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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的年度報告 |
在截至的財政年度 1 月 2 日, 2022 |
或者 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號: 001-38580
IAA, Inc.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 (公司或組織的州或其他司法管轄區) | | 83-1030538 (美國國税局僱主識別號) |
威斯布魯克企業中心二號, 500 套房, 威斯特徹斯特, 伊利諾伊, 60154
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號: (708) 492-7000
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易 符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | | IAA | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(g)條註冊的證券: 沒有
_______________________________________________________________________________
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的¨ 沒有 x
用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是的¨ 沒有 x
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 x沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 x沒有¨
用複選標記註明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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大型加速過濾器 x | 加速過濾器¨ | 非加速過濾器¨ | 規模較小的申報公司☐ | 新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☒
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的☐沒有☒
註冊人的非關聯公司(根據美國證券交易委員會法規的定義)持有的註冊人普通股的總市值為美元7,362,695,5602021年6月25日,即註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日。
截至2022年2月16日, 134,385,539註冊人的普通股面值為每股0.01美元,已流通。
以引用方式納入的文檔
本10-K表年度報告第三部分要求的某些信息以引用方式納入了註冊人2022年年度股東大會的最終委託書,該委託書將在註冊人截至2022年1月2日的財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。
索引
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| | 頁面 |
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第一部分 | |
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第 1 項。 | 商業 | 4 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 12 |
項目 1B。 | 未解決的員工評論 | 23 |
第 2 項。 | 屬性 | 23 |
第 3 項。 | 法律訴訟 | 24 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 24 |
| | |
第二部分 | |
| | |
第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 24 |
第 6 項。 | [已保留] | 25 |
第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 25 |
項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | 35 |
第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 74 |
項目 9A。 | 控制和程序 | 74 |
項目 9B。 | 其他信息 | 75 |
項目 9C。 | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 75 |
| | |
第三部分 | |
| | |
第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理 | 76 |
項目 11。 | 高管薪酬 | 76 |
項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 76 |
項目 13。 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 76 |
項目 14。 | 主要會計費用和服務 | 76 |
| | |
第四部分 | |
| | |
項目 15。 | 附件、財務報表附表 | 77 |
項目 16。 | 10-K 表格摘要 | 79 |
簽名 | 79 |
關於前瞻性陳述的聲明
這份10-K表年度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述,這些陳述受某些風險、趨勢和不確定性的影響。特別是,本報告中關於10-K表的陳述如果不是歷史事實,則可能是前瞻性陳述。諸如 “應該”、“可能”、“將”、“預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計” 之類的詞語以及類似的表達方式是前瞻性陳述。此類陳述包括關於 COVID-19 對我們業務的影響;我們的未來增長;預期的成本節約、收入增加、信貸損失和資本支出;税率和假設;戰略計劃、綠地和收購;我們的競爭地位和客户留存;以及我們在信息技術方面的持續投資。此類陳述基於管理層當前的預期,不能保證未來的業績,並且存在風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致實際業績與這些前瞻性陳述中預測、表達或暗示的業績存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於本10-K表年度報告第1A項 “風險因素” 中討論的風險和不確定性,因為此類風險因素可能會不時被我們向美國證券交易委員會提交的其他報告所修改、補充或取代,包括隨後的10-K表年度報告和10-Q表的季度報告。這些風險因素中有許多是我們無法控制的,因此,它們涉及目前尚不為人知的風險,這些風險可能導致實際結果與本文討論或暗示的結果存在重大差異。本文件中的前瞻性陳述自其發表之日起作出,我們不承諾更新我們的前瞻性陳述。
第一部分
第 1 項。我們的業務描述
除非上下文另有説明,否則本10-K表年度報告中所有提及的 “公司”、“我們” 或 “我們的”,均指IAA, Inc.及其子公司,合併後均指IAA, Inc.及其子公司。
我們的公司和業務領域
我們是連接汽車買家和賣家的全球領先數字市場。我們獨特的平臺利用尖端技術,專注於創新,為各種賣家促進全損、損壞和低價值車輛的營銷和銷售。我們公司總部位於伊利諾伊州威徹斯特,有兩個運營部門:美國和國際。我們在構成美國業務的美國業務以及構成國際業務的加拿大和英國開展業務。我們在兩個業務領域都擁有 200 多家工廠。這兩個運營部門也代表了我們的兩個可報告細分市場。這些細分市場代表地理區域,反映了首席運營決策者如何分配資源和衡量結果。參見注意事項-15 -細分信息 在合併財務報表附註中以獲取更多信息。自始至終提及 “北美” 或 “北美” 的討論包括美國分部和國際分部在加拿大的業務的組合。
我們為全球買家羣和各種賣家提供服務,包括保險公司、經銷商、車隊租賃和租車公司以及慈善組織。我們為賣家提供一整套服務,旨在最大限度地提高車輛價值、降低管理成本、縮短銷售週期並提供最高的經濟回報。我們的產品為全球買家提供他們所需的車輛,以滿足他們的車輛改造要求、更換零件庫存或報廢需求。我們為全球買家提供多種競標/購買數字渠道、創新的汽車銷售、高效的評估服務和在線競價工具,從而增強整體購買體驗。
我們的公司歷史以及我們與 KAR Auction Services, Inc.(“KAR”)的分離
IAA 於 1982 年進入車輛救助業務,並於 1991 年首次成為一家上市公司。在通過一系列收購實現增長之後,IAA於2005年被兩傢俬募股權公司收購。2007年,這兩傢俬募股權公司和IAA管理層的某些成員向KAR繳納了IAA。
2018年2月27日,KAR宣佈了一項計劃,將IAA(其救助拍賣服務業務)分離並分拆為一家獨立的上市公司(“分離”)。2019年6月28日(“分離日”),KAR於2019年6月18日完成了按比例向KAR普通股登記持有人分配IAA已發行和流通普通股的100%(“分配”)。分離和分銷後,IAA成為一家獨立的上市公司,並在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “IAA”。
2021 年的亮點與發展
COVID-19 疫情
冠狀病毒疫情(“COVID-19”)嚴重影響了並將繼續影響全球經濟活動。繼聯邦、州和地方政府於2020年3月中旬實施居家令和其他規定之後,行駛里程大幅下降,救助車輛的供應也減少了。銷量的下降嚴重影響了我們在2020財年的業務,在較小程度上影響了2021財年的業務。儘管行駛里程和車輛分配從2020年下半年開始有所改善,一直持續到2021財年,但行駛里程仍略低於COVID-19之前的水平.此外,勞動力、拖車和其他運輸短缺增加了我們的相關成本,我們預計至少在短期內它們將繼續如此。我們認為,COVID-19 以及為減少其點差所做的努力可能會在 2022 財年繼續對我們的業務產生負面影響。
收購
2021年10月26日,我們收購了英國領先的綜合打撈和車輛拆解公司SYNETIQ Ltd.(“SYNETIQ”),該公司為打撈過程的每個階段提供服務,從打撈、銷售、拆解和零件銷售到報廢。該交易目前正在接受英國競爭與市場管理局(“CMA”)的審查。從收購之日起,SYNETIQ的經營業績已包含在我們的國際板塊中。
2021年6月18日,我們收購了位於新澤西州的救助拍賣提供商Marisat, Inc. d/b/a Auto Exchange(“Auto Exchange”),以擴大我們在新澤西州的實體業務,使我們能夠進一步滿足該地區客户不斷增長的需求。自收購之日起,Auto Exchange的運營業績已包含在我們的美國板塊中。
我們的運營、產品和服務
我們的收入中有很大一部分來自拍賣費和與救助拍賣相關的相關服務。我們大約三分之二的收入來自買家。我們根據分層結構向購買者收取每輛車的費用,該結構會隨着車輛的銷售價格而增加,還會收取額外服務的費用,例如存儲、運輸和車輛狀況報告。我們還向買家收取參加拍賣的固定註冊費。我們大約三分之一的收入來自車輛供應商或銷售商。我們向車輛賣家收取商定的手續費和服務費,以促進救助車輛的再營銷,包括入境拖車、加工、存儲、所有權、增強和拍賣銷售。
我們的大部分業務包括拍賣委託車輛。我們按收取的費用金額淨額確認託運車輛的收入。但是,我們的相關應收賬款和應付賬款包括所售車輛的總價值。我們還會在某些情況下購買車輛並轉售。我們按總額確認所購車輛的收入,這導致毛利率低於拍賣時以託運方式出售的車輛。
我們的運營費用包括服務成本、汽車銷售成本、銷售成本、一般和管理費用以及折舊和攤銷。服務成本包括工資和相關費用、分包服務、用品、保險、財產税、公用事業、服務合同索賠、維護和租賃費用。車輛銷售成本是指購買車輛的成本。服務和車輛銷售成本不包括折舊和攤銷。銷售、一般和管理費用包括工資和相關費用、銷售和市場營銷、信息技術服務和專業費用等。
我們提供一整套拍賣、物流和車輛處理服務,這是我們能夠在IAA的全球數字市場中越來越多地為車輛賣家和買家提供的 “一站式商店” 的能力的一部分。我們的綜合產品和服務旨在最大限度地提高車輛的價值,同時降低管理成本,並在車輛分配、運輸、庫存管理、銷售和銷售中創造順暢的客户體驗。
我們通過許多市場向潛在買家銷售汽車,每週 7 天、每天 24 小時。大多數地點的拍賣通常每週舉行一次,並允許競標者以虛擬方式參與拍賣。某些車輛還通過IAA定時拍賣會在線出售TM,競標者可以在固定的時間內競標這些車輛,也可以通過 IAA Buy Now 出價TM以固定價格出售車輛。所有準備出售的車輛均已在IAA拍賣中心上列出並在線購買TM,允許潛在競標者在數字拍賣活動之前預覽和競標車輛。IAA Auction Center包括 “快速搜索” 功能,該功能允許進行篩選以快速找到特定的車輛,併為登錄的買家提供其他服務,例如包括VIN詳細信息的 “增強車輛詳細信息” 和Hollander Interchange零件數據,以幫助買家做出明智的購買決定。IAA 拍賣中心為在線買家提供了一個開放、競爭激烈的數字競標環境。我們的移動和在線功能為買家提供了最大的購買選擇靈活性,向來自世界各地的競標者展示車輛,並允許競標者參與更多的拍賣。在線庫存瀏覽、數字警報(通過電子郵件或通過買家應用程序)和多種車輛付款方式縮短了購置車輛所需的時間,而更廣泛的市場曝光率和更高的競爭性競標通常會推動更高的銷售價格。我們相信,我們的拍賣模式能夠最大限度地提高拍賣收益和汽車銷售商的回報。
我們開發了專有的基於網絡的信息系統,例如用於美國市場的自動救助拍賣處理系統(ASAP)和用於國際市場的Vision,以簡化我們運營的各個方面並集中運營數據收集。這些系統使賣家可以24小時在線訪問強大的工具來管理打撈處置流程,包括庫存管理、銷售價格分析和所有權信息的電子數據交換。我們獨特的數字市場,再加上我們獨特的銷售平臺(IAA Interact)™),為買家提供詳細的信息和出價和購買方式的可選性,這是我們服務的關鍵差異化因素,可以幫助賣家在給定車輛上獲得最高的售價。我們利用尖端技術,專注於創新,在2021財年共處理了約230萬輛損失、受損和低價值車輛。
此外,我們還向以下機構提供產品和服務:
•加快取車、拖車和分配車輛的流程
•運輸進出我們設施的車輛
•優化庫存的組織和管理
•對車輛進行商品化以吸引買家提供詳細的車輛信息
•促進向全球受眾以數字方式銷售車輛
下表列出了我們精選的產品和服務:
| | | | | | | | |
精選產品和服務 | | 描述 |
災難 (CAT) 服務™ | | 行業領先的戰略災難響應服務側重於房地產容量、運營執行、運輸物流以及車輛銷售和銷售。 |
csatoDay® | | 在線報告和分析工具,使賣方客户能夠管理其車輛資產和監控救助績效。 |
IAA AuctionNow™ | | 我們的數字拍賣競標和購買解決方案,其特點是位於實體分行和異地的庫存,面向全球買家受眾。 |
IAA 立即購買™ | | 使用預定拍賣之間的分析數據,以特定價格提供待售單位。 |
IAA 檢查服務® | | 為遠程車輛檢查和評估提供基於技術的系統。 |
IAA Interact™ | | 集圖像、信息、個性化和效率於一體的銷售平臺。 |
IAA 貸款還清™ | | 減少了管理需要償還貸款和所有權釋放的全額損失索賠的耗時過程。 |
IAA 市值™ | | 該解決方案適用於希望根據用户提供的信息和歷史拍賣數據估算其車輛價值的賣方客户。 |
IAA 定時拍賣™ | | 在指定時間段內提供待售單位,允許在預定拍賣之前進行競爭性競標和出售。 |
IAA 產權服務® | | 全套產權解決方案服務,為產權文件、結算和所有權檢索過程提供便利。 |
IAA 拖車應用程序™ | | 為拖車網絡提供輔助的移動調度解決方案。 |
IAA 運輸™ | | 一種集成的運輸解決方案,允許買家在結賬過程中安排車輛的裝運。 |
我們的行業和市場需求趨勢
救助車輛拍賣行業為賣方(主要是汽車保險公司)提供了一個場所,可以向國內和國際拆解商、重建商、報廢經銷商或合格的公眾買家處置或清算全部損失、損壞或低價值的車輛。
我們認為,救助車輛拍賣行業對我們服務的需求受多個因素的推動和影響,包括(i)汽車停車場的規模和使用年限(定義見下文),(ii)行駛里程,(iii)車輛複雜性和總損失頻率的增加以及(iv)回收和替代汽車零件的利用率提高。
(i) 大小和年齡 汽車停車場
從歷史上看,救助車輛市場受益於道路上車輛數量的增加(“Car Parc”)和車輛平均車齡的增加。運營車輛數量的增長導致了汽車事故數量的增加,這支持了我們市場銷量的增加。同時,車主繼續駕駛同一輛車的時間更長。隨着車輛的老化及其剩餘價值的下降,這些車輛在發生事故時更有可能超過總損失門檻,並通過我們的市場代表保險公司出售。
(ii) 行駛里程
救助車輛市場直接受到行駛里程數的影響。2020財年3月中旬在北美和英國執行的與 COVID-19 疫情相關的居家令,導致行駛里程大幅下降,這轉化為車禍數量的減少,進而導致我們市場的車輛分配量減少。 從2020財年的下半年開始,隨着某些經濟體開始重新開放,我們看到整個2021財年的行駛里程逐漸恢復,從而改善了車輛配置。行駛里程繼續改善,但仍略低於COVID-19之前的水平。
(iii) 車輛複雜性和總損耗頻率增加
近年來,汽車設計變得越來越複雜,因為汽車製造商試圖通過在設計中加入新的複雜技術和其他增強功能來減輕重量和提高燃油效率,從而在競爭對手中脱穎而出。這些技術進步導致事故發生後的維修和零件更換成本增加,使保險公司更有可能宣佈受損車輛為全損。
在過去五年中,造成總損失的索賠比例穩步上升。當車輛被視為全損時,保險公司通常通過救助車輛市場拍賣車輛。
(iv) 提高回收和替代汽車零部件的利用率
隨着保險公司繼續尋找降低索賠成本的方法,從全損車輛中回收的零件和售後市場替換零件的使用率和接受率持續提高。我們認為,這種趨勢有助於增加買家羣的收入,這反過來又增加了對我們市場的需求。
顧客
我們的車輛供應來自保險公司、二手車經銷商、租車和車隊租賃公司、汽車貸款人和慈善組織等。在我們所服務的市場中,我們已經與幾乎所有主要的汽車保險公司建立了長期合作關係。我們處理的絕大多數車輛都是託運的。受損和全損車輛的購買者包括汽車修理廠、重建商、二手車經銷商、汽車批發商、出口商、拆解商、回收商、經紀人,以及在允許的情況下包括無牌照(公眾)買家等。我們大約三分之二的收入來自買家,三分之一的收入來自車輛供應商或賣家。在2021財年,我們約有40%的收入與我們在美國市場的三大保險客户提供的車輛有關。
銷售和營銷
我們的銷售隊伍在國家、地區和地方層面招攬潛在客户。分支機構經理在地方層面滿足客户需求。我們還參加了許多地方、地區和全國性的貿易展覽活動,這些活動進一步宣傳了我們的產品和服務的好處。
除了為賣家提供處理和銷售車輛的手段外,我們還提供一整套服務,以幫助最大限度地提高回報並縮短銷售和處理時間。我們幫助在賣家的流程中建立工作流程整合,並將這種互惠互利的關係視為我們吸引和留住供應商的重要組成部分。
我們廣泛且行業領先的地理覆蓋範圍使我們能夠在全國範圍內為賣家提供服務。
競爭條件
在我們的行業中,我們爭奪為我們的拍賣提供車輛的賣家,以及競標和購買這些車輛的全球買家。為了吸引賣家使用我們的全球數字市場而不是競爭對手的數字市場,除其他競爭領域外,我們專注於以下方面:提供行業領先的創新產品和服務,旨在提高車輛處理功能的比例,為賣家提供 “一站式服務”,從而增強客户與我們之間的整合;提供一致的高滿意度客户體驗;保持廣泛的房地產足跡和容量,以滿足市場對存儲和處理車輛的需求;以及提供高價值通過銷售業績和有競爭力的費用結構。
同樣,為了吸引買家進入我們的全球數字市場以及其他產品和服務,我們提供最先進的銷售技術,為每輛拍賣的車輛提供更多信息、圖像和細節,從而增強買家的信心和信任。我們還提供全方位的運輸服務,這有助於進一步簡化購買流程 買家,允許他們在IAA的系統內安排和支付車輛的運輸費用。IAA 的定製競價和購買體驗、靈活的競價和購買渠道為買家提供了多種購買車輛的方式。
我們的主要競爭對手包括Copart, Inc.、Cox Enterprises, Inc. 的子公司Total Resource Auctions、獨立拍賣以及數量有限的二手車拍賣會,這些拍賣會經常對受損和完全損失的車輛進行再銷售。此外,一些損壞和全損車輛的拆解商以及基於互聯網的公司也會不時進入市場。儘管大多數保險公司已經放棄或減少了在不使用像我們這樣的服務提供商的情況下出售損壞和全損車輛的努力,但他們將來可能會決定將車輛直接處置給最終用户。見”我們的市場地位和競爭優勢可能會受到競爭對手和/或顛覆性新進入者的威脅”包含在第 1A 項 “風險因素” 中,以獲取更多信息。
季節性
通過我們的拍賣銷售的汽車數量通常會因季度而異。這種季節性是由多種因素造成的,包括天氣、銷售客户出售二手車的時機、救助車輛的可用性和質量、假日以及影響拍賣行業需求方的二手車零售市場的季節性。在長時間的冬季天氣條件下,二手車拍賣量往往會下降。此外,温和的天氣條件和交通量的減少都可能導致可用的救助供應減少
車輛,因為發生的交通事故更少,從而減少了總體受損的車輛。因此,與銷量相關的收入和運營費用將按季度相應波動。第四個日曆季度的二手車拍賣量通常較低,並且與假日和冬季天氣相關的額外費用也隨之增加。
我們的業務戰略
我們在強勁而穩定的執行方面保持着悠久的歷史,這使公司在私有和公有制時期的幾十年中實現了增長。我們在收購和整合獨立拍賣業務以及提高盈利能力方面也保持着良好的記錄。我們尋求通過執行以下戰略來發展我們的業務,其中包括:
加強現有關係並擴大市場份額
我們繼續與我們所服務的市場中幾乎所有主要的汽車保險公司保持牢固的關係,並提高我們在非保險賣家中的滲透率。此外,我們還為受損和價值較低的車輛提供了替代場所,因此,非保險賣家為我們的增長做出了貢獻。
擴大我們的服務範圍以深化戰略關係
我們市場領先的全損解決方案®在確定總損失和分配給救助車輛拍賣之前,為保險公司提供端到端的外包解決方案,這使保險公司能夠縮短週期時間和成本,同時提高員工敬業度和客户服務,最終提高保單持有人的留存率。我們的IAA Loan Payoff產品減輕了管理需要貸款還款和所有權釋放的全額損失索賠的耗時過程。我們與Fastlane的LossExPress™ 解決方案的集成將我們的貸款機構覆蓋範圍擴大到幾乎所有通過我們的貸款還款門户網站提供的全部損失索賠。我們與 Dealertrack 的 Dealertrack 加速遊戲集成®解決方案以數字方式加快了總損失結算和留置權償還流程,並擴大了各方獲得車輛所有權的渠道。我們將繼續為領先的端到端解決方案增加其他創新服務和功能。
繼續加強國際買家網絡
我們在發展國際買家網絡方面處於領先地位,並繼續通過數字營銷、市場聯盟合作伙伴和國家訪問來增強我們的網絡。我們根據當地文化和經商方式量身定製了營銷方法,並投入了大量資源來深入瞭解每個國際市場的獨特需求。擴大國際買家羣可以為我們的平臺帶來更多的競標者,並在我們的全球數字市場中為賣家帶來更好的結果。
我們對國際買家的進一步承諾體現在我們的買家門户網站(提供6種語言的在線版本)和我們的呼叫中心(目前支持12種語言)。
通過降低成本、提高運營效率和提供輔助服務,繼續擴大利潤
我們專注於降低成本和提高效率,同時保持我們的客户服務水平。作為買家數字化轉型計劃的一部分,我們已轉向完全在線的數字拍賣模式,通過取消現場實物拍賣來節省成本。我們在其他領域的持續舉措,例如拖車、定價和分行流程改進,將進一步使我們能夠執行我們的戰略。
我們還通過提高運營效率和提供諸如IAA Total Loss Solutions之類的服務,縮短了車輛完成拍賣過程所需的時間®以及 IAA 貸款回報。縮短的拍賣流程時間進一步改善了我們為客户提供的服務,減少了車輛價值的折舊,並通過提高房地產使用效率來提高我們的營業利潤率。我們還不斷分析我們的車輛存儲流程,以優化我們的房地產使用情況,以及在不產生增量成本的情況下處理更多容量的能力。我們進一步在貨場運營中部署了額外的數字工具,以提高車輛登記、所有權、庫存和銷售流程的效率。與總體經濟狀況一致,我們最近經歷了勞動力、拖車和其他運輸短缺,這導致了相關成本的增加。我們專注於利用我們強大而長期的拖車合作伙伴關係,引進更多資源,利用我們的拖車應用程序並試用新技術來減輕勞動力、拖車和其他運輸短缺的影響。因此,在短期內,我們可能會遇到更高的勞動力、拖車和運輸成本,這可能會延遲我們在這些領域降低成本的能力
繼續創新並增強數據分析能力
我們的產品通過提高透明度、減少週期時間和整個過程中的摩擦,為客户帶來更高的經濟效益。我們繼續通過投資開發創新解決方案來擴大我們的產品組合,以進一步改善客户的業績。
利用我們的數據分析專業知識,我們可以為賣家和買家提供更好的工具,讓他們更好地瞭解情況,做出自信的決策,從而改善結果和滿意度。
在有吸引力的市場拓展國際業務
在截至2022年1月2日的年度中,我們約有15%的收入來自美國以外,我們正在關鍵地域市場建立或繼續開展業務。2021年10月26日,我們收購了SYNETIQ,如上文 “2021年亮點與發展” 部分所述。
我們還打算通過在全球高度優先的市場尋求戰略收購、合作伙伴關係或綠地機會,戰略性地進入新市場。
採用紀律嚴明的資本配置策略
