L.B.Foster報告2021年第四季度和全年運營業績

賓夕法尼亞州匹茲堡(2022年3月1日)-為鐵路和基礎設施市場提供產品和服務的全球解決方案提供商L.B.福斯特公司(納斯達克：FSTR)今天公佈了2021年第四季度和全年的經營業績，包括以下業績要點。本公司於2021年9月剝離其鋼製打樁產品部門(“打樁”)，本新聞稿反映了與打樁相關的若干調整(視情況而定)。

·2021年第四季度的淨銷售額為1.13億美元，比2020年第四季度減少了260萬美元，降幅為2.3%。不包括打樁，2021年第四季度的淨銷售額1為1.113億美元，比去年同期增加了900萬美元，增幅為8.8%。

·2021年第四季度的毛利潤為1900萬美元，同比下降270萬美元，降幅為12.2%。2021年第四季度的毛利率為16.9%，比去年同期下降了190個基點。不包括打樁，2021年第四季度的毛利潤1為1910萬美元，比去年同期減少了90萬美元，降幅為4.6%。2021年第四季度(不包括Piling1)的毛利率為17.2%，比去年同期下降了240個基點。

·2021年第四季度的銷售和管理費用為1810萬美元，比去年同期增加了80萬美元，增幅為4.5%。銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比從去年的15.0%增加到16.1%。

·2021年第四季度持續運營的淨虧損為40萬美元，或每股稀釋後虧損0.03美元，比去年第四季度持續運營的淨收益230萬美元，或每股稀釋後收益0.21美元減少了0.24美元。調整後的持續經營淨虧損1為40萬美元，或每股稀釋後虧損0.03美元，而上年同期持續經營的調整後淨收益為250萬美元，或每股稀釋後收益0.24美元。

·2021年第四季度持續運營的調整後EBITDA 1為320萬美元，比上年可比季度減少370萬美元。2021年第四季度(不包括Piling1)持續運營的調整後EBITDA為350萬美元，比去年同期減少240萬美元。

·2021年第四季度的淨運營現金流總計600萬美元，比去年同期增加了170萬美元。

·截至2021年12月31日的總債務為3130萬美元，截至2021年12月31日的淨債務1為2090萬美元，淨債務比2020年12月31日減少了1660萬美元，反映了2021年剝離打樁資產獲得的2270萬美元的淨收益。截至2021年12月31日，該公司調整後的淨槓桿率為1.1倍，較去年的1.2倍略有改善。

·與去年同期相比，經剝離打樁業務調整後的積壓訂單減少了600萬美元，降幅為2.8%。

分部報告中的更改

在截至2021年12月31日的季度和年度內，該公司重組了運營結構，以使組織更好地與其新的公司戰略保持一致。由於這些變化，該公司現在有三個報告部門：鐵路、技術和服務(“Rail”)、預製混凝土產品(“Precast”)和鋼鐵產品和測量。

CEO評論

總裁兼首席執行官約翰·卡塞爾(John Kasel)評論説：“2021年對L.B.Foster團隊來説是充滿挑戰但令人興奮的一年。雖然我們的許多商業終端市場開始顯示出復甦的跡象，但很明顯，我們的中游能源業務將繼續面臨具有挑戰性的需求環境。我們採取了適當的措施，將這種疲軟對我們運營業績的影響降至最低，並集中了我們的資源。

抓住更廣闊的基礎設施市場的發展機遇，特別是我們的預製混凝土和鐵路部分所服務的市場。儘管第四季度預製混凝土銷量與去年同期持平，但2021年期間積壓的混凝土數量增加了50%，反映了我們在這個市場上看到的強勁勢頭。此外，鐵路、技術和服務的銷售額在第四季度增長了5.2%，摩擦管理、合同服務和軌道監控產品線的銷量有所改善。與許多工業公司一樣，下半年我們受到勞動力和原材料通脹以及供應鏈、服務合作伙伴和揮之不去的新冠肺炎相關中斷的不利影響，這些中斷對我們執行訂單的能力造成了不利影響，並降低了運營利潤率。我們繼續專注於緩解產品投入和交付成本上升的行動，包括在可能的情況下提高價格，這將繼續是2022年的重點，因為我們的許多商業合同都是續簽的。我們還在採取措施，支持穩定製造業和訂單履行所需的資源。我們預計，隨着我們的緩解行動站穩腳跟，2022年的利潤率將會提高，儘管目前的運營環境仍然具有挑戰性。“

