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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒ 依據本條例第13或15(D)條提交的週年報告

1934年證券交易法

截至的財政年度2021年12月31日

或

☐ 根據“條例”第13或15(D)條提交的過渡報告

1934年證券交易法

由_至_的過渡期

佣金檔案編號1-13905

CompX國際公司.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

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根據該法第12(B)條登記的證券：

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沒有根據該法第12(G)條登記的證券。

用複選標記表示：

如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是☐    不是  ☒

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐    不是  ☒

註冊人(1)是否在過去12個月內提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐

註冊人是否在過去12個月內(或在註冊需要提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條規定必須提交的所有互動數據文件。是  ☒ No ☐

無論註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司，還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。☐

註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

截至2021年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)，CompX International Inc.非關聯公司持有的160萬股有表決權股票的總市值約為1美元。34.1百萬美元。

截至2022年2月22日，註冊人擁有12,380,657A類普通股，每股面值0.01美元，已發行。

以引用方式併入的文件

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第一部分

第1項。生意場

一般信息

CompX國際公司(紐約證券交易所美國證券交易所代碼：CIX)於1993年在特拉華州成立，是娛樂交通、郵政、辦公和機構傢俱、櫥櫃、工具存儲、醫療保健和各種其他行業使用的安全產品的領先製造商。我們也是娛樂船舶行業不鏽鋼排氣系統、壓力錶、節氣門控制、尾流增強系統和飾片的領先製造商。我們的產品主要用於客户看重設計、質量和耐用性的中高端產品應用。

截至2021年12月31日，NL工業公司(紐約證券交易所市場代碼：NL)擁有我們約87%的已發行普通股，Valhi公司(紐約證券交易所市場代碼：VHI)擁有NL公司約83%的已發行普通股，Contran公司的一家子公司擁有Valhi公司約92%的已發行普通股。正如我們的綜合財務報表附註1所述，Contran的大部分已發行有表決權股票直接由Lisa K.Simmons和為Simmons女士、Thomas C.Connelly(Simmons女士已故姐姐的丈夫)及其子女的利益而設立的各種家族信託基金持有，Simmons女士或Connelly先生(視情況而定)擔任受託人(統稱為“其他信託基金”)。至於康納利先生擔任受託人的其他信託基金，他必須以與西蒙斯女士相同的方式投票表決這些信託基金持有的Contran有表決權股票的股份。西蒙斯的這種投票權將持續到2030年4月22日，是西蒙斯的個人權利。Contran剩餘的已發行有表決權股票由另一個信託基金(“家庭信託基金”)持有，該信託基金是為西蒙斯女士和她已故的妹妹及其子女的利益而設立的，第三方金融機構是該信託基金的受託人。因此，在2021年12月31日，西蒙斯女士和家族信託可能被視為控制了Contran，因此可能被視為間接控制了Contran、Valhi、NL和US的全資子公司。

我們的公司辦公室位於德克薩斯州達拉斯，郵編：75240，林肯中心3號，5430LBJ高速公路，1700Suit1700。我們的電話號碼是(972)448-1400。我們維護着一個網站，網址是Www.compxinternational.com.

除非另有説明，本報告中提及的“我們”、“我們”或“我們”指的是CompX國際公司及其子公司作為一個整體。

前瞻性陳述

這份Form 10-K年度報告包含修訂後的“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。本年度報告中非歷史事實的陳述具有前瞻性，代表管理層基於現有信息的信念和假設。在某些情況下，您可以通過使用諸如“相信”、“打算”、“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”或類似術語，或者通過對戰略或趨勢的討論來識別前瞻性陳述。雖然我們認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不知道這些預期是否正確。此類陳述的性質涉及重大風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會對預期結果產生重大影響。未來的實際結果可能與預測的結果大不相同。可能導致未來實際結果與本文描述的結果大不相同的因素是本年度報告中討論的風險和不確定因素，以及我們不時提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中描述的風險和不確定性，包括但不限於以下內容：

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如果這些風險中的一個或多個成為現實，或者如果後果惡化，或者如果基本的假設被證明是錯誤的，實際結果可能與當前預測或預期的結果大不相同。我們不會因為信息、未來事件或其他方面的變化而更新或修改任何前瞻性陳述，也不承擔任何義務。

行業概述

我們生產用於各種應用和行業的工程組件。我們生產用於娛樂交通、郵政、辦公和機構傢俱、櫥櫃、工具存儲和醫療保健應用的機械和電氣櫃鎖和其他鎖定機構。我們還為休閒船舶和其他行業製造不鏽鋼排氣系統、壓力錶、節氣門控制、尾流增強系統、飾片和相關五金配件。我們不斷尋求多元化進入新的市場，併為我們的產品確定新的應用和功能，我們相信這將為更高的收益增長率和分散風險提供更大的潛力。另見項目7--“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。

業務部門

我們有兩個運營業務部門-安全產品和船舶零部件。有關我們部門的更多信息，請參閲“第二部分-項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和合並財務報表附註2。

製造、運營和產品

安全產品。我們的安全產品部門生產機械和電子櫃鎖和其他鎖定機制，用於各種應用，包括點火系統、郵箱、文件櫃、辦公桌抽屜、工具儲藏櫃、高度安全的醫療櫃、集成庫存和出入控制安全麻醉箱、電子電路板、儲物櫃、加油站安全、自動售貨機和現金收納機。我們的安全產品部門在南卡羅來納州的莫爾丁和伊利諾伊州的格雷斯萊克各有一家制造工廠，與Marine Components共享。我們相信我們在製造和銷售櫥櫃鎖和其他鎖定裝置方面是北美市場的領先者。這些產品包括：

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我們的安防產品銷售的很大一部分是根據個別客户的規格進行專門改編的產品，上面列出了其中一些規格。我們也有一條適用於許多客户的標準化產品線，通過北美分銷網絡提供給鎖匠和較小的原始設備製造商分銷商，通過我們的庫存鎖^®分銷計劃。

船用部件。我們的船舶部件部門製造和分銷不鏽鋼排氣部件、壓力錶、節氣門控制裝置、尾流增強系統、飾片以及主要用於性能和滑雪艇/滑雪艇的相關硬件和配件。我們的船舶零部件部門在威斯康星州的尼納有一家工廠，在伊利諾伊州的格雷斯萊克有一家工廠，與安防產品公司共用一家工廠。我們的特種船用部件產品是高精度部件，專為在高要求的海洋環境中在嚴格的公差範圍內運行而設計。這些產品包括：

