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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
| | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2021
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | |
由_至_的過渡期 |
佣金檔案編號1-31993 |
| | | | | |
斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.) |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
| |
特拉華州 | 25-1655321 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| |
休斯登陸大道1800號 “林地”(The Woodland), 德克薩斯州 | 77380 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
| |
註冊人的電話號碼,包括區號:(281) 214-0777 |
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
普通股,每股面值0.01美元 | STRL | 納斯達克 |
(每節課的標題) | (商品代號) | (註冊的每間交易所的名稱) |
| | |
根據該法第12(G)條登記的證券:無 |
| | | | | |
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。 | ☐是☑ 不是 |
| |
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。 | ☐是☑ 不是 |
| |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☑是 ☐ No |
| |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☑ 是☐不是 |
| | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
| | | |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 | ☑ |
| | | |
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是☑不是 |
| | | |
根據納斯達克2021年6月30日24.13美元的收盤價,非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為美元670.6百萬美元。 |
登記人的普通股截至2022年2月25日的流通股數量-29,838,802
以引用方式併入的文件
| | |
將提交給美國證券交易委員會並與2022年5月4日召開的股東年會相關的公司最終委託書的部分內容通過引用併入本10-K表格的第III部分。 |
| | |
斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.) 表格10-K的年報 目錄 |
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 8 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 20 |
第二項。 | 屬性 | 20 |
第三項。 | 法律訴訟 | 21 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 21 |
| | |
| 第二部分 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 21 |
第六項。 | [已保留] | 22 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 32 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 63 |
第9A項。 | 控制和程序 | 63 |
第9B項。 | 其他信息 | 64 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 64 |
| | |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 64 |
第11項。 | 高管薪酬 | 65 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 65 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 65 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 65 |
| | |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 65 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 67 |
簽名 | 68 |
第一部分
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-K年度報告(包括本文引用的文件)包含的陳述是或可能被認為是關於公司的“前瞻性陳述”,這些陳述代表了我們對未來事件的期望和信念。這些前瞻性陳述旨在被“1995年私人證券訴訟改革法”提供的某些前瞻性陳述的安全港所涵蓋。本文包含的或通過引用納入本文的前瞻性陳述涉及的事項不是基於歷史事實,而是反映了我們截至10-K表格年度報告日期的當前預期,涉及的項目包括:我們的行業和業務前景,包括有關基礎設施項目的聯邦、州和市政資金、住宅住宅建築市場和客户需求;業務戰略,包括最近收購的整合和未來額外收購的可能性;與我們積壓的預期和估計有關;對我們的市場地位的預期;未來的運營;利潤率;盈利能力;資本支出;前瞻性陳述可以使用或包含諸如“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“將“將”以及類似的術語和短語。
由於各種因素,實際事件、結果和結果可能與前瞻性陳述中預期、預測或假設的大不相同。雖然不可能確定所有這些因素,但除其他因素外,它們包括:
•影響合同投標固有估計準確性的因素、對積壓的估計以及隨着時間的推移收入確認會計政策,包括與原始投標假設的現場條件有重大差異的現場條件、合同修改、機器或設備的機械問題以及下文提到的其他風險的影響;
•租賃、購置或維護我們設備的成本變化;
•總體經濟狀況的變化,包括聯邦、州和地方政府對基礎設施服務的資金減少,這些政府的預算、做法、法律和法規的變化,以及我們地理市場的不利經濟狀況,如持續的新冠肺炎疫情造成的不利經濟狀況;
•有比我們有更多財力或更低保證金要求的競爭對手的存在,以及競爭性投標人對我們以我們可以接受的合理利潤率獲得新的積壓訂單的能力的影響;
•設計/建造合同使我們面臨設計錯誤和遺漏的風險;
•我們獲得保證金或郵寄信用證的能力;
•惡劣的天氣條件;
•我們開展業務所依賴的信息技術系統的潛在中斷、故障或安全漏洞;
•與正在發生的新冠肺炎疫情以及未來任何重大公共衞生危機相關的潛在風險和不確定性;
•與我們的合同相關的成本上升,包括鋼材、水泥、混凝土、骨料、石油、燃料和其他建築材料的可獲得性、接近性和成本的變化,包括美國貿易政策的變化和其他國家的報復性反應,以及與分包商和勞動力相關的成本上升;
•供應商、分包商、設計工程師、合資夥伴、客户、競爭對手、銀行、擔保公司和其他我們無法控制的行為,包括供應商、分包商和合資夥伴的不履行義務;
•我們對數量有限的重要客户的依賴;
•吸引和留住關鍵人才的能力;
•增加我們的勞動力或勞動力成本的工會,以及任何停工或減速;
•聯邦、州和地方環境法律和法規,不遵守可能導致處罰和/或終止合同以及民事和刑事責任的環境法律和法規;
•任何政府機構,包括職業安全和健康管理局發佈的傳票;
•根據政府合同標準,我們有資格成為合格投標人的能力;
•與項目完成有關的延誤或困難,包括額外成本、收入減少或支付違約金,或與獲得所需的政府許可和批准有關的延誤或困難;
•政府長期停擺;
•我們成功識別、融資、完成和整合近期和潛在收購(包括收購Petillo)的能力;
•我們有能力在未來以優惠的條件或根本沒有條件籌集更多的資本;
•我們有能力產生足夠的現金流,為我們的財務承諾和目標提供資金;
•我們有能力履行債務義務和契諾的條款和條件;以及
•在第1A項“風險因素”、本報告的其他部分或我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中更詳細地討論的其他風險。
在閲讀這份Form 10-K年度報告時,您在評估任何前瞻性陳述時應仔細考慮這些因素,並告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了截至本年度報告(Form 10-K)發表之日我們對未來事件、結果或結果的當前預期。這些期望可能會實現,也可能不會實現。其中一些預期可能是基於事實證明是不正確的假設或判斷。我們目前認為無關緊要、目前不為我們所知或未來出現的其他因素或風險也可能導致我們的實際結果與我們的預期結果大相徑庭。鑑於這些不確定性,請投資者注意,我們前瞻性陳述所基於的許多假設可能在前瞻性陳述發表之日之後發生變化。此外,我們可能會對業務計劃進行更改,這可能會影響我們的業績。儘管我們相信我們在本年度報告10-K表格中所作的前瞻性陳述所反映或暗示的我們的計劃、意圖和期望是合理的,但我們不能保證這些計劃、意圖和期望一定會實現。
前瞻性陳述僅在作出之日發表,我們沒有義務因任何原因公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或發展、環境變化或其他原因,無論我們的假設、業務計劃、實際經驗或其他變化發生了任何變化。
第1項。業務
公司業務概況
Sterling Construction Company,Inc.(簡稱“Sterling”或“本公司”)在美國(下稱“美國”)的三個細分市場中通過多家子公司經營運輸、電子基礎設施和建築解決方案,主要分佈在美國南部、東北部和大西洋中部、落基山脈各州、加利福尼亞州和夏威夷以及其他具有戰略建設機遇的地區。交通解決方案包括公路、道路、橋樑、機場、港口、輕軌、供水、廢水和暴雨排水系統的基礎設施和修復項目。電子基礎設施解決方案項目為數據中心、電子商務配送中心、倉儲、運輸、能源等開發先進的大規模站點開發系統和服務。建築解決方案項目包括獨棟和多户住宅的住宅和商業混凝土基礎、停車場結構、高架板和其他混凝土工作。從戰略到運營,我們致力於可持續發展,通過負責任的運營來保障和提高社會的生活質量。關心我們的人民和我們的社區,我們的客户和我們的投資者-這就是英鎊的方式。
在本報告中,除非上下文另有説明,“Sterling”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指Sterling及其合併子公司。此外,除另有説明外,凡提及“附註”或“附註”,均指“綜合財務報表附註”,包括在本年度報告第二部分第8項表格10-K內。
經營策略
自2016年以來,我們的戰略願景基於以下要素和目標:
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戰略要素 | | 戰略目標 |
固化基層 | | 降低風險 |
成長中的高利潤率產品 | | 利潤增長 |
向鄰近市場擴張 | | 超越同行性能 |
| | 為未來的增長性增長搭建平臺 |
固化底座-該公司的歷史悠久的基礎業務是我們的交通解決方案部門中的低投標重型駭維金屬加工項目。大型“駭維金屬加工”項目的毛利率通常為7-8%,但在2016年之前,我們的毛利率約為4%。2016年,我們實施了一項戰略,通過完善投標紀律來鞏固這一基礎業務,以顯著降低項目虧損的概率。為了執行這一戰略重點,一個關鍵目標--降低風險--被放在了優先位置。自戰略實施和關鍵目標實施以來,截至2021年12月31日,我們已經將沉重的駭維金屬加工積壓毛利率提高到9.5%,我們預計隨着我們戰略實施前的項目投標,毛利率將繼續提高。
不斷增長的高利潤率產品-雖然鞏固基礎對公司的盈利能力很重要,但由於駭維金屬加工重型項目的投標環境競爭激烈,毛利率的提高有限。2016年,我們實施了一項戰略,將項目組合從低中標的重駭維金屬加工項目轉向替代性交付重的駭維金屬加工項目和其他利潤率更高的工作(如機場、商業、打樁和支撐)。2016年,我們的低價重駭維金屬加工收入約佔總收入的79%,但截至2021年12月31日,我們已逐步將這一比例降至19%。這一戰略領域的關鍵目標是我們關注底線增長,我們目標的高利潤率項目的毛利率在12%-15%之間。
向鄰近市場擴張-2016年,我們實施了通過收購公司和資產實現增長的戰略,這將使我們能夠拓寬我們執行的項目類型,並向鄰近市場擴張。自2016年以來,我們已經完成了四筆收購,並計劃未來考慮其他戰略收購。我們收購的目標公司的毛利率通常在15%或更高。具體地説,我們通過2017年收購Tealstone以及最近收購Platform、Kimes和Petillo,向鄰近市場擴張,拓寬了我們執行的項目類型。這一戰略重點使我們能夠擴大我們的產品和服務組合,並擴大我們的最終客户基礎,以保持在我們運營的市場上的競爭力。
最近的收購
佩蒂洛 收購-2021年12月30日,我們完成了對Petillo Inc.及其相關實體(統稱為“Petillo”)的收購,總對價為2.046億美元,其中包括1.75億美元的現金、759,447股公司普通股以及140萬美元的目標營運資金調整。Petillo是一家總部位於新澤西州佛蘭德斯的領先專業場地開發承包商,服務於東北部和大西洋中部各州,提供大規模場地基礎設施改善服務,包括全方位挖掘、地下設施建設、
環境修復、商業建築排水系統以及水管理和分配系統。Petillo的結果包含在我們的電子基礎設施解決方案部門。看見注3-收購以供進一步討論。
Kimes收購-2021年12月28日,我們完成了對Kimes&Stone(“Kimes”)的全現金收購,收購價為760萬美元。KIMES為大型配送中心和數據中心等電子商務項目的場地開發提供多元化的土壤穩定服務,併為道路和製造工廠建設提供土壤穩定服務。這筆交易包括一批土壤穩定設備和營運資金。IMES的結果包含在我們的電子基礎設施解決方案部分的Platform中。
高原 收購-2019年10月2日,我們完成了對高原挖掘公司及其相關實體(統稱“高原”)的收購,總對價為4.275億美元,其中包括3.75億美元現金、2130萬美元營運資金調整、125萬股公司普通股、1000萬美元利息為8%的附屬本票和500萬美元的納税基準選擇。Platform致力於在大型物流配送中心和數據中心等電子商務項目上為總承包商和開發商執行網站開發。Platform的結果包含在我們的電子基礎設施解決方案部分。
細分市場、市場和客户
公司的內部和公開部門報告基於其運營集團提供的服務進行調整,運營集團代表可報告的部門。隨着2021年12月30日對Petillo的收購,該公司重新調整了其運營集團,以反映管理層目前對運營的監督。重組後,公司的業務由三個可報告的部門組成:運輸解決方案、電子基礎設施解決方案和建築解決方案,我們的商業業務從之前報告的專業服務運營部門重新分類到我們新成立的建築解決方案運營部門。見項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和注21-細分市場信息進一步討論我們的業務領域。
交通解決方案-我們的運輸解決方案部門由重型駭維金屬加工、航空和鐵路組成,嚴重依賴聯邦和州基礎設施支出。這一細分市場的主要市場是亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、夏威夷、內華達州、德克薩斯州和猶他州。在這些主要市場中,我們的核心客户是各州的交通部(“DOT”)、地區運輸主管部門、機場主管部門、港口主管部門、水務主管部門和鐵路部門。在我們的運輸解決方案部門中,四個州的點在2021年佔該部門收入的42%,2020年佔44%,2019年佔43%。
電子基礎設施解決方案-我們的電子基礎設施解決方案部門為電子商務、數據中心、配送中心以及倉儲和能源部門的大型藍籌最終用户提供服務。我們是美國東南部、東北部和大西洋中部地區大型專業場地基礎設施改善承包服務的領先提供商。在我們的電子基礎設施解決方案部門中,四家客户在2021年和2020年分別佔該部門收入的58%和44%。
構建解決方案-我們的建築解決方案部門由我們的住宅和商業業務組成。我們住宅業務的主要市場是德克薩斯州,特別是達拉斯-沃斯堡和休斯頓地區以及周邊社區;2021年,我們將足跡擴展到亞利桑那州鳳凰城。我們的核心住宅客户羣包括領先的全國住宅建築商以及地區性和定製化住宅建築商。我們的商業業務專注於為商業市場的主要開發商和總承包商建造多户基礎、停車場結構、高架板和其他混凝土工程。在我們的建築解決方案部門,四個客户,包括他們各自的附屬公司,在2021年佔該部門收入的57%,2020年佔50%,2019年佔46%。
2021年,我們沒有任何客户對我們的綜合收入的貢獻超過10%;不過,我們通常會為上述最大的客户建設項目。如果我們失去了這些客户中的任何一個,可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。請參閲項目1A“風險因素”和附註19-風險集中和企業範圍的披露對於公司的主要客户來説,由於他們對收入的巨大貢獻,這些客户代表了風險的集中。
競爭
我們細分市場的競爭範圍從小型本地承包商到大型國際建築公司。傳統上,我們試圖將自己定位於競標對當地小型承包商來説太大,而對國內和國際大型建築公司來説太小的工程。然而,如果市場狀況變得不那麼有利,我們將傾向於看到當地小型承包商和大型國際企業都進入這個中端市場。反過來,這可能會增加競爭性投標壓力,並降低收入增長和利潤率。關於與我們的競爭環境相關的風險的進一步討論,見項目1A“風險因素”。
季節性
我們部門的運營通常會受到天氣條件的影響,主要是在我們會計年度的第一季度和第四季度,這可能會改變施工計劃,並可能導致我們的收入、盈利能力和所需員工數量的變化無常。有關季節性對我們業務的潛在影響的更多討論,請參見第1A項“風險因素--惡劣的天氣條件可能會導致延誤,這可能會減緩我們的建築活動的完成。”
資源
我們為我們的細分市場採購原材料,包括但不限於水泥、骨料、混凝土、液體瀝青、木材、鋼鐵、柴油和汽油燃料、天然氣和丙烷。由於市場狀況和生產能力的波動,原材料的價格和可獲得性可能每年都會有所不同。
積壓
我們在項目上的剩餘履約義務被稱為“積壓”,代表我們預計未來將從我們的項目合同承諾中確認的收入金額。截至2021年12月31日,我們的積壓訂單價值為14.9億美元,而截至2020年12月31日,我們的積壓訂單價值為11.8億美元。在我們的客户執行合同(截至2021年12月31日,金額約為2250萬美元)之前,我們不包括那些我們是項目的明顯低價投標人的積壓合同(“未簽署的低價獎勵”)。某些建築解決方案的收入在某個時間點完成時確認,因此永遠不會反映在我們的積壓中。見項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--市場展望和趨勢”,以討論和量化我們的積壓。另見第1A項“風險因素”。
合同
我們的合同是在競爭性投標或協商投標的基礎上授予的,使用了一系列合同選項,包括固定單價、一次性支付和可報銷成本。每一份合同都是為了優化風險和回報之間的平衡而設計的。截至2021年12月31日,我們幾乎所有的積壓訂單都是以固定單價或一次性合同的形式簽訂的。我們偶爾會向客户提出索賠或變更訂單,要求支付超出合同價格的額外費用或未包括在原始合同價格中的費用。
我們積壓的幾乎所有合同都包含“方便終止”條款,這些條款允許客户選擇取消合同,但要求公司在終止之日之前為完成的工作支付報酬。作為我們業務的一部分,我們是合資企業安排的一方,根據這些安排,我們通常與建築業的其他公司聯合競標和執行特定的項目。請參閲項目1A“風險因素”和項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以討論我們的風險類型以及我們如何降低註銷和信用風險。
保險和保證金
我們的建築物和設備都有保險,在我們管理層認為足夠的水平上。此外,我們維持一般責任、超額責任、工傷賠償和汽車保險的金額,所有這些金額都與我們的損失風險和行業慣例一致。
作為運輸解決方案業務的正常組成部分,偶爾與電子基礎設施解決方案業務一起,我們需要提供各種類型的擔保和付款保證金,為我們在合同項下的履行提供額外的保障措施。通常,合同的投標人必須提交投標保證金,一般為投標金額的5%至10%,在中標後,必須提交履約和付款保證金,最高可達100%的建造成本。通常,在提交履約保證金後,承包商還必須提交一份維修保證金,保證金一般為合同金額的1%,期限為一至兩年。我們獲得債券的能力取決於我們的資本、營運資本、總合同規模、過去的業績、管理專長和外部因素,包括整個擔保市場的容量。債券公司會根據我們目前積壓的債券數量和他們目前的承保標準來考慮這些因素,這些標準可能會不時變化。按照慣例,我方同意賠償我方擔保公司因發行債券而蒙受的所有損失,並授予我方擔保公司某些資產的擔保權益,包括應收賬款,作為此類義務的抵押品。
政府與環境法規
我們的運營必須遵守聯邦、州和地方機構和當局的眾多法規要求,包括有關安全、工資和工時以及其他勞工問題、移民控制、車輛和設備運營以及我們業務的其他方面的法規。例如,我們的運營受到“職業安全與健康法案”(“OSHA”)和旨在保護員工的類似州法律的要求。此外,我們的大部分交通解決方案建設合同都是與公共當局簽訂的,這些合同經常對政府提出額外的要求,包括有關勞資關係和與指定類別的弱勢企業分包的要求。
我們的所有業務還必須遵守與環境有關的聯邦、州和地方法律和法規,包括與排放到空氣、水和陸地、氣候變化、固體和危險廢物的處理和處置、地下儲罐的處理以及受危險物質影響的財產的清理有關的法律和法規。舉例來説,我們必須使用水或化學品,以減少道路建設工程的塵埃,以及控制建築地盤的暴雨徑流水中的污染物。在某些情況下,我們還可能被要求僱傭分包商按照客户事先批准的計劃處理項目中遇到的危險廢物。某些環境法對不遵守規定施加了實質性處罰,而其他法律,如聯邦綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA),則對排放危險物質的責任人施加了嚴格的、追溯的連帶責任。
CERCLA和類似的州法律規定,無論過錯或原始行為的合法性如何,導致向環境中排放“危險物質”的某些類別的人都要承擔責任。這些人包括髮生泄漏的地點的所有者或經營者,以及處置或安排處置現場發現的危險物質的公司。根據CERCLA的規定,這些人可能需要承擔連帶責任,支付清理排放到環境中的有害物質的費用、對自然資源的損害以及某些健康研究的費用。CERCLA還授權聯邦環境保護局(EPA),在某些情況下,還授權第三方採取行動,應對對公眾健康或環境的威脅,並尋求從責任人類別中追回他們招致的費用。
固體廢物(可能包括危險廢物)受《聯邦固體廢物處置法》、《聯邦資源保護和回收法》(簡稱RCRA)和類似州法規的要求。雖然我們不產生固體廢物,但我們偶爾會代表客户處理固體廢物。環保署不時考慮對非危險廢物採用更嚴格的處置標準。此外,未來還有可能將更多的廢物指定為“危險廢物”。與非危險廢物相比,危險廢物受到更嚴格和更昂貴的處置要求。
我們不斷評估是否必須在我們的地點採取額外措施,以確保遵守環境法律。雖然遵守適用的法規要求在過去沒有對我們的運營產生實質性的不利影響,但不能保證這些要求不會改變,也不能保證遵守不會對我們未來的運營產生負面影響。此外,更嚴格的環境保護監管和其他因素可能會使獲得新許可證變得更加困難,現有許可證的續簽可能會受到比目前更嚴格的條件的限制。
人力資本
截至2021年12月31日,該公司約有2900名員工,其中約700名受薪員工和約2200名小時工。截至2021年12月31日,我們由工會代表的員工比例約為14%。我們與代表項目現場員工羣體的各種工會簽訂了協議,我們通常會定期續簽這些協議。我們認為我們與員工和適用的工會的關係是令人滿意的。
我們的業務有賴於現成的管理、監督和現場人員供應。我們幾乎所有的員工都是全職聘用的;然而,正如建築業的典型情況一樣,隨着建築項目的完成,我們的人員流動率很高。過去,我們能夠吸引足夠數量的人員來支持我們的業務增長;然而,我們在所有市場都繼續面臨着對有經驗的工人的競爭。
我們的員工對我們業務的成功很重要。招聘、培養和留住我們的員工不僅很重要,而且對於我們組織內各個層面的持續增長和交付都是必要的。每一位員工對我們組織的成功都至關重要,我們每天都在努力確保我們正在管理我們員工的需求和要求。我們經常在緊張的勞動力市場工作,這使得招聘和留住員工具有挑戰性。因此,制定一個戰略計劃來招聘和管理我們的員工是至關重要的。我們按地理區域制定招聘實踐,以確保可定製的
招聘戰略,使我們所有的業務都能蓬勃發展。通過各種繼任計劃和其他留住工具留住我們的員工也是我們戰略的重要組成部分,特別是對於我們的關鍵職位。規劃今天和未來是我們人才戰略的基石。
我們對多樣性的關注是我們在每個地點運營的首要問題。我們努力灌輸一種包容的文化,讓所有員工都有機會茁壯成長。
截至2021年12月31日,我們的勞動力由以下種族和族裔人口構成:
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截至2021年12月31日的員工 |
西語裔 | | 47.1% |
白色 | | 44.2% |
黑色 | | 4.0% |
太平洋島民 | | 2.5% |
其他 | | 2.2% |
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我們專注於我們的安全流程,這使得我們能夠在我們的工作地點保持高度的安全。所有項目員工都會接受專門針對危險的培訓,我們新聘用的員工會在入職的頭90天內接受初步的安全培訓和後續培訓。我們的項目經理和主管與安全部門密切合作,以確保在我們的所有操作開始之前,安全就已經計劃好了。每天,我們的項目領班都被要求與員工進行安全簡報。我們的經理、主管和安全人員定期進行安全演練,以評估項目條件並觀察員工的安全行為。為了應對新冠肺炎疫情給員工帶來的安全和健康問題,我們實施了額外的員工健康和安全協議。對於公司的辦公人員來説,公司與社會保持距離,在需要的時候,還可以在家工作。對於公司建築工地的人員,公司已採取緩解措施防止新冠肺炎傳播,包括但不限於社交距離、健康檢查、設置衞生站和穿戴個人防護裝備。
訪問公司的備案文件
本公司設有一個網站,網址為Www.strlco.com我們最新的10-K表格年度報告、最近的10-Q表格季度報告、最近的8-K表格報告、對這些文件和其他文件的任何修改都可以免費查閲;一些文件直接放在網站上,另一些文件則通過美國證券交易委員會網站的鏈接(Www.sec.gov)提交這些報告的地方。我們的網站也有最近的新聞稿,公司的商業行為準則,審計委員會,薪酬和人才發展委員會,董事會的公司治理和提名委員會的章程,以及公司的“舉報人”程序的信息。我們的網站內容僅供參考。不應將其用於投資目的,網站上的任何信息都不打算以參考方式併入本10-K表格年度報告中。
I項目1A。風險因素
