附件99.1
鑽石綠色柴油控股有限公司及其子公司
合併財務報表
2021年12月31日
獨立審計師報告
管理委員會
鑽石綠色柴油控股有限公司:
意見
我們已審核鑽石綠柴油控股有限公司及其附屬公司(貴公司)的綜合財務報表,該等綜合財務報表包括截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表、截至該日止年度的相關綜合收益表、全面收益表、成員權益表及現金流量表,以及綜合財務報表的相關附註。
我們認為,隨附的綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及該公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
意見基礎
我們按照美國公認的審計標準進行審計。我們根據這些準則承擔的責任在本報告的《審計師對綜合財務報表的審計責任》一節中有進一步説明。我們被要求獨立於公司,並根據與我們審計相關的道德要求履行我們的其他道德責任。我們相信,我們所獲得的審計證據是充分和適當的,可以為我們的審計意見提供依據。
合併財務報表的管理責任
管理層負責根據美國公認會計原則編制及公允列報綜合財務報表,並負責設計、實施及維持與編制及公允列報綜合財務報表有關的內部控制,以確保綜合財務報表不會因欺詐或錯誤而出現重大錯報。
在編制綜合財務報表時,管理層須評估是否有綜合考慮的情況或事件,令人對本公司在綜合財務報表可供發佈之日起一年內繼續經營下去的能力產生重大懷疑。
審計師對合並財務報表審計的責任
我們的目標是合理確定綜合財務報表作為一個整體是否沒有重大錯報,無論是由於欺詐還是錯誤,並出具一份包括我們意見的審計師報告。合理保證是一種高水平的保證,但不是絕對保證,因此不能保證按照公認會計準則進行的審計在存在重大錯報時總是能發現該錯報。由於欺詐可能涉及串通、偽造、故意遺漏、歪曲陳述或凌駕於內部控制之上,因此不能發現由欺詐造成的重大錯報的風險高於因錯誤造成的錯報。如個別或整體錯誤陳述極有可能影響合理使用者根據綜合財務報表作出的判斷,則被視為重大錯誤陳述。
在根據GAAS進行審計時,我們:
◦在整個審計過程中進行專業判斷,並保持專業懷疑態度。
◦識別和評估合併財務報表的重大錯報風險,無論是由於欺詐還是錯誤,並針對這些風險設計和執行審計程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。
·瞭解與審計相關的內部控制,以便設計適合情況的審計程序,但不是為了對公司內部控制的有效性發表意見。因此,沒有表達這樣的意見。
·評價管理層使用的會計政策的適當性和重要會計估計數的合理性,並評價合併財務報表的整體列報情況。
·總結根據我們的判斷,是否存在一些條件或事件,從總體上考慮,對公司作為一家持續經營的企業在合理的一段時間內繼續經營的能力產生了很大的懷疑。
我們被要求就審計的計劃範圍和時間、重大審計結果以及我們在審計期間發現的某些內部控制相關事項與負責治理的人員進行溝通。
/s/畢馬威律師事務所
德克薩斯州聖安東尼奧
2022年2月4日
鑽石綠色柴油控股有限公司及其子公司
合併資產負債表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金 | | $ | 21,071 | | | $ | 143,794 | |
應收賬款淨額 | | 394,435 | | | 160,324 | |
應收賬款--關聯方到期 | | 105,898 | | | 21,165 | |
庫存 | | 136,826 | | | 50,618 | |
預付費用和其他 | | 28,064 | | | 7,656 | |
流動資產總額 | | 686,294 | | | 383,557 | |
物業、廠房和設備,按成本計算 | | 2,896,942 | | | 1,380,047 | |
累計折舊 | | (186,195) | | | (141,321) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 2,710,747 | | | 1,238,726 | |
遞延費用和其他資產,淨額 | | 51,514 | | | 36,082 | |
總資產 | | $ | 3,448,555 | | | $ | 1,658,365 | |
負債和成員權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
流動部分債務和融資租賃義務 | | $ | 112,832 | | | $ | 269 | |
本期債務和融資租賃債務--應付關聯方 | | 52,260 | | | 248 | |
應付帳款 | | 213,696 | | | 76,266 | |
應付帳款--應付關聯方 | | 70,015 | | | 21,057 | |
| | | | |
所得税以外的其他税種 | | 7,426 | | | 1,450 | |
其他應計費用 | | 4,723 | | | 1,014 | |
流動負債總額 | | 460,952 | | | 100,304 | |
融資租賃債務,減少流動部分 | | 264,250 | | | 673 | |
融資租賃義務,減去當期部分--應付關聯方 | | 80,059 | | | 8,032 | |
其他長期負債 | | 17,531 | | | 3,758 | |
承付款 | | | | |
會員權益: | | | | |
會員資本 | | 601,378 | | | 223,378 | |
留存收益 | | 2,027,449 | | | 1,327,682 | |
累計其他綜合損失 | | (3,064) | | | (5,462) | |
會員權益總額 | | 2,625,763 | | | 1,545,598 | |
總負債和成員權益 | | $ | 3,448,555 | | | $ | 1,658,365 | |
請參閲合併財務報表附註。
鑽石綠色柴油控股有限公司及其子公司
合併損益表
(單位:千)
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| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2021 | | 2020 |
收入(A) | | $ | 2,342,332 | | | $ | 1,267,477 | |
銷售成本: | | | | |
材料和其他成本 | | 1,809,746 | | | 788,078 | |
營業費用(不包括下文反映的折舊、攤銷和增值費用)(B) | | 131,609 | | | 90,912 | |
折舊、攤銷和增值費用 | | 58,326 | | | 44,882 | |
攪拌機的税收抵免 | | (371,164) | | | (287,913) | |
銷售總成本 | | 1,628,517 | | | 635,959 | |
其他運營費用 | | 3,211 | | | — | |
與一般和行政費用有關的當事人 | | 2,092 | | | 1,704 | |
營業收入 | | 708,512 | | | 629,814 | |
其他收入,淨額 | | 678 | | | 1,636 | |
利息和債務支出 | | | | |
已發生(C) | | (7,010) | | | (1,260) | |
大寫 | | 1,074 | | | — | |
