佣金檔案編號

 

 

 

 

 

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是的，☐不是  ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是的，☐不是  ☒

勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

規例S-T

非加速

規則12B-2

 

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

規則12B-2

非附屬公司

截至2022年2月25日，612,140,874註冊人的普通股面值為0.0001美元，已發行。

我們關於2022年年度股東大會的最終委託書將在截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會，並在其中所述的範圍內通過引用併入第三部分。

 

 

 

 

 

 

i

10-K

可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素包括：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10-K

 

II

10-K.

新冠肺炎大爆發

 

 

三、

 

啟用人工智能

我們相信，通過多年來不斷擴大SaaS產品的深度和廣度，我們已成為美國領先的保險和維修SaaS提供商。我們的保險解決方案幫助保險公司管理整個索賠生命週期的關鍵任務工作流程，同時為自己的客户構建智能、動態的體驗。我們的軟件與傳統和現代系統無縫集成，使保險公司能夠在我們的平臺上快速創新。我們的修復解決方案通過數字化流程來推動業務增長、簡化運營並提高修復質量，從而幫助碰撞修復設施在整個碰撞修復週期中實現更好的性能。我們的網絡上有300多家保險公司，通過我們的多租户雲平臺連接了超過27,000家維修設施。我們相信，我們的軟件是保險DRP計劃的架構支柱，是我們碰撞店客户物質收入的主要驅動力，也是我們保險公司客户物質效率的來源。

AI-Enhanced

人工智能支持

P&C保險經濟面臨的主要障礙之一是日益增長的複雜性。P&C保險經濟的複雜性是由技術進步、物聯網(IoT)數據、新的商業模式和不斷變化的客户預期推動的。我們相信，在滿足客户期望的同時，數字化在管理這種日益增長的複雜性方面起着至關重要的作用。我們的技術投資專注於將整個生態系統中的複雜流程和交互數字化，我們相信我們已處於有利地位，能夠通過我們的數據、網絡和平臺為未來的P&C保險經濟提供動力。

 

1

雖然我們在P&C保險經濟中的地位立足於汽車保險行業，這是美國最大的保險行業，佔直接承保保費(DWP)的近一半，但我們相信我們的集成和雲平臺能夠推動整個P&C保險經濟的創新。我們的客户越來越多地希望CCC將其解決方案擴展到他們業務的其他部分，在那裏他們可以從我們的技術、服務和合作夥伴關係中受益。作為迴應，我們正在投資新的解決方案，我們相信這些解決方案將使我們能夠將整個汽車索賠生命週期數字化，並隨着時間的推移擴展到包括其他保險公司在內的鄰近地區。

終端市場

我們通過銷售軟件訂閲和其他收入產生收入，主要來自專業服務。在截至2021年12月31日的一年中，我們創造了6.883億美元的收入，較上年增長9%，其中3470萬美元歸因於2020財年剝離的傷亡解決方案部分(具體地説，第一方臨牀服務)。剝離第一方臨牀服務(First Party Clinic Services)對總收入增長產生了(6%)的影響。截至2021年12月31日的年度淨虧損為2.489億美元，而截至2020年12月31日的年度淨虧損為1690萬美元，主要原因是與業務合併一起確認的2.099億美元基於股票的薪酬支出。調整後的EBITDA同比增長28.9%，達到2.614億美元。

P&C保險是全球最大的行業之一。2020年，僅美國P&C保險業就為DWP提供了約6500億美元的服務。保險是大多數企業和消費者的必需品，因此，P&C保險業實現了長期穩定增長。

內部部署

在佔美國P&C保險業近一半的汽車保險行業，處理單個事件(如索賠)可能需要在其支持經濟體中進行數百筆微交易，涉及消費者、貸款人、防撞維修設施、汽車製造商、經銷商、零部件供應商、醫療提供商、車輛拍賣等。這些交易依賴於廣泛的超本地決策和數據，造成了一定程度的複雜性，可能會增加處理成本以及欺詐和其他形式的索賠泄露的可能性。對於汽車索賠，最終結果是美國每年累計索賠週期時間(從損失日期到索賠完成日期)超過10億天。對於我們的保險合作伙伴來説，週期時間是昂貴的，這也是為什麼截至2021年，美國最大的20家基於DWP的汽車保險公司中有18家依賴CCC的平臺來數字化複雜性和改善業務成果的原因之一。

 

2

一項汽車索賠的複雜性呈指數級增長，難以規模化管理，整個P&C保險經濟的複雜性也在繼續增加。在汽車行業，這歸因於幾個匯聚因素，包括但不限於：

 

 

 

 

 

 

我們相信，有效管理日益增加的複雜性的唯一途徑是通過數字化。自40多年前成立以來，我們一直將我們的技術集中在我們認為是客户最複雜的問題上。我們已將總損失評估、維修估算、DRP計劃、商店管理功能、維修工作流程、醫療索賠、部件訂購等功能數字化。在這一過程中，我們建立了整合並促進了合作伙伴關係，使我們龐大的客户公司網絡能夠實現信息共享。我們的解決方案非常適合下一波的複雜性，我們相信這些趨勢將繼續加速CCC的平臺和應用的採用。

 

3

作為P&C保險經濟的平臺是CCC獨特的定位來應對的一個重大挑戰。我們相信，我們的專有數據和網絡資產，再加上我們在雲平臺上的創新記錄，使我們有別於其他潛在的P&C平臺公司。我們的方法是繼續創新和擴展我們的解決方案，為P&C保險經濟創造價值。

人工智能驅動

市場內

我們相信，我們通過雲技術平臺快速創新和部署新軟件解決方案的能力，以及我們的數據深度和領先的網絡，使我們在競爭中脱穎而出。我們為客户提供的主要優勢包括：

 

 

 

 

 

 

4

 

我們打算擴大我們作為為P&C保險經濟提供SaaS解決方案的領先提供商的地位。我們戰略的主要組成部分是：

 

 

 

 

 

 

 

5

終端市場。

終端市場。

 

CCC的解決方案幫助保險公司將從客户接收到索賠的流程數字化，同時為客户構建智能、動態的體驗。我們的許多解決方案通過促進完成保險公司流程所需的生態系統交互來利用CCC網絡的強大功能。我們所有的保險解決方案都是基於雲的SaaS解決方案，為關鍵運營商工作流程提供支持。我們的保險解決方案約佔2021年總收入的52%，其中94%為軟件收入，6%為其他收入。我們的主要保險解決方案包括：

 

 

 

6

 

 

 

CCC的解決方案幫助汽車碰撞修理商實現更好的車間績效，從生產線索到維修完工和付款。我們的平臺改進了碰撞修復週期的每個階段和水平，將關鍵業務操作整合到一個解決方案中，以推動更多業務、提高修復質量、簡化操作，並超出客户對我們的碰撞設施客户的期望。碰撞修理商使用我們的平臺與保險和維修生態系統中業界領先的合作伙伴和供應商網絡進行連接。我們的維修解決方案約佔2021年總收入的42%，其中99%為軟件收入，1%為其他收入。我們的關鍵維修解決方案包括：

 

 

 

 

7

CCC的解決方案支持保險生態系統的其他部分，包括零部件供應商、汽車製造商和金融機構。這些解決方案擴展了CCC網絡，併為連接到我們平臺的公司創造了價值，以改善業務成果。其他生態系統解決方案約佔我們2021年總收入的5%，其中91%為軟件收入，9%為其他收入。CCC的其他一些生態系統解決方案包括：

 

 

 

 

 

8

CCC在中國提供保險索賠軟件，中國前五大汽車保險公司中有四家使用我們的平臺。我們的軟件解決方案是為中國市場量身定做的，包括工作流程、估算、審計和分析解決方案。我們正在將我們在中國的軟件解決方案擴展到汽車維修市場，在這個市場上，我們正在與維修設施和汽車經銷商建立勢頭。我們正在通過評估合作伙伴關係和收購戰略資產來評估其他國際市場擴張機會。我們的國際解決方案約佔我們2021年總收入的1%，其中100%為軟件收入

.

幾十年來，CCC一直是P&C保險經濟領域的技術領先者，在創新方面有着良好的記錄。我們是向雲服務過渡的領先者之一，從2003年開始推出最初的CCC雲功能。如今，我們的解決方案由我們安全的多租户雲提供支持。我們的雲架構為整個P&C保險經濟中的客户和合作夥伴創造了多項優勢，包括：

 

 

 

 

 

年終

 

9

我們市場領先的研發努力致力於增強我們的解決方案，以滿足客户的複雜需求，重點關注雲中的功能、運營效率、安全性和隱私。此外，我們還投資於新的解決方案，利用現有技術擴展軟件產品的廣度，併為客户創造新的功能。我們的研發工作旨在幫助我們的客户改善他們的運營；推動與他們的客户和業務合作伙伴進行更多的數字互動；以及收集、存儲和分析數據以改進業務決策。我們還投入巨資開發我們的解決方案、服務和必要的集成，以滿足市場需求，包括法規、語言、貨幣和當地術語。這一特定於市場的功能必須定期更新，以跟上每個市場的監管變化。我們依靠一支分散在不同地理位置的工程團隊，他們通過收購實現了有機增長。

CCC營銷和銷售組織直接與P&C保險經濟中的決策者和行業領導者接觸，以推動軟件的採用。我們的數字營銷為CCC提供了一個平臺，通過根據特定客户需求或市場趨勢定製通信，對成千上萬的活躍和潛在客户進行高度針對性的拓展。

面對面

CCC-託管

聯合營銷

我們相信，我們在所服務的終端市場的3萬多名客户中擁有牢固的客户關係，考慮到我們合同的長期性和我們網絡的互聯性，這些關係是我們成功的關鍵組成部分。

我們在美國總共有300多家保險客户，包括全國性航空公司和地區性航空公司。2021年，我們的全國承運人客户包括基於DWP的前20大汽車保險公司中的18家，平均客户關係跨度超過10年，以及眾多獨家安排。根據DWP，我們的全國性運營商客户也代表了美國前20大P&C保險公司中的16家。我們與數百家地區性航空公司合作，我們所有的保險客户的平均合同期限大約為三到五年。

我們擁有27,000多家汽車防撞維修客户，包括全國性的MSO、地區性MSO、獨立的維修機構和從事碰撞維修的汽車經銷商。我們與全美所有的全國性MSO合作。我們的平均維修設施合同期限約為3年。

最終客户

 

10

P&C保險經濟軟件市場競爭激烈，各自為政。這個市場受制於不斷變化的技術、不斷變化的客户需求以及新的和創新的軟件解決方案的推出。我們的競爭對手在解決方案的規模、廣度和範圍上各不相同。我們目前的主要競爭對手包括：

 

 

 

我們行業的競爭因素將因解決方案和生態系統細分市場而異。主要競爭因素包括軟件功能、性能和價值交付、創新潛力、網絡廣度、實施和支持以及客户參考。我們相信，在這些因素的基礎上，我們的競爭是有利的。

我們擁有或擁有正在申請的專利和專利申請，這些專利和專利申請通常適用於我們的軟件。截至2021年12月31日，我們擁有25項已頒發的美國專利，這些專利計劃在2022年6月至2038年4月之間到期，還有10項專利申請正在等待美國的審查。

