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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
依據第13或15(D)條提交的週年報告
1934年《證券交易法》
截至本財政年度止12月31日, 2021
佣金文件編號1-10447
COTERRA能源公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 04-3072771 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別碼) |
三大紀念性城市廣場,
蓋斯納路840號, 1400套房, 休斯敦, 德克薩斯州77024
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(281) 589-4600
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.10美元 | CTRA | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服務器
| ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ 用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒
截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日(根據2021年6月30日紐約證券交易所的收盤價)，非關聯公司持有的普通股每股面值0.10美元的總市值約為0.10美元6.9十億美元。
截至2022年2月24日，有813,757,948已發行普通股。
以引用方式併入的文件
將於2022年4月29日召開的股東周年大會的委託書部分內容通過引用併入本報告第三部分。
目錄
| | | | | | | | |
| | | 頁 |
第一部分 | | |
項目1和2 | 企業和物業 | 7 |
第1A項 | 風險因素 | 28 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 44 |
第3項 | 法律訴訟 | 44 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 44 |
| 關於我們的執行官員的信息 | 45 |
第II部 | | |
第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 46 |
項目6 | [已保留] | 48 |
第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 48 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 62 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 66 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 117 |
第9A項 | 控制和程序 | 117 |
項目9B | 其他信息 | 117 |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 117 |
第三部分 | | |
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 118 |
項目11 | 高管薪酬 | 118 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 118 |
第13項 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 118 |
項目14 | 首席會計費及服務 | 118 |
第四部分 | | |
項目15 | 展品和財務報表附表 | 119 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 123 |
前瞻性信息
本報告包括符合聯邦證券法的前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外，本報告中的所有陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關未來財務和經營業績和結果、涉及Cimarex能源公司(“Cimarex”)的合併的預期影響和某些其他事項、戰略追求和目標、市場價格、未來對衝和風險管理活動的陳述，以及本報告中包含的其他非歷史事實的陳述。“預期”、“項目”、“估計”、“相信”、“預期”、“打算”、“預算”、“計劃”、“預測”、“目標”、“預測”、“潛在”、“可能”、“可能”、“應該”、“可能”、“將會”、“將會”、“戰略”、“展望”以及類似的表述也是為了識別前瞻性表述。我們不能保證本報告中的前瞻性陳述將按預期發生，實際結果可能與本報告中的結果大相徑庭。前瞻性陳述是基於當前的預期和假設，這些預期和假設涉及一些風險和不確定因素，可能導致實際結果與本報告中的結果大相徑庭。這些風險和不確定性包括但不限於冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的持續影響及其對我們的業務、財務狀況、運營結果和整體經濟的影響，我們和Cimarex的業務未能成功整合的風險，涉及Cimarex的合併所節省的成本和任何其他協同效應可能未完全實現或實現時間可能長於預期的風險, 我們手頭現金和其他流動性來源的可用性用於資助我們的資本支出、石油輸出國組織成員國和其他出口國之間的行動或爭端、市場因素、石油和天然氣的市場價格(包括地域差異)、未來鑽探和營銷活動的結果、未來的生產和成本、立法和監管舉措、電子、網絡或有形安全漏洞，以及在本文和其他美國證券交易委員會提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中詳細描述的其他因素。其他重要風險、不確定因素和其他因素在本報告第一部分項目1A的“風險因素”中作了説明。前瞻性陳述是基於作出陳述時管理層的估計和意見。除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本文發佈之日的情況。
投資者應該注意到，我們在美國證券交易委員會備案文件、新聞稿和公開電話會議中宣佈重大財務信息。根據美國證券交易委員會的指導，我們可能會使用我們網站(www.coterra.com)的投資者部分與投資者進行溝通。在那裏張貼的財務和其他信息可能被認為是重要信息。我們網站上的信息不是本報告的一部分，也不包括在本報告中。
風險因素摘要
以下是可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生不利影響的主要風險的摘要：
業務和運營風險
•商品價格波動和商品價格下跌對我們業務的潛在減記的影響；
•鑽探油井和天然氣井，因為這類活動風險很高，可能造成額外的危險和風險，可能造成重大財務損失；
•大流行病、衞生危機和自然災害等突發事件造成的幹擾的影響；
•我們的已探明儲量估計和任何可能導致我們的儲量被誇大或低估的重大不準確；
•評估可採儲量的預期收益和潛在負債的不確定性；
•我們發現或獲得經濟上可開採的更多石油和天然氣儲量的能力，包括開發我們已探明的未開發儲量和相關的資本支出；
•戰略決策和我們在戰略機遇中適當分配資本和資源的潛在失敗；
•我們出售石油、天然氣和天然氣生產的能力，包括相關的運輸和加工風險；
•由於評估可採儲量和其他預期收益以及潛在負債的不確定性，我們收購資產後的價值；
•整合我們已有或可能收購的業務和物業；
•我們對我們不經營的物業活動的有限控制；
•可能已被補償油井部分耗盡或排乾的油井，或者可能受到其他經營者在鑽探、完成或操作自己擁有的油井時可能採取的行動的不利影響的油井；
•如果沒有在租約規定的時間內建立生產，或者如果我們沒有在支付數量的情況下保持生產，可能會造成租約損失；
•針對我們的系統、石油和天然氣行業系統和基礎設施或我們的第三方服務提供商的系統的網絡攻擊；
與債務、對衝活動和財務狀況有關的風險
•我們的大量資本需求，以及我們以令人滿意的條件或根本沒有能力獲得所需融資的能力；
•與我們的債務相關的風險和我們債務協議的規定，以及使我們面臨財務損失風險並限制石油和天然氣價格上漲給我們帶來的潛在好處的對衝安排；
法律、監管和政府風險
•ESG關注或公眾對我們和/或我們的行業的負面看法，以及與石油和天然氣開發和水力壓裂使用有關的聯邦和州立法、司法行動和監管倡議；
•我們有能力為我們的石油和天然氣生產業務獲得足夠的水供應，以及以經濟和環境安全的方式處置或回收我們使用的水的能力；
•通過氣候變化立法或法規限制温室氣體排放，投資者對與氣候有關的披露施加壓力，以及訴訟；
•與氣候有關的各種風險，包括各種過渡性風險、政策和法律風險、技術風險、市場風險、聲譽風險和實際風險；
•與個人數據處理有關的隱私和數據保護法律、規則和指令；
•潛在的税法變化；
與合併相關的其他風險
•客户、分銷商、服務提供商、供應商、供應商、合資企業參與者和其他業務對手方的潛在損失以及現有合同的可能終止；
•未能實現合併的所有預期收益；
•本公司普通股市場價格的波動及其在合併後大量出售本公司普通股的潛在跌幅；
•我們利用Cimarex歷史淨營業虧損結轉和其他税務屬性的能力可能受到限制；
與我們的公司結構相關的風險
•特拉華州法律以及我們的章程和章程的規定可能會阻礙控制權交易的變化，並阻止股東從他們的投資中獲得溢價；
•我們董事因違反受託注意義務而造成的金錢損害的個人責任受《特拉華州公司法》和我們的章程的限制；
•我們的章程中包含的獨家法庭條款可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛時獲得有利的司法論壇的能力；
一般風險因素
•關鍵人員的潛在損失和可能無法為我們所面臨的所有經營風險投保；
•我們的許多競爭對手擁有更多的財政和技術資源，這可能會對我們的競爭地位產生不利影響；以及
•關於宣佈、支付和分配給我們股東的未來股息金額的不確定性。
某些石油和天然氣術語詞彙
以下是石油和天然氣行業中常用的某些術語的縮寫和定義，這些術語包含在本年度報告的10-K表格中：
Bbl。一桶庫存油桶，或42美國加侖液體體積，用於指油或其他液態碳氫化合物。
Bcf.10億立方英尺的天然氣。
英國央行。桶油當量。
DD&A。損耗、折舊和攤銷。
ESG.環境、社會和治理。
公認會計原則。美國普遍接受的會計原則
温室氣體。温室氣體。
Mbbl.一千桶石油或其他液態碳氫化合物。
Mbblpd。每天1000桶石油或其他液態碳氫化合物。
MBoe。一千桶油當量。
MBoepd。每天一千桶油當量。
麥克夫。一千立方英尺的天然氣。
MMbbl.100萬桶石油或其他液態碳氫化合物。
嗯，好吧。一百萬桶油當量。
MMBtu.百萬英制熱量單位。
MMcf.100萬立方英尺的天然氣。
MMcfpd。每天100萬立方英尺的天然氣。
淨英畝或淨油井。 在總英畝或總油井中擁有的部分工作權益的總和，以整數和整數的分數表示。
淨生產量。 總產量乘以淨收入利息。
NGL。 天然氣液體。
紐約商品交易所。 紐約商品交易所。
紐約證券交易所。 紐約證券交易所。
歐佩克+。石油輸出國組織和其他石油出口國。
探明的已開發儲量。已開發儲量是指可預期回收的儲量：(1)通過現有設備和作業方法的現有油井，或所需設備成本相對較小的油井
與新油井的成本相比；及(2)通過已安裝的開採設備和在儲量估計時運行的基礎設施(如果開採方式不涉及油井)。
已探明儲量。已探明儲量是指那些通過對地球科學和工程數據的分析，可以合理確定地估計從某一特定日期起、從已知油氣藏開始，在現有經濟條件和經營方法下，在提供經營權的合同到期之前是經濟上可生產的數量，除非有證據表明續期是合理確定的，無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計。開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者經營者必須合理地確定它將在合理的時間內開始該項目。
現有的經濟條件包括確定水庫經濟生產能力的價格和成本。價格應為報告所涉期間結束日期之前12個月期間的平均價格，確定為該期間內每個月的月初1日價格的未加權算術平均值，除非價格由合同安排確定，不包括基於未來條件的升級。
已探明的未開發儲量。未開發儲量是指預計將從未鑽井面積上的新油井或需要相對較大支出的現有油井中回收的儲量。未鑽探面積的儲量僅限於直接抵消在鑽探時合理確定產量的開發間隔區，除非有證據證明在更遠的距離上經濟生產具有合理確定性。只有在通過了一項開發計劃，表明計劃在五年內進行鑽探的情況下，未鑽探的地點才可被歸類為具有未開發儲量，除非具體情況證明有更長的時間。在任何情況下，未開發儲量的估計都不能歸因於考慮應用注液或其他改進的開採技術的任何面積，除非該等技術已被同一油藏或類似油藏的實際項目證明有效，或通過使用可靠技術的其他證據證明是合理的確定性。
土豆。 事實證明是不發達的。
美國證券交易委員會。 美國證券交易委員會。
美國 美國。
WTI。 西德克薩斯中質原油是一種從德克薩斯州西部油田生產的輕甜混合油，是用作石油定價基準的一個等級的石油。
能源當量是用一桶原油、凝析油或天然氣與六立方英尺天然氣的比率來確定的。
第一部分
項目1和2.業務和財產
Coterra Energy Inc.(“Coterra”、“Our”、“We”和“Us”)是一家獨立的石油和天然氣公司，從事石油、天然氣和天然氣的開發、勘探和生產。我們的資產集中在已知碳氫化合物資源的地區，這有利於多井、可重複的開發計劃。我們在美國大陸的石油和天然氣開發、勘探和生產部門開展業務。
我們的總部設在德克薩斯州的休斯敦。我們還在匹茲堡、賓夕法尼亞州、得克薩斯州米德蘭和俄克拉何馬州塔爾薩設有地區辦事處。
2021年10月1日，我們完成了與Cimarex Energy Co.(Cimarex)的合併交易。Cimarex是一家石油和天然氣勘探和生產公司，在德克薩斯州、新墨西哥州和俄克拉何馬州有業務。根據與合併有關的合併協議(“合併協議”)的條款，以及在合併協議規定的若干例外情況下，Cimarex的每股合資格普通股在交易完成時被轉換為有權獲得4.0146股我們的普通股。作為合併完成的結果，我們向Cimarex股東發行了約4.082億股普通股(不包括為取代某些先前尚未發行的Cimarex限制性股票而授予的股份)。此外，2021年10月1日，我們更名為Coterra Energy Inc.。
作為合併的結果，我們在德克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀盆地以及俄克拉何馬州的阿納達科盆地增加了大量資產和業務。截至2021年12月31日，Cimarex遺留業務的已探明儲量佔我們以京東方為基礎的已探明儲量總額的25%。合併為我們提供了地理、大宗商品和資產多元化，對石油、天然氣和NGL的敞口，我們相信這將使我們對市場波動和其他影響任何單一大宗商品、地區或盆地的因素具有更強的適應能力。我們相信，我們在美國每個主要的石油和天然氣盆地都有幾十年的高回報開發地點的庫存，我們在Marcellus頁巖的淨面積約為177,000英畝，在二疊紀盆地的淨面積約為306,000英畝，在阿納達科盆地的淨面積約為182,000英畝。我們相信，合併將為我們的股東創造長期價值，並使我們成為一家一流的勘探和生產公司，擁有規模、庫存和財務實力，能夠在各種大宗商品價格週期中提供可持續的回報。
截至合併生效時，我們的董事會重組為10名成員，其中5名董事曾在我們的董事會任職，5名董事曾在Cimarex董事會任職。此外，在合併生效時，我們對我們的執行管理團隊進行了調整，包括任命Dan O.Dinges先生(我們的前總裁和首席執行官)為我們的董事會執行主席，任命Thomas E.Jorden先生(Cimarex的前首席執行官和總裁)為我們的首席執行官和總裁。
本Form 10-K年度報告中列出的某些經營信息不包括Cimarex在合併完成前的活動。
戰略
Coterra是一家專注於美國的頂級勘探和生產公司。我們擁抱創新、技術和數據，努力為我們的投資者、我們的團隊成員和我們運營的社區創造價值。我們相信，以下戰略重點將有助於推動價值創造和長期成功。
產生可持續的回報。我們的優質資產、訓練有素的資本投資和在大宗商品價格週期中產生的強勁現金流，使我們有信心為我們的股東提供我們認為是可持續的回報。合併完成後，我們將普通股的年度基本股息提高到每股0.50美元，並在2022年2月再次提高到每股0.60美元，這表明了我們對我們的商業模式的信心。自2021年10月1日以來，我們通過基數加可變股息和特別股息向股東返還了6.52億美元。此外，與我們注重回報的戰略一致，2022年2月，我們的董事會還批准了一項新的12.5億美元的股票回購計劃，取代了我們之前宣佈的股票回購計劃。連同我們的基數加可變股息，我們仍然致力於將至少50%的自由現金流返還給我們的股東，定期用我們的股票回購計劃補充這些回報中的任何一項，同時在除最低大宗商品環境之外的所有環境下，繼續專注於運營門檻的30%現金流。
在頂層職位上進行有紀律的資本配置。我們相信，我們有能力在我們的資產組合中產生可持續的回報，這些資產組合提供了規模、資本選擇和低盈虧平衡投資選擇。我們預計，按照目前的運行速度，我們的鑽探庫存將在幾十年內得到開發。我們致力於保持一個
嚴謹的資本投資戰略，利用技術和創新最大化資本效率和運營執行力。我們認為，馬塞盧斯頁巖、二疊紀盆地和阿納達科盆地擁有三個作業區域，提供了多樣化的地理、大宗商品和收入來源，這應該會支持通過大宗商品價格週期產生強勁而穩定的現金流。在2021年第四季度，我們將運營現金流的44%投資於我們的鑽井項目，並通過股息支付向股東返還了每股0.80美元。
保持財務實力。我們認為，在一個暴露於大宗商品價格波動的週期性行業中，保持行業領先的資產負債表以及顯著的財務靈活性是當務之急。我們相信，我們的資產基礎、收入多樣性、低成本結構和強勁的資產負債表為我們提供了在各種大宗商品價格環境中蓬勃發展所需的靈活性。由於在2024年之前沒有重大債務到期，2021年底現金餘額為10億美元，以及我們循環信貸安排下15億美元的未使用承諾，我們相信我們處於有利地位，能夠保持我們的資產負債表實力。
注重安全、負責任和可持續的運營。 我們相信，負責任地開發石油和天然氣資源為一個光明的未來提供了機會，一個通過技術和創新建立的未來，為今天和明天帶來繁榮。我們的運營重點是通過在我們的運營中積極實施從設計階段到設備改進的技術來限制和減少我們的甲烷排放和燃燒活動，從而使我們的運營在環境和社會上更可持續。我們的安全計劃建立在強調個人責任和安全領導力的基礎上。此外，我們注重實際和可持續的環境倡議，促進水的有效利用，幫助保護水質，消除或減少排放，並將對地表的影響降至最低。我們致力於負責任地管理我們的資源，並在我們的管理團隊和我們多樣化且經驗豐富的董事會的指導下實施可持續的做法。
2022年展望
我們的2022年資本計劃預計約為14億至15億美元，其中12.25億至13.25億美元用於鑽井和完井活動。我們預計，到2022年，我們三個作業區域的淨油井總數將達到134至153口。約49%的鑽井和完井資本將投資於二疊紀盆地，44%投資於馬塞盧斯頁巖，其餘投資於阿納達科盆地。中游、海水處理、電氣化、基礎設施和其他投資預計在今年總計約1.75億美元。
財產説明
我們的業務主要集中在三個作業區域-賓夕法尼亞州東北部的馬塞盧斯頁巖，德克薩斯州西部和新墨西哥州東南部的二疊紀盆地，以及俄克拉何馬州中大陸地區的阿納達科盆地。
馬塞盧斯頁巖
我們的馬塞盧斯頁巖資產主要位於賓夕法尼亞州的薩斯奎哈納縣，我們目前在馬塞盧斯頁巖的幹氣窗口擁有約177,000英畝的淨面積。我們在馬塞盧斯地區2021年的淨產量為389 MBoepd，佔我們當年總同等產量的85%。截至2021年12月31日，我們在馬塞盧斯頁巖總共有954.0口淨井，其中約99%由我們運營。
在2021年期間，我們在馬塞盧斯投資了5.94億美元，我們在2021年離開時有兩個鑽井平臺在運行，並計劃在2022年離開時有兩個鑽井平臺在運行。
二疊紀盆地
我們的二疊紀盆地物業主要位於被稱為特拉華盆地的二疊紀盆地的西半部，目前我們在那裏擁有約306,000英畝的淨地。我們的開發活動主要集中在卡爾伯森的WolfCamp頁巖和德克薩斯州的裏夫斯縣，以及新墨西哥州的Lea和Eddy縣。我們在二疊紀盆地的2021年淨產量，即2021年10月1日合併完成後該盆地的產量，為211 MBoepd，佔我們當年總同等產量的12%。截至2021年12月31日，我們在二疊紀盆地總共有1164.4口淨井，其中約79%由我們運營。
2021年，我們在二疊紀盆地投資了1.47億美元，這是合併完成後在該盆地投資的金額。我們在2021年退出時有6個鑽井平臺在發揮作用，並計劃在2022年退出時有6個鑽井平臺在運行。
阿納達科盆地
我們的阿納達科盆地物業主要位於俄克拉何馬州，目前我們在那裏擁有約182,000英畝的淨地。我們的開發活動主要集中在俄克拉荷馬州的伍德福德頁巖和Meramec地層。我們在阿納達科盆地的2021年淨產量，即2021年10月1日合併完成後該盆地的產量，為59MBoepd，佔我們本年度同等總產量的3%。截至2021年12月31日，我們在阿納達科盆地總共有568.0口淨井，其中約57%由我們運營。
2021年期間，我們在阿納達科盆地投資了200萬美元，這是合併完成後在該盆地投資的金額。在2021年底，我們沒有鑽井平臺在發揮作用，但在2022年上半年，根據市場狀況，我們計劃在發揮作用的最多兩個鑽井平臺。
其他屬性
除了勘探、開發和生產業務外，我們還運營多個天然氣和鹽水處理收集系統。我們的大部分收集基礎設施位於德克薩斯州，直接支持我們的二疊紀盆地運營。我們的收集系統使我們能夠快速連接新井，並將天然氣從井口直接輸送到州際管道、天然氣處理設施和採出水處理設施。對我們收集管道系統的控制也使我們能夠運輸第三方生產的天然氣。此外，我們可以從事開發鑽探，而無需依賴第三方來運輸我們的天然氣或採出水，並且只需為我們的系統增加管道和壓縮機的增量成本。
市場營銷學
根據長期和短期銷售合同，我們幾乎所有的石油和天然氣生產都以對市場敏感的價格出售。我們向廣泛的客户組合銷售石油、天然氣和天然氣，包括工業客户、當地分銷公司、石油和天然氣營銷商、主要能源公司、管道公司和發電設施。
從歷史上看，對天然氣的需求一直是季節性的，需求高峯和價格通常在冬季幾個月出現。
我們還會產生運輸和收集費用，將石油和天然氣生產從井口轉移到我們在美國的主要市場。我們馬塞盧斯和阿納達科盆地的大部分天然氣生產是通過第三方收集系統進行收集的，而我們二疊紀盆地的大部分天然氣生產是通過公司擁有和運營的收集系統進行收集的。我們的大部分天然氣是通過州際管道運輸的，我們在這些管道上有長期合同運力安排，或者根據長期和短期銷售合同使用買方擁有的運力。
到目前為止，我們在運輸或銷售我們的產品方面沒有遇到重大困難，因為它是可獲得的；然而，不能保證我們總是能夠運輸和銷售我們所有的產品。
交付承諾
我們已經簽訂了各種確定的天然氣運輸和銷售合同。我們相信，我們將有足夠的產量來履行基本上所有的承諾，但可能需要從第三方購買天然氣，以滿足出現短缺的情況。
下表列出了截至2021年12月31日我們堅定的銷售承諾摘要： | | | | | | | | |
| | Natural Gas (in Bcf) |
| 2022 | | 652 | |
| 2023 | | 644 | |
| 2024 | | 601 | |
| 2025 | | 577 | |
| 2026 | | 572 | |
| | |
根據大多數這些確定的銷售合同，我們利用我們公司的部分運輸能力來運輸天然氣，並簽訂了許多運輸我們產品的協議。其中一些合同有容量要求，如果我們的產量不足以滿足條款，可能需要支付資金缺口罰款。然而，我們認為，根據我們目前已探明的儲量和產量水平，我們不會有任何到期的財務承諾來履行這些義務。
風險管理
我們不時使用衍生金融工具來管理與我們的石油和天然氣生產相關的價格風險。儘管有許多不同類型的衍生品可供選擇，但我們通常使用套頭、掉期、滾動差價掉期和基差掉期協議，旨在幫助我們管理價格風險。套圈安排是看跌期權和看漲期權的組合，用於確定一定時間段內固定產量的最低和最高價格。它們規定，如果指數價格超過上限，則向交易對手付款，如果指數價格跌破下限，則由交易對手付款。掉期協議要求根據該期間的指數價格高於或低於掉期協議為特定期間確定的固定價格，向交易對手付款或從交易對手獲得收入。
2021年期間，底價為每桶29.00美元至40.00美元、上限價格為每桶34.15美元至51.10美元的油環覆蓋了370萬桶石油，即45%的石油產量，加權平均價格為每桶44.37美元。石油基礎掉期覆蓋了320萬桶石油，佔石油產量的40%，加權平均價格為每桶0.08美元。石油滾動差價掉期覆蓋了160萬桶石油，佔石油產量的20%，加權平均價格為每桶0.10美元。
2021年期間，底價從1.5美元/MMBtu到2.85美元/MMBtu，上限價格從1.75美元/MMBtu到3.94美元/MMBtu的天然氣套圈覆蓋了天然氣產量的193.2 bcf，即21%，加權平均價格為2.85美元/MMBtu。天然氣掉期覆蓋了56.3Bcf，或6%的天然氣產量，加權平均價格為每MMBtu 3.16美元。
截至2021年12月31日，我們擁有以下未償還金融商品衍生品：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 領子 | | 掉期 |
| | | | | | 地板 | | 天花板 | | 基差互換 | | 滾動掉期 |
| 合同類型 | | 音量(Mbbl) | | 合同期 | | Range ($/Bbl) | | 加權平均值(美元/桶) | | Range ($/Bbl) | | 加權平均值(美元/桶) | | 加權平均值(美元/桶) | | 加權平均值(美元/桶) |
| 原油(WTI) | | 630 | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | $ | — | | | $ | 35.00 | | | $45.15-$45.40 | | $ | 45.28 | | | | | |
| 原油(WTI) | | 1,629 | | | Jan. 2022-Jun. 2022 | | $35.00-$37.50 | | $ | 36.11 | | | $48.38-$51.10 | | $ | 49.97 | | | | | |
| 原油(WTI) | | 2,730 | | | Jan. 2022-Sep. 2022 | | $ | — | | | $ | 40.00 | | | $47.55-$50.89 | | $ | 49.19 | | | | | |
| 原油(WTI) | | 2,920 | | | Jan. 2022-Dec. 2022 | | $ | — | | | $ | 57.00 | | | $72.20-$72.80 | | $ | 72.43 | | | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 630 | | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | | | | | | | | | $ | 0.11 | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 1,448 | | | Jan. 2022-Jun. 2022 | | | | | | | | | | $ | 0.25 | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 1,911 | | | Jan. 2022-Sep. 2022 | | | | | | | | | | $ | 0.38 | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 2,920 | | | Jan. 2022-Dec. 2022 | | | | | | | | | | $ | 0.05 | | | |
| 原油(WTI) | | 630 | | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | | | | | | | | | | | $ | (0.24) | |
| 原油(WTI) | | 724 | | | Jan. 2022-Jun. 2022 | | | | | | | | | | | | $ | (0.20) | |
| 原油(WTI) | | 1,911 | | | Jan. 2022-Sep. 2022 | | | | | | | | | | | | $ | 0.10 | |
________________________________________________________
(1)根據這些基差掉期，該公司支付的指數價格為西德克薩斯中質原油，這是Argus America原油報價。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 領子 | | | | |
| | | | | | 地板 | | 天花板 | | | | |
| 合同類型 | | 音量(MMBtu) | | 合同期 | | 射程
($/MMBtu) | | 加權的-
平均值
($/MMBtu) | | 射程
($/MMBtu) | | 加權的-
平均值
($/MMBtu) | | | | |
| 天然氣(NYMEX) | | 36,000,000 | | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | $4.00 - $4.75 | | $ | 4.38 | | | $5.00 - $10.32 | | $ | 6.97 | | | | | |
| 天然氣(NYMEX) | | 42,800,000 | | | Apr. 2022 - Oct. 2022 | | $3.00 - $3.50 | | $ | 3.19 | | | $4.07 - $4.83 | | $ | 4.30 | | | | | |
天然氣(Perm EP)(1) | | 1,800,000 | | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | $1.80 - $1.90 | | $ | 1.85 | | | $2.18 - $2.19 | | $ | 2.18 | | | | | |
天然氣(Perm EP)(1) | | 3,620,000 | | | Jan. 2022-Jun. 2022 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $2.85 - $2.90 | | $ | 2.88 | | | | | |
天然氣(Perm EP)(1) | | 7,300,000 | | | Jan. 2022-Dec. 2022 | | $ | — | | | $ | 2.50 | | | $ | — | | | $ | 3.15 | | | | | |
天然氣(PEPL)(2) | | 3,600,000 | | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | $1.90 - $2.10 | | $ | 2.00 | | | $2.35 - $2.44 | | $ | 2.40 | | | | | |
天然氣(PEPL)(2) | | 3,620,000 | | | Jan. 2022-Jun. 2022 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $2.81 - $2.91 | | $ | 2.86 | | | | | |
天然氣(PEPL)(2) | | 7,300,000 | | | Jan. 2022-Dec. 2022 | | $ | — | | | $ | 2.60 | | | $ | — | | | $ | 3.27 | | | | | |
天然氣(娃哈)(3) | | 3,600,000 | | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | $1.70 - $1.84 | | $ | 1.77 | | | $2.10 - $2.20 | | $ | 2.15 | | | | | |
天然氣(娃哈)(3) | | 3,620,000 | | | Jan. 2022-Jun. 2022 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $2.82 - $2.89 | | $ | 2.86 | | | | | |
天然氣(娃哈)(3) | | 2,730,000 | | | Jan. 2022-Sep. 2022 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $ | — | | | $ | 2.77 | | | | | |
天然氣(娃哈)(3) | | 7,300,000 | | | Jan. 2022-Dec. 2022 | | $ | — | | | $ | 2.50 | | | $ | — | | | $ | 3.12 | | | | | |
________________________________________________________
(1)這些套圈的指數價格是埃爾帕索天然氣公司，二疊紀盆地指數(“Perm EP”)，如普拉特的Inside FERC所述。
(2)根據Platt‘s Inside FERC的報價，這些套圈的指標價是狹長柄東部管道，德州/OK中大陸指數(“PEPL”)。
(3)根據Platt‘s Inside FERC的報價，這些氣環的指標價為Waha West Texas Natural Gas Index(“Waha”)。
2022年初，我們達成了以下未償還金融商品衍生品： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 領子 |
| | | | | | 地板 | | 天花板 |
| 合同類型 | | 音量(MMBtu) | | 合同期 | | 射程
($/MMBtu) | | 加權的-
平均值
($/MMBtu) | | 射程
($/MMBtu) | | 加權的-
平均值
($/MMBtu) |
| 天然氣(NYMEX) | | 71,500,000 | | Apr. 2022-Dec. 2022 | | $3.50 - $4.25 | | $ | 3.84 | | | $4.75 - $6.65 | | $ | 5.39 | |
| 天然氣(NYMEX) | | 10,700,000 | | | Apr. 2022-Oct. 2022 | | $ | — | | | $ | 4.00 | | | $5.60 - $5.69 | | $ | 5.63 | |
| 天然氣(NYMEX) | | 7,550,000 | | | Nov. 2022-Mar. 2023 | | $ | — | | | $ | 4.00 | | | $7.06 - $7.10 | | $ | 7.08 | |
我們預計2022年及以後的石油和天然氣產量中，有很大一部分目前沒有對衝，直接受到石油和天然氣價格波動的影響，無論是有利的還是不利的。我們將在未來繼續評估使用衍生品的好處。有關我們使用衍生工具的進一步討論，請閲讀“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和“關於市場風險的定量和定性披露”。
儲量
下表列出了我們截至所示日期的估計已探明儲量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 石油(Mbbl) | | | | | |
| 已探明已開發儲量 | 153,010 | | | — | | | — | |
已探明未開發儲量(1) | 36,419 | | | — | | | — | |
| 189,429 | | | — | | | — | |
| 天然氣(Bcf) | | | | | |
| 已探明已開發儲量 | 10,691 | | | 8,608 | | | 8,056 | |
已探明未開發儲量(1) | 4,204 | | | 5,064 | | | 4,847 | |
| 14,895 | | | 13,672 | | | 12,903 | |
| NGL(Mbbl) | | | | | |
| 已探明已開發儲量 | 193,598 | | | — | | | — | |
已探明未開發儲量(1) | 27,017 | | | — | | | — | |
| 220,615 | | | — | | | — | |
| | | | | |
油當量(MBOE) | 2,892,582 | | | 2,278,636 | | | 2,150,422 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
______________________________________________________________________________(1)2021年、2020年和2019年的已探明未開發儲量分別包括已鑽探但未完成的儲量80MMBOE、40MMBOE和131MMBOE。
我們於2021年12月31日的探明儲量較2020年12月31日的2,279MMBOE增加614MMBOE，或27%，這主要是由於合併，使我們的探明儲量增加了672MMBOE。在2021年期間，我們通過擴建、發現和其他增加增加了171MMBOE的已探明儲量，這主要是由於我們在賓夕法尼亞州東北部的Dimock油田的鑽探和完井計劃的結果。我們的淨向下修正為62MMBOE，這主要是由於淨向下修正的業績為97MMBOE，部分被向上修正的34MMBOE所抵消。在2021年期間，我們生產了167 MMBOE。
截至2021年12月31日，我們位於賓夕法尼亞州薩斯奎哈納縣馬塞盧斯頁巖中的迪莫克油田的儲量約佔我們總探明儲量的75%。
我們的儲備對大宗商品價格及其對生產物業的經濟生產年限的影響很敏感。我們的儲備是根據各種商品的12個月平均指數價格計算的，該指數價格是全年每個月每月價格的非加權算術平均值。商品價格的上漲可能導致財產的經濟生產壽命更長，或導致更具經濟可行性的已探明未開發儲量得到確認。價格下降可能會導致這種性質的負面影響。
有關已探明儲量估計的更多信息，請參閲項目8和“風險因素--業務和運營風險--我們的已探明儲量”中的“石油和天然氣補充信息”，以及Miller and Lents，Ltd.(“Miller and Lents”)和DeGolyer and MacNaughton對此類估計的審計，以及有關我們已探明儲量估計的其他信息，包括我們對已探明儲量估計所固有的風險。我們儲備估計數或基本假設中的任何重大錯誤都可能導致我們儲備的數量和淨現值在項目1A中被誇大或低估。
儲量估算中使用的技術
我們使用各種傳統方法來估計我們的儲量，包括遞減曲線外推、物質平衡計算、體積計算、類比，在某些情況下還結合使用這些方法。此外，有時我們可以結合傳統技術使用地震解釋來確認地層的連續性；然而，在體積計算中不使用地震解釋。
內部控制
我們的高級副總裁，生產和運營是負責我們的內部儲量估計過程的技術人員，並監督我們的企業油藏工程部，該部門由10名工程師組成。他擁有化學工程學士學位，專攻石油工程，擁有超過39年的行業經驗，在運營、工程和評估方面的職位責任越來越大。他在儲量和油藏工程領域工作了30年，是石油工程師協會的成員。
我們的儲量估計過程由我們的企業油藏工程部協調。儲備信息，包括型號和其他技術數據，存儲在我們網絡上的安全數據庫中。儲量估算過程中使用的某些非技術性投入，包括商品價格、生產和開發成本以及所有權百分比，由其他部門獲得，並作為我們年度內部控制程序的一部分進行測試。我們還聘請獨立石油工程師Miller和Lents以及DeGolyer和MacNaughton對我們估計的已探明儲量進行獨立審計。這一過程完成後，估計儲量將提交給高級管理層和董事會。
Miller and Lents對我們與Marcellus頁巖資產相關的已探明儲量估計進行了100%的審計，DeGolyer和MacNaughton對估計淨儲量進行了獨立評估，估計淨儲量佔未來總淨收入的80%以上，折現10%可歸因於與我們的二疊紀盆地、Anadarko盆地和其他資產(不包括我們的Marcellus頁巖資產)相關的已探明儲量估計。Miller和Lents以及DeGolyer和MacNaughton都得出結論，根據其判斷，我們擁有一個有效的系統來收集數據和記錄估計我們已探明儲量和預測我們未來收入所需的信息。
米勒和蘭茨於2022年1月31日以及DeGolyer和MacNaughton於2022年1月17日發出的審計信函的副本已作為證物以Form 10-K形式提交給本年度報告。
第三方工程師的資格
主要負責審核Miller and Lents的儲量估計的技術人員符合石油工程師協會頒佈的《石油和天然氣儲量信息估計和審計標準》中關於資格、獨立性、客觀性和保密性的要求。Miller and Lents是一家由石油工程師、地質學家、地球物理學家和石油物理學家組成的獨立公司；他們在我們的物業中沒有權益，也不按或有費用保留。
主要負責審核我們在DeGolyer和MacNaughton的儲量估計的技術人員符合石油工程師協會頒佈的《石油和天然氣儲量信息估計和審計標準》中關於資格、獨立性、客觀性和保密性的要求。DeGolyer和MacNaughton是一家由石油工程師、地質學家、地球物理學家和石油物理學家組成的獨立公司；他們在我們的物業中沒有權益，也不按或有費用保留。
已探明未開發儲量
截至2021年12月31日，我們的未來開發成本為21億美元，與764MMBOE的PUD儲量相關，與2020年12月31日相比減少了80MMBOE。到2022年底，我們預計將基本上完成所有必要的工作，將我們與2021年12月31日已鑽井但未完成的油井相關的PUD儲量轉換為已探明的已開發儲量。未來的發展計劃反映了當前的商品價格環境，是根據預期的業務現金流制定的。截至2021年12月31日，所有PUD儲量預計將在這些儲量首次披露後五年內鑽探和完成。
下表是對我們的PUD儲備(MMBOE)變化的對賬： | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| 期初餘額 | 844 | |
| 轉移到已證實的開發階段 | (264) | |
| 加法 | 131 | |
| 儲備的購買到位 | 97 | |
| 訂正先前估計數 | (44) | |
| |
| 期末餘額 | 764 | |
年內PUD儲備的變化是由於：
•根據2021年資本支出總額5.65億美元，將264MMBOE從PUD轉移到已探明的已開發儲量；
•賓夕法尼亞州東北部迪莫克油田新增PUD儲量131MMBOE；
•購買儲備以取代97MMBOE，這主要與合併有關，主要位於二疊紀盆地；以及
•PUD儲量下調44MMBOE主要是由於Marcellus頁巖的業績修訂所致。
生產、銷售價格和生產成本
下表列出了我們石油、天然氣和天然氣的日總產量和平均日產量；石油、天然氣和天然氣的平均銷售價格；以及每當量的平均生產成本的歷史信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021(1) | | 2020 | | 2019 |
| 生產量 | | | | | | |
| 石油(Mbbl) | | 8,150 | | | — | | | — | |
| 天然氣(Bcf) | | 911 | | | 858 | | | 865 | |
| NGL(Mbbl) | | 7,104 | | | — | | | — | |
| 等價物(MBOE) | | 167,113 | | | 142,954 | | | 144,167 | |
| | | | | | |
| 日均生產量 | | | | | | |
| 石油(Mbbl) | | 89 | | | — | | | — | |
| 天然氣(Mmcf) | | 2,966 | | | 2,344 | | | 2,371 | |
| NGL(Mbbl) | | 77 | | | — | | | — | |
| 等價物(MBOE) | | 660 | | | 391 | | | 395 | |
| | | | | | |
| 平均售價 | | | | | | |
| 不包括衍生品清算 | | | | | | |
| 石油(美元/桶) | | $ | 75.61 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 天然氣(美元/mcf) | | $ | 3.07 | | | $ | 1.64 | | | $ | 2.29 | |
| NGL(美元/桶) | | $ | 34.18 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 包括衍生工具結算 | | | | | | |
| 石油(美元/桶) | | $ | 60.35 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 天然氣(美元/mcf) | | $ | 2.73 | | | $ | 1.68 | | | $ | 2.45 | |
| NGL(美元/桶) | | $ | 34.18 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 平均生產成本(美元/BOE) | | $ | 0.77 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.36 | |
_______________________________________________________________________________
(1)2021年10月1日，我們完成了合併。本表所列產量信息包括該日期之後一段時間的Cimarex產量，而不包括全年的Cimarex產量。
下表提供了與我們在Dimock氣田的權益相關的天然氣總產量和平均日產量的歷史信息，該氣田包含我們總已探明儲量的15%或更多。我們在迪莫克油田的利益與石油或天然氣生產沒有關聯： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 生產量 | | | | | | |
| | | | | | |
| 天然氣(Bcf) | | 853 | | | 858 | | | 865 | |
| | | | | | |
| 等價物(MBOE) | | 142,223 | | | 142,954 | | | 144,167 | |
| | | | | | |
| 日均生產量 | | | | | | |
| | | | | | |
| 天然氣(Mmcf) | | 2,338 | | | 2,344 | | | 2,371 | |
| | | | | | |
| 等價物(MBOE) | | 390 | | | 391 | | | 395 | |
種植面積
本公司於已開發物業及未開發物業的權益主要以根據慣常礦物租約持有的租賃權益形式持有。這些租約為我們提供了在這些物業上開發石油和/或天然氣的權利。他們的初選
期限一般從大約三年到十年不等。如果建立了生產，這些屬性將保留更長的時間。
下表彙總了我們截至2021年12月31日的已開發和未開發租賃面積： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 種植面積 |
| | 開發 | | 未開發 | | 總計 |
| | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 |
| 馬塞盧斯頁巖 | | | | | | | | | | | |
| 賓夕法尼亞州 | 161,808 | | | 161,333 | | | 16,093 | | | 16,015 | | | 177,901 | | | 177,348 | |
| 161,808 | | | 161,333 | | | 16,093 | | | 16,015 | | | 177,901 | | | 177,348 | |
| 二疊紀盆地 | | | | | | | | | | | |
| 新墨西哥州 | 144,942 | | | 104,470 | | | 65,533 | | | 46,099 | | | 210,475 | | | 150,569 | |
| 德克薩斯州 | 196,848 | | | 130,070 | | | 31,697 | | | 25,562 | | | 228,545 | | | 155,632 | |
| 341,790 | | | 234,540 | | | 97,230 | | | 71,661 | | | 439,020 | | | 306,201 | |
| 阿納達科盆地 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 俄克拉荷馬州 | 305,621 | | | 140,347 | | | 87,100 | | | 41,993 | | | 392,721 | | | 182,340 | |
| | | | | | | | | | | |
| 305,621 | | | 140,347 | | | 87,100 | | | 41,993 | | | 392,721 | | | 182,340 | |
| 其他 | | | | | | | | | | | |
| 亞利桑那州 | 17,207 | | | 17,207 | | | 2,097,841 | | | 2,097,841 | | | 2,115,048 | | | 2,115,048 | |
| 加利福尼亞 | — | | | — | | | 383,487 | | | 383,487 | | | 383,487 | | | 383,487 | |
| 科羅拉多州 | 3,832 | | | 1,363 | | | 25,743 | | | 19,057 | | | 29,575 | | | 20,420 | |
| 肯塔基州 | 122 | | | 92 | | | 53,237 | | | 47,303 | | | 53,359 | | | 47,395 | |
| 蒙大拿州 | 7,397 | | | 1,606 | | | 25,020 | | | 7,307 | | | 32,417 | | | 8,913 | |
| 內華達州 | 440 | | | 1 | | | 1,007,167 | | | 1,007,167 | | | 1,007,607 | | | 1,007,168 | |
| 新墨西哥州 | 10,438 | | | 2,145 | | | 1,640,713 | | | 1,634,974 | | | 1,651,151 | | | 1,637,119 | |
| 墨西哥灣近海 | 18,853 | | | 7,005 | | | 15,000 | | | 9,000 | | | 33,853 | | | 16,005 | |
| 賓夕法尼亞州 | — | | | — | | | 113,530 | | | 63,849 | | | 113,530 | | | 63,849 | |
| 德克薩斯州 | 45,092 | | | 12,361 | | | 22,521 | | | 17,009 | | | 67,613 | | | 29,370 | |
| 猶他州 | 4,280 | | | 955 | | | 61,843 | | | 57,664 | | | 66,123 | | | 58,619 | |