利息和債務費用淨額 | | (5,936) | | | (1,260) | |
淨收入 | | $ | 703,254 | | | $ | 630,190 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
補充信息-下面反映的每個損益表項目包括關聯方提供的收入和費用如下: |
(A)與收入有關的一方 | | $ | 445,197 | | | $ | 212,577 | |
(B)與當事人有關的營業費用(不包括折舊、攤銷和增值費用) | | 40,478 | | | 30,213 | |
(C)發生的利息和債務支出--關聯方 | | (2,214) | | | (1,226) | |
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鑽石綠色柴油控股有限公司及其子公司
綜合全面收益表
(單位:千)
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| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2021 | | 2020 |
淨收入 | | $ | 703,254 | | | $ | 630,190 | |
現金流對衝收益 | | 2,398 | | | 2,914 | |
綜合收益 | | $ | 705,652 | | | $ | 633,104 | |
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鑽石綠色柴油控股有限公司及其子公司
合併成員權益報表
(單位:千)
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| | 鑽石 | | 親愛的 | | 總計 |
| | 備擇 | | 綠色 | | 成員的 |
| | 能源,有限責任公司 | | 能源有限責任公司 | | 權益 |
截至2019年12月31日的餘額 | | $ | 661,459 | | | $ | 661,459 | | | $ | 1,322,918 | |
淨收入 | | 315,095 | | | 315,095 | | | 630,190 | |
給會員的現金分配 | | (205,212) | | | (205,212) | | | (410,424) | |
其他綜合收益 | | 1,457 | | | 1,457 | | | 2,914 | |
截至2020年12月31日的餘額 | | 772,799 | | | 772,799 | | | 1,545,598 | |
淨收入 | | 351,627 | | | 351,627 | | | 703,254 | |
支付的現金超過從瓦萊羅能源公司收購的資產的賬面價值 | | (3,487) | | | — | | | (3,487) | |
委員的貢獻 | | 189,000 | | | 189,000 | | | 378,000 | |
其他綜合收益 | | 1,199 | | | 1,199 | | | 2,398 | |
截至2021年12月31日的餘額 | | $ | 1,311,138 | | | $ | 1,314,625 | | | $ | 2,625,763 | |
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鑽石綠色柴油控股有限公司及其子公司
合併現金流量表
(單位:千)
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| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 703,254 | | | $ | 630,190 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊、攤銷和增值費用 | | 58,326 | | | 44,882 | |
| | | | |
其他非現金調整 | | 360 | | | — | |
(增加)應收賬款淨額減少 | | (231,713) | | | 354,280 | |
應收賬款增加--關聯方應收賬款 | | (84,733) | | | (5,366) | |
庫存增加 | | (85,854) | | | (3,716) | |
(增加)預付費用和其他費用減少 | | (20,408) | | | 1,372 | |
應付帳款增加 | | 42,599 | | | 757 | |
應付帳款增加(減少)--應付關聯方 | | 48,416 | | | (3,377) | |
| | | | |
增加(減少)所得税以外的其他税種 | | 5,976 | | | (1,458) | |
其他應計費用增加 | | 2,478 | | | 876 | |
經營活動提供的淨現金 | | 438,701 | | | 1,018,440 | |
投資活動產生的現金流: | | | | |
資本支出 | | (1,050,431) | | | (523,402) | |
從瓦萊羅能源公司收購 | | (19,095) | | | — | |
延期週轉和催化劑成本 | | (6,354) | | | (25,039) | |
| | | | |
其他投資活動 | | (3,214) | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | | (1,079,094) | | | (548,441) | |
融資活動的現金流: | | | | |
借款收益 | | 276,000 | | | — | |
借款收益--關聯方 | | 50,000 | | | — | |
償還債務和融資租賃債務 | | (180,289) | | | (253) | |
償還融資租賃義務--關聯方 | | (1,068) | | | (214) | |
債務發行成本的支付 | | (1,486) | | | — | |
支付給瓦萊羅能源公司的超額收購價,高於收購資產的賬面價值 | | (3,487) | | | — | |
委員的貢獻 | | 378,000 | | | — | |
給會員的現金分配 | | — | | | (410,424) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 517,670 | | | (410,891) | |
現金淨增(減) | | (122,723) | | | 59,108 | |
期初現金 | | 143,794 | | | 84,686 | |
截至期末的現金 | | $ | 21,071 | | | $ | 143,794 | |
| | | | |
補充現金流信息: | | | | |
現金付息 | | $ | 6,382 | | | $ | 1,260 | |
非現金投資活動: | | | | |
應計資本支出 | | 156,955 | | | 60,777 | |
應計週轉和催化劑支出 | | 247 | | | 1,051 | |
經營租賃和融資租賃--見附註5 | | | | |
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鑽石綠色柴油控股有限公司及其子公司
合併財務報表附註
1.業務描述