以下關於風險因素的討論包含前瞻性陳述。這些風險因素對於理解本年度報告中有關Form 10-K的其他陳述可能很重要。以下信息應與本年度報告第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及本年度報告第II部分第8項“財務報表和補充數據”中的綜合財務報表和相關附註一併閲讀。
我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到許多因素的影響,無論是目前已知的還是未知的,包括但不限於以下描述的因素;任何一個或多個因素都可能直接或間接地導致我們的實際財務狀況和經營結果與過去或預期的未來、財務狀況和經營結果大不相同。這些因素中的任何一個,全部或部分都可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績、股票價格和現金流產生重大和不利的影響。這些也可能受到適用於所有公司的其他因素的影響,這些因素在下文中沒有具體提到。
由於以下因素,以及其他影響我們財務狀況和經營業績的因素,我們過去的財務業績不應被視為我們未來業績的可靠指標,投資者不應利用歷史趨勢來預測未來的業績或趨勢。
與我們業務相關的風險
如果我們在競標最終批給我們的合約時,未能準確估計與項目有關的整體風險、要求或成本,我們可能會獲得較預期為低的利潤,或在合約上蒙受損失。
我們的大部分收入和積壓來自固定單價合同和一次性合同。固定單價合同要求我們在約定數量的基礎上以固定單價提供材料和服務,而不考慮我們的實際單位成本。一次總付合同要求合同工作以單一價格完成,而不考慮我們實際產生的成本。我們根據這類合同實現盈利的能力取決於我們通過準確估計成本然後成功控制實際成本來避免成本超支的能力。如果我們對合同的成本估計不準確,或者如果我們沒有在成本估計的範圍內履行合同,我們可能會因成本超支而蒙受損失,或者合同的利潤可能會低於預期。因此,這些類型的合同可能會對我們的現金流、收益和財務狀況產生負面影響。
由於各種因素,我們合同上產生的成本和實現的毛利可能與我們最初的估計不同,有時會有很大差異,這些因素可能包括:
•與原投標或合同中假定的現場條件不同的現場條件;
•未在投標中包含所需材料或工程,或未正確估計完成總包合同所需的數量或成本;
•因天氣原因造成的延誤;
•合同或項目修改造成變更單或合同價格調整未涵蓋的意外成本;
•材料的可獲得性、接近性和成本的變化,包括鋼材、混凝土、骨料和其他建築材料(如用於瀝青鋪設的石頭、礫石、沙子和石油),以及我們設備的燃料和潤滑油;
•設備租賃、購置和維護費用高於預期;
•無法預測獲取和生產集料以及購買瀝青鋪設項目所需石油的成本;
•項目所在地理位置的工人的可用性和技能水平;
•勞動力成本快速上升;
•我們的供應商、分包商、設計師、工程師、合資夥伴或客户未能履行其義務;
•我們的供應商、分包商、設計師、工程師、合資夥伴、客户或我們自己的人員的欺詐、盜竊或其他不正當活動;
•我們的機器或設備出現機械故障;
•任何政府機構,包括職業安全與健康管理局發佈的引文;
•難以獲得所需的政府許可或批准;
•適用法律法規的變更;
•延誤迅速確定和採取措施解決項目執行過程中出現的問題;以及
•第三方索賠或要求因我們的工作所屬項目的設計、施工或使用和運營而產生的所謂損害賠償。
我們與公共部門客户簽訂的許多合同都包含一些條款,旨在將上述部分或全部風險從客户轉移到我們身上,即使在客户有部分過錯的情況下也是如此。公共部門客户可能會尋求更積極地實施合同風險轉移條款,這可能會增加風險,並對我們的現金流、收益和財務狀況產生不利影響。
我們積壓的幾乎所有合同都包含“方便終止”條款,這些條款允許客户選擇取消合同,但要求公司在終止之日之前完成的工作獲得報酬。
我們可能無法準確評估完成項目所需骨料的質量,也可能無法準確估計所需骨料的數量、可獲得性和成本,尤其是農村地區的項目。
特別是對於農村地區的項目,我們可能會估計來自我們以前沒有用作供應商的骨料(如砂、礫石、碎石、礦渣和再生混凝土)的質量、數量、可獲得性和成本,這增加了我們的估計可能不準確的風險。我們對總量的估計不準確可能會導致
供應我們的項目所需的聚合體的成本顯著增加,以及潛在的延誤和其他低效。如果我們不能準確評估聚集體的質量、數量、可獲得性和成本,可能會導致我們蒙受損失,這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能會產生更高的租賃、購買和維護運營所需設備的成本,我們擁有的設備的市場價值可能會下降。
我們使用自己的建築設備,而不是租賃或租賃的設備,為我們的合同提供很大一部分服務。如果我們無法購買所需的建築設備,無論是因為缺乏可用的資金還是市場上的設備短缺,我們可能會被迫以短期方式租用設備,這可能會增加履行合同的成本。
我們擁有或租賃的設備需要持續維護,為此我們擁有自己的維修設施。如果我們無法利用我們自己的設施來維護我們機隊中的設備,我們可能會被迫獲得第三方維修服務,這可能會增加我們的成本。
這個行業競爭激烈,各式各樣的公司都在與我們競爭,如果我們不能有效競爭,可能會減少授予我們的新合同數量,或者對我們授予合同的利潤率產生不利影響。
過去,我們投標的大多數合同都是通過競爭性投標程序授予的,通常會授予出價最低的人,但有時也會考慮其他因素,如縮短合同時間表或以前與客户和聲譽打交道的經驗。在我們的地理市場內,我們與許多國際、國家、地區和地方建築公司競爭。這些競爭對手中有幾個比我們在我們競爭的地理市場中實現了更大的地理市場滲透率,我們的幾個競爭對手比我們擁有更多的財力和其他資源。此外,我們行業中的一些國際和國內公司比我們規模更大,目前在我們的地理市場沒有顯著的存在,如果他們願意的話,可以在我們的地理市場建立業務,並與我們爭奪合同。
此外,如果設計-建造、施工經理/總承包商(CM/GC)和其他替代項目交付方式的使用繼續增加,而我們無法進一步發展我們在這些替代交付方式方面的能力和聲譽,我們將處於競爭劣勢,這可能對我們的財務狀況、運營結果、現金流和前景產生實質性的不利影響。如果我們不能在我們的市場上成功競爭,我們的相對市場份額和利潤也可能會減少。
我們的電子基礎設施解決方案業務,以及我們所依賴的許多客户的行業,都容易受到經濟低迷的影響,包括經濟增長低於預期的時期。
我們電子基礎設施解決方案業務的需求是週期性的,可能會受到經濟低迷、利率波動或信貸市場其他不利發展以及私營行業支出減少的影響;這些影響可能會導致我們的客户推遲、縮減或取消擬議和現有的項目。許多因素可能會對我們服務的行業產生不利影響,其中包括融資或信貸供應、潛在的破產、全球和美國的貿易關係或其他地緣政治事件。現金流減少或我們的客户無法獲得債務或股權融資可能會導致我們的客户減少他們對我們服務的支出,或者影響我們的客户支付欠我們的款項的能力。
我們大多數重要的合同都可以在短時間內取消。
我們的合同一般都有條款,允許在任何時候單方面取消合同,只要客户為已經完成的工作付款。取消未完成的合同可能會導致我們的設備和工作人員在很長一段時間內閒置,直到有其他可比工作可用,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
住宅建築業是週期性的,容易受到一般經濟或其他商業狀況下行變化的影響,這些變化可能會對我們的建築解決方案項目(包括單户和多户住宅的基礎)產生不利影響。
建築解決方案行業對經濟狀況和其他因素的變化非常敏感,例如就業水平、消費者信心、消費者收入、融資可獲得性和利率水平。這些條件中的任何一項或我們運營的市場的不利變化可能會降低這些地區對新房的需求和定價,或者導致客户取消未決的合同,這可能會對我們擁有的Building Solutions混凝土項目的數量產生不利影響,或者降低我們可以對這些項目收取的價格,這兩種情況中的任何一種都可能導致我們的收入和收益減少,這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們無法確切地預測美國房地產市場的總體軌跡或由於我們無法控制的條件變化而導致的趨勢持續時間,這些變化可能包括以下幾個方面:
•利率上升;
•經濟下滑或衰退;
•可供發展的地塊不足;
•人口結構和人口遷移的變化影響了對新住房的需求;
•勞動力短缺,特別是手工藝勞動力短缺,勞動力成本上升;以及
•税法的改變,減少了擁有住房的好處。
我們可能達不到合同的進度或履約要求。
在大多數情況下,我們的合同要求在預定的驗收日期前完成。如果不能及時完成項目,可能會對我們造成額外的成本、罰款或違約金的評估,這些可能會超過合同上的預期利潤率。
設計-建造項目交付方法使我們面臨設計錯誤和遺漏的風險。
我們可能對設計錯誤或遺漏承擔責任,該設計錯誤或遺漏可能導致或促成與我們的設計-建造項目相關的損害。雖然根據合同,我們將設計責任轉嫁給我們委託代表我們為這些項目執行設計服務的工程公司,但如果發生設計錯誤或疏忽導致損害,工程公司及其專業責任保險以及他們和我們購買的錯誤和遺漏保險將不能完全保護我們免受成本或責任的影響。與我們的運輸解決方案項目有關的任何被認定的設計缺陷導致的任何負債都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。現有和未來的運輸解決方案合同的履約問題可能會導致實際運營結果與我們預期的大不相同,並可能導致我們在行業內和客户中的聲譽受損。
無法獲得保證金可能會限制我們能夠追求的總金額的合同。
按照建築業的慣例,我們需要向客户提供保證金,以確保我們在合同下的表現。我們獲得擔保的能力主要取決於我們的資本、營運資本、我們信貸安排下的借款能力、過去的業績、管理專業知識和聲譽以及某些外部因素,包括信貸市場的整體容量。債券公司和銀行會根據我們的積壓金額和他們的承保標準來考慮這些因素,這些標準可能會不時改變。對金融市場產生負面影響的事件通常可能導致未來更難獲得債券,或者只能以明顯更高的成本獲得債券。我們無法獲得足夠的保證金,這將限制我們競標新合同的金額,並可能對我們未來的收入和業務前景產生實質性的不利影響。
授予和履行新合同的時間可能會有所波動。
一般來説,我們很難預測會否及何時會有新合約招標,因為我們的合約往往涉及宂長而複雜的設計和投標過程,而這個過程會受到多項因素的影響,例如市場情況、資金安排和政府批准等。由於這些因素,我們的運營業績和現金流可能會在不同季度和年度之間波動,波動可能會很大。
批出合約的時間不明朗,亦可能使我們的設備隊和工作人員的規模難以配合合約的需要。在某些情況下,我們可能會維護和承擔比目前所需更多的設備和準備好的工作人員的費用,以應對未來對現有合同或預期未來合同的需求。如果合同被推遲或沒有收到預期的合同授予,我們將產生成本,這可能會對我們的預期利潤產生實質性的不利影響。
惡劣的天氣條件可能會導致延誤,這可能會減緩我們的建築活動的完成。
因為我們所有的建築項目都是在户外進行的,我們合同上的工作會受到季節性天氣條件的影響,這可能會延誤我們的工作,並導致項目效率低下。冬季長時間的潮濕或寒冷天氣通常會中斷施工,這可能會導致人員和設備未得到充分利用,從而降低間接費用回收的效率。酷熱或嚴寒都會阻止我們進行某些類型的手術。例如,在每年的晚秋到初春的幾個月裏,我們在落基山脈各州的建築項目工作有時會因為降雪和其他限制工作的天氣而減少。此外,我們的工作受到極端和不可預測的天氣條件的影響,如果發生普遍的氣候變化,這種情況可能會變得更加頻繁或嚴重。例如,在2017年,
颶風哈維造成了破壞和中斷,導致我們在幾天甚至幾周內無法履行休斯頓地區所有合同的工作,2021年德克薩斯州範圍內的冰凍天氣也導致我們的一些運輸解決方案和建築解決方案業務延誤。由於沿海地區的颶風,未來的疏散可能會使我們的合同工作延遲幾天或幾周或更長時間。未來的極端天氣事件也可能限制資源的可獲得性,增加我們的成本,或者導致我們的項目被取消。雖然經過一段時間的惡劣天氣後,收入可以恢復,但通常不可能收回效率低下的成本,而且嚴重的惡劣天氣通常會降低受影響合同在當期和未來期限內的盈利能力。在受影響的合同完成之前,合同盈利能力的這種下降會對我們當前和未來時期的運營結果產生負面影響,如果氣候變化導致這種極端不利天氣條件的增加,對我們的運營產生負面影響的可能性可能會增加。
我們依靠信息技術系統開展業務,這些系統容易受到幹擾、故障或安全漏洞的影響。
我們依靠信息技術(“IT”)系統來實現我們的業務目標。我們還依靠業界公認的安全措施和技術來安全地維護我們IT系統上的機密信息。但是,我們的硬件和軟件產品組合、解決方案和服務以及我們的企業IT系統可能容易受到無法控制的情況(例如災難性事件、停電、自然災害、計算機系統或網絡故障、計算機病毒、網絡攻擊或其他惡意軟件程序)造成的損壞或中斷。如果我們的IT系統因任何原因未能按預期運行,可能會擾亂我們的業務,並導致性能下降、重大補救成本、交易錯誤、數據丟失、處理效率低下、停機、訴訟以及供應商或客户的流失。重大中斷或故障可能對我們的業務運營、財務業績和財務狀況產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情和未來任何重大公共衞生危機都可能擾亂公司的運營,並對其業務、運營結果和財務狀況產生不利影響.
新冠肺炎大流行,包括新的和新興的菌株和變種,繼續對美國和全球經濟產生不利影響。這場疫情繼續在世界範圍內蔓延,對全球勞動力、客户、經濟和金融市場造成了不利影響。雖然到目前為止,本公司還沒有受到新冠肺炎疫情的重大影響,但此次疫情和未來任何重大公共衞生危機都可能影響我們的業務、綜合運營結果和未來的財務狀況。例如,如果我們的大部分勞動力無法有效工作,包括由於疾病、隔離或政府行動或與新冠肺炎大流行或未來任何重大公共衞生危機相關的其他限制,我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。然而,對我們未來運營的影響的重要性尚不確定,取決於許多不斷變化的因素,公司可能無法準確預測或有效應對這些因素,包括但不限於:新冠肺炎大流行或未來任何重大公共衞生危機、政府、企業和個人採取的應對行動、對經濟活動和應對行動的影響、對客户及其對公司產品和服務的需求的影響、我們的分包商由於自身財務或運營困難而履行合同的能力、分包商和其他人才的可用性。應對新冠肺炎病毒或未來任何重大公共衞生危機的速度和有效性,包括疫苗效力、分發和廣泛的公眾接受度,以及該公司繼續運營的能力,包括但不限於供應鏈挑戰、設施關閉、社會距離, 對旅行的限制,民眾的恐懼或焦慮,以及原地避難令。
與我們的分包商、供應商、合資夥伴和客户相關的風險
我們對材料(包括基於石油的產品)的分包商和供應商的依賴可能會增加我們的成本,並削弱我們按時或根本完成合同的能力。
我們依賴第三方分包商完成我們許多項目的部分工作,第三方供應商為我們的合同提供幾乎所有的材料(包括骨料、水泥、瀝青、混凝土、鋼鐵、石油和燃料)。材料和設備價格的上漲,包括通貨膨脹,以及供應的大幅延誤,都可能對我們的運營和建設項目產生不利影響。如果我們無法聘請分包商或獲得供應商對材料的承諾,我們競標合同的能力可能會受到損害。此外,如果分包商或供應商因任何原因(包括其財務狀況惡化)無法按照商定的條款交付服務或材料,我們可能會受到延誤,需要以更高的價格從其他來源購買服務或材料,或產生其他意想不到的成本。這可能會減少合同的可變現利潤,或導致虧損。
柴油和其他以石油為基礎的產品被用來操作我們履行建築合同所依賴的工廠和設備。此外,我們的瀝青工廠和供應商將石油與骨料結合使用,以
生產用於我們的道路和駭維金屬加工建設項目的瀝青。這類產品的供應相對於需求的減少、煉油廠扭虧為盈導致的石油供應不足、基於石油的產品價格上漲以及其他因素可能會增加此類產品的成本。未來我們業務中使用的燃料和其他以石油為基礎的產品的成本增加,特別是如果已經提交了合同投標,並且這些產品的成本估計低於實際成本,可能會導致合同利潤下降或虧損。
我們參與合資企業會使我們因合作伙伴的失敗而承擔責任和/或損害我們的聲譽。
作為我們業務的一部分,我們是合資企業安排的一方,根據這些安排,我們通常與建築業的其他公司聯合競標和執行特定的項目。這些合資項目的成功,部分取決於我們的合資夥伴是否履行了合同義務。
我們和我們的合資夥伴一般對我們合資企業的所有責任和義務承擔連帶責任。如果合資夥伴未能履行或在財務上無法承擔其所要求的出資額或其他義務,包括因訴訟而產生的債務,我們可能被要求進行額外的投資,提供額外的服務,或支付超過我們按比例承擔的責任,以彌補合作伙伴的缺口。此外,如果我們不能充分解決合作伙伴的績效問題,客户可能會終止項目,這可能會導致我們承擔法律責任,損害我們的聲譽,並減少我們在項目上的利潤。
合資安排的某些交易對手(可能包括我們歷史上的直接競爭對手)可能不希望繼續與我們的此類安排,並可能終止合資安排或在合併或收購後不再簽訂新的安排。任何合資企業安排的終止都可能導致我們減少積壓,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
截至2021年12月31日,約有2.869億美元的建築工程需要根據未合併的建築合資合同完成,其中1.231億美元佔我們的比例份額。截至2021年12月31日,我們不知道有任何情況需要我們根據合同規定的連帶責任履行我們合資夥伴的責任。
我們可能無法就針對客户的付款索賠或變更訂單或針對分包商的履約索賠進行賠償。
我們偶爾會向客户提出索賠或變更訂單,要求支付超出合同價格的額外費用或未包括在原始合同價格中的費用。變更單是對原始合同的修改,它有效地更改了合同的條款,而不增加新的條款。它們通常包括規格或設計、設施、設備、材料、場地和竣工期限的更改。索賠是指超出商定合同價格(或未包括在原始合同價格中的金額)的金額,我們尋求因客户造成的延誤、規格和設計錯誤、合同終止或其他無法預料的額外成本原因而收取的金額。這些費用可能會收回,也可能不會收回,直到索賠得到解決。此外,我們可能會對分包商提出性能或非性能相關問題的索賠,這些問題會導致項目的額外成本。在某些情況下,這些索賠可能是漫長的法律程序的主題,很難準確預測它們何時能得到完全解決。未能及時記錄和協商變更單和索賠的回收可能會對我們的現金流以及收回變更單和索賠的整體能力產生負面影響,這將對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
我們依賴於數量有限的重要客户。
由於我們合同的規模和性質,一個或幾個客户過去或將來可能佔我們任何一年或連續幾年的綜合收入和毛利潤的很大一部分。類似地,我們的積壓經常反映特定客户的多個合同;因此,在某個時間點,一個客户可能包含相當大比例的積壓。我們無法預測客户的業務或財務狀況是否會大幅下滑。其中任何一家客户的業務損失、違約或延遲付款都可能對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
與我們的勞動力相關的風險
我們的業務有賴於我們吸引和留住有才華的員工的能力。
我們吸引和留住可靠、合格人員的能力是我們能夠成功競標並有利可圖地完成工作的一個重要因素。這包括我們每個子公司的管理層、項目經理、估價員、監督員、領班、設備操作員和工人。失去子公司任何管理層人員的服務都可能對我們產生實質性的不利影響。我們未來的成功,也要視乎我們是否有能力聘請和留住,或在有需要時吸引高技術人才。我們的業務運營可能會受到#年普遍勞動力短缺的進一步影響。
我們的行業或市場。如果對額外員工的競爭非常激烈,我們可能會在招聘和留住支持我們業務所需的人員方面遇到困難。如果我們不能成功地留住現有員工,吸引、培養和留住新的高技能員工,我們的聲譽可能會受到損害,我們的運營和未來的收入可能會受到負面影響。有效的繼任規劃對我們的長期成功也很重要。如果不能確保知識的有效轉移和關鍵員工的平穩過渡,可能會阻礙我們的戰略規劃和執行。
我們可能會成立工會、停工、減速或增加勞動力成本。
在亞利桑那州、加利福尼亞州、夏威夷、馬裏蘭州、內華達州、新澤西州和紐約州,我們的大量設備操作員和勞工都加入了工會。我們更多的員工團體將來也可能成立工會。如果在任何時候有大量員工加入工會,可能會限制勞動力的靈活性,並可能導致需求增加,可能會增加我們的運營費用,並對我們的盈利能力產生不利影響。我們無法與工會談判可接受的合同可能會導致停工,任何新的或延長的合同都可能導致運營成本增加。我們每個不同的員工團體都可以隨時成立工會,並需要單獨的集體談判協議。如果我們的任何一羣僱員要成立工會,而我們又不能就他們的集體談判協議的條款達成一致,或我們會遇到員工普遍不滿的情況,我們可能會受到工作拖慢或停工的影響。此外,我們可能會受到抗議我們非工會地位的有組織勞工團體的幹擾。未來或繼續發生任何此類事件都將對我們的運營造成幹擾,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們不能遵守適用的移民法,我們成功完成合同的能力可能會受到負面影響。
我們嚴重依賴移民勞動力。我們已採取我們認為足夠和適當的步驟,以確保遵守移民法。然而,我們不能保證我們已經或將來會確認所有為我們工作的非法移民的身份。我們未能識別為我們工作的非法移民,可能會導致我們被處以罰款或其他處罰,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務受到可能導致人身傷害或財產損失的危險,從而使我們承擔責任和可能的損失,這些可能不在保險範圍內,以及與健康和安全事務有關的負面聲譽影響。
我們的工人在建築地盤、工廠和採石場提供建築和相關服務時,會受到危險的影響。這些操作危險可能導致人身傷害、生命損失、財產、廠房和設備的損壞或破壞或環境破壞。在大多數工地,我們對安全負有責任,並有合同義務執行安全程序。對於我們和我們的客户來説,我們的安全記錄是一個重要的考慮因素。如果我們的事故頻率或嚴重程度大幅增加,我們的安全記錄可能會大幅惡化,這可能會使我們無法競標某些工作,使我們面臨潛在的訴訟或導致客户取消現有合同。
我們維持一般責任和超額責任保險、工傷賠償保險、汽車保險和其他類型的保險,其金額與我們的損失風險和行業慣例一致,但這種保險可能不足以覆蓋我們在運營中可能產生的所有損失或責任。由於未知因素,保險責任很難評估和量化,這些因素包括傷害的嚴重程度、我們的責任與其他各方的比例、未報告的事故數量以及我們的安全計劃的有效性。如果我們遇到高於我們估計的保險索賠或成本,我們可能需要使用營運資金來滿足這些索賠,而不是維持或擴大我們的業務。如果我們經歷了事故或工人賠償和健康索賠的頻率或嚴重程度的大幅增加,或者現有索賠的不利發展,我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。
與監管事項有關的風險
環境和其他監管事項,包括與氣候變化相關的事項,可能會對我們開展業務的能力產生不利影響,並可能需要對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響的支出。
我們的運營受到各種環境法律法規的約束,這些法律法規與有害物質的管理、處置和補救以及向空氣和水中排放和排放污染物有關。我們可能要對這種污染負責,這些污染不僅來自我們自己的活動,也來自其他人在我們的項目工地或我們收購或租賃的物業上的歷史活動。我們的業務還受以下相關法律法規的約束
工作場所安全和工人健康,除其他外,監管員工接觸危險物質。違反此類法律法規可能會使我們面臨鉅額罰款和處罰、清理費用、第三方財產損失或人身傷害索賠。此外,人們對氣候變化和其他環境問題的擔憂日益加劇,可能會導致實施額外的環境法規。這樣的立法或限制可能會增加我們和我們客户的項目成本,或者在某些情況下,阻礙項目的推進,從而潛在地減少對我們服務的需求,這反過來可能對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。總的來説,環境法律法規已經變得越來越嚴格,執法實踐和合規標準也變得越來越嚴格。此外,我們無法預測可能施加的法律或監管要求的性質、範圍或效果,或現有或未來的法律或法規將如何管理或解釋,這些法律或法規以前從未適用過。遵守更嚴格的法律或法規,以及監管機構更嚴格的執法政策,可能會增加我們的合規成本。為了遵守新規定,我們可能需要在污染控制系統和其他我們目前沒有的設備上投入大量資金,或者購買或修改適用於我們活動的許可證。
我們在猶他州和內華達州的總採石場租約可能會讓我們承擔成本和負債。作為採石場的承租人和經營者,我們可能要對採石場的活動或操作造成的任何污染或違規行為負責。任何此類成本和負債都可能是重大的,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
美國貿易政策最近和潛在的變化以及其他國家的報復性反應可能會大幅增加成本或限制我們涉及混凝土的建築項目中使用的材料和產品的供應。
最近,聯邦政府對與我們的建築業務相關的一系列進口材料和商品(包括鋼鐵和木材)徵收新的或增加的關税或關税,這提高了我們這些項目(或用它們製造的產品)的成本。包括中國和加拿大在內的外國政府以及歐盟等貿易集團已經做出迴應,對美國商品徵收或增加關税和/或貿易限制,據報道,他們正在考慮其他措施。任何導致額外關税、關税和/或貿易限制的貿易衝突和相關不斷升級的政府行動都可能進一步增加我們的成本,導致我們供應鏈的中斷或短缺和/或對美國、地區或當地經濟的負面影響,以及個別或總體上對我們的業務和運營結果產生實質性和負面影響。
與我們的運輸解決方案業務相關的風險
我們的運輸解決方案業務依賴於競爭激烈、監管嚴格的州或地方政府合同。
州和地方政府對公共工程項目的資金有限,因此為數量有限的公共項目創造了一個競爭激烈的環境。此外,州和地方政府合同須遵守具體的採購條例、合同條款以及與其形成、管理、履行和會計有關的各種監管要求。其中許多合同包括遵守適用法律和合同條款的明示或默示證明。因此,任何違反這些規定的行為都可能引發訴訟,並可能導致其他現有州或地方政府合同的終止,並導致未來州或地方政府合同的損失。由於市場競爭激烈,以及對州或地方政府合同的監管水平,我們可能會減少新項目,並看到這些項目的收入和利潤率下降,這可能會對業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的運輸解決方案業務取決於我們是否有能力根據州或地方政府的合同標準成為合格的投標人,併成功地與其他合格的投標人競爭,以獲得州或地方政府的合同。
州和地方政府機構為授予許多合同進行嚴格的競爭程序。一些合同包括多箇中標任務訂單合同,其中幾個承包商被選為未來工作的合格投標人。對於其他政府機構授予的任何額外的運輸解決方案合同,我們可能會面臨強大的競爭和定價壓力,我們可能需要根據各種多重授予任務訂單合同標準獲得資格或繼續獲得資格。根據州或地方政府的合同標準,我們沒有資格成為合格的投標人,這可能會使我們無法競爭某些其他政府合同。此外,我們無法成為合格的投標人,或在競標某些州或地方政府合同並贏得這些運輸解決方案合同時無法成功競爭,可能會對我們的業務、運營、收入和利潤產生重大不利影響。
我們的運輸解決方案業務容易受到經濟低迷和州或地方政府基礎設施項目資金減少的影響。
我們的業務高度依賴於由各種政府實體資助的基礎設施工程的數量和時間,而這反過來又取決於整體經濟狀況、對新的或更換的基礎設施的需求、政府實體資助的各種項目的優先順序以及聯邦、州或地方政府的支出水平。基礎設施支出可能會下降,原因有很多,包括州和地方政府在此類項目上支出的收入減少。例如,州政府在駭維金屬加工和其他項目上的支出可能會受到聯邦駭維金屬加工資金減少或延遲或相關不確定性的不利影響,這可能會對我們產生不利影響,因為我們很大一部分收入依賴於與州交通部門簽訂的合同。
有關我們地理市場的更詳細討論,請參閲項目1中的“業務部門、市場和客户”部分;有關我們目前對聯邦支出的預期的討論,請參閲項目7“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--市場展望和趨勢”。
政府長期停擺可能會對我們的交通解決方案產生不利影響 公事。
我們交通解決方案的很大一部分收入來自政府機構和項目。政府長時間停擺可能會影響檢查、監管審查和認證、撥款、批准或其他情況,可能會導致我們在沒有根據政府合同報銷的情況下產生大量勞動力或其他成本,或者推遲或取消我們參與的關鍵政府項目,所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
與近期收購相關的風險和戰略
