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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
________________________________________________________
表格10-K
(標記一)
| | | | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
| 截至本財政年度止 | 12月31日, 2021 |
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 關於從到的過渡期 |
佣金文件編號001-05647
______________________________________________________
美泰公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 95-1567322 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
大陸大道333號
埃爾塞貢多, 鈣90245-5012
(主要執行辦公室地址)
註冊人的電話號碼,包括區號(310) 252-2000
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股1.00美元 | | 墊子 | | 納斯達克全球精選市場 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:
無
______________________________________________________
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ý No ¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是¨ 不是 ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ý No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ý No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | | ý | | 加速文件管理器 | | ¨ |
| | | |
非加速文件服務器 | | ¨ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。ý
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒
註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元。7,014,261,001以2021年6月30日收盤時的收盤價計算,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日。
截至2022年2月14日,註冊人普通股的流通股數量,面值1.00美元:352,240,900股票
以引用方式併入的文件
美泰,Inc.2022年委託書的一部分,在註冊人財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)(在本文所述的範圍內併入第三部分)。
美泰公司及附屬公司
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 11 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 24 |
第二項。 | 屬性 | 25 |
第三項。 | 法律訴訟 | 25 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 25 |
| 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 26 |
第六項。 | 已保留 | 28 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 28 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 49 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 98 |
第9A項。 | 控制和程序 | 99 |
項目9B。 | 其他信息 | 99 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 99 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 100 |
第11項。 | 高管薪酬 | 100 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 100 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 100 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 100 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 101 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 108 |
| 簽名 | 109 |
(根據1995年私人證券訴訟改革法發表的警示聲明)
美泰將這一警示聲明納入其中,以告誡投資者,並有資格獲得1995年私人證券訴訟改革法(“法案”)的安全港條款,以獲得前瞻性聲明。這份Form 10-K年度報告包括該法案意義上的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來識別。“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“確信”、“相信”和“目標”等詞彙的使用通常是前瞻性陳述的標誌。這些前瞻性陳述基於目前可獲得的經營、財務、經濟和其他信息和假設,受到許多重大風險和不確定因素的影響。各種因素,其中許多不是美泰公司所能控制的,可能會導致未來的實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同,目前和未來都可能被新冠肺炎疫情放大。可能導致這種差異的具體因素包括但不限於:(I)新冠肺炎疫情(以及政府、企業和個人對此採取的應對行動)對美泰的業務運營、財務業績和財務狀況以及全球經濟的潛在影響和不確定性,包括對美泰銷售的影響;(Ii)美泰及時和具有成本效益地設計、開發、生產、製造、採購、發貨和分銷產品的能力;(Iii)零售客户和消費者對美泰提供的產品和娛樂有足夠的興趣和需求,以便有利可圖地收回美泰的成本;。(Iv)影響美泰市場的經濟狀況低迷,這可能會對零售客户和消費者造成負面影響。, 這可能導致就業水平下降,消費者可支配收入和支出減少,包括購買美泰產品的支出減少;(V)其他可能降低可自由支配消費者支出的因素,如燃料和食品成本上升,房屋或其他消費者資產價值下降,以及消費者債務水平居高不下;(Vi)美泰在實施成本節約和提高效率計劃方面可能遇到的潛在困難或拖延;(Vii)其他經濟和公共衞生狀況或美泰及其客户和供應商所在市場的監管變化,這可能會造成延誤或增加美泰的成本,例如商品價格上漲、勞動力成本或運輸成本或疾病爆發;(Vii)貨幣波動,包括匯率和通貨膨脹的變動,這可能會降低美泰的淨收入和收益,並顯著影響美泰的成本;(Ix)美泰客户集中,潛在地增加了任何美泰客户所經歷的困難對美泰的負面影響,如破產或清算或普遍缺乏成功,或其採購或銷售模式的變化;(X)美泰零售客户的庫存政策,以及美泰收入在下半年的集中,再加上零售商對快速反應庫存管理技術的依賴,增加了生產不足、生產過剩和發貨延誤的風險;(十一)與安全漏洞或網絡攻擊有關的法律、聲譽和財務風險;(十二)工作中斷,包括由於供應鏈中斷,如工廠和港口關閉,這可能會影響美泰以及時和具有成本效益的方式製造或交付產品的能力;(十三)競爭對收入、利潤率的影響, 以及美泰業務的其他方面,包括提供消費者選擇購買的產品而不是競爭產品的能力,從娛樂資產許可方獲得、維護和續簽廣受歡迎的許可證的能力,以及吸引和留住有才華的員工並適應不斷髮展的工作場所模式的能力;(Xiv)產品召回或產品責任訴訟的風險和與產品安全法規相關的成本;(Xv)美國和/或美泰開展業務的其他主要市場(如中國或俄羅斯)的法律或法規的變化,包括但不限於税收、關税、貿易政策或產品安全方面的變化,以及這些市場的政治和/或經濟不穩定,這可能會增加美泰的產品成本和其他經營成本,並減少美泰的收益;(Xvi)未能實現美泰進行的任何投資或收購的計劃收益;(Xvii)其他市場狀況或第三方行動或批准的影響,包括那些導致供應商或外包商的任何重大失敗、不足或中斷的影響,這可能會減少對美泰產品的需求,推遲或增加美泰計劃的實施成本,或改變美泰的行動並降低實際結果;(Xviii)融資市場的變化或美泰無法以有吸引力的條件獲得融資;(Xix)訴訟、仲裁或監管決定或和解行動的影響;(Xx)美泰在與新的投資、產品開發或其他業務活動相關的監管框架中導航的能力, 例如不可替代的代幣和加密貨幣;(Xxi)預期停止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和過渡到任何其他利率基準的不確定性;以及(Xxii)第一部分第1A項“風險因素”中詳細説明的其他風險和不確定性。 除非法律要求,美泰不會更新前瞻性聲明,並明確表示不承擔任何義務。
第一部分
項目1.業務
在本報告中,“美泰”是指美泰公司和/或其一個或多個家族公司。美泰是一家領先的全球玩具公司,擁有世界上最強大的兒童和家庭娛樂特許經營權目錄之一。美泰創造創新的產品和體驗,通過遊戲激勵、娛樂和發展兒童。美泰專注於以下演進戰略,以發展其知識產權(IP)驅動的玩具業務,並擴大其娛樂產品:
•通過擴大美泰的產品組合,發展特許經營品牌,推進電子商務和直接面向消費者的業務,並通過繼續優化運營來提高盈利能力,加快背線增長;以及
•擴展娛樂產品,以在高度增值的業務垂直市場(包括內容、消費產品和數字體驗)中捕捉美泰IP的全部價值。
美泰是一系列標誌性品牌的所有者,並與全球娛樂公司合作,授權其他知識產權。美泰的自有和授權品牌和產品組合分為以下幾類:
洋娃娃-包括以下品牌《芭比》、《怪物高中》、《美國女孩》、《Polly Pocket》、《靈魂(環球)》、和魔力。美泰的Dolls投資組合由旗艦產品驅動芭比品牌和全球提供的一系列互補品牌。從1959年開始為女孩賦權,芭比通過向她們展示她們可以成為任何東西,激發了每個女孩的無限潛力。擁有廣泛的玩偶和配件、內容、遊戲和生活方式產品組合,《美國女孩》最出名的是通過其鼓舞人心的玩偶和書籍傳授寶貴的人生教訓,以過去和現在的不同人物為特色。它的產品通過其目錄、網站和自有零售店直接銷售給消費者。
嬰幼兒、幼兒和學齡前兒童-包括以下品牌費舍爾-普萊斯和託馬斯和朋友們, 電動車輪,以及消防員山姆。作為遊戲和兒童發展領域的領導者,費舍爾-普萊斯的使命是為父母提供有意義的解決方案,豐富孩子從出生到上學的生活,幫助家庭獲得儘可能好的開端。託馬斯和朋友們是一個屢獲殊榮的學齡前兒童火車品牌特許經營權,通過內容、玩具、現場活動和其他生活方式類別為孩子們帶來有意義的友誼和團隊合作的生活課程。
車輛-包括以下品牌火熱的車輪,包括火熱車輪怪獸卡車和火輪馬裏奧卡丁車(任天堂),火柴盒,以及《汽車》(迪士尼-皮克斯). 在50多年的生產中,火熱的車輪繼續挑戰性能和設計的極限,點燃孩子、成年人和收藏家的挑戰者精神。從壓鑄車輛到軌道、玩具和配件,美泰汽車產品組合具有廣泛的吸引力,吸引並激發了所有年齡段的孩子。
活動人偶、建築佈景、遊戲和其他-包括以下品牌宇宙的主宰, 巨型, 烏諾, 光年(迪士尼·皮克斯), 侏羅紀世界(NBC環球),WWE,和星球大戰(迪斯尼). 美泰的動作人偶投資組合由與特許娛樂特許經營相關的產品線組成,這些特許經營是由主要的影院發行推動的,例如光年和侏羅紀世界,以及來自美泰自有知識產權的產品線,包括宇宙的主宰。作為建築套裝領域的挑戰者品牌,巨型通過與各個年齡段的建築商和全球特許經營的粉絲建立聯繫的力量,激發創造力。烏諾是一款經典的配對紙牌遊戲,簡單易學,對每個人來説都很有趣。其他包括長毛絨,它包含與美泰特許娛樂特許經營權的影院發行相關的產品。
業務細分
美泰的經營部門是:(I)北美,由美國和加拿大組成;(Ii)國際;和(Iii)美國女孩。北美和國際細分市場銷售美泰所有類別的產品,儘管一些產品是為特定的國際市場開發和調整的。
有關美泰按品牌類別在全球範圍內的總賬單的更多信息,請參閲第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-經營結果”。
北美細分市場
北美細分市場在美國和加拿大營銷和銷售美泰所有類別的玩具和消費品。
洋娃娃
芭比將繼續提供創新、以目的為導向的營銷活動,以及與強大的遊戲系統相關的吸引人的玩具。芭比有廣泛的產品可供選擇,產品線旨在吸引3至9歲的兒童,並輔之以芭比娃娃簽名搭配高質量的玩偶,吸引所有年齡段的粉絲。在2022年,芭比將在四個Netflix內容發佈中亮相,在額外的和揭示產品線,並引入高調的合作伙伴關係和普普文化合作,所有這些都是為了慶祝夢幻屋成立60週年和全新夢幻露營者的發佈。
In 2022,Polly Pocket將更新其產品供應,推出新的緊湊型播放機創新,全新的主題,以及其在全球流媒體和廣播平臺上廣受歡迎的動畫內容系列第四季。2022年秋季還將推出兩款新產品;與克里斯·盧達克里斯·布里奇斯的系列《Karma‘s World》捆綁在一起的產品線,以及備受期待的Power House系列的重新推出怪物高中.
