附件99.1
GrowGeneration報告記錄2021年第四季度和全年財務業績；推出2022年全年指導
2021年創紀錄的收入為4.225億美元，調整後的EBITDA為3450萬美元
| ● | 第四季度收入增長46%，達到9060萬美元，2021年全年收入增長119%，達到4.225億美元。 |
| ● | 全年淨收入為1280萬美元，而上年為530萬美元。 |
| ● | 第四季度淨虧損為410萬美元，而去年同期的淨收益為150萬美元。 |
| ● | 調整後的EBITDA在第四季度虧損190萬美元，但2021年全年增長82%，達到3450萬美元。 |
| ● | 預計2022年全年收入在4.15億美元至4.45億美元之間，調整後的EBITDA在3000萬美元至3500萬美元之間。 |
| ● | 該公司計劃在2022年開設15到20個新的GrowGeneration花園中心 。 |
丹佛，2022年3月1日/cnw/--成長世代公司(納斯達克：GRWG)， (“成長世代”或“公司”)，全球最大的特色水培和有機園藝中心連鎖店，在13個州擁有63個分店 ，今天公佈了創紀錄的2021年第四季度和全年財務業績。2021年第四季度的收入為9060萬美元，而去年同期為6190萬美元，2021年全年的收入為4.225億美元，而2020年全年的收入為1.934億美元，增長了118%，其中包括收購的貢獻。
該公司還報告了2021年第四季度GAAP淨虧損410萬美元，而去年同期淨收益為150萬美元。第四季度稀釋後每股虧損為(0.07美元) ，而去年同期稀釋後每股收益為0.03美元。截至2021年12月31日的12個月的GAAP淨收益為1280萬美元，而截至2020年12月31日的12個月的淨收益為530萬美元。
2021年第四季度，扣除利息、税項、折舊、攤銷、攤銷和基於股份的薪酬(調整後EBITDA)前的非GAAP收入為虧損190萬美元，或每股攤薄收益0.03美元，而去年同期的收益為550萬美元，每股攤薄收益為0.11美元。
截至2021年12月31日的12個月的調整後EBITDA為3,450萬美元，而截至2020年12月31日的12個月為1,890萬美元，增長1,560萬美元或82%。
GrowGen聯合創始人兼首席執行官Darren Lampert表示：“GrowGen 團隊實現了強勁的一年業績，儘管持續困難的宏觀環境正在影響整個大麻行業。 2021年第四季度，26家門店的同店銷售額同比下降(12.3%)。2021年全年同店銷售額 比去年增長24.4%。目前，我們有63個零售點在營業。我們提高了所有 關鍵產品類別的庫存頭寸，以趕在價格上漲之前，並擴大了更多的自有品牌採購。我們的自有品牌和專有 產品在第四季度達到了我們總銷售額的7.5%左右。我們的在線市場，包括Agron，在2021年達到了3620萬美元的收入。除了收購的門店外，我們還於2021年在洛杉磯大都市區開設了兩個綠地門店 ，明年，我們希望在新的和現有的州開設15到20個門店。“
Lampert先生接着説：“為了使公司定位於2022年及以後 ，我們做出了幾項戰略決策，以推動利潤率的提高和EBITDA。截至2021年12月31日，我們的資產負債表 保持強勁，擁有8100萬美元的可用流動性。鑑於我們目前對業務的看法以及整個美國市場的持續挑戰 ，我們預計2022年全年收入將達到4.15億至4.45億美元。
與2020年第四季度相比，2021年第四季度的財務亮點
| ● | 2021年第四季度淨收入增長46%，達到9060萬美元，而去年同期為6190萬美元。 |