此外，我們與員工、顧問、承包商和業務合作伙伴簽訂保密和專有權協議，員工和承包商也受發明轉讓條款的約束。作為我們與第三方簽訂合同過程的一部分，我們使用有限許可、使用限制和保密等合同條款作為保護我們知識產權的額外措施。

由於我們最近已經成為一家上市公司，我們目前正在正式確定我們對ESG的方法，以確保利益相關者的需求和重要的ESG主題有適當的戰略和治理。我們正在為ESG制定一個正式的框架，我們將在未來進行報道。我們期待着加強我們對ESG的披露，因為我們在這一關鍵倡議上繼續取得進展。

截至2021年12月31日，我們約有2250名員工和100名臨時工。截至2021年12月31日，我們在美國約有2100名員工，在全球約有150名員工。我們的員工都沒有工會代表，我們也沒有任何停工。

新冠肺炎

 

11

電子學習，

我們的目標是招聘對我們所做的工作有共同熱情和承諾的人。我們提供全面的薪酬和福利計劃，其中包括有競爭力的工資、401(K)With Match、員工股票購買計劃和健康計劃。認識到工作/生活平衡對身心健康的重要性，我們提供員工援助計劃和慷慨的PTO計劃，我們鼓勵員工使用。為了確保我們正在推進我們人數不足的招聘，我們與幾個招聘委員會和技術活動招聘公司建立了合作伙伴關係，幫助我們將觸角伸向更廣泛、更多樣化的應聘者。我們有一個正式的實習計劃，目標是整個中西部的頂尖大學，並與代表性不足的大學團體合作。通過重點增加應聘者的多樣性，與前一年相比，我們增加了2021名來自代表性不足背景的新員工的數量。

我們相信，各級多元化的員工隊伍和包容的文化是我們成功的基礎，並將使我們能夠更好地為客户服務。我們通過創建一個新的多元化諮詢理事會(“DAC”)來推進我們對研發的承諾，該理事會的使命是支持我們研發戰略的發展和執行。通過DAC，我們組織了12項獨特的文化/遺產活動，以慶祝和表彰我們團隊成員的多樣性，併成立了CCC的第一個員工資源小組，致力於支持我們非裔美國員工的需求。

我們認識到，女性和有色人種在技術和碰撞修復行業的代表性仍然不足，這就是為什麼我們優先考慮向那些使命是增加這些領域職業機會和曝光率的組織提供公司捐款的原因。2021年，我們與黑人女孩代碼和瑟古德·馬歇爾學院基金會啟動了新的合作伙伴關係，同時繼續我們對碰撞修復教育基金會、碰撞產業基金會和婦女產業網絡的長期支持。

 

我們的收入依賴於P&C保險和汽車碰撞行業的客户，從歷史上看，相對較少的客户佔我們收入的很大一部分。在截至2021年12月31日的一年中，沒有保險公司客户的收入佔總收入的10%以上。我們預計，在可預見的未來，我們收入的很大一部分將繼續依賴於相對較少的客户。因此，如果我們未能與這些客户中的一個或多個成功續簽合同，或者這些客户中的任何一個減少或取消服務或推遲購買，或者以其他方式終止與我們的關係，我們的業務、運營結果和財務狀況都將受到不利影響。我們與客户之間的某些SaaS協議可以在SaaS期限到期後(視情況而定)在相對較短的時間內由客户取消或不續訂。此外，我們未來可能會與我們的客户發生糾紛，這些糾紛可能會影響我們與這些客户的關係。我們的任何重要客户的業務損失，包括取消或糾紛，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。

 

12

我們的一些客户包括美國最大的P&C保險公司和汽車碰撞維修組織。這些客户在談判新的許可證或訂閲或續簽現有協議時擁有很大的議價能力，並有能力從其他供應商購買類似產品或在內部開發此類系統。這些客户已經並可能繼續尋求具有優勢的定價和其他商業和性能條款，這些條款可能需要我們在向他們銷售的產品中開發更多功能，或者增加我們的客户協議的複雜性。過去，我們曾被要求，將來也可能被要求降低我們產品的平均售價，或以其他方式同意實質性較低的優惠條款，以應對這些壓力。如果我們無法避免降低我們的平均售價或以商業上合理的條件重新談判我們的合同，我們的運營結果可能會受到不利影響。

我們相信，我們開發和獲得的品牌標識對我們業務的成功做出了重大貢獻。我們還相信，發展、維護和提高我們的品牌和聲譽的知名度和完整性，對於實現我們的解決方案被廣泛接受，以及在現有和新的市場上擴大對新客户的採用至關重要。維護和提升我們的品牌需要我們進行大量投資，而這些投資可能不會成功或不划算。我們相信，隨着我們市場競爭的進一步加劇，我們的品牌和聲譽的重要性將會增加。我們品牌的成功推廣取決於我們營銷努力的有效性，以及我們以具有競爭力的價格提供可靠、有用和有價值的解決方案的能力。這些因素對於我們將產品與競爭產品區分開來的能力至關重要。此外，如果我們的最終用户或投保方在索賠過程中有負面體驗，我們的品牌和聲譽可能會受到影響，這最終在很大程度上取決於我們客户的服務質量，但也可能取決於投保人對其車輛的感知價值。見“-訴訟風險因素-我們現在是，過去也一直是訴訟的一方，這可能會損害我們的聲譽，並損害我們未來的運營結果。”例如，推定的集體訴訟聲稱，使用本公司的全面損失估值解決方案導致被保險人的損失工具被低估。

維持和提升我們的品牌將在很大程度上取決於我們成為技術創新者的能力，繼續提供高質量的解決方案，保護和捍衞我們的品牌和商標，這可能是我們做不到的。我們沒有進行廣泛的直接品牌推廣活動，未來我們可能不會成功地實施品牌提升努力。我們的產品和服務通常是品牌的，很可能與保險經濟參與者的整體體驗有關，這在很大程度上超出了我們的控制範圍。我們進行的任何品牌推廣活動都可能不會增加收入，即使增加了收入，增加的收入也可能無法抵消我們建立和維護品牌和聲譽所產生的費用。如果我們不能成功地推廣和維護我們的品牌，或者在客户中保持忠誠度，我們可能無法吸引新的客户和合作夥伴，也無法留住我們現有的客户和合作夥伴，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。任何與我們的員工、合作伙伴或與這些各方有關聯的人有關的負面宣傳，也可能僅僅因為聯想而玷污我們自己的聲譽，並可能降低我們品牌的價值。損害我們的品牌和聲譽可能會導致對我們解決方案的需求減少，並增加被競爭對手搶走市場份額的風險。任何恢復我們品牌價值和重建我們聲譽的努力都可能代價高昂，也可能不會成功。

我們的客户沒有義務在合同期到期後續籤我們的解決方案的合同，我們的客户也可以選擇不續簽類似組合的解決方案的合同。我們客户的續約率可能會因一系列因素而波動或下降，這些因素包括客户不滿、客户消費水平、競爭加劇、税收或數據隱私法律或規則的變化、我們服務的價格、競爭對手提供的服務價格、宏觀經濟環境或其他因素導致的消費水平、不斷惡化的一般經濟狀況，或立法和監管方面的變化。如果我們的客户不續簽合同或減少根據他們的合同購買的解決方案，我們的收入可能會下降，我們的業務可能會受到不利影響。

 

13

我們未來的成功在一定程度上還取決於我們向現有客户銷售額外解決方案的能力。如果我們向客户銷售額外解決方案的努力不成功，我們的收入增長將會下降，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到不利影響。

為了應對整個P&C保險經濟的需求趨勢，我們一直專注於並計劃繼續專注於SaaS業務的增長和擴張。這一增長戰略需要並將繼續需要大量的技術、財務和銷售資源投資。這些投資可能不會帶來SaaS軟件收入的增長，我們可能無法有效地擴展此類投資，或者根本無法滿足客户的需求和期望。我們對SaaS業務的關注可能會在任何給定時期增加我們的成本，而且隨着時間的推移可能很難預測。

“預付”成本

新冠肺炎

新冠肺炎。

新冠肺炎

新冠肺炎，包括

我們的面對面營銷

新冠肺炎

 

14

新冠肺炎大流行，

新冠肺炎大流行

新冠肺炎大流行

面對面

新冠肺炎

新冠肺炎

新冠肺炎大流行

我們最大的客户是已經經歷過，未來也可能會經歷災難、自然災害或恐怖主義損失的航空公司，這些損失可能會對他們的業務造成不利影響。災難可能由各種事件造成，包括但不限於颶風、海嘯、洪水、風暴、地震、冰雹、龍捲風、爆炸、惡劣天氣、流行病、流行病和火災。全球變暖趨勢正在加劇全球反覆無常的天氣模式，並加劇某些類型災難的影響。此外，恐怖主義或戰爭行為可能會對我們的業務或我們客户的業務或整個經濟造成幹擾。

 

15

與自然災害和恐怖主義相關的風險本質上是不可預測的，很難預測這些事件的發生時間或估計它們將造成的損失。例如，近年來，由於多次颶風和火災，美國部分地區遭受了廣泛的破壞。這些損失對運營商的綜合影響是顯著的。未來事件造成的此類損失或損失可能會對我們現有或潛在客户造成不利影響，這可能會阻止我們維持或擴大客户基礎並增加我們的收入，因為此類事件可能會導致客户推遲購買新產品或停止現有項目。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大影響。

我們一些解決方案的收入來自索賠數量，而不是佔我們收入大部分的訂閲費。基於索賠數量的解決方案收入受個人客户使用情況的推動，並可能受到行業內市場狀況的影響。因此，我們的交易收入可能會受到我們無法控制的因素的不利影響，這些因素包括但不限於行業趨勢、市場事件、特定於客户的使用變化。業務的交易部分也給準確預測未來收入帶來了更大的挑戰。

我們的產品和服務所支持的我們業務的各個方面以及我們客户的業務，都可能受到我們無法控制的P&C保險和汽車碰撞行業事件的影響。汽車行業的某些趨勢，包括半自動或自動駕駛汽車的持續採用以及改進的汽車安全功能的出現，可能會潛在地影響P&C保險和汽車防撞行業未來的市場和運營。雖然目前尚不清楚這些變化的影響和時間，但如果這對P&C保險或汽車防撞行業產生不利影響，可能會對我們未來的運營結果產生不利影響。

我們的財務表現在一定程度上取決於經濟狀況。經濟活動水平的下降可能會導致我們所服務行業的支出下降，這可能會導致我們的收入減少。對經濟實力的擔憂可能會減緩企業願意簽訂新合同安排的速度，可能包括我們解決方案的合同安排。如果我們的客户和潛在客户由於經濟疲軟、行業整合或其他因素而遇到財務困難，對我們解決方案的總體需求可能會下降。如果經濟狀況惡化，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

新冠肺炎大流行，

 

