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Member2019-01-012019-12-310001819035美國-GAAP：系列EPferredStockMember2019-01-012019-12-310001819035英里：生效日期第一年成員2021-01-012021-12-310001819035英里：EffectiveDateSecoundYearMember2021-01-012021-12-31英里：位置0001819035美國-公認會計準則：保修會員2021-12-310001819035里程：StockPlan2021成員2021-01-012021-12-310001819035英里：基於績效的獎勵成員2021-01-012021-12-310001819035英里：基於績效的獎勵成員2021-12-310001819035SRT：最小成員數英里：基於績效的獎勵成員2021-01-012021-12-310001819035英里：基於績效的獎勵成員SRT：最大成員數2021-01-012021-12-310001819035里程：StockPlan2021成員2021-12-310001819035里程：StockPlan2021成員2021-01-012021-12-310001819035SRT：最小成員數2020-01-012020-12-310001819035SRT：最大成員數2020-01-012020-12-310001819035美國-GAAP：成本OfSalesMember2021-01-012021-12-310001819035美國-GAAP：成本OfSalesMember2020-01-012020-12-310001819035美國-GAAP：研究和開發費用成員2021-01-012021-12-310001819035美國-GAAP：研究和開發費用成員2020-01-012020-12-310001819035美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2021-01-012021-12-310001819035美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2020-01-012020-12-310001819035美國-GAAP：其他運營收入支出成員2021-01-012021-12-310001819035美國-GAAP：其他運營收入支出成員2020-01-012020-12-310001819035美國-GAAP：國內/地區成員2021-12-310001819035美國-GAAP：州和地方法律法規成員2021-12-310001819035美國-GAAP：國內/地區成員2020-12-310001819035美國-GAAP：州和地方法律法規成員2020-12-310001819035美國-GAAP：國內/地區成員美國-GAAP：研究成員2021-12-310001819035美國-GAAP：州和地方法律法規成員美國-GAAP：研究成員2021-12-310001819035美國-GAAP：國內/地區成員美國-GAAP：研究成員2020-12-310001819035美國-GAAP：州和地方法律法規成員美國-GAAP：研究成員2020-12-310001819035美國-GAAP：2016納税年度成員2021-12-310001819035美國-GAAP：納税年度2020年2021-12-310001819035美國-GAAP：2019年納税年度2021-12-310001819035美國-GAAP：2017納税年度成員2021-12-310001819035美國-GAAP：2018年納税年度成員2021-12-310001819035美國-GAAP：2021年納税年度2021-12-310001819035美國-GAAP：LATESTTaxYearMember2021-12-31英里：線段0001819035英里：InsuranceServicesSegmentMember2021-12-310001819035邁爾：EnterpriseBusinessSolutionsSegmentMember2021-12-310001819035英里：InsuranceServicesSegmentMember2020-12-310001819035邁爾：EnterpriseBusinessSolutionsSegmentMember2020-12-310001819035US-GAAP：運營細分市場成員2021-12-310001819035US-GAAP：運營細分市場成員2020-12-310001819035英里：InsuranceServicesSegmentMember2021-01-012021-12-310001819035英里：InsuranceServicesSegmentMember2020-01-012020-12-310001819035邁爾：EnterpriseBusinessSolutionsSegmentMember2021-01-012021-12-310001819035邁爾：EnterpriseBusinessSolutionsSegmentMember2020-01-012020-12-310001819035STPR：CA2021-01-012021-12-310001819035STPR：CA2020-01-012020-12-310001819035STPR：WA2021-01-012021-12-310001819035STPR：WA2020-01-012020-12-310001819035STPR：新澤西州2021-01-012021-12-310001819035STPR：新澤西州2020-01-012020-12-310001819035STPR：或2021-01-012021-12-310001819035STPR：或2020-01-012020-12-310001819035STPR：IL2021-01-012021-12-310001819035STPR：IL2020-01-012020-12-310001819035STPR：AZ2021-01-012021-12-310001819035STPR：AZ2020-01-012020-12-310001819035STPR：頁面2021-01-012021-12-310001819035STPR：頁面2020-01-012020-12-310001819035STPR：VA2021-01-012021-12-310001819035STPR：VA2020-01-012020-12-310001819035美國-GAAP：SalesRevenueNetMember美國-GAAP：非UsMember2021-01-012021-12-310001819035美國-GAAP：SalesRevenueNetMember美國-GAAP：非UsMember2020-01-012020-12-310001819035美國-公認會計原則：股權單位購買協議成員2021-01-012021-12-310001819035美國-公認會計原則：股權單位購買協議成員2020-01-012020-12-310001819035美國-GAAP：員工股票期權成員2021-01-012021-12-310001819035美國-GAAP：員工股票期權成員2020-01-012020-12-310001819035美國-公認會計準則：保修會員邁爾：PferredStockWarrantsMember2021-01-012021-12-310001819035美國-公認會計準則：保修會員邁爾：PferredStockWarrantsMember2020-01-012020-12-310001819035美國-公認會計準則：保修會員英里：CommonStockWarrantsMember2021-01-012021-12-310001819035美國-公認會計準則：保修會員英里：CommonStockWarrantsMember2020-01-012020-12-310001819035美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-12-310001819035美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-01-012020-12-310001819035SRT：首席執行官執行官員成員英里：關聯方貸款應收賬款成員2014-08-012014-08-310001819035SRT：首席執行官執行官員成員英里：關聯方貸款應收賬款成員2020-04-012020-04-300001819035美國-GAAP：投資者成員2021-01-012021-12-310001819035美國-GAAP：投資者成員2020-12-310001819035美國-GAAP：投資者成員2021-12-310001819035美國-GAAP：次要事件成員2022-01-012022-01-01 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度12月31日, 2021
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期 to
委託文件編號：001-39484
Metromile，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 84-4916134 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
| | |
市場街425號700號 舊金山, 加利福尼亞 | | 94105 |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(888) 242-5204
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.0001美元 | | 英里 | | 這個納斯達克資本市場 |
| 認股權證，每股可行使一股普通股的完整認股權證，行權價為每股11.50美元 | | 千里 | | 這個納斯達克資本市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是☐ 不是☒
勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。(參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☒ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2021年6月30日，也就是註冊人最近結束的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為$。809根據當日註冊人普通股在納斯達克資本市場的收盤價每股9.15美元計算。
截至2022年2月23日，有128,221,885已發行和已發行的公司普通股，每股票面價值0.0001美元。
以引用方式併入的文件
沒有。
介紹性説明
根據修訂後的1934年證券交易法第12b-2條，註冊人在截至2021年12月31日的財年結束時符合加速申請者的要求。然而，根據規則12b-2和美國證券交易委員會第33-8876號發佈，註冊人(作為一家過渡到較大報告公司系統的較小報告公司)在其截至2022年3月31日的財政季度的Form 10-Q季度報告之前，不需要滿足加速備案報告公司的披露要求。
除非上下文另有説明，否則本報告中提及的術語“Metromirl”、“本公司”、“我們”、“我們”和“本公司”均指Metromilar公司及其全資子公司。在2021年2月9日之前，我們被稱為INSU收購公司II，或INSU。2021年2月9日，INSU完成了對MetroMile，Inc.或Legacy Metromil.的100%流通股的收購，我們將其稱為“業務合併”。本文中提及的“我們”、“我們的”和“我們”可能根據上下文的需要，指的是在業務合併之前的Legacy Metromily及其全資子公司。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 17 |
第二項。 | 屬性 | 48 |
第三項。 | 法律訴訟 | 48 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 48 |
| | |
第二部分 | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 49 |
第六項。 | [已保留] | 49 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 49 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 68 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 69 |
第九項。 | 會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 108 |
第9A項。 | 控制和程序 | 108 |
第9B項。 | 其他信息 | 109 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 109 |
| | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 110 |
第11項。 | 高管薪酬 | 112 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 116 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 118 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 121 |
| | |
第四部分 | | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 123 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 125 |
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-K年度報告和通過引用併入本文的文件包含前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入1933年“證券法”(修訂後)第27A節和“1934年證券交易法”(修訂後)第21E節或“交易法”中包含的前瞻性陳述的安全港條款。本年度報告中除歷史事實陳述外的所有陳述，包括但不限於關於我們未來的經營業績和財務狀況、我們吸引、保留和擴大客户基礎的能力、我們按照和維持我們的商業模式運營的能力、我們維護和提升我們的品牌和聲譽的能力、我們有效管理業務增長的能力、季節性趨勢對我們經營結果的影響、我們從每個客户那裏獲得更大價值的能力、我們在行業中有效競爭的能力、我們經營的市場的未來表現以及我們保持再投資的能力。未來運營和資本支出的管理計劃和目標是前瞻性陳述。
本年度報告中關於Form 10-K的前瞻性陳述可能包括，例如，關於以下內容的陳述：
•我們認識到與Lemonade未決交易的預期好處的能力；
•我們的財務和業務表現，包括財務預測和業務指標及其下的任何潛在假設；
•戰略、未來運營、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景和計劃的變化；
•擬議交易(如本文定義)的宣佈、待決或完成可能對我們正在進行的業務運營造成的中斷；
•我們完成擬議交易並實現其預期收益的能力；
•我們商業模式的實施、市場接受和成功；
•我們以經濟高效的方式進行擴展的能力；
•與我們的競爭對手和行業相關的發展和預測；
•衞生流行病(包括新冠肺炎疫情)對我們業務的影響以及我們可能採取的應對措施；
•我們對獲得和維護知識產權保護以及不侵犯他人權利的能力的期望；
•對我們將成為一家新興成長型公司的時間的預期；
•我們未來的資本需求以及現金的來源和用途；
•我們為未來的業務獲得資金的能力；
•我們的業務、擴展計劃和機會；以及
•任何已知和未知的訴訟和監管程序的結果。
這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些風險、不確定性和其他重要因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。
在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“設想”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。本年度報告中的前瞻性陳述僅為預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。這些前瞻性陳述僅在本年度報告發布之日發表，受一些重要因素的影響，這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同，包括本年度報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”章節中描述的因素。
您應完整閲讀本年度報告和我們在本年度報告中引用的文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。除非適用法律另有要求，否則我們不打算公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件、環境變化或其他原因。
風險因素摘要
我們的業務涉及重大風險，包括與Lemonade，Inc.根據合併協議即將進行的對Metromile的收購相關的風險，這預計將在合併協議完成的合併交易完成後發生。以下是我們業務面臨的重大風險的摘要，這些風險使得對我們普通股的投資具有投機性和風險性。本摘要並未涉及所有這些風險。這些風險在下面的“項目1A”中有更全面的描述。風險因素。“在對我們的普通股做出投資決定之前，您應該仔細考慮這些風險。下列任何事件或發展的發生都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況、前景和股票價格產生重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失全部或部分投資。此外，還有下面沒有描述的其他風險，這些風險要麼是我們目前不知道的，要麼是我們目前認為不重要的，這些額外的風險也可能對我們的業務、運營或我們普通股的市場價格造成重大影響。
•合併的宣佈和懸而未決可能會導致我們的業務中斷。
•合併可能不會在預定的時間框架內完成，或者根本不會完成，如果不能完成合並，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況以及我們普通股的市場價格產生不利影響。
•我們有過淨虧損的歷史，未來可能會繼續出現鉅額淨虧損。
•我們可能會失去現有客户或無法獲得新客户。
•我們可能需要額外的資本來支持業務增長或滿足我們的監管資本和盈餘要求，而這些資本可能無法以可接受的條件獲得，如果根本沒有的話。
•新冠肺炎疫情對我們的運營造成了中斷，可能會在許多方面對我們的業務、關鍵指標和運營結果產生負面影響，這些方面仍然不可預測。
•我們依靠遠程信息處理、移動技術及其數字平臺來收集數據點，我們在定價和承保保單、管理索賠和客户支持以及改進業務流程方面對這些數據點進行評估。如果監管機構禁止或限制這種數據的收集或使用，我們的業務可能會受到損害。
•法規變化可能會限制我們開發或實施基於遠程信息處理的定價模型的能力，和/或可能取消或限制我們專有技術的保密性。
•我們預計有許多因素會導致我們的運營業績在季度和年度基礎上波動，這可能會使我們很難預測未來的業績。
•拒絕索賠或我們不能準確和及時地支付索賠可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、品牌和前景產生實質性的不利影響。
•索賠頻率或嚴重程度的意外增加可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
•如果不能將我們的基於風險的資本維持在所需的水平，可能會對我們維持監管機構開展業務的能力產生不利影響。
•我們受到與數據隱私和安全相關的嚴格且不斷變化的隱私和數據安全法律、法規和標準的約束。我們實際或認為未能履行此類義務可能會損害我們的聲譽，使我們面臨鉅額罰款和責任，或對我們的業務產生不利影響。
•如果我們不能準確承保風險或向客户收取有競爭力但有利可圖的費率，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
•由我們和我們的子公司提起或針對我們提起的訴訟和法律程序可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
•保險業務，包括汽車、租户和房主保險市場，具有歷史週期性，我們可能會經歷承保能力過剩和保險費率不利的時期，這可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們受到廣泛的監管，潛在的進一步限制性監管可能會增加我們的運營成本，限制我們的增長。
•我們實際發生的虧損可能大於我們的虧損和虧損調整費用準備金(LAE)，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
第一部分
項目1.業務
概述
我們創辦Metromile是基於這樣一個簡單的觀察，即物理世界正在日益數字化，這些數字數據可以用來更好地估計未來，在一個日益可預測的世界裏，為日常客户創造價值的最佳機會是重塑保險業，這是全球最大和最重要的市場之一。
保險的核心是從財務上保護投保客户不受未來特定事件發生的影響。如果使用數據和數據科學可以更準確地估計這些事件，那麼提供的保險的定價就可以更準確--較低的可能性事件會導致保險價格下跌，而較高的可能性事件會導致保險價格上漲。來自汽車、手機和其他地方的傳感器數據激增，意味着我們有更大的能力估計未來事件的可能性，從而幫助許多支付過高保險費用的客户省錢。
我們在2011年成立了Metromile，以認識到這一機遇，並解決破碎的汽車保險業問題。以數據科學為基礎，我們為保險客户提供實時、個性化的汽車保險單，按英里計價和計費，費率準確地基於他們實際駕駛的方式和數量，而不是使用行業標準的近似和估計，這會使價格對大多數客户不公平。
通過我們的數字原生產品，圍繞現代司機的需求構建，我們相信我們的每英里保單平均為我們的客户節省了47%，比他們向以前的汽車保險公司支付的費用高出47%。我們的這一信念基於我們的客户在2018年自我報告的數據，這些數據涉及在切換到Metromile之前向提供商支付的保費。
我們相信，我們的個性化每英里保險產品的機會是巨大的。美國聯邦駭維金屬加工管理局的數據顯示，大約35%的司機駕駛里程超過總行駛里程的一半。我們認為行駛里程數和可保損失數之間存在相關性。保險信息研究所(Insurance Information Institute)2016年10月的一份報告指出，索賠頻率的增加似乎與行駛里程的增加直接相關。儘管行駛里程與索賠之間存在關係，但汽車保險費歷來都是根據司機的“等級”定價的--無論實際行駛里程數多少，司機都會被收取與班級中其他人相同的基本費率。在傳統的定價模型中，司機的年齡、信用評分、事故歷史和地理位置對支付的保費的影響大於實際行駛里程。因此，佔行駛里程一半以上的35%的司機沒有根據他們開車的頻率支付保費，這增加了可保損失索賠的可能性。我們認為，傳統的收費模式對大多數司機-65%的司機行駛里程不到一半-本質上是不公平的，因為他們實際上是在補貼少數高里程司機。通過提供每英里費率的汽車保險，然後根據客户的實際行駛里程每月向每位客户收費，我們能夠為絕大多數司機(65%的司機駕駛里程不到一半)節省大量資金。客户只需使用他們聯網的汽車或使用MetromilePulse設備(“Pulse”)與我們共享他們的數據-包括行駛里程，以及在保險監管機構允許的某些州，駕駛習慣，如使用電話、超速、緊急剎車, 加速、轉彎和定位。我們的客户能夠選擇何時以及如何驅動並與我們共享這些信息，以實現每天由數據驅動的節省。有關脈衝和數據採集的更多信息，請參閲“-我們的技術平臺”。
除了我們提供的節省之外，我們的產品對現代數字消費者也更具吸引力。客户完全通過我們的移動應用程序註冊、訪問客户支持並提交索賠申請。索賠處理速度很快，而且在許多情況下都是完全自動化的。我們的專有技術支撐着這些獨特的能力。我們的核心是數據科學--我們知道如何獲取和解鎖汽車、手機和其他地方產生的數據的預測價值。這將帶來更好的體驗、更高的客户保留率、更低的客户獲取成本、更少的欺詐、更少的服務費用和更高的運營利潤。
我們的核心技術能力也為我們開啟了一項強大的新業務-MetromileEnterprise，這是一款面向保險公司的基於雲的企業軟件解決方案，為保險公司提供先進的索賠自動化和欺詐檢測工具，提高了他們的運營利潤率，同時為我們賺取了他們的保險費分成作為服務費。隨着MetromileEnterprise已經投放市場，我們已經開始實現我們早期技術投資的回報，並希望看到這項業務幫助保險行業的大型現有公司過渡到更數字化的世界，同時幫助我們快速增長收益。
今天，我們認為自己是領先的數字保險平臺，為美國的汽車保險客户和美國乃至全球的汽車保險公司提供獨特和優勢的產品。
美國汽車保險市場規模巨大，由那些停留在傳統技術基礎設施上的保險公司主導，這些公司提供過時的服務。美國個人汽車保險公司每年的保費收入約為2,500億美元，目前沒有一家保險公司的市場份額超過20%。我們相信，我們處於成功的戰略地位，因為行業現任者正在努力滿足日益數字化的世界中正在發生的重大結構性變化。移動電話的出現徹底改變了現代移動性，而聯網和自動駕駛技術正在徹底改變消費者與汽車的關係。隨着我們擴展和積累更多數據，我們相信可以在保單生命週期的各個階段為客户提供越來越好的服務、定價和體驗。
通過我們在技術方面的核心能力和作為一家全套保險公司的運營，我們已經獲得了持久的利潤率優勢，我們相信這將使我們在定價方面保持競爭優勢，併產生增量現金，用於投資於未來幾年和幾十年的未來增長。我們相信，我們對技術的關注將使我們能夠通過自動化和擴展能力來提高效率。
我們相信我們的客户是忠誠的。我們衡量這一點的部分標準是，截至2021年底，我們的平均總淨推廣者得分(NPS)為50。NPS指標是一種用於衡量客户滿意度和忠誠度的管理工具，表示客户對其向朋友或同事推薦產品或服務的可能性進行評級的百分比。在加入Metromile51天后，我們詢問每位新客户，他們向朋友或同事推薦Metromilar的可能性，從0到10分。0-6分被認為是貶低者，9-10分被認為是促銷者。要達到Metromils在給定月份的NPS得分，就要從推廣者的百分比中減去詆譭者的百分比。得分在7-8之間被認為是被動的，並被計入受訪者總數，從而減少了詆譭和推動者的百分比，並將淨得分推向0。通過向他們的朋友和家人推薦我們的服務，我們相信我們的客户表明了他們對我們服務的滿意和忠誠。我們相信，我們的總NPS為50，體現了我們的客户滿意度和對Metromile的忠誠度。
我們利用我們自成立以來收集的大約30億英里的客户駕駛數據，對我們的預測模型進行了培訓，以提供我們認為是業內最複雜的定價引擎之一。我們的數據驅動型方法旨在提高客户風險分析的準確性，同時降低欺詐和損失的可能性。
我們在早期建立了這些模型，方法是仔細選擇我們的第一個市場，獲取數據，快速迭代我們的專有評級和承保模型，構建我們自己的客户服務和索賠功能，並隨着我們獲得新的數據和經驗而重新發明。
隨着我們模型的成熟，我們也學會了如何更高效、更有效地獲取客户，因為這些模型還可以用於根據關鍵指標估計任何潛在新客户線索的終身盈利能力。我們從定義明確的線下渠道進行營銷，轉而使用各種更具成本效益的數字解決方案作為客户渠道，我們可以為每個潛在客户量身定做廣告定向、內容和報價渠道。
我們利用各種渠道策略來優化我們的營銷努力，包括搜索、展示和社交營銷，以及應用程序收購、聚合器(如compare.com、The Zebra和Everquire)、我們的免費應用程序順風車(類似於在購買體驗之前先試一試)以及主要的汽車原始設備製造商(OEM)合作伙伴關係。我們的經驗和財務狀況使我們能夠在美國各地的下一階段增長中脱穎而出。
我們相信，我們已經組建了業內最優秀的領導團隊之一，他們在頂尖技術和保險公司擁有豐富的經驗。他們將通過我們獨特的保險方式幫助我們執行雄心勃勃的增長計劃。我們相信，我們有一個真正的差異化價值主張，把客户放在駕駛位上。通過數據科學，我們已經建立了一個有影響力的業務，我們相信這將有助於改變保險業。
業務發展
Lemonade，Inc.收購Metromile，Inc.
於二零二一年十一月八日，吾等與Lemonade，Inc.(特拉華州一間公司及Lemonade全資附屬公司)、Citrus Merge Sub A，Inc.(特拉華州一間公司及Lemonade全資附屬公司)及Citrus Merger Sub B，LLC(一間特拉華州有限責任公司及Lemonade之全資附屬公司)(“收購附屬公司”)訂立合併協議及計劃(“協議”)。該協議規定，根據該協議所載條款及條件，(I)收購附屬公司I將與本公司合併及併入本公司(“首次合併”及首次合併的生效時間，“首次生效時間”)，而本公司將繼續作為尚存實體(“最初尚存公司”)；及(Ii)最初尚存公司將與收購附屬公司II合併(“第二合併”)，而收購附屬公司II將繼續作為Lemonade(以下簡稱“Lemonade”)的全資附屬公司繼續作為尚存實體。“建議的交易”)。擬議中的交易意味着，截至2021年9月30日，完全稀釋的股權價值約為5億美元，或扣除不受限制的現金和現金等價物後的企業價值約為3.4億美元。根據協議條款，公司股東將按19：1的比例獲得Lemonade普通股，交易以慣例成交條件為條件，預計將在2022年第二季度完成。該公司和Lemonade的董事會都已經批准了擬議中的交易以及公司的股東。
我們的技術平臺
我們的專有技術平臺是一個關鍵的競爭優勢。通過收集高頻遠程信息處理數據，我們開發了一個能夠理解瞬間駕駛行為的平臺。利用數據科學和機器學習，我們建立預測模型，準確地確定客户的風險狀況，並提供更公平、更準確的定價。
我們的客户友好、直觀的界面與Pulse相結合，創造了無縫的用户體驗。Pulse設備很容易插入客户汽車的診斷端口，並通過無線蜂窩網絡傳輸數據。Pulse設備提供客户在每個路口的制動行為、行駛里程、速度、加速度、急剎車、轉彎和位置的可見性。此外，通過我們的OEM合作伙伴關係，我們將能夠直接與車輛連接，無需設備即可傳輸相同的傳感器數據。我們收集的數據越多，我們的預測模型就會變得越好，從而提高我們的單位經濟性和對消費者的價值。
對於所有保險公司來説，關鍵時刻都是客户提交索賠的時候。在傳統的體驗中，客户僅僅是為了在事故後修車就需要經歷許多障礙，這讓客户感到沮喪。這種高摩擦體驗的根本原因是，高達17%的索賠是欺詐性的，保險公司被迫實施繁瑣的流程，以懷疑的眼光看待每一項索賠，從而侵蝕了對客户的信任。或者，我們的平臺能夠以算法重建事故現場，並讓大多數司機幾乎立即批准索賠。我們通過幫助他們快速、無縫地重新上路來創造忠誠的客户。
我們已經能夠識別和減少欺詐性索賠，其比率是行業同行的三倍。與汽車保險業高欺詐率相關的結構性成本最終會轉嫁給消費者。我們的欺詐檢測優勢最終提高了我們的損失率，使我們能夠保持較低的成本，並將額外節省的成本傳遞給我們的客户。
我們技術優勢的最終結果是從根本上降低了成本結構。由於向消費者收取的保費最終反映了保險業務的基本成本及其損失，我們已經形成了超越我們定價模式的競爭優勢。我們從無到有，以技術和傳感器為先導，以高效和流線型的運營發展了持久的競爭優勢。
Metromile應用程序
從一開始，我們就認為汽車保險公司的體驗應該超越強制購買，僅僅根據價格進行選擇。通過我們的應用程序，我們的客户可以從豐富的功能、工具和特性中獲益。潛在客户可以在幾分鐘內註冊或嘗試順風車，以估計和賺取更多的節省。與我們創造忠誠客户的第一價值一致，我們的目標是在這一過程中的每一步都與我們的客户保持接觸。
我們的應用程序提供了一些有用的功能，如清掃街道通知，以幫助避免停車罰單，獲得步行到他們的汽車的方向，並監控他們的汽車健康狀況，從而增加了客户的參與度，改善了我們與客户的關係。管理保單所需的一切都可以在應用程序中完成，比如查看保單信息和文檔、車險身份證、每月賬單摘要和詳細的旅行地圖。有了一輛始終聯網的車，我們有85%的失車找回率。
MetromileEnterprise
MetromileEnterprise是為第三方保險公司提供的基於雲的企業軟件，它建立在我們複雜的自動理賠技術之上。這項服務幫助運營商實現客户和理賠代理的理賠流程自動化，同時通過先進的欺詐檢測功能降低欺詐性理賠的成本。這項服務與現有的財產和意外傷害(P&C)保險企業軟件平臺合作，並根據服務用於幫助管理的保險費的百分比進行定價。
我們的自動化和欺詐檢測能力使Metromilar的汽車保險索賠計劃能夠發現比行業平均水平多三倍的欺詐行為，使我們的損失率受益，同時由於先進的自動化，我們的損失調整費用比率估計降低了20%。我們看到了應用這些能力幫助更廣泛的P&C保險行業轉型和更好地管理索賠流程的機會，並對我們自2019年推出MetromileEnterprise以來取得的進展感到興奮。
MetromileEnterprise不僅適用於基於遠程信息處理的汽車保險計劃-該軟件幫助全球P&C保險公司改善客户體驗，降低汽車、住宅、租户、寵物、工人補償和其他專門P&C保險計劃中的各種使用案例的索賠成本。這項獨特的業務使我們能夠將我們的收入基礎多樣化，進入經常性、高利潤率的企業SaaS收入，同時以最小的增量成本積極參與更廣泛的保險市場正在進行的數字化轉型。
關於該平臺的特定功能集，我們的MetromileEnterprise產品包括報告、檢測、回放和精簡模塊。
•報告：預測模型成功的祕訣在於在第一次發現丟失(FNOL)時收集豐富、可靠的結構化數據。報告模塊是面向客户的數據收集和呼叫中心代表的智能數字FNOL解決方案，可為改進欺詐檢測、高效的下游處理和“無接觸”索賠體驗創造機會。
•偵測：我們的檢測模塊是一個人工智能(AI)驅動的欺詐檢測工具，經過培訓，可以在幾秒鐘內掃描收到的索賠，並與現有的調查專家建立反饋迴路。我們通過消除對低概率索賠的調查，幫助捕獲更多欺詐並削減成本。
•傳送門：該門户網站使保險公司能夠為其投保人提供一站式數字目的地，用於提交索賠、跟蹤正在進行的索賠的最新情況以及對懸而未決的項目採取行動。此解決方案有助於提高索賠處理效率並節省索賠調整員的時間。
•流線型：Streamline是一款強大的自動化套件，由複雜的數據科學建模實現，可減少索賠處理員完成的重複性任務，以便他們可以花更多時間為具有更復雜需求的客户提供服務。簡化解決方案使索賠自助服務能夠高效地解決索賠問題。
我們的平臺架構
我們相信，我們的平臺為我們提供了真正的競爭優勢。我們從頭開始建立我們的技術，考慮到保險領域的長期變化。我們的平臺建立在許多基本架構原則之上。
我們能夠提供一個靈活且可擴展的平臺，使客户服務可以隨着時間的推移進行添加和發展。
通過提供微服務，我們確保技術平臺在支持的功能和使用的技術方面不斷髮展。微服務還允許工程組織的有效擴展，因為它允許越來越多的團隊以最少的依賴瓶頸並行工作。
我們的統一用户界面與技術無關，並且構建在後端服務之上，該服務可以支持各種不同的客户端。
這使得我們可以對移動和Web應用以及第三方集成保持不可知。我們可以靈活地將部分或全部平臺功能隔離，以便第三方直接集成到用户體驗和給定平臺的後端。這為我們提供了用不同的技術平臺服務不同企業的機會。
我們的產品在創建時考慮到了彈性和耐用性的核心理念，以實現不間斷的擴展。
所有服務都構建為支持分佈式和水平擴展部署。這不僅支持我們的可擴展性，還提供了彈性，因為分佈式服務實例可以承受單個實例或整個區域故障的容錯。
我們在很大程度上利用機器學習來支撐我們的業務。從個性化定價到索賠，我們的技術堆棧對我們的成功至關重要。
行業和市場機遇
美國汽車保險市場龐大、分散，顛覆的時機已經成熟，因為定價和風險識別仍然是推動競爭需求的關鍵組成部分。此外，將消費者偏好轉向在線環境，為注重客户體驗的新進入者創造了機會。
•巨大的市場：2020年，美國個人汽車保險市場的保費收入超過2500億美元。
•高度碎片化：美國的市場份額是分散的，沒有一家航空公司的市場份額超過20%。此外，有108家運營商在2020年產生了超過1億美元的保費。
•顛覆的時機已經成熟：汽車保險的投保和索賠過程存在整體消費者體驗不佳的問題，這是由於不透明和分級定價、宂長的註冊過程以及往往漫長和重複的艱鉅索賠過程造成的。此外，傳統保險公司在為風險定價時，不會考慮汽車行業的技術驅動發展。隨着包括自動駕駛功能和新交通工具在內的司機模式的發展，需要考慮其他因素。
•有限地使用技術：保險市場通常依賴於許多因素來提供定價和風險評估信息。年齡、信用評分、事故歷史和地理位置等統計數據往往是決定司機分類並相應定價的決定因素。技術發展和數據科學提供了新的應用，以更好地瞭解個人司機的風險，如實際駕駛里程和駕駛行為，並能夠調整定價模型，以考慮這些可變因素。雖然其他汽車保險提供商會考慮個人以前的事故史，但我們認為Metromile的獨特之處在於進一步適應了實時駕駛行為。我們相信，這種實時捕捉可以讓Metromili更好地瞭解每個司機的風險，這是回溯算法(如“好司機獎勵”)無法做到的。
•新冠肺炎大流行：儘管新冠肺炎的最終影響仍不確定，消費者對汽車保險的需求可能會在經濟衰退或停滯不前的環境中受到影響，但凱捷諮詢最近發佈的一項調查發現，全球87%的消費者更喜歡使用私人車輛來確保安全出行，而2020年這一比例為57%。此外，2020年第二季度行駛里程的大幅下降，以及傳統航空公司被迫通過臨時退款和回扣計劃做出反應，並在集體訴訟中被起訴的事實，證明現有的固定價格保險模式已經過時。
Metromile處於有利地位，通過提供一種解決汽車保險基本問題併為個人司機公平定價保單的產品，來利用這些順風。這是由Metromile的觀點推動的，即今天的汽車保險對大多數消費者不公平，因為投保人大致被歸入相同的類別，收取類似的費率，同時仍然持有不同的駕駛習慣和車輛用途。這種廣泛的分類與更多技術和數據驅動的風險評估方法之間的區別，支撐了Metromili改變保險人評估和收費方式的願景。
個人系列汽車領域中的幾個領域對於理解這一獨特的市場機遇是最重要的。第一個也是最重要的是關於傳統的保險模式，在這種模式下，保險產品是為“一類司機”而不是個人投保人建造的。上世紀90年代，當運營商發現信用評分等獨立因素是個人駕駛習慣和風險分類的良好指標時，這一定價風險的基本概念得到了支持。使用額外的評級變量，如信用，通過代理擴大了細分，並使該行業進一步遠離評估個人風險。這類因素的廣泛使用成為行業規範，其中收到保險報價的過程由幾個關鍵因素決定，這些因素將客户劃分為與不同的風險水平和保費支付相關的類別。雖然今天仍在廣泛使用，但這導致了每個級別的投保人之間存在顯著的分歧，其中具有相同性別、地理位置、車輛製造、事故的司機
歷史和信用評分收到類似的報價。然而，其他因素在兩個類似的應用程序中仍然不同，最重要和最可量化的是行駛里程。這造成了價格失衡，一個班級中的一小部分司機因為頻繁的駕駛習慣而產生了巨大的責任。因此，不經常使用車輛的司機通過支付相似的費率，而具有根本不同的風險特徵，來補貼同齡人更高的風險。我們認為，這會導致大約65%的司機多付個人汽車保險，35%的司機少付，因為聯邦駭維金屬加工管理局的數據顯示，大約35%的司機駕駛里程超過總行駛里程的一半。我們認為行駛里程數和可保損失數之間存在相關性。保險信息研究所(Insurance Information Institute)2016年10月的一份報告指出，索賠頻率的增加似乎與行駛里程的增加直接相關。因此，佔行駛里程一半以上的35%的司機沒有根據他們開車的頻率支付保費，這增加了可保損失索賠的可能性。我們認為，傳統的收費模式對大多數司機-65%的司機行駛里程不到一半-本質上是不公平的，因為他們實際上是在補貼少數高里程司機。
為了解決這個問題，Metromile利用技術創造了準確的方法來測量汽車使用量，並按“每英里”向司機收費。我們的產品開發一直將重點放在瞭解個別司機的習慣上，以提供對要求索賠的可能性的更細粒度的洞察。作為僅有的幾家提供這種定價方法的大型航空公司之一，也是唯一一家只關注低里程司機的航空公司，Metromile的地位為其奪取市場份額和改變行業風險評估方法的機會奠定了基礎。
支持這一市場機會的另一個因素是個人汽車保險的巨大市場規模和顯著的碎片化。在美國，個人汽車保險的年保費超過2500億美元，是全球最大的保險公司之一。在這一領域運營的公司數量過多，根據不同的風險統計數據為客户定價，並承銷一本符合運營和虧損標準的書籍。在一個產品相對商品化的市場中，定價、客户體驗和附加因素對吸引新客户變得重要。麥德邁創造了一種新的競爭優勢，通過將其核心產品與大型和傳統運營商區分開來，推動了客户數量的增長。這種大量的碎片化與Metromile獨特的方法混合在一起，支持其通過提供一種不同的定價方法來容易地吸引新客户的能力。
汽車和更廣泛行業內的科技驅動格局也一直是Metromile的一個關鍵關注點。隨着智能手機和收集個人消費者數據的技術的使用變得越來越廣泛，保險公司收集更多數據並對其進行分析的機會也越來越多。這與汽車領域的創新相輔相成，改變了駕駛車輛的真正風險。自動駕駛、車輛上的駕駛輔助功能，或者拼車應用導致的車輛使用量的減少，都使得個人保險公司的汽車保險格局變得更加複雜，因為個人風險無法通過信用評分和年齡等數據點的集合來獲取。這就產生了一個基本需求，那就是深入瞭解個人使用情況，並利用這些數據更好地描述真實風險，從而更好地瞭解價格。
競爭優勢
•通過數據科學在結構上具有優勢。到目前為止，我們已經通過我們的核心數據引擎收集了大約30億英里的數據。我們從頭開始打造引擎，以實現汽車保險的結構性定價和成本優勢。我們通過下一代聯網車輛、移動和遠程信息處理設備收集我們的數據，以生成我們認為是業內最細粒度和最有洞察力的駕駛行為數據。我們分析行駛里程、速度、加速度、緊急制動、轉彎和位置等數據，以提供市場領先的情報。這使我們能夠在規模上提供高度個性化的保單，並提供有吸引力的單位經濟。我們目前在我們運營的八個州中的四個州部署了行為遠程信息處理，而不是里程驅動。我們正在通過個性化、優惠的價格、更好的欺詐檢測、審批自動化和客户忠誠度來建立持久的競爭優勢。我們強大的科技產品甚至將我們的基礎設施變成了一種收入來源。我們向許多希望將其平臺數字化的領先保險公司提供我們的MetromileEnterprise服務。
•以客户為導向，會員忠誠度高。我們利用我們的數據優勢和技術，通過使用移動技術為客户提供更好的體驗。我們出生時是一個數字優先的實體，並進行了有意義的投資，為傳統汽車保險業長期服務不足的客户開發無縫的移動和在線體驗。客户可以快速下載和使用我們的應用程序並訪問我們豐富的功能集，從而縮短收到報價的時間。他們還會收到關於油耗和駕駛行為的實時反饋，而我們還通過我們支持人工智能的平臺實現索賠自動化。我們相信，這些功能和客户體驗已經建立了會員對我們平臺的忠誠度，並培養了強大的品牌從屬關係。截至2021年12月31日，麥德邁在新保單上的一年保留率為60%，這是在兩個保單期限後仍留在麥德邁的客户的百分比，包括所有取消原因，無論是由客户還是由我們發起的。根據加州保險部(California Department Of Insurance)的數據，2020年，在麥德邁最大的市場加州，麥德邁收到了4起合理投訴，低於50家最大汽車運營商在暴露計數方面收到的合理投訴的平均數量(其中麥德邁排名第41位)。每個暴露計數代表一輛投保的車輛。此外，2020年在加利福尼亞州，就合理投訴與暴露計數的比率而言，Metromile在50個城市中排名第41位。2020年，Metromile在加州的正當投訴數量減少了50%以上。
•全套保險提供商。2016年，我們成為一家全棧運營商，使我們能夠從第三方提供商手中奪回經濟效益。我們完全控制着保單制定的整個過程，從承保和投資自由裁量權到推動新客户獲取和增長的後端處理，從而實現高資本效率。我們的保費可以在盈餘微幅增加的情況下增長，同時減輕鉅額或尾部損失。我們與業內一些領先的再保險公司合作。今天，我們在49個州和哥倫比亞特區有執照，在46個州和哥倫比亞特區有有效執照，在8個州有寫作業務
各州。我們的目標是在未來成為49個州和哥倫比亞特區的一家完全全國性的保險提供商。
•新渠道的戰略合作伙伴關係。我們正在與汽車巨頭髮展戰略合作伙伴關係，這將幫助我們贏得可持續的市場份額。我們的OEM合作伙伴可以幫助我們根據從新購買的車輛收集的數據來識別低里程司機，並用我們的產品瞄準新的客户羣。接觸到與我們的目標人羣相匹配的客户是非常有價值的，這些客户是在購買汽車後購買保險的決策點，使我們能夠在正確的時間向正確的客户展示我們獨特的價值主張。而且，通過直接連接到車輛，這些聯網的車主可以繞過需要我們的Pulse設備。
•世界級的人才。Metromile團隊由經驗豐富的技術行業高管、最優秀的數據科學家和領先的保險業資深人士組成。我們多樣化的人才組合幫助我們通過另一種視角來看待汽車保險行業。我們為自己獨特的DNA和新鮮的前景感到自豪。我們專注於從廣泛的背景中招聘最優秀的人才，以激發思想和想法的多樣性。我們的領導團隊體現了我們在數據科學方面的基礎。丹·普雷斯頓最初是作為一名數據科學家接受培訓的，2013年加入Metromile擔任首席技術官，2014年成為首席執行官。在加入MetroMille之前，丹是移動零售創新者AisleBuyer的聯合創始人兼首席技術官，該公司於2012年4月被Intuit收購。除了關鍵領導層，丹還組建了一支龐大的技術專家、保險專家和金融老手團隊，他們從Progative、Salesforce和普華永道(Pricewaterhouse Coopers)等公司挑選出來，成為最具創新精神的初創公司。
我們的運營模式
我們針對發展中國家和成長型市場的策略是一種迭代的、深思熟慮的方法，旨在確保所有類型的消費者，無論他們的“司機階層”，都能獲得具有競爭力的價格，從而節省大量成本，同時定價能夠準確反映他們的預期損失。因此，隨着市場的成熟和實現正的單位經濟，我們相信我們在該市場擴大和部署額外資本的能力會增強。我們最成熟的市場擁有最大的市場滲透率和最強的單位經濟性，這是我們專注於提高單位盈利能力和客户獲取成本效率(CAC)的結果。
我們的收入和毛利潤受到我們的再保險計劃的重大影響，該計劃的條款每年都有所不同。我們的再保險計劃包括再保險人為進入該計劃的每一份新保單向我們支付的預付保單費用，作為我們收回保單獲取成本的一種方式。我們在合併營業報表中將這項收入記為其他收入。然後，我們將從該保單賺取的大部分保費讓給再保險辛迪加，並隨着時間的推移，從該保單賺取一部分實現利潤，這也被確認為其他收入。
由於我們的再保險計劃每年都不同，而且該計劃的入職津貼部分導致在我們銷售更多保單的期間確認更多收入，因此我們看到季度和年度收入存在顯著差異。例如，我們的其他收入和毛利潤在2020年和2019年同比下降，主要是因為我們從再保險公司收到的2019年銷售的新保單與2020年相比的預付保單費用。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，我們的其他收入為29.2美元。分別為100萬美元和2210萬美元。我們的毛利/(虧損)從同期的1410萬美元下降到1520萬美元。
我們使用再保險來降低因保險索賠而支付大筆債務的可能性。我們的再保險安排規定將我們的風險組合的一部分轉移給第三方，以換取部分保險費，例如，我們放棄每份保單支付的部分保險費。當我們放棄風險和保費時，我們不僅轉移了損失風險，而且能夠承保額外的保單併產生額外的保費。
自2021年4月30日起，該公司減記了所有未完成的再保險協議。欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告第二部分第8項表格10-K中的合併財務報表附註10，再保險。
由於我們的再保險計劃對我們的收入和毛利潤有影響，我們認為貢獻利潤(一種非GAAP財務衡量標準)是評估我們保險業務盈利能力背後的基本面的更有用的指標。繳費利潤的計算方法是直接賺取保費，加上在保險公司賺取的投資收入，減去直接損失、直接損失調整費用和與保單服務相關的可變成本。繳費邊際是繳費利潤除以直接賺取的保費加上在保險公司賺取的投資收入。請參閲“麥德邁爾管理層對財務狀況和經營結果的探討與分析--非GAAP財務指標瞭解有關我們使用貢獻利潤/(虧損)和貢獻毛利的更多信息，以及與最具可比性的公認會計原則衡量標準的對賬。
在截至2021年12月31日的一年中，我們的負毛利率從截至2020年12月31日的年度的(40.3%)降至(14.5%)，這主要是由於2021年收入增加，但被2020年損失的再保險覆蓋範圍以及2021年與颶風艾達相關的損失頻率和嚴重程度的增加以及索賠所部分抵消。我們的貢獻利潤率從2020年到2021年下降，主要是由於不利的前期虧損發展。
截至2021年12月31日，在2021年第四季度完成第二任期的保單，一年新客户保留率為60%。我們將保留率定義為新客户在前兩個保單期限結束後仍留在我們這裏的百分比，包括所有取消原因。
麥德邁爾的增長戰略
擴大我們在現有市場的地位。
我們在現有的市場-美國的八個州，約佔司機市場的30%-已經站穩了腳跟。我們的數據引擎正在幫助我們不斷了解我們的客户及其駕駛行為，這使我們能夠在新的細分市場提高價格競爭力。隨着時間的推移，我們的數據不斷積累，我們在定價、分析和預測方面變得更加複雜，而我們的競爭對手仍然普遍停滯不前。隨着我們擴大和完善我們對當地市場的瞭解，我們的財務狀況也有所改善。這一改善的財務狀況釋放了更多的資本，可以投資於進一步發展我們的技術優勢和擴大我們的客户基礎。
在美國全國範圍內擴張。
我們將在全國範圍內應用我們高度可複製的模式，在監管環境和當地市場動態的推動下，為每個州量身定做。這將使我們能夠在不同地區快速有效地擴張，同時保持對每個州內特定戰略的高度控制。我們的目標是在未來進入49個州和哥倫比亞特區。我們還不清楚這41個新市場是否會允許使用行為遠程信息處理數據，除了行駛里程外，還可以根據駕駛習慣提供政策和保費。隨着我們向新市場擴張，在適當的時候，我們計劃與州保險監管機構進行討論，以擴大我們使用行為遠程信息處理的能力，我們預計這將隨着時間的推移而發展。隨着我們的成功擴展，我們的數據平臺將繼續為新的和現有的市場提供信息。
擴大合作伙伴關係&關鍵渠道。
我們的現有渠道一直在不斷優化，以降低CAC和提高吞吐量。我們通過各種渠道進行營銷，包括直接面向消費者的廣告、展示、搜索和社交媒體營銷、搜索引擎優化和客户推薦。我們的產品是以客户為中心的，總體NPS為50，我們從口碑營銷中獲益良多。
通過新產品和服務進行交叉銷售。
有了活躍和忠誠的客户，我們打算在此基礎上提供更多的產品。我們認為，其他保險服務，包括房主保險、租户保險和汽車維修，都有一個令人信服的交叉銷售機會。通過強大的合作伙伴和新的內部產品開發，我們希望以直觀的方式將這些產品推向市場，與Metromile客户對我們的體驗保持一致。
投資
我們的可投資資產組合主要以現金、短期投資和可供出售的固定到期日證券的形式持有，包括美國國債、公司債務證券、商業票據和資產支持證券。我們根據董事會批准的投資政策和指導方針管理投資組合。
董事與法律顧問協商，並可能需要得到相關監管機構的批准。我們設計了我們的投資政策和指導方針，以在當前收益率、資本節約和我們業務的流動性要求之間取得平衡。我們制定的指導方針規定了一個多元化的投資組合，符合適用於我們經營的州的保險法規。
競爭
我們在保險業競爭激烈的領域開展業務。我們的許多主要和直接競爭對手都擁有久負盛名的國家品牌，經營歷史更長，並銷售類似的產品，包括價格與我們相當。我們的競爭對手包括大型全國性保險公司，如Progative、Allstate和Nationwide，以及InsurTech行業中後起之秀的公司和新的市場進入者，其中一些公司還利用遠程信息處理技術並提供基於使用的保險形式。其中幾家老牌全國性保險公司的規模比我們大，與我們相比具有顯著的競爭優勢，包括更高的知名度、更多的資源、獲得額外資本的機會，以及為消費者提供更多類型的保險，如租房者、房主、健康和人壽，比我們目前所做的更多。具體地説，許多競爭對手為消費者提供了購買多種其他類型保險的能力，並將它們“捆綁”到一個保單中，在某些情況下，還包括以具有競爭力的價格提供額外承保的總括責任保單。我們不提供這種“捆綁”，而是專門從事一種類型的保險-個人汽車保險。此外，隨着我們擴展到新的業務線並提供更多產品，我們可能面臨來自傳統保險公司的激烈競爭，這些公司已經在這些市場站穩腳跟。
競爭基於許多因素，包括保險公司的聲譽和經驗、提供的保險範圍、定價和其他條款和條件、客户服務、規模和財務實力評級，以及其他考慮因素。我們相信，我們在這些因素中處於有利地位，並基於數據科學、人工智能、機器學習和卓越的客户體驗開發了一個平臺和商業模式，我們認為現有的保險提供商很難像我們這樣效仿和利用這些平臺和商業模式。
遠程信息處理設備的生產、採購和實施
我們利用遠程信息處理技術收集數據，用於承保保單、向客户開具賬單以及管理索賠和客户服務。我們的遠程信息處理硬件是設計和製造的，遠程信息處理數據服務是由單一的第三方提供給我們的。從履行的角度來看，我們還使用一家第三方物流公司進行端到端實物庫存管理流程以及我們遠程信息處理設備的發貨和接收。我們相信，我們與我們的供應商保持着良好的關係，如果其中一個或多個供應商不可用，我們還有其他來源可供選擇。我們不斷對照製造商和供應商的能力評估我們的客户需求，以確保我們能夠履行客户承諾，降低成本，更有效地運營。有關其他信息，請參閲標題為“風險因素-技術和安全”的部分。
員工與人力資本資源
截至2021年12月31日，我們有384名全職員工。我們的員工都沒有工會代表，也沒有集體談判協議的覆蓋範圍。我們沒有遇到過任何停工的情況。我們認為我們與員工的關係很好。
我們的人力資本目標包括，在適用的情況下，識別、招聘、留住、激勵和整合我們現有和新增的員工。我們股權激勵計劃的主要目的是通過授予基於股票的薪酬獎勵來吸引、留住和激勵選定的員工、顧問和董事。
知識產權
我們相信，我們的知識產權對我們的業務是寶貴和重要的。我們依靠商標、專利、版權、商業祕密、許可協議、知識產權轉讓協議、保密程序、保密協議以及電子和物理安全措施來建立和保護我們的專有權利。雖然我們在一定程度上依賴於這些法律、合同和其他保護，但我們相信，員工的技能和創造力以及我們平臺的功能和頻繁增強等因素是我們在市場上取得成功的重要因素。我們打算對這些改進尋求更多的知識產權保護，只要我們認為這將是有益和符合成本效益的。
截至2021年12月31日，我們在美國已發佈專利5項，正在申請專利2項。已頒發的專利一般涉及確定車輛的路線和停車位置、記錄與車輛相關的行程數據、以及基於加油事件估計車輛的使用。已頒發的專利預計將在2035年9月1日至2036年1月11日之間到期。我們不斷審查我們的開發努力，以評估新知識產權的存在和可專利性。
我們擁有我們的名稱、徽標和其他品牌標記的商標權，並在美國擁有精選商標的商標註冊。我們也有註冊域名的網站，我們使用在我們的業務。
雖然我們相信我們的知識產權是寶貴和強大的，但知識產權有時會被無效或規避。有關更多信息，請參閲標題為“風險因素 —
與我們的業務相關的風險-我們的知識產權是寶貴的，任何無法保護它們的行為都可能降低我們產品、服務和品牌的價值.”