| 西弗吉尼亞州 | — | | | — | | | 611,798 | | | 579,929 | | | 611,798 | | | 579,929 | |
| 懷俄明州 | 22,071 | | | 2,345 | | | 79,522 | | | 23,751 | | | 101,593 | | | 26,096 | |
| 其他 | 5,430 | | | 867 | | | 65,511 | | | 35,005 | | | 70,941 | | | 35,872 | |
| 135,162 | | | 45,947 | | | 6,202,933 | | | 5,983,343 | | | 6,338,095 | | | 6,029,290 | |
| 944,381 | | | 582,167 | | | 6,403,356 | | | 6,113,012 | | | 7,347,737 | | | 6,695,179 | |
淨未開發面積期滿合計
下表按年份和經營面積彙總了我們未來三年的未開發面積到期情況。在大多數情況下，商業油井的鑽探將在到期後保持種植面積。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 種植面積 |
| | 2022 | | 2023 | | 2024 |
| | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 |
| 馬塞盧斯頁巖 | | 2,701 | | | 2,701 | | | 3,020 | | | 2,933 | | | 2,048 | | | 1,888 | |
| 二疊紀盆地 | | 938 | | | 938 | | | 960 | | | 960 | | | 3 | | | 3 | |
| 阿納達科盆地 | | — | | | — | | | 4,097 | | | 934 | | | 700 | | | 134 | |
| 其他 | | 35,418 | | | 32,412 | | | 7,725 | | | 6,697 | | | 1,302 | | | 1,241 | |
| | 39,057 | | | 36,051 | | | 15,802 | | | 11,524 | | | 4,053 | | | 3,266 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 佔未開發總面積的百分比 | | 1 | % | | 1 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
於2021年12月31日，我們並無已探明的未開發儲量記錄於未開發英畝土地上，而該等未開發英畝土地計劃在未開發英畝土地的到期日之後或我們的主要作業區以外進行開發。
油井總結
下表顯示了我們在2021年12月31日對生產油井和天然氣井的所有權。這份摘要包括我們有工作利益的原油和天然氣井：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 毛收入 | | 網絡 |
| 天然氣 | | 3,401 | | | 1,797.0 | |
| 油 | | 4,960 | | | 893.4 | |
總計(1) | | 8,361 | | | 2,690.4 | |
_______________________________________________________________________________
(1)總作業井的百分比為32%。
鑽探活動
如下表所示，我們鑽井和完井或參與鑽井和完井。於下文所述年度內，本公司並無鑽探及完成任何探井。以下信息不應被視為未來業績的指示，也不應假定已鑽生產井的數量、發現的儲量數量或經濟價值之間存在相關性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 |
| 開發井 | | | | | | | | | | | |
| 多產 | 114 | | | 99.9 | | | 74 | | | 64.3 | | | 96 | | | 94.0 | |
| 乾的 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | 114 | | | 99.9 | | | 74 | | | 64.3 | | | 96 | | | 94.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| 收購的油井 | 7,266 | | | 1,715.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在截至2021年12月31日的年度內，我們完成了14口總油井(淨額13.0口)，這些油井這是前幾年鑽探過的。
下表列出了截至2021年12月31日正在進行鑽井或已鑽井但未完成的油井的信息，這些信息不包括在上表中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 正在進行鑽探 | | 已鑽探但未完成 |
| | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 |
| 開發井 | | 23 | | | 14.7 | | | 66 | | | 39.7 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他業務事項
物業的標題
我們相信，根據公認的行業標準，我們對我們所有的生產物業擁有令人滿意的所有權。個別物業可能會受到諸如特許權使用費、最高特許權使用費、轉賬、淨利潤、工作和其他行業慣例的未償權益等負擔的影響。此外，權益可能受制於適用法律下的義務或責任或負擔，例如生產付款、經營協議附帶的普通航道留置權，以及石油和天然氣租賃項下的現行税項或開發義務。按照業內對未發展物業的慣常做法，我們會在取得租約時對紀錄業權進行初步調查。我們在完成對生產物業的收購之前以及在對未開發物業開始鑽探作業之前進行更全面的調查。
競爭
石油和天然氣行業競爭激烈，我們在主產區經歷了激烈的競爭。我們主要與綜合的、獨立的和其他能源公司競爭我們的石油和運輸
向銷售公司和最終用户提供天然氣生產。此外，石油和天然氣行業還與向工業、商業和居民消費者提供燃料和電力的其他能源行業展開競爭。其中許多競爭對手擁有更多的財力、技術和人力資源。這些競爭因素的影響是無法預測的。
價格、合同條款、鑽井平臺和相關設備的可用性以及服務質量，包括管道連接時間和分配效率，都會影響競爭。我們相信，我們集中的種植面積和我們在主要經營區域獲得第三方和公司擁有的收集和管道基礎設施的機會，以及我們為未來幾年獲得的預期活動水平和相關服務和設備，增強了我們相對於其他沒有類似系統或服務的生產商的競爭地位。
主要客户
在截至2021年12月31日的一年中，沒有任何客户的銷售額超過我們總銷售額的10%。在截至2020年12月31日的一年中，三家客户分別佔我們總銷售額的21%、16%和12%。如果我們的任何一個主要客户停止購買我們的產品，我們相信還有許多其他買家可以將我們的產品出售給他們。如果多個重要客户停止購買我們的產品，我們相信最初可能會有一些挑戰，但我們有足夠的替代市場來處理任何銷售中斷。
我們定期監控客户的信譽，必要時可能會要求母公司提供擔保、信用證或預付款。從歷史上看，與無法收回的應收賬款相關的損失並不大。
石油天然氣勘探生產管理辦法
勘探和生產業務在聯邦、州和地方各級受到各種類型的監管。這一規定包括要求獲得鑽井許可證，維持鑽井或操作油井的粘合要求，規範油井的位置、鑽井和套管井的方法、地面使用和恢復鑽探油井的屬性以及封堵和廢棄油井。我們的運營也受到各種保護法律和法規的約束。這些措施包括對鑽井和間隔單位或按比例分配單位的大小、可在特定油田鑽探的井的密度以及石油和天然氣性質的單位化或彙集進行管理。一些州允許強制合併或整合土地，以促進勘探，而另一些州則依賴自願合併土地和租約。此外，州保護法規定了油井和天然氣井的最高產量，一般禁止天然氣的排放或燃燒，並對產量的可獲得性提出了某些要求。這些規定的效果是限制了我們可以從油井中生產的石油和天然氣的數量，並限制了我們可以鑽探的油井數量或地點。由於這些法規、規則和條例經常被審查，而且經常被修改、擴大和重新解釋，我們無法預測監管合規的未來成本或影響。石油和天然氣行業的監管負擔增加了我們的經營成本，因此影響了我們的盈利能力。然而，我們不認為我們受到這些法規的影響與業內其他公司不同。
天然氣銷售、集輸監管
聯邦立法和監管控制歷來影響着我們生產的天然氣的價格，以及我們生產的產品的運輸和銷售方式。根據1938年《美國天然氣法》(下稱《NGA》)、1978年《美國天然氣政策法》(下稱《NGPA》)以及根據這些法規頒佈的法規，美國聯邦能源管理委員會(FERC)對跨州銷售轉售天然氣和州際商業中的天然氣運輸進行了監管，儘管州際商業中用於生產或收集天然氣的設施一般不受FERC管轄。從1993年1月開始生效的《天然氣井口解除控制法》放鬆了對所有首次銷售天然氣的天然氣價格的管制，這一定義涵蓋了我們自己生產的所有銷售。此外，作為下文所述的廣泛行業重組舉措的一部分，FERC向我們等所有生產商頒發了一份“公共便利性和必要性綜合證書”，授權在沒有FERC進一步批准的情況下銷售天然氣轉售。由於這一政策，我們生產的所有天然氣都以市場價格出售，受任何可能有效的私人合同條款的約束。此外，根據2005年能源政策法案(“2005年法案”)的規定，NGA進行了修訂，以禁止與天然氣購買或銷售有關的任何形式的市場操縱。根據2005年法案，FERC制定了旨在提高天然氣價格透明度的規定，除其他外, 要求市場參與者每年向FERC報告他們的天然氣銷售交易。2005年法案還大大增加了對違反NGA和NGPA以及FERC根據這些條例的規定的處罰，每次違規最高可達每天100萬美元。法規規定的這一最高處罰權限一直並將繼續根據通貨膨脹定期調整。目前的最高罰款是每一次違規行為每天超過100萬美元。2010年，FERC發佈了關於根據其執行方案確定民事處罰和程序的處罰指導方針。
根據NGPA，天然氣收集設施明確不受FERC管轄。通過FERC的決定和對這些決定的司法審查，NGPA下的“聚會”的構成要素髮生了變化。我們相信我們的
收集和生產設施符合NGPA下非司法管轄區“收集”系統的測試，並且我們的設施不受聯邦法規的約束。雖然我們的天然氣收集系統和服務不受FERC的監督，但可能會受到州和聯邦機構對這些設施運輸和儲存活動的安全和操作方面的監管審查。
我們的天然氣銷售價格繼續受到州內和州際天然氣運輸法規的影響，因為一旦銷售到消費市場，天然氣的運輸成本是我們收到的價格的一個因素。從1985年的第436號命令開始，一直到1992年的第636號命令和2000年的第637號命令，FERC通過了一系列規則制定，大大改變了天然氣的運輸和營銷。FERC的這些變化旨在通過要求州際管道公司將其天然氣批發營銷業務與天然氣運輸業務分開，以及提高管道服務定價的透明度等方式來促進競爭。FERC還制定了管理渠道與其營銷附屬機構關係的規定，本質上要求指定的員工彼此獨立運作，某些信息不得共享。FERC還實施了有關管道使用電子數據交換的標準，以及時提供運輸信息，並使交易能夠在純電子基礎上進行。
鑑於這些法律和法規的變化，大多數管道已將其天然氣銷售職能剝離給營銷附屬公司，這些附屬公司獨立於運輸商運營，並與所有其他商家直接競爭。大多數管道還實施了將其天然氣收集設施大規模剝離給關聯或非關聯公司。州際管道必須向生產商、天然氣營銷公司、當地分銷公司、工業終端用户和其他尋求此類服務的客户提供非捆綁、開放和非歧視性的運輸和運輸相關服務。由於FERC要求天然氣管道公司將營銷和運輸服務分開，天然氣的賣家和買家獲得了直接獲得管道運輸服務的機會，能夠更好地與更多的交易對手開展業務。我們相信，這些變化總體上改善了我們進入市場的機會，同時大幅增加了天然氣市場的競爭。我們無法預測FERC和其他監管機構可能會採用哪些新的或不同的法規，或者後續法規可能會對我們的活動產生什麼影響。同樣，我們無法預測美國國會或各州立法機構實際上可能會通過哪些影響石油和天然氣行業的提案(如果有的話)，以及這些提案可能會對我們產生什麼影響。此外，我們無法預測最近聯邦政府放鬆對天然氣行業監管的趨勢是否會持續下去，或者未來的政策將對我們的天然氣銷售產生什麼影響。
互換交易的聯邦監管
我們使用衍生金融工具，如套頭、掉期、滾動差額掉期和基差掉期協議，以嘗試更有效地管理由於大宗商品價格變化對我們的經營業績和現金流的影響而產生的價格風險。繼二零一零年七月頒佈《多德-弗蘭克華爾街改革及消費者保障法案》(“多德-弗蘭克法案”)後，商品期貨交易委員會(“商品期貨交易委員會”)已頒佈規例，落實掉期交易的法定要求，包括若干期權。CFTC規則旨在實施一個受監管的市場，在這個市場中，大多數掉期交易在註冊的交易所或掉期執行機構執行，並通過中央交易對手進行清算。此外，所有掉期市場參與者都必須遵守與其掉期交易相關的新的報告和記錄保存要求。我們相信，我們使用掉期來對衝大宗商品風險敞口，使我們有資格成為最終用户，從而免除了對掉期進行集中清算的要求。然而，實施多德-弗蘭克法案對掉期市場造成的變化可能會顯著增加簽訂新掉期或維持現有掉期的成本，大幅改變新的或現有掉期交易的條款和/或減少新的或現有掉期的可獲得性。如果我們因多德-弗蘭克法案和法規而減少掉期的使用，我們的運營結果可能會變得更加不穩定，我們的現金流可能更難預測。
關於石油的聯邦法規
原油和NGL的銷售不受監管，按市場價格進行。然而，這些產品的銷售價格受到產品進入市場的運輸成本的影響。大部分運輸是通過州際公共運輸管道進行的，這是由FERC根據州際商法(ICA)進行監管的。FERC要求ICA監管的管道提交關税，列出費率以及服務條款和條件，並且這種服務不應是不適當的歧視或優惠。
從1995年1月1日起，聯邦能源管制委員會實施了一些規定，普遍擴大了以前批准的所有州際運輸費率，併為這些費率建立了一個指數制度，根據這些制度每年根據通貨膨脹率進行調整，但須受某些條件和限制的限制。這些規定可能會增加或減少通過州際管道運輸原油和天然氣的成本，儘管每年的調整可能會導致特定年份的費率下降。每五年，FERC必須審查適用指數的年度變化與
輸油管道行業經歷的實際成本變化。2015年12月，為了實施這一需要五年的重新確定，FERC對該指數進行了向上調整，以跟蹤輸油管道成本的變化，並確定產成品生產者價格指數加1.23%應為2016年7月1日開始的五年期間的石油定價指數。2020年，FERC結束了其為期五年的指數審查，以建立受指數約束的原油和液體管道費率的新加法器。FERC於2020年12月17日發佈命令，設立產成品生產者價格指數加0.78%的指數水平，從2021年7月1日開始的五年內。索引的結果是每個運行率的“最高運費”，這是管道可以設置其州際運輸運費的最大值。如果費率索引不足以允許管線收回其成本，則管線還可以提交基於服務成本的費率。當利率提交或更改時，會受到抗議的挑戰。對於指數化費率，只有在申訴人能夠證明自1992年《能源政策法》頒佈以來，管道的經濟情況或作為費率基礎的服務的性質發生重大變化的情況下，才能起訴指控費率不公正和不合理的投訴。對於指控輸油管道的費率或服務條款和條件具有不適當的歧視性或優惠性的投訴沒有這種限制。我們無法確定地預測FERC對管道指數的這些定期審查對我們的影響，或者未來對管道費率的任何潛在挑戰。
環境和安全法規
將軍。我們的業務受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法律法規涉及環境、公共衞生、自然資源和野生動物的保護，以及與安全問題有關。我們的各種設施的運營都需要許可證。這些許可證可以由發證當局撤銷、修改或續簽。政府當局通過罰款、禁令或兩者兼而有之來強制遵守其規定。政府法規可能會增加規劃、設計、安裝和運營的成本，並可能影響石油和天然氣設施的安裝和運營時間。儘管我們相信遵守環境法規不會對我們產生實質性的不利影響，但石油和天然氣生產運營存在大量成本和負債的風險，以及在與環境考慮或合規問題相關的某些條件下可能暫停或停止運營的風險。我們不能保證不會產生重大成本和責任。此外，其他發展，如更嚴格的環境法律和法規，以及對石油和天然氣生產造成的財產或人員損害的索賠，也可能導致我們的鉅額成本和債務。
適用於我們業務的美國法律和法規包括管理向大氣排放污染物、向水域排放污染物、向地下注入廢水、產生、儲存、運輸和處置廢物、移除和清理可能損害環境的材料以及與職業健康和安全相關的法律和法規。
固體廢物和危險廢物。我們目前擁有或租賃，並在過去擁有或租賃了許多多年來用於生產石油和天然氣的財產。儘管可能採用了當時業內標準的運營和處置做法，但碳氫化合物或其他廢物可能已經被處置或釋放在我們目前擁有或租賃的物業上或之下。隨着時間的推移，適用於石油和天然氣廢物和財產的州和聯邦法律變得更加嚴格。在這些日益嚴格的要求下，我們可能被要求清除或補救以前處置的廢物(包括以前的所有者和經營者處置或釋放的廢物)或清理財產污染(包括以前的所有者或經營者的地下水污染)，或進行封堵操作，以防止未來受到污染。
我們產生的一些廢物是受美國聯邦資源保護和回收法案(“RCRA”)和類似的州法規約束的危險廢物，以及不受此類監管的廢物。美國環境保護署(EPA)限制了某些危險廢物的處置選擇。目前作為危險廢物免於管制的某些廢物，將來可能會根據《危險廢物條例》或其他適用法規被指定為危險廢物。例如，2016年12月，環保局和環境團體簽訂了一項同意法令，以解決環保局被指未能及時評估是否需要對勘探和生產相關的石油和天然氣廢物進行監管的必要性，這些廢物在適用於非危險固體廢物的副標題D下被豁免為RCRA下的危險廢物。同意法令要求環保局在2019年3月之前提出一項規則制定，以修訂與石油和天然氣廢物有關的某些副標題D標準法規，或簽署一項決定，表明沒有必要修訂這些法規。2019年4月，美國環保署發佈了其決定，根據其審查，包括對州監管方案的考慮，當時沒有必要修改副標題D法規來解決石油和天然氣廢物的管理問題。在未來，我們可能會受到比今天更嚴格、成本更高的處置要求的約束。
超級基金。美國綜合環境反應、補償和責任法案(CERCLA)，也被稱為“超級基金”法律，以及類似的州法律和法規，規定某些人在向環境中排放危險物質方面負有責任，而不考慮過錯或原始行為的合法性。這些人包括髮生泄漏的地點的現在和過去的所有者和經營者，以及處理
或處置或安排處理或處置在現場發現的危險物質。根據CERCLA，這些人可能受到連帶嚴格的責任，如清理已排放到環境中的有害物質的費用、對自然資源的損害以及某些健康研究的費用。CERCLA還授權環境保護局，在某些情況下，授權私人當事人採取行動，清理這種危險物質，或向責任方追回此類行動的費用。此外，鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱排放到環境中的有害物質造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。在業務過程中，我們使用了材料和產生的廢物，並將繼續使用可能屬於CERCLA危險物質定義的材料和產生的廢物。我們也可能是釋放有害物質的場所的所有者或經營者。因此，根據CERCLA，我們可能負責清理已釋放此類物質的地點的全部或部分費用。
石油污染法案。1990年的聯邦《石油污染法》(OPA)及其實施條例規定了與防止美國水域漏油有關的責任方的各種義務以及此類漏油造成的損害賠償責任。已被廣泛定義為包括內陸水體，包括濕地和間歇性溪流。OPA將連帶責任分配給每一責任方，以支付石油清除費用以及各種公共和私人損害。OPA還對運營商提出了持續的要求，包括準備漏油應急計劃和證明承擔與漏油有關的環境清理和修復費用的財務責任。我們相信，在適用於我們業務的範圍內，我們基本上遵守了《石油污染法》和相關的聯邦法規。
《瀕危物種法案》。美國聯邦瀕危物種法案(“歐空局”)是為了保護瀕危和受威脅的物種而設立的。根據歐空局，如果一個物種被列為受威脅或瀕危物種，可以對對該物種棲息地造成不利影響的活動施加限制。美國魚類和野生動物管理局(FWS)可以指定其認為對受威脅或瀕危物種的生存所必需的關鍵棲息地和合適的棲息地。關鍵的棲息地或適當的棲息地指定可能導致對聯邦土地使用的進一步實質性限制，並可能嚴重推遲或禁止石油和天然氣開發的土地獲取。根據美國聯邦候鳥條約法案，對候鳥也提供了類似的保護。我們在某些物種目前被歐空局列為瀕危或瀕危物種或可能被列為瀕危物種的地區開展行動。在已知存在受威脅或瀕危物種或其棲息地的地區進行作業，可能需要我們增加實施緩解或保護措施的成本，還可能限制或阻止我們在這些地區或某些季節(如繁殖和築巢季節)進行鑽探活動。
2014年4月10日，FWS發佈了一項規則，將小草原雞列為歐空局的瀕危物種，其棲息地覆蓋了包括德克薩斯州、新墨西哥州和俄克拉何馬州在內的五個州，我們在這些地區開展了大量業務。雖然2014年的上市規則已於2016年7月空出，但在2021年6月1日，FWS建議將小草原雞的兩個不同種羣部分(DPS)列入歐空局。位於新墨西哥州東部和德克薩斯州西南部狹長地帶的南部DPS被提議列為瀕危物種，位於科羅拉多州東南部、堪薩斯州中南部至西南部、俄克拉荷馬州西部和德克薩斯州東北部狹長地帶的北部DPS被提議列為瀕危物種。將小草原雞列為受威脅或瀕危物種，將對土地所有者和鑽探公司對關鍵棲息地的幹擾施加限制，這些幹擾將騷擾、傷害或以其他方式導致對該物種的“掠奪”。對於那些已經簽訂了某些範圍內的保護規劃協議的土地所有者和企業來説，最終決定將小草原雞列入名單對土地所有者和企業的監管影響可能是有限的，例如西部魚類和野生動物機構協會(“Wafwa”)制定的協議，根據這些協議，這些締約方同意採取措施保護小草原雞的棲息地，並在小草原雞的行為損害小草原雞的棲息地時支付緩解費用。我們已經與Wafwa簽訂了自願候選保護協議(CCA)，根據該協議，我們同意採取某些行動並限制某些活動，例如在築巢季節限制在我們的某些區域進行鑽探，以努力保護較小的草原雞。
2018年2月9日，FWS宣佈將德克薩斯角貝列為瀕危物種，這是我們在二疊紀盆地作業的地區的一種淡水貽貝物種，包括新墨西哥州和德克薩斯州。2018年3月，我們簽署了一份關於德克薩斯州角殼自願保護行動的CCA。
參與CCAs可能會導致我們因物種保護措施、鑽探活動的時間延遲或限制而增加成本，這些成本、延遲或限制可能是重大的。繼續向FWS提交上市請願書，這可能會影響我們的運營。許多非政府組織(“NGO”)與FWS密切合作，將許多物種列入名錄，包括範圍廣泛甚至全國範圍的物種。墨西哥長鼻蝙蝠(其棲息地包括我們作業的二疊紀盆地)和二疊紀盆地的沙丘山齒蜥蜴的上市，都是非政府組織影響歐空局上市決定的例子。
2020年12月1日，FWS提議根據歐空局將胡椒魚列為瀕危物種。胡椒魚是一種淡水魚，歷史上曾在加拿大南部、西馬倫和阿肯色州的新墨西哥州、德克薩斯州、
俄克拉荷馬州和堪薩斯州。我們在俄克拉荷馬州的南加拿大河附近作業，如果胡椒河被歐空局列為瀕危物種，或者如果FWS宣佈南加拿大河流域為關鍵棲息地，可能會受到影響。瀕危物種名單的增加，如胡椒胡椒，可能會限制我們在某些地區勘探或生產石油和天然氣的能力，或者導致我們招致額外的成本。
《清潔水法》。美國聯邦水污染控制法案(“清潔水法”)和實施條例主要通過許可證制度執行，也管理某些污染物排放到美國的水域。對未能嚴格遵守清潔水法的制裁通常通過支付罰款和糾正任何已發現的缺陷來解決。然而，監管機構可以要求我們停止建設或運營某些設施，或停止將廢水輸送到他人擁有的排放水源的設施，以解決不遵守規定的問題。我們相信，我們基本上遵守了《清潔水法》以及相關聯邦和州法規的適用條款。
清潔空氣法案。我們的運營受到美國聯邦《清潔空氣法》(“Clean Air Act”)以及類似的地方和州法律法規的約束，以控制空氣污染源的排放。聯邦和州法律要求新的和經過改造的空氣污染源在開始建設之前必須獲得許可。空氣污染物的主要來源受到更嚴格的聯邦規定的要求，包括額外的許可要求。旨在控制有毒空氣污染物和温室氣體的聯邦和州法律可能需要安裝額外的控制措施。支付罰款和糾正任何已發現的缺陷通常會解決任何未能嚴格遵守空中法規或許可證的問題。然而，如果出現不遵守規定的情況，監管機構也可以要求我們停止建造或運營某些設施，或對某些作為空氣排放源的設施安裝額外的控制措施。我們相信，我們基本上遵守了當地、州和聯邦法律法規中適用的排放標準和許可要求。
我們的一些生產井和相關設施受到嚴格的空氣排放限制和許可要求。兩個例子是環境保護局的源聚合規則和環境保護局的新源性能標準(NSPS)和國家危險空氣污染物排放標準(NESHAP)。2016年6月，美國環保局發佈了一項關於影響石油和天然氣行業空氣許可來源確定的最終規則，因此，將我們的石油和天然氣設施聚集起來進行許可可能會導致空氣許可的複雜性、成本和所需時間的增加。特別是在獲得施工前許可方面，最終的彙總規則可能會增加成本，並導致運營延誤。
2012年，環保局發佈了最終的NSPS和NESHAP，修訂了石油和天然氣部門現有的NSPS和NESHAP。2016年6月，美國環保局發佈了一項最終規則，通過為揮發性有機化合物設定額外的排放限制，並監管石油和天然氣行業新來源和改進源的甲烷排放，更新和擴大了NSPS。2017年6月，環保局提議對2016年6月規則中包含的某些要求暫停兩年，並於2017年11月發佈了一份提供數據的通知，以支持暫停提議，並對所提供的信息提供了30天的評議期。2018年3月，美國環保局發佈了一項最終規則，修訂了NSPS的兩個狹窄條款，取消了在緊急情況或計劃外排氣期間完成延遲修復的要求。2020年9月，美國環保局發佈了一項最終規則，修訂了2012年和2016年石油和天然氣部門的NSPS，將輸送和儲存來源從石油和天然氣行業來源類別中刪除，並取消了適用於生產和加工來源的甲烷要求。2021年6月30日，總裁·拜登根據國會審議法案簽署了一項國會聯合決議，反對2020年9月修訂美國環保局2012年和2016年石油和天然氣行業NSPS標準的規定。2021年11月15日，美國環保局提出了減少新的和現有的石油和天然氣工業來源甲烷排放的規則。欲瞭解更多信息，請閲讀“風險因素-法律、監管和政府風險--與油氣開發和水力壓裂有關的聯邦和州立法、司法行動和監管舉措可能導致成本增加和運營限制或延誤，並對我們的業務和財務狀況產生不利影響, 項目1A中的“業務成果和現金流量”。
2015年10月，環保局通過了較低的臭氧國家環境空氣質量標準。修訂後的標準導致更多地區被指定為臭氧未達標地區，這可能導致需要更多排放控制設備，並對這些地區的設施實施更嚴格的許可要求。環保局於2018年7月完成了新臭氧標準下的最終區域劃定。如果我們無法遵守空氣污染法規，或無法獲得與我們的業務相關的排放許可，我們可能被要求放棄或對某些業務進行修改。這些規定還可能增加我們擁有或運營的一些設施的合規成本，並導致對不合規的行政、民事和/或刑事處罰。獲得許可可能會推遲我們石油和天然氣項目的開發，包括設施的建設和運營。
《安全飲用水法案》。美國《安全飲用水法》(“SDWA”)和類似的地方和州條款限制處置、處理或釋放石油和天然氣開發過程中產生或使用的水。流體的地下就位(包括處置井或提高石油採收率)由美國聯邦或州監管機構管理，在
一些情況下，包括州石油和天然氣監管機構或州環境主管部門。這些規定可能會增加某些設施的合規成本。
水力壓裂。我們幾乎所有的勘探和生產業務都依賴於使用水力壓裂來提高油井和天然氣井的產量。這項技術涉及將流體(通常主要由水組成，但通常包括少量幾種化學添加劑)以及高壓下的砂子注入油井，以便在地層中產生裂縫，使石油或天然氣能夠更自由地流入井筒。如果不使用水力壓裂來刺激油井生產，我們的大多數油井都不經濟。由於擔心水力壓裂對地下水質量的潛在影響，美國聯邦、州和地方各級的立法和監管工作已經啟動，以使水力壓裂的許可和合規要求更加嚴格，或者完全限制或禁止這一活動。例如，紐約州在2015年6月發佈了全州範圍內禁止水力壓裂的禁令。我們開展業務的國家還通過了或表示打算通過法律或條例，要求進一步限制水力壓裂，例如對水力壓裂作業施加更嚴格的許可、披露和油井建設要求，並建立收集水力壓裂過程中釋放的空氣排放的標準。除了國家措施外，地方土地使用限制，如城市法令，可能會限制總體鑽探或特別是水力壓裂。加強對水力壓裂過程的監管和關注可能會導致更多人反對使用水力壓裂技術的石油和天然氣生產活動，這可能會對石油和天然氣生產活動產生不利影響。, 包括石油和天然氣生產的運營延遲或運營成本增加，或者可能使水力壓裂更加困難。例如，賓夕法尼亞州2012年第13號法案修訂了該州的石油和天然氣法案，其中包括增加民事處罰，並加強賓夕法尼亞州環境保護部在發放鑽探許可證方面的權威。儘管賓夕法尼亞州最高法院推翻了第13號法案的部分條款，該條款規定全州範圍內的石油和天然氣規則優先於地方分區規則，但這可能會導致該州對石油和天然氣活動的額外地方限制。
在聯邦一級，環保局進行了一項關於水力壓裂對飲用水和地下水的潛在環境影響的研究。環保局於2016年12月發佈了最終報告。它的結論是，水力壓裂活動在某些情況下會影響飲用水資源，包括大量泄漏和井的機械完整性不足。這項研究和環保局或其他聯邦機構可能進行的其他研究可能會刺激根據《安全飲用水法》、《有毒物質控制法》或其他法定和/或監管機制進一步規範水力壓裂的倡議。許多聯邦機構正在分析或已被要求審查與水力壓裂實踐相關的各種環境問題。
在鑽井過程中，水是石油和天然氣生產的重要組成部分，尤其是在水力壓裂過程中，我們使用了大量的水。我們無法找到足夠數量的水，或處理或回收在我們的勘探和生產操作中使用或生產的水，可能會對我們的運營產生不利影響。在水源方面，我們首先尋求使用非飲用水供應，或回收生產的水來滿足我們的運營需要。在某些地區，可能沒有足夠的水用於鑽井和完井活動。然後，必須從其他來源獲得水，並將其輸送到鑽井現場。如果我們不能確保足夠數量的水，或者不能處理或回收我們行動中使用的水，我們在某些地區的行動可能會受到不利影響。實施新的環境和其他法規，包括2020年美國國會和總統選舉結果可能導致的監管和立法變化，以及地震活動地區的生產水處理井限制或暫停，可能會通過限制生產水和鑽井液等廢物的處理，進一步限制我們進行水力壓裂等作業的能力。遵守有關開採、儲存和使用水力壓裂油井所需地表水或地下水的環境法規和許可要求，可能會增加我們的運營成本，並導致我們的運營延誤、中斷或終止，其程度無法預測，所有這些都可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響。2016年6月, 美國環保局公佈了最終的預處理標準，將頁巖氣作業產生的廢水處置給公有的處理廠。這些規定是在《清潔水法》的授權下，根據環境保護局的污水排放指導計劃制定的。作為對這些行動的迴應，運營商，包括我們，已經開始更多地依賴回收井場迴流和產出的水，作為處置的首選替代方案。
採用美國聯邦、州或地方法律或實施影響我們進行水力壓裂的能力的法規可能會導致新油井和天然氣井的完工率減少，合規成本增加，這可能會增加我們的運營成本，並在獲得監管部門批准鑽探和完成油井方面造成相當大的延誤。此外，如果與水力壓裂有關的現有法律法規被修訂或重新解釋，或者如果新的法律法規通過司法或行政行動適用於我們的運營，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。例如，2018年，賓夕法尼亞州的一家上訴法院似乎拒絕在一起涉及水力壓裂非法侵入的案件中適用既定的普通法捕獲規則。賓夕法尼亞州最高法院審理了這一裁決的上訴，並於2020年1月22日，在Briggs訴Southwest Energy Production Co.[賓夕法尼亞州最高法院判例彙編》第224卷，第334頁(“賓夕法尼亞州。《2020》)，確認抓捕規則，發回重審
提交給賓夕法尼亞州上訴法院進行進一步的訴訟。2020年12月8日，上訴法院作出了一項非先例裁決，推翻了之前的命令，撤銷了初審法院有利於西南能源生產有限公司(西南)的簡易判決。上訴法院駁斥了賓夕法尼亞州最高法院關於上訴法院無視既定捕獲規則的假設，並將其推翻的依據是，原告未能“明確指控西南航空從事延伸到其財產上的水平鑽井，或西南航空推動壓裂液和支撐劑越過地產線”，留下了水力壓裂可能構成物理入侵，從而構成侵入的可能性。判例法的未來發展擴大了相鄰業主對基於水力壓裂的非法侵入索賠的勝訴能力，這可能會對我們的運營產生實質性影響。
温室氣體和氣候變化法律法規。鑑於有研究表明，二氧化碳和某些其他温室氣體(“温室氣體”)的排放可能導致全球氣候變化，地方、州、區域、國家和國際監管機構以及投資者和公眾越來越關注温室氣體排放和氣候變化問題。2015年12月，在法國巴黎舉行的第21屆《聯合國氣候變化框架公約》(簡稱《氣候公約》)締約方大會上，美國與國際社會共同制定了一項協議(《巴黎協議》)，要求成員國審查其預期的國家自主温室氣體排放(NDC)，並在這方面取得進展，該協議設定了從2020年開始每五年一次的温室氣體減排目標。現任總統政府已將氣候變化作為核心優先事項。2021年1月20日，也就是上任第一天，總裁·拜登採取行動，扭轉了上屆政府退出《巴黎協定》的局面，以便美國能夠重新加入該協定。美國於2021年2月19日正式重新加入《巴黎協定》，並於2021年4月提交了《巴黎協定》。美國自然資源保護委員會制定了到2030年將温室氣體淨排放量從2005年的水平減少50%-52%的整個經濟範圍的目標。為促進實現這一目標而採取的具體措施尚未確定，但國家發展委員會提交的材料表明，將採用“全政府辦法”來實現這一目標，包括旨在減少温室氣體排放並鼓勵捕獲和地質封存或利用本來會排放到大氣中的二氧化碳的監管、技術和政策舉措。他上任的第一天, 總裁·拜登簽署了一項關於氣候行動的行政命令，並重新召集了一個跨部門工作組，以確定三種温室氣體：二氧化碳、一氧化二氮和甲烷的臨時和最終社會成本。石油、天然氣和天然氣等化石燃料燃燒時會釋放二氧化碳，甲烷是天然氣的主要成分。拜登政府表示，它將使用最新的社會成本數據，為聯邦法規和主要機構的行動提供信息，並在美國邁向温室氣體淨零排放的“100%清潔能源”經濟之際，為積極的氣候行動辯護。
儘管美國國會近年來考慮了旨在減少温室氣體排放的立法，但尚未通過任何重大的温室氣體立法。然而，國會於2021年11月6日通過的《2021年基礎設施和投資就業法案》包括了旨在脱碳以應對氣候變化的措施，包括為將包括公交車在內的公交車輛更換為零排放和低排放車輛提供資金，以及在全國範圍內部署電動汽車充電網絡。這項立法，以及其他促進轉向電動汽車的未來法律，可能會對我們的產品需求產生不利影響。此外，在沒有聯邦温室氣體立法的情況下，出現了一些州和地區的努力。這些措施包括旨在通過總量管制和交易計劃跟蹤和/或減少温室氣體排放的措施，該計劃通常要求發電廠等主要温室氣體排放源獲得並交出排放限額，以換取温室氣體的排放。此外，由美國20多個州的州長組成的聯盟組成了美國氣候聯盟，以推進巴黎協定的目標，美國的幾個城市也承諾在州或地方層面推進巴黎協定的目標。為此，加州州長於2020年9月23日發佈了一項行政命令，下令採取行動減少温室氣體排放，包括指示加利福尼亞州空氣資源委員會制定和提出法規，要求隨着時間的推移，在加州銷售越來越多的新的零排放乘用車和卡車，並有針對性地在2035年前禁止銷售新的汽油車。
在聯邦一級，環保局已經開始根據《清潔空氣法》的現有條款對二氧化碳和其他温室氣體進行監管。2009年12月，環保局發表了其調查結果，即温室氣體的排放對公眾健康和環境構成了威脅，因為這種氣體的排放正在導致地球大氣變暖和其他氣候變化。根據這些調查結果，環境保護局根據聯邦《清潔空氣法》的現有條款通過了法規，這些法規規定了對某些大型固定污染源的温室氣體排放進行防止顯著惡化(PSD)和第五章許可審查，否則這些污染源將受到PSD和第五章許可要求的約束。環保局還通過了要求監測和報告美國特定來源温室氣體排放的規則，其中包括每年監測和報告某些石油和天然氣生產設施，其中包括我們的某些業務。環保局擴大了年度温室氣體報告的範圍，不僅包括與水力壓裂氣井的完井和修井相關的活動，也包括與石油和天然氣生產作業相關的活動，還包括水力壓裂、集輸和增壓系統以及傳輸管道的油井的完井和修井。最近，2021年11月15日，美國環保署提出了減少石油和天然氣行業新來源和改裝來源甲烷排放的規則。
如果我們無法收回或轉嫁與遵守當前和未來與氣候變化和温室氣體有關的法規相關的很大一部分成本，可能會對我們的運營和財務狀況產生重大影響。未來任何限制我們設備和運營温室氣體排放的法律或法規都可能要求我們開發和實施旨在減少温室氣體排放的新做法，例如排放控制技術，這可能會增加我們的運營成本，並可能對我們生產的石油和天然氣的需求產生不利影響。在一定程度上，金融市場將氣候變化和温室氣體排放視為一種金融風險，這可能會對我們的資本成本和獲得資金產生負面影響。未來為應對氣候變化而通過的立法或法規的實施或通過，也可能使我們的產品或多或少比競爭能源更受歡迎。目前，無法量化任何此類未來發展對我們業務的影響。
《職業安全與健康法》和其他法律法規。我們必須遵守美國聯邦《職業安全與健康法案》(以下簡稱《職業安全與健康法案》)和類似的州法律的要求。《職業安全與健康法》的危險通信標準、美國環保局《環境與公眾權利法案》第三章下的社區知情權條例以及類似的州法律要求我們組織和/或披露有關在我們的運營中使用或生產的危險材料的信息。此外，根據《職業安全和健康法》，職業安全和健康管理局(“OSHA”)制定了與工作場所接觸危險物質以及員工健康和安全有關的各種標準。
人力資本資源
我們相信，我們吸引、留住和培養最高素質員工的能力是我們成功的重要組成部分。關於合併，我們為每個公司職能組織制定了整合計劃，目前正在為我們位於德克薩斯州休斯頓的公司總部完成員工重組、關鍵員工搬遷和招聘新人才的工作。裁員將主要發生在科羅拉多州丹佛市的辦事處(最終將關閉)和俄克拉何馬州塔爾薩的辦事處，該辦事處將致力於管理我們的阿納達科盆地業務，其他公司職能將轉移到休斯頓。詳細的過渡和知識轉讓計劃旨在確保在這一過程中不中斷正在進行的業務的關鍵方面。我們的員工重組計劃旨在消除遺留公司組織之間的宂餘，我們的招聘計劃旨在加快我們吸引和發展多樣化勞動力的能力。我們相信，從我們的整合計劃中得出的員工水平是適當的，我們將繼續擁有人力資本來運營我們的業務，並執行管理層和董事會確定的戰略。
截至2021年12月31日，加上合併後增加的員工，我們總共有936名員工，其中165人在我們位於德克薩斯州休斯頓的總部和我們在科羅拉多州丹佛的公司辦公室，417人在我們在德克薩斯州米德蘭、俄克拉何馬州塔爾薩和賓夕法尼亞州匹茲堡的地區辦事處。我們在各地區辦事處的生產現場共有354名員工。在我們的員工總數中，有611人是工薪族，325人是小時工。我們還有211名員工受僱於我們的全資子公司GasSearch鑽井服務公司(“GDS”)，這是一家專門為我們的馬塞盧斯頁巖業務從事水運輸和場地準備的服務公司。在我們的GDS員工中，15人領薪，196人按小時計酬。由於一貫的溝通和透明的管理，我們相信我們與員工的關係是良好的。根據集體談判協議，我們的任何員工都沒有代表。
在管理我們的人力資本資源時，我們力求：
•吸引、留住和發展一支高素質、積極進取和多樣化的勞動力隊伍；
•保持保守管理的員工人數，以最大限度地減少勞動力波動；
•為職業成長、學習和發展提供機會；
•提供極具競爭力的薪酬和福利方案；以及
•促進安全健康的工作場所。
我們認為，這些做法(下文將進一步描述)是我們發展當前和未來人才和領導力的關鍵驅動因素，以及低自願流失率，在截至2021年12月31日的五年期間，自願流失率平均不到5%。
招聘、招聘和晉升。由於我們業務的週期性和可能發生的活動波動，我們仔細管理我們的員工人數。我們為員工提供學習新角色的機會，並發展他們技能的廣度和深度，以努力確保強大的人才和未來的領導力。這也有助於在經濟低迷時將裁員和整體員工波動降至最低。當一個職位需要填補時，我們通常會尋求擴大角色或
在尋找新員工之前，先提拔現有員工。我們相信，這種做法有助於建立未來的領導力，並通過在員工的整個職業生涯中為他們提供新的挑戰和機會，減少員工的自願離職。
當我們從公司外部招聘時，我們通過在內部提升職位以供推薦、通過我們的網站和在線平臺參與招聘、利用招聘服務和參加招聘會來確定合格的候選人。我們也有完善的實習計劃，為我們的技術職能部門輸送頂尖人才。在我們的招聘工作中，我們培養了一種相互尊重和遵守所有適用的聯邦、州和地方法律的文化，這些法律規範着就業中的非歧視。我們尋求在我們的外部招聘實踐中增加我們勞動力的多樣性。我們以同樣的高度尊重所有申請者，無論他們的性別、種族、宗教、國籍、年齡、婚姻狀況、政治派別、性取向、性別認同、殘疾或受保護的退伍軍人身份。這一理念適用於所有員工的整個就業生命週期，包括招聘、聘用、安置、晉升、評估、休假、補償和培訓。
薪酬和福利。 我們專注於為員工提供具有競爭力的總薪酬和福利，這是我們留任計劃的核心價值和關鍵驅動因素。我們設計的薪酬計劃旨在提供與行業同行具有競爭力的薪酬，並獎勵卓越的業績，對於經理和高管來説，薪酬與我們的業績保持一致，並激勵實現卓越的經營業績。我們通過一項全面獎勵計劃做到這一點，該計劃提供：
•根據員工表現、業務表現和行業前景考慮每年加薪的具有職位競爭力的基本工資或薪金；
•獎勵個人和公司業績的激勵措施，如績效獎金、管理層可自由支配的獎金、現場運營獎金以及短期和長期激勵計劃；
•退休福利，包括為所有僱員提供符合税務條件的固定繳款儲蓄計劃的美元對美元的等額繳費，以及其他不符合條件的退休計劃；
•全面的健康和福利福利，包括醫療保險、處方藥福利、牙科保險、視力保險、人壽保險、意外保險、短期和長期殘疾福利、員工援助計劃和健康儲蓄賬户；
•合資格員工的學費報銷、獎學金計劃和匹配慈善捐款計劃；以及
•休假、病假、育兒假和節假日。
我們相信，我們的薪酬和福利方案是一個強大的留住工具，並在我們的員工隊伍中促進個人健康和財務安全。
健康與安全。員工的健康和安全是我們可持續運營的核心價值觀之一。這一價值體現在我們強大的安全文化中，強調對我們工作場所的員工和承包商的個人責任和安全領導力。我們全面的環境、健康和安全(“EHS”)管理體系為EHS合規和績效建立了一個公司治理框架，涵蓋了我們運營生命週期的所有要素。
我們的EHS管理體系提供了框架，以實施即時和全面的安全協議，以應對2020年初突然發生的新冠肺炎大流行。根據網絡安全和基礎設施安全局的指導方針，我們的所有員工都被指定為“關鍵基礎設施工人”，因此，我們的現場運營在整個2020年和2021年都在繼續。為防止感染在我們的工地蔓延和促進我們工作人員的健康和安全而採取的行動包括：
•實施和提供關於新冠肺炎安全政策的培訓，該政策包含個人安全協議，如面罩、社交距離要求和個人衞生措施；
•提供額外的個人防護裝備；
•執行嚴格的新冠肺炎自我評估、聯繫人追蹤和隔離協議；
•在所有地點增加清潔程序；
•限制商務旅行；
•為實際發生或推定為新冠肺炎案件的員工提供額外的帶薪假期；以及
•鼓勵員工接種新冠肺炎疫苗，並提供激勵措施。
由於採取了這些措施，我們的所有行動在2020年大流行期間和整個2021年期間都安全和不間斷地繼續進行。我們還為在疫情期間繼續在現場工作的許多員工實施了感謝獎勵計劃。
訪問公司報告的網站
我們通過我們的網站www.coterra.com、我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及在這些材料以電子方式存檔或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快免費提供這些報告的所有修訂。此外，美國證券交易委員會還設有一個網站www.sec.gov，其中包含我們提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。我們網站上的信息不是本報告的一部分，也不納入本報告或我們可能提交給美國證券交易委員會的任何其他報告中，無論是在本報告日期之前或之後，也無論其中的任何一般納入語言如何。此外，對我們網站URL的引用僅用於非活動文本引用。
企業管治事宜
我們的公司治理準則、公司章程、審計委員會章程、薪酬委員會章程、治理和社會責任委員會憲章、商業行為準則和環境、健康與安全委員會憲章可在我們的網站www.coterra.com上“投資者”中“公司治理”部分查閲。要索取這些文件的副本，也可以書面方式向我們公司總部的投資者關係部提出，地址是德克薩斯州休斯敦77024，格斯納路840Gessner Road，Suite1400三紀念城市廣場。
第1A項。風險因素
業務和運營風險
除了本報告中包含的其他信息外，您還應仔細考慮以下風險因素。這些風險因素中的每一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生不利影響，並對我們普通股或債務證券的投資價值產生不利影響。
大宗商品價格波動很大，長期的低價格可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的收入、經營業績、財務狀況以及借入資金或獲得額外資本的能力在很大程度上取決於我們銷售的石油、天然氣和NGL的價格。較低的大宗商品價格可能會減少我們可以經濟地生產的石油、天然氣和天然氣的數量。從歷史上看，大宗商品價格一直波動很大，價格波動很大，而且很可能會繼續波動。例如，2021年WTI油價從每桶84.65美元的高點到47.62美元的低點不等，NYMEX 2021年的天然氣價格從23.86美元的高點(冬季風暴期間)到2.43美元/MMBtu的低點不等。未來大宗商品價格的任何大幅或持續下跌都將對我們未來的業務、財務狀況、運營結果、現金流、流動性或為計劃中的資本支出和承諾融資的能力產生重大不利影響。此外，大宗商品價格的持續大幅下跌可能會導致我們推遲或推遲我們的大部分勘探和開發項目，或可能使該等項目變得不經濟，這可能導致我們的估計已探明儲量大幅下調，並可能對我們的借款能力和資本成本以及我們進入資本市場的能力產生負面影響，增加我們的循環信貸安排下的成本，並限制我們執行業務計劃的能力。請參閲“未來大宗商品價格下跌可能導致我們的石油和天然氣資產的賬面價值減記，這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。”
大宗商品價格的大幅波動可能是石油、天然氣和天然氣的供需發生相對較小的變化、市場不確定性以及各種我們無法控制的額外因素造成的。這些因素包括但不限於以下因素：
•石油、天然氣和天然氣的供需水平和位置以及對供需的預期，包括大量頁巖天然氣(如我們的馬塞盧斯頁巖資產生產的天然氣)對全球天然氣供應的潛在長期影響；
•消費者對石油、天然氣和天然氣的需求水平，受新冠肺炎疫情的嚴重影響，尤其是在2020年期間；
•天氣狀況和季節趨勢；
•石油、天然氣和天然氣生產地區的政治、經濟或衞生狀況，包括中東、非洲、南美和美國，例如，包括當地或國際大流行病和災害或事件的影響，如全球新冠肺炎大流行；
•歐佩克+成員國同意並維持石油價格和生產控制的能力和意願；
•外國進口商品的價格水平和數量；
•政府當局的行動；
•區域或當地的收集、運輸、加工和/或提煉設施的可用性、鄰近程度和能力；
•庫存儲存水平以及儲存和運輸石油、天然氣和天然氣的成本和可得性；
•國內外政府法規和税收的性質和範圍，包括環境和氣候變化法規；
•替代燃料的價格、可獲得性和接受度；
•影響能源消耗的技術進步；
•石油、天然氣和天然氣的投資者投機行為；
•銷售點的產品價格與適用的指數價格之間的差異；以及
•整體經濟狀況，包括美元相對於其他主要貨幣的價值。
這些因素和能源市場的波動性使人們無法預測未來的大宗商品價格。如果大宗商品價格持續大幅下跌，較低的價格可能會導致我們減少計劃的鑽探計劃，或對我們進行計劃支出、籌集額外資本或履行財務義務的能力產生不利影響。
鑽探油井和天然氣井是一項高風險活動。
我們的增長在很大程度上取決於我們鑽井計劃的成功。鑽探石油和天然氣涉及許多風險，包括不會遇到具有商業產量的儲油層的風險。鑽井、完井和操作油井的成本是巨大的和不確定的，鑽井作業可能會由於我們無法控制的各種因素而減少、推遲或取消，包括：
•商品價格下降；
•意外的鑽井條件、壓力或地層中的不規則現象；
•設備故障或事故，包括井噴、爆炸和起火；
•惡劣的天氣條件；
•地面准入限制；
•所有權喪失或其他與所有權有關的問題；
•缺乏可用的收集或加工設施或延誤其建設；
•遵守或改變政府要求和條例，包括廢水處理、温室氣體排放和壓裂方面的要求和條例；
•異常或意想不到的地質構造或地層中的壓力或不規則；以及
•鑽井平臺或人員供應短缺或延誤以及設備和材料交付方面的成本。
我們未來的鑽探活動可能不會成功，如果不成功，這種失敗將對我們未來的運營結果和財務狀況產生不利影響。我們的整體鑽探成功率或特定地理區域內的鑽探成功率可能會下降。我們可能無法在我們的預期時間範圍內租賃或鑽探已確定或預算的潛在客户，或者根本無法。我們可能無法租賃或鑽探某個特定的探礦地，因為在某些情況下，我們在尋求探礦地或探礦點的期權或租賃權之前，會先確定探礦點或鑽探地點。同樣，我們的鑽探計劃可能與我們的資本預算不同。對任何預定或預算的油井進行鑽探的最終決定將取決於若干因素，包括：
•勘探工作的結果以及地震數據的獲取、審查和分析；
•向我們和其他參與方提供足夠的資本資源，用於鑽探前景；
•其他參與者在彙編補充數據後對前景的批准情況；
•鑽探時的經濟和行業條件，包括石油和天然氣的現行價格和預期價格以及鑽井平臺和人員的供應情況；
•我們的財政資源和成果；以及
•以合理條款為潛在客户提供租約和許可證，以及在獲得此類許可證方面的任何延誤。
這些項目可能不會成功開發，如果鑽井，可能不會遇到商業生產的石油或天然氣儲藏。
突發事件造成的業務中斷，包括流行病、健康危機和自然災害，可能會擾亂我們的運營，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
發生一個或多個意外事件，包括公共衞生危機、大流行和流行病、戰爭或內亂、恐怖主義行為、導致未經授權訪問敏感信息的網絡安全事件或導致
系統無法使用、天氣事件、地震或其他災難可能導致世界金融市場不穩定，並導致石油和天然氣價格波動加劇，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。例如，正在爆發的新冠肺炎疫情已經對全球經濟造成了廣泛的不利影響。關於新冠肺炎將在多大程度上繼續傳播，存在相當大的不確定性，包括新冠肺炎的新毒株，如德爾塔和奧密克戎變種，治療和疫苗和增強劑的全球可獲得性和有效性，以及很大一部分人口對這種治療和疫苗的接受程度，以及為試圖減緩病毒傳播而採取的政府和其他措施的範圍和持續時間，例如隔離、就地安置令以及企業和政府關閉(無論是通過繼續現有措施還是重新實施先前的措施)。2021年在全球推出疫苗使各國政府能夠放鬆對新冠肺炎的限制和封鎖協議；然而，最近由達美航空和奧密克戎變體導致的新冠肺炎病例增加引發了是否必須調整封鎖協議的問題，這些變體的最終影響尚不清楚。我們已經實施了預防措施和制定了應對計劃，旨在將工作場所員工接觸感染的不必要風險降至最低，並繼續評估和計劃與新冠肺炎相關的各種運營應急事件。然而，如果我們的很大一部分員工或承包商或管道運營商的員工或承包商, 我們或我們的供應商或供應商使用的加工和其他設施因疾病或如果我們的現場運營因旨在控制疫情的控制措施而暫停或暫時限制，可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，我們不能保證我們採取的任何預防措施將有效防止我們的業務中斷。如果新冠肺炎傳播和感染在我們運營的區域顯著死灰復燃，我們的非運營員工可能會重返遠程工作，這可能會增加安全漏洞或其他網絡事件或攻擊、數據丟失、欺詐和其他中斷的風險，原因是更多員工通過不是我們安排、建立或保護的網絡基礎設施和互聯網服務從遠程位置訪問敏感和關鍵信息。
此外，與新冠肺炎相關的疫苗接種和檢測要求可能會影響我們未來的業務。2021年9月，OSHA受命實施一項緊急臨時標準，要求擁有100名或更多員工的僱主確保其員工充分接種疫苗，或要求未接種疫苗的工人至少每週提供新冠肺炎陰性檢測結果。儘管美國最高法院最近阻止了該標準的實施，但未來類似的強制性疫苗接種和檢測要求的實施可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響，如果我們的大部分員工不選擇接種疫苗，與未接種疫苗的員工的強制性檢測相關的成本很高，或者離開工作進行檢測的時間對我們的運營造成幹擾。
