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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
| ☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2021
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 .
佣金文件編號001-32426
Wex Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 01-0526993 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
| | |
| 漢考克街1號， | 波特蘭, | 我 | | 04101 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(207) 773-8171
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | | WEX | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：
無
(班級名稱)
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
þ 是 ¨不是
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
¨ Yes þ 不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
þ 是 ¨不是
用複選標記表示註冊人是否已按照規則S規則405以電子方式提交了要求提交的每個交互數據文件–T(本章232.405節)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類檔案的較短期限內)。
þ 是 ¨不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見規則12b中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義–《交易法》第2條。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | þ | | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如規則12b所定義–該法案的第2條)。
☐ Yes þ不是
截至2021年6月30日，也就是註冊人最近結束的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元(為計算的目的，但不承認所有董事、高級管理人員和任何10%或更大的股東都是註冊人的關聯公司)8,642,402,604(根據紐約證券交易所報告的註冊人普通股在該日的收盤價)。
有幾個44,830,224截至2022年2月16日註冊人已發行的普通股。
以引用方式併入的文件
本公司將提交給股東的與本公司2022年股東年會有關的最終委託書(“2022年委託書”)的部分內容通過引用併入本第10章的第III部分–K.除在此特別引用的2022年委託書的部分外，2022年委託書不被視為作為本年度報告的一部分於10月10日提交–K.
| | | | | | | | |
| | 目錄 | |
| 轉發–查看報表 | 1 |
| 縮略語和縮略語 | 3 |
| 第一部分 |
| 第1項。 | 業務 | 5 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 26 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 48 |
| 第二項。 | 屬性 | 48 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 49 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 49 |
| 第II部 |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 50 |
| 第六項。 | 已保留 | 50 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 51 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 77 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 79 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 139 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 139 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 142 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 142 |
| 第三部分 |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 142 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 142 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 142 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 142 |
| 第14項。 | 首席會計費及服務 | 142 |
| 第IV部 |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 143 |
| 第16項。 | 表格10–K摘要 | 143 |
| 簽名 | 148 |
除上下文另有説明或要求外，本年度報告表格10中的術語“我們”、“WEX”或“公司”–K指根據美國公認會計原則合併的WEX Inc.及其所有子公司。
前瞻性陳述
1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性的、非歷史事實的陳述提供了“安全港”。本年度報告包括前瞻性陳述，包括但不限於關於管理層計劃和目標的陳述，以及本年度報告第1項“戰略”部分所包含的戰略優先事項的陳述。本年度報告中任何非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述。在本年度報告中使用的“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述都包含此類表述。前瞻性表述與我們未來的計劃、目標、預期和意圖有關，不是歷史事實，因此涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能會導致實際結果或表現與這些前瞻性表述明示或暗示的未來結果或表現大不相同。除其他因素外，以下因素可能導致實際結果與本年度報告中的前瞻性陳述和我們授權人員的口頭陳述中包含的結果大不相同：
•冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對公司員工、業務、經營結果和財務狀況的影響程度超出當前預期，特別是在全球旅行需求方面；
•燃料價格波動和公司國際市場燃料價差的影響，包括對公司收入和淨收入的影響；
•未能維持或續訂主要客户及合作伙伴協議及關係，或未能維持此類協議下的數量；
•違反公司的技術系統或第三方服務提供商的技術系統或其他問題，以及由此對公司的聲譽、責任或與客户或商家的關係造成的任何負面影響；
•包括銀行和證券監管機構在內的監管機構的行動，或銀行或金融法規可能發生的變化，影響到公司的實業銀行、作為公司母公司的公司或其他子公司或關聯公司；
•未能遵守萬事達卡或Visa合同和規則的適用要求；
•總體經濟狀況的影響，包括對燃料、旅行相關服務或醫療保健服務以及支付和交易處理活動的需求下降；
•未能像競爭對手那樣迅速擴大公司的技術能力和提供的服務；
•限制或壓縮交換費；
•利率和通貨膨脹率的變化；
•吸引和留住員工的能力；
•信貸損失的影響和規模；
•公司最近宣佈的高管領導團隊的成功和戰略重組；
•公司業務擴張和收購努力的效果；
•公司投資未能產生預期的戰略價值；
•未遵守適用於非銀行託管人的金庫條例；
•業務或員工關係的潛在不利變化，包括因收購完成而產生的變化；
•對任何收購的競爭性反應；
•收購完成後合併業務預期財務業績的不確定性；
•未能完成或成功整合公司的收購，或未能實現預期的協同效應和此類收購節省的成本；
•因被收購的公司或企業而產生的意外成本、收費或費用；
•公司信用標準變化的影響；
•外幣匯率對公司經營、收入和收入的影響；
•未來從倫敦銀行間同業拆借利率作為全球基準利率過渡到替代率的影響；
•公司債務工具對公司經營的影響；
•槓桿對公司運營、業績或借款能力的總體影響，特別是對收購的影響；
•將公司大量已發行普通股出售或處置到公開市場的影響，或認為此類出售或處置可能發生的看法；
•增發普通股或股權掛鈎證券可能對公司股東造成的攤薄，無論是由於公司的可轉換票據還是其他原因；
•如果公司對其某些報告單位的公允價值評估發生變化，將產生減值費用；
•訴訟的不確定性；以及
•本年度報告第1A項以及與此類前瞻性陳述有關的其他風險和不確定因素。
我們的前瞻性陳述和這些因素並不反映任何聯盟、合併、收購、處置或股票回購的潛在未來影響。前瞻性陳述僅指截至本年度報告首次提交之日的情況，不應過分依賴這些陳述。我們不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新任何前瞻性陳述的義務。
風險因素摘要
投資我們的證券是有風險的。以下是我們認為我們的業務面臨的主要風險的摘要。您應仔細審查和考慮本摘要以及本年度報告第I部分“風險因素”第1A項中更全面地描述的風險以及本年度報告中包含的其他信息。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不太重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
如果發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和未來增長前景可能會受到重大不利影響，本報告中有關前瞻性表述的事項的實際結果可能與此類前瞻性表述中預期的結果大不相同。
•我們的運營、業務和財務狀況已經並預計將繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。新冠肺炎已經並可能進一步影響企業和消費者的支出，特別是旅遊業的支出，以及其他為我們帶來收入的習慣，已經並可能進一步影響我們的員工和運營以及客户、供應商和業務合作伙伴的運營，特別是勞動力參與率持續下降或停滯或全球供應鏈問題造成的影響。
•我們收入的很大一部分與我們的客户或通過我們的燃料零售商合作伙伴購買的燃料的美元金額有關，因此，燃料和其他車輛產品和服務的需求減少，無論是由於替代燃料汽車使用量的增加和/或燃料價格的波動，都可能對我們的收入和財務狀況產生重大不利影響。
•如果我們不遵守萬事達卡或Visa的適用要求，他們可能會對我們處以罰款、暫停我們的註冊或終止我們的註冊。我們通過WEX銀行和其他持牌機構通過萬事達卡和Visa網絡處理交易。如果這些持牌機構中的任何一家停止或無法向我們提供這些服務，我們將需要找到其他適當的機構來提供此類服務。
•總體經濟狀況的下降可能會對我們的業務產生重大影響，無論是在美國還是在國際上，因為我們嚴重依賴於經濟中的整體支出水平。
•我們很大一部分收入來自向商家收取的網絡處理費，即與使用我們的支付系統處理的交易相關的交換費。對這些費用的任何限制、減少或取消，無論是通過法規或私人行動或其他方式，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•如果我們未能充分評估和監控交易對手帶來的信用風險，或者我們的支付卡或系統被欺詐性使用，我們可能會經歷信用損失增加和其他不利影響。這可能會影響我們的運營結果以及我們的商業聲譽等。
•我們在競爭激烈的商業環境中運營。這種競爭可能會對我們獲得的費用、我們的收入和利潤率以及我們獲得、維護或擴大客户關係的能力產生實質性的不利影響，所有這些都是在有利的條件下進行的。
•我們的業務經常受到網絡攻擊，我們可能無法充分保護我們的信息系統，包括我們收集的數據，這可能會使我們承擔責任並損害我們的聲譽。我們實施強有力的安全措施和遵守適用的數據隱私法的努力既昂貴又耗時，而且可能無法針對網絡攻擊或未經授權的訪問提供絕對安全。
•不可預測的事件，包括自然災害或公共衞生危機、危險的天氣條件、技術故障、政治動盪、戰爭和我們或客户運營地點或其他地方的恐怖襲擊，可能會對我們開展業務的能力產生不利影響，並可能影響我們的財務狀況和經營業績。
•Wex Bank根據產業貸款章程(ILC)運營，允許我們發行存單，接受貨幣市場存款，並從其他銀行借入聯邦基金信用額度，我們相信這為我們提供了比許多競爭對手更低的成本資金，從而幫助我們提供具有競爭力的產品。WEX銀行工業貸款執照的喪失或暫停、適用監管要求的變化，或者符合ILC資格的機構數量或類型的增加，可能會擾亂我們的某些業務，增加成本，並加劇競爭。
•Wex銀行受到廣泛的監督和監管，這可能會限制我們的活動，並對我們的業務行為施加財務要求或限制，並限制我們的創收能力。
•我們目前有大量債務，可能會產生額外的債務，這可能會影響我們管理業務的靈活性，並可能對我們履行償債義務的能力造成重大不利影響。 截至2021年12月31日，我們的未償債務約為28.511億美元，扣除未攤銷債務發行成本和債務貼現，其中包括1.558億美元的流動負債。此外，我們還有價值約36億美元的債務和掉期協議，這些協議使用LIBOR期限，其發佈將於2023年6月停止。
•現有和新的法律法規和執法活動可能會對我們的業務和我們目前運營的市場產生負面影響，或者可能會限制我們的擴張機會。 這些法規可能會對我們的收入產生負面影響，並增加我們的合規成本。此外，不遵守法律和條例可能導致吊銷或吊銷執照或註冊，限制、暫停或終止服務，和/或施加民事和刑事處罰，包括罰款等。
•如果我們用於運營業務和與客户互動的技術失敗、不可用或未按預期運行，或者我們未能成功實施與我們的外包安排相關的技術戰略和能力，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
•我們的章程文件、特拉華州法律、適用的銀行法和可轉換票據(定義如下)中的規定可能會推遲或阻止我們被第三方收購。
•我們增發普通股或與股權掛鈎的證券，包括與轉換我們已發行的可轉換票據有關的股票，可能會對我們的股東造成稀釋。
縮略語和縮略語
本年度報告使用下列縮寫和縮寫，包括隨附的綜合財務報表及其附註。以下內容對讀者有所幫助，並在審閲年度報告時提供參考：
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| 2016年信貸協議 | | 於2016年7月1日簽訂並經不時修訂的信貸協議，該協議由本公司及若干附屬公司作為借款人，以及代表貸款人的行政代理美國銀行之間訂立。 |
| 2017年税法 | | 2017年減税和就業法案 |
| 調整後淨收益或ANI | | 調整股東應佔淨收益以剔除金融工具的未實現損益、外幣淨損益、或有代價的公允價值變動、與收購相關的無形攤銷、其他收購和剝離相關項目、法律結算、子公司出售虧損、基於股票的補償、其他成本、減值費用、債務重組和債務發行成本攤銷、可歸因於我們的非控股權益和某些税務相關項目的類似調整。 |
| 修訂和重新簽署的信貸協議 | | 於2021年4月1日修訂並重述的2016年信貸協議。 |
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| ASC | | 會計準則編撰 |
| ASU | | 會計準則更新 |
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| ASU 2016–13 | | 會計準則更新第2016號–13種金融工具–信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量 |
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| ASU 2020-06 | | 會計準則更新2020-06--債務--債務和其他選擇(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有權益合同(分主題815-40) |
| 澳大利亞證券化子公司 | | 南十字WEX 2015-1信託，公司合併的特殊目的實體 |
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| 福利快遞 | | Benefit Express Services，LLC，一家提供高度可配置的基於雲的福利管理技術和服務的公司，及其間接和直接母公司，作為Benefit Express收購的一部分被收購，如附註4，收購至項目8-財務報表 |
| B2B | | 企業對企業 |
| 專用宿主機 | | 以消費者為導向的醫療保健 |
| CODM | | 首席運營決策者 |
| 公司 | | Wex Inc.和合並財務報表中所列的所有實體 |
| 可轉換票據 | | 2027年7月15日到期的本金總額為3.1億美元的可轉換優先無擔保票據，利率為6.5%，於2020年7月1日發行。 |
新冠肺炎或(冠狀病毒) | | 由SARS-CoV-2病毒引起的傳染病。世界衞生組織於2020年3月11日宣佈冠狀病毒爆發為全球大流行。 |
| CFPB | | 消費者金融保護局 |
| 發現的好處 | | 發現利益公司 |
| DSU | | 遞延股票單位 |
| EBITDA | | 調整所得税前收入以剔除利息、折舊和攤銷的非公認會計準則。 |
| EFS | | 電子資金來源有限責任公司，為車隊和企業客户提供定製的企業支付解決方案，重點是大中型越野車隊。2016年7月1日，本公司從與Warburg Pincus LLC關聯的投資基金中收購了電子資金來源LLC和關聯實體Warburg Pincus Private Equity XI(Lexington)，LLC的間接母公司WP Mustang Topco LLC。 |
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| ENett | | ENett國際(澤西)有限公司 |
| 歐洲艦隊業務 | | WEX Fleet Europe和WEX Europe Services統稱為 |
| 歐洲證券化子公司 | | Gorham Trade Finance B.V.，由本公司合併的特殊目的實體 |
| 電動汽車 | | 電動汽車 |
| FASB | | 財務會計準則委員會 |
| 《反海外腐敗法》 | | 美國《反海外腐敗法》 |
| FDIC | | 美國聯邦存款保險公司 |
| 聯邦儲備銀行貼現窗口 | | 一種貨幣政策，允許WEX在短期基礎上借入資金，以應對因內部或外部中斷而導致的流動性暫時短缺 |
| FinCEN | | 美國財政部金融犯罪執法網絡 |
| 艦隊一號 | | FleetOne Holdings，LLC及其直接和間接子公司 |
| 法蘭克福機場 | | 《聯邦儲備法》 |
| FSA | | 靈活支出賬户 |
| 已處理的燃料交易 | | 所處理的燃料交易是機隊進行的燃料交易(有資金和無資金)的總數。 |
| 公認會計原則 | | 美國公認會計原則 |
| GILTI | | 全球無形低税收入 |
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| HRA | | 健康報銷安排 |
| 人血清白蛋白 | | 健康儲蓄賬户 |
| 冰 | | 內燃機車 |
| ICS | | 保險現金清掃 |
| 壓痕 | | 債券是根據一份日期為二零一三年一月三十日的契約發行的，該契約由本公司、其中所列擔保人及作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司發行 |
| 法律和解 | | 解決與收購eNett和Optal有關的法律程序和上訴。 |
| NAV | | 資產淨值 |
| 淨支付處理率 | | 公司記錄為商户收入的每筆支付處理交易的美元價值減去給予客户的某些折扣和網絡費用的百分比 |
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| 備註 | | 2013年1月30日發行的4億美元固定利率為4.75%的優先票據，已於2021年3月15日全額贖回 |
| 紐交所 | | 紐約證券交易所 |
| OFAC | | 美國財政部外國資產管制辦公室 |
| Optal | | Optal Limited |
| 太田 | | 在線旅行社 |
| 過馬路 | | 通常是長途行駛的重型卡車 |
| 鋪路石資本 | | Pavstone Capital，LLC |
| 燃料的支付處理金額 | | 與公司有支付處理關係的船隊購買的燃料的總美元價值 |
| 支付處理交易記錄 | | 與公司有付款處理關係的船隊購買的總數量，其中公司保留總購買的應收賬款 |
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| PBRSU | | 基於業績的限制性股票單位 |
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| 可贖回的非控股權益 | | 美國健康業務淨資產的一部分，由非控股權益擁有，但須受非控股權益持有的贖回權的約束 |
| RSU | | 限制性股票單位 |
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| SaaS | | 軟件即服務 |
| 印度國家石油公司 | | 由國家銀行股份有限公司所有的印度國家銀行投資公司是WEX公司的子公司和WEX Health的直接母公司PO Holding，Inc.的少數股權持有者。 |
| 美國證券交易委員會 | | 美國證券交易委員會 |
| 分部調整後營業收入 | | 調整營業收入以排除公司管理層在評估部門業績時排除的特定項目的非公認會計準則，包括未分配的公司費用、與收購相關的無形攤銷、與其他收購和剝離相關的項目、法律結算、減值費用、出售子公司的損失、基於股票的補償、債務重組成本和其他成本。 |
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| 主題320 | | 會計準則編制部320，債務證券 |
| 主題326 | | 會計準則編制部第326條，融資工具–信貸損失 |
| 主題606 | | 會計準則編撰部分606，與客户的合同收入 |
| TSR | | 股東總回報 |
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| Unik或WEX拉丁美洲 | | Unik S.A.是該公司的巴西子公司，品牌為WEX拉丁美洲。該子公司於2020年9月30日出售 |
| 美國醫療保健行業 | | (I)2021年3月31日之前，WEX Health，Inc.和Discovery Benefits，(Ii)從2021年3月31日至2021年6月1日，WEX Health，Inc.和BenefitExpress，集體 |
| 猶他州DFI | | 猶他州金融機構部門 |
| VCN | | 虛擬卡號 |
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| WEX | | Wex Inc.，除非上下文另有説明或要求 |
| WEX歐洲服務 | | 歐洲艦隊企業WEX Europe Service Limited |
WEX Fleet Europe(Go燃油卡) | | 從EG集團收購的歐洲船隊業務 |
| Wex Health | | Wex Health，Inc.該公司的醫療保健技術和管理解決方案提供商/企業。
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| Wex付款 | | Wex Payments Inc.(前身為Noventis，Inc.) |
第一部分
項目1.業務
我公司
Wex是簡化企業運營業務的全球商務平臺。我們目前在三個可報告的細分市場運營：艦隊解決方案、旅行和企業解決方案以及健康和員工福利解決方案，下文將更詳細地介紹這些解決方案。該公司在美國的業務包括其母經營實體WEX Inc.，即持有多數股權的美國健康業務，以及我們的全資子公司WEX Bank、FleetOne、WEX Payments和EFS。我們的國際業務包括WEX Europe Services、WEX Australia Pty Ltd、WEX Fuel Cards Australia、WEX Prepay Cards Australia、Optal Australia Pty Ltd、WEX Canada Inc.、WEX Finance Inc.、WEX Asia Pty Ltd、Optal新加坡Pte Ltd.、Optal Financial Europe Limited、Optal Financial Limited、Optal Limited、eNett International(新加坡)Pte Ltd及其所有運營子公司。
WEX銀行是猶他州的一家工業銀行，成立於1998年，是一家FDIC擔保的存款機構，其主要監管機構是猶他州DFI和FDIC。在WEX銀行履行的職能通過提供融資機制和其他服務，為Fleet Solutions的美國和加拿大業務以及旅行和企業解決方案的大部分業務做出貢獻。此外，WEX銀行是WEX Inc.的託管合作伙伴，WEX Inc.是某些託管HSA現金資產的非銀行託管人。
2021年的總體發展
以下是我們認為對了解我們業務在2021年的總體發展至關重要的某些發展。
票據贖回
2021年2月11日，該公司向紐約梅隆銀行信託公司發出了不可撤銷的通知，表示它打算贖回2023年2月1日到期的4億美元4.75%的優先擔保票據。於2021年3月15日，本公司贖回該等尚未贖回的優先擔保票據，贖回價格為4億美元，另加截至贖回日的應計及未付利息。
修訂和重新簽署的信貸協議
於2021年4月1日，本公司訂立經修訂及重訂信貸協議，修訂及重述2016年信貸協議。作為修訂和重新簽署的信貸協議的一部分，貸款人同意(I)增加
(Ii)提供額外的A批優先擔保定期貸款(“A批定期貸款”)，使A批貸款的未償還本金總額達9.784億元；(Iii)重建B批有擔保的優先貸款的本金總額為14.42億元(“B批定期貸款”)；(Iv)取消循環信貸安排0.75%的歐洲貨幣利率下限；及(V)對先前現有的2016年信貸協議作出若干其他修訂，包括但不限於(A)將A期定期貸款及循環信貸安排的到期日延長至2026年4月1日，以及將B期定期貸款的到期日延長至2028年4月1日，(B)就本公司先前現有的2016年信貸協議的若干負面契諾、預付款項及其他條款提供額外的靈活性，及(C)修訂本公司未來所有季度的最高綜合槓桿率(定義見經修訂及重新釐定的信貸協議)。經修訂及重訂的信貸協議給予本公司更大的財務靈活性及流動資金。
非銀行託管和HSA基金投資
2021年4月1日，WEX Inc.完成了從國家銀行股份有限公司擁有的Bell Bank的Healthcare Bank部門收購某些HSA的託管人或子託管人的某些合同權利。結果，截至收購時，WEX Inc.成為個人HSA持有人超過30億美元的被動非銀行託管人。此次收購增加了該公司在其以客户為導向的醫療保健生態系統中的角色，並與其增長戰略保持一致。收購完成後，WEX Inc.向貝爾銀行支付了2億美元的初始現金對價。根據購買協議，WEX Inc.同意於2023年7月再支付2,500萬美元的延期現金付款，並於2024年1月再支付2,500萬美元的延期現金付款。截至2021年6月1日，就WEX Health收購Cirrus Holdings，LLC進一步討論的事項，第二次延期付款2,500萬美元減去1,250萬美元(“付款抵銷”)。由於付款抵銷，WEX Inc.繼續欠貝爾銀行1,250萬美元，以支付2024年1月到期和應付的第二筆額外遞延現金付款。購買協議還包括每年可能支付的額外對價，這些對價是按季度計算的，是根據聯邦基金利率未來的任何增加而定的。或有支付期自2021年7月1日開始，將延長至(I)截至2030年12月31日的年度或(Ii)作為或有對價支付的累計金額等於2.25億美元之日，兩者中以較早者為準。
Wex Inc.已經與包括WEX銀行在內的聯邦保險銀行存款合作伙伴簽訂了合同，代表其成員持有這些託管現金資產。2021年10月14日，WEX Inc.將之前由第三方託管合作伙伴持有的9.6億美元合格託管現金資產轉讓給WEX銀行作為託管合作伙伴。根據WEX銀行的投資政策和適用的FDIC法規，WEX銀行持有的資產可以並且已經投資於各種固定收益證券。
收購WEX Europe Services的剩餘權益
2021年4月13日，本公司就其先前並未擁有的WEX Europe Services剩餘權益(佔已發行普通股股本的25%)訂立股份購買協議，並完成收購，收購價為9700萬美元。作為這筆交易的結果，該公司現在擁有WEX Europe Services已發行普通股的100%，WEX Europe Services運營着我們的部分歐洲艦隊業務。這筆交易進一步簡化了歐洲艦隊的業務，以創造收入協同效應並管理相關的成本結構。
Benefit Express收購
2021年6月1日，WEX Inc.的子公司WEX Health完成了對Benefit Express Services，LLC的間接所有者Cirrus Holdings，LLC的收購，後者是一家以Benefit Express的名義開展業務的高度可配置的基於雲的福利管理技術和服務的提供商(以下簡稱“BenefitExpress收購”)。這筆交易擴大了該公司在醫療保健生態系統中的角色，將福利管理、合規服務以及以消費者為導向的健康和生活方式支出賬户結合在一起，形成了一個全面服務的福利市場。根據最終購買協議的條款，WEX Health完成了對Benefit Express的收購，總代價約為2.75億美元，但須受某些營運資金和其他調整的限制。Wex Inc.間接擁有WEX Health 95.47%的股份。有關BenefitExpress收購的結構的進一步資料，請參閲附註4，收購，以及載於本年度報告第二部分第8項的綜合財務報表。
行政領導團隊重組
為了使我們能夠更好地為我們的客户服務，並將我們的解決方案和運營整合到公司的龐大平臺上，我們最近對我們的高管領導團隊進行了重組。作為2022年1月1日生效的重組的一部分，羅伯特·德沙伊斯被任命為美洲首席運營官。在這個新設立的職位上，德沙伊斯先生將監督公司在美洲的機隊、健康、旅行和企業支付業務的戰略增長和合作，目標是通過在公司整個產品組合中提供一鍵式體驗，建立廣泛和全面整合的客户關係。此外，自2022年1月3日起，卡洛斯·卡里耶多被任命為公司國際首席運營官，並將負責WEX在歐洲、中東和非洲(EMEA)和亞太地區(APAC)的運營，卡倫·斯特魯普被任命為公司首席數字官，他將專注於擴大數字商務和產品開發機會。
本10-K年度報告中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，反映了截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的業務信息。
機隊解決方案細分市場
概述
我們的車隊解決方案部門在車隊車輛支付處理、交易處理和信息管理服務方面處於領先地位，專門為各種規模的車隊的需求而設計，從小企業到聯邦和州政府車隊以及公路運輸公司。截至2021年12月31日，約有1700萬輛汽車使用了我們的車隊管理解決方案。
解
支付處理交易是Fleet Solutions的主要收入來源。收入是根據客户購買的總金額的百分比、每筆交易的固定金額或兩者的組合來獲得的。在典型的國內支付處理交易中，我們向船隊持卡人提供短期信貸，我們根據商家的具體商家協議向商家支付購買價格，減去我們保留並記錄為收入的費用，這通常發生在10天內。我們的WEX歐洲服務和GO燃油卡業務的收入主要來自供應商協商的燃料價格與向車隊客户收取的價格之間的差額。在這兩種類型的交易中，我們都從船隊客户那裏收取總採購價格，通常是在開單日期起25天內。
下圖所示1描述了我們典型的北美機隊國內燃油支付處理交易的業務流程，以及由此產生的收入與Fleet Solutions收入流之間的關係。
1 圖中假設支付方式是通過船隊卡，然而，支付可以通過卡、芯片、手機應用程序和/或車載計算機發起。
在我們的越野業務中，與上圖相比，我們向商家付款和從客户那裏收取費用之間的時間顯著減少。此外，在有些情況下，WEX處理船隊客户交易，由商家承擔信用風險並從船隊收取應收賬款。這些無資金來源的交易約佔處理的燃料交易總額的18%。
在銷售點，我們捕獲一系列信息。捕獲的信息示例包括支出金額、司機、車輛、里程錶讀數、燃料或車輛維修供應商以及購買的物品，這些信息因客户類型而異。我們通過每月車輛分析報告、定製報告和我們的網站為客户提供標準化和個性化的信息。我們還會提醒客户注意不尋常的交易或不屬於預先設定的參數的交易。客户可以通過我們的網站訪問他們的賬户信息，包括賬户歷史和最近的交易，並下載相關的詳細信息。此外，車隊經理可以選擇在特定採購類別超過限制時收到通知，包括對某一時間範圍內的交易和每天加侖的限制。
在越野領域，我們提供各種規模的可定製支付解決方案，包括實時交互和無縫界面，提供數據完整性、替代支付和轉賬選項、全面的結算解決方案、合規和成本優化的實時報告和分析，以及燃料對賬和移動優化工具。
除了來自支付處理交易的收入外，我們還通過以下產品和服務確認賬户服務收入、融資手續費收入和其他收入：
•客户服務、帳户激活和帳户保留：我們為車隊、車隊管理公司以及我們網絡上的燃料和車輛維修供應商提供全天候客户服務、賬户激活和賬户保留服務。我們的服務包括代表我們的客户和合作夥伴推廣採用和使用我們的產品和計劃以及帳户保留計劃。
•授權和計費查詢以及帳户維護：我們通過我們的專用客户聯繫中心為機隊處理授權和賬單問題、帳户更改和其他問題，該中心一週七天、每天24小時提供服務。船隊客户還可以通過我們的網站提供自助服務選項。
•客户管理：我們為擁有大型車隊的企業和政府機構指派指定的客户經理。這些代表對我們的計劃以及他們所服務的艦隊的運營和目標都有深入的瞭解。
•信貸和託收服務：我們開發了專有賬户審批、信用管理和欺詐檢測程序。我們的承保模型產生一個專有分數，我們用它來預測賬户在申請時和持續違約的可能性。我們開發了一個收款評分模型，用於對收款活動的逾期帳户進行排名和優先排序。我們還聘請了欺詐專家，他們監控賬户，提醒客户，並提供案例管理專業知識，以將損失降至最低，減少程序濫用。
•商户服務：我們的代表與燃料和車輛維修供應商合作，讓這些供應商加入我們的網絡，測試所有網絡和終端軟件和硬件，並提供有關我們的銷售、交易授權和結算流程的培訓。
•分析解決方案：我們為客户提供對基於網絡的數據分析平臺和定製報告工具的訪問，這些工具為機隊經理提供洞察，包括整合和分析商務機隊燃料採購，以發現欺詐行為、管理產品類型控制和發現節省成本的機會。
•輔助服務和產品：我們為車隊提供各種輔助服務和工具，幫助他們更好地管理費用和資本要求，包括跟蹤司機的表現、位置和速度；移動賬户維護和支付工具；納税申報和許可服務。
分佈
我們直接和間接地向商業和政府車隊客户銷售我們的車隊產品和服務，這些客户包括小型、中型和大型車隊，以及跨路、長途車隊。我們的直接產品系列包括支付處理和交易處理服務、北美的WEX品牌車隊卡和澳大利亞的MotorPass/MotorCharge品牌車隊卡。此外，WEX的產品和服務以EFS、EFS運輸服務、T-Chek和Fleet One網絡品牌進行銷售。
我們還通過聯合品牌和自有品牌關係間接使用WEX網絡營銷我們的產品和服務。通過聯合品牌關係產品，我們向燃料供應商和車隊管理公司推廣我們的產品和服務，並與他們合作，使用他們的品牌名稱和我們在聯合品牌車隊卡上的標誌。這些公司尋求提供我們的支付處理和信息管理服務，作為其向其船隊客户提供的全部服務的一部分。
我們的自有品牌計劃僅使用燃料零售商的品牌名稱，為他們銷售我們的產品和服務，並與他們合作。與我們建立戰略關係的燃油零售商向他們的船隊客户提供我們的支付處理和信息管理產品和服務，以建立和提高客户忠誠度。這些車隊使用這些產品和服務在與我們有自有品牌關係的燃料零售商的地點購買燃料。
旅行和企業解決方案細分市場
概述
我們的旅行和企業解決方案部門專注於全球B2B支付的複雜支付環境。我們的能力和解決方案大致分為兩類：
•嵌入式支付。我們的主要服務是使客户能夠利用我們高度可擴展的垂直集成支付解決方案來集成到他們自己的工作流程中。客户主要通過應用程序編程接口(API)訪問我們的功能。我們將全資擁有和開發的基於雲的技術與我們全資擁有和運營的全球金融服務能力相結合，包括WEX銀行和我們在世界各地的各種電子貨幣機構，以滿足我們客户羣的商業支付需求。
•應付帳款(AP)自動化和支出管理。在我們嵌入式支付功能的基礎上，我們的AP自動化和支出管理功能為組織管理其AP自動化和支出管理功能提供了增強的用户界面和企業資源規劃(ERP)軟件集成點。我們在這一領域的解決方案面向各種規模的公司，並被領先的金融機構貼上白色標籤。
解
差旅和企業解決方案部門允許企業集中採購，簡化複雜的供應鏈流程，並消除與傳統採購訂單計劃相關的紙質支票書寫。它還使全球的技術公司和創新者能夠通過單一、集成的技術和發行合作伙伴簡化他們的支付需求。
我們旅行和企業解決方案產品集的核心是一張虛擬卡。我們的虛擬支付功能用於不出示實體卡的交易，包括在數字連接的世界中越來越多地在線完成的交易，但也可以通過電話、郵件、電子郵件或傳真使用。每筆交易在萬事達卡或Visa網絡上都被分配了一個唯一的VCN，並具有定製的支出限額、到期日和各種其他購買控制。這些控制措施已經到位，以限制欺詐和未經授權的支出。獨特的VCN限制購買金額，並更輕鬆地跟蹤、結算和對賬購買，為我們的客户創造效率和成本節約。我們的虛擬卡解決方案結合了(I)全資擁有的端到端高度可靠的技術；(Ii)具有超過20種有效貨幣的全球貨幣能力；(Iii)全資擁有的全球合規和融資機制，允許WEX成為除支付處理商之外的發行商，以及(Iv)作為萬事達卡和Visa網絡的直接成員。
我們以一系列附加的解決方案功能為客户提供核心的虛擬卡功能。對於我們的嵌入式支付解決方案，這些功能包括：(I)允許客户將發票編號、預訂編號或採購訂單等數據捆綁在一起的定製數據字段，以便於對賬；(Ii)與每個卡關聯的各種不同的虛擬卡產品，以優化卡接受和交換收益，(Iii)銀行轉賬和支票發行功能，(Iv)現代的RESTful API，以及相關的、以開發人員為中心的使用説明，以及(V)針對大客户需求的定製解決方案優化我們的系統和流程的能力。對於我們的AP自動化和支出管理解決方案，這些功能包括：(I)與不同的ERP的可定製集成，(Ii)增強的AP數據分析和供應商支持團隊，專注於提高卡的接受度，(Iii)與每個卡關聯的各種不同的虛擬卡產品，以優化卡接受和交換收益，(Iv)銀行轉賬和支票發行功能，使WEX能夠滿足完整的AP文件需求，以及(V)面向更簡單的小型企業需求以及複雜的企業需求的不同用户界面。
分佈
我們以各種模式直接或間接地向新客户和現有客户推銷我們的旅行和企業解決方案部門的產品和服務。
在我們的嵌入式支付解決方案中，我們專注於向旅遊、金融科技、保險、消費者賬單支付和垂直媒體領域的領先公司進行直銷。我們的客户產品主要專注於聚合和管理需要商業支付解決方案的大量支付。商業虛擬卡的使用特別吸引人，因為它能夠輕鬆對賬、提供按存儲容量使用計費權利、具有全球貨幣能力，並通過交換經濟產生回扣。由於他們無法站在資金流中，無論是作為記錄商人還是作為受監管的貨幣傳輸機構，使用我們嵌入式支付產品的少數客户也整合了我們的能力，使我們能夠與他們的客户建立直接的財務關係，並且通常包括提供商業信貸。
在我們的AP自動化和支出管理解決方案中，我們專注於對企業的直接銷售以及授權金融機構在我們的技術支持下直接為他們的客户服務。我們的直銷團隊專注於直接面向大中型市場商機的新銷售，我們的定製ERP集成和供應商支持功能幫助企業將其AP功能從高度手動和成本高昂的工作轉變為高度自動化和創收的功能。我們的直銷團隊還專注於向我們的Fleet解決方案以及健康和員工福利解決方案部門的現有客户交叉銷售我們的AP自動化和支出管理解決方案。我們的AP自動化和支出管理解決方案為金融機構提供白標，我們為一些世界領先的金融機構提供白標技術給他們的企業客户。
健康和員工福利解決方案細分市場
概述
我們的健康和員工福利解決方案部門提供面向消費者的醫療福利的SaaS平臺和全方位的福利登記解決方案，將福利管理、某些合規服務以及消費者導向和福利賬户整合在一起。此外，該公司還為某些HSA資產提供非銀行託管服務。
解
我們的醫療保健產品在複雜的醫療保健市場提供以消費者為導向的好處。我們與僱主、醫療計劃、第三方管理人、金融機構、薪資公司和公共部門合作，提供
SaaS產品，用於支持醫療福利計劃、管理眼鏡蛇、靈活支出、健康儲蓄和報銷賬户、登記、福利管理和合規服務，以及針對HSA的非銀行託管服務。
收入主要來自向合作伙伴和僱主收取的SaaS許可費和服務費，以及在靈活支出、健康儲蓄和報銷賬户下發行的客户借記卡的交換費。卡上印有Visa或萬事達卡的品牌，並在受限的開環網絡上運行。
下圖描述了我們的業務流程和醫療福利解決方案中涉及的各方：
BPO：業務流程外包
分佈
我們通過廣泛的合作伙伴網絡向消費者推銷我們的健康和員工福利解決方案產品和服務，合作伙伴網絡包括健康計劃、第三方管理人員、金融機構、薪資公司福利顧問、軟件提供商和個人僱主團體。
其他項目
市場
我們在所有細分市場都面臨競爭。我們的競爭對手與我們爭奪潛在客户，以及與之建立戰略關係的公司。最重要的競爭因素包括所提供的功能範圍、功能、服務能力和價格。我們與提供支付和交易處理或類似服務的公司競爭。發行Visa、萬事達卡和美國運通信用卡和專業專有卡的金融機構目前主要與我們的Fleet Solutions以及旅遊和企業解決方案部門競爭。我們的健康和員工福利解決方案部門還與其他醫療支付服務提供商以及福利管理服務提供商展開競爭。
對我們產品和服務的需求，加上巨大的經營規模，歷史上推動了強勁的收入增長和盈利潛力。我們有着廣泛的有機收入增長的歷史，這是由我們的各種營銷渠道、我們的銷售隊伍以及我們交易量的增長和其他經常性驅動因素(例如，我們的健康和員工福利解決方案部門中的燃油卡持卡人或軟件平臺參與者的數量)推動的。此外，我們已經完成了一些戰略性收購，以擴大我們的產品和服務，這對我們的收入增長和產品和服務的多樣化做出了貢獻。我們擁有一支經驗豐富、盡職盡責的管理團隊，他們擁有豐富的行業知識和公認的財務成功記錄。該團隊成功地以持續的運營業績推動了強勁的增長。我們相信，我們的管理團隊將使我們處於有利地位，繼續成功地實施我們的增長戰略，並實現運營效率。此外，我們認為，通過可報告的細分市場，以下因素使我們有別於競爭對手，並使我們處於強大的競爭地位。
機隊解決方案
•我們在美國和澳大利亞的專有閉環燃料網絡在這兩個國家都是最大的。我們將我們的船隊支付處理網絡描述為“閉環”，因為我們與商家和船隊都有直接的合同關係，並且只有WEX交易可以在這些網絡上處理。我們已經建立了網絡，據管理層估計，這些網絡覆蓋了美國和澳大利亞90%以上的燃料地點，並在歐洲得到了廣泛接受。這為我們的客户提供了廣泛接受的便利。
•與開環網絡上通常提供的信息和控制相比，我們專有的閉環燃料網絡為我們提供了更高級別的機隊特定信息和控制。這提供了在銷售點的高級購買控制，包括允許機隊限制購買和接收自動警報的靈活性。此外，我們有能力完善向我們的機隊客户和我們的戰略關係客户提供的報告。
•我們提供一套差異化的產品和服務，包括安全和採購控制，使我們的客户和我們戰略關係中的客户能夠更好地管理他們的車隊。我們提供關於車隊車輛效率和車隊車輛司機購買行為的定製分析和報告。我們通過傳統的報告服務和複雜的基於網絡的數據分析工具向機隊客户提供這些數據。
•我們長期的戰略關係、多年合同和較高的合同續約率有助於我們收入基礎的穩定和經常性。我們相信，考慮到我們產品和服務的廣度和質量，以及我們對客户運營需求的深刻理解，相對於我們的競爭對手，我們為客户提供了令人信服的價值。我們擁有龐大的客户羣，並與一些美國最大的船隊管理提供商建立了聯合品牌戰略關係，並與使用我們的自有品牌解決方案的各種石油公司和便利店運營商建立了戰略關係。我們廣泛的網站認可度，加上我們的自有品牌產品組合和增值產品和服務，推動了高客户滿意度水平，高客户保留率就是明證。
•我們的數字營銷服務有助於增加銷售線索，併為其品牌卡計劃建立忠誠度，從而增加這些計劃的平均使用量和支出。
•我們在越野市場領域的能力增強了我們為在美國和加拿大運營重型卡車和轎車或輕型車輛的車隊客户提供服務的能力，以及融合小型車隊和自有品牌業務以擴大規模的能力。
•我們的歐洲商業燃油卡計劃使用一個閉環網絡，結合長期供應協議來服務於當前和未來的歐洲機隊業務，為我們在龐大的歐洲機隊市場提供了堅實的基礎。
•隨着我們的客户過渡到傳統內燃機車輛和電動汽車的混合車隊，我們正在越來越多地部署集成解決方案，以幫助他們管理端到端報告和支付需求。我們目前與一家領先的充電網絡運營商合作提供的產品包括途中、倉庫和家庭充電解決方案、簡化的計劃登記、集中報告和計費以及支持報銷和安裝服務的實時數據。
旅行和企業解決方案
•Wex擁有當今市場上可用的最廣泛的商業支付技術之一-從集成的Payables應用程序到卡處理，到現代API驅動的嵌入式支付產品，再到商家
應收賬款網關。我們的解決方案高度可定製，可以貼上白色標籤，並且具有可擴展性和彈性，以滿足我們全球客户和合作夥伴的獨特需求。
•憑藉我們的現代API解決方案，WEX提供規模和穩定性，幫助我們的金融科技和支付技術合作夥伴全面簡化他們的端到端支付流程。由於WEX平臺為世界上一些最大的B2B支付聚合器和在線旅行社處理數百萬筆交易，我們技術平臺的即時可擴展性代表着持續的競爭優勢來源。
•我們的解決方案為我們的合作伙伴和直接客户提供了增強的安全性和對其複雜的全球支付活動的控制。由於WEX還為主要金融機構提供技術解決方案，我們確保我們專有的支付網關解決方案和內部信息安全協議使交易處理具有高度的可擴展性和安全性。我們的可定製授權控制為全球B2B虛擬卡交易帶來了審計控制和安全性。
•Wex提供當今市場上最強大的全球商業卡發行能力之一。截至2021年12月31日，我們在全球200多個國家和地區以20多種貨幣進行交易結算。財務能力的廣泛覆蓋和多樣性是WEX差異化的關鍵來源，對於實現我們的旅行和企業支付客户需求的全球覆蓋承諾至關重要。
•我們的戰略關係包括一系列極其多樣化的客户和合作夥伴關係--涉及買家、供應商、網絡和各種規模的公司。Wex是世界上最大的商務卡和綜合支付解決方案發行商之一，因此，在定價、成本、處理、網絡共同投資和供應商支持等領域都能從顯著的規模經濟中受益。
•Wex的商業支付專業知識涵蓋發行、獲取、刷卡和非刷卡支付類型，使我們能夠對不斷變化的市場和客户需求做出快速反應。Wex的支付專家對全球支付市場有着深刻的瞭解，我們利用這一專業知識幫助我們的客户和合作夥伴釋放其支付流程中的隱藏價值。
健康和員工福利解決方案
•美國醫療保健業務使用業界領先的基於雲的專有平臺，為合作伙伴、僱主和消費者簡化醫療福利管理。我們還提供WEX品牌或完全白標的僱主和消費者服務，如索賠處理和呼叫中心。對於僱主來説，這意味着簡化了福利管理。對於消費者來説，這意味着個性化、直觀的體驗，幫助他們最大限度地提高自己的利益，以改善他們的健康和財務狀況。對於合作伙伴來説，這意味着由WEX Benefits平臺和專家指導提供的高價值福利產品，以促進其業務增長。
•我們提供一整套可定製的產品和服務，以滿足複雜的醫療保健領域的需求。Wex提供滿足僱主端到端福利需求的技術和解決方案，幫助員工從其福利計劃中獲得最大價值，併為合作伙伴的福利產品和業務增長提供動力。我們的產品和服務分為支付處理、福利分析、數據集成和安全四大類，包括員工福利管理和投保外包、以消費者為導向的健康和生活方式支出賬户管理、眼鏡蛇管理和合規服務，以及直接賬單和支付解決方案。由於這一完整的解決方案使我們有別於競爭對手，我們擁有很高的客户保留率。
•我們擁有業內最大的福利數據庫之一。使用我們的收益分析，合作伙伴、顧問、經紀人和僱主可以不斷改進其產品，以優化參與度、使用率和成本節約。此外，我們還通過電話、電子郵件、實時聊天和24小時聊天機器人虛擬幫助提供響應服務。
•Wex在將福利管理、合規服務以及以消費者為導向的健康和生活方式賬户結合在一起形成全方位服務福利解決方案方面處於行業領先地位。雖然其他公司可能在一個領域表現出色，但WEX擁有成熟的解決方案，可以提供各種僱主福利需求。我們對創新、服務和值得信賴的合作伙伴關係的承諾鞏固了我們強大的競爭地位。
另一個使我們處於強大競爭地位的因素是，我們有一個企業範圍的風險管理計劃，幫助我們識別和管理與我們的流動性、信貸延期和利率相關的內在風險。我們對WEX銀行的所有權為我們提供了獲得低成本資金來源的途徑，這些來源提供了流動性，為我們的短期信用卡應收賬款提供資金。由於向我們的客户發放了短期、非循環信貸，我們一直保持着低信貸損失的長期記錄。我們的信用風險管理計劃通過我們專有的評分模型得到增強，管理信用額度
和提前停職政策。利率風險通過WEX銀行多元化的資金來源進行管理，包括計息的貨幣市場存款和不同期限的存單。我們的一些商業合同提供了在利率上升時提高利率的能力。
戰略
在截至2021年12月31日的一年中，公司的業績是由我們完善的公司戰略和全球新冠肺炎疫情的持續影響決定的。我們的戰略是對我們發展業務的方法的簡化表述，更具體地説，概述了我們將如何繼續滿足不斷變化的環境的需求。
•全球商務平臺。我們向客户提供的解決方案的一個關鍵基礎是我們的平臺，我們通過該平臺提供服務於客户業務的解決方案。我們繼續專注於通過我們底層基礎設施的全球規模和可靠性以及通過預測客户的技術需求來實現差異化。我們試圖通過整合並不斷改進我們的支付和軟件技術，並在整個組織的任何地方嵌入智能、敏捷性和彈性來實現這一點。為了提高運營效率，我們試圖通過提高技術能力和風險管理來優化運營。為了實現這一目標，我們最大限度地發揮共享服務的價值，簡化和標準化我們的技術，並儘可能實現自動化。
•無縫嵌入的個性化解決方案。通過我們的平臺，我們提供了一套專門為幫助我們的客户解決他們最複雜的痛點而量身定做的解決方案。通過我們深厚的行業專業知識，我們試圖通過以客户為中心的創新，與客户合作，確保我們的解決方案與他們的特定需求相關，從而使自己在市場上脱穎而出。一個例子是我們最近擴大了與大型電動汽車充電網絡ChargePoint的合作伙伴關係，將車輛充電擴展到美國各地的車隊。我們兩家公司共同開發了一種電動汽車支付系統，該系統集成到ChargePoint的現有系統和流程中。這使得WEX的北美車隊客户可以在ChargePoint網絡內的站點支付費用，同時使我們的客户能夠以集成的方式管理他們的電動汽車和他們的內燃機車隊車輛。更進一步，我們通過將我們的解決方案無縫嵌入到客户的運營中，使客户能夠通過他們已經使用的系統和界面訪問我們的功能，從而提高了我們提供的價值。展望未來，我們預計將在歐洲採用ChargePoint解決方案。這些解決方案增強功能預計將使我們的客户能夠在全球訪問北美和歐洲的200,000多個站點。
•洞察力助力成功。我們通過維護的大量數據和員工的專業知識提供的洞察力進一步放大了我們提供的解決方案的價值。通過這些洞察，我們使我們的客户能夠做出更好、更明智的決策，更快地採取行動，並降低風險。一個例子是我們最近對客户服務平臺的升級，以實現更多的自動化和利用更新的人工智能技術，以推動更好的服務水平和效率。我們預計將繼續擴大我們對人工智能、機器學習和其他創新工具的使用，以確保我們能夠隨着我們的增長而擴展，同時為我們自己和我們的客户管理風險。
雖然我們的戰略闡明瞭我們為在我們所處的市場和競爭格局中發展業務而做出的選擇，但我們預計這些選擇將帶來五個驅動因素的增長：
•贏得新客户。我們尋求通過培育我們的客户關係並確保我們是值得信賴的戰略合作伙伴來推動我們各個細分市場的有機增長。我們有一個強大的銷售組織來吸引新客户，我們在2021年贏得了關鍵客户並續簽了一些客户，如AvidXchange、JB Hunt、加利福尼亞州、美國運通(美國最大的包裹遞送跨國公司之一)，以及我們的健康和員工福利解決方案部門的大型高等教育機構客户。我們的支持和服務能力繼續使我們能夠與現有客户一起增長，並贏得新客户。
•擴大錢包的份額。我們尋求通過增加我們向客户提供的服務來擴大我們的相關性和我們為客户提供的價值。通過我們廣泛多樣的解決方案套件，我們擁有獨特的解決方案組合，可以為多個領域的客户提供服務。雖然我們已經證明瞭客户在我們的產品套件中使用我們的解決方案的案例，但我們仍有機會在我們的所有解決方案中更深入地滲透我們的客户基礎。
•擴展和多樣化產品。我們不斷尋求在新的解決方案領域識別、試驗和推出產品。隨着業務模式的發展，我們尋求調整我們的解決方案套件，以保持相關性，並站在服務客户需求的前沿。
•深化全球影響力。作為一家全球性企業，我們在世界各地都有自己的足跡。通過我們平臺的可擴展性，我們尋求利用跨地理位置的能力來繼續發展我們的國際業務。
•戰略併購隨着我們的有機增長，我們希望通過戰略收購實現增長，這將為我們的產品帶來進一步的規模和多樣化。在過去的一年裏，我們繼續努力整合eNett和Optal的收購，這是對我們現有旅遊業務的補充，通過擴大我們在歐洲的業務並進入亞洲的新市場。我們還收購了BenefitExpress，這是一家提供高度可配置的、基於雲的福利管理技術和服務的供應商，以補充我們現有的健康相關產品。
人力資本
截至2021年12月31日，WEX Inc.及其子公司擁有超過5,600名員工，其中約4,800人位於美國。我們在美國的員工都不受集體談判協議的約束。某些非美國僱員是工會或勞資理事會的成員。
我們所做的一切都依賴於我們公司的人才和文化。通過利用我們成功、包容和以價值觀為基礎的文化，我們將挖掘、成長並最大限度地利用適應我們未來業務的人才。我們努力實現一個充分包容的工作場所，團結和慶祝我們人民的多樣性。截至2021年12月31日，我們的全球勞動力中45%是男性，55%是女性，而我們在美國的勞動力中約有18%是有色人種。女性約佔我們高管的44%，而我們的高管中約有11%是有色人種。女性在我們的董事會中約佔42%，而我們的董事會中約有25%是有色人種。
人才、招聘和發展、戰略和文化
要保持我們作為簡化業務運營的全球商務平臺的持續增長和地位，需要一個專注於吸引、發展和留住優秀人才的戰略。我們人民的成長一直是並將永遠是我們的首要任務之一。我們相信，我們的社區、執行力、創新、誠信和關係等核心價值觀使我們有別於競爭對手，並對我們的增長和業務成功做出了有意義的貢獻。合作對於做生意是必不可少的，我們鼓勵和獎勵合作，我們的好奇心、尊重的提問和直接對話的文化也是如此。這些都是吸引優秀人才併為創造業務增長的創新提供空間的環境的基本要素。
我們自豪地優先考慮並維護一個積極的環境，在這個環境中，我們的員工享受他們的工作，尊重和支持他們的同事，並鼓勵他們創新和合作。我們培育了一種文化，在這種文化中，員工有動力認識到他們貢獻的價值-以及我們業務的價值-以支持我們所在社區的增長和發展。
我們致力於一套核心的共同信念和期望的行為，以推動整個組織的一致性。通過我們的偉大領導者行為計劃，員工可以在與同事、客户和合作夥伴的日常互動中體現出行為和品質的基線。重要的不僅是我們做了什麼，而且是我們如何做，我們偉大的領袖的支柱為所有級別的明確和一致的行為奠定了基礎。反過來，我們能夠更好地維護一個包容、創新和協作的環境，讓所有員工都能工作、生活和發展。
Wex員工可以獲得全面的培訓計劃、工具和教育，包括在線自助學習平臺、職業發展計劃、領導力和指導計劃、促進社區和參與度的激勵措施、專門的福利活動和個人財務諮詢。此外，我們還提供一項休假計劃，以恢復和豐富好奇心和個人發展。通過這些計劃，我們努力提高個人和企業績效、員工敬業度、滿意度和成就感。
在我的職業生涯中茁壯成長是一個虛擬學習資源，旨在幫助員工自給自足並控制自己的成長和發展，重點是領導力發展計劃。隨着新冠肺炎疫情的蔓延，我們強大的計劃使我們能夠迅速轉向我們的在線平臺和遠程資源。我們促成了論壇和討論
分享關於如何在家工作、如何遠距離領導、如何在顛覆中領導以及如何保持韌性的想法和最佳實踐。
我們非常關心員工的敬業度和滿意度，我們通過員工調查收集員工的反饋，員工調查衡量員工的文化和敬業度指標。我們利用調查結果來指導我們在整個組織中的決策。
