展品99.2

瓦倫斯公司

合併財務報表

2021年11月30日

以數千加元表示

瓦倫斯公司


獨立註冊會計師事務所報告	1

合併財務狀況表	3

合併損失表和全面損失表	4

合併股東權益變動表	5

合併現金流量表	6

合併財務報表附註	5-49





	畢馬威會計師事務所登士末街777號郵政信箱10426號温哥華BC V7Y 1K3 加拿大 Telephone (604) 691-3000 Fax (604) 691-3031

	獨立註冊公眾的報告會計師事務所

	致股東和董事會Valens Company Inc.：

	對合並財務報表的幾點看法

	我們審計了隨附的Valens公司(本公司)截至2021年11月30日和2020年11月30日的綜合財務狀況表、截至2021年11月30日的兩年期間每年的相關綜合虧損和全面損失表、股東權益變動和現金流量表以及相關附註(統稱為綜合財務表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年11月30日和2020年11月30日的財務狀況，以及截至2021年11月30日的兩年期間每年的財務業績和現金流量，符合國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則。

	意見基礎

	這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

	我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。


	畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)是一家安大略省的有限責任合夥企業，也是畢馬威全球獨立成員公司組織的成員公司，該組織隸屬於畢馬威國際有限公司(KPMG International Limited)，這是一傢俬人英國擔保有限公司。畢馬威加拿大公司為畢馬威律師事務所提供服務

	2
	瓦倫斯公司(The Valens Company Inc.) 頁面2


	我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

	/s/ 畢馬威會計師事務所
	特許專業會計師
	自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

	加拿大温哥華
	2022年2月28日

瓦倫斯公司

合併財務狀況表

截至十一月三十日

(單位：千加元)


		2021	2020
	備註	$	$
資產
當前
現金		16,053	20,344
有價證券和衍生工具	5	3,072	1,032
貿易和其他應收款	6	28,611	27,544
預付費用和其他流動資產	7	16,261	12,530
應收本票	8	87	1,409
應收所得税	21	4,430	1,236
彌償資產	19	11,368	—
庫存	9,20	42,039	14,383
生物資產	10	227	—
		122,148	78,478
非電流
財產、廠房和設備	11	77,411	53,156
無形資產	12,19	91,903	31,819
商譽	12,19	53,222	4,123
總資產		344,684	167,576
負債和股東權益
當前
應付賬款和應計負債		36,926	14,396
定期貸款和其他債務--流動	13	9,723	2,025
合同義務--當前	14	1,817	1,660
租賃負債--流動負債	15	1,406	547
或有對價--當前	19	761	—
繁重的合同條款	25	—	819
其他責任	19	11,368	—
應付所得税		—	414
		62,001	19,861
非電流
定期貸款和其他債務	13	16	6,913
合同義務	14	7,062	9,041
租賃負債	15	4,238	3,903
或有對價	19	1,857	—
遞延税項負債	19,21	10,072	472
		85,246	40,190
股東權益
股本	18	336,097	162,585
儲量	18	25,122	19,651
發行股份的義務	18	1,463	1,933
累計其他綜合收益		2,573	—
赤字		(105,817)	(56,783)
		259,438	127,386
總負債和股東權益		344,684	167,576

承付款和或有事項(附註25)

後續活動(注27)


於2022年2月28日代表董事會批准：

署名		署名

“泰勒·羅布森”(Tyler Robson)		“德魯·沃爾夫”
董事		董事

附註是這些合併財務報表的組成部分

瓦倫斯公司合併損失表和全面損失表
截至十一月三十日止的年度
(除股份金額外，以數千加元表示)


		2021	2020
	備註	$	$
收入		90,154	86,059
消費税		(11,979)	(2,281)
淨收入	16	78,175	83,778
銷售成本	9,11,20	56,705	46,942
存貨計價免税額	9	4,043	9,293
繁重合同的損失	25	—	1,819
毛利，不包括公允價值項目		17,427	25,724
公允價值變動對生物資產增長的影響	10	(168)	—
已售出或減值存貨的已實現公允價值變動	10	(20)	—
毛利		17,239	25,724
運營費用
一般事務和行政事務		43,404	24,215
銷售和營銷		10,813	2,213
折舊及攤銷	11,12	11,588	10,190
股份支付	17,18	4,633	9,777
減值損失	7	1,349	—
重組費用		348	—
		72,135	46,395
運營虧損		(54,896)	(20,671)
其他收入(費用)
融資成本，淨額	8,13,14,15	(1,502)	(901)
或有對價的重新計量	19	547	—
匯兑損益		(80)	108
合資企業終止成本	17	—	(931)
處置資本性資產的損益		40	(228)
有價證券和衍生品收益		396	32
其他收入		7	—
		(592)	(1,920)
所得税前虧損		(55,488)	(22,591)
所得税撥備(追回)	21
當前		(4,392)	(1,499)
延期		(2,062)	(410)
		(6,454)	(1,909)
全年虧損		(49,034)	(20,682)
每股普通股基本和攤薄虧損		(0.88)	(0.49)

其他綜合收益
外幣折算收入，税後淨額		2,573	—
本年度綜合虧損		(46,461)	(20,682)

已發行普通股加權平均數
基本的和稀釋的		55,490,303	42,518,342

附註是這些合併財務報表的組成部分

瓦倫斯公司股東權益變動合併報表

截至十一月三十日止的年度

(除股份金額外，以數千加元表示)


	股本
					累計其他
				履行以下義務	全面
	數	金額	儲量	發行股票	收入	赤字	總計
		$	$	$	$	$	$
平衡，2019年11月30日	41,834,698	153,826	12,590	2,375	—	(36,057)	132,734

為行使認股權證而發行的股份(附註18(I))	58,475	851	(333)	—	—	—	518
為行使期權而發行的股份(附註18(J))	145,550	644	(316)	—	—	—	328
以股權結算的股份付款(附註18(N))	56,727	328	(589)	—	—	—	(261)
根據SoRSE協議發行的股份(附註13，18(L))	576,811	5,070	—	—	—	—	5,070
以股份支付(附註18(K))	400,000	1,920	8,299	(442)	—	—	9,777
股份註銷-正常程序發行人投標(附註18(M))	(14,533)	(54)	—	—	—	(44)	(98)
全年虧損	—	—	—	—	—	(20,682)	(20,682)
平衡，2020年11月30日	43,057,728	162,585	19,651	1,933	—	(56,783)	127,386
行使RSU(附註18(A))	111,030	476	(907)	—	—	—	(431)
為行使認股權證而發行的股份(附註18(B))	2,000	21	(2)	—	—	—	19
為行使期權而發行的股份(附註18(C))	401,678	4,085	(1,943)	—	—	—	2,142
通過買入交易融資發行的單位(附註18(D))	11,101,433	81,354	4,345	—	—	—	85,699
以股份支付(附註18(E))	171,667	779	3,978	(470)	—	—	4,287
為收購油？地小輪而發行的股份(附註18(F)、附註19)	3,106,032	16,214	—	—	—	—	16,214
為收購GR而發行的股份(附註18(G)，附註19)	4,094,726	40,662	—	—	—	—	40,662
為收購希爾思而發行的股份(附註18(H)，附註19)	5,786,360	35,760	—	—	—	—	35,760
股票發行成本(附註18(D)(H))	—	(5,839)	—	—	—	—	(5,839)
股份合併調整(附註18)	(110)	—	—	—	—	—	—
外幣折算收入	—	—	—	—	2,573	—	2,573
全年虧損	—	—	—	—	—	(49,034)	(49,034)
平衡，2021年11月30日	67,832,544	336,097	25,122	1,463	2,573	(105,817)	259,438

附註是這些合併財務報表的組成部分

瓦倫斯公司現金流量表合併報表

截至十一月三十日止的年度

(單位：千加元)


		2021	2020
	備註	$	$
經營活動
全年虧損		(49,034)	(20,682)
非現金項目調整：
折舊及攤銷		13,707	10,765
股份支付		4,633	9,777
存貨計價免税額		4,043	9,293
出售生物資產和存貨增長的公允價值變化	10	188	—
繁重合同的損失		—	1,819
應收貿易賬款減值損失		1,005	571
所得税撥備(追回)		(6,454)	(1,909)
租賃負債利息支出		254	175
吸積		1,079	712
匯兑(利)損		80	(173)
應收本票利息收入		(217)	(82)
處置資本性資產的損失(收益)		(40)	228
有價證券和衍生品收益		(396)	(32)
重新計量或有對價的收益		(547)	—
營運資金調整：
貿易和其他應收款		(2,038)	5,605
預付費用和其他流動資產		1,666	(6,212)
庫存和生物資產		(29,740)	(16,505)
合同義務		(2,178)	(964)
應付賬款和應計負債		16,339	(2,435)
所得税(已繳)已收回		784	(5,603)
		(46,866)	(15,652)

投資活動
購置房產、廠房和設備		(16,586)	(23,419)
無形資產的收購		(191)	(7,921)
購買有價證券和衍生工具		(3,000)	—
應收本票的償還	8	1,635	1,033
出售資本資產所得收益		178	117
出售有價證券和衍生工具的收益		1,427	—
發行應收本票		(755)	(1,000)
收購LYF	19	(3,713)	—
收購綠色道路	19	(15,751)	—
獲取公民藏匿物品	19	1,355	—
贖回GIC所得款項		—	8,500
		(35,401)	(22,690)

融資活動
定期貸款收益，扣除遞延融資成本		—	19,337
購買交易的收益，扣除股票發行成本	18	79,922	—
行使認股權證所得收益		19	518
行使股票期權所得收益		2,142	328
在行使RSU時付款		(431)	(261)
支付款項以清償發行股份的義務		(348)	—
償還定期貸款		(2,304)	(10,500)
按正常程序發行人報價購買股份		—	(98)
租賃責任付款		(1,093)	(526)
		77,907	8,798
匯率變動對現金的影響		69	—

現金零錢		(4,291)	(29,544)
現金，年初		20,344	49,888
年終現金		16,053	20,344

關於現金流量的補充披露(附註24)

附註是這些合併財務報表的組成部分

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

1.業務説明

瓦倫斯公司(以下簡稱“公司”)於1981年1月14日根據不列顛哥倫比亞省的法律註冊成立。2020年6月18日，本公司完成了根據加拿大商業公司法(“CBCA”)的延續，使本公司成為受CBCA管轄的聯邦公司。與此同時，該公司從Valens GroWorks Corp.更名為Valens Company Inc。該公司經營大麻行業，專注於提供一套多樣化的提取方法、端到端開發和製造創新的大麻素產品以及分析測試。該公司的普通股在多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)和納斯達克以“VLNS”為交易代碼，在多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”)和納斯達克以“VLNS”為交易代碼。

2021年11月16日，為滿足納斯達克上市要求，本公司對其普通股進行了三股換一股合併。本年度及相對普通股及以股份為基礎的工具結餘已更新，以反映股份合併。

公司註冊辦事處的地址是安大略省多倫多斯帕迪納大道96號400室，郵編：M5V 2J6。

Valens Agritech Ltd.(“VAL”)根據“醫用大麻准入條例”獲得了其特許生產商(“LP”)種植和生產石油的許可證，隨後根據“大麻法案”獲得了標準加工和標準種植許可證。加拿大衞生部隨後修改了這一許可證，允許直接向各省和地區銷售大麻乾製品，向授權的省和地區零售商銷售幹大麻產品，並在基洛納增加第二個生產設施。Val還持有分析測試許可證，並根據大麻法案獲得了加拿大衞生部頒發的大麻研究許可證。

2018年7月19日，根據不列顛哥倫比亞省的法律，Valens Farm Ltd.(以下簡稱“Farm”)註冊成立。農場目前持有該公司在不列顛哥倫比亞省基洛納的加工設施的房地產權益。

2018年10月18日，根據不列顛哥倫比亞省法律註冊成立的Valens Labs Ltd.(“Labs”)對大麻產品進行分析測試服務。

2019年11月8日，公司收購了100南方懸崖品牌公司(Southern Cliff Brands Inc.)%的股份(d/b/a Pommies Cider Co.)(“Pommies”)Pommies是一家總部位於安大略省的蘋果酒行業酒精飲料製造商和經銷商。Pommies於2021年11月19日獲得加拿大衞生部頒發的大麻微加工許可證。