| ● | 2021年第四季度，2020年和2021年同期開業的26家門店的同店銷售額為4030萬美元，而去年同期為4600萬美元，同比下降12.3% 。 |
| ● | 2021年第四季度的毛利率為25.5%，而去年同期為25.8% ，下降了30個基點。 |
| ● | GAAP淨虧損為410萬美元，根據稀釋後每股虧損為5840萬美元 ，而去年同期淨收益為150萬美元，稀釋後每股虧損0.03美元 為5160萬股。 |
| ● | 調整後的EBITDA在2021年第四季度虧損190萬美元，而去年同期的收益為550萬美元。 |
| ● | 2021年第四季度，包括Power Si和Char Coir在內的自有品牌和自有品牌銷售額佔收入的7.5%，而去年同期為0.5%。 |
| ● | 包括Agron收入在內的電子商務收入為770萬美元，而去年同期為320萬美元。 |
| ● | 截至2021年12月31日，現金和短期證券為8120萬美元。 |
2
截至2021年12月31日的12個月財務要點
| ● | 截至2021年12月31日的12個月的淨收入為4.225億美元，與截至2020年12月31日的12個月的1.934億美元相比，增長了2.291億美元或118.5%。 |
| ● | 截至2021年12月31日的12個月的毛利率為28.0% ，而截至2020年12月31日的12個月的毛利率為26.4%，增長160個基點。 |
| ● | 截至2021年12月31日的12個月的GAAP淨收益為1280萬美元，而截至2020年12月31日的12個月的淨收益為530萬美元。 |
| ● | 截至2021年12月31日的12個月的調整後EBITDA為3450萬美元， 與截至2020年12月31日的12個月的1890萬美元相比，增加了1560萬美元或82%。 |
併購活動
公司在2021年第四季度收購了以下水培設備和有機 園藝中心：
| ● | 2021年10月12日，該公司收購了室內商店LLC (“全季園藝”)的資產，這是一家專門從事水培系統、照明和營養的室內外花園供應中心。 全季園藝是新墨西哥州最大的水培零售商。 |
| ● | 2021年12月31日，公司收購了移動媒體公司(Mobile Media，Inc.)和移動貨架設施MMI農業公司(“MMI”)的資產。 |
此外，2022年1月31日，該公司完成了對園藝代表集團(HRG)的收購，HRG是一家總部位於猶他州奧格登的園藝產品專業營銷和銷售組織。
擴張努力
該公司的供應鏈覆蓋13個州約895,000平方英尺的零售和倉庫空間。
2022年1月，該公司在俄克拉荷馬州阿德莫爾開設了一家新店，這是該公司在全國的第63家門店和俄克拉何馬州的第六家門店。
2022年全年展望
| ● | 淨收入*在4.15億美元至4.45億美元之間，而2021年的基數為4.225億美元。 |
| ● | 調整後的EBITDA*在3000萬美元至3500萬美元之間，而2021年的基數為3450萬美元。 |
| * | 注：銷售額和EBITDA指導指標包括2021年和2022年完成的收購 和門店開業，包括MMI和HRG，但不包括未宣佈的收購 |
電話會議
公司將於今天(2022年3月1日)東部時間下午5：00主持電話會議。要參加電話會議，請撥打(888)204-4368(國內)或(647)794-4605(國際)。 會議代碼是9729308。本次電話會議正在進行網絡直播，可在綠色基因公司網站的投資者關係部分收看 ，網址為：https://ir.growgeneration.com.