我們為留住人才感到自豪，這是我們人才和管理戰略的重要組成部分。WEX為我們的員工和職業發展機會提供有競爭力的全面獎勵計劃，包括訪問超過180,000個基於技能的培訓模塊。Wex穩健的總獎勵計劃包括工資、6%的401(K)僱主匹配、現金獎金和股權獎勵，以及健康和健康、職業、社會、社區和整體福利福利。此外，我們的董事會和管理團隊定期評估繼任計劃，以確保隨着時間的推移保持一致的領導力和增長。我們積極管理高管領導團隊的繼任計劃，我們處於有利地位，擁有合適的人才來推動未來的增長。
多樣性、公平性和包容性
在WEX，多樣性、公平和包容性是我們文化的核心，植根於我們的價值觀，是我們業務不可或缺的戰略優先事項。我們正在大踏步地實現我們的願景，即建立一個全面包容的全球工作場所，通過提供平等的機會、機會和待遇來慶祝多樣性和培養歸屬感。我們接受員工獨特的經歷和背景--構成我們的文化影響和身份認同--使一個充分參與和蓬勃發展的工作場所能夠推動我們的業務向前發展。我們的董事會主席和首席執行官與我們的行政領導團隊一起設定了期望、目標和基調，所有員工在實現我們的多元化和包容性框架方面發揮了作用。我們的全球多樣性、公平和包容性框架有四個重點領域：工作場所(創造包容文化，以推動創新)、勞動力(今天建設明天的多元化勞動力)、社區(擁抱我們社區的多樣性)和市場(提供思想領導力，以擴大對多樣性和包容性倡議的認識)。這一框架主要體現在以下幾個方面：
•我們的領導層團隊的多樣性確保了我們在戰略和運營實踐中考慮到廣泛的觀點。截至2021年12月31日，我們超過一半的董事會和超過一半的高管由女性或有色人種組成。此外，女性是WEX各級業務的關鍵組成部分，佔我們全球勞動力的一半以上。
•員工資源組(“ERG”)是我們維持包容性工作場所和社區的長期戰略的一部分。ERG是招聘少數族裔員工的關鍵合作伙伴，提高了整個公司的多樣性意識，並推動了關於員工晉升的戰略討論。優先事項包括人才招聘和留住、專業發展、導師和技能建設、員工敬業度和教育。我們很榮幸能贊助ERG，並鼓勵員工組成小組，以幫助支持他們的個人需求，例如：Latinx、NexGen、WEXPride、WEXVets、黑人增長委員會、WEXcesability和WEX的女性。2021年，我們的ERG員工人數增長到1000多人，並舉辦了75場活動，出席人數超過2300人。
•有針對性的招聘這些努力體現在我們的大學外展活動中(2021年有1000多個校園)。我們的招聘工作包括市中心的學校和歷史悠久的黑人學院和大學(HBCU)，我們要求所有招聘機構為我們提供多樣化的候選人名單。此外，在2021年期間，我們參與了顛覆性的無意識偏見培訓，大約99%以上的員工完成了培訓，以專注於僱用不同的團隊和培養包容的環境。
•實習與早期職業發展向WEX介紹年輕的、多樣化的人才。我們的暑期實習項目在Vault.com的“2020年100個最佳實習項目”和“2021年的100個最佳實習項目”名單中獲得一席之地，在Vault.com的2021年“最佳技術與工程實習項目”中排名第15位，並被WayUp評為2019年、2020年和2021年美國100個最佳實習項目之一。
•留住多樣化和代表性不足的人才。我們跟蹤培訓，衡量多樣性、公平性和包容性計劃的結果，以及我們的包容性文化對業務結果和公司品牌的影響。與這些努力相結合，我們提供豐厚的福利，其中包括高薪和有意義的工作。
•支付權益。WEX致力於薪酬公平性，並每年進行全球薪酬公平性分析。WEX努力確保，無論性別、種族或民族，員工在相同的工作中賺取相同的薪酬。
此外，在過去的一年裏，我們還發布了我們的首份環境、社會和治理(ESG)報告，介紹了我們如何應對對我們的投資者、員工和社區更重要的ESG影響。我們將繼續加強重點，完善與環境承諾、多樣性和包容性倡議、社會責任、人才管理和發展以及治理相關的公開披露。這將包括在2022年發佈一份新的ESG報告。
員工健康、健康和安全--新冠肺炎與重返工作崗位
我們致力於員工、承包商和訪客的健康、安全和福祉，並確保遵守健康和安全法規。新冠肺炎疫情帶來了獨特的挑戰，我們以員工健康和安全為首要目標來應對這些挑戰。在2020年第一季度，該公司採取了一系列預防措施，以保護其業務和員工免受新冠肺炎的影響，包括限制商務旅行、暫時關閉辦事處和取消參加各種行業活動。截至本文件提交之日，我們已經實施了有限商務旅行的返還，並允許有限參加各種行業活動。此外，我們重新開放了那些關閉的辦事處，所有辦事處都實施了修改後的安全協議；儘管我們的絕大多數員工基本上繼續在大多數地區遠程工作。此外，我們制定了關於疫苗、口罩和社交距離的政策和指導，以及關於在家工作、商務旅行、返回辦公室和將一週工作時間劃分為家庭和辦公室的政策和做法。我們對員工進行了調查，以確定最適合他們的工作方式，並實施了靈活的工作安排。
我們的健康和安全政策提供了一個框架，旨在防止與工作有關的事故、傷害和疾病。我們提供新員工上崗時的安全意識培訓，當地的緊急疏散意識培訓，以及定期審查安全主題。我們的應急行動計劃每年都會進行審查和更新。該計劃的目的是確保在緊急情況下保護所有員工，幷包括緊急疏散程序和如何報告各種類型緊急情況的協議。我們的組織復原力團隊招募並培訓我們授權的應急團隊。我們的事故或傷害調查指南規定了何時、如何以及由誰處理事故和/或傷害調查。這種調查的主要重點是瞭解事件發生的原因，並在事件發生後24小時內做出迴應。
我們提供有競爭力的有價值的福利，幫助我們的員工茁壯成長，同時保護最重要的東西：健康和健康、家庭和整體福祉。我們的全面獎勵計劃由五個要素組成：社會、健康、社區、財務和職業，旨在支持員工實現他們的個人和職業目標。全面獎勵計劃的內容包括公司補貼的醫療保險和健身設施，以及虛擬健康服務、表彰計劃、帶薪志願者休假和帶薪休假等福利。
技術
我們相信，對技術的投資對於保持和加強我們在市場上的競爭地位至關重要。我們的技術基礎設施由分佈在全球的安全和宂餘數據中心和雲服務提供支持，包括位於美國、歐洲、澳大利亞和新加坡的地點。我們正在實施雲優先戰略，整合我們的數據中心，並將我們的計算機工作負載遷移到公共雲服務提供商，目標是實現一系列好處，包括減少能源使用。到2021年，我們已經關閉了19個數據中心，而我們的目標是到2023年底關閉27個。
我們的機隊基於燃料的閉環專有平臺從我們網絡中的燃料和維護位置捕獲詳細信息。運營專有網絡不僅增強了我們的價值主張，還使我們能夠限制對第三方處理器的依賴，並通過系統升級快速響應不斷變化的客户需求，同時維護比開環網絡通常允許的更安全的環境。在我們的虛擬卡開環網絡上處理的大部分支付都是通過公司內部開發的軟件進行的，而一小部分是使用第三方處理器處理的。我們的基礎設施是圍繞行業標準架構設計的，可在發生停機或災難性事件時最大限度地減少停機時間。在WEX Health，我們維護一個集成的多賬户支付平臺，包括一個移動應用程序。在澳大利亞、亞太地區和英國，我們使用獨立平臺來支持運營。
我們的信息安全計劃包括標準信息安全領域的一套全面的政策、程序和指導方針，所有政策至少每年都會進行審查和更新，以滿足適用的聯邦和州法規。我們的安全網絡旨在隔離我們的數據，使其免受未經授權的訪問。我們在所有應用程序中使用安全協議，我們的員工在需要了解的基礎上訪問關鍵組件。我們正在不斷改進我們的技術，以改善客户體驗，提高效率和安全性。我們還回顧了技術和
為了保持我們客户期望的高水平服務，並繼續投資於我們的技術基礎設施，我們將繼續提供其他公司提供的服務。
季節性
我們的生意受季節變化的影響。例如，在典型的一年中，燃料價格通常在夏季較高，在線旅遊銷售通常在第三季度較高。此外，我們在健康和員工福利解決方案部門經歷了季節性，因為消費者支出與保險免賠額相關，通常會導致年初支出較高，直到員工達到他們的免賠額。
資源
我們依靠專利、版權、商業祕密和商標法、保密程序、合同條款和其他類似措施來保護我們業務中使用的專有信息和技術。我們通常與客户、顧問、服務提供商和其他合作伙伴簽訂協議，包括限制使用和披露我們的專有信息和技術的條款。在業務上，我們已經實施了某些安全措施，旨在控制我們專有信息和技術的獲取和傳播。儘管做出了這些努力，但未經授權的人可能會試圖訪問或使用我們的專有信息和技術，第三方可能會獨立開發類似的和/或競爭的技術。我們尋求在美國和我們運營或計劃運營的其他國家/地區註冊和保護某些商標。我們使用WEX品牌名稱在全球營銷我們的產品和服務，以及其他品牌，如美國的FleetOne、EFS和BenefitExpress，以及分別在國際、歐洲和澳大利亞銷售的eNett、Go Card和MotorPass。
監管
本公司及其附屬公司受美國和其他外國司法管轄區大量法律法規的約束，這些法規適用於向客户提供金融技術服務和支付卡的企業，或為支付卡和相關賬户提供處理或服務的企業。此外，有相當數量的法律和法規管理有保險的存款機構及其附屬機構，如WEX銀行，以及我們在醫療保健市場的業務。
適用於本公司及其附屬公司的法律和法規經常不斷變化，有時不明確或不一致，有時適用於我們的程度也不明確。不遵守規定可能會導致暫停或吊銷執照或註冊，限制、暫停或終止服務，和/或施加民事和刑事處罰，包括罰款。以下是對美國某些聯邦和州法律法規以及外國法律法規的描述，這些法規適用於我們的業務，因此可能會對我們的資本支出、收益和競爭地位產生重大影響。此外，管理我們業務的法律和監管框架正在進行修訂，該框架的變化可能會對我們產生重大影響。
法規-美國
豁免《銀行控股公司法》的某些要求
作為一家根據猶他州法律成立的實業銀行，WEX Bank不接受可通過支票或類似方式提取的活期存款，目前符合作為實業銀行的豁免標準，不受《銀行控股公司法》下的“銀行”定義的限制。因此，本公司一般不受《銀行控股公司法》的約束。
對公司間借款和交易的限制
法蘭克福機場管理局第23A和23B條以及實施條例限制了本公司可以從WEX銀行借款或以其他方式獲得信貸或與WEX銀行進行其他“擔保交易”的程度。這些規則還要求，本公司或其任何聯屬公司與WEX銀行進行交易的條款和情況僅與當時與非關聯公司進行可比交易時的條款和情況基本相同，或至少對WEX銀行有利。“擔保交易”包括貸款或信貸延伸、購買或投資證券、購買資產(包括受回購協議約束的資產)、接受證券作為貸款或信貸延伸的抵押品、或出具擔保、承兑或信用證。雖然適用的規則並不是徹底禁止從事“擔保交易”，但它們確實限制了WEX銀行與任何一家聯屬機構以及與所有聯屬機構的全部擔保交易的金額。此外，除某些例外情況外，WEX銀行向本公司或其其他關聯公司提供的每筆貸款或授信都必須由抵押品擔保，抵押品的市值從貸款或授信金額的100%到130%不等，具體取決於抵押品的類型。
Wex Inc.和WEX Bank簽訂了一份主服務協議，確定了它們之間提供的服務的參數。根據協議，WEX銀行提供融資並做出信貸決定，使Fleet Solutions以及旅行和企業解決方案部門能夠向客户提供信貸。WEX銀行審批客户申請，為每個客户維持適當的信貸額度，是賬户發行商，也是WEX Inc.大部分美國項目的客户關係對手方。Wex Inc.及其其他子公司從事銷售、營銷、商家關係、客户服務、軟件開發和IT服務等業務。
多德-弗蘭克法案、消費者金融保護局、聯邦貿易委員會法案和州UDAP法律
多德-弗蘭克法案授予CFPB一般權力，以防止受覆蓋人員或服務提供商根據聯邦法律在與消費者就消費金融產品或服務進行的任何交易或提供消費金融產品或服務方面犯下或從事不公平、欺騙性或濫用行為或做法。此外，《聯邦貿易委員會法》禁止不受CFPB直接監管的實體(包括WEX Inc.及其子公司)的不公平或欺騙性行為或行為，或對其商業產生影響的行為。此外，所有50個州和哥倫比亞特區都有自己的法律，禁止不公平或欺騙性的行為和做法，其中許多還包括私人訴權。
CFPB還參與了支付行業的監管，包括E規則下的預付卡，該規則對通用預付卡、商店禮品卡和電子禮品卡提出了要求。這類法規的廣泛性質以及任何此類額外規則制定的實施日期可能會為我們的業務和客户帶來額外的合規義務和費用。從執法的角度來看，《多德-弗蘭克法案》還賦予州總檢察長執行適用的聯邦消費者保護法的能力，從而擴大了監管監督的來源。與此相關的是，猶他州DFI負責檢查和監督WEX銀行遵守州消費者保護法律和法規的情況。
此外，《多德-弗蘭克法案》的德賓修正案規定，髮卡機構或支付網絡因借記交易而收取或收取的互換費用，現在將由美聯儲監管，且必須與髮卡機構在授權、清算和結算交易時發生的成本“合理且成比例”。支付網絡費用不得直接或間接用於補償髮卡機構規避交換交易費用限制。美聯儲2011年公佈的借記卡互換手續費規定，借記卡互換費率上限為每筆交易0.21美元，但有某些豁免，外加交易價值的額外5個基點(0.0005)，以反映發行商的部分欺詐損失，此外，為了符合發行金融機構的資格，每筆交易的借記卡互換額外增加1美元，以防止欺詐成本。截至2021年12月31日，WEX銀行有資格獲得小額發行人豁免，不受借記卡交換費上限的限制。然而，在截至2021年12月31日的年度和季度的資產負債表上，WEX銀行及其附屬公司(包括WEX Inc.)的總資產超過100億美元，因此沒有資格繼續作為小發行人獲得豁免。因此，根據德賓修正案的條款，WEX銀行將受到2022年7月1日生效的借記互換上限的約束。截至本文件提交之日，WEX銀行從借記卡產品獲得的名義年收入將受到交換費上限的限制。
多德-弗蘭克法案還建立了對場外衍生品市場和參與該市場的實體的聯邦監督和監管。遵守衍生品法規增加了我們的業務成本，任何額外的要求，如未來的註冊要求或加強對衍生品合約的監管，可能會增加額外成本，或可能要求我們改變任何燃油價格、貨幣和利率對衝做法，以便遵守新的監管要求。潛在的變化還可能包括我們衍生品交易的清算和執行方法。
經紀存款
截至2021年12月31日，最新的FDIC審查報告將WEX銀行歸類為監管框架下的“資本充足”，以便迅速採取糾正行動。《聯邦存款保險法》(FDI法案)第29條限制受保存款機構接受經紀存款，除非該機構“資本充足”.對於“資本金不足”的有保險的存款機構，會施加一定的利率上限限制。
反洗錢和反恐條例
在我們開展業務的各個司法管轄區適用的法律和法規對其當地實體規定了重大的反洗錢合規和盡職調查義務。我們必須核實客户的身份，監測和報告異常或可疑的賬户活動，以及涉及超過規定限額的交易，並避免在適用的法律和法規(如《銀行保密法》和美國財政部和美國國税局的法規)要求的每一種情況下，與指定人員或在指定地區進行交易。金融監管機構出臺了各種實施條例，並將執法作為
高優先級。我們已經並將繼續實施旨在滿足這些廣泛和不斷變化的要求的措施。
美國聯邦政府實施了經濟制裁，影響到與指定外國、外國國民和其他國家的交易。這些制裁由外國資產管制處實施，有許多不同的形式，但一般包括以下一項或多項內容：(1)限制與受制裁國的貿易或在受制裁國進行投資，包括禁止直接或間接從受制裁國進口或向受制裁國出口，以及禁止“美國人”從事與在受制裁國投資或向受制裁國提供與投資有關的諮詢或援助有關的金融交易；以及(Ii)通過禁止轉讓受美國管轄的財產(包括美國人擁有或控制的財產)，阻止受制裁國家的政府或特別指定的國民擁有權益的資產。未經外國資產管制處許可，不得以任何方式支付、提取、抵銷或轉移被凍結的資產(例如，財產和銀行存款)。我們已經並將繼續實施旨在確保遵守這些制裁的措施。
隱私和信息安全法規
根據1999年的《金融服務現代化法案》，也被稱為《格拉姆-利奇-布萊利法案》或《GLBA》，以及某些州的法律，我們和WEX銀行必須維持一個全面的書面信息安全計劃，其中包括與消費者信息相關的行政、技術和物理保障。這一要求一般不適用於為商業、商業或農業目的而獲得金融產品或服務的公司或個人的信息。2021年10月，聯邦貿易委員會更新了GLBA保障規則，規定了金融機構必須在其信息安全計劃中包括的新保障措施，包括對誰可以訪問消費者數據的限制，要求加密以保護數據，並要求金融機構指定一名合格的個人來監督其信息安全計劃，並定期向該實體的董事會或負責信息安全的高級官員報告
GLBA還要求我們和WEX銀行向客户提供初步和年度隱私通知，概括描述我們的信息共享做法。如果我們或WEX銀行打算與聯屬公司和/或非關聯第三方共享關於消費者的非公開個人信息，我們和WEX銀行必須向客户提供通知和合理的時間段，讓每個客户“選擇退出”任何此類披露。
除了我們必須遵守的美國聯邦隱私法外，各州還通過了法規、法規和其他措施，如加州消費者保護法(CCPA)，管理收集和分發有關客户的非公開個人信息。2020年11月，加州選民通過了加州隱私權法案(CPRA)，該法案將修改和更新CCPA，自2023年1月1日起生效。根據CPRA，一個新的加州隱私保護局將發佈規則並執行修訂後的CCPA。2021年，弗吉尼亞州和科羅拉多州通過了自己的全面隱私法，將於2023年生效。其他幾個州正在考慮在2022年的立法會議上制定隱私立法。在某些情況下，這些州的措施被聯邦法律先發制人，例如1996年的《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)或GLBA，但如果不是這樣，我們和WEX銀行必須在我們的業務行為中監控並努力遵守個別州的隱私法。
2021年11月，包括貨幣監理署、財政部、聯邦儲備委員會理事會和聯邦存款保險公司在內的美國聯邦銀行監管機構發佈了一項最終規則，自2022年4月1日起生效，該規則要求銀行機構必須儘快但不晚於銀行組織確定事件發生後36小時通知其主要聯邦監管機構。
電子郵件和短信營銷法
我們使用直接電子郵件營銷和短信來接觸當前或潛在客户，因此受到各種法規、法規和裁決的約束，包括電話消費者保護法(TCPA)、控制攻擊非請求色情和營銷法(CAN-SPAM法)和相關的聯邦通信委員會(FCC)命令。有幾個州已經頒佈了額外的、更具限制性和懲罰性的法律來管理商業電子郵件。外國立法也存在，包括加拿大的反垃圾郵件立法、根據歐盟指令2002/58/EC及其修正案(GDPR)制定的歐洲法律、英國GDPR和澳大利亞的2003年垃圾郵件法案。儘管我們認為我們的電子郵件做法符合相關法規要求，但違反規定可能會導致執法行動、法定罰款和處罰，以及集體訴訟。
《事實法案》
2003年的《公平和準確信用交易法》修訂了《公平信用報告法》，並要求債權人採取身份盜竊預防計劃，以檢測、預防和減少與擔保賬户相關的身份盜竊，這可能包括存在合理可預見的身份盜竊風險的商業賬户。
《借貸中的真理法案》
《貸款真實法案》(TILA)是一項消費者保護措施，旨在提高消費者對信貸成本的認識，保護消費者免受未經授權的收費或賬單錯誤的影響，並由美聯儲的Z號法規實施。TILA和Z號法規的大部分條款僅適用於消費者信貸的擴展，但也有少數條款適用於商務卡。TILA和Z條例普遍適用的一個例子是對未經授權使用的責任進行限制，儘管為其人員購買10張或更多信用卡的企業可以同意承擔更大的責任。
《貨幣傳輸和支付工具發牌規則》
我們受制於與我們業務的某些方面有關的資金傳輸以及支付工具的發行和銷售的各種美國法律和法規。在美國，大多數州都向貨幣轉賬機構和支付工具的發行方發放許可證。通過我們的子公司，我們在所有需要業務的州都獲得了許可。許多州對我們與匯款和支付工具相關的服務的運營行使權力，作為這一權力的一部分，我們必須接受定期檢查，其中可能包括審查我們的合規做法、政策和程序、財務狀況和相關記錄、隱私和數據安全政策和程序，以及與我們業務相關的其他事項。在這些定期檢查之後，國家機構可以向我們發佈調查結果和建議，促使我們對我們的操作和程序進行更改。
作為被許可方，我們受到某些限制和要求的約束，包括淨值和擔保保證金要求、記錄保存和報告要求、控股股東的監管批准要求或被許可方控制權的直接和間接變更以及某些其他公司事件，以及維持一定水平的可允許投資的要求，其金額與我們的未償還支付義務相當。許多州還要求貨幣轉移者和支付工具的發行者遵守聯邦和州反洗錢法律法規。
此外，提供某些金融服務的非銀行機構必須在FinCEN註冊為“貨幣服務企業”(“MSB”)。通過一家子公司，我們註冊為MSB。因此，我們建立了反洗錢合規計劃，其中包括：(I)內部政策和控制；(Ii)指定合規官員；(Iii)持續的員工培訓；以及(Iv)獨立審查職能。我們制定並實施了由政策、程序、系統和內部控制組成的合規計劃，以監控和滿足各種法律要求和發展。
政府機構可能會對資金傳輸和支付工具的銷售施加新的或額外的要求，我們預計未來我們受監管的子公司的合規成本將會增加。
《第三方行政許可條例》
我們受制於管理員工福利計劃的第三方管理的各種美國法律和法規。在美國，大多數州都向第三方管理人發放許可證。許多州對我們與第三方管理員工福利計劃相關的服務的運營行使權力，作為這一權力的一部分，可能會對我們進行定期檢查，其中可能包括審查我們的政策和程序、財務狀況和相關記錄，以及與我們業務相關的其他事項。在這些定期檢查之後，國家機構可以向我們發佈調查結果和建議，促使我們對我們的操作和程序進行更改。
作為被許可人，我們受到某些限制和要求的約束，這些限制和要求因州而異，包括擔保保證金要求以及記錄保存和報告要求。
欺詐法
我們受無人認領或遺棄財產的約束，美國和某些外國的州法律要求我們將在一段時間內無人認領的他人持有的無人認領財產轉讓給某些政府當局。此外，我們還接受國家和外國監管機構對我們的作弊行為的審計。
對派息的限制
Wex銀行須遵守與支付股息有關的各種監管要求，包括要求將資本維持在高於監管最低標準的水平。此外，銀行業監管機構可能會認定支付股息是不適當的，並可能對股息的支付施加其他條件，甚至禁止支付股息。此外，如果WEX銀行的資本不足或因支付股息而導致資本不足，則WEX銀行可能不會支付股息。猶他州法律允許WEX銀行在計入所有應計或到期的費用、損失、利息和税款後，從工業銀行的淨利潤中支付股息，但如果WEX銀行的盈餘賬户低於其股本的100%，WEX銀行必須在支付任何股息之前將其淨利潤的10%轉移到盈餘賬户。
公司對WEX銀行的義務
根據付款權利，WEX銀行對本公司的任何非存款債務從屬於WEX銀行的存款和其他債務。在公司破產的情況下，公司向聯邦銀行監管機構作出的任何維持WEX銀行資本的承諾將由破產受託人承擔，並有權獲得優先付款。
WEX Inc.普通股的所有權限制
WEX銀行，因此本公司，受銀行法規的約束，這些法規對可能通過控制本公司來控制WEX銀行的實體提出了要求。這些要求在項目1A的標題“我們的憲章文件、特拉華州法律、適用的銀行法和可轉換票據中的規定可能延遲或阻止我們被第三方收購”的標題下討論。
醫療保健法規
美國聯邦和州政府繼續頒佈和考慮許多基礎廣泛的立法和監管提案，這些提案可能會對我們與健康相關的業務的各個方面產生實質性影響。我們的合作伙伴和客户管理的計劃以消費者賬户為特色，用於支付員工和合格家屬的自付費用。這些賬户包括HSA、FSA和HRA等CDH賬户，以及健康激勵、通勤福利和其他基於賬户的安排。根據適當的法律，這些賬户中的大多數都享有税收優惠。
僱主繼續使用CDH方法來管理醫療支出的增長率，並使員工能夠決定如何使用他們的醫療儲蓄。CDH計劃為消費者提供對醫療費用支付的可見性和控制力。
WEX Health的軟件和支付解決方案支持的產品受各種州和聯邦法律的約束，包括患者保護和平價醫療法案(ACA)和醫療保健和教育協調法案(統稱為醫療改革)，以及由美國國税局、衞生與公眾服務部、勞工部、消費者金融保護局以及類似的州法律和監管機構頒佈的法規。因此，税收優惠的鼎暉賬户狀態的變化可能會影響這些產品的吸引力。
除了與税收相關的法規外，《醫療改革法》還規定了影響參保和自我保險健康福利計劃的覆蓋標準，這些計劃會影響我們當前的業務模式，包括我們與當前和未來客户、生產商和醫療保健提供者、產品、服務、流程和技術的關係。醫療改革留下了許多細節有待通過法規來確定。自《衞生保健改革》頒佈以來，一直存在着要求大幅修改或廢除《衞生保健改革》及其相關實施條例的政治壓力。2017年税法廢除了醫療改革的某些條款，包括將拒絕獲得符合醫療改革的醫療保險的個人的税收處罰降至零。醫療改革的某些方面受到了司法和國會的挑戰，我們預計未來將對ACA提出更多挑戰和修正案。這些挑戰可能會導致美國醫療保健市場的不確定性和不可預測性，這可能會對醫療保險的可獲得性和成本、醫療保健提供者和醫療福利計劃的生存能力、美國擁有醫療保險的人數比例、私人出資和政府出資的醫療保險之間的分配，以及在我們目前的商業模式下對我們的健康相關業務的未來需求和盈利能力產生重大影響。
在數據處理方面，我們經常根據隱私和數據安全相關法律承擔或受制於特定的合規義務，這些法律包括1996年的《健康保險可攜帶性和責任法案》，或HIPAA、GLBA，以及管理非公開個人身份信息(包括個人身份的健康信息)的收集、使用、保護和披露的類似州和聯邦法律。
HIPAA及其實施條例，經《衞生信息技術促進經濟和臨牀健康法》或《HITECH法》修訂，對個人可識別的健康信息的隱私、安全和傳輸提出了要求。除其他事項外，經HITECH法案及其實施條例修訂的HIPAA要求我們遵守規定和合同義務，這些規定和義務強制實施隱私和安全標準以及違反通知和報告要求。2021年1月頒佈的HITECH法案修正案將要求在評估HIPAA安全標準下的行政罰款和處罰時考慮公司執行公認的安全標準的情況。
我們還受州隱私、安全和違規通知法律的約束，這些法律可能適用於健康信息和其他類別的個人身份信息。
反賄賂法規
《反海外腐敗法》禁止向外國政府官員和政治人物行賄，包括由美國司法部執行的反賄賂條款和由美國證券交易委員會執行的會計條款。該法規涉及面很廣，涵蓋了在海外開展業務的所有美國公司和公民等，並將外國官員的定義不僅包括那些擔任公職的人，還包括與外國政府經營或擁有的組織有關聯的當地公民。該法規還要求保存適當的賬簿和記錄，並保持適當的內部控制，以防止和發現可能違反《反海外腐敗法》的行為。
非銀行託管人法規
作為美國國税局批准的健康儲蓄賬户被動非銀行託管人，我們必須遵守財政部條例1.408-2(E)(“財政部條例”)的規定，包括淨資產、擔保保證金、記錄保存、審計和受託責任管理等要求。國税局對我們與非銀行託管人指定相關的業務行使權力，並作為這一權力的一部分，對我們進行定期檢查，其中可能包括對我們的運營實踐、政策和程序、淨資產和相關記錄以及與我們業務相關的其他事項的審查。在這些定期檢查之後，美國國税局可以向我們發佈調查結果和建議，促使我們對我們的運營和程序做出改變。
法規--外國司法管轄區
澳大利亞
該公司在澳大利亞的業務受澳大利亞聯邦關於銀行和支付系統、金融服務、信貸產品和反洗錢/打擊資助恐怖主義(“AML/CTF”)的法律法規的約束。作為澳大利亞金融服務許可證(“AFSL”)的持有者，WEX實體可根據2001年公司法(“公司法”)在澳大利亞受澳大利亞證券和投資委員會監管。AFSL授權WEX實體提供非現金支付設施。Optal Australia Pty Limited持有eNett International(新加坡)私人有限公司的中介授權。LIMITED是AFSL。如果我們不遵守AFSL持有者必須遵守的規章制度，可能會招致我們的制裁，包括吊銷或放棄我們的適用許可證。
WEX Australia、WEX Fuel Cards Australia和WEX PrePay Cards Australia在監管減免的框架內運營，並在滿足必要條件的基礎上給予豁免。該公司在澳大利亞的業務也受《隱私法》(1988)和《澳大利亞隱私原則》的約束。此外，受《公司法》監管的所有實體都必須遵守澳大利亞對舉報人和反賄賂法律的嚴格保護，否則將面臨鉅額處罰。
東亞和東南亞
本公司在東亞和東南亞的業務受本公司所在國家/地區的法律和法規管轄，包括與銀行和支付系統、金融服務、反洗錢/反洗錢以及隱私和數據保護有關的法律。在新加坡，WEX Finance Inc.、WEX Asia Pte Ltd和Optal新加坡Pte Ltd根據2013年《銀行業(信用卡和借記卡)條例》獲得許可。這些實體由新加坡金融管理局監管，必須遵守與防止反洗錢和打擊資助恐怖主義有關的法規，以及與網絡衞生、商業行為、外包、風險管理以及關於健康和適當標準的指導方針等有關的監管義務。如果我們在實質上未能遵守這些規定，可能會導致我們受到制裁，包括吊銷或放棄我們適用的許可證。此外，所有
Wex的新加坡實體必須遵守2012年《個人數據保護法》、1960年《防止腐敗法》和1967年《公司法》。
歐盟
本公司的歐洲業務須遵守歐盟及本公司所在國家/地區的法律及法規，其中包括：(A)支付服務，包括《支付服務指令》(EU 2015/2366 PSD2)和《2018年歐盟(支付服務)條例》；(B)GDPR、反洗錢和反恐法規，包括愛爾蘭的《2010年刑事司法(洗錢和恐怖分子融資)法》(修訂本)和荷蘭的《金融監管法》(Wet Financial eel Toezicht-Wft)，以及(C)信息安全和消費信貸。所有歐洲業務還必須遵守2018/843/EU-第五號洗錢指令。
除了適用於在歐盟運營的實體的上述法規外，我們還受歐盟成員國當地法律的約束，在這些法律中，我們是授權的電子貨幣機構，包括：
荷蘭-WEX Europe(荷蘭)B.V.是根據《金融監督法》授權的電子貨幣機構。此外，WEX Europe(荷蘭)B.V.必須遵守多項法律和法規，其中最重要的是《荷蘭金融監督法》(Wet op Finance eel Toezicht，WFT)；《荷蘭反洗錢和反恐怖主義融資法》(de Wet ter Voorkming van witwassen Finance eren van Terriisme，WFT)；以及《市場準入金融機構法令》(Besluit Markttoegang financiële ondernemingen WFT)。如果我們在實質上未能遵守這些規定，可能會導致我們受到制裁，包括吊銷或放棄我們適用的許可證。
愛爾蘭-Optal Financial Europe Limited(OFEL)是一家授權電子貨幣機構，根據修訂後的《2011年歐洲共同體(電子貨幣)條例》(EMR)。此外，作為授權電子貨幣機構的一部分，Ofel必須遵守愛爾蘭的其他多項一般法規，其中最重要的是經2013年刑事司法法案第2部分和2018年刑事司法(洗錢和恐怖主義融資)(修訂)法案(“CJA 2010”)修訂的2010年刑事司法(洗錢和資助恐怖主義)法案。如果我們在實質上未能遵守這些規定，可能會導致我們受到制裁，包括吊銷或放棄我們適用的許可證。
英國
本公司在英國的業務受本司法管轄區適用的法律和法規管轄。Wex Europe UK Limited(WEX UK)及Optal Financial Limited(OFL)均獲授權為電子貨幣機構，並必須遵守2017年支付服務規例(“PSR”)及2011年“電子貨幣規例”(“EMRS”)。這些實體由金融市場行為監管局(“FCA”)監管。在其他義務中，PSR和EMR要求WEX UK和OFL保護其客户的相關資金。實質性不遵守這些規定可能會導致我們招致高達甚至包括暫停或放棄我們適用的許可證的制裁。
除PSR和EMRS外，WEX UK和OFL還必須遵守下列反洗錢和反恐法規：《2017年洗錢、資助恐怖分子資金和轉移資金(關於付款人的資料)條例》；《2019年洗錢和資助恐怖分子資金(修訂)條例》；《2020年洗錢和資助恐怖分子資金(修訂)(歐盟出境)條例》；以及經《2000年恐怖主義法令》和《2002年犯罪得益法令(修訂)規例》修訂的2002年《犯罪所得法令》。此外，WEX UK和OFL必須遵守《2018年制裁和反洗錢法》、《2018年制裁和反洗錢法》和《2010年恐怖分子資產凍結等法案》下的金融制裁的一般指導。英國的制裁制度對與被指認的個人或實體打交道施加了嚴重和廣泛的限制。該法律限制世界交易所的實體接受制裁名單上的個人或實體的付款或向其提供資金，處理其經濟資源，甚至向這些個人或實體進行合法付款。
GDPR是歐盟收集和處理個人數據的管理立法。2020年12月31日英國脱歐過渡期結束後，根據《2018年歐盟(退出)法案》，歐盟GDPR的大部分內容被保留在英國法律中。保留的GDPR被稱為“英國GDPR”。英國GDPR得到了2018年《數據保護法》的補充。英國註冊公司必須能夠證明他們遵守了上述法規中列出的數據保護原則。
英國管理賄賂和腐敗的主要立法是2011年7月1日生效的《2010年反賄賂法》(以下簡稱《法案》)。這項立法要求WEX識別其交易實踐中的關鍵風險領域，不斷審查其反賄賂程序的充分性，並培訓銷售人員，以確保他們瞭解根據該法可以做什麼和不可以做什麼。
Wex還必須遵守英國2015年《現代奴隸法》，該法案規定了英國政府對各組織必須如何處理和報告現代奴隸制的法律要求。
可用信息
該公司的主要執行辦事處位於墨西哥州波特蘭市漢考克街1號，郵編：04101。我們的電話號碼是(207)773-8171，網址是www.wexinc.com。公司提交給美國證券交易委員會的年度、季度和當前報告、委託書和某些其他信息及其修正案可從我們的網站免費獲取。在我們向美國證券交易委員會存檔或提供這些文件後，我們會在合理可行的範圍內儘快將這些文件張貼在我們的網站上。美國證券交易委員會設有一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，網址為www.sec.gov。本公司的審計委員會章程、領導力發展及薪酬委員會章程、財務委員會章程、企業管治委員會章程、科技委員會章程、企業管治指引及商業行為及道德守則可於本公司網站投資者關係網頁的“管治”部分免費查閲。如果向上述地址的投資者關係部提出書面要求，或通過電話(866)230-1633，也可免費向任何股東提供副本。
公司的互聯網網站及其所包含的信息不包括在本表格10中–K不應被視為本報告的一部分。
第1A項。風險因素
下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流都可能受到影響。下文討論的風險和不確定性也包括前瞻性陳述，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的大不相同。
與我們的商業和工業有關的風險
我們的運營、業務和財務狀況已經並預計將繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響，特別是我們的旅遊業務。
新冠肺炎疫情的蔓延和持續爆發在降低經濟活躍度的同時，大幅增加了經濟的不確定性。這場大流行導致企業和消費者行為發生了翻天覆地的變化，世界各地的當局和企業在不同時期實施了許多旨在遏制病毒的措施，例如旅行禁令和限制、隔離、就地避難所命令、企業關閉、疫苗接種要求和口罩強制令等，而一些市場也實施了多步驟政策，目的是恢復已經或以前受到限制的活動。隨着大流行的變化和演變，大流行的影響以及為抗擊大流行而採取的措施也在繼續變化和發展。我們開展業務的地區不斷處於應對新冠肺炎疫情的不同階段，並受到其影響。某些司法管轄區和行業經歷了從大流行的不同階段恢復過來，但隨後卻面臨新的新冠肺炎病例的死灰復燃或增加。疫苗接種要求、兒童保育需求和其他問題導致個人永久或暫時退出勞動力大軍。導致新冠肺炎的病毒的新變種被發現，人們繼續患上新冠肺炎。這些事件不僅影響和擾亂了並可能繼續影響和擾亂企業和消費者的支出和其他習慣，還影響並可能進一步影響我們的員工和運營以及我們的客户、供應商和業務合作伙伴的運營。
特別是，我們預計，由於許多因素，我們可能會繼續對我們的業務和運營結果產生影響，包括但不限於：
•新冠肺炎對全球經濟和金融市場狀況的影響，包括我們業務所在地區的狀況。
•新冠肺炎對全球旅遊需求的負面影響，以及新冠肺炎疫情影響消退後旅遊業可能需要多長時間才能反彈。
•受新冠肺炎影響導致需求下降導致的燃料需求和價格波動。
•客户、合作伙伴和商户倒閉造成的損失，以及信用結算風險。
•新冠肺炎疫情導致或加劇的員工短缺或員工增長乏力，以及勞動力參與率持續減少或停滯帶來的收入影響，例如卡車司機短缺，這反過來會影響美國和英國的卡車運輸服務量，或者有資格使用我們美國醫療保健業務提供的產品的工人數量減少或有限增長。
•由於新冠肺炎疫情造成或加劇的全球供應鏈問題，卡車運輸服務需求較低或不均衡的風險。
•修改我們的業務做法(包括限制員工旅行、限制員工的社交距離和遠程工作計劃，以及取消實際參加會議、活動和會議)。
這些因素和其他因素可能會在一段重要且未知的時期內繼續存在，並可能繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性影響，即使在新冠肺炎疫情消退之後也是如此。近期沒有可比的事件為新冠肺炎全球大流行的最終和全面影響及其直接和間接影響提供指導，因此最終影響具有高度不確定性，可能會發生變化。新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續影響我們的業務、運營業績和財務狀況，將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，難以預測，包括但不限於，疫情的持續時間和蔓延，其持續嚴重程度，由此導致的企業和消費者行為的變化是否會持續很長一段時間，或者無限期地，遏制病毒或治療其影響的行動是否成功，
新病毒變種的出現和影響、人們重返勞動力大軍、解決供應鏈問題的速度以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。
此外，部分由於疫情的持久影響，全球金融市場的波動性增加或嚴重擾亂，可能會對我們以可接受的條件進入資本市場和其他資金來源的能力產生負面影響，甚至根本不影響，並阻礙我們遵守債務契約的能力。即使在新冠肺炎疫情消退後，由於該病毒對全球經濟的影響及其對人們和企業行為方式的潛在影響，我們可能會繼續感受到對我們業務的影響，包括全球旅行需求持續減少、勞動力永久性轉移、信貸可獲得性、我們的流動性受到影響、政府持續限制以及燃料需求和價格的持續波動。
上述以及新冠肺炎疫情對我們業務造成的其他持續影響可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和我們償還債務的能力造成實質性不利影響，並可能增加本文描述的某些其他風險因素中的風險。
我們收入的很大一部分與我們的客户或通過我們的燃料零售商合作伙伴購買的燃料的美元金額有關，因此，對燃料和其他車輛產品和服務的需求減少和/或燃料價格的波動可能會對我們的收入和財務狀況產生重大不利影響。
我們的船隊解決方案部門是我們最大的部門，這一部門的客户和燃料零售商合作伙伴主要是購買或銷售燃料。因此，我們總收入的很大一部分來自燃料採購，這使得我們在這一領域的收入受到歷史上波動的燃料價格的影響。我們總收入的一部分來自燃料供應商根據我們客户購買的燃料購買價格的談判百分比向我們支付的費用。我們估計，在2022年期間，國內平均燃料價格每比實際平均價格低1美分，將導致2022年收入下降150萬美元。我們目前受到燃油價格下跌的全面影響，我們的淨收入受到燃油價格波動的影響。因此，燃料價格的持續下降以及我們的客户購買或我們的燃料零售商合作伙伴銷售的燃料數量的下降將對我們的總收入以及我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
燃料價格波動很大，受許多因素影響，所有這些都不是我們所能控制的。這些因素包括但不限於：
•國內外油氣供需情況及市場對油氣供需的預期；
•投資者對大宗商品的投機行為；
•主要石油出口國，包括石油輸出國組織成員國採取的行動及其維持石油價格和生產控制的能力；
•國內外石油生產水平；
•石油開採技術的進步；
•基礎設施過剩或過度建設；
•地緣政治條件，包括革命、叛亂、環境激進主義、恐怖主義或戰爭，如俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突；
•煉油廠產能和利用率；
•天氣，包括氣候變化和自然災害；
•美元(或其他相關貨幣)對其他主要貨幣的價值；
•執行燃油效率標準，車隊客户採用燃油效率更高的車輛或替代燃料來源，如電力、乙醇、生物柴油、氫氣和天然氣；
•當地、地區或世界範圍內的一般經濟狀況；以及
•政府規章、税收和關税。
其中一些因素可能會因地區而異，可能會迅速變化，從而增加市場波動性，而其他因素可能會產生更長期的影響。這些因素和其他因素對燃料價格的長期影響可能是巨大的。俄羅斯最近對烏克蘭的軍事入侵，以及隨之而來的美國和其他某些國家對俄羅斯實施的制裁，可能會對全球燃料價格產生重大影響，其長期影響我們無法預測。
我們收入流的另一個組成部分來自我們的客户為逾期餘額支付的滯納金。因此，燃料價格的下降可能會導致我們從未能及時向我們付款的客户那裏賺取的滯納金減少。或者，燃料價格的上漲可能會導致我們為之提供資金的應收賬款或應付款金額增加，從而
增加了我們的交易對手無法付款的風險和風險。見項目1A--風險因素--“如果我們未能充分評估和監控我們的交易對手或那裏的信用風險s 如果我們的支付卡或系統被欺詐性使用，我們可能會經歷信用損失和其他不利影響的增加。
除了對燃料價格的影響外，燃料和其他車輛產品和服務的市場需求和供應可能會影響交易數量或燃料銷售量。售出的加侖較少相當於燃料購買價格較低，我們談判的百分比收入是在此基礎上確定的。我們的另一個收入來源是來自燃料購買交易的固定費用。因此，在軟燃料需求環境中，可能由許多因素造成，包括價格上漲和國內和全球經濟狀況，交易將減少，導致我們的收入減少。影響燃料需求和供應的因素是我們無法控制的，包括當地、地區或全球的一般經濟條件、燃油效率標準的實施、温室氣體的立法和監管、汽車製造商的發展以及我們的車隊客户和其他人採用燃油效率更高的車輛或替代燃料來源，如電動、氫氣或天然氣動力汽車，包括混合動力汽車等。儘管替代燃料汽車目前只佔汽車總銷量的一小部分，而且各種車輛類型使用某些替代燃料的有效性仍在開發中，但車隊採用替代燃料汽車，特別是電動汽車的趨勢是有的，我們預計這種趨勢將繼續下去。這種電動汽車使用的預測趨勢，雖然在北美很明顯，但在歐洲更明顯。因此，我們的客户或其他人繼續採用替代燃料汽車，這種採用的速度加快，或者替代燃料汽車的使用實質性地擴大到更重型的車輛，如越野卡車, 可能會通過減少化石燃料需求而對我們的收入產生不利影響。此外，目前有一種持續的趨勢，即增加車輛混合動力量和提高內燃機汽車的燃油效率，這可能會對化石燃料的銷售量產生負面影響，從而影響我們的收入。在供應方面，地緣政治問題、戰爭(如俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突)、天氣、氣候變化、基礎設施、勞動力短缺或經濟狀況等因素造成的供應中斷也可能影響我們客户購買的燃料數量。如果我們的客户需要或能夠獲得較少的化石燃料，採購量或交易量的下降可能會減少我們的收入或收入的任何增長，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，如果我們無法開發產品並將其推向市場，以適應替代燃料汽車的趨勢，那麼我們可能無法彌補化石燃料產量下降導致的收入下降，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。有關温室氣體的立法和監管如何影響我們的業務，特別是導致化石燃料銷售量減少的進一步信息，請參閲項目1A--風險因素“對温室氣體(”GHG“)的立法和監管，以及與之相關的私人商業行動，以及相關的撤資和其他努力可能對我們的業務產生不利影響。”
如果我們不遵守萬事達卡或Visa的適用要求，他們可能會對我們處以罰款、暫停我們的註冊或終止我們的註冊。我們通過萬事達卡和Visa網絡，通過WEX銀行和其他持牌機構處理交易。如果這些持牌機構中的任何一家停止或無法向我們提供這些服務，我們將需要找到其他適當的機構來提供此類服務。
我們的旅行和企業解決方案部門以及健康和員工福利解決方案部門的一個重要收入來源，以及我們船隊解決方案部門的一個小但不斷增加的收入來源，來自通過萬事達卡和Visa網絡處理交易。萬事達卡和Visa計劃的許可是通過WEX銀行及其受監管的子公司、我們在新加坡、日本和澳大利亞的受監管和其他子公司，以及我們的荷蘭、英國和愛爾蘭許可的電子貨幣機構來實現的。在健康和員工福利解決方案部門的情況下，計劃許可證由第三方保薦銀行持有。我們可能會不時設立額外的持牌電子貨幣機構、受監管的附屬公司或其他附屬公司，以便在必要時向萬事達卡和Visa計劃發放許可證。如果我們的持牌、受監管或其他子公司或我們的第三方保薦行出於任何原因停止提供服務，或以其他方式無法提供服務，或者對於我們的第三方保薦行，決定以實質性較差的條款提供保薦，我們將需要在適用的司法管轄區找到其他適當的機構來提供這些服務。
此外，萬事達卡和Visa還會定期更新和修改其要求。要求的更改可能會使我們維持對許可條件的遵守的成本大大增加。此外，我們還同意將我們在某些業務領域的交易量的一定比例提供給某些網絡。如果我們不遵守萬事達卡或Visa的要求，視情況而定，我們可能面臨罰款、附加費、暫停或終止註冊。任何執照的吊銷都可能限制或喪失我們在特定司法管轄區提供萬事達卡或Visa支付處理服務的能力，這將對我們的運營和收入產生重大影響。此外，註冊的終止或支付網絡規則的任何更改將損害註冊，可能要求我們在適用的司法管轄區停止提供萬事達卡或Visa支付處理服務。如果我們找不到替代的金融機構提供贊助，我們可能再也無法向受影響的人提供這種支付處理服務
這將對我們的運營產生重大影響，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
整體經濟狀況下降，特別是對燃料、旅行相關服務或醫療保健服務，以及其他與業務相關的產品和服務的需求下降，將對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。
我們的業務和經營業績受到美國和國際經濟總體狀況的重大影響。我們很大一部分收入是基於我們處理的購買量和其他交易產生的。我們的交易量與我們所在經濟體的一般經濟狀況和商業活動量相關，特別是在美國、歐洲、英國、亞洲、澳大利亞和新西蘭。這些經濟體系的衰退通常以商業活動減少為特徵，因此，我們的客户或合作伙伴以及我們客户或合作伙伴的客户對燃料、旅行相關服務、醫療保健服務、鼎暉賬户以及其他與商業相關的產品和服務的需求和使用減少。整個商業支付行業，特別是我們的商業支付解決方案業務，在很大程度上依賴於整體支出水平。經濟狀況的不利變化通常是我們無法控制的，包括消費者信心下降、失業率上升、勞動力和商業模式重組、通貨膨脹、經濟衰退、政治氣候變化、戰爭(包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突)或其他變化，可能會導致支出直接或間接為我們的收入做出貢獻的人減少或停滯不前，導致對我們產品和服務的需求減少或停滯不前。因此，美國或國際總體經濟狀況的持續下滑可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
交換費的變化或限制可能會減少我們的收入。
我們很大一部分收入來自向商户收取的網絡處理費，即所謂的交換費，這些費用與使用我們的支付系統處理的交易有關，包括使用萬事達卡或Visa品牌卡或使用萬事達卡或Visa系統的交易。與這些支付方式相關的交換費金額受到許多因素的影響，包括我們運營的某些市場的監管限制，以及我們的第三方合作伙伴(包括萬事達卡和Visa)強加或允許的費用或計劃更改。此外，在我們經營的市場中，交換費一直是嚴格的法律、監管和立法審查以及競爭壓力的主題，其中任何一項都可能導致未來在任何給定的司法管轄區內交換費被限制、降低或完全取消。未來的變化可能會進一步限制或以其他方式影響我們的業務方式，或限制我們向客户收取某些費用的能力。此外，暫時性或永久性地減少、限制或取消與我們的卡或虛擬支付交易相關的交換費，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
此外，從2022年7月1日起，WEX銀行將受到多德-弗蘭克法案德賓修正案規定的借記卡交換費上限的限制。儘管WEX銀行的借記卡產品目前只佔其業務的最小部分，但德賓修正案交換費上限的適用性可能會限制WEX未來可能想要開發的任何預付費或借記計劃產品的生存能力或盈利能力。
如果我們未能充分評估和監控交易對手帶來的信用風險，或者我們的支付卡或系統被欺詐性使用，我們可能會經歷信用損失增加和其他不利影響。
我們受到交易對手帶來的信用風險的影響，其中許多是中小型企業。因為我們經常為交易對手的全部應收或應付款項提供資金(視情況而定)，而我們的收入只來自該金額的一小部分，因此我們的損失風險因交易對手不付款而放大。雖然我們使用各種公式和模型來篩選潛在的交易對手並建立適當的信用額度，但這些公式和模型不能消除所有潛在的信用風險，也可能不會阻止我們批准以欺詐方式完成的申請。此外，在申請時具有良好信用風險的業務可能會隨着時間的推移而惡化，我們可能無法檢測到這種變化。此外，我們對向其提供信貸的企業類型和概況的政策變化，也可能對我們的信貸損失產生不利影響。在經濟放緩時期，拖欠我們欠款的交易對手的數量往往會增加。通貨膨脹的市場狀況和不斷上升的利率也可能對我們提供資金的應收賬款或應付款金額以及我們交易對手的支付能力產生影響。因此，如果我們未能充分管理我們的信用風險，或者如果經濟狀況影響我們交易對手或其客户的業務，信用違約可能會增加，我們在損益表上的信用損失撥備可能會大幅增加，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
當我們為與交易對手的交易提供資金時，我們還可能承擔因欺詐性使用我們的支付卡或支付系統而造成重大損失的風險。我們還面臨員工或承包商欺詐行為的風險。雖然
我們為某些類型的損失提供保險，承保範圍可能不足或有限，並且可能不能針對這些損失提供全面保護。此外，犯罪分子還利用複雜的非法活動來攻擊我們，包括“掠奪”、偽造卡和賬户以及身份盜竊。一起重大事件或一系列欺詐或盜竊事件可能導致總體欺詐水平上升；欺詐活動造成的直接經濟損失；聲譽損害；我們服務的可取性降低；更嚴格的監管；合規成本增加；實施監管制裁；或鉅額罰款。因此，如果如上所述或以其他方式發生重大欺詐，結果可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們不能有效地實施新技術，可能會危及我們的競爭地位。
作為全球商務平臺，我們必須不斷適應和響應競爭對手提供的技術進步，以及我們合作伙伴、客户和潛在合作伙伴和客户的要求，包括與互聯網和雲相關的要求，以保持和改進我們的競爭地位。我們可能無法像我們的競爭對手那樣迅速地擴展我們的技術能力和服務產品，或者根本無法擴展，這可能會危及我們的競爭地位。
我們在競爭激烈的商業環境中運營。這種競爭可能會對我們收到的費用、我們的收入和利潤率以及我們獲得、維護或擴大客户關係的能力產生不利影響，所有這些都是在有利的條件下進行的。
我們在我們的每個細分市場都面臨並預計將繼續面臨來自多家公司的競爭，這些公司尋求提供具有競爭力的能力和服務。從歷史上看，我們一直能夠為客户提供廣泛的服務和能力，因此，我們並不認為價格是我們競爭的唯一甚至主要基礎。隨着我們的競爭對手不斷髮展他們的服務產品，對於我們來説，僅僅依靠卓越的能力、技術、客户整合或服務來競爭變得越來越具有挑戰性，價格已經成為我們客户越來越重要的決策因素。在我們業務的某些領域，我們被迫通過降低費用和利潤率來應對競爭壓力。我們看到，隨着我們鼓勵現有的戰略關係簽署長期合同，我們的歷史利潤率受到了侵蝕。如果這些趨勢繼續下去，如果競爭加劇，我們的盈利能力可能會受到不利影響。
我們的服務目前主要集中在機隊、旅行、企業支付和健康業務上。我們的一些競爭對手比我們更大，併成功地在這些業務中獲得了相當大的份額。在某種程度上，我們的競爭對手被視為特定業務的領導者，在我們試圖進一步滲透這些業務時，他們可能比我們更有優勢。
我們在努力簽訂新的客户協議或戰略關係、以類似或有利的條款續簽或維持現有的協議或關係，以及以有利的條件在現有關係下增長業務量方面，也面臨着日益激烈的競爭。例如，終止與主要石油公司、燃料零售商和卡車停靠站商家的協議，將減少接受我們的支付處理服務的地點數量。因此，我們可能會失去競爭優勢，我們的經營業績可能會受到不利影響。雖然我們定期監測這些關係，但不能保證我們將來能夠維持這些關係。此外，我們的供應商和客户在適應競爭激烈的市場時，由於他們的業務習慣發生了變化，我們也面臨着風險。由於我們與客户或其他合作伙伴的許多長期安排和協議不包含最低購買、銷售或數量義務，並且可能在沒有通知或相對較短的時間內由任何一方終止，因此客户或其他合作伙伴可能不會被要求在特定程度上或根本不需要使用我們提供的服務，即使我們與他們簽訂了合同。因此，我們在考慮市場變化或競爭對手提供的不同或更便宜的服務或其他方面時，面臨與這些主要客户的業務習慣和財務狀況的損失或變化相關的重大風險。
如上所述，我們經營的競爭格局可能會影響我們的收入和利潤率，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們吸引、激勵和留住合格員工的能力對我們的成功至關重要，如果做不到這一點，可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。
我們相信我們的員工，包括我們的執行領導團隊，是我們最重要的資源。今天，工作場所各種技能水平的工人和領導者的市場競爭都很激烈，特別是在金融科技、技術和其他專業領域，以及我們業務集中的地理區域。隨着我們的成長，我們可能無法吸引高素質和多樣化的員工，無法留住我們僱傭的個人，或者，隨着工作場所經歷主要由於疫情而發生的結構性轉變，我們可能無法吸引其他高素質和多樣化的員工，特別是如果我們不提供與其他勞動力市場競爭的僱傭條款、福利和條件，勞動力市場的競爭已經並可能繼續推高勞動力成本，勞動力市場的成本已經變得更加昂貴。未能吸引、僱用、發展、
激勵和留住高素質和多樣化的員工人才；實現我們的目標，培養包容和多樣化的文化；成功招聘來填補我們的領導層和其他職位；保持促進創新、協作和包容的企業文化；或設計和成功實施靈活的工作模式，以滿足當今員工和未來員工的期望，可能會擾亂我們的運營，並對我們的業務和未來的成功產生不利影響。正在進行的大流行及其可能產生的要求，如處方疫苗接種或其他政策，可能會進一步放大這些挑戰。
對温室氣體(“GHG”)的立法和監管，以及與之相關的私人商業行動以及相關的撤資和其他努力可能會對我們的業務產生不利影響。
我們意識到地方、州、區域、國家和國際監管機構越來越重視温室氣體排放和氣候變化問題。監管温室氣體排放的立法定期在美國國會提出，美國和國際上都就這些氣體的影響和可能的監管手段進行了廣泛的政策辯論。拜登政府已將氣候變化和限制温室氣體排放作為其最初和主要目標之一。例如，2021年1月，美國總統總裁·拜登簽署了一系列與温室氣體有關的行政命令，其中一項是美國重新承諾遵守《巴黎協定》，根據該協定，近200個國家承諾減少全球排放。美國的幾個州和地理區域已經通過了減少温室氣體排放的立法和法規。這些州和地區、美國環境保護署和/或美國可能加入的任何國際協議，如果控制或限制温室氣體排放或以其他方式尋求應對氣候變化，額外的立法或法規可能會對我們合作伙伴和我們的商家的運營產生不利影響。最後，包括汽車製造商在內的私營企業越來越多地採取積極措施控制或限制温室氣體排放，包括生產完全使用替代燃料或混合動力汽車運行的汽車。許多汽車和卡車製造商已經宣佈了在未來十年讓大部分車隊電氣化的計劃，使用混合動力電動汽車的趨勢繼續增長。因為我們的業務目前嚴重依賴於購買和銷售化石燃料的水平，現有或未來的法律或法規或與温室氣體和氣候變化有關的商業行動, 包括節約能源或使用替代能源的激勵措施，如果其中任何一項有助於減少對化石燃料的需求，而我們沒有或無法開發產品或關係來適應此類潛在事件，可能會對我們的業務產生負面影響。關於車輛中替代燃料使用量的增加如何影響我們的業務的進一步信息，請參閲項目1A-風險因素--“我們收入的很大一部分與我們的客户或通過我們的燃料零售商合作伙伴購買的燃料的美元數量有關，因此，對燃料和其他車輛產品和服務的需求減少和/或燃料價格的波動可能對我們的收入和財務狀況產生重大不利影響。”
除了上述監管和私營部門的努力外，近年來也有針對投資界的努力，包括投資顧問、主權財富基金、公共養老基金、大學和其他團體，推動撤資與化石燃料有關的公司發行的股票，並向貸款人和其他金融服務公司施壓，限制或減少與類似聯繫的公司的活動。如果這些努力取得成功，如果我們的業務被認為與這些社區使用化石燃料有足夠的聯繫，我們進入資本市場的能力可能會受到限制，我們的股價可能會受到負面影響。
投資界成員最近更加註重石油和天然氣行業的可持續性做法，包括與温室氣體和氣候變化有關的做法。越來越多的投資界在作出投資決策時考慮可持續性因素，越來越多的實體在授予業務時考慮可持續性因素。如果我們不能適當地解決可持續性增強問題，我們可能會失去客户、合作伙伴或商家，我們的股價可能會受到負面影響，我們的聲譽可能會受到負面影響，我們可能更難有效競爭。
我們可能永遠不會意識到我們已經完成或可能進行的收購的預期好處，我們可能會在嘗試整合此類收購時遇到困難，並因收購而產生鉅額費用或費用。
收購和整合業務涉及許多風險，並可能在吸收或整合被收購企業的業務、技術、產品、人員或運營方面造成不可預見的經營困難。
I在評估及釐定一項預期收購的收購價格時，吾等估計(其中包括)該收購的未來收入及利潤主要基於過往的財務表現，以及我們相信我們可能因收購而獲益的任何協同效應。收購後，我們可能不會像以前那樣成功地運營收購的業務，也不會充分應對在盡職調查過程中發現的所有風險。我們還可能在被收購的業務所服務的客户數量方面遇到一些損失，導致我們無法實現預期的收購收入和利潤，或者無法實現我們預期的協同效應水平
進入一項收購。此外，儘管我們對每個收購合作伙伴都進行了盡職審查，但這一審查可能無法充分揭示我們可能因收購而產生的所有或有、未披露或以前未知的債務或風險，使我們面臨潛在的重大、意想不到的成本以及潛在的減值費用。收購還可能使我們面臨額外的監管負擔，這可能會以意想不到的負面方式對我們的業務產生重大影響。
此外，收購可能會影響我們的財務狀況，因為它可能需要我們產生其他費用，如遣散費、重組費用或控制權變更付款，以及大量債務或其他債務。收購還可能導致不利的税務後果、大量折舊和攤銷或遞延補償費用、商譽和其他無形資產，可能包括大量或有對價付款或其他補償，可能會減少我們在發生收購的當季的收益，或者可能無法產生足夠的財務回報來抵消收購成本。這些費用、收費或付款，以及將收購業務的人員和設施與我們現有業務的人員和設施整合的初始成本，可能會對我們的經營業績產生不利影響.
