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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2021
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:001-38850
巴利公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-0904604 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
威斯敏斯特街100號, 普羅維登斯, 國際扶輪02903
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(401) 475-8474
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 巴利 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ 不是 ☒
根據紐約證券交易所的收盤價,截至2021年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的有表決權普通股的總市值約為#美元。1.8十億美元。
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 班級 | | 截至2022年2月14日的未償還款項 | |
| 普通股,面值0.01美元 | | 51,693,210 | |
欲瞭解有關該公司已發行股票的更多信息,請參閲附註15“股東權益”。
以引用方式併入的文件
註冊人將於2022年5月17日召開的股東年會的最終委託書的部分內容以引用方式併入本年度報告(Form 10-K)的第III部分。
巴利公司
表格10-K的年報
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
| 第一部分 | |
| | |
第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 13 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 36 |
第二項。 | 屬性 | 37 |
第三項。 | 法律訴訟 | 37 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 37 |
| | |
| 第二部分 | |
| | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 38 |
第六項。 | [已保留] | 39 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 39 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 55 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 56 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 121 |
第9A項。 | 控制和程序 | 121 |
第9B項。 | 其他信息 | 123 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 123 |
| | |
| 第三部分 | |
| | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 124 |
第11項。 | 高管薪酬 | 124 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 124 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 124 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 124 |
| | |
| 第四部分 | |
| | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 125 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 131 |
| | |
| 簽名 | 132 |
有關前瞻性陳述的注意事項
這份Form 10-K年度報告包括符合聯邦證券法的前瞻性陳述。前瞻性陳述是關於非歷史事實的陳述,包括關於我們的計劃、目標、期望和意圖的陳述。
前瞻性陳述不是擔保,會受到風險和不確定性的影響。前瞻性陳述是基於我們目前的預期和假設。雖然我們相信目前我們的期望和假設是合理的,但不應將其視為我們的期望將會實現的代表。實際結果可能大不相同。前瞻性陳述僅代表截至本年度報告10-K表格的時間,我們不承諾在獲得更多信息後對其進行更新或修改,除非法律另有要求。
除了那些適用於大多數企業的重要因素(其中一些是我們無法控制的)外,可能導致實際結果與我們的預期和假設大不相同的重要因素包括但不限於:
•圍繞新冠肺炎疫情的不確定性,包括我們運營的限制、成本增加、客户態度的變化、對我們員工的影響以及新冠肺炎對總體經濟狀況的持續影響;
•意想不到的成本、整合困難以及影響我們最近完成和提議的收購以及我們實現預期收益能力的其他事件;
•與我們的快速增長相關的風險,包括那些影響客户和員工留住、整合和控制的風險;
•與博彩數字化對我們賭場運營的影響、我們向在線遊戲(“iGaming”)和體育博彩的擴張以及我們互動業務的高度競爭和快速變化方面有關的風險;
•適用於我們的非常實質性的監管限制,包括合規成本;
•我們所受協議的約束和限制,包括我們的債務,可能會嚴重影響我們經營業務的能力和流動性;以及
•第一部分第1A項確定的其他風險。本表格10-K年度報告中的“風險因素”。
上述重要因素列表並不是排他性的,也不包括基本上影響所有博彩業務的一般經濟狀況變化等問題。
您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。.
第一部分
項目1.業務
Bally‘s Corporation是特拉華州的一家公司,全球總部設在羅德島的普羅維登斯,被稱為“公司”、“Bally’s”、“We”、“Our”或“Us”。我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易,代碼為“Baly”。
我公司
我們是一家全球性的博彩、酒店和娛樂公司,擁有一系列賭場和度假村以及在線遊戲業務。我們為客户提供實體和互動的娛樂和遊戲體驗,包括傳統賭場產品、iCasino、在線賓果遊戲、體育書籍、日常夢幻運動(DFS)和免費遊戲(F2P)。
截至2021年12月31日,我們在全美十個州擁有並管理14個陸上賭場和一個賽馬場,以Bally的品牌運營。我們的陸上賭場業務包括大約14,900台老虎機、500個桌上游戲和3,900個酒店客房,以及各種餐廳、娛樂場所和其他便利設施。我們的某些物業是根據與遊戲和休閒地產公司(GLPI)簽訂的主租賃協議租賃的,GLPI是一家專注於博彩業的公開交易房地產投資信託基金(REIT)。我們收購了總部位於倫敦的Gamesys Group,Plc。(“Gamesys”)2021年10月1日,我們擴大了地理和產品足跡,包括與知名品牌合作的iGaming業務,為我們的全球在線客户羣提供iCasino和在線賓果體驗,這些客户集中在歐洲和亞洲,在北美的業務不斷增長。我們的iCasino和在線賓果遊戲平臺和遊戲內容、體育書籍和F2P遊戲是在企業對企業(B2B)以及企業對消費者(B2C)的基礎上提供的。我們的收入主要來自這些遊戲和娛樂產品。我們擁有並運營我們的專有軟件和技術堆棧,旨在允許我們向消費者提供差異化的產品和獨家內容。
我們的戰略和業務發展
我們積極尋求收購和開發新的遊戲機會,並對我們現有的業務進行再投資,從而尋求繼續發展我們的業務。我們相信互動遊戲代表着Bally‘s未來發展的一個重要戰略機遇。我們尋求通過在有吸引力的環境中提供受歡迎的遊戲、餐廳、酒店住宿、娛樂和其他便利設施以及高質量的客人服務來改善客人體驗,從而增加我們賭場和度假村的收入。我們相信,我們最近的收購從金融和市場敞口的角度擴大了我們的規模,使我們實現了多元化,同時繼續減輕了我們對地區經濟低迷、特殊監管變化和地區競爭加劇的敏感性。
2020年末,我們更名為Bally‘s Corporation。我們相信,“Bally‘s”品牌在遊戲、招待和娛樂方面有着豐富的歷史,為全國範圍內的品牌認知度提供了立竿見影的提升。
2021年,我們的戰略邁出重大步伐。我們收購了多家賭場和度假村,包括Bally‘s Lake Tahoe,Bally’s Evansville和Bally‘s Quad Cities,每個都定義如下。我們還同意購買內華達州拉斯維加斯的Tropicana拉斯維加斯酒店和賭場(“Tropicana拉斯維加斯”),並宣佈計劃在賓夕法尼亞州的中心縣建造一個陸基賭場,以增加我們的陸基賭場業務。隨着對Tropicana拉斯維加斯的收購即將完成,以及賓夕法尼亞州中心縣的建設完成,我們將在11個州擁有和管理16個陸上賭場。
此外,我們還通過以下方式擴展了互動業務:
•通過我們與辛克萊廣播集團(“辛克萊”)的合作,推出我們的Bally體育網絡,將我們的體育博彩技術與辛克萊廣闊的足跡結合在一起。有了Bally的品牌、媒體合作伙伴關係以及我們收購和保留在我們產品組合中的未受約束的皮膚(遊戲許可證),我們現在可以為我們的客户提供跨我們各種實體資產的全渠道遊戲和娛樂,同時擁有一個獨一無二的在線和移動業務,這個品牌是遊戲、酒店和娛樂的同義詞,我們現在可以向我們的客户提供全渠道遊戲和娛樂,同時擁有一個獨一無二的在線和移動業務,這個品牌是遊戲、酒店和娛樂的代名詞;
•收購領先的國際在線遊戲運營商Gamesys,為全球客户提供遊戲娛樂;以及
•收購Bally‘s Interactive(前身為Bet.Works)及其專有技術堆棧和交鑰匙解決方案,包括營銷、運營、客户服務、風險管理和合規。我們相信,對Bet.Works的收購為我們提供了一套先進的全渠道產品、平臺、軟件和內容解決方案,使我們能夠在全國範圍內向客户提供競爭性體育博彩和iCasino產品。這些舉措使我們成為美國領先的全方位服務、垂直整合的體育博彩和iGaming公司,實體賭場和在線遊戲解決方案統一在一個領先的品牌之下。
有關我們最近和即將進行的收購以及我們與辛克萊的夥伴關係的更多信息,請參閲我們合併財務報表第二部分第8項中的附註5“收購”和附註10“辛克萊協議”。
我們的運營結構
我們的業務分為三個可報告的部門:(I)賭場及度假村,(Ii)北美互動和(Iii)國際互動。
賭場及度假村-包括我們的14個陸上賭場物業和一個賽馬場:
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財產名稱 | | 位置 |
Bally‘s Twin River Lincoln賭場度假村(“Bally’s Twin River”) | | 林肯,羅德島 |
Bally‘s Tiverton Casino&Hotel(“Bally’s Tiverton”) | | 蒂弗頓,羅德島 |
Bally‘s Dover賭場度假村(“Bally’s Dover”) | | 特拉華州多佛市 |
Bally‘s Atlantic City賭場度假村(“Bally’s Atlantic City”) | | 新澤西州大西洋城 |
Bally‘s Evansville Casino&Hotel(“Bally’s Evansville”) | | 印第安納州埃文斯維爾 |
Hard Rock Hotel&Casino Biloxi(“Hard Rock Biloxi”) | | 密西西比州比洛克西 |
Bally‘s Vicksburg Casino(“Bally’s Vicksburg”) | | 密西西比州維克斯堡 |
Bally‘s Kansas City Casino(“Bally’s Kansas City”) | | 密蘇裏州堪薩斯城 |
Bally‘s Black Hawk(三種特性) | | 科羅拉多州黑鷹 |
巴利的什裏夫波特賭場和酒店(“巴利的什裏夫波特”) | | 路易斯安那州什裏夫波特 |
Bally‘s Lake Tahoe賭場度假村(“Bally’s Lake Tahoe”) | | 內華達州太浩湖 |
Bally‘s Quad Cities賭場和酒店(“Bally’s Quad Cities”) | | 羅克島,伊利諾伊州 |
巴利的阿拉帕霍公園 | | 科羅拉多州奧羅拉 |
北美互動-包括以下北美業務:
•Bally‘s Interactive,一家企業對企業(“B2B2C”)體育書籍和iCasino平臺提供商和運營商;
•馬口有限公司(“SportCaller”),一家為體育博彩公司提供B2B和F2P遊戲的公司;
•猴刀大戰(“MKF”),B2C遊戲平臺和DFS運營商;
•小丑遊戲(Joker Gaming),名為Live at the Bike,是一家以直播、點播撲克視頻和播客為特色的在線訂閲流媒體服務;
•職業排球協會(AVP),一個專業的沙灘排球組織,也是國內時間最長的沙灘排球巡迴賽的東道主;
•Telescope,Inc.(“Telescope”),一家為現場活動、遊戲化的第二屏幕體驗和互動直播提供實時觀眾參與解決方案的供應商;以及
•Degre53是一家總部位於英國的創意機構,專門從事在線博彩和體育行業的多渠道網站和個性化移動應用程序和軟件開發。
北美互動報告部門還包括Gamesys的北美業務。
國際互動-包括在歐洲和亞洲的以下業務:
•Gamesys,B2B2C iCasino和在線賓果平臺提供商和運營商;以及
•Solid Gaming,一家遊戲內容聚合企業。
有關我們分部報告結構的更多信息,請參閲第二部分第8項所列合併財務報表的附註19“分部報告”。
我們的品牌
巴利的品牌
Bally‘s是一個標誌性的品牌。我們進行了廣泛的市場研究,其中活躍的遊戲玩家表示對品牌有敏鋭的認識,但不一定對品牌產品和遊戲產品的使用率很高。我們已經對我們投資組合中的每個賭場和度假村進行了品牌重塑,除了Hard Rock Biloxi,以重振這個曾經偉大的品牌,以其深厚的傳統為基礎。
此外,我們的研究告訴我們,各個年齡段的遊戲玩家都知道Bally的品牌,並認同老虎機、彈球機、錄像機和賭場的遊戲娛樂方面。我們相信Bally成為一家面向零售和在線遊戲玩家的首屈一指的、真正集成的全渠道遊戲公司的行業邏輯和願景。這些見解構成了我們新的綜合Bally Rewards計劃的主要原則,特別是使客户能夠在我們的互動、賭場和度假村環境中普遍使用令人信服的獎勵。
我們與辛克萊媒體的合作增加了我們全面的接觸點戰略,通過展示Bally‘s每天數百萬的印象,增強了我們吸引新客户到我們的綜合品牌的能力。
我們相信,我們對Bally品牌轉型的階段性方法是深思熟慮和深思熟慮的。我們的品牌重塑計劃也有例外。例如,在Hard Rock Biloxi的案例中,我們決定維持目前的“Hard Rock”冠名權安排。儘管如此,Bally‘s仍然是我們戰略的中心。
總而言之,我們將繼續致力於將Bally的品牌重塑為一個傳奇的綜合品牌,利用我們的賭場和度假村、互動和媒體環境,提供令人信服的獎勵計劃,與我們的競爭對手抗衡。
互動品牌
我們運營着一系列獲獎品牌,並專注於在B2B2C的基礎上建立一個獨特和可識別的多樣化品牌組合,在全球提供一流的平臺、玩家體驗和遊戲內容。我們的品牌有:
企業對消費者品牌:
•F2P品牌是Bally Play(Bally Play);
•DFS品牌是MKF;
•體育書籍品牌是Bally Bet;
•ICasino品牌包括巴利賭場, 彩虹財富賭場,維珍賭場,維珍遊戲,Meggaway賭場,VIP賭場,Vera&John,InterCasino, 壟斷賭場及
•在線賓果遊戲品牌包括傑克·喬伊,雙泡泡賓果遊戲和波特馬尼亞.
企業對企業品牌:
•巴利的互動,正式Bet.Works,體育書籍和iCasino平臺提供商和運營商;
•SportCaller,一家F2P遊戲內容提供商;
•Gamesys,iCasino和在線賓果平臺提供商和運營商;
•固態遊戲,一家遊戲內容聚合企業;以及
•望遠鏡,一家為現場活動、遊戲化的第二屏體驗和互動直播流提供實時觀眾參與解決方案的供應商。
巴利運動品牌
在我們與辛克萊的冠名權協議中,我們的Bally Sports品牌包括19個地區體育網絡的陣容,將Bally Sports品牌定位為體育媒體行業的知名參與者,製作屢獲殊榮的比賽直播報道,同時創建和創新吸引全美數百萬體育迷的多平臺內容。我們擁有美國最全面的地區性體育媒體版權組合,其中包括超過一半的美國職業棒球大聯盟、國家籃球協會和國家曲棍球聯盟球隊,每年提供4500多場現場直播活動。
我們相信Bally Sports代表着體育迷的未來。我們正在尋求機會,創造以體育為核心的全渠道娛樂體驗,以培養和吸引下一代球迷。通過利用我們地區體育媒體版權組合的集體規模,我們將尋求在不斷擴大的平臺和設備生態系統中開發引人入勝的內容,在技術和體育文化的交匯點與球迷見面。我們相信,Bally Sports對體育遊戲化的投資將開啟直播、互動體育的新時代,為球迷提供與遊戲實時、個性化互動的機會,創造一種全國性的精益體驗。
我們的技術和產品開發
Bally的真實貨幣遊戲解決方案的核心是Gamesys平臺與Bally的賭場和度假村以及iGaming產品的結合。合併後的體育、賭場和其他在線營銷資產提供社交遊戲、遊戲開發和營銷夥伴關係,與賭場和度假村整合,創造一個令人興奮和多樣化的遊戲、接待和娛樂環境。我們在遊戲平臺上的投資,加上我們才華橫溢的技術和產品開發團隊,使Bally‘s得以推出巴利賭場新澤西州在收購Gamesys後的兩個月內。2022年,我們計劃在美國和加拿大迅速擴張iCasino和體育書籍平臺,擴大全渠道營銷功能。
我們在技術、分析和營銷等核心領域的投資使我們能夠迅速將創新的新體驗推向市場,併為我們的客户習慣及其與線下和在線體驗的互動提供獨特的見解。其結果是形成了一個高效的營銷轉換和保留平臺,將線上和線下機會結合在一起。
我們的產品包括不同級別的專有軟件和第三方軟件。我們的專有平臺將我們的產品捆綁在一起,提供賬户管理、負責任的遊戲、法規遵從性和電子錢包功能。在我們的所有產品中,我們努力擁有所有關鍵組件的內部技術,並利用包括數據科學和機器學習在內的新技術的組合來優化轉換、效率和功效。
我們在競爭激烈的歐洲市場,特別是在英國的經驗,使我們能夠在在線體育、賭場和賓果產品線上利用先進的人工智能(AI)、機器學習和保留能力,並將這些專業知識帶到我們的線下賭場和度假村。我們將Bet.Works體育引擎與Gamesys賭場平臺整合在一起,提供一個無縫、高性能、高效和有效的在線遊戲平臺,將我們的賭場和度假村活動與我們的iGaming產品聯繫起來。我們對售貨亭和玩家獎勵的持續投資認可了線上和線下活動,並處於我們全渠道戰略的前沿。
Bally的核心產品建立在集成的專有帳户管理技術之上。這項技術使用户能夠訪問他們的帳户歷史記錄和統一的身份驗證系統,這對於使我們的全國觀眾能夠導航到我們的iGaming和sportbook產品至關重要。我們內部開發的機器學習和人工智能工具推薦遊戲、獎勵和支付選項,以及最符合玩家偏好的支付金額。我們利用我們的人工智能和機器學習技能,通過在開發先進系統來識別和管理問題賭博行為方面走在行業前沿,從而保護我們的玩家。
我們的內部B2B平臺支持廣泛的遊戲供應商,並託管我們自己由內部工作室開發的各種遊戲內容。
我們正在進一步投資Bally技術和產品平臺,以實現我們的願景,即在線下和在線遊戲和娛樂世界之間實現無縫的玩家之旅,無論是在我們的賭場和度假村,還是在我們的任何遊戲和娛樂產品中,都可以在玩家的一生中認可和獎勵他們。通過利用我們的賭場和度假村、辛克萊合作伙伴關係以及iGaming產品和品牌,我們努力為我們的客户提供全新的全渠道遊戲和娛樂體驗。
我們計劃在我們的技術、分析和營銷平臺上投資核心學科,為市場帶來新的體驗,並瞭解我們的客户。我們專注於建立強大的品牌聲譽,以使我們從競爭對手中脱穎而出。
營銷
Bally品牌下的營銷努力主要通過六個渠道進行:廣告、直接營銷、玩家發展、特別活動和促銷、娛樂和Bally Rewards忠誠度計劃。
我們的賭場運營團隊在吸引和留住客户方面發揮着重要作用。每個與自動櫃員機(ATM)或自助櫃員機(Kiosk)等流程交互的客户或員工都會嘗試獲得回訪機會,然後向家人和朋友推薦。因此,“R2”是“退貨和推薦”的縮寫,是Bally的營銷和賭場運營口頭禪。
漏斗如下:
廣告
Bally‘s的目標是整個世界的人口統計數據全國通過廣播、電視、廣告牌、印刷、直郵、電子郵件、數字和社交媒體活動。 我們尋求在正確的時間用正確的信息瞄準正確的客户,以提高品牌知名度和推動業務。 我們做的是適度的形象廣告,但更多的是傾向於強烈的行動號召信息。
直銷
我們使用直銷與客户建立個人關係。這種形式的營銷通常包括優惠和行動號召,以激勵首次或額外的賭場訪問或參與我們的iGaming產品。我們把重點放在個人行為上,而不是廣泛的細分市場(這一直是傳統的行業方法),目的是讓我們能夠執行“精確營銷模式”。我們相信,我們理解吸引玩家的有影響力的屬性,因此,我們可以在避免低迴報支出的同時,將市場推向回報遞減的程度。
玩家發展
Player Development是我們與優質客户的聯繫紐帶。我們利用精確營銷模式下的流程,使我們的團隊能夠有效地管理銷售工作以吸引客户。我們相信,隨着我們的客户在我們的品牌中穿梭,我們有潛力與他們進行更多的接觸。
特別活動和促銷活動
這一類別是指與直銷一起編織到營銷日曆中的大規模公開促銷活動。我們的賭場營銷團隊尋求利用久經考驗的促銷活動來吸引和娛樂玩家,努力留住他們。
娛樂
吸引和留住遊戲玩家的使命在我們的娛樂戰略中顯而易見。Bally的主要戰略是娛樂我們的客户,同時通過現金銷售收回行動的成本。Bally的休息室和酒吧提供額外的娛樂,旨在支持我們的品牌使命,這一使命的基礎是提供引人入勝和娛樂性的體驗。
Bally獎勵
巴利獎勵是我們的核心忠誠度計劃,旨在建立整個巴利品牌的一致性。玩家賺取等級積分,以達到職業、明星、超級明星和最終傳奇的等級地位。除了我們的互動業務部門外,我們還在所有賭場和度假村普遍使用我們的“一卡通”連接系統,從而實現這一計劃的連通性。我們還計劃提供賭場和度假村之外的福利,以增加會員的價值。
互動交叉營銷
我們設計協作的交叉營銷活動,包括直接郵寄、物業營銷和VIP營銷,以努力增加互動註冊人數,並將互動玩家引入我們的賭場和度假村。這項交叉營銷活動目前正在巴利的大西洋城啟動。
競爭
博彩業的特點是大量運營商之間的高度競爭,包括陸上賭場、河船賭場、碼頭賭場、視頻彩票、傳統彩票、某些州酒館的視頻遊戲終端、不位於賭場的彩票和撲克機、美洲原住民博彩業、新興品種的iGaming和日常奇幻體育遊戲、增加體育博彩和其他形式的博彩。在更廣泛的意義上,我們的遊戲業務面臨着來自許多休閒和娛樂活動的競爭,例如:購物、體育賽事、電視和電影、音樂會和旅遊。合法的賭博目前在美國的不同地區、加拿大的幾個省份和許多為美國某些美洲原住民和加拿大第一民族的利益而託管的土地上被允許以各種形式進行。在我們開展業務的每個司法管轄區,我們都面臨着激烈的競爭。如果在這些市場開設新的博彩業務或現有的競爭對手擴大業務,這些司法管轄區的此類競爭可能會加劇。在我們運營的每個州以及鄰近的州,我們的物業都會與其他遊戲物業直接競爭。在某些情況下,特別是在美洲原住民賭場,我們的競爭對手繳納的税要低得多,甚至根本不交税。我們相信,其他州的博彩合法化增加,特別是在我們現有博彩物業附近的地區,以及我們運營的州或其附近開發或擴大美國原住民博彩業務,可能會給我們帶來額外的競爭,並可能對我們的運營或未來的開發項目產生不利影響。見“第1A項。有關競爭的更多信息,請參閲“風險因素”。
季節性
我們市場的賭場、酒店和賽馬業務會受到季節性變化的影響。季節性天氣狀況經常會對我們每個酒店的交通路線造成不利影響,並可能導致洪水和其他影響,導致我們的酒店關閉。因此,不利的季節性條件可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。
我們的體育博彩業務可能會根據某些體育項目在一年中不同時間的相對受歡迎程度而呈現季節性。
人力資本資源
員工關係、多元化與社會包容
我們成功的一個驅動因素是招聘和留住致力於提供出色客人服務的員工,同時提供一個促進多樣性、包容性和尊重的工作環境。為了促進和培育包容的文化,我們的酒店有旨在增加多樣性和促進性別平等的招聘舉措,我們歡迎各種背景的員工。為了進一步促進這一計劃,我們最近推出了一項“穿我的鞋走”計劃,允許我們的員工臨時在另一個職位工作,為他們提供一個更好的視角來看待整個公司。
我們相信,通過為員工提供有競爭力的薪酬和福利,以及專業發展機會,我們可以實現吸引和留住多元化和敬業的員工隊伍的目標。我們的職業發展努力包括強有力的培訓計劃、獎學金和學費報銷機會。此外,我們最近實施了一項管理髮展計劃,旨在使我們能夠在我們的員工隊伍中發現和提拔高績效的人才。我們還為我們的員工提供一系列健康和健康計劃,包括年度健康博覽會、流感疫苗診所和減肥計劃,此外,我們還每週進行健康溝通,提供有關健康倡議的有用信息。
我們還相信回饋社區的重要性,並有幾項慈善倡議,包括支持當地慈善機構和組織的籌款活動以及社區服務活動。我們鼓勵我們的員工參與這些活動,表彰他們在各自社區所做的努力和貢獻。
勞動關係
截至2021年12月31日,我們約有9460名員工。我們在羅德島和新澤西州的大多數員工都由工會代表,並與我們簽訂了集體談判協議。截至目前,我們簽訂了22份集體談判協議,涉及約2364名員工。我們的集體談判協議一般都有三年或五年的期限。
環境、社會和公司治理
我們的可持續發展方法有三個支柱:(I)玩家福祉,(Ii)人們的參與度和(Iii)建設更光明的未來。
球員幸福感
•獲得Gamecare Level 3認證,這是業內最高的認證
•努力實現我們的全球可持續發展承諾
•將我們負責任的遊戲程序嵌入到我們所做的每一件事中
人員參與度
•利用敬業度指數目標測量和保持高敬業度水平
•發展我們的工作方式,採用適合角色的靈活靈活的混合工作模式
•積極支持我們員工的整體福利
•繼續招聘、培養和發展一支多元化和包容性的勞動力隊伍
•繼續投資於員工的學習和發展
•確保我們的文化和價值觀是我們所做的一切的基礎
建設更美好的未來
•努力實現碳中性狀態
•尋求減少直接能源使用
•支持聯合國全球契約標準
•支持我們的Bally Care計劃
政府博彩監管
一般信息
賭場和iGaming行業受到嚴格監管,我們必須在我們運營的每個司法管轄區保持許可證並繳納博彩税,才能繼續運營。我們的每一項賭場和iGaming業務都受到運營所在司法管轄區法律、規則和法規的廣泛監管。這些法律、規則和法規一般涉及博彩經營中所有者、管理者和有經濟利益的人的責任、財務穩定、誠信和品格。在一個司法管轄區違反法律或法規的行為可能會在該司法管轄區和其他司法管轄區受到紀律處分。
有些司法管轄區,包括我們獲發牌的司法管轄區,授權其監管機構調查持牌人在其管轄範圍以外參與博彩活動,並要求查閲反映該等博彩活動的定期報告。一個司法管轄區的違法行為可能會導致其他司法管轄區的紀律處分。
根據我們所在司法管轄區的博彩法和我們的組織文件,我們的某些證券受到特定政府機構可能施加的所有權限制。這些限制可能要求我們證券的持有人處置證券,或者,如果持有人拒絕或無法處置證券,我們可能被要求回購證券。
有關我們遵守的法規的更詳細説明,請參閲本年度報告10-K表格的附件99.1,該表格通過引用併入本文。
我們的監管協議
2022年2月17日,我們的某些子公司,羅德島商業監管局(“DBR”)和羅德島税務局的彩票司(“DOL”)修訂並重述了我們的監管協議(“監管協議”)。羅德島州於2021年6月頒佈了立法,要求對監管協議進行修訂和重述。監管協議載有財務及其他契諾,其中包括:(1)限制收購吾等的股份及其他財務權益;(2)涉及吾等管理層及董事會(“董事會”)成員的許可及組成;(3)禁止某些競爭活動及關聯方交易;及(4)限制吾等申報或支付限制性付款(包括股息)、招致額外債務或採取某些其他行動的能力,如吾等的槓桿率超過5.50至1.00(一般為總債務除以1.00)。
監管協議還規定了肯定義務,包括設定我們必須在羅德島僱用的最低員工數量,並向DBR和DOL提供有關我們的定期信息更新。除其他事項外,監管協議禁止我們和我們的子公司擁有、經營、管理或向羅德島(Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton除外)、馬薩諸塞州、康涅狄格州或新罕布夏州的任何物業提供博彩專用商品和服務。如果不遵守監管協議,我們可能面臨禁令或金錢救濟,向羅德島監管機構支付款項,最終吊銷或吊銷我們在羅德島運營的執照。
此外,我們與羅德島的主合同被延長至2043年6月30日,允許整合Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton之間的促銷點,Bally‘s Twin River有義務建造50,000平方英尺的擴建項目,Bally’s Twin River有義務在普羅維登斯租賃至少20,000平方英尺的商業空間,並承諾我們在這個延長的期限內在羅德島投資1億美元,包括在Bally‘s Twin River擴建和增加新的便利設施。2021年6月的立法還授權與國際遊戲技術公司(“IGT”)成立一家合資企業,成為獲得許可的技術供應商,向羅德島州提供Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton的所有視頻彩票終端(“VLT”),從2023年1月1日起為期20.5年。IGT將擁有合資企業60%的股份。截至2021年7月1日,在合資企業開始運營之前,我們將提供所有VLT的23%,以換取7%的終端淨收入。
其他法律法規
除了博彩法規外,我們的業務還受到各種法律法規的約束。這些法律和法規包括關於酒精飲料、餐飲服務、吸煙、環境問題、僱員和僱傭行為、貨幣交易、税收、分區和建築法規以及營銷和廣告的限制和條件。這樣的法律法規可能會改變,或者未來可能會有不同的解釋,或者可能會頒佈新的法律法規。我們所遵守的任何法律、規則、法規或條例、新法律或法規的重大變化,或法院或政府當局在解釋上的重大差異,都可能對我們的經營業績產生不利影響。
酒精飲料的銷售受到適用的當地監管機構的許可、控制和監管。所有許可證均可撤銷,且不可轉讓。涉及的機構完全有權限制、條件、暫停或吊銷任何許可證,任何紀律行動都可能(或吊銷)對我們的運營產生實質性的不利影響。
知識產權
我們的主要知識產權包括基於Bally品牌名稱的商標,我們將繼續在我們的互動和零售業務中使用這些商標,包括Bally Casino、Bally Bet、Bally Rewards、Bally Play和Bally Sports等。我們還擁有一些與我們日益增長的體育博彩業務相關的其他商標,包括MKF、SportCaller和Telescope等。知識產權對我們的業務至關重要,因為它們保護着我們互動和零售業務的重要資產和產品。我們的內部部門開發和獲取各種形式的知識產權,包括版權、商標、專利和商業祕密。
作為我們在2014年7月收購Hard Rock Biloxi的一部分,Hard Rock Biloxi與Hard Rock Hotel,License,Inc.簽訂了對現有許可協議的修訂,該協議最初規定的初始期限為20年,至2025年9月,並有權續簽兩個連續十年的期限。根據許可協議,我們擁有與Hard Rock Biloxi物業相關的“Hard Rock”品牌名稱的獨家使用權,並支付年費。我們還獲得與其他第三方擁有的某些知識產權相關的許可證,用於運營我們的在線遊戲、體育書籍和日常夢幻體育產品。
我們維護並追求在我們的在線平臺上使用的有價值的專有商標,以及在我們的零售戰線上使用的精選品牌的註冊。我們的商標組合包括在美國和美國以外的司法管轄區註冊,與我們的全球業務保持一致。
我們的團隊為我們受版權保護的遊戲和博彩業務的需求創建原創軟件代碼和設計。我們還擁有幾項與遊戲軟件的創造性元素相關的美國專利。
此外,我們積極監控我們的主要品牌在商業中的使用情況,並在適當的情況下采取執法行動,制止第三方可能導致市場混亂或稀釋我們的品牌的活動。我們還尋求通過相關的保密協議和保密條款來保護我們的商業祕密和機密信息。
企業信息
我們於2004年3月1日在特拉華州註冊成立。我們的主要執行辦事處位於羅德島02903,普羅維登斯威斯敏斯特街100號,電話號碼是(4014758474)。我們的網址是www.Ballys.com。我們網站中包含的信息或可通過我們的網站訪問的信息不屬於本文件的一部分。
可用的信息
我們被要求向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。這些文件也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上獲得。我們還在向美國證券交易委員會提交或提交報告後,在合理可行的情況下儘快通過我們的公司網站免費提供我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)以及對這些報告的所有修訂。此外,我們的商業行為準則、公司治理準則和審計委員會、薪酬委員會、合規委員會以及提名和治理委員會的章程可在我們的網站www.Ballys.com上查閲。我們網站中包含的或通過我們網站訪問的信息不屬於本文件的一部分。
第1A項。危險因素
除了這份10-K表格年度報告中包含的其他信息外,在評估我們的業務時還應仔細考慮以下風險因素。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況和經營業績都可能受到不利影響。如果發生這種情況,我們的證券(包括普通股)的價值可能會大幅縮水,投資者可能會損失全部或部分投資。
風險因素摘要
我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響,包括標題為“第1A項”的章節中強調的風險和不確定因素。本年度報告10-K表格中的“風險因素”,其中一些主要風險包括:
“新冠肺炎”大流行風險與一般經濟狀況
•全球新冠肺炎疫情對我們的業務、財務業績和流動性產生了實質性影響,這種影響可能會惡化並持續一段未知的時間。
與競爭相關的風險
•博彩業競爭非常激烈,競爭加劇可能會對我們的財務業績產生不利影響。
合規、監管和法律風險
•我們或我們所依賴的某些第三方可能無法建立和維持有效和合規的反洗錢、反恐融資、更安全的賭博、欺詐檢測、風險管理和其他監管政策、程序和控制。
•我們的業務受到各種美國和外國法律的約束,其中許多法律尚未解決,而且仍在發展中,這可能會使我們受到跨司法管轄區的索賠或以其他方式損害我們的業務,這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
•我們的增長前景取決於真實貨幣遊戲在不同司法管轄區的法律地位,合法化可能不會像我們預期的那樣在許多司法管轄區發生,或者可能比我們預期的速度慢,這可能會對我們未來的運營結果產生不利影響。
•我們從位於我們沒有執照的司法管轄區的玩家那裏獲得了可觀的收入。
企業經營風險
•我們的盈利能力將在一定程度上取決於球員的回報。
•我們向我們的部分客户提供信用,我們可能無法從信用客户那裏收取遊戲應收賬款。
•遊戲受歡迎程度的下降和玩家設備偏好的變化可能會對我們的業務產生負面影響。
•如果我們不能成功地將被收購的業務整合到我們的公司中,或者以其他方式管理與多次收購相關的增長,我們的業務可能會受到影響。
•我們的品牌網站嚴重依賴第三方擁有的知名品牌。
•未來美國和非美國税法的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
•如果我們沒有發現欺詐、盜竊或作弊,包括我們的用户和員工,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響。
•我們面臨着與勞動關係、勞動力成本和勞動力中斷相關的風險。
•我們的運營結果和財務狀況可能會受到自然災害(如颶風)或其他災難性事件(包括戰爭和恐怖主義)的不利影響。
網絡安全和技術風險
•我們依賴不受我們控制的互聯網基礎設施的可靠性和可行性,以及我們自己的網絡系統的正常運作。
•我們的業務可能會受到網絡安全事件的損害。
融資風險
•我們的債務協議和監管協議包含限制性契約,可能會限制我們的經營靈活性。
•償還我們的債務和為我們的其他義務提供資金需要大量的現金,而我們產生足夠現金的能力取決於許多因素,其中一些因素將是我們無法控制的。
與我們普通股相關的風險
•我們最大的股東擁有我們已發行普通股的相當大比例,這可能會限制其他股東影響公司事務的能力。
•我們不會派發股息,未來是否派發股息將由我們的董事會酌情決定。
•我們是一家控股公司,將依靠我們的子公司支付股息、分配和其他款項。
“新冠肺炎”大流行風險與一般經濟狀況
全球新冠肺炎疫情對我們的業務、財務業績和流動性產生了實質性影響,這種影響可能會惡化並持續一段未知的時間。
新冠肺炎大流行於2020年初開始在全球蔓延,已導致各國政府、公共機構和其他組織以及企業和個人實施或建議限制各種活動或其他行動,以遏制其傳播,例如限制和禁止旅行或交通,呆在家裏的指令,要求個人佩戴口罩或其他面罩,限制集會的規模,關閉工作設施,學校,公共建築和企業,取消活動,包括體育賽事、音樂會、會議和會議,以及隔離和這場流行病及其後果大幅減少了旅行和對酒店客房和其他賭場度假村設施的需求,這對我們在2020年和2021年的業績產生了負面影響。雖然目前許多限制已經放鬆,但不能保證未來新冠肺炎變體的復興不會造成2020年和2021年存在的類似中斷。此外,未來對博彩活動的需求可能會受到感知或實際經濟環境的不利變化的負面影響,包括失業率上升、收入水平下降、個人財富損失或由於新冠肺炎疫情的影響而導致的企業支出減少。
如果新冠肺炎疫情造成的中斷影響到建設項目,包括我們在賓夕法尼亞州中心縣的項目,我們的業務也會受到影響。我們緩解這些中斷帶來的不利財務影響的能力存在一定的限制,例如固定財產成本、建築勞動力的獲取減少以及由於供應鏈延遲而無法獲得建築材料。政府旨在應對新冠肺炎疫情的措施,如強制隔離、疫苗強制要求和定期檢測要求,也可能影響我們員工或其他員工的可用性,或者可能導致關鍵員工流失或客户來我們酒店的意願降低。這些因素中的任何一個都可能繼續擾亂我們為業務配備充足員工的能力,並可能繼續總體上擾亂我們的運營或建設項目。
我們可能會遇到額外的運營成本,因為我們的勞動力面臨更多挑戰(包括勞動力短缺、疾病、缺勤或政府訂單)、獲得供應、資本和基本支持服務。即使在新冠肺炎疫情消退之後,我們也可能會因為任何由此導致的供應鏈中斷和經濟狀況而對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,全球經濟狀況的潛在惡化、政府幹預和刺激導致的通貨膨脹以及金融市場持續中斷和波動的影響仍不得而知。
鑑於新冠肺炎疫情未來可能蔓延或緩解的範圍和時間以及保護措施的實施或放鬆存在不確定性,我們無法合理估計對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響。
我們的業務對可自由支配消費支出的減少特別敏感。
我們的業務對可自由支配的消費者支出不時減少特別敏感。娛樂和休閒活動的需求,包括遊戲,可能會受到經濟和消費者品味變化的影響,這兩者都很難預測,也超出了我們的控制。總體經濟狀況的不利變化,包括經濟衰退、經濟放緩、失業率居高不下和物價上漲,或消費者對經濟狀況疲軟或疲軟的看法,可能會減少用户的可支配收入,或導致更少的人從事娛樂和休閒活動,如參觀賭場和賭場酒店、F2P、DFS、體育博彩、iCasino和在線賓果遊戲。此外,我們每一處物業的表現都有賴於美國地區和地方經濟的實力。因此,我們不能確保對我們產品的需求保持不變。影響世界各地經濟體的不利事態發展包括信貸供應普遍收緊、能源成本上漲、價格上漲、通貨膨脹、戰爭或恐怖主義行為、自然災害、消費者信心下降、股市大幅下跌或流行病、流行病或其他與健康有關的事件或廣泛的疾病,如持續的新冠肺炎大流行,可能導致來我們酒店旅遊的遊客減少(包括入住我們酒店的客人),或者我們的客户在娛樂和休閒活動上的可自由支配支出,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
競爭
博彩業,包括零售賭場和iGaming,競爭非常激烈,競爭加劇,包括通過我們擁有設施的州或附近州的立法合法化或擴大博彩業,或者通過美洲原住民博彩設施,可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們在開展業務的所有領域都面臨着激烈的競爭。不斷增加的競爭壓力可能會對我們繼續吸引客户的能力產生不利影響,或者影響我們有效競爭的能力。
我們的幾家賭場和度假村位於將博彩限制在某些地區和/或可能受到當前禁止或限制博彩業務的州法律影響的司法管轄區。我們還面臨着現有賭場許可證持有者將擴大業務的風險,以及美國原住民博彩業將繼續增長的風險。州政府面臨的預算和其他政治壓力可能會導致在目前禁止賭博的司法管轄區加大力度,推動賭博合法化。博彩在這些司法管轄區的合法化可能是我們業務的擴張機會,也可能造成競爭壓力,這取決於合法化發生在哪裏,以及我們利用它的能力。我們吸引客户到我們擁有的現有賭場的能力可能會受到某些司法管轄區博彩業合法化或擴張以及我們客户可能光顧的地區的美洲原住民賭場發展或擴張的重大不利影響。
此外,我們的競爭對手可能會翻新、重新打造品牌或擴大他們的賭場產品,這可能會導致競爭加劇。此外,所有權的改變可能會提高我們競爭對手的設施的質量,這可能會使這些設施更具競爭力。我們的某些競爭對手是擁有更高知名度、營銷和財力的大型遊戲公司。在某些情況下,特別是在美洲原住民賭場的情況下,我們的競爭對手支付較低的税收或不納税。這些因素給我們在爭奪客户和獲得現金流或融資方面帶來了額外的挑戰,以資助我們的賭場和娛樂產品的改進,使我們能夠保持競爭力。
我們預計在聘用和留住合格的物業和公司管理人員方面將面臨激烈的競爭,包括來自美洲原住民博彩設施的競爭,這些博彩設施不受與我們相同的税收制度的約束,因此可能願意並有能力支付更高的補償率。預計公司和物業管理部門的關鍵職位會不時出現空缺。如果我們不能在我們的設施或公司層面成功招聘和留住合格的管理人員,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們還與其他形式的合法博彩和娛樂競爭,如賓果遊戲、拉標籤遊戲、紙牌室、體育書籍、賽馬和賽狗的對賭或同時轉播投注、國家贊助的彩票、即時賽馬機、VLT(包括提供VLT的賽馬場)和視頻撲克終端,未來我們可能會在其他場所與遊戲或娛樂競爭。來自互聯網彩票和其他互聯網博彩服務的進一步競爭,允許他們的客户在各種各樣的體育賽事上下注,並在家裏玩拉斯維加斯風格的賭場遊戲,這可能會轉移客户對我們擁有的設施的注意力,從而對我們的業務產生不利影響。由於美國司法部(US Department Of Justice)對將聯邦法律適用於州內互聯網博彩的相關立場,以及一些州提出的考慮立法使州內互聯網博彩合法化的倡議,此類互聯網博彩服務可能在未來幾年擴大,並變得更容易為國內賭徒所接受,這是美國司法部(US Department Of Justice)關於將聯邦法律適用於州內互聯網博彩的立場的結果。這一領域的法律一直在迅速演變,聯邦和州一級可能會出現額外的立法發展,這將加速某些形式的互聯網遊戲在美國的擴散。
此外,2018年5月,美國最高法院以違憲為由推翻了1992年的職業和業餘體育保護法,這是一項旨在阻止國家贊助的體育賭博蔓延的聯邦法規。這一決定的效果是取消了聯邦政府對體育博彩的限制,從而允許各州自行決定體育博彩的合法性。雖然新的聯邦在線遊戲立法不時在國會提出,但聯邦立法機構尚未對美國最高法院的裁決做出迴應。
因此,許多州,包括我們擁有賭場物業的州,都通過了授權固定賠率體育博彩的立法,我們的某些物業現在都根據州法律提供體育博彩。
在制定適用的法例後,我們亦可能面對其他能夠提供體育博彩服務(包括流動體育博彩)的博彩設施的競爭。許多與我們經營業務的州接壤的州都有懸而未決或擬議中的允許體育博彩的立法,每一項立法都可能對我們的財務業績產生不利影響。
在線博彩業競爭激烈,我們預計會有更多的競爭對手進入該行業。由於世界各地的潛在客户可以訪問數千個在線博彩網站,幾乎沒有產品差異化,可以説供應商過剩。線上和線下廣告很普遍,運營商爭奪被簽約獎金和其他激勵措施吸引的附屬公司和客户。
現有和新的競爭對手也可能增加營銷支出,包括增加到無利可圖的水平,試圖扭曲在線博彩市場,以迅速建立市場份額。我們的一些競爭對手已經或將擁有更多的財務、技術、營銷和銷售資源,或許能夠更快地對客户需求的變化做出反應。此外,這些競爭對手可能會投入更多的資源來增強、推廣和銷售他們的遊戲和遊戲系統。我們未來的成功取決於或將取決於其留住現有客户和獲得新客户的能力。如果做不到這一點,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。
合規、監管和法律風險
我們受到國家和地方的廣泛監管和許可,博彩當局對我們的運營有很大的控制權,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們對賭場博彩、賽馬設施、體育博彩、VLT和在線產品的所有權和運營受到國家和地方的廣泛監管,州和地方各級的監管機構在這些業務的許可方面擁有廣泛的權力,可能會撤銷、暫停、條件、未能續簽或限制我們的博彩或其他許可證,處以鉅額罰款,並採取其他行動,其中每一項都會對我們的業務、運營結果和財務狀況構成重大風險。我們目前持有開展目前業務所需的所有州和地方執照和相關批准,但必須定期申請續簽其中許多執照和註冊,並更新我們某些董事、高級管理人員和員工的適宜性。我們不能保證我們將能夠獲得這樣的續簽,或者我們將能夠獲得未來的批准,從而允許我們擴大我們的遊戲業務。任何未能維護或續簽現有許可證、註冊、許可或批准的行為都將對我們產生重大不利影響。隨着我們在現有司法管轄區或新地區擴大我們的博彩業務,我們可能必須滿足額外的適宜性要求,並從這些司法管轄區的博彩主管部門獲得額外的許可證、註冊、許可和批准。審批過程可能既耗時又昂貴,我們不能確定我們是否會成功。此外,一個司法管轄區的執照丟失可能會引發執照的丟失或影響我們在另一個司法管轄區獲得執照的資格。此外,如果在我們運營的司法管轄區採用額外的博彩法律或法規,這些法規可能會施加額外的限制或成本,可能會對我們產生重大不利影響。
美國的博彩管理機構通常可以要求我們證券的任何實益所有者提交一份申請,要求認定其適當性。如果博彩管理機構要求我們證券的記錄或受益所有人提交適宜性申請,該所有人通常必須在30天內或在博彩管理機構規定的較早時間申請發現適宜性。博彩管理機構有權調查這樣的所有者是否合適,所有者必須支付調查的所有費用。如果發現所有人不合適,法律可能會要求所有人處置我們的證券。
在我們管理博彩設施的各個司法管轄區,我們的高級管理人員、董事和主要員工還必須遵守各種監管要求以及各種許可和相關審批程序。如果任何適用的博彩管理機構發現我們的任何高級管理人員、董事或關鍵員工不適合獲得許可或不適合繼續與我們保持關係,我們將不得不切斷與該人的所有關係。此外,適用的博彩管理機構可能會要求我們終止僱用任何拒絕提交適當申請的人。這兩種結果都可能對我們的遊戲業務產生不利影響。
適用的博彩法律和法規可能會限制我們發行某些證券、產生債務和進行其他融資活動的能力。此類交易一般需要相關博彩管理機構的通知和/或批准,我們的融資交易對手(包括貸款人)可能需要在我們管理博彩設施的各個司法管轄區接受各種許可和相關審批程序。適用的博彩法律進一步限制了我們從事某些競爭活動的能力,並對我們董事會和高級管理人員的組成提出了要求。如果國家監管部門發現任何人與我們或我們的任何子公司的關係不合適,我們將被要求切斷與該人的關係,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們受到眾多聯邦、州和地方法律的約束,這些法律可能使我們承擔責任或對我們的運營產生重大不利影響。任何此類法律的修改都可能對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務受各種聯邦、州和地方法律、規則、法規和條例的約束。這些法律和法規包括但不限於關於酒精飲料、環境問題、僱員、貨幣交易、税收、分區和建築法規以及營銷和廣告的限制和條件。這樣的法律法規可能會改變,或者未來可能會有不同的解釋,或者可能會頒佈新的法律法規。我們所受的任何法律、規則、法規或條例、新法律或條例的重大改變,或法院或政府當局在解釋上的重大差異,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的許多員工,特別是那些與我們的客户互動的員工,領取的基本工資或工資是由適用的州和聯邦法律確定的,這些法律規定了最低時薪,而最低時薪又通過客户提供的小費和小費補充。州和聯邦立法者不時提高最低工資。很難預測這種增長可能會在什麼時候發生。最低工資的任何改變都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
酒精飲料的銷售是一項高度監管和徵税的行業。聯邦、州和地方法律法規管理酒精飲料的生產和分銷,包括許可、許可、貿易實踐、標籤、廣告、營銷、經銷商關係和相關事項。聯邦、州和地方政府實體還徵收各種税收、許可費和其他類似費用,並可能要求債券確保符合適用的法律和法規。不遵守適用的聯邦、州或地方法律法規可能會導致更高的税收、罰款、費用以及暫停或吊銷許可證、執照或批准,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。地方和州議員以及特殊利益集團不時提出立法,提高酒精飲料或某些類型酒精飲料的聯邦和/或州消費税。如果聯邦或州消費税增加,我們可能不得不提高價格來維持目前的利潤率。更高的税收可能會減少對酒精飲料的總體需求,從而對我們酒店的酒精飲料銷售產生負面影響。可能會出台進一步的聯邦或州法規,進一步限制酒類產品的分銷和銷售。任何實質性的税收或費用增加,或採用額外的税收、費用或法規,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
多個州和地方司法管轄區,包括我們運作的一些司法管轄區,已制定或引入各種形式的法例,以禁止或大幅減少在公共場所室內吸煙。我們認為,禁煙措施會對業務量產生重大影響。如果在我們經營或尋求做生意的司法管轄區內實施額外的吸煙限制,我們的財政狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。
此外,我們經營的每一家餐廳都必須獲得當地政府的餐飲服務許可證。不遵守這些規定可能會導致我們的執照被吊銷或我們的相關餐飲業務或業務被迫停止經營。此外,州酒類法律可能會阻止餐廳業務擴展到某些市場。
我們在運營中處理大量現金,並受到各種報告和反洗錢法律法規的約束。最近,美國政府當局證明,博彩業越來越重視遵守反洗錢法律和法規。任何違反反洗錢法律或法規的行為都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。我們為阻止被禁止的行為而實施的內部控制政策和程序以及員工培訓和合規計劃可能無法有效地禁止我們的員工、承包商或代理違反或規避我們的政策和法律。如果我們或我們的員工或代理人未能遵守適用的法律或我們管理我們業務的政策,我們可能面臨調查、起訴和其他法律程序和行動,這可能導致民事處罰、行政補救和刑事制裁。任何此類政府調查、起訴或其他法律程序或行動都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
不遵守監管協議的條款可能會導致違約,並可能損害我們的業務。
我們目前是與羅德島監管機構簽訂的監管協議的一方。《管制協議》將某些肯定和否定的公約強加於我們。有關監管協議的更多詳細信息,請參閲“項目I業務”中題為“政府博彩監管”的章節。如果不遵守監管協議中的規定,我們可能會受到禁令或金錢救濟、向羅德島監管機構支付款項,並最終被吊銷或吊銷我們在羅德島運營的執照。任何此類補救措施都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。其中,監管協議禁止我們和我們的子公司擁有、經營、管理或向羅德島(除Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton)、馬薩諸塞州、康涅狄格州或新罕布夏州的任何博彩設施提供博彩專用商品和服務,這可能會對我們在這些州的增長和市場機會產生不利影響。
我們受到廣泛的環境監管,這給未來的環境支出和負債帶來了不確定性。
我們受到各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束,這些法律和法規管理可能對環境產生不利影響的活動,如排放到空氣和水中,以及固體、動物和危險廢物的管理和處置以及暴露在危險材料中。這些法律法規很複雜,可能會發生變化,其中包括美國環境保護局(US Environmental Protection Agency)的規定。此外,我們在科羅拉多州的賽馬設施受到州法律法規的約束,這些法規旨在解決集中動物飼養作業(“CAFO”)產生的糞便和廢水對水質的影響,包括但不限於暴雨排放。CAFO法規包括許可要求和水質排放標準。CAFO條例的執行受到了政府越來越多的關注。在某些情況下,遵守這些和其他環境法可能需要大量的資本支出。例如,根據現有和新的與我們賽馬場的雨水和廢水管理有關的法律和法規,我們可能會產生未來的成本。此外,違規行為可能會導致重大處罰,在某些情況下,還會中斷或停止運營。
我們還受到法律法規的約束,這些法規規定了向環境中排放受管制材料的責任和清理責任。其中某些法律和法規嚴格規定,在某些情況下,財產的現任或前任所有者或經營者要承擔補救我們財產上或從我們財產發出的受管制材料的費用,並且在某些情況下,這些責任是連帶的。調查、補救或移除這些物質的費用可能會很高。這些材料的存在或未能妥善補救,可能會對出售或出租此類財產或以此類財產作為抵押品借入資金的能力產生不利影響。此外,作為房地產的所有者或管理者,我們可能會受到第三方的索賠,索賠的依據是第三方場地的環境污染造成或產生的損害和成本。這些法律通常規定清理責任和責任,而不考慮所有者或管理者是否知道或造成污染物的存在,而且這些法律規定的責任被解釋為連帶責任,除非損害是可分的,並且責任分配有合理的基礎。此外,環境要求涉及開發對濕地的影響。
我們的財產可能存在未知的污染。我們不能保證將來不會發生環境調查或補救的開支。
我們正在或可能捲入法律訴訟,如果做出不利裁決或和解,可能會影響我們的業務和財務狀況。
有時,我們會在與我們業務相關的訴訟或其他法律程序中被點名。特別是,我們的業務性質使我們面臨客户、過去和現在的員工、股東、競爭對手、業務夥伴和其他人在正常業務過程中提起訴訟的風險。正如所有法律程序一樣,我們不能保證這些事情的結果。此外,法律程序可能既昂貴又耗時,我們可能無法成功地辯護或起訴這些訴訟,這可能會導致和解或損害賠償,從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們或我們所依賴的某些第三方可能無法建立和維持有效和合規的反洗錢、反恐融資、更安全的賭博、欺詐檢測、風險管理和其他監管政策、程序和控制。
在英國和其他司法管轄區領有牌照的網上賭博經營者,有責任建立和維持合規的反洗錢(“AML”)、反恐、更安全的賭博、欺詐偵測、風險管理和其他監管政策、程序和控制,以減輕和有效管理這些風險。如果他們未能做到這一點,他們可能會受到賭博監管機構或其他政府機構的執法行動,或受到影響的第三方的私人行動。一旦發生違規行為,可能會施加一系列制裁,包括經濟處罰或監管和解、公開警告、施加特殊運營條件以及暫停或吊銷賭博牌照。
近年來,英國賭博監管機構英國賭博委員會(GBGC)一再表示,英國在線博彩業需要採取更多措施,實施有效的反洗錢和更安全的賭博政策和程序。例如,2018年1月,GBGC致函英國在線賭場行業的運營商,表示GBGC對在線賭場行業管理和緩解AML和更安全的賭博風險的有效性表示嚴重關切。GBGC表示,它已經開始對17家遠程運營商進行調查,並正在考慮是否對5家運營商進行牌照審查,以期行使GBGC的監管權力。GBGC在2018年和2019年的執法報告中再次強調了其在這一合規領域的重點以及執照吊銷的風險。GBGC已經對一些不同的運營商實施了罰款或監管和解,以取代處罰,原因是它們未能適用有效的AML和/或更安全的賭博政策和程序,包括我們的全資子公司Gamesys。
此外,事實證明,英國增加更安全的賭博和反洗錢監管措施將對我們構成挑戰。例如,我們的最高價值客户可能不願意提供我們在英國要求的額外詳細信息,以確定他們的財富來源、他們與我們一起休閒消費的負擔能力或他們賭博相關傷害或脆弱性的風險,並繼續核實這些信息。GBGC還在就針對在線博彩運營商的更嚴格規則進行諮詢,以識別和解決所有英國客户的賭博危害,包括客户的負擔能力。GBGC可以要求賭博企業根據他們掌握的有關客户脆弱性的信息採取行動,並按照GBGC設定的門檻評估客户的賭博是否負擔得起。實施這些要求將嚴重影響我們的業務,因為我們可能無法根據現有證據和/或因為客户不願提供所要求的信息來確定客户的負擔能力。
任何第三方提供商或公司內部的任何相關實體未能建立和維護有效和合規的反洗錢、反恐、反賄賂、欺詐檢測、法規遵從性和風險管理流程,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
管理我們業務的監管框架及其解釋可能會發生變化,而我們可能無法預見和/或做出響應。
我們持有GBGC頒發的執照。這類牌照的持有者必須在反洗錢、更安全的賭博、數據保護、廣告和消費者權益問題等方面滿足嚴格的合規要求。遵守這些要求作為一項許可條件(或類似條件)被納入相關許可證,並相應地要求我們遵守這些繁瑣的要求。