網絡直播將在通話結束 約兩小時後重播，並將持續約90個日曆天。
3
關於GrowGeneration公司：
GrowGen擁有並經營專業零售、水培和有機園藝 商店。目前，GrowGen擁有63家門店，其中加州23家，科羅拉多州8家，密歇根州7家，緬因州5家，俄克拉何馬州6家，俄勒岡州4家，華盛頓3家，內華達州2家，亞利桑那州1家，羅德島1家，佛羅裏達州1家，馬薩諸塞州1家，新墨西哥州1家。GrowGeneration還 在Growation.com上為栽培者開了一家在線超市。GrowGeneration經營和銷售數千種產品，包括 有機養分和土壤、先進的照明技術和最先進的水培設備，供商業和家庭種植者在室內和户外使用。
前瞻性陳述：
本新聞稿可能包括可能被視為適用證券法意義上的前瞻性的預測、估計或其他信息 。雖然這些前瞻性陳述代表了 當前的判斷，但它們會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果大相徑庭。敬請您 不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅反映截至本新聞稿發佈之日的觀點。請記住 公司沒有義務根據新信息或未來事件修改或公開發布這些前瞻性 聲明的任何修訂結果。在本文中使用時，諸如“展望”、“相信”、“ ”、“繼續”、“建設”等詞語或此類詞語和類似表達的變體旨在標識前瞻性 陳述。可能導致實際結果與我們在此作出的任何前瞻性陳述中預期的結果大不相同的因素經常在提交給美國證券交易委員會的文件中討論，這些文件可以在www.sec.gov， 上查閲，也可以在該公司的網站上進行討論，網址是：www.growth Generation ation.com。
公司問詢
GrowGeneration Corp.
約翰·埃文斯
(415) 309-0230
john.evans@growth Generation ation.com
投資者聯繫方式
ICR，Inc.
Clay Crumbliss，CFA
管理董事
clay.crumbliss@icrinc.com
4
第
項1.財務報表
GROWGENERATION CORPORATION和子公司
精簡合併資產負債表
(千)
| 2021年12月31日 | 十二月三十一日， 2020 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 41,372 | $ | 177,912 | ||||
| 有價證券 | 39,793 | — | ||||||
| 應收賬款淨額 | 5,741 | 3,901 | ||||||
| 2021年12月31日和2020年12月31日的應收票據，扣除壞賬準備522美元和292美元 | 2,440 | 2,612 | ||||||
| 庫存 | 105,571 | 54,024 | ||||||
| 預繳所得税 | 5,856 | 655 | ||||||
| 預付和其他流動資產 | 16,116 | 11,125 | ||||||
| 流動資產總額 | 216,889 | 250,229 | ||||||
| 財產和設備，淨值 | 24,116 | 7,416 | ||||||
| 經營性租賃使用權資產淨額 | 43,730 | 12,088 | ||||||
| 應收票據，扣除當期部分 | — | 1,200 | ||||||
| 無形資產淨額 | 48,402 | 20,549 | ||||||
| 商譽 | 125,401 | 62,951 | ||||||
| 其他資產 | 800 | 301 | ||||||
| 總資產 | $ | 459,338 | $ | 354,734 | ||||
| 負債與股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付帳款 | $ | 17,033 | $ | 14,623 | ||||
| 應計負債 | 2,044 | 672 | ||||||
| 工資和工資税負債 | 7,440 | 2,655 | ||||||
| 客户存款 | 11,686 | 5,155 | ||||||
| 應繳銷售税 | 1,923 | 1,161 | ||||||
| 租賃負債的當期到期日 | 6,858 | 3,001 | ||||||
| 長期債務的當期部分 | 92 | 83 | ||||||
| 流動負債總額 | 47,076 | 27,350 | ||||||
| 遞延税項負債 | 2,359 | 750 | ||||||
| 經營性租賃負債，扣除當前到期日後的淨額 | 38,546 | 9,479 | ||||||
| 長期債務，扣除當期部分後的淨額 | 66 | 158 | ||||||
| 總負債 | 88,047 | 37,737 | ||||||
| 承諾和或有事項 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股 | 60 | 57 | ||||||
| 額外實收資本 | 361,087 | 319,582 | ||||||
| 留存收益(虧損) | 10,144 | (2,642 | ) | |||||
| 股東權益總額 | 371,291 | 316,997 | ||||||