監管
保險監管
在我們通過持牌保險承運人和生產商子公司辦理保險的司法管轄區內，麥德邁爾受到保險法規的約束。保險監管機構擁有廣泛的行政權力，可以監管保險承運人或生產者業務的方方面面，包括限制或吊銷經營業務許可證的權力，以及對違反適用法律法規的保險公司和保險生產者徵收罰款和罰款的權力。持牌保險承運人和生產子公司應遵守的規定包括但不限於：
•事先批准導致“控制權”變更的交易(按照特拉華州“保險控股公司制度登記法”(“特拉華州控股公司法”)的定義)；
•事先批准導致“控制權”變更的交易(根據“加州保險控股公司制度監管法”(“加州控股公司法”)的定義)；
•由於冠狀病毒大流行和相關緊急命令可能降低風險暴露，國家規定的保費回扣、退款或減少；
•批准保險公司經營的每個州的保單表格和保費；
•批准特拉華州和加利福尼亞州的公司間服務協議；
•法定和基於風險的資本償付能力要求，包括保險公司根據適用法律和上文所述特拉華州保險部簽訂的CMA必須保持的最低資本和盈餘；
•設立保險承運人支付預計保險理賠所必須持有的最低準備金；
•要求保險承運人蔘股國家擔保基金的；
•限制保險公司投資的類型和集中度；
•限制保險的廣告和營銷；
•對保險理賠調整和結算的限制；
•限制使用回扣或其他對價誘使投保人購買保險；
•限制保險的銷售、招攬和談判；
•限制與無牌人士分享保險佣金及支付轉介費；
•禁止按種族、性別、宗教和其他受保護階層承保保險；
•限制對處境相似的申請人和投保人的不同待遇；
•限制使用遠程信息技術承保和定價保單的能力，特別是在加利福尼亞州；
•對某些承保因素的使用和權重的限制；
•限制保險承運人在未經監管部門事先批准的情況下向我們支付股息或進行某些關聯交易的能力；
•要求為投保人利益保持法定存款的規則；
•隱私監管和數據安全；
•規範公司治理和風險管理；
•對經營、財務、市場行為和索賠做法進行定期檢查；以及
•要求定期提交財務報告。
保險業務主要由國家管理，持牌保險承運人和生產子公司所受的法律法規因州而異。除文意另有所指外，此處所指的“州”包括50個州、哥倫比亞特區和五個美國領土中的任何一個。隨着州立法機構和監管機構更新其法律法規，以解決實際和感知到的問題和關切，這些規則可能會發生變化。這些法律法規也受法院的解釋。NAIC和全國保險立法者委員會(“NCOIL”)是主要的組織，負責在各州、哥倫比亞特區和美國五個地區建立標準和最佳實踐，並不時公佈示範規則和法規，這些規則和法規往往是這些司法管轄區採用的保險規則和法規的基礎。我們無法準確預測是否或何時可能採取可能對我們或保險公司和生產商子公司的運營產生不利影響的監管行動。監管機構對法規的解釋可能會發生變化，法規、法規和解釋可能具有追溯力，特別是在會計或準備金要求等領域。
所需許可
美國保險公司大都會保險公司(MetromilInsurance Company)在特拉華州註冊並獲準辦理某些財產和意外傷害保險。除了特拉華州(註冊州)和加利福尼亞州(目前是保險公司的商業註冊地)外，MetromilInsurance公司還在除田納西州以外的所有州保持着辦理保險的執照，目前在亞利桑那州、加利福尼亞州、伊利諾伊州、俄勒岡州、新澤西州、賓夕法尼亞州、弗吉尼亞州和華盛頓州承保保單。目前沒有其他許可證申請待決。
持有執照的保險生產商子公司MetromilInsurance Services LLC必須在其銷售、招攬或談判保險的每個州都持有保險生產商許可證。MetromilInsurance Services LLC目前在加利福尼亞州持有居民保險生產商執照，在亞利桑那州、伊利諾伊州、新澤西州、俄勒岡州、賓夕法尼亞州和弗吉尼亞州持有非居民執照。目前沒有其他許可證申請待決。
保險監管機構擁有廣泛的權力，可以限制或吊銷被發現違反任何適用法律法規的保險承運人和生產商的許可證。
我們員工的執照發放
除非直接受僱於保險公司，否則我們的任何銷售、招攬或談判保險的員工都必須是有執照的保險生產商，並且必須滿足許可前和年度繼續教育以及執照續簽的要求。在我們開展業務的某些州，保險理賠理算師還必須持有執照，並滿足年度繼續教育要求。
保險控股公司條例
我們是特拉華州控股公司法和加州控股公司法下的“保險控股公司制度”的成員，作為一家全資擁有的受監管保險子公司的母公司。根據保險控股公司制度規則和條例，麥德邁保險公司必須向特拉華州和加利福尼亞州的保險部門登記，並提供有關控股公司系統內可能對麥德邁保險公司的經營、管理或財務狀況產生重大影響的公司的經營情況的信息。雖然保險承運人目前的商業註冊地在加利福尼亞州，因此受到加州控股公司法的某些條款的約束，但這不一定是永久的指定。這家保險公司只有在前三個財年合計在加州的直接保費平均超過同期在特拉華州的保費，並且加州直接保費佔其在美國各地在這三年期間承保的直接保費總額的33%或更多時，才會在加州保持商業註冊地。
作為我們保險控股公司系統的最終控制人，我們必須根據特拉華州控股公司法和加州控股公司法提交年度企業風險報告。該報告特別披露了可能對保險控股公司系統和/或國內保險公司產生不利影響的任何重大活動或發展。在一些州，任何人放棄對保險公司的控制，都必須向監管機構和保險公司提供三十(30)天的書面通知。此外，大多數州要求保險控股公司系統每年披露公司治理信息。
根據特拉華州控股公司法和加州控股公司法，控股公司系統內的所有附屬公司之間的交易必須滿足以下條件：(I)條款必須是公平合理的；(Ii)提供服務的收費必須是公平合理的；(Iii)發生的費用和收到的付款必須按照一貫適用的保險會計慣例分配給保險公司。加利福尼亞州和特拉華州的監管機構往往對這些要求有不同的解讀，這可能會導致關聯協議的審批延遲，以及意外的條款或條件。保險承運人一般必須向特拉華州和加利福尼亞州的保險部門披露保險承運人與任何其他附屬公司之間的任何交易，保險承運人在達成某些重大的附屬公司間交易之前，必須事先獲得每個此類監管機構的批准，這些交易包括但不限於管理協議、税收分配協議、服務合同、成本分攤安排、非常紅利、某些再保險交易和某些貸款協議。
奧薩
根據ORSA範本法案，直接承保和非關聯假設保費超過5.0億美元的保險公司，或直接承保和非關聯假設保費超過10億美元的保險集團的成員，必須維持風險管理框架，以協助保險人識別、評估、監測、管理和報告其重大風險和相關風險。此外，保險公司必須根據NAIC的ORSA指導手冊定期進行“自身風險和償付能力評估”。應特拉華州保險局局長的要求，且每年不超過一次，任何符合這些要求的保險公司必須提交一份ORSA關於保險人及其所屬保險集團的彙總報告，或包含ORSA指導手冊中描述的信息的任何報告的組合。大都會保險公司在2021年和2020年免除了這些要求，因為該公司當年的直接書面和非關聯假設保費不到5.0億美元，但在某個時候，大都會保險公司可能會受到ORSA的要求。
派發股息的限制
我們是一家控股公司，其大部分業務都是通過運營子公司進行交易的。因此，我們向股東支付股息和履行債務償還義務的能力取決於我們運營子公司的運營結果，以及這些子公司向我們提供現金的能力，無論是以股息、分配、貸款或其他形式。我們受監管的保險子公司支付任何非常股息需要事先獲得特拉華州保險部專員和加利福尼亞州保險部專員的批准(或在30天通知後不得反對)。
根據“特拉華州保險法”的定義，“非常股息”是指現金或其他財產的任何股息或分配，其公平市值連同在過去12個月內作出的其他股息或分配的公平市值，超過(A)Metromilar保險公司截至上一年12月31日的盈餘的10%，或(B)MetromilInsurance公司截至上一年12月31日的12個月期間的淨收入，但不包括按比例分配該保險公司自己的任何類別的證券。此外，未經特拉華州專員事先批准，Metromilar保險公司不得宣佈或支付除賺取盈餘以外的任何來源的股息或其他分配。
根據“加州保險法”，“非常股息”類似地定義為任何股息或分派，連同在過去12個月內作出的其他股息或分派，超過(A)麥德邁保險公司在上一年12月31日的投保人盈餘的10%，或(2)麥德邁保險公司在截至上一年12月31日的12個月期間的淨收入中的較大者。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，未經特拉華州保險部專員批准，MetromilInsurance Company不得向其控股公司母公司支付任何股息。請參閲標題為“Risk Faces - Risks Related On Our Business - 未能將我們的基於風險的資本維持在所需水平可能會對我們維持管理機構開展業務的能力產生不利影響”一節。
此外，保險監管機構擁有廣泛的權力，可防止法定盈餘減至不足的水平，亦不能保證會準許派發根據任何適用公式計算的最高款額的股息。特拉華州和/或加利福尼亞州未來可能會採用比目前有效的更具限制性的法定條款。
儲量
根據精算原則，米特邁爾保險公司必須持有已確認的資產作為準備金，以彌補其保單下的預計損失。根據NAIC的財產和傷亡報表指示，MetroMile保險公司必須提交公司指定的合格精算師的年度精算意見報表，證明其準備金是合理的。特拉華州和加利福尼亞州的保險部門有權對精算師證明的準備金的合理性提出異議。
基於風險的資本
大都會保險公司被要求維持最低水平的基於風險的資本，以支持其整體業務運營，並將破產風險降至最低。國家保險監管機構根據保險公司承擔的風險大小和程度，考慮到包括資產風險、信用風險、承保風險和利率風險在內的各種風險因素，使用基於風險的資本來設定資本金要求。由於保險公司調整後的總資本與盈餘的比率相對於其基於風險的資本有所下降，基於風險的資本法規定了更高水平的監管審查和幹預。
特拉華州採用了NAIC頒佈的關於基於風險的資本的示範立法，並要求特拉華州註冊的保險公司提交年度報告，以確認該保險公司符合其基於風險的資本要求。特拉華州註冊的保險公司低於基於風險的資本門檻，可能會受到不同程度的監管行動。調整後資本總額低於其授權控制水平風險資本的200%的保險公司處於公司行動水平，這將要求保險公司提交基於風險的資本計劃，其中包括公司打算採取的糾正行動的建議，這些建議合理地預計將導致公司行動水平事件的消除。當保險公司的總調整資本低於其授權控制水平風險資本的150%、100%和70%時，就會發生額外的行動水平事件。當調整後的總資本降至70%以下時，將觸發強制性控制事件，導致特拉華州保險部將保險公司置於破產管理狀態，並接管保險公司的運營。截至2021年12月31日，麥德邁保險公司的基於風險的資本水平高於所有這些監管行動水平門檻。作為對這項交易的監管審查和批准的一部分，特拉華州保險部要求我們簽訂資本維持協議(CMA)。CMA要求我們確保受監管的保險子公司MetromilInsurance Company, 從交易結束到監管機構在2025年年中確定的日期，已經並將保持調整後的總資本至少相當於保險公司授權控制水平風險資本的300%。如果我們被要求維持高於法定要求的資本水平，可能會限制我們調配資本的能力，而我們的競爭對手則不受這種限制。
危險的財務狀況
特拉華州保險部有權認定Metromilar保險公司處於危險的財務狀況，以致該保險公司的持續經營可能會對其投保人、債權人或公眾造成危險。危險狀況的發現可以基於多個因素，包括但不限於：(I)在財務、市場行為或其他檢查中的不利結果；(Ii)沒有按照目前公認的精算業務標準保持充足的準備金；(Iii)在過去12個月或更短的時間內出現淨虧損或淨收益為負；(Iv)未能滿足財務和控股公司備案的要求；(V)向公司的再保險人或在保險人的保險控股公司系統內破產；(Vi)裁定承保人的管理不稱職或不適當；。(Vii)沒有就查詢或提交財務報表的迴應提供所要求的資料或提供準確資料；及。(Viii)保險業監理專員認為對承保人的投保人、債權人或公眾有危險的任何其他裁斷。
如果特拉華州保險部發現Metromilar保險公司處於危險狀態，它有權與保險公司簽訂諒解備忘錄或發佈命令，要求保險公司補救危險，而不是對保險公司進行監管、恢復或清算。這將包括但不限於命令保險公司：(I)增加資本和盈餘，(Ii)暫停支付股息，(Iii)限制或退出某些投資，(Iv)糾正公司治理缺陷，以及(V)採取任何其他必要行動，以治癒這種危險的情況。
定期檢驗
米特邁爾保險公司接受州保險監管部門的現場和遠程或虛擬訪問和檢查。米高梅保險公司將接受保險監管機構的市場行為審查，監管機構將審查其對投保人的行為，包括但不限於投訴處理、營銷、索賠、費率和表格提交、不續簽和取消做法以及客户服務。MetromilInsurance公司還接受特拉華州保險部每五年一次的財務審查，根據這項審查，它將審查該公司的財務狀況，包括它與附屬公司的關係和交易。MetroMile保險公司完成了特拉華州保險部在2013年1月1日至2017年12月31日期間的第一次財務審查，該審查被接受、採納並於2019年1月22日提交，“對公司的財務報表沒有重大發現或重大調整”(“2017審查”)。此外，特拉華州保險局可以隨時進行特殊或有針對性的檢查，以解決特定的關切或問題。具體地説，特拉華州保險部在2018年12月3日的備忘錄中發現了2017年檢查過程中注意到的幾個例外情況，這些例外情況被認為重要性不夠，不足以納入其2019年1月22日的報告。作為備忘錄的後續行動，特拉華州保險部進行了兩次有針對性的檢查，大都會保險公司提供了迴應，並被監管機構接受。特拉華州保險部目前正在進行MetroMile保險公司2018年1月1日至12月31日期間的第二次財務審查, 2020年。MetromilInsurance Company所在其他州的保險監管機構也可以對該公司進行檢查，此類檢查已由伊利諾伊州、賓夕法尼亞州、弗吉尼亞州、華盛頓州和加利福尼亞州完成(加州的檢查僅限於特別調查組(Special Investigative Unit)的合規性)。此外，加州保險部和新澤西州銀行和保險部正在進行檢查。每次檢查的結果可能會導致罰款和罰款，以及要求補救、禁令或其他糾正行動的監管命令。
法定會計原則
持牌保險公司的財務報表必須按照法定會計原則(SAP)填寫。SAP是由美國保險監管機構開發的一種會計方法，用於監控和監管保險公司的償付能力。在開發SAP時，保險監管機構主要關注評估保險公司向客户支付所有當前和未來債務的能力。因此，法定會計側重於保守地評估保險公司的資產和負債，通常按照保險公司住所管轄範圍規定的標準進行。
統一的法定會計慣例由NAIC制定，並通常被美國各個司法管轄區的監管機構採用。這些會計原則和相關規定與GAAP原則略有不同，GAAP原則旨在持續經營的基礎上衡量企業。GAAP考慮了收入和費用的匹配，因此，某些費用在發生時被資本化，然後在相關保單的有效期內攤銷。其他資產，如商譽，在GAAP財務報表中計入，但不在SAP中計入。因此，根據公認會計原則編制的財務報表中反映的資產、負債和權益價值可能與根據SAP編制的財務報表中反映的資產、負債和權益價值不同。
再保險信貸
截至2021年12月31日，麥德邁保險公司對所有再保險進行了折算。在資產負債表日期之後，該公司簽署了一項協議，根據該協議，該公司已將其承保的部分風險讓給各種再保險公司。州保險法允許作為割讓保險人的美國保險公司對被割讓的再保險收取財務報表信用，只要假定的再保險人滿足割讓保險人住所所在州的再保險法的信用。一旦保險公司獲得了再保險的信用，它就不需要持有單獨的承認資產作為準備金，以支付對它已轉讓給再保險人的風險的索賠。承擔再保險的再保險人可以通過幾種不同的方式來履行再保險法的信用，包括在該州獲得許可，在該州獲得認可，或保持某些類型的合格抵押品。我們確保Metromilar保險公司的所有再保險公司以及相關的再保險和其他協議都有資格獲得再保險的信用額度，以便Metromilar保險公司能夠為其再保險獲得全額財務報表信用額度。
費率管制
大多數州要求個人財產和意外傷害保險公司向州監管機構提交評級計劃、保單或承保表格以及其他信息。在某些情況下，此類評級計劃和/或保單必須在使用前獲得批准。
我們目前在以下州備案和批准了產品：亞利桑那州、加利福尼亞州、伊利諾伊州、俄勒岡州、新澤西州、賓夕法尼亞州、弗吉尼亞州和華盛頓州。
保險公司為應對競爭或成本增加而改變費率的速度，部分取決於評級法是(I)事先批准，(Ii)即用即用，還是(Iii)即用即用，這在一定程度上取決於評級法是(I)事先批准，(Ii)即用即用，還是(Iii)即用即用。在之前有批准法的州，監管機構必須批准一個費率，保險公司才能使用它，這個過程通常需要幾個月的時間。在有檔案和使用法的州，保險公司不必等待監管機構的批准就可以使用費率，但費率必須在使用之前向監管機構備案。使用法要求保險公司在開始使用費率後的一段時間內提交費率。包括加利福尼亞州在內的許多州都有事先的批准法。根據所有三種類型的評級法，監管機構有權否決利率申報。
保險公司是否有能力根據競爭或不斷變化的成本調整費率，取決於保險公司是否有能力向監管機構證明其費率或擬議的評級計劃符合評級法的要求。在那些嚴重限制保險公司選擇承保業務的自由裁量權的州，保險公司可以通過收取反映提供保險的成本和費用的費率來管理其虧損風險。在那些嚴重限制保險公司收取反映提供保險的成本和費用的費率的州，保險公司可以通過在承保業務類型上更加挑剔來管理其損失風險。當一個國家對承保和定價都進行了重大限制時，保險公司保持盈利能力就會變得更加困難。
個人保險行業不時受到州監管機構、立法者和特殊利益集團的壓力，要求它們降低、凍結或設定與我們對潛在成本和費用的分析不符的水平。特別是，汽車保險公司面臨着越來越大的壓力，由於新冠肺炎疫情引發的汽車索賠減少，一些州被要求向投保人退還部分保費。這種壓力是否繼續存在，取決於新冠肺炎總體上的堅持性，以及可能出現的其他政治、社會和健康問題。州監管機構可能會解釋現有法律，或者依靠未來的立法或法規來施加新的限制，從而對盈利能力或增長產生不利影響。我們無法準確預測未來可能採取的有關保險費率的立法和監管措施對我們業務的影響。
此外，保險公司使用基於遠程信息技術的數據在加州設定保費費率的能力受到限制，加州是Metromile最大的市場。在一九八八年以全民投票方式通過的第103號提案，將保險公司可用以釐定汽車保險費率的因素限制為：(I)投保人的駕駛安全紀錄；(Ii)投保人每年駕駛的里程數；(Iii)投保人有多少年駕駛經驗；及(Iv)加州保險局局長可根據規例採納的與損失風險有重大關係的其他因素，而該等因素已在一九八八年以全民投票方式獲得通過，並將保險公司可用來釐定汽車保險費率的因素限制為：(I)投保人的駕駛安全紀錄；(Ii)投保人每年駕駛的里程數；(Iii)投保人的駕駛經驗；及根據加州目前的規定，禁止使用超過行駛里程的基於遠程信息處理的數據，包括何時、何地或如何駕駛汽車。此外，Metromili運營的其他州，或者未來可能選擇運營的州，也同樣限制了基於遠程信息處理的數據的使用，這些數據超過了行駛里程。米特邁爾保險公司目前正在與加州保險部討論修改其條例，以允許在更大程度上使用遠程信息處理來承保和為保單定價。Metromile無法預測這些討論的結果，也不能保證加州保險部或其他州監管機構會相應地修改法規(如果有的話)。
破產/擔保基金和協會、強制性資金池和保險設施
大多數州要求被承認的財產和意外傷害保險公司成為破產或擔保基金或受損或資不抵債保險公司協會的成員，每個州通過對在該州開展業務的所有保險公司進行年度評估來為這些基金提供資金。這些基金用於支付州投保人的索賠，這些投保人被認可的保險公司已經資不抵債。任何一年所需的年度評估將因州而異，並受每項保險額度的不同最高評估的影響。我們的經營結果和財務狀況可能會受到任何此類評估的不利影響。
此外，大多數州要求私營乘用車保險公司參與強制性池、保險設施或類似的最後市場。這些集合將法律規定必須購買汽車保險但由於其風險狀況不能從自願市場獲得保險的司機分配給所有持牌汽車保險公司。分配是基於每個州的市場份額。
投資監管
大都會保險公司受特拉華州管理其資產投資的規章制度約束。特拉華州的法律一般要求保險公司投資於多樣化的投資組合，並限制其在某些資產類別的投資。不遵守這些法律和法規將導致不符合規定的投資被視為非承認資產，以衡量法定盈餘，在某些情況下，Metromilar保險公司將被要求處置這些投資。
貿易慣例
保險公司和生產商在如何銷售、招攬或談判保險和開展業務方面受到監管，州法律禁止某些不公平的貿易行為。此類做法包括但不限於虛假廣告、向監管機構作出虛假陳述、包括針對受保護階層的不公平歧視，以及向投保人返還超過某些最低金額的保費。麥德邁及其附屬公司制定商業行為政策，並提供培訓，以確保員工代理和其他客户服務人員意識到這些禁令，並理解他們必須按照這些法律進行活動。此外，NAIC和包括加利福尼亞州、康涅狄格州和紐約州在內的幾個州都表示，越來越希望並有意審查用於評級和承銷的評分和其他模式。我們目前無法準確預測這些法律、倡議或行動在這方面可能對我們的業務產生什麼影響。
不公平索賠做法
國家法律一般禁止保險公司、第三方管理人和個人理賠人員從事不公平的理賠行為。不公平的索賠做法包括但不限於：歪曲相關事實或保險單條款，未就根據保險單提出的索賠的通信及時承認並採取合理行動，未採取合理標準調查和解決索賠，以及試圖以低於合理人士認為該人有權獲得的金額解決索賠。Metromile及其附屬公司制定業務行為政策，使理賠人員意識到這些禁令，並要求他們按照這些法律進行活動。
佣金分攤
保險公司不得與任何人分享銷售、招攬或談判保險的保險佣金，除非該人持有保險公司許可證。這項禁止向無牌人士支付轉介費的佣金分攤規定，有一個公認的有限例外情況，前提是轉介費是一項定額費用，與購買保險無關，而轉介亦不涉及對保單條款或條件的討論。
數據隱私
保險業中非公開個人信息的使用受《格拉姆-利奇-布利利法》(Gramm-Leach-Bliley Act)和《NAIC保險信息和隱私法》(NAIC Insurance Information And Privacy Act)隱私條款的監管，範圍包括各州立法機構和保險監管機構通過《加州金融信息隱私法》(California Financial Information Privacy Act)予以採納和實施。根據這些法律和法規，除其他事項外，保險公司或生產商必須向所有投保人和投保人披露其隱私政策，還必須根據國家的情況，為與獨立的第三方共享非公開的個人信息提供選擇加入或選擇退出。
我們還必須遵守2020年1月1日生效的CCPA及其2020年8月生效的實施條例。CCPA和相關法規賦予加州居民訪問和請求刪除其個人信息的權利，選擇不共享某些個人信息，並獲得有關其個人信息如何使用和共享的詳細披露。CCPA豁免根據同樣適用於我們的《加州金融信息隱私法》、《格拉姆-利奇-布利利法》、《公平信用報告法》或《聯邦司機隱私保護法》收集、處理、出售或披露的某些信息。然而，CCPA中“個人信息”的定義很寬泛，涵蓋了我們處理的超出這些豁免範圍的其他信息。此外，2020年11月3日，加州人批准了第24號提案，這是一項創建了加州隱私權法案(CPRA)的投票措施。從2023年1月1日起，CPRA將在MetroMille保險公司使用、保護和披露個人信息方面增加新的義務。我們目前無法準確預測這些法律法規可能對我們的業務產生什麼影響。
網絡安全
根據《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)，保險公司和保險公司還必須建立一套行政、技術和實物保障計劃，以確保客户信息的安全和機密性，防止客户信息的安全或完整性受到任何預期的威脅或危害，並防止未經授權訪問或使用客户信息，以免對客户造成重大傷害或不便。
此外，為了應對保險業日益增長的網絡攻擊威脅，某些司法管轄區已開始考慮並採用新的網絡安全法規。2017年10月24日，NAIC通過了《保險數據安全示範法》，旨在成為各州制定監管保險公司、保險代理人和其他根據國家保險法註冊的持牌實體的網絡安全和數據保護做法的示範立法。阿拉巴馬州、康涅狄格州、特拉華州、愛荷華州、路易斯安那州、緬因州、密歇根州、密西西比州、新罕布夏州、北達科他州、特拉華州、印第安納州、南卡羅來納州和弗吉尼亞州都採用了不同版本的保險數據安全示範法，每個版本的生效日期和一些實質性差異都不同。此外，包括紐約州在內的其他某些州也通過了自己的網絡安全法，與NAIC示範法存在實質性差異。CCPA還間接要求企業實施和保持與所處理的個人信息的性質相適應的合理的安全程序和做法。麥德邁保險公司採取措施遵守金融行業的網絡安全法規，並相信它在所有實質性方面都符合他們的要求。其董事會監督網絡安全風險管理，並將其信息安全項目的監督授權給首席執行官和一名首席信息安全官，他們負責我們的信息安全項目的日常管理，並在董事會的每次會議上向董事會審計委員會提供最新情況。MetromilInsurance保險公司的事故響應小組向主管人員報告重大信息安全事件，管理人員再向董事會報告這些事件。
聯邦法規
對保險公司的監管主要是州法律問題，聯邦政府不直接監管保險交易。然而，聯邦法規和其他舉措確實對保險業產生了影響。特別是，聯邦保險辦公室(“FIO”)於2010年7月根據“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)在美國財政部(“財政部”)內成立，負責監督和協調全美保險業的監管。
儘管FIO對保險公司或其他保險業參與者的直接監管權力有限，但它確實在國際保險事務的審慎方面代表美國，包括在國際保險監管協會(IAIS)。此外，FIO還擔任金融穩定監督委員會的顧問成員，協助財政部長管理恐怖主義風險保險計劃，監測保險業的趨勢，並就重要的國內和國際保險事務向財政部長提供建議。FIO有能力向金融穩定監督委員會提出建議，將一家保險公司指定為“具有系統重要性”的公司，使該保險公司受到美聯儲(Fed)作為銀行控股公司的監管，這可能會導致更高的資本金要求。
此外，一些聯邦法律影響並適用於保險業，包括各種隱私法、虛假廣告法、反洗錢法、FCRA，以及外國資產管制辦公室(OFAC)實施的經濟和貿易制裁。OFAC已對違反其經濟制裁計劃的個人(包括保險和再保險公司)實施民事處罰。
可用的信息
我們的網址是Www.metromile.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交材料後，將通過我們網站的投資者關係部分在合理可行的範圍內儘快免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易所法第13(A)或15(D)節提交或提交的那些報告的修正案。我們網站上包含或與之相關的信息不構成本10-K表格年度報告的一部分，也不會以引用方式併入本年度報告中。
第1A項。危險因素
投資我們的證券是有風險的。在您決定購買我們的證券之前，除了上面在“關於前瞻性陳述的告誡”中討論的風險和不確定性之外，您還應該仔細考慮本文所述的具體風險。如果這些風險中的任何一個實際發生，都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果造成實質性的損害。因此，我們證券的市場價格可能會下跌，你可能會損失全部或部分投資。此外，本年度報告(Form 10-K或任何附錄)中描述的風險和不確定因素並不是我們面臨的唯一風險和不確定因素。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素可能會變得重要，並對我們的業務產生不利影響。
由於Lemonade即將收購Metromile而導致的與我們業務相關的風險
於2021年11月8日，吾等於Metromile、Lemonade，Inc.(“Lemonade”)及Lemonade的兩間附屬公司之間訂立協議及合併計劃(“合併協議”)，根據該協議，Lemonade將於完成合並協議預期的兩項合併後，收購Metromile，而Metromilar將成為Lemonade的全資附屬公司。
合併的宣佈和懸而未決可能會導致我們的業務中斷。
合併協議一般要求我們在合併完成之前按正常程序經營我們的業務，並限制我們在合併完成或合併協議終止之前，在沒有Lemonade同意的情況下采取某些特定行動。這些限制可能會影響我們執行業務戰略、實現財務和其他目標的能力，並可能影響我們的財務狀況、經營業績和現金流。
此外，在合併方面，在合併完成後，我們現有和未來的員工可能會對他們在我們公司的未來角色感到不確定，這可能會對我們吸引、激勵和留住關鍵人員的能力產生重大不利影響。
合併的懸而未決還可能導致我們與客户、供應商和其他業務夥伴的業務關係中斷，這可能對我們的收入、現金流和運營業績產生不利影響。與我們有業務關係的各方可能會選擇推遲或推遲某些業務決定，尋求與第三方的替代關係，或者在合併懸而未決期間尋求改變他們與我們目前的業務關係。我們本來可能尋求與之建立業務關係的各方可以尋求與其他方建立替代關係。
尋求合併可能會給我們的管理層和內部資源帶來巨大的負擔，並將把管理層的時間和注意力從我們的日常運營和其他戰略舉措的執行上轉移出來。這可能會對我們的財務業績產生不利影響。此外，我們已經並將繼續招致與合併相關的其他重大成本、專業服務的開支和費用以及其他交易成本，無論合併是否完成，這些費用和成本中的許多都是必須支付的。
上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
合併可能不會在預定的時間框架內完成，或者根本不會完成，如果不能完成合並，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況以及我們普通股的市場價格產生不利影響。
不能保證合併將在預定的時間框架內完成，或者根本不能保證。合併協議包含許多在合併完成前必須滿足或放棄的條件，其中包括適用的監管批准和同意。不能保證所有需要的批准都會獲得，也不能保證所有的成交條件都會得到滿足。即使獲得所有要求的批准並滿足所有成交條件，我們也不能保證此類批准的條款、條件和時間，也不能保證合併將及時完成或根本不能完成。完成合並的許多條件都不在我們的控制範圍之內，我們無法預測何時或是否會滿足這些條件。即使獲得監管機構的批准，也可能會施加條件，導致合併的實質性延遲或放棄，或以其他方式對我們產生不利影響。
如果合併沒有在預定的時間內完成，或者根本沒有完成，我們可能會面臨幾個重大風險。我們普通股的價格可能會下降，以至於目前的市場價格反映了市場對業務合併將完成的假設。此外，無論合併是否完成，我們都必須支付一些與合併相關的成本，我們已經並將繼續招致與合併相關的重大成本、專業服務的費用和費用以及其他交易成本。此外，合併還分散了管理層的注意力和其他資源，如果合併不完成，我們將很少或根本得不到任何好處。我們可能還會遇到與合併相關的投資者、客户、合作伙伴、供應商和員工的負面反應。
與持續業務相關的風險
以下風險是假設我們繼續作為獨立業務，即假設業務在沒有被Lemonade收購的情況下繼續經營的情況下我們的業務面臨的風險(與淨營業虧損相關的風險因素除外)。
與財務業績和資本金要求相關的風險
我們有過淨虧損的歷史，未來可能會繼續出現鉅額淨虧損。
自2011年成立以來，我們每年都出現經常性虧損。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們分別淨虧損2.165億美元和1.201億美元。截至2021年12月31日，我們的累計赤字為5.83億美元。
到目前為止，我們損失的主要原因是我們的客户支付了與事故和其他保險事件相關的保險損失。建立足夠的保險費率是必要的，以產生足夠的收入來抵消損失、LAE和其他成本。如果我們不準確評估我們承保的風險，我們收取的保費可能不足以彌補我們的損失和費用，這將對我們的運營業績和盈利能力產生不利影響。此外，隨着我們繼續投資於我們的業務，我們預計短期內費用將繼續增加。此類費用可能發生在我們目前未提供的遠程信息處理、數字營銷、品牌廣告、面向消費者的技術、核心保險運營服務和業務領域。這些投資可能不會增加我們的收入或增長我們的業務。如果我們不能管理我們的虧損，或者我們的收入增長到足以跟上我們的投資和其他費用的步伐，我們的業務將受到嚴重損害。
此外，我們還將產生額外的費用來支持增長。作為一家上市公司，我們將承擔大量的法律、會計和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的。我們可能會遇到不可預見或不可預測的因素，包括無法預見的運營費用、複雜情況或延誤，這也可能導致成本增加。再者，我們很難預測我們市場的規模和增長率，或對服務的需求，以及現有或潛在的未來競爭對手的成功。因此，我們可能在未來一段時間內無法實現或保持盈利。
我們可能需要額外的資本來支持業務增長或滿足我們的監管資本和盈餘要求，而這些資本可能無法以可接受的條件獲得，如果根本沒有的話。
我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資金來應對業務挑戰，包括需要開發新功能和產品或增強我們現有的產品和服務，滿足我們的監管資本和盈餘要求，彌補虧損，改善我們的運營基礎設施或收購補充業務和技術。許多因素將影響我們的資本需求及其數量和時機，包括增長和盈利能力、監管要求、市場混亂和其他事態發展。如果我們目前的資本和盈餘不足以滿足當前或未來的運營要求，包括監管資本和盈餘要求，或者不足以彌補虧損，我們可能需要通過融資籌集額外的資金，或者限制我們的增長。我們不時評估融資機會，我們獲得融資的能力將取決於我們的發展努力、業務計劃和經營業績，以及我們尋求融資時的資本市場狀況。我們不能確定是否會以優惠的條件向它提供額外的融資，或者根本不能。
如果我們通過未來發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股本證券都可能擁有比我們普通股持有人更高的權利、優惠和特權。作為一家保險公司，我們在開展業務的每個司法管轄區都受到廣泛的法律法規的約束，任何此類為獲得額外資金而發行股權或可轉換債務證券的行為可能會受到監管機構的監管批准或要求的阻礙，前提是此類發行被認為導致某人根據適用的保險法律和法規獲得了對我們公司的“控制權”。此類監管要求可能要求潛在投資者披露其組織結構和詳細的財務報表，並要求管理合夥人、董事和/或高級管理人員提交簡歷，這可能會阻止基金投資於我們。此外，除了我們未來獲得的未償還信貸安排外，任何債務融資都可能使其受到與我們的籌資活動、我們進行某些類型的投資或付款的能力以及其他財務和運營事項有關的限制性公約的約束，這可能會增加獲得額外資本或尋求商業機會(包括新產品供應和潛在收購)的難度。我們可能無法以對它有利的條款獲得額外的融資(如果有的話)。如果我們不能在我們需要的時候獲得足夠的融資或以令我們滿意的條件獲得融資，我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到損害，我們的業務、收入、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的損害。
此外，我們受到信貸協議中的契約的限制。這些契約限制了我們在沒有貸款人同意的情況下產生額外債務的能力，或者對我們的資產授予留置權的能力，這可能會限制我們獲得額外資金的能力。
與一般業務運營相關的風險
我們可能會失去現有客户或無法獲得新客户。
我們相信，業務和收入的增長取決於我們在我們目前服務的地理市場繼續增長業務的能力，我們在現有和新的地理市場保留現有客户和增加新客户。向新的地理市場擴張需要時間，需要我們導航並遵守廣泛的法規，而且可能會比我們預期的或過去發生的更慢。如果我們失去客户，我們的價值就會縮水。特別是，雖然隨着更多的客户續簽保單和更長時間地保持投保人身份，虧損表現有所改善，但未來客户的流失可能會導致更高的損失率或不再下降的損失率，這將對我們的盈利能力產生不利影響。如果我們不能在客户體驗、定價和保險覆蓋選項上保持競爭力，我們發展業務的能力也可能受到不利影響。此外，我們可能無法準確預測新客户或潛在客户的風險細分，這也可能降低我們的盈利能力。
雖然我們業務戰略的一個關鍵部分是在我們現有的市場和現有產品中保留和增加客户，但我們也打算將業務擴展到新市場和新產品。這樣做，我們可能會蒙受損失，或者無法成功進入新市場或提供新產品。我們向新市場和新產品的擴張可能會將我們置於陌生的競爭環境中，並涉及各種風險，包括競爭、政府監管、需要投入大量資源，以及此類投資的回報可能在幾年內甚至根本達不到。
有許多因素可能會對我們擴大客户羣的能力產生負面影響，其中包括：
·我們的客户被新的市場進入者和/或現有的競爭對手搶走；
·我們沒有獲得向新市場擴張或與我們的產品相關的必要監管批准(如承保和評級要求)；
·我們未能有效利用搜索引擎、社交媒體平臺、數字應用商店、基於內容的在線廣告以及其他當前和新興的在線來源，為我們的網站和移動應用創造流量；
·我們的數字平臺經歷了中斷；
·我們的品牌聲譽受到損害，包括負面宣傳，無論是準確的還是不準確的；
·我們未能在地理上擴張；
·我們沒有提供具有競爭力的新產品，沒有對現有產品進行有效更新，也沒有跟上行業技術進步的步伐；
·由於客户或第三方的行動，客户在移動設備或網絡瀏覽器上安裝、更新或以其他方式訪問我們的應用程序或網站時遇到困難；
·客户更喜歡技術含量較低的解決方案，或者不能或不願意採用或接受新技術；
·出現了一種看法，即在線購買保險產品不如通過傳統的線下方式購買這些產品有效；
·技術或其他問題使客户體驗受挫，特別是當這些問題阻礙我們快速可靠地生成報價或支付索賠時；或
·我們無法解決客户對我們數字平臺的內容、隱私和安全的擔憂。
無法克服這些挑戰可能會削弱我們吸引新客户和留住現有客户的能力，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情對我們的運營造成了中斷，可能會在許多方面對我們的業務、關鍵指標和運營結果產生負面影響，這些方面仍然不可預測。
我們的業務已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的影響。這場流行病以及為遏制新冠肺炎傳播而採取的相關措施，如政府強制關閉企業、下令“就地避難”(“SIP”)以及旅行和交通限制，已經對美國和全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，並導致了前所未有的失業率。從2020年第二季度開始，我們的業務受到了SIP的有利影響，因為我們的客户減少了駕車。雖然我們收取的保費因每英里收費而下降，但我們發生的損失也相應地出現了實質性的下降。我們的業務也受到了國家某些與新冠肺炎救援工作相關的規定的影響，包括對取消不付款保單的能力的限制，要求保險費延期最多60天，以及限制增加保費。在這場流行病的背景下，我們繼續評估和更新我們的業務連續性計劃，包括採取措施幫助我們的員工保持健康和安全。新冠肺炎的傳播已導致我們調整了業務做法(包括員工差旅、員工工作地點在某些情況下，以及取消實際參加會議、活動和會議)，我們預計將根據政府當局的要求或建議，或我們認為符合員工和客户最佳利益的情況，採取進一步行動。此外，新冠肺炎已經並可能進一步影響受影響國家的更廣泛經濟，包括對經濟增長、金融和資本市場的正常運作、外幣匯率和利率產生負面影響。新冠肺炎大流行已經造成，並將繼續造成, 對全球經濟造成重大破壞。如果新冠肺炎疫情繼續蔓延或重新出現，可能會出現持續時間可能更長的經濟放緩，以及全球經濟衰退。這可能導致與我們保單下的索賠相關的成本增加，以及難以支付保費的客户數量增加，其中任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。在SIP期間採取的在家工作或其他遠程工作安排也有可能在廣泛的基礎上成為永久性的，從而導致由於每英里計費而收取的保費進一步減少，或者永久減少對汽車保險的需求。此外，由於新冠肺炎對駕車的負面影響，許多州的監管機構繼續強制或要求汽車保險公司向投保人退還一部分保費，以反映保險公司因該病毒而減少的預計損失敞口。在我們開展業務的所有州，州保險監管機構要麼鼓勵、強烈建議或強制保險公司提供與新冠肺炎相關的消費者救濟。在我們開展業務或計劃擴張的幾個州，監管機構過去曾強制暫停取消非工資，並可能恢復、增加、延長或擴大此類暫停的範圍，為消費者提供從60天到無限期(基於緊急訂單的期限)的寬限期，在此期間不需要及時支付保費。這些暫停導致溢價沖銷增加。到目前為止，溢價沖銷並不重要，但未來可能會有重大意義。儘管仍有幾個州的公告在2020年12月31日之後生效, 我們取消所有暫停和不付款取消的過程於2021年年中完成。根據大流行和SIPs的不可預測性，這種暫停可能會恢復、增加或延長。這些授權和類似的法規或建議可能會對我們收取或提高保費以充分彌補損失的能力產生負面影響，並可能導致保費沖銷繼續增加。雖然我們繼續密切監測新冠肺炎大流行，包括它繼續發展的速度、我們傳播的全球廣度、政府和社區對此做出的反應範圍、人們接種疫苗的程度以及新變種的出現，如德爾塔和奧密克戎變種，但關於其持續時間和最終影響仍存在相當大的不確定性。大流行的影響還可能加劇這些風險因素中描述的其他風險，可能會出現我們目前不知道的其他影響，其中任何一個都可能對我們產生實質性影響。此外，如果新冠肺炎出現更多變體，對我們業務的這些負面影響可能會進一步加劇。因此，無論是短期還是長期，目前都無法合理估計大流行對我們整體財務和經營業績的影響程度。
我們未來的增長和盈利能力在一定程度上取決於我們在競爭激烈的保險業中成功運營的能力。
我們的許多主要競爭對手都擁有久負盛名的民族品牌，並銷售類似的產品。我們的競爭對手既有大型的全國性保險公司，也有後起之秀的公司。其中幾家老牌全國性保險公司的規模比我們大，具有顯著的競爭優勢，包括Better
知名度、強大的財務評級、更多的資源、更容易獲得資金，以及提供比我們更多的保險類型，如房主和租户，它們通常被捆綁在一起，以幫助吸引和留住客户。與保險市場老牌公司的成熟商業模式相比，我們的商業模式和技術還處於萌芽狀態。此外，保險業不斷吸引資本充裕的新進入者進入市場。我們未來的增長將在很大程度上取決於我們發展保險業務的能力，而傳統保險公司在這方面保持着一定的優勢。特別是，與我們不同的是，許多這些競爭對手為客户提供了購買多種其他類型保險的能力，並將它們“捆綁”到一份保單中，在某些情況下，還包括以具有競爭力的價格提供額外承保的總括責任保單。此外，我們未來可能會擴展到新的業務領域，並提供除汽車保險以外的更多產品，在這樣做的同時，我們可能面臨來自已經在這些市場站穩腳跟的傳統保險公司的激烈競爭。這些新的保險產品可能需要幾個月的時間才能獲得監管部門的批准，也可能根本不會獲得批准。我們通過利用獨特的客户價值主張、差異化的產品供應和獨特的廣告活動，對增長戰略進行了投資。如果我們通過這些策略在創造新業務、留住足夠數量的客户或保留或獲取關鍵關係方面不成功，我們維持或提高保費或銷售產品的能力可能會受到不利影響。因為保險業的競爭性, 我們不能保證我們將繼續在行業內有效競爭，也不能保證競爭壓力不會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性影響。
我們在美國的擴張將使我們面臨額外的成本和風險，我們的計劃可能不會成功。
我們的成功在很大程度上取決於我們在美國和國外拓展更多市場的能力。我們目前在哥倫比亞特區和美國49個州有執照，在46個州和哥倫比亞特區有有效執照，並在其中8個州開展業務。我們計劃在未來在幾乎所有的州都有業務，但不能保證我們能夠在特定的時間線上提供全國範圍的覆蓋，或者根本不能保證。此外，一個或多個州可能會弔銷我們的運營執照，或者實施額外的監管障礙，這些障礙可能會阻止或抑制在這些州獲得或維持我們的執照的能力。當我們尋求在美國擴張時，我們可能會產生鉅額運營費用，儘管我們的擴張可能會因為各種原因而不成功，包括：
·獲得所需的政府批准、執照或其他授權的障礙；
·未能確定並與國內和國際戰略夥伴建立合資企業，或成立沒有產生預期結果的合資企業；
·遵守各種法律和監管標準的挑戰和成本，包括保險業務和保險分銷、資本和外包要求、數據隱私、税收、索賠處理和當地監管限制方面的挑戰；
·招聘和留住有執照、有才華、有能力的員工有困難；
·來自已經擁有市場份額、更好地瞭解當地市場、可能更有效地營銷和運營並可能享有更大的當地親和力或知名度的當地現有公司的競爭；
·不同的需求動態，這可能會使我們的產品供應不太成功；或
·貨幣兑換限制或成本和匯率波動，或大幅提高進口關税。
拓展到美國的新市場還需要在營銷和獲得適用的監管批准方面進行額外的投資。這些增加的成本可能來自僱傭額外人員、聘用第三方服務提供商以及產生其他研發成本。如果我們投入大量時間和資源來擴大業務，而我們從這些額外業務中獲得的收入不超過建立和維護這些業務的費用，或者如果我們無法有效地管理這些風險，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。如果我們不能擴大我們的地理足跡，或者我們的地理增長速度慢於預期，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們的品牌可能不會像現任者的品牌那樣廣為人知或被接受，或者品牌可能會受損。
我們的許多競爭對手都有知名品牌。作為保險市場的一個相對較新的進入者，我們已經花費了大量的資金和其他資源來創建品牌知名度和建立我們的聲譽，我們預計在可預見的未來還會繼續花費大量的資金和其他資源。我們可能無法將品牌知名度提升到與競爭對手相匹配的水平，而建立、維護和提升我們聲譽的努力可能會失敗和/或不具成本效益。對業務實踐、我們的營銷和廣告活動(包括營銷關聯或合作伙伴)、遵守適用法律、我們向消費者或業務合作伙伴提供的數據的完整性、數據隱私和安全問題以及我們業務的其他方面的投訴或負面宣傳，
無論是真實的還是感知的，都可能降低人們對我們品牌的信心，這可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。隨着我們擴大產品供應和進入新市場，我們將需要在新客户中建立我們的聲譽，如果我們不能成功地創造積極的印象，我們在這些新市場的業務可能會受到不利影響。雖然我們可能會選擇更廣泛的營銷活動來進一步推廣我們的品牌，但這一努力可能不會成功，也不會具有成本效益。如果我們不能以具有成本效益的方式維持或提高我們的聲譽或提高消費者對我們品牌的認識，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們未來可能不會繼續以歷史速度增長，也不會實現或保持盈利。
我們有限的經營歷史可能會使我們很難評估我們目前的業務和未來的前景。雖然收入在最近幾個時期有所增長，但這種增長速度可能是不可持續的，不應被視為未來業績的指標，我們可能無法實現足夠的收入來實現或維持盈利能力。隨着業務的增長，我們預計未來一段時間的收入增長率可能會因為一系列原因而放緩，這些原因可能包括服務需求放緩、競爭加劇、整體市場增長放緩，以及未能抓住增長機會或業務成熟。自成立以來，我們每年都出現淨虧損，未來可能會因為多種原因而出現重大虧損，包括客户數量增長不足、未能留住現有客户、競爭加劇，以及這些風險因素中描述的其他風險，我們可能會遇到不可預見的費用、困難、併發症和延誤以及其他未知因素。我們預計將繼續投資於業務的發展和擴張，這可能不會帶來更多或足夠的收入或增長，因此我們可能無法實現或保持盈利。
我們依賴高技能和經驗豐富的人員，如果我們不能吸引、留住或激勵關鍵人員或聘請合格人員，我們的業務可能會受到嚴重損害。此外，關鍵高級管理人員的流失可能會損害我們的業務和未來前景。
我們的業績在很大程度上取決於高技能和經驗豐富的個人的才華和努力。我們未來的成功取決於我們繼續發現、聘用、發展、激勵和留住高技能和經驗豐富的人員的能力，如果我們由於任何原因無法招聘和培訓足夠數量的合格員工，我們可能無法保持或實施我們目前的計劃或增長，或者我們的業務可能會收縮，我們可能會失去市場份額。此外，我們的某些競爭對手或其他保險或科技企業可能會尋求聘用我們的員工。我們不能向您保證，我們的股權激勵和其他薪酬將在未來提供足夠的激勵來吸引、留住和激勵員工，特別是如果我們普通股的市場價格不上升或下降的話。如果我們不能成功地吸引、留住和激勵高素質人才，我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們依賴於我們的高級管理層，包括首席執行官丹·普雷斯頓(Dan Preston)以及其他關鍵人員。我們可能無法保留任何高級管理人員或其他關鍵人員的服務，因為他們是隨意聘用的，他們隨時可能離職。如果我們失去一名或多名高級管理層和其他關鍵人員的服務，包括新冠肺炎疫情，我們可能無法成功管理業務、應對競爭挑戰或實現增長目標。此外，在我們的業務增長的程度上，我們需要及時吸引和留住更多合格的管理人員，而我們可能無法做到這一點。我們未來的成功有賴於我們持續不斷地發現、聘用、發展、激勵、留住和整合我們組織所有領域的高技能人員。
惡劣天氣事件和其他災難，包括氣候變化的影響，本質上是不可預測的，可能會對我們的財務業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務可能會受到龍捲風、海嘯、熱帶風暴(包括颶風)、地震、暴風、冰雹、嚴重雷暴、野火和其他火災等災難性事件以及爆炸、騷亂、恐怖主義或戰爭等非自然事件的影響，這些事件可能會導致不同時期的經營業績大不相同。我們在業務中遭受的巨災損失可能超過：(1)前幾年經歷的損失，(2)定價中使用的平均預期水平，(3)目前的再保險承保限額，或(4)外部龍捲風、冰雹、颶風和地震模型在不同概率水平下的損失估計。此外，我們還承擔因冬季暴風雨、冰雹和大風等天氣事件而引起的客户保險索賠。
天氣狀況的發生率和嚴重程度在很大程度上是不可預測的。當惡劣天氣發生時，客户保險索賠的頻率和嚴重程度通常會增加。惡劣天氣條件和災難的發生和嚴重程度本質上是不可預測的，發生一場災難並不意味着發生另一場災難的可能性更大或更低。災難損失的程度是受事件影響地區的保險風險總額和事件嚴重程度的函數。特別是，惡劣天氣和其他災難可能會顯著增加我們的成本，原因是此類事件後索賠激增和/或因應災難而發生的法律和監管變化，這些變化可能會削弱我們根據保單限制責任的能力。惡劣的天氣條件和災難可能會給我們造成更大的損失，這可能會導致我們的流動性和財務狀況惡化。考慮到我們目前的狀態組合和圖書的表現，我們目前沒有開展活動
惡劣天氣事件的再保險。此外，投放市場的再保險也存在一定的交易對手信用風險。
氣候變化可能會影響某些自然事件的發生，例如：由於大氣對流增加，風和雷暴事件以及龍捲風或冰雹事件的頻率或嚴重程度增加；某些地區的野火和隨後的山體滑坡更加頻繁；洪水氾濫的可能性更高；以及由於海面温度上升，颶風事件的嚴重程度可能增加。此外，氣候變化可能會對保險的需求、價格和可獲得性以及我們投資組合的價值造成影響。由於與未來氣候條件變化相關的重大變異性，我們無法預測氣候變化將對我們的業務產生的影響。
拒絕索賠或我們不能準確和及時地支付索賠可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、品牌和前景產生實質性的不利影響。
根據我們的保單條款，我們需要準確和及時地評估和支付索賠。我們能否做到這一點取決於許多因素，包括我們索賠處理的效率、我們的索賠調解員(包括第三方索賠管理員)的培訓和經驗，以及我們開發或選擇和實施適當的程序和系統來支持我們的索賠功能的能力。我們相信，我們基於技術的理賠處理平臺允許我們處理和支付理賠的速度是我們的業務與競爭對手相比的一個與眾不同的因素，增加處理理賠的平均時間可能會導致客户不滿，並損害我們在保險市場的聲譽和地位。如果我們的理賠員或第三方理賠管理員無法有效處理我們的索賠量，我們在保持高客户滿意度的同時發展業務的能力可能會受到影響，這反過來可能會對我們的運營利潤率產生不利影響。任何未能準確或及時支付索賠的行為也可能導致針對我們的監管和行政行動或其他法律訴訟和訴訟，或導致我們的聲譽受損，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營業績、品牌和前景產生實質性的不利影響。
索賠頻率或嚴重程度的意外增加可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的業務可能會時不時地經歷索賠頻率的波動，短期趨勢可能不會在較長時間內持續下去。索賠頻率的變化可能是由於業務組合、行駛里程、分心駕駛、宏觀經濟或其他因素的變化造成的。索賠頻率的顯著增加可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
身體傷害索賠嚴重性的變化受到醫療費用上漲、訴訟趨勢和先例、法規和汽車旅行總體安全的影響。汽車財產損失索賠嚴重性的變化主要是由車輛維修成本的通脹推動的，包括零部件和人工費率、宣佈總損失的車輛組合、車型年份組合以及二手車價值。雖然定價和準備金的精算模型通常包括預期的通脹水平，但索賠嚴重程度的意外增加可能是由於本質上難以預測的事件造成的。雖然我們採取各種損失管理措施來緩解未來索賠嚴重程度的增加，但不能保證這些措施將成功識別或降低未來索賠嚴重程度增加的影響。
我們可能無法防止、監控或檢測欺詐活動，包括獲得保單或支付欺詐性索賠。
如果我們未能維護足夠的系統和流程來預防、監控和檢測欺詐(包括欺詐性保單獲取或索賠活動)，或者如果此類預防、監控和檢測系統因人為或計算機錯誤而出現意外錯誤，我們的業務可能會受到重大不利影響。雖然我們相信過往的欺詐活動是相對孤立的，但我們不能肯定我們的制度和程序在面對日益複雜和日新月異的欺詐計劃時，是否永遠是足夠的。我們使用各種工具來防範欺詐，但這些工具在防止此類欺詐方面可能並不總是成功。
欺詐行為可能導致成本增加，包括可能的和解和訴訟費用，並可能對我們的業務和聲譽產生重大不利影響。此外，未能監測和發現欺詐行為，並以其他方式遵守州特別調查組的要求，可能會導致監管部門罰款或處罰。
如果我們的客户聲稱他們購買的保單沒有提供足夠或適當的保險，我們可能會面臨損害我們的業務、運營結果和財務狀況的索賠。
雖然我們的目標是根據我們的每一份保單提供足夠和適當的保險，但客户可能會購買被證明是不適當或不適當的保單。如果這些客户提出索賠，指控我們未能向他們提供他們尋求購買的保險類型或金額，我們可能會被發現對遠遠超過保單限額的金額負有責任，從而對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響。雖然我們維持錯誤和遺漏保險，以保護我們免受此類責任，但此類保險可能不充分或不充分。
如果我們不能準確承保風險或向客户收取有競爭力但有利可圖的費率，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
一般來説，我們保單的保費是在發出保單時釐定的，因此，在我們所有的基本成本知道之前，我們的保費便已確定。我們定價的準確性取決於我們充分評估風險、估計損失和遵守國家保險法規的能力。與其他保險公司一樣，我們是根據估計和假設來釐定保費的。我們還利用我們通過與客户互動收集的數據，這些數據由我們基於技術的定價平臺進行評估和管理。
建立足夠的保險費率和投資收入(如果有的話)是必要的，以產生足夠的收入來抵消損失、LAE和其他成本。如果我們不準確評估我們承保的風險，我們收取的保費可能不足以彌補我們的損失和費用，這將對我們的運營業績和盈利能力產生不利影響。此外，如果我們確定我們的價格太低，保險法規可能會阻止我們取消保險合同、不續簽客户或提高保費。或者，我們可以將保費定得太高，這可能會降低我們的競爭力，導致客户減少和收入下降，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
定價涉及獲取和分析歷史虧損數據，以及對未來趨勢、虧損成本和費用以及通脹趨勢等因素的預測，這些因素包括我們在多個風險等級和許多不同市場中的每種產品。為了準確地為政策定價，我們必須：
·從我們的客户那裏收集並適當分析大量數據；
·制定、測試和應用適當的精算預測和評級公式；
·審查和評估有競爭力的產品供應和定價動態；
·密切監測並及時認識到趨勢的變化；
·以合理的精確度預測客户損失的頻率和嚴重程度；以及
·在許多州，這些流程和由此產生的費率都要獲得監管部門的批准。
不能保證我們會成功地按照我們的假設準確地實施我們的定價方法。我們為保單準確定價的能力受到許多風險和不確定性的影響，包括：
·數據不足或不可靠；
·對現有數據的分析不正確或不完整；
·估計和假設中通常固有的不確定性；
·我們未能實施適當的精算預測和評級公式或其他定價方法；
·對競爭環境的分析不正確或不完整；
·對提高費率或使用某些類型數據的監管限制；以及
·未能準確估計投資收益率和我們對虧損和虧損調整費用的責任期限，以及意外的法院裁決、立法或監管行動。
為了解決我們目前業務模式的潛在不足，我們可能會被迫增加保單索賠金額、提高保費費率或採用更嚴格的承保標準，其中任何一項都可能導致新業務和續簽業務的下降，從而可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的產品開發週期很複雜，需要得到監管部門的批准，在我們從新產品中獲得收入(如果有的話)之前，我們可能會產生鉅額費用。
由於我們的產品技術含量高，需要嚴格的測試和監管審批，因此開發週期可能很複雜。此外，開發項目在技術上可能具有挑戰性，成本也很高，而且可能會因為無法獲得許可或其他監管批准而被推遲或失敗。這些開發週期的性質可能會導致我們在產生與研發相關的費用和從這些費用中獲得收入(如果有的話)之間出現延遲。如果我們在研究上投入大量的資源
我們的發展和努力不會成功地推出或改進在市場上具有競爭力的產品，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外，在開發週期開始後，客户對我們正在開發的產品的預期需求可能會減少。客户需求的減少可能會導致我們達不到銷售目標，但我們可能無法避免與產品開發相關的鉅額成本。如果我們不能成功和及時地完成產品開發週期，並從這些未來的產品中創造收入，我們的業務增長可能會受到損害。
由我們和我們的子公司提起或針對我們提起的訴訟和法律程序可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們不時會受到指控，並可能成為與我們的業務運營相關的訴訟和法律程序的一方。訴訟和其他訴訟可能包括客户或再保險公司的投訴或訴訟，涉及涉嫌違約或其他方面。我們預計，隨着我們市場份額的增加，競爭對手可能會提起訴訟，要求它改變我們的業務做法或產品，限制我們有效競爭的能力。
正如保險業的典型情況一樣，我們在正常業務運作過程中不斷面對與各類訴訟有關的風險，包括保單下與保險索償有關的糾紛，以及其他一般的商業和公司訴訟。雖然我們目前沒有與客户進行任何實質性的訴訟，但保險業成員經常成為集體訴訟和其他類型訴訟的目標，其中一些訴訟涉及鉅額或不確定金額的索賠，其結果是不可預測的。這起訴訟基於各種問題，包括保險銷售和索賠和解做法。此外，由於我們使用技術平臺收集客户數據，客户或消費者團體可能會提起個人或集體訴訟，聲稱我們收集數據的方法和定價風險具有不可容忍的歧視性。我們不能肯定地預測我們將來會否捲入這類訴訟，或這類訴訟會對我們的業務造成甚麼影響。如果我們捲入訴訟而判決不利，可能需要我們支付鉅額損害賠償金或改變我們業務的某些方面，這兩種情況都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。即使是沒有法律依據的索賠也可能會耗費時間和成本進行辯護，並可能轉移管理層的注意力和資源，使其不再專注於我們的業務，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，如果與大量類似的訴訟合併在一起，針對不是個別實質性索賠的例行公事訴訟在未來可能會成為實質性的。除了增加成本之外, 大量的客户投訴或訴訟也可能對我們的品牌和聲譽造成負面影響，無論這些指控是否有道理，或者我們是否應該承擔責任。我們無法確切預測辯護成本、起訴成本、保險範圍或由我們或針對我們提起的訴訟或其他訴訟(包括補救或損害賠償)的最終結果，以及此類訴訟的不利結果，而其他訴訟可能損害我們的業務和財務狀況。
我們結轉的淨營業虧損的利用可能是有限的。
截至2021年12月31日，我們有大約4.75億美元的美國聯邦所得税淨營業虧損總額(“NOL”)可用於抵消我們未來的應税收入(如果有的話)，這是在考慮根據1986年“國税法”(修訂後的“國税法”)第382節或其他規定可能施加的年度限制之前。在NOL中，1.42億美元的虧損將從2031年開始到期，3.34億美元的虧損可以無限期結轉。
作為合併的結果，Lemonade通常將接替我們的NOL，但Lemonade可能無法完全使用此類NOL，如果有的話。根據該守則第382條，如法團經歷“所有權變更”(按價值計算，大致定義為在三年滾動期間內，某些股東或若干股東團體的股權變動超過50%)，法團使用所有權變更前的NOL抵銷所有權變更後的收入的能力可能會受到限制。(注：根據該守則第382條的規定，該公司的“所有權變更”(非常籠統地定義為，按價值計算，該公司的股權所有權在三年滾動期間內由若干股東或若干股東團體所擁有的權益變動超過50%)。我們過去經歷過所有權變更，我們也將因合併而經歷所有權變更。此外，Lemonade未來可能會因為其股票所有權的後續變化而經歷所有權變化，其中一些可能不在其控制範圍之內。未來的監管變化也可能限制其利用NOL的能力。如果我們的NOL沒有被用來抵消未來的應税收入，Lemonade的淨收入和現金流可能會受到不利影響。經冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)修訂的“減税和就業法案”(“税法”)包括對美國聯邦税率和管理NOL結轉的規則的改變。對於2017年12月31日之後開始的納税年度產生的美國聯邦NOL，除了某些例外，包括非人壽保險公司的保險公司，經CARE法案修改的税法將納税人在2020年12月31日之後的納税年度使用NOL結轉的能力限制在應税收入的80%。此外，美國聯邦NOL產生於2017年12月31日之後的納税年度，但非人壽保險公司的保險公司除外, 可以無限期地延續下去。對於根據守則L子章第2部分不應納税的保險公司的美國聯邦NOL，NOL可以結轉20個納税年度，無論何時出現。不是人壽保險公司的保險公司的收入一般不受集團NOL抵消的百分比限制。NOL的遞延税金資產需要按預期使用NOL時有效的適用税率計量。對NOL使用的新限制可能會嚴重影響Lemonade在未來利用我們的NOL來抵消應税收入的能力。此外，對於州
在所得税方面，可能會有一段時間暫停或以其他方式限制使用淨營業虧損結轉，這可能會加速或永久增加國家應繳税款。例如，加利福尼亞州最近對加利福尼亞州淨營業虧損的可用性施加了限制，以抵消2019年之後至2023年之前開始的納税年度的應税收入。
保險業務，包括汽車、租户和房主保險市場，具有歷史週期性，我們可能會經歷承保能力過剩和保險費率不利的時期，這可能會對我們的業務產生不利影響。
從歷史上看，由於競爭、災難性事件的頻率和嚴重程度、能力水平、不利的訴訟趨勢、監管限制、一般經濟狀況和其他因素，保險公司的經營業績經歷了顯著的波動。保險供應與當時的價格、保險損失水平和保險業可動用的資本水平有關，而這些因素又可能隨着保險業所賺取的投資回報率的變化而波動。因此，保險業在歷史上一直是一個週期性行業，其特點是由於承保能力過剩而出現激烈的價格競爭，以及能力短缺導致保費水平上升的時期。對保險的需求取決於許多因素，包括災難性事件的頻率和嚴重程度、能力水平、新資本提供者的引入以及總體經濟狀況。所有這些因素都會波動，並可能導致保險業普遍出現價格下跌。
我們不能肯定地預測市場狀況是會改善、保持不變還是會惡化。負面的市場條件可能會削弱我們以我們認為適當且與承擔的風險相稱的費率承保保險的能力。此外，負面的市場狀況可能導致售出的保單減少，索賠和保費違約的頻率增加，以及偽造索賠的頻率上升。如果我們不能以適當的費率承保保險，我們的業務處理能力將受到實質性的不利影響。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。