有關我們的三個主要製造設施的信息，請參閲“項目2-屬性”。

原料

我們的主要原材料是：

這些原材料從多家供應商處購買，來源眾多，約佔我們2021年總銷售成本的16%。2021年，包括外購組件在內的總材料成本約佔我們銷售成本的44%。

我們偶爾會簽訂與大宗商品相關的短期原材料供應安排，以緩解鋅、黃銅和不鏽鋼等與大宗商品相關的原材料未來漲價的影響。這些安排通常規定了基於特定採購量的規定單價，這有助於我們在一定程度上穩定與商品相關的原材料成本。在其他時候，我們可能會在現貨市場上大量購買原材料，以利用優惠的定價或批量折扣。用於製造我們的鎖定機構的主要大宗商品相關原材料(主要是鋅和黃銅)的價格在2020年保持相對穩定，但在整個2021年普遍上漲。不鏽鋼是製造船用排氣管和尾流增強系統的主要原材料，2020年價格保持相對穩定，但在2021年經歷了大幅波動。根據目前的經濟狀況，我們預計2022年鋅、黃銅和不鏽鋼以及其他製造材料的價格將出現波動。當在現貨市場購買時，這些原材料中的每一種都可能受到突如其來的、意想不到的價格上漲的影響。如果可能的話，

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我們尋求通過提高生產效率或降低其他運營成本來減輕這些原材料成本波動對我們利潤率的影響。如果我們不能用其他成本削減來抵消原材料成本的增加，由於我們產品所服務的市場的競爭性，可能很難通過提高產品銷售價格或原材料附加費來收回這些成本增加。因此，整體營業利潤率可能會受到與大宗商品相關的原材料成本壓力的影響。商品市場價格是週期性的，反映了整體經濟趨勢、消費行業的具體發展和投機投資者活動。

專利和商標

我們擁有多項與我們的零部件產品相關的專利，我們認為其中某些專利對我們和我們持續的業務活動非常重要。專利的期限一般為20年，到2021年12月31日，我們的專利剩餘期限從1年到18年不等。

我們的主要商標和品牌名稱除了CompX^®包括：

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銷售、營銷和分銷

我們的大部分零部件銷售是通過我們以工廠為基礎的銷售和營銷專業人員直接面向大型OEM客户的，這些專業人員由與現場銷售人員和獨立製造商代表協同工作的工程師提供支持。我們根據特定市場的特殊技能或與現有或潛在客户的關係來選擇製造商代表。

除了向大型OEM客户銷售之外，我們安全產品的很大一部分銷售都是通過分銷商完成的。由於鎖匠的分銷渠道，我們在櫥櫃鎖安全產品銷售中佔有相當大的北美市場份額。我們通過一系列標準化產品支持鎖匠分銷商的銷售，這些產品被市場上最大的細分市場所使用。這些產品經過包裝和銷售，便於分銷商和最終用户獲得和處理。

我們向多樣化的客户羣銷售產品，到2021年，只有一個客户佔我們銷售額的10%或更多(美國郵政佔16%)。2021年，我們最大的十個客户約佔我們銷售額的51%。

競爭

我們參與的市場競爭激烈。我們的競爭主要基於產品設計，包括空間利用和美學因素、產品質量和耐用性、價格、準時交貨、服務和技術支持。我們專注於產品設計、質量、耐用性和服務為客户所重視的中高端市場。我們的安防產品部門與多家國內外製造商展開競爭。我們的船用零部件部門與國內小型製造商競爭，受外國競爭對手的影響最小。

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環境、社會和治理(“ESG”)

我們尋求按照健全的ESG原則運營我們的業務，這些原則包括公司治理、社會責任、可持續性和網絡安全。我們相信，ESG意味着以高標準的環境和社會責任開展運營，實踐模範道德標準，將安全作為首要任務，尊重和支持我們的當地社區，並不斷髮展我們的員工。在我們的設施，我們承擔各種環境可持續發展計劃，我們通過旨在支持和回饋我們所在的當地社區的計劃，促進社會責任和志願精神。我們的每個地點都有特定地點的安全計劃以及災難響應和業務連續性計劃。所有生產設施都有詳細的、現場特定的應急響應程序，我們認為這些程序充分解決了法規遵從性、潛在危險的脆弱性、應急響應和行動計劃、員工培訓、警報和警告系統以及危機溝通等問題。

在公司層面，我們定期審查我們的網絡安全計劃，包括網絡安全風險和威脅。我們的網絡安全計劃建立在運營和合規的基礎上。運營重點在於持續檢測、預防、測量、分析和響應網絡安全警報和事件以及新出現的威脅。合規性通過創建基於風險的控制來保護存儲、處理或傳輸的公司數據的完整性、保密性、可訪問性和可用性，從而建立對我們的網絡安全計劃的監督。我們定期向董事會通報與網絡相關的風險和網絡安全計劃。

為了使非僱員董事的財務利益與股東的財務利益保持一致，我們的董事會為非管理董事制定了股權指導方針。

規管和環境事宜

我們有將環境管理和合規納入我們的運營和決策的歷史。我們運營着三個低排放製造設施，我們需要排放廢水的生產流程集中在我們位於南卡羅來納州莫爾丁的工廠。該設施多年來因其出色的表現獲得了可再生水資源組織頒發的Rewa金獎，該組織負責為Mauldin設施的地理區域制定監管和水政策。此外，我們實施廣泛的廢金屬回收計劃，以減少垃圾填埋場廢物。

我們的業務受聯邦、州和地方法律法規的約束，涉及危險和非危險物質、材料和廢物的使用、儲存、搬運、發電、運輸、處理、排放、排放、處置、補救和暴露。我們的運營還受與工人健康和安全相關的聯邦、州和地方法律法規的約束。我們相信，我們基本上遵守了所有這些法律和法規。到目前為止，遵守這些法律法規的成本並沒有對我們的結果產生重大影響。我們目前預計不會有任何與這類事情相關的重大成本或支出；但未來的法律法規可能會要求我們招致重大的額外支出。

人力資本資源

員工– 我們的經營業績在一定程度上取決於我們成功管理人力資本資源的能力，包括吸引、識別和留住關鍵人才。我們有一支訓練有素的勞動力隊伍，擁有相當數量的長期僱員。我們為員工提供有競爭力的薪酬和福利。除了工資外，這些計劃還可以包括年度獎金、具有僱主匹配機會的固定繳款計劃、醫療和保險福利、健康儲蓄和靈活的支出賬户、帶薪休假、探親假、家庭護理資源、員工援助計劃和學費援助。

截至2021年12月31日，我們僱傭了570人，全部在美國。我們相信我們的勞資關係很好。

健康與安全– 保護員工、客户、商業夥伴和自然環境的健康和安全是我們的核心價值觀之一。我們致力於保持強大的安全文化，使所有工人都達到或超過所要求的行業表現標準，並不斷尋求改善職業和過程安全表現。我們正在以為所有員工提供安全健康的工作環境的方式開展業務，並制定了安全和環境計劃和目標，以實現這些結果。我們預計