16

我們預計，我們的大部分收入將繼續來自為P&C保險業和支持經濟(包括汽車碰撞和OEM行業)提供的解決方案和額外服務。鑑於我們的商業活動集中在這個行業，我們會特別受到一些影響保險業的經濟不景氣的影響。美國和全球的市場和經濟狀況已經並將繼續受到幹擾和波動。可能影響我們和我們的客户的一般商業和經濟狀況包括經濟增長、通貨膨脹、債務和股票資本市場的波動、全球金融市場的流動性、信貸的可獲得性和成本、投資者和消費者的信心，以及我們客户所在經濟體的實力。糟糕的經濟環境可能會導致對我們解決方案的需求大幅下降，包括當前或預期項目的延遲或取消，或者由於我們客户不斷惡化的財務狀況，可能導致向他們收取應收賬款的困難。我們現有的客户可能被使用我們競爭對手產品的其他實體收購或合併，或者他們可能出於其他原因決定終止與我們的關係。因此，如果現有客户與另一家經濟前景不佳或關閉的公司合併或收購，我們的銷售額可能會下降。

此外，我們的運營成本中有很大一部分是與人事相關的費用。在未來，我們可能會遇到勞動力成本增加以及開展業務所需的其他成本。如果我們不能將這種增加的成本轉嫁給我們的客户，我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

我們的解決方案市場競爭激烈。我們在任何銷售機會中面臨的競爭對手可能會發生變化，具體取決於購買軟件的業務線、正在銷售的應用程序、客户所處的地理位置以及我們要向其銷售的客户規模。這些競爭對手可能在價格、軟件實施、定製開發或獨特產品特性或功能所需的時間和成本方面展開競爭。在美國以外，我們更有可能與那些可能基於當地語言優勢、市場知識、與客户的現有關係以及適用於該司法管轄區的內容而脱穎而出的供應商競爭。

隨着我們擴大產品組合，我們可能會開始與我們以前沒有競爭過的軟件和技術供應商展開競爭，這些供應商的技術和應用最終可能會變得與我們的產品更具競爭力。

我們預計未來的競爭強度仍將很高，因為投向現有和潛在競爭對手(包括保險科技公司)的資金量近年來大幅增加。因此，我們的競爭對手或潛在競爭對手可能會開發出更好的產品或銷售能力，甚至是擾亂我們市場的技術突破。持續激烈的競爭可能導致定價壓力增加，銷售和營銷費用增加，研發投資增加，每一項都可能對我們的盈利能力產生負面影響。現有和潛在的競爭對手可能會比我們投入更多的資源來開發、推廣和銷售他們的產品，或者承擔更大的風險，這使得他們能夠比我們更快地對新技術和客户需求的變化做出反應，從而使他們獲得更廣泛的市場接受。我們可能無法有效競爭，競爭壓力可能會阻止我們獲得和保持增加收入和盈利所需的客户基礎。

此外，保險業發展迅速，我們預計基於雲的解決方案市場競爭將日益激烈。如果我們現有和潛在客户將更大比例的數據和計算需求轉移到雲端，可能會出現新的競爭對手，它們提供的服務可以與我們的服務相媲美或更適合我們，以滿足此類基於雲的解決方案的需求，這可能會減少對我們產品的需求。為了有效競爭，我們可能需要增加研發投資，以及提高可靠性和降低雲解決方案交付成本所需的人員和第三方服務。這可能會增加我們的成本，超出我們的預期，並可能對我們的運營結果產生不利影響。

我們現有的和潛在的競爭對手也可能在他們之間或與第三方建立合作關係，以進一步增強他們的資源和產品。現有或潛在的競爭對手可能會被擁有更多可用資源的其他供應商或第三方收購。由於這些收購，我們現有或潛在的競爭對手可能會比我們更快地適應新技術和客户需求，投入更多的資源來推廣或銷售他們的產品和服務，開始或經受住激烈的價格競爭，或者比我們更快地開發和擴大他們的產品和服務，從而利用新出現的機會。此外，由於這種關係或收購，它們可能持有更大的專利和其他知識產權組合。如果我們不能有效地與這些不斷髮展的競爭對手爭奪市場份額，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

 

17

隨着技術繼續快速發展，無論是在P&C保險經濟內部，還是在整個保險生態系統中，其他公司取得技術進步的可能性都將增加。如果我們無法在內部開發或獲得替代此類開發的合適產品，或以其他方式部署有競爭力的產品，我們的業務和增長機會可能會受到挑戰。此外，某些P&C保險生態系統客户可能會尋求開發內部解決方案，這些解決方案可能會與我們的相關產品競爭。增強建模、人工智能和機器學習技術等技術可能會為包括保險公司在內的某些公司提供在工具開發方面取得快速進步的機會，這些工具可能會對該行業產生廣泛影響。

基於人工智能的解決方案

銷售基於AI的解決方案

我們預計我們客户的需求將繼續快速變化並增加複雜性，我們將需要不斷改進我們平臺的功能和性能以滿足這些需求。如果我們不能繼續滿足客户的需求，或者不能實現更廣泛的市場對企業人工智能解決方案的普遍接受，特別是我們的平臺，我們的業務運營、財務業績和增長前景將受到實質性和不利的影響。

需要購買前評估

嚴格的購前決策

在客户實施和測試我們的解決方案時，可能會出現意想不到的延遲和困難。解決方案可能涉及與我們客户和第三方系統的集成，以及將客户和第三方數據添加到我們的平臺。這一過程對我們的客户來説可能是複雜、耗時和昂貴的，並可能導致我們解決方案的延遲實施，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。客户設置、培訓和系統過渡等耗時的工作也可能會增加我們必須分配給每個客户的服務人員數量，從而增加我們這些服務的成本。這些類型的變化還可能導致收入確認時間的變化，這可能會對經營業績和財務狀況產生不利影響。我們何時簽署一份大合同的時間可能會對我們在這段時間內的運營結果產生重大影響，而且可能很難預測。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎大流行

 

18

新冠肺炎大流行

面對面

新冠肺炎大流行，

開發軟件既耗時又昂貴，而且產品開發的投資可能需要很長的投資回收期。截至2021年12月31日的一年中，我們的研發費用為1.66億美元，佔總收入的24%。包括與內部使用軟件相關的資本化時間2,030萬美元，在截至2021年12月31日的一年中，我們的總支出佔總收入的27%。我們未來的計劃包括大量投資來開發、改進和擴展我們解決方案的功能，我們相信這對於保持我們的競爭地位是必要的。然而，我們可能在幾個月或幾年內不會確認這些投資的重大收入，或者這些投資可能不會產生任何額外的收入。

 

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我們的非美國市場。

從歷史上看，發生在美國以外的交易只佔我們處理的全部交易的一小部分。然而，我們打算繼續擴大我們的國際銷售努力。在國際市場(包括在中國)運營需要大量資源和管理關注，並將使我們面臨與美國不同的監管、經濟和政治風險。由於我們的國際運營經驗有限，我們的國際擴張努力可能不會成功。我們可能嚴重依賴美國以外的第三方，因此，如果我們在這種業務關係上投入時間和資源，但看不到這樣的努力帶來的重大銷售，我們可能會受到不利影響。與向客户銷售和在美國以外的運營相關的潛在風險和挑戰包括：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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隨着我們繼續在全球拓展業務，我們的成功在很大程度上將取決於我們預測和有效管理與我們的國際業務相關的這些和其他風險的能力。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況和增長前景產生負面影響。

我們打算擴大我們在中國的業務運營，作為我們擴大國際銷售努力的一部分。因此，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能在很大程度上受到中國總體政治、經濟和社會狀況的影響。

中國經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同，包括政府的參與程度、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置。儘管中國政府採取措施強調利用市場力量進行經濟改革，減少生產性資產的國有所有權，建立完善的企業法人治理結構，但中國相當一部分生產性資產仍由政府所有或控制。由於我們在中國的客户至少部分由政府擁有或控制，因此與FCPA和其他有關反賄賂和反腐敗的法律法規(包括中國當地法律)發生衝突的風險也增加了，特別是考慮到從反腐敗的角度來看，中國被認為是一個更高的風險。此外，隨着我們繼續擴大在中國的業務運營，我們可能會與合作伙伴和第三方中間人接觸，這些合作伙伴和第三方中間人可能與反腐敗法律認為是政府官員的人有直接或間接的交易，從而進一步增加違反此類法律的風險，這可能會導致我們、我們的官員或我們的員工受到罰款和/或刑事制裁。此外，中國政府繼續通過實施產業政策，在規範行業發展方面發揮重要作用。中國政府還通過配置資源、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇，對中國的經濟增長進行了重大控制。

新冠肺炎

近年來，反腐和反賄賂法律的執行力度很大。我們的業務活動受《反海外腐敗法》以及我們所在國家的類似反賄賂和反腐敗法律、法規或規則的約束，包括英國《反賄賂法》。這些法律被廣泛解讀，禁止公司、員工和第三方中間人直接或間接授權、承諾、提供或提供不正當的付款或任何其他有價值的東西給公共或私營部門的接受者。《反海外腐敗法》還要求上市公司保持準確的賬簿和記錄，並設計和維護足夠的內部會計控制系統。雖然只佔我們總收入的極小比例，但我們的客户中有許多政府實體。我們可能會直接或間接地與那些被反腐敗法視為政府官員的人打交道，這也包括與包括中國在內的已知腐敗國家的互動。這些國家/地區的活動可能會導致我們的一名員工、顧問、合作伙伴或第三方中間人未經授權付款或提供付款的風險，這可能違反各種反腐敗法律。我們有旨在防止這些做法的政策和控制-例如，獨立的全球反賄賂政策、道德準則、強制性反腐敗培訓、

 

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金融管制，以及舉報熱線，等等。雖然不能確定我們的所有員工、顧問、合作伙伴或第三方中介是否都會遵守所有適用的法律和法規，特別是考慮到這些法律的高度複雜性，但我們的政策和控制旨在履行我們遵守這些法律和法規的義務。違反這些法律法規可能會導致對我們、我們的管理人員或員工的罰款、刑事制裁，以及對此類第三方中介機構、其員工、代表、承包商、合作伙伴和代理的腐敗或其他非法活動的責任，即使我們沒有明確授權此類活動。

我們受美國貿易法律法規的約束，包括經濟制裁、出口管制和進口法，以及我們開展業務的其他國家的類似貿易法律法規。不遵守全球貿易法律法規可能會導致處罰和/或聲譽損害。根據這些法律法規，我們不斷增加的國際銷售活動使我們面臨更大的風險，而不斷增加和不斷髮展的全球貿易法可能會影響我們的業務。

隨着我們在國際上拓展業務和運營，我們的國際銷售可能會以外幣計價，而這一收入可能會受到匯率波動的重大影響。匯率的波動性取決於許多我們無法可靠準確預測的因素。我們通常以提供解決方案和服務所在地區的貨幣收取收入和成本，但我們與客户的合同本質上是長期的，因此很難預測我們的經營活動是否會在未來或隨着我們的國際擴張提供自然的對衝。我們的經營結果也可能受到與重估某些流動資產和負債餘額有關的交易損益的影響，這些資產和負債餘額以記錄它們的實體的功能貨幣以外的貨幣計價。此外，外幣匯率的重大和不可預見的變化可能會導致我們無法實現所述的收入和營業收入預期，這可能會對我們的股價產生不利影響。隨着我們在國際上的擴張，我們將繼續經歷外幣匯率的波動，如果這種波動很大，可能會損害我們的收入或經營業績。