此外，整合和運營任何收購的業務、技術、服務或產品的過程需要大量的管理層關注和資源，而且整合可能需要比預期更長的時間。如果我們未能及時或有效地整合被收購的業務、其技術或其他資產，這種失敗可能會導致我們無法實現收購的某些或全部預期收益，或者在我們將被收購的業務、其技術系統或資產整合到我們的現有系統之前，可能會使我們面臨任何缺陷或風險。因此，整合可能會分散管理層對我們正在進行的業務運營的大量注意力，並可能導致我們正在進行的業務中斷或我們的服務、標準、控制程序和政策不一致，其中任何一項都可能影響我們實現收購預期好處的能力，或以其他方式對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們可能無法通過收購成功執行我們的增長戰略。
我們一直是資產和業務的積極收購者，作為我們增長戰略的一部分，我們預計未來將繼續尋求收購業務、商業賬户投資組合和其他資產。我們通過收購大幅擴大了我們的整體業務、運營部門、客户基礎、員工人數和運營。我們未來的增長和盈利能力在一定程度上取決於我們在目前運營的業務部門內的持續成功擴張。作為我們擴張戰略的一部分，我們尋找收購機會和與其他企業的合作伙伴關係，使我們能夠增加我們的市場滲透率、技術能力、產品供應和分銷能力。
以下任何或所有風險都可能對我們的增長戰略產生不利影響，包括：
•我們可能無法找到合適的收購候選者或以有利的條件收購更多資產或業務；
•我們可能會與他人競爭收購資產或業務，這可能會加劇競爭，任何程度的競爭都可能導致收購候選者的可獲得性減少或價格上升；
•我們可能會與其他人競爭精選的收購，我們的競爭可能包括規模更大、資金更充足、資源更多、更容易獲得資金的組織；
•我們在預測收購候選者的時機和可用性方面可能會遇到困難；
•我們可能無法以優惠的條件或根本無法獲得必要的資金，為我們任何潛在的收購提供資金；以及
•我們可能無法產生執行收購戰略所需的現金。
我們面臨着與美國以外的業務相關的風險，這可能會損害我們的美國和國際業務。
除了我們在美國的業務外，我們還在許多其他國家開展業務，並在國際上使用承包商和供應商。此外，我們還面臨着國際經營的風險，其中一些風險通常不會在美國遇到，包括：
•外幣波動；
•美國與外國關係的變化；
•影響貿易和外國投資的外國或美國政府當局的行動；
•由於公司政策的引入和對國際業務的控制，費用增加；
•與我們的產品和服務本地化有關的費用增加，包括語言翻譯和創建本地化協議；
•法律、税務、會計和信息技術法律、事項和條約方面的基礎設施成本、負擔和複雜性增加；
•解釋和適用當地法律和法規，除其他外，包括影響反洗錢、賄賂、金融交易報告、隱私、許可和正餘額或預付卡的法律和法規；
•知識產權和合同權的可執行性；
•由於但不限於增值税制度、現金匯回，以及税率變化和税法變化或解釋而產生的任何不利税收後果；
•美國以外的公司的產品和服務面臨競爭壓力，這些公司可以利用更低的運營成本；
•一般的恐怖襲擊和安全問題；
•增加費用，以遵守適用於外國業務的美國法律，包括FCPA和OFAC法規；
•政治、社會和經濟不穩定和戰爭；以及
•當地勞動條件和規章制度。
我們不能向您保證，我們在美國境外的投資、業務或運營(包括通過第三方)將產生所需的收入或成本水平，也不能保證它們不會受到上述一個或多個因素的幹擾或影響。我們國際業務的任何進一步擴張都可能給我們的資源帶來沉重的負擔，轉移管理層對美國業務的注意力，否則會損害我們的業務。
外幣匯率的波動可能會影響我們的財務業績。
我們在使用美元以外的貨幣的國家賺取收入、支付費用、擁有資產和產生債務。這些貨幣包括但不限於澳元、加元、歐元、英鎊、新加坡元和新西蘭元。由於我們的合併財務報表是以美元表示的，我們必須在每個報告期內或在每個報告期結束時按有效匯率將收入、收入和支出以及資產和負債轉換為美元。外幣交易的已實現和未實現損益以及我們以外幣計價的現金、應收和應付餘額的重新計量直接記錄在綜合經營報表中。因此，美元對我們用於開展業務的其他主要貨幣的價值的增減將影響我們的收入、淨收入和以這些貨幣計價的資產負債表項目的價值。外幣匯率的波動，特別是美元對其他貨幣的波動，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
英國脱離歐盟或英國退歐，以及隨之而來的貿易協定可能會對我們產生不利影響。
脱歐對英國與歐盟的法律、政治和經濟關係造成的最終影響的不確定性，以及隨後歐盟與英國達成的貿易與合作協議(貿易協議)，可能會導致全球金融和外匯市場的不穩定，包括英鎊和歐元價值的波動，這反過來可能對我們或我們的客户和與我們有業務往來的公司造成不利影響。這些不確定性還可能引發信貸狀況的普遍惡化、消費者信心的低迷和整體經濟負增長。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務或我們的客户產生不利影響。
英國退歐的長期影響將取決於貿易協定的效果和執行情況。英國退出歐盟是史無前例的，目前尚不清楚貿易協定的實施以及英國進入歐盟內商品、資本、服務和勞動力的歐洲單一市場以及更廣泛的商業、法律和監管環境將如何影響我們在英國的業務。由於它是針對
2021年初，我們沒有受到貿易協定的實質性影響，但我們不能確定情況是否會繼續如此。
此外，英國脱歐可能導致法律不確定性和複雜性增加，因為英國的國家法律法規開始與歐盟法律法規背道而馳。特別是，我們可能面臨新的監管成本和挑戰，包括：
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• | 我們可能被要求遵守英國的監管要求，這些要求是對歐盟監管要求的補充，或者與歐盟的監管要求不一致，從而導致我們的歐盟和英國業務的複雜性和成本增加； |
• | 對我們被允許向英國或歐盟客户收取的交換費實施限制；以及 |
• | 對我們在適當地點吸引和留住必要的人力資源以支持英國業務和歐盟業務的能力產生不利影響。 |
這些因素以及與英國退歐和《貿易協定》相關的其他因素，可能單獨或總體上對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響
作為非銀行託管人，WEX Inc.受到監管，不遵守規定可能使其無法保持其非銀行託管人身份。
截至2021年12月31日，WEX Inc.是美國財政部指定的被動非銀行託管人，為個人HSA持有人提供約38.2億美元的託管資產。Wex Inc.已經與聯邦保險的銀行存款合作伙伴簽訂了合同，其中之一是其全資子公司WEX銀行，從大約180萬個HSA賬户中持有託管現金資產。
作為非銀行託管人，WEX Inc.必須遵守財務條例1.408-2(E)節(“財務條例”)的規定，包括淨值和受託責任管理要求等要求。如果WEX Inc.未能遵守財政部法規，包括淨資產和受託責任管理要求，這種不遵守將對其維持現有託管賬户和通過增加額外託管賬户實現增長的能力產生實質性和不利影響，並可能導致撤銷其作為非銀行託管人運營的授權的程序，任何或所有這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
WEX Inc.的一個或多個聯邦保險的主要存託合作伙伴(包括WEX Bank)的業務破產，可能會對其業務產生實質性和不利的影響。
作為非銀行託管人，WEX Inc.依賴包括WEX銀行在內的各種聯邦保險的託管合作伙伴來持有託管現金資產。如果任何重大不利事件影響到這些存管合作伙伴中的一個或多個，包括財務狀況顯著下降、服務質量下降、存款流失、無法遵守適用的銀行和金融服務監管要求或系統故障，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響。此外，如果WEX Inc.被要求更換託管合作伙伴，我們無法準確預測這種變化的成功程度，或者我們與這些新託管合作伙伴達成的協議條款將與我們與現有託管合作伙伴達成的協議同等或更好。
我們可能會產生商譽或其他無形資產的減值費用。
我們的善意駐留在多個報告單位。個別報告單位的盈利能力可能會定期受到客户需求下降、我們行業內存在的高度競爭、整體經濟活動水平和其他因素的影響。個別報告單位受這些因素的影響可能相對比整個公司更大。因此，對一個或多個報告單位的服務需求可能會下降，這可能會對我們的運營和現金流產生不利影響，並可能導致商譽減值。我們的報告單位在每年第四財季進行年度測試，如果存在減值指標，則臨時測試，以確定其賬面價值是否超過其公允價值。我們結合使用貼現現金流分析和可比公司定價倍數來確定我們報告單位的公允價值，並確定任何商譽減值金額。此外，如果發生表明賬面價值可能無法收回的事件或情況變化，我們的固定壽命無形資產將進行減值測試。
如果我們通過年度或中期商譽測試確定報告單位的公允價值低於其賬面價值，或者我們的固定壽命無形資產的賬面價值超過了使用該資產產生的未貼現現金流量，則可能會確認減值損失。任何此類減記都將對我們的經營業績產生不利影響。雖然我們目前認為我們報告單位的公允價值超過了它們各自的賬面價值，並且我們的商譽將無限期地為公司的現金流做出貢獻，但對未來的重大不同假設
我們報告單位的業績和年度估值中使用的加權平均資本成本可能會導致減值損失。此外，雖然我們相信，由於使用我們的固定壽命無形資產而產生的預期未來現金流量超過了此類資產的賬面價值，但業務戰略的重大變化、超出預期的客户流失以及技術過時可能導致減值損失和/或攤銷費用的加速。
不可預測的事件，包括自然災害或公共衞生危機、危險的天氣條件、技術故障、政治動盪、戰爭和我們或客户運營地點或其他地方的恐怖襲擊，可能會對我們開展業務的能力產生不利影響，並可能影響我們的財務狀況和經營業績。
除了公共衞生危機，如新冠肺炎全球大流行，其他不可預測的事件，如政治動亂，戰爭，包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，恐怖襲擊，停電，自然災害(如野火或颶風)和惡劣天氣，包括氣候變化引起的條件，可能會中斷我們的業務，造成全球市場，經濟狀況，燃料供需，旅行和旅遊業，以及醫療服務的使用中斷。這類事件還可能引發大規模的技術故障、延誤或安全漏洞。此類事件如果持續或嚴重，可能會減少對我們產品和服務的需求，限制我們提供服務的能力，或導致我們的技術系統和其中包含的信息出現安全或其他問題，從而影響我們的收入。因此，此類事件可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成實質性的不利影響。
俄羅斯最近對烏克蘭的軍事入侵，以及隨之而來的美國和某些其他國家對俄羅斯實施的制裁，可能會損害或擾亂國際商業和全球經濟，並對全球燃料價格和供應、燃料交易價差、全球旅行需求以及我們客户的財務健康產生重大影響。這些影響可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成實質性的不利影響。
醫療保健行業經常變化，消費者使用的技術支持的服務相對較新且未經驗證。
面向醫療保健消費者的科技服務市場瞬息萬變，新產品和服務不斷推出。由於我們現有和潛在競爭對手的大量資源，獲得市場份額的機會是具有挑戰性的。目前還不確定這個市場是否會繼續增長，或者會以多快的速度繼續增長。為了保持競爭力，我們不斷參與多個項目，以開發新服務或與這些新的市場進入者競爭，包括開發我們專有技術平臺的移動版本。這些項目帶有風險，如成本超支、交付延遲、性能問題以及我們的健康和員工福利解決方案細分客户不能接受。
根據我們的經驗，消費者仍在瞭解HSA和其他類似的税收優惠醫療儲蓄安排。消費者願意更多地使用技術平臺來管理他們的醫療儲蓄和支出税收優惠，這將影響我們的經營業績。
我們在歐洲的船隊解決方案部門收入的一部分來自供應商協商的燃料價格與向船隊客户收取的價格之間的差額。因此，這些差額的縮小將減少收入，並可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們歐洲船隊業務的收入主要來自交易，在這些交易中，我們的收入與供應商協商的燃料價格與向船隊客户收取的價格之間的差額掛鈎。商家的燃油成本和我們向我們的船隊客户收取的燃油費用取決於幾個因素，其中包括本第1A項中其他地方描述的影響燃油價格的“風險因素”等因素。當商家的燃油成本增長速度快於我們向機隊客户收取的燃油價格時，或者我們向機隊客户收取的燃油價格下降的速度快於商家的燃油成本時，我們就會經歷與燃油價格相關的收入收縮。如果上述情況存在或持續存在，我們將產生更少的收入，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
本公司正在並可能在未來捲入各種索賠、調查和法律程序，這些索賠、調查和法律程序可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
本公司在正常業務過程中會受到法律訴訟和索賠的影響，並可能捲入可能具有重大意義的法律訴訟。這些訴訟程序可能包括但不限於商業或合同糾紛、知識產權糾紛、人身傷害索賠、股東索賠和僱傭糾紛。不能保證任何此類訴訟和索賠不會對公司的財務報表產生重大不利影響。法律程序本質上是不確定的，不能保證我們會在任何此類程序中成功地為自己辯護，也不能保證我們對這些事項的重要性以及可能的結果或潛在損失的評估
已建立的儲備將與這些問題的最終結果保持一致。在這類訴訟中提出的索賠類型可以包括補償性損害賠償、懲罰性和後果性損害賠償、具體履行和/或其他強制或宣告性救濟。我們可能在任何訴訟中為自己辯護而產生鉅額費用，並可能被要求支付損害賠償金或和解，或受到公平補救，從而對我們的運營和財務報表產生不利影響。此外，我們可能擁有的任何保險或賠償權利可能不足以或無法保護我們免受此類損失。應對訴訟、索賠、訴訟、查詢和調查，即使是那些最終沒有價值的訴訟、索賠、訴訟、查詢和調查，都需要我們承擔鉅額費用和投入大量資源，並可能產生損害我們聲譽的負面宣傳，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
與WEX銀行相關的風險
WEX銀行工業貸款執照的丟失或暫停或適用監管要求的變化可能會擾亂我們的某些業務，增加成本和加劇競爭。
WEX銀行是猶他州的一家工業銀行，成立於1998年，根據工業貸款憲章(ILC)運營。Wex銀行也是FDIC承保的存款機構。WEX銀行發行的存款目前用於支持和資助我們艦隊解決方案部門的幾乎所有美國和加拿大業務，以及我們的旅行和企業解決方案部門的相當大一部分全球業務。Wex Bank的ILC使其能夠發行存單，接受貨幣市場存款，並從其他銀行借入聯邦基金信用額度，我們相信這為我們提供了比許多競爭對手更低成本的資金，從而幫助我們向客户提供有競爭力的產品。
Wex銀行在一套統一的州貸款法下運營，其業務受到州和聯邦廣泛監管。該銀行的主要監管機構是猶他州DFI和FDIC。持續許可和聯邦存款保險須持續滿足合規性以及安全和穩健要求。ILC的不利變化可能會影響WEX銀行的運營和/或吸引資金的能力，或者限制我們向客户提供有競爭力的產品的能力。如果工業貸款章程被取消，或者如果對此類章程的更改限制或有效地禁止我們按照目前的運營方式運營，而我們的運營不是“祖輩”，我們將需要外包我們的信貸支持活動，或者自己進行這些活動，這將使我們受到我們開展業務的每個州的信用法律的約束。此外，我們不能成為萬事達卡和/或Visa發行商，必須與另一家金融機構合作發行產品或以其他方式出售投資組合。任何此類變化都將對我們的運營造成幹擾，並可能導致顯著的增量成本，並減少或消除任何感知或實際的競爭優勢，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。此外，銀行監管環境的變化，包括猶他州或聯邦政府實施新的或變化的措施或解釋，可能會顯著影響或限制我們未來開展業務的方式，可能會使我們受到更嚴格的監管要求，或者可能根據我們的修訂和重新簽署的信貸協議造成違約。
Wex銀行受到廣泛的監督和監管，這可能會限制我們的活動，並對我們的業務行為施加財務要求或限制，並限制我們的創收能力。
Wex銀行受到聯邦和州的廣泛監管和監督，包括FDIC、CFPB和猶他州DFI。銀行監管主要是為了保護儲户、儲户資金、聯邦存款保險基金和整個銀行體系，而不是保護股東或票據持有人。這些規定影響到我們的支付業務、資本結構、投資實踐、股息政策和增長等。不遵守法律、法規或政策可能會導致監管機構的制裁、損害賠償、民事罰款或聲譽損害，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。雖然我們有旨在防止任何此類違規行為的政策和程序，但不能保證此類違規行為不會發生。美國國會、聯邦監管機構以及州立法機構和監管機構經常修改銀行和證券的法律、法規和政策。我們無法預測是否或以何種形式將採用任何其他擬議的法規或法規，或者我們的業務可能在多大程度上受到任何新法規或法規的影響。這些變化可能會使我們的業務承受額外的成本，限制我們可能提供的金融服務和產品的類型，並增強非銀行機構提供競爭服務和產品的能力等。
經濟或信貸或其他金融市場的波動或不利條件可能會對WEX銀行吸引和保留存款的能力產生負面影響。
經濟、信貸或其他金融市場的波動或不利條件可能會限制WEX銀行在它想要或需要這樣做的時候吸引和保留存款的能力。目前，實業銀行的數量有限。最近，其他實體收到了國際勞工公約，並開始經營工業銀行，還有幾個實體申請了國際勞工公約。如果我們的競爭對手收購了一家ILC，並開始運營一家工業銀行，這可能會增加其他實體獲得這些低成本存款的機會。此外，信用評級大幅下調，重大資本市場中斷，或重大
WEX銀行儲户的提款等可能會影響我們維持充足流動性的能力，並影響我們向客户提供有競爭力的產品的能力。此外，對WEX銀行存款的任何此類限制都可能對我們為客户購買提供資金的能力產生影響，這可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
在利率上升和存款市場變化的環境下，WEX銀行的資金成本將會增加。
Wex銀行使用集體經紀和非經紀存款，包括存單和有息貨幣市場存款，為其業務提供資金，這主要涉及代表我們的客户進行支付。存單從發行到到期實行固定利率，利率變化較大，期限相對較短。有息貨幣市場存款以固定利率和浮動利率發行。當存款到期時，可能會在需要的範圍內發行新的存款來取代這些存款。在利率上升的環境下，WEX銀行將無法用利率相同或更低的存款取代到期的存款。因此，利率上升將導致淨收益減少，條件是存單和有息貨幣市場存款到期，取而代之的是利率更高的存款，否則我們無法增加根據合同獲得的費用。因此，利率上升也可能限制我們向客户提供有競爭力的產品的能力。截至2021年12月31日，WEX銀行有5.664億美元的合同存款未償還，其中包括一年內到期的存單和某些固定期限和利率的貨幣市場存款，一年至3.5年到期的此類合同存款6.522億美元，WEX銀行託管人WEX Inc.存放在WEX銀行的9.6億美元HSA現金資產，WEX銀行投資於某些金融工具的9.6億美元，以及3.708億美元的有息貨幣市場存款，總計在WEX銀行的存款敞口為25.495億美元。
Wex銀行面臨着與其依賴中介存款相關的融資風險。
截至2021年12月31日，最新的FDIC審查報告將WEX銀行歸類為監管框架下的“資本充足”，以便迅速採取糾正行動。然而，根據適用的法規，如果WEX銀行在這種框架下不再被歸類為“資本充足”，它將無法在未經聯邦存款保險公司批准的情況下通過接受經紀存款來為其業務融資，以及/或可能受到存款利率上限的限制。Wex銀行無法接受經紀存款，或其經紀存款的大量損失，可能會對其流動性產生不利影響，從而對其支持和資助公司目前支持和資助的業務的能力產生不利影響。此外，這種情況可能需要WEX銀行提高存款利率以試圖吸引新的存款，或通過其他來源以更高的利率獲得資金，這將影響公司向我們由WEX銀行服務的細分市場的客户提供有競爭力的產品的能力，並將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
WEX銀行受到監管資本要求的約束，這可能要求我們向WEX銀行出資，這可能會限制WEX銀行向我們提供現金的能力。
Wex銀行必須維持最低監管資本金。如果WEX銀行不符合這些資本金要求，其監管機構有廣泛的自由裁量權，可以採取一系列可能對我們的財務狀況產生直接實質性影響的糾正行動。Wex銀行作為一家由FDIC承保的機構，必須保持一定的資本充足率、實繳資本下限和充足的貸款損失準備金。根據多德-弗蘭克法案，我們還被要求作為WEX銀行的財務實力來源。如果WEX銀行未能滿足其必須遵守的任何資本要求，或者如果根據多德-弗蘭克的實力來源要求，我們可能會被迫向WEX銀行提供額外的資本，這可能會削弱我們償還債務的能力，或者根據我們修訂和重新簽署的信貸協議的條款可能是不允許的。
此外，我們的Fleet Solutions部門的美國和加拿大業務以及我們的旅行和企業解決方案部門的全球業務的幾乎所有交易以及由此產生的收入都通過WEX銀行進行。由於適用的監管制度，WEX銀行向WEX Inc.轉移現金或其他資產的方式有限。WEX銀行向我們支付股息是向WEX Inc.轉移資金的主要方式之一。然而，WEX銀行必須遵守與支付股息有關的各種監管要求，包括將資本保持在高於監管最低水平的要求。此外，銀行業監管機構可能會認定支付股息是不適當的，並可能對股息的支付施加其他條件，甚至禁止支付股息。因此，WEX銀行可能無法提供或只能提供有限數量的現金或其他資產給我們，這可能會影響我們償還債務、進行收購、提供更多產品或滿足公司需求的能力，其中任何一項都可能對我們的業務、運營或財務狀況產生重大不利影響。
如果WEX銀行未能達到某些標準，我們可能會受到《銀行控股公司法》的監管，這可能會迫使我們剝離WEX銀行或停止我們所有的非銀行業務，這可能會對我們的收入和業務產生不利影響，或者可能根據我們修訂和重新簽署的信貸協議造成違約。
WEX Bank目前符合《銀行控股公司法》對實業銀行的豁免標準，使其不受“銀行”定義的限制。取消這一豁免或WEX銀行未來沒有資格獲得這一豁免將導致我們受到《銀行控股公司法》的監管。這將要求我們剝離WEX Bank或成為一家銀行控股公司，並可能停止某些非銀行活動，這些活動可能是銀行控股公司不允許的，並可能根據我們修訂和重新簽署的信貸協議造成違約。因此，不符合這項豁免的資格或取消這項豁免可能會對我們的收入和業務產生不利影響。
我們與WEX銀行的交易受到限制，這可能會限制我們與WEX銀行進行交易並從其獲得信貸的能力。
法蘭克福機場管理局第23A和23B條以及實施條例限制了我們可以從WEX銀行借入或以其他方式獲得信貸或與WEX銀行進行其他“擔保交易”的程度。“擔保交易”包括貸款或信貸延伸、購買或投資證券、購買資產(包括受回購協議約束的資產)、接受證券作為貸款或信貸延伸的抵押品、或出具擔保、承兑或信用證。雖然適用的規則並不是徹底禁止從事“擔保交易”，但它們確實限制了WEX銀行與任何一家聯屬機構以及與所有聯屬機構的全部擔保交易的金額。適用規則還要求，我們僅在與WEX銀行進行此類交易的條款和情況下，與當時與非關聯公司進行可比交易的條款和情況基本相同，或至少對WEX銀行有利。此外，除某些例外情況外，WEX銀行向本公司或其其他關聯公司提供的每筆貸款或授信都必須由抵押品擔保，抵押品的市值從貸款或授信金額的100%到130%不等，具體取決於抵押品的類型。因此，WEX銀行可能無法提供信貸或與我們進行交易，包括旨在幫助我們償還債務的交易。
Wex銀行的業績可能會受到市場波動和金融工具價值重大變化的重大不利影響。
除了我們未能充分評估和監控交易對手帶來的信用風險，以及經濟或信貸或其他金融市場的波動或不利條件可能對我們產生負面影響的風險外，WEX銀行對證券和其他金融工具的託管現金資產投資的價值可能會受到市場波動的重大影響，這可能會影響我們的業務、財務狀況或運營結果。
市場波動，包括但不限於利率波動、缺乏流動性的市場狀況和金融市場的其他幹擾，可能使某些金融工具的估值變得極其困難。根據當時的主要因素，未來期間對金融工具的後續估值可能會導致這些工具的價值發生重大變化。這些因素中的任何一個都可能導致WEX銀行的金融工具價值下降，這可能對WEX銀行的業務、財務狀況、運營結果、資本成本、資本要求以及為客户提取存託資產提供資金的能力產生不利影響。此外，在未來處置這些金融工具時，WEX銀行最終實現的價格將取決於當時市場的需求和流動性，可能會大幅低於其當前的公允價值。
WEX銀行的風險管理和監控流程，包括其壓力測試框架，尋求量化和控制WEX銀行對更極端市場波動的敞口。然而，如果發生極端的市場事件，WEX銀行的風險管理策略可能不會有效，我們可能會招致重大損失。
與我們的負債有關的風險
我們目前有大量債務，可能會產生額外的債務，這可能會影響我們管理業務的靈活性，並可能對我們履行償債義務的能力造成重大不利影響。
截至2021年12月31日，我們的未償債務約為29億美元，扣除未攤銷債務發行成本和債務貼現，其中包括1.558億美元的流動負債。該等未償還金額包括(I)我們的可轉換票據、(Ii)我們的經修訂及重訂信貸協議項下的債務，該協議包括A部分定期貸款安排、B部分定期貸款安排及有擔保循環信貸安排，以及(Iii)我們的證券化及參與債務。除我們的未償債務外，截至2021年12月31日，我們還根據修訂和重新簽署的信貸協議簽發了5140萬美元的未償信用證。我們還有WEX銀行持有的存款形式的額外債務和其他未償債務。
我們目前尚未償還的鉅額債務，或如果我們產生額外債務可能成為未償還債務，以及此類債務的條款和條件，除其他事項外，可能：
•導致我們難以產生足夠的現金流來償還我們信貸安排下的債務義務，如果我們不能履行這些債務義務，可能會導致違約事件；
•要求我們將很大一部分現金流用於償還債務，從而減少了可用於執行我們的公司戰略、為營運資本或資本支出提供資金或用於其他一般公司目的的資金；
•限制我們借入營運資金、資本支出或其他一般企業用途所需的額外資金的能力；
•增加我們在不利的一般經濟或行業條件下的脆弱性；
•與負債較少或更容易獲得資本的競爭對手相比，使我們處於競爭劣勢，例如限制我們進入新市場、提升資產或尋求收購或其他商業機會的能力；以及
•限制我們在規劃業務變化或應對業務變化方面的靈活性。
我們還可能在未來招致大量額外的債務。可換股票據於二零二零年七月發行，初始本金總額為3100,000,000美元，以非公開配售方式售予華平股份有限公司(連同其聯屬實體“華平”)的聯屬公司。根據可換股票據的條款，吾等可選擇以現金支付利息或將可換股票據的本金金額增加相等於我們選擇以實物支付的任何利息的金額，以履行我們的兩年一次的利息支付義務。因此，可轉換票據的未償還本金金額可能會隨着時間的推移而增加。儘管截至本文件提交之日，本公司已通過支付現金來履行其支付利息的義務，但不能保證我們未來將繼續這樣做。最後，截至2021年12月31日，我們在修訂和重新簽署的信貸協議的循環信貸安排下仍有7.588億美元的可用借款能力。根據我們的信貸安排，吾等亦可產生額外的債務，但須受特定的限制，包括遵守經修訂及重新訂立的信貸協議所載的契諾。如果在任何情況下產生新的債務，公司面臨的相關風險，如上文所述，可能會加劇。
此外，可轉換票據的持有者可以在到期前或提前贖回或回購之前的任何時間，根據公司普通股每股200美元的初始轉換價格進行轉換。我們可以根據自己的選擇，以現金、普通股或現金和普通股的組合來結算可轉換票據的轉換。如果我們無法或由於市場或其他條件而不希望發行普通股以滿足轉換請求，則我們將被要求以現金結算轉換，這可能會使我們的現金狀況減少到對我們的業務、運營和財務狀況產生重大不利影響的程度。此外，如果我們無法履行任何債務協議下的本金、利息或其他付款或和解義務，我們可能會被迫重組或再融資，尋求額外的股權融資或出售資產，而我們可能無法以令人滿意的條款或根本無法做到這一點。我們在任何債務協議上的違約都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，經修訂及重訂信貸協議規定吾等須遵守若干財務契約，包括綜合EBITDA與綜合利息費用覆蓋比率及綜合槓桿率，如第8項附註16“融資及其他債務、債務契約”所述。經修訂及重新訂立的信貸協議亦載有多項正面及負面契諾，除某些慣常例外情況外，限制吾等對吾等財產設立留置權、招致額外債務、進行售賣及回租交易、進行貸款、墊款或其他投資、進行非正常過程資產出售、宣佈或支付股息或作出有關股權的其他分派、改變吾等的業務性質、訂立某些協議以限制吾等支付股息或其他分派或對吾等物業產生留置權、與聯屬公司進行業務交易及/或與任何其他人士合併或合併。
我們遵守這些規定的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，包括當前的經濟、金融和行業條件。無論出於何種原因，未能遵守我們修訂和重新簽署的信貸協議中的金融契諾或任何其他非金融或限制性契諾，都可能導致違約。一旦發生違約，我們的貸款人可以加速貸款項下的債務(只有循環信貸安排下的必要貸款人和部分A定期貸款安排可能會由於違反財務契約而加速循環信貸安排)、取消抵押品贖回權或尋求其他補救措施，這可能會引發可轉換票據項下的違約，並將危及我們繼續目前業務的能力。可換股票據亦載有慣常的否定及肯定契諾，包括但不限於某些對我們招致額外債務的能力施加某些限制的契諾，以及一旦違反違約事件，可容許所需票據持有人加速到期的票據
此外，可換股票據可能會導致可換股票據的違約，並行使其在可換股票據下的權利及補救，亦可能觸發經修訂及重訂的信貸協議下的交叉違約。
利率的波動可能會對我們修訂和重新簽署的信貸協議以及其他或有付款的利息支出產生重大影響。
由於我們在修訂及重訂信貸協議下的債務有很大一部分按浮動利率計息，利率上升可能會大幅增加我們的利息支出。根據我們經修訂及重新訂立的信貸協議，截至2021年12月31日，我們有25億美元的未償還債務，其中約26%為浮動利率，我們尚未就其訂立利率互換協議，以確定未來的利息支付並降低利率波動性。利率的提高將增加我們修訂和重新簽署的信貸協議中該部分的借款成本。截至2021年12月31日，未償還利率掉期合約旨在確定修訂和重新簽署的信貸協議下25億美元未償還借款中與19億美元相關的未來利息支付。然而，這些互換協議在修訂和重新簽署的信貸協議到期之前的各個時間點都會到期，其中包括將於2022年12月31日到期的3億美元互換協議，我們可能無法有效地取代這些協議。如果我們能夠達成新的掉期協議，這樣的協議可能會以高於到期掉期的利率支付一部分利息。此外，我們達成的任何掉期交易都可能無法有效緩解加息的風險。
我們經修訂及重新訂立的信貸協議使用LIBOR作為我們定期貸款及循環信貸安排的參考利率，因此根據該等貸款而到期的利息可使用LIBOR(以指定的最低價值為準)計算。2017年7月17日，負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年底之前停止鼓勵或強制銀行提交LIBOR校準利率。2020年11月30日，LIBOR的管理人ICE Benchmark Administration在美國聯邦儲備委員會和FCA的支持下宣佈，計劃於2021年12月31日就停止發佈LIBOR一週兩個月(現已停止發佈)以及2023年6月30日停止發佈所有其他LIBOR期限(包括我們使用的LIBOR期限)進行磋商。雖然這一聲明將過渡期延長至2023年6月，包括我們使用的LIBOR期限，但美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)同時發佈了一份聲明，建議銀行在2021年底之前停止發行新的LIBOR。鑑於這些最近的公告，目前LIBOR的未來是不確定的，確定LIBOR的方法或與LIBOR逐步淘汰相關的監管活動的任何變化都可能導致LIBOR的表現與過去不同或不復存在。2017年6月，另類參考利率委員會選擇有擔保隔夜融資利率(SOFR)作為其首選的美元LIBOR替代利率，該利率是參考由美國國債支持的短期回購協議計算的新指數。SOFR作為倫敦銀行間同業拆借利率的替代工具能否獲得市場認可仍是個問題。就其本身而言, 倫敦銀行間同業拆借利率的未來和目前潛在的替代方案是不確定的。如果計算LIBOR的方法改變，如果LIBOR在2023年6月之後不再可用，或者如果貸款人由於逐步取消LIBOR或法律變化而增加了成本，我們可能會受到浮動債務利率的利率成本潛在增加的影響，我們的對衝安排可能不會像預期的那樣發揮作用。
自上述公佈以來，本公司已採取措施，以確定及評估預期停止發佈倫敦銀行同業拆息的潛在影響。該公司的一些金融工具已改為倫敦銀行間同業拆借利率以外的參考利率。然而，截至2021年12月31日，我們互換協議的名義價值約為11億美元，根據我們修訂和重新簽署的信貸協議，未償還的約25億美元使用LIBOR條款，其發佈將於2023年6月停止。因此，我們於2021年簽署的經修訂及重訂的信貸協議，以及受影響的掉期協議，均載有規定在某些情況下將參考利率由LIBOR過渡至SOFR的條款。然而，如上所述，不能保證SOFR獲得市場認可。因此，如果SOFR沒有獲得市場認可和/或如果建立了其他LIBOR替代方案，我們可能需要重新談判我們的修訂和重新簽署的信貸協議及其下的可變利率貸款，和/或我們的掉期協議，這可能會產生上文所述的不利影響。
此外，WEX Inc.從Healthcare Bank購買某些合同權利以作為某些HSA的託管人或次級託管人的購買協議包括每年支付的某些潛在額外對價，這些額外對價按季度計算，並基於聯邦基金利率未來的任何增加而計算。因此，如果聯邦基金利率上升，根據本協議，我們可能欠賣方2.25億美元。更多信息見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源--流動資金--資產收購和HSA投資
我們可能想要或需要對大量債務進行再融資，或以其他方式需要額外的融資，但我們不能保證我們將能夠以優惠的條款或根本不能再融資或獲得額外的融資。
我們可能會選擇或需要對我們的某些債務進行再融資，以應對不斷變化的經濟和商業狀況，或出於其他原因，即使這些債務的條款沒有要求我們這樣做。此外，我們可能需要或想要籌集大量額外融資，以取代到期債務，或為營運資本、資本支出、收購或其他一般公司要求提供資金。我們安排額外融資或再融資的能力，將視乎我們的財政狀況和表現，以及當時的市況和其他非我們所能控制的因素而定。此外，我們未來能否接觸到貸款人，除其他外，還取決於市場狀況，這些市場狀況是可變的，可能會波動，這可能會導致獲得和償還我們債務的成本增加。因此，不能保證我們將能夠以我們可以接受的條款獲得額外的融資或再融資，或者根本不能，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
與監管相關的風險
現有和新的法律法規和執法活動可能會對我們的業務和我們目前運營的市場產生負面影響，或者可能會限制我們的擴張機會。
我們的業務在國內和國際上都受到嚴格的監管。此外，經常會有新的監管努力，這可能會導致重大限制，並可能影響我們的運營。這些現有和新興的法律法規可能會使我們業務的擴張或運營變得非常困難，並對我們的收入產生負面影響或增加我們的合規成本。不遵守適用的法律或法規，除其他外，可能導致暫停或吊銷執照或註冊，限制、暫停或終止服務，和/或施加民事和刑事處罰，包括罰款。影響我們或可能影響我們的法規包括：互換利率、利率和費用限制、信貸准入和披露要求、收集和定價要求、合規義務、數據安全和數據泄露要求、身份盜竊避免計劃、醫療保健強制要求、公共和私人醫療保險覆蓋的成本和範圍，以及反洗錢合規計劃。我們還經常必須獲得政府監管機構的許可，才能在新的地點開展業務，或與我們收購的企業的許可證轉讓有關。這些法規的變化，包括將以消費者為導向的法規擴展到企業對企業交易，可能會對我們的運營、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，並可能進一步增加我們的合規成本，並限制我們向新市場擴張的能力。
我們還與銀行、支付卡發行商和醫療保險提供商等其他受到嚴格監管的企業開展業務。這些行業受到潛在的重大新法規、法律或改革的影響，這些法規、法律或改革可能會對這些企業、它們維持或擴大其產品和服務的能力以及與此相關的成本產生負面影響。這些發展也可能對我們的業務產生負面影響
根據多德-弗蘭克法案，我們的業務受到各種法律、規則、法規和政府政策的約束，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。
2010年7月21日，2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案，或多德-弗蘭克法案，被頒佈為法律。自頒佈以來，《多德-弗蘭克法案》總體上加強了政府的監管和監督，包括對衍生品和資本市場活動的監管。隨着旨在實施《多德-弗蘭克法案》的條例的通過和進一步修訂，以及利益攸關方和法院進一步分析《多德-弗蘭克法案》的文本，《多德-弗蘭克法案》的最終影響繼續演變。特別是，《多德-弗蘭克法案》確立了對場外衍生品市場和參與該市場的實體的聯邦監督和監管。衍生品法規增加了我們的業務成本，任何額外的要求，如未來的註冊要求或加強對衍生品合約的監管，可能會增加額外成本，或可能要求我們改變任何燃料價格、貨幣和利率對衝做法，以便遵守新的監管要求。此外，根據經修訂及重新簽署的信貸協議，吾等須根據經修訂及重新簽署的信貸協議的條款，向貸款人支付與《多德-弗蘭克法案》及其他法律、規則或條例更改有關的任何增加成本。
多德-弗蘭克法案還設立了CFPB，以根據聯邦消費者金融法監管消費者金融產品或服務的提供。CFPB根據現有的聯邦消費者金融保護法承擔了規則制定權，並針對總資產超過100億美元的某些非存款機構和有保險的存款機構及其附屬機構執行這些法律並進行審查。此外，CFPB被授予一般權力，以防止受覆蓋人員或服務提供商根據聯邦法律在與消費者就消費金融產品或服務進行的任何交易或提供消費金融產品或服務方面犯下或從事不公平、欺騙性或濫用行為或做法。CFPB還參與支付行業的規則制定和監管，特別是關於預付卡的規則制定和監管。CFPB修改了預付賬户規則的幾個方面，該規則於2019年4月1日生效。這類法規的廣泛性質以及任何此類額外規則制定的實施日期可能會為我們的業務和客户帶來額外的合規義務和費用。這個
CFPB還對廣泛的消費者保護法擁有廣泛的規則制定權，它已行使了項目1“其他項目--條例--美國”中所述的這些法律 – 《多德-弗蘭克法案》、《消費者金融保護局》、《聯邦貿易委員會法案》和《UDAP州法律》。目前尚不清楚CFPB未來可能會公佈哪些監管變化，以及這些變化會對我們的業務和運營產生什麼影響(如果有的話)。
根據《多德-弗蘭克法案》的要求，政府問責局發佈了關於取消《銀行控股公司法》下的“銀行”定義豁免對工業銀行的影響的研究報告。該研究沒有就取消這一豁免提出建議。然而，如果取消這一豁免，而不對現有機構進行任何從屬或通融，我們可能被要求成為一家銀行控股公司，這可能會促使我們停止某些活動或剝離WEX Bank。
Wex Inc.及其美國子公司也受到聯邦貿易委員會法案和類似的州法律和法規的約束，這些法律和法規禁止在商業中或影響商業中的不公平或欺騙性行為或做法。聯邦貿易委員會法適用於在美國經營的所有企業，而WEX銀行受FDIC管轄，因為它與聯邦貿易委員會法有關。
遵守反洗錢法律和法規會帶來額外的合規成本和聲譽風險。
WEX運營所在的各個司法管轄區的適用法律和法規對當地實體規定了重要的反洗錢合規和盡職調查義務，包括WEX銀行、WEX Payments，Inc.、WEX Europe UK Limited、Optal Financial Europe Limited、Optal Financial Limited和WEX Europe(荷蘭)B.V.以及我們的其他受監管子公司。我們必須核實客户的身份，監控和報告異常或可疑賬户活動，以及涉及超過規定限額的交易，並避免在適用的法律和法規(如美國的《銀行保密法》和法規、美國的《國税局條例》、英國的《2019年洗錢和恐怖分子融資條例》以及荷蘭的《金融監督法》)要求的每一種情況下，與指定的人或在指定的地區進行交易。金融監管機構發佈了各種實施規定，並將執法作為優先事項。如果不能維持和實施打擊洗錢和恐怖分子融資的適當計劃，或未能遵守所有相關法律或法規，可能會導致罰款或處罰以及其他嚴重的法律和聲譽後果，包括限制受監管子公司承擔新業務的能力，這可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。
在一個司法管轄區或為一種產品制定的法律或法規可能會在其他司法管轄區或其他產品產生新的法律或法規。
監管機構經常監督支付行業治理的其他方式。因此，在一個法域頒佈的法律或條例可能會在另一個法域導致類似的發展。此外，涉及一種產品的法律和法規可能會影響法規延伸到其他產品供應。
某些法規的擴展可能會對我們在其他地區或其他產品的業務產生負面影響。例如，關於互通和商業運營法規的規則和條例可能因國家而異，這增加了我們的運營的複雜性和費用。
這些多種多樣且日益複雜的法規可能會限制我們將產品全球化的能力，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
旨在保護或限制訪問個人信息的法規和行業標準可能會對我們有效提供服務的能力產生不利影響，並使我們面臨涉及個人信息的安全事件的責任。
美國和國外的政府機構已經通過或正在考慮通過法律和法規，限制非公開個人信息的轉移，並要求保護這些信息。例如，在美國，所有金融機構都必須採取某些步驟，以確保消費者金融信息的隱私和安全。2021年11月，美國聯邦銀行監管機構發佈了一項最終規則，自2022年4月1日起生效，該規則要求銀行組織在發生某些計算機安全事件後36小時內通知其主要聯邦監管機構。2020年1月1日生效的加州消費者隱私法，或CCPA，以及將在2023年1月1日生效時擴大CCPA的加州隱私權法案，對個人身份數據的收集、處理和披露施加了額外的限制，包括實施違規報告要求和加大對數據隱私事件的處罰。2021年，弗吉尼亞州和科羅拉多州通過了自己的全面隱私法，將於2023年生效。其他幾個州正在考慮在2022年的立法會議上制定隱私立法。在歐洲，通過一般數據保護條例(通常稱為GDPR)也需要額外的隱私保護，並將歐盟數據保護法的範圍擴大到所有處理歐盟居民數據的公司，無論
公司的位置。在向我們的客户提供服務方面，根據與支付網絡和某些客户的法規和安排，我們必須就非公開消費者信息的保密性和安全性提供保證。這些安排要求獨立公司定期審計我們對支付卡行業標準等行業標準的遵守情況，並允許對監管指南建立的最佳實踐進行類似的審計。合規標準涉及我們的基礎設施和操作程序，旨在保護從客户那裏收到的非公開消費者個人信息的機密性和安全性。我們遵守這些標準和滿足這些審計的能力將影響我們未來吸引和維持業務的能力。如果我們不遵守這些規定，我們可能會面臨違約訴訟或政府執法程序。此外，我們的客户關係和聲譽可能會受到損害，我們獲得新客户的能力可能會受到限制。如果當局未來在聯邦或州一級採用更具限制性的隱私法律或規則，我們的合規成本可能會增加，我們的增長機會可能會因我們的合規能力或聲譽損害而減少，我們對安全和數據隱私泄露的潛在責任可能會增加，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們税率的變化、採用新的美國或國際税法或承擔額外的税收義務可能會影響我們未來的業績。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要納税。在確定我們的所得税、遞延税項資產或負債的全球撥備以及評估我們在全球範圍內的納税狀況時，需要做出重大判斷。我們未來的有效税率可能會受到法定税率不同國家收入組合的變化、遞延税資產和負債估值的變化、税法或其解釋的變化的影響。這些變化中的任何一個都可能對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。例如，2017年12月頒佈的2017年税法對我們2017年第四季度的納税義務和有效税率產生了重大影響。我們還受到國税局和其他税務機關對我們的所得税申報單的審查。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的税收撥備是否充足。不能保證這些檢查的結果不會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們敦促我們的股東就這項立法以及投資或持有我們普通股的潛在税收後果與他們的法律和税務顧問進行磋商。
我們業務的發展和擴張可能會使我們面臨額外的監管要求和其他風險，如果不遵守或適應這些風險，可能會損害我們的經營業績。
我們業務的發展和擴張可能會使我們面臨額外的風險和監管要求，包括監管資金傳輸和支付處理服務的法律。這些要求在我們運營的市場中各不相同，隨着我們支付產品服務的地理範圍和複雜性的擴大，這些要求隨着時間的推移而增加。雖然我們維持着一個專注於整個支付行業適用法律和法規的合規計劃，但不能保證我們不會在一個或多個司法管轄區受到罰款、刑事和民事訴訟或其他監管執法行動，也不能保證我們不會被要求調整業務做法以適應未來的監管要求。
為了在支付業務的增長和擴張中保持靈活性，我們已經在FinCEN註冊為貨幣服務企業，並在大多數州獲得了貨幣傳送器許可證(或同等許可證)，預計將根據需要在全美其他司法管轄區繼續許可證申請程序，以適應新產品開發的需要。我們獲取和維護這些許可證的努力可能會導致大量的管理時間、精力和成本，而且考慮到這些法規框架不斷變化的狀態，我們可能仍然不能保證合規性。因此，與合規要求、監管審計、執法行動、聲譽損害或其他監管限制對我們的支付處理業務增長能力的變化相關的成本可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們在外國司法管轄區的存在增加了違反外國法律或違反《反海外腐敗法》和英國《2010年反賄賂法》的可能性。
我們受《反海外腐敗法》和英國《2010年反賄賂法》(UKBA)的約束，因為我們擁有根據英國法律成立的子公司，這些子公司是其他子公司的控股公司。《反海外腐敗法》一般禁止美國公司及其中間人為了獲得或保留業務而向外國官員支付不當款項。英國反海外腐敗法的影響範圍更廣，除了賄賂政府官員外，還禁止在純商業情況下行賄，而且不允許《反海外腐敗法》允許的某些例外情況。我們開展業務或已經開展業務的其他國家，包括巴西，以及我們打算開展業務的其他國家，也有反腐敗法律，我們現在、過去和將來都要遵守這些法律。
我們的員工和代理代表我們與政府官員互動，包括在必要時獲得經營我們業務所需的許可證和其他監管批准。我們還與外國政府擁有或控制的第三方簽訂了一些合同。這些互動和合同造成了我們的一名員工或代理的未經授權付款或提供付款的風險，這可能違反了FCPA、UKBA或其他類似法律，如果我們的員工或代理採取此類未經授權的行為，我們可能會被追究責任。
近年來，美國和其他監管機構在反賄賂法律方面進行了重大的監管審查和採取了行動，這一趨勢似乎正在對支付給外國實體和個人以及與外國實體和個人的關係，以及與遵守反賄賂法律有關的公司控制和程序進行更嚴格的審查.