在目前的水平和價格下，可能無法獲得再保險，這可能會限制我們承保新保單的能力。此外，再保險使我們面臨交易對手風險，可能不足以保護我們免受損失，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性影響。
再保險是一種合同，根據該合同，保險人(可稱為割讓保險人)與第二保險人(稱為再保險人)達成協議，如果根據割讓保險人發出的一份或多份保單提出索賠，再保險人將賠償割讓保險人的部分損失，以換取保費。我們受監管的保險子公司MetromilInsurance Company獲得再保險，以幫助管理其對財產和意外傷害保險風險的敞口。雖然根據再保險保單的條款，其再保險對手方對其負有責任，但作為再保險的直接保險人，它仍然對其投保人負有主要責任。因此，再保險並不免除其受監管保險子公司支付所有索賠的義務，我們還面臨這樣的風險：我們的一家或多家再保險人無法或不願履行我們的義務，再保險人不能及時支付，或者我們的損失太大，超過了我們再保險合同的固有限額，限制了賠償。我們還面臨這樣的風險，根據適用的保險法律和法規，我們可能無法從我們的財務報表上獲得再保險的貸方，而是被要求持有單獨的承認資產作為準備金，以支付我們已轉讓給再保險人的風險的索賠。當再保險人被要求支付到期款項時，他們的財政狀況可能會變得不健全，這種情況可能在很多年後才會發生，在這種情況下，我們可能沒有法律能力追回根據我們與該再保險人達成的協議應支付的款項。與再保險公司就再保險合同下的承保範圍發生任何糾紛都可能是耗時、昂貴的，而且不確定成功與否。
我們無法控制的市場條件會影響我們購買的再保險的可用性和成本。我們不能保證再保險會繼續提供，其範圍、條款和費率與目前的相同，因為這種可用性在一定程度上取決於我們無法控制的因素。新合同可能不能提供足夠的再保險保障。市場力量和外部因素，如天氣和地震事件(如颶風或地震)或恐怖襲擊造成的重大損失，或資本和盈餘要求的增加，都會影響其購買的再保險的可用性和成本。如果我們無法維持目前的再保險水平，或無法以可接受的價格購買我們認為足夠的新再保險保障，我們將不得不接受增加巨災風險，減少保險承保，或者開發或尋找其他選擇。
無法獲得可接受的再保險保障將對我們的商業模式產生實質性的不利影響，我們的商業模式依賴於再保險公司吸收與承保時預期損失水平的任何不利差異。如果我們不能以合理的費率獲得足夠的再保險，我們將不得不增加我們的風險敞口或降低我們的承保承諾水平，這兩種情況都可能對業務量和盈利產生實質性的不利影響。或者，我們可以選擇支付高於預期的再保險費率，這可能會對盈利能力產生實質性的不利影響，除非保單保費費率也可以提高(在大多數情況下需要得到州監管機構的批准)，以抵消這一額外成本。
再保險使我們承受再保險人的風險，可能不足以保障再保險人免受因放棄保險而產生的損失，因為這些損失可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。
再保險可收回款項的可收回性受多項因素影響，包括市場情況的改變、保險損失是否符合再保險合約的資格條件，以及再保險人、其聯屬公司或某些監管機構是否有財政能力及意願根據再保險條約或合約的條款付款，這些因素包括市場狀況的改變、保險損失是否符合再保險合約的資格條件，以及再保險人、其聯屬公司或某些監管機構是否有財政能力及意願根據再保險條約或合約的條款付款。金融再保險市場的任何干擾、波動和不確定性都可能降低我們以有利條件進入此類市場的能力，甚至根本不能。此外，我們還面臨這樣的風險，即我們的一家或多家再保險公司將不履行其義務，再保險公司將不能及時支付，或者我們的損失如此之大，以至於超過了再保險合同的固有限制，限制了賠償。當再保險人被要求支付到期款項時，他們的財政狀況可能會變得不健全，這種情況可能在很多年後才會發生，在這種情況下，我們可能沒有法律能力追回根據我們與該再保險人達成的協議所欠我們的款項。此外，與再保險公司就再保險合同的承保範圍發生任何糾紛可能會耗時、成本高昂，而且不確定成功與否。我們無法從再保險公司獲得實質性的賠償，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。
我們要承擔支付處理風險。
我們目前完全依賴一家第三方供應商提供支付處理服務，包括處理信用卡和借記卡的支付，如果該供應商拒絕向我們提供這些服務，而我們無法及時或根本找不到合適的替代者，我們的業務將會中斷。如果我們或我們的處理供應商沒有維護足夠的系統來授權和處理信用卡交易，可能會導致一家或多家主要信用卡公司不允許我們繼續使用他們的支付產品。此外，如果這些系統不能正常工作，導致我們不及時或根本不向客户的信用卡充值，我們的業務、收入、經營業績和財務狀況都可能受到損害。
我們提供的支付方式也使我們面臨犯罪分子的潛在欺詐和盜竊，犯罪分子正變得越來越複雜，他們試圖未經授權進入支付系統或利用支付系統中可能存在的弱點。如果我們未能遵守我們接受的支付方式的適用規則或要求，或者如果與支付相關的數據因數據泄露而泄露，我們可能要為支付卡發行銀行和其他第三方產生的重大成本承擔責任，或者可能被處以罰款和更高的交易費，或者我們接受或促進某些類型支付的能力可能會受到損害。此外，我們的客户可能會對某些支付類型失去信心，這可能會導致我們轉向其他支付類型，或者我們的支付系統可能會發生變化，從而導致更高的成本。如果我們不能充分控制欺詐性信用卡交易，我們可能面臨民事責任，公眾對我們的安全措施的認知度降低，以及與信用卡相關的成本大幅上升，每一項都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的成功取決於保險業繼續以目前的速度在線，以及基於在線和移動APP的產品和服務作為傳統線下產品和服務的有效替代品的持續增長和接受。
我們通過我們的網站以及與傳統線下同行競爭的在線和移動應用程序提供汽車保險產品。我們不通過傳統的線下經紀人或代理人提供保險。我們認為，在線產品和服務以及通過移動設備提供的產品和服務的持續增長和接受度在很大程度上將在很大程度上取決於互聯網和移動應用的商業使用持續增長，以及傳統線下市場和行業在線的持續遷移。
保險購買者可能會產生這樣的看法，即在線或通過移動應用程序購買保險產品不如通過經紀人或其他傳統的線下方式購買此類產品有效，保險市場可能不會像我們預期的那樣迅速(或達到我們預期的水平)在線遷移。此外，如果出於任何原因產生一種不利的看法，認為遠程信息處理、移動參與、基於技術的平臺和/或機器人不如傳統的線下購買保險、承保和索賠處理方法那麼有效，或者如果認為我們的流程導致不公平的結果，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們可能被要求減記或註銷、重組和減值或其他可能對我們的財務狀況、經營業績和股票價格產生重大負面影響的費用。
儘管INSU對我們進行了與INSU SPAC交易相關的盡職調查，但這種調查可能並沒有暴露出我們業務中存在的所有重大問題。此外，我們的業務之外和我們無法控制的因素可能會在以後出現。由於這些因素，我們可能被迫減記或註銷資產，重組業務，或產生減值或其他可能導致虧損的費用。此外，可能會出現意想不到的風險，以前已知的風險可能會以與我們的風險分析不一致的方式出現。儘管這些費用可能是非現金項目，不會對我們的流動性產生立竿見影的影響，但我們報告這種性質的費用的事實可能會導致市場對我們或我們的證券的負面看法。因此，我們的證券可能會貶值。我們的證券持有人不太可能對這種價值下降有補救辦法，除非股東能夠成功地聲稱股票價值下降是由於我們的高級管理人員或董事違反了注意義務或
如果他們能夠提出私人索賠，聲稱與INSU SPAC交易有關的委託書包含可起訴的重大錯報或重大遺漏。
我們實際發生的虧損可能大於我們的虧損和虧損調整費用準備金，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的財務狀況和經營結果取決於我們根據我們承保的保單條款準確定價風險和評估潛在損失和損失調整費用的能力。準備金並不代表負債的準確計算。相反，準備金是對預期的最終理賠和管理索賠所需費用的估計，最終負債可能大於或低於目前的估計。在我們的行業內，由於我們可能低估了索償及索償管理的成本，所以總會有儲備金不足的風險。
我們的估計基於對已知事實和情況的評估，以及對索賠嚴重性、索賠頻率、責任司法理論和其他因素未來趨勢的估計。這些變數受到內部和外部事件的影響，這些事件可能增加我們面臨的損失，包括精算預測、索賠處理程序、通貨膨脹、惡劣天氣、氣候變化、經濟和司法趨勢以及立法和監管變化。我們定期監測儲量，使用關於已報告索賠的新信息和各種統計技術來更新我們目前的估計。我們的估計可能被證明是不充分的，這種低估可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
已記錄的索賠準備金，包括案件準備金和已發生但未報告的索賠準備金(“IBNR”)，是基於我們在考慮已知事實和對情況的解釋(包括和解協議)後對損失的估計。此外，還使用了依賴於過去虧損發展模式將持續到未來的假設的模型。考慮的內部因素包括我們在類似案件中的經驗、實際支付的索賠、涉及索賠支付模式的歷史趨勢、未決索賠水平、損失管理計劃、產品組合、州組合、合同條款、行業支付和報告模式，以及索賠報告和和解做法的變化。此外，我們亦會考慮一些外部因素，例如法院判決、法律上的修改，以及對意外承保範圍施加的訴訟。我們還會考慮收益，例如對單個損失事件提供多個限制。監管要求和經濟條件也被考慮在內。
由於準備金是對已發生事件(包括IBNR損失)的未支付損失和費用部分的估計，因此建立適當的準備金(包括災難準備金)本身就是一個不確定和複雜的過程，會定期細化以反映當前的估計過程和做法。最終虧損成本可能與記錄的準備金有很大差異，這種差異可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響，因為準備金和再保險可收回金額會被重新估計。
如果我們的任何保險準備金因上述原因或任何其他原因而被證明是不足的，我們將被要求增加準備金，從而導致我們的淨收益和股東權益在被發現短缺的期間減少。未來的虧損情況大大超過已建立的準備金，也可能對未來的收益、流動性和財務評級產生重大不利影響，這將影響我們吸引新業務或留住現有客户的能力。
我們投資組合的表現受到各種投資風險的影響，這些風險可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的經營業績在一定程度上取決於我們投資組合的表現。我們尋求根據我們的投資政策持有多元化的投資組合，這一政策定期由麥德龍董事會投資委員會(“董事會”)進行審查。然而，我們的投資受到一般經濟和市場風險以及特定證券固有風險的影響。
我們的主要市場風險敞口是利率變化。見項目7A“關於市場風險的定量和定性披露。“最近幾年，利率一直處於或接近歷史低點。長期的低利率環境將繼續給我們的淨投資收入帶來壓力，特別是與固定收益證券和短期投資有關的收入，這反過來可能會對我們的經營業績產生不利影響。未來利率上升可能會導致我們固定收益證券投資組合的價值下降，下降的幅度取決於我們投資組合中包括的證券的到期日和利率上升的幅度。一些固定收益證券有看漲期權或提前還款期權，這在利率下降的環境下可能會產生再投資風險。其他固定收益證券，如資產支持證券，存在提前還款風險，或者在利率上升的環境下，提前還款可能不會像預期的那樣快。
我們投資組合的價值可能會因我們持有的證券的一個或多個發行人的財務狀況惡化，或由於擔保發行人支付此類投資的保險公司的財務狀況惡化，而導致某些投資違約或受損。固定期限信用評級的下調也對此類證券的市場估值產生了重大負面影響。
這些因素可能會減少我們的淨投資收益，並導致已實現的投資損失。當投資市場缺乏流動性時，我們的投資組合受到估值不確定性增加的影響。當市場缺乏流動性時，投資的估值更具主觀性，從而增加了我們在投資組合中持有的證券的估計公允價值(即賬面價值)沒有反映實際交易發生價格的風險。
所有類型證券的風險都是通過應用我們的投資政策進行管理的，該政策確立了投資參數，包括但不限於對某些類型證券的最高投資百分比和最低信用質量水平，我們認為這符合NAIC制定的與MetromilInsurance Company投資組合相關的適用指導方針。我們可以投資的證券的最高百分比和類型受到保險法律法規的約束，這些法律法規可能會改變。不遵守這些法律和法規將導致不符合規定的投資被視為非認列資產，用於衡量法定盈餘，在某些情況下，我們將被要求處置該等投資。
雖然我們尋求保本，但我們不能肯定我們的投資目標會達到，而且隨着時間的推移，結果可能會有很大的不同。此外，儘管我們尋求採用與我們的保險和再保險敞口無關的投資策略，但我們的投資組合中的損失可能與承保損失同時發生，因此加劇了損失對我們的不利影響。
我們保單中對我們的保險或條款的解釋的意外變化，包括損失限制和排除，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
不能保證我們保單中特別協商的損失限制或排除將以我們計劃的方式執行，或者根本不能保證。隨着行業實踐以及法律、司法、社會和其他條件的變化，可能會出現與索賠和保險相關的意外和意外問題。例如，我們的許多保單限制了客户可以提出索賠的期限，這可能短於可以向我們的客户提出此類索賠的法定期限。雖然這些限制和排除有助於我們評估和減輕我們的損失風險，但法院或監管機構可能會宣佈限制或排除無效，或者可以制定立法，修改或禁止使用此類限制或排除。這些類型的政府行為可能導致比預期更高的虧損和虧損調整費用，這可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。此外，法院的裁決，如1995年加州Montrose案的裁決，可以狹隘地解讀保單排除，以擴大保險範圍，從而要求保險公司創建和撰寫新的排除。根據保險法，保險人通常有責任證明免責條款適用，而損失限制或免責條款條款中的任何含糊之處通常被解釋為對保險人不利。這些問題可能會通過擴大承保範圍超出我們的承保意圖，或者增加索賠的頻率或嚴重性，對我們的業務產生不利影響。在某些情況下，這些變化可能要到我們簽發了受這些變化影響的保險合同之後才會變得明顯。因此，我們的保險合約的全部責任範圍可能要在合約發出後很多年才能知道。
我們已經不再是一家“新興成長型公司”，作為一家上市公司，我們已經並將繼續承擔巨大的額外成本和義務。
自2021年12月31日起，我們不再是就業法案中定義的“新興成長型公司”，因此，作為一家上市公司，我們已經並預計將繼續招致額外的法律、會計和其他合規成本，這將降低我們的盈利運營能力。此外，與上市公司的公司治理和公開披露相關的新的和不斷變化的法律、法規和標準，包括多德·弗蘭克法案、薩班斯-奧克斯利法案、相關法規以及美國證券交易委員會和納斯達克的規則和法規，增加了必須用於合規事項的成本和時間。我們預計這些規章制度將增加我們的法律和財務成本，並導致管理時間和注意力從創收活動中轉移出來。
如果不能保持足夠的財務、信息技術和管理流程和控制，可能會導致重大弱點，從而可能導致我們的財務報表出現重大錯報，並對我們的業務產生不利影響。
對財務報告保持有效的內部控制對於我們編制可靠的財務報告是必要的，對幫助防止財務舞弊也很重要。如果我們不能對財務報告保持足夠的內部控制，我們編制可靠財務報告的能力可能會受到損害。管理層認定，由於信息技術一般控制(ITGC)存在重大缺陷，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制無效。有關更多信息，請參閲本表格10-K第II部分中的項目9A。不能保證我們能夠補救和維持對財務報告的有效內部控制。任何未能對財務報告保持有效的內部控制都可能對我們編制可靠財務報告的能力產生不利影響。
我們正採取措施糾正已發現的重大弱點，其中包括投入大量精力和資源來補救和改善我們對財務報告的內部控制，因為它與我們的信息技術變革管理政策有關。然而，我們不能肯定這些措施將彌補已發現的重大弱點，或者我們不會在未來的財務報告內部控制中發現更多的重大弱點。
任何此類失敗都可能對我們普通股的市場價格產生負面影響，導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，使我們受到美國證券交易委員會或其他監管機構的訴訟或調查，並通常對業務和運營結果產生實質性不利影響。儘管我們遵守了有關內部控制的監管和會計要求，並對截至報告日期財務報告的內部控制有效性做出了結論，但我們的內部控制仍存在被證明無效的風險，未來可能會出現內部控制的重大缺陷或重大弱點。
我們可能會受到證券訴訟的影響，這是昂貴的，可能會轉移管理層的注意力。
我們的股價可能會波動，而在過去，經歷過股票市場價格波動的公司都會受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。這類訴訟可能導致鉅額費用和轉移管理層的注意力和資源，這可能會對業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。訴訟中的任何不利裁決也可能使其承擔重大責任。
技術和安全風險
我們依靠遠程信息處理、移動技術和我們的數字平臺來收集數據點，我們在定價和承保我們的保險單、管理索賠和客户支持以及改進業務流程時對這些數據點進行評估。如果監管機構禁止或限制收集或使用這些數據，我們的業務可能會受到損害。
我們使用遠程信息處理、移動技術和我們的數字平臺來收集數據點，我們在定價和承保我們的某些保單、管理索賠和客户支持以及改進業務流程時對這些數據點進行評估。如果聯邦、州或國際監管機構認定我們收集的數據類型、我們收集這些數據的過程或我們使用這些數據的方式不公平地歧視了受保護的一類人，監管機構可以採取行動禁止或限制我們收集或使用這些數據。此外，如果立法限制我們收集駕駛行為數據的能力，可能會削弱我們有效承保保險的能力，對我們的收入和收益產生負面影響。由於我們最大的市場加州的103號提案，我們目前使用遠程信息處理數據承保保險(包括汽車如何駕駛的數據)的能力受到限制。如果其他州通過類似的法律或法規，這可能會阻礙我們準確評估我們在其他州承保的風險的能力。在我們目前運營的其他三個州，我們不使用行為遠程信息處理數據，因為它要麼是允許的，要麼是(A)允許的，但考慮到此類數據將對定價產生的影響的不確定性，我們選擇了退出，或者(B)它是自願的(意味着投保人必須選擇加入)。由於我們的目標是在未來49個州和哥倫比亞特區成為一家完全全國性的保險提供商，我們將需要遵守每個市場的規章制度。目前，我們不知道哪些目標市場禁止、有條件地允許或完全允許使用行為遠程信息處理來設定保費，如果允許的話。, 如果這對我們定價有好處的話。雖然我們目前正在與監管機構討論允許在更大程度上使用遠程信息處理技術來承保和定價保險單，但我們無法預測這些討論的結果，也不能保證州監管機構會相應地修訂法規(如果有的話)，也不能保證目前允許的州會進一步限制此類數據的使用。
儘管目前加州以外的聯邦和州立法限制了我們收集駕駛行為數據的能力，但私人組織正在實施保護司機隱私的原則和指導方針。汽車製造商和全球汽車製造商聯盟制定了他們的消費者隱私保護原則，旨在為成員汽車製造商提供一個框架，以考慮隱私並將隱私納入其產品和服務，而全國汽車經銷商協會則與隱私未來論壇合作，制定消費者教育指南，解釋消費者汽車可能收集的類型的信息、管理如何收集和使用這些信息的指南以及消費者保護其車輛數據的選擇。全球車輛數據訪問聯盟(Global Alliance For Vehicle Data Access)是另一個組織，成立該組織的目的是倡導司機擁有所有車輛數據，特別是出於保險承保的目的。如果聯邦或州立法者通過法律限制我們收集司機數據的能力，這樣的立法可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
一些州監管機構已表示有興趣在保險承保或評級中使用外部數據源、算法和/或預測模型。具體地説，監管機構對與使用外部消費者數據相關的不公平歧視、不同影響和缺乏透明度的可能性提出了質疑。如果聯邦或州監管機構認定我們收集的數據點和我們用來收集這些數據的過程不公平地歧視了受保護的一類人，我們可能會受到罰款和其他制裁，包括但不限於紀律處分、吊銷和吊銷執照以及撤回產品表格。任何此類事件反過來都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的負面影響。儘管我們在業務運營中實施了我們認為適合我們的機器學習和自動化驅動的運營的政策和程序，但這些政策和程序可能被證明不足以管理這項新興技術的使用，從而更有可能導致無意中的法律或合規失敗。
此外，全國保險專員協會(“NAIC”)於2020年7月23日宣佈成立新的種族和保險特別委員會(“特別委員會”)。特別委員會的任務是分析保險部門內的多樣性和包容性程度，確定保險行業目前的做法。
(C)審查對少數羣體不利的行業，並提出建議，以增加保險部門的多樣性和包容性，並解決對少數羣體不利的做法。特別委員會可能會研究加強不公平歧視法律，例如禁止在汽車保險承保中使用信用評分。任何新的不公平歧視立法禁止我們使用它目前使用或計劃在未來使用的數據來承保保險，都可能對我們的業務產生負面影響。
監管機構還可能要求我們在批准承保模式和費率之前披露我們使用的外部數據、算法和/或預測事項。這樣的披露可能會將我們的知識產權置於危險之中。
此外，現有法律(如“加州消費者隱私法”(CCPA))、未來和最近通過的法律(如“加州隱私權法案”(CRPA))以及不斷變化的隱私保護態度可能會削弱我們收集、使用和維護足夠類型或數量的數據點以開發和訓練算法的能力。如果這樣的法律或法規在聯邦政府或我們運營的許多州頒佈，可能會影響我們定價和承保過程的完整性和質量。
我們依靠搜索引擎、社交媒體平臺、數字應用商店、基於內容的在線廣告和其他在線來源來快速且經濟高效地吸引消費者訪問我們的網站和移動應用。如果這些第三方改變他們的上市或提高他們的價格，如果我們與他們的關係惡化或終止，或者由於我們無法控制的其他因素，我們可能無法快速、經濟高效地吸引新客户，這將對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的成功取決於我們有能力將消費者吸引到我們的網站和移動應用程序上，並以快速和經濟高效的方式將他們轉化為客户。我們在很大程度上依賴於搜索引擎、社交媒體平臺、數字應用商店、基於內容的在線廣告和其他在線來源來獲得我們網站及其移動應用的流量，這些都是新消費者的物質來源。
關於搜索引擎，我們被包括在搜索結果中，這是因為付費搜索列表(我們購買特定搜索項導致包含我們的廣告)和免費搜索列表(這取決於搜索引擎使用的算法)的結果。對於付費搜索列表，如果我們購買的列表所依賴的一個或多個搜索引擎或其他在線來源修改或終止了與我們的關係，如果我們被要求為此類列表支付更高的價格，或者如果我們找到的替代方案更昂貴，或者我們可能會失去消費者，我們網站的流量可能會下降，任何這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。對於免費搜索列表，如果我們依賴的算法列表的搜索引擎修改了算法，我們的網站可能會在搜索結果中顯示得不那麼突出，甚至根本不出現，這可能會導致我們網站的流量減少，因此我們可能會吸引更少的新客户。
在從其他數字平臺被定向到我們的網站或移動應用程序後，我們是否有能力維持或增加購買我們產品的消費者數量，取決於許多我們無法控制的因素。搜索引擎、社交媒體平臺和其他在線來源經常修改算法，推出新的廣告產品。如果我們網站和移動應用程序的流量所依賴的一個或多個搜索引擎或其他在線來源修改其顯示廣告或關鍵字搜索結果的一般方法，導致更少的消費者點擊我們的網站和移動應用程序，我們的業務和運營結果可能會受到影響。此外，如果我們的在線展示廣告因消費者使用廣告攔截軟件而不再有效或無法接觸到某些消費者，我們的業務和經營業績可能會受到影響。
此外，法規的變化可能會限制搜索引擎和社交媒體平臺(包括但不限於谷歌和Facebook)從用户那裏收集數據並投放有針對性的廣告的能力，從而降低它們向目標客户傳播我們的廣告的效率。例如，擬議的有助於擴大數據監督和法規(“儀錶板”)的設計會計保障措施法案將強制要求美國證券交易委員會每年向微博披露臉書、谷歌和亞馬遜等採集公司使用的用户數據的類型和“聚合價值”，包括用户數據是如何產生收入的，以及採取了哪些措施來保護這些數據。如果搜索引擎和社交媒體平臺上的廣告成本增加，我們可能會產生額外的營銷費用，或者需要將更大比例的營銷支出分配到其他渠道，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。同樣，如果第三方分銷平臺無法根據適用的保險法律法規在沒有保險生產商許可證的情況下繼續分銷我們的保險產品，適用於保險經紀和分銷業務的法規的變化可能會限制我們依賴關鍵分銷平臺的能力。
我們保險產品的營銷依賴於我們與數字應用商店，特別是谷歌和蘋果運營的數字應用商店，培養和保持具有成本效益且令人滿意的關係的能力。隨着我們的發展，我們可能很難維持高性價比的營銷策略，我們的客户獲取成本可能會大幅上升。此外，由於我們的許多客户通過移動應用程序訪問我們的保險產品，我們依賴Apple App Store和Google Play Store來分發我們的移動應用程序。
由第三方(如Apple和Google)控制的操作系統平臺和應用程序商店可能會改變其服務條款或政策，從而增加我們的成本或影響我們分發移動應用程序、通過移動應用程序收集數據和營銷我們產品的能力。
我們受服務條款和政策的約束，這些條款和政策適用於運行其移動應用程序的操作系統平臺以及我們分發移動應用程序的應用程序商店，例如蘋果和谷歌運營的應用程序商店。這些服務條款和政策管理着此類平臺和商店上應用程序的分發、運營和推廣。這些平臺和商店擁有廣泛的自由裁量權，可以以可能對我們的業務產生不利影響的方式更改和解釋其服務條款和政策。例如，操作系統平臺或應用程序商店可能會增加與訪問相關的費用，限制通過在這些平臺上運行的移動應用程序收集數據，限制數據的使用和共享方式，以及限制移動應用程序發佈者在線廣告的方式。
我們依靠遠程信息處理技術從客户車輛上的OBD-II設備收集數據點。這些數據用於準確記錄他們駕駛的里程數、評估定價和承保風險、管理索賠和客户支持，以及改進業務流程。我們收集、使用或共享來自OBD-II設備的遠程信息處理和其他數據的能力受到限制，以及阻礙我們收集、使用或共享此類數據的新技術，可能會顯著降低我們平臺的價值，並對我們的創收能力產生不利影響。我們收集、使用或共享來自移動應用程序的數據的能力受到限制或阻塞，也可能會限制我們分析此類數據以促進我們的產品改進、研發和廣告活動的能力。例如，2020年6月，蘋果宣佈計劃要求使用其移動操作系統的應用程序獲得最終用户的許可，以跟蹤它們或訪問其設備的廣告標識符用於廣告和廣告測量目的，以及其他可能對我們的業務產生不利影響的限制。
如果我們違反或被認為違反了操作系統平臺或應用商店的服務條款或策略，提供商可能會限制或阻止我們訪問該平臺或應用商店。操作系統平臺或應用商店可能會限制、排除或以其他方式幹擾我們移動應用的分發、我們提供的功能以及我們營銷移動應用的方式，或者在其平臺或商店上給予競爭對手優惠待遇。如果他們中的一人或兩人都這樣做，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
此外，我們用來評估客户滿意度和市場地位的因素之一是我們的蘋果應用商店評級。然而，相對於在蘋果應用商店上獲得評級的其他公司，這一評級可能不是衡量我們客户滿意度的可靠指標，因為到目前為止，我們收到的一些公司的評論數量只有我們基準公司的一小部分，因此我們的正面評論數量可能沒有那麼有意義。
我們的技術平臺可能不能正常運行，或者不能像我們預期的那樣運行。
我們利用我們的技術平臺收集客户數據，以確定是否撰寫以及如何為我們的保險產品定價。同樣，我們使用我們的技術平臺來處理我們的許多索賠。我們的技術平臺既昂貴又複雜，我們的持續開發、維護和運營可能會帶來不可預見的困難，包括材料性能問題或未發現的缺陷或錯誤。我們可能會遇到技術障礙，也可能會發現阻礙我們的技術正常運行的其他問題。如果我們的平臺運行不可靠，我們可能會錯誤地選擇客户、向客户開賬單、給保險產品定價，或者錯誤地支付或拒絕客户的保險索賠。這些錯誤可能導致相對於索賠支付的保險費不足，從而增加經濟損失。這些錯誤還可能引起客户對我們的不滿，這可能會導致客户取消或無法續簽其保單，或使潛在客户不太可能從該公司獲得新的保單。此外，技術平臺錯誤可能會在承保過程中導致無意的偏見和歧視，這可能會使其承擔法律或監管責任，並損害我們的品牌和聲譽。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況造成實質性的不利影響。
我們依靠一家第三方技術提供商來支持我們的遠程信息處理數據採集，並依靠一家第三方物流提供商來滿足遠程信息處理硬件要求。
我們利用遠程信息處理技術收集數據，用於承保保單、向客户開具賬單以及管理索賠和客户服務。我們的遠程信息處理硬件是設計和製造的，遠程信息處理數據服務是由第三方提供給我們的。由於技術或操作故障，該公司可能無法向我們提供準確或完整的數據，他們的硬件可能存在錯誤，無法準確收集或表示駕駛員行為、車輛位置或其他傳感器數據，或者他們可能停止向我們提供服務。如果由於這些故障而導致我們收到的數據不準確或沒有數據，我們可能會多付索賠、少收客户費用或引起客户不滿，從而導致客户取消向我們投保的保單。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況造成實質性的不利影響。
此外，我們的遠程信息處理技術硬件目前由一家供應商提供。如果供應商的供應鏈中缺少一個或多個關鍵組件，供應商將不復存在，終止與我們的現有關係，否則，這可能會對我們的運營和從現有客户收集數據、獲取新客户的能力造成重大幹擾，並可能對我們的運營結果產生重大不利影響。如果遠程信息處理
硬件不能輕易從不同的供應商處採購，和/或需要大量費用才能過渡到另一家供應商，我們可能會遭受相當大的保費損失。此外，我們可能會遇到與利用第三方物流提供商相關的困難。我們所有的實物庫存管理流程，以及庫存的發貨和接收，都是由第三方物流提供商執行的。第三方物流提供商的表現可能不會達到預期，我們可能會在及時發貨、接收和處理遠程信息處理硬件庫存的能力方面遇到延遲。與我們的獨家供應商一樣，如果與該公司的關係以任何方式受到損害，我們的運營可能會中斷。如果我們的遠程信息處理硬件不能及時發貨，我們的聲譽可能會受到損害，保費收入也會損失。
安全事件，或我們的系統、網站或應用程序中真實或可察覺的錯誤、故障或錯誤，可能會損害我們的運營，危及我們的機密信息或客户的個人信息，損害我們的聲譽和品牌，並損害我們的業務和經營業績。
我們的持續成功有賴於我們的系統、應用程序和軟件繼續運行，並滿足客户和用户不斷變化的需求。我們依靠我們的技術和工程人員以及供應商成功地對我們的系統和服務進行更改，並以高效和安全的方式維護這些系統和服務。與所有信息系統和技術一樣，我們的網站和移動應用程序可能包含或產生重大錯誤、故障、漏洞或錯誤，特別是當新功能或功能發佈時，並且可能會受到計算機病毒或惡意代碼、入室入侵、網絡釣魚模擬攻擊、試圖通過拒絕服務或其他攻擊使其服務器過載、勒索軟件以及未經授權使用我們的計算機系統而導致的類似事件或中斷，以及導致數據泄露的意外事件，這些事件中的任何一個都可能導致中斷、延遲或網站或移動應用程序關閉
運營我們的業務和產品涉及收集、存儲、使用和傳輸敏感、專有和機密信息，包括與我們當前、潛在和過去的客户、員工、承包商和業務合作伙伴有關的個人信息。我們為保護這些信息而採取的安全措施可能會因為計算機惡意軟件、病毒、社會工程、勒索軟件攻擊、黑客攻擊和網絡攻擊而遭到破壞，包括國家支持的組織和其他複雜的組織。近年來，這類事件變得更加普遍。例如，試圖欺詐性誘使我們的人員泄露用户名、密碼或其他可用於訪問其系統和其中信息的信息的嘗試有所增加，而且可能會成功。我們的安全措施也可能被我們的人員、盜竊或錯誤破壞，或者不足以防止利用我們所依賴的軟件或系統中的安全漏洞。此類事件過去曾導致未經授權訪問某些個人信息，並可能在未來導致未經授權、非法或不適當地使用、銷燬或披露、訪問或無法訪問我們處理的敏感、專有和機密信息。這些事件可能會在很長一段時間內保持不被檢測到。
我們依賴第三方服務提供商提供關鍵服務，幫助我們交付解決方案和運營業務。這些提供商可能會為我們支持或操作關鍵業務系統，或者存儲或處理與我們處理的敏感、專有和機密信息相同的信息。這些服務提供商可能沒有足夠的安全措施，可能會遇到安全事件，危及他們為我們操作的系統或代表我們處理的信息的機密性、完整性或可用性。此類事件可能會對我們的業務造成負面影響，就像我們直接經歷過這些事件一樣，我們可能無法就由此產生的責任向負責任的第三方服務提供商求助。
由於有許多不同的網絡犯罪和黑客技術，而且這些技術還在不斷髮展，我們可能無法預測到企圖破壞安全的行為，無法及時做出反應，也無法實施足夠的預防措施。雖然我們已經開發了旨在保護我們和我們客户在我們控制下的機密和個人信息的完整性、機密性和安全性的系統和流程，但我們不能向您保證，我們或我們的第三方服務提供商實施的任何安全措施都將有效地抵禦當前或未來的安全威脅。
我們的系統、數據、網站或APP過去發生過安全漏洞或其他安全事件，將來可能會發生。例如，2021年1月，我們發現了一起與我們的在線預填報價表和申請流程相關的安全事件，導致不明身份的人訪問某些個人的個人信息，包括個人的駕照號碼。實際的安全漏洞或事件、重大漏洞或認為已經發生或存在的漏洞可能：導致客户對我們平臺的安全失去信心，損害我們的聲譽和品牌；減少對我們保險產品的需求；擾亂正常的業務運營；要求我們花費大量資本和資源調查和補救事件，防止再次發生並遵守任何違規通知義務；以及使我們面臨訴訟(包括集體訴訟)、監管執法訴訟、罰款、處罰和其他責任，這可能對我們的業務、財務狀況和業績產生不利影響。
即使我們採取了我們認為足以保護我們免受網絡威脅的措施，針對我們的競爭對手或本行業其他公司的黑客攻擊也可能在我們的客户或潛在客户中造成這樣的印象，即我們的數字平臺不能安全使用。安全事件還可能損害我們的IT系統，以及我們做出上市公司所需的財務報告和其他公開披露的能力。隨着我們繼續增長以及處理、存儲和傳輸越來越大的數據量，這些風險可能會增加。
我們依賴第三方的技術和知識產權來為我們的保險單定價和承保，處理索賠並最大限度地實現自動化，這些技術和知識產權的不可獲得性或不準確性可能會限制我們產品的功能，並擾亂我們的業務。
我們在某些產品中使用非關聯第三方授權的技術和知識產權，將來可能會授權更多的第三方技術和知識產權。此第三方技術和知識產權中的任何錯誤或缺陷都可能對我們的品牌和業務造成損害。此外，許可的技術和知識產權可能不會繼續以商業合理的條款提供，或者根本不存在。
此外，儘管我們認為目前我們使用的第三方技術和知識產權有足夠的替代品，但失去使用任何該技術和知識產權的權利可能會導致延遲生產或交付受影響的產品，直到確定、許可或以其他方式採購和整合同等的技術或知識產權。如果我們向他人許可的任何技術和知識產權或本軟件的功能等價物不再向我們提供，或者不再以商業合理的條款或價格向我們提供，我們的業務將被中斷。在任何一種情況下，我們都將被要求嘗試重新設計我們的產品，以利用從其他方獲得的技術和知識產權來運行，或者自己開發這些組件，這將導致成本增加，並可能導致產品銷售和新產品發佈的延遲。或者，我們可能會被迫限制受影響產品中可用的功能。這些結果中的任何一個都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
新的或不斷變化的技術，包括那些影響個人交通的技術，可能會擾亂我們的商業模式，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。
如果我們不能預見技術變化(包括汽車技術)對我們業務的影響，我們成功運營的能力可能會受到嚴重損害。我們的業務還可能受到潛在技術變革的影響，例如自動駕駛或部分自動駕駛車輛，或促進乘車、汽車或家庭共享的技術，或內置遠程信息處理功能的車輛。這些變化可能會擾亂當前客户對產品的需求，造成承保問題，或者影響損失的頻率或嚴重程度，或者縮小汽車保險市場的規模，導致我們的業務下滑。由於汽車保險幾乎構成了我們目前所有的業務，我們比其他保險公司更敏感，也更受趨勢的不利影響，這些趨勢可能會隨着時間的推移降低汽車保險費率或減少對汽車保險的需求。我們可能無法有效地應對這些變化，這些變化可能會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性影響。
政府監管風險
法規變化可能會限制我們開發或實施基於遠程信息處理的定價模型的能力，和/或可能取消或限制我們專有技術的保密性。
我們未來的成功取決於我們繼續開發和實施我們基於遠程信息處理的定價模式的能力，以及對我們的專有技術保密的能力。對現有法律、其解釋或實施或新法律的修改可能會阻礙該技術的使用，或要求我們向競爭對手披露我們的專有技術，這可能會對我們的競爭地位產生負面影響，並對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性的不利影響。例如，加州2020年11月正式通過的投票措施將頒佈CPRA，該法案要求發佈法規，為加州居民提供有關某些算法決定的邏輯的信息權利，以及選擇退出此類決定的權利。這樣的法規，以及可能在其他州頒佈的類似法律，可能會要求披露我們的專有技術，限制我們產品的有效性，並減少對它們的需求。
新的法律或法律要求可能會影響我們與客户溝通的方式，這可能會對我們的商業模式、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
州和聯邦立法者、保險監管機構和NAIC等諮詢組織正廣泛關注人工智能的使用，包括對透明度、欺騙性和公平性的特別擔憂。法律或法規的變化，或監管機構對法律或法規的解釋的變化，具體到人工智能的使用，可能會減少我們的收入和收益，並可能要求我們改變我們開展業務的某些方面的方式。我們還可能被要求向監管機構披露我們的專有軟件，使我們的知識產權面臨風險，以便獲得監管部門的批准，在保險承保和/或索賠支付中使用此類人工智能。此外，我們的業務和運營受到各種美國聯邦、州和地方消費者保護法的約束，包括限制使用自動化工具和技術與無線電話用户或消費者進行一般通信的法律。例如，加州的一項法律規定，任何人使用機器人與加州的一個人進行在線交流，意圖在其人工身份方面誤導另一個人，目的是在通信內容上故意欺騙此人，以激勵在商業交易中購買商品或服務，這是違法的。雖然我們已採取措施減輕違反本條例及其他限制使用電子通訊工具的法律的責任，但不能保證我們不會受到民事訴訟或監管執法的影響。此外，如果法律或法規的任何變化進一步限制了我們在入職、客户服務或索賠管理之前或期間與潛在或現有客户溝通的方式，則這些限制
這可能導致我們的客户獲取和留存大幅減少，降低我們業務的增長前景，並對我們的財務狀況和未來現金流產生不利影響。
如果不能將我們的基於風險的資本維持在所需的水平，可能會對我們維持監管機構開展業務的能力產生不利影響。
我們需要有足夠的資本和盈餘，以符合保險監管要求，支持我們的業務運營，並將我們的破產風險降至最低。NAIC開發了一種系統，以測試美國保險公司的法定資本和盈餘的充足性，即所謂的基於風險的資本，所有州都採用了這一系統。這一制度根據保險公司的規模和風險狀況，確定了支持其整體業務運營所需的最低資本金和盈餘。它通過研究某些風險因素，包括與保險公司業務有關的資產風險、信用風險和承保風險，來確定保險公司的授權控制水平，以確定基於風險的資本，從而確定可能資本不足的保險公司。保險公司的風險資本比率衡量的是其調整後的總資本與其授權控制水平風險資本之間的關係。
比率低於某些計算門檻的保險公司可能會受到不同程度的監管行動，包括加強監管、審查、康復或清算。調整後資本總額低於其授權控制水平風險資本的200%的保險公司處於公司行動水平，這將要求保險公司提交基於風險的資本計劃，其中包括公司打算採取的糾正行動的建議，這些建議合理地預計將導致公司行動水平事件的消除。當保險公司的總調整資本低於其授權控制水平風險資本的150%、100%和70%時，就會發生額外的行動水平事件。較低的百分比會引發越來越嚴厲的監管反應。如果發生強制性控制水平事件(當保險人的總調整資本降至低於其基於風險的授權控制水平資本的70%時觸發)，保險公司的主要監管機構必須採取措施，將該保險公司置於破產管理狀態。作為對這項交易的監管審查和批准的一部分，特拉華州保險部要求我們簽訂資本維持協議(CMA)。CMA要求我們，如果交易完成，必須確保受監管的保險子公司MetromilInsurance Company從交易完成到監管機構在2025年年中確定的日期期間，擁有並維持調整後的總資本，金額至少相當於保險公司授權控制水平風險資本的300%。如果我們被要求維持高於法定要求的資本水平，可能會限制我們調配資本的能力，而我們的競爭對手則不受這種限制。
此外，NAIC保險監管信息系統(“IRIS”)是一個分析工具的集合，旨在為州保險監管機構提供一種綜合的方法，以篩選和分析在各自州經營的保險公司的財務狀況。如果我們的比率因各種原因低於IRIS規定的一個或多個比率的通常範圍，可能會使我們受到更嚴格的監管審查或措施，或者給我們的財務狀況的穩定性帶來投資者的不確定性，這可能會損害我們的業務。
此外，NAIC還頒佈了一項示範條例，以界定被視為處於危險財務狀況的公司的標準和專員權力(“危險財務狀況標準”)，該標準已被許多州全部或部分採用。如果我們的財務狀況被州保險監管機構認為符合危險財務狀況標準，可能會使我們受到更嚴格的監管審查或措施，或者給我們的財務狀況的穩定性帶來不確定性，這可能會損害我們的業務。作為保險業相對較新的入行者，與規模較大和較成熟的競爭對手相比，我們可能會面對額外的資本和盈餘要求。如果未能將基於風險的資本維持在法律和/或特拉華州保險部如上所述所要求的水平，可能會導致越來越繁重的報告和審查要求，並可能對我們維持監管機構開展業務的能力產生不利影響。
我們受到與數據隱私和安全相關的嚴格且不斷變化的隱私和數據安全法律、法規和標準的約束。我們實際或認為未能履行此類義務可能會損害我們的聲譽，使我們面臨鉅額罰款和責任，或對我們的業務產生不利影響。
在美國，保險公司受聯邦《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)和《NAIC保險信息和隱私保護範本法案》(NAIC Insurance Information And Privacy Protection Model Act)的隱私條款的約束，這些條款在一定程度上由各州立法機構和保險監管機構採納和實施。實施這些法律的規定要求保險公司向消費者披露其隱私做法，允許他們根據國家的情況選擇加入或退出與獨立第三方共享某些個人信息的行為，並保持一定的安全控制以保護他們的信息。違反這些法律的人將面臨監管執法行動、實質性的民事處罰、禁令，在一些州，還將面臨要求損害賠償的私人訴訟。
美國的隱私和數據安全法規正在迅速演變。例如，加利福尼亞州最近頒佈了CCPA，並於2020年1月1日生效。CCPA和相關法規賦予加州居民更大的權利，可以訪問和請求刪除他們的個人信息，選擇不共享某些個人信息，並獲得有關他們的個人信息是如何使用和共享的詳細信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對某些數據泄露行為的私人訴權，預計這將增加集體訴訟數據泄露訴訟的數量和勝訴率。除了增加我們的合規成本和潛在責任外，CCPA對“銷售”個人信息的限制可能會限制我們使用Cookie和類似的技術來
廣告目的。CCPA將“格拉姆-利奇-布萊利法案”(Gramm-Leach-Bliley Act)、“司機隱私保護法”(Driver‘s Privacy Protection Act)、“公平信用報告法”(Fair Credit Reporting Act，簡稱“加州財務信息隱私法”)所涵蓋的信息排除在CCPA的範圍之外，但CCPA對“個人信息”的定義是寬泛的，可能包括我們維護的其他信息。一些觀察人士指出，CCPA可能標誌着美國更嚴格隱私立法趨勢的開始，多個州已經制定或提出了類似的法律。國會還在討論新的全面的聯邦數據保護和隱私法，如果頒佈，我們很可能會受到這些法律的約束。
此外，加州選民批准了2020年11月的投票措施，該措施將頒佈CPRA，大大擴大了CCPA的要求。CCPA、CPRA和其他類似的州或聯邦法律的影響可能很大，可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策，招致大量的合規成本，並使我們承擔更多的潛在責任。
除了適用法律對隱私和數據安全的要求外，我們還必須遵守支付卡行業數據安全標準(“PCI DSS”)，這是一項自律標準，要求處理支付卡數據的公司實施特定的數據安全措施。如果我們或我們的支付處理商未能遵守PCI DSS，我們可能會招致鉅額罰款或責任，並無法使用主要的支付卡系統。行業組織將來可能會採用更多的自律標準，以使我們在法律或合同上受到約束。如果我們擴展到歐洲，我們還可能面臨與一般數據保護法規(EU)2016/679(“GDPR”)和其他數據保護法規的要求相關的隱私、數據安全和數據保護風險。在其他嚴格的要求中，GDPR限制將數據轉移到被認為缺乏足夠隱私保護的國家(如美國)，除非GDPR規定的適當保護措施得到實施。2020年7月16日，歐盟法院(Court Of Justice Of The European Union)的一項裁決宣佈，向美國合法轉移數據的關鍵機制無效，並質疑其主要替代方案的可行性。因此，公司將個人數據從歐盟合法轉移到美國的能力目前還不確定。其他國家已經制定或正在考慮制定類似的跨境數據轉移規則或數據本地化要求。這些發展可能會限制我們在歐盟和其他國外市場交付產品的能力。此外，任何不遵守或被認為不遵守這些規則的行為都可能導致監管罰款或處罰，包括要求我們改變處理數據方式的命令。
此外，我們必須遵守我們的隱私政策、隱私相關披露的條款，以及對我們的客户和其他第三方的合同義務和其他隱私相關義務。我們或與我們合作的第三方未能或被認為未能遵守這些政策、信息披露和對客户或其他第三方的義務，或隱私或數據安全法律，可能會導致消費者權益倡導團體或其他人對我們進行政府或監管調查、執法行動、監管罰款、刑事合規命令、訴訟或公開聲明，並可能導致客户失去對我們的信任，所有這些都可能代價高昂，並對我們的業務產生不利影響。
我們依靠我們的移動應用程序來執行我們的業務戰略。政府對互聯網的監管，特別是移動應用的使用正在演變，不利的變化可能會嚴重損害我們的業務。
我們依靠我們的移動應用程序來執行我們的業務戰略。我們受到一般商業法規和法律以及聯邦和州的法規和法律的約束，這些法規和法律專門管理互聯網，特別是移動應用的使用。現有和未來的法律法規可能會阻礙互聯網或其他在線服務的發展，並增加提供在線服務的成本。這些法規和法律可能涉及税收、關税、隱私和數據安全、反垃圾郵件、內容保護、電子合同和通信、電子簽名和同意、消費者保護和社交媒體營銷。管理財產所有權、銷售税和其他税收以及消費者隱私等問題的現有法律如何適用於互聯網，特別是移動應用程序的使用，有時並不清楚，因為這些法律中的絕大多數是在互聯網和移動應用程序出現之前通過的，沒有考慮或解決互聯網提出的獨特問題。一般商業法規和法律，或那些專門管理互聯網和移動應用程序使用的法規和法律，可能會在不同的司法管轄區以不一致的方式解釋和應用，並可能與其他規則或我們的做法相沖突。我們不能確定我們的做法已經、目前或將完全遵守所有此類法律和法規。任何不遵守或被認為不遵守任何這些法律或法規的行為都可能導致我們的聲譽受損、業務損失以及政府實體或其他人對我們提起的訴訟或訴訟。任何這樣的訴訟或行動都可能損害我們的聲譽，迫使我們花費大量資金為這些訴訟辯護，分散我們管理層的注意力。, 增加業務成本，減少消費者和供應商使用我們的移動應用程序或網站，並可能導致施加金錢責任。我們還可能在合同上承擔責任，賠償第三方不遵守任何此類法律或法規的成本或後果，並使其不受損害。
我們可能受到醫療信息隱私法規產生的合規義務的約束。
通過代表我們的客户處理某些人身傷害數據，我們可能需要遵守隱私和數據安全相關法律對醫療保健或醫療信息保護的具體規定。雖然我們
雖然我們的隱私和安全措施可能受到“健康保險攜帶與責任法案”(HIPAA)、“健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案”(“HITECH法案”)以及類似州法律的約束，但我們沒有針對保護醫療信息的要求專門評估或調整我們的隱私和安全做法的流程。
我們受到廣泛的監管，潛在的進一步限制性監管可能會增加我們的運營成本，限制我們的增長。
在我們開展業務的各州，我們受到各個州保險部門的廣泛法律約束。這些法律很複雜，可能會發生變化。變化有時可能會導致額外的費用、增加的法律風險、增加的要求準備金或資本和盈餘、延遲實施預期的加息或業務運營，以及對我們增長或實現目標盈利能力的額外限制。我們的持牌保險承保人和生產商附屬公司所受的法律包括但不限於：
·事先批准導致控制權變更的交易；
·批准保單表格和保費；
·批准公司間服務協議；
·法定和基於風險的資本償付能力要求，包括我們受監管的保險子公司根據適用法律和上文所述特拉華州保險部簽訂的CMA必須保持的最低資本和盈餘；
·建立保險公司必須持有的最低準備金，以支付預計的保險索賠；
·我們受監管的保險子公司必須參與國家擔保基金；
·對我們受監管的保險子公司投資的類型和集中度的限制；
·限制保險的廣告和營銷；
·對保險索賠調整和結算的限制；
·限制使用回扣誘使投保人購買保險；
·限制保險的銷售、招攬和談判；
·限制分享保險佣金和支付轉介費；
·禁止基於種族、性別、宗教和其他受保護階層承保保險；
·限制我們使用遠程信息技術承保和定價保單的能力，例如在我們最大的市場加州，以及我們開展業務或未來可能開展業務的其他州；
·限制我們受監管的保險子公司在未經監管部門事先批准的情況下向我們支付股息或進行某些關聯方交易的能力；
·要求為投保人利益維持法定存款的規則；
·隱私監管和數據安全；
·由於新冠肺炎疫情和相關緊急訂單可能降低風險敞口，國家規定的保費回扣、退款或減少；
·公司治理和風險管理的監管；以及
·定期檢查業務、財務、市場行為和索賠做法；並要求定期提交財務報告。
在一定程度上，我們決定擴大目前的產品供應，以包括其他保險產品，這將使我們在選擇提供此類產品的每個州都受到額外的監管要求和審查。大多數州還通過了立法，禁止保險業務中的不公平競爭方法和不公平或欺騙性行為和做法，以及不公平索賠做法。被禁止的做法包括但不限於虛假陳述、虛假廣告、脅迫、貶低其他保險公司、不公平的索賠解決程序以及
保險業中的歧視。如果不遵守任何此類州法規，我們可能會受到相關州保險監管機構的監管行動，可能還會提起私人訴訟。各州還監管保險公司與獨立代理人之間的合同關係的各個方面，在某些州還監管保險公司與第三方管理人之間的合同關係。
雖然州保險監管機構對管理和執行美國的保險法規負有主要責任，但此類法律和法規還由一些額外的政府機構進一步管理和執行，每個機構都行使一定程度的解釋自由，包括州證券管理人、州總檢察長以及包括美國證券交易委員會、金融業監管局、聯邦儲備委員會、聯邦保險辦公室、美國勞工部、美國司法部和全國勞動關係委員會在內的聯邦機構。在美國，州保險監管機構對管理和執行保險法規負有主要責任，但此類法律和法規還由其他一些政府機構進一步管理和執行，這些機構包括州證券管理人員、州總檢察長以及聯邦機構，包括美國證券交易委員會、金融業監管局、聯邦儲備委員會、聯邦保險辦公室、美國勞工部、美國司法部和全國勞動關係委員會。因此，遵守任何特定監管機構或執法當局對法律問題的解釋可能不會導致符合另一人對同一問題的解釋，特別是在事後判斷是否符合的情況下。此類法規或執法行動往往是對當前消費者和政治敏感性的迴應，這些敏感性可能在重大事件發生後出現。這樣的規則和規定可能會導致費率抑制，限制我們管理無利可圖或波動風險的能力，或者導致罰款、保費退款或其他不利後果。聯邦政府還可能監管我們業務的各個方面，例如保護消費者機密信息或根據公平信用報告法案(FCRA)使用消費者保險(信用)評分來承保和評估客户的風險。除其他事項外，FCRA要求保險公司(I)在獲取和使用消費者報告用於承保目的之前，必須具有允許的目的，以及(Ii)遵守相關的通知和記錄保存要求。如果不遵守FCRA或任何其他適用的聯邦法律下的聯邦要求，我們可能會受到監管罰款和其他制裁。此外, 鑑於我們迄今較短的運營歷史和快速的增長速度，我們很容易受到監管機構發現其使用的保單表格中的錯誤以及我們對客户通信收取的費率的影響。由於此類違規行為，監管機構可能會對我們在個別州或所有州的業務處以罰款、回扣或其他處罰，包括停止和停止令，直到發現的違規行為得到糾正。
此外，任何特定的監管機構或執法機構對法律問題的解釋或監管機構的權力範圍可能會隨着時間的推移而改變，這對我們是不利的。還有一種風險是，整體法律環境的變化可能會導致我們從法律風險管理的角度改變我們對需要採取的行動的看法。這將需要改變我們的做法，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，在某些情況下，這些法律和規例旨在保護或惠及某一特定組別的利益，而不是一系列組別的利益。國家保險法律法規一般是為了保護保險產品的購買者或使用者的利益，而不是我們發行的證券的持有者的利益。例如，州保險法一般規定了我們必須向投保人提供的通知的內容和及時性。如果將來不遵守國家保險法律法規，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外，聯邦政府可以通過一項法律，擴大其監管保險業的權力，擴大聯邦對我們業務的監管，這對我們不利。這些法律法規可能會限制我們的增長、籌集額外資本或提高我們業務的盈利能力。
我們是否有能力保留州許可證取決於我們是否有能力滿足NAIC制定並由每個州採用的許可證要求，這取決於各州之間的差異。如果我們無法滿足任何特定州的適用許可要求，我們可能會被吊銷在該州開展業務的執照，這將導致我們在該州的業務暫時或永久停止。或者，如果我們無法滿足適用的州許可要求，我們可能會受到額外的監管監督，我們的執照可能會被吊銷，或者我們的資產可能會被沒收。任何此類事件都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
要求提高利率必須獲得批准，並可以規定承保做法和強制參與虧損分擔安排的監管環境，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
時不時地，政治事件和立場會影響保險市場，包括努力將費率壓低到可能無法讓我們達到目標盈利水平的水平。例如，如果我們的損失率與行業相比更有利，州或省級監管機構可能會實施利率回落，要求它向投保人支付保費退款，或者挑戰或以其他方式推遲我們提高利率的努力，即使財產和意外傷害行業總體上沒有經歷加息的監管挑戰。這些挑戰影響了我們獲得利率變化批准的能力，這些變化可能是實現目標盈利水平和股本回報率所必需的。尤其是由於新冠肺炎疫情，州監管機構和立法者面臨越來越大的政治壓力，要求他們通過保費回扣或要求保險公司支付新冠肺炎相關損失產生的索賠，而無論適用保單是否排除在外。
此外，某些州已經頒佈法律，要求在該州開展業務的保險公司參加指定的風險計劃、再保險設施和聯合承保協會。某些州還要求保險公司為所有消費者提供保險，這往往限制了保險公司收取否則可能收取的價格的能力。在這些市場，我們可能被迫以低於預期的利率承保大量業務，可能導致不可接受的股本回報率。許多州的法律法規也限制了保險公司
停止承保我們的部分或全部業務，或退出一項或多項保險，除非是根據國家保險部門批准的計劃。此外，如上所述，某些州要求保險公司參與為受損或資不抵債的保險公司提供的擔保基金。這些基金定期評估所有在該州開展業務的保險公司的損失。我們的經營業績和財務狀況可能會受到這些因素中的任何一個的不利影響。
國家保險監管機構對保險控股公司制度提出了關於企業風險的額外報告要求，作為一家保險控股公司，我們必須遵守這些要求。
在過去的十年裏，各個州的保險監管機構都加大了對保險公司控股公司系統內可能給保險公司帶來企業風險的風險的關注。二零一二年，NAIC通過了對保險控股公司法及相關法規的重大修訂(“NAIC修正案”)。NAIC修正案旨在迴應美國保險控股公司制度監管方面的明顯漏洞。其中一項主要變化是，要求保險控股公司制度的最終控制人每年向其州保險監管機構的主要監管機構提交一份“企業風險報告”，確定涉及保險公司的一個或多個附屬公司的活動、情況或事件，這些活動、情況或事件如果得不到適當補救，可能會對保險公司或其整個保險控股公司系統的財務狀況或流動性產生重大不利影響。作為我國保險控股公司制度的最終控制人，我們被要求在一個或多個州提交年度企業風險報告。其他修訂包括規定控制人須事先向其所在地的保險監管機構呈交剝離控制權的通知，就保險人與其聯營公司之間的成本分擔及管理協議訂下詳細的最低要求，以及擴大保險人與其聯營公司之間的協議範圍，以便向其住所保險監管機構(包括保險人商業居住地所在的州)提交。NAIC修正案必須得到各州立法機構和保險監管機構的通過才能有效，許多州已經這樣做了。
2012年，NAIC還通過了“風險管理及自身風險和償付能力評估範本法案”(“ORSA範本法案”)。各州通過的ORSA範本法案要求保險控股公司系統的首席風險官每年向其州保險監管機構的主要監管機構提交自己的風險和償付能力評估摘要報告(ORSA)。ORSA是一項機密的內部評估，適用於保險公司的性質、規模和複雜性，由該保險公司對保險公司確定的與保險公司當前業務計劃有關的重大風險和相關風險，以及支持這些風險的資本資源是否足夠進行評估。ORSA示範法案必須得到個別州立法機構和保險監管機構的採納才能有效。我們無法預測任何其他監管要求可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生的影響(如果有的話)。
此外，保險控股公司制度可能會在控股公司層面受到集團資本金要求的約束，這也存在風險。NAIC目前正在努力開發一個集團資本計算框架，監管機構可能會將其用於信息目的。正如設想的那樣，該框架旨在通過向州主要監管機構提供更多信息，以用於評估集團風險和資本充足率，從而補充目前的控股公司分析框架。NAIC還沒有頒佈關於這一主題的示範法律或法規。
各州越來越多地採用網絡安全法規可能會給我們帶來額外的合規負擔，並使我們承擔額外的責任。
為了應對保險業日益增長的網絡攻擊威脅，某些司法管轄區已開始考慮新的網絡安全措施，包括採用網絡安全法規。2017年10月24日，NAIC通過了保險數據安全示範法，旨在成為各州制定的示範立法，以規範保險公司、保險代理人和其他根據國家保險法註冊的持牌實體的網絡安全和數據保護做法。阿拉巴馬州、康涅狄格州、特拉華州、印第安納州、愛荷華州、路易斯安那州、緬因州、密歇根州、密西西比州、新罕布夏州、北達科他州、俄亥俄州、南卡羅來納州和弗吉尼亞州已經通過了不同版本的保險數據安全模型法，其他州未來可能會採用不同版本的保險數據安全模型法。紐約金融服務部頒佈了自己的針對金融服務公司的網絡安全要求，該要求不是基於《保險數據安全示範法》，要求保險公司建立和維護網絡安全計劃，並實施和維護有具體要求的網絡安全政策和程序。此外，一些司法管轄區，如加利福尼亞州、科羅拉多州、馬薩諸塞州、內華達州和弗吉尼亞州，已經頒佈了適用於我們處理的某些數據的更通用的數據安全法律。儘管我們採取措施遵守金融業網絡安全法規和其他數據安全法律，並相信我們在實質上遵守了他們的要求，但如果我們不遵守新的或現有的網絡安全法規，可能會導致實質性的監管行動和其他處罰。此外，遵守新的或現有的網絡安全法規的努力可能會給我們的業務帶來巨大的成本，這可能會對我們的業務產生實質性的負面影響。, 財務狀況或經營結果。
法律或法規的變更，或不遵守任何法律法規，都可能對我們的業務、投資和經營結果產生不利影響。
我們受制於國家、地區和地方政府頒佈的法律法規，特別是《交易法》規定的報告和其他要求。遵守和監督適用的法律法規可能是困難、耗時和昂貴的。這些法律法規及其解釋和
申請也可能不時發生變化，這些變化可能會對我們的業務、投資和運營結果產生重大不利影響。此外，如果不遵守解釋和適用的適用法律或法規，可能會導致罰款、禁令救濟或類似的補救措施，這可能會讓我們付出高昂的代價，或者限制我們的運營能力。
知識產權風險
我們的知識產權是寶貴的，任何不能保護它們的行為都會降低我們產品、服務和品牌的價值。
我們的商業祕密、商標、版權、專利和其他知識產權是我們的重要資產。我們依賴並預計將繼續依賴與我們的員工、獨立承包商、顧問和與我們有關係的第三方達成的各種協議，以及商標、商業外觀、域名、版權、專利和商業祕密法律，以保護我們的品牌和其他知識產權。此類協議可能無法有效防止未經授權使用或披露我們的機密信息、知識產權或技術，並且可能無法在未經授權使用或披露我們的機密信息、知識產權或技術的情況下提供足夠的補救措施，並且我們可能無法始終如一地獲取、監管和執行此類協議。此外，我們無法控制的各種因素對我們的知識產權以及我們的產品、服務和技術構成了威脅。例如，我們可能無法獲得有效的知識產權保護，或者並非我們的產品和服務在每個國家都可以獲得有效的知識產權保護。此外，我們在保護知識產權方面所作的努力，未必在所有情況下都是足夠或有效的。例如，授予知識產權的政府實體可能會拒絕我們的此類權利申請，儘管我們盡了最大努力。
此外，授予的知識產權也會受到挑戰。成功的挑戰可能導致此類權利的範圍縮小或被宣佈為無效或不可執行。儘管我們努力獲取和保護廣泛的知識產權，但不能保證我們的知識產權足以保護我們免受提供與我們的產品或服務基本相似並與我們的業務競爭的其他公司的侵害，而且未經授權的各方可能會試圖複製我們技術的某些方面，並使用我們認為是專有的信息。競爭對手或其他第三方也可能試圖繞過或設計繞過我們的知識產權。
除了商標註冊等已註冊的知識產權，我們還依賴未註冊的專有信息和技術，如商業祕密、機密信息、訣竅和技術信息。我們努力作為商業祕密保護的某些信息或技術可能不符合所有司法管轄區的商業祕密保護資格，或者我們承諾建立和維護此類商業祕密保護的措施可能不足。為了保護我們的專有信息和技術，我們在一定程度上依賴於與員工、投資者、獨立承包商和其他第三方達成的協議，這些協議對使用和披露這些知識產權施加了限制。在某些情況下，這些協議可能不能充分保護我們的商業祕密，這些協議可能會被違反，或者這些知識產權(包括商業祕密)可能會被我們的競爭對手披露或知曉，這可能會導致我們失去由這些知識產權產生的競爭優勢。然而，我們的員工、獨立承包商或與我們有業務往來的其他第三方可能會在他們的工作中使用他人擁有的知識產權，並且可能會出現關於相關或由此產生的專有技術和發明的權利的爭議。當前或未來的法律要求可能要求它向監管機構或其他第三方(包括我們的競爭對手)披露某些專有信息或技術，例如我們的專有算法，這可能會損害或導致此類信息或技術失去商業祕密保護。失去商業祕密保護可能使第三方更容易通過複製功能與我們的產品和服務競爭。此外，任何更改或對以下內容的意想不到的解釋, 知識產權法可能會損害我們執行商業祕密和知識產權的能力。執行和確定我們專有權的範圍可能需要昂貴和耗時的訴訟，如果不能獲得或維持對我們的商業祕密或其他專有信息的保護，可能會損害我們的業務、運營結果和競爭地位。
我們已經提交了申請，並可能在未來繼續提交申請，以保護我們的某些創新和知識產權。我們不知道我們的任何申請是否會導致專利、商標或版權(如果適用)的頒發，或者審查過程是否會要求我們縮小索賠範圍或以其他方式限制此類知識產權的範圍。此外，我們可能不會從根據我們的知識產權授予的權利中獲得競爭優勢。我們現有的知識產權，以及我們授予或將來以其他方式獲得的任何知識產權，可能會受到競爭、規避或無效，我們可能無法阻止第三方侵犯我們的知識產權。因此，保護這一知識產權的確切效果無法確切預測。因為獲得專利保護需要向公眾披露我們的發明，這樣的披露可能會幫助我們的競爭對手改進我們的創新。考慮到這種風險，我們有時可能會選擇不為某些創新尋求專利保護，而是依賴商業祕密保護。任何未能充分獲得此類專利保護或其他知識產權保護的行為，都可能在以後證明對我們的業務產生不利影響。