鑽石綠色柴油控股有限公司(DGD Holdings)成立於2011年1月21日,是瓦萊羅能源公司(Valero Energy Corporation)的間接全資子公司鑽石替代能源有限責任公司(Diamond Alternative Energy,LLC)和達林配料公司(Darling Components Inc.)的子公司達林綠色能源有限責任公司(Darling Green Energy LLC)的合資企業。鑽石替代能源有限責任公司和達林綠色能源有限責任公司在此統稱為“成員”。
DGD控股公司通過其全資子公司鑽石綠色柴油有限責任公司(DGD)運營着一家可再生柴油工廠,位於路易斯安那州諾科的瓦萊羅聖查爾斯煉油廠(DGD Norco工廠)旁邊。可再生柴油是一種低碳液體運輸燃料,可與石油生產的柴油互換。可再生柴油是以脂肪和油為原料,採用前處理工藝和先進的加氫處理-異構化工藝生產的。DGD Holdings和DGD在本文中統稱為“公司”。
DGD Norco工廠於2013年6月竣工並開始運營。2021年10月,該公司完成了DGD Norco工廠的擴建,將其可再生柴油產能提高了4.1億加侖/年,使該工廠的總可再生柴油產能達到7億加侖/年。這一擴張預計還將提供每年向低碳燃料市場銷售3000萬加侖可再生石腦油的能力。
2021年1月,成員們批准在德克薩斯州亞瑟港瓦萊羅的亞瑟港煉油廠(DGD亞瑟港設施)旁邊建造一座新工廠。DGD亞瑟港設施預計將於2023年第一季度開始運營,能夠每年生產4.7億加侖可再生柴油和2000萬加侖可再生石腦油。一旦投入運營,DGD亞瑟港設施預計將把公司的可再生柴油總產能提高到每年約12億加侖,並提供銷售每年5000萬加侖可再生石腦油的能力。DGD Norco設施和DGD亞瑟港設施在這裏統稱為“DGD設施”。
2.主要會計政策摘要
列報和合並的基礎
這些合併財務報表是根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的。在合併中,所有重要的公司間賬户和交易都已取消。
管理層對2021年12月31日至2022年2月4日(這些合併財務報表發佈之日)之後發生的後續事件進行了評估。在此期間發生的任何重大後續事件已在這些合併財務報表中適當確認或披露。
鑽石綠色柴油控股有限公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
重新分類
以前報告的截至2020年12月31日和截至2020年12月31日期間的某些金額已重新分類,以符合2021年的列報。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。管理層根據目前掌握的信息不斷審查其估計數。事實和情況的變化可能會導致修訂估計數。
現金
現金由金融機構的活期存款組成。
應收賬款
應收貿易賬款按攤銷成本入賬,攤銷成本是按現金收款調整後的原始發票金額。本公司設有信貸損失撥備,並根據本公司對客户過往收款經驗、已知信貸風險以及行業和經濟狀況的評估而作出調整。
庫存
存貨以成本價和市場價中的較低者計價。購買用於加工和精煉產品(主要是可再生柴油)的原料的成本是在後進先出(LIFO)法下使用美元價值後進先出法確定的。用品費用主要是根據加權平均成本法確定的。
預付費用
預付費用是指將在未來期間收到服務或貨物所發生的成本。預付費用在服務或貨物使用期間支付並確認為費用時,記為資產。
物業、廠房及設備
購置或建造的財產、廠房和設備(財產資產)的成本,包括財產資產的變現,被資本化。然而,物業資產的維修和正常維護費用在發生時計入費用。財產資產的增值是指延長資產的使用壽命,增加資產的容量或者提高資產的經營效率,或者提高公司經營的安全性。建造財產資產的成本包括利息和可分配給建築活動的某些間接費用。
加工機的折舊採用綜合折舊法,在這些資產的估計使用年限內以直線方式記錄。在綜合折舊法下,報廢或更換的次要財產資產的歷史成本(扣除殘值後)計入累計折舊,收益不計入損益。然而,對於報廢、重置、出售或非正常處置(主要是非自願轉換)的主要財產資產,收益或損失在收入中確認。得失反映在
鑽石綠色柴油控股有限公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
折舊、攤銷和增值費用,除非由於重要性而單獨報告此類金額。
行政大樓、設備和計算機硬件的折舊採用組成部分折舊法,在相關資產的估計使用年限內以直線方式記錄。貴金屬在裝置中用作催化劑,將原料加工成可再生柴油,不計折舊,但未從回收過程中回收的貴金屬成本計入運營費用。
遞延費用和其他資產
“遞延費用和其他資產,淨額”主要包括:
·週轉費用,與計劃的主要維修活動有關的費用,在發生時遞延,並在估計發生下一次週轉之前的一段時間內以直線方式攤銷;
·固定牀催化劑成本,指在催化劑質量惡化超過其規定功能時定期更換的催化劑成本,在發生時按直線遞延並在特定催化劑的估計使用壽命內攤銷;
·經營租賃ROU(定義見下文)資產,按下文“租賃”討論的方式攤銷;
·獲得的許可證規定了DGD Norco工廠每年可加工的原料數量;以及
·與4.0億美元循環信貸安排相關的債務發行成本。
租契
該公司在合同開始時評估合同是否為租賃或包含租賃。如果公司確定合同是租賃或包含租賃,公司將根據租期內租賃付款的現值在租賃開始日確認使用權(ROU)資產和租賃負債。租賃付款的現值通過使用隱含利率來確定,如果很容易確定的話。如果無法確定,本公司使用基於從金融機構獲得的報價利率的遞增借款利率。所用費率的期限與租約的期限相似,是根據開始之日提供的資料計算的。租賃條款包括在合理確定公司將行使該等選擇權時延長或終止租賃的選擇權。
本公司確認期限超過一年的租賃安排的ROU資產和租賃負債。本公司將合同中的租賃和非租賃部分作為所有類別標的資產的單一租賃部分進行會計處理。
經營性租賃的費用在租賃期內按直線原則確認為單一租賃成本,並根據租賃資產的功能反映在適當的收益錶行項目中。融資租賃ROU資產的攤銷費用以直線方式確認,以較小者為準
鑽石綠色柴油控股有限公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
租賃資產的使用年限或者租賃期限。然而,如果出租人在租賃期限結束時將融資租賃ROU資產的所有權轉讓給本公司,融資租賃ROU資產將在租賃資產的使用年限內攤銷。攤銷費用反映在“折舊、攤銷和增值費用”中。利息支出是根據租賃負債的賬面價值發生的,並反映在“利息和債務費用,淨額”中。
資產減值
只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,就會測試長期資產的可回收性。如果長期資產的賬面價值超過其使用和最終處置預期產生的未貼現現金流的總和,則該資產不可收回。如長期資產不可收回,則按長期資產的賬面價值超出其公允價值的金額確認減值損失,公允價值根據折現估計淨現金流量或其他適當方法確定。
資產報廢義務
本公司按公允價值記錄一項負債,即資產報廢負債,用於報廢本公司產生負債時有形長期資產的估計成本,該負債一般為購買、建造或租賃資產時的負債。當有法律義務產生報廢資產的費用,並且可以對負債的公允價值作出合理估計時,公司記錄負債。
收入確認
該公司的收入來自與客户簽訂的產品銷售合同。收入在公司履行向客户轉讓產品的履約義務時確認,這通常發生在產品發貨後的某個時間點,金額反映了分配給履約義務的交易價格。
客户能夠在裝運點直接使用產品,並從產品中獲得基本上所有的好處。因此,本公司認為控制權已在裝運時轉讓,因為當時有當前的支付權,客户對資產擁有合法所有權,公司已轉讓對資產的實際所有權,且客户對資產的所有權具有重大風險和回報。
與客户簽訂的合同規定了銷售的最終條款,包括銷售商品的描述、數量和價格。付款通常應在開具發票後三天內全額支付。在正常業務過程中,本公司一般不接受產品退貨。