我們在某些產品中使用從獨立第三方授權的數據、技術和知識產權，將來可能會授權更多第三方數據、技術和知識產權。此第三方數據、技術和知識產權中的任何錯誤或缺陷都可能導致錯誤，從而對我們的品牌和業務造成負面影響。此外，許可的數據、技術和知識產權可能不會繼續以商業合理的條款提供，或者根本不存在。失去許可和分發這些第三方數據、技術和知識產權的權利可能會限制我們產品的功能，並可能需要我們重新設計我們的產品。我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力讓我們的客户訪問來自許多不同來源的數據，例如，出於維修估算的目的，包括與部件相關的數據。我們通過與可能是這些數據的獨家供應商的第三方簽訂許可協議，獲得有關汽車零部件、碰撞修復勞動力和成本的大部分數據。

如果我們的一個或多個許可證被終止，如果我們的許可證受到實質性價格上漲的影響，或者如果我們無法以優惠條款續訂一個或多個許可證，或者根本無法續訂，我們可能無法在不產生額外費用的情況下訪問信息，或者，例如，在從獨家服務供應商獲得許可的情況下，我們可能無法訪問提供可比較信息的替代數據源。雖然我們不認為我們對許多個別數據源的訪問對我們的運營有重大影響，但整個行業價格的長期上漲或數據可用性的減少可能會使接收某些數據變得更加困難，並可能導致成本大幅增加，這將對我們的運營業績造成實質性損害。

我們的成功在一定程度上取決於我們執行和捍衞知識產權的能力。我們依靠商標、商業祕密、版權、專利和不正當競爭法以及許可協議和其他合同條款來做到這一點。

 

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我們還依靠幾個註冊和未註冊的商標來保護我們的品牌。我們已經並將繼續在美國和國際上註冊商標、徽標和服務標誌；然而，對那些有意或無意淡化或侵犯我們品牌的人執行權利可能會很困難。不能保證我們已經採取和將採取的保護我們品牌和商標專有權的步驟是足夠的，也不能保證第三方不會侵犯、稀釋或挪用我們的品牌、商標、商業外觀或其他類似的專有權。競爭對手可能採用與我們類似的服務名稱，或者在互聯網搜索引擎廣告程序中使用令人困惑的相似術語作為關鍵字，從而阻礙我們建立品牌標識的能力，並可能在市場上造成混亂。此外，其他註冊商標或包含我們商標變體的商標的所有者可能會對我們提出商號或商標侵權索賠。與我們的商標相關的任何索賠或客户混淆都可能損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。

為了保護我們的知識產權、技術和機密信息，我們一般要求我們的員工、承包商和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，要求第三方簽訂保密協議，所有這些協議都只提供有限的保護。這些協議可能無法有效防止或在未經授權使用或披露我們的機密信息、知識產權或技術的情況下提供足夠的補救措施。儘管我們努力保護我們的機密信息、知識產權和技術，但未經授權的第三方可能會獲取我們的機密專有信息，開發和營銷與我們類似的解決方案，或使用與我們類似的商標，任何這些都可能對我們的業務和運營結果產生重大影響。此外，其他人可能會獨立發現我們的商業祕密和機密信息，在這種情況下，我們不能向此等當事人主張任何商業祕密權。美國現有的聯邦、州和國際知識產權法律只提供有限的保護。有些國家的法律對我們的知識產權的保護程度不如美國法律，許多國家也沒有像美國的政府機構和私人機構那樣勤奮地執行這些法律。更廣泛地説，在美國以外(包括我們開展業務的一些國家)執行知識產權保護可能比在美國執行更具挑戰性。當公司在知識產權、技術和機密信息保護不是很好的國家開展業務時，會採取某些措施，包括防止在這些國家放置敏感知識產權等步驟。作為一個例子。此外，監管我們的知識產權也很困難。, 成本高昂，而且並不總是有效的。

有時，我們可能需要採取法律行動來執行我們的專利和其他知識產權，保護我們的商業祕密，確定他人知識產權的有效性和範圍，或針對侵權或無效索賠進行抗辯。即使我們成功地為索賠辯護，訴訟也可能導致鉅額成本和資源轉移，並可能對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生負面影響。在我們尋求強制執行我們的權利的範圍內，我們可能會被要求知識產權無效，否則不可強制執行，或被許可給我們要求索賠的一方。此外，我們的

 

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對知識產權的主張可能會導致另一方尋求主張所謂的知識產權或對我們提出其他索賠，這可能會對我們的業務產生不利影響。如果我們在訴訟中不能成功地為此類索賠辯護，我們可能會因為禁令而無法銷售或許可特定的解決方案，或者我們可能不得不支付損害賠償金，這反過來可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，政府可能會通過法規，或法院可能會做出裁決，要求他人強制許可知識產權，或者政府可能會要求產品符合有利於當地公司的特定標準。在這種情況下，我們不能執行我們的知識產權，可能會對我們的競爭地位和我們的業務產生不利影響。如果我們不能保護我們的技術，不能充分維護和保護我們的知識產權，我們可能會發現，與其他人相比，我們可能處於競爭劣勢，因為其他人不需要招致創建創新解決方案所需的額外費用、時間和精力，這些解決方案使我們迄今取得了成功。

參與任何類型的知識產權合作協議都需要勤奮地管理知識產權。除特殊、有限的情況外，我們目前不參與合資企業、合作或贊助開發協議。如果我們將來簽訂這樣的協議，聯合知識產權的開發將產生額外的行政和財政負擔，並可能使我們面臨更高的爭議或訴訟風險，涉及此類聯合知識產權的所有權、維護或執行。

和/或非執業實體，

雖然我們相信我們的解決方案沒有侵犯第三方的知識產權，但任何此類斷言都可能要求我們達成專利費安排或導致代價高昂的訴訟，或導致我們無法使用某些知識產權。第三方的侵權主張可能涉及沒有相關產品收入的專利控股公司或其他專利所有者，因此，我們自己的已發佈和正在申請的專利對這些專利所有者向我們提出知識產權索賠的威懾作用很小，甚至沒有威懾作用。

如果我們被迫對任何侵權或挪用索賠進行抗辯，無論這些索賠是否有根據，都是庭外和解的，或者是對我們有利的裁決，我們可能需要花費大量的時間和財政資源來抗辯這類索賠。無論是非曲直或最終結果如何，這樣的索賠都可能對我們的品牌和業務造成不利影響。此外，糾紛的不利結果可能要求我們支付損害賠償金(可能包括三倍損害賠償金和律師費)，如果我們被發現故意侵犯另一方的知識產權；停止製造、許可或使用我們的解決方案，據稱侵犯或盜用了他人的知識產權；花費額外的開發資源重新設計我們的解決方案；為了獲得使用必要技術或作品的權利，簽訂可能不利的特許權使用費或許可協議；以及賠償我們的合作伙伴、客户和其他第三方。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。

電腦入室盜竊，

不正確的重新路由

 

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通過欺詐性交易或其他欺詐行為獲得不適當的付款，可能是意外事件(如人為錯誤)或蓄意攻擊造成的。為了保護我們收集的信息和我們的系統，我們已經實施並保持了商業上合理的安全措施和信息安全政策和程序，根據適用法律和建議做法的要求，在每種情況下，這些安全措施和程序都適用於收集的數據，但我們不能確定這些安全措施是否足夠。在某些情況下，我們必須依靠第三方設立的保障措施來防範安全威脅。這些第三方，包括為我們的運營提供產品和服務的供應商，如果他們自己的安全系統和基礎設施出現故障，也可能成為我們的安全風險來源。我們的業務應用程序提供商網絡也可能成為漏洞的來源，因為他們的業務應用程序在一定程度上與我們的業務應用程序交互，無論是無意中還是通過惡意後門。在所有情況下，我們都不能審查第三方集成中包含的軟件代碼。雖然我們對這類供應商進行審查和監督，但我們不能保證這樣的審查和監督是否足夠。我們還對這些供應商實行有限的控制，這增加了我們在他們提供的服務出現問題時的脆弱性。與這些供應商技術和信息服務或我們自己的系統相關的任何錯誤、故障、中斷或延遲都可能對我們與合作伙伴的關係產生負面影響，對我們的業務產生不利影響，並可能使我們承擔責任。因為用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術頻繁變化，並且通常直到針對目標啟動才被識別，並且可能在很長一段時間內很難被檢測到, 我們或這些第三方可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。隨着與網絡有關的詐騙行為越來越頻繁，以獲得不適當的付款，我們需要確保與授權資金轉移相關的內部控制是充分的。我們還可能需要花費資源來補救與網絡有關的事件，或加強和加強我們的網絡安全。任何這些事件都可能給我們帶來責任，危及我們的聲譽，並對我們的業務造成不利影響。

電腦入室盜竊，

顧客。非技術手段，

由於我們提供在複雜環境中運行的解決方案，因此可能存在或發生未檢測到的錯誤或故障，特別是在首次引入解決方案或發佈、實施或集成新版本到其他系統時。我們的解決方案經常用於具有不同操作系統、系統管理軟件和設備以及網絡配置的大規模計算環境中，這可能會導致我們的解決方案中出現錯誤或故障，或者可能暴露出我們的解決方案中未檢測到的錯誤、故障或錯誤。儘管我們進行了測試，但在商業銷售或安裝開始之前，我們可能無法識別新解決方案或版本中的所有錯誤、故障或錯誤。在過去，我們在一些解決方案引入後發現了錯誤、失敗和錯誤。我們可能無法在不招致重大成本或對我們的業務造成不利影響的情況下修復錯誤、故障和錯誤。如果我們的解決方案出現錯誤或客户檢測到錯誤，可能會損害我們在市場上的聲譽以及我們與現有客户的關係，因此，我們可能無法吸引或留住客户。我們相信，我們的聲譽和知名度是我們競爭和創造更多銷售額的關鍵因素。推廣和提升我們的品牌在很大程度上取決於我們能否繼續提供有效的解決方案和服務。如果做不到這一點，可能會導致我們的解決方案和服務失去或延遲被市場接受，這可能會對我們的銷售、運營結果和財務狀況產生不利影響。

 

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我們軟件的許可和支持帶來了向我們提出重大責任索賠的風險。我們與客户之間的SaaS協議和許可證包含旨在限制我們面臨潛在責任索賠風險的條款。然而，由於國際、聯邦、州和地方法律或條例或不利的司法裁決，此類協議中包含的責任限制條款可能無法執行。違反保修或損害責任，或由此類索賠導致的禁令救濟，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

在所謂的“開放”之下

代碼，全部重新設計

過去，將開源軟件納入其產品的公司曾面臨挑戰開源軟件所有權或遵守開源許可條款的索賠。因此，我們可能會被聲稱擁有我們認為是開放源碼軟件的所有權或聲稱不遵守開放源碼許可條款的各方起訴。

各大電子商務網站。

我們基於網絡的服務

 

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指稱不遵守

作為“非豁免”項下的“非豁免”

我們預計，除了我們的有機增長戰略外，通過進行有針對性的收購，我們還將在一定程度上繼續增長。我們的業務戰略包括潛在地收購擁有與我們在國內和全球互補的軟件、技術或業務的公司的股份或資產。我們的戰略還包括與這些公司結盟。收購和聯盟可能導致不可預見的經營困難和支出，並可能不會產生此類公司活動預期的好處。

