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JGallagherCoAndSubsidiariesMemberSPNT：總理編寫總成員美國-公認會計準則：信用集中度風險成員2019-01-012019-12-310001576018SPNT：總理編寫總成員SPNT：其他交易對手成員美國-公認會計準則：信用集中度風險成員2021-01-012021-12-310001576018SPNT：總理編寫總成員SPNT：其他交易對手成員美國-公認會計準則：信用集中度風險成員2020-01-012020-12-310001576018SPNT：總理編寫總成員SPNT：其他交易對手成員美國-公認會計準則：信用集中度風險成員2019-01-012019-12-310001576018SPNT：總理編寫總成員美國-公認會計準則：信用集中度風險成員2021-01-012021-12-310001576018SPNT：總理編寫總成員美國-公認會計準則：信用集中度風險成員2020-01-012020-12-310001576018SPNT：總理編寫總成員美國-公認會計準則：信用集中度風險成員2019-01-012019-12-310001576018SPNT：勞埃德中心基金成員SPNT：對中央基金會成員的貢獻2021-12-310001576018SPNT：勞埃德中心基金成員SPNT：對中央基金會成員的貢獻2021-01-012021-12-310001576018美國-公認會計準則：承諾人至延期信用成員SRT：關聯實體成員2020-09-160001576018SRT：關聯實體成員2020-09-162020-09-160001576018SRT：關聯實體成員2021-12-310001576018SRT：關聯實體成員2021-07-020001576018SRT：關聯實體成員2021-07-022021-07-02SPNT：合同0001576018國家：BM2021-12-31SPNT：子公司0001576018國家：BMSPNT：天狼星百慕大成員2021-01-012021-12-310001576018國家：BMSPNT：AlstedReInsuranceCompanyMember2021-01-012021-12-310001576018國家：BM2021-12-31SPNT：成員0001576018國家：GB2021-01-012021-12-31ISO4217：英鎊0001576018國家：東南部Spnt:SiriusPointInternationalInsuranceCorporationMember2021-01-012021-12-310001576018國家：東南部Spnt:SiriusPointInternationalInsuranceCorporationMember2021-12-310001576018國家：美國SPNT：天狼星美國保險公司成員2021-12-310001576018國家：美國Spnt:SiriusSpecialtyInsuranceCorporationMember2021-12-310001576018國家：美國SPNT：Oakwood保險公司成員2021-12-310001576018國家：美國SPNT：天狼星美國保險公司成員2021-01-012021-12-310001576018國家：美國Spnt:SiriusSpecialtyInsuranceCorporationMember2021-01-012021-12-310001576018國家：美國SPNT：Oakwood保險公司成員2021-01-012021-12-3100015760182021-10-012021-12-3100015760182021-07-012021-09-3000015760182021-04-012021-06-3000015760182021-01-012021-03-310001576018Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMemberSpnt:SiriusInternationalInsuranceGroupLtdMember2021-01-012021-03-310001576018Spnt:SiriusInternationalInsuranceGroupLtdMemberSRT：場景先前報告的成員2021-01-012021-03-3100015760182021-01-012021-09-3000015760182021-01-012021-06-300001576018SPNT：ThirdPointLLC2022成員SRT：關聯實體成員SPNT：創新的腳成員美國公認會計準則：次要事件成員2022-02-230001576018SPNT：管理FeesMemberSPNT：ThirdPointLLC2022成員SRT：關聯實體成員美國公認會計準則：次要事件成員2022-02-230001576018SPNT：AdvisoryFeesMemberSPNT：ThirdPointLLC2022成員SRT：關聯實體成員美國公認會計準則：次要事件成員2022-02-230001576018美國公認會計準則：次要事件成員SPNT：TPOCP或文件夾成員2022-02-232022-02-230001576018美國公認會計準則：次要事件成員美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2022-02-242022-02-240001576018美國公認會計準則：次要事件成員美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2022-02-240001576018美國-公認會計準則：資產認可證券成員2021-12-310001576018Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310001576018Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310001576018美國-公認會計準則：公司債務證券成員2021-12-310001576018美國-公認會計準則：美國政府成員2021-12-310001576018美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員2021-12-310001576018Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-12-310001576018美國-公認會計準則：首選股票成員2021-12-310001576018美國公認會計準則：債務證券成員2021-12-310001576018美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2021-12-310001576018Us-gaap:EquitySecuritiesInvestmentSummaryMember2021-12-310001576018美國-公認會計準則：其他長期投資成員2021-12-310001576018SRT：ParentCompany 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華盛頓特區，20549
表格10-K
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| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
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截至本財政年度止12月31日, 2021
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
佣金文件編號001-36052
思瑞特有限公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 百慕大羣島 | | 98-1599372 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
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| | |
點建築
滑鐵盧裏3號 +1 (441) 542-3300
彭布羅克, 百慕大羣島, HM 08
(主要執行機構地址和郵政編碼)(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.10美元 | | SPNT | | 紐約證券交易所 |
8.00%可重置固定利率優先股，
B系列，面值0.10美元，
每股25.00美元清算優先權 | | SPNT PB | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否領導編寫或發佈其審計報告的註冊公共會計fiRM根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制有效性的評估，並證明其管理層對其財務報告的內部控制有效性的評估。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是☒
總市值E截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的份額為$882.1百萬美元。
截至2022年2月24日hE註冊人有162,356,902已發行和已發行的普通股。
以引用方式併入的文件
第三部分包括註冊人最終委託書的某些部分的信息，這些委託書將在截至2021年12月31日的財政年度後120天內提交給證券交易委員會。
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天狼星有限公司
索引
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| 頁面 |
介紹性説明 | 1 |
第一部分 | 2 |
項目1.業務 | 3 |
第1A項。風險因素 | 28 |
項目1B。未解決的員工意見 | 63 |
項目2.財產 | 63 |
項目3.法律訴訟 | 64 |
項目4.礦山安全信息披露 | 64 |
第II部 | 64 |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 64 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 65 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 97 |
項目8.財務報表和補充數據 | 98 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 98 |
第9A項。控制和程序 | 98 |
項目9B。其他信息 | 100 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 102 |
第三部分 | 103 |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 103 |
項目11.高管薪酬 | 103 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 103 |
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 103 |
項目14.主要會計費用和服務 | 103 |
第四部分 | E-1 |
項目15.證物和財務報表附表 | E-1 |
簽名 | E-7 |
合併財務報表 | F-1 |
| |
介紹性説明
除非文意另有説明或要求，在本10-K年度報告(“年度報告”)中提及“我們”、“我們”、“我們”和“公司”時，指的是SiriusPoint有限公司(“SiriusPoint”)及其直接和間接擁有的子公司，作為一個合併的實體，除非另有説明或明確這些術語僅指不包括其子公司的SiriusPoint。“財政”指的是截至12月31日的任何12個月期間，指的是我們截至12月31日的財政年度。除非另有説明，本年度報告中包含的信息截至2021年12月31日。
有關前瞻性陳述的注意事項
本年度報告中包含或納入的某些陳述屬於前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關我們行業的前景、我們的業務戰略、計劃、目標和預期的陳述，這些陳述涉及我們的市場地位、國際擴張、投資組合預期、未來業務、利潤率、盈利能力、效率、資本支出、流動性和資本資源，以及其他非歷史性的財務和經營信息。在本年度報告中使用的“相信”、“打算”、“尋求”、“預期”、“計劃”、“估計”、“預期”、“假設”、“繼續”、“應該”、“可能”、“將”、“可能”以及這些或類似術語和短語的否定部分旨在識別前瞻性陳述。
前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件、結果或結果的預期。這些期望可能會實現，也可能不會實現。儘管我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能向您保證這些預期將被證明是正確的。其中一些預期可能是基於被證明是不正確的假設、數據或判斷。由於各種已知和未知的風險、不確定性和其他因素，實際事件、結果和結果可能與我們的預期大不相同。雖然不可能確定所有這些風險和因素，但除其他外，它們包括：
•我們執行戰略轉型的能力，包括改變保險和再保險之間的業務組合；
•新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響或其他不可預測的災難性事件的影響，包括與許多保險業務類別的當前和未來新冠肺炎損失以及最終可能讓渡給再保險市場的保險損失金額有關的不確定性、供應鏈問題、勞動力短缺和相關成本增加、利率變化、股市波動以及新冠肺炎的持續業務和金融市場影響；
•天狼星國際保險集團有限公司(“天狼星集團”)整合業務的成本、費用和困難；
•我們經營業績的波動；
•下調或撤銷我們的財務評級；
•損失和虧損調整費用準備金不足，缺乏可用資本，承保能力過剩和保險費率不利的時期；
•金融市場的表現、通貨膨脹的影響和外匯波動；
•對SiriusPoint的某些保險和再保險子公司向SiriusPoint支付股息和其他分配的能力的法律限制；
•我們在(再)保險市場上成功競爭的能力和(再)保險業整合的效果；
•技術入侵或故障，包括針對我們、我們的業務合作伙伴或服務提供商的惡意網絡攻擊造成的；
•全球氣候變化的影響，包括與天氣有關的自然災害和災難的嚴重程度和頻率增加，以及許多地理區域的沿海洪災增加；
•我們留住關鍵員工的能力以及新冠肺炎或其他原因導致的潛在勞動力中斷的影響；
•法律和監管程序的結果，對我們業務的監管限制，包括對我們的某些保險和再保險子公司向我們支付股息和其他分配的能力的法律限制，以及訴訟和其他法律程序的不利結果造成的損失；
•SiriusPoint投資組合的收益或虧損減少；
•我們對Third Point LLC管理的基金和賬户的集中敞口，我們對Third Point LLC缺乏控制，我們提取資本賬户的能力有限，以及Third Point Advisors LLC、TP Enhanced Fund、Third Point LLC和我們各成員之間的利益衝突；
•我們對美國聯邦收入和預扣税的潛在敞口以及我們的重大遞延税收資產，如果我們不能產生未來的應税收入或適用的公司税率降低，這些資產可能會貶值；
•與授權給管理總代理的第三方有關的風險；
•未來的戰略交易，如收購、處置、投資、合併或合資企業；以及
•第1A項所列的其他風險和因素。“風險因素”和本年度報告中的其他部分。
這些因素中的任何一個或這些因素的組合都可能對我們的財務狀況或未來的經營結果產生重大影響，並可能影響本報告所載的任何前瞻性陳述最終是否準確。我們的前瞻性陳述並不是對未來業績的保證，您不應過度依賴這些陳述。所有前瞻性陳述僅在作出之日發表，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
此外，雖然我們會不時與安全分析員溝通，但向他們披露任何重要的非公開信息或其他機密信息，是違反我們的政策的。因此，股東不應假設我們同意任何分析師發佈的任何聲明或報告，無論該聲明或報告的內容如何。因此，如果證券分析師發佈的報告包含任何預測、預測或意見，則此類報告不是我們的責任。
第一部分：
項目1.業務
收購天狼星國際保險集團有限公司。
2021年2月26日，我們完成D收購天狼星國際保險集團有限公司(“天狼星集團”)(“收購”)，並將我們的名稱由Third Point ReInsurance Ltd.(“Third Point Re”)更名為SiriusPoint Ltd.。在收購和任命新的執行管理團隊的過程中，我們制定了新的業務戰略，進行了虧損組合轉移交易，並重組了我們的組織，包括合併了我們以前的一些關鍵子公司。請參閲下面的“最新發展”和附註3“收購天狼星集團”載於本年報其他部分的經審核綜合財務報表內，以便更詳細地討論收購事項。
我們截至2021年12月31日的年度運營業績包括天狼星集團2021年2月26日以來的業績，可能不能反映合併後實體的最終持續業務。
概述
我們是一家全球保險和再保險公司，總部設在百慕大，為近150個國家的客户和經紀人提供解決方案。我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，代碼為“SPNT”。截至2021年12月31日，我們擁有普通股股東權益23億美元，總資本33億美元，總資產106億美元。我們的運營公司擁有AM Best、標準普爾和惠譽的A-(優秀)財務實力評級。
我們擁有在全球承保財產、意外傷害和意外及健康保險和再保險的牌照，包括美國的認可和非認可持牌公司、百慕大四級公司、倫敦勞合社(“勞合社”)辛迪加和管理機構，以及一家總部設在瑞典並通過主要在歐洲的全球分支網絡運營的國際許可公司。
我們的目標是成為一家高度多元化的企業，擁有一個可持續和可擴展的承保平臺和一系列與保險相關的服務業務。我們尋求利用我們的承保人才和能力、成熟的管理專業知識和地理足跡，在現有投資組合的基礎上構建並尋找新的機會來創造價值。我們打算成為一流的資本配置者，同時對新的風險和機遇做出快速反應。我們可以訪問保險價值鏈的不同部分-包括主要保險、再保險和各種形式的費用收入-利用我們的平臺和資產負債表，根據客户需求和市場狀況在保險和再保險之間靈活地轉移資本配置。
我們33億美元的資本基礎使我們足夠大，足以與同行競爭，在市場上具有重要意義，同時又足夠小，能夠在快速變化的環境中快速行動。我們擁有扁平而靈活的運營結構，擁有一支強大的管理團隊，由重要的新人才組成，並納入了我們以前業務的領導者。
運營優先事項
收購後，我們專注於三大支柱戰略：聚焦穩定、振興發展、現代化突破。為了支持這一戰略，我們正在執行三個運營優先事項：再承保再保險、增長保險和服務以及降低資本投資組合的風險。
1.再承保再保險
2021年，我們完成了對再保險投資組合的逐個合同審查，從而對該書進行了全面的再承保。我們的全球房地產投資組合現在明顯縮小，按客户、產品和地理位置進行了更好的組合；我們削減了總和淨資產敞口，併購買了再保險，以改善我們的波動性狀況。我們沒有續簽/退出各種特殊和意外事故合同，包括Third Point Re撰寫的浮動交易。除了補救傳統書籍外，我們還在產品組合中增加了有吸引力的專科和意外傷害業務。雖然我們在2021年取得了重大進展，但我們還有其他工作要做，並預計將繼續不斷地審查投資組合。
由於這些變化，我們將擁有一個更小的全球財產賬簿，預期波動性將會降低，全球專業和意外傷害業務將得到改善和差異化，業務圖景將更加平衡，混合業務將從再保險轉向保險。
2. 發展保險業和服務業
天狼星集團擁有盈利的全球事故與健康特許經營權，擁有管理總代理(MGA)的豐富專業知識。我們正在這種MGA模式的基礎上發展我們的保險和服務業務。我們的全球牌照、穩健的資產負債表、靈活的運營結構以及最小的利益衝突，使我們能夠成為MGA的首選合作伙伴。我們經常通過入股使激勵措施與MGA保持一致。本公司於大型財務報告及其他保險相關業務中同時進行控制性及非控制性股權投資及債務投資(統稱“戰略投資”)；非控制性投資按公允價值反映。
通過MGA模式，我們以較低的收購成本進入保險業務，通常是在獨特和專業的業務類別中。我們強大的再保險業務為我們提供了調整資產負債表上保留的業務量的靈活性，同時我們也優化了我們的資本配置。 我們通過在MGA中的投資股份以及為MGA提供的服務受益於手續費收入，如預付費用。保險和服務收入使我們能夠從傳統的再保險組合中進行多元化，並且通常具有較低的資本要求。此外，MGA及其保險產品的服務費通常不太容易受到再保險市場上常見的波動承保週期的影響。
我們已經在2021年通過MGA模式建立了強勁的增長軌跡，並希望在未來幾年繼續在這一成功的基礎上再接再厲。
3. 去風險資本投資組合
我們正在重新定位我們的投資組合，以減少我們對市場波動的敞口，利用機會提高各資產類別的風險調整後回報，並釋放資本以支持我們的保險和服務業務的增長。在2021年第四季度，我們從TP Enhance Fund中重新分配了4.5億美元用於現金和固定收益投資。我們還剝離了無法產生可持續利潤率以提高整體回報的遺留資產，包括減少我們保留的遺留淨準備金，以騰出資本進行重新部署。
我們相信，憑藉我們管理團隊的經驗和技能、我們綜合靈活的承保和運營平臺、我們的財務實力、我們與經紀商和客户的牢固關係、我們對優質服務的承諾、我們專有的建模技術、我們的投資專長以及與Third Point LLC的關係，我們相信這將是我們回報的戰略差異化因素，同時還可以降低波動性，創建一個固定收益加權百分比更符合同行財產/意外傷害再保險公司的投資組合。
最新發展動態
2021年5月27日，公司的全資子公司天狼星國際集團有限公司(“SIG”)、天狼星國際控股有限公司和天狼星國際保險集團有限公司與本公司合併並併入本公司，本公司為尚存實體。同樣在2021年5月27日，Third Point再保險有限公司(“Third Point Re BDA”)與天狼星百慕大保險有限公司(“天狼星百慕大”)合併，天狼星百慕大是尚存的實體。合併生效後，天狼星百慕大保險公司更名為天狼星百慕大保險有限公司(“天狼星百慕大”)。2021年12月31日，Third Point ReInsurance(USA)Ltd.(下稱“Third Point Re USA”)與天狼星百慕大合併，天狼星百慕大為倖存實體。除非另有説明，在合併日期之前對天狼星百慕大的所有提及均指傳統的Third Point Re BDA、Third Point Re USA和Sirius百慕大。2021年12月31日，本公司全資子公司Third Point Re(USA)Holdings Inc.與本公司合併併入本公司，本公司為尚存實體。
在內部重組後，我們的主要保險和再保險子公司包括SiriusPoint百慕大公司、SiriusPoint國際保險公司(“SiriusPoint International”)、SiriusPoint America保險公司(“SiriusPoint America”)、SiriusPoint專業保險公司和天狼星國際企業成員有限公司(“天狼星國際企業成員”)，後者是勞合社的企業成員。此外，天狼星國際贊助勞合社1945辛迪加(“辛迪加1945”)，天狼星國際公司成員參與勞合社市場，進而為辛迪加1945提供承保能力。天狼星專業保險公司是一家在新罕布什爾州註冊的盈餘線路保險商。
為了實現優化資本配置的目標，2021年10月29日，我們與康普雷集團的子公司帕拉斯再保險有限公司完成了一項損失組合轉移交易(LPT)，該公司是一家保險公司和
再保險遺產專家。作為LPT的結果，我們解散了天狼星全球解決方案公司，該公司專門為保險和再保險公司收購和管理徑流負債，以及石棉和環境風險和其他長尾負債敞口。
可報告的細分市場
由於收購天狼星集團以及隨後戰略和新的執行管理團隊的變化，SiriusPoint報告了截至2021年第四季度生效的兩個運營部門：再保險和保險與服務。此前，我們在四個可報告的部門管理我們的業務：專科、事故和健康(“A&H”)、物業和徑流及其他。這一變化更好地反映了SiriusPoint的管理結構，為我們的MGA和其他戰略合作伙伴做出的日益增長的貢獻提供了更大的透明度，並反映了我們決定退出徑流業務，壓縮LPT和解散SiriusPoint解決方案。在我們的細分市場中，我們承保各種(再)保險產品，如下表所示。在適用的情況下，對以前列報的所有期間進行了修訂，以符合這一新列報。
下表提供了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的毛保費業務類別和類型的細目：
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 金額 | | 總數的百分比 | | 金額 | | 總數的百分比 | | 金額 | | 總數的百分比 |
| (百萬美元) |
| 航空航天 | $ | 108.5 | | | 4.8 | % | | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | — | % |
| 傷亡情況 | 459.7 | | | 20.6 | % | | 271.9 | | | 46.2 | % | | 347.6 | | | 52.0 | % |
| 偶然性 | 15.9 | | | 0.7 | % | | 1.0 | | | 0.1 | % | | 0.1 | | | — | % |
| 信用與債券 | 53.8 | | | 2.4 | % | | 10.6 | | | 1.8 | % | | 25.1 | | | 3.8 | % |
| 海洋與能源 | 39.3 | | | 1.8 | % | | 5.6 | | | 0.9 | % | | 1.5 | | | 0.2 | % |
抵押貸款 | 52.2 | | | 2.3 | % | | 60.4 | | | 10.3 | % | | 46.1 | | | 6.9 | % |
| 屬性 | 621.0 | | | 27.8 | % | | 184.6 | | | 31.4 | % | | 154.9 | | | 23.2 | % |
再保險 | 1,350.4 | | | 60.4 | % | | 534.1 | | | 90.7 | % | | 575.3 | | | 86.1 | % |
A&H | 384.4 | | | 17.2 | % | | 3.4 | | | 0.6 | % | | 4.6 | | | 0.7 | % |
環境 | 21.0 | | | 0.9 | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
工傷賠償 | 137.4 | | | 6.1 | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
其他 | 355.1 | | | 15.9 | % | | 22.1 | | | 3.8 | % | | 0.9 | | | 0.1 | % |
保險與服務 | 897.9 | | | 40.1 | % | | 25.5 | | | 4.4 | % | | 5.5 | | | 0.8 | % |
公司(1) | (11.8) | | | (0.5) | % | | 28.9 | | | 4.9 | % | | 87.6 | | ` | 13.1 | % |
| 毛保費總額 | $ | 2,236.5 | | | 100.0 | % | | $ | 588.5 | | | 100.0 | % | | $ | 668.4 | | | 100.0 | % |
(1)公司包括從所有徑流業務中產生的毛保費。
在截至2021年12月31日的年度內，我們通過收購天狼星集團和我們的MGA模式，擴大了我們在保險和服務領域的保費業務。
再保險分部
我們向保險和再保險公司、政府實體和其他承擔風險的工具提供再保險產品，以條約或臨時方式為基礎。
條約再保險是一種協議，根據該協議，我們在協議期限內(通常為一年)根據讓與公司出具的所有合格保單承擔特定部分或類別的風險。協議再保險通常是按比例或超額損失承保的。比例再保險協議是一種安排，根據這種安排，我們承擔特定業務產生的保費和損失的預定比例份額。超額損失條約是一種安排，根據這一安排，我們承擔的損失超過了割讓公司對損失的具體保留。另一方面，臨時再保險是在逐個風險的基礎上承保的，這使我們能夠確定每個風險的定價。具有追溯力的再保險合同涵蓋與過去發生的損失事件有關的損失估計和損失調整費用準備金可能發生的變化。有追溯力的再保險合同可以產生承保
利潤應將最終虧損和虧損調整費用結算為低於最初估計的準備金，同時在合同開始時收到的保費產生保險浮存。
我們參與在美國和百慕大簽訂的再保險條約的經紀市場，主要是按比例和超額損失計算。我們的國際業務賬簿由條約組成，按比例和超額虧損寫成，兼職和主要業務，主要在歐洲、亞洲和拉丁美洲。
再保險部門提供以下產品系列的保險：
航空和空間-航空包括飛機的滅失或損壞以及飛機運營對乘客、貨物和船體以及第三方的責任，而空間包括衞星在發射和在軌期間的損壞。
意外傷害-涵蓋所有意外傷害線的橫截面，包括一般責任、保護傘、汽車、工人賠償、專業責任和其他專業類別。
意外事件-包括事件取消和不出席。我們在協議再保險的基礎上，選擇性地為少數幾個主要客户提供這類保險。
信用和債券-涵蓋傳統的短期商業信用保險，包括預先商定的商品和服務的國內和出口銷售，典型的承保期為60至120天。
海運和能源-海運承保船舶和貨物在運輸途中的損害、海運責任額度以及遊艇所有人的危險。能源承保海上能源行業保險。
抵押貸款-涵蓋因抵押貸款違約而對投保人造成的損失進行補償的信用風險。
財產-由我們的承保業務組成，提供財產巨災超額再保險、農業再保險和財產風險，並按全球比例計算。財產巨災超額損失再保險條約涵蓋了災難性事件造成的損失。農業提供止損再保險，包括向承保美國政府資助的多種危險作物保險的公司提供止損再保險。
保險和服務部門
我們通過代理人/經紀人或通過與MGA的委託承保協議，直接向個人和公司提供保險產品。我們尋求與擁有強大承保專業知識、對客户/產品利基和/或技術驅動方法的深入瞭解以及可持續競爭護城河的MGA合作。
我們在越來越多的業務線上通過30多家MGA承保主要保險。為SiriusPoint生產業務的MGA分為四類：
•全資子公司-由SiriusPoint公司100%擁有，包括國際醫療集團(“IMG”)和ArmadaCorp Capital，LLC(“Armada”)。IMG提供全系列的國際醫療保險產品、旅行取消計劃、醫療管理服務以及全天候緊急醫療和旅行援助。ARMADA作為MGA的補充醫療保險運作。
•孵化-由SiriusPoint推出，併合併到公司的經營業績中，包括Arcadian Risk Capital Ltd.(“Arcadian”)、Banyan Risk Ltd.(“Banyan Risk”)和Joyn Insurance Services Inc.(“Joyn”)。
•戰略夥伴關係-少數股權和協議，以提供前臺服務和/或承銷能力。
•傳統夥伴關係-無任何投資股權的前置服務和/或承保能力。
我們通過MGA進入市場的方法包括依靠我們合作伙伴的專業知識來創建產品和服務、管理分銷關係、根據委派的承保授權承保風險、代表SiriusPoint或其他幌子公司發佈和服務保單以及管理索賠處理。
我們實施了嚴格的控制措施，以確保對承保風險進行徹底評估和一致監控。已實施的關鍵控制措施包括正式的書面計劃管理協議、精心記錄的承保指南、年度承保審計以及每月提供基本業務結果透明度的財務和運營指標流。
保險與服務公司為初創公司MGA和保險服務公司提供一整套服務，包括前臺服務、風險資本以及股權和債務融資。此外，我們還為我們合作的企業提供承保、定價和產品開發方面的專業知識。我們有一個嚴格的篩選程序來確定和批准合作伙伴公司，其中包括利益一致、紀律嚴明的管理和強有力的監督，我們認為這些都是成功的關鍵。保險與服務部門主要提供保險，並收取保險與服務及向第三方提供的服務的費用。
保險和服務部門提供以下產品系列的保險：
A&H-包括事故和健康保險，以及我們的MGA單位(包括無敵艦隊和IMG)。Armada的產品在美國提供，而IMG在全球範圍內提供事故、健康和旅行產品。
環境-由美國的環境保險賬簿組成，包括圍繞污染保險的四種核心產品，分別是場所污染責任、承包商的污染/污染責任和專業責任。
工人補償-包括國家規定的保險範圍，為因工傷或疾病受傷或死亡的員工提供醫療、殘疾、遺屬、葬禮和康復福利。
其他-由財產和意外傷害險的橫截面組成，包括但不限於財產、一般責任、超額責任、商業汽車、專業責任、董事和高級管理人員、網絡和其他專業類別。
市場營銷與分銷
就再保險業務而言，我們的大部分意見書均來自代表分拆公司的再保險中介人(“經紀”)。安排中間再保險計劃的過程通常始於割讓公司在構建再保險計劃時尋求再保險中介機構的幫助。讓與公司和再保險中介人通常會就所尋求的再保險保障的定價和合同條款與一家或多家主要再保險人進行磋商。一旦讓渡公司批准了牽頭再保險公司提出的條款，再保險中介機構將向符合條件的再保險公司提供參與，直到該計劃全部認購完畢。我們認為再保險中介公司和割讓公司都是它的客户。我們相信，在很長一段時間裏，我們與許多正在割讓的公司和再保險中介的管理層建立了牢固的業務關係。
根據大多數比例再保險條約和一些超額損失再保險條約，我們向割讓公司支付一筆割讓佣金。讓渡佣金一般基於讓與公司收購和管理再保險業務的成本(例如，代理佣金、保費税和某些雜項費用)。支付給割讓公司的讓渡佣金佔我們總收購成本的大部分。此外，我們根據再保險中介根據每個條約或證書產生的保費的協商百分比向他們支付佣金。
對於主要保險業務，我們與選定的MGA簽訂協議，然後MGA向公眾推銷我們的保險產品，並代表我們擁有承保權。我們為這些MGA制定了明確的承保標準，並由我們的員工密切監督。我們根據所產生的業務承保利潤向某些MGA支付利潤佣金。除了我們與其MGA的日常互動外，我們還定期進行審計。這些高留存率的長期合作伙伴關係產生了可觀的保費，並與MGA保持一致，因為它們通常會保留承保業績的一部分。
請參閲本年度報告其他部分經審核綜合財務報表中的附註5“分部報告”，以瞭解按來源劃分的保費細目，這些來源分別佔總毛保費的10%以上。
與某些活動有關的政策
以下是對我們的承保和定價、索賠管理、巨災風險管理和再保險保護政策的討論。
承保和定價
我們擁有一支由承保人和精算師組成的成熟團隊，負責開發和管理我們的保險和再保險業務。我們相信，他們的經驗、行業存在和長期的關係使我們能夠針對特定的市場細分市場定製我們的投資組合。我們的承銷方式使我們能夠將我們的資本部署在各種業務領域，並利用我們認為長期提供良好股本回報的機會。
我們尋求維持有紀律的承保策略，在考慮整體風險的同時，專注於在市場條款和條件有利時承保更多業務，並在條款和條件變得不那麼有利時減少業務量。我們為客户提供多種業務範圍的保險和再保險產品，以滿足風險管理需求。
我們的再保險業務來自廣泛的割讓公司，包括國際和美國的全國性、地區性、專業性和超額和盈餘線承銷商。我們的主要保險業務主要來自我們的MGA和戰略合作伙伴關係，這些夥伴關係在國際和美國尋找業務。我們通過評估撰寫特定合同所需預期資本的預期回報和合同的預期承保結果來為我們的產品定價。我們的定價指標基於許多承保因素，包括歷史結果、風險敞口分析和對未來損失成本的估計、對錶現出類似風險敞口特徵的其他項目的審查，以及MGA或轉讓公司的承保和索賠經驗。此外，我們的承銷商、精算師和理賠人員在適用的產品和地區對MGA和某些轉讓公司進行審計。
理賠管理
我們擁有一支經驗豐富的保險和再保險索賠專家隊伍。我們的索賠專家與再保險中介機構、MGA和被保險人密切合作，就所報告的事項獲取具體的索賠信息，以適當調整和解決每一事項。在習慣或適當的情況下，我們的理賠人員進行有選擇的遠程或現場理賠審查，以評估MGA的理賠處理能力，以及在習慣或適當的情況下，評估割讓公司的理賠處理能力和儲備技術。此外，我們的索賠專家會審查割讓公司和MGA提供的損失信息，以確保其充分性和準確性。這些索賠審查的結果將與承保人和精算師分享，以幫助他們為產品定價和建立損失準備金。
此外，對於某些索賠，我們使用第三方管理員(“TPA”)，我們的索賠人員對某些TPA進行現場索賠審計，以確保對TPA服務的索賠進行適當的控制和流程。
颶風、地震、龍捲風、冬季風暴、風暴、洪水、海嘯、恐怖主義行為以及其他人為和自然災難事件造成了巨大的災難損失。我們積極管理我們對災難性事件的風險敞口集中度，主要是通過將風險敞口的集中度限制在我們認為可以接受的水平，並在必要時購買再保險。此外，我們尋求通過在我們的保險和再保險合同中加入排除條款，來限制其他極端事件(如恐怖主義、網絡或核事件)可能造成的損失。
為了管理巨災風險，我們授權第三方全球財產巨災建模軟件，我們還利用我們自己的專有模型來為風險定價，計算預期可能最大損失(“PML”)估計，併合並和報告全球所有財產風險敞口。該平臺用於通過結合多種第三方和專有模型、精算方法和承保判斷來計算個人和綜合PML。
我們的專有平臺允許我們選擇第三方災難建模軟件或內部開發的模型，用於每個區域和危險的PML報告。這一選擇是基於對各地區模型質量的科學、精算和承保評估。如果第三方模型被認為存在弱點或經驗不足，我們可能會對該模型進行修改，以緩解任何弱點。有了我們的平臺，每個條約的風險觀點可以根據對每個被分割者投資組合背後的具體風險敞口的承銷判斷而進一步調整。這為每一位繼承人得出了風險的最終觀點。這種風險視圖在我們的投資組合中聚合到一個聚合的模擬數據集，可以從該數據集提取PML估計和任何其他投資組合指標。
我們並不完全依賴災難模型來衡量我們面臨的自然災害風險。我們在全球範圍內按國家和地區監測財產巨災發生的總量和淨額。此外，對涉及自然和人為災難的若干確定性情景的損失進行了估計和跟蹤。
下表提供了截至2022年1月1日按税後淨敞口衡量的百年一遇和二百一遇事件的三個最大PML區域的估計。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | SiriusPoint税後淨虧損 |
| | 模特化
行業
損失 | | 天狼星點
毛損 | | 後淨額
再保險
和
複述 | | 網絡
在-
税收 | | 在以下各項之後的淨額- 税收 作為的百分比 總資本(1) | | 税後淨額 作為的百分比 普普通通 股東的 權益(1) |
| | (百萬美元) |
| | 百年一遇事件 |
| 歐洲 | | $ | 140,850 | | | $ | 286 | | | $ | 129 | | | $ | 120 | | | 4 | % | | 5 | % |
| 美國東南部 | | 46,744 | | | 235 | | | 107 | | | 97 | | | 3 | % | | 4 | % |
| 美國西海岸 | | $ | 38,174 | | | $ | 195 | | | $ | 95 | | | $ | 85 | | | 3 | % | | 4 | % |
| | 250年一遇的活動 |
| 歐洲 | | $ | 224,184 | | | $ | 397 | | | $ | 211 | | | $ | 196 | | | 6 | % | | 9 | % |
| 美國東南部 | | 82,185 | | | 323 | | | 141 | | | 128 | | | 4 | % | | 6 | % |
| 美國西海岸 | | $ | 68,049 | | | $ | 342 | | | $ | 134 | | | $ | 122 | | | 4 | % | | 5 | % |
| | | | | | | | | | | | |
(1)截至2021年12月31日的總資本和普通股股東權益。總資本包括總債務、B系列優先股和普通股股東權益。
巨災模型依賴於幾個廣泛的科學、氣象和經濟假設。這包括關於災害頻率和強度的假設、關於不同風險脆弱性取決於其佔用情況和建築特徵的假設、關於重置價值的假設以及關於需求激增等經濟因素的假設(通常在災難之後商品和服務價格的局部上漲)。在預測未來事件時，由於結果的範圍，災難建模本身是不確定的。第三方建模軟件不會為我們承接業務的所有地區或風險提供信息。在這些情況下，我們使用自己的專有模型。
再保險保障
在正常的業務過程中，我們尋求保護我們的業務不會因風險集中和因災難性事件(向第三方再保險公司進行再保險)而產生的損失而蒙受損失。如果再保險人不履行其在再保險合同下的義務，我們仍對再保險的風險負責。
再保險對我們的書面保費和賺取保費的影響本年度的虧損和虧損調整費用D 2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 書面保費： | (百萬美元) |
| 直接 | $ | 718.0 | | | $ | 19.0 | | | $ | — | |
| 假設 | 1,518.5 | | | 569.5 | | | 668.4 | |
| 書面毛保費 | 2,236.5 | | | 588.5 | | | 668.4 | |
| 割讓 | (502.3) | | | (46.3) | | | (11.4) | |
| 淨保費已成交 | $ | 1,734.2 | | | $ | 542.2 | | | $ | 657.0 | |
| | | | | |
| 賺取的保費： | | | | | |
| 直接 | $ | 600.8 | | | $ | 1.0 | | | $ | — | |
| 假設 | 1,598.5 | | | 638.8 | | | 710.0 | |
| 賺取的毛保費 | 2,199.3 | | | 639.8 | | | 710.0 | |
| 割讓 | (482.3) | | | (29.0) | | | (9.9) | |
| 賺取的淨保費 | $ | 1,717.0 | | | $ | 610.8 | | | $ | 700.1 | |
| | | | | |
| 虧損和虧損調整費用： | | | | | |
| 直接 | $ | 349.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | — | |
| 假設 | 1,506.1 | | | 483.2 | | | 407.5 | |
| 已發生的虧損和虧損調整費用 | 1,855.4 | | | 484.0 | | | 407.5 | |
| 割讓 | (528.9) | | | (18.7) | | | (4.0) | |
| 已發生的虧損和虧損調整費用，淨額 | $ | 1,326.5 | | | $ | 465.3 | | | $ | 403.5 | |
損失組合轉移
在……上面10月29日, 2021,我們完成了與Pallas再保險有限公司的LPT交易，Pallas再保險有限公司是康普雷集團的子公司，是一家保險和再保險遺產專業公司。LPT覆蓋我們主題業務3.62億美元的損失準備金，包括天狼星集團徑流投資組合的大部分，包括石棉和環保產品線，溢價3.81億美元。
我們與康普雷集團的交易突顯了SiriusPoint正在進行的轉型，我們專注於優化資本配置和再平衡，轉向保險和更高的利潤率和增長線，併為SiriusPoint的儲備狀況提供了進一步的確定性。隨着LPT的完成，我們的徑流業務淨損失準備金減少了48%。本次交易將主題儲備不利發展的風險轉移給康普雷集團，以換取溢價支付，並降低了主題儲備的法定和評級機構資本費用。
再保險分部
我們的再保險保護主要包括按比例和超額損失保護，以保護我們所有的可報告部門。世界各地的附着點和覆蓋範圍因地區而異。 按可報告區段列出的保護如下。
我們的核心比例財產再保險計劃為歐洲、北美和南美、加勒比海地區、亞洲、中東和澳大利亞的部分非比例條約賬户提供保護。這些再保險保障旨在適當時增加承保能力，並減少對大災難損失和較小損失事件的風險敞口。
截至2022年1月1日，我們已為我們的財產風險建立了所有超過損失的自然風險復原性保險，取代了2021年非高峯地區/危險相關保險。此Coverage分為兩個層，均放置為一年2022年1月1日：
•超過我們保留的5000萬美元的復權保護100%用於在世界各地發生的財產損失，但發生在美國的損失和發生在加勒比海的損失除外，如果事件還包括在美國的市場損失超過10億美元。
•超過我們為全球發生的財產損失保留的1億美元的光復保護的100%。
此外，在2022年5月31日之前，我們的全球地震相關風險將在2021年6月1日續保一年，超過我們保留的3500萬美元的4,000萬美元的再保險保護將提供100%，超過7500萬美元的3500萬美元的再保險保護將另外100%提供。
我們定期購買行業損失擔保(“ILW”)合同，以加強我們的整體恢復計劃。目前有效的國際勞工組織合同如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 範圍 | | 限值 | | 觸發器 | | 到期日 | |
| 美國東北部除外，所有自然危險 | | 300萬美元 | | 400億美元 | | July 5, 2022 | |
| 歐洲命名為暴風雨ILW | | 1000萬美元 | | 超過70億美元的50億美元 | | March 31, 2022 | |
我們還為我們的兼職和主要保險財產賬簿購買超額損失再保險保障。我們幾乎所有的超額損失再保險和復分保障，不包括ILW，往往只涵蓋一次損失事件，包括以100%或更高的原始再保險保費恢復承保的條款。航空再保險計劃旨在減少中等規模損失、單一大型損失或兩者兼而有之的風險敞口。這一部門內的其他業務通過各種配額份額和超額損失保護來保護。
保險和服務部門
對於A&H再保險，我們的個人意外和人壽保險賬户有額外的保障損失。對於A&H基本保險，我們的醫療福利和學生健康業務有賬户特定配額份額和止損再保險保護，以取代不同的百分比。除了這些主要的保險保障外，還有一項超過以下金額的無限損失保護200萬美元(每人)就位。
在我們保險和服務部門的財產和意外傷害業務中，出於風險管理和資本優化的目的，我們根據具體情況購買超額損失和按比例再保險。
這一部門內的其他業務通過各種配額份額和超額損失保護來保護。
按評級分列的再保險可收回金額
截至2021年12月31日，我們有可收回的虧損和虧損調整費用，淨額為12.153億美元(2020年12月31日-1440萬美元)。由於轉期再保險合約並不解除我們對承保人的責任，向我們的再保險人收取應付餘額的能力，對我們的財政實力非常重要。我們持續監測破產管理人的財務實力和評級。從歷史上看，無法收回的金額並不大。
下表p提供了我們的損失和可收回的損失費用的清單，扣除再保險人的標準普爾(S&P)評級和截至2021年12月31日的可收回總額的百分比。對於某些再保險公司，如果標準普爾的評級不可用，則會使用同等的AM最佳評級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
額定值(1)(2) | 毛收入 | | 抵押品 | | 網絡 | | 佔淨總數的百分比 |
| (百萬美元) |
| | | | | | | |
| AA型 | $ | 149.5 | | | $ | 1.7 | | | $ | 147.8 | | | 22.6 | % |
| A | 360.8 | | | 16.0 | | | 344.8 | | | 52.6 | % |
| BBB或更低 | 212.3 | | | 130.5 | | | 81.8 | | | 12.5 | % |
| 未評級 | 492.7 | | | 412.0 | | | 80.7 | | | 12.3 | % |
| $ | 1,215.3 | | | $ | 560.2 | | | $ | 655.1 | | | 100.0 | % |
(1)標普的評級如下：“AA”(非常強)、“A”(強)和“BBB”(尚可)。
(2)未評級代表未被標準普爾或AM Best評級的再保險公司。未評級類別包括與Pallas再保險有限公司有關的3.559億美元；由於LPT，這筆金額得到了完全抵押。
虧損及虧損調整費用準備金
損失和損失調整費用準備金是指根據當時已知的事實和情況，對保險人或再保險人最終期望在給定時間就索賠支付的金額的估計，最終責任很可能超過或低於此類估計。估計損失和損失調整費用準備金的過程涉及管理層相當程度的判斷，而且在任何給定日期，本質上都是不確定的。有關我們的虧損和虧損調整費用準備金的進一步討論，請參閲我們經審計的綜合財務報表中的附註2“重要會計政策”和本年度報告其他部分“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“關鍵會計政策和估計”。
投資
作為收購天狼星集團的結果，我們重新定位了我們的投資組合，以更好地與我們的承保戰略保持一致，同時利用我們與Third Point LLC的戰略合作伙伴關係。我們相信，這種重新定位將導致較低的波動性，同時利用機會提高各資產類別的風險調整後回報。
在我們的投資策略下，我們的固定收益投資(佔我們投資組合的大部分)的管理被外包給一系列多元化的第三方資產管理公司。Third Point LLC繼續管理我們的大部分另類投資，並與我們合作制定針對我們的風險和資本考慮而定製的資產負債管理戰略。我們相信，這是我們回報的戰略差異化因素，降低了風險和波動性，並創造了更符合同行財產/意外傷害再保險公司的投資組合。
我們的投資目標是最大化長期税後總回報，同時(1)將投資風險限制在審慎的風險承受閾值內，(2)保持充足的流動性，(3)遵守監管、評級機構以及內部風險和資本管理要求，所有這些都是為了支持公司履行投保人義務的目標。這一目標及相關政策和指導方針(“投資政策和指導方針”)由SiriusPoint董事會投資委員會制定。某些相關子公司還根據當地法律和法規批准與SiriusPoint投資政策和指南基本相似和一致的政策和指南。
《投資政策和準則》提供了一個協調一致的框架，以減輕風險，並規定了投資組合打算在其下運作的若干門檻。預計該集團將持有不低於投保人負債100%的現金、短期投資和固定收益投資。超過投保人負債和流動資金需求的可投資資產可投資於股權證券、基金、直接投資和其他長期投資。
我們在世界各地都有子公司和分支機構，我們的全球足跡要求我們以多種貨幣進行交易。在可行的情況下，我們的目標通常是將重大負債與資產相匹配。我們可能會不時利用貨幣遠期或掉期等第三方工具來減少不匹配的風險敞口，或者可能選擇不匹配此類風險敞口。我們不將對衝會計應用於貨幣互換或遠期交易。
見第II部分，第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析以及本年報其他部分所載經審核綜合財務報表中的附註8“投資”，以獲取有關我們投資組合的其他資料。
如先前所披露，於2020年8月6日，本公司與天狼星百慕大與Third Point Advisors LLC訂立經修訂及重訂的TP Enhanced Fund的第三份經修訂及重訂的豁免有限合夥協議(“2020 LPA”)，據此Third Point LLC將繼續擔任TP Enhance Fund的投資管理人。2020年LPA在與天狼星集團合併結束時生效。2020年LPA的副本作為附件10.42附於本文件。
競爭與同行
世界範圍內的保險和再保險市場競爭激烈。競爭受到各種因素的影響，包括收取的價格和提供的其他條款和條件、財務實力評級、以前的歷史和關係，以及專業知識和公司歷史上支付索賠的速度。
我們在歐洲、百慕大、美國和其他國際市場與眾多全球競爭對手競爭業務。我們的競爭對手包括倫敦勞合社的其他保險和再保險公司和承保財團，以及倫敦市場公司。雖然我們的一些競爭對手擁有比SiriusPoint更高的收入和股東權益以及更高的評級，但我們相信我們非常適合與同行競爭。
此外，近年來，持續的低利率環境和進入再保險部門的便利性導致來自非傳統資本來源的競爭加劇，例如保險聯繫基金或擔保特殊用途保險公司，主要是在財產巨災超額再保險市場。這種替代資本以巨災債券、行業損失擔保和其他與風險掛鈎的產品的形式提供抵押財產巨災保護，以促進對衝基金和養老基金等非再保險實體在傳統條約市場之外競爭財產巨災超額再保險業務的能力。因此，我們觀察到在某些房地產災難過剩市場以及某些其他市場的定價和/或股票減少。
收視率
獨立機構的評級是確立保險和再保險公司競爭地位的重要因素，對我們營銷和銷售我們的產品和服務的能力也很重要。評級機構不斷審查再保險公司和保險公司的財務狀況。這些評級反映了評級機構對我們的資產負債表實力、經營業績、業務概況和企業風險管理的看法。它不是針對保護投資者的評估，也不是對購買、出售或持有我們普通股的建議。我們的保險和再保險經營子公司的財務實力評級如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | AM Best(1) | | 惠譽(2) | | S&P (3) |
| | 額定值 | | 展望 | | 額定值 | | 展望 | | 額定值 | | 展望 |
百慕大天狼星 | | “A-”(優秀) | | 穩定 | | “A-”(強) | | 負性 | | “A-”(強) | | 負性 |
天狼星國際 | | “A-”(優秀) | | 穩定 | | “A-”(強) | | 負性 | | “A-”(強) | | 負性 |
天狼星美國 | | “A-”(優秀) | | 穩定 | | “A-”(強) | | 負性 | | “A-”(強) | | 負性 |
天狼星專業保險公司 | | “A-”(優秀) | | 穩定 | | 不適用 | | 不適用 | | “A-”(強) | | 負性 |
(1)A-是AM Best給予的16個財務實力評級中第四高的評級，最近一次更新是2021年3月3日。
(2)A-是惠譽給予的22個財務實力評級中第七高的評級，最近一次更新是在2022年2月18日。
(3)“A-”是標普給予的21個財務實力評級中第七高的評級，最近一次更新是在2022年1月20日。
這些評級反映了AM Best、Fitch‘s和S&P對SiriusPoint各自子公司支付索賠能力的各自看法，而不是針對證券持有人的評估。AM Best維持一個字母級的評級系統，範圍從“A++”(高級)到“F”(在清算中)。惠譽維持着一個字母級的評級體系，範圍從“AAA”(異常強勁)到“D”(不良)。標準普爾維持着字母級的評級體系，評級範圍從“AAA”(極強)到“D”(違約)。
這些評級須接受定期審查，並可由評級機構全權酌情下調或撤銷。
監管
保險和再保險業務在我們開展業務的所有國家都受到監管，儘管監管的程度和類型因司法管轄區而異。作為一家控股公司，SiriusPoint一般不直接受此類監管，但其各種保險和再保險運營子公司受到監管。下文描述了公司運營所依據的現行材料法規。
百慕大保險監管
所有百慕大公司必須遵守1981年《公司法》(“公司法”)的規定。此外，1978年保險法和相關法規(統稱為《保險法》)規範了我們百慕大保險、再保險和管理公司子公司的業務。SiriusPoint在百慕大註冊的經營保險子公司包括註冊為4類一般業務保險公司的SiriusPoint百慕大公司、註冊為3A類一般業務保險公司的Alstead再保險有限公司(“Alstead Re”)，以及根據2000年“獨立賬户公司法”(“SAC法案”)註冊的獨立賬户公司。Banyan Risk註冊為保險代理。
1978年《保險法》
《保險法》規定了百慕大保險公司的償付能力和流動性標準，以及審計和報告要求，並授予百慕大金融管理局(“BMA”)監督、調查、要求提供信息和要求出示文件以及幹預受監管公司事務的權力。
首席代表、主要辦事處和總部
每一家3A級和4級保險公司都必須在百慕大設立一個主要辦事處，並任命一名主要代表。根據《保險法》，首席代表有法定報告責任向BMA報告，如果首席代表認為保險公司有可能資不抵債，或在意識到發生了或相信已經發生了應報告的“事件”時。
此外，3A類和4類保險公司必須將總部設在百慕大。在決定保險人是否符合這項規定時，BMA會考慮以下因素，其中包括：(I)保險人的承保、風險管理及營運決策發生在何處；(Ii)負責及參與與保險人的保險業務有關的決策的高級行政人員是否位於百慕大；及(Iii)保險人的董事局會議在何處舉行。在作出決定時，BMA亦可考慮(I)保險人管理層開會以實施保險人政策決定的地點；(Ii)保險人高級人員、保險經理或僱員的住所；及(Iii)保險人一名或多名董事在百慕大的住所。澳大利亞金融管理局已認識到“新冠肺炎”對保險公司在百慕大召開實際董事會會議的能力仍存在重大挑戰，在評估是否符合在百慕大召開實際董事會會議的要求時，澳大利亞金融管理局將考慮所有情況，包括保險公司因新冠肺炎造成的後勤和健康困難而無法召開此類會議的情況。然而，BMA預計，保險公司將繼續在可能的情況下親自召開董事會會議，如果由於新冠肺炎帶來的挑戰而無法舉行實體會議，則通過電話、視頻會議或其他虛擬方式通過虛擬方式舉行。
非保險業務
3A類和4類保險人不得從事非保險業務，除非該非保險業務是其保險業務的附屬業務。
獨立認可的審計師
每家保險公司都必須任命一名經BMA批准的獨立審計師，該審計師每年將對保險公司的法定財務報表進行審計和報告。
年度財務報表
每一家3A級和4級保險公司必須編制並提交根據美國公認會計原則或其他可接受的會計準則編制的年度審計財務報表，作為其年度申報的一部分，BMA隨後將在其網站上公佈這些報表。
年度法定財務申報表及年度資本及償付能力申報表
每一家3A級和4級保險公司必須在其財政年度結束後四個月內向BMA提交年度法定財務申報表(除非向BMA申請特別延期)。法定財務報表包括法定財務報表、核數師對保險公司法定財務報表的報告、自身風險報表和法定聲明。
此外，每一家3A級和4級保險公司還必須每年向BMA提交資本和償付能力申報表，以及其年度財務法定申報表。資本及償付能力回報的訂明格式包括保險人的百慕大償付能力資本要求(“百慕大償付能力資本要求”(“BSCR”)模式或代替該模式的認可內部資本模式(下文更全面介紹)、各種附表、法定經濟資產負債表及損失準備金專家的意見。
在提交其法定財務報表時，每一家3A級和4級保險公司也將被要求以BMA規定的格式和內容向BMA提交一份符合聲明。
財務狀況報告
每一家3A級和4級保險公司和保險集團都必須準備並向BMA提交財務狀況報告，並在其網站上發佈財務狀況報告，其中除其他外，提供管理保險公司/保險集團的業務運營、公司治理框架、償付能力和財務表現的措施。我們已獲得BMA的批准，可以提交一份綜合集團財務狀況報告，包括SiriusPoint、SiriusPoint百慕大和Alstead Re。
最低流動性比率
《保險法》規定了一般商業保險公司的最低流動資金比率。每一家經營一般業務的保險人均須維持與其有關資產價值的最低流動資金比率，不得低於其有關負債額的75%。
最低償付能力保證金和更高的資本要求
《保險法》規定，所有一般業務保險人的法定資產必須超過其法定負債的數額，超過或等於其規定的最低償付能力額度(MSM)。第4類保險人必須維持的MSM金額為(I)1億美元，或(Ii)淨保費的50%(再保險的貸方不得超過毛保費的25%)，或(Iii)淨虧損及虧損費用準備金及其他保險準備金的15%，或(Iv)有關年度結束時報告的ECR(定義如下)的25%。3A類保險人必須維持的MSM，以(I)100萬美元，或(Ii)首筆600萬美元淨保費的20%為較大者；如超過600萬美元，則為120萬美元加超過600萬美元的淨保費的15%，或(Iii)淨合計損失和損失費用準備金及其他保險準備金的15%，或(Iv)有關年度結束時報告的ECR的25%。
每一家3A級及4級保險人亦須將其可動用的法定經濟資本及盈餘維持在等於或超過其增強資本要求(“ECR”)的水平，該要求是參照BSCR模式或經批准的內部資本模式而釐定的。BMA還實施了經濟資產負債表(“EBS”)框架，該框架被用作確定保險公司ECR的基礎。在EBS框架下，資產和負債主要以公允價值進行評估並計入EBS，以保險公司的美國公認會計準則資產負債表為起點。該模型還要求保險公司估算保險技術準備金，其中包括保險公司的保險相關餘額，這些餘額根據最佳估計現金流進行估值，並進行調整以反映貨幣的時間價值，並增加風險保證金以反映基礎現金流的不確定性。ECR在任何時候都應等於或超過相應的3A類和4類保險人的MSM，並可在BMA得出結論認為保險人的風險狀況明顯偏離其ECR或保險人對其用於計算適用於其的ECR的風險管理政策和做法的評估的情況下進行調整。
BSCR模型是一個以風險為基礎的資本模型，它提供了一種方法，通過考慮3A類和4類保險公司業務不同方面的風險特徵，來確定該3A類和4類保險公司的資本要求(法定經濟資本和盈餘)。
雖然《保險法》沒有具體提及，但BMA也為每家保險公司設定了相當於其ECR的120%的目標資本水平(TCL)。雖然符合資格的保險公司目前不需要維持其法定資本和
在這一水平上，TCL是BMA的早期預警工具，如果不能將法定資本維持在至少等於TCL的水平，可能會導致監管部門加強監管。
符合條件的資本
為了使BMA能夠更好地評估保險公司資本資源的質量，3A類和4類保險公司必須按照最近推出的“三級資本制度”披露其資本構成。在這一制度下，保險公司的所有資本工具都將被歸類為基本資本或附屬資本，而這些資本又將根據其“損失吸收能力”特徵被分為三個級別之一。在這一制度下，不超過一定比例的第一級、第二級和第三級資本可以用於支持保險公司的MSM、ECR和TCL。
《保險行為守則》
所有百慕大保險公司都必須遵守BMA的《保險行為守則》，該守則規定了應遵守的職責、要求和標準，以確保每家保險公司實施健全的公司治理、風險管理和內部控制。未能遵守這些要求將是BMA在確定保險公司是否根據保險法以穩健和審慎的方式開展業務以及根據保險公司的BSCR模式(或經批准的內部模式)計算適用的操作風險費用時考慮的一個因素。
對股息和派息的限制
如果3A類和4類保險公司違反了其MSM或最低流動性比率，或者如果宣佈或支付此類股息會導致這種違反，則禁止宣佈或支付股息。如果保險公司在任何財政年度的最後一天未能達到其MSM或最低流動性比率，則在未經BMA批准的情況下，不得在下一個財政年度宣佈或支付任何股息。此外，任何未能遵守其ECR的保險公司也被禁止宣佈和支付任何股息，直到該故障得到糾正。
此外，在任何財政年度，類別3A及類別4的保險人所申報或支付的股息不得超過其法定資本及盈餘總額的25%(如上一財政年度的法定資產負債表所示)，除非保險人(在派發股息前至少7天)向保監局提交由至少兩名董事(其中一名董事必須為百慕大居民，若保險商的任何董事居住於百慕大，則須為董事)及主要代表簽署的誓章，聲明其將繼續達到償付能力保證率及最低流動資金比率。
資本減持
除非事先獲得BMA的批准，否則3A類和4類保險公司不得將其法定資本總額減少15%或更多，如其上一年的財務報表所述。法定資本總額包括保險人的實繳股本、繳入盈餘(有時稱為額外實收資本)，以及BMA指定為法定資本的任何其他固定資本(例如信用證)。
適合和適當的控制器
BMA對所有百慕大註冊保險公司的控制人(如本文定義)保持監督。只要SiriusPoint的股票在紐約證券交易所或其他公認的證券交易所上市，保險法就要求BMA在任何人成為或不再是控制人後45天內以書面形式通知BMA。
控權人包括(I)管理董事的註冊保險人或其母公司；(Ii)註冊保險人或其母公司的行政總裁；(Iii)股東控權人(定義如下)；及(Iv)該註冊保險人或其母公司的董事慣常按照其指示或指令行事的任何人。所有註冊保險公司須在知悉控權人更換後45天內，以書面通知保監處。BMA可以反對控權人，並要求控權人減持股份，並指示股份附帶的投票權不得行使等。
股東控權人的定義一般是指(I)持有該註冊保險公司或其母公司的股東大會上有表決權的股份10%或以上的人，或(Ii)有權在該註冊保險公司或其母公司的任何股東大會上行使10%或以上表決權的人，或(Iii)憑藉其所持股份或其在任何股東大會上行使或控制表決權的權利而能夠對該註冊保險公司或其母公司的管理層施加重大影響的人。
此外，所有百慕大保險公司(就保險集團的母公司而言)須在知悉有關事實後45天內，就某人已成為或不再是註冊保險公司的控權人或高級人員一事，以書面通知BMA。對於保險公司或保險集團的母公司而言，高管包括董事、首席執行官或高級管理人員，他們履行承保、精算、風險管理、合規、內部審計、財務或投資事務等職責。
重大變更的通知
所有註冊保險公司都必須向BMA發出通知，説明他們打算實施《保險法》所指的實質性改變。任何註冊保險人不得采取任何步驟以使重大更改生效，除非該註冊保險人已首先向BMA送達通知，表示擬進行該項重大更改，並在30天屆滿前，BMA已以書面通知該公司它不反對該項更改，或該段期間已屆滿而BMA並未發出反對通知。
資料的披露
除了《保險法》規定的調查保險人事務的權力外，BMA還可以要求保險人(或某些其他人)向BMA提供某些信息。此外，BMA有權協助其他監管機構，包括外國保險監管機構，調查涉及百慕大保險和再保險公司的案件，前提是它確信所請求的協助與履行監管責任有關，而且這種合作符合公眾利益。
保險代理報告要求
BMA的《保險經紀及保險代理人操守準則》規定，保險代理人須提交保險代理人申報表，其中包括有關保險代理人董事及高級人員的詳情、代理人提供的服務，以及獲委任代理人的保險公司的詳情。此外，根據《保險法》，保險代理人必須將某些事件通知BMA，例如未能遵守BMA對其施加的條件或發生網絡報告事件。
小組督導
BMA擔任SiriusPoint及其附屬公司(“監管集團”)的集團監管人，並已指定SiriusPoint百慕大為集團監管及償付能力方面的指定保險人(“指定保險人”)。SiriusPoint百慕大是一家以百慕大為基礎的第四級持牌再保險公司，是受監管最嚴格的保險類別。作為指定的保險公司，天狼星百慕大必須協助監管集團遵守團體保險償付能力和監管規則。
作為集團監管者，BMA履行一系列監督職能，包括：(1)協調收集和傳播對其他主管機構的監督任務至關重要的信息；(2)對監管集團進行監督審查和評估；(3)評估監管集團對償付能力、風險集中、集團內交易和良好治理程序的遵守情況；(4)與其他主管當局規劃和協調監管集團的監管活動，作為持續經營的企業和在緊急情況下；(V)協調可能需要對監管小組或其任何成員採取的任何執法行動；以及(Vi)規劃和協調監事會會議(由保險監管機構組成)，以促進履行上述職能。
集團償付能力與集團監管
只要BMA仍然是SiriusPoint的集團主管，現行的監管和償付能力規則(統稱為“集團規則”)就適用於監管集團。通過集團規則，BMA可能會採取影響SiriusPoint的行動。根據集團規則，監管集團須每年編制並向BMA集團提交根據公認會計原則編制的經審核財務報表、集團法定財務報表、集團資本及償付能力報表、年度集團法定財務報表、集團償債能力自我評估(“GSSA”)及財務狀況報告。GSSA評估充分覆蓋保險集團面臨的風險所需資本的質量和數量。除其他事項外，GSSA應特別考慮風險管理、資本資源的質量和數量、風險緩解技術的影響以及重大風險之間的分散和關聯效應之間的關係；説明監管集團的風險偏好；具有前瞻性；包括適當的壓力和情景測試，並適當反映所有資產和負債、重大表外資產和負債
有關安排、集團內重大交易、相關管理慣例、制度及控制，以及與本集團的風險特徵及業務模式一致的估值基準。監管集團還須維持至少等於或超過其集團ECR價值的可用法定經濟資本和盈餘，前提是集團ECR在任何時候都應等於或超過集團最低償付能力額度。BMA已將集團目標資本水平設定為集團ECR的120%。此外，根據分級資本要求，監管集團的所有資本工具將被歸類為基本資本或附屬資本，而這些資本工具將根據其“虧損吸收能力”特徵被歸類為三個級別之一。最高質量的資本將被歸類為Tier 1 Capital，質量較差的資本將被歸類為Tier 2 Capital或Tier 3 Capital。規則規定了滿足監管集團MSM和監管集團ECR要求的第一級資本的最低門檻和第二級和第三級資本的最高門檻。
此外，指定保險人須為監管集團提交季度集團財務報表，確保監管集團委任一名獲BMA認可的個人擔任有資格就保險集團的保險技術規定提供意見的集團精算師，以及委任一名獲BMA認可的核數師審核保險集團的財務報表。
集團治理
集團規則要求SiriusPoint董事會(“母公司董事會”)建立並有效執行公司治理政策和程序，必須定期審查這些政策和程序，以確保它們繼續支持監管集團的整體組織戰略。尤其是，母公司董事會必須：
•確保明確界定和記錄該小組的業務和監督責任，並確保對重大缺陷和欺詐活動的報告是透明的，沒有利益衝突；
•建立系統，以便在對風險敏感的基礎上確定必須每年審查的政策和程序以及必須定期審查的政策和程序；
•建立風險管理和內部控制框架，並確保定期對其進行評估，並向母公司董事會、首席執行官和高級管理人員報告這種評估；
•為監管集團建立和維護健全的會計和財務報告程序和做法；以及
•建立並審查與精算、合規、內部審計和風險管理職能有關的集團職能，這些職能必須滿足集團規則中規定的某些具體要求。
經濟實體法
2018年12月，《2018年經濟實體法》(簡稱《歐空局》)在百慕大正式生效。根據歐空局的規定，除為税務目的在百慕大以外的某些司法管轄區居住的實體外，每個在百慕大註冊的實體，如果作為從事歐空局所指的一項或多項“相關活動”的企業經營，必須通過在百慕大維持大量經濟存在來滿足經濟實質要求。根據《歐空局》，保險或控股實體活動(均見《歐空局條例》和《2018年經濟實體條例》)是相關活動。只要歐空局適用於我們在百慕大註冊的任何實體，我們將被要求向百慕大公司註冊處提交年度經濟物質申報，以證明我們遵守了經濟物質要求。
任何實體如果必須滿足經濟實體要求，但未能做到這一點，則可能面臨向歐盟主管當局自動披露該實體向百慕大公司註冊處提交的與經濟實體要求有關的信息，還可能面臨經濟處罰、對其業務活動的限制或管制，和/或可能被註銷為在百慕大註冊的實體。
網絡代碼和事件報告
BMA於2020年10月發出《保險業營運網絡風險管理操守準則》(下稱《守則》)，適用於所有註冊保險人、保險經理及中介人(例如代理人、經紀、保險市場供應商)。《網絡守則》規定了與運作中的網絡風險管理有關的職責、要求、標準、程序和原則，旨在促進受監管實體的信息技術系統的穩定和安全管理。《網絡守則》將網絡舉報事件定義為導致
未經授權進入、中斷或誤用持牌業務的電子系統或儲存在該等系統上的資料，包括任何違反保安規定而導致該等系統或資料的遺失或非法毀壞或未經授權披露或取用的行為，包括：(I)網絡報道事件有可能對投保人或客户造成不利影響；(Ii)保險人認為其系統的可用性有可能會對其保險業務造成不利影響；(Iii)保險人認為其資料或數據的完整性有可能受到損害，並可能對其保險業務造成不利影響；(Iv)保險人已察覺到有可能有人未經授權進入其資料系統，從而對其保險業務造成不利影響；或。(V)發生了需要向監管機構或政府機構發出通知的事件。網絡報告事件只能在事件對受監管實體的運營、其投保人或客户造成重大不利影響的情況下向BMA報告。
百慕大法律的某些其他考慮因素
所有百慕大公司都必須遵守《公司法》關於股息支付和用繳款盈餘進行分配的規定。如有合理理由相信：(I)公司無力償還到期負債；或(Ii)公司資產的可變現價值因而低於負債，則公司不得宣佈或支付股息，或從繳款盈餘中作出分配：(I)公司已無力償還到期的負債；或(Ii)公司資產的可變現價值會因而少於負債。2000年《專户公司法》規定了對專户申報股息和分配的償付能力測試，其中考慮到了所涉專户的償付能力，而不是公司本身的償付能力。
根據百慕大法律，豁免公司是為了在百慕大以外的百慕大地區開展業務而成立的公司。作為一家獲豁免的公司，SiriusPoint不得參與某些商業交易，包括在百慕大經營任何類型的業務，除非是為了進一步在百慕大以外開展業務或在財政部長授予的許可下開展業務。一般來説，未經財政部長頒發特別許可證，不得承保百慕大國內風險或百慕大人、百慕大境內人員或百慕大境內人員的風險。
《2016年個人信息保護法》(PIPA)是百慕大規範個人信息隱私權的主要立法。2016年12月，PIPA一般涉及隱私專員的編制、人員配置、資金和一般權力的條款生效。2020年1月，任命了一名隱私專員。然而，PIPA的其餘條款沒有得到充分執行，PIPA下的條例也沒有得到提供。
美國的保險監管
以國家為基礎的監管
SiriusPoint在美國的保險和再保險運營子公司在其註冊地和獲準開展業務的每個州都受到監管和監督。一般來説，國家監管機構對許可證、償付能力標準、保險費率、保單形式、投資、法定存款、會計方法、財務報表的形式和內容、未償虧損準備金和虧損調整費用準備金、再保險、最低資本和盈餘要求、向股東的股息和其他分配、年度和其他報告備案以及市場行為等事項擁有廣泛的監督和行政權力。
SiriusPoint在美國的保險和再保險子公司及其各自的註冊州監管機構(“註冊州”)如下：
•SiriusPoint America保險公司(紐約州金融服務部)；
•Oakwood保險公司(田納西州商業和保險部)；以及
•天狼星專業保險公司(新漢普郡保險部)。
國家認可和監督
對SiriusPoint在美國的保險和再保險子公司擁有管轄權的所有州保險監管機構都得到了全國保險專員協會(NAIC)的認可。獲得認證的州通常遵循NAIC制定的示範法律。然而，存在司法管轄權的差異，需要參考每個州的保險法。各州的法律規定了保險公司必須達到的標準，以維持其承保業務的執照。此外，所有州，包括註冊國，都頒佈了與NAIC針對財產和意外傷害公司的基於風險的資本(RBC)標準基本相似的法律，旨在確定最低資本要求，並提高法定盈餘為投保人義務提供的保護水平。紅細胞
財產和意外傷害保險公司的公式衡量三個主要風險領域：(I)承保，包括不利損失發展和定價不足的風險；(Ii)市場和/或信貸風險引起的資產價值下降；(Iii)因非受控資產、附屬公司擔保或其他或有負債和保費增長過快而產生的表外風險。加拿大皇家銀行的報告每年提交給州監管機構，作為保險公司財務報告要求的一部分。調整後總資本低於加拿大皇家銀行計算要求的總資本的保險公司，將受到不同程度的監管行動，具體取決於資本不足的程度。截至2021年12月31日，天狼星點的美國註冊子公司超過了所有要求的加拿大皇家銀行監管門檻。
NAIC有一套名為保險監管信息系統的金融關係測試，以協助州保險監管機構監控保險公司的財務狀況，並確定在各自州運營的需要特別監管的公司。保險公司通常每年向其所在國監管機構提交數據，後者又使用規定的財務數據比率(“IRIS比率”)分析數據，每個比率都有定義的“通常範圍”。一般來説，如果保險公司的IRIS比率低於四個或四個以上的正常範圍，監管機構將開始調查或監督該公司。如果一家保險公司的資本不足，監管機構可能會採取行動，減少它可以發放的保險金額，或者在嚴重情況下，接管該公司。根據其各自的IRIS比率，SiriusPoint在美國的(再)保險子公司目前沒有一家受到監管機構的審查。
許多州都有法律法規限制保險公司退出市場的能力。出於特定原因，一些州還限制取消或不續簽某些政策。國家保險法律和法規包括許多關於保險公司市場活動的規定，包括關於營銷和銷售做法、投保人服務、索賠管理和投訴處理的規定。國家監管部門一般通過定期的市場行為檢查來檢驗和執行這些規定。這些法律適用於某些類型的主要保險單，但不適用於再保險。
各州已經通過了以NAIC的風險管理和自身風險和償付能力評估範本法案(“ORSA範本法案”)為藍本的法律，以加強監管機構瞭解和監管保險公司和保險集團的風險管理做法的能力。ORSA示範法案要求達到保費門檻的保險公司：(I)維持風險管理框架，(Ii)每年提交一份全面報告，旨在評估保險公司風險管理做法的充分性，包括與保險公司未來償付能力狀況有關的風險。每個註冊州基本上都採用了ORSA示範法案，而SiriusPoint在美國的(再)保險子公司也遵守了註冊州通過的ORSA示範法案。
控股公司條例
作為一家控股公司，SiriusPoint受州保險控股公司法規以及每個註冊州的某些其他法律的約束。保險控股公司章程一般要求保險控股公司和屬於這種控股公司制度成員的保險公司向其國內保險監管機構登記，並向這些主管機構提交某些報告，包括關於其資本結構、所有權、財務狀況、某些公司間交易和一般業務的信息。
NAIC修訂的保險控股公司制度監管範本法案(“修訂的控股公司範本法案”)解決了保險控股公司制度中“企業風險”的概念，並賦予各州更大的權力來監管保險公司及其關聯實體，並對持牌保險公司或再保險公司的母公司和其他附屬公司施加了更廣泛的信息要求，以保護持牌公司免受企業風險。修訂後的《控股公司示範法》要求保險公司控股公司結構中的最終控制人識別該結構內可能對保險公司構成企業風險的重大風險，並每年向州保險監管機構報告。每個住所國基本上都通過了經修訂的《控股公司示範法》。
控制權的獲取
保險控股公司法一般規定，未經保險公司所在地國家保險監管機構事先批准，任何個人或實體不得獲得對保險公司的控制權或保險公司任何母公司的控股權。如果任何人直接或間接獲得保險公司10%或更多有投票權的證券，一般認為存在控制權。這一法定的控制權推定可以通過證明控制權實際上並不存在而被推翻。控制權也可在擁有指導或導致指示任何人的管理層和政策的權力時被視為存在，無論是通過擁有有投票權的證券、合同還是其他方式。
為獲得任何控制權收購的批准，建議收購方必須向適用的保險監管機構提交申請，披露其背景、財務狀況、其關聯公司的財務狀況、將影響收購的資金來源和金額、用於確定收購代價的性質和金額的標準、保險公司管理和運營的擬議變動以及其他相關事項。保險業監理處處長在考慮收購保險人控制權的申請時，一般會考慮申請人的經驗、能力和財政實力、申請人董事局和行政人員的操守、收購人對保險人管理和營運的計劃，以及收購可能導致的反競爭結果。有關收購保險公司控制權的規定可能會影響個人或實體收購SiriusPoint的能力，以及SiriusPoint收購保險公司的能力。
擔保基金與強制性共享市場機制
美國所有州和哥倫比亞特區都有保險擔保基金法，要求在這些司法管轄區內開展業務的保險公司參加擔保協會。SiriusPoint在美國的保險和再保險子公司可能被要求參與擔保基金，以幫助支付受損、資不抵債或破產的保險公司對其投保人和索賠人的義務。這種參與通常包括根據保險公司在適用於特定業務範圍的這種狀態下所支付的保費進行評估。
定價、投資和分紅
幾乎所有州都有保險法，要求持牌財產和意外傷害保險公司向州監管機構提交費率、規則和保單或承保表。在大多數情況下，此類費率、規則和表格必須在使用前獲得批准。雖然各州的價格法各不相同，但它們的目標通常是確保費率不會過高、不公平地歧視或被用來進行不公平的價格競爭。SiriusPoint在美國的(再)保險子公司提高費率的能力和時機取決於銷售保單的每個州的監管要求。
SiriusPoint在美國的(再)保險子公司受州法律法規的約束，這些法規要求投資組合多樣化，並規定了它們可能持有的投資的質量、數量和一般類型。不合規可能導致不符合標準的投資在衡量法定盈餘時不被計入，在某些情況下，可能需要剝離。SiriusPoint的投資/財務部門持續監控投資組合，以確保遵守適用於每個(再)保險子公司的投資規則。
根據所在國的保險法，保險人在未經監管當局事先批准的情況下可支付股息的時間和數額受到限制。根據奧克伍德保險公司(“奧克伍德”)註冊地田納西州的現行法律，保險公司有能力支付股息或作出股息或分派，而股息或分派連同在之前12個月支付的股息或分派，不超過(I)保險人截至上一年度末的保單持有人盈餘的10%或(Ii)保險人截至上一年度末的前12個月期間的淨收入(不包括已實現資本收益)，而無須事先獲得監管當局的批准。根據SiriusPoint America所在的紐約州的現行法律，保險公司有能力在任何12個月期間支付股息，而無需事先獲得監管機構的批准，支付金額的公式基於法規定義的調整後投資淨收入的較小者，或法定盈餘的10%，在這兩種情況下，都是最近向監管機構報告的，取決於賺取的盈餘是否可用，並受制於以前期間支付的股息。根據SiriusPoint Specialty所在的新罕布夏州的現行法律，保險公司有能力在任何12個月期間支付股息，而無需事先獲得監管機構的批准，支付金額的公式是根據保險公司截至12月31日對投保人的盈餘的10%或截至12月31日的12個月期間的淨收益(不包括已實現資本利得)確定的。, 下一個是前面的。所在國的保險法和條例還要求，保險人在分紅或分紅後對投保人的盈餘相對於保險人的未償債務而言是合理的，並且足以滿足其財務需要。
根據這些公式，截至2021年12月31日，SiriusPoint America在未經適用監管機構事先批准的情況下擁有股息能力，而Oakwood和SiriusPoint Specialty在未經適用監管機構事先批准的情況下沒有股息能力。
影響保險業的美國聯邦法規
SiriusPoint在美國的保險和再保險子公司不受聯邦監管，但它們受到針對保險和其他行業的其他聯邦法規的影響。有時會提出可能對保險業務產生重大影響的聯邦措施，例如《恐怖主義風險保險法》。《恐怖主義風險保險法》為所有總部位於美國的財產和意外傷害保險公司提供了聯邦支持，以賠償因在美國領土上發生的任何恐怖主義行為或針對某些美國航空公司、船隻或外國使團而造成的保險相關損失。
聯邦政府還發布了某些命令和法規，要求SiriusPoint在美國的(再)保險子公司建立一定的內部控制。這些法規中最重要的是美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)。OFAC禁止與特別指定的國民(“SDN”)進行交易，並因與恐怖主義、毒品和洗錢等事務有關而封鎖國家。禁止與SDN和被封鎖國家進行保險和再保險交易，違反規定可能導致鉅額罰款。
雖然聯邦政府並不直接監管保險業務，但《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(簡稱《多德-弗蘭克法案》)對金融服務實體、產品和市場的監管做出了徹底的改變。
多德-弗蘭克法案在財政部內設立了聯邦保險辦公室(FIO)，以監督保險業和某些業務。FIO的設計主要是為了發揮監測和信息收集的作用，而不是監管的作用。FIO的董事已經向國會提交了關於(I)如何更新和改進美國的保險監管體系，(Ii)2010年非認許和再保險改革法案第二部分的影響，以及(Iii)全球再保險市場和再保險監管的報告。這些活動最終可能導致美國對某些保險公司和再保險公司的監管發生變化。
多德-弗蘭克法案還授權FIO協助財政部談判涵蓋的協議。涵蓋協議是美國與一個或多個外國政府、當局或監管實體之間關於保險或再保險方面的審慎措施的協議。FIO還負責根據《多德-弗蘭克法案》確立的程序和標準，確定州法律是否被涵蓋的協議先發制人。根據這一授權，2017年9月，美國和歐盟簽署了一項承保協議(“承保協議”)，以解決再保險抵押品要求等問題。美國各州監管機構有60個月或5年的時間來實施再保險改革，取消滿足覆蓋協議規定的最低條件的歐盟再保險公司的再保險抵押品要求，否則州法律實施此類再保險抵押品要求可能會受到聯邦優先購買權的約束。2019年6月25日，NAIC執行委員會和全體會議通過了對《再保險信用示範法律和條例》(以下簡稱《示範法和條例》)的修訂，納入了涵蓋協議的相關條款。個別國家現在正在開始採用《示範法和條例》的進程。承保協議中的再保險抵押品條款通過降低競爭對手向美國保險公司提供再保險的成本，可能會增加競爭，特別是在再保險交易定價方面。
消費者保護法和隱私和數據安全法規
NAIC已經通過了一項保險數據安全模範法，該法律一旦被各州採納，將要求根據州保險法獲得許可的保險公司和其他相關實體遵守某些數據和信息安全要求，例如開發信息安全計劃、進行風險評估和監督第三方供應商的數據安全做法。此外，某些聯邦和州法律和法規要求金融機構，包括保險公司，保護非公開個人信息的安全和機密性，包括某些與健康有關的信息和客户信息，並通知客户和其他個人關於他們收集和披露與健康有關的信息和客户信息的政策和做法，以及他們關於保護此類信息的安全和機密性的做法。州法律監管社保號碼的使用和披露，聯邦和州法律要求在某些非公開個人信息(包括社保號碼)的安全受到侵犯時，通知受影響的個人、執法部門、監管機構和其他人。
圍繞數據安全和保護消費者受保護信息的問題正受到州和聯邦監管機構越來越多的監管審查，特別是考慮到最近美國公司數據泄露的數量和嚴重程度。聯邦貿易委員會、聯邦調查局、聯邦通信委員會、紐約州金融服務部和NAIC就其各自監管下的實體的數據安全進行了各種研究、報告和行動。一些州最近頒佈了新的保險法，要求某些受監管實體實施和維護全面的信息安全計劃，以保障
被保險人和投保人的個人信息。例如，紐約州要求金融機構，包括SiriusPoint在美國的某些(再)保險子公司，建立一個網絡安全計劃，在治理、事件計劃、數據管理、系統測試和監管機構通知方面有具體的技術保障和要求。此外，2020年1月1日生效的2018年加州消費者隱私法案要求SiriusPoint遵守識別和保護個人數據的義務，以及其他要求。
SiriusPoint預計，網絡安全風險管理、優先順序和報告將繼續成為此類監管機構和自律組織的重要監管重點領域。
歐洲保險監管
在歐洲開展保險活動的企業受到廣泛的保險法律和法規的約束，包括審慎要求和與開展保險活動的方式有關的要求。這些法律和法規通常旨在保護投保人、消費者和索賠人的利益，而不是投資者的利益。
審慎監管的重點是授權、所有權和控制、資源配置和資本充足性、風險識別和管理以及健全的治理。行為監管側重於保險公司或保險中介人在與客户互動時的行為方式。從事保險活動的企業主要由其本國管轄範圍內的政府當局進行管理和監督。
根據償付能力II指令2009/138/EC、歐盟委員會授權的條例(EU)2015/35、若干執行技術標準的委員會和歐洲保險和職業養老金管理局(EIOPA)保險業務指導方針(“償付能力II條例”)頒佈的監管框架提供了一套適用於在歐洲經濟區(“EEA”)內經營的保險和再保險業務的關鍵審慎要求。它將基於經濟風險的償付能力要求強加給所有成員國。償付能力II條例的目的是確保保險和再保險業務財務穩健，並能夠承受不利事件，以保護投保人和整個金融體系的穩定。它還旨在在歐洲經濟區建立一個統一的保險市場，具有一致的監管要求和統一的監管。償付能力II條例分為三個“支柱”，涵蓋數量要求，例如旨在確保持有足夠和適當資產以支付保險責任和風險敞口的資本要求(支柱1)、與治理和風險管理有關的質量要求(支柱2)以及要求向監管者和公眾披露廣泛信息的透明度義務(支柱3)。
償付能力II法規對保險集團的要求包括集團償付能力和資本要求、集團披露和監督報告，以及承擔集團自身的風險和償付能力評估。百慕大商業保險監管制度已被歐盟委員會批准為相當於償付能力II的制度。因此，償付能力II集團的要求以最高的歐洲實體--天狼星集團國際有限公司為上限。因此，瑞典金融監督管理局(“SFSA”)是Solvency II集團的集團監管人，BMA被指定為SiriusPoint及以下的集團監管人。
除了償付能力II法規外，還有一些泛歐洲的規則和法規與歐洲經濟區的保險分配有關。《保險分配指令》(EU/2016/97)(簡稱IDD)於2018年10月1日起在所有歐洲經濟區國家實施。IDD適用於所有保險和再保險產品的分銷商(包括直接向客户銷售的保險公司和再保險公司)，並打算通過提高透明度、信息和行為要求，加強適用於分銷活動的監管制度。
《一般數據保護條例(EU 2016/679)》(以下簡稱《GDPR》)於2018年5月25日生效。GDPR旨在協調整個歐盟的數據保護程序和執法，並與確保在線隱私的系統保持一致，它直接適用於所有成員國的數據控制器和數據處理器。GDPR的許多條款對在歐洲經濟區內活動的數據控制器和處理器以及位於歐洲經濟區以外的那些數據控制器和處理器產生重大影響，包括SiriusPoint。違反GDPR和IDD的懲罰是沉重的。
瑞典保險條例
天狼星國際受到SFSA的監管和監督。由於瑞典是歐盟成員國，SFSA對分支機構的監管在歐盟所有地點都得到認可(除了在歐盟各地受到當地監管的客户行為)。證監會對許可證、治理和內部控制、償付能力標準、投資、會計方法、財務形式和內容等事項擁有廣泛的監督和行政權力。
報表、最低資本和盈餘要求以及年度和其他報告備案。不遵守規定的人可以通過警告、收費或吊銷執照來制裁。
償付能力II條例主要通過《瑞典保險商業法》在瑞典實施。Försäkringsrörelselag(2010：2043))(以下簡稱“IBA”)，歐盟委員會授權的(歐盟)2015/35號條例和歐盟技術標準執行委員會規定的措施，在瑞典有直接影響。瑞典保險業協會、歐盟委員會授權的條例(歐盟)2015/35和技術標準執行委員會構成了適用於瑞典保險業務的主要法律框架。此外，SFSA和EIOPA還發布法規和一般指導方針。瑞典《公司法》為大多數保險公司提供了補充公司法。Aktiebolagslagen(2005：551)).
