有關前瞻性陳述的信息

這份Form 10-K年度報告除包含歷史信息外，還包含Tucow Inc.(以下簡稱“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)關於我們對財務結果的預期以及涉及風險和不確定性的其他業務方面的前瞻性陳述，這些前瞻性陳述可能構成“1995年私人證券訴訟改革法”所界定的前瞻性陳述。“可能”、“應該”、“預期”、“相信”、“計劃”、“估計”、“預期”和“打算”等詞語以及其他類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。本報告中包含的前瞻性表述包括有關以下方面的表述：隨着我們的業務在更廣泛的互聯網服務領域發展和競爭，我們預計將遇到的競爭；公司的外幣要求，特別是對加元和歐元的要求；移動服務平臺和固定互聯網接入用户的增長和保有率；隨着我們的業務發展和競爭，我們註冊的新的、續訂的和轉入的域名的數量；互聯網名稱與數字地址分配公司(“ICANN”)潛在的通用頂級域名(“gTLD”)擴展對我們註冊的域名數量及其可能對相關收入的影響的影響；我們對域名服務的基礎平臺的信念；我們對域名和廣告銷售趨勢的預期；我們對通過增加我們提供的服務的數量將能夠產生更高收入的信念；我們對訴訟的期望；對我們業務的當前和未決索賠的潛在影響；我們對某些遞延税項資產的估值；我們對收回未償還應收賬款的期望, 扣除我們的壞賬準備淨額；我們對某些費用和成本類別波動的預期；我們對未確認税款的預期；我們對運營現金為我們的業務提供資金的預期；我們取消或修改市場發展基金計劃以獲得資金的影響；我們對管理外幣合同已實現損益的能力的預期；新冠肺炎疫情對我們的業務、運營和財務業績的影響；以及總體業務狀況和經濟不確定性。這些陳述是基於管理層目前的預期，可能會受到一些不確定性和風險的影響，這些不確定性和風險可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的大不相同。影響我們實現目標以及成功開發我們的服務並將其商業化的能力的因素很多，包括：

這份可能影響我們未來業績、財務和競爭狀況以及前瞻性陳述準確性的因素清單是例證，但絕不是詳盡無遺的。因此，在評估所有前瞻性陳述時，應瞭解其固有的不確定性。本文中包含的所有前瞻性陳述都是基於截至本文發表之日我們掌握的信息，除非法律要求，否則我們沒有義務更新這些警告性陳述或任何前瞻性陳述。這些聲明並不是對未來業績的保證。

我們以上述警告性聲明對本年度報告10-K表格中包含的所有前瞻性陳述進行限定。

第一部分

項目1.業務

概述

我們的使命是提供簡單實用的服務，幫助人們釋放互聯網的力量。

我們通過降低客户在訪問互聯網時(在家中或在路上)的複雜體驗以及使用域名註冊、電子郵件和其他互聯網服務等互聯網服務來實現這一點。在2021年第一季度，該公司完成了報告結構的重組，將其分為三個運營和可報告的部門：光纖互聯網服務、移動服務和域名服務。此前，我們披露了兩個運營和可報告的細分市場：網絡接入服務和域服務。我們可報告運營部門的變化是我們業務和管理結構轉變的結果，該轉變始於2020年，並於2021年第一季度完成。支持我們以前稱為網絡接入服務部門的業務在我們的移動服務(包括基於零售移動虛擬網絡運營商(“MVNO”)的服務和批發移動服務使能(“MSE”)服務)和我們的光纖互聯網服務之間已變得越來越不同，光纖互聯網服務也包括在我們的網絡接入服務部門中。我們現在既有組織又有管理，並將我們的財務業績報告為三個部分：光纖互聯網服務、移動服務和域服務。這三個細分市場主要通過它們的服務、它們所服務的市場和它們運營的監管環境來區分。

我們的管理層定期在綜合的基礎上審查我們的經營結果，主要是為了就我們如何利用我們的資源做出決定，並衡量我們的綜合經營業績。為了幫助我們預測增長並幫助我們監控運營戰略的有效性，我們的管理層定期審查我們每項服務的收入，以更深入地瞭解推動我們業務的關鍵業務指標。從2021年第一季度開始，我們的首席執行官(CEO)，也是我們的首席運營決策者，將移動服務和光纖互聯網服務的運營業績作為兩個不同的細分市場進行了審查，以做出關鍵的運營決策並評估細分市場的表現。因此，自2021年1月1日起，我們分別報告光纖互聯網服務、移動服務和域名服務收入。此外，我們調整了部門報告，將調整後的EBITDA作為部門業績的關鍵指標，除了我們現有的部門業績關鍵指標毛利之外。

從2022年1月1日起，我們現有的移動服務部門將更名為通信服務提供商(CSP)平臺服務部門，不再包括從DISH購買協議中賺取的轉移傳統用户的10年付款流，以及移動電話零售、零售電話服務和過渡服務的零售，隨着MVNO向MSE的轉變，所有這些都不被視為我們核心業務的一部分。更名後的CSP平臺服務部門將繼續包含我們的中小企業和專業服務產品(現更名為Wavelo)，以及以前在光纖互聯網服務部門中報告的向互聯網服務提供商(“互聯網服務提供商”)提供的計費解決方案。光纖部門現在將只包含我們零售高速互聯網接入業務的經營業績，不包括轉移到新的CSP平臺服務部門的計費解決方案。域服務細分市場中包含的產品將保持不變。

轉移的傳統用户的10年付款流以及移動電話、零售電話服務和過渡服務的零售將不包括在分部EBITDA業績中，因為它們不再由中央管理，也不再由我們的首席執行官逐個監控或報告給我們的首席執行官。

光纖互聯網服務

光纖互聯網服務包括提供固定高速互聯網接入服務和其他收入，包括向小型互聯網服務提供商提供計費解決方案。

該公司的收入主要來自在全美選定的城鎮銷售固定高速互聯網接入Ting Internet，並正在向新的和現有的Ting城鎮進一步擴張。我們Ting Internet的主要銷售渠道是Ting網站。Ting Internet的首要目標是為消費者和企業客户提供可靠的千兆互聯網服務。Ting Internet的收入都是在美國產生的，按月提供。Ting互聯網服務沒有固定的合同條款。2021年11月8日，公司完成了對Simply Bits，LLC(簡稱Simply Bits)的收購。Simply Bits是總部設在亞利桑那州圖森市的最大固定無線網絡服務公司，在過去的17年裏創建了一個複雜而強大的網絡，定位於為超過425,000個家庭以及企業、教育機構和政府機構提供服務。

移動服務

移動服務包括提供MSE平臺和專業服務，以及為作為過去一年簽訂的購菜協議(下文討論)的一部分而保留的一小部分零售客户銷售零售移動電話和零售電話服務。

從歷史上看，該公司通過Ting網站提供Ting移動電話服務，並在較小程度上通過某些第三方零售店和在線零售商提供。我們通過Ting網站向個人和小企業銷售零售電話服務、移動電話硬件和相關配件，獲得了收入。Ting Mobile的主要重點是提供簡單易用的服務，包括簡單的價值定價，特別是針對多線客户的定價，以及卓越的客户服務。這種情況持續至2020年8月1日，本公司訂立DISH購買協議，據此，本公司全資附屬公司Ting，Inc.將其幾乎所有零售移動客户關係、手機及SIM卡庫存出售予DISH，並授予DISH使用權及購買Ting品牌的選擇權。DISH購買協議項下轉讓的資產不包括啟用或支持移動客户所需的技術平臺及相關知識產權和基礎設施。公司保留了用於向DISH提供MSE平臺和其他專業服務的資產，如下所述。於訂立DISH購買協議後數月內與零售流動服務有關的剩餘收入及成本指出售予本公司保留的一小部分客户關係的電話服務、流動電話硬件及相關配件，而該等客户關係並非DISH購買協議的一部分。這些客户僅限於一個未分配給DISH的MNO協議。公司繼續保留與被排除的MNO相關的客户賬户，以及被排除的MNO合同下的最低收入承諾。以下為管理層討論和分析的目的, 與保留客户賬户相關的這些剩餘收入和成本在本期被歸類為“零售移動服務”。

在歷史上，該公司還運營其他MVNO品牌，ZipSim和Always Online Wireless(統稱為“漫遊移動品牌”)。漫遊移動品牌在Ting Mobile使用的同一全國性全球移動通信系統(GSM)網絡上作為MVNO運營，並通過第三方零售店和產品品牌網站進行分銷。漫遊移動品牌的主要重點是為那些在美國或國際旅行的人提供負擔得起的漫遊服務。鑑於新冠肺炎疫情對商務和休閒旅遊行業的影響，在截至2020財年12月31日的財年(“2020財年”)初，對支持SIM卡的漫遊服務的需求大幅下降。由於商務和休閒旅行目前和預期的長期減少，該公司決定於2020年6月關閉Roam Mobility品牌的運營，並於2020年9月30日完成運營。

儘管我們仍然通過Ting Mobile品牌為一小部分客户提供移動電話服務，但這項服務不再代表公司未來移動服務的戰略重點。相反，我們已經從MVNO過渡到MSE，在MSE中，我們將專注於向移動提供商提供廣泛的功能，包括計費、激活、配置、漏斗營銷和其他專業服務。在簽署DISH購買協議的同時，本公司與DISH簽署了移動服務啟用主服務協議(“MSA”)，以提供若干後臺啟用服務，以支持DISH在美國的MVNO業務。MSA的任期為四年，從2020年8月1日起生效。迪什是Tucow MSE的第一個客户。根據MSA的條款，該公司被允許向其他第三方銷售MSE服務。

我們的零售移動服務、MSE平臺和專業服務的收入都來自美國，並按月提供。我們的MSE客户協議已經設定了與基礎移動虛擬網絡運營商(“MVNO”)的合同期限。作為DISH購買協議的一部分，作為出售客户關係的一種代價，本公司將收到與出售給DISH的傳統客户羣相關的保證金支付。這已被歸類為其他收入，不被視為本期收入。

域服務

域名服務包括通過我們的OpenSRS、eNom、Ascio和Hover品牌衍生的批發和零售域名註冊服務、增值服務和投資組合服務。我們的收入主要來自向經銷商收取的與新的、續訂的和轉移的域名註冊相關的註冊費。此外，我們還從向個人和小企業銷售零售域名註冊和電子郵件服務中賺取收入。域名服務收入來自合同所在的國家/地區，OpenSRS和eNom品牌的域名服務收入主要來自加拿大和美國。ASCIO域名服務合同和EPAG協議主要起源於歐洲。

我們的主要分銷渠道是一個由大約35,000家經銷商組成的全球網絡，這些經銷商在大約180個國家和地區開展業務，他們通常為他們的客户--基於互聯網的服務的最終用户--提供建立和維持在線業務的解決方案。我們的主要重點是通過提供最廣泛的通用頂級域名和國家代碼頂級域名(“ccTLD”)選項和相關服務、促進域名供應和管理的白標平臺、強大的應用程序接口、易於使用的界面、全面的管理和報告工具以及主動和周到的客户服務，來滿足這一經銷商網絡的需求。我們的服務是經銷商向其客户提供的解決方案不可或缺的一部分。在經銷商遇到問題或我們的服務出現問題時，我們通過電子郵件、聊天和電話向經銷商提供“第二級”支持。此外，我們的網絡運營中心會主動監控所有服務和網絡基礎設施，以便在客户服務受到影響之前解決缺陷。

我們相信，我們服務的基礎平臺是我們行業中最成熟、最可靠、功能最強大的經銷商導向的供應和管理平臺之一，我們將繼續為經銷商和最終用户完善、發展和改進這些服務。我們的業務模式的主要特點是不可退還的預付款，這將帶來經常性收入和正的運營現金流。

批發，主要品牌為OpenSRS，eNom，EPAG和Ascio，從其域名註冊服務和提供增值服務中獲得收入。OpenSRS、eNom、EPAG和ASCIO域名服務在Tucow、eNom、EPAG和Ascio ICANN註冊商認證下管理2520萬個域名，並在他們自己的認證下管理其他註冊商。

增值服務包括提供對數百萬郵箱的電子郵件傳遞和網絡郵件訪問的託管電子郵件、互聯網安全服務、互聯網託管、WHOIS隱私、出版工具和其他增值服務。所有這些服務都是通過一個由全球35,000家網絡主機、互聯網服務提供商和其他經銷商組成的網絡向最終用户提供的。此外，我們還通過廣告收入或拍賣銷售將生命週期接近尾聲的域名貨幣化，從而獲得收入。

零售，主要是Hover和eNom的網站組合，包括eNom和eNom Central，從向個人和小企業出售域名註冊和電子郵件服務獲得收入。我們的零售域名服務還包括我們的個人姓名服務-基於超過35,000個姓氏域名-允許大約三分之二的美國人根據他們的姓氏購買電子郵件地址。零售部分現在包括出售其姓氏域名組合的權利，用於我們的實名電子郵件服務以及我們的確切託管服務，該服務為個人和小型企業網站提供Linux託管服務。

有關分部的其他資料，請參閲本年報第II部分第8項所載綜合財務報表附註的“附註19-分部報告”。

知識產權

我們相信，我們在批發域註冊和電子郵件市場處於有利地位，部分原因是我們高度認可的“Tucow”、“OpenSRS”、“Ascio”和“eNom”品牌，以及它們給予我們作為終端用户權利捍衞者和經銷商友好的經商方式的尊重。我們是1999年首批獲得ICANN認可的34家註冊商之一，我們仍然活躍在互聯網治理問題上。

我們的成功和競爭能力取決於我們開發和維護我們品牌名稱和技術的專有方面的能力。我們依靠商標、商業祕密和版權法以及合同限制來保護我們的知識產權。

我們已經在美國、加拿大和歐盟註冊了Tucow商標，我們還在適當的情況下注冊了額外的服務商標和商標，並在有此類保護的情況下注冊。

我們試圖通過要求所有能夠訪問我們專有信息的員工和顧問承諾保密、不披露和僱傭協議來限制我們知識產權的披露。我們的所有員工都被要求籤署保密和非使用協議，該協議規定，他們在可版權作品或可專利技術上擁有的任何權利都歸我們所有。在與潛在供應商和合作夥伴就我們的業務和技術進行討論之前，我們要求他們簽訂保密協議。如果這些討論導致許可或其他商業關係，我們通常還要求包含當事人權利和義務的協議包括保護其知識產權的條款。

顧客

我們向其提供經銷商服務的大多數客户通常是網絡主機或互聯網服務提供商。少數客户是顧問和設計師，為他們的商業客户提供我們的服務。我們的零售域服務以及我們的移動和光纖互聯網服務客户都是非常廣泛的消費者、小企業和公司的組合。我們的MSE平臺和其他專業服務在DISH中只有一個客户，直到此時我們將這些服務擴展到其他MVNO。

在過去三個財年中，沒有任何客户佔我們綜合收入的10%以上。

雖然網絡主機和互聯網服務提供商正在利用互聯網使用量的增長和對新服務的需求，但他們也面臨着來自許多其他服務提供商的激烈競爭，這些服務提供商的產品具有競爭力或可比性。這導致這些網絡主機和互聯網服務提供商將重點放在核心競爭力上。因此，經銷商越來越多地尋求外包非核心服務。外包通過消除擁有、開發和支持內部非核心應用程序的需要，使這些經銷商能夠更好地專注於客户獲取和留住工作。

季節性

在夏季的幾個月和一年中的某些其他時間，如重大節假日，互聯網使用量往往會下降。因此，我們的一些服務(如OpenSRS、eNom、Ascio和Hover)在這些時間段內的需求可能會減少。例如，我們的經驗表明，在夏季和年終假期前後，新域名註冊數量會下降。

競爭

我們的競爭對手可以分為以下幾個組：

我們預計將繼續面臨來自上述競爭對手的激烈競爭，隨着我們業務的繼續發展，我們預計將遇到來自其他供應商的競爭。服務提供商、互聯網門户網站、網絡託管公司、電子郵件託管公司、外包應用程序公司、國家代碼註冊處和主要電信公司可能會擴大其服務範圍，將我們提供的服務包括在內。

我們相信，我們移動和光纖互聯網服務的主要競爭因素是：

我們相信，我們的域名服務的主要競爭因素是：

儘管我們在許多參與競爭的市場上遇到了定價壓力，但我們相信，通過我們的業務和技術實踐為客户提供高度價值的事實，可以減輕這種壓力的影響。我們相信，我們作為值得信賴的供應商的地位也使我們能夠減輕此類競爭的影響。我們相信，我們與許多客户建立的長期關係帶來了一種通過競爭對手無法為這些客户提供的確定感。