特別是，我們可能無法吸收或整合被收購公司的業務、技術、服務、產品、人員或運營，無法留住有利於執行合併後公司業務計劃所需的關鍵人員，或無法留住現有客户或將收購產品銷售給新客户。此外，我們用來評估收購機會的假設可能被證明是不準確的，預期的好處可能無法實現。我們的盡職調查可能無法發現與收購業務相關的所有問題、債務或其他挑戰，這些問題、債務或挑戰可能會導致意外或未知問題或債務的風險增加，包括環境、競爭和其他監管事項，我們針對已確定的此類風險的緩解策略可能無效。因此，我們可能會支付過高的價格，或者無法獲得與我們的收購相關的部分或任何好處，包括預期的協同效應或收益增加，我們可能無法準確預測與此類收購相關的固定成本和其他成本，或者業務可能無法實現我們預期的業績，任何這些都可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、現金流以及我們的股票價格產生實質性的不利影響。此外，如果我們不能從我們的收購和聯盟中實現預期的協同效應，我們可能會遇到商譽、無形資產或其他項目的減值費用，特別是如果業務業績下降或預期增長沒有實現的話。未來我們商譽或其他無形資產的任何減值都可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。

收購和聯盟還可能擾亂我們正在進行的業務，轉移我們的資源，並需要大量的管理層關注，否則這些關注將用於我們當前業務的持續發展。此外，我們可能被要求進行額外的資本投資或採取補救措施，以確保我們的收購成功，這可能會減少此類收購的好處。我們還可能被要求使用大量現金或發行債務或股權證券來完成收購或實現聯盟的潛力，這可能會耗盡我們的現金儲備和/或稀釋我們現有的股東，而新發行的證券可能擁有優先於現有股東的權利、優惠或特權。在收購或建立提供新解決方案的聯盟之後，我們可能需要推遲確認我們從銷售我們收購的解決方案或聯盟產生的解決方案中獲得的收入，或從銷售包含此類新解決方案的捆綁解決方案中獲得的收入。此外，如果我們將新解決方案與現有解決方案的銷售捆綁在一起，我們維持新解決方案優惠定價的能力可能會面臨挑戰。延遲確認收購或聯盟解決方案的銷售收入，或因捆綁銷售而降低定價，可能會導致我們季度財務結果的波動，可能會對我們的營業利潤率產生不利影響，並可能減少此類收購或聯盟帶來的好處。

 

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此外，軟件業內部在收購業務、技術和資產方面的競爭一直很激烈，預計還會繼續激烈。收購可能成為監管審查的目標，這可能導致法律成本增加，或者可能危及收購的完成。因此，即使我們能夠確定我們想要進行的收購，目標也可能被另一家戰略買家或財務買家(如私募股權公司)收購，或者我們可能無法以商業合理的條款完成收購(如果有的話)。

投資者、股東和其他第三方對公開ESG和可持續發展報告的預期越來越廣泛。某些向投資者和股東提供公司治理和其他公司風險信息的組織已經發展起來，其他組織可能在未來根據ESG或“可持續性”指標制定評分和評級，以評估公司和投資基金。許多投資基金在進行投資時關注積極的ESG業務實踐和可持續性得分，並可能將公司的ESG或可持續性得分作為做出投資決策的聲譽或其他因素。此外，投資者，特別是機構投資者，會利用這些分數與同行進行比較，如果一家公司被認為落後，這些投資者可能會與此類公司接觸，以改善ESG披露或業績，也可能做出投票決定或採取其他行動，以追究這些公司及其董事會的責任。此外，信用評級機構可能會使用這些分數，或他們自己的分數和評級，作為評估我們的信用風險的考慮因素。如果根據ESG或“可持續性”指標下調我們的信用評級，我們可能會面臨資金成本增加的問題。如果我們的公司責任倡議或目標(包括關於多樣性和包容性的)不符合我們的投資者、股東、立法者、上市交易所、信用評級機構或其他羣體設定的標準，我們可能面臨聲譽損害。, 或者如果我們無法從第三方評級服務獲得可接受的ESG或可持續性評級。第三方評級服務的ESG或可持續性評級較低也可能導致某些投資者將我們的普通股排除在考慮範圍之外，他們可能會選擇與我們的競爭對手一起投資。如上所述，投資者和其他各方對公司責任事項的持續關注可能會增加成本或使我們面臨新的風險。

我們可能尋求回購我們的證券，對我們的債務進行再融資，或者可能需要獲得額外的融資，以執行我們當前或未來的業務戰略，包括開發新的或增強現有的解決方案，收購業務和技術，或以其他方式應對競爭壓力。在這些情況下，我們可能無法成功地管理我們的資本結構，或者它們可能會對我們的財務狀況或我們普通股的價格產生不利影響。我們未來籌集資金的能力可能是有限的，如果我們不能在需要的時候籌集資金，我們可能會被阻止增長和執行我們的商業戰略。

 

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如果我們通過發行股票或可轉換債券籌集更多資金，我們股東的持股比例可能會被顯著稀釋。如果我們通過債務融資積累額外的資金，我們的運營現金流中的很大一部分可能會專門用於支付此類債務的本金和利息，從而限制了我們可用於業務活動的資金。我們不能向股東保證，將以對我們有利的條款提供額外的融資，或者根本不能。如果沒有足夠的資金或不能以可接受的條件在我們需要的時候獲得資金，我們為我們的運營提供資金、利用意想不到的機會、開發或改進我們的解決方案、投資於未來的增長機會或以其他方式應對競爭壓力的能力將受到極大限制。這些因素中的任何一個都可能對我們的運營結果產生不利影響。

儘管備份系統

我們的後備程序

我們正在實施一種新的計費系統。這樣的實施，從財務、管理、人事的角度看，都是一項重大工程。帳單系統的實施可能會比預期的更困難、更昂貴或更耗時，而且不能保證該系統將繼續受益於預期的程度。我們新的計費系統的設計和實施過程中的任何中斷、延遲或缺陷都可能對我們處理訂單、發送發票、製作財務報告或以其他方式運營業務的能力產生不利影響。如果我們不能順利或成功地實施賬單系統，或者我們沒有獲得預期的好處，我們的業務、運營結果和未來時期的財務狀況可能會受到不利影響。

數據隱私立法、執法和政策活動正在世界各地迅速擴大，並創造了一個複雜的數據隱私合規環境，這會帶來更大的合規風險和成本，並可能在任何數據泄露事件中引發高調的負面宣傳。我們的絕大多數客户受到美國和世界各地許多隱私和數據保護法律法規的約束，我們還在與某些客户的合同中同意了可能適用於他們的與數據隱私法律法規相關的額外數據隱私合規義務。其中一些隱私和數據保護法律法規限制了我們在整個業務中處理個人信息的能力。

附加的選擇退出權利，

 

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對於不遵守

此外，“公平信用報告法”(“FCRA”)有朝一日可能會限制我們使用消費者信息的方式。這項聯邦法律於1970年通過，旨在為消費者提供與信用報告機構持有的消費者信息相關的保護。雖然我們不認為我們目前受到FCRA的約束，但我們未來可能會受到FCRA的約束，這取決於我們產品和服務的變化，或者可能進一步規範信用報告機構以及此類個人信息的收集、使用、通信、訪問、準確性、過時、共享、更正和安全的額外立法或監管努力。其他國家也在採取類似的舉措。

儘管我們採取合理措施遵守所有適用的法律和法規，並已投入並繼續投入人力和技術資源以確保數據隱私合規，但不能保證我們不會受到監管行動的影響，包括與我們遵守這些法律和法規有關的政府機構的罰款、審計或調查。任何此類調查或審計的不利結果可能導致罰款、處罰、其他責任、不良宣傳或聲譽損失，並可能對我們的業務產生不利影響。此外，如果擴大法律或法規以要求改變我們或我們的第三方服務提供商的業務實踐，或者如果管轄司法管轄區以不利於我們業務的方式解釋或實施其法律或法規，例如將與數據隱私相關的責任擴大到我們和我們的第三方服務提供商目前沒有、以前也沒有涉及的領域，則我們或我們的第三方服務提供商可能會受到不利影響，從而增加我們和我們的第三方服務提供商承擔的合規相關成本。

當前的數據保護環境可能會使我們和我們的第三方服務提供商面臨更大的潛在查詢和/或執法行動風險。例如，我們可能會發現有必要建立替代系統來收集、使用、共享、保留和保護源自歐洲經濟區並被GDPR域外控制的個人信息，這可能涉及大量費用，並可能導致我們從業務的其他方面分流資源，所有這些都可能對我們的運營業績產生不利影響。此外，任何不能充分解決與我們的SaaS解決方案相關的隱私問題，或不能遵守適用的隱私或數據保護法律、法規和政策，都可能導致我們承擔額外的成本和責任，並對我們提供SaaS解決方案的能力產生不利影響。

任何違規行為。我們

隨着我們繼續專注於SaaS解決方案，我們或我們的第三方雲提供商收集、使用、披露或以其他方式處理的個人信息量可能會繼續大幅增加。此外，我們的有限數量的解決方案收集、使用、披露或以其他方式處理跨客户聚合的交易級數據。我們預計，隨着時間的推移，我們將擴大對個人信息的使用和收集，因為更多此類個人信息可能會從我們的客户轉移到我們手中。我們認識到，在美國和我們開展業務的其他司法管轄區，個人隱私已經成為一個重大問題。許多聯邦、地區、州、地方和國際立法機構和政府機構已經或正在考慮對個人數據的收集、使用、披露和處理施加限制和要求，包括CPRA。

 

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和基於Web的服務

和最終用户

我們在美國和其他司法管轄區都要繳納聯邦、州和地方所得税。我們未來的有效税率和遞延税項資產的價值可能會受到税法變化的不利影響，包括2017年12月頒佈的減税和就業法案(“税法”)和冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(也稱為“CARE法案”)的影響，這些法案的後果尚未完全確定。預計美國財政部和美國國税局(Internal Revenue Service)將繼續解釋或發佈指導意見，説明如何適用或以其他方式管理税法的條款，包括“基數侵蝕和反濫用税”。隨着指引的發佈，我們可能會對我們之前記錄的金額進行調整，這些金額可能會在做出調整的期間對我們的財務報表產生重大影響，我們可能需要繳納的税款可能會大幅增加。

此外，我們還要接受美國國税局和其他税務機關對我們的所得税申報單的審查。我們定期評估此類檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税撥備是否充足。雖然我們相信我們已就我們經營的司法管轄區的税項作出適當撥備，但税法的改變或税務機關根據現行税法提出的挑戰可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。

我們未來的業務能否成功，有賴於繼續使用互聯網作為商業、通訊和商業服務的主要媒介。由於互聯網的普及和日益增長的使用，聯邦、州或外國政府機構或機構已經並可能在未來通過影響互聯網作為商業媒介使用的法律或法規。這些法律和法規涵蓋收集和使用網站訪問者的數據以及相關的隱私問題；定價；税收；互聯網上的電信；內容；版權；分銷；以及域名盜版等問題。制定任何額外的互聯網法律或法規，包括國際法律法規，都可能阻礙訂閲收入的增長，並給我們的業務帶來額外的財務負擔。

 