我們創造了強勁的現金流,這要歸因於我們誘人的毛利率、能夠在多個拍賣地點利用我們的企業基礎設施、較低的維護資本支出和有限的營運資金需求。我們致力於採取平衡和紀律嚴明的資本配置政策,使我們能夠為股東提供有吸引力的長期價值。我們的長期目標是通過對有機業務的嚴格投資和收購來推動增長,同時通過減少債務和向股東返還資本來加強我們的資產負債表。
政府監管
我們的業務受各種聯邦、州、省和地方當局、機構、法規和法令的監管、監督和許可,除其他外,這些法規和法令要求我們獲得並保持某些執照、許可證和運營資格。它們還規定了買賣雙方之間車輛所有權的存放、處理和轉讓,並規定了在與我們的批發和零售買家客户互動時必須提供的某些披露和通知。適用於我們運營的一些法規和法律包括但不限於以下內容:
•我們運營所在地的州或其他地方機動車輛部門對全部和追回的盜竊車輛的收購和銷售進行監管。
•我們市場上使用的某些運輸工具受美國交通部或我們運營所在其他國家的類似監管機構的監管。
•在許多州和省,法規要求對受損和完全損失的車輛永遠貼上 “標籤”,並附上救助通知,以便將車輛以前的救助狀態通知潛在購買者。
•一些州、省和地方法規限制誰可以購買損壞和完全損失的車輛,並確定損壞和完全損失的車輛是可以作為可重建車輛出售,還是隻能作為零件或報廢出售。
•在拍賣和存儲設施的位置方面,我們要遵守各種當地分區要求,這些要求因地點而異。
•由於我們與金融機構的供應商關係,我們間接受2010年《消費者金融保護法》的監管。
•我們在某些地點的運營中處理大量現金,並受各種報告和反洗錢法規的約束。
遵守這些法規和法律需要人類層面的意識、績效和專業知識,並投資於我們的企業管理系統,以促進高效的工作流程、數據跟蹤和審計能力,以衡量合規性。 我們每年都在信息技術系統和基礎設施上進行投資,重點是維護、安全和系統升級,以遵守監管變化。 這些努力的支出一直很大,將來也可能很大。有關更多信息,請參閲第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源”。
有關我們未能遵守管理我們運營的規章制度可能造成的潛在影響的更多信息,請參閲第 1A 項 “風險因素”: “我們受某些政府法規的約束,包括車輛經紀和拍賣法以及貨幣報告義務。我們的業務面臨與訴訟和監管行為相關的風險。”
環境法規
我們的業務受國外、聯邦、州和地方的各種環境、健康和安全法律和法規的約束,包括管理向空氣或水中排放或排放污染物、危險材料和廢物的產生、處理、儲存和釋放以及污染調查和修復的法律和法規。我們未能遵守
現行或未來的環境、健康或安全法律,或為了獲得和遵守此類法律所要求的許可證,可能會使我們承擔重大責任,或者需要採取昂貴的調查、補救或糾正措施。我們不時產生與遵守此類外國、聯邦、州和地方環境、健康和安全法律和法規相關的支出,這些支出,無論是單獨還是總計,都可能巨大。
在二手車再營銷行業中,大量車輛,包括打撈拍賣中失事的車輛,在拍賣場所存放和/或翻新,在此期間,燃料、機油和其他材料可能會出現少量釋放。我們已經調查或補救,或者目前正在調查或修復各種來源的污染,包括汽油、燃料添加劑(例如甲基叔丁基醚或甲基叔丁基叔丁基叔丁基醚)、機油、石油產品和其他從地上或地下儲罐中釋放的危險物質,或者與我們設施目前或以前進行的運營有關的有害物質。我們已經支出,將來也可能產生與危險材料釋放、調查、補救或糾正措施、第三方索賠和其他環境問題有關的支出,這些支出,無論是單獨還是總計,過去和將來都可能巨大,過去已經造成而且將來可能導致我們承擔鉅額合規和其他成本。
我們實施了一套嚴格的協議和程序,以確保及時清潔車輛泄漏的任何液體並保持存儲區域的清潔。我們的員工接受培訓,學習如何在發生泄漏事件時正確應對。我們的員工還接受有關適當家政和物資管理的培訓。我們認為,協議和程序的實施可以最大限度地減少對我們所在地土壤和地下水的任何潛在環境影響。
聯邦和州環境當局目前正在調查IAA在助長華盛頓州西雅圖的下杜瓦米什水道超級基金場地和加利福尼亞州里弗賽德的黃鐵礦峽谷羽流污染中所起的作用(如果有的話)。目前無法估算IAA在這些地點的潛在責任(如果有)。參見附註 14- 承付款和或有開支在合併財務報表附註中,供進一步討論此事。
人力資本資源
招聘和留用
為了創造和開發行業領先的創新產品和服務,並提供最高水平的客户服務,我們認為吸引和留住才華橫溢且敬業的員工至關重要。作為這些努力的一部分,我們努力提供具有競爭力的薪酬和福利計劃,創造一個讓每個人都感到被包容並有能力盡力而為的工作環境,並讓員工有機會在我們所服務的社區中有所作為。
截至2022年1月2日,我們共有約4,446名員工,其中約3,490名在美國,約956名在加拿大和英國。我們大約 99% 的員工是全職員工。我們通過創新的努力來招聘、培訓和培養員工,以便在組織中取得長期成功,並儘可能從組織內部進行晉升。我們的員工將 IAA 評為最佳工作場所® 自 2018 年起。
除了員工隊伍外,我們還不時使用臨時勞工服務來協助處理託運給我們的車輛並提供某些其他服務。我們提供的某些服務外包給在現場或場外提供服務的第三方提供商。第三方供應商的使用取決於每個拍賣機構的可用資源以及拍賣會上提供的車輛數量的峯值。
薪酬和福利計劃
我們的薪酬計劃旨在吸引和獎勵具備支持我們的業務目標、協助實現我們的戰略目標和為股東創造長期價值所必需的技能的人才。我們為員工提供我們認為具有競爭力且與員工職位、技能水平、經驗、知識和地理位置一致的薪酬待遇。除了現金和某些情況下的股權薪酬外,我們還為每週工作超過30小時的全職員工和兼職員工提供福利,例如人壽和健康(醫療、牙科和視力)保險、帶薪休假、帶薪育兒假和401(k)計劃。我們還通過員工股票購買計劃提供吸引、留住和獎勵符合條件的員工的激勵措施。
工作場所安全
我們努力為員工和客户提供安全的工作環境。我們定期對員工進行安全和應急準備方面的培訓。我們認為,我們的工作場所安全記錄堪稱典範,2021財年的總可記錄事故率(“TRIR”)評級為1.97,表現優於行業平均水平。我們被美國國家行業分類系統(“NAICS”)歸類為機動車和機動車零件及用品商家批發商(代碼 423110)。根據勞工統計局截至2019年的數據,我們的NAICS代碼分類中的公司的行業平均TRIR為3.10。
多元化、公平和包容性
我們相信,多元化、公平和包容的員工環境可以產生更具創造性的解決方案,帶來更好、更具創新性的產品和服務,這對於我們吸引和留住關鍵人才至關重要。我們有一個多元化、公平和包容委員會(“DEI”),由高級管理人員領導,由組織各級員工組成。DEI Council 側重於促進包容性、文化意識和欣賞的舉措,增加歷史上在管理層及以上級別代表性不足的羣體的多樣性和代表性,並與行業合作伙伴合作開展多元化、公平和包容性工作。
在美國的大約3,490名員工中,約有53%認同為女性。我們還認為,我們的員工隊伍具有種族多樣性。截至2022年1月2日,我們的美國員工包括大約57%的人認同為白人,21%認同為西班牙裔或拉丁裔,14%認同為黑人或非裔美國人,5%認同為亞洲人,2%認同為兩個或更多種族,以及不到1%的人認同為夏威夷原住民或太平洋島民或美洲印第安人/阿拉斯加原住民或未指定。
此外,在擔任管理職務及以上職務的大約630名員工中,包括高管,63%認同為男性,37%認同為女性。此外,在經理及以上級別的人中,包括高管在內,約有70%認同為白人,8%認同為西班牙裔或拉丁裔,5%認同為亞洲人,4%認同為黑人或非裔美國人,1%認同為兩個或更多種族,不到1%認同夏威夷原住民或其他太平洋島民,12%未指定。
社區參與
我們的目標是在員工生活和服務的社區中成為優秀的企業公民。我們鼓勵員工的社區服務和參與,包括慈善工作和社會正義倡議。我們為員工提供每年在自己選擇的日子進行一天服務的機會,並提供靈活的工作時間表,以適應行使投票權的員工。
可用信息
我們的網址是 www.iaai.com。我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的電子文件(包括我們在10表上的註冊聲明、10-K表上的所有年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的當前報告以及這些報告的修正案)在向美國證券交易委員會以電子方式提交或提供給美國證券交易委員會後,可在合理可行的情況下儘快在網站上免費提供。我們網站上發佈的信息未納入本年度報告或本年度報告的一部分。
美國證券交易委員會維護着一個網站,其中包含有關像我們這樣的發行人的報告、委託書和其他信息,這些信息以電子方式向美國證券交易委員會提交。該網站的地址是 www.sec.gov。
第 1A 項。風險因素
投資我們公司涉及高度風險。在決定投資我們公司之前,您應仔細考慮以下風險以及本10-K表年度報告中包含的所有其他信息。以下任何風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況、前景、經營業績和現金流產生重大不利影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。但是,這些風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大影響。
與 COVID-19 和其他潛在的未來健康危機的影響相關的風險
我們的業務面臨流行病和大流行病帶來的風險,例如 COVID-19 疾病。COVID-19 疫情和旨在減少其傳播的措施已經並將繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
全球 COVID-19 疫情繼續嚴重影響全球經濟活動。包括 COVID-19 在內的疫情或其他公共衞生疫情帶來的風險是,我們或我們的員工、供應商、分包商和其他合作伙伴可能會無限期地無法滿負荷開展業務活動,包括由於疾病在這些羣體中傳播或由於政府當局可能要求或強制停工。
COVID-19 及其變體的持續傳播以及受影響國家和我們開展業務的國家政府採取的措施已經中斷並可能繼續中斷救助車輛的供應。例如,根據聯邦、州和地方政府於2020年3月中旬實施的居家令和其他規定,行駛里程大幅下降,並減少了救助車輛的供應。銷量的下降嚴重影響了我們在2020財年的業務,在較小程度上影響了2021財年的業務。儘管行駛里程和車輛分配從2020年下半年開始有所改善,一直持續到2021財年,但行駛里程仍略低於COVID之前的水平。如果不能實現和維持行駛里程和車輛分配的穩定,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,勞動力、拖車和其他運輸短缺對我們的成本產生了負面影響,我們預計至少在短期內它們將繼續如此。
COVID-19 疫情和緩解措施也對全球經濟狀況產生了不利影響,並可能影響我們以我們可接受的條件進入資本市場的能力(如果有的話)。COVID-19 的進一步傳播,包括更具傳染性和/或疫苗耐藥性的變異所致,以及為限制和抗擊這種傳播而採取的行動,將影響我們正常開展業務的能力,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。COVID-19 疫情在多大程度上繼續影響我們的業務和經營業績將取決於高度不確定且無法預測的未來發展,包括病毒的持續時間和嚴重程度以及為遏制其影響和傳播而採取的行動;COVID-19 的捲土重來或可能繼續發生的變種;政府、企業和個人為應對該病毒和由此產生的任何經濟混亂而採取的其他行動;以及正常經濟運營的速度和程度條件恢復。
與供應、需求和競爭相關的風險
由於以下原因,我們的業務和經營業績將受到不利影響:失去一個或多個重要供應商,供應商大量減少,供應商關係發生不利變化,或者我們受損、全損和低價值車輛的供應中斷。
我們的業務依賴於損壞、全損和低價值車輛的供應商。我們大約三分之一的收入來自車輛供應商或銷售商。我們的車輛供應商包括保險公司、二手車經銷商、租車和車隊租賃公司、汽車貸款人和慈善組織等。我們已經與幾乎所有主要的汽車保險公司建立了長期合作關係。在2021財年,我們約有40%的收入與我們在美國市場的三大保險客户提供的車輛有關。我們與保險公司供應商的協議通常可在提前 30 到 90 天通知後由任何一方取消。無法保證我們現有的協議不會被取消,也無法保證我們將來能夠以優惠條件與這些供應商簽訂協議。我們努力與供應商建立牢固的關係,以更好地瞭解他們的需求。但是,我們不時會遇到供應商流失或供應商(包括我們的頂級汽車供應商)的銷量減少的情況。如果我們失去了一個或多個重要供應商,或者如果我們的一個或多個大型供應商出於任何原因大幅減少銷量或偏向競爭對手或新進入者,我們可能無法成功取代此類業務,我們的盈利能力和經營業績可能會受到重大不利影響。
一般而言,機構和經銷商供應商就寄售量向我們做出不具約束力的長期承諾。我們主要供應商的託運模式的變化可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響。有許多因素會對供應商的銷量產生不利影響,其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括但不限於以下因素:行駛中的車輛數量減少或行駛里程減少;温和的天氣條件可減少交通事故;保險提供商減少保單,這會在一段時間內影響索賠數量;燃油價格上漲可能導致每輛車行駛里程減少,從而降低事故率;車輛技術的變化,自動駕駛汽車和配備先進駕駛員的車輛的增加輔助系統 (ADAS);a導致消費者完全損失或取消汽車碰撞保險的索賠百分比降低;州產權處理的延誤或變化;政府對車輛生產標準的監管;以及直接維修程序的變化,這將減少更新、損壞程度較小的全損車輛的數量,這些車輛的救助價值往往更高。此外,在保險業車輛供應下降的時期,救助運營商已經購買了車輛,將來可能會自己購買車輛。此外,當二手車價格居高不下時,二手車經銷商可能會自己零售更多的以舊換新車,而不是在拍賣會上出售。 如果受損、總損失和即將拍賣的低價值車輛的供應或價值大幅下降,我們的收入和盈利能力可能會受到不利影響。
如果我們無法滿足或超過買方客户的需求和預期,或者由於對損壞、全損和低價值車輛的需求中斷,我們的業務和經營業績將受到不利影響。
我們相信,我們未來的成功在一定程度上取決於我們應對買家需求變化的能力,以及我們滿足買家和賣家對服務水平的期望的能力 以及我們滿足此類客户的監管要求的能力。我們的買家客户包括汽車修理廠、重建商、二手車經銷商、汽車批發商、出口商、拆解商、回收商、經紀人和公眾等。我們努力與客户建立牢固的關係和互動對話,以更好地瞭解當前的趨勢和客户需求。如果我們未能成功滿足客户的期望,我們的客户關係可能會受到負面影響,並導致未來的業務損失,這將對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的市場地位和競爭優勢可能會受到競爭對手和/或顛覆性新進入者的威脅。
在損壞和全損車輛的供應以及這些車輛的購買者方面,我們面臨着激烈的競爭。從歷史上看,我們的主要競爭來源來自(1)直接競爭對手(例如Copart, Inc.和Cox Enterprises, Inc.的子公司Total Resource Auctions),(2)包括新車再營銷場所在內的新進入者,以及(3)現有的替代車輛再營銷場所,包括二手車拍賣和某些救助買家團體。由於越來越多地使用互聯網和其他技術作為營銷和分銷渠道,我們可能會面臨來自在線批發和零售市場(通常沒有任何有意義的實體存在)以及來自我們自己的客户(包括保險公司)的日益激烈的競爭,因為他們通過此類平臺直接向最終用户銷售,而不是通過我們的市場對車輛進行再營銷。競爭加劇可能導致價格下跌、利潤率下降或市場份額損失。
我們未來的成功還取決於我們應對不斷變化的行業趨勢、客户需求的變化和新技術的能力。我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的財務和營銷資源,可能能夠更快地應對不斷變化的行業動態和客户需求的變化,或者可能能夠將更多的資源用於開發、推廣和銷售新的或新興的服務和技術。我們通過在新興機會領域的投資成功增長的能力取決於許多因素,包括技術進步、監管變化和其他難以預測或可能對電氣化、自動駕駛和出行未來產生重大影響的因素。如果我們無法成功競爭或無法成功適應行業變化,我們的業務、收入和盈利能力可能會受到重大不利影響。
另請參閲”我們與KAR簽訂的分離和分配協議(“分居協議”)限制了我們在分居後的一段時間內在某些市場競爭的能力,在某些情況下,還要求我們向KAR支付與特定客户羣相關的收入和利潤分享款項."
如果我們的設施缺乏接收額外車輛的能力,那麼我們與保險公司或其他車輛供應商的關係可能會受到不利影響。
我們會定期評估我們在所有市場的產能,並酌情尋求通過收購更多土地和設施來提高產能。由於各種因素,包括自然災害,我們設施的容量因時期而異,因地區而異。在可用容量有限的市場,我們可能無法達成購買或租賃存儲設施的協議,分區限制或難以獲得使用許可證可能會限制我們通過收購新土地來擴大容量的能力。如果我們的一個或多個設施沒有足夠的產能,我們與保險公司或其他車輛供應商的關係可能會受到不利影響,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
與我們的業務和運營相關的風險
我們可能無法在理想的地點和優惠條件下保留現有設施或開設新設施,這可能會對我們的運營業績產生重大不利影響。
當地的土地使用和分區法規、環境法規和其他監管要求可能會影響我們尋找合適地點的能力,並影響我們的運營成本。我們的大部分救助拍賣車輛設施都是租賃的。如果我們無法接受現有設施的續訂條款,並且我們被迫關閉這些設施,則這些設施的租約的終止或到期可能會對我們產生不利影響。如果我們決定關閉一個地點,我們可能仍根據適用的租約在剩餘的租賃期限內承擔義務,並且可能不得不將使用權資產中未攤銷的部分部分部分或全部作為減值支出,這可能會對我們的合併經營業績和財務狀況產生重大影響。此外,如果我們無法維護現有設施或在理想的地點以優惠條件開設新設施,我們的運營業績可能會受到重大不利影響。此外,在越來越多的市場中,由於分區和土地使用限制,我們面臨嚴重的產能限制,客户需求緊迫,缺乏可行的擴張替代方案,我們可能需要購買、租賃或佔用可能對環境產生重大影響的工業用地。 請參閲 “環境、健康和安全風險可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。”
我們可能無法成功實施我們的業務戰略,或者我們可能不正確地將新戰略與我們的願景保持一致,這可能會導致我們的資源被濫用。
我們的業務、經營業績和財務狀況取決於我們執行業務戰略的能力。請參閲 “第 1 項” 下的 “我們的業務戰略”。業務” 包含在本10-K表年度報告中。這些舉措的執行涉及重大風險,包括重大的商業、經濟和競爭不確定性,其中許多是我們無法控制的。因此,我們無法預測我們是否或何時會成功實施這些戰略計劃,即使我們成功了,我們的戰略也可能不會像我們預期的那樣對我們的業務、經營業績或財務狀況產生積極影響。此外,我們的業務戰略可能會不時發生變化,這可能會延遲我們實施我們認為對業務很重要的舉措的能力。
我們可能無法適當地利用技術進步或進行適當的投資,這可能會導致產品、服務和流程方面失去任何可持續的競爭優勢。
我們的業務依賴於信息技術。強大的信息技術系統、平臺和產品對我們的運營環境、數字化在線產品和競爭地位至關重要。快速的技術變化可能會使我們的技術過時,瞭解技術創新是保持行業前沿的必要條件。儘管我們繼續投資於我們的核心信息技術能力,但在構建我們的信息技術或開發、收購或實施具有競爭力且能夠響應客户需求的信息系統方面,我們可能無法成功。此外,我們可能缺乏足夠的資源,無法繼續在信息技術方面進行與競爭對手競爭所必需的大量投資。管理層認為對我們的長期成功至關重要的某些信息技術計劃將需要資本投資,其執行存在重大風險,可能需要數年時間才能實施。如果我們無法以具有成本效益、及時的方式或根本無法制定/實施這些計劃,則可能會損害我們與客户的關係,並對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
如果我們未能識別、管理、完成和整合收購,我們的經營業績、財務狀況和增長前景可能會受到不利影響。
收購是我們增長戰略的一部分,使我們能夠進一步擴大和多樣化我們的服務範圍。例如,我們在2019年7月收購了Decision Dynamics, Inc.,2021年6月收購了Auto Exchange,並於2021年10月收購了SYNETIQ。此外,CMA目前正在審查我們在2021年10月對SYNETIQ的收購,無法保證我們會獲得CMA的批准,或者如果獲得批准,也無法保證獲得此類批准的條款和條件(如果有的話). 我們的戰略通常包括收購公司、產品、服務和技術,以擴展我們的在線、數字和移動能力,以及收購和整合更多的拍賣網站和人員。收購企業需要管理人員花費大量時間和精力,還可能需要額外的股權或債務融資。此外,被收購企業的整合往往具有破壞性。無法保證我們會確定適當的目標,以優惠條件收購此類企業,或者能夠成功地將此類組織整合到我們的業務中。由於這些新企業本質上存在風險,因此無法保證此類策略和產品會取得成功,並且可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。收購還可能產生意想不到的税務、法律、監管和會計影響,包括記錄定期接受減值測試的商譽和不可攤銷的無形資產,以及潛在的定期減值
收費。此外,我們預計將與其他拍賣集團或新的行業整合者競爭,以獲得合適的收購。如果我們能夠完成收購,此類收購可能會稀釋收益,我們可能會為此類收購多付錢。
在推行收購其他業務的戰略時,我們面臨其他風險,包括但不限於:
•導致所收購業務的資本支出、運營費用和營業虧損明顯增加;
•進入我們不熟悉的新市場;
•在被收購的企業中產生潛在的未被發現的負債;
•未能維持統一的標準、控制和政策;
•將獲得的技術和權利納入我們的產品中,以及與此類整合相關的意外費用;
•管理層變動導致與員工和客户的關係受到損害;以及
•會計和計算機系統的開支增加以及整合方面的困難.
依賴我們的分包商和卡車運輸車隊的運營可能會對我們的業務和聲譽產生重大不利影響。
我們依靠獨立的分包商和卡車運輸車隊來提取和運送往拍賣設施的車輛。與總體經濟狀況一致,我們最近經歷了塔樓和運輸車短缺的情況,這導致塔樓和副運輸商向我們收取的這些服務費用增加,而且我們無法保證塔樓和分運輸車能夠及時提供提貨和運送車輛。未能及時提貨和交付車輛可能會損害我們的品牌和聲譽,並對我們的整體業務和經營業績產生不利影響。此外,燃油成本的增加可能會導致我們的獨立分包商和卡車運輸車隊運營商收取的價格上漲,這可能會大大增加我們的成本。我們可能無法將這些費用轉嫁給我們的供應商或買家。我們還面臨與惡劣天氣、交通基礎設施中斷和燃料價格上漲相關的風險,其中任何一個都可能增加我們的運營成本。如果我們遇到問題或無法與分包商談判或獲得優惠條件,我們的運營業績可能會受到重大不利影響.
我們無法控制的天氣相關事件和其他事件可能會對運營產生不利影響。
極端天氣或其他事件,例如颶風、龍捲風、地震、森林火災、洪水、全球疫情或其他健康危機、恐怖襲擊或戰爭,可能會對整體經濟環境、我們競爭的市場以及我們的運營和盈利能力產生不利影響。這些事件可能會影響我們的實物拍賣設施,導致成本大幅增加,或者拍賣銷售延遲或取消,這可能會對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響。在某些情況下,例如2021年8月的強風暴被稱為 “颶風艾達”, 這些事件可能會導致受損和完全損失的車輛的可用供應急劇湧入,無法保證我們的業務有足夠的資源來應對如此劇烈的供應增長。在這種情況下,我們未能滿足客户的需求可能會對我們與這些客户的關係產生負面影響,並導致未來的業務損失,這將對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,與此類災難相關的車輛全部損失所產生的收入通常在發生增量成本之後予以確認,此類收入可能不足以抵消所產生的費用。
温和的天氣條件往往會導致受損和完全損失的車輛的可用供應減少,因為交通事故減少了,受損的車輛也減少了。因此,温和的天氣可能會對我們受損和完全損失的車輛庫存產生不利影響,預計這將對我們的收入和經營業績以及相關的增長率產生不利影響。
我們購買的受損車輛數量和總損失車輛數量的增加可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
在某些國家,救助市場通常以本金為基礎運作,即購買車輛然後轉售,而不是以代理為基礎運作,在代理基礎上,拍賣充當車輛所有者的銷售代理。本金運營使我們面臨庫存風險,包括盜竊、損壞和過時造成的損失。如果我們購買車輛,與購買車輛相關的成本增加可能會對我們的毛利率和經營業績產生重大不利影響。根據購買協議銷售的車輛約佔2021財年我們在國內和國際上銷售的汽車的6%。此外,在購買車輛時,我們會受到車輛價值變化的影響,例如由商品價格變化引起的變化。鋼鐵和鉑金等大宗商品價格的下跌可能會對拍賣中的車輛價值和需求產生負面影響。
如果我們未能吸引和留住關鍵人才,繼任計劃不足,或者無法管理勞動力短缺,我們可能無法執行我們的業務戰略,我們的財務業績可能會受到負面影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高級管理團隊和其他關鍵員工的表現,包括關鍵領域、運營、銷售和信息技術人員。如果我們失去一名或多名執行官或關鍵員工的服務,或者他們中的一名或多名決定加入競爭對手或以其他方式與我們競爭,我們可能無法有效地實施我們的業務戰略,我們的業務可能會受到損失,普通股的價值可能會受到重大不利影響。我們的拍賣業務直接受到員工與客户和供應商建立的業務關係的影響,因此,如果我們失去關鍵人員,我們可能難以留住和吸引客户、開發新服務、與客户談判優惠協議以及提供可接受的客户服務水平。我們的高級管理團隊和其他關鍵人員會不時發生變動,我們無法預測是否會出現大量辭職或是否能夠招聘更多的合格人員。我們目前沒有也沒有期望為我們的任何執行官購買關鍵人物保險。此外,與總體經濟狀況一致,我們最近經歷了勞動力短缺,這導致了相關成本的增加,例如為滿足需求而增加的加班時間以及為吸引和留住員工而增加工資。如果我們無法控制勞動力短缺的影響,我們可能會繼續面臨更高的勞動力成本,我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響.