儘管我們的政策和程序旨在確保我們、我們的員工、代理和中介機構遵守《反海外腐敗法》和英國《反海外腐敗法》，但此類政策或程序可能並不總是有效的，也不能保護我們免除員工、代理和中介機構對我們的業務或我們可能收購的任何業務所採取的行動的責任。如果我們認為或有理由相信我們的員工、代理人或中間人已經或可能違反了適用的反腐敗法律，我們可能會被要求調查相關事實和情況，或讓第三方調查相關事實和情況，這可能代價高昂，需要高級管理層投入大量時間和精力。我們在美國以外的持續運營和擴張可能會增加未來此類違規行為的風險。違反《反海外腐敗法》、英國《反海外腐敗法》或類似法律法規的行為可能會導致鉅額支出，需要實施新的和額外的控制和程序，轉移管理層的注意力，並以其他方式對我們產生負面影響。任何認定我們違反了《反海外腐敗法》、英國《反海外腐敗法》或任何其他司法管轄區的法律，都可能使我們受到處罰和法律費用等，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。隨着我們向全球擴張，並進入存在公認腐敗問題的國家，違反《反海外腐敗法》、英國《反海外腐敗法》或其他類似法律或法規的可能性可能會增加。
與我們對技術的依賴相關的風險
我們的業務經常受到網絡攻擊，我們可能無法充分保護我們的信息系統，包括我們收集的數據，這可能會使我們承擔責任並損害我們的聲譽。我們實施強有力的安全措施和遵守適用的數據隱私法的努力既昂貴又耗時，而且它們可能無法針對網絡攻擊、安全漏洞或未經授權的訪問提供絕對安全。
全球網絡安全脆弱性和威脅的增加以及與網絡有關的更復雜和更有針對性的攻擊對我們的信息系統和網絡的安全構成了持續的風險。儘管我們有應對和緩解網絡相關風險的安全措施，但我們已經經歷了網絡攻擊，預計未來將繼續經歷更多攻擊。 雖然到目前為止，我們還沒有經歷過這樣的襲擊造成的物質損失，但不能保證我們將來不會遭受這樣的損失。
我們收集和存儲有關第三方的敏感數據，包括與醫療保健相關的信息、銀行賬户信息和支出數據。我們應該對這一信息保密。我們收集的信息通常包括社保號和税務識別碼。由於適用的法律，我們必須採取商業上合理的措施，以防止和減輕網絡攻擊的影響，以及未經授權訪問、獲取、發佈和使用“個人身份信息”，如社會安全號碼。雖然社會安全號碼和税務識別號碼只是我們保存的數據的一部分，但在發生安全漏洞時，我們需要確定被泄露的信息類型，並根據適用的法律確定糾正措施和下一步行動，這要求我們花費資本和其他資源來解決安全漏洞並防止未來的漏洞。此外，隨着支付行業內外包、功能專業化、第三方數字服務和技術創新的增加(包括移動技術、令牌化、大數據和雲存儲解決方案)，更多的第三方參與處理信用卡交易，第三方(包括接受我們卡的商家、支付處理器和我們的業務合作伙伴)持有或訪問的數據的機密性、完整性、隱私和/或安全性可能受到實質性損害，這可能導致我們的卡上進行未經授權的交易，以及與應對此類事件相關的成本。此外，備受矚目的數據泄露可能會改變消費者的行為，影響我們訪問數據以做出產品優惠和信用決策的能力，導致立法和額外的監管要求, 並導致我們的合規和監控成本增加。
試圖未經授權、不正當或非法訪問我們的系統、我們的數據或我們客户的數據、降低服務質量或破壞我們的系統所使用的技術不斷髮展，難以快速檢測，並且可能在成功滲透我們的信息安全系統後才能被識別。網絡威脅包括但不限於：惡意軟件；破壞性惡意軟件；勒索軟件；試圖未經授權訪問系統或數據；中斷操作或關鍵系統；拒絕服務攻擊；未經授權發佈個人或其他機密信息
受保護的信息(我們或我們員工、客户或合作伙伴的信息)；數據、網絡或系統的損壞或加密；對個人的傷害；以及資產損失。未經授權方試圖通過各種手段訪問我們的系統或設施，其中包括以我們的系統或設施或我們的第三方供應商或客户為目標，或試圖以欺詐手段誘使我們的員工、合作伙伴、客户或其他人泄露用户名、密碼、支付卡信息或其他敏感信息，這些信息可能被用來訪問我們的信息技術系統。某些努力可能得到國家的支持，並得到大量財政和技術資源的支持，這使得它們更難被發現。我們的安全措施也可能因員工錯誤、瀆職、系統錯誤或漏洞或其他違規行為而被破壞。我們開發了強大的系統和流程，旨在保護我們的數據和客户數據，防止數據丟失和其他安全漏洞，我們將繼續投入大量額外資源來加強這些保護。然而，這些安全措施不能提供絕對的安全，可能不充分、被規避或過時。
任何對我們安全的實際或預期的違反可能會中斷我們的運營；導致我們的系統或服務不可用；導致平臺、信息和網絡關閉；導致數據披露不當；對我們的聲譽和品牌造成重大損害；導致重大的法律和財務風險；導致客户對我們的產品和服務失去信心或減少使用；以及對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們合作伙伴的任何網絡或數據安全漏洞(他們中的一些人保留着我們客户的信息)或我們客户的系統漏洞都可能產生類似的後果。此外，我們的客户自己的計算機系統上可能存在與我們的系統完全無關的漏洞，但可能會錯誤地將他們自己的漏洞歸因於我們。雖然我們採取了商業上適當的步驟來保護我們的合作伙伴、客户和供應商的系統中使用和包含的數據，但我們無法控制對這些系統的所有訪問，因此它們受到網絡攻擊和欺詐的風險。
根據1999年的《金融服務現代化法案》，也被稱為《格拉姆-利奇-布萊利法案》或《GLBA》，以及一些州法律，我們和WEX銀行必須維持一個全面的書面信息安全計劃，其中包括與消費者信息有關的行政、技術和物理保障。這一要求一般不適用於為商業、商業或農業目的而獲得金融產品或服務的公司或個人的信息。
GLBA還要求我們和WEX銀行向客户提供初步和年度隱私通知，概括描述我們的信息共享做法。如果我們或WEX銀行打算與聯屬公司和/或非關聯第三方共享關於消費者的非公開個人信息，我們和WEX銀行必須向客户提供通知和合理的時間段，讓每個客户“選擇退出”任何此類披露。除了我們必須遵守的美國聯邦隱私法外，各州還通過了法規、法規和其他措施，如CCPA和CPRA，管理收集和分發關於客户的非公開個人信息。在某些情況下，這些州措施會被聯邦法律先發制人，但如果不是這樣，我們和WEX銀行必須監控並尋求在我們的業務行為中遵守個別州的隱私法。
當我們處理個人可識別的健康信息時，根據1996年《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)和《健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案》(HITECH Act)發佈的法規，我們與客户簽訂的合同以及附加的州法律要求我們實施隱私和數據安全措施，並遵守違規通知要求。如果我們被發現違反了這些隱私、安全和違規通知要求，我們可能會受到合同損害賠償和民事或刑事處罰。2021年1月頒佈的HITECH法案修正案將要求在評估HIPAA安全標準下的行政罰款和處罰時考慮公司執行公認的安全標準的情況。如果我們不能充分執行公認的安全標準，這一行動可能會增加執法風險，而如果成功實施公認的措施，則可減輕此類風險。
我們努力遵守美國和國外現有和未來的健康和金融數據法律和法規，這是昂貴和耗時的。此外，任何網絡安全事件、涉及我們處理受保護和敏感信息的任何事件、未能遵守適用的違規通知和報告要求，或任何違反國際、聯邦或州隱私法的行為，都可能消耗大量財務和管理資源，使我們承擔超出任何適用保單、訴訟、監管審查的責任，和/或導致我們的聲譽受損，這可能會阻礙客户使用、續訂或擴大使用我們的服務，或導致我們違反與他們的合同。我們還可能需要花費大量資源來實施額外的數據保護措施，或以對客户吸引力較低的方式修改我們系統產品的特性和功能。
如果我們用於運營業務和與客户互動的技術失敗、不可用或未按預期運行，或者我們未能成功實施與我們的外包安排相關的技術戰略和能力，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們利用專有和第三方技術的組合，包括第三方擁有和運營的“雲”技術或第三方管理的技術平臺、數據中心和處理系統，來開展我們的業務並與我們的客户、合作伙伴和供應商等互動。這包括我們開發的、與其他公司簽約開發、外包給單一供應商運營或通過第三方以服務協議的方式獲得的技術。隨着我們增加了平臺的數量以及我們的網絡和信息系統的規模，我們對這些技術的依賴對我們的經營活動變得越來越重要。
平臺、網絡或信息系統關閉可能對我們的運營活動產生的潛在負面影響有所增加。如果我們的專有技術或第三方提供商的技術未按約定或預期工作，或者我們或我們的第三方提供商的運營和所提供的服務導致停機或不可用，我們高效和有效地提供服務的能力可能會受到不利影響，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。關機可能是由網絡攻擊或自然災害等意外災難性事件或其他不可預見的事件(如軟件或硬件缺陷，包括第三方供應商提供的軟件或硬件缺陷)引起的。如果我們的客户或合作伙伴未能訪問我們內部開發的技術，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。儘管我們在技術上進行了大量投資，但不能保證一旦投入運營，它就會像預期的那樣發揮作用。最後，鑑於我們對技術的依賴，我們定期評估我們的技術計劃，包括平臺和技術基礎設施。如果我們得出結論認為某些技術應該停用，現有平臺應該整合，或者我們應該改變我們的技術戰略，我們可能會被要求削弱或加速某些資產的折舊。我們技術戰略中的任何這些潛在變化或失敗也可能轉移管理層的注意力，並對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的艦隊業務依賴於由第三方管理的技術系統和電子通信網絡，這可能導致我們無法防止服務中斷。
我們處理和授權電子交易的能力取決於我們通過第三方擁有和運營的銷售點設備和電子網絡與我們的燃料和車輛維修供應商進行電子通信的能力。我們所依賴的電子通信網絡經常受到不同程度和持續時間的幹擾。其中一個或多個網絡的任何嚴重中斷都可能損害我們授權交易或收集此類交易信息的能力，進而可能損害我們可靠服務的聲譽，並對我們的運營結果產生不利影響。此外，我們收集與客户購買相關的增強數據的能力可能會受到燃料和車輛維修供應商使用較舊的銷售點設備的限制。在一定程度上，我們網絡中的燃料和車輛維護提供商採用先進的銷售點設備的速度很慢，因此我們可能無法提供客户最新的服務和功能 需求。
與我們普通股所有權相關的風險
未能維持有效的財務報告和披露控制及程序的內部控制系統，可能會導致我們無法準確報告我們的財務結果或防止因欺詐而導致的重大錯報，這可能會導致現有和潛在股東對我們的財務報告失去信心，對我們證券的交易價格產生不利影響，損害我們的經營業績，引發根據已修訂及重新修訂信貸協議或導致針對我們的監管程序。
對財務報告和披露的有效內部控制對於我們提供可靠的財務報告、有效地防止欺詐和作為一家上市公司成功運營是必要的。未能就財務報告及披露控制及程序制定或維持有效的內部控制，可能損害吾等的聲譽或經營業績，或導致吾等未能履行報告義務，或觸發經修訂及重新訂立的信貸協議下的違約。
我們的財務報告和披露控制和程序在一定程度上依賴於我們從不同的內部財務報告系統和第三方獲得的信息，這些第三方向我們提供有關我們處理的交易的信息。此外，由於我們的戰略包括通過收購其他業務來追求增長，這些業務處於不同的成熟度，並且可能具有不發達的財務報告系統和流程，因此我們依賴分散的財務系統來處理、彙總和報告我們分佈式業務的財務交易。如果這些系統不能正確地將信息傳輸到我們的財務分類賬上，我們就可能無法正確地總結和報告財務結果。
隨着我們在國內和國際上擴大業務運營，隨着我們實施財務會計準則委員會頒佈的新會計準則，我們將需要對財務報告和披露控制和程序保持有效的內部控制。如果我們無法做到這一點，我們的外部審計師可以就我們對財務報告的內部控制的有效性發表有保留的意見。
對財務報告和披露控制程序的內部控制無效可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們的證券交易價格產生負面影響，或影響我們進入資本市場的能力，並可能導致美國證券交易委員會等機構對我們提起監管訴訟。由於涉及世界交易所在巴西的正式子公司的問題，WEX最近就美國證券交易委員會就其截至2018年12月31日的年度報告10K/A表中註明的財務報表修訂一事達成和解。關於這項和解的更多信息，請參見項目3--法律訴訟。
財務報告的內部控制存在重大缺陷，過去如此，將來也可能導致編制財務報表方面的缺陷。財務報表編制方面的缺陷，可能導致對我們的訴訟索賠。對任何此類索賠的辯護可能會轉移管理層的注意力和資源，如果任何此類索賠或訴訟沒有以有利於我們的方式解決，我們可能被要求支付損害賠償金。任何訴訟，即使解決對我們有利，也可能導致我們招致鉅額法律和其他費用。此類事件還可能影響我們籌集資金為未來的商業計劃提供資金的能力。
我們的章程文件、特拉華州法律、適用的銀行法和可轉換票據中的條款可能會推遲或阻止我們被第三方收購。
我們的公司證書和章程包含幾項條款，這些條款可能會使第三方在未經我們董事會批准的情況下更難獲得對我們的控制權。這些規定包括保密的董事會(由於去年的年度股東大會，將從2024年年度股東大會開始完全解密)，禁止股東以書面同意採取行動，在股東會議上籌集業務或提名的提前通知要求，以及“空白支票”優先股。空白支票優先股使我們的董事會能夠在沒有股東批准的情況下指定和發行額外的優先股系列，並具有我們董事會可能決定的特別股息、清算、轉換、投票權或其他權利，包括髮行不受轉換限制的可轉換證券的權利，以及在清算中優先於普通股的股息和收益的權利。此外，根據管理可換股票據的契約，一旦發生“根本改變”(如契約所界定，其中包括與本公司有關的某些控制權交易的某些改變)，持有人可要求本公司以回購價格購回全部或部分可換股票據，回購價格相當於(I)當時將購回的可換股票據本金的105%, 加上應計利息及(Ii)如該等可換股票據在到期時仍未償還，則為預定剩餘利息支付的現值總和。這些規定可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們大部分已發行的有投票權的普通股或改變我們董事會的控制權。我們還受到特拉華州法律的某些條款的約束，這些條款可能會推遲、阻止或阻止我們進行收購，包括特拉華州公司法第203條，該條款禁止特拉華州公司與利益相關股東進行商業合併，除非滿足特定條件。這些條款還可能延遲、阻止或阻止可能導致我們的股東獲得高於其普通股市場價格的溢價的合併、收購、要約收購、委託書競爭或其他交易。
此外，根據猶他州銀行法，任何實體在未獲得猶他州DFI專員的正式書面批准之前，不得(I)直接或間接控制超過10%的任何類別的有投票權證券，或(Ii)對該數量的股票進行投票。猶他州法律允許專員在60天內(可以延長或縮短)發佈事實調查結果、結論和關於申請的命令。最後，法律授予專員廣泛的權力，以一系列列舉的理由拒絕任何申請。
聯邦銀行法還禁止一個人或一組人獲得對我們的“控制”，除非FDIC事先得到通知，並且在60天內沒有反對這筆交易，除非FDIC延長了審查期。根據FDIC的規定，收購我們一類有投票權的股票10%或更多通常會產生可推翻的控制權推定。聯邦法律進一步禁止任何之前未獲得批准的人獲得25%或更多類別有投票權股票的“控制權”，除非聯邦存款保險公司事先得到通知，並且在60天內沒有反對交易，除非聯邦存款保險公司延長了審查期。任何提交通知的人都必須發佈公告，徵求公眾意見，聯邦存款保險公司有權出於多種原因不批准該通知。此外，FDIC最近通過了一些規定，對某些不受聯邦儲備系統理事會綜合監管的投資者提出了額外要求，這些投資者必須獲得10%或更多類別的有投票權股票。 該等規定包括但不限於與聯邦存款保險公司訂立一項或多項協議，以(I)對該等投資者實施報告及記錄保存規定，(Ii)允許聯邦存款保險公司審查該等投資者，及(Iii)要求該等投資者維持在WEX銀行的資本及流動資金高於某些最低水平。
最後，我們的公司註冊證書要求，如果任何股東未能向我們提供令人滿意的證據，證明已獲得任何所需的批准，我們可以或將在州或聯邦監管機構要求的情況下，限制該股東在任何受我們股東投票表決的事項上投票的能力。
投資者一般必須獲得猶他州DFI和FDIC的事先批准或不反對才能收購我們10%或更多的普通股，這一要求可能會阻止、推遲或勸阻潛在投資者購買相對較大的所有權股份。此外，由於這些要求，某些現有的和潛在的股東可能會選擇根本不投資我們的股票，或者進一步投資於我們的股票。這可能會限制潛在投資者的數量，並影響我們吸引更多資金的能力。
我們增發普通股或與股權掛鈎的證券，包括與轉換我們已發行的可轉換票據有關的股票，可能會對我們的股東造成稀釋。
如果我們增發普通股或股權掛鈎證券，我們股東的所有權利益可能會被稀釋。2020年7月，我們以私募方式向華平發行了3.1億美元的初始可轉換票據本金和9000萬美元的普通股。可轉換票據的持有人可以在到期前的任何時間，或提前贖回或回購，根據普通股每股200美元的初始轉換價格進行轉換。我們可以根據我們的選擇，以現金、我們普通股的股票或現金和我們普通股的股票的組合來結算可轉換票據的轉換。於轉換可換股票據時可發行的股份數目將會增加，包括由於我們有能力選擇增加可換股票據的本金而非支付現金利息，以履行可換股票據項下的利息責任，以及就若干事項調整可換股票據項下的換股價。換股價格須受可轉換債務證券慣常的調整，如本公司以低於當時適用的可換股票據換股價或本公司普通股當時的市價發行股本及股本掛鈎證券時，亦須經加權平均調整，但須受若干例外情況所規限，包括包銷發售、第144A條發售、以不超過指定金額的折扣進行私募、作為收購代價的發行及與股權補償相關的發行。只要我們發行普通股以履行我們在可轉換票據項下的轉換義務, 我們的股東將會被稀釋。我們以現金結算可轉換票據的能力可能有限，包括由於我們在任何轉換時的可用現金資源，以及我們當時現有的債務協議對我們滿足現金轉換的能力的限制(例如，根據與我們現有債務協議中的限制支付契諾類似的限制支付契諾)。
除了根據可轉換票據條款發行普通股可能導致的潛在攤薄外，我們的股東還可能因我們未來發行普通股或股權掛鈎證券而經歷額外攤薄，無論是在融資交易中發行，還是根據股權補償計劃或其他方式發行。根據與Warburg Pincus就發行可換股票據訂立的購買協議，吾等向Warburg Pincus提供若干合約優先購買權，容許華平就吾等未來發行的若干普通股或其他股本掛鈎證券維持其於轉換後的比例權益，但若干例外情況除外。
未來向公開市場出售或以其他方式處置我們的大量已發行普通股，或認為可能發生出售或其他處置，都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
關於我們在2020年7月向華平進行的私募，我們提交了一份註冊聲明，根據修訂後的1933年證券法註冊了可轉換票據和在非公開配售中發行的普通股股份，並根據可轉換票據的轉換進行了發行。可轉換債券的購買協議規定，華平在2021年7月1日之前不得轉讓以私募方式發行的可轉換債券或普通股，或在可轉換債券轉換時轉讓，除非有某些例外(除其他例外情況外，包括根據華平可能就某些融資安排訂立的質押安排進行的轉讓)。目前，華平的轉讓一般不受限制，但對向某些類別的受讓人的轉讓有一定的限制。華平或我們普通股或可轉換票據的其他持有者出售或以其他方式處置我們的大量股票，或市場認為可能發生此類出售或其他處置，可能會對我們普通股的價格產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們所有的設施都是租賃的，我們的大部分業務都是辦公空間。根據2034年至2035年到期的租約，我們位於緬因州波特蘭的園區佔地179,041平方英尺，是我們全球總部的所在地。我們
還在美國和世界各地的其他各種地點租賃設施，包括分別位於明尼蘇達州和北達科他州的60,016平方英尺和164,525平方英尺的空間，主要用於WEX Health運營。這些租約在不同的日期到期，一直持續到2028年。
項目3.法律程序
截至本申請之日，我們沒有參與任何實質性的法律程序。然而，我們在日常業務過程中不時會受到法律訴訟和索賠的影響，包括但不限於：商業糾紛；合同糾紛；僱傭訴訟；與我們的知識產權有關的糾紛；我們被指控侵犯或挪用他人知識產權；以及與我們遵守適用法律和法規有關的事項。
2021年第四季度，由於涉及世界交易所前巴西子公司(於2020年9月出售)的問題，世界交易所就美國證券交易委員會先前披露的關於修訂其截至2018年12月31日年度報告10-K/A表中的財務報表的調查所產生的索賠達成和解。美國證券交易委員會於2021年12月13日披露，WEX同意輸入一項行政命令，在該命令中，美國證券交易委員會做出了WEX既不承認也不否認的調查結果，包括WEX不符合聯邦證券法的規定，即要求上市公司提交準確的定期報告，製作和保存準確的賬簿、記錄和賬目，並保持足夠的內部會計控制系統，以提供合理保證，根據普遍接受的會計原則，必要地記錄交易，以便編制財務報表。Wex認為，它已經完全解決了這些問題，併為和解支付了35萬美元的民事罰款。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
該公司普通股的主要市場是紐約證券交易所，我們的股票代碼是WEX。截至2022年2月16日，我們普通股的收盤價為每股172.90美元，我們的普通股有44,830,224股流通股，我們的普通股有8名登記持有人。實際的股東人數超過了這一記錄持有人的人數，包括作為受益者的股東，但其股票是由經紀人或被提名者以街頭名義持有的。
分紅
自2005年2月16日在紐約證券交易所開始交易以來，該公司還沒有宣佈過其普通股的任何股息。未來派發股息的時間及金額(如有)將取決於(I)本公司的經營業績、財務狀況、現金需求及其他相關因素；(Ii)須視乎董事會的酌情權；及(Iii)根據特拉華州公司法，只能從本公司的盈餘或當期純利中支付。
本公司對其根據經修訂及重新訂立的信貸協議可能支付的股息有若干限制，包括形式上符合綜合槓桿率、測試綜合融資負債，減去(I)因準許證券化交易而產生的不超過4.0億美元的綜合融資負債，(Ii)構成準許保理交易的無追索權部分的綜合融資負債金額，及(Iii)以美元或其他合法貨幣計值的不受限制的現金及現金等價物最高4,000萬美元(只要該等其他貨幣可隨時兑換及交割)，美元)至最近四個會計季度的綜合EBITDA低於2.75：1.00。
股份回購
我們目前獲得了董事會的授權，可以在2025年9月30日之前回購最多1.5億美元的普通股，但董事會必須提前終止。股票回購可以通過公開市場購買、私下協商的交易、大宗交易或其他方式進行。公司管理層根據對市場和經濟狀況及其他因素的評估，決定回購股份的時間和數量。在截至2021年12月31日的年度內，我們沒有回購任何普通股。截至2021年12月31日，根據我們的股票回購計劃，可回購的股票價值為1.5億美元。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論集中於影響我們截至2021年和2020年12月31日的年度綜合經營業績的因素、截至2021年和2020年12月31日的財務狀況，以及在適當情況下可能影響我們未來財務業績的因素，除非另有説明。本討論應與合併財務報表和合並財務報表附註一併閲讀。
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，或稱MD&A，分以下幾節介紹：
•2021年回顧的亮點和年份
•最近發生的事件
•我們的細分市場
•經營成果
•關鍵會計政策和估算的應用
•新採用的會計準則和新的會計準則
•流動性與資本資源
2021年回顧的亮點和年份
我們公司的管理層定期監測關鍵業績指標，以衡量我們目前的業績和項目未來的業績。本MD&A的運營結果部分按部門列出了一份經常性的、更廣泛的關鍵績效指標清單。管理層認為，以下按部門劃分的關鍵績效指標對我們2021年的整體業績尤為重要，因為它們為我們的財務業績提供了更多的信息和數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 關鍵績效指標 | | | | | 增加 |
| 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
| 機隊解決方案 | | | | | | | |
| 處理的燃料交易(單位：百萬) | 628.6 | | | 576.0 | | | 52.6 | | | 9.1 | % |
| 支付處理交易(單位：百萬) | 515.4 | | | 463.9 | | | 51.5 | | | 11.1 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 美國平均燃油價格(美元/加侖) | $ | 3.11 | | | $ | 2.29 | | | $ | 0.82 | | | 35.8 | % |
| 信貸損失準備金(百萬美元) | $ | 37.8 | | | $ | 56.6 | | | $ | (18.8) | | | (33.2) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
旅行和企業解決方案 | | | | | | | |
| 採購量(單位：百萬) | $ | 38,559.3 | | | $ | 20,877.2 | | | $ | 17,682.1 | | | 84.7 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
健康和員工福利解決方案 | | | | | | | |
| 採購量(單位：百萬) | $ | 5,115.7 | | | $ | 4,805.4 | | | $ | 310.3 | | | 6.5 | % |
| 美國SaaS平均帳户數(百萬) | 16.3 | | | 14.5 | | | 1.8 | | | 12.4 | % |
| | | | | | | |
機隊解決方案
•由於北美處理的交易增加，2021年處理的燃料交易比2020年增加了9%，達到6.286億筆。
•支付處理交易，即與WEX有支付處理關係的車隊進行的購買總數，較2020年增長11%，2021年達到5.154億筆，這主要是由於北美處理的交易增加。
•2021年期間，美國每加侖燃料的平均價格為3.11美元，與2020年相比上漲了36%。
•2021年，Fleet Solutions部門的信貸損失撥備下降了33%，至3780萬美元，而2020年為5660萬美元。我們的信貸損失為2021年燃料支出的7.6個基點，而2020年的燃料支出為16.7個基點，減少了54%，主要是由於2020年底實施的舉措增加了2021年的收集工作，以及由於2021年期間可獲得幫助支持客户的政府刺激資金，收集環境得到了全面改善。
旅行和企業解決方案
•採購量是指使用WEX公司卡產品和虛擬卡產品的所有WEX發行交易的總美元價值，2021年為386億美元，比2020年增長85%，主要受收購eNett和Optal的推動。公司支付解決方案業務量的增加也在一定程度上推動了同比增長。
健康和員工福利解決方案
•採購量，即世界交易所賺取的所有交易的美元總價值，在2021年增加了3.103億美元，這是由於繼續從新冠肺炎大流行中復甦以及客户的獲得。
•由於現有合作伙伴的增長、新合作伙伴和僱主團體註冊的影響以及收購BenefitExpress，SaaS賬户的平均數量(代表我們美國SaaS平臺上活躍的消費者導向健康、COBRA和計費賬户的數量)從2020年的1,450萬增長到2021年的1,630萬，增幅為12%。
最近發生的事件
修訂和重新簽署的信貸協議
於2021年4月1日，本公司訂立經修訂及重訂的信貸協議，修訂及重述其2016年的信貸協議。關於這一修訂和重述及其對公司運營和財務狀況的影響的信息，將包括在我們稍後的MD&A會議的流動性和資本資源討論中。
資產收購和HSA投資
2021年4月1日，WEX Inc.完成了從國家銀行股份有限公司擁有的貝爾銀行的Healthcare Bank部門收購某些HSA的託管人或子託管人的某些合同權利。此次收購增加了公司在其以客户為導向的醫療保健生態系統中的角色，並與其增長戰略保持一致。2021年10月14日，WEX Inc.根據其作為非銀行託管人的權利，將之前由第三方託管夥伴持有的9.6億美元託管現金資產轉移到WEX銀行進行管理和投資。此次收購和資產轉移產生的財務影響反映在公司的健康和員工福利解決方案部門中。關於此次收購的其他信息，包括支付的初始現金對價、遞延現金支付和潛在的額外對價，將包括在我們稍後的MD&A會議的流動性和資本資源討論中。
收購WEX Europe Services的剩餘權益
2021年4月13日，本公司收購了WEX Europe Services剩餘25%的非控股權益，WEX Europe Services在我們的Fleet Solutions部門內運營着我們的部分歐洲Fleet業務。這筆交易進一步簡化了歐洲艦隊的業務，以創造收入協同效應並管理相關的成本結構。有關更多信息，包括支付的購買價格，請參閲MD&A後面的流動性和資本資源一節中關於此次收購的討論。
Benefit Express收購
2021年6月1日，WEX Inc.的子公司WEX Health完成了對Benefit Express Services LLC的間接所有者Cirrus Holdings，LLC的收購，後者是一家以Benefit Express的名義開展業務的高度可配置的基於雲的福利管理技術和服務的提供商。這筆交易擴大了該公司在醫療保健生態系統中的角色，將福利管理、合規服務以及以消費者為導向的健康和生活方式支出賬户結合在一起，形成了一個全面服務的福利市場。此次收購產生的財務影響反映在公司的健康和員工福利解決方案部門中。有關本次收購的更多信息，包括支付的初始現金對價，將包括在我們稍後的MD&A中關於流動性和資本資源的討論中。有關收益明示收購的結構的更多信息，請參閲本年度報告第II部分第8項的綜合財務報表。
我們的細分市場
WEX目前在三個可報告的領域開展業務：機隊解決方案、旅行和企業解決方案以及健康和員工福利解決方案。我們的車隊解決方案部門在車隊車輛支付處理、交易處理和信息管理服務方面處於領先地位，專門為各種規模的車隊的需求而設計，從小企業到聯邦和州政府車隊以及公路運輸公司。我們的旅行和企業解決方案部門專注於B2B支付的複雜支付環境，使客户能夠利用我們的支付解決方案集成到他們自己的工作流中，並管理他們的應付賬款自動化和支出管理功能。我們的健康和員工福利解決方案部門提供面向消費者的醫療福利的SaaS平臺和全方位的福利登記解決方案，將福利管理、某些合規服務以及消費者導向和福利賬户整合在一起。此外，該公司還擔任某些HSA資產的非銀行託管人。我們的健康和員工福利解決方案部門向巴西客户提供工資相關福利，直到2020年9月30日，也就是我們以前的子公司Unik S.A.的出售日期。
該公司分部分配的運營費用包括以下內容：
服務成本
•處理成本-該公司的加工成本包括與加工交易、為客户和商家提供服務有關的費用，以及與硬件和其他產品銷售有關的售出商品成本。
•服務費-該公司從用於提供支付解決方案的第三方網絡中產生成本。此外，還利用其他第三方提供與創收直接相關的服務。
•信貸損失準備金-信貸損失準備金的變化是由於管理層對公司未償還應收賬款組合中的損失(包括欺詐損失)的估計發生了變化。
•營業權益-本公司為其短期應收賬款提供流動資金或用於投資固定收益債務證券而獲得的營業債務產生利息支出。
•折舊和攤銷-本公司已確定與提供產生收入的服務直接相關的有形和無形資產，並記錄與該類別下的這些資產相關的折舊和攤銷。這類資產包括加工平臺和相關基礎設施、收購的已開發技術無形資產和其他類似資產類型。
其他運營費用
•一般和行政-一般和行政包括執行、財務和會計、其他信息技術、人力資源、法律和其他公司職能的薪酬和相關費用。還包括公司設施費用、某些第三方專業服務費和其他公司費用。
•銷售和市場營銷-公司的銷售和營銷費用主要涉及薪酬、福利、銷售佣金以及銷售、營銷和其他相關活動的相關費用。
•折舊和攤銷-與有形和無形資產相關的折舊和攤銷不被視為與提供產生收入的服務直接相關的折舊和攤銷，計入其他業務費用。這類資產包括公司設施和信息技術資產，以及除包括在服務成本中的資產以外的已獲得的無形資產。
•法律和解--表示支付給eNett和Optal賣家的對價超過了企業的公允價值。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表第8項-附註4“收購”。
•減值費用-在2020年第四季度完成的年度商譽評估期間，我們為WEX Fleet Europe報告部門記錄了非現金商譽減值費用。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表第8項-附註9商譽和其他無形資產。
•附屬公司的出售虧損-子公司的出售虧損涉及公司於2020年9月30日出售之日對前巴西子公司的剝離，以及與之相關的資產和負債的沖銷。
本公司不會將外幣損益、融資利息支出、金融工具的未實現損益、或有對價的公允價值變動、其他收入、所得税和非控股權益的調整計入我們的經營部門，因為管理層認為這些項目是不可預測的，可能會掩蓋一個部門的經營趨勢和業績。此外，本公司不會將某些公司支出分配給我們的運營部門，因為這些項目是中央控制的，不能直接歸屬於任何應報告的部門。
新冠肺炎疫情帶來的影響
一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)於2020年1月在武漢首次發現，中國，隨後於2020年3月11日被世界衞生組織宣佈為全球大流行。在2020年第一季度，該公司採取了一系列預防措施，以保護其業務和員工免受新冠肺炎的影響，包括限制商務旅行、暫時關閉辦事處和取消參加各種行業活動。此外，為了重振業務和保護股東價值，我們在2020年採取了某些措施，在必要時永久削減了我們全球辦事處的員工人數並解僱了員工。除了2020年第三季度結束的員工休假外，我們在2021年繼續暫停員工的大部分差旅，我們的辦公能力總體上仍然有限，自2020年3月中旬以來，我們的員工基本上繼續在大多數地區遠程工作。
新冠肺炎的擴散以及由此產生的條件，包括對企業和個人的限制，以及商業和客户行為的更廣泛變化，對本公司在截至2020年12月31日的年度內的業務產生了負面影響。在2021年，我們總體上看到我們的可報告部門出現了復甦，交易量、收入和收益都有所改善，這將在以下運營業績部分進一步討論。截至2021年12月31日，新冠肺炎疫情仍在繼續蔓延，其對未來業務的影響無法合理預測，因為它將取決於許多我們無法控制的因素。
經營成果
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
機隊解決方案
收入
下表反映了Fleet Solutions內部的比較收入和主要運營統計數據：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月， | | 增加(減少) |
| (單位為千，每筆交易和每加侖數據除外) | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
收入1, 2 | | | | | | | |
| 支付處理收入 | $ | 513,365 | | | $ | 404,843 | | | $ | 108,522 | | | 27 | % |
| 賬户服務收入 | 168,350 | | | 153,823 | | | 14,527 | | | 9 | % |
| 融資手續費收入 | 254,306 | | | 197,307 | | | 56,999 | | | 29 | % |
| 其他收入 | 175,394 | | | 162,337 | | | 13,057 | | | 8 | % |
| 總收入 | $ | 1,111,415 | | | $ | 918,310 | | | $ | 193,105 | | | 21 | % |
| | | | | | | |
| 關鍵績效指標 | | | | | | | |
| | | | | | | |
已處理的燃料交易3 | 628,559 | | | 576,028 | | | 52,531 | | | 9 | % |
支付處理交易記錄4 | 515,416 | | | 463,864 | | | 51,552 | | | 11 | % |
| | | | | | | |
燃料的支付處理金額5 | $ | 44,680,341 | | | $ | 29,924,535 | | | $ | 14,755,807 | | | 49 | % |
| 美國平均燃油價格(美元/加侖) | $ | 3.11 | | | $ | 2.29 | | | $ | 0.82 | | | 36 | % |
淨支付處理率6 | 1.15 | % | | 1.35 | % | | (0.20) | % | | (15) | % |
| | | | | | | |
淨滯納金比率7 | 0.45 | % | | 0.53 | % | | (0.09) | % | | (16) | % |
1與上一年相比，外匯匯率波動對Fleet Solutions公司截至2021年12月31日的12個月的收入產生了760萬美元的有利影響。
2 國內燃料價格的有利影響被不利的歐洲燃料價差部分抵消，導致截至2021年12月31日的一年收入比2020年增加了1.156億美元。
3 所處理的燃料交易是機隊進行的燃料交易(有資金和無資金)的總數。
4 支付處理交易代表與WEX有支付處理關係的車隊進行的購買總數。
5 燃料支付處理美元代表與WEX有支付處理關係的船隊購買的燃料的總美元價值。
6 淨支付處理率代表WEX記錄為商户收入的每筆支付處理交易的美元價值減去給予客户的某些折扣和網絡費用的百分比。
7 淨滯納金率表示滯納金收入佔與WEX有支付處理關係的機隊購買的燃料的百分比。
與2020年相比，艦隊解決方案支付處理收入在2021年增加了1.085億美元。收入受到國內燃料價格上漲以及2020年疫情驅動的低點銷量增加的有利影響。
與2020年相比，2021年機隊解決方案賬户服務收入增加了1450萬美元，原因是雜卡費用增加。這些增長是由於受新冠肺炎疫情影響的北美車隊和越野業務數量回升，以及信用卡普及率增加導致月費增加所致。
融資手續費收入由以下組成部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月， | | 增加(減少) |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
| 財政收入 | $ | 199,590 | | | $ | 159,944 | | | $ | 39,646 | | | 25 | % |
| 保理費收入 | 54,716 | | | 37,363 | | | 17,353 | | | 46 | % |
| | | | | | | |
| 融資手續費收入 | $ | 254,306 | | | $ | 197,307 | | | $ | 56,999 | | | 29 | % |
財務收入主要包括對未按客户協議條款支付的應收賬款收取的滯納金，根據客户應收賬款餘額計算。這項收入是在客户的應收餘額出現拖欠時賺取的，計算方法是將最低收費或規定的滯納金費率中的較大者乘以應繳納滯納金的未償還餘額。此類未清餘額絕對額的變化可歸因於：(1)燃料價格的變化；(2)客户特定的交易量；(3)客户特定的拖欠。滯納金收入還可能受到(I)滯納金費率變化和(Ii)客户逾期餘額增加或減少的影響。滯納金費率的確定和設定主要基於與我們客户相關的風險，以及我們行業內標準費率的戰略觀點。我們定期評估行業內相關的市場費率，以確定適當的滯納金費率。我們考慮的因素包括公司的整體財務模式和戰略計劃，客户未能及時付款給我們的業務帶來的成本，以及這種延遲付款對我們財務業績的影響。這些評估通常至少每年進行一次，但根據宏觀經濟因素，可能會更頻繁地進行。
與2020年相比，2021年的財務收入增加了3960萬美元。與2020年相比，平均未付發票餘額增加，主要原因是支出改善和燃料價格上漲，佔財政收入增加的一半以上。其餘的增長是由較高的加權平均滯納金費率推動的。2021年和2020年，每月滯納金和最低財務費用分別高達9.99%和75美元。2021年和2020年，扣除相關沖銷的加權平均滯納率分別為6.1%和5.7%。對某些遇到財務困難的客户可能會給予優惠，並僅限於延長付款時間、將客户安排在付款計劃中或免除滯納金。在2021年或2020年期間，沒有向遇到財務困難的客户提供實質性優惠。
保理手續費收入的主要來源是我們購買的應收賬款餘額的協商百分比手續費。保理費收入的次要來源是向我們的客户收取統一費率的服務費，這些客户要求在當天非合同資金支付應收餘額。與2020年相比，2021年保理費用收入增加了1740萬美元，原因是運輸需求增加和費率上升，導致保理髮票的大小和數量增加。
與2020年相比，2021年其他收入增加了1,310萬美元，這主要是由於我們的越野業務的交易處理量增加，以及國內服務收入增加，這是由於與2020年的低點相比，支出水平較高，這是由於新冠肺炎疫情導致的旅行禁令和限制。
運營費用
下表比較了營業收入中的行項目，並列出了Fleet Solutions的分部調整後的營業收入和分部調整後的營業收入利潤率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月， | | 增加(減少) |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
| 服務成本 | | | | | | | |
| 加工成本 | $ | 221,729 | | | $ | 200,734 | | | $ | 20,995 | | | 10 | % |
| 服務費 | $ | 7,743 | | | $ | 7,216 | | | $ | 527 | | | 7 | % |
| 信貸損失準備金 | $ | 37,808 | | | $ | 56,620 | | | $ | (18,812) | | | (33) | % |
| 營業權益 | $ | 6,835 | | | $ | 18,360 | | | $ | (11,525) | | | (63) | % |
| 折舊及攤銷 | $ | 49,862 | | | $ | 48,958 | | | $ | 904 | | | 2 | % |
| | | | | | | |
| 其他運營費用 | | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 92,587 | | | $ | 92,268 | | | $ | 319 | | | — | % |
| 銷售和市場營銷 | $ | 175,563 | | | $ | 148,478 | | | $ | 27,085 | | | 18 | % |
| 折舊及攤銷 | $ | 78,413 | | | $ | 89,642 | | | $ | (11,229) | | | (13) | % |
| 減值費用 | $ | — | | | $ | 53,378 | | | $ | (53,378) | | | NM |
| | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 440,875 | | | $ | 202,656 | | | $ | 238,219 | | | 118 | % |
| | | | | | | |
分部調整後營業收入1 | $ | 557,083 | | | $ | 383,502 | | | $ | 173,581 | | | 45 | % |
分部調整後營業收入利潤率2 | 50.1 | % | | 41.8 | % | | 8.3 | % | | 20 | % |
1我們的CODM使用分部調整後的營業收入評估每個部門的財務表現，這不包括：(I)未分配的公司支出；(Ii)與收購相關的無形攤銷和其他收購和剝離相關項目；(Iii)法律和解；(Iv)減值費用；(V)出售子公司的損失；(Vi)債務重組成本；(Vii)基於股票的補償；以及(Viii)其他成本。見本項目7後面的“補充GAAP衡量的非GAAP財務計量”，以對總分部調整後的營業收入與所得税前收益(虧損)進行對賬。有關我們的分部確定的更多信息，請參閲我們的合併財務報表第8項-附註24，分部信息。
2 分部調整後營業收入利潤率的計算方法為分部調整後營業收入除以分部收入。2021年分部調整後營業收入利潤率的增長反映了收入增長、燃料價格上漲和費用基礎的規模。
NM--沒有意義
服務成本
與2020年相比，2021年的處理成本增加了2,100萬美元，主要是由於業務量增加而產生的業務支持成本增加，加上員工薪酬成本增加。
2021年的服務費與2020年的服務費大體一致。
與2020年相比，2021年信貸損失準備金減少了1880萬美元。信貸損失的減少源於一系列因素，包括2021年因2020年底實施的舉措而增加的催收工作，以及由於2021年期間可獲得幫助支持客户的政府刺激資金而使催收環境全面改善。我們通常通過計算與燃料有關的信用損失佔支付處理交易的燃料總支出的百分比來衡量我們的信用損失表現。這一信貸損失指標是2021年燃料支出的7.6個基點，而2020年的燃料支出為16.7個基點。
與2020年相比，2021年的運營利息支出減少了1150萬美元。下降的主要原因是利率下降。
2021年至2020年期間，折舊和攤銷費用基本保持不變。
其他運營費用
2021年至2020年期間，一般和行政費用保持不變。
與2020年相比，2021年的銷售和營銷費用增加了2710萬美元。這一增長主要是由於業務量增長導致的合作伙伴佣金增加，以及由於公司放鬆了因新冠肺炎疫情而實施的上一年成本控制措施而導致的部門費用增加。
與2020年相比，2021年的折舊和攤銷費用減少了1,120萬美元，這主要是由於加速攤銷方法對某些已獲得的客户關係的影響導致持續攤銷隨着時間的推移而減少。
減值費用包括我們的WEX Fleet Europe報告部門的非現金商譽減值費用5340萬美元，該費用是在2020年第四季度完成的年度商譽評估中確定的。在截至2021年12月31日的年度內，我們的任何報告單位均未發現任何減值。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表第8項-附註9商譽和其他無形資產。
旅行和企業解決方案
收入
下表反映了差旅和企業解決方案中的比較收入和主要運營統計數據：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月， | | 增加(減少) |
| (單位為千，每筆交易數據除外) | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
收入1 | | | | | | | |
| 支付處理收入 | $ | 274,092 | | | $ | 229,144 | | | $ | 44,948 | | | 20 | % |
| 賬户服務收入 | 44,157 | | | 41,927 | | | 2,230 | | | 5 | % |
| 融資手續費收入 | 873 | | | 1,079 | | | (206) | | | (19) | % |
| 其他收入 | 5,796 | | | 5,690 | | | 106 | | | 2 | % |
| 總收入 | $ | 324,918 | | | $ | 277,840 | | | $ | 47,078 | | | 17 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 關鍵績效指標 | | | | | | | |
| 支付處理收入： | | | | | | | |
採購量2 | $ | 38,559,264 | | | $ | 20,877,234 | | | $ | 17,682,030 | | | 85 | % |
淨互換率3 | 0.71 | % | | 1.10 | % | | (0.39) | % | | (35) | % |
| | | | | | | |
1 與前一年相比，外匯匯率波動對2021年的旅行和企業解決方案收入產生了90萬美元的有利影響。
2 購買量代表使用WEX公司卡產品和虛擬卡產品的所有WEX發行的交易的總美元價值。
3 淨互換率代表WEX記錄的每筆支付處理交易的美元價值的百分比，作為來自商家的收入，減去給予客户的某些折扣和網絡費用。
與2020年相比，2021年旅行和企業解決方案總收入增加了4710萬美元。這一增長主要是由於收購eNett和Optal帶來的與旅行相關的收入，以及由於合作伙伴渠道的持續強勁而增加了我們的企業支付業務的採購量。這些增長部分被與旅行相關的客户的費率變化和不利的產品組合導致的淨轉運率下降所抵消。此外，淨互換率受到2021年第四季度會計變化的影響，這要求一個客户從毛收入報告轉變為淨收入。
融資手續費收入對旅行和企業解決方案公司2021年或2020年的運營並不重要。對某些遇到財務困難的客户可能會給予優惠，並僅限於延長付款時間、將客户安排在付款計劃中或免除滯納金。無論是在2021年還是2020年，都沒有對遇到財務困難的客户做出實質性的讓步。
運營費用
下表比較了營業收入(虧損)中的行項目，並提供了旅行和公司解決方案的分部調整後營業收入和分部調整後營業收入利潤率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月， | | 增加(減少) |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
| 服務成本 | | | | | | | |
| 加工成本 | $ | 69,869 | | | $ | 57,735 | | | $ | 12,134 | | | 21 | % |
| 服務費 | $ | 14,851 | | | $ | 17,442 | | | $ | (2,591) | | | (15) | % |
| 信貸損失準備金 | $ | 6,967 | | | $ | 21,610 | | | $ | (14,643) | | | (68) | % |
| 營業權益 | $ | 2,251 | | | $ | 5,331 | | | $ | (3,080) | | | (58) | % |
| 折舊及攤銷 | $ | 25,861 | | | $ | 20,271 | | | $ | 5,590 | | | 28 | % |
| | | | | | | |
| 其他運營費用 | | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 75,727 | | | $ | 31,534 | | | $ | 44,193 | | | 140 | % |
| 銷售和市場營銷 | $ | 102,934 | | | $ | 81,958 | | | $ | 20,976 | | | 26 | % |
| 折舊及攤銷 | $ | 24,528 | | | $ | 23,341 | | | $ | 1,187 | | | 5 | % |
| | | | | | | |
| 法律和解 | $ | — | | | $ | 162,500 | | | $ | (162,500) | | | NM |
| | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | $ | 1,930 | | | $ | (143,882) | | | $ | 145,812 | | | (101) | % |
| | | | | | | |
分部調整後營業收入1 | $ | 86,860 | | | $ | 62,096 | | | $ | 24,764 | | | 40 | % |
分部調整後營業收入利潤率2 | 26.7 | % | | 22.3 | % | | 4.4 | % | | 20 | % |
1我們的CODM使用分部調整後的營業收入評估每個部門的財務表現，這不包括：(I)未分配的公司支出；(Ii)與收購相關的無形攤銷和其他收購和剝離相關項目；(Iii)法律和解；(Iv)減值費用；(V)出售子公司的損失；(Vi)債務重組成本；(Vii)基於股票的補償；以及(Viii)其他成本。見本項目7後面的“補充GAAP衡量的非GAAP財務計量”，以對總分部調整後的營業收入與所得税前收益(虧損)進行對賬。有關我們的分部確定的更多信息，請參閲我們的合併財務報表第8項-附註24，分部信息。
2 分部調整後營業收入利潤率的計算方法為分部調整後營業收入除以分部收入。2021年分部調整後營業利潤率的增長是由於新冠肺炎使旅行業務量從歷史低位恢復，我們高利潤率的越野企業支付業務強勁增長，以及我們巴西子公司的資產剝離。
NM--沒有意義
服務成本
與2020年相比，2021年的處理成本增加了1,210萬美元，這主要是由於收購了eNett和Optal。這一增長被2020年第三季度出售公司巴西子公司導致的成本減少部分抵消。
儘管業務量大幅增加，但與2020年相比，2021年的服務費減少了260萬美元。這一減少主要是由於2020年轉換為內部交易處理平臺而節省的費用，但因收購eNett和Optal而導致的服務費增加而被抵消。
與2020年相比，2021年信貸損失準備金減少了1460萬美元。前一年的信貸損失準備金包括在2020年第三季度出售WEX拉丁美洲之前對巴西客户計提的特定準備金。此外，前一年還受到新冠肺炎疫情導致的信貸損失增加的不利影響。
與2020年相比，2021年的營業利息支出減少了310萬美元，這主要是由於利率下降。
與2020年相比，2021年的折舊和攤銷費用增加了560萬美元，這主要是由於從eNett和Optal收購了某些開發的技術。
其他運營費用
與2020年相比，2021年一般和行政費用增加了4420萬美元。增加的主要原因是與收購eNett和Optal相關的整合成本以及2021年第一季度的供應商合同終止付款。
與2020年相比，2021年的銷售和營銷費用增加了2100萬美元，主要是由於與企業支付量以及收購eNett和Optal相關的相對佣金支付增加。
與2020年相比，2021年的折舊和攤銷費用增加了120萬美元，這主要是由於從eNett和Optal獲得了某些客户關係，但由於加速攤銷方法對某些獲得的客户關係的影響，隨着時間的推移，持續攤銷減少，部分抵消了這一增長。
由於與eNett和Optal收購相關的法律訴訟達成和解，2020年的法律和解費用為1.625億美元，代表向eNett和Optal的賣家支付的代價超過了業務的公允價值。
健康和員工福利解決方案
收入
下表反映了Health and Employee Benefit Solutions內的比較收入和主要運營統計數據：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月， | | 增加(減少) |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
| 收入 | | | | | | | |
| 支付處理收入 | $ | 71,533 | | | $ | 64,904 | | | $ | 6,629 | | | 10 | % |
| 賬户服務收入 | 314,351 | | | 253,706 | | | 60,645 | | | 24 | % |
| 融資手續費收入 | 144 | | | 137 | | | 7 | | | 5 | % |
| 其他收入 | 28,181 | | | 44,972 | | | (16,791) | | | (37) | % |
| 總收入 | $ | 414,209 | | | $ | 363,719 | | | $ | 50,490 | | | 14 | % |
| | | | | | | |
| 關鍵績效指標 | | | | | | | |
| 支付處理收入： | | | | | | | |
採購量1 | $ | 5,115,705 | | | $ | 4,805,395 | | | $ | 310,310 | | | 6 | % |
| 賬户服務收入： | | | | | | | |
SaaS平均帳户數2 | 16,257 | | | 14,512 | | | 1,745 | | | 12 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
1 購買量代表WEX賺取兑換的所有交易的總美元價值。
2 平均SaaS帳户數量表示我們在美國的SaaS平臺上活躍的消費者導向健康、COBRA和計費帳户的數量。
與2020年相比，2021年支付處理收入增加了660萬美元，主要是由於持卡人註冊人數增加和持卡人消費量增加。
與2020年相比，2021年的賬户服務收入增加了6060萬美元。這一增長主要是由於參與人數的增長以及收購BenefitExpress後確認的收入。此外，2021年的賬户服務收入包括大約700萬美元的收入，這些收入來自我們根據美國救援計劃法案立法提供的眼鏡蛇相關服務。這些額外的眼鏡蛇相關服務收入主要是在2021年第二季度賺取的。
無論是2021年還是2020年，財務費用收入對健康和員工福利解決方案的運營都不是實質性的。
與2020年相比，2021年其他收入減少了1680萬美元。這一下降主要是由於美國健康專業服務收入下降，以及公司在2020年第三季度出售的前WEX拉丁美洲業務沒有相關收入。這些減少部分被2021年第四季度收到的HSA存款投資產生的利息收入所抵消。
運營費用
下表比較了營業收入中的行項目，並提供了健康和員工福利解決方案的部門調整後的營業收入和部門調整後的營業收入利潤率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月， | | 增加(減少) |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
| 服務成本 | | | | | | | |
| 加工成本 | $ | 191,272 | | | $ | 160,572 | | | $ | 30,700 | | | 19 | % |
| 服務費 | $ | 30,210 | | | $ | 22,631 | | | $ | 7,579 | | | 33 | % |
| 信貸損失準備金 | $ | 339 | | | $ | 213 | | | $ | 126 | | | 59 | % |
| 營業權益 | $ | 71 | | | $ | 119 | | | $ | (48) | | | (40) | % |
| 折舊及攤銷 | $ | 36,441 | | | $ | 35,363 | | | $ | 1,078 | | | 3 | % |
| | | | | | | |
| 其他運營費用 | | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 38,129 | | | $ | 34,599 | | | $ | 3,530 | | | 10 | % |
| 銷售和市場營銷 | $ | 40,581 | | | $ | 36,248 | | | $ | 4,333 | | | 12 | % |
| 折舊及攤銷 | $ | 55,436 | | | $ | 42,008 | | | $ | 13,428 | | | 32 | % |
| | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 21,730 | | | $ | 31,966 | | | $ | (10,236) | | | (32) | % |
| | | | | | | |
分部調整後營業收入1 | $ | 104,408 | | | $ | 96,769 | | | $ | 7,639 | | | 8 | % |
分部調整後營業收入利潤率2 | 25.2 | % | | 26.6 | % | | (1.4) | % | | (5) | % |
1我們的CODM使用分部調整後的營業收入評估每個部門的財務表現，這不包括：(I)未分配的公司支出；(Ii)與收購相關的無形攤銷和其他收購和剝離相關項目；(Iii)法律和解；(Iv)減值費用；(V)出售子公司的損失；(Vi)債務重組成本；(Vii)基於股票的補償；以及(Viii)其他成本。見本項目7後面的“補充GAAP衡量的非GAAP財務計量”，以對總分部調整後的營業收入與所得税前收益(虧損)進行對賬。有關我們的分部確定的更多信息，請參閲我們的合併財務報表第8項-附註24，分部信息。
2 分部調整後營業收入利潤率的計算方法為分部調整後營業收入除以分部收入。2021年分部調整後營業收入利潤率的下降主要是收購BenefitExpress的結果。
服務成本
與2020年相比，2021年的處理成本增加了3070萬美元。這一增長主要是由於支持合作伙伴增長的成本增加以及收購BenefitExpress導致的增長。
與2020年相比，2021年的服務費增加了760萬美元。這一增長是由於我們根據《美國救援計劃法案》提供的眼鏡蛇相關服務的相關成本，由於2021年4月從貝爾銀行獲得了作為某些HSA的託管人或次級託管人的合同權利而增加的託管管理費，以及現有合作伙伴數量的增長。
信貸損失和營業利息撥備對Health and Employee Benefit Solutions在2021年或2020年的運營都不是實質性的。
與2020年相比，2021年的折舊和攤銷費用增加了110萬美元，這主要是由於作為BenefitExpress收購的一部分而獲得的技術資產的攤銷。
其他運營費用
與2020年相比，2021年的一般和行政費用增加了350萬美元，這主要是由於與收購BenefitExpress相關的整合成本。
與2020年相比，2021年的銷售和營銷費用增加了430萬美元，部分原因是收購BenefitExpress，部分原因是由於公司放鬆了前一年因新冠肺炎疫情而實施的成本控制措施，部門費用增加。
與2020年相比，2021年的折舊和攤銷費用增加了1,340萬美元，這主要是由於2021年4月收購了作為某些HSA託管人的合同權利，以及作為Benefit Express收購的一部分而獲得的客户關係的攤銷。
未分配的公司費用
未分配公司開支指與一般公司職能有關的開支部分，包括收購及剝離開支、若干財務、法律、資訊科技、人力資源、行政及行政開支及其他非直接歸屬於應呈報分部的開支。
下表比較了營業收入中未分配的公司費用的行項目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月， | | 增加(減少) |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
| 其他運營費用 | | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 120,435 | | | $ | 133,708 | | | $ | (13,273) | | | (10) | % |
| 折舊及攤銷 | $ | 2,100 | | | $ | 2,343 | | | $ | (243) | | | (10) | % |
| 附屬公司的出售虧損 | $ | — | | | $ | 46,362 | | | $ | (46,362) | | | (100) | % |
與2020年相比，2021年的一般和行政費用減少了1,330萬美元，這主要是由於與eNett和Optal交易相關的專業費用和訴訟成本減少，但部分被與修訂和重述2016年信貸協議相關的員工薪酬和專業費用增加所抵消。
2021年的折舊和攤銷費用與2020年保持一致。
附屬公司的出售虧損涉及本公司前WEX拉丁美洲子公司於2020年9月30日出售日期的相關資產和負債的撇賬。
營業外收入和費用
下表反映了不包括在營業收入中的某些金額的比較結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月， | | 變化 |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
| 融資利息支出 | $ | (128,422) | | | $ | (157,080) | | | $ | (28,658) | | | (18) | % |
| 或有對價的公允價值變動 | $ | (40,100) | | | $ | — | | | $ | (40,100) | | | NM |
| 其他收入 | $ | 3,617 | | | $ | 491 | | | $ | 3,126 | | | 637 | % |
| 淨外幣損失 | $ | (12,339) | | | $ | (25,783) | | | $ | (13,444) | | | (52) | % |
| 金融工具未實現淨收益(虧損) | $ | 39,190 | | | $ | (27,036) | | | $ | 66,226 | | | NM |
| | | | | | | |
| 所得税撥備(福利) | $ | 67,807 | | | $ | (20,597) | | | $ | 88,404 | | | NM |
| 非控股權益淨收益 | $ | 846 | | | $ | 3,466 | | | $ | (2,620) | | | (76) | % |
| 可贖回非控制權益的價值變動 | $ | (135,156) | | | $ | 40,312 | | | $ | (175,468) | | | NM |
NM--沒有意義
與2020年相比，2021年的融資利息支出減少了2870萬美元。2020年的融資利息支出受到與收購eNett和Optal相關的融資費用的不利影響。本公司於2021年3月贖回債券所產生的利息開支減少，主要被2020年7月發行的可轉換債券的全年利息所抵銷。
在截至2021年12月31日的12個月內，由於聯邦基金期貨曲線變陡，公司與WEX Inc.於2021年4月從貝爾銀行收購某些合同權利以作為某些HSA資產的託管人或次級託管人相關的或有對價衍生品負債增加。
2021年，該公司確認了出售一項完全減值股權投資的收益所產生的360萬美元的其他收入。
我們的外匯風險主要與我們的現金、應收賬款和應付餘額的重新計量有關，包括以外幣計價的公司間交易。2021年期間，淨外匯損失為1230萬美元，而2020年為2580萬美元。2021年的虧損是由於資產和負債的重新計量以及公司間交易的虧損，這是因為美元相對於我們交易的許多主要外幣走強。2020年的大部分損失是在截至2020年3月31日的三個月內記錄的，這是由於新冠肺炎疫情導致的外幣疲軟。
本公司於2021年在金融工具上產生3,920萬美元的未實現收益，主要是由於未來剩餘結算減少導致利率掉期負債減少，加上LIBOR遠期收益率曲線增加。2020年金融工具的未實現淨虧損主要是由於LIBOR遠期收益率曲線下降所致。
我們在2021年記錄了6780萬美元的所得税撥備，而2020年的所得税優惠為2060萬美元。2021年，我們的有效税率為33.2%，而2020年的福利為6.8%。公司截至2021年12月31日的年度的有效税率受到2021年設立的估值免税額的影響，這些免税額主要與eNett和Optal的遞延税項資產以及外國税收抵免有關。截至2020年12月31日止年度的有效税率受WEX拉丁美洲於2020年至銷售日期期間產生的營業虧損、出售WEX拉丁美洲的虧損及法律和解沒有記錄所得税優惠的影響。這些損失被列為2020年損失的一部分，並被確定為所得税目的不可扣除或需要估值津貼。
非控股權益的淨收入涉及我們在美國健康業務中的非控股權益以及我們在2021年4月13日之前在WEX Europe Services中的非控股權益，當時我們購買了WEX Europe Services的剩餘權益。這些金額對公司2021年或2020年的運營並不重要。
2021年，公司在美國健康業務中的可贖回非控股權益的贖回價值增加，這是由於過去12個月的淨收入增加，以及用於評估非控股權益贖回價值的市場設定倍數增加，導致截至2021年12月31日的年度支出1.352億美元。在截至2020年12月31日止年度內確認的收入主要是由於新冠肺炎疫情導致同業公司收入倍數下降導致第二季度贖回價值發生變化。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
對截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的討論和分析包含在我們於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
補充GAAP計量的非GAAP財務計量
除了根據公認會計原則評估公司的業績外，公司的首席運營管理還使用分部調整後的營業收入，這是一種非公認會計原則的衡量標準，以在我們的經營部門之間分配資源。本公司認為這一措施不包括未分配的公司費用、與收購相關的無形攤銷、其他收購和剝離相關項目、法律和解、減值費用、出售子公司的損失、債務重組成本、基於股票的補償以及評估公司業績的其他成本。
Wex認為，調整後的淨收入是一種非公認會計原則的衡量標準，它同樣不包括上文段落中討論的所有項目，但未分配的公司費用除外，並進一步不包括金融工具的未實現損益、外幣淨損益、或有對價的公允價值變動、債務發行成本攤銷、可歸因於非控股權益的其他調整以及與税務相關的項目，這也是公司報告和規劃過程中不可或缺的部分。
分部調整後的營業收入和調整後的淨收入可能會對投資者有用，作為評估我們業績的一種手段。然而，由於分部調整後的營業收入和調整後的淨收入是非GAAP計量，因此它們不應被視為替代或優於根據GAAP確定的淨收益、營業收入或經營活動的現金流量。WEX使用的分部調整營業收入和調整後淨收入可能無法與其他公司採用的類似名稱衡量標準相比較。
具體地説，除了根據公認會計準則評估公司業績外，管理層還在不包括上述項目的基礎上評估公司業績，原因如下：
•排除對包括利率互換協議和投資證券在內的金融工具的非現金、按市值計價的調整，有助於管理層識別和評估公司基礎資產的趨勢
由於與這些金融工具相關的季度非現金收益波動，可能會被掩蓋的業務。此外，金融工具的非現金、按市值計價的調整很難準確預測，這使得對歷史和未來幾個季度的比較難以評估；
•淨外幣損益主要來自對現金、應收賬款和應付賬款餘額、某些以外幣計價的公司間票據以及與這些項目有關的外幣對衝的任何損益對本位幣的重新計量。排除這些項目有助於管理層比較不同期間的經營業績變化，否則可能會因匯率波動而變得模糊；