我們預計將繼續產生與收購Petillo相關的費用。
我們已在2021年12月30日完成對Petillo的收購,並預計將繼續在將我們的業務、運營、網絡、系統、技術、政策和程序與Petillo的業務、運營、網絡、系統、技術、政策和程序進行整合方面產生費用。雖然我們假設將產生一定水平的交易和整合費用,但仍有一些我們無法控制的因素可能會影響我們整合費用的總額和時間。
我們可能無法將Petillo的業務與我們的業務成功整合,無法實現收購Petillo的預期收益。
收購Petillo之前是一傢俬營企業,而我們是一家上市公司。我們將被要求投入管理注意力和資源,將Petillo的業務實踐和運營與公司整合在一起。我們在融合過程中可能遇到的潛在困難包括:
•由於本公司或Petillo的某些客户在收購Petillo後決定終止或減少與本公司或Petillo的業務而造成的銷售和客户損失;
•合併具有不同歷史、監管限制、運營結構和市場(包括地理位置和運營地理)的多家公司的複雜性;
•未能留住公司或Petillo的關鍵員工;
•與收購Petillo相關的潛在未知負債和意外增加的費用;以及
•公司或Petillo的業績不足是由於整合了公司的運營而轉移了管理層的注意力。
由於所有這些原因,整合過程可能會導致管理層分心,擾亂我們正在進行的業務或我們的產品、服務、標準、控制、程序和政策的不一致,其中任何一個都可能對公司維持與客户、供應商和員工的關係或實現收購Petillo的預期效益的能力產生不利影響,或者可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們可能無法留住關鍵員工。
我們收購Petillo後的成功將部分取決於我們留住公司和Petillo關鍵員工的能力。關鍵員工可能會因為與不確定性、工作場所職責或要求的變化或整合困難有關的問題而離職。因此,我們可能無法像過去那樣留住關鍵員工。
我們的戰略,包括向鄰近市場擴張,可能不會成功。
我們可能會通過收購公司或資產來尋求增長,這將使我們能夠拓寬我們執行的項目類型,並擴展到新的市場。我們已經完成了幾筆收購,並計劃在未來考慮戰略收購。如果我們不能找到合適的公司或資產,或在可接受的條件下就潛在的戰略收購達成協議,我們可能無法實施這一增長戰略。此外,收購涉及一定的風險,包括:
•業務、系統、政策和程序整合困難;
•加強控制和程序,包括上市公司所需的控制和程序,可能會使整合運營和系統變得更加困難;
•未能實施適當的全面業務控制,包括支持我們增長所需的控制,導致我們收購或已經收購的公司的運營和財務做法不一致;
•終止與被收購公司關鍵人員和客户的關係;
•税務籌劃、財務管理、財務報告和內部控制等領域的其他財務和會計挑戰和複雜性;
•環境責任和其他責任的產生,包括在我們收購之前,我們沒有得到賠償或賠償不足的被收購企業或資產的運營所產生的債務;
•中斷或接收到管理層對我們正在進行的業務的關注不足;以及
•無法實現我們預期的成本節約或其他財務收益。
與我們的財務業績、融資和流動性相關的風險
我們使用與我們的項目相關的長期收入確認(正式名稱為完工百分比法)會計,可能會導致減少或消除以前報告的收入和利潤。
正如在第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計估計”中更充分地討論的那樣,我們在一段時間內確認合同收入。之所以使用這種方法,是因為管理層認為進度的成本比度量是衡量這些合同進度的最佳方法。
根據這種方法,估計合同收入是通過將該期間的進度成本與成本之比(根據已發生成本與合同總估計成本之比)與合同總估計收入之比來確認的。合同估計基於各種假設,以預測未來事件的結果,這些事件往往跨越數年。這些假設包括勞動生產率和可用性、要執行的工作的複雜性、材料的成本和可用性以及分包商的績效。工作績效、工作條件和估計盈利能力的變化,包括合同處罰條款和最終合同結算引起的變化,可能導致成本和收入的修訂,並在確定修訂的期間確認。這些調整可能會導致利潤率或虧損的增加和減少。實際結果可能與估計的金額不同,並可能導致先前確認的收益減少或取消。在某些情況下,這種調整可能是重大的,並可能對我們的業務產生不利影響。在這些調整導致以前報告的合同利潤增加、減少或消除的情況下,我們確認當前收益的貸項或費用,這可能是實質性的。
我們可能無法完全實現積壓中報告的收入價值。
截至2021年12月31日,積壓的訂單總額為14.9億美元。由於新的獎勵而產生積壓,這代表了根據我們在給定時期內收到的新項目承諾可實現的潛在收入價值。我們行業內的公司對積壓進行了不同的衡量和定義。我們把“積壓”指的是我們期望在未來一段時間內通過已執行的合同賺取的未賺取收入。隨着我們項目建設的進展,我們增加或減少積壓,以考慮新簽署的合同、在此期間獲得的收入以及我們對估計數量變化、條件變化、變更單和其他與之前預期的合同收入不同的影響的估計,包括完工處罰和獎勵。我們不能保證我們積壓的收入會實現,或者如果實現了,會帶來收益。
考慮到這些因素,我們在任何時間點的積壓可能不能準確地代表我們在任何時期預期實現的收入,我們截至會計年度末的積壓可能不能表明我們在下一財年預計能獲得的收入。無法從我們的積壓中實現收入可能會對我們的業務產生不利影響。
我們未來可能需要籌集更多資本用於營運資本、資本支出和/或收購,而我們可能無法以有利的條件或根本無法做到這一點,這將削弱我們運營業務或實現增長目標的能力。
我們未來能否獲得額外融資,部分視乎當時的信貸和股票市場情況,以及我們的業務狀況和經營業績;這些因素可能會對我們以令我們滿意的條件安排額外融資的努力造成不利影響,並使我們更容易受到不利的經濟和競爭環境的影響。
我們已經將我們幾乎所有的資產作為與我們的信貸協議相關的抵押品,我們還將我們的運輸解決方案和電子基礎設施解決方案合同下的收益和其他權利質押給我們的保證金代理。因此,如果這種融資需要我們將資產質押作為抵押品,我們將來可能很難獲得額外的融資。此外,根據我們的信貸協議,我們必須徵得貸款人的同意,才能從其他來源產生額外的債務(受某些有限的例外情況的限制)。
如果沒有足夠的資金,或者不能以可接受的條件提供資金,我們可能無法進行未來的投資,無法利用收購或其他機會,也無法應對競爭挑戰。
在收購Petillo的過程中,我們承擔了大量的額外債務,管理這些債務的協議包含各種契約和其他條款,對我們經營和管理業務的能力施加了限制。
由於為收購Petillo而借入額外資金,我們的負債水平更高;具體地説,截至2021年12月31日,我們的信貸安排(“信貸安排”)下的未償還本金總額為4.469億美元。信貸安排將於2024年10月2日到期。雖然我們目前相信,我們將有財力在債務到期時履行或再融資,但我們不能完全預測我們未來的表現或財務狀況,信貸市場或整體經濟的未來狀況。
管理我們因收購Petillo而產生的額外債務的信貸協議包含某些附屬擔保,這些擔保以該等子公司和我們直接擁有的幾乎所有資產的優先擔保權益為抵押,但受某些例外和限制的限制。信貸協議包含各種正面及負面契諾,除某些例外情況外,此等契諾可能會限制吾等及吾等附屬公司授予留置權、招致額外債務、作出貸款、墊款或其他投資、進行非普通課程資產出售、宣佈或支付股息或作出有關股權的其他分派、購買、贖回或以其他方式收購或註銷股本或其他股權,或與任何其他人士合併或合併的能力。
此外,信貸協議載有財務契諾,要求吾等及若干附屬公司維持若干財務比率,並在某些情況下以發行額外債務、資產處置、虧損事件及超額現金流所得款項預付信貸協議項下的未償還貸款。這些要求可能會限制我們的現金流或削弱我們開展業務和實施業務戰略的能力,這可能會對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。我們和我們的子公司遵守這些規定的能力可能會受到我們和他們無法控制的事件的影響。不遵守這些公約可能會導致違約事件,如果不能治癒或免除違約,可能會加速我們的償債義務,進而可能觸發其他債務或債券協議中的交叉加速或交叉違約條款。信貸協議還包含交叉違約條款。與單一債務工具違約可能對流動性產生的影響相比,這一規定可能會產生更廣泛的影響。我們的可用現金和流動性將不足以全額償還我們所有債務工具下的借款,這些債務工具可能會在此類違約事件發生時加速償還。
此外,我們的負債水平可能會對我們的業務產生其他重要影響,包括:
•限制了我們在計劃或應對我們所在行業的變化方面的靈活性;
•增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性;
•限制了我們為未來營運資本和資本支出提供資金的能力,因為我們需要將很大一部分現金流從運營中專門用於償還債務;
•與負債較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢;
•限制我們借入額外資金或為現有債務再融資的能力;或
•要求我們抵押大量抵押品,這可能會限制我們經營業務的靈活性,並限制我們出售資產的能力。
我們可以根據我們的信貸協議選擇借款、繼續或轉換某些定期或循環貸款,按1、2、3、6或12個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)年利率外加2.5%的年利率計息。因此,加息可能會對我們的業務運作、財務表現和財務狀況產生重大不利影響。
雖然我們的信貸協議包含“基準”過渡語言,以解決從2021年12月LIBOR數據未公佈的第一階段開始逐步取消LIBOR的問題,但LIBOR和其他被視為融資“基準”的利率和其他類型的指數是正在進行的國際監管改革的主題。監管機構或任何其他治理或監督機構宣佈的任何變化,或由此採取的未來變化,涉及LIBOR利率的繼續使用或確定方法,都可能影響我們的利息成本。雖然我們的信貸協議規定了計算此類債務應付利率的替代方法,但如果沒有報告倫敦銀行同業拆借利率,我們可能需要修改我們的信貸協議,以納入替代基準利率。此外,有關替代利率或基準的未來變化範圍和方式的不確定性,可能會對我們的浮動利率債務的價值產生不利影響,或增加我們的債務成本。
為了償還債務併為營運資金提供資金,我們將需要大量現金。我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素,包括不利的資本和信貸市場狀況可能會影響我們滿足流動性需求的能力、獲得資本的機會和資本成本。
我們在循環信貸安排(“循環信貸安排”)提供的資金之外產生現金的能力取決於我們的經營業績,以及我們無法控制的一般經濟、財務、競爭、立法、監管和其他因素。我們可能無法擴大我們的信貸能力,這可能會對我們的運營和業務產生不利影響。我們的運營收益和營運資金需求在不同時期可能會有所不同,這主要取決於我們正在進行的項目的組合以及在此期間完成的項目工作的百分比。資本支出在不同時期也可能有很大差異。我們不能保證我們的業務將從運營或資產出售中產生足夠的現金流,或我們能夠獲得足夠的未來借款能力,使我們能夠償還債務,為營運資金需求提供資金,或為我們的其他流動性需求提供資金。如果沒有足夠的流動性,我們將被迫縮減業務,我們的業務將受到影響。
如果我們不能產生足夠的現金來滿足我們的流動性需求,我們可能不得不尋求額外的融資。除某些例外情況外,信貸協議限制了我們產生額外融資債務的能力。額外融資的可獲得性將取決於各種因素,如市場狀況、普遍可獲得的信貸、交易量、我們的信用評級和信貸能力,以及如果我們的業務活動水平因市場低迷而下降,客户或貸款人可能對我們的長期或短期財務前景產生負面看法的可能性。在價格和信貸供應方面,國內和全球資本和信貸市場可能會經歷嚴重的波動、中斷和混亂。如果我們需要額外的資金或為我們現有的債務再融資,我們可能無法獲得這些額外的資金。如果內部流動性來源被證明是不足的,我們可能無法成功地以優惠條件獲得額外融資,或者根本無法獲得額外融資。
到期日或到期前,我們可能需要對全部或部分債務進行再融資。我們不能保證我們將能夠以商業上合理的條件或根本不存在的條件為我們的債務進行再融資。我們無法以商業上合理的條款對我們的債務進行再融資,這也可能對我們的業務產生實質性的不利影響。如果我們遇到經營困難,我們可能需要增加可用的借款能力或尋求修改我們的信貸協議的條款。我們不能保證我們將能夠獲得任何額外的產能或對我們的信貸協議進行修訂,或以我們可以接受的條款這樣做,在這種情況下,我們的借貸成本可能會上升,我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們必須謹慎地管理我們的流動性,為我們的營運資金提供資金。
除其他因素外,由於以下金額的波動,我們的業務對營運資金的需求各不相同:
•應收賬款;
•合同留用;
•合同資產;
•合同責任;
•合同動員付款和進度賬單的規模和狀況;以及
•欠供應商和分包商的金額。
我們手頭的現金可能有限,合同應收賬款的付款時間也很難預測。如果我們應收賬款的付款時間推遲或付款金額低於預期,我們的流動性和為營運資金提供資金的能力可能會受到重大不利影響。
我們可能被要求減記全部或部分商譽和無形資產。
截至2021年12月31日,我們的合併資產負債表上記錄了大約2.598億美元的商譽和3.032億美元的無形資產。商譽是指在企業合併中收購的淨資產的成本超過公允價值的部分,減去收購日之後記錄的任何減值。如果無形資產源於合同或其他法律權利或可分離,則確認為商譽以外的資產;也就是説,無形資產能夠與收購業務分離或分割,並出售、轉讓、許可、租賃或交換(無論是否有這樣做的意圖)。我們的收入或淨收入的不足或各種其他因素的變化與證券分析師和投資者的預期不同,可能會大大降低我們普通股的市場價格。如果我們的市值大幅低於我們資產負債表上記錄的淨股本,這可能表明我們的公允價值下降,並要求我們進一步評估我們的商譽或無形資產是否受到了損害。我們每年對我們的商譽進行測試,並定期對無形資產進行評估,以確定它們是否已受損。在臨時基礎上,我們還審查已經或可能影響我們的運營或市值的因素,以確定可能引發減值測試的事件。商譽和無形資產的減記可能相當可觀。如果我們被要求在未來期間減記全部或大部分商譽和/或無形資產,我們的淨收益和股本可能會受到重大不利影響。
如果不能保持足夠的財務和管理流程以及內部控制,可能會導致我們在報告財務結果時出現錯誤。
我們財務報告的準確性取決於我們內部控制的有效性。我們必須由管理層向股東提供一份關於我們財務報告的內部控制的報告,其中包括對這些控制的有效性的評估。對財務報告的內部控制有其固有的侷限性,包括人為錯誤、由於環境變化、資源挑戰和欺詐而可能規避控制或控制不足的可能性。由於這些固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有的錯誤陳述或欺詐。如果我們未能保持內部控制的充分性,包括未能實施所需的任何新的或改進的控制措施,否則無法防止財務報告錯報,或者如果我們在實施內部控制方面遇到困難,我們的業務和經營業績可能會受到損害,我們可能無法履行我們的財務報告義務。有關詳情,請參閲本年報表格10-K的第9A項。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
第二項。屬性
我們在美國各地擁有或租賃物業以開展業務。我們相信這些設施足以滿足我們目前和近期的需求。以下列表按主要使用的細分市場和我們的“公司”總部彙總了我們的主要屬性:
| | | | | | | | | | | |
位置 | 設施類型 | 利息 | 細分市場 |
德克薩斯州伍德蘭 | 行政性 | 租賃 | 公司 |
佐治亞州奧斯特爾 | 行政、運營和設備場 | 自有/租賃 | 電子基礎設施解決方案 |
新澤西州佛蘭德斯 | 行政、運營和設備場 | 租賃 | 電子基礎設施解決方案 |
| | | |
| | | |
德克薩斯州丹頓 | 管理和運營 | 擁有 | 構建解決方案 |
德雷珀,德克薩斯州 (1) | 管理和運營 | 租賃 | 構建解決方案和交通解決方案 |
菲尼克斯,AZ | 管理和運營 | 租賃 | 交通解決方案 |
| | | |
德克薩斯州休斯頓 | 行政、運營和設備場 | 擁有 | 交通解決方案 |
加利福尼亞州薩克拉門託 | 行政、運營和設備場 | 自有/租賃 | 交通解決方案 |
| | | |
內華達州斯帕克斯 | 管理和運營 | 自有/租賃 | 交通解決方案 |
| | | |
(1)德克薩斯州德雷珀的租賃辦公空間歸主要由關聯方所有的公司所有。參考附註20-關聯方交易以獲取更多信息。 |
我們所有的全資資產都有擔保,見附註9--債務進一步討論債務和我們目前的信貸協議。
第三項。法律訴訟
本公司,包括其建築合營公司及合併後擁有50%股權的附屬公司,現正並可能在未來以當事人身分參與日常業務過程中附帶的各項法律訴訟。該公司定期分析有關這些訴訟的最新信息,並在必要時為最終處置這些事項可能產生的負債提供應計費用。
管理層經徵詢法律顧問意見後認為,目前並無合理預期會對本公司的綜合經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的威脅或懸而未決的法律事宜。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
該公司的普通股在納斯達克全球精選市場交易,交易代碼為“STRL”。2022年2月25日,共有711名普通股持有者登記在冊。
股利政策
我們從未為我們的普通股支付過任何現金股息。在可預見的未來,我們打算保留任何收益,我們預計不會支付任何現金股息。此外,我們的信貸協議限制了股息的支付。我們是否宣佈任何股息將由我們的董事會根據當時的條件酌情決定,包括我們的財務狀況和經營結果、資本要求、債券前景、合同限制(包括我們信貸協議下的限制)、業務前景和董事會認為相關的其他因素。
股權薪酬計劃信息
有關本公司股權補償計劃的某些信息已納入本公司2022年股東周年大會委託書的第12項“某些實益所有者的擔保所有權和管理層及相關股東事項”。
發行人購買股票證券
下表顯示了公司在截至2021年12月31日的季度中從員工手中回購的公司普通股的月度數量。這些股票是從持有公司授予他們的普通股的員工手中回購的,這些普通股不受公司強加的轉讓限制。回購是為了使員工能夠履行因限制解除而引發的公司預扣税款義務。回購是根據董事會薪酬和人才發展委員會通過的程序在員工選舉中進行的。
| | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數 | | 平均支付價格 每股 |
2021年10月1日-10月31日 | | — | | | $ | — | |
2021年11月1日-11月30日 | | 1,036 | | | $ | 25.77 | |
2021年12月1日-12月31日 | | — | | | $ | — | |
總計 | | 1,036 | | | $ | 25.77 | |
性能圖表
下圖將過去五年公司普通股累計股東總回報的百分比變化與道瓊斯美國總回報指數,一個廣泛的市場指數,和道瓊斯美國重型建築指數一羣公司,其營銷策略集中在有限的產品線上。這兩個指數都發表在華爾街日報。
計算回報的假設是,2016年底對公司普通股和每個指數進行了價值100美元的投資,所有股息都再投資於普通股的額外股份;然而,公司在所示期間沒有支付任何股息。曲線圖僅連接測量日期,並不反映這些日期之間的波動。圖表上顯示的股票表現並不代表未來的股票表現。
版權所有©2022 S&P Dow Jones Indices LLC,S&P Global的分支機構。版權所有。
下表描述了2016年12月31日投資於股票或指數的100美元的五年業績,包括股息的再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2016年12月 | | 2017年12月 | | 2018年12月 | | 2019年12月 | | 2020年12月 | | 2021年12月 |
斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.) | $ | 100.00 | | | $ | 192.43 | | | $ | 128.72 | | | $ | 166.43 | | | $ | 219.98 | | | $ | 310.87 | |
道瓊斯美國總回報指數 | $ | 100.00 | | | $ | 121.50 | | | $ | 115.45 | | | $ | 151.41 | | | $ | 182.30 | | | $ | 230.61 | |
道瓊斯美國重型建築指數 | $ | 100.00 | | | $ | 105.37 | | | $ | 77.85 | | | $ | 104.44 | | | $ | 126.81 | | | $ | 189.88 | |
第六項。[已保留]
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”旨在幫助讀者瞭解我們在報告期間的財務表現以及可能影響我們未來業績的重大趨勢。本討論應與我們的合併財務報表及其相關注釋一起閲讀。
概述
一般信息-斯特林建築公司通過在美國(“美國”)專門從事運輸、電子基礎設施和建築解決方案的三個部門內的各種子公司開展業務,主要分佈在美國南部、東北部和大西洋中部、落基山脈各州、加利福尼亞州和夏威夷以及其他具有戰略建設機會的地區。交通解決方案包括公路、道路、橋樑、機場、港口、輕軌、供水、廢水和暴雨排水系統的基礎設施和修復項目。電子基礎設施解決方案項目為數據中心、電子商務配送中心、倉儲、運輸、能源等開發先進的大規模站點開發系統和服務。建築解決方案項目包括獨棟和多户住宅的住宅和商業混凝土基礎、停車場結構、高架板和其他混凝土工作。從戰略到運營,我們致力於可持續發展,通過負責任的運營來保障和提高社會的生活質量。關心我們的人民和我們的社區,我們的客户和我們的投資者-這就是英鎊的方式。
Petillo收購-2021年12月30日,我們完成了對Petillo的收購,總對價為2.046億美元。Petillo是一家總部設在新澤西州佛蘭德斯的領先專業場地開發承包商,服務於東北部和大西洋中部各州,提供大規模場地基礎設施改善服務,包括全方位服務挖掘、地下設施建設、環境修復、商業建築排水系統以及水管理和分配系統。Petillo的結果包含在我們的電子基礎設施解決方案部門。看見注3-收購以供進一步討論。
Kimes收購-2021年12月28日,我們完成了對Kimes&Stone(“Kimes”)的全現金收購,收購價為760萬美元。KIMES為大型配送中心和數據中心等電子商務項目的場地開發提供多元化的土壤穩定服務,併為道路和製造工廠建設提供土壤穩定服務。這筆交易包括一批土壤穩定設備和營運資金。IMES的結果包含在我們的電子基礎設施解決方案部分的Platform中。
新冠肺炎的影響-公司繼續密切關注新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營結果的實際和預期影響。到目前為止,我們還沒有遇到項目現場的重大關閉或運營中斷的情況。雖然到目前為止,本公司還沒有受到新冠肺炎疫情的重大影響,但此次疫情可能會影響我們的業務、濃縮的綜合運營業績和未來的財務狀況。對我們未來業務的影響的重要性尚不確定,取決於許多不斷變化的因素,如本年度報告表格10-K第I部分第1A項“風險因素”進一步討論的那樣。
市場前景和趨勢
目前的市場前景和趨勢反映了長期增長的有利機會,儘管存在包括通脹、供應鏈問題和勞動力挑戰在內的具有挑戰性的市場壓力。為了在當前的市場環境中保持競爭力,Sterling仍然專注於我們概述的戰略業務要素和目標。我們繼續將重點從低價重的駭維金屬加工(目前約佔我們總收入的19%)轉移到電子基礎設施和建築解決方案領域,並提高利潤率。
交通解決方案-Sterling的運輸解決方案業務主要由聯邦、州和市政資金推動。聯邦基金平均每年提供交通部50%的資金用於駭維金屬加工和橋樑項目。2018年10月,美國聯邦航空管理局(Federal Aviation Administration)重新批准了到2023年每年33.5億美元。這次重新授權還包括每年超過10億美元的機場基礎設施贈款和約17億美元的救災資金。2020年11月,通過了各種州和地方交通措施,確保了德克薩斯州(75億美元)和加利福尼亞州(5.2億美元)的主要倡議的資金,在某些情況下還增加了資金。2021年11月5日,美國國會通過了基礎設施投資和就業法案,為駭維金屬加工和公共交通項目提供了新的五年期重新授權,所有交通方式的投資都將歷史性地增加2,840億美元。隨着IIJA的通過,為交通基礎設施預留了額外資金,其中1100億美元用於道路和橋樑,660億美元用於鐵路,250億美元用於機場。該法案可能會從2022年開始為高速公路、鐵路和機場增加額外的多年資金,然而,目前資金分配的變化可能會導致項目啟動延遲。儘管英鎊主要市場中的幾個州已經採取行動,進一步增加年度支出,但較短的項目週期和價格的持續波動正在導致項目獎勵的延遲。
電子基礎設施解決方案-Sterling的電子基礎設施解決方案業務主要由數據中心、電子商務配送中心和倉庫的開發投資推動。公司複雜網站開發業務的持續收入增長與亞馬遜、Facebook和家得寶等終端用户繼續實施公開宣佈的多年資本基礎設施活動直接相關。在我們不斷增長的東海岸市場,項目活動包括數據中心、新倉庫和工業開發。在這個市場中,儘管2021年有超過1670萬平方英尺的新建築交付,但倉庫利用率仍為3.6%。此外,市場在第四季度經歷了超過1180萬平方英尺的吸收,使2021年的總吸收達到3450萬平方英尺,超過了有記錄以來的任何一年。設備可獲得性、材料延誤和燃料價格上漲仍然是具有挑戰性的因素。根據預期的地價升幅,客户趨勢顯示全盤發展項目與分期發展項目。全場地開發的趨勢預計將在2022年繼續下去。
構建解決方案-我們的建築解決方案部門由我們的住宅和商業業務組成。我們住宅業務的持續收入增長與其關鍵市場達拉斯-沃斯堡的新房開工數量增長、休斯頓市場的持續擴張以及2021年年中進入鳳凰城市場直接相關。住宅的核心客户羣主要由全國領先的住宅建築商以及地區性和定製化住宅建築商組成。在過去的幾個季度裏,住宅市場經歷了包括混凝土、鋼鐵和木材在內的關鍵材料的大幅價格波動和供應,以及分包商勞動力成本的增加。雖然公司已經與客户合作轉嫁材料和勞動力成本的增加,但公司未來可能無法成功收回這些額外成本。就我們的商業業務而言,多户住宅市場的前景繼續下滑,因為開發商面臨着新冠肺炎疫情帶來的經濟擔憂,而首套獨棟住宅的可用性和可負擔性持續上升。
積壓
我們積壓的建築項目(“積壓”)是我們預計將在未來幾個時期確認為收入的剩餘合同金額。積壓的合同通常在6到36個月內完成。我們未簽署的低價合同(“未簽署的低價合同”)在我們的客户執行合同之前不會積壓。我們將我們的積壓和未簽署的低價合同的組合稱為“聯合積壓”。我們的賬面消耗比是一種非公認會計準則的衡量標準,它是通過將我們增加的積壓工作除以適用期間的收入來確定的。這一指標使管理層能夠監控公司的業務發展努力,以確保我們隨着時間的推移增加我們的積壓和我們的業務,管理層認為出於同樣的原因,這一措施對投資者是有用的。
截至2021年12月31日,我們的積壓金額為14.9億美元,而2020年12月31日為11.8億美元,截至2021年12月31日的一年,賬面與消耗比率為1.23。積壓包括1.231億美元和2.342億美元,這分別是由於我們在與合資企業相關的估計收入中所佔的份額,在合資企業中,我們分別是2021年12月31日和2020年12月31日的非控股合資夥伴。截至2021年12月31日,Backlog還包括與新收購的Petillo業務相關的2.106億美元。我們預計,大約63%的積壓訂單將在2022年確認為收入,其餘的基本上都將在接下來的12個月確認。
截至2021年12月31日,未簽署的低價競標金額為2250萬美元,截至2020年12月31日,未簽署的低價競標金額為3.569億美元。截至2021年12月31日,總積壓金額為15.2億美元,截至2020年12月31日,積壓金額為15.3億美元,截至2021年12月31日的一年,賬面與消耗比率為0.99。