| 總負債和股東權益 | $ | 459,338 | $ | 354,734 | ||||
附註 是這些簡明合併財務報表的組成部分。
5
GROWGENERATION
公司和子公司
精簡合併操作報表
(千元，每股除外)
(未審核)
| 截至 12月31日的三個月， | 截至12個月 十二月三十一號， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 銷售額 | $ | 90,579 | $ | 61,925 | $ | 422,489 | $ | 193,365 | ||||||||
| 銷售成本 | 67,490 | 45,979 | 304,248 | 142,317 | ||||||||||||
| 毛利 | 23,089 | 15,946 | 118,241 | 51,048 | ||||||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||||||
| 商店操作 | 14,094 | 6,200 | 49,742 | 18,724 | ||||||||||||
| 銷售、一般和管理 | 11,922 | 5,938 | 40,897 | 21,451 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 | 4,090 | 1,166 | 12,600 | 2,436 | ||||||||||||
| 總運營費用 | 30,106 | 13,304 | 103,239 | 42,611 | ||||||||||||
| 營業收入(虧損) | (7,017 | ) | 2,642 | 15,002 | 8,437 | |||||||||||
| 其他收入(費用)： | ||||||||||||||||
| 其他(費用)收入 | (248 | ) | 187 | (216 | ) | 112 | ||||||||||
| 利息收入 | 51 | (29 | ) | 486 | 44 | |||||||||||
| 利息支出 | (12 | ) | 6 | (43 | ) | (14 | ) | |||||||||
| 營業外收入(費用)合計(淨額) | (209 | ) | 164 | 227 | 142 | |||||||||||
| 税前淨(虧損)收益 | (7,226 | ) | 2,806 | 15,229 | 8,579 | |||||||||||
| 所得税優惠(撥備) | 3,126 | (1,296 | ) | (2,443 | ) | (3,251 | ) | |||||||||
| 淨(虧損)收入 | $ | (4,100 | ) | $ | 1,510 | $ | 12,786 | $ | 5,328 | |||||||
| 每股淨(虧損)收益，基本 | $ | (0.07 | ) | $ | 0.03 | $ | 0.22 | $ | 0.12 | |||||||
| 稀釋後每股淨(虧損)收益 | $ | (0.07 | ) | $ | 0.03 | $ | 0.21 | $ | 0.11 | |||||||
| 加權平均流通股，基本股 | 58,427 | 47,878 | 59,223 | 43,945 | ||||||||||||
| 加權平均流通股，稀釋後 | 58,427 | 51,626 | 60,464 | 46,456 | ||||||||||||
附註 是這些簡明合併財務報表的組成部分。
6
GROWGENERATION
公司和子公司
合併現金流量表
| 截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨收入 | $ | 12,786 | $ | 5,328 | ||||
| 將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 折舊及攤銷 | 12,600 | 2,436 | ||||||
| 壞賬和應收票據撥備 | 619 | 214 | ||||||
| 基於股票的薪酬 | 6,585 | 7,856 | ||||||
| 遞延所得税 | 1,609 | 750 | ||||||
| 固定資產處置損失 | 198 | — | ||||||
| 其他 | — | (127 | ) | |||||
| 營業資產和負債變動情況： | ||||||||
| (增加)減少： | ||||||||
| 應收賬款和票據 | (1,087 | ) | (3,471 | ) | ||||
| 庫存 | (34,690 | ) | (19,188 | ) | ||||
| 預付費用和其他資產 | (9,937 | ) | (9,236 | ) | ||||
| 增加(減少)： | ||||||||
| 應付賬款和應計負債 | 3,285 | 9,989 | ||||||
| 經營租約 | 1,282 | 375 | ||||||
| 客户存款 | 6,362 | 2,651 | ||||||
| 工資和工資税負債 | 4,785 | 1,583 | ||||||
| 應付銷售税 | 762 | 627 | ||||||