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我們按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表。這些會計原則受到美國證券交易委員會、財務會計準則委員會以及為解釋和制定會計規則和法規而成立的各種機構的解釋。我們於2021財年採納的最新會計準則，例如會計準則編纂(“ASC”)842、租賃(“ASC 842”)，或有關詮釋及採納準則的指引，可能會對我們的財務業績產生重大影響，並可能影響我們的業務。此外，財務會計準則委員會和美國證券交易委員會都關注財務報告的完整性，我們的會計政策受到監管機構和公眾的審查。

此外，GAAP要求管理層做出影響合併財務報表中報告金額的估計和假設。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計，這些假設的結果構成對資產、負債、權益、收入和費用的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產、負債、權益、收入和費用從其他來源看起來不太明顯。

此外，一些會計準則需要重大的判斷和估計，這會影響我們的經營結果。判斷和估計的使用可能會導致預測數字與隨後報告的實際金額之間的差異，這可能會導致我們的股價波動。

作為共同被告或

無論現有或未來的任何訴訟結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解成本、管理資源轉移、對我們聲譽的損害以及其他因素而對我們產生不利影響。見項目3--法律訴訟。“

去新冠肺炎

 

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隨心所欲，

我們面臨着來自眾多軟件和其他技術公司對合格人才的競爭。此外，培訓技術、銷售、服務和其他人員需要大量的時間和資源。我們可能會在吸引、培訓和留住這些人員方面花費巨大的成本，而且我們可能會在招聘和培訓新員工後意識到我們的投資帶來的好處之前，就會將新員工流失到我們的競爭對手或其他技術公司。

我們在地理上擴張的能力在很大程度上取決於我們吸引、留住和整合管理人員的能力，以便用適當的技能領導當地企業和員工。同樣，我們的盈利能力取決於我們是否有能力有效地利用具有適當技能和經驗的人員為客户提供服務，包括我們及時將員工過渡到新任務的能力。如果我們不能及時有效地部署我們的員工來滿足客户的需求，我們的聲譽可能會受到損害，我們吸引新客户的能力可能會受到不利影響。

由於我們解決方案的技術性質以及我們競爭所處的動態市場，任何未能吸引、整合和留住合格的銷售和產品開發人員以及我們的合同工的行為都可能對我們創造銷售額或成功開發新解決方案和增強現有解決方案的能力產生不利影響。

故障、闖入和

我們當前或未來第三方服務提供商實施的控制可能無法防止或及時檢測系統故障，並且我們不控制我們使用的第三方服務提供商的運營。我們當前或未來第三方服務提供商對服務級別的任何更改都可能導致我們客户存儲的信息丟失或損壞，而這些第三方服務提供商的任何服務中斷都可能損害我們的聲譽，導致我們失去客户，對我們吸引新客户的能力產生不利影響，或使我們承擔潛在的責任。我們現在或將來的第三方服務提供商可能會在沒有足夠通知的情況下決定關閉他們的設施。此外，我們目前或未來的第三方服務提供商或與我們或他們簽約的任何服務提供商所面臨的財務困難，如破產，可能會對我們的業務產生負面影響。如果我們當前或未來的第三方服務提供商無法跟上我們不斷增長的容量需求或客户需求的激增，可能會對我們的業務產生不利影響。我們的財產和業務中斷保險覆蓋範圍可能不足以完全補償可能發生的損失。此外，系統宂餘以及災難恢復和業務連續性計劃可能不足以克服託管我們的SaaS解決方案的第三方服務提供商的故障。

 

33

如果需要，更換我們的數據中心機房或其他第三方解決方案的服務提供商實施起來既昂貴又耗時，這可能會對CCC的運營結果產生負面影響。除了財務影響，這種類型的過渡將是一項複雜的工作，可能會導致客户出現錯誤或服務中斷，而且這種類型的工作可能需要大量員工和管理層專注於這項工作，這可能會限制CCC承擔其他項目工作的能力。

我們目前正在規劃將某些核心信息技術系統和麪向客户的應用程序遷移到第三方雲提供商的過程中。如果我們沒有完成過渡或未能以管理良好、安全有效的方式管理這些新環境，或者如果我們遷移的平臺因任何原因變得不可用或不符合其服務級別協議，我們可能會遇到計劃外的服務中斷或不可預見的成本，這可能會對我們的業務和運營結果造成實質性損害。我們的第三方雲提供商或其他服務提供商可能會遇到系統故障或故障、停機、停機、網絡攻擊、財務狀況的不利變化、破產或其他不利條件，這可能會對我們的業務和聲譽產生重大不利影響。

信貸協議

B期貸款

循環信貸安排

信貸安排

我們在信貸協議下的槓桿和契約限制可能會產生重要的後果，包括但不限於：

 

 

 

 

 

 

 

 

34

第一留置權淨槓桿率

如果利率上升，即使借款金額不變，我們的償債義務也可能增加，我們的淨收入和現金流(包括可用於償還債務的現金)將相應減少。

信貸協議限制我們從事某些活動。這些公約通常是慣常的，而且通常反映市場條件，限制了我們的能力，其中包括：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信貸協議包含聲明和擔保，以及肯定和否定契約，這是此類融資的慣例。關於循環信貸安排，從截至2022年3月31日的財政季度開始，本公司必須接受彈性第一留置權槓桿測試，每個財政季度都會進行測試，前提是循環信貸安排的至少35.0%是在該財政季度末提取的(受信貸協議中規定的某些例外情況的限制)。截至2021年12月31日，該公司沒有接受第一次留置權槓桿測試。

 

35

我們不能保證我們將能夠繼續遵守這些公約，或者，如果我們不能做到這一點，我們將能夠從行政代理和/或所需的貸款人那裏獲得豁免和/或修改這些公約。即使我們遵守所有適用的公約，對我們業務行為的限制可能會對我們的業務產生不利影響，其中包括限制我們利用融資、合併、收購、投資和其他可能對我們的業務有利的公司機會的能力。即使信貸協議終止，我們未來產生的任何額外債務也可能使我們受到類似或額外的契約的約束。違反信貸協議中的任何契約可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能會引發我們的債務加速和適用於該等債務的利率上升，並可能導致我們未來可能產生的交叉加速或交叉違約條款所適用的任何其他債務的加速或違約。根據信貸協議或本公司及/或其附屬公司未來產生的任何其他債務加速償還債務，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。如果我們的信貸協議或任何額外的未來信貸安排下發生任何違約事件，適用的貸款人可以選擇終止借款承諾，並宣佈所有未償還的借款和貸款，連同應計和未付利息以及任何費用和其他義務，都是到期和應付的。此外，我們已授予我們相當一部分資產的擔保權益，以保證我們在信貸協議下的義務。在信貸協議項下發生違約事件期間, 如果不能治癒或放棄，行政代理和抵押品代理可以代表相關貸款人行使其在此項下的權利和補救措施，包括通過對構成我們在信貸協議下義務的抵押品的任何資產啟動止贖程序。

我們定期支付債務或為債務進行再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績，這些因素受當時的經濟和競爭狀況以及某些金融、商業、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們可能無法維持足夠的經營活動現金流水平，使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和/或利息。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能會被迫減少或推遲投資、收購、資本支出和其他義務的付款，尋求額外的資本，重組或再融資我們的債務，或者出售資產。這些替代措施可能不會成功，也可能不允許我們履行預定的償債義務。我們進行債務重組或再融資的能力將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。對我們債務的任何再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁重的公約，這可能會進一步限制我們的業務運營。此外，我們不能向您保證，我們將能夠以商業合理的條款對我們的任何債務進行再融資，或者根本不能。

如果我們在任何時候無法在到期時償還債務或以其他方式對債務進行再融資，或者如果任何其他違約事件沒有得到治癒或免除，適用的貸款人可以加快我們的未償債務，或者對授予他們的抵押品進行擔保，以確保債務的安全，這可能會迫使我們破產或清算。如果適用的貸款人加速償還我們的借款，我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。根據管理我們的第一留置權信貸安排的協議，任何到期金額的加速或適用貸款人行使其在擔保文件下的權利，都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是倫敦銀行間市場上銀行間拆借所使用的基本利率，被廣泛用作全球設定美元計價貸款利率的參考。我們的信貸安排使用倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率，因此，根據信貸安排應付債權人的利息，如果被選中，將使用倫敦銀行間同業拆借利率計算。

2017年7月27日，英國金融市場行為監管局(LIBOR的管理機構)宣佈，計劃在2021年底之前逐步淘汰LIBOR。目前尚不清楚是否會建立新的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)計算方法，以便在2021年之後繼續存在，或者是否會採用替代利率或基準。改變計算LIBOR的方法，或者用另一種利率或基準取代LIBOR，可能會對利率產生不利影響，並導致借款成本上升。這可能會對我們的運營結果、現金流和流動性產生實質性的不利影響。我們無法預測倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的潛在變化或建立和使用替代利率或基準的影響。我們可能需要重新協商我們的信貸安排或產生其他債務，而LIBOR計算方法的改變或任何替代利率或基準的使用可能會對此類重新協商的信貸安排或其他債務的條款產生負面影響。如果計算倫敦銀行同業拆息或倫敦銀行同業拆息的方法有所改變，我們可能需要修改某些合約，而無法預測會協商何種替代利率或基準。這可能會增加我們的利息支出。

 

36

此外，停止、改革或更換倫敦銀行同業拆借利率或任何其他基準利率，可能會對信貸市場的契約機制產生不可預測的影響，或對更廣泛的金融市場造成幹擾。這種潛在的中斷、改革或替換的性質的不確定性，可能會對整體利率環境產生重大影響。

Cypress Investor Holdings，L.P.，GPE VIII CCC共同投資(特拉華州)有限合夥企業和Advent International GPE VIII-C有限合夥企業(統稱為Advent Investor)根據截至2022年2月25日的已發行股票數量，擁有我們約60.9%的普通股。根據股東權利協議，Advent Investor有權填補我們董事會九(9)個席位中的六(6)個席位，這是我們董事會的多數席位。Advent Investor將保持這一多數地位，直到其所有權降至我們已發行和已發行股票的50%以下，屆時他們仍有權填補我們董事會九(9)個席位中的四(4)個席位，其中三(3)個董事必須是獨立的。因此，Advent Investor目前控制着我們，只要Advent Investor繼續實惠地擁有我們已發行普通股的相當大比例的投票權，它就將繼續對我們產生重大影響。這種所有權集中可能會推遲、阻止或阻止我們的其他股東青睞的行為。Advent Investor的利益可能並不總是與我們的利益或我們其他股東的利益一致。例如，只要Advent Investor繼續擁有我們股本的多數投票權，Advent Investor就可以單獨行動，批准所有需要股東投票的事項，包括但不限於：董事選舉；合併、合併和收購；出售我們的全部或幾乎所有資產以及影響我們資本結構的其他決定；修訂我們的公司註冊證書和公司章程；以及我們的清盤和解散。這種所有權集中還可能產生延遲、阻止或阻止公司控制權變更的效果, 這可能會剝奪我們的股東在出售公司時獲得普通股溢價的機會，並可能最終影響我們普通股的市場價格。除我們的首席執行官外，根據我們的公司註冊證書條款，與Advent Investor、OH Cypress Aggregator，L.P.(以下簡稱“OH Investor”)或TCV IX，L.P.，TCV IX(A)，L.P.，TCV IX(B)，L.P.或TCV Member Fund，L.P.(統稱為“TCV Investor”)有關聯的董事會成員，不會被要求向我們提供他們意識到的任何公司機會，並可以為自己抓住任何這樣的公司機會或將其提供給他們有投資的其他公司。根據我們的公司註冊證書條款，我們將在適用法律允許的範圍內明確放棄在任何此類公司機會中的任何權益或預期，即使該機會是我們或我們的子公司可能合理地追求或有能力或願望追求的機會(如果有機會這樣做的話)。Advent Investor從事對公司進行投資的業務，可能會不時收購和持有與我們直接或間接競爭的業務的權益。此外，Advent Investor可能尋求促使我們採取它認為可以增加對我們的投資，但可能會給我們的其他股東帶來風險或對我們或我們的其他股東造成不利影響的行動方案。因此，我們普通股的市場價格可能會下降，或者在控制權發生變化時，股東可能不會獲得比我們普通股當時的市場價格更高的溢價。此外, 這種股權集中可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響，因為投資者可能會認為持有一家有大量股東的公司的股票有不利之處。