交易價格是公司預期有權用其產品交換的對價。所有合同的交易價格都以商品市場定價為基礎(即可變對價)。因此,這種市場定價在合同開始時可能受到約束(即不可估量),但將根據適用的市場定價予以確認,該市場定價將在貨物轉讓給客户時得知。
鑽石綠色柴油控股有限公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
本公司已選擇從交易價格的計量中剔除由政府當局評估的、與特定創收交易同時徵收並向客户徵收的所有税項(例如銷售税和使用税)。
材料和其他成本
“材料和其他成本”主要包括作為銷售產品組成部分的材料成本。這些成本包括(I)作為銷售產品組成部分的材料(如動物脂肪、用過的食用油和食用蒸餾玉米油)的直接成本;(Ii)與供應的原料的交付有關的成本;以及(Iii)商品衍生工具的損益。
運營費用
營運開支主要包括Valero根據營運協議就DGD Norco工廠的日常營運向本公司收取的成本,詳情見附註10。此外,營運開支包括維護費、化學品、廢物處置、專業費用、保險、物業税及其他外部服務。
攪拌機的税收抵免
在美國國税局註冊的生物柴油混合商有資格享受每加侖1.00美元的税收優惠,可再生柴油與石油柴油混合,以生產含有至少0.1%柴油的混合物。只有在其貿易或業務中生產和銷售或使用合格生物柴油混合物作為燃料的攪拌機才有資格享受税收抵免。授權信貸至2022年12月31日的立法於2019年12月通過並簽署成為法律。因此,公司在2021年和2020年分別確認了3.712億美元和2.879億美元的收益。
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括瓦萊羅提供的行政服務的費用。
所得税
本公司是一家有限責任公司,不是聯邦和州所得税的納税實體。因此,這些合併財務報表中沒有為所得税撥備。本公司的收入或損失應在成員的個人聯邦納税申報單中納税。
衍生工具和套期保值
現金流對衝是用來管理商品價格風險的。所有衍生工具均按其公允價值作為資產或負債在資產負債表中入賬。收益或虧損最初作為其他全面收益的組成部分報告,然後在對衝的預測交易影響收入的一個或多個期間記錄在收入中。衍生工具的現金流影響反映在綜合現金流量表的經營活動中。有關其他討論,請參見附註13。
鑽石綠色柴油控股有限公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
集中風險
在截至2021年12月31日的年度內,公司向包括Valero在內的三個主要客户出售了大部分可再生柴油,Valero佔可再生柴油銷售額的16%。另外兩家第三方客户分別佔可再生柴油銷售額的28%和20%。在截至2020年12月31日的年度內,該公司向Valero出售了15%的可再生柴油,向三個第三方客户銷售了30%、17%和13%的可再生柴油。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,該公司分別從Darling購買了31%和41%的原材料。在截至2021年12月31日的年度內,本公司向第三方供應商購買了15%的股份,在截至2020年12月31日的年度內,從兩家第三方供應商購買了15%和10%的股份。
關於公司與瓦萊羅和達林的合同的其他討論見附註10。
3.應收賬款
應收款包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
與客户簽訂的合同應收賬款 | $ | 344,404 | | | $ | 133,740 | |
攪拌機應收税額抵免 | 132,328 | | | 43,459 | |
商品衍生合同應收賬款(見附註11) | 23,626 | | | 4,315 | |
扣除信貸損失準備前的應收賬款 | 500,358 | | | 181,514 | |
信貸損失準備 | (25) | | | (25) | |
計提信貸損失準備後的應收款 | 500,333 | | | 181,489 | |
應收賬款減少-關聯方應收賬款減少 | 105,898 | | | 21,165 | |
應收賬款淨額 | $ | 394,435 | | | $ | 160,324 | |
4.庫存
庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
原料 | $ | 108,347 | | | $ | 29,843 | |
成品 | 26,953 | | | 20,172 | |
供應品 | 1,526 | | | 603 | |
| | | |
盤存 | $ | 136,826 | | | $ | 50,618 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,後進先出庫存的重置成本(市值)分別比其後進先出賬面金額高出8,430萬美元和4,150萬美元。
鑽石綠色柴油控股有限公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
5.租契
一般信息
本公司已就各類標的資產的使用權訂立長期租賃安排如下:
·管道、碼頭和儲罐包括用於儲存、運輸和生產原料以及出售庫存的設施和設備;
·原料加工設備包括可再生柴油作業中使用的機械、設備和各種設施;以及
·房地產包括與DGD設施相關的土地和通行權。
除了固定租賃付款外,一些安排還包括可變租賃付款的規定。管道、碼頭和儲罐的某些租賃規定了根據超出基準量的吞吐量等進行可變的租賃支付。此外,如果租約中沒有安排租金上漲,例如根據指數或費率隨後的變化而增加租金,則這些租金被視為可變租賃付款。在所有情況下,可變租賃付款都在產生這些付款義務的期間確認。
鑽石綠色柴油控股有限公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
租賃費及其他補充資料
該公司的總租賃成本包括包括在損益表中的成本,以及作為財產、廠房和設備或庫存的一部分資本化的成本。按基礎資產類別劃分的總租賃成本如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管道, | | 原料 | | | | | | | | | | | |
| 終端, | | 正在處理中 | | | | | | | 相關 | | | | |
| 和坦克 | | 裝備 | | 房地產 | | 總計 | | | 聚會 | | 其他 | | 總計 |
截至的年度 | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | | | | | | | | |
ROU資產的攤銷 | $ | 3,194 | | | $ | 398 | | | $ | 1,699 | | | $ | 5,291 | | | | $ | 793 | | | $ | 4,498 | | | $ | 5,291 | |
租賃負債利息 | 3,252 | | | 31 | | | 1,139 | | | 4,422 | | | | 1,937 | | | 2,485 | | | 4,422 | |
經營租賃成本 | — | | | 296 | | | 1,445 | | | 1,741 | | | | 913 | | | 828 | | | 1,741 | |
可變租賃成本 | (135) | | | 95 | | | 2 | | | (38) | | | | (120) | | | 82 | | | (38) | |