保險公司有義務持續提供有關其財務狀況的信息，SFSA可以隨時進行現場檢查和審查業務。除了償付能力II規定的要求外，瑞典保險公司還必須按照“公認的保險慣例”開展業務。
安全儲備
根據瑞典法律的某些限制，SiriusPoint國際公司被允許將税前收入轉入一個被稱為“安全儲備”的儲備中。根據當地法律要求，相當於SiriusPoint International安全準備金遞延税項負債的金額計入償付能力資本。安全準備金的使用通常被限制為支付保險和再保險損失，以及支付違反償付能力資本要求的費用。與瑞典監管部門採取的做法類似，大多數主要評級機構在評估SiriusPoint International和SiriusPoint的財務實力時，通常會考慮SiriusPoint International監管資本中的安全儲備。
截至2021年12月31日，SiriusPoint國際公司的安全儲備為61億瑞典克朗，或7億美元(根據2021年12月31日瑞典克朗對美元的匯率)。根據瑞典公認會計原則，在扣除按瑞典税率確定的相關遞延税項負債後，相當於安全準備金的金額被歸類為普通股股東權益。一般來説，如果SiriusPoint國際公司未能在未來幾年保持規定的保費和損失準備金水平，則需要支付這一遞延税項債務(根據2021年12月31日瑞典克朗對美元的匯率為1.391億美元)。由於該等税項的無限期遞延，瑞典監管當局在根據瑞典保險條例計算償付能力資本時，不會將相關遞延税項負債計算在內。
根據2019年1月1日生效的税法，適用於瑞典公司的税率降至20.6%。税收立法還對安全準備金實行年度徵税，自2019年1月1日起生效。這一規定每年為公司增加額外的應納税所得額。這一計算方法將政府借款利率(下限利率為+0.5%)應用於年初的安全準備金餘額。按本年度20.6%的税率計算，額外的税費為1000萬瑞典克朗，或截至2021年12月31日的年度的120萬美元(根據2021年瑞典克朗對美元的平均匯率)。
此外，制定的法律還包括一項新條款，將2021年1月1日安全儲備餘額的6%視為從2021年納税年度開始的六年內的額外應納税所得額，按適用的20.6%税率徵税。根據這一準備金和SiriusPoint International截至2021年1月1日的安全準備金餘額，SiriusPoint國際公司記錄了2000萬瑞典克朗的當前納税義務，或220萬美元(基於2021年12月31日瑞典克朗對美元的匯率)和截至2021年12月31日的9990萬瑞典克朗的額外遞延納税負債，或1100萬美元(基於2021年12月31日瑞典克朗對美元的匯率)。
控制權的變更
直接或間接收購SiriusPoint International的“合格持股”需要在完成之前獲得SFSA的批准。“合格持有”是指：
•企業的直接或間接所有權，其所持股份佔股權資本或所有有表決權的參與權益的10%或以上；或
•對企業管理層施加重大影響的能力(例如，可能對企業的影響力產生影響的可能股東協議)
此外，當增持股份使其相當於或超過20%、30%或50%的股本或所有有表決權的參與權益時，或當公司成為子公司時，必須獲得SFSA的批准。如果出現下降，這一點同樣有效。當某些個人或公司採取一致行動時，他們的持有量將被彙總，以確定這些個人或公司是否獲得了符合資格的持股或是否超過了任何相關門檻。
證券及期貨事務監察委員會評估收購人的適當性，如發現收購事項財務穩健，一般會給予批准。SFSA還將評估收購方的聲譽、財務狀況，以及可能與洗錢和資助恐怖主義有關的聯繫。所有權評估還包括對所有法人收購天狼星國際合資格股份的管理進行的適宜性評估。
英國保險監管條例
英國的金融服務業目前由金融市場行為監管局(下稱“金融市場行為監管局”)和審慎監管局(下稱“審慎監管局”)(統稱為“英國監管機構”)雙重監管。對保險業務的審慎監管由保監局執行，對行為事項的監管由金融監管局執行。所有保險人及勞合社的管理代理人均受保監局及金融監管局監管，而只從事保險中介活動的業務，則在審慎及操守事宜上只受金融監管局監管。金融政策委員會(隸屬於英格蘭銀行)負責金融服務業的整體審慎監管。
關於英國保險監管制度的法律和監管格局，以及英國在2020年從歐盟過渡後可能採取的未來立法和監管方式，以及過渡協議的條款和嵌入，仍存在相當大的不確定性。
SiriusPoint公司在英國的授權保險子公司如下：
•天狼星國際管理代理有限公司，勞合社管理代理，受勞合社和勞合社雙重監管；以及
•A La Carte Healthcare Limited和IMG Europe Limited，這兩家保險中介機構都受FCA監管。
SiriusPoint國際保險公司(Publ)一直在英國以歐洲經濟區分支機構護照許可證經營，並已向PRA申請將該分支機構轉變為第三國保險分支機構。第三國保險分支機構是指在英國運營但總部不設的保險公司的分支機構，該分支機構不能受益於護照權利。SiriusPoint國際保險公司(PUBL)目前在臨時許可制度下運作，直到批准將該分支機構轉變為第三國保險分支機構。PRA預計將在2022年第一季度末批准運營第三個國家保險分支機構。天狼星國際保險公司(PUBL)還通過天狼星國際公司成員支持1945辛迪加，天狼星國際公司是勞合社的一個企業成員。
PRA和FCA法規
保監局在監管承保人方面的主要法定目標是：(I)促進承保人的安全和穩健；及(Ii)為投保人或可能成為投保人的人提供適當程度的保障。作為行為監管者，FCA也採取行動保護投保人，但FCA的重點是確保消費者在與保險公司和保險中介人打交道時得到公平對待，而PRA的重點是確保投保人在投保風險方面獲得適當的保障。
英國監管機構擁有廣泛的權力來幹預其監管的保險業務的事務，並監督其目標的遵守情況，包括修訂(包括通過對公司的授權施加限制)或撤回公司的授權，禁止個人從事受監管的活動，暫停公司或個人從事受監管的活動，以及對違反規則的公司和個人處以罰款或要求賠償。
在英國開展保險活動的企業不僅必須遵守PRA的要求(如PRA規則手冊所述)和FCA的要求(如FCA手冊所述)，而且還必須遵守廣泛的英國保險法規。這類立法中最著名的是《2000年金融服務和市場法》，其中包括獲得授權進行受監管的保險活動、保險公司受監管和被禁止的活動、收購或處置保險公司控制權的審批程序、關於金融推廣的規則、保險組合的轉讓和市場濫用條款。這一點得到了一系列法律的補充
關於某些主題的文書，例如授權或豁免程序。此外，開展保險活動的英國公司必須遵守一般法律，如2006年英國公司法。
勞埃德規則
除了監管保險公司和保險中介機構，英國監管機構還監管勞合社。英國監管機構和勞合社在確保勞合社市場受到適當監管方面有着共同的目標。勞合社根據1982年《勞合社法令》(“勞合社法令”)就勞合社市場的運作所具有的權力，須執行英國監管機構所訂明的某些規則。此外，英國監管機構每年都要求勞合社滿足一項年度償付能力測試，該測試衡量勞合社總體上是否有足夠的資產來償還其成員的所有未償債務。PRA和FCA可以向勞合社發出指示，以推進其法定目標。
勞合社市場的管理機構是勞合社理事會(“理事會”)。勞合社市場委員會負責監督和管理勞合社市場，並有權監管和指導市場的業務。勞合社法案、附例、根據附例制定的要求、最低標準(將在2022年過渡到最低要求的“原則”)、指導方針、行為準則和由理事會或在理事會授權下發布的公告共同包含適用於在勞合社市場經營的企業的權力和要求。此外，勞合社對其管理代理、公司和個人成員(“成員”)規定了與其管理和控制、財務資源和各種其他要求有關的某些最低標準(2022年將過渡到最低要求的“原則”)。此外，作為雙重監管的公司，管理代理人必須遵守PRA規則手冊和FCA手冊的相關部分(包括FCA資本資源要求)。SiriusPoint通過擁有天狼星國際公司成員的100%所有權參與勞合社市場，天狼星國際公司成員是辛迪加1945的唯一成員。辛迪加1945於2011年7月1日開始承保，由天狼星國際管理公司旗下的另一家全資子公司管理。勞合社在2022年批准的辛迪加1945淨容量為GB 8900萬GB，或約1.203億美元(根據2021年12月31日英鎊對美元的匯率)。印花税能力是衡量一家辛迪加獲得勞合社授權承保的淨保費(承保毛保費減去收購成本)的金額。
天狼星國際公司成員作為勞埃德銀行的成員，必須將辛迪加1945年度保費收入限額的0.35%貢獻給勞合社中央基金(“中央基金”)。如果一名成員無法向投保人支付其債務，則可由中央基金支付此類債務。如果勞合社確定需要增加中央基金，它可能會向現有成員徵收保費。勞合社理事會有權酌情在任何一年動用會員承保能力的3%作為中央基金供款。
會員的承保能力必須以現金、證券、信用證或擔保(“勞合社的資金”)的形式提供保證金，保證金的數額將根據勞合社設定的會員資本金要求而定。
勞合社為支持辛迪加成員的活動而需要在勞合社以資金形式維持的資本金數額，是由管理代理人對辛迪加資本要求的評估以及勞合社的審查和質疑相結合確定的。管理代理人對辛迪加資本要求的評估決定了其對償付能力資本金要求(SCR)的看法；這是支持辛迪加所需的資本，基於對辛迪加運營的風險環境的穩健性建模。勞合社可能批准或不批准管理代理人提交的SCR水平，並有權要求提高SCR。然後，經批准或修訂的SCR以經濟資本保證金(目前所有辛迪加的持平35%)上調，以產生稱為經濟資本評估(“ECA”)的辛迪加資本。ECA的水平是為了確保勞合社的總資本保持在保持其預期評級所需的水平，並滿足英國監管機構的要求。任何不遵守這些要求的行為都可能影響銀團承保的業務量和/或可能導致勞合社和/或英國監管機構實施制裁。計算所需資本的程序和方法每年可能有所不同，並可能影響成員參與某一特定辛迪加的程度。
除了勞合社的會員基金外，在銀團層面，保險費亦存放在保費信託基金內，以保障投保人的利益，而投保人的合約由勞合社承保，而這些基金是用以支付該銀團投保人提出的索償的首批資源。
勞合社擁有廣泛的自由裁量權來監管會員的承保業務。勞合社的所有辛迪加也必須將其業務計劃提交勞合社批准，修改或限制可能適用於擬議的業務計劃，或
在極端情況下，可能會拒絕批准，這將導致該辛迪加停止承保下一個會計年度。
控制權的變更
英國控制要求的變化類似於瑞典的監管要求。在個人(單獨或與任何關聯公司)獲得對英國授權公司的直接或間接控制之前，必須事先獲得監管部門的同意。無論這種控制要求的改變是由於外部收購還是內部重組導致新的控制人，都適用。對於英國授權的保險中介人，對控制門檻百分比進行了修改，以便只有一個20%的門檻，其中需要事先獲得監管機構的同意。就收購或增加對勞合社管理代理人或勞合社法人成員的直接或間接控制權而言，例如天狼星國際管理代理有限公司和天狼星國際企業會員有限公司，亦須事先獲得勞合社的批准。任何人士(連同任何相聯者)如將其持有的股份或投票權由(I)少於20%增至20%或以上、(Ii)少於30%至30%或以上及(Iii)少於50%至50%或以上，亦須事先獲得批准。
人力資本
我們是一家注重結果的公司，致力於通過人才評估、繼任規劃和對新興領導者的評估來發展和加強我們當前和未來的人才管道。2021年，我們在評估頂尖人才方面建立了嚴格和紀律，重點是識別我們組織最高三層的繼任者。此外，我們還能夠確定整個組織內正在湧現的新領導者。
自.起2021年12月31日，我們在11個國家和地區擁有1032名員工，其中60%在北美，37%在歐洲，3%在亞洲。我們的勞動力是性別多樣化的，其中57%是女性，43%是男性。
為了繼續設計創新的體驗，在競爭激烈和快速發展的市場中競爭並取得成功，我們必須繼續吸引和留住合適的人才組合。作為這些努力的一部分，我們努力提供具有競爭力的薪酬和福利計劃。最重要的是，我們的首要目標是為利益相關者提供回報，並培育一個創業社區，每個人都被納入其中，並有權成為最好的自己，做最好的工作。
企業文化
在SiriusPoint，我們的使命是成為一個創新的合作伙伴，通過結合數據、創造性思維以及承保技能和紀律，創造價值並積極影響不斷變化的世界，為我們的員工、客户和社區建立可持續的業務。我們的員工和我們的工作場所文化是這一雄心壯志的核心，基於“我們共同取得更多成就”的信念。我們努力成為一個多元化、包容性和可訪問性的組織，在這個組織中，所有員工都被鼓勵充分發揮自己的工作能力，貢獻自己的最大能力，並被授權創造和創新。我們的共同目標是成為最值得信賴和最有價值的商業夥伴，我們以誠信、快速和敏捷的方式運營，並以對持續改進和執行的不懈關注為基礎。
員工薪酬
我們提供有吸引力的福利方案，以支持員工的健康、福祉和整體發展，並不斷重新審視和發展這一方案，以更好地滿足我們員工的需求。福利因子公司而異，但包括可變激勵薪酬計劃、全面的醫療保險覆蓋範圍、財務和健康計劃以及靈活的工作時間安排。
職業發展
我們高度重視職業發展，使我們的員工能夠擴展他們的技能和能力。我們目前的產品是由子公司細分的。例如，有一些平臺通過按需學習選項和身臨其境的學習體驗庫為個人提供學習和發展。此外，我們還提供學費和認證報銷計劃，以鼓勵員工提高他們的教育、技能和知識。我們不斷評估我們的學習和發展平臺，以確定併為我們的員工提供最佳計劃。
我們的領導團隊非常重視和重視培養和開發內部人才，並在內部人才不具備所需技能的情況下吸引外部人才。因此，我們回顧了我們的人才發展
每兩年為我們每個業務部門和職能部門內的關鍵角色制定和繼任計劃，以便為組織各級職位確定和培養一批新興人才。
健康與安全
我們致力於員工的整體福祉。我們認識到新冠肺炎給我們的勞動力帶來的壓力和影響，並執行了國家和地方指令，以解決工作場所的公共衞生和安全措施。我們依賴國家和地方當局在制定我們的政策和程序方面提供指導，以儘量減少病毒的傳播，例如建立遠程和混合工作安排、使用個人防護裝備、安全協議、商務旅行限制以及重返工作場所的最佳做法。
我們通過提供全球和當地的健康計劃以及員工援助計劃(EAP)為員工提供心理健康支持和資源，該計劃為員工及其家人提供諮詢和心理健康資源。我們的行政領導團隊定期收到關於我們的安全和健康倡議的最新信息，並致力於支持我們為確保員工安全所做的努力。我們繼續監測疫情，根據需要進行調整，以支持員工和企業的運營。
多樣性、公平性、包容性和歸屬感
我們重視並支持多樣化的全球員工羣體的獨特聲音、背景、生活方式和貢獻，這些員工羣體每天都為我們的文化做出貢獻。多樣性、公平性、包容性和歸屬感(Dei&B)對我們的成功至關重要。
我們正在建設一個將Dei&B嵌入我們所做的一切的環境，並使我們能夠釋放平等、創新和成功的關鍵驅動力。我們希望每個人都被納入、被重視、被尊重和被支持，通過發揮他們的全部自我來釋放他們的全部潛力。
我們2021年的基礎Dei&B工作導致了將於2022年初啟動的關鍵舉措的制定，包括建立我們的高管多元化理事會、三個員工資源小組和早期職業計劃。我們致力於這些和其他舉措，幫助我們吸引和留住全球各地多樣化和包容性的人才。
可用信息
天狼星向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度、季度和當前報告以及其他信息。美國證券交易委員會有一個互聯網站(Www.sec.gov)，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的註冊人(包括我們)的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。閣下亦可透過我們互聯網網站的“投資者關係”欄目，免費查閲我們向美國證券交易委員會提交的報告(例如，我們的年度報告、我們的10-Q表格季度報告、我們目前的8-K表格報告以及對這些表格的任何修訂)站點(Www.siriuspt.com). R向美國證券交易委員會備案或提供的報告在提交給美國證券交易委員會後，將在合理可行的情況下儘快提供。我們還在我們的網站上免費提供我們的商業行為和道德準則、公司治理準則、審計委員會章程、薪酬委員會章程、治理和提名委員會章程、投資委員會章程和董事會溝通政策。%s向SiriusPoint有限公司發送請求的任何股東都可以打印UCH信息，收信人：公司祕書辦公室，地址：滑鐵盧巷3號，彭布羅克，百慕大，HM 08。 我們的網站在本年度報告中僅作為非活躍的文本參考。我們網站上的信息不是向美國證券交易委員會提交的本報告或任何其他報告的一部分。
第1A項。風險因素
貴公司應考慮並仔細閲讀以下所述的所有風險和不確定性，以及本年度報告中包含的其他信息，包括我們的綜合財務報表和相關附註。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。發生以下任何風險和不確定因素或其他風險和不確定因素可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響讚美之詞。本年度報告亦包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述和估計。由於各種已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，包括下文描述的風險和不確定因素，實際事件、結果和結果可能與我們的預期大不相同。
彙總風險因素
我們的業務面臨許多風險，包括可能阻礙我們實現業務目標或可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響的風險，您在決定投資於我們的普通股之前應該考慮這些風險。這些風險包括但不限於以下風險：
•戰略風險. 戰略風險包括未能執行我們改善承保業績和業務轉型的戰略，包括改變保險和再保險之間的業務組合；以及任何戰略交易產生的風險，如收購、處置、投資、合併或合資企業或進入新的業務線。
•新冠肺炎及其他巨災風險。新冠肺炎和其他巨災風險包括新冠肺炎疫情或其他不可預測的災難性事件對我們各行各業的影響，如自然災害和其他災害，如颶風、風暴、地震、洪水、野火和嚴酷的冬季天氣，主要包括我們的財產災難超出業務範圍，以及我們的航空、傷亡、或有事件、信貸、事故和健康(包括旅行取消)業務。
•整合風險。整合風險包括與收購後天狼星集團業務整合的成本、費用和困難相關的風險。
•保險承保風險。保險承保風險包括損失和損失調整準備金不足；缺乏可用資本；以及承保能力過剩和保險費率不利的時期。
•市場、信貸和流動性風險。市場、信貸和流動性風險包括與金融市場表現相關的風險、通貨膨脹的影響、外匯波動、經濟和政治狀況、無法籌集必要的資金來支付我們未償債務的本金或利息，以及我們的財務評級被下調或撤銷。
•競爭風險。競爭風險包括與我們在(再)保險市場上成功競爭的能力有關的風險，以及(再)保險業整合的影響。
•網絡風險。網絡風險包括與技術入侵或故障有關的風險，包括對我們或我們的業務合作伙伴和服務提供商的惡意網絡攻擊所導致的風險.
•氣候變化風險。氣候變化風險包括與天氣有關的自然災害和災難的嚴重程度和頻率增加以及許多地理區域的沿海洪災增加等風險。
•經營風險。運營風險包括與關鍵員工留任相關的風險；新冠肺炎或其他原因可能導致的勞動力中斷的影響；以及內部控制缺陷。
•監管和訴訟風險。監管和訴訟風險包括與法律和監管程序的結果有關的風險，對SiriusPoint業務的監管限制，包括對SiriusPoint的某些保險和再保險子公司向SiriusPoint支付股息和其他分配的能力的法律限制，以及訴訟和其他法律程序的不利結果造成的損失。
•投資風險。投資風險包括SiriusPoint投資組合的回報或虧損減少；我們集中投資於Third Point LLC管理的基金和賬户，其投資策略可能承擔重大投資風險；我們對投資和管理我們資本賬户的第三方資產管理公司缺乏控制；我們提取資本賬户的能力受到限制；以及Third Point Advisors LLC(“TP GP”)、Third Point LLC和SiriusPoint各成員之間的利益衝突。
•税收風險。税務風險包括與SiriusPoint及其非美國子公司的潛在收入和預扣税相關的風險，以及其重大遞延納税資產，如果SiriusPoint不能產生未來的應税收入或適用的公司税率降低，這些資產可能會貶值。
•其他風險其他風險 以及本年度報告和提交給美國證券交易委員會的任何後續報告中列出的不確定性。
與我們的業務相關的風險
我們可能無法成功實施我們的戰略轉型，也可能無法充分實現轉型的預期效益。
自我們與天狼星集團合併以來，我們實施了一項轉型戰略，重點是(I)降低我們再保險業務的波動性，(Ii)擴大我們的保險和服務部門，以及(Iii)將我們的投資組合轉變為風險更低、波動性更小的資產。作為這一轉型的一部分，我們正在從一家主要是一家再保險公司過渡到一家專注於保險和服務的公司。除其他外，這一轉型包括重塑我們的再保險賬簿的計劃，並通過孵化MGA和技術公司以及與這些公司建立合作伙伴關係來推動保險和服務的未來增長，這些公司提供進入獨特的專業主要保險業務的機會。請參閲“業務-戰略有關我們的戰略目標和相關重組的更多信息，請參閲本年度報告的部分。我們實現戰略轉型的能力受到一些風險的影響，包括：
•隨着我們重塑我們的再保險賬簿，我們的再保險業務可能會經歷較低的保費增長，這可能不會被我們保險和服務業務的保費增加或我們的戰略投資在短期內或根本不能抵消。
•我們可能無法尋找、談判和完成與MGA的交易，以維持我們以有吸引力的條款或根本不存在的增長。
•我們可能無法成功地招聘和留住運營和發展我們的保險和服務業務所需的人才，因為我們面臨着來自更大或更成熟的公司的競爭，這些公司擁有更強大的品牌關聯性和更多的資源。
•我們可能會遇到具有歷史機構知識的高級員工離職，這可能會對我們的業務造成幹擾或造成不確定性。未能確保涉及高級員工的平穩過渡和有效的知識轉移可能會阻礙我們的戰略執行。
•我們的盈利能力和股價可能會受到再保險業務運營費用增加和/或保費增長損失的影響，因為我們對業務做出的改變需要時間來實施。
•這種轉變可能需要大量的管理時間和精力，並可能轉移人們對我們核心現有業務的注意力。
我們不能向您保證我們將能夠成功地實施我們的轉型計劃。此外，我們能否在預期的時間框架內實現這一轉型的預期效益，包括預期的成本節約和效率水平，取決於許多估計和假設，而這些估計和假設又受到重大的經濟、競爭和其他不確定性的影響，其中一些是我們無法控制的。我們不能保證我們將在預期的時間框架內成功實施或完全實現我們的轉型計劃的預期積極影響，或成功執行我們的轉型戰略。此外，我們不能保證，如果我們的努力得到適當的執行，就會產生我們期望的財務業績改善的結果。
新冠肺炎疫情對我們的業務造成了不利影響。流行病、流行病和其他公共衞生威脅，包括正在進行的新冠肺炎大流行，可能會對天狼星的業務產生實質性的不利影響，包括我們的運營結果、財務狀況和/或流動性，其方式和程度是無法預測的。
我們正在密切關注與新冠肺炎疫情相關的事態發展，包括各國政府和其他當局為減少病毒傳播而採取或建議採取的行動，並不斷評估其對我們的業務以及保險和再保險部門的影響。新冠肺炎的爆發導致各國政府和其他當局實施了許多措施來試圖遏制病毒，例如旅行禁令和限制、隔離、就地避難所命令、社會疏遠建議、口罩和疫苗強制要求以及企業關閉。這些措施已經並可能繼續影響我們的勞動力和業務，以及我們的保險和再保險交易對手的業務。儘管與新冠肺炎大流行相關的某些限制已經放鬆，但不確定性仍然存在，特別是在新變種出現的情況下。 疫情對我們未來的影響是高度不確定和無法預測的，但它可能對SiriusPoint未來的運營結果、財務狀況和/或流動性產生實質性的不利影響。影響的程度將取決於未來的事態發展，包括為限制新冠肺炎傳播而採取的行動，以及地方、州和國家政府和監管機構可能採取的司法、立法和監管行動的不確定影響。新冠肺炎的持續影響帶來的風險包括：
• 毛保費。新冠肺炎對一般經濟活動產生了負面影響，進而對我們某些業務線的保費收入產生了負面影響。天狼星已經經歷了，並可能繼續
體驗較低的旅行醫療和旅行取消保險的毛保費。持續影響的程度將取決於經濟收縮的程度和持續時間，並可能導致我們的承保費用比率持續上升。
• 損失風險增加。SiriusPoint已經並可能繼續經歷某些業務領域的損失風險增加，包括意外事故、旅行、事故和健康、工傷賠償、信貸、意外傷害及其財產(再)保險。由於合同解釋的差異和全球供應鏈的中斷，財產(再)保險索賠具有高度的不確定性。作為主要保險公司的再保險人，某些主要保險公司可能尋求將再保險範圍擴大到超出最初商定的條款的意圖，以彌補新冠肺炎損失。雖然我們不認為我們的分支機構對這些保險問題的解釋是有根據的，但如果我們的分支機構成功地通過仲裁或訴訟擴大保險範圍，可能會使SiriusPoint面臨超過當前損失準備金的額外損失。SiriusPoint的工人賠償項目也可能出現頻率和嚴重程度上升的情況，這與在受僱過程中受傷或患病的工人提出的可賠償索賠有關。SiriusPoint在其意外傷害業務中經歷了、並可能繼續經歷損失風險，包括涵蓋醫療保健、醫院、長期護理提供者以及董事和高級管理人員的專業責任條約。在其事故和健康投資組合中，SiriusPoint已經並可能繼續經歷因死亡率、醫療費用增加和旅行取消而造成的損失。SiriusPoint已經經歷了，並可能繼續經歷其應急投資組合的虧損。經濟波動還可能導致信貸和抵押貸款組合內的損失增加，新冠肺炎未來可能會出現尚未反映在天狼星的估計中的額外損失, 如果虧損的出現與我們目前的預期不同。有關與不可預測的災難性事件(如新冠肺炎大流行)相關的風險和風險敞口的進一步討論，請參見與我們業務相關的風險-我們面臨不可預測的災難性事件，這些事件對我們的運營結果和財務狀況產生了不利影響。“與新冠肺炎相關的預期和未知風險可能會給索賠和索賠調整費用準備金的估算帶來額外的不確定性。例如，索賠人和投保人的行為可能會以意想不到的方式發生變化。法院系統的中斷可能會對索賠和解的時間和金額產生影響。因此，我們估計的索賠水平和索賠調整費用準備金可能會發生實質性變化。”
• 投資。新冠肺炎疫情引發的全球金融市場波動可能會對我們投資組合的價值和我們的戰略投資產生不利影響。雖然政府和貨幣當局採取的幹預措施部分抵消了新冠肺炎的短期經濟影響，而且疫苗接種工作的持續進展和政府採取的各種有針對性的措施在不同程度上緩解了疫情的蔓延，但仍然很難預測新冠肺炎大流行的軌跡或估計其對我們投資組合的潛在長期金融影響。我們的企業固定收益投資組合可能會受到評級下調、破產增加以及陷入困境的行業(如能源、遊戲、旅遊、住宿和休閒、汽車、航空公司和零售)信用利差擴大的不利影響。此外，近年來，許多州和地方政府一直在赤字或預計赤字下運營。應對新冠肺炎的成本，以及不利的經濟狀況導致的税收減少，可能會加劇這些赤字。我們的投資組合還包括住宅抵押貸款支持證券、商業抵押貸款支持證券和其他房地產風險敞口，所有這些都可能受到房地產估值下降、消費者支出減少和/或金融市場混亂的不利影響，包括基礎抵押貸款和應收租金的違約風險上升。也有可能出現更長期的趨勢或加速發展，如在家工作和網購，這可能會對我們投資組合的某些元素產生不利影響，如商業房地產。我們的投資組合中有很大一部分有重大的股權敞口。, 這可能會受到不斷惡化的經濟和金融狀況的不利影響；以及未來由於新冠肺炎的持續影響而對全球金融市場造成的幹擾，可能會導致額外的已實現投資淨虧損。有關與公司投資組合有關的風險的進一步討論，請參閲“與我們的投資策略有關的風險。”
• 通貨膨脹率。經濟狀況的變化，新冠肺炎疫情造成的供應鏈中斷，以及聯邦政府和美聯儲為應對新冠肺炎而採取的措施，都導致了更高的通脹，這已經並可能繼續導致我們的損失成本增加，以及加強索賠和索賠調整費用準備金的需要。通貨膨脹對損失費用和索賠以及索賠調整費用準備金的這些影響，對於那些需要相對較長的時間來敲定和結清某一年的索賠的行業來説可能更加明顯，因此對通脹更為敏感。通貨膨脹也對我們的一般和行政費用產生了不利影響，包括增加的勞動力成本。通脹引起的利率變化會影響我們固定期限投資的賬面價值以及我們固定期限和短期投資的回報。利率上升降低了現有固定期限投資的市場價值，從而對我們的賬面價值產生了負面影響。有關與通貨膨脹有關的風險的進一步討論，見“與我們的業務有關的風險s-我們可能會受到通貨膨脹的不利影響。”
• 評級下調。第三方評級機構對保險公司和再保險公司的財務實力進行評估和評級，包括理賠能力。這些評級是基於評級機構制定的標準，並可由評級機構全權酌情隨時進行修訂。評級機構定期對SiriusPoint進行評估，以確認其繼續符合之前分配給SiriusPoint的評級標準。如果評級機構確定由於新冠肺炎疫情，天狼星的運營業績進一步惡化，他們可能會下調或取消天狼星的財務實力評級，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和/或流動性產生實質性的不利影響。有關評級下調如何影響SiriusPoint的其他討論，請參閲與我們業務相關的風險-我們依賴於財務實力和信用評級，任何評級的下調或撤回和/或前景的變化可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。”
• 交易對手信用風險和倒退安排。新冠肺炎疫情引發的長期經濟低迷將增加我們的信用風險，反映出我們與代理商、經紀商、客户和轉售商的交易對手交易。我們的某些投保人和中介機構，包括再保險和轉分對手方，可能會因為破產或其他原因而不支付欠我們的金額。破產、流動性問題、新冠肺炎疫情影響導致的財務困境或經濟衰退的普遍影響可能會增加投保人或中介機構(如保險經紀人)儘管有義務支付欠我們的部分或全部保費，但仍有可能無法支付保費的風險。我們的合同條款或監管機構的行動可能不允許我們取消保單，即使我們沒有收到付款。如果我們判斷新冠肺炎疫情降低了客户對保險的需求，我們可能會進一步決定(或根據法規的要求)退還已經支付的保費。新冠肺炎疫情可能會影響我們以優惠條款獲得再保險和恢復期安排的能力，這可能會限制我們願意承保的業務量，或者減少我們對重大損失事件的再保險保障。如需進一步討論，請參閲“與我們的業務相關的風險-再保險經紀的參與使我們面臨他們的信用風險，而無法從經紀那裏獲得業務可能會對我們的業務策略和經營業績產生不利影響。”
• 潛在的不利司法、立法和/或監管行動。與許多再保險公司和保險公司一樣，我們面臨着與新冠肺炎相關的索賠損失，主要是在我們的財產和或有業務上。新冠肺炎疫情是否引發覆蓋取決於具體的保單語言、條款和排除。然而，某些國內和國際政府當局和監管機構已提議採取行動，應對和遏制新冠肺炎大流行可能對天狼星造成不利影響的影響。例如，我們可能受到政府和/或監管行動的影響，這些行動可能尋求對我們(再)保單設計或定價不包括的損失進行追溯授權承保。目前，在一些國家，有擬議的立法、政府行動和法院案例，可能要求(再)保險公司承保業務中斷索賠，而不考慮保單中包含的否則將排除承保範圍的條款、排除或其他條件。如果此類擬議的法規、法規或政府行動得以實施，或者我們在此類法院案件中受到所持股份的約束，我們的(再)保險合同可能被解讀為為這些業務中斷損失提供保險，即使這些損失超出了相關合同的條款和條件。此外，不斷增加的訴訟、更廣泛的責任定義、更有利於原告的法律裁決以及更大的補償性陪審團裁決可能會導致更大的損失。這些以及未來的其他司法、立法或監管行動可能會對我們的運營結果、財務狀況和/或流動性產生實質性的不利影響，並使我們很難預測我們可能因新冠肺炎疫情而遭受的損失總額。此外，美國一些州已經建立了，其他州正在考慮建立, 旨在通過為某些類型的工人建立可索賠推定而有效擴大工人賠償覆蓋面的改革。監管限制或要求也可能影響定價、風險選擇以及我們與保單和被保險人相關的權利和義務，包括SiriusPoint取消保單的能力或SiriusPoint收取保費的權利。在向投保人支付業務中斷損失後，保險公司預計將從再保險市場尋求保險。在美國，至少有一個州監管機構發佈了一項命令，要求保險公司發放保費退款，其他州的監管機構也可能採取類似的行動。如需進一步討論，請參閲“與我們業務相關的風險-新出現的索賠和保險問題對我們業務的影響是不確定的，因此，我們可能會因訴訟和其他法律程序的不利結果而蒙受損失。”
• 運營中斷和網絡安全風險加劇。如果我們高級管理層的關鍵成員或我們的大部分員工或我們的代理商、經紀人、供應商或第三方供應商的員工因疾病、死亡、政府指令或其他原因而無法繼續工作，SiriusPoint的運營可能會中斷。此外，為應對新冠肺炎疫情而實施的旅行和社交距離限制可能會挑戰我們與現有客户保持業務關係以及發展新客户關係和業務的能力，這可能會影響我們按照新冠肺炎疫情之前的預期開展新的保險或再保險業務和營銷我們的產品和服務的能力。此外，我們或第三方系統功能的中斷可能
導致我們撰寫和處理新業務和續訂業務、提供客户服務、及時支付索賠或執行其他必要業務職能的能力下降。雖然我們的員工已經開始返回辦公室，但許多人仍在遠程工作。由於這些遠程工作安排，我們面臨着更高的網絡安全攻擊或數據安全事件的風險，並更依賴互聯網和電信接入和能力。持續的遠程工作安排可能會給我們的業務連續性計劃帶來壓力，並可能對我們對財務報告的內部控制和對員工的監督產生負面影響。因此，可以而且已經需要新的流程、程序和控制來應對我們的商業環境的變化。如需進一步討論，請參閲“與我們的業務技術違規或故障相關的風險，包括針對我們或我們的業務合作伙伴和服務提供商的惡意網絡攻擊所導致的風險，可能會擾亂我們的業務或以其他方式對我們的業務產生負面影響。”
• 聲譽損害。我們可能會因拒絕承保我們(再)保單未設計或定價涵蓋的損失、潛在的索賠糾紛以及我們可能採取的與管理潛在的新冠肺炎大流行損失相關的續保行動而導致聲譽損害。如需進一步討論，請參閲“與我們的業務相關的風險-新冠肺炎疫情對我們的業務造成了不利影響。流行病、流行病和其他公共衞生威脅，包括正在發生的新冠肺炎大流行，可能會以無法預測的方式和程度對天狼星的業務產生實質性的不利影響，包括我們的運營結果、財務狀況和/或流動性-潛在的不利司法、立法和/或監管行動。”
• 納税義務。出於美國聯邦所得税的目的，我們的公司被視為外國公司，從歷史上看，這些公司的運營方式不會導致它們的淨收入受到當前美國聯邦所得税的影響。然而，新冠肺炎疫情引發的旅行限制限制了某些董事、管理層和其他人員在美國以外的地方以及在百慕大親自開展業務的能力。雖然我們已實施應變計劃以減輕此類旅行限制的影響，但我們不能保證我們不會因此類限制而承擔比預期更大的税務負擔，或我們目前的税務狀況不會受到挑戰。
新冠肺炎疫情導致了全球經濟衰退，2021年觀察到的經濟復甦的可持續性仍不明朗。新冠肺炎疫情還顯著增加了經濟和需求的不確定性，造成全球供應鏈中斷，在美國和其他地方造成通脹壓力，並導致全球資本市場中斷和波動。由於新冠肺炎疫情的演變和不確定性，我們目前無法估計其最終影響。上述事件已經並可能繼續對我們的經營業績、財務狀況和/或流動資金產生不利影響。此外，新冠肺炎疫情的潛在影響可能會加劇我們在這些“風險因素”中確定的許多其他風險因素的影響，包括但不限於：由於經濟低迷而可能影響SiriusPoint的風險；可能對公司提出的訴訟索賠；因差旅減少、應急投資組合中的事件取消以及再保險和保險合同的其他承保範圍而造成的進一步損失；以及無形資產的減值和潛在的遞延税項資產估值準備金。隨着新冠肺炎疫情的不斷演變，本文描述的對我們業務相關風險的潛在影響仍然不確定，可能會出現上述以外的新的和潛在的不可預見的風險。即使在新冠肺炎疫情消退後，美國和世界經濟也可能經歷長期的經濟衰退和/或持續的通脹，在這種情況下，我們的運營結果、財務狀況和/或流動性可能會受到實質性的不利影響。
我們可能無法成功整合天狼星集團，與天狼星集團合併的預期好處可能部分或根本無法實現。
天狼星集團的業務和運營與Third Point Re的業務和運營的成功整合以及我們實現交易的預期成本協同效應和其他好處的能力受到許多風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性不在我們的控制範圍之內。這些風險和不確定因素包括：
·我們有能力及時完成組織、業務、系統和技術的整合，協調兩家公司的業務文化差異並留住關鍵人員；
·在整合兩家公司的過程中，我們有能力最大限度地減少管理層對持續業務關注的分散；
·我們建立和維持綜合風險管理系統、承保方法和控制的能力，如果不能做到這一點，可能會導致風險過度累積或聚集、少報或少報風險敞口或其他不利後果；
·我們創建和執行統一的財務、合規和運營控制、程序、政策和信息系統的能力；
•我們管理我們傳統信息技術的數字化轉型和升級的能力，這些技術的失敗可能會導致我們的業務運營嚴重中斷，並影響我們適當管理與客户的關係、監督我們的風險敞口、有效溝通或其他不利後果的能力；以及
·我們有能力維護兩家公司的客户關係和其他重要關係，並解決可能出現的潛在衝突。
我們可能無法實現收購天狼星集團的預期成本協同效應和其他好處。此外，鑑於此次收購的規模和重要性，我們在整合業務運營方面可能會遇到困難。任何未能成功整合業務運作或未能充分發揮收購的效益及協同效應，都可能對我們的業務、營運結果及財務狀況造成不利影響。
SiriusPoint未來可能會產生更多的運營費用和虧損。
SiriusPoint預計與其IT轉型計劃和戰略增長計劃有關的運營費用將增加，包括與增強其專業再保險平臺和支持其業務的主要保險平臺有關的那些計劃。如果收入未能以預期的速度增長，或者如果運營成本上升而收入沒有相應增加，那麼收入和運營費用之間的不平衡將對SiriusPoint未來實現盈利的能力產生負面影響。缺乏盈利能力可能反過來對SiriusPoint的普通股價格和流動性產生不利影響。
我們的經營業績在不同時期波動，可能不能代表我們的長期前景。
我們(再)保險業務的業績和我們的投資收益在不同時期是有波動的。波動是由多種因素造成的，包括：
•我們投資組合的表現；
•再保險合同定價；
•我們對可用(再)保險機會質量的評估；
•我們承保的(再)保險產品的數量和組合；
•(再)保險業務的季節性；
•我們(再)保險責任的損失經歷；
•發生頻率低、嚴重程度高的損失事件；
•相關(再)保險市場的競爭力；以及
•我們有能力有效評估和整合我們的風險管理戰略。
特別是，我們尋求承銷產品和進行投資，以實現長期良好的股本回報率。此外，我們的機會主義策略和對賬面價值長期增長的關注將導致不同時期的總保費波動。更具體地説，當我們繼續審查我們的(再)保險承保組合時，我們可能不會續簽我們認為可能與我們的戰略計劃或風險偏好不一致的先前業務，或者我們認為不會產生更好的長期結果，而不是短期結果。因此，我們的短期運營結果可能不能代表我們的長期前景，因為我們繼續通過我們的承銷組合來降低風險。
技術漏洞或故障，包括針對我們或我們的業務合作伙伴和服務提供商的惡意網絡攻擊導致的漏洞或故障，可能會擾亂我們的業務或以其他方式對我們的業務產生負面影響。
我們的業務依賴於我們安全地處理、存儲、傳輸和保護我們擁有的機密和專有信息的能力。這些信息包括與我們業務有關的機密信息，以及屬於員工、客户、索賠人和業務合作伙伴的個人身份信息和受保護的健康信息。我們實施並維護與我們持有的信息的性質相適應的合理的安全流程、做法和程序，我們依賴先進的商業控制技術來維護我們系統的安全性和保密性。然而，我們的系統可能容易受到各種形式的未經授權的訪問，包括黑客、計算機病毒和來自個人或國家行為者的網絡攻擊，以及因員工錯誤或瀆職或丟失或被盜的計算機設備而導致的入侵。例如，2020年1月，IMG經歷了一次網絡安全事件，並啟動了災難恢復計劃，導致業務中斷。雖然網絡安全事件擾亂了IMG的運營，但網絡安全事件並未對我們的系統造成實質性破壞，也沒有造成任何實質性成本。
此外，我們的員工與我們的商業、銀行和投資夥伴之間的溝通有很大一部分依賴於信息技術和電子信息交流。我們已經從第三方獲得了某些系統和數據的許可。我們不能確定我們將能夠訪問這些或類似的系統，或者我們的技術或應用程序將繼續按預期運行。此外，我們不能確定我們是否能夠在不降低承保響應時間的情況下更換這些系統。像所有公司一樣，我們的信息技術系統很容易受到我們無法控制的事件的幹擾或故障，包括但不限於自然災害、恐怖襲擊和一般技術故障。
我們相信，我們已經制定並實施了適當的安全措施、控制和程序，以保護我們的信息技術系統，防止未經授權訪問該等系統以及在該等系統中處理或存儲的任何數據，並且我們定期評估和測試該等措施、控制和程序的充分性。此外，我們制定了一項業務連續性計劃，旨在確保我們能夠在某些破壞性事件中保持我們關鍵業務流程的所有方面運行，包括我們的信息技術系統的任何中斷或破壞。儘管有這些保護措施，我們的信息技術系統仍有可能受到幹擾和破壞，並可能對我們的業務產生負面影響。
如果我們的信息技術系統遭到破壞、中斷或大範圍故障，我們與第三方合作的保單可能不會完全保護我們。此外，在我們的正常業務過程中，我們處理與我們的意外和健康業務以及其他業務類別下的索賠有關的個人信息和個人健康信息。誤用或不當處理向員工、客户或其他第三方發送或接收的個人信息可能會損害我們的業務或我們的聲譽，或在一個或多個司法管轄區導致重大金錢損失、監管執法行動、罰款和刑事起訴，而這些都不在保險覆蓋範圍內。儘管我們試圖保護這些個人信息，並實施了隱私程序和培訓計劃以降低隱私泄露的風險，但我們可能無法在所有情況下保護個人信息。因此，我們可能要為違反全球數據隱私法(如《一般數據保護條例》)或第三方供應商或代理未能安全處理、存儲或傳輸此類個人信息而承擔責任。重大隱私事件的潛在後果包括聲譽損害、與第三方的訴訟和補救費用，這反過來可能對我們的運營結果產生重大不利影響。
網絡安全監管環境正在演變，我們預計遵守新的或正在制定的監管要求的成本將會增加。此外，隨着我們的業務擴展到其他司法管轄區，我們將被要求遵守這些司法管轄區的網絡安全法律，這將進一步增加我們的合規成本。
擁有更多資源的競爭對手可能會使我們難以有效地營銷我們的產品。
(再)保險業競爭激烈。我們與主要(再)保險公司競爭，這些公司根據個別市場和情況而有所不同，其中許多公司擁有比我們大得多的財務、營銷和管理資源，以及其他願意承擔保險或再保險風險的潛在資本提供者。我們贊助並通過辛迪加1945管理的勞合社辛迪加1945年勞合社辛迪加也與其他勞合社辛迪加和倫敦市場公司競爭。我們承保的業務類型的競爭基於許多因素，包括：
•(再)保險的承保價格；
·再保險人的總體聲譽和公認的財務實力；
·由獨立評級機構指定的評級；
·與(再)保險經紀人的關係；
·所提供產品的條款和條件；
·索賠付款速度；以及
·我們的承保團隊成員在我們尋求承保的特定(再)保險領域的經驗和聲譽。
我們不能向您保證我們能在(再)保險市場上成功競爭。如果我們不能有效競爭，將對我們的財務狀況和經營結果產生重大的負面影響，並可能增加我們被視為被動的外國投資公司或投資公司的可能性。請參閲“與税收相關的風險-如果我們被視為被動外國投資公司(“PFIC”)，用於美國聯邦所得税，我們的美國股東將受到不利的税收後果.”
(再)保險業的整合可能會對我們產生不利影響。
(再)保險業，包括我們的競爭對手、客户以及保險和再保險經紀人，在過去幾年裏經歷了重大的整合。這些合併的客户和競爭對手企業可能會試圖利用他們增強的市場力量，為我們的產品和服務談判降價和/或通過擴大產品線規模來獲得更大的市場份額。如果競爭壓力要求我們降低價格，我們通常預計會減少未來的承保活動，導致保費減少和預期收益減少。如果保險業進一步整合，爭奪客户的競爭可能會變得更加激烈，我們可能會產生更多與獲取和保留客户相關的費用，進一步降低我們的運營利潤率。此外，合併後的保險公司可能能夠將風險分散到合併後的更大資本基礎上，從而減少對再保險的需求。再保險中介機構也可能繼續進行整合，這可能會對我們獲得業務和分銷產品的能力產生不利影響。我們還可能經歷來自規模更大、資本更充裕的競爭對手的更強勁競爭。上述任何情況都可能對我們的業務或我們的經營結果產生不利影響。
如果我們現有合同的實際續簽沒有達到預期，我們未來幾年的保費和我們未來的運營結果可能會受到重大不利影響。
我們的許多合同都是為期一年的。在我們的財務預測過程中，我們對某些前一年合同的續簽做出假設。保險和再保險行業歷來是週期性的行業，競爭激烈的時期，往往是基於價格。如果實際續期沒有達到預期，或者如果我們因為定價條件而選擇不續期，我們未來幾年的保費和我們未來的運營將受到實質性的不利影響。
我們可能會遇到外包和第三方關係方面的問題，這可能會影響我們謹慎開展業務的能力，並可能對我們的運營、業績和財務狀況產生負面影響。
我們將許多技術和業務流程功能外包給第三方提供商。我們今後在審查本組織的效力時可能會繼續這樣做。如果我們不有效地選擇、開發、實施和監控我們的外包關係，我們可能無法實現生產率的提高或成本效益，並可能遇到運營困難、成本增加和業務損失，這可能會對我們的運營或財務狀況產生不利影響。
我們定期就這些關係的條款和續訂進行談判，不能保證此類條款仍可為我們或此類第三方所接受。如果此類第三方提供商遭遇中斷或表現不如預期，或者我們在過渡到第三方提供商時遇到問題，我們可能會遇到運營困難、無法履行義務(包括但不限於投保人義務)、業務損失和成本增加，或遭受其他負面後果，所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外，我們從位於不同國家的第三方提供商獲得服務的能力可能會受到政治不穩定、意外的監管要求或美國國內外政策的影響。因此，我們開展業務的能力可能會受到不利影響。
我們以及我們的MGA和其他有能力代表我們約束保單的代理人，在承保保險單時依賴被保險人或其代表提供的信息。雖然我們可能會查詢以驗證或補充所提供的信息，但我們可能會根據不正確或不完整的信息做出承保決定。由於我們依賴不充分或不準確的信息，我們可能會誤解活動的性質或程度以及我們所投保的風險的相應程度。如果任何此類代理人在代表我們開展業務時越權、從事欺詐活動或以其他方式未能遵守適用的法律，我們的財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。
鑑於模型和軟件固有的不確定性，它們作為評估風險的工具的有用性受到高度不確定性的影響，這可能會導致實際損失與我們的估計有很大不同，包括可能的最大損失(PML)，我們的財務結果可能會受到負面影響，可能會很大。
我們使用第三方供應商和專有的分析和建模功能，包括全球財產災難模型，對我們在全球範圍內的所有財產風險敞口進行整合和報告，以計算各種財產自然災害情景的預期PML。我們使用這些模型和軟件來幫助我們控制風險積累，告知管理層和其他利益相關者資本要求，並改善我們整個(再)保險合同組合中的風險/回報狀況。然而，鑑於建模技術的固有不確定性以及此類技術的應用，這些
模型和數據庫可能無法準確解決影響我們覆蓋範圍的各種問題。這些模型的構建和假設的選擇需要大量的精算判斷。
例如，災難建模依賴於幾個廣泛的經濟和科學假設，如風暴潮(被風暴的力量推向海岸的水)、需求激增(通常在災難發生後商品和服務價格的局部上漲)和區域密度(一個地區將受到災難影響的投保危險的百分比)。第三方建模軟件也不能提供我們承保業務的所有地區或風險的信息。由於過程風險(潛在事件的概率和大小)和參數風險(做出不準確的模型假設的概率)，巨災建模本質上是不確定的。
潛在的內在不確定性，或對這些工具的不正確使用或誤解，可能會導致與某些風險或地理區域相關的意外風險，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。此外，這些模型通常依賴於先例或行業數據，這兩種數據都可能不完整，或者可能受到以下因素的影響：員工出錯、未能正確記錄交易、未能遵守監管要求或信息技術故障。考慮到這些模型中固有的不確定性以及潛在的假設和數據，我們的模型的結果可能不能準確地解決可能影響我們的某些覆蓋範圍的各種問題的出現。有些形式的(再)保險為一段時間內的綜合損失結果提供承保範圍，因此很難跟蹤這些承保範圍將如何受到任何單個或一系列事件的影響。因此，這些模型可能低估了我們假設的風險敞口，我們的財務業績可能會受到負面影響，可能會很嚴重。在我們的(再)保險合同組合中也可以感受到任何這樣的影響，因為我們的大多數交易都使用了類似的模型和判斷。有關建模技術固有不確定性所產生的風險的更多信息，請參見與我們業務相關的風險-我們的索賠和索賠費用準備金受到固有不確定性的影響，這可能導致我們的損失超過我們的損失準備金。”
我們的索賠和索賠費用準備金受到固有不確定性的影響，這可能導致我們的損失超過我們的損失準備金。
我們的索賠和索賠費用準備金反映了我們在特定時間點使用精算和統計預測對所產生的索賠的最終結算和管理費用的預期的估計。我們使用精算和計算機模型、歷史(再)保險和保險業損失統計數據，以及管理層的經驗和判斷來幫助建立適當的索賠和索賠費用準備金。準備金是根據當時已知的事實和情況、對未來事件的預測、對索賠嚴重性的未來趨勢和其他可變因素的估計，對保險公司最終預計支付的索賠的估計。與主要保險公司相比，再保險公司估算損失準備金的內在不確定性通常更大，主要是因為：
•從事件發生到索賠的報告和索賠的最終解決或解決的時間；
·不同類型的再保險條約之間發展模式的多樣性；以及
·更加依賴客户提供有關索賠的信息。
我們的估計和判斷基於許多因素，可能會隨着獲得更多經驗和其他數據，以及隨着新的或改進的方法的開發、損失趨勢和索賠通貨膨脹影響未來付款，或者隨着當前法律或對其解釋的變化而進行修訂。由於建立儲量涉及許多假設和估計，以及建模技術的固有不確定性，儲量過程本質上是不確定的。預計我們的一些假設或估計將被證明是不準確的，我們實際支付和報告的淨索賠和索賠費用可能與我們財務報表中反映的準備金估計有實質性差異。例如，我們與過去幾年的大災難事件以及與新冠肺炎大流行有關的鉅額儲備金和淨儲備額仍然存在重大不確定性。隨着信息的湧現和損失的彌補，我們預計我們的準備金可能會發生變化，或許是實質性的變化。
因此，我們可能低估了我們承擔的風險敞口，我們的運營結果和財務狀況可能會受到負面影響，甚至可能是重大影響。相反，我們可能會被證明過於保守，這可能會導致一些因素，阻礙我們在新市場或危險方面或與我們目前的保險組合有關的增長能力。
我們面臨着不可預測的災難性事件，這些事件對我們的運營結果和財務狀況產生了不利影響。
我們承保的再保險合同和保單涵蓋不可預測的災難性事件。承保不可預測的災難事件，主要是在我們的財產災難超額業務範圍內，包括自然災害和其他災難，如颶風、風暴、地震、洪水、野火和惡劣的冬季天氣。災難還可能包括恐怖襲擊、爆炸和基礎設施故障。有關我們因恐怖襲擊而面臨的風險的更多信息，請參閲與我們業務相關的風險-我們面臨潛在的恐怖行為，這些行為可能對我們的業務、運營結果和/或財務狀況產生實質性和不利的影響。加州、美國中西部、加拿大、日本和拉丁美洲可能發生大地震或一系列地震，北歐、美國東北部、美國大西洋沿岸(即馬薩諸塞州到佛羅裏達州)和美國墨西哥灣沿岸(佛羅裏達州到德克薩斯州)和日本也可能遭受風暴破壞。
同樣類型的災難性事件造成的損失在航空、傷亡、應急、信貸、海運、事故和健康(包括旅行取消)等其他行業也有類似的風險敞口，包括大流行風險。有關我們因新冠肺炎而面臨的風險的更多信息，請參閲“與我們的業務相關的風險-新冠肺炎疫情對我們的業務造成了不利影響。流行病、流行病和其他公共衞生威脅，包括正在進行的新冠肺炎大流行，可能會對天狼星的業務產生實質性的不利影響，包括我們的經營結果、財務狀況和/或流動性，其方式和程度是無法預測的。“
巨災損失的程度是事件嚴重程度和受事件影響的保險風險總額的函數。投保財產或投保個人的價值和集中度增加、通貨膨脹的影響、氣候變化等天氣模式的變化以及恐怖主義活動的增加可能會增加未來因災難性事件索賠的頻率和/或嚴重性。災難性事件的索賠可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們簽訂新的再保險合同和保單的能力也可能因我們的資本水平相應降低而受到影響。如需進一步討論，請參閲“與我們業務相關的風險-全球氣候變化可能會對我們的業務經營業績和財務狀況產生重大不利影響。”
雖然我們試圖通過多種方法來管理我們對此類事件的風險敞口，包括地理多樣化、地理限制、個人保單限制、從承保範圍中排除或限制、購買(再)保險和擴大支持性抵押能力，但這些管理工具的可用性可能取決於市場因素，在可用範圍內，可能不會以預期的方式做出反應。例如，我們尋求管理我們對巨災損失的風險敞口，方法是限制有巨災事件風險敞口的地理地區保單的總保險價值，估計許多不同巨災情景的PML，並通過購買再保險(包括轉分保險)。為了管理和分析總的保險價值和PML，我們使用了各種工具，包括外部和內部災難建模軟件包。PML的估計取決於許多變量，包括對需求激增和風暴潮的假設、損失調整費用、標的物業的保險價值比、實際事件參數與建模事件的關係，以及由分拆公司向我們提供的投資組合數據的質量(就我們的再保險業務而言)。因此，如果這些關於變量的假設是不正確的，我們可能從實際災難中遭受的損失可能會大大高於我們對模擬災難情景產生的損失的預期，這可能會對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生重大不利影響。
在截至2021年12月31日的一年中，該行業經歷了幾次重大災難事件，包括歐洲洪水和颶風艾達，我們認為該行業的損失估計約為140億美元和400億美元，分別為。這些第三季度的事件對我們的業績產生了不利影響，我們產生了巨災損失，扣除(再)保險和恢復保費，2.33億美元.
我們面臨潛在的恐怖主義行為，可能對我們的業務、運營結果和/或財務狀況產生實質性和不利影響。
鑑於TRIA規定的再保險保留限額(定義如下)及其隨後的立法延期，以及我們的一些或許多保單可能不包括恐怖主義排除，未來國外或國內的恐怖襲擊可能會導致損失，對我們的業務、運營結果和/或財務狀況產生實質性的不利影響。
2002年11月26日，美國總裁簽署了2002年《恐怖主義風險保險法》(以下簡稱《TRIA》)，該法案隨後被延長至2027年12月31日。根據TRIA，商業保險公司被要求提供針對恐怖事件的保險，並由聯邦政府根據恐怖主義風險得到補償
保險計劃(“旅行”)適用於已支付的索賠，受免賠額和留成金額的限制。TRIA及其相關規則包含保險公司向財政部提出索賠，要求支付TRIP下保險損失的聯邦份額賠償的某些定義、要求和程序。2004年6月29日，財政部發布了《最終索賠程序規則》，於2004年7月31日生效，作為其實施《TRIA》第一章的一部分。TRIA還包含旨在管理由經證明的恐怖主義行為引起的訴訟或由其引起的訴訟的具體條款，2004年7月28日，財政部發布了TRIA的最終訴訟管理規則。索賠程序規則具體涉及聯邦支付、提交投保損失初始通知、損失證明、支付時間和程序、相關記錄保存要求以及財政部的審計和調查機構的要求。這些程序將適用於所有希望根據TRIA獲得聯邦保險損失賠償份額的保險公司。
如果不能排除恐怖主義行為的承保範圍，我們作為主要保險公司，對於任何恐怖主義行為造成的潛在損失，我們自己的再保險保護將有很大差距。不可能用統計上的確定性來預測這類事件的發生，也很難估計它們每次發生所造成的損失數額。如果未來發生恐怖襲擊，這種事件造成的損失可能會對我們的財務狀況和業務結果造成重大影響。恐怖主義行為還可能導致多項索賠，而且不能保證我們通過合同政策條款限制我們的責任的努力將是有效的。
全球氣候變化可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們對自然災害和災難的保險有重大風險敞口。氣候條件的變化導致與天氣有關的自然災害和災難的嚴重性和頻率增加。例如，在截至2021年12月31日的一年中，該行業經歷了幾次重大的惡劣天氣事件，包括歐洲洪水和颶風艾達。此外，海平面上升預計將增加許多地理區域與沿海洪災相關的風險。我們認為，氣候條件的這些變化，再加上受災地區預計的人口趨勢，增加了預期損失的平均經濟價值，增加了每年遭受自然災害的人數，總體上加劇了災害風險，包括對基礎設施、全球供應鏈和農業生產的風險。這可能導致更高的總體損失，我們可能無法彌補，特別是在當前的經濟和競爭環境下，以及更高的(再)保險成本。從長遠來看，全球氣候變化可能會削弱我們預測未來天氣事件相關成本的能力，還可能在我們服務的能源、製造業和其他行業引發新的環境責任索賠。
我們的大部分保險可能會受到氣候變化的不利影響，我們不能向您保證我們的風險評估和模型準確地反映了環境和氣候相關的風險。鑑於預測氣候週期和全球氣候變化對自然災害頻率和嚴重程度的影響的科學不確定性，以及由此導致的缺乏足夠的預測工具，我們可能無法充分模擬與此類災難相關的風險敞口和潛在損失，這可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。保險業目前正在分析與天氣有關的自然災害和災難的頻率和嚴重程度以及與氣候變化的潛在聯繫。
我們面臨不可預測的意外傷害保險風險，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們承保意外傷害險和再保險。意外傷害保險一般包括個人或組織因疏忽行為對第三方造成身體傷害和/或財產損失而承擔的法律責任的經濟後果。此類企業的索賠可能需要數年時間才能形成和解決，並可能受到意外索賠以及經濟和社會通脹的影響。此外，擴大現有政策的覆蓋範圍或延長某些傷亡風險的訴訟時效的建議或立法，可能會對我們造成不利影響。例如，美國各州立法機構正在對過去被訴訟時效禁止的兒童期性虐待指控進行改革，導致舊指控的復興。這些立法發展可能會極大地擴大我們可能承擔責任的索賠人的範圍。因此，如果我們的定價和/或準備金假設不正確，高於預期的損失可能會對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生重大不利影響。
財產和意外傷害(再)保險行業是高度週期性的，我們預計將繼續經歷承保能力過剩和保險費率不利的時期。
從歷史上看，(再)保險公司的經營業績經歷了顯著的波動，原因包括競爭、災難性事件的發生頻率或嚴重程度、能力水平、一般經濟狀況，包括通貨膨脹、股權、債務和其他投資市場的變化、立法、判例法和普遍的責任概念以及其他
各種因素。再保險需求尤其受主要承保人的承保結果和當時的一般經濟狀況影響很大。(再)保險的供應與當時的價格和過剩產能水平有關，而這些價格和過剩產能水平又可能因承保和投資雙方(再)保險業實現的回報率變化而波動。
因此，(再)保險業務在歷史上一直是一個週期性行業，其特點是由於可用承保能力水平較高而導致價格競爭激烈的時期，以及能力短缺導致有利的保費水平和條款和條件變化的時期。過去幾年，可用(再)保險資本的供應有所增加，而且可能進一步增加，這可能是由於新進入者、替代資本提供者提供的資本，或者是現有保險公司或再保險公司承諾增加資本或保留風險。
(再)保險供應的持續增加可能會對我們和(再)保險業產生影響，包括簽訂的合同減少、保險費率降低、獲取和留住客户的費用增加以及不太有利的保單條款和條件。因此，我們可能無法完全執行我們出售波動性較低業務的(再)保險戰略。週期性的影響可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大的負面影響，並可能限制它們在不同時期和年復一年的可比性。
新出現的索賠和保險問題對我們業務的影響是不確定的，因此，我們可能會因訴訟和其他法律程序的不利結果而蒙受損失。
隨着行業實踐以及法律、司法和監管條件的變化，可能會出現與索賠和覆蓋相關的意外問題。我們合同的各種條款，如限制或排除在覆蓋範圍內或選擇法院條款，可能很難以我們打算的方式執行，原因除其他外，涉及與法律地點的覆蓋和選擇有關的爭議。這些問題可能會對我們的業務產生不利影響，因為它們可能會將承保範圍延長到我們計劃的期限之外，或者增加索賠的數量或規模。在某些情況下，這些變化可能要到我們發出受這些變化影響的保險或再保險合同多年後才會顯現出來。因此，我們可能無法在我們的保險或再保險合同發出後多年內確定我們在保險或再保險合同下的全部負債。不可預見的發展或重大的法律、司法和監管幹預的影響可能會對我們實現合同預期結果的能力產生不利影響。
此外，在正常業務過程中，作為索賠過程的一部分，SiriusPoint會受到訴訟和其他法律程序的影響，其結果尚不確定。SiriusPoint保留了與索賠相關的法律訴訟準備金，作為其損失和損失調整費用準備金的一部分。不利的結果是可能的，並可能對SiriusPoint的財務狀況產生負面影響。
此外，隨着行業實踐以及法律、司法、監管和其他條件的變化，可能會出現與索賠和覆蓋相關的意外問題。這些問題可能會對SiriusPoint的經營結果和財務狀況產生不利影響，因為它們可能會將承保範圍擴大到SiriusPoint的承保意向之外，或者增加索賠的數量和規模。在某些情況下，這些變化可能要到SiriusPoint發出受影響的保險合同後才會顯現出來。新出現的索賠和保險問題的例子包括但不限於：
·關於責任的新理論和關於某些疾病的醫療因果關係的爭議；
·利益分配協議，將保險索賠的權利和保險單的利益轉讓給第三方，這可能導致保險公司和再保險公司的維修費用和法律費用過高；
·與數據安全漏洞、信息系統故障或網絡攻擊有關的索賠；
·與空間天氣造成的停電有關的索賠；以及
·與各國政府宣佈的與新冠肺炎有關的封鎖導致業務中斷的索賠。
此外，SiriusPoint不能保證法院或仲裁小組將執行政策語言或不發佈不利於SiriusPoint的裁決。事實上，一些市場參與者越來越願意對保險和再保險保單和合同條款提出異議，這可能會加劇這種風險。隨着SiriusPoint“長尾”意外傷害業務的發展，這種風險敞口可能會增加，因為索賠通常可以在實際暴露於風險之後多年提出。如果SiriusPoint選擇排除此類風險敞口，可能會降低市場對SiriusPoint產品的接受度。SiriusPoint不斷尋求提高其合同條款的有效性，以解決這種風險，但仍可能無法減少這種風險。此外，考慮到投標過程的競爭性，我們可能不會成功地將我們喜歡的合同條款納入(再)保險合同。
此外，SiriusPoint不時會受到與索賠過程無關的法律程序的影響。如果在一個或多個非索賠法律問題上出現不利結果，SiriusPoint的最終責任可能超過預留金額，這些額外金額可能對SiriusPoint的運營結果和財務狀況產生重大影響。此外，這些非索賠法律程序可能會導致意想不到的結果，可能會對SiriusPoint的業務或運營產生實質性影響。
最近或未來的美國聯邦或州立法可能會影響私人市場，減少對我們的財產(再)保險產品的需求，這將對我們的業務和運營結果產生不利影響。
對私人市場產生不利影響的立法可以在州、地區或聯邦一級頒佈。過去，國會曾提出過聯邦法案，如果獲得通過，將為災難性風險創建聯邦再保險支持或擔保機制，包括我們目前在私人市場投保和再保險的風險。這些措施不是國會頒佈的；然而，可能會提出新的法案，創建聯邦巨災再保險計劃，以支持州保險或再保險計劃，或建立其他類似或類似的融資機制或結構。我們相信，如果這類立法獲得通過，可能會促進國家保險實體的發展、創建或改變，從而對我們和更廣泛的市場參與者不利。如果獲得通過，這種性質的法案可能會進一步削弱私人市場巨災再保險公司的作用，並可能對我們的財務業績產生不利影響，可能會造成重大影響。此外，我們認為，許多模擬的潛在災難可能超過公民財產保險公司(“公民”)和佛羅裏達颶風災難基金(“FHCF”)的實際或政治可接受的擔保能力。這可能導致佛羅裏達州市場的嚴重錯位或聯邦幹預的必要性，這兩種情況中的任何一種都會對私人保險和再保險行業造成不利影響。
佛羅裏達州不時頒佈法律，改變FHCF和州政府支持的保險公司Citizens的規模、條款和運營，以擴大Citizens與私營保險公司和其他將業務拱手讓給我們的公司競爭的能力，這降低了佛羅裏達州私人保險和再保險市場的作用。我們無法評估其他相關立法獲得通過的可能性，或者如果通過任何此類立法，對我們、我們的客户或市場的確切影響。由於我們是全球和佛羅裏達州巨災風險承保的大型提供商，不利的立法可能會對我們產生比對其他再保險市場參與者更大的不利影響。此外，其他州，特別是那些有大西洋或墨西哥灣沿岸風險暴露或地震風險暴露的州(如加利福尼亞州)，可能會頒佈新的或擴大的立法，以減少私人市場對我們產品的總需求。
我們依賴於財務實力和信用評級，任何評級的下調或撤回和/或前景的變化可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
第三方評級機構對保險公司和再保險公司的財務實力進行評估和評級，包括理賠能力。這些評級是基於評級機構制定的標準，並可由評級機構全權酌情隨時進行修訂。其中一些標準涉及一般經濟狀況和被評級公司控制之外的其他情況。這些財務實力評級被投保人、代理人和經紀用來評估保險公司和再保險公司作為業務對手方的適宜性，是確立保險和再保險公司競爭地位的重要因素。
保持AM Best和/或標準普爾的“A-”或更好的財務實力評級，對於SiriusPoint的運營保險和再保險子公司在大多數市場捆綁財產和意外保險以及再保險業務的能力尤為重要。此外，現有或潛在投資者使用一般信用評級來評估特定債務發行的償還可能性。因此，保持投資級信用評級(例如，標準普爾或惠譽的“BBB-”或更高評級)對於SiriusPoint以可接受的條款籌集新債務的能力非常重要。強大的信用評級是在發行新債或重組現有債務時提供更好財務靈活性的重要因素。SiriusPoint信用評級的下調、撤回或負面觀察/展望可能會限制其籌集新債務的能力，或者可能使新債務成本更高和/或導致更多限制條件。
我們是2015年優先債券本金總額為1.15億美元的債務人。在某些情況下，分配給2015年優先債券的評級下調將導致2015年優先債券的應付年利率增加，或者，如果SiriusPoint的控制權也發生變化，我們有義務提出要約，以溢價回購2015年優先債券。這兩種結果都可能需要使用現金，否則我們可能會使用這些現金來運營我們的業務。此外，我們可能沒有足夠的資金來履行這些義務，這可能導致2015年高級票據契約下的違約事件。2020年11月2日，本公司簽訂了一項
以摩根大通銀行為行政代理的三年期3億美元優先無抵押循環信貸安排(“貸款”)。在某些情況下，分配給該貸款機構的評級下調將導致該貸款機構應付的年利率增加，這可能需要我們使用現金，否則我們可能會在運營業務時使用現金。請參閲“與我們的業務相關的風險-無力償還債務可能會對我們的流動性和財務狀況產生不利影響，並可能導致我們的信用評級被下調或撤銷，其中任何一項都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響.”
評級機構定期對SiriusPoint及其運營(再)保險公司進行評估，以確認它們繼續符合先前分配給它們的評級標準。SiriusPoint運營(再)保險公司的財務實力評級的降級、撤銷或負面觀察/展望可能會嚴重限制或阻止SiriusPoint撰寫新保單或續簽現有保單，這可能對其運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，SiriusPoint假定的一些再保險合同包含可選的取消、折算和/或資金條款，如果AM Best和/或標準普爾將評級降至“A-”以下，或撤銷SiriusPoint的主要保險和再保險運營子公司的財務實力評級，將觸發這些條款。降級還可能要求我們為剝離公司的客户建立信託或郵寄信用證。客户可能會選擇行使這些權利，其中包括降級的原因、降級的程度、當時的市場狀況、未到期保險的程度，以及替代再保險的定價和供應情況。SiriusPoint無法提前預測，如果評級下調或退出，其有多少客户實際上會行使此類權利，但廣泛行使這些期權可能會對其產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情引發的重大行業損失的出現，也可能導致評級機構對保險和再保險行業採取負面立場，這可能會導致包括天狼星在內的一些行業參與者採取負面評級行動。
目前，SiriusPoint及其主要子公司的財務實力評級為“A-”(不包括Lent)，AM Best的評級為穩定，標準普爾的評級為A-，評級為負面，惠譽的評級為A-，評級為負面。我們的評級受到這些機構的定期審查，我們不能保證我們的評級將保持在目前的水平，或我們的任何評級展望將保持不變。如果我們的任何評級機構下調了我們的財務實力評級，將對我們的業務產生實質性的不利影響。2021年12月，標普宣佈了對其評級方法的擬議修改。擬議的變化尚未敲定，因此無法合理估計採用任何修訂方法對我們評級的淨影響。
如果我們的資本或盈餘大幅減少，將使某些客户能夠終止再保險協議或需要額外的抵押品。
我們的某些再保險合同包含條款，允許我們的客户在我們的評級下調至指定水平以下或在協議期間我們的資本或盈餘低於指定水平的情況下取消合同或要求額外抵押品。客户是否會行使這種取消權利，除其他外，很可能取決於觸發規定的原因、當時的市場狀況、未到期保險的程度以及替代再保險的定價和供應情況。
我們有大量的海外業務，使我們面臨某些額外的風險，包括外匯風險以及法律、政治和運營風險。
通過我們的跨國再保險業務，我們以各種非美國貨幣開展業務，主要風險敞口是瑞典克朗、英鎊、歐元、加拿大元、日元和瑞士法郎。因此，我們很大一部分資產、負債、收入和支出都是以美元以外的貨幣計價的，因此受到外幣風險的影響。外匯匯率的重大變化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的海外業務還受到法律、政治和運營風險的影響，這些風險可能比美國目前的風險更大。因此，我們在這些海外地點的業務可能會暫時或永久中斷。
我們依賴於關鍵高管，他們的流失可能會對我們的業務產生不利影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的高級管理層和高級承保高管為實施我們的業務戰略所做的努力。我們相信，在我們的行業中，具有豐富經驗的可用和合格的高管人數有限。因此，失去一名或多名高級管理層成員或其他關鍵人員的服務可能會延誤或阻止我們全面實施業務戰略，
因此，這對我們的業務產生了重大的負面影響。此外，我們在美國、加拿大、百慕大、德國、比利時、英國、新加坡、瑞典和瑞士等多個司法管轄區設有辦事處，其中許多地區可能有居留和其他強制性要求，可能會影響我們的人員。例如，我們在百慕大招聘的能力受到百慕大法律的限制，該法律規定，未經百慕大移民局批准的工作許可，非百慕大人不得在百慕大從事任何職業。如果百慕大移民局或我們設立辦事處的任何司法管轄區的任何類似管理機構改變其關於工作許可的現行政策，導致我們的員工無法在這些司法管轄區工作，我們的運營可能會中斷，我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們目前沒有為我們的任何高級管理層維持關鍵人物人壽保險。例如，如果任何高級管理人員去世或喪失工作能力，或離開公司到其他地方尋找就業機會，我們將完全負責為該等高級管理人員尋找合適的繼任者，並承擔任何相關費用。如果我們無法找到合適的替代者或無法在合理的時間內找到合適的替代者，我們的業務可能會受到嚴重的負面影響。
我們的業務可能會因為人員配備、運營和新冠肺炎等相關挑戰而經歷勞動力中斷，這可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住高技能人才的能力。由於新冠肺炎和我們行業對有能力的員工的激烈競爭，我們可能無法聘用或留住這樣的員工。例如，對精算人才的競爭加劇。此外，由於戰略行動以及組織和運營變化的不確定性，我們可能會經歷比預期更高的員工流動率，以及難以吸引新員工的情況。考慮到他們的技能、對我們業務的瞭解、多年的行業經驗以及迅速找到合格的接班人的潛在困難，失去我們的任何關鍵人員都可能對我們的運營產生實質性的不利影響。如果我們不能成功地吸引和留住高技能員工，我們的業務和運營業績可能會受到實質性的不利影響。如需進一步討論，請參閲“與我們的業務相關的風險-新冠肺炎疫情對我們的業務造成了不利影響。流行病、流行病和其他公共衞生威脅，包括正在進行的新冠肺炎大流行，可能會對天狼星的業務產生實質性的不利影響，包括我們的運營結果、財務狀況和/或流動性，其方式和程度是無法預測的。”
我們可能會受到通貨膨脹的不利影響。
世界各國政府為應對新冠肺炎疫情而採取的措施、擴張性貨幣政策和其他因素導致了通脹環境。在經營我們的業務時，我們正在經歷通貨膨脹的影響，包括勞動力和建築成本的增加。此外，我們的業務與其他保險公司和再保險公司一樣，容易受到通貨膨脹的影響，因為保費是在知道最終的虧損金額和虧損費用之前確定的。雖然我們在釐定保費時會考慮通脹的潛在影響，但保費未必能完全抵銷通脹的影響，因而基本上會導致我們承保及再承保的風險定價偏低。損失準備金包括對未來理賠支付和索賠處理費用的假設，如更換財產的價值、我們承保的房地產業務的相關勞動力成本和訴訟成本。如果通貨膨脹導致成本增加，超過為索賠建立的損失準備金，我們將被要求增加損失準備金，並在發現虧損的期間相應減少淨收益，這可能對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。意想不到的通脹上升也可能導致利率上升，這將對我們固定收益證券的價值產生負面影響，並可能對其他投資產生負面影響。
隨着我們的發展，我們無法以商業上可接受的條件向某些交易對手提供抵押品，這可能會對我們實施業務戰略的能力產生重大負面影響。
某些司法管轄區不允許保險公司從無牌或未獲認許的保險人取得再保險的法定信貸，除非已實施適當的保安措施。因此，某些客户要求我們通過扣留的資金或信託安排獲得信用證或提供其他抵押品。在獲得信用證融資方面，我們通常被要求向信用證提供者提供慣例抵押品，以保證我們在融資項下的義務。我們提供抵押品的能力，以及我們提供抵押品的成本，主要取決於我們抵押品資產的構成。
通常，信用證和抵押品信託協議都以現金或固定收益證券為抵押。銀行可能願意接受我們的資產作為抵押品，但條件可能不如只投資於或主要投資於固定收益證券的再保險公司。無法續期、維護或獲得信用證或
尋找可接受的信用證抵押品或抵押品信託協議可能會大大限制我們可以承保的再保險金額，或要求我們修改投資策略。
隨着我們的增長，我們預計需要更多的抵押品能力，如果我們無法續訂、維持或增加我們的抵押品能力，或無法以商業上可接受的條件這樣做，這樣的發展可能會對我們實施業務戰略的能力產生重大負面影響。
我們支付股息的能力可能會受到我們的控股公司結構以及某些監管和其他因素的限制。
SiriusPoint是一家控股公司，本身不進行再保險業務。我們的大部分再保險業務都是通過我們全資擁有的運營子公司進行的。從歷史上看，我們的現金流通常主要由我們運營子公司的股息和其他允許支付的款項組成。SiriusPoint依賴此類付款來獲得資金來履行其義務，包括向我們的股東支付任何股息和其他分配，以及與其未償債務有關的任何付款義務。請參閲“與本公司業務相關的風險-無力償還債務可能會對我們的流動性和財務狀況產生不利影響，並可能導致我們的信用評級被下調或撤銷，其中任何一項都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。”
SiriusPoint間接受制於其在百慕大的營運子公司對其施加的百慕大監管限制。這影響了我們支付股息和支付其他款項的能力。根據經修訂的1978年《保險法》和百慕大的相關條例(“保險根據該法案)，如果有關保險公司違反其最低償付能力保證金(“MSM”)、增強資本比率或最低流動資金比率，或宣佈或支付該等股息會導致該等違反，則作為第4類保險公司的百慕達天狼星禁止宣佈或派發股息。如果SiriusPoint百慕大作為4類保險公司，在任何財政年度的最後一天未能達到其MSM或最低流動資金比率，則在未經百慕大金融管理局(“BMA”)批准的情況下，不得在下一財政年度宣佈或支付任何股息。
在添加中百慕大小天狼星，作為一個班級4保險商在任何財政年度內，不得宣佈或支付超過其法定資本及盈餘總額25%的股息(如其上一財政年度的法定資產負債表所示)，除非它向保監局提交一份由至少兩名董事(其中一名董事必須是百慕大居民，則須為董事)及有關保險人的主要代表簽署的誓章，聲明有關保險人將繼續達到其償付能力保證及最低流動資金比率。
此外，根據經修訂的《1981年百慕大公司法》(《公司法》)，SiriusPoint和天狼星百慕大，作為百慕大公司，如有合理理由相信有關百慕達公司無法或將於支付股息後無力償還到期負債，或其資產的可變現價值將因而少於其負債，則不得宣佈或派發股息。
SiriusPoint百慕大間接擁有SiriusPoint國際保險公司、SiriusPoint America保險公司及其他保險及再保險營運公司，而每間公司支付股息的能力亦受其相關司法管轄區的保險法所限制。
無力償還債務可能會對我們的流動性和財務狀況產生不利影響，並可能導致我們的信用評級被下調或撤銷，其中任何一項都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
截至2021年12月31日，我們的未償債務包括4.06億美元2016年高級筆記，2.963億美元2017年瑞典克朗附屬票據和1.144億美元2015年高級筆記。
我們是一家控股公司，因此，基本上所有的業務都通過我們的運營子公司進行。因此，我們的現金流和償債能力在一定程度上取決於我們運營子公司的收益，以及這些子公司向我們分配的收益、貸款或其他付款。請參閲“與我們的業務相關的風險—我們支付股息的能力可能會受到我們的控股公司結構以及某些監管和其他因素的限制.”