•或有代價的公允價值變動與取得若干合約權利以擔任HSA的託管人或次託管人有關，該等變動取決於未來利率假設的變動，對本公司的持續經營並無重大影響。此外，金融工具的非現金、按市值計價的調整很難準確預測，這使得對歷史和未來幾個季度的比較難以評估；
•本公司認為某些與收購相關的成本，包括某些融資成本、投資銀行費用、保修和賠償保險、某些與整合相關的費用和已收購無形資產的攤銷，以及資產剝離的收益和損失都是不可預測的，取決於我們可能無法控制的因素，與被收購或剝離業務或本公司的持續運營無關。此外，收購的規模和複雜程度往往決定了與收購相關的成本的大小，但這可能不代表未來的成本。本公司認為，剔除與收購相關的成本和資產剝離的損益，有利於將本公司的財務業績與本公司的歷史經營業績以及與本行業其他公司的財務業績進行比較；
•法律和解是指支付給eNett和Optal賣家的代價超過了企業的公允價值，這是非經常性的，不反映此次收購產生的未來運營費用；
•子公司的出售虧損涉及於出售日(即2020年9月30日)對前巴西子公司的剝離，以及對其資產和負債的相關沖銷。正如前面所討論的，我們認為資產剝離的收益和損失是不可預測的，並依賴於可能超出我們控制範圍的因素。排除這些損益符合我們排除與戰略交易有關的其他非經常性項目的做法；
•股票薪酬不同於其他形式的薪酬，因為它是一種非現金支出。例如，現金工資通常有固定和不變的現金成本。相比之下，與基於股權的獎勵相關的費用通常與員工最終收到的現金金額無關，公司的成本基於基於股票的薪酬估值方法和可能隨時間變化的基本假設；
•其他成本不是持續發生的，不反映預期的未來運營費用，也不能洞察我們業務當前或過去運營的基本面。這還包括與某些已確定的計劃相關的成本，包括技術計劃，以進一步精簡業務、提高公司的效率、創造協同效應並使公司的運營全球化，所有這些都是為了提高規模和效率，並在未來增加盈利能力。2019年的其他費用還包括2018財政年度確定的與補救重大弱點有關的金額。在截至2020年12月31日的年度內，其他成本還包括與新冠肺炎疫情相關的某些成本，包括為我們的員工遠程工作提供額外的醫療、福利和技術支持的成本；
•減值費用為非現金資產註銷，不反映與公司持續經營相關的經常性成本。本公司認為，剔除這些非經常性費用有助於將本公司的財務業績與本公司的歷史經營業績以及同行業的其他公司進行比較；
•債務重組和債務發行成本攤銷與公司的持續經營無關。債務重組成本並非始終如一地發生，並不反映預期的未來運營費用，也不能提供對我們業務當前或過去運營的基本面的洞察。此外，由於債務發行成本攤銷取決於融資方式，不同的公司可能有很大不同，我們認為剔除這些成本有助於與歷史結果以及與我們行業內的其他公司進行比較；
•可歸因於非控股權益的調整，包括調整非控股權益的贖回價值，對業務的持續經營沒有重大影響；
•與税務有關的項目是指公司的公認會計準則税項撥備與基於公司調整後的税前淨收入的預計税項撥備之間的差額，以及某些個別税項的影響。計算本公司經調整的所得税淨額撥備的方法與計算本公司公認會計準則税項撥備的方法相同；以及
•本公司不會將某些公司開支分配給我們的經營部門，因為這些項目是中央控制的，不能直接歸屬於任何應報告的部門。
下表對股東應佔淨收益(虧損)與調整後的股東應佔淨收益進行了核對：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
| 股東應佔淨收益(虧損) | $ | 137 | | | $ | (243,638) | | | $ | 99,006 | | | |
| 金融工具的未實現(收益)損失 | (39,190) | | | 27,036 | | | 34,654 | | | |
| 淨外幣損失 | 12,339 | | | 25,783 | | | 926 | | | |
| 或有對價的公允價值變動 | 40,100 | | | — | | | — | | | |
| 與收購相關的無形攤銷 | 181,694 | | | 171,144 | | | 159,431 | | | |
| 其他與收購和資產剝離有關的項目 | 36,916 | | | 57,787 | | | 37,675 | | | |
| 法律和解 | — | | | 162,500 | | | — | | | |
| 附屬公司的出售虧損 | — | | | 46,362 | | | — | | | |
| 基於股票的薪酬 | 76,550 | | | 65,841 | | | 47,511 | | | |
| 其他成本 | 23,171 | | | 13,064 | | | 24,174 | | | |
| 減值費用 | — | | | 53,378 | | | — | | | |
| 債務重組和債務發行成本攤銷 | 21,768 | | | 40,063 | | | 21,004 | | | |
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| 可歸因於非控股權益的ANI調整 | 132,030 | | | (42,910) | | | 53,035 | | | |
| 與税收有關的項目 | (71,458) | | | (108,086) | | | (74,743) | | | |
| 調整後的股東應佔淨收益 | $ | 414,057 | | | $ | 268,324 | | | $ | 402,673 | | | |
下表將調整後的營業收入總額與所得税前的收入(虧損)進行核對：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分部調整後營業收入 | | | | | |
| 機隊解決方案 | $ | 557,083 | | | $ | 383,502 | | | $ | 485,539 | |
| 旅行和企業解決方案 | 86,860 | | | 62,096 | | | 168,786 | |
| 健康和員工福利解決方案 | 104,408 | | | 96,769 | | | 80,283 | |
| 分部調整後營業收入總額 | $ | 748,351 | | | $ | 542,367 | | | $ | 734,608 | |
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| 對賬： | | | | | |
| 分部調整後營業收入總額 | $ | 748,351 | | | $ | 542,367 | | | $ | 734,608 | |
| 更少： | | | | | |
| 未分配的公司費用 | 78,218 | | | 62,938 | | | 67,982 | |
| 與收購相關的無形攤銷 | 181,694 | | | 171,144 | | | 159,431 | |
| 其他與收購和資產剝離有關的項目 | 40,533 | | | 57,787 | | | 37,675 | |
| 法律和解 | — | | | 162,500 | | | — | |
| 減值費用 | — | | | 53,378 | | | — | |
| 附屬公司的出售虧損 | — | | | 46,362 | | | — | |
| 債務重組成本 | 6,185 | | | 535 | | | 11,062 | |
| 基於股票的薪酬 | 76,550 | | | 65,841 | | | 47,511 | |
| 其他成本 | 23,171 | | | 13,555 | | | 25,106 | |
| 營業收入(虧損) | $ | 342,000 | | | $ | (91,673) | | | $ | 385,841 | |
| 融資利息支出 | (128,422) | | | (157,080) | | | (134,677) | |
| 淨外幣損失 | (12,339) | | | (25,783) | | | (926) | |
| 其他收入 | 3,617 | | | 491 | | | 932 | |
| 或有對價的公允價值變動 | (40,100) | | | — | | | — | |
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| 金融工具未實現淨收益(虧損) | 39,190 | | | (27,036) | | | (34,654) | |
| 所得税前收入(虧損) | $ | 203,946 | | | $ | (301,081) | | | $ | 216,516 | |
關鍵會計政策和估算的應用
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，這些報表是根據公認會計準則編制的。編制這些財務報表要求我們作出估計和判斷，這些估計和判斷會影響我們在財務報表日期報告的資產和負債、收入和費用以及或有資產和負債的相關披露。我們不斷評估我們的判斷和估計，以確定我們的財務狀況和經營業績。我們根據過往經驗及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。估計數是根據截至財務報表日期可獲得的信息計算的，因此，實際結果可能與這些估計數不同，有時會有很大差異。關鍵會計政策和估計被定義為對我們的財務狀況和經營結果的描述是最重要的，並且需要管理層做出最主觀的判斷。我們的綜合財務報表基於關鍵會計政策和估計的選擇和應用，其中最重要的包括在下表中。
收入確認
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| Description | | 使用的假設/方法 | | 如果實際結果與
假設 |
公司的大部分收入由基於交易的手續費組成，這些手續費通常是根據以下衡量標準計算的：(1)交易量的美元價值百分比；(2)處理的交易數量；或(3)兩者的某種組合。
交換收入是商業銀行通過交換網絡向髮卡銀行(本公司)支付的費用，是從本公司的卡產品套裝中賺取的。交換費是由信用卡提供商設定的。
該公司已與主要石油公司、燃料零售商、車輛維修商、在線旅行社和健康合作伙伴簽訂協議，向公司的客户提供產品和/或服務。這些協議規定，當公司確認交易沒有錯誤，並接受數據並將數據發佈到公司記錄時，交易被視為捕獲。
賬户服務收入主要包括向持卡人收取的月費。該公司還確認醫療保健市場基於SaaS的服務費，以及使用我們的應收賬款和應付賬款SaaS平臺的許可費。
本公司從逾期帳款中賺取收入，計算方法為最低收費或規定的滯納金費率中較大者乘以應繳滯納金的未償還餘額。
該公司評估提供輔助服務的費用，如信息產品和服務、軟件開發項目和在核心服務之後出售的其他服務。其他收入還包括國際結算費、隔夜運費、某些定製的電子報告以及代表公司某些客户提供的客户聯繫服務。
| | 該公司對商家的主要履約義務是隨時準備好根據商家的要求提供支付和交易處理服務的承諾，這一承諾將隨着時間的推移以每日遞增的方式得到滿足。
在我們的旅行和企業解決方案以及健康和員工福利解決方案部門中，我們提供SaaS服務和支持，這些服務和支持隨着時間的推移以一系列每日遞增的方式得到滿足。收入是根據產出方法確認的，該方法使用經過的天數來衡量進展，因為公司在每個月的認購期內均勻地轉移控制權。
該公司與某些大客户或戰略持卡人簽訂合同，規定與業績里程碑掛鈎的費用回扣。當該等回扣構成應付予客户或向該客户購買服務的其他人士的對價時，該等回扣被視為可變對價，並在確認相關交換收入的同一期間內記作支付處理收入的減少。某些其他票面價格的費用回扣作為對客户推薦的交換，Tner是記錄為銷售和營銷費用。 本公司從逾期帳款中賺取收入，這些收入在評估費用時確認為收入。
本公司一般記錄收入淨額，相當於保留的對價，基於其得出的結論，即本公司是委託代理關係中的代理人。
| | 在編制財務報表時，管理層必須對合同條款、客户業績和銷售額進行估計，以確定從收入中扣除的總金額，如回扣和獎勵。返點和獎勵是根據估計的業績和相關商業協議的條款計算的。管理層在作出此類估計時也會考慮歷史結果。最終支付給客户的實際金額可能與我們的估計不同。這種差異一旦確定，就會被記錄下來，而且從歷史上看並不顯著。
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信貸損失準備金
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| Description | | 使用的假設/方法 | | 如果實際結果與
假設 |
| 預期信貸損失準備反映了管理層對截至報告日期因信貸風險造成的壞賬餘額的估計，其中包括欺詐損失。信貸損失準備金使公司在合併財務報表中報告的應收賬款餘額減少到可變現淨值。 | | 預期信貸損失撥備主要是根據實際損失率經驗的分析模型計算的，並在必要時對與損失率趨勢相關的主要經濟指標的當前狀況和預測進行調整。管理層通過分析拖欠報告、損失率趨勢、客户付款模式的變化、經濟指標、最近的趨勢和預測以及競爭、法律和監管環境，監測應收賬款的信用質量，以做出必要的判斷，以估計預期的信用損失。當這些指標被預測偏離當前或歷史中值時，本公司將定性評估這些趨勢對信貸損失準備金的影響(如果有的話)。每個報告期都會審查有關預期信貸損失的假設，這些假設可能會受到應收賬款實際業績和上述任何因素變化的影響。
來自同質集合的表現出較高信用風險特徵的應收賬款按個人基準評估預期的信貸損失。這些應收賬款根據破產、糾紛、與客户的對話或其他重大信用損失事件的發生，對個人預期信用損失估計進行評估。
此外，預期信貸損失準備金包括欺詐損失。管理層監測公司發現的已知和懷疑的欺詐活動，以及客户報告的欺詐索賠，以估計預期欺詐損失的準備金。 最後，免税額包括免收滯納金的準備金。本公司通過評估逾期餘額賬户的月度財務費用來賺取收入。這些費用在評估費用時確認為收入。融資費用的計算方法是用最低收費或規定的滯納金費率中較大的一個乘以應繳納滯納金的未償還餘額。有時，這些費用會被免除，以維持關係的善意。計入其他賬户的費用是指在本公司為此類豁免金額建立準備金時確認的滯納金收入的抵消。 | | 由於計算的預期信貸損失不能反映未來業績，實際損失經驗可能與管理層的判斷和預期大相徑庭，從而導致未來信貸損失撥備增加或減少(視情況而定)。截至2021年12月31日，我們有估計的信用損失準備金，包括欺詐損失，佔應收賬款總額的2.2%。 這一準備金增加或減少佔應收賬款毛額餘額0.5%將增加或減少信貸損失準備金1480萬美元。 |
企業合併、收購的無形資產和商譽
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| Description | | 使用的假設/方法 | | 如果實際結果與
假設 |
企業合併按公允價值計入。在確定收購資產和負債的估計公允價值時，企業合併會計需要對被收購企業未來現金流量的預期進行估計和判斷，並將這些現金流量分配到可識別的無形資產。
不符合作為企業合併入賬標準的收購，計入資產收購。資產收購按收購價入賬，按可確認資產和負債的相對公允價值分配。資產收購中不記錄任何商譽。
商譽是指企業收購的成本超過分配給所收購的有形和可確認無形資產淨值的公允價值。被收購的無形資產源於對收購成本的分配。
商譽不攤銷，但每年或當業務環境的事件或變化顯示報告單位的賬面價值可能超過其公允價值時，對減值進行審查。年度商譽審查自每年10月1日起進行。
如果存在表明賬面價值可能無法收回的情況，本公司將對已確定壽命的無形資產進行減值測試。
此類情況包括但不限於無形資產的預期市價大幅下降、資產使用方式發生重大不利變化、或與使用無形資產相關的經營或現金流虧損的歷史。 | | 分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值是基於管理層的估計和假設以及管理層彙編的其他信息，包括預測的財務信息、有效所得税税率、現值貼現係數和長期增長預期。本公司利用第三方專家協助管理層使用慣常的評估程序和技術對無形資產進行確認和評估。
本公司的年度商譽減值測試是量化的。對於載有商譽餘額的報告單位，我們的減值測試包括對每個報告單位的賬面價值與其估計公允價值的比較。就減值測試而言，報告單位比經營分部水平低一級。我們有三個報告部門，進一步細分為幾個報告單位進行減值審查。我們大多數報告單位的估計公允價值是使用折現的估計未來現金流量和可比業務的價格相結合的方式估計的。根據公司的資本成本或報告單位特定的經濟因素，使用適當的貼現率以及特定業務單位的風險溢價。我們通常通過將我們所有報告單位的公允價值與我們的總市值進行核對來驗證該模型。用於估計貼現現金流的假設是基於我們對支付處理費/轉換率、銷售量、成本(包括燃料價格)、未來增長率、營運資金需求、資本支出和市場狀況的最佳估計，這是對報告單位剩餘經營期的估計。各報告單位的貼現率基於加權平均資本成本，該加權平均資本成本是通過評估無風險回報率、債務成本和預期股權溢價而確定的。
本公司在某些情況下對其已確定存續的無形資產進行減值評估。此類評估包括考慮可能影響用於確定資產公允價值的重大投入的任何負面財務表現、法律、法規、合同或其他因素，以及其他相關實體特定事件，例如可能影響用於確定公允價值的重大投入的戰略或客户的變化。如果本公司確定資產減值的可能性不大，則本公司不會進行量化減值測試。如本公司認為該資產更有可能減值，則會進行一項量化測試，將該資產的公允價值與其賬面值進行比較，並以該資產組別的賬面金額超過其公允價值的金額來計量減值。根據FASB會計準則編纂(“ASC”)820--公允價值計量和披露，公允價值計量是基於市場參與者的假設。在確定資產組的公允價值時，實體必須從市場參與者的角度考慮資產的最高和最佳使用。
如果本公司對其無形資產的使用年限估計錯誤，將導致不準確的攤銷費用，這可能導致未來的減值。 | | 我們的善意駐留在多個報告單位。個別報告單位的盈利能力可能會定期受到客户需求下降或其他經濟因素的影響。個別報告單位受到的影響可能比整個公司更大。具體地説，在經濟放緩時期，我們的客户可能會減少支出。因此，對一個或多個報告單位的服務需求可能下降，這可能對我們的運營、現金流和流動性產生不利影響，並可能導致商譽或其他無形資產減值。
我們截至2021年10月1日進行的年度商譽減值測試顯示，估計公允價值比各自的賬面價值多出約2600萬美元至37億美元。
儘管截至2021年12月31日，沒有任何報告單位被認為存在減值風險，但如果實際結果與我們目前的預期相比惡化，未來存在減值的可能性。截至2021年12月31日，該公司的綜合資產負債表上約有46億美元與被收購實體的商譽和無形資產有關。
本公司於截至2021年或2019年12月31日止年度內並無錄得任何商譽減值。
在我們截至2020年10月1日進行的年度商譽減值測試中，我們確定部分由於新冠肺炎導致的銷量減少對WEX Fleet Europe報告部門(2019年收購Go燃油卡)的公允價值產生了重大影響。根據該報告單位的賬面價值超過其公允價值，本公司於截至2020年12月31日止年度錄得5,340萬美元商譽減值費用。
在截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度內，公司沒有記錄任何其他無形資產的減值。
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所得税
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| Description | | 使用的假設/方法 | | 如果實際結果與
假設 |
在編制綜合財務報表時，我們根據我們對開展業務的各個司法管轄區的税法的解釋來計算所得税費用(收益)。這要求我們估計當前的納税義務，並評估財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的臨時差異。這些差異導致了長期遞延税項資產和負債，其淨額我們在合併資產負債表上作為項目列示。只有當我們根據所得税頭寸的技術價值和其他因素，確定税務頭寸在審查後更有可能維持時，所得税頭寸的全部或部分利益才被確認。對於經審查後被確定為更有可能持續的税務頭寸，確認的税收優惠是最終結算時實現可能性大於50%的最大利潤額。我們還必須評估遞延税項資產變現的可能性。
在我們認為變現的可能性並不大的情況下，我們建立了估值津貼。當我們建立估值準備或增加這項準備時，我們通常會在變動期間的綜合經營報表中記錄相應的所得税費用。相反，如果情況表明更有可能實現，估值免税額將減少到可變現的金額，從而產生所得税優惠。
| | 管理層必須作出判斷，以確定所得税費用(收益)、遞延税項資產和負債以及任何應計入遞延税項資產的估值準備。在正常的業務過程中，有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。由於税率的變化、業務運營的變化、税務籌劃策略的實施、相關訴訟時效的到期、税務機關對不確定税收狀況的解決以及新頒佈的法律、司法和監管指導，我們的估計會定期發生變化。我們記錄了一項估值準備金，以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。
在確定估值免税額時，需要作出重大判斷。在評估收回遞延税項資產的能力時，我們考慮所有可用的正面和負面證據，包括過去的經營業績、最近幾年累計虧損的存在、預測收益、未來應納税所得額以及審慎和可行的税務籌劃策略。在確定未確認税收優惠的負債時，在確定税收狀況是否可以維持以及在多大程度上可以維持時，要做出假設。這需要管理層對適用法規及其相關解釋作出重大判斷，因為它們適用於我們的特定事實和情況。
| | 儘管我們相信我們與所得税相關的判斷和估計是合理的，但我們的實際結果可能與我們預期的不同，我們可能面臨所得税總支出、與税收相關的餘額或估值免税額的重大變化。在所得税審計中，任何不利的税務結算都可能需要使用我們的現金，並導致結算期間我們的有效税率增加。有利的税務結算可以被認為是我們在結算期間的有效税率的降低。
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新採用的會計準則和新的會計準則
2021年1月1日，我們提前採用了ASU 2020-06。該準則簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括實體自身權益中的可轉換工具和合同。在其他變化中，該標準從GAAP中刪除了具有現金轉換功能的可轉換工具的負債和股權分離模式。相反，實體將完全將可轉換債務工具視為債務，除非(1)可轉換債務工具包含要求作為ASC主題815下的衍生工具的特徵，衍生工具和套期保值或(2)可轉換債務工具以相當高的溢價發行。該標準還要求應用IF-轉換方法來計算可轉換工具對稀釋後每股收益的影響。關於採用這一新會計準則對我們的合併財務報表產生的影響的進一步討論，見本報告第8項--附註1，主要會計政策的列報基礎和摘要。
關於最近發佈的尚未採用的會計準則，見項目8--附註2，最近的會計公告。
流動性與資本資源
截至本文件提交之日，我們相信，考慮到我們的現金產生能力、財務狀況和運營，以及獲得可用的資金來源，公司有能力履行其可預見的義務。下表總結了我們現金的主要來源和用途：
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| 現金來源 | | 現金的使用1 |
•我們修訂和重新簽署的信貸協議的借款和可獲得性 •可轉換票據 •存款 •借入的聯邦資金 •參股債務 •應收賬款保理和證券化安排 | | •對我們修訂和重新簽訂的信貸協議的付款 •存款到期日和提款的支付 •償還借入的聯邦資金 •企業的營運資金需求 •資本支出 |
1我們的長期現金需求主要包括我們修訂和重新簽署的信貸協議以及各種設施租賃協議所欠的金額。
現金流
下表總結了我們的現金活動：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 150,398 | | | $ | 857,019 | | | $ | 663,171 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (1,601,106) | | | $ | (329,086) | | | $ | (990,614) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 1,403,269 | | | $ | (179,256) | | | $ | 749,773 | |
經營活動
我們為客户的全部應收賬款提供資金，作為我們機隊的一部分，併為我們的某些旅行支付處理交易提供資金，而這些交易產生的收入只佔該金額的一小部分。因此，業務現金流受到應收賬款和應付賬款餘額變化的重大影響，這直接影響到我們的資本資源需求。
•2021年業務活動提供的現金比上一年減少7.066億美元，主要原因是應收賬款餘額增加，但應收賬款和應計費用餘額相應增加部分抵消了這一減少額。鑑於公司通過世界銀行為國內機隊解決方案以及旅行和企業解決方案業務提供大部分資金，2021年運量和國內燃料價格上漲對運營現金流產生了負面影響，而2020年，新冠肺炎疫情導致運量和國內燃料價格下降對運營現金流產生了積極影響。
•2020年經營活動提供的現金比上一年增加1.938億美元，原因是應收賬款收款增加，部分被應付款減少所抵消。
投資活動
•2021年用於投資活動的現金較上一年增加12.72億美元，主要原因是購買了9.94億美元的可供出售債務證券，以及支付了5.588億美元用於收購，包括從Bell Bank收購某些合同權利，作為HSA的託管人或次級託管人，以及BenefitExpress收購。
•與前一年相比，2020年用於投資活動的現金減少了6.615億美元。該公司在2020年完成了一次收購，扣除收購現金後的關聯付款為2.207億美元，而2019年完成了四次收購。
融資活動
•2021年，融資活動提供的現金總額為14.033億美元，主要原因是存款增加了16.203億美元。本公司4.0億美元票據的提前贖回，如第8項-附註16，融資和其他債務中進一步描述的那樣，被4920萬美元的額外定期貸款借款和1.198億美元的循環信貸安排淨借款大大抵消。
•2020年用於融資活動的現金為1.793億美元，而2019年融資活動提供的現金為7.498億美元。減少9.29億美元的主要原因是收購資金的總體借款需求逐年減少。
流動性
一般而言，公司的貿易應收賬款規定的付款期限為30天或更短時間。未在協議條款內支付的應收款一般根據未付應收款餘額繳納滯納金。該公司向某些小型船隊提供循環信貸。這些賬户還需繳納滯納金，未足額支付的餘額需按循環餘額收取利息。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司分別擁有約9370萬美元和6020萬美元的循環信貸餘額應收賬款。
截至2021年12月31日，在29億美元的應收貿易賬款總額中，約98%的未償還餘額逾期29天或更少，而在應收貿易賬款總額中，約99%的未償還餘額已逾期59天或更少。應收賬款組合由一大組規模較小的同質餘額組成，涉及廣泛的行業。截至2021年12月31日或2020年12月31日，沒有一家客户的應收賬款餘額佔未償還應收賬款餘額的10%或更多。
我們的短期現金需求主要包括為我們業務的營運資金需求提供資金，支付存款的到期日和提款，支付借入的聯邦資金，要求的資本支出，償還我們的信貸安排，支付我們信貸安排的利息和其他運營費用。Wex銀行可以通過發行存款和借入的聯邦資金為我們的短期國內現金需求提供資金。任何剩餘的現金需求主要通過運營、我們根據修訂和重新簽署的信貸協議的借款和可用性、我們的參與債務以及我們的應收賬款保理和證券化安排來提供資金。我們的長期現金需求主要包括我們修訂和重新簽署的信貸協議以及各種設施租賃協議所欠的金額。
截至2021年12月31日，該公司某些外國子公司的未分配收益達到1.33億美元。本公司繼續對其在外國子公司的投資維持其無限期再投資主張，但WEX Australia的任何歷史未分配收益和未來收益除外。在分配外國子公司的收益時，公司繼續主張無限期再投資，公司將在適用的情況下繳納應付給外國的預扣税，但通常不會有進一步的聯邦所得税負擔。
美國以外的收入伴隨着某些金融風險，如外幣匯率的變化。外幣匯率的變化可能會減少我們的外幣收入在扣除費用和現金流後的報告價值。我們無法預測貨幣匯率的變化、貨幣匯率變化的影響，也無法預測我們將能夠在多大程度上管理貨幣匯率變化的影響。
存款和借入的聯邦資金
Wex銀行的監管地位使其能夠通過發行存款來籌集資本，以滿足公司的營運資本要求，但須遵守FDIC管理最低財務比率的規則，其中包括基於風險的資產和資本要求。WEX銀行通過以下方式接受其存款：(I)某些客户要求作為已發放信貸的抵押品(“客户存款”)，以及(Ii)經紀和非經紀存單和貨幣市場存款產品的合同安排。客户存款一般不計息，存單以固定利率發行，貨幣市場存款以倫敦銀行同業拆息或聯邦基金利率為基礎，以固定利率和浮動利率發行。存款是根據合同期限進行分類的。存單和某些定期貨幣市場存款產品有固定的合同到期日。持有者可以隨時提取無固定期限的貨幣市場存款，但允許的交易數量可能會受到限制，並可能需要通知。客户保證金在關係終止時釋放，扣除任何客户應收賬款，或在有限情況下重新評估客户的信用。
Wex銀行已經發行了合同存款，包括固定期限和利率的存單和某些貨幣市場存款，截至2021年12月31日，利率在0.12%到3.52%之間，而截至2020年12月31日，期限在1年到5年之間，利率在1.35%到3.52%之間。截至2021年12月31日，我們約有12.186億美元的合同存款未償還，加權平均利率為0.48%，而截至2020年12月31日，未償還的合同存款為5.034億美元，加權平均利率為1.81%。
截至2021年12月31日，Wex銀行已經發行了利率在0.12%到0.23%之間的貨幣市場存款，而截至2020年12月31日，利率在0.12%到0.30%之間。截至2021年12月31日，我們約有3.708億美元的有息貨幣市場存款。
平均利率為0.20%，而截至2020年12月31日，有息貨幣市場存款為4.399億美元，加權平均利率為0.27%。
截至2021年12月31日，所有存單和貨幣市場存款的面值均為25萬美元或以下，對應於FDIC存款保險限額。計息貨幣市場基金可能隨時被撤走。我們相信，我們的存款正在支付具有競爭力的收益率，消費者對這些工具的需求繼續存在。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，客户存款分別為1.292億美元和1.167億美元。根據監管要求，WEX銀行通過在聯邦儲備銀行保持餘額來針對某些客户存款保持一定比例的準備金。由於美聯儲為應對新冠肺炎疫情而暫時放鬆了要求，在2021年12月31日和2020年12月31日沒有存款準備金率。
從2021年10月開始，WEX銀行通過投資經理持有與WEX銀行管理的HSA託管現金資產相關的存款。截至2021年12月31日，此類HSA存款總額為9.6億美元，加權平均利率為0.03%。
Wex銀行還從未承諾的聯邦資金額度中借款，以補充我們應收賬款的融資。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的聯邦基金信用額度分別為5.3億美元和3.76億美元，截至2020年12月31日的借款為2000萬美元。截至2021年12月31日，聯邦基金額度上沒有未償還的借款。
WEX銀行不時利用其他資金來源，例如IntraFi Network LLC(前身為海角金融同業網絡，LLC)的ICS服務，該服務提供銀行間的單向買入交易，目的是購買具有成本效益的可變利率融資，而不需要抵押。Wex銀行可以通過這項服務購買不超過1.25億美元的經紀貨幣市場活期賬户和活期存款賬户。截至2021年12月31日和2020年12月31日，ICS購買沒有未償還餘額。
修訂和重新簽署的信貸協議
於2021年4月1日，本公司訂立經修訂及重訂信貸協議，修訂及重述2016年信貸協議。作為經修訂及重訂信貸協議的一部分，貸款人同意(I)將本公司有抵押循環信貸安排(“循環信貸安排”)下的承擔由8.7億元增加至9.3億元，(Ii)提供額外的A批優先抵押定期貸款(“A批定期貸款”)，令A批A批定期貸款的未償還本金總額相當於9.784億元，(Iii)重建優先擔保B批定期貸款的本金總額為14.42億元(“B批定期貸款”)，(Iv)取消有關循環信貸安排的0.75%歐洲貨幣利率下限，及(V)對先前現有的2016年信貸協議作出若干其他修訂，包括但不限於：(A)將A期定期貸款及循環信貸安排的到期日延長至2026年4月1日，並將B期定期貸款的到期日延長至2028年4月1日，(B)就本公司先前已有的2016年信貸協議的某些負面契諾、預付款項及其他條款提供額外的靈活性，以及(C)修訂本公司未來所有季度的最高綜合槓桿率。
截至2021年12月31日，公司A部分定期貸款的未償還本金為9.417億美元，B部分定期貸款的未償還本金為14.312億美元，循環信貸安排的借款為1.198億美元，從循環信貸安排中提取的信用證為5140萬美元。
循環信貸融資及A期定期貸款按本公司選擇的浮動利率計息，外加根據經修訂及重訂信貸協議釐定的本公司綜合槓桿率釐定的適用保證金。B部分定期貸款根據公司的選擇，以可變利率計息，外加適用的保證金，基本利率貸款的利率固定為1.25%，歐洲貨幣利率貸款的利率固定為2.25%。根據經修訂及重訂信貸協議，本公司支付季度承諾費，年利率為循環信貸安排每日未動用部分的0.25%至0.50%，按綜合槓桿率釐定。在到期之前，A部分定期貸款和B部分定期貸款分別需要按計劃每季度支付1220萬美元和360萬美元，分別在每年3月、6月、9月和12月的最後一天到期。
根據經修訂及重訂信貸協議的條款，可應本公司的要求提供增量貸款，惟須受特定條款及條件所規限，包括收到貸款人承諾。該等增量貸款不得超過綜合EBITDA的(X)3.75億美元和(Y)75%中的較大者，該等增量貸款經調整後已建立或已產生的定期貸款的某些自願預付款和回購、循環信貸安排下承諾的減少以及已產生的增量貸款，或可在不導致本公司的綜合擔保槓桿率超過4.00至1.00的情況下建立或產生的貸款。
見第8項– 附註16，融資和其他債務，以瞭解關於修訂和重新簽署的信貸協議的進一步信息。
未償還可轉換票據
2020年7月1日，該公司完成了與華平的私募，據此，公司發行了總計3.1億美元的2027年到期的可轉換優先票據本金。發行可轉換票據為公司提供了扣除原始發行折扣後約2.992億美元的淨收益。可轉換債券的期限為7年，將於2027年7月15日到期，除非提前轉換、回購或贖回。可轉換票據的利息按固定息率6.5釐計算，每半年派息一次，分別於每年一月十五日及七月十五日派息一次。根據公司的選擇，利息要麼以現金支付，要麼通過增加可轉換票據的本金支付，或者現金和增加相結合。該公司已經支付了利息，並預計在到期時繼續以現金支付利息。
可轉換票據可在可轉換票據到期或提前贖回或回購之前的任何時間，根據普通股每股200美元的初始轉換價格，根據持有人的選擇權進行轉換。公司可以根據自己的選擇，以現金、公司普通股或兩者的組合來結算可轉換票據的轉換。除若干例外情況外，初始換股價須受可轉換債務證券慣常的調整及本公司發行股本及股本掛鈎證券時的加權平均調整所影響，價格低於當時適用的可換股票據換股價或本公司普通股當時的市價。公司打算將可轉換票據的所有轉換結算為公司普通股的股份。
本公司將有權於2023年7月1日後的任何時間贖回全部或部分可換股票據，但前提是WEX普通股的收市價在本公司交付贖回通知前的任何連續30個交易日(包括緊接該30個交易日最後一天之前的五個交易日中的至少一個)的20個交易日(不論是否連續)內，最少有200%的可換股票據收市價，但須受可換股票據持有人有權在贖回日期前轉換其可換股票據的權利規限。
債務契約
經修訂及重訂的信貸協議載有各種正面及負面契諾，除某些慣常例外外，限制本公司及其附屬公司的能力，包括(在某些有限情況下，WEX銀行及本公司其他受規管附屬公司)有能力(I)招致額外債務，(Ii)支付股息或作出其他分派，贖回或回購股本，或作出投資或其他限制性付款，(Iii)與聯屬公司訂立交易，(Iv)處置資產或發行受限制附屬公司或受規管附屬公司的股份，(V)設立資產留置權，或(Vi)進行合併或合併，或出售本公司全部或實質上全部資產。此外，管理可換股票據的契約包含慣常的否定及肯定契約，除某些慣常例外外，這些契約限制本公司及其附屬公司，但不包括WEX銀行及本公司其他受監管附屬公司，除其他事項外，產生額外債務的能力。這些公約有重要的例外情況和限制條件。
修訂和重新簽署的信貸協議還要求，僅為了A部分定期貸款的貸款人和循環信貸安排下的貸款人的利益，公司在每個財政季度結束時保持以下財務比率：
•綜合利息覆蓋比率(定義見修訂及重訂信貸協議)不低於3.00至1.00；及
•截至2021年12月31日的季度，綜合槓桿率不超過6.00至1.00；截至2022年3月31日的季度，綜合槓桿率為5.75至1.00；截至2022年6月30日的季度，綜合槓桿率為5.50至1.00；截至2022年9月30日的季度，綜合槓桿率為5.25至1.00；截至2022年12月31日至2023年9月30日的季度，綜合槓桿率為5.00至1.00，其後為4.75至1.00。
管理可換股票據的契約包括一項債務產生契約，該契約限制本公司招致若干債務，包括本公司或其附屬公司發行的不合格股票及優先股，但須受慣例例外情況所限，包括在實施任何該等建議產生或發行，並收取及運用由此產生的收益後，(X)本公司最近四個財務季度的綜合EBITDA與(Y)本公司於該期間的綜合固定費用的比率將大於1.5：1.0。管理可轉換票據的契約還包含其他習慣條款和契諾，包括違約的習慣事件。
截至2021年12月31日，我們遵守了所有實質性公約和限制。
參股債務
WEX銀行不時與第三方銀行簽訂參與協議，為超過WEX銀行對個人客户的貸款限額的客户餘額提供資金。截至2021年12月31日，相關無擔保借款的浮動利率通常是根據適用的參考利率加上225至250個基點的利差設定的。截至2021年12月31日，該公司有未償還的參與協議，在2022年12月31日之前借款至多4500萬美元，此後至2023年12月31日借款至多3500萬美元。截至2021年12月31日，根據這些參與協議借入了150萬美元，平均利率為2.54%。截至2020年12月31日，沒有針對參與協議借入任何金額。
澳大利亞證券化基金
該公司與三菱UFG銀行有限公司保持着一項證券化債務協議，該協議目前將延長至2022年4月。根據協議條款，本公司每月循環出售若干澳大利亞應收賬款予本公司的澳洲證券化附屬公司，而該等應收賬款又以該等應收賬款作為抵押品發行資產抵押商業票據(“證券化債務”)。證券化應收賬款的收款僅限於支付證券化債務，不能用於一般企業用途。
本公司根據澳大利亞銀行票據利率加上適用保證金，為證券化債務的未償還餘額支付浮動利率。截至2021年12月31日和2020年12月31日，利率分別為0.91%和0.97%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司在這一安排下的證券化債務分別約為7010萬美元和6260萬美元。
歐洲證券化基金
根據公司與三菱UFG銀行的證券化債務協議的條款，到2022年4月，公司每月以循環方式將其來自選定歐洲國家的某些應收賬款出售給其歐洲證券化子公司，而歐洲證券化子公司又將這些應收賬款用作發行證券化債務的抵押品。證券化應收賬款的收款僅限於支付證券化債務，不能用於一般企業用途。截至2021年12月31日和2020年12月31日，利率分別為0.92%和0.98%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司在這一安排下的證券化債務分別為3080萬美元和2340萬美元。
WEX銀行應收賬款保理業務
WEX Bank與一家不相關的第三方金融機構簽訂了一項應收賬款購買協議，以出售我們在無追索權交易下的某些貿易應收賬款，該協議將持續到2022年8月，之後該協議可以連續續簽一年，前提是WEX提供了買方接受的提前書面通知。這項協議是一項表外安排。Wex銀行繼續為轉讓後的應收款提供服務，沒有參與利息。本公司從一名獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見，該意見指出，根據當地法律，保理協議在WEX銀行破產或接管時提供了法律上的隔離。因此，根據這一安排進行的轉讓被視為出售。銷售所得款項在扣除商定貼現率後列報，由於應收賬款的實際控制權轉移給買方，因此作為應收賬款減少入賬。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，該公司根據這一安排分別出售了約29億美元和41億美元的應收貿易賬款。銷售收入是報告的扣除協議折現率的淨額，在我們的綜合現金流量表中記錄在經營活動中。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，保理業務的虧損微不足道。
WEX歐洲服務應收賬款保理
WEX Europe Services與一家不相關的第三方金融機構(“採購銀行”)簽訂了一項保理安排，出售其部分客户應收賬款，以加快公司現金的收回並降低內部成本，從而改善流動性。這項協議是一項表外安排。這份協議
除非任何一方發出不少於90天的書面通知，表明退出意向，否則每年1月1日自動續簽。在這種安排下，採購銀行為每個客户賬户設定一個信用額度。保理後的應收賬款在客户餘額維持在既定信貸額度或以下的範圍內無追索權。對於超過採購銀行信用額度的客户應收賬款餘額，公司將承擔違約風險。本公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實的銷售意見，該意見指出，保理協議根據當地法律對WEX Europe Services破產或接管提供了法律上的隔離，並創建了低於和高於既定信用額度的應收款的銷售。因此，採購銀行被視為這些應收款的購買人，有權強制債務人支付這些款項。因此，這一安排下的轉讓被視為銷售，並作為應收賬款貿易減少入賬，因為應收款的實際控制權轉移給了買方。該公司繼續在轉讓後支付這些應收賬款，沒有參與利息。
可用能力取決於我們有資格出售的貿易應收賬款水平以及金融機構購買此類應收賬款的意願。因此，由於市場狀況和客户信用的變化，這種保理安排可以隨時減少或取消，這將對我們的流動資金產生負面影響。
銷售所得款項在扣除適用成本後入賬，計入綜合現金流量表內的經營活動。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，公司根據這一安排分別出售了約5.664億美元和4.522億美元的應收賬款。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，超過信貸額度的餘額的沖銷微不足道。
Wex銀行
Wex Bank受FDIC和猶他州DFI管理的各種監管資本要求的約束。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架，WEX銀行必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及對WEX銀行的資產、負債和某些表外項目進行量化衡量。Wex銀行的資本額和分類也受到監管機構關於組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的和可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。為確保資本充足性，監管規定的質量措施要求WEX銀行保持監管規定的最低金額和比率。截至2021年12月31日，WEX銀行滿足了根據FDIC法規和《聯邦存款保險法》的所有要求，被視為“資本充足”。
票據贖回
2021年2月11日，該公司向紐約梅隆銀行信託公司發出了不可撤銷的通知，表示它打算贖回2023年2月1日到期的4億美元4.75%的優先擔保票據。於2021年3月15日，本公司贖回該等尚未贖回的優先擔保票據，贖回價格為4億美元，另加截至贖回日的應計及未付利息。
其他流動性問題
截至2021年12月31日，根據我們修訂和重新簽署的信貸協議，我們有25億美元的浮動利率借款。我們定期檢討我們根據經修訂及重訂的信貸協議及目前的利率環境所預計的借款，以確定是否應使用利率掉期以減少我們對利率波動的風險。截至2021年12月31日，我們維持了某些利率互換合約，這些合約在不同時間到期，一直持續到2026年5月。總體而言，這些衍生工具合約的目的是在經濟上對衝與我們修訂和重新簽署的信貸協議下的浮動利率借款相關的未來利息支付的LIBOR部分。更多信息見項目8-附註12，衍生工具和項目8-附註18，公允價值
該公司的長期現金需求主要包括修訂和重新簽署的信貸協議以及各種設施租賃協議所欠的金額。
截至2021年12月31日，我們有5,140萬美元的未償還信用證，這是表外安排，以及根據修訂和重新簽署的信貸協議，根據上述契約，我們有7.588億美元的剩餘借款能力。信用證是由我們以第三方受益人為受益人簽發的，主要涉及設施租賃協議以及我們外國子公司的虛擬卡和燃料支付處理活動。這些不可撤銷的信用證是無擔保的，除非本公司選擇不續期，否則每年續簽。
我們已承諾在正常業務過程中提供信貸。截至2021年12月31日，作為既定客户協議的一部分，我們有大約75億美元的未使用承諾來發放信貸，這些協議是表外安排。作為我們貸款產品協議的一部分，這些金額在2022年期間可能會增加或減少，因為我們會根據適當的信用審查增加或減少對客户的信貸。這些承諾中的許多預計都不會得到利用。我們可以隨時酌情調整大部分客户的信用額度。因此，我們不認為客户和戰略關係客户可用的全部未使用信貸代表未來的現金需求。我們相信，我們可以通過發行存單、借入的聯邦資金和其他債務安排，為與這些信貸承諾相關的實際現金需求提供足夠的資金。
我們目前獲得了董事會的授權，可以在2025年9月30日之前回購最多1.5億美元的普通股，但董事會必須提前終止。該計劃的資金來自我們未來的現金流或我們修訂和重新簽署的信貸協議的借款。股票回購可以通過公開市場購買、私下談判交易、大宗交易或其他方式進行，並可以隨時開始或暫停。公司管理層根據對市場和經濟狀況及其他因素的評估，決定回購股份的時間和數量。在截至2021年12月31日的年度內，我們沒有購買任何普通股。截至2021年12月31日，根據我們的股票回購計劃可購買的股票的美元價值保持在1.5億美元。
合同義務
下表彙總了截至2021年12月31日合同債務項下的估計付款金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款 |
| (單位：千) | 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
經營租賃義務(1) | $ | 120,310 | | | $ | 19,987 | | | $ | 28,239 | | | $ | 18,727 | | | $ | 53,357 | |
| 長期債務債務： | | | | | | | | | |
| 定期貸款 | 2,372,927 | | | 63,342 | | | 126,683 | | | 823,817 | | | 1,359,085 | |
定期貸款的利息支付(2) | 278,922 | | | 52,826 | | | 101,545 | | | 84,810 | | | 39,741 | |
循環信貸額度(7) | 119,800 | | | — | | | — | | | 119,800 | | | — | |
循環信貸額度的利息支付(8) | 10,714 | | | 2,521 | | | 5,042 | | | 3,151 | | | — | |
可轉換票據 | 310,000 | | | — | | | — | | | — | | | 310,000 | |
可轉換票據的利息支付(3) | 120,900 | | | 20,150 | | | 40,300 | | | 40,300 | | | 20,150 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他承諾： | | | | | | | | | |
契約性存款(4) | 1,218,641 | | | 566,427 | | | 422,723 | | | 229,491 | | | — | |
| 合同存款利息 | 8,182 | | | 3,742 | | | 3,929 | | | 511 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
最低數量採購承諾(5) | 34,743 | | | 11,352 | | | 23,391 | | | — | | | — | |
收購時遞延現金付款(6) | 37,500 | | | — | | | 37,500 | | | — | | | — | |
其他(9) | 19,136 | | | 10,391 | | | 8,745 | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 4,651,775 | | | $ | 750,738 | | | $ | 798,097 | | | $ | 1,320,607 | | | $ | 1,782,333 | |
(1) 經營租賃義務-主要是指辦公室空間長期運營租賃項下剩餘租賃付款的未貼現現金流。有關我們租賃的更多信息，請參見項目8-附註15，租賃。
(2) 定期貸款的利息支付-利息支付基於截至2021年12月31日生效的有效利率和信貸利差。更多信息見項目8--附註16，融資和其他債務。
(3) 可轉換票據的利息支付-利息支付以票面利率為基礎，並假設公司將選擇以現金支付所有利息。更多信息見項目8--附註16，融資和其他債務。
(4) 契約性存款-包括存單和某些有固定期限和利率的貨幣市場存款。更多信息見項目8--附註11，存款。
(5) 最低數量採購承諾-該公司的兩家子公司被要求每年從供應商那裏購買最低數量的燃料。如果沒有達到最低要求，他們將受到基於低於最低年銷量承諾的支出金額的處罰。上表代表該公司的年度罰款，假設我們在2021年12月31日之後沒有根據這些承諾購買燃料。
(6) 收購時遞延現金付款-涉及因從貝爾銀行獲得某些合同權利而欠下的遞延現金付款，以作為某些HSA的託管人或次級託管人。購買協議還包括WEX每年支付的潛在額外對價，該對價按季度計算，並根據聯邦基金利率未來的任何增加而定。大陸支付期從2021年7月1日開始，一直持續到2030年12月31日，即作為或有對價支付的累計金額等於2.25億美元的日期。鑑於或有對價的時間取決於未來利率的變化，因此不確定，上表不包括與或有對價有關的任何數額。更多信息見項目8--附註4--購置。
(7)循環信貸額度-根據循環信貸安排借入的款項，可根據修訂及重新訂立的信貸協議的條款，以適用的利率重置方式結轉至該安排於2026年4月1日到期。更多信息見項目8--附註16，融資和其他債務。
(8) 循環信貸額度的利息支付– 利息支付基於截至2021年12月31日有效的有效利率和信貸利差，假設截至2021年12月31日的循環信貸額度餘額在協議有效期內保持不變。更多信息見項目8--附註16，融資和其他債務。
(9) 其他-這一數額包括根據信息技術服務和旅館合同規定的合同規定的未來應付款項。
不確定的税收優惠-公司已將500萬美元的未確認税收優惠總額從上表中剔除，其中440萬美元可能因某些審查或訴訟時效到期而在2022年結清。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨與利率、外幣匯率和商品價格相關的市場風險。本公司不時訂立衍生工具安排以管理該等風險。
利率風險
修訂和重新簽署的信貸協議
本公司是利率互換合同的一方，以管理利率風險。該等合約旨在經濟上對衝公司經修訂及重新訂立的信貸協議下與未償還的浮動利率借款有關的未來利息支付的LIBOR部分。吾等定期檢討經修訂及重訂信貸協議下的預計借款及目前的利率環境，以確定應否使用利率掉期以減少本公司受利率波動影響的風險。更多信息見第8項--附註12，衍生工具。截至2021年12月31日，本公司根據經修訂及重新簽署的信貸協議及利率互換合約有25億美元的浮動利率借款及名義金額為19億美元的利率互換合約，而經修訂及重新簽署的信貸協議的未對衝借款則為6.427億美元。
存款
截至2021年12月31日，WEX銀行的未償還存款為27億美元。這些存款通常是短期的，但某些存單和定期貨幣市場存款的發行期限最長可達5年。到期後，這些存款可能會被按需要發行新存款的方式取代。更多信息見項目8--附註11，存款。
證券化債務
根據該公司與三菱UFG銀行的證券化債務協議的條款，該公司將其在澳大利亞和歐洲的某些應收賬款分別出售給其澳大利亞和歐洲的證券化子公司。這些子公司使用應收賬款作為抵押品，發行浮動利率證券化債務。截至2021年12月31日，該公司未償還的證券化債務為1.009億美元，按浮動利率支付利息。更多信息見項目8--附註16，融資和其他債務。
聯邦基金
Wex銀行以浮動利率從未承諾的聯邦資金中借款，以補充公司應收賬款的融資。截至2021年12月31日，沒有未償還的借款。更多信息見項目8--附註16，融資和其他債務。
敏感度分析
下表對利率變化對我們的存款和公司債務的影響進行了敏感性分析，假設未償還金額、我們利率互換協議的名義金額以及截至2021年12月31日的存單到期日保持不變。實際結果可能會有很大不同。
| | | | | |
| 以千計 | 2022年加息1.00%的影響 |
| 修訂和重新簽署的信貸協議 | $ | 6,427 | |
| 證券化債務 | 1,009 | |
| |
契約性存款1 | 3,454 | |
| 貨幣市場存款 | 3,708 | |
| 人血清白蛋白沉積 | 9,600 | |
1 包括存單和某些有固定期限和利率的貨幣市場存款。
除了上表所列的公司借款外，作為收購某些HSA的託管人或次級託管人的合同權利的一部分，公司可能需要每年向貝爾銀行支付額外的對價，該對價按季度計算，並根據未來聯邦基金利率的任何增加而定。聯邦基金利率比購買協議中包括的基準聯邦基金利率增加1%，將導致每年向貝爾銀行支付的金額增加約1280萬美元。或有對價支付期自2021年7月1日開始，延長至(1)截至2030年12月31日的年度和(2)作為或有對價支付的累計金額等於2.25億美元之日，兩者中以較早者為準。該或有代價的負債被視為衍生產品，並按公允價值計入本公司的綜合資產負債表。截至2021年12月31日，這一衍生負債的公允價值為6730萬美元。聯邦基金利率的大幅增加或減少可能導致衍生負債及相關營業外收入或支出的實質性增加或減少。更多信息見第8項--附註18，公允價值。
外幣風險
我們對外匯波動的風險是由於我們的財務報表以美元列報，而我們的海外子公司以美元以外的貨幣進行交易，這導致了損益，這些損益反映在我們的綜合運營報表中。我們目前沒有利用套期保值工具來緩解這些風險。然而，我們國際業務的增長增加了這種敞口，我們可能會在未來啟動對衝某些外匯風險的策略。
商品價格風險
該公司沒有為燃料價格的變化進行對衝。管理層將繼續監測燃料價格市場，並評估與對衝計劃有關的替代方案。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 80 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合業務報表 | 83 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表 | 84 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 85 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股東權益綜合報表 | 86 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | 87 |
| 合併財務報表附註 | 88 |
獨立註冊會計師事務所報告
致WEX Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了WEX Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度內各年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年3月1日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入--見財務報表附註1和附註3
關鍵審計事項説明
該公司的收入由基於交易的費用組成，其中包括大量來自多個系統、數據庫和其他工具的低美元交易。收入的處理和記錄是高度自動化的，並基於與商家、客户和其他各方的合同條款。由於本公司交易費用的性質，本公司使用自動化系統來處理和記錄其收入交易。
鑑於公司處理和記錄收入的系統是高度自動化的，審計收入是複雜和具有挑戰性的，因為需要大量的審計工作，以及識別、測試和評估公司的系統、軟件應用程序和自動化控制所需的具有信息技術(IT)專業知識的專業人員的參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與公司處理收入交易的系統相關的審計程序包括以下程序等：
•在我們IT專家的幫助下，我們：
–確定了用於處理收入交易的重要系統，並測試了對每個系統的一般IT控制的有效性，包括測試用户訪問控制、變更管理控制和IT操作控制。
–對相關收入流中的系統接口控制和自動控制以及為確保收入的準確性和完整性而設計的控制的有效性進行了測試。
•我們測試了對公司相關收入業務流程的控制的有效性，包括對各種系統與公司總分類賬進行協調的控制措施。
•在我們數據專家的幫助下，我們創建了數據可視化，以評估記錄的收入和交易收入數據中的趨勢。
•我們對所記錄的收入進行了測試，方法是使用實質性分析程序的組合，將我們制定的對收入的獨立預期與管理層記錄的收入金額進行比較，以及對交易進行詳細測試，將樣本交易的記錄收入與原始文件進行比較，並測試記錄收入的準確性。
收購--見財務報表附註4
關鍵審計事項説明
公司於2021年6月1日以2.75億美元完成了對BenefitExpress的收購，並於2020年12月15日以5.775億美元完成了對eNett和Optal的收購，並按照業務合併會計的收購方法對這些收購進行了核算。於2020年，本公司估計被收購的eNett及Optal業務的初步公允價值，以記錄收購事項。在2021年期間，這些收購的收購價是根據收購的資產和承擔的負債的公允價值分配的，包括確認的1.6億美元的無形資產。
管理層在第三方專家的協助下，利用各種貼現現金流方法，估計了無形資產的公允價值。確認的無形資產的公允價值確定要求管理層就未來現金流量和貼現率的選擇作出重大估計和假設。
鑑於這些收購的無形資產的公允價值確定需要管理層作出與未來現金流預測和折現率選擇相關的重大估計和假設，執行審計程序以評估這些估計和假設的合理性需要審計師高度的判斷和更大的努力，包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及對未來現金流量的預測以及管理層在確定無形資產公允價值時所使用的貼現率的選擇，其中包括：
•我們測試了無形資產估值控制的有效性，包括管理層對未來現金流預測的控制和貼現率的選擇。
•我們通過將預測與歷史結果、某些同行公司和行業數據進行比較，評估了管理層對未來現金流預測的合理性，並測試了預測的數學準確性。
•在我們公允價值專家的幫助下，我們評估了(1)估值方法和(2)貼現率的合理性，這些方法包括：
–評估評估方法，以確保與公認的評估實踐保持一致。
–測試確定貼現率所依據的源信息，並測試計算的數學準確性。
–制定一系列獨立估計，並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。
•我們評估了估計的未來現金流是否與審計其他領域獲得的證據一致。
/s/德勤律師事務所
波士頓，馬薩諸塞州
March 1, 2022
自2003年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
Wex Inc.
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | |
| 支付處理收入 | $ | 858,990 | | | $ | 698,891 | | | $ | 825,592 | |
| 賬户服務收入 | 526,858 | | | 449,456 | | | 413,552 | |
| 融資手續費收入 | 255,323 | | | 198,523 | | | 247,318 | |
| 其他收入 | 209,371 | | | 212,999 | | | 237,229 | |
| 總收入 | 1,850,542 | | | 1,559,869 | | | 1,723,691 | |
| 服務成本 | | | | | |
| 加工成本 | 482,870 | | | 419,041 | | | 400,439 | |
| 服務費 | 52,804 | | | 47,289 | | | 57,027 | |
| 信貸損失準備金 | 45,114 | | | 78,443 | | | 65,664 | |
| 營業權益 | 9,157 | | | 23,810 | | | 41,915 | |
| 折舊及攤銷 | 112,164 | | | 104,592 | | | 94,725 | |
| 服務總成本 | 702,109 | | | 673,175 | | | 659,770 | |
| 一般和行政 | 326,878 | | | 292,109 | | | 275,807 | |
| 銷售和市場營銷 | 319,078 | | | 266,684 | | | 259,869 | |
| 折舊及攤銷 | 160,477 | | | 157,334 | | | 142,404 | |
| 法律和解 | — | | | 162,500 | | | — | |
| 減值費用 | — | | | 53,378 | | | — | |
| 附屬公司的出售虧損 | — | | | 46,362 | | | — | |
| 營業收入(虧損) | 342,000 | | | (91,673) | | | 385,841 | |
| 融資利息支出 | (128,422) | | | (157,080) | | | (134,677) | |
| 淨外幣損失 | (12,339) | | | (25,783) | | | (926) | |
| 或有對價的公允價值變動 | (40,100) | | | — | | | — | |
| 其他收入 | 3,617 | | | 491 | | | 932 | |
| | | | | |
| 金融工具未實現淨收益(虧損) | 39,190 | | | (27,036) | | | (34,654) | |
| 所得税前收入(虧損) | 203,946 | | | (301,081) | | | 216,516 | |
| 所得税撥備(福利) | 67,807 | | | (20,597) | | | 61,223 | |
| 淨收益(虧損) | 136,139 | | | (280,484) | | | 155,293 | |
| 減去：非控股權益的淨收益(虧損) | 846 | | | 3,466 | | | (1,030) | |
| 可歸因於WEX Inc.的淨收益(虧損) | 135,293 | | | (283,950) | | | 156,323 | |
| 可贖回非控制權益的價值變動 | (135,156) | | | 40,312 | | | (57,317) | |
| 股東應佔淨收益(虧損) | $ | 137 | | | $ | (243,638) | | | $ | 99,006 | |
| | | | | |
| 每股股東應佔淨收益(虧損)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | — | | | $ | (5.56) | | | $ | 2.29 | |
| 稀釋 | $ | — | | | $ | (5.56) | | | $ | 2.26 | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | |
| 基本信息 | 44,718 | | | 43,842 | | | 43,316 | |
| 稀釋 | 45,312 | | | 43,842 | | | 43,769 | |
請參閲合併財務報表附註。
Wex Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收益(虧損) | $ | 136,139 | | | $ | (280,484) | | | $ | 155,293 | |
| | | | | |
| 其他綜合收入，税後淨額： | | | | | |
| 可供出售債務證券的未實現虧損： | | | | | |
| 期內產生的未實現持有虧損 | (6,224) | | | — | | | — | |
| 減去：淨收益中包括的虧損的重新分類調整 | 101 | | | — | | | — | |
| 可供出售債務證券的未實現虧損總額 | (6,123) | | | — | | | — | |
| 外幣折算調整 | (31,494) | | | 27,864 | | | 1,784 | |
| 其他綜合(虧損)收入，税後淨額 | (37,617) | | | 27,864 | | | 1,784 | |
| | | | | |
| 綜合收益(虧損) | 98,522 | | | (252,620) | | | 157,077 | |
| 減去：非控股權益的綜合收益(虧損) | 527 | | | 4,289 | | | (1,088) | |
| WEX Inc.的全面收益(虧損) | $ | 97,995 | | | $ | (256,909) | | | $ | 158,165 | |
請參閲合併財務報表附註。
Wex Inc.
合併資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 588,923 | | | $ | 852,033 | |
| 受限現金 | 667,915 | | | 477,620 | |
| 應收賬款 | 2,891,242 | | | 1,993,329 | |
| 投資證券 | 948,677 | | | — | |
| 證券化應收賬款，受限 | 125,186 | | | 93,236 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 77,569 | | | 86,629 | |
| 流動資產總額 | 5,299,512 | | | 3,502,847 | |
| 財產、設備和大寫軟件 | 179,531 | | | 188,340 | |
| 商譽 | 2,908,057 | | | 2,688,138 | |
| 其他無形資產 | 1,643,296 | | | 1,552,012 | |
| 投資證券 | 39,650 | | | 37,273 | |
| 遞延所得税，淨額 | 5,635 | | | 17,524 | |
| 其他資產 | 231,147 | | | 197,227 | |
| 總資產 | $ | 10,306,828 | | | $ | 8,183,361 | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 應付帳款 | $ | 1,021,911 | | | $ | 778,207 | |
| 應計費用 | 476,971 | | | 362,472 | |
| 受限制的應付現金 | 668,014 | | | 477,620 | |
| 短期存款 | 2,026,420 | | | 911,395 | |
| 短期債務，淨額 | 155,769 | | | 152,730 | |
| 其他流動負債 | 50,614 | | | 58,429 | |
| 流動負債總額 | 4,399,699 | | | 2,740,853 | |
| 長期債務，淨額 | 2,695,365 | | | 2,874,113 | |
| 長期存款 | 652,214 | | | 148,591 | |
| 遞延所得税，淨額 | 192,965 | | | 220,122 | |
| 其他負債 | 273,706 | | | 164,546 | |
| 總負債 | 8,213,949 | | | 6,148,225 | |
| 承付款和或有事項(附註20) | | | |
| 可贖回的非控股權益 | 254,106 | | | 117,219 | |
| 股東權益 | | | |
普通股$0.01票面價值；175,000授權股份；49,2552021年發行的股票和48,616 in 2020; 44,8272021年流通股和44,188 in 2020 | 492 | | | 485 | |
| 額外實收資本 | 844,051 | | | 872,711 | |
| 留存收益 | 1,289,089 | | | 1,286,976 | |
| 累計其他綜合損失 | (122,517) | | | (82,935) | |
按成本計算的庫存量；4,4282021年和2020年的股票 | (172,342) | | | (172,342) | |
| WEX Inc.股東權益總額 | 1,838,773 | | | 1,904,895 | |
| 非控制性權益 | — | | | 13,022 | |
| 股東權益總額 | 1,838,773 | | | 1,917,917 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 10,306,828 | | | $ | 8,183,361 | |
請參閲合併財務報表附註。
Wex Inc.