公司的積壓利潤率從2020年12月31日的12.0%增加到2021年12月31日的12.2%,綜合積壓利潤率從2020年12月31日的11.8%增加到2021年12月31日的12.2%,這是由於電子基礎設施解決方案獎項的比例增加,以及積壓從低價設計轉向設計和建設繁重的駭維金屬加工工作。
積壓和毛利率:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 積壓 | | 積壓的毛利率 |
2021年第四季度 | $1,493,115 | | 12.2% |
2021年第三季度 | $1,411,347 | | 12.3% |
2021年第二季度 | $1,570,641 | | 12.4% |
2021年第一季度 | $1,639,222 | | 11.8% |
2020年第四季度 | $1,175,388 | | 12.0% |
行動結果
合併結果
摘要-2021年,該公司的營業收入為1.073億美元,所得税前收入為9000萬美元,英鎊普通股股東應佔淨收益為6260萬美元,英鎊普通股股東每股稀釋後淨收益為2.15美元。
與2020年相比,2021年的綜合財務要點如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | |
收入 | $ | 1,581,766 | | | $ | 1,427,412 | | | |
毛利 | 214,757 | | | 191,369 | | | |
一般和行政費用 | (78,506) | | | (71,415) | | | |
無形資產攤銷 | (11,464) | | | (11,436) | | | |
收購相關成本 | (3,877) | | | (1,026) | | | |
其他營業費用(淨額) | (13,623) | | | (12,600) | | | |
營業收入 | 107,287 | | | 94,892 | | | |
淨利息,淨額 | (19,296) | | | (29,216) | | | |
清償債務所得(損) | 2,032 | | | (301) | | | |
所得税前收入和非控制性權益 | 90,023 | | | 65,375 | | | |
所得税費用 | (24,900) | | | (22,471) | | | |
| | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | (2,478) | | | (598) | | | |
可歸因於英鎊普通股股東的淨收入 | $ | 62,645 | | | $ | 42,306 | | | |
| | | | | |
毛利率 | 13.6 | % | | 13.4 | % | | |
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| | | | | |
收入-2021年的收入為15.8億美元,同比增長1.544億美元,增幅為10.8%。這一增長是由於電子基礎設施解決方案增加了7150萬美元,運輸解決方案增加了4180萬美元,建築解決方案增加了4110萬美元。
毛利-2021年毛利潤為2.148億美元,同比增長2340萬美元,增幅為12.2%。2021年,公司的毛利率從上年的13.4%上升到13.6%,這是由於運量增加以及大型設計建造合資項目的建設力度加大,因為我們繼續降低利潤率較低的低利潤率低標重駭維金屬加工收入。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,尚未實質性完成的在建合同總數約為200份。這些合同有不同的規模,不同的預期盈利能力,以及處於不同的完成階段。合同越接近完成,公司對總收入(包括獎勵、延遲罰款和變更訂單)、成本和毛利潤的估計就越清晰。因此,毛利潤佔收入的百分比可能會因合同的不同以及合同完成階段的不同而在可比季度和隨後的季度中增加或減少。
一般及行政開支-2021年,一般和行政費用為7850萬美元,佔收入的5.0%,而前一年為7140萬美元,佔收入的5.0%。這一增長主要是由於與員工和保險相關的成本上升。
與收購相關的成本-在截至2021年和2020年的年度內,該公司的收購相關成本分別為390萬美元和100萬美元。這些成本主要與2021年收購Petillo和2020年完成高原整合有關。
其他營業費用,淨額-其他運營費用,淨額,包括與成員在合併後擁有50%股權的子公司的利息、賺取費用和其他雜項運營收入或支出相關的50%的收益和虧損。會員的利息收入被視為費用,並增加了負債賬户。2021年期間,其他運營費用淨額的變化比前一年增加了100萬美元。會員的利息收入在2021年增加了200萬美元,從前一年的1110萬美元增加到1310萬美元,這是由於利潤率組合從50%提高到了1310萬美元。
擁有子公司。由於2021年第二季度收益期結束,盈利支出從上年的150萬美元減少到2021年的50萬美元,減少了100萬美元。
利息支出-2021年的利息支出為1930萬美元,而前一年為2940萬美元。減少的部分原因是根據經修訂的信貸協議(定義見下文)(於2021年第二季度修訂)提供的適用利率降低2%,部分原因是本公司的原有定期貸款(定義見下文)餘額下降,因為本公司已於2021年償還了餘額中的4810萬美元。
所得税-2021年實際所得税率為27.7%,上年為34.4%。減少的主要原因是州所得税和其他永久性差異的減少。由於結轉的淨營業虧損,該公司在2021年或2020年沒有支付聯邦所得税的現金。在公司沒有結轉淨營業虧損的州,公司以現金支付州所得税。看見附註13--所得税以獲取更多信息。
細分結果
隨着2021年12月30日對Petillo的收購,該公司重新調整了其運營集團,以反映管理層目前對運營的監督。重組後,該公司的業務由三個可報告的部門組成:運輸解決方案、電子基礎設施解決方案和建築解決方案,商業業務從之前報告的專業服務運營部門重新歸類到新成立的建築解決方案運營部門。我們在公司層面上產生了與我們整個業務相關的費用。其中某些金額已通過各種方法計入我們的業務部門,主要是根據使用情況,其餘未分配金額在“公司”一欄中報告。前幾個時期的分段信息已被重新預測,以符合當前的演示文稿。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | | 2021 | | 的百分比 收入 | | 2020 | | 的百分比 收入 |
收入 | | | | | | | | |
交通解決方案 | | $ | 795,582 | | | 50% | | $ | 753,824 | | | 53% |
電子基礎設施解決方案 | | 468,784 | | | 30% | | 397,253 | | | 28% |
構建解決方案 | | 317,400 | | | 20% | | 276,335 | | | 19% |
總收入 | | $ | 1,581,766 | | | | | $ | 1,427,412 | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | | | |
交通解決方案 | | $ | 21,514 | | | 2.7% | | $ | 14,439 | | | 1.9% |
電子基礎設施解決方案 | | 80,478 | | | 17.2% | | 76,522 | | | 19.3% |
構建解決方案 | | 32,564 | | | 10.3% | | 30,441 | | | 11.0% |
分部營業收入 | | 134,556 | | | 8.5% | | 121,402 | | | 8.5% |
公司 | | (23,392) | | | | | (25,484) | | | |
收購相關成本 | | (3,877) | | | | | (1,026) | | | |
營業總收入 | | $ | 107,287 | | | 6.8% | | $ | 94,892 | | | 6.6% |
交通解決方案
收入-2021年的收入為7.956億美元,比上年增加了4180萬美元,增幅為5.5%。這一增長是由駭維金屬加工和航空收入的增加推動的,但部分被水圍堵和處理收入的下降所抵消。駭維金屬加工收入的增加主要是由於大型設計建造合資項目的建設。2021年,我們的低價重型駭維金屬加工收入減少了7980萬美元,與上年相比,重型駭維金屬加工設計建造和其他收入增加了1.261億美元。
營業收入-2021年的營業收入為2150萬美元,比上年增加了710萬美元。這一增長是利潤率組合改善的結果,大型設計建造合資項目的建設力度加大,以及我們繼續從低利潤率、低中標、重駭維金屬加工項目中獲得的戰略收入減少。
電子基礎設施解決方案
收入-2021年的收入為4.688億美元,同比增長7150萬美元,增幅18.0%。這一增長主要是由較高的場地開發量推動的。
營業收入-2021年的營業收入為8050萬美元,比上年增加了400萬美元。這一增長主要是由更高的銷量推動的;然而,供應鏈問題的持續逆風以及對生產率和效率的相關影響部分抵消了這一增長。
構建解決方案
收入-2021年的收入為3.174億美元,同比增長4110萬美元,增幅為14.9%。收入的增加主要是因為住宅收入增加了4450萬美元,但部分被商業收入減少了340萬美元所抵消。儘管2021年上半年德克薩斯州天氣惡劣,但由於2021年澆築的混凝土板數量創歷史新高,該公司的收入有所增加。我們繼續看到德克薩斯州地區對新住房的強勁需求,以及我們向亞利桑那州市場的擴張。
營業收入-2021年的營業收入為3260萬美元,比上年增加210萬美元。這一增長是由上述產量增加推動的;然而,由於混凝土、鋼鐵和木材的材料成本上升,以及這些材料缺乏穩定的可獲得性,以及勞動力短缺和分包商勞動力成本增加,營業利潤率下降。雖然公司已經與客户合作轉嫁材料和勞動力成本的增加,但公司未來可能無法成功收回這些額外成本。
公司
運營費用-2021年,未分配給業務部門的一般和行政費用中的公司間接費用為2340萬美元,與前一年相比減少了210萬美元。公司管理費用主要包括公司總部設施費用、執行管理團隊成本,以及與某些使整個公司受益但不能直接歸因於業務的集中職能有關的費用,如公司人力資源、法律、治理和財務職能。
流動性和資金來源
現金-截至2021年12月31日的現金為8180萬美元,包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
普遍提供 | $ | 29,812 | | | $ | 26,419 | |
合併後擁有50%股權的子公司 | 30,429 | | | 30,354 | |
建築合資企業 | 21,599 | | | 9,412 | |
現金總額 | $ | 81,840 | | | $ | 66,185 | |
下表列出了有關我們現金流和流動性的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
現金淨額由(用於): | | | |
經營活動 | $ | 151,594 | | | $ | 120,911 | |
投資活動 | (223,449) | | | (30,491) | |
融資活動 | 87,906 | | | (68,340) | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | 16,051 | | | $ | 22,080 | |
經營活動-2021年期間,經營活動提供的淨現金為1.516億美元,而上一年經營活動提供的淨現金為1.209億美元。經營活動提供的現金流量受到淨收入增加的推動,該淨收入經各種非現金項目和應收賬款、進行中合同淨額和應付賬款餘額(統稱為“合同資本”)以及其他應計負債的變化進行了調整。
合同資本變動-由於經營活動和合同資本投資的波動,營業資產和負債的變化各不相同。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,合同資本構成的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | |
進行中的合同(淨額) | $ | 12,906 | | | $ | 65,963 | | | |
應收賬款 | (8,300) | | | (8,552) | | | |
建築合營企業的應收賬款和權益 | (243) | | | (7,457) | | | |
應付帳款 | 26,605 | | | (42,392) | | | |
合同資本變動,淨額 | $ | 30,968 | | | $ | 7,562 | | | |
在2021年期間,合同資本的變化增加了3100萬美元的流動性。公司合同資本的波動受到項目積壓、季節性、新的獎勵時間和完成工作的相關付款的影響,以及項目完成後向客户支付的合同賬單的影響。合同資本在期末還受到項目應收賬款和應付賬款支付時間的影響。
投資活動-2021年期間,投資活動中使用的淨現金為2.234億美元,而前一年的淨現金使用為3050萬美元。2021年,投資活動中使用的現金是由收購推動的,主要是收購Petillo,其次是購買資本設備減去出售財產和設備的現金收益。根據需要購置資本設備,以支持不斷變化的生產活動水平和更換退役設備。
融資活動-2021年期間,融資活動提供的淨現金為8790萬美元,而前一年使用的淨現金為6830萬美元。2021年,融資活動提供的現金來自我們修訂後的信貸安排(定義如下)收到的1.4億美元現金,用於為收購Petillo提供資金。融資流入被定期貸款貸款償還(定義見下文)4810萬美元、向非控股權益所有者分配250萬美元以及支付與修訂我們的信貸安排(定義見下文)相關的債務發行成本130萬美元部分抵消。
信貸安排、債務和其他資本
一般信息-除了我們的可用現金、現金等價物和運營提供的現金外,我們還不時利用借款為收購、資本支出和營運資本需求提供資金。
信貸安排-我們經修訂的信貸協議(經修訂為“信貸協議”)為本公司提供優先擔保債務融資,初始本金總額最高可達4.75億美元(統稱為“信貸安排”),其中包括(I)初始本金總額為4億美元的優先有擔保第一留置權定期貸款安排(“定期貸款安排”)及(Ii)本金總額為7,500萬美元的優先有擔保第一留置權循環信貸安排(“循環信貸安排”)(發行信用證的上限為7,500萬美元,循環額度貸款的再抵押額度為1,500萬美元),其中包括:(I)初始本金總額為4,000萬美元的優先有擔保第一留置權定期貸款安排(“定期貸款安排”)及本金總額為7,500萬美元的優先有擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。截至2021年12月31日,我們在定期貸款安排下有4.469億美元的未償還借款,在循環信貸安排下沒有未償還借款。信貸安排項下的責任以本公司及附屬擔保人的實質所有資產作抵押,但須受若干準許留置權及其他各方權益的規限。信貸安排將於2024年10月2日到期。
其他債務-其他債務主要由高原賣方的附屬本票和公司兩家擁有50%股權的子公司收到的短期Paycheck Protection Program貸款(“PPP貸款”)組成。
作為高原收購的一部分,該公司向其中一家高原賣家發行了1,000萬美元的附屬本票,利息為8%,從2020年1月1日起每季度支付一次利息。附屬本票沒有計劃付款,但是,它可以在任何時候全部或部分償還,但須遵守根據我們的信貸協議與代理人達成的附屬協議下的某些付款限制,不收取溢價或罰款,並最終支付當時所有未償還的本金和利息,於2025年4月2日到期。一開始,次級本票的利率接近市場。
在2020年第二季度,公司擁有50%股權的兩家子公司獲得了三筆PPP短期貸款,總額約為980萬美元。如果資金用於工資相關成本、抵押貸款利息、租金和水電費,只要員工人數和工資水平在收到貸款之日起8至24周內保持與我們的基準期一致,貸款就可以全部或部分免除。任何貸款的免除都需要得到小企業管理局(SBA)的批准。如果SBA確定貸款沒有全部或部分免除,餘額將支付1%的利率,並需要償還。在2021年期間,小企業管理局免除了總計約500萬美元的兩筆購買力平價貸款,其中公司記錄了#年的債務清償收益。
大約250萬美元,用於其50%的收益。截至2021年12月31日,剩餘的PPP貸款在綜合資產負債表上被歸類為“流動負債”項下的短期債務,因為我們在2021年向SBA提交了豁免決定,我們正在等待他們的決定。
合規性和其他-信貸協議包含各種正面和負面契諾,除某些例外情況外,這些契諾可能會限制我們和我們的子公司授予留置權、招致額外債務、進行貸款、墊款或其他投資、進行非普通課程資產出售、宣佈或支付股息或作出關於股權的其他分派、購買、贖回或以其他方式收購或註銷股本或其他股權,或與任何其他人合併或合併的能力,以及其他各種情況下的能力,其中包括:授予留置權、招致額外債務、進行貸款、墊款或其他投資、進行非普通課程資產出售、宣佈或支付股息或進行其他分配、購買、贖回或以其他方式收購或註銷股本或其他股權,或與任何其他人合併或合併。此外,該公司亦須遵守若干財務契約。截至2021年12月31日,我們遵守了所有限制性和金融契約。本公司的債務在綜合資產負債表中按賬面金額入賬。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們未償債務的賬面價值接近公允價值。
借款-基於我們2021年的平均借款和我們2022年預測的現金需求,我們仍然相信公司有足夠的流動財務資源為我們下一年的運營需求提供資金。此外,該公司正在不斷評估增加收入和降低成本的方法,以改善流動性。然而,如果出現大量現金緊張,如果我們無法獲得足夠的債務融資,我們的流動性可能會受到實質性的不利影響。
發行普通股-2021年12月30日,關於收購Petillo,公司發行了759,447股公司股票,作為支付給Petillo賣家的代價。根據英鎊在2021年12月29日的收盤價計算,此次發行的股票價值為2,040萬美元。看見注3-收購以供進一步討論。
粘合—按照建築業的慣例,我們必須提供擔保保證金,以保證我們在建築合同下的履約。我們獲得擔保債券的能力主要取決於我們的資本、營運資金、過去的業績、管理專業知識和聲譽以及某些外部因素,包括擔保市場的整體容量。擔保公司會根據我們的積壓金額和他們的承保標準來考慮這些因素,這些標準可能會不時改變。我們已將我們建築合同下的所有收益和其他權利質押給我們的債券擔保公司。影響保險和債券市場的事件可能會導致未來更難獲得債券,或者只能以明顯更高的成本獲得債券。到目前為止,我們在獲得新的擔保債券方面沒有遇到困難或實質性成本增加。
資本戰略—該公司將繼續探索更多的收入增長和資本選擇,以改善槓桿作用和加強其財務狀況,以便利用民用基礎設施和電子基礎設施市場的趨勢。該公司預計將對其現金進行戰略性使用,例如,投資於達到其毛利目標和總體盈利能力的項目或業務,以及管理其債務餘額。
材料現金需求
下表列出了我們在2021年12月31日合同義務中的重要現金需求:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
(單位:千) | 總計 | | 年 | | 1 - 3 年份 | | 4 – 5 年份 | | >5 年份 |
信貸安排 | $ | 446,888 | | | $ | 23,225 | | | $ | 423,663 | | | $ | — | | | $ | — | |
信貸工具利息 | 34,434 | | | 13,205 | | | 21,229 | | | — | | | — | |
其他應付票據(包括未償還利息) | 13,171 | | | 948 | | | 1,823 | | | 10,400 | | | — | |
會員須強制贖回的權益及未分配收益(1) | 55,115 | | | 55,115 | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 549,608 | | | $ | 92,493 | | | $ | 446,715 | | | $ | 10,400 | | | $ | — | |
(1) 強制贖回是基於利息持有人的死亡或殘疾。未分配的收益可以在獲得成員一致同意的情況下進行分配,也可以用於税收分配。目前我們還不能預測何時會進行這樣的分發。該公司已經購買了兩份獨立的2000萬美元的死亡和永久完全殘疾保險單,以減少公司在發生此類事件時的現金提取。
資本支出—資本設備是根據生產水平的提高和更換退役設備的需要而購置的。2021年發生的資本支出(扣除處置)為4250萬美元。管理層預計2022年的淨資本支出在5,000萬美元至5,500萬美元之間;然而,授予一個需要大量購買設備或其他因素的項目可能會導致支出增加。
新會計準則
請參閲的適用部分附註2-列報基礎和重要會計政策關於新會計準則的討論。
關鍵會計估計
對財務狀況和經營結果的討論和分析以公司的綜合財務報表為基礎,綜合財務報表是根據美國公認的會計政策(“GAAP”)編制的。在編制這些合併財務報表時,公司需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。公司根據歷史經驗和公司認為在當時情況下合理的各種其他假設不斷評估其估計。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。本公司認為,以下關鍵會計估計涉及編制綜合財務報表時使用的更重要的判斷。
收入確認
隨着時間的推移履行履行義務-滿足隨時間推移確認標準的合同的收入隨着工作的進展而確認。該公司利用進度的成本-成本衡量來衡量履約義務的控制權轉移,收入成本包括直接成本,如材料和勞動力,以及可歸因於合同活動的間接成本。根據成本比法,使用估計成本來完成每項履約義務是確定確認收入過程中的一個重要變量,也是對此類履約義務進行會計處理的一個重要因素。影響完成每項履約義務的成本的重大估計數包括:材料、部件、設備、勞動力和分包合同;勞動生產率;計劃工期(包括分包商或供應商進度);合同糾紛(包括索賠);合同履約要求的實現情況;以及意外情況等。在工作進展期間對總成本估計數進行修訂的累積影響反映在已知這些變化的期間,在需要的範圍內,包括沖銷前幾個期間確認的利潤,以及確認預計在進行中的履約義務方面可能發生的損失。由於合同會計固有的各種估計,實際結果可能與這些估計不同,這可能導致公司的綜合財務報表和相關披露發生重大變化。請參閲“合同估算”中的“合同估算”。注4-來自客户的收入以供進一步討論。
公允價值計量
公司可能使用公允價值計量,涉及需要重大判斷的估計的輸入。該公司使用這些公允價值計量包括:
•確定被收購企業的收購價格分配;
•認為需要進行定量分析的商譽減值測試;以及
•在有減值指標的情況下,對長期資產(如財產、設備和無形資產)進行減值測試。
在進行公允價值或減值量化評估時,本公司通過考慮基於收益和/或基於市場的估值方法的結果來估計資產的公允價值。在以收益為基礎的方法下,貼現現金流估值模型使用最近的預測將每項資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較。現金流預測在評估之日使用適用報告單位的加權平均資本成本進行折現。加權平均資本成本由股本成本和債務成本組成,兩者的權重反映了公司目前的資本結構。長期預測的編制涉及重大判斷,涉及考慮積壓、預期的未來獎勵、客户歸屬、營運資本假設以及一般市場趨勢和條件。這些預測或任何估值假設(如選定的貼現率)的重大變化可能會影響我們資產的估計公允價值,並可能導致減值。在基於市場的方法下,市場信息(例如可比上市公司的倍數和/或已完成的銷售交易)被用於制定或驗證我們的公允價值結論(在適當和可用的情況下)。
購進價格分配-收購Petillo的總收購價分配給主要類別的資產和負債,這些資產和負債是根據截至2021年12月30日的估計公允價值收購的,估計公允價值在一定程度上是基於某些資產的內部和外部估值,包括特別確定的無形資產以及財產和設備。估值基於上述以收入為基礎和以市場為基礎的估值方法。購買價格超出收購的有形和可識別無形資產淨值的估計公允價值共計6780萬美元,計入商譽。看見注3-收購以供進一步討論。
商譽-商譽不攤銷到收益,而是在沒有任何減值指標或其他行動需要減值評估的情況下,至少每年對減值進行審查。本公司根據截至10月1日的餘額在每年第四季度進行年度減值評估。在2021年、2020年和2019年第四季度,本公司對商譽進行了定性評估,根據這一評估,不存在減值指標。考慮的因素包括宏觀經濟、行業和競爭狀況、財務表現和報告單位具體事件。這些問題在許多地方都有討論,包括第1A項“風險因素”。我們的年度評估顯示,在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,商譽沒有減損。
長壽資產-長期資產,包括財產、設備和收購的無形資產,每當發生事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時,都會審查減值情況。若需要進行可收回評估,則與該資產或資產組相關的估計未來現金流量將與其各自的賬面金額進行比較,以確定是否存在減值。實際使用年限和現金流可能與管理層估計的不同,這可能會對經營業績和財務狀況產生實質性影響。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,沒有任何事件或環境變化表明我們的長期資產出現重大減值。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們繼續利用掉期安排來對衝與定期貸款機制下4.469億美元未償還資金中的2.75億美元相關的利率波動。本公司已將其利率互換協議指定為現金流對衝衍生品。在衍生工具有效及符合文件要求的範圍內,公允價值變動於其他全面收益(虧損)(“保監處”)確認,直至相關對衝項目於盈利確認為止。於2021年12月31日,計入累計其他全面收益(虧損)(AOCI)的掉期公允價值為淨虧損220萬美元。對於與利率掉期對衝無關的1.719億美元定期貸款安排的剩餘部分,在2021年12月31日,利率每上升或下降100個基點(或1%),每年將增加或減少約170萬美元的利息支出。
其他
公允價值—由於這些工具的短期性質,公司的現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近其公允價值。於2021年12月31日,定期貸款的公允價值,基於信用風險和到期日相似的債務的當前市場利率,近似於其賬面價值,因為利息是基於LIBOR加適用保證金。
通貨膨脹率—過去幾年來,通脹對我們的財務業績總體上沒有造成實質性的影響。然而,從2021年開始,供應鏈波動導致石油、燃料、木材、混凝土和鋼鐵價格上漲,這增加了我們的運營成本,通脹增加了我們的一般和行政費用。我們在對客户的投標中考慮了預期的成本增加;然而,通貨膨脹已經並可能繼續對公司的財務業績產生負面影響。
項目8.財務報表和補充數據
目錄
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| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號248) | 33 |
綜合運營報表-截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度 | 36 |
綜合全面收益表-截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 | 37 |
合併資產負債表-截至2021年12月31日和2020年12月31日 | 38 |
合併現金流量表-截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度 | 39 |
股東權益變動表-截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度 | 40 |
合併財務報表附註 | 41 |
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.)