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我們確保我們的生產設施安全地生產我們的產品，並符合當地旨在保護環境和人民的法規、政策、標準和做法，我們已經制定了旨在促進此類合規性的政策。我們要求我們的員工遵守這些要求。我們為我們的工人提供必要的工具和培訓，以做出防止事故和傷害的適當決定。我們的每個運營設施都開發、維護和實施包含其運營關鍵方面的安全計劃。此外，管理層還對全年的安全表現進行審查和評估。我們監控可能導致安全事故的情況，並根據我們所在司法管轄區的法律通過報告系統跟蹤受傷情況。我們跟蹤這些數據以評估我們安全性能的質量。我們使用損失時間事故率作為衡量工人安全的關鍵指標。損失時間事故率是職業安全與健康管理局的一項標準指標，用於計算導致休假的事故數量。2019年，我們的丟失時間事件發生率為3,2020年為零，2021年為1。

多樣性和包容性– 我們認識到，每個人都應該得到尊重和平等對待。我們歡迎員工隊伍的多樣性和協作性，以及我們的業務計劃。我們是一個機會均等的僱主，我們的僱傭決定基於功績、能力和資格，而不考慮種族、膚色、國籍、性別、年齡、宗教、殘疾、性別、性取向或其他受我們所在司法管轄區適用法律保護的特徵。我們提倡一個尊重、多樣化和包容的工作場所，在這個工作場所中，所有人都得到尊重和尊嚴。

網站和可用信息

我們的財政年度末總是最接近12月31日的週日，我們的運營報告是52或53周的財政年度。為便於演示，本表格10-K中的年度信息於12月31日截止。截至2019年12月31日、2020年和2021年的財年實際日期分別為2019年12月29日、2021年1月3日和2022年1月2日。我們截至2021年12月31日的財年是52周的一年。我們向股東提供包含經審計的財務報表的年度報告。此外，我們還向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告；委託書和信息聲明以及其他信息。我們還將Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及所有相關修訂報告提交給美國證券交易委員會，並在合理可行的情況下儘快通過我們的網站www.compxInternational al.com免費提供。如有書面要求，我們還免費向任何人提供這些文件的副本。請將要求告知公司祕書，地址為本表格10-K封面上的我們的地址。

其他信息，包括我們的審計委員會章程、我們的商業行為和道德準則以及我們的公司治理準則，也可以在我們的網站上找到。我們網站上的信息不是本年度報告的一部分。

我們是一家電子檔案館。美國證券交易委員會有一個互聯網站，網址是www.sec。.gov其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人(如我們)的信息。

第1A項。危險因素

下面列出的是與我們和我們的業務相關的某些風險因素。除了下面討論的這些風險因素的潛在影響外，任何可能導致收益減少、運營虧損或流動性減少的風險因素都可能反過來對我們償還債務或支付普通股股息的能力產生不利影響，或者對我們證券的報價市場價格產生不利影響。

操作風險因素

我們在成熟和競爭激烈的市場運營，導致定價壓力和持續降低成本的需要。

我們服務的許多市場競爭激烈，許多競爭對手都提供類似的產品。我們將精力集中在中高端市場，我們認為，由於產品設計、質量和耐用性對客户的重要性，我們可以在這些市場上競爭。然而，我們的有效競爭能力受到許多因素的影響。任何這些因素的出現都可能導致收益減少或營業虧損。

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我們為現有產品開發創新功能對於維持和增長我們的銷售至關重要。

從歷史上看，我們提供滿足技術和空間利用要求的增值定製工程產品的能力一直是我們成功的關鍵因素。我們花費了大量的時間和精力來改進、改進和調整我們現有的產品以適應新的客户和應用。由於根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)，這類活動的支出不被視為研發費用，因此我們的研發支出金額並不重要，並不代表開發新產品功能所涉及的整體努力。新產品功能的引入需要與現有和潛在客户協調新產品功能的設計、製造和營銷。與現有和潛在客户協調這些活動的能力可能會受到我們無法控制的因素的影響。雖然我們將繼續強調推出針對特定客户機會的創新新產品功能，但我們不知道我們推出的任何新產品功能是否會取得與現有產品相同程度的成功。新產品功能的引入通常要求我們在保持產品質量的同時及時增加生產量。製造商在增加產量方面經常遇到困難，包括延誤、質量控制問題以及合格人員或原材料短缺。當我們試圖在未來推出新的產品功能時，我們不知道是否能夠在不遇到這些或其他問題的情況下增加產量，這些問題可能會對我們的財務狀況或運營結果產生負面影響。

更高的成本或有限的原材料供應可能會對我們的財務業績產生負面影響。

我們產品中使用的某些原材料是大宗商品，受全球供求和投機投資者活動的影響，價格會出現大幅波動。鋅和黃銅是製造安全產品的主要原材料。不鏽鋼和鋁是製造船用零部件的主要原材料。這些原材料是從幾家供應商那裏購買的，通常可以從多種來源獲得。我們偶爾會達成短期原材料供應安排，以減輕與大宗商品相關的原材料成本未來上漲的影響，並確保供應。在這些安排之外購買的材料有時會受到意想不到的突然漲價的影響。

我們產品中使用的某些部件是由位於中國和其他地方的外國供應商製造的。全球經濟和政治條件，包括自然災害、恐怖主義行為、全球衝突和流行病等公共衞生危機，可能會使我們的供應商無法供應這些部件。如果我們的供應商無法履行其供應義務，或者我們無法以其他方式獲得必要的原材料或組件，我們可能產生更高的供應成本或可能被要求降低生產水平，這可能會降低我們的流動性或對我們的財務狀況或運營結果產生負面影響，因為我們可能無法通過提高我們的銷售價格或降低其他運營成本來抵消更高的成本。

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新冠肺炎已經影響了我們的運營，並可能在2022年繼續影響我們的運營。

我們的運營已經並可能繼續受到新冠肺炎的負面影響，特別是我們供應鏈、運輸網絡和客户的中斷，這可能會壓縮我們的利潤率，包括我們、其他企業和政府正在採取的預防和預防措施。此外，我們的供應商和客户的運營能力可能會受到簽約或接觸新冠肺炎的個人或相關控制措施的嚴重影響。鑑於新冠肺炎及其相關變體的動態性和不確定性，以及全球遏制或緩解其影響的行動的有效性，我們無法合理估計新冠肺炎對我們的業務、運營結果和整體財務業績的長期影響。

我們有570名員工，運營着三家工廠，每一家工廠都專門從事某些製造工藝，因此在某種程度上依賴於其他工廠來生產製成品。隨着新冠肺炎的啟動，我們在每個設施內加強了清潔和衞生程序，並實施了其他健康和安全協議。我們總體上能夠成功應對疫情；但是，隨着新冠肺炎新變種的傳播，如果條件允許，我們的一個或多個設施可能會暫時關閉，以保障員工的健康和安全。