Kasel先生補充説：“2021年的重頭戲是我們新的企業戰略的創建和揭開面紗。正如我們在2021年12月的投資者日活動中所概述的那樣，我們一致致力於執行我們的戰略，通過專注於核心市場的增長平臺並轉型為一家專注於技術的基礎設施解決方案提供商來實現L.B.Foster的轉型。通過在我們的投資組合中建立增長和回報業務，我們制定了一份明確的路線圖，通過將投資集中在具有市場增長空間的可擴展核心業務上，並利用我們的差異化產品，來推動股東價值。我們開始執行我們的戰略，是通過實現我們劇本中的一個關鍵目標：在2021年9月剝離我們的鋼樁產品業務。出售打樁業務是一項營運資本密集型業務，隨着時間的推移已經商品化，產生了2270萬美元的收益，用於償還我們的循環信貸安排。這些收益，再加上2021年8月完成的信貸安排修正案的好處，為根據我們的戰略路線圖進行增值、補充性收購以及對我們核心增長業務的有機增長舉措的投資提供了更大的靈活性。我們的核心鐵路和基礎設施市場的新戰略與為項目和計劃提供大量多年資金的前景的強大結合，應該會在未來幾年轉化為提高股東價值。當然，我們世界各地員工的毅力是我們未來的關鍵。我要感謝他們在我們保持世界運轉的過程中所作出的奉獻和給予的支持。“

第四季度業績

·2021年第四季度的淨銷售額為1.13億美元，與去年同期相比減少了260萬美元，降幅為2.3%，主要原因是2021年9月出售了打樁業務。不包括剝離的打樁業務，淨銷售額1比去年同期增長8.8%。在我們的全球摩擦管理和技術服務及解決方案業務部門的推動下，Rail的銷售額增加了350萬美元，增幅為5.2%。由於臨時勞動力和服務合作伙伴中斷，預製部門的銷售額下降了1.1%。鋼鐵產品和測量部門的銷售額比去年同期減少了590萬美元，降幅為21.1%。不包括打樁，鋼鐵產品和測量部門的銷售額比去年同期增加了580萬美元，或39.9%，裝配式鋼鐵產品和塗層和測量業務部門的銷售額都有所增加。

·2021年第四季度的毛利潤為1900萬美元，同比減少270萬美元，降幅為12.2%。綜合毛利率為16.9%，較去年下降190個基點。鐵路部門的毛利率為19.6%，與去年同期相比下降了240個基點，這是由於不利的業務組合以及原材料和勞動力成本的增加以及中斷造成的。預製毛利率為16.6%，比去年同期下降390個基點，這是由於原材料和勞動力成本上升以及本季度生產中斷造成的。鋼鐵產品和測量部門的毛利率為8.3%，比去年下降140個基點，但經打樁資產剝離調整後上升210個基點1。所有三個細分市場的運營利潤率都受到勞動力和原材料通脹以及供應鏈、服務合作伙伴和揮之不去的新冠肺炎相關中斷的影響。

·第四季度的銷售和管理費用比去年同期增加了80萬美元，增幅為4.5%，主要原因是與人員、激勵和差旅相關的成本增加。銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比增加到16.1%，比去年同期增加110個基點，部分原因是出售打樁業務。

·2021年第四季度持續運營的淨虧損為40萬美元，或每股稀釋後虧損0.03美元，較上年同期減少260萬美元，或每股稀釋後虧損0.24美元。2021年第四季度持續運營的淨收入沒有調整。調整後的持續業務淨收入1為250萬美元，或上一年季度稀釋後每股收益0.24美元。