短期租賃成本 | 682 | | | 677 | | | 159 | | | 1,518 | | | | 159 | | | 1,359 | | | 1,518 | |
總租賃成本 | $ | 6,993 | | | $ | 1,497 | | | $ | 4,444 | | | $ | 12,934 | | | | $ | 3,682 | | | $ | 9,252 | | | $ | 12,934 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至的年度 | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | | | | | | | | |
ROU資產的攤銷 | $ | 577 | | | $ | 270 | | | $ | — | | | $ | 847 | | | | $ | 577 | | | $ | 270 | | | $ | 847 | |
租賃負債利息 | 1,226 | | | 33 | | | — | | | 1,259 | | | | 1,226 | | | 33 | | | 1,259 | |
經營租賃成本 | — | | | 350 | | | 370 | | | 720 | | | | 349 | | | 371 | | | 720 | |
可變租賃成本 | — | | | 100 | | | — | | | 100 | | | | — | | | 100 | | | 100 | |
短期租賃成本 | — | | | 319 | | | — | | | 319 | | | | — | | | 319 | | | 319 | |
總租賃成本 | $ | 1,803 | | | $ | 1,072 | | | $ | 370 | | | $ | 3,245 | | | | $ | 2,152 | | | $ | 1,093 | | | $ | 3,245 | |
鑽石綠色柴油控股有限公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
下表列出了與該公司的經營和融資租賃有關的其他信息(除租賃條款和貼現率外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 運營中 | | 金融 | | 運營中 | | 金融 |
| | 租契 | | 租契 | | 租契 | | 租契 |
補充資產負債表信息: | | | | | | | | |
淨收益資產,反映在下列資產負債表項目中: | | | | | | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | — | | $ | 358,501 | | $ | — | | $ | 8,156 |
遞延費用和其他資產,淨額 | | 18,170 | | — | | 3,855 | | — |
淨收益資產總額 | | $ | 18,170 | | $ | 358,501 | | $ | 3,855 | | $ | 8,156 |
| | | | | | | | |
反映在下列資產負債表行項目中的當期租賃餘額: | | | | | | | | |
融資租賃債務的當期部分 | | $ | — | | $ | 15,092 | | $ | — | | $ | 517 |
應計費用 | | 1,756 | | — | | 498 | | — |
反映在下列資產負債表行項目中的非流動租賃負債: | | | | | | | | |
融資租賃債務,減少流動部分 | | — | | 344,309 | | — | | 8,705 |
其他長期負債 | | 16,601 | | — | | 3,435 | | — |
租賃總負債 | | $ | 18,357 | | $ | 359,401 | | $ | 3,933 | | $ | 9,222 |
| | | | | | | | |
補充現金流信息: | | | | | | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | | |
營運現金流 | | $ | 1,178 | | $ | 4,419 | | $ | 465 | | $ | 1,260 |
投資現金流 | | — | | 188 | | 259 | | — |
融資現金流 | | — | | 5,360 | | — | | 467 |
因新租約和修改租約而引起的租約餘額變化 | | 15,623 | | 356,932 | | 185 | | 941 |
| | | | | | | | |
其他補充信息: | | | | | | | | |
加權平均剩餘租期 | | 18.0年 | | 19.3年 | | 9.3年 | | 12.1年 |
加權平均貼現率 | | 3.3 | % | | 3.4 | % | | 4.3 | % | | 5.1 | % |
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合併財務報表附註(續)
成熟度分析
截至2021年12月31日,根據公司的長期租約,剩餘的最低租賃付款如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
| | 相關 | | | | | | 相關 | | | | |
| | 聚會 | | 其他 | | 總計 | | 聚會 | | 其他 | | 總計 |
2022 | | $ | 1,261 | | | $ | 1,061 | | | $ | 2,322 | | | $ | 4,941 | | | $ | 21,843 | | | $ | 26,784 | |
2023 | | 1,276 | | 49 | | 1,325 | | 5,015 | | | 21,772 | | | 26,787 | |
2024 | | 1,064 | | 45 | | 1,109 | | 5,090 | | | 21,643 | | | 26,733 | |
2025 | | 1,079 | | — | | | 1,079 | | 5,166 | | | 21,643 | | | 26,809 | |
2026 | | 1,095 | | — | | | 1,095 | | 5,244 | | | 19,916 | | | 25,160 | |
此後 | | 17,930 | | — | | | 17,930 | | 88,791 | | | 269,712 | | | 358,503 | |
未貼現的租賃付款總額 | | 23,705 | | | 1,155 | | | 24,860 | | | $ | 114,247 | | | $ | 376,529 | | | $ | 490,776 | |
減去:與折扣相關的金額 | | 6,494 | | 9 | | 6,503 | | | 31,928 | | | 99,447 | | | 131,375 | |
租賃總負債 | | $ | 17,211 | | | $ | 1,146 | | | $ | 18,357 | | | $ | 82,319 | | | $ | 277,082 | | | $ | 359,401 | |
重要租契開始生效
2021年開始租約
在擴建DGD Norco工廠方面,本公司與第三方簽訂了商業協議,利用某些管道和儲罐運輸和儲存原料和可再生柴油。在截至2021年12月31日的年度內,本公司確認了與這些協議相關的融資租賃ROU資產和相關負債約2.8億美元,這些協議的租賃期限各為20年。