嬰幼兒、幼兒和學齡前兒童
In 2022, 費舍爾-普萊斯將繼續專注於讓消費者感到驚訝和高興,成為有嬰兒和學齡前兒童的家庭值得信賴的合作伙伴,繼續通過創新產品創造品牌愛,並邀請成年人回到童年世界。設計引領的創新將繼續推動新產品的推出,包括冥想小鼠,一款專為幼兒設計的鎮靜玩具,旨在教授自我撫慰技巧,並擴展了Linkamals給學步兒童的產品線。美泰還將擴大其Little People產品組合,以包括芭比娃娃的Lil‘Dreamhouse和熱輪的賽車循環。Imaginext的新學齡前玩具將包括與備受期待的影院上映相關的產品線:《蝙蝠俠》(華納兄弟)、《侏羅紀世界:多米尼恩》(NBC環球)、和光年(迪士尼皮克斯)。
車輛
2022年,行業領先者火熱的車輪將尋求繼續其強勁的勢頭,作為一個多代特許經營,消費者的興趣水平處於歷史高位。火熱的車輪產品供應將因重振旗鼓而興奮和高興火熱的車輪 城市用於在整個遊戲系統中擴展樂趣的遊戲集,新的產品線《侏羅紀世界:自治領》 (NBC環球)和光年 (迪斯尼 Pixar)影院發行,以及通過數字方式收藏NFT車庫系列片。下半年,火熱的車輪將進入新的車輛遊戲模式和類別,同時堅持質量和性能火熱的車輪。美泰還將繼續與迪士尼·皮克斯為汽車,帶動了圍繞新內容的興奮汽車在路上2022年秋季推出全新的以內容為靈感的產品線。最後,壓鑄品類的開拓者火柴盒將繼續其重新推出的第二年,推出令人興奮的新產品,並演變為“駕駛你的冒險”品牌活動,將以令人興奮的新許可證和YouTube上廣受歡迎的系列劇的新集為特色火柴盒 歷險.
活動人偶、建築佈景、遊戲和其他
美泰行動人物將繼續與主要許可方合作伙伴合作,如迪斯尼, NBC環球, WWE,以及微軟,將創新產品推向全球市場。2022年將基於娛樂特許經營的主要產品線包括NBC環球的侏羅紀世界:Dominion,Minions:Rise of Gru,和迪士尼·皮克斯的光年,每一部都計劃於2022年夏天在影院上映。美泰將繼續擴大其投資組合宇宙的主宰. 宇宙的主宰2022年將推出更多Netflix動畫內容,並針對新粉絲和現有粉絲提供全球品牌支持,這將提振產品。
在建築集合中,巨型通過與各個年齡段的建築商和全球特許經營的粉絲建立聯繫的力量,激發創造力。與一些世界頂級特許經營權的合作伙伴關係,包括口袋妖怪, 芭比, 火熱的車輪,和爪子巡邏隊邀請消費者嘗試巨型建築佈景,創新的建築玩法,真實的細節,兼容的質量和可接近的價值鼓勵消費者留在巨型建築收藏。在2022年,學齡前兒童的父母可以發現巨型區塊幼兒園建築系統增強了遊戲時間和兒童早期發展,超越了大建築袋。
美泰遊戲由一些世界上最受歡迎的遊戲IP組成,包括Uno,圖片詞典, 斯基博,布盧S,以及其他許多人。在2022年,烏諾將在其產品組合中引入新的基於卡的擴展,Uno All Wild更深入地研究可收藏的卡片Uno終極漫威。此外,美泰還將推出新的遊戲擴展和合作夥伴關係,以慶祝普普文化。美泰還將繼續擴展關鍵品牌和產品,包括新的授權擴展圖片詞典行,畫廊航空.
美泰長毛絨將與合作伙伴合作迪士尼的盧卡斯電影,皮克斯,和漫威,微軟的《我的世界》,NBC環球的《侏羅紀世界》,還有更多。2022年,豪華投資組合預計將受益於利用這一強勁的娛樂業板塊的多個觸角時刻。
國際細分市場
國際分部營銷和銷售的產品與北美分部營銷和銷售的產品大體相同,儘管有些產品是為特定的國際市場開發或調整的。美泰的產品直接銷售給大多數歐洲、拉丁美洲和亞洲國家的零售商和批發商,以及澳大利亞和新西蘭的零售商和批發商,並通過美泰沒有直接業務的國家的代理商和分銷商銷售。2021年,國際部門內的任何國家/地區的銷售額均未超過全球合併淨銷售額的6%。
《美國女孩》
美國女孩分部是一家直接營銷者、零售商和兒童出版商,致力於幫助女孩自信和個性成長的使命。《美國女孩》最著名的是它的一系列歷史和當代人物,以18英寸的玩偶、書籍和配飾為特色,激勵女孩以勇氣、韌性和善良面對世界。當代人真正的我和創建您自己的臺詞鼓勵女孩們通過選擇一個看起來像她們的娃娃來表達她們的想象力和創造力,或者定製一個在100多萬種選擇中完全獨一無二的娃娃。小寶寶讓年齡較小的女孩接受撫養性遊戲,直到她們準備好祝福者,一羣甜蜜的女孩,她們專注於同理心和成為好朋友。《美國女孩》還出版暢銷小説和非小説類書籍,以及一系列受歡迎的數字內容。美國女孩部門通過其目錄、網站、在美國的自有零售店、全國範圍內的選定零售商以及加拿大的專業精品店和特許經營店直接向消費者銷售產品。
2022年1月,《美國女孩》推出了最新的年度最佳女孩,科琳·譚。科琳是一位在科羅拉多州阿斯彭和家人一起長大的華裔美國人。她喜歡滑雪,喜歡當大姐姐,喜歡把她的新狗狗訓練成一隻搜救犬。
競爭和行業背景
美泰是玩具、遊戲和其他與遊戲、學習和開發相關的產品的製造、營銷和銷售的全球領先者。玩具行業的競爭主要基於質量、遊戲價值、品牌和價格。美泰為所有年齡段和家庭的兒童提供各種產品,其中包括嬰幼兒和學齡前兒童玩具、玩偶、車輛、人偶、建築玩具、青少年電子產品、遊戲(包括數碼、拼圖、毛絨、益智玩具、技術相關產品、媒體驅動產品和時尚相關玩具)。北美部分的競爭對手包括幾家大型玩具公司,包括孩之寶、Jazware、Just Play Products、樂高、MGA Entertainment、Melissa&Doug、Spin Master、VTech、Zuru、許多較小的玩具公司以及視頻遊戲和消費電子產品製造商。國際部分的競爭對手包括全球玩具公司,包括孩之寶、JAKKS Pacific、Just Play Products、樂高、MGA Entertainment、Playmobil、Ravensburger、Simba、Spin Master、偉易達、其他國家和地區的玩具公司,以及視頻遊戲和消費電子產品製造商。外國地區可能包括在特定玩具系列或地理區域具有強大實力,但不與美泰或全球其他國際玩具公司競爭的競爭對手。《美國女孩》這一細分市場的競爭對手是玩偶和配飾製造公司,以及兒童圖書出版商和零售商。
由於個別玩具產品的生命週期越來越短,以及消費者越來越多地使用更復雜的技術,上述公司之間的競爭正在加劇。此外,美泰還與銷售非玩具產品的公司競爭,如電子消費品、視頻遊戲,以及內容和其他娛樂公司。競爭繼續受到以下事實的嚴重影響:少數零售商佔所有玩具銷售的很大一部分,分配觀看玩具的貨架空間,並通過店內和在線購買與父母和兒童直接接觸。這樣的零售商能夠而且確實推廣自己的自有品牌玩具,促進競爭對手玩具的銷售,基於專有算法在網上展示玩具,併為一種類型的玩具分配貨架空間。在線經銷商能夠推廣各種各樣的玩具,並代表各種各樣的玩具製造商。
季節性
美泰的業務具有很強的季節性,消費者在傳統節日期間購買的玩具佔了很大比例。美泰很大一部分客户的購買發生在美泰財年的第三季度和第四季度,因為預計會在假日購買。這些季節性的採購模式和必要的生產提前期給美泰的業務帶來了風險,這些風險與流行玩具生產不足和不太受歡迎的玩具生產過剩不符合消費者需求有關。近年來,零售商也一直在試圖更嚴格地管理庫存,要求美泰在接近零售商預期向消費者銷售產品的時間之前發貨。這些因素增加了美泰可能無法在需求高峯期滿足某些產品需求的風險,或者美泰自身的庫存水平可能受到訂單前預製產品的不利影響。此外,隨着零售商管理庫存,美泰經歷了產品和產品線的週期性訂購模式,這可能會導致其銷售額在不同時期有很大差異。
由於預計傳統節日期間的零售銷售,美泰在銷售高峯期之前大幅增加了產量,導致其財年前三個季度的庫存水平相應增加。季節性運輸模式導致庫存和應收賬款水平分別在第三季度和第四季度達到顯著高峯,從而產生季節性週轉資金需求。見第二部分第8項“財務報表和補充數據--合併財務報表附註5--季節性籌資和債務”。
銷售額
美泰的產品銷往世界各地。北美部分的產品直接銷售給零售商,包括全渠道零售商、折扣和獨立玩具商店、連鎖店、百貨商店、其他零售店,以及在有限程度上的批發商。美泰還在某些公司辦公室經營小型零售店,為員工提供服務,也是其產品的直銷店。國際部分的產品直接銷售給大多數歐洲、拉丁美洲和亞洲國家的零售商和批發商,以及澳大利亞和新西蘭的零售商和批發商,並通過美泰沒有直接業務的國家的代理商和分銷商銷售。美泰在拉丁美洲也有零售店,作為其產品的銷售點。《美國女孩》產品和兒童出版物直接銷售給北美的消費者和精選的零售商。美泰的旗艦產品在伊利諾伊州的芝加哥、加利福尼亞州的洛杉磯和紐約州的紐約設有零售店。《美國女孩》商店,並在美國其他9個城市為其《美國女孩》精品店,每一家都有來自美國女孩細分市場的兒童產品。此外,美泰還通過其一個或多個子公司的網站在線銷售某些產品。
2021年,美泰的三大客户(沃爾瑪11.7億美元,塔吉特7.4億美元,亞馬遜6.2億美元)約佔全球合併淨銷售額的46%。2020年,美泰的三大客户(沃爾瑪10.7億美元,塔吉特6.2億美元,亞馬遜4.7億美元)約佔全球合併淨銷售額的47%。在國際部分的國家/地區內,也有對某些不在美國運營的大客户的集中銷售,這些客户都沒有超過全球合併淨銷售額的10%。客户和集中度因地區或國家而異。見第一部分第1A項“風險因素”和第二部分第8項“財務報表和補充數據--合併財務報表附註13--分部資料”。
許可證和分銷協議
美泰與第三方有許可協議,允許美泰在其銷售的產品中使用許可方的商標、字符或發明。其中許多許可證涉及對美泰的業務和運營具有重要意義的產品線。
美泰已達成協議,許可娛樂資產,其中包括迪士尼企業(包括迪士尼公主和《冰雪奇緣》:星球大戰, Pixar(包括汽車,光年,和玩具總動員) 以及某些其他的迪斯尼電影和電視節目),NBC環球(包括《速度與激情》, 侏羅紀世界,奴才, 和神靈),維亞康姆國際與其相關五分錢屬性(包括烈焰以及怪獸機器)、華納兄弟(包括蝙蝠俠, 超人,神奇女俠, 和正義聯盟)、微軟(包括光暈和我的世界), WWE, 和三麗鷗.