2020年6月26日，Valens Australia Pty Ltd.(“VAPL”)根據西澳大利亞州的法律註冊成立，以擴大公司在澳大利亞市場的影響力。

2021年3月5日，該公司收購了100LYF食品技術公司(以下簡稱“LYF”)的股份。LYF是一家總部位於不列顛哥倫比亞省基洛納的食品製造商，在產品創造、白標製造和輸液技術方面擁有專業知識。LYF還持有標準加工許可證，隨後加拿大衞生部對其進行了修改，允許直接向各省和地區銷售。

2021年6月17日，該公司收購了100Green Roads，Inc.及其製造子公司(統稱為“Green Roads”或“GR”)%的股份。Green Roads是美國最大的私人擁有的CBD公司。總部設在南佛羅裏達州的Green Roads公司使用大麻衍生的CBD生產保健和保健產品，涉及各種消費類別，如油、局部用藥、可食用產品、個人護理和寵物產品。

2021年11月8日，該公司收購了100公民藏匿大麻公司(以下簡稱“公民藏匿”或“CS”)的股份百分比。Civil Stash是Experion BioTechnologies Inc.的母公司，Experion BioTechnologies Inc.是一家加拿大衞生部許可的大麻種植和加工商，總部設在不列顛哥倫比亞省使命，擁有優質大麻基因、菌株和產品組合。Experion BioTechnologies Inc的加拿大健康許可證也允許直接向各省和地區銷售。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

2.準備依據

合規聲明

該等綜合財務報表(包括比較)乃根據國際會計準則理事會(“IASB”)發佈的“國際財務報告準則”(“IFRS”)及國際財務報告解釋委員會(“IFRIC”)發佈的解釋編制。

本公司截至2021年11月30日的年度綜合財務報表已獲董事會授權於2022年2月28日發佈。

計量基礎

該等合併財務報表均按權責發生制會計(現金流量信息除外)及歷史成本(按公允價值計量的某些金融資產除外)編制。除非另有説明，合併財務報表以數千加元表示，加元也是公司的功能貨幣。

鞏固基礎

這些合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。當公司有權管理一個實體的財務和經營政策，以便從其活動中獲得利益時，就存在控制權。附屬公司的財務報表自控制權開始之日起至控制權終止之日計入合併財務報表。包括在這些合併財務報表中的公司全資子公司如下：

子公司	地理的區域	功能性貨幣	日期整固
瓦倫斯農業技術有限公司	加拿大	計算機輔助設計	April 14, 2014
瓦倫斯農場有限公司	加拿大	計算機輔助設計	July 19, 2018
瓦倫斯實驗室有限公司	加拿大	計算機輔助設計	2018年10月18日
南方懸崖品牌公司。	加拿大	計算機輔助設計	2019年11月8日
瓦倫斯澳大利亞有限公司	澳大利亞	計算機輔助設計	June 26, 2020
Lyf食品技術公司	加拿大	計算機輔助設計	March 5, 2021
綠色道路	美國	美元	June 17, 2021
公民藏匿	加拿大	計算機輔助設計	2021年11月8日

所有公司內部交易、餘額、收入和費用在合併時全部沖銷。

比較數字

某些比較數字已重新分類，以符合本年度的列報情況。

關鍵會計估計和判斷

“國際財務報告準則”要求管理層作出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設影響財務報表日期的資產、負債和或有負債的報告金額，以及報告期內報告的收入和費用的報告金額。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

2.準備基礎-續

估計和假設不斷被評估，並基於管理層的經驗和其他因素，包括對未來事件的預期，這些事件在當時的情況下被認為是合理的。然而，實際結果可能與這些估計不同。

管理層在報告期末作出的有關未來的重大假設和其他估計不確定性來源，在實際結果與所作假設不同的情況下，可能導致資產和負債的賬面金額進行重大調整，這些假設在合併財務報表的附註中均有披露。

3.新會計準則的應用

本年度生效的新國際財務報告準則：

(I)“國際財務報告準則3，企業合併”(“國際財務報告準則3”)修正案

2018年10月，國際會計準則理事會發布了《企業定義(IFRS 3修正案)》。修正案澄清了企業的定義，目的是協助實體確定交易應作為企業合併還是資產收購入賬。修正案提供了一個評估框架，以確定一系列綜合活動何時不是業務。這些修訂對2020年1月1日或之後開始的第一個年度報告期開始當日或之後發生的業務合併有效。本公司於2020年12月1日採納此項修訂，並已確定對本公司的精簡中期綜合財務報表並無重大影響。

新的國際財務報告準則發佈但尚未生效：

(一)“國際會計準則”第37號修正案：繁重的合同和履行合同的費用

修正案規定，“履行合同的費用”包括“與合同直接相關的費用”。與合同直接相關的成本可以是履行合同的增量成本，也可以是與履行合同直接相關的其他成本的分攤。這項修正案從2022年1月1日或之後開始生效，允許提前申請。本公司目前正在評估這些修訂對本公司簡明中期綜合財務報表的潛在影響。

(2)對“國際會計準則”第1號的修正：將負債分類為流動負債或非流動負債

修正案澄清了有關確定負債應在財務狀況表中作為流動還是非流動列報的要求。根據新要求，對一項負債是作為流動負債還是非流動負債進行評估是基於報告日期的合同安排，並不影響確認的金額或時間。該修正案追溯適用於2023年1月1日或之後開始的年度報告期。本公司目前正在評估這些修訂對本公司簡明中期綜合財務報表的潛在影響。

(3)“國際會計準則”第12號修正案：與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税金

修正案縮小了某些確認豁免的範圍，使其不再適用於在最初確認時產生同等應税和可扣除臨時性差異的交易。一個實體對在提交的最早比較期間開始或之後發生的交易適用修訂。它還在公佈的最早的比較期間開始時確認與租賃和退役義務相關的所有暫時性差異的遞延税金，並確認最初應用修訂作為對該日期留存收益(或股權的其他組成部分)期初餘額的調整的累積效果。這項修正案在每年一次的期間內有效，從該日或之後開始。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

3.新會計準則的應用-續

2023年1月1日，允許提前申請。公司目前正在評估這些修訂對公司合併財務報表的潛在影響

(Iv)會計估計的定義(“國際會計準則”第8號修正案)

2021年2月12日，國際會計準則理事會發布了會計估計的定義(國際會計準則第8號修正案).

修正案為會計估計引入了一個新的定義，澄清了它們是財務報表中受計量不確定性影響的貨幣量。修正案亦澄清了會計政策與會計估計之間的關係，訂明公司為達致會計政策所訂的目標而制定會計估計。

這些修正案從2023年1月1日或之後開始生效。允許提前領養。公司目前正在評估這些修訂對公司合併財務報表的潛在影響

(5)披露倡議--會計政策(對“國際會計準則”1和“國際財務報告準則”實務報表2的修正)

2021年2月12日，國際會計準則理事會發布了披露倡議--會計政策(對“國際會計準則1”和“國際財務報告準則”實務聲明2作出重大判斷的修正)這些修訂有助於公司提供有用的會計政策披露。主要修訂包括：

–

要求公司披露其重要會計政策，而不披露其重大會計政策；

–

澄清與非重大交易、其他事件或條件有關的會計政策本身並不重要，因此無須披露；及

–

澄清並非所有與重大交易、其他事件或條件有關的會計政策本身對公司的財務報表都是重要的。

這些修正案從2023年1月1日或之後開始生效。允許提前領養。公司目前正在評估這些修訂對公司合併財務報表的潛在影響。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

重大會計政策

本節介紹影響合併財務報表整體的重大會計政策。在存在相應附註的合併財務報表附註中也披露了會計政策，包括：

財務報表項目	會計政策	會計估計和判斷
有價證券及衍生工具(附註5)	a
貿易和其他應收款(附註6)	a	a
庫存(附註9)	a	a
生物資產(附註10)	a	a
物業、廠房及設備(附註11)	a	a
無形資產和商譽(附註12)	a	a
定期貸款及其他債務(附註13)	a
租賃負債(附註15)	a
淨收入(附註16)	a
關聯方交易(附註17)	a
股本及儲備(附註18)	a	a
業務收購(附註19)	a	a
政府援助(附註20)	a
所得税(附註21)	a
金融工具(附註23)	a
分段報告(注26)	a

外幣折算

以外幣計價的貨幣性資產和負債按期末匯率折算，非貨幣性項目按歷史匯率折算。

國外業務的資產和負債使用期末匯率換算成加元。海外業務的收入、費用和現金流使用平均匯率換算成加元。將國外業務換算成加元產生的匯兑差額在其他全面虧損中確認，並累計在權益中。

現金

現金及現金等價物由銀行存款及高流動性投資組成，該等投資可隨時轉換為原始到期日為三個月或以下的已知金額現金，並按近似公允價值的攤餘成本分類及計量。

條文

當本公司因過往事件而產生現時責任(法律或推定)，且有可能需要未來的資源流出以清償責任時，只要能對責任金額作出可靠估計，便會確認撥備。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

4.重要會計政策-續

撥備是用反映當前市場對貨幣時間價值和債務特有風險的評估的税前税率，以預期償還債務所需支出的現值計量的。相當於貼現撥備的金額在有形固定資產內資本化，並在相關資產的使用年限內折舊。由於時間流逝而增加的撥備被確認為利息支出。

繁重的合同

繁重合同撥備以終止合同的預期成本和繼續履行合同的淨成本兩者中較低的現值計量，後者是根據履行合同義務所需的增量成本確定的。在建立撥備之前，公司確認與該合同相關的資產的任何減值損失。

銷售成本

銷售成本是指與公司產品和服務的製造和分銷直接相關的成本。主要成本包括原材料、包裝、直接人工、間接費用、運輸費用以及生產設備和設施的折舊。製造管理費用和相關費用包括工資、工資、員工福利、公用事業、維護和財產税。該公司在確認相關收入時確認銷售成本。

每股虧損

公司公佈普通股的基本每股虧損數據，計算方法是將公司普通股股東可獲得的淨虧損除以報告期內已發行的加權平均股數。每股攤薄虧損的計算方法與每股基本虧損類似，不同之處在於加權平均已發行股份增加，以包括假設行使認股權及認股權證的額外股份(如攤薄)。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

5.有價證券及衍生工具

會計政策

有價證券最初按公允價值計量，其後按公允價值損益(“FVTPL”)計量。

説明性信息


	2021	2020
	$	$
加拿大特許生產商普通股	3,000	750
加拿大特許生產商的購買授權書	72	282
	3,072	1,032

2020年9月4日，該公司認購了$1,000加拿大特許製片人私募的單位。公司收到了3,333,333普通股和3,333,333行權價為$的權證0.40任期為三年。在截至2021年11月30日的年度內，3,333,333普通股以實現收益$出售。44以及3,333,333權證以實現收益$出售。351.

2021年9月26日，該公司認購了$3,000加拿大特許製片人私募的單位。公司收到了375,000普通股和375,000行權價為$的權證9.20任期為兩年.