此外，在2020年的大部分時間裏，新冠肺炎疫情導致對原油的需求大幅減少，對天然氣和天然氣的需求也有所減少。新冠肺炎疫情導致的供需失衡以及2020年3月歐佩克+成員國之間的產量分歧導致2020年全球經濟普遍大幅收縮，並在2021年繼續對我們的行業產生破壞性影響。儘管歐佩克+隨後宣佈了減產協議，但這種情況加上新冠肺炎和儲運能力限制的影響，導致石油和天然氣行業明顯低迷。由於許多不確定性，我們目前無法預測新冠肺炎及其變體或石油和天然氣市場目前正在經歷的重大中斷和波動將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生多大影響。例如，我們依賴中游服務提供商傳輸、收集和處理很大一部分生產的石油、天然氣和NGL，這些服務提供商的運營可能會中斷或暫停，以應對疫情的控制，和/或經濟挑戰可能導致我們中游服務提供商的產能減少或設施和基礎設施關閉，這可能導致我們生產的石油、天然氣或NGL的價格大幅折扣，或導致生產井關閉或我們物業的開發計劃延遲或中斷。雖然我們尚未收到客户或交易對手關於新冠肺炎疫情導致的非性能問題或延誤的通知，但在一定程度上，我們或我們的任何材料供應商或客户由於政府限制或其他原因而無法運營, 我們可能不得不暫時停產或減產，這可能導致嚴重的停機時間，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外，新冠肺炎疫情影響了供應鏈，推遲了物資和設備的交付，增加了成本。2021年，由於對服務、勞動力和供應的需求增加，以及與新冠肺炎疫情相關的供應鏈中斷，我們的服務、勞動力和供應成本上升。新冠肺炎大流行的最終影響將取決於未來的發展，其中包括病毒的最終嚴重程度，新冠肺炎傳播和感染在開始改善後在受影響地區的任何死灰復燃，政府和其他措施的後果，治療、疫苗和增強劑的療效和疫苗接種計劃的成功，疫情爆發的持續時間，歐佩克+成員國採取的進一步行動，政府當局、客户、供應商和其他第三方採取的行動，勞動力的可獲得性，以及正常經濟和運營條件恢復的時間和程度。
我們已探明的儲量是估計值。我們的儲備估計或基本假設中的任何重大不準確都可能導致我們的儲備的數量和淨現值被誇大或低估。
儲量工程是對無法準確測量的石油和天然氣地下儲量進行估計的主觀過程。估算已探明儲量數量的過程複雜且本質上並不準確，本文件中包含的儲量數據僅為估計值。這一過程依賴於對現有的地質、地球物理、工程和生產數據的解釋。這些技術數據的範圍、質量和可靠性各不相同。這一過程還需要某些經濟假設，其中一些是美國證券交易委員會要求的，比如與大宗商品價格有關的假設。其他假設包括鑽井和運營費用、資本支出、税收和資金可獲得性。此外，不同的儲備工程師可能會根據相同的數據對儲備和現金流做出不同的估計。
估計日期之後的鑽探、測試和生產結果可能證明有理由修訂最初的估計。因此，初步儲量估計往往與最終開採的石油和天然氣數量不同，這種差異可能是實質性的。任何重大差異都可能減少我們儲備的估計數量和現值。
您不應假設我們已探明儲量的未來淨現金流的現值就是我們估計儲量的當前市場價值。根據美國證券交易委員會的要求，我們根據已探明儲量的估計貼現未來淨現金流量，基於各種商品的12個月平均指數價格，計算為每月第一天的未加權算術平均價格和估計日期的有效成本，使價格和成本在物業的整個生命週期內保持不變。未來的實際價格和成本可能與淨現值估計中使用的價格和成本有重大差異，而使用當時的價格和成本估計的未來淨現值可能比當前估計的要少得多。此外，根據適用的會計準則，我們在計算貼現未來淨現金流量以符合適用會計準則的報告要求時使用的10%貼現率可能不是基於不時生效的利率和與我們或整個石油和天然氣行業相關的風險而得出的最合適的貼現率。
未來大宗商品價格下跌可能會導致我們的石油和天然氣資產的賬面價值減記，這可能會對我們的運營業績產生重大不利影響。
我們石油和天然氣資產的價值取決於大宗商品價格。這些價格的下跌以及開發成本的增加、油井性能的變化、資產開發的延遲或鑽探結果的惡化可能導致我們不得不對我們估計的已探明儲量進行重大下調，並可能導致減值費用和我們石油和天然氣資產的賬面價值的相應減記。
每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，我們就逐個油田評估我們的石油和天然氣資產的減值。我們將預期未貼現的未來現金流與資產的賬面淨值進行比較。如果根據我們對未來大宗商品價格、運營成本和已探明儲量以及經風險調整的可能和可能儲量的預期產量的估計，未來未貼現的預期現金流低於資產的賬面淨值，則資本化成本降至公允價值。商品定價是根據管理層在預算編制和預測過程中使用的假設、根據地理位置和質量差異調整的歷史和當前價格以及管理層認為將影響可變現價格的其他因素的組合來估計的。如果大宗商品價格下跌，未來石油和天然氣資產的賬面價值可能會出現重大修正。
我們未來的表現取決於我們是否有能力發現或獲得更多經濟上可開採的石油和天然氣儲量。
一般來説，隨着儲量的枯竭，油氣性質的產量會下降，下降的速度取決於儲集層的特徵。除非我們成功地取代我們生產的儲量，否則我們的儲量將會下降，最終導致石油和天然氣產量下降，運營收入和現金流減少。因此，我們未來的產量高度依賴於我們在發現或獲得額外儲量方面的成功程度。我們可能無法通過我們的勘探、開發和開採活動或以可接受的成本收購物業來取代儲量。較低的大宗商品價格可能會進一步限制我們可以經濟地開發和生產的儲量種類。
我們估計，截至2021年12月31日，我們已探明已開發儲量的產量將在2023年、2024年和2025年期間分別以24%、17%和13%的速度下降(儘管由於合併的影響，我們已探明已開發儲量的產量預計將在2022年增加，部分被自然遞減率抵消)。已探明的未開發儲量和我們目前未歸類為已探明已開發產量的其他儲量的未來開發將影響這些遞減率。
勘探、開發和開採活動涉及許多風險，除其他外，可能導致乾井、無法以商業數量生產石油、天然氣和天然氣以及無法充分生產已探明的儲量。
我們已探明的未開發儲量的開發可能需要更長時間，並可能需要比我們目前預期的更高水平的資本支出。
截至2021年12月31日，我們估計的已探明儲量(按數量計算)約有26%尚未開發。這些儲量估計反映了我們計劃為未來開發成本估計21億美元的資本支出，以將我們的PUD儲量轉換為已探明的已開發儲量。開發PUD儲量需要大量的資本支出，與我們的PUD儲量相關的估計未來開發成本可能不等於我們的實際成本，開發可能不會按計劃進行，我們的開發活動的結果可能不會像估計的那樣。如果我們選擇不開發我們的PUD儲量，或者如果我們不能以其他方式成功地開發它們，我們將被要求將它們從我們報告的已探明儲量中移除。此外，根據美國證券交易委員會的儲量報告規則，由於通常只有與預定在預訂之日起五年內鑽探的油井有關的PUD儲量才可能被記錄下來，因此我們可能需要移除在這五年時間框架內不再計劃開發的任何PUD儲量。
戰略決策，包括將資本和其他資源分配給戰略機會，是具有挑戰性的，我們如果不能在戰略機會中適當地分配資本和資源，可能會對我們的財務狀況產生不利影響，並降低我們的增長率。
我們未來的增長前景取決於我們為業務確定最佳戰略的能力。在制定業務計劃時，我們考慮將資本和其他資源分配到業務的各個方面，包括油井開發(主要是鑽井)、儲量收購、勘探活動、公司項目和其他替代方案。我們還考慮了我們可能的資金來源。儘管我們在制定2022年計劃時做出了決定，但我們可能會注意到以前沒有定期確定的商業機會，包括可能的收購和處置。如果我們未能找出最佳的業務策略，或未能善用我們的資本投資和集資機會，以及善用我們的其他資源，以推動我們的業務策略，我們的財政狀況和增長率可能會受到不利影響。此外，經濟或其他情況可能會與我們的2022年計劃設想的情況發生變化，我們如果不能認識到這些變化或對這些變化做出反應，可能會限制我們實現目標的能力。
如果我們不能獲得足夠的運輸和加工等服務，我們出售石油、天然氣和天然氣生產的能力和/或我們生產的價格可能會受到實質性損害。
我們的石油、天然氣和天然氣生產的銷售取決於許多我們無法控制的因素，包括運輸和加工設施的可用性和能力。我們通過我們不擁有的收集系統和管道輸送我們的大部分石油、天然氣和天然氣生產。這些系統和設施上缺乏可用容量可能會降低我們生產的價格，或導致生產井關閉，或推遲或停止物業開發計劃。第三方系統和設施可能由於市場狀況或機械或其他原因而不可用，在某些情況下，如果我們無法交付石油、天然氣和NGL以滿足最低產量承諾，則由此導致的減產可能導致需要付款。此外，新管道的建設和所需基礎設施的建設可能會緩慢進行。如果這些服務無法提供，我們將無法從這些設施所提供的油井中獲得收入，直到作出適當的安排來銷售我們的產品。如果我們不能以可接受的條件獲得這些服務，可能會對我們的業務造成嚴重損害。
此外，這些供應和產能問題更有可能發生在基礎設施建設較少的偏遠地區，例如我們擁有大量石油和天然氣生產的特拉華州盆地資產。任何這些可用性或產能問題，無論是由於新冠肺炎疫情、施工延誤、政府限制、不利天氣條件(如2021年2月影響德克薩斯州和俄克拉何馬州的嚴冬風暴)、火災或其他原因造成的，都可能對我們的運營、收入和支出產生負面影響。此外，到目前為止，我們已經鑽探的馬塞盧斯頁巖油井總體上報告了非常高的初始產量。這些新油井在該地區生產的天然氣，以及其他現有油井生產的天然氣，可能會超過現有的各種集氣和州內或州際運輸管道的能力。在這種情況下，這可能導致油井關閉或等待管道連接，或產能和/或天然氣以遠低於紐約商品交易所報價或我們目前預計的價格出售，這將對我們的運營結果和現金流產生不利影響。
由於評估可採儲量和其他預期收益以及潛在負債的不確定性，收購的物業可能不值我們為收購它們支付的價格。
成功的物業收購需要對許多我們無法控制的因素進行評估。這些因素包括對可採儲量、勘探潛力、未來大宗商品價格、運營成本、生產税和
潛在的環境和其他責任。這些評估很複雜，而且本質上是不準確的。我們對所收購物業的審查可能不會揭示所有現有的或潛在的問題。此外，我們的審查可能不允許我們充分評估物業的潛在缺陷。我們不會檢查每一口井，即使我們檢查一口井，也可能不會發現可能存在或出現的結構、地下或環境問題。
可能存在針對我們收購的資產或業務的威脅或預期索賠，這些索賠涉及環境、所有權、監管、税務、合同、訴訟或我們不知道的其他事項，可能會對我們的生產、收入和經營業績產生重大不利影響。我們經常承擔某些責任，我們可能沒有資格獲得包括環境責任在內的關閉前責任的合同賠償，我們的合同賠償可能無效。有時，我們會在有限的陳述和保證以及對違反該等陳述和保證的有限補救措施的基礎上，按“原樣”收購物業權益。此外，如果收購的物業具有顯著不同的運營和地質特徵，或者與我們現有的物業位於不同的地理位置，則重大收購可能會改變我們的業務和業務性質。
我們已經收購或未來可能收購的業務和物業的整合可能會很困難，並可能轉移管理層對我們現有業務的注意力。
整合我們已經收購的業務和物業，包括通過合併，或未來可能收購的業務和物業的整合可能會很困難，並可能轉移管理層的注意力和財務資源，從我們現有的業務。這些困難包括：
•在進行業務持續運營的同時整合收購的業務和物業的挑戰；
•無法留住被收購企業的關鍵員工；
•被收購企業的標準、控制程序和政策不一致的挑戰；
•潛在的未知負債、不可預見的費用或高於預期的整合成本；
•整個完成後整合進程的時間比最初預期的要長；
•在所收購物業的地理市場上可能缺乏經營經驗；以及
•作為我們預期基礎的錯誤假設的可能性。
如果管理層不能有效地管理整合過程，或者如果任何重要的業務活動因整合過程而中斷，我們的業務可能會受到影響。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們管理擴大業務的能力，這可能會給管理帶來巨大的挑戰。由於我們業務規模的擴大，我們還可能面臨政府當局更嚴格的審查。不能保證我們的融合努力一定會成功。
我們面臨着各種各樣的危險和風險，可能會造成重大的經濟損失。
我們的業務涉及各種經營風險，包括：
•井場井噴、凹陷和爆炸；
•設備故障；
•管道或水泥失效和套管坍塌，可能會釋放石油、天然氣、鑽井液或水力壓裂液；
•石油、天然氣或井液不受控制的流動；
•管道破裂；
•火災；
•異常壓力地層；
•處理和處置材料，包括鑽井液和水力壓裂液；
•釋放有毒氣體；
•自然產生的放射性物質的堆積；
•污染和其他環境風險，包括我們物業以前的業主或經營者造成的狀況；以及
•自然災害。
這些事件中的任何一項都可能導致人員傷亡、碳氫化合物損失、財產重大損壞或破壞、環境污染、自然資源損壞、監管調查和處罰、暫停或損害我們的業務以及我們的重大損失。
我們利用石油和天然氣收集和管道系統還涉及各種風險，包括爆炸風險以及管道泄漏和破裂造成的環境危害。管道位於人口稠密地區附近，包括居民區、商業商業中心和工業場地，可能會增加這些風險。
我們對我們不經營的物業上的活動的控制有限。
其他公司經營着我們擁有權益的一些物業。截至2021年12月31日，未運營油井約佔我們總擁有油井總數的68%，或我們擁有淨油井的18%。我們影響或控制這些非營運物業的營運或未來發展的能力有限，亦無法影響或控制我們在可能與第三方分享控制權的合資企業中營運的物業，包括遵守環境、安全及其他法規或我們須為此提供資金的資本開支金額。我們的油井運營商或合資企業參與者未能充分開展運營，運營商違反適用的協議，或運營商未能以最符合我們最佳利益的方式行事，都可能減少我們的產量和收入。我們對營運商和其他營運權益擁有者(包括合資公司參與者)的依賴，以及我們影響或控制這些物業的營運和未來發展的能力有限，可能會對我們在鑽探或收購活動中實現目標資本回報產生重大不利影響，並導致意想不到的未來成本。
我們的許多物業所在的地區可能已被補償油井部分耗盡或排幹，我們的某些油井可能會受到其他運營商在鑽探、完成或運營他們擁有的油井時可能採取的行動的不利影響。
我們的許多物業所在的地區可能已被早先的偏移鑽井部分耗盡或排幹。我們無法控制抵消運營商，他們可以採取行動，如鑽探和完成更多的油井，這可能會對我們的運營產生不利影響。當一口新井建成並生產時，井筒附近的壓差會導致油藏流體向新井筒(並可能遠離現有井筒)運移，這可能會導致我們已探明儲量的枯竭，並可能抑制我們進一步開發已探明儲量的能力。對於因商品價格下跌或缺乏管道和儲存能力而關閉的油井，發生這些影響的可能性可能會增加。此外，在附近其他油井上進行的完井作業和其他活動可能會導致我們為了保護現有油井而無限期停產。關閉我們的油井和因抵消完井而損壞我們的油井可能會導致成本增加，並可能對該等關閉的油井的儲量和重新開始生產產生不利影響。
如果我們沒有在租約規定的時間段內建立生產，或者如果我們沒有在支付數量的情況下保持生產，我們可能會失去租約。
在某些情況下，如果我們不維持產量或不滿足其他租賃要求，我們可能會失去租約，我們為這些租約花費的金額可能會損失。如果我們為了應對大宗商品價格下跌或缺乏管道和儲存能力而關閉油井，我們可能會面臨不遵守租賃條款的指控。此外，拜登政府還可能施加新的限制和法規，影響我們在聯邦土地上鑽探、進行水力壓裂作業和獲得必要的通行權的能力，這反過來可能導致聯邦租約的損失。未來三年到期的合併淨種植面積約佔我們截至2021年12月31日未開發淨種植面積的1%。我們的實際鑽探活動可能與目前確定的活動大不相同，這可能會對我們的業務產生不利影響。
針對我們的系統、石油和天然氣行業系統和基礎設施或我們的第三方服務提供商系統的網絡攻擊可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的企業以及整個石油和天然氣行業越來越依賴數字數據、計算機網絡和互聯基礎設施，包括由第三方供應商管理的技術，我們依賴這些供應商來幫助我們收集、託管或處理信息。我們依靠這項技術來記錄和存儲財務數據，估計石油和天然氣儲量，分析和共享運營數據，並進行內部和外部溝通。計算機控制
美國幾乎所有的石油和天然氣分銷系統，都是將我們的產品運往市場所必需的。計算機還使通信成為可能，併為我們的業務提供大量其他支持服務。近年來(這在很大程度上是由於新冠肺炎疫情)，我們增加了對遠程網絡和在線會議服務和技術的使用，使員工能夠在我們的公司基礎設施之外工作，這使我們面臨額外的網絡安全風險，包括由於遠程訪問增加和其他網絡安全相關事件而導致的對敏感信息的未經授權的訪問。
網絡攻擊正變得越來越複雜，包括但不限於惡意軟件、網絡釣魚、勒索軟件、試圖未經授權訪問數據和其他電子安全漏洞，這些漏洞可能導致關鍵系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護的信息以及損壞數據。未經授權訪問我們的地震數據、儲量信息、客户或員工數據或其他專有或商業敏感信息可能會導致我們的勘探或生產運營或計劃中的業務交易中的數據損壞、通信中斷或其他中斷，任何這些都可能對我們的業務和運營產生重大不利影響。如果我們的信息技術系統停止正常運行或遭到破壞，我們的正常運營可能會受到幹擾，其中可能包括鑽井、完井、生產和公司職能。涉及我們的信息系統和相關基礎設施或我們的業務夥伴的網絡攻擊可能會導致供應鏈中斷，延誤或阻止我們產品的運輸和營銷，違反規定會導致監管罰款或處罰，我們或我們的客户或供應商的數據或機密信息的丟失或披露或損壞可能會損害我們的業務，損害我們的聲譽，使我們承擔潛在的財務或法律責任，並要求我們產生鉅額成本，包括維修或恢復我們的系統和數據或採取其他補救措施的成本。
此外，某些網絡事件，如監控，可能會在很長一段時間內不被發現，我們防範此類網絡安全風險的系統和保險覆蓋範圍可能成本高昂，而且可能不夠充分。隨着網絡攻擊者變得越來越老練，我們可能需要花費大量額外資源來繼續保護我們的業務或補救網絡攻擊造成的損害。此外，持續和不斷變化的網絡攻擊威脅導致監管部門更加註重預防，我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或增強我們的保護措施，或調查和補救任何信息安全漏洞。如果我們面臨更多的監管要求，我們可能需要花費大量額外資源來滿足這些要求。
與債務、對衝活動和財務狀況有關的風險
我們有大量的資本金要求，我們可能無法以令人滿意的條件獲得所需的融資，如果真的有的話。
我們正在進行並預計將在與我們的開發和生產項目相關的方面投入大量資本支出。我們依賴於獲得我們的循環信貸安排和長期資本市場作為流動性來源，以滿足運營現金流或其他來源無法滿足的任何資本需求。未來全球金融體系，包括資本市場的挑戰，可能會對我們的業務、財務狀況和獲得資本的機會產生不利影響。當我們希望或需要籌集資金時，我們進入資本市場的能力可能會受到限制，這可能會影響我們對不斷變化的經濟和商業狀況做出反應的靈活性。不利的經濟和市場狀況可能會對我們的應收貿易賬款的可收回性產生不利影響，並導致我們的商品對衝交易對手無法履行其義務或尋求破產保護。此外，近年來針對投資界的努力，包括投資顧問、主權財富基金、公共養老基金、大學和其他團體，推動撤資化石燃料股票，並向貸款人和其他金融服務公司施壓，要求它們限制或減少與從事化石燃料儲量開採的公司的活動，如果成功，這可能會限制我們進入資本市場的能力。例如，2020年10月，摩根大通(JP Morgan Chase&Co.)宣佈，它將採取一項與2015年巴黎氣候協議(《巴黎協議》)目標一致的融資承諾。其他銀行也為各種原因做出了與氣候有關的承諾，比如停止為北極鑽探和煤炭公司提供融資。這些倡議是由活動家和銀行發起的，包括某些銀行，他們是規定我們循環信貸安排的信貸協議的當事人, 可能會干擾我們的業務活動、運營和獲得資本的能力。未來經濟中的挑戰也可能導致對石油和天然氣的需求減少，這可能會對我們的收入產生負面影響。
與我們的債務相關的風險和我們的債務協議條款可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
截至2021年12月31日，我們有大約31億美元的未償債務(本金為29億美元)，我們未來可能會產生更多債務。合併後，我們遺留的循環信貸安排和私募優先票據仍未償還。此外，在2021年10月7日，我們完成了一項交換要約，據此我們發行了本金總額為18億美元的新優先票據，以換取之前未償還的Cimarex優先票據的本金總額為18億美元。在交換要約完成後，Cimarex優先票據的本金總額約為2億美元。合併和相關交易導致的債務增加可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響，包括：
•要求我們用很大一部分現金流來償還債務，這將減少原本可用於運營的資金，將自由現金流返還給股東和未來的商業機會；
•增加債務違約風險；
•限制我們出售資產、從事戰略交易或為營運資本、資本支出、一般公司和其他目的獲得額外融資的能力；
•限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性，這可能使我們與償債義務較低的競爭對手相比處於競爭劣勢；
•增加我們對利率上升的風險，這將產生更大的利息支出，如果我們沒有適用的利率波動對衝的話；
•根據我們未償債務的水平，限制我們為營運資本、資本支出、一般公司和其他目的獲得額外融資的能力；以及
•使我們更容易受到總體經濟和行業狀況不利變化的影響，包括大宗商品價格下降、經濟低迷和我們業務的不利發展。
我們償還債務和為債務再融資的能力將取決於我們未來從運營、融資或資產出售中產生現金的能力。我們產生現金的能力受制於我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素。此外，我們承受競爭壓力和應對石油和天然氣行業變化的能力可能會受到損害。如果我們無法支付所需款項或以其他方式違約，持有此類債務的貸款人也可能加速到期金額，這可能會引發其他債務的違約或加速。
此外，我們在循環信貸安排下支付的保證金取決於(1)債務的信用評級，有時是當我們的債務具有投資級信用評級時，以及(2)我們的槓桿率，有時是當我們的債務沒有投資級評級時。因此，我們的槓桿率或債務信用評級的不利變化可能會導致我們的利息支出增加。
我們的債務協議還要求遵守公約，以維持特定的財務比率。如果大宗商品價格從當前水平惡化，可能導致收入、現金流和收益減少，進而可能因缺乏遵守公約而導致違約。因為財務比率的計算是在某些日期進行的，所以財務比率可能會在不同時期之間有很大的波動。大宗商品價格長期走低可能會進一步增加我們無法遵守公約以維持特定財務比率的風險。為了對這些金融契約提供舒適的邊際，我們可能會尋求減少我們的資本支出，出售非戰略性資產，或者在我們的債務協議允許的範圍內，機會性地修改或增加我們的衍生工具。此外，我們可能尋求對我們的全部或部分債務進行再融資或重組。我們不能保證我們將能夠成功地執行這些戰略中的任何一項，而且這些戰略可能在有利的條件下無法獲得，或者根本無法獲得。有關我們債務協議的更多信息，請閲讀《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-財務狀況-資本資源和流動性》。
我們可能有對衝安排，使我們面臨財務損失的風險，並限制石油和天然氣價格上漲給我們帶來的好處。
當我們認為市場條件有利時，我們不時會使用金融衍生工具來管理與我們的石油和天然氣生產相關的價格風險。雖然有許多不同類型的衍生品
在可用情況下，我們通常利用套期、掉期、滾動差額掉期和基差掉期協議來更有效地管理價格風險。此外，為了減少對大宗商品價格變化的部分敞口，Cimarex歷史上不時對石油和天然氣價格進行對衝，主要是通過使用某些衍生品工具。合併完成後，我們承擔了Cimarex現有的對衝，因此我們現在將承擔這些對衝對經濟的影響。
套圈安排是一種看跌期權和看漲期權，用於確定一定時間段內固定產量的最低和最高價格。它們規定，如果指數價格超過上限，則向交易對手付款，如果指數價格跌破下限，則由交易對手付款。掉期協議要求根據掉期指數價格是高於還是低於掉期實施時為該時期確定的固定價格，向交易對手支付款項或從交易對手那裏獲得收入。這些安排限制了價格上漲對我們的好處。此外，這些安排使我們在各種情況下面臨財務損失的風險，包括在以下情況下：
•衍生工具的標的價格與我們生產所收到的實際價格之間的預期差額出現不利變化；
•產量低於預期；或
•對手方無法履行其義務。
CFTC頒佈了實施掉期交易法定要求的規定。這些規定旨在實施一個受監管的市場，在這個市場中，大多數掉期交易在註冊交易所或掉期執行機構執行，並通過中央交易對手進行清算。儘管我們相信我們對掉期交易的使用豁免了我們的某些監管要求，但由於監管加強而對掉期市場造成的變化可能會顯著增加簽訂新掉期或維持現有掉期的成本，大幅改變新的或現有掉期交易的條款，和/或減少新的或現有掉期的可用性。如果我們因多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法及其下的法規實施而減少掉期的使用，我們的運營結果可能會變得更加不穩定，我們的現金流可能更難預測。
此外，使用金融衍生工具還涉及交易對手無法滿足此類交易的財務條件的風險。我們無法預測交易對手的信譽或履行能力的變化，即使我們可以準確預測這種變化，我們抵消此類風險的能力可能會受到市場狀況和工具合同條款的限制。如果我們的任何交易對手在我們的金融衍生工具下違約，這種違約可能(1)對我們的經營業績產生重大不利影響，(2)導致我們未來生產的更大比例受到大宗商品價格變化的影響，以及(3)增加我們的金融衍生工具可能無法實現其預期戰略目的的可能性。
我們將在未來繼續評估利用衍生品的好處。請閲讀第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和第7A項中的“關於市場風險的定量和定性披露”，以進一步討論我們對衍生品的使用。
法律、監管和政府風險
ESG的擔憂或公眾對我們和/或我們行業的負面看法可能會對我們的業務運營和我們普通股的價格產生不利影響。
所有行業的企業都面臨着投資者、股東和公眾對其ESG實踐的日益嚴格的審查。未能充分響應或滿足投資者、股東或公眾不斷變化的ESG期望、關切和標準，或被認為未能充分滿足這些要求，可能會導致企業實體遭受聲譽損害，並對實體的業務、財務狀況和/或股票價格產生重大和不利影響。此外，向投資者提供ESG信息的組織已經制定了評級程序，用於評估企業實體處理ESG事項的方法。儘管目前沒有通用的評級標準，但可持續性評估的重要性正越來越廣泛地被投資者和股東接受，一些人使用這些評級為投資和投票決策提供信息。此外，某些投資者使用這些分數來對照同行對企業進行基準測試，如果企業實體被認為落後，這些投資者可能會與該實體接觸，要求改善ESG披露或業績。此外，更廣泛的投資界的某些成員可能會在做出投資決策時將企業實體的可持續發展分數視為聲譽或其他因素。因此，較低的可持續性得分可能會導致我們的普通股被某些投資基金排除在考慮之外，導致尋求提高此類得分的投資者的參與，以及某些投資者對我們的運營的負面看法。
此外，公眾對我們和/或我們的行業的負面看法，除其他外，源於倡導團體對甲烷和其他温室氣體排放、水力壓裂、石油等對氣候變化影響的擔憂
石油泄漏和管道爆炸，再加上社會對企業應對氣候變化的越來越高的期望，以及消費者潛在地使用碳密集型能源大宗商品的替代品，可能會導致成本上升，對我們的石油、天然氣和天然氣生產的需求減少，利潤減少，監管、監管調查和訴訟增加，以及對我們的股票價格和進入資本市場的負面影響。這些因素還可能導致我們開展業務所需的許可證受到挑戰、扣留、拖延或因限制我們開展業務的能力的要求而負擔沉重。
與油氣開發和水力壓裂相關的聯邦、州和地方法律法規、司法行動和監管舉措可能會導致成本增加、運營限制或延誤，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的運營受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束，包括鑽井和環境安全法律法規，這增加了石油和天然氣設施的規劃、設計、鑽井、安裝和運營成本。新的法律法規或對現有法律法規的修訂或重新解釋可能會進一步增加這些成本，可能會增加我們的責任風險，並可能導致對石油和天然氣生產活動的限制增加，這可能對我們和整個石油和天然氣行業產生實質性的不利影響。石油和天然氣業務固有的與環境和安全事項有關的鉅額費用和責任的風險，特別是合規問題、環境污染和對人員或財產的損害索賠。不遵守適用的環境和安全法律法規也可能導致我們暫停或終止運營，並受到行政、民事和刑事處罰，以及實施糾正行動要求和命令。此外，適用的法律和法規要求我們獲得各種設施的運營許可證。所需許可證的發放不能得到保證，一旦發放，許可證可被撤銷、修改和續簽。不遵守適用的法律和法規可能會導致罰款和處罰，或者要求我們支付鉅額費用來補救違規行為。
我們的大部分勘探和生產業務依賴於使用水力壓裂來提高油氣井的產量。這項技術涉及向高壓油井中注入流體--通常主要由水組成，但通常包括少量的幾種化學添加劑--以及砂子或其他支撐劑，以便在巖石中產生裂縫，使石油或天然氣能夠更自由地流入井筒。如果不使用水力壓裂來刺激油井生產，我們的大多數油井都不經濟。如果與水力壓裂有關的現有法律法規被修訂或重新解釋，或者如果新的法律法規通過司法或行政行動適用於我們的運營，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。此外，州和聯邦監管機構一直在關注近年來用於石油和天然氣廢物處理的注水井的運行與地震活動之間可能存在的聯繫。也有人提出了類似的擔憂，即水力壓裂也可能導致地震活動。當由人類活動引起時，這種事件稱為誘發地震活動。2016年3月，美國地質調查局確定了誘發地震活動危害最嚴重的六個州，包括俄克拉何馬州、堪薩斯州、德克薩斯州、科羅拉多州、新墨西哥州和阿肯色州。這些擔憂進一步加強了對水力壓裂以及石油和天然氣廢物注水井的監管審查，並導致通過了管理這類活動的州和地方法律。我們無法預測未來是否會頒佈更多適用於水力壓裂或油氣廢物注入井的聯邦、州或地方法律或法規，如果是這樣的話, 任何此類法律或法規將要求或禁止的行動。這些擔憂還可能導致對利用水力壓裂或注水井進行廢物處理的石油和天然氣活動的更大反對和訴訟，這可能對石油和天然氣生產活動產生不利影響，包括因開發頁巖油田而生產石油和天然氣的運營延誤或運營成本增加，或者可能使水力壓裂更加困難。此外，如果與水力壓裂有關的現有法律法規被修訂或重新解釋，或者如果新的法律法規通過司法或行政行動適用於我們的運營，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。
我們的一些生產井和相關設施受到嚴格的空氣排放限制和許可要求。兩個例子是環境保護局的源聚合規則和環境保護局的新源性能標準(NSPS)和國家危險空氣污染物排放標準(NESHAP)。2016年6月，美國環保局發佈了一項關於影響石油和天然氣行業空氣許可來源確定的最終規則，因此，聚集我們的石油和天然氣設施進行許可可能會導致更復雜、成本更高、更耗時的空氣許可，並導致我們的運營延誤。2012年8月和2016年6月，美國環保局發佈了規則，為石油和天然氣行業制定了新的空氣排放控制要求，包括解決二氧化硫和揮發性有機化合物排放問題的NSPS，以及監管石油和天然氣行業新來源和改進源甲烷排放的NSPS，以及解決經常與天然氣生產和加工活動相關的有害空氣污染物的NESHAP。儘管這些規則被保留，並最終被環保局2020年9月的一項規則削減，但在2021年6月30日，總裁·拜登簽署了一項國會聯合決議，根據國會審查法，反對2020年9月的規則。2021年11月15日，環保局提出了減少新的和現有的石油和天然氣甲烷排放的規則
業內消息人士。遵守2012年和2016年石油和天然氣行業的NSPS以及EPA新法規(特別是新的甲烷法規)提出的任何額外要求，可能需要修改我們的某些運營或增加新設施或改裝設施的成本，包括在油井現場安裝新設備以控制排放，這可能會導致重大成本，包括增加資本支出和運營成本，並對我們的業務產生不利影響。
如需更多信息，請閲讀第1項和第2項中的“商業和財產-其他商業事項-石油和天然氣勘探和生產法規”、“天然氣營銷、收集和運輸法規”和“環境和安全法規”。
石油和天然氣生產作業，特別是使用水力壓裂的作業，在很大程度上依賴於水的供應。如果我們不能為我們的業務獲得足夠的水供應，或者不能以經濟和環境安全的方式處置或回收我們使用的水，我們以經濟和商業數量生產石油和天然氣的能力可能會受到損害。
在鑽井過程中，水是石油和天然氣生產的重要組成部分。特別是，我們在水力壓裂過程中使用了大量的水。我們無法找到足夠數量的水，或者無法處理或回收我們勘探和生產操作中使用的水，這可能會對我們的運營產生不利影響。在水源方面，我們首先尋求使用非飲用水供應來滿足我們的業務需要。在某些地區，當地含水層容量可能不足，無法為鑽探活動提供水源。然後，必須從其他來源獲得水，並將其輸送到鑽井現場。如果無法獲得足夠的水，或無法處理或回收我們業務中使用的水，可能會對我們在某些地區的業務產生不利影響。遵守有關開採、儲存和使用水力壓裂油井所需地表水或地下水的環境法規和許可要求，可能會增加我們的運營成本，並導致我們的運營延誤、中斷或終止，其程度無法預測，所有這些都可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
欲瞭解更多信息，請閲讀第1項和第2項中的“商業和財產-其他商業事項-環境和安全法規-清潔水法”。
通過氣候變化立法或限制温室氣體排放的法規可能會導致運營成本增加，對我們生產的石油和天然氣的需求減少。
研究發現，某些氣體的排放，通常被稱為温室氣體(“GHG”)，會影響地球氣候。美國國會和各州一直在評估，並在某些情況下實施與氣候有關的立法和其他限制温室氣體排放的監管舉措。在沒有重大的聯邦温室氣體立法的情況下，出現了一些州和地區的努力，旨在通過總量管制和交易計劃跟蹤和/或減少温室氣體排放，這些計劃通常要求發電廠等主要温室氣體排放源獲得並交出排放限額，以換取温室氣體的排放。2021年1月20日，也就是上任的第一天，總裁·拜登簽署了一項關於氣候行動的行政命令，並重新召集了一個跨部門工作組，以確定二氧化碳、一氧化二氮和甲烷三種温室氣體的社會成本。石油、天然氣和天然氣等化石燃料燃燒時會釋放二氧化碳，甲烷是天然氣的主要成分。拜登政府表示，它將使用最新的社會成本數據，為聯邦法規和主要機構的行動提供信息，並在美國邁向温室氣體淨零排放的“100%清潔能源”經濟之際，為積極的氣候行動辯護。這些行動以及未來監管或限制我們設備和運營的温室氣體排放的任何法律或法規都可能要求我們開發和實施旨在減少温室氣體排放的新實踐，如排放控制技術，並監測和報告與我們運營相關的温室氣體排放，任何這些都可能增加我們的運營成本，並可能對我們生產的石油和天然氣的需求產生不利影響。目前還無法量化未來這樣的法律法規對我們業務的影響。
如需更多信息，請閲讀第1項和第2項中的“商業和財產--其他商業事項--環境和安全條例--温室氣體和氣候變化法律和條例”。
我們面臨着各種與氣候有關的風險。
以下是可能對我們產生不利影響的潛在氣候相關風險的摘要：
過渡風險。轉型風險與向低碳經濟轉型有關，包括政策和法律、技術和市場風險。
政策和法律風險。政策風險包括尋求減少造成氣候變化不利影響的活動或促進適應氣候變化的行動。這些政策行動可能會通過
民主黨控制着國會和總統寶座。可能會增加運營成本或降低石油和天然氣需求的政策行動的例子包括：實施碳定價機制、將能源使用轉向更低的排放來源、採用能效解決方案、鼓勵更高的水效措施，以及促進更可持續的土地利用做法。政策行動還可能包括限制或禁止石油和天然氣活動，這可能導致我們的資產減記或減值。法律風險包括潛在的訴訟，聲稱未能緩解氣候變化的影響，未能適應氣候變化，以及關於重大金融風險的披露不足。
此外，我們還可能面臨與氣候有關的訴訟或與我們的運營、披露或產品有關的“洗綠”訴訟的風險增加。針對某些能源公司的指控稱，根據聯邦和州法律，石油、天然氣和天然氣業務的温室氣體排放構成了公共滋擾。私人或公共實體也可以嘗試執行鍼對我們的環境法律和法規，並可以尋求人身傷害和財產損害或其他補救措施。此外，政府和私人方面也越來越多地提起訴訟或啟動監管行動，指控稱，公司關於ESG相關事項的某些公開聲明是虛假和誤導性的“洗綠”運動，違反了欺騙性的貿易做法和消費者保護法規，或者公司披露的與氣候有關的信息不充分。如果在沒有明確計劃的情況下制定淨零或碳中和目標等令人嚮往的聲明，也可能出現類似的問題。儘管我們目前沒有參與任何此類與氣候有關的訴訟或“洗綠”訴訟，但在未來對我們不利的任何此類案件中，對我們不利的裁決可能會嚴重影響我們的運營，並可能對我們的財務狀況產生不利影響。
技術風險。支持向低碳、更節能的經濟體系過渡的技術改進或創新可能會對我們產生重大影響。可再生能源、電池存儲和能源效率領域新興技術的開發和使用可能會降低對石油和天然氣的需求，從而導致更低的價格和收入以及更高的成本。此外，許多汽車製造商已經宣佈了將生產從內燃機轉向電動汽車的計劃，各州和外國也宣佈最早從2025年開始禁止銷售內燃機汽車，這將減少對石油的需求。
市場風險。通過某些大宗商品的供需變化，市場可能會受到氣候變化的影響，特別是石油和天然氣等碳密集型大宗商品，以及其他依賴石油和天然氣的產品。對我們石油和天然氣生產的需求下降可能會導致價格和收入的下降。隨着投資者將投資轉向碳密集度較低的行業和替代能源行業，市場風險還可能表現為獲得資本的機會有限。此外，投資顧問、銀行以及某些主權財富、養老金和捐贈基金最近一直在推動剝離對化石燃料公司的投資，並向銀行施壓，要求其限制對從事石油和天然氣開採、生產和銷售的公司的融資。關於更多信息，請閲讀本項目中的“--與我們的債務、對衝活動和財務狀況有關的風險--我們有大量的資本金要求，我們可能無法以令人滿意的條件獲得所需的融資，如果有的話”。
聲譽風險。 氣候變化是聲譽風險的一個潛在來源，這與客户或社區對一個組織對向低碳經濟轉型的貢獻或減損的看法的變化有關。欲瞭解更多信息，請閲讀“-ESG擔憂或公眾對我們和/或我們行業的負面看法可能對我們的業務運營和我們普通股的價格產生不利影響。”
身體風險。 氣候變化造成的潛在物理風險可能是由事件驅動的(包括極端天氣事件的嚴重性增加，如颶風、乾旱或洪水)，也可能是由可能導致海平面上升或慢性熱浪的氣候模式的長期變化驅動的。潛在的實物風險可能對資產造成直接損害和間接影響，如供應鏈中斷，還可能包括水資源供應、來源和質量的變化，這可能會影響鑽井和完井作業。這些實物風險可能導致成本增加、生產中斷、收入下降，並大幅增加成本或限制保險的可獲得性。
我們須遵守多項與處理個人資料有關的私隱及資料保護法律、規則及指示(統稱為資料保護法)。
圍繞數據保護法的監管環境是不確定的。遵守不同的司法要求可能會增加合規的成本和複雜性，違反適用的數據保護法可能會導致重大處罰。如果確定存在違反適用的數據保護法的行為，可能會使我們面臨重大損害賠償、罰款和其他處罰，這可能會對我們的業務和聲譽造成實質性損害。
我們未能或被認為未能遵守適用的數據保護法，可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動，使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決和負面宣傳，要求我們改變我們的業務做法，增加合規成本和複雜性，並對我們的業務產生不利影響。如上所述，我們還可能受到安全和隱私侵犯的影響，這本身可能導致
違反這些法律。此外，收購一家不遵守適用數據保護法的公司可能會導致違反這些法律。
税法的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
有人提議對現有的聯邦所得税法進行實質性修改，如果獲得通過，將廢除美國石油和天然氣公司目前使用的許多税收優惠和減免，並將徵收新的税收。這些建議包括：取消石油和天然氣資產的百分比損耗津貼；取消在所發生年度完全扣除無形鑽探費用的能力；延長獨立生產商的地質和地球物理攤銷期限。其他擬議的一般税法修改包括提高國內和國外收入的税率，並對賬面收入徵收新的替代最低税。此外，許多州目前處於赤字狀態，並一直在頒佈法律，取消或限制某些扣減、結轉和抵免，以增加税收。
如果美國或各州通過税收立法限制目前允許的任何税收優惠和減免，我們的税收將增加，可能會大幅增加，這將對我們的淨收入和現金流產生負面影響。這也可能減少我們在美國的鑽探活動。由於聯邦和州税收立法和法規的未來變化尚不清楚，我們無法預測此類變化可能對我們的業務產生的最終影響。
與合併相關的其他風險
合併可能導致客户、分銷商、服務提供商、供應商、供應商、合資企業參與者和其他業務對手方的損失，並可能導致現有合同的終止。
作為合併的結果，我們和Cimarex的一些老客户、分銷商、服務提供商、供應商、供應商、合資企業參與者和其他業務對手方可能會終止或縮減他們與合併後業務的當前或未來業務關係。如果與客户、分銷商、服務提供商、供應商、供應商、合資企業參與者和其他業務對手方的關係受到合併的不利影響，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。
我們可能無法實現合併帶來的所有預期好處。
合併的長期成功將在一定程度上取決於我們能否通過合併我們的兩項業務和運營協同效應實現預期的收益和成本節約。合併的預期收益和成本節約可能沒有完全實現或根本沒有實現，可能需要比預期更長的時間才能實現，可能無法實現，或者可能產生我們目前無法預見的其他不利影響。我們所做的一些假設，例如實現與地理、商品和資產多樣化相關的預期效益，以及合併後業務的預期規模、規模、庫存和財務實力，可能無法實現。此外，可能存在與合併相關的潛在未知負債和不可預見的費用，可能對我們產生不利影響。
我們普通股的市場價格可能會因為各種原因而波動，如果我們的普通股在合併後被大量出售，可能會下降。
我們普通股的市場價格未來可能會大幅波動，我們普通股的持有者可能會損失部分或全部投資價值。作為合併的結果，我們向前Cimarex股東發行了約4.082億股我們的普通股(不包括為取代之前尚未發行的Cimarex限制性股票而授予的股份)。合併協議對前Cimarex股東或我們的歷史股東出售或以其他方式處置我們普通股的能力沒有限制。前Cimarex股東可能決定不持有他們在合併中獲得的我們普通股的股份，而我們的歷史股東可能會因為合併導致我們的投資狀況發生變化而決定減少對我們的投資。我們普通股的這些出售(或認為這些出售可能發生的看法)可能會壓低我們普通股的市場價格。此外，隨着合併的完成，我們的財務狀況與合併完成前的財務狀況不同，我們未來的經營業績和現金流將受到不同於之前影響我們經營業績和現金流的因素的影響，所有這些都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外，股票市場最近經歷了重大的價格和成交量波動，如果繼續發生，無論我們的實際經營業績如何，都可能對我們普通股的市場或流動性產生重大不利影響。
我們利用Cimarex的歷史淨營業虧損結轉和其他税務屬性的能力可能是有限的。
2021年10月1日，我們完成了合併，因此，我們收購了Cimarex的美國聯邦淨營業虧損結轉(NOL)和其他税務屬性。我們是否有能力利用這些NOL和其他税收屬性來減少未來的應税收入取決於許多因素，包括無法保證的未來收入。《內務部條例》第382條
經修訂的1986年《税法》(“第382條”)一般對公司在經歷“所有權變更”(根據第382條確定)時可用來抵銷應納税所得額的NOL和其他税收屬性的金額施加年度限制。所有權變更通常發生在一個或多個股東(或股東團體)，每個股東被認為至少擁有該公司股票的5%，在滾動的三年期間內，他們的所有權比他們最低的所有權百分比增加了50個百分點以上。
作為合併的結果，根據第382條，Cimarex的所有權發生了變化，這導致我們利用Cimarex歷史上的NOL和其他税收屬性的能力受到限制，並可能導致其中一些NOL和其他税收屬性到期而未使用。第382條規定的這一年度限額的確定方法是：(1)Cimarex股票在合併時的公平市場價值乘以(2)美國國税局公佈的合併當月的長期免税率，但須進行某些調整(前提是任何未使用的年度限額可以結轉到以後的年份)。此外，作為收購Resolute Energy Corporation的一部分，2019年收購的NOL Cimarex已經受到第382條的限制。
有關Cimarex歷史上的NOL結轉和第382條限制的更多信息，請參見合併財務報表附註10，“所得税”，包括在第8項中。
與我們的公司結構相關的風險
特拉華州法律以及我們的章程和章程的條款可能會阻止控制權變更交易，並防止股東從他們的投資中獲得溢價。
我們的章程授權我們的董事會制定優先股的條款。此外，特拉華州的法律包含對與利害關係方的企業合併施加限制的條款。我們的章程禁止我們的股東召開特別會議，並對股東會議上的股東提案提出了程序要求和限制。由於我們的章程、章程和特拉華州法律的這些規定，考慮主動收購要約或其他單邊收購提議的人可能更有可能與我們的董事會談判，而不是尋求非談判收購嘗試。因此，這些規定可能會使我們的股東更難從現任董事會反對的交易中受益。
我們董事因違反其受託注意義務而造成的金錢損害的個人責任受到特拉華州公司法和我們的章程的限制。
《特拉華州公司法》允許公司將違反董事注意義務的現有救濟限於禁止令或撤銷等衡平法救濟。我們的章程在特拉華州法律允許的最大程度上限制了我們董事的責任。具體地説，我們的董事不會因為違反他們作為董事的受託責任而承擔個人的金錢損害責任，但以下責任除外：
•違反他們對公司或我們的股東的忠誠義務；
•非善意的行為或者不作為，或者涉及故意的不當行為或者明知違法的；
•根據有關非法支付股息或非法回購或贖回股份的條文；及
•對董事謀取不正當個人利益的交易。
這一限制可能會降低針對董事提起衍生品訴訟的可能性，並可能會阻止或阻止股東或管理層因董事違反注意義務而對其提起訴訟，即使此類訴訟如果成功，可能會使我們的股東受益。
我們的章程中包含的獨家法庭條款可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛時獲得有利的司法論壇的能力。
我們的章程規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則該法院是(1)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序、(2)任何聲稱Coterra現任或前任董事、高管、其他員工或代理人對Coterra或我們的股東負有的受信責任的索賠的唯一和獨家法庭，包括聲稱協助和教唆這種違反受信責任的索賠。(3)根據《特拉華州公司法》或我們的附例或章程的任何規定提出索賠的任何訴訟，或(4)主張受內部事務原則管轄的索賠或主張“內部公司索賠”的任何訴訟，應在法律允許的最大範圍內由特拉華州衡平法院(或，如果衡平法院沒有管轄權，則為特拉華州地區的美國聯邦地區法院)提起。
在適用法律允許的最大範圍內，本專屬論壇條款適用於州和聯邦法律索賠，包括根據聯邦證券法提出的索賠，包括修訂後的1933年證券法(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法(下稱“交易法”)，儘管我們的股東不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和條例。這一排他性法庭條款可能會限制股東就其選擇的與我們或我們的董事、高級職員或其他員工的糾紛在司法法庭提出索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級職員和其他僱員的訴訟。或者，如果法院發現這一排他性法庭條款不適用於或無法對上述一種或多種特定類型的訴訟或訴訟程序執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類事項相關的額外費用，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。此外，向特拉華州境內的州或聯邦法院提出索賠的股東在提出任何此類索賠時可能面臨額外的訴訟費用，特別是如果他們不居住在特拉華州或附近的話。此外，位於特拉華州的法院可能會做出與其他法院不同的判決或結果，包括股東本來會選擇提起訴訟的法院，這些判決或結果可能對我們比我們的股東更有利。
一般風險因素
關鍵人員的流失可能會對我們的運營能力產生不利影響。
我們的運營依賴於相對較少的關鍵管理和技術人員，其中一人或多人可能會離開我們的工作。合併引發的控制權和遣散費福利的變化可能會激勵關鍵的管理和技術人員離開我們的公司。這些人中的一人或多人意外失去服務可能會對我們產生不利影響。此外，我們鑽探的成功以及我們運營中不可或缺的其他活動的成功，在一定程度上將取決於我們吸引和留住經驗豐富的地質學家、工程師和其他專業人員的能力。對有經驗的地質學家、工程師和其他一些專業人員的競爭極其激烈，在有才華的專業人員離開該行業或潛在的新進入該行業的人決定不接受進入該行業的專業培訓後，競爭可能會加劇。出現這種情況的原因是，2020年大宗商品價格下跌和之前的下跌，以及從石油和天然氣轉向替代能源的舉措的結果。如果我們不能留住我們的技術人員或吸引更多有經驗的技術人員，我們的競爭能力可能會受到損害。
我們可能沒有為我們所面臨的所有經營風險投保。
我們為部分(但不是全部)經營風險和損失提供保險。我們不投保業務中斷險。此外，污染和環境風險一般不能完全投保。如果發生保險無法完全覆蓋的事件，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。由於氣候變化或其他因素，保險成本可能會增加，保險可獲得性可能會減少。
我們的行業競爭激烈，我們的許多競爭對手擁有比我們多得多的財政和技術資源，這可能會對我們的競爭地位造成不利影響。
石油和天然氣行業的競爭非常激烈。大型和獨立的石油和天然氣公司積極競標理想的石油和天然氣資產，以及運營和開發這些資產所需的資本、設備、勞動力和基礎設施。我們的競爭地位受到價格、合同條款和服務質量的影響，包括管道連接時間、配送效率和可靠的交付記錄。我們的許多競爭對手擁有比我們大得多的財政和技術資源以及勘探和開發預算。這些公司可能能夠為勘探項目和生產性石油和天然氣資產支付更高的價格，並可能能夠定義、評估、競標和購買比我們的財務或人力資源允許的更多數量的資產和前景。此外，這些公司可能會在現有的和不斷變化的技術上投入更多的資源，我們認為這些技術將對在該行業取得成功越來越重要。這些公司還可能有更大的能力在石油和天然氣價格較低的時期繼續鑽探活動，並吸收當前和未來政府法規和税收的負擔。
此外，在與全球新冠肺炎疫情相關的大宗商品價格下跌的部分推動下，我們的某些競爭對手可能會進入破產程序、債務再融資交易、管理層變動或其他戰略舉措，試圖降低運營成本，以維持市場地位。這可能導致這些競爭對手擁有更強大或更健康的資產負債表，進而提高未來與我們競爭的能力。我們已經看到並可能繼續看到我們的競爭對手之間的企業整合，這可能會顯著改變行業狀況和行業內的競爭。
由於我們的活動集中在重工業競爭領域，對設備、電力、服務、設施和資源的需求增加，導致成本高於其他領域。如此激烈的競爭還可能導致延遲獲得或無法獲得我們開發活動所需的設備、電力、服務、資源或設施，這可能會對我們的產量產生負面影響。在偏遠地區，供應商也可以收取更高的費率，因為無法將員工吸引到這些地區，而且供應商有能力將其資源部署在更容易訪問的地區。
未來分配給我們股東的股息的宣佈、支付和金額將是不確定的。
雖然我們過去曾對普通股股票進行現金分紅，但我們的董事會可能決定未來不宣佈分紅，或者可能減少未來分紅的金額。關於是否、何時以及以何種數額宣佈和支付任何未來股息的決定仍將由我們的董事會酌情決定。任何股息支付金額將由我們的董事會按季度確定，董事會可能會在任何時間和任何理由增加或減少未來的股息支付金額，或決定未來不宣佈股息。我們預計，任何此類決定都將取決於我們的財務狀況、經營結果、現金餘額、現金需求、未來前景、大宗商品價格前景以及董事會認為相關的其他考慮因素，包括但不限於：
•由於我們的現金需求、資本支出計劃、現金流或財務狀況，我們是否有足夠的現金支付此類股息；
•我們希望維持或改善我們的債務的信用評級；以及
•特拉華州法律規定的適用限制。
我們的普通股股東應該意識到，他們沒有合同或其他法律權利獲得尚未宣佈的股息。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目3.法律程序
法律事務
我們捲入了與我們的業務相關的各種法律訴訟。本年度報告表格10-K第8項所載綜合財務報表附註8中“法律事項”項下所載的資料，作為對這一項的迴應，以供參考。
政府議事程序
我們不時收到來自政府和監管當局的違反通知，包括與涉嫌違反環境法規或根據其頒佈的規則和法規有關的通知。雖然我們不能確切地預測這些違反通知是否會導致罰款和/或處罰，但如果罰款和/或處罰，它們可能導致個別或總計超過30萬美元的罰款。
項目4.礦山安全披露
不適用。
關於我們的執行官員的信息
下表顯示了截至2022年2月28日有關我們高管的某些信息，這一術語在1934年證券交易法規則3b-7中定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 職位 | | 軍官
自.以來 |
| 丹·O·丁格斯 | | 68 | | | 董事會執行主席 | | 2001 |
| 託馬斯·E·喬登 | | 64 | | | 首席執行官兼總裁 | | 2021 |
| 斯科特·C·施羅德 | | 59 | | | 常務副總裁兼首席財務官 | | 1997 |
| 斯蒂芬·P·貝爾 | | 67 | | | 總裁常務副總裁，業務拓展 | | 2021 |
| 弗朗西斯·B·巴倫 | | 59 | | | 高級副總裁和總法律顧問，企業祕書助理 | | 2021 |
