我們所在行業的新進入者的競爭。這些發展中的任何一個都可能導致銷售額和平均售價下降,失去市場份額或利潤率壓縮。保持和提高我們的競爭地位將需要成功地管理這些因素,包括我們在研發、工程、營銷以及客户服務和支持方面的持續投資。我們未來的增長率取決於我們成功競爭的敏捷性,這受到許多因素的影響,這些因素包括但不限於:(I)識別我們目標終端市場的新興技術趨勢,(Ii)開發和保持一系列具有競爭力和適當價格的流程和解決方案,並在越來越多的競爭對手(包括許多新的和非傳統競爭對手)面前捍衞我們的市場份額,(Iii)確保我們的流程和解決方案保持成本競爭力,以及(Iv)吸引、培養和留住具有必要技術專長和了解客户需求的人員。
我們可能無法實現我們獲獎業務所代表的淨銷售額,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
從獲獎業務中實現未來的淨銷售額本身就受到一些重要風險和不確定性的影響,包括缺乏與客户和預期新客户的長期承諾和生產計劃。因此,我們不能向您保證,我們將實現我們獲獎業務所代表的未來淨銷售額的任何或全部。任何未能實現這些淨銷售額的情況都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
除了沒有我們的客户和預期的新客户承諾,如果我們獲得授予的業務,他們必須向我們購買的最低組件數量,通常與我們客户的協議的條款和條件規定,他們有合同權利在沒有通知或有限通知的情況下單方面終止我們與他們的合同。在許多情況下,我們必須在客户開始生產日期之前投入大量資源,準備根據授予客户的業務進行生產。如果此類合同被我們的客户終止,我們從客户那裏獲得此類終止賠償的能力通常僅限於我們為原材料和在製品產生的直接自付成本。儘管我們過去曾在適當情況下成功收回這些成本,但我們不能向您保證,如果我們不能收回與客户取消授標業務相關的此類生產前成本,我們的經營業績在未來不會受到重大不利影響。
我們可能無法保持我們的製造、工程和技術專長。
我們的流程和解決方案市場的特點是不斷變化的技術和不斷髮展的流程開發。我們業務的持續成功將取決於我們是否有能力:
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聘用、留住和擴大我們的合格工程和貿易技能人才庫; |
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保持我們行業的技術領先地位; |
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實施新的和擴展現有的機器人、自動化和工裝技術;以及 |
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以經濟有效和及時的方式預測或響應制造過程中的變化。 |
我們不能確定將來會不會開發出客户所需的功能。新技術、行業標準或客户要求的出現可能會使我們的設備、庫存或工藝過時或失去競爭力。我們可能不得不獲得新的技術和設備才能保持競爭力。收購和實施新技術和設備可能需要我們產生鉅額費用和資本投資,這可能會降低我們的利潤率並影響我們的經營業績。當我們興建或購置新設施時,由於缺乏受過訓練的人員、新員工的有效培訓或機械技術上的困難,我們可能無法維持或發展我們在製造、工程及科技方面的專業知識。未能預見和適應客户不斷變化的技術需求和要求,或未能僱傭和保留足夠數量的工程師並保持製造、工程和技術專長,可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
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我們目前和未來的淨銷售額依賴於數量有限的大客户。這些客户的流失或市場份額的喪失可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的大部分淨銷售額依賴於數量有限的幾家主要製造商。例如,我們2021年最大的客户,包括John Deere、PACCAR Inc.、AB Volvo和Honda,分別佔我們淨銷售額的16.6%、14.1%、10.8%和10.0%。我們的財務業績在很大程度上取決於我們繼續安排與這些客户購買我們的流程和解決方案的能力,我們預計在可預見的未來,這些客户將繼續佔我們淨銷售額的很大一部分。由於現金流減少,限制了我們將固定成本分攤到更大的淨銷售基礎上的能力,我們的全部銷售額或很大一部分銷售額流失給我們的任何大客户都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。由於各種原因,我們可能會減少對這些客户的銷售,包括但不限於:
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失去業務關係; |
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降低或延遲客户要求; |
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傳統上外包給我們的業務的內包; |
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影響客户生產的罷工或其他停工;或 |
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對我們客户產品的需求減少,包括持續的新冠肺炎疫情。 |
無論是以有機方式還是通過收購進入新市場,都會帶來新的競爭威脅和商業風險。
隨着我們以有機方式或通過收購向新市場擴張,我們希望通過利用我們的開發、工程和製造能力,使我們的淨銷售額多樣化,以便為其他行業採購必要的零部件。這種多樣化需要投資和資源,而這些投資和資源可能無法在需要時獲得。此外,即使我們在新市場簽訂合同,我們也不能保證我們會成功地利用我們的能力進入這些新市場,從而滿足這些新客户的需求,並在這些新市場上進行有利的競爭。如果這些新客户的產品需求減少或財政困難,我們未來的前景也會受到負面影響。
我們依賴於我們的主要高管、經理和技術人員,可能很難留住和招聘到合格的員工。此外,我們在競爭激烈的勞動力市場運營,這也可能影響我們在工廠招聘和留住員工的能力。
我們的成功在很大程度上有賴於我們的行政人員、高級管理人員、經理和技術人員的持續服務,以及我們招聘和留住技術人員以維持和擴大我們業務的能力。我們可能會因失去任何負責制定和實施我們的業務計劃和戰略,並對我們的增長和發展起到重要作用的高管而受到影響。此外,我們需要在我們的設施中招聘和留住更多的管理人員和其他熟練員工。然而,對我們的貿易熟練勞動力的競爭非常激烈,特別是在我們設施所在的一些地理位置,特別是考慮到新冠肺炎疫情帶來的勞動力壓力。雖然我們打算繼續投入大量資源來招聘、培訓和留住合格的員工,但我們可能無法吸引、有效地培訓和留住這些員工。如果做不到這一點,可能會削弱我們進行設計、工程和製造活動、有效履行合同義務、開發適銷對路的部件、及時滿足客户需求並最終贏得新業務的能力,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們不能做到這一點,我們的業務和持續增長的能力可能會受到負面影響。此外,工資和相關成本是提供解決方案成本的重要組成部分,因此,我們有效利用員工的能力會影響我們的盈利能力。
原材料和能源價格的可獲得性和波動性,以及我們將增加的成本轉嫁給客户的能力,都可能對我們的運營結果產生不利影響。
對我們的業務和業績至關重要的原材料的價格和可獲得性是基於全球供需狀況的。我們使用的某些原材料只能從數量有限的供應商處獲得,可能很難找到成本相同或相近的替代供應商。雖然我們努力將原材料價格轉嫁給我們的客户,但我們未來可能無法這樣做,原材料價格的波動(包括通脹壓力和持續的新冠肺炎疫情的其他負面影響)可能會影響客户對某些零部件的需求。此外,我們與我們的供應商和客户一起,依靠各種能源進行許多與我們的業務相關的活動,如原材料和成品的運輸。這些資源的可獲得性和定價受到市場力量的影響,而這些力量不是我們所能控制的。此外,我們很容易受到供應商遇到的任何可靠性問題的影響,這也是我們無法控制的。我們的供應商單獨簽訂合同購買這些資源,如果我們的供應商由於更高的需求或其他中斷供應的因素而無法獲得這些材料,我們的供應來源可能會中斷(例如
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持續的新冠肺炎大流行的影響)。能源和公用事業價格,包括電價和水價,特別是以石油為基礎的能源價格,是不穩定的。由於能源價格波動而增加的供應商和客户運營成本,例如增加的能源和公用事業成本以及運輸成本,可能會轉嫁到我們身上,我們可能無法充分或根本無法提高我們的產品價格來抵消此類增加的成本。能源或我們所依賴的原材料價格的任何波動的影響,包括這種價格波動導致的某些零部件需求的減少,都可能導致淨銷售額和盈利能力的損失,並對我們的運營業績產生不利影響。
我們的製造業務依賴於第三方供應商,這使得我們很容易受到供應短缺的影響。
我們從第三方供應商那裏獲得原材料、零部件和某些零部件。接收物資的任何延誤(包括持續的新冠肺炎疫情)都可能削弱我們及時向客户交付零部件的能力,並因此可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。金融市場的波動和我們供應商服務領域的不確定性(包括持續的新冠肺炎疫情)可能導致與我們某些供應商的財務生存能力相關的風險敞口。供應商還可能退出某些業務線,導致我們為材料或部件尋找其他供應商,並可能延遲我們向客户交付部件的能力,或者我們的供應商可能會更改他們願意向我們提供部件或材料的條款,任何這些都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,我們的許多供應商都成立了工會,這些員工可能會因為勞資關係問題而停工。我們的一些供應商提供的零部件和材料不能迅速或廉價地重新採購給另一家供應商,因為另一家供應商可能需要較長的交付期和合同承諾來提供零部件或材料。
員工福利成本的增加可能會影響我們的財務業績和現金流。
我們與員工健康福利相關的費用很高。此類福利的成本和索賠的不可預測性的不利變化,包括新冠肺炎疫情導致的當前福利(和工資)的通脹壓力,可能會影響我們的財務業績和現金流。近年來,醫療成本大幅上升,最近有關醫療改革的立法和私營部門倡議可能會導致美國醫療體系發生重大變化。根據“平價醫療法案”(Affordable Care Act),如果僱員符合條件,並根據僱主的計劃提供合格和負擔得起的醫療保險,則該僱員可能沒有資格獲得某些醫療補貼。由於醫改立法的廣泛性和複雜性,缺乏實施條例和解釋性指導,以及圍繞進一步改革建議的不確定性,我們無法完全確定醫改未來將對公司發起的醫療計劃產生的影響。
我們的增長戰略包括收購,在不影響我們業務的情況下,我們可能無法確定有吸引力的收購目標或成功整合收購目標。
收購在我們的增長戰略中發揮了關鍵作用,我們預計未來將通過收購繼續增長。我們預計將繼續評估對業務、資產和產品線的潛在戰略收購。我們可能無法確定合適的候選者,無法協商適當或有利的收購條款,無法獲得完成此類交易或完成擬議收購可能需要的融資。我們的業務中存在着對收購和擴張機會的激烈競爭,這可能會增加任何收購的成本,或者導致失去有吸引力的收購目標。
此外,收購涉及許多風險,包括(I)與識別和評估潛在收購以及談判潛在交易相關的時間和費用,導致管理層的注意力從我們現有業務的運營中轉移;(Ii)使用估計和判斷來評估目標實體或資產的信用、運營、資金、流動性、業務、管理和市場風險;(Iii)與收購有關的訴訟,特別是在公開持有的收購目標的情況下,可能要求我們招致鉅額費用或導致推遲或禁止收購(Iv)未能正確識別收購候選者的負債、潛在負債或風險;及(V)未能獲得所需的監管批准,或該等批准被延遲或有限制性條件。此外,任何收購都可能涉及對我們股東的鉅額額外債務或稀釋。我們不能向您保證,我們將能夠成功整合我們進行的任何收購,或此類收購將按計劃進行,或證明對我們的運營和現金流有利。任何此類失敗都可能嚴重損害我們的財務狀況、運營結果和現金流。
我們經常評估潛在的收購候選者,並就潛在的收購進行討論和談判;然而,即使我們簽署了最終的收購協議,也不能保證我們會在預期的完成時間框架內完成交易,或者根本不能保證完成交易。此外,收購通常涉及為目標業務或資產支付高於賬面價值和市場價值的溢價,因此,在未來的任何交易中,我們的有形賬面價值和/或每股普通股收益可能會出現一定程度的稀釋。
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如果我們不能開發新的和創新的工藝,或者如果我們市場上的客户不接受它們,我們的結果將受到負面影響。
我們的流程必須與時俱進,以滿足客户的需求。因此,為了保持競爭力,我們必須不斷開發新的和創新的進程。如果我們不能創新,或者市場不接受我們的新工藝,我們的銷售和業績就會受到影響。我們在新工藝的研究和開發上投入了大量資金;然而,這些支出並不總是導致工藝被市場接受。如果他們不這樣做,無論是作為流程的函數還是商業週期的函數,我們將在沒有大量銷售來抵消此類成本的情況下增加支出。未能開發成功的新工藝也可能導致潛在客户從競爭對手那裏購買產品。
我們依賴信息技術,我們的系統和基礎設施面臨一定的風險,包括網絡安全風險和數據泄露風險。
我們依賴信息技術系統和基礎設施,這些系統和基礎設施可能會受到各種因素的破壞或中斷。員工、其他有權訪問我們系統的人或未經授權的人員對這些系統的任何重大破壞、破壞或中斷都有可能對我們的運營產生負面影響。還有一種風險是,我們可能會因網絡攻擊(例如數據中心被滲透或機密信息在內部或第三方提供商泄露)而遭受業務中斷、信息被盜或聲譽受損。雖然我們已投資於保護我們的數據和信息技術,以降低這些風險,並定期測試我們的信息系統網絡的安全性,但不能保證我們的努力將防止我們的系統出現故障或漏洞,這些故障或漏洞可能對我們的財務狀況、運營業績和流動性產生重大不利影響。
由於技術問題或生產設施的其他中斷,我們可能會招致額外的費用和延誤。
由於技術問題或電力中斷以及其他中斷(如洪水、火災、其他自然災害、流行病或新冠肺炎等流行病)導致的運營中斷可能會對我們工廠的製造能力產生不利影響。這樣的中斷可能會導致生產延遲,並導致我們產生額外的費用,如延遲的零部件的加速交付費用。此外,我們的客户可以在生產延遲的情況下取消採購訂單,如果延遲持續,可能會減少未來的訂單。此外,如果此類中斷不是由我們的有形財產損壞造成的,則這些可能不在我們的業務中斷保險範圍之內。任何此類中斷都可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。
政治和經濟發展可能會對我們的業務產生不利影響。
政治不穩定和社會動盪加劇,表現為恐怖襲擊的威脅或發生,國家安全措施的加強,與流行病或新冠肺炎等流行病相關的風險,以及相關的消費者信心下降,可能會阻礙我們做生意的能力。這些事件或類似未來事件的任何升級都可能擾亂我們的運營或我們客户和供應商的運營,並可能影響我們製造運營所需的原材料和組件的可用性,或者影響將這些材料或組件運輸到我們的製造設施和向我們的客户提供成品的方式。總的來説,這些事件已經並可能繼續對經濟、消費者信心和支出產生不利影響,這可能會對我們的淨銷售額和經營業績產生不利影響。這些事件對金融市場波動性的影響可能會在未來導致我們證券的市場價格波動,並可能限制我們、我們的客户和我們的供應商可用的資本資源。
外貿關係和相關關税的影響,以及我們對某些原材料國際供應商的依賴,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們目前從國際供應商那裏採購某些原材料。美國政府對外國或外國對美國實施的進口關税、税收、關税和/或其他貿易法規可能會大幅提高我們為某些原材料(如鋼鐵、鋁和購買的零部件)支付的價格,這些原材料對我們為客户製造零部件的能力至關重要。這些材料的國際採購也可能受到購買這些材料的國家(如新冠肺炎)對傳染病的健康擔憂、不利天氣或自然災害的影響。此外,我們可能無法找到一家國內供應商,在經濟的基礎上提供我們所需要的必要的原材料。如果我們的原材料成本增加,或者如果我們無法獲得製造零部件所需的必要原材料,那麼我們可能會對我們的經營業績、盈利能力、客户關係和未來的現金流產生負面影響。
此外,我們客户的業務可能會受到美國政府對外國或外國對美國實施的進口關税、税收、關税和/或其他貿易法規的負面影響,這反過來可能會減少我們客户對我們為他們製造的零部件的需求。由於此類關税、税收、關税和/或其他貿易法規,或由於傳染性疾病的影響,客户對我們的零部件需求的任何減少
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新冠肺炎等疾病,可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性產生重大不利影響。
與氣候變化相關的風險,以及氣候變化立法和法規,可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
氣候變化的物理風險,如更頻繁或更極端的天氣事件、温度和降水模式的變化、地下水和地表水可用性的變化以及其他相關現象,可能會影響我們的部分或全部行動。惡劣天氣或其他自然災害可能是破壞性的,這可能導致成本增加,包括供應鏈成本。
此外,一些政府機構已經敲定、提議或正在考慮進行立法和監管改革,以應對日益增長的對氣候變化的擔憂。近年來,聯邦、州和地方政府已經採取措施減少温室氣體(GHGs)的排放。美國環保局已經敲定了針對某些大型温室氣體源的一系列温室氣體監測、報告和排放控制規則,美國國會也不時考慮通過立法來減少温室氣體排放。許多州已經採取措施減少温室氣體排放,主要是通過制定温室氣體排放清單和/或地區性温室氣體限額交易計劃。
雖然目前還無法預測未來解決温室氣體排放問題的立法或法規將如何影響我們的業務,但任何此類法律法規對我們的設備和運營施加報告義務或限制温室氣體排放,都可能要求我們為減少與運營相關的温室氣體排放而產生成本。我們不能向您保證,我們與環境問題相關的成本、債務和義務不會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的製造、塗裝和塗裝業務受到環境、健康和安全法律法規的約束,這可能會導致我們承擔責任。
我們的製造、噴漆和塗裝作業受環境、健康和安全法律法規的約束,包括對排放到空氣和水中、危險物質的管理和處置、受污染場地的清理以及健康和安全事項的監管。我們可能會產生物質成本,包括清理費用、民事和刑事罰款、罰款以及因違反或承擔此類法律法規的責任而導致的成本追回、財產損失或人身傷害的第三方索賠。修復受污染場地的最終成本(如果有的話)很難準確預測,可能會超過估計。此外,由於環境、健康和安全的法律和法規日趨嚴格,我們可能會因遵守日後頒佈的規定而招致額外費用。
如果我們的製造流程不符合適用的法律和法規要求,或者如果我們生產含有製造缺陷的組件,對我們的能力的需求可能會下降,我們可能會受到責任索賠的影響。
我們的製造工藝和設施需要符合適用的法律和法規要求。我們還可能有責任確保我們使用的流程符合安全和法規標準,包括適用於我們客户的標準,並獲得任何必要的認證。此外,我們客户的產品,以及我們用來生產這類產品的製造工藝和部件,往往非常複雜。因此,我們製造的組件有時可能包含製造缺陷,我們的製造過程可能會出現錯誤或不符合適用的法律和法規要求或客户的要求。我們製造的組件中的缺陷,無論是由製造或組件故障或錯誤引起的,還是我們製造過程中的缺陷,都可能導致延遲向客户發貨、更換成本或減少或取消客户訂單。如果這些缺陷或缺陷很嚴重,我們的商業聲譽也可能受到損害。如果我們為客户生產的組件未能遵守適用的法律和法規要求,我們可能會受到法律罰款或處罰,在某些情況下,還會要求我們關閉或產生大量費用來糾正製造工藝或設施。此外,這些缺陷可能使我們承擔召回客户產品的責任,或賠償客户因在其產品中使用我們製造的產品而面臨的任何此類索賠或召回的費用。
法律糾紛中的不利判決或和解,包括產品責任、知識產權侵權和其他索賠,可能會導致重大不利的金錢損害或禁令救濟,並損害我們的業務和/或我們的聲譽。
在我們的正常業務過程中,我們可能會受到各種訴訟或其他索賠和訴訟的影響,並可能成為這些訴訟或訴訟的一方。訴訟和其他法律程序的結果本質上是不確定的,部分或全部這些法律糾紛的不利判決或和解可能導致對我們造成重大不利的金錢賠償或禁令救濟,或對我們的財務狀況和運營結果造成其他不利後果。此外,我們的保單可能不會因保單和自保留成金額中的各種排除項目而保護我們免受潛在責任的影響。部分或全部
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未投保的索賠如果成功且數額巨大,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,任何索償或訴訟,即使獲得完全賠償或投保,也可能損害我們的聲譽,使我們更難在未來有效競爭或獲得足夠的保險。
我們生產的零部件可能使我們面臨潛在的責任。例如,我們的製造業務使我們面臨由我們設計或製造的組件缺陷造成的傷害導致的潛在產品責任索賠,以及我們設計的組件侵犯第三方知識產權的潛在索賠。這類索賠可能會使我們承擔重大的損害賠償責任,使我們業務的侵權部分受到禁制令的約束,而且無論其是非曲直,解決起來都可能既耗時又昂貴。由於組件或產品設計導致的問題,我們還可能面臨更大的保修索賠和召回風險。雖然我們有產品責任保險,但它可能不足以覆蓋我們產品責任的全部範圍(如果有的話)。超出或超出我們保險範圍的成功的產品責任索賠,或任何被拒絕或限制保險範圍且無法獲得賠償的重大索賠,都可能對我們的業務、運營結果和/或財務狀況產生重大不利影響。
任何未能保護我們客户在我們為他們製造的產品中使用的知識產權的行為都可能損害我們的客户關係,並使我們承擔責任。
我們為客户生產的產品往往包含客户的知識產權,包括版權、專利、商業祕密和專有技術。我們的成功在一定程度上取決於我們保護客户知識產權的能力。我們採取的保護客户知識產權的措施可能不足以防止其披露或挪用。如果我們不能保護客户的知識產權,我們的客户關係可能會受到損害,我們可能會在建立新的客户關係方面遇到困難。此外,我們的客户可能會因任何未能保護他們的知識產權而向我們提出法律索賠,這可能會損害我們的聲譽以及我們的業務、財務狀況和經營業績。
遵守或不遵守法規和政府政策可能會導致我們招致鉅額費用。
我們受到各種當地和外國法律法規的約束,包括與勞工、健康和安全問題有關的法規。這樣的法律可能會要求我們支付強制賠償和罰款。此外,我們可能需要獲得和維護在不同司法管轄區開展業務的許可證和許可。如果我們或我們收購的企業或公司未能或將來未能遵守這些法律法規,我們可能會承擔責任和罰款,我們的業務可能會暫停。這樣的法律和法規還可能限制我們修改或擴大設施的能力,可能要求我們購買昂貴的設備,或者可能會強加其他重大支出。
由於我們的行業是資本密集型的,而且我們有大量的固定和半固定成本,我們的盈利能力對數量的變化很敏感。
為我們的客户生產零部件以及提供我們的工藝和解決方案所需的物業、廠房和設備可能非常昂貴。我們必須花費大量的資金來購買和維護這些財產、廠房和設備。雖然我們相信我們目前的現金餘額,加上我們預計的內部現金流和可用的融資來源,將提供足夠的現金來支持我們目前預期的運營和資本需求,但如果我們無法產生足夠的現金來購買和維護運營業務所需的物業、廠房和設備,我們可能需要減少或推遲計劃的資本支出或產生額外的債務。
在我們首次公開募股之前,我們被視為S公司,税務當局對我們之前S公司身份的指控可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
在首次公開募股完成後,我們作為S公司的身份被終止,自那以後,我們被視為美國聯邦所得税的“C公司”,因此現在需要繳納美國聯邦所得税。如果我們是S公司的未經審計的公開納税年度被美國國税局(IRS)審計,而我們確定沒有資格或違反了保持我們S公司地位的任何要求,我們將有義務返還税款、利息和可能的罰款。我們須繳交的款額,可能包括所有應課税入息的税款,這些應課税入息可歸因於這些開放課税年度。任何此類索賠都可能導致我們的額外成本,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在我們首次公開募股(IPO)完成之前,我們100%由員工持股計劃(ESOP)持有,這是一項旨在獲得税務資格的退休計劃。如果員工持股計劃未能滿足符合税務條件的退休計劃的要求,我們可能會受到重大處罰。
梅維爾工程公司員工持股計劃(ESOP)是一項固定繳款退休計劃,受1986年修訂後的美國國税法(以下簡稱守則)和員工退休收入的要求
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1974年“安全法”(經修訂)(ERISA)。員工持股計劃已收到來自美國國税局在形式上符合符合税務條件的退休計劃的要求,我們努力按照守則和ERISA的所有要求來維護和管理員工持股計劃。然而,有關符合税務條件的計劃的規則,特別是員工持股計劃,是複雜的,而且經常變化。因此,員工持股計劃可能不是d今後可能不會完全遵守本規範或ERISA下的所有適用規則進行管理。
如果美國國税局認定員工持股計劃在實質上沒有遵守守則或ERISA,那麼員工持股計劃可能會失去其符合税務資格的地位,我們可能會受到守則和/或ERISA的重大處罰,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。此外,員工持股計劃納税資格的任何追溯性損失都將對我們之前作為S公司的待遇產生不利影響。請參閲“—在我們首次公開募股之前,我們被視為S公司,有關税務當局對我們以前S公司身份的指控可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。“
與我們的負債有關的風險
我們修訂和重新簽署的信貸協議限制了我們和我們子公司從事某些業務和金融交易的能力。
2019年9月26日,以及截至2021年3月31日的最後一次修訂,我們與某些貸款人和富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)作為行政代理簽訂了修訂和重述的信貸協議(信貸協議)。信貸協議規定(I)2億美元的循環信貸安排(循環貸款),以及一項總額不超過500萬美元的信用證次級貸款,以及一筆總額為2000萬美元的Swingline貸款。信貸協議還通過手風琴功能提供了1.00億美元的額外容量。
我們的信貸協議包含許多契約,這些契約限制了我們的能力和我們子公司的能力:
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創造、招致或承擔債務(某些準許債務除外); |
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設立或產生留置權(某些許可留置權除外); |
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進行投資(某些許可投資除外); |
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與其他主體合併或合併; |
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進行資產處置(某些許可的處置除外); |
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宣佈或向股東支付任何股息或任何其他分配; |
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與關聯公司進行交易; |
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做出一定的組織變革,包括改變我們的財政年度末或修改我們的組織文件; |
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訂立任何協議,進一步限制我們設立或承擔任何留置權的能力; |
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除特定情況外,出售應收票據或應收賬款; |
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進行回租交易; |
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任何財政年度的資本支出超過3500萬美元(或2021年超過7000萬美元); |
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允許員工持股計劃或其他員工福利計劃(如我們的401(K)計劃)以外的任何個人或團體擁有或控制超過35%的股權;或 |
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允許我們的董事會不再由大多數在任董事組成(即,截至2019年9月26日的董事,以及獲得在任董事至少51%批准的任何新增或更換董事)。 |
我們的信貸協議還要求我們維持最低利息覆蓋率和綜合總槓桿率,幷包含某些慣常陳述和擔保、肯定契諾和違約事件(其中包括付款違約、契約違約、違反陳述或擔保、破產、交叉違約、重大ERISA事件、某些控制權變更、重大金錢判決和未能維持附屬擔保)。如果信貸協議項下發生違約事件,信貸協議項下的貸款人將有權採取各種行動,包括加快信貸協議項下的到期金額、終止此類信貸安排以及允許有擔保債權人採取的所有行動。我們未能履行信貸協議項下的義務,可能會導致信貸協議項下的違約事件。違約,如果不能治癒或免除,可能會加速我們的債務。如果我們的債務加速,我們不能確定我們是否有足夠的資金來償還加速的債務,或者我們是否有能力以對我們有利的條款為加速的債務進行再融資。
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我們可能會招致額外的債務,這可能會降低我們在現有債務下履行目前義務的能力。
截至2021年12月31日,我們的循環貸款餘額為6760萬美元。此外,我們未來可能會產生大量額外債務,我們這樣做的原因之一是,作為我們增長戰略的一部分,我們可能會為收購提供資金。雖然信貸協議對產生額外債務有限制,但這些限制受若干限制和例外情況所規限,遵守這些限制,我們可能會招致大量額外債務。
與我們普通股所有權相關的風險
您影響公司事務的能力可能是有限的,因為員工持股計劃和我們的401(K)計劃擁有我們的大量股票,並繼續對我們產生重大影響,這可能會限制您影響重要交易(包括控制權變更)結果的能力。