2021年、2020年和2019年的版税支出分別為1.843億美元、1.585億美元和2.202億美元。見第二部分第7項“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--流動性和資本資源--承付款”和第二部分第8項“財務報表和補充數據--合併財務報表附註12--承付款和或有事項”。
美泰將其一些商標和其他財產權授權給其他人,用於銷售他們的產品。美泰還經銷一些獨立設計和製造的第三方成品。
商標、版權和專利
美泰的大部分產品以商標、商號和版權出售,其中一些產品採用了已經或正在尋求專利保護的設備或設計。商標、版權和專利是美泰的重要資產,因為它們為美泰在世界各地的創新提供產品認可、接受和獨家權利。
美泰習慣於為其產品尋求商標、版權和/或專利保護,並擁有或擁有涵蓋其許多產品的美國和外國商標、版權和專利的申請或註冊。儘管其中許多商標、版權和專利與對美泰的業務和運營具有重要意義的產品線有關,但美泰並不認為它依賴於單一的商標、版權或專利。美泰相信其對這些財產的權利得到了充分的保護,但不能保證其權利在未來能夠被成功主張,或者不會被無效、規避或挑戰。
製造和材料
美泰在公司所有的工廠和通過第三方製造商為所有細分市場生產玩具產品。產品也是從設計、開發和製造這些產品的無關實體購買的。為了在產品的製造和交付方面提供更大的靈活性,並作為降低製造成本的持續努力的一部分,美泰將其大部分核心產品的生產集中在公司擁有的設施中,並通常使用第三方製造商來生產非核心產品。
美泰的主要生產設施位於印度尼西亞、馬來西亞、墨西哥和泰國的中國。與美泰的成本節約計劃相結合,美泰於2019年停止了位於印度尼西亞中國和墨西哥的三家工廠的生產,並於2021年停止了位於加拿大的工廠的生產。為了幫助避免由於政治不穩定、內亂、經濟不穩定、政府政策或法規的變化、自然災害和人為災難以及其他風險而導致產品供應中斷,美泰在多個國家的多個設施中生產產品。美泰認為,其自有和第三方製造商工廠的現有產能足以處理可預見的未來的預期產量。
美泰以客户訂單和預測為基礎,考慮到歷史趨勢、市場研究結果和當前市場信息,制定了玩具產品的生產計劃。訂購產品的實際發貨量和訂單取消率受到消費者對產品線的接受程度、競爭產品的實力、零售商的營銷策略、零售商和消費者購買模式的變化以及整體經濟狀況的影響。這些因素的意外變化可能導致特定產品線的產品供應不足或庫存過剩。
美泰的大部分原材料都可以從眾多供應商處獲得,但可能會受到價格波動的影響。見第一部分第1A項“風險因素”。
廣告與營銷
美泰通過廣泛的廣告和消費者促銷活動來支持其產品線。廣告在一年中以不同的水平進行,在傳統的假日季節達到頂峯。廣告包括電視和廣播廣告、社交媒體以及雜誌、報紙和互聯網廣告。促銷活動包括店內展示、抽獎、促銷材料、以產品為重點的重大活動,以及與各種消費品公司的合作。
2021年、2020年和2019年,美泰的廣告和促銷費用分別為5.457億美元(佔淨銷售額的10.0%)、5.258億美元(佔淨銷售額的11.5%)和5.502億美元(佔淨銷售額的12.2%)。
金融工具
匯率波動可能會影響美泰的運營業績和現金流。美泰尋求通過監測其全年的外幣交易敞口,並使用外幣遠期外匯合約部分對衝此類敞口,以降低其外匯風險敞口,主要是為了對衝其以外幣計價的庫存買賣和其他公司間交易。這些合同的到期日通常長達24個月。此外,美泰通過選擇用於國際借款的貨幣來管理其對貨幣匯率波動的敞口。美泰不以投機為目的交易金融工具。
關於外幣合同的更多信息,見第二部分第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”和第二部分第8項“財務報表和補充數據--綜合財務報表-衍生工具附註11”。
政府規章
美泰在美國銷售的產品受《消費品安全法》(經2008年《消費品安全改進法》、《聯邦危險物質法》和《2008年消費品安全改進法》修訂)的條款約束,也可能受《易燃面料法》或《食品、藥品和化粧品法》以及根據這些法規頒佈的法規的要求的約束。這些法規和相關法規禁止不符合適用的產品安全法律、法規和標準的消費品進入市場。消費品安全委員會可以要求召回、回購、更換或維修任何此類違禁產品或產品,否則會造成重大傷害風險,並在某些情況下可能要求對違反監管規定的行為進行處罰。美國一些州也有類似的法律。美泰認為,它基本上符合這些聯邦和州的法律和法規。
美泰在全球銷售的產品受包括歐盟(EU)和加拿大在內的許多司法管轄區類似法律法規的規定。美泰認為,它基本上遵守了這些法律和法規。
美泰有一個質量控制程序,以幫助確保符合適用的產品安全要求。儘管如此,美泰已經經歷了,未來也可能會經歷導致產品召回、撤回或更換的產品問題。產品召回可能會對美泰的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響,這取決於受召回影響的產品和所需召回工作的程度。產品召回也可能對美泰的聲譽和其他美泰產品的銷售造成負面影響。見第一部分第1A項“風險因素”。
美泰的廣告和營銷活動受聯邦貿易委員會法案和1990年兒童電視法案的約束,也可能受聯邦貿易委員會和聯邦通信委員會頒佈的其他規則和條例以及某些國家的法律的約束,這些法律規範廣告、對兒童的廣告和相關活動。此外,美泰的基於網絡的產品和服務以及其他在線和數字通信活動正在或可能受到美國和外國隱私相關法規的約束,包括1998年美國兒童在線隱私保護法和歐盟一般數據保護法規和相關國家法規。美國一些州也存在與隱私相關的法律,包括最近頒佈的加州消費者保護法。美泰認為,它基本上遵守了這些法律和法規。
美泰的全球業務受業務所在司法管轄區的各種環境法律法規的要求。美泰認為,它基本上遵守了這些法律和法規。美泰的運營不時成為調查、會議、討論的主題,並與美國國內外的各個聯邦、州和地方環境機構就危險廢物的排放或清理進行談判。美泰並不知道有任何實質性的清理責任。此外,美泰還繼續監控美國和其他地區與氣候變化和温室氣體排放相關的現有和即將出台的環境法律法規。
美泰受適用於其業務的其他各種聯邦、州、地方和國際法律和法規的約束。美泰認為,它基本上遵守了這些法律和法規。
人力資本
美泰認為,招聘、發展和激勵一支有才華的全球員工隊伍是其長期增長和成功的關鍵。通過美泰對員工敬業度、多樣性、公平性和包容性、培訓和發展、健康和安全以及員工福祉的關注,美泰致力於創造一個支持和回報的環境,鼓勵員工探索、創新、成長和領導。
截至2021年12月31日,美泰約有36,300名員工(包括臨時和季節性員工),在全球35個國家和地區工作,創造創新的產品和體驗,通過遊戲激勵、娛樂和發展兒童。大約31,900名員工(佔總勞動力的88%)位於美國以外,全球製造業勞動力人數約為27,000人。剩下的員工專注於美泰業務的設計、營銷、銷售、財務和其他方面。
美泰的董事會以及治理和社會責任委員會參與監督公司如何培育其文化,並定期獲得公司員工管理的最新情況,包括其多樣性、公平性和包容性倡議。
員工敬業度
美泰通過其年度全球敬業度調查定期收集反饋,以衡量員工敬業度。全球敬業度調查衡量員工的工作滿意度,用於幫助改善員工體驗和加強其工作場所文化。
多樣性、公平性和包容性
美泰致力於培育一種文化,讓所有員工都有機會充分發揮自己的潛力。美泰重視並分享廣泛的想法和聲音,這些想法和聲音有助於美泰的發展和拓寬其視角,其覆蓋範圍延伸到消費者、客户、業務合作伙伴和供應商。
2021年8月,美泰發佈了2020年公民報告,其中描述了與其多樣性、公平和包容性努力相關的目標和倡議。該報告強調了美泰截至2021年4月在實現目標方面的近期進展,包括以下成就:
•在全球範圍內為所有從事類似工作、在類似市場具有類似角色和經驗的員工實現100%的基本工資平等。這包括全球範圍內按性別劃分的基本工資公平,以及美國按種族劃分的薪酬公平。
•增加了婦女在本組織各級的代表性,婦女佔美泰全球勞動力的58%,佔所有管理職位的49%,不包括製造業勞動力。美泰仍然專注於增加這種代表性的行動,包括加強與學校、網絡和組織的關係,以建立技術、供應鏈和金融職位的女性人才管道。
我們相信,美泰的員工資源小組(“ERG”)是培育包容性文化和加強美泰參與度的不可或缺的組成部分。美泰的員工創建並領導了十個ERG,將全球組織中身份不足的成員和盟友聚集在一起。ERG組織學習機會、文化慶祝活動和社區外聯活動,提出重要問題,鼓勵公開和誠實的對話,並收集批判性反饋。
美泰因其多樣性、公平性和包容性努力而受到認可,包括被人權運動基金會評為全國LGBTQ+平等工作的首選場所之一。美泰連續第三年在人權運動基金會的企業平等指數中獲得滿分,這是一項領先的基準調查和報告,衡量與LGBTQ+工作場所平等相關的公司政策和實踐。美泰還入選了福布斯2021年全球最佳僱主和最佳女性僱主;入選了Fast Company的2021年創新者100個最佳工作場所和2021年新聞週刊100個最受歡迎的工作場所;並被評為2021年最佳工作場所。
培訓與發展
我們相信,不斷髮展面向未來的技能和能力,對於成為一家知識產權驅動型、高績效的玩具公司至關重要。此外,為員工提供在美泰不斷學習和發展職業生涯的機會是其員工敬業度戰略的關鍵驅動因素。2021年,全球各級員工參加了數十萬小時的專業、管理髮展和技術培訓學習內容。這包括在線課程和講師指導的培訓。
健康和安全,以及員工福祉
美泰致力於為所有員工創造一個安全健康的工作場所。1997年,美泰成為首批制定負責任制造標準的公司之一。自那以後,這些原則已成為美泰負責任供應鏈承諾的基礎,這是一套全面的標準和監督流程,確立了美泰對其自身和供應鏈合作伙伴的製造設施中負責任的工廠工作條件、環境保護、社會合規、健康和安全的期望。
在新冠肺炎疫情期間,美泰一直把保護員工的健康和安全放在首位,同時減少對業務的幹擾。美泰實施了嚴格的健康和安全措施、流程控制、操作程序和培訓,以幫助為員工提供安全衞生的工作環境。美泰還根據角色適當地將員工過渡到在家工作的系統,並增加了虛擬會議技術的使用。
美泰提供多項福利以促進員工福祉,包括彈性工作時間和/或帶薪假期、健康和福利保險選項、退休計劃,以及為符合條件的個人提供基本和補充員工人壽保險。為了補充美泰的全面健康和健康計劃,它推出了針對疫情期間出現的獨特問題的具體計劃,包括在家工作、保持工作/生活平衡以及提高健康和幸福感。
可用信息
美泰向美國證券交易委員會提交其Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書以及根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告、代理和其他信息,網址為http://www.sec.gov.