| 克里斯托弗·H·克萊森 | | 55 | | | 高級副總裁和首席人力資源官 | | 2021 |
| 史蒂文·W·林德曼 | | 61 | | | 高級副總裁，生產與運營 | | 2011 |
| 菲利普·L·斯塔爾納克 | | 62 | | | 高級副總裁，馬塞盧斯業務部 | | 2009 |
| 邁克爾·D·德沙澤 | | 36 | | | 業務單位總裁副局長 | | 2021 |
| 託德·M·羅默 | | 51 | | | 總裁副祕書長兼首席會計官 | | 2010 |
| 凱文·W·史密斯 | | 36 | | | 總裁副主任兼首席技術官 | | 2021 |
所有官員每年都由我們的董事會選舉產生。所有高管至少在過去五年中受僱於Coterra Energy Inc.，但下列高管除外，他們中的每一位都曾在Cimarex任職，如下所述，並於2021年10月1日，即合併生效之日開始在該公司擔任現任職務：
喬登先生自2011年9月起擔任Cimarex首席執行官兼總裁，並自2012年8月起擔任Cimarex董事會主席。在Cimarex，2002年公司成立時，他開始擔任勘探部門的執行副總裁總裁。在Cimarex成立之前，Jorden先生在Key Production Company，Inc.(“Key”)擔任過多個領導職務，該公司於2002年被Cimarex收購。他於1993年加入Key，擔任首席地球物理學家，隨後成為勘探部常務副總裁。在加入Key之前，Jorden先生曾在聯合太平洋資源公司和Superior石油公司任職。
貝爾先生於2002年9月被任命為業務發展與地產部高級副總裁，並於2012年9月被任命為業務發展部常務副總裁。貝爾在Key被Cimarex收購之前曾在該公司任職。他於1994年加入Key，擔任地方部副總裁，並於1999年被任命為業務發展和地方部高級副總裁。
巴倫於2013年加入Cimarex，擔任高級副總裁和總法律顧問。在加入Cimarex之前，Barron先生在2004年至2013年期間在Bill Barrett Corporation擔任過各種職務，包括執行副總裁總裁和總法律顧問、祕書兼首席財務官。在加入Bill Barrett Corporation之前，Barron先生是Patton Boggs LLP律師事務所科羅拉多州丹佛辦事處的合夥人，也是Bearman Talesnick&Clowdus專業公司的合夥人。
克拉森先生於2019年加入Cimarex，擔任副總裁兼首席人力資源官，並於2020年2月被任命為高級副總裁兼首席人力資源官。在加入Cimarex之前，Clason先生於2016年至2019年在楊百翰大學萬豪商學院擔任MBA職業管理和僱主關係系董事主任。在高等教育工作之前，他是高級副總裁，也是德文郡投資者公司ProBuild LLC的首席人力資源官。從2001年到2014年，Clason先生在霍尼韋爾國際公司擔任各種全球人力資源行政領導職務，包括霍尼韋爾航空航天公司人力資源和公關部副經理總裁。他的背景包括在花旗集團擁有豐富的國際經驗，以及在雪佛龍的早期職業生涯。
DeShazer先生於2007年加入Cimarex，擔任過多個工程和油藏經理職位，並擔任過多個領導職務，包括2016年至2018年擔任技術集團經理，2018年至2019年擔任資產評估團隊經理。2019年被評為二疊紀事業部總裁副。
史密斯先生於2007年在Cimarex開始了他的職業生涯，曾擔任過多個技術和領導職務，包括董事技術公司和阿納達科勘探區域經理。2020年9月，史密斯先生擔任Cimarex的首席工程師。
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們面值0.10美元的普通股在紐約證券交易所上市交易，股票代碼為“CTRA”。現金股息在2021年每個季度支付給我們的普通股股東。未來的股息支付將取決於公司的收益水平、財務要求和董事會認為相關的其他因素。
截至2022年2月1日，我們普通股的登記持有人有771人。
股權薪酬計劃信息
關於合併，我們承擔了Cimarex Energy Co.2019股權激勵計劃(“2019 Cimarex計劃”)下的所有權利和義務，並將有權在適用法律和紐約證券交易所上市規則允許的範圍內，根據該計劃向Cimarex的現任或前任員工授予Coterra普通股的股權或基於股權的獎勵。2019年Cimarex計劃規定授予期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位、現金獎勵和其他基於股票的獎勵。
下表提供了截至2021年12月31日根據我們的激勵計劃(包括2019年Cimarex計劃)可能發行的普通股數量的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | | (b) | | (c) | |
| 計劃類別 | 須提供的證券數目
在行使以下權力時發出
未償還期權、認股權證
和權利 | | 加權平均鍛鍊
未償還期權的價格，
認股權證及權利 | | 證券數量
保持可用時間
未來在股權項下發行
薪酬計劃
(不包括證券
反映在(A)欄) | |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | 4,745,825 | | (1) | 不適用 | | 49,430,179 | | (2) |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | |
| 總計 | 4,745,825 | | | 不適用 | | 49,430,179 | | |
_______________________________________________________________________________
(1)包括1,858,104股員工績效股票，其績效期限分別於2021年12月31日、2022年12月31日和2024年9月30日結束；1,355,352份非限制性股票期權，其有效期從2022年至2027年；授予員工的1,286,471份限制性股票單位，這些股票單位於2022年4月、2022年12月以及2022年和2023年不同日期終止；以及245,898份限制性股票單位授予非員工董事，這些限制將在非員工董事離開我們的董事會時失效。
(2)包括3,019,183股限制性股票，2022年、2023年和2024年失效的限制，以及根據Coterra Energy Inc.2014激勵計劃可用於未來授予的10,461,081股；以及僅根據2019年激勵計劃可用於未來授予傳統Cimarex員工的35,949,915股。
發行人購買股權證券
我們的董事會此前批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以在公開市場或談判交易中購買普通股。沒有與這一先前授權相關的到期日，在截至2021年12月31日的季度內，也沒有根據這一授權股份回購計劃進行回購。
2022年2月，我們的董事會終止了之前授權的股份回購計劃，並批准了新的股份回購計劃。這項新的股票回購計劃授權公司在公開市場或談判交易中購買最多12.5億美元的普通股。
下表列出了截至2021年12月31日的季度內我們普通股回購的相關信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大股份數量 |
| 2021年10月 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2021年11月 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2021年12月 | | 125,067 | | | $ | 19.74 | | | — | | | — | |
| 總計 | | 125,067 | | | $ | 19.74 | | | — | | | — | |
_______________________________________________________________________________ (1)反映從員工購買的股票，以便員工滿足與期間授予的基於股票的獎勵相關的所得税預扣付款。
性能圖表
下圖將我們的普通股表現(“CTRA”)與標準普爾500股票指數、道瓊斯美國勘探與生產指數和標準普爾石油與天然氣勘探與生產指數在2016年12月至2021年12月期間的表現進行了比較。該圖假設在2016年12月31日，我們普通股和每個指數的投資價值為100美元，所有股息都進行了再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 計算值 | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| CTRA | $ | 100.00 | | | $ | 123.26 | | | $ | 97.29 | | | $ | 77.07 | | | $ | 73.73 | | | $ | 91.05 | |
| S&P 500 | $ | 100.00 | | | $ | 121.83 | | | $ | 116.49 | | | $ | 153.17 | | | $ | 181.35 | | | $ | 233.41 | |
| 道瓊斯美國勘探與生產公司 | $ | 100.00 | | | $ | 101.30 | | | $ | 83.30 | | | $ | 92.79 | | | $ | 61.57 | | | $ | 105.24 | |
| 標普油氣勘探與生產 | $ | 100.00 | | | $ | 93.69 | | | $ | 75.42 | | | $ | 84.49 | | | $ | 54.56 | | | $ | 102.08 | |
上述業績圖表是為《證券交易法》第18條的目的而提供的，不應被視為已提交，或以其他方式承擔該條款的責任，也不得被視為通過引用將其納入證券法或交易法下的任何註冊聲明或其他備案文件，除非其中明確指出已通過引用併入其中。根據《交易法》第14A條的規定，業績圖表並不是在徵集材料。
第II部
ITEM 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析是基於管理層的角度，旨在幫助您瞭解我們的運營結果以及我們目前的財務狀況和前景。我們的合併財務報表和合並財務報表附註包括在本年度報告10-K表格的其他部分，包含在審查本材料時應參考的其他信息。這一討論和分析還包括前瞻性陳述。請讀者注意，此類前瞻性陳述是基於當前的預期和假設，這些預期和假設涉及一些風險和不確定因素，可能導致實際結果與本報告所列結果大相徑庭，包括本報告第一部分“前瞻性陳述”和本報告第一部分第1A項下的“風險因素”。
概述
Cimarex合併
2021年10月1日，我們和Cimarex完成了合併。Cimarex是一家石油和天然氣勘探和生產公司，在德克薩斯州、新墨西哥州和俄克拉何馬州有業務。根據合併協議的條款，除協議中規定的某些例外情況外，Cimarex每股符合條件的普通股被轉換為有權獲得4.0146股我們的普通股。作為合併完成的結果，我們向Cimarex股東發行了約4.082億股普通股(不包括為取代之前尚未發行的Cimarex限制性股票獎勵而授予的股份)。此外，2021年10月1日，我們更名為Coterra Energy Inc.。
本文列出的某些財務和經營信息不包括Cimarex在合併結束前的活動。
財務和運營概述
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比，財務和經營業績如下：
•天然氣產量增加了53.4Bcf，從2020年的857.7 Bcf增加到2021年的911.1 Bcf，增幅為6%。這一小幅增長歸因於2021年第四季度通過合併獲得的物業的產量，這顯著擴大了我們的業務，但被我們於2021年在Marcellus頁巖進行鑽探和完井活動的時間安排部分抵消。
•石油產量比上一年增加了800萬桶。這一增長歸因於2021年第四季度合併中收購的物業的產量。
•天然氣產量比上一年增加了7Mbbl。這一增長歸因於2021年第四季度合併中收購的物業的產量。
•2021年實現的天然氣平均價格為每立方米2.73美元，比2020年實現的每立方米1.68美元高出63%。
•2021年已實現石油和天然氣的平均價格分別為每桶60.35美元和34.18美元。
•2021年總資本支出為7.25億美元，而2020年為5.7億美元。資本支出增加的原因是合併後在2021年第四季度擴大了鑽井和完井活動。
•2021年共鑽井114口(淨額99.9口)，成功率為100%，而2020年為74口(淨額64.3口)，成功率為100%。
•2021年完成了132口總井(淨額108.3口)，而2020年完成了86口總井(淨額77.3%)。
•2021年期間馬塞盧斯的平均鑽機數量約為2.5台，而2020年的平均鑽機數量約為2.3台。自合併以來，二疊紀盆地和阿納達科盆地的鑽井平臺數量平均分別為5.3個和零個。
•償還了我們於2021年1月到期的5.58%加權平均私募優先票據的8800萬美元，以及2021年9月到期的3.65%加權平均私募優先票據的1億美元。
•支付每股1.5美元的股息，包括定期季度股息每股0.445美元，合併完成後2021年10月每股0.5美元的特別普通股股息，以及2021年11月每股0.175美元的可變普通股股息。
新冠肺炎大流行的影響
持續不斷的新冠肺炎疫情已造成大範圍疾病和重大生命損失，導致世界各國政府對行動和人類互動施加嚴格限制。我們已經實施了預防措施並制定了應對計劃，旨在最大限度地減少不必要的暴露風險，並防止我們的員工和我們所在的社區感染。從2020年3月開始，我們修改了某些業務做法(包括與非運營員工工作地點相關的做法，以及取消實際參加一些會議、活動和會議)，以符合政府的限制和疾病預防中心、世界衞生組織以及其他政府和監管機構鼓勵的最佳做法。此外，我們實施並提供了關於包含個人安全協議的新冠肺炎安全政策的培訓；為我們的員工提供了更多的個人防護設備；實施了嚴格的新冠肺炎自我評估、接觸者追蹤和隔離協議；加強了我們所有員工工作地點的清潔協議；以及為出現實際或假定新冠肺炎病例的員工提供了額外的帶薪假期。我們還與客户、供應商和服務提供商合作，並將繼續合作，以最大限度地減少對我們運營的潛在影響或中斷，並實施長期應急響應協議。儘管我們於2021年7月重返休斯頓總部和其他辦公室全面面對面工作，但我們打算繼續監測影響我們的員工、我們的客户、我們的供應商、我們的服務提供商和我們開展業務的社區的事態發展，包括任何重大的新冠肺炎傳播和感染死灰復燃。如有需要，我們會採取我們認為必要的預防措施。
我們應對持續大流行帶來的挑戰的努力，以及我們之前實施的某些運營決策，如我們的維護資本計劃，有助於將大流行對我們業務和運營的影響和任何由此造成的中斷降至最低。
新冠肺炎大流行對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和經營成果的長期影響將取決於未來的發展，其中包括但不限於病毒及其變異株(如Delta和奧密克戎變異株)的持續時間、最終地理傳播和嚴重程度，治療方法、疫苗和增強劑的全球可獲得性和有效性，以及很大一部分人口對此類治療和疫苗的接受度，病毒傳播和感染在經歷改善的地區是否出現顯著回升，為減緩病毒傳播而採取的政府措施和其他措施的範圍和持續時間(無論是通過繼續現有措施還是重新實施以前的措施)，以及政府當局、客户、供應商和其他第三方採取的其他行動。
市場狀況和商品價格
我們的財務業績取決於許多因素，特別是大宗商品價格和我們以具有經濟吸引力的條件銷售我們的產品的能力。大宗商品價格受到許多我們無法控制的因素的影響，包括市場供需的變化，這受到管道運力限制、庫存儲存水平、基差、天氣狀況和其他因素的影響。我們的已實現價格也受到我們對衝活動的進一步影響。
我們的收入、經營業績、財務狀況以及借入資金或獲得額外資本的能力在很大程度上取決於當時的大宗商品價格，特別是石油和天然氣價格。大宗商品價格的實質性下跌可能對我們的經營業績、財務狀況、流動性和獲得融資的能力產生重大不利影響。較低的大宗商品價格也可能會減少我們可以經濟地生產的石油、天然氣和天然氣的數量。此外，在大宗商品價格低迷的時期，我們可能會不時選擇削減一部分產量。從歷史上看，大宗商品價格一直不穩定，有時價格波動很大，而且可能會繼續波動。因此，我們無法準確預測未來的大宗商品價格，因此無法以任何程度的確定性確定這些價格的增減將對我們的資本計劃、產量或收入產生什麼影響。除了大宗商品價格和產量之外，以經濟成本找到和開發足夠數量的石油和天然氣儲量，對我們的長期成功至關重要。
我們的衍生工具按市價計價，公允價值變動在綜合經營報表的營業收入中確認。由於與我們的衍生工具相關的這些按市值計價的調整，我們的收益將因大宗商品價格波動而出現波動。請參閲“結果”
經營--衍生工具對營業收入的影響“，詳情請見綜合財務報表附註”衍生工具“的下文和附註5。
新冠肺炎疫情的影響之一是對原油的需求大幅減少，在較小程度上還包括對天然氣的需求。新冠肺炎疫情導致的供需失衡以及2020年3月歐佩克+成員國之間的產量分歧導致2020年全球經濟普遍大幅收縮，並在2021年繼續對石油和天然氣行業產生破壞性影響。儘管歐佩克+成員國在2020年4月同意削減石油產量，並隨後採取了總體上支撐大宗商品價格的行動，而且美國的產量有所下降，但油價和天然氣價格在2021年第一季度一直低於大流行前的水平，因為市場供過於求和需求不足的情況持續存在。與2020年相比，2021年下半年石油、天然氣和天然氣價格上漲，部分原因是需求增加和產量水平略有下降。此外，2021年期間，由於對這些物品的需求增加以及與新冠肺炎疫情相關的供應鏈中斷，我們的服務、勞動力和供應成本上升。
與此同時，NYMEX石油和天然氣期貨價格自減少疫情相關限制和最近歐佩克+合作以來走強。石油和天然氣期貨價格的上漲在一定程度上反映了市場預期，即由於資本投資紀律和對向股東提供自由現金流回報的關注，美國上市公司的供應增長有限。此外，全球液化天然氣(“LNG”)需求強勁、美國出口持續增長、石油鑽探相關天然氣增長下降以及美國經濟活動改善，都令天然氣價格受益。油價期貨在全球經濟活動復甦、主要產油國供應減少、歐佩克+合作以及庫存水平放緩的情況下有所改善。
雖然目前石油和天然氣價格的前景總體上是有利的，我們的運營在短期內沒有受到重大影響，但如果發生進一步的中斷並持續很長一段時間，我們的運營可能會受到不利影響，大宗商品價格可能會下降，我們的成本可能會進一步增加。雖然我們無法預測未來大宗商品價格，但在目前的石油、天然氣和天然氣價格水平下，我們認為我們的石油和天然氣資產在不久的將來不太可能發生減值；然而，如果大宗商品價格從當前水平大幅下降，我們的管理層將評估我們石油和天然氣資產的賬面價值的可回收性。
有關已實現商品價格對我們收入的影響的信息，請參閲下面的“經營業績”。
財務狀況
流動性與資本資源
我們努力保持充足的流動性水平，以應對大宗商品價格波動和風險。我們的主要流動資金來源是(1)手頭現金，(2)經營活動提供的淨現金，以及(3)我們循環信貸安排下的可用借款能力。
我們的流動資金需求主要包括(1)資本支出，(2)支付合同義務，包括債務到期日和利息支付，(3)營運資金需求，(4)股息支付和(5)股票回購。有關我們現金流的更多討論和分析，請參見下文。我們相信，憑藉營運現金流、手頭現金和我們循環信貸安排下的可用資金，我們有能力為未來12個月的支出計劃提供資金，並根據目前的預期，為長期支出計劃提供資金。
截至2021年12月31日，我們的循環信貸安排有15億美元的能力。循環信貸安排計劃於2024年4月到期，如果滿足某些條件，可延長至一年。
截至2021年12月31日，我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。截至2021年12月31日，我們手頭還有10億美元的無限制現金。
我們的循環信貸安排包括一項根據槓桿率限制我們借款能力的契約。有關我們槓桿率的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註4“債務及信貸協議”。
就在合併之前，Cimarex有未償還的優先票據，本金總額為20億美元。於2021年10月7日及合併完成後，吾等完成向合資格持有人提出私下要約，以交換Cimarex優先票據(“現有Cimarex票據”)本金總額18億美元及本公司發行的新票據(“新Coterra票據”)本金總額18億美元及現金代價200萬美元。關於債務交換，Cimarex獲得同意對管理現有Cimarex票據的每一份契約進行某些修訂，以消除此類契約中的某些契約、限制性條款和違約事件。新的Coterra票據是
我們的一般、無抵押、優先債務與現有的Cimarex票據(在實施上一句中提到的修訂之前)具有基本相同的條款和契諾，我們認為這是與我們規模和信用質量類似的公司發行的優先無抵押票據的慣例。新的Coterra債券包括本金總額7.06億元，本金總額4.375,2024年到期的優先債券，本金總額6.87億元，本金總額3.90釐，優先債券2027年到期，本金總額4.33億元，4.375釐的優先債券，2029年到期。
我們的債務目前被三大評級機構評為投資級。在確定我們的債務評級時，評級機構考慮了許多定性和定量項目，包括但不限於當前的大宗商品價格、我們的流動性狀況、我們的資產質量和儲備組合、債務水平、成本結構和增長計劃。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能會受到指定評級機構隨時修改或撤回的影響。我們的債務協議中沒有任何“評級觸發器”，如果我們的債務評級降至某一水平以下，就會加速預定的到期日。然而，我們債務評級的改變可能會影響我們循環信貸安排下任何借款的利率，以及我們未來經濟地進入債務市場的能力，並可能觸發根據各種協議提供信貸支持的要求，這可能會降低我們循環信貸安排下的借款能力。
截至2021年12月31日，我們遵守了循環信貸安排和優先票據的所有金融契約。有關財務契約的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註4“債務和信貸協議”。
由於市場情況需要，並受我們的合約限制、流動資金狀況及其他因素所規限，吾等可不時透過現金購買及/或交換公開市場交易、非公開議價交易、要約收購或其他方式的其他債務或股權證券，以回購或償還未償還債務。我們任何此類現金回購的資金可能來自手頭的現金或產生新的債務。任何此類交易所涉及的金額，無論是單獨的還是合計的，都可能是重大的。
現金流
我們的經營活動、投資活動和融資活動的現金流如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動提供的現金流 | $ | 1,667 | |
| $ | 778 | |
| $ | 1,445 | |
由投資活動提供(用於)的現金流 | 313 | |
| (584) | |
| (543) | |
| 用於融資活動的現金流 | (1,086) | |
| (256) | |
| (690) | |
| | | | | |
經營活動。營業現金流的波動在很大程度上是由大宗商品價格、生產量和營業費用的變化推動的。大宗商品價格歷來波動較大，主要原因是石油和天然氣供需、管道基礎設施限制、基差、庫存儲存水平、季節性影響和其他因素。此外，現金流的波動可能會導致我們的資本支出增加或減少。
2021年10月1日，我們和Cimarex完成了合併。雖然我們預計通過節省成本，在長期內實現一定的一般和行政費用協同效應，但在短期內，我們將產生某些與合併相關的重組成本現金流出，從1億美元到1.1億美元不等。這些付款將主要用於裁員和相關的員工遣散費福利，以及合併引發的員工福利的加速。
我們的營運資本受到上述變數的重大影響，並根據我們的循環信貸安排下借款和償還的時間和金額、債務償還、現金收取的時間和金額、應收賬款和應付貿易賬款的支付時間、支付股息、回購證券和商品衍生活動的公允價值變化而波動。我們的營運資金不時會出現赤字，而在其他時候則會出現盈餘。這種波動並不罕見。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的營運資本盈餘分別為9.16億美元和2600萬美元。我們相信，在我們的循環信貸安排下，我們有足夠的流動性和可用性來滿足我們未來12個月的營運資金需求。
與2020年相比，2021年經營活動提供的淨現金增加了8.89億美元。這一增長主要是由於天然氣、石油和NGL收入增加，但被運營費用增加、衍生品結算支付的現金增加以及營運資本和其他資產和負債的不利變化部分抵消。天然氣的增加，
石油和NGL收入主要來自合併、已實現天然氣價格的上漲以及Marcellus頁巖的天然氣產量略有增加。2021年實現的天然氣平均價格比2020年上漲了87%。
有關商品價格、生產和經營費用波動的更多信息，請參閲“經營業績”。我們無法預測未來的大宗商品價格，因此無法對經營活動提供的未來淨現金水平提供任何保證。
投資活動。與2021年相比，2020年用於投資活動的現金流減少了8.97億美元。這一減少主要是由合併後獲得的10億美元現金推動的，但主要因合併而增加的1.52億美元資本支出部分抵消了這一下降。
融資活動。與2021年相比，2020年用於融資活動的現金流增加了8.3億美元。這一增長是由於與2021年支付的特別和可變普通股股息相關的6.21億美元的股息增加，主要與我們的某些優先票據的到期日有關的債務淨償還增加1.01億美元，以及與合併後歸屬的基於股票的獎勵相關的1.04億美元的預扣税支付增加。
2020年和2019年進行了比較。關於截至2019年12月31日的年度的經營、投資和融資現金流與截至2020年12月31日的年度的比較信息，請參閲Coterra Energy Inc.(前身為Cabot Oil&Gas Corporation)截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的財務狀況(現金流)。
大寫
關於我們的資本情況如下： | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (百萬美元) | 2021 | | 2020 |
債務(1) | $ | 3,125 | | $ | 1,134 |
股東權益(2) | 11,738 | | 2,216 |
| 總市值 | $ | 14,863 | | $ | 3,350 |
| 債務與總資本之比 | 21% | | 34% |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,036 | | $ | 140 |
_______________________________________________________________________________
(1)包括截至2020年12月31日的1.88億美元長期債務的當前部分。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。
(2)包括與與合併相關的發行我們的普通股相關的91億美元的對價。
2021年9月29日，我們的股東批准了對我們公司註冊證書的修正案，將我們普通股的授權股份數量從9.6億股增加到18億股。該修正案於2021年10月1日生效。
於2021年10月1日，在合併生效後，我們根據合併協議的條款向Cimarex股東發行了約4.082億股普通股(不包括為取代之前尚未發行的Cimarex限制性股票獎勵而授予的股份)。
股票回購。根據我們的股票回購計劃，我們在2021年至2020年期間沒有回購任何普通股。截至2021年12月31日，125,067股普通股進入庫存股，這些股票是從限制性股票獎勵外衣中保留下來的，用於預扣税款。
2022年2月，我們的董事會終止了我們之前授權的股份回購計劃，並批准了一項新的股份回購計劃。這項新的股票回購計劃授權公司在公開市場或談判交易中購買最多12.5億美元的普通股。
紅利。2021年和2020年，我們分別為普通股支付了7.8億美元(每股1.12美元)和1.59億美元(每股0.40美元)的股息。
2021年4月，我們的董事會批准將普通股的季度股息從每股0.10美元增加到每股0.11美元。2021年11月，我們的董事會還批准將普通股季度股息的基本部分從每股0.11美元增加到每股0.125美元。也是在那一天，與我們的股息有關
為了制定將至少50%的季度自由現金流返還給股東的戰略，我們的董事會批准了每股0.175美元的可變股息，導致我們普通股的基礎加可變股息總額為每股0.3美元。
2021年10月4日，隨着合併的完成，我們的董事會批准了2021年10月22日普通股每股0.50美元的特別股息。
2022年2月，董事會批准將普通股季度股息從每股0.125美元增加到0.15美元。同樣在那一天，我們的董事會批准了每股0.41美元的可變股息，導致我們普通股的季度基數加可變股息為每股0.56美元。
資本和勘探支出
在每年的基礎上，我們通常用運營產生的現金和循環信貸安排下的借款為我們的大部分資本支出提供資金，但不包括任何重大的房地產收購。我們根據本年度的預計現金流對這些支出進行預算。
下表列出了我們資本和勘探支出的主要組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收購(1) : | | | | | |
| 證明瞭 | $ | 7,472 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 未經證實 | 5,381 | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 12,853 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| 資本支出 | | | | | |
| 鑽井、完井和設施 | $ | 688 | | | $ | 547 | | | $ | 761 | |
| 租賃收購 | 5 | | | 6 | | | 6 | |
| | | | | |
| 管道和集輸 | 9 | | | — | | | — | |
| 其他 | 23 | | | 17 | | | 16 | |
| 725 | | | 570 | | | 783 | |
勘探支出(2) | 18 | | | 15 | | | 21 | |
| 總計 | $ | 743 | | | $ | 585 | | | $ | 804 | |
_______________________________________________________________________________
(1)該等金額為已探明及未探明物業的公允價值，計入與合併有關的購入價格分配。此次收購的資金是通過發行我們的普通股籌集的。
(2)勘探支出包括2020年和2019年分別為400萬美元和200萬美元的勘探乾井成本。2021年沒有勘探乾井成本。
2021年，共打毛井114口(淨額99.9口)，完成毛井132口(淨額108.3口)，其中已鑽井14口(淨額13.0%)，往年未完井14口。
我們的2022年資本計劃預計約為14億至15億美元，其中12.25億至13.25億美元用於鑽井和完井活動。我們預計，到2022年，我們三個作業區域的淨油井總數將達到134至153口。約49%的鑽井和完井資本將投資於二疊紀盆地，44%投資於馬塞盧斯頁巖，其餘投資於阿納達科盆地。中游、海水處理、電氣化、基礎設施和其他投資預計在今年總計約1.75億美元。我們將繼續評估大宗商品價格環境，並可能相應增加或減少我們的資本支出。
合同義務
在我們的正常運作過程中，我們有各種合同義務。截至2021年12月31日，我們的重大合同義務包括債務及相關利息支出、運輸和收集協議、租賃義務、運營協議、鑽井和完井義務、衍生義務和資產報廢義務。我們經營的物業的其他共同所有人可能會承擔部分費用。我們預計我們的資金來源將是
足以為這些義務提供資金。有關詳情，請參閲本年報第8項所載的綜合財務報表附註。
我們不時地作出安排，以產生重大的表外債務。截至2021年12月31日，我們達成的重大表外安排包括某些確定的運輸和加工承諾以及開始時期限不到12個月的經營租賃協議，用於我們勘探和開發活動的設備。我們沒有其他表外債務或其他類似的未記錄債務。
關鍵會計估計
在編制財務報表時，我們遵循公認會計準則。這些原則要求管理層作出估計和假設，以影響報告期間報告的資產和負債額、截至資產負債表日期的或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同，我們估計的變化在已知時會被記錄下來。我們認為以下是我們最關鍵的估計，涉及管理層的判斷。
採購會計
有時，我們可能會在作為企業合併入賬的交易中收購資產和承擔債務，例如合併。關於合併，我們將91億美元的收購價格對價分配給收購的資產和根據合併生效日期的估計公允價值承擔的負債。收購價格分配基本完成；但在合併生效日期2021年10月1日之後，收購價格分配可能會在長達一年的時間內發生變化。
我們在估計合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值時做出了許多假設。最重要的假設與已探明和未探明石油和天然氣資產的公允價值估計有關，公允價值為129億美元。由於所收購的已探明及未探明油氣資產的公允價值缺乏足夠的市場數據，我們使用貼現現金流並聘請第三方估值專家來編制我們的估計。重大判斷及假設乃該等估計所固有，幷包括(其中包括)對儲備數量及生產量、未來商品價格及價差、預期開發成本、租賃營運成本、儲備風險調整因數及反映相關現金流估計風險的適用市場參與者貼現率的估計。
如我們的財務報表所示，分配給收購資產的估計公允價值可能會對未來的經營業績產生重大影響。公允價值是基於對未來商品價格和價差、儲備數量和生產量、開發成本和租賃運營成本的估計。倘若未來商品價格或儲備量或生產量大幅低於於合併生效日期釐定公允價值時所採用的價格或儲備量或生產量，則某些成本被確定為無法收回的可能性增加。
除已探明及未探明石油及天然氣資產的公允價值外，合併中收購的資產及承擔的負債的其他重大公允價值評估涉及長期債務、固定資產及衍生工具。假定的Cimarex公開交易債務的公允價值是基於可獲得的第三方報價。我們編制了評估，並聘請第三方估值專家協助評估某些固定資產，這需要評估中固有的重大判斷和假設，幷包括預計現金流和可比公司的現金流倍數。假設衍生工具負債的公允價值包括與估計未來商品價格及相關差異有關的重大判斷和假設，以及對波動因素和利率的估計。
會計的成功努力法
我們遵循成功的努力法來核算我們的石油和天然氣生產活動。已探明和未探明物業的購置成本在發生時予以資本化。需要判斷以確定被指定為開發井或勘探井的適當分類，這最終將確定所發生成本的適當會計處理。勘探成本，包括地質和地球物理成本、攜帶和保留未探明財產的成本和勘探乾井成本。開發成本，包括鑽探和裝備開發井的成本，以及成功進行勘探鑽探以確定已探明儲量的成本，都被資本化。
石油和天然氣儲量
估算已探明儲量數量的過程本質上是不準確的，本文所包含的儲量數據僅為估算。這一過程依賴於對現有的地質、地球物理、工程和生產數據的解釋和判斷。這些技術數據的範圍、質量和可靠性各不相同。這一過程還需要某些經濟假設，其中一些假設是美國證券交易委員會要求的，比如大宗商品價格。其他假設
包括鑽井和運營費用、資本支出、税收和資金可獲得性。解釋或假設的任何重大差異都可能對我們儲備的估計數量和價值產生重大影響，並可能隨着時間的推移而發生重大變化。由於儲集層性能、鑽探活動、大宗商品價格、運營費用波動、技術進步、新的地質或地球物理數據或其他經濟因素，估計儲量和未來現金流可能需要定期修訂。因此，儲量估計通常不同於最終回收的數量。我們無法預測未來此類修訂的金額或時間。
我們的石油工程人員已經編制了我們的石油和天然氣資產的儲量估計。Miller and Lents對與我們的Marcellus頁巖資產相關的已探明儲量估計進行了100%的審計，DeGolyer和MacNaughton對估計淨儲量進行了獨立評估，估計淨儲量佔未來總淨收入的80%以上，折現10%可歸因於與我們的二疊紀盆地、Anadarko盆地和其他資產(不包括我們的Marcellus頁巖資產)相關的已探明儲量估計。Miller和Lents以及DeGolyer和MacNaughton在他們的意見中得出結論，我們提出的估計總體上是合理的。關於儲量估算的更多信息，包括歷史儲量修訂，請參閲項目8所列綜合財務報表的補充石油和天然氣信息。
我們記錄DD&A費用的比率取決於我們對已探明和已探明開發儲量的估計，這些儲量用於我們的產量單位計算。如果對已探明儲量的估計減少，我們記錄的DD&A費用的比率將增加，從而減少淨收益。這樣的儲量減少可能是因為市場價格較低，這可能會使鑽探和生產成本更高的油田變得不經濟。對已探明儲量進行5%的正或負修正將導致每京東方減少0.29美元，每京東方增加0.32美元，在我們的DD&A税率上。這一估計的影響是基於當前的數據，實際事件可能需要對我們的DD&A費率進行不同的調整。
此外，已探明儲量估計的下降可能會影響我們在適用會計準則下的減值測試結果。由於儲量估計過程固有的不精確性、與已探明生產物業的經營相關的風險以及我們在減值分析中使用的對市場敏感的商品價格，我們無法確定未來是否合理地可能發生減值。
石油和天然氣屬性
每當事件或環境變化顯示資產的賬面金額可能無法收回時，我們就逐個油田評估已探明的石油和天然氣屬性的減值。我們將預期未貼現的未來現金流與資產的賬面淨值進行比較。如果根據我們對未來大宗商品價格、運營成本和已探明儲量以及經風險調整的可能和可能儲量的預期產量的估計，未來未貼現的預期現金流低於資產的賬面淨值，則資本化成本降至公允價值。商品定價是根據管理層在預算和預測過程中使用的假設、根據地理位置和質量差異調整的歷史和當前價格以及我們認為將影響可變現價格的其他因素的組合來估計的。在大宗商品價格大幅下跌的情況下，我們將測試我們的石油和天然氣資產的賬面價值的可回收性，並在必要時記錄減值費用。公允價值是通過對未來現金流量進行貼現來計算的。所使用的貼現率是基於市場參與者利用的費率，該費率與基礎石油和天然氣的開發和生產所固有的風險相稱。
根據過去的鑽探和勘探經驗，通過定期更新我們的未開發面積攤銷，定期評估未探明石油和天然氣資產的減值情況，我們期望將租約轉換為按生產和平均財產壽命持有。平均財產年限是根據地理位置和未探明財產租賃權的估計年限確定的。從歷史上看，每個地理區域的平均財產壽命沒有明顯變化，一般在三到五年之間。大宗商品價格環境可能會影響可用於勘探項目和開發鑽探的資本。
隨着這些資產的開發和儲量的證實，剩餘的資本化成本會受到折舊和耗盡的影響。如果該等物業的開發被視為不成功，而該等物業被放棄或交出，則與該等不成功活動有關的資本化成本將於作出釐定的當年計入費用。核銷未探明資產的速度取決於我們未來勘探和開發計劃的時機和成功程度。
衍生工具
根據適用的會計準則，每項衍生工具的公允價值在資產負債表上作為資產或負債入賬。在每個季度結束時，這些工具都按市值計價。未被指定為套期保值的衍生工具的公允價值變動在綜合經營報表中作為衍生工具的營業收入損益的組成部分入賬。
我們的衍生品合約是根據交易對手或內部模型的報價來衡量的。該等報價及模型乃採用收益法得出，該方法考慮了各項投入，包括相關工具的現行市場及合約價格、遠期商品報價、基差、波動因素及與衍生工具合約期限相若的利率(視乎適用而定)。這些估計來自或使用相關的NYMEX期貨合約進行核實，或與從交易對手處獲得的多個報價進行比較，以確定其合理性。公允價值的確定還包括對非履約風險的信用調整。我們通過評估與我們有衍生品交易的各種金融機構的信用違約互換利差來衡量我們交易對手的不履行風險，而我們的不履行風險是使用我們的一家銀行提供的市場信用利差來評估的。
由於大宗商品價格的波動，我們的財務狀況、經營結果和流動性可能會受到衍生品工具市值變化的重大影響，商品價格波動包括紐約商品交易所和基差。
所得税
為了財務報告的目的，我們在確定所得税支出時會做出某些估計和判斷。這些估計和判斷包括計算某些遞延税項資產和負債，這些遞延税項資產和負債是由於税務和財務報告的收入和支出在時間和確認上的差異而產生的，並估計了我們已採取的税務頭寸的潛在不利結果的準備金。我們使用對納税申報單中已採取或預期將採取的税收頭寸的確認和計量門檻來計入所得税的不確定性。當税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查時，税務機關很可能會維持不確定的税務狀況，則確認該狀況所帶來的税務利益。確認的税收優惠金額是在最終和解時實現的可能性大於50%的最大金額的優惠。資產和負債的實際税率和計税基礎反映了管理層對各種税收不確定性的最終結果的估計。
我們相信，考慮到我們預測的未來應税收入，包括考慮到與大宗商品價格具體相關的未來經營狀況，我們所有的遞延税項資產，扣除任何估值準備金，最終都將實現。如果我們對我們實現遞延税項資產的能力的估計和判斷髮生變化，我們的税收撥備可能會在確定它更有可能不會實現的期間增加。
由於聯邦和州税率的變化和/或税法的變化可能會影響我們，我們的有效税率可能會因其他因素而發生變化。我們的有效税率受到我們所在州之間財產、工資和收入分配變化的影響。我們估計的未來税率的一個微小變化可能會對本期收益產生實質性影響。
應急準備金
或有事項準備金在損失可能發生且費用可以估計的情況下計入費用。建立準備金的依據是估算過程，其中包括法律顧問的諮詢意見和管理層的主觀判斷。在某些情況下，我們的判斷是基於法律顧問和其他顧問的建議和意見、對法律和法規的解釋(監管機構和法院可能會有不同的解釋)、我們的經驗和處理類似問題的其他公司的經驗，以及我們對打算如何應對特定問題的決定。由於各種原因，包括上述原因，實際損失可能與估計值不同。我們監測已知和潛在的法律、環境和其他意外情況，並根據我們掌握的信息做出最佳估計。目前無法預見的事實和情況的未來變化可能導致實際責任超過估計的損失範圍和應計金額。
基於股票的薪酬
我們根據適用的會計準則在公允價值會計方法下對股票薪酬進行會計處理。根據公允價值法，薪酬成本在股權分類獎勵授予之日計量，在負債分類獎勵的每個報告期內根據獎勵的公允價值重新計量，並在服務期內確認，服務期通常為授權期。為了計算公允價值，我們使用各種模型，包括布萊克·斯科爾斯模型或蒙特卡羅估值模型，具體取決於獎勵的具體條款。使用這些模型需要對預期壽命、波動性和其他因素做出重大判斷。
近期發佈和採納的會計公告
關於最近發佈和通過的會計公告的討論，請參閲合併財務報表附註1“重要會計政策摘要”。
其他問題和意外情況
條例
我們的業務受到聯邦、州和地方當局的各種監管。關於本條例的討論，請參閲項目1的“其他業務事項”一節。
限制性契約
我們產生債務、產生留置權、支付股息、回購或贖回我們的股權、贖回我們的優先票據、進行某些類型的投資、進行合併、出售資產、與關聯公司進行交易以及從事某些其他活動的能力受到我們各種債務工具中某些限制性契約的約束。此外，規管以獨立私募方式發行的各種系列優先票據(“私募優先票據”)的優先票據協議規定，吾等須維持往後四個季度的綜合現金流量與利息開支的最低年度覆蓋比率為2.8至1.0，以及規定往後四個季度的總債務與綜合EBITDA的最高比率不得超過3.0至1.0。我們的循環信貸協議還要求我們將槓桿率保持在不超過3.0至1.0的水平，直到我們沒有其他未償還債務具有基於槓桿率的財務維護契約，並在此之後要求我們保持總債務與總資本的比率不超過65%。
截至2021年12月31日，我們遵守了優先票據協議和循環信貸協議中的所有財務契約。
經營風險及承保範圍
我們的業務涉及各種經營風險。請參閲第一部分第1A項中的“風險因素--業務和業務風險--我們面臨可能造成重大財務損失的各種危險和風險”。根據行業慣例，我們為部分(但不是全部)此類危險和風險及相關損失投保。如果發生任何未被保險完全覆蓋的損失事件，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。這些保單的成本在一定程度上取決於我們的歷史索賠經驗、我們經營的領域和市場狀況。
商品定價和風險管理活動s
我們的收入、經營業績、財務狀況以及借入資金或獲得額外資本的能力在很大程度上取決於當時的大宗商品價格。大宗商品價格的大幅下跌可能會對我們的財務狀況、流動性、獲得融資和經營業績的能力產生重大不利影響。較低的大宗商品價格也可能會減少我們在經濟上可以生產的石油和天然氣數量。從歷史上看，大宗商品價格一直波動很大，價格波動很大，而且很可能會繼續波動。未來低迷的價格將對我們未來的財務業績產生負面影響。特別是，大幅降低價格將顯著減少收入，並可能引發我們的石油和天然氣資產減值或違反某些金融債務契約。
我們的大部分產品都以對市場敏感的價格出售。一般來説，如果相關的大宗商品指數下降，我們生產的價格也會下降。因此，我們實現的收入數量是由某些我們無法控制的因素決定的。然而，我們可能會通過使用金融商品衍生品(包括套圈、掉期、滾動差價掉期和基差掉期)來緩解部分預期產量的價格風險，以減少持續較低的定價對我們收入的影響。在這些安排下，還有一種風險，即指數價格的變動可能導致我們無法充分實現市場狀況改善的好處。
行動的結果
2021年和2020年的對比
營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 方差 |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
| 天然氣 | $ | 2,798 | | | $ | 1,405 | | | $ | 1,393 | | | 99 | % |
| 油 | 616 | | | — | | | 616 | | | 不適用 |
| NGL | 243 | | | — | | | 243 | | | 不適用 |
| 衍生工具的(損失)收益 | (221) | | | 61 | | | (282) | | | (462) | % |
| 其他 | 13 | | | — | | | 13 | | | 不適用 |
| $ | 3,449 | | | $ | 1,466 | | | $ | 1,983 | | | 135 | % |
生產收入
我們的生產收入每年都不同，來自石油、天然氣和天然氣生產的銷售。由於合併，我們2021年的生產收入大幅增加，顯著擴大了我們的業務，包括二疊紀和阿納達科盆地。我們收入、盈利能力和未來產量增長的增減在很大程度上取決於我們收到的大宗商品價格。大宗商品價格是由市場驅動的，我們預計未來價格將因供需因素、管道運力、季節性以及地緣政治、經濟和其他因素而波動。
以下是對我們的生產收入、價格和數量差異的討論。
天然氣收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 方差 | 增加(減少)(單位：百萬) |
| | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
| 體積方差(Bcf) | 911.1 | | | 857.7 | | | 53.4 | | | 6 | % | | $ | 164 | |
| 價格差異(美元/mcf) | $ | 3.07 | | | $ | 1.64 | | | $ | 1.43 | | | 87 | % | | 1,229 | |
| 總計 | | | | | | | | | $ | 1,393 | |
天然氣收入增加了14億美元，主要是由於天然氣價格大幅上漲和產量增加。產量增加主要是由於合併導致第四季度產量增加。
石油收入
石油收入增加了6.16億美元，這主要是由於合併。
NGL收入
NGL的收入增加了2.43億美元，這主要是由於合併。
衍生工具的(虧損)收益
衍生工具的淨收益及虧損乃根據相關商品指數價格相對於合約價格及工具的每月現金結算(如有)的波動而定。出於會計目的，我們已選擇不將我們的衍生品指定為對衝工具，因此，我們不對我們的衍生品工具應用對衝會計處理。因此，衍生工具的公允價值變動和工具上的現金結算作為營業收入的組成部分計入衍生工具的淨收益或虧損。我們合同的現金結算包括在我們現金流量表的經營活動現金流量中。下表列出了所示年度的“衍生工具(損失)收益”的組成部分：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 |
| 衍生工具結算時收到的現金(已支付) | | | |
| 天然氣合同 | $ | (307) | | | $ | 35 | |
| 石油合同 | (124) | | | — | |
| 衍生工具的非現金(虧損)收益 | | | |
| 天然氣合同 | 99 | | | 26 | |
| 石油合同 | 111 | | | — | |
| $ | (221) | | | $ | 61 | |
上表包括與我們在合併中承擔的衍生債務有關的1.94億美元的結算損失。2021年實現的結算損失主要是由2021年第四季度發生的基礎商品指數價格大幅上漲推動的。
營運成本及開支
與生產石油和天然氣相關的成本是巨大的。在其他因素中，其中一些成本隨大宗商品價格變化，一些隨着產量和大宗商品組合的變化而變化，一些是我們擁有的油井數量的函數，一些取決於服務公司的價格，還有一些根據上述因素的組合而波動。由於合併，我們在2021年的運營成本和支出大幅增加，顯著擴大了我們的業務，包括二疊紀和阿納達科盆地。此外，由於對這些物品的需求增加以及與新冠肺炎疫情相關的供應鏈中斷，我們的服務、勞動力和供應成本最近有所上升。
下表反映了我們在所示年度的業務成本和支出，下面討論業務成本和支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 方差 | | 按京東方 |
| (以百萬為單位，不包括每個京東方) | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 | | 2021 | | 2020 |
| 運營費用 | | | | | | | | | | | |
| 直接運營 | $ | 156 | | | $ | 73 | | | $ | 83 | | | 114 | % | | $ | 0.93 | | | $ | 0.51 | |
| 運輸、加工和收集 | 663 | | | 571 | | | 92 | | | 16 | % | | 3.97 | | | 3.99 | |
| 所得税以外的其他税種 | 83 | | | 14 | | | 69 | | | 493 | % | | 0.50 | | | 0.10 | |
| 探索 | 18 | | | 15 | | | 3 | | | 20 | % | | 0.11 | | | 0.10 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 693 | | | 391 | | | 302 | | | 77 | % | | 4.15 | | | 2.73 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 一般和行政 | 270 | | | 106 | | | 164 | | | 155 | % | | 1.62 | | | 0.74 | |
| $ | 1,883 | | | $ | 1,170 | | | $ | 713 | | | 61 | % | | | | |
直接運營直接運營費用一般包括人工、設備、維護、海水處理、壓縮、電力、處理和其他雜項成本(租賃運營費用)。直接運營費用還包括維持現有油井產量所需的修井活動。直接作業費用由租賃作業費用和修井費用組成，具體如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | 按京東方 |
| (以百萬為單位，不包括每個京東方) | 2021 | | 2020 | | 方差 | | 2021 | | 2020 |
| 直接運營費用 | | | | | | | | | |
租賃經營費用 | $ | 127 | | | $ | 58 | | | $ | 69 | | | $ | 0.76 | | | $ | 0.41 | |
修井費用 | 29 | | 15 | | 14 | | | 0.17 | | | 0.10 | |
| $ | 156 | | | $ | 73 | | | $ | 83 | | | $ | 0.93 | | | $ | 0.51 | |
由於合併擴大了我們的業務，租賃運營和修井費用增加。
運輸、加工和收集