人力資本資源

員工簡檔

在圖科斯，我們努力保持一流的工作場所，我們的員工可以自豪地全身心投入工作。我們相信，通過創造一種有目的的、包容的文化，我們的人民每天都有更多的機會蓬勃發展。

截至2021年12月31日，我們在全球擁有約1,000名全職員工。作為一家全球互聯網和技術公司，我們擁有廣泛的員工，包括管理專業人員、技術人員、工程師和呼叫中心員工。我們的員工目前都沒有工會代表。我們認為我們與員工的關係很好。我們大約60%的員工在加拿大，其次是32%在美國，其餘8%分佈在歐洲和其他地區的國家。在我們的員工中，約有380人支持我們的光纖互聯網服務部門， 160人支持我們的移動服務部門，大約260人支持我們的域名服務部門。剩下的200名員工支持整個Tucow集團使用的公司職能和共享技術服務。

除了員工股票期權、身心健康福利、學習津貼、員工註冊退休儲蓄計劃(“RRSP/401K”)繳費的未來規劃計劃外，我們還為員工提供有競爭力的薪酬，以及為員工提供慷慨的假期、產假、陪產假和領養假。

作為一家組織，Tucow自豪地培養了一個靈活的、遠程優先的工作環境，使員工能夠找到適合他們個人情況的工作方式。一些員工在其他環境中執行工作，包括執行中心、客户的家中或企業以執行服務安裝，以及在現場建設我們的網絡設施。

為了應對新冠肺炎疫情，我們為我們的員工和客户建立了光纖互聯網安裝解決方案，將個人對個人接觸的風險降至最低。我們還實施了疫苗接種政策，要求在公司辦公室工作、親自會見客户或乘坐飛機或火車出差的員工全面接種疫苗。

員工幸福感

Tucow推出了一系列舉措，將員工的心理和個人健康放在首位，並取消了工作中心理健康對話的污點。這些舉措包括對所有員工開放的日常正念課程，以及全公司範圍內的正念工具會員資格，這些工具允許員工在需要的時候優先考慮他們的福祉。

該公司還支持七個員工資源小組(“ERG”)，重點是2SLGBTQ+、照顧者、女性領導力、加拿大新人、神經多樣性、BIPOC以及種族正義和平等。這些志願者團體將具有共同特徵和生活經歷的員工聯繫在一起，使他們能夠參與到促進我們的文化併為我們的成功做出貢獻的活動中。

多樣性和包容性

作為一個組織，Tucow IS相信推動有意義的變化和影響的重要性；從它的產品到它的員工，每一件事都是有目的的。我們的人民哲學也沒有什麼不同。對我們來説，包容並不是一項獨立的努力；它本質上是我們員工體驗的一部分，這有助於我們創造一個空間，讓我們的團隊能夠自豪地、舒適地充分發揮他們的自我。這一原則在整個公司都能找到，在圖克斯的無基準員工哲學中尤為明顯。該公司已投資於建立社區和促進組織內包容性的資源。2021年，Tucow公開發布了其首份員工代表報告，透明地分享了關鍵數據以及公司對包容性和員工體驗的有意做法。公司計劃每年在公司網站上分享其員工代表調查結果，因為我們在這一領域繼續加強我們的做法。

遵守政府法規

光纖互聯網服務

我們的光纖互聯網服務也受到多項法規和承諾的約束。聯邦通信委員會(“FCC”)經常考慮實施新的寬帶相關法規，例如與開放互聯網有關的法規。國家和地方也在考慮新的寬帶相關規定，包括關於政府所有的寬帶網絡、網絡中立和新冠肺炎期間連通性的規定。此外，作為互聯網服務供應商，我們必須具備某些網絡能力，以協助執法部門監視涉嫌犯罪活動的人士。FCC不時會考慮對互聯網服務提供商施加新的監管義務。我們致力於開放互聯網，不阻止、限制或參與付費或附屬優先順序，並承諾不阻止、限制或歧視合法內容。

移動服務

聯邦通信委員會和其他聯邦、州和地方以及國際政府當局對我們的業務擁有管轄權。無線電信系統的許可、建設、運營、銷售和互連安排由聯邦通信委員會監管，並根據司法管轄區，由國際、州和地方監管機構監管。特別是，FCC對無線頻譜持牌人如何使用無線電頻譜、持牌人可能提供的服務的性質以及如何提供服務，以及頻譜之間幹擾問題的解決等方面施加了重要的監管。

域服務

我們的域名服務部門受到互聯網名稱與數字地址分配公司(ICANN)、美國聯邦和州法律以及我們開展業務的其他司法管轄區法律的監管。這些措施包括：

ICANN：域名的註冊由ICANN管理。ICANN是一個多利益攸關方私營部門非營利性公司，成立的目的是明確監督一些與互聯網有關的任務，包括域名管理、IP地址分配、域名註冊商和註冊處的認證，以及所有這些職能的政策制定的定義和協調。Tucow、eNom、EPAG和ASCIO均被ICANN單獨認證為域名註冊商，因此我們提供域名註冊產品的能力取決於我們與ICANN的持續關係和ICANN的認證。

國家代碼頂級域名(“ccTLD”)機構：對ccTLD的監管由特定ccTLD所在國家的國家監管機構管理，如加拿大(.ca)。我們銷售ccTLD的能力取決於我們能否在這些不同的國際機構中保持良好的認證地位。

通信正當法(“CDA”)：CDA一般保護在線服務提供商，如Tucow，免除其客户的某些活動的責任，如發佈誹謗或淫穢內容，除非在線服務提供商參與非法行為。雖然綜合發展協議提供一般的法律責任保障，但我們仍可能被迫就綜合發展協議所涵蓋的法律責任申索作出抗辯，導致營商成本增加。

“數碼千年版權法”(“DMCA”)：DMCA為版權材料的所有者提供追索權，這些所有者認為他們在美國版權法下的權利在互聯網上受到了侵犯。根據DMCA，我們一般不對第三方發佈的侵權內容負責。然而，如果我們收到版權所有者的適當通知，聲稱我們為其提供託管服務的網頁侵犯了其受保護的作品，而我們未能迅速刪除或禁用對涉嫌侵權材料的訪問，未能發佈和執行數字版權管理政策或終止重複侵權者賬户的政策，或以其他方式未能滿足DMCA下的安全港要求，則所有者可能要求我們承擔責任。

“一般資料保護規例”(“GDPR”)：GDPR規定了有關個人數據的採購、處理、發佈和共享的義務。違反GDPR某些條款的潛在罰款可能高達公司年度總收入的4%，其中可能包括其國際附屬公司的收入。在監管機構或ICANN看來，我們為GDPR合規開發的解決方案可能不夠充分，這可能會導致WHOIS隱私收入的損失，或增加我們開發合規解決方案的成本，或使我們面臨訴訟、責任、民事處罰或失去市場份額。隨着世界各地的隱私法律和法規不斷髮展，這些變化可能會以類似的方式對我們的商業運營產生不利影響

多個法律機構可能被視為適用於我們的各種客户活動。由於我們經營的行業相對較新且發展迅速，而且我們的行業的特點是技術的快速變化以及新的和日益增長的非法活動，這些法律機構正在不斷演變。作為通過我們的確切託管業務提供的大量內容，以及在較小程度上作為域名服務註冊商，我們可能要為經銷商客户在其網站上的非法活動承擔潛在責任。我們提供自動化服務，使用户能夠註冊域名。我們不監督或審查，我們與ICANN的認證協議也不要求我們監督或審查我們為客户註冊的域名或其網站內容的適當性，我們也無法控制這些客户從事的活動。雖然我們已經制定了終止域名或採取其他行動的政策，如果出現非法行為的證據，客户仍然可以在我們不知情的情況下從事被禁止的活動。

企業信息

我們的主要營業地點設在加拿大。

我們於1992年11月根據賓夕法尼亞州聯邦法律成立，名稱為Infonautics，Inc.。2001年8月，我們完成了對特拉華州公司Tucow Inc.的收購，並將我們的名稱從Infonautics，Inc.改為Tucow Inc.。我們的主要執行辦事處位於加拿大安大略省多倫多Mowat Avenue 96 Mowat Avenue，M6K 3M1 Canada。我們的電話號碼是(416)535-0123。我們還在德國、丹麥和美利堅合眾國設有辦事處。

我們必須遵守1934年《證券交易法》(簡稱《交易法》)的備案要求。因此，我們向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交年度報告、定期報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會擁有一個互聯網網站，其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，這些發行人以電子方式提交到www.sec.gov。

我們的網站地址是tucows.com。我們通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修正案，這些報告在以電子方式或以其他方式將材料提交給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快進行修訂。上述網站上的信息不是也不應該被視為本年度報告的一部分，也不會以引用的方式併入本文件。

關於我們的高管和主要員工的信息

下表列出了現任執行幹事和主要僱員的姓名、年齡和職稱。

自1999年5月以來，埃利奧特·諾斯一直擔任我們的總裁兼Tucow Inc.首席執行官，並於1997年4月至1999年5月期間擔任Tucow Interactive Limited企業服務部副總裁總裁，該公司於1999年5月被Tucow收購。

戴文德·辛格自2017年以來一直擔任我們的首席財務官，自2016年加入公司以來一直擔任總裁財務副總裁。在加入公司之前，辛格先生在畢馬威會計師事務所工作了八年，主要專注於技術領域的上市公司審計。離開畢馬威後，辛格先生加入了TELUS，並擔任了一些進步的職位，包括TELUS國際的首席財務官。辛格先生是不列顛哥倫比亞省特許專業會計師協會的特許專業會計師。辛格也是HootSuite的董事會成員和審計委員會主席。HootSuite是一傢俬人持股的社交媒體管理公司。

David·沃克目前擔任我們Tucow域名服務的首席執行官，自2014年以來一直領導我們的域名業務，並監管OpenSRS、eNom、ASCIO和EPAG(批發)、Hover(零售)和高級域名組合。Woroch先生在IBM工作了13年後於2000年3月加入Tucow，並幫助建立了Tucow的銷售、營銷、業務開發、產品管理和技術支持能力。

佈雷特·福賽特於2017年9月加入Tucow，擔任我們的首席法務官。在加入圖卡斯之前，福塞特先生曾在UniRegister工作，在那裏他擔任了六年的總法律顧問。在加入UniREGISTY之前，福賽特先生曾在多家與域名行業相關的公司擔任外部法律顧問。

傑西卡·約翰森自2017年1月以來一直擔任我們的首席人事官。在加入Tucow之前，Johannson女士自2008年以來一直在江森自控公司、Brookfield可再生能源集團和凱捷擔任高管人力資源職務。

賈斯汀·賴利於2019年9月加入Tucow，目前擔任Wavelo的首席執行官。在加入Tucow之前，Justin是Verizon產品和客户體驗創新的負責人，也是多家以消費級產品和機器學習為核心的公司的創始人。

第1A項。風險因素

我們的業務面臨重大風險。以下風險主要與我們的業務和行業以及我們所處的法律和監管環境有關。其他風險主要與證券市場和我們股票的所有權有關。下面描述的風險可能不是我們面臨的唯一風險。我們還不知道或目前認為無關緊要的其他風險也可能損害我們的業務運營。如果以下風險因素中描述的任何事件或情況實際發生，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到影響，我們普通股的交易價格可能會下降。

與我們的商業和行業相關的風險

我們在所服務的行業和市場面臨着激烈的競爭和整合。如果我們不繼續提供對用户有用的服務，我們可能會失去競爭力，被迫降價，我們的收入和經營業績可能會受到不利影響。

我們服務的行業和市場的特點是激烈的競爭和整合。無論是由我們的光纖互聯網部門提供服務的美國互聯網服務行業，還是由我們的移動服務部門提供服務的美國無線通信行業，還是由我們的域名服務部門提供服務的互聯網服務和域名註冊市場；這些行業和市場的競爭已經變得非常激烈，其特點是新競爭對手的進入或現有競爭對手提供的服務的擴展。我們的品牌與現有的服務提供商及其附屬品牌競爭。我們的大多數競爭對手擁有比我們在所有細分市場上更大的財務、技術、人員和營銷資源，以及更大的市場份額，我們可能無法與他們成功競爭。由於他們的規模和議價能力，他們可能會在設施、設備、設備、內容和服務方面獲得折扣，這可能會使我們處於競爭劣勢。隨着這些行業的整合產生更大的競爭對手，我們的競爭對手的採購和成本結構優勢可能會進一步增加，從而阻礙我們吸引和留住客户的努力。他們可能會利用他們巨大的市場力量和更多的資源來推出我們無法以類似的成本或價格向客户提供的額外產品和服務功能(或更低的價格)。這可能會影響我們從這些競爭對手那裏贏得可觀市場份額的能力。為了保持競爭力，我們可能會被迫降低服務價格或增加我們的服務產品。我們為保持競爭力而提供的任何補貼或降價都可能減少我們的利潤率和收入，並可能對我們的盈利能力和現金流產生不利影響。更低的價格也可能使我們的服務更容易為新的, 低價值客户，可用於購買我們服務的可支配收入較少。此外，如果價格下降，沒有長期合同的客户可能會更頻繁地更換服務提供商，從而增加我們的流失率，並導致更高的獲取成本來取代這些客户。轉向價值較低或忠誠度較低的客户可能會對我們的運營業績和現金流產生不利影響。

如果我們不能維持現有的客户關係或建立新的關係，我們提供的服務可能不會成功.

維護我們現有的客户關係並能夠建立新的關係是我們在各個細分市場取得成功的關鍵，無論該客户是想要千兆位光纖互聯網服務到家的最終消費者、電信提供商還是領先的全球域名經銷商。長期的成功取決於我們持續的能力，根據客户對我們服務的使用，從他們那裏創造足夠的收入，以及通過保留現有客户和增加新客户來應對流失的能力。由於我們在各個細分市場進行了大量投資，無論是在美國各地繼續擴建光纖網絡，還是開發我們的MSE或域名平臺，如果我們無法通過吸引客户或留住客户來提供我們提供的服務，從而無法實現這些投資的回報，我們的業績和財務業績可能會受到負面影響。

作為DISH購買協議的一部分，我們的零售移動服務對公司保留的MNO合同上的一小部分訂户的影響有限，我們可能無法有效地應對流失或吸引足夠水平的新客户來履行與該MNO合作伙伴的最低承諾。在合同完成之前，這可能會招致重大和反覆的處罰。如果由MNO執行，這些處罰將對我們的運營業績和財務業績產生負面影響。根據作為DISH購買協議一部分保留的一小部分客户的規模以及他們有限的網絡使用，該公司預計在2022財年的大部分時間及之後將產生MNO罰款，除非合同可以通過出售這些保留的訂户基礎重新分配給第三方。

關於我們的移動平臺服務，DISH是我們的唯一客户，佔我們MSE收入的100%，直到我們能夠將我們的服務擴展到對我們的支持服務感興趣的其他客户。由於我們所有的中小企業收入都集中在一個客户身上，如果我們不能保持這種客户關係或在未來與其他MVNO建立新的關係，我們將面臨巨大的風險。此外，我們作為MSE的收入與DISH的MVNO或MNO網絡的訂户數量直接相關，因此我們的盈利能力取決於DISH繼續在我們的平臺上增加訂户的能力。如果這些事件中的任何一個發生，我們的經營業績和財務業績可能會受到不利影響。

除非我們能夠繼續管理我們的供應商關係和供應鏈，以獲得有價值的產品和服務選項，否則我們的服務產品在發展各自業務和客户基礎方面的能力可能會受到限制。

為了保持競爭力，我們必須為客户提供大量有價值的產品和服務。為了實現這一點，我們需要繼續管理我們的供應商關係和供應鏈，以確保我們能夠在我們的細分市場獲得有價值的庫存、服務和產品。特別是，我們需要為我們的移動服務、光纖電纜、安裝設備、ONT和路由器庫存獲得MNO網絡容量，為我們的光纖互聯網服務部門獲得第三方網絡容量，以及為我們的域服務部門以TLD/ccTLD的形式獲得大量域名註冊選項。我們或與我們簽約的第三方提供這些產品和服務的能力的任何變化都可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。

在我們的零售移動服務中，我們現在仍然控制着我們歷史用户羣中的一小部分，而所有這些客户都固定在一個MNO網絡上，這一事實可能會阻礙我們未來談判優惠費率和獲得上述移動服務的能力。

在我們的域名服務部門，每個註冊處通常與每個域名的註冊相關而收取費用，任何費用的增加都可能對我們的業務產生不利影響。例如，Verisign是.com的註冊機構，目前對每個.com註冊收取8.39美元的費用，ICANN目前對其管轄範圍內的通用頂級域名中註冊的每個.com域名收取0.18美元的費用。我們對這些機構沒有控制權，也無法預測它們何時可能提高各自的費用。2018年11月，美國商務部批准了ICANN和Verisign之間的註冊協議修正案。修正案確認，Verisign將運營.com註冊到2024年，並允許Verisign與ICANN在.com註冊協議六年期限的最後四年中，每年將.com域名的價格提高至多7%。這些變化還確認，Verisign不能垂直整合或作為.com頂級域名的註冊商運營。VeriSign利用這一能力在2021財年提高了定價，與前一年相比，我們的.com註冊成本增加了6.8%。

如果互聯網的性質發生根本變化，或無法作為可行的商業媒介在國際上發展和擴展，我們提供的服務可能會受到實質性的不利影響。這包括對當前導航做法、技術或營銷做法的更改.