未來租約生效日期
關於DGD Arthur港口設施的建設,本公司於2021年4月與第三方簽訂了一項商業協議,利用某些管道和儲罐運輸和儲存原料和可再生柴油。這些資產正在建設中,預計將於2023年第一季度完工。本協議將在建造完成後開始生效。該公司預計將在2023年確認與本協議相關的融資租賃ROU資產和相關負債約5.45億美元。
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合併財務報表附註(續)
6.物業、廠房及設備
主要財產、廠房和設備類別如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
處理單元 | $ | 1,751,558 | | | $ | 616,823 | |
行政大樓 | 42,496 | | | 2,933 | |
貴金屬 | 42,294 | | | 9,942 | |
資本備用金 | 5,685 | | | 1,638 | |
計算機硬件和軟件 | 1,716 | | | 1,320 | |
資產報廢債務 | 830 | | | 239 | |
融資租賃ROU資產(見附註5) | 364,692 | | | 10,000 | |
其他 | 457 | | | 529 | |
在建工程 | 687,214 | | | 736,623 | |
物業、廠房和設備,按成本計算 | 2,896,942 | | | 1,380,047 | |
累計折舊 | (186,195) | | | (141,321) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 2,710,747 | | | $ | 1,238,726 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度折舊費用分別為4370萬美元和2900萬美元。
7.遞延費用及其他資產
“遞延費用和其他資產淨額”包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
延期週轉和催化劑成本,淨額 | $ | 22,326 | | | $ | 31,639 | |
經營租賃淨資產(ROU)(見附註5) | 18,170 | | | 3,855 | |
無形資產,淨額 | 9,773 | | | 495 | |
遞延債務發行成本,淨額 | 1,112 | | | — | |
其他 | 133 | | | 93 | |
遞延費用和其他資產,淨額 | $ | 51,514 | | | $ | 36,082 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,不包括經營租賃ROU資產的遞延費用和其他資產的攤銷費用分別為1460萬美元和1590萬美元。
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合併財務報表附註(續)
8.債務
循環信貸安排
2021年3月,本公司簽訂了一項價值4.0億美元的無擔保循環信貸安排(Revolver),該安排將於2024年3月到期。該公司有權在受某些限制的情況下,將轉盤下的總承擔額增加至5.5億元。最初,Revolver還規定簽發最高可達1,000萬美元的信用證。2021年9月,Revolver進行了修訂,將信用證融資從1,000萬美元增加到5,000萬美元,並限制了本公司在任何時候可獲得的其他信用證項下的債務,最高可達2,500萬美元。
根據Revolver,未償還借款一般按(I)備用基本利率加適用保證金或(Ii)適用利率期間的經調整倫敦銀行同業拆息(LIBOR)加適用保證金的方式計息,由本公司選擇。Revolver還需要支付常規費用,包括未使用的承諾費、信用證費用和行政代理費。截至2021年12月31日,Revolver的浮動利率為1.860%。
在截至2021年12月31日的年度內,公司借款2.76億美元,並根據Revolver償還了1.76億美元。截至2021年12月31日,該公司在左輪手槍下有1.0億美元的借款,沒有未償還的信用證。
循環貸款協議
於2019年,本公司訂立5,000萬美元循環貸款協議(該貸款協議),根據該協議,每名成員承諾2,500萬美元。貸款協議將於2022年4月到期。
貸款協議下的未償還借款於每個歷月的最後一天到期,並按相當於一個月倫敦銀行同業拆借利率加2.500釐的年利率計息。截至2021年12月31日,貸款協議的浮動利率為2.603%。
在截至2021年12月31日的年度內,本公司根據貸款協議借入了5,000萬美元,截至2021年12月31日仍未償還。截至2020年12月31日,本公司並無貸款協議項下的未償還借款。
9.會員的貢獻及分發
根據經修訂及重訂的鑽石綠柴油控股有限公司有限責任公司協議,按每名成員持有單位的百分比作出供款。每個成員擁有3,006,886個單位,因此擁有DGD Holdings 50%的所有權權益。每個成員每個單位有一票。本公司一個會計年度的淨收益或虧損是根據成員所有權權益的比例份額在成員之間分配的。
在截至2021年12月31日的年度內,每名成員向本公司支付了1.89億美元的現金,總計3.78億美元。於截至2020年12月31日止年度內並無供款。
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合併財務報表附註(續)
於截至2021年12月31日止年度內,並無向會員派發任何款項。該公司在2020年12月31日期間分配了4.104億美元。
10.關聯方協議和交易
概述
該公司沒有任何員工。它已經與其成員,主要是瓦萊羅簽訂了協議,以提供日常業務、管理和行政職能。這些關聯方交易不能被推定為在保持距離的基礎上進行,因為競爭性的自由市場交易的必要條件可能不存在。以下是該公司與其成員之間的各種協議的説明。
從瓦萊羅收購資產
在截至2021年12月31日的年度內,該公司以2,290萬美元從Valero的子公司收購了鐵路裝載設備、三個油罐和一個原油集箱。由於瓦萊羅擁有公司的控股權,因此合併了公司的財務報表,此次資產收購被計入瓦萊羅共同控制的實體之間的資產轉移。因此,資產收購以Valero於收購日期的賬面價值入賬。支付的對價與賬面價值之間的差額被確認為股權交易。
循環貸款協議
本公司與會員簽訂了5,000萬美元循環貸款協議。有關進一步討論,請參閲注8。
原材料供應協議
根據原材料供應協議,達林有義務以具有競爭力的價格向公司提供部分原料需求。然而,該公司沒有義務從Darling購買全部或任何部分原料,並將追求可用的最優原料供應。該協議將於2033年6月30日到期,並將在常青樹的基礎上自動連續續簽五年,除非其中一方終止。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司分別向Darling購買5.728億美元及3.034億美元的原材料。
與瓦萊羅的協議
租賃協議
該公司與瓦萊羅簽訂的租賃協議如下:
·它擁有DGD Norco工廠所在土地的運營租約。在2021年期間,根據設施的擴建對租約進行了修改。租約將於2041年12月31日到期,包括四個可選的續期,每個續期五年。
·2021年期間,正在建設DGD亞瑟港設施的土地開始運營租約。租約將於2041年1月31日到期,包括四個可選的續約期,每個續約期為五年。
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合併財務報表附註(續)