運輸、加工和收集費用主要包括從井口準備和運輸生產的支出，包括收集、燃料、壓縮和處理費用。收集成本還包括與運營我們的天然氣收集基礎設施相關的成本，包括運營和維護費用。成本因經營區域而異，並將隨着生產量的增減、合同費用以及燃料和壓縮成本的變化而波動。
運輸、加工和收集增加了9200萬美元，這是由於我們的業務因合併而擴大，但被Marcellus頁巖產量下降導致的成本下降所抵消。
所得税以外的其他税種
所得税以外的其他税種包括生產税(或遣散費)、鑽井影響税、從價税和其他税。州和地方税務當局評估這些税收，生產税基於產量或價值，鑽井影響費用基於鑽探活動和現行天然氣價格，從價税基於財產價值。下表列出了所示年度的收入以外的其他税種： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 方差 |
所得税以外的其他税種 | | | | | |
生產 | $ | 57 | | | $ | — | | | $ | 57 | |
鑽井衝擊費 | 22 | | | 14 | | | 8 | |
從價計價 | 3 | | | — | | | 3 | |
其他 | 1 | | | — | | | 1 | |
| $ | 83 | | | $ | 14 | | | $ | 69 | |
收入以外的税收佔生產收入的百分比 | 2.3 | % | | 1.0 | % | | |
除收入外的其他税收增加了6900萬美元。除收入外，生產税佔我們税收的大部分，收入增加主要是由於合併和大宗商品價格上漲。鑽探影響費用增加的主要原因是天然氣價格上漲。
折舊、損耗和攤銷
DD&A費用包括以下所示期間的費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | 按京東方 |
| (以百萬為單位，不包括每個京東方) | 2021 | | 2020 | | 方差 | | 2021 | | 2020 |
DD&A費用 | | | | | | | | | |
耗盡 | $ | 663 | | | $ | 373 | | | $ | 290 | | | $3.97 | | $2.61 |
折舊 | 23 | | | 6 | | | 17 | | | $0.14 | | $0.04 |
| 未開發物業的攤銷 | 1 | | | 8 | | | (7) | | | $0.01 | | $0.06 |
ARO的吸積 | 6 | | | 4 | | | 2 | | | $0.04 | | $0.03 |
| $ | 693 | | | $ | 391 | | | $ | 302 | | | $4.16 | $0.00 | $2.74 |
我們的生產資料的損耗是在成功努力會計方法下使用生產單位法按實地計算的。每個生產資產的經濟壽命取決於該資產的估計探明儲量，而該儲量又取決於未來生產的假設實現銷售價格。因此，油氣價格的波動將影響計算中使用的已探明開發和已探明儲量的水平。較高的價格通常具有增加儲量的效果，從而減少枯竭費用。相反，較低的價格通常會導致儲量減少，從而增加枯竭費用。更換生產的成本也會影響我們的損耗費用。此外，儲量估計數、運營和未來開發成本估計數、從未探明資產到已探明資產的重新分類以及石油和天然氣資產減值也將影響耗竭費用。由於產量增加以及2021年每MBOE的損耗率提高至3.97美元，我們的損耗支出增加了2.9億美元，這兩者都是由於在合併完成日收購的石油和天然氣資產的價值大幅增加，而2020年的損耗率為每MBOE 2.61美元。
固定資產主要包括集氣設施、水利基礎設施、建築物、車輛、飛機、傢俱和固定裝置以及計算機設備和軟件。這些項目按成本入賬，按直線折舊法折舊，折舊依據的是個別資產的預期壽命，從3年到30年不等。我們的折舊費用中還包括與我們的融資租賃收集系統相關的使用權資產的折舊。與2020年相比，2021年期間的折舊費用增加主要是由於我們在合併中收購的集聚和工廠設施的折舊增加。
一般和行政
一般及行政(“G&A”)開支主要包括薪金及相關福利、股票薪酬、辦公室租金、法律及顧問費、系統費用及產生的其他行政費用。我們的G&A費用是扣除我們經營的石油和天然氣資產的工作權益所有者償還給我們的金額後報告的。下表反映了我們的併購費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 方差 |
併購費用 | | | | | |
一般和行政費用 | $ | 107 | | | $ | 63 | | | $ | 44 | |
基於股票的薪酬費用 | 57 | | | 43 | | | 14 | |
| 合併相關費用 | 106 | | | — | | | 106 | |
| $ | 270 | | | $ | 106 | | | $ | 164 | |
一般和行政增加了4400萬美元，主要是由於合併，這大大增加了我們的員工人數和與辦公室相關的費用。
定期基於股票的薪酬支出將根據授予日期、獎勵的公允價值、獎勵的數量、獎勵的必要服務期限、估計的員工沒收和獎勵的時間而波動。基於股票的薪酬支出增加的主要原因是在合併完成時加快了對某些基於股票的獎勵的歸屬，增加了1000萬美元，以及與合併結束時授予Cimarex員工的替換獎勵相關的補償支出增加了900萬美元。這些增長被與合併結束時授予的獎勵相關的400萬美元的基於股票的薪酬支出減少部分抵消。
與合併相關的支出增加1.06億美元，主要是由於與合併相關的4200萬美元交易相關成本(法律和財務顧問成本)、與某些控制權變更付款相關的2000萬美元遞延補償支出以及與預期終止某些Cimarex員工相關的4400萬美元，這些費用將在預期的過渡期內累積。
其他費用和收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 方差 |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
| | | | | | | |
其他費用和收入 | | | | | | | |
資產出售損失 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | 不適用 |
| 利息支出，淨額 | 62 | | | 54 | | | 8 | | | 15 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 64 | | | $ | 54 | | | $ | 10 | | | 19 | % |
利息支出，淨額
利息支出增加800萬美元，主要是由於增加的利息支出，扣除與22億美元合併相關的債務相關的溢價攤銷淨額，包括新的Coterra票據和現有的Cimarex票據。這一增長被利息支出減少部分抵消，原因是償還了2020年7月到期的6.51%加權平均私募優先票據中的8700萬美元，償還了2021年1月到期的5.58%加權平均私募優先票據中的8800萬美元，以及償還了2021年9月到期的3.65%加權平均私募優先票據中的1億美元。
所得税費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 方差 |
所得税支出(福利) | | | | | |
當期税費(福利) | $ | 218 | | | $ | (31) | | | $ | 249 | |
遞延税費 | 126 | | | 72 | | | 54 | |
| $ | 344 | | | $ | 41 | | | $ | 303 | |
聯邦和州合併有效所得税率 | 23 | % | | 17 | % | | |
所得税支出增加3.03億美元，原因是大宗商品價格上漲和合並導致税前收入增加。
2020年和2019年的對比
有關截至2020年12月31日止年度的經營業績與截至2019年12月31日止年度的比較資料，請參閲Coterra Energy Inc.(前身為Cabot Oil&Gas Corporation)截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中的管理層討論及分析。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，我們面臨各種風險，包括與商品價格變化和未償債務利率變動相關的市場風險。以下是關於我們在2021年12月31日加入的金融工具的定量和定性信息，我們可能會因大宗商品價格或利率的變化而產生未來的收益或損失。
商品價格風險
我們最重要的市場風險敞口是適用於我們的石油、天然氣和天然氣生產的定價。已實現價格主要由全球石油價格以及北美天然氣和天然氣生產的現貨市場價格推動。這些價格一直是不穩定和不可預測的。為了緩解大宗商品價格的波動，我們可能會簽訂衍生品工具來對衝我們的部分生產。
衍生工具與風險管理活動
我們的風險管理戰略旨在通過使用金融大宗商品衍生品來降低我們在石油和天然氣市場生產的大宗商品價格波動的風險。一個由高級管理層成員組成的委員會監督我們的風險管理活動。我們的金融商品衍生品通常覆蓋我們生產的一部分，在價格下跌時保護我們的同時，在價格上漲時限制我們的利益。此外，如果我們的任何交易對手違約，這種保護可能是有限的，因為我們可能無法從我們的金融大宗商品衍生品中獲得全部好處。請閲讀下面的討論以及合併財務報表附註5“衍生品工具”，以更詳細地討論我們的衍生品。
我們定期簽訂金融商品衍生品，包括套頭、掉期、滾動差價掉期和基差掉期協議，以防範與我們的石油和天然氣生產相關的大宗商品價格下跌的風險。我們的信貸協議限制了我們進行金融商品衍生品交易的能力，但對衝或減輕我們有實際或預計風險敞口的風險，或我們的風險管理政策允許我們不承擔重大投機風險的風險除外。我們所有的金融衍生品都用於風險管理，而不是為了交易目的而持有。根據套圈協議，如果指數價格超過上限價格，我們將向交易對手支付。如果指數價格跌破底價，交易對手就會向我們付款。根據互換協議，我們獲得名義數量天然氣的固定價格，以換取基於市場指數的可變價格。
截至2021年12月31日，我們擁有以下未償還金融商品衍生品：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 領子 | | 掉期 | | 估計公允價值資產(負債)
(單位：百萬) |
| | | | | | 地板 | | 天花板 | | 基差互換 | | 滾動掉期 | |
| 合同類型 | | 音量(Mbbl) | | 合同期 | | Range ($/Bbl) | | 加權平均值(美元/桶) | | Range ($/Bbl) | | 加權平均值(美元/桶) | | 加權平均值(美元/桶) | | 加權平均值(美元/桶) | |
| 原油(WTI) | | 630 | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | $— | | $ | 35.00 | | | $45.15-$45.40 | | $ | 45.28 | | | | | | | $ | (19) | |
| 原油(WTI) | | 1,629 | | Jan. 2022-Jun. 2022 | | $35.00-$37.50 | | $ | 36.11 | | | $48.38-$51.10 | | $ | 49.97 | | | | | | | (40) | |
| 原油(WTI) | | 2,730 | | Jan. 2022-Sep. 2022 | | $— | | $ | 40.00 | | | $47.55-$50.89 | | $ | 49.19 | | | | | | | (67) | |
| 原油(WTI) | | 2,920 | | Jan. 2022-Dec. 2022 | | $— | | $ | 57.00 | | | $72.20-$72.80 | | $ | 72.43 | | | | | | | (12) | |
原油(WTI Midland)(1) | | 630 | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | | | | | | | | | $ | 0.11 | | | | | — | |
原油(WTI Midland)(1) | | 1,448 | | Jan. 2022-Jun. 2022 | | | | | | | | | | $ | 0.25 | | | | | — | |
原油(WTI Midland)(1) | | 1,911 | | Jan. 2022-Sep. 2022 | | | | | | | | | | $ | 0.38 | | | | | — | |
原油(WTI Midland)(1) | | 2,920 | | Jan. 2022-Dec. 2022 | | | | | | | | | | $ | 0.05 | | | | | (2) | |
| 原油(WTI) | | 630 | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | | | | | | | | | | | $ | (0.24) | | | (1) | |
| 原油(WTI) | | 724 | | Jan. 2022-Jun. 2022 | | | | | | | | | | | | $ | (0.20) | | | (1) | |
| 原油(WTI) | | 1,911 | | Jan. 2022-Sep. 2022 | | | | | | | | | | | | $ | 0.10 | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | (143) | |
________________________________________________________(1)根據這些基差掉期，公司支付的指數價格是Argus America原油報價的WTI Midland。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 領子 | | | | | | 估計公允價值資產(負債)(單位：百萬) |
| | | | | | 地板 | | 天花板 | | | | | |
| 合同類型 | | 音量(MMBtu) | | 合同期 | | 射程
($/MMBtu) | | 加權平均
($/MMBtu) | | 射程
($/MMBtu) | | 加權平均
($/MMBtu) | | | | | |
| 天然氣(NYMEX) | | 36,000,000 | | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | $4.00-$4.75 | | $ | 4.38 | | | $5.00-$10.32 | | $ | 6.97 | | | | | | | $ | 24 | |
| 天然氣(NYMEX) | | 42,800,000 | | | Apr. 2022 - Oct. 2022 | | $3.00-$3.50 | | $ | 3.19 | | | $4.07-$4.83 | | $ | 4.30 | | | | | | | — | |
天然氣(Perm EP)(1) | | 1,800,000 | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | $1.80-$1.90 | | $ | 1.85 | | | $2.18-$2.19 | | $ | 2.18 | | | | | | | (3) | |
天然氣(Perm EP)(1) | | 3,620,000 | | Jan. 2022-Jun. 2022 | | $— | | $ | 2.40 | | | $2.85-$2.90 | | $ | 2.88 | | | | | | | (2) | |
天然氣(Perm EP)(1) | | 7,300,000 | | | Jan. 2022-Dec. 2022 | | $— | | $ | 2.50 | | | $— | | $ | 3.15 | | | | | | | (3) | |
天然氣(PEPL)(2) | | 3,600,000 | | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | $1.90-$2.10 | | $ | 2.00 | | | $2.35-$2.44 | | $ | 2.40 | | | | | | | (7) | |
天然氣(PEPL)(2) | | 3,620,000 | | | Jan. 2022-Jun. 2022 | | $— | | $ | 2.40 | | | $2.81-$2.91 | | $ | 2.86 | | | | | | | (3) | |
天然氣(PEPL)(2) | | 7,300,000 | | | Jan. 2022-Dec. 2022 | | $— | | $ | 2.60 | | | $— | | $ | 3.27 | | | | | | | (4) | |
天然氣(娃哈)(3) | | 3,600,000 | | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | $1.70-$1.84 | | $ | 1.77 | | | $2.10-$2.20 | | $ | 2.15 | | | | | | | (6) | |
天然氣(娃哈)(3) | | 3,620,000 | | | Jan. 2022-Jun. 2022 | | $— | | $ | 2.40 | | | $2.82-$2.89 | | $ | 2.86 | | | | | | | (2) | |
天然氣(娃哈)(3) | | 2,730,000 | | | Jan. 2022-Sep. 2022 | | $— | | $ | 2.40 | | | $— | | $ | 2.77 | | | | | | | (1) | |
天然氣(娃哈)(3) | | 7,300,000 | | | Jan. 2022-Dec. 2022 | | $— | | $ | 2.50 | | | $— | | $ | 3.12 | | | | | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | (10) | |
________________________________________________________
(1)這些套圈的指數價格是埃爾帕索天然氣公司，二疊紀盆地指數(“Perm EP”)，如普拉特的Inside FERC所述。
(2)根據Platt‘s Inside FERC的報價，這些套圈的指標價是狹長柄東部管道，德州/OK中大陸指數(“PEPL”)。
(3)這些套圈的指數價格是Platt‘s Inside FERC所引用的Waha West Texas Natural Gas Index(“Waha”)。
上表所列的估計公允價值金額代表我們於2021年12月31日的未實現衍生工具總頭寸，不包括非履約風險的影響。不履行風險在我們的綜合財務報表中記錄的衍生工具的公允價值中被考慮，並主要通過審查
與我們有衍生品合同的各種金融機構的信用違約互換利差，而我們的不良表現風險是使用我們幾家銀行提供的市場信用利差來評估的。
2022年初，我們達成了以下未償還金融商品衍生品： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 領子 |
| | | | | | 地板 | | 天花板 |
| 合同類型 | | 音量(MMBtu) | | 合同期 | | 射程
($/MMBtu) | | 加權的-
平均值
($/MMBtu) | | 射程
($/MMBtu) | | 加權的-
平均值
($/MMBtu) |
| 天然氣(NYMEX) | | 71,500,000 | | Apr. 2022-Dec. 2022 | | $3.50 - $4.25 | | $ | 3.84 | | | $4.75 - $6.65 | | $ | 5.39 | |
| 天然氣(NYMEX) | | 10,700,000 | | | Apr. 2022-Oct. 2022 | | $ | — | | | $ | 4.00 | | | $5.60 - $5.69 | | $ | 5.63 | |
| 天然氣(NYMEX) | | 7,550,000 | | | Nov. 2022-Mar. 2023 | | $ | — | | | $ | 4.00 | | | $7.06 - $7.10 | | $ | 7.08 | |
我們預計2022年及以後的石油和天然氣產量中，有很大一部分目前沒有對衝，直接受到大宗商品價格波動的影響，無論是有利的還是不利的。
2021年期間，底價為每桶29.00美元至40.00美元、上限價格為每桶34.15美元至51.10美元的油環覆蓋了370萬桶石油，即45%的石油產量，加權平均價格為每桶44.37美元。石油基礎掉期覆蓋了320萬桶石油，佔石油產量的40%，加權平均價格為每桶0.08美元。石油滾動差價掉期覆蓋了160萬桶石油，佔石油產量的20%，加權平均價格為每桶0.10美元。
2021年期間，底價從1.5美元/MMBtu到2.85美元/MMBtu，上限價格從1.75美元/MMBtu到3.94美元/MMBtu的天然氣套圈覆蓋了193.2 Bcf，佔天然氣產量的21%，加權平均價格為2.85美元/MMBtu。天然氣掉期覆蓋了56.3Bcf，或6%的天然氣產量，加權平均價格為每MMBtu 3.16美元。
根據石油和天然氣市場價格的變化，我們在金融商品衍生工具上面臨市場風險。然而，這些衍生品合約的市場風險敞口通常會被商品最終出售時確認的收益或損失所抵消。雖然名義合同金額被用來表示石油和天然氣協議的數量，但在第三方違約的情況下可能受到信用風險影響的金額要小得多。我們的交易對手主要是商業銀行和金融服務機構，管理層認為這些機構的信用風險最小，我們的衍生品合同與多個交易對手簽訂，以將我們對任何單個交易對手的風險敞口降至最低。我們根據這些交易對手的信用評級和信用違約互換利率(如適用)對其進行定量和定性評估。我們並未因交易對手的不履行風險而蒙受任何損失，我們預計不會因第三方的不履行而對我們的財務業績造成任何重大影響。然而，我們不能確定我們未來不會經歷這樣的損失。
利率風險
截至2021年12月31日，我們的總債務為31億美元(本金為29億美元)。我們所有的未償債務都是基於固定利率，因此，我們對此類債務的市場利率變動沒有重大風險敞口。我們的循環信貸安排提供可變利率借款；然而，截至2021年12月31日，我們沒有任何未償還借款，因此沒有相關的利率風險敞口。
其他金融工具的公允價值
其他金融工具的估計公允價值是該工具目前可在有意願的各方之間交換的金額。由於該等票據的短期到期日，綜合資產負債表中報告的現金及現金等價物及限制性現金的賬面值接近公允價值。
新Coterra債券和現有Cimarex債券的公允價值是以市場報價為基礎的。我們使用現有的市場數據和估值方法來估計我們私募優先票據的公允價值。私募優先票據的公允價值是我們必須向第三方支付以承擔債務的估計金額，包括髮行利率與期末市場利率之間的差額的信用利差。信用利差是我們的違約或償還風險。信用利差(溢價或折扣)是通過比較我們的優先票據和循環信貸安排與新發行的(有擔保和無擔保的)和類似規模的二級交易以及公共和私人債務的信用統計數據來確定的。私募優先票據的公允價值是基於我們目前可獲得的利率。
債務的賬面價值和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位：百萬) | 賬面金額 | | 估計的公平
價值 | | 賬面金額 | | 估計的公平
價值 |
| 長期債務 | $ | 3,125 | | | $ | 3,163 | | | $ | 1,134 | | | $ | 1,214 | |
| 當期到期 | — | | | — | | | (188) | | | (189) | |
| 長期債務，不包括本期債務 | $ | 3,125 | | | $ | 3,163 | | | $ | 946 | | | $ | 1,025 | |
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | |
| | 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：238) | 67 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表 | 70 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合經營報表 | 71 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益表 | 72 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | 73 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股東權益綜合報表 | 74 |
合併財務報表附註 | 75 |
補充石油和天然氣信息(未經審計) | 113 |
獨立註冊會計師事務所報告
發送到 Coterra Energy Inc.的董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計Coterra Energy Inc.及其附屬公司(“貴公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為，截至2021年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
正如管理層的《財務報告內部控制報告》中所述，管理層已將Cimarex Energy Co.排除在截至2021年12月31日的財務報告內部控制評估之外，因為Cimarex Energy Co.在2021年期間被該公司以收購業務合併的形式收購。我們還將Cimarex Energy Co.排除在我們對財務報告內部控制的審計之外。Cimarex Energy Co.是一家全資子公司，其總資產和總收入不包括在管理層評估和我們對財務報告的內部控制審計之外，分別佔截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的相關綜合財務報表金額的75%和33%。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，以及收據和
本公司的支出僅根據本公司管理層和董事的授權進行；及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
探明油氣儲量對探明油氣性質的影響
正如綜合財務報表附註1和附註3所述，在截至2021年12月31日的一年中，公司的大部分財產和設備、截至2021年12月31日的淨餘額173.75億美元以及折舊、損耗和攤銷(DD&A)費用6.93億美元與已探明的石油和天然氣資產有關。該公司採用成功努力法對其油氣生產活動進行核算。正如管理層披露的那樣，公司記錄DD&A費用的比率取決於對已探明和已探明開發儲量的估計，這些儲量用於產量單位計算。在估計已探明的石油和天然氣儲量時，管理依賴於對現有地質、地球物理、工程和生產數據的解釋和判斷，以及對商品價格等某些經濟假設的使用。其他假設包括鑽井和運營費用、資本支出、税收和資金可獲得性。石油和天然氣儲量的估計是由專家，特別是石油工程師制定的。
我們決定執行有關已探明石油及天然氣儲量對已探明石油及天然氣儲量的影響的程序是一項重要審計事宜的主要考慮因素是(I)管理層在編制已探明石油及天然氣儲量估計時的重大判斷，包括使用專家，而這反過來又導致(Ii)核數師在執行程序及評估與管理層及其專家在編制已探明石油及天然氣儲量估計時所使用的數據、方法及假設有關的審計證據時所作的高度判斷及努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對已探明石油和天然氣儲量的估計有關的控制措施的有效性。管理專家的工作被用來執行評估已探明石油和天然氣儲量合理性的程序。作為使用這項工作的基礎，瞭解了專家的資格，並評估了公司與專家的關係。所執行的程序還包括對專家使用的方法和假設進行評價，對專家使用的數據的完整性和準確性進行測試，以及對專家的結論進行評價。
與Cimarex Energy Co.合併--石油和天然氣資產估值
如合併財務報表附註2所述，公司於2021年10月1日完成了與Cimarex Energy Co.的合併，金額約為91億美元。該交易採用收購會計法進行會計核算，在該方法下，資產、負債和夾層權益將按各自的公允價值入賬。確定資產和負債的公允價值需要作出判斷和某些假設，其中最重要的是與石油和天然氣資產的估值有關，公允價值為129億美元。如管理層所披露，由於所收購石油及天然氣物業的公允價值缺乏足夠的市場數據，管理層採用貼現現金流編制估計，並聘請第三方估值專家。重大判斷及假設乃該等估計所固有，幷包括(其中包括)對儲備數量及生產量、未來商品價格及價差、預期開發成本、租賃營運成本、儲備風險調整因數及反映相關現金流估計風險的適用市場參與者折現率的估計。
我們確定執行與Cimarex Energy Co.合併後的石油和天然氣資產估值程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層的重大判斷，
於釐定所收購石油及天然氣資產的公允價值時，包括使用專家，進而導致(Ii)核數師在執行程序及評估管理層有關產量、未來商品價格及價差、租賃營運成本、儲備風險調整因素及市場參與者貼現率的重大假設時，有高度的判斷力、主觀性及努力；及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能及知識的專業人士。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與購置款會計有關的控制措施的有效性，包括對石油和天然氣資產公允價值估計的控制措施。該等程序亦包括(其中包括)(I)測試管理層就所收購石油及天然氣資產的公允價值所採用的程序；(Ii)評估貼現現金流量模型的適當性；(Iii)測試貼現現金流量模式所使用的相關數據的完整性及準確性；及(Iv)評估管理層所使用的與產量、未來商品價格及價差、租賃營運成本、儲備風險調整因素及市場參與者貼現率有關的重大假設的合理性。管理層專家的工作被用於執行題為“已探明石油和天然氣儲量對已探明石油和天然氣性質的影響”的關鍵審計事項中所述的石油和天然氣儲量合理性評估程序，以及用於貼現現金流的產量的合理性。作為使用這項工作的基礎，瞭解了管理層專家的資格，並評估了公司與專家的關係。所執行的程序還包括評價專家使用的方法和假設，測試專家使用的數據的完整性和準確性。, 以及對專家們的研究結果的評估。評估管理層對未來商品價格、價差和租賃運營成本的假設是否合理，包括評估管理層使用的假設是否合理，考慮到Cimarex Energy Co.過去的業績，與外部市場和行業數據的一致性，以及假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評價與市場參與者貼現率和準備金風險調整係數有關的重大假設的合理性。
/s/ 普華永道會計師事務所
休斯敦，得克薩斯州
March 1, 2022
自1989年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
COTERRA能源公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬，不包括股份) | | 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 1,036 | | | $ | 140 | |
| 受限現金 | | 10 | | | 12 | |
| 應收賬款淨額 | | 1,037 | | | 215 | |
| 應收所得税 | | — | | | 6 | |
| 盤存 | | 39 | | | 15 | |
| 衍生工具 | | 7 | | | 26 | |
| | | | |
| 其他流動資產 | | 7 | | | 2 | |
| 流動資產總額 | | 2,136 | | | 416 | |
| 財產和設備淨額(成功法) | | 17,375 | | | 4,045 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 其他資產 | | 389 | | | 63 | |
| | $ | 19,900 | | | $ | 4,524 | |
| 負債、可贖回優先股和股東權益 | | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 應付帳款 | | $ | 747 | | | $ | 162 | |
| 長期債務的當期部分 | | — | | | 188 | |
| 應計負債 | | 260 | | | 22 | |
| 應付利息 | | 25 | | | 18 | |
| 應付所得税 | | 29 | | | — | |
| | | | |
| 衍生工具 | | 159 | | | — | |
| | | | |
| 流動負債總額 | | 1,220 | | | 390 | |
| 長期債務，淨額 | | 3,125 | | | 946 | |
| 遞延所得税 | | 3,101 | | | 774 | |
| 資產報廢債務 | | 259 | | | 85 | |
| | | | |
| 退休後福利 | | 33 | | | 31 | |
| 其他負債 | | 374 | | | 82 | |
| 總負債 | | 8,112 | | | 2,308 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 承付款和或有事項 | | | |
|
| | | | |
| Cimarex可贖回優先股 | | 50 | | | — | |
| | | | |
| 股東權益 | | | | |
| 普通股： | | | | |
授權-1,800,000,000股票和960,000,000$的股票0.102021年和2020年的面值 | | | | |
已發出-892,612,010股票和477,828,8132021年和2020年的股票 | | 89 | | | 48 | |
| 額外實收資本 | | 10,911 | | | 1,804 | |
| 留存收益 | | 2,563 | | | 2,185 | |
| 累計其他綜合收益 | | 1 | | | 2 | |
| 減去庫存股，按成本計算： | | | | |
79,082,385股票和78,957,3182021年和2020年的股票 | | (1,826) | | | (1,823) | |
| 股東權益總額 | | 11,738 | | | 2,216 | |
| | $ | 19,900 | | | $ | 4,524 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
COTERRA能源公司
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬，每股除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 營業收入 | | | | | |
| 天然氣 | $ | 2,798 | | | $ | 1,405 | | | $ | 1,985 | |
| 油 | 616 | | | — | | | — | |
| NGL | 243 | | | — | | | — | |
| 衍生工具的(損失)收益 | (221) | | | 61 | | | 81 | |
| 其他 | 13 | | | — | | | — | |
| 3,449 | | | 1,466 | | | 2,066 | |
| 運營費用 | | | | | |
| 直接運營 | 156 | | | 73 | | | 77 | |
| 運輸、加工和收集 | 663 | | | 571 | | | 575 | |
| 所得税以外的其他税種 | 83 | | | 14 | | | 17 | |
| 探索 | 18 | | | 15 | | | 20 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 693 | | | 391 | | | 406 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 一般和行政 | 270 | | | 106 | | | 95 | |
| 1,883 | | | 1,170 | | | 1,190 | |
| 權益法投資收益 | — | | | — | | | 81 | |
| 資產出售損失 | (2) | | | — | | | (1) | |
| 營業收入 | 1,564 | | | 296 | | | 956 | |
| 利息支出，淨額 | 62 | | | 54 | | | 55 | |
| | | | | |
| 其他費用 | — | | | — | | | 1 | |
| 所得税前收入 | 1,502 | | | 242 | | | 900 | |
| 所得税費用 | 344 | | | 41 | | | 219 | |
| 淨收入 | $ | 1,158 | | | $ | 201 | | | $ | 681 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股收益 | | | | | |
| 基本信息 | $ | 2.30 | | | $ | 0.50 | | | $ | 1.64 | |
| 稀釋 | $ | 2.29 | | | $ | 0.50 | | | $ | 1.63 | |
| | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | | | | | |
| 基本信息 | 503 | | | 399 | | 416 |
| 稀釋 | 504 | | | 401 | | 418 |
| | | | | |
| | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
COTERRA能源公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 1,158 | | | $ | 201 | | | $ | 681 | |
| 退休後福利： | | | | | |
精算淨收益(虧損)(1) | — | | | 1 | | | (2) | |
| | | | | |
攤銷先前服務費用(2) | (1) | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他全面收入合計 | (1) | | | — | | | (3) | |
| 綜合收益 | $ | 1,157 | | | $ | 201 | | | $ | 678 | |
| | | | | |
| | | | | |
_______________________________________________________________________________(1)扣除少於$的所得税淨額1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年均為百萬美元。
(2)扣除少於$的所得税淨額1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年均為百萬美元。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
COTERRA能源公司
合併現金流量表
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 1,158 | | | $ | 201 | | | $ | 681 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 693 | | | 391 | | | 406 | |
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| 遞延所得税費用 | 126 | | | 72 | | | 244 | |
| 資產出售損失 | 2 | | | — | | | 1 | |
| 勘探乾井成本 | — | | | 4 | | | 2 | |
| 衍生工具的損失(收益) | 221 | | | (61) | | | (81) | |
| 衍生工具結算中收到的現金淨額(已支付) | (431) | | | 35 | | | 139 | |
| 權益法投資收益 | — | | | — | | | (81) | |
| 權益法投資收益的分配 | — | | | — | | | 16 | |
| 攤銷保費和發債成本 | (10) | | | 3 | | | 4 | |
| 基於股票的薪酬和其他 | 52 | | | 40 | | | 30 | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款淨額 | (229) | | | (6) | | | 153 | |
| 所得税 | 34 | | | 124 | | | (14) | |
| 盤存 | 5 | | | (2) | | | (3) | |
| 其他流動資產 | (4) | | | — | | | — | |
| 應付賬款和應計負債 | 47 | | | (30) | | | (30) | |
| 應付利息 | 6 | | | (2) | | | — | |
| 其他資產和負債 | (3) | | | 9 | | | (22) | |
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| 經營活動提供的淨現金 | 1,667 | | | 778 | | | 1,445 | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | |
| 資本支出 | (728) | | | (576) | | | (788) | |
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| 出售資產所得收益 | 8 | | | 1 | | | 3 | |
| 權益法投資 | — | | | — | | | (9) | |
| 從權益法投資中分配投資 | — | | | — | | | 2 | |
| 從合併中獲得的現金 | 1,033 | | | — | | | — | |
| 出售權益法投資所得款項 | — | | | (9) | | | 249 | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 313 | | | (584) | | | (543) | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | |
| 從債務中借款 | 100 | | | 196 | | | 95 | |
| 償還債務 | (288) | | | (283) | | | (102) | |
| 償還融資租賃 | (2) | | | — | | | — | |
| 國庫股回購 | — | | | — | | | (520) | |
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| 已支付的股息 | (780) | | | (159) | | | (146) | |
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| 股票獎勵歸屬預提税款 | (114) | | | (10) | | | (11) | |
| 資本化債務發行成本 | (4) | | | — | | | (6) | |
| 為行使股票期權收到的現金 | 2 | | | — | | | — | |
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| 用於融資活動的現金淨額 | (1,086) | | | (256) | | | (690) | |
現金、現金等價物和限制性淨增(減) 現金 | 894 | | | (62) | | | 212 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 152 | | | 214 | | | 2 | |
| 現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | 1,046 | | | $ | 152 | | | $ | 214 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
COTERRA能源公司
合併股東權益表
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(以百萬為單位，不包括每
股份數額) | | 普普通通
股票 | | 普通股
帕爾 | | 財務處
股票 | | 財務處
庫存 | | 已繳費
資本 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 保留
收益 | | 總計 |
| 2018年12月31日的餘額 | | 476 | | | $ | 48 | | | 53 | | | $ | (1,335) | | | $ | 1,763 | | | $ | 4 | | | $ | 1,608 | | | $ | 2,088 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 681 | | | 681 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票攤銷和歸屬 | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | — | | | — | | | 19 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買庫存股 | | — | | | — | | | 26 | | | (488) | | | — | | | — | | | — | | | (488) | |
現金股息為$0.35每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (146) | | | (146) | |
| 其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | | 477 | | | $ | 48 | | | 79 | | | $ | (1,823) | | | $ | 1,782 | | | $ | 1 | | | $ | 2,143 | | | $ | 2,151 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 201 | | | 201 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票攤銷和歸屬 | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | 22 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
現金股息為$0.40每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (159) | | | (159) | |
| 其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
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| 2020年12月31日餘額 | | 478 | | | $ | 48 | | | 79 | | | $ | (1,823) | | | $ | 1,804 | | | $ | 2 | | | $ | 2,185 | | | $ | 2,216 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,158 | | | 1,158 | |
| 發行用於合併的普通股 | | 408 | | | 41 | | | — | | | — | | | 9,042 | | | — | | | — | | | 9,083 | |
| 發佈替代獎勵和期權以供合併考慮 | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 37 | | | — | | | — | | | 37 | |
| 股票期權的行使 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 股票攤銷和歸屬 | | 3 | | | — | | | — | | | (3) | | | 26 | | | — | | | — | | | 23 | |
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| 現金股利 | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股價格為$1.12每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (779) | | | (779) | |
優先股價格為$20.3125每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
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| 2021年12月31日的餘額 | | 893 | | | $ | 89 | | | 79 | | | $ | (1,826) | | | $ | 10,911 | | | $ | 1 | | | $ | 2,563 | | | $ | 11,738 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
1. 重要會計政策摘要
陳述基礎和業務性質
Coterra Energy Inc.及其子公司(“Coterra”或“公司”)僅在美國大陸從事石油、天然氣和天然氣的開發、勘探和生產。公司的勘探和開發活動集中在碳氫化合物資源已知的地區，這有利於多井、可重複鑽井計劃。
該公司在以下地區運營一分部，石油和天然氣開發，勘探和生產。該公司的石油和天然氣資產作為一個整體進行管理，而不是通過單獨的運營部門進行管理。業務信息按地理區域進行跟蹤；但是，財務業績是作為單個企業進行評估的，而不是按地理位置進行評估。在公司的整個投資組合中，資源的分配是以項目為基礎的，而不考慮地理區域。
綜合財務報表包括本公司及其子公司在沖銷所有重大公司間餘額和交易後的賬目。對上一年的報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。這些重新分類對以前報告的股東權益、淨收入或現金流沒有影響。
根據本公司與Cimarex訂立的協議(“合併協議”)，本公司(前身為Cabot Oil&Gas Corporation)與Cimarex Energy Co.(“Cimarex”)於2021年10月1日完成合並交易(“合併”)。合併生效後，每一股符合條件的Cimarex普通股將自動轉換為受讓權4.0146公司普通股的股份。本次交易採用會計收購法進行核算，公司被視為會計收購方。有關更多信息，請參閲附註2，“收購”。此外，2021年10月1日，卡博特石油天然氣公司更名為Coterra Energy Inc.