我們所有細分市場的成功取決於互聯網的持續發展、接受度和廣泛接入，以及其現有的域名系統和基礎設施，作為通信和商業的基礎資源。

在我們的光纖互聯網服務領域，有許多因素可能會阻礙對稱千兆互聯網基礎設施和服務的持續增長和接受，以此作為更快互聯網通信的媒介，包括(A)公司和客户不願將他們的購買從傳統的ISP供應商轉移到Ting Fibre等替代供應商；(B)光纖基礎設施可能無法支持對其提出的需求，其性能和可靠性可能會隨着使用量的增加而下降；或者(C)開發能夠在沒有固定連接/物理網絡的情況下提供類似或合理可接受的互聯網速度和服務的替代無線技術(如5G)。這些問題中的任何一個都可能減緩光纖互聯網的採用增長，從而限制我們的增長和收入。

在我們的域名服務部門，域名註冊業繼續發展和適應不斷變化的技術和個別政府的需求。這些發展可能包括互聯網管理或運營方面的變化，包括(A)創建和建立替代系統來引導互聯網流量，而不使用現有的域名系統；或(B)在地方政府控制下的系統從互聯網中分離出來，或阻礙互聯網的運營。域名系統之外的系統不受ICANN認證要求和限制。其他競爭對手也試圖引入使用關鍵字而不是傳統域名的命名系統。任何替代系統和互聯網導航做法的廣泛接受可能會消除註冊域名以建立在線存在的需要，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

此外，我們認為，基於互聯網的公司的一個主要增長來源將來自美國以外的個人和企業，那裏的互聯網接入和使用目前不那麼普遍。我們的大量經銷商目前都在美國以外，我們計劃在其他國家發展我們的業務。如果這些司法管轄區的互聯網使用量沒有像預期的那樣增加，或者如果政府禁止註冊和使用域名或某些類別的域名，我們的收入可能不會像預期的那樣增長。

我們對新業務、服務和技術的持續投資以及對舊業務和服務的撤資本身就存在風險，可能會擾亂我們目前的運營。我們可能無法從我們的投資、收購和協議中實現預期和預期的收益，這可能會影響這些決策對我們業務的價值，以及我們在短期或中期實現財務義務和目標的能力。.

我們已經並預計在未來繼續收購公司、資產或技術權利，以開發新服務或增強現有服務，加強我們的運營基礎設施，為擴張提供資金，應對競爭壓力或收購我們所服務的所有三個細分市場的互補業務。達成此類安排會帶來許多風險，其中任何一項都可能對我們的業務造成實質性損害，包括：管理層的注意力從其他業務上轉移；未能有效地將收購的技術或公司整合到我們的業務中；招致重大收購成本；我們目前的業務或收購的業務失去關鍵員工；被收購公司承擔重大債務；無法獲得適當的技術和運營資源；以及可能導致我們無法實現此類投資的預期收益的意外的地方或聯邦監管變化。上述任何因素或其他因素都可能損害我們從收購的業務中實現預期的盈利水平或實現收購的其他預期收益或我們的投資的資本回報的能力。

例如，在我們的移動服務部門，作為DISH購買協議的一部分，公司有權獲得為期10年的付款流，這是轉移用户在10年內產生的保證金的函數。由於訂户能夠接受DISH的報價、計劃或定價，如果現有訂户基礎在按DISH收購時以高於平均水平的速度流失，這種對價結構可能無法證明對我們來説是成功的或長期有利可圖的。此外，鑑於DISH控制着與收購的訂户相關的收入和成本，可能會出現訂户基礎的盈利能力因價格點降低或成本膨脹而減弱的情況。如果這些事件中的任何一個發生，我們的經營業績和財務業績可能會受到不利影響。

我們可能無法以有利的條件確定或完成任何未來的收購，甚至根本不能。如果我們真的進行了收購，金融市場或投資者可能會對收購持負面看法。我們不能保證這些投資會成功，不會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。

公司的成功有賴於我們跟上技術進步的步伐。未能對我們服務的行業中的快速技術變化做出響應，或者在擴展或調整現有架構方面遇到困難，可能會導致客户流失，並導致我們產生額外費用.

在我們的光纖互聯網服務領域，目前還沒有一種互聯網接入技術能夠接近光纖的速度、可靠性、可擴展性和價值。然而，從長遠來看，可能會開發出另一種更好或更經濟/更容易部署的介質，或者無線可能會得到足夠的改進，以取代某些類型的安裝中對光纖的需求，例如多户單元，這將影響Ting Fibre的增長能力。為了取得成功，我們繼續在美國各地的社區建設Ting光纖網絡，並將客户帶入網絡，我們必須確保我們的網絡基礎設施運行良好且可靠。用户流量越大，我們的服務越複雜，我們就需要越多的計算能力。我們已經並預計將繼續花費大量資金購買設備，以使我們的網絡基礎設施能夠處理不斷增加的流量。這種擴展既昂貴又複雜，可能會導致效率低下或操作失敗。如果我們沒有成功擴張，或者如果我們遇到效率低下和運營失敗的情況，我們的服務質量和客户體驗可能會下降。這可能會損害我們的聲譽，並導致我們失去現有和潛在的客户。成本增加、流量損失或無法適應新技術或不斷變化的業務要求可能會損害我們的運營業績和財務狀況。

在我們的移動服務部門，美國無線通信業正在經歷新技術、產品和服務的快速增長。我們無法預測未來許多可能的技術、產品或服務中哪些將對保持我們的競爭地位起到重要作用，也無法預測為了開發和提供這些技術、產品或服務需要花費哪些費用。如果我們未能跟上科技發展的步伐，或未能及時迴應影響我們行業的競爭環境的變化，我們可能會失去市場份額，或我們的流動服務(包括零售和與平臺有關的服務)的收入、現金流和淨收入下降。由於我們的一些競爭對手擁有雄厚的財務實力和規模效益，他們可能能夠以比我們更低的價格提供服務，從而對我們的收入、增長和盈利能力產生不利影響。

在我們的領域服務領域，互聯網和電子商務的特點是技術日新月異。用户和客户需求和偏好的突然變化、包含新技術的新應用程序和服務的頻繁推出以及新行業標準和做法的出現，可能會使我們的應用程序、服務和系統過時。互聯網應用程序和服務行業中的應用程序和服務的新興性質及其快速發展將要求我們不斷改進我們的應用程序和服務的性能、功能和可靠性。我們的成功將在一定程度上取決於我們的能力：開發和授權新的應用程序、服務和技術，以滿足我們現有和潛在客户日益複雜和多樣化的需求；並以經濟高效和及時的基礎對技術進步和新興的行業標準和做法做出反應。開發應用程序和服務以及其他專有技術涉及重大的技術和業務風險，需要大量支出和準備時間。我們可能無法有效地使用新技術，或使我們內部開發的技術和交易處理系統及時適應客户要求或新興的行業標準，或者根本不能。我們的內部開發團隊也可能無法跟上影響我們服務市場的新技術發展的步伐。此外，當我們提供新的服務和功能時，我們需要確保任何新的服務和功能與我們當前的服務很好地集成，特別是在我們將越來越多的服務作為捆綁套件的一部分提供的情況下。我們提供的任何新服務與我們現有的服務不能很好地互操作, 我們營銷和銷售這些新服務的能力將受到不利影響，我們的收入水平以及實現和維持盈利的能力可能會受到損害。內部更新技術和從第三方獲得新技術許可可能需要我們產生大量額外資本支出。

我們依賴網絡運營商、帶寬提供商、數據中心和其他供應商為我們的客户提供服務，我們公司或第三方提供的任何系統故障或服務中斷都可能損害我們的業務運營能力，並損害我們的聲譽.

在我們的光纖互聯網服務部門，我們依靠光纖網絡的持續運營。我們網絡設施的任何損壞或故障都可能導致我們的服務中斷，這可能會減少我們的收入和利潤，並損害我們的品牌。我們的系統很容易受到地震、恐怖襲擊、洪水、火災、斷電、電信故障或其他破壞我們系統的企圖的破壞或中斷。在我們不是底層網絡運營商並使用第三方光纖網絡的任何汀鎮，我們依賴這些第三方及其關聯公司維護其網絡設施、政府授權並遵守政府政策和法規。如果他們不這樣做，我們可能會遭受重大損失。我們的一些數據中心位於大地震高危地區。我們的數據中心還會受到入室盜竊、破壞和蓄意破壞行為的影響，如果這些設施的運營商有財務困難，還可能受到破壞。發生自然災害、在沒有充分通知的情況下關閉設施或我們的數據中心出現其他意想不到的問題可能會導致我們的服務長期中斷。

在我們的移動服務部門，作為零售移動服務提供商，我們不擁有或運營物理網絡，而是利用我們網絡運營商的全國無線通信網絡。我們依賴他們及其第三方附屬公司來維護他們的無線設施和政府授權，並遵守政府的政策和法規。如果他們不這樣做，我們可能會遭受重大損失。這些國家的全國性無線通信網絡和基礎設施面臨的一些風險包括：重大設備故障、影響其無線網絡的網絡或信息技術安全漏洞，包括運輸設施、通信交換機、路由器、微波鏈路、蜂窩站點或其他設備或我們所依賴的第三方擁有的本地和長途網絡、電湧或停電、軟件缺陷和無法控制的中斷，例如自然災害和恐怖主義行為等等。與我們的網絡運營商簽訂的主服務協議不包含任何與網絡中斷或其他中斷相關的合同賠償條款。對他們全國無線通信網絡的任何影響都可能擾亂我們的運營，需要大量資源，導致用户流失或削弱我們吸引新用户的能力，這反過來可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。延遲或未能增加網絡容量，或增加容量或運營網絡的成本增加，可能會限制我們增加客户基礎的能力，限制我們增加收入的能力，或導致我們的運營利潤率下降。

在我們的域名服務部門，我們的域名服務的可用性取決於我們的信息技術和通信系統的持續運營。我們系統的任何損壞或故障都可能導致我們的服務中斷，這可能會減少我們的收入和利潤，並損害我們的品牌。我們的系統容易受到地震、恐怖襲擊、洪水、火災、斷電、電信故障、計算機病毒、計算機拒絕服務攻擊或其他損害我們系統的企圖的破壞或中斷。我們的一些數據中心位於大地震高危地區。我們的數據中心還會受到入室盜竊、破壞和蓄意破壞行為的影響，如果這些設施的運營商有財務困難，還可能受到破壞。我們的一些系統不是完全宂餘的，我們的災難恢復規劃不能考慮到所有可能發生的情況。發生自然災害、在沒有充分通知的情況下關閉設施或我們的數據中心出現其他意想不到的問題可能會導致我們的服務長期中斷。

我們是與其他無關各方就某些業務運營和許可第三方技術達成協議的一方。任何針對我們業務運營和/或許可技術所依賴的不相關各方的索賠都可能導致需要產生大量成本來替換技術或服務，這可能會延遲並增加產品和服務開發的成本.

在我們的所有三個業務部門中，我們已與第三方就某些技術的許可、某些服務的日常執行、我們業務運營所需的某些系統的開發和維護以及適當的網絡設備、手機、設備和其他設備簽訂了協議。我們預計，隨着更先進的技術和服務的開發，我們對主要供應商的依賴將繼續下去。如果我們在這些安排方面遇到困難，或無法以商業上合理的條款或根本無法與未來的供應商談判，可能會導致額外的費用、客户和收入的損失、我們的服務中斷或為我們的客户推出新技術和服務的延遲。

我們的系統面臨安全風險，任何對這些系統安全的損害都可能擾亂我們的業務，損害我們的聲譽，並導致機密信息的泄露、損害的法律責任和客户的損失。.

在我們的正常業務過程中，我們收集和存儲敏感數據，包括知識產權、我們的專有業務信息和我們的客户、供應商和業務合作伙伴的信息，以及我們客户和員工的個人身份信息。由於我們所有的服務都是基於互聯網的，我們在服務器上為用户存儲的數據量(包括個人信息)一直在增加。我們廣泛使用在線服務和集中數據處理，包括通過第三方服務提供商。客户信息的安全維護和傳輸是我們業務的重要組成部分。

不時有人擔心我們的服務是否會損害我們用户和其他人的隱私。對我們在收集、使用、披露或安全個人信息或其他與隱私有關的事項方面的擔憂，即使沒有根據，也可能損害我們的聲譽和經營業績，並使我們面臨訴訟和可能的責任，包括對使用信用卡信息進行未經授權的購買的索賠、冒充、欺詐索賠，以及與濫用個人信息和未經授權的營銷目的有關的其他索賠。雖然我們努力遵守所有適用的數據保護法律和法規以及我們自己的隱私政策，但任何未能遵守或被認為未能遵守的行為都可能導致政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們以前一直是未遂攻擊的目標，必須監控和開發我們的系統，以保護這些數據不被挪用。我們的信息技術和其他維護和傳輸客户信息的系統，包括位置或個人信息，或服務提供商的信息，可能會被第三方惡意侵入我們的網絡安全或第三方服務提供商的網絡安全所危害，或因我們的員工或第三方服務提供商的有意或無意的行為或不作為而受到影響。網絡攻擊，包括使用惡意軟件、計算機病毒和其他手段進行破壞或未經授權的訪問，近年來在頻率、範圍和潛在危害方面有所增加。雖然到目前為止，我們還沒有遭受過任何成功的網絡攻擊或其他網絡事件，無論是個別或總體上對我們的業務或財務狀況都有重大影響的事件，但我們為降低網絡事件的風險和保護我們的信息技術和網絡而採取的預防行動可能不足以擊退未來的重大網絡攻擊。因此，我們的訂户信息可能會在未經訂户同意的情況下丟失、披露、訪問、使用、損壞、銷燬或被竊取。

我們的數據或網絡安全的任何重大損害、未能防止或減輕我們的服務或客户信息的丟失，以及在發現任何此類損害或損失方面的延誤都可能擾亂我們的運營，影響我們的聲譽和訂户購買我們服務的意願，並使我們承擔額外的成本和責任，包括訴訟，這可能是重大的。

與知識產權所有權或使用權有關的糾紛以及涉及第三方其他權利的訴訟可能代價高昂且耗時，可能會分散管理層對業務運營的注意力，並可能導致我們支付鉅額損害賠償金，失去重大權利和我們運營全部或部分業務的能力。.

我們依靠著作權、商業祕密和商標法、保密和保密協議、發明轉讓協議和僱傭工作協議來保護我們的專有技術，所有這些都只能提供有限的保護。由於我們基於網絡的業務和服務的全球性，我們不能確保我們為保護我們的專有信息所做的努力將足以防止第三方的侵權和挪用，特別是在外國，那裏的法律或執法實踐可能不如美國和加拿大那樣全面保護專有權利。

我們已經將我們的一些商標和其他專有權利許可給了其他人，並可能在未來許可他人。第三方還可以複製或使用我們的知識產權，而無需尋求許可，因此無需支付費用即可從我們的技術中受益。第三方還可以獨立開發與我們使用的技術、工藝或其他知識產權類似或更好的技術、工藝或其他知識產權。被許可人的行為、挪用知識產權或其他人自主開發類似或更先進的技術可能會降低我們專有權利的價值或損害我們的聲譽。未經授權複製或以其他方式盜用我們的知識產權，包括複製我們網站的外觀、感覺和功能，可能會使第三方從我們的技術中受益，而我們不會獲得任何賠償。知識產權的執法可能有賴於我們對這些侵權方採取法律行動，我們不能保證這些行動會成功。

對我們提出的侵犯知識產權或第三方其他權利的索賠需要我們的時間和金錢資源。第三方可以就過去、當前或未來的技術向我們提出侵犯專利或其他知識產權的索賠。從第三方獲得並由我們在互聯網上分發的內容可能會導致誹謗、疏忽、侵犯知識產權、產品或服務責任以及傳播計算機病毒或其他破壞性問題的責任。我們還可能受到來自第三方的索賠，這些索賠主張商標侵權、不正當競爭和侵犯與域名相關的公開權和隱私權。

作為一家域名註冊商，我們經常捲入域名註冊糾紛。這些糾紛通常通過UDRP，即ICANN解決域名糾紛的行政程序來解決，或者較少通過ACPA下的訴訟，或者根據商標侵權或稀釋的一般理論來解決。UDRP一般不會向註冊商施加責任，而ACPA規定，註冊商在註冊商沒有表現出惡意獲利意圖或魯莽無視法院命令的情況下，可能不會對註冊或維護域名承擔責任。然而，如果我們不能及時遵守這些規則下的程序要求，我們可能會面臨責任。此外，這些流程通常需要我們至少有限的參與，因此增加了我們的業務成本。隨着註冊域名總數的增加，未來域名註冊糾紛的數量可能會增加。

我們擁有大量商譽和其他無形資產，因此，只要任何知識產權被視為減值，我們將被要求在我們的商譽或無形資產減值確定期間在我們的財務報表中對收益進行重大計提。任何減值費用或估計攤銷期間的變化都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。

我們的服務產品面臨與信用卡和其他在線支付退款、欺詐和新支付方式相關的風險。.