我們的運營子公司是獨立和獨立的法人實體，沒有義務支付我們的債務到期的任何金額，也沒有義務為我們的支付義務提供資金，無論是通過股息、分配、貸款或其他付款。不能保證我們的運營子公司將從運營中產生足夠的現金流，或者
未來的融資來源將足以償還我們的債務，按可接受的條款或根本不為我們的債務進行再融資，或為我們的其他業務需求提供資金。除受該等附屬公司的財務狀況及營運要求所限外，我們的附屬公司向本公司支付的任何股息、分派、貸款或墊款均可能受法定或合約限制。
如果我們需要資金，但我們的子公司根據適用的法律或法規被限制進行此類分配，或者無法分配資金，我們的流動性和財務狀況將受到不利影響，我們可能無法履行我們現有或未來債務或任何其他債務下的義務。如果我們不能償還債務，我們的商業戰略的實施將受到阻礙，我們可能會被阻止進行原本有利於我們業務的交易。
我們在子公司清算或重組時獲得這些子公司的任何資產的權利，以及我們債務持有人蔘與這些資產的權利，在結構上將從屬於該子公司債權人的債權。此外，即使我們是我們各自附屬公司的債權人，我們作為債權人的權利將排在該等附屬公司資產的任何擔保權益以及該等附屬公司的任何債務優先於我們所持有的資產的任何擔保權益之後。我們的債務在結構上也將從屬於我們子公司發行的任何優先股或股票的持有人的權利，無論是目前發行的還是以後發行的。此外，SiriusPoint的股東在清算或重組SiriusPoint時獲得SiriusPoint的任何資產的權利將從屬於所有上述索賠。
我們的負債可能會限制可用於投資於我們業務持續需求的現金流，否則可能會使我們與競爭對手相比處於競爭劣勢。
我們或我們的子公司可能會在未來產生或擔保額外的債務。管理2015年優先債券、2017瑞典克朗附屬債券和2016年優先債券的契約並不限制我們可能產生的額外債務數額。我們的債務加上我們的其他財務義務和合同承諾可能會產生嚴重的不利後果，包括：
·要求我們將業務現金流的很大一部分用於支付我們債務的利息和本金以及支付其他債務和承諾，這將減少可用於營運資金、擴大業務和其他一般公司目的的金額；
·使我們更容易受到總體經濟、工業和市場狀況不利變化的影響，並使我們面臨利率變化的風險；
·使我們有義務遵守額外的限制性公約，這可能會降低我們採取某些公司行動或獲得進一步債務或股權融資的能力；
·使我們更難就現有或未來的債務付款；
·限制我們在規劃或應對業務和我們所競爭的行業的變化方面的靈活性；以及
·與債務更少或償債選擇更好的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢。
此外，不遵守我們債務工具下的公約可能會導致這些工具下的違約事件。如果我們的債務工具下的到期金額因違約事件而加速，我們可能沒有足夠的資金，也可能無法安排額外的融資來償還我們的債務，貸款人可以尋求在擔保此類債務的抵押品中強制執行擔保權益。
我們可能沒有流動性或能力籌集必要的資金來支付我們未償債務的本金或利息。
到期時，我們的2015年優先債券、2016年優先債券和2017瑞典克朗未償還附屬債券的全部本金，加上任何應計和未支付的利息，將到期並應支付。我們必須每季度以現金支付票據利息，或視情況每半年支付一次。2015年高級債券的應付利息金額可能會在2015年高級債券的評級下調或與某些其他事件相關時不時增加。此外，當發生管治2015年優先債券的契約所述的控制權變更觸發事件時，除非吾等已根據其條款行使贖回該等票據的權利，否則2015年優先債券的每位持有人將有權要求吾等回購該持有人的全部或部分2015年優先債券，以支付2015年優先債券的契約所述的現金款項。
當我們被要求支付這些款項時，我們可能沒有足夠的可用現金或能夠獲得足夠的融資。此外，我們支付這些款項的能力可能受到法律、監管機構或管理我們債務的協議的限制。我們未能在到期時支付利息，如果在30天內沒有治癒，或我們未能在到期時支付本金，將構成2015年優先債券、2016年優先債券和2017瑞典克朗次級債券契約下的違約事件。根據契約違約，也可能導致根據管理我們債務的協議違約。如果這筆債務的償還速度因此加快，那麼我們可能沒有足夠的資金來償還這筆債務，或者支付2015年優先債券、2016年優先債券和2017瑞典克朗附屬債券的本金或利息。
我們未來可能需要額外的資本來運營我們的業務，而我們可能無法獲得這些資本，或者我們可能無法以可接受的條件獲得這些資本。此外，額外的融資可能會稀釋您在公司的所有權權益，並可能導致您的股票價值下降。
我們未來可能需要通過發行債務或股權證券或其他方式籌集額外資本，以：
•為承銷或投資損失或收購或其他戰略舉措造成的流動性需求提供資金；
•在發生重大(再)保險損失或不利準備金發展的情況下補充損失的資本；
•滿足客户或監管機構可能提出的信用證、保證金要求或其他資本金要求；
•為我們的信息技術改造項目和其他戰略舉措提供資金；
•符合評級機構或監管機構的資本要求；或
•應對競爭壓力。
額外的資本可能不會以對我們有利的條款提供，或者根本不會。此外，通過出售股權籌集的任何額外資本都可能稀釋您在公司的所有權權益，並可能導致您的股票價格下跌。通過發行債券籌集的額外資本可能導致債權人擁有優先於或以其他方式優於我們股票持有人的權利、優惠和特權。
我們依賴客户對其保險承保相關風險的評估，這可能會使我們遭受再保險損失。
在我們的大部分配額份額再保險業務中，我們不會單獨評估根據這些再保險合同承擔的每一項原始個人風險。相反，我們評估與我們合作的分拆公司的承銷流程和環境，以評估與其投資組合相關的風險。因此，我們依賴於割讓公司做出的原始承保決定。我們面臨的風險是，客户可能沒有充分評估投保的風險，放棄的保費可能不足以補償我們承擔的風險。我們也不會單獨評估在基礎保險合同上提出的每一項索賠。因此，我們依賴於客户做出的原始索賠決定。我們面臨客户可能支付無效索賠的風險，這可能會導致我們的再保險損失。
再保險經紀的參與使我們面臨他們的信用風險，而無法從經紀那裏獲得業務可能會對我們的業務戰略和經營結果產生不利影響。
我們主要通過再保險經紀人在全球範圍內銷售我們的再保險。幾家經紀商的關聯公司也參與了百慕大再保險公司的組建，這些公司可能會與我們競爭，這些經紀商可能會比其他公司更青睞自己的再保險公司。由一家或多家重要的再保險經紀提供的全部或大部分業務的損失可能會對我們的業務產生重大不利影響。
根據行業慣例，我們經常將保單下的索賠金額支付給再保險經紀人，並在較小程度上支付給MGA，後者反過來將這些金額匯給轉讓公司，這些公司已經為其與我們的部分債務進行了再保險。在經紀人或MGA未能支付此類款項的情況下，根據司法管轄區的不同，我們仍可能對客户的不足承擔責任。相反，在某些司法管轄區，當客户向再保險經紀或MGA支付保單保費時，這些保費被視為已支付，客户將不再就這些保費向我們承擔法律責任，無論我們是否實際收到這些保費。與我們再保險的企業相比，中介機構的資本一般較少，因此可能無法在到期時償還債務。因此，我們承擔了與世界各地的再保險經紀人相關的一定程度的信用風險。
我們可能無法為我們再保險的負債購買再保險，如果我們成功購買了此類再保險，我們可能無法收取，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們已經購買，並可能繼續購買恢復性保險，以減輕潛在的損失集中對我們的財務狀況的影響。雖然我們對我們的再保險公司是有選擇性的，將再保險安排給那些擁有AM Best、S&P或其組合評級的財務實力較強的再保險公司，但再保險公司的財務狀況可能會根據市場狀況發生變化。再保險人無力或無力或拒絕根據其與我們的協議條款付款，可能會對我們產生不利影響，因為我們仍然對客户負有責任。市場狀況有時會限制再保險人取得他們認為足以應付業務需要的分拆類別和數額，在某些情況下，更會妨礙再保險人取得這些分拆。因此，我們可能無法獲得我們想要的恢復性保險金額，或談判我們認為適當或可接受的條款，或從信譽令人滿意的實體那裏獲得退讓。我們未能建立適當的迴歸安排，或我們的迴歸安排未能保護我們免受過度集中的風險，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的負面影響。
此外，由於再保險範圍的價格或可獲得性等因素，我們有時決定通過購買較少的再保險或不購買特定地理區域的再保險來增加保留的風險。此類決定增加了我們對與此類風險相關的損失的財務敞口，如果發生與特定風險相關的重大損失，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們面臨任何戰略性交易產生的風險，如收購、處置、投資、合併或合資企業或進入新的業務領域。
我們不時地進行戰略交易，包括收購或處置業務或資產。任何戰略性交易都可能是重大的，並可能對我們的聲譽、業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。我們面臨由這類交易產生的許多風險，包括財務、會計、税務和監管方面的挑戰；整合、業務保留、戰略執行方面的困難、不可預見的負債或市場狀況；以及其他管理或運營風險和挑戰。資產剝離使我們面臨風險，如未能獲得適當的價值、交易結束後對我們徵收的索賠以及在談判或執行過程中或之後對我們其他業務的幹擾。與我們支付的價格或承諾的資源相比，我們的收購或戰略投資可能表現不佳；我們可能無法實現預期的成本節約；或者我們可能會受到與交易相關的費用的不利影響。這些風險和困難可能會阻礙我們或推遲我們實現我們所達成的戰略交易的預期利益。
通過我們的收購或戰略投資，我們還可能承擔未知或未披露的業務、運營、税務、監管和其他債務，並受到聲譽方面的擔憂，未能正確評估已知的或有負債，或承擔存在內部控制缺陷或監管合規問題的業務。我們在談判和執行這些交易過程中制定的減少風險的條款，例如盡職調查和賠償條款，可能不足以充分處理這些負債和意外情況。由於我們的戰略投資一般缺乏流動性，而且我們受到與該等投資相關的轉讓限制，我們可能無法在預期的時間出售我們在該等投資中的權益或為我們的權益找到買家，因此，我們面臨投資回報高度不穩定的風險，以及與該等投資相關的重大或全部損失。
我們可能會在執行發展和擴大與MGA關係的戰略時蒙受損失。
作為我們戰略轉型的一部分，我們打算開發、投資和孵化MGA。此類計劃可能涉及對MGA的額外投資或收購，以及通過新的或現有的子公司和夥伴關係發展業務。雖然我們相信我們與MGA的合作伙伴關係將有助於我們的保險產品和服務的分銷，但我們也可能增加了對額外風險的敞口，如網絡和加密貨幣。此外，對這些MGA的投資可能會導致股權集中在具有高度成功不確定性的早期MGA。 在某些情況下，我們可能會為這些MGA提供再保險。 不能保證我們將能夠成功地孵化和發展這些夥伴關係或從這些夥伴關係中產生任何收入。
目前還不可能完全預測這類業務的未來前景或其他特點。此外，我們正在投資的許多MGA都是處於早期階段的公司，運營成本更高，不確定性更高。我們在MGA的投資是非流動性的，我們受到與這些投資相關的轉讓限制。我們可能無法在預期的時間出售我們在這些投資中的權益，或無法為我們的權益找到買家，以及
因此，我們面臨着高度可變的投資回報和與這些投資相關的鉅額或全部損失的風險。儘管我們打算進行與評估任何未來投資機會相關的商業、金融和法律盡職調查，但不能保證我們的盡職調查將查明可能對我們產生重大不利影響的每一件事。尋求某些投資機會的努力可能不會成功，或需要大量財務或其他資源，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們面臨授權第三方管理總代理(“MGA”)代表我們獲得(再)保單的相關風險。未能監督和管理這些MGA可能會導致某些重疊領域的風險集中和/或導致重大損失，從而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們已經並可能繼續與MGA訂立安排，以代表我們取得(再)保單。根據這些安排，我們授權MGA代表我們承保風險。雖然吾等在訂立此等安排前已進行盡職調查，但若吾等未進行適當程度的盡職調查或未能確認MGA對承保程序及相關法規有足夠的認識，吾等可能會面臨重大損失，這可能會對吾等的業務、財務狀況及經營業績產生不利影響。此外，與我們合作的一些MGA承保的(再)保險業務本身也是不確定的，因為這些MGA通常是處於早期階段的企業，可能缺乏歷史數據，正在快速增長，可能代表着新的產品、市場或技術。因此，如果我們不妥善處理風險，包括但不限於MGA產生的業務的初始儲備和定價，我們可能面臨重大損失。
此外，如果我們未能對我們合作的MGA提供適當的持續監督，或未能認識到累積、聚集或集中風險，我們可能面臨重大承保損失。作為我們的代理人，MGA必須遵守所有適用的法律和法規，包括但不限於經濟和貿易制裁、反賄賂和反腐敗法律以及反洗錢法律。如果MGA不遵守與金融犯罪相關的法律或其他公司準則，可能會導致針對我們的監管行動，導致我們受到違反經濟和貿易制裁的影響，從而導致聲譽損害和/或我們受到民事和刑事處罰，包括吊銷我們的保險執照。我們喪失在司法管轄區獲得執照的能力、損害我們的商業聲譽和/或支付民事和/或刑事罰款，可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績造成重大不利影響。
損害我們的聲譽可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們提供廣泛的產品和服務，涉及範圍廣泛的主題。我們吸引和保留業務的能力在很大程度上取決於外界對我們的服務水平、可信度、商業慣例、財務狀況和其他主觀品質的看法。對這些事情或其他事情的負面看法或宣傳可能會侵蝕我們在現有和潛在客户以及其他重要關係中的信任和信心，損害我們的聲譽，這可能會使我們難以吸引新業務或保持現有關係。負面輿論也可能是由我們或那些目前或以前與我們有關聯的人的實際或被指控的行為造成的。損害我們的聲譽可能會影響我們的客户、評級機構、監管機構、股東、員工和第三方對對我們的業務至關重要的交易的信心，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
第三方對我們的環境、社會和治理(“ESG”)實踐的日益嚴格的審查和不斷變化的期望可能會給我們帶來額外的成本，或使我們面臨新的或額外的風險。
環境管理、氣候變化、多樣性和包容性、種族正義和工作場所行為等ESG問題越來越受到關注，包括來自政府組織、監管機構、投資者、員工、客户和商業夥伴的關注。如果我們沒有或沒有被認為充分解決這些問題，社交媒體上的負面公眾看法、負面宣傳或負面評論可能會損害我們的聲譽。任何對我們聲譽的損害都可能影響員工的敬業度和保留率，以及客户和合作夥伴與我們做生意的意願。
此外，隨着我們努力與金融穩定委員會氣候相關金融披露特別工作組(TCFD)的建議以及我們自己的ESG評估和優先事項保持一致，我們預計將擴大這些領域的公開披露，包括披露更多指標。任何未能及時設置適當的衡量標準或取得進展的情況，都可能對我們的聲譽和業務造成負面影響。
此外，向投資者提供公司治理和相關事項信息的組織已經制定了評級程序，以評估公司處理ESG事項的方式，而對我們公司或我們所在行業的負面評級可能會導致投資者的負面情緒，並將投資轉移到其他公司或行業。
與我們的投資策略有關的風險
我們集中投資於Third Point LLC管理的基金和賬户，其投資策略可能承擔重大投資風險。
與Third Point LLC的投資策略相關的風險可能比許多與我們競爭的再保險公司採用的傳統固定收益投資策略的風險要大得多。Third Point LLC在全球範圍內進行投資，無論是在發達市場還是新興市場，在所有行業，以及在股權、信貸、大宗商品、貨幣、期權和其他工具方面。
例如，我們由Third Point LLC管理的投資組合的一部分可能不時包括對抵押貸款支持證券和其他資產支持證券的投資。我們的投資組合可能包括對總部位於美國以外的發行人的證券的投資，包括新興市場，這些證券的風險可能高於美國發行人的證券。美國和全球經濟低迷可能會損害我們投資組合的表現，從而損害我們的流動性、財務狀況和股價。
在管理我們的投資組合時，我們的資產管理公司可能會進行保證金交易，並使用其他形式的財務槓桿，這可能會對我們的收入產生潛在的不利影響。使用對衝和衍生品交易為我們的賬户執行交易可能不會成功，這可能會對我們的投資組合的表現和我們的投資結果產生重大不利影響。涉及槓桿或融資的衍生品交易和投資活動可能會引起交易對手和流動性風險。如果我們的風險管理系統無效，我們的投資組合可能會面臨重大的意外損失。投資於特殊情況和不良投資可能會使我們的投資組合面臨更大的風險，包括產生額外的法律或其他費用。加強對另類投資顧問和某些交易方法(如賣空)的監管或審查，可能會影響我們資產管理公司管理我們投資組合的能力，或對我們的商業聲譽造成不利影響。
我們的投資組合已經包括，並可能在未來不時包括一些集中的股票頭寸。如果我們的投資組合在單一發行人、行業、市場或價值下降的特定類型的投資中持有相對較大的頭寸，則可能會遭受重大損失，如果投資無法在沒有不利市場反應的情況下清算，或者受到市場狀況或情況變化的不利影響，損失可能會進一步增加，特別是在標的投資具有高度價格波動性的情況下。我們或我們資產管理公司的代表在董事會和委員會中的服務也可能對我們的投資施加交易限制。由於我們的投資組合有時可能不會廣泛地多元化，其價值的變化可能會比要求其投資組合在公司、證券和證券類型之間保持廣泛多元化的情況更快。
我們不控制Third Point LLC，後者投資和管理我們的資本賬户，我們對提取資本賬户的能力有限制。
在我們的投資賬户結構下，我們無法控制Third Point LLC代表我們管理的資金和賬户。我們不控制由Third Point LLC管理的投資組合的配置和業績，其業績取決於其投資經理選擇和管理適當投資的能力。然而，我們投資組合的管理由我們的首席投資官監督，並遵守我們的投資準則和風險管理準則。
我們與Third Point LLC的投資協議將於2026年3月31日到期，可自動續簽連續一年的期限。根據我們與Third Point的投資協議，我們可以在初始期限結束時以及該日期的每個週年日全額提取我們的資本賬户。
我們最近談判了從我們的賬户和Third Point管理的基金中提取資金的額外權利，儘管這些提取權利受到某些限制。我們有權根據與Third Point商定的提款時間表，隨着時間的推移從TPE提取大量資金，並將這些資金再投資於新建立的TP優化信用投資組合(“TPOC投資組合”)或其他Third Point策略(統稱為“TPE提款金額”)。
根據TPE與Third Point Advisors LLC及其其他各方簽訂的第四份經修訂及重新修訂的豁免有限合夥協議(“2022年LPA”)，本公司亦有權在2022年LPA所指明的某些事件發生時，從TPE提取資金，包括在事由事件發生後120天內(定義見2022年LPA)，以防止負面信用評級行動，以滿足本公司的風險管理指引，原因是TPE相對於第三方經理管理的投資基金表現不佳，並連續兩個歷年或以上追求與TPE相同或實質相似的投資策略，或關鍵人物事件(如《2022年LPA》所定義)，但須受《2022年LPA》規定的此類提款的某些限制。
根據“TPE投資管理協議”(“IMA”)，我們可以從TPOC投資組合中提取淨利潤，或從TPE中提取任何未提取的投資金額，在每種情況下，截至任何月末。我們還將有權在發生2022年LPA中指定的類似事件時從TPOC投資組合中提取資金，但須受IMA中指定的此類提取的某些限制。
Third Point LLC及其委託人和SiriusPoint之間的利益衝突可能會對我們產生不利影響；由於我們與Third Point LLC及其附屬公司之間的補償安排和其他方面的投資安排，也可能產生或存在潛在的利益衝突。
Third Point LLC及其負責人，包括我們的股東之一Daniel S.Loeb，都沒有義務在我們的投資上投入任何具體的時間、努力或投資機會。Third Point LLC的關聯公司管理，預計將繼續管理其他客户賬户，其中一些與我們的目標類似，包括由Third Point LLC的關聯公司管理的集體投資工具，Third Point LLC或其關聯公司可能擁有股權。Third Point LLC的利益及其附屬公司的利益有時可能與我們的利益衝突，這可能會對我們的投資機會和回報產生不利影響。
喬希·塔格夫是我們董事會的成員，也是Third Point LLC的合夥人、首席運營官和總法律顧問。對這兩家公司的這種服務可能會造成或可能造成利益衝突的表象。
TP GP、Third Point LLC及其各自的關聯公司可能會從事可能在我們和該等其他業務項目之間不公平分配的其他業務項目和投資機會。2022年LPA和IMA包括各種保護措施，以管理公司與Third Point LLC、其附屬公司以及由Third Point管理的其他基金和賬户之間的衝突，包括與投資和費用分配有關的衝突。然而，這些保障措施可能不足以完全緩解這些利益衝突。
2022年LPA規定向Third Point LLC和TP GP支付以下兩種形式的補償：
•Third Point LLC有權獲得相當於TP增強型基金投資的1.25%(在業績分配應計前的月初確定)乘以敞口乘數的每月管理費；以及
•TP GP有權獲得相當於淨利潤20%的業績補償，但須支付管理費和虧損結轉撥備。
雖然業績補償安排規定虧損將結轉以抵消後續期間的淨利潤，但Third Point LLC一般不會因TP Enhanced Fund投資組合的已實現虧損或價值下降而受到懲罰。這些業績補償安排可能會激勵Third Point LLC作為TP Enhanced Fund的投資管理人從事專注於短期收益潛力而不是長期增長或特別有風險或投機性的交易。
IMA規定向Third Point LLC和TP GP支付以下兩種形式的補償：
•Third Point LLC有權獲得相當於TPOC投資組合0.50%(每年0.50%)的十二分之一(扣除任何費用)的每月管理費；以及
•TP GP有權就每個子賬户獲得相當於表現優於基準的15%的業績補償金額。
在IMA終止或初始期限結束時，應支付給Third Point的最終獎勵費用將以15%至30%之間的百分比確定(取決於TPOC在IMA期限內的累計表現)，以確保實際支付的獎勵費用總額反映基於TPOC投資組合在投資期內的累積表現而應支付的獎勵費用。Third Point LLC可以投資於流動性有限或沒有公開市場的某些證券。這種流動性的缺乏可能會對Third Point LLC以理想價格執行交易訂單的能力產生不利影響。就Third Point LLC將吾等的可投資資產投資於未能即時取得市場報價或其他獨立定價來源的證券或工具而言，根據2022年LPA的條款，就補償Third Point LLC而言，該等證券及工具的估值將由Third Point LLC根據其估值政策釐定，而估值政策須經審計核實，在沒有惡意或明顯錯誤的情況下將為決定性及具約束力。由於投資指引賦予Third Point LLC在沒有明顯市場價值的情況下確定證券價值的權力，而且Third Point LLC的費用是根據投資賬户的價值計算的，因此可能存在或出現利益衝突。
根據2022年IMA，構成TPOC投資組合的資產的估值將由公司確定。然而，如本公司與Third Point就任何會計期間有不同的估值，則估值應以本公司所釐定的估值範圍與雙方共同同意的第三方估值代理之間的中點為準。因此，本公司對TPOC投資組合中資產的估值比TPE擁有更大的控制權。
SiriusPoint的投資組合可能會減少回報或虧損，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。利率、外幣匯率、股票市場、債務市場或市場波動的不利變化，以及集中頭寸的特殊風險，可能會導致我們投資組合的公允價值遭受重大損失。
SiriusPoint的投資組合是根據SiriusPoint董事會投資委員會批准的投資政策和指導方針進行監督的。截至2021年12月31日，SiriusPoint的投資組合包括固定期限投資、短期投資、股權證券、可轉換債券、其他長期投資，包括對衝基金、私募股權基金和直接私募股權投資，以及對TP Enhance Fund和TP Venture Fund的關聯方投資。
SiriusPoint的投資收入及其投資組合的公平市場價值都受到一般經濟和市場狀況的影響，包括利率、外幣匯率、債務市場水平、股票市場水平和市場波動的波動。我們的投資業績也可能受到戰略和金融投資集中頭寸的特殊因素的影響。
利率對許多因素高度敏感，包括政府貨幣政策、國內和國際經濟和政治狀況等因素。特別是，利率的大幅上升可能會導致我們投資組合的公允價值出現重大損失。此外，某些固定收益證券，如抵押貸款支持證券和資產支持證券，存在提前還款風險，或者在利率上升的環境下，提前還款可能不會像預期的那樣快。相反，在低利率環境下，SiriusPoint可能被迫將已到期或已預付或以較低收益率出售的投資所得進行再投資，這將降低投資回報。
我們的投資組合也面臨投資信用風險，這是指某些投資的價值可能會因該證券的一個或多個發行人的財務狀況、經營業績或業務前景惡化或可獲得的流動資金狀況惡化而下降的風險，或者就抵押貸款支持證券和其他資產支持證券而言，由於作為證券基礎的貸款或其他資產惡化而導致的風險。抵押貸款支持證券對美國經濟狀況的變化特別敏感，包括美國房地產或商業房地產市場的惡化和失業等因素。
我們的投資組合也會受到股市變化的影響。股票市場的大幅下跌，如2008年9月至2009年3月經歷的情況，可能會對SiriusPoint的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
由於SiriusPoint投資組合的一部分投資於以美元以外的貨幣計價的證券，我們投資組合的價值對外幣匯率的變化非常敏感。SiriusPoint的投資組合也受到各種投資市場波動水平變化的影響。促使這種變化的基本條件不在SiriusPoint的控制範圍內，可能會對投資價值、經營結果和財務狀況產生不利影響。
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)作為浮動利率基準將被終止，儘管並非所有方面的終止都是確定的；終止已經並將繼續影響整個金融市場，還可能具體影響我們的財務狀況和投資。
由於長期的監管舉措，英國金融市場行為監管局(FCA)在2017年宣佈，將在2021年底或2023年年中之前停止發佈LIBOR作為參考利率。終止的日期將根據LIBOR的貨幣和期限而有所不同。美國監管機構一直在鼓勵銀行在2021年底之前從LIBOR過渡到替代參考利率，以促進LIBOR的有序過渡。
金融市場，特別是基於LIBOR的債券的交易市場可能會受到LIBOR終止、與LIBOR終止有關的剩餘不確定性、LIBOR終止時將使用的替代參考利率(包括SOFR)以及與LIBOR相關的其他改革的不利影響。不能保證經適用的利差調整後的SOFR將在經濟上等同於美元LIBOR。基於SOFR的利率將不同於美元LIBOR，差異可能是實質性的。
SiriusPoint持有大量基於倫敦銀行間同業拆借利率的投資，是根據倫敦銀行同業拆借利率確定的付款協議的締約方，並預計將繼續這些投資和協議。根據備用條款，預計其中許多投資和協議將重置倫敦銀行同業拆借利率或以其他方式從倫敦銀行間同業拆借利率過渡到替代參考利率。不能保證任何替代參考利率，或任何投資向該利率的特定過渡，都會產生可比回報。因此，我們所有相關投資和協議從LIBOR轉換為SOFR(或其他參考利率)可能會對我們的回報產生不利影響，這反過來又會對我們的經營業績產生不利影響。
我們面臨與合資企業和投資相關的風險，在這些合資企業和投資中，我們與第三方分享所有權或管理權。
我們已經並可能繼續建立合資企業，並進行戰略投資，我們與第三方分享所有權或管理權。在許多情況下，我們將無法控制與此類合資企業或實體有關的治理、財務報告、運營、法律和監管合規或其他事項。因此，我們可能面臨與這些合資企業和戰略投資有關的某些經營、財務、法律和監管合規以及其他風險，包括與其他投資者的財務實力相關的風險；其他投資者為合資企業提供充足資金的意願；我們與其他投資者之間的目標、戰略、優先事項或目標的不同；我們無法單方面實施我們認為有利的與合資企業有關的行動、政策或程序；與合資企業、戰略投資或其他投資者的行動有關的法律和監管合規風險；其他投資者的行動可能損害我們的品牌形象和聲譽的風險；以及我們將無法解決與其他投資者的糾紛的風險。因此，我們共享所有權或管理層的合資企業、特許經營權和投資使我們面臨風險，對我們收益和現金流的貢獻可能遠遠低於預期。除了為這些合資企業和戰略投資公司提供投資資本外，我們還可能以我們一般不會向一般市場提供的條款向這些業務提供承銷能力。因此，我們因這些投資或與這些投資相關的損失可能會大大超過我們的投資資本。
我們的投資戰略包括投資於新成立的風險成長期公司，這些公司的經營歷史有限或沒有運營歷史，因此我們的投資和承保能力的虧損風險可能比我們投資或承保具有成熟商業模式和管理團隊的成熟企業的風險高得多。風險成長期公司的收入、收入(或虧損)、預計財務業績和估值可能而且經常會突然而劇烈地波動。我們的目標風險成長期公司可能在地理上集中，因此非常容易受到當地、政治、自然和經濟事件的重大負面影響。此外，高增長行業通常具有商業週期突變和競爭激烈的特點。高增長行業的產能過剩，加上週期性的經濟低迷和保險業週期，可能會導致許多風險成長期公司的價值和/或它們滿足當前和預期財務業績以償還債務的能力大幅下降。此外，風險成長期公司通常還依賴風險資本和私募股權投資者，或首次公開募股，或出售以獲得額外資本。如果我們的戰略合作伙伴無法從我們或第三方獲得額外的資本資金，他們可能無法為他們的持續增長和發展或他們的持續運營提供資金，這可能會對我們在這些業務上的投資產生重大不利影響。
與保險和其他法規有關的風險
SiriusPoint運營的監管框架及其可能的變化可能會對其業務產生重大不利影響。
SiriusPoint的活動受到美國、英國、百慕大、瑞典和歐盟及其成員國以及SiriusPoint運營所在的其他司法管轄區法律和法規的廣泛監管。
SiriusPoint在每個司法管轄區的業務都受到不同程度的監管和監督。SiriusPoint保險和再保險子公司所在地區的法律法規要求這些子公司保持最低法定資本、盈餘和流動資金水平，滿足償付能力標準，接受對其財務狀況的定期檢查，並在某些情況下限制股息支付、資本分配和資本減少。SiriusPoint的保險和再保險子公司所受的法規、法規和政策也可能限制這些子公司撰寫保險和再保險保單、進行某些投資和分配資金的能力。
SiriusPoint投入了大量的時間和資源來遵守百慕大、瑞典、美國、歐盟和英國以及全球其他各種司法管轄區實施的各種監管要求。對於這些不同的法規和立法將對天狼星產生的影響，仍然存在很大的不確定性。這些影響可能包括限制SiriusPoint在子公司之間轉移資本的能力，或要求向某些司法管轄區的子公司提供額外資本，這可能會對SiriusPoint的盈利能力造成不利影響。此外，雖然根據適用的資本充足率要求，SiriusPoint目前有超額資本和盈餘，但這些要求或類似的法規，無論是目前形式的還是未來可能修訂的，都可能對SiriusPoint的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
SiriusPoint的保險和再保險運營子公司可能無法在SiriusPoint目前從事業務的地區保持必要的許可證、許可證、授權或認可，或只能以高昂的成本做到這一點。此外，SiriusPoint可能無法完全遵守適用於保險或再保險公司或控股公司的各種法律和法規，或無法獲得適當的豁免。除保險和金融行業法規外，SiriusPoint的活動還受到相關經濟和貿易制裁、反洗錢法規、隱私法和反腐敗法律的約束，包括美國《反海外腐敗法》、英國《2010年反賄賂法》和2016年《百慕大反賄賂法》，這些法規可能會增加合規成本，限制或限制SiriusPoint開展業務或從事某些受監管活動的能力，或者使SiriusPoint面臨監管行動或訴訟的可能性。
不時有各種法律法規被建議適用於美國保險業，其中一些可能會對再保險公司和保險公司的業績產生不利影響。此外，國家保險監督委員會一直負責制定某些旨在引起全集團監督的監管及企業管治要求，包括“保險控股公司法範本”及“保險控股公司制度規範範本”、“保險控股公司年度登記條例”(即表格F)對企業風險管理報告的要求、監察學院、風險管理及ORSA模型、CGAD及修訂“年度財務報告模式規例”以擴充企業審計職能，以合理保證企業風險管理、內部控制及企業管治的有效性。我們無法預測此類立法或監管發展可能對我們未來的運營或財務狀況產生的潛在影響。
除了法律法規本身的複雜性外，新法律法規的制定或現行法律和監管機構的應用或解釋的變化，或者它們之間的衝突，也增加了我們的法律和監管合規的複雜性。不能保證SiriusPoint、其員工或代表SiriusPoint行事的代理完全遵守所有適用的法律和法規或相關當局對其的解釋，鑑於風險的複雜性，SiriusPoint可能並不總是能夠確保遵守這些法律和法規。
不遵守或未能根據任何適用的法律或法規(包括上述法律或法規)獲得適當的授權和/或豁免，可能會使SiriusPoint面臨調查、刑事制裁或民事補救措施，包括罰款、禁令、吊銷營業執照、聲譽後果和其他制裁，所有這些都可能對SiriusPoint的業務產生實質性的不利影響。此外，SiriusPoint所受法律或法規的變化可能會對其業務產生實質性的不利影響。此外，在大多數司法管轄區，政府和監管當局有權解釋或修訂適用的法律和法規，並有權酌情授予、續期或吊銷許可證。
並獲得SiriusPoint開展活動所需的批准。此類政府和監管機構可能會要求SiriusPoint支付鉅額費用，以遵守此類法律和法規。
我們面臨着與百慕大法律和法規變化以及百慕大政治環境相關的風險。
SiriusPoint在百慕大註冊成立，我們的某些運營公司在百慕大註冊。因此，我們暴露在百慕大法律和法規的潛在變化中，這些變化可能會對我們的業務產生不利影響，例如施加税務責任、加強監管或法規變化，可能會對我們的業務產生重大不利影響。百慕大保險和再保險監管框架最近在許多司法管轄區受到了更嚴格的審查，包括在美國和美國境內的多個州。SiriusPoint無法預測這種審查對其業務的影響。
此外，天狼星可能會受到百慕大政治環境變化的影響，這可能會使在百慕大開展業務或吸引人才變得困難。百慕大是一個小司法管轄區，與美國或主要歐盟國家等較大的司法管轄區相比，在參與全球或跨境監管事務方面可能處於不利地位。百慕大是英國的海外領土，未來可能會考慮改變與英國的關係。百慕大監管或政治環境的變化可能會對專注於百慕大的國際再保險市場產生不利影響，進而可能對SiriusPoint產生重大不利影響。
根據美國聯邦證券法，我們面臨成為一家投資公司的風險。
經修訂的1940年《投資公司法》(“投資公司法”)規範了某些投資或交易證券的公司。我們依賴《投資公司法》規定的例外，該例外適用於作為外國保險公司組織和管理的公司，該公司主要從事保險協議上的風險再保險。這方面的法律還不完善，對於《投資公司法》規定的有關例外情況下“主要和主要”的含義缺乏指導。例如，對於需要相對於公司資本水平書寫的保費金額，才有資格獲得例外，沒有標準。如果這一例外被認為不適用於我們，我們將不得不根據投資公司法尋求註冊為投資公司，根據投資公司法，這將需要美國證券交易委員會的命令。我們無法獲得這樣的訂單可能會對我們的業務產生重大不利影響。
假設我們獲準註冊為投資公司，註冊投資公司將受到廣泛、限制性或潛在不利的監管，涉及的內容包括經營方法、管理、資本結構、我們籌集額外債務和股權證券或發行股票期權或認股權證的能力(這可能會影響我們補償關鍵員工的能力)、財務槓桿、股息、董事的董事會組成以及與關聯公司的交易。因此，如果我們被要求註冊為投資公司，我們將無法經營我們的業務。按照目前的做法，我們也不會被允許擁有我們與關聯公司之間的許多關係。因此，我們很可能不會被允許聘請Third Point LLC作為我們抵押品資產賬户或其他投資賬户的投資管理人，除非我們獲得了《投資公司法》所要求的董事會和股東批准。我們與Third Point LLC或其附屬公司進行交易的能力也可能受到嚴重限制。如果Third Point LLC不是我們的投資管理公司，我們可能會被要求清算我們的抵押品資產賬户，我們將尋求尋找並保留另一家擁有類似投資理念的投資管理公司。根據2022年LPA，除非在某些特定情況下，否則我們不能在沒有Third Point LLC同意的情況下聘用其他投資經理。如果我們如果不能確定或保留這樣的顧問，我們將被要求對我們的投資戰略進行重大修改。我們投資戰略的任何此類變化都可能對我們的投資結果、財務狀況和我們實施業務戰略的能力產生重大負面影響。
如果在任何時候證實我們作為一家投資公司違反了《投資公司法》，除了其他重大不利後果外，我們可能會受到罰款或禁令救濟，或兩者兼而有之，我們可能無法執行與第三方的合同，或者第三方可能尋求撤銷在我們被確定為非註冊投資公司期間進行的交易。如果後來我們不被允許或無法註冊為投資公司，我們很可能會被迫停止運營。
如果未來法律法規發生變化，我們簽訂的合同不被視為再保險合同，我們將面臨更大的風險，不符合《投資公司法》的例外。此外，我們作為投資公司的分類可能會導致我們的再保險執照被暫時吊銷或吊銷。
與美國醫療立法變化相關的風險可能會對我們的事故和健康業務產生負面影響。
我們的收入來自於在美國提供意外和健康保費，即為參與美國醫療保健提供基礎設施的機構提供保險。美國醫療立法的變化，特別是2010年的患者保護和平價醫療法案(“Healthcare Act”)(以及相關的立法改革)，對醫療保險的監管做出了重大變化，包括但不限於醫療保健提供系統、美國的醫療成本報銷結構和美國醫療成本的增長率，並可能對我們的事故和健康業務產生負面影響。此外，我們可能受制於根據《醫療保健法》授權的各種監管機構制定的法規、指導或決定。
英國退出歐盟的影響和不確定性可能會對SiriusPoint的投資組合、業務和運營結果產生負面影響。
2020年1月31日，英國退出歐盟，也就是我們所説的“脱歐”。英國簽署了一項退出協議，過渡期至2020年12月31日，在此期間，英國與歐盟之間的貿易關係保持不變。英退對英國和歐洲經濟以及更廣泛的全球經濟的影響可能是巨大的，導致負面影響，如波動性和流動性不足的增加，以及對英國、歐洲和全球市場的潛在經濟增長放緩，這可能會對SiriusPoint的投資組合、業務和運營結果產生負面影響。勞合社已在布魯塞爾成立了一家歐洲子公司，勞合社的辛迪加將通過該公司進入歐盟單一市場，儘管勞合社此前曾保證，歐洲子公司不會導致成本增加，超過已發生的邊際成本，但歐洲監管機構已要求勞合社的辛迪加在通過勞合社位於布魯塞爾的歐洲子公司開展歐洲業務時更新運營模式，以便在英國退歐後繼續遵守歐洲監管要求，這可能會導致成本和行政負擔增加。SiriusPoint International已向英國監管機構申請設立第三國分行，以使其能夠繼續在英國運營。該分行預計將於2022年第一季度末獲得批准。在批准得到確認之前，英國分行繼續在臨時許可制度下運營。這將增加英國分行的監管負擔，因為它不僅將受到瑞典監管機構的直接監督，而且還將受到英國監管機構的直接監督。
我們的再保險子公司受到最低資本和盈餘要求的約束，如果我們不能滿足這些要求，我們可能會受到監管行動的影響。
2008年，BMA為保險公司引入了基於風險的資本標準，作為一種工具，幫助BMA衡量風險和確定適當的資本化水平。根據基於風險的監管辦法修訂的百慕大保險法規和條例要求保險公司向BMA提交更多的申請。根據百慕大償付能力資本要求模式，我們位於百慕大的運營子公司所需的法定資本和盈餘增加。雖然我們的附屬公司目前運作時，根據該等新規定，目前有超額資本及盈餘，但不能保證該等規定或類似規定，以其現有形式或未來可能修訂的規定，不會對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。任何未能達到適用要求或最低法定資本要求的情況都可能使我們受到監管機構的進一步審查或糾正行動，包括對股息支付的限制、對我們撰寫額外業務或從事金融活動的限制、監管或清算。此外，現有以風險為基礎的資本要求或最低法定資本要求的任何改變，都可能需要我們提高法定資本水平，而我們可能無法做到這一點。
關於保險公司控制權變更的百慕大保險法可能會限制對我們股票的收購和某些股東的投票權。
根據百慕大法律，只要我們有一家根據保險法註冊的保險子公司，BMA可以隨時通過書面通知反對持有我們普通股10%或以上的人，如果BMA認為該人不適合或不再適合擔任該等持有人。在這種情況下，BMA可要求股東減持我們的普通股，併除其他事項外，指示該股東與普通股相關的投票權不得行使。不遵守BMA的通知或指示的人將被視為犯罪。這可能會阻礙潛在的收購提議，並可能延遲、阻止或阻止我們公司的控制權變更，包括通過交易，特別是主動交易，我們的一些或所有股東可能認為是可取的。
與税收有關的風險
除了下面討論的風險因素外，我們建議您閲讀“某些税務考慮”，並就您投資我們股票對您的税務後果諮詢您自己的税務顧問。
我們擁有大量遞延納税資產，如果SiriusPoint不能產生足夠的未來應税收入或適用的公司税率降低(或適用的税法發生其他變化)，這些資產可能會貶值。
大部分遞延税項資產的使用取決於在適當的司法管轄區和/或實體產生足夠的未來應納税所得額。如果確定未來很可能不會產生足夠的應税收入，我們將被要求提高適用的估值免税額。我們的大部分遞延税項資產是參考適用的企業所得税税率確定的，特別是在美國、盧森堡和瑞典。因此，如果新立法降低任何此類企業所得税税率，某些遞延税項資產的賬面價值將會下降。由於應税收入不足或公司所得税税率降低而導致的公司遞延税項資產的大幅貶值將對SiriusPoint的經營業績和財務狀況產生不利影響。
在2016年和2021年初，我們的一個具有遺留税務屬性的傳統美國子組經歷了1986年修訂的《國税法》(以下簡稱《守則》)第382節所述的“所有權變更”，其定義是一個或多個“5%股東”(按該守則的定義)的所有權百分比(按價值計算)比該等股東在過去三年內任何時候所擁有的最低百分比(按滾動計算)增加了50%以上。因此，這類美國子集團的税收損失和抵免結轉受到年度限制，該限制是根據緊接每次所有權變更前該子集團的權益價值乘以美國國税局公佈的税率得出的。在評估我們在美國的遞延税項淨資產的可回收性時，我們已經考慮了第382條的應用。如果美國子集團未來經歷另一次所有權變更，第382條的限制將在先前的第382條限制的基礎上適用。
我們的某些非美國實體可能需要繳納美國聯邦所得税。
我們相信，我們目前開展和預期的活動不會導致我們的非美國實體被視為從事美國貿易或業務，因此我們不會對我們的淨收入繳納現行的美國聯邦所得税(特定子公司因其各自的運營模式而異)。由於法典、法規或其他相關機構沒有就構成在美國境內從事貿易或業務的具體活動提供明確的標準，而且任何此類確定基本上是事實性質的，必須每年作出，因此我們不能向您保證，美國國税局(IRS)不會成功地斷言我們在美國從事貿易或業務，或根據美國與百慕大之間的所得税條約(“百慕大條約”)，通過常設機構在美國從事貿易或業務，因此要繳納美國現行的聯邦所得税。如果我們的一家非美國實體被視為在美國從事貿易或業務(如果適用，根據百慕大條約被視為通過常設機構從事貿易或業務)，該實體的淨收入將被繳納美國聯邦所得税，其淨收入與美國貿易或企業“有效關聯”(或被視為有效關聯)，並且其税後收益和利潤可能被徵收“分支機構利潤”税，這些收益和利潤既與美國貿易或企業有效關聯，並被視為匯回美國境外。任何此類聯邦納税義務都可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
由於我們的活動、不利的發展或法律變化、相關税務機關的相反結論或其他原因，我們還可能在一個或多個國家(包括美國)繳納所得税。徵收這些所得税中的任何一項都可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們集團內的某些交易可能會受到美國税基侵蝕和反濫用最低税率(“BEAT”)的影響，這可能會對經營業績產生重大不利影響，並使我們難以預測有效税率。
BEAT由2017年的減税和就業法案引入，本質上是一種附加税，可以適用於美國實體向非美國附屬公司支付的某些本來可以扣除的款項(基數侵蝕付款)，包括支付或放棄的跨境再保險保費。法定節拍率在2025年之前為10%，然後在2026年及以後上升至12.5%。與會計指導一致，公司將把BEAT視為In-在不需要提供遞延税金的未來期間發生的期間税費。
根據BET法規和根據該法規發佈的財政部條例，美國納税人可能有資格根據其歷史總收入或基數侵蝕付款低於指定的門檻而獲得某些豁免。後一項豁免的可獲得性取決於本納税年度的基本侵蝕付款和美國税收減免總額，這一點尚不清楚。目前，立法建議包括修訂《警隊條例》的具體條文。其中一項擬議修訂如獲通過，將會取消一項或多項豁免限制。雖然我們打算以一種限制我們接觸BEAT的方式運營，但不確定性仍然存在，我們不能向您保證，我們未來不會受到大量BEAT的影響。
現金或其他資產的集團內分配和其他付款可能需要繳納遞增所得税或預扣税。
該公司在其許多子公司擁有資本和流動資金，其中一些可能反映了未分配的收益。如果這些資本或流動資金將作為股息或其他形式支付或分配給本公司或其中間子公司之一，則來源國可能需要繳納預扣税，接受國可能需要繳納所得税。該公司總體上打算以節税的方式經營和管理其資本和流動性。然而，相關國家的適用税法仍在演變，包括與經合組織的指導意見和建議有關的税法。因此，此類付款或分配可能在其當前未徵税或税率高於當前徵税的司法管轄區繳納所得税或預扣税，適用的税務機關可以嘗試對過去的收入或付款適用所得税或預扣税。
如果出於美國聯邦所得税的目的，我們被視為被動型外國投資公司(“PFIC”)，我們的美國股東將受到不利的税收後果。
公司的PFIC地位將使美國股東在其他徵税時間之前對來自公司的分配徵税，在這種情況下，股東對公司的投資可能受到重大不利影響。此外，如果我們被認為是PFIC，在任何擁有股份的美國個人死亡後，該個人的繼承人或遺產將無權在美國聯邦所得税法規定的股份基礎上獲得“遞增”。美國股東可以通過進行合格的選舉基金(“QEF”)選舉來避免擁有PFIC股權的一些不利税收後果。這樣一位當選的美國股東很可能會在一個納税年度確認收入，其數額遠遠大於從公司收到的分派(如果有的話)。如果我們未來被歸類為PFIC，我們強烈鼓勵我們的股東就任何可用的税收選擇與他們自己的税務顧問進行磋商。
在下列任何課税年度，我們將被視為美國聯邦所得税用途的PFIC：(I)至少75%的總收入由某些類型的“被動收入”構成，或(Ii)至少50%的資產平均價值產生或為產生被動收入而持有。被動收入包括股息、利息、租金和特許權使用費。為此，如果我們(直接或間接)擁有另一家公司至少25%的股票(按價值計算)，為了確定我們是否為PFIC，我們被視為持有該另一家公司的比例資產份額，並被視為直接獲得該另一家公司的按比例收入份額。在一個特定的例外情況下，被動收入不包括符合資格的保險公司在積極開展保險業務時獲得的收入。保險公司是否是符合資格的保險公司，是根據資產負債比測試來確定的。這項測試要求保險公司的適用保險負債超過公司財務報表上報告的總資產的25%。2021年1月，財政部和美國國税局發佈了最終和擬議的法規，對主動保險業務例外情況提供了指導，包括不被視為被動保險業務的25%的測試和收入計算。擬議的條例在最終形式通過之前不會生效。美國國税局要求對擬議法規的幾個方面發表評論。目前尚不確定擬議的條例將於何時敲定，以及任何最終或臨時條例的規定是否以及如何與擬議的條例不同。
根據我們的資產、收入、適用的財務報表和活動，包括我們從事保險業務的子公司的資產、收入、適用財務報表和活動，我們預計2022年我們不會被視為PFIC。然而，這一結論並非沒有疑問，美國國税局可能會採取相反的立場。雖然我們預計我們的保險子公司將有資格獲得合格保險公司的有效保險收入例外，但鑑於尚未出台的法規以及在缺乏其他詳細指導的情況下，我們不能保證我們的保險子公司將滿足這一例外的要求。此外，PFIC分類是每年作出的事實決定，即使我們在2022年不是PFIC，我們也可能在以後的幾年成為PFIC。因此，我們不能向您保證，我們在2022年或未來任何一年都不會被視為PFIC。
如果就美國股東而言，我們被視為受控制的外國公司(“CFC”)，或者我們受到相關人保險收入(“RPII”)規則的約束，某些美國股東(包括免税)可能會受到不利的税收後果的影響。
在美國聯邦所得税方面，如果在納税年度的任何一天，10%的美國股東(直接、間接地通過外國實體或通過適用某些推定所有權規則的歸屬)擁有該公司所有類別有表決權股份的總投票權的50%(對於某些保險公司，為25%)以上，或超過該公司所有股票總價值的50%(對於某些保險公司，為25%)，則該外國公司是指任何外國公司。如果我們是一家CFC，每10%的美國股東每年必須在其收入中按比例計入我們的“F分部收入”和“全球無形低税收入”(“GILTI”)，即使沒有進行分配。
如果，就我們的任何非美國保險子公司而言，(I)任何課税年度總收入的20%或以上可歸因於保險或再保險單，而直接或間接保險人是SiriusPoint的直接或間接美國股東(無論該等股東擁有多少股份)或與該等美國股東有關的人，以及(Ii)直接或間接保險人(不論是否美國人)，以及與該等保險人有關的人直接或間接擁有我們股份投票權或價值的20%或以上，美國股東很可能被要求將他們在適用子公司在應税年度的RPII的可分配份額包括在其收入中，即使沒有進行分配。2022年1月公佈的擬議財政部法規將彙總所有美國股東，以進行上述50%的所有權測試，這將產生顯著增加這些美國股東接受RPII的可能性的效果。這些擬議條例還涉及對某些交叉保險安排和直通實體的RPII處理。特別是考慮到這些擬議的法規，不能保證直接或間接的美國股東不會被要求在任何納税年度將其與RPII有關的收入包括在內。
此外，F分部的保險收入將被分配給擁有(或被視為擁有)我們股票的免税組織，如果我們是如上所述的CFC，並且它是美國10%的股東，或者我們賺取了相關人的保險收入，上述例外情況不適用。我們不能向您保證，(直接或間接)持有我們股票的美國人將不會獲得F分項保險收入。美國免税組織應就因持有我們的股份而確認不相關的企業應税收入的風險諮詢他們自己的税務顧問。
我們可能會受到美國《外國賬户税收合規法》(FATCA)條款下的預扣和信息報告要求的約束。
《恢復就業僱傭獎勵法案》規定，除非我們和我們的某些非美國子公司與美國國税局達成協議，披露直接或間接擁有公司權益的某些美國人的姓名、地址和納税人身份號碼以及與任何此類權益有關的某些其他信息，否則將對某些美國來源收入和某些可能產生美國來源利息或股息的財產銷售收益的某些付款徵收30%的預扣税。美國國税局發佈了最終和擬議的條例和其他指導意見，規定分階段實施上述扣繳和報告要求。2013年12月19日，美國財政部與百慕大簽署了一項示範2非互惠政府間協定(“示範2政府間協定”)。模型2 IGA修改了上述要求，但通常要求向美國國税局披露類似的信息。雖然我們會嘗試履行施加在它身上的任何義務，以避免徵收這項預扣税，但我們不能保證我們將能夠履行這些義務。如果我們或我們的任何子公司因FATCA而被徵收預扣税，所有股東的回報可能會受到實質性的不利影響。
隨着現有税收法律和法規的變化，新的税收法律和法規不斷被提出和頒佈；更具體地説，經合組織和拜登政府已經公佈了一些建議，如果或一旦通過，可能會導致對公司的更高税收。
關於一家公司是否從事美國貿易或業務、是否為氟氯化碳、是否有關聯方保險收入或是否為PFIC的税法及其解釋可能會發生變化，可能具有追溯力。關於將《保險公司規則》適用於一家保險公司和關於關聯方保險收入的某些條例的擬議形式。美國國税局可能會出臺新的條例或公告來解釋或澄清這些規則。我們無法預測是否、何時或以何種形式提供這種指導，以及這種指導是否具有追溯力。
自2017年以來，G20/OECD包容性BEPS框架的141個成員國制定了雙支柱方式，以應對經濟數字化帶來的税收挑戰。“第一支柱”處理的是相互關聯和利潤分配方面的挑戰，而“第二支柱”解決的是感知到的基數侵蝕問題。2021年12月，經合組織發佈了兩份
實施15%全球最低税率的示範規則：第一，收入包含規則(“IIR”)，對母公司子公司的低税收入徵收“充值”税；第二，“少税支付”規則，如果附屬公司的低税收入不應根據IIR納税，則拒絕扣除或要求進行同等調整。預計經合組織將在2022年發佈關於這些示範規則的詳細評論，成員國將在2023年或2024年實施示範規則。
拜登政府還提出了各種税收改革措施，包括將美國企業税率從21%提高到28%，對賬面收入新設15%的最低税率，提高GILTI税率，並用經合組織的減税支付規則的版本取代BEAT。
根據經合組織的説法，百慕大是一個基本上實施了國際商定的税收標準的司法管轄區，因此被列入經合組織的“白名單”。與此相關的是，2020年，百慕大被從歐洲聯盟理事會維持的不合作司法管轄區名單中刪除。儘管如此，這些分類可能會改變，特別是考慮到經合組織的其他倡議，包括全球最低税收。因此，我們無法預測這些分類是否會有任何變化，或者分類或税法的任何變化是否會使我們或我們的百慕大實體在未來承擔新的或額外的税收。
由於上述發展(或其他未來發展)引起的適用税法的變化，我們的收入可能需要繳納更高的所得税，或者公司間付款或交易可能需要在當前未納税或税率高於當前納税的司法管轄區繳納額外税款。適用的税務機關也可以嘗試對過去的收入和付款徵收這種税。任何此類額外税收都可能大幅提高我們的實際税率，並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，新的税收或信息申報法律可能會增加與納税合規相關的複雜性和成本。
我們的業務可能會受到DAC 6下歐盟強制性披露規則引入的影響。
2018年6月25日，針對合格中介機構和相關納税人的新強制性披露規則(MDR)在歐盟生效。簡而言之，根據歐盟理事會2018/822號指令(通常稱為“DAC 6”)，自2020年7月1日起，歐盟的中介機構，或在某些情況下，納税人，必須在確定的報告觸發因素後30天內向其税務機關披露某些應報告的跨境安排的信息。可能引發披露的安排和條件的範圍非常廣泛，並不限於激進的税務籌劃，甚至(就某些條件而言)具有任何税務動機的安排。儘管直到2020年8月才要求首次披露，但這些規則將追溯適用於2018年6月25日或之後實施的任何安排。根據DAC 6，提交信息披露的義務將落在充當中間人的人身上，在許多情況下，這可能要求我們的顧問和其他服務提供商首先提交與我們參與的安排有關的披露信息。
我們打算按照DAC 6強制性披露規則運營。保持合規可能會給我們帶來一些成本，任何無意中未能履行我們的義務可能會導致罰款和處罰，這將對我們的結果產生不利影響。我們的股東及其各自的中介機構也可能因他們在我們的投資而受到某些披露義務的約束，並應就歐盟DAC 6對他們的潛在應用尋求他們自己的顧問的指導。
與我們普通股相關的風險
即使我們的業務表現良好，現有股東未來出售股份也可能導致我們的股價下跌。
我們相當數量的普通股由少數持有者持有，這些持有者在公開市場上出售我們的普通股可能會在任何時候發生，但受第144條的適用數量、出售方式和其他限制的限制。此外，我們的某些大股東可能會將他們持有的股票分配給他們的投資者，然後他們自己可能會在公開市場上出售。這些出售，或者認為這些出售可能發生的看法，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。此外，由於我們的普通股交易清淡，我們的股價可能比交易更廣泛的股票對價格變化更敏感。
我們普通股的某些現有持有者也有登記權，在某些條件下，要求我們提交關於出售其股份的登記聲明，或將其股票納入我們可能提交的登記聲明中。
為了我們自己或其他股東的未來。如果我們為登記權利人登記普通股，它們可以隨時在公開市場上自由出售。
截至2021年12月31日，根據我們目前的股票激勵計劃以及與我們與我們的某些員工和董事簽訂的限制性股票獎勵協議，我們保留了約3000萬股普通股供發行。此外，截至2021年12月31日，約有700萬股普通股有未償還期權(取決於歸屬)。我們已在S-8表格登記表上登記了這些股票和我們未來可能根據我們的股權補償計劃發行的所有普通股。因此，這些股票在發行後可以在公開市場上自由出售，但受到適用於附屬公司的某些限制。
未來，我們可能會發行額外的普通股或其他可轉換為普通股的股權或債務證券，用於融資、收購、訴訟和解、賠償安排或其他方面。這些發行中的任何一種都可能導致我們現有股東的大量稀釋，並可能導致我們普通股的交易價格下降。
只有一名行業分析師負責我們公司的業務，如果發佈負面研究或報告或未能發佈有關我們業務的報告，可能會影響我們的股價，我們的交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場受到行業或證券分析師發佈的關於我們、我們的業務和市場的研究和報告的影響。目前，只有一名行業分析師負責該公司的業務。報道我們公司的分析師數量有限，會影響我們的股價和我們股票的交易量。如果這位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。
如果我們普通股的所有權繼續集中，可能會阻止您和其他股東影響重大的公司決策。
於二零二一年十二月三十一日，CM百慕大有限公司(“CM百慕大”)、Daniel S.Loeb及與Loeb先生有聯繫的聯營公司(統稱“Loeb實體”)及貝萊德有限公司分別實益擁有本公司已發行及已發行普通股約37.9%、7.6%及7.1%，該等認股權證及購股權相當於38,210,850股普通股的購買權。根據本公司與CM百慕達於二零二一年二月二十六日訂立的投資者權利協議(“招商銀行投資者權利協議”)，招商銀行及其聯營公司於本公司的投票權上限為9.9%，有關條款載於招商銀行投資者權利協議及本公司的公司細則。由於所有權集中，CM百慕大、Loeb實體和貝萊德公司可能會對需要股東批准的事項施加影響，包括批准重大公司交易，這可能會降低我們普通股的市場價格。
上述股東的利益可能與本公司其他股東的利益相沖突。
我們不打算為我們的普通股支付股息，因此，您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
在可預見的未來，我們不打算宣佈和支付我們的股本股息。我們目前打算將未來的收益(如果有的話)用於投資，為我們的增長提供資金。因此，在可預見的未來，您不太可能從您的普通股上獲得任何股息，而投資我們的普通股的成功將取決於其未來的價值是否升值。不能保證我們的普通股會升值，甚至不能保證我們的股東購買股票的價格會保持不變。
我們可以在沒有股東同意的情況下回購普通股。
根據吾等的公司細則，並在百慕達法律的規限下，吾等有權(但無義務)要求股東按公平市價向吾等出售為避免或補救對吾等、吾等附屬公司或吾等股東的任何不利税務後果或重大不利法律或監管待遇所需的最低普通股數目，前提是吾等董事會真誠地合理地決定，如不行使吾等選擇權將會導致該等不利後果或待遇。
我們股票的持有者可能在向我們送達法律程序文件或在美國執行對我們不利的判決時遇到困難。
我們是根據百慕大法律註冊成立的，我們的業務總部設在百慕大。此外，我們的某些董事和高級管理人員居住在美國以外，我們的全部或相當一部分資產位於美國以外的司法管轄區。因此，我們獲悉有疑問會否：
•我們股票的持有者將能夠根據美國聯邦證券法的民事責任條款，在百慕大法院執行美國法院對居住在百慕大的人的判決；
•我們股票的持有者將能夠根據美國聯邦證券法的民事責任條款，在百慕大法院執行美國法院的判決；
•我們股票的持有者將能夠根據美國聯邦證券法向百慕大法院提起原始訴訟，以執行鍼對我們或居住在美國境外的我們的董事和高級管理人員的責任。
此外，我們獲悉，美國和百慕大之間沒有關於執行美國法院判決的現行條約，百慕大法院有理由不執行美國法院的判決。由於美國法院的判決不能自動在百慕大強制執行，您可能很難根據這些判決對我們提起訴訟。
擁有我們股票的美國人可能比美國公司的股東更難保護自己的利益。
適用於我們的《公司法》在某些實質性方面與一般適用於美國公司及其股東的法律有所不同。以下是《公司法》和我們的公司細則中某些重要條款的摘要，這些條款在某些方面與特拉華州公司法的條款不同。由於以下陳述是摘要，它們不討論可能與我們和我們的股東相關的百慕大法律的所有方面。
感興趣的董事：百慕大法律規定，吾等不能使吾等與董事擁有權益的任何交易無效，董事亦不須就根據該交易而實現的任何利潤對吾等負責，前提是該權益的性質須在董事會議上第一時間或以書面形式向董事披露。根據特拉華州法律，在下列情況下，此類交易不得無效：
•董事會已披露或知悉有關董事與該等有利害關係的關係或權益的重大事實，且董事會已經無利害關係董事的過半數贊成票真誠地授權該交易；
•有權就該項交易有表決權的股東披露或知悉該等重要事實，並獲有權就該項交易有表決權的過半數股份真誠投票明確批准該項交易；或
•交易在獲得授權、批准或批准時對公司是公平的。根據特拉華州的法律，感興趣的董事可能會為董事獲得不正當個人利益的交易承擔責任。
與大股東或關聯公司的業務合併：作為一家百慕大公司，與大股東或關聯公司的業務合併，包括合併、資產出售和其他交易，不需要事先獲得董事會或股東的批准。然而，特拉華州的公司需要事先獲得董事會或絕大多數股東的批准，才能與感興趣的股東達成業務合併，期限為自該人成為感興趣的股東之日起三年，除非我們選擇退出特拉華州的相關法規。我們的公司細則包括一項條款，限制與感興趣的股東的業務合併，這與相應的特拉華州法規一致。
股東訴訟百慕大法律規定的股東權利不像美國許多司法管轄區的股東權利那樣廣泛。根據百慕大的法律，股東一般不能提起集體訴訟和衍生訴訟。然而，百慕大法院通常會遵循英國判例法的先例，這將允許股東以公司的名義提起訴訟，以補救對公司的不當行為，如果一種行為被指控超出公司的公司權力範圍、是非法的或將導致違反我們的組織章程大綱或公司細則。此外，法院將考慮被指控構成針對少數股東的欺詐的行為，或者如果一項行為需要我們的股東批准的比例高於實際批准的百分比。在這類訴訟中勝訴的一方通常能夠追回與這類訴訟有關的部分律師費。我們的公司細則規定，股東放棄他們可能擁有的所有索賠或訴訟權利，無論是個人的還是
公司有權起訴任何董事或高級職員在履行董事或高級職員職責時的任何行為或未採取行動，除非該董事或高級職員有任何欺詐或不誠實行為。根據特拉華州法律，股東通常可以提起集體訴訟和派生訴訟，原因包括違反受託責任、公司浪費和未按照適用法律採取的行動。在此類訴訟中，法院有權允許勝訴方追回與此類訴訟有關的律師費。
董事及高級人員的彌償：我們已經與我們的董事和高級職員簽訂了賠償協議。賠償協議規定，我們將賠償我們的董事或高級管理人員或任何由董事會以董事或高級管理人員的身份任命的任何委員會的任何人士，就任何與我們的事務有關的損失或因任何法律規則而產生的任何損失或責任，而該等人士可能因任何疏忽、失責、失職或違反信託而與公司有關，而該等人士並非因其本身的欺詐或不誠實行為而有罪。根據特拉華州法律，如果董事或其高級職員真誠行事，並以其合理地相信符合或不違反公司最佳利益的方式行事，且就任何刑事訴訟或法律程序而言，該董事或高級職員沒有合理理由相信其行為是違法的，則該法團可向該董事或該法團的高級職員彌償為實際及合理地為該訴訟、訴訟或法律程序辯護而支付的開支(包括律師費)、判決、罰款及為達成和解而支付的款項。
我們公司細則中的規定可能會減少或增加我們股票的投票權。
一般而言，除本公司細則所規定及下文所述外，普通股股東就其持有的每股普通股股份有一票投票權，並有權在所有股東大會上按非累積基準投票。然而，如果及只要股東的股份被視為“受控股份”(根據守則第957及958條的規定，任何直接或間接透過非美國實體擁有股份的美國人士)，而該等受控股份佔我們已發行股份所授予的投票權的9.5%或以上，則根據我們的公司細則所指定的公式，該美國人所擁有的受控股份的投票權總計將被限制為少於9.5%的投票權。該公式反覆應用，直到所有9.5%的美國股東的投票權降至9.5%以下。此外，我們的董事會可以在認為適當時限制股東的投票權，以(I)避免任何9.5%的美國股東的存在；以及(Ii)避免對我們、我們的任何子公司或任何直接或間接股東或其關聯公司造成某些重大的不利税收、法律或監管後果。“受控股份”除其他事項外，包括美國人被視為直接、間接或建設性地(在《守則》第958條的含義內)擁有的所有股份。由於實施上述限制而導致的任何投票權減少的金額通常將在我們的其他股東之間按比例重新分配，只要這種重新分配不會導致任何人成為9.5%的美國股東，這些股東的股份不是9.5%的美國股東的“控股股份”。
我們的公司細則亦載有一項條文，只要CM百慕達、其聯營公司及相關人士持有本公司普通股超過9.9%，CM百慕達、其聯屬公司及相關人士於天狼星的總投票權上限為9.9%。
根據這些規定，某些股東的投票權可能受到限制，而其他股東的投票權可能超過每股一票。此外，這些規定可能會減少某些股東的投票權，否則這些股東便不會因其直接股份擁有權而受到9.5%的限制。
根據公司細則，吾等獲授權向任何股東索取資料，以決定股東的投票權是否將根據公司細則重新分配。如果任何持有人未能對此請求作出迴應或提交不完整或不準確的信息，我們可以自行決定取消股東的投票權。任何股東必須在其持有我們9.5%的普通股之日起10天內通知我們。
我們的公司細則包含一些條款，這些條款可能會阻止我們的股東可能認為符合他們最佳利益的收購和商業合併。
我們的公司細則包括某些條款，這些條款可能會延遲、阻止、阻止或使股東可能認為符合其最佳利益的我們控制權的變更變得更加困難。
例如，我們的細則：
•建立分類董事會；
•要求提前通知股東在年度股東大會上提出的建議；
•授權本公司董事會發行“空白支票”優先股；
•禁止我們與收購至少15%普通股的人進行業務合併，除非在收購前獲得董事會和股東的批准，否則在三年內不得與該人收購普通股；
•要求董事只有在大股東投票的情況下才能被免職；
•需要股東的絕對多數票才能對我們的組織章程大綱和公司細則作出某些修訂；以及
•讓Daniel S.Loeb同意本公司細則或組織章程大綱的任何修訂，只要他持有的股份數目不少於於二零一一年十二月二十二日分別持有的股份數目的25%，即會對其權利產生重大不利影響。
任何此類條款都可能阻止我們的股東從收購背景下競購者提供的普通股市場價格的任何溢價中獲得利益。即使在沒有收購企圖的情況下，如果這些條款被視為阻礙未來的收購企圖，任何這些條款的存在都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。
我們普通股的市場價格可能會有很大波動。
我們普通股的市場價格可能會有很大波動。可能影響我們股價的因素包括：
•行業或一般市場狀況；
•與業績無關的國內外經濟因素；
•客户需求的變化；
•新的監管聲明和監管指南的變化；
•第三方或政府當局的訴訟、執法行動和其他索賠；
•我們季度經營業績的實際或預期波動；
•證券分析師對本公司財務業績的估計發生變化或缺乏行業分析師的研究和報告；
•機構股東或其他大股東的行動，包括未來的銷售；
•新聞界或投資界的投機行為；
•投資者對我們和我們的行業的看法；
•同類公司的市場估值或收益的變化；
•我們或我們的競爭對手宣佈的任何重大合同、收購、戰略交易或向新業務領域的擴張；
•我們在收購後成功整合天狼星集團的能力；
•我們執行戰略轉型的能力；
•未來出售我們的普通股或其他證券；以及
•關鍵人員的增減。
近年來，股票市場經歷了與特定公司的經營業績無關的波動。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。在過去，在一家公司的證券市場價格波動之後，經常會對這類公司提起集體訴訟。任何針對我們的此類訴訟都可能導致鉅額費用和轉移管理層的注意力和資源，這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
該公司在百慕大彭布羅克租用辦公場所，公司的主要執行辦公室就在那裏。此外，該公司還在美國、加拿大、歐洲和亞洲各地租賃辦公空間。我們在正常的業務過程中續簽和簽訂新的租約。我們相信，我們的辦公空間足以讓我們在可預見的未來開展業務。有關我們在2021年12月31日的租賃承諾的進一步討論，請參閲附註
22本年度報告其他部分所載經審核綜合財務報表中的“承擔及或有事項”。
項目3.法律訴訟
公司及其子公司在正常業務過程中面臨的訴訟和監管行動與再保險條約或合同或直接盈餘額度保險單上的索賠無關。在公司的行業中，商業訴訟可能涉及對承保或索賠處理錯誤或不當行為的指控、與委託承銷協議的範圍或遵守條款有關的糾紛、僱傭索賠、監管行動或公司商業活動產生的糾紛。該公司的運營子公司受到索賠訴訟的影響，其中包括對保單的有爭議的解釋。一般而言，本公司的直接保險業務比其再保險業務受到更頻繁和多樣化的索賠和與索賠相關的訴訟，在一些司法管轄區，可能會受到據稱受傷的人或實體向投保人尋求損害賠償的直接訴訟。該等訴訟涉及或因索償本公司附屬公司發出的保單而引起，而該等訴訟在一般保險業及正常業務過程中屬典型，並在其損失及虧損費用準備金中予以考慮。此外，本公司可不時就其就已轉讓再保險提出的付款要求進行訴訟或仲裁，包括質疑本公司強制執行其承保意向的能力的糾紛。此類事件可能直接或間接導致保護提供者不履行其對本公司的義務或不及時履行義務。本公司還可能不時受到其他糾紛的影響，這些糾紛涉及與保險或再保險索賠不同的運營或其他事項。任何訴訟或仲裁，或監管程序, 包含不確定因素，與爭端有關的風險敞口或收益或意外收益的價值很難估計。本公司相信，其目前參與的任何個別訴訟或仲裁均不可能對其經營業績、財務狀況、業務或經營產生重大不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“SPN”。T“。2022年2月24日，截至最後實際可行日期，共有365名普通股持有人登記在冊。這一數字不包括以“街道”名義持有我們股票的股東。
分紅
我們目前預計在可預見的未來不會宣佈或支付我們普通股的股息。相反，我們打算保留收益，為我們業務的增長和發展提供資金，並用於營運資本和一般公司用途。任何股息的支付將由我們的董事會酌情決定，並將取決於當時存在的各種因素，包括收益、財務狀況、經營結果、資本要求、負債水平、支付股息的合同限制、適用法律施加的限制、一般商業條件以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。此外，根據《公司法》，如果有合理理由相信我們無法或在支付後將無法支付到期債務，或我們的資產變現價值將低於我們的負債，則我們不得宣佈或支付股息。
性能
下圖比較了從2016年12月31日至2021年12月31日的五年期間，我們普通股的累計股東總回報與(1)標準普爾500綜合股票指數(S&P500)和(2)道瓊斯財產與意外傷害保險指數(Dow Jones P&C)的累計總回報的比較。以下提供的股價表現並不一定預示着未來的業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2016年12月31日 | | 2017年12月31日 | | 2018年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 |
tSPNT | | $ | 100.00 | | | $ | 126.84 | | | $ | 83.46 | | | $ | 91.08 | | | $ | 82.42 | | | $ | 70.39 | |
| ■S&P 500 | | $ | 100.00 | | | $ | 119.42 | | | $ | 111.97 | | | $ | 144.31 | | | $ | 167.77 | | | $ | 212.89 | |
p道瓊斯P&C | | $ | 100.00 | | | $ | 115.38 | | | $ | 109.25 | | | $ | 136.71 | | | $ | 137.47 | | | $ | 163.65 | |
1.上圖假設這筆投資在2016年12月31日的價值為100美元。
2.本圖表不是“徵集材料”，不被視為已在美國證券交易委員會備案，也不會以引用的方式納入我們根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》提交的任何文件中，無論是在本文件日期之前或之後製作的，也無論在任何此類文件中使用的任何一般合併語言如何。
發行人購買股票證券
於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內，本公司並無購回任何普通股。
2021年8月5日，公司董事會擴大了優先授權的範圍，包括回購已發行或有價值權利(“CVR”)和認股權證，這將允許公司回購最多6130萬美元的公司已發行普通股、CVR和認股權證。截至2021年12月31日，所有此類授權仍可用。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的業務、財務狀況、經營結果、流動性和資本來源。您應結合我們的綜合財務報表以及本年度報告(截至2021年12月31日止財政年度的Form 10-K年度報告(以下簡稱“年度報告”)中其他地方的相關附註)閲讀本討論內容。
本次討論中有關業務前景、我們對未來業績的預期、流動性和資本資源的陳述，以及本次討論中的其他非歷史性陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定性的影響，包括但不限於我們對本年度報告的介紹性説明以及第一部分第1A項“風險因素”中描述的風險和不確定因素。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
我們的財政年度將於12月31日結束，除非另有説明，否則所指的年度均為截至12月31日的財政年度。
關於本公司截至2020年12月31日止年度的經營業績及與截至2019年12月31日止年度的財務狀況比較，於本文討論的須呈報分部變動前的經營業績及財務狀況變動，請參閲第二部分第7項。本刊《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》2020年10-K表，於2021年2月23日提交給美國證券交易委員會.