對財務報表的幾點看法
我們審計了Sterling Construction Company,Inc.(特拉華州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,截至2021年12月31日的三年期間每年的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量,以及相關的附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據2013年建立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的報告和我們2022年3月1日的報告表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
隨時間推移確認的收入
如財務報表附註2進一步所述,從運輸解決方案和電子基礎設施解決方案部門的長期合同中獲得的收入被確認為隨着時間的推移履約義務得到履行。該公司使用每個合同發生的項目成本與估計總成本的比率來確認收入。根據成本比法,確定完工進度需要管理層編制完工成本估算。此外,公司的合同可能包括與通過變更單或索賠修改合同相關的可變對價,管理層還必須估計公司預期收到的可變對價,以便估計合同總收入。我們確定隨着時間的推移確認的收入是一個重要的審計問題。
我們認定隨着時間推移確認的收入是一項重要的審計事項的主要考慮因素是,審計管理層對項目完成進度的估計是複雜和主觀的。這是因為,由於事實和環境的變化,未來的結果可能與過去的估計大不相同,因此需要相當大的判斷力來評估管理層完成長期合同的預測成本的決心。此外,審計公司對可變對價的計量也很複雜,具有很高的判斷性,可能對確認的收入金額產生實質性影響。
我們的審計程序與一段時間內的收入相關,其中包括以下內容。
•我們獲得了理解,對設計進行了評估,並測試了公司與合同收入確認相關的流程和控制的操作有效性。
•我們通過評估成本比方法的適當應用、測試用於開發完成估計成本的重要假設以及測試基礎數據的完整性和準確性來測試公司的成本比估算
•我們通過評估最可能數量法的適當應用來測試估計變量考慮因素,並跟蹤支持文檔的數量。
對Petillo收購中獲得的無形資產的估值
如財務報表附註3進一步描述的那樣,公司於2021年12月30日完成了對Petillo,Inc.(“Petillo”)的收購,總收購價格為2.046億美元。該公司的收購會計要求對收購資產和承擔的負債的公允價值進行估計,其中包括為商號和客户關係初步分配6980萬美元的可識別無形資產的購買價。我們已經確定客户關係和商號的估值是一項重要的審計事項。
我們確定Petillo收購中收購的無形資產的估值是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是,涉及的重大估計不確定性以及獲取和評估與管理層因收購時機而對客户關係和商號的公允價值進行會計處理相關的審計證據所需的重大核數師判斷力。用於估計可識別無形資產公允價值的重要假設包括貼現率、特許權使用費比率以及預測的收入增長率和毛利率。這些重大假設是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況變化的影響,在評估這些假設的合理性時需要審計師做出重大判斷。
我們與確認的無形資產估值相關的審計程序包括以下內容。
•我們獲得了理解,對設計進行了評估,並測試了公司與無形資產估值相關的流程和控制的操作有效性。
•我們通過將預測的收入增長率和毛利率與當前的行業和市場趨勢以及收購的Petillo業務的歷史結果進行比較,來評估所使用的重要假設。
•我們請估值專家協助我們評估公司使用的估值方法和重大假設的合理性。這些程序包括對摺扣率和特許權使用費制定一系列獨立估計,並將其與管理層選擇的比率進行比較,以及對重大假設進行敏感性分析,以評估收購的客户名單和商號無形資產的公允價值因假設的變化而發生的變化。
/s/ 均富律師事務所
自2001年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
休斯敦,得克薩斯州
March 1, 2021
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.)
財務報告內部控制之我見
我們根據2013年建立的標準,審計了斯特林建築公司(特拉華州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制。內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,根據2013年制定的標準,截至2021年12月31日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制內部控制-集成框架由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表,我們於2022年3月1日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責對財務報告進行有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中 (“管理層報告”)。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
我們對公司財務報告內部控制的審計和意見不包括Petillo,Inc.或Kimes&Stone全資子公司的財務報告內部控制,這兩家公司的財務報表反映了截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度相關綜合財務報表總額的22%。正如管理層的報告中指出的那樣,Petillo,Inc.和Kimes&Stone在2021年期間被收購。管理層對公司財務報告內部控制有效性的斷言排除了對Petillo公司和Kimes&Stone公司財務報告的內部控制。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 均富律師事務所
休斯敦,得克薩斯州
March 1, 2022
斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.)&子公司
合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 1,581,766 | | | $ | 1,427,412 | | | $ | 1,126,278 | |
收入成本 | (1,367,009) | | | (1,236,043) | | | (1,018,484) | |
毛利 | 214,757 | | | 191,369 | | | 107,794 | |
一般和行政費用 | (78,506) | | | (71,415) | | | (49,200) | |
無形資產攤銷 | (11,464) | | | (11,436) | | | (4,695) | |
收購相關成本 | (3,877) | | | (1,026) | | | (4,311) | |
其他營業費用(淨額) | (13,623) | | | (12,600) | | | (11,837) | |
營業收入 | 107,287 | | | 94,892 | | | 37,751 | |
利息收入 | 52 | | | 161 | | | 1,142 | |
利息支出 | (19,348) | | | (29,377) | | | (16,686) | |
清償債務損益(淨額) | 2,032 | | | (301) | | | (7,728) | |
所得税前收入 | 90,023 | | | 65,375 | | | 14,479 | |
所得税(費用)福利 | (24,900) | | | (22,471) | | | 26,216 | |
淨收入 | 65,123 | | | 42,904 | | | 40,695 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | (2,478) | | | (598) | | | (794) | |
可歸因於英鎊普通股股東的淨收入 | $ | 62,645 | | | $ | 42,306 | | | $ | 39,901 | |
| | | | | |
可歸因於英鎊普通股股東的每股淨收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 2.19 | | | $ | 1.52 | | | $ | 1.50 | |
稀釋 | $ | 2.15 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.47 | |
| | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | |
基本信息 | 28,600 | | | 27,859 | | | 26,671 | |
稀釋 | 29,101 | | | 28,195 | | | 27,119 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.)&子公司
綜合全面收益表
(單位:千)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 65,123 | | | $ | 42,904 | | | $ | 40,695 | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | | |
扣除税項後的利率掉期變動(附註10) | 3,541 | | | (5,055) | | | (209) | |
綜合收益總額 | 68,664 | | | 37,849 | | | 40,486 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | (2,478) | | | (598) | | | (794) | |
英鎊普通股股東應佔綜合收益 | $ | 66,186 | | | $ | 37,251 | | | $ | 39,692 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.)&子公司
合併資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
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| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物(#美元35,378及$26,122與可變利息實體(“VIE”)相關) | $ | 81,840 | | | $ | 66,185 | |
應收賬款($26,176及$25,789與VIE相關) | 232,153 | | | 177,424 | |
合同資產(美元10,249及$8,370與VIE相關) | 83,310 | | | 84,975 | |
建築合資企業的應收賬款和股本(#美元7,058及$9,708與VIE相關) | 16,896 | | | 16,653 | |
其他流動資產(美元1,087及$1,493與VIE相關) | 20,492 | | | 16,306 | |
流動資產總額 | 434,691 | | | 361,543 | |
財產和設備,淨額($10,420及$6,010與VIE相關) | 204,316 | | | 126,668 | |
經營租賃使用權資產,淨額(美元5,097及$4,213與VIE相關) | 24,520 | | | 16,515 | |
商譽(美元)1,501及$1,501與VIE相關) | 259,791 | | | 192,014 | |
其他無形資產,淨額 | 303,223 | | | 244,887 | |
| | | |
其他非流動資產,淨額 | 4,455 | | | 11,067 | |
總資產 | $ | 1,230,996 | | | $ | 952,694 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款(美元)23,611及$19,505與VIE相關) | $ | 144,982 | | | $ | 95,201 | |
合同負債(美元)22,583及$17,678與VIE相關) | 127,932 | | | 114,019 | |
長期債務的當前到期日(#美元4,857及$6,793與VIE相關) | 28,230 | | | 77,434 | |
長期租賃債務的當期部分(#美元2,334及$1,801與VIE相關) | 8,841 | | | 7,588 | |
| | | |
應計補償($2,388及$2,141與VIE相關) | 22,803 | | | 18,013 | |
其他流動負債(美元889及$1,374與VIE相關) | 18,972 | | | 9,629 | |
流動負債總額 | 351,760 | | | 321,884 | |
長期債務(美元81及$53與VIE相關) | 428,588 | | | 291,249 | |
長期租賃債務(#美元2,763及$2,412與VIE相關) | 15,831 | | | 8,958 | |
會員須強制贖回的權益及未分配收益 | 55,115 | | | 51,290 | |
遞延税負淨額 | 14,656 | | | — | |
其他長期負債(#美元0及$722與VIE相關) | 4,819 | | | 10,584 | |
總負債 | 870,769 | | | 683,965 | |
承付款和或有事項(附註12) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,面值$0.01每股;38,000授權股份,29,838和28,279發行的股票,29,838和28,184流通股 | 298 | | | 283 | |
額外實收資本 | 280,274 | | | 256,423 | |
庫存股,按成本計算:0和95股票 | — | | | (1,445) | |
留存收益 | 79,918 | | | 17,273 | |
累計其他綜合損失 | (1,723) | | | (5,264) | |
英鎊股東權益總額 | 358,767 | | | 267,270 | |
非控制性權益 | 1,460 | | | 1,459 | |
股東權益總額 | 360,227 | | | 268,729 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,230,996 | | | $ | 952,694 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.)&子公司
合併現金流量表
(單位:千)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 65,123 | | | $ | 42,904 | | | $ | 40,695 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 34,201 | | | 32,785 | | | 20,740 | |
債務發行成本和非現金利息攤銷 | 2,242 | | | 3,193 | | | 3,393 | |
處置財產和設備的收益 | (1,396) | | | (1,495) | | | (527) | |
(收益)債務清償損失 | (2,032) | | | 301 | | | 4,334 | |
遞延税金 | 21,428 | | | 19,439 | | | (27,398) | |
基於股票的薪酬費用 | 11,771 | | | 11,643 | | | 3,788 | |
利率互換公允價值變動 | (32) | | | 265 | | | (30) | |
經營性資產和負債變動(附註18) | 20,289 | | | 11,876 | | | (2,928) | |
經營活動提供的淨現金 | 151,594 | | | 120,911 | | | 42,067 | |
投資活動的現金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (180,911) | | | — | | | (396,323) | |
資本支出 | (46,651) | | | (32,864) | | | (15,397) | |
出售財產和設備所得收益 | 4,113 | | | 2,373 | | | 1,334 | |
用於投資活動的淨現金 | (223,449) | | | (30,491) | | | (410,386) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
從信貸機構收到的現金 | 140,000 | | | — | | | 430,000 | |
償還債務 | (48,273) | | | (77,745) | | | (87,621) | |
對非控股權益所有者的分配 | (2,477) | | | (432) | | | (7,360) | |
購買庫存股 | — | | | — | | | (3,201) | |
發債成本 | (1,340) | | | — | | | (10,688) | |
其他 | (4) | | | 9,837 | | | (199) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 87,906 | | | (68,340) | | | 320,931 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | 16,051 | | | 22,080 | | | (47,388) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 72,642 | | | 50,562 | | | 97,950 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | 88,693 | | | 72,642 | | | 50,562 | |
減去:受限現金(其他流動資產) | (6,853) | | | (6,457) | | | (4,829) | |
期末現金和現金等價物 | $ | 81,840 | | | $ | 66,185 | | | $ | 45,733 | |
| | | | | |
現金流量信息的補充披露: | | | | | |
期內支付的利息現金 | $ | 17,236 | | | $ | 26,941 | | | $ | 11,566 | |
期內繳納所得税的現金 | $ | 3,061 | | | $ | 4,745 | | | $ | 94 | |
非現金項目: | | | | | |
收購時給予的股票對價 | $ | 20,406 | | | $ | — | | | $ | 16,195 | |
付給賣方的票據和延期付款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,000 | |
應向賣方支付的税基選擇和其他付款 | $ | 10,833 | | | $ | — | | | $ | 5,015 | |
資本支出 | $ | 264 | | | $ | — | | | $ | — | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.)&子公司
合併股東權益報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.)股東 | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 留存收益(虧損) | | 累計其他綜合損失 | | 英鎊股東權益總額 | | 非控制性權益 | | |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | | | | | 總計 |
2018年12月31日的餘額 | 26,597 | | | $ | 271 | | | $ | 233,795 | | | 467 | | | $ | (4,731) | | | $ | (64,934) | | | $ | — | | | $ | 164,401 | | | $ | 7,859 | | | $ | 172,260 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39,901 | | | — | | | 39,901 | | | 794 | | | 40,695 | |
利率互換的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (209) | | | (209) | | | — | | | (209) | |
基於股票的薪酬 | (1) | | | — | | | 3,788 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,788 | | | — | | | 3,788 | |
分配給業主 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,360) | | | (7,360) | |
購買庫存股 | (250) | | | — | | | — | | | 250 | | | (3,201) | | | — | | | — | | | (3,201) | | | — | | | (3,201) | |
為收購高原而發行的股票 | 1,245 | | | 12 | | | 16,183 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,195 | | | — | | | 16,195 | |
發行股票 | 273 | | | — | | | (2,599) | | | (273) | | | 2,751 | | | — | | | — | | | 152 | | | — | | | 152 | |
扣繳税款的股票 | (92) | | | — | | | (148) | | | 74 | | | (961) | | | — | | | — | | | (1,109) | | | — | | | (1,109) | |
2019年12月31日的餘額 | 27,772 | | | $ | 283 | | | $ | 251,019 | | | 518 | | | $ | (6,142) | | | $ | (25,033) | | | $ | (209) | | | $ | 219,918 | | | $ | 1,293 | | | $ | 221,211 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42,306 | | | — | | | 42,306 | | | 598 | | | 42,904 | |
利率互換的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,055) | | | (5,055) | | | — | | | (5,055) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 11,643 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,643 | | | — | | | 11,643 | |
分配給業主 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (432) | | | (432) | |
發行股票 | 546 | | | — | | | (6,012) | | | (546) | | | 6,542 | | | — | | | — | | | 530 | | | — | | | 530 | |
扣繳税款的股票 | (134) | | | — | | | (140) | | | 123 | | | (1,845) | | | — | | | — | | | (1,985) | | | — | | | (1,985) | |
其他 | — | | | — | | | (87) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (87) | | | — | | | (87) | |
2020年12月31日的餘額 | 28,184 | | | $ | 283 | | | $ | 256,423 | | | 95 | | | $ | (1,445) | | | $ | 17,273 | | | $ | (5,264) | | | $ | 267,270 | | | $ | 1,459 | | | $ | 268,729 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62,645 | | | — | | | 62,645 | | | 2,478 | | | 65,123 | |
利率互換的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,541 | | | 3,541 | | | — | | | 3,541 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 11,771 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,771 | | | — | | | 11,771 | |
分配給業主 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,477) | | | (2,477) | |
為收購Petillo發行的股票 | 759 | | | 8 | | | 20,398 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,406 | | | — | | | 20,406 | |
發行股票 | 1,207 | | | 10 | | | (1,276) | | | (111) | | | 1,741 | | | — | | | — | | | 475 | | | — | | | 475 | |
扣繳税款的股票 | (312) | | | (3) | | | (7,039) | | | 16 | | | (296) | | | — | | | — | | | (7,338) | | | — | | | (7,338) | |
其他 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
2021年12月31日的餘額 | 29,838 | | | $ | 298 | | | $ | 280,274 | | | — | | | $ | — | | | $ | 79,918 | | | $ | (1,723) | | | $ | 358,767 | | | $ | 1,460 | | | $ | 360,227 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.)&子公司
合併財務報表附註
($和股票價值以千為單位,每股數據除外)
業務摘要
斯特林建築公司,公司(“斯特林”,“公司”,“我們”,“我們”或“我們”),特拉華州的公司,通過不同的子公司在三該公司在美國(下稱“美國”)擁有專門從事運輸、電子基礎設施和建築解決方案的細分市場,主要分佈在美國南部、東北部和大西洋中部、落基山脈各州、加利福尼亞州和夏威夷,以及其他具有戰略建設機遇的地區。交通解決方案包括公路、道路、橋樑、機場、港口、輕軌、供水、廢水和暴雨排水系統的基礎設施和修復項目。電子基礎設施解決方案項目為數據中心、電子商務配送中心、倉儲、運輸、能源等開發先進的大規模站點開發系統和服務。建築解決方案項目包括獨棟和多户住宅的住宅和商業混凝土基礎、停車場結構、高架板和其他混凝土工作。從戰略到運營,我們致力於可持續發展,通過負責任的運營來保障和提高社會的生活質量。關心我們的人民和我們的社區,我們的客户和我們的投資者-這就是英鎊的方式。
陳述的基礎
演示基礎-隨附的綜合財務報表是根據美國公認的會計政策(“GAAP”)編制的,反映了所有全資子公司和公司需要合併的實體。請參閲“綜合50本附註的“全資附屬公司百分比”及“建築合營公司”部分,以供進一步討論本公司針對非全資擁有實體的合併政策。管理層認為,所有僅由正常經常性調整組成的調整都已包括在內,這些調整被認為是公平列報所必需的。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中取消。表中顯示的值(不包括每股數據)以千為單位。綜合財務報表中的歷史財務數據已重新分類,以符合本年度的列報方式。
估計和判斷-按照公認會計原則編制隨附的合併財務報表要求管理層作出估計和判斷,這些估計和判斷會影響報告期內報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。本公司的某些會計估計在其應用中需要比其他會計估計更高程度的判斷。這些包括隨着時間的推移對建築合同收入和收益的確認,對長期資產的估值,商譽和購買會計估計。管理層根據現有信息和經驗不斷評估其所有估計和判斷;然而,實際結果可能與這些估計不同。
重大會計政策
收入確認-我們的收入來自為我們的運輸解決方案和電子基礎設施解決方案業務部門的客户簽訂的長期合同,以及為我們的建築解決方案業務部門的客户提供的短期項目。根據會計準則更新(ASU)2014-09(會計準則編纂(ASC)主題606,與客户簽訂合同的收入)如下:
•隨着時間的推移履行履行義務
確認履行義務--履約義務是合同中承諾將獨特的商品或服務轉移給客户,是收入標準中的會計單位。合同交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。交通解決方案和商業項目通常跨越12至36幾個月,電子基礎設施解決方案項目在6至24月份。我們的大多數合同只有一項履行義務,因為轉讓個別商品或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別,因此不能區分開來。有些合同有多個履約義務,最常見的原因是合同涵蓋了項目生命週期的多個階段(設計和施工)。
收入確認為我們的義務隨着時間的推移得到履行,使用每個合同發生的項目成本與估計總成本的比率,因為所有工作都在客户現場執行,因此客户在資產建造過程中控制着資產,因此控制權不斷轉移到客户手中。合同中的條款進一步支持將控制權持續轉移給客户,這些條款允許客户
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合併財務報表附註-(續)
為方便而單方面終止合同,向公司支付所發生的費用外加合理利潤,並控制任何正在進行的工作。之所以使用這種成本比衡量標準,是因為管理層認為這是衡量這些合同進展情況的最好辦法。合同成本包括所有直接材料成本、人工成本、分包成本和其他成本,以及那些被確定為與合同履行有關的間接成本,如間接工資和工資、設備維修和折舊、保險和工資税。
從成本比成本中排除的項目-合同前成本通常不重要,並在發生時計入費用,但在某些情況下,如果滿足特定的概率標準,合同前的確認可能會推遲。未完成合同的估計損失撥備是在確定此類損失的期間計提的。
剩餘履約義務(RPO)-RPO代表我們預計未來將從我們的項目合同承諾中確認的收入金額,以下稱為“積壓(Backlog)”。積壓包括我們合併的合資企業的全部預期收入價值,以及我們按比例合併的合資企業的比例價值。積壓的項目可能不代表未來的經營結果,客户可能會取消、修改或以其他方式更改積壓的項目。看見注4-來自客户的收入以供進一步討論。
可變考慮因素-通過變更單、索賠和獎勵來修改合同是公司履行合同時的常規做法,以説明合同規格或要求的變化。在大多數情況下,合同修改與現有合同沒有區別,因為合同中提供的服務有很大程度的整合,並被視為對現有合同和履行義務的修改。本公司或其客户可以發起變更訂單,其中可能包括規格或設計、性能方式、設施、設備、材料、場地和工程完工時間的變更。在價格和範圍方面均未批准的變更單被評估為索賠。公司認為索賠金額超過批准的合同價格,公司尋求向客户或其他人收取客户造成的延誤、規格和設計錯誤、合同終止、在範圍和價格方面存在爭議或未經批准的更改單,或其他導致意外額外合同成本的原因。
本公司利用最能預測本公司有權獲得的對價金額(或在違約金情況下將產生的對價金額)的估算方法,將履約義務的可變對價估計為本公司預期有權獲得的最可能金額(或在違約金情況下本公司預計將產生的最有可能金額)。公司在估計交易價格中包括可變對價,前提是確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉,或者與可變對價相關的不確定性得到解決。公司對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價的決定主要基於對其預期業績的評估以及公司可合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。
可變對價對履約義務交易價格的影響被確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。如果交易價格中反映的未經批准的更改單和索賠(如果是違約金,則不包括在交易價格中)不能以有利於公司的方式解決,或者如果交易價格中反映的激勵措施得不到獎勵,則先前確認的收入可能會減少或逆轉。
•在某個時間點履行的履約義務
我們住宅合同的收入是在某個時間點確認的,並根據一個工作單位的完成情況(例如,混凝土地基的完成情況)使用產出衡量標準來衡量績效。從開工到完工的時間通常是兩週或更少。履行履約義務後,向客户提供一張發票(或等價物),證明控制權已移交給客户。
應收賬款-應收賬款一般以按照合同規定向客户開具帳單的金額為基礎。應收賬款增加$54,729與2020年12月31日相比,主要是由於收購Petillo時獲得的應收賬款餘額。應收賬款應根據個人資信評估和客户的具體情況進行核銷,必要時予以核銷。本公司對未償還應收賬款、歷史收款信息和現有經濟狀況進行審查,以確定是否存在潛在的無法收回的應收賬款。在2021年12月31日和2020年12月31日,我們對預期信貸損失的估計額度為零.
按照慣例,我方同意賠償我方擔保公司因發行債券而蒙受的所有損失,並授予我方擔保公司某些資產的擔保權益,包括應收賬款,作為此類債務的抵押品。
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正在進行的合同-對於在一段時間內履行的履約義務,按照商定的合同條款,按定期間隔(例如,每兩週或每月)或在實現合同里程碑時,按工作進展開具帳單。通常,在收入確認之前,客户會為預付款或存款支付英鎊賬單,導致合同債務。然而,公司偶爾會在收入確認後開具賬單,導致合同資產。
該公司根據其履行工作的許多合同也包含聘用條款。保留金是指在工程令人滿意地完成之前,我們為客户付款而保留的那部分賬單。除非保留,否則本公司假設客户根據該等撥備保留的所有金額均可全額收回。截至2021年12月31日和2020年12月31日,合同資產包括#美元。47,308及$44,412保留金和合同負債分別包括#美元。46,882及$33,856分別是預留金的保證金和保留金。有效合同的定金被歸類為當期定金,與合同的期限無關,一般在合同完成後一年內收取。我們預計將收集大約652022年我們2021年12月31日保留額的%。這些資產和負債在每個報告期結束時逐個合同地在合併資產負債表中的“合同資產”和“合同負債”中報告。
合同資產減少$1,665主要原因是未開票收入減少,部分被收購Petillo時獲得的餘額所抵消。合同負債增加#美元。13,913與2020年12月31日相比,由於收購Petillo時獲得的餘額以及預付賬單和工作進展的時間安排。包括在2020年12月31日合同負債餘額中的截至2021年12月31日的年度確認的收入為#美元。472,766。包括在2019年12月31日合同負債餘額中的截至2020年12月31日的年度確認的收入為#美元。444,213.