我們目前擁有與我們的品牌相關的各種域名，包括Metromile.com。如果不保護我們的域名，可能會對我們的聲譽和品牌造成負面影響，並使用户更難找到我們的網站
和移動應用程序。我們可能無法阻止第三方獲取類似、侵犯或以其他方式降低我們的商標和其他專有權價值的域名，除非支付鉅額費用或根本無法阻止。
我們可能需要花費大量資源來監控和保護我們的知識產權，而一些違規行為可能很難或不可能被發現。例如，侵犯與內部軟件進程相關的專利權可能很難檢測到。保護和執行我們的知識產權的訴訟可能代價高昂、耗時長，而且會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。我們執行知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性，或者聲稱我們侵犯了第三方知識產權。未經授權複製或使用我們的專有技術，以及任何代價高昂的訴訟或轉移管理層的注意力和資源，都可能損害我們平臺的功能，推遲對我們平臺的增強功能的推出，導致將劣質或成本更高的技術替換到我們的平臺中，或者損害我們的聲譽或品牌。此外，我們可能需要從第三方獲得額外的技術許可，以開發和營銷新產品或平臺功能，這可能不符合商業合理條款或根本不合理，並可能對我們的競爭能力產生不利影響。
雖然我們採取措施保護我們的知識產權，但如果我們不能防止未經授權使用或利用我們的知識產權，我們的品牌、內容和其他無形資產的價值可能會降低，競爭對手可能會更有效地模仿我們的服務和運營方法，我們對客户和潛在客户的業務和服務可能會變得混亂，我們吸引客户的能力可能會受到不利影響。任何未能保護我們知識產權的行為都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。雖然我們採取了旨在保護我們知識產權的預防措施，但競爭對手和其他未經授權的第三方仍有可能複製我們的技術，並使用我們的專有品牌、內容和信息來創建或增強競爭對手的解決方案和服務，這可能會對我們在快速發展和高度競爭的行業中的競爭地位產生不利影響。根據某些司法管轄區和外國的法律，某些防止未經授權使用、複製、轉讓和披露我們的技術的許可條款可能無法執行。雖然我們與我們的員工和顧問簽訂了保密和發明轉讓協議，並與第三方提供商和戰略合作伙伴簽訂了保密協議，但我們不能向您保證這些協議將有效地控制對我們產品和專有信息的訪問、使用和分發。此外，這些協議並不妨礙我們的競爭對手獨立開發實質上與我們的產品相當或更好的技術。
我們的一些產品和服務包含開源軟件，這可能會對我們的專有軟件、產品和服務構成特別的風險，從而可能對我們的業務產生負面影響。
我們在我們的產品和服務中使用開源軟件，並期待在未來繼續使用開源軟件。一些開源軟件許可證要求那些將開源軟件作為其自身軟件產品的一部分分發的人公開披露該軟件產品的全部或部分源代碼，或者以不利條款或免費提供開源代碼的任何衍生作品，我們可能會受到此類條款的約束。我們受制於某些開源許可證的條款尚未得到美國或外國法院的解釋，而且開源軟件許可證的解釋方式可能會對我們提供或分發產品或服務的能力施加意想不到的條件或限制。此外，我們可能面臨第三方要求對我們使用此類軟件開發的開源軟件或衍生作品(其中可能包括我們的專有源代碼)的所有權或要求發佈的索賠，或者以其他方式尋求強制執行適用的開源許可證的條款。這些索賠可能導致訴訟，並可能要求我們免費提供我們的軟件源代碼、購買昂貴的許可證或停止提供相關產品或服務，除非我們能夠重新設計此類源代碼以消除對此類開源軟件的使用。這個重新設計的過程可能需要我們花費大量的額外研究和開發資源，而我們可能無法成功地完成這個重新設計的過程。除了與許可要求相關的風險外，使用某些開放源碼軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開放源碼許可方通常不對開放源碼軟件的來源或操作提供擔保、所有權保證或控制。, 這些風險是無法消除的，如果處理不當，可能會對我們的業務產生負面影響。我們已經建立了幫助降低這些風險的流程，包括審查來自我們開發團隊的開源軟件使用請求，但我們不能確保我們所有開源軟件的使用方式都與我們當前的政策和程序一致，或者不會使我們承擔責任。這些風險中的任何一個都可能難以消除或管理，如果不加以解決，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
其他人聲稱我們侵犯了或已經侵犯了他們的專有技術或其他知識產權，這可能會損害我們的業務。
互聯網和科技行業的公司經常因侵犯或其他侵犯知識產權的指控而受到訴訟。此外，某些公司和權利持有者試圖強制執行他們擁有、購買或以其他方式獲得的專利或其他知識產權並將其貨幣化。隨着我們獲得越來越高的公眾知名度，針對我們的知識產權索賠的可能性也越來越大。第三方可能會不時向我們提出侵犯知識產權的索賠。儘管我們可能有值得稱道的辯護，但不能保證我們會成功地對這些指控進行辯護，或者
達成令我們滿意的業務解決方案。我們的競爭對手和其他公司現在和將來可能比我們擁有更大、更成熟的專利組合。此外，未來的訴訟可能涉及專利持有公司或其他不利的專利權人，他們沒有相關的產品或服務收入，因此我們自己的專利可能對他們幾乎沒有威懾或保護作用。許多潛在的訴訟當事人，包括我們的一些競爭對手和專利持有公司，都有能力投入大量資源來維護自己的知識產權。第三方的任何侵權索賠，即使是那些沒有法律依據的索賠，都可能導致我們招致針對索賠的鉅額抗辯費用，可能會分散管理層對我們業務的注意力，並可能要求我們停止使用此類知識產權。此外，由於知識產權訴訟需要大量的披露，我們有可能在這類訴訟中泄露我們的機密信息。我們可能被要求支付與索賠人獲得敗訴判決相關的大量損害賠償、特許權使用費或其他費用，我們可能受到禁令或其他限制，阻止我們使用或分發我們的知識產權，或以我們的品牌運營，或者我們可能同意達成和解，阻止我們分發我們的產品或其中的一部分，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
對於任何知識產權索賠，我們可能需要尋求許可證才能繼續被發現或被指控侵犯此類權利的運營，這些許可證可能無法獲得，或者如果可用，可能無法以優惠或商業合理的條款獲得，並可能大幅增加我們的運營費用。某些許可可能是非獨家的，因此我們的競爭對手可能會獲得授權給我們的相同技術。如果第三方不以合理條款或根本不向我們提供我們的知識產權許可，我們可能需要開發替代的非侵權技術，這可能需要大量的時間(在此期間，我們將無法繼續提供受影響的產品)、努力和費用，最終可能不會成功。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們可能無法防止或解決我們的數據被盜用的問題。
有時，第三方可能會通過網站抓取、機器人或其他方式盜用我們的數據，並將這些數據與其他公司的數據聚合在他們的網站上。此外，山寨網站或移動應用程序可能會盜用數據，並試圖模仿我們的品牌或我們網站或移動應用程序的功能。如果我們意識到這類網站或移動應用程序，我們打算採用技術或法律手段，試圖停止它們的運營。然而，我們可能無法及時檢測到所有這類網站或移動應用程序，即使我們可以，技術和法律措施也可能不足以阻止它們的運營。在某些情況下，特別是在美國境外運營的網站或移動應用程序的情況下，我們可用的補救措施可能不足以保護我們免受此類網站或移動應用程序運行的影響。無論我們能否成功地對這些網站或移動應用的運營商行使我們的權利，我們可能採取的任何措施都可能需要我們花費大量的財政或其他資源，這可能會損害我們的業務、運營結果或財務狀況。此外，如果此類活動在消費者或廣告商中造成混亂，我們的品牌和業務可能會受到損害。
我們可能會受到知識產權糾紛或其他侵權索賠的影響，這些糾紛或索賠代價高昂，並可能使我們承擔重大責任，增加做生意的成本。
我們在一個存在大量專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權和專有權利以及侵犯這些權利的糾紛的市場上競爭。特別是，軟件行業的領先公司擁有大量的專利、版權、商標和商業祕密，他們可能會用這些來主張對其的索賠。持有此類知識產權的第三方，包括領先公司、競爭對手、專利控股公司和/或非執業實體，可能會不時向我們提出專利、版權、商標或其他知識產權索賠。
雖然我們相信我們的產品和服務不會侵犯第三方的知識產權，但我們不能保證第三方不會就當前或未來的產品或服務對其提出侵權或挪用索賠，也不能保證任何此類主張不會要求我們達成版税安排或導致代價高昂的訴訟，或導致我們無法使用某些知識產權。我們不能保證我們沒有侵犯或以其他方式侵犯任何第三方知識產權。
我們成為其中一方的任何知識產權訴訟都可能要求我們執行以下一項或多項操作：
·停止銷售、許可或使用包含我們涉嫌侵犯、挪用或侵犯的知識產權的產品或功能；
·支付大量律師費、和解款項或其他費用或損害賠償，包括對第三方的賠償；
·為了獲得出售或使用相關知識產權的權利，獲得許可證或簽訂特許權使用費協議，這兩種協議中的任何一種都可能無法以合理條款獲得或根本無法獲得；或
·重新設計涉嫌侵權的產品，以避免侵權、挪用或違規，這可能是昂貴、耗時或不可能的。
任何這些事件或任何不利的結果導致對我們的訴訟索賠，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
企業經營風險
我們的企業軟件業務部門的運營歷史有限，這使得我們很難從該業務部門預測運營結果，未來我們可能無法達到預期的運營結果。
我們於2019年成立了企業軟件業務部門，並在前一年簽署了第一個客户。從那以後，我們看到收入和部署都在增長。然而，由於其有限的經營歷史，我們預測這一業務部門未來經營業績(包括收入、現金流和盈利能力)的能力有限，並受到許多不確定性的影響。這一業務部門的歷史收入增長不應被視為其未來業績的指標。
此外，企業業務部門的收入和客户增長可能會放緩或下降，原因有很多，包括對其產品的需求放緩、競爭加劇、技術變化、整體市場增長放緩，或者由於任何原因未能繼續利用增長機會。此外，我們已經並將繼續遇到科技行業成長型公司經常遇到的一些風險和不確定因素。如果我們對這些風險和不確定性的假設是不正確的，或者由於市場的變化而發生變化，或者如果我們沒有成功地應對這些風險，企業業務部門的運營和財務結果可能與我們的預期大不相同，這個業務部門可能會受到影響。
我們的企業軟件業務一直依賴並預計將繼續依賴來自相對少數客户的訂單，其相當大一部分收入來自於這些客户，而這些客户中的任何一個的流失都將嚴重損害其運營和財務業績。
它的收入依賴於財產和意外傷害(“P&C”)保險業客户的訂單，這可能會受到經濟、環境、社會和地緣政治條件的不利影響。我們目前向客户收取的企業軟件許可費與他們的業務規模成正比。這意味着我們可以預期從一個大客户(以客户的業務規模衡量)比從幾個小客户(以其業務規模衡量)獲得的收入更多。我們目前依賴，並預計將繼續依賴數量相對較少的大型客户來佔我們收入的大部分。因此，如果我們在任何特定時期未能成功地向這些大型客户中的一個或多個銷售我們的產品和服務，或未能發現更多潛在的大型客户，或者這些客户購買的產品或服務較少，出於任何原因推遲或取消採購訂單，未能續簽許可證或訂閲協議，或以其他方式終止與我們的關係，企業業務部門的運營結果和財務狀況將受到重大損害。
我們的MetromileEnterprise業務的運營成本可能比預期的要高。
由於與簽約部署相關的預付費收入和服務費，MetromileEnterprise歷來產生的現金多於運營支出。隨着客户部署的增加，客户要求新功能，需要升級和投資，我們可能需要大幅加快支出，這可能會對我們的運營收入產生不利影響。
企業軟件業務所處的市場競爭非常激烈，如果我們不進行有效的競爭，我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到損害。
企業軟件業務所處的市場發展迅速，競爭激烈。隨着它的不斷成熟和發展，現有的競爭對手將繼續推出新的、創新的產品，新的競爭對手將繼續進入，從而進一步加劇競爭。
我們面臨來自多個來源的競爭：
·大型、成熟的P&C軟件提供商，長期以來一直在向P&C行業銷售產品，試圖引入新功能或推出模仿我們某些產品功能的產品；
·大型、成熟的定製軟件開發和專業服務公司，提供與我們的部分或全部企業軟件產品競爭的定製軟件；以及
·尋求開發與之競爭的技術產品的新進入者或新興進入者。
我們的競爭基於一系列因素，包括我們產品的創新性、可展示的用例廣度、軟件成熟度、部署速度、產品的總擁有成本、客户服務和支持、核心產品的品牌認可度、我們的業務以及實施的簡易性。我們的一些競爭對手擁有比我們大得多的客户關係以及財務、技術和其他資源，他們可能比我們更有效地應對新的機會、技術和客户需求。因此，競爭可能會對我們吸引新客户或留住現有客户的能力產生負面影響，或者給我們的價格帶來下行壓力，其中任何一項都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況造成實質性損害。
我們的企業軟件產品使我們承擔與客户合同和客户數據使用相關的責任。
MetromileEnterprise是一個基於雲的訂閲軟件解決方案，提供給全球P&C保險公司。通過部署這項服務，保險公司可能會與我們分享或向我們提供客户數據或聚合數據，以揭示保險公司客户的個人身份信息。如果這些數據被公開披露、複製或以無意中違反我們與企業業務部門客户的合同條款、或他們與其客户的服務條款、州或國家法律的方式使用，我們將承擔重大責任。
我們未來營業利潤收益的很大一部分預計將來自企業軟件收入的增長，但這可能無法實現。
我們的MetromileEnterprise業務是一項新的、不斷增長的業務。雖然我們有幾個新的客户部署正在或正在進行中，但不能保證如果客户取消合同、降低所需的服務級別或新客户不簽約這些服務，這些部署是否會大幅增加收入。其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
一般業務風險
如果我們的業績不符合市場預期，我們的證券價格可能會下跌。
如果我們的業績不符合市場預期，我們普通股的價格可能會從收盤前的普通股價格下降。我們普通股的交易價格可能會隨各種因素而波動，並受到廣泛波動的影響，其中一些因素是我們無法控制的。下面列出的任何因素都可能對我們的普通股產生實質性的不利影響，我們的普通股的交易價格可能會大大低於當前的交易價格。
影響我們普通股交易價格的因素可能包括：
·我們的季度財務業績或被認為與我們相似的公司的季度財務業績的實際或預期波動；
·市場對美國經營業績的預期發生變化；
·我們的經營業績在特定時期未能達到市場預期；
·證券分析師對我們或整個保險業和市場的財務估計和建議的變化；
·投資者認為與我們相當的其他公司的運營和股價表現；
·影響我們業務的法律法規變化；
·對影響我們業務的法規和條例的解釋或執行方面的變化；
·開始或參與涉及我們的訴訟；
·我們資本結構的變化，例如未來發行證券或產生額外債務；
·可供公開出售的普通股數量；
·董事會或管理層有任何重大變動；
·我們的董事、高管或大股東出售大量普通股，或預期出售或鎖定期滿；以及
·一般經濟和政治條件，如經濟衰退、利率、燃料價格、國際貨幣波動和戰爭或恐怖主義行為。
整個股市和納斯達克都經歷了價格和成交量的波動，這些波動往往與受影響的特定公司的經營業績無關或不成比例。這些股票和我們證券的交易價格和估值可能無法預測。如果投資者對保險業公司或投資者認為與我們相似的其他公司的股票失去市場信心，無論我們的業務、前景、財務狀況或經營業績如何，都可能壓低我們的股價。我們普通股的市場價格下跌也可能對我們未來發行額外證券的能力和獲得額外融資的能力產生不利影響。
我們滿足證券或行業分析師發表的任何研究或報告中的預期和預測的能力，或者證券或行業分析師缺乏報道的能力，可能會導致市場價格低迷，我們普通股的流動性有限。
我們普通股的交易市場受到行業或證券分析師可能發表的關於我們、我們的業務、市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果沒有證券或行業分析師覆蓋我們，我們的股價可能會低於如果我們有這樣的覆蓋範圍，我們普通股的流動性或交易量可能會受到限制，使股東更難以可接受的價格或金額出售股票。如果有任何分析師報道我們，他們的預測可能會有很大差異，可能無法準確預測我們實際取得的結果。如果我們的實際結果與跟蹤我們的研究分析師的預測不符，我們的股價可能會下跌。同樣，如果一位或多位為我們撰寫報告的分析師下調了我們的股票評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們的股價或交易量可能會下降。
我們預計有許多因素會導致我們的運營業績在季度和年度基礎上波動，這可能會使我們很難預測未來的業績。
我們的收入和運營結果可能會因季度和年度的不同而有很大差異，並可能由於各種因素而與定期預期不符，其中許多因素不是我們所能控制的。由於購買我們保險產品並與我們續簽協議的客户數量的波動，以及我們費用的時間和金額的波動，我們的業績可能會因時期而異。此外，保險業亦受我們本身的週期性趨勢和不明朗因素影響，包括經常屬季節性的極端天氣，可能導致申索報告和支付模式出現波動。整個行業的波動和變化無常也可能影響我們的收入。因此，逐期比較我們的運營結果可能沒有意義，任何一個時期的結果都不應被依賴於作為未來業績的指標。我們的經營結果可能與關注我們的投資者或公開市場分析師的預期不符，這可能會對我們的股價產生不利影響。除了這些風險因素中描述的其他風險外，可能導致我們季度和年度業績變化的因素包括：
·我們吸引新客户和留住現有客户的能力，包括以具有成本效益的方式；
·我們有能力準確預測收入和虧損，並適當規劃我們的支出；
·我們開發和提供新產品的能力，包括以具有成本效益的方式開發和提供新產品的能力；
·搜索引擎位置和重要性變化的影響；
·競爭加劇對我們業務的影響；
·我們有能力成功地在現有市場保持和擴大我們的地位，併成功進入新市場；
·我們保護現有知識產權和創造新知識產權的能力；
·我們有能力保持適當的增長率並有效管理這種增長；
·我們有能力跟上保險、移動和汽車行業的技術變革；
·我們的銷售和營銷努力取得了成功；
·與抗辯索賠相關的費用，包括事故和保險索賠、知識產權侵權索賠、分類錯誤和相關判決或和解；
·影響我們業務的政府或其他法規的影響和變化；
·吸引和留住合格的員工和關鍵人員；
·我們選擇和有效管理第三方服務提供商的能力；
·我們有能力在國內和國際上確定和參與合資企業和戰略夥伴關係；
·自然或人為災難事件的影響；
·我們內部控制的有效性；以及
·我們税率的變化或承擔額外税負的風險。
我們普通股的交易價格是不穩定的，我們證券的市場價格可能會下降。
由於各種因素的影響，我們普通股的交易價格一直不穩定，而且可能會繼續波動，其中一些因素是我們無法控制的。下列任何因素都可能對我們證券的交易價格產生重大不利影響，我們證券的交易價格可能遠遠低於您為其支付的價格。在這種情況下，我們證券的交易價格可能不會回升，可能會進一步下跌。
影響我們證券交易價格的因素可能包括：
·我們的季度財務業績或被認為與我們相似的公司的季度財務業績的實際或預期波動；
·市場對我們經營業績的預期發生變化；
·公眾對我們的新聞稿、其他公告和我們提交給美國證券交易委員會的文件有何反應；
·新聞界或投資界的投機行為；
·競爭對手的成功；
·我們的經營業績未能達到證券分析師或投資者在特定時期的預期；
·證券分析師對我們或整個市場的財務估計和建議的變化；
·投資者認為可與之媲美的其他公司的運營和股價表現；
·我們有能力及時營銷新的和增強的服務；
·影響我們業務的法律法規變化；
·在INSU SPAC交易後開始或參與涉及我們的訴訟；
·INSU SPAC交易後我們資本結構的變化，例如未來發行證券或產生額外債務；
·可供公開出售的證券數量；
·董事會或管理層的任何重大變動；
·我們的董事、高級管理人員或大股東出售大量證券，或認為可能發生此類出售；
·實現本文所述的任何其他風險；
·關鍵人員的增減；
·沒有遵守納斯達克的要求；
·未能遵守2002年的“薩班斯-奧克斯利法案”或其他法律或法規；
·實際的、潛在的或感知的控制、會計或報告問題；
·改變會計原則、政策和準則；以及
·一般經濟和政治條件，如經濟衰退、利率、燃料價格、國際貨幣波動和戰爭或恐怖主義行為。
無論我們的經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們證券的市場價格造成實質性損害。整個股市和納斯達克都經歷了價格和成交量的波動，這些波動往往與受影響的特定公司的經營業績無關或不成比例。這些股票和我們證券的交易價格和估值可能無法預測。對於投資者認為與合併後的公司相似的其他公司的股票，投資者對市場失去信心可能會壓低我們的股價，無論我們的業務、前景、財務狀況或經營結果如何。我們證券市場價格的下跌也可能對我們未來發行額外證券的能力和獲得額外融資的能力產生不利影響。
在過去，證券集體訴訟經常是在公司股價出現波動後對其提起的。這類訴訟可能會導致鉅額費用，分散管理層的注意力和資源，還可能需要我們支付大量款項來履行判決或了結訴訟。
我們的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院和美利堅合眾國聯邦地區法院將是我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院(或者，如果且僅當特拉華州衡平法院缺乏主題管轄權，位於特拉華州境內的任何州法院，或者，如果且僅當所有此類州法院都缺乏主題管轄權，特拉華州聯邦地區法院)是根據特拉華州成文法或普通法提出的下列索賠或訴因的獨家法院：(A)代表我們提出的任何派生索賠或訴因；(B)因違反吾等任何現任或前任董事、高級職員或其他僱員對吾等或吾等股東的受信責任而提出的任何申索或訴訟因由；(C)因或依據“特拉華州一般公司法”(下稱“特拉華州一般公司法”)、吾等公司註冊證書或本公司附例的任何條文而針對吾等或吾等現任或前任董事、高級職員或其他僱員提出的任何申索或訴訟因由；(D)任何尋求解釋、應用、強制執行或決定吾等公司證明書有效性的申索或訴訟因由。(E)DGCL賦予特拉華州衡平法院司法管轄權的任何訴訟或法律程序；及(F)針對DGCL或本公司任何現任或前任董事、高級人員或其他僱員的任何申索或訴訟因由，而該等申索或訴訟因由受內部事務原則所管限，在所有情況下均須在法律允許的最大範圍內，並受法院對被指名為被告的不可或缺各方擁有個人司法管轄權的規限。本條款不適用於為執行《交易法》或《證券法》規定的義務或責任而提出的索賠或訴訟理由，或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。
此外，證券法第22條賦予聯邦法院和州法院對所有此類證券法訴訟的同時管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅，以及其他考慮因素，我們的公司註冊證書規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出訴訟因由的任何投訴的獨家論壇。雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法院條款在事實上是有效的，但股東仍然可以尋求在排他性法院條款指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下，我們期望大力維護我們公司註冊證書的專屬論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他法域解決這類訴訟相關的大量額外費用，而且不能保證這些其他法域的法院會強制執行這一規定。
這些排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。如果法院發現我們的公司註冊證書中的任何一項排他性法庭條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決糾紛相關的額外費用，這可能會嚴重損害我們的業務。
我們普通股總流通股的很大一部分被限制立即轉售，但可能在不久的將來出售給市場。這可能導致我們普通股的市場價格大幅下跌，即使我們的業務表現良好。
在公開市場上出售我們的大量普通股隨時都有可能發生。我們已提交一份登記聲明，登記轉售在私募中發行的股份，該等股份與
INSU SPAC交易，以及根據註冊權協議的某些其他持有者。這些出售，或者市場上認為大量股票持有者打算出售股票的看法，可能會降低我們普通股的市場價格。我們無法預測出售可能對我們普通股和公共認股權證的現行市場價格產生的影響。
只要我們的認股權證被行使，我們普通股的額外股份將被髮行，這將導致我們普通股持有者的股權被稀釋，並增加有資格在公開市場上轉售的股票數量。某些出售證券持有人在公開市場出售或潛在出售大量股票，在適用的禁售期終止之前，受轉讓的某些限制，可能會增加我們普通股的市場價格的波動性，或對我們的普通股的市場價格產生不利影響。
項目2.屬性
我們的公司總部位於加利福尼亞州舊金山，租賃協議將於2030年4月到期，佔地26,164平方英尺。我們在亞利桑那州坦佩和馬薩諸塞州波士頓設有額外辦事處。我們所有的設施都是租賃的，沒有任何不動產。所有屬性都由我們的一個或兩個報告細分市場使用，具體取決於位置。我們相信，我們的設施是足夠的，適合我們目前的需要，如果需要，我們將提供合適的額外或替代空間來容納我們的業務。
項目3.法律訴訟
我們不時涉及因正常業務活動而引起的各種法律訴訟，其中一些訴訟至今仍與針對我們的欺詐保險索償有關。有關麥德邁公司法律程序的討論，請參閲合併財務報表附註12-租賃、承諾和或有事項中“訴訟”項下的信息。
項目4.礦山安全披露
沒有。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股和公共認股權證目前分別在納斯達克上市，代碼分別為“MILL”和“MILLOW”。在合併完成之前，我們的普通股、單位和認股權證分別以“INAQ”、“INAQU”和“INAQW”的代碼在納斯達克上市。截至2022年2月23日，也就是最後可行的日期，有96名米特邁爾普通股持有者和4名米特邁爾權證記錄持有人。我們目前不打算在任何證券交易所或證券市場掛牌發售的配售認股權證。
股利政策
到目前為止，我們的普通股還沒有支付任何現金股息。我們可能會保留未來的收益(如果有的話)，用於未來的運營、擴張和償還債務，目前沒有在可預見的未來支付現金股息的計劃。未來宣佈和派發股息的任何決定將由董事會酌情決定，並將取決於(其中包括)我們的經營結果、財務狀況、現金需求、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力可能會受到我們或我們的子公司產生的任何現有和未來未償債務的契約的限制。我們預計在可預見的將來不會向普通股持有者宣佈任何現金紅利。
根據股權補償計劃授權發行的證券
截至2020年12月31日，我們沒有任何根據股權補償計劃授權發行的證券。關於合併，我們的股東於2021年2月9日批准了MetroMile，Inc.2021年股權激勵計劃(“2021年計劃”)，該計劃在交易結束後立即生效，我們承擔了根據MetroMile，Inc.2011年股權激勵計劃發行的Legacy Metromile期權，該計劃得到了股東的批准。
2021年6月3日，我們根據證券法提交了S-8表格的註冊聲明，以註冊根據2021年計劃和假定的Legacy Metromil期權發行或可發行的普通股股票。
最近出售的未註冊證券
在首次公開募股結束前，我們以每份私募認股權證1.50美元的價格，完成了向特拉華州保險收購保薦人II LLC和特拉華州有限責任公司Dioptra Advisors II，LLC(每個實體的經理均為Cohen&Company，LLC，特拉華州有限責任公司，統稱為我們的保薦人)私下出售總計6666,666,666份私募認股權證，扣除費用前的總收益為10,000,000美元。私募認股權證的條款及規定與作為首次公開發售單位一部分出售的公開認股權證相同，不同之處在於私募認股權證可以實物(現金)或淨股份(無現金)結算，只要由保薦人或其獲準受讓人持有，則不可贖回。若私人配售認股權證由吾等保薦人或其獲準受讓人以外的持有人持有，則本公司可贖回私人配售認股權證，持有人可按與公開認股權證相同的基準行使該等認股權證。
有關與業務合併相關的額外未註冊股權證券銷售的信息，請參閲我們於2021年2月11日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告中的第2.01和3.02項。
根據證券法第4(A)(2)條和/或根據證券法頒佈的D條例，上述證券的銷售可以根據證券法豁免註冊，因為這些交易是發行人在沒有任何形式的一般徵集或一般廣告的情況下進行的不涉及公開發行的交易。
ITEM 6. [已保留]
不適用。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的綜合財務報表以及本年度報告中其他部分包括的附註和其他信息一起閲讀。下面的討論和分析包括受“風險因素”中描述的風險、不確定性和其他因素影響的前瞻性陳述，這些因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同。此外，我們的歷史結果不一定代表可能
在未來的任何時期都是可以預料到的。在我們於2021年12月29日提交的最終委託書(DEFM14A)中，關於截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的討論曾在“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”一節中進行過報道。
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| 部分 | 頁面 |
概述 | 50 |
我們的模式 | 51 |
再保險 | 52 |
關鍵績效指標 | 52 |
影響可比性的最新發展 | 54 |
影響我們經營業績的主要因素和趨勢 | 55 |
我們運營結果的組成部分 | 55 |
經營成果 | 58 |
非GAAP財務指標 | 60 |
流動性與資本資源 | 61 |
合同義務 | 63 |
融資安排 | 63 |
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關鍵會計政策和估算 | 64 |
新會計公告 | 67 |
概述
我們創辦Metromile是基於這樣一個簡單的觀察，即物理世界正在日益數字化，這些數字數據可以用來更好地估計未來，在一個日益可預測的世界裏，為日常客户創造價值的最佳機會是重塑保險業，這是全球最大和最重要的市場之一。
保險的核心是從財務上保護投保客户不受未來特定事件發生的影響。如果使用數據和數據科學可以更準確地估計這些事件，那麼所提供的保險就可以更準確地定價 - 較低的可能性事件會導致保險價格下降，而較高的可能性事件會導致保險價格上升。來自汽車、手機和其他地方的傳感器數據激增，意味着我們有更大的能力估計未來事件的可能性，從而幫助許多支付過高保險費用的客户省錢。
我們在2011年成立了Metromile，以認識到這一機遇，並解決破碎的汽車保險業問題。以數據科學為基礎，我們為保險客户提供實時、個性化的汽車保險單，按英里計價和計費，費率準確地基於他們實際駕駛的方式和數量，而不是使用行業標準的近似和估計，這會使價格對大多數客户不公平。
通過我們的數字原生產品，圍繞現代司機的需求構建，我們相信我們的每英里保單平均為我們的客户節省了47%，比他們向以前的汽車保險公司支付的費用高出47%。我們的這一信念基於我們的客户在2018年自我報告的數據，這些數據涉及在切換到Metromile之前向提供商支付的保費。
我們相信，我們的個性化每英里保險產品的機會是巨大的。美國聯邦駭維金屬加工管理局的數據顯示，大約35%的司機駕駛里程超過總行駛里程的一半。我們認為行駛里程數和可保損失數之間存在相關性。保險信息研究所(Insurance Information Institute)2016年10月的一份報告指出，索賠頻率的增加似乎與行駛里程的增加直接相關。儘管行駛里程和索賠之間存在關係，但汽車保險費歷來是根據司機的“等級” - 定價的，無論實際行駛里程數如何，司機都會被收取與班級中其他人相同的基本費率。在傳統的定價模型中，司機的年齡、信用評分、事故歷史和地理位置對支付的保費的影響大於實際行駛里程。因此，佔總行駛里程一半以上的35%的司機沒有根據他們駕駛的頻率支付保費，這增加了可保損失索賠的可能性。我們認為傳統的收費模式本質上對大多數司機是不公平的，因為他們實際上是在補貼少數高里程司機( - - )，即65%的司機，他們的行駛里程不到駕駛里程的一半，因為他們實際上是在補貼少數高里程司機。通過提供每英里費率的汽車保險，然後根據客户的實際行駛里程每月向每位客户收費，我們能夠為65%的司機提供大量節省，這些司機駕駛的里程不到行駛里程的一半。客户只需使用他們的聯網汽車或使用脈搏與US - 共享他們的數據，其中包括行駛里程，以及在保險監管機構允許的某些州(我們目前運營的八個州中的四個)，駕駛習慣，如使用手機、超速, 緊急剎車、加速、轉彎和定位。我們的客户能夠選擇何時以及如何驅動並與我們共享這些信息，以實現每天由數據驅動的節省。
美國汽車保險市場規模巨大，由那些停留在傳統技術基礎設施上的保險公司主導，這些公司提供過時的服務。美國個人汽車保險公司每年的保費收入約為2,500億美元，目前沒有一家保險公司的市場份額超過20%。我們相信，我們處於成功的戰略地位，因為行業現任者正在努力滿足日益數字化的世界中正在發生的重大結構性變化。移動電話的出現徹底改變了現代移動性，而互聯和自主技術正在徹底改變消費者關係。隨着我們擴展和積累更多數據，我們相信可以在保單生命週期的各個階段為客户提供越來越好的服務、定價和體驗。
此外，有了Metromile提供的每英里保險，客户將受到激勵，減少駕車，選擇更環保的交通方式。我們發現，在客户轉向每英里保險後，他們往往會減少總行駛里程。這不僅等同於降低賬單，而且還顯著減少了碳排放。
最新發展動態
於二零二一年十一月八日，吾等與Lemonade，Inc.、Citrus Merge Sub A，Inc.、Lemonade之全資附屬公司及Lemonade之全資附屬公司(“收購附屬公司”)及Citrus Merge Sub B，LLC(特拉華州有限責任公司及Lemonade之全資附屬公司)(“收購附屬公司”)訂立協議及合併計劃(“協議”)，據此(I)收購附屬公司I將(Ii)最初尚存的公司將繼續作為尚存實體(“最初尚存公司”)合併至收購Sub II(“第二合併”)，而收購Sub II將繼續作為Lemonade的全資附屬公司繼續作為尚存實體(第一次合併、第二次合併及協議擬進行的其他交易，統稱為“建議交易”)。(Ii)最初尚存公司將繼續作為Lemonade的全資附屬公司合併及併入收購Sub II(“第二次合併”)，而收購Sub II將繼續作為Lemonade的全資附屬公司繼續作為尚存實體(“建議交易”)。擬議中的交易意味着，截至2021年9月30日，完全稀釋的股權價值約為5億美元，或扣除不受限制的現金和現金等價物後的企業價值約為3.4億美元。根據該協議，在第一個生效時間，在緊接第一個生效時間之前發行和發行的每股普通股將被轉換為獲得0.05263股有效發行、繳足股款和不可評估的檸檬水普通股的權利(“交換比例”)，每股面值0.00001美元(“檸檬水普通股”)。儘管根據修訂後的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》對擬議交易的適用等待期已過，我們已收到股東對擬議交易的批准。, 擬議中的交易以某些額外的慣常成交條件為條件，包括獲得適用的監管批准，預計將於2022年第二季度完成。
有關擬議交易的更多信息，請參閲我們於2021年11月9日提交給美國證券交易委員會的本年度報告10-K表第二部分第8項中的附註1，列報基礎和重大會計政策以及我們當前的Form 8-K報告，以及2021年12月29日提交給美國證券交易委員會的委託書/招股説明書。
我們的模式
傳統的汽車保險業專注於根據一類司機向客户收取靜態保險費，這類司機是根據一組近似和估計風險的變量確定的。傳統方法幾乎不需要持續的客户參與，需要手動理賠服務，這導致毛利率較低。相比之下，我們的模型是數字原生的、自動化的，並且使用預測性模型構建。我們的產品為每位司機提供定製費率，使用遠程信息處理數據和專有預測模型評估風險並確定每位客户的定價，同時根據客户的實際駕駛里程向客户收費。我們實現了索賠審批流程的自動化，從而提高了利潤率，並通過遠程信息處理設備的實時報告降低了欺詐率，從而降低了損失率。
自成立以來，我們經歷了強勁的增長；然而，我們的重點一直是優先考慮單位經濟，而不是僅僅關注通過增加淨虧損來實現收入增長。我們的首要任務是發展持久的商業優勢。
總收入從截至2020年12月31日的年度的3510萬美元增加到截至2021年12月31日的年度的1.049億美元。受我們再保險安排的影響，我們的毛利/(虧損)(定義為經損失和LAE、保單服務費用和其他資本化軟件攤銷調整後的總收入)從截至2020年12月31日的年度的(1410萬美元)增加到截至2021年12月31日的年度的(1520萬美元)。我們的事故期間貢獻利潤/(虧損)是一種非GAAP財務指標，不包括前期發展的虧損和LAE結果，從截至2020年12月31日的一年的1840萬美元減少到截至2021年12月31日的一年的(350萬美元)，這主要是由於虧損增加，儘管這兩個時期的直接書面和賺取保費都有所增加。事故期間是指損失發生的期間，並進行估算以確定該損失的最終預期成本。這些估計值在隨後的每個時期都會重新評估，從事故時期的最初估計值開始的變動稱為前期發展。我們將事故期間貢獻利潤率視為當前產品盈利能力的最相關指標，並使用事故期間貢獻利潤率根據最新的產品盈利能力一致地評估保險業務在不同時期對我們業務的可變貢獻。貢獻利潤/(虧損)是一項非GAAP財務衡量指標，包括前期開發事故期間貢獻利潤/(虧損)的結果，從截至2020年12月31日的一年的1,190萬美元減少到截至12月31日的一年的(560萬美元), 2021年，很大程度上是由於不利的前期虧損發展。我們使用貢獻利潤/(虧損)作為衡量我們實現盈利的進展的關鍵指標，並一致地評估保險業務在不同時期對我們業務的可變貢獻。見標題為“-非GAAP財務衡量標準“有關我們使用
事故期間貢獻利潤/(虧損)和貢獻利潤/(虧損)，並與最具可比性的GAAP計量進行對賬。
再保險
我們會檢討是否需要購買再保險，以協助管理我們在財產和意外傷害保險風險方面的風險。
涵蓋2017年5月1日至2018年4月30日和2018年5月1日至2019年4月30日期間的再保險安排覆蓋了我們85%的續訂保單，從2019年5月1日開始，再保險安排擴大到也包括新保單。此外，根據不同年份的再保險協議，土地權益按固定利率割讓，利率由割讓賺取的保費的3%至6%不等。2021年上半年，我們折算了所有的再保險。我們沒有為2021年剩餘時間簽訂新的再保險協議。由於管理層不斷監測並尋求在保險公司層面保持充足的資本水平，與瑞士再保險美國公司簽訂了一項再保險協議，並於2022年1月1日生效。在預期的基礎上，根據交易條款，到2023年6月30日，公司與其業務相關的毛保費、虧損和LAE的25%將讓給再保險公司。有關更多信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)第II部分第8項中的附註22，即我們合併財務報表的後續事項
隨着我們改變我們的再保險安排，條款和結構可能會有很大的不同，我們之前的業績受到再保險的影響，可能不是未來業績的良好指標，包括毛利潤的波動。因此，我們使用事故期間貢獻利潤/(虧損)和貢獻利潤/(虧損)作為衡量我們業績的關鍵指標。
關鍵績效指標
我們定期審查關鍵的運營和財務業績指標，以評估我們的業務，衡量我們的業績，確定我們業務的趨勢，準備財務預測，並做出戰略決策。我們相信，除了根據GAAP編制的財務業績外，這些非GAAP財務和運營指標在評估我們的業績時也是有用的。見標題為“-非GAAP財務衡量標準瞭解有關我們使用事故期間貢獻利潤/(虧損)、貢獻利潤/(損失)、事故期間損失率和事故期間LAE比率的更多信息，並與最具可比性的GAAP衡量標準進行協調。
下表列出了截至所示期間和所示期間的這些指標： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| | | | 2021 | | 2020 |
| | | (百萬美元，但不包括
直接賺取保費
每個策略) |
| 有效保單(期末) | | | | 98,416 | | | 92,635 | |
| 每份保單的直接賺取保費(年化) | | | | $ | 1,166 | | | $ | 1,092 | |
| 直接書面保費 | | | | $ | 110.7 | | | $ | 100.6 | |
| 直接賺取保費 | | | | $ | 111.1 | | | $ | 99.7 | |
| 毛利/(虧損) | | | | $ | (15.2) | | | $ | (14.1) | |
| 毛利率 | | | | (14.5) | % | | (40.3) | % |
| 事故期間貢獻利潤/(損失) | | | | $ | (3.5) | | | $ | 18.4 | |
| 事故期間貢獻邊際 | | | | (3.1) | % | | 18.1 | % |
| 貢獻利潤/(虧損) | | | | $ | (5.6) | | | $ | 11.9 | |
| 貢獻保證金 | | | | (5.0) | % | | 11.8 | % |
| 直接損耗率 | | | | 78.4 | % | | 57.7 | % |
| 直接LAE比 | | | | 14.0 | % | | 17.7 | % |
| 事故期間損失率 | | | | 75.1 | % | | 57.4 | % |
| 事故期間LAE比率 | | | | 15.3 | % | | 11.5 | % |
現行政策
我們將有效保單定義為截至期間結束日期的當前和活躍投保人的數量。我們將現行政策視為評估我們財務業績的重要指標，因為政策增長推動了我們的收入增長，提高了品牌知名度和市場滲透率，產生了更多數據來繼續改善我們平臺的業績，併為我們公司提供了幫助制定戰略決策的關鍵數據。
每份保單的直接賺取保費
我們將每份保單的直接賺取保費定義為直接賺取保費除以該期間有效的平均保單的比率，按年率計算。我們認為每份保單的保費是一個重要的指標，因為它是任何給定時期收入的可靠指標，而該指標的增長將是業務增長的明確指標。然而，正如新冠肺炎大流行期間駕駛里程大幅減少所證明的那樣，駕駛里程的短期波動可能會導致直接賺取保費的波動。因此，我們將現行政策稱為更穩定的整體增長指標。直接賺取保費不包括轉讓給再保險公司的保費的影響，因此它反映了我們從客户獲取努力中產生的實際業務量和直接經濟效益。此外，轉讓給再保險公司的保費可能會根據我們使用的再保險結構的類型和組合而變化。
直接書面保費
我們將直接書面保費定義為在此期間約束的保單的直接保費總額。直接書面保費是一種標準的保險指標，為了保持一致性，此處包含了直接書面保費。然而，考慮到我們的大部分保費是在客户行駛里程數的基礎上書寫和賺取的(即，客户是根據真正的使用情況計費的)，與我們的競爭對手預先支付所有保費不同，我們認為與其他保險公司相比，賺取保費是更有意義的比較。直接書面保費不包括尚未賺取的基於里程的保費。它還不包括讓出給再保險公司的保費的影響，以便反映我們吸引客户所產生的實際業務量和直接經濟效益。此外，轉讓給再保險公司的保費可能會根據我們使用的再保險結構的類型和組合而變化。
直接賺取保費
我們將直接賺取保費定義為在此期間賺取的直接保費金額。保費是在提供保險保護的期間內賺取的，通常為六個月。我們將直接賺取的保費視為一個重要的衡量標準，因為它使我們能夠在將保費讓渡給我們的再保險合作伙伴的影響之前評估我們的增長。它是我們綜合GAAP收入的主要驅動力，代表了我們持續的客户獲取努力的結果。與直接書面保費一樣，直接賺取保費不包括讓渡給再保險公司以管理我們業務的保費的影響，因此不應用作淨賺取保費、總收入或根據GAAP提出的任何其他衡量標準的替代品。
毛利/(虧損)
毛利/(虧損)定義為總收入減去損失和LAE、保單服務費用和其他費用，以及資本化軟件的攤銷。毛利等於毛利/(虧損)除以總收入。毛利/(虧損)包括再保險的影響，因此增加了這一指標的波動性，而基礎業務或運營沒有相應的變化。
貢獻利潤/(虧損)和事故期間貢獻利潤/(虧損)
貢獻利潤/(虧損)是一種非GAAP財務指標，定義為毛利潤/(虧損)，不包括再保險安排對總收入和虧損以及LAE的影響，不包括企業軟件收入、在控股公司賺取的投資收入、內部開發軟件的攤銷和設備，但包括壞賬、報告成本和其他保單服務費用。事故期間貢獻利潤/(虧損)是一種非GAAP財務計量，進一步排除了前期發展的損失和LAE結果。我們認為，計算結果包括了為成功提供保單服務而產生的收入的可變成本，但不包括再保險的波動性。我們使用貢獻利潤/(虧損)作為衡量我們實現盈利的進展的關鍵指標，並持續評估保險業務在不同時期對我們業務的可變貢獻，因為它是直接賺取的保費加上在保險公司賺取的投資收入減去直接損失、直接LAE、保費税、壞賬、支付處理費、數據成本、承保報告和其他與服務保單相關的成本的結果。意外期間貢獻利潤/(虧損)進一步剔除了前期發展的虧損和LAE結果，從而提供了對我們基礎保險產品表現的最準確看法，這推動了我們的增長投資決策，也是未來虧損表現的一個強有力的指標。
見標題為“-非GAAP財務衡量標準“將總收入與意外期間供款利潤/(虧損)及供款利潤/(虧損)核對。
貢獻邊際和事故期貢獻邊際
貢獻利潤率是一種非GAAP財務指標，其定義為貢獻利潤/(虧損)除以調整後的收入。調整後的收入是一種非GAAP財務指標，定義為總收入，不包括我們的再保險安排的淨影響、我們企業部門的收入、在我們保險公司以外產生的利息收入和壞賬支出。我們認為繳費利潤率是一個重要的衡量標準，因為它與我們核心基礎保險產品的經濟狀況最密切相關，並衡量我們在實現盈利方面的進展。因此，我們使用這一非GAAP財務衡量標準來持續評估保險業務在不同時期對我們業務的可變貢獻。事故期間貢獻利潤是一種非GAAP財務指標，其定義為事故期間貢獻利潤/(損失)除以調整後的收入。我們將意外期間貢獻利潤率視為一項重要指標，因為它排除了前期損失和LAE方面的發展結果，從而為我們當前標的保險產品的表現提供了最有意義的視角，這推動了我們的增長投資決策，也是未來損失表現的有力指標。
見標題為“-非GAAP財務衡量標準“將總收入與供款利潤/(虧損)及意外期間供款利潤/(虧損)核對。
直接損失率和事故損失率
我們將直接損失率定義為直接損失與直接賺取保費的比率，以百分比表示。直接損失率不包括LAE。我們認為直接損失率是一個重要的衡量標準，因為它使我們能夠在再保險的影響之前分別評估損失和LAE。
我們將事故期間損失率定義為不包括事故期間發展損失的直接損失率。我們認為事故期間損失率是一個重要的衡量標準，因為它使我們能夠評估最近事故期間的預期最終損失，包括尚未報告的損失。
直接和事故期間LAE比率
我們將直接LAE比率定義為百分比，即直接LAE與直接賺取保費的比率。我們認為直接LAE比率是一個重要的衡量標準，因為它允許我們在再保險的影響之前分別評估損失和LAE。我們積極監控直接LAE比率，因為無論我們的再保險策略如何，它都會直接影響我們的業績。
我們將事故期LAE比率定義為不包括上一季度LAE發展的直接LAE比率。我們認為事故期間LAE比率是一個重要的衡量標準，因為它使我們能夠評估最近事故期間的預期最終LAE，包括尚未報告的索賠的LAE。
與INSU的業務組合
2021年2月，我們完成了合併，根據合併，MetroMile Operating Company(前身為MetroMile，Inc.)成為我們的全資直屬子公司。根據公認會計原則(GAAP)，此次合併被計入反向資本重組。在這種會計方法下，雖然INSU是合法的收購人，但在財務報告方面，INSU被視為“被收購”的公司，而Metromily Operating Company被視為會計收購人。做出這一決定主要是基於這樣一個事實，即合併前Metromilar Operating Company的股東擁有我們的大部分投票權，Metromilar Operating Company的高級管理層現在幾乎包括我們所有的高級管理層，MetromirOperating Company與我們公司相比的相對規模，以及Metromilar Operating Company的運營包括我們的持續運營。因此，出於會計目的，合併被視為等同於一項資本交易，在這一交易中，麥德邁運營公司為我們的淨資產發行股票，按歷史成本陳述，沒有商譽或其他無形資產的記錄，麥德邁爾運營公司的財務報表成為該公司的財務報表。
在業務合併方面，我們收到了大約3.1億美元的現金，我們用這些現金償還了本文所述的某些債務。我們希望將手頭的現金用於營運資金和一般公司用途。我們還可以將所得資金用於收購或投資於補充我們業務的技術、解決方案或業務。
新冠肺炎的影響
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病。我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響。我們已採取措施應對持續的新冠肺炎疫情，包括關閉我們的辦公室，為我們的全國員工實施在家工作政策；為我們的員工實施額外的安全政策和程序；以及暫停員工差旅和麪對面會議。我們可能會根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們員工、客户和股東利益的情況，採取進一步行動來改變我們的業務運營。
在截至2021年12月31日的一年中，我們產生了1.111億美元的直接賺取保費，比截至2020年12月31日的年度的9970萬美元增加了1140萬美元，增幅為11%。這一增長的部分原因是每份保單的直接賺取保費同比增加，這反映了行駛里程的情況。根據內部數據，從2020年到2021年，日均駕駛里程增加了19%。我們相信，隨着越來越多的公司接受在家工作的政策，新冠肺炎的潛在長期影響為我們提供了一個增加客户基礎的機會，因為司機們繼續尋找價值驅動的保險解決方案，提供與他們自己的駕駛行為相一致的相同或更好質量的產品。
新冠肺炎疫情未來對我們運營和財務業績的影響將取決於某些事態發展，包括疫情的持續時間和蔓延，對我們客户和他們消費習慣的影響，對我們營銷努力的影響，以及對我們供應商的影響，所有這些都是不確定的。公共和私營部門旨在減少新冠肺炎傳播以及對我們的運營和第三方供應商運營的中斷的政策和倡議，以及相關的全球經濟活動放緩，可能會導致收入下降和成本增加。在這場危機期間，對我們收入和成本的影響可能會持續下去。新冠肺炎疫情、受影響的聯邦、州或地方當局和企業採取的措施以及由此產生的經濟影響，可能會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況以及我們的客户產生實質性的不利影響。
影響我們經營業績的主要因素和趨勢
我們的財政狀況和經營業績一直受到多項因素的影響，並會繼續受到影響，這些因素包括：
我們吸引新客户的能力
我們的長期增長在很大程度上將取決於我們繼續吸引新客户到我們平臺的能力。我們的增長戰略圍繞着加快我們在已經服務的市場的現有地位，向全美各地的新市場擴張，與汽車行業的主要參與者發展新的戰略合作伙伴關係，以及增加我們的企業軟件銷售。
我們留住客户的能力
把我們的客户變成終身客户是我們成功的關鍵。我們實現了作為經常性收入基礎的每位客户的價值不斷增加，這為我們的新產品提供了有機增長的基礎，並隨着時間的推移改善了我們的損失率。我們留住客户的能力將取決於許多因素，包括客户對我們產品的滿意度、我們的競爭對手提供的產品以及我們產品的定價。
我們在全美範圍內擴張的能力
我們的長期增長機會將受益於我們在美國更多州提供保險的能力。今天，我們在49個州和哥倫比亞特區有執照，在46個州和哥倫比亞特區有有效執照，在8個州有寫作業務。我們計劃在全國範圍內應用我們高度可擴展的模式，在監管環境和當地市場動態的推動下，為每個州量身定做。這將使我們能夠在不同地區快速有效地擴張，同時保持對每個州內特定戰略的高度控制。
我們推出創新產品的能力
我們的增長將取決於我們推出新的和創新的產品的能力，這些產品將推動我們現有客户羣和潛在客户的有機增長。我們的保險產品以及我們為企業客户提供的技術平臺為我們在未來向消費者提供廣泛的保險產品提供了基礎。
我們通過技術管理風險的能力
風險通過我們的技術、人工智能和數據科學進行管理，我們利用這些技術準確確定客户的風險狀況。我們管理風險的能力隨着時間的推移而增強，因為我們的機器學習不斷地收集和分析數據，目的是隨着時間的推移降低我們的損失率。我們的成功取決於我們充分和有競爭力地為風險定價的能力。
我們管理與惡劣天氣事件和氣候變化相關的風險的能力
季節性和惡劣天氣事件都會影響我們收到的索賠數量和金額。這些事件，以及氣候變化及其對天氣模式的潛在影響，包括颶風、野火、沿海風暴、冬季風暴、冰雹和龍捲風。
我們運營結果的組成部分
收入
收入主要來自在美國境內銷售我們的按英里付費汽車保險單，作為再保險安排的一部分收回的與保單購買成本相關的收入，以及我們專有的AI索賠平臺的銷售。收入不包括分給再保險人的保費(見標題為“-再保險“瞭解更多信息)。
賺取的保費，淨額
賺取的保費淨額代表我們的毛保費的賺取部分，減去根據任何再保險協議轉讓給第三方再保險公司的賺取部分。保費收入是在保單期限內賺取的，保單期限為6個月。保單的保費規定了整個保單期限內每月的基本費率，加上每英里費率乘以每天行駛的里程數(基於遠程信息處理設備的數據，以每日最高限額為準)。
投資收入
投資收入是指從我們的固定期限和短期投資中賺取的利息減去投資費用，並在賺取收入時入賬。投資收益與我們投資組合的規模和市場利率水平直接相關。在不久的將來，我們不打算採取激進的投資策略，因此預計投資收益不會增加。然而，我們打算在機會主義的基礎上用投資利潤來補充我們的承保業績。
其他收入
其他收入包括企業收入、作為與再保險合作伙伴的再保險安排的一部分收回的保單收購成本相關的收入、基於剝離業務表現的再保險利潤佣金、再保險折算收益以及NGI賺取的保單佣金。我們已經開發了供內部使用的技術，以服務於我們的保險業務，並已開始向第三方保險公司提供我們的技術。企業收入是指以訂閲為基礎許可此類內部開發的軟件以及銷售我們的專業服務(包括為客户定製和實施服務)所產生的收入。我們還從為新轉讓給我們的再保險合作伙伴的保單收回的保單收購成本中賺取收入，並在2016年成為全套保險公司之前，為NGI承保的保單賺取佣金。
成本和開支
我們的成本和費用包括損失和LAE、保單服務費用和其他、銷售、營銷和其他收購成本、研發、資本化軟件攤銷和其他運營費用。
損失和LAE
我們的損失和LAE包括我們簽發的保單所涵蓋的理賠淨成本。損失包括已支付的索賠、案件準備金以及已發生但未報告的索賠，扣除打撈和代位權的估計回收。LAE包括調查和解決索賠時承擔的費用。損失和LAE代表管理層對截至資產負債表日期發生的所有已報告和未報告損失的最終淨成本的最佳估計。估計是使用基於個案的評估和統計分析做出的，並隨着經驗的發展或新信息的瞭解而不斷審查和調整。設立這些準備金是為了支付支付保險損失的最終成本。
損失和LAE都是扣除轉讓給再保險公司的金額後的淨額。我們評估是否簽訂再保險合同，以保護我們的業務不受風險集中造成的損失，並管理我們的運營槓桿率，以及提供額外的增長能力。我們的再保險合同歷來由與我們的再保險合作伙伴簽訂的配額份額再保險協議組成，根據這些協議，我們承保的所有保單都按比例承保風險。自2021年12月31日起，所有再保險均已折算(見標題為“-再保險“以作進一步討論)。自2022年1月1日起，本公司簽訂了新的再保險協議。有關更多信息，請參閲附註22，我們合併財務報表的後續事項，包括在本年度報告第二部分第8項中的表格10-K。
損失和LAE是我們承保的保險單的大小和期限以及與潛在風險相關的損失經驗的函數。損失和LAE可能會在幾年內支付。在索賠處理過程中發生的各種其他費用將分配給LAE。這些金額包括理賠員的工資和福利、員工退休計劃相關費用和基於股票的補償費用(人員成本)、軟件費用和根據員工人數分配的間接費用(間接費用)。
保單服務費及其他
保單服務費用和其他費用包括與我們的技術運營和客户體驗團隊相關的人員成本、數據傳輸成本、信用卡和支付處理費用、保費税以及遠程信息處理設備的攤銷。保單服務費用和其他費用在發生時計入。
銷售、營銷和其他收購成本
銷售、營銷和其他收購成本包括與廣告、品牌推廣、公關、第三方營銷、消費者洞察力、再保險讓渡佣金相關的支出，以及作為再保險折算的一部分退還入職津貼而確認的支出。這些費用還包括相關的人員成本和管理費用。我們為所有產品產生銷售、營銷和其他採購成本，包括我們新推出的軟件即服務(“SaaS”)平臺，該平臺提供對我們在SaaS安排下開發的技術的訪問，以及向第三方客户提供的專業服務(“企業業務解決方案”)。銷售、營銷及其他收購成本於已發生時計入費用，但與遞延收購成本相關的成本除外，該等成本於賺取相關保費的同一期間資本化及隨後攤銷。我們計劃繼續投資於營銷，以吸引和獲得新客户，並提高我們的品牌知名度。我們預計，短期內銷售和營銷費用佔收入的比例將因時期而異。我們預計，從長遠來看，隨着續訂在我們總業務中所佔比例的增加，我們的銷售、營銷和其他收購成本在收入中所佔的比例將會下降。
研究與開發
研發包括支持我們增長和擴張計劃的成本，包括網站開發成本、與我們的移動應用程序和企業業務解決方案相關的軟件開發成本以及新產品開發成本。這些成本包括與數據基礎設施支持相關的第三方服務；產品設計、工程和管理的人員成本和管理費用；以及內部開發軟件的攤銷。研究和開發成本在發生時計入費用，但與內部開發的軟件相關的成本除外，這些軟件在預期使用年限內資本化並隨後攤銷。我們預計，在短期內，研發費用在未來幾個時期的絕對美元和佔收入的百分比都將增加。我們預計
長遠而言，我們的研究及發展開支佔收入的百分比將會下降，因為這些開支基本上是固定成本。
資本化軟件的攤銷
資本化軟件攤銷涉及資本化網站的攤銷和本報告所列期間的軟件開發成本。
其他運營費用
其他運營費用主要涉及公司職能的人員成本和管理費用、外部專業服務費用以及計算機、傢俱和其他固定資產的折舊費用。一般費用和行政費用在發生時計入費用。
我們預計將產生增量運營費用，以支持我們的運營增長和增強功能，以支持我們的報告和規劃功能。
我們預計作為上市公司運營將產生大量額外運營費用，包括與遵守美國證券交易委員會規則法規和納斯達克資本市場上市標準相關的費用，額外的公司、董事和高級管理人員保險費用，更大的投資者關係費用以及增加的法律、審計和諮詢費。我們還希望繼續擴大會計、財務和法律團隊的規模，以支持我們不斷提高的合規要求和業務增長。因此，我們預計在短期內，我們的其他運營費用在未來幾個時期的絕對美元和佔收入的百分比將會增加。我們預計，長遠而言，我們的其他營運開支佔收入的百分比將會下降，因為這些開支基本上是固定成本。
利息支出
利息支出主要涉及我們長期債務的利息，即債務發行成本的攤銷。
數字資產減值
數字資產減值是指當數字資產在計量時(資產負債表報告日)的公允價值低於其賬面價值時發生的損失。
增加認股權證負債的公允價值
認股權證負債公允價值的增加主要涉及權證負債公允價值的變化。
經營成果
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比較：
下表顯示了我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合經營報表，以及這兩個時期之間的美元和百分比變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年數
十二月三十一日， | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %變化 |
| 收入 | | | | | |
| 賺取的保費，淨額 | $ | 75,601 | | | $ | 12,464 | | | $ | 63,137 | | | 507 | % |
| 投資收益 | 117 | | | 523 | | | (406) | | | (78) | % |
| 其他收入 | 29,179 | | | 22,077 | | | 7,102 | | | 32 | % |
| 總收入 | 104,897 | | | 35,064 | | | 69,833 | | | 199 | % |
| 成本和開支 | | | | | | | |
| 虧損和虧損調整費用 | 88,467 | | | 21,208 | | | 67,259 | | | 317 | % |
| 保單服務費及其他 | 20,304 | | | 16,813 | | | 3,491 | | | 21 | % |
| 銷售、營銷和其他收購成本 | 102,989 | | | 5,483 | | | 97,506 | | | 1778 | % |
| 研發 | 16,027 | | | 8,211 | | | 7,816 | | | 95 | % |
| 資本化軟件攤銷 | 11,306 | | | 11,188 | | | 118 | | | 1 | % |
| 其他運營費用 | 63,510 | | | 16,981 | | | 46,529 | | | 274 | % |
| 總成本和費用 | 302,603 | | | 79,884 | | | 222,719 | | | 279 | % |
| 運營虧損 | (197,706) | | | (44,820) | | | (152,886) | | | 341 | % |
| 其他費用 | | | | | | | |
| 利息支出 | 15,974 | | | 6,067 | | | 9,907 | | | 163 | % |
| 數字資產減值 | 183 | | | — | | | 183 | | | NM |
| 增加認股權證負債的公允價值 | 2,596 | | | 69,294 | | | (66,698) | | | (96) | % |
| 其他費用合計 | 18,753 | | | 75,361 | | | (56,608) | | | (75) | % |
| 税前淨虧損 | (216,459) | | | (120,181) | | | (96,278) | | | 80 | % |
| 所得税優惠 | — | | | (84) | | | 84 | | | (100) | % |
| 税後淨虧損 | $ | (216,459) | | | $ | (120,097) | | | $ | (96,362) | | | 80 | % |
收入
賺取的保費，淨額
淨保費收入增加了6,310萬美元，增幅為507%，從截至2020年12月31日的年度的1,250萬美元增加到截至2021年12月31日的年度的7,560萬美元，這主要是由於轉讓給我們再保險合作伙伴的保費減少了5,170萬美元，直接賺取的保費增加了1,140萬美元。分給再保險合作伙伴的保費減少5,170萬元，主要是由於再保險減税所致。直接賺取的保費增加了1140萬美元，從截至2020年12月31日的年度的9970萬美元增加到截至2021年12月31日的年度的1.111億美元。直接賺取保費的增加主要是由於截至2021年12月31日的一年內有效保單的增加，以及同期駕駛里程的增加，部分原因是新冠肺炎在通常從2020年3月開始的對比期內的就地限制。我們認為，直接賺取保費是衡量營收的最佳指標，因為它排除了再保險的影響。