美泰的互聯網網址是http://corporate.mattel.com。美泰在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些材料後,在其互聯網網站上免費提供其10-K年度報告、10-Q季度報告、當前8-K報告、委託書以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案。
第1A項。風險因素。
如果下面列出的警示風險因素中描述的任何風險、事件和不確定性實際發生,美泰的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響,這種影響有時可能是實質性的。下面列出的風險因素並不是詳盡的。這份Form 10-K年度報告的其他部分包括可能對美泰的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響的其他因素。此外,美泰的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的因素不時出現,管理層無法預測所有這些因素對美泰的業務、財務狀況或經營結果的影響,也無法預測任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。新冠肺炎疫情、全球經濟氣候以及其他或不可預見的情況、發展或風險目前也放大了這些因素,未來也可能放大。鑑於這些風險和不確定性,投資者不應依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。本年度報告中Form 10-K中包含的任何或所有前瞻性陳述以及美泰或其代表所作的任何其他公開聲明可能被證明是錯誤的。美泰明確表示,無論是否有新的發展,都不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
業務運營
美泰並不總是能夠成功地識別和/或滿足消費者的偏好,這可能會導致其業務、財務狀況和運營結果受到不利影響。
美泰的業務和經營業績在很大程度上取決於其產品的吸引力,這是由創新和營銷共同推動的。消費者的偏好,尤其是兒童作為美泰產品的最終用户,正在不斷變化。美泰並不總是能夠識別消費者偏好的趨勢,或者及時識別和滿足消費者的偏好。需求的重大突然變化是由“熱門”玩具和趨勢引起的,而這些往往是不可預測的。美泰為所有年齡段和家庭的兒童提供各種產品,其中包括嬰幼兒和學齡前兒童玩具、學齡兒童玩具、青少年電子產品、數字媒體、手持和其他遊戲、拼圖、益智玩具、媒體驅動的產品和與時尚相關的玩具。美泰在國內和國際上與玩具、視頻遊戲、平板電腦和移動設備等消費電子產品等大小製造商、營銷者和銷售商以及零售商以及零售商展開競爭,這意味着美泰的市場地位始終處於風險之中。美泰能否維持目前的產品銷售並增加產品銷售或通過新的、創新的玩具建立產品銷售,取決於美泰滿足遊戲偏好、改進現有產品、開發和推出新產品以及實現這些產品的市場接受度的能力。由於個別玩具產品生命週期縮短的趨勢、兒童在較小年齡就超過傳統玩具的現象、在玩具中越來越多地使用更復雜的技術以及不斷變化的購買路徑,這些挑戰正在加劇。
此外,娛樂媒體對於消費者體驗美泰品牌及其合作伙伴的品牌變得越來越重要。美泰娛樂產品的成功程度可能會對其產品的需求和財務表現產生重大影響。消費者對美泰娛樂產品的接受度受到其無法控制的因素的影響,包括評論界的評論、促銷活動、同時或幾乎同時進入市場的電影和電視節目的受歡迎程度、替代娛樂形式的可用性、總體經濟狀況以及公眾普遍偏好。
美泰未能及時、經濟地成功應對上述挑戰,可能會減少對其產品和娛樂產品的需求,並可能對美泰的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
高水平的競爭和較低的進入門檻使得美泰的品牌、產品和產品線很難取得、維持或建立在其成功的基礎上。
美泰面臨的競爭對手也在不斷地監控和嘗試預測消費者的品味,尋找能夠吸引消費者的想法,並推出與美泰產品競爭的新產品。此外,對娛樂資產使用權的競爭已經並可能繼續削弱美泰獲得、維護和續訂由其他方開發並授權給美泰的娛樂產品的流行許可證的能力,或者要求美泰向許可方支付更高的版税和更高的最低保證付款,以獲得或保留這些許可證。作為娛樂資產的許可證持有人,美泰不能保證特定的資產或品牌將轉化為成功的玩具、遊戲或其他產品。此外,玩具製品業和娛樂業的新參與者進入門檻較低。在很短的時間內,擁有受歡迎的產品想法或娛樂資產的新市場參與者可能會成為美泰及其產品的重要競爭來源。由於這些因素導致對美泰品牌、產品和產品線的需求減少,可能會對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
不準確地預測流行文化、媒體和電影、時尚或技術的變化和趨勢可能會對美泰的銷售、財務狀況和運營結果產生不利影響。
成功的電影和兒童文學中的人物會影響遊戲偏好,許多產品依賴於基於媒體的知識產權許可證,包括商標、商號、版權、專利、商業祕密,以及知識產權許可證協議和與第三方達成的其他協議下的權利。基於媒體的許可證可以使一系列玩具或其他產品在兒童、父母或家庭中立即獲得成功。媒體、電影和兒童角色的趨勢瞬息萬變,導致遊戲偏好的瞬息萬變和不確定性。此外,娛樂業的某些事態發展,包括勞工罷工,或新冠肺炎的影響,如延遲製作和影院關閉,過去有時會導致新電影和電視節目的延遲發佈,未來也可能造成。這種延遲可能會對美泰基於這類電影和電視節目的產品的銷售以及美泰製作和發行的電影和電視節目的成功產生不利影響。美泰試圖通過每年修改、更新、延長和擴大其產品供應來應對這種趨勢和發展。
美泰預計,在越來越年輕的年齡,兒童將繼續對包含複雜技術的產品感興趣,如視頻遊戲、消費電子以及社交和數字媒體。就美泰尋求推出尖端技術產品而言,這類產品往往具有更高的設計、開發和生產成本,遵循更長的時間線,並且與美泰更傳統的玩具和遊戲相比,需要不同的能力。產品供應和消費者對尖端技術產品品味的變化速度可能比美泰更傳統的產品更快,因此消費者對這類產品的興趣窗口可能比傳統玩具和遊戲更短。
美泰無法準確預測流行文化、電影、媒體、時尚或技術的趨勢,可能會導致其產品不被兒童、父母或家庭接受,並可能對其銷售、財務狀況和運營結果產生不利影響。
美泰未能成功營銷或宣傳其產品,可能會對美泰的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
美泰的產品通過一系列不同的廣告和促銷計劃在世界各地銷售。美泰銷售產品的能力在一定程度上取決於這些計劃的成功。美泰的業務、財務狀況和運營結果可能會受到產品營銷失敗或媒體或其他廣告或促銷成本增加的不利影響。
美泰的業務具有很強的季節性,其經營業績在很大程度上取決於相對短暫的傳統假日季的銷售額。在需求高峯期擾亂美泰業務的事件可能會對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利和不成比例的影響。
美泰的業務面臨着與流行玩具產量不足和不太受消費者歡迎的玩具產量過剩相關的風險。玩具產品的零售銷售具有很強的季節性,大部分零售銷售發生在9月至12月期間。近年來,許多消費者將購物推遲到假期前夕。因此,美泰的經營業績在很大程度上取決於相對短暫的傳統假日季的銷售額。零售商試圖嚴格管理庫存,這要求美泰在接近零售商預期向消費者銷售產品的時間之前發貨。這反過來又縮短了生產的提前期。管理層認為,假日季“最後一刻”購物的增加,以及購物卡的流行(購物卡往往會轉移到假日季之後),可能會對假日季的客户重新訂貨產生負面影響。這些因素可能會降低銷售額或增加美泰可能無法在需求高峯期滿足某些產品需求的風險,或者美泰自身的庫存水平可能受到訂單前預製產品需求的不利影響。
此外,由於美泰業務的季節性,美泰可能會受到不利影響,其影響與全年銷售額更平均的公司受到的影響不成比例,可能受到不可預見的事件的影響,如公共衞生危機和流行病、恐怖襲擊、經濟衝擊、氣候變化或其他原因造成的惡劣天氣、地震或其他災難性事件,這些事件在其關鍵銷售季節損害零售環境或消費者購買模式,或者受到罷工、交通中斷或港口延誤等事件的影響,這些事件幹擾了假日購物季前關鍵月份的商品製造或發貨。
美泰有很大的客户集中度,因此經濟困難或主要客户的採購政策或模式的變化可能會對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
少數客户佔美泰全球合併淨銷售額的很大份額。2021年,美泰的三大客户沃爾瑪、塔吉特和亞馬遜合計約佔淨銷售額的46%(沃爾瑪11.7億美元,塔吉特7.4億美元,亞馬遜6.2億美元),其十大客户合計約佔淨銷售額的53%。這種集中度使美泰面臨着重大不利影響的風險,如果美泰的一個或多個大客户出於任何原因大幅減少購買量,偏袒競爭對手或新進入者,或者通過擴大自有品牌業務來增加與美泰的直接競爭。新冠肺炎疫情加劇了這種風險,由於美泰的專業零售客户被迫或自願關閉門店,美泰對其最大客户的依賴增加。客户不會就採購量向美泰做出具有約束力的長期承諾,所有采購都是通過交付一次性採購訂單進行的。任何客户減少對美泰產品的總體購買,減少其所攜帶的美泰產品的數量和種類,以及為美泰產品分配的貨架空間,或以其他方式尋求在任何時候大幅改變業務關係條款,都可能對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
美泰主要客户的流動性問題或破產可能會對美泰的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
美泰對客户的銷售通常是在沒有抵押品的情況下賒銷的。由於破產、此類客户的信貸供應收縮、零售銷售疲軟或其他美泰無法控制的因素,關鍵客户可能不會付款,或者付款可能會延遲,這可能會增加美泰的壞賬損失。此外,當主要客户因破產而停止與美泰的業務往來,或大幅減少經營的門店數量時,可能會對美泰的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
未能成功實施新計劃或滿足產品推出時間表可能會對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
美泰過去曾宣佈,未來可能也會宣佈,旨在降低成本、優化製造足跡、提高效率、改善核心業務執行、全球化和擴展美泰品牌、捕捉新趨勢、創建新品牌、提供新創新產品和改進現有產品、增強產品安全性、培養人才、提高生產率、簡化流程和保持客户服務水平的舉措,以及旨在推動銷售增長、利用美泰規模優勢和改善供應鏈的舉措。這些倡議涉及資本投資和複雜的決策,以及廣泛和密集的執行,這些倡議的成功並不能得到保證。如果不能實現這些舉措中的任何一項,都可能損害美泰的業務、財務狀況和運營業績。
美泰不時地會在未來的某個時間推出新的產品、產品線或品牌。不能保證美泰能夠以經濟高效的方式及時製造、採購、發貨和分銷新的或持續的產品。開發過程中的意外延遲或困難或美泰新產品計劃開發成本的大幅增加可能會導致產品的推出日期晚於預期,或者在某些情況下,可能會導致產品或新產品的推出中斷。未能成功實施這些計劃或推出,或這些計劃或推出未能產生管理層預期的結果,可能會對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