合併後擁有50%股權的子公司-本公司擁有50%的所有權權益二由於其對實體的控制而完全合併的子公司。這一結果可歸因於50公司不擁有的部分在綜合經營報表內的“其他營業費用淨額”內抵銷,並在綜合資產負債表內的“強制贖回的成員利息和未分配收益”內建立相關負債。這些附屬公司也有個彆強制性贖回條款,在肯定會發生的情況下,公司有義務購買剩餘的股份50%的利息。這些購買義務也記錄在綜合資產負債表上的“必須強制贖回的成員利息和未分配收益”中。
建築合資企業-在正常業務過程中,本公司通過合資安排(簡稱“合資”)實施具體項目和開展某些業務。本公司在這些合資企業中擁有各種所有權權益,這些所有權通常與本公司的決策權和分配權成比例。
在ASC主題810中的合併指導下,對每個合資企業在開始時和持續的基礎上進行評估,以確定其是否有資格成為可變利益實體(“VIE”)。如果合資企業在任何時候符合VIE的資格,本公司將進行定性評估,以確定本公司是否為VIE的主要受益者,因此需要合併VIE。
如果公司確定它不是VIE的主要受益者,或者只有能力對合資企業產生重大影響,而不是控制該合資企業,則該合資企業不會合並。本公司對未合併的合資企業在綜合經營報表中按比例核算,並在綜合資產負債表中作為單一項目(“建築合資企業的應收賬款和權益”)進行會計處理。這種方法是對建築業常見的權益會計方法的允許修改。
現金和限制性現金-我們的現金由三個月或更短期限的高流動性投資組成。受限現金:$6,853及$6,457分別於2021年12月31日和2020年12月31日計入綜合資產負債表中的“其他流動資產”。這主要是指公司存入獨立賬户的現金,並根據合同協議被指定為等額備用信用證的抵押品。
財產和設備-物業和設備在其估計使用年限(包括建築物和裝修)期間按成本記錄並按直線折舊(5至39年)以及廠房和現場設備(5至20年)。大幅延長資產使用壽命的續訂和改進都是資本化和折舊的。租賃改進按資產的使用年限或適用租賃期中較短的時間折舊。看見附註7--財產和設備披露財產和設備的組成部分。
租約安排-在正常業務過程中,本公司訂立各種租賃安排,包括經營和融資租賃。
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•經營和融資租賃-公司在一開始就確定一項安排是否為租約。經營租賃使用權(“ROU”)資產計入公司的非流動資產,租賃負債計入公司綜合資產負債表的流動或非流動負債。融資租賃包括在公司綜合資產負債表上的“財產和設備”、“長期債務的當前到期日”和“長期債務”中。ROU資產代表公司在租賃期內使用或控制特定資產使用的權利。租賃負債是指本公司因租賃而產生的支付租賃款項的義務,並以貼現方式計量。經營租賃ROU資產和經營租賃負債根據開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。經營租賃ROU資產包括支付的任何租賃款項和產生的初始直接成本,不包括租賃獎勵。租賃條款可能包括在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。最低租賃付款的租賃費用在租賃期內繼續以直線基礎確認。
商譽-商譽是指被收購公司在收購之日的成本超過其淨資產公允價值的部分。商譽不攤銷,而是在沒有任何中期減值指標的情況下,至少每年在報告單位層面對減值進行審查。如果存在潛在的減損指標,則進行中期減損測試。我們於每年第四季度進行年度減值評估,通常包括定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面淨值(包括商譽)。我們在定性評估中使用的因素包括但不限於宏觀經濟狀況、市場狀況、成本因素、整體財務表現以及公司和報告單位的具體事件。如果我們在定性評估中發現潛在的減值,我們會通過將適用報告單位的公允價值與其賬面淨值(包括商譽)進行比較來進行量化評估。為了確定我們報告單位的公允價值並測試減值,我們使用收益法(貼現現金流量法),因為我們認為這是將我們報告單位的特定經濟屬性和風險概況納入我們的估值模型的最直接方法。考慮到涉及可比業務的市場交易所產生的相關信息缺乏,我們通常不採用市場方法。然而,只要有公允價值的市場指標可用,我們將在我們的貼現現金流分析和公允價值的確定中考慮這些市場指標。參考附註8-商譽和其他無形資產為我們披露有關商譽減值測試的信息。
評估其他無形資產和其他長期資產的減值-我們有限壽命的無形資產在其估計的剩餘可用經濟壽命內攤銷。我們與項目相關的無形資產隨着適用項目的進展而攤銷,客户關係利用基於預期實現的現金流模式的加速方法攤銷,並考慮預期收入和客户流失,而我們的其他無形資產則使用直線法攤銷。當事件或環境變化表明有限壽命的無形資產和其他長期資產可能受損時,進行評估。如果該資產或資產組未通過可恢復性測試,我們將進行公允價值計量以確定並記錄減值費用。看見附註8-商譽和其他無形資產以供進一步討論。
聯邦和州所得税-我們使用資產負債表法確定遞延所得税資產和負債。根據這種方法,遞延税金淨資產或負債是根據各種資產負債表資產和負債的賬面和計税基礎之間的臨時差異的税收影響來確定的,並對税率和法律的變化給予當期確認。估值免税額在必要時設立,以將遞延税項資產減少到預期變現的金額。我們只有在確定相關税務機關在審計後更有可能維持税務頭寸之後,才會確認税務頭寸的財務報表收益。對於更有可能達到起徵點的税務頭寸,財務報表中確認的金額是最終與相關税務機關達成和解後實現可能性超過50%的最大收益。根據本公司的分析,管理層已確定本公司沒有任何重大的不確定税務頭寸。本公司的政策是將任何少交税款的利息確認為利息支出,將罰款確認為行政費用。參考附註13--所得税有關我們的聯邦和州所得税的更多信息。
最近採用的會計公告
2021年10月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2021-08,其中要求實體根據ASC主題606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。與客户簽訂合同的收入。更新一般會導致實體確認合同資產和合同負債的金額與被收購方在緊接收購日期之前記錄的金額一致,而不是按公允價值確認。新標準在2022年12月15日之後的財政年度內生效,並允許提前採用。我們採用了新標準,新標準於2021年12月31日生效,新標準適用於我們對Petillo的收購(“Petillo收購”,定義如下),但它對我們的綜合經營業績、財務狀況或現金流沒有實質性影響.
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將軍-2021年12月30日(“截止日期”),Sterling完成了對Petillo Inc.及其相關實體(統稱為“Petillo”)的收購(“Petillo收購”)。Petillo是一家總部設在新澤西州佛蘭德斯的領先專業場地開發承包商,服務於東北部和大西洋中部各州,提供大規模場地基礎設施改善服務,包括全方位服務挖掘、地下設施建設、環境修復、商業建築排水系統以及水管理和分配系統。使用根據ASC主題805的計費的採集方法來計算Petillo採集,企業合併.
購買對價-Sterling完成了對Petillo的收購,收購價為1美元。204,563,扣除購入現金後的淨額,詳情如下:
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轉移的現金對價,扣除獲得的現金 | $ | 175,000 | |
轉讓股權代價(759股票價格為$26.87每股(1)) | 20,406 |
預估税基遞增繳税 | 7,800 |
目標營運資金調整 | 1,357 |
總對價 | $ | 204,563 | |
(1)英鎊在2021年12月29日的收盤價。此外,作為收購Petillo的一部分,在滿足可歸因於Petillo的某些營業收入門檻後,五年期在截止日期之後的一段時間內(“賺取期間”),並且在Michael V.Petillo(“Petillo先生”)繼續受僱和某些其他條件的情況下,本公司必須支付相當於以下金額的賺取款項30截至12月31日計算的Petillo總營業收入超過某些指定門檻的百分比五年在截止日期之後,在該確定日期之後的會計年度內支付哪些賺取的款項。賺取的款項上限為$。20,000在賺取期間的總和。
該公司還與佩蒂洛先生簽訂了僱傭協議。僱傭協議規定現金保留付款總額為#美元。15,000以相等的$支付3,000在一個月內分期付款五年期從截止日期一週年開始的期間。
公司的分析表明,盈利和留任付款是補償,因為它們與Petillo先生的繼續僱用有關,因此不會被視為額外的或有對價。
初步採購價格分配-上述購買總價是根據收購完成日的估計公允價值分配給收購的資產和負債,該估計公允價值部分基於對某些資產(包括具體確認的無形資產)的初步外部評估和估值。取得的有形和可識別無形資產淨值合計超過估計公允價值的收購價差額。67,777被記錄為善意。
下表彙總了我們在收購結束日的收購價格分配(扣除收購現金後):
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有形資產淨值: | |
應收賬款 | $ | 45,069 | |
合同資產 | 5,953 | |
其他流動資產 | 193 | |
財產和設備,淨值 | 48,936 | |
其他非流動資產,淨額 | 5,498 | |
應付帳款 | (21,863) | |
合同責任 | (8,585) | |
其他流動負債 | (8,215) | |
有形資產淨值合計 | 66,986 | |
可識別無形資產 | 69,800 | |
商譽 | 67,777 | |
轉移的總對價 | $ | 204,563 | |
當獲得更多信息時,上述購買價格分配可能會有進一步的變化。我們尚未最終確定我們對公允價值的評估,主要是無形資產以及財產和設備的公允價值。我們打算在測算期內儘快敲定購買價格分配,但在任何情況下都不會晚於以下一年
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收購Petillo的截止日期。我們的最終購買價格分配可能會導致對各種其他資產和負債的額外調整,包括在計量期間分配給商譽的剩餘金額。
可識別無形資產—被確認為Petillo收購的一部分的無形資產反映在下表中,並根據現有信息(包括外部專家的初步估值)按公司管理層確定的估計公允價值入賬。無形資產的估計可用年限是根據預期可直接或間接對未來現金流作出貢獻的無形資產的剩餘可用經濟年限釐定。
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| 加權平均壽命(年) | | 2021年12月30日 公允價值 |
客户關係 | 25 | | $ | 42,300 | |
商號 | 25 | | 27,500 | |
總計 | | | $ | 69,800 | |
後備積壓-Petillo的積壓訂單總計為$210,600在收購結束日。
收購對綜合經營報表的影響-由於收購臨近年底,Petillo的經營業績對公司截至2021年12月31日的年度綜合經營報表沒有影響。
補充備考資料(未經審核)—以下未經審計的備考合併財務信息(“備考財務信息”)説明瞭Petillo收購的效果,該收購採用購買會計方法作為業務合併進行會計處理。預計財務信息反映了Petillo收購和相關事件,就好像它們發生在期初一樣,幷包括對以下方面的調整:(1)包括與公司與Petillo先生簽訂的僱傭協議相關的補償支出,(2)包括與收購Petillo相關的額外無形資產攤銷,(3)包括與收購Petillo相關的額外利息支出,以及(4)包括Petillo截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度的預計結果。這份備考財務信息僅供説明之用,並不一定表明如果備考事件在指定日期發生,將會取得的經營業績。此外,形式上的財務信息並不意在預測合併後公司在收購Petillo之後的未來經營結果。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
預計收入 | $ | 1,785,133 | | | $ | 1,650,096 | |
可歸因於英鎊的預計淨收入 | $ | 76,561 | | | $ | 58,639 | |
Kimes收購-2021年12月28日,我們完成了對Kimes&Stone(“Kimes”)的全現金收購,收購價約為$7,600。KIMES為大型配送中心和數據中心等電子商務項目的場地開發提供多元化的土壤穩定服務,併為道路和製造工廠建設提供土壤穩定服務。這筆交易包括一批土壤穩定設備和營運資金。
積壓—下表按部門介紹了公司的積壓情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
運輸解決方案積壓 | | | | | $ | 963,267 | | | $ | 898,183 | |
電子基礎設施解決方案積壓 | | | | | 432,613 | | | 192,049 | |
構建解決方案積壓-商業 | | | | | 97,235 | | | 85,156 | |
總積壓 | | | | | $ | 1,493,115 | | | $ | 1,175,388 | |
該公司預計將確認大約63在接下來的一年中,其積壓工作的%將作為收入12個月,以及之後的餘額。
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合併財務報表附註-(續)
收入分解—下表列出了按主要終端市場和合同類型分類的公司收入:
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| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
按主要終端市場劃分的收入 | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
重駭維金屬加工 | | | | | $ | 572,902 | | | $ | 526,561 | | | $ | 483,175 | |
航空業 | | | | | 119,327 | | | 109,894 | | | 141,371 | |
水的控制和處理 | | | | | 58,100 | | | 69,922 | | | 65,795 | |
其他 | | | | | 45,253 | | | 47,447 | | | 69,984 | |
運輸解決方案收入 | | | | | 795,582 | | | 753,824 | | | 760,325 | |
電子基礎設施解決方案收入 | | | | | 468,784 | | | 397,253 | | | 84,637 | |
住宅 | | | | | 209,201 | | | 164,694 | | | 153,129 | |
商業廣告 | | | | | 108,199 | | | 111,641 | | | 128,187 | |
構建解決方案收入 | | | | | 317,400 | | | 276,335 | | | 281,316 | |
總收入 | | | | | $ | 1,581,766 | | | $ | 1,427,412 | | | $ | 1,126,278 | |
| | | | | | | | | |
按合同類型劃分的收入 | | | | | | | | | |
固定單價 | | | | | $ | 871,832 | | | $ | 843,401 | | | $ | 708,638 | |
一次總和 | | | | | 494,590 | | | 389,045 | | | 262,237 | |
住宅和其他 | | | | | 215,344 | | | 194,966 | | | 155,403 | |
總收入 | | | | | $ | 1,581,766 | | | $ | 1,427,412 | | | $ | 1,126,278 | |
這些合同類型各有優缺點。通常情況下,公司以一次性合同承擔更多風險;然而,如果工作以低於最初估計的價格完成,這些類型的合同會提供額外的利潤。根據固定單價合同,如果實際工時成本與協商的費率有很大差異,公司的利潤可能會有所不同。此外,由於一些合同提供的材料成本管理費用很少,甚至不收取費用,合同成本的組成部分可能會影響盈利能力。
可變注意事項
該公司有一些項目正在與客户談判,或等待客户對未經批准的變更單和索賠進行最終批准。該公司正在履行其合同權利,在完成與變更單相關的工作(包括變更單定價懸而未決的變更單)或與重大範圍變更相關的索賠(導致大量延誤和完成工作的額外成本)的基礎上,向客户收回發生的額外成本。未經批准的變更單和索賠信息已提供給公司的客户,與客户的談判正在進行中。如果不能通過可接受的解決方案取得更多進展,將採取法律行動。根據公司對其合同條款、發生的具體費用以及支持未經批准的變更單和索賠的其他相關證據的審查,在某些情況下,必要時再加上公司外部索賠顧問的意見,公司得出結論,在項目價格中列入#美元是合適的。13,905及$7,142,分別於2021年12月31日和2020年12月31日,涉及未經批准的變更單和索賠。未完成合同的估計損失撥備是在確定此類損失的期間計提的。
合同概算
長期合同和項目的會計涉及到使用各種技術來估計總合同收入和成本。對於長期合同,本公司將合同利潤估計為完成合同的預計收入總額與預期成本之間的差額,並在合同有效期內確認此類利潤。合同估計基於各種假設,以預測未來事件的結果,這些事件往往跨越數年。這些假設包括勞動生產率和可用性、要執行的工作的複雜性、材料的成本和可用性以及分包商的績效。工作績效、工作條件和估計盈利能力的變化,包括合同處罰條款和最終合同結算引起的變化,可能導致成本和收入的修訂,並在確定修訂的期間確認。合同估計數的變化導致淨增加#美元。14,435截至2021年12月31日的年度,淨增長$7,439截至2020年12月31日的年度,淨減少#美元9,044截至2019年12月31日止年度,計入綜合經營報表的“營業收入”。
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合併財務報表附註-(續)
本公司擁有50%的所有權權益二由於對子公司(“邁爾斯”和“RHB”)行使控制權而將其完全合併的子公司(“Myers”和“RHB”)。可歸因於50該公司不擁有的百分比約為$13,100, $11,100及$9,800分別為2021年、2020年和2019年,並在合併業務報表中的“其他業務費用淨額”中予以抵銷。合夥人的任何未分配收益均計入綜合資產負債表內的“成員利息,但需強制贖回和未分配收益”,並在非控股所有者去世或永久殘疾時強制支付。
這些二子公司有單獨的強制性贖回條款,在合作伙伴協議概述的情況下,這些條款肯定會發生,公司有義務購買每位合作伙伴的剩餘股份50$的%利息20,000 ($40,000總而言之)。該公司已經購買了二單獨的$20,000死亡和永久完全傷殘保險單,以減少公司在發生此類事件時的現金提取。這些購買義務也記錄在綜合資產負債表上的“必須強制贖回的成員利息和未分配收益”中。
責任包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
會員可強制贖回的權益 | $ | 40,000 | | | $ | 40,000 | |
累計淨收益 | 15,115 | | | 11,290 | |
總負債 | $ | 55,115 | | | $ | 51,290 | |
公司必須確定其任何實體,包括二50它參與的擁有%股權的子公司是一種VIE。本公司認定邁爾斯為VIE,而本公司為主要受益人,因為根據邁爾斯經營協議的條款,本公司須承擔合夥企業的大部分潛在虧損。
Myers的財務信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 167,393 | | | $ | 200,674 | | | $ | 205,615 | |
營業收入 | $ | 3,222 | | | $ | 4,796 | | | $ | 6,372 | |
淨收入 | $ | 2,565 | | | $ | 2,382 | | | $ | 3,196 | |
擁有控股權的合資企業-如中所述附註2-列報基礎和重要會計政策,我們整合任何被確定為VIE的企業,我們是VIE的主要受益者,或者我們以其他方式有效地控制着VIE。其餘所有者持有的股本及其在淨收益(虧損)中的份額分別反映在合併資產負債表項目“非控制性權益”和合並經營報表項目“非控制性權益應佔淨收益”的股東權益中。該公司決定,該公司的拉爾夫·L·沃茲沃斯建築子公司的一家合資企業是51%Owner是VIE,本公司是主要受益人。該建築合資企業的財務信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 55,373 | | | $ | 15,800 | |
營業收入 | $ | 5,598 | | | $ | 1,271 | |
淨收入 | $ | 5,605 | | | $ | 1,278 | |
斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.)&子公司
合併財務報表附註-(續)
擁有非控股權益的合資企業-公司在綜合經營報表中按比例核算未合併的合資企業,並在綜合資產負債表中作為單一項目(“建築合資企業的應收賬款和股本”)進行會計處理。這種方法是對建築業常見的權益會計方法的允許修改。本公司擁有非控股權益的合資企業的綜合財務金額及其在本公司合併財務報表中所佔份額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
流動資產 | $ | 130,898 | | | $ | 143,608 | |
流動負債 | $ | (91,121) | | | $ | (141,295) | |
英鎊建築合資企業的應收賬款和權益 | $ | 16,896 | | | $ | 16,653 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
收入 | $ | 252,026 | | | $ | 198,497 | | | $ | 158,291 | |
税前收入 | $ | 31,684 | | | $ | 22,517 | | | $ | 20,449 | |
Sterling的非控股權益: | | | | | |
收入 | $ | 110,627 | | | $ | 88,825 | | | $ | 76,419 | |
税前收入 | $ | 14,150 | | | $ | 10,061 | | | $ | 8,170 | |
標題“建築合資企業的應收賬款和權益”包括欠公司的未分配收益和應收賬款。未分配收益通常在客户接受項目完成且保修期(如果有)過後發放給合資夥伴。
其他-使用合資企業會使我們面臨許多風險,包括我們的合作伙伴可能無法或不願意提供他們所佔的資本投資份額,為合資企業的運營提供資金,或完成他們對我們、合資企業或最終對客户的義務。合資夥伴之間的意見或觀點分歧也可能導致決策延遲或無法就重大問題達成一致,這可能對合資企業的業務和運營產生不利影響。此外,協議條款可能會使我們對我們的合資夥伴承擔連帶責任,如果我們的合資夥伴未能履行他們的義務,可能會給我們帶來額外的業績和財務義務。上述因素可能導致完成項目的意外成本、違約金或合同糾紛,包括對我們合作伙伴的索賠。
財產和設備摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
建築和運輸設備 | $ | 315,756 | | | $ | 231,799 | |
建築物及改善工程 | 24,098 | | | 21,025 | |
土地 | 3,891 | | | 3,891 | |
辦公設備 | 3,839 | | | 3,012 | |
總資產和設備 | 347,584 | | | 259,727 | |
減去累計折舊 | (143,268) | | | (133,059) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 204,316 | | | $ | 126,668 | |
折舊費用-折舊費用主要包括在收入成本中,為#美元。22,737, $21,349及$16,045分別為2021年、2020年和2019年。
斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.)&子公司
合併財務報表附註-(續)
商譽
報告單位-該公司的報告部門包括運輸解決方案部門、電子基礎設施解決方案部門和建築解決方案部門。商譽不攤銷,而是在沒有任何中期減值指標或其他需要評估的因素的情況下,在每年第四季度至少每年在報告水平上對減值進行審查。
年度減值評估-對於我們的2021年年度減值測試,我們使用截至10月1日的信息進行了定性評估。在當前的指導下,我們被允許首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,作為確定是否有必要進行定量商譽減值測試的基礎。我們確定沒有任何因素表明需要進行商譽減值量化測試,並得出結論,我們報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值,因此不存在商譽減值。
除我們的年度審核外,每當事件或環境變化表明報告單位的賬面價值可能大於公允價值時,我們都會評估商譽減值。可能引發中期減值審查的因素包括但不限於商業環境的重大不利變化,這些變化可能表現為我們的市值下降或經營業績下降。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,我們的商譽沒有減值。測試日期至年末期間並無重大事件或變動觸發後續減值審核。
在2021年12月31日和2020年12月31日,我們擁有賬面金額為$的商譽259,791及$192,014,分別為。下表按可報告部門列出商譽:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 |
商譽 | | | | |
交通解決方案 | | $ | 54,806 | | | $ | 54,806 | |
電子基礎設施解決方案 | | 174,560 | | | 106,783 | |
構建解決方案 | | 30,425 | | | 30,425 | |
總商譽 | | $ | 259,791 | | | $ | 192,014 | |
其他無形資產
下表顯示了我們收購的有限壽命無形資產,包括每個主要無形資產類別的加權平均使用壽命和總計:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 加權 平均值 壽命(年) | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 |
客户關係 | 25 | | $ | 274,923 | | | $ | (25,838) | | | $ | 232,623 | | | $ | (16,360) | |
商號 | 24 | | 57,607 | | | (4,726) | | | 30,107 | | | (3,209) | |
競業禁止協議 | 5 | | 2,487 | | | (1,230) | | | 2,487 | | | (761) | |
總計 | 24 | | $ | 335,017 | | | $ | (31,794) | | | $ | 265,217 | | | $ | (20,330) | |
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,我們已攤銷了11,464, $11,436,及$4,695分別為。攤銷費用預計約為#美元。14,100, $14,000, $13,800, $13,500,及$13,500 for 2022, 2023, 2024, 2025 and 2026, respectively.
斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.)&子公司
合併財務報表附註-(續)
該公司的未償債務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
定期貸款安排 | $ | 446,888 | | | $ | 355,000 | |
循環信貸安排 | — | | | — | |
信貸安排 | 446,888 | | | 355,000 | |
其他債務 | 15,309 | | | 20,397 | |
債務總額 | 462,197 | | | 375,397 | |
較短的長期債務到期日 | (28,230) | | | (77,434) | |
較少未攤銷債務發行成本 | (5,379) | | | (6,714) | |
長期債務總額 | $ | 428,588 | | | $ | 291,249 | |
信貸安排-我們經修訂的信貸協議(經修訂為“信貸協議”)為本公司提供優先擔保債務融資,初始本金最高可達$475,000總計(統稱為“信貸安排”),包括(I)優先擔保的第一留置權定期貸款安排(“定期貸款安排”),初始本金總額為#美元。400,000及(Ii)本金總額為$的優先擔保第一留置權循環信貸安排(“循環信貸安排”)75,000(帶$75,000信用證的簽發限額和一美元。15,000昇華為迴旋額度貸款)。信貸安排項下的責任以本公司及附屬擔保人的實質所有資產作抵押,但須受若干準許留置權及其他各方權益的規限。信貸安排將於2024年10月2日到期。
於2021年6月28日,信貸協議進一步修訂,以(I)降低適用於基本利率貸款(定義見信貸協議)、歐洲美元貸款(定義見信貸協議)、信用證(定義見信貸協議)費用以及循環信貸安排及定期貸款安排下應付承諾費的年利率的適用保證金;(Ii)降低申請強制預付信貸安排所需的超額現金流的適用百分比;及(Iii)減少預定季度本金支付金額。
自2021年12月29日起,信貸協議再次修訂,目的是(I)通過本金總額為#美元的新增量定期貸款增加定期貸款。140,000(Ii)同意收購Petillo;(Iii)修訂定期貸款安排的季度攤銷付款時間表;(Iv)臨時調整適用保證金至報告截至2022年3月31日止季度後,之後的適用保證金應與先前根據信貸協議釐定的金額相同;(V)修訂財務契約(Vi)在截至2021年12月31日的財政年度免除任何適用的超額現金流量支付;(Vii)賦予增加信貸安排的相同手風琴權利,只要增加的承諾額不超過#美元100,000(Viii)對信貸協議進行某些合規性、行政和非實質性修改,如信貸協議修正案中更全面規定的那樣。
信貸協議包含各種正面及負面契諾,除某些例外情況外,此等契諾可能會限制吾等及吾等附屬公司授予留置權、招致額外債務、作出貸款、墊款或其他投資、進行非普通課程資產出售、宣佈或支付股息或作出有關股權的其他分派、購買、贖回或以其他方式收購或註銷股本或其他股權,或與任何其他人士合併或合併的能力。此外,該公司須遵守下列財務契約:
•每個會計季度最後一天的總槓桿率(如信貸協議中所定義)不得大於3.25至2021年12月31日止的1.00至2022年6月30日(包括該日)及3.00至2022年9月30日止;及
•固定費用覆蓋率(在信貸協議中定義)不低於1.20至1.00,截至公司每個會計季度的最後一天。
定期貸款工具的利息要麼是基本利率加保證金,要麼是1至12個月的倫敦銀行同業拆借利率加保證金,由公司選擇。於2021年12月31日,該公司採用一個月期倫敦銀行同業拆借利率計算利息,適用保證金為0.10%和2.50分別為每年%。我們繼續利用利率互換來對衝美元275,000未償還定期貸款工具的利率,這導致加權平均利率約為4.782021年期間的年增長率。定期貸款安排的預定本金支付是按季度進行的,並且
斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.)&子公司
合併財務報表附註-(續)
總額約為$23,200, $31,900,及$26,100分別為2022年、2023年和2024年結束的每一年。定期貸款工具上所有未償還的本金和利息將於2024年10月2日到期。公司必須用從某些債務發行、虧損事件和處置中獲得的收益對信貸安排進行強制性預付款。公司還被要求以一定比例的超額現金流在以下時間內預付信貸安排5在收到其年度經審計的財務報表後的幾天內。於2021年,本公司按計劃支付定期貸款$24,669,超額現金流支付$18,000以及可選的提前還款$5,444.