6.貿易和其他應收款

會計政策

應收貿易賬款最初按公允價值確認，隨後按攤銷成本減去減值準備計量。按攤餘成本計量的金融資產在每個報告期末評估減值。

會計估計與判斷

減值準備是使用預期信貸損失減值模型估算的，該模型計入了任何預期的未來信貸損失，無論報告日期是否發生了虧損事件。對預期信貸損失的估計考慮了本公司的收款歷史、平均信貸期內收款利率的惡化，以及影響違約風險的未來經濟狀況的可觀察變化和預測。在適用的情況下，通過使用壞賬準備(“AFDA”)來減少任何預期的信用損失的應收貿易賬面金額。美國食品藥品監督管理局撥備的變化在全面損失表中確認。當公司確定不可能收回所欠金額時，該金額被視為無法收回，金融資產被註銷。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

6.貿易和其他應收款-c連續的

説明性信息


	2021	2020
	$	$
應收貿易賬款	28,741	25,692
減去：應收貿易賬款估值免税額	(1,679)	(589)
應收貿易賬款淨額	27,062	25,103
隨時間轉移的產品/服務的未開單收入	387	366
可收回的商品及服務税	140	229
應收政府援助(附註20)	114	1,075
其他應收賬款	908	—
應收員工税(附註17)	—	771
	28,611	27,544

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

7.預付費用和其他流動資產


	2021	2020
	$	$
押金-原材料庫存	9,014	8,759
存款--租賃和設備	1,917	2,707
預付費用	5,029	964
限制性短期投資	301	100
	16,261	12,530

受限制的短期投資餘額包括#美元。100, $101，及$100擔保投資憑證分別於2022年8月20日、2022年6月10日和2022年8月3日到期，年利率為0.10%, 0.10%和0.05%。這些投資是作為公司信用卡設施的擔保持有的。

在截至2021年11月30日的年度內，公司記錄了一項預付資產減值#美元1,349 (November 30, 2020 - $零)由於存放了預計不會使用的存款。

8.應收本票


		$
平衡，2019年11月30日		—
加法		2,360
利息和費用		82
還款		(1,033)
平衡，2020年11月30日		1,409
加法		755
利息和費用		217
收購對價(附註19)		(762)
收購綠色道路(附註19)		100
外幣折算收益		3
還款		(1,635)
平衡，2021年11月30日		87

2020年9月4日，該公司將一筆美元1,360加拿大特許生產商對本票的貿易應收賬款餘額為#美元1,360應計利息為15每年的百分比。2021年2月23日，期票得到全額償還，所得款項為#美元。1,614包括應計利息和費用#美元254.

2021年6月17日，該公司收購了一筆100綠色道路持有的應收本票。這張票據是由一家美國CBD公司欠下的，付款條件是#美元。5每兩週支付一次。不是

9.庫存

會計政策

存貨以成本和可變現淨值中的較低者計價。大麻和大麻生物量的成本由最初的第三方採購成本加上分析測試成本組成。提取大麻、大麻油和成品庫存的成本包括生物質的初始購置成本和所有直接和間接加工成本，包括與勞動力相關的成本、消耗品、材料、包裝用品、水電、設施成本、分析測試成本以及與生產相關的折舊。可變現淨值被確定為正常業務過程中的估計銷售價格減去預計完工成本和進行銷售所需的估計成本。包裝和供應品最初按成本計價，隨後按成本和可變現淨值中的較低者計價。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

9.庫存-續

會計估計與判斷

存貨按成本或可變現淨值中較低者入賬。可變現淨值的確定涉及重要的管理判斷和估計，包括對未來銷售價格的估計、基於年齡的庫存狀況和市場需求。

説明性信息


	2021	2020
	$	$
幹大麻和大麻生物量	7,799	3,558
提取的大麻和大麻油	26,533	11,146
成品	5,073	1,514
包裝和用品	7,437	3,650
	46,842	19,868
減去：存貨計價津貼	(4,803)	(5,485)
	42,039	14,383

截至2021年11月30日的年度，存貨支出與銷售成本之比為$49,346 (November 30, 2020 - $41,619)。截至2021年11月30日止年度，本公司錄得存貨估值津貼#美元4,043 (November 30, 2020 - $9,293)，在購買和加工的大麻上確認的，包裝用品，包括其成本超過其可變現淨值的硬件。

10.生物資產

會計政策

生物資產由大麻植物組成，在收穫前按公允價值計量，減去完成和出售的成本。所有生物資產都歸類為流動資產。生物資產的公允價值在公允價值層次上屬於第三級。

該公司評估生物資產的方法是，將每次收穫的預期產量(以克為單位)乘以公司預期實現的估計銷售價格。然後，生物資產的價值減去收穫完成率以及估計的收穫後成本和完成成本。

本公司根據存貨項下的資本化標準(附註9)，在綜合財務狀況表上將生物轉化過程中發生的所有直接和間接成本以及截至收穫點的所有直接和間接成本資本化為生物資產。

會計估計和判斷

確定生物資產的公允價值需要本公司作出各種估計和假設。生物資產的公允價值被認為是國際財務報告準則公允價值等級中的3級分類。用於評估生物資產公允價值的重要估計和投入包括截至2021年11月30日的以下假設。請注意，以下單位金額以加元表示：

(i)

銷售價格-銷售價格是以該期間每克實際銷售價格的範圍為基礎的。售價在$4.56和$11.72平均$7.89每克大麻花及零美元每克大麻配料。本公司尚未確認與大麻種植相關的生物資產的公允價值，以反映當前的市場狀況。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

10.生物資產-續

(Ii)

完成和銷售的收穫後成本-成本基於在此期間發生的乾燥、修剪、測試、包裝、製造和銷售活動產生的實際加工成本，包括這些活動的間接費用分配。

完成和銷售的收穫後成本平均為$4.19每克。該公司沒有為大麻修剪撥出任何收穫後成本，以反映當前的市場狀況。

(Iii)

植物生長階段-植物生長階段是通過進入生長期的天數與估計的豐收生長時間相比較來估計的。大麻植物的估計生長階段完成期在18%和94%平均51%完成。

(Iv)

預期產量--每個工廠的預期產量是基於公司歷史上調整後的平均每個工廠的產量。預計單株總產量在以下範圍內83至107平均每克大麻花92.

説明性信息

截至2021年11月30日，公司的生物資產僅包括1,928大麻植物。生物資產公允價值變動情況如下：


		$
平衡，2020年11月30日		—
通過收購公民藏匿而增加的費用(注19)		252
公允價值因生物轉化而發生的變化		(188)
生物轉化過程中產生的資本化成本		277
收割時轉入庫存		(114)
平衡，2021年11月30日		227

該公司預計將有一美元1每克大麻花售價的增加或減少將使生物資產的公允價值增加或減少$。61。每株大麻的預期產量增加或減少5克將導致生物資產公允價值增加或減少#美元。12。此外，增加或減少10完成和出售的收穫後成本中的%將使生物資產的公允價值增加或減少#美元。61.

生物資產公允價值變動的淨影響包括：


		$
生物資產公允價值未實現變動		(168)
已售出或減值存貨的已實現公允價值增量		(20)

生物資產公允價值未實現變動是指在截至2021年11月30日的年度內計入生物資產的生物轉型變化導致的公允價值變動淨額。截至2021年11月30日，生物資產和庫存共包括#美元。121由於相關的生物資產和大麻庫存尚未出售，生物資產的未實現公允價值費用尚未支出。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

11.物業、廠房及設備

會計政策

物業、廠房和設備按成本減去累計折舊和累計減值損失列報。

只有在與該項目相關的未來經濟利益可能流向本公司且該項目的成本可以可靠計量的情況下，後續成本才計入資產的賬面金額或確認為單獨的資產(視情況而定)。已更換部件的攜帶量將被取消識別。所有其他維修和保養費用都計入發生維修費用的財政期間的損益。

適用於每類房產、廠房和設備的折舊率如下：

建房		15 - 50年直線
計算機設備和軟件		20% - 100餘額遞減百分比
辦公傢俱和設備		20% - 50餘額遞減百分比
實驗室和生產設備		20餘額遞減百分比
使用權資產		2 – 10年直線
租賃權的改進		7年直線

估計可用年限、剩餘價值及折舊方法於每個報告年度結束時予以檢討，估計值如有任何變動，均會按預期基準予以考慮。適當的使用年限和剩餘價值的確定是基於管理層的判斷；因此，由此產生的折舊受到估計不確定性的影響。

只要發生事件或環境變化表明資產的賬面金額超過其可收回金額，就會審查長期資產(如物業、廠房和設備)的減值情況。資產的可收回金額是其公允價值越高，處置成本越小，其使用價值越小。如果資產的賬面金額超過其可收回金額，則立即在綜合全面損失表中確認減值費用，確認金額為資產賬面金額超過可收回金額。若減值虧損其後轉回，則該資產的賬面金額將增加至經修訂估計的可收回金額中的較小者，以及若先前未確認減值虧損則應記錄的賬面金額。

中討論了使用權資產的確認和後續計量。附註15“租賃負債”。

當設備被處置或繼續使用不會產生未來的經濟效益時，設備項目將被取消確認。出售或報廢產生的任何收益或虧損被確定為收到的對價與資產的賬面價值之間的差額，並在損益中確認。

會計估計和判斷

財產、廠房和設備的攤銷取決於通過行使判斷而確定的估計使用壽命。對這些資產的任何減值的評估取決於對可收回金額的估計，該估計考慮了經濟和市場狀況以及資產的使用壽命等因素。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

11.財產、工業裝置及設備-續

説明性信息


				電腦	辦公室	實驗和
				裝備	傢俱和	生產	使用權
	土地	建築物	租賃權	和軟件	裝備	裝備	資產	總計
	$	$	$	$	$	$	$	$
成本
平衡，2019年11月30日	3,699	13,759	116	546	659	11,768	—	30,547
加法	—	21,447	332	342	364	3,238	4,969	30,692
處置	—	—	—	(88)	—	(366)	(285)	(739)
平衡，2020年11月30日	3,699	35,206	448	800	1,023	14,640	4,684	60,500
加法	—	3,321	1,555	272	218	8,181	—	13,547
收購油麻地小輪帶來的額外收益(附註19)	1,160	4,155	—	26	320	1,409	—	7,070
GR收購帶來的額外收入(附註19)	—	—	79	86	306	695	1,853	3,019
CS收購帶來的額外收益(附註19)	1,477	4,126	—	128	8	339	53	6,131
外匯調整	—	—	4	4	14	32	85	139
處置	—	(7)	—	(16)	—	(166)	—	(189)
平衡，2021年11月30日	6,336	46,801	2,086	1,300	1,889	25,130	6,675	90,217
累計折舊
平衡，2019年11月30日	—	779	—	348	362	2,684	—	4,173
折舊	—	417	9	193	193	2,124	487	3,423
處置	—	—	—	(86)	—	(23)	(143)	(252)
平衡，2020年11月30日	—	1,196	9	455	555	4,785	344	7,344
折舊	—	1,242	42	299	351	2,571	1,008	5,513
處置	—	—	—	(2)	—	(49)	—	(51)
平衡，2021年11月30日	—	2,438	51	752	906	7,307	1,352	12,806
賬面價值
2020年11月30日	3,699	34,010	439	345	468	9,855	4,340	53,156
2021年11月30日	6,336	44,363	2,035	548	983	17,823	5,323	77,411

在截至2021年11月30日的年度內，本公司確認5,513折舊(2020年11月30日-$3,423)。其中，$2,119在截至2021年11月30日的年度內分配給銷售成本(2020年11月30日-$575).