截至2021年12月31日,我們的員工和某些前員工通過他們在員工持股計劃和梅維爾工程公司401(K)計劃(401(K)計劃)中的權益,實益擁有我們普通股流通股的約48%。員工持股計劃和401(K)計劃的每個參與者都有權自行決定對分配到其賬户的股票進行投票。因此,如果我們的員工和前員工一起行動,將能夠影響或控制需要我們股東批准的事項,包括董事選舉、對我們管理層和政策的影響以及合併、收購或其他特殊交易的批准。作為僱員和前僱員,員工持股計劃和401(K)計劃參與者的利益可能與其他投資者背道而馳。這種所有權集中可能會延遲、防止或阻止我們公司控制權的變更,可能會剝奪我們的非員工持股計劃和非401(K)計劃股東在出售我們公司時獲得普通股溢價的機會,並可能最終影響我們普通股的市場價格。
員工持股計劃和401(K)計劃的受託人可能有權在提交給股東批准的事項上投票表決一大批股票。
員工持股計劃和401(K)計劃參與者有權直接投票表決分配給其員工持股計劃和401(K)計劃賬户的股票。然而,如果參與者沒有及時指示對其股票的投票,則(1)GreatBanc Trust Company(員工持股計劃受託人)將根據其獨立的受信酌情決定權投票,(2)信託金公司(401(K)計劃受託人)將按照401(K)計劃發起人(即本公司)的指示投票。此外,ESOP受託人和401(K)計劃受託人根據ERISA負有受託責任,這可能導致ESOP受託人或401(K)計劃受託人推翻參與者的投票決定權。因此,在某些情況下,員工持股計劃受託人和401(K)計劃受託人有能力在提交給股東批准的事項上投票表決大量股份。作為退休計劃,員工持股計劃和401(K)計劃的目的是向本公司現任和前任僱員及其受益人提供退休福利,它們可能擁有與其他投資者不同的利益,可能會以其他股東不同意的方式投票,可能會損害其他股東的利益。
我們普通股的市場價格可能會波動,你可能會損失全部或部分投資。
自我們2019年5月首次公開募股以來,我們普通股的市場價格一直在波動,一直並可能繼續受到各種因素的廣泛波動,其中一些因素是我們無法控制的。這些波動可能導致投資者失去對我們普通股的全部或部分投資。可能導致我們普通股市場價格波動的因素包括:我們的董事、高管或主要股東(包括我們通過員工持股計劃和401(K)計劃的現任和前任員工)出售了大量我們的證券,或者認為可能會發生這種出售;總體經濟和政治條件,如持續的新冠肺炎大流行、通貨膨脹、利率、關税、燃油價格、國際貨幣波動、經濟衰退和戰爭或恐怖主義行為;整體股票市場不時出現的價格和成交量波動;我們現有普通股的相對較小比例。我們的季度財務業績或被視為與我們相似的公司的季度財務業績的實際或預期波動;市場對我們經營業績的預期的變化;我們在特定時期內訂單的變化;競爭對手的成功;我們的經營業績在特定時期未能達到證券分析師或投資者的預期;證券分析師對我們或整個市場的財務估計和建議的變化;投資者認為與我們相當的其他公司的運營和股價表現;我們及時為客户的產品製造新的和增強的部件的能力;法律的變化開始訴訟或參與訴訟
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讓我們參與進來; 我們資本結構的變化,例如未來發行證券或產生額外債務; 可供公開出售的證券數量; 董事會或管理層發生重大變動;和變化s在……裏面我們的投資者基礎。
過往,在整體市場波動及某間公司的證券市價出現波動後,這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟,可能會導致鉅額費用,並分散我們管理層的注意力和資源。
我們預計在可預見的未來不會宣佈任何股息。
我們業務的持續運營和增長,包括收購和資本支出,將需要大量現金。因此,在可預見的將來,我們預計不會向我們普通股的持有者宣佈任何現金紅利。未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定,並將取決於經營結果、財務狀況、任何合同限制、我們的負債情況、適用法律施加的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。因此,投資者可能需要在價格上漲後出售所持我們普通股的全部或部分股份,這可能永遠不會發生,這是實現投資未來收益的唯一途徑。
威斯康星州法律以及我們的公司章程和章程的一些條款可能會使合併、收購要約或代理權競爭變得困難,從而壓低我們普通股的交易價格。
我們作為威斯康星州公司的地位和威斯康星州商業公司法(WBCL)的反收購條款可能會阻止、推遲或阻止控制權的變更,即使控制權的變更對我們的股東有利,因為它禁止我們在利益相關股東成為利益股東後的三年內與該股東進行商業合併。在有關股東的三年期限屆滿後,我們才可以與有利害關係的股東進行業務合併,但前提是該股東必須滿足以下一項或多項條件:(I)本公司董事會在股東收購股份的日期前批准收購該股票,(Ii)該業務合併獲得並非由該股東實益擁有的已發行有表決權股票的多數批准,或(Iii)股東將收取的代價在形式和金額方面符合世界銀行控股有限公司的某些公允價格要求。
此外,我們的公司章程和章程包含可能使公司收購變得更加困難的條款,包括以下內容:
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建立一個分類的董事會,這樣我們董事會的所有成員不是一次選舉產生的,這可能會推遲股東改變董事會多數成員的能力; |
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授權非指定優先股,其條款可由本公司董事會設立,其股票可由本公司董事會發行,無需股東批准; |
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要求股東召開特別股東大會必須符合某些程序,包括要求我們收到股東對擬考慮的任何問題有權投下的全部投票權的10%或以上的人提出的召開特別會議的書面要求; |
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要求董事必須基於“原因”,並經持有當時有權在董事選舉中投票的流通股至少662/3%的股東的贊成票,方可被免職; |
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沒有規定在董事選舉中進行累積投票,否則將允許持有股份不足多數的股東選舉部分董事;以及 |
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建立股東提案或者提名董事候選人的預告程序。 |
這些規定可能會阻礙、延遲或阻止涉及公司控制權變更的交易。這些規定還可能起到阻止委託書競爭的作用,並使股東更難選舉他們選擇的董事,或者阻止我們採取股東可能希望採取的其他公司行動。
22
與成為一名員工相關的風險相對來説新的上市公司
如果我們未來不能保持有效的內部控制系統,或者如果我們在未來遇到任何更多的重大弱點,我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果,這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的價值。
作為一家上市公司,我們必須保持有效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制,並記錄和評估我們的財務報告內部控制系統的有效性,以滿足2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的要求。
在為2019年和截至2019年12月31日的首次公開募股(IPO)做準備時,我們發現了我們財務報告內部控制的設計和運營中的重大缺陷,截至2020年12月31日,這些缺陷已得到補救。在2019年和2020年,我們採取了許多措施來改善我們的內部控制環境,彌補之前的重大弱點。儘管採取了這些行動,我們未來在財務報告內部控制方面可能會發現更多重大弱點。
如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點,或者我們無法遵守上市公司對我們提出的要求,包括薩班斯-奧克斯利法案第404條當前和未來的要求(目前要求對我們的財務報告內部控制的有效性進行年度管理評估,未來還要求我們的獨立審計師針對這些評估做出報告),我們可能無法及時準確地報告我們的財務業績,或在“美國證券交易委員會”要求的時間框架內報告這些要求。此外,如果我們不能斷言我們對財務報告的內部控制在未來幾年是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法在需要時就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見,投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心,我們可能面臨進入資本市場的限制,我們的股價可能會受到不利影響。
我們是一家新興成長型公司,如果我們決定只遵守適用於新興成長型公司的某些減少的報告和披露要求,可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們是一家“新興成長型公司”,根據2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(JOBS法案)的定義。根據就業法案,新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇在新的或修訂的會計準則中使用這一豁免,因此,我們將不會像其他沒有選擇這一選擇的公眾公司一樣,受到相同的新的或修訂的會計準則的約束。
此外,根據就業法案,作為一家新興的成長型公司,我們目前只需遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的一部分-關於財務報告內部控制評估的管理層報告(我們目前不需要我們的獨立審計師發佈針對這些評估的報告)。假設我們沒有停止符合“新興成長型公司”的資格,我們將被要求在提交2024年年度報告時遵守第404條對財務報告要求的內部控制的管理層和審計師的評估。
只要我們繼續是一家新興的成長型公司,我們還打算利用適用於其他上市公司的各種報告要求的某些其他豁免,包括但不限於,在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務,以及免除就高管薪酬舉行非約束性諮詢投票的要求,以及免除股東批准之前未獲批准的任何金降落傘付款的要求。我們無法預測投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降,因為我們將依賴這些豁免。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。
我們將一直是一家新興的成長型公司,直到(I)我們的年總收入達到10.7億美元或更高的一年中的最後一天;(Ii)我們首次公開募股(IPO)結束五週年後的第二天;(Iii)我們在過去三年中發行了超過10億美元不可轉換債券的日期;或(Iv)根據美國證券交易委員會規則我們被視為大型加速申報公司的日期。
1B項。未解決的員工評論。
沒有。
23
項目2.財產
我們維持着20個位於戰略位置的美國工廠,其中19個在運營中,約有310萬平方英尺的製造空間。我們的總部設在威斯康星州的梅維爾。我們相信,我們的設施足以滿足我們當前和近期的製造需求。
設施 |
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使用説明 |
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近似平方英尺 |
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所有權 |
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1.威斯康星州梅維爾 |
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製造/公司總部 |
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340,000 |
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擁有 |
2.密西西比州黑茲爾公園(Hazel Park) |
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製造業 |
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445,000 |
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租賃 |
3.威斯康星州海狸大壩(Beaver Dam,WI) |
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製造業 |
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303,000 |
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擁有 |
4.俄亥俄州迪法恩斯 |
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製造業 |
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250,000 |
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擁有 |
5.俄亥俄州迪法恩斯 |
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製造業 |
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192,000 |
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擁有 |
6.阿肯色州赫伯斯普林斯 |
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製造業 |
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190,000 |
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擁有 |
7.賓夕法尼亞州貝德福德 |
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製造業 |
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181,000 |
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租賃 |
8.威斯康星州梅維爾 |
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製造業 |
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167,000 |
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擁有 |
9.威斯康星州海狸大壩(Beaver Dam,WI) |
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製造業 |
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163,000 |
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擁有 |
10.威斯康星州沃爾瑪 |
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製造業 |
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157,000 |
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擁有 |
11.弗吉尼亞州阿特金斯 |
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製造業 |
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150,000 |
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擁有 |
12.密西西比州拜倫中心 |
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製造業 |
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138,000 |
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租賃 |
13.俄亥俄州迪法恩斯 |
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製造業 |
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90,000 |
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租賃 |
14.密西西比州格林維爾 |
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製造業 |
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76,000 |
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租賃 |
15.密西西比州韋蘭 |
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製造業 |
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75,000 |
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租賃 |
16.威斯康星州內爾斯維爾 |
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製造業 |
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58,000 |
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擁有 |
17.密西西比州範德比爾特 |
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製造業 |
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50,000 |
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擁有 |
18.威斯康星州內爾斯維爾 |
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製造業 |
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42,000 |
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擁有 |
19.密西西比州範德比爾特 |
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製造業 |
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40,000 |
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擁有 |
20.密西西比州皮德蒙特 |
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製造業 |
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34,000 |
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租賃 |
共計 |
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3,141,000 |
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第3項法律訴訟
我們目前不是任何重大訴訟程序的當事人。然而,我們可能會不時地成為訴訟的一方,並受到正常業務過程中附帶索賠的影響。無論結果如何,訴訟可能會因為辯護和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
24
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
市場價格信息
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼是MEC。截至2022年2月1日,我們的普通股有5個登記股東,我們普通股的受益者有數千人,其中包括我們的員工持股計劃的所有參與者和我們的401(K)計劃的許多參與者。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們打算保留所有可用資金和任何未來收益,用於我們業務的運營和擴展,在可預見的未來不會宣佈或支付任何現金股息。未來關於宣佈和支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,並將取決於當時的條件,包括我們的財務狀況、經營結果、合同限制、資本要求、業務前景和我們的董事會認為相關的其他因素。此外,信貸協議的條款限制了我們向普通股持有者支付現金股息的能力。
發行人購買股票證券
下表列出了我們在截至2021年12月31日的三個月內購買普通股的相關信息:
期間 |
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總計 數 的股份 購得 |
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平均價格 按股支付 |
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總數 的股份 購買方式為 公開的一部分 已宣佈的計劃 或程序(1) |
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的美元價值 分享 可能還會是 購得 根據計劃 或程序(1) |
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2021年10月 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
25,000,000 |
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2021年11月 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
25,000,000 |
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2021年12月 |
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100,785 |
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$ |
14.88 |
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100,785 |
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$ |
23,500,002 |
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總計 |
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100,785 |
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100,785 |
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(1) |
2019年6月12日,我們的董事會授權購買最多400萬美元的普通股,用於履行我們根據員工持股計劃規定的2019年避風港融資義務。2019年10月28日,我們的董事會批准將我們之前的普通股回購計劃從400萬美元增加到2021年的2500萬美元。2021年10月19日,董事會批准了一項新的股票回購計劃,該計劃將在2023年之前回購我們高達2500萬美元的普通股。新的股票回購計劃取代了之前的計劃。 |
25
股票表現圖表
下圖比較了自公司首次公開募股(IPO)以來我們普通股的總回報與標準普爾(S&P)SmallCap 600指數和道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average Index)的類似回報。該圖假設投資100美元,並對任何股息進行再投資。
根據股權補償計劃授權發行的證券
有關我們股權薪酬計劃的某些信息,請參閲本年度報告中表格10-K的第III部分第12項。
第6項保留。
26
第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在幫助理解和評估我們的經營業績和財務狀況的趨勢和重大變化。歷史結果可能不能預示未來的表現。本次討論包括反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。這類聲明包含風險和不確定性。由於各種因素,包括本年度報告第I部分第1A項“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警示聲明”中陳述的因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。本討論應與我們經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀,這些附註包括在本年度報告(Form 10-K)第II部分的第8項中。在本次討論中,我們使用的某些財務措施並不符合美國公認的會計原則。對這些非GAAP財務指標的解釋,以及與最直接可比的GAAP財務指標的協調,都包含在本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中。投資者不應孤立地考慮非GAAP財務措施,也不應將其作為符合GAAP的財務信息的替代品。
除股票金額、每股數據、年份和比率外,所有金額均以千計。
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策是指在管理層看來,對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策。綜合財務報表的附註包括對重大會計政策的全面披露。我們在應用會計政策時使用的方法、估計和判斷對我們在財務報表中報告的結果有重大影響。這些關鍵的會計政策要求我們做出困難和主觀的判斷,這往往是因為需要對本質上不確定的事項進行估計。下面將進一步討論需要做出最重大判斷的關鍵會計政策和估計。有關詳情,請參閲本年度報告(Form 10-K)第II部分第8項“合併財務報表附註”中的附註1--業務性質和主要會計政策摘要。
商譽、其他無形資產和其他長期資產
我們的長期資產主要包括財產、設備、購買的無形資產和商譽。該等長期資產的估值及減值測試涉及重大判斷及假設,尤其涉及報告單位、資產組別的識別及公平市價的釐定。
每當事實和情況表明一項資產的賬面價值可能無法收回時,我們就會測試我們的有形和無形長期資產是否需要攤銷減值。我們每年對商譽和無限期活體無形資產進行減值測試,如果發生表明可能存在減值的觸發事件,我們會更頻繁地進行減值測試。
我們已經記錄了商譽,並在報告單位層面進行了潛在商譽減值測試。報告單位是一個運營部門,或者是運營部門下一級的業務單位,有離散的財務信息可用,管理層定期審查其運營結果。此外,如果運營部門內的組成部分具有相似的經濟特徵,則可以將其彙總為單個報告單位。我們已經對我們的一個報告單元進行了測試。
我們採用收益法確定報告單位的公允價值。在收益法下,我們根據估計未來現金流量的現值計算報告單位的公允價值。收益法取決於幾個關鍵的管理假設,包括對未來銷售額、毛利、運營成本、利息支出、所得税税率、資本支出、營運資本需求變化以及加權平均資本成本或貼現率的估計。貼現率假設包括對報告單位未來現金流固有風險的評估。在收益法下使用的預期現金流是與我們的預算和預測過程一起制定的。
我們每年測試我們的商譽是否減值,如果事件或環境變化表明商譽可能減值,我們會更頻繁地進行測試。由於新冠肺炎疫情導致2020年第二季度的經濟狀況,我們確定發生了減值觸發事件,這需要對商譽進行中期量化減值評估。根據我們的中期量化評估,我們報告單位的公允價值比我們的相關賬面價值高出50%以上,因此沒有顯示商譽減值。在截至2021年和2020年12月31日的年度內,沒有任何事件或環境變化表明我們的商譽受到實質性損害。
損益法中使用的管理假設和估計的變化可能會對我們報告單位的公允價值結論產生負面影響,導致商譽減值。所有關鍵假設和估值均由管理層決定,並由管理層負責。減值分析中使用的因素固有地受到不確定性的影響。吾等相信該等估計及假設對釐定我們報告單位的公允價值是合理的,然而,如果實際結果與該等估計及假設不一致,商譽及其他無形資產可能會被誇大,從而可能觸發減值費用。
27
對於長期資產的減值測試,我們確定可識別現金流基本上獨立於其他資產和負債組現金流的最低水平的資產組。應持有和使用的資產的可回收性是通過比較資產的賬面價值來衡量的。組至資產預期產生的預計未貼現未來現金流。如果一項資產的賬面價值組超過其估計的未來現金流時,減值費用按資產的賬面價值超過資產的估計公允價值的金額確認。組. 截至二零一零年十二月三十一日止的年度20,沒有任何事件或環境變化表明d我們長期資產的重大減值。在截至2021年12月31日的一年中,該公司記錄了16151美元的長期資產減值。請參閲附註24-後續事件 在合併財務報表附註中進一步討論導致這種損害的事實和情況。