近期發佈和採納的會計公告
可轉換工具。2020年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-06號，債務-債務和其他期權(分主題470-20)和實體自有股權衍生工具和對衝合同(分主題815-40)：實體自有股權中可轉換工具和合同的會計(“ASU 2020-06”)，通過取消(1)具有現金轉換功能的可轉換債券和(2)具有有益轉換功能的可轉換工具的分離模式，簡化了可轉換工具的會計處理。因此，可轉換債務工具將作為按攤銷成本計量的單一負債入賬。ASU 2020-06還要求對所有可轉換工具應用IF轉換法來計算稀釋後每股收益，庫存股方法將不再適用。對於上市公司，該指導意見在2021年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效。2021年第一季度允許提前採用。本公司選擇自2021年10月1日起採用ASU 2020-06中的指導意見。採用ASU 2020-06對公司的財務狀況、經營結果或現金流沒有任何影響；但它修改了某些披露，這些披露並不是實質性的。
重大會計政策
現金和現金等價物
本公司將所有到期日為三個月或以下的高流動性短期投資以及貨幣市場基金中可隨時轉換為現金的存款視為現金等價物。現金和現金等價物主要集中在四截至2021年12月31日的金融機構。本公司定期評估其金融機構的財務狀況，並認為任何可能的信用風險都是最小的。
有時，公司可能處於賬面透支的情況下，未償還的支票超過現金和現金等價物。本公司將賬面透支歸類於綜合資產負債表中的應付賬款，並將與賬面透支相關的應付賬款變動歸類為合併現金流量表中的一項經營活動。曾經有過不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的應付帳款內的賬面透支。
受限現金
受限現金包括在取款或使用方面受到法律或合同限制的現金。截至2021年12月31日和2020年，受限現金餘額為1美元10百萬美元和美元12百萬美元分別包括存放在限制使用的託管賬户中的現金。
壞賬準備
本公司根據本公司對未付應收賬款未來預期信貸損失的估計，計提壞賬準備。
盤存
庫存由管材和油井設備組成，按平均成本計算。定期評估庫存是否陳舊。
物業和設備
石油和天然氣屬性
該公司採用成功努力法對油氣生產活動進行核算。在這種方法下，已探明和未探明物業的購置成本在發生時被資本化。勘探成本，包括地質和地球物理成本、攜帶和保留未探明財產的成本和勘探乾井鑽井成本。開發成本，包括鑽井和裝備開發井的成本以及成功勘探鑽探以尋找已探明儲量的成本被資本化。
勘探鑽探成本在確定油井是否已發現已探明儲量之前發生時予以資本化。這一確定基於對現有地質、地球物理和工程數據的解釋過程。如果一口井被確定為成功，資本化的鑽井成本將被重新歸類為該井成本的一部分。如果一口井被確定為不成功，資本化的鑽井成本將在確定期間的綜合經營報表中計入勘探費用。如一口探井在開始生產前需要一筆重大資本支出，則鑽探該探井的成本將繼續作為資產入賬，以待確定是否已發現儲量，只要：(1)該油井已找到足夠數量的儲量，足以證明在支付所需資本支出的情況下完成其作為生產井是合理的；及(2)正在進行或堅定計劃在不久的將來再鑽探一口探井。如果在該地區的鑽探沒有進行中或沒有堅定的計劃，或如果油井沒有找到可商業生產的儲量，則假設探井已減值，其成本計入勘探費用。
已探明油氣資產的開發成本，包括估計的拆除、恢復和廢棄成本以及收購成本，分別按已探明已開發儲量和已探明儲量的生產單位法按現場折舊和耗盡。
如果單位產量不受重大影響，構成攤銷基礎(部分油田)一部分的已售出或廢棄財產的成本仍留在攤銷基礎中。如果重大，則確認收益或損失(如果有)，並將出售或放棄的財產報廢。當構成攤銷基礎的一組已探明財產(整個油田)已退役、廢棄或出售時，也會確認損益。
每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，本公司便會評估其已探明的石油及天然氣資產的減值。該公司將預期的未貼現未來現金流量與資產的賬面淨值進行比較。如果基於對未來大宗商品價格、運營成本和已探明儲量以及經風險調整的可能儲量和可能儲量的預期產量的估計，未來未貼現的預期現金流量低於資產的賬面淨值，則資本化成本降至公允價值。商品定價是根據管理層在預算編制和預測過程中使用的假設、根據地理位置和質量差異調整的歷史和當前價格以及管理層認為將影響可變現價格的其他因素的組合來估計的。公允價值是通過對未來現金流量進行貼現來計算的。所使用的貼現率是基於市場參與者利用的費率，該費率與基礎天然氣和石油的開發和生產所固有的風險相稱。
根據過去的鑽井和勘探經驗、公司將租約轉換為按產量和平均財產壽命持有的預期，通過定期更新公司未開發面積攤銷，對未探明石油和天然氣資產的減值進行定期評估。平均財產年限是根據地理位置和未探明財產租賃權的估計年限確定的。
固定資產
固定資產主要包括天然氣收集系統、水利基礎設施、建築物、車輛、飛機、傢俱和固定裝置以及計算機設備和軟件。這些項目按成本記錄，並根據個別資產的預期壽命按直線法折舊，預期壽命的範圍為三至30好幾年了。
資產報廢債務
如能對公允價值作出合理估計，本公司將資產報廢債務負債的公允價值計入發生期間。相關資產報廢成本作為長期資產賬面價值的一部分進行資本化。石油和天然氣資產的資產報廢成本使用生產單位法折舊，而其他資產的資產報廢成本則使用直線折舊法按估計使用年限折舊。
額外的報廢債務增加了與新油井和氣井及其他設施有關的負債，因為產生了這些債務。增值費用計入綜合業務報表中的折舊、損耗和攤銷費用。
衍生工具
本公司訂立金融衍生工具合約，主要為套環、掉期、滾動差額掉期及基差掉期，以管理部分預期未來產量受價格波動的影響。本公司的信貸協議限制本公司訂立金融商品衍生工具的能力，但對衝或減輕本公司的實際或預期風險，或本公司的風險管理政策所允許的風險，以及該等衍生工具不會令本公司承受重大投機風險的情況除外。本公司的所有衍生品均用於風險管理目的，並不用於交易目的。本公司已選擇不將其金融衍生工具指定為會計指引下的會計套期。
該公司評估其所有實物買賣合同，以確定它們是否符合衍生品的定義。對於符合衍生工具定義的合同，本公司可選擇適用會計準則下提供的正常採購正常銷售(“NPNS”)例外，並使用權責發生制會計方法對合同進行會計核算。不符合或公司選擇不適用NPNS例外的合同按公允價值入賬。
除符合NPNS例外的衍生品外，所有衍生品均在資產負債表上確認，並按公允價值計量。在每個季度結束時，這些衍生品都會按市價計價。因此，衍生工具的公允價值變動在衍生工具的營業收入損益中確認。由此產生的現金流被報告為經營活動的現金流。
租契
本公司根據一份合同是否轉讓了一項已確認資產的使用權，以換取一段時間的對價，來確定一項安排在開始時是否屬於租賃或包含租賃。經營租賃計入綜合資產負債表的經營租賃使用權資產(“ROU資產”)及經營及融資租賃負債(流動及非流動)。
淨收益資產代表本公司在租賃期內使用相關資產的權利，租賃負債代表本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日按租賃期內最低租賃付款現值確認。大多數租約不提供隱含利率，因此，本公司使用基於成立之日可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。租賃條款包括在合理確定公司將行使該選擇權時延長租約的選擇權。租賃付款的租賃成本按租賃期內的直線基礎確認。某些租賃的付款條款根據標的資產的用途而有所不同。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中。
本公司在採用權威租賃會計準則時，選擇了以下實用的權宜之計：
•對於所有經營性租賃，租賃和非租賃組成部分均作為單一租賃組成部分入賬。
•短期租賃(在開始時租期為一年或以下且不包含本公司合理地確定將行使的購買選擇權的租賃)不在ROU資產和租賃負債中確認。
•在新的會計準則下，2019年1月1日之前存在的某些土地地役權沒有重新評估。
資產和負債的公允價值
本公司遵循權威會計準則在其財務報表中計量資產和負債的公允價值。公允價值是在計量日在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格(退出價格)。本公司使用獨立、知識淵博、願意並能夠進行交易的市場參與者在為資產或負債定價時使用的市場數據或假設，包括有關風險的假設以及估值技術投入中固有的風險。公司能夠根據這些投入的可觀察性對公允價值餘額進行分類。公允價值計量的權威指南確定了公允價值等級的三個層次，定義如下：
•第1級：活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
•第2級：不被視為活躍的市場的報價或所有重大投入都可觀察到的金融工具，無論是直接還是間接的，基本上在整個資產或負債期限內。
•級別3：當很少或根本沒有市場數據時使用的重要的、不可觀察到的輸入，需要很大程度的判斷。
該層次結構將最高優先級分配給級別1測量，將最低優先級分配給級別3測量。根據特定的資產或負債，投入的可用性可能會因產品類型、產品在市場上的壽命和其他特定交易條件等因素而有所不同。在某些情況下，用於計量公允價值的某些投入可能被歸類到公允價值等級的不同級別。就會計準則下的披露而言，應選擇包含在估值中使用的重要投入的最低水平。
收入確認
該公司的收入通常來自銷售石油、天然氣和天然氣的合同，這些天然氣和天然氣是從公司擁有的石油和天然氣資產的權益中生產出來的。這些合同通常要求公司在規定的天數內每天交付特定數量的商品，價格可以是固定的，也可以是可變的。合同規定了一個交貨點，該交貨點代表將產品控制權轉移給客户的點。這些合同經常符合會計準則編纂(“ASC”)815對衍生產品的定義，並被作為衍生產品入賬，除非公司選擇將其視為該指導方針允許的正常銷售。該公司通常選擇將銷售石油、天然氣和天然氣生產的合同視為正常銷售，然後將其作為與客户的合同進行會計處理。本公司已確定，這些合同代表多項履約義務，當商品控制權轉移給客户時，通常通過將指定商品交付到指定交貨點來履行這些義務。
收入是根據與客户的合同中規定的對價計算的，不包括代表第三方收取的任何金額。該公司確認的收入金額反映了它預期有權獲得的對價，以換取將這些商品的控制權轉移給客户。本公司可變價格合同中的合同對價通常根據合同中規定的價格分配給合同中的具體履約義務。本公司固定價格合同中分配的金額是基於這些產品在長期固定價格合同中的獨立銷售價格，這通常接近合同價格。付款通常在銷售發生後一到兩個月收到。
衍生工具的收益或虧損不在收入確認標準的範圍內，在該指導下不被視為來自與客户的合同的收入。公司可以使用作為衍生產品入賬的金融或實物合同作為經濟對衝來管理與正常銷售相關的價格風險，或者在有限的情況下，可以將這些合同用於公司打算實物結算但不符合被視為正常銷售的所有標準的合同。
由政府當局評估的税項，如與特定創收交易同時徵收，並由本公司向客户收取，則不包括在收入中。
生產氣不平衡。本公司採用天然氣收入核算的銷售方法。根據這種方法，收入是根據出售給買家的天然氣的實際數量確認的。天然氣生產作業可以包括共同所有人，他們在某些財產上獲得的產量或多或少超過了他們有權獲得的產量。產量受到監控，以將這些天然氣失衡降至最低。根據這一方法，如果本公司超額消耗天然氣超過其估計剩餘的已探明開發儲量，按出售天然氣時的實際價格計算，則計入天然氣不平衡負債。應收賬款只有在不能從相關財產的準備金中收回的情況下才予以確認。該公司在2021年12月31日和2020年12月31日的總不平衡頭寸並不重要。
實用的權宜之計。公司利用收入標準下提供的某些實際權宜之計，包括未履行的履約義務的價值沒有被披露，適用於(1)最初預期期限為一年或更短的合同，(2)公司按公司有權開具發票的金額確認收入的合同，(3)完全分配給完全未履行的履約義務並滿足標準中可變分配標準的可變對價合同，以及(4)在過渡期間未完成的合同。
如果公司在合同開始時預計，從公司向客户轉讓承諾的貨物或服務到客户為該貨物或服務付款之間的時間不超過一年，則公司沒有針對重大融資部分的影響調整承諾對價金額。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據這一方法，遞延税項資產和負債被記錄為可歸因於現有資產和負債的財務賬面金額與其各自的計税基礎之間的差異而產生的估計未來税項後果。遞延税項資產及負債以預期該等暫時性差額將轉回的年度的有效税率計量。税率變動對遞延税項資產及負債的影響於税率變動當年確認。若相關税項優惠極有可能不會實現，則設立估值準備以減少遞延税項資產。
該公司在將超過100萬美元的某些高管薪酬的限制應用於未來薪酬時，遵循“股權優先”的方法。這一限制首先適用於在未來納税年度授予的基於股票的薪酬，然後再考慮在未來期間支付的現金薪酬。因此，本公司將在當期記錄股票薪酬支出的遞延税項資產，並在未來期間沖銷暫時性差異，在此期間股票薪酬為納税目的而可扣除。
本公司須作出判斷，包括估計與本公司所採取的税務狀況有關的潛在不利後果的準備金。本公司對所得税中的不確定性使用確認和計量門檻對納税申報單中已採取或預期採取的税收頭寸進行會計處理。當税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查時，税務機關很可能會維持不確定的税務狀況，則確認該狀況所帶來的税務利益。確認的税收優惠金額是在最終和解時實現的可能性大於50%的最大金額的優惠。資產和負債的實際税率和計税基礎反映了管理層對各種税收不確定性的最終結果的估計。
本公司在綜合經營報表中確認與利息支出中的不確定税務頭寸相關的應計利息，以及與該等一般和行政費用頭寸相關的應計罰金。
基於股票的薪酬
本公司按公允價值會計方法核算股票薪酬。根據這一方法，薪酬成本在股權分類獎勵授予之日計量，在負債分類獎勵的每個報告期內根據獎勵的公允價值重新計量，並在服務期內確認，服務期通常為授權期。為了計算公允價值，公司根據授標的具體條款使用布萊克·斯科爾斯或蒙特卡洛估值模型。所有類型獎勵的基於股票的補償費用包括在綜合業務報表的一般費用和行政費用中。
該公司在獲得相應獎勵後，在損益表中記錄了股票薪酬的超額税收優惠和税收不足。超額税收優惠和税收不足在綜合現金流量表中計入經營活動的現金流量。
公司為預扣税款而直接從員工股票薪酬獎勵中扣留股份時支付的現金，在合併現金流量表中被歸類為融資活動。
每股收益
本公司計算每股盈利時承認，包含不可沒收股息權或股息等價物的未歸屬股份支付獎勵是“參與證券”，因此應計入使用兩級收益分配法計算每股收益。兩級法是一種收益分配公式，根據已宣佈(或累計)的股息和未分配收益的參與權，確定每類普通股和參與證券的每股收益。該公司的某些未授予的基於股份的支付獎勵，包括限制性股票，符合參與證券的資格。本公司的參與證券沒有分擔實體損失的合同義務，因此，淨虧損不分配給它們。
環境問題
環境支出視其未來的經濟效益酌情列支或資本化。與過去業務造成的現有狀況有關的支出，以及不具有未來經濟效益的支出，計入費用。與未來費用有關的負債在環境評估和/或補救活動可能發生並且費用可以合理估計的情況下按未貼現方式入賬。任何保險回收在收到時都被記錄為資產。
信用和集中度風險
該公司的應收賬款幾乎全部來自向石油和天然氣行業的第三方出售石油、天然氣和NGL，以及與聯合經營中的其他參與者進行聯合利息賬單。購買者和共同所有人的這種集中可能會對公司的整體信用風險產生積極或消極的影響，因為這些實體可能會受到經濟或其他條件變化的類似影響。本公司預計不會因第三方不履行義務而對其財務業績產生任何實質性影響。
在截至2021年12月31日的年度內，沒有任何客户的銷售額超過公司總銷售額的10%。在截至2020年12月31日的年度內，三家客户約佔21百分比,16百分比和12佔公司總銷售額的百分比。在截至2019年12月31日的年度內，三家客户約佔17百分比,16百分比和16佔公司總銷售額的百分比。本公司並不認為失去任何該等客户會對本公司造成重大不利影響，因為有其他客户隨時可供選擇。如果本公司的任何一個主要客户停止購買本公司的產品，本公司相信還有許多其他買家可以將其產品出售給他們。如果多個重要客户停止購買該公司的產品，該公司認為可能會有一些初始挑戰，但該公司相信它有足夠的替代市場來處理任何銷售中斷。
本公司定期監控客户的信譽，必要時可能要求母公司提供擔保、信用證或預付款。從歷史上看，與無法收回的應收賬款相關的損失一直微不足道。
預算的使用
在編制財務報表時，該公司遵循公認會計準則。這些原則要求管理層作出估計和假設，以影響報告期間報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額。最重要的估計涉及已探明的石油及天然氣儲量及相關現金流估計，用以計算已探明石油及天然氣資產的折舊、損耗及攤銷、已探明石油及天然氣資產的減值及購買會計中的石油及天然氣資產的公允價值。其他估計包括石油、天然氣和NGL收入和支出、衍生工具的公允價值、與法律、環境和其他或有事項有關的費用估計、資產報廢債務、退休後債務、基於股票的薪酬和遞延所得税。實際結果可能與這些估計不同。
2. 收購
Cimarex Energy Co.
2021年10月1日，Coterra和Cimarex完成合並。Cimarex是一家石油和天然氣勘探和生產公司，在德克薩斯州、新墨西哥州和俄克拉何馬州有業務。合併生效後，每一股符合條件的Cimarex普通股被轉換為獲得4.0146本公司普通股。根據Coterra普通股在2021年10月1日的收盤價，Coterra普通股的總價值約為$9.1十億美元。Coterra和Cimarex打算合併，以符合美國聯邦所得税目的的免税重組資格。
此外，根據與Cimarex的合併協議並作為合併對價，本公司發行了3.4100萬股限制性股票，以取代授予某些員工的Cimarex限制性股票獎勵。由於這些限制性股票擁有不可剝奪的分紅或紅利等價物的權利，公司將這些股票視為普通股的已發行和流通股。
購進價格分配
本次交易採用會計收購法進行核算，公司被視為會計收購方。在會計收購法下，Cimarex及其子公司的資產、負債和夾層股權
附屬公司將於合併生效日期按其各自的公允價值入賬。收購價格分配基本完成；但在合併生效日期2021年10月1日之後，收購價格分配可能會在長達一年的時間內發生變化。確定Cimarex資產和負債的公允價值需要作出判斷和某些假設。最重要的公允價值估計與Cimarex的石油和天然氣資產以及某些其他固定資產、長期債務和衍生工具的估值有關。採用收入和市場辦法，利用包括內部產生的生產和開發數據以及估計價格和成本估計在內的第三級投入，對石油和天然氣財產和某些固定資產進行了估值。長期債務的估值採用市場方法，利用一級投入，包括基礎債務工具的可觀察到的市場價格。衍生負債以與本公司其他商品衍生工具一致的第三級投入為基礎。有關更多信息，請參閲附註6，“公允價值計量”。
下表列出了Cimarex的總收購價在收購的可識別資產和根據合併生效日期的公允價值承擔的負債中的初步分配。
| | | | | | | | |
| (單位：百萬，不包括股價和兑換率) | | 初步購進價格分配 |
| 考慮事項： | | |
| 截至2021年10月1日發行的Cimarex普通股 | | 103 | |
| 較少未歸屬普通股 | | (3) | |
| 要轉換的Cimarex普通股總數 | | 100 | |
| 兑換率 | | 4.0146 | |
| Coterra普通股用於交換Cimarex普通股 | | 403 | |
| Coterra為2021年10月1日授予Cimarex股票獎勵而發行的普通股 | | 5 | |
| Coterra已發行普通股的總股份 | | 408 | |
| Coterra普通股2021年10月1日收盤價 | | $ | 22.25 | |
| Coterra已發行普通股的總價值 | | $ | 9,083 | |
| Coterra已發行股票期權的總價值 | | 15 | |
| Coterra已發行限制性股票獎勵的總價值 | | 22 | |
| 總對價 | | $ | 9,120 | |
| | |
| 收購的資產： | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 1,033 | |
| 應收賬款 | | 598 | |
| 其他流動資產 | | 31 | |
| 物業和設備 | | 13,300 | |
| 其他資產 | | 324 | |
| 收購的總資產 | | $ | 15,286 | |
| 假設負債和夾層權益： | | |
| 應付帳款 | | $ | 528 | |
| 應計負債 | | 258 | |
| 衍生工具，電流 | | 382 | |
| 其他流動負債 | | 83 | |
| 長期債務 | | 2,196 | |
| 遞延所得税 | | 2,201 | |
| 資產報廢債務 | | 162 | |
| 衍生工具，非電流的 | | 7 | |
| 其他負債 | | 299 | |
| Cimarex可贖回優先股 | | 50 | |
| 承擔的總負債和夾層權益 | | $ | 6,166 | |
| | |
| 取得的淨資產 | | $ | 9,120 | |
收購後的經營業績
Cimarex為公司的綜合經營業績做出了以下貢獻。
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2021年10月1日至2021年12月31日 |
| 收入 | | $ | 1,129 | |
| 淨收入 | | 394 | |
未經審計的備考財務信息
Cimarex的經營結果自合併生效日期2021年10月1日起包含在公司的綜合財務報表中。以下關於截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的補充備考信息已準備好，以使Cimarex收購生效，就好像它發生在2020年1月1日一樣。下面的信息反映了基於現有信息和Coterra認為是事實和可以支持的某些假設進行的形式調整。預計的經營結果不包括此次收購可能產生的任何成本節約或其他協同效應，也不包括Coterra為整合Cimarex資產而已經或將產生的任何估計成本。
形式上的信息不一定表明如果交易實際發生在2020年1月1日可能會發生的結果，也不打算作為對未來結果的預測。由於正常產量下降、大宗商品價格變化、未來收購和資產剝離、未來開發和勘探活動以及其他因素，未來結果可能與以下預計信息中反映的結果大不相同。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬，不包括每股信息) | | 2021 | | 2020 |
| 預計收入 | | $ | 5,236 | | | $ | 2,990 | |
| 預計淨收入 | | 1,205 | | | (2,189) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 預計基本每股收益 | | $ | 1.49 | | | $ | (2.71) | |
| 預計稀釋後每股收益 | | $ | 1.48 | | | $ | (2.71) | |
其他信息
與合併有關，本公司產生了若干與合併相關的重組和相關交易成本。這些成本涉及裁員和相關的員工遣散費福利，以及合併引發的員工福利的加速。截至2021年12月31日止年度，本公司確認44與員工遣散費和離職福利的應計相關的重組費用為百萬美元。此外，在合併的同時，該公司確認了$42截至2021年12月31日的年度交易成本為百萬美元。這些費用主要涉及銀行、法律和會計費用，並計入綜合經營報表中的一般和行政費用。
3. 財產和設備，淨值
財產和設備、淨值由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 |
| 已探明的油氣性質 | $ | 15,340 | | | $ | 7,069 | |
| 未探明的油氣性質 | 5,316 | | | 50 | |
管道和集水器 | 395 | | | — | |
| 土地、建築物和其他設備 | 140 | | | 92 | |
融資租賃使用權資產 | 20 | | | — | |
| 21,211 | | | 7,211 | |
| 累計折舊、損耗和攤銷 | (3,836) | | | (3,166) | |
| $ | 17,375 | | | $ | 4,045 | |
資本化探井成本
於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司並無任何探井成本於鑽井後超過一年期間資本化的項目。
4. 債務和信貸協議
該公司的債務和信貸協議包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 |
| 債務總額 | | | |
6.51加權平均私募優先票據 | $ | 37 | | | $ | 37 | |
5.58加權平均私募優先票據(1) | 87 | | | 175 | |
3.65加權平均私募優先票據(2) | 825 | | | 925 | |
4.3752024年6月1日到期的優先債券 | 750 | | | — | |
3.902027年5月15日到期的優先債券 | 750 | | | — | |
4.3752029年3月15日到期的優先債券 | 500 | | | — | |
| 循環信貸安排 | — | | | — | |
| 淨保費(折扣) | 185 | | | — | |
| 未攤銷債務發行成本 | (9) | | | (3) | |
| $ | 3,125 | | | $ | 1,134 | |
_______________________________________________________________________________(1)包括$88截至2020年12月31日的長期債務的當前部分，公司於2021年1月償還。
(2)包括$100截至2020年12月31日的長期債務的當前部分，公司於2021年9月償還。
該公司在未來五年的債務到期日如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 |
| 債務到期日 | | $ | — | | | $ | 62 | | | $ | 1,325 | | | $ | — | | | $ | 312 | | | $ | 1,250 | |
截至2021年12月31日，本公司遵守了其循環信貸安排和優先票據的所有財務契約。
私募高級債券
本公司發行不同類型的優先票據，分別以私募方式發行(“私募優先票據”)。該系列私募優先債券的利息每半年支付一次。根據各項票據購買協議的條款，本公司可於任何日期預付每一系列票據的全部或任何部分，其價格相等於該等票據的本金額加上應計及未付利息加上整體溢價。
票據購買協議規定，公司必須保持合併現金流與利息支出的最低年度覆蓋比率四四個季度2.8至1.0，並要求總債務與合併EBITDA的最大比率為以下四個季度：3.0設置為1.0。在這類債務工具中，通常還有其他各種違約契約和違約事件。
6.51加權平均優先債券百分比
2008年7月，該公司發行了$425百萬優先無擔保票據給一組41私募中的機構投資者。這些票據的到期日是子彈式的，發行於三不同的部分如下所示： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金(百萬) | | 術語 | | 到期日 | | 息票 |
| 第一批 | $ | 245 | | | 10年份 | | 2018年7月 | | 6.44 | % |
| 第二批 | $ | 100 | | | 12年份 | | 2020年7月 | | 6.54 | % |
| 第三批 | $ | 80 | | | 15年份 | | 2023年7月 | | 6.69 | % |
2016年5月，公司回購了美元8百萬美元的第一批，$13第二批的百萬美元和43百萬美元的第三批資金，總額為64百萬美元68百萬美元。
截至2021年12月31日，公司已償還美元388與以下項目相關的本金總額6.51%加權-平均私募優先票據。
5.58加權平均優先債券百分比
2010年12月，該公司發行了$175百萬優先無擔保票據給一組八私募中的機構投資者。這些票據的到期日是子彈式的，發行於三不同的部分如下所示： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金(百萬) | | 術語 | | 到期日 | | 息票 |
| 第一批 | $ | 88 | | | 10年份 | | 2021年1月 | | 5.42 | % |
| 第二批 | $ | 25 | | | 12年份 | | 2023年1月 | | 5.59 | % |
| 第三批 | $ | 62 | | | 15年份 | | 2026年1月 | | 5.80 | % |
截至2021年12月31日，公司已償還美元88與以下項目相關的本金總額5.58%加權-平均私募優先票據。
3.65加權平均優先債券百分比
2014年9月，該公司發行了$925百萬優先無擔保票據給一組24私募中的機構投資者。這些票據的到期日是子彈式的，發行於三不同的部分如下所示： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金(百萬) | | 術語 | | 到期日 | | 息票 |
| 第一批 | $ | 100 | | | 7年份 | | 2021年9月 | | 3.24 | % |
| 第二批 | $ | 575 | | | 10年份 | | 2024年9月 | | 3.67 | % |
| 第三批 | $ | 250 | | | 12年份 | | 2026年9月 | | 3.77 | % |
截至2021年12月31日，公司已償還美元100與以下項目相關的本金總額3.65% 加權平均私募優先票據。
Cimarex高級票據
下表包括截至2021年10月1日完成合並時尚未償還的Cimarex債務摘要(“現有Cimarex票據”)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 面值 | | 公允價值 |
4.3752024年6月1日到期的優先債券 | | $ | 750 | | | $ | 809 | |
3.902027年5月15日到期的優先債券 | | 750 | | | 823 | |
4.3752029年3月15日到期的優先債券 | | 500 | | | 564 | |
| | $ | 2,000 | | | $ | 2,196 | |
交換報價
於2021年10月7日及合併完成後，本公司完成向合資格持有人非公開要約以交換(統稱為“交換要約”)$1.8現有Cimarex票據本金總額為10億美元1.8Coterra發行的新票據本金總額為億元(下稱“新Coterra票據”)及2百萬現金對價。關於交換要約，Cimarex獲得同意對管理現有Cimarex票據的每一份契約進行某些修訂，以消除此類契約中的某些契約、限制性條款和違約事件。新的Coterra票據為本公司的一般、無抵押優先債務，其條款及契諾與現有的Cimarex票據大體相同(在實施上一句所述的修訂前)。未交換的現有Cimarex票據的本金總額，約為$174在現有的三個Cimarex票據系列中，仍有400萬美元未償還。新Coterra債券面值1元706本金總額為百萬美元4.3752024年到期的優先債券百分比，$687本金總額為百萬美元3.902027年到期的優先債券百分比和$433本金總額為百萬美元4.3752029年到期的優先債券百分比。
循環信貸協議
於2019年4月22日，本公司訂立第二份經修訂及重述的信貸協議(“循環信貸協議”)。循環信貸協議是無擔保的。循環信貸協議隨後於2021年7月17日和2021年9月16日進行了修訂，以解決與Cimarex合併之前的某些事項，其中包括：(1)刪除根據該協議借款不得超過借款基數的條款和某些相關條款；(2)以要求維持槓桿率不超過3.0至1.0；(3)規定如公司日後不再有任何其他債務受以槓桿為基礎的財務維持契約所規限，則槓桿契約須由一項要求維持總債務與總資本比率不超過的契約取代65(4)規定對負面公約的某些例外情況進行修改，以反映合併的完成。這項修正案在完成上述債務交換的合併和關閉後生效。該公司的循環信貸安排將於2024年4月到期，並可延長至一年經本公司及貸款人同意後，50循環信貸安排下承諾額的百分比。
循環信貸安排下的利率是基於LIBOR或ABR指標，外加以下範圍的保證金 112.5至175倫敦銀行同業拆借利率及12.5至75ABR貸款基點。循環信貸安排還規定對未使用的可用餘額收取承諾費，並按下列年利率計算12.5至27.5基點。
本公司不時採用倫敦銀行同業拆息基準利率作為循環信貸安排下的借款利率。2017年7月，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，2021年後將不再強制銀行提交目前用於計算LIBOR的利率。隨後，FCA於2021年3月宣佈，部分美元LIBOR期限(隔夜、1個月、3個月、6個月和12個月)將繼續發佈至2023年6月30日。美國和其他司法管轄區的監管機構一直在努力用其他參考利率取代這些利率，這些參考利率得到流動性和可觀察市場交易的支持，例如美元LIBOR的有擔保隔夜融資利率(SOFR)。該公司的循環信貸安排的期限超過2023年6月30日。本公司的循環信貸安排還規定，在LIBOR基準利率不再可用的情況下，本公司及其貸款人將努力根據當時流行的市場慣例為LIBOR借款制定替代利率。該公司目前在其循環信貸安排下沒有未償還的借款，預計向替代利率的過渡不會對其經營業績或現金流產生實質性影響。
在2021年12月31日，有不是公司循環信貸安排下的未償還借款和未使用的承付款為#美元。1.5十億美元。
5. 衍生工具
截至2021年12月31日，該公司擁有以下未償還金融商品衍生品：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 領子 | | 掉期 |
| | | | | | 地板 | | 天花板 | | 基差互換 | | 滾動掉期 |
| 合同類型 | | 音量(Mbbl) | | 合同期 | | Range ($/Bbl) | | 加權平均值(美元/桶) | | Range ($/Bbl) | | 加權平均值(美元/桶) | | 加權平均值(美元/桶) | | 加權平均值(美元/桶) |
| 原油(WTI) | | 630 | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | $— | | $ | 35.00 | | | $45.15-$45.40 | | $ | 45.28 | | | | | |
| 原油(WTI) | | 1,629 | | Jan. 2022-Jun. 2022 | | $35.00-$37.50 | | $ | 36.11 | | | $48.38-$51.10 | | $ | 49.97 | | | | | |
| 原油(WTI) | | 2,730 | | Jan. 2022-Sep. 2022 | | $— | | $ | 40.00 | | | $47.55-$50.89 | | $ | 49.19 | | | | | |
| 原油(WTI) | | 2,920 | | Jan. 2022-Dec. 2022 | | $— | | $ | 57.00 | | | $72.20-$72.80 | | $ | 72.43 | | | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 630 | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | | | | | | | | | $ | 0.11 | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 1,448 | | Jan. 2022-Jun. 2022 | | | | | | | | | | $ | 0.25 | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 1,911 | | Jan. 2022-Sep. 2022 | | | | | | | | | | $ | 0.38 | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 2,920 | | Jan. 2022-Dec. 2022 | | | | | | | | | | $ | 0.05 | | | |
| 原油(WTI) | | 630 | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | | | | | | | | | | | $ | (0.24) | |
| 原油(WTI) | | 724 | | Jan. 2022-Jun. 2022 | | | | | | | | | | | | $ | (0.20) | |
| 原油(WTI) | | 1,911 | | Jan. 2022-Sep. 2022 | | | | | | | | | | | | $ | 0.10 | |
________________________________________________________
(1)根據這些基差掉期，該公司支付的指數價格為西德克薩斯中質原油，這是Argus America原油報價。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 領子 | | | | |
| | | | | | 地板 | | 天花板 | | | | |
| 合同類型 | | 音量(MMBtu) | | 合同期 | | 射程
($/MMBtu) | | 加權平均
($/MMBtu) | | 射程
($/MMBtu) | | 加權平均
($/MMBtu) | | | | |
| 天然氣(NYMEX) | | 36,000,000 | | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | $4.00 - $4.75 | | $ | 4.38 | | | $5.00 - $10.32 | | $ | 6.97 | | | | | |
| 天然氣(NYMEX) | | 42,800,000 | | | Apr. 2022 - Oct. 2022 | | $3.00 - $3.50 | | $ | 3.19 | | | $4.07 - $4.83 | | $ | 4.30 | | | | | |
天然氣(Perm EP)(1) | | 1,800,000 | | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | $1.80 - $1.90 | | $ | 1.85 | | | $2.18 - $2.19 | | $ | 2.18 | | | | | |
天然氣(Perm EP)(1) | | 3,620,000 | | | Jan. 2022-Jun. 2022 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $2.85 - $2.90 | | $ | 2.88 | | | | | |
天然氣(Perm EP)(1) | | 7,300,000 | | | Jan. 2022-Dec. 2022 | | $ | — | | | $ | 2.50 | | | $ | — | | | $ | 3.15 | | | | | |
天然氣(PEPL)(2) | | 3,600,000 | | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | $1.90 - $2.10 | | $ | 2.00 | | | $2.35 - $2.44 | | $ | 2.40 | | | | | |
天然氣(PEPL)(2) | | 3,620,000 | | | Jan. 2022-Jun. 2022 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $2.81 - $2.91 | | $ | 2.86 | | | | | |
天然氣(PEPL)(2) | | 7,300,000 | | | Jan. 2022-Dec. 2022 | | $ | — | | | $ | 2.60 | | | $ | — | | | $ | 3.27 | | | | | |
天然氣(娃哈)(3) | | 3,600,000 | | | Jan. 2022-Mar. 2022 | | $1.70 - $1.84 | | $ | 1.77 | | | $2.10 - $2.20 | | $ | 2.15 | | | | | |
天然氣(娃哈)(3) | | 3,620,000 | | | Jan. 2022-Jun. 2022 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $2.82 - $2.89 | | $ | 2.86 | | | | | |
天然氣(娃哈)(3) | | 2,730,000 | | | Jan. 2022-Sep. 2022 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $ | — | | | $ | 2.77 | | | | | |
天然氣(娃哈)(3) | | 7,300,000 | | | Jan. 2022-Dec. 2022 | | $ | — | | | $ | 2.50 | | | $ | — | | | $ | 3.12 | | | | | |
________________________________________________________
(1)這些套圈的指數價格是埃爾帕索天然氣公司，二疊紀盆地指數(“Perm EP”)，如普拉特的Inside FERC所述。
(2)根據Platt‘s Inside FERC的報價，這些套圈的指標價是狹長柄東部管道，德州/OK中大陸指數(“PEPL”)。
(3)根據Platt‘s Inside FERC的報價，這些氣環的指標價為Waha West Texas Natural Gas Index(“Waha”)。
2022年初，本公司簽訂了以下未償還金融商品衍生品：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 領子 |
| | | | | | 地板 | | 天花板 |
| 合同類型 | | 音量(MMBtu) | | 合同期 | | 射程
($/MMBtu) | | 加權的-
平均值
($/MMBtu) | | 射程
($/MMBtu) | | 加權的-
平均值
($/MMBtu) |
| 天然氣(NYMEX) | | 71,500,000 | | Apr. 2022-Dec. 2022 | | $3.50 - $4.25 | | $ | 3.84 | | | $4.75 - $6.65 | | $ | 5.39 | |
| 天然氣(NYMEX) | | 10,700,000 | | | Apr. 2022-Oct. 2022 | | $ | — | | | $ | 4.00 | | | $5.60 - $5.69 | | $ | 5.63 | |
| 天然氣(NYMEX) | | 7,550,000 | | | Nov. 2022-Mar. 2023 | | $ | — | | | $ | 4.00 | | | $7.06 - $7.10 | | $ | 7.08 | |
衍生工具對綜合資產負債表的影響 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 衍生工具的公允價值 |
| | | | | 衍生資產 | | 衍生負債 |
| | | | | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | 資產負債表位置 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 商品合同 | | 衍生工具(電流) | | $ | 7 | | | $ | 26 | | | $ | 159 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
綜合資產負債表中衍生工具資產與負債的抵銷
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | 2021 | | 2020 |
| 衍生資產 | | | | |
| 已確認資產總額 | | $ | 27 | | | $ | 26 | |
| 綜合資產負債表中的毛額抵銷 | | (20) | | | — | |
| 綜合資產負債表中列報的資產淨額 | | 7 | | | 26 | |
| 綜合資產負債表中未抵銷的金融工具總額 | | — | | | — | |
| 淨額 | | $ | 7 | | | $ | 26 | |
| | | | |
| 衍生負債 | | | | |
| 已確認負債總額 | | $ | 179 | | | $ | — | |
| 綜合資產負債表中的毛額抵銷 | | (20) | | | — | |
| 綜合資產負債表中列報的負債淨額 | | 159 | | | — | |
| 綜合資產負債表中未抵銷的金融工具總額 | | 35 | | | — | |
| 淨額 | | $ | 194 | | | $ | — | |
衍生工具對合並經營報表的影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 衍生工具結算時收到的現金(已支付) | | | | | | |
| 天然氣合同 | | $ | (307) | | | $ | 35 | | | $ | 139 | |
| 石油合同 | | (124) | | | — | | | — | |
| 衍生工具的非現金(虧損)收益 | | | | | | |
| 天然氣合同 | | 99 | | | 26 | | | (58) | |
| 石油合同 | | 111 | | | — | | | — | |
| | $ | (221) | | | $ | 61 | | | $ | 81 | |
關於衍生工具的補充披露
使用衍生工具涉及交易對手將無法履行協議規定的義務的風險。本公司的交易對手主要是商業銀行和金融服務機構，管理層認為這些機構的信用風險最小，其衍生品合同是與多個交易對手簽訂的，以將其對任何單個交易對手的風險降至最低。本公司根據這些交易對手的信用評級和信用違約互換利率(如適用)對其進行定量和定性評估。
本公司衍生工具的某些交易對手也是其循環信貸安排下的貸款人。公司的循環信貸安排和衍生工具包含某些交叉違約和加速條款，如果公司在其他重大債務上違約，這些條款可能需要立即償還公司在這些條款下的負債。本公司亦與其每一交易對手訂立淨額結算安排，使其可從與該交易對手訂立的獨立衍生工具合約中抵銷資產及負債。
6. 公允價值計量
金融資產負債
以下公允價值層級表提供了有關公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 報價在
活躍的市場：
相同的資產
(1級) | | 重要的其他人
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 餘額為
十二月三十一日，
2021 |
| 資產 | | | | | | | |
| 遞延補償計劃 | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 47 | |
| 衍生工具 | — | | | — | | | 27 | | | 27 | |
| 總資產 | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | 74 | |
| 負債 | | | | | | | |
| 遞延補償計劃 | $ | 56 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56 | |
| 衍生工具 | — | | | — | | | 179 | | | 179 | |
| 總負債 | $ | 56 | | | $ | — | | | $ | 179 | | | $ | 235 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 報價在
活躍的市場：
相同的資產
(1級) | | 重要的其他人
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 餘額為
十二月三十一日，
2020 |
| 資產 | | | | | | | |
| 遞延補償計劃 | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22 | |
| 衍生工具 | — | | | 2 | | | 24 | | | 26 | |
| 總資產 | $ | 22 | | | $ | 2 | | | $ | 24 | | | $ | 48 | |
| 負債 | | | | | | | |
| 遞延補償計劃 | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31 | |
| 衍生工具 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總負債 | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31 | |
該公司與其遞延補償計劃相關的投資包括共同基金和公司普通股的遞延股票，這些都是公開交易的，市場價格很容易獲得。
衍生工具是根據公司交易對手或內部模型的報價進行計量的。該等報價及模型乃採用收益法計算，並考慮各項投入，包括相關工具的當前市場及合約價格、遠期商品報價、基差、波動因素及與衍生合約條款相若時間長度的利率(如適用)。估計來自或使用相關NYMEX期貨合約進行核實，並/或與從交易對手處獲得的多個報價進行比較，以確定其合理性。上述公允價值的確定還納入了對非履約風險的信用調整。該公司通過審查信用違約互換利差來衡量其交易對手的不履行風險
與本公司訂立衍生合約的多間金融機構，而本公司的不良表現風險則根據本公司數家銀行提供的市場信貸利差進行評估。本公司並未因交易對手的不履行風險而蒙受任何損失，預計不會因第三方的不履行而對其財務業績造成任何重大影響。
與公司的3級衍生合約相關的最重要的不可觀察的投入是基差和波動因素。這些不可觀察到的投入的增加(減少)將分別導致公允價值的增加(減少)。本公司無法獲得其交易對手的估值模型中使用的具體假設。因此，沒有提供關於重要的3級不可觀察投入的補充披露。
下表列出了公允價值層次中歸類為第三級的金融資產和負債的公允價值變動的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初餘額 | $ | 24 | | | $ | — | | | $ | 22 | |
| 收益中包含的總收益(虧損) | (532) | | | 41 | | | 25 | |
| | | | | |
| 結算(收益)損失 | 356 | | | (17) | | | (47) | |
| 調入和/或調出3級 | — | | | — | | | — | |
| 期末餘額 | $ | (152) | | | $ | 24 | | | $ | — | |
| | | | | |
| 與期末仍持有的資產和負債有關的未實現收益(虧損)的變化 | $ | (154) | | | $ | 24 | | | $ | — | |
非金融資產和負債
本公司在非經常性基礎上按公允價值披露或確認其非金融資產和負債，如石油和天然氣資產減值或收購。2021年10月1日，公司與Cimarex完成合並。關於合併，收購的資產和承擔的負債按公允價值入賬。與收購的石油和天然氣資產相關的非金融資產和負債的最重大公允價值確定。有關更多信息，請參閲附註2“收購”。AS無截至2021年、2020年和2019年12月31日，公司的其他非金融資產和負債按公允價值計量，不需要額外披露。
公司資產報廢債務在開始時的估計公允價值是通過採用經信貸調整的無風險利率的收益法確定的，該利率考慮了公司的信用風險、貨幣的時間價值以及未貼現的預期放棄現金流的當前經濟狀況。鑑於投入的不可察覺性質，資產報廢債務的計量在公允價值層次結構中被歸類為第三級。
其他金融工具的公允價值
其他金融工具的估計公允價值是該工具目前可在有意願的各方之間交換的金額。由於該等票據的短期到期日，綜合資產負債表中報告的現金及現金等價物及限制性現金的賬面值接近公允價值。現金及現金等價物和限制性現金在公允價值層次中被歸類為第一級，其餘金融工具被歸類為第二級。
新Coterra債券和現有Cimarex債券的公允價值是根據公允價值等級中被歸類為第一級的報價市場價格計算的。我們使用現有的市場數據和估值方法來估計我們私募優先票據的公允價值。私募優先票據的公允價值是我們必須向第三方支付以承擔債務的估計金額，包括髮行利率與期末市場利率之間的差額的信用利差。信用利差是我們的違約或償還風險。信用利差(溢價或折扣)是通過比較我們的優先票據和循環信貸安排與新發行的(有擔保和無擔保的)和類似規模的二級交易以及公共和私人債務的信用統計數據來確定的。私募優先票據的公允價值是基於我們目前可獲得的利率。本公司的私募優先票據採用收益法進行估值，並在公允價值層次中被歸類為3級。
債務的賬面價值和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位：百萬) | 攜帶
金額 | | 估計數
公允價值 | | 攜帶
金額 | | 估計數
公允價值 |
| 長期債務 | $ | 3,125 | | | $ | 3,163 | | | $ | 1,134 | | | $ | 1,214 | |
| 當期到期 | — | | | — | | | (188) | | | (189) | |
| 長期債務，不包括本期債務 | $ | 3,125 | | | $ | 3,163 | | | $ | 946 | | | $ | 1,025 | |
7. 資產報廢債務
與公司資產報廢債務有關的活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | | $ | 86 | | | $ | 72 | |
| 合併中承擔的責任 | | 175 | | | — | |
| 已發生的負債 | | 6 | | | 10 | |
| 已結清的債務 | | (10) | | | — | |
| | | | |
| 吸積費用 | | 6 | | | 4 | |
| | | | |
| 期末餘額 | | 263 | | | 86 | |
| 減去：流動資產報廢債務 | | (4) | | | (1) | |
| 非流動資產報廢債務 | | $ | 259 | | | $ | 85 | |
8. 承付款和或有事項
運輸、加工和收集協議
運輸、加工和收集承諾
該公司已與各種管道運輸公司簽訂了一定的運輸和收集協議。根據這些協議中的某些條款，該公司有義務每天最低發貨數量，或按規定的費率支付任何不足之處。該公司預計將在這些管道上運輸的產量將超過協議中規定的最低日產量。根據這些安排中的某些安排，公司還有義務為管道系統的固定運力權利支付按需收費，無論公司使用的管道運力有多大。如果公司不利用這一能力，它可以將其釋放給其他人，從而減少其潛在的責任。
截至2021年12月31日，根據運輸和收集協議，公司未來的最低義務如下：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | |
| 2022 | | $ | 101 | |
| 2023 | | 138 | |
| 2024 | | 156 | |
| 2025 | | 159 | |
| 2026 | | 143 | |
| 此後 | | 1,047 | |
| | $ | 1,744 | |
其他收集和處理數量承諾量
該公司已簽訂了某些天然氣加工協議。根據這些協議中的某些條款，該公司有義務每天處理最低數量，或按規定的費率支付任何不足之處。根據這些協議中的大多數，該公司預計將處理的產量將超過協議中規定的最低日產量。
截至2021年12月31日，根據天然氣加工協議，該公司未來的最低義務如下：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | |
| 2022 | | $ | 88 | |
| 2023 | | 93 |
| 2024 | | 96 |
| 2025 | | 95 |
| 2026 | | 84 |
| 此後 | | 231 |
| | $ | 687 | |
截至2021年12月31日，公司已累計應計$9與這些承付款相關的其他非流動負債為100萬美元，是由於預計交付量不足而應付估計數的現值。
該公司還有與補償各種管道連接費用的協議相關的最低交貨量承諾。根據這些協議中的某些條款，該公司有義務每天交付最低數量，或按規定的費率支付任何不足之處。根據這些協議中的大多數，該公司預計將交付的產量將超過協議中規定的最低日產量。
截至2021年12月31日，公司在這些交付承諾下的未來最低義務如下：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | |
| 2022 | | $ | 3 | |
| 2023 | | 13 | |
| 2024 | | 12 | |
| 2025 | | 7 | |
| 2026 | | 14 | |
| 此後 | | 15 | |
| | $ | 64 | |
截至2021年12月31日，公司已累計應計$10與這些承付款相關的其他非流動負債為100萬美元，是由於預計交付量不足而應付估計數的現值。
送水承諾
該公司有與2030年到期的供水服務協議相關的最低水量交付承諾。本公司有義務每天交付最低數量，或按規定的費率賠償任何不足之處。
截至2021年12月31日，根據本供水承諾，公司未來的最低義務如下：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | |
| 2022 | | $ | 7 | |
| 2023 | | 7 | |
| 2024 | | 7 | |
| 2025 | | 6 | |
| 2026 | | 6 | |
| 此後 | | 25 | |
| | $ | 58 | |
截至2021年12月31日，公司已累計應計$21與這一承付款有關的其他非流動負債為100萬美元，是由於預計交付量不足而應支付的估計金額的現值。