12.無形資產和商譽

會計政策

初始確認--無形資產

在初始確認時，本公司按成本計量無形資產，除非它們是通過業務合併獲得的，在這種情況下，它們是按公允價值計量的。對於內部產生的無形資產，研究成本在發生時計入費用。只有當開發成本能夠可靠地計量，產品或工藝在技術上和商業上可行，未來的經濟效益是可能的，並且公司打算並有足夠的資源完成開發以使用或出售資產時，開發支出才會資本化。

本公司開始確認使用壽命有限的無形資產的攤銷，當該資產已準備好可供其預期使用時。隨後，該資產按成本減去累計攤銷和累計減值損失入賬。估計的使用壽命、剩餘價值和攤銷方法在每個期末都會被回顧，估計的任何變化都會被前瞻性地説明。

本公司不攤銷壽命不定的無形資產。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

12.無形資產及商譽-續

初始確認-商譽

當商譽產生於企業合併時，該公司最初確認商譽。本公司採取的措施

商譽是指收購的購買對價與作為收購的一部分獲得的單獨可識別資產和承擔的負債的公允價值之間的差額。如果轉讓的購買對價的公允價值低於收購的可單獨確認的資產和承擔的負債之和，本公司立即在全面損益表中確認差額為收益。本公司將商譽分配給現金產生單位(“CGU”)，預計該單位將受益於產生商譽的業務合併的協同效應。

無形資產與商譽減值

如果無形資產或商譽的可收回金額低於其賬面價值，則該資產或商譽減值。分配商譽的無形資產或現金產生單位(“CGU”)的可收回金額為其公允價值減去銷售成本和使用價值後的較高金額。每當發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，本公司就對使用壽命有限的無形資產進行減值測試。對於無限期無形資產和商譽，本公司在每個年度報告期結束時進行減值測試，或在任何事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時更頻繁地進行減值測試。如果一項資產被視為減值，本公司將立即在綜合全面損失表中確認減值損失。隨後，如果自確認減值以來，用於確定資產或CGU可收回金額的估計有所改善，則與該資產或CGU相關的減值(商譽除外)可能會被沖銷。

會計估計和判斷

本公司使用估算值來確定其固定年限無形資產的使用年限和剩餘價值。未開發且已投入使用的確定壽命無形資產，按下表所述的預計使用壽命，按直線攤銷：


SoRSE製造和銷售許可證		5年直線
加拿大衞生部執照		8 - 50年直線
客户關係		2年直線
品牌		10年直線
軟件		3年直線

對於商譽、使用年限不確定的資產或尚未使用的資產，減值分析包括關鍵假設、基礎現金流和未來經濟效益(包括可收回金額)。分析還包括對與公司產品的新的國內和國際市場規模的開發、市場份額的獲取、在新司法管轄區運營的成本以及繼續定義的法規相關的假設的重大判斷。對於正在攤銷的資產，這項評估包括考慮資產可能減值的外部和內部指標。本公司根據判斷來決定將商譽分配給CGU以進行減值測試。

該公司使用估計值來確定其CGU的可收回金額。確定減值測試的可收回金額需要使用重大估計，如未來現金流、貼現率、終端價值和增長率。未來現金流是基於本公司在考慮了影響CGU的經濟狀況後對CGU的估計和預期的未來經營業績。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

12.無形資產及商譽-續

説明性信息


	SoRSE
	製造業	健康狀況	客户
	和銷售許可證	加拿大許可證	兩性關係	品牌	軟件	商譽	總計
	$	$	$	$	$	$	$
成本
平衡，2019年11月30日	14,266	2,980	430	130	9	4,123	21,938
加法	24,183	—	—	—	35	—	24,218
平衡，2020年11月30日	38,449	2,980	430	130	44	4,123	46,156
加法	—	—	—	—	191	—	191
收購油麻地小輪帶來的額外收益(附註19)	—	9,320	40	3,622	—	6,613	19,595
GR收購帶來的額外收入(附註19)	—	—	2,050	30,253	841	27,099	60,243
CS收購帶來的額外收益(附註19)	—	793	5	19,919	—	14,599	35,316
外匯調整	—	—	77	1,134	33	788	2,032
平衡，2021年11月30日	38,449	13,093	2,602	55,058	1,109	53,222	163,533
累計攤銷
平衡，2019年11月30日	2,854	—	18	—	—	—	2,872
攤銷	7,118	—	215	—	9	—	7,342
平衡，2020年11月30日	9,972	—	233	—	9	—	10,214
攤銷	7,119	141	203	715	16	—	8,194
平衡，2021年11月30日	17,091	141	436	715	25	—	18,408
賬面價值
2020年11月30日	28,477	2,980	197	130	35	4,123	35,942
2021年11月30日	21,358	12,952	2,166	54,343	1,084	53,222	145,125

通過企業合併確認的商譽和無形資產

無形資產

作為截至2021年11月30日的年度內完成的收購的一部分，該公司收購了某些品牌和商標，詳情請參見附註19-業務收購。截至2021年11月30日止年度，本公司已錄得攤銷費用$277 (November 30, 2020 - $零).

許可證

在截至2021年11月30日的年度內，該公司收購了與加拿大衞生部許可證相關的無形資產，金額為$10,113，如附註19-業務收購中更詳細討論的那樣。所有這些許可證的使用壽命都在20和50年。截至2021年11月30日的年度，公司記錄的攤銷費用為$141 (November 30, 2020 – $零)申請加拿大有限人壽健康許可證。

商譽

如附註19-商業收購中所述，該公司已記錄其收購所產生的商譽。該公司已將商譽分配給它的兩個CGU，即加拿大業務部門和美國業務部門。現金增值股每年進行減值測試，或如有任何事件或環境變化可能顯示資產的賬面金額不可收回。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

12.無形資產及商譽-續

SoRSE技術公司(前身為Tarukino Holdings Inc.)

2019年12月12日，本公司簽訂了五年期修改並重申了與SoRSE技術公司(前身為Tarukino Holdings Inc.)的製造和銷售許可協議(“SoRSE”)。根據修訂後的協議，SoRSE授予該公司在歐洲、澳大利亞和墨西哥市場的專有乳液技術和SoRSE品牌產品的獨家權利，以及根據原協議在加拿大的獨家權利。為了換取這些額外的權利，該公司支付了#美元。7,887併發布了1,730,432價值$的普通股5,070。修訂和重述的協議還包括減少與相關產品和技術相關的收入的特許權使用費，每年的最低限額為#美元。2,000，具體與新市場有關，在協議期限內。該公司記錄了最低特許權使用費支付現值的合同義務(附註14)，並將其計入協議價值。

13.定期貸款及其他債項

會計政策

本公司最初以公允價值確認貸款和借款，該價值減去任何直接應佔交易成本。在初步確認後，這些負債隨後使用實際利率法按攤銷成本計量。當合同義務被解除、取消或到期時，公司將不再確認金融責任。

説明性信息


定期貸款		$
平衡，2019年11月30日		—
加法		20,000
還款		(10,500)
平衡，2020年11月30日		9,500
加法		—
獲取公民藏匿物品(注19)		2,500
還款(i)		(2,250)
平衡，2021年11月30日		9,750
遞延融資成本
平衡，2019年11月30日		—
加法		663
吸積		(101)
平衡，2020年11月30日		562
加法(Iv)		46
吸積(ii、iii)		(570)
平衡，2021年11月30日		38
扣除遞延融資成本後的定期貸款總額		9,712
當前部分(Iii)		(9,712)
非流動部分		—

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

13.定期貸款及其他債項-續

於二零二零年五月二十九日，本公司與兩間加拿大金融機構(統稱“貸款人”)訂立銀團信貸安排(“信貸安排”)。根據信貸安排的條款，截至2020年5月29日，貸款人承諾向本公司提供至多$40,000擔保債務融資的利率是以最優惠利率加利潤率為基礎的，範圍在2.0%和2.5年利率取決於某些金融契約。信貸安排最初提供了#美元。20,000有擔保的定期貸款，於2020年5月29日全額提取，最高可達$20,000有擔保的循環貸款。此外，信貸安排最初包含手風琴功能，使公司可以將總承諾額增加至多$10,000。信貸安排有一個三-一年期限，2023年5月29日到期，以幾乎所有公司資產的一級押記為擔保。公司可以在任何時候償還貸款而不受懲罰，幷包含慣常的財務契約和限制性契約。本公司已發生和遞延$606獲得貸款的成本。定期貸款按攤銷成本入賬，遞延融資成本計入定期貸款的賬面價值，按實際利率法攤銷。

2020年11月30日，決定定期貸款不再提供支持業務或管理層戰略目標所需的靈活性。因此，本公司於2020年11月30日自願預付了#美元。9,500根據定期貸款借款，這使有擔保循環貸款減少到#美元9,500，並對信貸安排進行了修訂：(I)刪除手風琴功能，該功能以前允許本公司增加信貸安排下的總承擔額，最高可額外增加$10,000(Ii)修訂某些財務契約，包括高級槓桿率和固定費用覆蓋率，以及這些財務契約的EBITDA計算基準，這些財務契約將由2021年第一季起按年前瞻性釐定；。(Iii)增加最低流動資金契約金額為$。5,000至2021年6月30日(Iv)增加第四級定價，從而產生Prime plus定期貸款的利息2.00%

到素數加2.75(V)已收到貸款人就2020年第四季金融契諾提供的豁免，具體視乎若干財務契諾而定；及(V)貸款人已就2020年第四季的財務契諾收到豁免。本公司已發生和遞延$57為了確保修改，修改的成本包括在定期貸款的價值中，並在貸款的剩餘壽命內攤銷。

2021年6月17日，本公司與貸款人簽訂了第二次修訂協議。根據協議，該公司獲得了對歷史契約違約的豁免，並同意對自豁免之日起至2022年2月28日止的每個財政季度的財務契約救濟(以先發制人豁免的形式)。該同意及豁免須受以下條件規限：(I)本公司同意循環融資項下的可供供應量減至零，及(Ii)本公司將繼續提供合規證書。此外，在中止契約期間，公司應保持不低於$的流動資金。10,000，從每個日曆月的最後一個工作日開始按月計算。這一月度計算將包括在每月提交給貸款人的月度流動性報告中。

截至2021年11月30日，由於尚未獲得資產負債表日後整整12個月的豁免，公司已將餘額歸類為流動負債。

關於修訂後的信貸安排：

公司被要求至少償還定期貸款部分$500從2020年8月31日開始的四個季度的每個季度，$625每季由2021年8月31日起計，為期四個季度；及$750從2022年8月31日開始每季度支付三個季度，餘額於2023年5月29日到期。

二、

於2021年11月30日，定期貸款的適用利率為4.4% (November 30, 2020 – 4.0%)。截至2021年11月30日止年度，本公司於$863(截至2020年11月30日的年度-$199).

三、

於截至2021年11月30日止年度，本公司加速累積與信貸安排相關之剩餘遞延融資成本，從而確認$506加速的吸積。

四、

此外，2021年6月17日，本公司又發生了一起$46延期融資，以確保與貸款人達成第二份修訂協議。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

13.定期貸款及其他債項-續

2020年12月23日，Citizen Stash與加拿大一家金融機構簽訂了抵押貸款協議(“抵押貸款”)。根據協議條款，本金總額為#美元。2,500已擴展到二為位於不列顛哥倫比亞省米申市的製造工廠提供常規的第一按揭融資的分期付款。貸款將在2022年9月到期前只支付利息，利率為11每年的百分比。

在接下來的每一個報告年度，公司要求償還的定期貸款(如果沒有要求償還)如下：


2022	$	5,250
2023		4,500
		9,750

除了上面討論的信貸安排，還有與在Green Roads使用的車輛有關的債務。車輛債務貢獻了$11及$16分別計入定期貸款活期餘額和非活期餘額。

截至二零二一年十一月三十日止年度後，信貸安排及按揭均已悉數償還(附註27)。

14.合約義務

説明性信息

以下是截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度與SoRSE協議相關的合同義務的連續性時間表：


平衡，2019年11月30日		—
合同執行		11,227
吸積		611
付款		(964)
外匯收益		(173)
平衡，2020年11月30日		10,701
吸積		509
付款		(2,178)
外匯收益		(153)
平衡，2021年11月30日		8,879
當前部分		(1,817)
非流動部分		7,062

15.租賃法律責任

會計政策

本公司於租賃開始日在綜合財務狀況表上確認使用權資產和租賃負債。使用權資產最初按成本計量，該成本包括租賃負債的初始金額(經於生效日期或之前作出的任何租賃付款調整後)，加上所產生的任何初始直接成本，以及拆除和移走相關資產或恢復相關資產或其所在地點的估計成本，減去收到的任何租賃獎勵。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

15.