在執行其職能時,GBGC有法定責任確保持牌人以合理符合“2005年賭博法令”(英國規管賭博發牌和規管的主要法例)(“賭博法令”)所載發牌目標的方式經營業務,該等目標是:(1)防止賭博成為犯罪或騷亂的來源(或與之有關連),或被用來支持罪行;(2)確保賭博以公平和公開的方式進行;及(3)保護兒童和其他易受傷害的人士,使他們免受:(1)防止賭博成為犯罪或騷亂的來源,或被用來支持犯罪;(2)確保賭博以公平和公開的方式進行;以及(3)保護兒童和其他易受傷害的人免受傷害。
雖然監管的目標可能在很大程度上保持穩定,但運營商為實現這些目標而需要採用的方法正處於不斷演變和發展的狀態。我們必須充分應對這帶來的挑戰。如果我們被發現違反了我們遵守這些發牌要求的義務,GBGC可能會對我們處以罰款或其他處罰,包括吊銷相關的賭博牌照或對其施加條件。這樣的行動可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
英國可能會出台管理在線遊戲行業的新法規,限制或限制我們在該市場的運營模式。
2020年12月,英國政府開始審查《賭博法案》。英國政府的既定目標是確保消費者的自由和選擇與防止傷害弱勢羣體之間取得適當的平衡,並確保消費者在賭博時得到適當的保護。對《賭博法》的審查範圍很廣。現正進行檢討的主要範疇包括:
•現有的網上保護措施在防止賭博危害方面的成效,以及基於證據的考慮,例如對網上產品設計施加更大的控制,如賭注、速度和獎金限制,以及引入押金、損失和花費限制;
•允許持牌賭博經營者做廣告和提供促銷優惠所帶來的好處或危害,以及跨體育、電子競技和其他領域的賭博贊助安排的正面或負面影響;
•現行規管制度的成效,包括考慮GBGC是否有足夠的調查、執法及制裁權力,以規管持牌市場及對付無牌市場;
•為個別認為可能受到賭博經營者不公平對待的消費者作出補救安排,包括考慮引入其他消費者申訴途徑,例如設立賭博申訴專員;以及
•目前預防非法未成年人賭博的措施的有效性,以及考慮對18至25歲的年輕人可能需要哪些額外保護。
英國政府發起了為期16周的取證活動,並於2021年3月31日結束。其調查結果將由徵集證據的數據提供信息。預計英國政府將在2022年上半年發佈其結論和任何修改賭博法案的建議。到目前為止,對整個行業的影響,特別是對我們的影響,仍然是猜測的主題。各種利益相關者繼續遊説英國政府,立法機構將推行的政策尚未公佈。在英國市場引入更嚴格、更安全的賭博和/或反洗錢監管措施,可能會給我們帶來操作上的繁重,這是有風險的。此外,引入股權、速度和獎金限制以及引入存款、損失和支出限制的可能性可能會影響我們的財務表現,並減少我們在英國市場的長期增長機會。
我們的業務受到各種美國和外國法律的約束,其中許多法律尚未解決,而且仍在發展中,這些法律可能會讓我們受到索賠,或者以其他方式損害我們在不同司法管轄區的業務。現有法規或其解釋的任何變化,或適用於我們的產品和服務的監管或起訴環境,或與我們的產品和服務相關的税收規則和法規的變化或其解釋的變化,都可能對我們目前開展的業務或我們尋求在未來運營的業務能力產生不利影響,這可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
在我們開展業務的司法管轄區,我們一般遵守與iGaming相關的法律法規,以及適用於所有電子商務業務的一般法律法規,例如與隱私和個人信息、税收和消費者保護相關的法律法規。這些法律和法規因司法管轄區而異,未來的立法和監管行動、法院裁決或其他政府行動可能會受到政治壓力、態度和氣候以及個人偏見等因素的影響,可能會對我們的運營和財務業績產生實質性影響。一些司法管轄區已引入法規,試圖限制或禁止網絡遊戲,而另一些司法管轄區則認為,網絡遊戲應獲得許可和監管,並已通過或正在考慮立法和法規,以使這種情況發生。任何特定司法管轄區的監管環境未來都可能發生變化,任何此類變化都可能對我們的運營結果產生重大不利影響。
未來的立法和監管行動,以及法院裁決或其他政府行動,可能會對我們的運營和財務業績產生實質性影響。政府當局可能會認為我們違反了當地法律,儘管我們努力獲得所有適用的許可證或批准。還有民事和刑事訴訟,包括由或代表檢察官或公共實體或現有壟斷提供商或私人提起的集體訴訟,可能會對我們、互聯網服務提供商、信用卡和iGaming行業的其他支付處理商提起訴訟。此類潛在訴訟可能涉及鉅額訴訟費用、處罰、罰款、扣押資產、禁令或對我們的持牌人或其他業務合作伙伴施加的其他限制,同時轉移主要高管的注意力。這樣的訴訟可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響,並影響我們的聲譽。
不能保證在與我們的業務相關或潛在相關的司法管轄區不會提出和通過法律上可執行的立法,以禁止、立法或監管iGaming的各個方面(或者不能保證這些司法管轄區的現有法律不會被負面解讀)。遵守任何此類法律可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響,這可能是因為我們確定應阻止某個司法管轄區,或者因為我們或我們的業務合作伙伴獲得當地許可證或批准的成本可能很高,和/或此類許可證或批准可能包含其他商業上不受歡迎的條件。
我們的增長前景取決於真實貨幣遊戲在各個司法管轄區的法律地位,合法化可能不會像我們預期的那樣在許多司法管轄區發生,或者可能會比我們預期的更慢。此外,即使司法管轄區將真實貨幣博彩合法化,這也可能伴隨着立法或法規限制和/或税收,使得在這些司法管轄區運營變得不切實際或吸引力降低,或者執行法規或獲得在特定司法管轄區運營所需的許可證的過程可能比我們預期的更長,這可能會對我們未來的運營結果產生不利影響,並使我們更難滿足我們對財務業績的預期。
幾個司法管轄區已經或目前正在評估真金白銀遊戲的合法化,我們的業務、財務狀況、運營結果和業務前景在很大程度上取決於這些司法管轄區的合法化狀況。我們的商業計劃部分是基於真實貨幣遊戲在其他司法管轄區的合法化,合法化可能不會像預期的那樣發生。此外,如果大量額外的司法管轄區制定了真正的貨幣遊戲法規,而我們無法獲得必要的許可證,或以其他方式拖延獲得在此類遊戲合法化的司法管轄區運營iGaming網站所需的許可證,我們未來在iGaming領域的增長可能會受到嚴重損害。
隨着我們進入新的司法管轄區,政府可能會以一種對我們不利的方式將真正的貨幣遊戲合法化。因此,我們可能會遇到難以預見或不可能預見的法律、法規和政治挑戰,並可能對與新機遇相關的計劃收入或成本造成不可預見的不利影響。司法管轄區還對iGaming收入徵收高額税率。高於我們預期的税率,無論是基於聯邦還是基於州的税率,將使我們在特定司法管轄區推出的成本更高,更不可取,而我們現有司法管轄區的任何增税都可能對盈利能力產生不利影響。
因此,即使在一個司法管轄區聲稱對iGaming進行許可和監管的情況下,許可和監管制度在商業友好性方面也可能存在很大差異,有時可能旨在為現有運營商提供相對於新許可證獲得者的優勢。因此,一些“自由化”的監管體制在經濟上比其他體制更為可行。
我們從位於我們沒有執照的司法管轄區的玩家那裏獲得了可觀的收入。
在某些司法管轄區,在線賭博要麼根本不受監管,要麼受到非常有限的監管,要麼其合法性不明確。這些司法管轄區在博彩業中通常被稱為“不受監管的司法管轄區”。我們的某些產品向不受監管的司法管轄區的玩家提供。在這種不受監管的司法管轄區內的相關交易以及支撐這些交易的相關玩家關係通常在馬耳他或直布羅陀受到監管,這兩個國家使用的是“供應點”賭博制度。我們和我們的商業夥伴在馬耳他和直布羅陀持有供應點許可證。因此,這類交易實際上受到嚴格的監管,但在玩家最終所在的司法管轄區內並不受到監管。
包括Bally‘s在內的在線博彩行業的運營商,在向無法獲得博彩牌照的司法管轄區提供在線博彩服務時,通常採取基於風險的方式。在這種情況下,在線博彩經營者可能會出於一系列原因為其遠程提供賭博服務辯護,其中包括“來源國”依據,該依據斷言,從持有賭博許可證的另一個司法管轄區遠程提供在線賭博服務是合法的,除非第二個司法管轄區的法律明確禁止這種提供,並明確適用於來自其境外的這種流入供應。日本就是一個例子。日本一直是我們國際互動領域的重點,而且還沒有引入適用於我們業務的自己的許可制度。
存在這樣的風險:這些司法管轄區可能會頒佈與在線真金白銀遊戲相關的法規,我們可能會被要求註冊我們的活動或獲得許可證(或獲得進一步的註冊或許可證,視情況而定),支付税款、版税或費用,或者可能會完全禁止在這些司法管轄區內經營在線賭博業務。在這些司法管轄區實施額外的許可證或監管要求、禁令或付款,可能會對我們的收入、運營、業務或財務表現的生存能力產生不利影響。如果我們或我們的合作伙伴未能獲得必要的註冊或許可證、支付必要的款項或在被視為禁止或成為禁止在線賭博的司法管轄區內運營,我們或我們的合作伙伴可能會受到調查、處罰或制裁,或被迫完全停止與該司法管轄區相關的運營。任何此類行動也可能對我們持有執照的司法管轄區的監管機構監管我們的方式產生不利影響。
我們的某些技術提供商、支付處理合作夥伴或其他內容或服務供應商(統稱為“基礎設施服務”)可能停止提供或限制此類基礎設施服務的可用性,前提是我們從不受監管司法管轄區的客户獲得收入或向客户提供此類基礎設施服務。我們不能保證,如果這些基礎設施服務變得不可用,我們是否能夠找到合適或經濟的替代方案。
還有一種風險是,民事和刑事訴訟,包括由或代表檢察官或公共實體、現任壟斷提供商或私人提起的集體訴訟,可能會在不受監管的市場上對我們或我們的基礎設施服務提供商提起訴訟。這類潛在的訴訟程序可能會斷言,在線賭博服務沒有合法地提供給國內市場,可能涉及到對我們或我們的業務合作伙伴施加的鉅額訴訟費用、罰款、罰款、資產扣押、禁令或其他限制,並可能轉移我們主要高管的注意力。如果我們在一個司法管轄區受到任何此類調查、訴訟和/或處罰,這可能會導致在我們經營和/或持有許可證的其他司法管轄區發生調查、訴訟和/或處罰。此類調查、訴訟和/或處罰可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們的聲譽產生重大不利影響。我們從位於我們沒有執照的司法管轄區的玩家那裏獲得了可觀的收入。
我們面臨匯率風險。
當個別集團實體進行以其職能貨幣以外的貨幣計價的交易時,就會出現外匯風險。我們的政策是,在可能的情況下,允許我們的實體以其功能貨幣計價的債務,用他們自己運營產生的現金以該貨幣結算。如果我們的實體有以其功能貨幣以外的貨幣計價的負債(並且沒有足夠的該貨幣儲備來結算),那麼在可能的情況下,已經以該貨幣計價的現金將從Bally‘s內部的其他地方轉移。除了這些特定的現金流,我們的目標是以各自的貨幣為支出和投資提供資金,並通過匹配產生收入和費用的貨幣,以及通過匹配我們債務結構的貨幣和產生現金的貨幣,在地方層面管理外匯風險。然而,不能保證這些政策將提供所有或基本上所有預期的好處。
我們的全資子公司Gamesys目前產生的絕大部分收入來自英國市場,並以英鎊(“GBP”)進行交易,因此容易受到英鎊與美元(“USD”)匯率變動的影響。任何匯率風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們在外國司法管轄區的大量活動可能會受到我們無法控制的因素的影響。
我們很大一部分業務是在美國以外的司法管轄區進行的。因此,我們的業務可能會受到外國政府政策和立法(包括賭博立法)的變化或社會不穩定以及其他我們無法控制的因素的不利影響,包括重新談判或取消現有合同或許可證、賭博政策、監管要求或管理人員的變化、貨幣波動和貶值、外匯管制、經濟制裁、增税、追溯性税收索賠、税收政策變化、恐怖主義活動風險、革命、邊境爭端、關税和其他貿易壁壘和保護主義做法的實施、金融市場的波動和外國市場的波動。因外國政府對作業區域的主權而產生的勞資糾紛和其他風險。我們的業務也可能受到這些外國司法管轄區影響對外貿易、税收和投資的法律和政策的不利影響。因此,我們在外國司法管轄區的活動可能會受到我們無法控制的因素的重大影響,其中任何因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果在我們開展業務的外國司法管轄區發生與業務有關的糾紛,我們可能會受到外國法院的專屬管轄權管轄,或者可能無法成功地將外國人置於英國法院的司法管轄區或在該等其他司法管轄區執行英國的判決。我們也可能因為主權豁免原則而阻礙或阻止他們行使其在政府工具方面的權利。
我們也可能在我們目前開展業務的司法管轄區以外簽訂協議和開展活動,由於上述我們過去從未面臨過的因素,擴大業務可能會帶來挑戰和風險,其中任何因素都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
英國退出歐盟(“歐盟”)和更廣泛的政治氣候可能會對全球經濟狀況、金融市場以及我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們是一家跨國集團,業務遍及全球,包括來自英國的物質收入。英國於2020年1月31日正式脱離歐盟,這導致了英國退歐的中長期後果,不僅是在英國和歐洲,而且在全球範圍內,英國退歐的中長期後果可能會導致重大的經濟、政治和社會不穩定。特別是,這導致了英鎊價值的波動,這可能會影響我們的盈利能力。這些事態發展以及與這些事態發展相關的普遍不確定性已經並可能繼續對全球經濟狀況,特別是英國的經濟狀況,以及全球金融市場的穩定產生重大不利影響,並可能顯著降低全球市場流動性,限制主要市場參與者在某些金融市場運作的能力。資產估值、貨幣匯率和信用評級可能特別容易受到市場波動加劇的影響。
儘管英國和歐盟達成了一項新的自由貿易協定,但隨着英國決定取代或保留哪些歐盟法律,包括金融法律法規、税收和自由貿易協定、知識產權、供應鏈物流、環境、健康和安全法律法規、移民法和就業法,英國未來的法律法規缺乏清晰度,可能會減少英國的外國直接投資,增加成本,抑制經濟活動,限制我們獲得資本並影響收入。特別是,英國退歐可能會導致監管制度發生實質性變化,這些制度將適用於我們未來在英國的業務。這可能會增加我們的合規和運營成本,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
蘇格蘭民眾投票支持蘇格蘭在未來的任何公投中脱離英國,也可能導致經濟、政治和社會的進一步不穩定。蘇格蘭首席部長提交了立法草案,以制定第二次獨立公投的規則(儘管任何此類公投都需要得到英國政府的批准)。任何投票支持獨立的影響都是不確定的,但仍可能是廣泛的(例如,影響英鎊的價值、全球市場和蘇格蘭與英國其他地區之間正在進行的關係,以及潛在地在蘇格蘭引入獨立的賭博監管制度)。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們的活動受“一般資料保障規例”(下稱“GDPR”)的影響。
我們必須遵守GDPR,條件是:(1)客户位於英國和歐盟,或(2)在歐盟進行個人數據處理。GDPR的影響與我們的營銷活動以及信息技術安全系統和程序特別相關。GDPR和相關的電子隱私法對數據控制器向客户進行簡介和營銷的能力施加了限制。資料當事人有權在某些情況下反對控權人處理其資料,包括反對為直銷目的而處理其資料的權利。個人資料控權人須保存書面紀錄,説明他們如何遵守“個人資料披露條例”,並向資料當事人提供更詳細的資料,説明他們的資料是如何處理的。此外,歐盟正在考慮更新電子隱私法,以更新適用於數字和在線數據處理的立法規則,並使電子隱私法與GDPR保持一致。
GDPR還提高了對違反數據保護法的罰款水平,最高罰款(在違反GDPR的最嚴重情況下)為2000萬歐元(英國為1750萬英鎊)或全球年營業額的4%。在某些情況下,我們可能要為我們使用的第三方服務提供商或與我們共享個人數據的其他第三方的違規行為承擔共同責任。
GDPR強加給管制員的許多義務都表達為高級原則,例如在處理個人數據方面公平行事的義務。數據監管機構和法院解釋和應用GDPR的方式正在並將繼續隨着時間的推移而發展。這些程序和政策可能會限制我們的數據處理活動或增加我們的運營和合規成本,從而對我們的業務產生不利影響。可能需要對這些政策和程序進行額外的更新以及相關的操作更改,並且可能需要為遵守電子隱私法的更新而產生的費用。
如果我們或任何第三方服務提供商的數據處理活動違反了GDPR(或相關的電子隱私法),則無論是由於未能執行足夠的政策和程序或其他原因,我們都可能面臨鉅額罰款和/或吊銷現有許可證和/或拒絕新的許可證申請,以及客户索賠和聲譽損害。由此造成的損失可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們不能保證我們能夠從我們的第三方服務提供商或保險公司那裏追回全部或部分損失。
企業經營風險
我們擴大了我們的業務模式,這使得我們很難預測我們的財務業績,給投資者如何評估我們的前景帶來了不確定性,並增加了我們不會成功的風險。.
我們已經擴展了我們的產品供應,包括sportsbook和iGaming產品供應。 2020年11月,我們宣佈與辛克萊建立長期戰略合作伙伴關係,將我們的體育博彩技術與當地廣播電視臺和地區性體育網絡相結合。2021年期間,我們收購的公司包括Bet.Works Corp、MKF、SportCaller、AVP、Telescope和Gamesys。 這些收購代表了擴展的商業模式和新的產品。因此,我們將很難預測未來的財務業績,我們擴大的業務模式將如何影響投資者對我們前景的看法和預期也將是不確定的,投資者的看法和預期可能是獨特的,差異很大。由於缺乏處境相似的競爭對手,投資者可能很難對我們的業務進行評估。 此外,我們擴大的商業模式可能不會成功。因此,您不應該依賴我們過去的季度財務業績作為我們未來財務業績的指標,我們的財務業績和股價可能會受到負面影響。
我們將依賴於我們運營的每個市場中有限數量的供應商提供的有效支付處理服務。
為我們的客户和潛在客户提供方便、可信、快速和有效的支付處理服務對我們的業務至關重要。如果向這些客户提供的支付處理服務的質量有任何惡化或這些服務的任何中斷(包括系統入侵、未經授權的訪問或操縱),或者如果我們或我們的客户只能以更高的成本獲得這些服務,或者該服務被終止,並且沒有找到及時和可比的替代服務,我們的客户和潛在客户可能會被阻止使用我們的產品。此外,我們無法在我們打算擴張的市場上獲得支付處理服務,這可能會嚴重損害我們的增長機會和戰略。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
此外,少數銀行和信用卡公司將網上賭博相關支付作為內部政策處理,任何接受此類支付的能力都可能受到特定司法管轄區監管制度的限制。引入法例或規例,限制與網上賭博經營者進行金融交易,以及其他禁止或限制使用信用卡及其他銀行工具進行網上賭博交易,可能會限制我們接受客户付款的能力。這些限制可能是出於對欺詐、支付處理、反洗錢或其他與提供在線賭博服務有關的問題的擔憂而實施的。許多髮卡銀行或信用卡公司可能會不時拒絕我們的客户試圖向我們付款。如果這種限制和拒絕變得更加普遍,或對支付處理引入任何其他限制,我們客户的賭博活動可能會受到不利影響,進而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,我們還面臨信用卡退款的風險,這也可能導致處罰。按存儲容量使用計費是一種信用卡發起的向玩家賬户的存款交易,該交易後來被撤銷或拒絕。就某些市場和某些支付方式而言,此類按存儲容量使用計費交易的風險更大。我們在玩家第一次損失投標金額時確認收入,然後從他們的收入中扣除任何信用卡扣款。即使採取了保安措施,信用卡的高退費率仍可能導致信用卡協會收取額外費用和罰款,或撤回其服務,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的VLT和桌上游戲持有的百分比可能會波動。
博彩業的特點是機會因素,我們的賭場客人的贏利取決於各種因素,其中一些因素是我們無法控制的。 除了機會的因素外,持有率(淨贏利與下注總額的比率)還受到其他因素的影響,包括玩家的技能和經驗、玩遊戲的組合、玩家的財力、下注的金額和玩的時間。 我們持有百分比的變化有可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的 盈利能力將在一定程度上取決於玩家的回報。
我們某些遊戲產品的收入取決於隨機數發生器的結果,這些隨機數發生器內置在運行遊戲的遊戲軟件中,向客户提供。對玩家的回報是通過將玩家在特定遊戲中贏得的實際金額除以該遊戲在特定時期內的總實際貨幣賭注來衡量的。不斷增加的玩家回報可能會對收入產生負面影響,因為這代表着玩家贏得了更多的錢。返回玩家是由總體隨機數生成器結果、不同遊戲的機制和大獎獎金驅動的。每個遊戲都使用一個隨機數生成引擎;然而,通常情況下,玩家的回報在短期內會根據大獎或大獎或為高回報遊戲所下的大量賭注而波動。如果我們無法在我們(或第三方供應商)的博彩軟件中設置或無法獲得對玩家的有利回報,從而最大化收入,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
現有或未來的體育博彩和iGaming產品的成功,包括勝率或持有率,取決於多種因素,並不完全由我們控制。
體育博彩和iGaming行業的特點是存在一定的偶然性。因此,我們使用理論勝率來估計某種類型的體育博彩或iGame在長期內的平均輸贏。 Net Win受到我們提供給用户的iGames和體育博彩的持有百分比或實際結果的變化的影響。 我們使用持有百分比作為iGame或體育博彩相對於其預期結果的表現指標。 雖然每個iGame或體育博彩的表現通常都在規定的統計結果範圍內,但實際結果可能在任何給定的時間段內有所不同。除了機會的因素外,勝率(持有百分比)也可能受到限制的擴散和我們無法控制的因素的影響,例如用户的技能、經驗和行為、玩遊戲的組合、用户的財務資源、下注的數量和花費在賭博上的時間。 由於這些因素的可變性,我們在線iGames和體育博彩的實際勝率可能與我們估計的理論勝率不同,並可能導致我們的iGame或體育博彩用户的贏利超出預期。 勝率(持有率)的變化也有可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
我們的成功在一定程度上還取決於我們及時預測和滿足用户偏好的能力。 由於我們將在一個以快速變化的行業和法律標準為特徵的動態環境中運營,我們的產品將受到消費者偏好變化的影響,這是無法確切預測的。 我們將需要不斷推出新的產品,並確定未來的產品產品,以補充我們現有的平臺,響應我們用户的需求,改進和增強我們現有的平臺,以保持或增加我們的用户參與度和業務增長。 除非我們的產品選擇跟上我們競爭的數字體育娛樂和遊戲行業的趨勢,或者新遊戲產品的趨勢,否則我們可能無法有效競爭。
我們向我們的部分客户提供信用,我們可能無法從信用客户那裏收取遊戲應收賬款。
我們在我們的許多酒店以信用和現金的方式進行遊戲活動。我們提供的任何此類信貸都是無擔保的。桌上游戲玩家通常比老虎機玩家獲得更多的信用額度,高賭注的玩家通常比傾向於押注金額較低的客户獲得更多的信用額度。與其他形式的遊戲相比,高端遊戲的波動性更大,可歸因於高端遊戲的輸贏結果的差異可能會對特定時期的現金流和收益產生重大的正面或負面影響。我們向那些在管理層看來,其業務水平和財力足以保證獲得信貸的客户提供信貸。如果這些鉅額應收賬款被認為無法收回,可能會對我們的經營業績產生重大影響。根據我們允許以信用為基礎進行遊戲的司法管轄區的現行法律,由信用工具(包括通常所稱的“標記”)證明的博彩債務和關於博彩債務的判決可以強制執行,而根據美國憲法的“完全信任和信用條款”,此類司法管轄區的博彩債務判決可以在美國所有州強制執行;但是,其他司法管轄區可能會認定強制執行博彩債務違反公共政策。雖然一些外國法院會直接執行博彩債務,外國債務人在美國的資產可能會被達成以履行判決,但美國法院對博彩債務的判決對許多外國法院沒有約束力。
遊戲受歡迎程度的下降和玩家設備偏好的變化可能會對我們的業務產生負面影響。
在人氣和玩家使用率達到頂峯後,網絡遊戲的收入往往會隨着時間的推移而下降。這種下降的速度被稱為遊戲的衰退率。由於我們產品生命週期的這種自然衰退,我們的業務依賴於我們和我們的第三方合作伙伴在多個平臺和設備上持續和及時推出新遊戲的能力,這些平臺和設備獲得了巨大的人氣。我們能否成功地推出、維持和擴展適用的遊戲,在很大程度上將取決於我們的能力,其中包括:(1)預測並有效地應對遊戲玩家興趣和偏好的變化;(2)預測或應對競爭格局的變化;(3)開發、維持和擴大有趣、有趣和引人入勝的遊戲;(4)最大限度地減少新遊戲的發佈延遲和成本超支;(5)最大限度地減少停機時間和其他技術困難;(6)獲得領先的技術和高素質的人員;以及(7)遵守對遊戲的限制。(4)最大限度地減少新遊戲的發佈延遲和成本超支;(5)最大限度地減少停機時間和其他技術困難;(6)獲得領先的技術和高素質的人員;以及(7)遵守對遊戲的限制我們可能無法按計劃推出任何新遊戲,或者這些遊戲無法吸引和留住大量玩家,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生負面影響。
此外,越來越多的人正在使用非PC/筆記本電腦設備訪問互聯網,我們為這些設備開發的技術版本可能不會被此類設備的用户廣泛採用。過去幾年,通過個人電腦以外的設備上網的人數有所增加,這些設備包括手機、平板電腦和電視機頂端設備。如果我們無法吸引和留住大量的替代設備用户使用我們的博彩服務,或者如果我們遲遲沒有開發出與非PC/筆記本電腦通信設備兼容的產品和技術(相對於我們的競爭對手),我們可能無法在日益重要的在線博彩服務市場中佔據相當大的份額。
除了提供受歡迎的新遊戲外,我們還必須延長我們向用户提供的現有遊戲的使用壽命,特別是最成功的遊戲。雖然很難預測任何這類現有遊戲的收入何時會開始下降,但要想讓一款遊戲繼續流行起來,我們必須不斷增強、擴大或升級相關遊戲,使其具有玩家認為有吸引力的新功能。存在這樣的風險,即我們可能無法成功地增強、擴展或升級我們當前的遊戲或未來的任何新遊戲,此外,監管機構可能會引入新的規則,限制現有遊戲的功能。如果我們不能充分抵消我們提供的遊戲受歡迎程度下降的影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
賭場、酒店和酒店業是資本密集型行業,我們可能無法為開發、擴建和翻新項目提供資金,這可能會使我們處於競爭劣勢。
我們的賭場和酒店物業持續需要翻新和其他資本改善,以保持競爭力,包括房間整修、便利設施升級和不時更換傢俱、固定裝置和設備。 我們可能還需要進行資本支出,以符合適用的法律和法規。 建設項目有很大的風險,這可能會大幅增加成本或延誤項目的完工。 這些風險包括材料或熟練勞動力短缺、不可預見的工程、環境或地質問題、停工、天氣幹擾和意想不到的成本增加。 這些因素中的大多數都不是我們所能控制的。 此外,在從監管部門獲得任何必要的許可證、許可或授權方面的困難或延誤可能會增加成本或延誤擴建或開發的完成。 擴建和發展項目方面的嚴重預算超支或延誤可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
賭場物業的翻新和其他資本改善尤其需要鉅額資本支出。 此外,在項目完成之前,任何這樣的翻新和資本改善通常產生的現金流很少或根本不產生現金流。 我們可能無法僅靠經營活動提供的現金為這些項目提供資金。 因此,我們可能要依賴債務或股本來支付翻新和改善資本的費用,如果我們不能獲得令人滿意的債務或股本融資,我們進行這些工作的能力將受到限制,這將取決於市場狀況等因素。 我們不能向您保證,我們將能夠以優惠條件或根本不能獲得額外的股本或債務融資。 我們未能不時翻新及維修博彩及娛樂場所,可能會令我們在與提供更現代化及維修更完善設施的博彩及娛樂場所相比處於競爭劣勢,這可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們可能會投資或收購其他業務,如果我們不能成功地將收購的業務整合到我們的公司中,或者以其他方式管理與多次收購相關的增長,我們的業務可能會受到影響。
我們不能向您保證,我們最近完成的、待完成的或未來的任何收購都將提高我們的財務業績。 我們能否實現任何收購的預期收益,除其他因素外,將取決於我們有效地將我們的戰略轉化為收入的能力,我們留住和吸收被收購企業員工的能力,我們以與被收購企業相似或更好的條件留住現有客户和供應商的能力,我們吸引新客户的能力,我們實施計劃的充分性,我們在擴大業務的同時維持我們的財務和內部控制和系統的能力,我們管理層監督和有效運營合併業務的能力,以及我們實現預期運營效率的能力。 我們收購的業務的整合也可能導致我們產生不可預見的或超出我們估計的成本,這將降低我們未來的收益,並使我們無法實現此類收購的預期好處。 在某些情況下,賣家提供的服務對物業的持續有效運營至關重要,可能涉及我們向服務提供商支付高昂的費用。 如果賣方對這些服務的提供受到幹擾,或者賣方沒有給予足夠的關注,我們經營物業的能力可能會受到負面影響,直到我們能夠完全控制這些服務。 此外,我們必須向賣方支付這些服務的費用,而這些服務向我們支付的成本可能會超出我們的估計,這些費用將對這些物業在過渡期內的運營結果產生負面影響。 如果不能實現這些收購的預期收益,可能會導致預期收入減少,轉移管理層的時間和精力,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,包括最終導致我們的股票價格下跌。
我們面臨着與增長和收購相關的風險。
作為我們業務戰略的一部分,我們定期評估通過在現有或新市場開發遊戲業務、收購其他遊戲娛樂設施或重新開發我們現有的遊戲設施來實現增長的機會。 未來,我們還可能在目前不允許賭場博彩的司法管轄區尋求擴張機會,包括合資或合作,以便準備在賭場博彩獲得批准後開發項目。
雖然我們只打算進行收購,如果完成,將為我們和我們的股東帶來增值,但收購需要大量的管理層關注和資源,以整合新的物業、業務和運營。 我們能否實現收購的預期收益,在一定程度上取決於我們將被收購的業務與我們的業務整合的能力。 兩家獨立公司的合併是一個複雜、昂貴和耗時的過程。 這一過程可能會擾亂這兩家公司中的一家或兩家的業務,並可能不會帶來預期的全部好處。 作為整合過程的一部分,我們可能遇到的潛在困難可能會對我們的收益產生負面影響,或者以其他方式對我們的業務和財務業績產生不利影響,其中包括:
•不能成功地合併收購的資產,使我們能夠從任何收購中獲得預期的全部收入增加、成本降低和其他好處;
•與管理合並業務相關的複雜性,包括難以處理可能存在的文化和管理理念差異,以及以無縫方式整合每家公司的複雜系統、技術、網絡和其他資產以最大限度地減少對客户、供應商、員工和其他客户的任何不利影響的挑戰;
•我們正在進行的每一項業務的中斷或失去動力;
•標準、控制、程序和政策不一致;以及
•潛在的未知負債和與收購相關的意外增加的費用。
此外,即使整合成功,收購的資產和業務的全面整合也可能導致重大的意想不到的問題、費用、負債、競爭反應、失去客户和其他業務關係以及轉移管理層的注意力。 也不能保證收購的資產或業務將產生任何預期的協同效應和收益增長,如果不能實現這種預期的協同效應和收益增長,可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響,並破壞任何增長計劃。
不能保證我們能夠識別、收購、發展或有利可圖地管理更多的公司或業務,或成功地將這些公司或業務整合到我們現有的業務中,而不會出現重大成本、延誤或其他問題。 此外,不能保證我們將就可能進行的新項目獲得遊戲或其他必要的許可證或批准,也不能保證遊戲將在當前未獲批准的司法管轄區獲得批准。
在以前不允許進行博彩或某些類型的博彩(如老虎機和體育博彩)的司法管轄區,允許博彩的投票措施或其他選民批准的倡議可能會受到挑戰,如果此類挑戰成功,這些投票措施或倡議可能會無效。 此外,不能保證在我們可能運營或有發展計劃的現有或當前市場中,合法化博彩不會遇到類似或其他挑戰,成功挑戰合法化博彩可能要求我們放棄或大幅縮減在這些地區的運營或開發計劃,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
不能保證我們在可能進行的新開發項目或擴建努力方面不會面臨類似的挑戰和困難,這可能會導致我們可能無法完全收回的重大沉沒成本,或者對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響的重大沉沒成本。 我們可能無法以可接受的條件或根本不能獲得額外的融資。 如果我們尋求收購其他業務以換取我們的普通股,我們股價的波動可能會對我們完成收購的能力產生不利影響。
我們可能無法實現現有或即將建立的戰略聯盟、合資企業、收購、資產剝離或新業務戰略的預期收益。
我們已投資於其他公司,與其他公司結成戰略聯盟,並宣佈與其他公司建立擬議的合資企業,例如擬議中的與羅德島IGT的合資企業(“合資企業”),我們可能會擴大這些關係或與其他公司建立類似的關係,這些公司可能需要各種州批准,也可能不會批准。 這些計劃通常很複雜,我們可能無法完成預期的聯盟或合資交易,這些交易的預期效益可能無法實現或效益可能會延遲。 例如,我們可能無法成功地將聯盟或合資企業整合到我們的運營中,包括實施我們的控制、系統、程序和政策,或者可能出現在投資或加入戰略聯盟之前的盡職調查中未發現的不可預見的費用或負債,或者我們與另一方之間可能出現利益錯位。此外,如果我們與合資企業中的另一方分享所有權、控制權或管理權,我們影響合資企業的能力可能會受到限制,我們可能無法防止不當行為或實施我們的合規或內部控制制度。 此外,實施新的業務戰略可能會擾亂我們現有的業務運營,包括分散管理層對當前運營的注意力。 新活動的運營結果可能低於我們現有的活動,如果一項戰略不成功,我們在該戰略上的投資可能無法收回。 如果不能成功和及時地實現這些交易或戰略的預期收益,可能會對我們的財務狀況或經營結果產生不利影響。
關於擬議的合資企業,整合過程中出現的任何重大意外問題都可能對我們的股價、未來的業務和財務業績產生負面影響。 此外,擬議交易對員工、客户、供應商、分銷商和其他業務夥伴的影響的不確定性可能會對我們和合資企業產生不利影響。 這些不確定性可能會削弱我們和/或合資企業吸引、留住和激勵關鍵人員執行合資企業戰略的能力,並可能導致與我們和/或合資企業打交道的客户、供應商、分銷商和其他人尋求改變或取消與我們和/或合資企業的現有業務關係,或無法續簽現有關係。
除了與IGT的機器遊戲業務相關的風險外,合資公司還將面臨與公司遊戲業務相關的風險、羅德島州的批准,合資企業的業務、財務狀況和經營結果可能受到不同於或不同於目前影響公司遊戲業務獨立業務、財務狀況和經營結果的因素的影響。 其中許多因素不在我們和合資企業的控制範圍之內,可能會對合資企業的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響。 此外,雖然我們將對合資企業擁有一定的同意、董事會代表和其他管治權,但本公司將是合資企業的少數股權所有者。 因此,我們將無法控制合資企業、其管理或其政策,我們的商業利益、戰略和目標在某些方面可能與IGT或合資企業的不同。
我們的增長在一定程度上將取決於我們與第三方戰略關係的成功。過度依賴某些第三方或我們無法擴展現有關係或同意新的關係可能會給我們帶來意想不到的成本,並影響我們未來的財務業績。
我們已經與辛克萊、國家曲棍球聯盟和其他機構建立了戰略合作伙伴關係,並可能與廣告商、賭場和其他第三方建立關係,以吸引用户訪問我們的平臺。 這些關係以及在線服務提供商、搜索引擎提供商、社交媒體提供商、目錄提供商和其他網站以及電子商務企業將消費者引導至我們的平臺。 此外,許多與我們有廣告安排的公司都為其他公司提供廣告服務,包括與我們競爭的其他夢幻體育和遊戲平臺。 雖然我們相信有其他第三方可以將用户吸引到我們的平臺,但添加或過渡到這些第三方可能會擾亂我們的業務,增加我們的成本。 如果我們現有的任何關係或未來的任何關係未能按照我們的協議條款向我們提供服務,或者根本無法找到合適的替代方案,這可能會影響我們以經濟高效的方式吸引消費者的能力,並損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的品牌網站嚴重依賴第三方擁有的知名品牌。
我們經營某些品牌網站,包括維珍遊戲、雙泡泡賓果和大富翁賭場。我們運營的所有這類品牌網站都依賴於使用由第三方擁有的高度信任和可識別的品牌(“第三方品牌”)。我們根據與相關第三方品牌擁有人(“品牌擁有人”)的品牌許可安排運營第三方品牌。根據合同規定,我們必須按照該等品牌許可安排運營該等品牌網站,任何實質性違反該等要求的行為都可能使我們面臨違約索賠和/或可能導致品牌所有者終止或未能續簽品牌許可安排。我們擁有這些品牌網站的玩家數據,如果任何這些品牌網站的品牌許可安排提前終止或不續簽,我們將尋求將這些玩家遷移到我們運營的其他遊戲網站。但是,我們提供的任何替換品牌網站都有可能無法成功保留這些玩家的習慣,如果我們失去了使用任何第三方品牌的權利,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
我們面臨第三方品牌聲譽可能受到我們無法控制的第三方活動的不利影響的風險。例如,我們運營維珍遊戲網站。維珍品牌被廣泛的企業使用。如果維珍品牌的聲譽因第三方的行為而受到不利影響,這可能會影響我們的業務前景。
我們的業務所在的行業需要繳納高税收,而且未來可能需要繳納更高的税款。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)
在我們開展業務的博彩業轄區(羅德島除外),州和地方政府從賭場收入和運營的税收中獲得可觀的收入。 在羅德島,州政府收取我們羅德島業務的所有博彩勝利,然後向我們支付博彩勝利的一定比例。我們還繳納財產税、入住税、銷售税和使用税、工資税、特許經營税和所得税。 我們的盈利能力將取決於創造足夠的收入來支付可變費用,如工資和營銷,以及基本上固定的費用,如物業税和利息費用。 州和地方政府不時提高博彩税,這樣的增加可能會對我們博彩業的盈利能力產生重大影響。
除了正常的聯邦、州和地方所得税外,我們在其他州的業務通常還需繳納大量基於收入的税費,此類税費隨時可能增加。 此外,聯邦、州和地方立法者和官員不時提出修改税法,或修改此類法律的管理,影響博彩業。 此外,不斷惡化的經濟狀況可能會加強適用的州和地方政府通過增加博彩税和/或財產税來增加收入的努力。 不可能確切地確定這些司法管轄區税法或這些法律的實施發生變化的可能性。 如果這些變化被採納,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。 大量當前或預計存在鉅額預算赤字的州和地方政府,使得那些目前允許博彩業的政府更有可能尋求通過新的或增加的博彩税和/或財產税來為此類赤字融資,而不斷惡化的經濟狀況可能會加劇這些努力。 任何實質性的增加,或採取額外的税收或費用,都可能對我們未來的財務業績產生不利影響。
我們不能保證在我們開展業務的司法管轄區內的政府或聯邦政府不會制定提高博彩税税率的立法。 普遍的經濟壓力有可能減少州政府來自傳統税源的收入,這可能導致州立法機構或聯邦政府更傾向於提高博彩税税率。
未來美國和非美國税法的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
在Bally‘s及其附屬公司開展業務的司法管轄區,美國國會、經濟合作與發展組織(Organization for Economic Co-operation and Development,簡稱OECD)以及其他政府機構都將重點放在了與跨國公司徵税相關的問題上。一個例子是在“基數侵蝕和利潤轉移”領域,包括從税率較高的司法管轄區到税率較低的司法管轄區的附屬公司之間進行支付的情況。因此,美國、英國以及Bally‘s及其關聯公司開展業務的其他國家的税法可能會在前瞻性或追溯性的基礎上發生變化,任何此類變化都可能對Bally’s及其關聯公司產生不利影響。
此外,美國政府可能會對商業實體的税收進行重大改革,其中包括提高企業所得税税率,提高適用於全球無形低税收入的税率,取消某些免税措施,以及對某些類型的收入徵收最低税率或附加税。目前還沒有提出具體的美國税收立法,這些變化被頒佈或實施的可能性尚不清楚。我們目前無法預測這些變化是否會發生,如果會,對我們業務的最終影響。
如果我們沒有發現欺詐、盜竊或作弊,包括我們的用户和員工,我們的聲譽可能會受損,這可能會損害我們的品牌和聲譽,對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響,並可能使我們受到調查和訴訟。
我們過去曾因各種類型的財務欺詐而蒙受損失,將來亦可能蒙受損失,包括使用被盜或欺詐的信用卡資料、用户聲稱未經授權付款,以及資金不足的用户企圖付款。 不良行為者使用越來越複雜的方法從事涉及個人信息的非法活動,如未經授權使用他人的身份、賬户信息或支付信息,未經授權獲取或使用信用卡或借記卡詳細信息、銀行賬户信息以及手機號碼和賬户。 在目前的信用卡做法下,即使關聯金融機構批准了信用卡交易,我們也可能要為使用我們平臺上的資金使用欺詐性信用卡數據承擔責任。
欺詐行為可能涉及各種策略,包括串通。 成功利用我們的系統可能會對我們提供的產品、服務和用户體驗產生負面影響,並可能損害我們的聲譽。 如果不能及時發現此類行為或計劃,可能會對我們的運營造成損害。 此外,有關這類計劃的負面宣傳可能會對我們的聲譽造成負面影響,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。 如果我們現有的平臺或產品出現任何此類問題,我們可能會將大量的工程和營銷資源以及管理注意力從其他項目轉移到糾正這些問題上,這可能會延誤其他項目和我們戰略目標的實現。
此外,任何盜用或訪問用户或其他專有信息或其他違反我們信息安全的行為都可能導致法律索賠或法律訴訟,包括監管調查和行動,或未能遵守隱私和信息安全法律的責任,包括未能保護個人信息或濫用個人信息,這可能會擾亂我們的運營,迫使我們修改業務做法,損害我們的聲譽,並使我們面臨用户、監管機構、員工和其他人員的索賠,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
儘管我們已採取措施檢測和減少平臺上的欺詐或其他惡意活動的發生,但我們不能保證我們的任何措施都將有效或將有效地擴展到我們的業務。 我們未能充分發現或防止欺詐交易可能會損害我們的聲譽或品牌,導致訴訟或監管行動,並導致可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的費用。
我們在很大程度上依賴於管理人員和關鍵人員的技能和經驗。
此外,我們的高級管理人員、董事和主要員工必須向我們開展業務的每個司法管轄區的博彩管理機構提交申請,並需要獲得這些博彩管理機構的許可或認為合適。 如果博彩管理機構發現一名高管、董事或關鍵員工不適合獲得牌照或不適合繼續與我們保持關係,我們將不得不切斷與此人的所有關係。 此外,博彩管理機構可能會要求我們終止僱用任何拒絕提交適當申請的人。 任何一種結果都可能嚴重損害我們的運營。 成功完成申請過程所需的時間和精力可能會影響我們吸引、聘用和留住頂尖人才的能力。
我們面臨着與勞動關係、勞動力成本和勞動力中斷相關的風險。
我們要承擔與勞資糾紛和組織工會活動相關的成本和風險。 我們的行動可能會不時受到罷工、公眾示威或其他協調行動和宣傳的幹擾。 由於合同糾紛、談判或其他與勞工相關的中斷,我們可能會招致增加的法律成本和間接勞動力成本。
我們在羅德島和新澤西州的大多數員工都由工會代表,並與我們簽訂了集體談判協議。截至2021年12月31日,我們達成了22項集體談判協議,涉及約2364名員工。所有集體談判協議要麼重新談判,期限為三年或五年,要麼延長至2022年。不能保證我們能夠延長或簽訂替代協議。如果我們能夠延長或簽訂更換協議,便不能保證條款會否與現有協議相若。 我們還可能面臨組織活動,這可能會導致更多的員工加入工會。 再者,集體談判協議可能會限制我們在經濟低迷時削減人手的能力,使我們在競爭上處於劣勢。
我們有義務為我們所參加的多僱主固定收益養老金計劃提供資金,這可能會對我們產生不利影響。
我們必須根據涵蓋某些工會代表的員工的集體談判協議的條款,為一些多僱主固定福利養老金計劃繳費。 參加這些多僱主計劃的風險在以下方面與單一僱主計劃不同:
•一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可用於向其他參加僱主的僱員提供福利;
•如一名參與僱主停止向該計劃供款,則該計劃的未供款責任可由其餘參與僱主承擔;及
•如果我們選擇停止參加我們的一些多僱主計劃,我們可能會被要求根據計劃的資金不足狀態向這些計劃支付一筆金額,稱為提取負債。
此外,我們養老金計劃的資金義務將受到金融市場表現的影響,特別是股票市場和利率。 融資義務由政府法規確定,每年根據特定日期的資產和負債價值進行衡量。 如果金融市場不能提供預期的長期回報,我們可能需要做出更大的貢獻。 股市可能非常不穩定,2022年第一季度表現出有意義的波動,因此,我們對未來繳款需求的估計可能會在相對較短的時間內發生巨大變化。 同樣,政府當局制定的利率和立法的變化也會影響繳費要求的時間和金額。 計劃資金狀況的不利變化可能會顯著增加我們未來所需的供款,並對我們的流動性產生不利影響。
我們可能會招致商譽、無限期無形資產或長期資產的減值。
我們監控我們的長期資產(如建築物)的可回收性,並在發生事件或環境變化表明該等資產的賬面價值可能無法完全收回時評估其減值賬面價值。 我們每年審查商譽,以確定是否發生了減值。 此外,只要環境中的事件或變化表明可能發生了減損,就會進行中期審查。 如測試顯示已發生減值,吾等須在釐定期間就長期資產的賬面價值與公允價值或報告單位的賬面價值與公允價值之間的差額計入非現金減值費用。 對長期資產和商譽的減值測試要求我們作出估計,這些估計取決於對我們未來收入、盈利能力、現金流、資產和負債的公允價值、加權平均資本成本以及其他假設的重大假設。 這些估計的變化,或實際業績與這些估計相比的變化,可能會影響長期資產或報告單位的公允價值,這可能會導致減值費用。
我們無法準確預測任何資產減值的金額或時間。 如果長期資產或商譽的價值受損,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的業務歷來受到經營業績的季節性變化和季度波動的影響,我們預計未來也會經歷這樣的變化和波動。
我們市場的賭場、酒店和賽馬業務會受到季節性變化的影響。季節性天氣狀況經常會對我們每個酒店的交通路線造成不利影響,並可能導致降雪、洪水和其他導致我們酒店關閉的影響。此外,我們的體育博彩業務可能會根據某些體育項目在一年中不同地區的相對受歡迎程度而呈現季節性。因此,不利的季節條件可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們的業務對能源價格特別敏感,能源價格上漲可能會損害我們的經營業績。
我們是電力和其他能源的消費大户,因此,較高的能源價格可能會對我們的經營業績產生不利影響。因此,能源成本的增加可能會對我們的經營業績產生負面影響。此外,影響我們客户的更高的電價和汽油價格可能會導致對我們酒店的訪問減少,我們的收入也會減少。我們可能會受到旨在減少針對上游公用事業供應商的氣候變化影響的監管要求的間接影響,因為我們可能會經歷更高的公用事業、燃料和運輸成本。
我們的保險和自我保險計劃可能不足以支付未來的索賠。
雖然我們維持我們認為對我們的業務來説是慣例和適當的保險,但我們不能向您保證保險將可用或足以覆蓋我們的業務或我們的資產可能遭受的所有損失和損害。 我們使用保險和自我保險相結合的方式來提供潛在的負債,包括員工醫療福利,最高可達一定的止損金額,這將我們的風險敞口限制在我們已投保的金額之上。 我們估計與我們保留的風險相關的負債和所需準備金。 任何此類損失估計和精算預測都會有相當程度的變異性。 大流行(包括新冠肺炎大流行)導致的索賠大幅增加,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。 如果實際發生的虧損大於預期,我們的準備金可能不足,額外的成本可能會記錄在我們的綜合財務報表中。 如果我們遭受的重大損失超過了我們的自我保險準備金,以及任何超額的保險覆蓋範圍,損失和隨之而來的費用可能會損害我們的業務、財務狀況或運營結果。 對某些類型或級別的風險缺乏足夠的保險可能會使我們在發生未投保或保險不足的災難時蒙受重大損失。 我們所遭受的任何保險不能充分覆蓋的損失可能會減少我們未來的運營收入,要求我們為被毀財產尋找替代或維修,並減少可用於支付債務的資金。 我們每年續保一次保險單。 承保成本可能會變得如此之高,以至於我們可能需要進一步降低我們的保單限額,進一步增加我們的免賠額,或者同意某些從我們的承保範圍中排除的情況。
我們的運營結果和財務狀況可能會受到自然災害(如颶風)或其他災難性事件(包括戰爭和恐怖主義)的不利影響。
自然災害,如大颶風、颱風、洪水、火災和地震,可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。 颶風在我們密西西比州房產所在的地區很常見,這類自然災害的嚴重程度是不可預測的。
災難性事件,如美國和其他地方的恐怖襲擊,對旅行和休閒支出產生了負面影響,包括住宿、博彩(在某些司法管轄區)和旅遊業。 我們無法準確預測此類事件在未來可能直接或間接影響我們的程度。 不能保證我們能夠獲得或選擇購買有關恐怖主義行為發生和這些行為可能造成的任何損失的任何保險。 如果我們的設施因自然災害、恐怖襲擊或其他災難性事件而長期中斷,我們的運營結果和財務狀況將受到不利影響。
我們可能無法為颶風等惡劣天氣造成的傷亡獲得業務中斷保險,也不能保證我們能夠以負擔得起的費率為因惡劣天氣造成的傷亡獲得傷亡保險。
網絡安全和技術風險
我們依賴信息技術和其他系統和平臺,系統或平臺中的任何故障、錯誤、缺陷或中斷都可能損害我們的品牌和聲譽,使我們承擔責任,擾亂我們的業務,影響我們擴大技術基礎設施的能力,並對我們的運營業績和增長前景產生不利影響。
我們或我們的某個州監管機構聘請多家第三方為我們擁有的設施提供遊戲操作系統。 因此,我們依賴這樣的第三方提供不間斷的服務,以便高效和有效地運營我們的業務。 如果這些第三方中的一方遇到提供此類服務的能力中斷(無論是由於技術或財務困難還是電力問題),這可能會對我們擁有的賭場的投注活動造成重大幹擾,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們的用户羣和參與度持續增長,產品數量和類型持續增長和發展,我們將需要越來越多的技術基礎設施,包括網絡容量和計算能力,以繼續滿足我們用户的需求。 這樣的基礎設施擴展可能很複雜,在完成這些項目或組件供應方面的意外延誤可能會導致項目成本增加、運營效率低下或交付中斷或產品質量下降。 此外,可能存在與此基礎設施相關的問題,這些問題在設計和實施的測試階段沒有發現,只有在我們開始充分使用底層設備或軟件後才會變得明顯,這可能會進一步降低用户體驗或增加我們的成本。 因此,我們可能無法繼續有效地擴展和發展我們的技術基礎設施,以適應不斷增長的需求。 此外,我們的業務可能會受到不利天氣條件、其他自然災害、斷電、恐怖主義、網絡攻擊、突發公共衞生事件(如冠狀病毒)或其他災難性事件造成的中斷、延誤或故障的影響。 我們技術服務的任何意外中斷都可能導致由於我們的遊戲業務、雲計算和彩票系統關閉而立即造成的收入損失,而且可能是巨大的損失。
我們認為,如果我們的用户對我們的產品有負面體驗,或者如果我們的品牌或聲譽受到負面影響,用户可能不太願意繼續或繼續使用我們的產品,或者向其他潛在用户推薦我們的平臺。 因此,如果我們的服務出現故障或嚴重中斷,將損害我們的聲譽、業務和經營業績。
我們依賴不受我們控制的互聯網基礎設施的可靠性和可行性,以及我們自己的網絡系統的正常運作。
互聯網使用量的增長導致了在互聯網上處理和傳輸數據的中斷和延遲。我們不能保證互聯網基礎設施或我們自己的網絡系統能夠繼續支持互聯網、整個在線博彩業或我們客户的持續增長對他們提出的需求。互聯網的生存能力可能會受到新標準和協議開發或採用的延遲,以應對互聯網活動水平的增加,或者受到政府監管的加強。引入法律或法規,要求任何司法管轄區的互聯網服務提供商阻止訪問我們的網站和產品,可能會限制我們的客户訪問我們提供的產品和服務的能力。如果實施這些限制,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果互聯網商業使用的關鍵問題得不到很好的解決(包括安全性、可靠性、成本、易用性、可及性和服務質量),如果必要的基礎設施不足,或者如果其他技術和技術設備使互聯網成為一個可行的渠道,這可能會對互聯網的使用產生負面影響,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性的不利影響。此外,越來越多的病毒和網絡攻擊可能會影響互聯網的生存能力和基礎設施以及/或我們網絡系統的正常運行,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到網絡安全事件的損害,如果我們的客户、業務合作伙伴或我們自己的信息或其他信息安全受到損失、披露、挪用或訪問,我們可能會受到法律索賠。
我們廣泛使用在線服務和集中數據處理,包括通過第三方服務提供商。 我們經歷過網絡攻擊、試圖侵入我們的系統和其他類似事件。 客户信息的安全維護和傳輸是我們運營的關鍵要素。 我們的信息技術和其他系統,或服務提供商和業務合作伙伴維護和傳輸客户或員工信息的系統,可能會受到第三方惡意入侵我們的網絡安全、第三方服務提供商或業務合作伙伴的網絡安全、或我們的員工或第三方服務提供商或業務合作伙伴的有意或無意的行為或不作為的影響。 因此,我們的客户或員工的信息可能會在未經客户或員工同意的情況下丟失、泄露、訪問或竊取。
此外,第三方服務提供商和其他業務合作伙伴處理和維護與我們的員工、客户、供應商和其他業務合作伙伴相關的專有業務信息和數據。 我們的信息技術和其他維護和傳輸此信息的系統,或服務提供商或業務合作伙伴的信息技術和其他系統,也可能受到第三方惡意入侵我們的網絡安全或第三方服務提供商或業務合作伙伴的網絡安全的危害,或者受到我們的員工或第三方服務提供商或業務合作伙伴的有意或無意的行為或不作為的影響。 因此,我們的業務信息或客户、供應商和其他業務合作伙伴數據可能會在未經同意的情況下丟失、披露、訪問或竊取。
任何此類丟失、披露或盜用客户或業務合作伙伴的信息或其他違反我們信息安全的行為都可能導致法律索賠或法律訴訟,包括監管調查和行動,可能會對我們的聲譽產生嚴重影響,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。 此外,丟失、披露或挪用我們的業務信息可能會對我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
融資風險
我們的債務協議和監管協議包含限制性契約,可能會限制我們的經營靈活性。
我們目前的債務協議和監管協議包括,我們未來的債務協議和監管協議可能包括許多金融和其他公約,對我們的業務施加金融和運營限制。 我們遵守這些規定的能力可能會受到一般經濟狀況、行業狀況和其他我們無法控制的事件的影響。 我們不能保證我們將能夠遵守這些公約。 未能遵守管理吾等債務的協議或監管協議所載的財務契約或其他限制,可能會導致該等協議下的違約事件,或監管協議下的制裁或罰款。根據我們的債務協議,如果發生違約事件,可能會導致我們部分或全部適用的債務加速,以及我們的其他債務,並無法借入額外資金。我們沒有,也不能肯定,如果債務加速,我們是否能夠獲得足夠的資金來償還任何此類債務。 我們債務協議或監管協議中的限制可能會影響我們經營業務的能力,可能會限制我們在潛在商機出現時利用它們的能力,並可能對我們當前業務的進行產生不利影響,包括限制我們為未來業務和資本需求融資的能力,以及限制我們從事其他業務活動的能力。
我們目前和未來的負債可能會限制我們的運營和財務靈活性。
截至2021年12月31日,我們的未償債務總額約為35.3億美元,其中包括根據我們於2021年10月1日與作為行政代理和抵押品代理的德意志銀行紐約分行及其貸款方簽訂的信貸協議(“信貸協議”)的條款,在我們的定期貸款安排(“定期貸款”)項下未償還的19.45億美元,以及2029年到期的未償還5.625釐優先票據和2031年到期的5.875%優先票據(統稱為“高級票據”)的本金總額15億美元。截至2021年12月31日,我們有6.2億美元的循環信貸安排(“循環信貸安排”或“Revolver”,連同定期貸款,稱為“信貸安排”),其中截至當日的借款為8,500萬美元。這種債務可能會給我們帶來重要的負面後果,包括:
•限制我們履行義務的能力;
•更容易受到普遍不利的經濟和行業條件的影響;
•限制對我們的業務和我們開展業務的市場的變化進行規劃或反應的靈活性;
•增加對不斷變化的市場狀況、行業變化和經濟低迷的脆弱性,並限制我們的反應能力;
•限制我們獲得額外融資以資助營運資金要求、資本支出、償債、一般公司或其他義務的能力;
•使我們受到一些限制性公約的約束,其中包括限制我們支付股息和分配、進行收購和處置、借入更多資金以及進行資本支出和其他投資的能力;
•限制了我們在其他業務領域使用運營現金流的能力,因為我們必須將這些資金中的很大一部分專門用於支付未償債務的本金和/或利息;
•由於我們的信貸安排下的借款利率浮動,使我們面臨利率風險;
•導致我們未能遵守我們當前或未來債務中所載的財務和限制性契諾,這可能會導致該債務(和我們的其他債務)下的違約,如果不加以補救或免除,可能會對我們造成不利影響;以及
•影響我們續簽開展業務所需的遊戲和其他許可證的能力。
雖然我們有大量未償債務,但我們有能力根據我們的循環信貸安排借入全部6.2億美元,並可能發行或產生額外的債務來為我們的運營提供資金,包括在必要時執行我們的增長戰略。 此外,我們可能會招致其他不構成負債的負債。 如果我們將來承擔更多的債務或融資義務,我們基於未償債務而面臨的風險可能會加劇。
償還我們的債務和為我們的其他義務提供資金需要大量的現金,而我們產生足夠現金的能力取決於許多因素,其中一些因素將是我們無法控制的。
我們償還債務和為債務再融資的能力,以及為我們的運營和資本支出提供資金的能力,取決於我們未來產生現金流和獲得融資的能力。 我們產生未來現金流的能力取決於其他因素,其中包括:
•我們未來的經營業績;
•一般經濟狀況;
•競爭;
•影響我們運作和業務的立法和監管因素;以及
•我們未來的經營業績。