·2021年第四季度持續運營的調整後EBITDA 1為320萬美元，與去年同期相比下降了53.2%。2021年第四季度的EBITDA沒有調整。

·2021年第四季度的淨運營現金流總計600萬美元，比去年同期增加了170萬美元。截至2021年12月31日，公司債務減少1380萬美元至3130萬美元，淨負債1,660萬美元從3750萬美元減少至2090萬美元。該公司調整後的淨槓桿率為1.1倍，略高於去年的1.2倍，截至2021年12月31日，總可用資金能力1為1.087億美元。

·第四季度新訂單為9520萬美元，比去年同期減少3920萬美元。不包括打樁，新訂單為9480萬美元，比去年同期下降了2010萬美元，降幅為17.5%。與去年同期相比，鐵路部門的新訂單減少了2250萬美元，鋼材和測量部門(不包括打樁)減少了70萬美元。這些下降被預製部門訂單增加310萬美元部分抵消。截至2021年12月31日，該公司的積壓訂單為2.102億美元，2021年減少了600萬美元，不包括前一年的打樁。

全年業績

·截至2021年12月31日的一年，淨銷售額為5.136億美元，同比增長1620萬美元，增幅3.3%。銷售額的增長歸因於鋼軌和預製件部門，這兩個部門分別比上一年增長了8.4%和12.1%，但鋼鐵產品和測量部門減少了9.4%，部分抵消了這一增長。不包括打樁，截至2021年12月31日的一年，淨銷售額1比去年增加了1450萬美元，增幅為3.3%。

·截至2021年12月31日的財年毛利潤為8,630萬美元，較上年減少870萬美元，降幅為9.2%。16.8%的綜合毛利率比上年下降230個基點，下降主要歸因於鋼鐵產品和測量部門。鐵路和預製毛利率分別下降了90和40個基點，而鋼鐵產品和測量利潤率下降了640個基點。不包括打樁，2021年的綜合毛利率1為17.9%，比去年下降240個基點。

·截至2021年12月31日的一年，銷售和管理費用比上年同期增加了240萬美元，增幅為3.2%，主要原因是人事、激勵、差旅和專業服務成本增加。銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比保持在14.8%，與上一年持平。

·截至2021年12月31日的一年，持續運營的淨收入為350萬美元，或每股稀釋後收益0.33美元，較上年同期的2580萬美元或每股稀釋後收益2.09美元減少了2240萬美元，或每股稀釋後收益2.42美元。截至2021年12月31日的一年，調整後的持續經營淨收入1為140萬美元，或每股攤薄收益0.13美元，而上年同期的持續經營調整後淨收益為1050萬美元，或每股攤薄收益0.98美元。

·截至2021年12月31日的年度，調整後的持續運營EBITDA 1為1870萬美元，比上年減少41.6%。在截至2021年12月31日的一年中，不包括Piling1的持續業務的調整後EBITDA比上年減少了1260萬美元，或42.7%。

·截至2021年12月31日的一年，持續運營使用的運營現金為80萬美元，而前一年持續運營提供的運營現金為2050萬美元。營運現金流減少2,140萬美元的主要原因是公司鋼鐵產品和測量部門的盈利能力下降，以及由於銷售量增加而增加的營運資金需求。

·截至2021年12月31日的一年，新訂單為5.082億美元，同比下降4.0%。經剝離打樁產品調整後，截至2021年12月31日的年度新訂單為4.49億美元，較上年減少940萬美元，降幅為2.1%。預製件的新訂單增加26.4%，而鋼軌和鋼材產品及量度(經剝離打樁產品調整後)的新訂單分別按年下跌5.6%和14.1%。