租賃法律責任-續

使用權資產自開始使用之日起至其使用年限或租賃期結束時(以較早者為準)，使用直線法進行折舊。使用權資產的估計使用年限與財產、廠房和設備的估計使用年限相同。此外，使用權資產定期減值損失(如有)，並根據租賃負債的某些重新計量進行調整。

租賃負債最初按開始日期未支付的租賃付款現值計量，使用租賃中隱含的利率貼現，如果該利率不能輕易確定，則按本公司的遞增借款利率貼現。一般情況下，公司採用增量借款利率作為貼現率。

計量租賃負債時包括的租賃付款包括以下內容：

●固定付款，包括實質固定付款；

●

取決於指數或費率的可變租賃付款，最初使用該指數或費率作為開始日期來衡量；

●根據剩餘價值擔保預計應支付的金額；以及

●

本公司合理確定將行使的購買選擇權項下的行使價，在本公司合理確定不會提前終止的情況下，在可選的續期期內支付租賃款項。

租賃負債採用實際利息法按攤餘成本計量。租賃負債隨後因租賃負債的利息成本而增加，並因支付的租賃付款而減少。當指數或費率的變化導致未來租賃付款發生變化、本公司對剩餘價值擔保項下預計應支付金額的估計發生變化、或本公司改變其對是否將行使購買、延期或終止選擇權的評估時，將重新計量。當租賃負債以這種方式重新計量時，如果使用權資產的賬面價值已經減少到零美元，則對使用權資產的賬面價值進行相應的調整，或者記錄在合併經營報表中。

與短期租賃相關的付款在綜合損失表和綜合損失表中以直線基礎確認為設施成本中的費用。短期租賃是指租期在12個月或以下的租賃。不依賴於指數、費率或受公平市價續期條件約束的可變租賃付款在發生時計入費用。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

15.

租賃法律責任-續

説明性信息

以下是截至2021年11月30日的年度租賃負債的延續時間表。


平衡，2019年11月30日	$	—
國際財務報告準則過渡		—
新增租約		4,968
租賃費		(526)
租賃負債利息支出		175
租賃負債的其他清償		(167)
平衡，2020年11月30日		4,450
收購綠色道路(附註19)		1,916
獲取公民藏匿物品(注19)		53
租賃費		(1,093)
外匯調整		64
租賃負債利息支出		254
平衡，2021年11月30日		5,644
當前部分		(1,406)
非流動部分		4,238

在衡量租賃負債時，該公司使用其遞增借款利率對租賃付款進行貼現。於截至2021年11月30日止年度內確認的租約，適用的加權平均利率為5.45% (November 30, 2020 – 5.45%)。截至2021年11月30日止年度，本公司錄得租金開支$725 (November 30, 2020 - $671)與短期和低價值協議有關。

16.淨收入

會計政策

該公司的收入主要來自通行費處理和聯合包裝服務、產品銷售和分析測試服務。該公司使用以下基於合同的五步交易分析來確定是否、何時以及有多少收入可以確認：

確定與客户的合同；

確定合同中的履行義務；

確定交易價格；

將交易價格分配給合同中的履約義務；以及，

在公司履行履約義務時或在履行義務時確認收入。

通行費處理和聯合打包服務在一段時間內隨着履行義務的完成而得到確認。本公司根據所提供服務的完成率確認收入。

當公司履行履行義務並將貨物控制權移交給客户時，產品銷售才會確認。收入按公司預期有權獲得的估計對價金額入賬。

當客户在發貨前有合同權利和能力指導產品的使用並從產品中獲得基本上所有剩餘利益時，公司確認與賬單和擱置安排相關的收入。在這種情況下，庫存是分開的，可以根據客户的指示交付。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

16.淨收入-續

本公司的一些客户也是用於生產本公司自己的產品或為其他客户生產產品的原材料的供應商。在這種情況下，根據收入確認標準按毛額或淨額確認收入。

對於公司與特許權使用費合作伙伴合作的某些白色標籤商品的銷售，公司將毛收入記錄為本金，因為在這些商品轉讓給客户之前，公司對這些商品進行控制。

當公司履行履行義務並將測試結果提供給客户時，確認分析測試服務。收入按公司預期有權獲得的估計對價金額入賬。

自2018年10月17日起，加拿大税務局(“CRA”)開始對醫用和消費性大麻產品的銷售徵收消費税。當大麻產品交付給客户時，該公司將承擔這些消費税。(I)大麻產品包裝時徵收的定額税率，及(Ii)大麻產品交付給顧客時徵收的從價税，兩者以較高者為準。從2019年5月1日起，對食用大麻產品、大麻提取物和大麻局部藥物計算的消費税將根據最終產品中所含的四氫大麻酚(THC)總量作為統一税率計算。在計算新鮮大麻、幹大麻、種子和植物的消費税方面，立法沒有變化。在消費税已向客户開出賬單的情況下，本公司已根據IFRS 15與客户的合同收入將消費税反映為收入的一部分。

説明性信息

淨收入按收入流和收入確認時間分類。


	2021	2020
	$	$
通行費處理和聯裝	4,658	27,281
產品銷售	71,422	54,674
分析測試	1,600	1,684
其他收入	495	139
	78,175	83,778

在某個時間點傳輸的產品	73,517	56,497
隨時間推移轉移的產品/服務	4,658	27,281
	78,175	83,778

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

17.關聯方交易

會計政策

如果一方有能力直接或間接控制另一方，或在財務和經營決策方面對另一方施加重大影響，則被認為是有關聯的。如果當事人受到共同控制，也被認為是有關聯的。關聯方可以是個人，也可以是法人實體。當關聯方之間存在資源或義務轉移時，交易被視為關聯方交易。

説明性信息

關鍵管理人員是指有權和責任直接或間接規劃、指導和控制公司活動的人員。公司已將關鍵管理人員定義為包括首席執行官、首席財務官、首席運營官、首席運營官、總裁、執行副總裁和董事。

公司董事和其他主要管理人員的報酬和其他報酬如下：


	2021	2020
	$	$
管理費和諮詢費	—	480
工資和薪金	2,354	2,394
股份支付	3,682	5,902
僱傭終止費用	260	—
合資企業終止成本	—	931
	6,296	9,707

截至2021年11月30日，貿易和其他應收賬款包括零美元(2020年11月30日-$771)關鍵管理人員因股份支付而產生的工資税。

18.股本及儲備

會計政策

單位融資

在單位融資中，公司發行附附認股權證的普通股，向投資者發行的認股權證和向經紀人發行的任何認股權證的賬目如下：

投資者認股權證的公允價值是根據投資者支付的單位價格與普通股在發行日的公允價值進行比較來計量的。如果單價高於普通股價格，超出的部分被認為是投資者權證的公允價值。如果單價低於普通股價格，權證不會被賦予公允價值。普通股的公允價值在股本中確認，投資者權證的公允價值在準備金中確認。

經紀權證的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行計量和確認。公允價值確認為股票發行成本，並相應增加準備金。

此外，該公司通過評估權證工具的性質以及轉換條款是固定的還是可變的，來評估已發行的權證是否被視為需要在負債和股本之間進行分流的複合金融工具。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

18.股本及儲備-續

股份支付

本公司擁有二已給予獎勵的基於股票的支付計劃：遺留期權計劃和綜合長期激勵計劃(“LTIP”)，以及根據某些僱傭協議發行股票的義務。基於股票的支付包括股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和遞延股票單位(“DSU”)。

公司向董事、高級管理人員、員工和顧問授予收購公司普通股的股票期權。如果個人出於法律或税務目的是員工，或者提供與員工提供的服務類似的服務，則該個人被歸類為員工。

授予期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行計量，並在授予期間確認。公允價值確認為費用，並相應增加準備金。當行使股票期權時，股本由支付的對價和以前記錄在準備金中的以股票為基礎的支付的相關部分之和貸記。

RSU和DSU的公允價值在授予之日以公允價值計量，使用公司股票的市場價格。公允價值確認為費用，並相應增加準備金。當RSU和DSU歸屬並結算時，通過將結算餘額從準備金轉移到股本來記入股本。如果單位中的任何部分根據公司的選擇以現金結算，現金部分將記錄為現金和現金等價物的減少。

本公司收取貨品或服務作為其本身權益工具的代價的股份付款安排，按權益結算股份付款交易入賬，並按所收貨品或服務的公允價值計量。如果收到的貨物或服務的公允價值無法可靠估計，則以股份為基礎的支付交易按本公司收到貨物或服務之日授予的股權工具的公允價值計量。

當本公司作出發行股份的承諾時，代價記為在收到貨物時發行股份的義務，以及在發行股份時提供的服務並重新分類為股本的義務。

會計估計和判斷

用於計算以股份為基礎的支付費用的公允價值的投入，該費用包括在當年的虧損中。

在非現金交易中發行的股票和其他股權工具的估值。一般來説，非現金交易的估值是基於收到的商品或服務的價值。當與員工和提供類似服務的員工進行非現金交易時，非現金交易按放棄的對價的公允價值使用市場價格計量。

説明性信息

法定股本

公司有權發行不限數量的普通股和優先股不是面值.

已發行股份

截至2021年11月30日的年度：

(a)

公司發行了111,030與歸屬和解除有關的普通股116,263RSU導致股本增加$476現金和現金等價物減少$431與預扣已繳税款有關。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

18.股本及儲備-續

(b)

公司發行了2,000普通股，價格為$10.43每股普通股，與行使認股權證取得的總收益有關$19。由於權證的行使，權證的公允價值為$2從儲備金重新分類為股本。

(c)

公司發行了401,678與行使以下總收益的期權相關的普通股$2,142。由於行使期權，期權的公允價值總計為$1,943從儲備金重新分類為股本。

(d)

2021年1月29日，本公司完成了一項購買交易融資，根據該融資，本公司發行了6,454,666單位價值為$39,696它們由以下幾個部分組成一本公司普通股及一-一半股份認購權證。已發行單位的總對價已分配$32,701普通股和$4,066分享認股權證。每份全額認購權證可按以下價格行使：$7.65每股在一段時間內三十六歲從打烊之日起算。與融資相關，本公司產生的股票發行成本為$2,929都記入了權益。

2021年6月1日，本公司完成了一筆買入交易融資，據此，本公司發行了4,646,767價值$的單位46,003它們由以下幾個部分組成一本公司普通股及一-一半股份認購權證。發行單位的總代價分配為$。42,876普通股和美元279分享認股權證。每份全額認購權證可行使的價格為$。12.45每股在一段時間內三十六個月從打烊之日起算。與融資有關，本公司產生的股票發行成本為#美元。2,848都記入了權益。

(e)

公司發行了171,667與就業補償協議相關的普通股，導致發行以下股票的義務減少$470及增加本公司的股本。$779.

(f)

公司發行了3,106,032普通股估值為$16,214與收購油麻地小輪有關(附註19)。

(g)

公司發行了4,094,726普通股估值為$40,662與收購GR有關(附註19)。

(h)

公司發行了5,786,360普通股估值為$35,760有關收購希爾思的事宜(附註19)。這筆交易包括以下發生的股票發行成本：$62.

截至2020年11月30日的年度：

(i)

公司發行了58,475普通股和29,237可按以下價格行使的認股權證$12.00與就總收益行使經紀認股權證有關的每股普通股$518。由於權證的行使，權證的公允價值為$333從儲備金重新分類為股本。

(j)

公司發行了145,550與行使以下總收益的期權相關的普通股$328。由於行使期權，以前確認為補償的價值總計為$316，從儲備金重新分類為股本。

(k)

公司發行了400,000與僱傭和諮詢補償協議相關的普通股，導致發行以下股票的義務減少$442及增加本公司的股本。$1,920.

(l)

公司發行了576,811普通股估值為$5,070與擴大SoRSE協議有關(附註12)。

(m)

公司取消了14,533通過正常程序發行人出價回購的普通股導致股本減少$54.

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

18.股本及儲備-續

(n)

公司發行了56,727與歸屬和解除有關的普通股113,452RSU導致股本增加$328現金和現金等價物減少$261.