投資收益
投資收入從截至2020年12月31日的一年的50萬美元減少到截至2021年12月31日的一年的10萬美元，降幅為78%。減少的主要原因是利率下降，但部分被固定期限投資的平均水平上升所抵消。
其他收入
其他收入增加了710萬美元，增幅為32%，從截至2020年12月31日的財年的2210萬美元增至截至2021年12月31日的財年的2920萬美元。這一增長主要歸因於2021年上半年在再保險折算和解中確認的1940萬美元的收益，部分被為加入我們的再保險計劃和再保險利潤而收回的保單收購成本的收入減少1120萬美元所抵消。
佣金。企業業務解決方案收入的很大一部分來自一個客户，該客户是投資者，因此是關聯方，如本年度報告10-K表第二部分第8項中的合併財務報表附註20所述。
成本和開支
損失和LAE
虧損和LAE從截至2020年12月31日的年度的2120萬美元增加到截至2021年12月31日的年度的8850萬美元，增幅為6730萬美元，增幅為317%。讓出的損失和LAE減少了3930萬美元，這是因為我們所有的再保險計劃都被折算了，從而保留了更多的損失。直接損失和LAE增加了2800萬美元，這是由於全行業觀察到的索賠嚴重程度增加和準備金調整導致索賠成本總體上升。此外，截至2021年12月31日的一年中，損失包括颶風艾達和美國幾個地區嚴重風暴的影響。
保單服務費及其他
保單服務費用和其他費用增加了350萬美元，從截至2020年12月31日的年度的1680萬美元增加到截至2021年12月31日的年度的2030萬美元，增幅為21%。這一增長主要是由於我們從使用3G技術升級到註銷了遠程信息處理設備，增加了140萬美元，其次是我們的客户體驗和其他政策服務人員相關費用的增加，以支持我們的增長目標。2021年數據成本減少了10萬美元，部分抵消了增長，因為升級到4G對應於更經濟的硬件成本。
銷售、營銷和其他收購成本
銷售、營銷和其他收購成本從截至2020年12月31日的年度的550萬美元增加到截至2021年12月31日的年度的1.03億美元，增幅為9750萬美元。在這一增長中，6670萬美元與再保險有關，包括減税和解和對割讓佣金抵消的影響。在截至2021年12月31日的一年中，我們對所有再保險計劃進行了通勤。作為折算的結果，我們在其他收入中記錄了1940萬美元的收益，以及5840萬美元的銷售、營銷和其他收購成本支出，這與為加入我們的再保險計劃的保單收回的保單收購成本的收入返還有關。減税和解的進一步結果是再保險分拆佣金減少了840萬美元，這是對銷售和營銷費用的抵消。 除了再保險相關的影響，作為我們典型營銷努力的一部分，我們的線上和線下營銷活動都增加了2640萬美元。在銷售方面，由於2021年首次使用獨立代理商，銷售成本出現了邊際增長。
研究與開發
研發增加了780萬美元，即95%，從截至2020年12月31日的年度的820萬美元增加到截至2021年12月31日的年度的1600萬美元。增加的主要原因是與我們在工程和技術領域的擴張計劃有關的員工人事成本約為680萬美元，以及相關部門的股票薪酬支出增加了330萬美元，但部分被資本化軟件成本減少220萬美元所抵消，作為研究和開發費用的抵消。
資本化軟件的攤銷
資本化軟件攤銷從截至2020年12月31日的年度的1,120萬美元增加到截至2021年12月31日的年度的1,130萬美元，增幅為1%。增加的主要原因是我們的網站開發成本和與內部使用軟件相關的資本化成本的攤銷。
其他運營費用
其他運營費用從截至2020年12月31日的1,700萬美元增加到截至2021年12月31日的6,350萬美元，增幅為4650萬美元，增幅為274%。這一增長主要是由於董事、高管和員工的股票薪酬支出增加了2,740萬美元，作為上市公司運營導致的一般和行政成本增加了1,520萬美元，包括與遵守美國證券交易委員會規則和法規以及納斯達克資本市場上市標準相關的支出，額外的公司、董事和高管保險支出，以及法律、審計和諮詢費的增加，以及2021年因打算與檸檬水合並而產生的350萬美元交易成本。
利息支出
利息支出從截至2020年12月31日的一年的610萬美元增加到截至2021年12月31日的一年的1,600萬美元，增幅為990萬美元，增幅為163%。這一增長主要是由於在截至2021年12月31日的一年中，非經常性註銷了1410萬美元的未攤銷債務發行成本和與償債相關的債務預付款費用。截至2021年12月31日，所有債務都已償還，資產負債表上沒有剩餘未償債務。
數字資產減值
2021年期間的數字資產減值涉及收購的數字資產的公允市場價值變化導致的後續損失，這些損失最初按成本計入。有關詳細信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)第二部分第8項中的附註8，數字資產，淨額至我們的合併財務報表。
增加認股權證負債的公允價值
股票認股權證負債的公允價值從截至2020年12月31日的一年的6930萬美元減少到截至2021年12月31日的一年的260萬美元，降幅為6670萬美元。減少主要是由於我們於2020年4月發行並於2021年2月行使的優先股權證，以及載於本年報10-K表格第II部分第8項的綜合財務報表附註2所述的公開及私募認股權證的公允價值變動所致。
非GAAP財務指標
下面的非GAAP財務衡量標準沒有按照GAAP計算，除了根據GAAP編制的結果外，還應考慮這些非GAAP財務指標，不應將其視為GAAP結果的替代或優於GAAP結果。此外，事故期間的貢獻利潤/(虧損)和貢獻利潤/(虧損)不應被解釋為我們的經營業績、流動性或經營、投資和融資活動產生的現金流的指標，因為可能存在這些非GAAP衡量標準未能解決的重大因素或趨勢。我們提醒投資者，非GAAP財務信息本質上與傳統會計慣例背道而馳。因此，它的使用可能會使我們很難將我們目前的業績與其他報告期的業績以及其他公司的業績進行比較。
我們的管理層將這些非GAAP財務衡量標準與GAAP財務衡量標準結合使用，作為管理我們業務的一個組成部分，其中包括：(1)監測和評估我們業務運營的業績和財務業績；(2)便於內部比較我們業務運營的歷史經營業績；(3)促進外部比較我們整體業務的結果與可能具有不同資本結構和債務水平的其他公司的歷史經營業績；(4)審查和評估我們管理團隊的經營業績；(5)分析和評估財務和戰略。(六)規劃編制未來年度經營預算，確定適當的經營投資水平。
下表提供了所列期間總收入與繳費利潤/(虧損)和事故期間繳費利潤/(虧損)的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | (百萬美元) |
| 總收入 | | | | | 104.9 | | | 35.1 | |
| 損失和LAE | | | | | (88.5) | | | (21.2) | |
| 保單服務費及其他 | | | | | (20.3) | | | (16.8) | |
| 資本化軟件攤銷 | | | | | (11.3) | | | (11.2) | |
| 毛利/(虧損) | | | | | (15.2) | | | (14.1) | |
| 毛利率 | | | | | (14.5) | % | | (40.3) | % |
| | | | | | | |
| 減去收入調整： | | | | | | | |
| 與再保險相關的收入調整 | | | | | 9.6 | | | 69.5 | |
| 來自企業部門的收入 | | | | | (4.9) | | | (5.7) | |
| 利息收入和其他 | | | | | 2.4 | | | 2.4 | |
| | | | | | | |
| 減少成本和費用調整： | | | | | | | |
| 與再保險相關的損失和LAE調整 | | | | | (14.7) | | | (54.0) | |
| 與前期發展相關的虧損和LAE調整 | | | | | 2.1 | | | 6.5 | |
| 壞賬、報告成本和其他費用 | | | | | 0.5 | | | (1.1) | |
| 內部開發軟件的攤銷 | | | | | 11.3 | | | 11.2 | |
| 設備 | | | | | 5.4 | | | 3.7 | |
| 事故期間貢獻利潤/(損失) | | | | | $ | (3.5) | | | $ | 18.4 | |
| | | | | | | |
| 前期開發 | | | | | $ | (2.1) | | | $ | (6.5) | |
| 貢獻利潤/(虧損) | | | | | $ | (5.6) | | | $ | 11.9 | |
| | | | | | | |
| 總收入 | | | | | $ | 104.9 | | | $ | 35.1 | |
| 收入調整 | | | | | 7.1 | | | 66.2 | |
| 調整後的收入 | | | | | $ | 112.0 | | | $ | 101.3 | |
| | | | | | | |
| 事故期間貢獻邊際 | | | | | (3.1) | % | | 18.1 | % |
| 貢獻保證金 | | | | | (5.0) | % | | 11.8 | % |
流動性與資本資源
我們是一家控股公司，我們的大部分業務都是通過運營子公司進行交易的。通過我們的保險子公司，我們向客户銷售按英里付費的汽車保險單，通過我們的企業子公司，我們向第三方保險公司銷售我們的保險解決方案技術。從合併開始到合併完成，我們主要通過銷售保險單、銷售我們的企業平臺以及從發行優先股、債務和出售投資中獲得的淨收益來為我們的運營提供資金。截至2021年12月31日，我們擁有1.209億美元的無限制現金和現金等價物，而截至2020年12月31日的無限制現金和現金等價物為1920萬美元。我們的現金和現金等價物主要由銀行存款和貨幣市場基金組成。我們的有價證券包括美國國債、市政債券、公司債務證券、住宅和商業抵押貸款支持證券以及其他債務義務。
美國的州法律也要求保險公司保持最低水平的資本和盈餘。保險公司必須遵守NAIC規定的某些RBC要求。這些財產和意外傷害保險公司的標準被用作監測保險公司財務實力的一種手段。根據這些規定，保險公司的資本額和盈餘是根據與之相關的各種風險因素來確定的。這種監管一般是為了保護投保人而不是股東。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的資本和投保人盈餘超過了最低RBC要求。我們相信，我們現有的現金和現金等價物、有價證券以及運營現金流將足以支持至少未來12年的營運資本和資本支出需求。
月份。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的保險費增長率、續訂活動(包括從客户那裏收到現金的時間和金額)、支持開發工作的支出時間和程度、新產品和增強產品的推出、我們平臺上產品的持續市場採用，以及全球新冠肺炎疫情目前導致的全球市場的不確定性。
我們的主要流動資金來源是經營活動產生的資金，以及可用現金和現金等價物，但受合併協議中與擬議交易相關的限制的限制。
下表彙總了我們在報告期間的現金流數據：
| | | | | | | | | | | |
| 截止的年數
十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
| 用於經營活動的現金淨額 | $ | (95.1) | | | $ | (32.2) | |
| 投資活動提供的淨現金(用於) | $ | (64.8) | | | $ | 1.8 | |
| 融資活動提供的現金淨額 | $ | 273.5 | | | $ | 37.7 | |
經營活動
截至2021年12月31日的年度，經營活動中使用的淨現金為9,510萬美元，比截至2020年12月31日的年度的3,220萬美元增加了6,290萬美元。在此期間使用的現金包括截至2021年12月31日的年度淨虧損1.443億美元，不包括我們的未償還認股權證的公允價值變化、折舊費用和基於股票的補償以及其他非現金費用的影響。我們的營業資產和負債變化提供的現金淨額增加了5,150萬美元，這主要是由於割讓的再保險保費、可收回未支付損失的再保險、應付賬款和應計費用、預付再保險保費和應收保費超過了可收回的已支付虧損再保險保費，但部分被已支付損失索賠和LAE準備金的同比增長所抵消。
截至2020年12月31日的年度，用於經營活動的現金淨額為3220萬美元。在此期間使用的現金包括截至2020年12月31日的年度淨虧損2980萬美元，不包括我們的未償還認股權證的公允價值變化、折舊費用和基於股票的補償以及其他非現金費用的影響。本公司營運資產及負債變動所提供的現金淨額減少240萬美元，主要歸因於割讓的再保險保費、可收回未付虧損的再保險、應付賬款及應計開支、預付再保險費、應收保費(超過可收回的已支付虧損再保險保費、預付開支及其他保費儲備)、未到期保費儲備，以及虧損及LAE準備金。
投資活動
截至2021年12月31日的年度，投資活動使用的現金淨額為6480萬美元，而截至2020年12月31日的年度，投資活動提供的現金淨額為180萬美元，這主要是由於證券淨收益變為淨支付，以及對我們網站和軟件開發的持續投資，但部分被遠程信息處理設備、租賃改進和其他設備投資的下降所抵消。
融資活動
截至2021年12月31日的一年，融資活動提供的淨現金為2.735億美元，而截至2020年12月31日的一年，融資活動提供的現金淨額為3770萬美元。2021年2月，公司完成了與INSU Acquisition Corp.II(“INSU”)的業務合併(“合併”)，Metromiler與INSU的一家全資子公司合併，Metromila作為INSU的全資子公司繼續存在。融資活動提供的現金增加的主要原因是從信託賬户收到的現金和與合併有關的私人配售。
合同義務
以下是截至2021年12月31日的重大合同義務和承諾摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 2022 | | 2023 – 2024 | | 2025 – 2026 | | 此後 |
| (單位：百萬) |
| 長期債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 長期債務利息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 經營租約 | 18.9 | | | 2.2 | | | 4.9 | | | 3.8 | | | 8.0 | |
購買承諾 | 3.3 | | | 3.3 | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 22.2 | | | $ | 5.5 | | | $ | 4.9 | | | $ | 3.8 | | | $ | 8.0 | |
融資安排
附屬票據購買和擔保協議
2020年4月，我們與哈德遜簽訂了票據購買協議，該協議於2021年2月進行了修訂，以反映合併的完成，增加了INSU作為擔保人，並反映了我們的新公司結構。哈德遜公司的一名高管是我們的董事會成員，也是關聯方，這一點在本年度報告(Form 10-K)第二部分第8項中的合併財務報表附註20中進行了討論。
根據債券購買協議，我們可發行本金總額高達5,000萬元於2025年到期的高級擔保附屬實物債券(“債券”)。票據購買協議還規定，隨着時間的推移，哈德遜將提供總計高達1500萬美元的額外資金，具體時間取決於再保險結算時間。根據“債券購買協議”發行的債券，由2025年4月開始，於發行5週年時到期，息率如下：年息2釐，按季以現金支付，利率由9.0釐至11.0釐不等。PIK利息以未償還本金餘額總額計算，詳情如下：(I)如未償還餘額少於500萬元，則為11.0%；(Ii)如未償還餘額大於或等於500萬元但少於1,000萬元，則為10.0%；及(Iii)如未償還餘額大於或等於1,000萬元，則為9.0%。PIK利息是指合同上遞延的利息，每季度增加到未償還本金餘額中，到期時到期。這些票據以我們幾乎所有的資產為抵押。我們有權在任何時間預付票據，但須支付費用。截至2020年12月31日，債券的未償還本金總額為3160萬美元，還有90萬美元的資本化PIK利息。在2020年12月31日之後，我們發行了本金總額為200萬美元的額外債券。截至2021年3月30日，哈德遜債務安排下約有3660萬美元的本金和PIK利息未償還，我們在當天償還了這筆錢，以及40萬美元的預付款費用。因此，不再有任何未償還票據。
作為簽訂原始票據購買協議的一部分，我們發行了最多8,536,938股E系列可轉換優先股的權證，我們估計發行時的公允價值為1,250萬美元，這筆錢被記錄為債務的折讓，並正在攤銷債務期限內的利息支出。這些認股權證是在緊接與INSU的業務合併完成之前淨行使的，不再有效。
工資保障計劃貸款
2020年4月，我們獲得了小企業管理局(Small Business Administration)根據CARE法案第7(A)(36)條提供的薪資保護計劃(Paycheck Protection Program)下的一筆約590萬美元的貸款。截至2020年12月31日，Paycheck Protection Program貸款的未償還餘額為590萬美元。我們在完成與INSU的業務合併的同時償還了這筆貸款，截至2021年12月31日，這筆貸款不再未償還。
2019年貸款和擔保協議
於2019年12月，吾等與吾等訂立貸款及擔保協議(“2019年貸款及擔保協議”)，吾等為借款人，吾等若干附屬公司為擔保人，Multiier Capital、LLC及其他金融機構之若干聯屬公司為貸款人及代理人，提供本金總額為2,500萬美元的定期貸款。最低利息支付期限為每月一次，截止日期為2021年12月。從2022年1月開始，等額本金將每月到期，金額必要，以便在2024年6月5日之前完全攤銷貸款。期末付款60萬美元應在到期日或任何預付款之日到期。這筆貸款基本上是由我們和擔保人的所有資產擔保的。2019年貸款和擔保協議中對某些處置以及業務、管理或所有權(包括合併和收購)的變更，如合併，需要徵得貸款人的同意。截至2020年12月31日，2019年貸款和擔保協議的未償還債務發行成本淨額為2430萬美元。
貸款可按未償還本金、應計利息和期末費用預付，如果在生效日期後的頭兩年支付，則預付3%的費用；如果在生效日期後的第三年支付，則預付2%的費用。
生效日期，如果在生效日期後第三年之後預付，則為1%。因此，我們為完成合並而預付了這筆貸款，不再未償還。
在發起時，該銀行獲得了購買E系列可轉換優先股的權證，估計發行時的公允價值為50萬美元。這些認股權證是在緊接與INSU的業務合併完成之前淨行使的，截至2021年12月31日不再有效。
關鍵會計政策
我們的財務報表是根據公認會計準則編制的。根據公認會計原則編制合併財務報表時，我們的管理層需要對報告的資產和負債額、合併財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的期間收入和費用做出若干估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的重大估計，包括但不限於與損失準備金和LAE、溢價沖銷和基於股票的薪酬相關的估計。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計，這些假設的結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。實際結果可能與這些估計不同。
我們認為下面描述的會計政策涉及很大程度的判斷和複雜性。因此，我們認為這些對於全面瞭解和評估我們的綜合財務狀況和經營結果是最關鍵的。有關詳細信息，請參閲本表格10-K其他部分所列經審計合併財務報表的附註1，列報基礎和重要會計政策。
未付損失和LAE準備金
未付損失和LAE準備金是截至報告日期的估計最終損失成本和LAE與已支付損失金額和LAE之間的差額。這些準備金反映了我們管理層對已報告的索賠和已發生但未報告的索賠的最佳估計，這些準備金包括與處理和結算所有已報告和未報告的索賠相關的所有費用的估計。我們的管理層定期審查儲量估計，並在獲得新信息或出現可能影響未解決索賠解決的事件時更新這些估計。損失和LAE儲量是在假設過去的經驗是未來事件的適當指標的基礎上估計的。根據新信息對儲量估計進行更新可能會導致先前儲量估計的變化。在確定這些變化的期間，這些變化被記錄為損失和LAE。估計索賠和索賠費用的最終成本是一個內在的複雜過程，涉及到高度的判斷。對未償損失和LAE準備金的估計利用了幾個關鍵的判斷輸入：
•確定適用於未決索賠的適當精算估算方法，
•索賠週期時間和索賠結算做法的估計，
•通過使用歷史損失數據估計預期損失，以及
•更廣泛的宏觀經濟假設，比如對未來通脹率的預期。
索賠是根據索賠發生的年份(“事故年”)分類的。這一分類在精算模型中用於編制未來付款所需準備金的估計數。索賠週期時間，或索賠和解的速度，根據所報告的索賠類型而有所不同；與人身傷害索賠相比，財產損失。涉及財產損失的索賠通常比人身傷害索賠解決得更快。根據我們管理層的經驗，週期越長，最終結算金額的差異就越大。然後，將歷史損失模式應用於實際支付的損失和按事故年份報告的損失，以建立對未來付款的預期。精算模型中隱含的是通貨膨脹的影響，特別是對於預期週期時間較長的索賠。有關用於估計虧損和LAE準備金的方法的更多信息，請參閲本招股説明書其他部分包括的經審計的合併財務報表的附註9，虧損和虧損調整費用準備金。
這些估計存在相當大的變異性，這可能會對最終責任產生實質性影響。對每個主要損失組成部分和國家集團的大量估計數以及其他考慮因素(如索賠頻率和嚴重程度的趨勢、監管和司法環境、根據再保險協議分配放棄的金額，以及包括駕駛里程在內的駕駛行為)的彙總可能會影響報告損失和IBNR。儲量估計本身就很難確定，並受到重大判斷的影響，而且並不代表對每一項未決索賠的確切確定。由於估計儲備的內在不確定性，我們評估了上述假設的10%的儲備變化對綜合經營業績、財務狀況和流動性的潛在影響。截至2021年12月31日，扣除再保險後的估計準備金淨額10%的差異約為730萬美元，將導致淨虧損增加或減少730萬美元，淨虧損分別為2.238億美元或2.092億美元。這也將導致總股東權益為730萬美元，分別增加或減少至1.937億美元或1.791億美元。儲量範圍代表的是合理可能儲量的範圍，而不是所有可能儲量的範圍。因此，最終責任可能達到與儲備金額相對應的水平，超出所述數字。考慮到2017年以來的增長，我們認為基於10%的假設變化來評估敏感性反映了管理層的最佳估計，並在關鍵假設中提供了一系列可變性。
下表彙總了我們的損失和LAE的毛準備金和淨準備金： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日 |
| 損失和LAE準備金 | | 毛收入 | | 佔總數的百分比 | | 網絡 | | 佔總數的百分比 |
| | (百萬美元) |
| 案例保留 | | $ | 36.2 | | | 49.3 | % | | $ | 36.2 | | | 49.3 | % |
| IBNR | | 37.2 | | 50.7 | % | | 37.2 | | 50.7 | % |
| 總儲量 | | $ | 73.4 | | | 100 | % | | $ | 73.4 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 |
| 損失和LAE準備金 | | 毛收入 | | 佔總數的百分比 | | 網絡 | | 佔總數的百分比 |
| | (百萬美元) |
| 案例保留 | | $ | 29.4 | | | 51.5 | % | | $ | 7.2 | | | 31.0 | % |
| IBNR | | 27.7 | | 48.5 | % | | 16.0 | | 69.0 | % |
| 總儲量 | | $ | 57.1 | | | 100 | % | | $ | 23.2 | | | 100 | % |
鑑於我們估計最終理賠成本的內在複雜性和不確定性，全年都會對儲備進行審查，並按季度進行深入審查，結合歷史結果和當前實際結果來計算新的發展因素。在估計損失和LAE準備金時，我們的精算準備金小組會考慮索賠週期時間、索賠結算做法、一段時間內案件準備金的充分性，以及當前的經濟狀況。由於實際經驗可能與估計儲量時使用的關鍵假設不同，這些儲量的開發以及未來最終支付的實際損失和LAE可能會有很大差異。對虧損和LAE準備金的這些調整在發生變化的期間我們的綜合營業報表中確認。
下表彙總了我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的總虧損和LAE，以及淨虧損和LAE：
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| | 總最終損失與LAE | | 淨最終虧損與淨資產收益率(LAE) |
| 事故年 | | 2021 | | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| | | | (百萬美元) |
| 2017及之前版本 | | $ | 54.4 | | | | $ | 53.1 | | | $ | 1.3 | | | $ | 41.9 | | | $ | 40.7 | | | $ | 1.2 | |
| 2018 | | 77.5 | | | 76.2 | | 1.3 | | | 38.6 | | 38.7 | | (0.1) | |
| 2019 | | 92.5 | | | 92.2 | | 0.3 | | | 31.1 | | 33.0 | | (1.9) | |
| 2020 | | 68.3 | | | 68.5 | | (0.2) | | | 16.5 | | 16.1 | | 0.4 | |
| 2021 | | 100.3 | | | | | 100.3 | | | 88.6 | | | | 88.6 | |
| 總計 | | $ | 393.0 | | | | $ | 290.0 | | | $ | 103.0 | | | $ | 216.7 | | | $ | 128.5 | | | $ | 88.3 | |
截至2021年12月31日，該公司已取消所有再保險協議。儘管截至2021年12月31日還沒有再保險安排，但以前安排的非虧損相關折算費用的影響造成了最終虧損總額和淨虧損以及LAE之間的差異。
應收保費、可收回再保險及相關費用
應收保費是指已支付但尚未收取的保費。一般來説，在保險取消之前，投保人會有一段寬限期來支付保險費，這可能會因州而異。一旦保單被取消，該保單的剩餘未到期保費負債將與剩餘的保費應收餘額一起註銷。我們確認截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度溢價沖銷分別為200萬美元和230萬美元。
再保險資產包括對已支付和未支付的損失可追回的再保險，以及從我們的再保險合作伙伴那裏獲得的LAE，其估計基於如上所述的相同準備金做法。我們使用再保險並不能消除我們在保單上的主要責任。如果我們的任何再保險合作伙伴可能無法履行我們再保險合同下的義務，我們將對拖欠的金額承擔責任。因此，可向我們的再保險合作伙伴追回的金額面臨我們再保險合作伙伴的信用風險。因此，我們會定期評估我們再保險人的財政狀況、我們的再保險夥伴所提供的抵押品是否足夠，並在適當的情況下為無法收回的再保險設立撥備。
內部開發軟件的資本化
我們投資研發的目的是為我們的網站、應用程序開發新功能，並收集和分析從我們客户的駕駛習慣中接收到的數據。我們主要開發內部使用的軟件。對於所有內部使用的軟件，我們根據ASC 350-40“內部使用的軟件；為內部使用而開發或獲取的計算機軟件”核算軟件開發成本。關於內部使用的軟件，軟件和技術開發活動通常分為三個階段：
1.初步項目階段包括一些活動，如確定所需的技術以及制定、評估和選擇這些需求的替代方案；
2.應用程序開發階段包括側重於軟件設計和配置、編碼、安裝、測試和並行處理的活動；以及
3.實施後/運行階段包括針對培訓、管理、維護和操作開發軟件的所有其他活動的活動。
在項目前期階段，我們按發生的費用來支付所有費用。
在應用程序開發階段，我們將確定可能完成的項目的成本資本化。
在實施後/運營階段，我們承擔與此類活動相關的所有費用。但是，現有軟件的升級和/或增強將在我們確定此類升級和/或增強將帶來額外功能的程度上加以利用。我們將附加功能定義為啟用我們的軟件以前無法執行的附加任務的修改，這些任務通常需要新的軟件規範或對現有軟件的全部或部分進行更改。升級和/或增強所產生的內部成本根據上述三個開發階段計入費用或資本化。我們單獨跟蹤項目，以便可以適當地確定資本化的開始和結束，以及資本化的金額。
所有資本化的軟件都需要持續的可恢復性評估，這需要管理層對某些外部因素做出判斷，這些外部因素包括但不限於預期的未來總收入、估計的經濟使用壽命以及競爭軟件技術的變化。我們已經確定我們的內部使用軟件的預計使用壽命為三年。
對於出售給第三方保險公司的所有軟件，我們按照ASC 985-20“待銷售、租賃或營銷軟件的成本”核算軟件開發成本。在達到技術可行性之前，開發將出售給第三方的軟件所發生的成本按發生的費用計入費用。在達到技術可行性之後、開發的軟件可向我們的客户全面發佈之前發生的所有成本都會資本化。截至2021年12月31日，根據ASC 985-20資本化的軟件成本並不高。
基於股票的薪酬
基於股票的薪酬，包括僅有服務條件的股票期權和具有服務和業績條件的股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位(“RSU”)和績效獎勵(“PSU”)，由董事會薪酬委員會批准授予我們的高級管理人員、董事、員工和某些非僱員。
我們根據ASC主題718“薪酬-股票薪酬”對基於股票的薪酬進行核算。基於股票的薪酬在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行衡量。股票期權和具有服務條件的RSU的股票補償被確認為在必要的服務期內的費用，該服務期通常是相應獎勵的獲得期。記錄的費用是基於最終預期授予的獎勵，因此通過估計的沒收進行了減去。沒收在發放時進行估計，如果實際沒收與這些估計不同，如有必要，將在隨後的時期進行修訂。對於具有績效指標和PSU的股票期權，當有可能達到績效標準時，才會確認基於股票的薪酬。
股票期權
我們使用Black-Scholes期權定價模型計算股票期權的公允價值，並使用直線歸因法確認費用。股票期權的公允價值是在授予日使用Black-Scholes Merton(“BSM”)期權定價模型確定的。BSM期權定價模型需要基於某些主觀假設的輸入，包括我們普通股的公允價值、預期股價波動性、期權的預期期限、接近期權預期期限的一段時間的無風險利率以及我們的預期股息率。
·預期期限-預期期限是已授予期權預計未償還的時間段。在確定期權的預期期限時，我們利用了歸屬日期和合同到期日之間的中點。
·無風險利率-無風險利率基於美國國債收益率曲線，其到期日與期權截至授予日的預期期限相似。
·波動性--因為我們的股票不是在活躍的市場中交易的，所以我們通過使用我們認為與我們的業務相當的上市公司的歷史股價來計算波動性。
·失敗率--未歸屬期權的加權平均失敗率。
·預期股息-我們假設預期股息為零，因為我們目前沒有預期在可預見的未來支付股息。
·普通股估值-鑑於我們的普通股在合併前授予的期權沒有公開交易市場，我們的董事會考慮了許多主觀和客觀因素，以確定授予我們員工和非員工的股票期權所依據的普通股的公允價值的最佳估計。我們普通股的授予日期公允價值是使用估值方法確定的，這些方法利用了某些假設，包括概率加權事件、波動性、清算時間、無風險利率以及由於缺乏市場而提供折扣的假設。我們使用期權定價模型(OPM)和概率加權預期收益率法(PWERM)確定的加權平均值來分配我們的企業價值。這些方法的應用涉及到複雜和主觀的估計、判斷和假設的使用，例如關於我們預期的未來收入、費用和現金流、貼現率、市場倍數、可比公司的選擇以及未來事件的可能性的估計、判斷和假設。
·公允價值-我們的董事會根據普通股在授予之日或前後的收盤價確定普通股的公允價值。
根據員工會計公告(“SAB”)107“基於股票的支付”的定義，公司將根據2011年和2021年股票計劃發放的基於股票的支付獎勵歸類為“普通”期權。
RSU和PSU
自2021年2月9日起，該公司停止根據2021年計劃發行股票期權，只在未來的基礎上發行RSU。截至2021年12月31日，公司已授予具有服務條件的RSU以及具有性能條件和市場條件的RSU。影響獎勵是否授予或可行使的服務條件以及績效條件不會直接計入授予日的公允價值估計中，而市場條件的影響則反映在估計授予日的公允價值中。因此，無論何時(如果有的話)滿足市場條件，只要交付了貨物或提供了服務，就承認具有市場條件的獎勵的補償成本。
發給非僱員的補助金
在決定誰應該被視為非僱員而不是僱員時，公司考慮了ASC 718對僱員的定義。本公司遵守本指南將其BOD成員歸類為員工。非員工獎勵的處理與員工獎勵的會計處理是一致的。有關更多詳細信息，請參閲上面的“股票期權”和“RSU和PSU”部分。
有關詳情，請參閲本年度報告第二部分第8項表格10-K中的經審計綜合財務報表附註15“股票期權計劃”。
認股權證責任
我們將購買普通股的權證歸類為可或有出售或可作為負債贖回的認股權證。該等認股權證按公允價值計量及確認，並須於每個資產負債表日重新計量。我們的私人認股權證負債的公允價值是使用Black-Scholes(“BSM”)期權定價模型來衡量的，而我們的公開權證的公允價值是使用1級投入來衡量的。在BSM期權定價模型下，公允價值是使用以下假設和輸入來計量的：行權價格、標的優先股的公允價值、預期期限、預期波動率和無風險利率。
我們將權證歸類為截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表上的負債。認股權證負債在開始時按公允價值計量，並按經常性基礎計量，公允價值變動在綜合經營報表中認股權證負債的公允價值變動中列示。在合併前，我們擁有可行使可轉換優先股的認股權證，這些認股權證在合併時已行使，不再被視為已發行。這些權證是使用BSM期權定價模型來衡量的。
截至2021年12月31日，公司目前沒有任何已發行優先可轉換股票的認股權證，但截至2021年12月31日，有766646份公開認股權證和18萬份私募認股權證。有關更多信息，請參閲本表格10-K其他部分包括的經審計綜合財務報表的附註14，公共和私募認股權證。
新會計公告
請參閲本年度報告(Form 10-K)第二部分第8項中的合併財務報表附註1“列報基礎和重大會計政策”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目8.財務報表和補充數據
財務報表索引
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| 財務報表 | 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(Moss Adams LLP，發行處市州，PCAOB ID：659) | 70 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的資產負債表 | 73 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度營業報表 | 74 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的股東權益(赤字)變動表 | 76 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度現金流量表 | 77 |
財務報表附註 | 78 |
附註1.列報依據和重要會計政策 | 78 |
附註2.金融工具的公允價值 | 86 |
注3.有價證券 | 88 |
注4.業務合併 | 91 |
注5.網站和軟件開發成本(淨額) | 92 |
注6.遠程信息處理設備、改進和設備，淨額 | 93 |
注7.遞延保單購置成本，淨額 | 93 |
注8.數字資產，淨額 | 93 |
附註9.虧損及虧損調整費用準備金 | 94 |
注10.再保險 | 95 |
附註11.應付票據，淨額 | 97 |
注12.租賃、承諾和或有事項 | 98 |
附註13.股東權益 | 99 |
注14.公有及私募認股權證 | 100 |
注15.股票期權計劃 | 100 |
Note 16. 401 (k) | 103 |
注17.所得税 | 103 |
注18.細分市場和地理信息 | 104 |
注19.每股淨虧損 | 106 |
附註20.關聯方交易 | 106 |
注21。法定財務信息 | 106 |
注22。後續事件 | 107 |
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
Metromile，Inc.
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了麥德邁公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、截至該年度的相關綜合業務表、全面虧損、可轉換優先股和股東(虧損)股本和現金流量，以及相關的附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合財務狀況，以及截至那時止年度的綜合經營業績和現金流量，符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，由於以下發現的重大弱點對實現控制標準目標的影響，本公司截至2021年12月31日尚未根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準對財務報告保持有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在第9A項隨附的財務報告內部控制管理報告中。我們的責任是對公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。已確定以下重大缺陷，並將其包括在項目9A中的管理層評估中：
在支持公司財務報告流程的某些信息技術(IT)系統的程序變更管理和用户訪問方面，信息技術總控(ITGC)的設計和操作效率低下。因此，依賴於來自受影響IT系統的信息的業務流程控制也被認為是無效的，因為它們可能會受到負面影響。
我們考慮到在確定本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的綜合財務報表審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍方面存在重大缺陷，我們對該等綜合財務報表的意見不受影響。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計產生的事項，這些事項(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
虧損和虧損調整費用準備金
如綜合財務報表附註1和9所述，截至2021年12月31日，公司的虧損和虧損調整費用(“LAE”)準備金負債為7340萬美元。本公司為已報告和未報告的保險損失索賠設立準備金。正如管理層披露的那樣，未付損失和LAE準備金是根據(I)已報告的索賠、(Ii)已發生但未報告的索賠以及(Iii)最終索賠成本的估計，使用基於個案的估值和統計分析來估算的。在估計損失負債和LAE時，會考慮通貨膨脹的預期影響。估計索賠和索賠費用的最終成本是一個內在的複雜過程，涉及到高度的管理判斷。
我們決定執行與未支付損失和LAE準備金的責任相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素包括：(1)估計已發生但未報告的索賠的主觀性，以及對未來索賠付款的預測，以及(2)審計管理層對作為未來付款指標的歷史索賠支付數據的判斷，損失嚴重程度和頻率的潛在趨勢，以及通貨膨脹涉及高度的審計師判斷和主觀性。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：
•我們通過以下方式評估了該公司用來估算未付損失和LAE準備金的方法和假設：
◦獲得一份2021年12月31日的精算報告副本，以評估在編制估算值時使用的重要假設，並評估公司的估計值是否在精算師確定的潛在估計值範圍內。
◦測試作為精算分析基礎的公司提供的基礎數據的完整性和準確性，包括支付的歷史索賠。
◦利用歷史付款和損失數據以及後續付款信息，對未付損失和LAE準備金進行獨立估計，並將該獨立估計與管理層的估計進行比較。
◦將公司上一年對未償虧損和LAE準備金的估計與2021年的實際支付進行比較，包括考慮潛在的偏差，以評估管理層在其估計中使用的假設的合理性。
保費收入
本公司的保險收入部分由基於投保人駕駛里程的保費組成。這一里程來自遠程信息處理設備和幾個信息技術系統和數據庫。公司的信息技術(IT)環境很複雜，包括用於處理與收入相關的數據的多個IT系統，公司依賴這些系統的輸出來處理和記錄保險收入。鑑於該公司處理和記錄收入的系統高度自動化，從遠程信息處理設備和IT系統準確、完整地捕獲、處理和傳輸數據存在潛在風險。此外，由於管理層在“徵求意見基礎”一節中指出的重大弱點，審計師在執行程序和評估與審計收入相關的審計證據方面存在高度的判斷、主觀性和努力。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：
•通過利用IT系統以外的信息(包括安裝的設備)和有關里程數與前幾年相比變化的行業信息，並與確認的收入進行比較，對截至2021年12月31日的一年各州的基數和里程保費收入制定獨立的預期。
•使用原始原始文件作為審計證據，而不是使用系統報告或公司IT系統生成的其他信息來測試收入細節，包括測試客户的現金收據。
內部開發的軟件-網站和軟件開發成本
如附註1所述，本公司投資於研發，目的是為其網站、應用程序開發新功能，並收集和分析從投保人的駕駛習慣收到的數據。對於可能完成的項目，內部使用軟件的軟件開發成本在應用程序開發階段進行資本化。計入項目初步階段和實施/運營後階段的費用。現有軟件的升級和/或增強被資本化到這樣的升級和/或增強導致附加功能的程度。在應用程序開發階段資本化的工資成本基於管理層對每個單獨項目所花費時間的估計。
我們認為開發成本資本化是一個重要的審計問題，因為管理層確定哪些項目和活動符合資本化條件需要做出重大判斷，因為只有在某些開發階段發生的成本才能根據適用的會計準則資本化。此外，衡量適當的薪資成本以實現資本化需要管理層的重大判斷和估計，這導致審計師在執行程序和評估與管理判斷相關的審計證據時具有高度的主觀性和努力，這些判斷與開發人員在應用程序開發階段的項目所花費的時間有關。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：
•測試資本化的第三方成本樣本，評估相關成本是否符合資本化條件，包括同意信息以支持第三方提供商的發票，包括支付給提供商的現金。
•對工資成本資本化的個人樣本進行測試，以評估時間和相關成本是否符合資本化條件。對於每個選擇：
◦直接向個人或其直接主管詢問他們參與的項目的性質，以及每個季度在應用程序開發階段花費在項目上的時間百分比，並與資本化百分比進行比較。
◦跟蹤薪資以提供聘書或批准薪資更改(如果適用)。
◦重新計算要資本化的總金額並與實際金額進行比較。
•對截至2021年12月31日的年度的資本化附帶福利總額進行獨立估計，並與資本化金額進行比較。
/s/ 摩斯·亞當斯有限責任公司
加州舊金山
2022年2月28日
自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
Metromile，Inc.
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | |
| 投資 | | | |
有價證券-受限(攤銷成本為#美元)62,741及$24,634) | $ | 62,625 | | | $ | 24,651 | |
| 總投資 | 62,625 | | | 24,651 | |
| 現金和現金等價物 | 120,940 | | | 19,150 | |
| 限制性現金和現金等價物 | 42,881 | | | 31,038 | |
| | | |
| 應收保費 | 16,839 | | | 16,329 | |
| | | |
| 就已支付的損失可追討的再保險 | — | | | 8,475 | |
| 對未付損失可追討的再保險 | — | | | 33,941 | |
| 預付再保險費 | — | | | 13,668 | |
| 預付費用和其他資產 | 20,874 | | | 12,058 | |
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| 遞延交易成本 | — | | | 3,581 | |
| 遞延保單購置成本(淨額) | 1,433 | | | 656 | |
| 遠程信息處理設備、改進和設備 | 13,654 | | | 12,716 | |
| 網站和軟件開發成本，淨額 | 25,866 | | | 18,401 | |
| 數字資產，淨值 | 803 | | | — | |
無形資產 | 7,500 | | | 7,500 | |
總資產 | $ | 313,415 | | | $ | 202,164 | |
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| 負債、可轉換優先股和股東權益(赤字) | | | |
| 負債 | | | |
| 虧損和虧損調整費用準備金 | $ | 73,438 | | | $ | 57,093 | |
| 分割式應付再保險費 | — | | | 27,000 | |
| 支付給承運商-保費和LAE，淨額 | 340 | | | 849 | |
| 未到期保費準備金 | 15,726 | | | 16,070 | |
| 遞延收入 | 5,601 | | | 5,817 | |
| 應付賬款和應計費用 | 10,820 | | | 8,222 | |
| 應付有價證券 | 422 | | | — | |
| 應付票據 | — | | | 51,934 | |
| 認股權證責任 | 1,156 | | | 83,652 | |
其他負債 | 19,524 | | | 8,554 | |
總負債 | 127,027 | | | 259,191 | |
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租約、承擔及或有事項(注12) | | | |
可轉換優先股，$0.0001票面價值；10,000,000和89,775,268分別截至2021年12月31日和2020年12月31日授權的股票；0和68,776,614分別截至2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行的股票；清算優先權為$0及$302,397分別截至2021年12月31日和2020年12月31日 | — | | | 304,469 | |
| | | |
| 股東權益(虧損) | | | |
普通股，$0.0001票面價值；640,000,000和111,702,628分別截至2021年12月31日和2020年12月31日授權的股票；128,221,885和8,992,039分別截至2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行的股票 | 13 | | | 1 | |
| 累計實收資本 | 769,525 | | | 5,482 | |
| 高管應收票據 | — | | | (415) | |
| 累計其他綜合(虧損)收入 | (116) | | | 11 | |
累計赤字 | (583,034) | | | (366,575) | |
| 股東權益合計(虧損) | 186,388 | | | (361,496) | |
| | | |
總負債、可轉換優先股和股東權益(赤字) | $ | 313,415 | | | $ | 202,164 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Metromile，Inc.
合併業務報表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
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| 截止的年數
十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 收入 | |
| 賺取的保費，淨額 | $ | 75,601 | | | $ | 12,464 | |
| 投資收益 | 117 | | | 523 | |
其他收入 | 29,179 | | | 22,077 | |
總收入 | 104,897 | | | 35,064 | |
| 成本和開支 | | | |
| 虧損和虧損調整費用 | 88,467 | | | 21,208 | |
| 保單服務費及其他 | 20,304 | | | 16,813 | |
| 銷售、營銷和其他收購成本 | 102,989 | | | 5,483 | |
| 研發 | 16,027 | | | 8,211 | |
| 資本化軟件攤銷 | 11,306 | | | 11,188 | |
其他運營費用 | 63,510 | | | 16,981 | |
總成本和費用 | 302,603 | | | 79,884 | |
| 運營虧損 | (197,706) | | | (44,820) | |
| 其他費用 | | | |
| 利息支出 | 15,974 | | | 6,067 | |
數字資產減值 | 183 | | | — | |
增加認股權證負債的公允價值 | 2,596 | | | 69,294 | |
其他費用合計 | 18,753 | | | 75,361 | |
| 税前虧損 | (216,459) | | | (120,181) | |
| 所得税優惠 | — | | | (84) | |
淨虧損 | $ | (216,459) | | | $ | (120,097) | |
每股基本和稀釋後淨虧損 | $ | (1.89) | | | $ | (13.51) | |
用於計算基本和稀釋每股淨虧損的加權平均股份 | 114,609,563 | | | 8,890,631 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Metromile，Inc.
合併全面損失表
(單位：千)
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| | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | |
| 淨虧損 | | | | | $ | (216,459) | | | $ | (120,097) | |
有價證券未實現淨虧損 | | | | | (127) | | | (49) | |
全面損失總額 | | | | | $ | (216,586) | | | $ | (120,146) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Metromile，Inc.
可轉換優先股和股東合併報表
(赤字)權益
(千美元)
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| 可轉換優先股 | | 普通股 | | APIC | | 注意事項
應收賬款 | | 累計
其他
全面
收入 | | 累計
赤字 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | 67,728,286 | | | $ | 304,469 | | | 8,730,377 | | | $ | 1 | | | $ | 3,816 | | | $ | (408) | | | $ | 60 | | | $ | (246,478) | | | $ | (243,009) | |
| 資本重組的追溯應用 | 1,048,328 | | | — | | | 135,133 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 調整後的期初 | 68,776,614 | | | 304,469 | | | 8,865,510 | | | 1 | | | 3,816 | | | (408) | | | 60 | | | (246,478) | | | (243,009) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權的行權和既得部分 | — | | | — | | | 126,529 | | | — | | | 209 | | | — | | | — | | | — | | | 209 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,457 | | | — | | | — | | | — | | | 1,457 | |
| 購股本票利息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | (7) | |
| 有價證券未實現淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (49) | | | — | | | (49) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (120,097) | | | (120,097) | |
| 截至2020年12月31日的餘額 | 68,776,614 | | | $ | 304,469 | | | 8,992,039 | | | $ | 1 | | | $ | 5,482 | | | $ | (415) | | | $ | 11 | | | $ | (366,575) | | | $ | (361,496) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期票的兑換 | — | | | — | | | — | | | — | | | (415) | | | 415 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 為納税目的預扣的RSU | — | | | — | | | — | | | — | | | (422) | | | — | | | — | | | — | | | (422) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行使可轉換優先股權證 | 3,974,655 | | | 132,718 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 將優先股轉換為普通股 | (72,751,269) | | | (437,187) | | | 72,751,269 | | | 7 | | | 437,187 | | | — | | | — | | | — | | | 437,194 | |
| 企業合併與管道融資 | — | | | — | | | 43,894,156 | | | 4 | | | 290,953 | | | — | | | — | | | — | | | 290,957 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 401K與里程股票匹配 | — | | | — | | | 93,126 | | | — | | | 539 | | | — | | | — | | | — | | | 539 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權的行權和既得部分 | — | | | — | | | 1,103,380 | | | — | | | 2,299 | | | — | | | — | | | — | | | 2,299 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,387,915 | | | 1 | | | 33,902 | | | — | | | — | | | — | | | 33,903 | |
| 有價證券未實現淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (127) | | | — | | | (127) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (216,459) | | | (216,459) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | 128,221,885 | | | $ | 13 | | | $ | 769,525 | | | $ | — | | | $ | (116) | | | $ | (583,034) | | | $ | 186,388 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Metromile，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流： | | | |
| 淨虧損 | $ | (216,459) | | | $ | (120,097) | |
| 調整以調節淨虧損與經營活動中使用的現金： | | | |
| 折舊及攤銷 | 17,221 | | | 17,004 | |
| 基於股票的薪酬 | 33,902 | | | 1,457 | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | 2,596 | | | 69,294 | |
| 遠程信息處理設備未退回 | 2,084 | | | 682 | |
| 債務發行成本攤銷 | 11,695 | | | 687 | |
| 非現金利息和其他費用 | 4,701 | | | 1,136 | |
| 營業資產和負債變動情況： | | | |
| 應收保費 | (510) | | | 273 | |
| 應收賬款 | 4,496 | | | 591 | |
| 就已支付的損失可追討的再保險 | 8,475 | | | 4,066 | |
| 對未付損失可追討的再保險 | 33,941 | | | (5,104) | |
| 預付再保險費 | 13,668 | | | (764) | |
| 預付費用和其他資產 | 2,433 | | | 2,920 | |
| 遞延交易成本 | 3,581 | | | (3,581) | |
| 遞延保單購置成本(淨額) | (2,110) | | | (976) | |
| 數字資產，淨值 | (986) | | | — | |
| 應付賬款和應計費用 | 2,643 | | | 2,119 | |
| 分割式應付再保險費 | (27,000) | | | (9,864) | |
| 虧損和虧損調整費用準備金 | 16,345 | | | 4,871 | |
| 支付給承運商-保費和LAE，淨額 | (509) | | | (1,704) | |
| 未到期保費準備金 | (344) | | | 899 | |
| 遞延收入 | (216) | | | 617 | |
| 遞延税項負債 | — | | | (84) | |
其他負債 | (4,769) | | | 3,365 | |
用於經營活動的現金淨額 | (95,122) | | | (32,193) | |
| 投資活動的現金流： | | | |
| 購買遠程信息處理設備、改進和設備 | (7,545) | | | (6,903) | |
| 與資本化網站和軟件開發成本相關的付款 | (19,269) | | | (13,333) | |
證券應付/(應收)款淨變化 | 422 | | | 225 | |
| 購買證券 | (63,960) | | | (26,646) | |
有價證券的出售和到期日 | 25,587 | | | 48,462 | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (64,765) | | | 1,805 | |
| 融資活動的現金流： | | | |
| 應付票據收益 | 2,015 | | | 37,480 | |
| 應付票據的付款 | (69,351) | | | — | |
| 與INSU II合併的收益，扣除發行成本 | 336,469 | | | — | |
行使普通股期權及認股權證所得款項 | 4,387 | | | 209 | |
融資活動提供的現金淨額 | 273,520 | | | 37,689 | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨增 | 113,633 | | | 7,301 | |
期初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | 50,188 | | | 42,887 | |
期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | $ | 163,821 | | | $ | 50,188 | |
| 補充現金流數據： | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 3,164 | | | $ | 2,797 | |
| 非現金投融資交易： | | | |
| 從企業合併中推定的認股權證 | $ | 45,516 | | | $ | — | |
| 優先股權證淨行權 | $ | 56,160 | | | $ | — | |
| 本票淨行權 | $ | 415 | | | $ | — | |
| 計入應計負債的資本化網站和軟件開發成本 | $ | 439 | | | $ | — | |
| 資本化股票薪酬 | $ | 2,316 | | | $ | 522 | |
| 股票期權歸屬的負債轉股權的重新分類 | $ | 169 | | | $ | — | |
| 與應付票據同時發行的優先股權證 | $ | — | | | $ | 12,620 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Metromile，Inc.