概述
我們是一家總部設在百慕大的控股公司。通過我們的子公司，我們在全球範圍內提供多線保險和再保險產品和服務。我們的目標是成為一家高度多元化的企業，擁有一個可持續和可擴展的承保平臺，以及一系列與保險相關的業務。我們尋求利用我們的承保人才和能力、成熟的管理專業知識和地理足跡，在現有投資組合的基礎上構建並尋找新的機會來創造價值。我們打算將我們的資本配置到最好的機會上，並對新的風險做出快速反應。
我們專注於優化資本配置和再平衡，轉向保險和更高的利潤率和增長線。我們已經啟動了一系列戰略合作伙伴關係，我們認為這是一個關鍵的差異化因素，也是我們可以增加價值並推動行業顛覆性變革的一種手段，以迴應消費者的保險需求。請參閲第一部分第1項。有關我們最近的戰略投資和合作夥伴關係的更多信息，請參閲《商業》。
產品及服務
收購天狼星集團創建了高度多元化的投資組合，擴大了承保能力、地理足跡和產品供應。2021年，我們開始將我們的業務分為兩個可報告的部門-再保險和保險與服務。在適用的情況下，對以前列報的所有期間進行了修訂，以符合這一新列報。每個部分如下所述。
再保險分部
我們向保險和再保險公司、政府實體和其他承擔風險的工具提供再保險產品，以條約或臨時方式為基礎。我們參與在美國和百慕大簽訂的再保險條約的經紀市場，主要是按比例和超額損失計算。我們的國際業務賬簿由條約組成，按比例和超額虧損寫成，兼職和主要業務，主要在歐洲、亞洲和拉丁美洲。
再保險部門提供以下產品系列的保險：航空和航天、意外傷害、或有、信用和債券、海洋和能源、抵押和財產。
保險和服務部門
保險與服務部門主要提供保險，並收取保險與服務及向第三方提供的服務的費用。保險和服務收入使我們能夠使我們的傳統再保險投資組合多樣化，並通常具有較低的資本要求。此外，MGA及其提供的保險的服務費通常不會像再保險市場中常見的那樣容易受到不穩定的承保週期的影響。保險和服務部分涵蓋以下產品線：A&H、環境、工人補償和其他業務線，包括財產和意外傷害線的橫截面。
投資管理
作為收購天狼星集團的結果，我們重新定位並繼續重新定位我們的投資組合，以更好地與我們的承保戰略保持一致，同時利用我們與Third Point LLC的戰略合作伙伴關係。我們相信，這種重新定位將導致較低的波動性，同時利用機會提高各資產類別的風險調整後回報。
根據我們的投資策略，我們的固定收益投資(佔我們投資組合的大部分)被外包給一系列多元化的第三方資產管理公司。Third Point LLC繼續管理我們的大部分另類投資，並與我們合作制定針對我們的風險和資本考慮而定製的資產負債管理戰略。我們相信，這是我們回報的戰略差異化因素，降低了風險和波動性，並創造了更符合同行財產/意外傷害再保險公司的投資組合。
我們的投資目標是最大化長期税後總回報，同時(1)將投資風險限制在審慎的風險承受閾值內，(2)保持充足的流動性，(3)遵守監管、評級機構以及內部風險和資本管理要求，所有這些都是為了支持公司履行投保人義務的目標。
最新發展和業務展望
收購天狼星國際保險集團有限公司。
2021年2月26日，公司已完成D收購天狼星集團。我們按照財務會計準則委員會會計準則編撰主題805的會計核算方法對天狼星集團的收購進行了核算企業合併。交易總對價為10.798億美元，其中包括股票、現金和其他或有價值部分。收購天狼星集團的相關交易購買收益為5040萬美元，這是收購的基礎資產淨額和承擔的總交易對價的公允價值的超額部分。廉價購買的收益計入合併損益表中的其他收入。這一低價收購決定與天狼星集團的股票交易價格低於賬面價值以及天狼星集團需要迅速實現所有權基礎多元化的事實相一致。
我們截至2021年12月31日的年度經營業績和財務狀況包括天狼星集團2021年2月26日至2021年12月31日期間的業績。以下關於我們截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的運營業績以及截至2021年12月31日的我們的流動性和資本資源的討論和分析，應在此背景下閲讀。此外，截至2021年12月31日的年度經營業績和截至2021年12月31日的財務狀況可能不能反映合併後實體的最終持續業務。
我們相信，收購天狼星集團後，我們的運營子公司總體上擁有充足的資本資源，並有能力產生足夠的現金流，以滿足預期的索賠和運營費用，包括但不限於股息和利息支付。
在.期間年份截至2021年12月31日，公司記錄了與收購天狼星集團相關的5880萬美元的公司支出，其中包括2970萬美元的專業和諮詢費以及2910萬美元的薪酬相關支出。
有關收購天狼星集團的其他資料，請參閲本年報其他部分經審核綜合財務報表中的附註3“收購天狼星集團”。
巨災損失
截至年度的巨災損失，扣除再保險和恢復保費後的淨額2021年12月31日是3.29億美元。不包括300萬美元在公司業績中的巨災損失中，來自經營部門的巨災損失是18.8對核心綜合比率的百分比。這包括1.33億美元對於歐洲的洪水和1億美元對於颶風艾達，根據每個事件的行業損失和對我們市場份額的估計，對客户在每個事件中暴露的業務進行全面評估，並進行自上而下的評估，還包括4100萬美元來自六月的暴風雨和冬季風暴的烏裏。天狼星集團的URI虧損進入收購前階段，如果計入公司業績，巨災損失總額將為3.65億美元。2022年1月，我們退出了某些不再適合我們的風險壓力的房地產業務申報或符合風險調整後的回報標準。請參閲第一部分第1項。“商貿– 有關更多信息，請參閲“運營優先事項”。 截至2020年12月31日的年度，扣除再保險和恢復保費後的巨災損失淨額為3660萬美元，或核心綜合比率6.3個百分點，與颶風勞拉和其他2020年災難事件有關。
損失組合轉移
在……上面2021年10月29日,我們完成了與Pallas再保險有限公司的LPT交易，Pallas再保險有限公司是康普雷集團的子公司，是一家保險和再保險遺產專業公司。作為LPT的結果，我們解散了天狼星全球解決方案公司，該公司專門為美國和國際上的保險和再保險公司收購和管理徑流負債，以及石棉和環境風險和其他長尾負債敞口。
LPT涵蓋公司主題業務的3.62億美元損失準備金，包括天狼星集團徑流投資組合的大部分，包括石棉和環境線路，溢價3.81億美元。2021年第四季度，我們確認公司費用淨額為2300萬美元，其中包括400萬美元的聯邦消費税支出。
我們與康普雷集團的交易突顯了SiriusPoint正在進行的轉型，我們專注於優化資本配置和再平衡，轉向保險和更高的利潤率和增長線，併為SiriusPoint的儲備狀況提供了進一步的確定性。隨着LPT的完成，我們的徑流業務的淨損失準備金減少了
下降48%，儘管該公司將繼續面臨其遺留徑流負債的風險敞口。此外，作為再保險的LPT保險合同並不解除我們對投保人的義務。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對(再)保險業產生重大影響。保險業受到多個因素的影響，包括：許多類別保險業務當前和未來的新冠肺炎虧損以及最終可能讓渡給再保險市場的保險虧損金額的不確定性；供應鏈問題；勞動力短缺和相關成本增加；通貨膨脹；股市波動；以及新冠肺炎相關經濟低迷對業務和金融市場的持續影響。儘管存在與新冠肺炎相關的不確定性，但我們仍保持強勁的資本狀況。我們將繼續審慎評估提供給我們的投資機會，並相信我們處於有利地位，能夠繼續有效地運用我們的資本。新冠肺炎對現有業務的最終影響，以及對未來業務的風險和潛在機會，仍然具有很大的不確定性。
在截至2021年12月31日的年度，我們記錄了870萬美元(2020-4,670萬美元)的新冠肺炎虧損，這是由於確認了與將非應得保費轉換為應得保費相關的虧損，而我們產生的最終虧損估計保持不變。
業務展望
保險與服務
我們承保的大多數保險公司的費率繼續出現顯著改善。儘管一些行業，如董事和高級管理人員，開始經歷利率勢頭放緩，但我們認為，在大多數行業中，利率仍然超過虧損成本。在網絡等精選行業，由於供需失衡，利率繼續大幅上升。我們繼續看到項目業務的強勁增長，新的MGA勢頭強勁，主要是在意外傷害和專業領域。這種勢頭在一定程度上是由於我們在一級市場看到的創業精神和技術顛覆，這也推動了前沿公司的增長。
2021年前三季度，私營保險科技市場的投資資本額超過100億美元，超過2020年全年的70億美元。超過1億美元的幾輪募資繼續佔總募集資金的50%左右，通常每次募集的投資者數量都會大幅增加。部分受最近高通脹率推動的加息前景，可能會將資本從另類投資類別轉移到更傳統的固定收益資產類別。2021年，上市保險公司的估值倍數大幅下降。部分下降可以歸因於那些支持內部保險資本的公司，以及從基於收入的估值過渡到基於現金流或賬面價值的估值。此外，2021年發生的大量被取消的IPO或De-SPAC交易可能表明，退出或貨幣化的途徑存在一些限制。目前，資本的可獲得性和投資者的組合繼續支持私營保險技術市場的估值和活動。
再保險
雖然再保險市場正受益於積極的主要保險環境，但與歷史平均水平相比，財產再保險市場的巨災損失水平上升已經並將繼續對財務業績產生重大影響。這導致許多再保險公司重新評估它們在房地產中的頭寸，減少總額，並遠離地面風險敞口。
在財產以外，在意外傷害和特殊再保險市場，費率勢頭和業績仍然強勁，儘管主要承運人繼續增加預留，導致轉嫁給再保險公司的條款受到侵蝕。因此，按比例轉讓業務的佣金增加了，抵消了將提高的費率轉嫁給再保險公司的好處。然而，再保險公司成本的增加進一步擴大了保險和再保險之間的業績差距。相反，MGA驅動的計劃業務正在推動越來越多的前端運營商的增長，它仍然嚴重依賴再保險公司作為承保資金的主要來源。
關鍵績效指標
我們認為，以下關鍵財務指標是評估我們業績的最重要指標：
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | |
| (百萬美元，每股數據和比率除外) |
| 核心承保損失(1) | $ | (173.6) | | | $ | (68.7) | | | |
| 核心服務淨收入(1) | $ | 11.0 | | | $ | 0.4 | | | |
| 鐵心損耗(1) | $ | (162.6) | | | $ | (68.3) | | | |
核心綜合比率(1) | 110.0 | % | | 111.9 | % | | |
| SiriusPoint普通股股東的平均普通股股東權益回報率 | 2.3 | % | | 9.6 | % | | |
每股基本賬面價值(1) | $ | 14.46 | | | $ | 16.88 | | | |
每股有形基本賬面價值(1) | $ | 13.38 | | | $ | 16.88 | | | |
每股攤薄賬面價值(1)(2) | $ | 14.33 | | | $ | 16.71 | | | |
每股有形攤薄賬面價值(1) | $ | 13.27 | | | $ | 16.71 | | | |
| | | | | |
(1)核心承保虧損、核心服務淨收益、核心虧損和核心綜合比率為非公認會計準則財務指標。請參閲本年度報告其他部分所載經審核綜合財務報表中“非公認會計準則財務措施”的定義及下文“分部結果”及附註5“分部報告”中的對賬。每股基本賬面價值、每股有形基本賬面價值、每股攤薄賬面價值和每股有形攤薄賬面價值都是非GAAP財務衡量標準。見“非公認會計準則財務計量”中的定義和對賬。
(2) 於截至2021年12月31日止年度，我們更改了計算限售股份、限售股份單位及期權攤薄效應的方法，以類似於每股盈利的庫存股方法計算攤薄影響的方式計算攤薄影響。根據這一新的列報方式對以前列報的期間進行了修訂。有關更多信息，請參閲“非公認會計準則財務指標”。
核心成果
有關更多信息，請參閲下面的“細分結果”。
SiriusPoint普通股股東的平均普通股股東權益回報率
SiriusPoint公司普通股股東應佔的平均普通股股東權益回報率的計算方法是，將SiriusPoint公司普通股股東當年可獲得的淨收入除以根據年初和年底普通股股東權益餘額確定的平均普通股股東權益。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，SiriusPoint普通股股東應佔普通股股東的平均股本回報率計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (百萬美元) |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的淨收入 | | | | | $ | 44.6 | | | $ | 143.5 | | | |
| | | | | | | | | |
| SiriusPoint普通股股東應佔普通股股東權益-期初 | | | | | $ | 1,563.9 | | | $ | 1,414.1 | | | |
| SiriusPoint普通股股東應佔普通股股東權益--期末 | | | | | 2,303.7 | | | 1,563.9 | | | |
| SiriusPoint普通股股東的平均普通股股東權益 | | | | | $ | 1,933.8 | | | $ | 1,489.0 | | | |
| | | | | | | | | |
| SiriusPoint普通股股東的平均普通股股東權益回報率 | | | | | 2.3 | % | | 9.6 | % | | |
| | | | | | | | | |
這個本年度SiriusPoint普通股股東應佔平均普通股股東權益回報率下降截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比，主要是由於第三季度巨災事件導致承保虧損增加, 投資業績的改善部分抵消了這一影響。
SiriusPoint普通股股東應佔的平均普通股股東權益年截至2021年12月31日止，受與收購天狼星集團相關的額外發行股本的影響。
每股基本及有形基本賬面價值
每股基本賬面價值和每股有形基本賬面價值是非GAAP財務指標，沒有可比的美國GAAP指標。有關解釋和計算，請參閲“非公認會計準則財務計量”。
自.起2021年12月31日，每股基本賬面價值為14.46美元，較截至2020年12月31日的每股16.88美元下降2.42美元，降幅14.3%。自.起2021年12月31日，每股有形基本賬面價值為13.38美元，
與截至2020年12月31日的每股16.88美元相比，每股下降3.50美元，降幅20.7%。T他的下降主要是由於因收購天狼星集團而發行的股份及其他證券的攤薄影響，部分由年內淨收益抵銷。
每股攤薄和有形攤薄賬面價值
稀釋每股賬面價值和每股有形稀釋賬面價值是非GAAP財務指標，沒有可比的美國GAAP指標。於截至2021年12月31日止年度，我們更改了計算限售股份、限售股份單位及期權攤薄效應的方法，以類似於每股盈利的庫存股方法計算攤薄影響的方式計算攤薄影響。有關解釋和對賬，請參閲“非公認會計準則財務計量”。
自.起2021年12月31日，稀釋後每股賬面價值為14.33美元，較截至2020年12月31日的每股16.71美元下降2.38美元，降幅14.2%。自.起2021年12月31日，有形稀釋後每股賬面價值為13.27美元，與截至2020年12月31日的每股16.71美元相比，下降了3.44美元，降幅為20.6%。貨幣基礎的減少主要是由於s的稀釋影響。因收購天狼星集團而發行的野兔及其他證券，包括收購無形資產，部分由年內淨收益抵銷。
綜合經營業績--截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
下表列出了綜合經營業績部分討論的主要項目，其中包括公司可報告部門和公司的業績，以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度同比變化：
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| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | |
| (百萬美元) |
| 承保損失總額 | $ | (156.1) | | | $ | (71.7) | | | $ | (84.4) | | | | | |
| 已實現和未實現投資收益總額和投資淨收益 | 312.5 | | | 278.9 | | | 33.6 | | | | | |
| 其他收入 | 151.2 | | | — | | | 151.2 | | | | | |
| 公司和其他費用淨額 | (266.6) | | | (41.9) | | | (224.7) | | | | | |
| 無形資產攤銷 | (5.9) | | | — | | | (5.9) | | | | | |
| 利息支出 | (34.0) | | | (8.2) | | | (25.8) | | | | | |
| 匯兑損益 | 44.0 | | | (5.2) | | | 49.2 | | | | | |
| 所得税(費用)福利 | 10.7 | | | (8.1) | | | 18.8 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 55.8 | | | $ | 143.8 | | | $ | (88.0) | | | | | |
截至本年度的綜合業績的主要變化2021年12月31日與上一年相比，將在下文中討論。
承保損失
截至2021年12月31日的年度總承保虧損增加的主要原因是第三季度歐洲洪水和颶風伊達造成的巨災損失，以及2021年第四季度與CompresLPT相關的公司費用淨額2300萬美元。有關更多信息，請參閲“細分結果”。
其他收入
截至該年度為止2021年12月31日, o其他收入包括來自MGA的5110萬美元的服務費收入，4970萬美元的負債分類資本工具的公允價值變化，作為收購天狼星集團的總對價的一部分，以及5040萬美元的廉價收購收益。服務費收入的增加主要是由於IMG和ARMADA從收購之日起從遺留的天狼星集團公司獲得的手續費收入。討價還價收購收益是指所收購的基礎淨資產和承擔的負債的公允價值超過收購價格的部分。廉價購買的決定與天狼星集團股票的交易價格低於賬面價值的事實是一致的。
看見本年度報告其他部分所載經審核綜合財務報表中的附註3“收購天狼星集團”，以獲取有關因收購天狼星集團而確認的廉價收購收益及總代價的組成部分的額外資料。
投資
投資組合
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日我們的總投資、現金和現金等價物以及受限現金和現金等價物的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 2020年12月31日 | | 變化 |
| (百萬美元) |
關聯方投資基金的投資(1) | $ | 909.6 | | | $ | 1,055.6 | | | $ | (146.0) | |
| 債務證券 | 2,085.6 | | | 101.3 | | | 1,984.3 | |
| 短期投資 | 1,075.8 | | | — | | | 1,075.8 | |
| 股權證券 | 2.8 | | | — | | | 2.8 | |
| 其他長期投資 | 456.1 | | | 4.0 | | | 452.1 | |
| 總投資 | 4,529.9 | | | 1,160.9 | | | 3,369.0 | |
| 現金和現金等價物 | 999.8 | | | 526.0 | | | 473.8 | |
受限現金和現金等價物 (2) | 948.6 | | | 1,187.9 | | | (239.3) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 投資資產和現金總額 | $ | 6,478.3 | | | $ | 2,874.8 | | | $ | 3,603.5 | |
| | | | | |
(1)包括我們對TP增強型基金和TP創投基金的投資。
(2)主要包括現金和固定收益證券，如美國國債、貨幣市場基金和主權債務，確保公司在某些(再)保險合同下的合同義務，在潛在風險到期或解決之前，公司不會解除這些合同。
總投資增長的主要驅動力是2021年2月26日收購天狼星集團。此外，中國經濟總量的增長投資是由TP增強型基金的業績推動的。2021年第四季度，我們從TP Enhance Fund贖回了4.5億美元，其中2億美元重新分配給現金和固定收益投資，剩餘的2.5億美元反映為截至2021年12月31日的應收贖回。這種投資組合的重新定位更好地協調了我們的投資和承銷戰略。
投資成果
以下是截至年底的投資和現金的結果摘要2021年12月31日 and 2020:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| | | | | | | (百萬美元) |
| 已實現和未實現投資淨收益(虧損) | | | | | | | $ | (16.9) | | | $ | 69.2 | | | $ | (86.1) | |
| 關聯方投資基金的已實現和未實現投資淨收益 | | | | | | | 304.0 | | | 195.0 | | | 109.0 | |
| 其他淨投資收益 | | | | | | | 25.4 | | | 14.7 | | | 10.7 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 已實現和未實現投資收益總額和投資淨收益 | | | | | | | $ | 312.5 | | | $ | 278.9 | | | $ | 33.6 | |
以下是截至年度的已實現和未實現投資收益總額以及按投資分類劃分的投資淨收益彙總2021年12月31日 and 2020:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| | | | | | | (百萬美元) |
| 債務證券 | | | | | | | $ | (4.9) | | | $ | 72.7 | | | $ | (77.6) | |
| 短期投資 | | | | | | | 1.6 | | | — | | | 1.6 | |
| 股權證券 | | | | | | | (2.5) | | | — | | | (2.5) | |
| 其他長期投資 | | | | | | | 35.2 | | | — | | | 35.2 | |
| 關聯方投資基金的已實現和未實現投資淨收益 | | | | | | | 304.0 | | | 195.0 | | | 109.0 | |
| 扣除其他投資費用前的淨投資收入以及現金和現金等價物的投資收入 | | | | | | | 333.4 | | | 267.7 | | | 65.7 | |
| 其他投資費用 | | | | | | | (11.6) | | | (1.1) | | | (10.5) | |
| 現金和現金等價物的淨投資收益(損失) | | | | | | | (9.3) | | | 12.3 | | | (21.6) | |
| | | | | | | | | | | |
| 已實現和未實現投資收益總額和投資淨收益 | | | | | | | $ | 312.5 | | | $ | 278.9 | | | $ | 33.6 | |
投資回報
以下是截至本公司以美元為基礎的淨投資的淨投資回報2021年12月31日 and 2020:
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| | | |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| TP增強型基金 | | | | | 27.9 | % | | 22.7 | % |
| 由Third Point LLC管理的抵押品和其他投資 | | | | | 0.2 | % | | 4.9 | % |
| | | | | | | |
作為天狼星集團收購的一部分獲得的固定收益投資(1) | | | | | (0.2) | % | | — | % |
作為收購天狼星的一部分獲得的股權證券和其他長期投資(2) | | | | | 7.3 | % | | — | % |
(1)在截至2021年12月31日的一年中，作為天狼星集團收購的一部分而獲得的投資的固定收益投資回報(以原始貨幣計算)為0.6%。
(2)在截至2021年12月31日的年度內，作為收購天狼星集團的一部分而收購的投資的股權證券和其他以原始貨幣計算的長期投資回報為7.4%。
截至2021年12月31日止年度的已實現及未實現投資收益總額及投資淨收益主要歸因於投資收入2.985億美元從我們對TP Enhanced Fund的投資中獲得27.9%的回報。TP增強型基金回報主要歸因於長期事件/基本股票，尤其是從執行廣受歡迎的首次公開募股(IPO)的私人頭寸。此外，公司認識到1,120萬美元截至2021年12月31日的一年，私募股權和對衝基金投資的未實現收益。
已實現和未實現投資收益總額和投資淨收益 為截至2020年12月31日的年度主要歸因於投資收入從我們對TP Enhance Fund的投資中獲得1.95億美元，相當於22.7%的回報。TP增強型基金回報主要歸因於長期事件/基本面股票，特別是重新關注增長和科技頭寸。此外，投資收入來自我們的信貸組合的投資收入，其中投資級公司信貸和住宅抵押貸款支持證券的投資貢獻很大。
請參閲第二部分，第7A項。“關於市場風險的定量和定性披露”，瞭解可能對我們的投資結果產生不利影響的風險和因素清單。
公司和其他費用淨額
淨公司費用和其他費用包括服務費用以及作為上市公司和非承銷活動經營的相關成本。此外，截至本年度止2021年12月31日、公司及其他開支淨額包括與收購天狼星集團有關的成本、來自本公司應收保險及再保險結餘的預期信貸虧損、可收回的虧損及虧損調整開支，以及出售Cedar Insurance Company(“Cedar”)的收益。
與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度的公司及其他開支淨額增加，主要原因是服務與收購天狼星集團相關的費用、專業和諮詢費以及與薪酬相關的費用，預計公司保險和再保險產生的信貸損失應收餘額和應收回的損失及損失調整費用，以及費用從收購之日起，從遺留的天狼星集團公司中分離出來。
在截至2021年12月31日的年度，我們記錄了$58.8 million (2020 - $16.7 million)與收購天狼星集團相關的公司費用，包括2970萬美元專業人員和諮詢費以及2,910萬美元與薪酬相關的費用。
在截至2021年12月31日的年度，我們記錄了1.205億美元的服務開支(2020 - 100萬美元)。截至2021年12月31日止年度的增長主要是由於服務IMG和ARMADA從收購之日起從遺留的天狼星集團公司獲得的費用，以及全年的阿卡迪亞費用。
在截至2021年12月31日的年度中，我們記錄了當期支出TED信貸損失(CECL)2,100萬美元(2020-60萬美元)。於截至該年度止年度內中控貨櫃的增長2021年12月31日曾經是主要是收購天狼星集團的結果。我們記錄了一筆費用，用於重新建立被收購公司目前的預期信貸損失準備金。有關信貸損失方法的其他資料，請參閲本年報其他部分所載經審核綜合財務報表的附註15“預期信貸損失準備”。
截至2021年12月31日止年度，我們確認從出售中獲得580萬美元將雪松出售給Granview Risk Holdings Ltd.有關出售雪松的其他資料，請參閲本年度報告其他部分所載經審核綜合財務報表的附註4“重大交易”。
無形資產攤銷
截至該年度的無形資產攤銷2021年12月31日曾經是由於收購天狼星集團而確認的無形資產。看見本年報其他部分所載經審核綜合財務報表中的附註3“收購天狼星集團”，以獲取有關因收購天狼星集團而確認的無形資產的其他資料。
利息支出
201年2月5、Third Point Re(USA)Holdings，Inc.是起訴了1.15億美元的優先票據，利率為7.0%。2016年11月，天狼星集團發行了4.0億美元的優先票據，利率為4.6%；2017年9月，天狼星集團發行了瑞典克朗27.5億浮動利率可贖回次級票據。因此，我們的綜合經營業績包括與優先票據和次級票據相關的利息支出。
截至2021年12月31日止年度的利息開支增加，是由於優先票據及瑞典克朗附屬票據的利息開支為2,590萬美元。從收購之日起遺留下來的天狼星集團公司。
外幣折算
除SiriusPoint America的加拿大再保險業務外，美元是SiriusPoint業務的功能貨幣。資產和負債使用當前匯率轉換為本位幣；收入和支出使用該期間的平均匯率轉換為本位幣。換算過程導致綜合業務結果的匯兑收益(損失)。
截至2021年12月31日的一年的外匯收益為4400萬美元，這主要是由於公司的國際業務以及瑞典克朗附屬票據的外幣影響。
的匯兑損失520萬美元截至該年度為止2020年12月31日這主要是由於將以英鎊計價的外幣損失和損失調整費用準備金重估為美元，這在本年度期間有所減弱。
所得税(費用)福利
截至2021年12月31日的年度所得税優惠為1070萬美元，而截至2020年12月31日的年度所得税支出為810萬美元，這主要是由於瑞典外國税收抵免估值免税額的釋放。
作為收購天狼星集團的結果，該公司擁有At在世界各地的其他司法管轄區運營，而這些司法管轄區在其運營的司法管轄區內須納税。公司子公司和分支機構需納税的司法管轄區包括澳大利亞、比利時、加拿大、德國、香港(中國)、愛爾蘭、盧森堡、馬來西亞、新加坡、瑞典、瑞士、英國和美國。
分部業績-截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
我們可報告部門的確定是基於管理層監控我們運營業績的方式。2021年，我們開始將我們的業務分為兩個可報告的部門-再保險和保險與服務。總而言之，這兩部分的總和構成了“核心”結果。
此外,所有徑流業務的結果，包括那些有石棉和環境(A&E)風險敞口的業務、某些具有利息計入功能的再保險合同和壓縮LPT都包括在公司中。
自2021年1月1日起，該公司改變了其假定書面保費的會計政策。此前，該公司估計了整個合同期的最終保費，並在合同開始時記錄了這一估計數。該公司改變了其會計政策，以確認在相關保單或再保險條約期限內按比例計入的保費。會計政策的變化對以前報告的SiriusPoint普通股股東應佔淨收益(虧損)或股東權益沒有影響。請參閲備註2 “本年度報告其他部分包括的經審計綜合財務報表中的“重大會計政策”，以獲取更多信息。
下表列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的經營業績和同比變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 再保險 | | 保險與服務 | | 堆芯 | | 淘汰 (2) | | 公司 | | 分段測量重分類 | | 總計 |
| (百萬美元) |
書面毛保費 | $ | 1,350.4 | | | $ | 897.9 | | | $ | 2,248.3 | | | $ | — | | | $ | (11.8) | | | $ | — | | | $ | 2,236.5 | |
| 淨保費已成交 | 1,124.9 | | | 652.8 | | | 1,777.7 | | | — | | | (43.5) | | | — | | | 1,734.2 | |
| 賺取的淨保費 | 1,210.9 | | | 522.8 | | | 1,733.7 | | | — | | | (16.7) | | | — | | | 1,717.0 | |
| 已發生的虧損和虧損調整費用，淨額 | 999.6 | | | 320.6 | | | 1,320.2 | | | (2.6) | | | 8.9 | | | — | | | 1,326.5 | |
| 採購成本，淨額 | 302.7 | | | 149.7 | | | 452.4 | | | (67.6) | | | 3.0 | | | — | | | 387.8 | |
| 其他承保費用 | 105.5 | | | 29.2 | | | 134.7 | | | — | | | 24.1 | | | — | | | 158.8 | |
| 承保收益(虧損) | (196.9) | | | 23.3 | | | (173.6) | | | 70.2 | | | (52.7) | | | — | | | (156.1) | |
| 服務收入 | — | | | 133.7 | | | 133.7 | | | (82.6) | | | — | | | (51.1) | | | — | |
| 服務費用 | — | | | 120.5 | | | 120.5 | | | — | | | — | | | (120.5) | | | — | |
| 服務費淨收入 | — | | | 13.2 | | | 13.2 | | | (82.6) | | | — | | | 69.4 | | | — | |
| 服務非控制性虧損 | — | | | 2.3 | | | 2.3 | | | — | | | — | | | (2.3) | | | — | |
| 按公允價值計算的戰略投資淨投資收益(虧損) | 0.3 | | | (4.8) | | | (4.5) | | | — | | | — | | | 4.5 | | | — | |
| 淨服務收入 | 0.3 | | | 10.7 | | | 11.0 | | | (82.6) | | | — | | | 71.6 | | | — | |
| 分部收入(虧損) | $ | (196.6) | | | $ | 34.0 | | | $ | (162.6) | | | $ | (12.4) | | | $ | (52.7) | | | $ | 71.6 | | | $ | (156.1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
承保比率：(1) | | | | | | | | | | | | | |
| 損耗率 | 82.6 | % | | 61.3 | % | | 76.1 | % | | | | | | | | 77.3 | % |
| 收購成本率 | 25.0 | % | | 28.6 | % | | 26.1 | % | | | | | | | | 22.6 | % |
| 其他承保費用比率 | 8.7 | % | | 5.6 | % | | 7.8 | % | | | | | | | | 9.2 | % |
綜合比率 | 116.3 | % | | 95.5 | % | | 110.0 | % | | | | | | | | 109.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)承保比率的計算方法是將相關費用除以賺取的淨保費。
(2)保險和服務MGA使用與客户的合同收入確認服務費用，而保險公司使用保險合同會計準則確認收購費用。雖然最終確認的收入和費用將匹配，但根據不同的會計標準，確認時間將有所不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 再保險 | | 保險與服務 | | 堆芯 | | 淘汰(2) | | 公司 | | 分段測量重分類 | | 總計 |
| (百萬美元) |
書面毛保費 | $ | 534.1 | | | $ | 25.5 | | | $ | 559.6 | | | $ | — | | | $ | 28.9 | | | $ | — | | | $ | 588.5 | |
| 淨保費已成交 | 497.3 | | | 16.0 | | | 513.3 | | | — | | | 28.9 | | | — | | | 542.2 | |
| 賺取的淨保費 | 575.6 | | | 7.1 | | | 582.7 | | | — | | | 28.1 | | | — | | | 610.8 | |
| 已發生的虧損和虧損調整費用，淨額 | 459.5 | | | 5.9 | | | 465.4 | | | — | | | (0.1) | | | — | | | 465.3 | |
| 採購成本，淨額 | 160.4 | | | 1.4 | | | 161.8 | | | (0.1) | | | 25.4 | | | — | | | 187.1 | |
| 其他承保費用 | 24.0 | | | 0.2 | | | 24.2 | | | — | | | 5.9 | | | — | | | 30.1 | |
| 承保損失 | (68.3) | | | (0.4) | | | (68.7) | | | 0.1 | | | (3.1) | | | — | | | (71.7) | |
| 服務收入 | — | | | 1.7 | | | 1.7 | | | (1.7) | | | — | | | — | | | — | |
| 服務費用 | — | | | 1.0 | | | 1.0 | | | — | | | — | | | (1.0) | | | — | |
| 服務費淨收入 | — | | | 0.7 | | | 0.7 | | | (1.7) | | | — | | | 1.0 | | | — | |
| 服務業非控制性收入 | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 淨服務收入 | — | | | 0.4 | | | 0.4 | | | (1.7) | | | — | | | 1.3 | | | — | |
| 線段損耗 | $ | (68.3) | | | $ | — | | | $ | (68.3) | | | $ | (1.6) | | | $ | (3.1) | | | $ | 1.3 | | | $ | (71.7) | |
| | | | | | | | | | | | | |
承保比率：(1) | | | | | | | | | | | | | |
| 損耗率 | 79.8 | % | | 83.1 | % | | 79.9 | % | | | | | | | | 76.2 | % |
| 收購成本率 | 27.9 | % | | 19.7 | % | | 27.8 | % | | | | | | | | 30.6 | % |
| 其他承保費用比率 | 4.2 | % | | 2.8 | % | | 4.2 | % | | | | | | | | 4.9 | % |
綜合比率 | 111.9 | % | | 105.6 | % | | 111.9 | % | | | | | | | | 111.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)承保比率的計算方法是將相關費用除以賺取的淨保費。
(2)保險&服務MGA使用與客户的合同收入確認服務費用，而保險公司使用保險合同會計準則確認收購費用。雖然最終確認的收入和費用將匹配，但根據不同的會計標準，確認時間將有所不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 再保險 | | 保險與服務(2) | | 堆芯 | | | | 公司 | | | | 總計 |
| (百萬美元) |
書面毛保費 | $ | 575.3 | | | $ | 5.5 | | | $ | 580.8 | | | | | $ | 87.6 | | | | | $ | 668.4 | |
| 淨保費已成交 | 563.9 | | | 5.5 | | | 569.4 | | | | | 87.6 | | | | | 657.0 | |
| 賺取的淨保費 | 606.8 | | | 4.7 | | | 611.5 | | | | | 88.6 | | | | | 700.1 | |
| 已發生的虧損和虧損調整費用，淨額 | 404.3 | | | 3.9 | | | 408.2 | | | | | (4.7) | | | | | 403.5 | |
| 採購成本，淨額 | 204.2 | | | 0.4 | | | 204.6 | | | | | 91.0 | | | | | 295.6 | |
| 其他承保費用 | 24.9 | | | 0.2 | | | 25.1 | | | | | 9.1 | | | | | 34.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 分部收入(虧損) | $ | (26.6) | | | $ | 0.2 | | | $ | (26.4) | | | | | $ | (6.8) | | | | | $ | (33.2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
承保比率：(1) | | | | | | | | | | | | | |
| 損耗率 | 66.6 | % | | 83.0 | % | | 66.8 | % | | | | | | | | 57.6 | % |
| 收購成本率 | 33.7 | % | | 8.5 | % | | 33.5 | % | | | | | | | | 42.2 | % |
| 其他承保費用比率 | 4.1 | % | | 4.3 | % | | 4.1 | % | | | | | | | | 4.9 | % |
綜合比率 | 104.4 | % | | 95.8 | % | | 104.4 | % | | | | | | | | 104.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)承保比率的計算方法是將相關費用除以賺取的淨保費。
(2)截至2019年12月31日止年度內，並無保險及服務MGA。
我們以核心收入衡量部門業績，核心收入由承保收入和淨服務收入兩部分組成。核心部門收入是公司兩個部門--再保險和保險與服務部門--的合計。
高級音量
書面毛保費
截至該年度的核心毛保費增加16.887億元，增幅為301.8%2021年12月31日與截至2020年12月31日的年度相比，主要是由於收購之日起遺留的天狼星集團公司的新保費導致毛保費增加15.496億美元。
截至該年度的核心毛保費減少2,120萬元，減幅為3.6%2020年12月31日與截至的年度相比2019年12月31日，主要是因為我們沒有續簽某些合同，包括由於我們的承保策略轉變而不再符合承保標準的某些合同。這一減少額被本年度簽訂的新合同部分抵消。
淨保費已成交
截至該年度的核心淨保費增加12.644億元，增幅為246.3%2021年12月31日與截至2020年12月31日的年度相比，主要是由於收購之日起遺留的天狼星集團公司的新保費導致淨保費增加11.714億美元。
截至該年度的核心淨保費減少5,610萬元，減幅為9.9%2020年12月31日與截至的年度相比2019年12月31日，主要是因為我們沒有續簽某些合同，包括某些不再符合我們的承保標準的合同，這是我們承保策略轉變的結果。T毛保費減少亦是由於截至該年度的毛保費增加所致。2020年12月31日主要是由於一個正面再保險條約，少數財產巨災復古購買用於投資組合管理，與Arcadian有關的毛保費損失了950萬美元。
賺取的淨保費
截至該年度的核心淨保費收入增加11.51億美元，增幅為197.52021年12月31日與截至二零二零年十二月三十一日止年度相比，主要由於自收購之日起來自傳統天狼星集團公司的新保費令淨保費收入增加1,207.3百萬美元。
與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度核心淨保費收入減少2880萬美元，降幅4.7%，主要是由於有效承保組合較低。
承保業績
截至的年度2021年12月31日和2020年12月31日
我們產生了1.736億美元的核心承保虧損和堆芯截至年度的合併比率為110.0%2021年12月31日，相比之下，核心承保虧損6870萬美元，堆芯截至2020年12月31日止年度的綜合比率為111.9%。承保業績的變化主要是由於歐洲洪水和颶風艾達造成的巨災損失造成的再保險部門，以及收購天狼星集團導致的承保活動增加，但被上一年有利的淨虧損準備金發展部分抵消。
截至年度的核心巨災損失，扣除再保險和恢復保費後的淨額2021年12月31日為3.26億美元，或18.8個百分點堆芯綜合比率，包括1.33億美元的歐洲洪水和9700萬美元的颶風艾達，基於我們對每個事件的客户風險敞口業務的由下而上的評估和自上而下的估計，基於每個事件的行業損失和對我們市場份額的估計，還包括6月風暴和冬季風暴URI造成的4100萬美元。截至2020年12月31日的一年，扣除再保險和恢復保費後的核心巨災損失為3660萬美元,漲幅6.3個百分點堆芯綜合比率，與颶風勞拉和其他2020年災難事件有關。
截至年度的核心淨利上年度虧損準備金發展為3,210萬美元2021年12月31日。與前一時期相比的變化是由以下因素推動的：
•由於與多個事故年份有關的歷史財產事件的損失準備金出現情況好於預期，以及自然損失情況好於預期，再保險部門上一年的淨有利準備金發展為1860萬美元；以及
•由於近幾年A&H部門的虧損情況好於預期，保險和服務部門上一年的淨有利準備金發展為1350萬美元。
中國經濟的變化堆芯承保虧損這個截至2020年12月31日的年度 對於前期損失準備金的發展和對保費收益估計的調整，在受到收購成本任何抵消性變化的影響後，導致以下方面增加3370萬美元堆芯承保虧損。截至本年度止年度的不良承保虧損發展2020年12月31日這是累積的損失經驗和割讓準備金增加的結果，表明潛在的傷亡損失趨勢高於初始定價和準備金。
截至本年度的新冠肺炎核心虧損2021年12月31日是960萬美元 相比之下，T截至2020年12月31日，在我們的再保險部門，從未賺取保費損失的收入轉換為應得保費，而我們最終產生的損失估計保持不變。
截至2020年12月31日的年度 and 2019
我們生成了一個堆芯承保虧損6,870萬美元和堆芯截至年度的合併比率為111.9%2020年12月31日，相比之下，堆芯承保虧損2,640萬美元和堆芯截至年度的合併比率為104.4%2019年12月31日。這一增長堆芯承保虧損主要由於全球爆發新冠肺炎疫情、上年不利發展及巨災損失增加所致。
截至2020年12月31日止年度，我們招致堆芯巨災損失3,660萬美元，扣除恢復保費和利潤佣金調整後，或6.3個百分點堆芯合併比率，主要與颶風勞拉和其他2020年災難事件有關，而在截至本年度的年度，扣除恢復保費和利潤佣金調整後的淨額為2900萬美元2019年12月31日，或4.7個百分點堆芯綜合比率，與颶風多裏安、颱風法賽和哈吉比斯等2019年災難事件有關。
中國經濟的變化堆芯承保虧損這個截至2020年12月31日的年度 對於前期損失準備金的發展和對保費收益估計的調整，在受到收購成本任何抵消性變化的影響後，導致以下方面增加3370萬美元堆芯承保虧損，相比之下，承保虧損增幅微乎其微堆芯承保業績%f或結束的一年2019年12月31日。
截至本年度的新冠肺炎核心虧損2020年12月31日是4670萬美元，扣除額外保費後的淨額，或堆芯綜合比率。這些虧損主要是由於事件取消、房地產業務中斷以及某些意外事故和多線配額份額合同造成的。
服務結果
截至的年度2021年12月31日和2020年12月31日
截至2021年12月31日的一年，核心服務收入為1.337億美元，而截至2020年12月31日的一年為170萬美元。這一增長主要是由於IMG和ARMADA自收購天狼星集團之日起產生的服務收入。
我們生成了堆芯截至2021年12月31日的年度的淨服務收入為110萬美元，而截至2020年12月31日的年度為40萬美元，這主要是由於IMG和ARMADA自收購天狼星集團之日起的淨服務收入。
截至2020年12月31日的年度 and 2019
截至2020年12月31日的年度，核心服務收入為170萬美元，而截至2019年12月31日的年度，核心服務收入為零，這是由於我們在百慕大註冊成立的MGA，Arcadian的服務收入，我們對其進行了資本和專業知識的投資。Arcadian於2020年10月1日開始運營。在截至2019年12月31日的年度內，沒有MGA。
我們生成了堆芯由於我們新成立的MGA，Arcadian，截至2020年12月31日的年度，淨服務收入為40萬美元，而截至2019年12月31日的年度為零。
再保險分部
再保險由我們的承保業務組成，在全球範圍內提供航空航天、意外傷害、或有事故、信用和債券、海洋和能源、抵押和財產等業務。下表列出了再保險部門的承保結果和比率，以及期間的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2019 | | 變化 |
| (百萬美元) |
書面毛保費 | $ | 1,350.4 | | | $ | 534.1 | | | $ | 816.3 | | | $ | 575.3 | | | $ | (41.2) | |
| 淨保費已成交 | 1,124.9 | | | 497.3 | | | 627.6 | | | 563.9 | | | (66.6) | |
| 賺取的淨保費 | 1,210.9 | | | 575.6 | | | 635.3 | | | 606.8 | | | (31.2) | |
| 已發生的虧損和虧損調整費用，淨額 | 999.6 | | | 459.5 | | | 540.1 | | | 404.3 | | | 55.2 | |
| 採購成本，淨額 | 302.7 | | | 160.4 | | | 142.3 | | | 204.2 | | | (43.8) | |
| 其他承保費用 | 105.5 | | | 24.0 | | | 81.5 | | | 24.9 | | | (0.9) | |
| 承保損失 | $ | (196.9) | | | $ | (68.3) | | | $ | (128.6) | | | $ | (26.6) | | | $ | (41.7) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
承保比率：(1) | | | | | | | | | |
| 損耗率 | 82.6 | % | | 79.8 | % | | 2.8 | % | | 66.6 | % | | 13.2 | % |
| 收購成本率 | 25.0 | % | | 27.9 | % | | (2.9) | % | | 33.7 | % | | (5.8) | % |
| 其他承保費用比率 | 8.7 | % | | 4.2 | % | | 4.5 | % | | 4.1 | % | | 0.1 | % |
綜合比率 | 116.3 | % | | 111.9 | % | | 4.4 | % | | 104.4 | % | | 7.5 | % |
| | | | | | | | | |
(1)承保比率的計算方法是將有關開支除以淨保費收入。
高級音量
GR截至2021年12月31日止年度，開放源碼軟件再保險分部的保費較截至2020年12月31日止年度增加8.163億美元，增幅為152.8%，主要受收購之日起舊天狼星集團公司的新保費增加9.287億美元所帶動。不包括來自天狼星集團遺留公司的保費，毛保費下降是由於預期收購天狼星集團而減少財產巨災超額再保險保費，以減少巨災風險敞口。
在截至2020年12月31日的年度，再保險業務的毛保費較截至2019年12月31日的年度減少4,120萬美元，或7.2%，主要是由於一份價值9630萬美元的多線合同不再符合我們的承保標準，在我們的承保策略轉變後，我們在截至2020年12月31日的年度沒有續簽該合同，部分被5600萬美元的新房地產業務所抵消。
承保業績
截至的年度2021年12月31日和2020年12月31日
再保險部門產生了1.969億美元的承保虧損，綜合比率為116.3截至2021年12月31日的年度，相比之下，截至該年度的承保虧損為6,830萬美元，合併比率為111.92020年12月31日。承保業績的變動或截至2021年12月31日的年度與截至年底的年度相比2020年12月31日，主要是由增加的歐洲洪水和颶風艾達造成的巨災損失以及收購天狼星集團導致的承保活動增加，部分被上一年度有利的淨虧損、準備金開發和新冠肺炎虧損減少所抵消。
在截至2021年12月31日的一年中，再保險部門的巨災損失(扣除再保險和恢復保費)為3.245億美元，其中包括1.33億美元的歐洲洪水和9500萬美元的颶風艾達，這是基於我們對每個事件的客户風險敞口業務的全面評估和自上而下的估計，該估計基於每個事件的行業損失和對我們市場份額的估計，還包括6月風暴和冬季風暴URI帶來的4100萬美元。巨災損失，扣除再保險和恢復保費後的淨額截至的年度2020年12月31日，再保險部分與颶風勞拉和其他2020年災難事件有關的金額為3660萬美元。
新冠肺炎虧損，扣除再保險和恢復保費後，截至2021年12月31日的年度再保險分部w110萬雷亞爾與4670萬美元對於截至的年度2020年12月31日自將未賺取保費的虧損折算為應得保費的收入。
在截至2021年12月31日的年度內，由於與多個意外年份有關的歷史財產事件出現的損失準備金好於預期，以及好於預期的自然損失經驗，再保險部門的上一年度有利損失準備金開發淨額為1860萬美元。
上一年淨不利損失準備金髮展為3770萬美元 於截至年度止年度的再保險分部2020年12月31日對於前期損失準備金的發展和對保費收益估計的調整，在受到收購成本任何抵銷變化的影響後。截至本年度止年度的不良承保虧損發展2020年12月31日這是累積的損失經驗和割讓準備金增加的結果，表明潛在的傷亡損失趨勢高於初始定價和準備金。
截至2020年12月31日的年度 and 2019
截至2020年12月31日止年度，再保險業務錄得承保虧損6,830萬美元，綜合比率為111.9%，而截至2019年12月31日止年度的承保虧損為2,660萬美元，綜合比率為104.4%。截至2020年12月31日止年度的承保虧損增加，主要是由於我們累積的虧損經驗及整體行業社會通脹趨勢，以及新冠肺炎虧損4,670萬美元，導致上一年度與若干意外傷害準備金有關的承保虧損淨額增加3,770萬美元。新冠肺炎虧損的主要原因是活動取消、房地產業務中斷以及某些意外傷害和多線配額份額合同。
在截至2020年12月31日的一年中，再保險部門的巨災損失(扣除再保險和恢復保費)為3660萬美元，主要與颶風勞拉和2020年的其他巨災事件有關，而截至2020年12月31日的年度為2900萬美元2019年12月31日與颶風多裏安、颱風法賽和哈吉比斯等2019年災難性事件有關。
保險和服務部門
保險與服務公司為初創公司MGA和保險服務公司提供一整套服務，包括前臺服務、風險資本以及股權和債務融資。此外，我們還為我們合作的企業提供承保、定價和產品開發方面的專業知識。保險與服務部門主要提供保險，並收取保險與服務及向第三方提供的服務的費用。保險和服務部分涵蓋以下產品線：A&H、環境、工人補償和其他業務線，包括財產和意外傷害線的橫截面。
下表列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度承保業績、MGA淨業績、部門業績的比率以及同比變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2019 | | 變化 |
| (百萬美元) |
書面毛保費 | $ | 897.9 | | | $ | 25.5 | | | $ | 872.4 | | | $ | 5.5 | | | $ | 20.0 | |
| 淨保費已成交 | 652.8 | | | 16.0 | | | 636.8 | | | 5.5 | | | 10.5 | |
| 賺取的淨保費 | 522.8 | | | 7.1 | | | 515.7 | | | 4.7 | | | 2.4 | |
| 已發生的虧損和虧損調整費用，淨額 | 320.6 | | | 5.9 | | | 314.7 | | | 3.9 | | | 2.0 | |
| 採購成本，淨額 | 149.7 | | | 1.4 | | | 148.3 | | | 0.4 | | | 1.0 | |
| 其他承保費用 | 29.2 | | | 0.2 | | | 29.0 | | | 0.2 | | | — | |
| 承保收益(虧損) | 23.3 | | | (0.4) | | | 23.7 | | | 0.2 | | | (0.6) | |
| 服務收入 | 133.7 | | | 1.7 | | | 132.0 | | | — | | | 1.7 | |
| 服務費用 | 120.5 | | | 1.0 | | | 119.5 | | | — | | | 1.0 | |
| 服務費淨收入 | 13.2 | | | 0.7 | | | 12.5 | | | — | | | 0.7 | |
| 服務非控制性(收入)損失 | 2.3 | | | (0.3) | | | 2.6 | | | — | | | (0.3) | |
| 按公允價值計算的戰略投資淨投資收益(虧損) | (4.8) | | | — | | | (4.8) | | | — | | | — | |
| 淨服務收入 | 10.7 | | | 0.4 | | | 10.3 | | | — | | | 0.4 | |
| 分部收入 | $ | 34.0 | | | $ | — | | | $ | 34.0 | | | $ | 0.2 | | | $ | (0.2) | |
| | | | | | | | | |
承保比率：(1) | | | | | | | | | |
| 損耗率 | 61.3 | % | | 83.1 | % | | (21.8) | % | | 83.0 | % | | 0.1 | % |
| 收購成本率 | 28.6 | % | | 19.7 | % | | 8.9 | % | | 8.5 | % | | 11.2 | % |
| 其他承保費用比率 | 5.6 | % | | 2.8 | % | | 2.8 | % | | 4.3 | % | | (1.5) | % |
綜合比率 | 95.5 | % | | 105.6 | % | | (10.1) | % | | 95.8 | % | | 9.8 | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)承保比率的計算方法是將有關開支除以淨保費收入。
高級音量
毛利率保險和服務部門的收入增加了8.724億美元為截至2021年12月31日的年度與截至年底的年度2020年12月31日，主要是由於從收購之日起遺留的天狼星集團公司的新保費增加了6.208億美元，以及來自Arcadian的保費增加了1.834億美元。
書面毛保費在保險和服務部門增加了增加2000萬美元截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度相比，主要是由於在Arcadian期間記錄的新傷亡保險費為1,900萬美元。
承保業績
截至的年度2021年12月31日和2020年12月31日
這個保險與服務分部的承保收入為2,330萬美元，綜合比率為95.5%截至2021年12月31日的年度，相比之下，承保虧損為40萬美元及截至該年度的綜合比率為105.6%2020年12月31日。承保業績的變動截至2021年12月31日的年度與截至年底的年度相比2020年12月31日，主要來自從收購之日起遺留的天狼星集團公司的承保收入。A&H繼續受益於其保健產品有利的損失率趨勢，這是因為認識到我們將醫療利用率降低歸因於新冠肺炎疫情。
截至2021年12月31日止年度的上年度虧損準備發展淨額為1,350萬美元，而上年度虧損準備發展為最低限度截至的年度2020年12月31日。這一與上一季度相比的變化是由於近幾年A&H公司的虧損情況好於預期。
截至2020年12月31日的年度 and 2019
這個保險與服務段生成D承保損失40萬美元，合併比率為105.6%截至該年度為止2020年12月31日，比較D至承保收入20萬美元，截至年度的合併比率為95.8%2019年12月31日.
服務結果
截至的年度2021年12月31日和2020年12月31日
截至2021年12月31日的一年，服務收入為1.337億美元，而截至2020年12月31日的一年，服務收入為170萬美元。這一增長主要是由於IMG和ARMADA自收購天狼星集團之日起產生的服務收入。
截至2021年12月31日的年度，我們的淨服務收入為1,070萬美元，而截至2020年12月31日的年度為40萬美元，這主要是由於IMG和ARMADA自收購天狼星集團之日起產生的淨服務收入。
截至2020年12月31日的年度 and 2019
由於Arcadian的服務收入，截至2020年12月31日的年度服務收入為170萬美元，而截至2019年12月31日的年度為零。Arcadian於2020年10月1日開始運營。在截至2019年12月31日的年度內，沒有MGA。
由於我們新成立的MGA，Arcadian，我們在截至2020年12月31日的年度產生了40萬美元的淨服務收入，而截至2019年12月31日的年度為零。
公司
公司包括所有決算業務的結果，這些業務代表我們不再積極承保的某些類別的業務，包括那些具有A&E和其他潛在責任敞口的業務，以及某些具有利息計入功能的再保險合同。公司還包括截至2021年12月31日的年度壓縮LPT的結果。下表列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的承保業績和同比變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2019 | | 變化 |
| (百萬美元) |
書面毛保費 | $ | (11.8) | | | $ | 28.9 | | | $ | (40.7) | | | $ | 87.6 | | | $ | (58.7) | |
| 淨保費已成交 | (43.5) | | | 28.9 | | | (72.4) | | | 87.6 | | | (58.7) | |
| 賺取的淨保費 | (16.7) | | | 28.1 | | | (44.8) | | | 88.6 | | | (60.5) | |
| 已發生的虧損和虧損調整費用，淨額 | 8.9 | | | (0.1) | | | 9.0 | | | (4.7) | | | 4.6 | |
| 採購成本，淨額 | 3.0 | | | 25.4 | | | (22.4) | | | 91.0 | | | (65.6) | |
| 其他承保費用 | 24.1 | | | 5.9 | | | 18.2 | | | 9.1 | | | (3.2) | |
| 承保損失 | $ | (52.7) | | | $ | (3.1) | | | $ | (49.6) | | | $ | (6.8) | | | $ | 3.7 | |
| | | | | | | | | |
高級音量
截至2021年12月31日止年度，本公司承保的毛保費較截至2020年12月31日止年度減少4,070萬美元，或140.8%，主要受重組一份先前已訂立並已全額賺取的具追溯性再保險合約的影響而減少3,000萬美元所致。減少本再保險合約的追溯性風險所賺取的淨保費的減少，已被已發生的損失及虧損調整費用和購置成本的類似減少所抵銷。
書面毛保費公司利潤減少5870萬美元，降幅為67.0%或結束的一年2020年12月31日與截至的年度相比2019年12月31日，主要是由於再保險合同中的追溯風險敞口，這些合同的書面和全額收益為2890萬美元，而截至2019年12月31日的年度為8760萬美元。
承保業績
截至的年度2021年12月31日和2020年12月31日
公司在截至2021年12月31日的年度產生了5270萬美元的承保虧損，而截至2020年12月31日的年度的承保虧損為310萬美元。2021年第四季度，我們確認了與CompresLPT相關的淨費用2300萬美元，其中包括400萬美元的聯邦消費税支出。此外，在截至2021年12月31日的一年中，其他承保費用包括與Compre LPT相關的費用，以及與某些再保險合同中的利息計入功能相關的510萬美元的加速費用。
截至2021年12月31日的年度，上年淨虧損準備開發為1,050萬美元，而上年淨虧損準備開發為400萬美元截至的年度2020年12月31日。與前一時期相比的變化是由於房地產和或有業務類別在2021年轉移到決選中的損失經歷好於預期。
截至2020年12月31日的年度 and 2019
公司在截至2020年12月31日的年度產生了310萬美元的承保虧損，而截至2019年12月31日的年度的承保虧損為680萬美元。
非公認會計準則財務指標
我們納入了某些不是根據構成美國公認會計準則的標準或規則計算的財務指標。這些計量包括核心承保收入、核心淨服務收入、核心收入、核心綜合比率、每股基本賬面價值、每股有形基本賬面價值、每股攤薄賬面價值和每股有形攤薄賬面價值，稱為非公認會計準則財務計量。這些非GAAP財務指標可能由其他公司以不同的方式定義或計算。我們相信，這些措施可以讓我們更全面地瞭解我們的基礎業務。這些措施被管理層用來監控我們的結果，不應被視為根據美國公認會計原則確定的措施的替代品。非GAAP衡量標準與最具可比性的美國GAAP衡量標準的對賬如下。
核心成果
總而言之，該公司的兩個部門--再保險和保險與服務的總和構成了“核心”結果。核心承保收入、核心淨服務收入、核心收入和核心綜合比率是非公認會計準則的財務指標。我們認為，審查核心業績很重要，因為它更好地反映了管理層對業務的看法，並反映了我們退出決選業務的決定。核心業績和公司業績之和等於綜合經營業績。
核心承保收入-通過從淨保費中減去已發生的虧損和虧損調整費用、淨額、收購成本、淨額和其他承保費用來計算。
核心服務收入淨額-包括服務收入，包括佣金、經紀及與綜合經營協議有關的手續費收入，以及其他收入；服務開支，包括與綜合經營協議有關的直接開支；服務非控制收入，代表綜合經營協議的少數股權；以及按公允價值計算的戰略投資淨投資收益，即投資於戰略合作伙伴的淨投資收益/虧損。服務收入淨額是衡量本公司所提供服務盈利能力的關鍵指標，包括所持非合併投資頭寸的投資回報。
核心收入-由兩部分組成，核心承保收入和核心淨服務收入。核心收入是衡量我們部門業績的關鍵指標。
核心綜合比率-計算方法為將核心虧損和已發生的虧損調整費用、淨額、收購成本、淨額和其他承保費用的總和除以核心淨保費收入。這一比率是我們承保盈利能力的關鍵指標。
有關更多信息和核心收益(虧損)的計算，請參閲我們經審計的綜合財務報表的附註5“分部報告”。
每股基本賬面價值、每股有形基本賬面價值、每股稀釋賬面價值、每股有形稀釋賬面價值
於截至2021年12月31日止年度，我們更改了計算限售股份、限售股份單位及期權攤薄效應的方法，以類似於每股盈利的庫存股方法計算攤薄影響的方式計算攤薄影響。這一變化對之前公佈的每股基本賬面價值沒有影響。下表顯示了修訂後的每股攤薄賬面價值與先前公佈的每股攤薄賬面價值的比較：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| 稀釋後每股賬面價值 | | $ | 16.71 | | | | | | | | | $ | 15.19 | | | | | |
| 稀釋後每股賬面價值，如前所述 | | 16.42 | | | | | | | | | 15.04 | | | | | |
| 差異化 | | $ | 0.29 | | | | | | | | | $ | 0.15 | | | | | |
如所示，每股基本賬面價值是一種非公認會計準則的財務計量，計算方法是將SiriusPoint普通股股東應佔普通股股東權益除以期末已發行的普通股數量，不包括已發行的未歸屬限制性股票總數。雖然限制性股票是流通股，但它們被排除在每股基本賬面價值之外，因為它們沒有歸屬。
如上所述，每股有形基本賬面價值是一種非GAAP財務衡量標準，計算方法是將SiriusPoint普通股股東應佔的有形普通股股東權益除以期末的已發行普通股數量(不包括未歸屬的限制性股票總數)。管理層認為，無形資產的影響並不能反映承保業績或趨勢，這會降低與收購意識較弱的同行公司進行賬面價值比較的意義。公司管理層認為，每股有形賬面價值對投資者是有用的，因為它提供了更準確的股東回報可變現價值的衡量標準，不包括無形資產的影響ETS.
列示的每股攤薄賬面價值和每股有形攤薄賬面價值如下非公認會計準則財務衡量標準和計算方法與庫存股方法類似。在庫存股方法下，我們假設從行使現金期權和/或認股權證獲得的收益用於在市場上回購普通股。限制性股份、限制性股份單位和期權的攤薄效應的計算方式與使用庫存股方法計算每股收益的攤薄效果一致。我們也遵循了類似的方法來計算認股權證、A系列優先股、上行權和其他作為我們收購天狼星集團的一部分而發行的潛在攤薄證券的攤薄。管理層認為這些措施對投資者很有用，因為它們衡量股東回報的可變現價值的方式與使用庫存股方法計算每股收益攤薄的方式一致。管理層認為，無形資產的影響並不能反映承保業績或趨勢，這會降低與收購意識較弱的同行公司進行賬面價值比較的意義。此外，每股有形稀釋賬面價值是有用的，因為它提供了更準確的衡量股東回報(不包括無形資產)的可變現價值。
下表列出了b的計算方法每股ASIC賬面價值、每股有形基本賬面價值、每股攤薄賬面價值和每股有形攤薄賬面價值截至2021年12月31日和2020年：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 每股基本賬面價值和稀釋後賬面價值分子： | (百萬美元，不包括每股和每股金額) |
| | | |
| | | |
| SiriusPoint股東應佔股東權益 | $ | 2,503.7 | | | $ | 1,563.9 | |
| 減：B系列優先股 | (200.0) | | | — | |
| SiriusPoint普通股股東應佔普通股股東權益-基礎 | 2,303.7 | | | 1,563.9 | |
| 加：合併中發行的A系列優先股的賬面價值 | 20.4 | | | — | |
| SiriusPoint普通股股東應佔普通股股東權益--稀釋 | 2,324.1 | | | 1,563.9 | |
| 減去：無形資產 | (171.9) | | | — | |
| SiriusPoint普通股股東應佔有形普通股股東權益-基礎 | 2,131.8 | | | 1,563.9 | |
| SiriusPoint普通股股東應佔的有形普通股股東權益-稀釋 | $ | 2,152.2 | | | $ | 1,563.9 | |
| 每股基本賬面價值和稀釋後賬面價值分母： | | | |
| 已發行普通股 | 161,929,777 | | 95,582,733 |
| 未歸屬的限制性股份 | (2,590,194) | | (2,933,993) |
| 每股基本賬面價值分母 | 159,339,583 | | 92,648,740 |
稀釋性A系列優先股在併購中的作用(1) | — | | | — | |
稀釋權證的效力(2) | — | | | — | |
向董事和僱員發行稀釋性股票期權、限制性股份和限制性股份單位的效果 | 2,898,237 | | | 969,386 |
| 稀釋每股賬面價值分母 | 162,237,820 | | 93,618,126 |
| | | |
| 每股基本賬面價值 | $ | 14.46 | | | $ | 16.88 | |
| 每股有形基本賬面價值 | $ | 13.38 | | | $ | 16.88 | |
| 稀釋後每股賬面價值 | $ | 14.33 | | | $ | 16.71 | |
| 每股有形攤薄賬面價值 | $ | 13.27 | | | $ | 16.71 | |
(1)截至2021年12月31日，由於轉換將導致所有A系列優先股被沒收，因此沒有稀釋。
(2)截至2021年12月31日和2020年，沒有稀釋是由於公司的股價處於認股權證的最低行權價之下。
流動性與資本資源
收購天狼星對流動性和資本來源的影響
2021年2月26日，我們完成對天狼星集團的收購。我們相信，收購天狼星集團後，我們的運營子公司總體上擁有充足的資本資源，並有能力從運營活動和投資收入產生的現金流中產生足夠的現金流，以滿足預期的索賠和未來12個月的運營支出，包括但不限於利息支付。如果我們確定這將是我們資本結構中有效的一部分，我們未來可能會招致額外的債務。
流動性要求
流動性是衡量一家公司產生足夠現金流以滿足其業務運營的短期和長期現金需求的能力。SiriusPoint的保險和再保險業務在其註冊地和持牌經營業務的每個司法管轄區都受到監管和監督。一般而言，監管當局對許可證、償付能力標準、保險費率、保單表格、投資、保證金、會計方法、財務報表的形式和內容、未付虧損準備金和虧損調整費用準備金、再保險、最低資本和盈餘要求、向股東的股息和其他分配、定期檢查以及年度和其他報告備案等事項擁有廣泛的監督和行政權力。一般來説，這樣的監管是為了保護投保人，而不是股東。SiriusPoint主要通過維持短期和高質量的固定收益投資組合來管理其流動性需求。
SiriusPoint是一家控股公司，本身沒有實質性的業務，其資產主要由其在子公司的投資組成。其現金需求主要包括支付公司費用、支付優先票據和次級票據的利息、戰略投資機會和向優先股股東分紅。天狼星點數可能
還需要現金來為股票回購提供資金。於附屬公司的現金主要用於支付虧損及虧損調整費用、再保險保費、收購成本、利息開支、税項、一般及行政開支以及購買投資。我們運營子公司的保險和再保險業務本質上是提供流動性的，因為保費是在賠付損失之前收到的。然而，娛樂所需的現金數量D由於我們承保的某些類型的業務具有低頻率/高嚴重性的性質，損失付款可能會在不同時期大幅波動。
到目前為止，新冠肺炎疫情還沒有對我們滿足流動性、監管資本要求或其他合同承諾的能力產生實質性影響。
分紅能力
SiriusPoint向股東支付費用或分紅或向股東返還資本的能力將取決於其子公司能否獲得紅利或其他法律允許的分配。支付此類股息和/或分配的能力受到SiriusPoint子公司所在國家和州的適用法律和法規的限制，以及需要維持資本水平以充分支持保險和再保險業務，並保持獨立評級機構發佈的財務實力評級。有關其他資料，請參閲本年報其他部分所載經審核綜合財務報表的附註23“法定要求”。截至2021年12月31日的年度，SiriusPoint收到$74.0 million (2020 - $135.2 million) oF由天狼星百慕大保險有限公司(“天狼星百慕大”)分發，其直接全資子公司。我們相信，截至2021年12月31日，SiriusPoint子公司的股息/分配能力約為8.444億美元，將在可預見的未來為SiriusPoint提供充足的流動性。
除了支付股息的監管和其他合同限制外，我們還管理集團和我們每一家運營子公司的資本，以支持我們目前獲得AM Best、惠譽和標準普爾的評級。這可能會進一步降低子公司向SiriusPoint支付股息的能力和金額。
對於截至的年度2021年12月31日，SiriusPoint沒有支付任何股息給它的普通股股東。
流動資金來源
我們的運營子公司的流動資金來源主要包括淨保費、再保險回收、投資收入和銷售收益或應佔投資的股息或分派。
我們相信，TP增強型基金所涉及的淨投資的流動資金狀況、本公司根據THird修訂並重新簽署豁免有限合夥協議在天狼星點數和百慕大天狼星自2021年2月26日起生效(the “2020 LPA”) 退出TP增強型基金和手頭的營運現金將為我們提供足夠的流動資金來管理我們的運營。TP EnhancedFund的投資組合集中在可交易證券上，每天按市值計價。根據2020年LPA規定的投資指南，我們的投資組合中至少60%必須投資於上市公司和經濟合作與發展組織高收入國家政府的證券、資產支持證券、現金、現金等價物以及黃金和其他貴金屬。根據2020年LPA，本公司有權按月從TP增強型基金滿足資本充足率要求和履行融資義務。本公司亦可在發生2020年《LPA》規定的某些事件時撤回投資，包括滿足資本充足率要求、防止信用評級為負、出於風險管理目的或履行融資義務，但須受2020年《LPA》規定的此類提款的某些限制，並可在第一季度結束日後全額撤回其投資5-收購天狼星集團的結束日期(即2026年3月31日)一週年，以及該日期連續兩年的週年紀念。本公司亦有權在事先向TP GP發出書面通知後，從TP增強型基金提取資金，以符合其風險管理指引，金額不得超過(X)本公司資本賬户期初結餘總額及(Y)記入本公司資本賬户的資本出資總額的20%。
自2021年2月26日起，本公司與北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了一項為期3年、價值3.00億美元的優先無擔保循環信貸安排(“安排”)，作為行政代理。該貸款包括一項選擇權，在滿足若干條件的情況下，包括取得貸款人的同意，本公司可要求該等貸款人將貸款的到期日再延長12個月。該機制提供用於營運資金和一般公司用途的貸款，以及用於支持保險和再保險協議、恢復期間協議和一般公司用途所規定的義務的信用證。該貸款機制下的貸款和信用證將可用，但須符合慣例條件。截至2021年12月31日，
貸款機制下沒有未償還的借款。此外，截至2021年12月31日，天狼星遵守了該機制下的所有公約。
融資
我們預計，資產負債表上的現金和現金等價物以及運營現金流將為我們提供財務靈活性，以執行我們的戰略目標。然而，我們產生現金的能力取決於我們的表現、總體經濟狀況、行業趨勢和其他因素。如果資產負債表上的現金和現金等價物、投資回報和運營現金流不足以為我們未來的活動和需求提供資金，我們可能需要通過公共或私人股本或債務融資來籌集額外資金。如果我們發行股權證券以籌集額外資金，可能會大幅稀釋現有股東的權益。如果我們通過發行額外的債務來籌集現金，我們的業務可能會受到額外的合同限制。我們不能保證我們能夠以優惠的條件籌集額外的資金，或者根本不能。
我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的債務和股權工具摘要如下。
2017瑞典克朗附註
於2017年9月22日，天狼星集團透過天狼星國際集團(“SIG”)以100%發行價發行浮息可贖回附屬票據(“2017瑞典克朗附屬票據”)，金額為27.5億瑞典克朗(或於發行日為3.461億美元)。2017瑞典克朗附屬債券的發行不受1933年《證券法》(下稱《證券法》)的登記要求的限制。2017瑞典克朗附屬票據的本金計息，浮動利率等於相關利息期間適用的斯德哥爾摩銀行間同業拆借利率加上適用的保證金，從2017年12月22日開始每一年的3月22日、6月22日、9月22日和12月22日按季度支付欠款，直至2047年9月到期。2017瑞典克朗附屬債券在都柏林泛歐交易所上市。
作為公司與SIG合併的結果，公司收購了現有和未償還的本金總額2017瑞典克朗附註根據SIG、本公司和紐約梅隆銀行於2021年5月27日簽署的第一份附屬補充契約，受託人(“受託人”)。
截至2021年12月31日，2017瑞典克朗附屬債券的賬面價值為2.963億美元並作為債務反映在在合併資產負債表中。
有關其他資料，請參閲本年報其他部分所載經審核綜合財務報表的附註16“債務及信用證融資”。
2016高級票據
天狼星集團於2016年11月1日透過SIG發行面值4,000,000,000美元的高級無抵押票據(“2016年高級票據”)，發行價為99.209%，計入可遞延及不可遞延發行成本後所得款項淨額為39，24,000美元。2016年高級債券的發行不受證券法註冊要求的限制。2016年發行的高級債券年息率為4.6%，每半年派息一次，於5月1日及11月1日派息一次，由2017年5月1日起計，直至2026年11月期滿為止。2016年發行的高級債券在百慕大證券交易所上市。
由於本公司與SIG合併，本公司收購了SIG、本公司及受託人根據日期為2021年5月27日的第三份補充高級契約而發行的2016年SIG高級票據的現有及未償還本金總額。
截至2021年12月31日，2016年高級債券的賬面價值為4.06億美元並作為債務反映在合併資產負債表。
有關其他資料，請參閲本年報其他部分所載經審核綜合財務報表的附註16“債務及信用證融資”。
2015年高級票據
2015年2月13日，Third Point Re(USA)Holdings Inc.發行了價值1.15億美元的優先無擔保票據(簡稱2015優先票據)，2025年2月13日到期。2015年發行的高級債券的利息為7.0%利息每半年支付一次，日期為每年的2月13日和8月13日。
作為公司與Third Point Re(USA)Holdings Inc.合併的結果，本公司根據日期為2021年12月31日的第二次補充契約，在Third Point Re(USA)Holdings Inc.、本公司和受託人之間收購了2015年高級票據的現有和未償還本金總額。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，2015年高級債券的賬面價值分別為1.144億元和1.143億元，並在在合併資產負債表中。
有關其他資料，請參閲本年報其他部分所載經審核綜合財務報表的附註16“債務及信用證融資”。
A系列優先股
2021年2月26日，天狼星集團股票的某些持有者選擇獲得A系列優先股作為收購天狼星集團的對價。公司發行了11,720,987股指定的A系列優先股，每股面值0.10美元。A系列優先股排名平價通行證在支付股息或分派方面與公司普通股保持一致。每一股A系列優先股擁有與其可轉換為的公司股票數量相等的投票權，A系列優先股和公司股票在任何和所有事項上作為一個類別一起投票。
截至2021年12月31日，A系列優先股的估計公允價值為2,040萬美元並反映在負債分類資本賬户中合併資產負債表中的謠言。截至2021年12月31日止年度，本公司並無宣佈或派發股息給首輪優先股股東。
看見注3“收購天狼星集團”在我們的已審核本年度報告其他部分包括的合併財務報表以獲取更多信息。
B系列優先股
2021年2月26日，前天狼星集團優先股股東以其持有的天狼星集團現有B系列優先股換取了8,000,000股新的B系列優先股，面值為0.10美元。B系列優先股的股息將是累積的，每季度支付一次，初始利率為8.0%。優先股股東將沒有關於B系列優先股的投票權，除非在六個股息期內沒有支付股息，無論是否連續，在這種情況下，B系列優先股的持有者將有權選舉兩名董事。
於2021年6月28日及2021年8月12日，本公司與B系列優先股股東(“出售股東”)訂立包銷協議，據此，出售股東向公開市場出售合共8,000,000股B系列優先股。本公司並無收到出售股東出售B系列優先股所得的任何款項。這筆交易沒有改變B系列優先股的基本條件。B系列優先股在紐約證券交易所上市，代碼為“SPNT PB”。
截至2021年12月31日，B系列優先股的賬面價值為2億美元，反映在合併資產負債表中SiriusPoint股東應佔股東權益中。截至年底止年度2021年12月31日, 該公司宣佈並向B系列優先股股東支付了1,210萬美元的股息。
請參閲備註18 “股東權益“在我們的已審核本年度報告其他部分包括的合併財務報表以獲取更多信息。
債務契約
自.起2021年12月31日，SiriusPoint遵守了2017瑞典克朗附屬票據、2016高級票據和2015年高級票據下的所有契約。
信用證融資安排
截至2021年12月31日，已簽發11.17億美元的信用證。每項貸款都包含常規違約事件和限制性契約，包括但不限於對抵押品留置權、與關聯公司的交易、資產的合併和出售、以及某些最低質押股本要求的償付能力和維持以及評級機構的最低評級的限制。每一項都限制在未經信用證提供者同意的情況下發行任何債務。此外，如果存在違約事件，在任何信用證貸款中，我們都可能被禁止支付股息。截至2021年12月31日，我們遵守了上述信用證安排下的所有契約。
有關其他資料，請參閲本年報其他部分所載經審核綜合財務報表的附註16“債務及信用證融資”。
現金擔保信用證協議
根據現金擔保信用證安排，我們提供由現金和現金等價物以及債務證券組成的抵押品。截至2021年12月31日，總現金和現金等價物以及公允價值為12.668億美元的債務證券被質押作為所簽發信用證的抵押品。
我們相信，我們現有的現金擔保信用證協議和可用於再保險信託的投資之間有足夠的能力，以履行我們現有和未來再保險業務下的抵押品義務。
有關現金擔保信用證協議的進一步詳情及討論，請參閲本年報其他部分所載經審核綜合財務報表的附註16“債務及信用證融資”。
現金、限制性現金和現金等價物及限制性投資
現金和現金等價物包括銀行持有的現金和其他原始到期日為90天或更短的短期、高流動性投資。我們將獲得某些再保險合同的抵押品的一部分投資於美國國債和主權債務。這部分抵押品包括在綜合資產負債表中的債務證券中，並作為限制性投資的一部分進行披露。此外，限制性投資還涉及TP Enhance Fund中的有限合夥權益，以確保本公司在某些再保險合同下承擔的合同義務，而本公司在相關風險到期或結算之前不會解除這些合同義務。
截至2021年12月31日，限制性現金和現金等價物以及限制性投資增加了7.813億美元，增幅為61.3%，從2020年12月31日的12.743億美元增至20.556億美元。漲幅主要原因是收購天狼星集團後需要抵押品的再保險合同數量增加。
有關受限現金、現金等價物和投資的更多信息，請參閲本年度報告中其他部分的綜合財務報表中的附註6“現金、現金等價物、受限現金和受限投資”。
現金流
我們來自業務的現金流通常表示：(L)收取的保費和投資收入與(2)已支付的損失和虧損費用、購買的再保險、承保和已支付的其他費用之間的差額。來自營運的現金流可能與淨收入(虧損)有很大不同，並可能在不同時期波動，這取決於我們可獲得的承保機會和其他因素。由於我們承保組合的性質，索賠付款可能是不可預測的，可能需要在相對較短的時間內支付。也可以在收取保費後幾個月或幾年內要求索賠。此外，如上所述，SiriusPoint可以使用3.00億美元的貸款機制，該機制為營運資金和一般公司目的提供貸款，並提供信用證，以支持保險和再保險協議以及恢復期協議下的義務。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的經營、投資和融資現金流如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | |
| (百萬美元) |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 1.6 | | | $ | 73.3 | | | |
| 投資活動提供的現金淨額 | 208.6 | | | 6.0 | | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 24.3 | | | (19.4) | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 234.5 | | | 59.9 | | | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,713.9 | | | 1,654.0 | | | |
| 年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,948.4 | | | $ | 1,713.9 | | | |
經營活動
經營活動提供的現金流由於收取保費和再保險可追回款項與支付損失和損失費用以及向再保險人支付保費之間的時間差異，可能會出現波動。截至2021年12月31日止年度的經營活動現金流較截至2020年12月31日止年度減少，主要原因是虧損及虧損開支的支付，但因收到的保費增加及與收購天狼星集團有關的專業及顧問費的交易相關付款而部分抵銷。
投資活動
截至2021年12月31日止年度的投資活動提供的現金流量主要涉及最高年齡收購天狼星集團，其中包括7.403億美元的現金和有限現金收購，部分被1.084億美元的現金對價抵消。此外，該公司還從其關聯方投資基金贖回了2億美元的投資。在此期間，購買的固定收益投資超過了銷售額和到期日，抵消了投資提供的現金。截至2020年12月31日止年度的投資活動所提供的現金流主要與來自機會主義信貸組合的投資活動有關。
融資活動
截至2021年12月31日止年度融資活動所提供的現金流量主要包括根據本公司、Third Point Opportunities Master Fund Ltd.和Daniel S.Loeb就完成對天狼星集團的收購而發出的股權承諾書發行天狼星普通股的現金收入4,860萬美元。使用的現金流截至2020年12月31日止年度的融資活動主要包括2,020萬美元的存款責任合約付款。
看見附註3“收購天狼星集團”載於本年度報告的綜合財務報表，以更詳細地討論天狼星集團的收購事宜。
財務狀況
截至2021年12月31日，總股東權益為25.033億美元，而截至2020年12月31日為15.653億美元。漲幅為主要是由於Ac天狼星集團的問答。看見附註3“收購天狼星集團”載於本年度報告其他部分的經審核綜合財務報表，以便更詳細地討論天狼星集團收購事宜。
合同義務
截至2021年12月31日預計到期日我們的合同義務要求如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 少於
1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多過
5年 |
| (百萬美元) |
債務(1) | $ | 818.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 515.0 | | | $ | 303.1 | |
預定利息支付(1) | 432.6 | | | 38.6 | | | 77.2 | | | 65.1 | | | 251.7 | |
| 小計--債務債務 | 1,250.7 | | | 38.6 | | | 77.2 | | | 580.1 | | | 554.8 | |
虧損及虧損調整費用準備金(2) | 4,841.4 | | | 1,716.9 | | | 1,591.8 | | | 575.2 | | | 957.5 | |
預計養卹金福利義務(3) | 5.2 | | | 0.4 | | | 0.7 | | | 1.0 | | | 3.1 | |
經營租約(4) | 34.3 | | | 10.4 | | | 12.5 | | | 5.6 | | | 5.8 | |
存款負債(5) | 150.7 | | | 24.0 | | | 47.3 | | | 27.4 | | | 52.0 | |
總計(6)(7) | $ | 6,282.3 | | | $ | 1,790.3 | | | $ | 1,729.5 | | | $ | 1,189.3 | | | $ | 1,573.2 | |
(1)有關本公司債務的詳細資料，請參閲本年度報告內其他地方的經審核綜合財務報表附註16。
(2)我們運用精算分析中估計的支出模式，估計了虧損及虧損調整費用準備金的預期支出模式。實際支付損失的金額和時間可能與上表中估計的支付金額有很大不同。有關更多信息，請參閲“關鍵政策和會計估計--損失和損失調整費用準備金”。索賠付款的時間受到重大不確定性的影響。SiriusPoint擁有不同期限的可銷售投資組合和大量短期投資，為支付索賠提供充足的流動資金。我們沒有考慮到應付給我們的相應的再保險可收回金額。
(3)有關預計退休金福利責任的進一步詳情，請參閲本年度報告其他部分所載經審核綜合財務報表附註19。
(4)有關租賃的詳細資料，請參閲本年報其他部分所載經審核綜合財務報表附註22。上表不包括截至2021年12月31日尚未開始的一份材料租賃的未來最低租金承諾。根據本租約，最低租金承諾約為1,140萬美元。
(5)就本表而言，我們已包括對未來應計利息的估計，以及我們預期存款責任合約在其可能的結算日期達成的金額。
(6)我們有未來有約束力的承諾，為某些其他長期投資提供資金。截至2021年12月31日，這些承諾總額為1380萬美元。這些承諾沒有固定的籌資日期。因此，這些承諾不包括在上表中。
(7)B系列優先股同時包含強制轉換和可選贖回功能，可選贖回功能允許以普通股或現金結算。這些獎勵措施產生的債務不包括在上表中。
關鍵會計政策和估算
有關本公司主要會計及報告政策的摘要，請參閲本年度報告其他部分所載經審核綜合財務報表的附註2“重要會計政策”。
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的，這要求管理層做出估計和假設。我們認為，需要管理層做出最重要判斷和估計的會計政策是：(1)保費收入確認，in包括風險轉移的評估，(2)損失和損失調整費用準備金，(3)與我們的投資有關的公允價值計量，(4)作為收購天狼星集團一部分的與收購業務價值(“VOBA”)和其他無形資產相關的損失和調整費用準備金和無形資產的估值，(5)所得税。如果實際事件與管理層在應用這些會計政策時使用的基本判斷或估計有重大差異，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
包括風險轉移評估在內的保費收入確認
保費預估
效果2021年1月1日起，公司Mpany改變了其假定書面保費的會計政策。此前，該公司估計了整個合同期的最終保費，並在合同開始時記錄了這一估計數。對於開始時全額保費不可估計的合同，本公司記錄了合同期內可估計金額的部分保費。
該公司改變了其會計政策以確認保費在相關保單或再保險協議的期限內按費率書寫與讓與公司確認書面保費的時間一致。承保保費包括經紀商和分拆公司報告的金額，以及公司自己對尚未收到報告的保費的估計。確定保費估計需要回顧公司與分拆公司的經驗、對每個市場的熟悉程度、報告信息的時機、對每一類業務的特點的分析和了解，以及管理層對各種因素(包括保費或虧損趨勢)對承保和分給公司的業務量的影響的判斷。在持續的基礎上，本公司的承銷商根據其對主題業務類別的經驗和了解，考慮到本公司與經紀商、分拆公司或MGA的歷史經驗，審查這些第三方報告的金額是否合理。有關保費收入確認的更多信息，請參閲我們經審計的合併財務報表中的附註2“重要會計政策”會計政策變更對公司合併財務報表的追溯影響。
預計保費估計會發生變化，並可能導致任何報告期的調整。隨着有關潛在業務量的其他信息的獲得，這些估計值會隨着時間的推移而變化。除了基本業務量的不確定性外，我們的合同還可能包含一些合同特徵，這些特徵可能會對我們最終承認的溢價金額產生重大影響，包括減刑條款、具有取消條款的多年期合同以及在某些情況下合同到期時退還溢價的條款。在某些合同中，這些條款可以由客户行使，在某些情況下，條款可以由我們行使，在其他情況下，可以通過雙方同意行使。我們定期監測我們每一份合同的保費估計，考慮到收到的現金保費、報告的保費、與客户就他們的保費預測進行的討論以及評估合同特點的潛在影響。隨後對該等估計數所作的任何調整，均記入釐定期間。
溢價估計的變化可能不會對淨收益或股東權益造成直接影響，因為溢價估計的變化不一定影響溢價估計變化時賺取的淨保費金額，通常會被收購成本和淨虧損及虧損調整費用的比例變化所抵消。
下表彙總截至2021年12月31日和2020年12月31日的保費估計以及相關佣金和支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| 保費預估 | | 佣金估算 | | 應收保險和再保險餘額中包含的金額，淨額 | | 保費預估 | | 佣金估算 | | 應收保險和再保險餘額中包含的金額，淨額 | | | | |
| (百萬美元) |
| 再保險 | $ | 982.5 | | | $ | (235.1) | | | $ | 747.4 | | | $ | 316.4 | | | $ | (120.5) | | | $ | 195.9 | | | | | |
| 保險與服務 | 283.2 | | | (85.4) | | | 197.8 | | | 1.9 | | | (0.2) | | | 1.7 | | | | | |
| 公司 | 3.7 | | | 0.9 | | | 4.6 | | | 8.1 | | | — | | | 8.1 | | | | | |
| 總計 | $ | 1,269.4 | | | $ | (319.6) | | | $ | 949.8 | | | $ | 326.4 | | | $ | (120.7) | | | $ | 205.7 | | | | | |
風險轉移
再保險合同是否符合風險轉移條件，需要判斷。風險轉移的確定對於確認所支付的保費至關重要，部分依據是精算定價模型和假設的使用，以及評估可能影響確定合同是否符合風險轉移的合同特徵。如果我們確定再保險合同沒有轉移足夠的風險，我們就使用存款會計。
虧損及虧損調整費用準備金
按可報告分段列出的損失和虧損調整費用準備金
下表總和如下彙總淨損失和損失調整費用準備金，將其分為(1)已報告索賠準備金(“案件”)和(2)已發生但未報告的損失準備金(“IBNR”)準備金，以及截至2021年12月31日和2020年12月31日案件準備金的預期未來發展情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 案例 | | IBNR | | 總計(1) | | 案例 | | IBNR | | 總計 |
| (百萬美元) |
| 再保險 | $ | 1,109.8 | | | $ | 1,712.6 | | | $ | 2,822.4 | | | $ | 213.0 | | | $ | 670.4 | | | $ | 883.4 | |
| 保險與服務 | 81.8 | | | 296.4 | | | 378.2 | | | 0.1 | | | 5.8 | | | 5.9 | |
| 公司 | 45.7 | | | 379.8 | | | 425.5 | | | 49.4 | | | 357.0 | | | 406.4 | |
| 總計 | $ | 1,237.3 | | | $ | 2,388.8 | | | $ | 3,626.1 | | | $ | 262.5 | | | $ | 1,033.2 | | | $ | 1,295.7 | |
(1)不包括有追溯力的再保險合同的遞延費用。
為了減少損失準備金估計的潛在不確定性，我們從許多來源獲得信息，以幫助我們的再保險和主要業務的準備金過程。我們的承銷商和定價精算師利用客户和行業統計數據的組合，致力於瞭解和分析正在剝離的公司或MGA在承保業務期間的運營和虧損歷史。該等統計數字通常包括按業務類別劃分的過往保費及虧損數據、較大索償個案的個別索償資料、所提供保險限額的分佈及承保人的風險特徵、損失報告及付款模式，以及費率變動歷史。在特定繼承人的歷史有限或沒有歷史的情況下，我們依賴基於行業數據或其他來源的其他可用信息。我們的分析被用來預測每個合同或MGA在即將到來的合同期內的預期最終損失率，這在損失準備金過程中被考慮在內。
如上所述，我們在很大程度上依賴於MGA和剝離公司報告的信息。為了確定此類信息的準確性和完整性，我們的承銷商、精算師和理賠人員會按照慣例對某些MGA和轉讓公司進行審計。一般來説，在美國以外，放棄公司審計並不是慣例。在這種情況下，我們會審查來自放棄公司的信息，以尋找不尋常或意想不到的結果。任何實質性的調查結果都會與割讓的公司進行討論。我們有時會遇到這樣的情況，即確定割讓公司提交的索賠與合同條款不符。大多數情況都無需訴訟或仲裁即可解決。然而，在不可能解決的罕見情況下，SiriusPoint在此類仲裁或訴訟中為自己辯護。
有關虧損及虧損調整費用準備的其他資料，請參閲本年報其他部分經審核綜合財務報表附註13“虧損及虧損調整費用準備”，包括準備方法。
作為我們風險管理過程的一部分，我們定期聘請外部精算和索賠顧問獨立評估入賬損失淨額和損失調整費用準備金的充分性。管理層在確定入賬虧損和虧損調整費用準備金金額時，將獨立分析的結果視為內部建議的補充。
下表詳細説明瞭截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們為未付索賠淨額和索賠費用制定的前一年損失準備金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | | | | |
| 不利(有利)發展 | | 不利(有利)發展 | | | | | | | |
| (百萬美元) | |
| 再保險 | $ | (18.6) | | | $ | 37.7 | | | | | | | | |
| 保險與服務 | (13.5) | | | 0.1 | | | | | | | | |
| 公司 | (10.5) | | | (4.0) | | | | | | | | |
| 總淨值不利(有利)發展 | $ | (42.6) | | | $ | 33.8 | | | | | | | | |
虧損及虧損調整費用發展-2021年
截至2021年12月31日的前幾年準備金淨減少4260萬美元的原因是：
•由於與多個事故年有關的歷史財產事件出現的損失準備金好於預期，以及好於預期的自然損失經驗，再保險部門上一年的淨有利準備金發展為1860萬美元；
•由於最近幾年A&H的虧損情況好於預期，保險和服務部門上一年的淨有利準備金發展為1,350萬美元；以及
•由於比預期更好的財產損失經歷和2021年轉移到徑流的或有類別，公司上一年的淨有利儲備開發為1050萬美元。
虧損及虧損調整費用發展-2020年
截至2020年12月31日的上一年度準備金淨增加3,380萬美元，其中包括因提高某些合同的保費收益估計而增加的損失準備金1,880萬美元和與增加損失準備金估計數有關的淨不利準備金發展. 總體而言，由於損失準備金的發展和對保費收益估計的調整，在由於規模或利潤佣金下滑導致收購成本的任何抵消性變化的影響後，前期承保淨虧損的變化導致了3,050萬美元截至該年度止年度的承保虧損淨額增加2020年12月31日。不利的承保損失發展是累積的損失經驗和割讓準備金增加的結果，顯示潛在的傷亡損失趨勢高於初始定價和準備金。
敏感度分析
實際結果與初步估計
一般來説，對與特定大型活動無關的IBNR準備金的初步精算估計是基於適用於每一類業務的損失率方法。SiriusPoint通過使用各種公認的精算方法，包括歷史發生損失和已支付損失發展方法，定期審查其記錄準備金的充分性。對初始預期最終虧損的估計涉及管理層判斷，並基於該類別業務的歷史信息，這些信息包括虧損比率、市場狀況、定價和條件的變化、承保變化、索賠出現的變化以及可能影響預期最終虧損的其他因素。如果實際虧損活動與預期有很大不同，可能需要對已記錄準備金進行調整。隨着時間的推移，某一年的損失準備金估計將更多地依賴於實際損失活動和歷史模式，而不是最初的假設。
對於重大事件，特別是自然災害，SiriusPoint開發了與每個單獨事件相關的最終損失評估。估計是基於來自分拆公司、第三方和內部災難模型的信息，並將保險行業損失的總體估計應用於SiriusPoint的風險敞口信息。
所有估計數的變動將記錄在發生變動的期間。 在更新的估計低於我們最初估計的意外年份，我們經歷了有利的發展。相反，在意外年份，如經修訂的估計數字高於原來的估計數字，則以往意外年份的儲備會出現不利的發展。
損失準備金估計中的潛在變異性
由於關鍵假設的變化，目前對損失準備金的估計可能會有所不同。為了量化損失準備金估計中的潛在波動性，SiriusPoint使用隨機模擬方法，圍繞中央估計和估計的可能結果概率產生一系列結果。概率和相關的建模都受到內在不確定性的影響。該模擬依賴於大量假設，例如重大事件的歷史損失發展模式和行業損失的變化、定價過程中對初始預期損失率的潛在誤估以及意外通脹。
公允價值計量
公允價值層次結構
公允價值計量分為一個層次結構，區分基於來自獨立來源的市場數據的投入(“可觀察投入”)和基於外部市場數據有限或不可用時可獲得的最佳信息的報告實體的內部假設(“不可觀察投入”)。相同資產或負債在活躍市場的報價具有最高優先級(“第1級”)，其次是報價以外的可觀察投入，包括類似但不相同的資產或負債的價格(“第2級”)，以及不可觀測的投入，包括報告實體對市場參與者將使用的假設的估計，優先級最低(“第3級”)。
可觀察到的投入的可獲得性可能因金融工具而異，並受到多種因素的影響，例如，金融工具的類型、該金融工具是否是新的或尚不是。
在市場上建立的，以及該樂器特有的其他特徵。在某種程度上，估值是基於市場上較難觀察到或無法觀察到的模型或投入，公允價值的確定需要更多的判斷。有關根據美國公認會計準則披露要求建立的公允價值計量框架的更多信息，請參閲我們經審計的合併財務報表的附註7“公允價值計量”。
戰略投資
我們以公允價值對我們的戰略投資進行估值，但合併後的戰略投資除外。這些戰略投資的公允價值根據可觀察和不可觀察的市場數據輸入和實體特定財務數據的組合按季度進行估值。
自.起2021年12月31日，該公司的戰略投資總額為2.153億美元。有關根據美國公認會計原則與投資相關的披露要求建立的公允價值計量框架的更多信息，請參閲我們經審計的綜合財務報表的附註7“公允價值計量”。
以資產淨值計量的投資
我們以公允價值評估我們在有限合夥企業中的投資，包括我們對關聯方投資基金的投資。我們選擇了根據獨立基金管理人提供的我們在有限合夥企業中的資產淨值份額來估計這些投資的公允價值的實際權宜之計，因為我們認為這代表了投資資產和負債的最有意義的計量基礎。資產淨值代表我們在有限合夥企業成員權益中的比例權益。
我們在某些對衝基金和某些私募股權基金的投資的公允價值也是使用資產淨值來確定的。對衝基金管理人以我們在標的基金資產淨值中的比例權益的形式提供公允價值的季度更新，這被認為是近似公允價值，通常有三個月的估值延遲。私募股權基金提供延遲三個月的季度或半年度合夥資本報表，作為估值的基礎。這些私募股權投資在投資策略上各有不同，在任何公開市場上都不活躍。由於報告滯後，一些基金經理和/或基金管理人無法提供截至公司報告日期的最終基金估值。這包括利用其基金經理報告的初步估計數，並在必要時使用與相關投資有關的其他信息。
有關建立公允價值計量框架的更多信息，請參閲我們經審計的綜合財務報表附註7“公允價值計量”。通過與使用資產淨值衡量的投資相關的美國GAAP披露要求。
作為天狼星集團收購的一部分，與VOBA和其他無形資產有關的購買對價、損失和調整費用準備金和無形資產的組成部分的估值
購買注意事項
作為與收購天狼星集團有關的總代價的一部分，本公司發行了各種金融工具，包括優先股、認股權證和其他或有價值組成部分，詳見附註3“收購天狼星集團”。
這些工具中的大多數都是利用模型模擬進行估值的，模型模擬包括有關股票波動性和其他基於市場的投入的假設。B系列優先股的估值考慮了三個獨立分析的結果：(I)與其他保險業同行的類似上市優先股的觀測市場收益率的比較；(Ii)累積法，即適當的收益率基於基礎水平加上相對風險和流動性因素的增量；以及(Iii)與SiriusPoint資本結構中其他證券的觀測或隱含收益率的比較。
虧損及虧損調整費用準備金
作為收購天狼星集團的一部分，我們確認了對8,060萬美元收購損失和虧損調整準備金的調整，以反映收購日期收購儲備的公允價值。對損失準備金的調整包括在我們綜合資產負債表的損失和損失調整費用準備金中，並基於未來付款的現值加上風險保證金。
管理層在使用歷史損失支付模式和風險邊際估計損失準備金的公允價值時應用判斷。截至2021年12月31日，虧損準備金的未攤銷公允價值調整為6560萬美元。我們以年度為基準，或在其他因素(例如評估)需要時，評估對減值準備的公允價值調整。截至2021年12月31日，沒有減值指標。
VOBA
作為收購天狼星集團的一部分，我們確認VOBA為1.479億美元。截至2021年12月31日, VOBA的賬面價值為5,000萬美元，截至2021年12月31日的年度的攤銷為9,790萬美元，計入收購成本，淨額計入綜合淨收益表。VOBA相關資產計入遞延收購成本和收購業務價值，淨額計入我們的綜合資產負債表。
管理層通過計算未賺取的保費準備金與估計的經風險調整的未來虧損以及與收購完成日生效的保單和合同相關的費用之間的差額來確定VOBA無形資產的公允價值，並將其貼現至現值。管理層在估計VOBA無形資產時應用了判斷，這涉及使用與貼現率和與未賺取保費準備金相關的預期盈利能力相關的重大假設，其中包括相關的風險保證金。
VOBA按年度進行減值評估，或在事件或環境變化表明更有可能存在減值時更頻繁地評估減值。此類事件或情況可能包括地理市場的經濟衰退或對未來業務的評估發生變化。
截至2021年12月31日，沒有證據表明VOBA無形資產存在潛在減值。
無形資產
作為收購天狼星集團的一部分，天狼星確認了可識別的無形資產。截至2021年12月31日，這些可識別無形資產的賬面價值為1.719億美元幷包括以下內容，並計入本公司綜合資產負債表的無形資產：
•分銷關係-指天狼星集團與外部獨立分銷商和經紀人建立的關係，以促進其產品在市場上的分銷。由於擁有分銷關係，管理層將不必重複歷史營銷、培訓和啟動費用來重新發展可比關係，以支持業務運營。分配關係無形資產的公允價值是採用不同的收益法確定的。管理層在估計分配關係無形資產的公允價值時運用判斷，其中涉及使用與貼現率和客户流失率以及預期收入增長率和盈利幅度(用於確定預期未來現金流的數額和時間)有關的假設；
•MGA關係-指與管理直接保險業務的總代理的關係。通過與MGA的關係，天狼星集團產生了可預測的經常性服務費收入。MGA關係無形資產的公允價值是使用不同的收益法確定的，其中包括使用與貼現率和客户流失率以及預期收入增長率和盈利利潤率有關的假設；
•勞合社的能力-辛迪加1945-涉及與經銷權和通過勞合社辛迪加1945承保的市場保單相關的關係。採用市場可比交易法對勞合社的能力無形資產進行估值；
•保險許可證-天狼星集團與其他保險提供商一樣，需要保留生產和服務保險合同的許可證。保險牌照的壽命估計為無限期，因此不會攤銷，但要接受定期減值測試。採用市場可比交易法對保險牌照進行估值；
•商標-代表收購的天狼星集團品牌的價值。該商標的無形資產採用免版税方法進行估值；以及
•內部開發和使用的計算機軟件-代表公司內部開發和使用的計算機軟件的價值。
無形資產按年度進行減值評估，或在事件或環境變化顯示更有可能存在減值的情況下更頻繁地評估減值。此類事件或情況可能包括地理市場的經濟衰退或對未來業務的評估發生變化。
截至2021年12月31日，沒有證據表明存在潛在的無形資產減值。
所得税
在2021年2月26日收購天狼星集團之前，我們在美國Third Point Re的百慕大註冊了一家運營子公司，該子公司選擇根據修訂後的1986年美國國税法第953(D)節在美利堅合眾國納税。
收購天狼星集團後，我們擁有在世界各地其他司法管轄區運營的子公司和分支機構，這些子公司和分支機構在其運營所在的司法管轄區納税。我們的子公司和分支機構需納税的司法管轄區包括澳大利亞、比利時、加拿大、德國、香港(中國)、愛爾蘭、盧森堡、馬來西亞、新加坡、瑞典、瑞士、英國和美國。
遞延税金淨資產的可回收性
如果遞延税項資產的全部或部分更有可能無法變現，我們將計入遞延税項資產的估值準備。期間估值免税額的變動計入變動期間的所得税支出。在決定是否需要估值撥備或其變動時，我們會考慮一些因素，例如過往盈利歷史、預期未來盈利、結轉及結轉期，以及一旦執行會導致變現遞延税項資產的策略。某些附屬公司的某些計劃策略或預期盈利可能不可行以利用整個遞延税項資產，這可能會導致遞延税項資產及税項支出出現重大變化。
不確定的税收狀況
對某一特定税務頭寸的利益的確認是基於一家公司是否根據該頭寸的技術價值進行審查後確定該税務頭寸更有可能持續下去。在評估更可能的確認門檻時，我們必須假設税務機關將在完全瞭解所有相關信息的情況下對税務狀況進行審查。如果達到確認閾值，則以最終結算時實現的可能性超過50%的最大利潤額來衡量納税狀況。自.起2021年12月31日，未確認税收優惠準備金總額為1,070萬美元。除了極少數例外，我們在2017年前的幾年內不再接受美國聯邦、州或非美國所得税機關的審查。
某些附屬公司的收益
SiriusPoint在其許多子公司都有資本和流動性，其中一些可能反映了未分配的收益。如果這些資本或流動資金作為股息或其他形式支付或分配給我們或我們的子公司，它們可能需要繳納所得税或預扣税。天狼星集團通常打算以節税的方式運營和管理其資本和流動性。然而，相關國家的適用税法可能會發生變化，可能具有追溯力，包括響應經濟合作與發展組織(“經合組織”)的指導。因此，此類付款或收入可能在其當前未徵税或税率高於當前税率的司法管轄區繳納所得税或預扣税，適用的税務機關也可以嘗試對過去的收入或付款適用所得税或預扣税。
請參閲備註17 “有關所得税的其他資料，請參閲本年度報告其他部分所載經審核綜合財務報表中的“所得税”。
近期會計公告
有關最近發佈的會計準則的更多信息，請參閲本年度報告其他部分包括的經審計綜合財務報表中的附註2“重要會計政策”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的綜合資產負債表包括大量的資產和負債，其公允價值受到市場風險的影響。市場風險是指因利率、信用利差、股票市場價格以及其他相關市場利率和價格的不利變化而產生的損失風險。由於我們龐大的投資組合，市場風險可能會對我們的綜合財務狀況產生重大影響。
我們認為，我們主要面臨以下類型的市場風險：
▪利率風險；
▪股權證券和其他投資的價格風險；以及
▪外幣兑換風險。
利率風險
利率風險是證券對利率變化的價格敏感性。我們的投資組合包括固定收益投資，其公允價值將隨着利率的變化而波動。現行利率的增加和減少通常分別轉化為固定收益投資的公允價值的減少和增加。此外，利率敏感型工具的公允價值可能會受到發行人的信譽、提前還款選項、另類投資的相對價值、工具的流動性以及其他市場因素的影響。
我們通常通過監測投資級公司證券、美國政府和機構證券、外國政府、機構和省級債務、優先股、資產支持證券和抵押貸款支持證券以及市政債務的平均值來管理與我們的固定收益投資組合相關的利率風險。
下表彙總了假設市場利率上升和下降對我們的債務證券的估計影響，截至2021年12月31日:
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| 公允價值 | | 假設利率變化 | | 利率變動後的估計公允價值 | | 税前賬面價值增加(減少) |
| (百萬美元) |
| 債務證券 | $ | 2,085.6 | | | 下降300個基點 | | $ | 2,215.0 | | | $ | 129.4 | |
| | | 下降200個基點 | | 2,172.3 | | | 86.7 | |
| | | 下降100個基點 | | 2,129.6 | | | 44.0 | |
| | | 下降50個基點 | | 2,108.3 | | | 22.7 | |
| | | 增加50個基點 | | 2,063.7 | | | (21.9) | |
| | | 增加100個基點 | | 2,040.4 | | | (45.2) | |
| | | 增加200個基點 | | 1,993.9 | | | (91.7) | |
| | | 增加300個基點 | | $ | 1,947.3 | | | $ | (138.3) | |
利率上升情況下公允價值減少的幅度可能比可比利率下降情況下的公允價值增加更大。這可能是因為(I)在利率下降的情況下，分析將利率降至最低水平，價格上漲幅度較小，(Ii)固定收益投資組合的部分可能是可贖回的，在利率下降的情況下價格上漲幅度較小，和/或(Iii)固定收益投資組合的部分可能在較高利率環境下經歷現金流擴展，這通常會導致固定收益資產價格較低。
股權證券及其他投資的價格風險
股權、證券及其他長期投資的價格風險
我們的股權證券和其他長期投資的賬面價值是基於截至資產負債表日的報價市場價格或管理層對公允價值的估計。一般來説，股權證券的市場價格會受到波動的影響。這些波動可能導致出售或行使這些工具時實現的金額與當前報告的價值大不相同。這種波動可能是由於投資的基本經濟特徵、另類投資的相對價格、特定證券的供需失衡或其他市場因素的感知變化造成的。假設我們的股權證券和其他長期投資的價值在2021年12月31日，我們的股權證券的賬面價值和其他
長期投資將分別增加或減少税前約4590萬美元和1.377億美元。
投資關聯方投資基金
我們對關聯方投資基金的投資的賬面價值，包括TP Enhance Fund和TP風險基金，均按公允價值估值。我們根據獨立基金管理人提供的我們在各自有限合夥企業的資產淨值中所佔的份額，為這些投資選擇了公允價值的實際權宜之計。一般而言，標的投資證券的市場價格受到波動的影響。假設我們在關聯方投資基金的投資價值增加或減少10%和30%，2021年12月31日，這些投資的賬面價值將在税前分別增加或減少約9100萬美元和2.729億美元。
外幣兑換風險
在正常業務過程中，我們持有非美元計價的資產和負債，這些資產和負債使用期末匯率進行估值。非美元計價的外國收入和支出是使用該期間的平均匯率進行估值的。外幣匯率風險是指由於外幣匯率的不利變化，我們將在美元基礎上蒙受損失的風險。
下表彙總了假設美元對部分外幣升值和貶值10%對截至2021年12月31日我們淨資產賬面價值的估計影響：
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| 增長10% | | 下降10% |
| (百萬美元) |
| 英鎊兑美元 | $ | 3.0 | | | $ | (3.0) | |
| 日元兑美元 | 2.2 | | | (2.2) | |
| 歐元兑美元 | 1.9 | | | (1.9) | |
| 瑞典克朗兑美元 | 0.3 | | | (0.3) | |
| 瑞士法郎兑美元 | 1.9 | | | (1.9) | |
| 加元兑美元 | $ | (2.8) | | | $ | 2.8 | |
項目8.財務報表和補充數據
見我們的合併財務報表及其附註，以及從F-1頁開始的所需財務報表時間表。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年12月31日，公司披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運作的有效性。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2021年12月31日起有效。
財務報告內部控制的變化
收購天狼星集團導致我們對財務報告的內部控制在截至2021年12月31日的最近一個財政季度內發生了重大變化，這些變化與交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估有關，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能對其產生重大影響。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。根據1934年《證券交易法》頒佈的第13a-15(F)或15d-15(F)條，對財務報告的內部控制被定義為由公司主要行政人員和主要財務官設計或在其監督下，由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，包括下列政策和程序：
•與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；
•提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便按照普遍接受的會計原則編制財務報表，並確保公司的收支僅按照公司管理層和董事的授權進行；以及
•提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置公司資產的行為。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
2021年2月26日，我們完成對天狼星集團的收購。收購後，天狼星集團對財務報告和相關流程的內部控制的某些元素被整合到公司現有的系統和財務報告內部控制中。這些未整合的控制已被排除在我們對截至2021年12月31日。天狼星集團財務報告中被排除的內部控制約佔公司總資產和負債的59%和64%2021年12月31日，約佔本公司截至年度總收入的58%2021年12月31日.