二手車價格的重大變化可能會影響出售受損和全損車輛的收益和收入。
新車產量、租賃剩餘估算的準確性、利率波動、客户需求和監管變化等,都可能影響二手車的定價。二手車定價的持續下跌可能導致銷售損壞和全損車輛的收益減少,每輛車的收入也相應減少,可能造成託運人流失和盈利能力下降。相反,當二手車價格居高不下時,二手車經銷商可能會自己零售更多的以舊換新車,而不是在拍賣會上出售,這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
對於某些損失,我們有部分自保。
我們根據員工健康保險計劃的條款,為部分員工醫療福利以及部分汽車、一般責任和工傷賠償索賠提供自保。我們根據所有此類索賠的預期金額,記錄與員工醫療福利、汽車、一般責任和工傷賠償索賠相關的索賠費用的應計金額。如果出現實際趨勢,包括索賠的嚴重程度和醫療費用上漲超出預期,那麼我們的自保費用就會增加,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們有大量的商譽,如果商譽減值,將導致我們的淨收入減少。
商譽是指使用購買方法核算的收購成本超過所收購淨資產的公允價值的金額。現行會計準則要求定期根據申報單位的公允價值對商譽進行減值評估。商譽佔我們總資產的很大一部分。我們的盈利能力或可比公司價值的下降可能會影響我們申報單位的公允價值,這可能導致商譽減記和淨收入減少。
我們承擔通過我們的市場出售的車輛的結算風險。
通常,在出售車輛後,在我們收到車輛的全額付款之前,我們不會將車輛發放給買家。但是,在收到買家的付款之前,我們可能有義務向賣家匯款,在這種情況下,對於任何買家未能履行其付款義務,我們可能無法向賣家提出追索權。由於我們保留車輛的所有權,因此我們可以轉售車輛以減少任何潛在的損失。由於大多數車輛的收入不包括銷售總收益,因此除了收取應收賬款和提供與車輛相關的服務所產生的任何費用外,未能全額收取應收賬款可能會導致淨虧損,最高為每輛車的銷售收入總額。如果我們無法收取大量車輛的款項,也無法轉售這些車輛並收回成本,那麼由此產生的對賣方的付款義務和費用收入的減少可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們無法保護我們的知識產權,我們的品牌和其他無形資產的價值可能會降低,我們的業務可能會受到不利影響。此外,我們可能面臨專利或其他知識產權侵權索賠,由於我們的業務運營中斷、產生鉅額成本和其他因素,這可能會對我們的業務或經營業績產生影響。
我們依賴並期望繼續依靠與我們的員工、顧問和與我們有關係的第三方簽訂的保密和許可協議,以及商標、版權、專利、商業祕密和域名保護法來保護我們的所有權。在美國和國際上,我們已經提交了各種申請,要求保護我們知識產權的某些方面。但是,第三方可能會有意或無意侵犯我們的所有權,第三方可能會質疑我們持有的專有權,待處理和未來的商標和專利申請可能不會獲得批准。此外,在我們開展業務或打算開展業務的每個國家,可能都無法提供有效的知識產權保護。在任何或所有這些情況下,我們可能需要花費大量時間和費用來防止侵權行為或行使我們的權利。儘管我們已採取措施保護我們的所有權,但無法保證其他公司不會提供與我們的產品或概念基本相似並與我們的業務競爭。如果對我們所有權的保護不足以防止第三方未經授權的使用或侵佔,那麼我們的品牌和其他無形資產的價值可能會降低,競爭對手可能能夠更有效地模仿我們的服務和運營方法。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們可能會不時收到其他人的通知,聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯了他們的專利或知識產權,這些索賠的數量將來可能會增加。對知識產權侵權或其他知識產權違規行為的索賠可能要求我們以不利的條件簽訂許可協議,承擔鉅額金錢責任,或者被初步或永久禁止進一步使用相關知識產權,這可能會要求我們改變商業慣例並限制我們有效競爭的能力。即使我們認為索賠毫無根據,但索賠的辯護可能既耗時又昂貴,並可能將管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移開。如果我們被要求採取任何這些行動,可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
與數據和網絡安全相關的風險
信息技術系統、基礎設施和業務信息的嚴重中斷可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。
我們的業務包括接收和存儲有關客户和員工的信息,以及維護內部業務數據。我們依靠信息技術系統(其中一些系統由第三方管理)來處理、傳輸和存儲電子信息,以及管理或支持我們的各種業務流程和活動。這些系統的安全運行以及這些系統處理的信息的處理、維護和存儲對我們的業務運營和戰略至關重要。近年來,公司面臨的信息技術風險(包括數字資產的保密性、完整性和可用性)顯著增加,部分原因是新技術的普及,互聯網和電信技術用於進行金融交易,以及有組織犯罪、黑客、恐怖分子和其他外部各方的複雜性和活動日趨複雜。這些威脅可能來自第三方或我們員工的欺詐或惡意,也可能是人為錯誤、意外技術故障或人身入侵造成的。此外,我們的技術基礎設施、信息系統和數據存儲設施很容易受到我們無法控制的事件造成的損壞或中斷,包括但不限於自然災害、人身入侵、停電和電信故障。儘管我們已經制定了技術和信息安全流程以及災難恢復計劃來降低我們對這些漏洞的風險,但這些措施可能不足以確保在發生任何此類事件時我們的運營不會受到嚴重幹擾。 我們的客户和支付價值鏈中的其他各方依靠我們的數字在線產品以及其他信息技術、計算機、軟件和網絡來開展業務。此外,我們的客户越來越多地使用個人智能手機、平板電腦和其他移動設備來訪問我們的在線產品和服務,這些第三方設備的安全性可能超出了我們的控制範圍。我們的信息技術系統的任何重大中斷或數據存儲設施中的信息被盜都可能對我們的業務產生負面影響,損害我們的聲譽,並對我們的合併財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
網絡攻擊,包括破壞信息技術系統和其他網絡安全事件,可能會導致中斷、故障或其他故障,從而對我們的業務和聲譽產生重大不利影響,並造成數據安全風險。
我們高度依賴包括互聯網在內的信息技術網絡和系統來安全地處理、傳輸和存儲電子信息。我們的信息技術基礎設施和系統經歷了不同程度的網絡事件和安全漏洞。我們相信,未來我們將繼續成為網絡威脅和事件的潛在目標,這可能會導致未經授權訪問我們的計算機系統和網絡,包括我們基於雲的平臺和所包含的數據,所有這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。我們的供應商、供應商、服務提供商、雲解決方案提供商和合作夥伴的技術基礎設施和系統過去也經歷過網絡事件,未來任何涉及這些第三方的網絡事件都可能對我們造成重大不利影響
商業。網絡事件可能包括計算機病毒、計算機拒絕服務攻擊、網絡釣魚攻擊、勒索軟件、蠕蟲和其他惡意軟件程序、祕密將惡意軟件引入計算機和網絡、冒充授權用户、努力發現和利用任何設計缺陷、錯誤、安全漏洞或安全漏洞,以及擁有訪問權限的員工或其他內部人員的故意或無意行為、第三方故意破壞或欺詐行為以及破壞行為。我們認為,網絡攻擊企圖的數量正在增加,網絡攻擊者正在開發越來越複雜的系統和手段,不僅可以攻擊系統,還可以逃避檢測或掩蓋其活動。
持續的網絡事件或持續的網絡攻擊可能會危及數據安全,導致服務中斷、故障或支持我們業務和客户的信息技術出現其他故障(例如我們的增值系統缺乏可用性),以及我們的客户或其他第三方的運營。網絡事件,包括涉及客户數據的安全漏洞,也可能導致我們在客户、其他各方和市場上的聲譽受損、額外成本(例如維修系統、增加新人員或保護技術或合規成本)、監管處罰、給我們以及我們的客户和合作夥伴造成的經濟損失以及客户和商機的損失。如果不及時發現此類網絡事件,其影響可能會更加複雜。
儘管我們已經制定了技術和信息安全流程以及災難恢復計劃來降低我們對這些漏洞的風險,但這些措施可能不足以確保在發生任何此類事件時我們的運營不會受到嚴重損害或中斷。如果我們的信息技術遭到入侵、長時間無法運行或無法正常運行,我們可能需要進行大量投資來修復或更換信息技術,我們向客户提供許多電子和在線解決方案的能力可能會受到損害,這將對我們的合併經營業績和財務狀況產生重大不利影響。在某些情況下,糾正漏洞或防止攻擊的努力可能會降低我們的計算機系統和網絡的性能,從而對我們的業務產生負面影響。此外,隨着網絡威脅的不斷演變,我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或增強我們的保護措施,或者調查和修復任何信息安全漏洞。上述任何風險都可能擾亂我們的業務,損害我們的聲譽,並對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的業務面臨着與在線商務安全和信用卡欺詐相關的風險。
我們依靠第三方合作伙伴的加密和身份驗證技術來安全地傳輸客户信用卡號等機密信息。無論是由於通過互聯網和其他接入點傳播的病毒、員工錯誤、瀆職、不足還是設計缺陷,我們自己或第三方用於保護客户交易數據的系統遭到破壞或泄露,都可能導致服務中斷。我們維護信息安全計劃,我們的處理系統包含多級保護,以應對或以其他方式降低這些風險。儘管採取了這些緩解措施,但無法保證我們將來不會遭受損失。根據目前的信用卡慣例,我們可能會對欺詐性的信用卡交易和其他與客户的付款糾紛承擔責任。因此,我們已經實施了某些反欺詐措施,包括信用卡驗證程序和限制某些新收購的客户接受信用卡。但是,未能充分防止欺詐性信用卡交易可能會對我們的合併財務狀況和經營業績產生不利影響。
遵守美國和全球的隱私和數據安全要求可能會給我們帶來額外的成本和責任,或者抑制我們收集和存儲數據的能力,不遵守這些要求可能會使我們受到鉅額罰款和處罰,從而可能對我們的業務、財務狀況和聲譽產生不利影響。
我們在數據中心和信息技術網絡上收集和存儲敏感和機密數據,包括知識產權、專有業務信息、客户的專有業務信息,以及客户和員工的個人身份信息。我們的運營和業務的各個方面都受美國隱私法規的約束,包括《加州消費者隱私法》(“CCPA”)、《加州隱私權法》(“CPRA”)以及全球其他地方的隱私法規,包括歐盟的《通用數據保護條例》(“GDPR”)。CCPA於2020年1月開始生效,它規定了通知和隱私政策要求,並有義務迴應瞭解和訪問個人信息的請求,刪除個人信息,並允許數據主體選擇不出售其個人信息。CPRA於2020年11月獲得加利福尼亞州選民的批准,從2023年1月開始,將對在加利福尼亞開展業務的公司施加額外的數據保護義務,包括成立一個有權處以行政罰款的數據保護機構、額外的消費者權益程序以及選擇退出敏感數據的某些用途。《CPRA》的各個方面及其解釋和執行仍不確定。其他州已經頒佈了類似的隱私法,將來也可能頒佈類似的隱私法。CCPA、CRPA和其他類似的州法律的潛在影響是深遠的,可能需要我們修改數據處理實踐和政策,並承擔大量成本和開支以遵守這些法規。還有 有權執行這些法律的國家機構有可能加強監管執法。此外,GDPR,
該法於2018年5月生效,對將個人數據從歐盟轉移到美國規定了嚴格的規定,增強了執法權力,並對違規行為處以鉅額處罰,包括可能處以最高2000萬歐元的罰款或侵權者全球年收入的4%,以較高者為準。
此外,越來越多的立法和監管機構已通過消費者通知和其他要求,以防未經授權的人員訪問消費者信息,並可能就此類數據的使用、訪問、準確性和安全性制定其他規定。在美國,各州法律規定了不同的通知制度。如果我們的行為或產品被視為侵犯隱私,無論是否符合當前或未來的法規和行業慣例,我們都可能會受到公眾批評、私人集體訴訟、聲譽損害或監管機構的索賠,這可能會擾亂我們的業務並使我們面臨更高的責任。我們未能遵守這些法律或未來任何類似性質的法律或法規,可能會導致重大的監管處罰、訴訟費用和收入損失。
這些法律法規以及各州或其他國家的法律法規可能會限制我們尋求原本可能考慮參與的商機的能力,給我們帶來額外的成本或限制,導致收入的重大損失,影響我們持有的資產的價值,或者以其他方式對我們的業務產生嚴重不利影響。我們未能遵守適用的法律或法規也可能導致我們承擔重大責任,包括因個人或集體訴訟而對私人原告承擔的責任,或者可能導致我們的運營或部分業務停止,或者處以罰款和限制我們開展或擴大業務的能力。法律法規的變化以及對客户和我們的監管監督的加強也可能對我們的運營產生負面影響。這些變化可能會限制我們開展業務的方式,或者以其他方式可能對我們創造收入、收益和現金流的能力產生負面影響。如果我們無法調整我們的產品和服務以符合新的法律和法規,或者如果這些法律和法規對我們的客户產生負面影響,我們可能會遭受客户損失或運營成本增加,我們的業務和經營業績可能會受到負面影響。
與法律法規相關的風險
影響損壞和全損車輛進出口的法律變更可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們基於互聯網的拍賣服務使我們能夠向國際市場提供我們的產品和服務,並擴大了我們的國際買家羣。因此,受損和全損車輛的外國買家現在佔我們總買家羣的很大一部分。限制向國外進口受損和全損車輛的法律、法規和條約的變化可能會減少對損壞和全損車輛的需求,並影響我們維持或增加國際買家羣的能力。在其他司法管轄區通過此類法律或法規,從而減少或限制我們在國外的活動,可能會減少對我們產品和服務的需求,從而對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們受某些政府法規的約束,包括車輛經紀和拍賣法以及貨幣申報義務。我們的業務面臨與訴訟和監管行為相關的風險。
我們的業務受各種聯邦、州、省和地方當局、機構、法規和法令的監管、監督和許可,除其他外,這些法規和法令要求我們獲得和維持某些執照、許可證和資格,並提供某些披露和通知。參見第 1 項。商業-政府法規以獲取更多信息。
法律或政府法規的變化或對現行法律或法規的解釋可能會導致成本增加、車輛價格降低和盈利能力下降。此外,不遵守當前或未來的法律法規或現有法律法規或其解釋的變更可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們還不時面臨與我們當前和過去的業務運營有關的各種法律訴訟,包括與就業相關問題、環境和人身傷害索賠有關的訴訟。無法保證我們會成功地在法律和行政訴訟中為自己辯護,也無法保證我們在各種法律下維護我們的權利。此外,我們在此類訴訟中為自己辯護或維護自己的權利可能會付出高昂的代價。無法確定針對我們的未決訴訟和行政訴訟的費用和其他影響。儘管我們目前認為此類訴訟不會產生重大不利影響,但無法保證此類訴訟的結果會如預期的那樣。
環境、健康和安全風險可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的業務受國外、聯邦、州和地方的各種環境、健康和安全法律和法規的約束,包括管理向空氣或水中排放或排放污染物、危險材料和廢物的產生、處理、儲存和釋放以及污染調查和修復的法律和法規。我們未能遵守
現行或未來的環境、健康或安全法律,或為了獲得和遵守此類法律所要求的許可證,可能會使我們承擔重大責任,或者需要採取昂貴的調查、補救或糾正措施。
我們運營的某些設施受到公認的重大環境問題和污染狀況的影響。 我們已經發生並可能在將來產生與合規和風險緩解工作、危險材料釋放、調查、補救或糾正措施、第三方索賠和其他環境問題有關的支出,這些支出,無論是單獨還是總計,都可能很大。聯邦和州環境當局目前正在調查我們在助長華盛頓州西雅圖下杜瓦米什水道超級基金場地污染中所起的作用,以及我們的子公司在為加利福尼亞州朱魯帕谷的黃鐵礦峽谷羽流捐款中所起的作用。我們目前無法估算我們在這些地點的潛在責任。見”商業法律訴訟。”
與國際業務相關的風險
我們向美國以外市場的擴張以及我們在美國以外的業務使我們面臨獨特的運營、競爭和監管風險。
收購和其他旨在將業務擴展到北美以外的戰略使我們面臨額外的重大風險和不確定性。隨着我們繼續探索在國際上擴展業務的機會,我們將需要制定政策和程序,在全球範圍內管理我們的業務。無法保證我們會確定適當的國際目標,以優惠條件收購此類業務,也無法保證能夠成功發展此類組織並將其整合到我們的業務中。在運營方面,被收購的業務通常取決於關鍵關係,而我們未能發展或維持這些關係可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
此外,我們預計,我們在美國以外的業務將繼續使我們面臨與國際運營相關的風險,包括:
•面臨外幣匯率風險,這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響;
•暴露於本金或購買拍賣模式,而不是代理或寄售模式,這可能會對我們的利潤率產生不利影響,使我們面臨庫存風險;
•限制我們匯回資金的能力,以及匯回目前在外國司法管轄區持有的資金,這可能會導致更高的有效税率;
•關税和貿易壁壘以及對我們在某些國外市場運營能力的其他監管或合同限制;
•遵守《反海外腐敗法》;
•遵守各種隱私法規,包括 GDPR;
•與不熟悉的監管機構和有利於當地競爭對手的法律打交道;
•處理政治和/或經濟不穩定;
•管理和配置駐外辦事處的困難,以及與國際業務相關的差旅、基礎設施、法律和合規費用增加;
•本地化我們的產品供應;以及
•適應不同的商業文化和市場結構。
隨着我們繼續探索全球擴張的機會,我們的成功將取決於我們預測和有效管理這些風險以及與國際運營相關的其他風險的能力。我們未能管理這些風險可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的部分淨收入來自我們的國際業務,主要是加拿大和英國,這使我們面臨可能影響財務報表的外匯風險。此外,美元相對於某些外幣的升值可能會對外國買家參與我們的市場產生負面影響。
美元和外幣價值之間的波動可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,從我們的外國子公司匯回現金可能存在税收效率低下的問題。截至2022年1月2日的財年,我們的收入中約有15%歸因於我們的海外業務。在財務報表中以美元報告時,外幣,尤其是加元和英鎊兑美元的價值的變化,可能會對我們的國外業務利潤和國外業務淨資產的價值產生負面影響。截至2022年1月2日的十二個月中,加拿大和英國的平均匯率變化10%,將使淨收入減少約180萬美元。
此外,匯率的波動可能會使對我們報告的經營業績進行週期間比較變得更加困難。出於會計目的,我們對外業務的資產和負債使用期末匯率進行折算;此類折算損益作為股東權益的組成部分在 “累計其他綜合收益/虧損” 中列報。我們在國外業務的收入和支出使用每個時期的平均匯率進行折算。
同樣,我們有大量非美國買家參與我們的市場。美元相對於這些買家的當地貨幣升值可能會降低他們願意在拍賣會上支付的價格,這可能會對我們的收入產生負面影響。
與我們的分離和分配相關的風險
我們與KAR簽訂的分離和分配協議(“分居協議”)限制了我們在分居後的一段時間內在某些市場競爭的能力,在某些情況下,還要求我們向KAR支付與特定客户羣相關的收入和利潤分享金。
在分離之前,我們是 KAR 的全資子公司。因此,KAR擁有並行使了確定和更改分居協議條款的唯一和絕對的自由裁量權。分居協議包含一項不競爭的契約,禁止我們和我們的關聯公司在分居後的五年內在某些司法管轄區從事某些與KAR業務競爭的非救助活動,但某些例外情況除外。我們被明確允許繼續開展分離前夕的救助拍賣業務。例外情況還允許我們開展某些非救助業務,在某些情況下,如果此類業務超過規定的交易量限制或其他門檻,則受收益分享機制的約束。這些限制可能會限制我們在某些市場的競爭能力,並可能對我們的業務、增長戰略、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。
自分離以來,我們還面臨來自KAR(“ADESA”)的全資子公司ADESA, Inc. 的競爭,爭奪我們提供的某些服務,分居協議在一段時間內限制了我們在某些市場的競爭能力。
如果出於美國聯邦所得税的目的,分離和分配不符合免税交易的資格,那麼IAA、KAR和KAR的股東可能會承擔重大的納税義務或税收賠償義務。
根據某些事實和陳述,KAR收到了美國國税局關於與該守則第368(a)(1)(D)條和第355條規定的分離和分配資格為免税相關的某些問題的裁決。美國國税局的裁決並未涉及分離和分配的免税待遇的所有要求。
作為分配的條件,KAR收到了其美國税務顧問Skadden、Arps、Slate、Meagher & Flom LLP的意見,該意見基於該意見中提出的某些事實、陳述、契約和假設,其大意是,出於美國聯邦所得税的目的,分離和分配合起來符合KAR和KAR股東通常免税的交易資格,對美國而言聯邦所得税目的,根據該法第355條和第368(a)(1)(D)條。儘管有税務意見,但如果美國國税局確定税務意見中提出的任何事實、假設、陳述或契約不正確或已被違反,或者由於其他原因,包括分配後股票或資產所有權發生重大變化,或者美國國税局不同意税務意見的結論,則該分配應被視為應納税交易。如果分配最終被確定為應納税,則出於美國聯邦所得税的目的,該分配可能會被視為應納税股息,您可能會承擔大量的美國聯邦所得税義務。此外,如果最終確定某些關聯交易是在分配之前進行的,那麼無論是根據適用法律還是我們與KAR簽訂的税務事項協議,KAR和/或我們都可能承擔重大的美國聯邦所得税義務或税收賠償義務。
與我們在與 KAR 簽訂的協議中獲得的條款相比,我們從非關聯第三方那裏獲得的條款可能更好。
我們與KAR簽訂的有關分離和分配的協議,包括分居協議和輔助協議,是在IAA仍是KAR的全資子公司時IAA與KAR分離的背景下制定的。因此,在起草這些協議的條款期間,IAA沒有獨立於KAR的獨立董事會或管理團隊,KAR在確定協議條款時擁有和行使唯一和絕對的自由裁量權。因此,這些協議的條款可能無法反映非關聯第三方之間的獨立談判所產生的條款。我們可能已經從第三方那裏獲得了更好的條款,因為除其他外,第三方可能為了贏得我們的業務而相互競爭。
我們將需要履行對KAR的某些賠償義務,否則我們可能無法向KAR收取賠償權。
根據分離和分配的條款,我們需要向KAR賠償 (i) 分配或轉讓給我們的與分居和分配有關的所有債務、負債和義務(包括我們在分離和分配後未能支付、履行或以其他方式迅速解除任何此類債務、負債或義務),(ii) 我們違反分居協議或任何輔助協議的任何行為,以及 (iii) 任何虛假陳述或者我們在表格上的註冊聲明中遺漏了重要事實10。我們目前尚不清楚存在任何賠償義務,但可能產生的任何此類賠償義務都可能很大。根據分居協議的條款,KAR必須就以下方面向我們提供賠償:(i) 分居和分配後分配給KAR的所有債務、負債和義務(包括其在分居和分配後未能支付、履行或以其他方式迅速清償任何此類債務、負債或義務)以及(ii)KAR違反分居協議或任何輔助協議的任何行為。如果被要求這樣做,我們和KAR是否有能力償還這些賠償,將分別取決於我們和KAR未來的財務實力。如果我們被要求對KAR進行賠償,或者如果我們無法向KAR收取賠償權,則我們的財務狀況、流動性或經營業績可能會受到重大不利影響。我們無法確定我們是否必須向KAR賠償,或者KAR是否必須就分配後的任何重大義務向我們提供賠償。
與我們的資本結構和組織相關的風險
我們有大量債務,這可能會損害我們的財務狀況,並對我們應對業務變化的能力產生不利影響。
截至2022年1月2日,我們的公司債務總額為13億美元。我們的債務可能會產生重要的後果,包括:
•限制我們借入額外金額來為營運資金、資本支出、還本付息要求、執行我們的業務戰略、收購和其他目的提供資金的能力;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付債務的本金和利息,這將減少可用於其他目的的資金,包括為未來的擴張提供資金;
•限制了我們在規劃不斷變化的條件方面的靈活性,使我們更難對不斷變化的條件做出快速反應,從而使我們更容易受到總體經濟、行業和競爭條件、政府監管和業務的不利變化的影響;以及
•使我們面臨利率波動固有的風險,因為我們的大部分債務都是浮動利率,如果利率上升,這可能會導致更高的利息支出。
此外,如果我們無法從運營中產生足夠的現金來償還債務和滿足其他現金需求,我們可能被迫減少或推遲資本支出、出售資產或運營、尋求額外資本、重組或為債務再融資。我們可能無法為債務再融資,也無法以優惠條件出售額外的債務或股權證券或資產,如果有的話,特別是因為我們的債務水平很高,而且管理我們債務的協議施加了限制。如果我們必須出售某些資產,可能會對我們的創收能力產生負面影響。無法獲得額外融資可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
如果我們無法按期償還債務,我們將違約,結果:
•我們的債務持有人可以宣佈所有未償還的本金和利息都將到期應付;
•我們的優先擔保信貸額度下的貸款人可以終止向我們貸款的承諾,並取消抵押擔保其借款的資產的抵押品贖回權;以及
•我們可能會被迫破產或清算。
我們修訂和重述的公司註冊證書和章程以及特拉華州法律中的規定可能會阻止或推遲對我們的收購,這可能會降低我們普通股的交易價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書和章程包含且特拉華州法律包含可能被認為具有反收購效力的條款,這些條款可能會延遲或阻止股東可能認為符合其最大利益的收購要約或其他公司交易,包括那些可能導致支付高於我們股票市場價格溢價的交易。
這些規定包括:
•關於股東如何在股東大會上提交提案或提名董事參加選舉的規則;
•允許我們的董事會在未經股東批准的情況下發行優先股;
•將確定董事人數的唯一權力授予董事會,而不是股東;
•一項規定,只有出於正當理由,股東才能罷免在機密董事會任職的董事;
•授權董事會的空缺只能通過當時在任的大多數董事的投票來填補,並特別剝奪我們的股東填補董事會空缺的權利;以及
•通過書面同意禁止股東採取行動。
即使某些股東可能認為要約是有利的,這些條款也適用。我們認為,這些條款將保護我們的股東免受強制性或其他不公平的收購策略的影響。這些條款無意使我們免於收購。但是,即使某些股東認為該要約是有利的,並且這些條款可能會推遲或阻止董事會認為不符合我們和股東最大利益的收購,這些條款仍將適用。這些規定還可以防止或阻止罷免和更換現任董事的企圖。
我們不受《特拉華州通用公司法》(“DGCL”)第203條規定的約束。DGCL第203條規定,除有限的例外情況外,收購特拉華州公司超過15%的已發行有表決權股份的人或與之有關聯的人不得在該人或其關聯公司成為該公司15%以上已發行有表決權股票的持有者之日起的三年內與該公司進行任何業務合併,包括合併、合併或收購額外股份。因此,我們不受第203條的任何反收購效力的約束。
我們修訂和重述的公司註冊證書和章程包含專屬法庭條款,這些條款可能會限制IAA股東選擇其認為有利於處理與IAA或其董事、高級職員、股東、僱員或代理人的某些糾紛的司法論壇的能力,並可能阻止就此類索賠提起訴訟。
我們經修訂和重述的公司註冊證書規定,除非董事會另有決定,否則特拉華州財政法院將是 (i) 代表IAA提起的任何衍生訴訟或訴訟,(ii) 聲稱IAA的任何董事、高級職員、股東、僱員或代理人違反對IAA或其股東所欠信託義務的任何訴訟的唯一和專屬法庭,(iii) 任何針對IAA或IAA的任何董事、高級職員、股東、僱員或代理人提出索賠的訴訟,這些訴訟是由任何原因引起或與之相關的提供DGCL或IAA經修訂和重述的公司註冊證書或章程,或 (iv) 任何對IAA或受內部事務原則管轄的IAA的任何董事、高級職員、股東、僱員或代理人提出索賠的訴訟,在所有案件中,法院都必須對被指定為被告的不可或缺的一方擁有屬事管轄權和屬人管轄權。專屬訴訟地條款不適用於根據經修訂的《證券法》或1934年《證券交易法》(“交易法”)引起的任何訴訟,美國聯邦法院對這些訴訟擁有專屬管轄權。這些專屬訴訟地條款可能會限制股東向其認為有利於此類爭議的司法論壇提出索賠的能力,並可能阻止此類訴訟。或者,如果法院認定專屬訴訟地條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或程序,或無法執行,則我們可能會因在其他司法管轄區解決此類問題而產生額外費用。
項目 1b。未解決的員工評論
沒有。
第 2 項。房產
IAA總部位於伊利諾伊州威徹斯特,辦公空間的租賃期至2027年。我們在美國、加拿大和英國擁有和租賃各種房產。這些財產主要用於拍賣和儲存目的。截至 2022年1月2日,我們用於拍賣和儲存目的的自有和租賃的房產為我們在美國提供了約9,000英畝的總佔地面積,在加拿大和英國的總佔地面積約為550英畝。我們在美國、加拿大和英國的總土地中約有90%是租賃的。
我們會定期評估我們在所有市場的產能,並在適當情況下,通過收購額外的土地和設施來尋求增加產能。由於各種因素,包括自然災害,我們設施的容量因時期而異,因地區而異。
第 3 項。法律訴訟
參見附註 14- 承付款和或有開支在合併財務報表附註中,以獲取有關法律訴訟的信息,這些信息以提及方式納入本項目 3。
第 4 項礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
市場信息和記錄在案的持有人
IAA普通股在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)上市,代碼為 “IAA”,自2019年6月28日起在紐約證券交易所上市。截至2022年2月16日,我們有三名記錄在案的股東。由於我們的許多普通股是由經紀人和其他機構代表股東持有的,因此我們無法估計登記在冊持有人所代表的股東總數。
分紅
在我們與KAR分離後,我們沒有為普通股支付現金分紅,也沒有計劃在可預見的將來這樣做。未來任何股息的支付及其時間和金額將由董事會根據適用法律自行決定,並將取決於多種因素,包括我們的財務狀況和前景、資本要求和資本市場準入、與某些債務相關的契約、一般業務狀況以及董事會可能認為相關的其他因素。
發行人購買股票證券
下表彙總了截至2022年1月2日的三個月中進行的普通股回購:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | 購買的股票總數 (1) | | 每股支付的平均價格 (1) | | 作為公開宣佈計劃一部分的股票總數 (1) | | 可能尚未達到的股票的最大近似美元價值 根據該計劃購買 (1) |
2021 年 9 月 27 日至 10 月 31 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 400,000,000 | |
2021 年 11 月 1 日至 11 月 28 日 | 235,000 | | | 52.43 | | | 235,000 | | | 387,678,950 | |
2022 年 11 月 29 日至 1 月 2 日 | 442,854 | | | 49.00 | | | 442,854 | | | 365,979,104 | |
總計 | 677,854 | | | | | 677,854 | | | |
(1) 2021年8月2日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司最多可以回購4億美元的普通股(“回購計劃”)。回購計劃將於 2026 年 8 月 3 日到期。回購計劃下的股票可以通過公開市場、私下談判交易、加速股票回購交易或其他方式進行回購,包括根據符合1934年《證券交易法》第10b5-1條規定的計劃。
股價表現圖
下圖顯示了IAA普通股、標準普爾400中型股指數和納斯達克工業指數從2019年6月28日(離職日)開始,到2022年1月2日止的期間的累計總回報率。累計總回報基於2019年6月28日對IAA普通股和每個上市指數的100美元投資,並假設股息再投資。我們的普通股沒有宣佈分紅。股東回報顯示在
下圖並不代表未來股價的表現。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司/指數 | 6/28/2019 | | 12/29/2019 | | 12/27/2020 | | 1/2/2022 | |
IAA, Inc. | $ | 100.00 | | | $ | 119.60 | | | $ | 167.46 | | | $ | 130.53 | | |
標普400中型股指數 | $ | 100.00 | | | $ | 106.03 | | | $ | 119.01 | | | $ | 146.48 | | |
納斯達克工業指數 | $ | 100.00 | | | $ | 104.37 | | | $ | 155.56 | | | $ | 172.47 | | |
上述股票表現圖不應被視為招標材料,也不得向美國證券交易委員會提交,也不得受交易法第14A或14C條的約束,也不得受交易法第18條責任的約束,也不得以提及方式將其納入根據經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)或《交易法》提交的任何過去或將來的文件中,除非我們特別要求將其視為招標材料或具體以提及方式將其納入根據《交易法》或《證券法》提交的文件中。
第 6 項。[已保留]
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-K表年度報告其他地方的合併財務報表及其附註以及第一部分之前的 “關於前瞻性陳述的聲明” 一起閲讀