發行股份的義務

公司已與高級管理人員簽訂協議，發行以下股票：


	擬發行的股份數目
	2022	2023	總計
高級船員	200,000	150,000	350,000

在已確認的發行股票義務的金額中，為$656被記錄為以股份為基礎的支付費用，與發行216,667截至2021年11月30日的年度股票(2020年11月30日-$1,478涉及到的問題是400,000股票)。

服務終止時，股票的權利可能會被沒收。之前確認的與剩餘未歸屬部分相關的任何基於股份的付款將從損益中沖銷。

託管份額

與收購Pommies有關，201,351普通股被託管，但須遵守賠償條款以及實現股份購買協議中概述的具體里程碑和條款。28,764股票從第三方託管中釋放。

有關收購油麻地小輪(附註19)，755,555普通股被託管，但須遵守賠償條款和股份購買協議中概述的具體里程碑的實現情況。2021年11月30日，由於里程碑尚未實現，這些股票仍處於第三方託管狀態。

關於收購GR(附註19)，有1,434,767託管普通股取決於某些税務問題的解決和解決，在這些問題中，賣方需要對公司進行賠償。截至2021年11月30日，這些股票仍處於第三方託管狀態，因為里程碑尚未實現。

認股權證

下表彙總了截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度權證活動：


	數	加權平均
	認股權證	行權價格
		$
餘額，2019年11月30日未償還	8,988,810	11.73
已發佈	87,712	12.00
練習	(175,424)	8.85
餘額，2020年11月30日未償還	8,901,098	11.79
已發佈	16,652,150	9.66
練習	(6,000)	9.65
過期	(7,901,098)	11.88
餘額，2021年11月30日未償還	17,646,150	9.75

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

18.股本及儲備-續

下表彙總了截至2021年11月30日未償還的權證：


認股權證	認股權證
傑出的	可操練的	行權價格	到期日
		$
400,000	400,000	10.50	2023年10月26日
300,000	300,000	11.25	2023年10月26日
300,000	300,000	12.00	2023年10月26日
9,678,500	9,678,500	7.65	2024年1月29日
6,967,650	6,967,650	12.45	June 4, 2024
17,646,150	17,646,150

由於2021年11月16日的股票合併，本公司的一股普通股可行使三股認股權證。

綜合性長期激勵計劃

本公司設有一套綜合性的長期股權獎勵計劃，可提供多種股權獎勵予某些高級職員、僱員及顧問(如屬購股權(“期權”)、業績股份單位(“PSU”)及限制股單位(“RSU”))及董事(如屬遞延股份單位(“DSU”))，以提供不同類型的獎勵予若干高級管理人員、僱員及顧問(如屬購股權)、績效股份單位(“PSU”)及限制股單位(“RSU”))。根據本公司現有股票期權計劃(“遺留期權計劃”)在長期股權投資協議生效日期前授予的任何現有期權。

LTIP選項計劃

綜合LTIP計劃允許公司董事會在董事會批准之日向員工和非員工授予以公平市值收購公司普通股的選擇權。部分股票期權在授予日立即歸屬，其餘部分在至多三年從授予之日起。

下表彙總了截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度LTIP股票期權活動：


	數量	加權平均
	選項	行權價格
		$
未償還餘額，2019年11月30日	—	—
已發佈	539,423	5.19
取消和沒收	(191)	5.19
未償還餘額，2020年11月30日	539,232	5.19
已發佈	50,000	10.41
練習	(49,059)	5.19
取消和沒收	(40,929)	5.19
未償還餘額，2021年11月30日	499,244	5.71
可行使期權，2021年11月30日	309,423	5.33

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

18.股本及儲備-續

下表彙總了截至2021年11月30日已發行和可行使的LTIP股票期權：


未償還期權	可行使的期權	行權價格	到期日
		$
449,244	301,087	5.19	2025年10月18日
50,000	8,336	10.41	May 16, 2026
499,244	309,423

該公司使用Black-Scholes期權定價模型，通過在發行時應用以下加權平均假設來確定授予的LTIP期權的公允價值：


	2021			2020
平均每股股息		—			—
平均預測波動率		97	%		111	%
平均無風險利率		0.95	%		0.35	%
平均預期壽命		5年份			5年份
罰沒率		4.68	%		5.52	%
公允價值-已發行期權的加權平均值	$	2.52		$	1.36

LTIP RSU和DSU

綜合LTIP計劃允許公司董事會將RSU授予某些高級管理人員、員工和顧問，並將DSU授予非管理董事。RSU的一部分在授予之日立即歸屬，其餘部分在至多三年從授予之日起。

下表彙總了截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度LTIP RSU和DSU活動：


	RSU數量	加權平均
	和DSU	的發行價
		RSU/DSU
未償還餘額，2019年11月30日	—
授與	402,625	$	5.19
發佈和發佈	(113,452)	$	5.19
未償還餘額，2020年11月30日	289,173	$	5.19
授與	92,870	$	6.46
發佈和發佈	(169,156)	$	5.36
取消和沒收	(13,116)	$	5.19
未償還餘額，2021年11月30日	199,771	$	5.63

下表彙總了截至2021年11月30日的LTIP RSU和DSU：


未完成的RSU和DSU		授予日期
124,385		2020年10月19日
16,851		2021年2月26日
9,375		May 27, 2021
16,125		2021年8月27日
33,035		2021年11月26日
199,771

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

18.股本及儲備-續

傳統選項計劃

該公司擁有根據傳統股票期權計劃發行的未償還期權，該計劃已被上文討論的綜合計劃所取代。

下表彙總了截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度內的遺留股票期權活動：


		加權平均
	數量	行權價格
	選項	$
未償還餘額，2019年11月30日	2,557,741	8.25
練習	(145,550)	2.25
取消和沒收	(136,250)	10.08
未償還餘額，2020年11月30日	2,275,941	8.53
練習	(352,608)	5.35
取消和沒收	(205,827)	11.97
過期	(179,486)	1.95
未償還餘額，2021年11月30日	1,538,020	9.56
可行使期權，2021年11月30日	1,340,332	9.12

下表彙總了截至2021年11月30日未償還和可行使的遺留股票期權：


		行權價格
未償還期權	可行使的期權	$	到期日
100,000	100,000	3.21	July 9, 2023
561,384	561,384	5.85	2023年10月13日
250,000	208,334	12.63	May 26, 2024
588,303	445,058	12.96	July 14, 2024
38,333	25,556	8.37	2024年10月14日
1,538,020	1,340,332

股份支付

在截至11月30日的一年中，該公司記錄了以下以股票為基礎的付款：


	2021	2020
傳統股票期權	1,506	6,316
LTIP股票期權	1,088	917
LTIP RSU和DSU	1,383	1,066
發行股份的義務	656	1,478
	4,633	9,777

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

19.商業收購

會計政策

商業收購

企業合併是指收購人獲得對一個或多個企業的控制權，並使用收購方法進行會計核算的交易或事件。本次收購支付的總對價為收購日為換取被收購方控制權而給予的資產、產生或承擔的負債以及發行的股權工具的公允價值的總和。收購日期是公司獲得被收購方控制權的日期。收購的可識別資產和承擔的負債在其收購日期確認為公允價值，但遞延税金和以股份為基礎的支付獎勵除外，因為國際財務報告準則規定了按公允價值記錄金額的例外情況。收購成本計入利潤或虧損。

被收購方的非控制性權益(如有)按公允價值確認，或按非控制性權益在被收購方淨資產中的比例份額確認，按逐項收購確定。就每次收購而言，總對價、取得控制權前先前持有的股權的公允價值以及被收購方的非控股權益超出收購的可識別淨資產公允價值的部分計入商譽。

或有對價於收購日期以公允價值計量，並根據適用條款及條件計入企業合併中轉讓的對價的一部分。被歸類為權益的或有對價在隨後的報告日期不會重新計量，其隨後的結算在權益中計入。被歸類為資產或負債的或有對價在隨後的報告日期根據國際財務報告準則第9號金融工具重新計量，並在損益中確認相應的損益。

根據收購日存在的事實和情況，管理層將進行估值分析，根據收購日收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值分配收購價格。管理層自收購之日起最多有一年時間確認和確定支持最終公允價值分析和相關收購價格分配的事實和情況。在此之前，這些值是臨時報告的，可能會發生變化。公允價值和分配的變動將在隨後的期間進行追溯調整。

會計估計和判斷

判斷用於確定收購是企業合併還是資產收購。還需要作出判斷，以評估在實現里程碑時支付的金額是否屬於購併後服務的或有對價或補償。還需要判斷，以評估或有對價是否應歸類為權益或負債。

在確定企業收購中收購價格的分配時，基於市場研究和評估價值的估計被用來確定收購的資產和承擔的負債的公允價值。已確認的無形資產採用適當的估值技術進行公允估值，該等估值技術通常基於對被收購方的總預期未來淨現金流量的貼現預測。估值在很大程度上取決於管理層對這些資產未來表現的投入和假設，以及所應用的貼現率的任何變化。

在確定收購的所有可識別資產和承擔的負債的公允價值時，最重要的估計通常涉及或有對價和無形資產。管理層在估計盈利里程碑預期何時實現的可能性和時間時作出判斷，並以此作為估計公允價值的基礎。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

19.業務收購-續

説明性信息

收購LYF

於2021年3月5日，本公司訂立協議，收購油麻地小輪全部股份(“油地小輪協議”)。LYF是一家總部位於不列顛哥倫比亞省基洛納的食品製造商，在產品創造、白標製造和輸液技術方面擁有專業知識。這筆交易構成了根據IFRS 3“企業合併”進行的企業合併。

成交時支付的對價為$。18,410，其中包括$3,909現金和2,777,827價值$的普通股14,501。此外，還有328,205普通股，價值$1,713根據“油麻地小輪協議”的賠償條款交由第三方託管，但須予以釋放。此外，還有一美元750本票由本公司出資支付給LYF收購前，收益為$12應計利息，並假定為$762。除了這張期票外，還有#美元。310遞延收入和美元1,100在收購時作為預先存在的關係結算的應付帳款。

或有對價$2,198表示四盈利EBITDA里程碑付款二里程碑將於2022年2月28日結束(潛在總支出為$7,500目前估值為$878)和二里程碑將於2023年2月28日結束(潛在支出為$10,000目前估值為$1,320)。或有對價可由公司自行決定以現金或普通股結算。427,350在截至2022年2月28日的第一個盈利EBITDA里程碑實現後，該公司的股票將交由第三方託管。或有對價的初步估值是使用蒙特卡羅模擬計算的，隨後將按季度進行審查和重新計量(附註23)。

管理層正在收集收購日存在的相關信息，以確定收購的可確認資產淨值和承擔的負債的公允價值。因此，初始收購價是根據本公司收購的可識別資產的估計公允價值和收購日承擔的負債暫時分配的。因此，分配的值是初步的，可能會更改。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

19.業務收購-續

在截至2021年11月30日的年度內，根據蒙特卡洛模擬重新計量或有對價導致虧損#美元。53.


	數量	金額
考慮事項	股票	$
成交時支付的現金		3,909
成交時發行的股票	2,777,827	14,501
或有對價	注(I)	2,198
彌償股份	328,205	1,713
營運資金調整		1,110
解決預先存在的關係		2,172
總公允對價		25,603
取得的淨資產
流動資產
現金		196
應收賬款		150
預付費用和其他流動資產		243
庫存		1,612
非流動資產
預付存款		82
無形資產		12,982
財產、廠房和設備		7,070
總資產		22,335
流動負債
應付賬款和應計負債		1,215
加拿大緊急商業賬户(“CEBA”)貸款		40
非流動負債
遞延税金		2,090
總負債		3,345
收購的總淨資產		18,990
購進價格分配
取得的可確認淨資產		18,990
商譽		6,613
		25,603
現金淨流出
支付的現金代價		(3,909)
獲得的現金		196
		(3,713)
已支出的採購成本
截至2021年11月30日的年度		278

⁽ⁱ⁾	里程碑式的對價可以由公司自行決定使用現金或普通股來解決。427,350與第一個里程碑相關的股票目前由第三方託管。

在截至2021年11月30日的年度內，公司的綜合收入包括2,357來自LYF的。此外，在截至2021年11月30日的一年中，公司的綜合虧損包括淨虧損#美元。2,135來自LYF的。如果油麻地小輪在2020年12月1日被收購，油？地小輪的總收入將為$2,637淨虧損將是$4,201.