在我們的所有三個業務部門，無論這些服務是以後付費還是預付費的方式運營，我們都面臨着與信用卡和其他在線支付技術相關的風險、與這些支付類型相關的按存儲容量使用計費和欺詐。我們的大部分收入來自在線信用卡交易。在目前的信用卡行業慣例下，我們對欺詐和有爭議的信用卡交易負有責任，因為我們在交易時沒有獲得持卡人的簽名，即使發行信用卡的金融機構可能已經授權了交易。根據信用卡協會的規則，可以由協會酌情實施處罰。協會將對我們的信用卡處理商施加任何此類潛在的處罰。根據我們與加工商簽訂的合同，我們必須向加工商報銷此類罰款。我們目前的欺詐保護水平是基於我們的欺詐和有爭議的信用卡交易記錄，符合信用卡協會制定的指導方針。然而，我們面臨的風險是，一個或多個信用卡協會可能隨時評估對我們的處罰或終止我們接受客户信用卡付款的能力，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

此外，對於我們的後付費業務，即移動服務和光纖互聯網服務部門，我們的成功取決於我們管理信用風險的能力，同時以有利可圖的使用模式吸引新客户。這兩個部門的經營歷史都相對較短，無法保證其能夠管理信貸風險或產生足夠的收入來支付與後付費相關的費用，包括因客户未能按時付款而產生的損失。我們使用旨在為其接受的信用風險設定條款和限制的技術來管理信用風險敞口。由於不準確的假設或欺詐等原因，我們使用的技術可能無法準確預測未來的違約。我們管理信用風險的能力也可能受到法律或法規變化、競爭對手的行動、消費者行為以及收款人員或技術不足的不利影響。雖然我們不斷尋求改進我們的假設和控制，但如果未能適當地管理信用風險，可能會對我們的盈利能力和增長能力產生實質性的不利影響。

我們的負債可能會對我們的財務狀況、我們籌集額外資本為我們的運營提供資金的能力、我們運營我們的業務的能力產生不利影響，將我們的現金流從運營中轉移出來用於償還債務，並阻止我們履行債務義務。我們的債務協議對我們和我們的子公司施加了重大的運營和財務限制，這可能會阻止我們利用整個公司的商機.

AS於2022年3月1日，我們的我們的信貸安排下的未償債務was $191.4 m幾百萬美元。我們從運營中產生現金流以支付債務本金和利息的能力將取決於我們未來的表現，這將受到一系列經濟、競爭和商業因素以及政府貨幣或財政政策變化的影響。

如果運營沒有足夠的現金流，我們可能需要進行股權或債務融資，以確保獲得額外資金，以滿足我們的運營和資本需求。我們可能無法以優惠的條件獲得額外的債務或股權融資，或者根本無法在我們需要資金的時候獲得這些融資。此外，即使我們可能有足夠的現金流，我們仍可能選擇出售額外的股權或債務證券，或出於其他原因獲得信貸安排。如果我們通過進一步發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有股東對我們公司的所有權百分比可能會大幅稀釋，我們發行的任何新股權證券可能擁有優先於普通股持有人的權利、優先和特權。此外，如果我們決定通過債務或可轉換債券融資來籌集資金，我們可能無法支付利息或本金。我們無法從運營中產生足夠的現金流，或無法以可接受的條款獲得額外資本或替代融資，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

目前管理我們債務的協議對我們施加了重大的經營和財務限制。這些限制，在某些情況下，受慣例籃子、例外和基於匯率的比率測試的限制，可能會限制我們或我們的子公司從事某些交易的能力，包括以下情況：產生額外的債務和發行股票；支付股息、股份回購或進行其他限制性付款或投資；出售我們擁有的或未來可能獲得的資產、財產或許可證；創建資產留置權；從事合併、收購、商業合併或其他交易。這些限制可能會限制我們對經營環境或經濟變化的反應能力。我們未來產生的任何債務都可能包含類似或更具限制性的契約。任何未能遵守我們債務協議的限制可能會導致這些協議下的違約事件，進而可能導致這些協議和其他協議下的債務違約或加速，使我們的貸款人有權終止他們為我們提供進一步資金的任何承諾，並要求我們償還當時未償還的所有金額。這些事件中的任何一個都會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

我們業務和運營的國際性使我們面臨其他風險，這些風險可能損害我們的業務、經營業績和增長戰略；包括與税收和外匯波動相關的風險。.

我們是一家總部位於美國的跨國公司。向國際市場擴張是我們增長戰略的持續要素。在國際上介紹和營銷我們的服務，開發直接和間接的國際銷售和支持渠道，以及管理外國人員和運營，都需要大量的管理關注和財務資源。我們面臨着與拓展國際業務相關的一些風險，這些風險可能會對我們的運營結果產生負面影響，其中包括：

實際税率的意外變化或因審查我們的收入或其他納税申報單而產生的不利結果可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。.

我們在多個司法管轄區須繳交所得税及其他税項，而我們的税務結構亦須接受國內外税務機關的檢討。我們必須作出重大假設、判斷和估計，以確定我們目前的所得税、遞延税項資產和負債撥備，以及可能記錄在我們的遞延税項資產中的任何估值撥備。雖然我們相信我們的估計是合理的，但我們的税務責任的最終確定總是受到適用税務機關的審查。此類審查的任何不利結果可能會對我們的經營業績和作出此類決定的一段或多段時期的財務狀況產生負面影響。我們現時和未來的税務負擔可能會受到以下因素的不利影響：

我們可能會受到税率變化、通過新的美國或國際税法或承擔額外税負的影響。這可能會阻礙域名的註冊或續簽.

由於互聯網的全球性，儘管我們的服務和與其相關的互聯網交易通常源自美國、加拿大、丹麥和德國，但其他州或外國的政府可能試圖監管我們的交易或徵收與我們的活動相關的銷售、收入或其他税收。國際、聯邦、州和地方各級税務機關目前正在審查對從事互聯網商務的公司的適當待遇。新的或修訂的國際、聯邦、州或地方税法規可能會使我們或我們的客户繳納額外的銷售税、所得税和其他税。我們無法預測目前試圖對Tucow或我們的客户通過互聯網對商業徵收銷售税、所得税或其他税的效果。新的或修訂的税收，特別是銷售税，可能會增加在網上做生意的成本，並降低在互聯網上廣告和銷售商品和服務的吸引力。新的税收還可能導致獲取數據以及收繳和匯出税款所需的內部成本大幅增加。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

公司的成功有賴於關鍵人員的持續服務和可用性.

公司未來的成功在很大程度上取決於關鍵人員的持續可獲得性和服務，包括首席執行官、執行團隊和其他高技能員工。科技行業經驗豐富的人才需求量大，人才競爭激烈。我們可能無法留住關鍵員工或在必要時更換他們。

我們的業務依賴於我們強大的品牌。如果我們不能維護和提升我們的品牌，我們擴大客户基礎的能力將受到損害，我們的業務和經營業績也將受到損害.

為了認識到互聯網服務市場不斷變化的本質，並使我們更容易將我們提供的每項服務與競爭對手區分開來，我們通過將我們的主要服務產品集中在六個不同的品牌下，即“OpenSRS”、“eNom”、“Hover”、“EPAG”、“Ascio”和“Ting”，加強了我們的品牌定位。我們還相信，保持和提升“Tucow”公司品牌和我們的服務品牌對於擴大我們的客户基礎至關重要。我們預計，隨着我們的市場競爭日益激烈，維持和提升我們的品牌可能會變得越來越困難和昂貴。維持和提升我們的品牌將在很大程度上取決於我們成為提供高質量產品和服務的技術領導者的能力，而我們可能無法成功做到這一點。到目前為止，我們從事的直接品牌推廣活動相對較少。這增加了我們未來可能無法成功實施品牌提升努力的風險。

此外，作為2020財年簽署的DISH採購協議的一部分，本公司授予DISH在24個月內使用“TING”名稱及其相關域名的權利，之後DISH有權向本公司購買該品牌。如果在此之後迪什選擇從公司購買Ting品牌，我們將需要重新命名我們的Ting光纖互聯網業務。Dish將使用Ting品牌來提供Ting Mobile服務，由Dish提供。同時，公司將繼續使用Ting品牌和Ting Fibre，Ting Fibre是公司現有的光纖互聯網服務。這可能會導致消費者和市場的誤解，他們可能會將任何一家公司作為這兩項服務的單一服務提供商。此外，DISH作為DISH購買協議所考慮的交易的一部分採取的任何行動都可能影響Ting品牌的聲譽。這些行動可能包括糟糕的服務質量、糟糕的客户體驗、隱私問題、數據泄露以及其他可能永久影響Ting品牌的事件。Ting品牌可能會對消費者產生負面影響，並影響我們在Ting品牌下繼續發展光纖互聯網業務的能力。如果發生任何此類事件，我們的運營業績和財務業績，特別是我們的光纖互聯網業務的業績和財務業績可能會受到不利影響。

如果我們未能根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條對財務報告維持有效的披露控制和內部控制制度，我們編制及時準確財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害.

2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求我們評估截至每年年底的財務報告內部控制的有效性，並在表格10-K的每個年度報告中包括一份評估我們財務報告內部控制有效性的管理報告。我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標將會實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避控制。隨着時間的推移，控制可能會變得不充分，因為可能會發生條件變化或遵守政策或程序的程度惡化。實施與控制系統相關的新技術可能會由於在測試過程中未發現和糾正的錯誤而導致錯誤陳述。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，也可能不會被發現。

與法律、政府和監管事項有關的風險

使用ICANN的域名註冊監督系統和域名註冊涉及收費和費用。如果這些費用增加，可能會對我們的經營業績產生重大影響.

ICANN是美國商務部於1998年成立的一傢俬營非營利性公司，其明確目的是監督以前直接代表美國政府執行的一些與互聯網有關的任務，包括管理域名註冊系統。ICANN目前對每個域名的註冊收取費用(0.18美元)。我們對ICANN沒有控制權，也無法預測他們何時可能提高各自的費用。如果我們吸收這種成本增加，或者如果附加費對註冊起到阻嚇作用，我們的利潤可能會受到這些第三方費用的不利影響。

ICANN一直受到公眾以及美國和世界各地其他國家政府的嚴格審查，其中許多政府對互聯網治理越來越感興趣。例如，美國國會舉行了聽證會，以評估ICANN對新TLD的選擇程序。此外，ICANN還面臨着作為私營部門實體的效力方面的重大問題。ICANN可能會繼續發展其長期結構和使命，以解決人們認為的缺陷，如缺乏對公眾的問責，以及未能在其董事會中保持利益的多樣化代表。我們繼續面臨以下風險：

數據保護法規可能會將我們無法履行或與我們的ICANN合同要求相沖突的法律義務強加給我們.

2018年，歐盟委員會通過了一般數據保護條例(GDPR)，其中規定了圍繞個人數據的採購、處理、發佈和共享的義務。違反GDPR某些條款的潛在罰款可能高達公司年度總收入的4%，其中可能包括其國際附屬公司的收入。在監管機構或ICANN看來，我們為GDPR合規開發的解決方案可能不夠充分，這可能會導致WHOIS隱私收入的損失，或增加我們開發合規解決方案的成本，或使我們面臨訴訟、責任、民事處罰或失去市場份額。隨着世界各地隱私法律和法規的不斷髮展，這些變化可能會以類似的方式對我們的業務運營產生不利影響。

關於互聯網上知識產權的使用和所有權以及互聯網服務公司對其網絡網站上攜帶或傳播的數據和內容的責任的法律目前尚未解決，可能會使我們面臨不可預見的責任。這可能會對公眾對我們公司形象的看法產生負面影響.

作為通過我們的確切託管業務提供的大量內容，作為域名服務的註冊商，我們可能會因經銷商的客户在其網站上的非法活動而承擔潛在的責任。我們提供自動化服務，使用户能夠註冊域名。我們不監督或審查，我們與ICANN的認證協議也不要求我們監督或審查我們為客户註冊的域名或其網站內容的適當性，我們也無法控制這些客户從事的活動。雖然我們已經制定了終止域名或採取其他行動的政策，如果出現非法行為的證據，客户仍然可以在我們不知情的情況下從事被禁止的活動。

多個法律機構可能被視為適用於我們的各種客户活動。由於我們經營的行業相對較新且發展迅速，而且我們的行業的特點是技術的快速變化以及新的和日益增長的非法活動，這些法律機構正在不斷演變。適用於我們的某些客户活動的一些法律包括：

儘管採取了這些預防措施，我們不能保證我們的賠償和糾紛解決政策將足以保護我們免受各種第三方的索賠，包括商標侵權和不正當競爭索賠。

有關域名和註冊商的新法律或法規可隨時通過。我們對行業不確定性或新法規的反應可能會增加我們的成本或阻止我們通過互聯網提供我們的域名註冊服務，這可能會推遲對我們服務的需求增長，並限制我們收入的增長。新的和現有的法律可能涉及以下問題：

針對互聯網造成的新的知識產權問題而通過的立法的一個例子是美國政府於1999年11月頒佈的《反海外腐敗法》。這項法律旨在限制域名註冊行業中常見的一種做法，即域名搶注。在ACPA中，網絡搶注者通常被定義為註冊了與另一方的商標或另一個在世的人的名字相同或相似的域名，並懷着惡意意圖從使用該域名中獲利的人。《反海外腐敗法》規定，在註冊商未表明其惡意意圖從域名的使用中獲利的情況下，註冊商可能不承擔為他人註冊或維護域名的責任。然而，如果註冊人沒有及時遵守《反海外腐敗法》的程序規定，他們可能會被追究責任。例如，如果有涉及域名的訴訟，註冊商需要向法院交存代表域名註冊的證書。如果根據ACPA我們被要求承擔責任，任何責任都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們提供的服務可能會受到新的政府法規的約束，這些法規的實施成本可能會很高，並可能對我們的業務前景、未來增長或運營結果產生不利影響.

FCC授予的無線許可證期限一般為10年，可以續簽和撤銷。不能保證我們的網絡運營商的執照會續簽。不遵守適用於給定許可證的FCC要求可能會導致吊銷該許可證，並根據不遵守的性質，吊銷其他許可證。

各州正在考慮對服務條款和條件進行監管，包括聯邦法律可能無法先發制人的某些計費做法、隱私和與消費者相關的問題。如果實施這些規定，可能會使實施全國銷售和營銷計劃變得更加困難和昂貴，並可能增加我們的運營成本。

具體地説，關於我們的域名服務部門，到目前為止，政府法規還沒有在世界大部分地區對互聯網的使用進行實質性限制。然而，與互聯網有關的法律和監管環境是不確定的，可能會發生變化。美國聯邦或州政府以及外國司法管轄區的政府可能會通過新的法律，現有但以前不適用的法律可能被視為適用於互聯網，或者現有的法律安全港可能會被縮小。這些變化可能會影響：

任何新的法律或條例的通過，或現有法律或條例對互聯網的適用或解釋，都可能阻礙互聯網和在線服務的普遍使用增長，並降低人們對互聯網和在線服務作為通信、商業和廣告手段的接受度。此外，法律的這種變化可能會增加我們的業務成本，使我們的業務承擔更多的責任，或者阻止我們通過互聯網提供我們的服務，從而損害我們的業務和運營結果。

我們的光纖互聯網業務依賴於網絡運營商。如果網絡運營商未能從監管機構獲得適當的許可證和政府批准，將導致我們無法成功運營這些業務.

我們的網絡運營商及其第三方附屬公司目前持有的提供無線服務的FCC許可證將被續簽和吊銷。不能保證他們的無線或網絡許可證會續簽。FCC要求所有持牌人必須滿足某些要求，包括所謂的“擴建”要求，才能保留他們的執照。他們在特定的許可證區域未能遵守FCC的某些要求，可能會導致他們在該地理區域的許可證被吊銷。隨着Ting擴大其互聯網業務，進入新市場，並考慮提供受監管的電信服務，它承擔了更多的地方、州和聯邦監管和合規義務，這需要更多的努力和資源。

我們可能會遇到與我們的域名服務業務相關的不可預見或可能未投保的責任或損失，包括我們與客户的標準協議可能無法強制執行的風險。這可能會對我們的財務業績產生負面影響.