市場和商業展望

該公司的積壓訂單繼續保持強勁，為2.102億美元，儘管由於鐵路、技術和服務以及鋼鐵產品和測量的訂單率下降，這一數字比上一年和上一季度有所下降。該公司對貨運和運輸、鐵路和一般基礎設施等核心終端市場的長期趨勢保持樂觀態度。雖然這些市場的整體報價活動和需求繼續改善，但仍低於大流行前的水平。與之前的預期一致，中游能源市場和相關管道投資項目仍處於低迷水平，預計在可預見的未來仍將如此。服務於這些市場的企業正在採取的成本控制措施對於將營業利潤率的進一步惡化降至最低至關重要。目前勞動力和原材料的通脹環境繼續對整個業務的利潤率構成壓力，該公司已經並將繼續在可能的情況下采取定價行動，以幫助減輕這種影響。此外，公司將繼續採取積極主動的措施，管理原材料、勞動力、供應鏈、服務合作伙伴資源方面的中斷，以及新冠肺炎相關的揮之不去的影響，以最大限度地減輕其對其運營和業績的不利影響。雖然這樣的條件和相關影響預計將在2022年得到改善，但它們可能會持續整個2022年，並有可能持續更長時間。該公司預計，其許多業務將繼續直接受益於基礎設施投資活動，包括2021年11月通過的美國基礎設施投資和就業法案帶來的資金好處。此外，剝離打樁業務所得款項，加上我們在2021年8月修訂和延長信貸協議所帶來的額外靈活性和容量, 該公司相信，在2022年及以後，它擁有大量可用的資源，可以利用有機和收購式的增長機會。

第四季度電話會議

L.B.Foster公司將於2022年3月1日美國東部時間上午11：00舉行電話會議和網絡直播，討論其2021年第四季度的經營業績。電話會議將由總裁兼首席執行官約翰·卡塞爾先生主持。通過音頻收聽並訪問L.B.Foster網站上的幻燈片演示文稿：www.lbfoster.com，在投資者關係頁面下。您還可以撥打833-614-1392(美國和加拿大)或914-987-7113(國際)收聽電話會議。

電話會議重播將持續到2022年3月8日。要收聽重播，請撥打8558592056(美國和加拿大)或4045373406(國際)，並提供接入碼：2236003。電話會議重播還將通過L.B.福斯特公司網站的投資者關係網頁進行網絡直播。

關於L.B.福斯特公司

L.B.福斯特公司成立於1902年，是建造和支持基礎設施的工程製造產品和服務的全球解決方案提供商。該公司的創新工程和產品開發解決方案可滿足客户最具挑戰性的要求的安全、可靠性和性能需求。該公司在北美、南美、歐洲和亞洲設有辦事處。欲瞭解更多信息，請訪問www.lbfoster.com。

非GAAP財務指標

本新聞稿包含未按照美國公認會計原則(“GAAP”)計算和列報的財務指標。這些非公認會計準則財務指標作為額外信息提供給投資者。這一附加信息的提出並不意味着孤立地考慮或作為GAAP措施的替代品。有關本新聞稿中使用的非GAAP財務指標的定義以及與各自最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲下面的“非GAAP披露”部分。