合併股東權益報表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發行普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 累計
其他
全面
損失 | | 財務處
庫存 | | 保留
收益 | | 非控制性權益 | | 股東總數’ 權益 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | | |
| 2019年1月1日的餘額 | 47,557 | | | $ | 475 | | | $ | 593,262 | | | $ | (117,291) | | | $ | (172,342) | | | $ | 1,481,593 | | | $ | 10,227 | | | $ | 1,795,924 | |
| 根據股份薪酬計劃發行的股票 | 192 | | | 2 | | | 4,939 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,941 | |
| 股票回購代扣代繳税款 | — | | | — | | | (10,352) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,352) | |
| 基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 45,811 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,811 | |
| 可贖回非控股權益的調整 | — | | | — | | | 41,400 | | | — | | | — | | | (98,715) | | | — | | | (57,315) | |
| 外幣折算 | — | | | — | | | — | | | 1,842 | | | — | | | | | (58) | | | 1,784 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 156,323 | | | (594) | | | 155,729 | |
| 2019年12月31日的餘額 | 47,749 | | | 477 | | | 675,060 | | | (115,449) | | | (172,342) | | | 1,539,201 | | | 9,575 | | | 1,936,522 | |
累加效應調整(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,587) | | | (190) | | | (8,777) | |
| 2020年1月1日的餘額 | 47,749 | | | 477 | | | 675,060 | | | (115,449) | | | (172,342) | | | 1,530,614 | | | 9,385 | | | 1,927,745 | |
| 根據股份薪酬計劃發行的股票 | 290 | | | 2 | | | 9,271 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,273 | |
通過私募發行的股票的公允價值，扣除發行成本為#美元968 | 577 | | | 6 | | | 92,970 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 92,976 | |
| 股票回購代扣代繳税款 | — | | | — | | | (9,519) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,519) | |
可轉換票據的權益部分，扣除分配的發行成本$570和$$的税費13,623 | — | | | — | | | 41,066 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,066 | |
| 基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 63,863 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 63,863 | |
| 可贖回非控制權益的價值變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40,312 | | | — | | | 40,312 | |
| 外幣折算 | — | | | — | | | — | | | 27,041 | | | — | | | — | | | 823 | | | 27,864 | |
| 轉讓出售子公司時的累計折算調整 | — | | | — | | | — | | | 5,473 | | | — | | | — | | | — | | | 5,473 | |
| 淨(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (283,950) | | | 2,814 | | | (281,136) | |
| 2020年12月31日餘額 | 48,616 | | | 485 | | | 872,711 | | | (82,935) | | | (172,342) | | | 1,286,976 | | | 13,022 | | | 1,917,917 | |
累加效應調整(2) | — | | | — | | | (41,982) | | | — | | | — | | | 1,976 | | | — | | | (40,006) | |
| 2021年1月1日的餘額 | 48,616 | | | 485 | | | 830,729 | | | (82,935) | | | (172,342) | | | 1,288,952 | | | 13,022 | | | 1,877,911 | |
| 根據股份薪酬計劃發行的股票 | 639 | | | 7 | | | 44,190 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44,197 | |
| 股票回購代扣代繳税款 | — | | | — | | | (23,457) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,457) | |
| 基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 74,758 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 74,758 | |
收購非控股權益，淨額為#美元538採購成本(附註4) | — | | | — | | | (82,169) | | | (2,284) | | | — | | | — | | | (13,077) | | | (97,530) | |
| 可供出售債務證券的未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | (6,123) | | | — | | | — | | | — | | | (6,123) | |
| 可贖回非控制權益的價值變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (135,156) | | | — | | | (135,156) | |
| 外幣折算 | — | | | — | | | — | | | (31,175) | | | — | | | — | | | (319) | | | (31,494) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 135,293 | | | 374 | | | 135,667 | |
| 2021年12月31日的餘額 | 49,255 | | | $ | 492 | | | $ | 844,051 | | | $ | (122,517) | | | $ | (172,342) | | | $ | 1,289,089 | | | $ | — | | | $ | 1,838,773 | |
(1) 反映了公司修改後的追溯採用ASU 2016-13的影響
(2) 反映公司修改後的追溯採用ASU 2020-06的影響(見附註1，列報基礎和重要會計政策摘要)
請參閲合併財務報表附註。
Wex Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流 | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 136,139 | | | $ | (280,484) | | | $ | 155,293 | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 已實現和未實現(收益)淨虧損 | (29,861) | | | 48,042 | | | 29,792 | |
| 或有對價的公允價值變動 | 40,100 | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | 74,758 | | | 63,863 | | | 45,811 | |
| 折舊及攤銷 | 272,641 | | | 261,926 | | | 237,129 | |
| | | | | |
| 附屬公司的出售虧損 | — | | | 46,362 | | | — | |
| 投資證券溢價攤銷 | 1,324 | | | — | | | — | |
| 出售股權投資的收益 | (3,617) | | | — | | | — | |
| 處置財產、設備和資本化軟件的損失 | 4,378 | | | — | | | — | |
| 債務重組和債務發行成本攤銷 | 15,521 | | | 26,196 | | | 9,942 | |
| 遞延税項撥備(利益) | 12,878 | | | (29,342) | | | 19,667 | |
| 信貸損失準備金 | 45,114 | | | 78,443 | | | 65,664 | |
| 減值費用 | — | | | 53,378 | | | — | |
| 與應收税金協議相關的非現金調整 | — | | | (491) | | | (932) | |
| 扣除收購影響後的營業資產和負債變動： | | | | | |
| 應收賬款和證券化應收賬款 | (959,128) | | | 592,947 | | | (67,645) | |
| 預付費用及其他流動資產和其他長期資產 | 29,830 | | | 6,514 | | | 31,337 | |
| 應付帳款 | 252,967 | | | (183,708) | | | 139,187 | |
| 應計費用和限制性應付現金 | 299,866 | | | 151,236 | | | 31,627 | |
| 所得税 | 4,141 | | | 15,083 | | | (12,266) | |
| 其他流動負債和其他長期負債 | (46,653) | | | 7,054 | | | (21,435) | |
| | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 150,398 | | | 857,019 | | | 663,171 | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | |
| 購置財產、設備和資本化軟件 | (86,041) | | | (80,471) | | | (102,860) | |
| 出售子公司時支付的現金 | — | | | (22,470) | | | — | |
| | | | | |
| 出售或分配股權投資的收益 | 3,117 | | | 837 | | | — | |
| 購買股權證券 | (318) | | | (6,459) | | | (5,567) | |
| 股權證券的到期日 | — | | | 181 | | | 230 | |
| | | | | |
| 購買可供出售的債務證券 | (994,035) | | | — | | | — | |
| 可供出售債務證券的到期日 | 34,955 | | | — | | | — | |
| 收購，扣除現金和限制性現金收購後的淨額 | (558,784) | | | (220,704) | | | (882,417) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (1,601,106) | | | (329,086) | | | (990,614) | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | |
| 回購基於股份的獎勵以滿足扣繳税款 | (23,457) | | | (9,519) | | | (10,352) | |
| 行使股票期權所得收益 | 44,197 | | | 9,273 | | | 4,941 | |
| 存款淨變動 | 1,620,284 | | | (396,065) | | | 176,603 | |
| 其他債務的淨活動 | (18,500) | | | (66,915) | | | (43,148) | |
| 循環信貸安排借款 | 1,647,000 | | | 300,000 | | | 1,267,704 | |
| 循環信貸安排的償還 | (1,527,200) | | | (300,000) | | | (1,265,251) | |
| 定期貸款借款 | 112,819 | | | — | | | 688,990 | |
| 償還定期貸款 | (63,659) | | | (64,611) | | | (64,329) | |
| 贖回債券 | (400,000) | | | — | | | — | |
| 發行可轉換票據所得款項 | — | | | 299,150 | | | — | |
| 發行普通股所得款項 | — | | | 90,000 | | | — | |
| 發行成本 | (8,935) | | | (17,048) | | | (3,442) | |
| 證券化債務淨變化 | 20,720 | | | (23,521) | | | (1,943) | |
| | | | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 1,403,269 | | | (179,256) | | | 749,773 | |
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (25,376) | | | (405) | | | 4,020 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | (72,815) | | | 348,272 | | | 426,350 | |
現金、現金等價物和受限現金，年初(a) | 1,329,653 | | | 981,381 | | | 555,031 | |
現金、現金等價物和受限現金，年終(a) | $ | 1,256,838 | | | $ | 1,329,653 | | | $ | 981,381 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 補充現金流量信息 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 支付的利息 | $ | 132,160 | | | $ | 163,292 | | | $ | 175,993 | |
| 已繳納(退還)的所得税 | 50,621 | | | (8,444) | | | 50,964 | |
| 補充披露非現金投資和融資活動 | | | | | |
| 已發生但未支付的資本支出 | $ | 5,143 | | | $ | 3,179 | | | $ | 4,771 | |
| 非控股權益的非現金貢獻 | 12,457 | | | — | | | — | |
| 作為資產收購一部分的遞延現金對價 | 47,408 | | | — | | | — | |
| 作為資產收購一部分的或有對價 | 27,200 | | | — | | | — | |
| 出售股權投資所收到的本票 | 500 | | | — | | | — | |
| | | | | |
(a) 下表將我們綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合現金流量表中的金額進行對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年初現金及現金等價物 | $ | 852,033 | | | $ | 810,932 | | | $ | 541,498 | |
| 年初受限現金 | 477,620 | | | 170,449 | | | 13,533 | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,329,653 | | | $ | 981,381 | | | $ | 555,031 | |
| | | | | |
| 年終現金及現金等價物 | $ | 588,923 | | | $ | 852,033 | | | $ | 810,932 | |
| 年終受限現金 | 667,915 | | | 477,620 | | | 170,449 | |
| 年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,256,838 | | | $ | 1,329,653 | | | $ | 981,381 | |
請參閲合併財務報表附註。
業務描述
Wex Inc.(“公司”、“我們”或“我們的”)是簡化業務運營的全球商務平臺。我們的業務是在三可報告的部門：機隊解決方案、旅行和企業解決方案以及健康和員工福利解決方案，在附註24，部門信息中有更詳細的描述。該公司成立於1983年，在紐約證券交易所交易，股票代碼為WEX。
列報和使用估計數和假設的依據
隨附的截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務報表包括本公司及其全資和控股子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
本公司的合併財務報表的編制符合公認會計準則和美國證券交易委員會的規章制度，特別是S規則–X及表格10的指示–K.這些原則要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及該期間報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同，這些差異可能是實質性的。這些估計和假設考慮了歷史和前瞻性因素，包括但不限於新冠肺炎及相關政策和倡議產生的潛在影響。截至2021年12月31日，新冠肺炎疫情仍在繼續蔓延，其對未來業務的影響無法合理預測，因為它將取決於許多我們無法控制的因素。隨着與大流行有關的事件繼續發展，我們的估計可能在未來一段時間內發生實質性變化。
公司將合併財務報表中的金額四捨五入為表格內的數千個和文本內的數百萬個(除非另有説明)，並根據基本的整美元金額計算所有百分比和每股數據。因此，由於四捨五入的原因，某些金額可能不會基於報告的數字進行腳步、叉腳或重新計算。
採用新的會計準則
公司於2021年1月1日提前採用ASU 2020-06。該準則簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括實體自身權益中的可轉換工具和合同。在其他變化中，該標準從GAAP中刪除了具有現金轉換功能的可轉換工具的負債和股權分離模式。相反，實體將完全將可轉換債務工具視為債務，除非(1)可轉換債務工具包含要求作為ASC主題815下的衍生工具的特徵，衍生工具和套期保值或(2)可轉換債務工具以相當高的溢價發行。該標準還要求應用IF-轉換方法來計算可轉換工具對稀釋後每股收益的影響。
本公司採用ASU 2020-06修訂追溯法，確認截至生效日期對留存收益的累計調整，而不重述上期金額。由於採用ASU 2020-06，可換股票據及其轉換功能現按單一會計單位入賬，與2021年可換股票據債務折價攤銷有關的利息支出下降了$5.5如果公司沒有采用ASU 2020-06，本應在我們的綜合經營報表中確認的收入為100萬美元。
下表説明瞭ASU 2020-06的採用影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月1日 |
| (單位：千) | 在採用之前 | | 對.的影響
領養 | | 如報道所述 |
| 長期債務，淨額 | $ | 2,874,113 | | | $ | 52,115 | | | $ | 2,926,228 | |
| 遞延所得税淨額(在總負債內) | 220,122 | | | (12,109) | | | 208,013 | |
| 額外實收資本 | 872,711 | | | (41,982) | | | 830,729 | |
| 留存收益 | 1,286,976 | | | 1,976 | | | 1,288,952 | |
| | | | | |
根據ASU 2020-06年度的要求，本公司繼續採用IF-轉換法計算可換股票據對每股攤薄收益的影響。請參閲以下內容每股收益重要的會計政策，瞭解更多信息。
重大會計政策
現金和現金等價物
在購買時原始到期日為三個月或以下的高流動性投資(可隨時轉換為現金)被視為現金等價物，並按接近公允價值的成本列報。現金和現金等價物包括歐洲美元定期存款和貨幣市場基金，它們是與金融機構簽訂的無擔保短期投資。
受限現金
受限現金是指代表我們的客户從個人或僱主那裏收取的資金，這些資金將匯給第三方，根據某些供應商協議要求維護的資金，以及在交易結算之前從獨立賬户中持有的在線旅行社收到的金額。有限現金不能為公司的運營提供資金。我們對受限制的現金維持抵銷責任。
應收賬款，扣除準備後的淨額
應收賬款包括廣泛的行業和其他第三方向客户開出的賬單和應付的金額。該公司經常向持卡人提供短期信貸，並在適用的情況下向商家或支付網絡支付購買價格，減去其保留和記錄為收入的費用。公司隨後向持卡人收取購買總價。一般而言，本公司的貿易應收賬款規定的付款條件為30幾天或更短時間。如協議條款所述，未於到期日全額支付的應收賬款一般被視為逾期，並須按未清償應收賬款餘額繳付滯納金及利息。一旦客户分別超過發票到期日90天和120天，公司就停止對未付應收賬款的滯納金和利息收入進行應計。在停止應計滯納金和利息收入後收到的付款首先用於未償還的滯納金和利息，公司恢復應計利息和滯納金收入，作為未來應收賬款餘額的收入。應收款一般在以下情況下予以核銷180發票開具日期過後或客户宣佈破產時，受當地監管限制。
該公司向某些小型船隊提供循環信貸。這些賬户還需繳納滯納金，未足額支付的餘額需按循環餘額收取利息。該公司擁有大約美元93.7百萬美元和美元60.2截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別有循環信貸餘額的應收款為100萬美元。
應收賬款準備
應收賬款準備反映管理層目前對應收賬款壞賬餘額的估計，主要包括信貸損失準備金。本公司於2020年1月1日採納了主題326，修改了減值模型，要求實體使用基於預期損失而不是已發生損失的前瞻性方法來估計某些類型金融工具的信貸損失，包括貿易應收賬款和表外信貸敞口。本公司採用修改後的追溯法，在這種方法下，上期可比財務信息沒有進行調整。
下表説明瞭主題326的採用影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日 |
| (單位：千) | 在採用之前 | | 對.的影響
主題326 | | 如報道所述 |
應收賬款準備1 | $ | 52,274 | | | $ | 11,577 | | | $ | 63,851 | |
| 遞延所得税淨額(在總資產內) | $ | 12,833 | | | $ | 570 | | | $ | 13,403 | |
| 遞延所得税淨額(在總負債內) | $ | 218,740 | | | $ | (2,230) | | | $ | 216,510 | |
| 留存收益 | $ | 1,539,201 | | | $ | (8,587) | | | $ | 1,530,614 | |
| 非控制性權益 | $ | 9,575 | | | $ | (190) | | | $ | 9,385 | |
| | | | | |
1這一影響並未反映新冠肺炎疫情自2020年1月1日之後爆發以來對經濟造成的幹擾。
由於採用了專題326，預期信貸損失準備金包括數量準備金和定性準備金兩部分。定量部分主要使用分析模型計算，其中包括考慮歷史損失經驗和過去事件，以計算投資組合層面的實際損失率。它還包括
根據客户信息，包括拖欠、支付模式變化和其他信息，確定特定客户賬户餘額存在無法收回的風險。定性部分是通過分析經濟指標的最新趨勢和其他當前和預測的信息來確定的，以確定與投資組合一級的歷史損失率相比，預計損失率是否會發生重大變化。當這些指標被預測偏離當前或歷史中值時，本公司將定性評估這些趨勢對信貸損失準備金的影響(如果有的話)。經濟指標包括消費者物價指數、消費者支出和失業趨勢等。見附註6，應收賬款備抵因這些評估而按投資組合分部分列的2021年和2020年終了年度應收賬款備抵金額的變化。
應收賬款基於類似的風險特徵(包括借款人的行業、歷史或預期的信用損失模式、風險評級或分類以及地理位置)來評估應收賬款的信用損失。此次評估的結果是，我們的投資組合細分包括以下內容：
•車隊解決方案-大多數客户羣由運輸、物流和車隊行業的公司組成。客户的相關信貸損失一般較低，然而，Fleet Solutions部門歷來佔公司信貸損失準備金的大部分。信貸損失通常與消費者價格指數和其他衡量趨勢和波動性的指數的變化相關，包括供應管理協會採購指數和美國波動率指數。
•旅行和企業解決方案-客户羣由經營廣泛行業的企業組成，包括大型在線旅行社。除了eNett和WEX Payments投資組合，由於其各自的商業模式和收款條款，信用風險最低，相關的信貸損失是零星的，並與消費者指標的趨勢密切相關，包括消費者支出和消費者價格指數。
•健康和員工福利解決方案-客户羣包括第三方管理人員、個人僱主和員工。相關的信貸損失通常較低。在2020年9月出售WEX拉丁美洲之前，本公司對未出售給證券化基金的某些相關應收賬款保持信貸敞口，並相應建立了信貸損失撥備，計入健康和員工福利解決方案餘額。
當應收賬款因破產、糾紛、與客户的對話或其他重大信用損失事件而表現出較高的信用風險特徵時，它們將被評估賬户水平的信用損失估計。每個報告期都會審查有關預期信貸損失的假設，這些假設可能會受到應收賬款實際業績和上述任何因素變化的影響。
應收賬款準備還包括用於維持客户商譽並從確認的滯納金收入中記錄的免收財務費用準備金，以及記為信貸損失的欺詐損失準備金。欺詐損失準備金是通過監測未決欺詐案件、客户識別的欺詐活動、本公司識別的已知和疑似欺詐活動以及未經證實的可疑活動來確定的，以便對可能的欺詐損失做出判斷。
表外安排
該公司有各種表外承諾，包括向客户發放信貸、應收賬款保理和應收賬款證券化，這些都帶有信用風險敞口。附註20(承付款和或有事項)和附註13(表外安排)説明瞭這種安排。這些項目沒有受到主題326的重大影響。
投資證券
本公司持有的投資證券包括(I)由WEX銀行通過投資經理管理和投資的託管資產，反映在我們綜合資產負債表的流動資產中；以及(Ii)WEX銀行購買和持有的證券，主要是為了滿足《社區再投資法》的要求，反映在我們綜合資產負債表的非流動資產中。投資證券主要包括股權證券和可供出售的債務證券，包括美國國債和債券、公司債務證券以及資產或抵押貸款支持證券。投資證券按公允價值反映於綜合資產負債表，並根據管理層對該等證券是否可用於當前業務的釐定而分類為流動或長期證券，不論該等證券的聲明到期日為何。投資證券的成本基礎是基於特定的
識別方法。投資證券的應計利息計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。截至2021年12月31日，投資證券的應計利息為#美元4.2百萬美元。截至2020年12月31日，投資證券的應計利息無關緊要。
權益證券的未實現持有收益和虧損計入綜合經營報表內金融工具的未實現(虧損)淨收益。
可供出售債務證券的已實現收益和虧損計入綜合經營報表的其他收入。可供出售債務證券的未實現損益，扣除適用税項後，計入綜合資產負債表的累計其他全面虧損。如果投資的公允價值低於其攤銷成本，可供出售的債務證券被視為減值。如果本公司極有可能不得不在收回其攤餘成本基礎之前出售該證券，則該證券將減記至其公允價值，差額在營業收入中確認。如果本公司認為在收回其攤銷成本基礎之前不太可能出售此類證券，本公司將減值分為與信貸相關的部分和與信貸無關的部分。在評估是否存在與信貸相關的損失時，公司會考慮各種因素，包括：公允價值低於攤餘成本基礎的程度；與證券發行人、行業或地理區域明確相關的不利條件；證券發行人未能按計劃支付利息或本金；以及評級機構對證券評級的任何變化。歸因於信貸相關組成部分的可供出售證券的虧損是通過將預期從證券中收取的現金流的現值與證券的攤銷成本基礎進行比較來確定的，並記錄在我們綜合經營報表的信貸損失準備金中。在一定程度上，這種預期的信貸損失在未來一段時間內減少, 對信貸損失撥備的計提被逆轉。可歸因於非信貸相關組成部分的虧損部分在綜合資產負債表中扣除適用税項後的累計其他全面虧損中反映。如果這一虧損在未來期間減少，本公司將計入扣除適用税項後的累計其他綜合虧損。
衍生品
本公司不時利用衍生工具作為其整體策略的一部分，以減低利率波動的影響。本公司的衍生工具按公允價值計入綜合資產負債表。本公司於2021年12月31日及2020年12月31日尚未清償的衍生工具包括未被指定為對衝的利率掉期協議及或有代價負債。利率互換衍生品的已實現損益在融資利息支出中確認，利率互換衍生品的未實現損益在金融工具的未實現損益淨額中確認。或有對價負債的估計公允價值變動在合併業務報表中單獨確認。就現金流量列報而言，利率互換的已實現和未實現收益或虧損以及或有對價負債的未實現收益或虧損計入經營活動的現金流量。或有對價的現金支付將包括在融資活動的現金流量中，直至收購時的初始負債餘額。支付的任何超過初始負債餘額的或有對價將計入業務活動的現金流。
租契
本公司的房地產租賃採用使用權模式進行會計處理，該模式確認，在租賃開始之日，承租人有財務義務向出租人支付租賃款項，以獲得在租賃期內使用標的資產的權利。承租人確認與該權利相關的相應使用權資產。我們的一些租約包括延長租期的選項。當我們合理地確定我們將行使選擇權時，我們將選擇權的影響計入租賃期，以確定未來的租賃付款。本公司作出會計政策選擇，不確認租期少於12個月的租賃的資產或負債，並將租賃安排中的所有組成部分作為單一合併租賃組成部分進行會計處理。短期租賃付款在直線基礎上確認。我們的某些租賃協議包括可變租金支付，主要包括根據通脹定期調整的租金支付，以及根據成本或消耗向出租人支付的金額，如維護和公用事業。這些費用在發生債務的期間確認。由於本公司的租約並無指明隱含利率，本公司根據租賃開始日的資料採用遞增借款利率以釐定租賃付款的現值。
當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，本公司評估使用權資產的減值。此外，本公司可選擇在租賃期結束前終止租約。公司已作出退出租約的決定，且沒有能力和意圖的情況
為轉租該等已退出的設施，本公司調整使用權資產的估計使用年限，使其於停止使用日期終止。加速租賃費用按直線原則確認，直至使用年限結束。
財產、設備和大寫軟件
財產、設備和資本化軟件按成本、累計折舊和攤銷淨額列報。更換、更新和改進被資本化，維修和維護費用在發生時計入費用。租賃改進採用直線法折舊，以剩餘租賃期或改進的使用年限中較短者為準。所有其他財產、設備和資本化軟件的折舊和攤銷主要使用直線法計算如下所示的估計使用年限。
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| 估計可用壽命 |
| 傢俱、固定裝置和設備 | 3至5年份 |
| 內部使用的計算機軟件 | 1.5至5年份 |
| 計算機軟件 | 3年份 |
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本公司開發的內部使用軟件用於為客户提供處理和信息管理服務。公司資本支出的很大一部分用於開發這種內部使用的計算機軟件。在初步項目階段發生的費用在發生時計入費用。軟件開發成本在應用程序開發階段資本化。資本化始於初步項目階段完成時，以及管理層授權並承諾為項目提供資金時。當軟件準備好其預期用途時，成本資本化就停止了。與維護內部使用軟件有關的費用在發生時計入費用。
以下為截至12月31日止年度內，在物業、設備和資本化軟件內資本化的內部使用計算機軟件的金額和所有內部使用計算機軟件發生的相關攤銷費用：
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| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 內部使用計算機軟件的資本化總額(包括在建軟件) | $ | 77,808 | | | $ | 58,881 | | | $ | 74,432 | |
| 內部使用的計算機軟件攤銷費用 | $ | 74,189 | | | $ | 72,363 | | | $ | 57,821 | |
雲計算安排
該公司將雲計算安排的實施成本資本化，包括第三方技術平臺的開發成本。這些數額在準備就緒可供預期使用時，按託管安排的期限或基礎軟件的使用年限中較短的時間攤銷。
截至2021年12月31日，本公司在綜合資產負債表中對雲計算安排的以下成本進行了資本化：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 雲計算總成本(包括正在進行的金額) | $ | 10,269 | | | $ | 6,360 | |
| 累計攤銷 | 2,529 | | | 387 | |
| 雲計算淨成本 | $ | 7,740 | | | $ | 5,973 | |
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| 計入預付費用和其他流動資產 | $ | 3,369 | | | $ | 4,570 | |
| 包括在其他資產中 | $ | 4,371 | | | $ | 1,403 | |
收購
對於符合企業合併定義的收購，本公司採用收購會計方法，即收購的資產和承擔的負債在每次收購之日按公允價值入賬。本公司轉讓的對價超過已確認的收購資產和承擔的負債金額的任何部分，均記作商譽。公司在收購後繼續對收購進行評估，期限不超過一年
每筆交易的日期，以確定是否需要對購買價格的分配進行任何額外調整。被收購方的經營業績自各自收購之日起計入本公司的綜合業績。
所有其他收購都計入資產收購，購買價格分配給收購的淨資產，不確認商譽。收購日期之後，收購價格不會隨後進行調整。
收購的資產和承擔的負債的公允價值是根據管理層的估計和假設以及管理層彙編的其他信息確定的。公允價值通常使用貼現現金流量估值方法確定，儘管公司在被認為合適時使用替代估值方法。重要的收購估值假設通常包括未來現金流的時間和數量、有效所得税税率、貼現率、長期增長預期和客户流失率。
商譽及其他無形資產
本公司至少每年進行一次商譽減值測試，或在事實或情況表明商譽可能減值的情況下更頻繁地進行測試。商譽被分配給報告單位，這些單位比公司的經營部門低一個級別。自10月1日起，本公司每年在報告單位層面進行商譽減值測試。此類減值測試包括將各個報告單位的公允價值與包括商譽在內的賬面價值進行比較。該公司使用貼現現金流分析和可比公司定價倍數來確定其報告單位的公允價值。這樣的分析得到了市場分析的證實。某些假設被用於確定公允價值，包括對未來現金流和終端價值的假設。在適當的時候，公司會考慮它認為假設的市場參與者將在估計未來現金流時使用的假設。此外，根據公司的資本成本或報告單位特定的經濟因素，使用適當的貼現率。當報告單位的公允價值低於其賬面價值時，計入的商譽減值費用等於報告單位的賬面價值(包括商譽)超出其公允價值的金額，但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。
在我們截至2020年10月1日進行的年度商譽減值測試中，我們確定部分由於新冠肺炎導致的銷量減少對WEX Fleet Europe報告部門(2019年收購Go燃油卡)的公允價值產生了重大負面影響。根據該報告單位在該日的賬面價值超過其公允價值，本公司記錄了#美元53.4截至2020年12月31日止年度的商譽減值準備為百萬元。截至2020年12月31日，65.8與本報告單位相關的剩餘商譽100萬美元。有關本公司截至2021年10月1日、2020年和2019年10月1日進行的年度商譽減值測試結果的進一步信息，請參閲附註9，商譽和其他無形資產。
被認為具有確定壽命的無形資產通常採用一種反映資產經濟利益預期消耗模式的方法進行攤銷。如果不能可靠地確定這一模式，則使用直線方法在資產的使用壽命內攤銷資產，使用壽命是資產預計將直接或間接對未來現金流做出貢獻的時間段。本公司在考慮與每項無形資產相關的具體事實和情況後，確定其可識別無形資產的使用年限。管理層在釐定資產使用年限時所考慮的因素包括協議的合約期、資產的歷史、本公司使用資產的長期策略、任何可能影響資產使用年限的法律或其他地方性法規，以及其他經濟因素，包括競爭及特定市場情況。本公司定期對已確定使用年限的無形資產的剩餘使用年限進行評估，以確定是否需要進行任何變更。
長期資產減值準備
公司的長期資產主要包括財產、設備、資本化軟件、使用權資產和無形資產。當發生事件或商業環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時，便會檢討長期資產的賬面價值以計提減值。這些條件可能包括經營現金流減少或資產的使用方式發生重大變化。
為測試長期資產的減值，本公司一般採用對資產在其剩餘壽命內的未來未貼現現金流量的概率加權估計，以確定該資產的價值是否可收回。長期資產與其他資產和負債在可確定獨立可識別現金流量的最低水平分組，這通常是在報告單位水平。
當資產的賬面價值根據上述分析無法收回時，確認資產減值，在此情況下，資產減記至其公允價值。如果該資產沒有隨時可確定的
根據市場價值，可以使用貼現現金流模型來確定資產的公允價值。在一項資產沒有單獨的可識別現金流的情況下，當公司不再打算使用該資產時，計入減值費用。
金融工具的公允價值
該公司持有抵押貸款支持證券、美國國庫券、公司債務證券、共同基金、貨幣市場基金、衍生工具(見附註12，衍生工具)和某些其他按公允價值列賬的金融工具。本公司根據可獲得的報價或在市場報價不容易獲得或無法獲得時通過使用替代方法(如模型定價)來確定公允價值。在確定本公司債務的公允價值時考慮了各種因素，包括：收盤時交易所或場外市場報價；基準利率；期權和衍生品的時間價值和波動因素；同等工具的價格活動；以及公司自身的信用狀況。
這些估值技術可以基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的投入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構：
•級別1-在活躍的市場中對相同工具的報價。
•第2級-活躍市場中類似工具的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及其投入可觀察到或其重大價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
•級別3-無法觀察到顯著價值驅動因素的工具。
此外，本公司持有某些在其資產淨值中作為實際權宜之計而計量的投資，這些投資被排除在公允價值層次之外。
按公允價值計量的資產和負債按對公允價值計量重要的最低投入水平進行整體分類。我們對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷，並考慮資產或負債特有的因素。
收入確認
該公司通常在主題606或ASC 310下對其收入進行核算，應收賬款與金融工具相關的權利或義務。本公司一般記錄收入淨額，相當於保留的對價，基於其得出的結論，即本公司是委託代理關係中的代理人。在作出這一決定時，公司評估了其對客户承諾的性質，並確定在將承諾的貨物或服務轉移給客户之前，公司並不控制該貨物或服務，而是安排另一實體提供該商品或服務。
公司Theme 606的絕大部分收入來自提供支付處理、交易處理和SaaS服務和支持的現成義務。因此，我們認為這些服務包括一系列基本相同的不同天數的服務，並具有相同的轉移到客户的模式。因此，隨時待命的承諾被視為單一系列性履行義務。以交易為基礎的費用通常是根據以下衡量標準計算的：(1)交易量的美元價值百分比；(2)已處理的交易數量；或(3)兩者的某種組合。該公司已經與主要石油公司、燃料零售商、車輛維修供應商、在線旅行社和健康合作伙伴簽訂了協議，這些公司向公司的客户提供服務和有限的產品。這些協議規定，當公司確認交易沒有錯誤，並接受數據並將數據發佈到公司記錄時，交易被視為捕獲。收入是根據迄今轉移的服務價值確認的，採用的是經過一段時間的產出方法。關於收入的主要組成部分的説明，見附註3，收入。
該公司與某些大客户或合作伙伴簽訂合同，規定與業績里程碑掛鈎的費用回扣。此類回扣和獎勵是根據估計業績和相關商業協議的條款計算的，通常記錄在收入中。支付給我們的Fleet解決方案以及旅行和企業解決方案部門的某些合作伙伴的金額記錄在我們綜合運營報表的銷售和營銷費用中。
基於股票的薪酬
該公司在其合併財務報表中確認支付給員工和董事的所有基於股票的付款的公允價值。在不具備市場條件的情況下，根據紐約證券交易所報告的公司股票的收盤價，在授予日確定和確定不符合市場條件的股票的公允價值。該公司使用Black-Scholes-Merton估值模型估計基於服務的股票期權獎勵的授予日期公允價值，並使用蒙特卡洛模擬模型估計根據市場狀況授予的獎勵(包括基於市場表現的股票期權獎勵、TSR業績獎勵和具有TSR業績條件的PBRSU)的公允價值。
基於股票的補償費用是在每個獎勵的必要服務期內扣除估計的沒收費用後記錄的。該公司使用直線方法確認與基於服務的股票期權和RSU授予相關的費用，並使用分級-歸屬方法確認基於市場表現的股票期權和PBRSU的費用。
有關詳細信息，請參閲附註22，基於股票的薪酬。
廣告費
廣告和營銷費用在發生的期間內支出。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，廣告費用為20.6百萬，$17.4百萬美元和美元17.9分別為100萬美元。
所得税
所得税按資產負債法核算。根據這一方法，遞延税項資產和負債按現有資產和負債的財務報表賬面金額與各自的計税基礎之間的差額可歸因於未來的税務後果進行確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間確認。
遞延税項資產的最終變現取決於相關臨時差額成為可扣除期間的未來應納税所得額。對於那些不被認為更有可能實現遞延税項資產的司法管轄區，設立估值免税額。
會計準則規定了確認門檻和計量屬性，用於確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的納税狀況的財務報表。本會計準則還就終止確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡等方面提供了指導。與不確定的税收狀況相關的罰金和利息被確認為所得税費用的一個組成部分。如果沒有就不確定的税收狀況評估罰款和利息，應計金額將減少，並反映為總體所得税撥備的減少。
每股收益
每股基本收益的計算方法是將股東應佔淨收益(虧損)除以本年度已發行普通股和既有DSU的加權平均股數。稀釋每股收益的計算與基本每股收益的計算類似，只是分子增加了與我們的可轉換票據相關的受税務影響的利息支出，而分母增加了根據“如果轉換”方法轉換可轉換票據時假定發行的普通股，除非影響是反攤薄的。此外，稀釋每股收益包括假設行使稀釋期權和假設發行未歸屬RSU和基於業績的獎勵(其業績條件在確定日期已滿足)，使用庫存股方法，除非該影響是反稀釋的。庫存股方法假設，所得款項，包括行使員工股票期權所收到的現金和基於未歸屬股票的補償獎勵的平均未確認補償費用，將用於按該期間的平均市場價格購買公司的普通股。
下表彙總了股東應佔淨收益(虧損)，並對計算每股收益時使用的基本和稀釋後的流通股進行了核對：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股東應佔淨收益(虧損) | $ | 137 | | | $ | (243,638) | | | $ | 99,006 | |
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| 加權平均已發行普通股-基本 | 44,718 | | | 43,842 | | | 43,316 | |
基於股份的薪酬獎勵的稀釋影響1 | 594 | | | — | | | 453 | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋 | 45,312 | | | 43,842 | | | 43,769 | |
1由於公司截至2020年12月31日的年度淨虧損狀況，0.5由於納入這些股份的效果將是反攤薄的，因此上表中未包括本應具有攤薄性質的100萬股增量股份。
於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，根據庫存股方法計算每股攤薄收益時，不計入數目不多的已發行股份補償獎勵，因為計入這些獎勵的效果將是反攤薄的。
公司目前的意圖是將可轉換票據的所有轉換結算為公司普通股的股份。在“If-Converted”方法下，1.6在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，與這些可轉換票據的假定轉換相關的公司普通股中的100萬股已被排除在稀釋後的流通股之外，因為納入此類股票的效果將是反稀釋的。
外幣走勢
公司海外子公司的財務報表以當地貨幣為功能貨幣，使用資產和負債的年終現貨匯率、收入和支出的平均匯率以及股權交易的歷史匯率轉換為美元。由此產生的外幣換算調整計入累計其他全面損失的組成部分。
外幣交易的損益以及公司以外幣計價的現金、應收和應付餘額的重新計量直接以外幣淨額(虧損)計入綜合經營報表。然而，在可預見的未來無法償還的公司間交易所產生的收益或損失不在合併經營報表中確認。在這些情況下，收益或損失被遞延，並作為累計其他全面損失的組成部分計入。
累計其他綜合損失
累計其他全面虧損(“AOCL”)包括債務證券的未實現損益以及與境外業務淨投資有關的外幣換算調整。本公司已就AOCL所包括的債務證券的未實現虧損，就其遞延税項資產入賬全額估值準備。此外，AOCL內部的外幣換算調整的未實現收益和虧損在很大程度上被視為無限期再投資於美國以外。因此，在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，沒有就債務證券和外幣換算調整的此類未實現虧損記錄重大遞延税款。
下表簡要介紹了最近尚未採用的會計聲明及其對我們財務報表的預期影響：
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| 標準 | | 描述 | | 採用日期/方式 | | 對財務報表或其他重大事項的影響 |
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| 截至2021年12月31日尚未採用 |
| ASU 2021-08，企業合併 | | 本標準要求第805-10分段企業合併範圍內的收購人按照第606條確認和計量在企業合併中取得的合同資產和合同負債。這通常會導致購買方確認和計量購入的合同資產和負債，如果這些資產和負債是按照公認會計準則編制的，則其確認和計量方式與被購買方財務報表中確認和計量的方式一致。此前，購入的合同資產和合同負債在購置日按其公允價值確認。 | | 從2022年12月15日之後的財年開始生效。 | | 該公司將於2022年1月1日起儘早採用該ASU。採納將不會對合並財務報表產生任何實質性影響，並將在ASC 805範圍內的業務合併中進行預期會計處理。 |
ASU 2020-04，參考匯率改革
和
ASU 2021-01，參考匯率改革：範圍 | | 這些準則在有限的時間內提供可選的指導，以減輕因參考匯率改革而導致的倫敦銀行同業拆借利率中斷的會計(或確認)影響方面的潛在財務報告負擔。修正案為將公認會計原則適用於受參考匯率改革影響的合同和其他交易提供了可選的權宜之計和例外。如果符合某些標準，將不要求一個實體重新衡量或重新評估受參考費率改革影響的合同。 | | 選舉將持續到2022年12月31日。 | | 本公司目前正在評估這些修訂對其目前實施參考匯率改革的努力的影響，以及採用這些ASU將對其財務狀況和運營結果產生的任何影響。雖然本公司尚未決定是否及何時採用該等準則，但預期採納該等準則不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。 |
根據主題606，收入在履行合同條款規定的履行義務時確認，其數額反映了公司預期有權獲得的對價，以換取所提供的貨物或服務。
以下表格對我們的綜合收入進行了彙總：
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| 截至2021年12月31日的年度 |
| (單位：千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
| 主題606收入 | | | | | | | |
| 支付處理收入 | $ | 513,365 | | | $ | 274,092 | | | $ | 71,533 | | | $ | 858,990 | |
| 賬户服務收入 | 17,631 | | | 44,157 | | | 314,351 | | | 376,139 | |
| 其他收入 | 81,531 | | | 3,628 | | | 25,521 | | | 110,680 | |
| 主題606收入 | $ | 612,527 | | | $ | 321,877 | | | $ | 411,405 | | | $ | 1,345,809 | |
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| 非主題606收入 | $ | 498,888 | | | $ | 3,041 | | | $ | 2,804 | | | $ | 504,733 | |
| 總收入 | $ | 1,111,415 | | | $ | 324,918 | | | $ | 414,209 | | | $ | 1,850,542 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| (單位：千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
| 主題606收入 | | | | | | | |
| 支付處理收入 | $ | 404,843 | | | $ | 229,144 | | | $ | 64,904 | | | $ | 698,891 | |
| 賬户服務收入 | 17,512 | | | 41,927 | | | 253,706 | | | 313,145 | |
| 其他收入 | 78,620 | | | 2,559 | | | 35,734 | | | 116,913 | |
| 主題606收入 | $ | 500,975 | | | $ | 273,630 | | | $ | 354,344 | | | $ | 1,128,949 | |
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| 非主題606收入 | $ | 417,335 | | | $ | 4,210 | | | $ | 9,375 | | | $ | 430,920 | |
| 總收入 | $ | 918,310 | | | $ | 277,840 | | | $ | 363,719 | | | $ | 1,559,869 | |
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| 截至2019年12月31日的年度 |
| (單位：千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
| 主題606收入 | | | | | | | |
| 支付處理收入 | $ | 457,244 | | | $ | 303,385 | | | $ | 64,963 | | | $ | 825,592 | |
| 賬户服務收入 | 17,709 | | | 43,293 | | | 205,524 | | | 266,526 | |
| 其他收入 | 83,765 | | | 3,340 | | | 28,225 | | | 115,330 | |
| 主題606收入 | $ | 558,718 | | | $ | 350,018 | | | $ | 298,712 | | | $ | 1,207,448 | |
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| 非主題606收入 | $ | 479,677 | | | $ | 17,808 | | | $ | 18,758 | | | $ | 516,243 | |
| 總收入 | $ | 1,038,395 | | | $ | 367,826 | | | $ | 317,470 | | | $ | 1,723,691 | |
幾乎所有的收入都與隨着時間的推移轉移給客户的服務有關。
支付處理收入
支付處理收入主要由交換收入構成。交換收入是商户銀行(“商户”)向髮卡銀行(一般指本公司)支付的費用，以換取本公司促進和處理與持卡人的交易。交換費由信用卡網絡設定。WEX通過閉環和開環網絡處理交易。
•機隊解決方案部門的交換收入主要涉及通過該公司專有的閉環燃料網絡處理的交易所獲得的收入。在閉環燃油網絡安排中，公司和商家之間簽訂書面合同，確定交易中收取的交換費。公司向船隊持卡人提供短期信貸，並向商家支付持卡人交易的購買價，減去公司保留的交換費。公司向船隊持卡人收取購買總價。在歐洲，交換收入具體來自供應商商定的燃油價格與船隊持卡人支付的商定價格之間的差額。
•我們的旅行和企業解決方案以及健康和員工福利解決方案部門的交換收入與通過開環網絡處理的交易所獲得的收入有關。在開環網絡安排中，商家和持卡人之間涉及幾個中間人，參與這一過程的各方之間不存在書面合同。相反，交易是由卡網絡在銷售點確定的費率管理的。這一框架規定了兑換率、損失風險、爭議程序和付款時間。對於這些交易，公司和商家之間有一份默示合同。在我們的旅行和企業解決方案部門，公司向信用卡網絡支付持卡人交易的購買價格，減去公司賺取的交換費。公司向持卡人收取購買總價。在我們的健康和員工福利解決方案部門，從持卡人那裏進行交易和託收的資金是由第三方擔保銀行執行的，他們會將部分交換費匯給我們。
該公司已確定商家是客户，因為它與交換收入有關，無論交易是通過什麼類型的網絡處理的。該公司對商家的主要履約義務是隨時準備好根據商家的要求提供支付和交易處理服務的承諾，這一承諾將隨着時間的推移以每日遞增的方式得到滿足。由於我們將處理的交易的時間和數量無法確定，因此總對價被確定為可變對價。我們的支付和交易處理的可變對價
服務是以使用為基礎的，因此與我們履行義務的努力具體相關。向客户提供服務的每一天都滿足可變性。我們直接將可變費用歸於與其相關的不同的服務日期，我們考慮每天提供的服務，以便將適當的總費用分配給該天。因此，我們每天根據當天提供的服務來衡量交換收入。
在確定收到的與這些服務有關的對價金額時，該公司採用了主題606中的委託-代理指導，並評估了它是否控制了其他中介機構提供的服務。根據這項評估，本公司決定WEX並不控制商户收購人、信用卡網絡及保薦銀行所提供的服務，因為上述各方均為其所提供的部分付款及交易處理服務的主要債務人。因此，交換收入是扣除欠這些中介機構的費用後確認的。相反，公司認定第三方支付處理商提供的服務由公司控制，因為第三方支付處理商負責指導第三方支付處理商如何授權和處理交易。因此，支付給第三方支付處理商的此類費用被記錄為服務成本中的服務費。
此外，該公司還與某些大客户或戰略持卡人簽訂合同，規定與業績里程碑掛鈎的費用回扣。當該等費用回扣構成應付予客户或向該客户購買服務的其他人士的對價時，該等費用回扣被視為可變對價，並在確認相關交換收入的同一期間內記錄為支付處理收入的減少。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，可變對價總額為#美元908.7百萬，$537.7百萬美元，以及$891.0分別為百萬美元。某些其他票面價格的費用回扣作為對客户推薦的交換，Tner是記錄為銷售和營銷費用。
客户服務收入
在我們的Fleet Solutions部門，賬户服務收入主要包括根據服務的車輛數量向持卡人收取的月費。這些費用主要是作為提供每月車輛數據報告的回報，並在提供服務時按月確認。該公司還確認與606主題範圍內的遠程信息處理硬件配置報告服務有關的賬户服務收入。此外，賬户服務收入包括作為借貸關係的一部分評估給持卡人時被確認為收入的其他費用，這些費用不在主題606的範圍內。
在我們的旅行和企業解決方案部門，賬户服務反映了使用我們的應收賬款和應付賬款SaaS平臺所賺取的許可費，所有這些都在主題606的範圍內。
在我們的健康和員工福利解決方案部門，我們確認了在我們的SaaS醫療保健技術平臺上向每位參與者收取的每月費用的賬户服務費，以及代表我們的HSA賬户持有人執行的託管服務的計劃費。包括健康計劃、第三方管理人員、金融機構和薪資公司在內的客户通常簽訂三到五年的合同，其中包含鉅額解僱罰款。這項收入在主題606的範圍內。
我們的旅行和企業解決方案以及健康和員工福利解決方案部門提供SaaS服務和支持，這些服務和支持是長期的承諾，並隨着時間的推移以一系列每日遞增的方式得到滿足。收入是根據產出方法確認的，該方法使用經過的天數來衡量進展，因為公司在每個月的認購期內均勻地轉移控制權。
融資手續費收入
本公司從逾期帳款中賺取收入，這些收入在評估費用時確認。融資費用的計算方法是用最低收費或規定的滯納金費率中較大的一個乘以應繳納滯納金的未償還餘額。有時，這些費用會被免除，以維持客户的善意。該等豁免金額的既定儲備金已予估計，並與已確認的滯納金收入抵銷。融資手續費收入還包括公司保理業務賺取的金額，保理業務以折扣從第三方購買應收賬款。這項收入超出了主題606的範圍。
其他收入
在我們的Fleet Solutions部門，其他收入主要包括交易處理收入、向商家收取的其他費用、專業服務，包括軟件開發項目和核心產品之後銷售的其他服務，以及遠程信息處理硬件的銷售Ware，並允許向我們的越野客户銷售所有它們都在
主題範圍606。收入在將服務或硬件的控制權轉移給我們的客户時確認，金額反映了我們期望從這些服務中獲得的對價。我們還確認在其他收入中向持卡人收取的某些合同費用，這些費用不在主題606的範圍內。
在我們的旅行和企業解決方案部門，大部分其他收入反映了國際結算費，這超出了主題606的範圍，並被視為提供了服務。在我們的健康和員工福利解決方案部門，其他收入主要包括主題606中的專業服務，並被確認為提供服務，金額為我們預計從這些服務中獲得的金額。此外，從2021年開始，我們的健康和員工福利解決方案部門的其他收入包括從轉移到WEX銀行並由WEX銀行管理和投資的HSA託管資產獲得的收入。該收入不在主題606的範圍內，並且在主題320下記賬。在出售WEX拉丁美洲業務之前，我們的健康和員工福利解決方案部門的其他收入還包括WEX拉丁美洲應收賬款的銷售收益，這不在主題606的範圍內，在應收賬款的銷售日期確認。
合同餘額
該公司的大部分應收賬款不包括在下表中，這些應收賬款要麼來自與交換收入相關的未被視為我們客户的持卡人，要麼來自主題606範圍以外的收入。本公司的合同資產包括根據長期合同向客户預付的款項，並在本公司確認轉讓相關商品或服務的收入或本公司支付或承諾支付對價時入賬。當公司履行這些安排下的業績義務時，所產生的資產將在收入中攤銷。公司的合同負債包括在公司履行相關履約義務之前收到的客户付款。2021年合同資產和負債大幅增加與獎勵獎金和與關鍵交易對手的合同修改有關的付款有關。
下表提供了有關這些合同餘額的信息：
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| (單位：千) | | | | | | |
| 合同餘額 | | 在綜合資產負債表中的位置 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
應收賬款 | | 應收賬款淨額 | | $ | 49,303 | | | $ | 43,541 | |
合同資產 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 8,975 | | | $ | 5,495 | |
合同資產 | | 其他資產 | | $ | 40,718 | | | $ | 19,927 | |
合同責任 | | 其他流動負債 | | $ | 9,123 | | | $ | 8,530 | |
合同責任 | | 其他負債 | | $ | 58,900 | | | $ | 24,614 | |
| 退款負債 | | 應計費用 | | $ | — | | | $ | 5,265 | |
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，在我們的合同資產上確認的減值損失並不重要。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我們確認的收入為3.5百萬美元和美元5.2分別計入期初合同負債餘額的100萬美元。
剩餘履約義務
截至2021年12月31日，公司未履行或部分未履行的履約義務是指公司尚未提供的各業務部門部分合同的剩餘最低月費、與待命付款處理義務相關的遞延收入以及合同義務專業服務。以下剩餘的履約債務總額並不代表公司未來的收入，因為它們與公司業務的一小部分有關。
下表包括本報告所述期間終了時與剩餘履約義務有關的預計應確認收入。
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| (單位：千) | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 | | 總計 | | |
最低月費1 | $ | 69,104 | | | $ | 40,313 | | | $ | 17,597 | | | $ | 5,959 | | | $ | 873 | | | $ | — | | | $ | 133,846 | | | |
專業服務2 | 5,540 | | | 66 | | | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | 5,612 | | | |
其他3 | 5,648 | | | 6,855 | | | 11,604 | | | 16,417 | | | 19,961 | | | 30,426 | | | 90,911 | | | |
| 剩餘履約債務總額 | $ | 80,292 | | | $ | 47,234 | | | $ | 29,204 | | | $ | 22,379 | | | $ | 20,834 | | | $ | 30,426 | | | $ | 230,369 | | | |
1 分配給剩餘履約義務的交易價格代表某些服務合同的最低月費，這些合同包含實質性的終止罰金，要求交易對手在提前終止時向公司支付剩餘的最低月費總額，以方便起見。
2包括在核心產品之後銷售的軟件開發項目和其他服務，這些服務是客户在合同上負有義務的。
3 代表與剩餘的支付處理服務義務相關的遞延收入。
該公司與已完成的收購直接相關的成本為$2.4百萬，$97.9百萬美元和美元13.02021年、2020年和2019年分別為100萬。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，與進行中收購有關的發生和支出的成本並不重要，為#美元4.8截至2019年12月31日的年度為百萬美元。除2020年發生的融資費用外，所有列報年度的與收購有關的成本均包括在一般及行政費用內，並在綜合經營報表的融資利息支出內列報。
資產收購
2021年4月1日，WEX Inc.完成了對作為託管人或次級託管人的某些合同權利的收購，金額超過$3來自國家銀行股份有限公司擁有的貝爾銀行的Healthcare Bank部門的10億美元HSA。此次收購增加了公司在其以客户為導向的醫療生態系統中的作用，並與其增長戰略保持一致。在收購完成時，WEX Inc.向貝爾銀行支付了#美元的初始現金對價200.0百萬美元。根據購買協議，WEX Inc.同意支付額外的延期現金付款#美元。25.02023年7月支付100萬美元，第二次額外延期支付現金#美元25.02024年1月為100萬人。截至2021年6月1日，關於WEX Health收購Cirrus Holdings，LLC在本附註4(收購)和附註19(可贖回非控制權益)中進一步討論，第二次延期支付$25.0百萬美元減少了#美元。12.5百萬元(“付款抵銷”)。由於付款抵銷，WEX Inc.繼續欠貝爾銀行#美元12.5第二筆額外遞延現金付款，將於2024年1月到期並支付。
購買協議還包括每年支付給貝爾銀行的潛在額外對價，這些對價是按季度計算的，是根據聯邦基金利率未來的任何增加而定的。或有支付期自2021年7月1日開始，並應延長至(一)截至2030年12月31日的年度或(二)作為或有對價支付的累計金額等於#美元之日，以較早者為準。225.0百萬美元。
鑑於收購不符合企業的定義，本公司將這筆交易作為資產收購入賬，確認為#美元。263.4於收購日作為確定存續的無形權利資產，加權平均年限為5.6好幾年了。如附註19所述，可贖回的非控制權益，作為此次收購的一部分，WEX Inc.分配了$11.2回購印度國家銀行在美國醫療業務中的非控股權益的初始現金對價為100萬美元，使印度國家銀行的所有權比例降至4.53百分比。此外，公司還記錄了一筆初步遞延負債#美元。47.4百萬美元，相當於遞延現金付款的現值和#美元的衍生負債27.2100萬美元，用於視未來聯邦基金利率上升而定的額外對價。有關衍生負債估值的進一步資料，請參閲附註18，公允價值。截至2021年12月31日，遞延付款和衍生負債在綜合資產負債表中作為其他負債列示。與收購相關的交易成本並不重要，並在發生時計入費用。
在2021年10月，該公司轉移了$960之前由第三方託管機構管理的這些HSA資產中的100萬美元轉讓給WEX銀行。有關更多信息，請參閲附註11，存款。
收購WEX Europe Services的剩餘權益
於2021年4月13日，本公司就其先前並未擁有的WEX Europe Services剩餘權益訂立股份購買協議，並完成收購，該權益包括25已發行普通股股本的百分比，收購價格為$97.0百萬美元。作為這筆交易的結果，該公司現在擁有100WEX Europe Services的已發行普通股股本的百分比，WEX Europe Services運營着我們的部分歐洲艦隊業務。這筆交易進一步簡化了歐洲艦隊的業務，以創造收入協同效應，並提高了我們管理相關成本結構的能力。鑑於該公司在交易前擁有WEX Europe Services的控股權，此次收購已作為股權交易入賬。
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| (單位：千) | |
| 購貨價格 | $ | 96,992 | |
| 減少： | |
非控制性權益1 | (13,077) | |
| 累計其他綜合收益 | (2,284) | |
額外實收資本2 | (81,631) | |
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1將非控股權益減少到零自收購之日起。
2 在此次收購中，該公司產生了$0.5百萬美元的收購成本，這進一步減少了額外的實收資本。
商業收購
以下收購採用收購會計方法入賬，該方法要求收購的資產和承擔的負債在收購日按各自的公允價值確認。
2021年收益快遞收購
2021年6月1日，WEX Inc.的子公司WEX Health完成了對Benefit Express Services，LLC的間接所有者Cirrus Holdings，LLC的收購，後者是一家以Benefit Express的名義開展業務的高度可配置的基於雲的福利管理技術和服務的提供商(以下簡稱“BenefitExpress收購”)。這筆交易擴大了該公司在醫療保健生態系統中的角色，將福利管理、合規服務以及以消費者為導向的健康和生活方式支出賬户整合在一起，形成了一個全面服務福利市場。根據最終購買協議的條款，WEX Health完成了BenefitExpress收購，總代價約為$275百萬美元，受某些營運資金和其他調整的影響。
Wex Health由WEX Inc.的子公司PO Holding LLC(簡稱PO Holding LLC)擁有，後者由WEX Inc.持有多數股權，非控股權益由Bell Bank的所有者State BankShares，Inc.擁有。為促進BenefitExpress收購，WEX Inc.、PO Holding、SBI及Bell Bank就PO Holding訂立認購協議(“認購協議”)。根據認購協議，WEX Inc.於2021年6月1日購買了約$262.5PO Holding和SBI收購的股份價值約為100萬美元12.5PO Holding股份價值100萬美元，以換取印度國家銀行就從貝爾銀行收購資產向WEX Inc.授予的付款抵銷。
下表彙總了在收購日對收購資產和承擔的負債進行的公允價值初步分配。這些公允價值可能會在計量期內隨着第三方對無形資產的估值最終確定、獲得進一步信息並進行額外分析而繼續修訂，這些調整可能會對購買價格分配產生重大影響。
以下是根據收購日的估計公允價值，收購價格對收購資產和負債的初步分配摘要：
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| (單位：千) | | 如報道所述
2021年12月31日 |
轉移的現金對價，淨額為$15.0收購的現金和限制性現金達百萬美元 | | $ | 259,061 | |
| 更少： | | |
| 應收賬款 | | 3,103 | |
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客户關係(a)(d) | | 84,400 | |
發達的技術(b)(d) | | 19,600 | |
競業禁止(c)(d) | | 2,150 | |
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| 其他資產 | | 4,387 | |
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| 應計費用 | | (3,498) | |
| 受限制的應付現金 | | (14,328) | |
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| 其他負債 | | (5,177) | |
| 記錄的商譽 | | $ | 168,424 | |
(a)加權平均壽命-9.3好幾年了。
(b) 加權平均壽命-3.6好幾年了。
(c) 加權平均壽命-2.5好幾年了。
(d)美元的加權平均壽命106.2在這項業務合併中收購的百萬可攤銷無形資產是8.1好幾年了。
商譽按轉讓對價除以已確認淨資產的超額部分計算，代表收購業務的預期協同效應。預期因收購而確認的商譽可在税務上扣減。
自收購之日起至2021年12月31日，BenefitExpress已貢獻了24.2總收入達到100萬美元，2.1公司運營在所得税前的百萬美元虧損。該等財務報表並無列載備考資料，因為BenefitExpress在非本公司部分期間的營運對本公司的收入、淨收入及每股盈利並無重大影響。
2020年eNett和Optal收購/法律和解
於2020年1月24日，本公司簽訂購買協議(“原始購買協議”)，收購領先的旅遊B2B支付解決方案提供商eNett和專門優化B2B支付交易的公司Optal。雙方當事人完成收購的義務取決於慣例成交條件，包括沒有實質性不利影響。(根據WEX、eNett和Optal等公司之間的原始購買協議的定義). 本公司其後得出結論，新冠肺炎大流行及相關情況對有關業務造成重大不利影響，與相關行業其他人士的影響不成比例。由於這一重大不利影響，WEX於2020年5月4日正式通知eNett和Optal，根據購買協議的條款，它不需要完成交易。於二零二零年五月十一日，eNett及Optal的股東分別於英國英格蘭及威爾士高等法院對本公司提起法律訴訟，要求本公司聲明並無發生任何重大不利影響及下令具體履行原購買協議項下的WEX義務。倫敦一家法院從2020年9月21日至2020年9月29日對某些初步問題進行了審判，並於2020年10月12日做出了判決。該公司和索賠人各自請求允許對法院判決的某些部分提出上訴。
於二零二零年十二月十五日，本公司與eNett、Optal及其他訂約方訂立和解契據(“和解契據”)，規定(其中包括)(I)駁回上述法律程序及上訴，(Ii)修訂原有購買協議(經和解契據，“經修訂購買協議”修訂)及(Iii)免除所有可能因新冠肺炎大流行而引起或以任何方式與之相關或有關的索償，但不包括因經修訂購買協議而產生的任何索償。
收購的完成與2020年12月15日和解協議的簽署同時進行。經修訂的購買協議除其他事項外，規定將收購的總購買價格降至#美元。577.5100萬美元，但須遵守經修訂的購買協議中所述的某些營運資金和其他調整，導致現金支付總額為#美元615.5百萬，在一美元之後1.9本公司於2021年第一季度收到Optal營運資本調整百萬美元及a美元2.02021年第二季度公司為eNett支付的營運資金調整百萬美元。該公司收購了這些業務，以補充其現有的旅遊和
企業解決方案細分並擴大其國際足跡，從我們不斷擴大的業務規模中創造協同效應。
本公司確定，總購買價格代表為收購的業務和為了結上述法律訴訟而支付的代價。所收購業務的初步公允價值估計為$415.0使用貼現現金流分析和指導交易方法的百萬美元。由於公司無法可靠地估計法律和解的公允價值，剩餘價值為#美元。162.5分配了100萬美元用於解決法律訴訟，這筆款項已列入2020年第四季度的法律和解費用。
本次收購已作為業務合併入賬，這要求收購的資產和承擔的負債在收購日按各自的公允價值確認。截至2021年12月31日，收購的採購會計是最終的。
以下是根據收購日的公允價值，收購價格對收購資產和負債的最終分配摘要：
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| (單位：千) | | 如報道所述
2020年12月31日 | | 測算期調整 | | 如報道所述
2021年12月31日(決賽) |
轉移的現金對價，淨額為$232,155獲得的現金和限制性現金 | | $ | 383,204 | | | $ | 119 | | | $ | 383,323 | |
| 更少：法律和解 | | (162,500) | | | — | | | (162,500) | |
| 總對價，淨額 | | $ | 220,704 | | | $ | 119 | | | $ | 220,823 | |
| 更少： | | | | | | |
| 應收賬款 | | 14,449 | | | — | | | 14,449 | |
| 財產和設備 | | 876 | | | — | | | 876 | |
客户關係(a)(c) | | 79,923 | | | (32,323) | | | 47,600 | |
發達的技術(b)(c) | | 63,125 | | | (56,825) | | | 6,300 | |
| 許可協議 | | 4,208 | | | (4,208) | | | — | |
| 遞延所得税資產 | | 9,424 | | | 3,552 | | | 12,976 | |
| 其他資產 | | 16,605 | | | — | | | 16,605 | |
| 應付帳款 | | (16,244) | | | — | | | (16,244) | |
| 應計費用 | | (21,898) | | | — | | | (21,898) | |
| 受限制的應付現金 | | (186,956) | | | — | | | (186,956) | |
| 遞延所得税負債 | | (20,152) | | | 12,385 | | | (7,767) | |
| 其他負債 | | (14,540) | | | (888) | | | (15,428) | |
| 記錄的商譽 | | $ | 291,884 | | | $ | 78,426 | | | $ | 370,310 | |
(a)加權平均壽命-7.3好幾年了。
(b)加權平均壽命-0.5好幾年了。
(c)美元的加權平均壽命53.9在這項業務合併中收購的百萬可攤銷無形資產是6.5好幾年了。
商譽按轉讓對價除以已確認淨資產的超額部分計算，代表收購業務的預期協同效應。由於收購而確認的大部分商譽不能在税務上扣除。
從收購之日到2020年12月31日，eNett和Optal貢獻了無形的所得税前總收入和虧損。
以下備考資料使收購生效，猶如收購已於2019年1月1日完成。這些預計結果是在應用公司的會計政策、反映與收購的無形資產相關的攤銷和相關所得税結果的調整後計算出來的。此外，非經常性預計調整數為#美元。162.52020年第四季度產生的法律和解成本和交易相關成本已反映在截至2019年12月31日的年度的形式業績中。備考財務信息僅供比較，基於某些估計和假設，公司認為這些估計和假設是合理的，但不一定表明未來的運營結果或如果收購於2019年1月1日完成將報告的結果。
以下是未經審計的備考經營業績，其中包括截至2021年12月31日的年度記錄的計量期調整的影響：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
(單位為千，每股數據除外) | 2020 | | 2019 |
| 總收入 | $ | 1,610,216 | | | $ | 1,876,494 | |
| 股東應佔淨虧損 | $ | (49,480) | | | $ | (62,315) | |
| 每股股東應佔淨虧損： | | | |
| 基本信息 | $ | (1.13) | | | $ | (1.44) | |
| 稀釋 | $ | (1.13) | | | $ | (1.44) | |
2019年企業收購
截至2020年12月31日，採購賬目是我們2019年業務收購的最終賬目。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，沒有對採購會計進行任何調整。
發現的好處
2019年3月5日，公司收購了員工福利管理公司Discovery Benefits，收購總價為美元526.1百萬美元。Discovery Benefits的賣方獲得了4.9PO Holding是WEX Health and Discovery Benefits新成立的母公司，在收購時這兩家公司共同構成了美國健康業務。股權的公允價值被確定為$。100.0在收購之日達到百萬美元。詳情見附註19，可贖回非控制權益。此次收購的目的是為我們的合作伙伴和客户獲得全套產品和服務，並打開進入市場的渠道，將諮詢公司和經紀人納入我們的健康和員工福利解決方案部門。這項收購作為一項業務合併入賬，導致商譽的記錄。大部分相關商譽可在税務上扣除。從收購之日到2019年12月31日，Discovery Benefits貢獻了94.7總收入和所得税前收入為100萬美元0.3百萬美元。
諾文提斯
2019年1月24日，公司收購了Noventis，後者是一家長期客户和電子支付網絡，專注於優化對商業實體的賬單和發票的支付交付338.7百萬美元。被排除在對價之外的是$5.5向在收購日期持有未歸屬期權獎勵的某些Noventis股東支付了100萬英鎊。修改這些獎勵以加速歸屬，導致公司在我們的綜合經營報表中將這筆費用記錄為一般和行政費用。該公司收購Noventis是為了擴大我們作為企業支付供應商的影響力，併為我們的旅行和企業解決方案部門的計費聚合器和金融機構提供更多渠道。這項收購作為一項業務合併入賬，導致商譽的記錄。與此次收購相關的商譽不能在納税時扣除。從收購之日到2019年12月31日，Noventis貢獻了43.8總收入和所得税前收入為100萬美元8.2百萬美元。
Pavstone Capital，LLC
2019年2月14日，本公司收購了為企業提供營運資金的追索權保理公司Pavstone Capital，收購價格為5美元28.0百萬美元，扣除收購現金後的淨額。該公司收購Pavstone Capital是為了補充其現有的保理業務。這項收購作為一項業務合併入賬，導致商譽的記錄。與此次收購相關的商譽可在納税時扣除。從收購之日到2019年12月31日，Pavstone Capital的收入和所得税前收入記錄在我們的Fleet Solutions部門，對公司運營並不重要。這些財務報表中沒有包括預計信息，因為Pavstone Capital在不屬於公司的期間的業務對公司的收入、淨收入和每股收益並不重要。
Go燃油卡
2019年7月1日，該公司收購了歐洲燃油卡業務Go Fuel Card，收購總價為歐元235.0百萬美元(等值於$266.0購買之日的百萬美元)。此次收購的目的是加強我們在歐洲市場的地位，擴大我們現有的客户基礎，並降低我們對燃油零售價格的敏感性。這項收購作為一項業務合併入賬，導致商譽的記錄。與收購GO燃油卡相關的商譽可在税務上扣除。從收購之日到2019年12月31日，GO燃油卡貢獻了$10.5所得税前總收入和虧損均為百萬美元9.1百萬美元。由於GO燃油卡在非本公司部分期間的運營對本公司的收入、淨收入和每股收益並不重要，因此這些財務報表中沒有包括預計信息。
備考補充信息(Discovery Benefits和Noventis)
下面的備考信息使Discovery Benefits和Noventis收購生效，就像它們已於2018年1月1日完成一樣。這些備考結果是在應用本公司的會計政策、反映與收購無形資產相關的攤銷以及與2016年信貸協議項下用於為收購和相關所得税結果提供資金的增量借款相關的利息支出後計算的。備考財務信息僅供比較，基於某些估計和假設，公司認為這些估計和假設是合理的，但不一定表明未來的運營結果或如果收購於2018年1月1日完成將報告的結果。
以下是未經審計的預計業務結果：
| | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
(單位為千，每股數據除外) | 2019 | | |
| 總收入 | $ | 1,742,797 | | | |
| 股東應佔淨收益 | $ | 113,851 | | | |
| 每股股東應佔淨收益： | | | |
| 基本信息 | $ | 2.63 | | | |
| 稀釋 | $ | 2.60 | | | |
2020年9月30日，公司出售了其全資子公司Unik S.A.(WEX拉丁美洲業務)。截至出售之日，Unik S.A.的業務已包括在健康和員工福利解決方案以及差旅和企業解決方案部分。該公司不認為出售子公司是其業務的戰略轉變，因此不符合停止業務的標準。根據銷售協議的條件，本公司須向買方支付款項，該款項已在下表中反映為轉移給買方的公允代價價值。作為資產剝離的一部分，本公司與買方簽訂了一項過渡期服務協議，期限長達六個月，涉及各種運營和支持服務。作為此次資產剝離的會計處理的一部分，該公司確定過渡服務協議具有名義價值。本公司於出售日撇銷該實體的相關資產及負債，並記錄出售附屬公司的税前虧損#美元。46.4100萬美元，已反映在2020年12月31日終了年度的綜合業務報表中。與出售該子公司有關的税前虧損不能從所得税中扣除。
以下是子公司的銷售損失摘要：
| | | | | |
| (單位：千) | |
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| |
| 轉移給買方的對價的公允價值 | $ | 7,415 | |
| 加上：與銷售相關的費用 | 2,806 | |
加：Unik S.A.淨資產和負債，包括#美元12,249現金和現金等價物 | 36,141 | |
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| 附屬公司的出售虧損 | $ | 46,362 | |
應收賬款準備金包括信貸損失準備金和欺詐損失準備金，反映了管理層的
應收賬款壞賬餘額的當期估計。有關我們確定應收賬款準備的政策和程序的更多信息，請參見附註1，主要會計政策的列報基礎和摘要。
下表按投資組合分類列出了應收賬款準備金的變化情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | | | |
| (單位：千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 | | | | |
| 年初餘額 | $ | 49,267 | | | $ | 9,610 | | | $ | 270 | | | $ | 59,147 | | | | | |
信貸損失準備金1 | 37,808 | | | 6,967 | | | 339 | | | 45,114 | | | | | |
其他2 | 17,631 | | | 5 | | | — | | | 17,636 | | | | | |
| 沖銷 | (54,686) | | | (6,900) | | | (198) | | | (61,784) | | | | | |
| 追討以前撇賬的款額 | 6,727 | | | 549 | | | 206 | | | 7,482 | | | | | |