租賃承諾額
該公司擁有辦公空間、地面使用協議、壓縮機服務和其他租賃的運營租賃。租約的剩餘條款範圍為一個月至24年，包括延長公司租約的選項
相當肯定會鍛鍊身體。截至2021年12月31日止年度，本公司確認經營租賃成本及可變租賃成本為#美元23百萬美元和美元6分別為100萬美元。截至2020年12月31日止年度，本公司確認經營租賃成本及可變租賃成本為#美元5百萬美元和美元1分別為100萬美元。
短期租約。該公司租賃鑽機、壓裂和其他設備，租賃條款範圍為30天數一年。租賃費：$113百萬美元和美元26在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，分別確認了100萬歐元的短期租賃。某些租賃成本被資本化並計入綜合資產負債表中的物業和設備淨額，因為它們與鑽井和完井活動有關，而其他成本由於與生產和行政活動有關而計入費用。
截至2021年12月31日，公司對其經營租賃負債的未來未貼現最低現金支付義務如下：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | $ | 75 | |
| 2023 | | 75 | |
| 2024 | | 72 | |
| 2025 | | 58 | |
| 2026 | | 14 | |
| 此後 | | 50 | |
| 未貼現的未來租賃付款總額 | | 344 | |
| 現值調整 | | (27) | |
| 經營租賃負債淨額 | | $ | 317 | |
截至2021年12月31日，公司對其融資租賃負債的未來未貼現最低現金支付義務如下：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | $ | 6 | |
| 2023 | | 6 | |
| 2024 | | 6 | |
| 2025 | | 4 | |
| 2026 | | — | |
| 此後 | | — | |
| 未貼現的未來租賃付款總額 | | 22 | |
| 現值調整 | | (1) | |
| 融資租賃負債淨額 | | $ | 21 | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2021 | | 2020 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 23 | | | $ | 5 | |
| 融資租賃產生的現金流 | | $ | 2 | | | $ | — | |
| | | | |
關於經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率的資料摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | |
| 經營租約 | | 5.7 | | 11.1 |
| 融資租賃 | | 3.7 | | — | |
| 加權平均貼現率 | | | | |
| 經營租約 | | 2.4 | % | | 5.0 | % |
| 融資租賃 | | 2.1 | % | | — | % |
2021年5月，公司簽訂了使用電動液壓壓裂車隊的租約，根據該租約，公司必須使用這種水力壓裂車隊以及使用該車隊所需的人員和其他設備四年。出租人正在建造船隊，租賃將於現場活動開始或2022年6月30日較早的日期開始。租賃開始後，公司預計將記錄租賃負債和使用權資產，金額在#美元之間。150百萬美元和美元160百萬美元。
法律事務
賓夕法尼亞州總檢察長辦公室事宜
2020年6月，賓夕法尼亞州聯邦總檢察長辦公室通知該公司，它將在蘇斯奎哈納縣地方法院對該公司提出某些輕罪和重罪指控，指控該公司涉嫌違反禁止排放工業廢物的賓夕法尼亞州清潔流法。該公司正針對這些指控積極為自己辯護；然而，訴訟程序可能會導致對該公司的罰款或處罰。目前，無法估計在本案中合理可能的任何罰款或處罰的金額，或此類罰款或處罰的範圍。
證券訴訟
2020年10月，特拉華縣議員提起集體訴訟。RET。Sys.V.Cabot石油天然氣公司等艾爾美國賓夕法尼亞州中區地區法院)對公司、時任首席執行官丹·O·丁格斯和首席財務官斯科特·C·施羅德提起訴訟，指控公司在提交給美國證券交易委員會的定期文件中做出誤導性陳述，違反了經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第10(B)節和第20節。原告聲稱，該公司多年來的公開文件和披露中存在虛假陳述，涉及其在賓夕法尼亞州涉嫌違反環境規定的潛在責任。原告聲稱，當公司在截至2019年6月30日的季度報告Form 10-Q中披露賓夕法尼亞州環保部的兩份違規通知時，此類錯誤陳述導致公司普通股價格下跌，並在2020年6月15日披露賓夕法尼亞州聯邦總檢察長辦公室就涉嫌違反禁止排放工業廢物的賓夕法尼亞州清潔流法提出的刑事指控時，導致公司普通股價格進一步下跌。2021年2月3日，法院任命特拉華縣僱員退休制度代表所謂的階層。2021年4月，對起訴書進行了修改，將該公司時任運營總監高級副總裁的菲利普·L·斯塔爾納克列為被告。原告要求金錢損害賠償、利息和律師費。
同樣在2020年10月，一起名為Ezell v.Dinges等的股東派生訴訟。艾爾(美國賓夕法尼亞州中區地區法院)對當時任職的公司Dinges和Schroeder先生以及公司董事會提起訴訟，指控他們違反了交易所法案第10(B)條和第21D條的證券規定，這些指控是構成上述集體訴訟的基礎的誤導性陳述。除了《交易法》的索賠外，衍生品訴訟還指控基於違反受託責任和法定出資理論的索賠。2020年12月9日，埃澤爾案與第二起具有類似指控的衍生品案件合併。2021年1月，第三起衍生品案件提交了基本上類似的指控，它也與2021年2月的Ezell案件合併。
2021年2月25日，該公司提交了一項動議，要求將這起集體訴訟移交給其總部所在的德克薩斯州休斯敦的美國德克薩斯州南區地區法院。2021年6月11日，公司提出動議，要求駁回集體訴訟，理由是原告的指控不符合交易所法案第10(B)條或第20條下的抗辯要求。2021年6月22日，移送集體訴訟的動議
德克薩斯州南區被批准。根據當事人的事先協議，前款討論的綜合衍生品案件也於2021年7月12日移交至德克薩斯州南區。隨後，另一項股東派生訴訟命名為特雷佩爾家族信託U/A 08/18/18勞倫斯·A·特雷佩爾和傑裏·D·特雷佩爾，受益人為格里·D·特雷佩爾和拉里·A·特雷佩爾訴丁格斯等人案。(美國德克薩斯州南區地區法院，休斯頓分部)，主張與現有衍生品案件基本相似的特拉華州普通法索賠，在德克薩斯州南區提起訴訟，並與現有的合併衍生品案件合併。2022年1月12日，美國德克薩斯州南區地區法院批准了該公司駁回集體訴訟的動議，但允許原告提出修改後的申訴。集體訴訟原告於2022年2月11日提交了修改後的起訴書。該公司預計將提出動議，駁回修改後的申訴。駁回衍生品訴訟的動議仍懸而未決。公司擬積極抗辯集體訴訟和衍生訴訟。
2020年11月，本公司收到股東根據特拉華州公司法第220條提出的查閲賬簿和記錄的要求(“第220條要求”)。第220條要求提供董事會審查的廣泛類別的文件和董事會會議記錄，這些文件與賓夕法尼亞州涉嫌違反環境的行為有關，以及與任何董事會利益衝突有關的文件，可以追溯到2015年1月1日。2021年2月和6月，該公司還收到了其他股東提出的另外三項類似要求。2021年5月17日，股東根據2021年2月第220條的要求向特拉華州衡平法院提交了一份訴狀，要求強制出示所要求的賬簿和記錄。在製作了商定的書籍和錄音後，第220條的申訴被自願駁回，自2021年9月21日起生效。該公司還提供了基本相同的賬簿和記錄製作，以迴應上文所述的其他三項第220條要求。可以就第220條要求的主題以及上述類別和派生訴訟提起一項或多項額外的股東訴訟。
其他
本公司是在正常業務過程中出現的各種其他法律程序中的被告。當管理層根據其對潛在損失的最佳估計確定它們是可能的時，所有已知負債都應計。雖然這些法律訴訟的結果和對公司的影響不能確切地預測，但管理層相信，這些訴訟的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
應急準備金
如認為有必要，本公司將為某些法律訴訟建立準備金。建立準備金的依據是估算過程，其中包括法律顧問的諮詢意見和管理層的主觀判斷。雖然管理層相信這些準備金是足夠的，但本公司有合理的可能就已建立準備金的事項產生額外虧損。本公司相信，任何超過應計金額的金額對綜合財務報表不會構成重大影響。目前無法預見的事實和情況的未來變化可能導致實際責任超過估計的損失範圍和應計金額。
9. 收入確認
收入的分類
下表列出了按產品分列的與客户簽訂合同的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 營業收入 | | | | | |
| 天然氣 | $ | 2,798 | | | $ | 1,405 | | | $ | 1,985 | |
| 油 | 616 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| NGL | 243 | | | — | | | — | |
| 其他 | 13 | | | — | | | — | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | $ | 3,670 | | | $ | 1,405 | | | $ | 1,985 | |
| | | | | |
| | | | | |
公司從與客户的合同中獲得的所有收入是指在控制權轉移到客户手中並在美國產生的某個時間點轉移的產品。
分配給剩餘履約義務的交易價格
本公司相當多的產品銷售合同是短期合同，合同期限為一年或更短時間。對於該等合同，如果履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分，本公司利用了實際的權宜之計，豁免本公司披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
截至2021年12月31日，該公司擁有7.710億美元與天然氣銷售相關的未履行履約義務，這些義務具有固定的定價成分和超過一年的合同期限。公司預計將在以下期限內確認這些債務二至17好幾年了。
合同餘額
當對價權變得無條件時，通常是當產品控制權轉移到客户手中時，與客户簽訂合同的應收款就被記錄下來。與客户簽訂的合同應收賬款為#美元。922百萬美元和美元216截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別為100萬美元，並在合併資產負債表中以應收賬款淨額報告。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司沒有與其收入合同相關的資產或負債，包括沒有預付款或獲得虧空付款的權利。
10. 所得税
所得税費用匯總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 當前 | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 207 | | | $ | (32) | | | $ | (29) | |
| 狀態 | 11 | | | 1 | | | 4 | |
| 218 | | | (31) | | | (25) | |
| 延期 | | | | | |
| 聯邦制 | 119 | | | 68 | | | 233 | |
| 狀態 | 7 | | | 4 | | | 11 | |
| 126 | | | 72 | | | 244 | |
| 所得税費用 | $ | 344 | | | $ | 41 | | | $ | 219 | |
所得税支出與應用法定聯邦所得税税率計算的金額不同，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬，不包括差餉) | 金額 | | 費率 | | 金額 | | 費率 | | 金額 | | 費率 |
| 計算出的“預期”聯邦所得税 | $ | 315 | | | 21.00 | % | | $ | 51 | | | 21.00 | % | | $ | 189 | | | 21.00 | % |
| 州所得税，扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 24 | | | 1.59 | % | | 5 | | | 1.86 | % | | 15 | | | 1.64 | % |
| 與國家總體税率變化相關的遞延納税調整 | (7) | | | (0.46) | % | | 1 | | | 0.50 | % | | (1) | | | (0.07) | % |
| 估值免税額 | 3 | | | 0.22 | % | | (4) | | | (1.58) | % | | 18 | | | 1.96 | % |
| 高管超額薪酬 | 15 | | | 1.03 | % | | 5 | | | 2.18 | % | | 2 | | | 0.21 | % |
| 不確定税收頭寸準備金 | 1 | | | 0.05 | % | | 6 | | | 2.47 | % | | — | | | — | % |
| 已生成的税收抵免 | (6) | | | (0.39) | % | | (23) | | | (9.63) | % | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他，淨額 | (1) | | | (0.14) | % | | — | | | 0.04 | % | | (4) | | | (0.40) | % |
| 所得税費用 | $ | 344 | | | 22.90 | % | | $ | 41 | | | 16.84 | % | | $ | 219 | | | 24.34 | % |
2021年，公司的整體有效税率比2020年有所上升，這主要是由於2021年的研發税收抵免優惠比2020年有所下降。與2019年相比，2020年的整體有效税率有所下降，主要是由於2020年記錄的與修訂前一年納税申報單相關的研發税收抵免優惠。
遞延税項淨負債的構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 |
| 遞延税項資產 | | | |
| 淨營業虧損 | $ | 388 | | | $ | 22 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 激勵性薪酬 | 23 | | | 16 | |
| 遞延補償 | 22 | | | 6 | |
| 退休後福利 | 8 | | | 7 | |
| | | |
| 資本損失結轉 | 30 | | | 17 | |
| 其他信貸結轉 | 10 | | | — | |
| 租契 | 11 | | | 8 | |
| 衍生工具 | 35 | | | — | |
| 其他 | 18 | | | 3 | |
| 減去：估值免税額 | (177) | | | (28) | |
| 總計 | 368 | | | 51 | |
| 遞延税項負債 | | | |
| 物業和設備 | 3,459 | | | 810 | |
| 權益法投資 | 1 | | | 1 | |
| 租契 | 9 | | | 8 | |
| 衍生工具 | — | | | 6 | |
| 總計 | 3,469 | | | 825 | |
| 遞延税項淨負債 | $ | 3,101 | | | $ | 774 | |
2021年10月1日，Coterra和Cimarex完成合並。出於美國聯邦所得税的目的，Coterra和Cimarex打算合併為免税重組，Coterra收購Cimarex的普通股，Cimarex保留Cimarex資產和負債的結轉税基。截至2021年12月31日，公司記錄的遞延納税淨負債為#美元2.2為反映Cimarex在收購中記錄的資產和負債的公允價值與所假設的資產和負債的所得税基礎之間的差異，Cimarex的資產和負債的公允價值為10億美元。關於初步採購價格分配的更多信息，見附註2“購置”。遞延税項負債包括某些遞延税項資產，扣除估值免税額。
由於合併導致了Cimarex的“所有權變更”，根據“國內税法”第382條，該公司利用Cimarex的聯邦税收屬性的能力將受到限制。特別是，公司使用Cimarex淨營業虧損(“NOL”)和信貸的能力僅限於年度金額(通過(1)Cimarex股票在合併生效時的公平市場價值乘以(2)美國國税局公佈的合併發生當月的長期免税率)加上所有權變更後五年內確認的任何內在收益(但僅限於所有權變更時存在的未實現內在收益淨額)。每年的限額是$130百萬美元，未實現的淨內在收益預計為$2.8十億美元。Cimarex的聯邦NOL大約是$1.310億美元，直到2034年才開始到期。即使有第382條的限制，該公司也希望能夠在Cimarex NOL到期之前充分利用它們。因此，並無就該等已取得的税務屬性記錄額外的估值免税額。
截至2021年12月31日，公司的聯邦NOL結轉金額約為$1.1億，美元875其中100萬美元將在2034年至2037年到期，224其中100萬美元不會過期。本公司相信，扣除估值撥備後的結轉款項將於期滿前使用。該公司結轉的國有淨資產總額為$3.0到2021年12月31日，主要在2022年至2041年之間到期，除美元外69價值免税額涵蓋的百萬美元。該公司有資本虧損結轉#美元。135100萬美元，只能用於抵消未來的資本利得，其中#美元642022年將有100萬美元到期，712025年將有100萬人到期。該公司還提高了石油採收率和邊際油井信貸#美元。102021年12月31日為100萬人。
截至2021年12月31日，該公司擁有136與州NOL有關的遞延税收優惠的估值免税額為100萬美元，29與資本虧損結轉有關的遞延税項利益的估值免税額為100萬美元，以及4與提高採油抵免有關的遞延税項優惠的估值免税額為100萬美元。該公司認為，其遞延税收優惠的剩餘部分更有可能在到期前使用。
未確認的税收優惠
未確認的税收優惠的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初餘額 | | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | 17 | |
| 本期税收頭寸的增加 | | 1 | | | — | | | — | |
對上期税額的補充 | | — | | | 5 | | | — | |
前期税額減少額 | | — | | | — | | | (16) | |
| 期末餘額 | | $ | 7 | | | $ | 6 | | | $ | 1 | |
在2021年期間，該公司記錄了1與本年度估計的研究和開發税收抵免相關的未確認税收優惠準備金100萬美元。截至2021年12月31日，公司未確認税務頭寸的總淨準備金為$7百萬美元，帶着$1不確定税務狀況的應計利息負債為百萬美元。如果確認，淨税收優惠為$7百萬美元不會對本公司的實際税率產生實質性影響。
該公司在美國聯邦、各州和其他司法管轄區提交所得税申報單。本公司在2012年前不再接受州當局的審查，2017年前不再接受聯邦當局的審查。本公司相信已就所有司法管轄區及所有開放年度作出適當撥備，並相信對該等申請的任何評估將不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
11. 員工福利計劃
退休後福利
該公司為卡博特石油天然氣公司的退休員工提供一定的醫療福利，包括他們的配偶、合格的受撫養人和尚存的配偶(退休人員)。這些福利通常被稱為退休後福利。醫療保健計劃是繳費的，參與者的繳費每年都會調整。卡博特石油天然氣公司的大多數遺留員工如果在退休時符合一定的年齡和服務要求，就有資格享受這些福利。
該公司為以下人員提供退休後福利3642021年底退休人員及其受扶養人337退休人員及其家屬將於2020年底退休。
債務和供資狀況
資金狀況代表公司退休後計劃的累積福利義務與計劃資產於12月31日的公允價值之間的差額。退休後計劃沒有任何計劃資產；因此，無資金狀態等於12月31日累積福利義務的金額。
本公司退休後福利義務的變化如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 福利義務的變更 | | | | | |
期初的福利義務 | $ | 33 | | | $ | 34 | | | $ | 30 | |
| 服務成本 | 2 | | | 2 | | | 2 | |
| 利息成本 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 精算(收益)損失 | 1 | | | (2) | | | 3 | |
| 已支付的福利 | (2) | | | (2) | | | (2) | |
| | | | | |
| | | | | |
期末福利義務 | $ | 35 | | | $ | 33 | | | $ | 34 | |
| 計劃資產的變更 | | | | | |
計劃資產期末公允價值 | — | | | — | | | — | |
期末資金狀況 | $ | (35) | | | $ | (33) | | | $ | (34) | |
在資產負債表中確認的金額
資產負債表中確認的金額包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 流動負債 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| 非流動負債 | 33 | | | 31 | | | 32 | |
| $ | 35 | | | $ | 33 | | | $ | 34 | |
在累計其他全面收益(虧損)中確認的金額
在累計其他全面收益(虧損)中確認的金額包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨精算(收益)損失 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| 前期服務成本 | (2) | | | (3) | | | (4) | |
| $ | (2) | | | $ | (3) | | | $ | (2) | |
在其他全面收益(虧損)中確認的定期收益淨成本和其他金額的構成
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 退休後淨收益成本的構成 | | | | | |
| 服務成本 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| 利息成本 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 攤銷先前服務費用 | (1) | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | |
| 退休後定期淨成本 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 在其他全面收益(虧損)中確認的福利義務的其他變化 | | | | | |
| 淨(得)損 | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 3 | |
| | | | | |
| 攤銷先前服務費用 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | |
| 在其他全面收益中確認的總額 | 1 | | | (1) | | | 4 | |
| 在定期收益淨成本(收益)和其他綜合收益中確認的總額 | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | 6 | |
假設
用於確定預計退休後福利債務和退休後費用的假設如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
貼現率(1) | 2.85 | % | | 2.65 | % | | 3.50 | % |
| 假設明年的醫療福利的醫療保健費用趨勢比率(65年前) | 6.50 | % | | 6.75 | % | | 7.00 | % |
| 假設明年醫療福利的醫療保健費用趨勢比率(65歲後) | 4.75 | % | | 5.00 | % | | 5.25 | % |
| 最終趨勢匯率(65年前) | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
| 最終趨勢率(65歲後) | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
| 税率達到最終趨勢税率的年份(65年前) | 2030 | | 2030 | | 2030 |
| 該比率達到最終趨勢比率的年份(65歲後) | 2023 | | 2023 | | 2023 |
_______________________________________________________________________________
(1)表示用於確定預計福利義務的年終比率。分別計算2021年、2020年和2019年的退休後成本，年初貼現率2.65百分比,3.50百分比和4.45使用了百分比。
為65歲及以上的參與者提供的保險是在全額保險安排下提供的。公司補貼僅限於6065歲及以上參與者預期年度全額保險費的百分比。自2006年1月1日起，對於所有65歲以下的參與者，公司對所有退休人員醫療和處方藥福利的補貼限制為每年總額不超過$648,000。這一限制增加了3.5此後每年的百分比。
現金流
捐款。該公司預計將貢獻約$22022年向退休後福利計劃捐贈100萬美元。
估計的未來福利支出。 本公司退休後計劃下的下列福利估計付款反映了預期的未來服務，預計將支付如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) | |
| 2022 | $ | 2 | |
| 2023 | 2 | |
| 2024 | 2 | |
| 2025 | 2 | |
| 2026 | 2 | |
| Years 2027 - 2031 | 7 | |
儲蓄投資計劃
本公司設有儲蓄投資計劃(“儲蓄投資計劃”)，這是一項固定供款計劃。該公司將部分員工的繳款以現金形式匹配。參加學校改善計劃是自願的，公司的所有正式員工都有資格參加。該公司在第一天將員工繳費與美元進行匹配，最高可達美國國税局(IRS)的最高限額六員工税前收入的百分比。該計劃還規定了可自由支配的利潤分享繳款，數額相當於10符合條件的計劃參與者薪資和獎金的百分比。
與合併有關，該公司承擔了Cimarex Energy Co.針對Cimarex員工的401(K)計劃(“401(K)計劃”)。該公司希望在整個整合過程中保持這一計劃。參加401(K)計劃是自願的，所有Cimarex的正式員工都有資格參加。公司在第一天將員工繳費與美元進行匹配，最高可達IRS的最高限額七員工税前收入的百分比。401(K)計劃還規定了某些可自由支配的繳費。2021年沒有這樣的僱主可自由支配的繳費。
於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內，本公司的供款為7百萬，$6百萬美元和美元6分別列入綜合業務報表中的一般費用和行政費用。該公司的普通股是學校改善計劃和401(K)計劃中的一項投資選擇。
遞延補償計劃
公司有一個遞延補償計劃，供高級管理人員和公司管理小組的某些成員使用，作為改善工程計劃的補充。《國內收入法》沒有為確定遞延補償計劃繳款而考慮的補償額設定上限，也沒有對遞延補償計劃的繳款額度施加限制。目前，本公司預計在國內收入法限制導致參與者根據改善計劃獲得的繳費低於公司的等額繳款時，代表參與者向遞延補償計劃作出貢獻。
遞延補償計劃的資產由拉比信託持有，在公司破產或資不抵債的情況下面臨額外的損失風險。
根據遞延補償計劃，參與人將貸記其賬户的金額直接用於被視為投資。信託資產要麼投資於涵蓋從股票到貨幣市場的投資範圍的共同基金，要麼可能包括持有的公司普通股，其資金來自向信託發行股票。這些共同基金是公開交易的，市場價格很容易獲得。該公司的普通股目前不是遞延補償計劃中的投資選項。遞延補償計劃中目前持有的公司股票代表先前遞延至拉比信託的既得績效股票獎勵。和解款項以現金形式支付給參與者，可以一次性支付，也可以定期分期付款。不包括公司普通股的信託資產的市值為#美元。47百萬美元和美元22分別於2021年12月31日和2020年12月31日，並列入綜合資產負債表中的其他資產。包括公司普通股在內的相關負債總額為#美元56百萬美元和美元31分別於2021年12月31日和2020年12月31日為100萬美元，並列入綜合資產負債表中的其他負債。除公司普通股外，遞延補償計劃資產市值的變化不會對收益或每股收益產生影響，因為信託資產市值的變化完全被負債價值的變化所抵消，負債是指屬於計劃參與者的信託資產。
截至2021年12月31日和2020年，495,774公司普通股的股票分別由拉比信託基金持有。這些股票是按延期當日的市值記錄的，總金額為#美元。5百萬美元和美元5分別於2021年12月31日及2020年12月31日止，並計入綜合資產負債表股東權益中的額外實收資本。公司確認薪酬支出(利益)為#美元。1百萬，$(1)百萬元及(2)分別於2021年、2020年及2019年計入綜合經營報表內的一般及行政開支，代表信託所持本公司股份收市價的增加(減少)。在計算每股基本收益時，該公司發行給信託基金的普通股不被視為流通股，但在計算稀釋後每股收益時，被視為等值普通股。
於2021年9月30日，本公司若干高管訂立函件協議，作為取消其控制權變更協議及函件協議所載競業禁止及競業禁止條款下的權利的交換條件，每位此等高管將於合併生效時收到一筆供款，存入其遞延薪酬賬户。2021年10月1日，公司延期繳款總額約為$19100萬美元進入這些高管的遞延薪酬賬户。所有這些貢獻都是完全歸屬的。
與合併有關，該公司承擔了Cimarex遞延補償計劃。信託資產和有關負債的市值為#美元。27在合併生效日期，即2021年10月1日，百萬美元。合併完成後，於2021年10月，公司派發了$27由於計劃下的控制變更條款，計劃參與人將獲得100萬美元。
公司為遞延補償計劃繳款#美元。20百萬，$1百萬美元和美元12021年、2020年和2019年分別為100萬美元，在合併業務報表中列入一般費用和行政費用。
12. 股本
普通股發行
在合併生效後，公司發行了大約408.2根據合併協議的條款，向Cimarex股東出售100萬股普通股。
2021年10月，根據合併協議，本公司發佈3.4100萬股限制性股票，以取代授予某些員工的Cimarex限制性股票獎勵。由於這些獎勵擁有不可剝奪的紅利或紅利等價物的權利，公司將這些股票視為已發行和已發行的普通股。
法定股數的增加
2021年9月29日，公司股東批准了對公司公司註冊證書的修正案，將公司普通股的法定股份數量從960,000,000共享至1,800,000,000股份。該修正案於2021年10月1日生效。
分紅
普通股
2021年4月，公司董事會批准將公司普通股的季度股息從1美元增加到1美元。0.10每股減至$0.11每股。2021年11月，公司董事會還批准將公司普通股的季度股息從1美元增加到1美元。0.11每股減至$0.125每股。
2021年10月4日，就完成合並一事，公司董事會批准派發特別股息#美元0.502021年10月22日公司普通股的每股應付金額。
2021年11月3日，根據公司向股東返還至少50%季度自由現金流的股息戰略，公司董事會批准了基數加可變股息#美元。0.30每股，於2021年11月24日在公司普通股上支付。
後續事件。2022年2月，公司董事會批准將公司普通股季度股息從1美元再增加1美元。0.125每股減至$0.15每股。同樣在那一天，董事會批准了#美元的浮動股息。0.41每股，導致基數加可變股息為$0.56公司普通股的每股收益。
Cimarex可贖回優先股
在2021年第四季度以及與Cimarex合併後，現金股息為1美元20.3125每股按Cimarex發行的已發行優先股(定義見下文)申報。股息在申報季度後的下一個季度支付。截至2021年12月31日，向優先股東支付的股息為$1百萬美元計入綜合資產負債表的應付帳款。
獎勵計劃
Coterra Energy Inc.2014年激勵計劃
2014年5月1日，公司股東批准了Coterra Energy Inc.2014年激勵計劃(“2014 Coterra計劃”)。根據2014年Coterra計劃，可向公司關鍵員工、顧問和高級管理人員授予激勵性和非法定股票期權、股票增值權、股票獎勵、現金獎勵和績效股票獎勵。根據由股票期權或股票獎勵組成的2014年Coterra計劃，公司的非僱員董事可獲得酌情獎勵。總計18.0根據2014年的Coterra計劃，可能會發行100萬股普通股。根據2014年的Coterra計劃，不超過10.0根據激勵性股票期權，可發行100萬股。不是根據2014年Coterra計劃，可能會在2024年5月1日或之後授予額外的獎勵。在2021年12月31日，大約10.5根據2014年的Coterra計劃，有100萬股可供發行。
Cimarex Energy Co.2019股權激勵計劃
與合併有關，本公司承擔了Cimarex Energy Co.2019股權激勵計劃(“2019年Cimarex計劃”)下的所有權利和義務，在適用法律和紐約證券交易所上市規則允許的範圍內，本公司將有權根據該計劃向Cimarex現任或前任員工授予Coterra普通股股權或基於股權的獎勵。2019年Cimarex計劃規定授予股票期權、SARS、限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位、現金獎勵和其他基於股票的獎勵。截至2021年12月31日，大約35.9根據2019年Cimarex計劃，Coterra普通股有100萬股可供發行，但受某些限制。
庫存股
1998年8月，公司董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可以在公開市場或談判交易中購買普通股。這些股票購買的時間和金額由管理層自行決定。該公司可以使用回購的股票為現有的股票補償計劃提供資金，或用於其他公司目的。根據股票回購計劃執行的所有購買都是通過公開市場交易進行的。並無與回購本公司股份授權有關的到期日。
在2021年至2020年期間，有不是股份回購計劃下的股份回購。截至2019年12月31日止年度，本公司回購25.5百萬股，總成本為$488百萬美元。自授權日期及後續授權後，本公司回購99.0百萬股，其中20.0已有100萬股被停用，總成本約為$1.9十億美元。不是庫存股已於回購後由本公司交付或出售。
在2021年間，該公司扣留了125,067價值$的普通股3與某些限制性股票獎勵歸屬時扣繳税款的股票有關的百萬美元。被扣留的股份計入綜合資產負債表的庫存股。
截至2021年12月31日，79.1百萬股作為庫存股持有，而根據股份回購計劃獲授權回購的剩餘股份數目為11.0百萬美元。
後續事件。2022年2月，我們的董事會終止了之前授權的股份回購計劃，並批准了新的股份回購計劃。這項新的股份回購計劃授權公司購買最多$1.25在公開市場或談判交易中持有公司普通股的10億美元。
股息限制
公司董事會根據公司的財務狀況、運營資金、資本和勘探支出水平以及未來的業務前景等因素來決定宣佈和支付普通股的未來現金股息(如果有)的金額。所有已實施的優先票據或信貸協議都沒有限制支付條款或目前限制公司支付股息能力的其他條款。
Cimarex可贖回優先股
2021年10月，與合併有關，公司實際上承擔了與Cimarex優先股相關的債務，面值為$0.01每股，指定為8 1/8%的A系列累積永久可轉換優先股(“優先股”)。優先股最初由Cimarex發行，合併後仍保留在Cimarex的資產負債表上。截至合併生效日期，優先股的公允價值為$50百萬美元。本公司將優先股作為非控制權益入賬，這對於報告目的並不重要。
優先股持有人有權在Cimarex董事會宣佈時從Cimarex合法可供支付的資金中獲得按年率計算的累計現金股息。8.125每股清盤優先權$的百分比1,000。優先股的股息按季度拖欠支付，並從最近支付股息的日期開始累計。如果Cimarex發生任何清算、清盤或解散，無論是自願的還是非自願的，每個持有人都有權在清償對Cimarex債權人和任何高級股票(目前沒有)的債務後，在向初級股票(包括Cimarex的普通股)的持有人支付或分配任何款項之前，就其股票收取和從Cimarex合法可供分配給其股東的資產中支付。1,000每股，截至2021年12月31日的總清算優先權為$28總計一百萬美元。每個持有人有權在任何時候，根據其選擇，按初始轉換率為34.1008公司普通股的已繳足股款和免税股份，以及$471.3975以每股優先股現金計算。的初始轉換率34.1008根據某些事件的發生進行調整，包括向Coterra普通股股東支付現金股息，並35.38530截至2021年12月31日。由於授予每位持有人的優先股轉換期權包括現金贖回功能，且該等轉換並非僅在Cimarex的控制範圍內，該等工具在綜合資產負債表的臨時權益中被分類為“Cimarex可贖回優先股”。
此外，從2021年10月15日開始並在2021年10月15日之後繼續，Cimarex有權選擇，如果Coterra普通股的收盤價滿足某些標準，則有權選擇將所有而不是部分已發行的優先股轉換為Coterra普通股的數量，每一股符合條件的優先股等於強制轉換日期生效的轉換率，這些條款在指定證書中為
優先股和美元471.3975以每股優先股現金計算。本公司和Cimarex還有權隨時通過私下協商的交易回購優先股股份。
13. 基於股票的薪酬
一般信息
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的股票薪酬支出為57百萬，$43百萬美元和美元31在綜合業務報表中，一般費用和行政費用分別列為一般費用和行政費用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的相關所得税優惠為24百萬，$10百萬美元和美元7分別為100萬美元。
限制性股票單位--僱員
公司不時向員工授予限制性股票單位。限制性股票單位授予的公允價值以授予日的收盤價為基礎。受限制的股票單位通常在三年服務期，或在每個週年日按等級或分級歸屬的基礎上三或四年服務期限。
對於在服務期結束時授予的獎勵，費用在服務期內採用直線方法按比例確認。根據分級或漸進式方法，本公司按適用情況在所需服務期內按比例確認各單獨歸屬部分的補償成本，猶如該等獎勵實質上是多項獎勵一樣。對於大多數受限股票單位，歸屬取決於員工在公司的持續服務，但因死亡、殘疾或(如果適用)退休而終止僱傭關係除外。如果授予中包括退休保障，公司將加快符合退休資格的員工的歸屬期限，以便根據公司基於股票的補償計劃的歸屬條款確認補償費用。
該公司使用的年罰沒率假設範圍為零至五用於確認限制性股票單位的基於股票的薪酬支出的百分比。年度罰沒率是基於公司對不同員工羣體的實際沒收歷史或對這類獎勵的預期。
下表為限售股單位獎勵活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 股票 | | 加權的-
平均補助金
日期公允價值
每股 | | 股票 | | 加權的-
平均補助金
日期公允價值
每股 | | 股票 | | 加權的-
平均補助金
日期公允價值
每股 |
| 期初未清償債務 | 50,500 | | | $ | 25.29 | | | 58,834 | | | $ | 25.19 | | | 150,293 | | | $ | 28.12 | |
| 授與 | 1,236,971 | | | 20.83 | | | — | | | — | | | 55,500 | | | 25.29 | |
| 既得 | — | | | — | | | (6,334) | | | 24.39 | | | (143,959) | | | 28.29 | |
| 被沒收 | (1,000) | | | 25.29 | | | (2,000) | | | 25.29 | | | (3,000) | | | 25.29 | |
期末未清償債務(1)(2) | 1,286,471 | | | $ | 21.00 | | | 50,500 | | | $ | 25.29 | | | 58,834 | | | $ | 25.19 | |
__________________________________________________________________
(1)截至2021年12月31日，總內在價值為24以公司普通股於2021年12月31日的收市價乘以已發行的非既有限制性股票單位數目計算。
(2)截至2021年12月31日，已發行的非既有限制性股票單位的加權平均剩餘合同期限為2.3好幾年了。
2021年9月30日，本公司某些高管簽訂了書面協議，根據該協議，作為取消其控制權變更協議和該等書面協議中包含的競業禁止和競業禁止條款規定的權利的交換條件，每位該等高管將在合併生效時獲得一份限制性股票單位。2021年10月1日，公司授予258,252授予日期價值為$的限制性股票單位的股票22.25每一單位發給每名該等行政人員。這些單位的公允價值是根據2021年10月1日授予日的收盤價計算的，並將在六個月歸屬期間。
所有員工限制性股票單位在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度記錄的薪酬支出為#美元。4百萬，$—百萬美元和美元1分別為100萬美元。截至2021年12月31日，所有已發行限制性股票單位的未攤銷費用為$23百萬美元，並將在下一年確認2.3好幾年了。
2021年、2020年和2019年期間歸屬的限制性股票單位的公允價值總額為$—百萬，$—百萬美元和美元4分別為100萬美元。
限制性股票單位--非僱員董事
公司不時向非僱員董事授予限制性股票單位。限制性股票單位的公允價值以授予日的收盤價為基礎。這些單位立即歸屬，補償費用立即入賬。公司普通股是在董事不再是公司的董事時發行的。
下表為限售股單位獎勵活動摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 股票 | | 加權的-
平均補助金
日期公允價值
每股 | | 股票 | | 加權的-
平均補助金
日期公允價值
每股 | | 股票 | | 加權的-
平均補助金
日期公允價值
每股 |
| 期初未清償債務 | 704,284 | | | $ | 17.99 | | | 574,219 | | | $ | 18.47 | | | 490,415 | | | $ | 17.41 | |
| 授予和完全歸屬 | 107,710 | | | 18.51 | | | 130,065 | | | 15.88 | | | 83,804 | | | 24.70 | |
| 已發佈 | (566,096) | | | 17.04 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 被沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
期末未清償債務(1)(2) | 245,898 | | | $ | 20.41 | | | 704,284 | | | $ | 17.99 | | | 574,219 | | | $ | 18.47 | |
_______________________________________________________________________________ (1)截至2021年12月31日，總內在價值為5按公司股票於2021年12月31日的收市價乘以已發行的限制性股票單位數目計算。
(2)由於這些單位立即歸屬，以及每個董事的條款未知，因此未提供以年為單位的加權平均剩餘合同期限。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，所有非員工董事限制性股票單位的薪酬支出為$2百萬，$2百萬美元和美元2百萬美元，分別反映這些單位的公允價值總額。
限制性股票獎
公司不時向員工授予限制性股票獎勵。限制性股票授予的公允價值以授予日的收盤價為基礎。限制性股票獎勵通常在三年服務期，或在每個週年日按等級或分級歸屬的基礎上三或四年服務期限。
對於在服務期結束時授予的獎勵，費用在服務期內採用直線方法按比例確認。根據分級或漸進式方法，本公司按適用情況在所需服務期內按比例確認各單獨歸屬部分的補償成本，猶如該等獎勵實質上是多項獎勵一樣。對於大多數限制性股票獎勵，歸屬取決於員工在公司的持續服務，但因死亡、殘疾或(如果適用)退休而終止僱傭關係除外。如果授予中包括退休保障，公司將加快符合退休資格的員工的歸屬期限，以便根據公司基於股票的補償計劃的歸屬條款確認補償費用。
該公司使用的年罰沒率假設範圍為零至15用於確認限制性股票獎勵的基於股票的薪酬支出的百分比。年度罰沒率是基於公司對不同員工羣體的這類獎勵的實際沒收歷史。
下表為限制性股票獎勵活動摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 股票 | | 加權的-
平均補助金
日期公允價值
每股 | | 股票 | | 加權的-
平均補助金
日期公允價值
每股 | | 股票 | | 加權的-
平均補助金
日期公允價值
每股 |
| 期初未清償債務 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
| 授與 | 3,364,354 | | | 22.25 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 既得 | (337,142) | | | 22.25 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 被沒收 | (8,029) | | | 22.25 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
期末未清償債務(1)(2) | 3,019,183 | | | $ | 22.25 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
_______________________________________________________________________________ (1)截至2021年12月31日，總內在價值為57按本公司股票於2021年12月31日的收市價乘以已發行的非既有限制性股票獎勵數目計算。
(2)截至2021年12月31日，未完成的非既有限制性股票獎勵的加權平均剩餘合同期限為2.0好幾年了。
2021年10月1日，公司授予3,364,354授予日期價值為$的限制性股票22.25每股。這些獎勵是根據合併協議授予Cimarex員工的替代獎勵。這些獎勵的公允價值是根據合併結束日(授權日)的收盤價計算的。這些獎項將在以下期限內授予兩個月至三年。大約$22授出日期價值中的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元確認為合併代價，其餘公允價值將確認為各個歸屬期間的基於股票的補償支出。
截至2021年12月31日的年度，所有限制性股票獎勵的薪酬支出為$5截至2021年12月31日的未攤銷費用為41百萬美元，並將在下一年確認2.0好幾年了。
2021年期間授予的限制性股票獎勵的公允價值總額為$7百萬美元。
業績分享獎
本公司授予三業績分享獎勵的類型：二基於根據公司內部業績指標(“員工業績份額獎”和“混合業績份額獎”)衡量的業績狀況以及一基於基於公司相對於預定同業集團的業績而衡量的市場狀況(“TSR業績份額獎”)。這些獎項的表演期從獲獎當年的1月1日開始，並持續到三年制演出期。對於所有業績股票獎勵，公司使用了年度罰沒率假設，範圍為零百分比至七百分比，用於確認其業績股票獎勵的股票薪酬支出。
基於內部績效指標的績效份額獎勵
基於內部業績指標的業績股票獎勵授予的公允價值以授予日的收盤價為基礎。每一次演出股票獎勵代表有權獲得最多100普通股股票獎勵的百分比。
員工業績分享獎。員工績效股票獎勵背心在結束時三年制績效期限和績效指標由公司薪酬委員會制定。對於2021年和2020年授予的獎勵，員工將獲得100三週年時獎勵的百分比，前提是公司的平均金額為$100百萬或更多的運營現金流三年制演出期。對於2019年授予的獎勵，員工將在三項績效指標中每一項獲得三分之一的獎勵。這三個績效指標是基於該公司過去一年的平均產量、平均發現成本和平均儲量置換三年制演出期。根據該公司在2021年12月31日的概率評估，認為這些獎項的所有標準都很可能得到滿足。
下表是員工績效份額獎勵的活動摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 股票 | | 加權的-
平均補助金
日期公允價值
每股 | | 股票 | | 加權的-
平均補助金
日期公允價值
每股 | | 股票 | | 加權的-
平均補助金
日期公允價值
每股 |
| 期初未清償債務 | 1,610,124 | | | $ | 20.31 | | | 1,259,287 | | | $ | 23.64 | | | 1,280,021 | | | $ | 22.22 | |
| 授與 | 769,594 | | | 18.76 | | | 722,500 | | | 15.60 | | | 526,730 | | | 24.95 | |
| 發行並完全歸屬 | (481,784) | | | 23.25 | | | (334,640) | | | 22.60 | | | (388,370) | | | 20.49 | |
| 被沒收 | (39,830) | | | 18.94 | | | (37,023) | | | 20.38 | | | (159,094) | | | 24.29 | |
| 期末未清償債務 | 1,858,104 | | | $ | 18.93 | | | 1,610,124 | | | $ | 20.31 | | | 1,259,287 | | | $ | 23.64 | |
2021年9月29日，根據合併協議，公司董事會薪酬委員會證明，2019年授予的員工業績分享獎的業績條件已滿足。在2022年第一季度，407,540授予日期公允價值為$的股份10預計將發行100萬美元並完全歸屬於該公司。
混合業績分享獎。混合業績份額獎有一個三年制分級績效期間。頒獎背心25一週年及兩週年各一日的百分率及50三週年時的百分率，但公司須有$100歸屬日期前一年的營運現金流為百萬或以上，由公司薪酬委員會釐定。若本公司未能達到適用期間的業績指標，則本應於該週年日發行的業績股份部分將被沒收。
下表是混合業績份額獎的活動摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 股票 | | 加權的-
平均補助金
日期公允價值
每股 | | 股票 | | 加權的-
平均補助金
日期公允價值
每股 | | 股票 | | 加權的-
平均補助金
日期公允價值
每股 |
| 期初未清償債務 | 903,551 | | | $ | 19.41 | | | 692,788 | | | $ | 23.90 | | | 662,388 | | | $ | 22.48 | |
| 授與 | 423,171 | | | 18.58 | | | 506,412 | | | 15.60 | | | 315,029 | | | 24.95 | |
| 發行並完全歸屬 | (1,326,722) | | | 19.14 | | | (295,649) | | | 23.40 | | | (284,629) | | | 21.78 | |
| 被沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 期末未清償債務 | — | | | $ | — | | | 903,551 | | | $ | 19.41 | | | 692,788 | | | $ | 23.90 | |
2021年10月1日，根據合併協議，公司歸屬960,497合併完成後，與加速歸屬所有已發行混合業績股票獎勵相關的普通股。該公司確認了大約$82021年第四季度與這些獎勵的加速歸屬相關的基於股票的薪酬支出為100萬美元。截至2021年12月31日，有不是傑出的混合動力獎。
基於市場狀況的業績股票獎勵
這些獎勵既有權益部分，也有責任部分，有權獲得最高可達100普通股獎勵的百分比，並有權獲得最多100獎勵價值超過股權部分的百分比，以現金表示。這些獎勵的權益部分在授予日進行估值，而不是按市價計價，而獎勵的負債部分按市價計價，在每個報告期結束時計價。該公司使用蒙特卡洛模擬模型計算獎勵的權益和負債部分的公允價值。
TSR業績分享獎。授予的TSR業績股票獎勵是根據公司普通股相對於公司同業集團中預定的一組公司在過去一年中的比較表現來賺取的或不賺取的三年制演出期。該公司在2021年TSR獎勵中納入了一項新功能，如果在三年期間的實際表現為負數，並且基本計算表明支付高於目標，則將減少獎勵的潛在現金部分。
下表是TSR Performance Share Awards的活動摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 股票 | | 加權的- 平均補助金 日期公允價值 每股(1) | | 股票 | | 加權的- 平均補助金 日期公允價值 每股(1) | | 股票 | | 加權的- 平均補助金 日期公允價值 每股(1) |
| 期初未清償債務 | 1,398,853 | | | $ | 16.41 | | | 1,428,634 | | | $ | 20.17 | | | 1,299,868 | | | $ | 19.47 | |
| 授與 | 723,224 | | | 16.07 | | | 862,180 | | | 13.79 | | | 536,673 | | | 20.63 | |
| 發行並完全歸屬 | (2,122,077) | | | 16.30 | | | (891,961) | | | 19.89 | | | (407,907) | | | 18.57 | |
| 被沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 期末未清償債務 | — | | | $ | — | | | 1,398,853 | | | $ | 16.41 | | | 1,428,634 | | | $ | 20.17 | |
_______________________________________________________________________________ (1)此表中授予日期的公允價值數字代表業績股票獎勵的權益部分的公允價值。
2021年10月1日，根據合併協議，公司歸屬2,122,077與合併完成後加速歸屬所有已發行TSR業績獎勵相關的普通股。根據合併協議的條款，所有TSR業績股份獎勵均歸屬Target，導致100股權支付的百分比，沒有根據獎勵賺取的現金支付。該公司確認了大約$102021年第四季度與加速這些獎勵的歸屬相關的基於股票的薪酬支出為100萬美元。
下表反映了未償還TSR獎的某些資產負債表信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | | 2021 | | 2020 |
| 其他流動負債 | | $ | — | | | $ | — | |
| 其他非流動負債 | | — | | | 7 | |
下表反映了與TSR獎勵歸屬相關的某些現金支付：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| TSR獎勵的現金支付 | | $ | — | | | $ | 14 | | | $ | 5 | |
以下假設被用來確定各個時期TSR業績股票獎勵的股權部分的授予日期公允價值： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期內授予的每股業績公允價值獎勵 | $ | 16.07 | | | $ | 13.79 | | | $ | 20.63 | |
| 假設 | | | | | |
| 股價波動 | 39.8 | % | | 29.5 | % | | 31.3 | % |
| 無風險收益率 | 0.2 | % | | 1.4 | % | | 2.5 | % |
| | | | | |
以下假設用於確定各期間TSR業績股票獎勵負債部分的公允價值： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期末每股業績公允價值獎勵 | $— | | $10.37 - $10.81 | | $6.18 - $14.80 |
| 假設 | | | | | |
| 股價波動 | —% | | 42.4% - 52.4% | | 29.8% - 30.4% |
| 無風險收益率 | —% | | 0.1% | | 1.6% |
| | | | | |
股票價格波動率是利用該公司在與預期期限相關的期間至每項獎勵授予日期的歷史收盤價數據計算的。無風險收益率百分比是根據授予日在預期期限內持續複利的等值美國國債計算得出的。
業績分享獎-其他信息
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，所有業績股票獎勵的權益和負債部分記錄的薪酬支出為#美元。41百萬，$40百萬美元和美元29分別為100萬美元。截至2021年12月31日，與績效股票股權部分相關的未攤銷薪酬支出總額為#美元。13百萬美元，並將在下一年確認1.3好幾年了。
截至2021年12月31日，所有業績股票獎勵的內在價值合計為$34按本公司股票於2021年12月31日的收市價乘以未授業績獎勵的數目計算。截至2021年12月31日，未歸屬業績獎勵的加權平均剩餘合同期限約為1.3好幾年了。
股票期權獎
2021年10月1日，公司授予股票期權購買1,577,554公司普通股，行權價格從美元到美元不等8.47至$28.72每股。這些獎勵是根據合併協議授予Cimarex員工和前僱員的替代獎勵，並於合併結束日完全歸屬。授予日的公允價值約為$14百萬元被確認為合併對價，因此，公司將不會確認與這些獎勵相關的補償費用，因為這些獎勵的持有人未來沒有服務要求.