其中一些因素將是我們無法控制的。 我們不能保證我們的業務將從運營中產生現金流,也不能保證我們未來的債務或股權融資將使我們能夠償還債務或為其他需求提供資金。 如果我們的經營業績和可用現金不足以履行我們的償債義務,我們可能面臨嚴重的流動性問題,並可能被要求處置重大資產或業務,以履行我們的償債和其他義務。 我們可能無法完成這些處置,或無法從這些處置中獲得我們可以變現的收益,而這些收益可能不足以償還當時到期的任何償債義務。 無法產生現金流可能導致我們需要在到期或到期之前對全部或部分債務進行再融資,包括通過發行額外的債務或股權證券。 如果需要,我們不能保證我們能夠以優惠的條件為我們的債務進行再融資,或者根本不能保證。 任何不能產生足夠的現金流或以有利條件對我們的債務進行再融資的情況都可能對我們的財務狀況產生不利影響。
放棄倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)及採用另類參考利率可能會對Bally的業務及經營業績造成不利影響。
我們信貸安排項下的借款主要以倫敦銀行同業拆借利率為基準計息。2020年11月30日,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理人洲際交易所基準管理局(ICE Benchmark Administration)在美聯儲(Fed)和英國金融市場行為監管局(FCA)的支持下,宣佈計劃於2021年12月31日停止發佈美元LIBOR,期限為一週和兩個月的美元LIBOR,以及2023年6月30日停止發佈所有其他美元LIBOR期限的磋商。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)同時發表聲明,建議銀行在2021年底之前停止發行新的美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。由美國聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行召集的另類參考利率委員會已將有擔保隔夜融資利率(SOFR)確定為目前與美元倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的金融和其他衍生品合約的推薦替代利率。我們的信貸安排包括涉及未來停止倫敦銀行同業拆借利率的條款,這些條款與替代參考利率委員會建議的“硬連線”方法大致一致。該等條款規定,在發生某些觸發事件時,向基於SOFR的利率過渡,或在某些情況下,基於另一基準的利率將被確定,在每種情況下,均須進行某些利差調整和實施該替代基準所需的其他變化。目前,我們無法預測LIBOR的任何修改或停止對我們的影響,SOFR是否會成為被廣泛接受的基準,取代LIBOR,或者這種可能的過渡到SOFR可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生什麼影響。
市場低迷可能會對我們獲得融資產生負面影響。
自十多年前走出衰退以來,美國經濟一直在以不同的速度增長。 這樣的增長可能會放緩或逆轉,可能會出現另一場經濟低迷,包括另一個新冠肺炎變體可能死灰復燃的結果。 金融市場的低迷或市場波動(就像現在所經歷的那樣)可能會對我們以可接受的條款和價格獲得資本和融資(包括收購所需的融資或為我們現有的債務進行再融資)的能力產生負面影響,否則我們在業務運營方面就會需要這些資金和融資。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的市場價格可能會大幅波動。
過去和現在,美國證券市場經歷了一段時間的大幅價格波動。 這些價格波動可能是日復一日的,也可能會持續很長一段時間。 整個證券市場的重大價格波動已經造成,並可能繼續導致我們普通股的市場價格波動很大,受到很大波動的影響。 我們普通股的交易量可能會波動,並導致重大的價格波動。 可能導致我們的股票價格或交易量波動或產生不利影響的其他因素包括:
•一般市場和經濟狀況,包括博彩業和酒店業的市場狀況;
•季度經營業績的實際或預期變化;
•實際經營業績與投資者、分析師預期的業績存在差異;
•在公開市場尋求流動資金的現有股東出售我們的普通股;
•證券分析師建議的變更;
•競爭對手的經營情況和股票表現;
•會計費用,包括與商譽減值有關的費用;
•我們或競爭對手的重大收購或戰略聯盟;
•我們的董事和高級管理人員或重要投資者出售我們的普通股;
•關鍵人員的招聘或離職。
不能保證我們普通股的股價在未來不會大幅波動或下跌。 此外,股票市場總體上可能會經歷相當大的價格和成交量波動,這些波動可能與我們的業績無關。
我們最大的股東擁有我們已發行普通股中相當大比例的股份。
截至2022年2月14日,我們最大的股東Standard General L.P.(“Standard General”)實益擁有我們已發行普通股的22.1%。標準通用的管理合夥人兼首席投資官擔任我們的董事會主席。標準通用公司獲得羅德島監管機構的授權,可以收購我們最多40%的已發行普通股。
2022年1月25日,標準通用提出以每股38.00美元收購Bally所有非標準通用或其關聯公司擁有的普通股。這項提議受到各種條件的制約,其中包括簽署最終文件和由我們的獨立董事組成的委員會的批准。不能保證任何交易將會發生,或(如果是)任何替代交易的時間或條款、任何替代交易或對其他股東的影響。
我們不會派發股息,未來是否派發股息將由我們的董事會酌情決定。
未來派息的時間、宣示、金額及支付將由本公司董事會酌情決定,並將取決於(其中包括)本公司的收益、現金需求、財務狀況、遵守本公司債務協議及監管協議下的契諾的要求、法律考慮因素及本公司董事會認為相關的其他因素。 如果我們未來不對普通股支付現金股利,那麼對我們普通股的投資回報將取決於我們未來的股價和其他形式的返還資本。 不能保證我們的普通股會保值或升值。
我們是一家控股公司,將依靠我們的子公司支付股息、分配和其他款項。
我們的結構是一家控股公司,是一個獨立於我們的子公司的法人實體。 我們唯一重要的資產是我們運營子公司的股本或其他股權。 作為控股公司,我們將通過子公司開展所有業務。 因此,我們現金流的主要來源,包括支付股息的現金流,將是我們子公司的股息和分配。 如果我們的子公司無法向我們支付或分配股息,並且沒有足夠的現金或流動性,我們可能無法支付股息。 此外,我們在子公司清算或重組時參與資產分配的權利將受制於子公司債權人的優先債權。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
截至2021年12月31日,該公司的賭場及度假村可報告部門由Bally‘s管理/擁有的15處物業組成,如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
屬性 | | 位置 | | 類型 | | 建造/收購 | | 遊戲 正方形 素材 | | 槽槽 機器 | | 表格 遊戲 | | 酒店 房間 | | 食物和 飲料 出入口 | | 賽車手冊 | | 體育用書 |
Bally‘s Twin River Lincoln賭場度假村(1) | | 密蘇裏州林肯市 | | 賭場和度假村 | | 2004 | | 162,420 | | | 3,979 | | | 114 | | | 136 | | | 21 | | | 是 | | 是 |
比洛克西硬石酒店和賭場(1) | | 密西西比州比洛克西 | | 賭場和度假村 | | 2014 | | 50,984 | | | 975 | | | 55 | | | 479 | | | 15 | | | 不是 | | 是 |
Bally‘s Tiverton賭場和酒店(1) | | 密蘇裏州蒂弗頓 | | 賭場和酒店 | | 2018 | | 33,840 | | | 1,000 | | | 32 | | | 83 | | | 7 | | | 是 | | 是 |
Bally‘s Dover賭場度假村(3) | | 德州多佛市 | | 賭場、度假村和跑道 | | 2019 | | 84,075 | | | 2,060 | | | 37 | | | 500 | | | 8 | | | 是 | | 是 |
巴利的黑鷹(1)(2) | | 黑鷹公司(Black Hawk,CO) | | 3家賭場 | | 2020 | | 34,632 | | | 555 | | | 31 | | | — | | | 7 | | | 不是 | | 是 |
Bally‘s堪薩斯城賭場 | | 密蘇裏州堪薩斯城 | | 賭場 | | 2020 | | 39,788 | | | 872 | | | 22 | | | — | | | 3 | | | 不是 | | 不是 |
Bally‘s Vicksburg賭場(1) | | 密西西比州維克斯堡 | | 賭場和酒店 | | 2020 | | 32,608 | | | 481 | | | 8 | | | 89 | | | 2 | | | 不是 | | 是 |
巴利的大西洋城賭場度假村(1) | | 新澤西州大西洋城 | | 賭場和酒店 | | 2020 | | 83,869 | | | 1,352 | | | 81 | | | 1,214 | | | 10 | | | 不是 | | 是 |
巴利的什裏夫波特賭場和酒店 | | 路易斯安那州什裏夫波特 | | 賭場和酒店 | | 2020 | | 49,916 | | | 1,381 | | | 53 | | | 403 | | | 5 | | | 不是 | | 不是 |
Bally‘s Lake Tahoe賭場度假村 | | 內華達州太浩湖 | | 賭場和度假村 | | 2021 | | 48,425 | | | 374 | | | 17 | | | 438 | | | 7 | | | 是 | | 是 |
Bally‘s Evansville賭場和酒店(3) | | 賓夕法尼亞州埃文斯維爾(Evansville) | | 賭場和酒店 | | 2021 | | 46,265 | | | 1,016 | | | 30 | | | 338 | | | 4 | | | 不是 | | 是 |
Bally‘s Quad Cities賭場和酒店(1) | | 伊利諾伊州羅克島 | | 賭場和酒店 | | 2021 | | 39,604 | | | 857 | | | 22 | | | 205 | | | 5 | | | 不是 | | 不是 |
巴利的阿拉帕霍公園 | | 科羅拉多州奧羅拉 | | 賽馬場/OTB場地 | | 2004 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 是 | | 不是 |
__________________________________(1)根據我們於2021年10月1日簽訂的信貸協議,上述財產必須抵押,並將由我們的信貸協議擔保。
(2)這些物業包括Bally‘s Black Hawk North Casino、Bally’s Black Hawk West Casino和Bally‘s Black Hawk East Casino。
(3)根據總租賃協議從GLPI租賃的物業。有關詳細信息,請參閲附註13“租賃”。
截至2021年12月31日,Bally‘s擁有242,200平方英尺的辦公空間,其中包括位於羅德島州普羅維登斯的公司總部。我們的互動業務主要在位於英國、馬耳他、加拿大、美國、愛沙尼亞、瑞典、直布羅陀、馬恩島、菲律賓、香港和休達的租賃辦公空間運營。
近期發佈的會計公告
有關最近發佈的財務會計準則的討論,請參閲本年度報告的附註3“最近發佈和通過的會計公告”,“財務報表和補充數據”,以瞭解更多詳情。
項目3.法律訴訟
我們是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事人。這類訴訟可能成本高昂、耗時長且不可預測,因此不能保證此類訴訟的最終結果不會對我們的綜合財務狀況或經營結果產生重大影響。雖然我們維持我們認為足以減低該等訴訟風險的保險範圍,但不能保證現有保險範圍的金額或範圍足以彌補因該等事宜而引致的損失。當損失是可能的並且可以估計的時候,估計損失就是這些訴訟應計的損失。與這些訴訟相關的估計損失的當前負債對我們的綜合財務狀況並不重要,這些估計損失預計不會對我們的經營結果產生實質性影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們普通股的市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼是“Baly”。
股票表現圖表
我們的普通股於2019年3月29日在紐約證券交易所開始交易。因此,在此日期之前沒有可比較的股票表現信息。下面的業績圖表將我們普通股的累計總回報與標準普爾500指數(“S&P500”)和道瓊斯美國賭博指數的累計總回報進行了比較。業績圖表假設在2019年3月29日向我們的每一隻普通股-標準普爾500指數和道瓊斯美國賭博指數-投資了100美元,所有股息都進行了再投資。這張圖中顯示的股價表現既不一定代表未來的股價表現,也不打算暗示未來的股價表現。
33個月累計總回報比較**
在Bally‘s Corporation中,標準普爾500指數
道瓊斯美國博彩指數
| | |
*2019年3月29日投資於股票或指數的100美元,包括股息的再投資。 |
|
版權所有©2022標準普爾(Standard&Poor‘s),標準普爾全球(S&P Global)旗下子公司。版權所有。 |
版權所有©2022 S&P Dow Jones Indices LLC,S&P Global的分支機構。版權所有. |
股利政策
在截至2019年12月31日的年度內,我們宣佈並向普通股股東支付每股0.2美元的現金股息。2020年2月,董事會宣佈向截至2020年3月6日登記在冊的股東支付普通股每股0.10美元的股息,股息將於2020年3月20日支付。由於新冠肺炎疫情和對我們之前信貸安排的相關修訂,我們停止了派息。在可預見的未來,我們目前不打算為我們的普通股支付任何股息。有關我們股息政策的任何未來決定將由董事會酌情決定,並將取決於當時的條件,包括我們的財務狀況、經營結果、合同限制、資本和監管要求以及董事會可能認為相關的其他因素。
持有者
截至2022年2月14日,我們普通股的登記持有者有281人,儘管我們認為我們普通股的受益所有者數量要多得多,因為許多股票是由經紀商和其他機構代表股東持有的。
發行人購買股票證券
2019年6月14日,我們宣佈董事會批准了一項資本返還計劃(“資本返還計劃”),根據該計劃,我們可能總共花費高達2.5億美元用於股票回購計劃和支付股息。2020年2月10日和2021年10月4日,董事會分別批准了1億美元和3.5億美元的額外資金,用於股票回購和支付股息。股票回購可以通過各種方式實現,其中可能包括公開市場或私人回購交易、加速股票回購計劃、要約收購或其他交易。任何資本交易的金額、時間和條款將根據當時的市場狀況和其他因素確定,並可能隨時暫停或終止。完成資本返還沒有固定的時間段。
下表提供了該公司在截至2021年12月31日的季度內對其普通股進行的股票回購的信息(單位為千,不包括每股支付的平均價格):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量 |
2021年10月1日-2021年10月31日 | | — | | $ | — | | | | — | | $ | 434,948 | |
2021年11月1日-2021年11月30日 | | 942 | | 43.32 | | | | 942 | | 394,153 | |
2021年12月1日-2021年12月31日 | | 1,247 | | 37.08 | | | | 1,247 | | 347,923 | |
| | 2,189 | | $ | 39.76 | | (a) | | 2,189 | | $ | 347,923 | |
__________________________________(A)加權平均數。
對授權股份的更改
2021年5月18日,在收到所需的股東批准後,該公司修改了公司註冊證書,將普通股的授權股票數量從1億股增加到2億股,並授權發行至多1000萬股優先股。截至2021年12月31日,未發行優先股。
ITEM 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們的合併財務報表和本年度報告中其他地方的相關附註和其他財務信息(Form 10-K)。本討論和分析中包含的或本Form 10-K年度報告中其他部分陳述的一些信息,包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息,包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。你應該複習一下第1A項。本年度報告(Form 10-K)中的“風險因素”和“有關前瞻性陳述的警示説明”討論了可能導致實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的重要因素。
高管概述
我們是一家全球性的博彩、酒店和娛樂公司,擁有一系列賭場和度假村以及在線遊戲業務。我們為客户提供實體和互動的娛樂和遊戲體驗,包括傳統的賭場產品、iCasino、在線賓果遊戲、sportsbook、DFS和F2P。
截至2021年12月31日,我們在美國十個州擁有並管理着14家陸上賭場和一條賽馬場,以Bally的品牌運營。我們的陸上賭場業務包括大約14,900台老虎機、500個桌上游戲和3,900個酒店客房,以及各種餐廳、娛樂場所和其他便利設施。我們的某些物業是根據與GLPI簽訂的主租賃協議租賃的,GLPI是一家專注於博彩業的上市房地產投資信託基金(REIT)。通過於2021年10月1日收購總部位於倫敦的Gamesys,我們擴大了地理和產品足跡,包括與知名品牌合作的iGaming業務,為我們的全球在線客户羣提供iCasino和在線賓果遊戲體驗,這些客户羣集中在歐洲和亞洲,在北美的業務不斷增長。我們的iCasino和在線賓果遊戲平臺以及遊戲內容、體育書籍和F2P遊戲都是以B2B和B2C為基礎提供的。我們的收入主要來自這些遊戲和娛樂產品。我們擁有並運營我們的專有軟件和技術堆棧,旨在允許我們向消費者提供差異化的產品和獨家內容。
2020年末,我們更名為Bally‘s Corporation。我們相信,“Bally‘s”品牌在遊戲、招待和娛樂方面有着豐富的歷史,為全國範圍內的品牌認知度提供了立竿見影的提升。
2021年,我們的戰略邁出重大步伐。我們收購了多家賭場和度假村,包括Bally‘s Lake Tahoe,Bally’s Evansville和Bally‘s Quad Cities。我們還同意購買內華達州拉斯維加斯的Tropicana拉斯維加斯,並宣佈計劃在賓夕法尼亞州中心縣建造一座陸基賭場,以增加我們的陸基賭場業務。隨着對Tropicana拉斯維加斯的收購即將完成,以及賓夕法尼亞州中心縣的建設完成,我們將在12個州擁有和管理16個陸上賭場。
此外,我們還通過以下方式擴展了互動業務:
•通過我們與辛克萊的合作推出我們的Bally Sports Network,將我們的體育博彩技術與辛克萊廣闊的足跡結合在一起。有了Bally的品牌、媒體合作伙伴關係以及我們收購和保留在我們產品組合中的未受約束的皮膚(遊戲許可證),我們現在可以為我們的客户提供跨我們各種實體資產的全渠道遊戲和娛樂,同時擁有一個獨一無二的在線和移動業務,這個品牌是遊戲、酒店和娛樂的同義詞,我們現在可以向我們的客户提供全渠道遊戲和娛樂,同時擁有一個獨一無二的在線和移動業務,這個品牌是遊戲、酒店和娛樂的代名詞;
•收購領先的國際在線遊戲運營商Gamesys,為全球客户提供遊戲娛樂;以及
•收購Bally‘s Interactive(前身為Bet.Works)及其專有技術堆棧和交鑰匙解決方案,包括營銷、運營、客户服務、風險管理和合規。我們相信,對Bet.Works的收購為我們提供了一套先進的全渠道產品、平臺、軟件和內容解決方案,使我們能夠在全國範圍內向客户提供競爭性體育博彩和iCasino產品。這些舉措使我們成為美國領先的全方位服務、垂直整合的體育博彩和iGaming公司,實體賭場和在線遊戲解決方案統一在一個領先的品牌之下。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務產生實質性影響。2020年3月中旬,由於新冠肺炎疫情,我們當時的所有物業都暫時關閉。我們的酒店在2020年年中開始以一定的容量重新開放,並在2020年剩餘的時間裏繼續開放,除了Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton,它們在2020年11月至12月期間再次關閉。從2021年12月31日起,我們所有的酒店都開放並以最低限度的限制運營。這場流行病及其後果大幅減少了旅行和對酒店客房和其他賭場度假村設施的需求,這對我們在2020年和2021年的業績產生了負面影響。雖然目前許多限制已經放鬆,但不能保證未來新冠肺炎變體的復興不會造成2020年和2021年存在的類似中斷。此外,未來對博彩活動的需求可能會受到感知或實際經濟環境的不利變化的負面影響,包括失業率上升、收入水平下降、個人財富損失或由於新冠肺炎疫情的影響而導致的企業支出減少。如果新冠肺炎疫情造成的中斷影響到建設項目,包括我們在賓夕法尼亞州中心縣的項目(如下所述),我們的業務也可能受到影響。
雖然我們正在與政府官員就我們物業的運營方面密切合作,但我們無法預測政府或我們可能對我們的運營施加的任何限制的持續時間。對我們運營的持續限制、新冠肺炎持續造成的經濟不確定性以及我們客户的個人風險承受能力已經並可能繼續導致我們的業務受到負面影響。由於情況仍在繼續,而且大流行的持續時間和嚴重程度仍不清楚,因此很難預測對我們未來結果的任何影響。我們目前預計,新冠肺炎疫情將在2022年繼續對我們的運營產生負面影響。
CARE法案
2020年3月27日,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案提供了獲得額外流動性、貸款擔保和其他政府計劃的機會,以支持受新冠肺炎疫情影響的公司及其員工,包括那些像我們這樣在博彩區運營的公司。CARE法案給我們帶來的好處包括:
•退還聯邦所得税,因為我們在2021年提交2020年納税申報單時,發生了2020年的淨營業虧損,結轉了5年;
•放寬所得税利息開支扣除限額;及
•員工留任抵免,提供相當於2020年3月12日至2021年1月1日之前未履行服務的員工的前10,000美元合格工資和福利(包括合格的醫療計劃繳費)的50%的可退還聯邦税收抵免。
最近和即將進行的收購
Gamesys收購
2021年10月1日,我們收購了英國領先的全球在線遊戲運營商Gamesys。在此次收購中,Gamesys的股東總共收到了9,775,537股我們的普通股和20.8億美元的現金。
我們相信,Gamesys成熟的技術平臺將促進我們在北美繼續擴大互動產品,包括在線體育博彩和iGaming中的真金白銀遊戲選項。此外,統一Bally‘s和Gamesys的玩家數據庫和技術為我們提供了最大的全渠道交叉銷售機會組合之一,包括陸地遊戲、在線體育博彩、iCasino、在線賓果遊戲、日常夢幻體育和免費遊戲。我們相信,這些產品,再加上我們與辛克萊的媒體合作伙伴關係,使公司能夠抓住迅速擴大的美國在線娛樂和體育博彩市場的巨大增長機會。
2021年的其他收購
除了對Gamesys的收購外,我們還完成或簽署了賭場及度假村和北美互動報告部門的多筆交易的最終協議。尚未完成的對Tropicana拉斯維加斯的收購預計將在2022年下半年完成。請參閲上文“我們的戰略和業務發展”部分以及第二部分第8項所列綜合財務報表的附註5“收購”,以瞭解更多信息。
關鍵績效指標
用於管理我們業務的關鍵業績指標是調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”),這是一種非GAAP衡量標準。調整後的EBITDA被定義為公司的收益,或者(如果注意到)我們的可報告部門,在每種情況下,扣除利息支出、扣除利息收入、所得税、折舊和攤銷撥備(利益)、非營業收入、收購、整合和重組費用、基於股票的薪酬和某些其他收益或損失之前的收益,以及(當為我們的可報告部門呈報時)與公司成本在部門之間分配有關的調整。
我們使用調整後的EBITDA來分析我們的業務表現,並將其作為我們管理團隊成員績效薪酬的決定因素。我們歷來在評估經營業績時使用調整後的EBITDA,因為我們認為,計入或剔除某些經常性和非經常性項目對於全面瞭解我們的核心經營業績以及作為評估期間業績的一種手段是必要的。此外,我們公佈調整後的EBITDA是因為它被一些投資者和債權人用作正在進行的業務的實力和表現的指標,包括我們償還債務的能力,以及為資本支出、收購和運營提供資金的能力。這些計算通常被用作投資者、分析師和信用評級機構評估和比較我們行業內的經營業績和公司價值的基礎。之所以公佈調整後的EBITDA信息,是因為管理層認為這是博彩業常用的業績衡量標準,許多人認為它是我們經營業績的關鍵指標。管理層認為,雖然從調整後EBITDA中剔除的某些項目可能是經常性的,在評估我們的收益表現時不應忽視這些項目,但在將當前業績與前幾個時期進行比較時,排除這些項目是有用的,因為這些項目可能會因具體的基礎交易或事件而有很大差異,這些交易或事件可能在所呈現的時期之間不可比較,或者它們可能與當前的經營趨勢沒有明確的關係,或者它們可能不是未來業績的指示性指標。調整後的EBITDA不應被解釋為GAAP淨收入的替代方案,GAAP是其最直接的可比性GAAP指標,作為我們業績的指標。此外, 我們使用的調整後EBITDA的定義方式可能與我們行業中的其他公司不同,因此,可能無法與其他公司的類似名稱的非GAAP財務指標相比較。
經營成果
下表列出了所示期間的某些收入和收入項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
總收入 | $ | 1,322.4 | | | $ | 372.8 | | | $ | 523.6 | |
營業收入(虧損) | 93.4 | | | (18.4) | | | 114.6 | |
淨(虧損)收入 | (71.8) | | | (5.5) | | | 55.1 | |
下表列出了所示期間的某些收入和費用項目,以佔總收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
總收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
博彩、酒店、餐飲、零售、娛樂和其他費用 | 40.5 | % | | 37.2 | % | | 35.4 | % |
廣告學、綜合學和行政學 | 38.7 | % | | 47.5 | % | | 34.5 | % |
商譽與資產減值 | 0.4 | % | | 2.3 | % | | — | % |
銷售收益-回租 | (4.0) | % | | — | % | | — | % |
合同終止 | 2.3 | % | | — | % | | — | % |
其他運營成本和費用 | 4.3 | % | | 7.8 | % | | 2.1 | % |
折舊及攤銷 | 10.9 | % | | 10.2 | % | | 6.2 | % |
總運營成本和費用 | 92.9 | % | | 104.9 | % | | 78.1 | % |
營業收入(虧損) | 7.1 | % | | (4.9) | % | | 21.9 | % |
其他收入(費用): | | | | | |
利息收入 | 0.2 | % | | 0.2 | % | | 0.4 | % |
利息支出,扣除資本化金額後的淨額 | (9.1) | % | | (17.0) | % | | (7.6) | % |
冠名權負債的價值變動 | 1.3 | % | | (15.5) | % | | — | % |
購買便宜貨的收益 | 1.7 | % | | 17.1 | % | | — | % |
債務清償損失 | (7.8) | % | | — | % | | (0.3) | % |
其他,淨額 | 0.9 | % | | — | % | | — | % |
其他費用合計(淨額) | (12.8) | % | | (15.1) | % | | (7.5) | % |
所得税撥備前收入(虧損) | (5.8) | % | | (20.1) | % | | 14.4 | % |
(福利)所得税撥備 | (0.3) | % | | (18.6) | % | | 3.8 | % |
淨(虧損)收入 | (5.4) | % | | (1.5) | % | | 10.5 | % |
__________________________________注:由於四捨五入,表中的金額可能不會小計。
段信息
2021年第四季度,鑑於最近的收購,公司更新了其可報告部門,以更好地與其戰略增長計劃保持一致。作為這次重組的結果,該公司確定它有三個需要報告的部門:賭場及度假村、北美互動公司和國際互動公司。上一年的金額已經重新分類,以符合這一新的列報方式。請參閲第1項“業務”中的“我們的經營結構”,瞭解按分部劃分的實體清單,並參閲附註19“分部報告”,瞭解更多信息。
下表列出了與截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度運營業績相關的某些財務信息。非博彩收入包括酒店、餐飲和零售、娛樂和其他收入。非博彩費用包括酒店、餐飲和零售、娛樂和其他費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 2021 over 2020 | | 2020 over 2019 |
(除百分比外,以千為單位) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 | | $CHANGE | | %變化 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | | | | | | | | | | | | | |
賭場及度假村 | $ | 803,940 | | | $ | 298,070 | | | $ | 381,062 | | | $ | 505,870 | | | 169.7 | % | | $ | (82,992) | | | (21.8) | % |
北美互動 | 10,442 | | | — | | | — | | | 10,442 | | | 100.0 | % | | — | | | — | % |
國際互動 | 239,110 | | | — | | | — | | | 239,110 | | | 100.0 | % | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | |
博彩總收入 | 1,053,492 | | | 298,070 | | | 381,062 | | | 755,422 | | | 253.4 | % | | (82,992) | | | (21.8) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
非博彩業 | | | | | | | | | | | | | |
賭場及度假村 | 228,888 | | | 74,722 | | | 142,515 | | | 154,166 | | | 206.3 | % | | (67,793) | | | (47.6) | % |
北美互動 | 27,910 | | | — | | | — | | | 27,910 | | | 100.0 | % | | — | | | — | % |
國際互動 | 12,153 | | | — | | | — | | | 12,153 | | | 100.0 | % | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | |
非博彩總收入 | 268,951 | | | 74,722 | | | 142,515 | | | 194,229 | | | 259.9 | % | | (67,793) | | | (47.6) | % |
總收入 | $ | 1,322,443 | | | $ | 372,792 | | | $ | 523,577 | | | $ | 949,651 | | | 254.7 | % | | $ | (150,785) | | | (28.8) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
運營成本和費用: | | | | | | | | | | | | | |
遊戲 | | | | | | | | | | | | | |
賭場及度假村 | $ | 263,751 | | | $ | 95,901 | | | $ | 103,557 | | | $ | 167,850 | | | 175.0 | % | | $ | (7,656) | | | (7.4) | % |
北美互動 | 10,721 | | | — | | | — | | | 10,721 | | | 100.0 | % | | — | | | — | % |
國際互動 | 132,560 | | | — | | | — | | | 132,560 | | | 100.0 | % | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | |
博彩總費用 | 407,032 | | | 95,901 | | | 103,557 | | | 311,131 | | | 324.4 | % | | (7,656) | | | (7.4) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
非博彩業 | | | | | | | | | | | | | |
賭場及度假村 | 110,090 | | | 42,768 | | | 81,615 | | | 67,322 | | | 157.4 | % | | (38,847) | | | (47.6) | % |
北美互動 | 9,299 | | | — | | | — | | | 9,299 | | | 100.0 | % | | — | | | — | % |
國際互動 | 8,658 | | | — | | | — | | | 8,658 | | | 100.0 | % | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | |
非博彩費用總額 | 128,047 | | | 42,768 | | | 81,615 | | | 85,279 | | | 199.4 | % | | (38,847) | | | (47.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
廣告學、綜合學和行政學 | | | | | | | | | | | | | |
賭場及度假村 | 342,489 | | | 139,537 | | | 153,953 | | | 202,952 | | | 145.4 | % | | (14,416) | | | (9.4) | % |
北美互動 | 43,245 | | | — | | | — | | | 43,245 | | | 100.0 | % | | — | | | — | % |
國際互動 | 41,571 | | | — | | | — | | | 41,571 | | | 100.0 | % | | — | | | — | % |
其他 | 84,364 | | | 37,406 | | | 26,447 | | | 46,958 | | | 125.5 | % | | 10,959 | | | 41.4 | % |
總廣告、一般廣告和行政廣告 | $ | 511,669 | | | $ | 176,943 | | | $ | 180,400 | | | $ | 334,726 | | | 189.2 | % | | $ | (3,457) | | | (1.9) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
利潤率: | | | | | | | | | | | | | |
博彩費用佔博彩收入的百分比 | 39 | % | | 32 | % | | 27 | % | | | | 7 | % | | | | 5 | % |
非博彩費用佔非博彩收入的百分比 | 48 | % | | 57 | % | | 57 | % | | | | (9) | % | | | | — | % |
廣告、一般和行政費用佔總收入的百分比 | 39 | % | | 47 | % | | 34 | % | | | | (8) | % | | | | 13 | % |
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
總收入
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的總收入包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %變化 |
遊戲 | $ | 1,053,492 | | | $ | 298,070 | | | $ | 755,422 | | | 253.4 | % |
酒店 | 95,356 | | | 24,742 | | | 70,614 | | | 285.4 | % |
食品和飲料 | 92,906 | | | 32,132 | | | 60,774 | | | 189.1 | % |
零售業、娛樂業和其他行業 | 80,689 | | | 17,848 | | | 62,841 | | | 352.1 | % |
總收入 | 1,322,443 | | | 372,792 | | | 949,651 | | | 254.7 | % |
截至2021年12月31日的財年,該公司總收入從2020年的3.728億美元增至13.2億美元,增幅為9.497億美元,增幅為254.7%。我們看到遊戲、酒店、餐飲和零售、娛樂和其他收入增長,在某些情況下超過了大流行前的水平,因為我們在2021年能夠在所有酒店運營時受到更少的限制,此外,由於新冠肺炎疫情的發展以及消費者信心和訪問量的增加,我們的酒店關閉天數同比減少。
此外,2021年完成的收購,包括Gamesys、Bally‘s Evansville、Bally’s Lake Tahoe、Bally‘s Quad Cities和我們的北美互動收購(統稱為“2021年收購”),以及我們在2020年完成的收購(包括Bally的大西洋城、Bally的什裏夫波特、Bally的堪薩斯城、Bally的Vicksburg和Bally的黑鷹(統稱為“2020收購”),帶來的增量收入總計70000美元
運營成本和費用
2021年,我們記錄的總運營成本和支出為12.3億美元,比2020年的3.912億美元增加了8.379億美元,增幅為214.2。總運營成本和支出的變化是由我們的博彩和非博彩支出、廣告一般和行政成本、收購、整合和重組費用以及其他運營成本和支出的波動推動的,每項成本和支出如下所述。我們預計,由於納入了我們最近的收購,最引人注目的是Gamesys,2022年我們的總運營成本和支出將比2021年有所增加。
博彩和非博彩費用
截至2021年12月31日的一年,博彩支出從2020年的9,590萬美元增加到4.07億美元,增幅為3.11億美元,增幅為324.4%。博彩費用的增長主要是由於計入了我們2021年收購的費用和我們2020年收購的增量博彩費用,總共貢獻了2.694億美元。截至2021年12月31日的財年,非博彩支出增加了8,530萬美元,增幅為199.4%,從2020年的4,280萬美元增至1.28億美元。這一增長主要是因為計入了我們2021年的收購和2020年收購的增量支出,總計貢獻了6980萬美元。
廣告學、綜合學和行政學
截至2021年12月31日的財年,廣告、一般和行政費用從2020年的1.769億美元增加到5.117億美元,增幅為3.347億美元,增幅為189.2%。同比增長主要是由於我們2021年的收購和2020年的收購的影響,在截至2021年12月31日的一年中,這兩項收購總共貢獻了2.459億美元的廣告、一般和行政費用。此外,在收購Gamesys公司方面,該公司確認了與加速和現金結算未經授權的歷史Gamesys公司員工股票獎勵有關的合併後費用,1030萬美元包括在廣告、一般和行政費用中。
收購、整合和重組
在截至2021年12月31日的一年中,我們產生了7130萬美元的收購、整合和重組費用,而2020年為1330萬美元,原因是我們在2021年10月1日收購Gamesys以及2021年的其他收購產生了4350萬美元的成本。詳情見附註11“收購、整合及重組費用”。
其他運營成本和費用
在2021年第四季度,我們記錄了3000萬美元的合同終止費用,這與提前終止與William Hill在我們某些賭場物業的零售和在線體育書籍運營協議有關。
2020年第四季度,颶風澤塔登陸路易斯安那州,導致我們的Hard Rock Biloxi物業關閉三天。因此,在截至2021年12月31日的一年中,我們從保險回收中獲得的扣除虧損的淨收益為1930萬美元,可歸因於本年度收到的保險收益,而2020年為虧損1410萬美元。
由於我們的公司於2020年11月更名為Bally‘s Corporation,並在我們的投資組合中重新命名我們的賭場物業,在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們分別產生了250萬美元和80萬美元的品牌重塑費用。
2021年第二季度,我們將Bally‘s Dover房產出售給GLPI,並錄得5340萬美元的售後回租收益。
在截至2021年12月31日的一年中,我們記錄了與我們的Bally‘s Dover和Bally’s Black Hawk的前商標相關的470萬美元的資產減值費用,這與我們的品牌重塑相關。於截至2020年12月31日止年度,由於對收購Bally‘s Black Hawk所收購的商譽及無形資產進行減值分析,我們錄得減值費用870萬美元。
折舊及攤銷
截至2021年12月31日止年度的無形資產支出折舊及攤銷為1.448億美元,較2020年的3,780萬美元增加1.069億美元,增幅為282.6%,原因是計入了我們2021年收購和2020年收購的增量支出,這兩項支出合計較上年同期貢獻了8,390萬美元。
營業收入(虧損)
截至2021年12月31日的一年中,運營收入為9340萬美元,而2020年運營虧損為1840萬美元。這一增長是由以下因素推動的:隨着新冠肺炎限制的取消,參觀我們酒店的人數增加,以及2021年與2020年相比開放天數更多,加上我們2021年收購和2020年收購帶來的收入增加,被上文提到的運營費用所抵消。
其他收入(費用)
截至2021年12月31日的財年,其他支出總額從2020年的5,640萬美元增至1.696億美元,增幅為200.5%。這一增長是由於與終止我們在先前循環信貸安排和先前定期貸款安排下的義務以及贖回我們於2021年10月1日簽訂的與我們的信貸安排相關的2027年到期的6.75%優先票據有關的1.03億美元債務的清償虧損,以及由於借款和利率上升而導致的利息支出同比增加5690萬美元。有關詳細信息,請參閲附註12“長期債務”。抵消了這些增長的是1700萬美元的收入,用於將我們與辛克萊公司合同相關的冠名權責任調整為公允價值,以及與收購Bally‘s Evansville和Bally’s Lake Tahoe有關的2280萬美元的廉價購買收益。
(福利)所得税撥備
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度所得税福利分別為440萬美元和6930萬美元。截至2021年12月31日的年度有效税率為5.7%,而2020年為92.7%。有效税率的下降是由於2021年期間與收購Gamesys相關的州税支出增加和不可抵扣成本增加,以及與2020年相比,2021年的便宜貨購買收益減少。此外,由於CARE法案,2020年的條款包括了一項顯著的税率福利,而我們在2021年的條款中享受的福利較少。此外,Gamesys實體的税率低於美國聯邦税率,後者由於税率差異而對2021年產生了有利影響。這一利益被與基於股票的補償、衍生工具損失和其他永久金額相關的金額所抵消。
淨虧損和每股虧損
截至2021年12月31日的一年淨虧損為7180萬美元,而2020年淨虧損為550萬美元。淨虧損佔收入的百分比從截至2020年12月31日的年度的1.5%增加到截至2021年12月31日的年度的5.4%。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的每股攤薄虧損分別為1.45美元和0.18美元,受上述因素影響。
調整後的EBITDA(按部門)
截至2021年12月31日的年度,綜合調整後EBITDA為3.337億美元,較2020年的7,040萬美元增加2.632億美元,增幅為373.9%。
截至2021年12月31日的一年中,賭場及度假村部門的調整後EBITDA增加了2.286億美元,增幅為251.7%,從2020年的9,080萬美元增至3.195億美元。這一增長是由我們整個投資組合的強勁業績推動的,這是由於我們的物業訪問量增加,特別是在Bally的Twin River物業、Hard Rock Biloxi和Bally‘s Dover物業,2021年全年的業績來自於2020年收購的物業,包括Bally的什裏夫波特和Bally的堪薩斯城,以及Bally的Evansville,這是在2021年第二季度收購的。
截至2021年12月31日的一年中,北美互動部門的調整後EBITDA為1240萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中,我們國際互動部門的調整後EBITDA為6990萬美元,這直接歸因於我們在2021年10月1日收購了Gamesys。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的一年。2021年(單位:千) | 賭場及度假村 | | 北美互動 | | 國際互動 | | 其他 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 186,287 | | | $ | (36,879) | | | $ | 24,337 | | | $ | (245,544) | | | $ | (71,799) | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | 37 | | | (15) | | | (27) | | | 117,929 | | | 117,924 | |
所得税撥備(福利) | 72,128 | | | (8,281) | | | (4,261) | | | (63,963) | | | (4,377) | |
折舊及攤銷 | 54,120 | | | 18,096 | | | 46,341 | | | 26,229 | | | 144,786 | |
營業外(收入)費用(1) | — | | | 355 | | | 640 | | | 50,639 | | | 51,634 | |
收購、整合和重組 | — | | | 182 | | | 1,444 | | | 69,662 | | | 71,288 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 20,143 | | | 20,143 | |
銷售收益-回租 | (53,425) | | | — | | | — | | | — | | | (53,425) | |
合同終止 | — | | | — | | | — | | | 30,000 | | | 30,000 | |
其他,淨額(2) | (9,887) | | | 12,500 | | | 1,470 | | | 23,394 | | | 27,477 | |
企業成本的分攤 | 70,217 | | | 1,629 | | | — | | | (71,846) | | | — | |
調整後的EBITDA | $ | 319,477 | | | $ | (12,413) | | | $ | 69,944 | | | $ | (43,357) | | | $ | 333,651 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
__________________________________
(1)營業外收入(費用)包括:(I)冠名權負債的價值變化和(Ii)廉價購買收益,(Iii)債務清償損失,以及(Iv)其他淨額。
(2)其他包括以下非經常性項目:(I)與加速和現金結算未歸屬的歷史Gamesys員工股票獎勵有關的合併後費用,(Ii)商譽和資產減值,(Ii)與交易相關的、重新打造品牌、擴張和開業前的費用,(Iii)與新冠肺炎有關的員工留任積分,(Iv)信用協議修正案相關的費用,(V)與在不同司法管轄區進行體育博彩、電子遊戲和彩票訪問有關的費用,(Vi)非常規法律費用,以及
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度(單位:千) | 賭場及度假村 | | | | | | 其他 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 28,555 | | | | | | | $ | (34,042) | | | $ | (5,487) | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | 34 | | | | | | | 62,602 | | | 62,636 | |
所得税優惠 | (16,018) | | | | | | | (53,306) | | | (69,324) | |
折舊及攤銷 | 37,786 | | | | | | | 56 | | | 37,842 | |
營業外(收入)(1) | — | | | | | | | (6,211) | | | (6,211) | |
收購、整合和重組 | 20 | | | | | | | 13,237 | | | 13,257 | |
基於股份的薪酬 | — | | | | | | | 17,706 | | | 17,706 | |
| | | | | | | | | |
其他,淨額(2) | 19,942 | | | | | | | 41 | | | 19,983 | |
企業成本的分攤 | 20,515 | | | | | | | (20,515) | | | — | |
調整後的EBITDA | $ | 90,834 | | | | | | | $ | (20,432) | | | $ | 70,402 | |
__________________________________
(一)營業外收入(費用)包括:(一)冠名權負債價值變動和(二)交易收益。
(2)其他包括以下非經常性項目:(I)商譽和資產減值,(Ii)與交易相關的、品牌重塑、擴張和開業前費用,(Iii)與新冠肺炎有關的員工留任積分,(Iv)與信用協議修正案相關的費用,(V)與在不同司法管轄區進行體育博彩、電子博彩和彩票服務相關的成本,(Vi)非常規法律費用,以及(Vii)與風暴相關的損失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度(單位:千) | 賭場及度假村 | | | | | | 其他 | | 總計 |
淨收益(虧損) | $ | 95,575 | | | | | | | $ | (40,445) | | | $ | 55,130 | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | 3,380 | | | | | | | 34,546 | | | 37,926 | |
所得税撥備(福利) | 34,664 | | | | | | | (14,614) | | | 20,050 | |
折舊及攤銷 | 32,367 | | | | | | | 25 | | | 32,392 | |
營業外(收入)費用(1) | (39) | | | | | | | (144) | | | (183) | |
收購、整合和重組 | 1,617 | | | | | | | 10,551 | | | 12,168 | |
基於股份的薪酬 | — | | | | | | | 3,826 | | | 3,826 | |
其他,淨額(2) | (439) | | | | | | | 6,280 | | | 5,841 | |
企業成本的分攤 | 17,032 | | | | | | | (17,032) | | | — | |
調整後的EBITDA | $ | 184,157 | | | | | | | $ | (17,007) | | | $ | 167,150 | |
__________________________________
(1)營業外收入(費用)包括:(I)債務清償損失和(Ii)其他淨額。
(2)其他包括以下非經常性項目:(I)與交易有關的費用、品牌重塑、擴展和開業前費用;(Ii)與信貸協議修正案相關的費用;(Iii)與在不同司法管轄區進行體育博彩、網上博彩和彩票服務有關的費用;(Iv)非常規法律費用;(V)從保險追回中獲得的淨收益;以及(Vi)為逾期未繳供款支付的養老金。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
本節所要求的資料可以在我們的第二部分第7項中找到。截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”。
流動性與資本資源
概述
我們是一家控股公司。我們為債務融資的能力取決於手頭現有的現金、子公司的現金流以及我們籌集資金的能力。我們的流動資金和資本資源的主要來源是手頭現金、運營現金流、我們循環信貸安排(定義見下文)項下的借款以及發行債務和股權證券的收益。我們根據產生現金或獲得融資的能力來評估流動性,以便為運營、投資和償債需求提供資金。我們的主要持續現金需求包括運營資金、資本支出、收購和其他符合我們業務戰略的投資,以及債務償還義務和利息支付。我們的戰略一直是保持適度的槓桿率和大量的資本資源,以便利用機會,投資於我們的業務,並以我們認為有吸引力的估值收購物業。因此,在整個2021年,我們繼續投資於我們的陸上賭場業務,並開始發展我們的互動/網遊業務,儘管新冠肺炎疫情肆虐。我們相信,我們的循環信貸機制下現有的現金餘額、運營現金流和可用性(如下所述)將足以滿足運營、資本支出和償債目的的資金需求。此外,雖然我們可能尋求其他資金替代方案,但我們相信現有來源將提供必要的現金,為我們擬議中的收購拉斯維加斯Tropicana提供資金。
現金流摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 82,754 | | | $ | 19,502 | | | $ | 94,100 | |
用於投資活動的淨現金 | (2,296,904) | | | (444,846) | | | (38,925) | |
融資活動提供的現金淨額 | 2,404,598 | | | 366,397 | | | 48,896 | |
外幣對現金及現金等價物的影響 | (42,163) | | | — | | | — | |
現金及現金等價物和限制性現金淨變化 | 148,285 | | | (58,947) | | | 104,071 | |
期初現金和現金等價物及限制性現金 | 126,555 | | | 185,502 | | | 81,431 | |
期末現金和現金等價物及限制性現金 | $ | 274,840 | | | $ | 126,555 | | | $ | 185,502 | |
本表格10-K省略了對2020年12月31日終了年度和2019年12月31日終了年度現金流變化的討論,可在第二部分第7項中找到。在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中,“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”。
經營活動
截至2021年12月31日的年度,經營活動提供的現金淨額為8,280萬美元,較2020年的1,950萬美元增加6,330萬美元。如上所述,這一增長主要是由於借款增加導致利息支出增加、與Gamesys無形資產相關的攤銷支出以及債務清償損失導致淨虧損增加。
投資活動
截至2021年12月31日的一年,用於投資活動的淨現金為23億美元,比2020年用於投資活動的4.448億美元增加了18.5億美元。這一增長主要是由於用於收購的現金同比增加了18.5億美元,2021年為22.7億美元,而2020年為4.251億美元,其中最引人注目的是為Gamesys支付了19.億美元的現金,加上與我們在Bally的大西洋城、Hard Rock Biloxi、Bally的堪薩斯城和Bally的雙子河的擴建和翻新項目相關的資本支出增加了8220萬美元。這些增長被與GLPI對Bally‘s Dover進行的售後回租交易相關的1.44億美元收益所抵消。
融資活動
截至2021年12月31日的一年,融資活動提供的淨現金為24億美元,而2020年為3.664億美元,同比增加20.4億美元。2021年融資活動提供的現金是由我們的債務借款推動的,由償還抵消,如下所示:
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | |
左輪手槍收益 | $ | 375,000 | | | $ | 285,000 | | | |
定期貸款收益 | 1,925,550 | | | 261,180 | | | |
優先票據收益 | 1,487,003 | | | 122,500 | | | |
發行長期債券 | $ | 3,787,553 | | | $ | 668,680 | | | |
| | | | | |
左輪手槍還款 | $ | (325,000) | | | $ | (250,000) | | | |
定期貸款償還 | (569,125) | | | (4,375) | | | |
優先票據償還 | (525,000) | | | — | | | |
償還Gamesys的債務 | (458,450) | | | — | | | |
償還長期債務 | $ | (1,877,575) | | | $ | (254,375) | | | |
此外,我們從公開發行股票和發行辛克萊便士認股權證中獲得收益,但部分被我們資本返還計劃下股票回購支出的增加所抵消,下文解釋了這一點。
資本返還計劃
2019年6月14日,我們宣佈董事會批准了一項資本返還計劃,允許總計2.5億美元用於股票回購計劃和股息支付。這隨後在2020年2月10日增加了1.00億美元,並在2021年10月4日又增加了3.5億美元。
2019年7月26日,我們完成了修改後的荷蘭拍賣投標要約,以7390萬美元的總收購價購買了2504971股普通股。此外,在2019年,我們回購了6,558,379股普通股,總購買價為1.488億美元。
在截至2021年12月31日的一年中,我們回購了2188,532股普通股,總價為8700萬美元。在截至2020年12月31日的年度內,我們回購了1,812,393股普通股,總價為3330萬美元。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,公司支付了每股普通股0.10美元和0.20美元的現金股息,總成本分別約為320萬美元和760萬美元。針對新冠肺炎疫情,我們停止派發紅利。在可預見的未來,我們目前不打算為我們的普通股支付任何股息。有關我們股息政策的任何未來決定將由董事會酌情決定,並將取決於當時的條件,包括我們的財務狀況、經營結果、合同限制、資本和監管要求以及董事會可能認為相關的其他因素。
截至2021年12月31日,根據資本返還計劃,可使用的資金為3.479億美元。
普通股和認股權證發行
2021年4月20日,我們完成了1265萬股普通股的公開發行,向公眾公佈的價格為每股55.00美元,並向辛克萊認股權證的關聯公司發行,以相同的發行價購買909090股普通股。公開發售和私募認股權證出售的淨收益,在扣除承銷折扣後,分別為6.714億美元和5000萬美元,用於支付Gamesys的部分收購價格,並用於償還我們現有的某些債務。
債務和租賃義務
2019年5月高級擔保信貸安排
2019年5月10日,本公司與作為行政代理的N.A.公民銀行及其貸款方簽訂了一項信貸協議,包括3億美元的定期貸款B融資和2.5億美元的循環信貸融資。2020年5月11日,公司修改了信貸協議,將定期貸款額度增加2.75億美元至5.25億美元。2021年3月9日,該公司修改了信貸協議,將循環信貸安排下的借款上限提高到3.25億美元。
本公司在循環信貸安排及定期貸款安排下的責任已終止,並已償還與本公司於2021年10月1日訂立信貸安排有關的未償還款項,詳情如下。
6.75%優先債券將於2027年到期
2019年5月10日,本公司發行了本金總額為6.75%的2027年6月1日到期的優先票據,並於2020年10月9日額外發行了本金總額為6.75%的2027年6月1日到期的無擔保優先票據(合計為“2027年票據”)。
2021年9月7日,公司用公司2021年4月公開發行普通股的部分收益贖回2027年債券的本金總額2.1億美元,贖回價格為本金的106.750%。2021年10月5日,該公司使用其定期貸款工具(定義見此)的部分收益,以本金的109.074%的贖回價格贖回了2027年債券的剩餘本金總額3.15億美元。截至2021年12月31日,與這些2027年債券有關的金額均未償還。
由於先前的信貸協議和2027年票據的終止,該公司在截至2021年12月31日的一年中記錄了1.03億美元的債務清償虧損。
高級註釋
我們於2021年8月20日發行本金總額為7.5億元,2029年到期的本金總額為5.625釐的優先債券,以及本金總額為5.875釐的2031年到期的優先債券(統稱為“高級債券”)。2021年10月1日,在完成對Gamesys的收購後,我們承擔了高級債券項下的發行人義務。
該契約包含的契約限制了公司及其受限制的子公司的能力,其中包括:(1)產生額外債務;(2)支付股本股息或就股本進行分派或進行某些其他限制性付款或投資;(3)與關聯公司進行某些交易;(4)出售或以其他方式處置資產;(5)設立或產生留置權;以及(6)合併、合併或出售公司的全部或實質所有資產。(3)與聯屬公司進行某些交易;(4)出售或以其他方式處置資產;(5)設立或產生留置權;(6)合併、合併或出售公司的全部或實質所有資產。這些契約受契約中規定的例外情況和限制條件的約束。
信貸安排
於2021年10月1日,吾等訂立信貸協議,規定本金總額19.45億美元的優先擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”)將於2028年到期,以及本金總額6.2億美元的優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)將於2026年到期。
信貸融資可讓吾等增加定期貸款融資的規模,或請求一項或多項增量定期貸款融資或增加循環信貸融資項下的承擔,或增加一項或多項增量循環融資,總額不得超過本公司最近四個季度綜合EBITDA的6.5億美元和100%,加上或減去信貸協議規定的若干金額,包括符合綜合擔保淨槓桿率的無限金額。
信貸安排包含限制本公司及其受限制附屬公司產生額外債務、支付股息或進行某些其他限制性付款、出售資產、進行某些投資以及授予留置權等能力的契諾。這些契約受信貸協議中規定的例外情況和限制條件的約束。循環信貸安排包含一項關於最高第一留置權淨槓桿率的財務契約,當循環信貸安排下的借款超過循環承諾總額的30%時適用。
請參閲本年度報告表格10-K第8項中的附註12“長期債務”。
GLPI主租賃
我們的主租賃作為經營租賃入賬,截至2021年12月31日為3.848億美元。
關於收購Bally‘s Evansville,GLPI的一家關聯公司已同意以3.4億美元從賣方手中收購與Evansville賭場相關的房地產,並根據總租賃協議(“總租賃”)將其租賃給我們。GLPI還同意以1.44億美元收購與Dover Down Gaming&Entertainment,Inc.(“Dover Down”)相關的房地產,並根據總租賃協議將其租回給美國。與GLPI簽訂的主租賃的初始租期為15年,包括四個五年期的續簽選項,並要求每年的總最低還款額為4000萬美元,如果情況升級,則需要支付最低金額。收購埃文斯維爾並於2021年6月4日開始簽訂主租約。
在2021年第二季度,該公司將與多佛唐斯相關的房地產出售給GLPI,並記錄了5340萬美元的收益,即交易價格的差異和資產的取消確認。這一收益在合併經營報表中反映為“銷售收益--回租收益”。
我們還希望通過與GLPI的回售交易,為我們擬議的以1.5億美元收購拉斯維加斯Tropicana酒店的協議提供資金。
經營租約
除GLPI總租賃項下的經營租賃部分外,本公司還根據各種長期經營租賃協議作出承諾,主要涉及硬巖比洛克西、巴利的堪薩斯城、巴利的什裏夫波特和巴利的太浩湖的淹沒潮灘、物業和設備。此外,該公司的某些子公司根據被歸類為經營租賃的協議租賃辦公空間、數據中心、停車位、紀念品和設備,這些租賃將在不同日期到期,直至2030年。截至2021年12月31日,經營租賃項下應支付的最低租金為8.348億美元。有關詳情,請參閲本年報表格10-K第8項附註13“契約”。
資本支出
資本支出被計入項目、維護或資本化的軟件支出。項目資本支出用於增加固定資產,以擴建現有設施或創建新設施。維修資本支出是指更換使用年限超過一年、陳舊、破舊或不再具有成本效益的現有固定資產的支出,以及不屬於項目類別的其他小型項目的支出。資本化的軟件支出與我們在線遊戲運營中使用的軟件的創建、生產和準備有關。
在截至2021年12月31日的一年中,資本支出為9750萬美元,而2020年為1530萬美元。2020年,由於新冠肺炎疫情以及公司積極管理開支和保留充足流動性的努力,所有重大項目都被暫停。2021年,隨着我們的物業重新開業並恢復運營,我們開始在賭場物業的維護和計劃項目上支出,儘管由於全國供應鏈短缺,我們的進展滯後。我們預計2022年的資本支出將超過2021年,因為我們計劃在實現項目目標方面取得重大進展,特別是在Bally‘s Twin River、Bally’s Atlantic City和Bally‘s Kansas City,並增加與我們其他賭場物業維護和改善相關的支出。此外,我們計劃在2022年期間開始建設賓夕法尼亞州中心縣的開發項目。我們預計將從運營現金流和手頭現金中為這些支出提供資金。由於大流行仍在繼續,持續時間和嚴重程度尚不清楚,很難預測對我們未來結果的任何影響,因此,隨着我們在2022年繼續下去,這些項目的計劃支出可能會受到影響。以下是我們計劃項目的摘要:
巴利的雙子河-關於我們與IGT的合作伙伴關係,我們已承諾在我們與羅德島的主合同期限內向Bally‘s Twin River投資1億美元,以擴大物業規模,增加額外的便利設施,以及其他資本改善。計劃包括增加一個4萬平方英尺的博彩區,一個額外的賭場酒吧,以及一個1.4萬平方英尺的水療中心。建設於2021年9月開始,目標是在2022年第四季度完工。2022年的支出估計約為5000萬美元。
巴利的大西洋城 - 我們巴利在大西洋城的房產於2021年開工建設。我們承諾在五年內投資約1億美元,整修和升級Bally的大西洋城設施,並擴大其便利設施,包括翻新的酒店客房和套房、户外啤酒廳和大堂酒吧。2022年的支出估計約為4000萬美元。
巴利的堪薩斯城-我們於2021年11月開始建設巴利堪薩斯城規劃中的重建項目。我們相信,該物業的重新開發,包括一座4萬平方英尺的陸上建築、餐廳、酒吧和零售空間,將改善物業和客人體驗,推動增長和我們的投資回報。該項目的支出估計約為5000萬美元,主要在2022年,目標完工日期為2023年上半年。
賓夕法尼亞州中心縣-2020年12月31日,我們與一家老牌開發商的附屬實體簽署了一項框架協議,以設計、開發、建設和管理賓夕法尼亞州中心縣的一家4類許可賭場。賭場的建設預計將於2022年上半年開始,大約需要一年的時間才能完成。根據監管部門的批准,它將容納多達750台老虎機和30款桌上游戲。如果收到單獨的許可證和證書,賭場還將提供零售體育博彩、在線體育博彩和在線遊戲。我們估計該項目的總成本(包括建築、發牌和體育博彩/電子博彩業務)約為1.2億美元。如果完成,我們將獲得合作伙伴關係的多數股權,包括與該項目相關的所有零售體育博彩、在線體育博彩和iGaming活動的100%經濟利益。
其他合同義務
巴利的商號 - 我們於2020年10月13日從凱撒娛樂公司(Caesars Entertainment,Inc.)手中收購了Bally的品牌,價格為2000萬美元,在購買日期的第一和第二週年紀念日分兩次等額支付1000萬美元。該公司在2021年支付了第一筆分期付款,並將在2022年支付第二筆分期付款。
延期對價-2019年9月,在我們收購Gamesys之前,Gamesys(Holdings)Limited(“GHL”)被JPJ Group plc(“JPJ”)收購,隨後更名為Gamesys。關於JPJ收購,1120萬GB的現金代價已遞延,並在交易完成30個月後支付給GHL的大股東(外加利息)。該公司已經記錄了1510萬美元,這是將於2022年3月26日支付的遞延對價,並記錄在截至2021年12月31日的綜合資產負債表的流動負債中。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制我們的合併財務報表要求我們作出估計並應用影響報告金額的判斷。這些估計和判斷是基於過去的事件和/或對未來結果的預期。實際結果可能與我們的估計不同。我們在合併財務報表的附註2中討論了我們在編制財務報表時使用的重要會計政策,該附註2包括在本年度報告(Form 10-K)第II部分第8項中。以下是我們關鍵會計估計的摘要,以及它們如何應用於編制我們的合併財務報表。
企業合併中取得的無形資產的價值評估
無形資產主要包括遊戲許可證、商號、開發的技術和客户名單,這些都是通過業務合併或資產收購獲得的,以及通過我們與辛克萊的協議獲得的冠名權無形資產,以及我們互動業務的內部開發軟件。
通過業務合併獲得的博彩許可證一般按其公允價值通過購買會計記錄,採用收益法下的綠田法。這種方法基於對一家假想的初創公司進行建模,在沒有評估博彩許可證以外的任何其他資產的情況下開展業務,並建造一座與現有賭場具有類似效用的新賭場,來估計適當歸因於許可證的孤立收入。使用這種方法,博彩許可證的估值取決於重大估計,如預計收入和現金流、估計的建設成本、建設持續時間、開業前費用和適當的折扣。遊戲許可證計入了資產收購的成本價。
通過企業合併獲得的商號採用收益法下的特許權使用費減免法進行估值。該方法估算了無形資產所有者所節省的成本,否則該所有者將不得不為通過使用該資產而獲得的收入支付特許權使用費或許可費。因此,通過企業合併獲得的商號的價值取決於諸如預計收入、選擇適當的假設專利費和適當的折扣等估計。由於資產收購是按成本計價的,商號也會被計入。
已開發的技術是通過企業合併獲得的,並在收益法下采用多期超額收益法通過購買會計按公允價值記錄。這種方法背後的原則是,無形資產的價值等於僅屬於主體無形資產的税後增量現金流量在扣除繳款資產費用(“CACs”)後的現值。CAC背後的原則是,無形資產從假想的第三方‘租賃’或‘租賃’產生其開發所產生的現金流所需的所有資產,每個項目只租賃它需要的資產,而不是它不需要的資產,每個項目向資產所有者支付租賃資產價值的公平回報。根據這種方法,對已開發技術的估值取決於諸如預計收入和現金流、CAC和適當折扣等估計。
通過我們與辛克萊達成的協議獲得的冠名權無形資產被計入資產收購,並按收購日期的成本入賬。成本包括1)10年期到期的貼現現金付款,2)向辛克萊公司發行的認股權證和期權的公允價值,以及3)對辛克萊公司應收税金協議付款的估計。通過選擇適當的貼現率對現金付款進行估算。認股權證和期權是使用期權定價模型按其公允價值估計的,該模型取決於假設和關鍵輸入,例如我們的普通股價格波動性、無風險利率、我們的普通股價格、預期條款以及我們估計的實現某些認股權證固有的業績歸屬條件的概率。
某些博彩許可證和商號被認為是無限期存在的,這是基於未來對無限期經營我們的博彩資產的預期,繼續無限期地以Bally的商號命名我們的公司名稱和某些物業,並繼續用通過收購Gamesys收購的商號無限期地在International Interactive細分市場內為我們的在線賭場產品打上品牌。不需攤銷的無形資產自10月1日起每年以及在年度測試日期之間進行減值審查,只要發生的事件或情況變化可能表明相關資產的賬面價值可能無法收回。
對於其有限壽命的無形資產,我們根據資產預期對本公司未來現金流的貢獻期在初始確認時確定可用年限,並定期評估剩餘的可用年限,以確定事件和情況是否需要修訂剩餘的攤銷期限。有限年限的無形資產在其剩餘使用年限內攤銷,其模式是無形資產的經濟效益被消耗掉,這種模式通常是以直線為基礎的。
商譽的評估及其後續計量
商譽代表企業合併的超額未來經濟利益,以企業合併中取得的資產和承擔的負債的公允價值所轉移的對價超額計量。商譽會計涉及重大的管理層判斷,無論是通過業務合併的購買價分配和在這些業務合併內獲得的資產的估值進行的初始計量,還是在持續的減值評估中都是如此。我們被要求至少每年測試一次商譽減值,如果發生的事件或情況發生變化,很可能導致報告單位的公允價值低於其賬面價值,我們必須在年度測試之間測試商譽。我們選擇在每年第四季度的第一天進行商譽減值跡象的年度測試。我們在報告單位水平測試商譽減值,該水平等於或低於運營部門水平。
在評估減值商譽時,首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。定性減值評估涉及分析相關事件和情況,重點放在對報告單位資產的公允價值或賬面價值影響最大的事件和情況上。通常考慮的項目包括但不限於:宏觀經濟狀況、行業和市場狀況以及整體財務表現。如果定性評估的結果不是決定性的,則執行定量商譽測試。量化商譽測試將每個報告單位的估計公允價值與其賬面價值(包括商譽和可確認的無形資產)進行比較。報告單位的公允價值是使用收益法估計的,因此使用貼現現金流模型,也可以考慮使用指導上市公司數據的市場法。通過使用貼現現金流模型估計公允價值涉及重大管理層判斷,這些判斷包括但不限於(I)報告單位的預計財務信息和(Ii)選擇適當的貼現率。如果報告單位的估計公允價值超過其估計賬面淨值,商譽不會減損。如果報告單位的估計公允價值低於其估計賬面淨值,且金額不超過報告單位商譽的賬面價值,則確認減值。
所得税
我們根據會計準則編纂(“ASC”)740編制所得税撥備。所得税。根據資產負債法,遞延税項資產及負債乃確認可歸因於現有資產及負債的賬面值及其各自計税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而產生的未來税項後果。
遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在税率變動頒佈期間的收入中確認。當“很可能”無法實現全部或部分遞延税金時,就需要計入估值免税額。綜合財務報表反映不確定税務狀況的預期未來税務後果,假設税務機關完全瞭解該狀況和所有相關事實。
我們在美國國內、州和國際司法管轄區的子公司之間分擔成本和無形資產的分配是基於IRC第482、1060和338條的原則進行的估計,這是計算美國和國際税收撥備時的關鍵估計。
與減税和就業法案相關的IRC法規的解釋,因為它與第163(J)條有關,在計算美國聯邦税收和符合條件的州時,這是一個關鍵的估計。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指市場利率和價格(如利率和外幣匯率)發生不利變化而產生的損失風險。我們面臨的利率變化主要來自浮動利率、長期債務安排以及可歸因於我們在美國以外的業務的外幣風險。通貨膨脹通常通過增加勞動力成本來影響我們。Bally‘s認為,在截至2021年、2020年或2019年12月31日的幾年裏,通脹不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
利率風險
截至2021年12月31日,我們的信貸安排下的借款利息可能會根據短期利率的變化而波動。截至2021年12月31日,我們在定期貸款和循環信貸安排下有20.3億美元的浮動利率債務未償還,以及15億美元的無擔保優先票據。根據對我們2021年12月31日債務水平的敏感性分析,假設有效利率增加1%將導致未來12個月利息支出增加約1250萬美元,而實際利率下降1%(不超過利率下限)將導致同期利息支出減少約10萬美元。
我們通過監測市場利率來評估我們的市場風險敞口,我們有時會利用衍生品金融工具來幫助管理這一風險。在歷史上,我們從未將衍生金融工具用於交易目的。我們認為,在截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度內,利率波動不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
外幣風險
由於我們在美國以外的國家的淨投資和業務,我們面臨貨幣匯率波動的風險。我們的絕大部分收入來自英國市場,以英鎊計價,因此很容易受到英鎊與美元匯率變動的影響。截至2021年12月31日的一年,外幣交易損失為940萬美元。貨幣匯率的變動可能會影響這些海外業務的資產和負債的換算,這些資產和負債是按資產負債表日的有效匯率換算的。從歷史上看,我們沒有使用操作對衝或遠期貨幣匯率合約來管理貨幣匯率波動對收益和現金流的影響。
項目8.財務報表和補充數據
以下所列財務報表作為本年度報告的一部分以Form 10-K形式提交。
財務報表索引
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財務報表: | |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID34) | 57 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 59 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合營業報表 | 60 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面(虧損)收益表 | 61 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股東權益變動表 | 62 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | 63 |
合併財務報表附註 | 64 |
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財務報表明細表: | |
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附表II-估值及合資格賬目 | 120 |
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隨附的Bally‘s Corporation(及其附屬公司,“公司”或“Bally’s”)經審計的綜合財務報表是根據Form 10-K和法規S-X的指示編制的,其中包括符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的完整財務報表所需的所有信息和腳註披露。
獨立註冊會計師事務所報告
致Bally‘s Corporation的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Bally‘s Corporation及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,截至2021年12月31日的三個年度內各年度的相關綜合經營表、全面(虧損)收益、股東權益和現金流量,以及列於指數第15項的相關附註和附表(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年內每年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年3月1日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收購Gamesys Group,Plc.-請參閲財務報表附註1和附註5
關鍵審計事項説明
2021年10月1日,公司完成了對Gamesys Group,Plc的收購。成交價為26億美元。本公司採用收購會計方法對此次收購進行會計核算,該方法要求收購的資產和承擔的負債在收購之日按各自的公允價值入賬。因此,收購價格是根據收購的資產和承擔的負債各自的公允價值(包括客户關係、發達技術和商號)分配的。在確定已獲得客户關係的估計公允價值時,管理層使用了多期超額收益法。在確定收購的已開發技術和商號的估計公允價值時,管理層採用了特許權使用費收入減免法。商譽被確認為購買價格超過所獲得的可識別資產和承擔的負債。
該等無形資產的公允價值釐定要求管理層就預期現金流及預期財務業績(包括預測收入(統稱“預測”)及折現率的選擇)作出重大估計及假設。這些假設的改變可能會對已獲得的客户關係、開發的技術和商號無形資產的確認以及商譽的確定產生重大影響。因此,執行審計程序以評估這些假設的合理性需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層用來確定收購的無形資產和轉讓商譽的公允價值的預測和選擇貼現率,其中包括:
•我們測試了對客户關係、開發的技術和商號無形資產的估值控制的有效性,包括管理層對預測和所用貼現率的選擇的控制。
•我們評估預測中包括的假設和估計的方法如下:
◦將預測與公司提交給董事會的通信、博彩業報告和公司及其某些同業公司的分析師報告中包含的信息進行比較;
◦將預測與歷史財務結果進行比較;
◦向管理層進行查詢;以及
◦評估預測是否與審計其他領域獲得的證據一致。
•在我們公允價值專家的協助下,我們通過以下方式評估了貼現率的合理性:
◦測試確定貼現率的基礎輸入,並測試計算的數學準確性。
◦制定一系列獨立估計,並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。
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/s/ 德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP) |
康涅狄格州斯坦福德 |
March 1, 2022 |
自2015年以來,我們一直擔任本公司的審計師。 |
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| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 206,193 | | | $ | 123,445 | |
受限現金 | 68,647 | | | 3,110 | |
應收賬款淨額 | 48,178 | | | 14,798 | |
庫存 | 11,489 | | | 9,296 | |
應收税金 | 128,217 | | | 84,483 | |
預付費用和其他流動資產 | 104,463 | | | 53,823 | |
流動資產總額 | 567,187 | | | 288,955 | |
財產和設備,淨值 | 838,651 | | | 749,029 | |
使用權資產淨值 | 507,843 | | | 36,112 | |
商譽 | 2,122,653 | | | 186,979 | |
無形資產淨額 | 2,477,952 | | | 663,395 | |
遞延税項資產 | 11,922 | | | — | |
其他資產 | 27,009 | | | 5,385 | |
總資產 | $ | 6,553,217 | | | $ | 1,929,855 | |
負債與股東權益 | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 19,450 | | | $ | 5,750 | |
租賃負債的流動部分 | 24,506 | | | 1,520 | |
應付帳款 | 87,540 | | | 15,869 | |
應計所得税 | 37,208 | | | — | |
應計負債 | 401,428 | | | 120,055 | |
流動負債總額 | 570,132 | | | 143,194 | |
長期債務,淨額 | 3,426,777 | | | 1,094,105 | |
租賃負債的長期部分 | 506,475 | | | 62,025 | |
養老金福利義務 | 4,647 | | | 9,215 | |
遞延税項負債 | 214,467 | | | 36,983 | |
冠名權責任 | 168,929 | | | 243,965 | |
應付或有對價 | 34,931 | | | — | |
其他長期負債 | 11,057 | | | 13,770 | |
總負債 | 4,937,415 | | | 1,603,257 | |
承擔和或有事項(附註18) | | | |
股東權益: | | | |
普通股($0.01票面價值;200,000,000授權股份;53,050,055和30,685,938已發行股份;52,254,477和30,685,938流通股 | 530 | | | 307 | |
優先股(面值0.01美元;授權發行1000萬股;無流通股) | — | | | — | |
額外實收資本 | 1,849,068 | | | 294,643 | |
國庫股,按成本價計算,795,578和0分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票 | (29,166) | | | — | |
留存(虧損)收益 | (138,683) | | | 34,792 | |
累計其他綜合損失 | (69,707) | | | (3,144) | |
Bally‘s Corporation股東權益總額 | 1,612,042 | | | 326,598 | |
非控股權益 | 3,760 | | | — | |
股東權益總額 | 1,615,802 | | | 326,598 | |
總負債和股東權益 | $ | 6,553,217 | | | $ | 1,929,855 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | |
遊戲 | $ | 1,053,492 | | | $ | 298,070 | | | $ | 381,062 | |
酒店 | 95,356 | | | 24,742 | | | 38,988 | |
食品和飲料 | 92,906 | | | 32,132 | | | 69,904 | |
零售業、娛樂業和其他行業 | 80,689 | | | 17,848 | | | 33,623 | |
總收入 | 1,322,443 | | | 372,792 | | | 523,577 | |
| | | | | |
營業(收入)成本和費用: | | | | | |
遊戲 | 407,032 | | | 95,901 | | | 103,557 | |
酒店 | 30,511 | | | 10,144 | | | 14,841 | |
食品和飲料 | 70,417 | | | 29,367 | | | 58,447 | |
零售業、娛樂業和其他行業 | 27,119 | | | 3,257 | | | 8,327 | |
廣告學、綜合學和行政學 | 511,669 | | | 176,943 | | | 180,400 | |
商譽與資產減值 | 4,675 | | | 8,659 | | | — | |
擴建和預開業 | 1,772 | | | 921 | | | — | |
收購、整合和重組 | 71,288 | | | 13,257 | | | 12,168 | |
從保險賠償中獲得的收益(扣除損失) | (19,313) | | | 14,095 | | | (1,181) | |
品牌重塑 | 2,530 | | | 792 | | | — | |
銷售收益-回租 | (53,425) | | | — | | | — | |
合同終止 | 30,000 | | | — | | | — | |
折舊及攤銷 | 144,786 | | | 37,842 | | | 32,392 | |
總運營成本和費用 | 1,229,061 | | | 391,178 | | | 408,951 | |
營業收入(虧損) | 93,382 | | | (18,386) | | | 114,626 | |
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其他收入(費用): | | | | | |
利息收入 | 2,250 | | | 612 | | | 1,904 | |
利息支出,扣除資本化金額後的淨額 | (120,174) | | | (63,248) | | | (39,830) | |
冠名權負債的價值變動 | 17,029 | | | (57,660) | | | — | |
購買便宜貨的收益 | 22,841 | | | 63,871 | | | — | |
債務清償損失 | (103,007) | | | — | | | (1,703) | |
其他,淨額 | 11,503 | | | — | | | 183 | |
其他費用合計(淨額) | (169,558) | | | (56,425) | | | (39,446) | |
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所得税撥備前收入(虧損) | (76,176) | | | (74,811) | | | 75,180 | |
(福利)所得税撥備 | (4,377) | | | (69,324) | | | 20,050 | |
淨(虧損)收入 | $ | (71,799) | | | $ | (5,487) | | | $ | 55,130 | |
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每股基本(虧損)收益 | $ | (1.45) | | | $ | (0.18) | | | $ | 1.46 | |
加權平均已發行普通股-基本 | 49,643,991 | | | 31,315,151 | | | 37,705,179 | |
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稀釋(虧損)每股收益 | $ | (1.45) | | | $ | (0.18) | | | $ | 1.46 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 49,643,991 | | | 31,315,151 | | | 37,819,617 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨(虧損)收入 | $ | (71,799) | | | $ | (5,487) | | | $ | 55,130 | |
其他綜合虧損(收益): | | | | | |
外幣折算調整 | (68,731) | | | — | | | — | |
固定收益養老金計劃: | | | | | |
期內發生的損益 | 3,040 | | | (1,844) | | | (2,740) | |
改敍調整 | 104 | | | — | | | — | |
税收效應 | (976) | | | 588 | | | 852 | |
税額淨額 | 2,168 | | | (1,256) | | | (1,888) | |
其他綜合損失 | (66,563) | | | (1,256) | | | (1,888) | |
綜合(虧損)收入總額 | $ | (138,362) | | | $ | (6,743) | | | $ | 53,242 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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| 普通股 | | 其他內容 實收資本 | | 財務處 庫存 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 非控股權益 | | 股東合計 權益 |
| 未償還股份 | | 金額 | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | 37,989,376 | | | $ | 380 | | | $ | 125,629 | | | $ | (30,233) | | | $ | 202,884 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 298,660 | |
釋放限制性股票,淨額 | 226,817 | | | 2 | | | (428) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (426) | |
股息及股息等價物-$0.20每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,596) | | | — | | | — | | | (7,596) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 3,826 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,826 | |
庫存股的報廢 | — | | | — | | | (30,233) | | | 30,233 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
為購買Bally‘s Dover發行的股票 | 2,976,825 | | | 30 | | | 86,750 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 86,780 | |
股份回購(包括要約收購) | (9,079,690) | | | — | | | — | | | (223,075) | | | — | | | — | | | — | | | (223,075) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,888) | | | — | | | (1,888) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 55,130 | | | — | | | — | | | 55,130 | |
截至2019年12月31日的餘額 | 32,113,328 | | | 412 | | | 185,544 | | | (223,075) | | | 250,418 | | | (1,888) | | | — | | | 211,411 | |
釋放限制性股票和其他股票獎勵,淨額 | 365,439 | | | 4 | | | (9,766) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,762) | |
股息及股息等價物-$0.10每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,174) | | | — | | | — | | | (3,174) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 17,706 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,706 | |
庫存股的報廢 | — | | | (109) | | | (49,351) | | | 256,367 | | | (206,907) | | | — | | | — | | | — | |
股份回購 | (1,812,393) | | | — | | | — | | | (33,292) | | | — | | | — | | | — | | | (33,292) | |
行使的股票期權 | 19,564 | | | — | | | 84 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 84 | |
為冠名權發行便士認股權證 | — | | | — | | | 150,426 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 150,426 | |
採用ASU 2016-13 | — | | | — | | | — | | | — | | | (58) | | | — | | | — | | | (58) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,256) | | | — | | | (1,256) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,487) | | | — | | | — | | | (5,487) | |
截至2020年12月31日的餘額 | 30,685,938 | | | 307 | | | 294,643 | | | — | | | 34,792 | | | (3,144) | | | — | | | 326,598 | |
釋放限制性股票和其他股票獎勵,淨額 | 121,379 | | | 1 | | | (3,260) | | | (116) | | | — | | | — | | | — | | | (3,375) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 20,143 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,143 | |
庫存股的報廢 | — | | | (35) | | | (71,574) | | | 173,285 | | | (101,676) | | | — | | | — | | | — | |
股份回購 | (2,188,532) | | | — | | | — | | | (87,024) | | | — | | | — | | | — | | | (87,024) | |
行使的股票期權 | 70,000 | | | — | | | 301 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 301 | |
辛克萊期權的重新分類 | — | | | — | | | 59,724 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59,724 | |
行使便士認股權證 | 932,949 | | | 9 | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
辛克萊股票換成便士認股權證 | (2,086,908) | | | — | | | 114,717 | | | (114,717) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
辛克萊發行便士認股權證 | — | | | — | | | 50,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 50,000 | |
發行MKF便士認股權證 | — | | | — | | | 64,694 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64,694 | |
為購買SportCaller而發行的股票 | 221,391 | | | 2 | | | 11,774 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,776 | |
Bally的互動股票發行 | 2,074,723 | | | 21 | | | 121,479 | | | (585) | | | — | | | — | | | — | | | 120,915 | |
普通股發行 | 12,650,000 | | | 127 | | | 667,746 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 667,873 | |
為購買Gamesys而發行的股份 | 9,773,537 | | | 98 | | | 518,681 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 518,779 | |
已獲得的非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 3,760 | | | 3,760 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (66,563) | | | — | | | (66,563) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (71,799) | | | — | | | — | | | (71,799) | |
截至2021年12月31日的餘額 | 52,254,477 | | | $ | 530 | | | $ | 1,849,068 | | | $ | (29,166) | | | $ | (138,683) | | | $ | (69,707) | | | $ | 3,760 | | | $ | 1,615,802 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (71,799) | | | $ | (5,487) | | | $ | 55,130 | |
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 144,786 | | | 37,842 | | | 32,392 | |
非現金租賃費用 | 14,924 | | | 804 | | | 1,215 | |
基於股份的薪酬 | 20,143 | | | 17,706 | | | 3,826 | |
商譽與資產減值 | 4,675 | | | 8,659 | | | — | |
債務發行成本攤銷和債務貼現 | 7,557 | | | 4,636 | | | 2,684 | |
債務清償損失 | 103,007 | | | — | | | 1,703 | |
從保險賠償中獲得的收益 | (18,660) | | | — | | | — | |
與風暴相關的損失 | — | | | 14,408 | | | — | |
銷售收益-回租 | (53,425) | | | — | | | — | |
合同終止 | 30,000 | | | — | | | — | |
遞延所得税 | (5,217) | | | 1,191 | | | 8,995 | |
按公允價值計量的資產和負債損失 | 21,440 | | | — | | | — | |
冠名權負債的價值變動 | (17,029) | | | 57,660 | | | — | |
應付或有對價變動 | (23,503) | | | — | | | — | |
購買便宜貨的收益 | (22,841) | | | (63,871) | | | — | |
其他經營活動 | 10,275 | | | 982 | | | 298 | |
流動經營性資產和負債變動情況 | (61,579) | | | (55,028) | | | (12,143) | |
經營活動提供的淨現金 | 82,754 | | | 19,502 | | | 94,100 | |
投資活動的現金流: | | | | | |
收購支付的現金,扣除收購的現金 | (2,274,221) | | | (425,063) | | | (9,606) | |
售後回租收益 | 144,000 | | | — | | | — | |
收購Bally‘s Quad Cities賭場及酒店的保證金 | — | | | (4,000) | | | — | |
外匯遠期合約溢價 | (22,592) | | | — | | | — | |
資本支出 | (97,525) | | | (15,283) | | | (28,237) | |
颶風損失的保險收益 | 18,660 | | | — | | | — | |
為內部開發的軟件支付的現金 | (15,891) | | | — | | | — | |
取得博彩牌照 | (30,159) | | | — | | | — | |
其他無形資產收購 | (19,157) | | | — | | | — | |
其他投資活動 | (19) | | | (500) | | | (1,082) | |
用於投資活動的淨現金 | (2,296,904) | | | (444,846) | | | (38,925) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
發行長期債券 | 3,787,553 | | | 668,680 | | | 708,215 | |
償還長期債務 | (1,877,575) | | | (254,375) | | | (423,939) | |
融資費用的支付 | (65,297) | | | (1,734) | | | (4,340) | |
就債務清償支付贖回保費 | (67,857) | | | — | | | — | |
股份回購 | (87,024) | | | (33,292) | | | (223,075) | |
普通股發行,淨額 | 667,872 | | | — | | | — | |
發行辛克萊便士認股權證 | 50,000 | | | — | | | — | |
支付股東股息 | — | | | (3,204) | | | (7,539) | |
其他融資活動 | (3,074) | | | (9,678) | | | (426) | |
融資活動提供的現金淨額 | 2,404,598 | | | 366,397 | | | 48,896 | |
外幣對現金及現金等價物的影響 | (42,163) | | | — | | | — | |
現金及現金等價物和限制性現金淨變化 | 148,285 | | | (58,947) | | | 104,071 | |
期初現金和現金等價物及限制性現金 | 126,555 | | | 185,502 | | | 81,431 | |
期末現金和現金等價物及限制性現金 | $ | 274,840 | | | $ | 126,555 | | | $ | 185,502 | |
| | | | | |
補充披露現金流信息: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 65,927 | | | $ | 57,234 | | | $ | 35,040 | |
所得税支付的現金,扣除退税後的淨額 | 42,291 | | | 3,835 | | | 16,519 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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非現金投融資活動: | | | | | |
未付財產和設備 | $ | 31,123 | | | $ | 3,575 | | | $ | 419 | |
未付商號 | — | | | 20,000 | | | — | |
未支付的冠名權 | — | | | 332,313 | | | — | |
適用於固定資產購買的定金 | — | | | — | | | 981 | |
通過購買標的資產終止經營租約 | — | | | — | | | 1,665 | |
為收購Bally‘s Dover賭場度假村而發行的股票 | — | | | — | | | 86,780 | |
為收購SportCaller、猴刀格鬥、Bally‘s Interactive和Gamesys發行的股票和股權工具 | 716,162 | | | — | | | — | |
收購以換取或有負債 | 58,685 | | | — | | | — | |
應付延期購進價款 | 14,071 | | | — | | | — | |
適用於收購收購價的保證金 | 4,000 | | | — | | | — | |
非控股權益 | 3,760 | | | — | | | — | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1. 一般信息
業務説明
Bally‘s Corporation(“公司”或“Bally’s”),前身為Twin River Worldwide Holdings,Inc.,成立於2004年3月1日。Bally‘s是一家全球博彩、酒店和娛樂公司,擁有賭場和度假村以及在線遊戲(IGaming)企業對企業(B2B2C)業務。該公司擁有和管理以下賭場和度假村物業:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
賭場和度假村(1) | | 位置 | | 類型 | | 建造/收購 | | |
| | | | | | | | |
Bally‘s Twin River Lincoln賭場度假村(“Bally’s Twin River”) | | 林肯,羅德島 | | 賭場和度假村 | | 2004 | | |
巴利的阿拉帕霍公園 | | 科羅拉多州奧羅拉 | | 賽馬場/OTB場地 | | 2004 | | |
Hard Rock Hotel&Casino Biloxi(“Hard Rock Biloxi”) | | 密西西比州比洛克西 | | 賭場和度假村 | | 2014 | | |
Bally‘s Tiverton Casino&Hotel(“Bally’s Tiverton”) | | 蒂弗頓,羅德島 | | 賭場和酒店 | | 2018 | | |
Bally‘s Dover賭場度假村(“Bally’s Dover”)(3) | | 特拉華州多佛市 | | 賭場、度假村和跑道 | | 2019 | | |
巴利的黑鷹(2) | | 科羅拉多州黑鷹 | | 三家賭場 | | 2020 | | |
Bally‘s Kansas City Casino(“Bally’s Kansas City”) | | 密蘇裏州堪薩斯城 | | 賭場 | | 2020 | | |
Bally‘s Vicksburg Casino(“Bally’s Vicksburg”) | | 密西西比州維克斯堡 | | 賭場和酒店 | | 2020 | | |
Bally‘s Atlantic City賭場度假村(“Bally’s Atlantic City”) | | 新澤西州大西洋城 | | 賭場和酒店 | | 2020 | | |
巴利的什裏夫波特賭場和酒店(“巴利的什裏夫波特”) | | 路易斯安那州什裏夫波特 | | 賭場和酒店 | | 2020 | | |
Bally‘s Lake Tahoe賭場度假村(“Bally’s Lake Tahoe”) | | 內華達州太浩湖 | | 賭場和度假村 | | 2021 | | |
Bally‘s Evansville Casino&Hotel(“Bally’s Evansville”)(3) | | 印第安納州埃文斯維爾 | | 賭場和酒店 | | 2021 | | |
Bally‘s Quad Cities賭場和酒店(“Bally’s Quad Cities”) | | 羅克島,伊利諾伊州 | | 賭場和酒店 | | 2021 | | |
__________________________________
(1)在2021年第四季度,鑑於最近的收購,公司更新了其可報告部門,以更好地與其戰略增長計劃保持一致。有關詳細信息,請參閲附註19“細分報告”。
(2)包括Bally‘s Black Hawk North Casino、Bally’s Black Hawk West Casino和Bally‘s Black Hawk East Casino。
(3)根據總租賃協議從博彩娛樂地產有限公司(“GLPI”)租賃的物業。有關詳細信息,請參閲附註13“租賃”。
根據北美互動報告部門,該公司擁有和管理以下業務:
•Bally‘s Interactive,B2B2C體育書籍和iCasino提供商和運營商;
•馬口有限公司(“SportCaller”),一家為體育博彩公司提供企業對企業(“B2B”)免費遊戲的供應商;
•猴刀格鬥(“MKF”),一家B2C遊戲平臺和日常夢幻體育運營商;
•小丑遊戲(Joker Gaming),名為Live at the Bike,是一家以直播、點播撲克視頻和播客為特色的在線訂閲流媒體服務;
•職業排球協會(“AVP”),一個主要的專業沙灘排球組織,也是美國(“美國”)國內沙灘排球巡迴賽的東道主;
•為現場活動、遊戲化的第二屏幕體驗和互動實況流提供實時觀眾參與解決方案的領先供應商Telescope Inc.(“Telescope”);以及
•Degre53是一家總部設在英國(“UK”)的創意機構,專門為在線博彩和體育行業開發多渠道網站和個性化移動應用程序和軟件。
北美互動報告部門還包括Gamesys的北美業務。
該公司的國際互動報告部門包括Gamesys Group,Plc在歐洲和亞洲的互動活動。本公司於2021年10月1日收購B2B2C iCasino及在線賓果平臺提供商及運營商Gamesys(“Gamesys”)及遊戲內容聚合業務Solid Gaming。
Gamesys收購
2021年10月1日,公司完成對Gamesys的收購9,773,537Bally的普通股和大約GB的股份1.53710億美元的現金(“收購”)。
基於2021年10月1日的收盤價$53.08每股公司普通股,外匯匯率為1.354,支付給前Gamesys股東的與此次收購相關的總對價約為$2.60十億美元。支付的代價包括$518.8百萬股和$2.08十億美元現金。有關詳細信息,請參閲附註5“採購”。