美泰的業務在很大程度上取決於其供應商和外包商的成功,美泰的品牌和聲譽受到第三方採取的不受美泰控制的行動的損害。此外,此類供應商或外包商的任何重大失敗、不足或中斷都可能損害美泰有效運營業務的能力。
作為削減成本、實現更高效率、提高生產率和服務質量的努力的一部分,美泰在製造、運輸、物流和信息技術等服務和系統方面嚴重依賴供應商和第三方的外包關係。美泰供應商或外包商的任何缺陷,特別是影響這些服務或系統質量的問題,都會導致美泰聲譽和品牌價值受損的風險,並可能對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,將這些服務和系統過渡到這些供應商和外包商或與這些供應商和外包商發生運營故障會導致產品銷售延遲,並降低美泰的運營效率,可能需要大量資本投資來補救這個問題。
美泰零售客户生產和銷售自有品牌玩具可能會導致這些零售客户對美泰品牌產品的購買量下降。
近年來,消費品公司,包括玩具企業,普遍經歷了零售客户開發自己的自有品牌產品,與傳統制造商的產品直接競爭的現象。美泰的一些零售連鎖店和在線零售商,包括其最大的兩個零售客户沃爾瑪和塔吉特,銷售由零售商自己設計、製造和品牌的自有品牌玩具。這些玩具的售價可能低於美泰銷售的同類玩具,並可能導致這些零售商對美泰品牌產品的購買量減少。在某些情況下,銷售這些自有品牌玩具的零售商比美泰大,擁有比美泰多得多的資源。
美泰依賴關鍵人員,可能無法招聘、留住和整合足夠的合格人員來維持和擴大業務。
美泰未來的成功在一定程度上取決於關鍵高管、設計師以及技術、銷售、營銷、製造、娛樂和其他人員的持續貢獻。美泰任何關鍵人員的服務中斷都可能損害美泰的業務。招聘和留住技術人員的成本很高,競爭也很激烈。此外,美泰目前和未來工作環境的變化可能無法滿足員工的需求或期望,或者被視為與其他公司的政策相比不那麼有利,這可能會對美泰招聘和留住合格人員的能力產生負面影響。如果美泰未能留住、聘用、培訓和整合合格的員工和承包商,美泰可能無法維持或擴大其業務。
市況
新冠肺炎疫情以及政府、企業和個人採取的應對行動可能會對美泰的業務、財務狀況、銷售和運營業績產生不利影響。
全球新冠肺炎大流行以及各國政府、企業和個人為應對疫情而採取的行動,已造成重大的全球經濟混亂,包括但不限於暫時關閉企業、減少零售流量、金融市場波動、旅行限制和更安全的家庭協議。美泰及其員工、消費者、客户、合作伙伴、被許可人、授權商、供應商和製造商所處市場的這種混亂可能會對美泰的業務、財務狀況、銷售和運營結果產生重大負面影響,過去有時也會這樣做。除其他外,負面影響可能產生於:
•由於零售店關閉(包括專業零售商和美泰的實體美國女孩零售店)、有限的重新開業、不斷演變的在家更安全協議以及某些市場電子商務能力的限制,淨銷售額下降;
•美泰和/或其第三方供應商的設計、開發、製造和/或分銷業務中斷,導致美泰有效、高效和及時地設計、開發、製造和分銷產品的能力受到限制;
•對美泰員工、供應商和製造商有效工作能力的幹擾或限制,包括由於疾病、隔離、政府行動和工廠關閉或其他類似限制;
•經營風險增加,包括應收賬款收款風險增加、零售商(特別是專業零售商)資不抵債、延遲付款以及與第三方就付款條件或根據某些合同或許可證履行合同的能力進行談判;以及
•新冠肺炎目前無法預見的任何影響。
這些因素中的任何一個,或其組合,都可能影響美泰滿足其產品需求的能力。如果這些中斷持續或再次發生,特別是在季節性生產或分銷高峯期,美泰滿足需求的能力可能會受到實質性影響。
自2020年3月中旬以來,美泰的大部分企業員工一直在遠程工作。美泰將繼續積極制定一項計劃,將員工安全地帶回辦公室,這將基於需求和政府、健康和安全指導方針。
新冠肺炎疫情的影響仍然是不穩定和不確定的,因此很難預測它可能對美泰未來業務產生的最終影響。如果新冠肺炎或其他類似公共衞生事件導致的不良公共衞生狀況的發生對美泰的業務產生長期影響,美泰的業務、財務狀況、銷售和運營結果可能會受到實質性影響。
商品、運輸或勞動力價格的大幅上漲,如果不被其他投入成本的下降所抵消,或者美泰供應商原材料、零部件和成品交付的減少或中斷,可能會對美泰的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
成本增加,無論是由於材料、運輸、服務、勞動力成本的上升,還是由於遵守現有或未來的監管要求,都會影響美泰在其產品銷售中實現的利潤率。由於市場狀況、定價決策的時機和其他因素,不能保證美泰能夠通過調整產品價格來抵消這些增加的成本。美泰產品的漲價可能是不可持續的,可能會導致銷售額下降。美泰滿足客户需求的能力在一定程度上取決於它能否從供應商那裏及時、充分地交付材料、零部件和零部件,以及內部製造能力。美泰過去曾經歷過短缺,包括原材料和零部件短缺。此外,由於美泰無法保證其主要供應商的穩定性,主要供應商可能隨時停止製造零部件,幾乎沒有通知。如果美泰被要求使用替代來源,它可能需要重新設計受影響產品的某些方面,這可能涉及延遲和額外費用。供應或成品交付的減少或中斷,無論是由於更嚴格的監管要求、運輸中斷、港口延誤、勞工罷工、停工、嚴重公共衞生大流行的爆發、氣候變化或其他原因造成的惡劣天氣、戰爭或其他衝突的發生或威脅、或一種或多種供應品價格的大幅上漲,如燃料或樹脂(用於塑料的石油產品)或其他原因,過去有時會造成影響,未來可能會對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
貨幣匯率的重大變化或跨境轉移資本的能力可能會對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
美泰在美國以外的許多國家運營設施和銷售產品。2021年期間,美泰國際部門的淨銷售額佔美泰合併淨銷售額總額的41%。此外,美泰對其海外子公司的淨投資以及其運營和現金流的結果都會受到貨幣匯率和法規變化的影響。某些國家的高通脹經濟可能導致外幣貶值,這對美泰的盈利能力產生了負面影響。美泰試圖通過將其價格與購買庫存的本幣成本保持一致,以美元分配收益,並使用外幣遠期外匯部分對衝這種風險,從而緩解運營業績受到貨幣匯率波動的影響,但合同可能最終不會成功。政府的行動可能會限制美泰跨境轉移資本的能力,也可能影響美泰開展業務或投資資本所在國家的貨幣波動。貨幣匯率的重大變化、美泰跨境資本轉移能力的降低,以及包括人民幣在內的政府固定貨幣匯率的變化,都可能對美泰的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
全球經濟狀況的惡化可能會對美泰的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
美泰通過向零售商客户和直接向消費者銷售,在全球範圍內設計、製造和營銷各種玩具產品。美泰的業績受到可自由支配消費支出水平的影響,在美泰開展業務的全球許多國家,可自由支配消費支出水平仍然相對疲軟。消費者對玩具產品的可自由支配購買往往受到失業、喪失抵押品贖回權、破產、獲得信貸機會減少、房價下跌、消費者信心下降以及其他影響消費者支出行為的宏觀經濟因素的影響。這些因素中的任何一個都會減少消費者在購買美泰產品上的支出。過去,全球經濟狀況的惡化有時會對美泰的業務和財務業績產生不利影響。未來全球經濟狀況的惡化或美泰所在市場信貸市場的中斷可能會對美泰的流動性和資本資源產生重大不利影響,包括增加美泰的資本成本或在需要時籌集額外資本的能力,或以其他方式對美泰的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。例如,美泰的業務、財務狀況和運營業績可能會受到美國與其他國家之間貿易關係變化(如中國,包括2020年生效的美國-墨西哥-加拿大協定)或歐盟變化(如英國退歐)的經濟影響。有關這些風險的進一步討論,請參閲以下風險因素:“政治發展,包括貿易關係,以及戰爭或恐怖活動的威脅或發生,可能對美泰、其人員和設施、其客户和供應商、零售和金融市場以及一般經濟狀況產生不利影響。”
除了在經濟困難時期經歷潛在的收入下降之外,為了在經濟困難時期保持銷售,美泰可能需要增加促銷支出或採取其他措施來鼓勵零售商和消費者購買其產品。這些措施可能會增加成本和/或降低運營利潤率,而且並不總是成功的。
美泰越來越多的業務可能來自新的和新興市場,而在新的和新興市場不斷增長的業務帶來了額外的挑戰。
美泰越來越多的淨收入可能來自新興市場,包括中國、印度和俄羅斯。在新的和新興市場運營,每個市場都有自己獨特的消費者偏好和商業環境,這給美泰帶來了必須應對的額外挑戰。此外,在新的和新興市場的銷售和運營受到與國際運營相關的其他風險的影響。此類風險包括遵守不同司法管轄區不同法律的複雜性;處理影響美泰產品供應和相關執法的政府政策變化和法律法規演變;難以瞭解零售環境、消費趨勢、當地習俗和外國市場的競爭條件,這些市場往往與美國大不相同;將材料和產品從一個國家轉移到另一個國家的困難,包括港口擁堵、罷工和其他運輸延誤和中斷;對美泰轉讓定價決定和其跨境交易其他方面的潛在挑戰;以及關税、配額或其他保護主義措施的影響。
如果不能妥善管理上述風險,可能會對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
包括貿易關係在內的政治事態發展,以及戰爭或恐怖活動的威脅或發生,可能會對美泰公司、其人員和設施、客户和供應商、零售和金融市場以及總體經濟狀況產生不利影響。
美泰的業務遍及全球,包括在50多個國家和地區的業務。政治不穩定、內亂、美泰擁有大量銷售或業務的國家的政治局勢惡化,或者美國與美泰擁有重要製造設施或其他業務的外國之間的貿易關係破裂,都可能對美泰的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。例如,美國與外國之間貿易地位的改變可能會導致在該外國製造並進口到美國的玩具的進口税大幅增加。美國已開始採取某些貿易行動,包括對中國進口美國的某些商品加徵關税,導致中國徵收報復性關税。此外,美國還讚揚了俄羅斯-烏克蘭衝突導致的某些貿易行動,人們普遍預計這些行動將導致俄羅斯採取報復措施或採取包括關税在內的行動。美國增加對全球貿易的任何貿易壁壘或限制,或中國、俄羅斯等國採取進一步的報復性貿易措施,都可能對美泰的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
此外,國家之間發生戰爭或敵對行動或恐怖活動的威脅,以及對這些活動的反應和結果,可能對美泰公司、其人員和設施、其客户和供應商、零售和金融市場以及一般經濟狀況產生不利影響。
由於政治不穩定、內亂或疾病導致美泰製造業務或供應鏈中斷,可能會對美泰的業務、財務狀況、銷售和運營結果產生不利影響。