我們在全球範圍內運營，我們的所有客户都必須執行我們的標準協議，這些協議管理着我們向客户提供的服務的條款。這些協議包含旨在限制我們因向客户提供服務而產生的潛在責任的條款。由於我們的大多數客户在網上購買我們的服務，經銷商以電子方式執行我們的協議，或者，在我們的使用條款的情況下，被視為由於用户在收到這些條款的通知後繼續使用網站/互聯網服務。我們相信，我們對這些協議的依賴與我們行業的做法是一致的，但如果國內、外國或國際法院發現這些執行方法中的任何一種無效或我們服務協議的關鍵條款不可執行，我們可能會承擔對我們的業務產生重大不利影響的責任，或者我們可能被要求改變我們的業務做法，從而增加我們的業務成本。

雖然我們維持一般責任保險，但索賠可能超出我們的保險範圍，也可能不在我們的保險範圍內。雖然我們通常會從我們的技術和內容提供商以及合同合作伙伴那裏獲得有關許可技術和信息內容的所有權的陳述，並獲得賠償以涵蓋任何違反這些陳述的行為，但我們仍可能不會收到準確的陳述或對任何違反這些陳述的行為進行足夠的賠償。我們可能需要為不在保險或賠償範圍內的索賠支付一大筆錢，或者為現有保險或賠償的範圍或充分性有爭議或不足的索賠支付大量資金。

與我們股票所有權相關的風險

我們的股價可能會波動，這可能會使股東很難在他們想要的時候以有吸引力的價格出售他們的普通股.

我們的股價最近發生了變化，無論我們的經營業績如何，我們普通股的價格未來都可能下降。由於市場對這種波動的不利反應，投資者在經歷了一段時間的波動後，可能無法轉售他們的普通股。

以下因素可能會導致這種波動：我們季度經營業績的實際或預期變化；我們服務的中斷；我們客户市場和業務的季節性；我們公司或我們的競爭對手宣佈新技術或新服務的能力；我們準確選擇適當商業模式和戰略的能力；投資者可能認為與我們相當的其他公司的運營和股價表現；分析師或賣空者報告；與我們公司或整個行業有關的新聞；以及與我們市場趨勢有關的新聞。

股票市場總體上經歷了波動，特別是互聯網相關公司的市場，包括我們公司。

我們不能保證我們最近宣佈的股票回購計劃將完全完成，也不能保證這樣的計劃將提高我們股票價格的長期價值.

O2月y 102022年，該公司宣佈，其董事會已批准一項股票回購計劃，將在公開市場回購至多4000萬美元的普通股。價值4,000萬美元的回購計劃於20年2月11日開始實施23，預計將於2月2日終止10, 2023. 儘管公司根據以前的計劃回購了股票，但公司沒有義務繼續回購或回購任何特定金額的股票。股票回購計劃可能會影響我們的股票價格，並增加市場的波動性。我們不能保證這一計劃將完全完成，也不能保證這樣的計劃將提高我們股價的長期價值。

一般風險因素

經濟、政治和市場狀況可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響.

我們業務的財務結果直接或間接取決於世界各地的經濟狀況，而經濟狀況又會受到全球金融市場狀況的影響。全球經濟狀況的不確定性可能會導致企業推遲支出，以應對信貸緊縮和收入或資產價值下降。疲軟的經濟活動可能會導致政府客户削減服務。利率(包括倫敦銀行同業拆借利率向SOFR的過渡)、信貸可獲得性、通貨膨脹率、法律變化(包括與税收相關的法律)、貿易壁壘、貨幣匯率和管制，以及國內和國際政治環境(包括戰爭、恐怖主義行為或安全行動)等因素可能對我們的業務和投資產生重大不利影響，這可能會減少我們的收入、盈利能力和資產價值。這些因素也可能對我們客户的業務、流動性和財務狀況產生不利影響。此外，經濟狀況不佳的時期可能會增加我們對應收賬款餘額的持續信用風險敞口。這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的業務和財務業績可能直接或間接受到全球和當地氣候和環境自然災害、健康危機和其他破壞性活動的不利影響。

全球和地方氣候和環境自然災害、健康危機和其他破壞性活動的發生或潛在影響都是無法預測的。然而，這些事件可能會因損壞或阻止我們在正常過程中開展業務而直接影響我們，或因其對我們的客户、供應商或其他交易對手的影響而間接影響我們。如果此類事件影響到金融市場或整個經濟，或在任何特定區域或全球，我們也可能遭受不利後果。我們減輕此類事件的不利後果的能力在一定程度上取決於我們的彈性規劃的質量，以及我們預測任何此類事件的性質的能力(如果有的話)。如果國際、國家或區域應急人員或與我們打交道的其他組織和企業，特別是我們所依賴但無法控制的組織和企業缺乏準備，這種事件的不利影響也可能增加。

持續的全球新冠肺炎疫情繼續成為2021財年的特點，但新冠肺炎對我們業務的財務和運營影響有限。在過去的一年裏，我們一直在監測這種情況及其對我們業務的影響，但最終看到趨勢穩定下來，由於大規模的疫苗接種計劃，美國市場繼續復甦。管理層繼續定期評估影響，但預計如果新冠肺炎疫情持續下去，下一財年的財務和運營影響有限。雖然新冠肺炎的傳播最終可能得到遏制或緩解，但不能保證未來不會爆發疫情或任何其他大範圍的流行病、流行病或其他健康危機，也不能保證全球經濟會復甦，這兩者都可能嚴重損害我們的業務。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目2.財產

我們的主要行政、工程、營銷和銷售辦事處位於安大略省多倫多，佔地約28,000平方英尺。我們在美國多個城市以及德國和丹麥的國際城市租用衞星辦公室。安大略省多倫多辦事處為我們的所有三個細分市場提供支持。美國各地租用的衞星辦公室支持光纖互聯網服務部分，而歐洲辦公室支持域服務。

該公司在科羅拉多州百年收購了房地產，並在那裏建造了一個辦公室、倉庫和數據中心，以支持我們當地的物流業務和我們在北美的代管需求。該屬性主要支持光纖互聯網服務細分市場。

目前，我們幾乎所有的計算機和通信硬件都位於我們位於安大略省多倫多、加利福尼亞州聖何塞、科羅拉多州百年和弗吉尼亞州阿什伯恩的設施或服務器託管設施中。

最近出售的未註冊證券

沒有。

項目3.法律程序

我們參與各種調查、索賠和訴訟，這些調查、索賠和訴訟都不會對我們的業務造成實質性的損害，無論是個別調查、索賠還是訴訟。我們不能向你保證我們會在任何訴訟中獲勝。無論結果如何，任何訴訟都可能需要我們招致鉅額訴訟費用，並可能導致管理層注意力的重大轉移。

項目4.礦山安全披露

不適用。

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

普通股價格區間

我們的普通股在納斯達克資本市場交易，代碼是TCX。我們的普通股也在多倫多證券交易所交易，代碼為“TC”。

截至2022年3月1日，Tucow擁有 76SH記錄的持有者。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的財年中，我們沒有宣佈或支付我們普通股的任何現金股息，我們也不打算在不久的將來這樣做，但我們可能會根據持續的市場狀況在未來決定這樣做。我們支付普通股現金股息的能力，如果我們的董事會決定這樣做，也取決於我們的收益和現金需求，並可能不時受到我們的信貸協議條款的約束。

發行人及關聯購買人購買股權證券

股票期權淨行權：

我們目前的基於股權的薪酬計劃包括允許所有計劃參與者“淨行使”股票期權的條款。在淨行權中，期權持有人應支付的任何必需的工資税、聯邦預扣税和行使價格可通過讓期權持有人以公允價值向本公司回購相當於到期金額的股票來支付。這些交易由本公司作為股份購買和註銷入賬，並作為與基於股份的薪酬相關的普通股納入下表。

股票表現圖表

以下圖表將公司在五年期間的股票表現與三個股票指數進行了比較，假設在2016財年的最後一天進行了100美元的投資。

第6項保留。

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

概述

我們的使命是提供簡單實用的服務，幫助人們釋放互聯網的力量。

我們通過降低客户在訪問互聯網時(在家中或在路上)的複雜體驗以及使用域名註冊、電子郵件和其他互聯網服務等互聯網服務來實現這一點。在2021年第一季度，該公司完成了報告結構的重組，將其分為三個運營和可報告的部門：光纖互聯網服務、移動服務和域名服務。此前，我們披露了兩個運營和可報告的細分市場：網絡接入服務和域服務。我們可報告運營部門的變化是我們業務和管理結構轉變的結果，該轉變始於2020年，並於2021年第一季度完成。支持我們以前稱為網絡接入服務部門的業務在我們的移動服務(包括基於零售移動MNVO的服務和批發MSE服務)和我們的光纖互聯網服務之間已經變得越來越不同，光纖互聯網服務也包括在我們的網絡接入服務部門中。我們現在既有組織又有管理，並將我們的財務業績報告為三個部分：光纖互聯網服務、移動服務和域服務。這三個細分市場主要通過它們的服務、它們所服務的市場和它們運營的監管環境來區分。

我們的主要營業地點設在加拿大。我們管理我們的業務分為三個部分：光纖互聯網服務--主要來自光纖互聯網服務和小型互聯網服務提供商的計費解決方案；移動服務--主要來自三種不同的服務產品，包括零售移動服務、平臺服務和專業服務；以及域名服務--來自三種不同的服務產品，包括批發域服務、批發增值服務和零售。為了幫助我們預測增長並幫助我們監控運營戰略的有效性，我們的管理層定期審查收入、收入成本、毛利潤和調整後的EBITDA，作為衡量部門業績的關鍵指標，以便更深入地瞭解推動我們業務的關鍵業務指標。自2022年1月1日起，我們現有的移動服務部門將更名為通信服務提供商(CSP)平臺服務部門，不再包括從DISH購買協議中賺取的轉移傳統用户的10年付款流，以及移動電話零售、零售電話服務和過渡服務的零售，隨着MVNO向MSE的轉變，所有這些都不被視為我們核心業務的一部分。更名後的CSP平臺服務部門將繼續包含我們的中小企業和專業服務產品；自品牌為Wavelo以來，以及以前在光纖互聯網服務部門中報告的針對互聯網服務提供商(“互聯網服務提供商”)的計費解決方案。光纖部分現在將只包含我們零售高速互聯網接入業務的運營結果, 不包括移至新的CSP平臺服務部門的計費解決方案。域服務細分市場中包含的產品將保持不變。

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，我們報告的收入分別為3.04億美元、3.11億美元和3.37億美元。

光纖互聯網服務包括提供固定高速互聯網接入服務和其他收入，包括向小型互聯網服務提供商提供計費解決方案。

該公司還通過在全美選定的城鎮銷售固定高速互聯網接入Ting Internet獲得收入，並正在進一步擴展到新的和現有的Ting鎮。我們Ting Internet的主要銷售渠道是Ting網站。Ting Internet的首要目標是為消費者和企業客户提供可靠的千兆互聯網服務。Ting Internet的收入都是在美國產生的，按月提供。Ting互聯網服務沒有固定的合同條款。

截至2021年12月31日，Ting Internet擁有82,000個可用的地址和26,000個其管理的活躍賬户，而截至2020年12月31日，其管理的56,000個可用的地址和15,000個活躍賬户。

移動服務

流動服務包括提供流動服務供應商(“MSE”)平臺和專業服務，以及為一小部分零售客户銷售零售流動電話和零售電話服務。

移動服務歷來專注於通過我們的MVNO品牌Ting Mobile提供移動電話服務。如上所述，於2020年8月1日，作為購買協議的一部分，本公司將與Ting Mobile相關的幾乎所有客户關係出售給DISH，目前只保留了一小部分客户，並繼續通過Ting Mobile品牌為其提供零售移動服務。作為購買協議的一部分，公司授予DISH使用權和購買Ting品牌的選擇權。在歷史上，我們還運營其他MVNO品牌，ZipSim和Always Online Wireless(統稱為“漫遊移動品牌”)。然而，由於經濟的發展，以及在2020財年早期新冠肺炎疫情對商務和休閒旅遊行業的嚴重影響，該公司面臨對支持SIM卡的漫遊服務的需求嚴重不足，決定關閉Roam Mobility品牌的運營，並於2020年9月30日完成。雖然我們仍然向購買協議中保留的一小部分客户提供零售移動服務，但這項服務不再代表公司未來移動服務的戰略重點。相反，我們已經從MVNO過渡到MSE，在MSE中，我們將專注於通過我們的移動平臺向移動提供商提供廣泛的功能，包括計費、激活、供應、漏斗營銷和其他專業服務。迪什是Tucow MSE的第一個客户。

我們的零售移動服務、MSE平臺和專業服務的收入都來自美國，並按月提供。我們的MSE客户協議已經設定了與基礎移動虛擬網絡運營商(“MVNO”)的合同期限。作為DISH購買協議的一部分，作為出售客户關係的一種代價，本公司將收到與出售給DISH的傳統客户羣相關的保證金支付。這已被歸類為其他收入，不被視為本期收入。

域服務

域名服務包括批發和零售域名註冊服務，以及通過我們的OpenSRS、eNom、Acio、EPAG和Hover品牌衍生的增值服務。我們的收入主要來自向經銷商收取的與新的、續訂的和轉移的域名註冊相關的註冊費。此外，我們還從向個人和小企業銷售零售域名註冊和電子郵件服務中賺取收入。域名服務收入來自合同所在國家/地區，OpenSRS和eNom品牌的域名服務收入主要來自加拿大和美國。ASCIO域名服務合同和EPAG協議主要起源於歐洲。

我們的主要分銷渠道是一個由世界各地大約35,000家網絡主機、互聯網服務提供商和其他經銷商組成的全球網絡，他們通常為他們的客户，即基於互聯網的服務的最終用户提供建立和維持在線存在的解決方案。我們的主要關注點是通過提供最廣泛的通用頂級域名(“gTLD”)和國家代碼頂級域名選項及相關服務、促進域名供應和管理的白標平臺、強大的應用程序接口、易於使用的界面、全面的管理和報告工具以及主動周到的客户服務，來滿足這一經銷商網絡的需求。我們的服務是經銷商向其客户提供的解決方案不可或缺的一部分。在經銷商遇到問題或我們的服務出現問題時，我們通過電子郵件、聊天和電話向經銷商提供“第二級”支持。此外，我們的網絡運營中心會主動監控所有服務和網絡基礎設施，以便在客户服務受到影響之前解決缺陷。我們相信，我們服務的基礎平臺是我們行業中最成熟、最可靠、功能最強大的經銷商導向的供應和管理平臺之一，我們將繼續為經銷商和最終用户完善、發展和改進這些服務。我們的業務模式的主要特點是不可退還的預付款，這將帶來經常性收入和正的運營現金流。

批發，主要品牌為OpenSRS，eNom，EPAG和Ascio，從其域名註冊服務中獲得收入。OpenSRS、eNom、EPAG和Ascio域名服務共同管理Tucow、eNom、EPAG和Ascio ICANN註冊商認證下的2520萬個域名，以及他們自己認證下的其他註冊商。自2020年12月31日以來，管理的域名減少了20萬個。這一下降是由於從註冊增長正常化到大流行前水平的較低續約率，以及與我們eNom品牌的非核心客户相關的註冊持續減少。

增值服務包括託管電子郵件，提供對數百萬郵箱的電子郵件傳遞和網絡郵件訪問、互聯網安全服務、WHOIS隱私、出版工具和其他增值服務。所有這些服務都通過一個由全球35,000個網絡主機、互聯網服務提供商和其他經銷商組成的網絡向最終用户提供。此外，我們還通過廣告或拍賣銷售將生命週期接近尾聲的域名貨幣化，從而獲得收入。

零售，主要是Hover和eNom的網站組合，包括eNom和eNom Central，從向個人和小企業出售域名註冊和電子郵件服務獲得收入。我們的零售域名服務還包括我們的個人姓名服務-基於超過36,000個姓氏域名-允許大約三分之二的美國人根據他們的姓氏購買電子郵件地址。零售部分現在包括出售其姓氏域名組合的權利，用於我們的實名電子郵件服務和我們的準確託管服務，該服務為個人和小型企業網站提供Linux託管服務。

關鍵業務指標和非GAAP衡量標準

我們定期審查許多業務指標，包括以下關鍵指標和非GAAP指標，以幫助我們評估我們的業務、衡量我們的業務模式的表現、識別影響我們業務的趨勢、確定資源分配、制定財務預測和做出戰略業務決策。在作為購買協議的一部分出售Ting Mobile幾乎所有客户後，我們已停止報告Ting Mobile的用户和管理下的賬户。下表列出了關鍵業務指標，我們認為這些指標是我們在本報告所述期間業績的主要指標：

調整後的EBITDA

Tucow根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告所有財務信息。除了這些信息，為了幫助財務報表使用者評估我們的歷史業績，我們通常在投資者電話會議和相關活動中披露和討論非GAAP財務指標調整後的EBITDA，該指標不包括某些非現金和其他費用，因為我們認為非GAAP信息增強了投資者對我們財務業績的整體瞭解。請參閲下文經營業績部分對調整後EBITDA的討論。