我們的財政年度包括52周,每第五年為53周,要麼在12月的最後一個星期日結束,要麼在1月的第一個星期日結束。如本節所述,指的是:
–“截至2022年1月2日的財年” 或 “2021財年” 是指從2020年12月28日開始,到2022年1月2日結束的53週期間。
–“截至2020年12月27日的財年” 或 “2020財年” 是指從2019年12月30日開始並於2020年12月27日結束的52週期間。
–“截至2019年12月29日的財年” 或 “2019財年” 是指從2018年12月31日開始並於2019年12月29日結束的52週期間。
概述
我們是連接汽車買家和賣家的全球領先數字市場。我們獨特的平臺利用尖端技術,專注於創新,為各種賣家促進全損、損壞和低價值車輛的營銷和銷售。我們的總部位於伊利諾伊州威徹斯特,有兩個運營部門:美國和國際。我們在構成美國業務的美國業務以及構成國際業務的加拿大和英國開展業務。我們在兩個業務領域都擁有 200 多家工廠。
我們為全球買家羣和各種賣家提供服務,包括保險公司、經銷商、車隊租賃和租車公司以及慈善組織。我們為賣家提供一整套服務,旨在最大限度地提高車輛價值、降低管理成本、縮短銷售週期並提供最高的經濟回報。我們的產品為全球買家提供他們所需的車輛,以滿足他們的車輛改造要求、更換零件庫存或報廢需求。我們為全球買家提供多種競標/購買數字渠道、創新的汽車銷售、高效的評估服務和在線競價工具,從而增強整體購買體驗。
《分離》
2018年2月27日,KAR宣佈了一項計劃,將其救助拍賣業務分離並分拆為一家獨立的上市公司(“分離”)。2019年6月28日(“分離日”),KAR於2019年6月18日完成了按比例向KAR普通股登記持有人分配IAA已發行和流通普通股的100%(“分配”)。在分離和分銷之後,IAA成為一家獨立的上市公司。
行業趨勢
被汽車保險公司視為全損的車輛是救助車輛拍賣行業中銷售的最大汽車類別。根據CCC信息服務公司的數據,導致總損失的索賠比例在2021年約為20%,在2020年約為21%,在2019年為19%。救助車輛拍賣行業沒有中央報告系統可以跟蹤任何給定年份的救助車輛拍賣量,這使得估算行業交易量變得困難。
二手車和大宗商品(鋁、鋼等)定價的波動會影響救助車輛拍賣行業獲得的收益。在價格上漲時期,我們的拍賣單位收入更高,這對收入和毛利潤產生了積極影響。如果二手車和大宗商品價格下跌,救助拍賣的收益、收入和毛利可能會受到負面影響,這可能會對我們的盈利水平產生不利影響。與2020年相比,北美每噸壓碎車身的價格在2021年上漲了約60%,與2019年相比,在2020年上漲了約15%。
有關更多信息,請參閲第一部分第 1 項 “業務——我們的行業和市場需求趨勢”。
收入和支出來源
我們的收入中有很大一部分來自拍賣費和與救助拍賣相關的相關服務。我們大約三分之二的收入來自買家。買方收入是根據分層結構收取的費用,該結構會隨着車輛的銷售價格而增加,以及存儲、運輸和車輛狀況報告等額外服務的費用。我們大約三分之一的收入來自賣家。賣方收入代表車輛的入庫拖車、處理、存儲、所有權、增強和拍賣的組合。作為商定的手續費和服務費的交換,我們主要以託運方式代表車輛賣家出售全損、損壞和低價值車輛,這意味着我們的賣家將繼續擁有自己的車輛,直到通過我們的一個數字市場將其出售給買家。我們按淨額確認託運車輛的收入,因為我們對拍賣雙方在拍賣會上商定的車輛拍賣售價沒有影響力。但是,我們的相關應收賬款和應付賬款包括所售車輛的總價值。我們還會在某些情況下購買車輛並轉售。我們按總額確認所購車輛的收入,這導致毛利率低於拍賣時以託運方式出售的車輛。
我們的運營費用包括服務成本、汽車銷售成本、銷售成本、一般和管理費用以及折舊和攤銷。服務成本包括工資和相關費用、分包服務、用品、保險、財產税、公用事業、服務合同索賠、維護和租賃費用。車輛銷售成本是指購買車輛的成本。服務和車輛銷售成本不包括折舊和攤銷。銷售、一般和管理費用包括工資和相關費用、銷售和市場營銷、信息技術服務和專業費用。
COVID-19 對我們業務的影響
COVID-19 疫情已經嚴重影響並將繼續影響全球經濟活動。繼聯邦、州和地方政府於2020年3月中旬實施居家令和其他規定之後,行駛里程大幅下降,救助車輛的供應也減少了。銷量的下降嚴重影響了我們在2020財年的業務,在較小程度上影響了2021財年的業務。儘管行駛里程和車輛分配從2020年下半年開始有所改善,一直持續到2021財年,但行駛里程仍略低於COVID之前的水平.此外,勞動力、拖車和其他運輸短缺增加了我們的相關成本,我們預計至少在短期內它們將繼續如此。我們認為,COVID-19 以及為減少其點差所做的努力可能會在 2022 財年繼續對我們的業務產生負面影響。
COVID-19 疫情在多大程度上繼續影響我們的業務和經營業績將取決於高度不確定且無法預測的未來發展,包括病毒的持續時間和嚴重程度以及為遏制其影響和傳播而採取的行動;COVID-19 的捲土重來或可能繼續發生的變種;政府、企業和個人為應對該病毒和由此產生的任何經濟混亂而採取的其他行動;以及正常經濟運營的速度和程度條件恢復。
影響財務業績可比性的因素
新冠肺炎:
COVID-19 疫情以及為減少其傳播所做的努力對我們 2021 財年和 2020 財年的運營產生了不利影響。有關更多信息,請參閲上文 “COVID-19 對我們業務的影響” 部分。
收購:
2021年10月26日,我們收購了英國領先的綜合救助和車輛拆解公司SYNETIQ。SYNETIQ的現金收購價格,包括營運資金和其他調整,為3.142億美元(2.282億英鎊),其中2.602億美元(1.890億英鎊)是在2021財年第四季度支付的。剩餘的5,400萬美元(合3,920萬英鎊)的付款取決於是否收到CMA的必要批准,存放在託管賬户中,並在合併資產負債表上作為限制性現金列報。這筆交易目前正在接受英國競爭與市場管理局的審查。從收購之日起,SYNETIQ的經營業績已包含在我們的國際板塊中。
2021年6月18日,我們以730萬美元的價格收購了位於新澤西州的救助拍賣提供商Marisat, Inc. d/b/a Auto Exchange(“Auto Exchange”)。自收購之日起,Auto Exchange的運營業績已包含在我們的美國板塊中。
有關這些收購的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註4——收購。
債務融資:
2021年4月30日,我們執行了一項新的優先擔保信貸額度,包括6.5億美元的定期貸款和5.25億美元的循環信貸額度,兩者均於2026年4月30日到期。這取代了該公司之前的7.74億美元定期貸款和3.61億美元的循環信貸額度,並降低了我們浮動利率債務的利率。
運營結果
2021 財年與 2020 財年相比
下表列出了所示期間的合併收入報表以及各期之間的美元變動和百分比變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | 改變 |
(除每股金額外,以百萬美元計) | 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | |
服務收入 | $ | 1,537.7 | | | $ | 1,233.1 | | | $ | 304.6 | | | 24.7 | % |
車輛銷售 | 299.7 | | | 151.8 | | | 147.9 | | | 97.4 | % |
總收入 | 1,837.4 | | | 1,384.9 | | | 452.5 | | | 32.7 | % |
服務和車輛銷售成本: | | | | | | | |
服務成本 | 851.5 | | | 721.7 | | | 129.8 | | | 18.0 | % |
車輛銷售成本 | 261.2 | | | 125.2 | | | 136.0 | | | 108.6 | % |
服務和車輛銷售的總成本 | 1,112.7 | | | 846.9 | | | 265.8 | | | 31.4 | % |
毛利 | 724.7 | | | 538.0 | | | 186.7 | | | 34.7 | % |
銷售、一般和管理 | 192.3 | | | 144.9 | | | 47.4 | | | 32.7 | % |
折舊和攤銷 | 86.5 | | | 81.1 | | | 5.4 | | | 6.7 | % |
營業利潤 | 445.9 | | | 312.0 | | | 133.9 | | | 42.9 | % |
利息支出 | 57.7 | | | 56.0 | | | 1.7 | | | 3.0 | % |
其他支出(收入),淨額 | 0.2 | | | (1.0) | | | 1.2 | | | NM* |
所得税前收入 | 388.0 | | | 257.0 | | | 131.0 | | | 51.0 | % |
所得税 | 93.6 | | | 62.2 | | | 31.4 | | | 50.5 | % |
淨收入 | $ | 294.4 | | | $ | 194.8 | | | $ | 99.6 | | | 51.1 | % |
每股淨收益 | | | | | | | |
基本 | $ | 2.18 | | | $ | 1.45 | | | $ | 0.73 | | | 50.3 | % |
稀釋 | $ | 2.18 | | | $ | 1.44 | | | $ | 0.74 | | | 51.4 | % |
* NM-沒有意義
服務收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | 改變 |
(百萬美元) | 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | $ | | % |
美國 | $ | 1,429.2 | | | $ | 1,134.4 | | | $ | 294.8 | | | 26.0 | % |
國際 | 108.5 | | | 98.7 | | | 9.8 | | | 9.9 | % |
服務收入總額 | $ | 1,537.7 | | | $ | 1,233.1 | | | $ | 304.6 | | | 24.7 | % |
美國的服務收入增加了2.948億美元,這是由於每單位收入增長了18%,這主要是由於買家參與度的增加、產品和服務供應的增加以及二手車價格上漲導致的平均銷售價格上漲。此外,美國的服務收入還受益於汽車銷量的增加,增長了8%,這主要是由於行駛里程的增加以及美國經濟重新開放導致的車輛分配量增加。
國際服務收入增加了980萬美元,這主要是由於每單位收入增長了32%,這主要是由於買家參與度的增加、產品和服務供應的增加以及二手車價格上漲導致的平均銷售價格上漲。這一增長被汽車銷量的減少部分抵消,由於國際細分市場繼續受到 COVID-19 疫情的影響,汽車銷量下降了9%。
車輛銷售 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | 改變 |
(百萬美元) | 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | $ | | % |
美國 | $ | 134.1 | | | $ | 80.7 | | | $ | 53.4 | | | 66.2 | % |
國際 | 165.6 | | | 71.1 | | | 94.5 | | | 132.9 | % |
汽車總銷量 | $ | 299.7 | | | $ | 151.8 | | | $ | 147.9 | | | 97.4 | % |
由於汽車銷量增加,美國汽車銷量增加了5,340萬美元,增長了40%,這主要是由於汽車購買量的增加。此外,美國的汽車銷售還受益於每銷量收入增長19%,這主要是由於買家參與度增加、產品和服務供應增加以及二手車價格上漲導致平均銷售價格上漲。
國際汽車銷量增長了9,450萬美元,這是由於收購SYNETIQ帶來了3140萬美元的收入,汽車銷量增加,增長了35%,這主要是由於供應商從寄售車型轉向購買車型的影響,以及每單位銷售收入增長了40%,這主要是由於買家參與度增加導致平均銷售價格上漲、產品和服務供應增加以及二手車價格上漲。
服務成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | 改變 |
(百萬美元) | 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | $ | | % |
美國 | $ | 776.3 | | | $ | 659.8 | | | $ | 116.5 | | | 17.7 | % |
國際 | 75.2 | | | 61.9 | | | 13.3 | | | 21.5 | % |
服務總成本 | $ | 851.5 | | | $ | 721.7 | | | $ | 129.8 | | | 18.0 | % |
美國的服務成本增加了1.165億美元,這主要是由於車輛銷售量增加以及與拖車、工資、激勵性補償、車輛處理和佔用有關的費用增加,包括與應對災難性事件相關的費用s。採用全數字拍賣模式所節省的成本部分抵消了這些增長。
國際服務成本增加了1,330萬美元,這主要是由於收購SYNETIQ帶來的870萬美元增量成本以及拖車和佔用成本的增加,但部分被汽車銷售量的減少所抵消。
車輛銷售成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | 改變 |
(百萬美元) | 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | $ | | % |
美國 | $ | 118.1 | | | $ | 64.6 | | | $ | 53.5 | | | 82.8 | % |
國際 | 143.1 | | | 60.6 | | | 82.5 | | | 136.1 | % |
汽車銷售總成本 | $ | 261.2 | | | $ | 125.2 | | | $ | 136.0 | | | 108.6 | % |
美國的汽車銷售成本增加了5,350萬美元,這主要是由於汽車銷售量增加以及銷售的車輛組合導致平均購買價格上漲。
國際汽車銷售成本增加了8,250萬美元,這主要是由於一家國際供應商從寄售車型轉向購買車型的影響,平均購買價格上漲以及收購SYNETIQ帶來的2440萬美元增量成本。
銷售、一般和管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | 改變 |
(百萬美元) | 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | $ | | % |
美國 | $ | 178.6 | | | $ | 135.0 | | | $ | 43.6 | | | 32.3 | % |
國際 | 13.7 | | | 9.9 | | | 3.8 | | | 38.4 | % |
銷售、一般和管理費用總額 | $ | 192.3 | | | $ | 144.9 | | | $ | 47.4 | | | 32.7 | % |
美國的銷售、一般和管理費用增加了4,360萬美元,這主要是由於與激勵性薪酬和員工人數相關的員工成本增加,與專業服務、信息技術和遣散費相關的成本增加以及270萬美元的非收入、與税收相關的應計費用,但部分被壞賬支出與去年同期相比減少320萬美元所抵消。
國際銷售、一般和管理費用增加了380萬美元,這主要是由於與員工人數相關的員工成本增加。
折舊和攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | 改變 |
(百萬美元) | 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | $ | | % |
美國 | $ | 75.9 | | | $ | 74.3 | | | $ | 1.6 | | | 2.2 | % |
國際 | 10.6 | | | 6.8 | | | 3.8 | | | 55.9 | % |
折舊和攤銷總額 | $ | 86.5 | | | $ | 81.1 | | | $ | 5.4 | | | 6.7 | % |
與上年相比,折舊和攤銷增加了540萬美元,這是因為與2020財年相比,2021財年下半年這兩個細分市場有更多的無形資產需要攤銷,以及最近收購中收購的無形資產。
利息支出 與去年同期相比,利息支出增加了170萬美元,這是由於提前清償債務以及2021年4月信貸額度再融資造成的1,030萬美元損失,但部分被浮動利率債務的較低利率和平均債務餘額的降低所抵消。
所得税 2021財年的有效税率為24.1%,而2020財年的有效税率為24.2%。
2020 財年與 2019 財年比較
關於財政的討論 2020年與2019財年相比,請參閲第二部分第7項 “管理層討論” 和
2021年2月22日向美國證券交易委員會提交了截至2020年12月27日的財年的10-K表中的財務狀況和經營業績分析。
流動性和資本資源
我們認為,衡量我們業務流動性的重要指標是手頭現金、運營現金流和營運資金。我們的主要流動性來源包括運營產生的現金。我們的2021年循環信貸額度(定義見下文)可根據需要提供另一種流動性來源。
我們的現金流用於投資新產品和服務、為資本支出和營運資金需求提供資金,再加上2021年循環信貸額度下的借款,預計將足以滿足我們的現金需求,包括下面列出的現金需求,為未來的收購提供資金,以及回購普通股(如果有)。我們為現金需求提供資金的能力將取決於我們持續從運營中產生現金和獲得2021年循環信貸額度下的借款的能力。我們相信,我們的手頭現金、未來的運營現金、2021年循環信貸額度下可用的借款以及債務和資本市場的准入將為我們在未來十二個月及以後的運營和融資需求提供足夠的資源。
我們對已知合同和其他義務的物質現金需求包括:
還本付息義務
2019年6月6日,我們發行了本金總額為5億美元的2027年到期的5.500%的優先票據(“票據”)。我們必須在每年的6月15日和12月15日以現金支付票據的利息,年利率為5.500%。該票據將於2027年6月15日到期。票據發行的淨收益,以及我們之前的優先信貸額度下的借款,用於向KAR進行現金分配以及支付與分居相關的費用和開支。截至2022年1月2日,我們遵守了管理票據的契約中的契約。
2021年4月30日,我們與作為管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行以及不時簽署該協議的其他貸款機構簽訂了新的信貸協議(“2021年信貸協議”)。除其他外,2021年信貸協議規定:(i)本金總額為6.5億美元的優先擔保定期貸款(“2021年定期貸款”)和(ii)本金總額為5.25億美元的循環擔保循環信貸額度(“2021年循環信貸額度”,以及與2021年定期貸款一起的 “2021年信貸額度”)。2021年循環信貸額度下的借款可用性不受借款時未發生2021年信貸協議規定的違約或違約事件的影響。2021年信貸額度的收益以及手頭現金用於全額償還我們之前的七年期優先擔保定期貸款下的7.74億美元未償借款。2021年信貸額度將於2026年4月30日到期。截至2022年1月2日,未償還款額為6.5億美元
根據2021年定期貸款,2021年循環信貸額度下有1.65億美元未償還。參見備註 10-債務在合併財務報表附註中以獲取更多信息,包括未來的本金支付時間表。
資本支出
我們投入資金來支持我們的運營計劃和業務戰略。截至2022年1月2日和2020年12月27日的年度的資本支出分別為1.356億美元和6,980萬美元。資本支出主要由運營現金流提供資金。我們繼續投資於我們的核心信息技術能力和能力擴張。我們在2021財年的資本支出主要與房地產購買和基於技術的投資有關,包括信息技術系統和基礎設施的改進。未來的資本支出可能會有很大差異,具體取決於資本項目的時機、新拍賣設施的開放、與被收購業務相關的資本支出以及為支持我們的業務戰略而啟動的新信息系統項目。
租賃
我們在正常業務過程中籤訂租約。我們根據經營租賃協議租賃財產、軟件、汽車、卡車和拖車。2021財年的租賃債務主要由運營現金流提供資金。我們還通過融資租賃租賃租賃傢俱、固定裝置和設備。參見附註 11- 租賃 在合併財務報表附註中以獲取更多信息和租賃到期日表。如果我們簽訂額外的租賃協議,未來的租賃義務將發生變化。
在2022財年的第一季度,我們以3,720萬美元的價格出售了南卡羅來納州的一處房產,包括土地和一棟建築,同時還租回了同一處房產,最初租期為20年。截至2022年1月2日,合併資產負債表 “財產和設備淨額” 中包含的該物業的賬面價值為3,720萬美元.
收購
2021年6月18日,我們收購了位於新澤西州的救助拍賣提供商Auto Exchange。總對價的估計收購日公允價值為730萬美元,其中包括200萬美元的現金,以及530萬美元的或有對價的公允價值,其中200萬美元在收盤時支付。剩餘的330萬美元或有對價將在五年內支付,但須視某些業績目標的實現情況而定。
2021年10月26日,我們收購了英國領先的綜合救助和車輛拆解公司SYNETIQ。SYNETIQ的現金收購價格,包括營運資金和其他調整,為3.142億美元(2.282億英鎊),其中2.602億美元(1.890億英鎊)是在2021財年第四季度支付的。剩餘的5,400萬美元(合3,920萬英鎊)的付款取決於是否獲得英國競爭與市場管理局的必要批准,並存入托管賬户。我們通過手頭現金和2021年循環信貸額度下的1億美元借款為此次收購提供了資金。
有關這些收購的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註4——收購。
看跌期權
2020年11月,我們簽訂了一項協議,賦予所有者在2023和2024財年促使公司以基於預先定義的公式的價格收購某些資產(“看跌期權”)的權利。我們使用蒙特卡羅模擬以公允價值衡量並認可了這個看跌期權。截至2022年1月2日和2020年12月27日,看跌期權的估計公允價值為零。
營運資金
我們的營運資金中有很大一部分來自所提供服務所收到的付款。我們的大部分營運資金需求本質上是短期的,通常不到三個月。由於業務的分散性質,購買的大多數車輛的款項都是在每次拍賣和分支機構收到的。大多數金融機構暫時凍結存入的資金的可用性,通常可能長達兩個工作日,這導致我們的賬户和資產負債表中的現金在各金融機構提供現金之前無法使用。流動負債中包含賣方和供應商的未付支票(賬面透支)。由於這些未償還的運營支票中有一部分來自持有現金的金融機構以外的金融機構的銀行賬户,因此我們無法抵消資產負債表上的所有現金和未付支票。由於在接近期末舉行的拍賣中收款和向發貨人支付資金的時間不同,營運資金的變化因季度而異。
截至2022年1月2日,我們的外國子公司持有約4,750萬美元的可用現金。如果匯回我們的外國子公司持有的資金,我們目前預計不會產生大量的額外納税義務。
現金流摘要
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| 財政年度已結束 | |
(百萬美元) | 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | 改變 |
提供者(使用者)的淨現金: | | | | | |
經營活動 | $ | 311.1 | | | $ | 310.0 | | | $ | 1.1 | |
投資活動 | (393.9) | | | (69.0) | | | (324.9) | |
籌資活動 | 12.2 | | | (56.3) | | | 68.5 | |
匯率對現金和限制性現金的影響 | 0.2 | | | 1.0 | | | (0.8) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | $ | (70.4) | | | $ | 185.7 | | | $ | (256.1) | |
2021 財年與 2020 財年相比
與2020財年相比,2021財年經營活動提供的淨現金流增加了110萬美元。運營現金流的增加主要歸因於扣除非現金調整後的盈利能力增加1.321億美元以及基於激勵的應計薪酬增加。由於向客户和其他各方收款的時間安排、向車輛發貨人和供應商支付1.008億美元的資金,以及庫存和預付託運車輛費用增加3,050萬美元,導致應收賬款和應付賬款的變化部分抵消了這些增長。
與2020財年相比,2021財年投資活動使用的淨現金增加了3.249億美元。投資活動使用的淨現金增加主要是由於收購了Auto Exchange和SYNETIQ業務,以及2021財年資本支出的增加。有關更多信息,請參閲上面的 “收購” 和 “資本支出”。
與2020財年相比,2021財年融資活動提供的淨現金增加了6,850萬美元。這一增長主要歸因於賬面透支變動6,240萬美元,以及為最近的收購提供資金的淨借款增加了4,500萬美元,但部分被3,400萬美元的國庫股回購以及股票計劃下普通股發行減少710萬美元所抵消。
2020 財年與 2019 財年相比
有關2020財年與2019財年比較的討論,請參閲第二部分第7項 “管理層的討論” 和
2021年2月22日向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月27日的財年的10-K表中的財務狀況分析和現金流摘要。
關鍵會計估計
在根據美國公認的會計原則編制財務報表時,管理層通常必須做出影響財務報表之日和報告期內報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額的估計和假設。其中一些判斷可能是主觀的,也可能是複雜的。因此,實際結果可能與這些估計值不同。管理層認為對我們報告的經營業績和財務狀況最為關鍵的會計衡量標準包括:(1)業務合併;(2)商譽和其他無形資產;以及(3)法律訴訟和其他意外虧損。
除了關鍵的會計估計數外,編制合併財務報表時使用的其他項目需要估算,但並不被認為是關鍵的。這些項目和其他項目中使用的估算值的變化可能會對我們的財務報表產生重大影響。
我們不斷評估用於編制合併財務報表的會計政策和估算。在使用管理估算的情況下,它們基於歷史經驗、來自第三方專業人員的信息以及其他各種被認為合理的假設。此外,附註2討論了我們最重要的會計政策- 重要會計政策摘要並在合併財務報表附註的其他地方提供更多信息.
業務合併
當我們收購企業時,我們會估算並確認收購的有形資產、承擔的負債、收購的可識別無形資產和或有對價(如果有)的公允價值。購買對價超過可識別資產和負債的公允價值的部分記作商譽。購買會計程序要求管理層在確定收購資產和承擔負債的公允價值時做出重要的估計和假設,特別是在無形資產和或有對價方面。
關鍵估值通常是使用基於歷史經驗和從被收購公司管理層獲得的信息的估值模型制定的。這些估算可能包括但不限於資產未來預計產生的現金流、增長率、特許權使用費率、過時情況、適當的加權平均資本成本以及收購資產預計將節省的成本。這些估計本質上是不確定和不可預測的。此外,可能會發生意想不到的事件和情況,這可能會影響此類估計的準確性或有效性。根據事實和情況,我們可能會聘請獨立估值專家來協助對重要資產和負債進行估值。
商譽和其他無形資產
我們每年在第四季度評估商譽減值,或者在事件或情況變化表明可能存在減值時更頻繁地評估商譽減值。可能觸發減值審查的重要因素包括相對於歷史或預計的未來經營業績而言,表現嚴重不佳;行業或經濟趨勢嚴重不佳;以及我們相對於賬面價值的市場估值。在評估商譽減值時,我們可以首先進行定性評估,以確定申報單位是否更有可能出現減值。如果我們不進行定性評估,或者如果我們確定申報單位的公允價值不大於其賬面價值,那麼我們將使用收益法(貼現現金流)和市場方法(類似業務領域的公司的市場倍數)來計算申報單位的估計公允價值。
在評估減值商譽時,我們在給定年度對申報單位進行定性減值評估的決定受許多因素的影響,包括申報單位的商譽規模、申報單位在上次定量評估日的估計公允價值超過賬面價值的重要性,以及量化公允價值評估與收購之日之間的時間間隔。如果我們對申報單位的商譽進行定量評估,我們的減值計算就會包含不確定性,因為它們要求管理層在估算未來的現金流和收益(包括預計的收入增長和與現有業務相關的運營支出)時做出假設並做出判斷,以及利用類似上市公司的估值倍數,並根據反映相關業務風險狀況的估計資本成本選擇適當的貼現率。收入增長和運營費用的估計基於內部預測,其中考慮了報告單位過去的業績和預測的增長、戰略舉措和經濟狀況的變化。這些估計以及市場方法中使用的可比公司的選擇和估值倍數具有很強的主觀性,我們實現公允價值計算中使用的未來現金流的能力受到戰略舉措的成功、經濟狀況的變化、經營業績的變化和業務戰略變化等因素的影響。
在2021年進行的量化評估中,我們兩個申報單位的估計公允價值大大超過了各自的賬面價值。根據我們的商譽評估,公司尚未確定2021、2020或2019財年商譽減值的申報單位。
與商譽一樣,我們每年在第四季度評估無限期商品名稱的減值,或者在事件或情況變化表明可能存在減值時更頻繁地進行減值評估。在使用定性評估評估無限期商標的減值時,我們會評估是否發生了表明可能存在減值的事件或情況的變化。如果我們不進行定性減值評估,或者如果事件和情況的變化表明應該進行定量評估,則管理層必須計算商品名資產組的公允價值。公允價值計算包括收入增長的估計,前者基於過去的業績和對商品名資產集團預測增長的內部預測,以及特許權使用費率,後者根據我們的特定事實和情況進行了調整。貼現率是根據反映相關業務風險狀況的估計資本成本來選擇的。這些估計是高度主觀的,我們實現公允價值計算中使用的預測現金流的能力受到戰略計劃的成功、經濟狀況的變化、經營業績的變化和業務戰略的變化等因素的影響。
每當情況表明其他無形資產的賬面金額可能無法收回時,我們會審查其是否存在可能的減值。如果確定其他無形資產的賬面金額超過該資產的估計未貼現未來現金流總額,我們將確認賬面金額超過該資產公允價值的虧損。管理層的判斷既涉及決定是否需要進行恢復測試,也涉及到
估算未貼現的現金流。我們的減值分析基於當前的業務戰略、預期增長率和估計的未來經濟狀況。
2021年,我們對無限期的商品名稱進行了定量減值評估。在2021財年、2020財年或2019財年,我們沒有記錄任何與無限期商號和其他無形資產相關的減值。
法律訴訟和其他意外損失
我們可能面臨各種法律訴訟和其他意外損失,其中許多涉及與業務相關的訴訟以及各種環境法律和法規。訴訟和其他意外損失存在固有的不確定性,此類事項的結果通常很難預測,而且通常需要很長一段時間才能解決。在確定意外損失時,我們會考慮損失或負債發生的可能性,以及合理估計損失金額的能力。估算可能的損失需要分析多種可能的結果,這些結果通常取決於對第三方潛在行為的判斷。根據ASC 450的規定, 意外開支在合併財務報表中記錄或以其他方式披露, 突發事件。當很可能產生了負債並且可以合理估計損失金額時,我們會計入估計的意外開支損失。管理層定期評估現有信息,以確定是否應調整應計金額。如果實際虧損金額大於應計金額,則可能會對我們在該期間的經營業績產生不利影響。
新會計準則
請參閲註釋 2 - 重要會計政策摘要在合併財務報表附註中,説明最近發佈的會計準則。
第 7A 項。關於市場風險的定量和定性披露
外幣
我們的外匯風險敞口有限,來自以外幣計價的交易以及加拿大和英國子公司經營業績的折算。但是,美元和非美元貨幣價值之間的波動可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。加拿大和英國的平均值變化了10%”在所有其他變量保持不變的情況下,截至2022年1月2日止年度的美元匯率將對我們的淨收入產生約180萬美元的影響。我們尚未簽訂任何外匯合約來對衝加元或英鎊的變化。
利率
我們的未償債務反映了固定利率和浮動利率債務的組合,我們的浮動利率債務面臨利率風險。截至2022年1月2日,我們的票據中有5億美元的未償固定利率債務,2021年信貸協議中有8.15億美元的未償浮動利率債務。2021年信貸協議下的貸款的利息金額等於根據調整後的倫敦銀行同業拆借利率或基準利率計算的利率,再加上調整後的歐元美元貸款的適用保證金,從1.375%至2.25%不等,基準利率貸款的適用保證金從0.375%到1.25%不等,每種情況都取決於我們的合併淨槓桿率(定義見2021年信貸協議)。
根據截至2022年1月2日的未償餘額,將與我們的浮動利率債務相關的利率提高10%,這將使我們的利息支出每年增加約120萬美元。將來,我們可能會通過利率互換協議來管理或對衝與借款相關的利率風險。截至2022年1月2日,我們尚未簽訂任何互換協議。
此外,倫敦銀行同業拆借利率的某些出版物已於2021年底逐步停用,所有倫敦銀行同業拆借利率的出版物將在2023年6月30日之後停止。各組織目前正在制定與倫敦銀行同業拆借利率敞口的金融和其他衍生品合約相關的全行業和公司特定的過渡計劃。儘管替代參考利率委員會已批准擔保隔夜融資利率(“SOFR”)作為倫敦銀行同業拆借利率的首選替代品,但目前尚不確定SOFR或其他替代參考利率是否或何時會被貸款人廣泛接受作為倫敦銀行同業拆借利率的替代品。當倫敦銀行同業拆借利率不復存在時,我們可能需要對2021年信貸協議進行修訂,我們無法預測是否會與貸款機構談判SOFR或替代指數。如果基於後續參考利率的未來利率高於或波動性大於目前確定的倫敦銀行同業拆借利率,或者如果我們的貸款機構由於倫敦銀行同業拆借利率的變化而增加成本,則我們的浮動利率債務的利率可能會上升,這可能會對我們的利息支出、經營業績和現金流產生不利影響.