確定無形資產的使用年限也需要判斷。基於某些無形資產的歷史和我們繼續支持和打造收購品牌的計劃,某些無形資產預計將有無限期的生命。其他收購的無形資產,如客户關係、商號和競業禁止協議,預計將具有可確定的使用壽命。可確定壽命無形資產的成本在其預計壽命內攤銷。
所得税
所得税撥備或受益包括因使用負債法進行財務和税務目的的臨時收入差異而產生的遞延税款。這些暫時性差異主要是由於資產和負債賬面價值的差異造成的。遞延所得税資產的未來變現需要在税法規定的結轉和/或結轉期內有足夠的應納税所得額。
本公司根據所有現有證據,按季度評估遞延所得税資產是否有可能變現。估值免税額是在估計遞延税項資產的税收優惠很可能不會實現時設立的。評估包括考慮所有現有證據(包括正面及負面),有關現有應課税暫時性差異的估計未來逆轉、不包括逆轉暫時性差異及結轉的估計未來應課税收入、在允許結轉的情況下先前結轉期間的歷史應税收入,以及可用於防止經營虧損或税項抵免結轉到期而未使用的潛在税務籌劃策略。可核實的證據,如現有暫時性差異的未來逆轉和結轉能力,在主觀來源(如估計未來的應税收入(不包括暫時性差異)和納税籌劃策略)之前被考慮。此外,我們根據管理層認為在與我們經營的司法管轄區的税務機關最終結算時更有可能維持的金額,按其可確認淨額記錄不確定的税務頭寸。
收入確認
本公司於2019年1月1日採用會計準則編碼606,其中本公司確認向客户轉讓商品或服務的收入,其金額反映了其預期從這些商品或服務交換中獲得的對價。該公司簽訂供應協議和採購訂單,其中包括離岸價(FOB)原產地和FOB目的地裝運條款。根據協議條款,客户在裝運或交貨時取得所有權,這就是控制權轉移的時候。銷售得到供應協議和採購訂單等文檔的支持,這些文檔指定了特定的條款和條件,包括產品規格、數量、固定價格、交貨日期和付款條款。與服務有關的收入在提供服務的期間確認,因此公司在某個時間點確認收入。
公司設計、設計和製造生產工裝的客户很多,這些工裝由客户購買。大部分工具收入是在客户通過產品部件審批流程(PPAP)簽署產品並投入使用時完成的。當根據合同承諾的工裝控制權在某一時間點或一段時間內轉移給客户時,收入即被確認,其金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取貨物或服務。
公司為某些客户提前付款提供折扣。這些折扣計入綜合全面收益(虧損)表中的銷售淨額和綜合資產負債表中的應收賬款。本公司不提供任何其他客户獎勵、回扣或津貼。
員工持股計劃
根據梅維爾工程公司員工持股計劃(ESOP),公司可以在董事會批准後,每年以現金或公司普通股的形式向信託基金供款,以使符合條件的員工受益。在2019年12月31日之前,每年的繳費是可自由支配的,除非它必須是該計劃年度所有避風港參與者補償的至少3%。從2020年1月1日開始,所有捐款都是可自由支配的。員工持股計劃中的股票是以信託形式持有的,唯一的利益是參與者。分配給參與者賬户的股票將完全歸屬。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的12個月中,公司的員工持股計劃支出分別為0美元、0美元和5453美元。該公司選擇每年向梅維爾工程公司提供可自由支配的捐款
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公司在2020年和2021年的401(K)計劃,為參與者提供機會,使他們的公司普通股多樣化,如果他們選擇這樣做的話。
在退休、死亡、終止僱傭或行使多元化權利時,參與者的員工持股計劃賬户中符合條件的部分可按股票當前每股價格每年贖回。根據首次公開發售前的員工持股計劃的條款,我們有義務贖回合資格的參與者賬户餘額以換取現金(根據贖回時間表,並受員工持股計劃規定的限制)。首次公開募股後,(I)我們不再贖回參與者的員工持股權益,因為員工持股計劃在退休、死亡或終止僱傭後向參與者進行的分配,或根據傳統員工持股計劃行使多樣化權利後,將以我們的普通股進行分配,參與者在收到員工持股計劃的普通股分配後,將能夠在符合聯邦證券法任何要求的情況下,在市場上出售這些普通股;(I)我們不再贖回參與者的員工持股計劃權益,因為根據聯邦證券法的任何要求,員工持股計劃向參與者提供的分配將以我們的普通股進行,並且參與者將能夠在市場上出售這些普通股;及(Ii)就根據員工持股計劃行使法定多元化權利的任何參與者而言,員工持股計劃受託人將代表該參與者出售該參與者已選擇將出售所得多元化及再投資於該參與者指示的另一項投資選擇的股份。
新興成長型公司
“就業法案”允許像我們這樣的“新興成長型公司”利用延長的過渡期來遵守適用於上市公司的新的或修訂後的會計準則。我們選擇使用這一條款,因此,我們將按照私營公司的要求,遵守新的或修訂的會計準則。
內部控制和程序
我們的管理層負責為公司建立和維護充分的財務報告內部控制。財務報告內部控制是根據公認會計原則,對我們財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括保持合理詳細、準確和公平地反映我們的交易的記錄;提供合理的保證,以記錄編制我們的財務報表所需的交易;提供合理的保證,確保我們的資產的收支是按照管理層的授權進行的;以及提供合理的保證,以防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制並不是為了絕對保證我們的財務報表的錯誤陳述將被防止或被發現。此外,我們的控制和程序可能會被一些人的個人行為、兩個或更多人的串通或控制的管理層超越所規避,並且由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生並且不能被及時發現。
在為2019年和截至2019年12月31日的首次公開募股(IPO)做準備時,我們發現了我們財務報告內部控制的設計和運營中的重大缺陷,截至2020年12月31日,這些缺陷已得到補救。在2019年和2020年,我們採取了許多措施來改善我們的內部控制環境,彌補之前的重大弱點。儘管採取了這些行動,我們未來在財務報告內部控制方面可能會發現更多重大弱點。
如果我們在財務報告的內部控制中發現未來的重大弱點,或者如果我們無法遵守上市公司的要求,包括薩班斯-奧克斯利法案第404條的當前和未來要求,我們可能無法準確地報告我們的財務業績,或者無法在美國證券交易委員會要求的時間框架內報告這些財務結果。此外,如果我們不能斷言我們對財務報告的內部控制在未來幾年是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法在需要時就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見,投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心,我們可能面臨進入資本市場的限制,我們的股價可能會受到不利影響。
概述
MEC是美國領先的增值製造合作伙伴,提供廣泛的原型和模具、生產製造、塗層、組裝和售後服務組件。我們的客户在不同的終端市場運營,包括重型和中型商用車、建築和出入設備、動力運動、農業、軍事和其他終端市場。基於高度的經驗、信任和信心,我們與我們的藍籌股客户建立了長期的合作關係。
我們的一個運營部門專注於生產用於各種重型和中型商用車、建築和出入設備、動力運動、農業、軍事和其他產品的金屬部件。
29
2019年5月,我們完成了IPO。在首次公開募股(IPO)的同時,公司的遺留業務從n S C公司名稱為CC公司。因此,從2019年5月9日起,合併後的企業必須為其應税收入繳納聯邦和州企業所得税。
新冠肺炎的影響
新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務、財務狀況、現金流、運營結果、供應鏈和原材料供應產生負面影響,儘管具體程度仍不確定。
截至2020年12月31日的12個月,淨銷售額反映了我們遇到的重大中斷,主要是由於新冠肺炎疫情導致客户關閉、需求變化和持續去庫存,這在所服務的商用車、農業以及建築和接入設備終端市場最為明顯。儘管MEC及其客户羣帶有基本的業務名稱,但在2020年第二季度,由於大流行,客户生產設施平均關閉了5至6周。作為客户關閉的直接結果,MEC在第二季度暫時停止了部分設施的生產。客户製造設施在接近第二季度末時逐漸重新開放,但MEC的生產量在今年剩餘時間裏一直低於大流行前的水平,所有MEC設施都開放了。儘管受疫情影響,2020年第二季度、第三季度和第四季度的銷量有所下降,但所有先前存在的客户關係和製造計劃都保持不變。
在截至2021年12月31日的12個月中,淨銷售額反映了原始設備製造商遇到的供應鏈問題,這些問題有時導致生產需求下降,這可以直接歸因於商用車市場的微芯片短缺以及影響到幾乎所有服務的終端市場的港口問題。此外,由於對員工和材料的競爭加劇,我們經歷了工資、福利、材料和製造供應的通脹壓力。我們無法預測勞動力和供應鏈短缺和通脹的未來影響,以及由此對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果的影響。
由於許多因素,持續的新冠肺炎大流行未來的財務影響尚不清楚。這些因素包括與三角洲和奧密克戎變異相關的不確定性,政府應對這一流行病的行動(包括衞生、貨幣和財政政策)有效性的不確定性,主權和國家債務水平上升的影響,資本市場混亂,需求和定價的變化,貿易協定,其他地緣政治事件,以及原材料和其他大宗商品價格的可獲得性和波動性。因此,預測該公司的預測財務業績是困難的,並受到許多假設的制約。
該公司的首要任務一直是保障其員工的健康和福祉,同時履行其作為服務於其客户基礎的基本業務的義務。這種積極主動的方法確保了員工的安全,並使生產設施能夠根據客户需求正常運行。我們的目標是繼續成功地度過新冠肺炎疫情的影響,並在未來加強我們為客户服務的地位。
我們如何評估績效
淨銷售額。淨銷售額反映的是我們零部件和產品扣除退貨和折扣後的銷售額。有幾個因素會影響我們在任何給定時期的淨銷售額,包括總體經濟狀況、天氣、收購時機和客户的生產計劃。淨銷售額在發貨給客户時確認。
製造業利潤率。製造利潤率代表淨銷售額減去銷售成本。銷售成本包括製造過程中使用的所有直接和間接成本,包括原材料、勞動力、設備成本、折舊、租賃費用、分包成本和其他直接相關的間接成本。我們的銷售成本直接受到大宗商品(主要是鋼板和鋁)價格波動的影響,但我們與客户簽訂的合同協議在很大程度上緩解了這些變化,這些協議允許我們根據某些市場指數來傳遞這些價格波動。
折舊和攤銷。我們的資產負債表上的財產、廠房和設備是按累計折舊和攤銷後的成本計入的。不動產、廠房和設備的折舊是在資產的預計使用年限內以直線為基礎計算的。攤銷費用是指與租賃改進和無形資產相關的階段性費用。租賃改進按標的資產的使用年限或剩餘租賃期中較短的時間攤銷。我們的無形資產被確認為某些收購的結果,並通常在資產的估計使用壽命內按直線攤銷。
其他銷售、一般和行政費用。其他銷售、一般和行政費用主要包括我們的銷售和營銷、財務、人力資源、信息系統、行政和某些業務的工資和人事成本。
30
其他管理人員 員工和公司層面的行政費用,如激勵性薪酬、審計、會計、法律等諮詢和專業服務、差旅和保險。
其他關鍵績效指標
EBITDA、EBITDA利潤率、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
EBITDA代表扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的淨虧損。EBITDA利潤率表示EBITDA佔每個時期淨銷售額的百分比。
經調整EBITDA指扣除與DMP收購及首次公開招股有關的交易費、與我們的2018年12月信貸協議有關的債務清償虧損、非現金購買會計費用(包括收購存貨的遞增確認成本和或有對價公允價值調整)、與IPO相關的遞延補償和長期激勵計劃支出的一次性增加、股票補償、與關閉Greenwood工廠相關的重組費用以及為履行與我們的健身客户的協議下的義務而專門購買的長期資產和庫存的減值費用之前的EBITDA。調整後的EBITDA利潤率代表調整後的EBITDA佔每個時期淨銷售額的百分比。這些指標是對我們經營業績的補充衡量,既不是GAAP要求的,也不是根據GAAP提出的。這些衡量標準不應被視為淨收益或根據公認會計原則得出的任何其他績效衡量標準的替代指標,以此作為我們經營業績的指標。我們提出調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為管理層使用這些指標作為關鍵業績指標,我們認為這些指標是證券分析師、投資者和其他方面經常用來評估我們行業公司的指標。這些措施作為分析工具有其侷限性,不應孤立地考慮,也不應作為GAAP報告的我們結果分析的替代品。
從2020年第一季度開始,我們將基於股票的薪酬支出從調整後的EBITDA中剔除。管理層在評估業務績效時不包括這項費用,因為這是一項非現金費用,而且公司能夠通過其綜合激勵計劃為歸屬義務提供資金。此外,剔除這些費用與我們根據信貸協議進行契約計算時調整後EBITDA的計算一致。最後,授予日公允價值的重估可能會隨着時間的推移而發生重大變化,而不會對會計產生任何影響。
我們對EBITDA、EBITDA利潤率、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的計算可能無法與其他公司報告的類似名稱的指標進行比較。我們的EBITDA和調整後EBITDA指標與其他類似公司的EBITDA和調整後EBITDA指標之間的潛在差異可能包括資本結構和税收狀況的差異。
下表列出了淨虧損(根據GAAP計算的最直接可比指標)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬,以及所列每個時期EBITDA利潤率和調整後EBITDA利潤率的計算。
31
|
|
截至12個月 十二月三十一日, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
淨虧損 |
|
$ |
(7,451 |
) |
|
$ |
(7,092 |
) |
|
$ |
(4,753 |
) |
利息支出 |
|
|
2,003 |
|
|
|
2,668 |
|
|
|
6,728 |
|
所得税優惠 |
|
|
(1,943 |
) |
|
|
(2,074 |
) |
|
|
(4,088 |
) |
折舊及攤銷 |
|
|
31,783 |
|
|
|
32,089 |
|
|
|
33,002 |
|
EBITDA |
|
|
24,392 |
|
|
|
25,591 |
|
|
|
30,890 |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
154 |
|
在採購庫存增加時確認的成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
395 |
|
或有代價重估 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,054 |
) |
IPO特定的遞延薪酬支出 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10,159 |
|
特定於IPO的長期激勵計劃費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,921 |
|
其他IPO和DMP收購相關費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,744 |
|
首次公開募股(IPO)股票薪酬費用 |
|
|
— |
|
|
|
1,029 |
|
|
|
1,871 |
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
4,962 |
|
|
|
3,703 |
|
|
|
1,616 |
|
格林伍德重組費用 |
|
|
— |
|
|
|
2,524 |
|
|
|
— |
|
存貨減值和合同損失 |
|
|
700 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
長期資產減值和合同損失 |
|
|
16,151 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
46,205 |
|
|
$ |
32,847 |
|
|
$ |
54,696 |
|
淨銷售額 |
|
$ |
454,826 |
|
|
$ |
357,606 |
|
|
$ |
519,704 |
|
EBITDA利潤率 |
|
|
5.4 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
|
5.9 |
% |
調整後的EBITDA利潤率 |
|
|
10.2 |
% |
|
|
9.2 |
% |
|
|
10.5 |
% |
綜合運營結果
截至2021年12月31日的12個月與截至2020年12月31日的12個月
|
|
截至12月31日的12個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加(減少) |
|
|||||||||||||||
|
|
金額 |
|
|
淨額的百分比 銷售額 |
|
|
金額 |
|
|
淨額的百分比 銷售額 |
|
|
金額 變化 |
|
|
%變化 |
|
||||||
淨銷售額 |
|
$ |
454,826 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
357,606 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
97,220 |
|
|
|
27.2 |
% |
銷售成本 |
|
|
403,451 |
|
|
|
88.7 |
% |
|
|
326,105 |
|
|
|
91.2 |
% |
|
|
77,346 |
|
|
|
23.7 |
% |
製造業利潤率 |
|
|
51,375 |
|
|
|
11.3 |
% |
|
|
31,501 |
|
|
|
8.8 |
% |
|
|
19,874 |
|
|
|
63.1 |
% |
無形資產攤銷 |
|
|
10,706 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
10,706 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
利潤分享、獎金和遞延薪酬 |
|
|
11,500 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
8,250 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
3,250 |
|
|
|
39.4 |
% |
其他銷售、一般和行政費用 |
|
|
20,409 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
19,043 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
1,366 |
|
|
|
7.2 |
% |
長期資產減值和合同損失 |
|
|
16,151 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
16,151 |
|
|
不適用 |
|
|
運營虧損 |
|
|
(7,391 |
) |
|
|
-1.6 |
% |
|
|
(6,498 |
) |
|
|
-1.8 |
% |
|
|
893 |
|
|
|
13.7 |
% |
利息支出 |
|
|
(2,003 |
) |
|
|
0.4 |
% |
|
|
(2,668 |
) |
|
|
0.7 |
% |
|
|
(665 |
) |
|
|
-24.9 |
% |
所得税優惠 |
|
|
(1,943 |
) |
|
|
-0.4 |
% |
|
|
(2,074 |
) |
|
|
-0.6 |
% |
|
|
(131 |
) |
|
|
-6.3 |
% |
淨虧損和綜合虧損 |
|
$ |
(7,451 |
) |
|
|
-1.6 |
% |
|
$ |
(7,092 |
) |
|
|
-2.0 |
% |
|
$ |
359 |
|
|
|
5.1 |
% |
EBITDA |
|
$ |
24,392 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
$ |
25,591 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
$ |
(1,199 |
) |
|
|
-4.7 |
% |
調整後的EBITDA |
|
$ |
46,205 |
|
|
|
10.2 |
% |
|
$ |
32,847 |
|
|
|
9.2 |
% |
|
$ |
13,358 |
|
|
|
40.7 |
% |
淨銷售額。截至2021年12月31日的12個月的淨銷售額為454,826美元,而截至2020年12月31日的12個月的淨銷售額為357,606美元。這一變化主要是由於市場狀況較上年同期有所改善,以及2021年第四季度為應對通脹壓力而實施的商業定價上調,但客户供應鏈問題以及與合同原材料價格傳遞給客户相關的時間滯後略微抵消了這一影響。上一年期間受到大流行導致的客户設施關閉的影響,以及市場需求下降和相關的去庫存活動,這在所服務的商用車、農業和建築與接入設備終端市場最為明顯。
製造業利潤率。截至2021年12月31日的12個月的製造利潤率為51,375美元,而截至2020年12月31日的12個月的製造利潤率為31,501美元。這一增長是由生產量增加和更高的廢品收入推動的。此外,產量的提高,公司對新技術和新技術投資的利用
32
自動化,以及效率在格林伍德關閉後,SC工廠在2020年取得了顯著的改善s在吸收的製造間接成本中。這部分被計時原材料定價經過邊一直到客户,工資、福利、材料和一般製造業供應的通脹壓力2021年期間的成本,以及與銷售量增加相關的公用事業、運費、維修和其他成本。 此外,該公司在推出時產生了大約290萬美元費用以及700美元的庫存核銷與與新健身客户達成協議2021年期間。此外,上一年期間受到以下方面的負面影響: 市場需求變化、與新冠肺炎大流行相關的客户關閉、大約775美元的庫存陳舊以及與估計的大流行病潛在影響相關的醫療費用以及與格林伍德工廠關閉相關的2,524美元的重組成本。
截至2021年12月31日的12個月的製造業利潤率為11.3%,而截至2020年12月31日的12個月的製造業利潤率為8.8%,增幅為2.5%,這可歸因於上述項目。
利潤分享、獎金和遞延薪酬支出。截至2021年12月31日的12個月的利潤分享、獎金和遞延薪酬支出為11500美元,而截至2020年12月31日的12個月為8250美元。這一增長主要是由於隨着商業活動和銷售量的改善,正常化的可自由支配的401(K)計劃和獎金應計項目的迴歸。
其他銷售、一般和行政費用。截至2021年12月31日的12個月,其他銷售、一般和行政費用為20,409美元,而截至2020年12月31日的12個月為19,043美元。增加的主要原因是工資和薪金費用增加,由於大流行,前一年期間的工資和工資費用低得異乎尋常。
長期資產減值和合同損失。2022年2月18日,健身市場的新客户通知公司,在2026年3月結束的協議剩餘期限內,它預計不會對公司和客户協議中的任何產品或部件有任何需求。鑑於這種情況,公認會計準則要求該公司評估資產是否減值。作為這項評估的結果,本公司為履行與健身客户協議項下的義務而特別購買的資產計入減值。因此,該公司在2021年第四季度記錄了16151美元的長期資產減值和合同損失。
利息支出。截至2021年12月31日的12個月的利息支出為2,003美元,而截至2020年12月31日的12個月的利息支出為2,668美元。平均而言,該公司本年度的債務餘額較低,加上2021年的利率較低。
所得税優惠。截至2021年12月31日的12個月的所得税優惠為1,943美元,而截至2020年12月31日的12個月的所得税優惠為2074美元。詳情請參閲簡明綜合財務報表附註9-所得税。
由於前述因素,2021年淨虧損、綜合虧損、EBITDA、EBITDA利潤率、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率均有所增加。
33
截至2020年12月31日的12個月與截至2019年12月31日的12個月
|
|
截至12月31日的12個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
增加(減少) |
|
|||||||||||||||
|
|
金額 |
|
|
淨額的百分比 銷售額 |
|
|
金額 |
|
|
淨額的百分比 銷售額 |
|
|
金額 變化 |
|
|
%變化 |
|
||||||
淨銷售額 |
|
$ |
357,606 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
519,704 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(162,098 |
) |
|
|
-31.2 |
% |
銷售成本 |
|
|
326,105 |
|
|
|
91.2 |
% |
|
|
460,986 |
|
|
|
88.7 |
% |
|
|
(134,881 |
) |
|
|
-29.3 |
% |
製造業利潤率 |
|
|
31,501 |
|
|
|
8.8 |
% |
|
|
58,718 |
|
|
|
11.3 |
% |
|
|
(27,217 |
) |
|
|
-46.4 |
% |
無形資產攤銷 |
|
|
10,706 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
10,706 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
利潤分享、獎金和遞延薪酬 |
|
|
8,250 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
25,105 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
|
(16,855 |
) |
|
|
-67.1 |
% |
員工持股計劃費用 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
5,453 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
(5,453 |
) |
|
|
-100.0 |
% |
其他銷售、一般和行政費用 |
|
|
19,043 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
25,466 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
|
(6,423 |
) |
|
|
-25.2 |
% |
或有代價重估 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(6,054 |
) |
|
|
-1.2 |
% |
|
|
(6,054 |
) |
|
|
-100.0 |
% |
運營虧損 |
|
|
(6,498 |
) |
|
|
-1.8 |
% |
|
|
(1,958 |
) |
|
|
-0.4 |
% |
|
|
4,540 |
|
|
|
231.9 |
% |
利息支出 |
|
|
(2,668 |
) |
|
|
0.7 |
% |
|
|
(6,728 |
) |
|
|
1.3 |
% |
|
|
(4,060 |
) |
|
|
-60.3 |
% |
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(154 |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(154 |
) |
|
|
-100.0 |
% |
所得税優惠 |
|
|
(2,074 |
) |
|
|
-0.6 |
% |
|
|
(4,088 |
) |
|
|
-0.8 |
% |
|
|
(2,014 |
) |
|
|
-49.3 |
% |
淨虧損和綜合虧損 |
|
$ |
(7,092 |
) |
|
|
-2.0 |
% |
|
$ |
(4,753 |
) |
|
|
-0.9 |
% |
|
$ |
(2,339 |
) |
|
|
49.2 |
% |
EBITDA |
|
$ |
25,591 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
$ |
30,890 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
$ |
(5,299 |
) |
|
|
-17.2 |
% |
調整後的EBITDA |
|
$ |
32,847 |
|
|
|
9.2 |
% |
|
$ |
54,696 |
|
|
|
10.5 |
% |
|
$ |
(21,849 |
) |
|
|
-39.9 |
% |
淨銷售額。截至2020年12月31日的12個月的淨銷售額為357,606美元,而截至2019年12月31日的12個月的淨銷售額為519,704美元。這一下降是由於新冠肺炎疫情導致幾乎所有終端市場的銷量減少,以及持續的市場需求變化和客户去庫存活動,這在所服務的商用車、農業和建築與接入設備終端市場最為明顯。儘管MEC及其客户羣帶有基本的業務名稱,但在2020年第二季度,由於大流行,客户生產設施平均關閉了5至6周。作為客户停工的直接結果,MEC在這段時間內暫時停止了部分設施的生產。客户製造設施逐漸重新開放,但MEC的生產量在今年剩餘時間裏一直低於大流行前的水平。儘管銷量有所下降,但所有先前存在的客户關係和製造計劃都保持不變。