法律、合規和監管風險因素

如果不保護我們的知識產權或其他人聲稱我們侵犯了他們的知識產權，可能會對我們的業務造成實質性的損害。

我們依靠美國的專利、商標和商業祕密法律以及其他國家的類似法律來建立和維護我們的技術和設計的知識產權。儘管採取了這些措施，我們的任何知識產權都可能受到挑戰、無效、規避或挪用。其他人可能會獨立發現我們的商業祕密和專有信息，在這種情況下，我們不能向這些當事人主張任何商業祕密權。此外，我們不知道我們的任何懸而未決的商標或專利申請是否會獲得批准。為了執行和確定我們知識產權的範圍，可能需要昂貴和耗時的訴訟。此外，某些國家的法律對知識產權的保護程度不如美國法律。因此，在某些司法管轄區，我們可能無法充分保護我們的技術和設計免受未經授權的第三方使用，這可能會對我們的競爭地位造成不利影響。

第三方可能會聲稱我們或我們的客户侵犯了他們的知識產權。即使我們認為這樣的主張是沒有根據的，它們也可能會耗費時間和成本來辯護，並分散我們管理層和技術人員的注意力和資源。侵犯知識產權的索賠還可能要求我們重新設計受影響的技術，達成代價高昂的和解或許可協議，或支付代價高昂的損害賠償金，或者面臨臨時或永久禁令，禁止我們營銷或銷售某些技術。如果我們不能或根本不能以合理的定價條款或根本不許可被侵犯的技術，或者替代其他來源的類似技術，我們的業務可能會受到不利影響。

氣候變化立法可能會對我們的財務業績產生負面影響，或者限制我們經營業務的能力。

我們所有的生產設施都位於美國，每個生產設施都需要能源，包括電力和天然氣才能進行運營。美國政府已確定化石燃料能源的消耗是氣候變化的主要原因，並正在考慮進行監管改革，以應對氣候變化的潛在影響，包括有關碳排放成本、温室氣體(GHG)排放和可再生能源目標的立法。到目前為止，與氣候變化相關的立法和監管行動還沒有對我們的財務業績產生實質性的不利影響。在知道未來任何監管的時間、範圍和程度之前，我們無法預測對我們的業務、運營結果或財務狀況的影響。然而，如果頒佈或實施與氣候變化相關的新立法或監管行動，可能會通過增加生產成本，特別是與我們的能源需求相關的成本，對我們未來的運營結果產生負面影響。如果這種增加的生產成本成為現實，我們可能無法將價格上漲轉嫁給我們的客户，以補償增加的生產成本，這可能會降低我們的流動性、運營收入和運營業績。此外，任何通過的未來氣候變化法規都可能對我們(或我們的客户和供應商)與位於不受此類限制地區的公司競爭的能力產生負面影響。

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一般風險因素

技術故障或網絡安全漏洞可能會對我們的運營產生重大不利影響。

我們依靠信息技術系統來管理、處理和分析數據，並促進我們產品的製造和產品進出工廠的分銷。我們接收、處理和發貨訂單，管理客户的賬單和收款，管理供應商的會計和付款。雖然我們已有保護資訊科技系統的制度和程序，但不能保證這些制度和程序會足夠有效。因此，我們的任何信息技術系統都可能受到停電、電信故障、員工失誤、網絡安全漏洞或攻擊以及其他類似事件的影響。這可能導致我們的業務運營中斷、人員受傷、環境或資產受損，和/或無法訪問我們的信息技術系統，並可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。我們在過去經歷過網絡攻擊，包括網絡釣魚，以及其他入侵或未經授權訪問我們系統的企圖，我們預計還會繼續經歷這些攻擊。到目前為止，我們的系統還沒有直接或通過值得信賴的第三方供應商出現漏洞，導致重大損失。由於全球網絡安全事件的增加，以合理的價格條款獲得保險變得越來越困難，以緩解技術故障或網絡安全漏洞帶來的一些風險，我們在獲得保險方面遇到了這樣的困難。

氣候變化的實際影響可能會對我們的成本和運營產生實質性的不利影響。

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氣候變化可能會增加極端天氣條件和自然災害(如颶風、雷暴、龍捲風、乾旱和降雪或冰暴)的頻率和嚴重程度。極端天氣條件可能會增加我們的成本或對我們的設施造成損壞，而由極端天氣導致的任何損壞可能無法完全投保。此外，長時間的惡劣天氣可能會抑制我們的設施運營，並延誤或阻礙向客户發運我們的產品。任何此類事件都可能對我們的成本或運營結果產生重大不利影響。

1B項。未解決的員工意見

沒有。

第二項。特性

我們的主要執行辦公室位於德克薩斯州達拉斯LBJ高速公路5430LBJ Freeway，郵編：75240。下表列出了我們每個主要運營設施的位置、規模和業務運營部門。

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SP-安全產品業務細分市場

MC-船用零部件業務分部

我們相信，我們所有的設施都得到了良好的維護，達到了預期的目的，令人滿意。

第三項。法律程序

我們不時地捲入各種環境、合同、產品責任、專利(或知識產權)、僱傭和其他與我們業務相關的索賠和糾紛。見合併財務報表附註10。我們目前認為，所有索賠和糾紛的處理，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或流動性產生實質性的不利影響。

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第四項。煤礦安全信息披露

不適用。

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第二部分

普通股和股息。我們的A類普通股在紐約證券交易所美國交易所上市交易(代碼：CIX)。截至2022年2月22日，大約有18名CompX A類普通股的持有者。

購買股票證券。在2019年之前，我們的董事會授權在公開市場交易中進行各種普通股回購，包括大宗購買，或在未指明價格和期限的私下談判交易中回購普通股。2021年，我們回購了7.5萬股，截至2021年12月31日，根據股票回購計劃，我們有602547股可供回購。請參閲我們的合併財務報表附註8。

下表披露了有關我們在2021年第四季度購買的A類普通股的某些信息(我們在2021年10月或12月沒有購買)。所有這些購買都是在公開市場交易中的回購計劃下進行的。

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性能圖表。下面是一張折線圖，將我們的A類普通股股東累計總回報的年度變化與羅素2000指數和自選同行公司集團指數在2016年12月31日至2021年12月31日期間的累計總回報進行了比較。同業集團指數由東方公司和Strattec證券公司組成。圖表顯示了假設2016年12月31日的原始投資為100美元，以及股息的再投資，每年12月31日的價值。

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績效圖表中包含的信息不應被視為“徵集材料”或“存檔”於美國證券交易委員會，也不應承擔證券交易法第18條規定的責任，除非我們明確要求將該材料視為徵集材料，或通過引用將該績效圖表具體併入根據證券法或證券交易法歸檔的文件中。