美泰擁有、運營和管理亞洲各地的製造設施,並利用第三方製造商和供應商,主要是在中國、印度尼西亞、馬來西亞、泰國和墨西哥。這些國家中的某些國家存在政治不穩定和內亂的風險,這可能會暫時或永久地損害美泰或其位於那裏的第三方製造商的製造業務。已知的傳染病暴發也發生在這些國家中的某些國家。例如,新冠肺炎疫情始於湖北省武漢市,中國説,它給美泰、其供應商和客户造成供應鏈中斷,導致2020上半年淨銷售額下降,並可能導致淨銷售額下降,甚至在未來仍是問題的程度上。公共衞生危機造成的其他破壞,除其他外,包括工人感染疾病、限制工廠開工、限制旅行、限制航運和關閉關鍵基礎設施。如果美泰的大量員工或其第三方製造商或其供應商的員工合同傳染病,或者如果美泰、美泰的第三方製造商或其供應商受到此類疾病的其他影響,美泰產品的設計、開發和製造可能會受到影響。 此外,美泰為幫助減輕製造業務和供應鏈中斷的影響而制定的應急計劃可能無法防止其業務、財務狀況、銷售和運營結果受到製造業務或供應商重大中斷的不利影響。
美泰無法控制的地震或其他災難性事件可能會損壞其設施或承包商的設施,並對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
美泰在主要地震斷層附近有大量業務,包括其位於加利福尼亞州埃爾塞貢多的公司總部。如果發生災難性事件,美泰有重要的業務,如地震、海嘯、洪水、颱風、火災或其他自然或人為災難,包括氣候變化,可能會擾亂美泰或其承包商的運營,損害其產品的生產或分銷,破壞庫存,中斷關鍵功能,或以其他方式對其業務產生負面影響,對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
全球氣候變化和我們減少碳足跡的承諾給我們的業務帶來了挑戰,可能會對我們產生不利影響。
全球氣候變化的影響直接和間接地給我們的業務帶來了財務和運營風險。人們普遍認為,温室氣體(“GHG”)排放與全球氣候變化有關,必須大幅減少這些排放,以避免氣候變化的最壞影響。2021年8月,美泰宣佈了到2030年將絕對範圍1和範圍2温室氣體排放量減少50%的目標。雖然美泰一直並將繼續致力於應對氣候變化和減少碳足跡,但不能保證美泰當前和未來實現其目標的戰略計劃會成功,相關成本可能不會高於預期,與氣候變化相關的擬議監管或放鬆監管不會比美泰的可持續發展措施更激進並導致成本上升,也不能保證美泰為促進實現這些目標而進行的任何投資都將達到預期或任何具有約束力或非約束性的可持續發展表現法律標準,其中任何一項都可能對美泰的財務狀況和運營結果產生不利影響。美泰未能實現其在氣候變化方面的目標可能會損害其聲譽,導致投資者、消費者和其他利益相關者對美泰及其品牌失去信心,並對美泰的運營產生負面影響。此外,消費者和客户可能會更優先地購買可持續製造和包裝的產品,這要求美泰在額外的透明度、盡職調查和報告方面產生更高的成本。
財務與會計
如果美泰無法從之前宣佈的成本節約計劃中實現預期的成本節約,或產生額外的和/或意想不到的成本來實現此類成本節約,美泰的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
美泰已經並將繼續實施第二部分第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--成本節約計劃”中所述的一系列成本節約計劃。美泰在2021年、2020年和2019年分別產生了3520萬美元、4060萬美元和3760萬美元的成本來實現這樣的成本節約,並預計在2022年期間會產生額外的成本。不能保證美泰能夠在預期的金額或預期的時間框架內,甚至根本不能實現之前宣佈的成本節約計劃所節省的成本。此外,美泰意識到的任何成本節約可能會被淨銷售額的減少或其他費用的增加全部或部分抵消。如果不能從這些成本節約計劃中實現預期的成本節約,可能會對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與此相關的預期成本節約金額和預期支出基於美泰的當前估計,但它們涉及風險、不確定因素、假設和其他因素,可能導致實際結果、業績或成就與本文描述的結果、業績或成就大不相同。與相關計劃和金額相關的假設涉及對某些運營調整的估計影響的主觀決定和判斷,其中包括營銷效率、勞動力管理、材料投入成本波動、工廠過渡成本和其他成本和節省調整,以及未來的經濟、競爭、行業和市場狀況,以及未來的業務決策,所有這些內在地都是不確定的,可能超出美泰管理層的控制。儘管美泰管理層認為這些估計和假設是合理的,但不能保證這裏描述的假設或估計將被證明是準確的,或者所表達的目標和計劃將被實現。美泰的獨立註冊會計師事務所或任何其他獨立註冊會計師事務所都沒有對這些金額進行審查、編制或執行任何程序,也沒有對此類信息或其可實現程度表示任何意見或任何其他形式的保證。
因此,不能保證預期的費用節約將會實現,也不能保證實現這種費用節約的努力的影響不會與目前的預期有很大不同。美泰沒有義務更新或以其他方式修改或調和其對其成本節約努力的預期,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
美泰過去從事,未來也可能從事收購、合併、處置或其他戰略交易,這可能會影響美泰的收入、利潤、利潤率、債務資本比率、資本支出或美泰業務的其他方面。此外,美泰在其章程中有某些反收購條款,這可能會使第三方更難在未經美泰同意的情況下收購美泰,這可能會對美泰的股價產生不利影響。
美泰經常考慮並不時參與有關收購、合併、處置或其他戰略交易的討論和談判,這些交易可能會影響美泰業務的利潤、收入、利潤率、債務資本比率、資本支出或其他方面。不能保證美泰將能夠找到合適的收購目標或合併合作伙伴,或者如果確定,它將能夠以美泰和潛在收購目標或合併合作伙伴可以接受的條款完成這些交易。也不能保證美泰將成功地將任何被收購的公司整合到其整體業務中,也不能保證任何被收購的公司將盈利或不會以其他方式對美泰的運營業績產生不利影響。此外,美泰無法確定被收購公司的關鍵人才在收購後是否會繼續為美泰工作,或者他們是否會繼續開發廣受歡迎且有利可圖的產品或服務。此外,美泰在其章程中有某些反收購條款,這可能會使第三方更難在未經美泰同意的情況下收購美泰,這可能會對美泰的股價產生不利影響。
養老金計劃資產的回報水平和用於估值目的的精算假設可能會影響美泰未來的收益。標準和政府法規的變化也可能影響其養老金計劃費用和資金要求。
在確定美泰養老金計劃的預計福利義務和計劃資產公允價值時使用的假設由美泰諮詢外部精算師進行評估。如果美泰確定所使用的假設有必要改變,如貼現率或預期長期回報率,其未來的養老金福利支出可能會增加或減少。由於不斷變化的市場條件或參與者人數的變化,美泰使用的精算假設可能與實際結果不同,這可能會對其養老金和退休後負債及相關成本產生影響。供資義務是根據每個計劃的相關政府條例所要求的特定日期的資產和負債價值確定的。未來的養卹金資金需求和資金支付的時間可能會受到有關政府當局頒佈的立法的影響。
如果美泰的商譽受損,美泰的運營業績可能會受到不利影響。
商譽在美泰的資產中佔了相當大的比例。美泰每年測試其商譽減值,如果事件或情況表明可能已經發生減值,則更頻繁地測試商譽。為評估商譽是否減值,商譽被分配給處於經營分部級別的各種報告單位。美泰報告部門的盈利能力下降可能會影響其報告部門的公允價值,這可能會導致其商譽減值,從而對其運營業績產生不利影響。詳情見第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計的應用--商譽”和第二部分第8項“財務報表和補充數據--綜合財務報表附註3--商譽和其他無形資產”。
美泰的股價在過去幾年裏一直波動不定,未來可能會下跌,導致美泰投資者蒙受損失。
本節討論的所有因素或任何其他重大公告或事件都可能影響美泰的股價。此外,美泰經營業績的季度波動、投資者和分析師對美泰業務風險和業務狀況的看法的變化、美泰滿足財務分析師或投資者的收益預期和其他業績預期的能力、研究分析師對美泰股票的不利評論或下調、美泰同行公司或整個股市的股價波動,以及總體經濟或政治條件,也可能導致美泰股票價格發生變化。美泰股價的大幅下跌將使美泰面臨證券集體訴訟的風險,這可能會導致鉅額成本,並分散管理層的注意力和資源,對美泰的業務產生不利影響。加利福尼亞州中區美國地區法院目前正在對美泰、普華永道和個別被告提起據稱違反聯邦證券法的集體訴訟。此外,股東已向美國特拉華州地區法院和加利福尼亞州中央地區法院以及特拉華州衡平法院提起派生訴訟,提出的指控與集體訴訟的指控基本相同,或基於集體訴訟的指控。詳情見第二部分第8項“財務報表和補充數據--合併財務報表--承付款和或有事項--訴訟”附註12。
財務報告內部控制無效可能會影響美泰準確記錄、處理和報告財務信息的能力,削弱其編制財務報表的能力,對投資者信心造成負面影響,並造成聲譽損害。
有效的內部控制對於公司根據公認的會計原則為外部目的提供可靠和準確的財務報告和財務報表是必要的。未能維持有效的內部控制程序可能導致違反法律和條例,無論是無意的還是非故意的。美泰過去曾認定,其財務報告的內部控制存在某些重大弱點,但後來得到了補救。如果美泰為彌補重大弱點而實施的額外控制和程序被證明是不充分的,或者如果美泰發現其他單獨或共同構成重大缺陷或重大弱點的控制缺陷,美泰準確記錄、處理和報告財務信息以及在規定的時間段內編制財務報表的能力可能會受到不利影響。任何此類失敗或被指控的失敗所引發的訴訟、政府調查或監管執法行動可能會使美泰受到民事和刑事處罰,從而可能對美泰的聲譽、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。同樣,控制缺陷、補救措施以及任何相關訴訟、政府調查或監管執法行動將需要管理層的關注和資源,導致美泰產生意想不到的成本,並對投資者對美泰財務報表的信心造成負面影響,對美泰的聲譽造成損害,並給其運營帶來其他風險。
法律和監管
美泰在運營中廣泛依賴信息技術,該技術的任何重大故障、不足、中斷或安全漏洞都可能對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
美泰在整個業務中廣泛依賴信息技術系統,包括供應鏈管理、產品和服務的銷售和交付、報告運營結果、收集和存儲消費者數據、客户、員工和其他利益相關者的個人數據,以及各種其他流程和交易。其中許多系統由第三方服務提供商管理。美泰出於各種原因使用第三方技術和系統,包括但不限於加密和身份驗證技術、員工電子郵件、向客户交付內容、後臺支持和其他功能。美泰的消費者產品和服務中有一小部分是基於網絡的,其中一些是與商業合作伙伴或此類第三方服務提供商聯合提供的,而且數量還在不斷增加。美泰及其業務合作伙伴和第三方服務提供商收集、處理、存儲和傳輸與這些產品和服務相關的消費者數據,包括個人信息。未能遵守與這些活動相關的適用法規,或未能防止或減少數據丟失或其他安全漏洞,包括違反美泰的業務合作伙伴的技術和系統,可能會使美泰或其客户面臨丟失或濫用此類信息的風險,這可能對美泰的經營業績產生不利影響,導致監管執法、其他訴訟和美泰的潛在責任,並以其他方式損害其業務。美泰能否有效地管理其業務並協調其產品和服務的生產、分銷和銷售,在很大程度上取決於這些系統和第三方服務提供商的可靠性和容量。