第 8 項。財務報表和補充數據
財務報表索引
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| 頁面 |
IAA, Inc. | |
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獨立註冊會計師事務所的報告(PCAOB ID 185) | 36 |
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截至2022年1月2日、2020年12月27日和2019年12月29日的財年的合併收益表 | 39 |
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截至2022年1月2日、2020年12月27日和2019年12月29日的財年的合併綜合收益表 | 40 |
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截至2022年1月2日和2020年12月27日的合併資產負債表 | 41 |
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截至2022年1月2日、2020年12月27日和2019年12月29日的財年的合併股東權益(赤字)報表 | 42 |
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截至2022年1月2日、2020年12月27日和2019年12月29日的財年的合併現金流量表 | 43 |
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合併財務報表附註 | 45 |
獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會
IAA, Inc.:
關於合併財務報表和財務報告內部控制的意見
我們審計了隨附的截至2022年1月2日和2020年12月27日的IAA, Inc.及其子公司(“公司”)的合併資產負債表、截至2022年1月2日的三年期中每個財年的相關合並收益、綜合收益、股東權益(赤字)和現金流合併報表以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們還根據中制定的標準,審計了截至2022年1月2日的公司對財務報告的內部控制 內部控制-綜合框架 (2013)由 Treadway 委員會贊助組織委員會發布。
我們認為,根據美國公認的會計原則,上述合併財務報表在所有重大方面公允地列報了公司截至2022年1月2日和2020年12月27日的財務狀況,以及截至2022年1月2日的三年期中每個財年的經營業績和現金流。此外,我們認為,根據中制定的標準,截至2022年1月2日,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)由 Treadway 委員會贊助組織委員會發布。
公司於2021年收購了SYNETIQ Ltd.,截至2022年1月2日,管理層將SYNETIQ Ltd.對截至2022年1月2日止年度的合併財務報表中包含的總資產為12%和總收入為2%的財務報告的內部控制排除在對公司截至2022年1月2日的合併財務報表的有效性的評估之外。我們對公司財務報告內部控制的審計還排除了對SYNETIQ Ltd財務報告內部控制的評估。
意見依據
公司管理層負責編制這些合併財務報表,負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,這些控制載於隨附的管理層《財務報告內部控制報告》。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見,並就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們對公司必須保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地保證合併財務報表是否存在重大錯報,無論是錯誤還是欺詐所致,以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,以及根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的細節、準確、公平地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即交易是在必要時記錄的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅根據管理層的授權進行;以及的董事
公司;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的情況提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項是本期對合並財務報表的審計中產生的事項,這些問題已傳達或需要傳達給審計委員會,並且:(1) 與對合並財務報表至關重要的賬目或披露有關,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法,我們也不會通過在下文中傳達關鍵審計事項就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
對來自買方和賣方費用的美國服務收入的審計證據充分
正如合併財務報表附註2和15所述,該公司的美國分部記錄的服務收入為14.292億美元,其中包括買方和賣方費用收入。該公司與救助車輛的賣方簽訂收入合同,以促進救助車輛的再銷售,包括此類車輛的入境拖車、加工、存儲、所有權、增強和在拍賣會上出售此類車輛。公司還與救助車輛的購買者簽訂收入合同,這些合同通常通過拍賣購買訂立,但須遵守適用的條款和條件。
我們認為,對來自買方和賣方費用的美國服務收入的審計證據是否充足的評估是一項關鍵的審計問題。由於該流程涉及的自動化程度和複雜性,該公司使用其專有的信息技術(IT)系統來捕獲和處理數據,以確認來自買方和賣方費用的美國服務收入,需要審計師做出更高的判斷。此外,與評估專有信息技術系統以及與確定美國從買方和賣方費用中獲得的服務收入相關的相關內部控制措施的性質和程度需要專業技能和知識。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與收入流程相關的某些內部控制措施的設計並測試了其運營有效性,包括與記錄來自買方和賣方費用的美國服務收入相關的控制措施。我們聘請了具有專業技能和知識的IT專業人員,他們協助 (1) 瞭解相關的IT系統和流程,以及 (2) 測試與公司在收入確認流程中使用的系統相關的一般IT和IT應用程序控制措施,用於從買方和賣方費用中獲得的美國服務收入。此外,我們:
•觀察了精選的美國拍賣網站,以瞭解與收入相關的活動,包括信息技術系統的使用。
•通過檢查公司公佈的與美國買家服務費相關的適用條款和條件,評估了公司的收入確認政策。
•分析了一系列客户合同,以瞭解與美國賣家服務費相關的合同條款和條件。
•選擇了美國買方和賣方服務收入交易的樣本,並比較了確認的金額與基礎文件一致。
我們通過評估所執行程序的結果,包括審計工作的性質和範圍的適當性,評估了所獲得的審計證據的充足性。
已開發技術的初步收購日公允價值
正如合併財務報表附註2和4所述,公司於2021年10月26日收購了SYNETIQ Ltd。由於該交易,公司收購了無形資產,收購日的初步公允價值約為4,090萬美元,其中包括已開發的技術無形資產。
我們將對已開發技術無形資產的初步收購日公允價值的評估確定為關鍵的審計事項。評估用於估計公允價值的重要假設,特別是特許權使用費率和所適用的過時因素,需要審計師的高度主觀判斷。這些假設的變化可能
對已開發的技術無形資產的公允價值產生重大影響。需要具有專業技能和知識的專業人員來評估重要假設並評估所獲得的證據。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計並測試了與公司初步收購日公允價值衡量流程相關的某些內部控制措施的運營有效性,包括與制定上述重要假設相關的控制措施。我們根據所收購的已開發技術的性質以及將這些因素與公司和SYNETIQ Ltd開發技術的歷史使用壽命進行比較,評估了過時因素的合理性。我們聘請了具有專業技能和知識的估值專業人員,他們通過將特許權使用費率與類似公司的特許權使用費率進行比較來評估特許權使用費率,(2)評估合理的特許權使用費率與盈利能力,以及(2)評估合理性通過比較來確定淘汰係數公司對某些上市公司使用壽命數據使用的收購開發技術的隱含使用壽命。
/s/ 畢馬威會計師事務所
自2018年以來,我們一直擔任公司的審計師。
伊利諾州芝加哥
2022年2月28日
IAA, Inc.
合併收益表
(以百萬計,每股數據除外)
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| 財政年度已結束 |
| 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
收入: | | | | | |
服務收入 | $ | 1,537.7 | | | $ | 1,233.1 | | | $ | 1,303.8 | |
車輛銷售 | 299.7 | | 151.8 | | 133.0 |
總收入 | 1,837.4 | | | 1,384.9 | | | 1,436.8 | |
運營費用: | | | | | |
服務成本 | 851.5 | | | 721.7 | | | 780.1 | |
汽車銷售成本 | 261.2 | | | 125.2 | | | 108.1 | |
銷售、一般和管理 | 192.3 | | | 144.9 | | | 142.4 | |
折舊和攤銷 | 86.5 | | | 81.1 | | | 88.4 | |
運營費用總額 | 1,391.5 | | | 1,072.9 | | | 1,119.0 | |
營業利潤 | 445.9 | | | 312.0 | | | 317.8 | |
利息支出,淨額 | 57.7 | | | 56.0 | | | 55.7 | |
其他支出(收入),淨額 | 0.2 | | | (1.0) | | | (0.1) | |
所得税前收入 | 388.0 | | | 257.0 | | | 262.2 | |
所得税 | 93.6 | | | 62.2 | | | 69.0 | |
淨收入 | $ | 294.4 | | | $ | 194.8 | | | $ | 193.2 | |
每股淨收益: | | | | | |
基本 | $ | 2.18 | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.45 | |
稀釋 | $ | 2.18 | | | $ | 1.44 | | | $ | 1.44 | |
見合併財務報表附註
IAA, Inc.
綜合收益綜合報表
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
淨收入 | $ | 294.4 | | | $ | 194.8 | | | $ | 193.2 | |
其他綜合(虧損)收入 | | | | | |
外幣折算(虧損)收益 | (2.8) | | | 3.3 | | | (1.9) | |
綜合收入 | $ | 291.6 | | | $ | 198.1 | | | $ | 191.3 | |
見合併財務報表附註
IAA, Inc.
合併資產負債表
(以百萬計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 109.4 | | | $ | 232.8 | |
限制性現金 | 53.0 | | | — | |
應收賬款,淨額 | 465.7 | | | 374.8 | |
預付託運車輛費用 | 72.2 | | | 53.3 | |
其他流動資產 | 69.6 | | | 31.1 | |
流動資產總額 | 769.9 | | | 692.0 | |
非流動資產 | | | |
經營租賃使用權資產,淨額 | 1,024.4 | | | 866.8 | |
財產和設備,淨額 | 338.1 | | | 259.8 | |
善意 | 797.5 | | | 542.3 | |
無形資產,淨額 | 197.5 | | | 150.6 | |
其他資產 | 26.9 | | | 17.4 | |
非流動資產總額 | 2,384.4 | | | 1,836.9 | |
總資產 | $ | 3,154.3 | | | $ | 2,528.9 | |
| | | | | | | | | | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 163.5 | | | $ | 122.6 | |
短期使用權經營租賃負債 | 94.3 | | | 78.1 | |
應計員工福利和薪酬費用 | 44.2 | | | 23.4 | |
其他應計費用 | 124.6 | | | 54.4 | |
長期債務的當前到期日 | 181.3 | | | 4.0 | |
| | | |
流動負債總額 | 607.9 | | | 282.5 | |
非流動負債 | | | |
長期債務 | 1,120.6 | | | 1,248.0 | |
長期使用權經營租賃負債 | 984.8 | | | 836.6 | |
遞延所得税負債 | 74.8 | | | 65.7 | |
其他負債 | 32.6 | | | 26.7 | |
非流動負債總額 | 2,212.8 | | | 2,177.0 | |
承付款和意外開支(附註14) |
| |
|
股東權益 | | | |
優先股,$0.01面值:已授權 150.0股票;已發行和流通股票: 無 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值:已授權 750.0股票;已發行和流通股票: 134.2截至2022年1月2日的股票以及 134.5截至2020年12月27日的股票 | 1.3 | | | 1.3 | |
庫存股,按成本計算: 0.7截至2022年1月2日的股票以及 0.0截至2020年12月27日的股票 | (34.0) | | | — | |
額外的實收資本 | 18.6 | | | 12.0 | |
留存收益 | 362.1 | | | 67.7 | |
累計其他綜合虧損 | (14.4) | | | (11.6) | |
股東權益總額 | 333.6 | | | 69.4 | |
負債和股東權益總額 | $ | 3,154.3 | | | $ | 2,528.9 | |
見合併財務報表附註
IAA, Inc.
合併股東權益(赤字)報表
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常見 股票 | | 國庫股 | | 額外 付費 資本 | | 留存收益(赤字) | | 母公司淨投資 | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 股東權益總額(赤字) |
| 股份 | | amt | | 股份 | | amt | | |
截至 2018 年 12 月 30 日的餘額 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 576.2 | | | $ | (13.0) | | | $ | 563.2 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 87.4 | | | 105.8 | | | — | | | 193.2 | |
採用 ASC Topic 842 的累積效應調整,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | 1.1 | |
扣除税款的外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.9) | | | (1.9) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | | | — | | | 1.9 | | | — | | | 4.7 | |
行使股票期權 | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | |
股票獎勵的預扣税 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | (0.9) | |
將母公司淨投資重新歸類為普通股和額外實收資本 | 133.4 | | | 1.3 | | | — | | | — | | | — | | | (214.5) | | | 213.2 | | | — | | | — | |
向 KAR 支付的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,278) | | | — | | | (1,278.0) | |
向母公司和關聯公司的淨轉移 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 379.8 | | | — | | | 379.8 | |
截至 2019 年 12 月 29 日的餘額 | 133.6 | | | 1.3 | | | — | | | — | | | 3.5 | | | (127.1) | | | — | | | (14.9) | | | (137.2) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 194.8 | | | — | | | — | | | 194.8 | |
扣除税款的外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.3 | | | 3.3 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.5 | | | — | | | — | | | — | | | 8.5 | |
為行使和歸屬股票獎勵而發行的普通股 | 1.1 | | | — | | | — | | | — | | | 8.1 | | | — | | | — | | | — | | | 8.1 | |
為員工股票購買計劃發行的普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | |
股票獎勵的預扣税 | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | (9.1) | | | — | | | — | | | — | | | (9.1) | |
截至2020年12月27日的餘額 | 134.5 | | | 1.3 | | | — | | | — | | | 12.0 | | | 67.7 | | | — | | | (11.6) | | | 69.4 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 294.4 | | | — | | | — | | | 294.4 | |
扣除税款的外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.8) | | | (2.8) | |
購買庫存股票 | (0.7) | | | — | | | 0.7 | | | (34.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34.0) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.4 | | | — | | | — | | | — | | | 11.4 | |
為行使和歸屬股票獎勵而發行的普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | |
為員工股票購買計劃發行的普通股 | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | |
股票獎勵的預扣税 | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | (7.4) | | | — | | | — | | | — | | | (7.4) | |
截至2022年1月2日的餘額 | 134.2 | | | $ | 1.3 | | | 0.7 | | | $ | (34.0) | | | $ | 18.6 | | | $ | 362.1 | | | $ | — | | | $ | (14.4) | | | $ | 333.6 | |
見合併財務報表附註
IAA, Inc.
合併現金流量表
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 294.4 | | | $ | 194.8 | | | $ | 193.2 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | |
折舊和攤銷 | 86.5 | | | 81.1 | | | 88.4 | |
運營租賃費用 | 153.9 | | | 136.7 | | | 118.3 | |
信貸損失準備金 | 1.4 | | | 4.4 | | | 1.8 | |
遞延所得税 | (0.7) | | | 2.0 | | | 0.6 | |
債務消滅造成的損失 | 10.3 | | | — | | | — | |
債務發行成本的攤銷 | 3.4 | | | 4.2 | | | 2.0 | |
基於股票的薪酬 | 11.4 | | | 8.5 | | | 4.7 | |
或有對價負債的變化 | 2.3 | | | — | | | — | |
| | | | | |
其他非現金,淨額 | 0.2 | | | (0.7) | | | (0.1) | |
扣除收購後的運營資產和負債的變化: | | | | | |
經營租賃付款 | (147.0) | | | (130.9) | | | (119.3) | |
應收賬款和其他資產 | (134.4) | | | (54.3) | | | (23.0) | |
應付賬款和應計費用 | 29.4 | | | 64.2 | | | 4.6 | |
經營活動提供的淨現金 | 311.1 | | | 310.0 | | | 271.2 | |
投資活動 | | | | | |
收購業務(扣除獲得的現金) | (257.1) | | | — | | | (16.7) | |
購買財產、設備和計算機軟件 | (135.6) | | | (69.8) | | | (68.5) | |
出售財產和設備的收益 | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.3 | |
其他 | (2.0) | | | — | | | — | |
投資活動使用的淨現金 | (393.9) | | | (69.0) | | | (84.9) | |
籌資活動 | | | | | |
賬面透支淨增加(減少) | 28.8 | | | (33.6) | | | (26.8) | |
發行債券的收益 | 815.0 | | | — | | | 1,305.5 | |
償還長期債務 | (774.0) | | | (4.0) | | | (27.5) | |
向 KAR 支付的股息 | — | | | — | | | (1,278.0) | |
向母公司和關聯公司轉移的現金淨額 | — | | | — | | | (117.8) | |
遞延融資成本 | (4.8) | | | (2.9) | | | (25.2) | |
融資租賃的付款 | (12.7) | | | (14.3) | | | (13.7) | |
購買庫存股票 | (34.0) | | | — | | | — | |
根據股票計劃發行普通股 | 1.0 | | | 8.1 | | | 1.6 | |
發行員工股票購買計劃股票的收益 | 1.6 | | | 1.0 | | | — | |
既得限制性股的預扣税款 | (7.4) | | | (9.1) | | | (0.9) | |
支付或有對價 | (1.3) | | | (1.5) | | | — | |
融資活動提供(使用)的淨現金 | 12.2 | | | (56.3) | | | (182.8) | |
匯率變動對現金和限制性現金的影響 | 0.2 | | | 1.0 | | | (4.7) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長(減少) | (70.4) | | | 185.7 | | | (1.2) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 232.8 | | | 47.1 | | | 48.3 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 162.4 | | | $ | 232.8 | | | $ | 47.1 | |
支付利息的現金,淨額 | $ | 45.2 | | | $ | 53.7 | | | $ | 29.8 | |
繳納税款的現金,淨額 | $ | 90.0 | | | $ | 59.7 | | | $ | 71.8 | |
見合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬 | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 109.4 | | | $ | 232.8 | | | $ | 47.1 | |
限制性現金 | 53.0 | | | — | | | — | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 162.4 | | | $ | 232.8 | | | $ | 47.1 | |
見合併財務報表附註
注意事項 1—演示基礎
業務描述
IAA, Inc. 及其子公司(此處統稱為 “IAA” 和 “公司”)是連接汽車買家和賣家的領先全球數字市場。IAA的獨特平臺利用尖端技術,專注於創新,為各種賣家促進了全損、損壞和低價值車輛的營銷和銷售。該公司總部位於伊利諾伊州威徹斯特,擁有超過 200設施遍佈美國、加拿大和英國。該公司為全球買家羣和各種賣家提供服務,包括保險公司、經銷商、車隊租賃和租車公司以及慈善組織。該公司為賣家提供一整套服務,旨在最大限度地提高車輛價值,降低管理成本,縮短銷售週期並提供最高的經濟回報。該公司的產品為全球買家提供他們所需的車輛,以滿足其車輛改造要求、更換零件庫存或報廢需求。IAA為全球買家提供多種競標/購買數字渠道、創新的汽車銷售、高效的評估服務和在線競標工具,從而增強了整體購買體驗。
該公司在以下地區運營 二可報告的細分市場:美國和國際。該公司從通過其渠道出售的車輛的買家和賣家那裏獲得服務費用。
分離和分配
2018年2月27日,特拉華州的一家公司KAR Auction Services, Inc.(“KAR” 或 “前母公司”)宣佈計劃將其救助拍賣業務分離並分拆為一家獨立的上市公司IAA Spinco Inc.。IAA Spinco Inc.於2018年6月19日在特拉華州註冊成立,並於2019年6月27日更名為IAA, Inc.。2019年6月28日(“離職日期”),KAR完成了分發 1002019年6月18日按比例向KAR普通股登記持有人提供的IAA已發行和流通普通股的百分比(“分配”)。在離職日,每位記錄在案的KAR普通股股東都收到 一每股可獲得 IAA 普通股的份額 一截至記錄日,該股東持有的KAR普通股份額。由於此次分配,KAR不保留IAA的任何所有權。此次分配是根據2019年6月27日的分離和分銷協議(“分離和分銷協議”)進行的,根據該協議,KAR將經營救助拍賣業務的子公司捐贈給了IAA。根據《美國國税法》的規定,該分配預計將是一項免税交易。發行後,IAA成為一家獨立的上市公司,並在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “IAA”。
與分居有關,在離職日,公司向KAR支付了股息$1,278.0百萬,其中包括 $456.6百萬美元用於償還公司間債務和 $40.9KAR在離職日向公司轉讓的某些固定資產為百萬美元。該公司還支付了KAR $117.8在離職之日為百萬美元,用於結算與離職有關的其他公司間賬户。