我們的管理層評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)。根據其評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
本公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，如本文所述。
項目9B。其他信息
第四次修訂和重新簽署豁免有限合夥協議
於2022年2月23日，吾等與Third Point Advisors LLC(“TP GP”)及協議其他各方訂立第四份經修訂及重訂的Third Point Enhantage LP(“TPE”)獲豁免有限合夥協議(“2022年LPA”)，該協議於2020年8月6日修訂及重述第三份經修訂及重訂的獲豁免有限合夥協議(“2020 LPA”)。
除其他事項外，2020年LPA被修訂和重述為：
•根據商定的提款時間表，增加在任何月底提現我們在TPE的資本賬户的權利，將其再投資於新建立的TP優化信貸組合(“TPOC投資組合”)或其他第三點策略(“TPE提款金額”)；
•在公司控制權變更後，取消對公司撤資權利的限制；
•規定本公司可在徵得TP GP同意及Third Point LLC轉換TPE投資組合的一段商業合理時間後，為風險管理目的而不時修訂2022年LPA的投資指引；
•規定本公司和TP GP可不時討論為TPE採用新的風險參數，TP GP將與本公司合作，根據公司的需要制定額外的風險管理指南，這些指南不會從根本上改變TPE的總體投資策略或投資方式；
•規定公司可在合理的事先通知下增加或降低TPE的槓桿目標，以滿足公司的業務需求，前提是該等變化在操作上切實可行；以及
•修改與Third Point LLC的投資相關業務和Third Point LLC受監管程序管轄的違法行為相關的“原因事件”重大限定詞，將可能對Third Point LLC向TPE和/或TPOC投資組合提供投資管理服務的能力產生重大不利影響的事件包括在內。
修訂和重新簽署《投資管理協議》
2022年2月23日，我們與Third Point LLC及其他各方簽訂了經修訂並重新簽署的投資管理協議(“2022年IMA”)，該協議修訂並重述了2020年8月6日的投資管理協議。
根據2022年IMA，Third Point LLC根據投資及風險管理指引，就新設立的TP優化信貸組合(“TPOC組合”)提供酌情投資管理服務，並繼續向本公司提供若干非酌情投資顧問服務。本公司同意將在2021年11月30日、2021年12月31日和2022年1月31日從TPE提取的所有未投資於或承諾投資於其他Third Point戰略的金額貢獻給TPOC投資組合。
經修訂和重申，2022年IMA就TPOC組合和諮詢服務規定了以下條款：
期限和終止權
關於TPOC投資組合的2022年IMA將繼續進行，直到以下事件中的第一次發生：(1)截至任何月底，Third Point LLC至少提前120天發出書面通知，(2)TPOC投資組合中的所有資產全部撤出，或(3)本公司和Third Point LLC共同同意終止45天。
與諮詢服務有關的2022年IMA的期限可由本公司於2023年2月26日起終止，至少提前30天通知。如果本公司不提供此類通知，則與諮詢服務有關的2022年IMA將繼續連續一年，除非本公司在提前30天通知的任何該一年期限結束時終止該IMA。公司可在任何月底提前30天通知終止與諮詢服務有關的2022年IMA，但須向Third Point LLC支付費用。2022年IMA與
對於諮詢服務，Third Point LLC可在任何月底提前120天通知終止。與諮詢服務有關的2022年IMA可由公司在收到任何原因事件(定義見2022年LPA)的通知後120天內終止，並提前5天通知，或在關鍵人員事件(定義見2022 LPA)後終止，通知90天。
提款權
根據2022年IMA，我們可以在任何月末從TPOC投資組合中提取任何金額，直至(I)就任何不是針對TPE提取的金額的出資額而設立的任何子帳户的全額餘額，以及(Ii)任何其他子帳户的任何淨利潤。
我們可能會在2026年3月31日以及該日期的每個後續週年紀念日全部撤回TPOC投資組合。
我們將有權在2022年IMA規定的某些事件發生時每月從TPOC組合中提取資金，包括在發生原因事件後120天內(如2022年LPA所定義)，以滿足資本充足率要求，防止出於風險管理目的，TPOC組合相對於第三方經理管理的投資基金表現不佳，並追求與TPOC組合相同或基本上相似的投資策略(即衡量相對於基準的業績)連續兩個或兩個以上日曆年或關鍵人物事件(如2022年LPA所定義)，但須受2022年IMA規定的此類撤資的某些限制。公司還有權在事先書面通知Third Point LLC的情況下，從TPOC投資組合中提取資金，以滿足其風險管理指導方針，金額不得超過風險管理的可提取金額(定義見2022年LPA)。
獎勵費
對於就TPOC投資組合提供的投資管理服務，本公司將從每個子賬户的資產中向Third Point LLC支付年度獎勵費用，該費用根據TPOC投資組合超過指定基準的表現確定並於每個日曆年度的最後一天支付。獎勵費用將相當於每個子賬户表現優異的15%，只要任何子賬户的資產淨值低於相關期間開始時的資產淨值，獎勵費用就會減少。任何此類削減都將結轉，以確定未來的獎勵費用支付。
在2026年3月31日或在2022年IMA終止時(如果更早)，每個子賬户的獎勵費用將被確定並支付，就像該日期是日曆年的最後一天一樣。此外，在實施獎勵費用支付後，Third Point LLC將立即為每個剩餘的子賬户計算名義獎勵費用，從該子賬户成立之日起至該日期止，猶如在該日期或之前沒有就該子賬户支付獎勵費用，並對提款和管理費進行調整，金額相當於每個子賬户表現優異的前2.5%的20%。就每個子賬户而言，在接下來的2.5%的表現優異的情況下，為25%；就每個子賬户而言，任何進一步的表現優異的表現，為30%。如果這一金額超過任何子賬户實際支付的獎勵費用總額，公司將從適用的子賬户中向Third Point LLC支付超出的金額。
管理費
公司將每月向Third Point LLC支付相當於TPOC投資組合0.50%(每年0.50%)的十二分之一的管理費，扣除任何費用。
投資指導方針
Third Point LLC將根據2022年IMA附表1所附的投資和風險管理指南管理TPOC投資組合。本公司可不時修訂投資及風險管理指引，但須經合理通知、徵詢Third Point LLC的意見，以及為Third Point LLC過渡TPOC投資組合的商業合理期限。
根據2022年IMA下的投資和風險管理指南，Third Point LLC將尋求為TPOC投資組合進行公司債務、主權債務、結構性信貸產品和整體貸款的投資，在每種情況下，根據標普全球評級於2010年6月7日並於2021年2月25日更新的基於風險的資本充足率模型(“標普模型”)，針對目標AA評級水平進行優化，重點關注投資級信用工具和投資於BB級公司債券的能力和/或使其他機會主義交易符合投資指導方針。
沒有公司首席投資官的事先批准，Third Point LLC不會進行任何可能導致TPOC投資組合違反以下任何原則(在投資時確定)的投資：
•Third Point LLC將尋求對TPOC投資組合進行投資，以便在整個TPOC投資組合的基礎上，根據標準普爾模型，TPOC投資組合中投資的信用和持續時間產生10%-15%的資本費用，包括信貸和市場風險(假設非壽險債券)。
•TPOC投資組合的資產淨值不得超過30%投資於低於投資級或未評級的債券(不包括全部貸款)。
•TPOC投資組合的資產淨值不得超過10%投資於任何單一發行人的證券。
•Third Point LLC將管理TPOC投資組合，但僅限於該公司首席投資官向Third Point LLC傳達此類限制的情況下，受公司整體投資組合行業限制和單一發行人限制的限制。
Third Point LLC可能代表TPOC投資組合使用各種套期保值策略(包括利率、外匯風險和其他風險)，並可能尋求利用Third Point LLC和本公司確定的適當的衍生品、期權、賣空或其他技術獲得對某些投資的敞口，同時考慮到公司整體投資組合的資產和負債管理以及對衝戰略對TPOC投資組合相對於特定基準的預期影響。在這方面，Third Point LLC可促使TPOC投資組合投資於期貨合約(及其期權)、遠期合約、貨幣和其他金融工具、掉期(包括利率掉期、信用違約掉期和總回報掉期)、看跌期權、掉期、權證和其他衍生品，以及回購和逆回購協議。
Third Point LLC可在Third Point LLC認為合適時，使TPOC投資組合利用短期保證金借款和/或回購協議進行投資或滿足撤資要求。Third Point LLC還可能導致TPOC投資組合投資於內在槓桿的衍生品和其他工具，或使用對TPOC投資組合具有類似槓桿效應的其他投資技巧，如賣空。Third Point LLC不會在未經本公司事先批准的情況下，導致TPOC投資組合利用任何以認購為基礎的信貸安排、以本公司的資產為抵押的基於資產的信貸安排或其他類似機制來創造槓桿。
諮詢服務
2022年IMA下的諮詢服務包括：市場和交易建議；第三方投資經理及其產品的研究和勤勉；機會主義交易的採購和勤勉；交易支持；與“同類最佳”融資交易對手和大宗經紀商建立關係和賬户，並繼續幫助適應公司不斷變化的需求；獲取市場情報；支持準備向評級機構或其他監管實體提交的演示文稿；與公司合作建設公司的分析和報告能力；與公司更廣泛的投資組合相關的臨時和定期分析和報告；並協助從氣候風險和ESG角度評估公司的投資組合。
諮詢費
該公司將為諮詢服務向Third Point LLC支付固定的諮詢費，相當於每季度1500,000美元的四分之一。諮詢費將從公司支付的管理費中扣除(不包括與TPE提取的再投資於TPOC投資組合有關的管理費)。
前述描述並不聲稱是完整的，而是通過參考分別作為附件10.43和10.44附在本年度報告中的《2022年LPA》和《2022年IMA》而限定的，並通過引用結合於此。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
根據第14A條，我們將在截至2021年12月31日的財政年度結束後不遲於120天內向證券交易委員會提交最終委託書，以下所需信息通過參考納入本公司的最終委託書：
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
項目11.高管薪酬
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
項目14.主要會計費用和服務
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
財務報表、財務報表明細表和證據
財務報表和財務報表附表
見F-1頁的合併財務報表和補充數據索引。
陳列品
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| 展品編號 | 描述 |
| 3.1 | Third Point再保險有限公司(現稱天狼星保險有限公司)的組織備忘錄(通過引用本公司2013年7月15日提交的S-1表格的附件3.1併入)。 |
| 3.1.1 | Third Point再保險有限公司增資備忘錄存款證(於2014年2月28日提交的公司年報10-K表格附件3.1.1). |
| 3.2 | SiriusPoint Ltd.的公司細則(通過參考公司於2021年2月26日提交的當前8-K表格報告的附件3.1合併而成)。 |
| 3.3 | A系列優先股指定證書，日期為2021年2月26日(通過引用本公司於2021年2月26日提交的8-K表格當前報告的附件3.2併入)。 |
| 3.4 | 修訂和重訂B系列優先股指定證書，日期為2021年3月17日(通過引用本公司於2021年3月18日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入)。 |
| 3.5 | 公司名稱變更註冊證書(參照公司於2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告附件3.4)。 |
| 4.1 | Third Point再保險有限公司成員與各成員之間的協議，日期為2011年12月22日 (參考2013年7月15日提交的公司S-1表格的附件4.8併入). |
| 4.2 | 由Third Point再保險有限公司、Third Point再保險(美國)有限公司、KEP TP百慕大有限公司、KIA TP百慕大有限公司、Pine Brook LVR，L.P.、P RE Opportunities Ltd.和Dowling Capital Partners I，L.P.修訂並重新簽署的創辦人協議，日期為2015年2月25日(合併時參考公司於2015年2月27日提交的Form 10-K年報附件4.9). |
| 4.3 | 高級契約，日期為2015年2月13日，發行人Third Point Re(USA)Holdings Inc.，擔保人Third Point ReInsurance Ltd.，受託人紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)(通過引用2015年2月13日提交的公司當前8-K報表的附件4.1合併). |
| 4.4 | 第一補充契約，日期為2015年2月13日，發行人為Third Point Re(USA)Holdings Inc.，擔保人為Third Point ReInsurance Ltd.，受託人為紐約梅隆銀行(通過引用2015年2月13日提交的公司當前8-K報表的附件4.2合併). |
| 4.5 | 2025年到期的7.00%優先票據(通過參考2015年2月13日提交的公司當前8-K表格報告的附件4.3併入). |
| 4.6 | 股本説明 |
| 4.7 | 認股權證協議，日期為2021年2月26日(通過引用本公司於2021年2月26日提交的8-K表格當前報告的附件4.1併入)。 |
| 4.8 | 或有價值權利協議，日期為2021年2月26日(通過引用本公司於2021年2月26日提交的8-K表格當前報告的附件4.2併入)。 |
| 4.9 | 上行權，日期為2021年2月26日(通過引用2021年2月26日提交的公司當前8-K報表的附件4.3併入)。 |
| 4.10 | SiriusPoint有限公司和CM百慕大有限公司於2021年2月26日簽訂的註冊權協議(通過引用附件4.4併入公司於2021年2月26日提交的當前8-K表格中)。 |
| 4.11 | SiriusPoint有限公司和CM百慕大有限公司於2021年2月26日簽訂的投資者權利協議(通過引用本公司於2021年2月26日提交的8-K表格中的附件4.5合併而成)。 |
| | | | | |
| 4.12 | 天狼星有限公司與Daniel·勒佈於2021年2月26日簽訂的《投資者權益協議》(該協議通過引用本公司於2021年2月26日提交的8-K表格中的附件4.6合併而成)。 |
| 4.13 | 假設協議，由SiriusPoint有限公司、貝恩資本特殊情況亞洲公司、CCOF Master，L.P.、Centerbridge Credit Partners Master，LP、Centerbridge Special Credit Partners III，LP和GPC Partners Investments(CANIS)LP簽訂，日期為2021年2月26日(通過引用附件4.7併入公司於2021年2月26日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| 4.14 | 普通股證書樣本(參考本公司於2021年5月7日提交的S-3表格註冊説明書附件4.1)。 |
| 4.15 | 大陸股票轉讓信託公司與伊斯特利收購公司於2015年7月29日簽署的認股權證協議(包括公開認股權證證書形式)(合併內容參考天狼星於2020年3月5日提交給美國美國證券交易委員會的Form 10-K年報附件4.1)。 |
| 4.16 | Easterly Acquisition Corp.、Sirius International Insurance Group，Ltd.和Continental Stock Transfer&Trust Company之間的轉讓、假設和權證協議修訂協議的格式(通過引用天狼星國際保險集團有限公司於2020年3月5日提交的Form 10-K年度報告的附件4.2而併入)。 |
| 4.17 | 高級契約表格將由作為發行人的SiriusPoint有限公司和作為受託人的紐約梅隆銀行簽訂。 |
| 4.18 | 與B系列優先股股東的附函(通過參考公司於2021年8月5日提交的10-Q表格季度報告的附件4.1併入)。 |
| 4.19 | 契約，日期為2016年11月1日，由天狼星國際集團有限公司和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用天狼星國際保險集團有限公司於2018年9月10日提交的S-4表格註冊聲明的附件10.12註冊)。 |
| 4.20 | 第一補充契約，日期為2016年11月1日，由天狼星國際集團有限公司和紐約梅隆銀行作為受託人發行，包括2026年到期的4.600%優先票據的表格(通過參考天狼星國際保險集團有限公司於2018年9月10日提交的S-4表格註冊説明書附件10.13併入)。 |
| 4.21 | 天狼星國際集團有限公司和作為受託人的紐約梅隆銀行於2019年10月28日簽署的補充契約，涉及日期為2016年11月1日的第一份補充契約，涉及2026年到期的4.600%優先債券(通過參考天狼星國際保險集團有限公司於2019年10月28日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。 |
| 4.22 | 第三補充契約，日期為2021年5月27日，由天狼星國際集團有限公司、天狼星國際有限公司和紐約梅隆銀行作為受託人，就2026年到期的4.600%的優先債券(通過引用天狼星有限公司於2021年5月27日提交的當前8-K表格報告的附件4.4併入)。 |
| 4.23 | 附屬契約，日期為2017年9月22日，由天狼星國際集團有限公司、作為受託人的紐約梅隆銀行和作為支付代理和計算代理的紐約梅隆銀行倫敦分行之間發行，包括2047年到期的浮息可贖回附屬票據形式(通過參考天狼星國際保險集團有限公司於2018年9月10日提交的S-4表格登記聲明的附件10.14併入)。 |
| 4.24 | 第一補充契約，日期為2021年5月27日，由天狼星國際集團有限公司、SiriusPoint有限公司、作為受託人的紐約梅隆銀行和作為與附屬契約有關的付款代理和計算代理的紐約梅隆銀行倫敦分行，日期為2017年9月22日，涉及2047年到期的浮動利率可贖回附屬票據(通過參考天狼星有限公司於2021年5月27日提交的當前8-K表格報告的附件4.6併入)。 |
| 10.1** | 第三點再保險有限公司與Daniel維克多·馬洛伊三世的僱傭協議，日期為2012年1月23日 (參考2013年7月15日提交的公司S-1表格的附件10.4併入). |
| 10.1.1** | Third Point再保險有限公司與Daniel維克託·馬洛伊三世於2015年4月1日簽訂的僱傭協議第1號修正案(合併內容參考公司於2015年5月8日提交的Form 10-Q季度報告附件10.4.1). |
| 10.1.2** | Third Point再保險有限公司與Daniel維克託·馬洛伊三世於2016年5月4日簽訂的僱傭協議第2號修正案(合併內容參考公司於2016年8月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4.2). |
| 10.1.3** | Third Point再保險有限公司與Daniel維克託·馬洛伊三世於2017年3月17日簽訂的僱傭協議第3號修正案，自2017年3月1日起生效(合併內容參考公司於2017年11月9日提交的Form 10-Q季度報告附件10.4.3). |
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| 10.1.4** | Third Point再保險有限公司與Daniel維克託·馬洛伊三世於2017年8月3日簽訂的僱傭協議第4號修正案(參考公司於2017年11月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4.4). |
| 10.1.5 ** | Third Point再保險有限公司與Daniel維克託·馬洛伊三世於2018年4月1日簽訂的僱傭協議第5號修正案(參考公司於2018年7月31日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4.5). |
| 10.1.6 ** | Third Point再保險有限公司與Daniel維克託·馬洛伊三世於2019年5月8日簽訂的僱傭協議第6號修正案(合併於2019年8月7日提交的公司10-Q季度報告的附件10.4.6). |
| 10.2** | 股票激勵計劃 (參考2013年7月15日提交的公司S-1表格的附件10.5併入). |
| 10.3** | 董事服務限制性股票獎勵協議表格(參照公司2014年2月28日提交的10-K表格年報附件10.6.1併入). |
| 10.4** | 員工限售股協議表格(參照公司於2019年5月9日提交的Form 10-Q季度報告附件10.6.6併入). |
| 10.5** | 股權激勵計劃下非限制性股票期權協議的格式 (參考2013年7月15日提交的公司S-1表格的附件10.7併入). |
| 10.6** | 董事服務協議格式(2013年11月通過)(參考2014年2月28日提交的公司10-K年報附件10.8.1併入). |
| 10.7** | Third Point再保險有限公司與Nicholas Campbell之間的僱傭協議，日期為2013年12月13日(參考公司於2018年3月1日提交的Form 10-K年報的附件10.9). |
| 10.7.1 | Third Point再保險有限公司與Nicholas Campbell於2018年4月1日簽訂的僱傭協議第1號修正案。(參考公司於2018年7月31日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.9.1). |
| 10.8** | Third Point ReInsurance Ltd.2013綜合獎勵計劃(參考公司於2017年2月24日提交的10-K表格年報附件10.10). |
| 10.9** | Third Point再保險有限公司年度獎勵計劃(參考公司於2017年2月24日提交的Form 10-K年報附件10.11). |
| 10.10 | Third Point LLC與Third Point ReInsurance Ltd.之間的商標許可協議，日期為2011年12月22日 (參考2013年7月15日提交的公司S-1表格中的附件10.23). |
| 10.11† | 信函協議日期為2011年12月22日 (參考2013年7月15日提交的公司S-1表格的附件10.26併入). |
| 10.12** | 董事與軍官賠償協議. |
| 10.13** | Third Point再保險有限公司與克里斯托弗·S·科爾曼於2014年11月10日簽訂的修訂和重新簽署的僱傭協議(通過參考2015年2月27日提交的公司10-K表格年度報告的附件10.30併入). |
| 10.14** | Third Point ReInsurance(USA)Ltd.與David E.Govrin於2017年3月22日簽訂的僱傭協議(併入本公司於2020年2月28日提交的Form 10-K年度報告附件10.41)。 |
| 10.14.1** | Third Point再保險(美國)有限公司與David E.Govrin於2019年4月1日訂立的僱傭協議第1號修正案(併入本公司於2020年2月28日提交的Form 10-K年報附件10.41.1)。 |
| 10.14.2** | Third Point再保險(美國)有限公司與David E.Govrin於2019年5月10日訂立的僱傭協議第2號修正案(併入本公司於2020年2月28日提交的Form 10-K年報附件10.41.2)。 |
| 10.15 | 交易協議，由Third Point ReInsurance Ltd.、Bain Capital Special Situations Asia，L.P.、CCOF Master，L.P.、Centerbridge Credit Partners Master，LP、Centerbridge Special Credit Partners III，LP和GPC Partners Investments(CANIS)LP簽署，日期為2020年9月4日(通過引用本公司於2020年9月11日提交的當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| 10.16** | Third Point再保險有限公司與David·W·朱尼烏斯之間於2020年9月23日簽署的函件協議(通過引用本公司於2020年11月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.12合併而成)。 |
| 10.17** | 員工限制性股份獎勵協議，日期為2020年10月1日，由Third Point再保險有限公司與David W.Junius簽訂(通過引用本公司於2020年11月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.13併入)。 |
| | | | | |
| 10.18 | 信貸協議，日期為2020年11月2日，由Third Point再保險有限公司、Third Point再保險有限公司的其他子公司、作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行和不時作為貸款人的貸款人之間簽訂(通過參考本公司於2020年11月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.14併入)。 |
| 10.19** | 天狼星國際保險集團有限公司2018年綜合激勵計劃(通過引用天狼星國際保險集團有限公司於2018年10月11日提交的S-4表格登記聲明修正案第2號附件10.6而併入)。 |
| 10.19.1** | 天狼星國際保險集團有限公司2018年綜合激勵計劃-限制性股票獎勵形式，修訂和重申了2020年2月27日授予的PSU獎(通過引用天狼星國際保險集團有限公司於2020年11月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.9.3併入)。 |
| 10.19.2** | 天狼星國際保險集團有限公司2018年綜合激勵計劃-特別限制性股票獎勵公告(通過引用天狼星國際保險集團有限公司於2020年11月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.9.4而併入)。 |
| 10.19.3** | 天狼星國際保險集團有限公司2018年綜合激勵計劃-特別限制性股票獎勵公告(通過引用天狼星國際保險集團有限公司於2020年11月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.9.5而併入)。 |
| 10.19.4** | 天狼星國際保險集團有限公司2018年綜合激勵計劃-特別限制性股票獎勵表格公告(通過引用天狼星國際保險集團有限公司於2020年11月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.9.6而併入)。 |
| 10.20** | 由Third Point再保險有限公司和悉達多·桑卡蘭之間於2021年2月15日修訂和重新簽署的僱傭協議(通過參考公司於2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1合併而成)。 |
| 10.21** | 於2021年2月15日由Third Point再保險有限公司與悉達多Sankaran之間修訂及重新簽署的限制性股份協議(於2021年5月10日提交的公司10-Q表格季度報告的附件10.2中註冊成立)。 |
| 10.22** | 員工購股權協議，日期為2021年2月26日，由Third Point再保險有限公司和悉達多Sankaran公司簽訂(通過參考公司於2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3註冊成立)。 |
| 10.23** | 由Third Point再保險有限公司和Christopher S.Coleman簽署並於2021年1月20日簽署的離職協議和解除協議(通過參考2021年5月10日提交的公司季度報告Form 10-Q的附件10.4合併而成)。 |
| 10.24** | David W.Junius於2021年9月23日發出的聘書(見本公司於2021年5月10日提交的Form 10-Q季報附件10.5)。 |
| 10.25** | 雷切爾·杜根於2021年1月19日發出的聘書(參考本公司於2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.6)。 |
| 10.26** | 2021年1月28日的Vievette Henry聘書(通過引用本公司於2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.7而併入)。 |
| 10.27** | Prashanth Gangu於2021年2月3日發出的聘書(通過引用本公司於2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.8而併入)。 |
| 10.28** | 張明於2020年11月3日訂立的僱傭協議(見本公司於2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告附件10.9)。 |
| 10.29** | 員工限制性股份獎勵協議，日期為2020年11月23日，由Third Point再保險有限公司和張明之間簽訂(通過參考本公司於2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.10註冊成立)。 |
| 10.30** | 修訂和重新調整了日期為2021年2月23日的董事薪酬政策(通過引用公司於2021年5月10日提交的10-Q表格季度報告的附件10.11併入)。 |
| 10.31** | 董事限售股協議格式(特等獎)(參照公司2021年5月10日提交的10-Q季度報告附件10.12併入)。 |
| 10.32** | 員工限售股協議表格(遺留TPRE-保留獎勵)(參照本公司於2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告附件10.13併入)。 |
| 10.33** | 員工限制性股份單位協議表(傳統天狼星-保留獎)(通過引用本公司於2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.14併入)。 |
| 10.34** | 員工限售股協議表格(簽收獎勵)(參照本公司於2021年5月10日提交的Form 10-Q季度報告附件10.15)。 |
| | | | | |
| 10.35** | 員工服務限制性股份單位協議表格(參照本公司於2021年5月10日提交的10-Q表格季度報告附件10.16併入)。 |
| 10.36** | 員工購股權協議表格(參照本公司於2021年5月10日提交的10-Q表格季度報告附件10.17併入)。 |
| 10.37** | 員工服務限制性股份協議表格(以前的業績週期)(通過參考公司於2021年8月5日提交的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。 |
| 10.38** | 員工服務限制性股份單位協議表(時間歸屬RSU)(通過引用本公司於2021年8月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入)。 |
| 10.39** | 員工業績限制性股份單位協議表(業績歸屬RSU)(參照公司於2021年8月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入)。 |
| 10.40** | 修訂並重新修訂了天狼星有限公司2013年綜合激勵計劃(通過引用公司於2021年11月3日提交的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。 |
| 10.41 | SiriusPoint America保險公司、SiriusPoint百慕大保險有限公司和Pallas再保險有限公司之間簽訂的損失組合轉移再保險協議，日期為2021年10月29日(通過參考公司於2021年11月3日提交的Form 10-Q季度報告中的附件10.2合併)。 |
| 10.42 | Third Point Advisors LLC作為普通合夥人的Third Point Advisors LLC、Third Point再保險有限公司、Third Point再保險(美國)有限公司和最初的有限合夥人之間的豁免有限合夥協議，日期為2020年8月6日，經第三次修訂和重新修訂(通過引用本公司2020年8月6日的8-K表格附件10.1併入)。 |
| 10.43 | 第三點增強有限公司的第四次修訂和重新簽署的有限合夥協議，日期為2022年2月23日，由Third Point Advisors L.L.C.、SiriusPoint Ltd.、SiriusPoint百慕大保險有限公司和Sirius Re Holdings，Inc.簽署。 |
| 10.44 | 由Third Point LLC、SiriusPoint Ltd.、SiriusPoint America保險公司、SiriusPoint百慕大保險有限公司和SiriusPoint國際保險公司修訂和重新簽署的投資管理協議，日期為2022年2月23日。 |
| 21.1 | 截至2021年12月31日的子公司名單. |
| 23.1 | 普華永道有限責任公司同意 |
| 23.2 | 安永會計師事務所有限公司同意。 |
| 23.3 | 第三點增強獨立註冊會計師事務所的有限責任合夥同意 |
| 31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的經修訂的《交易法》第13a-14(A)條規定的首席執行官證書。 |
| 31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的經修訂的《交易法》第13a-14(A)條對首席財務官的證明。 |
| 32.1± | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
| 32.2± | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
| 99.1 | Third Point Enhantage LP截至2021年12月31日及截至該年度的經審計財務報表 |
| 101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息) |
**管理合同或補償計劃或安排
？本證書隨表格10-K一起提交，不被視為已向證券交易委員會提交，也不得通過引用將其納入註冊人根據1933年《證券法》(修訂本)或1934年《證券交易法》(修訂版)提交的任何文件中(無論是在表格10-K的日期之前或之後進行的)，無論該文件中包含的任何一般註冊語言如何。
†註冊人根據根據1933年《證券法》(經修訂)頒佈的第406條規則提出的保密處理請求，遺漏了參考證物的部分內容。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已於2022年3月1日在百慕大彭布羅克正式授權以下籤署人代表註冊人簽署本報告。
SIRIUSPOINT LTD.
(Registrant)
By: /s/Sid Sankaran
姓名：希德·桑卡蘭(Sid Sankaran)
頭銜：董事兼首席執行官
授權委託書
茲確認，以下簽名的每位人士共同及個別組成及委任David W.朱尼烏斯及瑞切爾·杜根為其實際受權人，以任何及所有身份代替其簽署本年度報告10-K表格，並將其連同證物及其他相關文件提交證券交易委員會，並在此批准及確認所有上述事實上受權人或其替代人可憑藉本表格10-K作出任何修訂或安排作出該等修訂。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | 日期 |
| /s/Sid Sankaran | | 董事會主席兼首席執行官
(首席行政主任) | March 1, 2022 |
| Sid Sankaran | |
| | | |
| /s/David W.Junius | | 首席財務官
(首席財務官) | March 1, 2022 |
| David W.Junius | |
| | | |
| /s/安東尼·L·勒漢 | | 首席會計官
(首席會計主任) | March 1, 2022 |
| 安東尼·L·勒漢 | |
| | | | |
| /s/拉夫·德·格羅尼埃 | | 董事 | March 1, 2022 |
| 拉夫·德·格羅尼埃 | |
| | | |
| /s/Gretchen A.Hayes | | 董事 | March 1, 2022 |
| 格雷琴·A·海斯 | |
| | | |
| /s/莎倫·勒德洛 | | 董事 | March 1, 2022 |
| 莎倫·勒德洛 | |
| | | |
| 邁赫迪·A·馬哈茂德 | | 董事 | March 1, 2022 |
| 邁赫迪·A·馬哈茂德 | |
| | | |
| /s/富蘭克林·蒙特羅斯 | | 董事 | March 1, 2022 |
| 富蘭克林(泰德)蒙特羅斯 | |
| | | |
| /s/標記停車 | | 董事 | March 1, 2022 |
| 馬克·帕金 | |
| | | |
| /S/Peter Tan | | 董事 | March 1, 2022 |
| 陳可辛 | |
| | | | |
| /s/約書亞·L·塔格夫 | | 董事 | March 1, 2022 |
| 約書亞·L·塔爾戈夫 | |
| | | |
思瑞特有限公司。
合併財務報表和補充數據索引
| | | | | |
| | 頁面 |
| 經審計的合併財務報表 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | F-2 |
獨立註冊會計師事務所報告(關於2020年和2019年合併財務報表)(PCAOB ID1277) | F-5 |
| 截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | F-7 |
| 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合損益表 | F-8 |
| 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合全面收益表 | F-9 |
| 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合股東權益報表 | F-10 |
| 截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | F-11 |
| 合併財務報表附註 | |
| 注1.組織 | F-12 |
| 附註2.重大會計政策 | F-12 |
| 注3.收購天狼星集團 | F-20 |
| 注4.重大交易 | F-27 |
| 附註5.分部報告 | F-27 |
| 附註6.現金、現金等價物、限制性現金和限制性投資 | F-34 |
| 附註7.公允價值計量 | F-34 |
| 注8.投資 | F-40 |
| 附註9.已實現和未實現投資收益總額和投資淨收益 | F-45 |
| 附註10.對未合併實體的投資 | F-46 |
| 注11.衍生工具 | F-47 |
| 注12.可變利息實體 | F-49 |
| 附註13.虧損及虧損調整費用準備金 | F-52 |
| 注14.第三方再保險 | F-68 |
| 附註15.預期信貸損失撥備 | F-70 |
| 附註16.債務和信用證融資 | F-71 |
| 注17.所得税 | F-72 |
| 附註18.股東權益 | F-76 |
| 注19.基於股份的薪酬和員工福利計劃 | F-77 |
| 注20.SiriusPoint普通股股東可獲得的每股收益 | F-82 |
| 注21.關聯方交易 | F-82 |
| 注22。承付款和或有事項 | F-84 |
| 注23.法定要求 | F-86 |
| 注24.季度財務業績(未經審計) | F-90 |
| 注25。後續事件 | F-92 |
| 附表一--投資摘要--關聯方投資以外 | F-94 |
附表II-註冊人的簡要財務資料 | F-95 |
| 附表III-補充保險資料 | F-99 |
| 附表IV-再保險 | F-100 |
| |
| 附表六--財產--意外傷害保險業務補充資料 | F-101 |
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| |
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根據S-X規則指定的所有其他附表和附註均被省略，因為它們不適用、不是必需的，或者其中要求的信息是針對上述索引所列的SirusPoint有限公司及其附屬公司的綜合財務報表和合並財務報表相關附註中的項目而出現的。
獨立註冊會計師事務所報告
致SiriusPoint有限公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審核所附SiriusPoint Ltd.及其附屬公司(“貴公司”)截至2021年12月31日的綜合資產負債表，以及截至該日止年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，包括截至2021年12月31日的除關聯方投資外的投資摘要的相關附註及附表、截至2021年12月31日止年度的補充保險資料及再保險，以及截至12月31日止年度登記人的簡明財務資料及有關財產意外傷害保險業務的補充資料。2021年出現在所附索引(統稱為“合併財務報表”)所列F頁上。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日的財務狀況，以及截至該日止年度的經營業績和現金流量，符合美國公認的會計原則。我們還認為，截至2021年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註2所述，本公司於2021年改變了對假設書面保費的會計處理方式。
意見基礎
本公司管理層負責編制該等綜合財務報表、維持有效的財務報告內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否沒有因錯誤或舞弊而導致的重大錯報，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
正如管理層在《財務報告內部控制年度報告》中所述，管理層已將天狼星國際保險集團有限公司(天狼星集團)截至2021年12月31日的財務報告內部控制的某些要素排除在其財務報告內部控制評估之外，因為該公司在2021年期間以收購業務合併的形式收購了該公司。收購後，天狼星集團對財務報告和相關流程的內部控制的某些元素被整合到公司現有的系統中，並
財務報告的內部控制。截至2021年12月31日，管理層對財務報告內部控制有效性的評估已排除了那些未整合的控制。我們也已將天狼星集團財務報告內部控制的這些要素排除在我們對公司財務報告內部控制的審計之外。被排除的部分包括對大約59%的綜合資產、64%的綜合負債和58%的綜合收入的控制。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收購天狼星集團--對被收購企業的價值評估和無形資產的分配關係
如綜合財務報表附註1及附註3所述，本公司於2021年2月26日完成對天狼星集團的收購，總收購價格為10.79億美元，從而在其他可識別無形資產中確認了與收購業務價值相關的無形資產(VOBA)1.479億美元和分配關係無形資產7500萬美元。管理層通過計算經風險調整的未來虧損和支出(折現至現值)與截至收購完成日生效的保單和合同相關的未賺取保費準備金之間的差額，確定VOBA無形資產的公允價值。正如管理層所披露，在估計VOBA無形資產時採用了判斷，這涉及使用與貼現率和與未到期保費準備金相關的預期盈利能力相關的重大假設，其中包括相關的風險保證金。管理層採用不同的收益法確定分配關係無形資產的公允價值。正如管理層所披露，在估計分銷關係無形資產的公允價值時採用了判斷，其中涉及使用與折現率和客户流失率相關的假設，以及預期收入增長率和盈利利潤率(用於確定預期未來現金流的金額和時間)。
吾等決定執行因收購天狼星集團而對VOBA及分銷關係無形資產進行估值的程序屬重大審計事項時，主要考慮以下因素：(I)管理層在釐定公允價值時的重大判斷；(Ii)核數師在執行程序及評估與VOBA及分銷關係無形資產的折現率有關的重大假設時的高度主觀性及努力；及(Iii)審計工作涉及使用具備專業技能及知識的專業人士。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與VOBA和分銷關係無形資產的估值有關的控制措施的有效性，包括對與VOBA和分銷關係無形資產的折現率和客户流失率有關的重大假設的制定進行控制。這些程序還包括，除其他外，
測試管理層確定VOBA和分配關係無形資產公允價值的流程。測試管理層的程序包括測試管理層使用的數據的完整性和準確性；(2)評估管理層使用的估值方法的適當性；(3)評估與貼現率和客户流失率有關的重要假設的合理性。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評價估值方法的適當性以及與貼現率和客户流失率有關的重大假設的合理性。
損失及損失調整費用準備金的計價
如綜合財務報表附註2和附註13所述，截至2021年12月31日，公司的虧損和虧損調整費用準備金為48.414億美元。損失和損失調整費用準備金由管理層根據精算確定的最終損失和損失調整費用估計數建立。在估計最終損失和損失調整費用時，固有的是索賠嚴重程度和頻率的預期趨勢，以及在索賠結清時可能發生重大變化的其他因素。管理層披露，不明朗因素主要是由於收到索償報告及最終理賠的時間已過；不同行業的發展模式不同；以及依賴分銷商、管理一般承銷商及經紀商提供有關索償的資料。管理層運用判斷，並使用幾種精算方法進行公司的損失準備金分析，這些方法包括預期損失率法、已支付損失發展法、已發生損失發展法和Bornhuetter-Ferguson已支付和已發生損失法。這些方法的使用涉及關鍵假設，包括預期損失率和已支付和已發生的損失發展因素。最終損失預測的關鍵是精算方法的選擇和權重。
我們決定執行與虧損及虧損調整費用準備金估值有關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在編制估計時所作的重大判斷；(Ii)核數師在執行程序及評估與預期虧損率、已支付及已發生虧損發展因素有關的重大假設時的高度主觀性及努力，以及精算方法的選擇及加權(統稱為“重大假設”)；及(Iii)審計工作涉及使用具備專業技能及知識的專業人士。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與某些業務部門的虧損和虧損調整費用準備金估值有關的控制措施的有效性，包括對重大假設的制定進行控制。這些程序還包括，有專門技能和知識的專業人員參與協助(I)對某些業務類別的損失和虧損調整費用準備金進行獨立估計，並將這一獨立估計數與管理層精算確定的準備金進行比較；(Ii)對於某些業務類別，通過評估管理層精算準備金方法的適當性和重大假設的合理性，測試管理層估計虧損和虧損調整費用準備金的程序。制定獨立的評估和測試管理層的流程還涉及測試管理層提供的數據的完整性和準確性。
/s/ 普華永道會計師事務所
紐約，紐約
March 1, 2022
自2021年以來，我們一直擔任公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
天狼星再保險有限公司(前稱Third Point ReInsurance Ltd.)
對財務報表的幾點看法
本公司已審核所附天狼星有限公司(本公司)截至2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，以及列於指數第15項的相關附註及財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的兩個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準和我們2021年2月23日的報告，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並對此發表了無保留意見。
會計政策的變化
如綜合財務報表附註2所述，本公司更改了自2021年1月1日生效的假設毛保費的會計方法，並追溯適用於所有呈列期間。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
已發生但未報告的損失和損失調整費用準備金的估值 | | | | | |
| 有關事項的描述 | 截至2020年12月31日，公司已發生但未報告的虧損和虧損調整費用準備金(IBNR準備金)為10.435億美元，計入13.101億美元的虧損和虧損調整費用準備金。如綜合財務報表附註2及13所述，IBNR準備金乃由管理層根據精算釐定的對某一特定時間點的最終虧損及虧損調整費用的估計而建立。估計最終損失和損失調整費用，包括巨災事件，固有的是索賠嚴重程度和頻率的未來預期趨勢的不確定性，隨着索賠的解決，這些趨勢可能會有很大不同。不確定性主要是由於信息的初步性質、收到索賠報告和最終理賠所需的時間、不同類型的再保險條約之間的發展模式不同，以及依賴被繼承人和經紀人提供有關索賠的信息。特別是，最終損失和損失調整費用的估計對重大假設非常敏感，這些假設包括初始預期損失比率、已支付和已發生損失發展因素、用於預測最終損失的主要精算方法的選擇和加權，以及巨災事件的最終損失估計。
審計管理層對IBNR準備金的最佳估計是複雜的，在評估管理層用於確定最終虧損和虧損調整費用以及IBNR準備金估值的方法和假設時具有高度的主觀性。
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| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | 吾等已瞭解、評估設計及測試本公司IBNR儲量評估程序的相關控制措施的運作成效，包括(其中包括)管理層審核控制在計算IBNR儲備的精算方法及假設的選擇及權重方面所應用的重大判斷。
除其他外，我們的審計程序還包括就選定合同的關鍵合同條款與準備金計算中使用的條款(包括覆蓋基礎和覆蓋年限)達成一致，並就未償還損失準備金和已支付損失的樣本與原始來源文件達成一致。
為了測試IBNR準備金，我們的審計程序包括利用精算專家的協助等。我們的精算專家通過將管理層使用的方法和假設與歷史經驗和前期方法和假設進行比較，對管理層用來預測最終損失的主要精算方法的選擇和權重進行了評估。我們的精算專家評估了損失發展因素，包括與行業基準的比較，評估了在抽樣基礎上定價時確定的初始預期損失率，並評估了災難性事件損失的估計與選定事件的行業損失的比較。此外，我們的精算專家通過在個別合同層面應用公認的精算方法獨立預測最終損失，獨立計算一系列合理的準備金估計，並將準備金估計範圍與公司記錄的損失和損失調整費用準備金進行比較。
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/s/ 安永會計師事務所有限公司
2012至2020年間，我們一直擔任本公司的審計師。
百慕大漢密爾頓
2021年2月23日，但附註2、5、13及14的日期為2021年6月17日，以及附註5、附表II及附表III的日期為2022年3月1日。
思瑞特有限公司。
合併資產負債表
截至2021年12月31日和2020年
(以百萬美元表示，每股和每股金額除外) | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 按公允價值對關聯方投資基金的投資(成本--441.9美元；2020年--891.9美元) | $ | 909.6 | | | $ | 1,055.6 | |
| 按公允價值交易的債務證券(成本-2,099.3美元；2020年-91.4美元) | 2,085.6 | | | 101.3 | |
| 按公允價值計算的短期投資(成本--1076.0美元；2020年--不適用) | 1,075.8 | | | — | |
| 股權證券，按公允價值交易(成本-4.5美元；2020-不適用) | 2.8 | | | — | |
| 公允價值的其他長期投資(成本--443.0美元；2020年--4美元)(包括公允價值為258.2美元的關聯方投資(2020年--4美元)) | 456.1 | | | 4.0 | |
| 總投資 | 4,529.9 | | | 1,160.9 | |
| 現金和現金等價物 | 999.8 | | | 526.0 | |
| 受限現金和現金等價物 | 948.6 | | | 1,187.9 | |
| | | |
| 從關聯方投資基金應收贖回 | 250.0 | | | — | |
| 經紀人應繳的款項 | 15.9 | | | 94.9 | |
| 應收利息和應收股息 | 8.3 | | | 0.9 | |
| 應收保險和再保險餘額淨額 | 1,708.2 | | | 441.9 | |
| 遞延收購成本和收購企業價值，淨額 | 218.8 | | | 68.6 | |
| 放棄未賺取的保費 | 242.8 | | | 20.5 | |
| 可收回的損失和損失調整費用，淨額 | 1,215.3 | | | 14.4 | |
| 遞延税項資產 | 182.0 | | | 0.4 | |
| 無形資產 | 171.9 | | | — | |
| 其他資產 | 126.8 | | | 18.8 | |
| 總資產 | $ | 10,618.3 | | | $ | 3,535.2 | |
| 負債 | | | |
| 虧損及虧損調整費用準備金 | $ | 4,841.4 | | | $ | 1,310.1 | |
| 未賺取的保費準備金 | 1,198.4 | | | 284.8 | |
| 應付再保險餘額 | 688.3 | | | 78.1 | |
| 存款負債 | 150.7 | | | 153.0 | |
| 按公允價值出售但尚未購買的證券 | — | | | 12.0 | |
| 歸功於經紀人 | 6.5 | | | — | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | 229.8 | | | 17.6 | |
| 遞延税項負債 | 95.4 | | | — | |
| 負債--分類資本工具 | 87.8 | | | — | |
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| 債務 | 816.7 | | | 114.3 | |
| 總負債 | 8,115.0 | | | 1,969.9 | |
| 承付款和或有負債 | | | |
| 股東權益 | | | |
| B系列優先股(面值0.10美元；授權和發行：800萬股) | 200.0 | | | — | |
| 普通股(已發行和已發行股票：161,929,777股；2020年-95,582,733股) | 16.2 | | | 9.6 | |
| 額外實收資本 | 1,622.7 | | | 933.9 | |
| 留存收益 | 665.0 | | | 620.4 | |
| 累計其他綜合損失 | (0.2) | | | — | |
| SiriusPoint股東應佔股東權益 | 2,503.7 | | | 1,563.9 | |
| 非控制性權益 | (0.4) | | | 1.4 | |
| 股東權益總額 | 2,503.3 | | | 1,565.3 | |
| 總負債、非控股權益和股東權益 | $ | 10,618.3 | | | $ | 3,535.2 | |
| | | |
合併財務報表附註如下
合併財務報表的組成部分。 |
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思瑞特有限公司。
合併損益表
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(以百萬美元表示，每股和每股金額除外)
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | |
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| 賺取的淨保費 | $ | 1,717.0 | | | $ | 610.8 | | | $ | 700.1 | |
| 已實現和未實現投資淨收益(虧損) | (16.9) | | | 69.2 | | | 15.3 | |
| 關聯方投資基金的已實現和未實現投資淨收益 | 304.0 | | | 195.0 | | | 249.6 | |
| 其他淨投資收益 | 25.4 | | | 14.7 | | | 17.6 | |
| | | | | |
| 已實現和未實現投資收益總額和投資淨收益 | 312.5 | | | 278.9 | | | 282.5 | |
| 其他收入 | 151.2 | | | — | | | — | |
| 總收入 | 2,180.7 | | | 889.7 | | | 982.6 | |
| 費用 | | | | | |
| 已發生的虧損和虧損調整費用，淨額 | 1,326.5 | | | 465.3 | | | 403.5 | |
| 採購成本，淨額 | 387.8 | | | 187.1 | | | 295.6 | |
| 其他承保費用 | 158.8 | | | 30.1 | | | 34.2 | |
| 公司和其他費用淨額 | 266.6 | | | 41.9 | | | 36.2 | |
| 無形資產攤銷 | 5.9 | | | — | | | — | |
| 利息支出 | 34.0 | | | 8.2 | | | 8.2 | |
| 外匯(收益)損失 | (44.0) | | | 5.2 | | | 3.6 | |
| 總費用 | 2,135.6 | | | 737.8 | | | 781.3 | |
| 所得税(費用)前收益福利 | 45.1 | | | 151.9 | | | 201.3 | |
| 所得税(費用)福利 | 10.7 | | | (8.1) | | | (0.7) | |
| 淨收入 | 55.8 | | | 143.8 | | | 200.6 | |
| 可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 2.3 | | | (0.3) | | | — | |
| SiriusPoint可獲得的淨收入 | 58.1 | | | 143.5 | | | 200.6 | |
| B系列優先股的股息 | (13.5) | | | — | | | — | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 44.6 | | | $ | 143.5 | | | $ | 200.6 | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的每股收益 | | | | | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的基本每股收益 | $ | 0.28 | | | $ | 1.54 | | | $ | 2.18 | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的稀釋後每股收益 | $ | 0.27 | | | $ | 1.53 | | | $ | 2.16 | |
| 用於確定每股收益的普通股加權平均數 | | | | | |
| 基本信息 | 148,667,770 | | | 92,510,090 | | | 91,835,990 | |
| 稀釋 | 150,156,466 | | | 92,957,799 | | | 92,652,316 | |
| | | | | |
合併財務報表附註如下
合併財務報表的組成部分。 |
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思瑞特有限公司。
綜合全面收益表
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(單位：百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 綜合收益 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 55.8 | | | $ | 143.8 | | | $ | 200.6 | |
| 其他綜合損失 | | | | | |
| 外幣折算變動，税後淨額 | (0.2) | | | — | | | — | |
| 其他綜合損失合計 | (0.2) | | | — | | | — | |
| 綜合收益 | 55.6 | | | 143.8 | | | 200.6 | |
| 可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 2.3 | | | (0.3) | | | — | |
| SiriusPoint提供的全面收入 | $ | 57.9 | | | $ | 143.5 | | | $ | 200.6 | |
合併財務報表附註如下
合併財務報表的組成部分。 |
思瑞特有限公司。
合併股東權益報表
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(單位：百萬美元)
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| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| B系列優先股 | | | | | |
| 期初餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 發行優先股，淨額 | 200.0 | | — | | | — | |
| | | | | |
| 期末餘額 | 200.0 | | | — | | | — | |
| 普通股 | | | | | |
| 期初餘額 | 9.6 | | | 9.5 | | | 9.4 | |
| 普通股發行，淨額 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 為收購天狼星集團發行普通股 | 5.8 | | | — | | | — | |
| 向關聯方發行普通股 | 0.6 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 期末餘額 | 16.2 | | | 9.6 | | | 9.5 | |
| | | | | |
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| 額外實收資本 | | | | | |
| 期初餘額 | 933.9 | | | 927.7 | | | 918.9 | |
| 普通股發行，淨額 | 13.0 | | | (0.4) | | | 1.8 | |
| 收購天狼星集團 | 589.7 | | | — | | | — | |
| 向關聯方發行普通股 | 48.0 | | | — | | | — | |
| 股份補償 | 38.1 | | | 6.6 | | | 7.0 | |
| | | | | |
| 期末餘額 | 1,622.7 | | | 933.9 | | | 927.7 | |
| 留存收益 | | | | | |
| 期初餘額 | 620.4 | | | 476.9 | | | 276.3 | |
| 淨收入 | 55.8 | | | 143.8 | | | 200.6 | |
| 可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 2.3 | | | (0.3) | | | — | |
| 優先股股息 | (13.5) | | | — | | | — | |
| 年終餘額 | 665.0 | | | 620.4 | | | 476.9 | |
| 累計其他綜合損失 | | | | | |
| 累計淨外幣折算 | | | | | |
| 期初餘額 | — | | | — | | | — | |
| 外幣折算淨變動 | (0.2) | | | — | | | — | |
| 期末餘額 | (0.2) | | | — | | | — | |
| SiriusPoint股東應佔股東權益 | 2,503.7 | | | 1,563.9 | | | 1,414.1 | |
| 非控制性權益 | (0.4) | | | 1.4 | | | — | |
| 股東權益總額 | $ | 2,503.3 | | | $ | 1,565.3 | | | $ | 1,414.1 | |
| | | | | |
合併財務報表附註如下
合併財務報表的組成部分。 |
|
思瑞特有限公司。
合併現金流量表
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(單位：百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 55.8 | | | $ | 143.8 | | | $ | 200.6 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 股份補償 | 11.4 | | | 6.6 | | | 7.0 | |
| 存款負債淨利息支出 | 3.7 | | | 0.9 | | | 5.9 | |
| 投資和衍生工具的已實現和未實現(收益)淨虧損 | 3.0 | | | (62.5) | | | (2.5) | |
| 投資關聯方投資基金的已實現和未實現淨收益 | (304.0) | | | (195.0) | | | (249.6) | |
| 其他收入 | (100.1) | | | — | | | — | |
| 出售合併子公司的收益 | (5.8) | | | — | | | — | |
| 攤銷保費和增加折扣，淨額 | 9.5 | | | (3.8) | | | (1.4) | |
| 無形資產攤銷 | 5.9 | | | — | | | — | |
| 折舊及其他攤銷 | 6.1 | | | — | | | — | |
| 其他項目，淨額 | (26.3) | | | 5.2 | | | 3.6 | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收保險和再保險餘額淨額 | (48.3) | | | 38.6 | | | 20.4 | |
| 遞延收購成本和收購企業價值，淨額 | (2.3) | | | 23.6 | | | 24.8 | |
| 放棄未賺取的保費 | (33.3) | | | (17.3) | | | (1.5) | |
| 可收回的損失和損失調整費用，淨額 | (390.2) | | | (8.9) | | | (3.5) | |
| 遞延税項資產/負債 | (44.8) | | | 7.9 | | | 0.7 | |
| 其他資產 | 34.8 | | | (4.6) | | | (0.8) | |
| 應收利息和應收股息 | 0.6 | | | 1.3 | | | (0.9) | |
| 虧損及虧損調整費用準備金 | 614.8 | | | 190.3 | | | 157.8 | |
| 未賺取的保費準備金 | 13.6 | | | (51.3) | | | (41.6) | |
| 應付再保險餘額 | 223.0 | | | 1.8 | | | 11.5 | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | (25.5) | | | (3.3) | | | 10.6 | |
| | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1.6 | | | 73.3 | | | 141.1 | |
| 投資活動 | | | | | |
| 從關聯方投資基金贖回的收益 | 200.0 | | | — | | | 760.0 | |
| 對關聯方投資基金的出資 | — | | | — | | | (87.0) | |
| 更改與關聯方投資基金的參與協議 | — | | | — | | | (2.3) | |
| 購買投資 | (3,398.7) | | | (444.1) | | | (331.4) | |
| 銷售收益和投資到期日 | 2,687.9 | | | 532.2 | | | 446.2 | |
| 買入投資以回補賣空 | (20.6) | | | (2.8) | | | — | |
| 賣空投資所得收益 | 9.7 | | | 15.7 | | | — | |
| 由於經紀人發生的變動/來自經紀人的變動，淨額 | 77.9 | | | (95.0) | | | 1.4 | |
| 收購天狼星集團，淨額(現金和限制性現金收購，740.3美元) | 631.9 | | | — | | | — | |
| 出售合併子公司的收益，扣除出售的現金 | 20.5 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 投資活動提供的現金淨額 | 208.6 | | | 6.0 | | | 786.9 | |
| 融資活動 | | | | | |
| 發行SiriusPoint普通股所得收益(扣除成本) | 50.8 | | | — | | | 1.9 | |
| | | | | |
| 代扣代繳税款 | (0.5) | | | (0.3) | | | (0.1) | |
| 支付給優先股股東的現金股息 | (12.2) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 存款責任合同的淨收益(付款) | (14.0) | | | (20.2) | | | 10.8 | |
| 總非控股權益變動，淨額 | 0.2 | | | 1.1 | | | — | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 24.3 | | | (19.4) | | | 12.6 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 234.5 | | | 59.9 | | | 940.6 | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,713.9 | | | 1,654.0 | | | 713.4 | |
| 年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,948.4 | | | $ | 1,713.9 | | | $ | 1,654.0 | |
| 補充資料 | | | | | |
| 現金支付的利息 | $ | 39.3 | | | $ | 8.3 | | | $ | 8.1 | |
| 以現金支付的所得税 | $ | 14.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | |
| | | | | |
合併財務報表附註如下
合併財務報表的組成部分。 |
|
天狼星有限公司
合併財務報表附註
(以美元表示)
1.組織結構
SiriusPoint有限公司(及其合併子公司“SiriusPoint”或“公司”)於2011年10月6日根據百慕大法律註冊成立。通過其子公司，該公司是全球多線再保險的提供商以及保險產品和服務。
2021年2月26日，公司已完成D收購天狼星國際保險集團有限公司(“天狼星”或“天狼星集團”)，並將其名稱由Third Point ReInsurance Ltd.改為SiriusPoint Ltd.(“SiriusPoint”)。天狼星集團的經營業績和現金流包括從2021年2月26日起的收購日期。除非另有説明，本10-K表格中所有在收購日期之前提及的SiriusPoint均指傳統的Third Point再保險有限公司。欲瞭解更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註3。
與內部重組有關的：
•2021年5月27日，公司的全資子公司天狼星國際集團有限公司(“SIG”)、天狼星國際控股有限公司和天狼星國際保險集團有限公司與公司合併並併入公司，公司為尚存實體；
•2021年5月27日，Third Point再保險有限公司(“Third Point Re BDA”)與天狼星百慕大保險有限公司(“天狼星百慕大”)合併，天狼星百慕大為尚存實體。合併生效後，天狼星百慕大保險公司更名為天狼星百慕大保險有限公司(“天狼星百慕大”)；
•2021年12月31日，第三次Point ReInsurance(USA)Ltd.(“Third Point Re USA”)與天狼星百慕大合併，並併入天狼星百慕大，天狼星百慕大是尚存的實體。除非另有説明，在合併日期之前對天狼星百慕大的所有提及都是指傳統的Third Point Re BDA和天狼星百慕大；以及
•2021年12月31日，本公司全資子公司Third Point Re(USA)Holdings Inc.與本公司合併併入本公司，本公司為尚存實體。
這些綜合財務報表包括公司的業績，並且是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。
隨着收購天狼星集團後戰略和執行管理層最近的變化，公司決定將報告二經營領域：再保險和保險服務。可報告部門的變化不會影響公司以前報告的歷史綜合財務狀況、經營業績或現金流。在適用的情況下，對以前列報的所有期間進行了修訂，以符合這一新列報。有關更多信息，請參見注釋5。
除非另有説明，否則表格中的金額以百萬美元為單位，但股票金額除外。
2.重大會計政策
重新分類
上期財務報表中的某些數額已重新分類，以符合本期財務報表的列報方式。這些重新分類對此前公佈的SiriusPoint股東應佔淨收益(虧損)或股東權益。
以下是該公司採用的重要會計和報告政策的摘要：
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的已報告和已披露的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及年內已報告的收入和支出金額
報告期。實際結果可能與這些估計不同。本公司綜合財務報表中反映的主要估計包括但不限於虧損和虧損調整費用準備金、對書面保費和賺取保費的估計以及金融工具的公允價值。
企業合併和無形資產
本公司根據以下規定對業務合併進行會計處理會計準則編撰(“ASC”)主題805企業合併，以及根據ASC主題350從業務合併中產生的無形資產無形資產-商譽和其他.