美泰面臨的安全風險與其他大公司面臨的安全風險類似,這些大公司的信息技術系統中存儲了數據,而且在防止攻擊或其他網絡事件方面並不總是成功。例如,在2020年,美泰經歷了一次勒索軟件攻擊。那次攻擊得到了遏制,美泰恢復了運營,沒有發現任何敏感的商業數據或零售客户、供應商、消費者或員工數據外泄;然而,不能保證美泰在未來發生攻擊或其他網絡攻擊時,能夠以同樣的方式減輕負面影響
意外事件。
美泰為保護個人信息和防止數據丟失和其他安全漏洞而開發的系統和流程,包括旨在減少第三方提供商安全漏洞影響的系統和流程,以及2020年7月勒索軟件攻擊後美泰系統和流程的安全增強,並不提供絕對安全,此類系統或流程的任何故障或不足都可能對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。儘管美泰提供與其規模和業務性質相稱的網絡和業務連續性保險,但不能保證網絡事件造成的成本將完全覆蓋。最近全球向遠程工作環境(包括美泰的員工、客户、銷售商、供應商和其他第三方)的轉變可能會放大這些安全風險或引入額外的安全漏洞。
如果美泰或其第三方服務提供商的系統無法有效運行或被損壞、摧毀或關閉,或者在過渡到升級或更換系統時出現問題,或者這些系統中未來存在安全漏洞,其中任何一種都可能是由於自然災害、軟件或設備故障、電信故障、設備丟失或被盜、恐怖主義行為、安全系統規避或其他網絡攻擊(包括拒絕服務攻擊)而發生的,美泰可能會遇到產品銷售延遲或減少以及運營效率下降的情況。此外,任何此類事件都可能導致違反隱私法、客户流失或機密信息、商業祕密或數據的丟失、挪用或損壞,這可能使美泰面臨潛在的訴訟、監管行動、制裁或其他法定處罰,其中任何或所有這些都可能對其業務產生不利影響,並導致重大損失和補救費用。
作為一家全球性公司,美泰在隱私、數據保護和數據安全方面受到美國和國外各種不斷演變和發展的法律和法規的約束,包括與個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的法規。由於各國對隱私和數據保護法的解釋和適用可能不同,可能會產生不一致或相互衝突的要求,因此存在很大的不確定性。例如,歐盟《一般數據保護條例》大幅擴大了歐盟法律的管轄範圍,並於2018年5月生效,增加了處理個人數據的廣泛要求,包括公開披露重大數據泄露行為,並對違規行為施加了實質性處罰。美泰持續遵守歐盟一般數據保護法規和其他隱私和數據保護法律,如加州消費者隱私法和1998年美國兒童在線隱私保護法,這帶來了巨大的成本和挑戰,隨着時間的推移,這些成本和挑戰可能會增加,包括美泰推出複雜的數字和智能技術產品。
美泰面臨着與保護其專有知識產權和信息相關的風險,並受到第三方指控,稱美泰侵犯了他們的知識產權,這兩種説法中的任何一種都可能對美泰的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
美泰業務的價值取決於其保護其知識產權和信息的能力,包括其商標、商號、版權、專利、商業祕密,以及在美國和世界各地與第三方達成的知識產權許可協議和其他協議下的權利,以及其客户、員工和消費者數據。有時,第三方會挑戰,未來也可能試圖挑戰美泰在美國和世界各地對其知識產權的所有權。對任何侵權索賠做出迴應,無論其有效性如何,都可能是昂貴和耗時的,並可能從業務運營中分流管理層和關鍵人員。美泰、其分銷商、許可人或製造商侵犯任何第三方知識產權的調查結果可能需要獲得許可才能使用這些權利,而這些許可可能無法以合理的條款獲得,如果根本沒有的話。
此外,美泰的業務還面臨第三方假冒其產品或侵犯其知識產權的風險。美泰採取的措施可能無法阻止未經授權使用其知識產權,特別是在外國,那裏的法律可能不會像美國那樣全面保護其知識產權。美泰有時會訴諸訴訟來保護其知識產權,這可能會導致鉅額成本和資源轉移。美泰未能保護其專有知識產權和信息,包括對美泰知識產權所有權的任何成功挑戰或對其知識產權的重大侵犯,可能會對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
美泰已經從第三方獲得了某些知識產權,未來還可能從第三方獲得。這些收購品牌的盈利能力下降可能會影響美泰收回相關資產賬面價值的能力,並可能導致減值費用。減值費用導致的淨收益減少可能會損害美泰的運營業績。
法律程序、其他調查或監管事項的不利解決或不利發展可能會對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
美泰不時捲入訴訟或其他糾紛、調查和監管事宜。這些問題的不利解決可能會對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。無論結果如何,這些問題都可能導致鉅額成本和開支,極大地轉移管理層的注意力,或中斷美泰的正常業務運營。不能保證美泰將能夠在這些問題上獲勝,或實現有利的解決方案。
例如,正如此前披露的那樣,2019年10月,美泰公佈了美泰董事會審計委員會對匿名舉報信中包含的指控進行的獨立調查結果。調查結束後,美泰重述了之前發佈的某些財務報表。美泰已經並可能繼續招致與調查和重述以及由此引發的訴訟和監管調查相關的意外成本。例如,美泰一直在迴應美國證券交易委員會的傳票,尋求與舉報信和隨後調查有關的文件,並正在配合美國證券交易委員會的調查。美泰還在迴應紐約南區聯邦檢察官辦公室(SDNY)與此事有關的請求。美泰無法預測美國證券交易委員會或紐約特別行政區可能採取的法律行動的最終範圍、持續時間或結果,也無法預測任何此類行動是否會對美泰的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
美泰在許多司法管轄區受到各種法律和政府政策或法規的約束,違反這些法律和法規可能會受到制裁。此外,此類法律、政策或法規的變化可能會導致成本增加、美泰有效税率的變化或正常業務運營的中斷,從而可能對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
美泰在美國和國際市場高度監管的環境中運營。美國聯邦、州和地方政府實體以及外國政府監管美泰業務的許多方面,包括其產品及其產品的進出口,這些法律和法規可能會經常變化。這些政策或法規包括會計準則、税收要求(包括適用所得税税率的變化、新税法和修訂的税法解釋)、產品安全和其他安全標準、貿易限制、關税和關税(包括國際貿易法律和法規、出口管制和經濟制裁)、有關貨幣和金融事務的法規、反腐敗標準(如美國《反海外腐敗法》)、環境問題、針對兒童的廣告、產品內容、隱私和數據保護,以及其他行政和監管限制。此外,隨着美泰進入新的投資、產品開發或其他商業活動領域,它將必須學會駕馭圍繞這些領域的監管框架,這些監管框架可能會繼續發展。例如,2021年,美泰推出了涉及使用加密貨幣的熱輪NFT系列。美泰可以繼續使用加密貨幣進行交易或進行涉及加密貨幣的投資,並且必須遵守不斷演變的適用法規。美泰為遵守這些法律、法規和政策而採取的步驟並不能確保美泰在未來也會合規。遵守這些不同的法律、法規和政策會給美泰的業務帶來巨大的成本,如果不遵守,可能會導致金錢責任和其他處罰,並可能導致媒體的負面關注和消費者的不滿, 這可能會對美泰的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
新税法和税法解釋在適用的季度或年度的財務報表中被考慮在內。税務機關正在越來越多地審查公司的税務狀況,美泰在幾個司法管轄區的税務審計尚未完成。美國聯邦和州政府、歐盟國家以及一些國家和組織,如經濟合作與發展組織,正在積極考慮修改現有税法,如果通過,可能會增加美泰在其經營業務的司法管轄區的納税義務。例如,本屆政府建議提高美國公司的税率,改變全球無形低税收入(GILTI)税制,實施公司最低税,以及其他可能對美泰業務產生不利影響的公司税建議。目前還不確定各州是否會遵守新税法,以及在多大程度上會遵守新税法。如果美國或其他外國税務機關改變適用的税法,或成功挑戰美泰目前的利潤確認方式或地點,美泰的整體税收可能會增加,美泰的業務、財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。
此外,在美泰開展業務的司法管轄區,進口和消費税和/或銷售税或增值税的增加可能會影響美泰產品的價格負擔能力,從而減少需求。
有時,產品問題會導致產品責任、人身傷害或財產損失索賠、召回、撤回、產品更換或政府當局的監管或其他行動,這可能會轉移資源,影響業務運營,減少銷售,增加成本,並使美泰處於競爭劣勢,其中任何一項都可能對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
美泰過去曾經歷過,未來也可能會遇到導致產品責任、人身傷害或財產損失索賠、召回、撤回、更換產品或政府當局監管行動的產品問題。這些問題和活動導致政府加強了審查和調查,損害了美泰的聲譽,消費者對其產品的需求減少,零售商客户購買這些產品或為這些產品提供營銷支持的意願降低,對美泰以有競爭力的條款簽訂產品許可協議的能力產生了不利影響,沒有或增加了保險成本,或者增加了安全和測試要求。例如,由於過去的索賠、產品責任事件、市場狀況的變化和其他因素,美泰最近談判的保險條款不如過去。這些問題和活動可能會轉移開發和管理資源,對美泰的業務運營產生不利影響,減少銷售額,增加法律費用和其他成本,並使美泰與其他未受類似產品問題影響的製造商相比處於競爭劣勢,任何這些問題都可能對美泰的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
美泰目前和未來的運營程序和產品要求可能會增加成本,對其與供應商的關係產生不利影響,並使美泰更難及時生產、採購和交付產品,以滿足市場需求。未來的情況可能要求美泰採取進一步的改變,這可能會增加其成本,並進一步影響其與供應商的關係。
美泰目前的運營程序和產品要求,包括測試要求和標準,已經給美泰及其產品供應商帶來了成本。商業環境的變化,包括新的立法和監管要求導致的變化,在過去和未來可能會導致美泰的運營程序和產品要求的進一步修訂。美泰的運營程序和產品要求的變化可能會推遲產品的交付,並增加成本。由於這些變化,美泰與現有供應商的關係可能會受到不利影響,使美泰更加依賴數量較少的供應商。美泰目前不依賴於任何一家供應商或一組供應商。一些供應商可能會選擇不繼續與美泰做生意,或者不像過去那樣滿足美泰的需求。此外,生產成本上升、信貸緊縮和勞動力短缺導致中國和亞洲其他國家的玩具製造商數量大幅萎縮,減少了生產美泰產品的潛在供應商數量。由於美泰業務的季節性以及客户對短交貨期交貨的需求,美泰依賴供應商的合作來及時滿足市場對其產品的需求。不能保證現有和未來的事件不會要求美泰採用額外的要求和產生額外的成本,並將這些要求和成本強加給其供應商,這可能會對其與這些供應商的關係和美泰及時滿足市場需求的能力產生不利影響。
負債
美泰的鉅額債務可能會對其籌集額外資本為其運營提供資金的能力產生不利影響,限制其對經濟或行業變化的反應能力,並使其面臨浮動利率債務的利率風險。
截至2021年12月31日,美泰的綜合負債為25.7億美元,主要包括2026年到期的3.375%的優先債券、2027年到期的5.875%的優先債券和2029年到期的3.750%的優先債券,以及前幾年發行的優先債券。此外,美泰在其優先擔保循環信貸安排下有14億美元的承諾,這取決於借款基礎能力。詳情見第二部分第8項“財務報表和補充數據--合併財務報表附註5--季節性籌資和債務”。