合併財務報表附註
1. 列報依據和重大會計政策
概述
業務説明
麥德邁運營公司(“麥德邁”)於2011年1月14日在特拉華州註冊成立，名稱為公平汽車公司(Fair Auto，Inc.)，並於2012年5月更名為麥德邁公司(MetroMile，Inc.)，並於2021年2月更名為麥德邁運營公司(Metromilar Operating Company)。麥德邁通過其全資子公司麥德邁保險服務有限責任公司(“GA子公司”)向消費者銷售按英里計價的汽車保險。八州：加利福尼亞州、華盛頓州、俄勒岡州、伊利諾伊州、賓夕法尼亞州、弗吉尼亞州、新澤西州和亞利桑那州。麥德邁保險公司擁有一家全資子公司--麥德邁保險公司(以下簡稱“保險公司”)，專注於財產和意外傷害保險。2019年1月，麥德邁組建了全資子公司麥德邁企業解決方案有限責任公司(“企業”)，專注於向第三方客户銷售其保險解決方案技術。麥德邁公司、GA子公司、保險公司和企業公司統稱為“公司”。
保險公司為客户提供汽車保險，保費基於統一費率加上基於實際行駛里程的可調整費率。為了記錄行駛里程，GA的子公司可能會為司機提供遠程信息處理設備MetromilPulse，該設備可以插入汽車的車載診斷系統來記錄里程。
GA子公司充當提供全方位服務的保險總代理(“GA”)。作為一家提供全方位服務的GA，子公司為投保人提供所有的保單定價、約束和服務(支付和客户服務)。截至2016年底，GA子公司承保承保公司是國民一般保險(“NGI”)及其相關承保公司。GA子公司在2016年底續簽時開始將NGI發佈的保單過渡到保險公司，截至2020年12月31日，與NGI只有少量保單。GA子公司是保險公司的獨家代理。
NGI處理由NGI及其相關運營商承保的GA子公司的保單索賠，NGI向NGI支付損失調整費用(LAE)。NGI根據這些保單承擔損失風險。因此，該公司對那些與NGI相關的損失不需要應計的索賠沒有風險。
保險公司承保的所有保險單均承擔損失風險。財務報表包括基於保險公司精算估計的未來索賠準備金。截至2021年12月31日和2020年12月31日的虧損和LAE準備金為$73.4百萬美元和$57.1分別為百萬美元。
於2021年2月，本公司完成(“結束”)與INSU收購公司II(“INSU”)的業務合併(“合併”)，MetroMiles與INSU的一家全資子公司合併，MetroMille作為INSU的全資子公司繼續存在。根據美國公認的會計原則(“GAAP”)，此次合併被視為反向資本重組。在這種會計方法下，INSU是合法的收購人，在財務報告中被視為“被收購”的公司，而該公司被視為會計收購人。因此，在隨附的合併財務報表中提供的所有歷史財務信息都代表了Metromile及其全資子公司的賬目，就好像Metromile是本公司的前身一樣。合併前的股份及每股普通股淨虧損已追溯重述為反映按換股比率換算的股份。1.01547844在合併協議中設立。
Lemonade，Inc.收購Metromile，Inc.
於二零二一年十一月八日，本公司與Lemonade，Inc.(特拉華州Lemonade公司(“Lemonade”))、Citrus Merge Sub A，Inc.(特拉華州公司及Lemonade全資附屬公司)(“收購附屬公司”)及Citrus Merge Sub B，LLC(特拉華州有限責任公司及Lemonade之全資附屬公司)(“收購附屬公司”)訂立合併協議及計劃(“協議”)，據此(I)收購附屬公司(Ii)最初尚存的公司將與收購Sub II合併並併入收購Sub II(“第二合併”)，收購Sub II將繼續作為Lemonade的全資附屬公司作為尚存實體(第一次合併、第二次合併及協議擬進行的其他交易，統稱為“建議交易”)。擬議中的交易意味着完全稀釋後的股權價值約為美元。500百萬美元，或企業價值約為$340截至2021年9月30日，不受限制的現金和現金等價物淨額為100萬英鎊。根據本協議，在第一個生效時間，在緊接第一個生效時間之前發行和發行的普通股的每股股票將轉換為收受的權利。0.05263(“交換比率”)Lemonade普通股的有效發行、繳足股款和不可評估的股份，面值$0.00001每股(“檸檬水普通股”)。擬議中的交易以慣例完成條件為條件，包括獲得適用的監管批准，預計將在2022年第二季度完成。根據修訂後的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》，建議交易的適用等待期已過，於2022年2月1日，建議交易獲得我們股東的批准。
有關擬議交易的更多信息，請參閲本公司於2021年11月9日提交給美國證券交易委員會的本10-K年度報告和我們當前的8-K表格報告中包含的附註4業務組合，以及2021年12月29日提交給美國證券交易委員會的委託書/招股説明書。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和條例編制的。下文提及的會計準則編撰(“ASC”)和會計準則更新(“ASU”)指的是財務會計準則委員會(“FASB”)制定的作為權威GAAP來源的會計準則編撰和更新。合併財務報表包括Metromill公司及其子公司的賬户，所有這些賬户都是全資擁有的。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。
流動性與資本資源
2020年第一季度，新冠肺炎引發的全球大流行席捲了美國，導致全國各地的避難所訂單和保險部門的公告限制了保險公司可以採取的行動，並在短期內迅速減少了保費收取金額。這些因素導致保險公司的收入和虧損都大幅下降。此外，作為對這些事件的迴應，公司減少了125使員工進一步將成本與收入保持一致，並延長資本跑道。
雖然這些影響在2021年有所緩和，但隨着大流行期間的時間推移，以前的幹擾可能會捲土重來或出現新的問題，這一風險仍然存在。該公司將繼續監測並主動適應新冠肺炎不斷變化的條件和影響，但鑑於流行病持續時間或嚴重程度的不確定性，無法可靠地估計其對公司財務狀況、運營和員工隊伍的影響。
重新分類
對上一年度的餘額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。特別是，應收賬款與預付費用和其他資產在合併資產負債表上合併為一行。重新分類對股東的赤字或税後淨虧損沒有影響，正如之前報道的那樣。
預算的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。該公司的主要估計包括未付損失和LAE準備金；投資的公允價值；基於股票的獎勵的公允價值；認股權證負債的公允價值；向投保人退還保費；未付損失可收回的再保險；以及所得税估值津貼。由於與估計可能結果的數量、時間和可能性相關的不確定性，實際結果可能與這些估計值大不相同。
重要會計政策摘要
收入確認
保險服務
本公司的保險服務是根據主題944“保險”進行核算的。保單的期限為6個月，根據美國公認會計原則(GAAP)進行會計處理時，保單被視為短期合同。保單的保費規定了整個保單期限的每月基本費率，加上每英里費率乘以每天行駛的里程數(基於來自遠程信息處理設備的數據，以每日最大值為準)。在保單綁定時，客户至少支付第一個月的基本費率，然後每月支付保單基於里程的保費部分的欠款，以及在保單綁定時不以其他方式預付的隨後每個月的基本費率。基本保費在保單期限內按比例確認，基於里程的保費按月確認為已發生的保費。所有賺取的保費都在公司的綜合業務表中扣除壞賬支出後列報。
投資收益
投資收入被記錄為賺取的收入。投資收入主要由公司高流動性固定收益證券的利息組成，按權責發生制確認。
其他收入
其他收入主要包括下文討論的企業收入、基於已分出業務表現的再保險利潤佣金、NGI保單佣金，以及與作為附註10(再保險)所述再保險安排一部分的保單收購成本相關的收入。
NGI政策委員會是按淨額確認的，在本報告所述期間微不足道。當保單成為再保險安排的一部分時，與新轉讓給再保險人的保單的收購成本相關的收入將被確認。如在訂立再保險安排後，被割讓的保單被取消，則無須向再保險人退還任何款項。
企業服務是通過應用主題606“與客户的合同收入”的要求來核算的。主題606確立了在向客户轉讓承諾的貨物或服務時確認收入的原則，其數額反映了為交換這些貨物或服務而收到的預期對價。主題606還包括子主題340-40，其他資產和遞延成本-與客户的合同，這需要推遲獲得與客户的合同的遞增成本。總體而言，這裏使用的對主題606的引用指的是主題606和子主題340-40兩者。
公司通過應用主題606的要求來核算與客户的收入合同，該要求包括以下步驟：
·識別與客户簽訂的一份或多份合同
·確定合同中的履行義務
·確定交易價格
·將交易價格分配給合同中的履約義務
·在公司履行業績義務時或在履行業績義務時確認收入
該公司開發了供內部使用的技術，為其保險業務提供服務，並通過其企業服務向第三方客户提供這些產品和服務。該公司還與第三方運營商簽訂了轉介協議和廣告交換協議，根據這些協議，公司可以獲得此類服務的對價。因此，公司有三類收入協議包括在主題606的範圍內：1)訂閲和專業服務協議，2)推薦協議，3)廣告交換協議。在本報告所述期間，該公司從推薦和廣告交換協議中獲得的收入並不顯著。
該公司的技術協議包括軟件訂閲即服務(“SaaS”)，向客户提供通過託管解決方案訪問公司核心軟件的權利。購買SaaS服務的客户還可以獲得技術支持並獲得更新和升級。該公司與其SaaS產品相關的績效義務是隨時為客户提供對託管服務的持續訪問以及提供更新/升級和技術支持的義務。訪問該平臺代表一系列不同的服務，因為公司在訂閲期限內不斷向最終客户提供訪問權限，並履行其義務。這一系列不同的服務代表單一的履行義務，隨着時間的推移而得到滿足。該公司按比例確認收入，因為客户在整個合同期內接收和消費平臺的好處。
在截至2020年12月31日的年度內，該公司出售了其軟件的永久許可證。本許可證的收入在交付軟件許可證時預先確認。2021年沒有永久許可證銷售。
此外，公司還為客户提供定製和實施服務。當客户請求開發截至協議執行之日解決方案中當前不存在的特定特性和/或功能時，將提供定製服務。實施服務包括安裝、定製構建、數據遷移、集成到其他應用程序編程接口以及培訓客户人員。定製和實施服務的定價均基於雙方協商，並須經公司批准。有時，這些服務會打折提供，或者與軟件或SaaS產品的定價捆綁在一起。這些服務不被認為代表不同的履行義務，如果存在，則與整體訂閲服務相結合。當所有服務都已完成並提供給客户時，收入確認就開始了。
延期合同購置成本
在2019年1月1日採用主題606之前，與本公司技術協議相關的銷售佣金不會遞延並計入已發生的費用。在主題606下，如果實體期望收回與客户簽訂合同的增量成本，則公司確認該資產。銷售佣金被認為是與客户簽訂合同的增量成本和可收回成本。合同購置成本在客户執行銷售合同時應計並資本化。本公司根據交易價格的分配安排，將佣金成本分配給履約義務。這些成本中歸因於隨着時間推移交付的績效義務的部分被資本化，並記錄在公司合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。
公司合併資產負債表上的遞延合同成本約為#美元。0.1百萬美元和$0.2分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，與遞延合同成本相關的攤銷費用並不顯著。本報告所列期間沒有與資本化成本相關的減值損失。
遞延收入
遞延收入餘額包括公司技術協議的訂閲和專業服務，這些服務在收入確認標準達到之前已經開具了發票。該公司的認購合同通常在期限開始時向其客户開具發票，或者在某些情況下，例如在多年安排中，以年度分期付款的形式向客户開具發票。因此，該公司的遞延收入餘額不包括未來幾年尚未開具帳單的多年不可撤銷合同的收入。
本公司從向客户提供服務之日起的合同期限內按比例確認訂閲收入，如果需要額外的定製或實施服務才能向客户提供訂閲服務，則可能在合同開始日期之後。在合同生效之日，公司將到期款項記錄在應收賬款和遞延收入中。如果公司在合同生效日期之前向客户開具賬單，則應收賬款和相應的遞延收入在合併資產負債表上淨額為零，除非截至資產負債表日已支付該等金額。
公司確認了$2.9百萬美元和$2.3分別在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，之前計入遞延收入的收入為100萬美元。
剩餘履約義務
剩餘的履約義務是指由於未履行或部分履行履約義務而尚未確認的不可註銷的合同收入。這包括遞延收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。截至2021年12月31日和2020年12月31日，報告期末未得到滿足或部分未得到滿足的一年以上訂閲的與履約義務相關的未來估計收入約為#美元。14.3百萬美元和$17.2分別為百萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司預計將在66%和51這些未履行的履約義務的百分比分別為24幾個月，其餘時間在此之後。
損益調整費用和損益調整費用準備金
保險公司的損失和LAE在扣除任何再保險後列報，並在發生時計入收入。未償損失負債和LAE代表已報告索賠、已發生但尚未報告的索賠以及相關LAE的估計負債。損失和損失調整費用還包括與NGI相關的LAE以及直接發生的LAE，包括索賠人員和相關費用、與客户體驗相關的補償、遠程信息處理設備折舊、向客户發運設備的包裝和郵資、履約服務中心成本以及第三方網絡託管成本。
未支付損失的責任和保險公司承保保單的LAE代表管理層對截至2021年12月31日及之前年度發生的所有已報告和未報告的損失的最終淨成本的最佳估計。未償損失準備金和LAE是使用個案估值和統計分析來估算的。估計準備金是根據公認的精算標準和原則計算的。考慮了幾種不同的精算方法，儲量估計可能依賴於一種或多種技術，這取決於該技術在特定情況下的適當性。經常依賴的一個技術分支屬於鏈梯方法，在這種方法中，數據被聚合到適當的事故期間(當索賠發生時)，並且歷史損失模式被應用於實際支付損失和報告的損失(支付損失加上由索賠理算師建立的個案準備金)。
鏈梯法使用連續期間的損失率來計算相似到期日的不同事故期間的發展因子。年齡對年齡的因素是在類似成熟度的未來事故期間的預期發展。這是根據各種信息進行判斷選擇的，這些信息包括但不限於行業趨勢、公司特定趨勢、索賠處理做法的變化、司法環境的變化和其他外部影響。然後，將年齡與年齡係數相乘，並將其應用於已知損失，以估計最終損失。這種方法的主要假設是，歷史發展模式預測當前和未來的事故時期將如何發展。可以對這一方法進行修改和變化，以更好地解決可能出現的某些問題，例如索賠調整員在索賠預留過程中突然改變、索賠的付款和結算率發生變化，以及外部因素。重大損失、惡劣天氣事件和其他災難性事件可能會顯著增加發展模式的差異。這些數據可以是上限的，也可以排除在數據中，並單獨進行分析。
在付費數據上使用這些方法，而不是在報告的數據上使用這些方法，既有好處，也有缺點。對於足夠大的數據集，付費數據往往更穩定，但可能會在以後最終確定，這給高估和低估儲量帶來了額外的不確定性和可能性。對於較新的、不成熟的事故期間，使用付費數據的方法可能會產生非常不穩定的估計，因為已經支付的金額相對較小，然後乘以上述年齡因素的大乘數。報告的數據包括迄今支付的款項以及索賠理算師對未來付款的最佳估計。理賠員能夠審查每一項索賠，並納入關於每一起事件的事實，以逐項索賠的基礎上估計損失。報告的數據往往比付費數據需要更少的未來開發，這降低了索賠最終支付金額的潛在差異。然而，它可能會受到索賠準備金和結算做法變化的影響，這些做法在使用歷史數據預測未來負債時需要加以考慮。
這些估計受到損失嚴重程度和頻率趨勢的影響。雖然這樣的估計本身存在很大的變異性，但管理層相信損失準備金和LAE是足夠的。隨着經驗的發展或瞭解到新的信息，估計會不斷地進行審查和必要的調整；這樣的調整包括在本年度的運營中。打撈和代位權可回收採用案例基準法或歷史統計方法進行估算。打撈和代位權估計的可追回金額從未償損失的負債和LAE中扣除。
再保險
本公司訂立轉讓再保險合約，以保障其業務免受因風險集中而蒙受的損失，並管理其經營槓桿率。本公司已與再保險公司訂立配額份額再保險協議，按比例為本公司承保的所有保單承保風險。轉讓給再保險公司的保費報告為保費的減少，與轉讓保單相關的費用被計入公司相關遞延保單收購成本的減少。
本公司面臨來自可收回再保險和預付再保險保費的信用風險，這可以通過使用信託賬户來緩解。
現金、現金等價物和限制性現金
就綜合財務報表而言，本公司將所有購買的原始到期日為三個月或以下的高流動性債務工具視為現金等價物。該公司的營運現金存放在隔夜清掃賬户中。該公司的現金保存在支票賬户、貨幣市場基金和其他高流動性的固定收益投資中。
公司的某些現金賬户受到限制。該公司持有存單作為其信用證的抵押品，與其寫字樓租賃和公司信用卡一起使用。作為公司債務安排的一部分，作為債務契約的一部分，必須在單獨的銀行賬户中保留一定的現金最低限額。本公司還收取其在單獨賬户中持有的保單保費，以便傳送給適用的承保公司，或為保險相關索賠的投保人的利益服務。保險公司持有的現金僅限於保險公司為其投保人的利益而使用。
信用風險集中
根據綜合資產負債表上記錄的金額，可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和有價證券。該公司在其主要銀行的現金餘額有時超過聯邦存款保險公司的限額。本公司將現金及現金等價物存放在資信較高的金融機構。該公司將多餘的現金投資於可交易的投資級證券。債務證券的任何一家發行人都沒有明顯的集中度。
割讓保險並不合法地解除本公司對全部保單金額的主要責任，因此，如果再保險人未能履行其在再保險協議下的義務，本公司將被要求支付損失和承擔收款風險。為儘量減少因再保險破產而蒙受的重大損失，本公司會評估其再保險人的財務狀況，並監察信貸風險的集中程度。
本公司沒有任何客户的收入或應收賬款餘額分別佔本公司在報告年度內總收入或應收賬款總額的10%或更多。然而，有一位客户虛構了88.2佔公司企業業務解決方案部門收入的1%(見附註18，部門和地理信息)。
有價證券
該公司將有價證券歸類為可供出售的證券。證券利息收入和股息按權責發生制在收益中確認。債務證券的溢價和折價採用利息法作為利息收入的調整攤銷。這些證券按其估計公允價值報告，未實現損益在股東虧損中作為全面收益的一個單獨組成部分報告，並分類為非限制性和限制性有價證券。投資的買入和賣出是以交易日為基礎進行記錄的。已實現損益根據具體的識別方法確定。某些有價證券是受限制的，因為它們由保險公司持有，或者被質押為州許可證的法定存款，或者根據特拉華州的規定限制保險公司的資產分配。
遠程信息處理設備、改進和設備
遠程信息處理設備、改進和設備按成本減去累計折舊列示。折舊是在資產的估計使用年限內使用直線法計算的，估計使用年限通常為三至五年。租賃改進採用直線法攤銷，以剩餘租賃期或改進的估計使用年限中較短者為準。維護和維修在發生時計入費用；重大更新和改進計入資本化。
網站和軟件開發成本，淨額
與公司網站和軟件開發工作的規劃和實施後階段相關的成本被記錄為運營費用。在主要開發工作和升級的開發階段發生的直接成本在估計的使用壽命內使用直線法進行資本化和攤銷，通常估計為三年.
遞延保單收購成本(“DPAC”)
該公司推遲銷售佣金和開支、營銷和承保成本(扣除再保險讓渡佣金後)、與成功收購GA子公司約束的保單直接相關的費用，以及與書面保費相關的成本，只要這些成本被認為是可以收回的。然後，這些成本將在客户的保單期限內支出，包括估計的續約期。隨後確定遞延保單收購成本的方法通過考慮在賺取保費時預計的未來索賠和費用，限制了遞延到其可變現價值。估計的變動(如果有)記錄在確定變動的會計期間。
當預期虧損、LAE、佣金和其他保單收購成本超過記錄的未賺取保費、現有保單的任何未來保費以及現有保單的預期投資收入時，保費不足準備金將通過計入DPAC的減少額和相應的運營費用來確認。該公司沒有將預期投資收入作為保費不足計算中的一個因素。該公司的結論是，在2021年和2020年12月31日之前，沒有必要進行保費不足調整。
超過收回遞延保單收購成本部分的任何超額讓渡佣金都記錄為遞延負債，並在賺取相關保費的同一期間攤銷。
長期資產減值
本公司評估其長期資產的賬面價值，主要是遠程信息處理設備、改進、設備、網站和軟件開發成本，以及每當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時的減值保單收購成本。該公司使用歸因於該資產的未貼現現金流來評估可恢復性。如果已發生減值，任何超過公允價值的賬面價值都將計入虧損。列報年度內並無減值。
存在期限不定的無形資產，如本公司的保險執照作為無形資產列入合併資產負債表，需要進行年度減值測試。若觸發事件發生，則每年或更頻繁地評估無限期無形資產的公允價值，以確定是否需要減值費用。
數字資產，淨值
在截至2021年12月31日的年度內，本公司共購買了1.0數百萬美元的數字資產，僅由比特幣組成。該公司目前根據ASC 350、無形資產-商譽和其他規定，將這些數字資產作為無限期無形資產進行會計處理。該公司擁有購買的比特幣資產的所有權和控制權，並使用第三方託管服務來確保其安全。數碼資產最初按成本入賬，其後於綜合資產負債表中按成本(扣除收購以來產生的任何減值虧損)重新計量。
於每個報告期進行減值分析，以確定事件或環境變化(特別是活躍交易所報價的下降)是否表明本公司持有的數字資產更有可能減值。數字資產的公允價值是根據ASC 820，公允價值計量，基於公司確定為其主要比特幣市場(一級投入)的活躍交易所的報價，在非經常性基礎上確定的。如果數字資產的賬面價值超過基於該期間活躍交易所報價的最低價格的公允價值，則該等數字資產發生減值損失的金額相當於其賬面價值與確定的價格之間的差額。
減值損失在確認減值期間的綜合經營報表中在其他費用中確認。減值數碼資產於減值時減記至其公允價值，此新成本基準不會因公允價值其後的任何增加而向上調整。在截至2021年12月31日的一年中，沒有數字資產出售。
擔保責任
我們將購買普通股的權證歸類為可或有出售或可作為負債贖回的認股權證。該等認股權證按公允價值計量及確認，並須於每個資產負債表日重新計量。我們的私人認股權證負債的公允價值是使用Black-Scholes(“BSM”)期權定價模型來衡量的，而我們的公開權證的公允價值是使用1級投入來衡量的。在BSM期權定價模型下，公允價值是使用以下假設和輸入來計量的：行權價格、標的優先股的公允價值、預期期限、預期波動率和無風險利率。
我們將權證歸類為截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表上的負債。認股權證負債在開始時按公允價值計量，並按經常性基礎計量，公允價值變動在綜合經營報表中認股權證負債的公允價值變動中列示。在合併前，我們擁有可行使可轉換優先股的認股權證，這些認股權證在合併時已行使，不再被視為已發行。這些權證是使用BSM期權定價模型來衡量的。
該公司目前正在做這項工作不是I don‘截至2021年12月31日，我沒有發行任何優先可轉換股票的認股權證，但有7,666,646公有認股權證及180,000截至2021年12月31日，私募認股權證尚未發行。有關詳情，請參閲附註14，經審核綜合財務的公共及私募認股權證
本10-K表格中其他部分包括的財務狀況和經營結果的管理層討論和分析的報表以及“關鍵會計政策和估計”。
基於股票的薪酬
基於股票的薪酬在授予日以獎勵的公允價值為基礎計量，並確認為必要服務期內的費用，所需服務期通常是相應獎勵的獲得期。記錄的費用是基於最終預期授予的獎勵，因此通過估計的沒收進行了減去。沒收在發放時進行估計，如果實際沒收與這些估計不同，如有必要，將在隨後的時期進行修訂。該公司使用Black-Scholes期權定價模型計算期權的公允價值，並使用直線歸因法確認費用。截至2021年12月31日，公司已授予具有服務條件的股票期權和RSU，以及具有業績條件和市場條件的RSU。有業績條件和無服務條件的獎勵是在認為有可能達到業績條件並以當時的公允價值為基礎的情況下支出的。與服務或業績條件不同，市場條件不是歸屬條件，而是直接計入以公允價值為基礎的獎勵衡量標準。因此，無論何時(如果有的話)滿足市場條件，只要交付了貨物或提供了服務，就承認具有市場條件的獎勵的補償成本。
廣告費
本公司支付已發生的廣告費。廣告費大約是$。33.6百萬美元，以及$7.2在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，分別為600萬歐元，幷包括在隨附的合併運營報表中的銷售和營銷以及其他收購成本支出中。
所得税
該公司按照資產負債法核算所得税，這要求確認已包括在財務報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法，本公司根據資產和負債的財務報表和税基之間的差異，使用預期差異將逆轉的年度的現行税率來確定遞延税項資產和負債。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
該公司確認遞延税項資產的程度是，它認為這些資產更有可能變現。在做出這樣的決定時，公司考慮了所有可用的正面和負面證據，包括現有應税暫時性差異的未來逆轉、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略以及最近的經營結果。如果本公司確定其遞延税項資產將來能夠實現超過其記錄淨額，本公司將對遞延税項資產估值撥備進行調整，這將減少所得税撥備。
本公司根據一個分兩步進行的程序記錄不確定的税務頭寸。在這兩個步驟中，(1)公司根據該頭寸的技術價值確定是否更有可能維持這些税收頭寸，以及(2)對於那些更有可能達到確認門檻的税務頭寸，本公司確認在與相關税務機關最終達成和解後可能實現的最大税收優惠金額，超過50%的最大額度。(2)對於那些更有可能達到確認門檻的税務頭寸，本公司確認在最終與相關税務機關達成和解後可能實現的超過50%的最大税收優惠金額。公司確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款(如果有的話)為所得税費用。
每股淨虧損
普通股股東應佔每股基本淨虧損和攤薄淨虧損按照參與證券所需的兩級法列報。該公司將其所有系列的可贖回可轉換優先股視為參與證券。根據兩類法，普通股股東應佔淨虧損不分配給可贖回可轉換優先股，因為其可贖回可轉換優先股的持有人沒有合同義務分擔本公司的虧損。在兩級法下，淨收入根據普通股股東和參股證券的參與權歸屬於普通股股東和參股證券。在兩級法下，普通股股東應佔每股基本淨虧損的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均股數。普通股股東的稀釋每股收益調整基本每股收益，以應對股票期權和可贖回可轉換優先股的潛在稀釋影響。由於該公司報告了本年度的虧損，所有潛在的攤薄證券都是反攤薄的，因此，每股基本淨虧損等於稀釋每股淨虧損。
截至2021年12月31日，公司不再擁有可轉換優先股。在此期間，每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以同期已發行普通股的加權平均數量。稀釋每股收益的計算反映了潛在稀釋證券的影響。由於該公司報告了本年度的虧損，所有潛在的攤薄證券都是反攤薄的，因此，每股基本淨虧損等於稀釋每股淨虧損。
租契
該公司根據不可取消和可取消的經營租約租賃房地產設施，租期不同，截止日期至2030財年。在安排開始時，公司決定是否
本安排是或包含基於獨特事實及情況、已識別資產(如有)的存在及本公司對已識別資產的使用控制權(如適用)而訂立的租約。
公司於2021年1月1日採用ASU 2016-02租賃(主題842)。該公司選擇了過渡的一攬子實際權宜之計，根據該方案，公司沒有重新評估其先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。此外，本公司選擇了後見之明和土地地役權的實際權宜之計進行過渡，在這種情況下，關於租賃期、減值和土地地役權的結論將不會重新評估。該公司沒有將投資組合方法應用於其租賃協議。
營業租賃包括在隨附的綜合資產負債表中的預付費用和其他資產以及其他負債中。經營性租賃資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表本公司支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認，並根據更容易確定的(I)租賃隱含利率或(Ii)本公司遞增借款利率(即本公司將被要求支付相當於租賃期內總租賃付款的抵押借款的估計利率)進行折現。由於本公司的經營租賃一般不提供隱含利率，因此本公司根據租賃開始日的現有信息，利用同業公司的類似期限借款數據，估計其遞增借款利率。
本公司的經營租賃資產是根據相應的經營租賃負債計量，該負債經(I)於生效日期或之前向出租人支付的款項、(Ii)產生的初步直接成本及(Iii)租賃下的租户優惠而調整。本公司不會假設續期或提前終止，除非其合理確定會在開始時行使該等選擇權。公司選擇了實際的權宜之計，允許公司不在租賃和非租賃組成部分之間分配對價。可變租賃付款在產生這些付款義務的期間確認。此外，本公司選擇實際權宜之計，不確認所有資產類別的租期為12個月或以下的租賃資產或租賃負債。經營租賃費用在租賃期內按直線確認。
該公司的租賃協議一般不包含任何剩餘擔保或限制性契約。
最近採用的會計公告
在截至2021年12月31日的一年中，公司採用了以下會計準則：
金融工具--信貸損失
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(專題326)：金融工具信貸損失的計量(“ASU 2016-13”)，旨在改善金融資產信貸損失的計時，並加強會計和披露。最新指引採用新的信貸損失模型(當前預期信貸損失或“CECL”)來確定以攤銷成本(包括再保險可收回款項和應收保費)計量的金融工具的信貸相關減值，並要求實體估計風險敞口或風險池的整個壽命內預期的信貸損失。對預期信貸損失的估計應考慮歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測，包括對提前還款的估計。預期信貸虧損及隨後對該等虧損作出的調整，通過從金融資產的攤餘成本基礎中扣除的撥備賬户入賬，金融資產的賬面淨值在綜合資產負債表中列報，金額為預期收取的金額。
最新的指導意見還修正了以前可供出售的債務證券的非臨時性減值模式，要求通過撥備賬户確認與信貸損失相關的減值，並將信貸損失金額限制在證券的攤餘成本基礎與其公允價值之間的差額。
自2021年1月1日起，本標準採用修改後的追溯過渡法。對於可供出售的債務證券，更新的指導方針被前瞻性地應用。對於以攤餘成本計量的金融工具，採用這一措施對截至2021年1月1日的綜合資產負債表上的累計赤字沒有影響。
租契
2016年2月，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-02，租賃(專題842)(“ASU 2016-02”)，隨後進行了修訂，要求實體確認融資(以前稱為資本)和經營租賃的租賃產生的資產和負債。ASU 2016-02年度還要求進行新的定性和定量披露，以幫助投資者和其他財務報表使用者更好地瞭解租賃產生的現金流的數量、時間和不確定性。ASU 2016-02在2021年12月15日之後開始的年度報告期內對公司有效，並允許提前採用。該公司自2021年1月1日起採用此ASU，採用修改後的回溯法。此外，該標準還允許在過渡到ASC 842時使用某些實用的權宜之計，包括一整套實用的權宜之計。本公司選擇利用該套實際權宜之計，使本公司無須重新評估以下事項：(I)任何到期或現有合約是否載有租約；(Ii)任何到期或現有租約的租約分類；及(Iii)任何現有租約的初始直接成本的處理。ASU 2018-01，土地地役權適用於過渡到主題840(“ASU 2018-01”)在採用ASC 842後對本公司有效。本公司自2021年1月1日起採用本ASU，不會重新評估之前未計入840主題下的租約的任何土地地役權是否符合租約的定義。
採用本標準後，確認了經營租賃負債和使用權資產#美元。21.2百萬美元和$15.9截至2030年的各種租約到期日為100萬英鎊。公司將根據各自的租賃條款對使用權(“ROU”)資產進行折舊。ROU資產和租賃負債之間的差額是遞延租金的未攤銷餘額，在2021年1月1日之前，這筆餘額作為單獨的負債計入其他負債。營業租賃費用計入公司合併經營報表中的其他營業費用。由於公司選擇了允許根據ASC 840編制比較財務報表的實際權宜之計，因此採用這項措施並不影響年初累計虧損、或上一年度合併經營報表以及全面虧損和現金流量表。該公司在租賃、承諾和或有事項腳註中包括了亞利桑那州2016-02年度要求的披露。
所得税
ASU 2019-12年，所得税(主題740)，簡化所得税會計，通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了與所得税會計相關的各個方面，並澄清和修訂了現有指南，以改善一致性應用。從2021年1月1日開始採用ASU 2019-12對公司的合併財務報表和相關披露沒有產生實質性影響。
近期發佈的會計公告
參考匯率改革
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考利率改革(主題848)：促進參考利率改革對財務報告的影響，其中為參考倫敦銀行間同業拆借利率或其他預計將被終止的參考利率的合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外。該標準自發布之日起至2022年12月31日有效，並可能在包括2020年3月12日在內的過渡期開始時或之後的任何日期適用。該公司目前正在評估這一新標準及其對其合併財務報表的影響。
隨着參考匯率改革活動的進行，本標準可能會在2020年3月至2022年12月31日的一段時間內前瞻性地選擇和應用。該公司正在評估採用該標準的方法及其對其合併財務報表和相關披露的影響。
政府援助
2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10，政府援助(主題832)：企業實體關於政府援助的披露。這一更新要求每年披露與政府的交易，這些交易通過應用贈款或捐款會計模式進行類比核算。本標準適用於2021年12月15日以後的年度期間。允許提前領養。修訂應適用於(1)前瞻性地適用於在首次實施之日反映在財務報表中的所有修訂範圍內的所有交易，以及在首次實施之日之後簽訂的新交易，或(2)追溯至這些交易。該公司目前正在評估這些修訂對其綜合財務報表的影響。
2. 金融工具的公允價值
主題820，公允價值計量，將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。主題820還建立了公允價值層次，要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該標準描述了可用於衡量公允價值的三個級別的投入：
級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級-第1級價格以外的可觀察輸入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或基本上整個資產或負債的可觀察到或可由可觀察市場數據證實的其他輸入。
第三級-很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。
公允價值體系中的資產或負債的公允價值計量水平是基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。所使用的估值技術需要最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
以下是按公允價值經常性計量並在隨附的綜合資產負債表中確認的工具所使用的估值方法的説明，以及根據估值層次對該等工具進行的一般分類。
現金和現金等價物
該公司的現金和現金等價物是活期和貨幣市場賬户以及其他原始到期日為3個月或更短的高流動性投資。需求和貨幣市場賬户都處於既定價值。其他現金等價物的公允價值被分類為第一級，並基於適當的估值方法。
有價證券--可供出售
該公司將高流動性貨幣市場基金、美國國債和存單歸入公允價值等級的第一級，因為它們是根據活躍市場的報價和模型進行估值的，這些模型考慮了最近的銷售、無風險收益率曲線和類似評級債券的價格等基於市場的因素。商業票據、公司債券、公司債務證券、回購協議和資產支持證券被歸入第二級，因為它們使用市場上直接或間接可見的報價以外的投入進行估值，包括可能交易不活躍的相同標的證券的現成定價來源。截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司未持有任何分類為3級的證券。
按公允價值經常性計量的資產，主要與有價證券有關，包括在截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表中，具體如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的公允價值計量 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場賬户 | $ | 113,402 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 113,402 | |
現金等價物合計 | $ | 113,402 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 113,402 | |
| | | | | | | |
| 限制性現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場賬户 | $ | 19,569 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,569 | |
存款單 | 3,331 | | | — | | | — | | | 3,331 | |
限制性現金等價物合計 | $ | 22,900 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22,900 | |
| | | | | | | |
| 有價證券-受限 | | | | | | | |
公司債務證券 | $ | — | | | $ | 2,545 | | | $ | — | | | $ | 2,545 | |
美國國債和機構證券 | 33,295 | | | 1,986 | | | — | | | 35,281 | |
商業票據 | — | | | 16,081 | | | — | | | 16,081 | |
資產支持證券 | — | | | 8,718 | | | — | | | 8,718 | |
可交易證券總額-受限 | $ | 33,295 | | | $ | 29,330 | | | $ | — | | | $ | 62,625 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值於2020年12月31日計量 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場賬户 | $ | 6,771 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,771 | |
現金等價物合計 | $ | 6,771 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,771 | |
| | | | | | | |
| 限制性現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場賬户 | $ | 6,201 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,201 | |
存款單 | 3,331 | | | — | | | — | | | 3,331 | |
限制性現金等價物合計 | $ | 9,532 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,532 | |
| | | | | | | |
| 有價證券-受限 | | | | | | | |
公司債務證券 | $ | — | | | $ | 5,955 | | | $ | — | | | $ | 5,955 | |
| 美國國債 | 6,994 | | | — | | | — | | | 6,994 | |
| 商業票據 | — | | | 8,791 | | | — | | | 8,791 | |
資產支持證券 | — | | | 2,911 | | | — | | | 2,911 | |
可交易證券總額-受限 | $ | 6,994 | | | $ | 17,657 | | | $ | — | | | $ | 24,651 | |
公共和私人認股權證
在收盤時，MetromilOperating Company從INSU手中收購了淨負債，包括可行使的普通股認股權證。本公司分別採用公開交易價(公開認股權證)及Black-Scholes期權估值模型(連同公開認股權證(連同公開認股權證，“認股權證”))，估計可行使普通股的認股權證的公允價值(按公允價值於各自日期按公允價值計量)，並分別採用公開認股權證的公開交易價及Black-Scholes期權估值模型估計可行使的普通股認股權證的公平值(連同公開認股權證(“認股權證”))。布萊克-斯科爾斯期權估值模型的投入是基於在估值計量日期的相關普通股的估計公允價值、認股權證的剩餘合同期限、無風險利率、預期股息以及公司相關股票價格的預期波動性。這些估計，特別是預期的波動率，具有很高的判斷力，未來可能會有很大不同。
上述方法可能會產生公允價值計算，該公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。該公司認為其公共認股權證是一級負債，因為它使用公開和容易獲得的信息來衡量認股權證的公允價值。就本公司的私募認股權證而言，雖然本公司相信其估值方法恰當且與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來釐定若干金融工具的公允價值，可能會導致於報告日期的公允價值計量有所不同，因此被分類為第2級負債。
下表概述了公司截至2020年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度的1級、2級和3級負債的公允價值變化(單位：千)：
| | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | $ | 1,738 | |
發行E系列可轉換優先股的認股權證 | 12,620 | |
增加認股權證的公允價值 | 69,294 | |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | 83,652 | |
增加認股權證的公允價值 | 47,062 | |
企業合併前優先股權證的行使 | (130,714) | |
在企業合併中獲得的公開配售和私募認股權證 | 45,623 | |
公募和私募認股權證公允價值減少 | (44,467) | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 1,156 | |
私募認股權證的公允價值是使用Black-Scholes期權估值模型確定的，該模型使用了以下截至2021年12月31日的價值假設： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 權證截至12月31日的估計公允價值，
2021 | | 鍛鍊
價格
| | 分紅
產率
| | 波動率
| | 無風險
利息
費率
| | 預期
術語
|
| (單位：千) | | (以整美元計算) | | | | | (以年為單位) |
| 私募認股權證 | $ | 83 | | | $ | 11.50 | | | 0 | % | | 75 | % | | 1.13 | % | | 4.1 |
與合併相關的是，每一份截至2020年12月31日已發行的可轉換優先股權證都是針對米特邁爾運營公司普通股行使的。因此，有不是收盤後發行的可轉換優先股權證。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年，沒有任何級別的轉賬。應付賬款、應計費用及應付票據的賬面值接近其公允價值，因為它們到期或須清償的期間相對較短。
3. 有價證券
該公司在某些債務證券上有投資，這些債務證券已被歸類為可供出售，並以公允價值記錄。這些投資既包括期限在一年或以下的證券資產，也包括期限超過一年的證券資產。這些證券由保險公司持有，並顯示為受限，因為這些資產的轉讓需要得到州監管機構的批准。截至2021年12月31日和2020年12月31日，各州的存款包括債券、現金和現金等價物，賬面價值為#美元。5.2百萬美元和$4.9分別為百萬美元。
在2021年1月1日通過信用損失會計準則後，當有價證券處於未實現虧損狀態，並且公司沒有記錄意向出售減值時，公司將為因信用損失而產生的未實現損失部分計入信用損失準備金(ACL)。在記錄ACL後，固定到期日的任何剩餘未實現虧損均為非貸方金額，並計入其他全面收益(虧損)(“保監處”)。ACL是攤銷成本超過公司對預期未來現金流現值或證券公允價值的最佳估計中的較大者。ACL不能超過未實現虧損，因此，如果公允價值大於公司對預期未來現金流量現值的最佳估計，它可能會隨着固定到期日公允價值的變化而波動。初始ACL和任何後續更改都記錄在Net中
已實現資本損益。在相關固定到期日的全部或部分被確定為無法收回的期間，將ACL與攤銷成本進行沖銷。欲瞭解更多信息，請參閲附註1，列報基礎和重要會計政策。
在2021年1月1日之前，當評估一項投資的非臨時性減值時，公司會審查諸如公允價值低於其成本基礎的時間和程度、發行人的財務狀況及其任何變化、市場利率的變化和公司出售意向等因素，或者是否更有可能需要在收回投資的成本基礎之前出售投資。可供出售證券重估產生的未實現損益計入其他綜合損失表。出售投資的已實現損益一般採用特定的確認方法確定，並計入合併經營報表。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司分別未確認信用損失或非臨時性減值損失。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，分類為可供出售的固定期限投資的攤銷成本和公允價值如下(單位：千)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 攤銷
成本 | | ACL？ | | 未實現
利得 | | 未實現
損失 | | 估計數
公允價值 |
| 有價證券-受限 | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | 2,547 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 2,545 | |
| 美國國債和機構證券 | 35,385 | | | — | | | — | | | (104) | | | 35,281 | |
| 商業票據 | 16,081 | | | — | | | — | | | — | | | 16,081 | |
| 資產支持證券 | 8,728 | | | — | | | — | | | (10) | | | 8,718 | |
| 可交易證券總額-受限 | $ | 62,741 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (116) | | | $ | 62,625 | |
？代表在2021年1月1日通過信貸損失會計準則後記錄的ACL。欲瞭解更多信息，請參閲附註1，列報基礎和重要會計政策。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 攤銷
成本 | | 未實現
利得 | | 未實現
損失 | | 估計數
公允價值 |
| 有價證券-受限 | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | 5,938 | | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | 5,955 | |
| 美國國債 | 6,994 | | | — | | | — | | | 6,994 | |
| 商業票據 | 8,791 | | | — | | | — | | | 8,791 | |
| 資產支持證券 | 2,911 | | | — | | | — | | | 2,911 | |
| 可交易證券總額-受限 | $ | 24,634 | | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | 24,651 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的有價證券的攤銷成本和估計公允價值，按合同到期日顯示如下(以千為單位)： | | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號，
2021 |
| 攤銷
成本 | | 估計數
公允價值 |
| 一年內到期 | $ | 41,603 | | | $ | 41,596 | |
| 截止日期為一至五年 | 21,138 | | | 21,029 | |
| $ | 62,741 | | | $ | 62,625 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號，
2020 |
| 攤銷
成本 | | 估計數
公允價值 |
| 一年內到期 | $ | 21,603 | | | $ | 21,629 | |
| 截止日期為一至五年 | 3,031 | | | 3,022 | |
| $ | 24,634 | | | $ | 24,651 | |
下表彙總了截至2021年12月31日在未實現虧損狀況下歸類為可供出售的所有固定到期日，這些證券持續處於未實現虧損狀況的總公允價值和未實現虧損總額。表中報告的公允價值金額是使用附註2，公允價值中描述的過程編制的估計數。該公司在審核和評估個人投資時也依賴於對幾個因素的估計，採用附註1，列報基礎和重大會計政策中描述的流程，以確定是否存在信用損失減值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| 公允價值 | 未實現
損失 | | 公允價值 | 未實現
損失 | | 公允價值 | 未實現
損失 |
| 有價證券-受限 | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | 737 | | $ | (2) | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 737 | | $ | (2) | |
| 美國國債和機構證券 | 31,809 | | (104) | | | — | | — | | | 31,809 | | (104) | |
| 商業票據 | 1,808 | | — | | | — | | — | | | 1,808 | | — | |
| 資產支持證券 | 8,716 | | (10) | | | — | | — | | | 8,716 | | (10) | |
| 未實現虧損合計 | $ | 43,070 | | $ | (116) | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 43,070 | | $ | (116) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| 公允價值 | 未實現
損失 | | 公允價值 | 未實現
損失 | | 公允價值 | 未實現
損失 |
| 有價證券-受限 | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | 2,826 | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 2,826 | | $ | — | |
| 美國國債和機構證券 | 1,016 | | — | | | — | | — | | | 1,016 | | — | |
| 商業票據 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | |
| 資產支持證券 | 593 | | — | | | — | | — | | | 593 | | — | |
| 未實現虧損合計 | $ | 4,435 | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 4,435 | | $ | — | |
4. 企業合併
INSU
如附註1“呈報基礎及主要會計政策”所述，與INSU的合併於2021年2月9日(“截止日期”)完成。根據公認會計原則，該業務合併作為反向收購和資本重組進行會計處理，沒有記錄商譽或其他無形資產。因此，麥德邁運營公司的歷史業務被視為本公司的業務。因此，本報告中包含的財務報表反映了：(1)麥德邁運營公司在業務合併前的歷史經營業績；(2)公司和麥德邁運營公司在業務合併後的合併結果；(3)按歷史成本計算的麥德邁爾運營公司的資產和負債；(4)公司在所有呈報時期的股權結構。
根據適用於這些情況的指導方針，在截至截止日期的所有比較期間，股權結構都進行了重述，以反映與資本重組交易相關的公司普通股發行給Metromily Operating Company股東的股票數量。因此，業務合併前與麥德邁營運公司可贖回可轉換優先股及麥德邁營運公司普通股有關的股份及相應資本金額及每股盈利，已追溯重述為反映合併協議確立的交換比率的股份。股東權益表中有關發行和回購Metromilar Operating Company可贖回優先股的活動也追溯地轉換為Metromilar Operating Company普通股。
下表將業務合併的要素與截至2021年12月31日的年度的綜合現金流量表和綜合股東權益表(以千美元為單位)進行了核對。 | | | | | |
| 資本重組 |
| 現金-INSU的信託和現金(扣除贖回) | $ | 229,925 | |
| 現金管道 | 170,000 | |
| 減少交易成本和支付的諮詢費 | 31,456 | |
| 支付給Metromily運營公司股東的現金減少 | 32,000 | |
| 網絡業務合併與管道融資 | 336,469 | |
| 減少因失業而承擔的非現金淨負債 | 45,516 | |
| 企業合併和PIPE融資的淨貢獻 | $ | 290,953 | |
| | | | | |
| 股份數量 |
| INSU A類普通股，業務合併前流通股 | 23,540,000 |
| INSU B類普通股，業務合併前已發行 | 6,669,667 |
| INSU股票贖回減少 | 8,372 |
| INSU的普通股 | 30,201,295 |
| 在管道中發行的股票 | 17,000,000 |
| 企業合併與管道融資股 | 47,201,295 |
麥德邁爾運營公司股票(1) | 79,525,839 |
| 企業合併後緊接的普通股股份合計 | 126,727,134 |
(1)Metromily Operating Company的股票數量是從78,313,665在緊接企業合併結束前已發行的MetromilOperating Company普通股和優先股，扣除贖回的普通股和優先股後，按1.01547844。所有的零碎股份都四捨五入了。
檸檬水
如上所述，附註1，列報基礎和重要會計政策公司和Lemonade公司已經簽訂了協議，根據協議，Lemonade公司將以全股票交易的方式收購公司，這意味着完全稀釋的股權價值約為#美元。500百萬美元，截至2021年11月5日，也就是公開宣佈擬議交易之前的最後一個完整交易日，或企業價值約為$340截至2021年9月30日，不受限制的現金和現金等價物淨額為100萬英鎊。
根據協議，在第一個生效時間，公司在緊接第一個生效時間之前發行和發行的每股普通股將轉換為收受權利0.05263(“交換比率”)Lemonade普通股的有效發行、繳足股款和不可評估的股份，面值$0.00001每股(“檸檬水普通股”)。
在首次生效時，(I)截至2021年11月8日，個人持有的每一份Metromile股票期權，如果沒有就業或沒有向公司或其子公司提供服務，將被取消並轉換為有權獲得相當於以下乘積(A)的超額(如果有)乘積的無息現金：(1)紐約證券交易所Lemonade普通股的成交量加權平均交易價格在以下每個股票上的平均值20
在(幷包括)該交易日結束的連續交易日三首個生效時間前的交易日乘以換股比率(“每股Metromile股價”)，除以(2)該Metromilar購股權的每股行使價，再乘以(B)受該Metromile購股權約束的股份總數；(Ii)每個其他Metromile股票認購權應由Lemonade承擔並自動轉換為股票認購權，以獲得等於以下乘積的Lemonade普通股(四捨五入至最接近的整數)：(A)接受Metromile股票認購權的股份數量與(B)交換比率的乘積，每股Lemonade普通股的行使價(四捨五入至最接近的整數分)等於(1)Metromile股票認股權的每股行權價除以(2)交易所(Iii)凡(A)由麥德邁的任何非僱員董事持有或(B)基於一個或多個業績標準的背心持有的每一次米特邁爾限制性股票單位獎勵應被取消，並自動轉換為有權獲得相當於該等麥德邁限制性股票單位相關普通股的每股米德邁股票價格的現金金額(如屬以業績為基礎的麥德邁限制性股票單位, Lemonade將承擔並自動轉換為Lemonade普通股的獎勵，其數額等於(A)該等Metromile限制性股票單位的股份數乘以(B)交換比率；及(V)可為本公司普通股股份行使的每一份Metromile權證應由Lemonade承擔並轉換為相應的認股權證(A)該等Metromile限制性股票單位的股份數目乘以(B)交換比率；及(V)可為本公司普通股股份行使的每一份Metromile權證應由Lemonade承擔並轉換為相應的認股權證除上文另有規定外，Lemonade公司承擔的每個Metromile股票期權、限制性股票單位獎勵和認股權證的條款和條件應繼續與緊接第一次生效時間之前適用的條款和條件相同。
擬議交易的完成取決於某些成交條件的滿足或豁免，其中一些條件已經完成，其中包括(I)採用S-4表格的登記聲明是否有效，登記在擬議交易中可發行的檸檬水普通股股份，以及美國證券交易委員會沒有就此發出任何停止單或訴訟程序；(Ii)該協議得到該公司普通股過半數流通股持有人的採納；(Iii)根據哈特-斯科特法案規定的任何適用等待期屆滿或提前終止-(Iv)收到其他重大監管同意和批准；。(V)根據協議將發行的Lemonade普通股股票在紐約證券交易所上市的批准；。(Vi)沒有任何政府限制或禁令阻止擬議交易的完成；。(Vii)在符合特定重要性標準的情況下，各方所作陳述和擔保的真實性和準確性；。(Viii)另一方在協議中所有重要方面的遵守或履行情況；及(Ix)
待建議交易完成後，本公司將不再是一家上市公司。本公司已同意各項慣常契諾及協議，包括(其中包括)在協議籤立至建議交易生效期間在正常過程中進行業務的協議。公司認為這些限制不會影響公司滿足持續運營成本、營運資金需求或資本支出要求的能力。
截至2021年12月31日，本公司已產生3.5與建議交易相關之交易成本為百萬元，該等交易於已發生時列支，並計入綜合經營報表之其他營運開支內。
5. 網站和軟件開發成本，淨額
網站和軟件開發成本包括以下內容(以千為單位)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
資本化的網站和軟件開發成本 | $ | 81,782 | | | $ | 64,478 | |
累計攤銷 | (55,916) | | | (46,077) | |
資本化網站和軟件開發成本，淨額 | $ | 25,866 | | | $ | 18,401 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，攤銷總費用約為11.3百萬美元和$11.2分別為百萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，經資本化的網站和軟件開發費用淨額約為#美元。0這兩個時期都是百萬美元。
6. 遠程信息處理設備、改進和設備
遠程信息處理設備、改進和設備包括以下內容(以千計)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
遠程信息處理設備 | $ | 12,506 | | | $ | 14,018 | |
裝備 | 2,692 | | | 2,677 | |
租賃權的改進 | 7,397 | | | 7,324 | |
財產和設備，毛額 | 22,595 | | | 24,019 | |
累計折舊和攤銷 | (8,941) | | | (11,303) | |
遠程信息處理設備、改進和設備 | $ | 13,654 | | | $ | 12,716 | |
本公司擁有一提供所有遠程信息處理設備的主要供應商。該公司希望在可預見的未來保持與供應商的這種關係。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司約有74,500和49,200可分別發送給投保人的遠程信息處理設備。
7. 遞延保單購置成本(淨額)
遞延保單購置成本淨額(“DPAC”)由以下各項組成(以千為單位)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | | |
| 遞延保單收購成本 | $ | 11,533 | | | $ | 10,511 | |
延期讓渡佣金 [1] | (114) | | | (1,202) | |
| 累計攤銷 | (9,986) | | | (8,653) | |
| 遞延保單購置成本(淨額) | $ | 1,433 | | | $ | 656 | |
[1]截至2021年6月30日，該公司已更換了所有再保險協議。這一時期以後的餘額是該公司與NGI關係產生的遞延佣金。有關NGI的更多詳細信息，請參閲附註1，列報基礎和重要會計政策。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，總攤銷費用約為1.3百萬美元和$1.5分別為百萬美元。在報告的所有期間，攤銷費用都作為銷售、營銷和其他收購成本的一部分包括在公司的綜合經營報表中。
8. 數字資產，淨值
2021年6月，該公司購買並收到了$1.0百萬比特幣。截至2021年12月31日止年度，本公司錄得$0.2比特幣的減值損失達100萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，沒有確認任何已實現的收益或虧損。截至2021年12月，公司持有的比特幣數字資產的賬面價值為$0.8百萬美元，反映累計減值#美元0.2百萬美元。截至2021年12月31日，比特幣的公平市場價值為1美元。1.3百萬美元。
9. 虧損和虧損調整費用準備金
下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日的期初和期末損失準備金餘額和LAE(扣除可收回的再保險後的淨額)的對賬(以千為單位)： | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | |
| 1月1日的餘額 | $ | 57,093 | | | $ | 52,222 | | |
| 可收回的再保險較少 | (33,941) | | | (28,837) | | |
| 1月1日的淨餘額 | 23,152 | | | 23,385 | | |
| | | | |
| 招致的費用與以下事項有關： | | | | |
| 當年 | 88,640 | | | 16,140 | | |
| 前幾年 | (350) | | | 4,793 | | |
| 已發生的總金額 | 88,290 | | | 20,933 | | |
| | | | |
| 付款對象： | | | | |
| 當年 | 45,640 | | | 6,425 | | |
| 前幾年 | (7,636) | | | 14,741 | | |
| 已支付總額 | 38,004 | | | 21,166 | | |
| | | | |
| 期末淨餘額 | 73,438 | | | 23,152 | | |
| 另加可收回的再保險 | — | | | 33,941 | | |
| 期末餘額 | $ | 73,438 | | | $ | 57,093 | | |
這些儲量估計通常是對近期虧損發展趨勢和新出現的歷史經驗進行持續分析的結果。隨着有關個別索賠的更多信息的瞭解，最初的估計數會增加或減少。在設定準備金時，該公司審查了其虧損數據，以估計預期的虧損發展。管理層認為，在分析歷史經驗時使用合理的精算方法，可以合理估計未來的損失。然而，未來的實際虧損可能與公司的估計不同，管理層無法控制的未來事件，如法律的變化、法律的司法解釋和通貨膨脹，可能會有利或不利地影響公司的損失和LAE的最終解決。
在估算損失負債和LAE時，會隱含地考慮通貨膨脹的預期影響。雖然在估計最終索賠成本時考慮了通貨膨脹導致的預期價格上漲，但索賠平均嚴重程度的增加是由許多因素造成的，這些因素隨所寫保單的不同而不同。未來的平均嚴重程度是根據歷史趨勢預測的，這些趨勢根據承保標準、政策規定和總體經濟趨勢的實施變化進行了調整。
未付損失和LAE準備金的估計是基於估計日期的現有因素。
因此，未來事件可能導致最終損失，LAE與估計日期的合理撥備有很大差異。債權在未來幾年的不利發展可能會對運營、股東盈餘和基於風險的資本造成重大負面影響。這種發展，如果不被股東盈餘的其他增加所抵消，可能會導致居住國的保險部門對公司採取監管行動。
2021年，由於傷害保險方面的不利損失發展，該公司在損失和LAE方面經歷了與前幾年事故年份相比的不利發展，這可能受到大流行帶來的索賠不確定性增加的影響。在2020年，由於不利的LAE發展，本公司在損失和LAE方面經歷了前幾年事故年的不利發展。該公司在追溯評級的保單上沒有任何不利的前一年索賠經驗。