循環信貸安排的利息與定期貸款安排的利率選擇權相同。除了債務借款的利息外,我們還被評估該貸款未使用部分的季度承諾費以及未償還票據的信用證費用。在2021年12月31日,我們有不是美元以下的未償還借款75,000循環信貸安排。
發債成本-與信貸安排相關的成本反映在綜合資產負債表上,作為相關債務負債的直接減少,並在貸款期限內攤銷。債務發行成本攤銷為#美元。2,242, $2,920及$2,307分別為截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,並記錄為利息支出。此外,由於提前付款#美元。18,000及$5,444關於2021年第一季度和第二季度的定期貸款安排,我們分別記錄了債務清償虧損#美元。431與債務發行成本相關。
其他債務-其他債務主要由高原賣家之一的附屬本票和公司收到的短期Paycheck Protection Program貸款(“PPP貸款”)組成二50%擁有的子公司。
作為高原收購的一部分,該公司發行了一美元10,000付給高原賣家之一的附屬本票,該本票的利息為8%,從2020年1月1日開始每季度支付利息。附屬本票沒有計劃付款,但是,它可以在任何時候全部或部分償還,但須遵守根據我們的信貸協議與代理人達成的附屬協議下的某些付款限制,不收取溢價或罰款,並最終支付當時所有未償還的本金和利息,於2025年4月2日到期。一開始,次級本票的利率接近市場。
在2020年第二季度,公司的二50收到的擁有子公司的百分比三購買力平價短期貸款總額約為$9,800。如果資金用於工資相關成本、抵押貸款利息、租金和水電費,只要員工人數和工資水平在收到貸款之日起8至24周內保持與我們的基準期一致,貸款就可以全部或部分免除。任何貸款的免除都需要得到小企業管理局(SBA)的批准。如果SBA確定貸款沒有全部或部分免除,餘額將支付1%的利率,並需要償還。在2021年期間,SBA原諒了二購買力平價貸款總額約為$5,000,其中本公司錄得債務清償收益#美元。2,463因為它的50收益的%部分。截至2021年12月31日,剩餘的PPP貸款在綜合資產負債表上被歸類為“流動負債”項下的短期債務,因為我們在2021年向SBA提交了豁免決定,我們正在等待他們的決定。
合規性和其他-截至2021年12月31日,我們遵守了所有限制性和金融契約。本公司的債務在綜合資產負債表中按賬面金額入賬。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們未償債務的賬面價值接近公允價值。
利率衍生品-我們繼續利用掉期安排來對衝與美元相關的利率波動275,000在$446,888定期貸款安排項下的未償還款項。本公司已將其利率互換協議指定為現金流對衝衍生品。在衍生工具有效及符合文件要求的範圍內,公允價值變動於其他全面收益(虧損)(“保監處”)確認,直至相關對衝項目於盈利確認為止。截至2021年12月31日,在累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)中記錄的掉期公允價值為淨虧損#美元。2,236.
衍生品披露
公允價值-金融工具需要根據對公允價值計量重要的最低投入水平在估值層次中進行分類。估值層次的三個級別如下:
·第1級-公允價值以活躍市場的報價為基礎。
·第2級-公允價值基於內部開發的模型,這些模型使用容易觀察到的市場參數作為基礎。我們的衍生品頭寸被歸類於估值等級的第二級,因為它們是根據活躍市場中類似資產和負債的報價進行估值的。這些二級衍生品的估值使用
斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.)&子公司
合併財務報表附註-(續)
收益法,根據當前市場預期對未來現金流進行貼現,並根據信用風險進行調整。
·第3級-公允價值基於內部開發的模型,這些模型使用不可觀察到的重要市場參數作為基礎。截至2021年12月31日或2020年12月31日,本公司沒有任何3級分類。
下表按估值層次和資產負債表分類列出利率衍生品的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他流動負債 | | $ | — | | | $ | (2,438) | | | $ | — | | | $ | (2,438) | | | $ | — | | | $ | (4,427) | | | $ | — | | | $ | (4,427) | |
其他非流動負債 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,629) | | | — | | | (2,629) | |
按公允價值計算的負債總額 | | $ | — | | | $ | (2,438) | | | $ | — | | | $ | (2,438) | | | $ | — | | | $ | (7,056) | | | $ | — | | | $ | (7,056) | |
保監處—下表列出了在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,被指定為現金流對衝的衍生品在OCI中確認並從AOCI重新分類為收益的總價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 |
| | | | | | | | 税前金額 | | 税收 金額 | | 税後淨額 金額 | | 税前金額 | | 税收 金額 | | 税後淨額 金額 |
在OCI中確認的淨收益(虧損) | | | | | | | | $ | 445 | | | $ | (102) | | | $ | 343 | | | $ | (10,103) | | | $ | 2,273 | | | $ | (7,830) | |
淨額從AOCI重新分類為收益(1) | | | | | | | | 4,141 | | | (943) | | | 3,198 | | | 3,555 | | | (780) | | | 2,775 | |
其他綜合收益變動 | | | | | | | | $ | 4,586 | | | $ | (1,045) | | | $ | 3,541 | | | $ | (6,548) | | | $ | 1,493 | | | $ | (5,055) | |
(1) 未實現淨虧損共計#美元2,236由於相關基礎債務的清償,預計將在未來12個月內從AOCI重新分類為收益。
該公司擁有主要用於建築和運輸設備以及辦公空間的運營和融資租賃。該公司的租約的剩餘租約條款為一個月至十四年了,其中一些選項包括將租約延長最多十年.
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | $ | 8,333 | | | $ | 8,541 | |
短期租賃成本 | $ | 13,438 | | | $ | 13,109 | |
| | | |
融資租賃成本: | | | |
使用權資產攤銷 | $ | 196 | | | $ | 204 | |
租賃負債利息 | 20 | | | 28 | |
融資租賃總成本 | $ | 216 | | | $ | 232 | |
與租賃相關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 8,365 | | | $ | 8,296 | |
融資租賃的營業現金流 | $ | 20 | | | $ | 28 | |
融資租賃產生的現金流 | $ | 196 | | | $ | 204 | |
| | | |
以租賃義務(非現金)換取的使用權資產: | | | |
經營租約 | $ | 15,085 | | | $ | 8,450 | |
融資租賃 | $ | — | | | $ | — | |
斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.)&子公司
合併財務報表附註-(續)
與租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
經營租約 | | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 24,520 | | | $ | 16,515 | |
| | | |
長期租賃債務的當期部分 | $ | 8,841 | | | $ | 7,588 | |
長期租賃義務 | 15,831 | | | 8,958 | |
經營租賃負債總額 | $ | 24,672 | | | $ | 16,546 | |
| | | |
融資租賃 | | | |
財產和設備,按成本價計算 | $ | 1,479 | | | $ | 1,479 | |
累計折舊 | (907) | | | (702) | |
財產和設備,淨值 | $ | 572 | | | $ | 777 | |
| | | |
長期債務的當期到期日 | $ | 148 | | | $ | 188 | |
長期債務 | 224 | | | 372 | |
融資租賃負債總額 | $ | 372 | | | $ | 560 | |
| | | |
加權平均剩餘租期 | | | |
經營租約 | 5.4 | | 3.2 |
融資租賃 | 2.5 | | 3.2 |
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 5.0 | % | | 5.7 | % |
融資租賃 | 4.3 | % | | 4.2 | % |
租賃負債的期限如下:
| | | | | | | | | | | |
| 運營中 租契 | | 金融 租契 |
截至十二月三十一日止的年度: | | | |
2022 | $ | 8,971 | | | $ | 161 | |
2023 | 6,118 | | | 154 | |
2024 | 3,957 | | | 77 | |
2025 | 2,464 | | | — | |
2026 | 1,960 | | | — | |
此後 | 4,872 | | | — | |
租賃付款總額 | 28,342 | | | 392 | |
扣除的利息 | (3,670) | | | (20) | |
總計 | $ | 24,672 | | | $ | 372 | |
保險
保險公司要求本公司取得並持有備用信用證。這些信用證作為銀行機構的擔保,用於在本公司未支付一般責任、工人賠償和汽車責任索賠的情況下,向本公司的保險提供者支付可歸因於其一般責任、工人賠償和汽車責任索賠的索賠費用,最高金額為備用信用證中規定的金額。這些信用證是以現金為抵押的,因此現金被指定為受限制的。
財產和傷亡-一般責任和工人賠償索賠金額的付款一般從第一美元起。2至$250工傷補償的每次發生,以及$100一般責任的每次事件。我們應計已報告和未報告的可能損失,這些損失可以使用基於歷史趨勢的精算方法進行合理估計,如有必要,可根據最近發生的事件進行修正。實際經驗的改變導致我們的損失假設發生變化,這將影響我們對最終責任的評估,並可能影響我們的經營業績和支付費用的財務狀況。
斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.)&子公司
合併財務報表附註-(續)
至$350每個事故集體的一般責任和工人賠償,最高總負債為#美元。4,000每年的傷亡損失合計。該公司還維持超出我們的主要商用汽車、一般責任和僱主責任保單限額的商業保險,金額為$。75,000那就是。該公司還維持着工人補償、一般責任和汽車責任的擔保成本計劃。保險公司利用內部精算模型建立了固定費率,並將其應用於風險敞口基數,以確定公司的保費成本。這些保費成本在保單期限結束時可以審計,以説明估計的保單風險與實際保單風險之間的差異,但不能説明保單期限內發生的任何損失。公司維持的擔保成本計劃確實提供了免賠額,但數額很小,足以使公司因任何一項損失而面臨非實質性和非實質性的風險。
醫學上-該公司維持完全保險和自我保險的醫療福利計劃,這些計劃為選擇該計劃下的保險範圍的員工提供醫療福利。根據其自我保險計劃,該公司為每個索賠提供止損保險,以限制這些索賠產生的風險。已提交的自我保險索賠和已發生但未報告的索賠是根據管理層使用保險業遵循的精算假設和歷史經驗對已發生索賠的最終成本的估計而應計的。儘管管理層認為它有能力合理估計與索賠相關的損失,但實際結果可能與記錄的自我保險負債不同。
擔保
該公司主要通過Travelers Casualty and Guaranty Company of America(“Travelers”)獲得建築合同的保證金。按照建築業的慣例,該公司會賠償旅行者因發行債券而蒙受的任何損失。該公司已授予Travelers應收賬款的擔保權益和該義務的合同權。
該公司通常會就建造過程中出現的索賠向合同業主提供賠償,併為此類索賠提供保險,而這些索賠在過去並不是實質性的。
該公司的公司註冊證書規定了對其高級管理人員和董事的賠償。該公司有一份董事和高級職員保險單,限制他們以董事和高級職員的身份面臨訴訟的風險。
訴訟
本公司,包括其建築合資企業和其合併的50擁有%股權的子公司,現在和將來都可能作為正常業務過程中附帶的各種法律程序的一方參與其中,這些公司現在和將來都可能作為一方參與到正常業務過程中附帶的各種法律程序中。管理層在諮詢法律顧問後,認為這些行動的結果不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。截至2021年12月31日和2020年12月31日,沒有重大懸而未決的法律問題。
購買承諾
為管理投標建造合約時所用的物料價格和分判成本變動的風險,我們大部分時間都會在投標前向供應商和分包商取得確定的報價。這些報價不包括任何質量保證。一旦我們被告知我們的出價最低,我們就會與我們的大部分材料供應商和分包商簽訂確定的合同,從而減輕未來價格變動影響合同成本的風險。
所得税撥備
該公司及其子公司總部設在美國,提交聯邦和各州所得税申報單。所得税撥備的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
當期税費 | $ | 3,472 | | | $ | 3,032 | | | $ | 1,182 | |
遞延税費(福利) | 21,428 | | | 19,439 | | | (27,398) | |
所得税費用(福利) | $ | 24,900 | | | $ | 22,471 | | | $ | (26,216) | |
由於結轉的淨營業虧損,公司預計2021年和2020年不會有現金支付聯邦所得税。在公司沒有結轉淨營業虧損的州,公司以現金支付州所得税。
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合併財務報表附註-(續)
實際税率
按2021年、2020年和2019年生效的美國聯邦法定税率計算的所得税與我們的有效税率之間的差額包括以下項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
按美國聯邦法定税率計算的税費 | $ | 18,905 | | | 21.0 | % | | $ | 13,729 | | | 21.0 | % | | $ | 3,041 | | | 21.0 | % |
州所得税,扣除聯邦福利後的淨額 | 5,543 | | | 6.2 | % | | 5,149 | | | 7.9 | % | | 1,670 | | | 11.5 | % |
對子公司和合資企業分配給非控股股東的收益徵税 | (521) | | | (0.6) | % | | (141) | | | (0.2) | % | | (2,241) | | | (15.5) | % |
估值免税額 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (29,375) | | | (202.9) | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
高管薪酬,包括股票激勵 | 1,698 | | | 1.9 | % | | 1,881 | | | 2.9 | % | | 805 | | | 5.6 | % |
其他永久性差異 | (725) | | | (0.8) | % | | 1,853 | | | 2.8 | % | | (116) | | | (0.8) | % |
所得税費用(福利) | $ | 24,900 | | | 27.7 | % | | $ | 22,471 | | | 34.4 | % | | $ | (26,216) | | | (181.1) | % |
2021年和2020年的有效所得税税率與法定税率不同,主要是由於國家所得税、不可抵扣的補償和其他永久性差異的結果。2019年有效所得税税率與法定税率不同,主要是因為我們逆轉了我們淨遞延税資產的估值免税額。
遞延税項資產和負債
遞延税項資產和負債的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 長期 |
| 截止到十二月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
與以下內容相關的資產: | | | |
累算補償及其他 | $ | 5,322 | | | $ | 4,743 | |
| | | |
非控制性權益 | 2,626 | | | 1,860 | |
| | | |
會員利息負債 | 9,209 | | | 9,131 | |
使用權債務 | 5,762 | | | 3,687 | |
衍生負債 | 515 | | | 1,557 | |
延期付款 | 1,127 | | | 2,223 | |
淨營業虧損結轉 | 8,955 | | | 14,316 | |
遞延税項資產總額 | 33,516 | | | 37,517 | |
| | | |
| | | |
| | | |
與以下項目相關的負債: | | | |
財產和設備折舊 | (26,974) | | | (16,490) | |
使用權資產 | (5,727) | | | (3,680) | |
税基商譽攤銷 | (10,772) | | | (7,099) | |
其他 | (4,699) | | | (2,431) | |
遞延税項負債總額 | (48,172) | | | (29,700) | |
| | | |
遞延税金(負債)資產淨值 | $ | (14,656) | | | $ | 7,817 | |
淨營業虧損-截至2021年12月31日,該公司的聯邦和州淨營業虧損(“NOL”)結轉為$33,780及$32,064,分別在下一天的不同日期到期。18美國聯邦所得税的徵收年限和下一年7至17對於我們運營的各個州司法管轄區來説,這是一年的時間。此類NOL結轉從2028年開始到2039年到期。
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估價免税額-公司在每個報告期結束時進行分析,以確定遞延税項資產在未來幾年變現的可能性是否更大。在執行前期評估時,由於客觀負面證據(包括2013年至2016年和2017年第一季度的歷史損失)以及考慮其他主觀證據(如對未來增長的預測)的相關能力限制,計入了全額估值津貼。2019年,該公司實現了過去連續12個季度中的11個季度的税前收入,並預計未來有足夠的應税收入可用於在所有NOL到期之前使用它們。在分析是否適用估值免税額時,遞延税項負債是一個考慮因素,因為應税暫時性差異可能被用作支持實現遞延税項資產的應税收入來源。與具有無限年限的資產(如商譽)有關的遞延税項負債不應被視為收入來源,也不應從遞延税項資產中扣除以計提估值津貼。由於這項分析,本公司相信有足夠的正面證據蓋過任何負面證據,因此於2019年第四季度發放全額估值津貼。
不確定的税收狀況
根據本公司的分析,管理層已確定本公司並無任何重大的不確定税務狀況。本公司2019年及以後年度的美國聯邦所得税申報單是公開的,並須接受國税局的審查。此外,本公司2018年及以後年度的州所得税申報單也是公開的,並須接受審查。此外,聯邦和州NOL可能會由税務機關在2013年及以後的納税年度進行調整。
一般信息-普通股持有人有權一在股東投票表決的所有事項上,包括董事選舉在內,為每股股份投票,沒有累積投票權。普通股持有人有權在任何解散或清算時按比例分享淨資產,在支付了我們當時未償還優先股的所有負債和任何優先清算權的撥備後。普通股不受任何贖回條款的約束,也不能轉換為任何其他股本。普通股持有者的權利、優先權和特權受制於未來可能發行的任何優先股的持有者的權利、優先權和特權。
董事會可以授權發行一種或多種類別或系列的優先股而無需股東批准,並可以確定該等股票的投票權、指定、優先、權利和限制。目前尚未發行優先股。
庫存股-2018年11月2日,董事會批准了一項計劃,授權最多回購股票2,000公司普通股的股份。根據該計劃,該公司可以在公開市場或通過私下協商的交易,在確定為符合公司最佳利益的時間和價格回購其普通股。本公司按成本法對庫藏股回購進行核算。該回購計劃已於2020年6月30日到期。根據該計劃,該公司回購了不是2021財年和2020財年的普通股,以及2502019年的股票。看見附註15-股票激勵計劃,討論股票回購轉換為庫存股,這是由於我們的股票激勵計劃中的預扣税金要求造成的。
AOCI-在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,AOCI的變化是由於OCI確認的淨收益(虧損)和從AOCI重新分類為與我們的利率衍生品相關的收益。看見附註10-金融工具進一步討論我們的現金流對衝。
為收購而發行的股票-2021年12月30日,關於收購Petillo,公司發佈了759支付給Petillo賣家的公司股票作為代價。發行的股票價值為$。20,406以英鎊在2021年12月29日的收盤價計算。看見注3-收購以供進一步討論。
2019年10月2日,關於高原收購,本公司發佈1,245向高原賣家支付公司股票作為代價。發行的股票價值為$。16,195基於英鎊在2019年10月1日的收盤價。
一般信息-公司設有股票激勵計劃(“股票激勵計劃”)和員工股票購買計劃(“ESPP”),由董事會薪酬和人才發展委員會管理。根據股票激勵計劃,公司可以限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位(RSU)和績效股票單位(PSU)的形式向員工和董事發行股票。已確認的與公司股票激勵計劃相關的薪酬支出為$11,687, $11,572及$3,761分別為2021年、2020年和2019年。根據我們的2018年股票激勵計劃,我們有權發行3,400股票,假設PSU的投資出現在最高支付水平,882截至2021年12月31日,根據我們的股票激勵計劃,授權股票仍可用於未來的授予。
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合併財務報表附註-(續)
根據員工持股計劃,員工每季可透過定期扣減工資,以折扣價購買股票,最高可達15他們薪酬的%,以$為限25每年最大購買量。這些股票的購買價是85日曆季度最後一個交易日每股收盤價的%。包括在基於股票的總薪酬費用中的是$84, $71及$27分別為2021年、2020年和2019年與ESPP相關的費用。ESPP費用代表購買之日的公允價值與支付的價格之間的差額。在2021年12月31日,725授權股票仍可根據ESPP發行。
已確認的與公司股票激勵計劃和ESPP相關的股權薪酬支出總額為$11,771, $11,643及$3,7882021年、2020年和2019年,主要在一般和行政費用中確認。在2021年12月31日,大約有$6,300與基於股權的贈款有關的未確認補償成本,預計將在#年加權平均期內確認。1.2好幾年了。該公司在沒收發生時予以確認,而不是估計預期的沒收。
RSA-在某些限制失效之前,公司的RSA獎勵可能不會出售或以其他方式轉讓,這通常超過三年制員工的分級授權期和董事的分級授權期超過一年。這些獎勵的總初始公允價值是根據我們股票在授予日的市場價格確定的,並在歸屬期間以直線方式支出。在2021年期間,我們確認了646補償費用。下表顯示了2021年期間的RSA活動:
| | | | | | | | | | | | |
RSA | | 股份數量 | | 加權平均 每股公允價值 |
2020年12月31日的餘額 | | 55 | | | $ | 9.26 | |
授與 | | 29 | | | $ | 23.19 | |
既得 | | (55) | | | $ | 9.26 | |
沒收 | | — | | | $ | — | |
2021年12月31日的餘額 | | 29 | | | $ | 23.19 | |
在2020年間,51授予RSA的加權平均授權日每股公允價值為#美元。8.73。在2019年期間,52授予RSA的加權平均授權日每股公允價值為#美元。12.06。2021年、2020年和2019年期間歸屬的RSA的公允價值總額為$506, $799及$1,261,分別為。
RSU-在某些限制失效之前,公司的RSU獎勵可能不會出售或以其他方式轉讓,這通常超過三年制分級授權期。這些獎勵的總初始公允價值是根據我們股票在授予日的市場價格確定的,並在歸屬期間以直線方式支出。在2021年期間,我們確認了2,128補償費用。下表顯示了2021年期間的RSU活動:
| | | | | | | | | | | |
RSU | 股份數量 | | 加權平均 每股公允價值 |
2020年12月31日的餘額 | 287 | | | $ | 13.77 | |
授與 | 151 | | | $ | 21.29 | |
既得 | (182) | | | $ | 15.05 | |
沒收 | (6) | | | $ | 14.06 | |
2021年12月31日的餘額 | 250 | | | $ | 17.37 | |
在2020年間,169授予RSU的加權平均授予日每股公允價值為#美元。13.52。在2019年期間,261授予RSU的加權平均授予日每股公允價值為#美元。12.14。2021年、2020年和2019年期間授予的RSU的公允價值總額為$2,742, $2,918,及$1,709,分別為。
PSU-公司以業績為基礎的股票獎勵取決於特定的基於財務的業績目標的實現,通常基於每股收益和Vest Over三年。這些獎勵的初始公允價值總額是根據我們股票在授予日適用於總股票數量的市場價格確定的。該公允價值在歸屬期間根據預期實現的支付水平進行支出和調整。由於在2021年期間滿足了財務業績條件,我們確認了$8,913補償費用。
2021年、2020年和2019年,PSU的股份總數397, 176和310分別以加權平均授出日每股公允價值$21.88, $14.06及$11.81,分別為。在2021年期間,在授予和實現某些績效目標時,我們分發658與PSU獎勵相關的普通股股份,加權平均授予-
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日期每股公允價值$11.91。2021年、2020年和2019年期間歸屬的PSU的公允價值總額為$7,842, $1,620及$948,分別為。
扣繳税款的股票-公司扣留311, 123和74股票用於RSU和PSU基於股票的補償投資的税收,為$7,311, $1,845及$964分別在2021年、2020年和2019年期間。公司扣留了1, 11和17RSA基於股票的薪酬投資税費為$的股票27, $140及$255分別在2021年、2020年和2019年期間。
認股權證-於2017年4月3日,本公司根據橡樹貸款向貸款人(“持有人”)發行認股權證(“認股權證”),根據該認股權證,持有人有權購買,期限為5自發行之日起數年,最高可達1,000公司普通股(“認股權證股份”),初始行使價為$10.25每股。
該公司使用布萊克-斯科爾斯模型對這些權證進行估值,這是一種第三類公允價值計量。下表總結了Black-Scholes模型和公允價值產出中使用的關鍵假設:
| | | | | |
| April 3, 2017 |
授權日的股價 | $ | 8.88 | |
行權期權價格 | $ | 10.25 | |
認股權證的預期期限(以年為單位) | 5 |
預期波動率 | 48.29 | % |
無風險利率 | 1.88 | % |
預期股息收益率 | — | % |
總公允價值 | $ | 3,500 | |
在2021年期間,某些持有者行使了530認股權證,選擇了無現金行權選擇權,並由公司發行315市值為#美元的普通股8,082。在2020年,某些持有者行使了470認股權證,選擇了無現金行權選擇權,並由公司發行110市值為#美元的普通股1,477。有幾個不是2019年期間的演習。在2021年12月31日,不是搜查證仍未結清。
可歸屬於英鎊普通股股東的每股基本淨收入是通過將應歸屬於英鎊普通股股東的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量來計算的。Sterling普通股股東的稀釋後每股淨收入與Sterling普通股股東的每股基本淨收入相同,但包括使用庫存股方法的稀釋性未歸屬股票獎勵和認股權證。下表對應於英鎊普通股股東的淨收入的基本每股收益和稀釋每股收益計算的分子和分母進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | |
可歸因於英鎊普通股股東的淨收入 | $ | 62,645 | | | $ | 42,306 | | | $ | 39,901 | |
分母: | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 28,600 | | | 27,859 | | | 26,671 | |
稀釋性未歸屬股票及認股權證的股份 | 501 | | | 336 | | | 448 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 29,101 | | | 28,195 | | | 27,119 | |
可歸因於英鎊普通股股東的每股基本淨收入 | $ | 2.19 | | | $ | 1.52 | | | $ | 1.50 | |
可歸因於英鎊普通股股東的稀釋後每股淨收益 | $ | 2.15 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.47 | |
固定繳款計劃
公司維持着一個固定繳款利潤分享計劃(401(K)計劃),涵蓋了公司僱用的幾乎所有非工會人員,根據該計劃,員工可以繳納一定比例的補償,限制在國內收入法允許的最高金額範圍內。401(K)計劃規定了僱主可自由支配的繳費,
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合併財務報表附註-(續)
由公司董事會每年確定。該公司提供了等額捐款#美元。3,766, $3,250及$2,842分別為截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。
多僱主養老金計劃
截至2021年12月31日,該公司約有2,900員工,包括2,200現場人員。我們有400員工,或大約14%的員工,這是集體談判協議涵蓋的工會成員。
該公司根據涵蓋其工會代表員工的集體談判協議的條款,為許多多僱主固定福利養老金計劃繳費。參加這些多僱主計劃的風險在以下方面與單一僱主計劃不同:
•一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。如果參加計劃的僱主停止向該計劃供款,該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。
•如果公司選擇停止參加其一些多僱主計劃,公司可能被要求根據計劃的資金不足狀況向這些計劃支付一筆金額,稱為提取負債。
下表介紹了我們參與這些計劃的情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
養老金信託基金 基金 | 養老金計劃僱主標識號 | | “養老金保護法”(“PPA”)認證區地位(1) | | FIP/RP狀態掛起/已實施 (2) | | 投稿 | | 附加費 強加的 | | 集體談判協議的到期日(3) |
| 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
運營工程師養老金計劃養老金信託基金 | 94-6090764 | | 黃色 | | 黃色 | | 是 | | $ | 2,283 | | | $ | 2,278 | | | $ | 2,314 | | | 不是 | | 五花八門 |
本地472名和本地172名重型和普通建築工人(5) | 22-6032103 | | 綠色 | | 綠色 | | 不是 | | 1,915 | | 1,957 | | 1,535 | | 不是 | | 2/28/2024 |
國際操作工程師聯盟當地825(5) | 22-6033380 | | 綠色 | | 綠色 | | 不是 | | 1,298 | | 1,755 | | 1,671 | | 不是 | | 6/30/2024 |
木匠基金管理處 | 94-6050970 | | 紅色 | | 紅色 | | 是 | | 887 | | 915 | | 547 | | 不是 | | 五花八門 |
北加州勞工養老金信託基金 | 94-6277608 | | 綠色 | | 綠色 | | 是 | | 818 | | 787 | | 857 | | 不是 | | 五花八門 |
北加州水泥石匠養老金信託基金 | 94-6277669 | | 黃色 | | 黃色 | | 是 | | 428 | | 426 | | 320 | | 不是 | | 五花八門 |
所有其他基金(4)(5) | | | | | | | | | 8,050 | | 8,147 | | 7,632 | | | | |
| | | | | 捐款總額: | | $ | 15,679 | | | $ | 16,265 | | | $ | 14,876 | | | | | |
(1) 2021年和2020年可用的最新PPA區狀態分別是2020年和2019年該計劃的年終狀態。區域狀態基於我們從該計劃收到的信息,並由該計劃的精算師認證。在其他因素中,紅區的計劃通常少於65%的資金,橙色地帶的計劃低於80本年度或預計未來六年累計資金不足的,黃色區域內的計劃少於以下所列的百分比?80綠區的資金和計劃的百分比至少是80資助的百分比。
(2) 指明計劃是否有財務改善計劃(“FIP”)或正在執行或已實施的恢復計劃(“RP”)。
(3) 列出計劃所受的集體談判協議的到期日。
(4) 這些基金包括養老金和其他員工福利的多僱主計劃。個人微不足道的多僱主養老金總成本為#美元。2,149, $1,829及$1,706分別為2021年、2020年和2019年,並與對其他類型福利計劃的繳款一起列入對所有其他基金的繳款。其他員工福利包括一定的醫療、處方藥、牙科、視力、生命和意外死亡和肢解、殘疾和其他福利費用。
(5)包括作為Petillo收購的一部分收購的多僱主養老金計劃。2021年、2020年和2019年做出的貢獻是佩蒂洛做出的,而不是斯特林做出的。
我們目前無意退出我們參與的任何多僱主養老金計劃。
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合併財務報表附註-(續)
經營性資產和負債
下表彙總了經營性資產和負債各組成部分的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
應收賬款 | $ | (8,300) | | | $ | (8,552) | | | $ | (21,300) | |
進行中的合同(淨額) | 12,906 | | | 65,963 | | | 6,023 | |
建築合營企業的應收賬款和權益 | (243) | | | (7,457) | | | 1,524 | |
其他流動和非流動資產 | (4,533) | | | (6,233) | | | 1,017 | |
應付帳款 | 26,605 | | | (42,392) | | | 10,987 | |
應計補償和其他負債 | (7,508) | | | 8,260 | | | (839) | |
會員須強制贖回的權益及未分配收益 | 1,362 | | | 2,287 | | | (340) | |
經營性資產和負債的變動 | $ | 20,289 | | | $ | 11,876 | | | $ | (2,928) | |
合同收入—下表顯示了佔公司綜合收入10%以上的客户產生的合同收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
猶他州交通部(“UDOT”) | * | | * | | * | | * | | $ | 135,496 | | | 12.0 | % |
*佔收入的不到10%
合同應收款-截至2021年12月31日,我們的電子基礎設施解決方案部門的一位客户12佔公司未付合同應收賬款的百分比,應收賬款餘額為#美元27,188。在2020年12月31日,同一客户佔11佔公司未付合同應收賬款的百分比,應收賬款餘額為#美元19,807.