在此次收購中,公司利用2021年8月完成的優先票據發行所得資金、2021年10月1日達成的新銀行信貸安排以及2021年4月完成的公司普通股發行等資金,為其和Gamesys的債務進行了再融資,其中包括2021年8月完成的優先票據發行的收益、2021年10月1日達成的新的銀行信貸安排以及2021年4月完成的公司普通股發行。詳情見附註12“長期債務”和附註15“股東權益”。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情嚴重影響了公司的業務。截至2020年3月16日,由於新冠肺炎疫情的影響,該公司當時的所有物業都已關閉。該公司的物業在2020年年中開始部分重新開放,並在2020年剩餘時間保持開放,但Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton除外,這兩家酒店在2020年11月29日至2020年12月20日期間均再次關閉。截至2021年12月31日,該公司的物業已在最低限度的限制下恢復滿負荷。儘管由於酒店重新開業,該公司正經歷積極的趨勢,但新冠肺炎疫情仍在繼續,目前還不確定和無法預測的未來事態發展可能會對運營產生實質性的負面影響。
2. 重要會計政策摘要
合併原則
隨附的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制,幷包括本公司、其多數股權附屬公司及本公司認定為可變權益實體(“VIE”)的實體的賬目,而本公司被確定為該等實體的主要受益人。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。上一年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
可變利息實體
該公司對通過投票權以外的方式獲得控制權的實體進行評估,以確定它是否是VIE的主要受益者。如果實體具有以下任何特徵,即為VIE:(I)沒有足夠的股本允許該實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金;(Ii)股權持有人作為一個整體缺乏控股財務權益的特徵;或(Iii)該實體的結構具有非實質性投票權。VIE的主要受益者通常是這樣的實體:(A)有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現有最重大的影響;(B)有義務承擔可能對VIE產生重大影響的損失或獲得可能對VIE產生重大影響的利益。當公司確定自己是其主要受益者時,將其投資合併到VIE中。
在確定其是否為VIE的主要受益者時,本公司會考慮定性和定量因素,包括但不限於:哪些活動對VIE的經濟表現影響最大,哪一方控制此類活動;以及本公司的投資和其他參與VIE預期利潤/虧損的方式的重要性。與這些決定相關的重大判斷包括對這些VIE持有的資產的當前和未來公允價值和表現以及一般市場狀況的估計。
管理層已經分析並得出結論,佈雷肯裏奇庫拉索島公司是一家VIE,因為它沒有足夠的風險股權投資。本公司已確定其為VIE的主要受益人併合並VIE,因為(A)雖然本公司並不控制VIE的所有決策,但本公司有權通過與該實體的各種合同指導VIE的活動,以及(B)VIE與本公司之間的這些協議的性質使本公司有義務吸收虧損,並有權收取基於場外費率並與所提供的服務水平相適應的費用為基礎的福利。(B)VIE與本公司之間的這些協議的性質使本公司有義務吸收虧損,並有權獲得基於場外費率並與所提供的服務水平相適應的費用。該公司以與所提供的服務水平相稱的非市場費用的形式獲得重大利益。因此,該公司將VIE及其子公司的所有資產、負債和經營結果合併到隨附的合併財務報表中。截至2021年12月31日,在合併的基礎上,佈雷肯裏奇庫拉索島公司的總資產為$85.4百萬美元,總負債為$75.2百萬美元,收入為79.6在截至2021年12月31日的一年中,
在後續事件發生時,公司可能會改變對VIE的最初評估,例如影響風險實體股權投資的特徵或充分性的合同安排的修改,以及主要受益人持有的全部或部分權益的處置。該公司將在持續的基礎上執行此分析。
預算在編制財務報表中的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響資產和負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。本公司持續評估其估計及判斷,包括與或有價值權利、呆賬準備、商譽及無形資產估值、有形及無形長期資產的可回收性及使用年限、球員會員卡獎勵的應計項目及與向本公司提出的任何訴訟或索償有關的潛在負債、金融工具的公允價值、資本化軟件開發成本、股票補償及遞延税項資產的估值免税額有關的估計及判斷。本公司根據歷史經驗及其他影響資產及負債賬面值的相關因素作出估計及判斷。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物及限制性現金
該公司將所有原始到期日為三個月或以下的現金餘額和高流動性投資視為現金等價物。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的限制性現金為68.6百萬美元和$3.1分別為百萬美元。截至2021年12月31日,受限現金主要包括與公司Gamesys業務相關的玩家押金和支付服務提供商押金。受限現金還包括應付給羅德島州的視頻彩票終端(“VLT”)和桌上游戲現金,以及公司無法使用的其他物業的某些現金賬户。下表將合併資產負債表中的現金和限制性現金與合併現金流量表上顯示的總額進行核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 206,193 | | | $ | 123,445 | | | $ | 182,581 | |
受限現金 | 68,647 | | | 3,110 | | | 2,921 | |
現金和現金等價物及限制性現金總額 | $ | 274,840 | | | $ | 126,555 | | | $ | 185,502 | |
信用風險集中
該公司的金融工具可能使公司面臨集中的信用風險,包括現金和現金等價物以及貿易應收賬款。該公司在金融機構持有的現金超過了聯邦保險的限額,然而,管理層認為,持有此類存款的機構的質量降低了信用風險。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中,來自羅德島州的博彩收入佔19%, 30%和46分別佔總收入的%。根據與羅德島州簽訂的主視頻彩票終端合同和歷史經驗,本公司管理層認為,與羅德島州欠本公司的金額相關的任何信用風險都是最小的。
應收賬款淨額
應收賬款,淨額由以下各項組成:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
羅德島和特拉華州的到期帳款(1) | $ | 10,575 | | | $ | 3,880 | |
博彩應收賬款 | 10,576 | | | 7,893 | |
非博彩應收賬款 | 31,481 | | | 6,092 | |
應收賬款淨額 | 52,632 | | | 17,865 | |
減去:壞賬準備 | (4,454) | | | (3,067) | |
應收賬款淨額 | $ | 48,178 | | | $ | 14,798 | |
__________________________________
(1)代表公司應從羅德島州和特拉華州為Bally‘s Dover支付的Bally’s Twin River和Bally‘s Tiverton的VLT和桌上游戲收入份額。
壞賬撥備旨在將本公司的應收賬款降至賬面價值,接近公允價值。免税額是根據歷史收集經驗、當前經濟和商業狀況以及影響個人客户賬户的收集和審查以及任何其他已知信息的預測來估計的。壞賬準備的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初餘額 | $ | 3,067 | | | $ | 1,296 | | | $ | 1,009 | |
收費到費用 | 1,717 | | | 353 | | | 239 | |
扣減 | (701) | | | (653) | | | (16) | |
收購 | 371 | | | 2,013 | | | 64 | |
其他調整(1) | — | | | 58 | | | — | |
年終餘額 | $ | 4,454 | | | $ | 3,067 | | | $ | 1,296 | |
__________________________________
(1)因採用會計準則更新(“ASU”)2016-13年度而作出的調整。
庫存
存貨以先進先出為基礎,以成本或可變現淨值中較低者為準,主要包括食品、飲料、促銷用品和其他用品。
預付費用和其他資產
截至2021年12月31日和2020年12月31日,預付費用和其他資產包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
服務和許可協議 | $ | 21,496 | | | $ | 5,825 | |
銷售税 | 18,308 | | | — | |
應由支付服務提供商支付 | 15,984 | | | — | |
預付費營銷 | 10,066 | | | 641 | |
預付保險 | 9,637 | | | 5,654 | |
存款 | 8,748 | | | 4,674 | |
錢包基金 | 8,286 | | | 5,667 | |
未開票收入 | 7,759 | | | — | |
應收或有代價 | — | | | 27,909 | |
其他 | 4,179 | | | 3,453 | |
預付費用和其他流動資產總額 | $ | 104,463 | | | $ | 53,823 | |
財產和設備
物業及設備按成本、累計折舊及減值損失(如適用)淨額列賬。延長資產壽命或價值的更新和改進支出計入資本化,維修和維護支出計入已發生的費用。適用於出售或處置資產的成本和相關累計折舊從資產負債表賬户中剔除,由此產生的損益反映在合併經營報表中。折舊按資產的估計使用年限或已公佈的租賃期(如有)使用直線法記錄,如下所示:
| | | | | |
| 年份 |
土地改良 | 3-40 |
建築和改善 | 3-40 |
裝備 | 2-10 |
傢俱和固定裝置 | 2-10 |
與項目的收購、開發和建設直接相關的開發成本在物業準備其預期用途所需的活動正在進行期間被資本化為項目成本。與主要建築項目相關的利息成本作為已建資產成本的一部分進行資本化。當一個項目沒有發生特別的債務時,利息根據項目的支出金額,使用加權平均借款成本來資本化。當項目(或項目的可辨認部分)基本完成時,利息資本化停止。如果一個項目的幾乎所有建築活動都暫停了,利息資本化將停止,直到該等活動恢復為止。在截至2021年12月31日的年度內,0.2上百萬的資本化利息。在截至2020年12月31日的一年中,沒有資本化的利息。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,物業和設備包括:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
土地 | | | $ | 75,328 | | | $ | 78,506 | |
土地改良 | | | 34,704 | | | 29,965 | |
建築和改善 | | | 650,837 | | | 635,145 | |
裝備 | | | 182,006 | | | 125,667 | |
傢俱和固定裝置 | | | 47,258 | | | 30,277 | |
在建工程 | | | 53,715 | | | 8,799 | |
財產、廠房和設備合計 | | | 1,043,848 | | | 908,359 | |
減去:累計折舊 | | | (205,197) | | | (159,330) | |
財產和設備,淨值 | | | $ | 838,651 | | | $ | 749,029 | |
在建工程涉及資本化的成本以及尚未投入使用的重大改進,因此目前沒有折舊。截至2021年12月31日的在建餘額包括#美元。33.8100萬美元,主要歸功於Bally的大西洋城、Bally的雙子河和Bally的堪薩斯城的項目。
與財產和設備有關的折舊費用為#美元。53.7百萬,$33.0百萬美元和$26.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
租契
公司在合同開始之日或修改現有合同之日確定合同是否為租約或包含租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價,則該合同是租賃或包含租賃。對已確定資產的使用控制權意味着承租人既有權(I)在整個使用期內從使用已確定資產中獲得幾乎所有的經濟利益,(Ii)有權指示使用已確定資產。
在採用會計準則編碼(“ASC”)842後,租契,(“ASC 842”)公司選擇將租賃和非租賃組成部分作為所有類別標的資產的單一組成部分進行核算。此外,該公司選擇不確認合併資產負債表內的短期租賃(定義為12個月以下且不包含購買選擇權的租賃)。
本公司根據開始日期所得資料,使用與租賃年期相稱的遞增借款利率,確認租賃開始日的租賃付款現值的租賃負債,除非租賃中隱含的利率可隨時確定。
本公司的若干租約包括續期期權及升級條款;當本公司確定合理地確定行使期權時,續期期權計入租賃負債及使用權資產的計算中。可變費用通常代表公司在業主運營費用和消費物價指數(“CPI”)增長中的份額。本公司並無任何被分類為融資租賃的租賃。與本公司長期和短期租賃相關的租金費用及其相關可變費用在綜合經營報表內的總運營成本和費用中列報。
商譽
商譽是指收購成本超過在企業合併中收購的淨資產的公允價值。商譽不攤銷,但在截至10月1日或當商業環境的事件或變化表明報告單位的賬面價值可能超過其公允價值時,每年對減值進行審查,方法是將每個報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。
在評估減值商譽時,首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。定性評估中考慮的項目包括但不限於:宏觀經濟狀況、行業和市場狀況以及整體財務表現。如果定性評估的結果顯示報告單位的賬面價值很可能超過其公允價值,或者如果本公司選擇繞過定性評估,則進行定量商譽測試。量化商譽測試將每個報告單位的估計公允價值與其估計賬面淨值(包括商譽和可識別無形資產)進行比較。如果報告單位的估計公允價值超過其估計賬面淨值,商譽不會減損。如果報告單位的估計公允價值低於其估計賬面淨值,且金額不超過報告單位商譽的賬面價值,則確認減值。有關詳細信息,請參閲附註6“商譽和無形資產”。
無形資產
該公司的無形資產主要包括客户關係、開發的技術、內部開發的軟件、遊戲許可證和商號。本公司還擁有通過辛克萊協議(定義見本文)獲得的冠名權無形資產。有關辛克萊廣播集團(“辛克萊”)冠名權的詳細信息,請參閲附註10“辛克萊協議”。
對於有限年限的無形資產,本公司根據資產預期對公司未來現金流的貢獻期限,在初步確認時確定使用年限,並定期評估剩餘的使用年限,以確定事件和情況是否需要修訂剩餘的攤銷期限。有限年限的無形資產在其剩餘使用年限內攤銷,其模式是無形資產的經濟效益被消耗掉,這種模式通常是以直線為基礎的。
客户關係-該公司認為客户關係是有限壽命的無形資產,在其估計的使用壽命內攤銷,並被確認為業務合併的結果。
發達的技術-開發的技術涉及體育博彩和賭場遊戲軟件的設計和開發,以及通過公司收購北美互動和國際互動部門的業務而獲得的在線遊戲產品。已開發的技術被認為是一種有限壽命的無形資產,這些資產在估計的使用壽命內攤銷,估計使用壽命一般在3到10年之間。
內部開發的軟件-為內部使用開發的軟件按照ASC 350-40進行核算。無形資產、商譽和其他內部使用軟件。當(I)初步項目階段已完成,(Ii)管理層已授權為項目的完成提供更多資金,以及(Iii)項目有可能按預期完成和執行時,開發內部使用軟件所產生的合格成本將被資本化。這些資本化成本包括對開發內部使用軟件的員工的補償和與開發內部使用軟件相關的外部成本。一旦項目基本完成,並且軟件已準備好達到預期目的,這些成本的資本化就停止了。一旦投入使用,內部開發的軟件將在其預計使用壽命(通常為五年)內按直線攤銷。所有其他支出,包括為保持無形資產的當前業績水平而發生的支出,均在發生時計入費用。
博彩牌照和商號-某些被歸類為有限壽命的遊戲許可證和商品名稱將在其估計的使用壽命內攤銷。本公司亦擁有若干博彩牌照,包括VLT牌照及商號,根據未來無限期經營其博彩物業、繼續以Bally的商號無限期地為其公司名稱及某些物業打上品牌,以及繼續以收購Gamesys收購所得的商號無限期地為其在國際互動分部提供的在線賭場產品打上品牌的期望,這些牌照被視為無限期存在。不需攤銷的無形資產自10月1日起每年以及在年度測試日期之間進行減值審查,只要發生的事件或情況變化可能表明相關資產的賬面價值可能無法收回。
有關詳細信息,請參閲附註6“商譽和無形資產”。
長壽資產
只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,本公司就審查其長期資產(商譽和不需攤銷的無形資產除外)的減值指標。如果一項資產仍在開發中,該分析將包括剩餘的建設成本。相關資產預期產生的現金流是根據最新的預測在資產的使用年限內估計的。如果評估顯示一項資產的賬面價值可能無法收回,潛在減值將根據公允價值貼現現金流模型計量。
債務發行成本和債務貼現
本公司因取得及修訂融資而產生的債務發行成本及債務貼現已計入綜合資產負債表的債務賬面值。
債務發行成本和債務貼現在債務利息支出的合同期限內攤銷。循環信貸安排的發債成本按直線攤銷,而所有其他發債成本和債務貼現則採用實際利息法攤銷。計入利息支出的債務發行成本和債務貼現攤銷為#美元。7.6百萬,$4.6百萬美元和$2.7截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
自保準備金
本公司自保員工醫療保險,個人止損金額最高可達$。100,0002021年、2020年和2019年。自我保險負債是根據本公司的索賠經驗,使用精算方法估計已報告但未結清的索賠和相關費用以及已發生但尚未報告的索賠和相關費用的未來成本。自保負債計入合併資產負債表中的“應計負債”。這樣的金額是e $4.2百萬及$3.3百萬分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
基於股份的薪酬
本公司根據美國會計準則第718條對其基於股份的薪酬進行會計處理。薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)。該公司有兩個以股份為基礎的員工補償計劃,在附註14“股權計劃”中有更詳細的描述。基於股票的薪酬包括股票期權、基於時間的限制性股票單位(“RSU”)、限制性股票獎勵(“RSA”)和基於業績的限制性股票單位(“PSU”)。授予日公司股票的每股收盤價用於估計RSU和RSA的公允價值。股票期權的授予價格等於授予日公司股票的公平市值。本公司以直線為基礎,在個人補助的必要服務期內確認以股份為基礎的補償費用。本公司首席執行官及其若干其他高管或高級管理層成員已被授予PSU,這些PSU根據相關PSU獎勵協議的條款在何時及如果獲得授予。公司根據獎勵可能獲得的普通股目標股數和授予日的公司股價確認基於股票的薪酬支出,隨後根據與計劃目標相比的實際和預期業績調整支出。沒收在發生時被確認為基於股份的薪酬的減少。
認股權證/期權負債
本公司根據ASC 815-40對根據辛克萊協議向辛克萊發行的認股權證和期權進行核算。實體自有權益中的合同。便士認股權證被歸類為股權,因為它們與公司自己的股票掛鈎,符合股權分類的所有條件。截至2020年12月31日,履約認股權證和期權被歸類為負債,因為它們可能需要在正式股東批准之前以現金結算,不受公司控制。認股權證和期權最初在發行之日按公允價值記錄,履約權證和期權在每個報告期以市價計價,公允價值變動記錄在綜合經營報表中的“命名權負債價值變動”中。有關詳細信息,請參閲附註10“辛克萊協議”。
排序策略
根據ASC 815-40-35,本公司已採用排序政策,以確定涉及本公司自有股本的合同的股本或資產/負債分類,如果沒有足夠的股份可用於結算股本合同,則需要現金結算。根據這一政策,本公司已選擇根據合同可行使的順序將可用股票分配給合同。
收入
本公司對根據ASC 606與客户簽訂合同而獲得的收入進行核算,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。該公司的收入來自五個主要來源:博彩服務,其中還包括賽車、酒店、食品和飲料等。有關詳細信息,請參閲附註4“收入確認”。
博彩費
博彩費用包括(但不限於)工資成本和與運營VLT、老虎機和桌上游戲相關的費用,包括支付給公司在羅德島和特拉華州以外地區運營的司法管轄區的博彩税,以及與銷售公司互動遊戲產品和服務直接相關的廣告成本。博彩費用還包括賽馬費用,包括工資成本、場外博彩(“OTB”)佣金以及與現場比賽和聯播運營相關的其他費用。
廣告費
本公司支付已發生的廣告費。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,廣告費用為$68.3百萬,$4.5百萬及$7.6分別為百萬美元。截至2021年12月31日止年度,本公司互動業務應佔廣告開支包括在博彩開支內$61.4百萬.
擴建和開業前費用
擴建和開業前費用在發生時計入費用。該公司將開業前費用定義為物業開始商業運營之前發生的成本,將擴建費用定義為與新設施開業或現有物業重大擴建相關的成本。被歸類為擴建和開業前成本的成本主要包括市場營銷、總體規劃、概念設計費以及不符合資本化條件的法律和專業費用。.截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的擴建和開業前成本為1.8百萬美元和$0.9分別為百萬美元。有幾個不是截至2019年12月31日的年度的擴建和開業前成本。
從保險賠償中獲得的收益(扣除損失)
保險賠償收益,扣除損失後的淨額是指影響公司財產的風暴造成的損失,扣除保險賠償收入後的淨額。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,該公司從保險賠償中獲得了#美元的收益。19.3百萬美元,而與風暴相關的損失為$14.1百萬,分辨率主要由於颶風Zeta在路易斯安那州登陸,導致本公司的Hard Rock Biloxi物業於2020年第四季度關閉三天。截至2019年12月31日止年度,本公司錄得AIN的保險賠償$1.2百萬從大壩上收到的收益公司位於科羅拉多州奧羅拉的阿拉帕霍公園賽馬場的老屋頂。
利息支出
利息支出包括公司債務的利息成本、債務發行成本的攤銷和債務貼現,以及扣除建築項目資本化金額後的利息支出。綜合經營報表中記錄的利息支出總額為#美元。120.2百萬,$63.2百萬美元和$39.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
所得税
本公司根據美國會計準則第740條編制所得税撥備。所得税。根據資產負債法,遞延税項資產及負債按現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自税基之間的差額及營業虧損及税項抵免結轉之間的差額而確認未來税項後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在税率變動頒佈期間的收入中確認。當“很可能”無法實現全部或部分遞延税金時,就需要計入估值免税額。綜合財務報表反映不確定税務狀況的預期未來税務後果,假設税務機關完全瞭解該狀況和所有相關事實。
外幣
公司的功能貨幣是美元(“美元”)。具有美元以外功能貨幣的外國子公司在報告期末按當前匯率換算資產和負債,而收入和費用賬户按各自期間的平均匯率換算。此過程產生的換算調整計入其他全面收益(虧損)。因以功能貨幣以外的貨幣計價的交易匯率波動而產生的外幣重新計量損益計入綜合經營報表的“其他淨額”。
綜合(虧損)收益
綜合(虧損)收入包括非所有者來源的交易和經濟事件導致的權益變化。綜合(虧損)收入包括淨(虧損)收入、固定收益養老金計劃的變化、税後淨額以及外幣匯率波動對公司對外投資價值的影響。
庫存股
本公司根據交易結算日按成本價記錄普通股回購。這些股票被歸類為庫存股,這是對股東權益的減少。庫存股包括在授權和發行的股票中,但不包括在流通股中。
企業合併
本公司根據美國會計準則第805條對其收購進行會計核算。企業合併。本公司最初將收購的收購價分配給根據估計公允價值收購的資產和承擔的負債,轉移的任何超額對價記為商譽。如果收購淨資產和承擔的負債的估計公允價值超過收購價格,公司將在收購期間的收益中計入逢低收購收益。收購的經營結果從各自的收購日期開始計入合併財務報表。完成業務合併所產生的成本(如投資銀行、法律和其他專業費用)不被視為對價的一部分,並在發生時計入收購、整合和重組費用。詳情見附註5“收購”和附註11“收購、整合和重組費用”。
細分市場
經營分部是指從事業務活動的企業的組成部分,這些業務活動確認收入和支出,首席運營決策者在作出有關資源分配和評估業績的決策時,可以獲得並定期審查這些業務活動的離散財務信息。在2021年第四季度,公司更新了其可報告的部門。有關詳細信息,請參閲附註19“細分報告”。
現金流量表
該公司採用間接法編制了綜合現金流量表,其中包括將淨收益與經營活動的淨現金流量進行對賬。
公允價值計量
公允價值使用ASC820的原則來確定,公允價值計量。公允價值被描述為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。公允價值層次結構對估值技術的輸入進行了優先排序和定義,如下所示:
•第一級:活躍市場中相同資產或負債的可觀察報價(未經調整)。
•第2級:資產或負債的投入可以直接觀察到,也可以通過與可觀察到的市場數據進行證實來觀察到。
•級別3:無法觀察到的輸入。
用於計量資產或負債的公允價值的投入被歸類在公允價值層次結構的級別內。公允價值計量整體歸類於公允價值層次的同一級別,與對該計量重要的最低級別投入相同。有關詳細信息,請參閲附註8“公允價值計量”。
3. 最近發佈和通過的會計公告
近期發佈的會計公告
實施的標準
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具.信用損失(主題326).金融工具信用損失的測量(“ASC 326”)。本準則對金融工具(包括應收貿易賬款)信用損失計量的幾個方面進行了修正。該準則以現行的預期信用損失(“CECL”)模型取代現有的已發生信用損失模型,並對自產生以來信用質量惡化的購買金融資產的會計處理的某些方面進行了修正。根據CECL,按攤銷成本計量的金融資產損失撥備反映了管理層根據影響報告金額可收回性的歷史經驗、現狀和預測對金融資產剩餘預期壽命的信貸損失的估計。2018年11月,FASB發佈了ASU第2018-19號,對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進,以澄清經營租賃產生的應收賬款不在ASC 326的範圍內,而應根據ASC 842進行會計處理。該標準自2019年12月15日起適用於年度和中期。採用的方法是對指導有效的第一個報告期開始時的留存收益進行累積效果調整(修正-追溯法)。該公司在2020年第一季度採用了此ASU,並記錄了$58,000截至2020年1月1日的留存收益負調整。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820)-披露框架-公允價值計量披露要求的變化公允價值計量的第一級、第二級和第三級公允價值計量之間的變動或層次結構相關的某些披露要求的增加、修改或刪除。本指南適用於2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期。該公司在2020年第一季度採用了這一ASU,對其合併財務報表沒有影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-14號,薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般。這項修正案改善了對固定福利計劃的披露,並在允許提前採用的情況下,在2020年12月15日之後的中期和年度期間有效。該公司在2021年第一季度採用該ASU並未對其合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(主題740)--簡化所得税會計。這項修正案旨在通過取消美國會計準則委員會第740主題“所得税”中一般原則的某些例外,簡化所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指南,改進了ASC主題740的一致性應用。本修正案從2020年12月15日之後開始,在財政年度和這些年度內的過渡期內有效,並允許提前採用。公司在2021年第一季度採用這一ASU,並未對其合併財務報表產生實質性影響。
須實施的標準
2021年10月,FASB發佈了ASU No.2021-08,企業合併(主題805)-從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。本次更新中的修訂涉及實踐中的多樣性和與確認已獲得的合同責任有關的不一致之處,以及付款條件對收購人隨後收入確認的影響。此更新適用於2022年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期,並允許提前採用。該公司目前正在評估這一修訂對其綜合財務報表的影響。
4 . 收入確認
該公司根據ASC 606確認收入,其中要求公司確認收入的方式描述了承諾的貨物或服務的轉讓。此外,該標準要求進行更詳細的披露,使財務報表的讀者能夠了解與客户簽訂合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。該公司的收入來自四個主要來源:博彩(包括零售遊戲、在線遊戲、體育博彩和賽馬)、酒店、食品和飲料以及零售娛樂和其他。
公司通過以下步驟確定收入確認:
•確定與客户的一份或多份合同;
•明確合同中的履約義務;
•確定交易價格;
•將交易價格分配給合同中的履約義務;以及
•當公司通過轉讓承諾的貨物或服務履行履行義務時確認收入
該公司目前從事遊戲服務,包括零售、在線和賽車。其他服務包括酒店、食品和飲料。本公司確認的收入金額按交易價格或本公司預期通過履行已確定的履約義務而獲得的對價金額計量。
零售博彩、在線博彩和體育博彩收入,每一項都包含一個單一的履行義務,如下所述。零售博彩交易有義務尊重賭注的結果,並在客户收到獲勝牌的情況下支付相當於所述賠率的金額,包括返還最初的賭注。尊重牌局結果和產生支付的這些要素被認為是一種履行義務。在線遊戲和體育博彩是本公司經營競賽或遊戲的單一履約義務,並根據安排的結果向用户獎勵或支付。收入在每一場比賽、下注或下注遊戲結束時確認。激勵措施可以用於在線遊戲產品。該公司將交易價格的一部分分配給某些客户激勵措施,這些激勵措施創造了重大的未來客户權利,是一項單獨的履約義務。此外,如果是多階段比賽,本公司將按比例分配從比賽開始到比賽最後階段的交易價格。賽馬收入是通過預付押金賭博賺取的,這是由贊助人通過預付存款賬户下注的。每份博彩合同都包含一項履約義務。
博彩合同的交易價格是博彩贏家和輸家之間的差額,而不是下注的總金額。賽車業務的交易價格,包括在公司賽車設施舉行的現場賽車活動,是從賽車業務池收到的佣金減去合同費用和義務,主要包括與賽車業務直接相關的錢包資金需求、聯播費、手提費和某些賽車税。餐飲和酒店的交易價格是從顧客那裏收取的此類商品和服務的淨金額。酒店、餐飲服務已被確定為獨立的,獨立的履行義務和收入被確認為商品或服務在交易時間點轉移。
以下是對該公司每一種收入來源的描述:
博彩業收入
零售博彩
該公司確認零售博彩收入為博彩活動的淨贏利,即博彩流入和流出之間的差額,而不是下注的總額。累進大獎在確定支付大獎的義務時被估計並確認為收入。博彩收入是在扣除某些現金和免費遊戲激勵後確認的。
博彩服務合同對那些根據公司的玩家忠誠度計劃賺取獎勵的客户有兩項履約義務,對沒有參加該計劃的客户有一項履約義務。本公司採用實際權宜之計,以組合為基礎核算其博彩合約,因為該等賭注具有相似的特點,而本公司合理地預期,將收入確認指引應用於投資組合對綜合財務報表的影響不會與將收入確認指引應用於個別博彩合約有重大差異。為了在博彩合同中的博彩業績義務和根據忠誠度計劃賺取的獎勵相關的義務之間分配交易價格,本公司根據為酒店客房住宿、食品和飲料或其他便利設施賺取的獎勵的獨立銷售價格,將一筆金額分配給忠誠度計劃合同責任。與忠誠度計劃獎勵相關的績效義務將遞延,並在客户兑換時確認為收入。與遊戲下注相關的金額在下注發生時被確認,因為它是立即結算的。
博彩收入包括Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton的VLT收入份額,這兩種情況都是由各自與羅德島州簽訂的VLT主合同確定的。Bally‘s Twin River有權獲得28.85初始VLT收入的%份額3,002單位和a26.00超過以下單位產生的VLT收入的%份額3,002單位。從2021年7月1日開始,Bally‘s Twin River有權獲得額外的7.00公司擁有的VLT收入的%份額。Bally‘s Tiverton有權獲得相當於Bally’s Twin River收到的百分比的VLT收入的百分比。博彩收入還包括Bally的Twin River和Bally的Tiverton在桌上游戲收入中的份額。Bally‘s Twin River和Bally’s Tiverton分別有權獲得83.5截至2021年12月31日和2020年12月31日,桌上游戲收入佔比為%。收入在賭注結算時確認,也就是客户已收到本公司遊戲服務的好處,本公司目前有權獲得付款。該公司按淨額記錄其羅德島業務的收入,這是該公司代表羅德島州代理經營博彩服務時收到的VLT和桌上游戲收入的百分比份額。
博彩收入還包括Bally‘s Dover從收購之日起根據特拉華州彩票法確定的收入份額。Bally‘s Dover被授權從事視頻彩票、體育博彩、桌上游戲和網絡遊戲業務,是特拉華州博彩法規定的三家“持牌代理商”之一。特拉華州博彩業務的許可、管理和控制由特拉華州彩票辦公室和特拉華州安全和國土安全部博彩執法部負責。截至2021年12月31日和2020年,Bally‘s Dover有權獲得大約42VLT收入的%份額,並且80桌上游戲收入的%份額。收入在賭注完成時確認,也就是客户已經收到公司遊戲服務的好處,並且公司現在有權獲得付款。該公司以淨額記錄其特拉華州業務的收入,這是收到的VLT和桌上游戲收入的百分比份額,因為該公司代表特拉華州代理經營博彩服務。
博彩收入還包括硬石比洛克西、巴利的黑鷹,從2020年1月23日開始,巴利的堪薩斯城和巴利的維克斯堡,從2020年7月1日開始,巴利的大西洋城,從2020年11月18日開始,巴利的什裏夫波特,從2020年12月23日開始,巴利的太浩湖,從2021年4月6日開始,巴利的埃文斯維爾,從2021年6月3日開始,以及巴利的四座城市,從2021年6月14日開始。對於未兑現的籌碼和客户擁有的“入場、出票”優惠券,以及與預期支付累進大獎相關的應計費用。累進老虎機包含基礎大獎,根據所玩的積分數量以累進的速度增加,隨着累進大獎金額的增加而計入收入。
網絡遊戲
在線遊戲指的是陸上賭場提供的賭博遊戲的數字版本,如21點、輪盤賭和老虎機。對於這些產品,該公司的運營類似於陸上賭場,在扣除支付和獎勵後從用户下注中產生收入。
從2021年10月1日開始,在線遊戲收入包括Gamesys的在線賓果和賭場收入。收入來自運營在線賓果和賭場網站,其中包括玩家下注的總金額減去支付給玩家的獎金、分配的獎金和大獎捐款之間的差額。在線遊戲收入在玩家完成遊戲會話並支付時確認。在量化博彩收入(包括獎金、頭獎捐款和忠誠度積分)時,沒有明顯的不確定性。獎金、大獎貢獻和忠誠度積分在每個報告日期按公允價值計量。
體育博彩
體育博彩涉及用户在一個或一系列結果上下注。如果用户贏了賭注,公司會向用户支付一筆預先確定的金額,稱為固定賠率。體育博彩收入是通過向用户提供的每個體育博彩機會的內置理論利潤率來產生的。收入被確認為總賭注,扣除支付和獎勵給用户的淨額。
2020年期間,公司與第三方運營商就科羅拉多州和新澤西州的在線體育博彩和iGaming市場準入簽訂了幾項多年協議,公司已經收到或預計將從這兩個州獲得現金或股權證券的一次性預付市場準入費用(特定於一個運營商協議)和某些其他現金費用,這些費用通常基於運營商產生的博彩毛收入的百分比,並應向公司提供某些年度最低保證金。收到的一次性市場準入費用已被記錄為遞延收入,並將在各自的合同條款中按比例確認為博彩收入,從各自協議開始運營開始。該公司在某些州確認了在線體育博彩和iGaming的佣金,這些佣金包括在截至2021年12月31日的一年的博彩收入中。與第三方運營商在線體育博彩和iGaming市場準入相關的遞延收入為#美元6.8百萬美元和$2.0截至2021年12月31日和2020年12月31日,總負債分別為600萬歐元,並計入合併資產負債表中的“應計負債”和“其他長期負債”。2021年沒有達成任何重大協議。
所有其他收入,包括市場準入、每日夢幻運動和北美互動和國際互動可報告部門產生的B2B服務收入,都在銷售商品或提供服務時確認。
賽車
賽車收入包括Bally‘s Twin River’s、Bally‘s Tiverton’s、Bally‘s Arapahoe Park’s以及Bally‘s Dover’s Dover從現場賽車和輸入同步轉播信號中分得的賭注份額。賽馬收入在賭注完成後根據既定的外賣百分比確認。該公司的職能是作為合作伙伴的代理。因此,與公司在錢包資金中的份額有關的費用和義務、同時轉播費、手提費、對比税和其他與公司賽車業務直接相關的費用都是在淨額基礎上報告的,並作為賽車收入的減少額計入。
酒店、餐飲和零售、娛樂和其他收入
酒店收入在入住期確認,也就是客户通過入住率獲得控制權的時候。在滿足收入確認標準之前,酒店房間的預付定金將被記錄為負債。食品和飲料收入在商品從公司經營的網點銷售時確認。酒店房間的估計獨立銷售價格是根據可觀察到的價格確定的。食品和飲料以及零售、娛樂和其他商品和服務的獨立售價是根據向顧客收取的這些商品和服務的實際零售價確定的。酒店和會議室服務的取消費用在客户取消時確認,並計入我們綜合運營報表中的酒店、食品和飲料收入。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,與根據公司玩家忠誠度計劃免費或在兑換時向客人提供的商品和服務相關的估計零售價值包括在部門收入中,因此減少了博彩收入:
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
酒店 | $ | 55,782 | | | $ | 15,099 | | | $ | 19,939 | |
食品和飲料 | 61,038 | | | 18,548 | | | 31,569 | |
零售業、娛樂業和其他行業 | 7,556 | | | 3,031 | | | 7,594 | |
| $ | 124,376 | | | $ | 36,678 | | | $ | 59,102 | |
代表政府當局徵收的銷售税和其他税款是按淨額核算的,不包括在收入或運營費用中。
2021年第四季度,鑑於最近的收購,該公司改變了其可報告的部門,以更好地與其戰略增長計劃保持一致。有關詳細信息,請參閲附註19“細分報告”。下表提供了按細分市場細分的總收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 賭場及度假村 | | 北美互動 | | 國際互動 | | | | 總計 |
2021 | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 803,940 | | | $ | 10,442 | | | $ | 239,110 | | | | | $ | 1,053,492 | |
酒店 | 95,356 | | | — | | | — | | | | | 95,356 | |
食品和飲料 | 92,906 | | | — | | | — | | | | | 92,906 | |
零售業、娛樂業和其他行業 | 40,626 | | | 27,910 | | | 12,153 | | | | | 80,689 | |
總收入 | $ | 1,032,828 | | | $ | 38,352 | | | $ | 251,263 | | | | | $ | 1,322,443 | |
2020 | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 298,070 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 298,070 | |
酒店 | 24,742 | | | — | | | — | | | | | 24,742 | |
食品和飲料 | 32,132 | | | — | | | — | | | | | 32,132 | |
零售業、娛樂業和其他行業 | 17,848 | | | — | | | — | | | | | 17,848 | |
總收入 | $ | 372,792 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 372,792 | |
2019 | | | | | | | | | |
遊戲 | $ | 381,062 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 381,062 | |
酒店 | 38,988 | | | — | | | — | | | | | 38,988 | |
食品和飲料 | 69,904 | | | — | | | — | | | | | 69,904 | |
零售業、娛樂業和其他行業 | 33,623 | | | — | | | — | | | | | 33,623 | |
總收入 | $ | 523,577 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 523,577 | |
Bally‘s Lake Tahoe自收購之日起(2021年4月6日)、Bally’s Evansville自收購之日起(2021年6月3日)以及Bally‘s Quad Cities從收購之日起(2021年6月14日至2021年12月31日)的運營收入均在賭場及度假村(Casinos&Resorts)報告。SportCaller收購之日(2021年2月5日)、MKF收購之日(2021年3月23日)、Bally‘s Interactive(Bally’s Interactive)收購之日(2021年5月28日)、AVP(AVP)收購之日(2021年7月12日)、望遠鏡(Telescope)收購之日(2021年8月12日)、第53學位(Degree 53)自收購之日(2021年10月25日)、Gamesys北美業務(自收購之日起)國際互動雜誌報道了Gamesys在歐洲和亞洲業務中的收入。請參閲註釋5。“收購”以獲取更多信息。
合同資產和合同相關負債
該公司與客户合同有關的應收賬款主要包括市場餘額和博彩活動應付的其他金額、酒店住宿的應付金額以及賽道和OTB地點的應付金額。該公司與客户合同有關的應收賬款為$35.5百萬美元和$12.0分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
公司有以下與客户合同有關的責任:忠誠度計劃的責任,為尚未提供的商品和服務預付的定金,以及未支付的賭注。所有合約負債均屬短期性質,並計入綜合資產負債表的“應計負債”。
客户獲得的忠誠度計劃獎勵通常在獲得獎勵後一年內兑換,如果客户的賬户處於非活動狀態超過12個月,則獎勵到期;因此,在期末未兑現的獎勵中,大部分獎勵將在接下來的12個月內兑換或到期。雖然酒店的運營能力有限,但許多酒店延長了分層狀態計劃的到期日期,或者暫時暫停了對未使用的忠誠度積分的定期清除。隨着酒店全面恢復運營,許多酒店恢復了新冠肺炎之前的做法,或者實施了新的忠誠度計劃。
預付定金通常用於未來的宴會活動、酒店房間預訂和互動玩家定金。宴會和酒店預訂押金通常在活動或酒店入住前幾周或幾個月收到。該公司持有互動玩家存款的有限現金,並記錄了相應的提款負債。
未支付的賭注包括未支付的彩票和未支付的體育博彩門票。未支付的彩票在12個月內沒有被賺取的顧客認領,就會被騙到國家手中。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,與客户合同相關的負債如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
忠誠度計劃 | $ | 19,099 | | | $ | 15,468 | |
客户預付存款 | 29,168 | | | 991 | |
未付賭注 | 1,656 | | | 899 | |
總計 | $ | 49,923 | | | $ | 17,358 | |
公司確認了$20.1百萬,$5.5百萬美元和$10.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,與忠誠度計劃贖回相關的收入分別為100萬美元。
5 . 收購
最近的收購
根據美國會計準則第805條,該公司採用以Bally‘s公司為會計收購方的收購方法,將以下所有收購作為業務合併入賬。在這種會計方法下,收購價格根據被收購方在收購日的估計公允價值分配給被收購方收購的資產和承擔的負債。收購的可識別無形資產的公允價值採用收益法確定。收益法中使用的重大假設是基於特定於公司的信息和預測,這些信息和預測在市場上是不可觀察到的,因此被認為是權威指引所定義的第三級衡量標準。收購Bally‘s Lake Tahoe、Bally’s Evansville、Bally‘s Quad Cities、Gamesys及The Bally’s Interactive收購(定義見下文)的收購價分配為初步價格,將於估值完成及對其他收購資產及承擔負債的公允價值完成最終評估後敲定。不能保證這樣的最終確定不會導致初步採購價格分配的實質性變化。公司的估計和假設在計量期間(從收購之日起至多一年)可能會發生變化,因為公司最終確定了某些有形和無形資產以及承擔的負債的估值。
該公司記錄了與其最近和即將進行的收購有關的交易成本$70.1百萬, $13.2百萬和$10.9百萬分別在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內。這些成本包括在合併經營報表中的“收購、整合和重組”中。有關詳細信息,請參閲附註11“收購、整合和重組”。
巴利的黑鷹
2020年1月23日,本公司收購了Affinity Gaming的一家子公司,該子公司擁有三位於科羅拉多州黑鷹的賭場物業:Bally‘s Black Hawk North Casino、Bally’s Black Hawk West Casino和Bally‘s Black Hawk East Casino(“Bally’s Black Hawk”)。本公司就以下事項支付的現金代價總額H·巴利的黑鷹Ac詢問費大約是$53.8百萬美元,或$50.5獲得的現金淨額為百萬美元,不包括交易成本。
與Bally的黑鷹收購交易結束相關的可識別資產包括$2.1百萬級別的玩家關係,價值$0.6100萬美元,以直線方式攤銷,估計使用壽命約為10年和6分別是幾年。該公司還記錄了一項與博彩許可證有關的無形資產,金額約為#美元。3.3百萬,擁有無限的生命。然而,關於附註6“商譽和無形資產”中討論的減值測試,該資產被視為完全減值,其價值減記為零截至2020年3月31日。收購的可識別無形資產的公允價值採用收益法確定。收益法中使用的重大假設基於特定於公司的信息和預測,這些信息和預測在市場上是不可觀察到的,因此被認為是權威指引定義的3級衡量標準。已確認的商譽可在當地納税時扣除。
Bally的堪薩斯城賭場和Bally的Vicksburg賭場
2020年7月1日,該公司完成了從凱撒娛樂公司(“凱撒”)的附屬公司手中收購Bally‘s Kansas City和Bally’s Vicksburg的業務和房地產。該公司就是次收購支付的現金代價總額約為$。229.9百萬美元,或$225.5獲得的現金淨額為百萬美元,不包括交易成本。
下表彙總了與收購相關的已支付代價、收購資產和承擔的負債的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年7月1日 |
| 截至2020年12月31日的初步報告 | | 年初至今調整 | | 最終 |
現金 | $ | 4,362 | | | $ | — | | | $ | 4,362 | |
應收賬款淨額 | 582 | | | — | | | 582 | |
庫存 | 164 | | | — | | | 164 | |
預付費用和其他流動資產 | 686 | | | (256) | | | 430 | |
財產和設備 | 60,865 | | | — | | | 60,865 | |
使用權資產 | 10,315 | | | — | | | 10,315 | |
無形資產淨額 | 138,160 | | | — | | | 138,160 | |
| | | | | |
其他資產 | 117 | | | — | | | 117 | |
商譽 | 53,896 | | | 380 | | | 54,276 | |
應付帳款 | (614) | | | — | | | (614) | |
應計負債 | (3,912) | | | (236) | | | (4,148) | |
租賃責任 | (34,452) | | | — | | | (34,452) | |
| | | | | |
其他長期負債 | (306) | | | 112 | | | (194) | |
購買總價 | $ | 229,863 | | | $ | — | | | $ | 229,863 | |
確認的商譽可以從當地税收中扣除,並在收購之日被分配給公司的賭場及度假村報告部門,其中包括預計將從收購的協同效應中受益的報告單位。有助於確認商譽的定性因素包括有組織的員工隊伍和將物業整合到公司賭場組合中的預期協同效應,以及未來全渠道戰略的發展。
巴利的大西洋城賭場度假村
2020年11月18日,該公司完成了從凱撒和維西地產公司手中收購Bally‘s Atlantic City的交易。在收購Bally’s Atlantic City的過程中,公司支付了大約$24.7成交時為百萬美元,或$16.1百萬美元,扣除獲得的現金,不包括交易成本。該公司記錄了#美元的負債。2.0淨週轉資金調整額為600萬美元,反映在截至2020年12月31日的綜合資產負債表的“應計負債”中,並在2021年第一季度全額支付。
為了批准該公司在新澤西州的臨時博彩牌照,該公司向新澤西州賭場控制委員會承諾花費#美元。90百萬美元,增加到$100.02021年第二季度,資本支出為600萬美元,用於翻新和升級該物業的設施並擴大其便利設施。關於這一承諾,該公司與凱撒達成了一項協議,凱撒將向該公司償還#美元。30.0到2021年12月31日,資本支出承諾的100萬美元。凱撒對公司的這項承諾根據ASC 805作為或有對價資產入賬,並在收購日以現值確認,確定為#美元。27.7由於該金額為賣方就業務合併而應退還的對價,並計入綜合資產負債表中的“預付費用及其他資產”。這項或有對價資產導致調整後的收購價為$(0.9)百萬。於二零二一年第四季,凱撒與本公司於其他物業提前終止若干協議,以取代現金結算或有代價資產。這些合同的提前終止使公司能夠保留在某些司法管轄區經營在線遊戲的權利。取消確認非現金對價的或有對價資產導致合同終止費用#美元。30.02021年第四季度錄得100萬美元。
下表彙總了收購Bally‘s Atlantic City所支付的代價以及收購資產和承擔的負債的公允價值。在截至2021年12月31日的年度內,沒有記錄到購買會計調整。
| | | | | |
| 截至2020年11月18日的最終結果 |
現金 | $ | 8,651 | |
應收賬款 | 1,122 | |
庫存 | 721 | |
預付費用和其他流動資產 | 1,402 | |
財產和設備,淨值 | 40,898 | |
| |
無形資產淨額 | 1,120 | |
| |
| |
| |
應付帳款 | (3,131) | |
| |
應計負債 | (7,983) | |
| |
遞延所得税負債 | (11,132) | |
| |
取得的淨資產 | 31,668 | |
逢低買入收益 | (32,595) | |
購買總價 | $ | (927) | |
與完成Bally對大西洋城的收購有關的可識別無形資產包括評級為#美元的球員關係。0.9百萬美元的酒店和會議預訂額0.2100萬美元,以直線方式攤銷,估計使用壽命約為八年了和三年,分別為。該公司確定,與博彩牌照相關的無形資產的價值微乎其微,這主要是由於前面提到的獲得許可證所需的資本支出承諾。收購的可識別無形資產的初步公允價值分別採用成本法和收益法確定,分別適用於評價者關係和預購。
收購的資產和承擔的負債的公允價值超過了收購價格對價,因此,廉價收購收益為#美元。32.6在截至2020年12月31日的年度內錄得100萬美元,計入綜合營業報表中的“廉價購買收益”。本公司相信,由於新澤西州賭場控制委員會對本公司實施的資本支出要求(如果賣方沒有剝離該物業),其能夠以低於公允價值的價格收購Bally‘s Atlantic City的淨資產。
巴利的什裏夫波特賭場和酒店
2020年12月23日,公司完成對巴利的什裏夫波特為TOTAL現金對價約為$137.2百萬美元。公司支付的現金,淨額為$5.0獲得的現金為百萬美元,並由應收賬款抵銷0.8淨營運資本調整產生的百萬美元為$133.1百萬美元,不包括交易成本。
與關閉巴利的什裏夫波特有關的可識別無形資產包括#美元的博彩許可證。57.7百萬人,壽命無限期,球員關係額度為$0.4100萬美元,以直線方式攤銷,估計使用壽命約為八年了。收購的可識別無形資產的公允價值採用收益法確定。
下表彙總了與收購Bally‘s Shinfport有關的已支付代價以及收購資產和承擔的負債的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月23日 |
| 截至2020年12月31日的初步報告 | | 年初至今調整 | | 最終 |
現金 | $ | 4,980 | | | $ | — | | | $ | 4,980 | |
應收賬款淨額 | 1,936 | | | (143) | | | 1,793 | |
庫存 | 495 | | | 103 | | | 598 | |
預付費用和其他流動資產 | 245 | | | — | | | 245 | |
財產和設備,淨值 | 125,822 | | | — | | | 125,822 | |
使用權資產 | 9,260 | | | — | | | 9,260 | |
無形資產淨額 | 58,140 | | | — | | | 58,140 | |
其他資產 | 403 | | | — | | | 403 | |
| | | | | |
| | | | | |
應付賬款和應計負債 | (6,138) | | | 79 | | | (6,059) | |
租賃責任 | (14,540) | | | — | | | (14,540) | |
遞延税項負債 | (11,457) | | | — | | | (11,457) | |
其他長期負債 | (680) | | | — | | | (680) | |
取得的淨資產 | 168,466 | | | 39 | | | 168,505 | |
逢低買入收益 | (31,276) | | | (39) | | | (31,315) | |
購買總價 | $ | 137,190 | | | $ | — | | | $ | 137,190 | |
收購的資產和承擔的負債的公允價值超過了收購價格對價,因此,廉價收購收益為#美元。31.3在截至2020年12月31日的一年中,在合併營業報表中的“廉價購買收益”內記錄了100萬美元。在2021年第四季度,本公司記錄了對廉價購買收益#美元的調整。39千元是由最終採購會計程序產生的。該公司認為,它能夠以低於公允價值的價格收購巴利的什裏夫波特的淨資產,這是因為一次低價出售,根據聯邦貿易委員會的要求,賣方埃爾多拉多度假村公司在與凱撒合併之前剝離了什裏夫波特的財產,再加上購買協議的時機,當時全行業與新冠肺炎有關的美國所有賭場都已關閉。
Bally‘s Lake Tahoe賭場度假村
2021年4月6日,該公司從Eldorado及其某些附屬公司手中以美元收購了內華達州太浩湖的Bally‘s Lake Tahoe14.2百萬美元,自截止日期起一年內以現金支付。遞延收購價格計入截至2021年12月31日的綜合資產負債表的“應計負債”。
根據初步估值記錄的與Bally‘s Lake Tahoe收購交易結束相關的可識別無形資產包括#美元的博彩許可證。5.2百萬,壽命無限期,商號為$0.2100萬美元,按直線攤銷其估計使用壽命約為六個月。收購的可識別無形資產的初步公允價值採用收益法確定。
下表彙總了與收購Bally‘s Lake Tahoe相關的已支付代價以及收購資產和承擔的負債的初步公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年4月6日 |
(單位:千) | 截至2021年6月30日的初步報告 | | 年初至今調整 | | 截至2021年12月31日的初步數據 |
流動資產總額 | $ | 5,089 | | | $ | (406) | | | $ | 4,683 | |
財產和設備,淨值 | 6,361 | | | — | | | 6,361 | |
使用權資產淨值 | 57,017 | | | — | | | 57,017 | |
無形資產淨額 | 5,430 | | | — | | | 5,430 | |