在分居方面,公司還簽訂了非競爭協議和其他各種輔助協議,以實現分離,併為分居後公司與KAR的關係提供了框架,包括過渡服務協議、税務事務協議和員工事務協議。這些協議規定了公司與KAR分離之前、之時和之後的資產、員工、負債和義務的分配,並管理了公司與KAR分離後的某些關係。有關這些協議的更多信息,見附註3- 與 KAR 及相關實體的關係。
演示基礎
在離職日之前,該公司在KAR內作為一個單獨的應申報部門運營,自離職之日起,該公司一直獨立於KAR運營。隨附的2018年12月31日至離職日的合併財務報表以及與之相關的附註是根據KAR的歷史會計記錄編制的,並且是獨立列報的,就好像IAA在離職日之前的所有時期的運營都是獨立於KAR進行的。因此,在分離日之前,在合併財務報表中,KAR對這些業務的淨投資(“母公司淨投資”)被列為代替股東權益(赤字)。合併財務報表中列報的公司歷史經營、財務狀況和現金流業績可能無法説明如果公司在此期間真正成為一個獨立的實體會是什麼樣子,也不一定代表公司未來的經營業績、財務狀況和現金流。
IAA由某些獨立的法律實體組成,可以獲得離散的財務信息。合併損益表包括直接歸屬於IAA的所有收入和成本,包括公司使用的職能和服務的成本。在離職日期之前,KAR根據特定的身份或其他分配方法直接向公司收取某些分攤費用。公司在離職日期之前的經營業績還包括由KAR內部的集中員工小組代表公司履行的管理職能和服務的成本分配。當期和遞延所得税以及相關税收支出是根據公司的獨立業績通過應用財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂法(“ASC”)740來確定的,所得税,就公司在每個國家的運營而言,就好像公司是一個單獨的納税人一樣(即遵循單獨的申報表方法)。正如附註3中進一步討論的那樣,將分配方法應用於某些分攤成本,以向公司分配金額- 與 KAR 及相關實體的關係。
注意事項 2—重要會計政策摘要
整合原則
合併財務報表包括IAA及其所有全資子公司的賬目。公司間交易和合並後的IAA業務之間的餘額已被消除。與KAR的所有重大公司間交易均被視為在費用發生期間已支付。自收購之日起,被收購業務的財務業績已包含在公司的合併財務報表中。
財政期間
該公司的財年為52周,每第五年為53周,要麼在12月的最後一個星期日結束,要麼在1月的第一個星期日結束。2021財年包含53周,2020財年和2019財年包含52周。
估算值的使用
所附的合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層在一定程度上根據對當前經濟和市場狀況的假設進行估算,對於某些估計,這些假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及該期間報告的收入和支出金額。儘管目前的估計酌情考慮了當前狀況和預期的未來變化,但未來狀況有可能與這些估計有所不同,這可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。除其他影響外,此類變化可能導致商譽、無形資產和長期資產的未來減值、應收賬款的額外備抵以及或有負債、訴訟和其他意外損失的變化。
業務板塊
該公司有 二運營部門:美國和國際。公司的 二運營部門代表其 二可報告的細分。這些細分市場代表地理區域,反映了首席運營決策者如何分配資源和衡量結果。參見注意事項-15- 細分信息 在合併財務報表附註中以獲取更多信息。
外幣
當地貨幣是公司每個外國實體的本位幣。以外幣計價的收入和支出按該期間有效的平均匯率折算成美元。國外業務的資產和負債使用年終時有效的匯率折算。外幣交易損益包含在合併損益表中的 “其他(支出)收入,淨額” 中,導致虧損美元0.3截至2022年1月2日的年度為百萬美元,收益為美元0.3截至2020年12月27日的年度為百萬美元,虧損為美元0.2截至2019年12月29日的年度為百萬美元。因折算位於美國境外的淨資產(損益)而產生的調整包含在合併資產負債表中的 “累計其他綜合虧損” 中。
現金等價物
所有原始到期日為三個月或更短的高流動性投資均被視為現金等價物。這些投資按成本估值,成本近似於公允價值。
限制性現金
限制性現金是指在託管賬户中持有的用於支付公司收購SYNETIQ Ltd.(“SYNETIQ”)的剩餘收購價格的金額,這取決於是否獲得英國競爭與市場管理局的必要批准。參見注-4- 收購 在合併財務報表附註中,以獲取與收購SYNETIQ相關的更多信息。
應收賬款
應收賬款主要包括第三方在拍賣會上購買的車輛的未匯款購買價格、向這些買家收取的費用以及公司提供的與公司擁有的某些託運車輛相關的服務應付的款項,包括代表賣方支付的預付費用。託運車輛的應付金額通常在最終拍賣或以其他方式處置相關車輛時從銷售收益中扣除。由於公司業務的性質,幾乎所有應收賬款都應從救助購買者和保險公司那裏支付。公司擁有車輛或車輛所有權,以抵押應收賬款的很大一部分。
此外,應收賬款包括向某些租賃設施的房東收取的款項,用於償還租賃權益的改善。
列報的應收賬款是扣除信貸損失備抵後的淨額。信貸損失備抵額基於管理層對當前條件下的應收賬款投資組合的評估、投資組合的數量、總體投資組合的信貸質量、對具體收款問題的審查以及管理層認為在估算損失時值得確認的其他因素。
預付託運車輛費用
預付託運車輛費用包括與寄售車輛相關的入境拖車、所有權登記費用和增強費。這些預付費用在車輛出售和確認收入之日記錄在服務成本中。
其他流動資產
其他流動資產包括庫存、預付費用、應收税款和其他雜項資產。庫存包括根據購買協議合同購置的車輛,按特定的識別方法入賬,並按成本或可變現淨值中較低者列報。其他流動資產中包含的庫存為美元49.7百萬和美元14.6截至2022年1月2日和2020年12月27日,分別為百萬美元。
租賃
該公司已簽訂租賃安排,主要包括財產、軟件、車輛、傢俱和固定裝置。公司從一開始就確定一項安排是否為租賃。公司將租賃歸類為融資租賃,前提是租賃期結束前標的資產的所有權轉讓,租賃包含公司合理確定將行使的資產的購買期權,租賃期限為資產剩餘經濟壽命的大部分時間,租賃付款的現值和任何剩餘價值擔保等於或大大超過資產的所有公允價值,或者資產是具有如此特殊的性質,以至於除了它之外別無他用租賃期結束時的出租人。當這些標準均未滿足時,公司會將租賃歸類為經營租賃。
公司在確定租賃期限時包括延長或終止租賃的選項,前提是可以合理地確定公司將行使該選擇權。公司將初始期限為12個月或更短的租賃視為短期租約,並且不在資產負債表上記錄此類租約。公司將所有其他租賃記錄在資產負債表上,使用權(“ROU”)資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。公司在開始之日根據租賃期內租賃付款的現值確認ROU資產和租賃負債。由於租賃中的隱含利率通常無法確定,因此該公司根據租賃開始日獲得的信息使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。投資回報率資產包括當前
應支付的租賃款的價值、產生的初始直接費用和預付的租賃款項,不包括租賃激勵措施。運營租賃的租賃費用在租賃期內按直線方式確認。
公司簽訂了包含租賃和非租賃部分的租賃協議,例如固定維護成本,這些部分單獨核算。對於某些設備租賃,公司在計算投資回報率資產和租賃負債時將租賃和非租賃部分作為單一租賃組成部分進行核算。
善意
商譽是指所收購企業的可識別淨資產的成本超過公允價值。商譽每年在第四季度進行減值測試,或者在減值指標出現時更頻繁地進行減值測試。
ASC 350, 無形資產——商譽及其他, 允許實體評估定性因素, 以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額.如果通過定性評估確定申報單位的公允價值很可能大於其賬面價值,則沒有必要進行定量評估。定性評估是可選的,允許公司直接進行定量評估。
在定量評估中,將每個申報單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。申報單位的公允價值是使用收益法(貼現現金流)和市場方法(類似業務領域的公司的市場倍數)確定的。如果申報單位的公允價值超過其賬面價值,則申報單位的商譽不被視為減值。如果申報單位的賬面價值超過其公允價值,則不超過申報單位記錄的商譽金額的差額確認為減值。
無形資產
無形資產通常包括客户關係、商品名稱、計算機軟件和技術以及非競爭協議,如果攤銷,則使用直線法攤銷。客户關係在特定收購估值中確定的生命週期內進行攤銷。具有無限期壽命的商號不進行攤銷。與開發或獲得供內部使用的軟件和技術有關的成本在軟件開發的應用程序開發階段資本化,並在其估計使用壽命內攤銷。非競爭協議在協議有效期內攤銷。當事實和情況表明可能需要對使用壽命進行修訂估計時,定期重新評估有限壽命無形資產的攤銷期。根據ASC 350,無限期商號每年在第四季度進行減值評估,或者隨着減值指標的出現,頻率更高。在每次評估結束時,都要確定商標名稱是否還有無限期的使用壽命。
財產和設備
財產和設備按歷史成本減去累計折舊列報。折舊是使用直線法計算的,其利率旨在使資產成本在估計的使用壽命內進行折舊。財產和設備報廢或出售後,處置資產的成本和相關的累計折舊將從賬目中扣除,由此產生的任何損益都記入銷售費用、一般費用和管理費用或記作支出。正常維修和保養的支出在發生時記作費用。用於改善或重建延長使用壽命的現有資產的增加和支出記作資本。在租賃之初或租賃期內進行的租賃權改良將在其經濟壽命或租賃期限中較短的時間內攤銷,包括任何有合理保證的續約。
其他資產
其他資產包括存款和其他雜項長期資產。
長期資產減值
每當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時,管理層就會審查使用權資產、財產和設備、客户關係和其他無形資產的減值。該決定包括對當前市場價值、未來資產利用率、商業環境以及使用相關資產預期產生的未來現金流等因素的評估。如果一項長期資產的賬面金額超過該資產預計的未貼現未來現金流總額,則在賬面金額超過該資產的公允價值的範圍內確認虧損。減值分析基於公司當前的業務戰略、預期增長率以及預計的未來經濟和監管狀況。
應付賬款
應付賬款包括出售其託運車輛所得款項減去任何費用後應付給賣方的款項,以及賬面透支。賬面透支是指超過存款資金的未付支票。該公司有 $28.8截至2022年1月2日,有數百萬本圖書透支,以及 零截至2020年12月27日的圖書透支。
自保準備金
公司為部分員工醫療福利以及部分汽車、一般責任和工傷賠償索賠提供自保。公司的保險範圍限制了個人索賠的風險。保險費用在合同期內記為支出。利用歷史索賠經驗,公司根據所有此類索賠的預期金額(包括已發生但未報告的索賠費用)記錄與其員工醫療福利、汽車、一般責任和工傷賠償索賠相關的索賠的應計金額。應計醫療福利和工傷補償支出記錄在 “應計員工福利和薪酬支出” 中,為 $6.2百萬和美元6.6截至2022年1月2日和2020年12月27日,分別為百萬美元。應計的汽車和一般負債費用記錄在 “其他應計費用” 中,總額為美元1.5百萬和美元1.3截至2022年1月2日和2020年12月27日,分別為百萬美元。
環境負債
根據現行法律和現有技術,當有可能產生負債並且可以合理估計負債金額時,就記錄環境事項的應計額。隨着評估和補救工作的進展,或者在獲得其他技術或法律信息時,這些應計額會定期調整。環境負債應計額按未貼現金額列入 “其他應計費用”,不包括向保險或其他第三方索回的索賠。
未攤銷的債務發行成本
債務發行成本反映了與定期貸款機制、循環信貸額度和優先票據相關的支出。在相關債務發行的生命週期內,使用實際利息法或直線法(如適用)將債務發行成本攤銷為利息支出。債務發行成本以相關債務負債賬面金額的減額形式列報。
收入確認
該公司的收入來自與客户的合同。當承諾的商品或服務的控制權移交給客户時,公司確認收入,其金額反映了公司為換取這些商品或服務而期望獲得的對價。公司在合同開始時確定每項履約義務,並評估合同背景下的履約義務是否不同。合同開始時沒有明確的履約義務合併在一起。公司根據每項履約義務的估計獨立售價,按比例將交易價格分配給每項不同的履約義務。然後,公司決定何時將商品或服務轉讓給客户,以確定收入確認的時間。
該公司按服務和車輛銷售以及按美國和國際地區分列了產品層面的收入。有關分列收入,請參閲附註15——分部信息。
服務收入
服務收入包括公司出售的所有車輛的拍賣和拍賣相關費用。公司對賣方委託給公司的車輛不擁有所有權,並按淨額記錄這些車輛的拍賣費用,因為它對賣方和買方在拍賣會上商定的車輛拍賣售價沒有影響。買方費用通常基於分層結構,費用隨車輛的銷售價格而增加,而賣方費用通常是固定的。公司通常通過車輛出售後的淨結算條款來強制執行其對賣方交易的付款權。大於 90公司收入的百分比是在拍賣時產生的,這是由於賣方和買方履行了履約義務,如下所述。
公司與賣方的合同本質上是短期的。公司賣方拍賣合同中包含的履約義務是促進救助車輛的再營銷,包括入境拖車、加工、存儲、所有權、增強和拍賣出售。這些服務與促進車輛銷售有關,在合同範圍內沒有區別。因此,這些服務的收入在單一履約義務為時予以確認
在通過拍賣過程出售車輛時感到滿意。相關費用在出售時遞延並予以確認。
公司與買家簽訂的合同本質上是短期的,通常通過拍賣購買訂立,但須遵守標準條款和條件。這些合同包含單一履約義務,該義務在通過拍賣程序購買車輛時履行。買家還需要支付固定的註冊費才能參加拍賣 一年除購買車輛時支付的費用外,還有期限。與登記相關的提供拍賣機會的履約義務按比例履行 一年買方協議的合同條款。因此,註冊費收入按比例確認 一年合同期限。該公司還向買家提供其他服務,例如運輸、倉儲、車輛狀況報告和其他輔助服務。此類服務的收入在提供此類服務的期限內確認。
車輛銷售
車輛銷售代表公司購買然後轉售的車輛的售價。與車輛銷售相關的買家費用記錄在服務收入中。公司對這些購買的車輛的履約義務是完成在線拍賣程序,並在通過拍賣過程出售車輛時履行。由於公司充當委託人,因此車輛銷售價格在出售車輛時按總收入記錄為收入。
沒有重大合同資產、合同負債或遞延合同費用 截至2022年1月2日和2020年12月27日,記錄在合併資產負債表上。對於公司的每個主要收入來源,現金流都與收入確認的時間一致。
在截至2022年1月2日和2020年12月27日的年度中,從與前一時期相關的履約義務中確認的收入並不重要。預計在未來任何年度確認的與剩餘履約義務相關的收入,不包括與最初預計期限為一年或更短的合同和收入確認為已開具發票的合同有關的收入,並不重要。
所得税
公司根據每個司法管轄區的適用規則提交聯邦、州和外國所得税申報表。公司根據ASC 740按照資產負債法核算所得税, 所得税。所得税準備金包括應繳的聯邦、外國、州和地方所得税以及遞延所得税。遞延所得税資產和負債是根據財務報表記載現有資產和負債的金額與其各自税基之間的差異所產生的未來税收後果進行確認的。遞延所得税資產和負債是使用已頒佈的税率來衡量的,這些税率預計適用於預計將收回或結清這些臨時差額的年份的應納税金額。如果遞延所得税資產的部分或全部很可能無法變現,則確認估值補貼。
根據ASC 740的規定,只有在所得税狀況很有可能持續的情況下,公司才會承認所得税狀況的影響。確認的所得税頭寸以變現可能性大於50%的最大金額來衡量。識別或測量的變化反映在判斷髮生變化的時間段中。
股票薪酬的會計處理
公司根據ASC 718對股票薪酬進行核算, 補償—股票補償。公司在財務報表中將所有基於股票的薪酬視為歸屬期內的支出,該成本以股票分類獎勵授予日的公允價值來衡量。公司還認識到沒收所產生的影響,以及所得税支出中與員工股票薪酬相關的超額税收優惠和税收缺陷。
客户集中度
每輛救助車輛的拍賣包括供應商支付的銷售費和車輛購買者支付的購買費。在報告的任何時期,沒有一個供應商客户或買方客户佔合併收入的10%以上。
信用風險的集中度
可能使公司面臨信用風險的金融工具主要包括應收賬款。該公司與多家主要金融機構持有現金和現金等價物。公司定期評估這些金融機構和公司的相對信用狀況,並限制任何一家機構的信貸敞口。由於我們業務的性質,公司幾乎所有的應收賬款都來自汽車經銷商、救助買家和保險公司。公司擁有車輛或車輛所有權,以抵押很大一部分貿易應收賬款。由於賬户數量眾多,而且地域分散,與這種集中相關的風險是有限的。
公允價值測量
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,在資產或負債的本金市場或最有利的市場上轉移負債(退出價格)而獲得的交易價格,或為轉移資產或負債而支付的交易價格。按公允價值計量的資產和負債使用以下層次結構進行分類,該層次結構基於截至計量之日的估值投入的透明度:
•第1級:基於活躍市場中相同資產或負債的報價的投入。
• 第 2 級:投入,但第 1 級中包含的報價除外,可以直接或間接觀察。
• 第 3 級:無法觀察的投入,即資產或負債的市場活動很少或根本沒有。這些輸入反映了管理層對市場參與者在衡量之日將使用什麼來對資產或負債進行定價的最佳估計。
由於這些工具的短期性質,現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、其他流動資產、應付賬款和應計負債的賬面金額接近公允價值。
2020年11月,公司簽訂了一項協議,賦予所有者在2023和2024財年促使公司以基於預先定義的公式的價格收購某些資產(“看跌期權”)的權利。該看跌期權的賬面價值按每個報告期的公允價值列報。該公司使用蒙特卡洛模擬來衡量和確認看跌期權的公允價值。估值中使用的關鍵假設包括貼現率、交易量波動、無風險利率、現金流預測以及其他與看跌期權相關的細節。截至2022年1月2日和2020年12月27日,看跌期權的估計公允價值為 零並被歸類為公允價值等級制度的第三級。
有關債務的公允價值,見附註10——債務。
母公司淨投資
合併股東權益(赤字)報表包括KAR和IAA之間的淨現金轉移和其他財產轉移,並作為 “母公司淨投資” 列報。在分居之前,KAR為包括IAA在內的幾乎所有法人實體集中履行現金管理和其他與財務相關的職能。母公司淨投資賬户包括KAR代表IAA產生的資產和負債,例如與公司分配相關的應計負債,包括會計、財務、信息技術風險管理、安全和安保、人力資源和其他服務的管理費用。KAR記錄的其他資產和負債也包含在母公司淨投資中,其相關收入和支出已下調至IAA。
通過母公司淨投資進行的所有公司間交易均被視為現金收入和付款,並在隨附的合併現金流量表中反映在融資活動中。
新會計準則
最近發佈和通過的會計公告
2019年12月,財務會計準則委員會發布了2019-12年度會計準則更新(“ASU”),《所得税(主題740):簡化所得税會計》,簡化了各個領域的所得税會計。2020年12月28日採用亞利桑那州立大學2019-12並未對公司的合併財務報表產生任何影響。
2021年10月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2021-08年《企業合併(主題805):與客户簽訂的合同產生的合同資產和合同負債的會計》。該亞利桑那州立大學要求各公司應用ASC 606來確認和衡量與企業合併中收購的客户簽訂的合同所產生的合同資產和合同負債。公司採納了
該指導方針將追溯到2021財年第四季度,適用於自2021財年初以來完成的所有業務合併。亞利桑那州立大學2021-08年度的採用並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
最近發佈的會計公告尚未通過
公司認為,任何最近發佈但尚未生效的會計公告如果獲得通過,都不會對其合併財務報表或披露產生重大影響。
注意事項 3—與 KAR 及相關實體的關係
在離職日期之前,該公司與KAR的其他關聯公司在正常業務過程中進行管理和運營。因此,某些分攤成本已分配給公司,並在合併財務報表中反映為支出。公司認為,就獨立財務報表而言,所使用的分配方法合理而恰當地反映了KAR歸屬於公司的歷史支出;但是,合併財務報表中反映的費用可能並不能代表如果公司歷來作為一個獨立的實體運營,則在報告期內會產生的實際支出。此外,這些合併財務報表中反映的費用可能並不代表公司將來將產生的費用。
KAR與公司之間的交易,除了購買交易和KAR代表公司向第三方服務提供商支付的款項的報銷外,均作為 “向母公司和關聯公司的淨現金轉移” 中的融資活動反映在2019年合併現金流量表中。
公司成本/分配
這些2019財年的合併財務報表包括KAR因向公司或代表公司提供的服務而產生的公司成本。這些成本由分配的成本池和可識別的成本組成。公司成本是使用管理層認為一致和合理的方法直接向公司收取或分配給公司的。可識別的費用是根據專門的員工分配記錄的。公司職能成本的分配方法基於涉及分配係數的各種比例公式。分配公司管理成本的方法基於收入、員工人數或相關費用的比例。但是,這些合併財務報表中反映的費用可能無法説明如果IAA歷來作為一個單獨的獨立實體運作,本來會發生的實際支出。在合併損益表中記錄成本期間,所有公司費用和撥款均被視為已支付給KAR。
銷售、一般和管理費用中包含的分配的公司成本為 $2.82019財年的百萬美元。分配的公司費用與人力資源、風險管理、信息技術以及某些財務和其他職能有關。
在離職日期之後,KAR根據下述過渡服務協議提供的服務向公司開具發票,因此,這些分配不再反映在合併收益表中。與過渡服務協議相關的成本記錄在銷售、一般和管理費用中。
現金管理和融資
KAR通常使用集中式方法進行現金管理和為其運營融資,包括IAA的運營。因此,在歷史合併財務報表中,KAR的公司現金和現金等價物均未分配給IAA。在離職日期之前,根據IAA的餘額,每天將現金轉移到KAR開設的中央賬户。由於KAR支付或收到現金,IAA通過母公司淨投資記賬。
與其他 KAR 企業的交易
該公司從KAR的其他業務購買商品和服務。從這些其他業務中獲得的產品和服務的成本在2021、2020和2019財年並不重要。
競業禁止協議
根據分離和分銷協議,公司同意在一段時間內不在某些非救助活動中與KAR競爭 五年在某些司法管轄區中,在離職日期之後,但某些例外情況除外。的
明確允許公司繼續開展離職日期前夕的救助拍賣業務。例外情況還允許公司開展某些非救助業務,在某些情況下,如果此類業務超過規定的交易量限制或其他門檻,則受收益分享機制的約束。公司與KAR就這些非競爭條款進行的交易在2021、2020和2019財年並不重要。
過渡服務協議
根據過渡服務協議,KAR及其子公司在臨時、過渡的基礎上向公司提供了各種服務,期限最長為 兩年從離職日期開始。提供的服務包括信息技術、應付賬款、薪資和其他財務職能和行政服務。該公司還不時根據過渡服務協議向KAR提供類似的服務。自2021年6月28日起,過渡服務協議按其條款終止,任何一方均未向另一方提供服務。
税務事項協議
税務事項協議通常規定公司和KAR在税收(包括正常業務過程中產生的税款和因分離、分配或某些相關交易未能符合美國聯邦所得税目的的免税資格而產生的税款(如果有的話)、税收屬性、納税申報表的編制和提交、審計控制和其他税務程序以及與任何税收有關的其他事項方面的權利、責任和義務納税期在當天或之前結束離職日期,以及從分配日期之後開始的納税期。
此外,税務事務協議對公司及其子公司施加了某些限制(包括對股票發行、企業合併、資產出售和類似交易的限制),旨在保持分離、分配和某些關聯交易的免税地位。税務問題協議還規定了特殊規則,用於在分居、分配或某些相關交易不符合美國聯邦所得税目的的免税條件時分配納税義務。
員工事務協議
僱員事務協議分配了與就業事務、員工薪酬和福利計劃和計劃以及其他相關事項有關的責任和責任。員工事務協議規定了與每家公司的現任和前任僱員以及非僱員董事有關的某些薪酬和僱員福利義務。員工事務協議規定,除非另有規定,否則KAR將負責與離職後受僱於KAR的員工、最後一次在KAR業務工作的前僱員以及某些特定的現任和前任公司僱員相關的負債,公司負責與離職後受僱於其僱用的員工、最後一次在公司業務工作的前僱員以及某些特定的現任和前任公司相關的負債員工。
注意事項 4—收購
2021 年收購
SYNETIQ Ltd.
2021年10月26日,IAA通過其間接全資子公司IAA國際控股有限公司收購了 100% SYNETIQ(英國領先的綜合救助和車輛拆解公司)將擴大其在英國的足跡。SYNETIQ的現金購買價格,包括營運資金和其他調整,為$314.2百萬 (英鎊)228.2百萬),其中 $260.2百萬 (英鎊)189.0百萬)已在2021財年第四季度支付。剩餘的付款 $54.0百萬 (英鎊)39.2million)取決於是否獲得英國競爭與市場管理局的必要批准,存放在託管賬户中,並在合併資產負債表上作為限制性現金列報。該公司用手頭現金和美元為此次收購提供了資金100.0其2021年循環信貸額度(定義見附註10——債務)下的數百萬筆借款。
這筆交易目前正在接受英國競爭與市場管理局的審查。從收購日2021年10月26日到2022年1月2日,公司合併運營報表中包含的SYNETIQ的收入和税前虧損為美元35.3百萬和美元1.0分別為百萬。與收購相關的交易成本約為 $6.5百萬美元,記錄在2021財年的一般和管理費用。
下表彙總了截至收購之日轉讓對價的公允價值以及收購資產和假設負債的初步公允價值(以百萬計): | | | | | |
| 公允價值 |
現金 | $ | 260.2 | |
或有對價的公允價值* | 51.4 | |
轉讓對價的公允價值總額 | $ | 311.6 | |
*記入合併資產負債表中的其他應計費用行。 | | | | | |
| 公允價值 |
現金 | $ | 7.1 | |
應收賬款 | 4.7 | |
庫存 | 17.4 | |
ROU 資產 | 39.0 | |
財產和設備 | 12.3 | |
善意 | 256.6 | |
無形資產 | 40.9 | |
其他資產 | 1.4 | |
應付賬款和其他應計費用 | (17.6) | |
經營租賃負債 | (39.0) | |
其他長期負債 | (11.2) | |
收購的淨資產 | $ | 311.6 | |
鑑於收購的時機,公司尚未完成對收購資產和假設負債的公允價值的確定,上表中顯示的金額是初步金額。如果公司知道截至收購之日存在的其他信息,則初步分析中使用的估計和假設可能會發生變化。因此,可能會對計量期內記錄的初步公允價值進行重大調整。
收購的與已開發技術相關的無形資產(使用壽命) 4年)和商品名稱(使用壽命) 5年),將在加權平均使用壽命約為的加權平均使用壽命中攤銷 4年份。使用特許權使用費減免法來估值已開發的技術和商品名稱。這種方法需要前瞻性估算來確定公允價值,包括預測的收入增長、過時以及估計的折扣率和特許權使用費率等假設。此次收購獲得的商譽反映了將SYNETIQ的產品和流程添加到公司的產品和流程中所產生的預期協同效應。收購的商譽已分配給國際部門,可以出於税收目的進行扣除。
以下未經審計的預計財務信息彙總了公司和SYNETIQ的合併經營業績,就好像兩家公司在公司2020財年初合併時一樣(以百萬計):
| | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年1月2日 | 2020年12月27日 |
淨收入 | $ | 2,011.1 | | $ | 1,575.4 | |
淨收入 | 297.9 | | 179.3 | |
這些預計業績基於公司認為合理的估計和假設。預計財務信息僅供參考,並不代表如果在公司2020財年初進行收購本來可以實現的經營業績,也不一定代表公司未來時期的合併經營業績。
預計業績包括與購買會計相關的調整,主要是無形資產的攤銷,或有對價的增加以及與公司2021年循環貸款下的借款相關的利息支出
與收購 SYNETIQ 有關。此外,對2021財年的預計淨收入進行了調整,不包括美元6.5對2021財年和2020財年預計淨收入產生的百萬美元收購相關成本進行了調整,以包括這些成本。
自動兑換
2021年6月18日,該公司收購了位於新澤西州的救助拍賣提供商Marisat, Inc. d/b/a Auto Exchange(“Auto Exchange”)。總對價的估計收購日期公允價值為 $7.3百萬,其中包含 $2.0百萬現金,或有對價的公允價值為美元5.3百萬,美元2.0其中百萬已在收盤時支付,並受回扣條款的約束。其餘的或有對價,公允價值為美元3.3百萬美元已支付 5年限視某些績效目標的實現情況而定。
該公司最終確定了收購Auto Exchange的收購價格分配。收購的客户關係和其他淨資產的公允價值為 $4.1百萬和美元0.6分別為百萬。這美元2.6收購價格對價超過收購淨資產的估計公允價值的百萬美元被確認為商譽,這反映了將Auto Exchange的產品和流程添加到公司的產品和流程中所產生的預期協同效應。收購的商譽分配給美國細分市場,出於税收目的可以扣除。
自收購之日起,Auto Exchange的業績已包含在公司的財務報表中,對公司在本報告所述期間的財務報表和相關披露沒有重大影響。該公司因此次收購而產生的成本並不大。
在2021財年第四季度,該公司錄得了美元1.5million 收取銷售、一般和管理費用,以反映或有對價負債公允價值的增加。
2019 年收購
決策動力公司
2019年7月31日,該公司收購了位於南卡羅來納州列剋星敦的領先電子留置權和產權技術公司Decision Dynamics, Inc.(“DDI”)。公司根據股票購買協議收購了DDI的所有未償股權,該協議包含賣方和公司的慣常陳述、擔保、契約和賠償。收購日轉讓的總對價的公允價值為 $19.2百萬,其中包括初始現金價格 $16.7百萬,扣除獲得的現金 $0.3百萬美元,或有對價的公允價值為美元2.5百萬美元,在實現某些績效目標時支付三年.