製造業利潤率。截至2020年12月31日的12個月的製造利潤率為31,501美元,而截至2019年12月31日的12個月的製造利潤率為58,718美元。下降的主要原因是上述由新冠肺炎疫情推動的數量減少,以及市場需求變化和去庫存活動的持續影響導致吸收不足的製造成本上升,以及與綠木設施合併相關的2,524美元的重組成本,詳情載於附註22-綠木設施關閉和重組綜合財務報表。此外,銷售成本包括大約775美元的庫存陳舊和衞生保健費用,這些費用具體用於估計大流行的潛在影響。
我們確定庫存陳舊和衞生保健應計費用的傳統方法在很大程度上依賴於歷史數據。在估計2020年期間約7.75億美元的新冠肺炎儲備時,我們既沒有歷史信息,也沒有太多其他數據來計算這類事件的估計影響。然而,該公司認為,大流行帶來的明顯風險對這些地區產生了財務影響。這些新冠肺炎應計項目的費用代表了我們根據當時掌握的信息對公司潛在財務影響的最誠意估計。由於大流行帶來的持續風險,這些儲備自2020年第一季度建立以來基本保持不變。
截至2020年12月31日的12個月,製造業利潤率為8.8%,而截至2019年12月31日的12個月,製造業利潤率為11.3%,下降了2.5%。這一下降主要是由於前述大流行、市場需求變化和去庫存活動的影響,導致固定間接費用以及格林伍德設施重組成本和新冠肺炎專用儲備吸收不足。
利潤分享、獎金和遞延薪酬。截至2020年12月31日的12個月,利潤分享、獎金和遞延薪酬支出為8,250美元,而截至2019年12月31日的12個月為25,105美元。前一年包括20080美元的一次性IPO費用,包括10159美元的遞延薪酬和9921美元的長期激勵計劃。不包括前一年的這些項目,這些費用增加了3225美元。這一增長主要是由於獎勵的時間安排導致2020年基於股票的薪酬支出增加。
員工持股計劃費用。截至2020年12月31日的12個月,員工持股計劃費用為零,而截至2019年12月31日的12個月,員工持股計劃支出為5,453美元。在2019年12月31日之前,每年
34
員工持股計劃的貢獻是可自由支配的,除非它必須至少是該計劃年度所有安全港參與者薪酬的3%。從2020年開始,所有捐款都是可自由支配的。這一變化是由於決定取消2020財年這一特殊的可自由支配收益分享貢獻,這是由於新冠肺炎疫情的不利影響導致財務業績下降。
其他銷售、一般和行政費用。截至2020年12月31日的12個月,其他銷售、一般和行政費用為19,043美元,而截至2019年12月31日的12個月為25,466美元。上一年包括5744美元的一次性其他IPO和DMP收購相關費用。不包括這些一次性費用,這些費用減少了679美元。這一下降是由整合DMP實現的協同效應、2020年由於大流行限制而降低的旅行和娛樂費用以及2020年啟動的其他成本節約舉措推動的,但與上市公司相關的成本增加略有抵消。
或有代價重估。DMP購買協議規定向DMP的前股東支付7,500美元,但如果在截至2019年9月30日的12個月期間產生一定水平的EBITDA,則支付不超過10,000美元。我們估計,截至2018年12月14日收購日期,或有對價應付餘額的公允價值為6,076美元。然後,我們在2019年9月30日之前的每個季度重新計量公允價值,變化記錄為或有對價重估調整。根據我們根據購買協議進行的計算,並經DMP前股東同意,確定DMP的EBITDA未達到派息門檻,因此,或有對價應付餘額在2019年第三季度調整為零,截至2019年12月31日的12個月的收入為6,054美元。
利息支出。截至2020年12月31日的12個月的利息支出為2668美元,而截至2019年12月31日的12個月的利息支出為6728美元。這一變化是由於截至2020年12月31日止十二個月的借款較上年同期減少,以及我們經修訂及重述的信貸協議所提供的更優惠條款所帶來的利率下降。
所得税優惠。截至2020年12月31日的12個月,所得税優惠為2074美元,而截至2019年12月31日的12個月為4088美元。這一下降是由於2020年税前虧損較小。截至2020年12月31日,我們的聯邦淨營業虧損(NOL)結轉為11,833美元,原因是截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月期間發生的税前虧損。
該公司於2019年5月完成首次公開募股(IPO)。以下調整後的預計税額反映了所得税調整,就像公司是2019年初的應税實體一樣,使用26%的有效税率。
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截至12個月 十二月三十一日, |
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2020 |
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2019 |
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經税額調整的備考信息 |
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可供股東使用的淨虧損 |
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$ |
(7,092 |
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$ |
(4,753 |
) |
所得税預提準備 |
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— |
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173 |
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預計淨虧損 |
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$ |
(7,092 |
) |
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$ |
(4,926 |
) |
預計每股基本虧損 |
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$ |
(0.36 |
) |
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$ |
(0.28 |
) |
預計稀釋每股虧損 |
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$ |
(0.36 |
) |
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$ |
(0.28 |
) |
基本加權平均流通股 |
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19,898,122 |
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17,447,464 |
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稀釋加權平均流通股 |
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19,898,122 |
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17,447,464 |
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由於上述因素,2020年淨虧損和綜合虧損增加,而EBITDA、EBITDA利潤率、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率下降。
流動性與資本資源
以下是我們的經營、投資和融資活動的現金流摘要,反映在合併現金流量表中:
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截至12個月 十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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經營活動提供的淨現金 |
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$ |
14,457 |
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$ |
36,523 |
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$ |
33,402 |
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用於投資活動的淨現金 |
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(33,961 |
) |
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(5,774 |
) |
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(28,090 |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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19,501 |
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(30,629 |
) |
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(8,400 |
) |
現金淨變動 |
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$ |
(3 |
) |
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$ |
120 |
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$ |
(3,088 |
) |
35
現金流分析截至2021年12月31日的12個月與截至2020年12月31日的12個月
經營活動。截至2021年12月31日的12個月,經營活動提供的現金為14,457美元,而截至2020年12月31日的12個月為36,523美元。業務現金流減少22066美元的主要原因是週轉資金淨額的變化,更具體地説,應收賬款相對於銷售額的增長有所增加,而由於生產水平從大流行病的低點反彈,原材料價格和其他成本上漲,庫存和應付賬款增加。此外,由於客户訂單推遲到2022年,公司在2021年底保留了更多庫存,因為他們正在應對影響其生產計劃的供應鏈問題。
投資活動。截至2021年12月31日的12個月,投資活動中使用的現金為33961美元,而截至2020年12月31日的12個月為5774美元。投資活動中使用的現金增加了28,187美元,這是因為公司在2021年繼續對技術和自動化進行投資,而不是利用我們在新技術和自動化方面的投資,並在上一年期間保留現金。此外,該公司在2021年向密西西比州黑茲爾公園的新設施投資了19658美元。該公司還記錄了出售財產、廠房和設備的5348美元的收益,這主要是由出售南卡羅來納州格林伍德工廠推動的。
融資活動。截至2021年12月31日的12個月,融資活動提供的現金為19,501美元,而截至2020年12月31日的12個月,融資活動使用的現金為30,629美元。這50,130美元的變化是由於2021年下半年的借款超過債務償還,而上一年的債務償還超過了借款。根據我們的股票回購計劃,公司在2021年回購了147,785股普通股,總成本為2,153美元,平均成本為每股14.57美元。2020年,公司根據我們的股票回購計劃回購了320,245股普通股,總成本為2,435美元,平均成本為每股7.60美元。該公司在2022年回購股票的決定將取決於業務狀況、自由現金流產生、其他現金需求和股票價格。有關股票回購的更多信息,請參見第5項:註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券。
現金流分析截至2020年12月31日的12個月與截至2019年12月31日的12個月
經營活動。截至2020年12月31日的12個月,經營活動提供的現金為36,523美元,而截至2019年12月31日的12個月為33,402美元。營業現金流增加3,121主要是由於庫存、預付費用和其他資產的大幅減少,以及與上年同期相比,2020年各種其他營業資產和負債類別的有益變化。定價、支付條件和信貸條件的變化對營運資本項目的變化或本報告所述期間的運營現金流活動的任何其他要素沒有重大影響。
投資活動。截至2020年12月31日的12個月,投資活動中使用的現金為5774美元,而截至2019年12月31日的12個月為28,090美元。投資活動中使用的現金減少了22,316美元,降幅為79.4%,這是因為我們的資本支出在2019年將重點從投資於新技術和自動化,轉變為在2020年利用這些投資並保留現金。此外,由於Greenwood工廠關閉,與2019年相比,本公司在2020年從設備銷售中獲得了更多收益。
融資活動。截至2020年12月31日的12個月,融資活動使用的現金為30,629美元,而截至2019年12月31日的12個月,融資活動使用的現金為8,400美元。這22,229美元的變化是由2020年使用運營現金流償還債務推動的,而2019年則是由IPO收益推動的用於償還債務的淨現金。
修訂和重新簽訂的信貸協議
2019年9月26日,以及截至2021年3月31日的最後一次修訂,我們作為行政代理(代理)與某些貸款人和富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)簽訂了信貸協議。信貸協議規定提供200,000美元的循環貸款,以及一筆總額不超過5,000美元的信用證子貸款,以及一筆總額為20,000美元的Swingline貸款。信貸協議還規定通過手風琴功能額外提供10萬美元的容量。根據信貸協議借入的所有金額將於2024年9月26日到期。
根據信貸協議,我們的義務由我們幾乎所有個人財產的優先擔保權益擔保,並由我們的直接和間接子公司的幾乎所有個人財產的優先擔保權益擔保和擔保:Center Manufacturing,Inc.、Center Manufacturing Holdings,Inc.、Center-Moeller Products LLC、Defiance Metal Products Co.、Defiance Metal Products of Arkansas,Inc.、Defiance Metal Products of PA,Inc.和Defiance Metal Products of WI,Inc.。
36
信貸協議項下的借款按浮動計息倫敦銀行間同業拆借利率 (倫敦銀行間同業拆借利率)(可根據某些準備金要求進行調整), 加1.00至2.00%取決於當前的綜合總槓桿率(定義見信貸協議)。在某些情況下 在這種情況下,我們可能無法根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)支付利息。如果發生這種情況,我們將被要求按基本利率支付利息,即 (A)之和(以較高者為準)i)最優惠利率(代理不時公開宣佈)和(Ii)聯邦基金利率加0.50%, 加(B)0.00%至1.00%,取決於當前的總綜合槓桿率。信貸協議還包括以下條款 確定LIBOR不再可用時的替代率。
截至2021年12月31日,循環貸款項下未償還借款利率為1.75%。截至2021年12月31日,我們在循環貸款項下的可用資金為132,390美元。
我們必須按信貸協議項下未使用的循環承付款總額的平均每日未使用部分,按0.20%的年利率支付承諾費。我們還必須支付費用函中規定的費用(如信用證協議中的定義)以及根據信用證協議簽發的任何信用證的費用。
信貸協議載有這類協議的慣常及慣常負面契諾,包括(但不限於)對吾等創建、招致或承擔債務、設立或招致留置權、作出若干投資、與另一實體合併或合併、作出若干資產處置、向股東支付股息或其他分派、與聯屬公司訂立交易、訂立售後回租交易或進行資本開支的能力的限制。信貸協議亦要求我們符合某些財務契約,包括最低利息保障比率為3.00至1.00。截至2021年12月31日,我們的利息覆蓋率為10.36比1.00。信貸協議還要求我們維持不超過3.25至1.00的綜合總槓桿率,儘管此類槓桿率可以在某些收購中提高。截至2021年12月31日,我們的綜合總槓桿率為2.43比1.00。
信貸協議包括常規違約事件,包括(除其他事項外)付款違約、契約違約、違反陳述或擔保、破產、交叉違約、重大ERISA事件、重大金錢判決以及未能維持附屬擔保。如果發生違約事件,代理人將有權採取各種行動,包括加快信貸協議規定的到期金額、終止信貸安排,以及允許有擔保債權人採取的所有其他行動。
2020年6月30日和2021年3月31日,本公司對信貸協議進行了修訂。有關詳細討論,請參閲合併財務報表附註中的附註4-銀行循環信貸票據。
資本要求和流動性來源
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的12個月中,我們的資本支出分別為39356美元和7794美元。31562美元的增長是因為與去年同期相比,我們在本期繼續專注於技術和自動化方面的投資,而不是利用我們的投資和保留現金。此外,該公司在本年度期間向密西西比州黑茲爾公園的新設施投資了19658美元。
除了來自運營的現金外,我們歷來依賴通過信貸安排獲得的現金來為我們的營運資金需求提供資金,並支持我們的增長。截至2021年12月31日,根據我們的信貸協議,我們通過循環貸款立即獲得132,390美元,通過手風琴功能獲得另外100,000美元,這取決於信貸協議下的契約。我們定期監測潛在的資本來源,包括股權和債務融資,以努力滿足我們計劃的資本支出和流動性要求。我們未來的成功將高度依賴於我們獲得外部資金來源的能力。只要我們繼續遵守金融契約,我們將繼續獲得目前根據信貸協議提供的可獲得性。根據我們目前對新冠肺炎疫情影響的估計,我們預計到2022年和可預見的未來都將遵守這些金融公約。
我們認為,考慮到根據我們目前掌握的信息估計的流行病影響,我們在信貸協議下的運營現金流和可用借款足以為我們2022年及以後的運營提供資金。然而,未來的現金流受到許多變量的影響,我們的運營將需要額外的資本支出。不能保證業務和其他資本資源將提供足夠的現金來維持計劃或未來的資本支出水平。如果我們進行了一次或多次收購,並且所需資本金超過了我們當時可用於收購的金額,我們可能被要求降低預期的資本支出水平和/或尋求額外的資本金。如果我們尋求額外資本,我們可以通過信貸協議下的借款、合資企業、資產出售、發行債務或股權證券或其他方式來實現。我們不能保證這筆額外的資本將以可接受的條件可用,或者根本不能。如果我們無法獲得所需的資金,我們可能無法完成對我們有利的收購,也無法為開展業務所需的資本支出提供資金。
37
合同義務
下表列出了我們在2021年12月31日根據合同和或有承諾支付未來款項的義務和承諾:
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按期到期付款 |
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總計 |
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2022 |
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2023 – 2024 |
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2025 – 2026 |
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此後 |
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長期債務本金支付義務(1) |
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$ |
67,610 |
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$ |
— |
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$ |
67,610 |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
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設備融資協議(2) |
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2,731 |
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$ |
1,211 |
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|
$ |
1,520 |
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預計償債義務利息(3) |
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4,136 |
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1,551 |
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2,585 |
|
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— |
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— |
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資本租賃義務(4) |
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1,299 |
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358 |
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716 |
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225 |
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— |
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經營租賃義務(5) |
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45,341 |
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5,693 |
|
|
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11,360 |
|
|
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9,487 |
|
|
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18,801 |
|
總計 |
|
$ |
121,117 |
|
|
$ |
8,813 |
|
|
$ |
83,791 |
|
|
$ |
9,712 |
|
|
$ |
18,801 |
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(1) |
根據公司的信貸協議支付本金,該協議將於2024年到期。 |
(2) |
為購買製造設備而簽訂的融資協議。流動部分和長期部分在綜合資產負債表上分別分類為其他流動負債和其他長期負債。 |
(3) |
債務的預測利息是基於截至2021年12月31日公司的左輪手槍信貸安排的債務餘額、利率和未使用的費用,以及公司的設備融資協議的債務餘額和利率。 |
(4) |
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註5-資本租賃義務。 |
(5) |
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註6-經營租賃義務。 |
預計2022年全年的資本支出將高於2021年的水平,因為我們將為履行與健身客户相關的合同義務而做出的資本設備承諾以及我們基礎業務在新技術和自動化方面的持續投資進行最終付款。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨着客户預測、利率以及大宗商品(程度較小)變化帶來的市場風險。為了降低這種風險,我們有選擇地使用金融工具和其他積極主動的管理技術。
客户預測
我們的零部件、產品和服務的使用和消費會根據我們從客户那裏收到的訂單預測而波動。根據我們的客户提供產品的不同市場,這些訂單預測可能會因季度而發生巨大變化。
利率風險
我們面臨着某些短期和長期債務的利率風險,這些債務用於為我們的運營和收購提供資金。根據信貸協議,我們有以倫敦銀行同業拆息為基礎的浮動利率借款,這使我們面臨由於參考利率的變化而導致的利息支付的變化。
截至2021年12月31日,根據信貸協議根據Revolver貸款借入的金額為6760萬美元。截至2021年12月31日的利率為1.75%。詳情請參閲本年報10-K表格第II部分第7項“流動資金及資本資源-修訂及重訂信貸協議”及綜合財務報表附註4“銀行循環信貸票據”。
假設我們的借款利率提高100個基點,根據截至2021年12月31日的可變利率債務,我們的利息支出將額外增加60萬美元。我們不使用衍生金融工具來管理利率風險或投機未來利率的變化。利率上升可能會對我們的現金流產生負面影響。
商品風險
我們從供應商網絡中採購各種材料和部件。雖然這類材料通常可以從許多供應商獲得,但新冠肺炎大流行有時會導致供應延遲。此外,大宗商品原材料,如鋼、鋁、銅、油漆和油漆化學品,以及其他生產成本都會受到價格波動的影響,這可能會對我們的業績產生負面影響。我們努力將這種商品價格上漲轉嫁給客户,以避免利潤率下降,在許多情況下,我們還利用與這些客户簽訂的合同來減輕大宗商品原材料價格波動的影響。截至2021年12月31日,我們沒有任何大宗商品對衝工具到位。
38
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致梅維爾工程公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了梅維爾工程公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合全面收益(虧損)表、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/
March 2, 2022
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
39
梅維爾工程公司及其子公司
合併資產負債表
(單位為千,份額除外)
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十二月三十一日, 2021 |
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十二月三十一日, 2020 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元 and $ |
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庫存,淨額 |
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正在進行的工裝 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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持有待售資產 |
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商譽 |
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無形資產--淨額 |
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資本租賃,淨額 |
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其他長期資產 |
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總計 |
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負債和股東權益 |
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應付帳款 |
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資本租賃債務的當期部分 |
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應計負債: |
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工資、工資和工資税 |
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分紅分紅 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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銀行循環信用證 |