應付賬款和應計負債 | (3,095) | | | (307) | | | (3,402) | |
租賃負債 | (52,927) | | | — | | | (52,927) | |
其他長期負債 | (1,127) | | | 186 | | | (941) | |
取得的淨資產 | 16,748 | | | (527) | | | 16,221 | |
逢低買入收益 | (2,576) | | | 527 | | | (2,049) | |
購買總價 | $ | 14,172 | | | $ | — | | | $ | 14,172 | |
根據初步收購價分配,收購的資產和承擔的負債的公允價值超過收購價對價,從而產生討價還價的買入收益#美元。2.0在截至2021年12月31日的一年中記錄了100萬美元。向Eldorado收購Bally‘s Lake Tahoe的最初協議與Bally’s Shrisport的協議同時達成,本公司相信,如上所述,由於Eldorado被凱撒合併之前的低價出售,本公司能夠以低於公允價值的價格收購Bally‘s Lake Tahoe。
截至2021年12月31日的年度,Bally‘s Lake Tahoe的營業收入和淨虧損為$28.9百萬美元和$0.1分別為百萬美元。
Bally‘s Evansville賭場和酒店
2021年6月3日,公司完成從凱撒手中收購百利旗下的埃文斯維爾賭場業務。總成交價是$。139.7百萬美元。公司支付的現金,淨額為$9.4獲得的百萬現金,是$130.4百萬美元,不包括交易成本。
關於收購Bally‘s Evansville賭場業務,本公司與GLPI的一家附屬公司簽訂了Bally’s Dover物業的售後回租安排。有關詳細信息,請參閲附註13“租賃”。
根據初步估值記錄的與結束Bally的Evansville收購相關的可識別無形資產包括#美元的博彩許可證。153.6百萬人,壽命無限期,球員關係額度為$0.6100萬美元,以直線方式攤銷,估計使用壽命約為八年了。收購的可識別無形資產的初步公允價值採用收益法確定。
下表彙總了與收購Bally‘s Evansville相關的已支付代價以及收購資產和承擔的負債的初步公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月3日 |
(單位:千) | 截至2021年6月30日的初步報告 | | 年初至今調整 | | 截至2021年12月31日的初步數據 |
現金和現金等價物 | $ | 9,355 | | | $ | — | | | $ | 9,355 | |
應收賬款淨額 | 1,492 | | | (18) | | | 1,474 | |
庫存和預付費用以及其他流動資產 | 1,212 | | | (10) | | | 1,202 | |
財產和設備,淨值 | 12,325 | | | — | | | 12,325 | |
使用權資產淨值 | 285,772 | | | — | | | 285,772 | |
無形資產淨額 | 154,210 | | | — | | | 154,210 | |
其他資產 | 468 | | | — | | | 468 | |
應付賬款和應計負債 | (10,568) | | | (359) | | | (10,927) | |
租賃負債 | (285,772) | | | — | | | (285,772) | |
遞延税項負債 | (7,469) | | | 236 | | | (7,233) | |
其他長期負債 | (310) | | | — | | | (310) | |
取得的淨資產 | 160,715 | | | (151) | | | 160,564 | |
逢低買入收益 | (21,537) | | | 681 | | | (20,856) | |
購買總價 | $ | 139,178 | | | $ | 530 | | | $ | 139,708 | |
根據初步收購價分配,收購的資產和承擔的負債的公允價值超過收購價對價,因此,討價還價的收購收益為#美元。20.9在截至2021年12月31日的一年中,記錄了100萬美元。如上所述,該公司認為,由於Eldorado與凱撒合併之前的一次低價出售,它能夠以低於公允價值的價格收購Bally‘s Evansville。
截至2021年12月31日的一年中,Bally‘s Evansville的營業收入和淨收入為$91.0百萬美元和$8.0分別為百萬美元。
Bally‘s Quad Cities賭場和酒店
2021年6月14日,該公司完成了對位於伊利諾伊州羅克島的Bally‘s Quad Cities的收購。根據股權購買協議的條款,本公司已收購巖島船廠有限公司的所有未償還股權證券,收購價為#美元。118.9現金100萬美元,須按慣例在結賬後進行調整。公司支付的現金,淨額為$2.9獲得的百萬美元現金和4.02020年第三季度支付的押金為100萬美元112.0百萬美元,不包括交易成本。
根據初步估值,與完成Bally的Quad Cities收購相關的可識別無形資產包括#美元的博彩許可證。30.3百萬,擁有無限期的生命,以及評級的球員關係和商標為$0.7百萬美元和$0.2,分別以直線方式攤銷,其估計使用壽命約為九年了和四個月,分別為。收購的可識別無形資產的初步公允價值採用收益法確定。確認的商譽可以從當地税收中扣除,並在收購之日被分配給公司的賭場及度假村可報告部門,其中包括預計將從收購的協同效應中受益的報告單位。有助於確認商譽的定性因素包括有組織的勞動力和將物業整合到公司的賭場組合中預期的協同效應,以及未來全渠道戰略的發展。
下表彙總了與收購Bally‘s Quad Cities相關的已支付代價以及收購資產和承擔的負債的初步公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月14日 |
(單位:千) | 截至2021年6月30日的初步報告 | | 年初至今調整 | | 截至2021年12月31日的初步數據 |
現金和現金等價物 | $ | 3,241 | | | $ | (308) | | | $ | 2,933 | |
應收賬款淨額 | 2,855 | | | 131 | | | 2,986 | |
存貨和預付費用以及其他流動資產 | 844 | | | (46) | | | 798 | |
財產和設備,淨值 | 73,135 | | | — | | | 73,135 | |
無形資產淨額 | 31,180 | | | — | | | 31,180 | |
商譽 | 14,191 | | | 402 | | | 14,593 | |
| | | | | |
流動負債總額 | (6,244) | | | (453) | | | (6,697) | |
| | | | | |
購買總價 | $ | 119,202 | | | $ | (274) | | | $ | 118,928 | |
截至2021年12月31日的一年,Bally‘s Quad Cities的運營收入為$26.8百萬美元。
Bally的互動收購
SportCaller - 2021年2月5日,公司以總對價$收購了SportCaller42.6百萬美元,包括$24.0百萬現金和221,391收盤時公司的普通股,最高可達$12.0如果SportCaller達到某些收盤後的業績目標(根據美元對歐元的匯率計算),額外股票價值為百萬美元0.8334).
猴刀大戰-2021年3月23日,公司以總對價$收購了夢幻運動鯊魚有限責任公司d/b/a/猴刀戰鬥118.6百萬美元,包括(1)可立即行使的認股權證,最多可購買984,446(2)或有便士認股權證,最多可購買1,000,000股或有便士認股權證,最多可購買1,000股或有便士認股權證787,557額外的公司普通股,其中一半可以在交易結束一週年和兩週年時發行。這一意外情況與MKF在其在未來日期關閉時運營的司法管轄區的持續運營有關。
該公司支付的現金為#美元。22.4SportCaller和MKF的現金淨額為100萬英鎊。為SportCaller和MKF轉移的非現金對價總額為$135.3百萬美元,其中包括$58.7截至SportCaller和MKF收購日期的或有對價公允價值的百萬美元。有關詳細信息,請參閲附註8“公允價值計量”。
巴利的互動-2021年5月28日,該公司收購了Bally‘s Interactive(前身為Bet.Works Corp.),總對價為1美元192.1百萬美元,其中包括$70.4百萬現金,扣除收購的現金,以及2,084,765公司普通股。Bally‘s Interactive的股東將不會轉讓2022年6月1日之前收到的任何公司普通股,並且在接下來的12個月內,最多隻能轉讓1每90天佔公司普通股的%。
AVP-2021年7月12日,該公司以美元收購了AVP,AVP是一家領先的專業沙灘排球組織,也是美國運營時間最長的國內沙灘排球巡迴賽的東道主10.0百萬現金。
望遠鏡-2021年8月12日,公司收購了84.16為現場活動、遊戲化的第二屏幕體驗和互動直播流提供實時觀眾參與解決方案的領先提供商Telescope的%控制性權益,價格為$25.9百萬現金,扣除收購的現金。剩下的15.84Telescope%的股份由某些出售股東持有,據報道為非控股權益。非控股權益可根據固定兑換率股票結算特徵轉換為Bally的普通股,以公司普通股價格估值,並被歸類為永久股權。在截至2021年12月31日的年度內,可歸因於非控股權益的收益並不重要。
學位53-2021年10月25日,該公司以美元收購了Degree 53,這是一家總部位於英國的創意機構,專門為在線博彩和體育行業開發多渠道網站和個性化移動應用程序和軟件7.8百萬現金,扣除收購的現金。
與關閉SportCaller、MKF、Bally‘s Interactive、AVP、Telescope和Degree 53(統稱為“Bally’s Interactive Acquisition”)相關的可識別無形資產是基於初步估值,幷包括$#的客户關係。41.5百萬美元,這些資金將在估計的使用壽命內攤銷三和十年,開發的軟件價格為$122.4百萬美元,將在其估計的使用壽命內攤銷三和十年和商品名稱$3.1百萬美元,在估計的使用年限內攤銷十和15好幾年了。與Bally的Interactive收購相關的商譽總額為$250.5百萬美元,其中$102.9100萬美元可在地方税中扣除。有助於確認商譽的定性因素包括除商譽外未被確認為單獨可識別無形資產的某些無形資產,這些資產主要包括獲得在網絡遊戲行業有經驗的有才華的技術勞動力和管理團隊的好處,以及確保特定買家的協同效應,這些協同效應預計將有助於公司的全渠道戰略,預計將增加公司北美互動報告部門的收入和利潤。自收購之日起,Bally互動公司收購的商譽已分配給該公司的北美互動報告部門。
下表彙總了與Bally的Interactive收購相關的收購資產和承擔的負債的已支付對價和初步公允價值,如上所述,這些資產和負債在各自的收購日期已支付對價和初步公允價值:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2021年12月31日的初步數據 |
現金和現金等價物 | | $ | 8,689 | |
應收賬款淨額 | | 4,498 | |
預付費用和其他流動資產 | | 3,104 | |
財產和設備,淨值 | | 596 | |
無形資產淨額 | | 167,075 | |
商譽 | | 250,491 | |
| | |
流動負債總額 | | (14,548) | |
遞延税項負債 | | (15,811) | |
已獲得的非控制性權益 | | (3,760) | |
巴利互動收購的淨投資 | | $ | 400,334 | |
截至2021年12月31日止年度,本公司錄得購入會計調整,使無形資產增加$0.5100萬美元,商譽和流動負債減少$0.4百萬美元和$1.1分別為百萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中,Bally的Interactive收購的運營收入包括在各自的收購日期(如上所述)中的收入為$23.6百萬美元。
Gamesys收購
2021年10月1日,公司完成對Gamesys的收購。總對價為$2.60億美元,其中包括$2.0810億美元現金支付,9,773,537巴利普通股的股份。公司在交易結束時支付的現金,扣除收到的現金淨額$183.3百萬澳元10.3合併後的百萬美元費用,如下所述,為$1.9010億美元,不包括交易成本。
與關閉Gamesys有關的可識別無形資產基於初步估值,主要包括#美元的客户關係。980.2百萬美元和開發的技術282.0100萬美元,這兩筆錢都在攤銷七年了和商品名稱$249.8百萬,它們的生命是無限的。總商譽為$1.6810億代表收購的資產和承擔的負債超出初步公允價值的超額收購價。有助於確認商譽的定性因素包括除商譽外未被確認為單獨可識別無形資產的某些無形資產,這些無形資產主要包括獲得在網絡遊戲行業經驗豐富的有才華的技術員工和管理團隊所帶來的好處。與Gamesys收購相關的商譽在收購日分配給公司的國際互動和北美互動可報告部門,金額為$1.6510億美元和33.3包括預期將從收購產生的協同效應中受益的報告單位。對報告單位的商譽分配基於初步估值,在整個計量期內可能會發生變化。已確認的商譽不能在當地税收中扣除。
在收購Gamesys的過程中,Gamesys董事會酌情加速並授予了Gamesys員工持有的某些未歸屬和未償還的股票期權,要求將合併前服務的公允價值分配給購買對價,其餘部分分配給非經常性合併後支出。公允價值$36.4100萬美元歸因於合併前的服務,幷包括在轉移的對價中。在2021年第四季度,公允價值為10.3可歸因於崗位合併費用的600萬美元記錄在合併經營報表中的“廣告、一般和行政”費用中。
下表彙總了截至2021年10月1日與收購Gamesys相關的已支付代價以及收購資產和承擔的負債的初步公允價值:
| | | | | |
(單位:千) | 截至2021年12月31日的初步數據 |
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現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 183,306 | |
應收賬款淨額 | 35,851 | |
預付費用和其他流動資產 | 27,876 | |
財產和設備,淨值 | 15,230 | |
使用權資產淨值 | 14,185 | |
商譽 | 1,678,476 | |
無形資產淨額 | 1,513,023 | |
| |
其他資產 | 17,668 | |
應付帳款 | (47,881) | |
應計所得税 | (40,250) | |
應計負債 | (177,109) | |
長期債務,淨額 | (456,469) | |
租賃負債 | (14,185) | |
遞延税項負債 | (143,924) | |
其他長期負債 | (6,680) | |
購買總價 | $ | 2,599,117 | |
在截至2021年12月31日的年度中,公司國際互動和北美互動報告部門報告的Gamesys運營中包括的收入和淨收入為$257.1百萬美元和$18.2分別為百萬美元。
補充形式綜合信息
以下是截至2021年12月31日的12個月的未經審計的備考綜合財務信息,綜合了本公司截至2021年12月31日的年度業績,以及Bally‘s Lake Tahoe、Bally’s Evansville和Gamesys各自收購日期之後至2021年12月31日的未經審計業績。以下是截至2020年12月31日的12個月未經審計的備考綜合財務信息,綜合了公司的歷史業績與Bally‘s Lake Tahoe、Bally’s Evansville和Gamesys的備考金額。未經審計的預計合併財務信息假設,對Bally‘s Lake Tahoe、Bally’s Evansville和Gamesys的收購發生在2020年1月1日。預計綜合財務信息是在應用公司的會計政策後計算的,其中包括與截至2020年1月1日發行的新債務和股票發行有關的調整,以及收購無形資產攤銷的非經常性調整、與收購相關的現金結算的基於股票的補償安排的補償費用、利息支出、交易成本以及相應的税收影響。在截至2021年12月31日的一年中完成的其他收購(包括Bally的Interactive Acquisition和Bally‘s Quad Cities)的收入、收益和形式影響對運營業績沒有實質性影響,無論是單獨的還是總體的。
這些未經審計的預計財務結果僅供參考,並不表明如果收購實際發生在2020年1月1日,該公司將實現的經營結果。此外,這些結果並不是對未來結果的預測,也不反映可能發生的事件,包括但不限於合併後的公司可能因收購而實現的收入增加、成本節約或經營協同效應。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位為千,每股數據除外) | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 2,221,870 | | | $ | 1,529,369 | |
淨收益(虧損) | $ | 46,048 | | | $ | (129,374) | |
每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.93 | | | $ | (2.37) | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | 0.92 | | | $ | (2.37) | |
以下截至2020年12月31日的未經審計的備考綜合財務信息綜合了本公司截至2020年12月31日的年度業績,以及Bally的堪薩斯城、Bally的Vicksburg和Bally的什裏夫波特在各自收購日期之後至2020年12月31日的未經審計的業績。以下是截至2020年12月31日的12個月未經審計的預計綜合財務信息,將公司的歷史業績與巴利的堪薩斯城、巴利的維克斯堡和巴利的什裏夫波特的預計金額結合在一起。未經審計的備考合併財務信息假設,對Bally的堪薩斯城、Bally的Vicksburg和Bally的什裏夫波特的收購發生在2019年1月1日。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位為千,每股數據除外) | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 465,685 | | | $ | 722,136 | |
淨(虧損)收入 | $ | (7,450) | | | $ | 92,713 | |
每股淨(虧損)收益,基本 | $ | (0.24) | | | $ | 2.46 | |
稀釋後每股淨(虧損)收益 | $ | (0.24) | | | $ | 2.45 | |
待完成的收購
特羅皮卡納拉斯維加斯酒店和賭場
2021年4月13日,本公司同意從GLPI手中收購內華達州拉斯維加斯的Tropicana拉斯維加斯酒店和賭場(“Tropicana拉斯維加斯”),價值約為$300百萬美元。特羅皮卡納拉斯維加斯酒店的非土地資產的收購價為$。150.0百萬美元。此外,本公司同意向GLPI租賃作為Tropicana拉斯維加斯物業基礎的土地,租期最初為#年。50以每年$$的租金租借數年10.5100萬,隨着時間的推移可能會增加。該公司和GLPI還將就Bally的黑鷹物業和Bally的Quad Cities物業進行售後回租交易,現金購買價格為#美元150.0由GLPI支付的百萬美元。租約的初始年度固定租金為#美元。12.0百萬美元,但隨着時間的推移還會增加。該公司預計在截至2022年12月31日的一年內完成對Tropicana拉斯維加斯的收購。
6. 商譽和無形資產
2021年商號減值
在2021年第二季度,該公司承諾將其大部分賭場投資組合重新命名為Bally的商標。關於這項品牌重塑計劃,本公司決定應在Bally‘s Dover和Bally’s Black Hawk對其商號進行中期量化減值測試。分析的結果是,公司記錄了減值費用#美元。4.7在截至2021年6月30日的三個月內錄得百萬元“綜合經營報表上的“商譽和資產減值”。Bally‘s Dover和Bally’s Black Hawk出現在賭場及度假村報告部分。
2021年年度減損評估
截至2021年10月1日,本公司對所有報告單位的商譽年度評估(俗稱“零步”)進行了定性分析。從定性的角度來看,在評估報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值時,相關事件和情況會被考慮在內,對公允價值或其資產賬面價值影響最大的事件和情況給予的權重更大。被考慮的項目包括但不限於:宏觀經濟狀況、行業和市場狀況以及整體財務表現。在評估這些因素和其他因素後,本公司確定,截至2021年10月1日,所有報告單位的公允價值都很可能超過其賬面價值,因此在截至2021年12月31日的年度內沒有記錄商譽或其他無形資產的減值費用。如果未來的結果與目前的估計和相關預測有很大不同,公司可能需要記錄減值費用。
2020年度減值評估
2020年第一季度末,由於圍繞新冠肺炎疫情的經濟和市場狀況,以及公司當時經歷的股價和市值下跌,公司確定其所有報告單位的賬面價值極有可能超過這些單位的公允價值,並進行了中期商譽量化減值測試。該公司使用市場法和收益法估計所有報告單位的公允價值,前者採用基於上市公司指導方針的收益倍數,後者根據管理層對每個報告單位當前和未來經營環境的預期,對預計的未來現金流量進行折現。減值費用的計算包括大量基於事實的確定和估計,包括加權平均資本成本、未來收入、盈利能力、現金流以及資產和負債的公允價值。收益法下用於折現預計未來現金流的利率反映了加權平均資本成本,其範圍在10%至15%之間,考慮了上市公司的指導方針、資本結構和風險溢價,包括反映在當前市值中的那些。本公司通過與其企業價值和市值進行核對,證實了估計報告單位公允價值的合理性。基於這一分析,本公司確定,截至收購日,只有其Bally的黑鷹報告部門的賬面價值超過其公允價值,超出已分配商譽和無限期活無形資產的金額。因此,公司記錄的減值費用總額為#美元。8.7在截至2020年12月31日的年度綜合經營報表的“商譽及資產減值”中記錄的百萬美元,包括在賭場及度假村的應報告部分,並在商譽和無形資產之間分配,費用為#美元。5.4百萬美元和$3.3分別為百萬美元。截至2020年10月1日進行的年度減值測試沒有導致商譽或其他無形資產產生額外的減值費用。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,按報告部門劃分的商譽賬面價值變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賭場及度假村 | | 北美互動 | | 國際互動 | | | | 總計 |
截至2019年12月31日的商譽 | $ | 133,082 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 133,082 | |
本年度企業合併產生的商譽 | 59,257 | | | — | | | — | | | | | 59,257 | |
減損費用 | (5,360) | | | — | | | — | | | | | (5,360) | |
截至2020年12月31日的商譽(1) | $ | 186,979 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 186,979 | |
本年度企業合併產生的商譽 | 14,593 | | | 283,767 | | | 1,645,200 | | | | | 1,943,560 | |
| | | | | | | | | |
外匯效應 | — | | | (409) | | | (7,857) | | | | | (8,266) | |
上一年業務合併的採購會計調整 | 380 | | | — | | | — | | | | | 380 | |
截至2021年12月31日的商譽(1) | $ | 201,952 | | | $ | 283,358 | | | $ | 1,637,343 | | | | | $ | 2,122,653 | |
__________________________________
(1)賭場及度假村的金額是扣除累積商譽減值費用$5.42020年和2021年將達到100萬。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的無形資產淨額變動情況如下:
| | | | | |
無形資產,截至2019年12月31日的淨值 | $ | 110,373 | |
本年度企業合併中的無形資產 | 203,380 | |
收購的其他無形資產(1) | 357,793 | |
減損費用 | (3,299) | |
減去:累計攤銷 | (4,852) | |
無形資產,截至2020年12月31日的淨值 | $ | 663,395 | |
本年度企業合併中的無形資產 | 1,870,918 | |
與辛克萊一起改變TRA(2) | (850) | |
外匯效應 | (12,538) | |
減損費用 | (4,675) | |
內部開發的軟件 | 20,952 | |
收購的其他無形資產 | 31,551 | |
減去:累計攤銷 | (90,801) | |
無形資產,截至2021年12月31日的淨值 | $ | 2,477,952 | |
__________________________________
(1)包括冠名權和Bally的商號。
(2)參閲附註10“辛克萊協議”。
該公司的可識別無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權 平均值 剩餘壽命 (以年為單位) | | 2021年12月31日 |
(除年份外,以千計) | | 總賬面金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
可攤銷無形資產: | | | | | | | |
冠名權-辛克萊(1) | 9.2 | | $ | 337,391 | | | $ | (25,721) | | | $ | 311,670 | |
| | | | | | | |
商號 | 10.6 | | 28,439 | | | (17,481) | | | 10,958 | |
Hard Rock許可證 | 25.5 | | 8,000 | | | (1,818) | | | 6,182 | |
客户關係 | 6.7 | | 1,026,797 | | | (46,789) | | | 980,008 | |
發達的技術 | 7.2 | | 392,481 | | | (19,690) | | | 372,791 | |
內部開發的軟件 | 4.8 | | 20,952 | | | (727) | | | 20,225 | |
博彩牌照 | 10.0 | | 30,409 | | | (591) | | | 29,818 | |
其他 | 4.4 | | 2,413 | | | (1,121) | | | 1,292 | |
應攤銷無形資產總額 | | | 1,846,882 | | | (113,938) | | | 1,732,944 | |
| | | | | | | |
不需攤銷的無形資產: | | | | | | | |
博彩牌照 | 不定 | | 478,171 | | | — | | | 478,171 | |
商號 | 不定 | | 265,099 | | | — | | | 265,099 | |
其他 | 不定 | | 1,738 | | | — | | | 1,738 | |
未攤銷無形資產總額 | | | 745,008 | | | — | | | 745,008 | |
無形資產總額(淨額) | | | $ | 2,591,890 | | | $ | (113,938) | | | $ | 2,477,952 | |
__________________________________
(1)與辛克萊協議相關的命名權無形資產。有關詳細信息,請參閲附註10“辛克萊協議”。攤銷從2021年4月1日開始,也就是更名後的辛克萊地區體育網絡的開始日期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權 平均值 剩餘壽命 (以年為單位) | | 2020年12月31日 |
(除年份外,以千計) | | 毛收入 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 金額 |
可攤銷無形資產: | | | | | | | |
冠名權-辛克萊(2) | 10.0 | | $ | 338,241 | | | $ | — | | | $ | 338,241 | |
羅德島VLTS合同 | 0.0 | | $ | 29,300 | | | $ | (29,300) | | | $ | — | |
商號 | 8.6 | | 21,600 | | | (16,475) | | | 5,125 | |
Hard Rock許可證 | 26.5 | | 8,000 | | | (1,576) | | | 6,424 | |
客户關係 | 5.8 | | 10,515 | | | (5,483) | | | 5,032 | |
其他 | 3.7 | | 1,950 | | | (750) | | | 1,200 | |
應攤銷無形資產總額 | | | 409,606 | | | (53,584) | | | 356,022 | |
| | | | | | | |
不需攤銷的無形資產: | | | | | | | |
羅德島VLT許可證 | 不定 | | 287,108 | | | — | | 287,108 | |
巴利的商號 | 不定 | | 19,052 | | | — | | | 19,052 | |
新奇遊戲許可證 | 不定 | | 1,213 | | | — | | 1,213 | |
未攤銷無形資產總額 | | | 307,373 | | | — | | | 307,373 | |
無形資產總額(淨額) | | | $ | 716,979 | | | $ | (53,584) | | | $ | 663,395 | |
__________________________________
(2)見上文注(1)。
無形資產攤銷約為#美元。91.1百萬,$4.9百萬美元和$5.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
請參閲附註5“收購”,瞭解有關初步收購價格分配以及從本年度業務合併中增加的臨時商譽和無形餘額的更多信息。關於通過辛克萊協議增加的無形資產,請參閲附註10“辛克萊協議”。
下表顯示了截至2021年12月31日與有限活無形資產相關的剩餘攤銷費用:
| | | | | |
(單位:千) | |
2022 | $ | 244,298 | |
2023 | 244,119 | |
2024 | 240,608 | |
2025 | 239,102 | |
2026 | 235,221 | |
此後 | 529,596 | |
| $ | 1,732,944 | |
7. 衍生工具
外匯遠期合約
於二零二一年四月十六日,本公司一間附屬公司訂立外匯遠期合約,以對衝與收購Gamesys有關的以英鎊(“GBP”)計價的收購價的升值風險,據此,附屬公司可購買約GB900一百萬美元,按合同匯率計算。
於2021年4月16日,本公司一間附屬公司訂立兩份外匯遠期合約,以對衝Gamesys持有的英鎊計價及歐元計價債務的升值風險,這些債務將於Gamesys收購交易完成時清償,據此,子公司可購買GB200百萬歐元和歐元336百萬美元,分別按合同匯率計算。
為訂立這些外匯遠期合約,本公司向合約對手方支付總保費#美元。22.6百萬美元。
2021年8月20日,上述兩份外匯遠期合約進行了修改,將以英鎊計價的遠期購買承諾名義金額減少了1英鎊。746百萬到GB354總共一百萬美元。公司收到了$1.7在修改結算時,減少了合同的剩餘公允價值,從而減少了合同的剩餘公允價值。
2021年10月1日,上述外匯遠期合約作為收購Gamesys的一部分停止。公司收到了$0.1在結賬時,淨額為670萬美元,在合併業務報表的“其他淨額”內報告。
本公司的外匯遠期合約未被指定為ASC 815規定的套期保值工具。衍生工具與套期保值(“ASC 815”)。這些衍生工具在綜合資產負債表中作為資產或負債按公允價值報告。公允價值變動產生的收益中確認的收益(虧損)在合併經營報表的“其他淨額”內報告。
辛克萊協議
如附註10“辛克萊協議”所述,2020年11月18日,Bally‘s與辛克萊建立了長期戰略關係。辛克萊協議規定了履約認股權證和期權,其會計解釋如下。
履約認股權證-履約認股權證被計入衍生負債,因為基本業績指標代表對結算金額的調整,而結算金額沒有與公司自己的股票掛鈎,因此根據ASC 815,股權分類是不可能的。履約認股權證預計將繼續被歸類為責任獎勵,公允價值的變化在綜合經營報表中的“冠名權負債價值變化”中報告。
選項-截至2020年12月31日,期權被計入衍生品負債,因為期權可能需要在正式股東批准之前以現金結算,不受公司控制。在股東於2021年1月27日批准後,期權符合歸類為股權的標準,此時期權被調整為公允價值#美元。59.7在綜合資產負債表中,已從“冠名權負債”重新分類為“額外實收資本”。期權的公允價值從$增加58.2截至2020年12月31日,截至2021年1月27日,百萬美元為1.52021年第一季度,在綜合經營報表中的“冠名權負債價值變動”中報告,2021年第一季度出現按市價計價的虧損。
截至2021年12月31日和2020年12月31日未指定為套期保值工具的衍生負債公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
(單位:千) | 資產負債表位置 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
負債: | | | | | |
辛克萊履約擔保 | 冠名權責任 | | $ | 69,564 | | | $ | 88,119 | |
辛克萊期權 | 冠名權責任 | | — | | | 58,198 | |
總負債 | | | $ | 69,564 | | | $ | 146,317 | |
在截至2021年和2020年12月31日的年度內,未被指定為對衝工具的衍生品在合併運營報表中確認的收益(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併操作報表位置 | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 |
外匯遠期合約 | 其他,淨額 | | $ | (20,882) | | | $ | — | |
辛克萊履約擔保 | 冠名權負債的價值變動 | | 18,555 | | | (32,878) | |
辛克萊期權 | 冠名權負債的價值變動 | | (1,526) | | | (24,782) | |
8. 公允價值計量
下表彙總了公司按公允價值經常性計量的資產和負債。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(單位:千) | 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產: | | | | | |
| | | | | |
其他流動資產 | $ | 176 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他資產 | — | | | — | | | 2,025 | |
總計 | $ | 176 | | | $ | — | | | $ | 2,025 | |
負債: | | | | | |
辛克萊履約擔保 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69,564 | |
或有對價 | — | | | — | | | 34,931 | |
總計 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 104,495 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(單位:千) | 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產: | | | | | |
或有對價 | $ | — | | | $ | 27,909 | | | $ | — | |
負債: | | | | | |
辛克萊履約擔保 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 88,119 | |
辛克萊期權 | — | | | 58,198 | | | — | |
總計 | $ | — | | | $ | 58,198 | | | $ | 88,119 | |
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度裏,公允價值等級中的三個級別之間沒有進行任何轉移。
履約權證、收購相關或有代價應付及若干其他資產屬第3級公允價值計量。第3級活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 履約認股權證 | | 或有對價 | | 其他資產 | | 總計 |
從2020年12月31日開始 | $ | 88,119 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 88,119 | |
期內增加額(收購公允價值) | — | | | 58,623 | | | 2,025 | | | 60,648 | |
公允價值變動 | (18,555) | | | (23,692) | | | — | | | (42,247) | |
截止到2021年12月31日 | $ | 69,564 | | | $ | 34,931 | | | $ | 2,025 | | | $ | 106,520 | |
外匯遠期合約
外匯遠期合約資產和負債的公允價值被歸類於公允價值層次的第二級,因為估值輸入是基於活躍市場上的報價和類似工具的市場可觀察數據,例如貨幣現貨和遠期匯率。
辛克萊履約擔保
由於辛克萊履約權證不在活躍的市場交易,並受管理層就達到業績里程碑的可能性所作的某些假設和估計的約束,辛克萊履約權證被列為分級結構中的第三級負債的衍生工具。這些假設和達到業績目標的概率可能會對權證的價值產生重大影響。履約權證的估值採用期權定價模型,考慮到公司估計的實現每一批業績里程碑的可能性。這種估值方法的投入包括公司普通股交易價格的波動性、無風險利率、公司截至估值日的普通股價格和預期條款。
或有對價
截至2021年12月31日,公司與收購相關的應付或有對價在收購日按公允價值記為負債,並在每個報告日根據市場上無法觀察到的重大投入重新計量,這是公允價值體系中的第三級計量。就分別於2021年2月5日及2021年3月23日收購SportCaller及MKF而言,本公司按公允價值記入或有代價#美元。58.6百萬美元,截至收購日期。收購日期之後,在或有事項解決之前,應支付或有對價的公允價值在每個報告期內主要根據受管理層估計和公司股價影響的或有目標的預期實現概率進行調整。公允價值的這些變化在合併經營報表的“其他淨額”內確認。
截至2020年12月31日,公司在ASC 805項下記錄了一項與收購Bally‘s Atlantic City相關的或有對價資產,賣方將在2021年12月31日之前向公司償還資本支出承諾。這項承付款以現值#美元確認。27.7截至收購日,使用資產的直接可觀察到的投入(代表公允價值層次中的二級計量)的百萬美元。
有關詳細信息,請參閲附註5“採購”。
辛克萊期權
如附註7“衍生工具”中所述,截至2020年12月31日,辛克萊期權作為衍生負債入賬。公允價值以布萊克-斯科爾斯模型為基礎,使用第2級投入,包括波動率、無風險利率、公司普通股價格和預期期限。在股東於2021年1月27日批准後,這些期權符合歸類為股權的標準。
其他流動資產
本公司與某些第三方體育博彩運營商就在線體育博彩和相關的iGaming市場準入達成協議。根據其中一項協議,公司目前有權支付固定數量的股本證券,以換取市場準入。該公司根據活躍市場的報價,按公允價值將這些證券記錄為應收股票,並將其歸類到第一級,公允價值的變化包括在綜合經營報表的“其他淨值”中。
其他資產
該公司與供應商達成了某些協議,向其客户提供一系列遊戲。根據其中一項協議,本公司已向其賣方發放貸款,並有權將貸款轉換為賣方股份,可在指定時間段內行使。該公司根據不可觀察到的投入,按公允價值將這些工具記錄為“其他資產”,並歸類在層次結構的第三級。
長期債務
公司定期貸款工具和優先票據的公允價值是根據活躍市場的報價估計的,並被歸類為一級衡量標準。循環信貸融資的公允價值接近其賬面價值,因為它是循環可變利率債務,也被歸類為1級衡量標準。在下表中,本公司長期債務的賬面價值是扣除債務發行成本和債務貼現後的淨值。有關詳細信息,請參閲附註12“長期債務”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(單位:千) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
定期貸款安排 | $ | 1,897,030 | | | $ | 1,945,000 | | | $ | 548,891 | | | $ | 569,125 | |
| | | | | | | |
6.752027年到期的優先債券百分比 | — | | | — | | | 515,964 | | | 563,147 | |
5.6252029年到期的優先債券百分比 | 732,660 | | | 746,250 | | | — | | | — | |
5.8752031年到期的優先債券百分比 | 731,537 | | | 754,223 | | | — | | | — | |
9. 應計負債
截至2021年12月31日和2020年12月31日,應計負債包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
博彩負債 | $ | 170,508 | | | $ | 33,795 | |
補償 | 49,764 | | | 21,708 | |
應付利息 | 46,292 | | | 3,076 | |
施工應計項目 | 18,931 | | | 2,151 | |
交易服務和淨營運資本應計項目 | 18,516 | | | 7,174 | |
保險準備金 | 10,766 | | | 7,188 | |
Bally‘s商號應計本期部分 | 9,713 | | | 9,475 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 76,938 | | | 35,488 | |
應計負債總額 | $ | 401,428 | | | $ | 120,055 | |
10. 辛克萊協議
於二零二零年十一月十八日,本公司與辛克萊訂立一項框架協議(“辛克萊協議”),規定本公司與辛克萊之間建立長期戰略關係,將Bally的綜合專有體育博彩技術與辛克萊的本地廣播電臺及區域體育直播網絡組合及其網球頻道、體育場體育網絡及Stirr流媒體服務結合起來,據此,公司將獲得區域體育網絡的冠名權及網絡節目的若干整合,以換取以現金支付的年費、發行認股權證。協議的初始期限是10自重新命名的辛克萊地區體育網絡開始之日起數年,並可續訂一其他內容5年期除非本公司或辛克萊選擇不續簽。
命名權限無形資產
根據辛克萊協議的條款,該公司須每年向辛克萊支付冠名權費用,以換取地區體育網絡的冠名權,該冠名權每年遞增,總額為$88.0在2021年4月1日開始的10年協議期限內,將超過100萬美元。根據美國會計準則第805-50條中的“收購資產而不是企業”部分,該公司使用成本累積模型將這筆交易作為資產收購進行會計處理。冠名權無形資產是指於收購日期轉移的代價,包括年度冠名權費用現值、認股權證及期權的公允價值以及應收税項協議付款的估計(每項均於下文解釋)。冠名權無形資產為$337.4百萬美元和$338.2分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。攤銷開始於2021年4月1日,也就是更名後的辛克萊地區體育網絡的開始日期,費用為$25.7在截至2021年12月31日的一年中,有關詳細信息,請參閲附註6“商譽和無形資產”。
冠名權費用
年度冠名權費用的現值被記錄為冠名權無形資產成本的一部分,以及相應的負債,該負債將在協議有效期內通過利息支出增加。截至2021年12月31日和2020年12月31日,該負債的總價值為$58.9百萬美元和$56.6分別為百萬美元。負債的短期部分,即#美元。2.0截至2021年12月31日和2020年12月31日,100萬美元計入“應計負債”,負債的長期部分為#美元。56.9百萬美元和$54.6截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別記入綜合資產負債表中的“冠名權負債”。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的增值費用為$4.3百萬美元和$0.5在綜合經營報表中,利息支出減去資本化金額後在“利息支出淨額”中列報。
認股權證和期權
公司已向辛克萊(I)發出可立即行使的認股權證,購買最多4,915,726本公司股份,行使價為$0.01每股(“便士認股權證”),。(Ii)最多購買以下股份的認股權證。3,279,337本公司額外股份,作價$0.01根據各項業績指標(“履約認股權證”)及(Iii)購買最多1,639,669分四批增發股份,收購價從$30.00至$45.00每股,可在七年期從2020年11月18日結束四週年開始(“備選方案”)。行使認股權證和認股權時的行使和購買價格以及可發行的股份數量受慣例的反攤薄調整的影響。根據認股權證及期權發行超過19.9根據紐約證券交易所的規則(於2021年1月27日獲得),本公司目前已發行的股份中有1%須經本公司股東批准。
便士認股權證-便士認股權證被確定為股權分類工具,因為它們與公司自己的股票掛鈎,並符合根據ASC 815歸類為股權的條件。衍生工具與套期保值,包括足夠的可供本公司結算行使認股權證的股份。便士認股權證的公允價值接近相關股份的公允價值,為$。150.4於二零二零年十一月十八日發行,並計入綜合資產負債表中的“額外實收資本”,抵銷冠名權無形資產。
履約認股權證-履約認股權證被計入衍生負債,因為基本業績指標代表對結算金額的調整,而結算金額沒有與公司自己的股票掛鈎,因此根據ASC 815,股權分類是不可能的。截至2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值為69.6百萬美元和$88.1在考慮到公司實現每一批業績里程碑的估計概率後,使用期權定價模型進行計算。此估值方法的輸入包括以下幾個方面的波動55%和60%,無風險費率在0.34%和0.52%,本公司各期間的普通股價格和預期條款4.4和6.0好幾年了。公允價值計入綜合資產負債表的“命名權負債”。
選項-截至2020年12月31日,期權被計入衍生品負債,因為期權可能需要在正式股東批准之前以現金結算,不受公司控制。截至2020年12月31日,期權的公允價值為$58.2百萬美元。在股東於2021年1月27日批准後,期權符合歸類為股權的標準,此時期權被調整為公允價值和美元。59.7百萬美元在綜合資產負債表中從“命名權負債”重新分類為“額外實收資本”。從2020年11月18日至2020年12月31日,期權的公允價值變動為$24.8百萬美元,是$1.5截至2020年12月31日至2021年1月27日的600萬歐元,導致截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度按市值計價虧損,在綜合營業報表中的“冠名權負債價值變化”中報告。有關詳細信息,請參閲註釋7“衍生工具”。
應收税金協議
本公司被要求分享60在協議期限內,本公司從與辛克萊的TRA下的便士認股權證、期權、履約認股權證和付款中獲得的税收優惠的百分比,因為税收優惠金額是通過提交本公司的年度納税申報表來確定的。除其他變化外,預計將實現的税收優惠和當時生效的税率的變化被視為對命名權無形資產的調整。截至2021年12月31日和2020年12月31日,TRA負債估計為$42.2百萬美元和$43.0分別為600萬歐元,並計入合併資產負債表中的“冠名權負債”。TRA負債的價值變動,金額為$(0.8)百萬元及$5.9截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的600萬歐元分別計入綜合經營報表中的“冠名權負債價值變動”。截至2021年12月31日和2020年12月31日的期末冠名權無形資產為337.4百萬美元和$338.2分別為百萬美元。有關詳細信息,請參閲附註6“商譽和無形資產”。
11. 收購、整合和重組
下表反映了公司在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內記錄的收購、整合和重組費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
採購和整合成本: | | | | | |
Gamesys | $ | 43,495 | | | $ | — | | | $ | — | |
巴利的埃文斯維爾 | 6,702 | | | 661 | | | — | |
北美互動式收購(1) | 5,348 | | | — | | | — | |
| | | | | |
巴利的四合院城市 | 2,026 | | | 1,003 | | | — | |
弗吉尼亞州里士滿(2) | 1,899 | | | — | | | — | |
巴利的大西洋城 | 1,191 | | | 4,373 | | | — | |
巴利的什裏夫波特 | 1,023 | | | 3,108 | | | — | |
Bally‘s Lake Tahoe | 966 | | | 1,052 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
巴利的堪薩斯城和巴利的維克斯堡 | 108 | | | 1,828 | | | 1,293 | |
| | | | | |
Bally‘s Dover合併和上市費用 | — | | | 59 | | | 7,883 | |
其他(3) | 7,371 | | | 1,153 | | | 1,724 | |
總計 | 70,129 | | | 13,237 | | | 10,900 | |
重組費用 | 1,159 | | | 20 | | | 1,268 | |
收購、整合和重組費用總額 | $ | 71,288 | | | $ | 13,257 | | | $ | 12,168 | |
__________________________________
(1)包括與收購Bally‘s Interactive、SportCaller、MKF、AVP、Telescope和Degree 53相關的成本,這些都包括在北美互動部門。
(2)與建議在弗吉尼亞州里士滿興建賭場有關的費用,而該公司現已不再進行這項計劃。
(3)除收購Bally‘s Black Hawk和Bally’s Dover外,還包括與在賓夕法尼亞州中心縣開發賭場有關的成本、尚未完成的收購Tropicana拉斯維加斯以及其他懸而未決和已完成的交易。
重組費用
截至2021年12月31日止年度,本公司產生重組費用$1.2百萬可歸因於產生的遣散費。下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內按部門劃分的重組負債應計活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費 |
(單位:千) | 賭場及度假村 | | 北美互動 | | 國際互動 | | 總計 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2019年12月31日的債務重組 | $ | 23 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23 | |
加法 | 20 | | | — | | | | | 20 | |
付款 | (43) | | | — | | | | | (43) | |
截至2020年12月31日的債務重組 | — | | | — | | | — | | | — | |
加法 | — | | | 142 | | | 1,017 | | | 1,159 | |
付款 | — | | | — | | | (753) | | | (753) | |
截至2021年12月31日的重組負債 | $ | — | | | $ | 142 | | | $ | 264 | | | $ | 406 | |
12. 長期債務
截至2021年12月31日和2020年12月31日,長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
定期貸款安排 | $ | 1,945,000 | | | $ | 569,125 | |
循環信貸安排 | 85,000 | | | 35,000 | |
6.752027年到期的優先債券百分比 | — | | | 525,000 | |
5.6252029年到期的優先債券百分比 | 750,000 | | | — | |
5.8752031年到期的優先債券百分比 | 750,000 | | | — | |
減去:未攤銷的原始發行折扣 | (31,425) | | | (11,771) | |
減去:未攤銷遞延融資費 | (52,348) | | | (17,499) | |
長期債務,包括當期債務 | 3,446,227 | | | 1,099,855 | |
減去:定期貸款和循環信貸安排的當前部分 | (19,450) | | | (5,750) | |
長期債務,扣除貼現和遞延融資費後的淨額;不包括當期部分 | $ | 3,426,777 | | | $ | 1,094,105 | |
2019年5月高級擔保信貸安排
2019年5月10日,本公司與作為行政代理的北卡羅來納州公民銀行及其貸款方簽訂了一項信貸協議,金額為$300百萬美元定期貸款B貸款和A美元250百萬循環信貸安排。2020年5月11日,公司修改了信貸協議,將定期貸款額度提高了1美元。275百萬至$525百萬美元。2021年3月9日,公司修訂了信貸協議,將循環信貸安排下的借款上限提高到#美元。325百萬美元。
本公司在循環信貸安排及定期貸款安排下的責任已終止,並已償還與本公司於2021年10月1日訂立信貸安排有關的未償還款項,詳情如下。
6.752027年到期的優先債券百分比
2019年5月10日,本公司發行美元400本金總額為百萬美元6.752027年6月1日到期的無擔保優先票據的百分比,2020年10月9日,公司額外發行了$125本金總額為百萬美元6.752027年6月1日到期的無抵押優先票據百分比(合計為“2027年票據”)。
2021年9月7日,公司贖回美元2102027年發行的債券本金總額為百萬美元,贖回價格為106.750使用公司2021年4月公開發行普通股所得部分本金的%。2021年10月5日,公司贖回了剩餘的美元3152027年發行的債券本金總額為百萬美元,贖回價格為109.074使用其定期貸款工具收益的一部分,支付本金的%。截至2021年12月31日,不是與2027年發行的債券有關的金額仍未償還。
與終止先前信貸協議及2027年票據有關,本公司錄得清償債務虧損#美元。103.0在截至2021年12月31日的一年中,
高級註釋
2021年8月20日,公司的兩家不受限制的子公司(合計為“託管發行人”)發行了$750.0本金總額為百萬美元5.6252029年到期的優先債券百分比(“2029年債券”)和$750.0本金總額為百萬美元5.8752031年到期的高級債券百分比(“2031年債券”,與2029年債券一起,稱為“高級債券”)。高級票據是根據託管發行人和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的一份日期為2021年8月20日的契約發行的。高級票據發行的某些淨收益被存入托管賬户,用於收購Gamesys。2021年10月1日,在完成對Gamesys的收購後,該公司承擔了高級債券項下的發行人義務。優先票據由公司的每一家受限子公司共同和各自擔保,這些子公司為公司在其信貸安排下的義務提供擔保。
2029年發行的債券將於2029年9月1日到期,2031年債券將於2031年9月1日到期。優先債券由二零二二年三月一日開始,每半年以現金支付利息一次,日期為每年三月一日及九月一日。
公司可以在2029年9月1日(債券)和2026年9月1日(2031年債券)之前的任何時間贖回部分或全部優先債券,贖回價格相當於將贖回的優先債券本金的100%加上一定的“整體”溢價,再加上應計和未付的利息。該公司可在2029年9月1日之前贖回部分或全部優先債券,如果是2029年9月1日的債券,則可以贖回部分或全部優先債券;如果是2031年的債券,則可以2026年9月1日之前贖回全部優先債券。此外,在2024年9月1日之前,公司最多可以贖回40每個系列優先債券原有本金的百分比,並以相當於以下贖回價格的若干股票發行所得款項105.625如屬2029年發行的債券,則為本金的%;及105.875就2031年債券而言,利率為%,另加應計及未付利息。公司可以在2029年9月1日或之後的任何時間贖回部分或全部優先債券,如果是2029年的債券,則在2026年9月1日贖回部分或全部優先債券,贖回價格在契約中規定的一定的贖回價格,外加應計和未支付的利息。