該公司最終確定了收購DDI的收購價格分配。假設收購的無形資產和其他淨負債的公允價值為美元10.3百萬和美元0.6分別為百萬。收購價格對價超過所收購淨資產的估計公允價值的部分9.5百萬被記錄為商譽。
收購的無形資產主要與客户關係、已開發的技術和商品名稱有關,這些資產將在加權平均使用壽命約為的加權平均使用壽命內攤銷 12年份。此次收購確認的商譽反映了在公司產品和流程中增加DDI產品和流程所產生的預期協同效應。收購的商譽分配給美國細分市場,出於税收目的可以扣除。
DDI 的年收入約為 $8.3在收購前的十二個月內達到百萬美元。自收購之日起,DDI的業績已包含在公司的財務報表中。此次收購的預估影響對公司報告的任何時期的業績都不重要。因此,此處沒有提出任何預計財務報表。
在2019財年,公司產生的成本為美元0.2百萬美元與收購DDI有關,該收購包含在合併收益表中的 “銷售、一般和管理” 欄目中。在2021財年和2020財年,公司支付了美元的或有對價1.3百萬和美元1.5分別為百萬美元,計入合併現金流量表的融資活動。
注意事項 5—股票和股票薪酬計劃
在離職之前,KAR不時向IAA的選定員工和非僱員董事發放股權獎勵。分離後,IAA制定了自己的股權計劃——2019年綜合股票和激勵計劃(經修訂後為 “2019年OSIP”),如下文所述,見2019年綜合股票和激勵計劃。
與KAR簽訂的與離職有關的員工事務協議要求根據2019年OSIP將IAA員工和非僱員董事持有的未償還的KAR股權獎勵轉換為IAA的調整後獎勵。根據以下原則對獎項進行了調整:
•對於每位獲獎者,其目的是在離職日期之前和之後保持這些獎項的經濟價值;以及
•股權獎勵的條款,例如歸屬時間表,總體上將保持不變,唯一的不同是2019年授予的某些基於業績的限制性股票單位(“PRSU”)的績效標準受調整後的績效標準的約束。此類PRSU被轉換為基於時間的限制性股票單位(“RSU”) 兩年自確定符合調整後的績效標準以來,懸崖於2020年2月解鎖。
2019 年綜合股票和激勵計劃
2019年6月27日,公司董事會批准了2019年OSIP。2019年OSIP的目的是為公司選定的管理層員工、董事、獨立承包商和顧問提供額外的激勵措施,他們的貢獻對公司的發展和成功至關重要,以加強這些人的承諾,激勵這些人忠實而勤奮地履行職責,吸引和留住有能力和敬業的人,他們的努力將為公司的長期增長和盈利帶來長期增長和盈利。
根據2019年OSIP發放的福利可以通過以下任何一種或多種方式發放:(i) 購買IAA普通股的期權;(ii) IAA股票增值權(“SAR”);(iii)IAA普通股的限制性股;(iv)其他基於IAA股票的獎勵;或(v)其他現金獎勵。期權、限制性股票和其他基於股份的獎勵或現金獎勵可能構成基於業績的獎勵。任何基於績效的獎勵的授予或授予都將基於一個或多個業務標準的績效目標的實現情況,這些目標涉及一個或多個業務部門或整個IAA及其子公司。可以調整此類業務標準,以考慮到不尋常或不經常發生的項目或會計變動。
參與者包括根據2019年OSIP被選中獲得獎勵的IAA或IAA的任何關聯公司的任何員工、董事、獨立承包商或顧問,以及他或她去世後的繼任者、繼承人、遺囑執行人和管理人(視情況而定)。截至2022年1月2日,根據2019年OSIP保留並可供獎勵的普通股數量為 4,756,029股票,但須根據2019年OSIP進行調整。如果發生某些影響普通股的公司事件,包括但不限於特別現金分紅、股票拆分、重組或其他相關的資本變化,可以對2019年OSIP下可供授予的股票數量、未償還獎勵所涵蓋的股票數量以及可能授予任何參與者的最大股票數量進行適當調整。
在任何日曆年內向任何個人發放的獎勵總額不得超過:(i) 1,000,000受期權或特別提款權約束的股票,(ii) 500,000受限股或其他基於股份的獎勵的股份以及 (iii) $5,000,000對於任何以現金為基礎的獎勵。在任何日曆年內,IAA的非僱員董事不得獲得2019年OSIP下的獎勵,如果與該日曆年非僱員董事收到的現金費用合計超過美元750,000總價值。公司發行新股,以滿足股票獎勵行使或歸屬後的普通股發行。
公司在銷售、一般和管理費用中記錄基於股票的薪酬支出。 下表按KAR和IAA計劃授予的獎勵類型彙總了公司的股票薪酬支出(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
基於績效的限制性股票單位 | $ | 3.3 | | | $ | 1.4 | | | $ | 0.4 | |
限制性股票單位和獎勵 | 7.3 | | | 6.3 | | | 3.9 | |
| | | | | |
股票期權 | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.4 | |
股票薪酬支出總額 | $ | 11.4 | | | $ | 8.5 | | | $ | 4.7 | |
截至2022年1月2日,估計為美元12.8預計將在大約加權平均期限內確認與KAR和IAA計劃下的非既得獎勵相關的數百萬美元未確認支出 1.5年份。
基於業績的限制性股票單位 (PRSU)
授予公司某些執行官和管理層的PRSU在最後一刻歸屬 三年如果且以公司三年的平均投資資本回報率實現某些特定目標為限,則該績效期為限。 下表彙總了該公司的PRSU活動: | | | | | | | | | | | |
基於績效的限制性股票單位 | 獎項 | | 加權平均撥款日期 公允價值 |
截至2020年12月27日未償還 | 98,871 | | | $ | 49.65 | |
已授予 | 79,181 | | | 62.18 | |
| | | |
被沒收 | (9,589) | | | 56.86 | |
截至2022年1月2日未付清 | 168,463 | | | 55.13 | |
限制性股票單位 (RSU)
公司向公司某些執行官和管理層授予的限制性股票以持續僱用為條件,通常歸屬於 三等額的年度分期付款。 下表彙總了公司的 RSU 活動: | | | | | | | | | | | |
限制性股票單位* | 獎項 | | 加權平均撥款日期 公允價值 |
截至2020年12月27日未償還 | 771,711 | | | $ | 33.68 | |
已授予 | 134,589 | | | 62.77 | |
既得 | (378,171) | | | 34.20 | |
被沒收 | (31,558) | | | 43.88 | |
截至2022年1月2日未付清 | 496,571 | | | 40.46 | |
* IAA 獎項,包括 KAR 員工持有的獎項
2021財年歸屬股份的總授予日公允價值為美元12.9百萬。
限制性股票獎勵 (RSA)
公司在2021財年之前向非僱員董事授予的RSA歸屬於 四等額分期付款 一年歸屬期限。公司在2021財年向非僱員董事發放的RSA歸屬於 一分期付款
中較早的 一年授予日的週年日或授予之日之後的公司下一次年度股東大會的前一天。 下表彙總了公司的 RSA 活動: | | | | | | | | | | | |
限制性股票獎勵 | 獎項 | | 加權平均撥款日期 公允價值 |
截至2020年12月27日未償還 | 8,694 | | | $ | 42.99 | |
已授予 | 17,609 | | | 53.88 | |
既得 | (8,694) | | | 42.99 | |
截至2022年1月2日未付清 | 17,609 | | | 53.88 | |
2021財年歸屬股份的總授予日公允價值為美元0.4百萬。
股票期權
下表彙總了股票期權活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期權* | | 獎項數量 | | 加權 平均值 運動 價格 | | 加權 平均值 剩餘的 合同的 期限 (以年為單位) | | 平均值 內在價值 (單位:百萬) |
截至2020年12月27日未償還 | | 365,376 | | | $ | 30.80 | | | | | |
已鍛鍊 | | (78,978) | | | 12.97 | | | | | |
已取消/已過期 | | (6,166) | | | 34.28 | | | | | |
截至2022年1月2日未付清 | | 280,232 | | | 35.63 | | | 5.4 | | $ | 4.2 | |
| | | | | | | | |
可在 2022 年 1 月 2 日行使 | | 221,214 | | | 32.60 | | | 4.9 | | $ | 4.0 | |
* IAA 獎項,包括 KAR 員工持有的獎項。
2021財年行使的服務期權的總內在價值為美元3.6百萬。 下表彙總了非既得股票期權的活動: | | | | | | | | | | | | | | |
股票期權 | | 獎項數量 | | 加權 平均值 授予日期公允價值 |
截至2020年12月27日未償還 | | 126,164 | | | $ | 46.97 | |
既得 | | (67,146) | | | 46.97 | |
截至2022年1月2日未付清 | | 59,018 | | | 46.97 | |
員工股票購買計劃
公司於2019年8月1日通過了IAA, Inc.員工股票購買計劃(“ESPP”)。ESPP旨在為吸引、留住和獎勵符合條件的員工提供激勵措施,旨在根據經修訂的1986年《美國國税法》第423條有資格成為 “員工股票購買計劃”。最多為 1,000,000公司普通股已保留在ESPP下發行,其中 924,960截至2022年1月2日,股票仍可供未來購買。ESPP 規定 一個月提供帶有 a 的時期 15購買當日公司股票的公允市場價值折扣百分比。參與者每年向 ESPP 繳納的款項不得超過 $25,000每年。除非提前終止,否則 ESPP 將於 2028 年 12 月 31 日終止。根據ASC 718的規定, 補償—股票補償,整個 15購買折扣百分比記錄為購買期間的補償費用。通過ESPP購買的公司股票被視為已發行股票,幷包含在加權平均已發行股票中,用於計算基本和攤薄後每股收益。在通過ESPP之前,符合條件的員工參與了KAR的員工股票購買計劃,該計劃還規定 一個月提供帶有 a 的時期 15購買當日KAR股票的公允市場價值折扣百分比。期間記錄的基於股票的薪酬支出
截至2021年、2020年和2019年的財年,與公司和KAR的員工股票購買計劃的補償性內容有關,並不重要。
注意事項 6—每股淨收益
每股基本淨收益的計算方法是將淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股淨收益的計算與每股基本淨收益一致,包括與公司股票型員工薪酬計劃相關的稀釋性未發行普通股的影響。股票期權和限制性股票對攤薄後每股淨收益的影響是通過應用庫存股法來確定的,即假設公司根據假設行使獲得的淨收益用於按該期間的平均市場價格回購公司的普通股。
下表彙總了每股基本收益和攤薄後淨收益的組成部分 (除每股金額外,以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
淨收入 | $ | 294.4 | | | $ | 194.8 | | | $ | 193.2 | |
| | | | | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | |
基本 | 134.7 | | | 134.1 | | | 133.4 | |
稀釋性股票期權和限制性股票獎勵的影響 | 0.6 | | | 1.0 | | | 1.0 | |
稀釋 | 135.3 | | | 135.1 | | | 134.4 | |
| | | | | |
每股淨收益: | | | | | |
基本 | $ | 2.18 | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.45 | |
稀釋 | $ | 2.18 | | | $ | 1.44 | | | $ | 1.44 | |
計算攤薄後每股收益時使用的已發行股票的加權數量不包括以下反稀釋證券和獎勵的影響,但這些證券和獎勵受各自報告期末尚未完全滿足的業績條件的約束: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
反稀釋獎勵 | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
獎勵視績效條件而定,但未完全滿足 | 0.2 | | | 0.1 | | | — | |
| 0.2 | | | 0.3 | | | 0.2 | |
股票回購計劃
2021年8月2日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司最多可以回購美元400.0百萬股(不包括費用和佣金)普通股(“回購計劃”)。回購計劃將於 2026 年 8 月 3 日到期。回購計劃下的股票可以通過公開市場、私下談判交易、加速股票回購交易或其他方式進行回購,包括
根據符合1934年《證券交易法》第10b5-1條規定的計劃。根據本回購計劃回購普通股的時間和金額將由公司根據市場狀況和公司可能擁有的其他資金部署機會自行決定。回購計劃不要求公司收購任何特定數量的普通股,回購計劃可能隨時暫停或終止。
在2021財年,公司進行了回購 677,854股票的總收購價約為 $34.0根據回購計劃,百萬美元。截至 2022 年 1 月 2 日,大約 $366.0根據回購計劃,仍有100萬可用。
注意事項 7—應收賬款和信用損失備抵金
應收賬款淨額的組成部分如下 (單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 |
應收預付款 | $ | 322.7 | | | $ | 239.5 | |
貿易應收賬款 | 139.8 | | | 126.5 | |
其他應收賬款 | 12.3 | | | 16.8 | |
應收賬款,毛額 | 474.8 | | | 382.8 | |
減去:信用損失備抵金 | (9.1) | | | (8.0) | |
應收賬款,淨額 | $ | 465.7 | | | $ | 374.8 | |
以下是與應收賬款相關的信貸損失備抵額變動摘要(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
信用損失備抵金 | | | | | |
期初餘額 | $ | 8.0 | | | $ | 4.2 | | | $ | 3.3 | |
信貸損失準備金 | 1.4 | | | 4.4 | | | 1.8 | |
減少淨扣款 | (0.3) | | | (0.6) | | | (0.9) | |
期末餘額 | $ | 9.1 | | | $ | 8.0 | | | $ | 4.2 | |
應收賬款的收回額中扣除了扣款,因為這些款項並不重要。匯率的變化並未對信貸損失備抵產生重大影響。
注意事項 8—商譽和其他無形資產
商譽是指所收購企業的可識別淨資產的超額成本超過公允價值。 商譽的變化如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 | | 總計 | | |
截至 2019 年 12 月 29 日的餘額 | $ | 496.0 | | | $ | 45.3 | | | $ | 541.3 | | | |
| | | | | | | |
貨幣折算調整 | — | | | 1.0 | | | 1.0 | | | |
截至2020年12月27日的餘額 | $ | 496.0 | | | $ | 46.3 | | | $ | 542.3 | | | |
收購活動增加(注4) | 2.6 | | | 256.6 | | | 259.2 | | | |
貨幣折算調整 | — | | | (4.0) | | | (4.0) | | | |
截至2022年1月2日的餘額 | $ | 498.6 | | | $ | 298.9 | | | $ | 797.5 | | | |
淨無形資產的組成部分如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 |
| | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 攜帶 價值 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 攜帶 價值 |
客户關係 | | | $ | 376.3 | | | $ | (341.5) | | | $ | 34.8 | | | $ | 371.7 | | | $ | (329.1) | | | $ | 42.6 | |
商標名稱 | | | 69.1 | | | (2.2) | | | 66.9 | | | 58.6 | | | (1.8) | | | 56.8 | |
計算機軟件和技術 | | | 301.7 | | | (205.9) | | | 95.8 | | | 224.6 | | | (173.4) | | | 51.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
總計 | | | $ | 747.1 | | | $ | (549.6) | | | $ | 197.5 | | | $ | 654.9 | | | $ | (504.3) | | | $ | 150.6 | |
上表包括具有無限期壽命的商品名稱的賬面數量,即 $56.02022 年 1 月 2 日和 2020 年 12 月 27 日分別為百萬美元。有限壽命的無形資產的加權平均剩餘使用壽命為 3.2年份 (4.0多年來建立客户關係, 5.5可攤銷商品名稱的年限,以及 2.7計算機軟件和技術工作年限),截至 2022 年 1 月 2 日。
無形資產的攤銷費用為 $44.9百萬,美元38.1百萬和美元44.3截至2022年1月2日、2020年12月27日和2019年12月29日的年度分別為百萬美元。 現有有限壽命的無形資產的未來估計攤銷費用如下: | | | | | |
| 金額 |
2022 財年 | $ | 55.7 | |
2023 財年 | 44.0 | |
2024 財年 | 24.2 | |
2025 財年 | 10.6 | |
2026 財年 | 3.3 | |
此後 | 3.7 | |
總計 | $ | 141.5 | |
注意事項 9—財產和設備
財產和設備包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用的生命 (以年為單位) | | 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 |
土地 | | | $ | 168.4 | | | $ | 114.3 | |
建築物和租賃權改進 | 1 - 30 | | 328.2 | | | 309.3 | |
傢俱、固定裝置、設備和車輛 | 3 - 5 | | 349.5 | | | 305.0 | |
在建工程 | | | 23.9 | | | 13.1 | |
| | | 870.0 | | | 741.7 | |
累計折舊 | | | (531.9) | | | (481.9) | |
財產和設備,淨額 | | | $ | 338.1 | | | $ | 259.8 | |
截至2022年1月2日、2020年12月27日和2019年12月29日止年度的折舊費用為美元41.6百萬,美元42.9百萬和美元44.1分別是百萬。
注意 10—債務
債務包括以下內容 (單位:百萬): | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 |
2021 年定期貸款額度 | 650.0 | | | $ | — | |
2021 年循環信貸額度 | 165.0 | | | — | |
2019 年定期貸款額度 | — | | | 774.0 | |
注意事項 | 500.0 | | | 500.0 | |
| | | |
債務總額 | 1,315.0 | | | 1,274.0 | |
未攤銷的債務發行成本 | (13.1) | | | (22.0) | |
長期債務的當前部分 | (181.3) | | | (4.0) | |
長期債務 | $ | 1,120.6 | | | $ | 1,248.0 | |
信貸額度
關於分離,2019年6月28日,公司作為借款人簽訂了一份信貸協議(“2019年信貸協議”),其中除其他外規定:(i) a 七年優先擔保定期貸款額度,本金總額為美元800百萬(“2019年定期貸款機制”)和 (ii) a 五年本金總額為美元的循環信貸額度225.0百萬(“2019年循環信貸額度”,連同定期貸款額度,“2019年信貸額度”)。2020年5月1日,公司對其2019年信貸協議進行了修訂,將2019年循環信貸額度下可借入的本金總額增加美元136.0百萬到美元361.0百萬。截至2020年12月27日,2019年定期貸款機制的年利率為 2.44% 和 不2019年循環信貸額度下的未償還款項。2019年信貸協議已於2021年4月30日終止。
2021年4月30日,公司與作為管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行以及不時簽署該協議的其他貸款機構簽訂了新的信貸協議(“2021年信貸協議”)。2021年信貸協議除其他外規定:(i) 本金總額為美元的優先擔保定期貸款650百萬(“2021年定期貸款額度”)和(ii)優先擔保循環信貸額度,其循環承諾本金總額為美元525百萬(“2021年循環信貸額度”,與2021年定期貸款額度一起稱為 “2021年信貸額度”)。2021年循環信貸額度下的借款可用性不受借款時未發生2021年信貸協議規定的違約或違約事件的影響。2021年信貸額度的收益以及手頭現金用於全額償還公司根據其2019年信貸協議發行的2019年定期貸款機制下的所有未償借款。2021年循環信貸額度下的未來借款預計將用於公司的持續營運資金需求和一般公司用途。2021年信貸額度將於2026年4月30日到期。
2021年信貸協議下的借款從2021年4月30日至2021年11月2日的利息,利率等於(A)公司選擇的最高利率,即聯邦基金利率加上 0.5%,或一個月的倫敦銀行同業拆借利率+ 1.00每種情況下,基準利率借款的百分比(“基準利率”),或(B)歐元美元借款的一個月倫敦銀行同業拆借利率,加上適用的保證金為 0.75相對於基準利率借款的百分比以及 1.75歐元美元借款的百分比。2021年11月2日之後,2021年信貸協議下的借款按照 (A) 基準利率或 (B) 倫敦銀行同業拆借利率計息,每種情況下均加上適用的保證金,範圍為 0.375% 至 1.25相對於基準利率借款的百分比以及 1.375% 至 2.25每種情況下歐元美元借款的百分比,取決於公司的合併淨槓桿率(定義見2021年信貸協議)。2021年信貸協議包含了向除一個月倫敦銀行同業拆借利率之外的基準利率過渡的其他程序。2021年循環信貸額度的未使用金額需支付承諾費,金額範圍為 0.175% 和 0.30% 取決於公司的合併淨槓桿率。
截至2022年1月2日,2021年定期貸款額度和2021年循環信貸額度的年利率為 1.48%.
2021年信貸協議要求公司遵守某些財務契約,包括要求公司的合併淨槓桿率不得超過 4截至任何財季的最後一天的 00:00 至 1:00,但符合條件的重大收購的某些例外情況除外。合併淨槓桿率定義為合併總債務(定義見2021年信貸協議)與合併息税折舊攤銷前利潤(定義見2021年信貸協議)的比率。的
2021 年信貸協議還包含其他肯定和否定契約,這些契約是優先擔保信貸協議的常見和慣例。負面契約包括限制 (i) 資產處置、(ii) 兼併和收購、(iii) 限制性付款,包括公司支付未來股息、分配和股票回購,(iv) 產生額外債務,(v) 允許的收購和投資,以及 (vi) 產生額外的財產留置權。2021 年信貸協議包括慣常的違約事件。截至2022年1月2日,該公司遵守了2021年信貸協議中的契約。
在2021財年,公司產生的債務發行成本為美元4.8與2021年信貸協議相關的百萬美元包含在合併資產負債表的長期債務額度內,確認虧損為美元10.3100萬美元用於提前取消2019年信貸額度,該額度包含在合併損益表的利息支出淨額中。
注意事項
與分居有關,該公司發行了$500.0百萬本金總額為 5.5002019年6月6日(“截止日期”)2027年到期的私募優先票據百分比(“票據”),不受證券法註冊要求的約束。這些票據是根據契約發行的,契約日期為截止日期(“契約”)。票據的利息將於每年的6月15日和12月15日以現金到期,利率為 5.500% 每年。該票據將於2027年6月15日到期。票據發行的淨收益,以及2019年定期貸款機制下的借款,用於向KAR進行現金分配以及支付與分離和分配相關的費用和開支。
在某些情況下,契約允許公司將公司的某些子公司指定為不受限制的子公司,這些子公司不受契約中契約的約束,也不會為票據提供擔保。這些票據是公司的一般無抵押優先債務,此類債務由子公司擔保人擔保。每項擔保都是每個子公司擔保人的一般無抵押優先債務。票據和相關擔保的受付權與公司和子公司擔保人所有未償還的債務相同。從結構上講,這些票據的受付權從屬於公司子公司的所有債務和其他負債,這些子公司將不是子公司擔保人,實際上是公司和擔保人的所有有擔保債務的受付權次於公司和擔保人的所有有擔保債務,但以擔保此類債務(包括信貸額度下的債務)的抵押品價值為限。
在2022年6月15日之前,公司可以隨時隨地選擇全部或部分贖回票據,贖回價格等於 100待贖回票據本金的百分比,加上 “整體” 溢價以及截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有)。此後,公司可以選擇按契約中規定的價格全部或部分贖回票據。此外,在2022年6月15日之前的任何時候和不時地,公司可以選擇兑換價格為 105.5已贖回票據本金的百分比,最高可贖回 40根據契約發行的票據原始本金總額的百分比,以及某些股票發行的收益。
如果發生控制權變更回購事件(定義見契約),除非公司事先或同時就所有未償還的票據發出了贖回通知,否則公司必須提出回購所有票據的要約 101其本金總額的百分比,加上截至但不包括回購日的應計和未付利息。如果公司在正常業務過程之外出售資產,並且不將淨收益用於契約規定的特定用途,則公司可能需要使用此類淨收益提出回購票據的要約 100其本金的百分比,加上截至但不包括回購之日的應計利息和未付利息(如果有)。
該契約包含的契約除其他外,限制了公司及其受限制子公司支付股息或就股權進行其他分配或進行其他限制性付款、進行某些投資、對某些資產持有留置權以擔保債務、出售某些資產、完成某些合併或合併或出售全部或幾乎所有資產的能力,或者將子公司指定為不受限制的子公司。契約還規定了慣常的違約事件,包括不支付本金、利息或溢價、不遵守契約以及某些破產或破產事件。截至2022年1月2日,該公司遵守了契約中的契約。
加拿大信貸額度
2020年7月7日,公司簽訂了一份信貸協議,規定總共提供循環信貸額度
本金為美元10.0百萬加元(“加拿大信貸額度”)。截至2020年12月27日, 不加拿大信貸額度下的款項尚未償還.加拿大信貸額度已於2021年5月5日終止。
其他
截至2022年1月2日,該公司有未償還的信用證總額為美元5.6百萬,所有這些都減少了2021年循環信貸額度下的可用借款金額。截至2020年12月27日,該公司的未償信用證總額為美元6.1百萬,所有這些都減少了2019年循環信貸額度下的可用借款金額。
債務公允價值
截至2022年1月2日,由於利率本質上是可變的,公司2021年定期貸款額度和2021年循環信貸額度的估計公允價值接近賬面價值,公司票據的估計公允價值為美元517.5百萬。公司票據的公允價值估計基於經紀交易商的報價,被視為公允價值層次結構中的二級公允價值衡量標準。
截至2020年12月27日,公司2019年定期貸款額度和票據的估計公允價值為美元770.1百萬和美元532.5分別為百萬。這些估計基於截至相應日期的經紀交易商報價,被視為公允價值層次結構中的二級公允價值衡量標準。
未來的本金付款
截至2022年1月2日,長期債務的未來本金支付總額如下(以百萬計):
| | | | | |
| 金額 |
2022 財年 | $ | 181.3 | |
2023 財年 | 32.5 | |
2024 財年 | 28.4 | |
2025 財年 | 48.7 | |
2026 財年 | 524.1 | |
此後 | 500.0 | |
總計 | $ | 1,315.0 | |
注意 11—租賃
該公司根據經營租賃協議租賃財產、軟件、汽車、卡車和拖車。該公司還通過融資租賃租賃租賃傢俱、固定裝置和設備。這些租約的剩餘租賃條款各不相同,租約到2092年到期,其中一些租約包括延長租約的選項。
租賃費用的組成部分如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
運營租賃成本 | | $ | 153.9 | | | $ | 136.7 | | | $ | 118.3 | |
融資租賃成本: | | | | | | |
使用權資產的攤銷 | | 12.3 | | | 14.5 | | | 12.4 | |
租賃負債的利息 | | 0.8 | | | 0.9 | | | 0.8 | |
短期租賃成本 | | 6.9 | | | 4.7 | | | 5.3 | |
總租賃成本 | | $ | 173.9 | | | $ | 156.8 | | | $ | 136.8 | |
與租賃相關的補充現金流信息如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度已結束 |
| | 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
為計量租賃負債的金額支付的現金: | | | | | | |
與經營租賃相關的運營現金流 | | $ | 147.0 | | | $ | 130.9 | | | $ | 119.3 | |
與融資租賃相關的運營現金流 | | $ | 0.8 | | | $ | 1.0 | | | $ | 1.0 | |
為與融資租賃相關的現金流融資 | | $ | 12.7 | | | $ | 14.3 | | | $ | 13.7 | |
為換取租賃義務而獲得的使用權資產: | | | | | | |
經營租賃 | | $ | 256.6 | | | $ | 219.7 | | | $ | 204.7 | |
融資租賃 | | $ | 17.6 | | | $ | 18.1 | | | $ | 11.6 | |
與租賃相關的補充資產負債表信息如下(以百萬計,租賃期限和貼現率除外): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年1月2日 | | 2019年12月29日 |
經營租賃 | | | | |
經營租賃使用權資產 | | $ | 1,262.7 | | | $ | 1,030.7 | |
累計攤銷 | | (238.3) | | | (163.9) | |
經營租賃使用權資產,淨額 | | $ | 1,024.4 | | | $ | 866.8 | |
其他應計費用 | | $ | 94.3 | | | $ | 78.1 | |
經營租賃負債 | | 984.8 | | | 836.6 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 1,079.1 | | | $ | 914.7 | |
融資租賃 | | | | |
財產和設備,毛額 | | $ | 157.6 | | | $ | 144.2 | |
累計折舊 | | (120.6) | | | (108.9) | |
財產和設備,淨額 | | $ | 37.0 | | | $ | 35.3 | |
其他應計費用 | | $ | 10.9 | | | $ | 11.1 | |
其他負債 | | 23.5 | | | 17.2 | |
融資租賃負債總額 | | $ | 34.4 | | | $ | 28.3 | |
加權平均剩餘租賃期限(年) | | | | |
經營租賃 | | 11.89 | | 11.67 |
融資租賃 | | 3.52 | | 3.27 |
加權平均折扣率 | | | | |
經營租賃 | | 5.4% | | 5.6% |
融資租賃 | | 2.5% | | 3.3% |
截至2022年1月2日的租賃負債到期日如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
| 正在運營 租賃 | | 金融 租賃 |
2022 | $ | 148.5 | | | $ | 11.5 | |
2023 | 138.2 | | | 9.7 | |
2024 | 128.6 | | | 8.4 | |
2025 | 119.3 | | | 4.2 | |
2026 | 114.1 | | | 2.1 | |
此後 | 837.1 | | | — | |
| $ | 1,485.8 | | | $ | 35.9 | |
減去:估算利息 | 406.7 | | | 1.5 | |
總計 | $ | 1,079.1 | | | $ | 34.4 | |
注意 12—所得税
IAA在離職後期間的所得税是獨立計算和報告的。對於在離職日當天或之前結束的納税期,IAA已包含在KAR的合併所得税申報表中,IAA的所得税是按照 “單獨申報方法” 計算和報告的,就好像IAA是單獨的納税人一樣。使用單獨的申報表方法需要判斷,當將獨立税收準備金中列出的金額之和與合併財務報表中列報的金額進行比較時,可能會導致差異。在這種情況下,相關的流動和遞延所得税資產和負債可能與本文列出的資產和負債有很大不同。根據這種單獨的納税人方法計算的税收可能無法代表如果IAA作為獨立公司運營,則應繳納的所得税支出或所得税。
所得税前收入和所得税準備金的組成部分如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
所得税前收入: | | | | | |
國內 | $ | 364.4 | | | $ | 233.9 | | | $ | 229.1 | |
國外 | 23.6 | | | 23.1 | | | 33.1 | |
總計 | $ | 388.0 | | | $ | 257.0 | | | $ | 262.2 | |
所得税支出(福利): | | | | | |
當前: | | | | | |
聯邦 | $ | 73.2 | | | $ | 45.0 | | | $ | 46.4 | |
國外 | 6.1 | | | 5.1 | | | 10.1 | |
州 | 15.0 | | | 10.1 | | | 11.9 | |
當前撥款總額 | 94.3 | | | 60.2 | | | 68.4 | |
已推遲: | | | | | |
聯邦 | 0.2 | | | 2.1 | | | 1.5 | |
國外 | (0.1) | | | 0.2 | | | (0.8) | |
州 | (0.8) | | | (0.3) | | | (0.1) | |
遞延(福利)準備金總額 | (0.7) | | | 2.0 | | | 0.6 | |
所得税支出 | $ | 93.6 | | | $ | 62.2 | | | $ | 69.0 | |
所得税準備金與適用於税前收入的美國聯邦法定税率不同,對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州和地方所得税,淨額 | 3.0 | % | | 3.2 | % | | 3.3 | % |
税收風險準備金 | 0.4 | % | | 0.2 | % | | 0.2 | % |