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資本租賃義務,減去當前到期日 |
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遞延薪酬和長期激勵,減少當前部分 |
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遞延所得税負債 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(見附註10) |
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普通股, 2021年12月31日及 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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國庫股按成本價計算, 2020年12月31日 |
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( |
) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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總計 |
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$ |
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|
$ |
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附註是這些綜合財務報表的組成部分。
40
梅維爾工程公司及其子公司
合併全面損失表
(單位為千,不包括股票金額和每股數據)
|
|
截至12個月 十二月三十一日, |
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|||||||||
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
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銷售成本 |
|
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無形資產攤銷 |
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利潤分享、獎金和遞延薪酬 |
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員工持股計劃費用 |
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— |
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— |
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其他銷售、一般和行政費用 |
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長期資產減值和合同損失 |
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— |
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— |
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或有代價重估 |
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— |
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— |
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( |
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運營虧損 |
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( |
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( |
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( |
) |
利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
債務清償損失 |
|
|
— |
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|
|
— |
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( |
) |
税前虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税優惠 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
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( |
) |
淨虧損和綜合虧損 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
每股虧損: |
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基本信息 |
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( |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
稀釋 |
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( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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加權平均流通股: |
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|
基本信息 |
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|
稀釋 |
|
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|
|
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|
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
41
梅維爾工程公司及其子公司
合併現金流量表
(單位:千)
|
|
截至12個月 十二月三十一日, |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
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2020 |
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2019 |
|
|||
經營活動的現金流 |
|
|
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|
淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
將淨收入與經營活動中使用的淨現金進行調整: |
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折舊 |
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攤銷 |
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壞賬準備 |
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( |
) |
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庫存超額和陳舊儲備 |
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( |
) |
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( |
) |
基於股票的薪酬費用 |
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在採購庫存增加時確認的成本 |
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— |
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— |
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或有代價重估 |
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— |
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— |
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( |
) |
處置財產、廠房和設備的損失(收益) |
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( |
) |
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( |
) |
存貨減值和合同損失 |
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— |
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|
— |
|
長期資產減值和合同損失 |
|
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— |
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— |
|
遞延薪酬與長期激勵 |
|
|
( |
) |
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清償或免除債務的收益 |
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— |
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( |
) |
非現金調整 |
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( |
) |
營業資產和負債的變化-扣除收購的影響: |
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應收賬款 |
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( |
) |
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( |
) |
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盤存 |
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( |
) |
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正在進行的工裝 |
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( |
) |
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( |
) |
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預付和其他流動資產 |
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( |
) |
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( |
) |
應付帳款 |
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|
( |
) |
遞延所得税 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應計負債,不包括長期激勵 |
|
|
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|
|
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( |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
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投資活動的現金流 |
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|
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購置房產、廠房和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
出售財產、廠房和設備所得收益 |
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收購,扣除收購的現金後的淨額 |
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— |
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( |
) |
用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動的現金流 |
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銀行循環信用票據的收益 |
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銀行循環信用證付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
償還其他長期債務 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
遞延融資成本 |
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— |
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( |
) |
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— |
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IPO收益,淨額 |
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— |
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— |
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購買庫存股 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
資本租賃費 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
行使股票期權所得收益 |
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— |
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|
|
— |
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其他融資活動 |
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( |
) |
|
|
— |
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|
|
— |
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
現金及現金等價物淨增(減) |
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( |
) |
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( |
) |
現金和現金等價物,年初 |
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現金和現金等價物,年終 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
$ |
|
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補充披露現金流信息: |
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支付利息的現金 |
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$ |
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$ |
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繳税現金 |
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$ |
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$ |
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|
應付賬款非現金在建 |
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$ |
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|
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$ |
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|
|
$ |
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附註是這些綜合財務報表的組成部分。
42
梅維爾工程公司及其子公司
股東權益合併報表
(單位:千)
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股東權益 |
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其他內容 實收資本 |
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財務處 股票 |
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留用 收益 |
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總計 |
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截至2018年12月31日的餘額 |
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$ |
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從臨時股本中轉移(見附註17) |
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( |
) |
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股票發行-IPO |
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庫存股註銷 |
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股份回購 |
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基於股票的薪酬 |
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IPO後淨虧損 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
截至2019年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
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淨虧損 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
股份回購 |
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員工持股計劃貢獻 |
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基於股票的薪酬 |
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截至2020年12月31日的餘額 |
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$ |
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) |
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$ |
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$ |
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淨收入 |
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股份回購 |
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( |
) |
401(K)供款 |
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行使的股票期權 |
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基於股票的薪酬 |
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— |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
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|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
43
梅維爾工程公司及其子公司
合併財務報表附註
(單位為千,不包括股票金額和每股數據)
注1.業務性質及主要會計政策摘要
梅維爾工程公司及其子公司(MEC、本公司、WE、OUR、US或類似術語)是美國領先的增值製造合作伙伴,提供廣泛的原型和模具、生產製造、塗層、組裝和售後組件。我們的客户在不同的終端市場運營,包括重型和中型商用車、建築和接入設備、動力運動、農業、軍事和其他終端市場。我們成立於1945年,總部設在威斯康星州梅維爾,是一家領先的美國一級供應商,為在各自市場處於領先地位的原始設備製造商(OEM)客户提供經過精心設計的零部件。本公司經營
1985年12月,該公司成立了梅維爾工程公司員工持股計劃(ESOP)。員工持股計劃是一項符合税務條件的退休計劃,旨在主要投資於以信託形式持有的公司普通股。
列報和整理的基礎
隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的。該等賬目包括本公司及其全資附屬公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
預算的使用
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設,這些估計和假設會影響報告的金額和披露。因此,實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
該公司認為所有購買的原始到期日為90天或更短的高流動性投資都是現金和現金等價物。
信用風險集中
可能使公司面臨信用風險的金融工具主要包括超過聯邦存款保險公司(FDIC)每個官方託管人250美元保險限額的銀行餘額。該公司在這些賬户上沒有遭受任何損失,管理層認為該公司不會面臨任何重大的現金信用風險。
應收賬款
應收賬款通常是在正常貿易條件下到期的無抵押客户債務,要求在發票開出之日起30至60天內付款。管理層定期審查逾期餘額,並建立了大約$的可疑賬户撥備。
盤存
存貨以成本、先進先出法(FIFO)和可變現淨值中較低者為準。可變現淨值是指正常業務過程中的估計銷售價格,以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。在製品和產成品按由材料、人工和間接費用組成的生產成本計價。該公司為陳舊和移動緩慢的庫存保留了大約#美元的儲備。
正在進行的工裝
該公司與其客户簽訂了提供生產工具的協議,這些生產工具將用於為其客户生產特定的部件。設計、設計和製造工裝的成本在發生時計入正在進行的工裝,並根據合同承諾的工裝控制時間,在收入確認後的某個時間點或一段時間內轉移給客户。該公司還可能提供不出售給客户但以財產、廠房和設備資本化的生產工具。如果估計成本超過客户預期的報銷金額,公司將確認損失。正在進行的模具是$
44
財產、廠房和設備
企業合併
本公司根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題805“業務合併”對所有業務合併進行會計處理。對於企業合併,收購公司必須將收購成本分配給收購的資產和根據收購日的公允價值承擔的負債。分配給資產和負債的任何超出或低於購買價的金額都被記錄為討價還價或商譽的收益。與收購相關的交易成本計入銷售、一般和行政費用。
商譽
我們每年測試商譽的減值,如果觸發事件發生,表明可能存在減值,我們會更頻繁地測試商譽。我們已經記錄了商譽,並在報告單位層面進行了潛在商譽減值測試。報告單位是一個運營部門,或者是運營部門下一級的業務單位,有離散的財務信息可用,管理層定期審查其運營結果。此外,如果運營部門內的組成部分具有相似的經濟特徵,則可以將其彙總為單個報告單位。我們已經對我們的
我們採用收益法確定報告單位的公允價值。在收益法下,我們根據估計未來現金流量的現值計算報告單位的公允價值。收益法取決於幾個關鍵的管理假設,包括對未來銷售額、毛利、運營成本、利息支出、所得税税率、資本支出、營運資本需求變化以及加權平均資本成本或貼現率的估計。貼現率假設包括對報告單位未來現金流固有風險的評估。在收益法下使用的預期現金流是與我們的預算和預測過程一起制定的。
我們每年在每個會計年度的第四季度測試我們的商譽是否減值,如果事件或環境變化表明商譽可能減值,我們會更頻繁地測試商譽。由於新冠肺炎疫情導致2020年第二季度的經濟狀況,我們確定發生了減值觸發事件,這需要對商譽進行中期量化減值評估。根據我們的中期量化評估,我們報告單位的公允價值比我們的相關賬面價值高出超過
如果我們普通股的市場估值或我們報告部門的經營業績大幅下降,超過目前的水平,我們可能需要再次對我們商譽的公允價值進行評估,這可能會導致減值變化。
收入和市場方法中使用的管理假設和估計的變化可能會對我們報告單位的公允價值結論產生負面影響,導致商譽減值。所有關鍵假設和估值均由管理層決定,並由管理層負責。減值分析中使用的因素固有地受到不確定性的影響。吾等相信該等估計及假設對釐定我們報告單位的公允價值是合理的,然而,如果實際結果與該等估計及假設不一致,商譽及其他無形資產可能會被誇大,從而可能觸發減值費用。
金融工具的公允價值
金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和長期債務。由於到期日較短或存在接近現行市場利率的浮動利率,所有重要金融工具的賬面價值均接近公允價值。現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款被分類為第1級公允價值投入,詳見附註15-金融工具公允價值。長期債務被歸類為2級公允價值投入。
45
長期資產減值和合同損失