股權薪酬計劃信息。我們有一個由股東批准的基於股票的激勵性薪酬計劃，根據該計劃，我們A類普通股的總計20萬股可以獎勵給我們董事會的非僱員成員。截至2021年12月31日，根據該計劃，可獎勵的股票為136,450股。見合併財務報表附註8。

第六項。已保留

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業務概述

我們是一家在各種應用和行業中使用的工程組件的領先製造商。通過我們的安全產品部門，我們生產用於娛樂交通、郵政、辦公和機構傢俱、櫥櫃、工具存儲和醫療保健應用的機電櫃鎖和其他鎖定機構。我們還生產不鏽鋼排氣系統、壓力錶、節氣門控制裝置、尾流增強系統、飾片以及相關的五金配件，供休閒船舶和其他行業使用。

營業收入概述

我們報告2021年營業收入為2050萬美元，而2020年和2019年的營業收入分別為1180萬美元和1770萬美元。我們的營業收入受到2020年新冠肺炎疫情的負面影響，主要是在第二季度和第三季度，這對同期的營業收入比較產生了重大影響。從2020年第三季度開始，一直持續到2021年，我們的業務部門的銷售額普遍有所改善，2021年的營業收入比2020年有所增加，這主要是由於銷售額的增加。2020年營業收入比2019年下降，主要是由於2020年新冠肺炎疫情導致需求減少，導致淨銷售額和毛利率下降。請參見下面討論的操作結果。

我們提供的產品包括大量銷售價格和製造成本差異很大的產品，這導致我們量化單個產品銷售數量和銷售價格變化對我們的淨銷售額、銷售成本和毛利率的影響的能力受到一定的實際限制。此外，我們銷售的產品的相對結構的變化可能會導致期間間淨銷售額、銷售成本和毛利率的微小變化。

運營結果-2021年與2020年相比，2020年與2019年相比

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淨銷售額。與2020年相比，2021年的淨銷售額增加了約2,630萬美元，這主要是由於我們兩個部門的銷售額都有所增加，特別是在2021年第二季度，因為我們的許多客户在2020年第二季度因政府下令關閉或新冠肺炎疫情導致的需求減少而暫時關閉或減產。從2020年第三季度開始，一直持續到2021年，海洋零部件的銷量超過了大流行前的水平。自2020年第三季度以來，安全產品的銷售總體上有所改善，但直到2021年第二季度才恢復到大流行前的水平，當時在從新冠肺炎大流行中復甦較慢的市場，尤其是對分銷商和辦公傢俱市場的銷售有所改善。

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網絡與2019年相比，2020年的銷售額下降了約970萬美元，主要原因是新冠肺炎大流行導致需求減少，導致多個市場的安全產品銷售額下降，但對拖船市場的海洋零部件銷售增加略微抵消了這一影響。

銷售成本和毛利率。與2020年相比，2021年的銷售成本增加，主要是由於銷售增加的影響，以及安全產品和海洋部件生產成本的增加。同期毛利佔銷售額的百分比增加，這是由於安全產品毛利百分比的增加部分被海洋部件毛利百分比的下降所抵消。

與2019年相比，2020年的銷售成本有所下降，主要是由於安全產品銷售額下降的影響，略有被海洋零部件銷售額上升所抵消。毛利率佔銷售額的百分比在同一時期下降，這主要是由於安全產品公司的毛利率百分比下降所致。

運營成本和費用。營運成本及開支主要包括銷售及行政相關人員成本、與產品銷售直接相關的銷售佣金及廣告費用、與業務單位及公司管理活動有關的行政成本，以及出售物業及設備的損益。與2020年相比，2021年的運營成本和支出有所增加，主要原因是工資和福利成本上升，增加了190萬美元。與2020年相比，2021年的運營成本和費用佔銷售額的百分比有所下降，這主要是由於銷售額增加的影響。

2020年的運營成本和費用與2019年相當。由於銷售額下降的影響，2020年的運營成本和費用佔銷售額的比例比2019年有所上升。

營業收入。2021年營業收入佔淨銷售額的百分比與2020年相比有所增加，2020年與2019年相比有所下降。營業利潤率主要受上文討論的影響淨銷售額、銷售成本、毛利率和營業成本的因素影響。

一般信息。我們的盈利能力主要取決於我們有效利用生產能力的能力，這一點受到對我們產品的需求以及我們控制製造成本的能力的影響，其中主要包括勞動力成本和材料成本。我們產品中使用的材料包括購買的零部件和原材料，其中一些會受到鋅、黃銅和不鏽鋼等大宗商品市場波動的影響。2021年，總材料成本約佔我們銷售成本的44%，其中與商品相關的原材料約佔我們銷售成本的16%。用於製造我們的鎖定機構的主要大宗商品相關原材料(主要是鋅和黃銅)的價格在2020年保持相對穩定，但在整個2021年普遍上漲。不鏽鋼是製造船用排氣管和尾流增強系統的主要原材料，2020年價格保持相對穩定，但在2021年經歷了大幅波動。根據目前的經濟狀況，我們預計2022年與大宗商品相關的原材料和其他製造材料的價格將出現波動。

我們偶爾會簽訂與大宗商品相關的短期原材料供應安排，以減輕與大宗商品相關的原材料成本未來上漲的影響。見項目1--“業務-原材料”。

利息收入。與2020年相比，2021年的利息收入有所下降，主要是因為我們向附屬公司提供的貸款的平均貸款餘額較低。與2019年相比，2020年的利息收入有所下降，主要原因是平均貸款餘額下降，我們向附屬公司貸款的利率下降，以及我們的現金投資利率下降。見合併財務報表附註9。

所得税撥備。我們的實際税收撥備與美國聯邦法定所得税率21%的表格對賬包含在合併財務報表的附註7中。作為為美國聯邦所得税目的與Contran合併的公司集團的成員，Contran是我們合併的美國聯邦所得税集團的母公司，我們使用Contran進行的税收選擇，在單獨的公司基礎上計算所得税撥備。

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2019年、2020年和2021年，我們的有效所得税率分別為24%。見合併財務報表附註7和附註10。我們目前預計2022年的有效所得税税率將與2021年的有效所得税税率相當。

細分結果

我們部門的關鍵業績指標是他們的營業收入水平(見下文討論)。有關我們部門的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註2。

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安全產品。2021年，安防產品的淨銷售額比2020年的8,790萬美元增長了20%，達到1.051億美元。2020年，由於新冠肺炎的影響，安防產品在多個市場的需求都有所下降。與前一年相比，政府安全市場的銷售額增加了720萬美元，運輸市場增加了490萬美元，分銷客户增加了200萬美元。與2020年相比，2021年毛利率佔淨銷售額的百分比有所上升，原因是銷售額增加對固定成本的覆蓋範圍擴大，但生產成本上升(包括各種大宗商品和組件投入的原材料成本上升)、運輸成本上升以及勞動力成本增加(主要是由於加班成本上升和員工人數增加)部分抵消了毛利率上升的影響。與2020年相比，2021年的營業收入利潤率有所上升，主要原因是運營成本和銷售增加支出的覆蓋率增加，但影響毛利率的生產成本上升以及銷售和行政相關工資和福利成本增加170萬美元部分抵消了這一影響。