機遇、挑戰和風險

我們的收入主要是以美元實現的，我們的大部分運營費用是以加元支付的。美元和加元匯率的波動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。特別是，我們可能會受到美元兑加元按季度和按年大幅走弱的不利影響。我們對外匯風險敞口的政策是管理我們對某些外匯波動的金融風險敞口，目的是通過簽訂外匯遠期合約來緩解我們部分加元風險敞口的匯兑風險，從而中和部分或全部外幣匯率變動的影響。我們可能並不總是簽訂這樣的遠期合同，而且這樣的合同對我們來説可能並不總是可用的和經濟的。此外，合約確定的遠期匯率可能不如結算時的市場匯率有利。

光纖互聯網服務

作為一家互聯網服務提供商，我們已經並預計將繼續在美國選定的市場投資新的光纖到户(FTTH)部署。這些投資反映了我們通過公私合作伙伴關係在我們認為對FTTH服務有強勁、未得到滿足的需求的社區建設FTTH網絡的持續努力。鑑於這些FTTH部署的前期建設和運營投資巨大，未來的技術和法規變化以及現有本地供應商的競爭迴應可能會導致我們無法完全收回這些投資。

通信行業繼續在網絡覆蓋範圍和性能、提供的服務和設備類型以及價格方面展開競爭。

移動服務

上一年將公司幾乎所有的移動客户羣和Pivot從MVNO出售給MSE是我們移動服務部門的一個戰略轉變。目前，DISH是我們的唯一客户，代表着我們MSE平臺和專業服務收入的100%，直到我們能夠將我們的服務擴展到對我們的支持服務感興趣的其他客户。由於我們所有的MSE平臺和專業服務收入都集中在一個客户身上，如果我們不能保持這種客户關係或在未來建立新的關係，我們將面臨巨大的風險。此外，我們作為MSE的收入與DISH的MVNO或MNO網絡的訂户數量直接相關，因此我們的盈利能力取決於DISH繼續在我們的平臺上增加訂户的能力。

此外，如上所述，本公司有權獲得長期支付流，該支付流是被轉移訂户在DISH購買協議10年期限內產生的保證金的函數。如果現有的用户羣以高於平均水平的速度流失，從長遠來看，這種對價結構可能不會被證明是成功的或有利可圖的。此外，鑑於DISH控制着與收購的訂户相關的收入和成本，可能會出現訂户基礎的盈利能力因價格點降低或成本膨脹而減弱的情況。

作為上一年度DISH收購協議所考慮的交易的一部分，本公司保留了與一份MNO協議相關的少量客户賬户，該協議在銷售時未被重新分配給DISH。我們繼續遵守之前與這項排除的MNO協議達成的最低收入承諾。該公司能夠繼續在被排除的MNO網絡下增加客户。然而，由於沒有改變客户定價或重新談判合同成本或條款的直接能力，公司可能無法履行與該MNO合作伙伴的最低承諾，並可能在合同完成之前招致重大和經常性的罰款。如果由MNO執行，這些處罰將對我們的運營業績和財務業績產生負面影響。

域服務

近年來，互聯網服務市場的競爭日益激烈，我們預計短期和長期內競爭將繼續加劇，這給我們帶來了重大風險。隨着新註冊商的引入，現有競爭對手擴大服務產品，競爭對手提供價格折扣以獲得市場份額，我們面臨定價壓力，這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。為了應對這些風險，我們專注於利用我們基礎設施的可擴展性以及我們提供主動和細心的客户服務的能力，積極競爭以吸引新客户和維護現有客户。

我們幾乎所有的域名服務收入都來自使用我們的供應和管理平臺的批發和零售客户提供的域名註冊和相關增值服務。批發註冊商服務市場既對價格敏感，又競爭激烈，並隨着新通用頂級域名的推出而不斷髮展，特別是對於大批量客户，如大型網絡託管公司和擁有大量域名的所有者。我們提高域名註冊定價的能力相對有限，而不會對我們維持或發展客户基礎的能力產生負面影響。我們域名服務收入的增長取決於我們通過保持一致的域名註冊和增值服務續約率來繼續吸引和留住客户的能力，以及通過完善、發展和改進我們的供應平臺和為經銷商和最終用户提供的客户服務來發展我們的客户關係的能力。此外，我們還通過點擊付費廣告和出售我們的域名組合中的名稱以及通過OpenSRS域名過期流來創造收入。與名稱銷售和廣告相關的收入最近經歷了持平到下降的趨勢，原因是ICANN的新gTLD計劃的實施存在不確定性，市場的流量和廣告收益較低，我們預計這種情況將繼續下去。

我們的某些供應商不時為我們提供市場開發資金，以擴大或維持他們的服務的市場地位。這些供應商出於任何原因取消或修改這些計劃的任何決定，都可能導致未來期間的付款與我們在過去期間取得的成果不相稱。

對影響我們業務的風險因素的深入評估已在本Form 10-K年度報告的第I部分“第1A項風險因素”中詳細討論。

關鍵會計政策和估算

以下是對我們的關鍵會計政策和方法的討論。關鍵會計政策被定義為既對描述我們的財務狀況和經營結果很重要，又反映管理層作出的重大判斷和不確定性的政策，這些判斷和不確定性可能會在不同的假設和條件下導致重大不同的結果。本年報第II部分第8項所載截至2021年12月31日止年度綜合財務報表附註(“2021會計年度”)的“附註2-重要會計政策”包括有關編制綜合財務報表所採用的重要會計政策及方法的進一步資料。

根據美國公認會計原則編制合併財務報表時，管理層需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。管理層根據過往經驗、現有市場資料(如適用)，以及在作出估計時認為在當時情況下屬合理的各種其他假設作出估計。在不同的假設或條件下，實際結果可能與先前估計的結果大不相同。影響這些假設和估計的許多條件都不在公司的控制範圍之內。管理層持續評估其估計數。

具有多重履行義務的合同

我們的移動平臺服務合同包含與DISH的多重履行義務。我們需要在履約義務-移動平臺服務和專業服務之間分配交易價格，這會影響收入確認的時間。吾等採用殘差法釐定流動平臺服務的獨立售價，這要求吾等估計在整個流動平臺服務合約期間賺取的未來代價，以及專業服務的獨立售價。假設的變化可能會導致我們在特定時期報告的收入增加或減少。

已獲得的客户關係

對於已獲得的客户關係，本公司根據收益法估計公允價值。收益法是一種估值技術，根據資產剩餘使用年限內預期產生的未來現金流的現值計算無形資產的公允價值。這種估值涉及很大的主觀性和估計不確定性，包括與可歸因於獲得的客户關係的未來收入、流失率和貼現率有關的假設。

或有損失

我們有時會受到索賠、訴訟、監管和政府調查以及其他涉及競爭、知識產權、隱私、税務和相關合規、勞工和僱傭、商業糾紛和其他事項的訴訟。其中某些事項包括對鉅額或不確定數額的損害賠償的投機性索賠。當我們認為很可能發生了損失，並且損失金額可以合理估計時，我們就記錄負債。

吾等定期評估吾等法律事宜的發展可能影響先前累積的責任金額，以及所披露的事項及相關合理可能的虧損，並視情況對吾等的披露作出調整及更改。需要作出重大判斷，以確定與此類事項有關的損失的可能性和估計數額。在這類問題最終解決之前，可能會有超過記錄金額的損失，而且這些金額可能是重大的。

商譽和無形資產減值

我們評估宏觀經濟、行業和市場狀況等因素，包括資本市場和競爭環境等。我們的結論是，在定性方法下沒有損害的跡象。該分析與我們在前幾年進行的分析中使用的方法是一致的。

我們對業務和前景的關鍵假設的任何變化，或市場狀況的變化，都可能導致我們經營部門的公允價值低於其賬面價值，從而產生潛在的減值費用。此外，我們組織結構或我們管理層分配資源和評估業績的方式的變化可能會導致我們的經營部門發生變化，需要對商譽和無限期無形資產進行重新分配和最新的減值分析。

預算的更改

在2021財年，我們的關鍵會計估計沒有實質性變化。

收入確認政策

本公司的收入來自(A)在我們的光纖互聯網服務部門提供零售光纖互聯網服務，(B)在我們的移動服務部門提供批發移動平臺服務、專業服務和提供零售移動服務；以及(C)我們的域名註冊合同、其他與域名相關的增值服務、域名銷售合同以及我們的域名服務部門的其他廣告收入。在達到下文所述收入確認標準之前收到的金額記為遞延收入。所有產品一般售出，不享有退貨或退款的權利。

收入是根據與客户的合同中規定的對價計算的，不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。當公司通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，公司確認收入。

商品和服務的性質

以下是對公司產生收入的主要活動的描述-以可報告的部門分開。以瞭解有關可報告細分市場的更多詳細信息。更多信息見本報告所列合併財務報表附註的“附註19--分部報告”。

光纖互聯網服務的收入來自向選定城市的個人和小企業提供Ting互聯網。此外，我們還通過我們的Platypus計費軟件向互聯網服務提供商提供計費、供應和客户服務軟件解決方案。Ting互聯網接入合同通過安裝和使用我們的光纖網絡，為客户在家中或企業提供互聯網接入。Ting互聯網合同一般是預付費的，並在每月固定價格的基礎上向客户授予無限帶寬。由於對價是在服務期之前收取的，因此收入最初是遞延的，並在公司履行提供互聯網接入的義務時確認。

Ting互聯網服務主要通過Ting網站簽約，每次一個月，不承諾在每個客户的每月賬單週期後續籤合同。本公司對所有Ting互聯網接入客户的計費週期是根據客户的激活日期計算的。為了在公司履行其義務時確認收入，我們計算了從每個賬單週期結束到每個報告期結束的已賺取但未開具賬單的收入金額。此外，當所有權和損失風險轉移到訂户併發生發貨時，與向訂户銷售互聯網硬件相關的收入被確認。給予客户的激勵營銷積分被記錄為收入的減少。

在這些情況下，如果在銷售時沒有收到付款，除非有關應收賬款得到合理保證，否則直到合同開始時才確認收入。該公司根據歷史經驗和目前的預期，將反映預期退款、回扣和信用卡退款的成本記錄為銷售時收入的減少。

零售移動服務

Ting Mobile無線使用合同允許客户訪問標準通話、文本和數據移動服務。Ting Mobile合同根據客户選擇的費率計劃進行計費，該計劃可以是基於使用的，也可以是無限制的。所有費率計劃選項都是在客户的計費週期結束時按月後付費的。如前所述，在上個財政年度，公司將其幾乎所有的零售移動客户關係、移動手機和SIM卡庫存出售給DISH，並授予Ting品牌的使用權和購買選擇權。該公司只保留了一小部分客户，並繼續向這些客户提供零售移動服務。與零售移動服務流相關的所有未來收入將僅針對Ting，Inc.保留的這部分客户。

Ting Mobile服務主要通過Ting網站簽訂，每次一個月，不包含在每個客户的每月賬單週期後續籤合同的承諾。本公司對所有Ting Mobile客户的計費週期是根據客户的激活日期計算的。為了在公司履行其義務時確認收入，我們計算了從每個賬單週期結束到每個報告期結束的已賺取但未開具賬單的收入金額。此外，與銷售無線設備和配件相關的收入在所有權和損失風險轉移到客户併發生發貨時確認。給予客户的激勵營銷積分被記錄為收入的減少。

作為出售客户關係的一種對價，該公司在10年內收到與出售給DISH的傳統客户羣相關的保證金。這已被歸類為其他收入，不被視為本期收入。

移動平臺服務

Tucow的MSE平臺為MVNO提供網絡接入、供應和計費服務，並提供固定數量的專業服務時間。我們的MVNO客户按月付費，按後付費。月費是可變的，根據他們在給定月份使用該平臺的訂户數量，可能會適用最低限額。作為長期合同的一部分，客户還可能被收取固定平臺費用並獲得固定信用。為MSE平臺服務收到的對價分配給MSE服務和專業服務，並在每項服務義務履行時予以確認。移動平臺服務的固定費用在服務期內平均確認為收入，而可變使用費則在每月消費時確認。專業服務收入在授予客户的專業服務時間用完或到期時確認。如果在服務交付之前收到對移動平臺服務的對價，收入最初將被遞延並僅在公司履行其提供服務的義務時確認。同樣，如果移動平臺服務在公司擁有無條件向客户開具發票的權利之前交付，收入將被確認為合同資產。

其他專業服務

這一收入來源包括與Tucow的新MSE業務相關的任何其他專業服務，包括過渡服務。這些服務按規定和既定的費率每月向我們的客户收費，以提供期間提供的服務。當公司履行其提供專業服務的義務時，公司確認這一新收入來源的收入。

批發域服務

域名註冊合同可以購買一到十年的期限，為我們的經銷商和零售註冊客户提供了建立在線存在的個性化互聯網地址的獨家權利。本公司簽訂與每次新的、續訂的和轉入的域名註冊相關的域名註冊合同。在合同簽訂之日起，公司收取整個註冊期的註冊費。雖然費用是預先收取的，但域名註冊的收入在註冊期內是按比例確認的，因為域名註冊合同包含知識產權的“訪問權利”許可證，這是隨着時間的推移而衡量的一項獨特的履行義務。一旦公司確認所請求的域名已根據合同履約標準適當地記錄在註冊處，註冊期即開始。

從歷史上看，我們的批發域服務構成了我們業務的最大部分，並涵蓋了我們作為認可註冊商提供的與域名註冊、續訂、轉讓和管理相關的所有服務。此外，這項服務還支持其他收入類別，因為它通常是經銷商與我們接洽的初始服務，使我們能夠繼續提供其他服務，並允許我們在名稱到期時通過購買通過我們註冊的名稱來增加我們的投資組合。我們預計域名服務將繼續是我們業務的最大部分，並將繼續使我們能夠銷售附加服務。

該公司是ICANN認可的註冊商。因此，本公司是我們的經銷商和零售登記客户的主要債務人，並負責履行我們對這些各方的登記服務。因此，該公司報告的收入與我們直接從經銷商和零售登記客户那裏收到的費用金額相同。我們的經銷商客户與他們的零售客户保持主要的債務人關係，制定定價並保留這些客户的信用風險。因此，本公司不確認與我們的經銷商客户及其最終零售客户之間的交易相關的任何收入。

批發增值服務

我們從數字認證、WHOIS隱私和託管電子郵件等與域名相關的增值服務中獲得收入，並通過向我們的經銷商和零售註冊客户提供與域名註冊結合使用的工具和附加功能來獲得收入。所有與域名相關的增值服務都被視為不同的履約義務，在合同期限內將承諾的服務轉移給客户。向客户收取與域名相關的增值服務的費用是在合同開始時收取的，收入在合同期限內以直線方式確認，與履行義務的履行情況一致。

我們還從其他增值服務中獲得收入，其中主要包括OpenSRS、eNom和Ascio域名到期流的收益。

零售

我們的收入主要來自Hover和eNom的零售物業，通過向個人和小企業出售零售域名註冊和電子郵件服務。零售部分現在包括出售其姓氏域名組合的權利，用於我們的實名電子郵件和Linux網站託管服務，通過我們的確切託管品牌。

有關地理區域的資料，請參閲本年度報告第二部分第8項所載合併財務報表附註的“附註19-分部報告”。

收購所得的可識別資產和負債的收購價超出公允價值的部分計入商譽。截至2021年12月31日，我們擁有1.304億美元與收購相關的商譽和5040萬美元的無形資產，其中包括無限壽命無形資產1230萬美元的ESON和有限生命I無形資產3,810萬美元。一個截至2020年12月31日，我們與收購相關的商譽為1.163億美元，包括無限生命無形資產在內的無形資產為4740萬美元價值1230萬美元獅子和有限人壽的無形資產$35.1 mil獅子。如上所述，我們將我們的財務業績報告為三個運營部門，光纖互聯網服務、移動服務和域服務。83%的商譽與我們的域名服務運營部門有關，17%的商譽與我們的光纖互聯網服務部門有關。在我們的商譽餘額中，$9140萬美元不能在納税時扣除。七十三百分比無形資產的27%與我們的域服務運營部門有關，27%的無形資產與我們的光纖互聯網服務部門有關。

我們的無限生命無形資產由姓氏域名和直航域名組成。為了維護我們對這些域名的權利，我們每年向適用的域名註冊機構支付續費。隨着時間的推移，我們有時會決定不續訂某些表現不佳的域名，併產生與此相關的減值費用。2021年、2020年和2019年期間，無限期無形資產沒有減值記錄。

我們進行了定性評估，以確定是否有事件或情況會導致確定商譽和無限生命無形資產是否更有可能受到減值。在進行定性測試時，我們評估了各種因素對我們經營部門的預期未來現金流量的影響，以及將用於顯示該等現金流量價值的假設貼現率的影響。考慮的因素包括宏觀經濟、行業和市場狀況，包括資本市場和競爭環境等。我們的結論是，在定性方法下沒有損害的跡象。該分析與我們在前幾年進行的分析中使用的方法是一致的。