以下是截至2021年12月31日的平均歷史索賠持續時間的補充信息。考慮到保險公司所處的階段，索賠的歷史數據限制在五年內。
按年齡劃分的已發生索賠的年平均賠付百分比(扣除再保險後)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年份 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 汽車 | 51 | % | 24 | % | 11 | % | 6 | % | 2 | % | | | | | |
以下是截至2021年12月31日，扣除再保險後的已發生和已支付索賠發展情況的信息，以及累計索賠頻率和已發生但未報告(IBNR)負債總額，以及淨已發生索賠金額中包括的已報告索賠的預期發展情況。
截至2017年12月31日至2021年12月31日的已發生和已支付索賠發展情況的信息，包括索賠頻率，如下所示(以千美元為單位)。該公司按個人索賠人追蹤索賠頻率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 汽車 | | 截至2021年12月31日 |
| | | | | | 已發生的虧損和虧損調整費用， 再保險淨額 截至12月31日止年度， | | IBNR儲量 | | 累計 數量 報告的索賠 |
| 事故年 | | | | | | 2017* | 2018* | 2019* | 2020* | 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2017 | | | | | | $ | 34,309 | | $ | 36,244 | | $ | 36,326 | | $ | 37,529 | | $ | 38,619 | | | $ | 1,090 | | | 29,064 |
| 2018 | | | | | | | 37,879 | | 36,501 | | 38,657 | | 38,585 | | | $ | 2,529 | | | 44,097 |
| 2019 | | | | | | | — | | 31,705 | | 32,954 | | 31,097 | | | $ | 3,804 | | | 51,101 |
| 2020 | | | | | | | — | | — | | 16,140 | | 16,546 | | | $ | 6,585 | | | 37,239 |
2021 | | | | | | | | | | 88,640 | | | $ | 23,136 | | | 41,483 |
| | | | | | | | | 總計 | $ | 213,487 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 汽車 |
| | | | | | 累計已支付損失和損失調整費用，扣除再保險後的淨額 截至12月31日止年度， |
| 事故年 | | | | | | 2017* | 2018* | 2019* | 2020* | 2021 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 2017 | | | | | | $ | 21,246 | | $ | 29,988 | | $ | 33,987 | | $ | 36,121 | | $ | 36,898 | |
| 2018 | | | | | | | 20,771 | 30,154 | 34,465 | 34,142 |
| 2019 | | | | | | | | 17,032 | 25,235 | 21,630 |
| 2020 | | | | | | | | | 6,426 | 1,773 |
2021 | | | | | | | | | | 45,640 |
| 總計 | $ | 140,083 | |
2017年前所有未償負債，扣除再保險後的淨額 | $ | 34 | |
損失負債和LAE，扣除再保險後的淨額 | $ | 73,438 | |
*未經審計的必需補充信息。
下表將已發生和已支付的索賠發展與截至2021年12月31日的年度的損失負債和損失調整費用進行了核對(單位：千)：
| | | | | |
已發生的損失和損失調整費用合計，扣除再保險後的淨額 | $ | 216,785 | |
已支付損失和損失調整費用合計，扣除再保險後的淨額 | (143,347) |
損失負債和LAE，扣除再保險後的淨額 | 73,438 | |
對損失和LAE可追回的再保險 | — | |
損失和損失調整費用準備金，再保險總額 | $ | 73,438 | |
10. 再保險
在本報告所述期間，該公司使用再保險合同來保護自己免受風險集中造成的損失，並管理其經營槓桿率。截至2021年12月31日，該公司已減免所有再保險協議。有關減刑和解協議的詳情如下：
•2021年2月，麥德邁保險公司與馬蹄鐵再保險有限公司(以下簡稱馬蹄鐵)達成和解協議，對生效日期為2017年5月1日、2018年5月1日的再保險協議進行互通。
和2019年5月1日。根據協議，MetroMile保險公司支付了大約$9.0百萬美元，淨額，用於減記基礎協議。
•2021年6月和7月，MetromilInsurance Company與美國合作伙伴再保險公司(以下簡稱“合夥人”)、Topsail再保險SPC有限公司(簡稱“Topsail”)、辛辛那提保險公司(簡稱“辛辛那提”)和Mapfre(簡稱“Mapfre”)簽訂和解協議，以交換雙方之間的再保險協議，生效日期分別為2017年5月1日、2018年5月1日、2019年5月1日和2020年5月1日。減刑自2021年4月30日起生效。根據和解協議，MetroMile保險公司支付了大約$6.2百萬美元，淨額，用於減記基礎協議。
在上述再保險協議折算之前，該公司已有幾份配額份額再保險協議。有關此類協議的更多詳情，請參閲下文，並參閲已審計的綜合財務報表附註中的再保險，這些附註包括在本公司於2021年8月27日提交給美國證券交易委員會的S-1表格的生效後修正案2中。
◦自2017年5月1日起生效，二配額份額再保險協議是根據以下條款簽訂的85本公司於2017年5月1日至2018年4月30日期間與續訂業務有關的保費及虧損的百分比已轉讓給二無關聯的再保險公司。
◦自2018年5月1日起生效，三配額份額再保險協議已經到位，85本公司於2018年5月1日至2019年4月30日期間與其第二任期續簽業務有關但未被早先的配額份額協議覆蓋的保費和虧損的%被割讓給三無關聯的再保險公司。
◦從2019年5月1日起生效，四配額份額再保險協議已經到位，85本公司與2019年5月1日至2020年4月30日的新業務和續訂業務有關的保費和虧損(受虧損走廊限制)的百分比，但不包括在早先的配額份額協議中，被割讓給四無關聯的再保險公司。
◦從2020年5月1日起生效，五配額份額再保險協議已經到位，85本公司與2020年5月1日至2021年4月30日的新業務和續訂業務有關的保費和虧損(受一項協議的虧損走廊限制)的百分比，但不包括在早先的配額份額協議中，轉讓給五無關聯的再保險公司。
此外，本公司從再保險公司收取與轉讓保單相關的收購成本相關的收入。收入是根據新轉讓給再保險公司的保單數量計算的。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，公司收到了4.7百萬美元和$11.3根據現有的再保險協議，分別向再保險人支付收購成本。這筆收入計入合併業務表的其他收入。
保險公司並未因任何再保險協議而免除其對投保人的主要義務。與該公司再保險合同相關的信用風險通過使用不同的再保險公司並監測他們的財務實力評級而得到緩解。前再保險交易對手及其A.M.最好的財務實力評級如下：Mapfre(A)、辛辛那提(A+)、Partner(A+)、Horsehoe(未評級)和Topsail(未評級)。對於未被評級的再保險交易對手，需要以信用證或資金信託賬户的形式提供足夠的抵押品。
本公司的再保險協議對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度與保險公司相關的保費、損失和LAE的影響如下(單位：千)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 補價
成文 | | 補價
掙來 | | 不勞而獲
補價 | | 損失和LAE
已招致 | | 損失和LAE
儲量 |
| 直接 | $ | 110,719 | | | $ | 111,063 | | | $ | 15,726 | | | $ | 102,991 | | | $ | 73,438 | |
| 割讓 | (19,411) | | | (33,080) | | | — | | | (14,701) | | | — | |
| 網絡 | $ | 91,308 | | | $ | 77,983 | | | $ | 15,726 | | | $ | 88,290 | | | $ | 73,438 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 補價
成文 | | 補價
掙來 | | 不勞而獲
補價 | | 損失和LAE
已招致 | | 損失和LAE
儲量 |
| 直接 | $ | 100,611 | | | $ | 99,712 | | | $ | 16,070 | | | $ | 74,943 | | | $ | 57,093 | |
| 割讓 | (85,504) | | | (84,740) | | | (13,668) | | | (54,010) | | | (33,941) | |
| 網絡 | $ | 15,107 | | | $ | 14,972 | | | $ | 2,402 | | | $ | 20,933 | | | $ | 23,152 | |
11. 應付票據淨額
下表彙總了該公司扣除發行成本後的未償債務(單位：千)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | | |
| 2019年貸款和擔保協議 | $ | — | | | $ | 25,000 | |
| 附屬票據購買和擔保協議 | — | | | 32,461 | |
| 工資保障計劃貸款 | — | | | 5,880 | |
| 到期本金 | — | | | 63,341 | |
| 減去：未攤銷債務發行成本和折扣 | — | | | (11,407) | |
| 應付票據淨額 | $ | — | | | $ | 51,934 | |
工資保障計劃貸款
2020年4月，本公司根據小企業管理局根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)第7(A)(36)條提供的Paycheck保護計劃獲得了一筆貸款，貸款金額約為#美元。該貸款由小企業管理局(Small Business Administration)根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)第7(A)(36)條提供。5.9百萬美元。這筆貸款由一張期票作證明，利息為1延期付款的百分比10在24周的承保期限之後的幾個月內。每月支付的本金和利息約為$0.3100萬美元將於2021年9月開始，如果需要，將持續到2022年4月到期。如果公司：將所有收益用於符合條件的目的；維持一定的僱傭水平；並根據CARE法案和規則、條例和指導，保持一定的補償水平，則這筆貸款可以部分或全部免除。關於與INSU的合併，這筆貸款已於2021年2月償還，不再未償還。
附屬票據購買和擔保協議
於二零二零年四月，本公司與本公司(發行人)、本公司若干附屬公司、擔保人及Hudson結構性資本管理公司(統稱“Hudson”)的若干聯屬公司訂立該特定票據購買及證券協議(經修訂，“票據購買協議”)，借款總額達$31.6截至2020年12月31日，總計100萬美元，外加美元0.9百萬美元的資本化實物支付(“PIK”)利息。這筆交易還提供了高達#美元的額外資金。15.0隨着時間的推移，來自哈德遜的100萬美元，其時間取決於再保險和解的時間。票據購買協議項下的未償還本金將於2025年4月到期，利息如下：2年息每季度支付一次，以現金形式支付，利率浮動，利率為9.0%至11.0PIK利息的%。PIK利息是根據未償還本金餘額總額計算的，詳情如下：(I)11.0%(如果未償還餘額少於$)5.0百萬元；。(Ii)。10.0%(如果未償還餘額大於或等於$)5.0百萬美元但低於$10.0百萬元；及。(Iii)。9.0%(如果未償還餘額大於或等於$)10.0百萬美元。PIK利息是指合同上遞延的利息，這些利息被添加到到期到期的未償還本金餘額中。這筆貸款基本上是以該公司的所有資產作抵押的。截至2020年12月31日，票據購買協議的未償還本金和資本化PIK利息為$32.5百萬美元，以及$0.6截至該日期，不受資本化限制的應計PIK利息的百萬美元。這筆貸款能夠預付的金額相當於未償還本金、應計現金和PIK利息，以及相當於以下金額的期末費用1預付本金的%。這筆貸款已於2021年3月償還，已不再未償還。
作為票據購買和擔保協議的一部分，該公司發行了最多8,669,076E系列可轉換優先股，公司估計其公允價值為$12.5這筆款項在發行時記為債務的折扣額，並在債務期限內攤銷為利息支出。這些認股權證已於2021年2月行使，不再有效。
2019年貸款和擔保協議
於2019年12月，本公司與一批貸款人訂立一項金額為#美元的定期貸款及擔保協議(“2019年貸款及擔保協議”)。25.0百萬美元。最低利息支付期限為每月一次，截止日期為2021年12月。從2022年1月開始，等額本金將每月到期，金額必要，以便在2024年6月5日之前完全攤銷貸款。期末付款#美元0.6百萬美元在到期日或任何預付款日到期。在發起時，貸款人獲得了購買E系列可轉換優先股的認股權證，估計公允價值為#美元。0.5發行時為100萬美元。這些認股權證於2021年2月行使，不再有效。這筆貸款基本上是以該公司的所有資產作抵押的。該公司被要求就某些處置以及業務、管理或所有權的變化(包括合併和收購)徵得貸款人的同意，這在2019年貸款協議中有更全面的描述。2019年貸款協議的未償還債務發行成本淨額為#美元。24.3截至2020年12月31日，這一數字為100萬。這筆貸款是在2021年2月預付的。
這筆貸款能夠預付的金額相當於未償還本金、應計利息和期末費用，外加#%的預付款費用。3%如果在生效日期後的第一年支付，2%(如果在生效日期後的第二年支付)，或1%，如果在生效日期後的第二年後預付。
12. 租賃、承諾和或有事項
租契
Metromily擁有不可取消和可取消的運營租賃協議二位於亞利桑那州坦佩的房地產地點及其位於加利福尼亞州舊金山的公司總部，截止日期各不相同，直至2030年。該公司在馬薩諸塞州波士頓還有一份額外的房地產運營租賃協議，該協議於2021年12月31日到期，該協議在2020年和2021年期間都存在。截至2021年12月31日的使用權資產為$14.2百萬美元，幷包含在預付費用和其他資產在綜合資產負債表上。截至2021年12月31日的租賃負債為$18.4百萬美元，幷包含在其他負債在綜合資產負債表中。Metromile不確認因租期為12個月或更短的租約而產生的使用權資產和租賃負債。本公司的租賃付款主要包括租賃期限內基礎租賃資產使用權的固定租金支付。本公司負責在每個租賃協議規定的基本運營費用之上支付運營費用。本公司經營租賃之加權平均剩餘租期及加權平均折現率為7.6年和5.12021年12月31日。加權平均剩餘租賃期不包括本公司選擇的任何續期選擇權。
公司營業租賃費用的構成如下(以千計)：
| | | | | |
| 年終
2021年12月31日 |
| 經營租賃成本 | $ | 2,785 | |
| 短期租賃成本 | — | |
| 可變租賃成本 | 187 |
| 計入其他運營費用的租賃總成本 | $ | 2,972 | |
計算公司租賃資產和租賃負債時使用的加權平均剩餘經營租賃期和加權平均貼現率如下(單位：千)：
| | | | | |
| 年終
2021年12月31日 |
| 加權平均剩餘經營租賃期(年) | 7.6 |
| 加權平均貼現率 | 5.1% |
計入租賃負債的金額支付的現金如下(以千計)：
| | | | | |
| 年終
2021年12月31日 |
| 營業租賃的營業現金流 | $ | 3,257 | |
以新租賃負債換取的使用權資產 | $ | — | |
截至2021年12月31日的經營租賃負債到期日如下(單位：千)：
| | | | | |
| 截止到十二月三十一號， | 租契 |
| 2022 | $ | 2,181 | |
| 2023 | 2,373 | |
| 2024 | 2,500 | |
| 2025 | 1,849 | |
| 2026 | 2,027 | |
| 此後 | 7,969 | |
| 租賃付款總額 | $ | 18,899 | |
| 減去：推定利息 | 495 | |
| 租賃總負債 | $ | 18,404 | |
下表彙總了截至2020年12月31日根據經營租賃到期的未來最低租賃付款，並反映了前一年租賃標準(ASC 840，租賃)的適用情況。這些數字在公司截至2020年12月31日的上一年經審計的財務報表中披露(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 購買義務 | | 租契 | | 總計 |
| 2021 | | $ | 3,949 | | | $ | 3,276 | | | $ | 7,225 | |
| 2022 | | — | | | 3,093 | | | 3,093 | |
| 2023 | | — | | | 3,181 | | | 3,181 | |
| 2024 | | — | | | 3,190 | | | 3,190 | |
| 2025 | | — | | | 2,433 | | | 2,433 | |
| 此後 | | — | | | 11,186 | | | 11,186 | |
| 最低租賃付款總額 | | $ | 3,949 | | | $ | 26,359 | | | $ | 30,308 | |
根據美國會計準則840確認的租金費用總額為#美元。2.9到2020年，這一數字將達到100萬。
訴訟
股東事務
公司和/或其現任和/或前任董事和/或高級管理人員被列為由Metromile公司普通股假定持有者發起的若干訴訟的被告。
2021年11月8日，該公司與Lemonade簽訂了一項協議。在Lemonade交易宣佈後，針對該公司以及某些現任和前任高級管理人員和董事提出了多項投訴，指控該公司關於Lemonade交易的披露不完整。該公司認為這些索賠缺乏可取之處，並打算積極抗辯。目前還不能估計可能的損失或損失的範圍。
自協議公佈以來，該公司還收到了根據特拉華州公司法第220條檢查其賬簿和記錄的要求。這些要求要求提供與該公司與Lemonade交易前的銷售過程有關的各種文件。
13. 股東權益
普通股
截至2021年12月31日，本公司共授權640,000,000作為普通股發行的股票。截至2021年12月31日，公司擁有128,221,885已發行和已發行的普通股。
優先股
截至2021年12月31日，本公司共授權10,000,000作為優先股發行的股票。公司董事會有權發行優先股，並決定這些股票的權利、特權、優先權、限制和投票權。截至2021年12月31日，公司擁有不是已發行優先股的股份。
14. 公共和私人認股權證
截至2021年12月31日，公司擁有7,666,646公有認股權證及180,000私募認股權證尚未發行。每份完整的認股權證使登記持有人有權購買一普通股，價格為$11.50自2021年9月8日開始的任何時間(以下列日期中的較晚者為準)的每股收益(可予調整)30業務合併完成後或12公開認股權證將在業務合併五週年時到期，或在贖回或清算時更早到期。
本公司可向公眾募集贖回認股權證：
•全部或部分；
•售價為$0.01每張搜查證；
•在最低限度上30提前數天以書面通知贖回；及
•如果且僅當普通股最後報告的收盤價等於或超過$18.00每股每股20一個交易日內的交易日30-公司向認股權證持有人發出贖回通知之日前第三個交易日的交易日。
如果公司要求贖回公共認股權證，管理層將有權要求所有希望行使公共認股權證的持有人按照認股權證協議的規定，在“無現金的基礎上”行使公共認股權證。
行使認股權證時可發行普通股的行權價格和數量在某些情況下可能會調整，包括股票分紅、資本重組、重組、合併或合併。然而，認股權證將不會因以低於其行使價格的價格發行普通股而進行調整。
15. 股票期權計劃
限制性股票單位(“RSU”)
於截至2021年12月31日止年度內，本公司授予11,130,7112021年計劃下的限制性股票單位(“RSU”)1,301,843RSU在授予和歸屬時已完全歸屬9,828,868RSU的補助是有條件的，條件是連續受僱或服務一段指定的時間。與RSU授予相關的補償成本在授予期間以直線方式確認，並使用授予日公司普通股的每股收盤價計算。截至2021年12月31日止年度，本公司錄得薪酬開支為$20.6百萬美元，並與基於非性能的RSU相關。
下表彙總了截至2021年12月31日公司的RSU： | | | | | | | | | | | |
| RSU數量 | | 加權平均公平
價值 |
| 2020年12月31日的餘額 | — | | | $ | — | |
| 授與 | 11,130,711 | | | 8.67 | |
| 既得 | (2,742,608) | | | 10.39 | |
| 沒收 | (1,146,123) | | | 7.61 | |
| 2021年12月31日的餘額 | 7,241,980 | | | $ | 8.19 | |
截至2021年12月31日，63.9與RSU相關的未確認賠償總成本的百萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認2.79好幾年了。於截至二零二一年十二月三十一日止年度內，歸屬股份之總授出日公平值為$。28.6百萬美元。
以表現為基礎的獎項
截至2020年12月31日，本公司已發佈150,000以業績為基礎的傑出獎項(PSU)授予Metromile首席執行官(CEO)丹·普雷斯頓(Dan Preston)。截至收盤時，由於公司完成了控制權變更事件，未完成的基於業績的獎勵實現了業績撥備，公司在結算日確認了與這些PSU相關的費用，因為沒有剩餘的歸屬撥備。因此，該公司記錄了#美元。2.5截至2021年12月31日的年度股票薪酬支出為100萬英鎊。
截至2021年12月31日止年度，本公司已發行2,761,087PSU，其中大多數都有一個期限為五年，但須受每名持有人持續服務的規限。授予的PSU中有三分之一是基於公司實施的特定數量的政策。被授予的PSU中有三分之一是基於公司在至少一個財務季度期間實現了正的運營現金流。三分之一的PSU根據公司的市場狀況進行歸屬，至少在每股實現特定價格的情況下20一年中的幾天30-日交易窗口。一旦達到性能目標，與特定性能目標相關的PSU將立即歸類。截至2021年12月31日止年度，本公司錄得$9.4來自PSU的百萬美元與市場相關的費用
條件。截至2021年12月31日，所有性能條件都不可能得到滿足，因此不是與PSU相關的未確認股票薪酬。
在截至2021年12月31日的一年中，該公司對PSU進行了蒙特卡洛模擬。下表提供了對2021年授予的股票的一系列假設：
| | | | | |
| 2021 |
| 預期波動率 | 65% - 70% |
| 預期期限(年) | 0.60 - 1.90 |
| 預期股息收益率 | 不適用 |
| 無風險利率 | .3% - .6% |
2011年股票計劃
2011年，公司董事會通過了“2011年股權激勵計劃”(“2011計劃”)。2011年計劃規定向公司的高級管理人員、董事、員工和顧問授予股票期權。根據2011年計劃授予的期權可以是董事會在授予期權時確定的激勵性股票期權(“ISO”)或非法定股票期權(“NSO”)。根據2011年計劃保留的剩餘未分配股份已被取消，並且不會根據2011年計劃授予新的獎勵。二零一一年計劃下尚未支付的獎勵於交易結束時由本公司承擔，並繼續受二零一一年計劃條款管限。
2021年股票計劃
與閉幕相關，本公司通過了《2021年股權激勵計劃》(簡稱《2021年計劃》)，根據該計劃，38,018,247普通股最初是為發行ISO預留的。2021年計劃允許發行ISO、NSO、限制性股票獎勵、股票增值權、限制性股票單位(“RSU”)和績效獎勵。董事會決定期權可行使的期限，期權一般授予四年制句號。2021年計劃在閉幕後立即生效。
該公司使用Black-Scholes期權定價模型來估計每個期權在授予或修改之日的公允價值。本公司在期權歸屬期間採用直線法將估計公允價值攤銷至股票補償費用。以下是期權定價模型中使用的重要假設的描述：
•預期期限-預期期限是預計授予的期權將未償還的時間段。在確定期權的預期期限時，公司利用了歸屬日期和合同到期日之間的中間價。
•波動率--由於本公司股票交易歷史有限，本公司採用可比上市公司的歷史股價計算波動率。
•無風險利率-該公司在Black-Scholes期權估值模型中使用的無風險利率是以與期權期限相同的國債利率為基礎的。
•罰沒率--未歸屬期權加權平均沒收率。
•預期股息--公司未來沒有派發現金股息的計劃。因此，該公司使用的預期股息收益率為零在Black-Scholes期權估值模型中。
以下假設用於估計截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內授予的期權價值： | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度，
2021 |
| 罰沒率 | 26.2 | % |
| 波動率 | 62.00 | % |
| 預期期限(年) | 5.33 |
| 無風險利率 | 0.53 | % |
| 預期股息 | — | |
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度，
2020 |
| 罰沒率 | 19.62% - 25.76% |
| 波動率 | 47.00% - 62.00% |
| 預期期限(年) | 4.95 - 7.00 |
| 無風險利率 | 0.26% - 1.73% |
| 預期股息 | — | |
股票期權活動
下表彙總了公司股票期權計劃的活動情況： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 庫存
數量
選項 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
術語
(年) | | 集料
固有的
價值
(單位：千) |
| 截至2020年12月31日的未償還款項 | 5,931,024 | | | $ | 2.61 | | | 8.10 | | $ | 70,192 | |
授予的期權 | 4,231 | | | 14.45 | | | | | |
行使的期權 | (1,103,263) | | | 2.21 | | | | | |
期權已取消或過期並返回計劃 | (2,457,488) | | | 2.38 | | | | |
|
| 截至2021年12月31日的未償還款項 | 2,374,504 | | | 3.00 | | | 8.25 | | $ | 375 | |
| 自2021年12月31日起歸屬和可行使歸屬 | 767,785 | | | 2.97 | | | 7.91 | | $ | 352 | |
| 截至2021年12月31日的既得利益和預期 | 1,670,909 | | | $ | 3.00 | | | 8.11 | | $ | 374 | |
授予的股票期權的公允價值在相關歸屬期間的綜合經營報表中確認為補償費用。於截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度內，已授出之加權平均授出日每股購股權公允價值為$。7.69及$3.13，分別為。截至2021年12月31日，大約有1.5與根據該計劃授予的股票期權有關的未確認的基於股票的薪酬成本分別為100萬美元，預計將在#年的平均期間確認2.12好幾年了。
下表説明瞭截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，員工和非員工RSU的股票薪酬支出以及期權(以千為單位)。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| | |
收入成本 | | $ | 883 | | | $ | 104 | |
研發 | | 3,932 | | | 714 | |
銷售和市場營銷 | | 1,222 | | | 44 | |
其他運營費用 | | 27,865 | | | 595 | |
股票薪酬總額 | | $ | 33,902 | | | $ | 1,457 | |
16. 401(k)
該公司有一項401(K)退休計劃，涵蓋所有符合特定資格要求的員工。401(K)計劃規定員工自願繳費最高可達90以法律允許的最高限額為限，支付合格賠償金的%。本公司無須向該計劃供款，但可酌情供款。從2021年下半年開始，所有Metromile全職員工都可以選擇通過標準的税前或Roth為401(K)退休計劃繳費，然後公司將提供3.5%的資金來自Mille(Metromilar股票)。該公司發生了與401(K)匹配相關的費用$0.8在截至2021年12月31日的年度內，百萬美元0.5其中100萬美元用於2021年的計劃，其餘金額將在2022年第一季度貢獻。“公司”就是這麼做的。不是I don‘在截至2020年12月31日的一年裏，我對該計劃沒有任何貢獻。
17. 所得税
該公司的聯邦所得税支出(福利)的組成部分如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 當前 | $ | — | | | $ | — | |
| 延期 | — | | | (84) | |
| 所得税費用(福利) | $ | — | | | $ | (84) | |
下表顯示了綜合營業報表中基於法定税率的税費(福利)與公司實際税費(福利)的對賬： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 法定税費 | $ | (45,456) | | | $ | (25,241) | |
| 權證-按市值計價 | 545 | | | 14,552 | |
| 研發税收抵免 | (1,555) | | | (1,170) | |
| 更改估值免税額 | 43,604 | | | 11,435 | |
| 其他，淨額 | 2,862 | | | 340 | |
| 所得税費用(福利) | $ | — | | | $ | (84) | |
下表彙總了有關公司遞延税項資產、遞延税項負債和估值津貼的信息(單位：千)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 淨營業虧損結轉 | $ | 125,037 | | | $ | 73,364 | |
| 税收抵免結轉 | 7,388 | | | 4,780 | |
| 未到期保費準備金 | 662 | | | 103 | |
| 未付損失的貼現 | 631 | | | 167 | |
| 股票薪酬 | 2,487 | | | 501 | |
| 其他 | 324 | | | 1,048 | |
| 遞延税項資產總額 | 136,529 | | | 79,963 | |
| | | | | | | | | | | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 折舊及攤銷 | (6,507) | | | (3,691) | |
| | | |
| 遞延税項負債總額 | (6,507) | | | (3,691) | |
| 扣除估值扣除前的遞延税項淨資產 | 130,022 | | | 76,272 | |
| 減去估值免税額 | (130,022) | | | (76,272) | |
| 年終餘額 | $ | — | | | $ | — | |
遞延税項資產的變現取決於未來的應税收入(如果有的話)，其金額和時間是不確定的。該公司也處於累計虧損狀態。因此，遞延税項淨資產已由估值津貼完全抵銷。
截至2021年12月31日，該公司的聯邦和州淨營業虧損(“NOL”)結轉約為$475百萬美元和$463分別為百萬美元。截至2020年12月31日，該公司的聯邦和州NOL結轉金額約為$279百萬美元和$258分別為百萬美元。在該公司的NOL中，$142從2031年到2041年，將有100萬聯邦損失開始到期，334數百萬的損失可以無限期結轉。州NOL有不同的有效期，從2027年到2040年。
截至2021年12月31日，該公司擁有聯邦和州研發税收抵免結轉約$5百萬美元和$4分別為百萬美元。截至2020年12月31日，該公司擁有聯邦和州研發税收抵免結轉約$4百萬美元和$3分別為百萬美元。如果不使用，聯邦税收抵免結轉將在2033年開始的不同日期到期。結轉的州税收抵免不會過期。
於二零一六年十月，本公司根據國税法第382條更改控制權，由額外投資者購買權益。因此，根據第382條，該公司的部分遞延税項資產受到年度限制。扣除限額約為$42016年為百萬美元，12從2017年到2020年，百萬美元9.52021年為100萬美元，4.2第二年每人一百萬美元。每年的扣除額限制約為$90.1淨營業虧損百萬美元，4.2百萬美元的研發抵免(總收入為税)。預計該公司不會因為這些限制而損失任何遞延税項資產。我們未來可能會因為股票所有權的變化而經歷所有權的變化。
不確定的税收狀況
以下是該公司未確認税收優惠總負債的期初和期末金額(以千為單位)的對賬： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 年初未確認税收優惠總額 | $ | 1,754 | | | $ | 1,364 | |
| 與本年度税收頭寸有關的增加 | 519 | | | 390 | |
| 未確認税收優惠總額、期末餘額 | $ | 2,273 | | | $ | 1,754 | |
到2021年12月31日，所有未確認的税收優惠如果實現，將產生額外的遞延税收資產，這些資產將受到全額估值津貼的限制。因此，任何確認都不會影響本公司的税率。
該公司預計，在未來12個月內，未確認的税收優惠不會有任何實質性的逆轉。
本公司若干報税表在二零一一年至二零一七年的税務年度內仍須接受税務機關的審核，只涉及税項屬性結轉金額及二零一八年及以後的一般時效規定。
該公司目前沒有受到任何聯邦或州司法管轄區所得税當局的審查。
18. 細分市場和地理信息
本公司經營以下業務二可報告的部門，與其運營部門相同：
–保險服務部。為車主提供保險
–企業業務解決方案。根據SaaS安排提供對其開發的技術的訪問，並向第三方客户提供專業服務。
運營部門基於公司業務的性質及其業務管理方式。該公司的首席運營決策者(“CODM”)是其首席執行官。CODM使用公司的經營部門財務信息來評估部門業績和分配資源。CODM不在內部管理報告的分部基礎上評估公司資產的表現。
貢獻部分用於評估每個細分市場的績效，並將資源分配給每個細分市場。分部貢獻是分部收入減去收入以及銷售和營銷費用的相關成本。它不包括某些沒有分配給部門的運營費用，因為它們是在合併的公司層面上單獨管理的。這些未分配的成本包括基於股票的薪酬費用、研發費用以及法律和會計等一般和行政費用。
保險服務和企業業務解決方案部門的總資產為$305.7百萬美元和$7.7百萬美元，分別截至2021年12月31日和美元196.1百萬美元和$6.1截至2020年12月31日，分別為100萬。經營部門的合併總資產為$313.4百萬美元和$202.2分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
下表彙總了該公司可報告部門的經營業績(以千為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| | | | | 2021 | | 2020 |
收入： | | | | | | | |
保險服務 | | | | | $ | 99,973 | | | $ | 29,395 | |
企業業務解決方案 | | | | | 4,924 | | | 5,669 | |
總收入 | | | | | $ | 104,897 | | | $ | 35,064 | |
| | | | | | | |
捐款： | | | | | | | |
保險服務 | | | | | $ | (5,624) | | | $ | 11,914 | |
企業業務解決方案 | | | | | (3,380) | | | (563) | |
總供款 | | | | | $ | (9,004) | | | $ | 11,351 | |
下表提供了該公司的可報告部門總額在其運營總虧損中所佔份額的對賬(以千為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| | | | | 2021 | | 2020 |
總細分市場貢獻 | | | | | $ | (9,004) | | | $ | 11,351 | |
讓出保費、損失和LAE | | | | | (5,082) | | | 15,443 | |
其他收入 | | | | | 2,373 | | | 2,421 | |
保單服務費及其他 | | | | | 5,884 | | | 2,676 | |
銷售、營銷和其他收購成本 | | | | | 102,165 | | | 5,029 | |
研發 | | | | | 8,565 | | | 2,433 | |
資本化軟件攤銷 | | | | | 11,306 | | | 11,188 | |
其他運營費用 | | | | | 63,491 | | | 16,981 | |
運營虧損 | | | | | (197,706) | | | (44,820) | |
| 其他費用合計 | | | | | 18,753 | | | 75,361 | |
| 税前虧損 | | | | | $ | (216,459) | | | $ | (120,181) | |
直接賺取保費的地區分類
各州的直接賺取保費如下(以千為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止的年數
十二月三十一日， |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| 加利福尼亞 | | | | | $ | 64,186 | | | $ | 58,276 | |
| 華盛頓 | | | | | 13,504 | | | 11,391 | |
| 新澤西 | | | | | 10,944 | | | 9,155 | |
| 俄勒岡州 | | | | | 7,148 | | | 7,232 | |
| 伊利諾伊州 | | | | | 4,404 | | | 4,474 | |
| 亞利桑那州 | | | | | 5,650 | | | 4,527 | |
| 賓夕法尼亞州 | | | | | 2,836 | | | 2,932 | |
維吉尼亞 | | | | | 2,391 | | | 1,725 | |
賺取的總保費 | | | | | $ | 111,063 | | | $ | 99,712 | |
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司確認4.3百萬美元和$5.7從美國以外的客户那裏獲得的收入分別為100萬美元。在美國以外產生的收入與該公司的企業業務解決方案部門有關。長期資產均在美國持有。在截至2020年12月31日和2021年12月31日的一年中，該公司幾乎所有的收入都來自居住在美國的客户。
19. 每股淨虧損
合併前所有期間的每股淨虧損計算和潛在攤薄證券金額已追溯調整為合併後緊隨其後的等值流通股數量，以實現反向資本重組。從歷史上看，報告的加權平均流通股數乘以1.01547844，這是合併協議確定的換股比例。
下表列出了公司普通股股東應佔每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| 分子： | | |
| 普通股股東應佔淨虧損(千美元) | | $ | (216,459) | | | $ | (120,097) | |
| 分母： | | | | |
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | | 114,609,563 | | | 8,890,631 | |
普通股股東每股淨虧損--基本虧損和稀釋虧損 | | $ | (1.89) | | | $ | (13.51) | |
由於該公司報告的每個時期的淨虧損，所有潛在的攤薄證券都是反攤薄的。下列普通股潛在流通股不包括在本報告所述期間普通股股東應佔每股攤薄淨虧損的計算範圍內，因為將它們包括在內將具有反攤薄作用：
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| |
可轉換優先股 | — | | | 68,776,614 | |
未償還股票期權-股票計劃 | 2,374,504 | | | 5,931,024 | |
優先股權證 | — | | | 9,574,556 | |
普通股認股權證 | 7,846,666 | | | — | |
限制性股票單位 | 11,357,714 | | | — | |
總反稀釋證券 | 21,578,884 | | | 84,282,194 | |
20. 關聯方交易
2014年8月，該公司借給這位首席執行官$0.4百萬元，利息為3.09%，並調整為1.5%，用於提前行使向首席執行官發行的股票期權，應於早些時候到期一年僱傭終止後，在首次公開募股或控制權變更時，或十年自簽發之日起生效。這筆貸款是完全有追索權的，而且還以普通股的標的股票為抵押。對於GAAP會計，應收票據在隨附的合併資產負債表中作為抵銷權益列示。這筆貸款已於2021年2月全額償付，不再未償還。
2018年3月，本公司與第三方簽訂協議，根據該協議，本公司開發專有軟件解決方案，並提供對該等軟件解決方案及相關服務的訪問和使用。2018年7月，作為E系列可轉換優先股融資的一部分，第三方成為該公司的投資者。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司確認4.3百萬美元和$5.7分別從投資者那裏獲得百萬美元的收入。該公司擁有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的投資者應收賬款餘額。公司繼續與投資者簽訂與公司企業業務解決方案相關的合同(見附註18，細分和地理信息)。
哈德遜公司的一名高管是公司董事會成員，該公司於2020年與哈德遜公司簽訂了票據購買和擔保協議(見附註11，應付票據淨額)。這筆貸款已於2021年3月償還，已不再未償還。
21. 法定財務信息
保險公司在其註冊地和持牌經營業務的每個司法管轄區都受到監管和監督。一般來説，監管機構對許可證、償付能力標準、保險費率、保單表格、投資、保證金、會計方法、財務報表的形式和內容、未償損失準備金和資產負債準備金、再保險、最低資本和盈餘要求、股息和其他分配給股東、定期檢查以及年度和其他報告備案等事項擁有廣泛的監督和行政權力。這種監管一般是為了保護投保人而不是股東。NAIC使用
財產和意外傷害保險公司的基於風險的資本標準，作為監測保險公司財務實力的一種手段。
保險公司保持法定資本和盈餘，截至2021年和2020年12月31日止年度及截至2020年12月31日止年度的法定淨虧損如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 法定資本和盈餘 | $ | 32,639 | | | $ | 22,453 | |
| 法定淨虧損 | $ | (825) | | | $ | (2,078) | |
截至2021年12月31日，投保人在保險公司的盈餘包括來自MetroMille的資本貢獻$28.6百萬美元。
股息支付受到特拉華州法律的限制。在沒有事先通知或批准的情況下，可以支付的最高金額是保單持有人截至上一個12月31日的盈餘的10%，或截至上一個12月31日的12個月期間不包括已實現資本利得的淨收益。由於公司在2021年12月31日和2020年12月31日有未分配的赤字，公司的股息政策受特拉華州保險法第5005(B)節的管轄，根據這一條款，未經專員事先批准，國內保險公司不得宣佈或支付除賺取盈餘以外的任何來源的股息或其他分配。保險公司於2021年或2020年均未向本公司派發股息。
保險公司須遵守全國保險監理員協會(NAIC)規定的某些基於風險的資本(RBC)要求。根據這些規定，保險公司的資本額和盈餘是根據與之相關的各種風險因素來確定的。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該保險公司的資本和投保人盈餘超過了最低RBC要求。
22. 後續事件
再保險協議
自2022年1月1日起，該公司與瑞士再保險美國公司簽訂了一項協議。在預期的基礎上，根據交易條款，25到2023年6月30日，公司與其業務相關的毛保費、虧損和LAE的%將讓給再保險公司。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
對披露控制和程序的評價
在提交本年度報告Form 10-K之前，公司首席執行官及其首席財務官已評估了我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年12月31日，由於我們對財務報告的內部控制存在以下所述的重大弱點，我們的披露控制和程序並不有效。我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出的結論是，儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，但本年度報告中的Form 10-K綜合財務報表在所有重要方面都與我們的財務狀況、經營業績和現金流量相一致，符合美國公認會計原則。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
根據1934年“證券交易法”第13a-15(F)條的規定，麥德邁公司及其子公司(“麥德邁”)的管理層負責建立和維持對麥德邁公司財務報告的充分內部控制。
公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據美國公認的會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理保證，以允許根據美國公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理保證，以允許根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現擅自收購、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制存在實質性弱點，如下所述。“實質性缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不能得到及時防止或發現。“實質性缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不能得到及時預防或發現。
在支持公司財務報告流程的某些信息技術(IT)系統的程序變更管理和用户訪問方面，信息技術總控(ITGC)的設計和操作效率低下。因此，依賴於來自受影響IT系統的信息的業務流程控制也被認為是無效的，因為它們可能會受到負面影響。這一重大弱點沒有導致財務報表出現任何已查明的錯誤陳述，以前公佈的財務結果也沒有變化。
ITGC的重大缺陷可能會對本公司的財務報告流程產生影響，從而產生合理的可能性，即綜合財務報表的重大錯報將無法得到及時預防或發現，並代表本公司對財務報告的內部控制存在重大缺陷。我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出的結論是，儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，但本年度報告中的Form 10-K綜合財務報表在所有重要方面都與我們的財務狀況、經營業績和現金流量相一致，符合美國公認會計原則。
補救計劃
管理層已採取措施，意在彌補上述實質性缺陷。我們更新並實施了用户訪問和更改管理策略。我們成立了一個變革管理委員會來監督變革管理過程和控制。補救上述實質性弱點是我們的最高優先事項之一。我們的審計委員會會不斷評估這些措施的進度和足夠程度，並在有需要時作出調整。雖然已經取得了重大進展，但還需要更多的時間來完全評估和確保相關進程的可持續性。除非適用的補救措施運作足夠長時間，而我們已通過測試得出結論，認為這些措施的設計和運作有效，否則不能認為該等重大弱點已獲補救。
糾正以前報告的財務報告內部控制的重大缺陷
2021年4月12日，公司融資事業部代理董事、美國證券交易委員會代理總會計師發佈了《關於特殊目的收購公司出具權證會計及報告注意事項的工作人員説明》(《説明》)。聲明指出，當特殊目的收購公司(“SPAC”)交易中發行的認股權證包含某些特徵時，認股權證“應歸類為按公允價值計量的負債，每個時期的公允價值變動應在收益中報告。”管理層分析和評估了INSU之前在公司截至2020年12月31日的年度報告中提交的10-K表格中的財務報表，得出的結論是，INSU截至2020年12月31日的歷史財務報表中存在與複雜金融工具會計相關的重大錯報。我們已在第4.02項下提交了當前的Form 8-K報告，其中包括一份不依賴此類歷史財務報表的聲明，並於2021年6月2日向美國證券交易委員會提交了截至2020年12月31日的Form 10-K/A年度報告第1號修正案。
在該聲明發布之前，管理層已經得出結論，截至2021年3月31日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告所涵蓋的期限結束時，我們的披露控制程序在合理的保證水平下是有效的。然而，作為對聲明中的指導的迴應，管理層重新評估了INSU截至2020年12月31日的披露控制和程序，並得出結論，INSU的披露控制和程序在2020年12月31日的合理保證水平上並不有效，原因是由於對某些複雜金融工具的基礎會計處理的風險評估不足，財務報告的內部控制存在重大弱點。
我們已採取措施糾正上述重大弱點，其中包括投入大量精力和資源來補救和改善我們對財務報告的內部控制，因為它涉及複雜金融工具的會計處理。我們加強了這些過程，以更好地評估我們對適用於我們證券和財務報表的複雜會計準則的細微差別的研究和理解。我們加強了對會計文獻、研究材料和文件的訪問，並加強了我們的人員和與我們就複雜的會計應用提供諮詢的第三方專業人員之間的溝通。
財務報告內部控制的變化
截至2021年12月31日止三個月內，除上文所述有關複雜金融工具會計處理的變動外，本公司財務報告內部控制並無任何變化，該等變動已對或可能會對本公司財務報告內部控制產生重大影響。
本公司註冊會計師事務所認證報告
麥德邁的獨立註冊會計師事務所Moss Adams LLP發佈了一份關於公司截至2021年12月31日財務報告內部控制的不利審計報告，該報告出現在本年度報告的第8項Form 10-K中。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
我們的董事和行政人員及他們各自的年齡如下：
執行主任 | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 職位 |
| 丹·普雷斯頓 | | 36 | | 董事首席執行官兼首席執行官(I類) |
| 雷吉·文加里爾 | | 39 | | 首席財務官 |
| 林賽·阿列克索維奇 | | 39 | | 首席會計官 |
| 傑西·麥肯德利 | | 49 | | 保險部副總裁 |
非員工 董事 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 班級 | | 職位 |
科林·布萊恩特(1)(2) | | 44 | | I | | 董事 |
約翰·巴特勒(2) | | 45 | | (三) | | 董事 |
桑德拉·克拉克(1) | | 53 | | 第二部分： | | 董事 |
瑞安·格雷夫斯(2)(3) | | 38 | | 第二部分： | | 董事 |
維卡斯·辛格爾(Vikas Singhal)(1)(3) | | 41 | | I | | 董事 |
*我們的董事會成員分為三類，第一類、第二類和第三類，每年只選出一類董事，每類董事的任期為三年。
(1)審計委員會委員。
(2)薪酬委員會委員。
(3)提名和公司治理委員會成員。
行政主任
丹·普雷斯頓，首席執行官，2013年加入Metromile擔任首席技術官，然後成為首席執行官，自2014年以來一直擔任這一職位。在他的領導下，麥德邁公司經歷了重大的政策、保費和員工增長。Metromile還確立了自己在利用人工智能和機器學習改善客户體驗和降低損失率方面的行業領先者地位。Metromile被GlassDoor和鳳凰商業日報評為最佳工作場所。在加入麥德龍之前，普雷斯頓是移動零售創新者AisleBuyer的聯合創始人兼首席技術官，該公司於2012年4月被Intuit Inc.收購。他發表了幾篇關於機器學習的研究論文，應用領域包括天體物理、遙感和計算機視覺。普雷斯頓先生擁有斯坦福大學人工智能、機器學習和計算機視覺專業的計算機科學碩士學位，以及布蘭代斯大學的計算機科學學士學位，在那裏他獲得了計算機科學傑出成就麥克託姆獎，並以最高的計算機科學榮譽畢業於Summa以最高榮譽畢業。我們相信普雷斯頓先生有資格在我們的董事會任職，因為他是我們的首席執行官。
雷吉·文加里爾首席財務官，2021年5月24日加入Metromile。Vengalil之前曾擔任Expedia集團商務旅行部門Egencia的首席財務官。Vengalil先生於2019年11月加入Egencia擔任首席財務官，負責該部門的財務規劃和運營、控制權和商業融資，此前他曾在2017年1月至2019年11月擔任Expedia Group的企業發展和戰略全球主管。在此之前，Vengalil先生是在線貸款市場Lending Club的高管，在2016年5月至2017年1月期間擔任戰略、併購和業務運營副總裁。此前，Vengalil先生曾於2015年11月至2016年5月擔任Lending Club副總裁兼戰略和業務運營主管，並於2014年10月至2015年11月擔任董事高級企業戰略主管。Vengalil先生目前也是家庭服務垂直軟件公司Porch Group，Inc.的董事會成員。Vengalil擁有賓夕法尼亞大學沃頓商學院(Wharton School At The University Of Pennsylvania)經濟學學士學位和工商管理碩士(MBA)學位，均以優異成績獲得。
林賽·阿列克索維奇，首席會計官負責監督Metromile的會計和財務報告業務。她於2017年加入Metromile，擔任副總裁兼財務總監，並於2020年6月成為首席會計官。她帶來了超過15年的會計和金融經驗，包括在保險技術行業的經驗。在2005年至2017年加入大都會之前，阿列克索維奇是普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers)的董事(Standard Chartered Bank)會計師，在那裏她擔任舊金山的首席審計師。她在與上市公司和高增長的私人公司合作方面擁有豐富的經驗，領導審計工作，並擔任全國和全球優先客户的保險和控制主題專家。Alexovich女士是美國大學校友，擁有學士學位
數學優異，工商管理理學學士，會計專業榮譽。阿列克索維奇女士是加利福尼亞州的註冊會計師。
傑西·麥肯德利，保險副總裁，於2020年1月加入Metromily。他負責監督Metromile的保險產品管理和營銷工作。在加入MetroMille之前，McKendry先生在2006年至2020年期間在進步保險公司擔任過各種保險產品管理和營銷經驗的職務。他還在汽車供應鏈和物流領域工作了近十年，包括戴姆勒(Daimler)和通用汽車(General Motors)。McKendry先生擁有賓夕法尼亞大學沃頓商學院MBA學位、斯坦福大學機械工程碩士學位和密歇根州立大學機械工程理學學士學位。
非僱員董事
科林·布萊恩特。自2018年以來，布萊恩特先生一直在我們的董事會任職。自2014年6月以來，布萊恩特一直擔任風險投資公司New Enterprise Associates，Inc.的運營合夥人。從2002年到2014年6月，科比受僱於風險投資公司Paladin Capital Group。除了在我們的董事會中擔任職務外，布萊恩特先生還是幾家私營公司的董事會成員。他擁有哈弗福德學院哲學學士學位。我們相信，科比先生有資格在我們的董事會任職，因為他曾在麥德邁公司擔任董事的職務，他在風險投資方面的經驗，以及他在許多公司的董事會任職經歷。
約翰·巴特勒。巴特勒先生自2021年8月以來一直在我們的董事會任職。Butler先生自2017年11月以來一直擔任Cohen&Company美國保險資產管理平臺和全球ILS計劃的投資組合經理和負責人，並自2019年4月以來一直擔任Cohen&Company Financial(Europe)Ltd的首席執行官。Cohen&Company是一家資產管理公司，管理投資產品，包括基金、管理賬户、特殊目的收購公司(SPAC)股權和債務抵押債券(CDO)。巴特勒先生還擔任INSU系列特殊目的收購公司的總裁兼首席執行官，這些公司是由科恩公司贊助的空白支票公司，自2019年1月以來成立，目的是進行業務合併，主要集中在保險、再保險或與保險相關的行業，包括保險收購公司(納斯達克：INSU，2021年2月合併前的公司名稱)(2019年1月至2020年10月)、INSU收購公司II(納斯達克：INAQ)(2020年9月至2021年2月)以及INSU收購公司III(納斯達克從2012年10月到2017年11月，巴特勒先生在歐洲資產管理公司十二資本股份公司工作，專門從事保險行業的投資，在那裏他擔任過多個高級職位，包括管理合夥人和投資管理主管，在那裏他監督了40億美元的投資，主要是固定收益和保險相關證券。在他職業生涯的早期，巴特勒先生在廣泛的市場和業務領域擔任過各種再保險承保和管理職務。巴特勒先生自2020年2月以來一直擔任以色列網絡保險風險分析提供商Kovrr Inc.的顧問委員會成員，並擔任TCI再保險公司董事會副主席, 自2020年6月以來，一家總部位於波多黎各的再保險公司。Butler先生擁有倫敦大學法學榮譽學位，是英國特許保險學會會員，愛爾蘭保險學會會員，具有特許保險公司資格，是倫敦金融城WorShiful Company of Insurers的自由人。我們相信巴特勒先生有資格在我們的董事會任職，因為他在保險行業有豐富的經驗，他的領導經驗，以及他對各個行業和市場部門的瞭解。
桑德拉·克拉克。克拉克女士自2021年8月以來一直在我們的董事會任職。自2018年8月以來，克拉克一直擔任加州藍盾公司(Blue Shield Of California)的執行副總裁兼首席財務官。藍盾公司是一家納税非營利性醫療計劃，年收入超過200億美元，為該州商業、個人和政府市場的400多萬會員提供服務。除了領導企業流程轉型之外，她還負責公司的財務戰略、精算職能和財務運營，專注於在降低管理費用的同時轉變會員體驗。克拉克還負責公司發展，她在設計和實施藍盾公司的戰略以支持增長和實現公司改變醫療保健的使命方面發揮了高級作用。在加入藍盾公司之前，她在第一三共公司擔任了五年的高級副總裁兼首席財務官。第一三共公司是總部設在東京的第一三共株式會社在美國的子公司，開發和營銷一系列藥品。她積極擔任Evio Pharmacy Solutions、LLC管理委員會的主席，Altais(加州藍盾公司的子公司)和Plan Investment Fund(藍十字藍盾公司及其附屬公司的貨幣市場共同基金)的董事會成員。克拉克還擔任首席財務官領導委員會(指導委員會)舊金山分會的職務，並曾在美國心臟協會灣區為女性走向紅色的執行領導團隊任職。她活躍在CCI Healthcare SFO執行小組。Clarke女士擁有塞頓霍爾大學法學院醫療保健法碩士學位。, 擁有本特利大學會計學碩士學位和麻省理工學院金融學學士學位。她被“舊金山商業時報”評為“2019年舊金山灣區商界最具影響力的女性”之一。我們相信克拉克女士有資格在我們的董事會任職，因為她作為一名金融管家擁有多年的執行經驗，領導保險和其他高度監管的關鍵行業的全球金融組織。
瑞安·格雷夫斯。格雷夫斯先生自2021年2月以來一直在我們的董事會任職。格雷夫斯是鹹水資本(Salwater Capital)的創始人兼首席執行官，該公司是一家控股公司，業務範圍包括自有和運營的企業以及投資。在2017年至2019年創立鹹水資本之前，格雷夫斯是叫車技術公司優步技術公司(Uber Technologies，Inc.)的董事會成員。此前，格雷夫斯曾擔任優步全球運營高級副總裁。格雷夫斯是優步的第一位員工、第一位首席執行官，也是優步創始團隊的成員。格雷夫斯先生目前在以下慈善機構的董事會任職：Water、Pachama Inc.和Fort Point Beer。格雷夫斯先生擁有邁阿密大學(俄亥俄州)經濟學學士學位。我們相信格雷夫斯先生有資格在我們的董事會任職，因為他有行政領導經驗，他在風險投資方面的經驗，以及他在幾家公司的董事會任職經歷。
維卡斯·辛格爾。Singhal先生自2021年2月以來一直在我們的董事會任職。Singhal先生於2016年2月加入資產管理公司哈德遜結構性資本管理有限公司(HSCM)，自2017年7月以來一直是HSCM的合夥人，主要負責再保險戰略部和保險戰略。從2010年9月到2016年1月，辛格爾是Gracie Point的合夥人，這是他幫助創辦的一家專業金融公司，專注於壽險行業的專業貸款。在加入Gracie Point之前，Singhal先生於2004年4月至2010年9月在協和資本管理公司工作，專注於保險領域的結構性融資策略。辛格爾先生也是凱洛斯收購公司(納斯達克代碼：KAIR)的董事會成員。Singhal先生畢業於杜克大學，擁有計算機科學學士學位，並擁有斯坦福大學斯坦福商學院工商管理碩士學位。我們相信辛格爾先生有資格在我們的董事會任職，因為他曾在大都會美邦董事工作過，他在保險業擁有豐富的經驗，而且他對大都會美邦的主要市場瞭如指掌。
家庭關係
各董事及行政人員之間並無家族關係。
審計委員會
董事會成立了一個審計委員會，目前由科林·布萊恩特、桑德拉·克拉克和維卡斯·辛格爾組成。審計委員會的每一名成員都符合納斯達克的獨立性要求和交易所法案下的規則10A-3。每一位審計委員會成員都能夠按照納斯達克審計委員會的要求閲讀和理解基本面財務報表。董事會已任命桑德拉·克拉克為審計委員會主席，克拉克女士和辛格爾先生均被指定為“美國證券交易委員會”規定所指的“審計委員會財務專家”。
行為準則和道德規範
董事會已採納經修訂及重述的道德守則，適用於本公司所有董事、高級管理人員及僱員，包括本公司主要行政人員、主要財務官、主要會計官或財務總監，或執行類似職能的人士。我們的商業行為和道德準則的全文可在我們網站的公司治理部分獲得，網址是：Www.metromile.com。我們打算在我們的網站或公開文件中披露未來對我們的道德準則的修訂，或對此類準則的任何豁免。對本網站地址的引用並不構成通過引用本網站包含或通過本網站獲得的信息進行合併，您不應將其視為本Form 10-K年度報告的一部分。
拖欠款項第16(A)條報告
交易法第16(A)條要求公司的董事、高管和實益擁有其A類普通股10%以上的人向證券交易委員會提交所有權報告和所有權變更報告，並向公司提供他們提交的所有此類報告的副本。
根據本公司對其收到的此類表格副本或某些報告人的書面陳述的審查，本公司認為，在截至2021年12月31日的財政年度內，除布萊恩特先生、亞歷克索維奇女士和安德森先生外，沒有任何董事、高管或實益擁有本公司普通股10%以上的人未能遵守第16(A)條的報告要求，他們每人都有一份遲交的Form 4報告了一筆交易。
項目11.高管薪酬
以下是對我們任命的高管在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的薪酬安排的討論和分析。由於我們有權在本10-K表格中作為“較小的報告公司”進行報告，因此我們不需要包括薪酬討論和分析部分，並已選擇遵守適用於較小的報告公司的按比例披露的要求。
在截至2021年12月31日的一年中，我們任命的高管包括我們的首席執行官和截至2021年12月31日擔任這一職位的兩名薪酬最高的高管，以及另一名在2021年12月31日之前停止擔任高管的高管：
丹·普雷斯頓，我們的首席執行官。
首席財務官Regi Vengalil
林賽·阿列克索維奇(Lindsay Alexovich)，首席會計官
保羅·安德森，前首席技術官。
薪酬彙總表
下表列出了截至2021年12月31日的年度以及截至2020年12月31日的年度，我們指定的高管獲得或賺取的所有薪酬以及支付給我們的首席執行官的所有薪酬。在截至2021年12月31日的一年中，我們的首席執行官獲得的所有薪酬或獲得的薪酬或支付給我們的高管的薪酬都是如此。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 姓名和主要職位 | | 年 | | 薪金
($) | | 獎金
($) | | 股票獎勵(美元)(1) | | 期權大獎 ($)(2) | | 所有其他補償 ($)(3) | | 總計
($) |
| 丹·普雷斯頓 | | 2021 | | $ | 438,654 | | | $ | 4,975 | | | $ | 40,652,500 | | | $ | 2,484,704 | | | $ | 36,265 | | | $ | 43,617,098 | |