·2021年,在DGD亞瑟港設施建設期間,開始對用於停車和儲存的土地進行運營租賃。租約不遲於設施建成後180天到期。
·2021年期間,開始融資租賃DGD Norco設施的鐵路裝載設施和相關土地。租約將於2041年12月31日到期,包括四個可選的續期,每個續期五年。
與本公司與Valero的租賃相關的租賃成本和到期日分析見附註5。
服務協議
該公司與瓦萊羅簽署了三項服務協議。這些協議將於2041年12月31日到期,並將在常青樹的基礎上自動連續續簽五年,除非其中一方終止。以下是對這些協議的描述。
運營協議
根據運營協議,Valero運營DGD Norco工廠,並作為獨立承包商為公司履行某些日常運營和管理職能。瓦萊羅在可報銷的基礎上收取所有專職人員費用和某些其他費用,以及根據每年1月1日按通貨膨脹調整的合同賬單費率支付其他例行和非例行服務的費用。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,公司根據運營協議分別記錄了3,530萬美元和1,730萬美元的運營費用。
產品承購協議
根據產品承購協議,瓦萊羅需要購買從DGD Norco工廠生產的副產品流中回收的某些輕質末端。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,該公司分別向Valero出售了7780萬美元和3130萬美元的回收輕質液體,這些液體記錄在營業收入中。
服務和公用設施供應協議
根據服務和公用事業供應協議,瓦萊羅向公司提供水、蒸汽、天然氣、電力、瓦萊羅聖查爾斯煉油廠生產或以其他方式獲得的某些工業氣體,以及DGD Norco工廠運營所需的某些服務,如水處理和終端服務。瓦萊羅收取的價格是按現行市場價格計算的。該公司向瓦萊羅供應DGD Norco工廠生產的燃料氣和蒸汽,並按現行市場價格向瓦萊羅收費。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司從Valero購入的工業氣體及其他服務淨額分別為5690萬美元及3370萬美元。
該協議允許每月對這些費用進行淨額結算,在收到發票後15天結清的每一期間從Valero收到或應付給Valero的淨額。
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其他交易
該公司已與瓦萊羅簽訂合同,向瓦萊羅出售不同數量的可再生柴油,直至2024年12月。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,該公司分別向Valero出售了3.651億美元和1.804億美元的可再生柴油,並將其計入營業收入。
此外,在截至2021年和2020年12月31日止年度,本公司分別從Valero購買了5,250萬美元和2,030萬美元的原料。
11.與客户簽訂合同的收入
收入的分類
下表列出了按產品分列的收入,因為這是管理層確定對財務報表使用者有利的分類水平。
與客户簽訂的合同應收賬款
公司與客户簽訂的合同應收賬款計入應收賬款和“應收關聯方應收賬款”,截至2021年12月31日和2020年12月31日,應收賬款總額分別為3.444億美元和1.337億美元。
剩餘履約義務
該公司與客户簽訂的大部分合同都是定期合同。這些定期合同的交易價格由可變對價(即商品價格)組成。可變對價完全分配給完全未兑現的轉讓獨特商品的承諾,該承諾構成單一履約義務的一部分,並受到限制,因為對價非常容易受到公司影響之外的商品市場波動的影響。因此,公司沒有披露分配給公司剩餘履約義務的交易價格總額。
下表提供了按產品分類的收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
可再生柴油 | $ | 2,262,379 | | | $ | 1,235,293 | |
回收光端液 | 77,759 | | | 31,306 | |
燃料氣 | 2,194 | | | 878 | |
總收入 | $ | 2,342,332 | | | $ | 1,267,477 | |
12.公允價值計量
一般信息
美國公認會計原則要求公司資產負債表中的某些資產和負債在經常性或非經常性基礎上按公允價值計量,這些資產和負債在下文“經常性公允價值計量”項下列示。在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債,如衍生金融工具,在每個報告期結束時按公允價值計量。
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合併財務報表附註(續)
美國公認會計準則還要求,當提供了選擇公允價值會計的選擇時,披露金融工具的公允價值,但沒有做出這樣的選擇。債務債務就是這種金融工具的一個例子。資產負債表中未按公允價值確認的金融工具的公允價值披露見下文“其他金融工具”一節。
美國公認會計原則提供了計量公允價值的框架,並建立了一個三級公允價值層次結構,根據外部活躍市場的目標價格可用於計量公允價值的程度,對估值技術的輸入進行優先排序。以下是對公允價值層次結構的每個級別的説明。
·第1級--可觀察到的投入,例如相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
·第2級--第1級中包括的、資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價,以及非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價。
·3級--資產或負債的不可觀察的投入。無法觀察到的輸入反映了公司自己對市場參與者將使用什麼來為資產或負債定價的假設。這些投入是根據當時可獲得的最佳信息制定的,其中可能包括不定期的市場報價或類似工具的銷售,或公司自己的財務數據,如內部開發的定價模型、貼現現金流方法,以及公允價值確定需要重大判斷的工具。
經常性公允價值計量
下表提供了有關資產負債表中按公允價值確認的公司資產和負債的信息(以千計),這些資產和負債根據公司用於確定截至2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值的投入的公允價值等級進行分類。
本公司已選擇抵銷與同一交易對手簽訂的多份類似衍生工具合約所確認的公允價值金額,包括任何相關的現金抵押品資產或債務,如下所示;然而,按層級劃分的公允價值金額按毛數呈列於下表。本公司並無任何衍生品合約須受資產負債表內總反映的主要淨額結算安排所規限。
鑽石綠色柴油控股有限公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
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| 2021年12月31日 |