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

19.業務收購-續

業務合併產生的商譽代表未單獨確認的預期協同效應、未來收入和增長。此次收購產生的商譽預計不能在税收方面扣除。

收購綠色道路

於2021年6月17日，本公司訂立協議，收購Green Roads全部股份(“GR協議”)。Green Roads是美國最大的私人擁有的CBD公司。該公司總部設在南佛羅裏達州，使用大麻衍生的CBD生產各種消費類別的健康和保健產品，如油、局部用藥、可食用產品、個人護理和寵物產品。這筆交易構成了根據IFRS 3“企業合併”進行的企業合併。

成交時支付的對價為$。40,815，其中包括$14,400現金和2,659,959價值$的普通股26,415。此外，還有1,434,767普通股，價值$14,248交由第三方託管，但須解決和解決某些税務問題，其中賣方需要賠償公司(賠償資產和其他負債#美元)。10,957已在購進價格分配中確認)。此外，還有一筆美元1,902存放在第三方託管的現金，但須與淨營運資本有關的調整。

或有對價$940代表盈利EBITDA里程碑付款，其中里程碑將於2022年11月30日結束(潛在總支付金額為$24,556價值$940在收購日期)。或有對價可由公司自行決定以現金或普通股結算。或有對價的初步估值是使用蒙特卡洛模擬計算的，隨後將按季度進行審查和重新計量。

管理層正在收集收購日存在的相關信息，以確定收購的可確認資產淨值和承擔的負債的公允價值。因此，初始收購價是根據本公司收購的可識別資產的估計公允價值和收購日承擔的負債暫時分配的。因此，分配的值是初步的，可能會更改。管理層繼續完善和最終確定財產、廠房和設備、賠償資產、其他負債、租賃負債、存貨、某些流動和非流動負債、無形資產和商譽的公允價值的收購價分配。此外，隨着公允價值調整的最終敲定，遞延税金的變化也可能出現。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

19.業務收購-續

在截至2021年11月30日的年度內，根據蒙特卡洛模擬重新計量或有對價產生了#美元的收益。600.


	數量	金額
考慮事項	股票	$
成交時支付的現金		14,400
以第三方託管方式持有的現金		1,902
成交時發行的股票	2,659,959	26,415
税務託管份額	1,434,767	14,248
或有對價		940
營運資金調整		(1,462)
總公允對價		56,443
取得的淨資產
流動資產
現金		669
應收賬款		508
應收本票		100
預付費用和其他流動資產		385
彌償資產(暫定)		10,957
庫存(暫定)		2,908
非流動資產
物業、廠房及設備(臨時)		3,083
無形資產(臨時)		33,145
其他資產		293
總資產		52,048
流動負債
應付賬款和應計負債		2,380
租賃負債--流動(暫定)		682
遞延收入		875
其他負債(暫定)		10,957
非流動負債
租賃負債--非流動(暫定)		1,234
遞延税金(暫定)		6,543
雜項負債		33
總負債		22,704
收購的總淨資產		29,344
購進價格分配
取得的可確認淨資產		29,344
商譽(暫定)		27,099
		56,443
現金淨流出
支付的現金代價		(16,420)
獲得的現金		669
		(15,751)
已支出的採購成本
截至2021年11月30日的年度		2,654

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

19.業務收購-續

在截至2021年11月30日的年度內，公司的綜合收入包括10,474來自綠色之路。此外，在截至2021年11月30日的一年中，公司的綜合虧損包括淨虧損#美元。2,481來自綠色之路。如果在2020年12月1日收購Green Roads，來自Green Roads的總收入將為$22,600淨虧損將是$10,544.

業務合併產生的商譽代表未單獨確認的預期協同效應、未來收入和增長。此次收購產生的商譽預計將部分從税收方面扣除。

截至2021年11月30日，與綠色道路相關的商譽為$27,889以下是與外匯相關的調整。

獲取公民藏匿物品

於2021年11月8日，本公司敲定收購Citizen Stash全部股份的安排方案(“CS安排”)。總部設在不列顛哥倫比亞省米歇爾的Citizen Stash是一家獲得許可的優質工藝大麻產品的種植和加工商，運營着一個由工藝合同增長合作伙伴網絡組成的平臺，它從這些合作伙伴那裏有選擇地採購優質散裝花，這些花是由Citizen Stash的行業領先的專有基因培育出來的。Civil Stash主要通過手工流程製造和包裝鮮花和預卷產品。這筆交易構成了根據IFRS 3“企業合併”進行的企業合併。

成交時支付的對價為$。35,760，它由以下部分組成5,786,360普通股。

管理層正在收集收購日存在的相關信息，以確定收購的可確認資產淨值和承擔的負債的公允價值。因此，初始收購價是根據本公司收購的可識別資產的估計公允價值和收購日承擔的負債暫時分配的。因此，分配的值是初步的，可能會更改。管理層繼續完善和最終確定物業、廠房和設備、租賃負債、存貨、某些流動和非流動負債、無形資產和商譽的公允價值的收購價格分配。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

19.業務收購-續


	數量	金額
考慮事項	股票	$
成交時發行的股票	5,786,360	35,760
解決預先存在的關係		1,052
總公允對價		36,812
取得的淨資產
流動資產
現金		1,417
有價證券和衍生工具		72
應收賬款		1,282
預付費用和其他流動資產		449
庫存和生物資產(臨時)		2,110
非流動資產
物業、廠房及設備(臨時)		6,078
無形資產(臨時)		20,717
其他資產		53
總資產		32,178
流動負債
應付賬款和應計負債		4,384
定期貸款--非流動貸款		2,500
非流動負債
遞延税金		3,028
租賃負債--非流動(暫定)		53
總負債		9,965
收購的總淨資產		22,213
購進價格分配
取得的可確認淨資產		22,213
商譽(暫定)		14,599
		36,812
現金淨流入
支付的現金代價		—
支付的交易成本		(62)
獲得的現金		1,417
		1,355
已支出的採購成本
截至2021年11月30日的年度		629

在截至2021年11月30日的年度內，公司的綜合收入包括609從公民藏匿處來的。此外，在截至2021年11月30日的一年中，該公司的綜合虧損包括來自Citizen Stash的淨虧損零美元。如果在2020年12月1日收購了Citizen Stash，來自Citizen Stash的總收入將為$11,436淨虧損將是$6,882.

業務合併產生的商譽代表未單獨確認的預期協同效應、未來收入和增長。此次收購產生的商譽預計不能在税收方面扣除。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

20.政府援助

會計政策

只要有合理的保證，公司將符合獲得贈款的資格所需的條件，並且贈款將會收到，公司就會承認政府的贈款。政府贈款和援助被確認為在有合理保證的期間內減少了相關費用，在此期間，贈款或援助已成為可接受的，並且所有條件(如果有)都已得到滿足。

説明性信息

本公司根據加拿大緊急工資補貼(“CEW”)計劃申請了“新冠肺炎”在加拿大的經濟救助。CEW計劃是加拿大聯邦政府發起的一項工資補貼計劃，目的是讓僱主有資格在新冠肺炎大流行期間補貼工資成本。根據CEW計劃收到的合格補貼金額不予償還。

截至2021年11月30日，該公司有資格接收CEW，其中7,340在截至2021年11月30日的年度內申請(2020年11月30日-$4,478), $7,2263,403)與$114 (November 30, 2020 - $1,075)在貿易和其他應收款項下應計(附註6)。對於$7,340在截至2021年11月30日的年度申請中，本公司已將CEW作為以下減值申請：


	截至年底的年度
		11月30日，
	2021	2020
	$	$
庫存/銷售成本	1,628	1,968
工資和薪金	5,712	2,510
	7,340	4,478

截至2021年11月30日，$109的CEW在庫存中確認。

21.所得税

會計政策

列報年度損益的所得税包括當期税項和遞延税項。

當期税項支出為本年度應納税所得額的預期應繳税額，採用年終制定或實質制定的税率，並根據往年應繳税額的修訂進行調整。

遞延税額的計算方法是為財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於税務目的的金額之間計提臨時差額。以下暫時性差異不計入：商譽不能為税務目的扣除、對既不影響會計利潤也不影響應税利潤的資產或負債的初步確認，以及與子公司投資相關的差異(在可預見的未來可能不會逆轉)。遞延税額乃根據預期變現或清償資產負債賬面金額的預期方式，採用適用於預期變現或清算期的財務狀況報告日頒佈或實質頒佈的税率計算。

遞延税項資產只有在有可能獲得未來應課税利潤的情況下才予以確認，該資產可以用來作為抵押品。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

21.所得税-續

當有法律上可強制執行的權利將當期税項資產與當期税項負債相抵銷，且與同一税務機關徵收的所得税有關時，遞延税項資產及負債予以抵銷，而本公司擬按淨值結算當期税項資產及負債。

説明性信息

按法定税率計算的所得税與截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度報告税額核對如下：


	2021		2020
	$		$
所得税前虧損	(55,488)		(22,591)

法定費率	27	%	27	%
法定税率的預期所得税(追回)	(14,982)		(6,100)
法定税率及其他收費的變動	62		53
永久性差異	1,622		2,394
	(15)		321
未確認的可扣除暫時性差異的變化	6,859		1,423
所得税	(6,454)		(1,909)

公司未確認的遞延税金資產和負債的重要組成部分如下：


	2021	2020
	$	$
遞延税項資產
股票發行成本	1,714	782
無形資產	(961)	(1,634)
ROU資產	(422)	(537)
租賃責任	431	535
允許資本損失	249	248
遞延融資成本	127	9
繁重的合同條款	—	221
合同義務	2,397	2,889
財產、廠房和設備	(424)	(399)
有價證券和衍生工具	2	—
非資本損失	13,085	4,032
未確認遞延所得税淨資產	16,198	6,146


	2021	2020
	$	$
遞延税項負債
無形資產	16,753	893
財產和設備	171	(183)
ROU資產	983	635
租賃責任	(1,039)	(665)
非資本損失	(6,796)	(208)
已確認遞延所得税負債淨額	10,072	472

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

21.所得税-續

未列入綜合財務狀況表的公司暫時性差額和未使用税項損失的重要組成部分如下：


	2021		2020
	$	到期日	$
暫時性差異
股票發行成本	6,350	2022-2025	2,895
無形資產	(3,560)	沒有到期日	(6,051)
ROU資產	(1,562)	沒有到期日	(1,988)
租賃責任	1,598	沒有到期日	1,980
允許資本損失	1,844	沒有到期日	918
遞延融資成本	471	沒有到期日	35
繁重的合同條款	—	沒有到期日	819
合同義務	8,879	沒有到期日	10,700
財產、廠房和設備	(1,572)	沒有到期日	(1,482)
有價證券和衍生工具	16	沒有到期日	—
非資本損失	48,461	2037-2041	14,935

税務機關可能會對税收屬性進行審查，並可能對其進行調整。


當期應收(應付)税	$
平衡，2019年11月30日		(6,280)
當期退税		1,499
收據		5,603
平衡，2020年11月30日		822
當期退税		4,392
付款		(784)
平衡，2021年11月30日		4,430

22.資本經營

公司管理其資本結構，並根據公司的可用資金對其進行調整，以維持運營。董事會並沒有為管理層建立資本回報率的量化標準，而是依賴公司管理層的專業知識來維持業務的未來發展。該公司將其管理的資本定義為股東權益和債務。

該公司歷史上一直依賴股票市場和債務市場為其活動提供資金。管理層不斷檢討其資本管理方法，並相信鑑於本公司的相對規模，此方法是合理的，可確保最佳資本結構以降低資本成本。

該公司目前不受外部強加的資本要求的約束。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

23.金融工具與風險管理

會計政策

再認與再認

公司最初確認現金、銀行預付款、應收賬款、債務證券以及應付賬款和應計負債。所有其他金融資產和金融負債最初在交易日確認，即我們成為該票據合同條款的一方之日。

當金融資產的現金流的合同權利到期時，或在金融資產所有權的幾乎所有風險和回報轉移的交易中，本公司轉讓接受該金融資產的合同現金流的權利時，本公司將不再確認該金融資產。本公司設立或保留的轉讓金融資產中的任何權益均確認為單獨的資產或負債。當合同義務被解除、取消或到期時，公司將取消確認金融責任。

分類計量

本公司衡量金融工具的方法是，根據個別工具的用途，在初始確認時將其分類。本公司最初按公允價值計量所有金融工具，如屬非歸類為FVTPL的金融工具，則加上可直接歸因於收購或發行該等金融工具的交易成本。本公司金融資產和金融負債初步確認後的分類和計量方法如下所示，截至2021年11月30日。