購入淨資產的公允價值與購入價格之間的差額在合併損益表中記為其他收入的廉價購入收益。
由我們的業務收購產生的無形資產被歸類為有限無形資產或無限期無形資產。有限年限無形資產在其使用年限內攤銷，攤銷費用在綜合損益表中確認。攤銷期間大致相當於公司預計使用這些資產將產生未來現金淨流入的期間。當事件或情況顯示一項資產的賬面價值可能無法從未來現金流中完全收回時，所有這些資產均須接受減值測試，以減值或處置長期資產。然而，無限期的無形資產不受攤銷的影響。無形資產的賬面價值至少每年就減值指標進行審核。本公司最初使用定性方法評估無限期無形資產，以確定公允價值是否更有可能大於其賬面價值。如果定性評估的結果顯示賬面價值很可能超過其公允價值，本公司將進行減值量化測試。如果無限期無形資產減值，該等資產將減記至其公允價值，並在綜合損益表中確認相關費用。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括銀行持有的現金和其他原始到期日為90天或更短的短期、高流動性投資。
限制性現金和現金等價物包括以某些再保險合同規定的義務為擔保的信託賬户持有的現金，以及以信貸安排簽發的信用證為擔保的信託賬户持有的現金。
保費收入確認
自2021年1月1日起，該公司改變了其假定書面保費的會計政策。此前，該公司估計了整個合同期的最終保費，並在合同開始時記錄了這一估計數。對於開始時全額保費不可估計的合同，本公司記錄了合同期內可估計金額的部分保費。
本公司改變了其會計政策，以確認在相關保單或再保險條約的期限內按比例計入的保費，與割讓公司確認保費的時間一致。承保保費包括經紀商和分拆公司報告的金額，以及公司自己對尚未收到報告的保費的估計。確定保費估計需要回顧公司與分拆公司的經驗，管理一般承銷商，熟悉每個市場，報告信息的時機，分析和了解每類業務的特點，以及管理層對各種因素(包括保費或虧損趨勢)對承保和轉讓給公司的業務量的影響的判斷。在持續的基礎上，本公司的承銷商根據其對所涉業務類別的經驗和知識，並考慮本公司與經紀商或轉讓公司的歷史經驗，審查這些第三方報告的金額是否合理。預計保費估計會發生變化，並可能導致任何報告期的調整。隨後對該等估計數所作的任何調整，均記入釐定期間。
作出政策上的改變，是因為管理層認為經修訂的政策反映了分出人何時承保保費的時間，並減少了有關所記錄的資產及負債的估計不確定性。
下表彙總了會計政策變化對公司綜合財務報表的追溯影響：
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 正如之前報道的那樣 | | 調整，調整 | | 調整後的 |
| 應收保險和再保險餘額淨額 | | $ | 559.4 | | | $ | (117.5) | | | $ | 441.9 | |
| 遞延收購成本和收購企業價值，淨額 | | 134.3 | | | (65.7) | | | 68.6 | |
| 放棄未賺取的保費 | | 27.7 | | | (7.2) | | | 20.5 | |
| 總資產 | | 3,725.6 | | | (190.4) | | | 3,535.2 | |
| | | | | | |
| 應付再保險餘額 | | 80.4 | | | (2.3) | | | 78.1 | |
| 未賺取的保費準備金 | | 472.9 | | | (188.1) | | | 284.8 | |
| 總負債 | | 2,160.3 | | | (190.4) | | | 1,969.9 | |
| | | | | | |
| SiriusPoint股東應佔股東權益 | | $ | 1,563.9 | | | $ | — | | | $ | 1,563.9 | |
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | |
| | | | | | | | 正如之前報道的那樣 | | 調整，調整 | | 重報金額 | | 正如之前報道的那樣 | | 調整，調整 | | 重報金額 | |
| 書面毛保費 | | | | | | | | $ | 588.0 | | | $ | 0.5 | | | $ | 588.5 | | | $ | 631.8 | | | $ | 36.6 | | | $ | 668.4 | | |
| 放棄毛保費 | | | | | | | | (39.7) | | | (6.6) | | | (46.3) | | | (9.3) | | | (2.1) | | | (11.4) | | |
| 淨保費已成交 | | | | | | | | 548.3 | | | (6.1) | | | 542.2 | | | 622.5 | | | 34.5 | | | 657.0 | | |
| 淨未賺取保費準備金的變化 | | | | | | | | 62.5 | | | 6.1 | | | 68.6 | | | 77.6 | | | (34.5) | | | 43.1 | | |
| 賺取的淨保費 | | | | | | | | $ | 610.8 | | | $ | — | | | $ | 610.8 | | | $ | 700.1 | | | $ | — | | | $ | 700.1 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的淨收入 | | | | | | | | $ | 143.5 | | | $ | — | | | $ | 143.5 | | | $ | 200.6 | | | $ | — | | | $ | 200.6 | | |
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
| | 正如之前報道的那樣 | | 調整，調整 | | 調整後的 | | 正如之前報道的那樣 | | 調整，調整 | | 調整後的 |
| 應收保險和再保險餘額淨額 | | $ | 38.8 | | | $ | (0.2) | | | $ | 38.6 | | | $ | 30.0 | | | $ | (9.6) | | | $ | 20.4 | |
| 遞延收購成本和收購企業價值，淨額 | | 20.4 | | | 3.2 | | | 23.6 | | | 49.1 | | | (24.3) | | | 24.8 | |
| 放棄未賺取的保費 | | (10.7) | | | (6.6) | | | (17.3) | | | 0.6 | | | (2.1) | | | (1.5) | |
| 未賺取的保費準備金 | | (51.8) | | | 0.5 | | | (51.3) | | | (78.1) | | | 36.5 | | | (41.6) | |
| 應付再保險餘額 | | (1.3) | | | 3.1 | | | 1.8 | | | 12.0 | | | (0.5) | | | 11.5 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 73.3 | | | $ | — | | | $ | 73.3 | | | $ | 141.1 | | | $ | — | | | $ | 141.1 | |
| | | | | | | | | | | | |
會計政策的變化對以前報告的SiriusPoint股東應佔淨收益或股東權益沒有影響。
再保險合同中追溯風險的保費是在合同開始時賺取的，因為這些風險所涵蓋的所有基礎損失事件都發生在過去。如果估計損失和損失調整費用準備金與追溯再保險合同開始時收到的保費不同，產生的差額將在相關合同的估計索賠支付期間遞延並確認，定期攤銷反映在收益中，作為已發生的損失和損失調整費用的組成部分。
未到期保費是指與有效標的保單剩餘期限相關的保費中的一部分。
分出的再保險費
本公司不時通過向其他再保險公司投保某些風險和風險來降低承保業務的損失風險。如果任何轉授公司未能履行其義務，以及公司沒有為其未償債務提供足夠的擔保，本公司仍須承擔責任。讓渡保費是在風險開始期間承保，並在合同期內按照承保風險期間的比例賺取的。放棄的未到期保費包括放棄的保險和再保險的未到期部分。
持有的資金
割讓公司持有的資金指與若干假定再保險協議有關的應付予本公司的金額，其中割讓公司保留部分保費，以提供抵押品以防範未來的損失付款。割讓公司持有的資金一般由割讓公司投資，按合同約定的利息金額記入本公司貸方並確認為投資收入。這些金額包括在應收保險和再保險餘額中，淨額在合併的資產負債表上。
根據再保險條約持有的資金是指公司為確保此類義務而保留的合同付款。這些金額包括在應付再保險餘額中。在合併的資產負債表上。
再保險
可收回的再保險包括我們支付的索賠以及根據再保險和復原合同須償還的未付損失估計數和損失調整費用。確定未支付損失和損失調整費用的再保險可追償金額的方法包括審查對未支付損失總額和損失調整費用的精算估計，以確定我們根據現有再保險合同放棄未支付損失和損失調整費用的能力。這一方法會不斷審查和更新，由此產生的任何調整都會反映在確定期間的收益中。再保險保費、佣金和費用補償的會計基礎與出具的原始保單和再保險合同期限的會計基礎一致。如本公司未獲解除對投保人的法律責任，可向再保險人追討的虧損金額及虧損調整費用均列為資產。
遞延收購成本
遞延收購成本包括佣金、經紀費用、消費税和其他可直接歸因於成功收購或續簽合同的成本。並隨着企業生產的不同而不同。這些成本在賺取相關保費的期間遞延和攤銷。遞延收購成本的攤銷在合併淨收入報表中顯示為扣除在收購費用內出售的再保險所賺取的合同佣金後的淨額。
收購成本還包括在發生時支出的利潤佣金。利潤佣金是根據合同的預期虧損經驗計算和應計的，並在當前的虧損估計表明根據合同條款可能產生利潤佣金時進行記錄。
作為收購天狼星集團的結果，收購的業務價值(“VOBA”)無形資產被確立。VOBA代表與交易結束日有效的保單和合同相關的預期未來損失和費用，與未來預期賺取的保費相比。經風險調整後的未來虧損和支出，折現為現值，與未賺取的保費準備金之間的差額估計為VOBA。VOBA的攤銷計入收購成本，淨額計入綜合淨收益表，VOBA相關資產計入遞延收購成本和收購業務價值，淨額計入綜合資產負債表。
本公司通過確定預期虧損和虧損調整費用、預期給投保人的紅利、未攤銷收購成本和維護成本的總和是否超過相關的未賺取保費和預期投資收入，來評估遞延收購成本的可回收性。如果有效合同的未到期部分可能發生損失，則確認保費不足損失。截至2021年12月31日，遞延收購成本被認為是完全可收回的，並且 不是高級版已有M缺乏症的記錄。
虧損及虧損調整費用準備金
公司的虧損和虧損調整費用準備金包括案例準備金、已發生但尚未報告的損失準備金(“IBNR準備金”)和追溯再保險合同的遞延收益。案例準備金是為已報告但尚未支付的損失建立的。IBNR準備金是指被保險人和再保險人已經發生但尚未報告給保險人或再保險人的估計損失和損失調整費用，包括保險人或再保險人已知的關於損失和損失調整費用的未知未來發展。IBNR準備金由管理層根據對最終損失和損失調整費用的精算估計建立。
在估計最終損失和損失調整費用時，固有的是索賠嚴重程度和頻率的預期趨勢，以及在索賠結清時可能發生重大變化的其他因素。因此，最終虧損和虧損調整費用可能與合併財務報表中記錄的金額存在重大差異。這些估計定期進行審查，隨着經驗的發展和新信息的掌握，儲量將在必要時進行調整。此類調整如有，應在其被知曉的期間記入綜合損益表。
存款負債
某些合同沒有轉移足夠的保險風險以被視為再保險合同，並使用會計的存款法進行會計核算。管理層在確定合同是否轉移了足夠的風險以將其計入再保險合同時作出判斷。使用存款會計方法，存款負債而不是書面保費最初是根據收到的對價減去任何明確確定的保費或費用來記錄的。在隨後的期間，通過計算存款的實際收益來調整存款負債，以反映到目前為止的實際付款和未來的預期付款。在某些情況下，合同的有效收益可能為負值，這將導致確認其他收入。存款入賬合同的固定利息貸方計入公司和其他費用淨額。淨收入.
公允價值計量
本公司根據現行會計指引釐定金融工具的公允價值，該指引界定公允價值，並根據資產或負債估值所用投入的透明度，確立一個三級公允價值等級。公允價值被定義為本公司在計量日期出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債所需支付的價格。該公司利用現有的最高水平的投入來確定每種證券的估計公允價值。有關更多信息，請參閲注7。
投資
短期投資
短期投資包括美國國庫券、存單和其他證券，在購買時，這些證券在三個月以上但不到一年的期限內到期。短期投資按公允價值計價。該公司以前在合併資產負債表中包括債務證券中的短期投資。由於收購天狼星集團，這些餘額大幅增長，並根據S-X規則第7-03條在綜合資產負債表中作為單獨的項目披露。資產負債表的重新分類對以前報告的SiriusPoint普通股股東應佔總投資、總資產或股東權益沒有影響。
投資證券
本公司的投資被歸類為“交易性證券”，按公允價值列賬，公允價值變動計入綜合收益表的收益。
本公司投資的公允價值是基於報價的市場價格，或當此類價格不可用時，參考經紀人或承銷商的投標指示、行業公認的定價供應商和/或內部定價估值技術。投資交易按交易日入賬，待結算餘額計入綜合資產負債表的應付經紀/應收經紀款項。
未實現損益的變化在税前收入中報告。已實現損益採用按特定確認基礎計算的成本來確定，並在税前收入中報告。股息記在除息後的股息上
約會。收入和支出按權責發生制記錄，包括利息和溢價、攤銷和增加的折扣。
其他長期投資
其他長期投資主要包括對衝基金、私募股權基金和其他戰略投資。產生資產淨值(“資產淨值”)的對衝基金及私募股權基金的公允價值一般根據本公司於相關基金資產淨值中的比例權益入賬，該等權益被視為接近公允價值。此外，由於報告滯後，一些基金經理、基金管理人或兩者都無法提供截至公司報告日期的最終基金估值。在這種情況下，本公司估計本期的回報，並使用所有可獲得的可信信息。這包括使用其基金經理報告的初步估計，並在必要時使用公司可獲得的有關標的投資的信息。公允價值變動在税前收入已實現和未實現投資收益(虧損)淨額中報告。實際最終基金估值可能與本公司的估計不同，這些差異被記錄在它們被稱為估計變化的時期。至於其他策略性投資，管理層一般會聘請第三方估值專家，以協助根據普遍接受的估值方法(即收益法、市場法)釐定公允價值。
其他長期投資包括符合權益法資格的某些投資，公司選擇了公允價值選項，根據該選項，公允價值的變化在税前收入中以已實現和未實現的投資收益(虧損)淨額報告。有關更多信息，請參見注釋10。
關聯方投資基金的投資
該公司投資於Third Point增強型LP(“TP增強型基金”)和Third Point Venture Offshore Fund I LP(“TP Venture Fund”)，都是關聯方投資基金。本公司對基金的投資按其公允價值列報，這通常代表本公司根據基金管理人提供的資產淨值報告的基金中的比例權益。該等公允價值的增減計入本公司綜合損益表中關聯方投資基金的已實現和未實現投資淨收益內。本公司在交易日記錄與其在基金中的投資有關的繳款和提款。
衍生金融工具
本公司持有衍生品合約，以管理信用風險、利率風險、貨幣兑換風險及其他風險敞口。該公司在其風險管理活動中使用衍生品，以在經濟上對衝某些風險，並獲得某些投資的風險敞口。衍生品合約的使用也為交易某些資產類別提供了一種有效的手段。
衍生工具的公允價值按市場報價、業界認可的定價供應商及交易對手報價(如有)釐定；否則公允價值則基於考慮貨幣時間價值、波動性及相關金融工具的當前市場及合約價格的定價模型。
基於股份的薪酬
本公司使用授予日獎勵的公允價值對其基於股份的薪酬交易進行會計處理，並在發生沒收時對沒收進行會計處理。在授予日確定股票購買期權的公允價值需要估計和判斷。公司使用期權定價模型(Black-Scholes)來計算股票購買期權的公允價值。
對於同時包含服務和業績條件的基於股票的薪酬獎勵，公司僅確認獎勵中被認為可能歸屬的部分的補償費用。被視為可能歸屬的基於股份的薪酬獎勵的公允價值將在必要的服務期內支出。在每個報告期評估以股份為基礎的獎勵歸屬的可能性。只包含服務條件和股票購買選擇權的基於股票的薪酬獎勵在必要的服務期內按比例計提費用。
固定福利計劃
SiriusPoint在歐洲的某些員工參與了固定福利計劃。合併資產負債表中報告的固定福利計劃的負債是在期末固定福利債務的現值減去計劃資產的公允價值，並對精算損益進行調整。固定收益養老金計劃債務每年由獨立精算師計算。確定確定的福利義務的當前值
通過使用由當前市場利率確定的利率對預期未來現金流進行貼現。固定福利債務的服務費用和精算損益以及計劃資產的公允價值在合併損益表中確認。
發債成本
發行債務所產生的成本，包括承銷商費用、法律和會計費用、印刷和其他費用，被資本化，並直接從綜合資產負債表中的應付票據本金中扣除。這些成本在債務期限內攤銷，並計入綜合損益表的利息支出。
其他承保費用
其他承保費用主要包括一般和行政費用以及分配給承保活動的其他營業收入和費用。其他承保開支亦包括與若干再保險合約的利息計入功能有關的開支，以及作為衍生工具入賬的再保險合約的公允價值變動。可變和固定利息計入功能是根據轉移到本公司的資金計算的，其中利息是根據實際收到的現金計入名義經驗賬户的。放棄的公司通常可以選擇在特定的時間點通勤，以換取名義經驗賬户中持有的金額。對於那些具有可變利息計入功能的合同，本公司實現的實際投資回報計入計算中，這可以提高該等合同的整體有效利息計入率。可變利率信用特徵被計入嵌入衍生品。再保險合同的固定利息計入綜合損益表中的其他承保費用。
外幣兑換
美元是功能貨幣除SiriusPoint America保險公司的加拿大再保險業務外，公司業務的NCY。T該公司投資以外幣計價的證券。以這些外幣記錄的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算成美元，收入和支出按該期間的平均匯率換算。兑換本位幣產生的淨匯兑損益在股東權益中列報，在累計其他綜合虧損中列報。截至2021年12月31日，公司的未實現外幣折算虧損淨額為美元0.2在其綜合資產負債表中計入累計其他全面虧損的百萬美元。
與外國業務有關的資產和負債使用當前匯率換算為功能貨幣；收入和支出使用該期間的平均匯率重新計量為功能貨幣。由此產生的匯兑收益和損失在已實現和未實現淨收益(損失)和淨匯兑收益(損失)內作為淨收益(損失)的一部分報告。
聯邦所得税和外國所得税
該公司為其在所得税納税管轄區的業務提供所得税。該公司的撥備依賴於對當前頒佈的税法的估計和解釋。
本公司根據財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的臨時差異確認遞延税項資產和負債。如果與遞延税項資產相關的全部或部分收益很可能無法實現，則應計入遞延税項資產的估值準備。遞延所得税的任何調整都作為估計數的變化入賬，並反映在作出這些調整的當年的綜合損益表中。調整可能是實質性的，可能會對記錄當年的收益產生重大影響。
減税和就業法案(TCJA)於2017年12月31日在美國生效，其中包括一項新的税基侵蝕和反濫用税(BEAT)，這實際上是一種最低税，可能適用於美國實體向非美國附屬公司支付的某些本來可以扣除的款項，包括跨境利息支付和再保險保費。2019年至2025年，法定節拍率為10%，2026年及以後將升至12.5%。TCJA還包括關於全球無形低税收入(“GILTI”)的規定，根據該規定，對外國收入徵收的税款是對某些外國子公司的有形資產的被視為回報的超額部分徵税。與會計指引一致，天狼星集團將BEAT視為在未來期間發生的期間税費，無需為其提供遞延税項，並已做出會計政策選擇，以類似方式處理GILTI税項。
可變利息實體
根據FASB ASC主題810合併，本公司對可變利益實體(“VIE”)進行會計處理，這要求主要受益人合併所有VIE，即有權指導VIE活動的投資者，並將吸收VIE可能對VIE產生重大影響的預期虧損或剩餘收益的一部分。對於VIE，公司確定它在VIE中擁有可變權益，它通過執行主要考慮以下因素的分析來確定VIE是否為VIE的主要受益者：(I)VIE的目的和設計，包括VIE旨在創造和轉嫁給其可變利益持有人的風險；(Ii)VIE的資本結構；(Iii)VIE與其可變利益持有人和與VIE相關的其他各方之間的條款；(Iv)VIE的哪些可變利益持有人有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響；(5)哪些可變利益持有者有義務承擔可能對可變利益實體產生重大影響的損失，或有權從可變利益實體中獲得利益；(6)關聯方關係。本公司根據事實和情況的變化重新評估其對本公司是否為VIE的主要受益人的初步確定，這些變化可能會改變本公司的評估。
非控制性權益
該公司合併其擁有控股權的實體的業績。非控股權益在合併資產負債表中作為股東權益單獨列示。本公司將可歸因於非控股權益的淨(收益)損失部分作為合併損益表中的一個單獨項目進行記錄。
每股收益
每股基本收益以期內已發行普通股和參與證券的加權平均數為基礎。普通股的加權平均數不包括已發行認股權證、期權和未歸屬限制股的任何攤薄影響。攤薄每股收益以已發行普通股及參與證券的加權平均數為基準，包括認股權證、期權及股份計劃下未歸屬限制性股份的任何攤薄影響，並採用庫存股方法釐定。美國公認會計原則要求，在計算每股收益時，包含不可沒收的股息或股息等價物權利的未歸屬股票獎勵，無論是已支付的還是未支付的(稱為“參與證券”)，應以與流通股相同的方式處理。本公司將其若干未歸屬的限制性股份視為參與證券。如果出現淨虧損，所有參與的證券、流通權證、期權和限制性股票都不包括在每股基本虧損和攤薄虧損中，因為它們的納入將是反稀釋的。
租契
基本上所有所有權風險和回報均由出租人保留的租賃被歸類為經營性租賃。本公司並無任何被歸類為融資租賃的租賃。對於經營租賃，本公司在資產負債表上確認租賃資產和負債，但原始期限為12個月或以下的租賃除外。租賃資產和負債最初根據租賃付款的現值確認和計量。該公司還選擇將租賃和非租賃組成部分作為所有租賃的單一組成部分。
細分市場信息
根據美國公認會計原則，運營部門基於管理層用於分配資源和評估績效的內部信息公司的曼斯。本公司在管理業務的基礎上二經營領域：再保險和保險服務。在適用的情況下，對以前列報的所有期間進行了修訂，以符合這一新列報。有關更多信息，請參見注釋5。
負債--分類資本工具
作為收購天狼星集團時轉移的代價的一部分，本公司發行了根據其條款被歸類為負債的各種工具，尤其是每種工具的結算特點以及對已發行權證的行使價的任何潛在調整。負債-分類資本工具載於合併資產負債表包括A系列優先股、合併認股權證、私募認股權證、天狼星集團公開認股權證、上升權和或有價值權。有關這些儀器的更多信息，請參見附註3。負債分類資本工具按公允價值列賬，公允價值變動計入年內其他收入。合併損益表。
最近的會計聲明
採用新會計準則
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12年的修正案通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指南，改進和簡化了美國公認會計準則在740主題其他領域的應用。ASU 2019-12對公共企業實體在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效。公司充分採納了指南的所有規定，並考慮了各種過渡方法。本公司還採納了指南中的所有其他條款，包括要求實體將部分基於收入的特許經營税(或類似税)確認為以收入為基礎的税收，並通過對留存收益的累積影響調整，將作為非基於收入的税收產生的任何增量金額核算在內。該等撥備對本公司的綜合財務報表並無重大影響，或不適用於本公司。
2020年1月，FASB發佈了最新會計準則2020-01，投資--股票證券(主題321)、投資--股權方法和合資企業(主題323)、衍生工具和對衝(主題815)--澄清主題321、主題323和主題815(新興問題特別工作組的共識)之間的相互作用(“ASU 2020-01”)。ASU 2020-01中的修正案澄清了主題321下對某些股權證券的核算指南、第323主題中的股權會計方法下的投資核算指南和主題815中的指南之間的某些相互作用，這些指南可能會改變實體如何在m購買證券的遠期合同或已購買期權的計量備選辦法，在遠期合同結算或已購買期權行使時，將按照第825專題(金融工具)的權益會計方法或公允價值期權入賬。這些修訂減少了實踐中的多樣性，增加了這些相互作用的會計處理的可比性，從而改進了當前的美國公認會計準則。ASU 2020-01在2020年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期內對公共企業實體有效。採用ASU 2020-01並未對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
最近發佈的尚未採用的會計準則
在……裏面2021年5月，FASB發佈了更新的會計準則2021-04，每股收益(主題260)，債務修改和清償(分主題470-50)，補償-股票補償(主題718)，以及實體自身股權的衍生和對衝合同(分主題815-40)：發行人對獨立股權的某些修改或交換的會計-分類書面看漲期權(“ASU 2021-04”)。ASU 2021-04中的修訂影響到所有發行獨立書面看漲期權的實體，這些期權被歸類為股權。具體地説，當獨立的股權分類書面看漲期權被修改或交換，並在修改或交換後仍保持股權分類時，該等修訂將影響該等實體。ASU 2021-04對公共企業實體在2021年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期有效。這一新聲明預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
3.收購天狼星集團
概述
2021年2月26日，公司完成對天狼星集團的收購。在收購完成之前，天狼星集團是一家上市公司，在納斯達克全球精選市場上市，交易代碼為“SG”。天狼星集團通過其全資子公司，在全球範圍內提供多線保險和再保險。收購天狼星集團預計將通過擴大承保能力、覆蓋地區和提供產品而使公司受益。
根據收購條款，每股普通股面值$0.01在緊接收購結束日期之前發行和發行的天狼星集團每股股票(每股天狼星股票)被註銷，並轉換為在股東選擇時獲得以下三種對價選項之一的權利：
•$9.50現金；
•普通股的組合，面值$0.10每股，公司股份(“公司股份”)，CVR對價包括(1)0.743公司股份及(2)一合同或有價值權(每個，一個“CVR”)，代表收到或有現金付款的權利，與
公司股票已收到，保證在收購兩週年時，選舉股東將已收到價值至少$13.73每股天狼星；SiriusPoint的股價應該達到或高於$18.50勝過任何14直至收購兩週年為止的連續交易日內，CVR成分將自動終止(4.7在這一對價備選辦法下發放了100萬份CVR)；或
•現金、公司股份、A系列優先股、認股權證和上升權的組合(“混合選擇”)，包括(1)$0.905現金，(2)0.496公司股票，(3)0.106A系列優先股，面值$0.10每股，公司股份(A系列優先股)，(4)0.190認股權證(每份“合併認股權證”)及(5)$0.905本公司發行的“上行權”(統稱為“上行權”)的本金總額。根據公司投票及支持協議，CM百慕大有限公司(“CM百慕大”)的母公司為CMIG International Holdings Pte。有限公司(“CMIG國際”)，進行了混合選舉。
交易的總對價包括髮行58,331,196SiriusPoint普通股，價值$595.6百萬美元和美元100.4上百萬的現金。除SiriusPoint普通股和現金外，交易的總對價還包括髮行優先股、認股權證和其他或有價值組成部分，如下所述。現金對價部分的經費來自可用現金資源和#美元。48.6根據本公司、Third Point Opportunities Master Fund Ltd.與Daniel S.Loeb之間的股權承諾書，Third Point Opportunities Master Fund Ltd.根據股權承諾書發行SiriusPoint普通股所得100萬歐元，據此Third Point Opportunities Master Fund Ltd.承諾購買最多9.5與完成對天狼星集團的收購有關的公司股份的百分比。
A系列優先股
2021年2月26日，天狼星集團股票的某些持有人選擇獲得A系列優先股，以換取天狼星集團收購的對價。該公司發行了11,720,987指定的A系列優先股，面值為$0.10每股。A系列優先股排名平價通行證在支付股息或分派方面與公司普通股保持一致。每一股A系列優先股擁有與其可轉換為的公司股票數量相等的投票權，A系列優先股和公司股票在任何和所有事項上應作為一個單一類別一起投票。
在截至2021年12月31日的年度內，公司是Y做的不是I don‘不要宣佈或支付股息給首輪優先股股東。
在A系列指定證書中描述的天狼星集團收購完成日期三週年時，根據獨立精算組的分析，公司將計算Third Point再保險有限公司(“新冠肺炎虧損超過美元51.1百萬美元(“天狼星淨虧損”)和天狼星集團新冠肺炎虧損總額超過$150.0百萬(“天狼星淨COVID損失”)。如果TPRE的新冠肺炎損失小於或等於美元51.1100萬美元，TPRE淨COVID損失將相當於$0，如果天狼星集團的新冠肺炎虧損小於或等於美元150.0100萬美元，天狼星淨COVID損失將相當於#美元0。如果天狼星淨COVID損失大於TPRE淨COVID損失，則A系列優先股的數量將等於(X)(I)天狼星淨COVID損失減去TPRE淨COVID損失和(Ii)$100.0百萬除以(Y)交易量加權平均價格(“VWAP”)30在計算TPRE淨COVID虧損和天狼星淨COVID虧損(“最終調整決定日期”)後五個工作日之前的交易日(在美國國家和地區交易所進行正常交易的情況下)。如果TPRE淨COVID損失大於天狼星淨COVID損失，則A系列優先股的數量將等於(X)TPRE淨COVID損失減去天狼星淨COVID損失除以(Y)30-最終調整確定日期之前的交易日VWAP。在任何一項調整發生後，A系列優先股將根據以下轉換比例轉換為普通股一A系列優先股轉換為一股普通股，但須按A系列指定證書中所述的調整。
A系列優先股按公允價值計入本公司的負債分類資本工具項目合併資產負債表。截至2021年12月31日止年度，本公司錄得收益$20.4從A系列優先股的公允價值變化中獲得100萬歐元。截至2021年12月31日他估計A系列優先股的公允價值為1美元。20.4百萬美元。
合併認股權證
於2021年2月26日，本公司訂立認股權證協議(“認股權證協議”)關於收購天狼星集團的對價。根據認股權證協議，每份認股權證(“合併認股權證”)
允許持有者購買一普通股價格為$11.00，根據認股權證協議的規定進行調整。認股權證可在2021年2月26日之後至收購天狼星集團完成日期五週年期間的任何時間行使。如果認股權證沒有在五週年之前行使，認股權證將失效。截至2021年12月31日，本公司已預留普通股作為認股權證的基礎認股權證，以購買合共 21,009,324普通股，贈予前天狼星集團普通股股東。
合併權證在交易會上記錄在案。的負債分類資本票據項目的價值合併資產負債表。截至2021年12月31日止年度，本公司錄得$20.9百萬合併權證的公允價值變動。截至2021年12月31日他估計了公允價值合併認股權證是$32.5百萬美元。
天狼星集團私募認股權證
於2021年2月26日，本公司與(I)本公司、(Ii)開曼羣島有限合夥企業貝恩資本特殊情況亞洲有限公司(“Bain”)、(Iii)特拉華州有限合夥企業Ccof Master，L.P.、(Iv)特拉華州有限合夥企業Centerbridge Credit Partners Master，LP及特拉華州有限責任合夥企業Centerbridge Special Credit Partners III，LP(統稱“Centerbridge”)及(V)GPC Partners Investments(CANIS)LP訂立假設協議(“假設協議”)。特拉華州的有限合夥企業(“Gallatin”，與貝恩、凱雷和Centerbridge合稱為“天狼星認股權證持有人”)。根據假設協議的條款，本公司同意承接天狼星集團於2018年11月5日及2018年11月28日向天狼星認股權證持有人發行的所有認股權證(“私募認股權證”)。
在2021年2月26日之前，私人認股權證可行使的總金額為5,418,434天狼星集團股份有限公司。2021年2月26日，每份私募認股權證不再代表購買天狼星集團股票的權利，而每一位天狼星認股權證持有人在行使私募認股權證時，被授予獲得或有現金付款的權利，該或有現金付款與公司收到的零星普通股一起，保證在2021年2月26日的兩週年日，選舉股東將獲得價值至少$$的股權和現金13.73根據私人搜查令。行使價亦根據合併條款及私募認股權證調整至$13.00.
私募認股權證按公允價值計入本公司的負債分類資本工具項目合併資產負債表。截至2021年12月31日止年度，本公司錄得$4.1百萬從P的公允價值變動撕裂的搜查令。截至2021年12月31日他估計了私人股本的公允價值認股權證是$3.2百萬美元。
天狼星集團公開認股權證
根據天狼星集團與Easterly Acquisition Corporation之間的合併協議，Easterly現有的已發行及已發行的每份公共認股權證將轉換為可供天狼星集團普通股行使的認股權證(“天狼星集團公共認股權證”)。從2021年2月26日起，天狼星集團公共認股權證持有人有權獲得合併對價，如果天狼星集團公共認股權證持有人在緊接2021年2月26日之前行使了他或她的認股權證，則該持有人將獲得合併對價。因為此類天狼星集團公開認股權證的行使價為$18.89由於合併代價大於每股合併代價，故在合併完成前並無行使該等認股權證，因此並無向該等認股權證持有人支付合並代價。天狼星集團公開認股權證目前沒有在任何公開交易所上市。
天狼星集團公開認股權證按公允價值計入合併資產負債表。截至2021年12月31日止年度，本公司錄得$1.5百萬從公允價值的變動中天狼星集團公共認股權證。截至2021年12月31日，天狼星集團認股權證的估計公允價值為$1.1百萬美元。
上行權
2021年2月26日，該公司發佈了關於收購天狼星集團的對價的上行權利。根據上升權，如(I)本公司普通股的最新銷售價格為30連續幾個交易日超過目標價1美元20.00於二零二一年二月二十六日一週年前(“目標價”)，或(Ii)本公司訂立最終協議以完成控制權變更交易，而該等交易的每股代價超過目標價，則上行權利的本金將即時到期及應付。上行權的結算將以相當於#美元的公司普通股數量進行。100,070,726除以該公司的平均股價，該平均股價由30-日VWAP，或如屬控制權變更交易，則在該控制權變更交易中所提供的每股代價及本公司以30-日間VWAP。
上檔權利按公允價值計入的負債分類資本工具項目合併資產負債表。截至2021年12月31日止年度，本公司錄得$6.5百萬從公允價值的變動中上行權。截至2021年12月31日他估計上升權的公允價值為$零.
或有價值權利
於2021年2月26日，本公司就收購天狼星集團的代價價格訂立或有價值權利協議(“CVR協議”)。根據CVR協議，本公司發出CVR，代表有權收取或有現金付款：(1)在某些違反CVR協議的情況下加速支付，$13.73減去本公司股票按14自宣佈違規之日起的連續交易日期間，乘以0.743，(2)在合併的兩週年(“到期日”)，$13.73減去本公司普通股的VWAP14到期日前連續交易日期間乘以0.743及(3)如公司在到期日前贖回，則折現現值為$13.73，由到期日起至14自贖回通知日期起計的連續交易日期間(“贖回估值期”)，減去本公司股份在贖回估值期內量度的VWAP乘以0.743.
CVR按公允價值計入下列負債分類資本工具項目合併資產負債表。截至2021年12月31日止年度，本公司記錄損失$3.6百萬從公允價值的變動中CVR。截至2021年12月31日CVR的公允價值為$30.6百萬美元。這個截至2021年6月30日的季度，CVR在OTCQX Best Market上市交易。
下表彙總公允價值變動情況負債--分類資本工具自收購之日起至2021年12月31日止：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年2月26日的公允價值 | | 公允價值變動 | | 截至2021年12月31日的公允價值 |
| A系列優先股 | $ | 40.8 | | | $ | (20.4) | | | $ | 20.4 | |
| 合併認股權證 | 53.4 | | | (20.9) | | | 32.5 | |
| 私人認股權證 | 7.3 | | | (4.1) | | | 3.2 | |
| 天狼星集團公開認股權證 | 2.6 | | | (1.5) | | | 1.1 | |
| 上行權 | 6.5 | | | (6.5) | | | — | |
| CVR | 27.0 | | | 3.6 | | | 30.6 | |
| 總負債--分類資本工具 | $ | 137.6 | | | $ | (49.8) | | | $ | 87.8 | |
購進價格
截至2021年2月26日，公司對天狼星集團的收購總價構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 現金對價 | | | |
| 天狼星集團以現金收購股份 | | | $ | 100.4 | |
| 普通股 | | | |
| SiriusPoint發行的普通股 | 58,331,196 | | | |
| 截至2021年2月26日的SiriusPoint股價 | $ | 10.21 | | | 595.6 | |
| 優先股 | | | |
| 按公允價值發行的A系列優先股 | | | 40.8 | |
按公允價值發行的B系列優先股(1) | | | 200.0 | |
| 認股權證 | | | |
| 按公允價值發行合併認股權證 | | | 53.4 | |
| 按公允價值發行的私人認股權證 | | | 7.3 | |
| 天狼星集團公開認股權證，按公允價值計算 | | | 2.6 | |
| 上行權 | | | |
| 按公允價值發行的上升權 | | | 6.5 | |
| 或有價值權(CVR) | | | |
| 按公允價值發行的CVR | | | 27.0 | |
| CVR豁免限售股 | | | 0.7 | |
| 其他 | | | |
| 被替換的天狼星集團股權獎勵的公允價值，可歸因於合併前服務 | | | 37.5 | |
| 交易費報銷 | | | 8.0 | |
| 購買總價 | | | $ | 1,079.8 | |
(1)有關其他信息，請參閲附註18。
取得的淨資產和承擔的負債的公允價值
下表彙總了截至2021年2月26日，即交易完成之日，天狼星集團收購的主要可識別資產類別和承擔的負債的估計公允價值：
| | | | | | | | | | | |
| 可識別淨資產： | | | |
| 現金和投資 | | | $ | 3,944.1 | |
| 應收保險和再保險餘額淨額 | | | 1,201.0 | |
| 再保險資產 | | | 649.7 | |
| 收購的業務價值 | | | 147.9 | |
| 遞延税項資產 | | | 228.0 | |
| 無形資產 | | | 178.8 | |
| 其他資產 | | | 181.9 | |
| 虧損及虧損調整費用準備金 | | | (2,928.5) | |
| 未賺取的保費準備金 | | | (900.0) | |
| 遞延税項負債 | | | (186.8) | |
| 債務 | | | (728.2) | |
| 其他負債 | | | (657.7) | |
| 收購的可確認淨資產總額 | | | 1,130.2 | |
| 購買總價 | | | 1,079.8 | |
| 便宜貨買入收益 | | | $ | 50.4 | |
| | | |
討價還價收購收益是指所收購的基礎淨資產和承擔的負債的公允價值超過收購價格的部分。廉價購買的收益計入合併損益表中的其他收入。這一低價收購決定與天狼星集團的股票交易價格低於賬面價值以及天狼星集團需要迅速實現所有權基礎多元化的事實相一致。
對重大公允價值調整的解釋如下：
•商譽和無形資產--註銷天狼星集團的商譽和無形資產淨資產，作為購買會計的一部分；
•虧損及虧損調整費用準備金-按公允價值記錄虧損及虧損調整費用準備金，反映基於市場的風險保證金的增加，該風險保證金代表市場參與者承擔天狼星集團的虧損及虧損調整費用準備金所需的資本成本，但部分被代表因虧損及虧損調整費用準備金的現值計算而產生的折扣的扣除部分抵消，該折扣額是根據淨未支付虧損及虧損調整費用準備金的預期支付而計算的。公允價值調整導致額外負債#美元。80.6百萬美元，在相關債權的預期結算期內攤銷。此外，管理層將某些傷亡損失準備金增加了#美元。70.0100萬美元，以反映兩家公司之間一致的保留方式。這一增長是對累積的虧損經驗和社會通脹的更廣泛的行業趨勢的迴應；
•遞延收購成本--消除天狼星集團的遞延收購成本資產；
•收購業務價值(“VOBA”)-估計與截至交易完成日有效的保單和合同相關的預期未來損失和費用，並與未來預期賺取的保費進行比較。經風險調整的未來虧損和支出(折現為現值)與未賺取的保費準備金之間的差額估計為VOBA。公司確認VOBA為$147.9收購天狼星集團的結果是100萬美元。截至2021年12月31日，VOBA的賬面價值為$50.0百萬美元和攤銷美元97.92021年12月31日終了年度的百萬美元計入購置費用，淨額計入綜合淨收益表；
•有限壽命保險無形資產-確定可識別的有限壽命保險無形資產的公允價值，包括客户和其他關係、商號和技術。與客户及其他關係有關的有限年期無形資產的公允價值採用多期超額收益法確定。這種方法反映了資產預期產生的預計現金流量的現值，減去繳款資產的回報。該公司確認的可識別有限壽命無形資產為#美元130.0100萬美元，將在其估計使用壽命內攤銷；
•無限期保險無形資產--確定所獲得的可識別無限期保險無形資產的公允價值(勞合社的能力和保險許可證)。公司確認可確認的無限活體無形資產為#美元。48.8百萬美元；以及
•遞延税項-反映與上述公允價值調整有關的遞延税項淨資產及負債的調整。
於2021年2月26日及於2021年12月31日，由以下組成，並計入公司綜合資產負債表的無形資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經濟使用年限 | | 2021年2月26日的總餘額 | | 累計攤銷 | | 2021年12月31日的淨餘額 |
| 分配關係 | 17年份 | | $ | 75.0 | | | $ | — | | | $ | 75.0 | |
| MGA關係 | 13年份 | | 34.0 | | | (4.9) | | | 29.1 | |
| 勞合社能力-辛迪加1945 | 不定 | | 41.8 | | | — | | | 41.8 | |
| 保險牌照 | 不定 | | 7.0 | | | — | | | 7.0 | |
| 商號 | 16年份 | | 16.0 | | | (0.2) | | | 15.8 | |
| 內部開發的計算機軟件 | 5年份 | | 5.0 | | | (0.8) | | | 4.2 | |
| 可識別無形資產 | | | $ | 178.8 | | | $ | (5.9) | | | 172.9 | |
已售出保險牌照 (1) | | | | | | | (1.0) | |
2021年12月31日與收購天狼星集團相關的可確認無形資產淨額(2) | | $ | 171.9 | |
(1)有關更多信息，請參見注釋4。
(2)不是在截至2021年12月31日的年度內記錄了減值。
本公司有限年限無形資產預計剩餘攤銷費用如下：
| | | | | |
| |
| 2022 | $ | 8.0 | |
| 2023 | 11.1 |
| 2024 | 12.0 |
| 2025 | 11.4 |
| 2026年及其後 | 81.6 |
| 剩餘攤銷費用總額 | $ | 124.1 | |
對可確認無形資產的解釋如下：
•分銷關係-指天狼星集團與外部獨立分銷商和經紀人建立的關係，以促進其產品在市場上的分銷。由於擁有分銷關係，管理層將不必重複歷史營銷、培訓和啟動費用來重新發展可比關係，以支持業務運營；
•MGA關係-指與管理直接保險業務的總代理的關係。通過與MGA的關係，天狼星集團產生了可預測的經常性服務費收入；
•勞合社的能力-辛迪加1945-涉及與經銷權和通過勞合社辛迪加1945承保的市場政策相關的關係；
•保險許可證-天狼星集團與其他保險提供商一樣，需要保留生產和服務保險合同的許可證。保險許可證的壽命估計為無限期，因此不會攤銷，但要接受定期減值測試；
•商標-代表收購的天狼星集團品牌的價值；以及
•內部開發的計算機軟件-代表公司使用的內部開發的計算機軟件的價值。
財務業績
下表蘇彙總了天狼星集團自2021年2月26日以來的業績，這些業績已包括在公司的綜合收益表中：
| | | | | | | |
| | | 自起計 2021年2月26日至2021年12月31日 |
| 總收入 | | | $ | 1,224.3 | |
| 淨虧損 | | | $ | (161.2) | |
補充備考資料
天狼星集團的業績已包含在公司2021年2月26日至2021年12月31日的合併財務報表中。下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的未經審計的預計綜合財務信息，並假設收購天狼星集團發生在2020年1月1日。未經審計的備考合併財務信息僅供參考，不一定也不應被假定為表明如果交易於2020年1月1日完成或未來可能實現的結果。未經審核的備考綜合財務資料並未考慮收購天狼星集團可能帶來的收入增加、開支效益、協同效應或資產處置的影響。此外，未經審核的備考綜合財務資料不包括與收購天狼星集團所產生的任何重組或整合活動相關的成本的影響，因為此類成本目前無法確定。
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| | | | | 2021 | | 2020 |
| 總收入 | | | | | $ | 2,343.9 | | | $ | 2,613.6 | |
| 淨收益(虧損) | | | | | $ | 60.7 | | | $ | (268.4) | |
在其他調整中，除上文提及的公允價值調整及確認可識別無形資產外，其他可直接歸因於收購天狼星集團的重大非經常性備考調整主要包括若干調整，以確認交易相關成本、調整撥備方法、攤銷公允價值調整、攤銷可識別的無限已記賬無形資產及確認相關税務影響。
4.重大交易
損失組合轉移
在……上面10月29日, 2021,該公司與保險和再保險遺留專業公司康普雷集團的子公司帕拉斯再保險有限公司簽訂了一項損失組合轉移交易(“LPT”)。LPT涵蓋了$362公司主題業務的損失準備金為100萬美元，包括天狼星集團大部分遺留徑流投資組合，包括石棉和環境線路，總限額最高可達#美元592在合同期限內支付百萬美元，溢價為$381100萬美元，以投資的形式結算。公司確認的公司費用淨額為#美元23百萬美元，包括$42021年第四季度，聯邦消費税支出為100萬美元。
雪松保險公司
2021年8月5日，公司出售100Cedar是一家總部位於紐約的保險公司，其主要業務包括以下業務：一般責任、教育工作者的法律責任、汽車責任和人身損害責任、財產責任和超額災難責任。該公司收到了$20.5百萬美元的收益，並確認為5.8銷售所得收益，計入合併損益表中的公司淨費用和其他費用。作為出售雪松的一部分，該公司處置了#美元。1.0數以百萬計的保險牌照與無限期--活着確認為收購天狼星集團一部分的無形資產。
5.細分市場報告
本公司業務部門的確定是基於管理層監督其運營業績的方式。隨着最近戰略的變化和收購天狼星集團後新的執行管理團隊，公司決定將報告二經營領域：再保險和保險服務。本公司各分部均設有經理，負責各自分部的整體盈利能力，並直接向公司首席運營決策者、首席執行官(“CEO”)及本公司主席負責。首席執行官評估部門經營業績，分配資本，並根據部門收入(虧損)做出資源分配決定。本公司不按分部管理其資產；因此，總資產不會分配給分部。
再保險
該公司是一家領先的全球(再)保險公司，通過我們的本地分支機構網絡在全球範圍內提供協約和臨時再保險。該公司參與在美國和百慕大簽訂的再保險條約的經紀市場，主要是按比例和超額損失計算。對於公司的國際業務，賬簿包括條約、兼職業務和主要業務，主要是在歐洲、亞洲和拉丁美洲。
再保險部門提供以下產品系列的保險：
航空和空間-航空包括飛機的滅失或損壞以及飛機運營對乘客、貨物和船體以及第三方的責任，而空間包括衞星在發射和在軌期間的損壞。
意外傷害-涵蓋所有意外傷害線的橫截面，包括一般責任、保護傘、汽車、工人賠償、專業責任和其他專業類別。
意外事件-包括事件取消和不出席。該公司為少數幾個主要客户提供協議再保險，選擇性地提供這類保險。
信用和債券-承保傳統的短期商業信用保險，包括預先商定的商品和服務的國內和出口銷售，典型的承保期為60至120幾天。
海運和能源-海運承保船舶和貨物在運輸途中的損害、海運責任額度以及遊艇所有人的危險。能源承保海上能源行業保險。
抵押貸款-涵蓋因抵押貸款違約而對投保人造成的損失進行補償的信用風險。
財產-包括本公司的承保業務，提供財產巨災超額再保險、農業再保險和財產風險，並按全球比例計算。財產巨災超額損失再保險條約涵蓋了災難性事件造成的損失。農業提供止損再保險，包括向承保美國政府資助的多種危險作物保險的公司提供止損再保險。
保險與服務
我們通過代理人/經紀人或通過與MGA的委託承保協議，直接向個人和公司提供保險產品。我們尋求與擁有強大承保專業知識、對客户/產品利基和/或技術驅動方法的深入瞭解以及可持續競爭護城河的MGA合作。
保險與服務公司為初創公司MGA和保險服務公司提供一整套服務，包括前臺服務、風險資本以及股權和債務融資。此外，我們還為我們合作的企業提供承保、定價和產品開發方面的專業知識。我們有一個嚴格的篩選程序來確定和批准合作伙伴公司，其中包括利益一致、紀律嚴明的管理和強有力的監督，我們認為這些都是成功的關鍵。保險與服務部門主要提供保險，並收取保險與服務及向第三方提供的服務的費用。
本公司於大型財務報告及其他保險相關業務中同時進行控制性及非控制性股權投資及債務投資(統稱“戰略投資”)；非控制性投資按公允價值反映。
保險和服務部門提供以下產品系列的保險：
A&H-包括事故和健康保險，以及我們的MGA部門(包括ArmadaCorp Capital，LLC(“Armada”)和國際醫療集團(“IMG”))。Armada的產品在美國提供，而IMG在全球範圍內提供事故、健康和旅行產品。
環境-由美國的一本環境保險書組成，其中包括4圍繞污染覆蓋範圍的核心產品，即房地污染責任、承包商的污染/污染責任和專業責任。
工人補償-包括國家規定的保險範圍，為因工傷或疾病受傷或死亡的員工提供醫療、殘疾、遺屬、葬禮和康復福利。
其他-由財產和意外傷害險的橫截面組成，包括但不限於財產、一般責任、超額責任、商業汽車、專業責任、董事和高級管理人員、網絡和其他專業類別。
管理層使用分部收入(虧損)作為評估分部業績的主要依據。分部收入(虧損)由承保收入(虧損)和淨服務收入(虧損)兩部分組成。本公司計算承保收入(虧損)的方法是從賺取的淨保費中減去已發生的損失和損失調整費用、淨額、收購成本、淨額和其他承保費用。服務收入淨額(虧損)包括服務收入(服務收入的手續費)、服務費用、服務非控制(收入)損失和按公允價值計算的戰略投資淨收益(虧損)。這一部門收入(虧損)的定義與業務績效的管理和監測方式相一致。隨着業務的發展，我們繼續評估我們的部門，並可能進一步完善我們的部門和部門收益(虧損)衡量標準。某些項目在分部報告中的列報方式不同於合併損益表。這些項目與下文分部計量重新分類一欄中的綜合列報相一致，幷包括保險和服務公司持有私募股權投資的戰略投資按公允價值計算的淨投資收益(虧損)。保險和服務部門的收入(虧損)還包括非全資子公司少數股東應佔的服務非控制性損失(收入)。此外，服務收入和服務支出分別與其他收入和淨公司及其他支出進行核對。
部門結果在公司淘汰之前顯示。為將承保收入(虧損)、服務淨收益(虧損)和分部收益(虧損)與綜合損益表進行核對，公司抵銷包括在下面的抵銷一欄中。
公司包括所有徑流業務的結果，這些業務代表我們不再積極承保的某些類別的業務，包括那些有石棉和環境及其他潛在責任風險的業務，以及某些具有利息計入特徵的再保險合同。此外，在公司層面管理的收入和費用，包括已實現的收益和虧損(不包括按公允價值分配給部門業績的戰略投資的已實現和未實現投資收益(虧損))、關聯方投資基金的已實現和未實現投資收益、其他投資收入、非服務相關的其他收入、非服務相關的公司和其他費用淨額、無形資產攤銷、利息支出、匯兑(收益)損失和所得税(費用)收益在公司內報告。在考慮這些項目時，首席執行官沒有管理分部的結果或向分部分配資源，因此它們不在我們對分部收入(虧損)的定義之外。
以下是公司截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的經營業績摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 再保險 | | 保險與服務 | | 堆芯 | | 淘汰(2) | | 公司 | | 分段測量重分類 | | 總計 |
書面毛保費 | $ | 1,350.4 | | | $ | 897.9 | | | $ | 2,248.3 | | | $ | — | | | $ | (11.8) | | | $ | — | | | $ | 2,236.5 | |
| 淨保費已成交 | 1,124.9 | | | 652.8 | | | 1,777.7 | | | — | | | (43.5) | | | — | | | 1,734.2 | |
| 賺取的淨保費 | 1,210.9 | | | 522.8 | | | 1,733.7 | | | — | | | (16.7) | | | — | | | 1,717.0 | |
| 已發生的虧損和虧損調整費用，淨額 | 999.6 | | | 320.6 | | | 1,320.2 | | | (2.6) | | | 8.9 | | | — | | | 1,326.5 | |
| 採購成本，淨額 | 302.7 | | | 149.7 | | | 452.4 | | | (67.6) | | | 3.0 | | | — | | | 387.8 | |
| 其他承保費用 | 105.5 | | | 29.2 | | | 134.7 | | | — | | | 24.1 | | | — | | | 158.8 | |
| 承保收益(虧損) | (196.9) | | | 23.3 | | | (173.6) | | | 70.2 | | | (52.7) | | | — | | | (156.1) | |
| 服務收入 | — | | | 133.7 | | | 133.7 | | | (82.6) | | | — | | | (51.1) | | | — | |
| 服務費用 | — | | | 120.5 | | | 120.5 | | | — | | | — | | | (120.5) | | | — | |
| 服務費淨收入 | — | | | 13.2 | | | 13.2 | | | (82.6) | | | — | | | 69.4 | | | — | |
| 服務非控制性虧損 | — | | | 2.3 | | | 2.3 | | | — | | | — | | | (2.3) | | | — | |
| 按公允價值計算的戰略投資淨投資收益(虧損) | 0.3 | | | (4.8) | | | (4.5) | | | — | | | — | | | 4.5 | | | — | |
| 淨服務收入 | 0.3 | | | 10.7 | | | 11.0 | | | (82.6) | | | — | | | 71.6 | | | — | |
| 分部收入(虧損) | (196.6) | | | 34.0 | | | (162.6) | | | (12.4) | | | (52.7) | | | 71.6 | | | (156.1) | |
| 已實現和未實現投資損失淨額 | | (12.4) | | | (4.5) | | | (16.9) | |
| 關聯方投資基金的已實現和未實現投資淨收益 | | 304.0 | | | — | | | 304.0 | |
| 其他淨投資收益 | | | | | | | | | 25.4 | | | — | | | 25.4 | |
| 其他收入 | | | | | | | | | 100.1 | | | 51.1 | | | 151.2 | |
| 公司和其他費用淨額 | | | | | | | | | (146.1) | | | (120.5) | | | (266.6) | |
| 無形資產攤銷 | | | | | | | | | (5.9) | | | — | | | (5.9) | |
| 利息支出 | | | | | | | | | (34.0) | | | — | | | (34.0) | |
| 外匯收益 | | | | | | | | | 44.0 | | | — | | | 44.0 | |
| 所得税前收益(虧損)優惠 | $ | (196.6) | | | $ | 34.0 | | | (162.6) | | | (12.4) | | | 222.4 | | | (2.3) | | | 45.1 | |
| 所得税優惠 | | | | | — | | | — | | | 10.7 | | | — | | | 10.7 | |
| 淨收益(虧損) | | | | | (162.6) | | | (12.4) | | | 233.1 | | | (2.3) | | | 55.8 | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | | | 2.3 | |
| 可供SiriusPoint使用的淨收益(虧損) | | $ | (162.6) | | | $ | (12.4) | | | $ | 233.1 | | | $ | — | | | $ | 58.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
承保比率：(1) | | | | | | | | | | | | | |
| 損耗率 | 82.6 | % | | 61.3 | % | | 76.1 | % | | | | | | | | 77.3 | % |
| 收購成本率 | 25.0 | % | | 28.6 | % | | 26.1 | % | | | | | | | | 22.6 | % |
| 其他承保費用比率 | 8.7 | % | | 5.6 | % | | 7.8 | % | | | | | | | | 9.2 | % |
綜合比率 | 116.3 | % | | 95.5 | % | | 110.0 | % | | | | | | | | 109.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)承保比率的計算方法是將相關費用除以賺取的淨保費。
(2)保險和服務MGA使用客户合同收入確認服務費用的會計準則，而保險公司使用保險合同會計準則確認收購費用。雖然最終確認的收入和費用將匹配，但根據不同的會計標準，確認時間將有所不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 再保險 | | 保險與服務 | | 堆芯 | | 淘汰(2) | | 公司 | | 分段測量重分類 | | 總計 |
書面毛保費 | $ | 534.1 | | | $ | 25.5 | | | $ | 559.6 | | | $ | — | | | $ | 28.9 | | | $ | — | | | $ | 588.5 | |
| 淨保費已成交 | 497.3 | | | 16.0 | | | 513.3 | | | — | | | 28.9 | | | — | | | 542.2 | |
| 賺取的淨保費 | 575.6 | | | 7.1 | | | 582.7 | | | — | | | 28.1 | | | — | | | 610.8 | |
| 已發生的虧損和虧損調整費用，淨額 | 459.5 | | | 5.9 | | | 465.4 | | | — | | | (0.1) | | | — | | | 465.3 | |
| 採購成本，淨額 | 160.4 | | | 1.4 | | | 161.8 | | | (0.1) | | | 25.4 | | | — | | | 187.1 | |
| 其他承保費用 | 24.0 | | | 0.2 | | | 24.2 | | | — | | | 5.9 | | | — | | | 30.1 | |
| 承保損失 | (68.3) | | | (0.4) | | | (68.7) | | | 0.1 | | | (3.1) | | | — | | | (71.7) | |
| 服務收入 | — | | | 1.7 | | | 1.7 | | | (1.7) | | | — | | | — | | | — | |
| 服務費用 | — | | | 1.0 | | | 1.0 | | | — | | | — | | | (1.0) | | | — | |
| 服務費淨收入 | — | | | 0.7 | | | 0.7 | | | (1.7) | | | — | | | 1.0 | | | — | |
| 服務業非控制性收入 | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 淨服務收入 | — | | | 0.4 | | | 0.4 | | | (1.7) | | | — | | | 1.3 | | | — | |
| 線段損耗 | (68.3) | | | — | | | (68.3) | | | (1.6) | | | (3.1) | | | 1.3 | | | (71.7) | |
| 已實現和未實現投資淨收益 | | 69.2 | | | — | | | 69.2 | |
| 關聯方投資基金的已實現和未實現投資淨收益 | | 195.0 | | | — | | | 195.0 | |
| 其他淨投資收益 | | | | | | | | | 14.7 | | | — | | | 14.7 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 公司和其他費用淨額 | | | | | | | | | (40.9) | | | (1.0) | | | (41.9) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | | | | | (8.2) | | | — | | | (8.2) | |
| 匯兑損失 | | | | | | | | | (5.2) | | | — | | | (5.2) | |
| 所得税費用前收益(虧損) | $ | (68.3) | | | $ | — | | | (68.3) | | | (1.6) | | | 221.5 | | | 0.3 | | | 151.9 | |
| 所得税費用 | | | | | — | | | — | | | (8.1) | | | — | | | (8.1) | |
| 淨收益(虧損) | | | | | (68.3) | | | (1.6) | | | 213.4 | | | 0.3 | | | 143.8 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | |
| 可供SiriusPoint使用的淨收益(虧損) | | $ | (68.3) | | | $ | (1.6) | | | $ | 213.4 | | | $ | — | | | $ | 143.5 | |
| | | | | | | | | | | | | |
承保比率： (1) | | | | | | | | | | | | | |
| 損耗率 | 79.8 | % | | 83.1 | % | | 79.9 | % | | | | | | | | 76.2 | % |
| 收購成本率 | 27.9 | % | | 19.7 | % | | 27.8 | % | | | | | | | | 30.6 | % |
| 其他承保費用比率 | 4.2 | % | | 2.8 | % | | 4.2 | % | | | | | | | | 4.9 | % |
| 綜合比率 | 111.9 | % | | 105.6 | % | | 111.9 | % | | | | | | | | 111.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)承保比率的計算方法是將相關費用除以賺取的淨保費。
(2)保險和服務MGA使用客户合同收入確認服務費用的會計準則，而保險公司使用保險合同會計準則確認收購費用。雖然最終確認的收入和費用將匹配，但根據不同的會計標準，確認時間將有所不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 再保險 | | 保險與服務(2) | | 堆芯 | | | | 公司 | | | | 總計 |
| 書面毛保費 | $ | 575.3 | | | $ | 5.5 | | | $ | 580.8 | | | | | $ | 87.6 | | | | | $ | 668.4 | |
| 淨保費已成交 | 563.9 | | | 5.5 | | | 569.4 | | | | | 87.6 | | | | | 657.0 | |
| 賺取的淨保費 | 606.8 | | | 4.7 | | | 611.5 | | | | | 88.6 | | | | | 700.1 | |
| 已發生的虧損和虧損調整費用，淨額 | 404.3 | | | 3.9 | | | 408.2 | | | | | (4.7) | | | | | 403.5 | |
| 採購成本，淨額 | 204.2 | | | 0.4 | | | 204.6 | | | | | 91.0 | | | | | 295.6 | |
| 其他承保費用 | 24.9 | | | 0.2 | | | 25.1 | | | | | 9.1 | | | | | 34.2 | |
| 承保損失 | (26.6) | | | 0.2 | | | (26.4) | | | | | (6.8) | | | | | (33.2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 已實現和未實現投資淨收益 | | 15.3 | | | | | 15.3 | |
| 關聯方投資基金的已實現和未實現投資淨收益 | | 249.6 | | | | | 249.6 | |
| 其他淨投資收益 | | | | | | | | | 17.6 | | | | | 17.6 | |
| 公司和其他費用淨額 | | | | | | | | | (36.2) | | | | | (36.2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | | | | | (8.2) | | | | | (8.2) | |
| 外匯收益 | | | | | | | | | (3.6) | | | | | (3.6) | |
| 所得税費用前收益(虧損) | $ | (26.6) | | | $ | 0.2 | | | (26.4) | | | | | 227.7 | | | | | 201.3 | |
| 所得税費用 | | | | | — | | | | | (0.7) | | | | | (0.7) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 可供SiriusPoint使用的淨收益(虧損) | | $ | (26.4) | | | | | $ | 227.0 | | | | | $ | 200.6 | |
| | | | | | | | | | | | | |
承保比率： (1) | | | | | | | | | | | | | |
| 損耗率 | 66.6 | % | | 83.0 | % | | 66.8 | % | | | | | | | | 57.6 | % |
| 收購成本率 | 33.7 | % | | 8.5 | % | | 33.5 | % | | | | | | | | 42.2 | % |
| 其他承保費用比率 | 4.1 | % | | 4.3 | % | | 4.1 | % | | | | | | | | 4.9 | % |
| 綜合比率 | 104.4 | % | | 95.8 | % | | 104.4 | % | | | | | | | | 104.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)承保比率的計算方法是將相關費用除以賺取的淨保費。
(2)截至2019年12月31日止年度內，並無保險及服務MGA。
下表提供了Ne的細分截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，按客户地點和承保地點按可報告細分市場劃分的保費：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 再保險 | | 保險與服務 | | 公司 | | 總計 |
| 按客户所在地分列的淨書面保費： | | | | | | | |
| 美國和加拿大 | $ | 579.1 | | | $ | 560.3 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1,141.0 | |
| 歐洲 | 309.5 | | | 36.4 | | | (45.8) | | | 300.1 | |
| 百慕大、加勒比和拉丁美洲 | 114.3 | | | 13.7 | | | — | | | 128.0 | |
| 亞洲和其他地區 | 122.0 | | | 42.4 | | | 0.7 | | | 165.1 | |
| 按客户所在地劃分的淨保費總額 | $ | 1,124.9 | | | $ | 652.8 | | | $ | (43.5) | | | $ | 1,734.2 | |
| 按承保地點劃分的淨承保保費： | | | | | | | |
| 美國和加拿大 | $ | 447.1 | | | $ | 408.9 | | | $ | 1.6 | | | $ | 857.6 | |
| 歐洲 | 379.8 | | | 93.0 | | | (17.5) | | | 455.3 | |
| 百慕大、加勒比和拉丁美洲 | 246.1 | | | 150.9 | | | (27.9) | | | 369.1 | |
| 亞洲和其他地區 | 51.9 | | | — | | | 0.3 | | | 52.2 | |
| 按承保地點劃分的淨保費總額 | $ | 1,124.9 | | | $ | 652.8 | | | $ | (43.5) | | | $ | 1,734.2 | |
| | | | | | | |
| 2020 |
| 再保險 | | 保險與服務 | | 公司 | | 總計 |
| 按客户所在地分列的淨書面保費： | | | | | | | |
| 美國和加拿大 | $ | 300.1 | | | $ | 13.8 | | | $ | — | | | $ | 313.9 | |
| 歐洲 | 83.7 | | | 1.9 | | | 28.9 | | | 114.5 | |
| 百慕大、加勒比和拉丁美洲 | 108.6 | | | — | | | — | | | 108.6 | |
| 亞洲和其他地區 | 4.9 | | | 0.3 | | | — | | | 5.2 | |
| 按客户所在地劃分的淨保費總額 | $ | 497.3 | | | $ | 16.0 | | | $ | 28.9 | | | $ | 542.2 | |
| 按承保地點劃分的淨承保保費： | | | | | | | |
| 美國和加拿大 | $ | 236.3 | | | $ | 4.9 | | | $ | — | | | $ | 241.2 | |
| | | | | | | |
| 百慕大、加勒比和拉丁美洲 | 261.0 | | | 11.1 | | | 28.9 | | | 301.0 | |
| | | | | | | |
| 按承保地點劃分的淨保費總額 | $ | 497.3 | | | $ | 16.0 | | | $ | 28.9 | | | $ | 542.2 | |
| | | | | | | |
| 2019 |
| 再保險 | | 保險與服務 | | 公司 | | 總計 |
| 按客户所在地分列的淨書面保費： | | | | | | | |
| 美國和加拿大 | $ | 349.3 | | | $ | 5.3 | | | $ | — | | | $ | 354.6 | |
| 歐洲 | 73.9 | | | 0.1 | | | 87.6 | | | 161.6 | |
| 百慕大、加勒比和拉丁美洲 | 137.3 | | | — | | | — | | | 137.3 | |
| 亞洲和其他地區 | 3.4 | | | 0.1 | | | — | | | 3.5 | |
| 按客户所在地劃分的淨保費總額 | $ | 563.9 | | | $ | 5.5 | | | $ | 87.6 | | | $ | 657.0 | |
| 按承保地點劃分的淨承保保費： | | | | | | | |
| 美國和加拿大 | $ | 267.0 | | | $ | 5.1 | | | $ | — | | | $ | 272.1 | |
| | | | | | | |
| 百慕大、加勒比和拉丁美洲 | 296.9 | | | 0.4 | | | 87.6 | | | 384.9 | |
| | | | | | | |
| 按承保地點劃分的淨保費總額 | $ | 563.9 | | | $ | 5.5 | | | $ | 87.6 | | | $ | 657.0 | |
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，沒有任何合同對毛保費的貢獻超過10%。在截至2019年12月31日的年度內，最大的合同貢獻14.4毛保費的百分比。
6.現金、現金等價物、限制性現金和限制性投資
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的現金和現金等價物、限制性現金和限制性投資：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 現金和現金等價物 | $ | 999.8 | | | $ | 526.0 | |
| 有限制的現金擔保信用證融資(1) | 500.2 | | | 306.0 | |
| 有限制的現金擔保再保險合同(2) | 431.8 | | | 881.9 | |
| 管理一般承銷商持有的受限現金 | 16.6 | | | — | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金(3) | 1,948.4 | | | 1,713.9 | |
| 獲得再保險合同和信用證融資的限制性投資(1)(2)(4) | 1,107.0 | | | 86.4 | |
| 現金、現金等價物、受限現金和受限投資總額 | $ | 3,055.4 | | | $ | 1,800.3 | |
(1)獲得信用證融資的受限現金和受限投資主要涉及為支持我們在再保險合同下的義務而向公司客户簽發的信用證。在結算作為再保險合同基礎的準備金之前，本公司不會免除提供這些信用證的義務。本公司預計每份信用證的有效期限因合同而異，但可持續數年。
(2)獲得再保險合同的受限現金和受限投資與確保公司在某些再保險合同下履行合同義務的信託賬户有關，在相關風險到期或結算之前，公司不會解除這些合同義務。限制性投資包括對債務證券的某些投資、短期投資和Third Point Enhanced LP的有限合夥權益。該公司期望這些信託賬户到位的時間段因合同而異，但可能持續數年。
(3)公司合併現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金。
(4)限制性投資包括為維持保險牌照而要求在某些保險州監管機構存放的存款。
7.公允價值計量
美國公認會計準則披露要求為計量公允價值建立了一個框架，包括基於資產或負債估值的透明度進行公允價值計量的三級層次結構。投入的三級層次結構概述如下：
•級別1-截至報告日期，相同投資在活躍市場/交易所的報價。
•第2級--對估值方法的可觀察投入，但對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價市場價格除外。第2級資料包括但不限於類似資產或負債在活躍市場/交易所的報價、相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價及透過使用模型或其他估值方法釐定的公允價值。
•第3級-投入全部或部分基於投資的重大不可觀察投入，包括投資市場活動很少(如果有的話)的情況。在確定公允價值時應用的投入需要大量的管理層判斷和估計。
投入泛指市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設，包括對風險的假設。例如，用於計量公允價值的特定估值技術所固有的風險，包括這種定價模型和/或估值技術投入所固有的風險。輸入可以是可觀測的，也可以是不可觀測的。
可觀察到的投入是反映市場參與者將根據從報告實體以外的來源獲得的市場數據為資產或負債定價時使用的假設的投入。不可觀察到的投入是反映報告實體自己對市場參與者根據當時可獲得的最佳信息制定的資產或負債定價時將使用的假設的假設。
在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下，公允價值層次中的投資水平是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。本公司對某一特定投入對公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並考慮投資特有的因素。
下表列出了該公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的投資情況，按公允價值等級進行分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 活躍市場報價 | | 重要的其他可觀察到的投入 | | 無法觀察到的重要輸入 | | 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (1級) | | (2級) | | (3級) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產支持證券 | $ | — | | | $ | 513.1 | | | $ | — | | | $ | 513.1 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住房貸款抵押證券 | — | | | 301.9 | | | — | | | 301.9 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商業抵押貸款支持證券 | — | | | 147.3 | | | — | | | 147.3 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | — | | | 602.6 | | | — | | | 602.6 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國政府和政府機構 | 360.9 | | | 24.5 | | | — | | | 385.4 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非美國政府和政府機構 | 17.8 | | | 114.5 | | | — | | | 132.3 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國各州、直轄市和政治分區 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | — | | | — | | | 2.8 | | | 2.8 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 債務證券總額 | 378.7 | | | 1,704.1 | | | 2.8 | | | 2,085.6 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益共同基金 | 2.1 | | | — | | | — | | | 2.1 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 0.7 | | | — | | | — | | | 0.7 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總股本證券 | 2.8 | | | — | | | — | | | 2.8 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 短期投資 | 1,073.2 | | | 2.6 | | | — | | | 1,075.8 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他長期投資 | — | | | — | | | 336.9 | | | 336.9 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生資產 | 0.2 | | | — | | | 0.4 | | | 0.6 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 1,454.9 | | | $ | 1,706.7 | | | $ | 340.1 | | | 3,501.7 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對以資產淨值計算的基金的投資 | | | | | | | 1,028.8 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總資產 | | | | | | | $ | 4,530.5 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 負債--分類資本工具 | $ | — | | | $ | 30.6 | | | $ | 57.2 | | | $ | 87.8 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生負債 | — | | | — | | | 3.2 | | | 3.2 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總負債 | $ | — | | | $ | 30.6 | | | $ | 60.4 | | | $ | 91.0 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 活躍市場報價 | | 重要的其他可觀察到的投入 | | 無法觀察到的重要輸入 | | 總計 |
| (1級) | | (2級) | | (3級) | |
| 資產 | | | | | | | |
| 資產支持證券 | $ | — | | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | 1.3 | |
| 住房貸款抵押證券 | — | | | 8.7 | | | — | | | 8.7 | |
| 銀行債務 | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
| 公司債務證券 | — | | | 37.7 | | | — | | | 37.7 | |
| 美國政府和政府機構 | — | | | 53.2 | | | — | | | 53.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 債務證券總額 | — | | | 101.3 | | | — | | | 101.3 | |
| | | | | | | |
| 其他長期投資 | — | | | — | | | 4.0 | | | 4.0 | |
| 衍生資產 | — | | | — | | | 1.2 | | | 1.2 | |
| $ | — | | | $ | 101.3 | | | $ | 5.2 | | | 106.5 | |
| 對以資產淨值計算的基金的投資 | | | | | | | 1,055.6 | |
| 總資產 | | | | | | | $ | 1,162.1 | |
| 負債 | | | | | | | |
| 美國政府和政府機構 | $ | — | | | $ | 12.0 | | | $ | — | | | $ | 12.0 | |
| 已售出、尚未購買的證券總額 | — | | | 12.0 | | | — | | | 12.0 | |
| 衍生負債 | — | | | — | | | 1.0 | | | 1.0 | |
| 總負債 | $ | — | | | $ | 12.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 13.0 | |
在截至2021年12月31日的年度內，公司Y賺了$零 (2020 - $零2級和3級之間的資產或負債的重新分類。
估值技術
該公司使用外部定價服務來幫助確定其投資的公允價值。對於活躍市場的投資，本公司使用外部定價服務提供的市場報價來確定公允價值。在無法獲得所報市場價格或被認為不合理的情況下，本公司使用行業標準定價模型和可觀察的投入(如基準收益率、報告的交易、經紀-交易商報價、發行人價差、基準證券、投標、要約、預付款速度、包括研究出版物在內的參考數據和其他相關投入)估計公允價值。鑑於許多債務證券不是每天交易，外部定價服務通過定期比較最近的交易和具有類似特徵的可比證券的報價來評估廣泛的固定期限投資。用於識別可比債務證券的特徵因資產類型而異，並考慮到市場慣例。
本公司債務證券和使用可觀察投入的二級證券短期投資中資產類別的具體技術和投入如下：
資產支持證券和抵押貸款支持證券
抵押貸款和資產擔保證券的公允價值主要是通過定價服務來定價的，這種定價模式使用了市場來源的信息並利用了類似的證券。關鍵信息包括基準收益率、報告的交易、基礎部分現金流數據、抵押品表現以及新發行數據，以及經紀-交易商報價、發行人利差、雙邊市場、基準證券、投標、報價和參考數據，包括髮行人、年份、貸款類型、抵押品屬性、預付款速度、違約率、回收率、現金流壓力測試、信用質量評級和市場研究出版物。
公司債務證券
公司債務證券主要由各種美國和非美國公司發行人和行業的投資級債務組成。公司的固定期限投資主要通過定價服務來定價。在評估這些證券時，定價服務從市場來源收集有關證券發行者的信息並獲得信用。
數據，以及來自市場和行業新聞的其他觀察。評估通過獲得經紀商報價和其他市場信息進行更新，包括實際交易量(如果有)。定價服務還考慮證券的具體條款和條件，包括可能影響風險的任何具體特徵。
美國政府和政府機構
美國政府和政府機構證券主要由美國財政部和抵押貸款傳遞機構發行的債務證券組成，這些機構包括聯邦全國抵押貸款協會、聯邦住房貸款抵押貸款公司和政府全國抵押貸款協會。包括在美國政府和政府機構證券中的固定期限投資主要通過定價服務來定價。在評估這些證券時，定價服務從市場來源收集信息，並結合市場和行業新聞的其他觀察。評估通過獲得經紀商報價和其他市場信息進行更新，包括實際交易量(如果有)。每種證券的公允價值是使用分析模型單獨計算的，這些模型納入了期權調整後的利差和其他每日利率數據。
非美國政府和政府機構
非美國政府和政府機構證券包括由非美國政府及其機構以及超國家組織發行的債務證券(也稱為主權債務證券)。這些部門持有的證券主要通過定價服務進行定價，這些服務採用專有的貼現現金流模型來對證券進行估值。這些模型的關鍵量化輸入是美國國債、掉期和高發行信貸的每日觀察基準曲線。然後，定價服務對每種證券應用信用利差，這是通過深入和實時的市場分析得出的。對於交易量較低的證券，定價服務利用來自交易頻率較高、具有類似屬性的證券的數據。這些模型還可能得到針對國際市場的日常市場和信用研究的補充。
美國各州、直轄市和政治分區
美國各州、市政府和政治分區的投資組合包含由美國註冊的州和市政實體發行的債務證券。這些證券通常由獨立的定價服務機構使用美國政府和政府機構證券的技術進行定價。
優先股
優先股的公允價值通常由獨立的定價服務機構使用評估的定價模型來定價，該模型計算了每一次發行的可比證券的適當價差。主要數據包括交易所價格(同一發行人的標的和普通股)、基準收益率、報告的交易、經紀-交易商報價、發行人價差、雙邊市場、基準證券、出價、報價和參考數據，包括行業、息票、信用質量評級、存續期、信用增強、提前贖回特徵和市場研究出版物。
短期投資
短期投資包括美國國庫券、存單和其他證券，在購買時，這些證券在三個月以上但不到一年的期限內到期。這些投資通常由獨立的定價服務定價，採用上述美國政府和政府機構證券以及公司債務證券的技術。
以資產淨值計量的投資
本公司對其在有限合夥企業中的投資，包括對關聯方投資基金的投資，按公允價值進行估值。本公司已選擇以獨立基金管理人所提供的本公司於有限合夥企業中所佔資產淨值的比例作為該等投資的公允價值的實際權宜之計，因為本公司認為其代表投資資產及負債的最有意義的計量基準。資產淨值代表本公司在有限合夥企業成員權益中的比例權益。
本公司於若干對衝基金及若干私募股權基金的投資的公允價值亦以資產淨值釐定。對衝基金管理人以本公司在標的基金資產淨值中的比例權益的形式提供公允價值的季度更新，該權益被視為接近公允價值，通常有三個月的估值延遲。私募股權基金提供每月、季度或每半年一次的合夥企業資本報表，主要是延遲一個月或三個月，作為估值的基礎。這些私募股權投資在投資策略上各有不同，在任何公開市場上都不活躍。由於上報滯後，部分基金經理、基金
管理人或兩者都無法提供截至公司報告日期的最終基金估值。這包括使用其基金經理報告的初步估計，並在必要時使用本公司可獲得的與標的投資有關的其他信息。
為評估資產淨值的合理性，本公司按月、按季及按年執行多項監察程序，以評估作為資產淨值編制基礎的投資經理及基金管理人所提供資料的質素。這些程序包括但不限於與投資經理定期審查和討論基金的業績。
這些投資包括在按資產淨值估值的基金投資中，不包括在按公允價值等級分類的投資列報中。
第三級投資
3級估值是由使用市場上看不到的假設的技術產生的。這些無法觀察到的假設反映了該公司的假設，市場參與者將使用這些假設來評估投資。通常，某些證券在最初發行時可能會被列為第三級，但隨着市場上出現可觀察到的投入，它們可能會被重新歸類為第二級。
本公司採用多項程序評估其其他長期投資的公允價值計量的合理性，包括取得及審閲經審核的對衝基金及私募股權基金的年度財務報表，以及定期與基金經理討論各基金的定價。然而，由於基金經理沒有提供足夠的信息來評估每項基礎投資的定價投入和方法，因此投入被認為是不可觀察的。
本公司在私募股權證券、私募債務工具、某些私募股權基金和某些對衝基金的投資的公允價值被歸類為3級計量。它們按公允價值列賬，如屬私募股權證券及私人債務工具，則按交易價格初步估值，其後根據可得證據(例如類似工具的市場交易及發行人的其他財務資料)估計其估值。
就戰略投資而言，管理層一般會聘請第三方估值專家，以協助根據普遍接受的估值方法(即收益法、市場法)釐定截至估值日期的公允價值。此外，由與策略投資營運管理合作的第三方估值專家編制的投資者公允價值分析在可獲得的情況下也會被參考。有關估值方法和使用的投入的更多信息，請參閲本附註後面的重大不可觀察投入部分。
有關用於風險管理和投資目的的衍生金融工具的公允價值的更多信息，請參閲附註11。
承銷相關衍生工具
與承保相關的衍生品包括作為衍生品入賬的再保險合同。這些衍生合約最初按接近公允價值的成本估值。在隨後的計量期間，這些衍生工具的公允價值是使用內部開發的貼現現金流模型確定的。由於用於為這些衍生品定價的重大投入無法觀察到，這些合約的公允價值被歸類為第三級。
下表列出了2021年和2020年12月31日終了年度使用第3級投入按公允價值計量的所有投資的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 1月1日，
2021 | | 轉入(轉出)第3級 | | 購買 | | 收購的資產(1) | | 銷售額 | | 已實現和未實現收益(虧損)(2) | | 十二月三十一日，
2021 |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.0 | | | $ | 2.8 | | | $ | (10.0) | | | $ | — | | | $ | 2.8 | |
| 其他長期投資 | 4.0 | | | — | | | 103.6 | | | 259.0 | | | (24.9) | | | (4.8) | | | 336.9 | |
| 衍生資產 | 1.2 | | | (1.2) | | | — | | | 0.3 | | | (1.4) | | | 1.5 | | | 0.4 | |
| 貸款參與 | — | | | — | | | 9.0 | | | 32.8 | | | (42.8) | | | 1.0 | | | — | |
| 總資產 | $ | 5.2 | | | $ | (1.2) | | | $ | 122.6 | | | $ | 294.9 | | | $ | (79.1) | | | $ | (2.3) | | | $ | 340.1 | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | |
| 負債--分類資本工具 | $ | — | | | $ | 27.0 | | | $ | (137.6) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 53.4 | | | $ | (57.2) | |
| 或有對價負債 | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | 1.9 | | | (1.2) | | | — | |
| 衍生負債 | (1.0) | | | 1.2 | | | (0.4) | | | (2.0) | | | — | | | (1.0) | | | (3.2) | |
| 總負債 | $ | (1.0) | | | $ | 28.2 | | | $ | (138.0) | | | $ | (2.7) | | | $ | 1.9 | | | $ | 51.2 | | | $ | (60.4) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| 1月1日，
2020 | | 轉入(轉出)第3級 | | 購買 | | 收購的資產 | | 銷售額 | | 已實現和未實現收益(虧損)(2) | | 十二月三十一日，
2020 |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他長期投資 | $ | 4.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| 衍生資產 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 1.2 | | | 1.2 | |
| 總資產 | $ | 4.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.2 | | | $ | 5.2 | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 衍生負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1.0) | | | $ | — | | | $ | (1.0) | |
| 總負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1.0) | | | $ | — | | | $ | (1.0) | |
(1)包括因收購天狼星集團而獲得的金額。
(2)在第三級金融工具上記錄的已實現和未實現收益(虧損)的總變動計入綜合收益表中已實現和未實現投資收益(虧損)和投資淨收益(虧損)總額。與承保相關衍生資產和負債相關的已實現和未實現收益(虧損)在綜合損益表中扣除匯兑(收益)損失後計入其他承保費用。
對於在本期間轉入第三級的資產和負債，在期間開始時列報收益(損失)，好像資產或負債已在期間開始時轉入第三級；同樣，對於在期間內轉出第三級的資產和負債，在期間開始時，好像資產或負債已轉出第三級。
無法觀察到的重要輸入
下表提供了截至2021年12月31日某些3級工具用於經常性公允價值計量的重大不可觀察輸入的信息，並僅包括本公司合理獲得有關輸入信息的工具，例如來自獨立第三方估值服務提供商和內部估值模型的數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 資產(負債) | | 公允價值 | | 估價技術 | | 無法觀察到的輸入 |
私募股權證券 (1) | | $ | 156.1 | | | 市場多元分析 | | 賬面價值倍數
有形賬面價值倍數
收入倍數
市盈率 | | 根據投資性質的不同而有所不同 |
私募股權基金(2) | | 80.6 | | | 資產淨值折價 | | 折扣範圍 | | 5% - 50% |
| 私募股權證券 | | 40.0 | | | 貼現現金流 | | 股價 | | 51.26 | |
| 私人債務工具 | | 5.7 | | | 貼現現金流 | | 貼現收益率 | | 射程-4.74%-5.70% 中位數-5.14% |
衍生品投資(3) | | (3.8) | | | 第三方評估 | | 經紀人報價 | | (3.8) | |
A系列優先股(4) | | (20.4) | | | 模型仿真 | | 股價 | | 1.74 | |
認股權證(1) (4) | | $ | (36.8) | | | 布萊克·斯科爾斯定價模型 | | 認股權證價格 | | 五花八門 |
|
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)包括在類似方法下估值的投資。
(2)代表資產淨值折讓的多個私募股權基金。
(3)有關衍生工具的討論見附註11。
(4)A系列優先股和認股權證的討論見附註3。
已披露但未按公允價值列賬的金融工具
本公司在正常業務過程中使用各種金融工具。由於現金、應計投資收入、若干其他資產、若干其他負債及其他金融工具的賬面價值分別較短，故該等現金、應計投資收入、若干其他負債及其他金融工具的賬面價值與其於2021年12月31日及2020年12月31日的公允價值大致相同。下表包括賬面價值與2021年12月31日和2020年12月31日的估計公允價值不同的金融工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 |
2017瑞典克朗附註 (1) | | $ | 302.3 | | | $ | 296.3 | | | 不適用 | | 不適用 |
2016 SIG高級筆記 (1) | | 412.8 | | | 406.0 | | | 不適用 | | 不適用 |
2015年高級票據 (1) | | 120.5 | | | 114.4 | | | 117.8 | | | 114.3 | |
B系列優先股(1) | | $ | 220.9 | | | $ | 200.0 | | | 不適用 | | 不適用 |
(1)公允價值基於可觀察到的投入，並被視為二級衡量標準.