與2019年的9930萬美元相比，2020年安全產品的淨銷售額下降了12%，降至8790萬美元。某些安全產品細分市場從新冠肺炎的負面影響中復甦較慢，主要是在第二季度和第三季度，包括交通運輸的銷售額比2019年下降了440萬美元，分銷客户的銷售額比2019年同期下降了250萬美元，辦公傢俱的銷售額下降了180萬美元。與2019年相比，2020年的毛利率和營業收入利潤率下降，主要是由於第二季度和第三季度生產並在下半年銷售的銷售額下降和成本庫存上升。由於2020年第二季度和第三季度產量下降導致單位生產成本上升，2020年第二季度和第三季度生產的安全產品庫存的賬面價值高於前幾個季度。這對我們的毛利率和營業收入利潤率產生了負面影響，因為這一較高成本的庫存是在2020年下半年出售的。

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此外，毛利率和營業收入利潤率受到僱主支付的醫療成本的不利影響，這與大流行無關，與2019年相比，2020年增加了210萬美元。

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海洋部件。與2020年相比，2021年海洋零部件的淨銷售額增長了34%，這主要是由於拖船市場上幾家原始設備船製造商的銷售額增加了720萬美元。與2020年相比，2021年毛利率佔銷售額的百分比有所下降，因為更高的銷售額帶來的固定成本覆蓋範圍的增加被包括原材料成本(主要是不鏽鋼)在內的更高的生產成本、更高的運輸成本以及更高的加班成本和員工人數增加導致的勞動力成本增加所抵消。與2020年相比，2021年營業收入佔淨銷售額的百分比略有增加，原因是營業成本和銷售增加的支出的覆蓋率增加，但部分被影響毛利率的因素所抵消。

與2019年相比，2020年海洋零部件的淨銷售額增長了7%，這主要是由於對拖船市場的銷售額增加了290萬美元，主要是向原始設備船製造商提供尾流增強系統和衝浪管道，主要是在今年下半年。2020年毛利率佔銷售額的百分比略低於2019年，原因是第二季度生產和第三季度銷售的成本庫存增加，以及資本支出時機導致的折舊費用增加。與2019年相比，2020年營業收入佔淨銷售額的百分比有所增加，主要原因是營業成本和費用略有下降。

展望。從2020年下半年開始，我們的銷售額從2020年第二季度由於新冠肺炎疫情而經歷的歷史低位開始穩步改善。在整個2021年，我們在我們的兩個細分市場都經歷了強勁的需求。我們的製造設施在2021年期間隨着需求的改善以更高的生產率運營，儘管我們運營的每個地區的勞動力市場都很緊張，因此，我們已經並將繼續面臨保持員工水平與當前和預測的需求保持一致的挑戰，特別是在我們的海洋零部件部門。

根據目前的市場狀況，我們預計2022年的需求水平將保持強勁，我們預計2022年的淨銷售額和營業收入將比2021年有所增長。我們的供應鏈仍然完好無損，儘管目前全球和國內的供應鏈中斷繼續給某些原材料的採購帶來挑戰，原因是提前期增加、供應短缺以及運輸和物流延誤。到目前為止，我們已經能夠在對我們的運營影響最小的情況下管理這些中斷。此外，我們正在經歷生產成本的上升，包括更高的勞動力、運輸，以及我們使用的許多原材料(包括鋅、黃銅和不鏽鋼)成本的上升。作為迴應，我們實施了漲價和附加費；然而，漲價和附加費將在多大程度上緩解不斷上升的成本尚不確定，我們預計，隨着成本較高的庫存被出售，不斷增加的生產成本將對2022年的毛利率產生負面影響。我們的運營團隊經常開會，以確保我們正在採取適當的行動，最大限度地減少與材料或供應相關的運營中斷，管理庫存水平，提高運營利潤率，併為所有員工維護安全的工作環境。

我們對我們的業務和我們服務的市場的期望是基於一些我們無法控制的因素。如上所述，存在全球和國內供應鏈挑戰，未來新冠肺炎對我們業務的任何影響將取決於我們的業務或供應商業務未來的任何中斷，對我們產品的需求，以及為打擊新冠肺炎而部署的全球措施的時間和有效性，所有這些都仍然不確定，無法預測。

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關鍵會計政策和估算

我們的重要會計政策在我們的綜合財務報表附註1中有更全面的描述。我們的綜合財務報表是按照美國公認的會計原則編制的，該原則要求我們根據我們的歷史經驗、合同條款、對我們公司和整個行業已知趨勢的觀察以及從其他外部來源獲得的信息，做出我們認為合理的估計、判斷和假設。我們的估計影響於財務報表日期報告的資產和負債的報告金額和或有資產和負債的相關披露，以及報告期內報告的收入和費用的報告金額。實際結果可能與最初的估計不同。

我們認為，涉及重大判斷和估計的最關鍵會計政策和估計主要涉及商譽和某些長期資產的減值評估中的考慮因素。我們已經與我們董事會的審計委員會討論了我們的關鍵會計估計的制定、選擇和披露。

在進行定性評估時，要評估事件和環境對報告單位公允價值的定性影響，需要有相當大的管理判斷力。我們在減值評估中考慮的事件和情況，如歷史利潤和所服務市場的穩定性，與我們的內部預測和運營計劃所利用的因素是一致的。然而，未來的事件和情況可能會導致重大不同的發現，從而可能導致重大商譽減值的確認。

利用定量減值測試對可能的減值進行評估，要求我們估計除其他因素外：對未來經營結果的預測、收入增長、營業利潤率、税率、資本支出、折舊、營運資本、加權平均資本成本、長期增長率、風險溢價、終端價值以及報告單位和資產的公允價值。商譽減值測試受競爭條件變化、當前總體經濟環境、增長率假設的重大變化(可能對預期的未來經營狀況和現金流產生正面或負面影響)、貼現率變化以及戰略決策的影響等事件產生的不確定因素的影響。如果這些因素中的任何一個發生實質性變化，這種變化可能需要重新評估我們的商譽。估計的變化或替代假設的應用可能會產生明顯不同的結果。

2021年，我們對年度減值測試使用了定性評估，並確定沒有必要進行定量商譽減值測試，因為我們得出的結論是，證券產品報告單位的公允價值極有可能超過其賬面價值。見我們的合併財務報表附註1和附註5。