| 貨幣換算 | (989) | | | (300) | | | — | | | (1,289) | | | | | |
| 年終餘額 | $ | 55,758 | | | $ | 9,931 | | | $ | 617 | | | $ | 66,306 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2020 |
| (單位：千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 年初餘額 | $ | 50,010 | | | $ | 5,765 | | | $ | 8,076 | | | $ | 63,851 | |
信貸損失準備金1 | 56,620 | | | 21,610 | | | 213 | | | 78,443 | |
其他2 | 19,019 | | | — | | | — | | | 19,019 | |
沖銷3 | (88,091) | | | (18,787) | | | (5,419) | | | (112,297) | |
| 追討以前撇賬的款額 | 10,421 | | | 175 | | | 17 | | | 10,613 | |
| 貨幣換算 | 1,288 | | | 847 | | | (2,617) | | | (482) | |
| 年終餘額 | $ | 49,267 | | | $ | 9,610 | | | $ | 270 | | | $ | 59,147 | |
1這筆準備金包括根據公司的損失率經驗估計的信貸損失，幷包括預測的信貸損失信息所需的調整。本表中報告的信貸損失準備金還包括欺詐損失準備金。
2主要包括對其他賬户的費用。本公司通過評估逾期餘額賬户的月度財務費用來賺取收入。這些費用在評估費用時確認為收入。融資費用的計算方法是用最低收費或規定的滯納金費率中較大的一個乘以應繳納滯納金的未償還餘額。有時，這些費用會被免除，以維持關係的善意。計入其他賬户的費用是指在本公司為此類豁免金額建立準備金時確認的滯納金收入的抵消。
3在截至2020年12月31日的年度內，旅行和企業解決方案部門的大部分沖銷與WEX拉丁美洲業務的出售有關。有關進一步資料，請參閲附註5，出售附屬公司。
信用風險集中
應收賬款組合由一大組跨多個行業的同質較小余額組成，對這些餘額進行集體減值評估。截至2021年12月31日或2020年12月31日，沒有一家客户的應收賬款餘額佔未償還應收賬款餘額的10%或更多。下表列出了逾期不到30天和60天的應收貿易賬款的未清餘額，每一種情況下均以佔應收貿易賬款總額的百分比表示：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 拖欠狀況 | 2021 | | 2020 |
| 逾期29天或更少 | 98 | % | | 97 | % |
| 逾期59天或以下 | 99 | % | | 98 | % |
公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的投資證券攤銷成本和估計公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 攤銷成本 | | 總計
未實現
收益 | | 總計
未實現
損失 | | 公允價值(a) |
| 2021 | | | | | | | |
| 當前： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 債務證券： | | | | | | | |
| 美國國庫券 | $ | 308,058 | | | $ | 250 | | | $ | 1,113 | | | $ | 307,195 | |
| 公司債務證券 | 355,102 | | | 30 | | | 3,289 | | | 351,843 | |
| 市政債券 | 31,273 | | | 44 | | | 149 | | | 31,168 | |
| 資產支持證券 | 120,774 | | | 24 | | | 587 | | | 120,211 | |
| 抵押貸款支持證券 | 139,590 | | | 11 | | | 1,341 | | | 138,260 | |
| | | | | | | |
總計(d) | $ | 954,797 | | | $ | 359 | | | $ | 6,479 | | | $ | 948,677 | |
| | | | | | | |
| 非當前： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 債務證券： | | | | | | | |
| 市政債券 | $ | 3,107 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 3,108 | |
| 資產支持證券 | 167 | | | 1 | | | — | | | 168 | |
| 抵押貸款支持證券 | 121 | | | 2 | | | — | | | 123 | |
| 共同基金 | 27,999 | | | — | | | 748 | | | 27,251 | |
| 集合投資基金 | 9,000 | | | — | | | — | | | 9,000 | |
總計(b) | $ | 40,394 | | | $ | 4 | | | $ | 748 | | | $ | 39,650 | |
總投資證券(c) | $ | 995,191 | | | $ | 363 | | | $ | 7,227 | | | $ | 988,327 | |
| 2020 | | | | | | | |
| 非當前： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 債務證券： | | | | | | | |
| 市政債券 | $ | 195 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 197 | |
| 資產支持證券 | 211 | | | — | | | 1 | | | 210 | |
| 抵押貸款支持證券 | 133 | | | 5 | | | — | | | 138 | |
| 共同基金 | 27,680 | | | 48 | | | — | | | 27,728 | |
| 集合投資基金 | 9,000 | | | — | | | — | | | 9,000 | |
總計(b) | $ | 37,219 | | | $ | 55 | | | $ | 1 | | | $ | 37,273 | |
總投資證券(b)(c) | $ | 37,219 | | | $ | 55 | | | $ | 1 | | | $ | 37,273 | |
(a)本公司計量其投資證券的公允價值的方法在附註18，公允價值中討論。
(b)這些投資被認為不適用於目前的業務，並在合併資產負債表上被歸類為非流動投資。
(c) 不包括$11.3百萬美元和美元9.6截至2021年12月31日的股權證券為百萬美元 和2020年分別計入綜合資產負債表的預付費用和其他流動資產及其他資產。有關更多信息，請參閲附註17，員工福利計劃。
(d) 這些投資是由WEX銀行通過投資經理管理和投資的託管資產。這些證券在綜合資產負債表上被歸類為流動證券，即使所述到期日可能比當前資產負債表日期晚一年或更長時間，因為如果需要，公司認為這些證券可用於當前業務。
下表按證券類別和截至2021年12月31日此類證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總，列出了未實現損失頭寸中未實現債務證券的估計公允價值和未實現損失總額，該未實現損失頭寸尚未記錄信用損失準備金。截至2021年12月31日，我們的投資證券沒有記錄預期的信貸損失。截至2020年12月31日，該公司債務證券的未實現虧損微不足道。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 不到一年 | | | | |
| (單位：千) | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| 投資級評級債務證券： | | | | | | | | | | | |
| 美國國庫券 | $ | 268,839 | | | $ | 1,113 | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | 336,777 | | | $ | 3,289 | | | | | | | | | |
| 市政債券 | $ | 24,049 | | | $ | 149 | | | | | | | | | |
| 資產支持證券 | $ | 101,983 | | | $ | 587 | | | | | | | | | |
| 抵押貸款支持證券 | $ | 132,737 | | | $ | 1,341 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
上表包括188證券於2021年12月31日，其中當前公允價值小於相關攤餘成本。上表所列本公司債務證券的未實現虧損不被視為與信貸相關，該分析考慮了公允價值低於證券的攤銷基礎的程度、與證券具體相關的不利條件、公司購買後該工具的信用評級變化以及相關抵押品的強度(如有)。此外，本公司不打算出售該等證券，而且本公司不太可能會被要求在其攤銷成本基礎收回之前出售該等證券，而攤銷成本基礎可能是到期的。
下表總結了該公司債務證券的合同到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) | 賬面淨額 | | 公允價值 | | 賬面淨額 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 應在1年至5年後到期 | $ | 369,485 | | | $ | 366,605 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 在5年後至第10年到期 | 369,131 | | | 367,536 | | | 236 | | | 236 | |
| 在10年後到期 | 219,576 | | | 217,935 | | | 303 | | | 309 | |
| 總計 | $ | 958,192 | | | $ | 952,076 | | | $ | 539 | | | $ | 545 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，與在這些日期仍持有的股權證券相關的未實現損益無關緊要。
財產、設備和大寫軟件，淨額包括： | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 傢俱、固定裝置和設備 | $ | 84,361 | | | $ | 87,111 | |
| 計算機軟件，包括內部使用的軟件 | 509,039 | | | 463,614 | |
| 租賃權改進 | 25,208 | | | 32,111 | |
| 在建工程 | 19,016 | | | 7,910 | |
| 總計 | 637,624 | | | 590,746 | |
| 減去：累計折舊 | (458,093) | | | (402,406) | |
| 財產、設備和大寫軟件合計(淨額) | $ | 179,531 | | | $ | 188,340 | |
折舊費用為$90.9百萬，$90.8百萬美元和美元77.72021年、2020年和2019年分別為100萬。
商譽
2021年1月1日至12月31日期間商譽的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 艦隊
解決方案
細分市場 | | 旅行和商務旅行 解決方案 細分市場 | | 健康和員工福利解決方案 細分市場 | | 總計 |
| 總商譽，2021年1月1日 | $ | 1,392,711 | | | $ | 751,398 | | | $ | 608,204 | | | $ | 2,752,313 | |
| 當年採購額 | — | | | — | | | 168,424 | | | 168,424 | |
| | | | | | | |
| 測算期調整 | — | | | 78,426 | | | — | | | 78,426 | |
| 外幣折算 | (12,139) | | | (14,792) | | | — | | | (26,931) | |
| 總商譽，2021年12月31日 | $ | 1,380,572 | | | $ | 815,032 | | | $ | 776,628 | | | $ | 2,972,232 | |
| | | | | | | |
| 累計減值，2021年1月1日 | $ | (54,240) | | | $ | (9,935) | | | $ | — | | | $ | (64,175) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 累計減值，2021年12月31日 | $ | (54,240) | | | $ | (9,935) | | | $ | — | | | $ | (64,175) | |
| | | | | | | |
| 淨商譽，2021年1月1日 | $ | 1,338,471 | | | $ | 741,463 | | | $ | 608,204 | | | $ | 2,688,138 | |
| 淨商譽，2021年12月31日 | $ | 1,326,332 | | | $ | 805,097 | | | $ | 776,628 | | | $ | 2,908,057 | |
2020年1月1日至12月31日期間商譽的變化如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 艦隊
解決方案
細分市場 | | 旅行和企業解決方案 細分市場 | | 健康和員工福利解決方案
細分市場 | | 總計 |
| 總商譽，2020年1月1日 | $ | 1,378,107 | | | $ | 455,007 | | | $ | 622,109 | | | $ | 2,455,223 | |
| 2020年的收購 | — | | | 291,884 | | | — | | | 291,884 | |
| 出售附屬公司 | (3,225) | | | — | | | (9,936) | | | (13,161) | |
| 外幣折算 | 17,829 | | | 4,507 | | | (3,969) | | | 18,367 | |
| 總商譽，2020年12月31日 | $ | 1,392,711 | | | $ | 751,398 | | | $ | 608,204 | | | $ | 2,752,313 | |
| | | | | | | |
| 累計減值，2020年1月1日 | $ | (4,087) | | | $ | (9,935) | | | $ | — | | | $ | (14,022) | |
| 出售附屬公司 | 3,225 | | | — | | | — | | | 3,225 | |
| WEX Fleet Europe減值 | (53,378) | | | — | | | — | | | (53,378) | |
| | | | | | | |
| 累計減值，2020年12月31日 | $ | (54,240) | | | $ | (9,935) | | | $ | — | | | $ | (64,175) | |
| | | | | | | |
| 淨商譽，2020年1月1日 | $ | 1,374,020 | | | $ | 445,072 | | | $ | 622,109 | | | $ | 2,441,201 | |
| 淨商譽，2020年12月31日 | $ | 1,338,471 | | | $ | 741,463 | | | $ | 608,204 | | | $ | 2,688,138 | |
在公司截至2020年10月1日完成的年度商譽評估中，管理層認定，部分由於新冠肺炎導致的銷量減少對WEX Fleet Europe報告部門(2019年收購Go燃油卡)的公允價值產生了重大負面影響。報告單位的公允價值是使用收入和市場法相結合的方法計算的，並利用了重大判斷，包括來自可比業務的估計現金流和市場價格。由於該報告單位的賬面價值超過其公允價值，本公司計入了非現金商譽減值費用#美元。53.4100萬美元用於艦隊解決方案部門。本公司於2021年第四季度及2019年第四季度完成的年度商譽評估中，並無記錄任何減值費用。
其他無形資產
其他無形資產包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 淨載運
金額 | | 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 淨載運
金額 |
| 已確定壽命的無形資產 | | | | | | | | | | | |
| 收購的軟件和開發的技術 | $ | 288,772 | | | $ | (192,715) | | | $ | 96,057 | | | $ | 327,134 | | | $ | (164,245) | | | $ | 162,889 | |
| 客户關係 | 1,888,735 | | | (733,008) | | | 1,155,727 | | | 1,842,709 | | | (608,178) | | | 1,234,531 | |
合同權利1 | 263,417 | | | (8,847) | | | 254,570 | | | — | | | — | | | — | |
| 許可協議 | 145,718 | | | (41,378) | | | 104,340 | | | 152,805 | | | (35,010) | | | 117,795 | |
| 競業禁止協議 | 2,150 | | | (251) | | | 1,899 | | | — | | | — | | | — | |
| 專利 | 2,401 | | | (2,401) | | | — | | | 2,549 | | | (2,549) | | | — | |
| 商品名稱和品牌名稱 | 61,704 | | | (31,001) | | | 30,703 | | | 61,978 | | | (25,181) | | | 36,797 | |
| 總計 | $ | 2,652,897 | | | $ | (1,009,601) | | | $ | 1,643,296 | | | $ | 2,387,175 | | | $ | (835,163) | | | $ | 1,552,012 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
1 合同權利是指作為從貝爾銀行的Healthcare Bank部門獲得的某些HSA的託管人或次級託管人的無形權利。有關更多信息，請參閲附註4，收購。
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度內，攤銷費用為181.7百萬，$171.1百萬美元和美元159.4分別為100萬美元。下表列出了未來五個會計年度與上述已確定壽命的無形資產相關的預計攤銷費用：
| | | | | |
| (單位：千) | |
| 2022 | $ | 170,899 | |
| 2023 | $ | 174,368 | |
| 2024 | $ | 165,286 | |
| 2025 | $ | 154,340 | |
| 2026 | $ | 145,943 | |
應付帳款包括： | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 商户應付款 | $ | 880,075 | | | $ | 647,090 | |
| 其他應付款 | 141,836 | | | 131,117 | |
| 應付帳款 | $ | 1,021,911 | | | $ | 778,207 | |
Wex銀行的監管地位使其能夠通過發行存款來籌集資本，以滿足公司的營運資金要求，但須遵守FDIC關於最低財務比率的規定。有關這些FDIC要求的詳細信息，請參閲附註25，補充監管資本披露。
WEX銀行通過某些客户接受其存款，作為已發放信貸的必要抵押品(“客户存款”)，並通過經紀和非經紀存單和貨幣市場存款產品的合同安排接受存款。此外，從2021年10月開始，WEX銀行持有從第三方託管合作伙伴轉移的HSA存款，用於管理和投資。有關公司2021年4月收購作為這些存款的託管人或次級託管人的合同權利的更多信息，請參見附註4，收購。
客户存款一般不計息，存單以固定利率發行，貨幣市場存款以基於倫敦銀行同業拆息或聯邦基金利率的固定和浮動利率發行，而HSA存款按消費者賬户協議中定義的利率發行。
下表列出了存款的構成，根據其合同到期日將其分為短期或長期：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
有息貨幣市場存款1 | $ | 370,813 | | | $ | 439,894 | |
| 客户存款 | 129,180 | | | 116,694 | |
人血清白蛋白沉積2 | 960,000 | | | — | |
1年內到期的合同存款1,3,4 | 566,427 | | | 354,807 | |
| 短期存款 | 2,026,420 | | | 911,395 | |
1年以上5年以下的契約性存款 1,3,4 | 652,214 | | | 148,591 | |
| 總存款 | $ | 2,678,634 | | | $ | 1,059,986 | |
| | | |
| 未清償HSA存款的加權平均成本 | 0.03 | % | | — | % |
| 未結清合同存款的加權平均資金成本 | 0.48 | % | | 1.81 | % |
| 未償還的有息貨幣市場存款的加權平均成本 | 0.20 | % | | 0.27 | % |
| | | |
1 截至2021年12月31日和2020年12月31日，所有存單和貨幣市場存款的面值均為美元。250千人或更少，對應於FDIC存款保險限額。
2 與WEX銀行通過投資經理管理和投資的HSA託管資產相關的存款。
3 原始到期日範圍為9幾個月後5幾年，利率從0.12百分比至3.52截至2021年12月31日的百分比。截至2020年12月31日，原始到期日為1年份至5票面利率從1.35百分比至3.52百分比。
4 包括存單和某些有固定期限和利率的貨幣市場存款。
根據監管要求，WEX銀行通常通過在聯邦儲備銀行保持餘額來為其未償還客户存款的一部分維持準備金。然而，由於目前為應對新冠肺炎疫情而頒佈的美聯儲放鬆了要求，在2021年12月31日和2020年沒有存款準備金。
下表為截至該年度合約存款、HSA存款及有息貨幣市場存款的平均利率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 平均利率： | | | | | |
未清償的合同存款1 | 0.78 | % | | 2.21 | % | | 2.46 | % |
| 人血清白蛋白沉積 | 0.03 | % | | — | % | | — | % |
| 有息貨幣市場存款 | 0.22 | % | | 0.61 | % | | 2.28 | % |
1 包括存單和某些有固定期限和利率的貨幣市場存款。
本公司面臨與其持續業務運營相關的某些市場風險。本公司不時訂立衍生工具安排，以管理各種風險，包括利率風險。
利率互換合約
該公司已簽訂利率互換合同，以管理與其未償還的可變利率借款相關的利率風險。該等合約旨在對本公司經修訂及重新訂立的信貸協議下與未償還借款有關的未來利息支付的浮動基準利率部分進行經濟對衝。
本公司的利率掉期合同摘要，總名義金額為#美元1.9截至2021年12月31日的未償還金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同開始日期 | | 合同結束日期 | | 固定利率1 | | 開始時的名義金額 (以千計) | |
| | | | | | | |
| 2017年12月 | | 2022年12月 | | 2.204% | | $ | 300,000 | | |
| 2020年3月 | | 2023年3月 | | 1.954% | | 150,000 | | |
| 2019年3月 | | 2023年3月 | | 1.956% | | 100,000 | | |
| 2019年3月 | | 2023年3月 | | 2.413% | | 200,000 | | |
| 2020年3月 | | 2023年12月 | | 1.862% | | 200,000 | | |
| | | | | | | |
| May 2021 | | May 2024 | | 0.435% | | 150,000 | | |
| May 2021 | | May 2024 | | 0.440% | | 150,000 | | |
| May 2021 | | May 2025 | | 0.678% | | 300,000 | | |
| May 2021 | | May 2026 | | 0.909% | | 150,000 | | |
| May 2021 | | May 2026 | | 0.910% | | 150,000 | | |
1 由WEX支付的固定利率。交易對手支付相當於一個月期美元倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率。下表提供了利率互換損益的位置和金額信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
衍生品
未被指定為對衝工具 | 合併經營報表中確認的損益位置 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
利率互換合約-
未實現部分 | | 金融工具未實現淨收益(虧損) | | $ | 39,986 | | | $ | (27,569) | | | $ | (35,363) | |
利率互換合約-
已實現部分 | | 融資利息支出 | | $ | 25,650 | | | $ | 15,842 | | | $ | (5,411) | |
除利率互換合約外，於2021年12月31日，本公司還有一項與其從貝爾銀行收購資產有關的或有代價衍生負債。有關這一衍生工具的進一步討論，請參閲附註4，收購。此外，有關本公司利率掉期和本公司或有代價衍生負債的估值詳情，請參閲附註18，公允價值。
WEX歐洲服務應收賬款保理
WEX歐洲服務公司與一家無關的第三方金融機構簽訂了一項保理安排，出售其某些客户應收賬款餘額。該協議每年1月1日自動續簽，除非任何一方在不少於90天的時間內發出退出意向的書面通知。應收賬款在客户餘額維持在買方確定的信用額度或以下的範圍內出售，沒有追索權。如果客户應收賬款餘額超過買方的信用額度，公司將承擔違約風險。該公司繼續在轉讓後支付這些應收賬款，沒有參與利息。本公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見，該意見指出，保理協議根據當地法律對WEX Europe Services破產或接管提供了法律上的隔離，並創建了低於和高於既定信用額度的應收款的銷售。因此，這一安排下的轉讓被視為銷售，並計入應收貿易賬款的減少，因為應收賬款的實際控制權轉移給了買方。該公司出售了$566.4百萬，$452.2百萬美元，以及$630.3分別於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度根據此安排應收賬款百萬元。收到的收益在扣除利息和佣金等適用成本後記入綜合現金流量表的經營活動。保理業務的損失為$。2.8百萬，$2.4百萬美元和美元3.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度分別為100萬美元，並在綜合業務報表的服務成本中入賬。截至2021年12月31日和2020年12月31日，超過既定信用額度的未轉移應收賬款金額並不重要。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，超過信貸額度的餘額的沖銷微不足道。
WEX銀行應收賬款保理業務
WEX Bank與一家不相關的第三方金融機構簽訂了一項應收賬款購買協議，出售其在無追索權交易下的某些貿易應收賬款，該協議將持續到2022年8月，之後該協議可以續簽連續一年，前提是WEX提供了買方接受的提前書面通知。Wex銀行繼續為轉讓後的應收款提供服務，沒有參與利息。本公司從一名獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見，該意見指出，根據當地法律，保理協議在WEX銀行破產或接管時提供了法律上的隔離。因此，這一安排下的轉讓被視為銷售，並計入應收貿易賬款的減少，因為應收賬款的實際控制權轉移給了買方。該公司出售了$2.9億，美元4.1億美元，以及14.8在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，根據這一安排應收的貿易賬款分別為10億美元。在綜合現金流量表的業務活動中，收到的收益是報告的減去商定貼現率後的淨額。在綜合業務報表中計入服務成本的保理虧損在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內分別微不足道，為#美元。3.7截至2019年12月31日的年度為百萬美元。
WEX拉丁美洲應收賬款證券化
在2020年9月30日出售WEX拉丁美洲之前，本公司將與其工資預付卡產品相關的若干無擔保應收賬款轉移至WEX拉丁美洲持有非控股股權的投資基金，並由不相關的第三方管理。證券化安排符合公認會計原則下的取消確認條件，該安排下的轉讓被視為銷售並計入貿易應收賬款的減少。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，公司確認銷售收益為6.5百萬美元和美元16.1其他收入內分別包括銷售價格與應收賬款賬面價值之間的差額。轉移這些應收款的現金收益在合併現金流量表的經營活動中入賬。於截至2020年12月31日止年度，本公司從投資基金收取微不足道的分派，而於截至2019年12月31日止年度，本公司並無向投資基金作出股本貢獻。
所得税前收入包括以下內容： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美國 | $ | 194,358 | | | $ | (163,014) | | | $ | 178,235 | |
| 外國 | 9,588 | | | (138,067) | | | 38,281 | |
| 總計 | $ | 203,946 | | | $ | (301,081) | | | $ | 216,516 | |
在截至12月31日的年度中，來自持續業務的所得税包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 美國 | | 狀態
和本地 | | 外國 | | 總計 |
| 2021 | | | | | | | |
| 當前 | $ | 37,001 | | | $ | 7,104 | | | $ | 10,824 | | | $ | 54,929 | |
| 延期 | $ | (7,374) | | | $ | 6,448 | | | $ | 13,804 | | | $ | 12,878 | |
| 所得税 | | | | | | | $ | 67,807 | |
| 2020 | | | | | | | |
| 當前 | $ | (7,546) | | | $ | 2,509 | | | $ | 13,782 | | | $ | 8,745 | |
| 延期 | $ | (22,568) | | | $ | (4,943) | | | $ | (1,831) | | | $ | (29,342) | |
| 所得税 | | | | | | | $ | (20,597) | |
| 2019 | | | | | | | |
| 當前 | $ | 20,748 | | | $ | 4,486 | | | $ | 16,322 | | | $ | 41,556 | |
| 延期 | $ | 19,946 | | | $ | 3,831 | | | $ | (4,110) | | | $ | 19,667 | |
| 所得税 | | | | | | | $ | 61,223 | |
公司某些境外子公司的未分配收益為#美元。133.02021年12月31日為100萬人。本公司繼續對其在外國子公司的投資維持其無限期再投資主張，但WEX Australia的任何歷史未分配收益和未來收益除外。在分配外國子公司的收益時，公司繼續主張無限期再投資，公司將在適用的情況下繳納應付給外國的預扣税，但通常不會有進一步的聯邦所得税負擔。
通過應用美國聯邦法定税率計算的所得税與持續經營收入的報告有效税率之間的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (除税率外，以千為單位) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税(扣除聯邦所得税優惠後的淨額) | 2.9 | | | 1.6 | | | 1.4 | |
| 外國所得税税率差異 | 1.3 | | | 3.3 | | | 0.8 | |
| 因外國和國家税率變化而重估遞延税項資產，淨額 | 0.3 | | | (1.9) | | | (1.0) | |
| 附屬公司的出售虧損 | — | | | (2.3) | | | — | |
| 法律和解 | — | | | (5.1) | | | — | |
採購會計調整1 | — | | | 4.3 | | | — | |
| 税收抵免 | (6.2) | | | — | | | (0.5) | |
| 儲税額 | 0.5 | | | (0.1) | | | 0.8 | |
| 預提税金 | — | | | (0.1) | | | 0.7 | |
| | | | | |
| 更改估值免税額 | 16.1 | | | (13.5) | | | 3.1 | |
| 不可扣除的費用 | 3.2 | | | (1.6) | | | 2.3 | |
| 基於股份的薪酬獎勵帶來的遞增税收優惠 | (5.7) | | | 0.2 | | | (2.0) | |
| GILTI | — | | | — | | | 0.5 | |
| 其他 | (0.2) | | | 1.0 | | | 1.2 | |
| 實際税率 | 33.2 | % | | 6.8 | % | | 28.3 | % |
12020年的採購會計調整涉及在所得税優惠中確認的Discovery Benefits和Noventis的額外税基和屬性，因為各自的計量期已經結束。
與2021年和2019年的所得税撥備相比，該公司在2020年記錄了所得税優惠。
公司截至2021年12月31日的年度的有效税率受到了主要與eNett和Optal遞延税項資產相關的估值免税額以及外國税收抵免的影響。
本公司截至2020年12月31日止年度的有效税率受以下因素影響：i)截至銷售日期止，WEX拉丁美洲於2020年內產生的營業虧損；ii)WEX拉丁美洲的銷售虧損；以及iii)法律和解。這些損失被確定為所得税方面的不可抵扣損失，或者需要估值津貼。法律和解的一部分導致外國資本損失，本公司得出結論，該損失不太可能實現，因此對其計入了全額估值準備金。就所得税而言，法律和解的剩餘部分被確定為不可抵扣。
為税務和財務報告目的確認收入和費用的暫時性差異產生了很大一部分遞延税項資產和負債，其税收影響如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 與以下項目相關的遞延税項資產： | | | |
| 信貸損失準備金 | $ | 14,355 | | | $ | 14,484 | |
| 税收抵免結轉 | 12,480 | | | 1,371 | |
| 基於股票的薪酬，淨額 | 23,337 | | | 21,376 | |
| 營業淨虧損結轉 | 52,820 | | | 45,612 | |
| | | |
| 資本損失結轉 | 26,628 | | | 28,211 | |
| 應計項目 | 42,669 | | | 29,477 | |
| 經營租賃負債 | 23,155 | | | 24,142 | |
| 遞延融資成本 | 4,364 | | | — | |
| 合同義務 | 16,891 | | | — | |
| 其他 | 4,325 | | | 9,013 | |
| 總計 | $ | 221,024 | | | $ | 173,686 | |
| 與下列項目有關的遞延税項負債： | | | |
| 遞延融資成本 | $ | — | | | $ | (13,590) | |
| 財產、設備和大寫軟件 | (33,903) | | | (34,232) | |
| 無形資產 | (260,365) | | | (247,361) | |
| 經營性租賃資產 | (19,135) | | | (20,425) | |
| 其他負債 | — | | | (107) | |
| | | |
| 總計 | $ | (313,403) | | | $ | (315,715) | |
| 估值免税額 | (94,951) | | | (60,569) | |
| 遞延所得税，淨額 | $ | (187,330) | | | $ | (202,598) | |
按司法管轄區分列的遞延税項(負債)淨資產如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 美國 | $ | (187,978) | | | $ | (201,739) | |
| 澳大利亞 | 1,290 | | | 4,009 | |
| 歐洲 | 4,151 | | | 14,839 | |
| | | |
| 新加坡 | (4,978) | | | (19,863) | |
| 其他 | 185 | | | 156 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 遞延所得税，淨額 | $ | (187,330) | | | $ | (202,598) | |
該公司擁有大約美元488.3百萬美元和美元511.5崗位分攤狀態淨營業虧損分別結轉百萬美元。該公司結轉的海外淨營業虧損約為$104.7百萬美元和美元76.42021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。該公司擁有不是聯邦淨營業虧損於2021年12月31日結轉，約為19.8截至2020年12月31日，為100萬人。美國的州虧損將在不同的時間到期，一直持續到2041年。在澳大利亞和英國的外國虧損有無限期的結轉期。在截至2021年12月31日的年度內，本公司選擇從2015納税年度開始為美國聯邦所得税申請外國税收抵免。因此，遞延税項資產為#美元。10.5百萬美元，相應的估值免税額為#8.5與這些額外的外國税收抵免有關的記錄為100萬。
2021年12月31日，本公司的估值津貼主要涉及i)在英國經營的某些實體eNett和Optal的遞延税項淨資產以及某些州，Ii)因部分法律和解而產生的外國資本損失和iii)美國外國税收抵免。在每一種情況下，公司都已確定利益不太可能被利用。在2021年、2020年和2019年期間，公司記錄的税費支出為32.7百萬，$40.6百萬美元和美元6.7估值免税額淨增加，分別為100萬美元。
本公司確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的利息和罰款。截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度的利息及罰款總額並不重大，而截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司並無與未確認税務優惠相關的利息及罰款應計重大金額。
未確認税利總額(不包括利息和罰金)的期初和期末金額核對如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初餘額 | $ | 4,133 | | | $ | 10,320 | | | $ | 8,996 | |
| 與上一年税收狀況有關的增加 | 830 | | | — | | | 1,727 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 與上一年納税狀況有關的減少額 | — | | | (826) | | | (39) | |
| 聚落 | — | | | (5,361) | | | (364) | |
| | | | | |
| 期末餘額 | $ | 4,963 | | | $ | 4,133 | | | $ | 10,320 | |
截至2021年12月31日，該公司擁有5.0未確認的税收優惠，扣除聯邦所得税優惠，其中4.4如果完全確認，100萬美元將降低我們的實際税率。合理地説，公司未確認的税收優惠可能會減少高達$4.4在接下來的12個月內，由於某些考試的解決或訴訟時效的到期，將產生100萬美元的賠償。
該公司的主要税務管轄區是美國、澳大利亞和英國。本公司或其子公司根據需要在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。在正常經營過程中，本公司在國税局三年訴訟時效後不再接受所得税審查。該公司目前正在向美國國税局提出2013至2015納税年度的上訴程序。自2021年12月31日起，美國的州納税申報單在2015年前的幾年內不再接受税務審查。在英國，所得税審計開放的納税年度是2018年至2020年，而澳大利亞開放審計的納税年度是2015至2020年。
該公司對其辦公空間和設備有不可取消的運營租賃安排，這些安排將在2035年之前的不同日期到期。本公司還根據可隨時取消的協議租用辦公設備。
下表提供了與我們的經營租賃相關的補充資產負債表信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位：千) | | 資產負債表位置 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 資產 | | | | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 其他資產 | | $ | 79,484 | | | $ | 85,034 | |
| 負債 | | | | | | |
| 流動經營租賃負債 | | 其他流動負債 | | 15,501 | | | 16,445 | |
| 非流動經營租賃負債 | | 其他負債 | | 81,046 | | | 82,969 | |
| 租賃總負債 | | | | $ | 96,547 | | | $ | 99,414 | |
下表列出了加權平均剩餘租賃期限和貼現率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
| 加權平均剩餘期限(年) | | | | 9.5 | | 10.2 | |
| 加權平均貼現率 | | | | 4.4 | % | | 4.5 | % | |
我們的經營租賃負債的到期日如下：
| | | | | | | | |
(單位：千) | | 2021年12月31日 |
| 2022 | | $ | 19,418 | |
| 2023 | | 15,262 | |
| 2024 | | 12,409 | |
| 2025 | | 10,002 | |
| 2026 | | 8,667 | |
| 此後 | | 53,358 | |
| 租賃付款總額 | | $ | 119,116 | |
| 減去：推定利息 | | (22,569) | |
| 租賃債務總額 | | $ | 96,547 | |
| 減去：租賃債務的當期部分 | | (15,501) | |
| 長期租賃義務 | | $ | 81,046 | |
我們認出了$24.3百萬，$18.2百萬美元，以及$18.3分別於2021年、2020年及2019年期間的經營租賃費用，其中包括為期12個月或以下的無形租賃和可變租賃成本，以及與設備和車輛相關的租賃費用。經營租賃費用在我們的綜合經營報表中被歸類為一般費用和行政費用。
下表列出了與我們的租賃相關的補充現金流和其他信息：
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| (單位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 16,464 | | | $ | 14,511 | |
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| 非現金交易： | | | | |
| 以租賃負債換取的使用權資產 | | $ | 14,613 | | | $ | 32,469 | |
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下表按類型彙總了該公司的未償債務總額：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 修訂和重新簽署的信貸協議下的循環信貸額度安排 | $ | 119,800 | | | $ | — | |
| | | |
| A批定期貸款 | 941,742 | | | 873,777 | |
| B檔定期貸款 | 1,431,185 | | | 1,442,368 | |
| 修訂和重新簽訂的信貸協議下的定期貸款 | 2,372,927 | | | 2,316,145 | |
| 未償還票據 | — | | | 400,000 | |
| 未償還可轉換票據 | 310,000 | | | 310,000 | |
| 證券化債務 | 100,861 | | | 85,945 | |
| 參股債務 | 1,500 | | | — | |
| 借入的聯邦資金 | — | | | 20,000 | |
| | | |
| 總債務總額 | $ | 2,905,088 | | | $ | 3,132,090 | |
下表按資產負債表分類彙總了公司未償債務總額：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 總債務的當期部分 | $ | 165,703 | | | $ | 170,556 | |
| 減去：未攤銷債務發行成本/債務貼現 | (9,934) | | | (17,826) | |
| 短期債務，淨額 | $ | 155,769 | | | $ | 152,730 | |
| | | |
| 總債務的長期部分 | $ | 2,739,385 | | | $ | 2,961,534 | |
| 減去：未攤銷債務發行成本/債務貼現 | (44,020) | | | (87,421) | |
| 長期債務，淨額 | $ | 2,695,365 | | | $ | 2,874,113 | |
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| 根據修訂和重新簽署的信貸協議提供的補充信息： | | | |
信用證1 | $ | 51,392 | | | $ | 51,628 | |
循環信貸安排的剩餘借款能力2 | $ | 758,808 | | | $ | 818,372 | |
1 租賃協議、虛擬信用卡和公司海外子公司的燃油支付處理活動的抵押品。
2 視維持遵守本公司經修訂及重新簽署的信貸協議所界定的財務契諾而定。
修訂和重新簽署的信貸協議
於2021年4月1日，本公司修訂及重述2016年度信貸協議(“經修訂及重訂的信貸協議”)。作為經修訂及重訂信貸協議的一部分，貸款人同意(I)將本公司有擔保循環信貸安排下的承擔額由870.0百萬至美元930.0(二)提供額外的優先擔保A檔定期貸款(“A檔定期貸款”)，使A檔定期貸款的未償還本金總額等於#美元。978.4百萬美元，(三)重建優先擔保B批定期貸款的本金總額為#美元1,442.0百萬元(“B檔定期貸款”)，(四)取消0.75(A)將A部分定期貸款及循環信貸安排的到期日延長至2026年4月1日，並將B部分定期貸款的到期日延長至2028年4月1日，(B)就本公司先前現有的2016年信貸協議的某些負面契諾、預付款項及其他條款提供額外的靈活性，及(C)修訂本公司未來所有季度的最高綜合槓桿率。
在到期之前，A檔定期貸款和B檔定期貸款需要按計劃每季度支付#美元。12.2百萬美元和美元3.6100萬美元，分別於每年3月、6月、9月和12月的最後一天到期。循環信貸融資及A檔定期貸款按本公司選擇的浮動利率計息，外加根據本公司綜合槓桿率釐定的適用保證金。B部分定期貸款根據公司的選擇，以浮動利率計息，外加適用的保證金，固定為1.25基本利率借款和2.25相對於歐洲貨幣利率借款的百分比。該公司維持利率互換合同，以管理與其未償還的可變利率借款相關的利率風險。見附註12，衍生工具，以作進一步討論。截至2021年12月31日，修訂和重新簽署的信貸協議下的未償還金額的加權平均實際利率為2.2百分比。截至2020年12月31日，2016年信貸協議下的未償還金額加權平均實際利率為2.3百分比。此外，公司每年支付季度承諾費，截至2021年12月31日，承諾費範圍為0.25百分比至0.50循環信貸安排每日未使用部分的百分比(為0.402021年12月31日和2020年12月31日的百分比)根據公司的綜合槓桿率確定。
借款人於經修訂及重訂信貸協議項下之責任由本公司及本公司若干直接及間接全資境內附屬公司擔保，而境外借款人於循環信貸安排項下之責任則由本公司若干直接及間接境外附屬公司擔保，惟若干例外情況除外。根據經修訂及重訂信貸協議，本公司已授予本公司及擔保人幾乎所有資產的抵押權益，但須受若干例外情況所規限，包括但不限於WEX銀行及若干外國附屬公司的資產。經修訂及重訂的信貸協議載有慣常的陳述和保證，以及肯定和否定的契約，詳情見下文“債務契約”標題。
未償還的票據
2021年3月15日，公司贖回美元400.0未償還債券，原定於2023年2月1日到期。債券的贖回價格為400.0百萬美元，外加截至贖回日的應計和未付利息。在贖回之前，利息每半年支付一次，分別在每年的2月1日和8月1日拖欠。未攤銷債務發行成本以前產生並連同債券一起資本化的成本為#1.4在截至2021年12月31日的年度內，於贖回日期加速及悉數攤銷的利息開支為百萬元。
可轉換票據
根據日期為2020年6月29日的購買協議，本公司於2020年7月1日完成與華平股份有限公司(連同其聯屬公司“Warburg Pincus”)的私募，根據該協議，本公司發行$310.02027年到期的本金總額為百萬元的可轉換票據(“可轉換票據”)及577,254公司普通股，總購買價為$389.2100萬美元，其中90.0百萬股構成股份的收購價，反映收購價為#美元。155.91每股。
發行可換股票據為公司帶來淨收益約為$299.2原發行折扣後的百萬美元。可轉換票據有一個七年制除非提前轉換、回購或贖回，否則將於2027年7月15日到期。可轉換票據的利息按固定利率計算6.5年息%，每半年支付一次，在每年的1月15日和7月15日拖欠。根據公司的選擇，利息要麼以現金支付，要麼通過增加可轉換票據的本金支付，或者現金和增加相結合。
可換股票據可在到期日或提前贖回或購回可換股票據之前的任何時間由持有人選擇轉換，初始換股價為$200.00每股普通股。公司可以根據自己的選擇，以現金、公司普通股或兩者的組合來結算可轉換票據的轉換。初始換股價受可轉換債務證券慣常調整，以及本公司以低於當時適用的可換股票據換股價或本公司普通股當時市場價格發行股權及股權掛鈎證券時的加權平均調整，但須受若干例外情況的規限，包括包銷發售、第144A條發售、以不超過指定金額的折扣進行私募、作為收購代價的發行及與股權補償相關的發行的例外。
公司將有權在2023年7月1日之後的任何時間贖回全部或部分可轉換票據，前提是WEX普通股的收盤價至少200可換股票據換股價的百分比為20任何交易日(不論是否連續)30在公司遞交贖回通知之前的連續交易日內，(包括至少一個五緊接該等交易最後一日之前的交易日30交易日)，但須受可換股票據持有人於贖回日期前轉換其可換股票據的權利所規限。如發生若干基本變動交易，包括涉及本公司的某些控制權變動交易及退市事件，可換股票據持有人將有權要求本公司以105可轉換票據本金的%，加上到期日的未來利息支付的現值。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，沒有發生過此類回購。
在2021年1月1日之前，可轉換票據分為負債部分和權益部分。自2021年1月1日起，公司採用了ASU 2020-06，採用修改後的追溯方法，不再需要將轉換特徵分離為股權成分，公司現在將可轉換票據及其轉換特徵作為單一會計單位進行會計處理。與可換股票據相關的剩餘債務貼現及債務發行成本將按實際利率法於七年制可轉換票據的合約期。截至2021年12月31日和2020年12月31日，可轉換票據的有效利率為7.5百分比和11.2百分比分別為。
根據公司普通股在2021年12月31日的收盤價，可轉換票據的“如果轉換”價值低於各自的本金金額。
可轉換票據包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 本金 | | $ | 310,000 | | | $ | 310,000 | |
| 減去：未攤銷折扣 | | (12,844) | | | (66,755) | |
| 減去：未攤銷發行成本 | | (2,068) | | | (2,358) | |
可轉換票據賬面淨額1 | | $ | 295,088 | | | $ | 240,887 | |
| | | | |
股權構成2 | | $ | — | | | $ | 54,689 | |
| | | | |
1計入長期債務，淨額計入我們的綜合資產負債表。
2 指截至2020年12月31日，分配給轉換期權或債務貼現的收益，記入綜合資產負債表上的額外實收資本內。截至2020年12月31日的綜合資產負債表上的額外實收資本進一步減少$0.6百萬美元的發行成本和13.6與股權部分相關的税收為100萬英鎊。自2021年1月1日起，可轉換票據及其轉換功能將作為單一記賬單位入賬。
下表列出了為可轉換票據確認的利息支出總額：
| | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | | |
利息，利息6.5%票面利率 | $ | 20,150 | | $ | 10,019 | | | |
| 債務貼現攤銷和債務發行成本 | 2,086 | | 3,414 | | | |
| $ | 22,236 | | $ | 13,433 | | | |
發債成本
本公司將2021年修訂和重述2016年信貸協議計入債務修改和清償，因此計入清償債務損失#美元3.4在截至2021年12月31日的年度內，與未攤銷債務發行成本的註銷有關的百萬美元。該公司產生了$5.5在截至2021年12月31日的年度內，與修訂和重述相關的第三方債務重組成本為100萬美元，在我們的綜合經營報表中被歸類為一般和行政費用。債務貼現和融資費用合計為$16.1於截至二零二一年十二月三十一日止年度內，因修訂及重述而產生之百萬元現金已資本化，並正按實際利息法於有關債務融資期限內攤銷為利息開支。
於截至2020年12月31日止年度內，本公司完成四2016年信貸協議修正案(第八、第九、第十和第十一修正案)，主要與其收購eNett和Optal有關。第八修正案已被第九修正案(與第八修正案有關的應付同意費用除外)及第十一修正案所取代，該等修訂條款僅適用於本公司須為收購eNett及Optal提供資金的情況。然而，第九修正案除其他事項外，修改了2016年信貸協議中與財務維持契約和定價條款有關的某些條款，第十修正案將循環信貸安排下的承諾額增加了#美元。50.0百萬美元。本公司將第九、第十和第十一項修正案作為債務修改進行了會計處理。作為這些交易的一部分，公司產生和支出了微不足道的第三方成本，在我們的綜合經營報表中，這些成本被歸類為一般和行政費用。根據第九修正案，公司產生並資本化了$4.3上百萬的出借人費用。根據第八修正案產生的同意費用，在完成eNett和Optal收購時支付#美元2.9在2020年12月期間，有100萬人被資本化。
截至2019年12月31日止年度，本公司對2016年度信貸協議進行第五、第六及第七次修訂。本公司將2016年信貸協議第五修正案計入債務修改。本公司佔第六位 對2016年信貸協議的修正既是債務修改，也是部分債務清償，因此記錄了清償債務損失#美元1.32019年與核銷未攤銷債務發行成本有關的100萬美元。公司產生和支出了$10.6與第五修正案和第六修正案有關的第三方費用，在2019年合併損益表中歸類為一般費用和行政費用。我們因2016年信貸協議第七修正案而產生的成本微不足道。於2019年內，本公司還產生並資本化貸方成本$3.4與第五修正案相關的100萬美元和債務折扣#11.0與第六修正案相關的百萬美元。
已產生和資本化的債務發行成本將按實際利息法在各自債務安排的剩餘期限內攤銷為利息支出。
債務契約
經修訂及重訂的信貸協議載有各種正面及負面契諾，除某些慣常例外外，限制本公司及其附屬公司的能力，包括(在某些有限情況下，WEX銀行及本公司其他受規管附屬公司)有能力(I)招致額外債務，(Ii)支付股息或作出其他分派，贖回或回購股本，或作出投資或其他限制性付款，(Iii)與聯屬公司訂立交易，(Iv)處置資產或發行受限制附屬公司或受規管附屬公司的股份，(V)設立資產留置權，或(Vi)進行合併或合併，或出售本公司全部或實質上全部資產。此外，管理可換股票據的契約包含慣常的否定及肯定契約，除某些慣常例外外，這些契約限制本公司及其附屬公司，但不包括WEX銀行及本公司其他受監管附屬公司，除其他事項外，產生額外債務的能力。這些公約有重要的例外情況和限制條件。
修訂和重新簽署的信貸協議還要求，僅為了A部分定期貸款的貸款人和循環信貸安排下的貸款人的利益，公司在每個財政季度結束時保持以下財務比率：
•綜合利息覆蓋比率(定義見經修訂及重新訂立的信貸協議)不低於3.00 to 1.00; and
•綜合槓桿率(在修訂和重新簽署的信貸協議中定義)不超過6.00截至2021年12月31日的季度為1.00，5.75截至2022年3月31日的季度為1.00，5.50截至2022年6月30日的季度為1.00，5.25截至2022年9月30日的季度為1.00，5.00截至2022年12月31日至2023年9月30日的季度為1.00，以及4.75至其後的1.00。
管理可換股票據的契約包括債務產生契約，該契約限制本公司招致若干債務，包括由本公司或其附屬公司發行的不合格股票及優先股，但須受慣例例外情況所限，包括如在實施任何該等建議產生或發行，以及收取及運用由此產生的收益後，(X)本公司最近四個會計季度的綜合EBITDA與(Y)本公司於該期間的綜合固定費用的比率將大於1.5：1.0。管理可轉換票據的契約還包含其他習慣條款和契諾，包括違約的習慣事件。
澳大利亞證券化基金
該公司與三菱UFG銀行有限公司的證券化債務協議將持續到2022年4月。根據協議條款，本公司每月以循環方式向本公司的澳洲證券化附屬公司出售若干澳大利亞應收賬款，而該等應收賬款又以該等應收賬款作為抵押品發行資產抵押商業票據(“證券化債務”)。證券化應收賬款的收款僅限於支付證券化債務，不能用於一般企業用途。
本公司根據澳大利亞銀行票據利率加上適用保證金，為證券化債務的未償還餘額支付浮動利率。利率是0.91百分比和0.97分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的百分比。該公司在這項貸款下的證券化債務為#美元。70.1百萬美元和美元62.6截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別記錄在短期債務淨額中的100萬美元。
歐洲證券化基金
該公司與三菱UFG銀行有限公司的證券化債務協議將持續到2022年4月。根據協議條款，該公司從選定的歐洲國家向其歐洲證券化子公司出售某些應收賬款。反過來，歐洲證券化子公司使用應收賬款作為抵押品發行證券化債務。根據本協議進行證券化的應收賬款金額由管理層按月確定。證券化應收賬款的收款僅限於支付證券化債務，不能用於一般企業用途。
該公司根據英鎊隔夜指數平均值加上適用的保證金，為證券化債務的未償還餘額支付浮動利率。利率是0.92百分比和0.98分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的百分比。該公司在這項貸款下的證券化債務為#美元。30.8百萬美元和美元23.4截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別記錄在短期債務淨額中的100萬美元。
參股債務
WEX銀行不時與第三方銀行簽訂參與協議，為超過WEX銀行對個人客户的貸款限額的客户餘額提供資金。相關無擔保借款通常帶有根據適用的參考利率設定的浮動利率加上225至250截至2021年12月31日的基點。
截至2021年12月31日，公司有未償還的參與協議，借款金額最高可達$45.0百萬美元至2022年12月31日，最高可達35.0從那時起到2023年12月31日。截至2021年12月31日，這些協議的平均利率為2.54百分比。有一塊錢1.5截至2021年12月31日，根據這些參與協議借入的100萬美元，記錄在合併資產負債表上的短期債務中。有幾個不是截至2020年12月31日，根據參與協議借入的金額。
借入的聯邦資金
Wex銀行從未承諾的聯邦資金額度借款，以補充公司應收賬款的融資。聯邦基金的信貸額度為$530.0百萬美元和美元376.0分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。有幾個不是截至2021年12月31日的未償還借款和美元20.0截至2020年12月31日。借入的聯邦基金的平均利率為0.11百分比和1.01分別為截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的百分比。
其他
截至2021年12月31日，WEX銀行承諾提供343.5WEX銀行持有的作為潛在借款抵押品的船隊應收賬款，通過 聯邦儲備銀行貼現窗口。可借入的金額以質押的抵押品金額為基礎，268.6截至2021年12月31日。Wex銀行有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日，通過聯邦儲備銀行貼現窗口在該信貸額度上未償還的借款。
債務承諾
下表彙總了公司在未來五年每年對總債務的本金支付情況：
| | | | | |
| (單位：千) | |
| 2022 | $ | 165,703 | |
| 2023 | $ | 63,342 | |
| 2024 | $ | 63,342 | |
| 2025 | $ | 63,342 | |
| 2026 | $ | 880,275 | |
該公司為美國員工提供401(K)退休和儲蓄計劃。符合條件的員工可以立即參加該計劃。該公司的員工至少是18年，並已完成一年服務的人員有資格獲得計劃中的公司匹配繳費。公司與之匹配100每名僱員供款的百分比，最高可達6每位員工有資格獲得的薪酬的百分比。所有的捐款都將立即授予。WEX有權隨時終止該計劃。對該計劃的捐款是自願的。該公司貢獻了$15.1百萬，$13.7百萬美元和美元10.0分別在2021年、2020年和2019年12月31日結束的年度為該計劃提供100萬美元的配套資金。
公司還為公司指定的某些員工提供遞延補償計劃。參與者可以選擇推遲收到指定百分比或金額的補償。本公司維持一項設保人信託，以持有這些計劃下的資產。相關債務總額為#美元。11.3百萬美元和美元9.6於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日分別計入百萬元，並計入其他流動負債及綜合資產負債表內的其他負債(視何者適用而定)。該等資產按公允價值入賬，並計入收益的任何變動，並等同於相關的負債。這些資產計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產及其他資產(視情況而定)。有關更多信息，請參閲附註18，公允價值。
該公司在幾個國家都有固定收益養老金計劃。該公司海外固定收益養卹金計劃的未供資金淨額合計為#美元。5.4百萬美元和美元6.3分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。這些債務在合併資產負債表中計入應計費用和其他負債(視情況而定)。本公司按公允價值按年度計量這些計劃債務，並記錄收益的任何變化。這些計劃的總費用對列報的所有期間的合併財務報表並不重要。
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表列出了該公司按公允價值經常性計量的金融工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 公允價值層次結構 | | 2021 | | 2020 | | |
| 金融資產： | | | | | | | |
貨幣市場共同基金1 | 1 | | $ | 3,670 | | | $ | 335,449 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 投資證券，當前： | | | | | | | |
| 債務證券： | | | | | | | |
| 美國國庫券 | 2 | | 307,195 | | | — | | | |
| 公司債務證券 | 2 | | 351,843 | | | — | | | |
| 市政債券 | 2 | | 31,168 | | | — | | | |
| 資產支持證券 | 2 | | 120,211 | | | — | | | |
| 抵押貸款支持證券 | 2 | | 138,260 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| 總計 | | | $ | 948,677 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | |
| 非流動投資證券： | | | | | | | |
| 債務證券： | | | | | | | |
| 市政債券 | 2 | | $ | 3,108 | | | $ | 197 | | | |
| 資產支持證券 | 2 | | 168 | | | 210 | | | |
| 抵押貸款支持證券 | 2 | | 123 | | | 138 | | | |
以資產淨值計算的集合投資基金2 | | | 9,000 | | | 9,000 | | | |
| 固定收益共同基金 | 1 | | 27,251 | | | 27,728 | | | |
| 總計 | | | $ | 39,650 | | | $ | 37,273 | | | |
| | | | | | | |
高管遞延薪酬計劃信託3 | 1 | | $ | 11,303 | | | $ | 9,586 | | | |
利率互換4 | 2 | | $ | 15,031 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | |
利率互換4 | 2 | | $ | 19,982 | | | $ | 44,938 | | | |
或有對價5 | 3 | | $ | 67,300 | | | $ | — | | | |
1 公允價值以現金和現金等價物記錄。
2 該證券的公允價值是作為實際權宜之計在資產淨值計量的，並未歸入公允價值等級。本表中列報的金額旨在使公允價值層次與合併資產負債表中列報的金額相一致。
3 這些資產的公允價值根據公司執行遞延薪酬計劃支付義務的時間被記錄為當前或長期。在2021年12月31日，$1.6百萬美元和美元9.7公允價值百萬美元分別計入預付費用、其他流動資產和其他資產。在2020年12月31日，$0.9百萬美元和美元8.7公允價值百萬美元分別計入預付費用、其他流動資產和其他資產。
4 這些資產和負債的公允價值記錄為流動或長期，取決於預期貼現現金流的時間安排。在2021年12月31日，$0.1百萬美元和美元14.9公允價值百萬美元分別計入預付費用、其他流動資產和其他資產。在2021年12月31日，$17.6百萬美元和美元2.4公允價值百萬美元分別計入其他流動負債和其他負債。在2020年12月31日，$22.0百萬美元和美元22.9公允價值百萬美元分別計入其他流動負債和其他負債。
5這項負債的公允價值計入其他負債。
貨幣市場共同基金
該公司的部分現金和現金等價物投資於貨幣市場共同基金，這些基金主要由短期政府證券組成，這些證券在公允價值等級中被歸類為第一級，因為它們的估值使用活躍市場中相同工具的報價市場價格。
債務證券
該公司使用非活躍市場中類似或相同工具的報價來確定美國國庫券的公允價值。對於公司債務證券、市政債券、資產支持證券和抵押貸款支持證券，本公司通常使用與被估值債務證券或債券相似特徵的資產最近交易活動的報價。使用這種方法定價的證券和債券通常使用第二級投入進行估值。
集合投資基金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 公允價值 | | 資金不足的承付款 | | 贖回頻率 | | 贖回通知期 |
| | | | | | | |
| 集合投資基金，截至2021年12月31日 | $ | 9,000 | | | — | | | 每月 | | 30日數 |
集合投資基金是符合《社區再投資法案》的投資基金，旨在通過投資於由小企業管理局擔保的社區發展貸款，為銀行投資者提供與可調利率政府擔保金融產品的回報一致的當前收入。該基金為每個投資者設立個人資本賬户，反映每個投資者在基金資產淨值中的份額。
固定收益共同基金
本公司使用活躍市場中相同工具的報價市場價格來確定其固定收益共同基金的公允價值；此類投入被歸類為公允價值等級的第一級。
高管延期薪酬計劃信託基金
高管遞延薪酬計劃信託基金持有的投資在公允價值分級中被歸類為第一級，因為公允價值是根據活躍市場中相同工具的報價市場價格確定的。
利率互換
於二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，本公司根據按現行LIBOR曲線計算的預期固定付款與隱含浮動付款之間的差額的貼現現金流，釐定其利率掉期的公允價值，該等金額為公允價值體系的第二級投入。
或有對價
作為附註4，收購中討論的從貝爾銀行收購資產的一部分，公司有義務根據聯邦基金利率的上升向貝爾銀行支付額外的對價。該公司根據與貝爾銀行簽訂的購買協議中的基準聯邦基金利率與協議期限內未來預測的聯邦基金利率之間的差額，根據貼現的現金流量確定這項或有對價衍生債務的公允價值。 預測的聯邦基金利率代表公允價值層次結構中的第三級輸入。由此產生的概率加權或有對價金額使用加權平均貼現率進行貼現，折現率為1.45截至2021年12月31日的百分比。聯邦基金利率的大幅增加或減少可能分別導致公司或有代價衍生負債的公允價值大幅增加或減少。
本公司在綜合經營報表中記錄或有對價的估計公允價值變動。或有對價衍生負債的變動按公允價值經常性使用不可觀察的投入(第3級)計量，截至2021年12月31日的年度如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | 公允價值 | | |
| | |
| 或有對價--2021年1月1日 | | | $ | — | | |
| 因收購而記錄的或有對價(附註4) | | | 27,200 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 估計公允價值變動 | | | 40,100 | | |
| 或有對價--2021年12月31日 | | | $ | 67,300 | | |
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
公司計入商譽減值費用#美元。53.4在截至2020年12月31日止年度內，使用第3級投入將報告單位的賬面價值減記至公允價值，以計提截至2020年10月1日的年度商譽減值測試日期。關於公允價值計量所使用的估值技術和投入的説明，見附註9，商譽和其他無形資產。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，公司沒有按公允價值非經常性基礎計量的其他資產和負債。
按賬面價值計量的資產和負債，其公允價值已披露
定期貸款和循環信貸貸款
本公司以發行本公司債務的市場利率為基礎，釐定循環信貸貸款及A檔定期貸款及B檔定期貸款的公允價值，該等貸款為公允價值體系中的第二級投入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，A批定期貸款和B批定期貸款的未償還借款的賬面價值接近公允價值。截至2021年12月31日，循環信貸安排的未償還借款本金接近公允價值。
可轉換票據
公司根據我們的股價和波動率、可轉換票據的轉換溢價和類似評級的信貸發行的實際利率來確定已發行可轉換票據的公允價值，所有這些都是公允價值層次中的第二級投入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們可轉換票據的公允價值為$327.7百萬美元和美元405.6分別為100萬美元。
其他資產和負債
除上文所述外，本公司若干金融工具，包括現金、現金等價物、限制性現金、短期存單、應收賬款、應付賬款、應計開支及其他負債的賬面價值，因其短期性質或到期日而接近其各自的公允價值。由於利率與現行市場利率一致，若干其他金融工具，包括計息經紀貨幣市場存款、到期日超過一年的存單、證券化債務、參與債務和借入的聯邦基金的賬面價值接近其各自的公允價值。
2019年3月5日，公司收購了員工福利管理公司Discovery Benefits。Discovery Benefits的賣方印度國家銀行獲得了4.9PO Holding的股權百分比，PO Holding是WEX Health and Discovery Benefits新成立的母公司。印度國家銀行的4.9PO控股的百分比非控股權益最初按賬面價值和公允價值確定。
該協議為印度國家銀行提供了認沽權利，為公司提供了對股權的認購權，可不早於七年了自收購之日起生效。在行使看跌或贖回權時，收購價是根據適用於美國健康業務往績12個月收入的同行公司的收入倍數(如PO Holding的運營協議中所述)計算的。看跌期權使得非控股權益可以贖回，因此，非控股權益被歸類為股東權益以外的臨時權益。
本公司按季度計算非控股權益的贖回價值，採用根據PO Holding的經營協議及上文所述釐定的收入倍數計算。可贖回的非控股權益以其贖回價值或非控股股東在美國健康業務賬面淨值中的比例份額中的較高者報告。可贖回非控股權益價值的任何由此產生的變化將被留存收益抵消，並影響每股收益。
作為WEX Inc.從Bell Bank購買HSA合同權利的一部分，如2021年4月1日附註4，收購中進一步描述的那樣，WEX Inc.和印度國家銀行簽訂了該特定的第二次修訂和重新啟動的有限責任
PO Holding LLC之公司營運協議(“PO Holding營運協議”)，反映本公司購買$11.2印度國家銀行在PO Holding中的非控股權益，這使印度國家銀行的所有權百分比降至4.53並修訂了WEX Inc.在行使其贖回權或印度國家銀行行使其看跌期權時應支付的價格的計算，以核算從Bell Bank收購的資產產生的收入。
根據PO Holding營運協議，印度履行機構其後選擇參與BenefitExpress收購的股權融資。作為附註4“收購”中更全面描述的認購協議的一部分，印度國家銀行同意向本公司支付#美元12.5百萬美元，相當於4.53購買價格的百分比。這筆應收款最終通過附註4“購置款”中所述的付款抵銷結清。
下表為公司可贖回非控股權益的變動情況：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
(單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 年初餘額 | $ | 117,219 | | | $ | 156,879 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 回購非控制性權益 | (11,191) | | | — | |
| 非控股權益的貢獻 | 12,457 | | | — | |
| 可贖回非控股權益的淨收入 | 465 | | | 652 | |
| 可贖回非控制權益的價值變動 | 135,156 | | | (40,312) | |
| 年終餘額 | $ | 254,106 | | | $ | 117,219 | |
訴訟
該公司在正常業務過程中會受到法律訴訟和索賠的影響。2021年第四季度，由於涉及世界交易所前巴西子公司(於2020年9月出售)的問題，世界交易所就美國證券交易委員會先前披露的關於修訂其截至2018年12月31日年度報告10-K/A表中的財務報表的調查引發的索賠達成和解。美國證券交易委員會於2021年12月13日披露，WEX同意輸入一項行政命令，在該命令中，美國證券交易委員會做出了WEX既不承認也不否認的調查結果，包括WEX不符合聯邦證券法的規定，即要求上市公司提交準確的定期報告，製作和保存準確的賬簿、記錄和賬目，並保持足夠的內部會計控制系統，以提供合理保證，根據普遍接受的會計原則，必要地記錄交易，以便編制財務報表。Wex認為，它已經完全補救了這些問題，並支付了1美元的民事罰款。350與和解有關的1000美元。
截至本文件提交之日，對所有法律訴訟可能產生的合理或有損失的當前估計對公司的綜合財務狀況、經營業績、現金流或流動資金並不重要。
擴大對客户的信貸
我們已承諾在正常業務過程中提供信貸。我們有一塊錢7.5截至2021年12月31日，作為既定客户協議的一部分，提供10億美元的未使用信貸承諾。作為我們貸款產品協議的一部分，這些金額在2022年期間可能會增加或減少，因為我們會根據適當的信用審查增加或減少對客户的信貸。這些承諾中的許多預計都不會得到利用。我們可以隨時酌情調整大部分客户的信用額度。因此，我們不認為客户和戰略關係客户可用的全部未使用信貸代表未來的現金需求。
鑑於本公司一般可隨時酌情調整其客户的信貸額度，對客户的貸款承諾中的無資金部分是無條件可撤銷的，因此本公司並未就該等承諾的預期信貸損失確立責任。
資金不足的承付款
作為一家成員銀行，我們承諾提供最多$10.0向一家非營利性社區發展金融機構提供數百萬筆貸款，以促進他們為負擔得起的優質住房提供靈活的融資，以幫助猶他州的中低收入居民。截至2021年12月31日，該公司已為2.7這筆款項已列入合併資產負債表的應收賬款內。截至2021年12月31日，公司剩餘未使用的承諾額為$7.3百萬美元。
最低數量和支出承諾
該公司的兩家子公司被要求在2024年之前每年從供應商那裏購買最低數量的燃料。如果未能達到這些最低數量承諾，將按照合同的規定評估罰款。該公司產生了$6.0百萬美元和美元3.6在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，這些合同下的短缺罰款分別為100萬美元。於截至2019年12月31日止年度內，本公司並無招致任何差額罰款。如果該公司在2021年12月31日之後沒有根據這些承諾購買任何燃料，將招致總計$34.7到2024年將達到100萬。該公司認為，根據目前的運營情況，招致這一最高罰款的風險微乎其微。
作為到2023年某些IT和非IT相關服務的談判合同的一部分，該公司必須遵守最低年度支出承諾。截至2021年12月31日，這些合同下的最低支出承諾總額為19.1百萬美元，承諾額為$10.42022年為100萬美元，8.72023年將達到100萬。
本公司對其可能派發的股息有若干限制，包括根據經修訂及重新訂立的信貸協議支付的股息。經修訂及重新訂立的信貸協議允許吾等作出某些限制性付款(包括派息)，但須經監管機構批准，前提是吾等能夠證明形式上符合經修訂及重新訂立的信貸協議所界定的不超過2.75在執行限制性付款後的最近四個會計季度期間為1.00。此外，只要公司符合其綜合利息覆蓋比率，公司可支付$300包括股息在內的限制性付款，其中100未使用金額的%可能會結轉到以後的年度。此外，最高付款額增加#美元。50每年百萬美元。自2005年2月16日在紐約證券交易所開始交易以來，該公司還沒有宣佈過其普通股的任何股息。
WEX銀行支付的股息歷來是公司運營資金的重要組成部分，在可預見的未來，預計WEX銀行支付的股息將繼續成為公司運營資金的來源。資本充足率要求用於限制WEX銀行可能支付的股息金額。WEX銀行是根據猶他州的法律註冊的，FDIC為其存款提供保險。根據猶他州法律，WEX銀行只有在以下情況下才能從淨利潤中支付股息：(I)為WEX銀行應計或應繳的所有費用、損失、利息和税款撥備；(Ii)轉入盈餘基金10在股息所涵蓋的期間，其股息前淨利潤的百分比，直至盈餘達到100其股本的百分比。出於猶他州股息限制的目的，WEX銀行的股本為#美元。5.3百萬美元，其資本盈餘超過100股本的百分比。
根據聯邦存款保險公司的規定，如果在支付股息後，按照《聯邦存款保險法》和適用法規的定義，WEX銀行將出現資本不足，則WEX銀行不得支付任何股息。FDIC還有權禁止WEX銀行從事FDIC認為不安全或不健全的業務做法，這可能包括支付股息，具體取決於WEX銀行的財務狀況。
Wex Bank在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年都遵守了上述股息限制。
2021年6月4日，我們的股東批准了經修訂並重新啟動的2019年股權和激勵計劃(經修訂的2019年計劃)，該計劃此前已由公司董事會通過，但須經股東批准。修訂後的2019年計劃對公司2019年股權和激勵計劃(原2019年計劃)進行了修訂和重申，以提供(I)4,500,000在2021年3月21日至2021年6月4日期間，公司普通股減去根據原2019年計劃授予獎勵的公司普通股股份數量，將可在2021年6月4日股東年會日期後，根據修訂的2019年計劃發行新的獎勵，(Ii)1,235,669在2019年5月9日至2021年3月21日期間，公司普通股股票將保留用於根據原2019年計劃授予的獎勵進行發行，以及(Iii)公司普通股的股份數量(最多為776,777)相當於根據本公司二零一零年股權及獎勵計劃授予獎勵的本公司普通股股份數目，獎勵到期、終止或本公司根據合約回購權利退回、取消、沒收或回購的獎勵將可供根據經修訂的2019年計劃發行獎勵。根據修訂後的2019年計劃，公司定期
以股票期權、限制性股票、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵的形式向某些員工和董事授予股權獎勵。有幾個4.4截至2021年12月31日，根據修訂後的2019年計劃，可用於授予未來股權補償獎勵的普通股為100萬股。
在我們的股權激勵計劃下確認的基於股票的薪酬支出為$74.8百萬，$63.9百萬美元和美元45.62021年、2020年和2019年分別為100萬。關於對Noventis的收購，該公司額外確認了$5.52019年的薪酬成本為百萬美元。有關更多信息，請參閲附註4，收購。與這些成本有關的相關税收優惠為#美元。14.1百萬，$11.5百萬美元和美元9.92021年、2020年和2019年分別為100萬美元。
限售股單位
該公司定期向非僱員董事和某些僱員授予RSU，這是一種在指定日期獲得特定數量的公司普通股的權利。授予非僱員董事的RSU背心12自授予之日起數月，或在董事會服務終止時(如果董事選擇推遲收到)。發放給某些員工的RSU通常平均分配給三年並規定，如果控制權發生變化(如修訂後的2019年計劃所定義)，則加速歸屬。
以下是截至2021年12月31日的一年內RSU活動的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| (除每股數據外，以千計) | 單位 | | 加權平均
授予日期
公允價值 |
| 未歸屬於2021年1月1日 | 472 | | | $ | 145.77 | |
| 授與 | 229 | | | 194.41 | |
既得，包括55扣繳税款的股份1 | (175) | | | 139.08 | |
| 被沒收 | (41) | | | 169.13 | |
| 未歸屬於2021年12月31日 | 485 | | | $ | 169.19 | |
1 該公司扣留普通股股份，以支付RSU歸屬時應繳納的最低法定税款。然後，公司將現金匯給適當的税務機關。
截至2021年12月31日，40.1與RSU相關的未確認賠償總成本的百萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認1.2好幾年了。截至授權日，已批出的回購單位總公平價值為#美元。44.5百萬，$37.0百萬美元和美元34.0分別在2021年、2020年和2019年期間達到100萬。2021年、2020年和2019年期間歸屬的RSU的公允價值總額為$24.4百萬，$11.9百萬美元和美元7.6分別為100萬美元。
基於業績的限制性股票單位
基於業績的限制性股票單位
公司定期向員工發放PBRSU。PBRSU是一種根據業績目標的實現和在授權期內繼續受僱而獲得股票的權利。在PBRSU中，賺取的股份數量根據滿足特定業績目標而有所不同。PBRSU獎項通常有不同的表現目標一至三年，具體取決於績效目標的性質。
有市場條件的業績型限制性股票單位
該公司定期向員工授予PBRSU，並增加相對TSR修飾符，以將付款比例上調或下調15%。TSR修改器的性能週期通常跨越一至三年最終修改量是根據本公司相對標普MidCap 400指數成分股公司(“基準集團”)於指定TSR表現期間的TSR而釐定。
基於市場的限制性股票單位(TSR獎)
公司授予某些員工以市場為唯一條件的PBRSU(“TSR獎勵”)。公司TSR獎項的獲得與WEX相對於基準集團的TSR在指定的TSR績效期間掛鈎，通常跨度為一至三年.