當事件或條件需要時,本公司評估長期資產的可回收性,並考慮這些資產是否已減值。該公司根據幾個因素評估這些資產的可回收性,包括管理層對這些資產的意圖及其預計的未貼現現金流。如預計未貼現現金流量少於有關資產的賬面值,本公司會將該等資產的賬面值調整至其估計公允價值。在應報告單位的淨資產賬面價值大於估計公允價值的範圍內,本公司可能被要求記錄減值費用。該公司在綜合資產負債表中將長期資產減值費用記錄為財產、廠房和設備的減少以及虧損合同的其他流動負債的增加。
遞延融資成本
貸款發放成本和貼現在發行長期債務時資本化,並在相關債務期限內攤銷。與循環債務安排相關的貸款發放成本作為其他資產的組成部分列報。與循環債務安排相關的貸款發放成本使用直線法在信貸協議有效期內攤銷。與定期債務相關的貸款發放成本和貼現採用實際利息法攤銷。遞延貸款發行成本和折扣的攤銷計入利息支出。在2021、2020和2019年期間,該公司記錄了
收入確認
公司於2019年1月1日採納了ASC 606,其中公司確認向客户轉讓商品或服務的收入,其金額反映了它預計將收到的交換這些商品或服務的對價。 該公司簽訂供應協議和採購訂單,其中包括離岸價(FOB)原產地和FOB目的地裝運條款。根據協議條款,客户在裝運或交貨時取得所有權,這就是控制權轉移的時候。銷售得到供應協議和採購訂單等文檔的支持,這些文檔指定了特定的條款和條件,包括產品規格、數量、固定價格、交貨日期和付款條款。與服務相關的收入在提供服務期間確認,因此公司在某個時間點確認收入。
公司設計、設計和製造生產工裝的客户很多,這些工裝由客户購買。大部分工具收入是在客户通過產品部件審批流程(PPAP)簽署產品並投入使用時完成的。當根據合同承諾的工裝控制權在某一時間點或一段時間內轉移給客户時,收入即被確認,其金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取貨物或服務。
公司為某些客户提前付款提供折扣。這些折扣在綜合資產負債表的綜合全面收益表和應收賬款表中計入淨銷售額。本公司不提供任何其他客户獎勵、回扣或津貼。
運輸和裝卸
本公司承擔已發生的運輸和搬運費用。這些成本通常包括工資、運輸用品和倉庫成本。入站運費主要與原材料有關,已計入綜合全面損失表的銷售成本。主要與銷售額有關的外運運費計入綜合全面損失表的淨銷售額。本公司不向客户收取運輸和搬運費用,也不確認其收入。公司的OEM客户安排並支付送貨運費。
廣告
本公司在發生廣告費用時承擔廣告費用。廣告費大約是$。
所得税
所得税和不確定的税種是按照美國會計準則第740條“所得税會計”核算的。遞延所得税是為財務報告和所得税目的的資產和負債基礎之間的差異而計提的。本公司使用預期差額將逆轉的年度的現行税率來計量遞延税項資產和負債,並確認頒佈期間税率變化的影響。符合極有可能確認門檻的税務頭寸是根據美國會計準則委員會740規定的指導進行計量的。當需要將遞延税項資產減少到預期變現金額時,將設立估值撥備。請參閲本合併財務報表附註9“所得税”以作進一步討論。
46
每股虧損
公司計算每股基本虧損的方法是將股東可獲得的淨虧損除以報告期內已發行普通股的實際加權平均數。對每股基本收益的攤薄影響考慮瞭如果所有對每股收益沒有反攤薄影響的可轉換證券都被行使或發行時對收益的影響。
庫存股
庫存股的購買是按照成本法核算的,即收購股票的全部成本被記錄為庫存股。隨後向員工持股計劃重新發行的股票在綜合全面損失表中記為庫存股減少和員工持股計劃費用。
近期會計公告
2016年2月,FASB發佈了2016-02年會計準則更新(ASU),租契,創建主題842。根據新的指導方針,承租人被要求確認幾乎所有租賃的使用權資產和租賃負債。在計量使用權資產和租賃負債時,承租人應包括與期權條款相關的金額,如延長或終止租賃或購買標的資產的選擇權,這些金額是合理確定要行使的。新的指導方針將繼續將租賃分類為融資租賃或運營租賃,分類將影響費用確認的模式。對於融資租賃,承租人將確認租賃負債的利息與使用權資產的攤銷分開。此外,本金的償還將在融資活動中列報,利息支付將在現金流量表的經營活動中列報。對於經營性租賃,承租人將在直線基礎上確認單一租賃成本,並在現金流量表中對經營活動中的所有現金支付進行分類。各實體可選擇採用新指引,方法是對留存收益進行累積效果調整,調整後的留存收益適用於列報的最早期間的開始(經修訂的追溯法)或適用於採納期開始時(生效日期法),從而使比較期間保持不變。對於上市公司,本指導在2018年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。只要該公司仍是一家新興成長型公司(EGC),新的指導方針就適用於2022年12月15日之後的年度報告期,以及2022年12月15日之後的會計年度內的中期報告期。允許提前領養。公司自1月1日起採用年度報告指引, 2022年,使用生效日期方法。公司將提前採納截至2022年3月31日的三個月中期報告指引。
新的指導方針在過渡過程中提供了一些可選的實用權宜之計。該公司選擇了“一攬子實際權宜之計”,這使得它可以在新的指導下不再重新評估其先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。本公司沒有選擇事後諸葛亮的實用權宜之計。此外,新指南還為實體正在進行的承租人會計提供會計政策選擇。該公司已選擇不將其某些房地產租約的租賃和非租賃部分分開。該公司已為所有符合條件的租約選擇短期租約確認豁免,這意味着它將不會確認期限為12個月或以下的租約的使用權資產或租賃負債。
採用的最大影響涉及在公司資產負債表上確認經營性租賃的使用權資產和租賃負債,並提供有關公司租賃活動的新披露。該公司目前估計,截至2022年1月1日,這些經營租賃負債約為$
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具信用損失的計量,它建立了ASC 326,金融工具-信貸損失。美國會計準則將以攤銷成本計量的金融資產的信貸損失計量從已發生損失方法修訂為預期損失方法。ASU影響應收貿易賬款、債務證券、租賃淨投資,以及代表現金收入權的大多數其他金融資產。有關重大估計和信用質量的額外披露也是必需的。2018年11月,FASB發佈了ASU No.2018-19,對主題326,金融工具-信貸損失的編纂改進。本會計準則澄清,經營性租賃的應收賬款使用租賃指導進行會計處理,而不是作為金融工具進行會計處理。 2019年5月,FASB發佈了ASU No.2019-05,目標過渡救濟,對ASC 326進行了修正。這個ASU提供了一個不可撤銷的選擇權,可以選擇以公允價值而不是攤銷成本來計量某些個人金融資產。2019年11月,FASB發佈了ASU No.2019-11,對主題326(金融工具-信貸損失)的編纂改進。ASU澄清了對以前已購買應收賬款註銷金額的預期收回的處理方式,為問題債務重組提供過渡救濟,並允許對應計利息進行某些披露簡化。只要該公司仍然是EGC,新的指導方針就在2022年12月15日之後的年度報告期內有效。本公司正在評估對合並財務報表的潛在影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税創建主題740,其移除了某些例外,用於確認投資的遞延税金、執行期間內分配、以及計算過渡期的所得税。ASU還增加了降低某些領域複雜性的指導,包括確認税收商譽的遞延税款,以及將税收分配給合併集團的成員。對於上市公司,該指導將在2020年12月15日之後的財年生效。只要公司仍然是EGC,新的指導就在年度報告期內有效
47
從2021年12月15日之後開始,以及2022年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。允許提前領養。該公司正在評估這一指導對合並財務報表的潛在影響。
注2.IPO
本公司普通股股票IPO已於2019年5月完成。關於此次發行,該公司最初出售了
在首次公開募股的同時,本公司發放了專門針對首次公開募股前股票的股票股息,約為
注3.選擇資產負債表數據
庫存
截至2021年12月31日和2020年12月31日的庫存包括:
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十二月三十一日, 2021 |
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十二月三十一日, 2020 |
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成品和外購件 |
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原料 |
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在製品 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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在2021年第四季度,公司記錄的存貨減值為#美元。
財產、廠房和設備
截至2021年12月31日和2020年12月31日的物業、廠房和設備包括:
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有用的壽命 年份 |
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十二月三十一日, 2021 |
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十二月三十一日, 2020 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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土地改良 |
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15-39 |
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建築和建築改進 |
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15-39 |
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機器、設備和工裝 |
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3-10 |
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車輛 |
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辦公傢俱和固定裝置 |
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3-7 |
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在建工程正在進行中 |
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不適用 |
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財產、廠房和設備合計(毛額) |
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減去累計折舊 |
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財產、廠房和設備合計,淨額 |
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$ |
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$ |
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該公司在去年第三季度完成了其位於南卡羅來納州格林伍德的製造設施的關閉,並在今年第三季度以#美元的價格出售了該設施。
48
31, 2021。與該設施相關的財產、廠房和設備淨額為 $
此外,該公司還敲定了一項協議,將在今年第二季度租賃密歇根州黑茲爾公園的一個新設施。截至2021年12月31日,該公司投資了美元
於2021年第四季度,本公司錄得長期資產減值$
商譽
我們每年在每個會計年度的第四季度測試我們的商譽是否減值,如果事件或環境變化表明商譽可能減值,我們會更頻繁地測試商譽。由於新冠肺炎疫情導致2020年第二季度的經濟狀況,我們確定發生了減值觸發事件,這需要對商譽進行中期量化減值評估。根據我們的中期量化評估,我們報告單位的公允價值比我們的相關賬面價值高出超過
商譽賬面金額
無形資產
以下為截至2021年12月31日和2020年12月31日的無形資產、使用年限(攤銷期限)和累計攤銷情況一覽表:
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有用的壽命 年份 |
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十二月三十一日, 2021 |
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十二月三十一日, 2020 |
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可攤銷無形資產: |
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客户關係和合同 |
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9-12 |
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商號 |
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競業禁止協議 |
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專利 |
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累計攤銷 |
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( |
) |
應攤銷無形資產總額(淨額) |
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不可攤銷品牌名稱 |
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無形資產總額(淨額) |
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$ |
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$ |
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不可攤銷品牌名稱每年進行減損測試。
2020年12月31日至2021年12月31日期間無形資產的變化包括:
截至2020年12月31日的餘額 |
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$ |
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攤銷費用 |
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( |
) |
截至2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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49
攤銷費用為$
未來攤銷費用預計如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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$ |
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2024 |
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$ |
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2025 |
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$ |
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2026 |
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$ |
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此後 |
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$ |
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注4.銀行循環信用證
2019年9月26日,以及截至2021年3月31日的最後一次修訂,我們與某些貸款人和作為行政代理(代理)的富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)簽訂了修訂和重述的信貸協議(信貸協議)。信貸協議規定了$
信貸協議載有這類協議的慣常及慣常負面契諾,包括(但不限於)對吾等創建、招致或承擔債務、設立或招致留置權、作出若干投資、與另一實體合併或合併、作出若干資產處置、向股東支付股息或其他分派、與聯屬公司訂立交易、訂立售後回租交易或進行資本開支的能力的限制。信貸協議還要求我們滿足某些金融契約,包括最低利息覆蓋率為
為了為未來的宏觀經濟事件提供保險,我們於2020年6月30日簽署了信貸協議修正案(第二修正案)。
在《公約》救濟期間,公司總槓桿率的要求上限為
我們於2021年3月31日簽訂了信貸協議的修正案(第三修正案),允許本公司產生最高$
截至2021年12月31日,我們的綜合總槓桿率為
截至2021年12月31日,我們的利息覆蓋率為
根據信貸協議,按季度按經調整LIBOR支付利息,外加基於當前資金負債與經調整EBITDA比率的適用保證金。利率是
截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司遵守了其信貸協議的所有財務契約。循環信用票據的借款金額為#美元。
50
附註5.資本租賃義務
資本租賃包括資本化成本為#美元的設備。
截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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總計 |
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減去分配給利息的付款金額 |
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資本租賃債務現值 |
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資本租賃債務的當期部分 |
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資本租賃義務的長期部分 |
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資本租賃債務總額 |
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注6.經營租賃義務
經營租賃涉及房地產、廠房和設備。租約規定的未來最低租賃付款如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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總計 |
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$ |
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本公司根據與第三方出租人的經營租賃安排租賃某些辦公場所、倉儲設施、設備和車輛。這些租賃安排通過以下方式在不同時間到期
注7.員工持股計劃
根據員工持股計劃,經董事會批准,本公司可每年以現金或本公司普通股股份的形式,為合資格員工的利益向信託基金作出酌情供款。在2019年12月31日之前,每年的繳費是可自由支配的,除非它必須至少是
在死亡、傷殘、退休、終止僱傭或行使多元化權利後的不同時間,員工持股計劃參與者有權根據員工持股計劃所採取的政策所允許的各種分配方法,獲得其員工持股計劃賬户餘額。在IPO之前,所有分配都是以現金支付給參與者的。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,員工持股計劃股票(不包括公司401(K)計劃中持有的避風港股票)包括
注8.退休計劃
梅維爾工程公司的401(K)計劃(401(K)計劃)基本上涵蓋了所有符合特定資格要求的員工。401(K)計劃是一個確定的繳費計劃,旨在為符合條件的員工免税延期
51
為退休儲蓄的供款。僱員最高可供款至
401(K)計劃還規定了僱主可自由支配的利潤分享繳費,董事會授權的可自由支配的利潤分享繳費約為#美元。
注9.所得税
所得税包括在2021年12月31日和2020年12月31日的合併全面損失表中,具體如下:
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十二月三十一日, 2021 |
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十二月三十一日, 2020 |
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當期所得税費用 |
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美國聯邦政府 |
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狀態 |
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總計 |
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遞延所得税費用(福利) |
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美國聯邦政府 |
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( |
) |
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( |
) |
狀態 |
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( |
) |
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總計 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税優惠總額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
2021年12月31日和2020年12月31日提供的法定聯邦所得税優惠與持續運營帶來的所得税優惠的對賬如下:
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十二月三十一日, 2021 |
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十二月三十一日, 2020 |
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聯邦法定税率的所得税優惠- |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
州和地方所得税-扣除聯邦所得税優惠 |
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補償扣除限額-第162(M)條調整 |
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( |
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首次公開募股前股東應納税所得額 |
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( |
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其他燙髮 |
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已生成的税收抵免 |
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( |
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不確定的税收狀況-本年度 |
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不確定的税收狀況-上一年 |
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貸款費用攤銷 |
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— |
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股票薪酬 |
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( |
) |
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第481(A)條調整 |
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— |
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固定資產 |
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( |
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返回規定 |
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其他雜税 |
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所得税優惠總額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
實際税率 |
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% |
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% |
導致大部分遞延所得税資產和負債的暫時性差異的税收影響如下:
52
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十二月三十一日, 2021 |
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十二月三十一日, 2020 |
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遞延税項資產: |
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遞延補償 |
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$ |
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$ |
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庫存調整 |
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應計費用 |
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學分 |
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淨營業虧損 |
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其他 |
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遞延税項資產總額 |
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遞延税項負債: |
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財產、廠房和設備 |
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無形資產 |
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其他 |
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遞延税項負債總額 |
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估值免税額 |