作為一家上市公司，特別是在我們不再是一家“新興成長型公司”之後，我們將繼續承擔我們作為私人公司沒有發生的大量法律、會計和其他費用，包括根據“證券法”或修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)規定的上市公司報告義務以及有關公司治理實踐的規定產生的成本。薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、美國證券交易委員會規則、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和法規對上市公司施加了各種要求，包括成立和

 

37

維護有效的信息披露、財務控制和公司治理做法。我們已經並可能繼續聘用更多的會計、財務和其他與我們成為一家上市公司以及我們努力遵守這些要求相關的人員，我們的管理層和其他人員花了大量的時間來保持遵守這些要求。這些要求增加了我們的法律和財務合規成本，並且已經並將使一些活動更加耗時和昂貴。作為一家上市公司，我們不斷評估適用於我們的規章制度，無法預測或估計我們可能產生的額外成本金額或此類成本的時間。這些規則和條例往往有不同的解釋，在許多情況下是因為它們缺乏特殊性，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見，它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於合規事項的持續不確定性，以及持續修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們無法預測或估計我們將因合規、披露和治理事項或該等成本的時間而產生的額外成本。這些報告要求、規則和規定，再加上與上市公司相關的潛在訴訟風險的增加，也可能使我們更難吸引和留住合格人員在我們的董事會或董事會委員會任職，或擔任高管，或以可接受的條件獲得某些類型的保險，包括董事和高級管理人員保險。

作為一家上市公司，我們將被要求在未來根據薩班斯-奧克斯利法案第404條提供管理層關於內部控制的證明。然而，儘管我們仍然是一家新興的成長型公司，我們將不會被要求包括一份由我們的獨立註冊會計師事務所出具的關於財務報告內部控制的認證報告。為了在規定的期限內遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條，我們已經開始並將繼續致力於加強我們的文件記錄和評估我們對財務報告的內部控制，這既成本高昂，又具有挑戰性。在這方面，我們將需要繼續投入內部資源，可能聘請外部顧問，通過詳細的工作計劃來評估和記錄財務報告內部控制的充分性，繼續採取適當步驟改進控制程序，通過測試確認控制正在按照文件規定的方式運作，並實施持續的報告和改進財務報告內部控制的過程。儘管我們做出了努力，但我們仍有可能在規定的時間框架內或根本無法得出結論，即我們對財務報告的內部控制是有效的，符合薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求。截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的一年，我們在財務報告內部控制方面沒有發現任何重大缺陷。如果我們在未來發現一個或多個重大弱點，可能會導致金融市場因對我們財務報表的可靠性失去信心而產生不良反應。

我們的公司註冊證書和股東權利協議規定，公司機會原則不適用於我們的某些股東、我們的某些董事或高級管理人員(他們不是我們或我們子公司的僱員)，以及前述公司的某些關聯公司。公司機會原則一般規定，公司受託人不得利用公司資源或以其公司身份獲得的信息為其個人利益開發機會，不得獲取與公司當前或未來業務合理相關的利益，或獲取與公司當前或未來業務合理相關的財產，或公司在當前或預期利益中擁有的財產，除非該機會首先呈現給公司，而公司選擇不追逐該機會。公司機會原則旨在阻止董事、高級管理人員和其他受託人個人從屬於公司的機會中獲益。

這樣的非員工董事

這樣的非員工董事

外部方

 

38

因此，外部各方不被禁止經營或投資於相互競爭的企業。因此，我們可能會發現自己處於與外部各方的競爭中，我們可能不知道或無法進行可能對我們有利的交易。因此，我們可能會失去企業機會或遭受競爭損害，這可能會對我們的業務或前景產生負面影響。

由於Advent Investor控制着我們普通股總投票權的大部分以上，我們是紐約證券交易所上市標準所指的“受控公司”。根據紐約證券交易所的規則，一家公司的投票權超過50%由另一人或一組共同行動的人持有，該公司是一家“受控公司”，可以選擇不遵守紐約證券交易所關於公司治理的以下規則：

 

 

 

我們九(9)名董事中的大多數是獨立董事，我們的董事會有一個獨立的薪酬委員會(除了一個獨立的審計委員會)。我們利用了提名和治理委員會完全由獨立董事組成這一要求的例外。只要有“受控公司”豁免，我們未來的董事會可能不會由大多數獨立董事組成，也可能不會有獨立的薪酬委員會或獨立的提名和治理委員會。因此，你可能得不到對受紐約證券交易所關於公司治理的所有規則約束的公司股東提供的同樣的保護。

非附屬公司超過

到非新興增長

 

39

我們普通股的股價可能會因多種因素而波動，包括但不限於：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

無論我們的經營業績如何，這些市場和行業因素都可能大幅降低我們普通股的市場價格。

在公開市場上出售我們的大量普通股隨時都有可能發生。這些出售，或者市場上認為大量股票持有者打算出售股票的看法，可能會降低我們普通股的市場價格。

雖然Advent Investor、保薦人和股東權利協議的其他股東方被禁止在2022年1月26日之前轉讓我們的任何證券，但在每種情況下，除了某些慣例例外情況外，這些股票現在可以出售，我們已經提交了登記聲明，並可能在未來提交或修改登記聲明，以規定不時轉售此類股票。如果這些股東中的任何一個或另一個大型機構股東一次或大量出售我們普通股的大量股票，或者被市場認為打算出售這些股票，我們普通股的市場價格可能會下跌。

證券研究分析師可以建立和發佈他們自己對我們和我們的業務的定期預測。這些預測可能差別很大，可能無法準確預測我們實際取得的結果。如果我們的實際結果與這些證券研究分析師的預測不符，我們的股價可能會下跌。同樣，如果一位或多位為我們撰寫報告的分析師下調了我們的股票評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們的股價或交易量可能會下降。

 

40

我們的管理文件和特拉華州通用公司法(“DGCL”)包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止，從而壓低我們普通股的交易價格。這些規定還可能使股東難以採取某些行動，包括選舉不是由我們現任董事會成員提名的董事，或採取其他公司行動，包括對我們的管理層進行變動。除其他事項外，我們的管理文件包括以下規定：

 

 

 

 

 

 

 

這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或董事會或管理層的變動。

此外，我們的公司註冊證書包括一項與DGCL第203條基本相似的條款，該條款可能禁止持有我們已發行股本15%或更多的某些股東在指定時期內與我們進行某些業務合併。

我們的公司註冊證書規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法庭，否則特拉華州衡平法院應是州法律索賠的唯一和獨家法庭，這些訴訟涉及(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟；(Ii)任何聲稱違反我們任何現任或前任董事、高級管理人員、僱員、代理人或股東對我們或我們股東的受託責任的訴訟，或任何關於協助或教唆此類被指控的違反行為的索賠；(Ii)任何主張違反我們任何現任或前任董事、高級管理人員、僱員、代理人或股東對我們或我們的股東負有的受託責任的訴訟，或任何關於協助或教唆此類被指控的違約的索賠；(Iii)根據本公司或本公司公司註冊證書或附例的任何條文提出申索的任何訴訟，或解釋、應用、強制執行或裁定本公司的公司註冊證書或附例的有效性的任何訴訟；(Iv)任何針對本公司或本公司任何現任或前任董事、高級人員、僱員、代理人或股東提出申索的訴訟，不論該等訴訟是否根據本公司、本公司的公司註冊證書或本公司的附例而產生，或DGCL賦予特拉華州衡平法院司法管轄權的訴訟；或(V)任何針對本公司或本公司任何現任或前任董事、高級職員、僱員、代理人或股東提出索賠的訴訟，受內部

 

41

外遇學説。上述規定將不適用於特拉華州衡平法院認定有一方不可或缺的一方不受該法院管轄權管轄的索賠，該一方由該法院以外的法院或法院專屬管轄(包括根據《交易法》產生的索賠)，或該法院沒有標的物管轄權的任何索賠，或適用於根據《證券法》產生的任何索賠，除非我們書面同意選擇替代法院，否則美國特拉華州地區法院將是唯一和獨家解決問題的法院。

證券法第22條賦予聯邦法院和州法院對所有訴訟的同時管轄權，這些訴訟是為了執行證券法或其下的規則或條例所產生的任何義務或責任而提起的。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類證券法索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅，以及其他考慮因素，我們的公司註冊證書規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則美國特拉華州地區法院將是解決根據證券法提出訴因的任何投訴的獨家法院。法院是否會執行關於聯邦證券法下的索賠的法院條款還不確定。

我們公司證書中的這一法院條款的選擇可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙與此類索賠相關的訴訟。法院是否會執行這些條款還存在不確定性，其他公司章程文件中類似選擇的法院條款的可執行性在法律程序中受到了挑戰。法院可能會發現這些類型的條款不適用或不可執行，如果法院發現我們的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。此外，投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規章制度。

 

沒有。

 

我們的公司總部位於伊利諾伊州芝加哥市格林大街167號，根據2037年到期的租約，我們在那裏佔用了大約141,000平方英尺的辦公空間。根據2022年至2027年到期的租約，我們在美國和中國的不同地點保留了額外的租賃辦公空間。我們在南達科他州蘇福爾斯擁有一座約65,760平方英尺的商業寫字樓。我們相信現有的設施已足夠應付目前的需要，如有需要，我們會按商業上合理的條件，提供適當的額外設施。

 

10-K

 

不適用。

 

42

 

我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“CCCS”。

截至2022年2月25日，我們有102名普通股持有者。實際的股東人數超過了這個記錄持有者的數量，包括作為實益所有者的股東，但他們的股票是由經紀人和其他被提名者以街頭名義持有的。登記在冊的股東人數也不包括其股票可能由其他實體以信託形式持有的股東。

我們目前沒有支付現金股息的計劃。我們普通股未來的任何股息的宣佈、數額和支付將由我們的董事會全權決定。我們的董事會可能會考慮一般和經濟狀況、我們的財務狀況和經營結果、我們的可用現金以及當前和預期的現金需求、資本要求、合同、法律、税收和監管限制，以及對我們向股東或我們的子公司向我們支付股息的影響，以及董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力受到我們的信貸安排的限制，而且可能會受到我們或我們的子公司未來產生的其他債務契約的限制。

10-K

8-K

10-Q.