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在估計這樣的現金流時，需要有重要的判斷力。對未來現金流量淨額或公允價值估計的不利變化可能導致無法收回長期資產的賬面價值，從而可能需要在未來確認減值費用。除非存在某些減值指標，否則我們不會對我們的財產和設備進行減值評估。我們在2021年沒有評估任何長期資產的減值，因為沒有這樣的減值指標。

流動性與資本資源

摘要

我們持續流動資金的主要來源是我們經營活動的現金流，通常用於(I)為資本支出提供資金，(Ii)償還主要因資本支出、業務合併或回購我們已發行股票而產生的短期或長期債務，以及(Iii)支付股息(如果宣佈)。有時，我們可能會產生負債，以資助資本支出、企業合併或其他投資活動。此外，我們亦可不時出售正常業務以外的資產，所得款項一般用來償還債務(包括出售資產可能已抵押的債務)，或用作資本開支或業務合併的資金，我們亦會不時出售這些資產，以償還債務(包括以出售的資產作抵押的債務)，或用作資本開支或業務合併的資金，而這些資產的收益通常會用作償還債務(包括以出售的資產作抵押的債務)。

合併現金流

經營活動。過去三年來自經營活動的現金流(不包括資產和負債的變化)的趨勢與我們的收益趨勢大致相似。2021年、2020年和2019年的折舊和攤銷都是可比的。請參閲我們的合併財務報表附註1。

資產和負債的變化主要是由於生產、銷售和購買的時間安排造成的。資產和負債的這種變化通常會隨着時間的推移趨於平衡。然而，資產和負債的同比相對變化會對經營活動的現金流的可比性產生重大影響。2021年，運營活動提供的現金為1050萬美元，而2020年為1550萬美元。業務活動提供的現金減少500萬美元，主要是以下因素的淨結果：

2020年，運營活動提供的現金為1550萬美元，而2019年為1850萬美元。業務活動提供的現金減少300萬美元，主要是以下因素的淨結果：

營運資本的相對變化會對經營活動的現金流產生重大影響。如下所示，我們的總平均銷售天數主要從2020年12月31日增加到2021年12月31日

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由於與2020年相比，2021年最後一個月的銷售和收藏時間有所不同。為了便於比較，我們在下面提供了2019年的數字。

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如下所示，從2020年12月31日到2021年12月31日，我們的平均庫存天數增加，原因是原材料和生產成本增加，以及對某些組件和原材料的採購增加，這些組件和原材料的交付期較長，或者我們遇到了供應問題。為了便於比較，我們在下面提供了2019年的數字。

投資活動。資本支出主要側重於改善我們的製造設施和投資於製造設備，利用新技術和提高製造過程的自動化程度，以提高生產率和效率，以滿足預期的客户需求，並妥善維護我們的設施和技術基礎設施。2019年資本支出為320萬美元，2020年為170萬美元，2021年為410萬美元。由於新冠肺炎大流行，我們將2020年的支出限制在滿足預期客户需求所需的支出以及妥善維護我們的設施和技術基礎設施所需的支出。我們2021年的資本支出高於大流行前的水平，因為我們加快了某些項目的時間表，這些項目旨在增加產能和改善我們的能力，以應對強勁的客户需求。請參閲我們的合併財務報表附註2。

我們預計2022年的資本支出約為670萬美元，主要用於提高我們的產能和滿足我們的能力需求，以及維護和提高我們設施、設備和技術基礎設施的成本效益。預計2022年的資本支出將通過手頭現金和運營產生的現金提供資金。

我們已經與Valhi簽訂了一份無擔保的循環活期本票，根據該票據，經修改後，我們同意向Valhi提供至多3000萬美元的貸款。我們向Valhi提供的經修訂的貸款按最優惠利率加1.00%計息，按季度支付，所有本金按要求到期，但無論如何不能早於2023年12月31日。根據協議，任何時候向Valhi提供貸款都是我們的自由裁量權。根據期票，Valhi在2019年淨償還590萬美元(總借款3490萬美元，總償還4080萬美元)，2020年淨借款140萬美元(總借款3480萬美元，總償還3340萬美元)，2021年淨償還1080萬美元(總借款2980萬美元，總償還4060萬美元)。見我們的合併財務報表附註9。

融資活動。2019年支付的現金股息總額為350萬美元(每股0.28美元，或每股0.07美元)，2020年為500萬美元(每股0.40美元，或每股0.10美元)，2021年為990萬美元(每股0.80美元，或每股0.20美元)。2022年3月2日，我們的董事會宣佈2022年第一季度股息為每股0.25美元，將於2022年3月22日支付給截至2022年3月14日登記在冊的CompX股東。未來股息的宣佈和支付及其金額(如果有的話)是可自由支配的，取決於我們的運營結果、財務狀況、我們業務的現金需求、合同要求和限制以及我們董事會認為相關的其他因素。過去派息的金額和時間並不一定代表我們未來可能支付的任何股息的金額或時間。

此外，在2021年期間，我們在市場交易中以130萬美元收購了7.5萬股A類普通股。

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未來現金需求

我們相信，運營產生的現金加上手頭的現金將足以滿足我們未來12個月的營運資本、資本支出、償債和股息(如果申報)以及未來5年的長期債務的流動性需求。如果實際經營結果或其他發展與我們的預期有重大差異，我們的流動性可能會受到不利影響。

截至2021年12月31日，我們所有7660萬美元的現金和現金等價物都在美國持有。

我們定期評估我們的流動資金需求、資本的替代用途、資本需求和可用資源，其中包括我們的資本支出需求、股息政策和預計的未來運營現金流。由於這一過程，我們過去和未來可能尋求籌集額外資本、對債務進行再融資或重組、發行額外證券、回購我們普通股的股票、修改我們的股息政策或採取這些措施的組合來管理我們的流動性和資本資源。在正常的業務過程中，我們可能會審查在零部件行業進行收購、合資或其他業務合併的機會。如果發生任何此類交易，我們可能會考慮使用可用現金、發行額外的股權證券或增加我們或我們子公司的債務。

承諾和或有事項

正如綜合財務報表附註中更全面的描述，我們是各種協議的一方，這些協議以合同和無條件的方式承諾我們在未來支付一定的金額。請參閲我們的合併財務報表附註10。此外，我們還有3070萬美元的採購義務(2022年應支付3010萬美元，2023年應支付160萬美元)，其中包括未結採購訂單和合同義務，主要是對採購原材料和截至2021年12月31日正在進行的資本項目的承諾。購買義務的時間和金額取決於這些承諾的合同付款金額和合同付款日期。

最近的會計聲明

沒有。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

一般信息。我們面臨着利率和原材料價格變化帶來的市場風險。

利率。我們面臨利率變化帶來的市場風險，主要與我們從聯屬公司應收票據有關。截至2021年12月31日，應收聯屬公司票據的未償還本金為1870萬美元，利息為最優惠利率加1.0%(2021年12月31日為4.25%)。2021年期間，我們從這張票據中獲得了120萬美元的利息收入。