對於我們已完成的業務收購，我們確認並估計收購資產淨值的公允價值，包括某些可識別的無形資產(商譽以外)和承擔的負債。在確定收購日期公允價值時，我們需要對預計收入、成本、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益、流失率和折現率做出重大估計和假設。這些假設的改變可能會導致重大差異，具體取決於完成的收購規模。

我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在評估我們不確定的税收狀況和確定我們的所得税撥備時，需要做出重大判斷。我們採用兩步法來確認和衡量不確定的税收頭寸。第一步是評估税務狀況以供確認，方法是確定根據現有證據的權重，該狀況更有可能在審計中得到維持，包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話)。第二步是衡量和解後可能實現的50%以上的税收優惠。

儘管我們相信我們已為我們不確定的税務狀況預留了足夠的資金，但不能保證這些事項的最終税收結果不會不同。我們會根據不斷變化的事實和情況，例如結束税務審計或根據可能獲得的新資料修訂估計，調整這些儲備。若該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同，則該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税撥備。

當我們按資產負債法核算所得税時，我們確認遞延税項資產或負債，因為我們的資產和負債的財務報表基礎和納税基礎之間的暫時性差異所產生的預期未來税收影響。當遞延税項資產的利益很可能無法變現時，我們會計入減值準備以減少遞延税項淨資產。在評估估值免税額的必要性時，考慮了與未來應納税所得額估計相關的歷史和未來收入水平、預期和風險，以及持續的税務籌劃戰略。如果確定未來將變現的遞延税項資產將超過記錄淨額，則將記錄對遞延税項資產估值準備的調整。這一調整將在作出這一決定的期間增加收入。同樣，如果確定一項已記錄的遞延税項淨資產的全部或部分不會在未來變現，則增加遞延税項資產估值準備的調整將計入作出這一決定的期間的收入。2021年12月31日，估值額度其中1,350萬美元與我們預計不會實現的外國税收抵免有關，而截至2020年12月31日，這一數字為1,120萬美元。

我們定期評估我們的遞延税項資產餘額被收回的可能性，以評估其變現能力。在我們認為部分遞延税項資產很可能不會變現的情況下，我們會增加遞延税項資產的估值撥備。我們遞延税項資產的變現主要取決於未來的應税收入。我們對未來盈利能力的判斷可能會因未來的市場狀況、美國或國際税法的變化以及其他因素而發生變化。這些變化(如果有的話)可能需要對這些遞延税項資產進行可能的重大調整，從而影響作出該等決定期間的淨收益或淨虧損。

近期發佈的會計準則

請參閲“注2-本年度報告第II部分第8項所載綜合財務報表附註的“重要會計政策”，以提供有關最近頒佈的會計準則的資料。

當前新冠肺炎的應對措施和預期影響

持續的全球新冠肺炎疫情繼續成為2021財年的特點，但新冠肺炎對我們業務的財務和運營影響有限。在過去的一年裏，我們一直在監測這種情況及其對我們業務的影響，但最終看到趨勢穩定下來，由於大規模的疫苗接種計劃，美國市場繼續復甦。管理層繼續定期評估影響，但預計如果新冠肺炎疫情持續下去，下一財年的財務和運營影響有限。雖然新冠肺炎的傳播可能最終會得到控制或緩解，但不能保證未來不會爆發，包括奧密克戎在內的許多變種病毒的出現就是明證。自2020年疫情爆發以來，所有可以在家工作的員工都得到了鼓勵，並將繼續鼓勵他們這樣做。從那時起，我們已經過渡到將自己定義為遠程優先組織，以及對於無法在家工作的一小部分員工，包括我們的訂單履行和光纖安裝團隊，他們被鼓勵實行社交距離，並繼續遵循疾病控制和預防中心就新冠肺炎大流行概述的衞生最佳實踐和安全協議。在過去的一年裏，Ting光纖互聯網團隊為我們的員工和客户建立了一套安裝解決方案，將人與人之間的接觸風險降至最低，他們目前繼續有效地部署這一安裝解決方案。我們還實施了疫苗接種政策，要求在公司辦公室工作、親自會見客户或乘坐飛機或火車出差的員工全面接種疫苗。

我們沒有遇到任何生產率問題、物質資源限制，也沒有預見到需要任何物質支出來繼續實施上述業務連續性計劃。同樣，我們還沒有經歷也沒有預見到我們的流動性狀況、信用風險、內部控制或我們的會計政策會因為新冠肺炎疫情而受到任何影響。

截至本年度止年度的經營業績2021年12月31日與截至年底的年度比較2020年12月31日

淨收入

光纖互聯網服務

光纖互聯網服務的收入來自向選定城市的個人和小企業提供Ting互聯網。此外，我們還通過我們的Platypus計費軟件向互聯網服務提供商提供計費、供應和客户服務軟件解決方案。Ting互聯網接入合同通過安裝和使用我們的光纖網絡，為客户在家中或企業提供互聯網接入。Ting互聯網合同一般是預付費的，並在每月固定價格的基礎上向客户授予無限帶寬。由於對價是在服務期之前收取的，因此收入最初是遞延的，並在公司履行提供互聯網接入的義務時確認。

Ting互聯網服務主要通過Ting網站簽約，每次一個月，不承諾在每個客户的每月賬單週期後續籤合同。本公司對所有Ting互聯網接入客户的計費週期是根據客户的激活日期計算的。為了在公司履行其義務時確認收入，我們計算了從每個賬單週期結束到每個報告期結束的已賺取但未開具賬單的收入金額。此外，當所有權和損失風險轉移到訂户併發生發貨時，與向訂户銷售互聯網硬件相關的收入被確認。給予客户的激勵營銷積分被記錄為收入的減少。

在這些情況下，如果在銷售時沒有收到付款，除非有關應收賬款得到合理保證，否則直到合同開始時才確認收入。該公司根據歷史經驗和目前的預期，將反映預期退款、回扣和信用卡退款的成本記錄為銷售時收入的減少。

移動服務

流動服務--零售流動服務

Ting Mobile無線使用合同允許客户訪問標準通話、文本和數據移動服務。Ting Mobile合同根據客户選擇的費率計劃進行計費，該計劃可以是基於使用的，也可以是無限制的。所有費率計劃選項都是在客户的計費週期結束時按月後付費的。如前所述，在上個財政年度，公司將其幾乎所有的零售移動客户關係、移動手機和SIM卡庫存出售給DISH，並授予Ting品牌的使用權和購買選擇權。該公司只保留了一小部分客户，並繼續向這些客户提供零售移動服務。與零售移動服務流相關的所有未來收入將僅針對Ting，Inc.保留的這部分客户。

Ting Mobile服務主要通過Ting網站簽訂，每次一個月，不包含在每個客户的每月賬單週期後續籤合同的承諾。本公司對所有Ting Mobile客户的計費週期是根據客户的激活日期計算的。為了在公司履行其義務時確認收入，我們計算了從每個賬單週期結束到每個報告期結束的已賺取但未開具賬單的收入金額。此外，與銷售無線設備和配件相關的收入在所有權和損失風險轉移到客户併發生發貨時確認。給予客户的激勵營銷積分被記錄為收入的減少。

作為出售客户關係的一種對價，該公司在10年內收到與出售給DISH的傳統客户羣相關的保證金。這已被歸類為其他收入，不被視為本期收入。

移動服務-移動平臺服務

Tucow的MSE平臺為MVNO提供網絡接入、供應和計費服務，並提供固定數量的專業服務時間。我們的MVNO客户按月付費，按後付費。月費是可變的，根據他們在給定月份使用該平臺的訂户數量，可能會適用最低限額。作為長期合同的一部分，客户還可能被收取固定平臺費用並獲得固定信用。為MSE平臺服務收到的對價分配給MSE服務和專業服務，並在每項服務義務履行時予以確認。移動平臺服務的固定費用在服務期內平均確認為收入，而可變使用費則在每月消費時確認。專業服務收入在授予客户的專業服務時間用完或到期時確認。如果在服務交付之前收到對移動平臺服務的對價，收入最初將被遞延並僅在公司履行其提供服務的義務時確認。同樣，如果移動平臺服務在公司擁有無條件向客户開具發票的權利之前交付，收入將被確認為合同資產。

流動服務--其他專業服務

這一收入來源包括與Tucow的新MSE業務相關的任何其他專業服務，包括過渡服務。這些服務按規定和既定的費率每月向我們的客户收費，以提供期間提供的服務。當公司履行其提供專業服務的義務時，公司確認這一新收入來源的收入。

域服務

批發域服務

域名註冊合同可以購買一到十年的期限，為我們的經銷商和零售註冊客户提供了建立在線存在的個性化互聯網地址的獨家權利。本公司簽訂與每次新的、續訂的和轉入的域名註冊相關的域名註冊合同。在合同簽訂之日起，公司收取整個註冊期的註冊費。雖然費用是預先收取的，但域名註冊的收入在註冊期內是按比例確認的，因為域名註冊合同包含知識產權的“訪問權利”許可證，這是隨着時間的推移而衡量的一項獨特的履行義務。一旦公司確認所請求的域名已根據合同履約標準適當地記錄在註冊處，註冊期即開始。

從歷史上看，我們的批發域服務構成了我們業務的最大部分，並涵蓋了我們作為認可註冊商提供的與域名註冊、續訂、轉讓和管理相關的所有服務。此外，這項服務還支持其他收入類別，因為它通常是經銷商與我們接洽的初始服務，使我們能夠繼續提供其他服務，並允許我們在名稱到期時通過購買通過我們註冊的名稱來增加我們的投資組合。我們預計域名服務將繼續是我們業務的最大部分，並將繼續使我們能夠銷售附加服務。

該公司是ICANN認可的註冊商。因此，本公司是我們的經銷商和零售登記客户的主要債務人，並負責履行我們對這些各方的登記服務。因此，該公司報告的收入與我們直接從經銷商和零售登記客户那裏收到的費用金額相同。我們的經銷商客户與他們的零售客户保持主要的債務人關係，制定定價並保留這些客户的信用風險。因此，本公司不確認與我們的經銷商客户及其最終零售客户之間的交易相關的任何收入。

批發增值服務

我們從數字認證、WHOIS隱私和託管電子郵件等與域名相關的增值服務中獲得收入，並通過向我們的經銷商和零售註冊客户提供與域名註冊結合使用的工具和附加功能來獲得收入。所有與域名相關的增值服務都被視為不同的履約義務，在合同期限內將承諾的服務轉移給客户。向客户收取與域名相關的增值服務的費用是在合同開始時收取的，收入在合同期限內以直線方式確認，與履行義務的履行情況一致。

我們還從其他增值服務中獲得收入，其中主要包括OpenSRS、eNom和Ascio域名到期流的收益。

零售

我們的收入主要來自Hover和eNom的零售物業，通過向個人和小企業出售零售域名註冊和電子郵件服務。零售部分現在包括出售其姓氏域名組合的權利，用於我們的實名電子郵件服務和Linux網站託管服務，通過我們的確切託管品牌。

下表按收入來源列出了我們的淨收入：

下表按收入來源列出了我們的收入佔總收入的百分比：

2021財年的淨收入總額從截至2021年12月31日的財年的3.112億美元減少到3.043億美元，降幅為690萬美元，降幅為2%。整體收入減少主要是由於我們的移動服務部門的收入減少了1820萬美元。移動服務收入的下降直接與DISH購買協議以及去年漫遊移動品牌的關閉有關。作為DISH購買協議的一部分，作為出售客户關係的一種代價，本公司在協議的10年期限內收到與出售給DISH的傳統客户羣相關的保證金支付。這已被歸類為其他收入，不被視為本期收入。移動服務收入的下降部分被與光纖互聯網服務收入相關的800萬美元的增長所抵消，這是由於我們繼續擴大我們的Ting互聯網足跡而導致的客户增長，以及收購導致我們第四季度收購Simply Bits的收入增長。此外，來自域名服務的330萬美元的較小增幅也幫助部分抵消了本季度收入的下降，這是由於我們的域名到期收入流相對於截至2020財年12月31日的財年(“2020財年”)的超大收益所推動的。

2021年12月31日的遞延收入從2020年12月31日的1.522億美元減少到1.478億美元。這一下降主要是由我們的域名服務部門推動的，佔減少的350萬美元，這是由於確認了之前遞延的註冊和續訂賬單造成的，在2020財年與新冠肺炎相關的增長。這一減少緊隨其後的是與移動服務有關的減少，佔減少的210萬美元，原因是確認了以前遞延的捆綁和其他專業服務收入。這些專業服務收入在公司履行向DISH提供這些服務的義務時予以確認。與光纖互聯網服務相關的遞延收入增加了110萬美元，這反映出與2020年12月31日相比，該細分市場的客户基礎和賬單持續增長，部分抵消了這些減少。

在2021財年或2020財年，沒有任何客户的收入佔比超過10%。截至2021年12月31日，DISH佔應收賬款總額的46%，截至2020年12月31日，DISH佔應收賬款總額的59%。

雖然公司域名服務收入的很大一部分是由我們的客户預付的，但如果公司確實收取應收賬款，則在記錄收入時需要重大的管理層判斷力，以評估由此產生的應收賬款的收取是否得到了合理的保證。在持續的基礎上，我們評估客户支付所需款項的能力。根據這一評估，我們預計未償還應收賬款的賬面價值(扣除壞賬準備後)將全部收回。

光纖互聯網服務

Ting互聯網和計費解決方案的收入在2021財年創造了2640萬美元的收入，比2020財年增加了800萬美元，增長了43%。這一增長是由於相對於2021財年，我們整個光纖網絡的用户持續增長，以及我們的Ting互聯網足跡繼續擴展到美國各地的Ting新城鎮。在這800萬美元的增長中，有130萬美元與我們第四季度收購Simply Bits有關。

截至2021年12月31日，Ting Internet擁有82,000個可用的地址和26,000個其管理的活躍賬户，而截至2020年12月31日，其管理的56,000個可用的地址和15,000個活躍賬户。這些數字不包括可歸因於SIMPLE BITS收購的可用地址和賬户的增加。

移動服務

零售移動服務

與2020財年相比，2021財年來自零售移動服務的淨收入減少了3710萬美元，降至940萬美元。這一下降是由於我們的移動服務部門在2020財年從MVNO過渡到MSE期間發生了重大變化。這些變化包括在2020年第二季度關閉漫遊移動品牌，隨後作為DISH購買協議的一部分出售幾乎所有的Ting Mobile客户羣。Ting Mobile是這一下降的主要原因(其中440萬美元是減少的設備收入，3140萬美元與服務收入有關)，其次是漫遊移動，佔總降幅的130萬美元。

2021財年來自零售移動服務的收入僅反映了與公司保留的一小部分客户相關的移動電話服務和設備收入，這些收入是通過將歷來較大的Ting Mobile客户羣出售給DISH而獲得的。如上所述，公司從上述出售中獲得的支出已被歸類為其他收入，不被視為本期收入。

移動平臺服務

與2020財年相比，2021財年來自移動平臺服務的淨收入增加了1130萬美元，達到1190萬美元。這一增長是由於過去一年的菜餚購買協議創造了新的中小企業業務。2020財年只有5個月的可比收入。此外，在2021財年，確認的淨收入包括平臺費用賬單以及之前推遲提供與移動平臺服務相關的捆綁專業費用所確認的收入。本公司已履行其義務，提供本期確認的任何捆綁專業服務收入。Tucow的MSE平臺為MVNO提供網絡接入、供應和計費服務，DISH目前是我們唯一的客户。

其他專業服務

與2020財年相比，2021財年來自其他專業服務的淨收入增加了760萬美元，達到1100萬美元。與上述類似，這一增長是由於過去一年的菜餚購買協議創造了新的中小企業業務。Tucow的其他專業服務包括獨立的技術服務開發工作和其他過渡性服務，包括銷售、營銷、客户支持、訂單履行和MVNO的數據分析，DISH目前是MVNO的唯一客户。在2021財年，我們通過提供獨立的技術服務開發工作以及全年的過渡服務獲得了收入。這與2020財年形成了鮮明對比，後者的特點是隻有5個月的過渡性服務收入。

域服務

批發域服務

在2021財年，批發域名服務收入增加了220萬美元，增幅為1%，達到1.891億美元。與2020財年相比，收入增加的主要原因是確認了過去一年的遞延賬單，如上文遞延收入變動所述。隨着在2020財年新冠肺炎疫情爆發期間，越來越多的企業建立了在線業務，我們的域名服務品牌的大量經銷商的域名註冊數量出現了增長。然後，2021財年的特點是新冠肺炎註冊增長正常化，恢復到歷史上大流行前的水平，以及下半年續約率有所下降。上文討論的遞延收入的增長被賬單小幅減少30萬美元所抵消，這主要是由我們的eNom品牌推動的，與2020財年相比，非核心客户的註冊數量持續下降。