在Dragoneer Growth Opportunities Corp.(“Dragoneer”)首次公開發售(“Dragoneer”)完成後，相當於該項發售所得款項淨額的690,000,000美元及私募認股權證的出售被存入Dragoneer的信託賬户。在完成業務合併之前，在Dragoneer股東贖回其A類普通股時，從信託賬户向Dragoneer股東償還了約210,000,000美元。信託賬户中的淨資金用於為企業合併及相關費用提供資金。

沒有。

本績效圖表不應被視為“徵集材料”，也不應被視為根據“交易法”第18條向美國證券交易委員會(SEC)“存檔”，或以其他方式承擔該條款下的責任，也不應被視為通過引用被納入我們根據1933年“證券法”或“交易法”提交的任何文件中。

下圖顯示了我們的普通股-納斯達克綜合指數和標準普爾500指數從2020年10月6日(Dragoneer的A類普通股首次公開募股(IPO)後的第一天獨立交易到2021年12月31日)的累計總回報率的比較。2020年10月6日至2021年7月30日期間的數字與Dragoneer的A類普通股有關，2021年7月30日至2021年12月31日期間的數字與CCC的普通股有關。該圖表假設在2020年10月6日市場收盤時對Dragoneer普通股的初始投資為100美元。這樣的回報是基於歷史結果，並不是為了暗示未來的表現。納斯達克綜合指數和標準普爾500指數的數據假設股息進行了再投資。

 

43

 

 

啟用人工智能

我們相信，通過多年來不斷擴大SaaS產品的深度和廣度，我們已成為美國領先的保險和維修SaaS提供商。我們的保險解決方案幫助保險公司管理整個索賠生命週期的關鍵任務工作流程，同時為自己的客户構建智能、動態的體驗。我們的軟件與傳統和現代系統無縫集成，使保險公司能夠在我們的平臺上快速創新。我們的修復解決方案通過數字化流程來推動業務增長、簡化運營並提高修復質量，從而幫助碰撞修復設施在整個碰撞修復週期中實現更好的性能。截至2021年，我們的網絡上有300多家保險公司，通過我們的多租户雲平臺連接了超過2.7萬家維修設施。我們相信，我們的軟件是保險DRP計劃的架構支柱，是我們碰撞店客户物質收入的主要驅動力，也是我們保險公司客户物質效率的來源。

 

44

AI-Enhanced

人工智能支持

P&C保險經濟面臨的主要障礙之一是日益增長的複雜性。P&C保險經濟的複雜性是由技術進步、物聯網(IoT)數據、新的商業模式和不斷變化的客户預期推動的。我們相信，在滿足客户期望的同時，數字化在管理這種日益增長的複雜性方面起着至關重要的作用。我們的技術投資專注於將整個生態系統中的複雜流程和交互數字化，我們相信我們已處於有利地位，能夠通過我們的數據、網絡和平臺為未來的P&C保險經濟提供動力。

雖然我們在P&C保險經濟中的地位立足於汽車保險行業，這是美國最大的保險行業，佔直接承保保費(DWP)的近一半，但我們相信我們的集成和雲平臺能夠推動整個P&C保險經濟的創新。我們的客户越來越多地希望CCC將其解決方案擴展到他們業務的其他部分，在那裏他們可以從我們的技術、服務和合作夥伴關係中受益。作為迴應，我們正在投資新的解決方案，我們相信這些解決方案將使我們能夠將整個汽車索賠生命週期數字化，並隨着時間的推移擴展到包括其他保險公司在內的鄰近地區。

終端市場

“非公認會計原則

10-K

非控制性

 

45

該公司在一個運營部門運營。公司的首席運營決策者是首席執行官。首席執行官審查在綜合基礎上提交的財務信息，並按服務類型和地理區域列出有關收入的信息，以便分配資源和評估財務業績。

10-K.

非GAAP

一次

 

我們相信，軟件GDR為我們的管理層和投資者提供了洞察力，讓他們瞭解我們的解決方案為我們的客户提供的價值，這體現在我們保持現有客户基礎的能力上。我們相信，這一指標顯示的結果反映了我們收入基礎的實力和穩定性，這是我們的核心競爭優勢之一。我們計算軟件GDR的方法是：(A)上一年測算期最後一個月記錄的年化軟件收入減去截至本期末不再是客户的獨特計費賬户的年化軟件收入，再除以(B)上一年相應月份的年化軟件收入。該計算僅反映客户損失，不反映這些計費賬户的客户擴張或收縮，也不反映新增客户計費賬户的收入。我們的軟件GDR計算代表我們的

 

46

一次

 

2021年7月30日，我們根據CCC和Dragoneer於2021年2月2日修訂的業務合併協議完成了業務合併交易。

業務合併結束後，Dragoneer公司更名為“CCC智能解決方案控股公司”。該公司成為CCC智能解決方案控股公司的全資子公司。

這項業務合併按照公認會計原則作為反向資本重組入賬。根據這種會計方法，Dragoneer在會計上被視為被收購的公司，業務合併被視為等同於Cypress Holdings，Inc.為Dragoneer的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。

賽普拉斯控股公司董事會批准了一項修改，在業務合併結束後，根據市場條件授予基於業績的獎勵和幻影股票。在修改時，公司估計了修改後獎勵的新公允價值，公司根據市場條件下的業績獎勵的公允價值確認了2.039億美元的基於股票的薪酬支出，並根據影子股票的公允價值確認了600萬美元的基於股票的薪酬支出。

作為業務合併的結果，我們從Dragoneer信託賬户收到了業務合併的7.633億美元現金淨捐款、根據遠期購買協議發行普通股所收到的資金以及對公共股本投資者的私人投資。

表格10-K

新冠肺炎

新冠肺炎

非必要的

面對面

新冠肺炎

 

47

新冠肺炎

10-K.

六個月期

2022年2月，公司收到一筆390萬美元的現金支付，以換取因收購被投資方而獲得的被投資方股權。該公司一直使用成本法核算其投資，並在收到現金時確認了360萬美元的收益。本公司不再擁有被投資方的任何所有權權益。

2022年2月8日，本公司完成了對SafeKeep，Inc.(簡稱SafeKeep)的收購，該公司是一傢俬人持股公司，應用人工智能來支持保險公司代位求償的數字化。

作為對SafeKeep所有流通股的交換，公司在交易結束時支付了3190萬美元的總代價，但須對交易結束後的某些賠償進行調整。

賺取收益

10-K

以下是影響我們在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度經營業績的關鍵因素：

 

 

 

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收入來自銷售軟件訂閲和其他收入，主要是專業服務。軟件訂閲收入包括客户在合同期內使用託管軟件而不擁有該軟件的費用。這些收入按訂閲或交易計費，訂閲收入在合同期內按比例確認，交易收入在相關服務交易發生時確認。我們通常在訂閲期內按月預付或拖欠軟件訂閲協議發票。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，軟件訂閲收入分別佔6.623億美元、5.736億美元和5.402億美元，佔總收入的96%、91%和88%。我們仍然預計軟件訂閲收入將佔總收入的很高比例，因為軟件訂閲收入仍然是關鍵的戰略重點。

非軟件

非軟件

2020年12月，我們將我們的第一方臨牀服務出售給了第三方買家。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，第一方臨牀服務收入分別為2000萬美元、3470萬美元和4600萬美元。

 

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這些成本包括軟件訂閲成本和專業服務收入。我們的軟件訂閲收入成本主要包括雲基礎設施成本、信息技術(“IT”)安全成本、支付給第三方的許可和特許權使用費以及與人員相關的費用，包括工資、其他與人員相關的直接成本和基於股票的薪酬以及折舊費用。我們預計，不包括攤銷和收購的無形資產減值在內的收入成本(以絕對值計算)將增加，因為我們繼續招聘人員，需要額外的雲基礎設施，併產生特許權使用費以支持我們的收入增長。

我們的其他收入成本主要包括客户支持團隊和承包商的人事相關費用，包括工資、直接人事相關成本和基於股票的薪酬，以及支付給第三方的費用。我們預計，以絕對美元計算，我們的其他收入成本將增加，以支持我們的收入增長。

2020年12月，我們將我們的第一方臨牀服務出售給了第三方買家。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，第一方臨牀服務的收入成本分別為2000萬美元、3130萬美元和3990萬美元。

我們將與歷史收購相關的技術收購的資本化成本攤銷至收入成本。

收購技術的減值包括與歷史收購相關的收購技術的減值費用。

運營費用分類如下：

我們的研發費用主要包括與人員相關的成本，包括基於股票的薪酬，新解決方案的工程、設計和開發所涉及的外部開發資源成本，以及與持續重大改進現有解決方案相關的費用。研發費用還包括某些IT費用的成本。

除符合資本化條件的軟件開發成本外，研究和開發成本在發生時計入費用。資本化的軟件開發成本主要包括與人員相關的成本。

我們預計，隨着我們繼續投入大量資源來開發、改進和擴展我們解決方案的功能，不包括基於股票的薪酬在內的研究和開發費用將以絕對美元計算增加。我們還預計，在可預見的未來，我們在研究和開發方面的投資資本化率將會提高。

我們的銷售和營銷費用主要包括與銷售和營銷職能相關的人事成本，包括銷售佣金和基於股票的薪酬。此外，銷售和營銷費用包括廣告費、營銷費和活動費用，包括公司的年度行業會議。

我們預計，隨着我們繼續增加投資以支持我們的業務增長，我們的銷售和營銷費用(不包括基於股票的薪酬)將在絕對美元的基礎上增加。

 

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我們的一般和行政費用主要包括與人事相關的成本，包括基於股票的薪酬，用於我們的行政管理和行政員工，包括財務和會計、人力資源、信息技術、設施和法律職能。此外，一般和行政費用包括專業服務費、保險費和其他未分配到上述費用類別的公司費用。

我們預計，隨着我們繼續擴大業務，僱傭更多的員工，以及作為一家上市公司產生成本，我們的一般和行政費用(不包括基於股票的薪酬)將以絕對美元計算增加。

我們無形資產的攤銷包括客户關係的資本化成本和與歷史收購相關的優惠租賃期。

減值包括截至2019年12月31日止年度確認的商譽及無形資產減值費用。

非運營

利息支出包括因負債而應計或支付的利息支出。我們預計每個報告期的利息支出將根據未償債務金額和現行利率而有所不同。

利率掉期公允價值變動的收益(虧損)包括我們的利率掉期協議在每個報告期末的公允價值調整。

2021年9月，我們解除了利率互換，預計不會在隨後的幾個時期確認利率互換公允價值變化的任何損益。

認股權證負債的公允價值變動包括就業務合併而假設的公募認股權證及私募認股權證的公允價值調整。我們預計認股權證負債的公允價值變動在每個報告期內會有所不同，這取決於公允價值調整以及未償還公有權證和私募認股權證在每個報告期內的行使和贖回次數。於2021年12月，我們贖回了所有已發行的公共認股權證，截至2021年12月31日，本公司不再有受公允價值調整影響的未償還公共認股權證。

核銷

收入淨額

 

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非美國

 

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