| 公允價值層次結構 | | 總公允價值 | | 對手方淨額結算的效果 | | 現金抵押品淨額結算的效果 | | 資產負債表上的賬面淨值 | | 已付或已收未抵銷的現金抵押品 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | | | | |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品合約 | $ | 3,214 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,214 | | | $ | (3,214) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品合約 | 25,477 | | | — | | | — | | | 25,477 | | | (3,214) | | | (22,263) | | | — | | | (23,626) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 公允價值層次結構 | | 總公允價值 | | 對手方淨額結算的效果 | | 現金抵押品淨額結算的效果 | | 資產負債表上的賬面淨值 | | 已付或已收未抵銷的現金抵押品 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | | | | |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品合約 | $ | 4,639 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,639 | | | $ | (4,639) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品合約 | 17,464 | | | — | | | — | | | 17,464 | | | (4,639) | | | (12,825) | | | — | | | (4,315) | |
商品衍生工具合約主要由交易所買賣的期貨組成,用以減少價格波動對本公司經營業績及現金流的影響,如附註13所述。該等合約按公允價值計量,按市場法按商品交易所報價計算,並歸類於公允價值層次的第1級。
其他金融工具
公司在資產負債表中確認的賬面金額的金融工具及其相關公允價值如下表所示(以千計):
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| | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 公允價值層次結構 | | 賬面金額 | | 公平 價值 | | 賬面金額 | | 公平 價值 |
金融資產: | | | | | | | | | |
現金 | 1級 | | $ | 21,071 | | | $ | 21,071 | | | $ | 143,794 | | | $ | 143,794 | |
財務負債: | | | | | | | | | |
債務(不包括融資租賃) | 2級 | | 150,000 | | | 150,000 | | | — | | | — | |
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13.價格風險管理活動
本公司面對與商品價格波動有關的市場風險,並訂立衍生工具以管理部分風險。這包括與公司購買的各種商品相關的衍生工具,如下文“風險管理活動”所述。這些衍生工具對收益及其他全面收益(OCI)的影響概述如下:“衍生工具對收益及全面收益的影響”。
鑽石綠色柴油控股有限公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
風險管理活動
商品價格風險
該公司面臨與其生產的原料和產品價格波動有關的市場風險。為了減少價格波動對公司經營業績和現金流的影響,公司使用商品衍生工具,如期貨和期權。風險控制小組每天對公司在商品衍生工具中的頭寸進行監控和管理,以確保遵守公司聲明的風險管理政策。
該公司使用商品衍生工具作為現金流對衝。該公司現金流對衝的目標是鎖定該公司認為有利的現有市場價格下的預測可再生柴油銷售價格。
截至2021年12月31日,該公司擁有以下用作現金流對衝的未償還商品衍生品工具,這些工具將於2022年到期。這些信息顯示了未平倉合同的名義數量(以千桶為單位)。
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| | 名義合同 |
衍生工具 | | 卷數 |
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超低硫柴油: | | |
期貨-多頭 | | 525 | |
期貨-空頭 | | 3,385 | |
衍生工具的公允價值
下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日的公司衍生工具的公允價值(以千為單位)以及反映公允價值的資產負債表中的項目信息。有關本公司衍生工具公允價值的其他資料,請參閲附註12。
如附註12所示,本公司根據主要淨額結算安排與同一交易對手簽訂多份類似衍生合約而確認的公允價值淨額,包括現金抵押品資產及債務。然而,下列表格是按總資產和總負債列報的,這導致某些資產在負債賬户中反映,某些負債在資產賬户中反映。
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| | | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 資產負債表位置 | | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 | | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
商品合同 | | 應收賬款 | | $ | 3,214 | | | $ | 25,477 | | | $ | 4,639 | | | $ | 17,464 | |
鑽石綠色柴油控股有限公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
市場風險
本公司的價格風險管理活動涉及收取或支付未來的固定價格承諾。這些交易產生了市場風險,即未來市場狀況的變化可能會降低某種工具的價值的風險。本公司根據其政策,密切監察及管理其每日的市場風險敞口。市場風險由公司的風險控制小組監測,以確保遵守所述的風險管理政策。本公司不需要任何抵押品或其他證券來支持本公司訂立的衍生工具。該公司也沒有任何衍生品工具要求其保持最低投資級信用評級。
衍生工具對收益和保險投資組合的影響
下表提供了有關公司現金流量對衝的公允價值調整對OCI的影響以及確認為收入的收益(損失)的信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流套期關係中的衍生品 | | 在衍生工具收益中確認的損益的位置 | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: |
2021 | | 2020 |
商品合約: | | | | | | |
在保監處確認的衍生工具收益(損失) | | 不適用 | | $ | (44,064) | | | $ | 37,515 | |
從累計其他綜合虧損中重新歸類為收入的損益 | | 收入 | | $ | (46,462) | | | $ | 34,601 | |
截至2021年12月31日或2020年12月31日止年度的對衝效益評估,並無剔除衍生工具損益的任何組成部分。現金流對衝主要與可再生柴油的遠期銷售有關,截至2021年12月31日和2020年12月31日,現金流對衝的累計虧損分別為310萬美元和550萬美元。該公司估計,由於預計將發生的套期交易,截至2021年12月31日的這一遞延虧損將重新歸類為未來四個月的收入。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,並無因終止現金流量對衝會計而從累積的其他全面收入中重新分類為收入的金額。