下表是股票期權獎勵活動的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 股票 | | 加權的-
平均執行價格 | | 股票 | | 加權的-
平均執行價格 | | 股票 | | 加權的-
平均執行價格 |
| 期初未清償債務 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
| 授與 | 1,577,554 | | | 16.19 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已鍛鍊 | (222,202) | | | 9.15 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
沒收或過期 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
期末未清償債務(1) | 1,355,352 | | | $ | 17.35 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
可在期限結束時行使(1) | 1,355,352 | | | $ | 17.35 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
_______________________________________________________________________________(1)股票期權的內在價值是指標的股票的當前市值超過股票期權行權價格的金額。截至2021年12月31日，已發行和可行使的股票期權的內在價值合計為$6百萬美元和美元6分別為100萬美元。加權平均剩餘合同期限為3.5好幾年了。
遞延履約股
截至2021年12月31日，495,774代表既得業績股票獎勵的公司普通股股票被遞延到遞延補償計劃中。在2021年期間，該計劃沒有出售任何股票。在2021年期間，
用於遞延賠償負債#美元1已確認100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000股已確認，這是本公司在此期間以信託形式持有的股份的收盤價增加。增加的補償費用列入合併業務報表中的一般費用和行政費用。
14. 普通股每股收益
基本每股收益(“EPS”)的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益以類似方式計算，不同之處在於，本期已發行普通股按庫存股及假設折算法增加，以反映於適用期間結束時歸屬或行使流通股獎勵時可能出現的攤薄。反攤薄股份指的是不計入每股攤薄收益或虧損的潛在攤薄證券，因為它們的影響將是反攤薄的。
以下是兩級法下普通股基本淨收益和攤薄後每股淨收益的計算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (除每股金額外，以百萬美元計) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
收入(分子) | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 1,158 | | | $ | 201 | | | $ | 681 | |
| 減去：參與證券的股息 | | (2) | | (2) | | — | | | — | |
| 減去：Cimarex可贖回優先股股息 | | (1) | | | — | | | — | |
| 普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 1,155 | | | $ | 201 | | | $ | 681 | |
| | | | | | |
股份(分母) | | | | | | |
| 加權平均股份-基本 | | 503 | | | 399 | | 416 |
| 期末股票獎勵的攤薄效應 | | 1 | | | 2 | | 2 |
| 加權平均股份--稀釋 | | 504 | | | 401 | | 418 |
| | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 2.30 | | | $ | 0.50 | | | $ | 1.64 | |
| 稀釋 | | $ | 2.29 | | | $ | 0.50 | | | $ | 1.63 | |
以下是由於反稀釋效應而被排除在稀釋每股收益之外的加權平均股票的計算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| 加權平均股票獎勵-由於使用庫存股方法計算的反稀釋效應，不包括在稀釋每股收益中的股票獎勵 | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | |
15. 關聯方交易
2021年10月1日，與合併有關的漢斯·赫爾梅里奇被任命為Coterra的董事公司。Helmerich先生也是Helmerich&Payne，Inc.(“H&P”)的董事會主席。惠普不時為該公司提供合同鑽井服務。該公司發生的鑽探成本約為#美元。3在合併生效日期後與這些服務相關的100,000,000美元。
16. 重組成本
關於合併，該公司確認了$442021年期間有100萬美元的重組費用涉及與預期解僱某些Cimarex員工有關的與員工有關的遣散費和解僱福利的應計費用。
下表彙總了該公司的重組負債：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 期初餘額 | | $ | — | |
| 與合併整合相關的新增內容 | | 44 |
| 與合併整合付款相關的減少 | | (1) | |
| 期末餘額 | | $ | 43 | |
17. 其他資產負債表信息
某些資產負債表金額由以下各項組成： | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 |
| 應收賬款淨額 | | | |
| 貿易賬户 | $ | 922 | | | $ | 216 | |
| 聯名權益帳户 | $ | 83 | | | $ | — | |
| 其他帳户 | 34 | | | — | |
| 1,039 | | | 216 | |
| 壞賬準備 | (2) | | | (1) | |
| $ | 1,037 | | | $ | 215 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他資產 | | | |
| 遞延補償計劃 | $ | 47 | | | $ | 22 | |
| 發債成本 | 5 | | | 7 | |
| | | |
| | | |
| 經營性租賃使用權資產 | 317 | | | 34 | |
| | | |
| 其他帳户 | 20 | | | — | |
| $ | 389 | | | $ | 63 | |
| 應付帳款 | | | |
| 貿易賬户 | $ | 94 | | | $ | 11 | |
| | | |
| 特許權使用費和其他所有人 | 315 | | | 37 | |
| 應計運輸 | 96 | | | 52 | |
| 應計資本成本 | 88 | | | 38 | |
| 應計租賃經營成本 | 29 | | | 2 | |
| 所得税以外的其他税種 | 60 | | | 14 | |
| | | |
| | | |
| 其他帳户 | 65 | | | 8 | |
| $ | 747 | | | $ | 162 | |
| 應計負債 | | | |
| 員工福利 | $ | 124 | | | $ | 14 | |
| 所得税以外的其他税種 | 13 | | | 3 | |
| | | |
| | | |
| 經營租賃負債 | 69 | | | 4 | |
| 融資租賃負債 | 14 | | | — | |
| | | |
| 其他帳户 | 40 | | | 1 | |
| $ | 260 | | | $ | 22 | |
| 其他負債 | | | |
| 遞延補償計劃 | $ | 56 | | | $ | 31 | |
| | | |
| 經營租賃負債 | 248 | | | 30 | |
| 融資租賃負債 | 7 | | | — | |
| 其他帳户 | 63 | | | 21 | |
| $ | 374 | | | $ | 82 | |
18. 補充現金流信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 支付利息和所得税的現金 | | | | | |
| 利息 | $ | 81 | | | $ | 57 | | | $ | 57 | |
| 所得税 | 184 | | | 11 | | | 8 | |
| | | | | |
| 非現金活動 | | | | | |
在合併中作為對價發行的股權和替代股票獎勵 | $ | 9,120 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
現金流量表中包含的現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2019 |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,036 | | | $ | 140 | |
| 受限現金 | 10 | | | 12 | |
| $ | 1,046 | | | $ | 152 | |
COTERRA能源公司
補充石油和天然氣信息(未經審計)
石油和天然氣儲量
這些信息的使用者應該意識到，估算“已探明”和“已探明已開發”天然氣和原油儲量的過程非常複雜，在評估每個儲集層的所有可用地質、工程和經濟數據時，需要作出重大的主觀決定。特定儲集層的數據也可能隨着時間的推移發生重大變化，這是許多因素的結果，包括但不限於額外的開發活動、不斷演變的生產歷史以及在不同經濟條件下對生產可行性的持續重新評估。因此，對現有儲量估計的修訂可能會不時發生。儘管已盡一切合理努力確保報告的儲量估計數代表最準確的評估，但各種儲集層的主觀決定和現有數據的差異使這些估計數通常不如財務報表披露中包括的其他估計數精確。
對2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日探明總儲量的估計是基於該公司石油工程人員進行的研究。估計數是使用相應商品的12個月平均指數價格計算的，該指數價格是各自年度每個月每月價格的未加權算術平均數。對公司馬塞盧斯頁巖儲量的估計由Miller and Lents有限公司審計，對淨儲量佔公司剩餘儲量折現10%的未來總淨收入的80%以上的估計須由DeGolyer和MacNaughton進行獨立評估。Miller和Lents以及DeGolyer和MacNaughton各自表示，根據他們的調查，並受其審計信函中描述的限制的限制，他們認為公司的估計總體上是合理的。
2021年12月31日之後沒有重大發現或其他有利或不利事件，據信不會導致截至該日已探明或已探明已開發儲量的估計發生實質性變化。
下表顯示了本公司的已探明儲量淨額，包括變動，以及已探明開發和已探明的未開發儲量，由公司工程人員估計。所有儲量都位於美國大陸。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
Oil (Mbbl) | | 天然氣
(Bcf) | |
NGL
(Mbbl) | | 總計
(MBOE) |
| 2018年12月31日 | 120 | | | 11,604 | | | — | | | 1,934,136 | |
訂正先前估計數(1) | (48) | | | 48 | | | — | | | 7,834 | |
擴展、發現和其他添加(2) | — | | | 2,116 | | | — | | | 352,731 | |
| 生產 | — | | | (865) | | | — | | | (144,229) | |
| | | | | | | |
| 出售現有儲備 | (50) | | | — | | | — | | | (50) | |
| 2019年12月31日 | 22 | | | 12,903 | | | — | | | 2,150,422 | |
訂正先前估計數(3) | (3) | | | (347) | | | — | | | (57,808) | |
擴展、發現和其他添加(2) | — | | | 1,974 | | | — | | | 328,976 | |
| 生產 | (4) | | | (858) | | | — | | | (142,954) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 15 | | | 13,672 | | | — | | | 2,278,636 | |
訂正先前估計數(4) | 10,837 | | | (538) | | | 16,797 | | | (61,967) | |
擴展、發現和其他添加(2) | 2,633 | | | 973 | | | 6,100 | | | 170,988 | |
| 生產 | (8,150) | | | (911) | | | (7,104) | | | (167,113) | |
儲備的購買到位(5) | 184,094 | | | 1,699 | | | 204,822 | | | 672,038 | |
| | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 189,429 | | | 14,895 | | | 220,615 | | | 2,892,582 | |
| 已探明已開發儲量 | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | 107 | | | 7,402 | | | — | | | 1,233,790 | |
| 2019年12月31日 | 22 | | | 8,056 | | | — | | | 1,342,589 | |
| 2020年12月31日 | 15 | | | 8,608 | | | — | | | 1,434,714 | |
| 2021年12月31日 | 153,010 | | | 10,691 | | | 193,598 | | | 2,128,439 | |
| 已探明未開發儲量 | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | 13 | | | 4,202 | | | — | | | 700,346 | |
| 2019年12月31日 | — | | | 4,847 | | | — | | | 807,833 | |
| 2020年12月31日 | — | | | 5,064 | | | — | | | 843,922 | |
| 2021年12月31日 | 36,419 | | | 4,204 | | | 27,017 | | | 764,143 | |
_______________________________________________________________________________
(1)淨上修8Mmboe的主要原因是淨向上業績修正為11Mmboe，部分被向下修正的3由於五年的限制，與PUD重新分類相關的MBOE。淨向上修正的業績11Mmboe的主要原因是上調了69與公司的PUD儲量相關的MMBOE，原因是業績修正和鑽井較長的側向長度井，部分抵消了業績向下修正的58Mmboe與某些已探明的已開發生產性能有關。
(2)延伸、發現和其他增加主要與位於賓夕法尼亞州東北部的Dimock油田的鑽探活動有關。該公司增加了152嗯，嗯，329Mmboe和3532021年、2020年和2019年該油田已探明儲量的Mmboe。
(3)淨向下修正的58Mboe的主要原因是淨業績向下修正為41Mmboe和向下修訂的11由於五年的限制，與PUD重新分類相關的MBOE。淨向下修正的業績41Mmboe的主要原因是業績向下修正61Mmboe與某些已探明的已開發生產性能相關，部分被向上修訂的21由於業績修正和較長側向長度油井的鑽井，與公司的PUD儲量相關的MMBOE。
(4)淨向下修正的62Mmboe主要與97Mmboe向下性能修訂加上一個6由於5年規則，與PUD改敍相關的MMBOE下修
這部分地被一個42積極的定價和成本修正。淨向下修正的業績97Mmboe，主要是由於57與某些已探明已開發儲量有關的Mmboe業績修訂40Mmboe業績下修與已探明的未開發儲量有關。
(5)現有儲量的購買主要涉及與合併有關的Cimarex石油和天然氣資產的收購。這些儲量主要與二疊紀盆地的WolfCamp頁巖和阿納達科盆地的Woodford頁巖有關。
與油氣生產活動有關的資本化成本
與石油和天然氣生產活動及相關累計折舊、損耗和攤銷有關的資本化成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 與石油和天然氣生產活動有關的資本化總成本 | $ | 20,655 | | | $ | 7,154 | | | $ | 6,676 | |
| 累計折舊、損耗和攤銷 | (3,775) | | | (3,149) | | | (2,861) | |
| 淨資本化成本 | $ | 16,880 | | | $ | 4,005 | | | $ | 3,815 | |
石油和天然氣財產收購、勘探和開發活動產生的費用
財產購置、勘探和開發活動產生的費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2021(1) | | 2020 | | 2019 |
| 物業收購成本，已證明 | $ | 7,472 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 物業收購成本，未經證實 | 5,386 | | | 6 | | | 6 | |
| 勘探成本 | 18 | | | 15 | | | 20 | |
| 開發成本 | 688 | | | 547 | | | 761 | |
| 總成本 | $ | 13,564 | | | $ | 568 | | | $ | 787 | |
_______________________________________________________________________________(1)該等金額包括已探明物業及未探明物業的公允價值，並計入與合併有關的購入價格分配。此次收購的資金是通過發行公司普通股籌集的。
與探明油氣儲量相關的未來現金流量折現標準化計量
以下信息是根據公司工程人員估計的天然氣和原油儲量和產量編制的。它可以用於一些比較，但不應成為評估公司或其業績的唯一方法。此外，下表中的信息可能不代表對未來現金流量的現實評估，也不應將貼現未來現金流量的標準化衡量標準(“標準化衡量標準”)視為代表公司的當前價值。
本公司認為，在審核以下信息時應考慮以下因素：
•未來的成本和銷售價格將不同於這些計算中需要使用的成本和銷售價格。
•由於未來的市場條件和政府規定，未來幾年的實際生產率可能與計算中假設的生產率有很大差異。
•選擇10%的貼現率是武斷的，可能不是衡量未來實現石油和天然氣淨收入的相對風險的合理衡量標準。
•未來的淨收入可能需要繳納不同的所得税税率。
在標準化計量下，未來的現金流入是通過使用各種商品的12個月平均指數價格估計的，該指數價格是一年中每個月每月價格的未加權算術平均數。
與已探明儲量相關的平均價格(根據基數和質量差異進行調整)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 天然氣 | $ | 2.93 | | | $ | 1.64 | | | $ | 2.35 | |
油 | $ | 65.40 | | | $ | 32.53 | | | $ | 55.80 | |
| NGL | $ | 25.74 | | | $ | — | | | $ | — | |
在上表中，天然氣價格是以每立方英尺為單位，石油和天然氣價格是以每桶為單位。
未來現金流入減去根據年終成本估計的未來開發和生產成本，以達到税前淨現金流。未來所得税開支的計算方法是將年終法定税率應用於未來税前淨現金流量，減去所涉物業的税基以及與石油和天然氣業務相關的可用税收結轉的使用情況。適用的會計準則要求使用10%的貼現率。
管理層在作出投資和經營決策時，並不只使用以下信息。這些決定是基於一系列因素，包括對已探明儲量的估計以及被認為更能代表一系列預期經濟狀況的不同價格和成本假設。
標準化措施如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 未來現金流入 | $ | 60,908 | | | $ | 22,385 | | | $ | 30,302 | |
| 未來生產成本 | (18,241) | | | (10,784) | | | (10,039) | |
未來開發成本(1) | (2,449) | | | (1,612) | | | (2,006) | |
| 未來所得税費用 | (8,535) | | | (2,176) | | | (4,043) | |
| 未來淨現金流 | 31,683 | | | 7,813 | | | 14,214 | |
| 估計現金流量的時間，每年有10%的折扣 | (18,399) | | | (4,751) | | | (8,353) | |
| 未來淨現金流量貼現的標準化計量 | $ | 13,284 | | | $ | 3,062 | | | $ | 5,861 | |
______________________________________________________________________________(1)包括$390百萬，$224百萬美元和美元213截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為封堵和放棄成本100萬美元。
與探明油氣儲量相關的未來現金流量折現標準化計量的變化
以下是對標準化衡量標準變化的分析：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年初 | $ | 3,062 | | | $ | 5,861 | | | $ | 6,483 | |
| 發現和擴展，扣除相關的未來成本 | 800 | | | 311 | | | 1,076 | |
| 價格和生產成本的淨變動 | 9,573 | | | (4,326) | | | (1,510) | |
| 折扣的增加 | 551 | | | 750 | | | 813 | |
| 對先前數量估計數的修訂 | 467 | | | (108) | | | 28 | |
| 計時和其他 | (161) | | | 6 | | | (192) | |
| 估計未來開發成本的變化 | (103) | | | — | | | — | |
| 產生的開發成本 | 497 | | | 501 | | | 469 | |
| 銷售和轉讓，扣除生產成本 | (2,801) | | | (746) | | | (1,317) | |
| 出售現有儲備 | (1) | | | — | | | (1) | |
| 儲備的購買到位 | 6,477 | | | — | | | — | |
| 所得税淨變動 | (5,077) | | | 813 | | | 12 | |
| 年終 | $ | 13,284 | | | $ | 3,062 | | | $ | 5,861 | |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
關於披露控制和程序的有效性以及財務報告內部控制變化的結論
截至2021年12月31日，公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，根據《交易法》第13a-15和15d-15規則，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序有效，能夠在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內，為公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息的記錄、處理、摘要和報告提供合理保證。
在截至2021年12月31日的季度內，該公司完成了與Cimarex的合併。作為正在進行的收購業務整合的一部分，該公司正在納入Cimarex的控制和相關程序。除納入Cimarex的控制外，2021年第四季度期間發生的財務報告內部控制變化並未對公司的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
Coterra Energy Inc.的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。Coterra Energy Inc.對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認的會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測可能會受到以下風險的影響：由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
Coterra Energy Inc.的管理層評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行評估時，使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在《內部控制-綜合框架(2013)》中提出的標準。根據該評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日，公司的財務報告內部控制在基於這些標準的合理保證水平上是有效的。
管理層對截至2021年12月31日公司財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括對Cimarex財務報告內部控制的評估，Cimarex於2021年10月1日以業務合併的形式收購。截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的一年，Cimarex的總資產和總收入分別約佔相關綜合財務報表金額的75%和33%。
Coterra Energy Inc.截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，如本文所述。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本項目所需資料以參考本公司有關2022年股東周年大會的最終委託書的方式納入。此外，在第1項“業務-其他業務事項--公司管治事項”項下有關本公司業務操守準則的資料，以參考方式納入本項目。
項目11.高管薪酬
本項目所需資料以參考本公司有關2022年股東周年大會的最終委託書的方式納入。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所需資料以參考本公司有關2022年股東周年大會的最終委託書的方式納入。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目所需資料以參考本公司有關2022年股東周年大會的最終委託書的方式納入。
項目14.主要會計費和服務
本項目所需資料以參考本公司有關2022年股東周年大會的最終委託書的方式納入。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
A.索引
1.合併財務報表
請參閲第66頁的索引
2.財務報表附表
根據美國證券交易委員會規則列出但未包括在本報告中的財務報表明細表被省略，因為它們不適用或所需信息在我們的合併財務報表的附註中提供。
3.展品
下列文書作為本報告的附件包括在內。下文通過引用併入本文的那些展品由後面括號中提供的信息表示。如果證物後面沒有插入語，則該文書的副本已隨附。公司在美國證券交易委員會的檔案號是1-10447。
| | | | | | | | |
展品
數 | 描述 | |
2.1 | 卡博特石油天然氣公司、Double C Merge Sub，Inc.和Cimarex Energy Co.之間的合併協議和計劃，日期為2021年5月23日(本文通過引用Coterra於2021年5月24日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件2.1併入本文)。 | |
2.2 | 對協議和合並計劃的第1號修正案，日期為2021年6月29日，由Cabot石油天然氣公司、Double C Merge Sub，Inc.和Cimarex Energy Co.之間的合併協議和計劃的第1號修正案(通過引用Coterra的S-4(Reg.第333-257534號)於2021年6月30日向美國證券交易委員會提交)。 | |
3.1 | Coterra Energy Inc.重述的公司註冊證書(通過引用Coterra於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.3併入本文)。 | |
3.2 | 修訂和重新制定Coterra Energy Inc.的章程(通過參考Coterra於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.4併入本文)。 | |
4.1 | 根據《證券交易法》第12條或1934年登記的證券説明 | |
4.2 | Coterra Energy Inc.普通股證書格式(通過引用Coterra S-8(REG.第333-260035號)於2021年10月5日向美國證券交易委員會提交)。 | |
4.3 | Cimarex能源公司8 1⁄8%A系列累積永久可轉換優先股指定證書 | |
4.4 | 對Cimarex能源公司8 1⁄8%A系列累積永久可轉換優先股指定證書的修訂 | |
4.5 | 注：截至2008年7月16日，卡博特石油天然氣公司與其中指定的購買人簽訂的購買協議(本文引用Coterra於2008年7月22日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件4.1)。 | |
| | (A)票據購買協議修正案1，日期為二零一零年六月三十日(在此引用Coterra截至二零一零年六月三十日止財政季度的Form 10-Q季度報告附件4.2)。 | |
| | (B)票據購買協議第2號修正案，日期為2015年12月31日(結合於此，參考Coterra於2016年2月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2)。
| |
| (C)票據購買協議的第3號修正案，日期為2016年4月8日(本文引用Coterra截至2016年3月31日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件4.1(C))。 | |
4.6 | 注：截至2010年12月30日，卡博特石油天然氣公司與其中所列買方簽訂了一份日期為2010年12月30日的購買協議(本文引用Coterra截至2010年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件4.5)。 | |
| (A)票據購買協議的第1號修正案，日期為2015年12月31日(結合於此，參考Coterra於2016年2月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.4)。 | |
| (B)票據購買協議的第2號修正案，日期為2016年4月8日(本文引用Coterra截至2016年3月31日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件4.3(B))。 | |
| | | | | | | | |
4.7 | 注：卡博特石油天然氣公司與其中所列買方簽訂的日期為2014年9月18日的購買協議(本文引用Coterra於2014年9月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件4.1)。 | |
| (A)票據購買協議的第1號修正案，日期為2015年12月31日(結合於此，參考Coterra於2016年2月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.5)。 | |
| (B)票據購買協議的第2號修正案，日期為2016年4月8日(本文引用Coterra截至2016年3月31日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件4.4(B))。 | |
4.8 | 契約，日期為2021年10月7日，由Coterra Energy Inc.和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用Coterra於2021年10月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.1併入本文)。 | |
4.9 | 第一補充契約，日期為2021年10月7日，由Coterra Energy Inc.和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用Coterra於2021年10月7日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告的附件4.2併入本文)。 | |
4.10 | 2024年到期的4.375%優先債券表格(本文通過引用作為Coterra公司於2021年10月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.2的第一個補充契約的附件A-1併入本文)。 | |
4.11 | 將於2027年到期的3.90%高級票據的格式(本文通過引用作為Coterra公司於2021年10月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件4.2的第一個補充契約的附件A-2併入本文)。 | |
4.12 | 2029年到期的4.375%優先債券表格(本文通過引用作為Coterra公司於2021年10月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件4.2的第一個補充契約的附件A-3併入本文)。 | |
4.13 | 註冊權協議，日期為2021年10月7日，由Coterra Energy Inc.、J.P.Morgan Securities LLC、BofA Securities，Inc.、Citigroup Global Markets Inc.、PNC Capital Markets LLC、Scotia Capital(USA)Inc.、TD Securities(USA)LLC、U.S.Bancorp Investments，Inc.、Wells Fargo Securities LLC、Capital One Securities，Inc.、CIBC World Markets Corp.、KeyBanc Capital Markets Inc.、RBC Capital Markets LLC、SMBC Nikko Securities America，Inc.、Truist SecuritiesInc.和MUFG Securities America Inc.(在此引用Coterra於2021年10月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件4.6)。 | |
Coterra或其某些合併子公司是其他債務工具的締約方，根據這些工具，批准的證券總額不超過Coterra合併資產總額的10%。根據S-K法規第601(B)項第(4)(Iii)(A)款的規定，Coterra同意應美國證券交易委員會的請求向其提供上述任何文書的副本。 | |
*10.1 | 卡博特石油天然氣公司與某些高級管理人員之間的控制權變更協議表格(本文引用Coterra截至2008年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.1)。 | |
| | (A)卡博特石油天然氣公司與某些高級管理人員之間的控制權變更協議表格(確認某些福利不再適用)(通過引用Coterra截至2010年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.1(A)併入本文)。 | |
| (B)《變更控制協議修正案》表格(在此引用Coterra以表格S-4(REG.第333-257534號)於2021年6月30日向美國證券交易委員會提交)。 | |
| (C)關於控制變更安排的書面協議形式(通過引用Coterra於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入本文)。 | |
*10.2 | 卡博特石油天然氣公司與某些高級職員之間的賠償協議表(通過引用Coterra截至2012年12月31日的財政年度Form 10-K的附件10.2併入本文)。 | |
*10.3 | 賠償協議表(通過引用Coterra於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件10.3併入本文)。 | |
*10.4 | 經修訂和重訂的卡博特石油天然氣公司遞延補償計劃，自2011年1月1日起生效(本文通過參考Coterra截至2011年6月30日的財政季度10-Q表格的附件10.1併入)。 | |
*10.5 | 卡博特石油天然氣公司和菲利普·L·斯塔爾納克於2021年9月30日簽署的遞延賠償函協議(合併於此，參考Coterra於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件10.2)。 | |
*10.6 | 卡博特石油天然氣公司和Dan O.Dinges於2021年5月23日簽署的聘書協議(在此引用Coterra的S-4(REG.第333-257534號)於2021年6月30日向美國證券交易委員會提交)。 | |
*10.7 | 卡博特石油天然氣公司和Thomas E.Jorden之間的僱傭信函協議，日期為2021年5月23日(通過引用Coterra S-4表格註冊聲明的附件10.2(REG.第333-257534號)於2021年6月30日向美國證券交易委員會提交)。 | |
| | | | | | | | |
*10.8 | 附帶信函協議，日期為2021年6月29日，由卡博特石油天然氣公司和Thomas E.Jorden簽訂(通過引用Coterra公司S-4表格註冊聲明的附件10.3(REG.第333-257534號)於2021年6月30日向美國證券交易委員會提交)。 | |
*10.9 | 卡博特石油天然氣公司2014年激勵計劃(本文參考Coterra截至2014年6月30日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件10.1)。 | |
| (A)非僱員董事受限單位獎勵協議表格(結合於此，參考Coterra截至2014年6月30日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件10.2)。 | |
| (B)限制性股票獎勵協議表格(3年分級)(在此引用Coterra截至2015年3月31日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件10.2(A))。 | |
| (C)限制性股票獎勵協議格式(3年懸崖)(在此引用Coterra截至2015年3月31日的財務季度Form 10-Q季度報告的附件10.2(B))。 | |
| (D)績效獎勵協議格式(高級職員)(在此引用Coterra截至2015年3月31日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件10.2(C))。 | |
| (E)混合業績股票獎勵協議格式(在此引用Coterra截至2015年3月31日的財務季度Form 10-Q季度報告的附件10.2(D))。. | |
| (F)績效獎勵協議(員工)表格(在此引用Coterra截至2015年3月31日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件10.2(E))。 | |
| (G)業績分享獎勵協議格式(員工)(在此引用Coterra公司截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.5(G)). | |
*10.10 | Cimarex Energy Co.修訂和重新制定了2019年股權激勵計劃(在此引用Coterra S-8表格註冊聲明的附件4.4(Reg.第333-260230號)於2021年10月14日向美國證券交易委員會提交)。 | |
| (A)授權書格式及授權書。 | |
| (B)績效股票單位授予通知和獎勵協議(績效獎勵)的格式。 | |
| (C)績效股票單位授予通知和獎勵協議(績效獎勵)的格式。 | |
| (D)限制性股票獎勵協議格式(留任員工)。 | |
| (E)限制性股票獎勵協議的形式(過渡員工)。 | |
*10.11 | Cimarex Energy Co.某些高管的離職補償協議表(合併於此，參考Cimarex於2020年3月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件10.1)。 | |
| (A)Cimarex Energy Co.某些高管離職補償協議修正案的表格(在此引用Coterra截至2021年9月30日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件10.11)。 | |
*10.12 | 非僱員董事遞延薪酬計劃自2012年12月21日起生效(本文引用Coterra截至2012年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.10)。 | |
10.13 | 截至2019年4月22日，卡博特石油天然氣公司(CABOT Oil&Gas Corporation)作為借款人，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理和聯合牽頭協調人，美林(Merrill Lynch)，皮爾斯，芬納-史密斯公司(Fenner&Smith，Inc.)作為辛迪加代理和聯合牽頭協調人，蒙特利爾銀行，豐業銀行，花旗銀行(Citibank N.A.)，指南針銀行(Compass Bank)，多倫多道明(紐約)有限責任公司，美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association，N.A.)和富國銀行(Wells Fargo，N.A.)作為共同文件代理，及其貸款方(在此引用Coterra截至2019年3月31日的財政季度Form 10-Q季度報告的附件10.1)。 | |
10.14 | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案，日期為2021年6月17日，由卡博特石油天然氣公司、貸款方卡博特石油天然氣公司和作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行(通過引用Coterra於2021年6月17日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格中的附件10.1併入本文)。 | |
10.15 | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案，日期為2021年9月16日，由卡博特石油天然氣公司、貸款方卡博特石油天然氣公司和作為行政代理的摩根大通銀行(通過引用Coterra公司於2021年9月17日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格中的附件10.1併入本文)。 | |
21.1 | Coterra Energy Inc.的子公司 | |
23.1 | 普華永道會計師事務所同意。 | |
23.2 | 米勒與蘭斯有限公司同意。 | |
23.3 | 德戈萊爾和麥克諾頓的同意。 | |
31.1 | 認證-董事長、總裁、首席執行官。 | |
31.2 | 認證--總裁副總兼首席財務官。 | |
| | | | | | | | |
32.1 | 906認證。 | |
99.1 | 米勒和蘭斯有限公司的審計信函。 | |
99.2 | DeGolyer和MacNaughton審計信。 | |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔。實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 | |
______________________________________________________________________________
*補償計劃、合同或安排。
項目16.表格10-K摘要
Coterra已選擇不包括摘要信息。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13節和第15(D)節的要求，登記人已於1月1日在得克薩斯州休斯頓市正式促使下列簽署人代表其簽署本報告ST2022年3月。
| | | | | | | | | | | |
| | COTERRA能源公司 |
| 發信人： | | 託馬斯·E·喬登 |
| | | | 託馬斯·E·喬登 首席執行官兼總裁 |
______________________________________________________________________________________________________________________________
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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託馬斯·E·喬登 | | 首席執行官和總裁(首席執行官) | | March 1, 2022 |
託馬斯·E·喬登 | | | |
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/s/Scott C.Schroeder | | 常務副總裁兼首席財務官(首席財務官) | | March 1, 2022 |
斯科特·C·施羅德 | | | |
| | | | |
/s/Todd M.Roemer | | 總裁副主任、首席會計官(首席會計官) | | March 1, 2022 |
託德·M·羅默 | | | |
| | | | |
/s/Dan O.Dinges | | 執行主席 | | March 1, 2022 |
| 丹·O·丁格斯 | | | | |
| | | | |
多蘿西·M·艾伯爾斯 | | 董事 | | March 1, 2022 |
多蘿西·M·艾布爾斯 | | | | |
| | | | |
羅伯特·S·博斯韋爾 | | 董事 | | March 1, 2022 |
羅伯特·S·博斯韋爾 | | | | |
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/s/阿曼達·M·布羅克 | | 董事 | | March 1, 2022 |
阿曼達·M·布羅克 | | | | |
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保羅·N·埃克利 | | 董事 | | March 1, 2022 |
保羅·N·埃克利 | | | | |
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/s/Hans Helmerich | | 董事 | | March 1, 2022 |
漢斯·赫爾梅里奇 | | | | |
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| 麗莎·A·斯圖爾特 | | 引領董事 | | March 1, 2022 |
| 麗莎·A·斯圖爾特 | | | | |
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| /弗朗西斯·M·瓦列霍 | | 董事 | | March 1, 2022 |
| 弗朗西斯·M·瓦列霍 | | | | |
| | | | |
馬庫斯·A·瓦茨 | | 董事 | | March 1, 2022 |
馬庫斯·A·瓦茨 | | | | |