説明性信息


		金融資產
		和負債
	攤銷	指定為
	成本	FVTPL	總計
	$	$	$
資產
現金	16,053	—	16,053
限制性短期投資	—	301	301
應收賬款(不包括未開單收入)	28,224	—	28,224
賠款資產	11,368	—	11,368
負債
應付賬款和應計負債	36,926	—	36,926
或有對價	—	2,618	2,618
其他責任	11,368	—	11,368
合同義務	8,879	—	8,879
租賃負債	5,644	—	5,644
定期貸款和其他債務	9,739	—	9,739

公允價值計量根據公允價值計量的投入可觀察到的程度和投入對整個公允價值計量的重要性分為1級、2級或3級，具體描述如下：

第1級投入是指該實體在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價；

可直接或間接觀察到的資產或負債的第2級投入(包括在第1級內的報價除外)；以及，

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

23.金融工具和風險管理-續

3級投入是資產或負債的不可觀察的投入。

由於現金、應收賬款、應付賬款和應計負債的短期性質，其賬面值接近其公允價值。由於浮動利率，定期貸款的賬面價值接近其公允價值。隨時間轉移的產品/服務的未開單收入不是一種金融工具，不包括在上表中。

限制性短期投資和有價證券的公允價值是根據一級投入計量的。衍生工具的公允價值是根據第二級投入計量的。

里昂證券應付或有對價的公允價值是根據不可觀察到的投入按公允價值計量的，被視為3級金融工具。採用蒙特卡羅模擬方法，根據第三級投入確定或有對價的公允價值。推動模擬的主要輸入是預測EBITDA、貼現率和波動率。截至2021年11月30日，使用的貼現率為30%，使用的波動率為72%。如果預測EBITDA增加或減少5%，或有對價的估計公允價值將增加或減少約#美元。270。如果貼現率增加或減少5%，或有對價的估計公允價值將增加或減少約#美元。210。如果隱含波動率增加或減少5%，或有對價的估計公允價值將增加或減少約#美元。110.

應付GR或有對價的公允價值是根據不可觀察到的投入按公允價值計量，並被視為3級金融工具。採用蒙特卡羅模擬方法，根據第三級投入確定或有對價的公允價值。推動模擬的主要輸入是預測EBITDA、貼現率和波動率。截至2021年11月30日，使用的貼現率為19%，使用的波動率為82%。如果預測EBITDA增加或減少5%，或有對價的估計公允價值將增加或減少約#美元。70。如果貼現率增加或減少5%，或有對價的估計公允價值將增加或減少約#美元。30。如果隱含波動率增加或減少5%，或有對價的估計公允價值將增加或減少約#美元。50.

對於第3級中的公允價值計量，10資產的基礎公允價值增加或減少的百分比將導致增加或減少$307按2021年11月30日的投資公允價值計算。

本公司不同程度地面臨各種金融工具相關風險。董事會批准和監督風險管理流程，包括交易對手限額、控制和報告結構。風險敞口的類型和風險敞口的管理方式如下：

利息風險

該公司面臨的利息風險與其對盈餘現金、限制性短期投資和定期貸款下未償還餘額的投資有關。公司可能會將盈餘現金投資於短期到期的高流動性投資，並將按現行利率為此類投資積累利息。截至2021年11月30日，該公司擁有現金，並限制短期投資$16,354和餘額$9,739定期貸款(2020-$20,444及$9,500)。在2021年11月30日，一個1利率下降%將導致利息收入減少#美元。164 (2020 - $204)和利息支出減少$97 (2020 – $95)，相比之下，1利率上升%，這將有一個相等和對面效果。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

23.金融工具和風險管理-續

信用風險

信用風險是指如果客户或金融工具的第三方未能履行其合同義務，發生意外損失的風險。可能使公司面臨高度集中信用風險的金融工具主要包括現金、限制性短期投資和應收賬款。該公司的現金和限制性短期投資是通過加拿大大型金融機構持有的，沒有與這些項目有關的損失。

該公司的應收賬款包括應收貿易賬款、商品及服務税進項税收抵免、未開單收入和政府援助應收賬款。此外，該公司還擁有$6,820截至2021年11月30日，60天內未償還的貿易應收賬款(2020-美元11,127)。預計逾期餘額的信貸損失估計為#美元。821 (2020 - $573)基於歷史收集經驗、與關聯客户的討論以及對客户信用的分析。在截至2021年11月30日的已開票貿易應收賬款總額中，本公司隨後已收回、與相同客户有未償還的貿易應收賬款或已記錄應收賬款估值準備損失準備金11總餘額的%。在公司截至2021年11月30日的未償還應收貿易賬款中，43%的持有者為四加拿大衞生部授權該公司的客户，並24%的持有者為三省級理事會(2020-50持有百分比二加拿大衞生部許可的客户和18由省級委員會持有的百分比)。

現金、限制性短期投資、應收本票、其他非流動應收賬款以及貿易和其他應收賬款的賬面金額代表了信用風險的最大風險敞口，截至2021年11月30日，這一數字為#美元。44,751 (2020 - $49,397).

經濟依賴風險

經濟依賴風險是指依賴於選定數量的客户的風險，這些客户會對公司的財務業績產生重大影響。該公司記錄的銷售額來自四加拿大衞生部授權的公司客户代表27在截至2021年11月30日的一年中佔總收入的百分比(2020-四加拿大衞生部授權的客户代表62佔總收入的%)。該公司記錄的銷售額來自三省級委員會代表43在截至2021年11月30日的一年中佔總收入的百分比(2020-四省級委員會代表11佔總收入的%)。

流動性風險

流動性風險是指公司在財務負債到期時無法償還的風險。本公司透過持續檢討其資本需求來管理其流動資金風險。截至2021年11月30日，該公司擁有16,354現金和限制性短期投資(2020年11月30日-$21,194)。公司有義務支付應付賬款和應計負債、租賃負債的當期部分、合同義務、或有對價、定期貸款和其他賬面金額為#美元的債務。50,633 (November 30, 2020 - $18,628).

外幣風險

本公司面臨與現金、貿易和其他應收賬款、應收本票、應付賬款和應計負債、其他負債以及以美元計價的合同義務(包括或有對價)有關的波動的外幣風險。截至2021年11月30日，a10如果加元對美元升值%，本年度的損失將減少約1美元。1,048 (November 30, 2020 – $1,073). A 10加元對美元貶值%會產生相同但相反的效果。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

23.金融工具和風險管理-續

此外，該公司還面臨與以澳元計價的承諾相關的波動帶來的外幣風險。截至2021年11月30日, a 10如果加元兑澳元升值%，承諾將減少約1美元。631 (2020年11月30日 – $851). A 10加元對澳元貶值%會產生相同但相反的效果。

24.關於現金流的補充披露

非現金交易涉及以下事項：


	11月30日，	11月30日，
	2021	2020
	$	$
通過應付帳款應計的設備	801	3,833
為獲取無形資產而發行的股票	—	5,070
為收購企業而發行的股票	92,637	3,524
因取得無形資產而產生的合同義務	—	11,227
已釋放的股份單位--非現金部分	907	589
解決發行股票的義務	1,126	1,920
認股權證的行使--非現金部分	2	—
期權的行使--非現金部分	1,933	—
結清應繳的檢索人費用	—	99
用本票結算應收貿易賬款	—	1,360
使用權資產-租賃負債結算	—	167
根據買入交易融資發行的權證	4,345	—
通過租賃負債取得的使用權資產	—	4,968

25.承諾和或有事項

在截至2020年11月30日的年度內，本公司確認1,819已計入當年合併虧損和綜合虧損計算的繁重合同損失。沉重的合同損失與這些固定價格供應協議有關，因為合同下的成本和購買義務超過了預期獲得的經濟效益。對於本公司記錄預付保證金的協議，$1,819損失可歸因於預付餘額#美元。1,000對於所有其他協議，記錄了一筆繁重的合同準備金#美元。819。截至2021年11月30日，繁重的合同責任已經消除，餘額為零美元。該公司沒有確定2021財年的其他繁重合同。

(a)

自2020年5月14日起，本公司簽訂了五年期與Cannvalate Pty Ltd.(“Cannvalate”)的非獨家經銷協議。該協議基於按績效付費的模式，前提是Cannvalate在協議中概述的某些財務目標和設施建設和許可時間表的基礎上實現里程碑。公司將支付$9,247在協議期限內的諮詢費中，Cannvalate必須達到協議中定義的里程碑。截至2021年11月30日，仍有$6,312 (November 30, 2020 – $8,508)根據本協議的條款支付。

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

基於上述情況，未來承諾(包括未來五個報告年度每年到期的其他採購承諾)如下：


		$
2022		3,876
2023		1,804
2024		1,804
2025		902
此後		—
		8,386

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

26.分段信息

會計政策

經營部門是公司的一個組成部分，它從事業務活動，從中可以賺取收入和產生費用，包括與公司任何其他組成部分的交易有關的收入和費用。

在截至2021年11月30日的年度內，公司將其應報告部門重新評估為二：加拿大、美國和國際，這是公司向其主要決策者和董事會報告信息的方式。比較信息已更新，以反映新的可報告分部披露。

加拿大運營部門包括加拿大境內的所有企業對企業和企業對消費者活動。這包括收費處理和聯合包裝、產品銷售和分析測試。分部資產包括公司在不列顛哥倫比亞省基洛納的主要業務、位於安大略省博爾頓的Pommies飲料工廠、位於不列顛哥倫比亞省基洛納的LYF製造工廠以及位於不列顛哥倫比亞省米歇爾的Citizen Stash種植設施產生的資產。

美國和國際運營部門包括與位於美國佛羅裏達州的Green Roads CBD健康和健康製造設施相關的所有活動。分部資產包括來自Green Roads運營的資產。此外，還包括與Cannvalate公司的分銷協議有關的在澳大利亞的業務(注25)。

説明性信息

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度運營部門：


			2021年11月30日
		美國
		和
	加拿大	國際	總計
	$	$	$
淨收入	67,206	10,969	78,175
銷售成本、存貨備抵和公允價值變動	56,692	4,244	60,936
	10,514	6,725	17,239
運營費用	61,599	10,536	72,135
	(51,085)	(3,811)	(54,896)
營業外(收入)費用	(4,878)	(984)	(5,862)
淨收益(虧損)	(46,207)	(2,827)	(49,034)

總資產	271,264	73,420	344,684
總負債	72,354	12,892	85,246

瓦倫斯公司

合併財務報表附註

截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度

(除股份金額或另有説明外，所有金額均以數千加元為單位)

26.分段信息-續


			2020年11月30日
		美國
		和
	加拿大	國際	總計
	$	$	$
淨收入	83,642	136	83,778
銷售成本、存貨備抵和公允價值變動	57,917	137	58,054
	25,725	(1)	25,724
運營費用	46,254	141	46,395
	(20,529)	(142)	(20,671)
營業外(收入)費用	11	—	11
淨收益(虧損)	(20,540)	(142)	(20,682)

總資產	167,576	—	167,576
總負債	40,190	—	40,190

截至該年度的地區分項數字如下：


	2021年11月30日			2020年11月30日
	國內	外國	總計	國內	外國	總計
	$	$	$	$	$	$
淨收入	67,206	10,969	78,175	83,642	136	83,778

包括在加拿大運營部門產生的淨收入中的是$12,428來自客户A，$12,099來自客户B，以及$8,359從客户C到客户A到C各有貢獻10在截至2021年11月30日的年度(截至2020年11月30日的年度-客户澳元)中佔公司淨收入的百分比或更多14,405，客户B$12,661，客户加元12,284和客户D$12,177).

27.後續事件

2021年12月16日，本公司與一傢俬人機構貸款人簽訂了一項有擔保的非循環定期貸款，本金總額為$40百萬美元。這筆貸款按%的利率計息。10年息%，按季支付，2023年12月15日到期。部分所得款項用於償還於2021年12月20日全數收購Citizen Stash所承擔的現有定期貸款及按揭(附註13)。