OpenSRS、eNom、EPAG和Ascio域名服務共同管理Tucow、eNom、EPAG和Ascio ICANN註冊商認證下的2520萬個域名，以及他們自己認證下的其他註冊商。自2020年12月31日以來，管理的域名減少了20萬個。這一下降是由於從註冊增長正常化到大流行前水平的較低續約率，以及與我們eNom品牌的非核心客户相關的註冊持續減少。

批發增值服務

與2020財年相比，增值服務的淨收入增加了240萬美元，達到2090萬美元。增值服務收入比2020財年增加的主要原因是bY我們的域名服務品牌的到期流收益增加。作為以上結合COVID-19討論的更新率和在管理下的域的標準化的結果，2021財年受益於大量過期數據過去一年註冊的主要名稱可用於我們即將到期的流，這在拍賣中返回了有利的收益，並推動了我們增值服務的收入增長。

零售

與2020財年相比，零售淨收入減少了130萬美元，降至3550萬美元。收入減少主要與域名組合銷售有關，由於公司處置其整個域名投資組合，例如期間排除RealNames電子郵件服務中使用的姓氏域名第四季度的財政2020年。與去年同期相比，零售域名註冊量減少了50萬美元，加劇了這一下降侵蝕了零售客户對我們eNom Central品牌的興趣。這些減少被確切的託管收入增加了10萬美元部分抵消。

收入成本

光纖互聯網服務

收入成本主要包括提供高速互聯網接入的成本，其中包括支付給第三方使用其網絡的網絡接入費、直接支持企業客户的租用電路成本、與物理光纖網絡的物理規劃、設計、施工和建設相關的人員和相關費用(扣除資本淨值)，以及與光纖業務的安裝、維修、維護和整體現場服務提供相關的人員和相關費用(扣除資本淨值)。硬件成本包括出售給最終客户的設備成本，包括路由器、ONT和IPTV產品，以及對此庫存的任何庫存調整。其他費用包括外地車輛費用、建設光纖網絡所消耗的小型雜物設備和用品，以及支付給第三方服務提供商的費用，主要是與向互聯網服務提供商收費服務有關的打印服務費用。

移動服務

零售移動服務

零售移動服務的收入成本包括提供移動服務的成本，這主要是我們的客户的語音、消息傳遞、網絡運營商提供的數據使用，以及提供移動電話硬件的成本，這是銷售給我們客户的移動電話設備和SIM卡的成本、訂單履行相關費用和庫存減記。

移動平臺服務

提供MSE平臺服務的收入成本(如果有)，包括MVNO的網絡接入、配置和計費服務。這包括在與成本相關的網絡接入、供應和計費服務轉移模式一致的期間內攤銷任何資本化的合同履行成本。

其他專業服務

向我們的MVNO客户提供專業服務(包括過渡服務)以幫助支持他們的業務的收入成本。這包括公司保留的任何客户服務資源的任何人員和承包商費用。該公司只有一部分員工為我們的MVNO客户提供專業服務。這一成本反映了這組資源。

域服務

批發域服務

域名註冊的收入成本是指在確認客户收入的基礎上攤銷的註冊和認證費用，即在提供服務的期限內按比例攤銷。註冊費是收入成本的主要組成部分，在域名註冊時全額支付，最初記錄為預付域名註冊費。這種會計處理合理地近似於與該期間提供的服務相對應的確認模式。不代表對本公司提供的不同商品或服務的付款，從而不符合ASU 2014-09年度收入確認標準的市場開發資金，反映為銷售商品的成本，並確認為賺取。

批發增值服務

增值服務的收入成本包括提供與託管電子郵件相關的某些組件的許可和特許權使用費，以及向第三方託管服務支付的費用。信託證書的應付費用按照提供服務的基礎攤銷，一般為一年，而電子郵件託管費和每月打印費則計入發生當月的收入成本。

零售

我們通過零售網站Hover.com和eNom品牌網站提供和管理互聯網服務的收入成本，包括根據確認我們客户收入的基礎攤銷註冊費，即在提供服務的期限內按比例攤銷註冊費。註冊費是收入成本的主要組成部分，在域名註冊時全額支付，並記錄為預付域名註冊費，並在續約期內按費率支出。我們姓氏投資組合的收入成本包括在續訂期間(通常為一年)內添加到我們投資組合中的域名的註冊費攤銷、無形資產項下出售的任何域名的價值以及我們評估我們的域名無形資產可能產生的任何減值費用。

網絡費用

網絡費用包括與支持我們各個業務部門的網絡運營、IT基礎設施和供應鏈團隊相關的人員和相關費用。它還包括網絡折舊和攤銷、通信和生產力工具成本以及設備維護成本。通信和工作效率工具成本包括協作、客户支持、帶寬、主機託管和配置成本，這些成本是我們為支持我們所有服務的供應而產生的。

下表按收入來源列出了我們的收入成本：

下表列出了我們的收入成本，以所列期間收入總成本的百分比表示：

2021財年的總收入成本從2020財年的2.257億美元增加到2.26億美元，增加了30萬美元。這一下降主要是由於我們的移動服務部門減少了1,250萬美元的成本，這一部分受到DISH購買協議和2020財年末Roam Mobility品牌關閉的影響。與2020財年相比，由於我們從MVNO轉向MSE，移動服務細分市場看起來有所不同。這兩個因素都有助於2021財年大幅降低移動服務部門的成本。這一總體收入成本的下降被光纖互聯網服務成本、網絡費用成本以及域名服務成本分別增加510萬美元、760萬美元和不到10萬美元的增加部分抵消。光纖互聯網服務的增長與可用地址和活躍訂閲量的持續擴大以及第四季度收購SIMPLE BITS有關。這與上面關於這一部分的淨收入部分的討論是一致的。網絡費用的增加是由於公司增加的網絡基礎設施的擴張，與Ting光纖足跡的持續擴大以及我們所有服務線的通信和生產力工具成本的增加相關。收入的域名服務成本增加，原因是確認了註冊成本，這些成本來自之前遞延的與強勁表現和新冠肺炎疫情導致管理的域名增加相關的賬單成本。

截至2021年12月31日的延期履行成本從2020年12月31日的1.111億美元增加到1.127億美元，增幅為160萬美元，增幅為1%。這一增長主要是由移動服務推動的，佔增長的340萬美元，這是由於履行我們的MSE協議和與DISH的其他專業服務相關的本期成本增加所致。這一增長被與域名註冊和服務續訂相關的遞延履行成本減少180萬美元部分抵消，減少的原因是註冊成本從之前因新冠肺炎疫情而導致的註冊遞延賬單成本中確認。相對於新冠肺炎大流行級別，2021財年的特點是管理下的域名添加和續訂增長放緩，這適當地降低了我們域名服務部門的延遲履行成本。此外，我們的光纖互聯網服務部門部分抵消了這一總體下降，與去年相比，遞延履行成本增加了不到10萬美元。

光纖互聯網服務

在2021財年，與提供高速互聯網接入和計費解決方案相關的成本增加了510萬美元，增幅為73%，達到1210萬美元，而2020財年為700萬美元。成本增加主要是由於直接成本以及與Ting光纖網絡持續擴展相關的帶寬和代管成本增加所致。雖然與同期收入的增長方向一致，但光纖互聯網服務收入成本的增長超出了預期，這是在任何特定地點預期收入增長之前建設網絡所需的必要的前期投資和支出的結果。在這510萬美元的增長中，40萬美元與我們第四季度收購Simply Bits有關。

移動服務

零售移動服務

與2020財年相比，2021財年來自零售移動服務的收入成本減少了1690萬美元，降至600萬美元。這一下降與上面關於淨收入的討論一致，是我們的移動服務部門在2020財年從MVNO過渡到MSE期間發生重大變化的結果。在這一下降中，Ting Mobile佔1610萬美元(其中520萬美元是減少的設備成本，1090萬美元涉及減少的服務成本)，其次是漫遊移動，佔總減少的不到80萬美元。2021財年零售移動服務產生的收入成本僅反映移動電話服務和與本公司從DISH採購協議中保留的一小部分客户相關的設備成本。這一下降還包括最低承諾費的減少，與2020財年相比減少了30萬美元。

移動平臺服務

與2020財年相比，2021財年移動平臺服務的收入成本增加了30萬美元，達到40萬美元。這一增長是由於去年根據菜餚購買協議而創建的新的中小企業業務的結果。在2020財年，只存在5個月的可比收入成本。Tucow的MSE平臺為MVNO提供網絡接入、供應和計費服務，DISH目前是我們唯一的客户。產生的成本是指在協議期限內為履行DISH MSE協議而發生的先前資本化成本的攤銷。

其他專業服務

與2020財年相比，2021財年來自其他專業服務的收入成本增加了400萬美元，達到700萬美元。這一增長是由於去年根據菜餚購買協議而創建的新的中小企業業務的結果。Tucow的專業服務包括獨立的技術服務開發和其他過渡性服務，包括銷售、營銷、客户支持、訂單履行和MVNO的數據分析，DISH目前是MVNO的唯一客户。在2021財年，我們因提供獨立的技術服務開發工作和全年的過渡服務而產生了收入成本。這與2020財年形成鮮明對比，2020財年的特點是隻有5個月的過渡性服務收入成本。發生的成本是指公司保留的任何客户服務資源的任何人員和承包商費用，用於提供獨立的技術服務、開發工作或到DISH的過渡服務。

域服務

批發域服務

與2020財年相比，2021財年批發域服務的成本增加了40萬美元，達到1.472億美元。這一增長與上面關於淨收入的討論是一致的，其中註冊成本在2021財年從先前遞延的賬單成本中確認，這些成本是由於經歷了域名註冊增長和與新冠肺炎大流行相關的域名管理而產生的。整體增長還受到我們eNom品牌本年度賬單成本下降的影響，除了新冠肺炎影響的正常化影響外，本年度eNom品牌的註冊和管理的域名數量也有所下降。

批發增值服務

與2020財年相比，2021財年批發增值服務成本減少了50萬美元，降至250萬美元。收入成本的降低是主要與數字證書和其他增值服務成本相比財政收入下降有關2020.

零售

與2020財年相比，2021財年的零售成本增加了不到10萬美元，達到1770萬美元。這是由與準確託管相關的成本增加推動的，與eNom零售品牌相關的零售域名註冊量下降部分抵消了這一增長。

網絡費用

與2020財年相比，2021財年的網絡成本增加了770萬美元，達到3300萬美元。相對增長是主要的瑪麗莉這是由於網絡成本增加以及公司不斷擴大Ting光纖佔地面積而增加的網絡基礎設施所導致的折舊。該等增幅因2020財年物業、廠房及設備減值減少而被部分抵銷，當中包括為Ting Internet開發的產品Ting TV的減值費用160萬美元。此外，2021財年受益於2019年收購的Ascio Technology無形資產的全額攤銷導致攤銷費用減少。

銷售和市場營銷

銷售和營銷費用主要包括人員成本。這些成本包括我們的銷售、產品管理、公共關係、呼叫中心、支持和營銷人員的佣金和相關費用。其他銷售和營銷費用包括客户獲取成本、廣告和其他促銷成本。

與2020財年相比，2021財年的銷售和營銷費用增加了520萬美元，增幅為15%，達到3950萬美元。成本的增加主要與員工人數增加和我們光纖互聯網服務團隊的工資上漲有關，以及由於我們光纖互聯網服務部門可用地址的增加，推動活躍訂閲量增長的營銷相關成本增加。此外，為了吸引和留住勞動力，我們還經歷了與基於股票的薪酬支出相關的成本增加，以及設施成本的增加，這與我們Ting Fibre在美國選定城鎮的互聯網足跡和勞動力的擴展直接相關。

剔除匯率變動，我們預計截至2022年12月31日的財年(“2022財年”)的銷售和營銷費用將以美元絕對值計算增加，因為我們調整了營銷計劃以及銷售和客户支持人員成本，以支持我們的光纖互聯網營銷和客户服務需求。

技術運營和開發

技術業務和開發費用主要包括支持開發新的或改進的服務以及維護和升級現有基礎設施所需的人事費和相關費用。這包括我們用於註冊域名、網絡接入服務、電子郵件、零售、域名組合和其他互聯網服務以及分發我們的數字內容服務的技術的研究、設計和開發所產生的費用。所有技術運營和開發成本均在發生時計入費用。

2021財年的技術運營和開發費用增加了190萬美元，增幅為15%，達到1430萬美元。成本增加的主要原因是增加了對外部承包商的支出，以提供開發資源，以協助我們的內部共享服務和工程團隊開發MSE平臺。除了在外部承包商上的支出增加外，由於勞動力不斷增加以及我們的共享服務和工程團隊的工資上漲，工資和福利略有增加，導致該期間的整體成本增加，以及吸引和留住勞動力的基於股票的薪酬支出

剔除匯率變動，我們預計2022財年的技術運營和開發費用(以絕對美元計算)將比財年有所增加2021以支持我們業務的持續增長。

一般和行政

一般及行政開支主要包括管理及行政人員的薪酬及相關費用、專業服務費、上市費用、租金、外匯及其他一般公司開支。

與2020財年相比，2021財年的一般和行政費用增加了210萬美元，即10%，達到2240萬美元。這一增長主要是由於人員和相關費用以及基於股票的薪酬費用的增加，以吸引、留住和擴大包括人力資源和財務在內的核心管理團隊，以滿足公司預期的增長。此外，我們還經歷了與光纖互聯網業務增長相關的專業會計和法律費用的增長。這些增長被過去一年完成的DISH購買協議導致的移動服務信用卡費用減少以及設施相關成本和外匯支出的減少部分抵消。

剔除匯率變動，我們預計2022財年的一般和行政費用(以絕對美元計算)與2021財年相比將有所增加，主要是為了支持我們的業務增長。

財產和設備折舊

與2020財年相比，2021財年的折舊成本相對持平，為50萬美元。這是由於物業和設備的增加，特別是為支持不斷擴大的勞動力而購買的計算機硬件的折舊所致。

處置財產和設備的損失(收益)

與2020財年相比，處置財產和設備的虧損增加了20萬美元，達到20萬美元。這一增長是由於2021財年，包括出售少量內部使用的軟件，公司不再希望實現最初的使用和預期的收益，當時這些開發成本最初被資本化。

無形資產攤銷

2021財年無形資產攤銷減少70萬美元，至940萬美元。減少主要是由於2020財年與出售Ting Mobile客户羣及關閉漫遊移動品牌有關的流動服務無形資產撇賬所致。

與以下收購相關的網絡權利、品牌和客户關係在兩到七年的範圍內以直線方式攤銷：2017年1月的eNom，2019年3月的Ascio，2020年1月的雪松和2021年11月的Simply BITS。

確定終身無形資產減值準備

與2020財年的140萬美元相比，2021財年確定壽險無形資產的減值為零。這一下降是由於2020財年註銷了漫遊移動品牌的客户關係，當時由於新冠肺炎疫情導致對支持SIM卡的漫遊服務需求不足，該公司決定關閉相關業務。

貨幣遠期合約的損失(收益)

雖然我們的功能貨幣是美元，但我們的大部分固定費用是以加元計價的。我們關於外匯風險敞口的目標是，儘可能實現運營成本確定性，管理對某些外匯波動的金融風險敞口，並中和外匯匯率變動的一些影響。因此，我們簽訂外匯合同，以減輕部分加元敞口的匯率風險。

我們已經簽訂了某些不符合對衝會計要求的遠期外匯合同，以滿足2021年12月之前我們未來對加元的部分要求。在2021財年，該公司記錄了未平倉合同和已實現到期合同的公允價值變動收益30萬美元。在2020財年，公司記錄了nET增益年收入40萬元未到期合同和已實現到期合同的公允價值變動.

截至2021年12月31日，我們的資產負債表反映了由於我們現有的外匯合同而產生的30萬美元的衍生工具資產。在它們各自的到期日之前，這些合約的價值將隨着加元兑美元的變動而波動。

其他收入(費用)

與2020財年相比，其他收入增加了1120萬美元。這是由於將Ting客户資產出售給DISH帶來的收益增加了1,240萬美元。如上所述，本公司在協議的10年期限內收到與出售給DISH的遺留客户羣相關的保證金，作為出售遺留客户關係的對價形式。相比之下，2020財年的收益是DISH相對於傳統客户基礎1,110萬美元的收益的淨影響，被某些Mobile無形資產和合同資產總計350萬美元的註銷所抵消。其他收入的整體增長部分被我們修訂後的2019年信貸安排產生的更高可變利率導致的利息支出增加所抵消。其他支出主要包括我們與修訂後的2019年信貸安排相關的利息。產生的利息主要涉及我們為收購eNom、Ascio、Cedar和Simply BITS而獲得的貸款餘額，以及與公司的光纖到户建設計劃相關的支出資金。

所得税

下表列出了我們在所列期間的所得税準備金：