| 首席執行官 | | 2020 | | $ | 350,000 | | | $ | 1,000 | | (4) | — | | | $ | — | | | $ | 19,948 | | | $ | 370,948 | |
雷吉·文加里爾(5) | | 2021 | | $ | 227,404 | | | $ | 50,000 | | | $ | 5,159,104 | | | $ | — | | (5) | $ | 6,555 | | | $ | 5,443,063 | |
| 首席財務官 | | | | | | | | | | | | | | |
| 林賽·阿列克索維奇 | | 2021 | | $ | 305,300 | | | $ | 4,482 | | | $ | 1,897,100 | | | $ | — | | | $ | 29,925 | | | $ | 2,236,807 | |
| 首席會計官 | | | | | | | | | | | | | | |
| 保羅·安徒生(Paw Andersen) | | 2021 | | $ | 284,231 | | | $ | — | | | $ | 2,637,817 | | | $ | — | | | $ | 2,293 | | | $ | 2,924,341 | |
| 前首席技術官 | | 2020 | | $ | 275,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 459,001 | | | $ | 1,389 | | | $ | 735,390 | |
(1)所有股票獎勵的授予日期公允價值，包括基於時間的限制性股票單位和基於業績的股票單位，都是根據FASB ASC主題718計算的。計算這些金額時使用的假設包括在我們截至2021年12月31日的財政年度經審計財務報表的附註15中，包括在本年度報告的第8項Form 10-K中。2020年沒有基於業績的股票獎勵，也沒有[Alexovich女士或]安德森將在2021年獲得任何基於業績的股票獎勵。就2021年授予Preston先生和Vengalil先生的基於業績的限制性股票單位而言，授予日期的公允價值基於滿足業績條件的可能結果。這些金額是在假設市場狀況以一定的概率實現的情況下提出的，普雷斯頓和文加利勒的可能性分別為9125,495美元和441,008美元。假設以業績為基礎的獎勵達到了業績條件的最高水平，授予普雷斯頓先生和文加利勒先生的股票獎勵在授予日期的公允價值分別為3150萬美元和2533001美元。
(2)所有期權獎勵的授予日期公允價值都是根據FASB ASC主題718計算的。計算這些金額時使用的假設包括在我們截至2021年12月31日的財政年度經審計財務報表的附註15中，包括在本年度報告的第8項Form 10-K中。此外，普雷斯頓先生的金額還包括根據與INSU Acquisition Corp.II(“INSU”)的業務合併(“合併”)，根據以前持有的股票期權，加速授予152,320股股票。
(3)2021年的所有其他補償包括向亞歷克索維奇支付401(K)Match、健康和人壽保險費，以及一張價值1萬美元的一次性禮品卡。2020年包括健康和人壽保險費，對於普雷斯頓先生來説，這一數額包括5069美元的補償，用於支付與他的賠償安排有關的專業費用。
(4)反映了所有員工在就業七週年時可獲得的一次性保證1,000美元獎金。
(5)Vengalil先生於2021年4月加入我們公司，他的工資反映了他在2021年按比例獲得的金額，他的獎金金額是他在加入我們公司時獲得的簽約獎金。
與我們指定的高級管理人員簽訂的協議
截至2021年12月31日的年度，與我們每位被任命的高管簽訂的現有聘書條款如下。我們將與我們的每一位高級管理人員簽訂修改後的聘書。
丹·普雷斯頓
2013年1月，當丹·普雷斯頓(Dan Preston)開始擔任首席技術官時，麥德邁與他簽訂了一份聘書。普雷斯頓的僱傭是隨意的，可以隨時終止，無論是否有理由。邀請函規定初始年度基本工資為15萬美元，並授予新員工股票期權，以收購相當於MetroMile當時已發行普通股3.5%的股票，獎勵期限為54個月，並完全授予。2014年，普雷斯頓成為首席執行官，董事會調整了與此相關的薪酬。2020年，普雷斯頓的年基本工資為35萬美元。
2021年2月，在業務合併結束後，麥德邁與丹·普雷斯頓(Dan Preston)簽署了一份聘書，丹·普雷斯頓擔任首席執行官，修改並重申了他之前的聘書，並立即生效。根據他修改和重申的聘書，普雷斯頓的聘用是隨意的，可以隨時終止，無論是否有理由。經修訂及重述的要約書規定初始年度基本工資為450,000美元，以及(I)按時間授予1,750,000股普通股，但須在三年內按季歸屬，其中145,833股股份歸屬於首八個已完成日曆季度的每個季度，145,834股股份歸屬於歸屬開始日期後第9至12個已完成日曆(“按時間獎勵”)，(Ii)按業績授予1,750,000股受限股票單位。在獲得某些預先定義的基於業績的里程碑時進行歸屬，以及(Iii)在業務合併結束時加速授予150,000份購買MetroMiles普通股的期權。普雷斯頓先生的薪金和其他補償由董事會全權酌情審查和調整，他也有資格參加向所有全職員工提供的福利計劃和安排。
普雷斯頓先生修改和重述的聘書還規定，如果他的僱傭被無故終止或他有正當理由辭職(在每種情況下，這些條款都在他的聘書中有定義)，他將獲得遣散費和其他福利。在這種情況下，普雷斯頓有權獲得相當於當時基本工資12個月的遣散費。
以及長達12個月的公司支付的醫療保險。如果這些情況在控制權變更結束前的3個月內或之後的12個月內發生，那麼普雷斯頓先生有權獲得相當於當時基本工資18個月的遣散費、最多18個月的公司支付的醫療保險，以及基於時間的獎勵的加速授予。所有遣散費和加速股權歸屬的支付取決於簽署免責聲明和其他習慣條款。
雷吉·文加里爾
於2021年4月17日，吾等與擔任首席財務官的Vengalil先生(“聘書”)簽訂聘書，自2021年5月24日(“生效日期”)起生效。Vengalil的僱傭是隨意的，可以隨時終止，無論是否有理由。聘書提供了每年375,000美元的初始基本工資(以2021年部分服務的比例為準)，50,000美元的一次性簽約獎金(如果Vengalil先生在生效日期後一年內終止僱傭，在某些情況下需要償還)，以及根據Metromil.Inc.2021股權激勵計劃提供的初始股權獎勵，該獎勵由以下內容組成：(I)價值250萬美元的基於時間的限制性股票單位(RSU)獎勵，該獎勵價值250萬美元，包括：(I)根據Metromil.Inc.2021年股權激勵計劃提供的初始股權獎勵，其中包括：(I)價值250萬美元的基於時間的限制性股票單位(RSU)獎勵，價值250萬美元。本公司將於授出日期一週年所對應的季度內歸屬25%，其後按季歸屬其餘75%，惟須於每個該等歸屬日期繼續受僱於吾等及(Ii)價值250萬美元的績效歸屬RSU將於授出日期起計的五年期間歸屬，惟須滿足若干預先定義的表現條件及於每個歸屬日期繼續受僱於吾等。Vengalil先生的工資和其他薪酬將由董事會全權酌情審查和調整，他還將有資格參加我們為所有全職員工提供的員工福利計劃和安排。
聘書還規定，如果我們無故終止Vengalil先生的僱傭，或者他有正當理由辭職(在每種情況下，這些條款都在聘書中有定義)，我們將提供遣散費和其他福利。在這種情況下，他將有權獲得相當於當時年基本工資12個月和眼鏡蛇12個月的遣散費。如果Vengalil先生在控制權變更前三個月內或控制權變更後12個月內(見要約書中的定義)無故終止僱傭或有充分理由辭職(在每種情況下，此類條款在要約書中定義)，則Vengalil先生還有權加速授予其基於時間的RSU。所有遣散費和加速歸屬的支付取決於簽署免責聲明和其他習慣條款。
林賽·阿列克索維奇
2017年9月，麥德邁與林賽·阿列克索維奇(Lindsay Alexovich)簽訂了一份聘書，擔任財務總監副總裁。亞歷克索維奇女士的僱傭是隨意的，可以隨時終止，無論是否有理由。邀請函規定初始年度基本工資為275,000美元，並授予新員工購買15萬股MetroMile Inc.普通股的選擇權，這些股票有25%的12個月懸崖歸屬，其餘部分按月歸屬，在授予日期的四年紀念日全額歸屬。2019年7月，阿列克索維奇女士的績效工資增至28.56萬美元。阿列克索維奇於2020年6月晉升為首席會計官，並獲得了一項額外授予的選擇權，可以購買MetroMile Inc.101,546股普通股，其中25%的股票有12個月的懸崖歸屬，其餘部分按月歸屬，並在授予日的四年紀念日全額歸屬。Alexovich女士的工資和其他薪酬須由董事會全權酌情審查和調整，她有資格參加向所有全職員工提供的福利計劃和安排。2021年7月，阿列克索維奇的工資漲到了32.5萬美元，2021年8月，她獲得了限制性股票單位，可以收購283,508股MetroMille普通股。
保羅·安徒生(Paw Andersen)
2019年1月，麥德邁與保羅·安德森(Paw Andersen)簽署了一份聘書，擔任首席技術官。安徒生的僱傭是隨意的，可以隨時終止，無論是否有理由。邀請函規定初始年度基本工資為275,000美元，並授予新員工購買MetroMile Inc.35萬股普通股的選擇權，這些股票有25%的12個月懸崖歸屬，其餘部分按月歸屬，以便在授予日的四年紀念日全額歸屬。安達信先生的薪金及其他補償須由董事會全權酌情審核及調整，他有資格參與向所有全職僱員提供的福利計劃及安排。安徒生2020年的薪水保持不變，2020年7月，他獲得了以每股3.06美元的價格收購15萬股MetroMile公司普通股的選擇權。有關這一選擇權的授予和其他條款，請參閲“-財政年末傑出股權獎”。2021年8月7日，Metromila將安徒生的年度基本工資提高到30萬美元，從2021年7月1日起生效。並授予安徒生收購378,453股限制性股票單位。
財政年度末的傑出股權獎
下表列出了截至2021年12月31日，由我們任命的每位高管持有的未償還股權激勵計劃獎項。根據2011年股權激勵計劃授予我們被任命的高管的期權可以在歸屬前行使，但在歸屬之前仍受回購權利的約束。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 期權大獎 | | 股票大獎 |
| | 授予日期 | | 未行使期權標的證券數量 | | 選擇權 鍛鍊 價格 ($) | | 選擇權 期滿 日期 | | 未歸屬的股份或股額單位數 (#) | | 市場價值 股份或 庫存單位 有沒有 非既得利益者 ($) | | 股權激勵計劃獎勵：未歸屬的未賺取股份或單位數 (#)(3) | | 股權激勵計劃獎勵：未歸屬的未賺取股份或單位的市值 ($)(2) |
| 名字 | | | 可操練的 (#)(1) | | 不能行使 (#) | | | | | | |
| 丹·普雷斯頓 | | 6/3/2021 | | — | | — | | — | | | | 2,916,668 | (2) | $6,387,503 | | — | | — |
| 雷吉·文加里爾 | | 6/3/2021 | | — | | — | | — | | | | 598,800 | (3) | $1,311,372 | | — | | — |
| | 6/14/2021 | | — | | — | | — | | | | 16,564 | (3) | $36,275 | | — | | — |
| | 8/7/2021 | | — | | — | | — | | | | 275,955 | | $604,341 | | — | | — |
| 林賽·阿列克索維奇 | | 2/10/2018 | | 28,560 | | — | | $2.19 | | 2/9/2028 | | — | | — | | — | | — |
| | 7/28/2020 | | 88,853 | | — | | $3.01 | | 7/27/2030 | | — | | — | | — | | — |
| | 8/7/2021 | | — | | — | | — | | | | 220,764 | (4) | $483,473 | | — | | — |
| 保羅·安徒生(Paw Andersen) | | 6/19/2019 | | 81,452 | | — | | $2.95 | | 6/18/2029 | | — | | — | | — | | — |
| | 7/28/2020 | | 34,909 | | — | | $3.01 | | 7/27/2030 | | — | | — | | — | | — |
(1)所有的期權授予都是以每股行使價格相當於授予當天由MetroMile公司董事會或薪酬委員會真誠確定的一股MetroMile公司普通股的公平市場價值授予的。
(2)包括1,750,000股基於業績的獎勵，取決於某些目標的實現，以及截至2023年12月6日的季度歸屬的1,166,668股未歸屬限制性股票單位的股票。
(3)包括307,681股基於業績的獎勵，取決於某些目標的實現，以及583,636股基礎股票，這些股票將在2025年6月6日之前歸屬未歸屬的限制性股票單位。
(4)包括截至2025年6月6日歸屬的未歸屬限制性股票單位的基礎股票。
其他補償和福利
我們向指定高管提供的福利與向所有員工提供的福利相同，包括健康、牙科和視力保險；人壽保險；意外死亡和肢解保險；傷殘保險；以及符合税務條件的第401(K)條計劃，公司不需要為該計劃繳費，但可以酌情繳費。我們不維持任何高管專用福利或高管額外計劃。
我們為所有員工(包括指定的高管)提供符合税務條件的401(K)計劃。從2021年下半年開始，所有Metromilar全職員工都可以選擇通過標準的税前或Roth為401(K)退休計劃繳費，然後公司提供3.5%的匹配資金，由Mille(Metromilar股票)提供資金。我們不向員工(包括我們指定的高管)提供任何其他退休福利，包括但不限於符合税務條件的固定福利計劃、補充性高管退休計劃和不符合條件的固定繳款計劃。有關401(K)計劃的更多信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)第8項中包含的截至2021年12月31日的經審計財務報表附註16。
非員工董事薪酬
我們與非僱員董事沒有標準的薪酬安排。在2021年期間，我們沒有向我們的非僱員董事支付任何現金補償；然而，除了作為董事長的弗裏德伯格先生獲得了收購500,000股Metromile普通股的限制性股票單位和收購500,000股基於業績的限制性股票單位之外，我們的每一位非僱員董事都收到了收購28,384股Metromile普通股的限制性股票單位的授予。弗裏德伯格先生於2021年12月23日從本公司辭職後，放棄了除限制性股票單位以外的所有限制性股票單位和基於業績的股票單位，以收購150,000股股票。
下表顯示了截至2021年12月31日的會計年度有關所有Metromili非僱員董事薪酬的某些信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 股票大獎 ($)(1) | | 總計 ($) |
| 科林·布萊恩特 | | $ | 197,836 | | $ | 197,836 |
| 約翰·巴特勒 | | $ | 92,532 | | $ | 92,532 |
| 桑德拉·克拉克 | | $ | 92,532 | | $ | 92,532 |
| 瑞安·格雷夫斯 | | $ | 197,836 | | $ | 197,836 |
| 維卡斯·辛格爾(Vikas Singhal) | | $ | 197,836 | | $ | 197,836 |
貝齊·科恩(2) | | $ | — | | $ | — |
| 大衞·弗裏德伯格 | | $ | 5,115,000 | | $ | 5,115,000 |
(1)所有股票獎勵的授予日期公允價值都是根據FASB ASC主題718計算的。計算這些金額時使用的假設包括在我們截至2021年12月31日的財政年度經審計財務報表的附註15中，包括在本年度報告的第8項Form 10-K中。在截至2021年12月31日的一年中，以下非僱員董事獲得了收購以下數量股票的限制性股票單位：布萊恩特先生，28,384股；巴特勒先生，28,384股；克拉克女士，28,384股；格雷夫斯先生，28,384股；辛哈爾先生，28,384股；弗裏德伯格先生，1,000,000股。就2021年授予Friedberg先生的基於業績的限制性股票單位而言，授予日期的公允價值基於滿足業績條件的可能結果。這筆金額是在假設市場狀況以一定的概率實現的情況下公佈的，弗裏德伯格的可能性為80.5萬美元。假設以業績為基礎的獎勵達到了業績條件的最高水平，授予弗裏德伯格先生的股票獎勵在授予日期的公允價值將為431萬美元。收購Friedberg先生持有的350,000股股份的限制性股票單位在與Lemonade訂立協議後被取消。此外，弗裏德伯格先生從2021年12月23日起從公司董事會辭職後，他的全部50萬份績效獎勵被沒收。
(2)科恩從董事會辭職，從2021年7月28日起生效。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
下表列出了我們已知的有關截至2022年2月15日我們普通股受益所有權的信息：
•我們所知的持有超過5%的普通股流通股實益擁有人的每一位或每一組關聯人士；
•我們每一位現任被任命的行政人員和董事；以及
•所有現任高級管理人員和董事作為一個整體。
受益所有權是根據美國證券交易委員會的規則確定的，包括個人對其行使單獨或共享投票權或投資權的任何股份。適用的受益所有權百分比基於截至2022年2月15日發行和發行的128,221,885股普通股。除非下表腳註中另有説明，並符合適用的社區財產法，否則表中列出的個人和實體對其實益擁有的普通股擁有唯一投票權和投資權。在2022年2月15日後60天內可行使、可行使或可轉換的流通股獎勵或認股權證的歸屬、行使或轉換後可發行的普通股被視為實益擁有，這些股份用於計算持有獎勵的人的所有權百分比，但不被視為已發行的，用於計算任何其他人的所有權百分比。下表所載資料並不一定表示任何其他用途的實益擁有權，表內包括任何股份並不構成承認該等股份的實益擁有權。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 |
實益擁有人姓名(>5%)(1) | | 數量 股票 有益的 擁有 | | 百分比 % |
董事和指定高管： | | | | |
丹·普雷斯頓(10) | | 2,269,936 | | | 1.8% |
保羅·安徒生(Paw Andersen)(11) | | 516,432 | | | * |
科林·布萊恩特(12) | | 9,461 | | | * |
維卡斯·辛格爾(Vikas Singhal)(6)(13) | | 7,676,300 | | | 6.0% |
瑞安·格雷夫斯(14) | | 3,560,728 | | | 2.8% |
| 桑德拉·克拉克 | | — | | | — |
| 約翰·巴特勒 | | 117,500 | | | * |
雷吉·文加里爾(15) | | 60,221 | | | * |
林賽·阿列克索維奇(16) | | 348,797 | | | * |
董事及行政人員(共10人)(17) | | 14,701,314 | | | 11.2% |
| | | | |
| 5%或更大受益所有者： | | | | |
中國太平洋財產保險股份有限公司。(2) | | 13,694,416 | | | 10.6% |
New Enterprise Associates 13，L.P.(3) | | 10,453,216 | | | 8.1% |
Miller Value Partners，LLC(4) | | 8,003,265 | | | 6.2% |
先鋒集團(The Vanguard Group，Inc.)(5) | | 7,568,668 | | | 5.9% |
隸屬於哈德遜結構性資本管理有限公司的實體。(6) | | 7,666,839 | | | 6.0% |
附屬於指數風險投資公司的實體(7) | | 8,170,354 | | | 6.3% |
Magnetar Financial LLC(8) | | 6,802,234 | | | 5.3% |
與GLG合作伙伴有關聯的實體(9) | | 7,207,251 | | | 5.6% |
*不到1%。
(1)除非另有説明，否則以下股東的營業地址均為c/o Metromile，Inc.，郵編：94105，郵編：加利福尼亞州舊金山，700Suite700市場街425號。
(2)包括12,321,301股麥德邁普通股及1,373,115股由中國太平洋財產保險股份有限公司(“太保”)直接持有的麥德邁額外股份。太平洋投資公司的營業地址是中國上海市浦東新區銀城中路190號。
(3)由9,384,285股Metromile普通股及由New Enterprise Associates 13，L.P.(“NEA 13”)直接持有、由NEA 13的唯一普通合夥人NEA Partners 13 LP(“NEA 13”)及NEA 13 GP Ltd(“NEA 13 Ltd”)間接持有的1,068,931股Metromile額外股份組成。NEA 13 Ltd(“NEA 13董事”)的個人董事為Forest Basket.與NEA 13公司有關聯的所有實體和個人的主要業務地址是New Enterprise Associates，地址為1954年GreenSpring Drive，Suite600，Timonium，MD 21093。每股恩頤投資13董事均放棄對該等股份的實益擁有權，但涉及金錢利益者除外。
(4)由8,003,265股MetroMile普通股組成。Miller Value Partners有限責任公司的業務地址是馬裏蘭州巴爾的摩南大街1號2550，郵編：21202。
(5)由7,568,668股Metromile普通股組成。先鋒集團的營業地址是賓夕法尼亞州馬爾文先鋒大道100號，郵編：19355。
(6)包括(I)由HSCM百慕大基金有限公司(“百慕大”)持有的4,303,647股Metromile普通股和288,237股Metromila額外股份；(Ii)HS Santanoni LP(“Santanoni”)持有的2,963,220股Metromile普通股和104,823股Metromile額外股份；及(Iii)HSCM FI Master Fund Ltd(“FI”)持有的6,170股Metromile普通股和742股Metromile額外股份百慕大、桑塔諾尼和FI Master Fund均由哈德遜結構性資本管理有限公司(Hudson Structure Capital Management Ltd.)擔任顧問，該公司是根據1940年“投資6.0顧問法案”(Investment 6.0 Advisers Act of 1940)在美國證券交易委員會註冊的投資顧問公司。維卡斯·辛哈爾(Vikas Singhal)和邁克爾·米萊特(Michael Millette)都是HSCM的合夥人，因此對百慕大、桑塔諾尼和FI Master Fund持有的證券擁有投票權和處置權。每位報案人的營業地址是康涅狄格州斯坦福德大西洋街2187號4樓，郵編06902。
(7)包括：(A)由Index Ventures V(Jersey)，L.P.(“IV Jersey”)直接持有的7,143,870股Metromile普通股和859,529股Metromile額外股票；(B)由Index Ventures V Parallel Entretreur Fund(Jersey)，L.P.(“IV Parallel”)持有的57,868股Metromile普通股和6963股Metromile額外股票(“IV Parallel”)，統稱為Index V Funds；以及(C)91,156股Index Venture Associates V Limited(“IVA”)是各Index V基金的普通合夥人，可被視為對該等基金所持股份擁有投票權及處分權。Yucca是指數共同投資工具的管理人，合同要求這些工具反映相關指數V基金的投資，而IVA可能被認為對Yucca持有的股票的分配擁有投票權和處置權。大衞·霍爾(David Hall)、菲爾·巴爾德森(Phil Balderson)、薩拉·厄爾斯(Sarah Earles)和西內德·米漢(Sinéad Meehan)是IVA的董事會成員，有關IVA可能被視為擁有投票權和處置權的股票的投資和投票決定由這些董事共同做出。這些實體的地址都是澤西島JE4 9WG聖赫利埃濱海44號，海峽羣島。
(8)包括由特拉華州有限責任公司Magnetar Financial LLC(“Magnetar Financial”)、特拉華州有限合夥企業Magnetar Capital Partners LP(“Magnetar Capital Partners”)、特拉華州有限責任公司Supernova Management LLC(“Supernova Management”)和亞歷克·N·利托維茨(Alec N.Litowitz)持有的6,802,234股Metromila普通股。僅基於2021年12月13日提交給美國證券交易委員會的附表13D。每位報告人的營業地址是伊利諾伊州埃文斯頓奧靈頓大道1603號13樓，郵編：60201。
(9)由7,207,251股Metromile普通股組成，可視為分別由GLG Partners LP(“投資經理”)、Man Group plc(“母公司”)及Man Funds VI plc-Man GLG Event Driven Alternative(“投資公司”)實益擁有。母公司特此聲明放棄對該等股份的任何實益所有權。投資經理、母公司和投資公司各自的主要業務辦事處的地址是英國倫敦EC4R 3AD天鵝巷2號Riverbank House。投資經理是一家英國有限合夥企業。母公司是澤西州的一家上市有限公司。投資公司是一家愛爾蘭公共有限公司。
(10)包括(1)1,067,280股麥德邁普通股，包括在普雷斯頓先生的401(K)賬户中持有的1,505股麥德邁普通股；(2)858,130股既有的麥德邁RSU獎勵；(3)在2022年2月15日後60天內獲得的145,833股麥德邁RSU獎勵；(4)198,693股麥德邁額外股票。
(11)包括(I)175,383股既有MetromilRSU獎勵(Ii)15,252股Metromile額外股份和(Iii)325,797股根據可提前行使但受授予之前的回購權約束的可於2022年2月15日起60天內向安徒生先生發行的Metromile普通股。安徒生先生自願辭去首席技術官職務，自2021年12月27日起生效。
(12)由科比先生在2022年2月15日後60天內獲得的9461個MetromilyRSU獎項組成。
(13)包括辛格爾先生在2022年2月15日後60天內持有的9461個MetromilRSU獎項。
(14)包括(I)由鹹水資本(“鹹水”)持有的2,800,033股麥德邁普通股及333,438股麥德邁額外股份，(Ii)由Graves不可撤銷剩餘信託(“Graves不可撤銷信託”)持有的373,338股麥德邁普通股及44,458股麥德邁額外股份，及(Iii)Graves先生於2022年2月15日起計60天內持有的9,461股麥德邁RSU獎勵。瑞安·格雷夫斯對鹹水和格雷夫斯不可撤銷信託公司持有的證券擁有或可能被視為擁有投票權和處置權。每位舉報人的營業地址是康涅狄格州斯坦福德高嶺路1127號132號，康涅狄格州06905。
(15)包括(I)在Vengalil先生的401(K)賬户中持有的1,088股Metromile普通股，(Ii)39,422股既有MetromilRSU獎勵，以及(Iii)Vengalil先生在2022年2月15日起60天內持有的19,711股RSU獎勵。
(16)包括(I)136,999股Metromile普通股，包括在Alexovich女士的401(K)賬户中持有的544股Metromile普通股，(Ii)15,872股Metromile額外股票，(Iii)62,744股既有MetromilRSU獎勵，(Iv)Alexovich女士在2022年2月15日起60天內持有的15,769股RSU獎勵，以及(V)117,413股可向Alexovich女士發行的Metromile普通股
(17)由董事和高管實益擁有的14,701,314股Metromile普通股組成，其中2,924,679股正在或可能在2022年2月15日起60天內向董事和高管發行，包括Metromilar額外股票。
股權薪酬計劃信息
下表提供了有關截至2021年12月31日生效的所有股權薪酬計劃的某些信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 行使未償還股票期權及權利時鬚髮行的證券數目 (a) | | | 已發行股票期權和權利的加權平均行權價 (b)(1) | | 根據股權補償計劃剩餘可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券) (c) | |
證券持有人批准的股權補償計劃(2) | | 13,732,218 | | (3) | | $3.00 | | 3,080,915 | | (4)(5) |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | — | |
| 總計 | | 13,732,218 | | | $ | 3.00 | | 3,080,915 | | |
(1)與股票期權不同，限制性股票單位沒有行使價，幷包括在行使流通股獎勵時將發行的股票數量中。加權平均行權價反映未償還期權，不反映未償還限制性股票單位或業績獎勵，因為它們沒有行權價。
(2)證券持有人批准的股權補償計劃是麥德邁公司2021年股權激勵計劃(“2021年計劃”)、麥特邁爾公司2011年股權激勵計劃(“2011年計劃”)和麥特邁爾公司2021年員工股票購買計劃(“ESPP”)。
(3)根據ESPP，受購買權約束的最大股票數量是股價和員工總貢獻的函數。因此，Metromili無法合理確定截至2021年12月31日受購買權約束的股票數量，因此這個數字不包括根據ESPP規定的流通權可發行的股票。
(4)包括截至2021年12月31日根據2021年計劃和ESPP分別可發行的1,180,003股和1,900,912股普通股。
(5)2021年計劃規定的股票儲備從2022年開始，每年1月1日自動增加，有效期最長為10年，數額相當於上一財年最後一天已發行的麥德邁公司股本總股數的5%，或董事會決定的較少數量的股票數。(注：2021年計劃的可用股票儲備額從2022年起每年1月1日自動增加，最長10年)，數額相當於上一財年最後一天已發行的麥德邁股本總股數的5%。ESPP包含類似的“常青樹”條款。從2015年1月1日開始，一直到2024年1月1日(包括2024年1月1日)，根據ESPP為發行預留的普通股金額將在該日每年增加(I)12月31日已發行普通股總數的百分之一(1%)，(Ii)370萬股普通股，或(Iii)董事會在每年年初之前確定的數量的普通股，兩者以上述(I)或(Ii)中較小的為準。表中列出的金額不包括增加到2021年計劃和2022年1月1日發生的ESPP的股份。
第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
關聯方交易
以下是對2020年1月1日以來發生的關聯方交易的描述。
修訂和重新簽署的註冊權協議
關於交易結束，吾等於二零二一年二月九日與INSU、Cantor、吾等董事及行政人員及若干股東訂立經修訂及重訂的登記權協議(“A&R登記權協議”)，根據該協議，須受若干條件規限，該等須註冊證券的股東(定義見下文)將有權享有登記權。根據A&R登記權協議，吾等同意，於交易結束後15個工作日內，吾等將(由吾等自行承擔費用)向美國證券交易委員會提交一份登記聲明，登記該等應登記證券的轉售，吾等將盡我們合理努力在美國證券交易委員會提交後，在合理可行的情況下儘快宣佈該登記聲明生效。其中某些股東已被授予需求承銷發行註冊權，所有這些股東都將被授予搭載註冊權。A&R登記權協議沒有規定，如果我們未能履行A&R登記權協議下的任何義務，我們將支付任何現金罰款。A&R
登記權利協議將於(A)成交後十年或(B)該等股東停止持有任何可登記證券(定義見該協議)之日(以較早者為準)終止。
禁售協議
就結算而言，除若干例外情況外，吾等的董事、行政人員及若干股東同意，在未經吾等董事會事先書面同意的情況下，不會(A)出售、要約出售、訂立合約或同意出售、抵押、質押、授出任何購買或以其他方式處置或同意直接或間接處置的任何股份，或設立或增加認沽等值倉位或清算或減少交易所法案第16條及據此頒佈的美國證券交易委員會規則及規例所指的認購等值倉位；或(B)根據交易所法案第16條及據此頒佈的美國證券交易委員會的規則及規定，出售、要約出售、訂立合約或同意出售、質押、質押、授出任何購股權或以其他方式處置或同意處置任何股份。或可在行使期權以購買其於2021年2月9日持有的普通股股份，或可轉換為或可行使或可交換為2021年2月9日所持普通股的證券，(B)訂立任何互換或其他安排，全部或部分轉讓任何此等普通股股份或可轉換為或可行使或可交換為普通股的任何證券的所有權的任何經濟後果，不論任何此等交易將以交割該等證券的方式結算，(B)訂立任何互換或其他安排，以全部或部分轉讓任何此等普通股股份或可轉換為或可行使或可交換為普通股的證券的所有權的任何經濟後果，(C)以現金或其他方式公開宣佈任何意向，以達成(A)或(B)款規定的任何交易，直至成交日期後180天。
管道融資
2021年2月9日，根據於2020年11月24日生效的認購協議，認購者以每股10.00美元的收購價和170,000,000美元的總收購價購買了17,000,000股管道股票。Cohen&Company，LLC通過特殊目的載體(“Cohen SPV”)收購了250萬股管道股票。我們的董事瑞安·格雷夫斯向科恩SPV投資了1,500萬美元，根據其運營協議條款，當科恩SPV分銷時，如果科恩SPV分銷，瑞安·格雷夫斯有權獲得普通股。
INSU關聯人交易記錄
方正股份及配售單位
2019年1月，保險收購保薦人II，LLC購買了1,000股INSU B類普通股(“方正股份”)，總收購價為25,000美元。INSU於2020年7月進行了1股6,888.333股遠期股票拆分，並於2020年9月以派息前每股已發行的INSU B類普通股換取1.1391242股INSU B類普通股，因此，INSU的初始股東持有7846,667股創始人股票。方正股份的數目是基於預期方正股份將佔我們的方正股份、配售股份以及INSU首次公開發售後已發行及已發行公眾股份總數的25%而釐定的。
根據日期為二零二零年十一月二十四日的保薦人股份註銷及歸屬協議(日期為二零二零年十一月二十四日)的條款，INSU與保薦人之間於收市時沒收保薦人持有的1,177,000股方正股份，並對保薦人持有的額外5,100,334股方正股份施加轉讓限制。對發起人持有的2550167股的轉讓限制，在連續30個交易日中的任何20個交易日超過15.00美元時，取消；當發起人持有的2550167股在連續30個交易日中的任何20個交易日超過17.00美元時，取消適用的轉讓限制；如果大都會完成清算、合併、資本換股、重組或其他類似交易，保薦人持有的2550167股應取消適用的轉讓限制。如果大都會完成清算、合併、資本換股、重組或其他類似交易，保薦人持有的2550167股應取消適用的轉讓限制。如果大都會完成清算、合併、資本換股、重組或其他類似交易，保薦人持有的2550167股應取消適用的轉讓限制
在首次公開招股的同時，最初的持有人以每單位10.00美元的價格購買了總計540,000個配售單位(保薦人購買了452,500個配售單位，Cantor購買了87,500個配售單位)(或總購買價為5,400,000美元)。每個配售單位包括一股配售股份和三分之一的配售認股權證，以購買一股可按11.50美元行使的普通股。
配售認股權證與首次公開發售的單位所包括的公開認股權證相同，惟如由初始持有人或其獲準受讓人持有，則(A)該等認股權證可以現金或無現金方式行使，(B)不須贖回及(C)除非有若干有限例外，否則該等認股權證(包括行使該等認股權證而可發行的普通股)不得由持有人轉讓、轉讓或出售，直至合併完成後30日。此外，只要配售認股權證由Cantor和/或其指定人士或附屬公司持有，該等配售認股權證在2025年9月2日之後不得行使。方正股份、配售股份或配售認股權證沒有贖回權或清算分派，如果我們沒有完成最初的業務合併，這些認股權證到期將一文不值。
本票與預付款關聯方
在IPO結束之前，保險收購保薦人II的一家關聯公司LLC借出了75,000美元，用於我們的組建和IPO的相關費用。這筆貸款是無息、無擔保的，將於2020年12月31日早些時候或IPO結束時到期。這筆貸款在2020年9月8日IPO結束時償還。
關聯方貸款
根據日期為2020年9月2日的貸款承諾協議，贊助商或其附屬公司承諾借給美國的資金可能最高可達75萬美元，並且可能已經，但沒有
有義務借給我們額外的資金，為我們額外的營運資金需求和交易成本提供資金。這些貸款將是免息的，在初始業務合併完成後償還，在某些情況下可以轉換為認股權證。在合併完成之前，我們沒有根據貸款承諾協議借入資金。
行政服務
從2020年9月3日至2021年2月9日，我們每月向贊助商或其附屬公司支付2萬美元的辦公空間、行政和共享人員支持服務。
贊助商支持協議
於二零二零年十一月二十四日簽署及交付合並協議後，INSU、Legacy Metromile及INSU的高級職員、董事及保薦人訂立保薦人支持協議(“保薦人支持協議”)，據此，INSU的高級職員、董事及保薦人同意(其中包括)投票表決彼等持有的本公司普通股的全部股份(I)贊成採納合併協議並批准合併及合併協議所擬進行的其他交易；(Ii)反對任何會導致Metu違約的行動。(Iii)反對任何人士(Metromill或其任何聯屬公司除外)提出有關替代交易的替代建議或要約，及(Iv)反對任何會合理幹擾及時完成合並或履行合併協議下Metromilar任何條件的行動，或以任何方式改變Metromilar任何類別股份的投票權(包括對Metromilar公司註冊證書或附例的任何修訂，但與合併有關者除外)。
保薦人支持協議一般禁止股東一方在合併完成前轉讓或允許對其持有的我們普通股股份存在任何留置權。贊助商支持協議在交易結束時自動終止。
Metromile，Inc.(“Legacy Metromile”)關聯人交易
投資者權利協議
Legacy Metromile是一項修訂和重述的投資者權利協議(“IRA”)的締約方，持有Legacy Metromirs股本的某些股東包括與Index Ventures、完整風險投資公司、New Enterprise Associates、東京海運和日立火災保險有限公司、北方信託公司以及Legacy Metromirs可轉換優先股的其他持有者有關的實體。愛爾蘭共和軍向Legacy Metromirs可轉換優先股的持有者提供了某些註冊權，包括要求Legacy Metromili提交註冊聲明或要求Legacy Metromili以其他方式提交的註冊聲明涵蓋他們的股票的權利。愛爾蘭共和軍還向這些股東提供了信息權，以及關於Legacy Metromili股本的某些發行的優先購買權，這些發行不適用於合併，並在合併結束時終止。該協議在合併結束時終止。
優先購買權
根據Legacy Metromirs的股權補償計劃以及與Legacy Metromirs股東達成的某些協議，包括與Legacy Metromirs股本的某些持有者(包括Dan Preston、Index Ventures附屬實體、完整風險投資公司、New Enterprise Associates、Tokio Marine&Nichido Fire Insurance Co.、北方信託公司、Legacy Metromile及其受讓人)簽訂的優先購買權和共同銷售協議，Legacy Metromiles及其受讓人有權購買Legacy Metromile股本的股份，這些股東包括Dan Preston、Index Ventures、完整風險投資公司、New Enterprise Associates、Tokio Marine&Nichido Fire Insurance Co.、Northern Trust Company、Legacy Metromilar及其受讓人這些協議在合併結束時終止。
借給執行主任的貸款
2014年8月，Legacy Metromily與普雷斯頓簽訂了一份期票和擔保協議，該協議在2015年8月、2016年4月以及最近的2020年4月進行了修訂和重述。截至2020年9月30日，期票的本金總額為349,870美元，年利率為1.5%，年複合利率為1.5%。票據項下的所有本金和利息已在合併結束前付清，不再未償還。
東京海運協定
2018年7月，Legacy Metromir和Tokio Marine&Nichido Fire Insurance Co.，Ltd.(“Tokio Marine”)簽訂了一項協議，該協議於2021年1月修訂和重述，根據該協議，Tokio Marine擁有就制定我們在日本的技術分銷戰略的技術許可協議、保險分銷安排、合資企業或其他實質上類似的商業合作安排進行談判和簽訂的獨家權利。
2020年債務融資
於2020年4月，傳統麥德邁與哈德遜結構性資本管理公司(以下簡稱“哈德遜”)的附屬實體簽訂了票據購買協議(經2020年7月修訂，並於2021年2月進一步修訂)，而傳統麥德邁的董事成員、我們的董事之一維卡斯·辛格爾(Vikas Singhal)是該協議的合作伙伴。這項安排允許通過出售票據和認股權證最高可達50,000,000美元，以6.3867美元的行使價購買傳統米德邁爾E系列優先股8,536,939股(“不良資產認股權證”)。NPA認股權證是在與業務合併相關的情況下行使的，不再有效。
禁售協議
併發隨着合併協議的簽署及交付，Metromile與若干Legacy Metromile股東訂立鎖定協議(“鎖定協議”)，規定適用於與合併有關的股份轉讓的若干限制。一般而言，鎖定協議禁止，直至合併完成六個月週年為止，舊城股東不得(I)出售、要約出售、訂立合約或同意出售、質押、質押、授予任何選擇權以購買或以其他方式處置或同意處置(直接或間接)，或設立或增加認沽等值倉位或清算或減少交易所法案第16條所指的認沽等值倉位，以及據此頒佈的美國證券交易委員會有關認購等值倉位的規則及規定。(I)出售、要約出售、訂約或同意出售、質押、質押、授予任何選擇權或以其他方式處置或同意處置，或設立或增加認沽等值倉位或清算或減少交易所法案第16條所指的認購等值倉位，以及據此頒佈的有關擁有任何合併代價的任何經濟後果(不論任何有關交易將以現金或其他方式交付合並代價或其他證券)，或(Iii)公開宣佈任何意向，以達成緊接前述第(I)或(Ii)款所述的任何交易，惟禁售協議所載的若干有限例外情況除外。
股東支持協議
於合併協議籤立後不久，於合併協議日期持有至少47,043,247股Legacy Metromila已發行股份的Legacy Metromil股東已簽署並交付予INSU股東支持協議，根據該等協議，除其他事項外，該等人士已同意(A)支持採納合併協議及批准合併協議擬進行的合併，但須受若干慣常條件規限，(B)不會轉讓其任何標的股份(或就此訂立任何安排)；及(C)於合併協議簽署後不久，股東已同意(A)在符合若干慣常條件的情況下，支持採納合併協議及批准合併協議擬進行的合併，(B)不會轉讓其任何標的股份(或就此訂立任何安排)。協助或鼓勵並同意在針對合併、INSU、合併子公司、Legacy Metromily或其各自的任何繼承人或董事的任何索賠、派生或其他訴訟中採取一切必要的行動，以選擇退出任何集體訴訟，以質疑股東支持協議任何條款的有效性或試圖禁止其實施，或指控任何人士違反與評估、談判或訂立合併協議相關的任何受信責任。股東支持協議於成交時自動終止。
關聯人交易的政策和程序
於完成合並後，本公司董事會通過一項書面關連人士交易政策，列明審核及批准或批准關連人士交易的政策及程序。我們的政策要求“相關人士”(如S-K條例第404項(A)段所界定)必須迅速向我們的審計委員會成員或另一名董事會成員披露任何“有關人士交易”(定義為我們根據S-K條例第404(A)項須申報的任何交易，而我們是或將會是該交易的參與者，而涉及的金額超過120,000美元，而任何相關人士擁有或將擁有直接或間接的重大利益)，而該相關人士擁有或將會擁有直接或間接重大利益的任何“相關人士交易”(定義為根據S-K規例第404(A)項須由吾等申報的任何交易)，必須立即向我們的審計委員會成員或董事會另一成員披露。我們審計委員會的一名成員或董事會的另一名成員將迅速將這些信息傳達給我們的審計委員會，或在某些情況下傳達給董事會。未經我們的審計委員會或董事會其他獨立機構的批准或批准，不得進行任何關連人士交易。我們的政策是，對關聯人交易感興趣的董事將回避任何此類投票。我們的政策並無規定我們的審計委員會或董事會其他獨立機構在決定是否批准或批准一項關連人士交易時應採用的標準，因此，我們預計該等決定將根據DGCL作出。
董事獨立自主
除丹·普雷斯頓外，董事會中的每一名董事都有資格成為獨立董事，定義見納斯達克上市規則或納斯達克上市規則，董事會由多數“獨立董事”組成，定義見美國證券交易委員會和納斯達克上市規則中與董事獨立性要求相關的規則。此外，我們還受制於美國證券交易委員會和納斯達克關於審計委員會成員、資格和運作的規則。
項目14.主要會計費用和服務
我們的獨立註冊會計師事務所在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內提供的專業服務費用包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截止的年數
十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
審計費(1) | $ | 1,419,867 | | | $ | 68,250 | |
審計相關費用(2) | 14,900 | | | — | |
税費(3) | — | | | — | |
所有其他費用(4) | 15,000 | | | — | |
| 總計 | $ | 1,449,767 | | | $ | 68,250 | |
(1)審計費。審計費用包括為審計我們年終財務報表而提供的專業服務所收取的費用，以及通常由我們的獨立註冊會計師事務所提供的與法定和監管備案相關的服務。由於公司主要會計師的變動，2021年的審計費用將支付給莫斯·亞當斯有限責任公司，而格蘭特·桑頓有限責任公司將在2020會計年度支付。
(2)審計相關費用。審計相關費用包括與我們年終財務報表審計或審查的業績合理相關的擔保和相關服務的費用，不在“審計費用”項下列報(如對員工福利計劃的審計)。這些服務包括法規或法規不要求的證明服務，以及有關財務會計和報告標準的諮詢。
(3)税費。税費包括與税務合規、税務籌劃和税務諮詢相關的專業服務收費。
(4)所有其他費用。所有其他費用包括我們的獨立註冊會計師事務所提供的盡職調查、税務、會計諮詢服務和所有其他產品和服務的費用，但其他類別的服務除外。
關於董事會預先批准審計和允許獨立審計師提供非審計服務的政策
審計委員會負責任命、確定薪酬和監督獨立審計師的工作。認識到這一責任，審計委員會應根據審計委員會章程的規定，自行審查並預先批准由獨立審計師提供的所有審計和允許的非審計服務。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)本年報以表格10-K的形式提交下列文件：
財務報表：“財務報表索引”中“第8項.財務報表和補充數據”中所列財務報表作為本年度報告的一部分以Form 10-K格式提交。
(B)展品：以下所列展品作為本10-K表格年度報告的一部分存檔或納入作為參考。
| | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 |
| 2.1+ | | INSU Acquisition Corp.II、INSU II Merge Sub Corp.和MetroMille，Inc.之間於2020年11月24日簽署的合併重組協議和計劃(合併內容參考2021年1月15日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的S-4/A表格註冊説明書中包含的公司委託書/招股説明書附件A)。 |
| 2.2 | | 於2020年11月24日對合並重組協議及計劃作出的第1號修正案，於2021年1月12日修訂，並於2021年2月8日由INSU Acquisition Corp.II、INSU II Merge Sub Corp.和MetroMile，Inc.(通過參考2021年1月15日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的S-4/A表格註冊説明書中包含的本公司委託書/招股説明書的附件AA合併而成)，並於2021年2月8日由INSU Acquisition Corp.II、INSU II Merge Sub Corp.和MetroMile，Inc.進行了進一步修訂。 |
| 2.3 | | 對合並重組協議和計劃的第2號修正案，日期為2020年11月24日，並於2021年1月12日修訂，並於2021年2月8日由INSU Acquisition Corp.II、INSU II Merge Sub Corp.和MetroMile，Inc.(通過引用本公司於2021年2月11日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的當前8-K表格報告的附件2.3併入)，並於2021年2月8日由INSU Acquisition Corp.、INSU II Merge Sub Corp.和MetroMile，Inc.進行了進一步修訂。 |
| 2.4 | | Lemonade，Inc.、Citrus Merge Sub A，Inc.、Citrus Merge Sub B，LLC和本公司之間於2021年11月8日簽署的合併協議和計劃(通過參考2021年11月9日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的本公司當前8-K報表的附件2.1合併而成)。 |
| 3.1 | | 本公司於2021年2月9日發出的第二次修訂和重新修訂的公司註冊證書(通過引用本公司於2021年2月11日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1併入本公司)。 |
| 3.2 | | 第二次修訂和重新修訂的公司章程，日期為2021年2月9日(通過引用本公司於2021年2月11日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.2併入)。 |
| 4.1 | | 本公司普通股證書表格(參照本公司於2021年2月12日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊説明書附件4.1註冊成立)。 |
| 4.2 | | 公司認股權證表格(參考公司於2021年2月12日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊説明書附件4.2)。 |
| 4.3 | | 證券説明 |
| 10.1 | | 本公司與某些證券持有人、高級管理人員和董事之間簽訂的、日期為2020年9月2日的信函協議(通過引用本公司於2020年9月9日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的當前8-K表格中的附件10.1合併而成)。 |
| 10.2 | | 本公司與Cohen&Company，LLC之間簽訂的、日期為2020年9月2日的行政服務協議(通過引用本公司於2020年9月9日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的當前8-K表格中的附件10.6合併而成)。 |
| 10.3 | | 單位認購協議，由公司與保險收購保薦人II有限責任公司簽訂，日期為2020年9月2日(通過引用本公司於2020年9月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件10.4合併而成)。 |
| 10.4 | | 單位認購協議，日期為2020年9月2日，由公司和Cantor Fitzgerald&Co.簽訂(通過引用本公司於2020年9月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.5合併)。 |
| 10.5 | | 投資管理信託協議，日期為2020年9月2日，由公司和大陸股票轉讓與信託公司簽訂(通過引用本公司於2020年9月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件10.2合併)。 |
| 10.6 | | 本公司與本公司某些證券持有人之間於2020年9月2日簽訂的註冊權協議(通過引用本公司於2020年9月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格的附件10.3合併而成)。 |
| 10.7 | | 本公司與大陸股票轉讓與信託公司之間簽署的、日期為2020年9月2日的認股權證協議(通過引用本公司於2020年9月9日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)。 |
| 10.8 | | 本公司與保險收購保薦人II，LLC之間簽訂的、日期為2020年9月2日的貸款承諾協議(通過引用本公司於2020年9月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.7合併而成)。 |
| | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 |
| 10.9 | | 公司與保險收購保薦人II，LLC之間的本票格式(通過引用本公司於2020年9月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.7併入本票)。 |
| 10.10 | | 公司於2020年7月24日向Cohen&Company，LLC發行的期票(通過引用公司於2020年7月30日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊説明書附件10.6併入本票)。 |
| 10.11 | | 保薦人股份註銷和歸屬協議，日期為2020年11月24日，由本公司、保險收購保薦人II，LLC和Dioptra Advisors II，LLC(通過引用本公司於2020年11月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1合併而成)。 |
| 10.12 | | 保薦人支持協議，日期為2020年11月24日，由公司、保險收購保薦人II，LLC，Dioptra Advisors II，LLC，Metromile，Inc.以及公司的高級管理人員和董事簽署(通過引用公司於2020年11月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.3而併入)。 |
| 10.13 | | 股東支持協議表由本公司、Metromill，Inc.及其附表一所列人士之間提交(通過引用本公司於2020年11月24日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2合併而成)，並由本公司、Metromill，Inc.和附表I所載的人士共同提交(附件10.2為本公司於2020年11月24日提交給證券交易委員會的當前報告的附件10.2)。 |
| 10.14 | | 本公司和某些認購人之間的認購協議表(通過引用本公司於2020年11月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表格的附件10.2併入本公司)。 |
| 10.15 | | 本公司與本公司若干證券持有人之間於2021年2月9日修訂及重訂的註冊權協議(於2021年2月11日提交給美國證券交易委員會的本公司現行8-K報表附件4.1作為參考納入本公司)。 |
| 10.16 | | 鎖定協議表格(通過引用本公司於2020年11月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.4併入)。 |
| 10.17# | | 公司與其董事和高級管理人員之間的賠償協議表(通過參考2021年2月11日提交給證券交易委員會的公司當前8-K表的附件10.1併入)。 |
| 10.18# | | Metromil.Inc.2021年股權激勵計劃(通過引用公司在2021年1月15日提交給證券交易委員會的S-4表格註冊聲明中包含的委託書/招股説明書附件B而合併)。 |
| 10.19# | | Metromil.Inc.2021年員工股票購買計劃(通過參考2021年1月15日提交給證券交易委員會的S-4表格註冊聲明中包含的公司委託書/招股説明書附件C而合併)。 |
| 10.20 | | 麥德邁爾公司、HSCM百慕大基金有限公司於2021年2月9日簽署的票據購買和證券協議的第2號綜合修正案，以及附件B所列持有人的時間表(通過引用附件10.5併入該公司於2021年2月11日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
| 10.21# | | 麥德邁公司修訂並重新實施了經修訂的2011年股權激勵計劃(通過引用本公司於2021年12月31日提交給證券交易委員會的S-4/A表格註冊聲明的附件10.17併入其中)。 |
| 10.22# | | 期權協議表格、股票期權授予通知和根據Metromill，Inc.修訂和重新啟動的2011年股權激勵計劃(通過參考2021年12月31日提交給證券交易委員會的S-4/A表格註冊聲明的附件10.18併入)。 |
| 10.23# | | 2013年1月30日，由MetroMile，Inc.和Dan Preston(通過參考2021年1月13日提交給美國證券交易委員會(SEC)的S-4/A表格註冊聲明附件10.19合併而成)。 |
| 10.24# | | 這封日期為2021年2月11日的邀請函由麥德邁公司和丹·普雷斯頓公司(通過引用公司於2021年3月31日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.24合併而成)。。 |
| 10.25# | | MetroMile，Inc.和Paw Andersen之間於2019年1月18日發出的邀請函(通過參考2021年1月13日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的S-4/A表格註冊聲明附件10.20合併而成)。 |
| 10.26# | | MetroMile，Inc.和Lindsay Alexovich之間於2017年9月21日發出的邀請函(通過參考2021年1月13日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的S-4/A表格註冊聲明附件10.21合併而成)。 |
| 10.27# | | 由MetroMile，Inc.和Mark Gundacker(通過參考2021年1月13日提交給美國證券交易委員會(SEC)的S-4/A表格註冊聲明附件10.22合併而成)，日期為2019年12月16日的邀請函。 |
| 10.28# | | MetroMile，Inc.和Jesse McKendry之間於2020年1月3日發出的邀請函(通過參考2021年1月13日提交給證券交易委員會的S-4/A表格註冊説明書第10.23號附件合併而成)。 |
| 10.29# | | 本公司與Regi Vengalil之間於2021年4月17日發出的邀請函(通過參考2021年5月19日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格附件10.1合併而成)。 |
| | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 |
| 10.30# | | MetroMile，Inc.保密信息和發明轉讓協議的表格(通過參考2021年1月13日提交給證券交易委員會的S-4/A表格註冊聲明的附件10.24併入)。 |
| 10.31# | | 2013年2月7日，由MetroMile，Inc.和Dan Preston之間簽訂的隨意僱傭、保密信息、發明轉讓和仲裁協議(通過引用2021年1月13日提交給美國證券交易委員會的S-4/A表格註冊聲明的第10.25號附件併入)。 |
| 10.32# | | 2017年11月4日由MetroMile，Inc.和Lindsay Alexovich之間簽訂的隨意僱傭、保密信息、發明轉讓和仲裁協議(通過引用2021年1月13日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的S-4/A表格註冊聲明附件10.26併入本公司)。 |
| 10.33 | | 寫字樓租賃，日期為2019年5月16日，由425 MKT REIT，LLC和MetroMille，Inc.(通過參考2021年1月14日提交給美國證券交易委員會的S-4/A表格註冊聲明的附件10.15合併而成)。 |
| 10.33 | | Lemonade，Inc.和公司某些股東之間的投票和支持協議表(通過引用附件10.1併入公司於2021年11月9日提交給證券交易委員會的當前8-K表中)。 |
| 16.1 | | 均富律師事務所於2021年2月11日致證券交易委員會的信(通過引用附件16.1併入公司於2021年2月11日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告中)。 |
| 21.1 | | 子公司名單(參照本公司於2021年2月12日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊説明書附件21.1)。 |
| 23.1 | | 獨立註冊會計師事務所的同意書 |
| 24.1 | | 授權書(包括在簽名頁中)。 |
| 31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。 |
| 31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
| 32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節(美國法典第18編第63章第1350節(A)和(B)節)頒發首席執行官和首席財務官證書。 |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
_______________+根據S-K規則第601(B)(2)項，本協議的附表和證物已被省略。如有任何遺漏的時間表和/或展品，我們將根據要求向美國證券交易委員會提供一份副本。
#表示管理合同或補償計劃或安排。
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| Metromile，Inc. |
| | |
| 日期：2022年2月28日 | 由以下人員提供： | /s/Regi Vengalil |
| | 雷吉·文加里爾
首席財務官
(首席財務官) |
授權書
通過這些陳述，我知道所有的人，在下面簽名的每個人在此組成並指定Dan Preston和Lindsay Alexovich，以及他們中的每一個人，他或她的真實和合法的事實律師和代理人，每個人都有充分的替代和再代理的權力，以任何和所有的身份以他或她的名字、位置和替代簽署任何和所有事情，以及籤立根據1934年證券交易法和該法案的任何規則、法規和要求可能被認為是必要和可取的任何和所有文書。為他或她可能或能親自做的一切意圖及目的，並特此認可及確認所有上述事實代理人及代理人(每一人單獨行事)及其一名或多名替代人可憑藉本條例合法地作出或安排作出的任何事情，並特此批准及確認所有上述事實律師及代理人，以及其一名或多於一名的代理人，均可合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的事情。
根據修訂後的1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /s/Dan Preston | | 董事首席執行官兼首席執行官 | | 2022年2月28日 |
| 丹·普雷斯頓 | | (首席行政主任) | |
| | | | |
| /s/Regi Vengalil | | 首席財務官 | | 2022年2月28日 |
| 雷吉·文加里爾 | | (首席財務官) | |
| | | | |
| /s/Lindsay Alexovich | | 首席會計官
(首席會計官) | | 2022年2月28日 |
| 林賽·阿列克索維奇 | | |
| | | | |
| /s/科林·布萊恩特 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
| 科林·布萊恩特 | | |
| | | | |
| /s/約翰·巴特勒 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
| 約翰·巴特勒 | | |
| | | | |
| /s/桑德拉·克拉克 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
| 桑德拉·克拉克 | | |
| | | | |
| /s/Ryan Graves | | 董事 | | 2022年2月28日 |
| 瑞安·格雷夫斯 | | |
| | | | |
| /s/Vikas Singhal | | 董事 | | 2022年2月28日 |
| 維卡斯·辛格爾(Vikas Singhal) | | |