該公司的收入和應收賬款全部來自美國項目的建設,該公司的所有資產都在美國國內持有。
本公司關聯方交易有限。最重要的交易涉及公司的拉爾夫·L·沃茲沃斯建築(“RLW”)子公司及其執行管理層,他們擁有或擁有某些房地產和其他公司的所有權權益。RLW歷來履行建築合同、租賃物業,或為RLW執行經理擁有的實體提供專業和其他服務。與建築合同有關的RLW關聯方收入總額為#美元。0, $0及$6,400分別在2021年、2020年和2019年。RLW租賃其主要辦公室和設備維修店用於猶他州的運營,每年的成本約為$800。寫字樓和商店的租約將於2022年到期。此外,該公司還與相關方進行了其他微不足道的雜項交易,包括從擁有或擁有房地產和設備公司所有權權益的管理層那裏租賃設施和設備。
該公司的內部和公開部門報告根據其經營部門提供的服務進行調整。隨着2021年12月30日對Petillo的收購,該公司重新調整了其運營集團,以反映管理層目前對運營的監督。重組後,公司的業務包括三可報告的部門:運輸解決方案、電子基礎設施解決方案和建築解決方案,商業業務從之前報告的專業服務運營組重新分類為新成立的建築解決方案運營組。先前列報的分部信息已重新編排,以符合當前列報。該公司的首席運營決策者根據營業收入和收入評估經營部門的業績。我們在公司層面上產生費用並持有某些資產,這些資產與我們的整體業務有關。其中某些金額已通過各種方法計入我們的業務部門,主要是根據使用情況,其餘未分配金額在“公司”一欄中報告。公司管理費用主要由公司總部設施費用、執行管理團隊的成本以及與某些集中式服務相關的費用組成。
斯特林建築公司(Sterling Construction Company,Inc.)&子公司
合併財務報表附註-(續)
使整個公司受益但不能直接歸因於業務的職能,如公司人力資源、法律、治理和財務職能。公司持有的總資產主要包括現金和預付資產。
下表按報告部門列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日的總收入、折舊和攤銷以及運營收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | | | | | | |
交通解決方案 | | $ | 795,582 | | | $ | 753,824 | | | $ | 760,325 | |
電子基礎設施解決方案 | | 468,784 | | | 397,253 | | | 84,637 | |
構建解決方案 | | 317,400 | | | 276,335 | | | 281,316 | |
總收入 | | $ | 1,581,766 | | | $ | 1,427,412 | | | $ | 1,126,278 | |
| | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | | |
交通解決方案 | | $ | 10,171 | | | $ | 10,981 | | | $ | 12,529 | |
電子基礎設施解決方案 | | 20,889 | | | 18,664 | | | 4,770 | |
構建解決方案 | | 3,060 | | | 2,987 | | | 3,169 | |
分部折舊和攤銷 | | 34,120 | | | 32,632 | | | 20,468 | |
公司 | | 81 | | | 153 | | | 272 | |
折舊及攤銷總額 | | $ | 34,201 | | | $ | 32,785 | | | $ | 20,740 | |
| | | | | | |
營業收入 | | | | | | |
交通解決方案 | | $ | 21,514 | | | $ | 14,439 | | | $ | 13,193 | |
電子基礎設施解決方案 | | 80,478 | | | 76,522 | | | 16,208 | |
構建解決方案 | | 32,564 | | | 30,441 | | | 28,921 | |
分部營業收入 | | 134,556 | | | 121,402 | | | 58,322 | |
公司 | | (23,392) | | | (25,484) | | | (16,260) | |
收購相關成本 | | (3,877) | | | (1,026) | | | (4,311) | |
營業總收入 | | $ | 107,287 | | | $ | 94,892 | | | $ | 37,751 | |
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日按可報告部門劃分的總資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | | |
交通解決方案 | | $ | 282,608 | | | $ | 285,216 | |
電子基礎設施解決方案 | | 772,533 | | | 470,617 | |
構建解決方案 | | 143,262 | | | 143,353 | |
公司 | | 32,593 | | | 53,508 | |
總資產 | | $ | 1,230,996 | | | $ | 952,694 | |
第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給發行人管理層(包括主要行政人員和主要財務官)或履行類似職能的人員的控制和程序,以便及時決定所需的披露。
公司首席執行官和首席財務官審查和評估了公司截至2021年12月31日的披露控制和程序(根據1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定)。正如之前披露的那樣,我們分別於2021年12月30日和2021年12月28日完成了對Petillo和Kimes的收購,在美國證券交易委員會針對新收購業務的指導允許的情況下,我們已選擇將Petillo和Kimes收購的業務排除在我們截至2021年12月31日的年度披露控制和程序的設計和操作範圍之外。基於這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序於2021年12月31日生效,以確保公司在本年度報告Form 10-K中需要披露的信息在證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並被積累並傳達給公司管理層,包括主要高管和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是一個旨在根據公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映我們的資產交易和處置的記錄有關的政策和程序;(Ii)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便根據普遍接受的會計原則編制財務報表,以及我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行。
以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
財務報告內部控制由於其固有的侷限性,不能為實現財務報告目標提供絕對保證。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程,容易受到判斷失誤和人為失誤導致的故障的影響。對財務報告的內部控制也可以通過串通或不當的管理超越來規避。由於這些限制,財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。然而,這些固有的限制是財務報告流程的已知特徵。因此,可以在流程中設計保障措施來降低(儘管不是消除)這種風險。
管理層對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架中描述的標準。在美國證券交易委員會工作人員提供的指導意見允許下,管理層對截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估範圍不包括Petillo或KIMES的內部控制,這些內部控制包含在公司的合併財務報表中。管理層在其評估中排除了Petillo和Kimes的財務報告內部控制,這兩家公司佔總資產的22%。管理層將從2022年開始將Petillo和Kimes納入其財務報告內部控制評估的範圍。基於這一評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
註冊會計師事務所認證報告
審計了本年度報告10-K表中包含的我們的綜合財務報表的獨立註冊會計師事務所均富律師事務所(Grant Thornton LLP)發佈了一份關於截至2021年12月31日公司財務報告內部控制有效性的證明報告,該報告包含在第15項“證物和財務報表明細表”中,標題為“公司獨立註冊會計師事務所的報告”。
財務報告內部控制的變化
我們維持一套財務報告內部控制制度,旨在為財務報告的可靠性和根據美國公認的會計原則編制外部財務報表提供合理保證。根據最新評估,我們得出的結論是,在截至2021年12月31日的三個月內,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能產生重大影響的財務報告內部控制的變化。
控制措施有效性的固有限制
財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤和欺詐。此外,對未來期間的任何內部控制有效性評估的預測都有可能會因為條件的變化而使控制變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。董事、高管與公司治理
本項目要求的信息將包含在我們根據第14A條提交給美國證券交易委員會的有關2022年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。我們的商業行為準則可在Www.strlco.com根據投資者關係-商業行為準則,任何要求複製的股東都可以獲得印刷版本。授予我們任何董事或高管的對我們商業行為準則的修訂或豁免將立即在我們的網站上公佈。這些信息將在我們的網站上保留至少12個月。
下表列出了第14A條規定的本公司每位董事和高級管理人員所需的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 當前或以前的經驗 | | 董事自 |
託馬斯·M·懷特 | | 紅衣主教物流控股公司前董事長;Hub Group,Inc.前首席財務官。 | | 2018 |
| | | | |
約瑟夫·A·卡蒂略 | | 公司首席執行官 | | 2017 |
| | | | |
羅傑·A·克雷格 | | AV Home,Inc.前總裁兼首席執行官;Comerica Inc.董事 | | 2019 |
| | | | |
朱莉·A·迪爾 | | 斯派卡能源合作伙伴公司的前首席執行官;董事公司的雷諾先進材料公司。 | | 2021 |
| | | | |
雷蒙德·F·梅塞爾 | | 榮譽董事長兼前首席執行官沃爾特·P·摩爾(Walter P Moore) | | 2017 |
| | | | |
達娜·C·奧布賴恩 | | 奧林公司高級副總裁、總法律顧問兼祕書 | | 2019 |
| | | | |
查爾斯·R·巴頓 | | 美國電力公司負責對外事務的執行副總裁;梅塞爾公司和梅塞爾建築公司的董事 | | 2013 |
| | | | |
德韋恩·A·威爾遜 | | 福陸公司前高級副總裁;董事公司、皇冠控股公司和DT Midstream公司。 | | 2020 |
| | | | |
羅納德·A·巴爾施米德 | | 公司執行副總裁、首席財務官、首席會計官 | | 不適用 |
| | | | |
馬克·D·沃爾夫 | | 公司總法律顧問、首席合規官兼公司祕書 | | 不適用 |
第11項。高管薪酬
本項目要求的信息將包含在我們根據第14A條提交給美國證券交易委員會的有關2022年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
本項目要求的信息將包含在我們根據第14A條提交給美國證券交易委員會的有關2022年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項目要求的信息將包含在我們根據第14A條提交給美國證券交易委員會的有關2022年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
第14項。首席會計費及服務
本項目要求的信息將包含在我們根據第14A條提交給美國證券交易委員會的有關2022年股東年會的最終委託書中,並通過引用併入本文。
第四部分
第15項。展品和財務報表明細表
財務報表
以下列於本報告第二部分第8項下的獨立註冊會計師事務所合併財務報表和報告以供參考:
本公司獨立註冊會計師事務所報告
綜合業務表-截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度
綜合全面收益表-截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度
合併資產負債表-截至2021年12月31日和2020年12月31日
合併現金流量表-截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度
股東權益合併報表-截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度
合併財務報表附註
財務報表明細表
所有附表均被省略,原因是附表不適用,所需資料不足以要求提交附表,或所需資料已在本報告第二部分第8項下以前包括的合併財務報表或附註中顯示。
陳列品
從下一頁開始的展品索引和正在歸檔的展品是作為本報告的一部分提交的。
展品索引
| | | | | | | | | | | |
數 | 展品名稱 |
| |
2.1 | 股權購買協議,日期為2019年8月13日,由格雷格·K·羅傑斯(Greg K.Rogers)、菲利普·P·特拉維斯(Philip P.Travis)作為Lorin L.Rogers 2018信託、Kimberlin Rogers 2018 Trust、Gregory K.Rogers 2018 Trust和Mary K.Rogers 2018 Trust、LK Gregory Construction,Inc.,Platform Discovery,LLC(通過引用附件2.1合併到Sterling Construction Company,Inc.)提交的當前表格8-K報告的受託人 |
2.2 | 截至2021年12月30日,由邁克爾·V·佩蒂略(Michael V.Petillo)以個人身份並作為賣方代表、2020奧黛麗·佩蒂略家族信託基金(Audrey Petillo Family Trust)、邁克爾·V·佩蒂略家族信託基金(Michael V.Petillo Family Trust)、Petillo LLC、Petillo NY LLC、Petillo Marland Inc.、Petillo NJ Holdings Inc.、Petillo NY Holdings Inc.、Petillo NY Holdings Inc.、Petillo MD Holdings Inc.和Sterling Construction Company,Inc.簽署的截至2021年12月30日的股票購買協議。 |
3.1 | 截至2017年4月28日修正的斯特林建築公司的公司註冊證書(通過引用斯特林建築公司於2017年5月3日提交的當前8-K表格報告的附件3(美國證券交易委員會文件編號1-31993)合併)。 |
3.2 | 修改和重新修訂了斯特林建築公司的章程(通過參考2018年3月8日提交的斯特林建築公司當前的8-K表格報告(美國證券交易委員會文件編號1-31993)的附件3.1併入)。 |
4.1 | 斯特林建築公司普通股證書表格(通過引用附件4.5併入斯特林建築公司於2006年1月11日提交的8-A表格(美國證券交易委員會文件編號1-31993))。 |
4.2 | 註冊權協議,由Sterling Construction Company,Inc.、OCM Sterling NE Holdings,LLC和OCM Sterling E.Holdings,LLC簽訂,日期為2017年4月3日(通過引用附件4.1併入Sterling Construction Company,Inc.於2017年4月4日提交的當前8-K表格報告(美國證券交易委員會文件編號1-31993))。 |
4.3 | 認股權證表格,由Sterling Construction Company,Inc.於2017年4月3日發佈給OCM Sterling NE Holdings,LLC或OCM Sterling E.Holdings,LLC(通過引用附件4.1併入Sterling Construction Company,Inc.於2017年5月3日提交的Form 10-Q季度報告(美國證券交易委員會文件編號1-31993))。 |
4.4 | 根據第12節註冊的證券説明(通過引用附件4.4併入Sterling Construction Company,Inc.於2020年3月3日提交的Form 10-K(美國證券交易委員會文件編號1-31993))。 |
10.1(1) | 斯特林建築公司2019年員工股票購買計劃(通過引用附件10.1併入斯特林建築公司於2019年5月8日提交的當前8-K表格報告(美國證券交易委員會文件編號1-31993))。 |
10.2(1) | 斯特林建築公司修訂和重申2018年股票激勵計劃(通過引用附件99.1併入斯特林建築公司於2021年5月5日提交的S-8表格註冊聲明(美國證券交易委員會文件編號1-31993))。 |
10.3.1(1) | 董事會通過的標準非員工董事薪酬將於2018年5月2日生效(通過引用Sterling Construction Company,Inc.於2018年11月6日提交的截至2018年9月30日的季度10-Q表格季度報告的附件10.1.1納入(美國證券交易委員會文件編號1-31993))。 |
10.3.2(1) | 非僱員董事限制性股票協議表格(通過引用Sterling Construction Company,Inc.於2018年5月8日提交的截至2018年3月31日的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會文件編號1-31993)的附件10.2.2併入)。 |
10.4(1) | 2018年12月12日斯特林建築公司和約瑟夫·A·卡蒂略之間的高管聘用協議(通過引用附件10.3併入斯特林建築公司於2019年3月5日提交的10-K表格(美國證券交易委員會文件編號1-31993))。 |
10.5(1) | 2018年12月12日斯特林建築公司和羅納德·A·鮑爾施米德之間的高管聘用協議(通過引用附件10.4併入斯特林建築公司2019年3月5日提交的10-K表格(美國證券交易委員會文件編號1-31993))。 |
10.6(1) | 斯特林建築公司和馬克·沃爾夫於2020年7月27日發出的高管聘用要約(通過引用附件10.6.1併入斯特林建築公司於2021年3月5日提交的10-K表格(美國證券交易委員會文件編號1-31993))。 |
| |
| |
10.7(1) | 計劃説明-股票回購計劃(通過引用Sterling Construction Company,Inc.於2019年3月5日提交的10-K表格(美國證券交易委員會文件編號1-31993)的附件10.6.7併入)。 |
| |
| |
10.8(1) | 計劃説明-高級管理人員激勵性薪酬計劃(2019年通過)(通過引用Sterling Construction Company,Inc.於2019年5月7日提交的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會文件1-31993)的附件10.1併入)。 |
| | | | | | | | | | | |
10.9(1) | 長期激勵獎勵協議表(2019年通過)(通過引用附件10.9併入Sterling Construction Company,Inc.於2020年3月3日提交的Form 10-K(美國證券交易委員會文件1-31993))。 |
10.10(1) | 高級管理人員激勵性薪酬計劃表格-計劃説明(通過引用Sterling Construction Company,Inc.於2021年8月3日提交的Form 10-Q季度報告附件10.3(美國證券交易委員會文件No.1-31993)併入)。 |
10.11(1) | SEICP長期激勵獎勵協議表(引用Sterling Construction Company,Inc.於2021年8月3日提交的Form10-Q季度報告的附件10.4(美國證券交易委員會文件1-31993))。 |
10.12 | 信貸協議,日期為2019年10月2日,由本公司一方的子公司Sterling Construction Company,Inc.作為擔保人,貸款方BMO Harris Bank,N.A.作為行政代理,BMO Harris Bank,N.A.作為辛迪加代理,BMO Capital Markets Corp.和BofA Securities,Inc.作為聯席牽頭安排人和聯合賬簿管理人(通過引用Sterling Construction Company,Inc.的本報告附件10.1合併而成 |
10.13 | 信貸協議第一修正案,日期為2019年12月2日,由作為擔保人的Sterling Construction Company,Inc.、本公司的子公司、貸款方和BMO Harris Bank,N.A.作為行政代理(通過引用Sterling Construction Company,Inc.於2020年3月3日提交的Form 10-K(美國證券交易委員會文件編號1-31993)的附件10.11併入)。 |
10.14 | 信貸協議第二修正案,日期為2021年6月28日,由作為擔保人的斯特林建築公司、作為擔保人的本公司的子公司、貸款方和蒙特利爾銀行作為行政代理(通過引用附件10.1合併到斯特林建築公司於2021年6月30日提交的當前8-K表格報告(美國證券交易委員會文件編號1-31993))。 |
10.15 | 信貸協議第三修正案,日期為2021年12月29日,由作為擔保人的斯特林建築公司、作為擔保人的本公司的子公司、貸款方和蒙特利爾銀行作為行政代理(通過引用附件10.1合併到斯特林建築公司於2022年1月5日提交的8-K表格的當前報告(美國證券交易委員會文件編號1-31993))中進行。(Sterling Construction Company,Inc.,Inc.的子公司作為擔保人,貸款方和蒙特利爾銀行作為行政代理(Sterling Construction Company,Inc.)於2022年1月5日提交的表格8-K的當前報告(Sterling Construction Company,Inc.,編號1-31993)通過引用附件10.1併入。 |
21.1(2) | 註冊人的子公司。 |
23.1(2) | 均富律師事務所同意。 |
31.1(2) | Sterling Construction Company,Inc.首席執行官約瑟夫·A·卡蒂略(Joseph A.Cutillo)的認證 |
31.2(2) | 斯特林建築公司執行副總裁兼首席財務官Ronald A.Ballschmiede的認證 |
32.1(3) | Sterling Construction Company,Inc.首席執行官約瑟夫·A·卡蒂略(Joseph A.Cutillo)根據美國法典第18編(18U.S.C.1350)第63章第1350節進行的認證。 |
32.2(3) | Sterling Construction Company,Inc.執行副總裁兼首席財務官Ronald A.Ballschmiede根據美國法典第18編(18U.S.C.1350)第63章第1350節進行的認證。 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
(1)管理合同、補償計劃或安排
(2)在此提交
(3)隨信提供
第16項。表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已於2022年3月1日正式安排本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | 斯特林建築公司. |
| | |
| 由以下人員提供: | /s/約瑟夫·A·卡蒂略 |
| | 約瑟夫·A·卡蒂略(Joseph A.Cutillo),首席執行官 |
| | (妥為授權的人員) |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並以2022年3月1日指定的身份簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
/s/約瑟夫·A·卡蒂略 | | 首席執行官(首席行政官) |
約瑟夫·A·卡蒂略 | | 董事 |
| | |
/s/Ronald A.Ballschmiede | | 執行副總裁、首席財務官和首席會計官(首席財務官和首席會計官) |
羅納德·A·巴爾施米德 | |
| | |
/s/託馬斯·M·懷特 | | 董事和非執行主席 |
託馬斯·M·懷特 | | |
| | |
羅傑·A·克雷格 | | 董事 |
羅傑·A·克雷格 | | |
| | |
/s/朱莉·A·迪爾 | | 董事 |
朱莉·A·迪爾 | | |
| | |
/s/Raymond F.Messer | | 董事 |
雷蒙德·F·梅塞爾 | | |
| | |
/s/達娜·C·奧布萊恩(Dana C.O‘Brien) | | 董事 |
達娜·C·奧布賴恩 | | |
| | |
/s/查爾斯·R·巴頓 | | 董事 |
查爾斯·R·巴頓 | | |
| | |
/s/Dwayne A.Wilson | | 董事 |
德韋恩·A·威爾遜 | | |