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遞延納税淨負債 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
綜合聯邦淨營業虧損結轉為$
不確定的税收狀況
根據對其税收狀況的評估,該公司在截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務報表中記錄了與研發税收抵免相關的未確認税收優惠。本公司預計未確認税項優惠餘額在未來12個月內不會有重大變化。與不確定的税收狀況相關的任何利息和罰金都記錄在所得税費用中。
該公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和地方司法管轄區提交所得税申報單。從1月1日開始的納税年度的聯邦納税申報單,
未確認的税收優惠詳情
以下是對未確認税收優惠的期初和期末金額的調節:
截至2020年12月31日的餘額 |
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從本年度税位增加 |
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較上年税收頭寸減少 |
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與税務機關結算的減少額 |
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訴訟時效到期後的減少額 |
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— |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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注10.或有事項
在正常業務過程中,本公司可能不時涉及各種索賠和訴訟,包括針對本公司的索賠和訴訟。雖然訴訟及索償的結果不能肯定地預測,但管理層認為,損失的可能性微乎其微,或與該等訴訟的解決有關的任何合理可能的損失預計不會對綜合財務報表產生重大不利影響。
注11.遞延補償
53
將為每個參與者提供僱主繳費,以反映僅由於參與者的遞延金額(如果適用)而減少的員工持股計劃和/或401(K)僱主繳費的金額。此外,本公司亦可酌情給予參賽者一筆款項。
在首次公開募股之前,所有遞延被視為已投資於本公司普通股,價格等於遞延日的股價,賬户價值隨着股票價值的變化而增加或減少。為每個參與者維護個人帳户。每位參賽者的賬户將記入參賽者的遞延補償和投資收益或損失(如果有的話),並扣除費用。
在首次公開募股之後的一段時間內,根據參與者可獲得的期權(不包括公司股票),延期被假定投資於投資工具。
遞延補償計劃提供離職或死亡時應支付的福利。付款將在離職之日起30天后支付,要麼一次性支付,要麼由參與者在首次選擇推遲補償時選擇最多五年分期付款。
遞延補償計劃是無資金的,所有未來的供款都是無擔保的,因為員工擁有本公司一般無擔保債權人的地位,該等協議構成了本公司對未來支付福利的承諾。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的12個月內,符合條件的員工選擇推遲支付$
注12.長期激勵計劃
LTIP為非資金性質,計劃的每名參與者均被視為本公司的一般無抵押債權人,而每項協議均構成本公司的承諾,即在滿足未來條件時,或在行使酌情權支持福利支付的情況下,支付福利。
根據該計劃授予的每項獎勵的資格條件包括公司的總公允價值至少增加
如果參與者因退休、死亡或殘疾而沒有在整個績效期間受僱,他們的最高福利將根據公司在績效期間僱用的天數按比例分配。
LTIP於2019年5月與IPO一起終止。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的12個月,長期激勵計劃的總支出為1美元。
注13.自負盈虧保險
公司為員工及其家屬提供的醫療福利是自籌資金的。醫療保健成本在發生時計入費用,並基於實際支付的索賠、再保險保費、行政費和估計的未付索賠。截至2020年3月31日,該公司整合了其福利計劃,現在沒有具體的止損限制,但有一個總的止損限制,以減輕風險。與本合同有關的費用大約為 $
54
注14.分段
本公司適用ASC主題280的規定,細分市場報告。經營部門被定義為從事經營活動的組成部分,其經營結果由首席經營決策者審查,並可獲得離散的財務信息。根據ASC 280的規定,本公司已確定其已
附註15.金融工具的公允價值
公允價值提供了有關如果某些資產被出售或可能根據退出價格支付轉移某些負債的公司可能變現的信息。按公允價值計量和報告的金融資產和負債被分成三個層次,對估值過程中使用的投入進行優先排序。金融工具在估值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的任何投入的最低水平。該層次結構基於定價輸入的可觀測性和客觀性,如下所示:
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• |
級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。 |
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• |
第2級-重要的直接可觀察數據(第1級報價除外)或通過與可觀察市場數據佐證的重要間接可觀察數據。投入通常為(I)類似資產或負債在活躍市場的報價,(Ii)相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價,或(Iii)源自可觀察市場數據或由可觀察市場數據證實的信息。長期債務被歸類為2級公允價值投入。 |
|
• |
級別3-需要大量不可觀察數據輸入的價格或估值技術。這些投入通常是公司自己的數據和對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的判斷。 |
下表列出了公司按公允價值等級按公允價值核算的金融資產和負債:
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按公允價值計量 報告日期使用 |
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12月31日的餘額, 2021 |
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(1級) |
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(2級) |
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(3級) |
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遞延賠償責任 |
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總計 |
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按公允價值計量 報告日期使用 |
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12月31日的餘額, 2020 |
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(1級) |
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(2級) |
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(3級) |
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遞延賠償責任 |
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總計 |
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公司現金和現金等價物的公允價值計量是根據一級計量分類的,因為這種計量是基於相同資產活躍市場的報價。
應收賬款、應付賬款、長期債務和應計負債在財務報表中按成本和大約公允價值計入。
遞延補償負債按遞延時應付給參與者的金額記錄。遞延根據參與者可獲得的選項投資於投資工具,這些選項被認為是公允價值層次上的第一級和第二級,大部分餘額為第一級。公允價值的變化記錄在綜合全面損失表上的利潤分享、獎金和遞延補償項目中。在綜合全面虧損表上,遞延被認為是第一級和第二級,大部分餘額為第一級。公允價值的變化記錄在綜合全面虧損表上的利潤分享、獎金和遞延補償項目中。應付參與者的餘額反映在綜合資產負債表上的遞延薪酬和長期獎勵項目上。
本公司的非金融資產,如無形資產和財產、廠房和設備,在有減值跡象時按公允價值重新計量,只有在確認減值費用時才進行調整。
注16.收入確認
55
合同資產和合同負債
本公司有合同資產和合同負債,分別計入綜合資產負債表中的其他流動資產和其他流動負債。合同資產包括公司已履行其履約義務的產品,但是否收到付款取決於交付情況。合同負債包括未履行履約義務的遞延工裝收入。當工具完成且客户通過PPAP簽收時,履行義務即告完成。當合同承諾的工裝控制權在某個時間點或一段時間內轉移到客户手中時,銷售成本將從資產負債表中確認並釋放。
該公司與客户簽訂的合同本質上是短期合同;因此,收入通常在12個月內確認、開具帳單和收取。
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合同資產 |
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合同責任 |
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截至2020年12月31日 |
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淨活動 |
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截至2021年12月31日 |
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分類收入
下表按產品類別對收入進行了細分:
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截至12個月 十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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户外運動 |
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製造 |
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績效結構 |
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管,管 |
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油罐 |
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總計 |
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公司間銷售抵銷 |
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總銷售額(淨銷售額) |
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注17.臨時股權
在我們2019年5月首次公開募股之前,我們的普通股根據GAAP被認為是可贖回的,因為與員工持股計劃相關的某些回購義務。因此,所有普通股均按各自資產負債表日的贖回價值計入綜合資產負債表中的臨時股本(可贖回普通股)。
在首次公開募股(IPO)時,所有合同贖回功能都被刪除。因此,普通股的所有流通股不再被視為臨時股本,並重新分類為股東權益,包括留存收益的相關餘額。由於普通股沒有面值,在臨時權益中記錄的股份贖回價值金額在轉讓時計入股東權益中的額外實收資本。
下表顯示了2019年1月1日至2019年5月9日IPO期間臨時股本的所有變化。
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臨時股權 |
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可贖回普通股 |
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財務處 股票 |
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留用 收益 |
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截至2018年12月31日的餘額 |
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) |
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$ |
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首次公開募股前淨收益 |
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從臨時股權轉移到普通股股權 |
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( |
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( |
) |
截至2019年12月31日的餘額 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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56
注18.普通股權益
如附註2-IPO所披露,本公司普通股IPO於2019年5月生效。關於此次發行,該公司總共出售了
2019年6月28日,本公司取消
於2021年12月31日,本公司的法定股票包括
已發行普通股的變動摘要如下:
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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期初餘額 |
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首次公開募股(帶綠鞋期權) |
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購買國庫股 |
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( |
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( |
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已發行普通股(包括基於股份的薪酬影響) |
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期末餘額 |
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注19.每股收益
該公司根據ASC主題計算每股收益 260,每股收益。根據美國會計準則第260條,如果期初普通股的平均市場價格超過期權的行權價(它們是“現金”),那麼截至期初,未償還期權將被視為已行使和未償還,而假定行使的期權不會對每股收益產生反攤薄影響。
不包括在計算稀釋後每股收益中的現金期權如下,因為它們會對每股收益產生反稀釋影響:
|
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截至12月31日的12個月, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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股票期權 |
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— |
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注20.主要客户集中
以下客户佔公司記錄的淨銷售額和貿易應收賬款淨額的10%或更多:
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淨銷售額 |
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應收帳款 |
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截至12月31日的12個月, |
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自.起 |
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自.起 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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客户 |
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A |
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B |
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C |
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D |
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% |
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% |
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% |
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% |
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E |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
57
注21。基於股票的薪酬
梅維爾工程公司2019年綜合激勵計劃為該公司提供了根據其普通股價值支付貨幣的能力,最高可達
2021年4月20日,公司股東批准了2019年綜合激勵計劃修正案,將授權發行的普通股股票數量增加
公司使用ASC主題718規定的公允價值規定確認基於股票的薪酬,薪酬-股票薪酬。因此,以股份結算的股票補償獎勵的補償成本根據授予時股份票據的公允價值確定,並確認為股份票據歸屬期間的費用。對於單位而言,公允價值相當於授予日前一天的調整後收盤價。利用Black-Scholes期權定價模型確定期權的公允價值。
取消和沒收將計入已發生的費用。
股票獎勵分別於2021年6月3日、2021年5月12日、2021年2月28日、2020年5月12日、2020年2月27日和2019年5月8日頒發。有幾個
按獎勵類型劃分的公司股票薪酬費用匯總如下:
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截至12月31日的12個月, |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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IPO單位獎 |
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— |
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$ |
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$ |
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單位獎 |
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期權獎勵 |
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基於股票的薪酬費用,扣除税後的淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2020年12月31日,一次性IPO單位獎勵已全額支出。
未確認的基於股票的薪酬費用的前滾顯示在下表中。截至2021年12月31日,未確認的基於股票的薪酬費用將在與個人獎勵價值相關的剩餘必需服務期內支出,最高可達
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單位 |
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選項 |
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總計 |
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截至2018年12月31日的餘額 |
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贈款 |
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沒收 |
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( |
) |
費用 |
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( |
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( |
) |
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( |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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贈款 |
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沒收 |
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( |
) |
費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
截至2020年12月31日的餘額 |
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贈款 |
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沒收 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
截至2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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58
單位
公司單位獎勵活動摘要如下:
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截至12月31日的年度, |
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2021 |
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2020 |
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單位數 |
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加權平均授予日期公允價值 |
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單位數 |
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加權平均授予日期公允價值 |
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非既得利益者,年初 |
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贈款 |
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沒收 |
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既得 |
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非既得利益者,年終 |
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股票期權
公司股票期權獎勵活動摘要如下:
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截至12月31日的年度, |
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2021 |
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2020 |
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選項數量 |
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加權平均行權價 |
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選項數量 |
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加權平均行權價 |
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非既得利益者,年初 |
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贈款 |
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沒收 |
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既得 |
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非既得利益者,年終 |
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截至2021年12月31日,有
該公司使用
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輸入量 |
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假設 |
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2021 |
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2020 |
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授出日的股價/行權價 |
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預期期限(以年為單位) |
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估計波動率 |
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% |
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估計無風險收益率 |
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% |
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預期股息收益率 |
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% |
本公司沒有歷史期權行使數據來估計預期期限。對於授予的期權,公司採用員工會計公告(SAB)規定的簡化方法。主題14估計預期期限,按歸屬期限和合同期限的平均值計算。期權授予的合同期限為
注22。格林伍德工廠關閉和重組
基於該公司在新技術和自動化方面的投資,該公司宣佈將關閉其位於南卡羅來納州格林伍德的工廠,這使得維持製造能力所需的佔地面積較小。
59
On July 1, 2021, 該公司簽訂了一份合同,以#美元的價格出售南卡羅來納州格林伍德的設施。
與關閉相關的成本根據ASC 420入賬退出或處置費用債務.