8.投資
本公司的投資資產包括為一般投資目的而持有的投資證券和其他長期投資。投資證券組合包括債務證券、短期投資、股權證券和其他長期投資，均被歸類為交易型證券。交易證券的已實現和未實現投資收益和虧損在税前收入中報告。
債務證券
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日該公司債務證券的成本或攤銷成本、未實現投資收益(虧損)總額、淨外幣收益(虧損)和公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
| | 成本或
攤銷
成本 | | 毛收入
未實現
利得 | | 毛收入
未實現
損失 | | 網外
貨幣
利得
(虧損) | | 公允價值 |
| 資產支持證券 | | $ | 512.6 | | | $ | 0.9 | | | $ | (0.4) | | | $ | — | | | $ | 513.1 | |
| 住房貸款抵押證券 | | 306.5 | | | — | | | (4.6) | | | — | | | 301.9 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | 148.4 | | | 0.6 | | | (1.7) | | | — | | | 147.3 | |
| | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | | 605.5 | | | 0.6 | | | (3.5) | | | — | | | 602.6 | |
| 美國政府和政府機構(1) | | 388.1 | | | 0.1 | | | (2.8) | | | — | | | 385.4 | |
| 非美國政府和政府機構 | | 135.4 | | | 0.3 | | | (2.6) | | | (0.8) | | | 132.3 | |
| 美國各州、直轄市和政治分區 | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
| 優先股 | | 2.6 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 2.8 | |
| 債務證券總額 | | $ | 2,099.3 | | | $ | 2.7 | | | $ | (15.6) | | | $ | (0.8) | | | $ | 2,085.6 | |
(1)該公司有$零截至2021年12月31日的長期美國國債空頭頭寸。這些金額包括在綜合資產負債表中已出售但尚未購買的證券中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
| | 成本或
攤銷
成本 | | 毛收入
未實現
利得 | | 毛收入
未實現
損失 | | 網外
貨幣
利得
(虧損) | | 公允價值 |
| 資產支持證券 | | $ | 1.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.3 | |
| 住房貸款抵押證券 | | 8.1 | | | 0.6 | | | — | | | — | | | 8.7 | |
| | | | | | | | | | |
| 銀行債務 | | 0.3 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
| 公司債務證券 | | 29.4 | | | 8.4 | | | (0.1) | | | — | | | 37.7 | |
| 美國政府和政府機構(1) | | 52.4 | | | 1.7 | | | (0.9) | | | — | | | 53.2 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 債務證券總額 | | $ | 91.4 | | | $ | 10.9 | | | $ | (1.0) | | | $ | — | | | $ | 101.3 | |
(1)該公司有$12.0截至2020年12月31日，持有100萬美元長期美國國債空頭頭寸。這些金額包括在綜合資產負債表中已出售但尚未購買的證券中。
截至2021年12月31日，公司債務證券的加權平均存續期約為1.6年，包括短期投資，大約2.3不包括短期投資的年份(2020年 - 10.5年和10.5分別為數年)。
下表按合同到期日列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日該公司債務證券的成本或攤銷成本和公允價值。實際到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權催繳或預付某些債務，包括或不包括催繳或預付罰款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
| | 成本或
攤銷成本 | | 公允價值 | | 成本或
攤銷成本 | | 公允價值 | | |
| 在一年或更短的時間內到期 | | $ | 145.6 | | | $ | 145.1 | | | $ | 50.0 | | | $ | 50.6 | | | |
| 應在一年至五年後到期 | | 870.4 | | | 862.4 | | | 2.8 | | | 3.0 | | | |
| 在五年到十年後到期 | | 69.6 | | | 68.6 | | | — | | | — | | | |
| 十年後到期 | | 43.6 | | | 44.4 | | | 29.4 | | | 37.7 | | | |
| 抵押貸款支持證券和資產支持證券 | | 967.5 | | | 962.3 | | | 9.2 | | | 10.0 | | | |
| 優先股 | | 2.6 | | | 2.8 | | | — | | | — | | | |
| 債務證券總額 | | $ | 2,099.3 | | | $ | 2,085.6 | | | $ | 91.4 | | | $ | 101.3 | | | |
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日該公司投資組合中持有的債務證券的評級和公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| AAA級 | | $ | 696.4 | | | $ | 53.2 | |
| AA型 | | 884.1 | | | — | |
| A | | 278.5 | | | 9.1 | |
| BBB | | 153.1 | | | 37.7 | |
| 其他 | | 73.5 | | | 1.3 | |
| 債務證券總額(1) | | $ | 2,085.6 | | | $ | 101.3 | |
(1)信用評級是根據以下等級進行的：1)標準普爾(S&P)和2)穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service)。
截至2021年12月31日，上述總數包括愛德$51.8數以百萬計的次級證券。其中，美元35.1百萬被評為AAA級，$16.1百萬級AA級，以及$0.6百萬r自12月31日起，2020，上述總數包括在內$8.7百萬評級為A的次貸證券。
股權證券和其他長期投資
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司股權證券和其他長期投資的成本或攤銷成本、未實現投資損益總額、淨外幣收益和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
| | 成本或
攤銷
成本 | | 毛收入
未實現
利得 | | 毛收入
未實現
損失 | | 網外
貨幣
利得 | | 公允價值 |
| 股權證券 | | $ | 4.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | (2.0) | | | $ | 0.2 | | | $ | 2.8 | |
| 其他長期投資 | | $ | 443.0 | | | $ | 28.9 | | | $ | (16.8) | | | $ | 1.0 | | | $ | 456.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
| | 成本或
攤銷
成本 | | 毛收入
未實現
利得 | | 毛收入
未實現
損失 | | 網外
貨幣
利得 | | 公允價值 |
| | | | | | | | | | |
| 其他長期投資 | | $ | 4.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.0 | |
截至2021年12月31日，按公允價值計算的股權證券包括以下內容：
| | | | | | | | | | |
| | 2021 | | |
| 固定收益共同基金 | | $ | 2.1 | | | |
| 普通股 | | 0.7 | | | |
| | | | |
| 總股本證券 | | $ | 2.8 | | | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，按公允價值計算的其他長期投資包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
對衝基金和私募股權基金 (1) | | $ | 195.7 | | | $ | — | |
戰略投資(2) | | 215.3 | | | 4.0 | |
其他投資(2) | | 45.1 | | | — | |
| 其他長期投資總額 | | $ | 456.1 | | | $ | 4.0 | |
(1)包括$115.2價值為資產淨值的百萬美元投資80.5價值3級的百萬美元投資。
(2)截至2021年12月31日，公司擁有$13.8百萬與這些投資有關的資金不足的承付款。
對衝基金和私募股權基金
“公司”(The Company)持有對衝基金和私募股權基金的投資，這些投資包括在其他長期投資中。下表彙總了截至2021年12月31日按投資目標和行業劃分的對衝基金和私募股權投資：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | |
| | 公允價值 | | 無資金支持
承諾 | | | | |
| 對衝基金 | | | | | | | | |
| 多/空多部門 | | $ | 19.8 | | | $ | — | | | | | |
| 不良抵押貸款信貸 | | 24.6 | | | — | | | | | |
| 私人信貸 | | 24.2 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他 | | 1.7 | | | — | | | | | |
| 對衝基金總額 | | 70.3 | | | — | | | | | |
| 私募股權基金 | | | | | | | | |
| 能源基礎設施和服務 | | 48.4 | | | 19.0 | | | | | |
| 多部門 | | 10.1 | | | 5.1 | | | | | |
| 醫療保健 | | 31.0 | | | 2.2 | | | | | |
| 生活安置點 | | 12.9 | | | — | | | | | |
| 製造業/工業 | | 19.9 | | | — | | | | | |
| 私募股權二級市場 | | 0.5 | | | 0.4 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他 | | 2.6 | | | — | | | | | |
| 私募股權基金總額 | | 125.4 | | | 26.7 | | | | | |
| 包括在其他長期投資中的對衝和私募股權基金總額 | | $ | 195.7 | | | $ | 26.7 | | | | | |
(1)上表不包括本公司於TP增強型基金及TP創投基金的投資。有關更多信息，請參閲下面的“投資關聯方投資基金”。
贖回某些對衝基金的投資會受到限制，包括不允許贖回或提款的鎖定期、贖回頻率的限制，以及贖回的提前通知期。要求贖回的金額在贖回生效日期之前一直受市場波動的影響，而生效日期通常在定義的贖回期限結束時。
以下摘要列出了2021年12月31日受贖回頻率限制和投資主動型對衝基金提前通知期要求限制的對衝基金的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 通知期 |
| 贖回頻率 | | 1-29天
通知 | | 30-59天
通知 | | 60-89天
通知 | | 90-119 days
通知 | | 120多天
通知 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | |
| 季刊 | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 19.8 | | | $ | 24.6 | | | $ | — | | | $ | 44.5 | |
| 半年一次 | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.8 | |
| 每年一次 | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 24.2 | | | 25.0 | |
| 總計 | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 20.6 | | | $ | 25.4 | | | $ | 24.2 | | | $ | 70.3 | |
本公司投資的某些對衝基金和私募股權基金投資不再活躍，正在處置其相關投資。當基金的標的投資被清算時，這類基金的分配就會匯給投資者。截至2021年12月31日, $12.3在分發中的從這些投資中獲得的收益。
對私募股權和其他投資基金的投資可能受到“禁售期”或承諾期的限制，在此期間，投資者不得在預期終止日期之前要求贖回。在基金預期終止日期之前的分配可能僅限於基金標的投資清算所產生的股息或收益。此外，某些私募股權基金提供了延長禁售期或承諾期的選項，由基金經理自行決定，或在基金與投資者達成一致後進行。
截至2021年12月31日，私募股權基金的投資禁售期如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1-3年 | | 3 – 5 years | | 5 – 10 years | | 總計 |
| 私募股權基金--預期禁售期或剩餘承諾期 | | $ | 47.5 | | | $ | 61.4 | | | $ | 16.5 | | | $ | 125.4 | |
投資關聯方投資基金
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日公司對關聯方投資基金的投資成本和公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| | 成本 | | 公允價值 | | 成本 | | 公允價值 |
| 第三點增強型LP | | $ | 416.0 | | | $ | 878.2 | | | $ | 891.9 | | | $ | 1,055.6 | |
| Third Point Venture Offshore Fund I LP | | 25.9 | | | 31.4 | | | — | | | — | |
| 按公允價值投資關聯方投資基金 | | $ | 441.9 | | | $ | 909.6 | | | $ | 891.9 | | | $ | 1,055.6 | |
第三點增強型有限責任公司投資
於2020年8月6日，天狼星與百慕大天狼星簽訂第三份經修訂及重新修訂的豁免有限合夥協議(“2020 LPA”)TP增強型基金除對追回損失賬户計算的修正於2020年12月31日生效外，於2021年2月26日生效。根據2020年LPA，Third Point Advisors LLC(“TP GP”)擔任TP增強型基金.
由Third Point LLC實施的TP增強型基金投資策略旨在通過在特定資產類別、行業和地區具有良好風險/回報特徵的多頭和空頭投資中部署資本，實現卓越的風險調整回報。Third Point LLC通過自下而上、以價值為導向的單一證券分析方法識別投資機會，並輔之以自上而下的投資組合和風險管理觀點。Third Point LLC尋求在資本市場的某些領域或特定證券的定價中出現錯位，並用一種投資組合構建方法補充單一證券分析，其中包括根據上行/下行計算確定每項投資的規模，所有這些都是為了適當地定位和管理總體風險敞口。
根據2020年LPA，公司有權每月從TP增強型基金滿足資本充足率要求和履行融資義務。本公司亦可在發生2020年《LPA》規定的某些事件時撤回投資，包括滿足資本充足率要求、防止負面信用評級行動、風險管理目的或履行融資義務，但須受2020年《LPA》規定的此類提款的某些限制，並可在第一季度結束日後全額撤回其投資五年制天狼星集團收購結束日(即2026年3月31日)週年紀念日和每一次連續兩年制該日的週年紀念日。公司還有權在事先書面通知TP GP的情況下，從TP增強型基金中提取資金，以滿足其風險管理指導方針，金額不得超過20(X)我國資本賬户期初餘額總額和(Y)記入我國資本賬户的資本繳款總額的百分比。
在2021年第四季度，公司贖回了美元450.0百萬美元來自TP增強型基金，其中$200.0百萬美元被重新分配給現金和固定收益投資，其餘的美元250.0百萬美元作為應收贖回反映於2021年12月31日.
截至2021年12月31日，公司擁有廣告不是無資金支持與TP增強基金有關的承諾。
投資於Third Point Venture Offshore Fund I LP
2021年3月1日，SiriusPoint百慕大簽訂了經修訂並重新生效的TP風險基金豁免有限合夥協議(“2021 Venture LPA”)，該協議於2021年3月1日生效。根據《2021年創業投資協議》，Third Point Venture GP LLC(以下簡稱TP Venture GP LLC)擔任TP Venture Fund的普通合夥人。
這個TP風險基金由Third Point LLC實施的投資戰略，是通過對私人持股公司的集中投資組合產生有吸引力的風險調整後回報，主要是在IPO後期/上市前階段的擴張。TP風險基金也可以投資於初創公司。由於基金的性質，不允許提款。分配在基金預期終止日期之前，包括但不限於基金標的投資清算產生的股息或收益。
截至2021年12月31日，該公司擁有12.7與以下方面相關的未獲資金的承諾TP風險基金。AS截至2021年12月31日，本公司持有約16.8資產淨值的百分比TP風險基金。
9.已實現和未實現投資收益總額和投資淨收益
2021年、2020年和2019年12月31日終了年度的已實現和未實現投資收益總額以及淨投資收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 債務證券 | | | | | $ | (4.9) | | | $ | 72.7 | | | $ | 9.2 | |
| 短期投資 | | | | | 1.6 | | | — | | | — | |
| 股權證券 | | | | | (2.5) | | | — | | | — | |
| 其他長期投資 | | | | | 35.2 | | | — | | | — | |
| 關聯方投資基金的已實現和未實現投資淨收益 | | | | | 304.0 | | | 195.0 | | | 249.6 | |
| 已實現和未實現的投資收益和扣除其他投資支出前的淨投資收益以及現金和現金等價物的投資收益(損失) | | | | | 333.4 | | | 267.7 | | | 258.8 | |
| 其他投資費用 | | | | | (11.6) | | | (1.1) | | | (1.0) | |
| 現金和現金等價物的淨投資收益(損失) | | | | | (9.3) | | | 12.3 | | | 24.7 | |
| 已實現和未實現投資收益總額和投資淨收益 | | | | | $ | 312.5 | | | $ | 278.9 | | | $ | 282.5 | |
投資已實現和未實現收益(損失)淨額
2021年、2020年和2019年12月31日終了年度的已實現和未實現投資淨收益(虧損)包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 已實現毛利 | | | | | $ | 40.4 | | | $ | 64.3 | | | $ | 9.1 | |
| 已實現虧損總額 | | | | | (9.6) | | | (15.9) | | | (9.0) | |
| 投資已實現淨收益 | | | | | 30.8 | | | 48.4 | | | 0.1 | |
| 投資未實現淨收益(虧損) | | | | | (47.7) | | | 20.8 | | | 15.2 | |
| 投資已實現和未實現收益(虧損)淨額(1)(2) | | | | | $ | (16.9) | | | $ | 69.2 | | | $ | 15.3 | |
(1)不包括本公司對關聯方投資基金的已實現和未實現收益。
(2)包括已實現和未實現淨收益(虧損)#美元12.9百萬美元和$(5.8)分別來自包括在2021年12月31日終了年度的其他長期投資中的關聯方投資(2020年--美元零 and 2019 - $零).
已實現投資淨收益
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的已實現投資收益淨額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 債務證券 | | | | | $ | 12.3 | | | $ | 46.4 | | | $ | (5.9) | |
| 短期投資 | | | | | (0.1) | | | — | | | — | |
| 股權證券 | | | | | (0.1) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 其他長期投資 | | | | | 14.1 | | | — | | | (0.1) | |
| 現金和現金等價物的淨投資收入 | | | | | 4.6 | | | 2.0 | | | 6.1 | |
| 已實現投資淨收益(1) | | | | | $ | 30.8 | | | $ | 48.4 | | | $ | 0.1 | |
(1)包括因外幣產生的已實現收益#美元4.5截至2021年12月31日的年度為百萬美元(2020-美元1.6百萬和2019年--$(0.7)百萬)。
未實現投資淨收益(虧損)
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的未實現投資淨收益(虧損)包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 債務證券(1) | | | | | $ | (40.2) | | | $ | 14.9 | | | $ | 8.4 | |
| 短期投資 | | | | | 1.4 | | | — | | | — | |
| 股權證券 | | | | | (2.5) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 其他長期投資 | | | | | 11.2 | | | — | | | 0.1 | |
| 現金和現金等價物的淨投資收益(損失) | | | | | (17.6) | | | 5.9 | | | 6.7 | |
| 未實現投資淨收益(虧損)(2) | | | | | $ | (47.7) | | | $ | 20.8 | | | $ | 15.2 | |
(1)包括未實現虧損(不包括外幣)#美元23.9在截至2021年12月31日的一年中，
(2)包括外幣未實現收益(虧損)$(32.8截至2021年12月31日的年度分別為百萬美元(2020-美元6.0百萬美元和2019年--美元6.9百萬)。
下表彙總了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日終了年度的未實現投資收益(虧損)--第3級投資收益中包含的總收益(虧損)金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他長期投資 | | | | | $ | (5.7) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 未實現投資收益(虧損)總額--3級投資 | | | | | $ | (5.7) | | | $ | — | | | $ | — | |
10.對未合併實體的投資
本公司對未合併實體的投資包括在其他長期投資中，包括對普通股證券或類似工具的投資，這使本公司有能力對被投資方的經營和財務政策(“符合權益法資格的實體”)施加重大影響。該等投資可按權益法入賬，或本公司可選擇按公允價值選擇入賬。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的其他長期投資的組成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 2020年12月31日 |
權益法符合條件的實體，按公允價值計算(1) (3) | $ | 258.1 | | | $ | — | |
其他未合併投資，按公允價值計算 (2) | 198.0 | | | 4.0 | |
其他長期投資總額 | $ | 456.1 | | | $ | 4.0 | |
(1)那裏有在沒有投資之前截至2021年12月31日和2020年12月31日，企業使用權益法核算。
(2)包括不符合權益法條件的其他長期投資。
(3)上表不包括本公司於TP增強型基金及TP Venture Fund的投資，該等投資均符合權益法資格，但在其他長期投資項目以外結轉。關於這些基金的更多信息，見附註8和12。
本公司已選擇公允價值選項以計入其權益法合資格投資，以與其按公允價值計入的投資組合的其餘部分保持一致。下表列出了公司在公允價值期權下持有20%或更多(有限合夥和有限責任公司為5%或更多)所有權權益的重要股權方法被投資實體，截至2021年12月31日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 被投資方 | 公允價值 | | 所有權權益 | | | | 持有的儀器 |
| BE再保險有限公司 | $ | 15.2 | | | 24.9 | % | | | | 普通股 |
| BioVentures Investors(Offshore)IV LP | 16.6 | | | 73.0 | % | | | | 單位 |
| Vyrd Holdings LLC | 23.0 | | | 45.0 | % | | | | 單位 |
| 鑽石LS I LP | 7.1 | | | 15.3 | % | | | | 單位 |
| 網關基金LP | 4.0 | | | 18.1 | % | | | | 單位 |
| Monch Alternative Capital，LP | 5.7 | | | 12.8 | % | | | | 單位 |
| 新能源資本基建信貸基金有限責任公司 | 20.1 | | | 18.3 | % | | | | 單位 |
| 新能源資本基礎設施離岸信貸基金有限公司 | 13.4 | | | 12.2 | % | | | | 單位 |
| 大灣有限責任公司 | 1.0 | | | 11.1 | % | | | | 單位 |
| 參數氣候公司。 | 3.7 | | | 49.0 | % | | | | 優先股 |
| 塔克曼資本V有限責任公司 | 11.3 | | | 42.1 | % | | | | 單位 |
| Tuckerman Capital V聯合投資I LP | $ | 8.6 | | | 47.3 | % | | | | 單位 |
(1)上表不包括本公司於TP增強型基金及TP創投基金的投資。有關更多信息，請參見附註8和12。
11.衍生工具
作為收購天狼星集團的結果，該公司現在持有用於風險管理和投資目的的衍生金融工具。
外幣風險衍生品
該公司執行外幣遠期、看漲期權、掉期和期貨，以管理外幣風險。外幣風險衍生工具未被指定或計入套期保值會計。公允價值變動計入匯兑(收益)損失。掉期和遠期的公允價值是使用單一經紀商報價估計的，因此被歸類為3級衡量標準。期貨的公允價值廣泛可用，並在活躍的市場中報價，因此被歸類為一級衡量標準。本公司並無提供或持有任何與外幣風險衍生工具有關的抵押品。
天氣衍生品
該公司持有與天氣和天氣或有風險管理產品有關的資產，並承擔債務。訂立天氣及天氣或有衍生合約的目的是為了在正常氣候條件下賺取利潤。因此，本公司的天氣及天氣或有衍生工具的設計並不符合公認會計原則下的對衝會計準則。該公司在合同開始時支付保費，以換取承擔可量化天氣指數變化的風險。公允價值變動在公司及其他開支淨額內列報。管理層使用可用的市場數據和實習生AL定價模型基於一致的統計方法來估計公允價值。由於用於估計公司天氣風險合同公允價值的不可觀察輸入的重要性，自2021年12月31日起，合同的公允價值計量被視為公允價值等級中的第三級計量。本公司並不提供或持有任何與天氣衍生工具有關的抵押品。
認股權證
作為其投資戰略的一部分，該公司持有有限股權認股權證。該等認股權證並無指定或在對衝會計項下入賬。公允價值變動在已實現和未實現投資淨收益(虧損)內列報。認股權證的公允價值是按下列方法估計的單個經紀人的報價，因此被歸類為3級衡量標準。公司未提供或持有任何學院與認股權證相關聯的側向。
利率上限
本公司訂立了一項利率互換(“利率帽“)帶有二在這些金融機構中，它支付了預付保費，作為回報，它收到了一系列基於付款時的3個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的季度付款。3個月期LIBOR將於2023年6月停止作為基準利率；因此，公司正在探索適用時的替代方案，包括紐約聯邦儲備銀行公佈的有擔保隔夜融資利率。利率上限不符合對衝會計的條件。公允價值變動在公司及其他開支淨額內列報。利率上限的公允價值是使用單一經紀報價估計的，因此已被歸類為第三級衡量標準，截至2021年12月31日。持有的抵押品被記錄在確認為歸還抵押品的負債的等額金額中。本公司退還抵押品的責任以交易對手提供的金額及其投資收益為基礎。自.起2021年12月31日，公司持有的抵押品餘額為$0.1百萬.
下表彙總了截至2021年12月31日公司綜合資產負債表中未被指定為對衝工具的衍生品的公允價值分類和金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 衍生資產 按公允價值計算(1)(3) | | 衍生負債 按公允價值計算(2)(3) | | 名義價值 | | | | | | |
| 外幣掉期 | | $ | — | | | $ | 1.7 | | | $ | 40.0 | | | | | | | |
| 外幣遠期 | | — | | | 1.3 | | | 83.6 | | | | | | | |
| 外幣期貨合約 | | 0.2 | | | — | | | 133.9 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 天氣衍生品 | | — | | | 0.8 | | | 6.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 認股權證 | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | | | | | |
| 利率上限 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 250.0 | | | | | | | |
(1)衍生資產在公司截至2021年12月31日的綜合資產負債表中歸類為其他資產。
(2)衍生負債在公司截至2021年12月31日的綜合資產負債表中歸類為應付帳款、應計費用和其他負債。
(3)截至2020年12月31日，本公司未持有上述衍生工具。
下表彙總了在截至2021年12月31日的一年中，在公司與衍生品相關的綜合收益表中確認的對收益的分類和淨影響的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 在收益中確認的收益(損失)分類 | | | | | | 2021年12月31日 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣掉期 | | 外匯收益 | | | | | | $ | 0.2 | | | | |
| 外幣遠期 | | 匯兑損失 | | | | | | (1.3) | | | | |
| 外幣期貨合約 | | 匯兑損失 | | | | | | (8.0) | | | | |
| 外幣看漲期權 | | 外匯收益 | | | | | | 0.4 | | | | |
| 天氣衍生品 | | 公司和其他費用淨額 | | | | | | 0.9 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 認股權證 | | 已實現和未實現投資損失淨額 | | | | | | $ | (0.3) | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
承銷相關衍生工具
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日納入綜合資產負債表的承銷相關衍生品的上市貨幣、公允價值和名義金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 衍生資產 | | 列出幣種 (1) | | 公允價值 | | 名義金額(2) | | 公允價值 | | 名義金額(2) |
| 再保險合同作為衍生資產入賬 | | 英鎊 | | $ | 1.2 | | | $ | 49.3 | | | $ | 1.2 | | | $ | 4.2 | |
| | | | $ | 1.2 | | | $ | 49.3 | | | $ | 1.2 | | | $ | 4.2 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 衍生負債 | | 列出幣種 (1) | | 公允價值 | | 名義金額(2) | | 公允價值 | | 名義金額(2) |
| 再保險合同作為衍生負債入賬 | | 英鎊 | | $ | 0.1 | | | $ | 37.4 | | | $ | 1.0 | | | $ | 15.7 | |
| | | | $ | 0.1 | | | $ | 37.4 | | | $ | 1.0 | | | $ | 15.7 | |
(1)英鎊=英鎊。
(2)絕對名義風險為本公司於2021年12月31日及2020年12月31日的衍生工具活動，代表期內持有的衍生工具數量.
12.可變利息實體
本公司綜合其擁有控股權的每一具投票權權益實體(“VOE”)及其被視為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)的經營結果及財務狀況。ASC 810中的指導，整合。合併評估，包括確定一個實體是否有資格成為志願人員或志願人員，取決於圍繞每個實體的事實和情況。
合併可變利息實體
阿爾斯特德再保險公司
作為收購天狼星集團的結果，本公司自2021年2月26日起將Alstead Re保險公司(“Alstead Re”)的業績合併到其合併財務報表中。Alstead Re被認為是VIE，因為它沒有足夠的股本在沒有額外財務支持的情況下為其活動提供資金。該公司確定Alstead Re是VIE，公司是VIE的主要受益者，因為它有權控制對經濟表現影響最大的活動。AS截至2021年12月31日，阿爾斯泰德再保險公司合併資產負債表中的資產和負債為9.8百萬美元和美元5.5分別為100萬美元。
阿卡迪亞人
2020年9月，本公司代表本公司共同創立了Arcadian Risk Capital Ltd.(“Arcadian”)，這是一家代表本公司在百慕大註冊成立的管理總代理。Arcadian於2020年10月1日開始運營。公司在Arcadian的所有權截至2021年12月31日曾經是49%，代表980,000普通股價格為$1.00票面價值。Arcadian被認為是VIE，因為它沒有足夠的股本在沒有額外財政支持的情況下為其活動提供資金。該公司的結論是，它是阿卡迪亞的主要受益者，因為它有權控制對阿卡迪亞經濟業績影響最大的活動。因此，該公司在其合併財務報表中合併了Arcadian的結果。該公司對Arcadian的財務敞口僅限於其對Arcadian普通股的投資和其他不超過#美元的財務支持。18.0通過一張無擔保的本票。自.起2021年12月31日，Arcadian的資產和負債在公司間沖銷後列入公司合併資產負債表$29.0百萬和$7.0百萬，分別為(2020年12月31日 - $3.3百萬美元和美元0.6分別為100萬)。
喬恩
2021年7月，該公司宣佈與在特拉華州註冊的管理總代理Joyn Insurance Services Inc.(“Joyn”)建立戰略保險合作伙伴關係，根據該夥伴關係，它將代表公司開展業務。Joyn於2021年7月1日開始運營。截至2021年12月31日，公司在Joyn的所有權為50%，在完全稀釋的基礎上，代表1,175,000優先股。Joyn被認為是一家VIE，因為在沒有額外財務支持的情況下，它的股本不足，無法為其活動提供資金。本公司的結論是，它是Joyn的主要受益者，因為它對對Joyn的經濟表現影響最大的活動擁有權力。因此，該公司將Joyn的業績合併到其合併財務報表中。公司對Joyn的財務敞口僅限於對Joyn的優先股和其他財務支持的投資，最高不超過$16.5通過一筆定期貸款達到100萬美元。截至2021年12月31日，喬恩的資產和負債，在公司間淘汰後，包括在公司合併資產負債表中的是$7.8百萬美元和美元4.1分別為100萬美元。
非控制性權益
非控股權益指合併附屬公司的非直接或間接歸屬於本公司的權益部分。下表是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度非控股權益的期初和期末賬面金額對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2021 | | 2020 | |
| | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | | | | | $ | 1.4 | | | $ | — | | |
天狼星集團收購(1) | | | | | | 0.3 | | | — | | |
| 可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | | | | | (2.3) | | | 0.3 | | |
| 投稿 | | | | | | 0.2 | | | 1.1 | | |
| | | | | | | | | |
| 期末餘額 | | | | | | $ | (0.4) | | | $ | 1.4 | | |
(1)有關收購天狼星集團的更多信息，請參見附註3。
未合併的可變利息實體
作為收購天狼星集團的結果，本公司是某些第三方管理的對衝和私募股權基金的被動投資者，其中一些是VIE。本公司並無參與設計或設立此等VIE，亦不積極參與該等VIE的管理。這些投資的虧損風險僅限於資產負債表日投資的賬面價值。
本公司計算的最大虧損風險為：(I)投資於VIE債務或股權的金額，(Ii)VIE資產或負債的名義金額，如果公司還以VIE為參考義務向VIE提供信用保護，以及(Iii)VIE的其他承諾和擔保。本公司並無贊助任何VIE，亦無任何VIE可向VIE權益持有人追索或提供擔保的VIE。
下表列出了本公司持有可變權益的未合併VIE的總資產，以及截至2021年12月31日與這些VIE相關的最大虧損風險：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| | | 最大損失風險 |
| VIE總資產 | | 資產負債表內 | | 表外 | | 總計 |
其他長期投資 (1) | $ | 326.2 | | | $ | 177.5 | | | $ | 2.1 | | | $ | 179.6 | |
| $ | 326.2 | | | $ | 177.5 | | | $ | 2.1 | | | $ | 179.6 | |
| | | | | | | |
| |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)上表不包括本公司於TP Enhanced Fund及TP Venture Fund的投資，該等投資亦屬VIE，將於下文分別討論。
第三點增強型LP
TP增強型基金符合可變利益實體的定義，主要是因為與吸收預期虧損的義務和獲得TP增強型基金業績的預期剩餘收益的權利相比，合夥企業中存在不成比例的權利。截至2021年12月31日，本公司和TP GP持有約89.5%和10.5分別佔TP增強型基金資產淨值的%。因此，這兩個實體都持有TP Enhanced Fund的重大財務權益。然而，TP GP控制着所有的投資決策權和
公司無權指導對TP增強型基金的經濟表現影響最大的活動。因此，本公司不被視為主要受益人，也不合並TP增強型基金。本公司的最大虧損風險相當於其在TP增強型基金的投資價值。
由於本公司持有TP增強型基金及其對本公司整體財務業績的貢獻，本公司包括以下TP增強型基金截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的損益表及截至2021年及2020年12月31日止年度的資產負債表摘要。
這份TP增強型基金的綜合收益表反映了TP增強型基金總投資收入和支出的主要組成部分。這份彙總損益表並不是本公司綜合損益表中所列的TP增強型基金的比例投資收入的細目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| TP增強型基金綜合收益表 | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 投資收益 | | | | | | | | | | |
| 證券、衍生品合同和外幣換算的已實現淨收益(虧損) | | | | | | $ | 616.5 | | | $ | 6.1 | | | $ | (35.6) | |
| 證券、衍生工具合約和外幣換算的未實現收益(虧損)淨變化 | | | | | | (188.4) | | | 289.4 | | | 333.5 | |
| 貨幣淨虧損 | | | | | | — | | | (0.6) | | | (2.1) | |
| 股息和利息收入 | | | | | | 33.4 | | | 35.4 | | | 46.4 | |
| 其他收入 | | | | | | — | | | 0.9 | | | 7.5 | |
| 總投資收益 | | | | | | 461.5 | | | 331.2 | | | 349.7 | |
| 費用 | | | | | | | | | | |
| 管理費 | | | | | | 16.7 | | | 14.5 | | | 17.1 | |
| 利息 | | | | | | 5.8 | | | 7.5 | | | 16.3 | |
| 已售出、尚未購買的證券的股息 | | | | | | 10.6 | | | 4.7 | | | 8.7 | |
| 行政和專業費用 | | | | | | 4.3 | | | 4.1 | | | 4.3 | |
| 其他費用 | | | | | | 4.0 | | | 1.1 | | | 2.4 | |
| 總費用 | | | | | | 41.4 | | | 31.9 | | | 48.8 | |
| 淨收入 | | | | | | $ | 420.1 | | | $ | 299.3 | | | $ | 300.9 | |
下表為TP增強型基金截至2021年12月31日及2020年12月31日的資產負債表摘要，並反映了TP增強型基金的相關資產及負債。這份彙總資產負債表並不是本公司在TP Enhanced Fund相關資產和負債中的比例權益的細目。
| | | | | | | | | | | |
| TP增強型基金彙總資產負債表 | 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | |
| 證券及附屬基金投資總額 | $ | 1,623.5 | | | $ | 2,200.9 | |
| 現金和現金等價物 | 0.1 | | | 40.1 | |
| | | |
| 經紀人應繳的款項 | 524.0 | | | 124.6 | |
| | | |
| 按公允價值計算的衍生資產 | 46.5 | | | 37.0 | |
| 應收利息和應收股息 | 3.1 | | | 3.2 | |
| | | |
| 其他資產 | 1.5 | | | 3.9 | |
| 總資產 | $ | 2,198.7 | | | $ | 2,409.7 | |
| 負債 | | | |
| 應付賬款和應計費用 | $ | 1.1 | | | $ | 1.0 | |
| 按公允價值出售但尚未購買的證券 | 290.4 | | | 183.0 | |
| 根據回購協議出售的證券 | 33.6 | | | 5.5 | |
| 歸功於經紀人 | 493.6 | | | 894.0 | |
| 按公允價值計算的衍生負債 | 8.4 | | | 23.7 | |
| 應付給普通合夥人的提款 | 139.5 | | | 75.0 | |
| 向SiriusPoint支付的贖回 | 250.0 | | | — | |
| 應付利息和股息 | 0.7 | | | 0.7 | |
| | | |
| 應付管理費 | 0.2 | | | 0.2 | |
| 總負債 | 1,217.5 | | | 1,183.1 | |
| 合夥人資本總額 | $ | 981.2 | | | $ | 1,226.6 | |
Third Point Venture Offshore Fund I LP
TP Venture GP控制所有投資決策權，而本公司無權指揮對TP Venture Fund的經濟表現有最重大影響的活動。公司的最大虧損風險與其在以下領域的投資價值相對應TP風險基金。有關公司在以下方面的投資的其他信息，請參閲附註8TP風險基金。
13.虧損及虧損調整費用準備金
截至2021年12月31日和2020年12月31日，綜合資產負債表中的虧損和虧損調整費用準備金包括：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 案例損失和損失調整費用準備金 | $ | 1,916.8 | | | $ | 265.6 | |
| 已發生但未報告的損失和損失調整費用準備金 | 2,868.2 | | | 1,043.5 | |
| 未分配損失調整費用準備金 | 55.8 | | | — | |
| 追溯再保險合同的遞延收益 | 0.6 | | | 1.0 | |
| $ | 4,841.4 | | | $ | 1,310.1 | |
預約方法論公司建立了損失和損失調整費用準備金，這是對未來支付已經發生事件的索賠和相關費用所需金額的估計。本公司亦取得再保險，另一再保險人根據合約同意就本公司承保的全部或部分保險或再保險風險向本公司作出賠償。本公司對可向再保險人追回的金額進行估計，其方式與與發出的原始保單相關的損失和損失調整費用負債，扣除壞賬準備後的淨額。淨再保險損失準備金是指再保險扣除的損失和損失調整費用準備金，可就未償損失收回。
估計儲量的過程涉及管理層相當程度的判斷，而且在任何給定的日期，都具有內在的不確定性。基於上述情況，與保險相比，這種不確定性相對於再保險準備金可能更大，確定性可能需要更長的時間才能出現。在被保險人(割讓公司或主要被保險人)通知損失後，本公司根據本公司在被保險人報告的準備金金額中所佔的份額以及本公司對損失的獨立評估，建立案件準備金，包括損失調整費用準備金。
一般來説，對與特定事件無關的IBNR準備金的初步精算估計是基於適用於每一類業務的預期損失率方法。本公司通過使用各種公認的精算方法定期審查其記錄準備金的充分性，包括已發生和已支付損失發展法以及Bornhuetter-Ferguson已支付和已發生損失方法。這些方法的使用涉及關鍵假設，包括預期損失率和已支付和已發生的損失發展因素。預測最終損失的關鍵是精算方法的選擇和加權。對初始預期最終虧損的估計涉及管理層判斷，並基於該類別業務的歷史信息，這些信息包括虧損比率、市場狀況、定價和條件的變化、承保變化、索賠出現的變化以及可能影響預期最終虧損的其他因素。如果實際虧損活動與預期有很大不同，可能需要對已記錄準備金進行調整。可能導致這些重大差異的不確定性主要是由於收到索賠報告和最終理賠的時間流逝；不同業務領域的發展模式不同；以及依賴分支機構、管理一般承銷商和經紀商提供有關索賠的信息。隨着時間的推移，特定年份的損失準備金估計將更多地依賴於實際損失活動和歷史模式，而不是初始損失率假設。
巨災事件估計
該公司的一些合同面臨着災難(無論是自然災害還是人為災難)造成的損失。鑑於這些事件的嚴重程度高、頻率低，巨災事件造成的損失通常不適用於上述傳統精算準備金方法。因此，我們對這類保險的準備金方法是估計與單個損失事件相關的最終成本，而不是分析過去損失的歷史發展模式來估計整個合同的最終損失。我們通過對已知或潛在存在特定損失事件風險的保單進行審查，在逐個合同的基礎上估計我們對這些巨災事件的準備金。在對巨災事件損失進行逐個合同估計時，我們會考慮以下信息：分包人和經紀商提供的信息；行業損失估計；我們估計的市場份額；巨災模型產出；以及有這些事件風險敞口的合同的條款和條件。初步估計是在災難事件發生期間建立的，然後考慮到可獲得的最新信息，在隨後的每個季度進行監測。
前滾……虧損及虧損調整費用準備金
下表列出了2021年、2020年和2019年12月31日終了年度的損失和虧損調整費用準備金中的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 虧損和虧損調整費用準備金總額，年初 | $ | 1,310.1 | | | $ | 1,111.7 | | | $ | 937.2 | |
| 減去：年初可收回的虧損和虧損調整費用 | (14.4) | | | (5.5) | | | (2.0) | |
| 減去：有追溯力的再保險合同的遞延費用 | (6.0) | | | (6.7) | | | (3.8) | |
| 虧損和虧損調整費用淨準備金，年初 | 1,289.7 | | | 1,099.5 | | | 931.4 | |
| 淨虧損增加(減少)和因下列情況發生的虧損而產生的虧損調整費用： | | | | | |
本年度(1) | 1,369.1 | | | 431.5 | | | 490.0 | |
| 前幾年 | (42.6) | | | 33.8 | | | (86.5) | |
| 已發生虧損和虧損調整費用合計 | 1,326.5 | | | 465.3 | | | 403.5 | |
| 淨虧損和因下列情況發生的虧損而支付的虧損調整費用： | | | | | |
| 本年度 | (271.2) | | | (73.6) | | | (63.6) | |
| 前幾年 | (1,178.9) | | | (209.5) | | | (188.4) | |
| 已支付損失淨額合計 | (1,450.1) | | | (283.1) | | | (252.0) | |
| 外幣折算 | (9.2) | | | 8.0 | | | 16.6 | |
收購天狼星集團所獲得的金額 (2) | 2,467.8 | | | — | | | — | |
| 虧損和虧損調整費用淨準備金，年終 | 3,624.7 | | | 1,289.7 | | | 1,099.5 | |
| 加上：虧損和虧損調整費用可追回，年終 | 1,215.3 | | | 14.4 | | | 5.5 | |
附加：有追溯力的再保險合同的遞延費用 (3) | 1.4 | | | 6.0 | | | 6.7 | |
| 虧損和虧損調整費用準備金總額，年終 | $ | 4,841.4 | | | $ | 1,310.1 | | | $ | 1,111.7 | |
(1)包括$15.0與收購的天狼星集團虧損準備金的公允價值調整相關的攤銷百萬美元。
(2)代表天狼星集團於2021年2月26日收購的索賠準備金和索賠費用準備金的公允價值，扣除可收回的再保險。有關收購天狼星集團的更多信息，請參見附註3。
(3)追溯合同的遞延費用記錄在公司綜合資產負債表的其他資產中。
該公司上一年的準備金增長源於與前幾個歷年發生的虧損事件有關的虧損估計和虧損調整費用的變化。
截至該年度為止2021年12月31日，公司記錄了$42.6上年度淨有利虧損準備金開發百萬元。與前一時期相比的變化是由以下因素推動的：
•$18.6由於與多個事故年有關的歷史財產事件出現的損失準備金好於預期，以及好於預期的自然損失經驗，再保險部門上一年的淨有利準備金發展；
•$13.5由於近幾年A&H業務的虧損情況好於預期，保險和服務部門上一年的淨有利準備金發展達到百萬美元；以及
•$10.5由於比預期更好的財產損失經歷和2021年轉移到徑流的或有類別，公司上一年的淨有利儲備發展百萬美元。
“公司”(The Company)承保具有遞減規模或利潤佣金的再保險合約，據此損失準備金的發展可由收購成本的變動抵銷，而這些變動與虧損經驗成反比，而這些變動並未反映在與損失準備金相關的金額中。
截至該年度為止2020年12月31日，公司記錄了 $33.8百萬上一年度淨虧損準備金的發展。這一美元33.8截至2020年12月31日的前幾年準備金淨增百萬美元，其中包括#美元18.8因某些合同的保費收入估計數增加而增加的損失準備金15.0百萬美元與增加損失準備金估計數有關的淨不利準備金發展. 總體而言，由於損失準備金的發展和對保費收益估計的調整，在由於規模或利潤佣金下滑導致收購成本的任何抵消性變化的影響後，前期承保淨虧損的變化導致了$30.5百萬截至該年度止年度的承保虧損淨額增加2020年12月31日。不利的承保損失
發展是累積的損失經驗和割讓準備金增加的結果，表明潛在的傷亡損失趨勢高於最初的定價和準備金。
截至2019年12月31日止年度，本公司錄得86.5百萬美元的前幾年淨有利虧損準備金開發，其中包括$98.5與損失準備金估計數減少有關的淨順差準備金開發，由#美元部分抵銷12.0由於某些合同的保費收益估計增加，損失準備金增加了100萬美元。總體而言，由於損失準備金的發展和對保費收益估計的調整，前期承保淨虧損的變化，在由於規模或利潤佣金下滑而導致收購成本發生任何抵消性變化的影響之後，結果產生了$3.7截至2019年12月31日的年度淨承保業績改善百萬。
按事故年發生和支付的發展情況表
本公司在管理業務的基礎上二經營分部、再保險和保險及服務。本公司已按每一分部的業務類別，將下表所載的虧損資料分類。本公司已提供以下所有意外年度的發展表格，以匯率計算。2021年12月31日。本年度之前的所有意外年度均已按本年度匯率重新列報和列報。
本公司的損失準備金分析主要基於承保年度的數據。編制事故年發展表需要將承保年數據分配到相應的事故年。例如，在一個特定承保年度簽訂的合同可能會因兩個或兩個以上的事故年度而蒙受損失。這些分配是使用事故年損失支付和報告模式以及保費收入模式進行的。這些模式源自特定於公司或行業的歷史虧損數據，具體取決於可用性和適用性。本公司相信其分配是合理的；然而，由於本公司已產生的虧損及虧損調整費用的分配程序與實際歷史發展不同，實際虧損發展可能與呈報的虧損發展有重大差異。
如上文虧損及虧損調整費用準備金前滾一節所述，本公司虧損及虧損調整費用準備金的變化是由於重新估計損失準備金以及保費估計的變化所致。
再保險
下表提供了截至2021年12月31日的年度公司再保險部門的虧損和已發生的已分配虧損調整費用、按業務類別按意外支付的淨虧損和淨虧損以及已分配虧損調整費用的細目。與2012年12月31日至2020年12月31日終了年度發生的虧損和已分攤虧損調整費用、淨虧損和淨虧損以及已支付的已分攤虧損調整費用有關的信息作為補充資料列報，未經審計：
航空航天
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發生的虧損和已分配虧損調整費用，淨額 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | IBNR損失和ALE儲備，淨額 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | 34.7 | | | $ | 33.5 | | | $ | 29.3 | | | $ | 27.3 | | | $ | 27.5 | | | $ | 28.6 | | | $ | 28.7 | | | $ | 27.7 | | | $ | 28.0 | | | $ | 27.9 | | | $ | (0.2) | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | 38.7 | | | 34.7 | | | 31.6 | | | 30.3 | | | 31.2 | | | 31.3 | | | 31.4 | | | 31.1 | | | 31.8 | | | (0.3) | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | 32.3 | | | 34.9 | | | 31.5 | | | 30.5 | | | 30.3 | | | 28.8 | | | 30.4 | | | 29.7 | | | (2.8) | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | 35.1 | | | 31.4 | | | 35.4 | | | 34.4 | | | 33.7 | | | 33.9 | | | 34.8 | | | 1.2 | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32.0 | | | 32.3 | | | 33.3 | | | 35.7 | | | 35.3 | | | 35.5 | | | (0.6) | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33.9 | | | 43.0 | | | 44.3 | | | 45.8 | | | 46.2 | | | (0.1) | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 48.0 | | | 50.6 | | | 58.6 | | | 61.1 | | | 3.3 | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 60.7 | | | 72.2 | | | 76.4 | | | 6.9 | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39.9 | | | 41.8 | | | 9.5 | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42.0 | | | 28.9 | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 427.2 | | | $ | 45.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已支付累計淨虧損和已分配虧損調整費用 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | 7.0 | | | $ | 17.6 | | | $ | 21.8 | | | $ | 23.7 | | | $ | 26.4 | | | $ | 27.3 | | | $ | 27.8 | | | $ | 27.5 | | | $ | 27.9 | | | $ | 28.1 | | | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | 12.5 | | | 18.4 | | | 22.4 | | | 25.0 | | | 26.7 | | | 27.4 | | | 28.8 | | | 28.9 | | | 29.8 | | | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | 6.3 | | | 14.6 | | | 20.1 | | | 22.4 | | | 24.0 | | | 24.7 | | | 26.2 | | | 25.8 | | | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | 9.0 | | | 18.5 | | | 24.5 | | | 30.9 | | | 32.4 | | | 33.2 | | | 33.8 | | | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.7 | | | 19.5 | | | 26.6 | | | 29.0 | | | 32.4 | | | 33.6 | | | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.0 | | | 23.7 | | | 32.6 | | | 35.9 | | | 39.5 | | | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14.3 | | | 27.5 | | | 36.9 | | | 42.6 | | | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.4 | | | 22.7 | | | 32.8 | | | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.9 | | | 22.3 | | | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.5 | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 294.8 | | | | | | | | | |
| | 2012-2021年淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | 132.4 | | | | | | | | | |
| | 2012年前的淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | 0.4 | | | | | | | | | |
| 航空航天--損失準備金淨額和已分配損失調整費用，年終 | | $ | 132.8 | | | | | | | | | |
傷亡情況
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發生的虧損和已分配虧損調整費用，淨額 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | IBNR損失和ALE儲備，淨額 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | 17.6 | | | $ | 17.1 | | | $ | 17.3 | | | $ | 17.8 | | | $ | 17.7 | | | $ | 17.6 | | | $ | 17.8 | | | $ | 17.8 | | | $ | 17.9 | | | $ | 17.7 | | | $ | — | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | 72.1 | | | 53.4 | | | 57.9 | | | 57.9 | | | 57.9 | | | 57.8 | | | 57.4 | | | 57.6 | | | 57.0 | | | — | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | 178.7 | | | 178.6 | | | 182.8 | | | 172.1 | | | 173.3 | | | 172.4 | | | 173.0 | | | 172.4 | | | 1.9 | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | 225.2 | | | 258.8 | | | 239.9 | | | 240.5 | | | 240.8 | | | 243.3 | | | 243.3 | | | 8.9 | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 272.8 | | | 270.0 | | | 268.5 | | | 265.3 | | | 268.2 | | | 268.8 | | | 18.2 | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 248.7 | | | 256.3 | | | 258.1 | | | 262.6 | | | 265.7 | | | 39.2 | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 318.6 | | | 341.9 | | | 348.9 | | | 351.8 | | | 92.1 | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 390.1 | | | 425.3 | | | 443.2 | | | 193.4 | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 379.5 | | | 418.6 | | | 286.7 | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 354.2 | | | 292.0 | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 2,592.7 | | | $ | 932.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已支付累計淨虧損和已分配虧損調整費用 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | 5.7 | | | $ | 10.7 | | | $ | 14.5 | | | $ | 16.0 | | | $ | 16.6 | | | $ | 16.3 | | | $ | 16.7 | | | $ | 17.1 | | | $ | 17.4 | | | $ | 17.4 | | | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | 11.3 | | | 27.8 | | | 40.4 | | | 46.8 | | | 51.4 | | | 53.6 | | | 55.0 | | | 55.4 | | | 56.0 | | | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | 51.1 | | | 128.5 | | | 148.6 | | | 154.1 | | | 161.8 | | | 165.0 | | | 166.9 | | | 167.9 | | | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | 76.4 | | | 161.4 | | | 187.1 | | | 204.2 | | | 213.9 | | | 221.9 | | | 226.7 | | | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 73.6 | | | 173.9 | | | 199.7 | | | 216.2 | | | 227.9 | | | 236.1 | | | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 83.8 | | | 138.9 | | | 160.7 | | | 184.1 | | | 202.9 | | | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 58.1 | | | 112.3 | | | 152.7 | | | 213.5 | | | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46.0 | | | 117.0 | | | 182.5 | | | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38.1 | | | 66.1 | | | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30.6 | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,399.7 | | | | | | | | | |
| | 2012-2021年淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | 1,193.0 | | | | | | | | | |
| | 2012年前的淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | 21.5 | | | | | | | | | |
| 傷亡--損失準備金淨額和已分配損失調整費用，年終 | | $ | 1,214.5 | | | | | | | | | |
偶然性
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發生的虧損和已分配虧損調整費用，淨額 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | IBNR損失和ALE儲備，淨額 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 0.7 | | | 1.3 | | | 1.0 | | | 1.0 | | | 0.1 | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | 2.0 | | | 1.7 | | | 1.8 | | | 0.2 | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.0 | | | 2.0 | | | 2.0 | | | 0.2 | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21.3 | | | 20.1 | | | 3.8 | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.7 | | | 5.9 | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 35.1 | | | $ | 10.3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已支付累計淨虧損和已分配虧損調整費用 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.8 | | | 0.8 | | | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.9 | | | 1.5 | | | 1.6 | | | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | 1.2 | | | 1.3 | | | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.2 | | | 10.3 | | | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.3 | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 18.5 | | | | | | | | | |
| | 2012-2021年淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | 16.6 | | | | | | | | | |
| | 2012年前的淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | 1.8 | | | | | | | | | |
| 或有事項--損失準備金淨額和已分配損失調整費用，年終 | | $ | 18.4 | | | | | | | | | |
信用與債券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發生的虧損和已分配虧損調整費用，淨額 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | IBNR損失和ALE儲備，淨額 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | 34.9 | | | $ | 35.1 | | | $ | 33.3 | | | $ | 33.4 | | | $ | 32.9 | | | $ | 32.8 | | | $ | 32.5 | | | $ | 32.1 | | | $ | 31.9 | | | $ | 32.0 | | | $ | 0.1 | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | 30.6 | | | 29.3 | | | 28.2 | | | 27.8 | | | 28.7 | | | 28.3 | | | 28.5 | | | 28.6 | | | 29.1 | | | 0.6 | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | 26.3 | | | 25.8 | | | 26.3 | | | 24.2 | | | 23.2 | | | 22.9 | | | 22.8 | | | 23.1 | | | (2.1) | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | 24.7 | | | 24.2 | | | 23.2 | | | 21.5 | | | 20.5 | | | 19.9 | | | 19.9 | | | 0.4 | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20.2 | | | 18.5 | | | 18.0 | | | 17.1 | | | 16.7 | | | 17.0 | | | 0.8 | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25.1 | | | 25.6 | | | 24.4 | | | 22.9 | | | 22.8 | | | 4.5 | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31.7 | | | 32.1 | | | 31.1 | | | 31.2 | | | 3.5 | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41.9 | | | 39.9 | | | 39.0 | | | 6.6 | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45.6 | | | 41.6 | | | 14.5 | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23.3 | | | 14.2 | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 279.0 | | | $ | 43.1 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已支付累計淨虧損和已分配虧損調整費用 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | 14.8 | | | $ | 26.9 | | | $ | 31.1 | | | $ | 31.9 | | | $ | 32.2 | | | $ | 32.1 | | | $ | 32.1 | | | $ | 32.1 | | | $ | 32.0 | | | $ | 31.8 | | | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | 11.6 | | | 19.9 | | | 23.0 | | | 24.2 | | | 24.9 | | | 25.1 | | | 25.2 | | | 25.3 | | | 25.5 | | | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | 7.9 | | | 14.1 | | | 18.6 | | | 20.6 | | | 21.3 | | | 21.6 | | | 21.6 | | | 21.7 | | | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | 4.8 | | | 13.1 | | | 17.4 | | | 18.7 | | | 18.7 | | | 18.7 | | | 18.6 | | | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.5 | | | 10.7 | | | 13.6 | | | 14.7 | | | 15.1 | | | 15.4 | | | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.0 | | | 10.4 | | | 14.7 | | | 15.8 | | | 16.2 | | | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.3 | | | 17.8 | | | 23.3 | | | 24.6 | | | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.1 | | | 21.4 | | | 27.5 | | | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18.8 | | | 20.9 | | | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.5 | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 206.7 | | | | | | | | | |
| | 2012-2021年淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | 72.3 | | | | | | | | | |
| | 2012年前的淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | 4.6 | | | | | | | | | |
| 信貸和債券--淨損失準備金和已分配損失調整費用，年終 | | $ | 76.9 | | | | | | | | | |
海洋與能源
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發生的虧損和已分配虧損調整費用，淨額 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | IBNR損失和ALE儲備，淨額 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | 15.3 | | | $ | 17.0 | | | $ | 18.2 | | | $ | 18.9 | | | $ | 19.2 | | | $ | 19.2 | | | $ | 19.1 | | | $ | 18.9 | | | $ | 18.9 | | | $ | 18.9 | | | $ | 0.7 | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | 21.0 | | | 18.7 | | | 17.5 | | | 16.7 | | | 16.3 | | | 16.3 | | | 16.4 | | | 16.5 | | | 16.1 | | | 0.5 | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | 22.4 | | | 21.1 | | | 19.4 | | | 18.1 | | | 17.5 | | | 18.2 | | | 18.2 | | | 18.2 | | | (0.2) | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | 27.8 | | | 30.0 | | | 27.8 | | | 27.3 | | | 27.1 | | | 27.5 | | | 27.5 | | | (0.1) | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30.5 | | | 28.9 | | | 25.2 | | | 25.0 | | | 25.1 | | | 25.0 | | | 0.1 | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35.0 | | | 30.8 | | | 29.9 | | | 32.3 | | | 31.9 | | | 1.3 | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19.5 | | | 21.2 | | | 21.1 | | | 20.9 | | | 1.4 | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19.0 | | | 19.4 | | | 19.7 | | | 3.9 | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20.5 | | | 18.6 | | | 6.2 | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25.2 | | | 16.8 | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 222.0 | | | $ | 30.6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已支付累計淨虧損和已分配虧損調整費用 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | 3.7 | | | $ | 8.5 | | | $ | 12.5 | | | $ | 14.2 | | | $ | 15.3 | | | $ | 16.6 | | | $ | 17.2 | | | $ | 18.0 | | | $ | 18.0 | | | $ | 18.0 | | | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | 2.7 | | | 8.6 | | | 11.6 | | | 13.0 | | | 13.2 | | | 13.4 | | | 13.7 | | | 13.7 | | | 13.7 | | | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | 4.0 | | | 10.2 | | | 13.8 | | | 15.1 | | | 15.7 | | | 15.7 | | | 16.7 | | | 16.7 | | | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | 3.1 | | | 10.4 | | | 20.3 | | | 24.7 | | | 25.8 | | | 26.5 | | | 26.6 | | | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.1 | | | 14.6 | | | 18.0 | | | 20.6 | | | 22.6 | | | 23.6 | | | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.0 | | | 13.4 | | | 19.7 | | | 24.0 | | | 25.7 | | | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.0 | | | 9.2 | | | 15.0 | | | 15.8 | | | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.6 | | | 7.6 | | | 10.6 | | | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | | | 6.6 | | | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.0 | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 159.3 | | | | | | | | | |
| | 2012-2021年淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | 62.7 | | | | | | | | | |
| | 2012年前的淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | 2.1 | | | | | | | | | |
| 海洋和能源--淨損失準備金和已分配損失調整費用，年終 | | $ | 64.8 | | | | | | | | | |
抵押貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發生的虧損和已分配虧損調整費用，淨額 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | IBNR損失和ALE儲備，淨額 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | 3.5 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | — | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | 1.6 | | | 1.6 | | | 1.7 | | | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.8 | | | — | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.8 | | | 5.5 | | | 5.8 | | | 1.4 | | | 2.2 | | | 1.9 | | | — | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.9 | | | 8.3 | | | 2.1 | | | 3.0 | | | 2.6 | | | 0.5 | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.1 | | | 4.2 | | | 5.4 | | | 4.9 | | | 1.3 | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.9 | | | 8.7 | | | 8.0 | | | 2.5 | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.9 | | | 11.8 | | | 5.8 | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.1 | | | 6.9 | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 41.8 | | | $ | 17.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已支付累計淨虧損和已分配虧損調整費用 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.5 | | | 0.7 | | | 0.7 | | | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.8 | | | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.5 | | | 0.8 | | | 1.0 | | | 1.0 | | | 1.0 | | | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.7 | | | 1.0 | | | 1.1 | | | 1.0 | | | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 1.2 | | | 1.3 | | | 1.4 | | | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 1.6 | | | 1.8 | | | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.4 | | | 1.5 | | | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 9.3 | | | | | | | | | |
| | 2012-2021年淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | 32.5 | | | | | | | | | |
| | 2012年前的淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | (0.1) | | | | | | | | | |
| 抵押--損失準備金和已分配損失調整費用淨額，年終 | | $ | 32.4 | | | | | | | | | |
屬性
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發生的虧損和已分配虧損調整費用，淨額 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | IBNR損失和ALE儲備，淨額 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | 314.1 | | | $ | 300.8 | | | $ | 289.8 | | | $ | 283.0 | | | $ | 280.2 | | | $ | 275.2 | | | $ | 275.4 | | | $ | 276.2 | | | $ | 276.9 | | | $ | 276.0 | | | $ | 1.1 | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | 232.6 | | | 256.7 | | | 245.5 | | | 242.2 | | | 240.8 | | | 240.5 | | | 239.8 | | | 240.2 | | | 239.5 | | | 0.6 | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | 206.7 | | | 211.6 | | | 209.4 | | | 213.7 | | | 213.9 | | | 213.6 | | | 213.1 | | | 213.4 | | | 1.7 | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | 217.2 | | | 214.6 | | | 218.4 | | | 218.9 | | | 217.5 | | | 217.3 | | | 217.5 | | | 2.5 | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 294.3 | | | 295.0 | | | 296.9 | | | 297.1 | | | 295.0 | | | 294.2 | | | 3.3 | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 462.9 | | | 506.2 | | | 516.2 | | | 521.9 | | | 521.5 | | | 19.0 | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 474.7 | | | 535.5 | | | 542.8 | | | 535.8 | | | 18.5 | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 542.5 | | | 526.8 | | | 525.1 | | | 37.7 | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 577.4 | | | 569.9 | | | 188.3 | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 602.7 | | | 285.3 | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 3,995.6 | | | $ | 558.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已支付累計淨虧損和已分配虧損調整費用 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | 46.6 | | | $ | 207.7 | | | $ | 241.1 | | | $ | 253.5 | | | $ | 259.1 | | | $ | 263.2 | | | $ | 265.2 | | | $ | 268.4 | | | $ | 268.9 | | | $ | 270.5 | | | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | 56.7 | | | 171.6 | | | 212.0 | | | 224.8 | | | 229.5 | | | 231.3 | | | 233.0 | | | 234.3 | | | 234.3 | | | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | 50.4 | | | 141.5 | | | 177.1 | | | 194.5 | | | 201.0 | | | 205.1 | | | 206.0 | | | 206.9 | | | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | 53.1 | | | 147.2 | | | 181.7 | | | 198.0 | | | 206.6 | | | 208.9 | | | 211.0 | | | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 63.8 | | | 191.7 | | | 244.9 | | | 268.8 | | | 280.2 | | | 284.2 | | | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 88.0 | | | 315.9 | | | 404.3 | | | 460.3 | | | 472.7 | | | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 69.3 | | | 330.7 | | | 428.4 | | | 461.1 | | | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 68.4 | | | 305.8 | | | 400.4 | | | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 77.7 | | | 225.5 | | | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 66.3 | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 2,832.9 | | | | | | | | | |
| | 2012-2021年淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | 1,162.7 | | | | | | | | | |
| | 2012年前的淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | 33.0 | | | | | | | | | |
| 財產--損失準備金和已分配損失調整費用淨額，年終 | | $ | 1,195.7 | | | | | | | | | |
保險與服務
下表提供了公司保險和服務部門截至2021年12月31日的年度的虧損和已發生的已分配虧損調整費用、按業務類別按意外支付的淨虧損和淨虧損以及已分配虧損調整費用的細目。與2012年12月31日至2020年12月31日終了年度發生的虧損和已分攤虧損調整費用、淨虧損和淨虧損以及已支付的已分攤虧損調整費用有關的信息作為補充資料列報，未經審計：
A&H | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發生的虧損和已分配虧損調整費用，淨額 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | IBNR損失和ALE儲備，淨額 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | 164.2 | | | $ | 161.0 | | | $ | 148.7 | | | $ | 148.0 | | | $ | 147.7 | | | $ | 147.6 | | | $ | 147.5 | | | $ | 147.3 | | | $ | 147.3 | | | $ | 147.3 | | | $ | (0.1) | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | 126.3 | | | 124.2 | | | 119.7 | | | 119.2 | | | 118.5 | | | 117.7 | | | 117.6 | | | 117.4 | | | 117.5 | | | — | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | 131.4 | | | 132.5 | | | 130.9 | | | 130.8 | | | 129.9 | | | 129.9 | | | 129.8 | | | 129.9 | | | 0.1 | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | 153.9 | | | 149.7 | | | 146.3 | | | 145.0 | | | 144.6 | | | 144.6 | | | 144.7 | | | 0.3 | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 174.8 | | | 174.4 | | | 170.3 | | | 168.8 | | | 168.6 | | | 168.1 | | | 2.3 | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 178.4 | | | 174.6 | | | 168.0 | | | 165.7 | | | 165.5 | | | (0.5) | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 202.3 | | | 209.9 | | | 207.7 | | | 205.9 | | | (1.2) | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 277.1 | | | 272.1 | | | 263.2 | | | 0.8 | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 313.2 | | | 307.3 | | | 56.4 | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 224.3 | | | 85.1 | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,873.7 | | | $ | 143.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已支付累計淨虧損和已分配虧損調整費用 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | 72.5 | | | $ | 136.9 | | | $ | 147.0 | | | $ | 147.3 | | | $ | 147.5 | | | $ | 147.5 | | | $ | 147.5 | | | $ | 147.5 | | | $ | 147.5 | | | $ | 147.5 | | | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | 54.7 | | | 104.5 | | | 115.0 | | | 116.4 | | | 117.7 | | | 117.1 | | | 117.1 | | | 117.1 | | | 117.1 | | | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | 59.4 | | | 111.6 | | | 125.1 | | | 126.8 | | | 126.8 | | | 127.5 | | | 127.6 | | | 127.7 | | | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | 75.8 | | | 130.4 | | | 141.9 | | | 143.6 | | | 143.9 | | | 144.0 | | | 144.0 | | | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 99.0 | | | 151.5 | | | 163.3 | | | 165.2 | | | 165.7 | | | 165.4 | | | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 58.8 | | | 149.8 | | | 162.6 | | | 163.5 | | | 163.8 | | | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 89.4 | | | 189.4 | | | 206.3 | | | 207.4 | | | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 129.8 | | | 237.6 | | | 254.6 | | | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 105.4 | | | 247.7 | | | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 121.2 | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,696.4 | | | | | | | | | |
| | 2012-2021年淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | 177.3 | | | | | | | | | |
| | 2012年前的淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | (0.5) | | | | | | | | | |
| A&H--淨損失準備金和已分配損失調整費用，年終 | | $ | 176.8 | | | | | | | | | |
環境 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發生的虧損和已分配虧損調整費用，淨額 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | IBNR損失和ALE儲備，淨額 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.5 | | | 4.6 | | | 2.7 | | | (1.9) | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.6 | | | 3.2 | | | 2.8 | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.7 | | | 3.6 | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 10.7 | | | $ | 4.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已支付累計淨虧損和已分配虧損調整費用 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.9 | | | 1.8 | | | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 2.2 | | | | | | | | | |
| | 2012-2021年淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | 8.5 | | | | | | | | | |
| | 2012年前的淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | — | | | | | | | | | |
| 環境--淨損失準備金和已分配損失調整費用，年終 | | $ | 8.5 | | | | | | | | | |
工傷賠償 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發生的虧損和已分配虧損調整費用，淨額 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | IBNR損失和ALE儲備，淨額 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.5 | | | 1.5 | | | 1.1 | | | 1.2 | | | 0.6 | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18.6 | | | 16.6 | | | 15.7 | | | 2.8 | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45.8 | | | 46.9 | | | 11.3 | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 94.9 | | | 61.3 | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 158.7 | | | $ | 76.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已支付累計淨虧損和已分配虧損調整費用 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | | | 6.8 | | | 10.0 | | | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.2 | | | 19.7 | | | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.4 | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 40.5 | | | | | | | | | |
| | 2012-2021年淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | 118.2 | | | | | | | | | |
| | 2012年前的淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | — | | | | | | | | | |
| 工作人員賠償金--損失準備金淨額和已分配損失調整費用，年終 | | $ | 118.2 | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發生的虧損和已分配虧損調整費用，淨額 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | IBNR損失和ALE儲備，淨額 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.6 | | | 2.3 | | | 1.4 | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62.5 | | | 59.9 | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 64.8 | | | $ | 61.3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已支付累計淨虧損和已分配虧損調整費用 | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2012 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
| 2013 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2014 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2015 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2016 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2017 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2018 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2019 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| 2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.8 | | | | | | | | | |
| 2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.5 | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 2.3 | | | | | | | | | |
| | 2012-2021年淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | 62.5 | | | | | | | | | |
| | 2012年前的淨損失準備金和已分配損失調整費用 | | — | | | | | | | | | |
| 其他--虧損準備金和已分配虧損調整費用淨額，年終 | | $ | 62.5 | | | | | | | | | |
對賬損失發展信息與損失及損失調整費用準備金的關係
下表對公司截至2021年12月31日的虧損和虧損調整費用準備金進行了對賬：
| | | | | |
| 2021 |
| 淨損失準備和已分配損失調整費用 | |
| 再保險 | |
| 航空航天 | $ | 132.8 | |
| 傷亡情況 | 1,214.5 | |
| 偶然性 | 18.4 | |
| 信用與債券 | 76.9 | |
| 海洋與能源 | 64.8 | |
| 抵押貸款 | 32.4 | |
| 屬性 | 1,195.7 | |
| 保險與服務 | |
| A&H | 176.8 | |
| 環境 | 8.5 | |
| 工傷賠償 | 118.2 | |
| 其他 | 62.5 | |
公司 (1) | 402.1 | |
| 虧損準備淨額和已分配虧損調整費用，年終 | 3,503.6 | |
| |
| 可追回的損失和已分配損失調整費用 | |
| 再保險 | |
| 航空航天 | 42.1 | |
| 傷亡情況 | 10.1 | |
| |
| 信用與債券 | 9.9 | |
| 海洋與能源 | 8.3 | |
| 抵押貸款 | 2.8 | |
| 屬性 | 547.3 | |
| 保險與服務 | |
| A&H | 64.4 | |
| 環境 | 6.8 | |
| 工傷賠償 | 10.2 | |
| 其他 | 44.5 | |
| 公司 | 468.9 | |
| 可追回的總損失和已分配損失調整費用 | 1,215.3 | |
| |
| 未分配損失調整費用準備金 | 55.8 | |
其他項目，淨額 (2) | 65.3 |
| 有追溯力的再保險合同的遞延費用 | 1.4 | |
| 虧損和虧損調整費用準備金總額，年終 | $ | 4,841.4 | |
(1)公司包括所有徑流業務的結果，不在虧損發展表中列報。
(2)包括與收購天狼星集團相關的公允價值調整。
累計索賠頻率
報告再保險及保險及服務分部內儲備類別的累積申索頻率被視為不切實際，因為本公司並無提供該等儲備類別的累積申索頻率所需的資料。大部分按報價份額或合計虧損基準訂立的再保險合約並無提供基本申索計算，而某些MGA則以彙總形式向本公司報告數據，因此無法提供提供累積申索所需的資料。
索賠持續時間
下表是公司截至2021年12月31日的虧損和虧損調整費用的歷史平均年度支出百分比(按年齡計算)，作為補充資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第1年 | | 第2年 | | 第三年 | | 第四年 | | 第五年 | | 第6年 | | 第7年 | | 第8年 | | 第9年 | | 第10年 |
| (未經審計) | | | | | | |
| 再保險 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 航空航天 | 21.5 | % | | 25.8 | % | | 16.1 | % | | 9.2 | % | | 7.1 | % | | 2.7 | % | | 3.2 | % | | (0.8) | % | | 2.2 | % | | 1.0 | % |
| 傷亡情況 | 18.3 | % | | 22.0 | % | | 11.9 | % | | 9.5 | % | | 5.2 | % | | 2.8 | % | | 1.7 | % | | 0.7 | % | | 1.4 | % | | (0.3) | % |
| 偶然性 | 32.3 | % | | 22.6 | % | | 20.6 | % | | 8.7 | % | | 4.0 | % | | 0.6 | % | | 2.0 | % | | — | % | | 1.0 | % | | — | % |
| 信用與債券 | 32.3 | % | | 27.2 | % | | 16.3 | % | | 5.0 | % | | 1.8 | % | | 0.5 | % | | 0.1 | % | | 0.1 | % | | 0.3 | % | | (0.5) | % |
| 海洋與能源 | 15.5 | % | | 28.9 | % | | 21.9 | % | | 10.4 | % | | 5.0 | % | | 3.0 | % | | 2.5 | % | | 1.6 | % | | 0.2 | % | | (0.1) | % |
| 抵押貸款 | 10.2 | % | | 11.4 | % | | 5.7 | % | | 3.5 | % | | — | % | | (0.6) | % | | (0.1) | % | | (0.1) | % | | — | % | | — | % |
| 屬性 | 16.0 | % | | 43.1 | % | | 16.9 | % | | 7.5 | % | | 2.8 | % | | 1.3 | % | | 0.7 | % | | 0.8 | % | | 0.1 | % | | 0.6 | % |
| 保險與服務 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A&H | 46.2 | % | | 43.3 | % | | 7.7 | % | | 0.8 | % | | 0.3 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
| 環境 | 1.0 | % | | 19.9 | % | | 35.1 | % | | 3.6 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
| 工傷賠償 | 10.0 | % | | 33.2 | % | | 19.8 | % | | 6.9 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
| 其他 | 2.9 | % | | 16.3 | % | | 2.0 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
14.第三者再保險
在正常業務過程中，公司尋求通過向第三方再保險公司提供再保險來保護其業務免受風險集中造成的損失和災難性事件造成的損失。此外，轉讓權可用作分擔書面業務的風險和回報的機制，因此可用作使本公司的利益與其交易對手的利益保持一致的工具。如果再保險人不履行其在再保險合同下的義務，本公司仍對再保險的風險負責。
以下各表p提供公司書面保費和賺取的保費細目MS和 虧損及虧損調整費用在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，直接業務、承擔的再保險和放棄的再保險：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 書面保費： | | | | | |
| 直接 | $ | 718.0 | | | $ | 19.0 | | | $ | — | |
| 假設 | 1,518.5 | | | 569.5 | | | 668.4 | |
| 書面毛保費 | 2,236.5 | | | 588.5 | | | 668.4 | |
| 割讓 | (502.3) | | | (46.3) | | | (11.4) | |
| 淨保費已成交 | $ | 1,734.2 | | | $ | 542.2 | | | $ | 657.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 賺取的保費： | | | | | |
| 直接 | $ | 600.8 | | | $ | 1.0 | | | $ | — | |
| 假設 | 1,598.5 | | | 638.8 | | | 710.0 | |
| 賺取的毛保費 | 2,199.3 | | | 639.8 | | | 710.0 | |
| 割讓 | (482.3) | | | (29.0) | | | (9.9) | |
| 賺取的淨保費 | $ | 1,717.0 | | | $ | 610.8 | | | $ | 700.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 虧損及虧損調整費用： | | | | | |
| 直接 | $ | 349.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | — | |
| 假設 | 1,506.1 | | | 483.2 | | | 407.5 | |
| 已發生的虧損和虧損調整費用 | 1,855.4 | | | 484.0 | | | 407.5 | |
| 割讓 | (528.9) | | | (18.7) | | | (4.0) | |
| 已發生的虧損和虧損調整費用，淨額 | $ | 1,326.5 | | | $ | 465.3 | | | $ | 403.5 | |
由於轉期再保險合同不解除該公司對其承保人的義務，因此從該公司的再保險人那裏收回應付餘額對其財務實力是重要的。該公司持續監測破產管理人的財務實力和評級。截至2021年12月31日，公司有虧損和虧損調整費用可收回$1,215.3百萬美元(2020年12月31日-美元)14.4百萬)。可從分拆公司收回的損失和損失調整費用記為資產。
以下各表p提供公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的再保險人標普評級可收回的虧損和虧損調整費用以及可收回總額的百分比的清單。對於某些再保險公司，如果標準普爾的評級不可用，則使用同等的AM最佳評級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
額定值(1) (2) | 毛收入 | | 抵押品 | | 網絡 | | 淨額的百分比
總計 |
| | | | | | | |
| AA型 | $ | 149.5 | | | $ | 1.7 | | | $ | 147.8 | | | 22.6 | % |
| A | 360.8 | | | 16.0 | | | 344.8 | | | 52.6 | % |
| BBB或更低 | 212.3 | | | 130.5 | | | 81.8 | | | 12.5 | % |
| 未評級 | 492.7 | | | 412.0 | | | 80.7 | | | 12.3 | % |
| 總計 | $ | 1,215.3 | | | $ | 560.2 | | | $ | 655.1 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
額定值(1) (2) | 毛收入 | | 抵押品 | | 網絡 | | 淨額的百分比
總計 |
| AAA級 | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | 2.8 | % |
| AA型 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | 4.2 | % |
| A | 2.5 | | | — | | | 2.5 | | | 34.7 | % |
| | | | | | | |
| 未評級 | 11.4 | | | 7.2 | | | 4.2 | | | 58.3 | % |
| 總計 | $ | 14.4 | | | $ | 7.2 | | | $ | 7.2 | | | 100.0 | % |
(1)標普的評級如下：“AAA”(極強)、“AA”(極強)、“A”(強)及“BBB”(一般)。
(2)未評級代表未獲標普或AM評級的再保險公司最好的。自2021年12月31日起被列入“未評級”類別 是$355.9由於與Pallas再保險有限公司有關的LPT，金額是完全抵押的。
以下各表列出截至2021年12月31日和2020年12月31日，再保險人可收回的五項最高損失和虧損調整費用，以及可追回總金額的百分比、再保險人的標普再保險人評級和可追回款項的抵押百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| 天平 | | 佔總數的百分比 | | 標普評級 | | 抵押百分比 |
| 再保險人： | | | | | | | |
| 帕拉斯再保險有限公司 | $ | 355.9 | | | 29.3 | % | | 未評級 | | 100.0 | % |
印度通用保險公司(1) | 140.9 | | | 11.6 | % | | BBB | | 89.4 | % |
| 瑞士再保險有限公司 | 34.8 | | | 2.9 | % | | AA- | | 13.4 | % |
| Argo Capital Group Ltd. | 28.6 | | | 2.4 | % | | 未評級 | | 100.0 | % |
| 倫敦勞合社 | $ | 27.4 | | | 2.3 | % | | A+ | | 51.8 | % |
| | | | | | | |
(1)反映AM最佳評級F“B++”(好)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 天平 | | 佔總數的百分比 | | 標普評級 | | 抵押百分比 |
| 再保險人： | | | | | | | |
| 西國會再保險有限公司 | $ | 8.6 | | | 59.7 | % | | 未定級 | | 84.4 | % |
| RH Solutions Insurance(Cayman)Ltd. | 2.8 | | | 19.4 | % | | 未定級 | | — | % |
| 愛思高再保險有限公司 | 2.4 | | | 16.7 | % | | A | | — | % |
| ARCH再保險有限公司 | 0.2 | | | 1.4 | % | | AA- | | — | % |
| 國家賠償公司 | $ | 0.2 | | | 1.4 | % | | AAA級 | | — | % |
| | | | | | | |
15.為預期信貸損失撥備
該公司主要通過銷售其保險和再保險產品和服務而面臨信貸損失。現行預計信用損失減值模型範圍內的金融資產主要包括公司的應收保險和再保險餘額以及可收回的損失和損失調整費用。本公司按交易對手信用評級彙集這些金額，並應用基於評級機構(例如AM Best、S&P)發佈的研究確定的信用違約率。在無法獲得評級的情況下，公司根據歷史經驗、包括研究出版物在內的參考數據和其他相關投入，採用內部制定的違約率。
本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日在現行預期信用損失評估範圍內的資產如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 2020年12月31日 |
應收保險和再保險餘額淨額 (1) | $ | 1,708.2 | | | $ | 441.9 | |
| 可收回的損失和損失調整費用，淨額 | 1,215.3 | | | 14.4 | |
其他資產 (2) | 14.5 | | | — | |
| 範圍內的總資產 | $ | 2,938.0 | | | $ | 456.3 | |
| | | |
| | | |
(1)截至2021年12月31日，沒有任何交易對手佔公司應收保險和再保險餘額總額的10%以上。
(2)涉及包括在公司綜合資產負債表中其他資產的MGA貿易應收賬款。
該公司的預期信貸損失準備金為#美元。21.6百萬美元和美元0.6分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。截至2021年12月31日止年度，本公司錄得當期預期信貸虧損$21.0 million (2020 - $0.6百萬美元和2019年--美元零)。在標準範圍內初步確認天狼星集團資產時，公司根據美國會計準則第326條確認信貸損失準備。一筆$的津貼16.8在截至2021年3月31日的第一季度重新建立了與天狼星集團資產相關的百萬美元。這些金額包括在公司淨額和其他費用在綜合損益表中。
該公司監測交易對手信用評級和宏觀經濟狀況，並考慮最新的AM Best和S&P信用評級，以確定每季度的津貼。截至2021年12月31日，大約67範圍內總資產的百分比是與AM Best或標普評級的交易對手的餘額，在總評級中，80%的人被評為A-或更高。
16.債務和信用證融資
債務義務
下表列出了一個摘要公司債務負債的Y截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表上的數據：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 金額 | | 有效率(1) | | 金額 | | 有效率(1) |
2017瑞典克朗附屬票據，面值 (2) | | $ | 303.1 | | | 4.1 | % | | 不適用 | | 不適用 |
| 未攤銷折扣 | | (6.8) | | | | | 不適用 | | |
| 2017瑞典克朗附屬票據，賬面價值 | | 296.3 | | | | | 不適用 | | |
2016年高級票據，面值(2) | | 400.0 | | | 4.5 | % | | 不適用 | | 不適用 |
| 未攤銷保費 | | 6.0 | | | | | 不適用 | | |
| | | | | | | | |
2016高級票據，賬面價值 | | 406.0 | | | | | 不適用 | | |
| 2015年高級票據，面值 | | 115.0 | | | 7.0 | % | | 115.0 | | | 7.0 | % |
| 未攤銷發行成本 | | (0.6) | | | | | (0.7) | | | |
| 2015年高級票據，賬面價值 | | 114.4 | | | | | 114.3 | | | |
| 債務總額 | | $ | 816.7 | | | | | $ | 114.3 | | | |
(1)實際利率考慮了債券發行成本、貼現和溢價的影響。
(2)在收購天狼星集團方面，天狼星點點承擔了天狼星集團的未償債務。
2017瑞典克朗附註
2017年9月22日，天狼星集團通過SIG發行了瑞典克朗(瑞典克朗)面值的浮動利率可贖回次級票據，金額為瑞典克朗2,750.0百萬(或美元)346.1發行日(百萬元)100% 發行價(“2017瑞典克朗附屬債券”)。2017瑞典克朗附屬債券的發行不受1933年《證券法》(下稱《證券法》)的登記要求的限制。2017瑞典克朗附屬票據的本金計息，浮動利率等於相關利息期間適用的斯德哥爾摩銀行同業拆借利率加上適用的保證金，每季度支付一次，分別於每年3月22日、6月22日、9月22日和12月22日拖欠，直至2047年9月到期。自2022年9月22日起，2017瑞典克朗附屬債券可由公司選擇全部或部分贖回。
由於公司與SIG合併，公司承擔了現有和未償還的本金總額2017瑞典克朗附註根據SIG、本公司和紐約梅隆銀行於2021年5月27日簽署的第一份附屬補充契約，受託人(“受託人”)。截至及截至該期間，公司遵守了所有債務契約。2021年12月31日.