該契約包含的契約限制了公司及其受限制的子公司的能力,其中包括:(1)產生額外債務;(2)支付股本股息或就股本進行分派或進行某些其他限制性付款或投資;(3)與關聯公司進行某些交易;(4)出售或以其他方式處置資產;(5)設立或產生留置權;以及(6)合併、合併或出售公司的全部或實質所有資產。(3)與聯屬公司進行某些交易;(4)出售或以其他方式處置資產;(5)設立或產生留置權;(6)合併、合併或出售公司的全部或實質所有資產。這些契約受契約中規定的例外情況和限制條件的約束。
信貸安排
於2021年10月1日,本公司及其若干附屬公司與德意志銀行紐約分行(行政代理及抵押品代理)及其他貸款方訂立信貸協議(“信貸協議”),提供最高達$的優先擔保融資。2.56520億美元,包括本金總額為#美元的優先擔保定期貸款安排1.945(“定期貸款安排”),將於2028年到期;以及一項本金總額為#美元的優先擔保循環信貸安排。620.0(“循環信貸安排”),將於2026年到期。
信貸安排允許本公司增加定期貸款安排的規模,或請求一項或多項增量定期貸款安排,或增加循環信貸安排下的承諾,或增加一項或多項增量循環安排,總金額不超過$650百萬和100本公司最近四個季度綜合EBITDA的百分比加上或減去信貸協議規定的若干金額,包括符合信貸協議規定的綜合總擔保淨槓桿率的無限金額。
該等信貸安排由本公司的受限制附屬公司擔保,但須受某些例外情況的規限,並以對本公司及擔保人的幾乎所有資產的優先留置權作擔保,但須受某些例外情況的規限。
信貸安排項下借款的利息利率等於(1)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),該利率根據與該借款相關的利息期的美元存款資金成本確定,經某些額外成本調整後,下限為:(1)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)0.50定期貸款和0.00%(如果是循環貸款)或(2)通過參考(A)聯邦基金利率加最大值確定的基本利率0.50%,(B)最優惠利率,(C)一個月期倫敦銀行同業拆息加1.00%,(D)僅就定期貸款而言,1.50%及(E)僅在循環貸款的情況下,1.00%,在第(1)及(2)款的每種情況下,另加適用的保證金。此外,本公司須按季度向循環信貸安排下的每名貸款人支付a0.50%或0.375循環信貸安排下的承諾的承諾費百分比,適用的承諾費根據公司的總淨槓桿率確定。
信貸安排載有限制本公司及其受限制附屬公司產生額外債務、派發股息或作出若干其他受限制付款、出售資產、作出若干投資及授予留置權的能力(其中包括)的契諾。這些契約受信貸協議中規定的例外情況和限制條件的約束。循環信貸安排包含一項關於最高第一留置權淨槓桿率的金融契約,適用於循環信貸安排下的借款超過30循環承諾額總額的%。截至2021年12月31日,公司在循環信貸安排下的借款不超過30%,因此,金融契約不適用。
債務到期日
截至2021年12月31日,包括循環信貸安排在內的長期債務的合同年度本金到期日如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
2022 | $ | 19,450 | |
2023 | 19,450 | |
2024 | 19,450 | |
2025 | 19,450 | |
2026 | 104,450 | |
此後 | 3,347,750 | |
| $ | 3,530,000 | |
13. 租契
GLPI主租賃
關於收購Bally‘s Evansville,GLPI的一家附屬公司同意以#美元的價格從賣方手中收購與Evansville賭場相關的房地產。340.0並根據總租賃協議(“總租賃”)將其租賃給本公司。GLPI還同意以#美元收購與Bally‘s Dover相關的房地產。144.0並根據總租約將其租回給本公司。與GLPI簽訂的主租約的初始期限為15年份,並且包括四, 五年期可選擇續訂,並要求合計最低年付款為$40.0100萬美元,可能會升級。收購Bally‘s Evansville並開始主租賃是在2021年6月4日。
在2021年第二季度,公司將與Bally‘s Dover相關的房地產出售給GLPI,並記錄了#美元的收益53.4百萬美元,代表交易價格的差異和資產的取消確認。這一收益在合併經營報表中反映為“銷售收益--回租收益”。
於2021年第二季度,本公司確認租賃負債及相應的使用權資產為#美元。117.3百萬美元和$276.9分別與巴利的多佛和巴利的埃文斯維爾有關的百萬美元。這些租約按照ASC 842的規定,在租賃期內或在重新評估事件發生之前,作為經營租賃入賬。
經營租約
除總租賃項下的經營租賃部分外,本公司還根據各種長期經營租賃協議承擔義務,主要涉及硬巖比洛克西、巴利的堪薩斯城、巴利的什裏夫波特和巴利的太浩湖的淹沒潮灘、物業和設備。該等租約包括不同的續期選擇權,該等選擇權於本公司確定可合理行使該等選擇權時包括在租賃期內。其中一些租約包括按物業收入計算的租金支付百分率,以及/或消費物價指數上升所釐定的租金上升撥備。這些百分比租金和遞增撥備被視為可變租賃付款,並在產生該等付款義務的期間確認為租賃費用。用於確定租賃付款現值的貼現率是基於與租賃期限相稱的經信貸調整的擔保借款利率。
2021年第二季度,在收購Bally‘s Lake Tahoe時,本公司承擔了Bally’s Lake Tahoe設施運營的房地產和土地的租賃。租約的原定期限將於2035年12月31日到期,屆時該公司將有五個選項延長租約,每個選項為期五年。由於本公司未能合理確定行使該等選擇權,續期選擇權並未計入租賃負債或使用權資產的計算內。根據租約到期的固定租金可以根據CPI的變化每年上漲。此外,該公司有義務根據物業淨收入支付每年百分比的租金。
此外,該公司的某些子公司根據被歸類為經營租賃的協議租賃辦公空間、數據中心、停車位、紀念品和設備,這些租賃將在不同日期到期,直至2030年。可變費用通常代表公司在業主運營費用、租金百分比和CPI漲幅中所佔的份額。本公司並無任何被分類為融資租賃的租賃。
該公司的經營租賃負債為#美元。531.0百萬美元和$63.5截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別為100,000,000美元,使用權資產為507.8百萬美元和$36.1截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別為100萬歐元,計入合併資產負債表。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,公司根據ASC 842支付的總租賃成本如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃: | | | | | |
經營租賃成本 | $ | 36,354 | | | $ | 3,256 | | | $ | 2,430 | |
可變租賃成本 | 4,191 | | | 56 | | | 66 | |
經營租賃費用 | 40,545 | | | 3,312 | | | 2,496 | |
短期租賃費用 | 11,746 | | | 2,158 | | | 1,830 | |
租賃總費用 | $ | 52,291 | | | $ | 5,470 | | | $ | 4,326 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,與經營租賃有關的補充現金流和其他信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(千美元) | 2021 | | 2020 |
為租賃負債中包含的金額支付的現金-經營租賃的經營現金流 | $ | 37,032 | | | $ | 5,235 | |
用經營性租賃負債換取的使用權資產 | $ | 818,405 | | | $ | 9,376 | |
| | | |
加權平均剩餘租期 | 15.3年份 | | 24.3年份 |
加權平均貼現率 | 6.1 | % | | 7.3 | % |
截至2021年12月31日,不可取消經營租賃的未來最低租金承諾如下:
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| 2021 | | |
(單位:千) | | | |
2022 | $ | 55,648 | | | |
2023 | 55,486 | | | |
2024 | 54,969 | | | |
2025 | 53,991 | | | |
2026 | 53,168 | | | |
此後 | 561,534 | | | |
總計 | 834,796 | | | |
減去:現值折扣 | (303,815) | | | |
經營租賃義務 | $ | 530,981 | | | |
如上所示,未來的經營租賃付款包括#美元。87.7與合理確定將被行使的延期期權相關的100萬美元。
該公司還與其物業的第三方承租人達成租賃安排。截至2021年12月31日,公司作為出租人的租賃安排不被視為實質性安排。
14. 股權計劃
股權激勵計劃
本公司擁有三股權激勵計劃:2010年BLB Worldwide Holdings,Inc.股票期權計劃(“2010期權計劃”)、2015年股權激勵計劃(“2015股權激勵計劃”)和Bally‘s Corporation 2021年股權激勵計劃(“2021年股權激勵計劃”),統稱為“股權激勵計劃”。
2010年期權計劃提供了可獲得的期權2,455,368公司普通股的股份。根據二零一零年購股權計劃授予本公司僱員、高級管理人員及董事的購股權,按個別參與者的購股權協議所界定的不同時間表授予。既得期權一般可以在授予之日十週年之前的任何時間全部或部分行使。自2015年12月9日起,決定不再根據2010年選項計劃授予新的獎勵。
2015年激勵計劃規定向本公司的員工、董事或顧問授予股票期權、RSA、RSU、PSU和其他基於股票的獎勵(“OSBA”)(統稱為“限制性獎勵”)(包括那些基於業績歸屬標準的獎勵)。2015年獎勵計劃授權發放最多1,700,000根據該計劃授予的獎勵,公司普通股的股份。自2021年5月18日起,由於新的2021年激勵計劃在公司2021年年度股東大會上獲得批准,2015年激勵計劃下沒有授予任何新的獎勵。2021年激勵計劃規定向公司的員工、董事或顧問授予股票期權、RSA、RSU、PSU和其他獎勵(包括那些具有績效歸屬標準的獎勵)。這個4,250,000公司普通股,減去2020年12月31日至2021年5月18日期間根據2015年獎勵計劃授予的獎勵的股份數量,或221,464股票,加上根據2021年激勵計劃或2015年激勵計劃授予獎勵的任何股票,根據2021年激勵計劃的股份計算規則重新添加到2021年激勵計劃下的股票池,根據2021年激勵計劃授權發行。截至2021年12月31日,3,364,623根據2021年激勵計劃,股票可供授予。
該公司確認以股份為基礎的薪酬支出總額為#美元。20.1百萬,$17.7百萬美元和$3.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。基於股份的薪酬安排的所得税優惠總額為#美元。5.1百萬,$6.9百萬美元,以及$0.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2021年12月31日,37.6未確認的與基於股票的薪酬安排(包括股票期權、RSA、RSU和PSU安排)有關的未確認薪酬成本,預計將在#年加權平均期間確認1.3好幾年了。
股票期權
截至2021年12月31日的2010年期權計劃下的股票期權活動如下:
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| 股票 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權平均剩餘合同期限 | | 聚合內在價值 |
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在2020年12月31日未償還 | 90,000 | | | $ | 4.31 | | | | | |
練習 | (70,000) | | | $ | 4.31 | | | | | |
截至2021年12月31日的未償還金額 | 20,000 | | | $ | 4.31 | | | 1.9年份 | | $ | 0.7 | 百萬 |
可於2021年12月31日行使 | 20,000 | | | $ | 4.31 | | | 1.9年份 | | $ | 0.7 | 百萬 |
在截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度內,沒有授予任何股票期權。
行使期權的總內在價值為#美元。3.4百萬美元和$0.4截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。有幾個不是截至2019年12月31日的年度行使的期權。
截至2021年12月31日,沒有未授予的股票期權獎勵。曾經有過不是截至2021年、2020年或2019年12月31日,與未歸屬股票期權相關的剩餘薪酬成本。
限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位
根據2015年激勵計劃,合格員工、公司高級管理層成員和某些董事會成員將獲得RSU和PSU。每個RSU和PSU代表有權獲得一股公司普通股。RSU通常以三分之一的增量在三年期間,補償成本根據授予日期公允價值在各自的服務期內確認,而補償成本則根據授予日期的公允價值在各個服務期間確認。PSU通常根據個人獎勵協議在兩到三年的時間內授予,並在實現績效期間的績效目標後有資格獲得授予。可能符合歸屬資格的PSU數量各不相同,取決於每年是否達到、部分達到或超過績效目標。公司在2019年上市後發行的RSU和PSU的公允價值是根據授予的單位數量和公司普通股截至授予日的報價確定的。
根據上述獎勵條款,除非參與者在獎勵時選擇延期,否則公司股票將在獎勵授予時發行。
以下摘要顯示了截至2021年12月31日的年度股權分類RSU和PSU活動的信息:
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| 限制性股票 單位 | | 性能 股票單位 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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在2020年12月31日未償還 | 414,409 | | | 31,478 | | | $ | 36.12 | |
授與 | 726,149 | | | 56,025 | | | 53.52 | |
既得 | (165,651) | | | (31,478) | | | 41.89 | |
沒收 | (14,414) | | | (26,030) | | | 49.37 | |
截至2021年12月31日的未償還金額 | 960,493 | | | 29,995 | | | $ | 48.28 | |
配售單位及配售單位的加權平均批出日期公允價值為#元。53.52, $31.27及$30.68分別在2021年、2020年和2019年。
歸屬的RSU的總內在價值為#美元。9.1百萬,$23.7百萬美元和$5.4截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
對於PSU獎,每年的績效目標不遲於年初後90天確定。由於尚未為有資格在2022年賺取的PSU確定業績目標,因此尚未根據ASC 718為這些獎項確定授予日期。2021年、2020年和2019年業績期間的贈款日期已經確定,根據截至2021年、2021年、2020年和2019年12月31日止年度業績標準的實現情況,29,995, 31,478和48,525PSU分別有資格獲得歸屬。
其他基於股票的獎勵
2020年12月30日,公司根據2015年激勵計劃,以立即歸屬普通股的形式向符合條件的員工、公司高級管理層成員和若干董事會成員發行了OSBAS。授予這些OSBA是為了表彰個人和公司作為一個整體在2020財年取得的戰略成就,而不是潛在的現金激勵性薪酬。鑑於新冠肺炎及其對運營的影響,公司選擇使用股票作為補償形式,以努力保持公司的流動性。在2020年12月30日授予的淨股份總數為131,046確認的相關費用為$6.3截至2020年12月31日的一年為100萬美元。
15. 股東權益
資本返還計劃與季度現金股利
2019年6月14日,公司宣佈,董事會批准了一項資本返還計劃,根據該計劃,公司可以支出總計高達美元的資金。250100萬美元用於股票回購計劃和股息支付。2020年2月10日和2021年10月4日,董事會批准將資本返還計劃增加美元。100百萬美元和$350分別為百萬美元。股票回購可以通過各種方式實現,其中可能包括公開市場或非公開回購交易、加速股票回購計劃、要約收購或其他交易。任何資本回報交易的金額、時間和條款將根據當時的市場狀況和其他因素確定。該公司預計將從現有資本資源中為任何股票回購和股息提供資金。完成股票回購沒有固定的時間段。
2019年7月26日,本公司完成修改後的荷蘭拍賣投標要約(以下簡稱要約),購買2,504,971普通股,總收購價為$73.9百萬美元。這項要約的資金來自手頭的現金。截至2019年12月31日止年度,除作為要約的一部分購買的股份外,本公司還回購了6,558,379資本返還計劃下的股票,總成本為$148.8百萬美元。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,股票回購活動總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
回購的普通股數量 | 2,188,532 | | | 1,812,393 | | | 9,079,690 | |
總成本 | $ | 87,024 | | | $ | 33,292 | | | $ | 223,075 | |
每股平均成本,包括佣金 | $ | 39.76 | | | $ | 18.37 | | | $ | 24.57 | |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內回購的所有股票都轉移到庫存股。公司退休了3,492,222, 10,892,083和1,431,980分別在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內以國庫形式持有的普通股。這些股票被恢復為授權但未發行的股票的狀態。截至2021年12月31日,有795,578存入國庫的股份。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司派發現金股息$0.10及$0.20每股普通股,總成本約為$3.2百萬美元和$7.6分別為百萬美元。在截至2021年12月31日的年度內,沒有支付現金股息。截至2021年12月31日和2020年12月31日,347.9百萬美元和$84.9根據上述資本返還計劃,分別仍有100萬美元可供使用。
普通股發行
2021年4月20日,該公司完成了普通股的包銷公開發行,向公眾公開發行的價格為$55.00每股。該公司共發行了12,650,000Bally在此次發行中的普通股,其中包括1,650,000根據承銷商充分行使超額配售選擇權而發行的股票。
此次發行的淨收益約為$。671.4百萬美元,扣除承保折扣後,但未扣除費用。
2021年4月20日,該公司向辛克萊的關聯公司發出認股權證,要求其購買909,090普通股,總收購價為$50.0百萬美元,與Bally的普通股公開發行中的公開發行價($)相同。55.00每股)。淨收益用於支付收購Gamesys的部分收購價。
認股權證的行使價格是象徵性的,除其他條件外,其行使還需獲得必要的博彩機構批准。辛克萊同意收購不超過4.9未經批准的巴利已發行普通股的%。此外,根據貝利和辛克萊在2020年11月達成的協議,辛克萊交換了2,086,908普通股換取實質相同的認股權證。
對授權股份的更改
2021年5月18日,在收到所需的股東批准後,公司修改了公司註冊證書,將普通股的法定股票數量從100百萬美元至200百萬美元,並授權發行最多10百萬股優先股。截至2021年12月31日,不是優先股已經發行。
未償還股份
截至2021年12月31日,公司擁有52,254,477已發行普通股。該公司在收購和戰略夥伴關係中發行認股權證、期權和其他或有對價,預計由於行使認股權證和期權或實現某些業績目標,未來將發行普通股。這些增量共享彙總如下:
| | | | | |
辛克萊·彭尼認股權證(注10) | 7,911,724 |
辛克萊履約認股權證(注10) | 3,279,337 |
辛克萊期權(1)(注10) | 1,639,669 |
MKF便士認股權證(注5) | 24,611 |
MKF或有股份(附註5) | 787,557 |
望遠鏡或有股份(注5) | 75,678 |
SportCaller或有股票(2)(注5) | 231,932 |
股權激勵計劃下的未償還獎勵(附註14) | 1,010,488 |
| 14,960,996 |
__________________________________(1)由四個等額部分組成,購買股票的行權價格從#美元不等。30.00至$45.00每股,可在七年期從2020年11月18日辛克萊協定結束四週年開始。
(2)與收購SportCaller相關的或有對價為10M歐元,以股票形式支付,受某些收購後盈利目標的限制,並基於支付時的股價。在這項估計中,該公司使用的歐元>美元折算率為0.8827截至2021年12月31日,公司普通股收盤價為$38.06計算如果所有盈利目標都達到,預計將發行的股票。
16. 員工福利計劃
多僱主定義的福利計劃
根據涵蓋某些工會代表員工的集體談判協議條款,該公司參與並向許多多僱主固定福利養老金計劃繳費。參加這些多僱主計劃的風險在以下方面與單一僱主計劃不同:
a.一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。
b.如果參加計劃的僱主停止向該計劃供款,該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。
c.如果公司選擇停止參加其一些多僱主計劃,公司可能被要求根據計劃的資金不足狀況向這些計劃支付一筆金額,稱為提取負債。
下表概述了公司在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度參加多僱主養老金計劃的情況,並列出了每個計劃的日曆年繳費和應計項目。“EIN/養老金計劃編號”列提供僱主標識號(“EIN”)和三位數的計劃編號。2021年和2020年可獲得的最新養老金保護法區域狀態與該計劃最近的兩個財政年度結束有關。區域狀態基於公司從計劃管理人員那裏收到的信息,並由每個計劃的精算師認證。在紅區認證的計劃一般不到65%的資金,在橙區認證的計劃都不到80%的資金且存在累積的資金不足或預計在未來六個計劃年度中的任何一個都有不足的資金,在黃區認證的計劃在80%以下的資金和在綠區認證的計劃至少80%的資金。“FIP/RP Status Pending/Implemented”列指示黃色/橙色區域計劃的財務改善計劃(“FIP”)或紅色區域計劃的恢復計劃(“RP”)是處於等待狀態還是已經實施。截至2021年12月31日和2020年12月31日,所有有FIP或RP要求的計劃都實施了各自的計劃。
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| | EIN/養老金 圖則編號 | | 養老金保護法 區域狀態 | | FIP/RP狀態 待定/ 已執行 | | 繳款和應計項目(in $000’s) | | 公司 供款>5% | | 友聯市 合同 過期 |
養老基金 | | | 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
SEIU全國產業養老基金 | | 52-6148540 | | 紅色 | | 紅色 | | 是/已實施 | | $ | 460 | | | $ | 366 | | | $ | 910 | | | 不是 | | 4/30/2022 |
新英格蘭木匠養老基金(1) | | 51-6040899 | | 綠色 | | 綠色 | | 不是 | | 75 | | | 91 | | | 121 | | | 不是 | | 5/31/2024 |
水管工和管道工養老基金 | | 52-6152779 | | 黃色 | | 黃色 | | 是/已實施 | | 175 | | | 171 | | | 299 | | | 不是 | | 8/31/2022 |
羅德島勞工養老基金 | | 51-6095806 | | 綠色 | | 綠色 | | 不是 | | 671 | | | 483 | | | 785 | | | 不是 | | 10/31/2022 |
新英格蘭卡車司機養老基金 | | 04-6372430 | | 紅色 | | 紅色 | | 是/已實施 | | 254 | | | 230 | | | 361 | | | 不是 | | 6/30/2023 |
聯合這裏退休基金的遺產計劃(3) | | 82-0994119/001 | | 紅色 | | 紅色 | | 是/已實施 | | 1,319 | | | 578 | | | 936 | | | 不是 | | 6/30/2022 |
聯合HERE退休基金的調整方案(3) | | 82-0994119/002 | | 不適用(2) | | 不適用(2) | | 不是 | | 5/31/2022 |
地方68名工程師工會養老基金 | | 51-0176618 | | 紅色 | | 紅色 | | 是/已實施 | | 269 | | | 22 | | | — | | | 不是 | | 6/30/2022 |
東北木匠養老基金 | | 11-1991772 | | 綠色 | | 綠色 | | 不是 | | 122 | | | 10 | | | — | | | 不是 | | 4/30/2022 |
國際畫家及同業行業養老基金 | | 52-6073909 | | 紅色 | | 紅色 | | 是/已實施 | | 80 | | | 5 | | | — | | | 不是 | | 4/30/2022 |
捐款總額 | | | | | | | | | | $ | 3,425 | | | $ | 1,956 | | | $ | 3,412 | | | | | |
__________________________________
(1)自2018年1月1日起,羅德島木匠養老基金(05-6016572)併入新英格蘭木匠養老基金。
(2)該計劃不受2016年養老金保護法區域身份證明規則的約束。
(3)以前被列為酒店和餐廳員工國際養老基金-兩個計劃之間的繳款分配由計劃管理員決定。Bally‘s Twin River和Bally’s Atlantic City的工會參與了聯合這裏退休基金。
根據支付給受保員工的工資計算的繳款總額約為#美元。3.4百萬,$2.0百萬美元和$3.4截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。這些捐款總額對各個計劃中的任何一個都不是重要的。除下文討論的新英格蘭卡車司機和運輸業養老基金外,公司在與其多僱主計劃(如果有的話)相關的無資金既有負債中的份額無法確定。
根據某些集體談判協議的條款,該公司向多個僱主年金基金供款。根據集體談判協議,繳費按每工作小時的固定比率支付。這些計劃不受提款責任的約束。適用於多僱主固定收益養老金計劃的規定。該公司為這些計劃所作的供款為$2.5百萬,$1.2百萬美元和$2.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
多佛唐斯固定收益養老金計劃
該公司收購了二已確定的養老金計劃,於2019年3月28日收購多佛唐斯遊戲娛樂公司(Dover Down Gaming&Entertainment,Inc.)養老金計劃(以下簡稱多佛唐斯養老金計劃)和截至2019年3月31日結算的多佛唐斯遊戲娛樂公司超額養老金計劃。此次收購導致了截至收購日期的福利養老金計劃義務的重新估值。
多佛唐斯養老金計劃
多佛唐斯維持着多佛唐斯養老金計劃,這是一項自2011年7月以來一直被凍結的非繳費、符合税收條件的固定福利養老金計劃。所有全職和兼職員工1,000每年的工作時間有資格參加多佛爾唐斯養老金計劃。合格養老金計劃提供的福利以服務年限和僱員在其任期內的報酬為基礎。截至二零一一年七月三十一日的僱員所賺取的補償,用於計算唐氏退休金計劃下的福利,該日期之後將不會累算任何未來的福利。
對於固定收益養老金計劃,累計收益義務等於預計收益義務。下表列出了計劃的福利義務、計劃資產的公允價值和計劃的資金狀況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
福利義務的變化 | | | | | |
期初福利義務 | $ | 30,935 | | | $ | 27,849 | | | $ | 24,067 | |
| | | | | |
利息成本 | 760 | | | 897 | | | 666 | |
精算(收益)損失 | (1,967) | | | 3,069 | | | 3,588 | |
已支付的福利 | (921) | | | (880) | | | (472) | |
年終福利義務 | $ | 28,807 | | | $ | 30,935 | | | $ | 27,849 | |
計劃資產的變更 | | | | | |
計劃資產期初公允價值 | $ | 21,721 | | | $ | 19,162 | | | $ | 17,454 | |
計劃資產實際收益率 | 2,690 | | | 2,653 | | | 1,815 | |
僱主供款 | 670 | | | 786 | | | 365 | |
已支付的福利 | (921) | | | (880) | | | (472) | |
| | | | | |
計劃資產年末公允價值 | $ | 24,160 | | | $ | 21,721 | | | $ | 19,162 | |
| | | | | |
年末無資金狀況 | $ | (4,647) | | | $ | (9,214) | | | $ | (8,687) | |
已確認的計劃資產和福利義務的淨定期福利(收入)成本和其他變化包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨定期收益(收益)成本 | | | | | |
| | | | | |
利息成本 | $ | 760 | | | $ | 897 | | | $ | 666 | |
計劃資產的預期回報率 | (1,618) | | | (1,428) | | | (967) | |
| | | | | |
| | | | | |
淨虧損攤銷 | 104 | | | — | | | — | |
定期福利淨收入 | $ | (754) | | | $ | (531) | | | $ | (301) | |
在其他全面收益中確認的計劃資產和福利義務的其他變化 | | | | | |
| | | | | |
淨精算(收益)損失 | $ | (3,144) | | | $ | 1,844 | | | $ | 2,740 | |
在其他綜合虧損中確認的總(收入)費用 | $ | (3,144) | | | $ | 1,844 | | | $ | 2,740 | |
| | | | | |
在淨定期收益成本(收益)和其他綜合損失中確認的總(收益)費用 | $ | (3,898) | | | $ | 1,313 | | | $ | 2,439 | |
預計在截至2022年12月31日的一年中,估計的淨精算收益將不會從累積的其他全面收入(虧損)攤銷到多佛唐斯養老金計劃的淨定期福利成本中。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,綜合資產負債表中確認的金額包括非流動負債#美元。4.6百萬美元和$9.2分別為百萬美元。
用於確定Dover Down養老金計劃下的定期養老金淨成本和福利義務的主要假設包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
福利義務假設: | | | | | |
貼現率 | 2.86 | % | | 2.55 | % | | 3.28 | % |
| | | | | |
淨定期收益成本假設: | | | | | |
貼現率 | 2.55 | % | | 3.28 | % | | 4.05 | % |
計劃資產的預期回報率 | 7.5 | % | | 7.5 | % | | 7.5 | % |
| | | | | |
未來平均服務年限 | 8.9 | | 8.9 | | 不適用 |
本公司採用即期匯率法來確定定期養老金淨收益的福利義務和隨後幾年的利息成本部分。這種方法使用收益率曲線上與每筆福利支付時間相對應的個別現貨利率,並將通過改善預計福利現金流與相應的現貨收益率曲線利率之間的相關性,更精確地衡量利息成本。精算師協會的RP 2014年度員工總數和健康年度死亡率表回滾到2006年,並與死亡率改善量表MP-2018一起預測。
2021年,計劃資產的假設長期回報率為7.5%。在制定預期長期回報率假設時,該公司審查了資產類別回報預期和長期通脹假設,並考慮了其歷史複合回報率,這與其長期回報率假設是一致的。
公司對Dover Down養老金計劃資產的投資目標是在適度風險的情況下實現資本和收入的適度增長。可接受的投資工具將包括共同基金、交易所交易基金(ETF)、有限合夥企業和個人證券。計劃資產的目標分配為60%股票和40固定收益的百分比。股權部分,大約50%的目標將投資於使用ETF的被動管理證券,其他大約50%的目標將投資於積極管理的投資工具。多元化是通過投資共同基金和ETF來實現的,這些基金和ETF持有大中小市值的美國股票、國際(非美國)股票和新興市場。一定比例的投資可以隨時出售,以便在應付福利支付義務時能夠獲得資金。
截至2021年12月31日,唐氏養老金計劃的資產配置目標和養老金資產實際配置情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | | 目標 | | 2021年12月31日 |
股權證券 | | 60 | % | | 67 | % |
債務證券 | | 40 | % | | 29 | % |
其他 | | — | % | | 4 | % |
總計 | | 100 | % | | 100 | % |
截至2021年12月31日,按資產類別劃分的多佛爾唐斯養老金計劃中養老金資產的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | | | |
資產類別 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
共同基金/交易所買賣基金: | | | | | | | | |
股權-大盤股 | | $ | 10,001 | | | $ | 10,001 | | | $ | — | | | $ | — | |
股權-中型股 | | 1,453 | | | 1,453 | | | — | | | — | |
股權-小盤股 | | 1,333 | | | 1,333 | | | — | | | — | |
股權-國際 | | 3,558 | | | 3,558 | | | — | | | — | |
固定收益 | | 6,856 | | | 6,856 | | | — | | | — | |
貨幣市場 | | 959 | | | 959 | | | — | | | — | |
共同基金/交易所買賣基金合計 | | $ | 24,160 | | | $ | 24,160 | | | $ | — | | | $ | — | |
的確有不是根據於2021年修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(Employee Retiering Income Security Act),多佛唐斯養老金計劃必須繳納的最低養老金繳費。我們是不希望在2022年為唐斯養老金計劃做出貢獻。
根據多佛唐斯養老金計劃,預計未來支付的福利如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2022 | $ | 986 | |
2023 | 1,045 | |
2024 | 1,088 | |
2025 | 1,123 | |
2026 | 1,169 | |
2027-2031 | 6,349 | |
固定繳款計劃
根據美國國税法第401(K)條,該公司有一項退休儲蓄計劃,涵蓋其美國非工會員工和某些工會員工。該計劃允許員工遵守美國國税法規定的最高金額或100通過對該計劃的貢獻,在税前基礎上佔其收入的1%。Gamesys還為其英國、美國、多倫多、馬恩島和直布羅陀辦事處運營固定繳款退休福利計劃。符合條件的員工可以在3-5他們的基本工資的%用於各種計劃,並且公司與所有員工的繳費相匹配。可歸因於固定供款計劃的僱主供款支出總額為 $4.8百萬,$0.7百萬美元和$1.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
17. 所得税
税前收入(虧損)的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
國內 | $ | (83,449) | | | $ | (74,811) | | | $ | 75,180 | |
外國 | 7,273 | | | — | | | — | |
總計 | $ | (76,176) | | | $ | (74,811) | | | $ | 75,180 | |
所得税撥備的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
現行税種 | | | | | |
聯邦制 | $ | (10,284) | | | $ | (72,517) | | | $ | 9,022 | |
狀態 | 4,676 | | | 2,002 | | | 2,033 | |
外國 | 6,448 | | | — | | | — | |
| 840 | | | (70,515) | | | 11,055 | |
遞延税金 | | | | | |
聯邦制 | 294 | | | 9,871 | | | 7,363 | |
狀態 | 4,770 | | | (8,680) | | | 1,632 | |
外國 | (10,281) | | | — | | | — | |
| (5,217) | | | 1,191 | | | 8,995 | |
(福利)所得税撥備 | $ | (4,377) | | | $ | (69,324) | | | $ | 20,050 | |
有效税率與美國法定聯邦税率的差異如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
按法定聯邦税率計算的所得税(福利)費用 | $ | (15,997) | | | $ | (15,710) | | | $ | 15,789 | |
扣除聯邦影響的州所得税 | 7,462 | | | (5,276) | | | 2,883 | |
| | | | | |
外國税率調整 | (7,165) | | | — | | | — | |
不可抵扣的專業費用 | 10,421 | | | (665) | | | 1,255 | |
其他永久性差異,包括遊説費用 | 4,696 | | | 279 | | | 424 | |
| | | | | |
基於股份的薪酬 | 2,227 | | | (922) | | | (261) | |
| | | | | |
購買便宜貨的收益 | (4,796) | | | (13,413) | | | — | |
CARE法案 | (5,320) | | | (33,347) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
返回撥備調整 | (595) | | | (270) | | | (245) | |
全球無形低税收入(“GILTI”) | 327 | | | — | | | — | |
衍生工具損失 | 4,363 | | | — | | | — | |
不確定税收狀況的變化 | — | | | — | | | 205 | |
| | | | | |
所得税總(福利)撥備 | $ | (4,377) | | | $ | (69,324) | | | $ | 20,050 | |
持續經營的有效所得税税率 | 5.7 | % | | 92.7 | % | | 26.7 | % |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度所得税優惠為4.4百萬美元和$69.3分別為百萬美元。截至2021年12月31日的年度的實際税率為5.7與92.7到2020年。有效税率的下降是由於2021年期間與收購Gamesys相關的州税支出增加和不可抵扣成本增加,以及與2020年相比,2021年期間的便宜貨購買收益減少。此外,由於CARE法案,2020年的條款包括了一項顯著的税率福利,而我們在2021年的條款中享受的福利較少。此外,Gamesys實體的税率低於美國聯邦税率,由於税率差異,這對2021年產生了有利影響。這一利益被與基於股份的補償、衍生工具損失和其他永久金額相關的金額所抵消。
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的遞延所得税的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
遞延税項資產: | | | |
應計負債及其他 | $ | 1,162 | | | $ | 2,128 | |
| | | |
基於股份的薪酬 | 2,792 | | | 914 | |
冠名權責任 | 43,298 | | | 60,159 | |
自建資產 | 5,730 | | | 3,953 | |
利息 | 21,208 | | | — | |
淨營業虧損結轉 | 20,569 | | | 8,464 | |
| | | |
| | | |
| | | |
遞延税項總資產,淨額 | $ | 94,759 | | | $ | 75,618 | |
| | | |
遞延税項負債: | | | |
土地 | $ | (4,071) | | | $ | (5,053) | |
財產和設備 | (35,807) | | | (4,998) | |
會計方法的改變 | (8,494) | | | (16,234) | |
非股東出資 | — | | | (6,766) | |
商譽 | (12,544) | | | (4,433) | |
可攤銷資產 | (236,388) | | | (75,117) | |
遞延税項負債總額 | $ | (297,304) | | | $ | (112,601) | |
遞延税項淨負債 | $ | (202,545) | | | $ | (36,983) | |
只有在根據現有證據更有可能實現的情況下,公司才會確認遞延税項資產。本公司已評估其因應税暫時性差異而產生的遞延税項負債,並斷定該等負債是變現遞延税項資產的足夠收入來源,包括無限期終身應税暫時性差額,該等差額可抵銷(但須受限制)無限結轉的遞延税項資產,例如第163(J)條的利息限制。因此,不是估值分別建立於2021年12月31日和2020年12月31日。
截至2021年12月31日,公司的現金和現金等價物合計為$206.2百萬美元,其中大約36%的股份被持有在美國以外的地點,公司已決定在這些地點建立無限期再投資未分配收益的主張,以支持其在該等外國地點的持續擴張和投資。如果公司將這類資金匯回國內,可能會產生預扣税、州所得税以及與外幣損益相關的税費或福利。該公司相信,它在美國有足夠的現金來源為其美國業務提供資金,而不需要將那些在美國境外持有的資金匯回國內。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,遞延税項淨負債增加#美元165.6百萬美元和$23.2分別為百萬美元。截至2021年12月31日的年度,減少了$5.2100萬美元計入運營收入,增加#美元169.82021年從企業合併中收購了100萬美元,減少了#1.0百萬美元計入其他全面虧損。在截至2020年12月31日的一年中,增長了$1.2100萬美元計入運營收入,增加#美元22.62020年從企業合併中收購了100萬美元,減少了$0.6百萬美元計入其他全面虧損。
截至2021年12月31日,該公司擁有14.6百萬美元的聯邦淨營業結轉受第382條的限制,結轉期不受限制。有一塊錢3.1截至2020年12月31日,100萬聯邦淨營業結轉受第382條限制,結轉期無限制。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司擁有92.4百萬美元和$132.9數百萬的州淨營業虧損分別結轉,這些虧損將在不同的日期到期,一直持續到2041年。
美國國税法(IRC)第382條規定,在某些所有權變更(根據IRC第382條的定義)限制公司在到期前利用這些結轉的能力後,每年使用淨營業虧損和税收抵免結轉的限制。第382條也適用於我們收購結轉淨營業虧損的子公司,因為在將收購的淨營業虧損用於我們的應税收入方面可能會有限制。截至2021年12月31日,該公司預計將在到期前利用所有收購的税收屬性。
CARE法案
2020年3月27日,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案提供了獲得額外流動性、貸款擔保和其他政府計劃的機會,以支持受新冠肺炎疫情影響的公司及其員工,包括那些在博彩區運營的公司。CARE法案給我們帶來的好處包括:
a.退還聯邦所得税,因為我們在2021年提交2020年納税申報單時,發生了2020年的淨營業虧損,結轉了5年;
b.放寬所得税利息開支扣除限額;及
c.員工留任抵免,提供相當於2020年3月12日至2021年1月1日之前未履行服務的員工的前10,000美元合格工資和福利(包括合格的醫療計劃繳費)的50%的可退還聯邦税收抵免。
該公司實現了#美元的税收優惠。5.3百萬美元和$33.3在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年中,這兩個數字分別為100萬。該公司打算繼續審查和考慮根據CARE法案它有資格獲得的任何可用的潛在福利,包括上述那些。本公司無法預測該等福利或本文所述的任何其他福利將如何分配或管理,本公司也不能保證它將能夠及時或根本不能獲得該等福利。?如果美國政府或任何其他政府當局同意根據CARE法案或任何其他危機救濟援助提供此類援助,它可能會對接受援助的人提出某些要求,包括對高管薪酬、股息、提前償還債務、債務限制和其他類似限制,這些限制將在援助全額償還或贖回後的一段時間內適用。
本公司可能會不時接受本公司開展業務的任何税務管轄區的税務機關對各種税務事項的審計。雖然本公司相信所提交的報税表和所採取的納税立場是可以支持和準確的,但一些税務機關可能不同意所採取的立場。這可能會引起税收不確定性,經審計後,這些不確定性可能不會以對公司有利的方式解決。有一筆後天税收或有應計項目#美元。5.1截至2021年12月31日,記錄的不確定税收頭寸為100萬美元。曾經有過不是截至2020年12月31日,記錄的未確認税收優惠。截至2021年12月31日,5.1不確定税位的百萬或有税應計項目,如果確認,這將影響實際税率。對不確定税收頭寸的總負債的期初餘額和期末餘額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初不確定的納税狀況負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 400 | |
與前期税收頭寸相關的增加 | 5,131 | | | — | | | — | |
與前期税收頭寸相關的減少額 | — | | | — | | | (400) | |
| | | | | |
年末不確定的納税狀況負債 | $ | 5,131 | | | $ | — | | | $ | — | |
該公司及其子公司在多個司法管轄區提交納税申報單,包括美國以及美國各州和外國司法管轄區。在截至2017年12月31日至2021年的年度內,該公司仍需接受美國聯邦所得税的審查。在截至2012年12月31日至2021年的年度內,該公司仍需接受州所得税和外國所得税的審查。該公司目前正在接受科羅拉多州在截至2012年12月31日至2015年的納税年度的審計。根據科羅拉多州審計的現狀,該公司認為沒有必要增加儲備。此外,在正常訴訟時效以外的期間產生的虧損結轉的不予准予一般是開放的,直到訴訟時效在使用虧損的當年到期。
18. 承諾和或有事項
訴訟
本公司是在其正常業務過程中出現的各種法律和行政訴訟的一方。當損失是可能的並且可以估計的時候,估計損失就是這些訴訟應計的損失。與這些訴訟相關的估計損失的當前負債對公司的綜合財務狀況並不重要,這些估計損失預計不會對經營結果產生實質性影響。雖然該公司堅持它認為足夠的保險範圍,以減輕與承保事項有關的損失風險,但法律和行政訴訟可能是昂貴、耗時和不可預測的。
雖然不能作出保證,但本公司不相信該等事項的最終結果(包括在該等事項中為自己辯護的費用)會對本公司的綜合財務報表產生重大不利影響。此外,我們不能保證現有保險的承保金額或範圍足以彌補因這類事情而引致的損失。
Hard Rock許可協議
根據持續到2025年9月的Hard Rock許可協議,可以選擇續訂二連續的十年期根據條款,本公司有義務支付年費外加基於非博彩收入的費用。公司將支付相當於3%的許可費收入和相當於1協議期限內許可費收入的%。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年中,許可協議項下的費用支出為$2.8百萬,$2.2百萬美元和$3.0這筆費用分別為600萬美元,並計入合併經營報表中的“廣告、一般和行政”費用。截至2021年12月31日和2020年12月31日,0.2在綜合資產負債表的“應計負債”中,已累計和記錄了100萬美元的應計負債。
巴利的商號
2020年10月13日,該公司宣佈,我們從凱撒手中收購了Bally的品牌。收購該品牌的總成本為$20.0百萬美元,以現金支付,分兩次等額支付,金額為$10.0第一筆款項於2021年10月支付,第二筆款項將在購買日期兩週年時支付。這些到期金額的現值計入截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表的“應計負債”內。
主視頻彩票終端合同
與羅德島税務局彩票司簽訂的雙河賭場酒店合同的當前期限將於2043年7月1日結束。
蒂弗頓賭場酒店與羅德島税務局彩票司的當前合同期限將於2043年7月1日結束。根據羅德島州的法律,該合同在新設施的博彩業務開始後自動從紐波特大酒店轉讓給蒂弗頓賭場酒店(Tiverton Casino Hotel)。
非經常開支承擔
巴利的大西洋城 - 作為新澤西州監管審批過程的一部分,該公司承諾花費$100在過去的一年中,資本支出達到百萬美元五年投資和改善物業的期限。這項承諾要求支出不少於#美元。252021年、2022年和2023年分別為百萬美元和852021年、2022年和2023年總計100萬。剩下的$15承諾的資本必須在2024年和2025年花費數百萬美元。從2021年到2025年,不低於35必須在酒店投資百萬美元,並且不少於$65百萬美元必須投資於非酒店項目。
巴利的雙子河 - 根據羅德島監管協議的條款,該公司承諾投資$100在截至2043年6月30日的主合同期限內,該公司在羅德島的物業中增加了100萬美元,包括在Bally‘s Twin River擴建和增加新的便利設施。
Bally‘s Lake Tahoe
該公司以#美元收購了Bally‘s Lake Tahoe14.21000萬美元,自結束日期起一年內支付,並在結束後進行慣例調整。有關詳細信息,請參閲附註5“採購”。
總租約
如附註13“租約”所述,根據總租約的條款,GLPI的一間聯屬公司同意以#美元收購與公司的Bally‘s Evansville物業相關的房地產。340.0百萬美元,並以#元的價格租回給本公司。28.0每年百萬美元,公司的Bally‘s Dover賭場價格為$144.0百萬美元,並以#元的價格租回給本公司。12.0每年100萬美元,每個人都會升級。這兩個租約都受主租約管轄,主租約的初始期限為15年份,並且包括四五年期選擇。
關聯方交易
2019年9月26日,在本公司收購Gamesys之前,Gamesys(Holdings)Limited(“GHL”)被JPJ Group plc(“JPJ”)收購,隨後更名為Gamesys。關於對JPJ的收購,GB11.2成交30個月後,現金對價中的100萬美元遞延並支付給GHL的大股東(外加利息)。該公司已記錄$15.1代表應於2022年3月26日支付的遞延對價,並計入截至2021年12月31日的綜合資產負債表流動負債。在該數額中,$7.5作為GHL的前大股東,應向關聯方支付100萬美元。
集體談判協議
截至2021年12月31日,我們大約有9,460員工。我們在羅德島和新澤西州的大多數員工都由工會代表,並與我們簽訂了集體談判協議。截至目前,我們有22集體談判協議涵蓋大約2,364員工。所有集體談判協議的信譽都很好,已經重新談判了三年或五年的期限,或者延長到2022年。不能保證我們能夠延長或簽訂替代協議。如果我們能夠延長或簽訂更換協議,便不能保證條款會否與現有協議相若。
19. 細分市場報告
2021年第四季度,鑑於最近的收購,公司更新了運營和可報告部門,以更好地與其戰略增長計劃保持一致。通過公司最近和即將進行的收購實現的增長和多樣化導致公司首席運營決策者做出經營決策、評估業務表現和分配資源的方式發生了變化。作為這次重組的結果,該公司確定它已經三運營和報告部門:賭場及度假村、北美互動和國際互動。“其他”類別包括本公司的利息支出以及某些未分配的公司運營支出和其他調整,包括為與本公司的綜合業績相一致而取消各部門之間的交易,其中包括基於股份的薪酬、合併和收購成本以及某些非經常性費用。
本公司的三截至2021年12月31日,可報告細分市場由以下組成部分組成:
賭場及度假村-Bally‘s Twin River,Bally’s Tiverton,Bally‘s Dover,Bally’s Atlantic City,Bally‘s Evansville,Hard Rock Biloxi,Bally’s Vicksburg,Bally‘s Kansas City,Bally’s Black Hawk,Bally‘s Shrisport,Bally’s Lake Tahoe,Bally‘s Quad Cities和Bally’s Arapahoe Park。
北美互動-Bally‘s Interactive、SportCaller、MKF、AVP、Telescope、Degree 53、Live at the Bike、Gamesys北美業務以及在線和移動體育博彩業務。
國際互動-Gamesys的歐洲和亞洲業務。
該公司目前正在評估即將進行的對Tropicana拉斯維加斯的收購以及在賓夕法尼亞州中心城開發一家賭場對其運營和可報告部門的影響;然而,預計這些業務將包括在賭場和度假村部門。
截至2021年12月31日,該公司的業務主要在美國,但也包括在歐洲、亞洲和其他非實質性司法管轄區的業務。就地理報告而言,歐洲、亞洲和其他非實質性司法管轄區已經彙總,沒有一個國家的總收入超過總收入的12%。該公司沒有任何個人客户的收入超過總報告收入的10%。
下表反映了公司每個可報告部門的收入、收入(虧損)和可識別資產,並與公司合併財務報表中顯示的金額進行了核對。如上所述,上一年度的金額已併入新的分部列報。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賭場及度假村 | | 北美互動 | | 國際互動 | | 其他 | | 總計 |
截至十二月三十一日止的年度, | | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 1,032,828 | | | $ | 38,352 | | | $ | 251,263 | | | $ | — | | | $ | 1,322,443 | |
折舊及攤銷 | 54,120 | | | 18,096 | | | 46,341 | | | 26,229 | | | 144,786 | |
營業收入(虧損) | 258,452 | | | (44,820) | | | 20,689 | | | (140,939) | | | 93,382 | |
淨收益(虧損) | 186,287 | | | (36,879) | | | 24,337 | | | (245,544) | | | (71,799) | |
利息支出,扣除資本化金額後的淨額 | (62) | | | (1) | | | (91) | | | (120,020) | | | (120,174) | |
冠名權負債的價值變動 | — | | | — | | | — | | | 17,029 | | | 17,029 | |