前瞻性陳述

本新聞稿可能包含符合1934年“證券交易法”(修訂後)第21E節和“1933年證券法”(修訂後)第27A節含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。包含“相信”、“打算”、“計劃”、“可能”、“預期”、“應該”、“可能”、“預期”、“估計”、“預測”、“項目”或其否定或其他類似的未來或前瞻性表述的句子一般應被視為前瞻性陳述。本新聞稿中的前瞻性陳述是基於管理層目前對未來事件的預期和假設，這些預期和假設涉及固有的風險和不確定性，可能涉及L.B.福斯特公司(“公司”)對我們的戰略、目標、預測和計劃的預期，涉及我們的財務狀況、流動性、資本資源以及經營結果，以及有關我們的戰略增長計劃、市場地位和產品開發的決策。雖然公司認為這些預期和假設是合理的，但它們本身也會受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險和不確定因素的影響，其中大多數風險和不確定因素很難預測，許多風險和不確定因素超出了公司的控制範圍。公司告誡讀者，各種因素可能導致公司的實際結果與前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。相應地，, 投資者不應過分依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。可能導致實際結果與前瞻性陳述中顯示的結果大不相同的因素包括：新冠肺炎大流行和未來的任何全球健康危機，以及相關的社會、監管和經濟影響以及公司、我們的員工、我們的客户以及國家、州或地方政府對此的反應；石油和天然氣價格的波動及其對中游能源市場的相關影響，這可能導致成本緩解行動，包括停產或休假；我們服務的市場中的不利經濟狀況持續或惡化，無論是由於當前的“新冠肺炎”大流行，包括它對勞動力市場、供應鏈和其他通脹成本的影響、石油和天然氣的旅行和需求、石油和天然氣價格的持續惡化、政府旅行限制、項目延誤和預算短缺，還是其他原因；全球資本市場的波動，包括利率波動，這可能對我們以有利於我們的條件進入資本市場的能力產生不利影響；我們利用信貸協議的能力受到的限制，包括未來無法遵守其中包含的限制性契約的情況；貨運或過境鐵路運輸量持續下降的情況，包括新冠肺炎大流行導致的情況；環境問題，包括與任何補救和監測相關的成本；在國際市場開展業務的風險，包括遵守反腐敗和賄賂法律、外匯波動和通貨膨脹以及貿易限制或禁運；我們實施戰略，包括降低成本舉措的能力。, 以及我們有效整合被收購業務或剝離業務的能力，例如最近處置打樁和IOS測試和檢測服務業務以及收購拉肯預製件業務並實現預期收益的能力；股東維權行動的成本和影響；由於新冠肺炎疫情，客户對第三方提供商在現場存在的持續限制；從我們的主要供應商獲得材料的及時性和可用性，包括由於新冠肺炎疫情而經歷的供應鏈中斷的任何持續或惡化，以及客户偏好的此類供應的來源對我們獲得供應的影響，例如客户對衝突礦物的擔憂；勞資糾紛；網絡安全風險，如數據安全漏洞、惡意軟件、勒索軟件、“黑客攻擊”和身份盜竊，這些風險可能擾亂我們的業務，並可能導致機密或專有信息被濫用或盜用，並可能導致我們的系統中斷或損壞，增加成本和損失，或對我們的聲譽產生不利影響；企業資源規劃系統的持續有效實施；當前會計估計及其最終結果的變化；內部和外部資金來源是否充足，以滿足融資需求，包括我們談判對我們的信貸協議或任何新信貸協議的條款進行任何額外必要修改的能力，以及關於使用libor作為確定適用利率的基準的改革；公司管理其營運資金要求和債務的能力；國內和國際税收，包括可能影響税收的估計；國內和外國政府法規。, 這些風險包括關税；聯合王國退出歐盟造成的經濟狀況和監管變化；新基礎設施項目缺乏州或聯邦資金；製造或材料成本增加；現有客户未來收入的損失；訴訟固有風險以及訴訟和產品保修索賠的結果。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者前瞻性陳述背後的假設被證明是不正確的，實際結果可能與所述結果大不相同。可能影響公司業務運營、業績和結果的重大風險和不確定因素和前瞻性陳述包括但不限於，在1A項“風險因素”項下的陳述，以及在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的其他陳述，或在提交給證券交易委員會的其他定期報告中所更新和修訂的那些風險和不確定因素，這些陳述和前瞻性陳述包括但不限於，在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告中，或在提交給美國證券交易委員會的其他定期報告中更新和修訂的那些風險和不確定因素。

本新聞稿中的前瞻性陳述是截至本新聞稿發佈之日作出的，除非聯邦證券法要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。

投資者關係：

斯蒂芬妮·利斯特瓦克

(412) 928-3417

郵箱：Investors@lbfoster.com

L.B.福斯特公司

假日大道415號

100套房

賓夕法尼亞州匹茲堡15220

L.B.福斯特公司及其附屬公司

簡明合併業務報表

(單位為千，每股數據除外)