原材料。我們偶爾會達成與大宗商品相關的短期原材料供應安排，以減輕與大宗商品相關的原材料成本未來上漲的影響。我們沒有原材料需求的長期供應協議，因為我們認為這些原材料不可用的風險很低，我們認為價格波動的下行風險太大，或者因為通常沒有這些材料的長期供應協議。我們不從事大宗商品原材料套期保值計劃。

第八項。財務報表和補充數據

本項目要求提供的信息載於本年度報告的單獨一節。見“財務報表索引”(F-1頁)。

沒有。

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第9A項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估。我們維持披露控制和程序，如交易法規則13a-15(E)所定義，是指旨在確保我們根據1934年“證券交易法”(下稱“法案”)向美國證券交易委員會提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序，這些控制和程序旨在確保美國證券交易委員會在提交或提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們根據該法向美國證券交易委員會提交或提交的報告中必須披露的信息被累積並傳達給我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)或履行類似職能的人員，以便及時就所需披露做出決定的控制和程序。我們的管理層在總裁兼首席執行官Scott C.James和高級副總裁兼首席財務官Michael S.Simmons的參與下，評估了截至2021年12月31日我們的披露控制和程序的設計和運營有效性。根據他們的評估，這些高管得出的結論是，自評估之日起，我們的披露控制和程序是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。根據交易法規則13a-15(F)的定義，這是指由我們的主要高管和主要財務官，或執行類似職能的人員設計或在其監督下，由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認會計原則(“GAAP”)對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，幷包括以下政策和程序：

我們對財務報告內部控制有效性的評估是基於特雷德威委員會贊助組織委員會於2013年發佈的“內部控制-綜合框架”(通常稱為“2013年COSO框架”)中建立的框架。根據我們在該框架下的評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。

本年度報告不包括我們註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。根據美國證券交易委員會允許我們在本年報中只提供管理層報告的規則，管理層的報告不需要我們的註冊會計師事務所認證。

財務報告內部控制的變化。在截至2021年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

證書。根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的要求，我們的首席執行官和首席財務官除其他事項外，還必須每季度向美國證券交易委員會提交一份關於我們公開披露的質量的證明。我們已將截至2021年12月31日的季度的認證作為本年度報告的10-K表格的附件31.1和31.2提交。

第9B項。其他信息

不適用。

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項目9C。披露妨礙檢查的外國司法裁決

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不適用。

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第三部分

第10項。董事、行政人員和公司治理

本項目所要求的資料是參考我們根據第14A條在本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內向證券交易委員會提交的最終委託書(“委託書”)。

第11項。高管薪酬

本項目所要求的信息以我們的委託書作為參考。

本項目所要求的信息以我們的委託書作為參考。

本項目所要求的信息以我們的委託書作為參考。另見合併財務報表附註9。

第14項。主要會計費用和服務

本項目所要求的信息以我們的委託書作為參考。

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第四部分

第15項。展品、財務報表明細表

隨附的財務報表索引(見F-1頁)所列的合併財務報表作為本年度報告的一部分提交。

所有財務報表附表都被省略，要麼是因為它們不適用或需要，要麼是因為需要包括的信息被披露在合併財務報表的附註中。

我們保留了其中任何一件包含簽名的展品的簽名原件，我們將向歐盟委員會或其工作人員提供此類展品。展品包括在展品索引中的物品。如有要求，我們將提供下列任何展品的副本，每件展品支付4.00美元，以支付我們提供展品的費用。應委員會要求，將向委員會提供界定不超過合併總資產10%的長期債務債券持有人權利的文書。此類請求應向我們的公司祕書提出，地址為5430LBJ Freeway，Suit1700，Dallas，Texas 75240，地址為5430LBJ Freeway，Suite1700，Dallas，Texas 75240。

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簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。

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根據1934年證券交易法的要求，本報告已由下列人員以指定的身份和日期簽署。

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表格10-K的年報

第8及15(A)項

財務報表索引

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所有財務報表附表都被省略，要麼是因為它們不適用或需要，要麼是因為需要包括的信息被披露在合併財務報表的附註中。

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獨立註冊會計師事務所報告

致CompX國際公司董事會和股東

對財務報表的幾點看法

我們審計了CompX International Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年1月2日和2021年1月3日的合併資產負債表，以及截至2022年1月2日的三個年度的相關合並收益表、股東權益表和現金流量表，包括相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年1月2日和2021年1月3日的財務狀況，以及截至2022年1月2日的三年中每年的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準對這些合併財務報表進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

商譽減值評估-安全產品報告股

正如合併財務報表附註5所述，截至2021年12月31日，公司的綜合商譽餘額為2370萬美元，所有這些都與公司的安全產品報告部門有關，該部門與其安全產品業務部門相對應。正如管理層披露的那樣，管理層在每年第三季度進行年度商譽減值測試，或在發生事件或情況變化時進行年度商譽減值測試，而這些事件或情況很可能會使報告單位的公允價值低於其賬面價值。管理層首先評估定性因素，以確定安全產品的公允價值是否更有可能

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報告單位小於其賬面價值。在進行定性評估時，要評估事件和環境對報告單位公允價值的定性影響，需要有相當大的管理判斷力。管理層減值評估中考慮的事件和情況包括歷史利潤和所服務市場的穩定性。於2021年，管理層將定性評估用於年度減值測試，並確定沒有必要進行定量商譽減值測試，因為管理層得出結論，安全產品報告單位的公允價值更有可能超過其賬面價值。

我們決定執行與證券產品報告部門商譽減值評估相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在進行定性減值評估時的重大判斷，以及(Ii)核數師在執行與管理層的定性減值評估相關的程序和評估證據時的高度判斷和主觀性。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減損評估有關的控制措施的有效性，以及審查影響安保產品報告股的定性因素。這些程序還包括(I)通過分析證券產品報告部門的財務表現、公司市值以及影響報告單位的其他事件或情況來評估管理層的定性減值評估，以及(Ii)將實際財務業績與以前減值評估中使用的預測財務業績進行比較，以評估管理層對每個報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值的評估。

/s/ 普華永道會計師事務所

德克薩斯州達拉斯

March 2, 2022

我們自1993年以來一直擔任本公司的審計師。

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康普克斯國際公司(CompX International Inc.)和子公司

合併資產負債表

(單位：千)

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請參閲合併財務報表附註。

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康普克斯國際公司(CompX International Inc.)和子公司

合併損益表

(單位為千，每股數據除外)

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請參閲合併財務報表附註。

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康普克斯國際公司(CompX International Inc.)和子公司

合併股東權益報表

截至2019年、2020年和2021年12月31日的年度

(單位為千，每股數據除外)