購買便宜貨的收益 | — | | | — | | | — | | | 22,841 | | | 22,841 | |
資本支出 | 92,479 | | | 172 | | | 4,166 | | | 708 | | | 97,525 | |
| | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 372,792 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | — | | | $ | 372,792 | |
營業收入(虧損) | 12,571 | | | 不適用 | | 不適用 | | (30,957) | | | (18,386) | |
淨收益(虧損) | 28,555 | | | 不適用 | | 不適用 | | (34,042) | | | (5,487) | |
折舊及攤銷 | 37,786 | | | 不適用 | | 不適用 | | 56 | | | 37,842 | |
利息支出,扣除資本化金額後的淨額 | 132 | | | 不適用 | | 不適用 | | 63,116 | | | 63,248 | |
冠名權負債的價值變動 | — | | | 不適用 | | 不適用 | | (57,660) | | | (57,660) | |
購買便宜貨的收益 | — | | | 不適用 | | 不適用 | | 63,871 | | | 63,871 | |
資本支出 | 14,480 | | | 不適用 | | 不適用 | | 803 | | | 15,283 | |
| | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 523,577 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | — | | | $ | 523,577 | |
營業收入(虧損) | 134,616 | | | 不適用 | | 不適用 | | (19,990) | | | 114,626 | |
淨收益(虧損) | 95,575 | | | 不適用 | | 不適用 | | (40,445) | | | 55,130 | |
折舊及攤銷 | 32,367 | | | 不適用 | | 不適用 | | 25 | | | 32,392 | |
利息支出,扣除資本化金額後的淨額 | 3,421 | | | 不適用 | | 不適用 | | 36,409 | | | 39,830 | |
資本支出 | 28,091 | | | 不適用 | | 不適用 | | 146 | | | 28,237 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賭場及度假村 | | 北美互動 | | 國際互動 | | 其他 | | 總計 |
截止到十二月三十一號, | | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | |
商譽 | $ | 201,952 | | | $ | 283,358 | | | $ | 1,637,343 | | | $ | — | | | $ | 2,122,653 | |
總資產 | 2,437,249 | | | 528,634 | | | 3,429,725 | | | 157,609 | | | 6,553,217 | |
2020 | | | | | | | | | |
商譽 | $ | 186,979 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 186,979 | |
總資產 | 1,490,204 | | | — | | | — | | | 439,651 | | | 1,929,855 | |
20. 每股收益(虧損)
每股收益(虧損)
普通股每股基本收益(虧損)根據ASC 260計算,每股收益它要求發行普通股以外的證券的實體(“參與證券”)使用普通股(“參與證券”)來計算每股普通股的基本(虧損)收益。兩類法是一種收益分配方法,在這種方法下,計算每一類普通股和參與證券的每股基本(虧損)收益,就像所有這些收益都已在該期間分配一樣。為了計算每股基本(虧損)收益,分配給普通股的收益除以已發行普通股、或有可發行認股權證和RSU、RSA和PSU的加權平均數,這些股票不需要未來服務作為交付標的普通股(統稱基本股票)的條件。
稀釋後每股收益包括基本每股收益的決定因素,此外,還反映了普通股可交付的稀釋效應,用於使用庫存股方法的股票期權,以及需要未來服務作為交付相關普通股的條件的RSU、RSA和PSU。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
適用於普通股股東的淨(虧損)收益 | $ | (71,799) | | | $ | (5,487) | | | $ | 55,130 | |
| | | | | |
加權平均流通股,基本股 | 49,643,991 | | | 31,315,151 | | | 37,705,179 | |
稀釋證券的加權平均效應 | — | | | — | | | 114,438 | |
加權平均流通股,稀釋後 | 49,643,991 | | | 31,315,151 | | | 37,819,617 | |
| | | | | |
每股數據 | | | | | |
基本信息 | $ | (1.45) | | | $ | (0.18) | | | $ | 1.46 | |
稀釋 | $ | (1.45) | | | $ | (0.18) | | | $ | 1.46 | |
| | | | | |
反稀釋股票不包括在稀釋後每股收益的計算中 | 5,015,803 | | | 4,919,326 | | | 3,251 | |
2020年11月18日,公司發行了便士認股權證、基於業績的認股權證和期權,這些認股權證和期權與公司普通股一起參與分紅,但須受某些或有事項的限制。在滿足或有事項的期間,這些工具是參與證券,收益將使用兩級法分配給這些證券。認股權證和期權不參與淨虧損。該等便士認股權證被認為可以很少或零代價行使,因此計入發行日期已發行的基本股份內。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,該公司報告淨虧損,因此,所有與履約認股權證和期權相關的股票都是反稀釋的。有關詳細信息,請參閲附註10“辛克萊協議”。
21. 選定季度財務數據(未經審計)
下表包含2021年和2020年的季度財務信息。本公司認為,以下信息反映了公平陳述所列期間信息所需的所有正常經常性調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
2021 | | | | | | | |
總收入 | $ | 192,266 | | | $ | 267,733 | | | $ | 314,779 | | | $ | 547,665 | |
總運營成本和費用 | 162,792 | | | 187,201 | | | 287,045 | | | 592,023 | |
營業收入(虧損) | 29,474 | | | 80,532 | | | 27,734 | | | (44,358) | |
其他費用合計(淨額) | (45,009) | | | 15,391 | | | (47,881) | | | (92,059) | |
所得税撥備前收入(虧損) | (15,535) | | | 95,923 | | | (20,147) | | | (136,417) | |
(福利)所得税撥備 | (4,830) | | | 26,981 | | | (5,400) | | | (21,128) | |
淨(虧損)收入 | (10,705) | | | 68,942 | | | (14,747) | | | (115,289) | |
| | | | | | | |
每股淨(虧損)收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.30) | | | $ | 1.43 | | | $ | (0.30) | | | $ | (1.87) | |
稀釋 | $ | (0.30) | | | $ | 1.40 | | | $ | (0.30) | | | $ | (1.87) | |
| | | | | | | |
2020 | | | | | | | |
總收入 | $ | 109,148 | | | $ | 28,924 | | | $ | 116,624 | | | $ | 118,096 | |
總運營成本和費用 | 112,317 | | | 49,887 | | | 93,241 | | | 135,733 | |
營業收入(虧損) | (3,169) | | | (20,963) | | | 23,383 | | | (17,637) | |
其他費用合計(淨額) | (11,373) | | | (15,110) | | | (16,908) | | | (13,034) | |
所得税撥備前收入(虧損) | (14,542) | | | (36,073) | | | 6,475 | | | (30,671) | |
所得税優惠 | (5,664) | | | (12,518) | | | (248) | | | (50,894) | |
淨(虧損)收入 | (8,878) | | | (23,555) | | | 6,723 | | | 20,223 | |
| | | | | | | |
每股淨(虧損)收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.28) | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.62 | |
稀釋 | $ | (0.28) | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.61 | |
22. 後續事件
2022年2月17日,本公司及其部分子公司與羅德島商業監管部門和羅德島税務局彩票司簽訂了修訂並重述的監管協議,取代了雙方之前的監管協議。該公司的子公司還分別與羅德島税務局彩票司簽訂了2005年7月18日和2005年11月23日的主視頻彩票終端合同修正案。
經修訂及重述的監管協議以及對主視頻彩票終端合同的修訂反映了於2021年頒佈的法律變更,授權並指示羅德島州監管機構修訂先前的協議,其中包括授權本公司與國際遊戲技術公司(International Gaming Technology PLC)建立先前宣佈的視頻彩票終端合資企業,要求本公司就合資企業及其他方面進行某些投資(包括$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元)100於2043年6月30日前在羅德島州擁有100萬美元),並在未經監管部門事先批准的情況下修改適用於本公司的監管協議中的某些限制。作出的修訂包括(其中包括)提高適用於本公司的最高槓杆率,澄清出售-回租融資項下的經營租賃就槓桿率計算而言並非負債,以及更新報告及其他行政撥備,以反映本公司在最近收購活動後的規模增加。
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | | 信貸損失準備金 | | 核銷,扣除回收後的淨額 | | 收購 | | 年終餘額 |
信貸損失撥備: | | | | | | | | | |
2019 | $ | 1,009 | | | 239 | | | (16) | | | 64 | | | $ | 1,296 | |
2020 | $ | 1,296 | | | 411 | | | (653) | | | 2,013 | | | $ | 3,067 | |
2021 | $ | 3,067 | | | 1,717 | | | (701) | | | 371 | | | $ | 4,454 | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
管理層對信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的參與下,對截至2021年12月31日的年末的披露控制和程序的有效性進行了評估,該術語在1934年證券交易法(“交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)規則中定義。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,在本報告涵蓋的期間,我們的披露控制和程序是有效的。
披露控制和程序旨在確保我們在“交易法”報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員,以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制在“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條中被定義為由公司主要行政人員和主要財務官設計或在其監督下,由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序,以根據公認的會計原則為外部用途的財務報表的可靠性提供合理保證,包括以下政策和程序:
•與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關;
•提供合理保證,保證交易在必要時被記錄,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及
•提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。管理層評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋內部控制-綜合框架委員會贊助組織委員會(2013年)提出的標準。
於截至2021年12月31日止年度,本公司完成對Bally‘s Evansville、Bally’s Quad Cities、Bally‘s Lake Tahoe、SportCaller、MKF、Bally Interactive、AVP、Telescope、Degree 53及Gamesys的收購(“被收購公司”)。由於公司尚未將被收購公司的內部控制和程序完全納入公司的財務報告內部控制,管理層將被收購公司排除在對截至2021年12月31日的公司財務報告內部控制有效性的評估之外。在合併的基礎上,這些收購約佔公司總合並資產的8.649億美元,或13.2%,佔截至2021年12月31日的全年公司綜合收入的約4.276億美元,或32.3%。
根據我們的評估,管理層認為,根據這些標準,截至2021年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)是公司的獨立註冊會計師事務所,負責審計截至2021年12月31日的年度綜合財務報表。在本報告之後,德勤會計師事務所發佈了一份關於公司財務報告內部控制的證明報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的年度內,本公司完成了對被收購公司的收購,其定義如上所述。有關收購及相關財務數據的討論,請參閲本年度報告第II部分第8項表格10-K中的附註5“收購”。該公司目前正在整合被收購公司的財務報告內部控制。除納入被收購公司外,我們對財務報告的內部控制在2021年第四季度沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
報告獨立註冊會計師事務所
致Bally‘s Corporation的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Bally‘s Corporation及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日年度的綜合財務報表和我們2022年3月1日的報告,對這些財務報表表達了無保留意見。
正如管理層關於財務報告內部控制的報告所述,管理層在評估中排除了2021年期間收購的下列公司的財務報告內部控制:Bally‘s Evansville、Bally’s Quad Cities、Bally‘s Lake Tahoe、SportCaller、Monkey Sight Fight、Bally Interactive、AVP、Telescope、Degree 53和Gamesys,統稱為“被收購公司”,這些公司的財務報表合計約佔公司的8.649億美元,或13.2%。或公司截至2021年12月31日及截至該年度合併淨收入的32.3%。因此,我們的審計不包括對被收購公司財務報告的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出只有在獲得公司管理層和董事的授權的情況下才能進行。(2)提供合理的保證,確保交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出只有在獲得公司管理層和董事的授權後才能進行。
(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
| | |
/s/ 德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP) |
康涅狄格州斯坦福德 |
March 1, 2022 |
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的信息將包含在我們將於2022年5月17日召開的股東年會的附表14A上的最終委託書(“2022年委託書”)中,標題為“董事的董事和被提名人”、“註冊人的董事和高管”、“拖欠第16(A)條的報告”和“董事會委員會-審計委員會”,並以此作為參考併入本文。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息將包含在2022年委託書聲明中,標題為“非僱員董事薪酬”、“高管薪酬”、“薪酬討論與分析”、“高管薪酬表格”、“終止或控制變更後的潛在付款”、“首席執行官薪酬比率”、“風險監督”、“薪酬風險”、“薪酬委員會聯鎖與內部人士參與”和“薪酬委員會報告”,並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目要求的信息將包含在2022年委託書中,標題為“某些受益所有者和管理層的股票所有權”,並通過此引用併入本文。
第十三項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目所需信息在此引用我們的2022年委託書,標題為“某些關係和相關交易”。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目要求的信息在此引用我們的2022年委託書,標題為“批准獨立註冊會計師事務所的任命”。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(2)作為本年度報告的一部分以Form 10-K形式提交的文件。
1. 財務報表。作為本年度報告10-K表的一部分提交的財務報表列在財務報表索引中的“第8項.財務報表和補充數據”中。
2. 財務報表明細表。附表二-截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度的估值和合格賬户包括在我們的合併財務報表中,包含在項目8中。所有其他附表都被省略,因為它們不適用。
3. 展品。作為本年度報告Form 10-K的一部分提交的展品列在緊跟在“項目16.Form 10-K概要”之後的“Exhibit Index”中,在此併入作為參考。
展品索引
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展品 數 | | 展品説明 |
2.1# | | 多佛唐斯遊戲娛樂公司、Twin River Worldwide Holdings,Inc.和Double Acquisition Corp.之間日期為2018年7月22日的交易協議,包括2018年10月8日的修正案(通過參考2018年12月21日提交的公司S-4表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件2.1併入) |
| | |
2.2# | | 股權購買協議,日期為2019年7月10日,由卡普里島賭場有限責任公司、IOC-Vicksburg,Inc.和IOC-Vicksburg,L.L.C.、彩虹賭場Vicksburg Partnership,L.P.、IOC-Kansas City,Inc.、Twin River Management Group,Inc.、Premier Entertainment Vicksburg,LLC簽訂,僅為第1.5節、第4.17節、第4.21節、第4.22節和第8.19節的目的。Inc.(通過引用本公司2019年7月11日提交的8-K表格(文件號001-38850)附件2.1併入) |
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2.3 | | Twin River Worldwide Holdings,Inc.、Twin River Management Group,Inc.、Eldorado Resorts,Inc.以及Twin River Worldwide Holdings,Inc.和Eldorado Resorts,Inc.各自的某些附屬公司之間的股權購買協議,日期為2020年4月24日(通過引用本公司於2020年4月24日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-38850)的附件2.1) |
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2.4 | | Twin River Worldwide Holdings,Inc.,Twin River Management Group,Inc.,The Rock Island Boatworks,Inc.以及Twin River Worldwide Holdings,Inc.和Rock Island Boatworks,Inc.各自的某些附屬公司之間的股權購買協議,日期為2020年9月30日(通過引用本公司於2020年10月1日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-38850)的附件2.1) |
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2.5 | | 本公司、Eldorado Resorts,Inc.及其某些附屬公司於2020年11月20日簽訂的股權購買協議第2號修正案(通過引用本公司於2020年11月24日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-38850)的附件2.1併入) |
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2.6 | | 規則2.7公告,日期為2021年4月13日(通過引用附件2.1併入公司於2021年4月13日提交的當前8-K報表(文件編號001-38850)附件2.1) |
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3.1 | | 第五次修訂和重新簽署的巴利公司註冊證書(參照公司於2021年11月9日提交的10-Q季度報告附件3.1(文件編號001-38850)) |
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3.2 | | 修訂和重新制定的《巴利公司章程》(參照本公司於2021年10月7日提交的8-K表格(檔案號:001-38850)附件3.1) |
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4.1 | | Twin River Worldwide Holdings,Inc.普通股證書表格(參照公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書附件4.1(文件編號333-228973)合併) |
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4.2 | | 作為受託人的Premier Entertainment Sub,LLC,Premier Entertainment Finance Corp.和U.S.Bank National Association之間的契約,日期為2021年8月20日(通過參考2021年8月20日提交的公司當前8-K報表(文件編號001-38850)的附件4.1合併) |
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4.3 | | 第一補充契約,日期為2021年10月1日,由Premier Entertainment Sub,LLC、Premier Entertainment Finance Corp.、其擔保方和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過參考本公司於2021年10月7日提交的8-K表格當前報告(第001-38850號文件)的附件4.1合併而成) |
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4.4* | | 註冊人證券説明 |
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4.5 | | 認股權證表格(參考公司於2021年3月10日提交的Form 10-K年度報告附件4.6(第001-38850號文件)) |
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4.6 | | 期權協議表格(參考公司於2021年3月10日提交的10-K表格年度報告(文件編號001-38850)附件4.7) |
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展品 數 | | 展品説明 |
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10.1 | | Hard Rock Hotel License,Inc.、Premier Entertainment Biloxi LLC和Premier Entertainment,LLC之間於2003年5月15日簽訂的許可協議(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.1合併而成) |
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10.2 | | 第一封信協議,日期為2006年4月4日,由硬石酒店許可公司、Premier Entertainment Biloxi LLC和Premier Entertainment,LLC簽訂(通過參考2019年1月25日提交的公司S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.2合併) |
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10.3 | | 硬石許可協議第一修正案,日期為2007年5月10日,由硬石酒店許可公司、Premier Entertainment Biloxi LLC和Premier Entertainment Biloxi LLC之間簽署(通過引用2019年1月25日提交的公司S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.3合併) |
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10.4 | | 硬石許可協議第二修正案,日期為2014年7月10日,由Hard Rock Hotel License,Inc.、Premier Entertainment Biloxi LLC、Premier Entertainment Biloxi LLC和Twin River Management Group,Inc.(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)附件10.4合併而成),以及由Hard Rock Hotel License,Inc.、Premier Entertainment Biloxi LLC和Premier Entertainment Biloxi LLC以及Pre Entertainment Biloxi LLC和Twin River Management,Inc. |
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10.5 | | 主視頻彩票終端合同,日期為2005年7月18日,由羅德島州行政局彩票司和UTGR,Inc.簽訂(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(文件編號333-228973)的附件10.5併入) |
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10.6 | | 主視頻彩票終端合同第一修正案,日期為2010年11月4日,由羅德島州税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)和UTGR,Inc.(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.6合併而成),並由羅德島州税務局彩票司(f/k/a羅德島州行政局彩票司)和UTGR,Inc.(文件編號333-228973)組成。 |
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10.7 | | 羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司f/k/a)和UTGR,Inc.(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.7併入)對主視頻彩票終端合同的第二次修正案,日期為2012年5月3日),由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司彩票司)和UTGR,Inc.(通過引用公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.7合併而成) |
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10.8 | | 《總視頻彩票終端合同第三修正案》,日期為2012年9月18日,由羅德島州税務局彩票司(羅德島行政局彩票司f/k/a)和UTGR,Inc.(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.8合併而成),由羅德島州税務局彩票司(羅德島行政局彩票司f/k/a)和UTGR,Inc.(通過引用公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.8合併而成) |
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10.9 | | 《總視頻彩票終端合同第四修正案》,日期為2014年7月1日,由羅德島州税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)和UTGR,Inc.(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.9合併而成),由羅德島州税務局彩票司(f/k/a羅德島州行政局彩票司)和UTGR,Inc.(文件編號333-228973) |
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10.10 | | 對總視頻彩票終端合同的第五次修訂,日期為2017年5月2日,由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司f/k/a)與UTGR,Inc.(通過引用2019年1月25日提交的公司S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.10併入) |
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10.11 | | 《總視頻彩票終端合同第六修正案》,日期為2017年5月3日,由羅德島州税務局彩票司(羅德島行政局彩票司f/k/a)和UTGR,Inc.(通過參考2019年1月25日提交的公司S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.11合併而成),由羅德島州税務局彩票司(羅德島州行政局彩票司f/k/a)和UTGR,Inc.(通過引用公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.11合併而成) |
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10.12 | | 《總視頻彩票終端合同第七修正案》,日期為2018年3月12日,由羅德島州税務局彩票司(羅德島行政局彩票司f/k/a)和UTGR,Inc.(通過參考2019年1月25日提交的公司S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.12合併而成),由羅德島州税務局彩票司(羅德島州行政局彩票司f/k/a)和UTGR,Inc.(通過引用公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.12合併而成) |
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展品 數 | | 展品説明 |
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10.13 | | 羅德島税務局彩票司(f/k/a羅德島行政局彩票司)和UTGR,Inc.(通過引用本公司於2022年2月24日提交的8-K表格當前報告(文件001-38850)的附件10.2併入),對主視頻彩票終端合同的第八次修正案,日期為2022年2月17日,由羅德島税務局彩票司(f/k/a羅德島行政局彩票司)和UTGR,Inc.(通過引用本公司於2022年2月24日提交的表格8-K(第001-38850號文件)的附件10.2合併而成) |
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10.14 | | 主視頻彩票終端合同,日期為2005年11月23日,由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司f/k/a)和Newport Grand Jai Alai,LLC(通過參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.13合併而成),由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司彩票司)和Newport Grand Jai Alai,LLC(通過引用公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.13合併而成) |
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10.15 | | 2006年1月25日羅德島税務局彩票司與Newport Grand Jai Alai,LLC之間簽訂的《主視頻彩票終端合同第一修正案》(f/k/a羅德島行政局彩票司)和Newport Grand Jai Alai,LLC(通過引用公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.14合併) |
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10.16 | | 由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)和Newport Grand,LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai,LLC)(通過引用公司提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)附件10.15合併而成)(修訂日期為2010年12月21日)的《主視頻彩票終端合同第一修正案》(由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)和Newport Grand,LLC(通過引用附件10.15併入本公司提交的S-4/A表格(檔案號:第333-228973號)) |
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10.17 | | 2012年5月31日由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)和Newport Grand,LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai,LLC)(通過引用附件10.16併入公司於1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)中)的《主視頻彩票終端合同第二修正案》,該合同由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司彩票司)和Newport Grand,LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai,LLC)組成。 |
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10.18 | | 羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)和Newport Grand,LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai,LLC)(日期為2013年5月1日的主視頻彩票終端合同第三修正案)(通過引用附件10.17併入本公司於1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(第333-228973號文件)中的附件10.17://a Newport Grand Jai Alai,LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai,LLC),該合同由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司彩票司)和Newport Grand,LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai,LLC)共同完成。 |
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10.19 | | 主視頻彩票終端合同第四修正案,日期為2015年7月14日,由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)和Premier Entertainment II,LLC,d/b/a Newport Grand(Newport Grand,LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai,LLC)的受讓人)(通過引用附件10.18合併而成立) |
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10.20 | | 第五次修訂主視頻彩票終端合同,日期為2017年5月2日,由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)和Premier Entertainment II,LLC,d/b/a Newport Grand(Newport Grand,LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai,LLC)的受讓人)(通過引用附件10.19合併而成立) |
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10.21 | | 總視頻彩票終端合同第六修正案,日期為2018年3月12日,由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)、Premier Entertainment II,LLC,d/b/a Newport Grand(Newport Grand,LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai,LLC)的受讓人)和Twin-River Tiverton,LLC(合併 |
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10.22 | | 總視頻彩票終端合同第七修正案,日期為2018年9月13日,由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)、Premier Entertainment II,LLC,d/b/a Newport Grand(Newport Grand,LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai,LLC)的受讓人)和Twin-River Tiverton,LLC(合併 |
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展品 數 | | 展品説明 |
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10.23 | | 主要視頻彩票終端合同的轉讓、假設和修訂,日期為2018年9月13日,由Premier Entertainment II,LLC和Twin River-Tiverton LLC之間的轉讓、假設和修訂(通過引用2019年1月25日提交的公司S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.22併入) |
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10.24 | | 對主視頻彩票終端合同的第八項修正案,日期為2022年2月17日,由羅德島税務局彩票司(羅德島行政局彩票司)、Premier Entertainment II,LLC,d/b/a Newport Grand(Newport Grand,LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai,LLC)的受讓人)和Twin-River Tiverton LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai,LLC)和Twin-River Tiverton LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai,LLC)和Twin-River Tiverton,LLC(f/k/a Newport Grand Jai Alai,LLC)和Twin-River Tiverton,LLC( |
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10.25 | | 多佛唐斯公司和特拉華州標準品種業主協會於2017年10月4日簽署的協議(通過參考2019年1月25日提交的公司S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.23合併) |
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10.26** | | BLB Worldwide Holdings,Inc.2010年股票期權計劃(參考公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)附件10.24) |
| | |
10.27** | | 2010BLB Worldwide Holdings,Inc.股票期權計劃修正案,2014年6月17日生效(通過參考2019年1月25日提交的公司S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)附件10.25併入) |
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10.28** | | Twin River Worldwide Holdings,Inc.2015年股票激勵計劃(通過引用本公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)附件10.27併入) |
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10.29** | | Bally‘s Corporation 2021年股權激勵計劃(通過引用註冊人關於附表14A的最終委託書(文件編號001-38850)附件B於2021年4月8日提交) |
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10.30** | | 限售股獎勵協議書表格(參照公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(文件編號333-228973)附件10.28併入) |
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10.31** | | 限售股獎勵協議表(以業績為基礎)(參照公司於2019年1月25日提交的S-4/A表格註冊説明書(文件編號333-228973)附件10.29併入) |
| | |
10.32** | | Form限制性股票獎勵協議(基於業績)(通過引用附件10.39併入2020年3月13日提交的註冊人截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-38850)) |
| | |
10.33** | | 表格限制性股票獎勵協議(參考附件10.40併入2020年3月13日提交的註冊人截至2019年12月31日的表格10-K年度報告(文件編號001-38850)) |
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10.34** | | 由Twin River Management Group,Inc.和George Papanier簽署並於2016年3月29日生效的僱傭協議(通過參考2019年1月25日提交的公司S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.31合併) |
| | |
10.35** | | Twin River Worldwide Holdings,Inc.和George Papanier之間的僱傭協議修正案1,日期為2020年1月13日(通過引用公司於2020年1月16日提交的Form 8-K(文件編號001-38850)附件10.1併入) |
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10.36** | | 第2號修正案,2021年1月20日,由Bally‘s Corporation和George Papanier簽訂,或由George Papanier簽署(通過引用附件10.37併入公司於2021年3月10日提交的Form 10-K年度報告(第001-38850號文件)中) |
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展品 數 | | 展品説明 |
| | |
10.37** | | 由Twin River Worldwide Holdings,Inc.和Stephen H.Capp簽署並於2019年1月1日生效的僱傭協議(通過引用2019年1月25日提交的公司S-4/A表格註冊聲明(文件編號333-228973)的附件10.32併入) |
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10.38** | | Bally‘s Corporation和Stephen H.Capp之間的僱傭協議修正案,於2021年2月23日生效(通過引用附件10.39併入該公司於2021年3月10日提交的10-K表格年度報告(第001-38850號文件)中) |
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10.39** | | 由Twin River Management Group,Inc.和Craig L.Eaton簽署並於2013年7月10日生效的僱傭協議(通過引用附件10.41併入公司於2020年3月13日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-38850)) |
| | |
10.40** | | 由Twin River Worldwide Holdings,Inc.和Marc Crisafulli簽署並於2019年5月1日生效的僱傭協議(通過引用附件10.41併入公司於2021年3月10日提交的Form 10-K年度報告(文件編號001-38850)) |
| | |
10.41** | | 就業協議第1號修正案,2019年2月21日生效,由Twin River Worldwide Holdings,Inc.和Marc Crisafulli共同簽署(通過引用附件10.42納入公司於2021年3月10日提交的Form 10-K年度報告(文件號001-38850)) |
| | |
10.42** | | Bally‘s Corporation和Marc Crisafulli之間的僱傭協議修正案,於2021年3月15日生效(通過引用附件10.41併入2021年5月10日提交的公司截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-38850)) |
| | |
10.43** | | 利芬頓服務協議表格,2021年10月1日生效(通過引用附件10.2併入本公司於2021年10月7日提交的8-K表格(文件編號001-38850)的當前報告中) |
| | |
10.44** * | | 羅伯遜·裏夫斯服務協議格式,2021年10月1日生效 |
| | |
10.45 | | Bally‘s Corporation、附屬擔保方、貸款方和德意志銀行紐約分行於2021年10月1日簽訂的信貸協議,作為行政代理和抵押品代理(通過參考2021年10月7日提交的公司當前8-K報表(File001-38850)附件10.1併入) |
| | |
10.46 | | 修訂和重新簽署的監管協議,日期為2022年2月17日,由羅德島商業監管部門、羅德島税務局彩票司、Bally‘s Corporation、Twin River Management Group,Inc.和Twin River-Tiverton,LLC(通過引用附件10.1併入公司於2022年2月24日提交的當前8-K報表(第001-38850號文件)) |
| | |
10.47** * | | Bally‘s Corporation 2021股權激勵計劃-績效單位獎勵協議 |
| | |
10.48** * | | Bally‘s Corporation 2021年股權激勵計劃-限制性股票獎勵協議 |
| | |
21.1* | | 附屬公司的附表 |
23.1* | | 獨立會計師事務所的同意 |
31.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
31.2* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證 |
32.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的認證 |
32.2* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官 |
99.1* | | 政府規例簡介 |
| | |
| | | | | | | | |
展品 數 | | 展品説明 |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | Bally‘s Corporation截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告的封面,格式為附件101中包含的內聯XBRL |
# | | 根據S-K法規第601(A)(5)項的許可,本文件中省略了本展品的展品和附表。公司同意應要求提供美國證券交易委員會任何遺漏展品或時間表的補充副本。 |
* | | 謹此提交。 |
** | | 管理合同或補償計劃或安排。 |
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已於2022年3月1日正式促使本報告由其正式授權的以下簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| 巴利公司 |
| | |
| 由以下人員提供: | /s/Stephen H.Capp |
| | 斯蒂芬·H·卡普 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務會計官) |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/Lee D.Fenton | | 董事總裁、首席執行官兼首席執行官 | | March 1, 2022 |
李·D·芬頓(Lee D.Fenton) | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/Stephen H.Capp | | 執行副總裁兼首席財務官 | | March 1, 2022 |
斯蒂芬·H·卡普 | | (首席財務會計官) | | |
| | | | |
/s/金秀賢 | | 主席 | | March 1, 2022 |
金秀賢(Soohyung Kim) | | | | |
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/s/特倫斯·唐尼 | | 董事 | | March 1, 2022 |
特倫斯·唐尼 | | | | |
| | | | |
/s/喬治·T·帕帕尼爾 | | 董事 | | March 1, 2022 |
喬治·T·帕帕尼爾 | | | | |
| | | | |
/s/Jaymin B.Patel | | 董事 | | March 1, 2022 |
傑明·B·帕特爾 | | | | |
| | | | |
/s/羅伯遜·M·裏夫斯 | | 董事 | | March 1, 2022 |
羅伯遜·M·裏夫斯 | | | | |
| | | | |
/s/傑弗裏·W·羅林斯 | | 董事 | | March 1, 2022 |
傑弗裏·W·羅林斯 | | | | |
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/s/詹姆斯·A·瑞安(James A.Ryan) | | 董事 | | March 1, 2022 |
詹姆斯·A·瑞安 | | | | |
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/s/萬達·Y·威爾遜 | | 董事 | | March 1, 2022 |
萬達·Y·威爾遜 | | | | |
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