截至2021年12月31日止年度，本公司記錄d $11.12017年瑞典克朗附屬債券的利息支出，包括折價攤銷。截至2021年12月31日止年度，本公司亦確認25.2將2017瑞典克朗附屬票據從瑞典克朗轉換為美元的外匯收益為100萬瑞典克朗。
2016高級票據
關於N11月1日、2日016，天狼星集團通過SIG，是被起訴$400.0優先無抵押票據(“2016年優先票據”)面值百萬元，發行價為99.2淨收益為$的%392.4在可推遲和不可推遲發行成本生效後，發行成本為100萬歐元。2016年SIG優先債券的發行不受證券法註冊要求的限制。2016年SIG高級債券的年利率為4.6%，每半年拖欠一次，於每年5月1日和11月1日到期，直至2026年11月到期。
由於本公司與SIG合併，本公司根據日期為2021年5月27日的第三份補充高級契約，由SIG、本公司及受託人承擔2016年SIG優先票據的現有及未償還本金總額。截至及截至該期間，公司遵守了所有債務契約。2021年12月31日.
截至2021年12月31日止年度，本公司錄得14.72016年高級債券的利息支出，包括溢價攤銷。
2015年高級票據
截至2021年12月31日，公司有未償債務，本金總額為$115.02025年2月13日到期的百萬優先無抵押票據(“2015年優先票據”)。2015年發行的高級債券的利息為7.0利息每半年支付一次，分別在每年的2月13日和8月13日支付。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司遵守所有債務契約。
由於本公司與Third Point Re(USA)Holdings Inc.合併，本公司收購了Third Point Re(USA)Holdings Inc.、本公司和受託人根據日期為2021年12月31日的第二次補充契約規定的2015年高級債券的現有和未償還本金總額。
截至2021年12月31日止年度，本公司記錄d $8.22015年高級債券的利息支出，包括攤銷發行成本(2020年--美元)8.2百萬)。
利息支出
截至2021年12月31日止年度，本公司因負債而產生的利息開支總額為$34.0 million (2020 - $8.2百萬)。
備用信用證便利
截至2021年12月31日，本公司簽訂了以下信用證貸款：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用證 | | 抵押品 |
| 承諾運力 | | 已發佈 | | 現金和現金等價物 | | 債務證券 |
| | | | | | | |
| 承諾擔保信用證便利 | $ | 330.0 | | | $ | 208.5 | | | $ | 40.9 | | | $ | 99.0 | |
| 未承諾--有擔保信用證便利 | 不適用 | | 908.5 | | | 459.3 | | | 667.6 | |
| | | $ | 1,117.0 | | | $ | 500.2 | | | $ | 766.6 | |
該公司的擔保信用證融資是雙邊協議，通常每年更新一次。在有擔保信用證融資項下開立的信用證完全有抵押。上述貸款須遵守本公司認為對該等借款而言屬慣常的各種肯定、否定及金融契約，包括若干最低淨值及最高債務與資本比率標準。有關更多信息，請參見注釋6。
循環信貸安排
自2021年2月26日起，本公司簽訂了三年制, $300.0以北卡羅來納州摩根大通銀行為行政代理的百萬優先無抵押循環信貸安排(“貸款”)。該貸款包括一項選擇權，在滿足某些條件的情況下，包括獲得貸款人的同意，公司可要求貸款人將貸款的到期日再延長一次12月份。該機制提供用於營運資金和一般公司用途的貸款，以及用於支持保險和再保險協議、恢復期間協議和一般公司用途所規定的義務的信用證。該貸款機制下的貸款和信用證將可用，但須符合慣例條件。自.起2021年12月31日，有幾個不是貸款項下的未償還借款。
17.所得税
本公司根據綜合損益表中報告的税前收入或虧損以及現行頒佈的税法的規定計提所得税費用或福利。本公司及其百慕大附屬公司根據百慕大法律註冊成立，在税務方面須受百慕大法律約束。根據百慕大現行法律，本公司及其百慕大子公司在百慕大無需繳納任何所得税或資本利得税。倘若徵收該等税項，本公司及其百慕大附屬公司將根據根據經修訂的《1966年百慕大豁免企業税務保護法》向該等實體發出的税務保證證書豁免任何該等税項，直至2035年3月。
該公司在世界各地的其他司法管轄區設有子公司和分支機構，這些子公司和分支機構在其經營所在的司法管轄區須繳税。公司子公司和分支機構需納税的司法管轄區包括澳大利亞、比利時、加拿大、德國、香港(中國)、愛爾蘭、盧森堡、馬來西亞、新加坡、瑞典、瑞士、英國和美國。
以下是公司截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度按司法管轄區劃分的所得税(費用)利益前收益摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 百慕大羣島 | $ | 178.5 | | | $ | 113.6 | | | $ | 198.0 | |
| 美國 | 21.8 | | | 38.1 | | | 3.2 | |
| 英國 | 1.9 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
| 瑞典 | (138.1) | | | — | | | — | |
| 盧森堡 | (20.5) | | | — | | | — | |
| 其他 | 1.5 | | | — | | | — | |
| 所得税(費用)前收益福利 | $ | 45.1 | | | $ | 151.9 | | | $ | 201.3 | |
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，所得税(費用)福利包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 當期税費： | | | | | |
| 美國聯邦政府 | $ | (3.5) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | |
| 狀態 | (1.8) | | | — | | | — | |
| 非美國 | (18.2) | | | — | | | — | |
| 當期税費總額 | (23.5) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
| 遞延税金(費用)福利： | | | | | |
| 美國聯邦政府 | (13.1) | | | (8.0) | | | (0.6) | |
| 狀態 | (4.8) | | | — | | | — | |
| 非美國 | 52.1 | | | — | | | — | |
| 遞延税金(費用)合計 | 34.2 | | | (8.0) | | | (0.6) | |
| 所得税(費用)福利總額 | $ | 10.7 | | | $ | (8.1) | | | $ | (0.7) | |
有效費率調節
下表列出了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的預期所得税與所得税(費用)福利之間的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 按百慕大法定税率0%的税收(費用)優惠 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 因下列原因造成的税收差異： | | | | | |
| 非百慕大收益 | 17.6 | | | (8.0) | | | (0.7) | |
| 外幣效應 | (19.0) | | | — | | | — | |
| 更改估值免税額 | 10.5 | | | — | | | — | |
| 不確定税收狀況的變化 | (8.0) | | | (0.1) | | | — | |
| 免税/可扣税收入 | 7.2 | | | — | | | — | |
| 税率變動 | 4.3 | | | — | | | — | |
| 安全儲備税 | (1.0) | | | — | | | — | |
| 國税支出 | (0.9) | | | — | | | — | |
| 撥備到返還的真實向上 | (0.5) | | | — | | | — | |
| 其他，淨額 | 0.5 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 所得税(費用)福利總額 | $ | 10.7 | | | $ | (8.1) | | | $ | (0.7) | |
税前收入(虧損)的非百慕大部分為(133.5)，百萬，$38.3百萬美元和美元3.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
TCJA包括BEAT條款，本質上是對美國實體向非美國附屬公司支付的某些本來可以扣除的款項徵收最低税款，包括支付或放棄的跨境利息和再保險保費。法定節拍率在2025年之前為10%，然後在2026年及以後上升至12.5%。TCJA還包括規定
對於GILTI)，即對某些外國子公司的有形資產超過被視為回報的部分徵收外國收入税。與會計指導一致，公司將在未來期間發生而不需要提供遞延税項的情況下，將BEAT視為期間税費，並已做出會計政策選擇，以類似方式處理GILTI税項。不是與BEAT或GILTI相關的所得税準備金記錄於2021年12月31日和2020年12月31日。
該公司在其許多子公司擁有資本和流動資金，其中一些可能反映了未分配的收益。如果這些資本或流動資金將作為股息或其他形式支付或分配給本公司或其中間子公司之一，則來源國可能需要繳納預扣税，接受國可能需要繳納所得税。該公司總體上打算以節税的方式經營和管理其資本和流動性。然而，相關國家的適用税法仍在演變，包括與經濟合作與發展組織(經合組織)的指導意見和建議有關的税法。因此，此類付款或分配可能在其當前未徵税或税率高於當前徵税的司法管轄區繳納所得税或預扣税，適用的税務機關可以嘗試對過去的收入或付款適用所得税或預扣税。
遞延税金存貨
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日產生遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 遞延税項資產： | | | | | |
| 結轉非美國淨營業虧損 | $ | 273.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 税收抵免結轉 | 26.2 | | | — | | | — | |
| 美國聯邦淨營業虧損和資本結轉 | 19.4 | | | 10.1 | | | 9.3 | |
| 採購會計 | 17.8 | | | — | | | — | |
| 未賺取的保費 | 13.4 | | | 5.5 | | | 1.8 | |
| 對損失和損失調整費用準備金進行貼現 | 7.6 | | | 1.0 | | | 0.8 | |
| 投資基差 | 5.9 | | | — | | | — | |
| 遞延利息 | 3.9 | | | — | | | — | |
| 激勵性薪酬和福利應計項目 | 5.7 | | | 2.6 | | | 1.2 | |
| 壞賬準備 | 2.9 | | | — | | | — | |
| 其他項目 | 5.2 | | | — | | | — | |
| 遞延税項總資產總額 | 381.3 | | | 19.2 | | | 13.1 | |
| 估值免税額 | (113.3) | | | — | | | — | |
| 調整後的遞延税項資產總額 | $ | 268.0 | | | $ | 19.2 | | | $ | 13.1 | |
| | | | | |
| 遞延税項負債： | | | | | |
| 安全儲備 | $ | 150.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 無形資產 | 14.3 | | | — | | | — | |
| 遞延收購成本 | 6.7 | | | 8.3 | | | 1.4 | |
| 投資未實現收益 | 3.8 | | | 10.5 | | | 3.4 | |
| 投資中的外幣換算 | 1.7 | | | — | | | — | |
| 其他項目 | 4.8 | | | — | | | — | |
| 遞延税項負債總額 | 181.4 | | | 18.8 | | | 4.8 | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 86.6 | | | $ | 0.4 | | | $ | 8.3 | |
減去估值津貼後的遞延税項淨資產為#美元86.6截至2021年12月31日，百萬美元53.5百萬美元涉及美國子公司的遞延税項淨資產，美元128.5百萬美元涉及盧森堡子公司的遞延税項淨資產，#美元5.2百萬美元涉及英國子公司的遞延税項淨負債，$90.9百萬美元用於瑞典子公司的遞延納税淨負債，以及#美元0.7百萬美元涉及其他司法管轄區的遞延税項淨資產。
如果所有或部分遞延税項資產很有可能無法變現，本公司將計入遞延税項資產的估值撥備。不同時期估值免税額的變動計入所得税。
變更期間的費用。在釐定是否需要估值撥備或其變動時，本公司會考慮過往盈利歷史、預期未來盈利、結轉及結轉期等因素，以及一旦執行會導致變現遞延税項資產的策略。某些子公司的某些計劃策略或預計收益可能無法利用整個遞延税項資產，這可能導致公司的遞延税項資產和税項支出發生重大變化。
根據這一方法，截至2021年12月31日的年度，本公司記錄了#美元113.3適用於遞延税項資產的估值免税額。在美元中113.3百萬，$62.1百萬美元涉及盧森堡子公司的淨營業虧損結轉，美元37.8百萬美元主要與在英國結轉的淨營業虧損和#美元有關13.4100萬涉及在美國的外國税收抵免。
淨營業虧損和資本虧損結轉
淨營業虧損和資本虧損結轉截至2021年12月31日，其到期日和遞延税項資產如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 美國 | | 盧森堡 | | 瑞典 | | 英國 | | 總計 |
| 2022-2026 | $ | 4.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.7 | |
| 2027-2041 | 107.8 | | | 43.3 | | | — | | | — | | | 151.1 | |
| 沒有到期日期 | 21.1 | | | 724.1 | | | 217.4 | | | 148.0 | | | 1,110.6 | |
| 總計 | 133.6 | | | 767.4 | | | 217.4 | | | 148.0 | | | 1,266.4 | |
| 遞延税項總資產 | 19.4 | | | 191.4 | | | 44.8 | | | 37.0 | | | 292.6 | |
| 估值免税額 | — | | | (62.1) | | | — | | | (37.0) | | | (99.1) | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 19.4 | | | $ | 129.3 | | | $ | 44.8 | | | $ | — | | | $ | 193.5 | |
該公司預計將利用盧森堡結轉的淨營業虧損$521.6100萬美元，但預計不會根據預測的應納税所得額使用剩餘部分。美國淨營業虧損結轉1美元133.6根據《國內收入法典》第382條，100萬美元的使用量受到年度使用限制。在這筆款項中，$11.0百萬美元亦須受綜合退還規例中有關退回限制年(“SRLY”)的規定所規限。在第382條有限虧損結轉中，$4.72022年至2025年將有100萬美元到期，107.8100萬美元將在2031年至2039年之間到期，剩餘的21.1百萬美元不會到期。SRLY有限虧損將在2036年至2037年之間到期。該公司預計將利用所有美國淨營業虧損結轉。
外國税收抵免
截至2021年12月31日，美國外國税收抵免結轉金額為$17.0100萬美元，其中9.5100萬美元將於2022年到期，其餘將在2023年至2030年之間到期。截至2021年12月31日，有可替代的最低税收抵免結轉$0.1根據TCJA，從2023年納税年度開始，未到期的100萬美元預計將全額退還。此外，瑞典的外國税收抵免結轉金額為#美元。9.1100萬美元，將於2026年到期。
不確定的税收狀況
對某一特定税務頭寸的利益的確認是基於一家公司是否根據該頭寸的技術價值進行審查後確定該税務頭寸更有可能持續下去。在評估更可能的確認門檻時，本公司必須假設税務狀況將受到完全瞭解所有相關信息的税務機關的審查。如果達到確認閾值，則以最終結算時實現的可能性超過50%的最大利潤額來衡量納税狀況。
下表對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的期初和期末未確認税收優惠進行了對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 永久 差異(1) | | 暫時性 差異(2) | | 利息和 罰則(3) | | 總計 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2020年1月1日的餘額 | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.5 | |
| 上一年税收狀況的變化 | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | 1.1 | | | — | | | 0.5 | | | 1.6 | |
| 收購天狼星集團 | 0.7 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.9 | |
| 上一年税收狀況的變化 | (0.1) | | | (0.1) | | | 0.1 | | | (0.1) | |
| 本年度的税務頭寸 | 8.0 | | | 0.3 | | | — | | | 8.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 9.7 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.7 | | | $ | 10.7 | |
(1)表示未確認的税收優惠金額，如果確認，將影響有效税率。
(2)表示未確認的税收優惠金額，如果確認，將在合併資產負債表中某個項目的報告金額與其納税基礎之間產生臨時差異。
(3)扣除税收優惠後的淨額。
截至2021年12月31日，未確認税收優惠準備金總額為美元10.7百萬美元。如果公司未來確定不需要為永久差額和利息的未確認税收優惠準備金和罰款，則沖銷#美元。9.7截至2021年12月31日，此類準備金中的100萬將被記錄為所得税優惠，並將影響實際税率。如果公司未來確定不需要為臨時差額的未確認税收優惠預留準備金，則沖銷$0.3截至2021年12月31日的此類準備金中的100萬美元不會由於遞延納税會計而影響實際税率，但將加快向税務機關支付現金的速度。
該公司將所有未確認的税收優惠的利息和罰款歸類為所得税支出的一部分。截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司確認0.1百萬，$零、和$零扣除任何税收優惠後的利息支出。截至2021年12月31日和2020年12月31日應計利息餘額為#美元0.7百萬美元和美元0.5分別為100萬美元，扣除任何税收優惠。
税務審查
除少數非實質性的例外情況外，該公司在2017年前的幾年內不再接受美國聯邦、州或非美國所得税機關的審查。
18.股東權益
普通股
下表彙總了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度已發行和已發行普通股：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年初發行和發行的普通股 | 95,582,733 | | | 94,225,498 | | | 93,639,610 | |
| 行使的期權 | 220,000 | | | — | | | 187,678 | |
| 發行普通股，扣除沒收和扣留股份後的淨額 | 3,133,969 | | | 1,012,939 | | | 366,453 | |
| 已授予的業績限制性股票，扣除沒收和扣留的股份 | (1,431,963) | | | 344,296 | | | 31,757 | |
| 為收購天狼星集團發行普通股 | 58,331,196 | | | — | | | — | |
| 向關聯方發行普通股 | 6,093,842 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 已發行和已發行普通股，年終 | 161,929,777 | | | 95,582,733 | | | 94,225,498 | |
公司的法定股本包括300,000,000面值為$的普通股0.10每個人。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，本公司並無向其普通股股東派發任何股息。
優先股
公司的法定股本還包括30,000,000面值為$的優先股0.10每個人。
B系列優先股
2021年2月26日，前天狼星集團優先股股東以其持有的天狼星集團B系列優先股換取8,000,000新的B系列優先股，面值$0.10，本公司的。B系列優先股的股息將是累積的，並按季度拖欠支付，初始利率為8.0年利率。優先股股東將沒有關於B系列優先股的投票權，除非尚未支付股息六股息期，無論是否連續，在這種情況下，B系列優先股的持有者將有權選擇二董事們。
股息率將分別重置五年制發行週年紀念，發行利率等於此時的美國五年期國庫券利率加7.298%。B系列優先股是永久性的，沒有固定的到期日。B系列優先股將提供本公司(I)於發行後每五年週年時的全部或部分贖回權。100%，(Ii)全部，但不是部分，(A)在某些評級機構事件時，在102%，(B)在發生某些資本取消資格事件時，100%；及(C)在發生某些税務事件時，100%.
於二零二一年六月二十八日及二零二一年八月十二日，本公司與B系列優先股股東(“出售股東”)訂立包銷協議，據此，出售股東向公開市場出售合共8,000,000B系列優先股。本公司並無收到出售股東出售B系列優先股所得的任何款項。這筆交易沒有改變B系列優先股的基本條件。B系列優先股在紐約證券交易所上市，代碼為“SPNT PB”。
截至2021年12月31日止年度，本公司宣佈及派發股息$12.1分別向B系列優先股股東支付100萬歐元。
19.基於股份的薪酬和員工福利計劃
基於股份的薪酬
於2021年12月31日，本公司以股份為基礎的獎勵包括限制性股份單位(“RSU”)、業績股份單位(“PSU”)、附有服務條件及期權的限制性股份獎勵。
作為2021-2023年年度長期激勵獎勵週期的一部分，公司根據天狼星有限公司2013年綜合激勵計劃的條款和條件，向員工授予了一些RSU和PSU。RSU被授予三年等額地，在授予日的每個週年日支付三分之一的分期付款，但須在適用的歸屬日之前繼續提供服務。PSU受服務條件和性能條件的影響。截至2021年12月31日，18,532,406 (December 31, 2020 - 7,617,210根據股權激勵補償計劃，公司的普通股)可供未來發行。
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度內確認的以股份為基礎的薪酬開支總額為$22.6百萬，$6.6百萬美元和美元7.0分別為100萬美元。
截至2021年12月31日，該公司擁有37.0百萬美元(2020年12月31日-美元)14.2未攤銷股份補償費用，預計將在以下加權平均期間攤銷2.4年份(2020年12月31日-1.9年)。
有服務條件的限售股獎勵
截至2021年12月31日的年度限制性股票獎勵活動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 非-
既得利益受限
股票 | | 加權
平均補助金
日期公允價值 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 截至2021年1月1日的餘額 | 1,171,058 | | | $ | 8.80 | |
| 授與 | 2,123,811 | | | 10.32 | |
| 被沒收 | (88,553) | | | 10.31 | |
| 既得 | (616,122) | | | 9.84 | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | 2,590,194 | | | $ | 10.13 | |
2021年，本公司修改了2019年和2020年具有服務和業績條件的限制性股票獎勵，以最近預測的業績百分比將其轉換為僅具有服務條件的限制性股票。此外，該公司還在這些獎勵中增加了額外的限制性股票，並延長了歸屬期限。
附帶服務條件的限制性股份獎勵可按比例或於所需服務期結束時授予，並於歸屬期間載有若干限制，包括(其中包括)終止僱傭或服務時的沒收及可轉讓性。
限售股單位
截至2021年12月31日的年度RSU活動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 非-
既得利益受限
股票 | | 加權
平均補助金
日期公允價值 |
| 截至2021年1月1日的餘額 | — | | | $ | — | |
| 授與 | 6,246,111 | | | 10.18 | |
| 被沒收 | (458,841) | | | 10.24 | |
| 既得 | (2,358,382) | | | 10.21 | |
| | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | 3,428,888 | | | $ | 10.14 | |
因此，在收購天狼星集團時，天狼星集團的已發行限制性股票單位被轉換為公司RSU。
具有服務條件的RSU按比例或在所需服務期結束時授予，並在歸屬期內包含某些限制，除其他外，涉及在終止僱用或服務和可轉讓的情況下的沒收。
績效份額單位
截至2021年12月31日的一年，PSU的活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非-
已授予的PSU | | 非-
歸屬的PSU有可能歸屬 | | 可能歸屬的PSU的加權平均授予日期公允價值 |
| 截至2021年1月1日的餘額 | — | | | — | | | $ | — | |
| 授與 | 1,169,604 | | | 1,169,604 | | | 10.31 | |
| 被沒收 | (79,657) | | | (79,657) | | | 10.36 | |
| 既得 | (4,653) | | | (4,653) | | | 10.36 | |
| | | | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | 1,085,294 | | | 1,085,294 | | | $ | 10.30 | |
PSU被接管四不同的履約期以參與者持續向公司提供服務直至歸屬日期為準。
選項
截至2021年12月31日的年度期權活動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 數量
選項 | | 加權
平均運動量
價格 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 截至2021年1月1日的餘額 | 8,255,810 | | | $ | 13.45 | |
| 授與 | 2,772,215 | | | 10.69 | |
| | | |
| 被沒收 | (3,720,930) | | | 13.20 | |
| 已鍛鍊 | (220,000) | | | 10.00 | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | 7,087,095 | | | $ | 12.61 | |
根據股份獎勵計劃向管理層發出的購股權須受服務條件所規限。已發行股票期權的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。布萊克-斯科爾斯期權定價模型對截至2021年12月31日的年度內授予的期權使用了以下假設(有不是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度授予的期權)：
| | | | | |
| 2021 |
| 股息率 | — | % |
| 無風險利率 | 1.55 | % |
預期波動率(1) | 34.17 | % |
| 預期壽命(年) | 6.5 |
| 加權平均授權日公允價值 | $3.28 |
(1)所採用的波動率假設是以再保險同業組別的平均估計波動率為基礎。
截至2021年12月31日，未償還和可行使期權的加權平均剩餘合同期限為2.0年和2.1年，分別(2020-1.2年和1.2分別為數年)。
下表彙總了截至2021年12月31日的公司管理層和董事未行使的股票期權的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還期權 | | 可行使的期權 |
| 行權價格區間 | 數量
選項 | | 加權
平均值
行權價格 | | 剩餘
合同
生活 | | 數量
選項 | | 加權
平均值
行權價格 |
| $9.83 - $10.89 | 4,663,843 | | | $ | 10.02 | | | 2.1年份 | | 4,075,481 | | | $ | 9.97 | |
| $15.00 - $16.89 | 1,446,510 | | | $ | 15.63 | | | 2.9年份 | | 1,046,510 | | | $ | 15.87 | |
| $20.00 - $25.05 | 976,742 | | | $ | 20.50 | | | 0.4年份 | | 976,742 | | | $ | 20.50 | |
| 7,087,095 | | | $ | 12.61 | | | 2.0年份 | | 6,098,733 | | | $ | 12.67 | |
由於公司在2021年12月31日和2020年12月31日的收盤價均低於美元9.83，曾經有過不是未償還期權和可行使期權的內在價值之和。在截至2021年12月31日的年度內，公司收到的收益為2.2 million (2020 - $零)來自期權的行使。
員工福利計劃
由於收購天狼星集團，公司根據當地法規和慣例運營多個退休計劃。這些計劃基本上覆蓋了公司的所有員工，並在員工死亡、殘疾或退休時為員工提供福利。
固定福利計劃
SiriusPoint International的瑞典和德國員工可以參加基於員工養老金應得金額和工作年限的固定福利計劃。在瑞典，固定收益養老金計劃由政府強制實施，SiriusPoint International的員工參與由SiriusPoint International資助的集體協議。這些集體協議由第三方受託人管理，他們計算養老金義務，向SiriusPoint International開具額外資金的發票，並將資金進行投資。在德國的所有員工都由SiriusPoint International發起的固定收益養老金計劃涵蓋，該計劃名為SiriusPoint Re GmbH養老金計劃。支付的養老金保費與Skandia Liv一起投資於瑞典的員工，並與安聯投資於德國的員工。斯坎達·利夫舉行942021年計劃總資產的百分比。安聯控股62021年計劃總資產的百分比。Skandia管理投資組合的目的是能夠支付有保證的金額和隨着時間的推移獲得有利的回報，目標是在平衡風險的同時獲得儘可能高的回報。2021年的平均回報率為18.0%。投資指令由Skandia Liv董事會決定。為了實現這些目標，投資組合多樣化，資產配置如下所示。
截至2021年12月31日的年度計劃資產投資細目如下：
| | | | | |
| 2021 |
| 國際股票 | 15.0 | % |
| 瑞典股票 | 12.7 | % |
| 瑞典名義債券 | 33.9 | % |
| 房地產 | 8.9 | % |
| 私募股權 | 14.6 | % |
| 其他 | 14.9 | % |
用於確定截至2021年12月31日的年度瑞典福利義務的假設如下： | | | | | |
| 2021 |
| 貼現率 | 0.9 | % |
| 提高薪酬水平比率 | 3.0 | % |
| 流動率 | 3.0 | % |
瑞典精算師跟蹤瑞典行業的DUS21死亡率。用於計算瑞典福利債務的貼現率是根據對瑞典擔保抵押債券的投資預期回報得出的，其期限與養老金債務的期限一致。瑞典養老金負債的期限約為19好幾年了。
用於確定截至2021年12月31日的年度德國福利義務的假設如下： | | | | | |
| 2021 |
| 貼現率 | 0.4 | % |
| 提高薪酬水平比率 | 2.0 | % |
德國精算師跟蹤德國行業RichttaFeln 2018年G死亡率和截至2021年12月31日的標準營業額。用於計算德國福利債務的貼現率是從存續期與計劃債務一致的優質公司債券的市場收益率得出的。德國養老金負債的期限約為16好幾年了。
下表列出了截至2021年12月31日的年度的期初和期末供資狀況以及為確定的福利計劃確認的淨額的對賬：
| | | | | |
| 2021 |
| 福利義務的變更 | |
| 預計福利義務，年初 | $ | 22.8 | |
| 服務成本 | 1.0 | |
| 利息成本 | 0.2 | |
| 精算損失 | (0.8) | |
| 福利支付 | (0.5) | |
| 納税 | (0.1) | |
| 貨幣升值效應 | (2.2) | |
| 預計福利義務，年終 | 20.4 | |
| 計劃資產變動 | |
| 計劃資產的公允價值，年初 | 21.5 | |
| 僱主供款 | 0.5 | |
| 福利支付 | (0.3) | |
| 利息收入 | 3.3 | |
| 貨幣升值效應 | (2.3) | |
| 計劃資產公允價值，年終 | 22.7 | |
年終資金狀況(1) | $ | 2.3 | |
(1)截至2021年12月31日，瑞典計劃的資金狀況為#美元。6.0100萬美元，德國的計劃的資金狀況為(3.7)百萬。
根據瑞典的計劃，貼現率降低100個基點將使2021年的固定福利義務增加美元。2.8100萬美元，其他所有項目保持不變。根據德國的計劃，貼現率下降50個基點
將使福利義務增加$0.5100萬美元，其他所有項目保持不變。相反，貼現率提高50個基點將使福利債務減少#美元。0.6百萬美元。
截至2021年12月31日止年度的累計福利責任為20.4百萬美元。
2021年12月31日終了年度的定期養卹金支出淨額構成如下：
| | | | | | | |
| 2021 | | |
| 服務成本 | $ | (1.0) | | | |
| 利息成本 | — | | | |
| 精算(損失) | 4.0 | | | |
| 定期養老金淨額 | $ | 3.0 | | | |
截至2021年12月31日的年度的僱主福利付款/結算為#美元0.5百萬美元。截至2021年12月31日，確定的養卹金福利計劃所需的預計福利支付如下：
| | | | | |
| 2021年12月31日 |
| |
| 2022 | $ | 0.4 | |
| 2023 | 0.3 | |
| 2024 | 0.4 | |
| 2025 | 0.5 | |
| 2026 | 0.5 | |
| 2027-2031 | 3.1 | |
| 所需福利支付總額 | $ | 5.2 | |
固定繳款計劃
非美國
在英國，天狼星國際公司貢獻了12員工工資的%。繳費資金投資於員工選擇的年金。在比利時，SiriusPoint國際公司貢獻了6.5% - 8.5員工工資的%。在瑞士的員工有資格參加行業贊助的瑞士養老金計劃(“瑞士計劃”)。瑞士計劃是固定繳款和固定福利計劃的組合。對於瑞士掃描計劃，天狼星國際公司將招致60% - 70保費總額的%，其餘部分由僱員承擔30% - 40%。截至2021年12月31日，SiriusPoint International的各種福利計劃的預計福利義務為$20.4百萬美元，資金狀況為$(2.3)百萬。SiriusPoint International確認與這些不同計劃有關的費用為#美元3.02021年將達到100萬。
在百慕大，SiriusPoint百慕大的員工有資格通過固定繳款退休計劃獲得退休福利。天狼星百慕大和員工繳納的金額相當於每個員工工資的特定百分比。與固定繳款計劃有關的費用為#美元。1.2截至2021年12月31日的年度為百萬美元(2020-美元0.7百萬美元和2019年--美元0.7百萬)。
美國
該公司美國子公司的員工有資格通過401(K)退休儲蓄計劃獲得退休福利。這些計劃為符合條件的員工提供基於員工繳費金額的公司匹配繳費。等額繳款的總費用為#美元。2.7截至2021年12月31日的年度為百萬美元(2020-美元0.2百萬美元和2019年--美元0.2百萬)。
20.SiriusPoint普通股股東可獲得的每股收益
以下是SiriusPoint普通股股東在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中可獲得的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 加權-已發行普通股的平均數量： | (百萬美元，不包括每股和每股金額) |
| 已發行普通股的基本數量 | 148,667,770 | | | 92,510,090 | | | 91,835,990 | |
| 期權的稀釋效應 | — | | | — | | | 125,530 | |
| 認股權證的攤薄作用 | — | | | — | | | 91,884 | |
| 限售股的攤薄效應 | 1,488,696 | | | 447,709 | | | 598,912 | |
| | | | | | |
| 稀釋後的已發行普通股數量 | 150,156,466 | | | 92,957,799 | | | 92,652,316 | |
| 普通股基本每股收益： | | | | | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 44.6 | | | $ | 143.5 | | | $ | 200.6 | |
| 分配給SiriusPoint參與普通股股東的淨收入 | (3.4) | | | (1.1) | | | (0.6) | |
| 分配給SiriusPoint普通股股東的淨收入 | $ | 41.2 | | | $ | 142.4 | | | $ | 200.0 | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的基本每股收益 | $ | 0.28 | | | $ | 1.54 | | | $ | 2.18 | |
| 稀釋後每股普通股收益： | | | | | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 44.6 | | | $ | 143.5 | | | $ | 200.6 | |
| 分配給SiriusPoint參與普通股股東的淨收入 | (3.4) | | | (1.1) | | | (0.6) | |
| | | | | | |
| 分配給SiriusPoint普通股股東的淨收入 | $ | 41.2 | | | $ | 142.4 | | | $ | 200.0 | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的稀釋後每股收益 | $ | 0.27 | | | $ | 1.53 | | | $ | 2.16 | |
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度，7,087,095, 3,741,266和3,719,404分別，認股權證31,123,755, 3,494,979和零和上行權。10,000,000, 零和零分別被排除在SiriusPoint普通股股東可獲得的稀釋後每股收益的計算之外。
21.關聯方交易
除本綜合財務報表附註8、9及12所披露的交易外，由於交易對手擁有本公司的直接或間接股權或本公司於該交易對手的投資，下列交易被分類為關連交易。
(二)保險合同
在收購天狼星集團後，與公司未合併關聯方(保險和MGA)簽訂的保險和再保險合同導致承保毛保費$214.0在截至2021年12月31日的年度內，截至2021年12月31日，本公司從這些關聯方獲得的應收賬款總額為$35.6百萬美元和不是應付賬款。
股權承諾書
根據本公司之間於2020年8月6日訂立的Third Point Opportunities Master Fund L.P.與Daniel S.Loeb訂立的股權承諾書，Third Point Opportunities Master Fund L.P.6,093,842以美元的價格出售公司的普通股7.9828本公司對天狼星集團的收購完成後，每股收益。
交易事項函件協議
於二零二零年八月六日，CM百慕達、天狼星集團、本公司與CMIG International訂立交易事項函件協議(“交易事項協議”)，據此，天狼星集團同意支付及償還CMIG International及CM百慕達於2020年3月6日或之後發生的與天狼星集團出售過程或CMIG International、CM百慕大及天狼星集團之間的其他討論有關的若干法律開支，並已同意於完成對天狼星集團的收購後承擔天狼星集團的該等剩餘付款責任。本公司亦同意支付CMIG International及CM百慕達就收購天狼星集團向其財務顧問高盛(亞洲)有限公司支付的費用及開支。截至年底止年度2021年12月31日，該公司做到了不是t
支付CM百慕大和CMIG International因交易事項協議而產生的任何法律費用。
向關聯方支付的管理費和績效費
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度向關聯方支付的管理費和履約費總額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 管理費 | | | | | $ | 17.9 | | | $ | 14.5 | | | $ | 17.2 | |
績效費用--固定收益和其他投資 (1) | | | | | — | | | 14.0 | | | — | |
| 績效費用(虧損結轉前) | | | | | 75.7 | | | 51.8 | | | 49.9 | |
| | | | | | | | | |
| 績效費用--已使用的虧損結轉 | | | | | — | | | (0.5) | | | (47.5) | |
向關聯方支付的管理和績效費用合計 (2) | | | | | $ | 93.6 | | | $ | 79.8 | | | $ | 19.6 | |
(1)根據2020年LPA的條款，由Third Point LLC管理的某些固定收益和其他投資的表現必須遵守20截至2020年12月31日的年度績效費用百分比。
(2)TP增強型基金和TP Venture基金的管理費和履約費應在關聯方投資基金的已實現和未實現投資收益淨額內列報在綜合損益表中
管理費
第三點增強型LP
2019年1月1日生效，天狼星和百慕大天狼星訂立第二份經修訂及重訂的TP Enhanced Fund獲豁免有限合夥協議(“2019 LPA”)。根據《 2019 LPA，Third Point LLC有權獲得每月管理費。管理費在TP增強型基金級別收取，並根據1.25投資於TP增強型基金的比率，乘以曝險倍數，計算方法為TP增強型基金的每日平均投資槓桿除以Third Point Offshore Master Fund L.P.(“Offshore Master Fund”)的每日平均投資槓桿。Third Point LLC還擔任離岸大師基金的投資經理。
2021年2月26日生效的2020年LPA取消了管理費計算中對投資敞口槓桿的調整，此前根據2019年LPA進行了調整。2020年LPA沒有修改管理費率1.25年利率。
Third Point Venture Offshore Fund I LP
本公司不會根據2021年風險投資LPA.
Third Point保險投資組合解決方案
自2021年2月26日起，Third Point LLC、Third Point Insurance Portfolio Solutions(“TPIPS”)與本公司訂立了一項投資管理協議(“TPIPS IMA”)，根據該協議，Third Point Investment Solutions將擔任本公司的投資經理，並就本公司的可投資資產(本公司可能不時提取作為營運資金的資產除外)提供投資建議。經修訂和重新簽署的抵押品資產投資管理協議於TPIPS IMA生效之日終止。
根據TPIPS IMA，公司將向Third Point LLC支付固定管理費，每月預付，相當於0.06所管理資產(投資於TP增強型基金的資產除外)的公允價值的百分比。
演出費用
第三點增強型LP
根據《 2019 LPA，TP GP收到的績效費用分配等於20本公司在關聯方投資基金的投資收益的%。履約費用作為“投資於關聯方投資基金”的一部分計入本公司的綜合資產負債表，因為該等費用是按TP增強型基金水平收取的。
履約費用須受虧損結轉撥備的規限，根據該撥備，TP GP須維持一個虧損追回賬户，該賬户為所有前期淨虧損金額的總和，其後不會被上一年度的淨利潤金額抵銷，並將分配至未來的利潤金額，直至虧損追回賬户回覆正餘額。
在此之前，無需支付履約費，前提是損失追回賬户餘額應按比例減少，以反映從TP增強基金中提取的任何資金。2019年LPA保留了我們投資於TP增強基金的虧損，當我們在從TP增強基金提取某些類型的資金後九個月內向TP增強基金供款時。
根據2020年LPA，在計算截至2020年12月31日止年度的2019年LPA條款下的履約費用分配及追回虧損帳户金額時，只包括Third Point LLC管理的若干固定收益及其他投資的表現。2020年LPA下的績效費用計算沒有其他變化。
Third Point Venture Offshore Fund I LP
根據發送到2021 Venture LPA、TP Venture GP收到的績效費用分配等於20本公司在關聯方投資基金的投資收益的%。
Third Point保險投資組合解決方案
根據TPIPS IMA，公司不應支付基於業績的補償。
22.承付款和或有事項
信用風險集中
如果本公司的任何經紀人不能履行向本公司付款的合同義務，本公司將面臨與其通過經紀人進行的業務有關的信用風險。此外，在一些司法管轄區，如果經紀人未能根據本公司的保單向被保險人付款，本公司仍可能對被保險人的不足之處承擔責任。這些經紀商規模相當大，經營狀況良好，沒有跡象表明他們陷入了財務困境。在某些司法管轄區，合同條款在一定程度上減輕了公司面臨的此類信用風險。下表如下所示本公司的保費來源分別佔截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度毛保費總額的10%以上：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 怡安公司及其附屬公司 | $ | 536.6 | | | 24.0 | % | | $ | 189.1 | | | 32.1 | % | | $ | 197.1 | | | 29.5 | % |
| 蓋伊·卡彭特公司及其子公司 | 414.1 | | | 18.5 | % | | 164.6 | | | 28.0 | % | | 144.6 | | | 21.6 | % |
| 阿瑟·J·加拉格爾公司及其子公司 | 244.2 | | | 10.9 | % | | 67.6 | | | 11.5 | % | | 140.2 | | | 21.0 | % |
| 其他 | 1,041.6 | | | 46.6 | % | | 167.2 | | | 28.4 | % | | 186.5 | | | 27.9 | % |
| $ | 2,236.5 | | | 100.0 | % | | $ | 588.5 | | | 100.0 | % | | $ | 668.4 | | | 100.0 | % |
通過與承保信用風險保險的公司簽訂再保險合同，本公司面臨信用風險。該公司的風險組合主要是美國抵押貸款保險和抵押貸款信用風險轉移。該公司為這些業務領域的客户提供針對信用惡化、違約或其他類型的財務不良的再保險保護。這些行業的虧損經歷一直很好，但是週期性的，並受到總體經濟環境狀況的影響。本公司通過密切監控其風險集合，並在可能的情況下分散潛在風險，積極管理與這些信用敏感業務相關的風險。該公司已經為這些風險的一部分購買了一些復原性保險。
本公司面臨與我們再保險合同下的應收餘額相關的信用風險，包括扣留的資金和應收保費，以及交易對手可能違約對本公司的義務。交易對手違約的風險部分緩解，因為再保險交易對手欠下的任何金額將從公司未來將支付的任何損失或收購成本中扣除。該公司定期監測這些餘額的可收集性。
勞合社中央基金
如果勞合社的一名成員無法履行對投保人的義務，勞合社中央基金可以用來支付索賠。本公司有責任每年按毛保費向勞合社中央基金支付供款。該公司估計勞合社的中央基金供款為$0.6百萬英鎊(根據2021年12月31日英鎊兑美元匯率)，0.35毛保費的百分比。勞合社理事會有權
如認為有需要，向會員徵收額外供款，目前最高額外供款為3.0容量的百分比。
融資
有關本公司債務的其他資料，請參閲附註16。
信用證
有關公司信用證融資的更多信息，請參見附註16。
負債--分類資本工具
有關收購天狼星集團的或有價值對價部分的其他資料，請參閲附註3。
本票與借款協議
2020年9月16日，公司與阿卡迪亞公司簽訂了一項無擔保本票協議，根據該協議，公司承諾提供最高達#美元的貸款。18.0百萬美元。利息應按已提取和未償還的本金總額計算，利率為8.0每年百分比m. 不是阿穆NTS是截至2021年12月31日繪製的。
2021年7月2日，本公司與Joyn訂立了一項貸款和擔保協議，根據該協議，本公司借給Joyn#美元11.5百萬美元。利息應按已提取和未償還的本金總額計算，利率為8.0每年百分比M.Joyn可能會要求增加初始貸款額，最多可增加$5.0百萬美元。
訴訟
在正常業務過程中，本公司可能不時參與正式和非正式的糾紛解決程序，其中可能包括仲裁或訴訟，其結果決定了本公司的再保險合同和其他合同協議下的權利和義務。在一些糾紛中，公司可能尋求執行其在協議下的權利或收回欠它的資金。在其他事項上，本公司可抵制他人募集資金或行使所稱權利的企圖。在正常業務過程中，本公司還可能不時參與與索賠活動無關的正式和非正式爭議解決程序。本公司目前並未參與任何其認為重要的正式或非正式爭議解決程序。
租契
在收購天狼星集團之後，該公司現在在新的地點運營，並增加了設施，包括美國、加拿大、歐洲和亞洲。該公司根據各種不可撤銷的經營租賃協議租賃辦公空間。
於截至2021年12月31日止年度內，本公司確認經營租賃開支為$10.5 million (2020 - $0.9百萬美元和2019年--美元0.9包括財產税和日常維護費用以及與短期租賃有關的租金費用。截至2021年12月31日，該公司擁有27.4百萬美元(2020年12月31日-美元)0.8百萬美元)中包括的經營性租賃使用權資產其他資產。截至2021年12月31日，該公司擁有32.5百萬美元(2020年12月31日-美元)0.8百萬美元)中包括的經營租賃負債應付賬款、應計費用和其他負債.
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表內的租賃餘額：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 2020年12月31日 |
| 經營性租賃使用權資產 | $ | 27.4 | | | $ | 0.8 | |
| | | |
| | | |
| 經營租賃負債 | $ | 32.5 | | | $ | 0.8 | |
| | | |
| 加權平均租賃年限(年) | 5.0 | | 1.0 |
| 加權平均貼現率 | 2.4 | % | | 7.0 | % |
根據這些租約，截至2021年12月31日的未來最低租金承諾預計如下：
| | | | | |
| 未來付款 |
| 2022 | $ | 10.4 | |
| 2023 | 7.9 | |
| 2024 | 4.6 | |
| 2025 | 3.2 | |
| 2026年及其後 | 8.2 | |
| 未來年度最低租金支付總額 | 34.3 | |
| 減去：現值折扣 | (1.8) | |
| 截至2021年12月31日的租賃總負債 | $ | 32.5 | |
上表不包括未來最低租金承擔額一截至2021年12月31日尚未開始的材料租賃。本租約的最低租金承擔額約為$11.4百萬美元。
23.法定要求
本公司的保險和再保險業務在其註冊地和持牌經營業務的每個司法管轄區都受到監管和監督。這些規定包括對股東在未經保險監管機構事先批准的情況下可獲得的股息或其他分配金額的某些限制。法定會計在報告某些再保險合同、投資、子公司、收購費用、固定資產、遞延所得税和某些其他項目方面與公認會計原則不同。
有關本公司內部保險及再保險子公司的內部重組詳情，請參閲附註1。
百慕大羣島
經修訂的《1978年百慕大保險法》和相關條例(“保險法”)管理在百慕大註冊的保險公司和再保險公司的保險業務。《保險法》規定了百慕大保險公司的償付能力和流動性標準，以及審計和報告要求。根據保險法，保險人及再保險人須將最低法定資本及盈餘維持在相當於最低償付能力保證金(MSM)及參照百慕大償付能力資本要求(“BSCR”)模式或經批准的內部資本模式而制定的增強資本要求(ECR)兩者中較大者的水平。BSCR模型是一種基於風險的標準化法定資本模型，它提供了一種方法，用於確定保險公司的最低要求資本，同時考慮到公司業務不同方面的風險特徵。經濟資產負債表(“EBS”)是BSCR的輸入，它決定公司的ECR。EBS制度規定使用按照公認會計原則編制的財務報表作為編製法定財務報表的基準，而該等法定財務報表構成EBS的起始基準。該模型還要求保險公司估算保險技術準備金，其中包括保險公司的保險相關餘額，這些餘額根據最佳估計現金流進行估值，並進行調整以反映貨幣的時間價值，並增加風險保證金以反映基礎現金流的不確定性。BMA已將目標資本水平設定為ECR的120%。雖然該公司不需要將法定經濟資本和盈餘維持在這一水平，但這是對BMA的一個早期預警信號, 如果不能達到目標資本水平，可能會導致額外的報告要求或加強監管。
BMA擔任本公司的集團監管人。公司目前正在完成截至2021年12月31日的年度集團BSCR，該報告必須在2022年5月31日或之前提交給BMA，此時，公司Y相信它會超過焦油獲得所需法定經濟資本和盈餘的水平。在2021至2020年間，該公司沒有支付一筆向其普通股股東分紅。
該公司擁有二總部位於百慕大的保險子公司：SiriusPoint百慕大，4級保險公司，和Alstead Re，3A級保險公司。這些百慕大保險子公司中的每一家都是根據《保險法》註冊的，並受BMA的監管和監督。該公司目前正在完成截至2021年12月31日的年度天狼星百慕大和阿爾斯特德再保險的BSCR，該報告必須在2022年4月30日或之前提交給BMA，此時，公司相信它將超過所需法定經濟資本和盈餘的目標水平。每一個
公司總部設在百慕大的保險子公司達到了截至2020年12月31日的年度所需法定經濟資本和盈餘的目標水平。
以下是總部位於百慕大的保險子公司截至2021年12月31日的年度法定淨收入摘要：
| | | | | | | | | |
| 2021 | | | | |
| 百慕大天狼星 | $ | 149.1 | | | | | |
| 阿爾斯特德再保險公司 | $ | (0.4) | | | | | |
總部設在百慕大的保險子公司也被要求保持最低流動資金比率，即其相關資產的價值不低於75其對一般業務的相關負債金額的%。截至2021年12月31日，所有流動性比率要求均已滿足。
百慕大天狼星根據百慕大的法律和法規，支付股息的能力是有限的。百慕大天狼星可宣佈派息，但須繼續滿足其償付能力和資本要求，其中包括繼續持有等於或超過其ECR的法定資本和盈餘。此外,百慕大天狼星禁止在任何財政年度內宣佈或支付超過25上一年法定資本和盈餘的%，除非百慕大天狼星向BMA提交一份簽署的宣誓書，至少二董事會成員證明派息不會導致百慕大天狼星無法滿足其資本金要求。截至2021年12月31日，百慕大天狼星可以支付大約$$的股息844.4100萬美元，但沒有向BMA提供宣誓書。SiriusPoint百慕大間接擁有SiriusPoint International、SiriusPoint America和SiriusPoint的其他保險和再保險運營公司，每一家公司支付股息的能力都受到相關司法管轄區保險法的限制。
歐洲
英國的金融服務業由金融市場行為監管局和審慎監管局(統稱為“英國監管者”)雙重監管。英國監管機構監管保險公司、保險中介機構和勞合社。英國監管機構和勞合社在確保勞合社市場受到適當監管方面有着共同的目標。勞合社必須執行英國監管機構根據1982年《勞合社法令》所擁有的與勞合社市場運作有關的權力而訂明的某些規則。此外，英國監管機構每年都要求勞合社滿足一項年度償付能力測試，該測試衡量勞合社總體上是否有足夠的資產來償還其成員的所有未償債務。
勞合社允許其公司和個人會員(“會員”)通過勞合社辛迪加承保保險風險。勞合社的成員可以通過提供資本支持辛迪加的承銷，在一年或更長的承銷年內加入辛迪加。所有辛迪加均由勞合社批准的管理代理管理。管理代理人就其向財團提供的承銷及行政服務收取費用及利潤佣金。勞合社對其管理代理人和成員規定了與其管理和控制、償付能力和各種其他要求有關的某些最低標準。
該公司通過擁有勞合社成員公司SiriusPoint Corporation Members Ltd.的100%所有權參與勞合社市場，後者又為辛迪加1945提供承銷郵票的能力。該公司擁有自己的勞埃德管理機構--SiriusPoint國際管理機構，負責管理辛迪加1945。勞合社2021年批准的淨容量為GB100.0百萬美元，約合美元135.2百萬英鎊(基於2021年12月31日英鎊對美元的匯率)。印花税能力是衡量一個辛迪加獲得勞合社授權承保的淨保費(所寫保費減去收購成本)的金額。
SiriusPoint International受瑞典金融監督管理局(SFSA)的監管和監督。根據償付能力II，SFSA還擔任歐洲經濟區集團監管者，天狼星國際集團有限公司(“SGI”)%s歐文是受SFSA集團監督的最高歐洲實體。歐洲的償付能力II監管規定，如果滿足某些法律要求，SFSA可以選擇放棄歐洲層面的集團監管。截至2021年12月31日，SFSA尚未行使這一選擇權。
SiriusPoint國際公司的法定淨收入為$289.5百萬截至2021年12月31日的年度。公司目前正在完成截至2021年12月31日的年度的SiriusPoint International和SGI的法定申報表，這些申報表必須分別於2022年4月8日或之前提交給SFSA，此時，公司相信其將超過所需資本和盈餘的目標水平。
SiriusPoint International有能力向其直屬母公司支付股息，條件是根據瑞典保險公司年度帳目法案和SFSA計算的不受限制的股本。無限制權益按集團綜合賬户及母公司賬户計算。兩者之間的差異包括但不限於商譽、子公司(母公司賬户按原始匯率)、税收和養老金的會計處理。SiriusPoint International支付股息的能力僅限於在集團和母公司賬户內計算的不受限制的股本中的“較低者”。截至2021年12月31日，天狼星國際擁有560.3(基於2021年12月31日瑞典克朗對美元的匯率)在集團賬户基礎上(兩種方法中較低者)可用於在2021年支付股息的100萬瑞典克朗對美元的無限制股權。SiriusPoint International在任何一年中可支付的股息數額還取決於SiriusPoint International業務產生的現金流和收益、SiriusPoint International和合並後的SGI集團保持充足的償付能力資本比率，以及從其子公司獲得的股息。分配給安全儲備的SiriusPoint International業務產生的收益不能用於支付股息(見下文“安全儲備”)。在2021年期間，SiriusPoint International沒有宣佈分紅，並支付了瑞典克朗166.7百萬(或美元)19.52021年前宣佈的股息)。
美國
SiriusPoint America、SiriusPoint Specialty Insurance Corporation(“SiriusPoint Specialty”)和Oakwood Insurance Company(“Oakwood”)受全國保險專員協會(“NAIC”)和所在州保險部門的監管。NAIC使用美國財產和意外傷害保險公司的風險資本(RBC)標準作為監控影響保險公司整體財務狀況的某些方面的手段。截至2021年12月31日，NAIC基於風險的資本授權控制級別適用於SiriusPoint America、SiriusPoint Specialty和Oak木頭是$112.4百萬，$3.4百萬美元和美元0.3百萬，Rese同時，各附屬公司的可用資本超過各自的加拿大皇家銀行要求。
以下是以下內容摘要估計美國保險和再保險子公司的實際和要求的法定資本和盈餘 截至2021年12月31日：
| | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 實際法定資本和盈餘 | |
| 天狼星美國 | $ | 581.5 | |
| SiriusPoint專業技術 | 55.2 | |
| 橡木樹 | 39.7 | |
| 規定的法定資本和盈餘 | |
天狼星美國(1) | 112.4 | |
| SiriusPoint專業技術 | 47.0 | |
| 橡木樹 | $ | 7.5 | |
(1)等於NAIC基於風險的資本的授權控制水平。
以下是總部位於美國的保險和再保險子公司截至2021年12月31日的年度法定淨收益(虧損)摘要：
| | | | | |
| 2021 |
| 天狼星美國 | $ | 28.9 | |
| SiriusPoint專業技術 | (7.1) | |
| 橡木樹 | $ | (0.4) | |
法定金額與根據公認會計原則報告的金額之間的主要差異包括遞延收購成本、遞延税款、根據追溯再保險合同確認的收益以及債務證券的市場價值調整。
在正常業務過程中，SiriusPoint America有能力在任何12個月期間向其直系母公司支付股息，而無需事先獲得監管機構的批准，股息金額由基於法規定義的投資淨收入或法定盈餘的10%(在這兩種情況下，均為最近向監管機構報告的較小者)的公式確定，取決於賺取的盈餘是否可用，並受之前期間支付的股息的限制。根據這一公式，SiriusPoint America在沒有事先獲得監管部門批准的情況下，於2021年12月31日擁有股息能力。截至2021年12月31日，天狼星美國d $581.5法定盈餘百萬美元和美元138.0賺取的百萬美元Urplus和
可以支付大約$34.7100萬美元給其母公司。在2021年期間，SiriusPoint America沒有向其直屬母公司支付股息。
安全儲備
根據瑞典法律的某些限制，SiriusPoint國際公司被允許將税前收入轉入一個被稱為“安全儲備”的儲備中。根據當地法律要求，相當於SiriusPoint International安全準備金遞延税項負債的金額計入償付能力資本。安全準備金的使用通常被限制為支付保險和再保險損失，以及支付違反償付能力資本要求的費用。與瑞典監管部門採取的做法類似，大多數主要評級機構在評估SiriusPoint International和SiriusPoint的財務實力時，通常會考慮SiriusPoint International監管資本中的安全儲備。
截至2021年12月31日，天狼星國際的安全儲備為瑞典克朗6.1十億美元，或美元0.710億瑞典克朗(基於2021年12月31日瑞典克朗對美元的匯率)。根據瑞典公認會計原則，在扣除按瑞典税率確定的相關遞延税項負債後，相當於安全準備金的金額被歸類為普通股股東權益。一般而言，這項遞延税項負債(美元)139.1根據2021年12月31日瑞典克朗對美元的匯率，如果SiriusPoint International未能在未來幾年保持規定的保費減記和損失準備金水平，則需要由SiriusPoint International支付。由於該等税項的無限期遞延，瑞典監管當局在根據瑞典保險條例計算償付能力資本時，不會將相關遞延税項負債計算在內。
根據2019年1月1日生效的税法，適用於瑞典公司的税率降至20.6%。税收立法還對安全準備金實行年度徵税，自2019年1月1日起生效。這一規定每年為公司增加額外的應納税所得額。這一計算方法將政府借款利率(下限利率為+0.5%)應用於年初的安全準備金餘額。按本年度20.6%的税率計算，增加的税費為瑞典克朗10.0百萬美元，或美元1.2截至2021年12月31日的一年(根據2021年瑞典克朗對美元的平均匯率)。
此外，制定的法律還包括一項新條款，將截至2021年1月1日的安全儲備餘額的6%視為僅在2021年納税年度的額外應納税所得額，按適用的20.6%税率徵税。根據這一撥備和截至2021年1月1日SiriusPoint International的安全準備金餘額，SiriusPoint International記錄了當前的納税義務瑞典克朗20.0百萬美元，或美元2.2百萬瑞典克朗(根據2021年12月31日瑞典克朗對美元的匯率)和截至2021年12月31日的額外遞延税款負債，金額為瑞典克朗99.9百萬美元，或美元11.0百萬瑞典克朗(基於2021年12月31日瑞典克朗對美元的匯率)。
24.季度財務業績(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 十二月三十一日，
2021 | | 9月30日， 2021 (2) | | 6月30日， 2021 (2) | | 3月31日， 2021 (2) |
| 收入 | | | | | | | 修訂後(1) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 賺取的淨保費 | $ | 519.9 | | | $ | 499.6 | | | $ | 452.3 | | | $ | 245.2 | |
| 已實現和未實現投資淨收益(虧損) | (60.6) | | | (11.7) | | | 23.9 | | | 31.5 | |
| 關聯方投資基金的已實現和未實現投資淨收益(虧損) | (97.2) | | | 202.4 | | | 45.6 | | | 153.2 | |
| 其他淨投資收益 | 6.6 | | | 9.1 | | | 7.9 | | | 1.8 | |
| | | | | | | |
| 已實現和未實現投資收益(虧損)總額和投資淨收益(虧損) | (151.2) | | | 199.8 | | | 77.4 | | | 186.5 | |
| 其他收入 | 29.3 | | | 33.2 | | | 31.8 | | | 56.9 | |
| 總收入 | 398.0 | | | 732.6 | | | 561.5 | | | 488.6 | |
| 費用 | | | | | | | |
| 已發生的虧損和虧損調整費用，淨額 | 351.4 | | | 577.3 | | | 250.9 | | | 146.9 | |
| 採購成本，淨額 | 106.3 | | | 106.9 | | | 105.6 | | | 69.0 | |
| 其他承保費用 | 38.2 | | | 53.3 | | | 46.5 | | | 20.8 | |
| 公司和其他費用淨額 | 72.1 | | | 59.9 | | | 55.7 | | | 78.9 | |
| 無形資產攤銷 | 1.8 | | | 2.0 | | | 1.3 | | | 0.8 | |
| 利息支出 | 9.6 | | | 9.7 | | | 9.8 | | | 4.9 | |
| 外匯(收益)損失 | (27.5) | | | (16.1) | | | 12.0 | | | (12.4) | |
| 總費用 | 551.9 | | | 793.0 | | | 481.8 | | | 308.9 | |
| 所得税(費用)利益前收益(虧損) | (153.9) | | | (60.4) | | | 79.7 | | | 179.7 | |
| 所得税(費用)福利 | 17.1 | | | 13.0 | | | (9.6) | | | (9.8) | |
| 淨收益(虧損) | (136.8) | | | (47.4) | | | 70.1 | | | 169.9 | |
| 可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 0.5 | | | 3.4 | | | (1.6) | | | — | |
| 可供SiriusPoint使用的淨收益(虧損) | (136.3) | | | (44.0) | | | 68.5 | | | 169.9 | |
| B系列優先股的股息 | (4.0) | | | (4.0) | | | (4.0) | | | (1.5) | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | (140.3) | | | $ | (48.0) | | | $ | 64.5 | | | $ | 168.4 | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的每股收益(虧損) | | | | | | | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的每股基本收益(虧損) | $ | (0.88) | | | $ | (0.30) | | | $ | 0.37 | | | $ | 1.37 | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的稀釋後每股收益(虧損) | $ | (0.88) | | | $ | (0.34) | | | $ | 0.37 | | | $ | 1.35 | |
| 用於確定每股收益(虧損)的普通股加權平均數 | | | | | | | |
| 基本信息 | 159,268,777 | | | 159,225,772 | | | 158,832,629 | | | 116,760,760 | |
| 稀釋 | 159,268,777 | | | 160,240,888 | | | 160,894,216 | | | 118,146,341 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)修改了金額，以糾正2021年第一季度記錄的便宜貨購買收益。
(2)由於收購天狼星集團以及隨後戰略和新的執行管理團隊的變化，公司現報告二自2021年第四季度起生效的經營部門：再保險和保險與服務。由於重新分段，上期財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本期財務報表的列報方式。這些改敍對以前報告的總收入、支出總額或淨收益(虧損)沒有影響。
修訂2021年中期財務報表
2021年第四季度，本公司確認了與收購天狼星集團有關的2021年第一季度錄得的廉價購買收益的少報，該交易將可供SiriusPoint普通股股東使用的所得税前收益和淨收入少報了#美元。37.5百萬美元。之前報道的便宜貨購買收益金額為$。12.9一百萬本應該是$50.4百萬美元。作為公司年度財務報表審查的一部分，
發現的錯誤少報了所獲得的全部可識別淨資產。由於收購的淨資產總額超過了購買對價，因此確認了廉價購買收益。
對截至2021年3月31日的三個月、截至2021年6月30日的六個月和截至2021年9月30日的九個月的金額進行了修訂，以糾正之前報告的少報收入。這一修訂對先前報告的總數沒有影響SiriusPoint股東應佔的股東權益。
管理層根據《美國證券交易委員會工作人員會計公報第99號，重要性》評估了受影響的2021年中期財務報表中誤報的重要性，該公告已編入美國會計準則第250-10號，《會計變更和糾錯》。管理層認定，這一錯誤陳述對任何這種過渡時期的財務報表都不是實質性的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 九個月結束 | | 截至六個月 | | 截至三個月 | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 2021年9月30日 | | 6月30日， 2021 | | March 31, 2021 | | | | | | | |
| 收入 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 賺取的淨保費 | $ | 1,717.0 | | | $ | 1,197.1 | | | $ | 697.5 | | | $ | 245.2 | | | | | | | | |
| 已實現和未實現投資淨收益(虧損) | (16.9) | | | 43.7 | | | 55.4 | | | 31.5 | | | | | | | | |
| 關聯方投資基金的已實現和未實現投資淨收益 | 304.0 | | | 401.2 | | | 198.8 | | | 153.2 | | | | | | | | |
| 其他淨投資收益 | 25.4 | | | 18.8 | | | 9.7 | | | 1.8 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 已實現和未實現投資收益總額和投資淨收益 | 312.5 | | | 463.7 | | | 263.9 | | | 186.5 | | | | | | | | |
| 其他收入 | 151.2 | | | 121.9 | | | 88.7 | | | 56.9 | | | | | | | | |
| 總收入 | 2,180.7 | | | 1,782.7 | | | 1,050.1 | | | 488.6 | | | | | | | | |
| 費用 | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發生的虧損和虧損調整費用，淨額 | 1,326.5 | | | 975.1 | | | 397.8 | | | 146.9 | | | | | | | | |
| 採購成本，淨額 | 387.8 | | | 281.5 | | | 174.6 | | | 69.0 | | | | | | | | |
| 其他承保費用 | 158.8 | | | 120.6 | | | 67.3 | | | 20.8 | | | | | | | | |
| 公司和其他費用淨額 | 266.6 | | | 194.5 | | | 134.6 | | | 78.9 | | | | | | | | |
| 無形資產攤銷 | 5.9 | | | 4.1 | | | 2.1 | | | 0.8 | | | | | | | | |
| 利息支出 | 34.0 | | | 24.4 | | | 14.7 | | | 4.9 | | | | | | | | |
| 外匯收益 | (44.0) | | | (16.5) | | | (0.4) | | | (12.4) | | | | | | | | |
| 總費用 | 2,135.6 | | | 1,583.7 | | | 790.7 | | | 308.9 | | | | | | | | |
| 所得税(費用)前收益福利 | 45.1 | | | 199.0 | | | 259.4 | | | 179.7 | | | | | | | | |
| 所得税(費用)福利 | 10.7 | | | (6.4) | | | (19.4) | | | (9.8) | | | | | | | | |
| 淨收入 | 55.8 | | | 192.6 | | | 240.0 | | | 169.9 | | | | | | | | |
| 可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 2.3 | | | 1.8 | | | (1.6) | | | — | | | | | | | | |
| SiriusPoint可獲得的淨收入 | 58.1 | | | 194.4 | | | 238.4 | | | 169.9 | | | | | | | | |
| B系列優先股的股息 | (13.5) | | | (9.5) | | | (5.5) | | | (1.5) | | | | | | | | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 44.6 | | | $ | 184.9 | | | $ | 232.9 | | | $ | 168.4 | | | | | | | | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的每股收益 | | | | | | | | | | | | | | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的基本每股收益 | $ | 0.28 | | | $ | 1.18 | | | $ | 1.57 | | | $ | 1.37 | | | | | | | | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的稀釋後每股收益 | $ | 0.27 | | | $ | 1.17 | | | $ | 1.55 | | | $ | 1.35 | | | | | | | | |
| 用於確定每股收益的普通股加權平均數 | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | 148,667,770 | | | 145,095,270 | | | 137,912,915 | | | 116,760,760 | | | | | | | | |
| 稀釋 | 150,156,466 | | | 147,597,964 | | | 139,561,196 | | | 118,146,341 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
25.後續事件
修訂和重新簽署的有限合夥協議
於2022年2月23日，本公司與TP GP及其他各方訂立經修訂及重訂的TP增強型基金第四份豁免有限合夥協議(“2022年LPA”)，修訂並重述2020年LPA。
除其他事項外，2020年LPA被修訂和重述為：
•根據商定的提款時間表，在任何月底增加在TP增強型基金中提取我們的資本賬户的權利，以再投資於新建立的TP優化信用投資組合(“TPOC投資組合”)或其他第三點策略(“TP增強型提款金額”)；
•在公司控制權變更後，取消對公司撤資權利的限制；
•規定公司可在與TP GP協商後，出於風險管理的目的不時修訂2022年LPA的投資指導方針；
•規定公司和TP GP可不時討論採用TP增強型基金的新風險參數，TP GP將與公司合作，制定額外的風險管理指南，以響應公司的需要，而不會從根本上改變TP增強型基金的總體投資策略或投資方式；
•規定公司可在合理事先通知下增加或降低TP Enhance Fund的槓桿目標，以滿足公司的業務需要；
•修改與Third Point LLC的投資相關業務和Third Point LLC受監管程序管轄的違法行為相關的“原因事件”重大限定詞，將可能對Third Point LLC向TP Enhanced Fund和/或TPOC投資組合提供投資管理服務的能力產生重大不利影響的事件包括在內。
2022年LPA的所有其他實質性條款與2020年LPA保持一致。
修訂和重新簽署《投資管理協議》
於2022年2月23日，本公司與Third Point LLC及其他訂約方訂立經修訂及重訂的投資管理協議(“2022年IMA”)，修訂及重述於2020年8月6日的投資管理協議。
根據2022年IMA，Third Point LLC根據投資和風險管理指南，為新設立的TPOC投資組合提供酌情投資管理服務，並繼續向公司提供某些非酌情投資諮詢服務。本公司同意將於2021年11月30日、2021年12月31日和2022年1月31日從TP Enhance Fund提取的所有未投資於或承諾投資於其他Third Point戰略的金額貢獻給TPOC投資組合。2022年IMA包含修訂後的任期和終止權、提款權、激勵費、管理費、投資指南和諮詢費。
對於就TPOC投資組合提供的投資管理服務，公司將從每個子賬户的資產中向Third Point LLC支付相當於15超過指定基準的表現出眾的百分比。公司還將向Third Point LLC支付相當於0.50%(0.50TPOC投資組合的每年%)，扣除任何費用後，諮詢服務的固定諮詢費相當於#美元的四分之一1,500,000每季度。
根據2022年IMA，本公司可於任何月底從TPOC投資組合中提取任何金額，直至(I)就任何並非就TP增強型提款金額而設立的任何出資子賬户的全額餘額及(Ii)任何其他子賬户的任何淨利潤。本公司可在2026年3月31日及該日之後的每個週年紀念日全面撤回TPOC投資組合。在2022年IMA規定的某些事件發生時，公司將有權每月從TPOC投資組合中提取資金，包括120發生原因事件(如《2022年LPA》所定義)後數天，以滿足資本充足率要求，防止出於風險管理的目的，TPOC投資組合相對於由第三方經理管理的投資基金表現不佳，並在連續兩個或兩個以上歷年或更長時間內追求與TPOC投資組合相同或基本上相似的投資策略(即，相對於基準衡量業績)
關鍵人物事件(如2022年LPA定義)，受2022年IMA規定的此類提款的某些限制。公司還有權在事先書面通知Third Point LLC的情況下，從TPOC投資組合中提取資金，以滿足其風險管理指導方針，金額不得超過風險管理的可提取金額(定義見2022年LPA)。
分紅
2022年2月15日，SiriusPoint有限公司董事會批准了一項季度現金股息為#美元。0.50在其上的每股8.00可重置固定利率優先股百分比，B系列，$0.10面值，$25.00於2022年2月28日向登記在冊的B系列股東支付的每股清算優先股2022年2月25日。
思瑞特有限公司。
附表一--投資摘要--關聯方投資以外
截至2021年12月31日
(單位：百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 成本或攤銷成本 | | 公允價值 | | 資產負債表價值 |
| 資產 | | | | | | |
| 資產支持證券 | | $ | 512.6 | | | $ | 513.1 | | | $ | 513.1 | |
| 住房貸款抵押證券 | | 306.5 | | | 301.9 | | | 301.9 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | 148.4 | | | 147.3 | | | 147.3 | |
| 公司債務證券 | | 605.5 | | | 602.6 | | | 602.6 | |
| 美國政府和政府機構 | | 388.1 | | | 385.4 | | | 385.4 | |
| 非美國政府和政府機構 | | 135.4 | | | 132.3 | | | 132.3 | |
| 美國各州、直轄市和政治分區 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 優先股 | | 2.6 | | | 2.8 | | | 2.8 | |
| 債務證券總額 | | 2,099.3 | | | 2,085.6 | | | 2,085.6 | |
| 短期投資總額 | | 1,076.0 | | | 1,075.8 | | | 1,075.8 | |
| 總股本證券 | | 4.5 | | | 2.8 | | | 2.8 | |
| 其他長期投資總額 | | 180.7 | | | 197.9 | | | 197.9 | |
| 證券投資總額 | | $ | 3,360.5 | | | $ | 3,362.1 | | | $ | 3,362.1 | |
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進度表II-註冊人的簡明財務資料(1)
資產負債表
截至2021年12月31日和2020年
(單位：百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 資產 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 總投資 | $ | 13.0 | | | $ | 4.0 | |
| 現金和現金等價物 | 7.9 | | | 0.2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 對子公司的投資 | 3,405.6 | | | 1,459.9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 應從關聯公司獲得的金額 | — | | | 96.6 | |
| | | |
| 其他資產 | 12.7 | | | 4.9 | |
| 總資產 | $ | 3,439.2 | | | $ | 1,565.6 | |
| 負債 | | | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | $ | 17.4 | | | $ | 1.7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 應付關聯公司的金額 | 13.6 | | | — | |
| 負債--分類資本工具 | 87.8 | | | — | |
| 債務 | 816.7 | | | — | |
| 總負債 | 935.5 | | | 1.7 | |
| | | |
| 股東權益 | | | |
| B系列優先股 | 200.0 | | | — | |
| 普通股 | 16.2 | | | 9.6 | |
| 額外實收資本 | 1,622.7 | | | 933.9 | |
| 留存收益 | 665.0 | | | 620.4 | |
| 累計其他綜合損失 | (0.2) | | | — | |
| SiriusPoint普通股股東應佔股東權益 | 2,503.7 | | | 1,563.9 | |
| | | |
| | | |
| 總負債和股東權益 | $ | 3,439.2 | | | $ | 1,565.6 | |
(1)簡明財務信息應與合併財務報表及其附註一併閲讀。
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附表II-註冊人的簡要財務資料(1)
損益表
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 已實現和未實現投資收益總額和投資淨收益 | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 其他收入 | 100.2 | | | — | | | — | |
| 子公司收益中的權益 | 90.1 | | | 169.9 | | | 216.9 | |
| 總收入 | 191.6 | | | 169.9 | | | 216.9 | |
| 費用 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 公司和其他費用淨額 | 109.5 | | | 26.4 | | | 16.3 | |
| | | | | |
| 利息支出 | 34.0 | | | — | | | — | |
| 外匯收益 | (18.2) | | | — | | | — | |
| 總費用 | 125.3 | | | 26.4 | | | 16.3 | |
| 所得税前收入支出 | 66.3 | | | 143.5 | | | 200.6 | |
| 所得税費用 | (8.2) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| SiriusPoint可獲得的淨收入 | 58.1 | | | 143.5 | | | 200.6 | |
| B系列優先股的股息 | (13.5) | | | — | | | — | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 44.6 | | | $ | 143.5 | | | $ | 200.6 | |
(1)簡明財務信息應與合併財務報表及其附註一併閲讀。
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附表II-註冊人的簡要財務資料(1)
損益表
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 綜合收益 | | | | | |
| SiriusPoint可獲得的淨收入 | $ | 58.1 | | | $ | 143.5 | | | $ | 200.6 | |
| 其他綜合損失 | | | | | |
| 外幣折算變動，税後淨額 | (0.2) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| SiriusPoint提供的全面收入 | $ | 57.9 | | | $ | 143.5 | | | $ | 200.6 | |
(1)簡明財務信息應與合併財務報表及其附註一併閲讀。
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附表II-註冊人的簡要財務資料(1)
現金流量表
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動 | | | | | |
| SiriusPoint可獲得的淨收入 | $ | 58.1 | | | $ | 143.5 | | | $ | 200.6 | |
| 對SiriusPoint可用的淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 子公司收益中的權益 | (90.1) | | | (169.9) | | | (216.9) | |
| 母公司收到的股息 | 74.0 | | | 135.2 | | | 24.2 | |
| 分擔補償費用 | 11.7 | | | 0.7 | | | 2.7 | |
| 投資和衍生工具的已實現和未實現淨收益 | (1.3) | | | — | | | — | |
| 攤銷保費和增加折扣，淨額 | (0.7) | | | — | | | — | |
| 其他收入 | (100.1) | | | — | | | — | |
| 其他項目，淨額 | (25.4) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他資產 | 0.8 | | | (4.2) | | | 0.9 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | 15.8 | | | (2.4) | | | 3.5 | |
| | | | | |
| 應付(欠)關聯公司的款項 | 86.1 | | | (102.3) | | | 2.2 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 28.9 | | | 0.6 | | | 17.2 | |
| 投資活動 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 購買投資 | (11.8) | | | — | | | (4.0) | |
| 銷售收益和投資到期日 | 4.1 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 收購天狼星集團 | (51.6) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 對子公司的實繳資本 | — | | | — | | | (15.0) | |
| | | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (59.3) | | | — | | | (19.0) | |
| 融資活動 | | | | | |
| 發行SiriusPoint普通股所得收益(扣除成本) | 50.8 | | | — | | | 1.9 | |
| 代扣代繳税款 | (0.5) | | | (0.4) | | | (0.1) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 支付給優先股股東的現金股息 | (12.2) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 38.1 | | | (0.4) | | | 1.8 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 7.7 | | | 0.2 | | | — | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | 0.2 | | | — | | | — | |
| 年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 7.9 | | | $ | 0.2 | | | $ | — | |
(1)簡明財務信息應與合併財務報表及其附註一併閲讀。
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附表III-補充保險資料
這一年的截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日
(單位：百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至及截至2021年12月31日的年度 |
| 遞延收購成本和收購企業價值，淨額 | 虧損及虧損調整費用準備金 | 未賺取保費 | 賺取的淨保費 | 已實現和未實現投資收益總額和投資淨收益 | 已發生的虧損和虧損調整費用，淨額 | 採購成本，淨額 | 其他承保費用 | 淨保費已成交 |
| 再保險 | $ | 147.5 | | $ | 3,435.7 | | $ | 687.5 | | $ | 1,210.9 | | $ | 0.3 | | $ | 999.6 | | $ | 302.7 | | $ | 105.5 | | $ | 1,124.9 | |
| 保險與服務 | 71.2 | | 511.1 | | 498.4 | | 522.8 | | (4.8) | | 320.6 | | 149.7 | | 29.2 | | 652.8 | |
企業淘汰(&E)(1) | 0.1 | | 894.6 | | 12.5 | | (16.7) | | 317.0 | | 6.3 | | (64.6) | | 24.1 | | (43.5) | |
| $ | 218.8 | | $ | 4,841.4 | | $ | 1,198.4 | | $ | 1,717.0 | | $ | 312.5 | | $ | 1,326.5 | | $ | 387.8 | | $ | 158.8 | | $ | 1,734.2 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日及截至該年度的全年 |
| 遞延收購成本和收購企業價值，淨額 | 虧損及虧損調整費用準備金 | 未賺取保費 | 賺取的淨保費 | 已實現和未實現投資收益總額和投資淨收益 | 已發生的虧損和虧損調整費用，淨額 | 採購成本，淨額 | 其他承保費用 | 淨保費已成交 |
| 再保險 | $ | 69.5 | | $ | 1,084.1 | | $ | 261.9 | | $ | 575.6 | | $ | — | | $ | 459.5 | | $ | 160.4 | | $ | 24.0 | | $ | 497.3 | |
| 保險與服務 | (0.9) | | 6.3 | | 19.5 | | 7.1 | | — | | 5.9 | | 1.4 | | 0.2 | | 16.0 | |
企業淘汰(&E)(1) | — | | 219.7 | | 3.4 | | 28.1 | | 278.9 | | (0.1) | | 25.3 | | 5.9 | | 28.9 | |
| $ | 68.6 | | $ | 1,310.1 | | $ | 284.8 | | $ | 610.8 | | $ | 278.9 | | $ | 465.3 | | $ | 187.1 | | $ | 30.1 | | $ | 542.2 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日及截至該年度 |
| 遞延收購成本和收購企業價值，淨額 | 虧損及虧損調整費用準備金 | 未賺取保費 | 賺取的淨保費 | 已實現和未實現投資收益總額和投資淨收益 | 已發生的虧損和虧損調整費用，淨額 | 採購成本，淨額 | 其他承保費用 | 淨保費已成交 |
| 再保險 | $ | 91.9 | | $ | 872.2 | | $ | 331.9 | | $ | 606.8 | | $ | — | | $ | 404.3 | | $ | 204.2 | | $ | 24.9 | | $ | 563.9 | |
| 保險與服務 | 0.3 | | 3.0 | | 1.7 | | 4.7 | | — | | 3.9 | | 0.4 | | 0.2 | | 5.5 | |
企業淘汰(&E)(1) | — | | 236.5 | | 2.6 | | 88.6 | | 282.5 | | (4.7) | | 91.0 | | 9.1 | | 87.6 | |
| $ | 92.2 | | $ | 1,111.7 | | $ | 336.2 | | $ | 700.1 | | $ | 282.5 | | $ | 403.5 | | $ | 295.6 | | $ | 34.2 | | $ | 657.0 | |
(1)公司及抵銷包括所有決算業務和非承保收入和支出的結果。
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附表IV-再保險
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(單位：百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 直接毛保費 | | 被割讓給其他公司 | | 假設來自其他公司 | | 淨額 | | 假設金額佔淨額的百分比 |
| 截至2021年12月31日的年度 | $ | 718.0 | | | $ | 502.3 | | | $ | 1,518.5 | | | $ | 1,734.2 | | | 87.6 | % |
| 截至2020年12月31日的年度 | $ | 19.0 | | | $ | 46.3 | | | $ | 569.5 | | | $ | 542.2 | | | 105.0 | % |
| 截至2019年12月31日的年度 | $ | — | | | $ | 11.4 | | | $ | 668.4 | | | $ | 657.0 | | | 101.7 | % |
思瑞特有限公司。
附表六--財產--意外傷害保險業務補充資料
於及截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度
(單位：百萬美元)
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| 遞延收購成本和收購企業價值，淨額 | 損失和
損失
調整，調整
費用
儲量 | 未賺取的保費準備金 | 賺取的淨保費 | 已實現和未實現投資收益總額和投資淨收益 | 損失和
損失
費用
已招致
相關
到當前
年 | 損失和損失
費用
已招致
與之前的相關
年 | 採購成本，淨額 | 已支付損失淨額
和損失
費用 | 網絡
保費
成文 |
| 2021 | $ | 218.8 | | $ | 4,841.4 | | $ | 1,198.4 | | $ | 1,717.0 | | $ | 312.5 | | $ | 1,369.1 | | $ | (42.6) | | $ | 387.8 | | $ | 1,450.1 | | $ | 1,734.2 | |
| 2020 | 68.6 | | 1,310.1 | | 284.8 | | 610.8 | | 278.9 | | 431.5 | | 33.8 | | 187.1 | | 283.1 | | 542.2 | |
| 2019 | $ | 92.2 | | $ | 1,111.7 | | $ | 336.2 | | $ | 700.1 | | $ | 282.5 | | $ | 490.0 | | $ | (86.5) | | $ | 295.6 | | $ | 252.0 | | $ | 657.0 | |