在截至2021年12月31日的12個月內,本公司產生了
格林伍德工廠的賬面淨值約為#美元。
下表彙總了截至2020年12月31日的格林伍德重組相關活動:
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員工離職和留任獎金儲備 |
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庫存過剩和陳舊儲備 |
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其他儲備 |
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總儲量 |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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收費 |
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現金收入(付款) |
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應計調整 |
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( |
) |
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截至2020年12月31日的餘額 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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由於Greenwood工廠的關閉,未來的收益和現金流不會受到與出售的資產或設施相關的折舊、設施的維護成本和設施人員支出的影響。
被處置的資產賬面淨值為#美元。
此外,該公司不再有大約$
與該設施相關的總人員成本約為#美元。
上述與格林伍德設施相關的折舊、維護成本和人員費用已在簡明綜合全面損失表中歸類為銷售成本。
注23。估值和合格賬户
描述 |
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期初餘額 |
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加法 |
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扣減 |
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期末餘額 |
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截至2021年12月31日的年度 |
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壞賬準備 |
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截至2020年12月31日的年度 |
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壞賬準備 |
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注24後續事件
該公司評估了截至2022年3月2日的合併財務報表中可能確認或披露的事件和交易,這是合併財務報表可以發佈的日期。
60
2021年3月,公司與健身市場新客户簽約。因此,該公司簽訂了位於密西西比州黑茲爾公園的新設施的租約,並專門購買了資產,以履行與健身客户達成的協議規定的義務。2022年2月18日, 這個健身市場的新客户已通知公司那的確如此。未預測對任何產品或面值的任何需求ts以公司與客户之間的協議為準在剩下的時間裏任期那份協議。此外,從2022年1月開始,客户合同中包括的固定欠款預計將全額預留,以備可疑賬户之用。.
於2021年12月31日,新健身客户的需求水平存在不確定性,但已確定未來現金流將支持收回購買的資產和公司承諾購買的資產,以支持新客户的推出。2022年2月18日的通知導致預測的未來現金流發生變化,這引發了對購買的資產和公司承諾購買的資產進行減值評估,以履行與新健身客户達成的協議下的義務。減值評估結果顯示,受影響資產組內資產的公允價值低於賬面價值,因此,應計入非現金減值。截至2021年12月31日,公司記錄的長期資產減值為#美元。
第九條會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
不適用。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序,旨在提供合理的保證,確保我們根據1934年證券交易法(經修訂)(交易法)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關需要披露的決定。在設計披露控制和程序時,我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的披露控制和程序的成本效益關係。任何披露控制和程序的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其所述目標。任何管制和程序,無論其設計和運作如何完善,都只能提供合理的保證,以達致預期的目標。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,評估了截至本年度報告10-K表格所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義)的有效性,並得出結論,在該期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。財務報告內部控制是為財務報告的可靠性和根據公認會計準則編制外部財務報表提供合理保證的過程。我們對財務報告的內部控制包括那些政策和程序:(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關;(Ii)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便根據GAAP編制財務報表,並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行;(Iii)就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,根據本公司發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》對財務報告內部控制的有效性進行了評估。
61
特雷德韋委員會贊助組織委員會。根據這一評估,我們的管理層得出結論,截至2021年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能會因為情況的變化而使控制變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
註冊會計師事務所認證報告(PCAOB ID號
由於“就業法案”對“新興成長型公司”的豁免,本10-K表格年度報告不包括我們的獨立註冊會計師事務所的認證報告。
財務報告內部控制的變化
2021年第四季度,本公司的財務報告內部控制(定義見外匯法案第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第9B項。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
62
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目要求的有關董事和第16條遵守情況的信息分別包含在公司2022年年度股東大會的最終委託書(委託書)中的“董事選舉”、“公司治理委員會”和“拖欠第16(A)條報告”的標題下,並在此引入作為參考。有關本公司高級管理人員的資料載於本年度報告表格10-K的第1項。本項目所要求的有關審計委員會和審計委員會財務專家的信息包括在委託書的“公司治理”標題下,並通過引用併入本文。
公司通過了適用於公司所有董事、高級管理人員和員工的行為和道德準則,包括公司首席執行官和首席財務官以及其他履行類似職能的人員。該公司已在其網站www.mecinc.com上張貼了一份《行為和道德準則》。本公司打算通過在其網站www.mecinc.com上張貼此類信息來滿足Form 8-K第5.05項中關於修訂或豁免《行為與道德準則》的披露要求。我們不會將其網站上包含的信息作為本報告的一部分,也不會通過引用將其納入本報告。
第11項高管薪酬
本項目要求提供的信息包括在委託書中的“高管薪酬”和“2021年董事薪酬”兩個標題下,並在此併入作為參考。
第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
本項目所要求的有關若干實益擁有人及管理層的擔保所有權的資料包括在委託書的“主要股東”一欄下,並在此併入作為參考。
下表列出了截至2021年12月31日公司股權證券被授權發行的薪酬計劃的相關信息:
計劃類別 |
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單位歸屬或行使未償期權、認股權證和權利時發行或將發行的證券數量 |
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未償還期權、權證和權利的加權平均行權價(1) |
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根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券) |
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證券持有人批准的股權補償計劃(2) |
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2,011,269 |
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$ |
11.28 |
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2,488,731 |
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未經證券持有人批准的股權補償計劃 |
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— |
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— |
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— |
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總計 |
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2,011,269 |
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$ |
11.28 |
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2,488,731 |
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(1) |
代表594,787個未償還期權的加權平均行權價,不考慮限制性股票單位。 |
(2) |
由梅維爾工程公司2019年綜合激勵計劃組成。 |
第十三條特定關係和關聯交易,董事獨立性。
本項目要求的信息包括在委託書中的“公司治理”標題下,並在此引用作為參考。
第14項主要會計費用及服務
委託書中以“其他-獨立註冊會計師事務所”的標題包含了本項目要求的信息,並在此併入作為參考。
63
第四部分
項目15.證物、財務報表明細表
合併財務報表
合併財務報表所附索引中所列的合併財務報表作為本年度報告10-K表的一部分提交。
財務報表明細表
所有財務報表明細表都被省略,因為它們不適用,或者要求的信息包含在合併財務報表及其相關附註中。
陳列品
以下展品索引中列出的展品作為本年度報告的10-K表格的一部分進行了歸檔。
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展品索引
展品 數 |
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描述 |
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3.1 |
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修訂和重新修訂了梅維爾工程公司的公司章程。(通過引用於2019年4月29日提交的S-1表格註冊説明書第1號修正案(第333-230840號文件)的附件3.1併入)。 |
3.2 |
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修訂後的梅維爾工程公司章程艱難的2021年4月20日(通過引用附件3.2併入本公司當前報告的表格8-K已歸檔在……上面April 26, 2021). |
4 |
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梅維爾工程公司的證券描述(通過引用公司於2020年3月2日提交的Form 10-K年度報告的附件4合併而成)。 |
10.1† |
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梅維爾工程公司2019年綜合激勵計劃,修訂至2021年4月20日(合併內容參考公司於2021年3月8日提交的關於附表14A的最終委託書的附錄A). |
10.2† |
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梅維爾工程公司2019年綜合激勵計劃下限制性股票獎勵協議(非員工董事)的格式(通過引用本公司的附件10.2併入本公司季度報告於以下地址提交的表格10-Q6月18日, 2019). |
10.3† |
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梅維爾工程公司2019年綜合激勵計劃下限制性股票獎勵協議(員工)的格式 (引用本公司於2019年6月18日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3)。 |
10.4† |
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梅維爾工程公司2019年綜合激勵計劃下的股票期權獎勵協議表格(通過引用2019年4月29日提交的S-1表格登記聲明第1號修正案的第10.8號附件(第333-230840號文件)合併)。 |
10.5† |
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梅維爾工程公司2019年綜合激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(非員工董事)(通過引用2019年4月29日提交的S-1表格登記聲明修正案第1號附件10.11(第333-230840號文件)併入)。 |
10.6† |
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梅維爾工程公司2019年綜合激勵計劃下限制性股票獎勵協議(員工)的格式(通過引用於2019年4月29日提交的S-1表格登記聲明第1號修正案(第333-230840號文件)的附件10.12併入)。 |
10.7† |
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梅維爾工程公司2019年綜合激勵計劃(退休完整行權期)下的股票期權獎勵協議表格(通過引用本公司於2020年1月29日提交的當前8-K表格的附件10併入)。 |
10.8† |
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梅維爾工程公司長期激勵計劃,自2019年5月13日起修訂和重述(通過引用附件10併入。1發送到公司季度報告於以下地址提交的表格10-Q6月18日, 2019). |
10.9† |
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梅維爾工程公司遞延薪酬計劃 (通過引用於2019年4月12日提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-230840)的附件10.3併入)。 |
10.10† |
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梅維爾工程公司與羅伯特每人之間的離婚協議格式D.Kamphuis和Todd M.Butz(通過引用2019年4月12日提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-230840)的附件10.6併入)。 |
10.11 |
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梅維爾工程公司與Robert D.Kamphuis和Todd M.Butz各自簽訂的控制權變更、僱傭和離職協議表格(通過參考公司於2020年11月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1合併而成)。 |
10.12 |
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梅維爾工程公司與Ryan F.Raber和Randall P.Stille各自簽訂的控制權變更、僱傭和離職協議表格(通過引用本公司於2020年11月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入)。 |
10.13† |
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梅維爾工程公司之間的協議備忘錄NY,Inc.和Robert D.Kamphuis(通過引用2019年4月12日提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-230840)的附件10.7併入)。 |
65
10.14 |
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修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2019年9月26日,由貸款人梅維爾工程公司(Mayville Engineering Company,Inc.)、作為貸款人行政代理的富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank,National Association)和作為唯一牽頭安排人和唯一簿記管理人的富國銀行(Wells Fargo Securities,LLC)之間修訂和重新簽署(通過參考公司的2019年10月2日提交的當前Form 8-K報告)。 |
10.15 |
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日期為2020年6月30日的修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案,日期為2019年9月26日,由不時作為貸款人的梅維爾工程公司(Mayville Engineering Company,Inc.)、作為貸款人的行政代理的富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank,National Association)和作為唯一牽頭安排人和唯一簿記管理人的富國證券有限責任公司(通過引用公司於2020年7月6日提交的當前8-K表格的附件10合併而成)。 |
10.16 |
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日期為2019年9月26日的修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案,日期為2019年9月26日,由不時作為貸款人的梅維爾工程公司、作為貸款人的行政代理的富國銀行全國協會以及作為唯一的牽頭安排人和唯一簿記管理人的富國證券有限責任公司(通過引用公司於2021年4月6日提交的當前8-K報表的附件10合併而成)。 |
21* |
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梅維爾工程公司子公司名單。 |
23* |
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獨立註冊會計師事務所同意。 |
31.1* |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官進行認證。 |
31.2* |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。 |
32* |
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首席行政主任的認證和首席財務官根據美國聯邦法典第18編第1350條,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。 |
99 |
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2022年股東年會的委託書。[根據第14A條在2021年12月31日後120天內提交給證券交易委員會;除非通過引用特別納入,否則2022年股東年會的委託書不應被視為作為本10-K表格年度報告的一部分提交給證券交易委員會。].
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 |
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封面交互式日期文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
* |
謹此提交。 |
† |
管理合同、補償計劃或安排 |
66
合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告 |
39 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 |
40 |
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截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併全面虧損表 |
41 |
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截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表 |
42 |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日以及2019年12月31日止年度的股東權益合併報表 |
43 |
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合併財務報表附註 |
44 |
項目16.表格10-K總結
沒有。
67
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下簽名人代表其簽署本報告.
梅維爾工程公司 |
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日期:2022年3月2日 |
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由以下人員提供: |
羅伯特·D·坎普赫伊斯(Robert D.Kamphuis) |
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羅伯特·D·坎普赫伊斯 |
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董事長、總裁兼首席執行官 |
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
名字 |
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標題 |
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日期 |
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羅伯特·D·坎普赫伊斯(Robert D.Kamphuis) |
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董事長、總裁、首席執行官(首席執行官)和董事 |
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March 2, 2022 |
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羅伯特·D·坎普赫伊斯 |
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/s/託德·M·巴茨 |
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首席財務官(首席財務和會計官) |
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March 2, 2022 |
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託德·M·巴茨 |
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/s/Allen J.Carlson |
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董事 |
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March 2, 2022 |
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艾倫·J·卡爾森 |
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/s/Timothy L.Christen |
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董事 |
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March 2, 2022 |
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蒂莫西·L·克里斯汀 |
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/s/Steven L.Fisher |
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董事 |
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March 2, 2022 |
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史蒂文·L·費舍爾 |
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/s/詹妮弗·J·肯特(Jennifer J.Kent) |
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董事 |
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March 2, 2022 |
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詹妮弗·J·肯特 |
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/s/帕特里克·D·米歇爾 |
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董事 |
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March 2, 2022 |
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帕特里克·D·米歇爾 |
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/s/Jay O.Rothman |
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董事 |
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March 2, 2022 |
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傑伊·O·羅斯曼 |
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