L.B.福斯特公司及其附屬公司

壓縮合並資產負債表

(單位：千)

						2021年12月31日						2020年12月31日
						未經審計
資產
流動資產：
現金和現金等價物						$	10,372					$	7,564
應收賬款-淨額						55,911						58,298
合同資產						36,179						37,843
庫存-淨額						62,871						78,617
其他流動資產						14,146						12,997
流動資產總額						179,479						195,319
物業、廠房和設備-網絡						58,222						62,085
經營性租賃使用權資產-淨額						15,131						16,069
其他資產：
商譽						20,152						20,340
其他無形資產-淨值						31,023						36,897
遞延税項資產						37,242						38,481
其他資產						1,346						1,204
總資產						$	342,595					$	370,395
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款						$	41,411					$	54,787
遞延收入						13,411						7,144
應計工資總額和員工福利						9,517						9,182
應計結算的當期部分						8,000						8,000
長期債務的當期到期日						98						119
其他應計負債						13,757						15,740
停產業務的流動負債						—						330
流動負債總額						86,194						95,302
長期債務						31,153						44,905
遞延税項負債						3,753						4,085
應計結算的長期部分						16,000						24,000
長期經營租賃負債						12,279						13,516
其他長期負債						9,606						11,757
股東權益：
A類普通股						111						111
實收資本						43,272						44,583
留存收益						168,733						165,107
庫存股						(10,179)						(12,703)
累計其他綜合損失						(18,845)						(20,268)
L.B.福斯特公司股東權益總額						183,092						176,830
非控股權益						518						—
股東權益總額						183,610						176,830
總負債和股東權益						$	342,595					$	370,395

非GAAP披露

這份收益新聞稿披露了持續經營的調整後淨(虧損)收入、持續經營的調整稀釋(虧損)每股收益(“EPS”)、持續經營的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)、持續經營的調整後EBITDA、淨債務、調整後的淨槓桿率、可用資金能力，以及反映剝離堆積產品的持續業務調整，這些都是非GAAP財務指標。該公司認為，持續經營的調整後淨(虧損)收入對投資者是有用的，可以作為一種補充方式來比較歷史時期，而不考慮公司認為是不尋常的、非經常性的、不可預測的或非現金的各種費用。該公司認為，持續經營的EBITDA對投資者來説是有用的，作為評估公司業務持續經營的補充方式，因為EBITDA可能會增強投資者比較歷史時期的能力，因為它根據融資方式、税法和戰略變化以及折舊和攤銷的影響進行了調整。此外，EBITDA是管理層和公司董事會在他們的財務和經營決策以及確定某些薪酬計劃時使用的一種財務衡量標準。經調整的持續經營淨(虧損)收入、經調整的持續經營稀釋(虧損)每股收益和經調整的EBITDA根據某些費用調整為持續經營的淨(虧損)收入和持續經營的EBITDA，公司認為這是非常、非經常性、不可預測或非現金的。

2021年，公司對剝離鋼樁製品業務進行了調整。2020年，公司對重組活動和場地搬遷的影響進行了調整，從與公司在非合併合夥企業中的權益相關的分配中獲得的非經常性利益，以及與2020年剝離iOS測試和檢查業務相關的所得税優惠。該公司相信，剔除剝離的打樁和iOS測試和檢查業務後的持續運營結果有助於投資者評估公司持續和當前業務組合的運營結果。

該公司將淨債務(總債務減去現金和現金等價物)、調整後的淨槓桿率(即淨債務與持續運營的12個月調整後EBITDA之比)以及受契約限制的可用資金能力視為衡量該組織運營和財務健康狀況的重要指標，投資者認為這些指標對我們產生額外債務和償還現有債務的能力是有用的。

非GAAP財務衡量標準不能替代GAAP財務結果，只能與根據GAAP呈報的公司財務信息一起考慮。上述每項非GAAP指標的定量對賬如下(除每股和比率外，以千計)：