2020年期間的獎勵修改
鑑於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性和業務中斷，自2020年6月23日起，公司領導力發展和薪酬委員會批准了對之前於2020年3月16日和2019年3月20日批准的PBRSU的某些修改。這些變化包括(I)將2020年3月16日獎項的公司績效指標替換為TSR指標，以及(Ii)添加了相對的TSR修改器，以將2019年3月20日獎項的薪酬上調或下調15%。對最初於2020年3月16日授予的賠償金的修改導致增加了#美元的補償費用。21.8百萬人，同時影響所有人332受贈人。對最初於2019年3月20日授予的賠償金的修改導致增加了#美元的補償費用。1.3百萬人，同時影響所有人215受贈人。
本公司於2020年6月23日修改的獎勵，除主管人員外，其他獲獎者的最終成績將基於原始獎勵績效指標或上述修訂指標下的較大分紅。因此，公司需要評估哪種支出更有可能，並相應地調整費用。如果原始獎勵的業績指標預計會導致更多的股票歸屬，那麼記錄的費用將基於預期在授予日股票價格歸屬的獎勵。或者，如果經修訂的指標預期會導致更多股份歸屬，則所記錄的費用將基於使用蒙特卡洛模擬估值模型計算的公允價值。截至2021年12月31日和2020年12月31日，與這些修改的獎勵相關的確認費用使用蒙特卡洛修改日期公允價值計算。
PBRSU在市場條件下的授予日期公允價值
授予日公允價值是利用蒙特卡洛模擬模型在授予日估計的，該模型用於模擬基於歷史波動水平的未來股票價格路徑的分佈。截至授予日期的公允價值和其他相關信息的主要投入概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授予日期 | 3/15/2021 | | 6/24/2020 | | 6/24/20202 | | 3/16/20203 | | 3/20/20193 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 無風險利率 | 0.29% | | 0.21% | | 0.21% | | 0.20% | | 0.18% |
股票價格1 | $226.02 | | $160.14 | | $160.14 | | $173.15 | | $173.15 |
| 預期股價波動 | 53.65% | | 47.72% | | 47.72% | | 51.32% | | 62.29% |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
加權平均每股公允價值1 | $238.92 | | $264.17 | | $240.55 | | $280.93 | | $188.21 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
1 在授予或修改日期(以適用者為準)。
2 僅限CEO獲獎；擁有一年制歸屬後持有期。
3 2020年6月23日修改的獎項。
無風險利率-無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎，期限與獎勵的授予期限相匹配。
預期股價波動-公司根據公司普通股在與獎勵授予期限相匹配的一段時間內的歷史波動性來估計預期的股價波動性。
預期股息收益率-我們從未支付過，也不打算支付普通股的任何現金股息；因此，我們假設在獎勵的授予期限內不會支付股息。
PBRSU的前滾
以下是截至2021年12月31日的年度內PBRSU的活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (除每股數據外，以千計) | 股票 | | | | | | 加權平均
授予日期
公允價值 |
| 未歸屬於2021年1月1日 | 582 | | | | | | | $ | 170.05 | |
| 授與 | 148 | | | | | | | 236.44 | |
| 被沒收 | (56) | | | | | | | 219.29 | |
既得，包括54扣繳税款的股份1 | (150) | | | | | | | 157.55 | |
績效調整2, 3 | 33 | | | | | | | NM |
未歸屬於2021年12月31日3 | 557 | | | | | | | $ | 230.01 | |
NM--沒有意義
1 該公司扣留普通股股份，以支付PBRSU歸屬時應繳納的最低法定税款。然後，公司將現金匯給適當的税務機關。
2 反映在截至2021年12月31日的年度內，根據估計業績成就的變化，預計將歸屬的PBRSU股份數量的調整。
3 在業績測算期結束之前，預期市場狀況業績對獎勵的影響不會反映在此表中。
截至2021年12月31日，52.8與PBRSU有關的未確認補償成本，預計將在#年加權平均期間確認1.7好幾年了。2021年、2020年和2019年期間授予的PBRSU的公允價值總額為#美元34.9百萬，$58.5百萬美元和美元19.0分別為100萬美元。2021年、2020年和2019年期間授予的PBRSU的公允價值總額為#美元23.7百萬，$21.7百萬美元和美元9.3分別為100萬美元。
股票期權
基於市場表現的股票期權
2017年5月，本公司授予基於市場業績的股票期權，合同期限為十年給高級管理層的某些成員。期權包含一個市場條件，要求公司股票的收盤價達到或超過以下特定價格門檻二十連續交易日(“股價關卡”)，以便股票歸屬。期權還包含一項服務條件，要求獲獎者從授予之日起繼續受僱，直至股票價格達到障礙時方可授予股票。股票價格關卡於2020年5月授權日三週年時開始運作。截至2021年12月31日，100由於公司的股票超過了適用的股票價格關卡，已有百分比的股份被授予。這些期權的授予日期公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型估計的，該模型用於模擬基於歷史波動水平的未來股票價格路徑的分佈。本公司在派生服務期內按分級計算該等期權的總授出日期公允價值約為三年.
基於服務的股票期權
公司定期向某些高級管理人員和員工授予股票期權，這些期權通常可以在三年(約有33每年授予之日授予的贈款總額的百分比)和期滿10自授予之日起數年。根據紐約證券交易所的報告，所有基於服務的股票期權授予規定的期權行使價格等於授予之日普通股的收盤價。期權獎勵的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型在授予日利用下表中包括的假設估計的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 加權平均授權日公允價值 | $ | 92.82 | | | $ | 35.13 | | | $ | 58.28 | |
| | | | | |
| 加權平均預期期限(年) | 6 | | 6 | | 6 |
| 加權平均行權價 | $ | 226.02 | | | $ | 109.66 | | | $ | 184.81 | |
| 預期股價波動 | 41.81 | % | | 32.37 | % | | 27.21 | % |
| 無風險利率 | 1.05 | % | | 0.58 | % | | 2.37 | % |
預期期限– 基於公司有限的期權行使歷史和其授予的具有“普通”特徵的股票期權，公司使用簡化方法估計其員工股票期權的預期期限。與期權估值相關的預期期限假設代表授予的期權預期未償還的時間段。
預期股價波動-該公司根據公司普通股在與授予的期權的預期期限相匹配的一段時間內的歷史波動性來估計預期的股價波動性。
無風險利率-無風險利率基於授予時生效的美國國債收益率曲線，期限與期權的預期期限相匹配。
預期股息收益率-我們從未支付過，也不預期支付普通股的任何現金股息；因此，我們假設不會在期權獎勵的預期期限內支付股息。
以下為截至2021年12月31日止年度內所有股票期權活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| (單位為千，每股數據除外) | 股票 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 |
| 在2021年1月1日未償還 | 1,043 | | | $ | 115.72 | | | | | |
| 授與 | 119 | | | 226.02 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (432) | | | 102.40 | | | | | |
| 沒收或過期 | (26) | | | 147.28 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 704 | | | $ | 141.42 | | | 7.1 | | $ | 14,850 | |
| 可於2021年12月31日行使 | 399 | | | $ | 125.95 | | | 6.1 | | $ | 10,036 | |
| 已歸屬，預計將於2021年12月31日歸屬 | 300 | | | $ | 161.14 | | | 8.5 | | $ | 4,768 | |
截至2021年12月31日，10.3與期權相關的未確認補償成本總額的百萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認1.3好幾年了。截至二零二一年十二月三十一日、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度內，已行使期權的內在價值總額為48.1百萬，$8.7百萬美元和美元5.7分別為100萬美元。
遞延股票單位
非僱員董事可以選擇推遲他們的現金費用和以DSU形式的RSU。這些獎勵作為普通股進行分配。200在緊接該董事作為本公司董事會成員的服務因任何原因終止之日之後的幾天內。大約有58千和54截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別有1000個未償還的DSU。上面的RSU表中包含了DSU活動。截至2021年12月31日和2020年12月31日的未授予DSU不是實質性的。
在收購eNett和Optal方面，2021年第一季度，該公司啟動了旅行和企業解決方案部門的重組計劃。重組計劃包括員工離職成本，公司認為員工離職成本是可能的，並可合理評估。因此，該公司記錄了根據這一倡議產生的費用#美元。5.4截至2021年12月31日的年度，在合併業務報表的一般和行政費用內。確實有不是截至2021年12月31日，與這一計劃相關的應計重組費用。
公司根據公司CODM分配資源和評估業績的方式確定其運營部門並報告部門信息。該公司的CODM是其首席執行官。運營細分市場被聚合到三可報告的細分市場如下所述。
•機隊解決方案提供支付處理、交易處理和信息管理服務，專為各種規模的車隊的需求而設計，從小型企業到聯邦和州政府車隊以及越野承運人。
•旅行和企業解決方案專注於全球B2B支付的複雜支付環境，使客户能夠利用我們的支付解決方案集成到他們自己的工作流程中，並管理他們的應付賬款自動化和支出管理功能。
•健康和員工福利解決方案提供面向消費者的醫療福利的SaaS平臺和全方位服務福利登記解決方案，將福利管理、某些合規服務以及面向消費者和福利的賬户整合在一起。此外，該公司還擔任某些HSA資產的非銀行託管人。在出售WEX拉丁美洲之前，這一運營部門還向客户提供了與工資相關的福利。
下表介紹了該公司的可報告部門收入：
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| 截至2021年12月31日的年度 |
| (單位：千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
| 支付處理收入 | $ | 513,365 | | | $ | 274,092 | | | $ | 71,533 | | | $ | 858,990 | |
| 賬户服務收入 | 168,350 | | | 44,157 | | | 314,351 | | | 526,858 | |
| 融資手續費收入 | 254,306 | | | 873 | | | 144 | | | 255,323 | |
| 其他收入 | 175,394 | | | 5,796 | | | 28,181 | | | 209,371 | |
| 總收入 | $ | 1,111,415 | | | $ | 324,918 | | | $ | 414,209 | | | $ | 1,850,542 | |
| | | | | | | |
| 利息收入 | $ | 1,813 | | | $ | 14 | | | $ | 2,659 | | | $ | 4,486 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| (單位：千) | 機隊解決方案 | | 旅行和
企業解決方案 | | 健康和
員工福利解決方案 | | 總計 |
| 支付處理收入 | $ | 404,843 | | | $ | 229,144 | | | $ | 64,904 | | | $ | 698,891 | |
| 賬户服務收入 | 153,823 | | | 41,927 | | | 253,706 | | | 449,456 | |
| 融資手續費收入 | 197,307 | | | 1,079 | | | 137 | | | 198,523 | |
| 其他收入 | 162,337 | | | 5,690 | | | 44,972 | | | 212,999 | |
| 總收入 | $ | 918,310 | | | $ | 277,840 | | | $ | 363,719 | | | $ | 1,559,869 | |
| | | | | | | |
| 利息收入 | $ | 4,326 | | | $ | 272 | | | $ | 1,252 | | | $ | 5,850 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| (單位：千) | 機隊解決方案 | | 旅行和
企業解決方案 | | 健康和
員工福利解決方案 | | 總計 |
| 支付處理收入 | $ | 457,244 | | | $ | 303,385 | | | $ | 64,963 | | | $ | 825,592 | |
| 賬户服務收入 | 164,735 | | | 43,293 | | | 205,524 | | | 413,552 | |
| 融資手續費收入 | 245,082 | | | 2,086 | | | 150 | | | 247,318 | |
| 其他收入 | 171,334 | | | 19,062 | | | 46,833 | | | 237,229 | |
| 總收入 | $ | 1,038,395 | | | $ | 367,826 | | | $ | 317,470 | | | $ | 1,723,691 | |
| | | | | | | |
| 利息收入 | $ | 6,249 | | | $ | 1,521 | | | $ | 1,534 | | | $ | 9,304 | |
在2021年、2020年或2019年，沒有一個客户的綜合收入超過10%。
CODM使用分部調整後的營業收入評估每個部門的財務業績，這不包括：(I)未分配的公司支出；(Ii)與收購相關的無形攤銷及其他收購和剝離相關項目；(Iii)法律和解；(Iv)減值費用；(V)出售子公司的損失；(Vi)債務重組成本；(Vii)基於股票的補償；以及(Viii)其他成本。此外，我們不會將融資利息支出、外幣損益、其他收入、或有對價的公允價值變動、金融工具的未實現和已實現損益、所得税和可歸因於非控股權益的調整計入我們的經營部門。
下表將調整後的營業收入總額與所得税前的收入(虧損)進行核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分部調整後營業收入 | | | | | |
| 機隊解決方案 | $ | 557,083 | | | $ | 383,502 | | | $ | 485,539 | |
| 旅行和企業解決方案 | 86,860 | | | 62,096 | | | 168,786 | |
| 健康和員工福利解決方案 | 104,408 | | | 96,769 | | | 80,283 | |
| 分部調整後營業收入總額 | $ | 748,351 | | | $ | 542,367 | | | $ | 734,608 | |
| | | | | |
| 對賬： | | | | | |
| 分部調整後營業收入總額 | $ | 748,351 | | | $ | 542,367 | | | $ | 734,608 | |
| 更少： | | | | | |
| 未分配的公司費用 | 78,218 | | | 62,938 | | | 67,982 | |
| 與收購相關的無形攤銷 | 181,694 | | | 171,144 | | | 159,431 | |
| 其他與收購和資產剝離有關的項目 | 40,533 | | | 57,787 | | | 37,675 | |
| 法律和解 | — | | | 162,500 | | | — | |
| 減值費用 | — | | | 53,378 | | | — | |
| 附屬公司的出售虧損 | — | | | 46,362 | | | — | |
| 債務重組成本 | 6,185 | | | 535 | | | 11,062 | |
| 基於股票的薪酬 | 76,550 | | | 65,841 | | | 47,511 | |
| 其他成本 | 23,171 | | | 13,555 | | | 25,106 | |
| 營業收入(虧損) | $ | 342,000 | | | $ | (91,673) | | | $ | 385,841 | |
| 融資利息支出 | (128,422) | | | (157,080) | | | (134,677) | |
| 淨外幣損失 | (12,339) | | | (25,783) | | | (926) | |
| 其他收入 | 3,617 | | | 491 | | | 932 | |
| 或有對價的公允價值變動 | (40,100) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 金融工具未實現淨收益(虧損) | 39,190 | | | (27,036) | | | (34,654) | |
| 所得税前收入(虧損) | $ | 203,946 | | | $ | (301,081) | | | $ | 216,516 | |
不將資產分配給分部用於內部報告目的。
地理數據
按主要地理區域劃分的收入(基於銷售發源國)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美國 | $ | 1,642,747 | | | $ | 1,401,144 | | | $ | 1,535,985 | |
| | | | | |
其他國際組織1 | 207,795 | | | 158,725 | | | 187,706 | |
| 總收入 | $ | 1,850,542 | | | $ | 1,559,869 | | | $ | 1,723,691 | |
1在報告的任何一年中，沒有一個國家的收入超過總收入的5%。
淨財產、設備和資本化軟件受到地理風險的影響，因為它們通常很難移動，流動性相對較差。按主要地理區域分列的財產、設備和資本化軟件淨額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美國 | $ | 170,626 | | | $ | 176,348 | | | $ | 200,101 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他國際組織1 | 8,905 | | | 11,992 | | | 12,374 | |
| 淨資產、設備和大寫軟件 | $ | 179,531 | | | $ | 188,340 | | | $ | 212,475 | |
1在本報告所述的任何一年中，沒有一個國家的淨資產、設備和資本化軟件的總比例超過5%。
該公司的子公司WEX銀行受聯邦存款保險公司和猶他州金融機構部管理的各種監管資本要求的約束。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架，WEX銀行必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及對WEX銀行的資產、負債和某些表外項目進行量化衡量。Wex銀行的資本額和分類也受到監管機構關於組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的和可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制業務活動，並對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。
為確保資本充足性，監管規定的量化措施要求WEX銀行維持監管規定的最低金額和比率。截至2021年12月31日，最新的FDIC審查報告將WEX銀行歸類為監管框架下的“資本充足”，以便迅速採取糾正行動。在該審查報告之後，管理層認為沒有任何條件或事件改變了WEX銀行的資本評級。
下表列出了WEX銀行的實際和監管最低資本金金額和比率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 實際金額 | | 比率 | | 資本充足率的最低金額 | | 比率 | | 根據即時糾正措施撥備應充分資本化的最低金額 | | 比率 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 總資本與風險加權資產之比 | $ | 402,406 | | | 12.63 | % | | $ | 254,984 | | | 8.00 | % | | $ | 318,731 | | | 10.00 | % |
| 第一級資本與平均資產之比 | $ | 366,121 | | | 8.75 | % | | $ | 167,317 | | | 4.00 | % | | $ | 209,147 | | | 5.00 | % |
| 普通股權益與風險加權資產之比 | $ | 366,121 | | | 11.49 | % | | $ | 143,429 | | | 4.50 | % | | $ | 207,175 | | | 6.50 | % |
| 第一級資本與風險加權資產 | $ | 366,121 | | | 11.49 | % | | $ | 191,238 | | | 6.00 | % | | $ | 254,984 | | | 8.00 | % |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 總資本與風險加權資產之比 | $ | 299,136 | | | 15.04 | % | | $ | 159,148 | | | 8.00 | % | | $ | 198,935 | | | 10.00 | % |
| 第一級資本與平均資產之比 | $ | 287,570 | | | 12.71 | % | | $ | 90,514 | | | 4.00 | % | | $ | 113,143 | | | 5.00 | % |
| 普通股權益與風險加權資產之比 | $ | 287,570 | | | 14.46 | % | | $ | 89,521 | | | 4.50 | % | | $ | 129,308 | | | 6.50 | % |
| 第一級資本與風險加權資產 | $ | 287,570 | | | 14.46 | % | | $ | 119,361 | | | 6.00 | % | | $ | 159,148 | | | 8.00 | % |
我們的董事會明確授權發行最多10.0百萬股優先股，$0.01每股面值(“優先股”)，分為一個或多個類別或系列。各該等類別或系列的優先股應具有由董事會釐定的投票權、指定、優先、資格及其特別或相對權利或特權、限制或限制，包括(其中包括)贖回條款、股息權、清盤優先及轉換權。確實有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的流通股優先股。
與印度國家銀行/貝爾銀行的關係
截至2021年12月31日，Discovery Benefits的賣方印度國家銀行持有4.53在該公司的美國健康業務中擁有百分比的股權。貝爾銀行是印度國家銀行的子公司，根據公司修訂和重新簽署的信貸協議，貝爾銀行是一家循環貸款貸款人。截至2021年12月31日，119.8循環信貸安排未償還總額為百萬美元，可用能力為#美元50.0100萬美元，直接歸因於貝爾銀行。截至2020年12月31日，有不是未付款項，可用容量為#美元50.0可歸因於貝爾銀行的百萬美元。
2021年4月1日，WEX Inc.完成了從貝爾銀行的Healthcare Bank部門收購某些HSA的託管人或子託管人的某些合同權利。在收購完成時，WEX Inc.向貝爾銀行支付了#美元的初始現金對價200.0百萬美元。根據購買協議，WEX Inc.同意支付額外的延期現金付款#美元。25.02023年7月支付100萬美元，第二次額外延期支付現金#美元25.02024年1月將支付100萬美元，同時還同意每年支付額外的對價，這是根據聯邦基金利率未來的任何增加而定的。
作為WEX Inc.從Bell Bank購買HSA合同權的一部分，如附註4所述，Acquitions、WEX Inc.和SBI簽訂了PO Holding運營協議，該協議反映了該公司購買了#美元11.2印度國家銀行在PO Holding中的非控股權益，這將使印度國家銀行的所有權比例從4.9百分比至4.53百分比，以及在附註19中進一步描述的其他事項，可贖回非控股權益。根據PO Holding協議，印度國家銀行其後選擇參與BenefitExpress收購的股權融資，並向本公司支付#美元12.5100萬美元，導致公司欠貝爾銀行的第二筆延期付款減少到#美元12.5100萬美元，2024年1月支付。
截至2021年12月31日，沒有向貝爾銀行支付任何延期現金付款或額外對價。
與惠靈頓的關係
2021年10月14日，WEX Inc.將美元960.0將之前由第三方託管夥伴持有的託管現金資產中的100萬美元交給作為託管合作伙伴的WEX銀行進行管理和投資。截至2021年12月31日，存託資產總額為$956.5百萬美元。惠靈頓管理公司(Wellington Management Company LLP)是惠靈頓管理集團(Wellington Management Group，LLP)的附屬實體，已被任命為這些基金的投資經理。惠靈頓實益擁有的大約9根據2022年2月4日提交給美國證券交易委員會的附表13G/A中報告的信息，截至2021年12月31日，公司已發行普通股的百分比。該公司產生了$0.12021年期間應向惠靈頓支付的投資管理費為100萬美元。有關這些投資證券的更多信息，請參閲附註7，投資證券。
華平可轉換票據
2020年7月1日，本公司完成了與Warburg Pincus LLC管理的一家基金的關聯公司的私募交易，根據該交易，本公司發行了於2027年到期的可轉換優先無擔保票據，本金總額為$310百萬美元和577,254普通股股份，普通股的總收益為$90百萬美元。在實施購買普通股和可轉換票據後，按折算基礎，華平擁有約4.7在定向增髮結束之日佔公司已發行普通股的百分比。有關可轉換票據的更多信息，請參閲附註16，融資和其他債務。根據定向增發的條款，只要華平繼續擁有可轉換票據轉換後已發行股份和可發行普通股總金額至少50%的股份，華平就有權提名一名個人進入董事會。截至2021年12月31日和2020年12月31日，這些被提名人是公司董事會成員和華平有限責任公司董事的董事總經理。
本公司對董事會任何成員有直接或間接重大利益的某些交易有書面政策。根據這項政策，本公司董事會公司管治委員會經審核及考慮所有相關事實及情況後，包括但不限於，交易是否以不低於與無關第三方達成之條款訂立，以及關連人士於
交易。經董事會企業管治委員會批准後，本次定向增發獲得本公司董事會無利害關係成員的批准。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在WEX Inc.首席執行官和首席財務官的參與下，在監督下，評估了截至2021年12月31日公司披露控制和程序的有效性。“披露控制程序”是公司的控制程序和其他程序，旨在確保公司根據1934年證券交易法或交易法提交的報告中要求披露的信息，在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官的控制和程序，以便及時做出關於要求披露的決定。根據他們的評估，WEX Inc.的首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2021年12月31日起有效。
管理層財務報告內部控制年度報告
WEX公司的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。根據《交易法》頒佈的第13a-15(F)條規定，對財務報告的內部控制是一種程序，旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。對財務報告的內部控制包括保持合理詳細、準確和公平地反映我們的交易和資產處置的記錄；提供合理的保證，以記錄編制我們的財務報表所需的交易；提供合理的保證，僅根據管理層和董事會的授權進行收入和支出；以及就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制並不是為了絕對保證我們的財務報表的錯誤陳述將被防止或被發現。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
在管理層(包括主要行政人員和主要財務及會計主任)的監督和參與下，我們根據#年的財務報告框架，對財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據#年框架下的管理評估內部控制--綜合框架(2013)，管理層得出結論，WEX Inc.的財務報告內部控制自2021年12月31日起生效。
該公司於2021年6月1日收購了BenefitExpress。管理層將這項業務排除在對截至2021年12月31日的公司財務報告內部控制有效性的評估之外。這一排除符合美國證券交易委員會的指導意見，即管理層在收購企業當年的財務報告內部控制報告中可能會遺漏對該企業財務報告內部控制的評估。在截至2021年12月31日的一年中，這項業務佔公司總合並資產(不包括商譽和無形資產，包括在評估範圍內)的比例不到1.0%，佔總合併收入的比例約為1.3%。
截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計，這份報告包含在本文中。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
致WEX Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了WEX Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2022年3月1日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
正如管理層的《財務報告內部控制年度報告》所述，管理層在評估中剔除了BenefitExpress於2021年6月1日收購的財務報告的內部控制，其財務報表佔總資產的比例低於1%(不包括商譽和無形資產，包括在範圍評估中)，佔截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的綜合財務報表總收入的比例低於1.3%。因此，我們的審計不包括BenefitExpress財務報告的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在項目9A所附管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
波士頓，馬薩諸塞州
March 1, 2022
項目9B。其他信息
不適用。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
請參閲公司將提交給股東的與2022年股東年會有關的最終委託書(“2022年委託書”)中“治理”標題下的信息以及相關小節，包括“董事會”、“執行人員”和“拖欠第16(A)條報告”(如果適用)，這些信息通過引用併入本文。
公司治理和其他文件的網站可用性
以下文件可在公司網站www.wexinc.com投資者關係部分的公司治理頁面上找到：(1)涵蓋所有員工、高級管理人員和我們董事會的WEX商業行為和道德準則，(2)公司的公司治理準則，以及(3)主要的董事會委員會章程，包括審計、公司治理和領導力發展和薪酬委員會的章程。股東也可以通過向WEX Inc.投資者關係部提交書面請求來獲得這些文件的打印副本，地址為緬因州南波特蘭達林大道97號，郵編：04106。本公司打算在其網站www.wexinc.com上公佈法律或紐約證券交易所上市標準要求的與《商業行為和道德準則》的任何修訂或豁免有關的所有披露。
項目11.高管薪酬
見《2022年委託書聲明》中關於《高管薪酬》及相關小節和《治理》以及包括《董事薪酬》和《薪酬委員會聯鎖與內部人士參與》在內的相關小節的信息，這些信息以參考方式併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
請參閲2022年委託書中“有關股票所有權的信息”以及相關小節中的信息，包括“根據股權補償計劃授權發行的證券”和“主要股東”，這些信息在此併入作為參考。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
見《2022年委託書》標題為《治理》及包括《董事獨立性》和《若干關係及相關交易》在內的相關小節中的信息，這些信息通過引用併入本文。
項目14.主要會計費和服務
關於我們的總會計師向我們開出的總費用的信息，德勤律師事務所(PCAOB ID號34)將在題為“審計師選擇和費用”的2022年委託書中提出，該信息通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
以下文件作為本報告的一部分提交：
1.財務報表(見第73頁綜合財務報表索引)。
2.財務報表附表已被省略，因為它們要麼不是必需的，要麼不適用，或者以其他方式列入本報告。
3.本年報附載於表格10的展品索引–K在此引用作為參考。
第16項表格10–K小結
沒有。
展品索引
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| 證物編號： | | 描述 | |
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| 2.1 | | WEX Inc.，Mustang HoldCo 1 LLC，Warburg Pincus Private Equity(E&P)XI-B，L.P.，Warburg Pincus Private Equity XI-C，L.P.，WP XI Partners，L.P.，Warburg Pincus Private Equity XI-B，L.P.，WP Mustang Co-Invest-B，L.P.，WP Mustang Co-Invest-C L.P.，Warburg Pincus XI(E&P)Partners-B，L.P.，WP Mustang Co-Invest-B，L.P.，WP Mustang Co-Invest-C L.P.，Warburg Pincus XI-B，L.P.，WP XI Partners，L.P.，WP Mustang Co-Invest-B，L.P.WP Mustang Topco LLC和Warburg Pincus Private Equity XI(Lexington)，LLC(通過引用我們於2015年10月19日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件2.1合併，文件編號001-32426) | |
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| 2.2 | | WEX Inc.，eNett International(Jersey)Limited，一家澤西有限公司，Optal Limited，一家在英格蘭和威爾士註冊成立的私人股份有限公司，Travelport Limited，一家百慕大豁免公司，Toro Private Holdings I，Ltd.，一家在英格蘭和威爾士註冊成立的私人公司，Optal Limited，以PSP Group DESOP酌情信託受託人的身份簽署，日期為2020年1月24日的股份購買協議，Optal Limited，以PSP Group DESOP酌情信託受託人的身份成立，該信託是通過2008年10月28日的酌情信託契約設立的，以及eNett和Optal的其他股東(本文引用我們於2020年1月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的第2.1號附件，文件第001-32426號) | |
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| 3.1 | | 修訂和重新簽署的世界交易所公司註冊證書(參考我們於2021年6月10日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1，文件第001-32426號) | |
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| 3.2 | | 修訂和重新修訂了世界交易所公司的章程(通過引用我們於2021年6月10日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件3.2，文件編號001-32426) | |
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| 4.1 | | 由WEX Inc.及其某些子公司簽訂的美國擔保協議，日期為2016年7月1日，作為質押人、轉讓人和債務人，以美國銀行為受益人，作為貸款人的抵押品代理(合併內容參考我們於2016年7月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表的第4.2號附件，文件編號001-32426) | |
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* 4.2 | | WEX Inc.根據《交易法》第12條註冊的證券説明 | |
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| 4.3 | | 作為受託人的WEX Inc.和紐約梅隆銀行信託公司之間的契約，日期為2020年7月1日(通過引用我們於2020年7月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.1，文件第001-32426號) | |
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| 4.4 | | 2027年到期的6.50%可轉換優先票據的表格(包括在附件4.1中)(通過參考附件4.2併入我們於2020年7月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告第001-32426號文件) | |
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| 10.1 | | 董事賠償協議表(參考我司於2009年6月8日向美國證券交易委員會提交的8-K表格當前報告第10.1號附件1，第001-32426號文件) | |
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| 10.2 | | Cendant公司和萊特快遞公司之間的應收税款協議，日期為2005年2月22日(參考我們於2005年3月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.3號文件，第001-32426號文件) | |
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| 10.3 | | 萊特快遞公司和Realology公司之間於2009年6月26日簽訂的應收税款預付款協議(通過引用我們於2009年7月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.1號附件，第001-32426號文件) | |
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| 10.4 | | 萊特快遞公司、Realology公司、温德姆全球公司和安飛士預算集團之間於2009年6月26日簽署的批准協議(通過參考我們於2009年7月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-32426號文件第10.2號併入) | |
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| 10.5 | | 由阿波羅投資基金VI，L.P.，阿波羅海外合夥人VI，L.P.，阿波羅海外合夥人(特拉華)VI，L.P.，阿波羅海外合夥人(特拉華州)VI，L.P.，阿波羅海外合夥人(特拉華892)VI，L.P.和阿波羅海外合夥人(德國)VI，L.P.以萊特快遞公司為受益人，日期為2009年6月26日的擔保(通過引用我們於2009年7月30日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告第10.3號文件第001-324426號併入) | |
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| 10.6 | | 投資者權利協議，日期為2016年7月1日，由WEX Inc.、Mustang HoldCo 1 LLC、Warburg Pincus Private Equity(E&P)XI-B，L.P.、Warburg Pincus Private Equity XI-C，L.P.、WP XI Partners，L.P.、Warburg Pincus Private Equity XI-B，L.P.、WP Mustang Co-Invest-B L.P.、WP Mustang Co-Invest-C L.P.、Warburg Pincus XI(E&P)Partners-B，L.P.、Warburg Pincus(E&P)Partners，L.P.、WP Mustang Co-Invest-C L.P.、Warburg Pincus XI(E&P)Partners-B，L.P.WP(Lexington)Holdings II，L.P.，Warburg Pincus Private Equity(Lexington)XI-A，L.P.，Warburg Pincus XI(Lexington)Partners-A，L.P.，WP Mustang Co-Invest LLC及其其他投資者(通過引用我們於2016年7月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.1號文件納入本文) | |
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| 10.7 | | WEX Inc.及其某些子公司作為借款人，WEX Card Holding Australia Pty Ltd.作為指定借款人，美國銀行，N.A.作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行方，以及其他貸款人之間的信貸協議(通過引用我們於2016年7月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-32426號文件的第10.2號附件併入) | |
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| 10.8 | | 2017年7月3日WEX Inc.、Wright Express International Holdings Limited、WEX Card Holdings Australia Pty Ltd.和美國銀行之間的信貸協議第一修正案(通過引用附件10.1併入我們於2017年7月3日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表報告，文件編號001-32426) | |
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| 10.9 | | 2017年10月30日WEX Inc.、Wright Express International Holdings Limited、WEX Card Holdings Australia Pty Ltd.、美國銀行和桑坦德銀行之間的信貸協議第二修正案(通過引用附件10.1併入我們於2017年11月3日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表報告中，文件編號001-32426) | |
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| 10.10 | | 2018年1月17日WEX Inc.、Wright Express International Holdings Limited、WEX Card Holdings Australia Pty Ltd.和美國銀行之間的信貸協議第三修正案(通過引用附件10.1併入我們於2018年1月18日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告，文件編號001-32426) | |
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| 10.11 | | 2018年8月24日WEX Inc.、Wright Express International Holdings Limited、WEX Card Holdings Australia Pty Ltd.和美國銀行之間的信貸協議第四修正案(通過引用附件10.1併入我們於2018年8月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表報告，文件編號001-32426)
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| 10.12 | | 2019年1月18日WEX Inc.、Wright Express International Holdings Limited、WEX Card Holdings Australia Pty Ltd.和美國銀行之間的信貸協議第五修正案(通過引用附件10.1併入我們於2019年1月22日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表報告，文件編號001-32426) | |
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| 10.13 | | 《信貸協議第六修正案》，日期為2019年5月17日，由世界交易所公司、其中指明的世界交易所公司的子公司、貸款人一方和作為行政代理的美國銀行(通過引用我們於2019年5月20日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入，文件編號001-32426) | |
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| 10.14 | | 對截至2019年11月19日的信貸協議的第七項修正案，由世界交易所公司的子公司WEX Inc.提出，其中指定貝爾銀行為增量循環貸款貸款人，美國銀行為行政代理(通過引用附件10.1併入我們於2019年11月25日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表報告第001-32426號文件) | |
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| 10.15 | | 2020年2月10日由世界銀行、其中指定的世界銀行的子公司、作為行政代理的美國銀行和貸款方之間的信貸協議第八修正案(通過引用附件10.2併入我們於2020年2月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告，文件第001-32426號) | |
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| 10.16 | | 對信貸協議的第九項修正案，日期為2020年6月26日，由世界銀行、其中指定的世界銀行的子公司、行政代理美國銀行和貸款方(通過引用我們於2010年6月29日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2併入，文件編號001-32426) | |
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| 10.17 | | 《信貸協議第十修正案》，日期為2020年7月29日，由世界交易所公司的子公司WEX Inc.提出，日期為2020年7月29日，由WEX Inc.的子公司WEX Inc.，日期為2020年7月29日，其中確定的WEX Inc.的子公司，瑞穗銀行有限公司為增量循環貸款貸款人，美國銀行為行政代理人(通過引用附件10.1併入我們於2020年8月3日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表第001-32426號文件中)。作為增量循環貸款貸款人，以及作為行政代理的美國銀行(通過引用附件10.1併入我們於2020年8月3日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表報告，文件編號001-32426) | |
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| 10.18 | | 第十一項信貸協議修正案，日期為2020年8月20日，由世界交易所公司、其中指定的世界交易所公司的子公司、作為行政代理的美國銀行和貸款方之間的修正案(通過引用我們於2020年8月21日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2納入，文件編號001-32426) | |
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| 10.19 | | | 重述協議，日期為2021年4月1日，由WEX Inc.、其中指明的WEX Inc.的子公司、本協議的每個貸款人、遞增循環貸款人、遞增期限A貸款人、附加期限A貸款人、期限B貸款人和作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行方的美國銀行，N.A.簽訂。(參考附件10.1併入我們於2021年4月7日提交給美國證券交易委員會的當前報告Form 8-K，文件號001-32426) | |
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| † 10.20 | | 萊特快遞公司修訂了2010年股權和激勵計劃(通過參考我們於2010年5月21日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-32426號附件99.1併入) | |
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| †10.21 | | WEX Inc.2019年股權和激勵計劃(通過引用我們於2019年5月15日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.1號附件，文件第001-32426號) | |
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| †10.22 | | WEX Inc.2019年股權和激勵計劃下的限制性股票單位協議表格(通過引用第10.18號附件併入我們於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年報第001-324426號文件)
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| † 10.23 | | WEX Inc.2019年股權和激勵計劃下基於業績的限制性股票單位協議的表格(通過引用第10.19號附件併入我們於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年報第001-324426號文件)
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| † 10.24 | | WEX Inc.2019年股權和激勵計劃下的非限制性股票期權協議表格(通過引用第10.20號附件併入我們於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年報第001-324426號文件) | |
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| † 10.25 | | 萊特快遞公司修改和重新制定了非僱員董事延期補償計劃(通過引用第10.2號附件併入我們於2009年1月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告，第001-32426號文件) | |
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| † 10.26 | | 2014年年度限制性股票單位協議表格(參考我們於2014年4月30日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.3，文件第001-32426號) | |
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| † 10.27 | | 2014年增長贈款-基於業績的限制性股票單位協議表格(參考我們於2014年4月30日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.4，第001-32426號文件) | |
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| † 10.28 | | 2015年第162(M)條績效激勵計劃(通過引用附件10.1併入我們於2015年5月21日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表報告，文件編號001-32426) | |
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| † 10.29 | | WEX Inc.2018年3月5日的高管離職薪酬和控制計劃變更(通過引用我們於2019年3月18日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年報第001-32426號附件10.18併入) | |
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| † 10.30 | | David·馬克西米克和梅麗莎·史密斯的就業協議表(通過引用附件10.6併入我們於2009年1月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-32426號文件) | |
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| † 10.31 | | 羅伯特·科內特、希拉里·拉普金和傑米·莫林的僱傭協議表格(參考我們於2009年1月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.7號附件，第001-32426號文件) | |
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| † 10.32 | | 修訂和重新修訂的萊特快遞公司2005年股權和激勵計劃下的長期激勵計劃獎勵協議表格(通過引用第99.1號附件併入我們於2006年4月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告，第001-32426號文件) | |
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| † 10.33 | | 修訂和重訂的萊特快遞公司2005年股權和激勵計劃下的非員工董事長期激勵計劃獎勵協議表格(通過引用附件10.3併入我們於2008年8月5日提交給美國證券交易委員會的Form10-Q季度報告中，文件編號001-32426) | |
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| † 10.34 | | 萊特快遞公司2010年長期激勵計劃表格根據修訂和重新修訂的萊特快遞公司2005年股權和激勵計劃，授予股票非法定股票期權獎勵協議(通過引用我們於2010年4月30日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告第001-32426號文件納入) | |
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| † 10.35 | | Wright Express Corporation 2010年股權和激勵計劃下的Wright Express公司期權協議表格(參考我們於2011年2月28日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年報第001-32426號文件中的第10.29號附件) | |
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| † 10.36 | | 2015年WEX Inc.長期激勵計劃非法定股票期權獎勵協議表格(參考我們於2015年5月1日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1，文件第001-32426號) | |
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| † 10.37 | | 萊特快遞公司2010年股權和激勵計劃下的董事非僱員薪酬計劃獎勵協議表格(通過引用我們於2011年2月28日提交給美國證券交易委員會的10-K年報第001-32426號文件中的第10.31號附件而併入) | |
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| † 10.38 | | WEX Inc.和Simon先生於2015年11月3日的邀請函(通過引用附件10.1併入我們於2015年11月5日提交給美國證券交易委員會的當前報告Form 8-K，文件號001-32426) | |
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| † 10.39 | | 羅伯託·西蒙與WEX Inc.之間的遣散費和限制性契約協議，日期為2016年3月3日(通過引用附件10.1併入我們於2016年4月28日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告，文件號001-32426) | |
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| † 10.40 | | 斯科特·菲利普斯2015年10月16日的僱傭協議(通過引用附件10.29併入我們於2018年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告，文件編號001-32426) | |
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| † 10.41 | | 斯科特·菲利普斯2015年10月16日的競業禁止、競業禁止、保密和發明協議(通過引用附件10.30併入我們於2018年3月1日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告，文件編號001-32426) | |
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| † 10.42 | | 2017年11月1日對斯科特·菲利普斯的僱傭協議的第一修正案(通過引用附件10.31併入我們於2018年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告，文件編號001-32426) | |
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| † 10.43 | | 2017年11月1日對斯科特·菲利普斯的競業禁止、競業禁止、保密和發明協議的第一修正案(通過引用附件10.32併入我們於2018年3月1日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告，文件編號001-32426) | |
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| 10.44 | | | Southern Cross WEX2015-1信託-應收款收購和服務協議(通過引用我們於2015年7月31日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1，文件第001-32426號)
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| 10.45 | | | 南十字WEX2015-1信託-擔保和賠償(參考我們於2015年7月31日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告的附件10.2，文件第001-32426號) | |
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| 10.46 | | | 南十字WEX2015-1信託一般安全協議(參考我們於2015年7月31日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.3，文件編號001-32426)
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| 10.47 | | | 南十字WEX2015-1信託A類貸款契約(參考我們於2015年7月31日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.4，文件第001-32426號) | |
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| 10.48 | | | 南十字WEX2015-1信託B類貸款契約(參考我們於2015年7月31日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.5，文件第001-32426號) | |
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| 10.49 | | | 信貸協議項下的同意和修訂，日期為2019年2月27日，由WEX Inc.、其中指明的WEX Inc.的子公司、貸款方和作為行政代理的美國銀行(通過引用我們於2019年3月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入，文件編號001-32426)。 | |
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| † 10.50 | | 非員工董事薪酬計劃表格(參照我們於2019年11月8日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季報第001-32426號附件1併入) | |
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| † 10.51 | | 非員工董事股權指南表格(參考我們於2019年11月8日提交給美國證券交易委員會的10-Q表季報第001-32426號附件10.2併入) | |
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| 10.52 | | | 由世界銀行、美國銀行和美國銀行證券公司簽署的承諾書，日期為2020年1月24日(通過引用附件10.1併入我們於2020年1月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告，文件編號001-32426) | |
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| 10.53 | | | 修改和重新簽署的承諾書，日期為2020年2月10日，由WEX Inc.、美國銀行、美國銀行證券公司、Citizens Bank，N.A.、MUFG Bank，Ltd.、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利爾銀行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank，N.A.、KeyBank National Association、KeyBanc Capital Markets Inc.、Regions Capital Markets、地區銀行分公司德意志銀行開曼羣島分行、德意志銀行紐約分行德意志銀行證券公司和全國第五第三銀行協會(通過引用附件10.1併入我們於2020年2月13日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告，文件編號001-32426) | |
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| 10.54 | | 截至2020年6月26日，WEX Inc.、美國銀行、美國銀行證券公司、Citizens Bank，N.A.、MUFG Bank，Ltd.、Sun Trust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利爾銀行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank，N.A.、KeyBank National Association、KeyBanc Capital Markets Inc.、Regions Capital Markets、地區銀行分支機構德意志銀行開曼羣島分行、德意志銀行紐約分行德意志銀行證券公司和全國第五第三銀行協會(通過引用附件10.1併入我們於2020年6月29日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告，文件編號001-32426) | |
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| 10.55 | | 截至2020年8月20日，由WEX Inc.、美國銀行、美國銀行證券公司、Citizens Bank，N.A.、MUFG Bank，Ltd.、Truist Securities，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利爾銀行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank，N.A.、KeyBank National Association、KeyBanc Capital Markets Inc.、Regions Capital Markets、地區銀行分支機構德意志銀行開曼羣島分行、德意志銀行紐約分行，德意志銀行證券公司和全國第五第三銀行協會(通過引用附件10.1併入我們於2020年8月21日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告，文件編號001-32426) | |
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| 10.56 | | WEX Inc.普通股和6.50%可轉換優先票據，2027年到期購買協議，日期為2020年6月29日，由WEX Inc.和WP Bronco Holdings，LLC之間簽訂(通過引用附件10.1併入我們於2020年7月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表中，文件編號001-32426) | |
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| 10.57 | | 註冊權協議，由WEX Inc.和WP Bronco Holdings，LLC簽署，日期為2020年7月1日(通過引用附件10.2併入我們於2020年7月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告，文件編號001-32426) | |
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| 10.58 | | 致業績限制性股票單位協議(2020年授予)持有人的信函格式(通過引用附件10.1併入我們於2020年6月29日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告，文件第001-32426號) | |
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| 10.59 | | 致業績限制性股票單位協議(2019年授予)持有人的信函格式(通過引用附件10.2併入我們於2020年6月29日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表報告，文件第001-32426號) | |
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| 10.60 | | 2020年6月業績分享單位協議表(參考附件10.3併入我們於2020年6月29日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表報告，文件編號001-32426) | |
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| 10.61 | | 本公司於二零二零年十二月十五日，以PSP集團僱員股份信託受託人身份，由附表A所列各方、附表B所列各方、萬洲國際、eNett International(Jersey)Limited、Optal Limited、Toro Private Holdings I，Ltd.及Optal Limited訂立和解契據，其中包括隨附於附表D之經修訂購買協議(此修訂協議乃參考我們於2020年12月15日提交予美國證券交易委員會之8-K表格現行報告第001-32426號文件第10.1項而加入)。 | |
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| † 10.62 | | WEX Inc.和Deshaies先生之間日期為2019年9月9日的聘書。(通過引用附件10.64併入我們於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告，文件號001-32426)。
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| † 10.63 | | WEX Inc.與迪爾伯恩先生於2015年11月6日的邀請函(通過參考我們於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告第001-32426號附件10.65而併入)。 | |
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| †10.64 | | 修訂和重新制定了2019年股權和激勵計劃(通過引用附件99.1併入我們於2021年6月10日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告第001-32426號文件) | |
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| †10.65 | | 根據修訂和重新發布的2019年股權和激勵計劃，WEX Inc.限制性股票單位獎勵協議的格式。(參考附件10.5併入我們於2021年8月4日向美國證券交易委員會提交的Form 10-Q季度報告，文件號001-32426) | |
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| †10.66 | | 修訂和重訂的2019年股權和激勵計劃下的WEX Inc.非法定股票期權協議的格式(通過引用附件10.3併入我們於2021年8月4日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告，文件第001-32426號)
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| †10.67 | | 修改和重新修訂的2019年股權和激勵計劃下的WEX Inc.基於業績的限制性股票單位獎勵協議的表格(通過引用附件10.4併入我們於2021年8月4日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告，文件第001-32426號) | |
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†* 10.68 | | WEX Inc.和Jennifer Kimball之間的邀請函，日期為2021年12月30日。 | |
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| * 21.1 | | 註冊人的子公司 | |
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| * 23.1 | | 獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意 | |
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| * 31.1 | | WEX Inc.首席執行官證書。根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14(A)條 | |
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| * 31.2 | | WEX Inc.首席財務官證書。根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14(A)條 | |
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| * 32.1 | | WEX Inc.首席執行官證書。根據1934年修訂的《證券交易法》頒佈的第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第63章第1350節 | |
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| * 32.2 | | WEX Inc.首席財務官證書。根據1934年修訂的《證券交易法》頒佈的第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第63章第1350節 | |
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| * 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 | |
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| * 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
| | |
| * 101.CAL | | 內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔 | |
| | |
| * 101.LAB | | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔 | |
| | |
| * 101.PRE | | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 | |
| | |
| * 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
| | | |
| * 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息) | |
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| * | | 與這份報告一起提交的。 | |
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| † | | 指根據本表格10-K第15(B)項要求作為證據存檔的管理合同或補償計劃或安排。 | |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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| | | Wex Inc. |
| March 1, 2022 | | 發信人： | /s/ Jennifer Kimball |
| | | 詹妮弗·金博爾 臨時首席財務官和首席會計官(首席財務官和首席會計官) |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
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| March 1, 2022 | | /s/Melissa D.Smith |
| | 梅麗莎·D·史密斯 |
| | 首席執行官兼主席 |
| | (首席行政官) |
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| March 1, 2022 | | /S/詹妮弗·金博爾 |
| | 詹妮弗·金博爾 |
| | 臨時首席財務官和首席會計官 |
| | (首席財務會計官) |
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| March 1, 2022 | | Jack A.VanWoerkom |
| | 傑克·A·範·維爾科姆 |
| | 董事副董事長兼首席執行官 |
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| March 1, 2022 | | /s/南希·阿爾託貝羅 |
| | 南希·阿爾託貝羅 |
| | 董事 |
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| March 1, 2022 | | /Bhavana Bartholf/ |
| | 巴瑟夫 |
| | 董事 |
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| March 1, 2022 | | /s/Daniel·卡拉漢 |
| | Daniel·卡拉漢 |
| | 董事 |
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| March 1, 2022 | | /s/Shikhar Ghosh |
| | 什哈爾·戈什 |
| | 董事 |
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| March 1, 2022 | | /s/詹姆斯·格羅奇 |
| | 詹姆斯·格羅奇 |
| | 董事 |
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| March 1, 2022 | | /詹姆斯·C·內裏 |
| | 詹姆斯·C·內裏 |
| | 董事 |
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| March 1, 2022 | | /s/德里克·羅曼 |
| | 德里克·羅曼 |
| | 董事 |
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| March 1, 2022 | | /s/Stephen Smith |
| | 斯蒂芬·史密斯 |
| | 董事 |
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| March 1, 2022 | | 蘇珊·索博特 |
| | 蘇珊·索博特 |
| | 董事 |
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| March 1, 2022 | | /s/Regina O.Sommer |
| | 雷吉娜·O·薩默爾 |
| | 董事 |