國際業務 | — | % | | 0.5 | % | | 1.1 | % |
不可扣除的高管薪酬 | 0.3 | % | | 0.1 | % | | 0.1 | % |
基於股票的薪酬 | (0.1) | % | | (0.2) | % | | (0.2) | % |
法律和利率變化的影響 | (0.2) | % | | — | % | | 0.1 | % |
其他,淨額 | (0.3) | % | | (0.6) | % | | 0.7 | % |
有效費率 | 24.1 | % | | 24.2 | % | | 26.3 | % |
遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的金額之間臨時差異的淨税收影響。該公司認為,未來經營業績很有可能產生足夠的應納税所得額,以實現遞延所得税淨資產。
公司按司法管轄區抵消所有遞延所得税資產和負債以及任何相關的估值補貼,並將其列為單一的非流動遞延所得税負債。 遞延所得税資產和遞延所得税負債由以下內容組成:(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 |
遞延所得税資產總額: | | | |
使用權負債 | $ | 271.5 | | | $ | 229.8 | |
應收賬款備抵金 | 2.0 | | | 1.8 | |
應計和負債 | 10.0 | | | 3.9 | |
員工福利和薪酬 | 4.6 | | | 4.4 | |
結轉虧損 | 0.1 | | | — | |
其他 | 3.9 | | | 2.6 | |
遞延所得税資產總額 | 292.1 | | | 242.5 | |
遞延所得税資產估值補貼 | (0.1) | | | — | |
遞延所得税淨資產 | 292.0 | | | 242.5 | |
遞延所得税負債總額: | | | |
使用權資產 | (256.7) | | | (216.6) | |
財產和設備 | (22.4) | | | (14.6) | |
商譽和無形資產 | (72.9) | | | (64.8) | |
其他 | (14.8) | | | (12.2) | |
總計 | (366.8) | | | (308.2) | |
遞延所得税負債淨額 | $ | (74.8) | | | $ | (65.7) | |
公司外國子公司的永久再投資未分配收益約為 $139.8截至2022年1月2日的年度為百萬美元。由於這些金額已經或預計將永久再投資於房地產和營運資金,因此公司尚未記錄與這些收益相關的遞延所得税。如果要匯出外國子公司的未分配收益,則需要在扣除任何適用的外國税收抵免後確認州和地方所得税支出和預扣税支出。對於公司來説,確定匯出這些收益後將產生的額外税款是不切實際的。
截至2022年1月2日、2020年12月27日和2019年12月29日的財年的納税額為美元90.0百萬,美元59.7百萬,以及 $71.8分別為百萬。對於截至2019年6月28日或之前的納税期,KAR代表IAA繳納了税款。
公司適用ASC 740的規定, 所得税。ASC 740澄清了企業財務報表中確認的所得税的不確定性的會計和報告。這些條款為財務報表確認、衡量、列報和披露所得税申報表中已採取或預計將採取的不確定税收狀況規定了全面的模型。
來自不確定税收狀況的未確認税收優惠的起始和終止金額的對賬如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 |
期初餘額 | $ | 4.1 | | | $ | 3.5 | |
上一年度的税收狀況有所增加 | 0.6 | | | 0.1 | |
| | | |
本年度税收狀況增加 | 1.9 | | | 1.2 | |
時效失效 | (0.6) | | | (0.7) | |
期末餘額 | $ | 6.0 | | | $ | 4.1 | |
如果得到確認,將影響公司有效税率的未確認税收優惠總額為美元5.1百萬和美元3.5截至2022年1月2日和2020年12月27日,分別為百萬美元。
公司在合併損益表的所得税準備金中記錄了與不確定税收狀況相關的利息和罰款。該公司的儲備金總額為 $0.22022年1月2日和2020年12月27日各為百萬美元,與扣除税款後的利息和罰款有關。
所得税規定涉及管理層對公司運營所在司法管轄區相關事實和法律的解釋的判斷。未來適用法律、預計應納税所得額水平和税收籌劃的變化可能會改變我們記錄的有效税率和税收餘額。此外,美國和非美國税務機關會定期審查我們提交的所得税申報表,並可能就公司的申報狀況、收入或扣除額的時間和金額以及公司運營所在司法管轄區之間的收入分配提出問題。從提交所得税申報表到最終解決税務機關就該申報表提出的問題可能需要很長一段時間。在正常業務過程中,公司須接受美國、加拿大和英國税務機關的審查。總體而言,我們對2018年之前幾年的重要納税申報表的審查已經完成。
根據公司税務審查的潛在結果以及特定司法管轄區的訴訟時效到期,目前剩餘的未確認的税收優惠有可能在未來12個月內發生變化。據估計,對儲備金餘額的相關淨税收影響在1美元左右0.5百萬到美元1.0減少了百萬。
注意 13—員工福利計劃
401 (k) Plan
公司維持一項固定繳款401(k)計劃,該計劃幾乎涵蓋所有美國員工。通常允許參與者繳納不超過美國國税局年度限額的不可沒收的繳款。公司匹配 100每位參與者繳納金額的百分比,最高為 4參與者報酬的百分比。參與者是 100百分比立即歸屬於公司的繳款。該公司的固定繳款401(k)計劃自2019年6月起生效。在此之前,公司符合條件的員工參與了KAR的401(k)計劃,該計劃也與之匹配 100每位參與者繳納金額的百分比,最高為 4參與者報酬的百分比。在截至2022年1月2日、2020年12月27日和2019年12月29日的年度中,401(k)計劃的繳款額為美元5.3百萬,美元4.8百萬和美元4.5分別是百萬。
注意 14—承付款和或有開支
公司不時參與正常業務過程中出現的訴訟和爭議,例如與傷害、財產損失、車輛的處理、存放或處置、環境法律和法規以及業務附帶的其他訴訟有關的訴訟。在確定意外損失時,管理層會考慮損失或發生負債的可能性,以及合理估計損失金額的能力。當很可能產生負債並且可以合理估計損失金額(或可能的損失範圍)時,公司會累積估計的意外開支損失。管理層定期評估現有信息,以確定是否應調整應計金額。包括訴訟和環境事項在內的意外開支應計入未貼現金額的 “其他應計費用”,不包括向保險或其他第三方索回的索賠。隨着評估和補救工作的進展,或者在獲得其他技術或法律信息時,這些應計額會定期調整。如果實際虧損金額大於應計金額,則可能會對公司在該期間的經營業績產生不利影響。管理層認為,這些問題通常不太可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。律師費在發生時記為支出。
黃鐵礦峽谷
2020財年第四季度,該公司的全資子公司Insurance Auto Auto Auctions, Inc.(以下簡稱 “IAAI”)收到了加州有毒物質控制部(“DTSC”)的一封信,名為 “迫在眉睫的重大危害裁定和命令及補救行動令草案”(“命令草案”),DTSC在信中指出,IAAI以及其他九名受訪者在草案中被點名 Order,已被列為前環球推進公司釋放危險物質的潛在責任方網站(“前 UpCo 網站”)。該命令草案指出,美國環境保護署已將前UPCo場地確定為黃鐵礦峽谷羽流的危險物質的來源,並規定了應對前UPCo場地釋放危險物質的初步步驟和時間表。命令草案進一步指出,IAAI已被確定為潛在的責任方,因為它要麼是公司,要麼是公司的繼任者,要麼是負責在前UPCo場地釋放危險物質的公司。該命令草案目前尚未簽署,也未由DTSC發佈。
2021年1月26日,DTSC為命令草案中提名的受訪者舉辦了一次信息電話會議。在會議上,DTSC描述了前UpCo基地的背景和現狀,但沒有提供任何與可能的應對行動、相關的成本估算或財務責任確定有關的信息。DTSC指示受訪者對命令草案發表意見。2021年3月31日,IAAI在DTSC規定的最後期限之前對該命令草案提出了意見,隨後向DTSC作了技術陳述,除其他外,要求將IAAI從命令草案中刪除。 DTSC沒有就此事對IAAI採取任何其他行動。此事仍懸而未決。
公司認為,IAAI不應為根據命令草案採取的行動承擔任何財務責任,因為它認為IAAI不是應對前UPCo場地釋放危險物質負責的公司或公司的繼任者。IAAI 目前租賃 50前 UpCo 場地的總英畝數,已於 2016 年 3 月 1 日左右開始在該地點進行轉租。從那以後,IAAI一直使用該場地進行車輛存放和一般操作。前UPCo遺址和黃鐵礦峽谷羽流中最重要的污染物是高氯酸鹽、NDMA和多氯聯苯。這些污染物早於IAAI在前UPCo場地的佔用和運營,並且與儲存在該地點或運營中使用的任何化學品不一致。
IAAI還根據其轉租中的賠償條款將此事提交給房東,並向其環境保險公司提出。IAAI的房東的迴應是向IAAI提出了自己的賠償要求,而IAAI又向其環境保險公司通報了同樣的賠償要求。目前,公司沒有足夠的信息來確定IAAI對前UPCo場地污染的責任(如果有的話)。
下杜瓦米什水道
自2004年6月以來,IAAI在西雅圖以南的華盛頓州塔克維拉經營其租賃的房產的分支機構。該物業毗鄰一個名為Lower Duwamish Waterway超級基金場地(“LDW Site”)的超級基金場地。LDW Site於2001年被指定為超級基金場地,也就是IAAI租約的三年前。2008年3月25日,美國環境保護署(“EPA”)根據第107(a)條向IAAI發佈了潛在責任總通知或 “一般性通告”,並根據與LDW網站有關的《綜合環境應對、補償和責任法》(“CERCLA”)第104(e)條發佈了信息請求。2012年11月7日,美國環保局向IAAI發佈了LDW網站的第二份潛在責任一般性通告,即 “第二份一般性通知”。美國環保局的網站
表示美國環保局已向大約116個實體發出一般通知信,並已向300多個與LDW網站相關的實體發出了第104(e)條的請求。在一般通告和第二份一般性通告中,美國環保局告知IAAI,美國環保局認為IAAI可能是潛在的責任方或 “PRP”,但美國環保局沒有具體説明這一説法的事實依據。目前,美國環保局仍未具體説明這一説法的事實依據,除了迴應第104(e)條信息請求外,也沒有要求IAAI支付任何資金或採取任何行動。四個PRP,即波音公司、西雅圖市、西雅圖港和金縣——下杜瓦米什航道集團(“LDWG”),資助了一項與清理LDW場地有關的補救性調查和可行性研究。2014年12月,美國環保局發佈了決策記錄(“ROD”),詳細説明瞭LDW場地的最終清理計劃。ROD 估計清理費用為 $342百萬,計劃涉及疏浚 105英畝,封頂 24英畝,並加強自然恢復 48英畝。清理的估計時間為 17年,包括 7多年的主動修復,以及 10多年的監測自然恢復。公司意識到,某些機構可能會對PRP提出自然資源損害索賠。2016年2月11日,IAAI收到了美國國家海洋與大氣管理局的意向書,通知IAAI,埃利奧特灣信託委員會已開始對LDW的自然資源損失進行傷害評估。意向通知指出,受託人決定繼續進行這項自然資源損害評估是在受託人進行評估前篩選之後做出的。此後不久,美國環保局在2016年8月16日的一封信中向LDW現場的PRP發佈了最新狀態。信中説,美國環保局預計LDWG目前正在進行的大部分補救前設計工作將在2018年初之前完成,隨後將進入補救設計/補救行動(“RD/RA”)階段。美國環保局此前預計預設計工作將在2018年的某個時候完成,但該公司不知道有關該時間表的任何進一步信息。因此,該公司無法預測RD/RA與所有PRP的談判何時開始。
此外,華盛頓州生態部(“生態學”)正在就LDW場地與美國環保局合作,主要是調查和解決導致LDW場地的潛在污染源。2007年,IAA安裝了雨水捕獲和過濾系統,該系統旨在在排放到LDW場地之前處理潛在的污染源。不久的財產所有者、前業主和IAAI已與生態學就可能的源頭控制措施進行了討論,包括對進入雨水系統的水和土壤進行調查,分析系統內確定的污染源(如果有),以及必要時可能對雨水系統進行維修和升級。截至2020年5月31日,IAAI停止了該場地的所有運營,並於2020年6月終止了該物業的剩餘租約。因此,IAAI向Ecology提交了終止其雨水許可證的通知,終止了IAAI在雨水系統維護和任何其他源頭控制措施方面的持續義務。
目前,IAAI尚未收到美國環保局的任何進一步通知,也沒有足夠的信息來確定IAAI對本場地污染的責任(如果有的話),也無法估計公司因這種可能性而蒙受的損失 在IAAI佔用期間可能產生的責任。
注意 15—細分信息
該公司有 二運營部門:美國和國際。公司的 二運營部門代表其 二可報告的細分。這些細分市場代表地理區域,反映了首席運營決策者如何分配資源和衡量結果。這兩個細分市場都通過向通過其渠道銷售的車輛的買家和賣家提供服務來賺取費用。
與美國分部向國際分部提供的服務費用相關的公司間(收入)支出基於所獲得的收益。此類服務與技術和其他業務支持服務有關。
截至2022年1月2日止年度的公司應報告分部的財務信息如下所示 (單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 | | 合併 |
收入: | | | | | |
服務收入 | $ | 1,429.2 | | | $ | 108.5 | | | $ | 1,537.7 | |
車輛銷售 | 134.1 | | 165.6 | | 299.7 |
總收入 | 1,563.3 | | | 274.1 | | | 1,837.4 | |
運營費用: | | | | | |
服務成本 | 776.3 | | | 75.2 | | | 851.5 | |
汽車銷售成本 | 118.1 | | | 143.1 | | | 261.2 | |
銷售、一般和管理 | 178.6 | | | 13.7 | | | 192.3 | |
折舊和攤銷 | 75.9 | | | 10.6 | | | 86.5 | |
運營費用總額 | 1,148.9 | | | 242.6 | | | 1,391.5 | |
營業利潤 | 414.4 | | | 31.5 | | | 445.9 | |
利息支出,淨額 | 58.0 | | | (0.3) | | | 57.7 | |
其他支出(收入),淨額 | 0.5 | | | (0.3) | | | 0.2 | |
公司間(收入)費用 | (8.5) | | | 8.5 | | | — | |
所得税前收入 | 364.4 | | | 23.6 | | | 388.0 | |
所得税 | 87.6 | | | 6.0 | | | 93.6 | |
淨收入 | $ | 276.8 | | | $ | 17.6 | | | $ | 294.4 | |
總資產 | $ | 2,510.1 | | | $ | 644.2 | | | $ | 3,154.3 | |
資本支出 | $ | 124.9 | | | $ | 10.7 | | | $ | 135.6 | |
截至2020年12月27日止年度的公司應報告分部的財務信息如下所示 (單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 | | 合併 |
收入: | | | | | |
服務收入 | $ | 1,134.4 | | | $ | 98.7 | | | $ | 1,233.1 | |
車輛銷售 | 80.7 | | | 71.1 | | | 151.8 | |
總收入 | 1,215.1 | | | 169.8 | | | 1,384.9 | |
運營費用: | | | | | |
服務成本 | 659.8 | | | 61.9 | | | 721.7 | |
汽車銷售成本 | 64.6 | | | 60.6 | | | 125.2 | |
銷售、一般和管理 | 135.0 | | | 9.9 | | | 144.9 | |
折舊和攤銷 | 74.3 | | | 6.8 | | | 81.1 | |
運營費用總額 | 933.7 | | | 139.2 | | | 1,072.9 | |
營業利潤 | 281.4 | | | 30.6 | | | 312.0 | |
利息支出,淨額 | 56.2 | | | (0.2) | | | 56.0 | |
其他收入,淨額 | (0.7) | | | (0.3) | | | (1.0) | |
公司間(收入)費用 | (8.0) | | | 8.0 | | | — | |
所得税前收入 | 233.9 | | | 23.1 | | | 257.0 | |
所得税 | 56.9 | | | 5.3 | | | 62.2 | |
淨收入 | $ | 177.0 | | | $ | 17.8 | | | $ | 194.8 | |
總資產 | $ | 2,341.1 | | | $ | 187.8 | | | $ | 2,528.9 | |
資本支出 | $ | 52.3 | | | $ | 17.5 | | | $ | 69.8 | |
截至2019年12月29日止年度的公司應報告分部的財務信息如下所示 (單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 | | 合併 |
收入: | | | | | |
服務收入 | $ | 1,196.2 | | | $ | 107.6 | | | $ | 1,303.8 | |
車輛銷售 | 69.9 | | 63.1 | | 133 |
總收入 | 1266.1 | | 170.7 | | 1436.8 |
運營費用: | | | | | |
服務成本 | 714.4 | | | 65.7 | | | 780.1 | |
車輛銷售成本 | 54.0 | | | 54.1 | | | 108.1 | |
銷售、一般和管理 | 131.3 | | | 11.1 | | | 142.4 | |
折舊和攤銷 | 81.8 | | | 6.6 | | | 88.4 | |
運營費用總額 | 981.5 | | | 137.5 | | | 1,119.0 | |
營業利潤 | 284.6 | | | 33.2 | | | 317.8 | |
利息支出 | 55.7 | | | — | | | 55.7 | |
其他(收入)支出,淨額 | (0.2) | | | 0.1 | | | (0.1) | |
| | | | | |
所得税前收入 | 229.1 | | | 33.1 | | | 262.2 | |
所得税 | 59.7 | | | 9.3 | | | 69.0 | |
淨收入 | $ | 169.4 | | | $ | 23.8 | | | $ | 193.2 | |
總資產 | $ | 1,963.4 | | | $ | 187.8 | | | $ | 2,151.2 | |
資本支出 | $ | 64.2 | | | $ | 4.3 | | | $ | 68.5 | |
地理信息
該公司的國際業務包括加拿大和英國。有關公司業務地理區域的信息如下所示 (單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年1月2日 | | 2020年12月27日 |
長期資產 | | | |
美國 | $ | 1,205.5 | | | $ | 1,040.8 | |
國外 | 157.0 | | | 85.8 | |
| $ | 1,362.5 | | | $ | 1,126.6 | |
注意 16—後續事件
在2022財年的第一季度,該公司以$的價格出售了位於南卡羅來納州的一處房產,包括土地和建築物37.2百萬美元,同時租回了同一處房產,初始期限為 20年份。合併資產負債表 “財產和設備淨額” 中包含的該財產的賬面價值為美元37.2截至2022年1月2日,百萬美元。
第9項。會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第 9A 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序(該術語在《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條中定義,旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》要求我們在報告中披露的信息,並確保收集此類信息並酌情傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用自己的判斷。
截至本10-K表年度報告所涉期末,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年1月2日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條),以便為我們的財務報告的可靠性以及根據普遍接受的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。對財務報告的內部控制包括 (i) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的細節、準確、公允地反映我們資產的交易和處置;(ii) 提供合理的保證,確保交易是在必要時記錄的,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且我們的收支僅根據管理層和董事的授權進行;以及 (iii) 提供合理保證防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產。
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,使用特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在《內部控制——綜合框架》(2013年)中規定的標準,對財務報告的內部控制有效性進行了評估。根據這項評估,我們的管理層得出結論,截至目前,我們對財務報告的內部控制是有效的 2022年1月2日.
我們於 2021 年 10 月 26 日收購了 SYNETIQ。截至當年度,SYNETIQ的總資產和收入分別佔公司總資產和收入的12%和2% 2022年1月2日。由於此次收購發生在2021年第四季度,我們將SYNETIQ排除在財務報告內部控制有效性的評估範圍之外。這種排除符合美國證券交易委員會工作人員發佈的指導方針,即公司關於收購當年財務報告內部控制的報告中可以省略對最近收購的業務的評估。
獨立註冊會計師事務所的認證報告
這個 截至目前我們對財務報告的內部控制的有效性 2022年1月2日已由我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計,如其報告所述,該報告包含在標題為 “獨立註冊會計師事務所報告” 的第8項 “財務報表和補充數據” 中,並以引用方式納入此處。
財務報告內部控制的變化
在截至的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有變化 2022年1月2日,對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者合理地有可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響。
第 9B 項。其他信息
沒有。
第 9C 項。有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
第 10 項董事、執行官和公司治理
本項目所需的信息參照了我們2022年年度股東大會的最終委託書,該委託書將在截至2022年1月2日的財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。
道德守則
I此外,我們的董事會還通過了《首席執行官和高級財務官道德守則》,該守則適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監以及董事會指定的其他人員。我們的董事會還通過了適用於我們的員工、高級管理人員和董事以及臨時服務工程和獨立承包商的《商業行為和道德準則》。當前版本的《首席執行官和高級財務官道德守則》以及《商業行為和道德守則》均可在我們的網站investors.iaai.com的 “投資者關係” 欄目下查閲。根據美國證券交易委員會和紐約證券交易所通過的規則的要求,我們打算立即在我們的網站investors.iaai.com的 “投資者關係” 欄目下披露未來對《首席執行官和高級財務官道德守則》和《商業行為與道德守則》某些條款的修訂,或對執行官和董事的此類條款的豁免。
項目 11。高管薪酬
本項目所需的信息參照了我們2022年年度股東大會的最終委託書,該委託書將在截至2022年1月2日的財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。
第 12 項。某些實益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事務
本項目所需的信息參照了我們2022年年度股東大會的最終委託書,該委託書將在截至2022年1月2日的財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。
項目 13。某些關係和關聯交易,以及董事的獨立性
本項目所需的信息參照了我們2022年年度股東大會的最終委託書,該委託書將在截至2022年1月2日的財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。
第 14 項。主要會計費用和服務
本項目所需的信息參照了我們2022年年度股東大會的最終委託書,該委託書將在截至2022年1月2日的財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。
第四部分
項目 15。附件、財務報表附表
a)以下文件作為本10-K表年度報告的一部分提交:
1)財務報表——IAA, Inc. 及其合併子公司的合併財務報表包含在本10-K表年度報告的第二部分第8項中。
2)財務報表明細表——省略了所有附表,因為其中要求列出的信息已包含在合併財務報表及其相關附註中,或者因為附表不適用。
3)展品——以下展覽索引中列出的展覽索引已提交本10-K表年度報告,或以引用方式納入本年度報告。
展覽索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式納入 | | |
展品編號 | | 展品描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 備案 日期 | | 已歸檔 在此附上 |
2.1 | | KAR Auction Services, Inc.和 IAA, Inc.之間簽訂的截至2019年6月27日的分離和分銷協議† | | 8-K | | 001-38580 | | 2.1 | | 6/28/2019 | | |
3.1 | | 經修訂和重述的 IAA, Inc. 公司註冊證書,日期為 2019 年 6 月 27 日 | | 8-K | | 001-38580 | | 3.1 | | 6/28/2019 | | |
3.2 | | 經修訂和重述的 IAA, Inc. 章程,日期為 2019 年 6 月 27 日 | | 8-K | | 001-38580 | | 3.2 | | 6/28/2019 | | |
4.1 | | IAA, Inc. 的資本存量描述 | | 10-K 表格 | | 001-38580 | | 4.1 | | 3/18/2020 | | |
4.2 | | IAA, Inc.(f/k/a IAA Spinco Inc.)與作為受託人的美國銀行全國協會於2019年6月6日簽訂的契約,包括2027年到期的5.500%優先票據的形式 | | 表格 10 | | 001-38580 | | 4.1 | | 6/13/2019 | | |
10.1 | | KAR Auction Services, Inc. 與 IAA, Inc. 之間於 2019 年 6 月 27 日簽訂的過渡服務協議 | | 8-K | | 001-38580 | | 10.1 | | 6/28/2019 | | |
10.2 | | 截至2019年6月27日,由KAR拍賣服務公司與IAA, Inc.簽訂的税務事項協議 | | 8-K | | 001-38580 | | 10.2 | | 6/28/2019 | | |
10.3 | | KAR Auction Services, Inc. 與 IAA, Inc. 之間於 2019 年 6 月 27 日簽訂的《員工事務協議》 | | 8-K | | 001-38580 | | 10.3 | | 6/28/2019 | | |
10.4* | | IAA, Inc. 2019 年綜合股票和激勵計劃 | | 8-K | | 001-38580 | | 10.4 | | 6/13/2019 | | |
10.4.1* | | IAA, Inc. 董事限制性股票獎勵協議表格 | | 表格 10 | | 001-38580 | | 10.17 | | 6/13/2019 | | |
10.4.2* | | 股票期權獎勵協議表格(高級職員) | | 10-Q | | 001-38580 | | 10.7 | | 8/13/2019 | | |
10.4.3* | | 限制性股票單位獎勵協議表格(高管) | | 10-Q | | 001-38580 | | 10.8 | | 8/13/2019 | | |
10.4.4* | | 績效限制性股票單位獎勵協議表格(高管) | | 10-Q | | 001-38580 | | 10.9 | | 8/13/2019 | | |
10.5* | | IAA, Inc. 員工股票購買計劃 | | 表格 10 | | 001-38580 | | 10.15 | | 6/13/2019 | | |
10.6* | | IAA, Inc. 董事延期薪酬計劃 | | 表格 10 | | 001-38580 | | 10.16 | | 6/13/2019 | | |
10.7* | | 為執行官填寫僱傭協議 | | 10-Q | | 001-38580 | | 10.6 | | 8/13/2019 | | |
10.8* | | 與董事和高級管理人員簽訂的形式賠償協議 | | 10-Q | | 001-38580 | | 10.10 | | 8/13/2019 | | |
10.9 | | 信貸協議,日期為2021年4月30日,由作為借款人的IAA, Inc.、作為管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行以及不時簽訂的幾家貸款機構簽訂的信貸協議 | | 10-Q | | 001-38580 | | 10.1 | | 5/4/2021 | | |
21.1 | | IAA, Inc. 的子公司名單 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式納入 | | |
展品編號 | | 展品描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 備案 日期 | | 已歸檔 在此附上 |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所的同意 | | | | | | | | | | X |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | | | | | | | | | | X |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 | | | | | | | | | | X** |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 | | | | | | | | | | X** |
101 | | 公司截至2022年1月2日財年的10-K表年度報告中的以下財務報表,格式為內聯XBRL:(i)截至2022年1月2日、2020年12月27日和2019年12月29日的財年的合併收益表;(ii)截至2022年1月2日、2020年12月27日和2019年12月29日的合併資產負債表;(iii)截至2022年1月2日、2020年12月27日和2019年12月29日的合併資產負債表 2022 年 2 月 2 日和 2020 年 12 月 27 日;(iv) 本財年的合併股東權益(赤字)報表截至2022年1月2日、2020年12月27日和2019年12月29日的年度;(v) 截至2022年1月2日、2020年12月27日和2019年12月29日的財年的合併現金流量表;(vi) 合併財務報表的簡明附註 | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中) | | | | | | | | | | X |
___________________________________________________________________
| | | | | |
† | 某些信息被排除在本附錄之外,因為這些信息不重要,如果公開披露,可能會對註冊人造成競爭損害。 |
* | 根據美國證券交易委員會的適用規則,管理合同或補償計劃或安排必須作為證物提交。 |
** | 隨函提供。 |
項目 16。10-K 表格摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| IAA, Inc. | |
| | | |
| 來自: | /s/ JOHN W. KETT | |
| | John W. Kett 總裁兼首席執行官 (首席執行官) | |
| | 2022年2月28日 | |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/ JOHN W. KETT | | 總裁兼首席執行官 | | 2022年2月28日 |
John W. Kett | | (首席執行官) | | |
| | | | |
/s/ SUSAN HEALY | | 首席財務官 | | 2022年2月28日 |
蘇珊·希利 | | (首席財務官) | | |
| | | | |
/s/ 克里斯托弗·卡爾森 | | 公司財務總監 | | 2022年2月28日 |
克里斯托弗·卡爾森 | | (首席會計官) | | |
| | | | |
//JOHN P. LARSON | | 董事會主席 | | 2022年2月28日 |
約翰·P·拉爾森 | | |
| | | | |
/s/ BRIAN BALES | | 導演 | | 2022年2月28日 |
布萊恩·巴爾斯 | | |
| | | | |
/s/ 比爾·佈雷斯林 | | 導演 | | 2022年2月28日 |
比爾·佈雷斯林 | | |
| | | | |
/s/ 蓋爾·埃文斯 | | 導演 | | 2022年2月28日 |
蓋爾·埃文斯 | | |
| | | | |
/s/ 蘇·戈夫 | | 導演 | | 2022年2月28日 |
蘇·戈夫 | | |
| | | | |
/s/ LYNN JOLLIFFE | | 導演 | | 2022年2月28日 |
Lynn Jolliffe | | |
| | | | |
/s/ PETER KAMIN | | 導演 | | 2022年2月28日 |
彼得·卡明先生 | | |
| | | | |
/s/ OLAF KASTNER | | 導演 | | 2022年2月28日 |
奧拉夫·卡斯特納 | | |