| 經營活動提供(使用)的淨現金和現金等價物 | 5,159 | (213 | ) | |||||
| 投資活動的現金流： | ||||||||
| 在企業合併中收購的資產 | (80,784 | ) | (41,402 | ) | ||||
| 購置房產和設備 | (18,740 | ) | (3,401 | ) | ||||
| 購買有價證券 | (75,000 | ) | — | |||||
| 有價證券的到期日 | 35,207 | — | ||||||
| 購買無形資產 | — | (1,027 | ) | |||||
| 淨現金和現金等價物(用於投資活動) | (139,317 | ) | (45,830 | ) | ||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
| 長期債務的本金支付 | (83 | ) | (111 | ) | ||||
| 股票贖回 | (4,391 | ) | (119 | ) | ||||
| 出售普通股以及行使認股權證和期權所得收益(扣除費用) | 2,092 | 211,206 | ||||||
| 融資活動提供的淨現金和現金等價物(用於) | (2,382 | ) | 210,976 | |||||
| 現金及現金等價物淨增(減) | (136,540 | ) | 164,933 | |||||
| 年初現金及現金等價物 | 177,912 | 12,979 | ||||||
| 年終現金和現金等價物 | $ | 41,372 | $ | 177,912 | ||||
| 補充信息： | ||||||||
| 為預付費服務發行的普通股和認股權證 | $ | — | $ | — | ||||
| 為無形資產發行的普通股 | $ | 168 | $ | — | ||||
| 為應計工資負債發行的普通股 | $ | — | $ | 718 | ||||
| 債轉股 | $ | — | $ | — | ||||
| 通過發行股票獲得的資產 | $ | 37,272 | $ | 39,282 | ||||
| 支付利息的現金 | $ | 43 | $ | 14 | ||||
| 根據新經營租約取得的資產使用權 | $ | 32,875 | $ | 7,887 | ||||
| 繳納所得税的現金 | $ | 6,072 | $ | 3,156 | ||||
7
使用 非GAAP財務信息
公司認為，不包括“調整後EBITDA”中的某些項目(如非現金股權薪酬 費用)的業績列報為管理層和投資者提供了有意義的補充信息，有助於評估 報告期內的業績。該公司將這些非GAAP衡量標準用於內部規劃和報告目的。這些非GAAP計量 不符合公認會計原則或替代公認會計原則，可能不同於其他公司使用的非GAAP計量 。這一補充信息的列報並不意味着孤立地考慮或替代根據公認會計原則編制的 淨收益或每股淨收益。
以下設置 是調整後EBITDA與淨收益(虧損)(未經審計)的對賬：
| 截至三個月 十二月三十一號， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| (000) | (000) | |||||||
| 淨(虧損)收入 | $ | (4,100 | ) | $ | 1,510 | |||
| 所得税 | (3,126 | ) | 1,296 | |||||
| 利息支出 | 12 | (6 | ) | |||||
| 折舊及攤銷 | 4,090 | 1,166 | ||||||
| EBITDA | $ | (3,124 | ) | $ | 3,966 | |||
| 基於股票的薪酬(期權薪酬、權證薪酬、為服務而發行的股票) | 1,238 | 1,532 | ||||||
| 調整後的EBITDA | $ | (1,886 | ) | $ | 5,498 | |||
| 調整後每股EBITDA，基本股 | $ | (0.03 | ) | $ | 0.11 | |||
| 調整後每股EBITDA，稀釋後 | $ | (0.03 | ) | $ | 0.11 | |||
| 截至12個月 十二月三十一號， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| (000) | (000) | |||||||
| 淨收入 | $ | 12,786 | $ | 5,328 | ||||
| 所得税 | 2,443 | 3,251 | ||||||
| 利息 | 43 | 14 | ||||||
| 折舊及攤銷 | 12,600 | 2,436 | ||||||
| EBITDA | $ | 27,872 | $ | 11,029 | ||||
| 基於股票的薪酬(期權薪酬、權證薪酬、為服務而發行的股票) | 6,585 | 7,856 | ||||||
| 調整後的EBITDA | 34,457 | $ | 18,885 | |||||
| 調整後每股EBITDA，基本股 | $ | 0.58 | $ | 0.43 | ||||
| 調整後每股EBITDA，稀釋後 | $ | 0.57 | $ | 0.41 | ||||
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