根據管理美泰優先擔保循環信貸安排的信貸協議、管理票據和美泰其他債務工具的契約中包含的限制,美泰可能會不時產生大量額外債務,為營運資本、資本支出、投資或收購或其他目的提供資金。如果美泰這樣做,與美泰高額債務相關的風險將會增加。具體地説,美泰的鉅額債務可能會產生重要後果。例如,它可以:
•要求美泰將其運營現金流的很大一部分用於支付美泰的債務,從而減少了美泰現金流用於資助收購、營運資本、資本支出、研發努力和其他一般企業用途的可獲得性;
•增加美泰的脆弱性,並限制美泰在規劃或應對其業務和所在行業的變化方面的靈活性;
•限制美泰進行戰略性收購或導致美泰進行非戰略性資產剝離;
•使美泰面臨利率上升的風險,因為其優先擔保循環信貸安排下的借款將受到浮動利率的影響;
•使美泰面臨與貨幣匯率和資金匯回有關的額外風險;
•使美泰與負債較少的競爭對手相比處於競爭劣勢;以及
•限制美泰獲得額外債務或股權融資的能力,用於營運資本、資本支出、業務發展、償債要求、收購以及一般公司或其他目的。
近年來,美泰的信用評級一直在波動。如果美泰的信用評級下降,其發行新債的成本可能會增加。美泰可能會受到阻礙,或被要求在信貸緊縮的市場上獲得額外的信貸,或需要產生增量成本。此外,美泰增發債券的能力可能會受到包括市場狀況在內的其他因素的不利影響。
此外,管理票據的契約和管理美泰優先擔保循環信貸安排的協議包含正負契約,這些契約限制了美泰從事可能符合其長期最佳利益的活動的能力。如果美泰未能遵守這些公約,可能會導致違約,如果不能治癒或免除違約,可能會加速美泰的所有債務。
為了償還美泰的債務,美泰需要大量現金,而美泰的現金產生能力取決於許多美泰無法控制的因素。
美泰對債務進行現金支付和再融資的能力,以及為計劃中的資本支出提供資金的能力,取決於美泰未來產生大量運營現金流的能力。這在很大程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他美泰無法控制的因素的影響。
美泰的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流,而且根據美泰的優先擔保循環信貸安排,未來可能無法獲得足以使美泰償還債務或為其他流動性需求提供資金的借款。在這種情況下,美泰可能需要在到期或到期之前對其全部或部分債務進行再融資。美泰可能無法以商業合理的條款或根本無法對美泰的任何債務進行再融資,包括其優先擔保循環信貸安排和票據。如果美泰無法償還債務,美泰可能需要採取行動,如出售資產、發行額外股本、減少或推遲資本支出、戰略收購、投資和聯盟。我們不能保證,如有需要,這些行動將以商業上合理的條款或根本不會實施。管理美泰優先擔保循環信貸安排的信貸協議以及管理票據的契約將限制美泰出售資產和使用此類出售所得的能力。
如果美泰無法產生足夠的現金流,或無法以其他方式獲得必要的資金,以滿足其債務的本金、保費(如果有的話)和利息的支付,或者如果美泰未能遵守管理其債務的工具中的各種契諾,根據管理該等債務的協議的條款,美泰可能會違約。如果發生此類違約,此類債務的持有人將有權選擇宣佈根據該協議借入的所有資金已到期和應支付,以及應計和未支付的利息,美泰優先擔保循環信貸安排下的貸款人將有權選擇終止其在該協議下的承諾,停止發放更多貸款,並對美泰的資產提起止贖程序,美泰可能被迫破產或清算。美泰經營業績的下滑可能需要美泰在未來根據其優先擔保循環信貸安排從所需貸款人那裏獲得豁免,以避免違約。如果美泰違反了其優先擔保循環信貸安排下的契約,並尋求豁免,美泰可能無法從所需的貸款人那裏獲得豁免。如果發生這種情況,美泰將在其優先擔保循環信貸安排下違約,貸款人可以如上所述行使他們的權利,美泰可能被迫破產或清算。
美泰的浮動利率負債使美泰面臨利率風險,這可能導致美泰的償債義務大幅增加。
根據美泰的優先擔保循環信貸安排進行的借款將以可變利率進行,這將使美泰面臨利率風險。利率目前處於歷史低位。如果利率上升,美泰的浮動利率債務的償債義務將增加,即使借款金額保持不變,美泰的淨收入和現金流,包括可用於償還債務的現金,將相應減少。假設美泰的優先擔保循環信貸安排完全達到最高承諾水平,並且利率高於管理美泰優先擔保循環信貸安排的信貸協議中規定的利率下限,則利率每變動八分之一個基點,將導致美泰在其優先擔保循環信貸安排項下負債的年度利息支出發生180萬美元的變化。美泰就其浮動利率債務達成的任何利率掉期交易,都可能無法完全緩解美泰的利率風險。
逐步取消LIBOR,或用不同的參考利率取代LIBOR,可能會對美泰的借款成本產生不利影響。
Libor是一種利率基準,用作包括衍生品和貸款在內的廣泛金融交易的參考利率。美泰優先擔保循環信貸安排下的借款將以浮動利率計息,主要基於倫敦銀行間同業拆借利率。2017年7月,負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局宣佈,2021年後將不再説服或強制銀行提交計算LIBOR的利率。目前尚不清楚屆時LIBOR是否將不復存在(如果是,將以什麼參考利率取而代之),也不清楚是否會建立新的計算LIBOR的方法,使其在2021年之後繼續存在。2020年11月30日,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理人洲際交易所基準管理局(IBA)在美國聯邦儲備委員會和英國金融市場行為監管局的支持下宣佈,計劃於2021年12月31日停止發佈美元LIBOR,僅針對一週和兩個月的美元LIBOR期限,並於2023年6月30日停止發佈所有其他美元LIBOR期限的美元LIBOR。雖然這一聲明將過渡期延長至2023年6月,但美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)同時發佈了一份聲明,建議銀行在2021年底之前停止發行新的美元LIBOR。鑑於這些最近的公告,目前LIBOR的未來是不確定的,確定LIBOR的方法或與LIBOR逐步淘汰相關的監管活動的任何變化都可能導致LIBOR的表現與過去不同或不復存在。
另類參考利率委員會(“ARRC”)已將有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)確定為目前以美元LIBOR為指標的金融及其他衍生工具合約的推薦替代利率。目前,無法預測倫敦銀行間同業拆借利率的任何修改或終止,或建立替代參考利率(如SOFR)將對美泰產生的影響。儘管監管機構和IBA已明確表示,不應將最近的公告解讀為LIBOR已經停止或將停止,但如果LIBOR確實不存在,美泰的信貸協議和相關協議將從LIBOR過渡到SOFR,這可能導致利率和/或付款隨着時間的推移與其債務的利率和/或付款不相關,如果LIBOR以當前形式提供的話。
美泰依賴其貸款人提供資金來執行其業務戰略並滿足其流動性需求。如果美泰的貸款人無法根據其信貸承諾為借款提供資金,或者美泰無法借款,這可能會對美泰的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
美泰的一個或多個貸款人,即使是那些資產負債表狀況良好、貸款實踐良好的貸款人,也有可能無法或拒絕履行其在現有信貸承諾下的法律承諾和義務,包括但不限於將信貸發放至信貸安排允許的最高金額,以及以其他方式獲得資本和/或履行貸款承諾。如果美泰的貸款人無法根據其信貸承諾為借款提供資金,或者美泰無法借款,可能很難以類似的條款更換美泰的優先擔保循環信貸安排,這可能會對美泰的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
美泰在加利福尼亞州埃爾塞貢多擁有公司總部,佔地約33.5萬平方英尺,毗鄰的寫字樓約為5.5萬平方英尺。美泰還在El Segundo租賃約327,000平方英尺的建築。所有細分市場都使用這些設施。美泰還在紐約東奧羅拉擁有設施,佔地約607,000平方英尺,供北美部門使用,並用於品牌和公司支持功能。《美國女孩》該公司在威斯康星州米德爾頓擁有約180,000平方英尺的總部設施,在米德爾頓擁有一個約215,000平方英尺的倉庫,在威斯康星州米德爾頓和德福里斯特擁有總計約498,000平方英尺的配送設施,所有這些設施都由美國女孩部門使用。美泰還在印度尼西亞、馬來西亞、墨西哥和泰國擁有主要製造設施。
美泰在美國、阿肯色州、加利福尼亞州和明尼蘇達州租用了辦公室,並在加利福尼亞州、賓夕法尼亞州、得克薩斯州和加拿大密西索加租用了倉庫和配送設施,所有這些設施都由北美部門使用。美泰在伊利諾伊州芝加哥、加利福尼亞州洛杉磯和紐約租用零售和相關辦公空間,用於其美國女孩之地商店,並在美國其他9個城市為其《美國女孩》商店。在國際上,美泰在30多個國家設有辦事處和/或倉庫。國際部租用和使用設施的主要地點是中國、香港、澳大利亞、墨西哥、荷蘭、德國、意大利、法國和英國。美泰還在中國租賃辦公空間和主要製造設施,支持北美、國際和美國女孩細分市場。此外,美泰還在加拿大蒙特利爾租賃了一家佔地約817,000平方英尺的工廠,用於品牌支持和以前的製造功能,這些功能已於2021年停產。該工廠位於加拿大蒙特利爾,北美和國際部門都在使用。
對於計劃在未來12個月內到期的所有剩餘租賃,美泰可以談判新的租賃協議,續簽現有的租賃協議,或使用替代設施。見第二部分第8項“財務報表和補充數據--合併財務報表--租賃附註7”。美泰認為,總的來説,其自有和租賃的設施適合和足夠滿足其目前和當前可預見的需求。
項目3.法律訴訟
見第二部分第8項“財務報表和補充數據--合併財務報表附註12--承付款和或有事項--訴訟”。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.登記人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
市場信息
美泰的普通股,每股票面價值1.00美元,在納斯達克全球精選市場上以“MAT”的代碼交易。
紀錄持有人
截至2022年2月14日,美泰約有19,000名普通股持有者。
分紅
見第二部分第8項“財務報表和補充數據--合併財務報表附註6--股東權益--股息”。
最近出售的未註冊證券
在2021年第四季度,美泰沒有出售任何未註冊的證券。
發行人購買股票證券
在2021年、2020年和2019年期間,美泰沒有回購任何普通股。
下表提供了有關美泰在2021年第四季度購買普通股的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買的股份(或單位)總數(A) | | 每股(或單位)平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數 | | 根據計劃或計劃(B)可購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值) |
期間: | | | | | | | |
10月1日至31日 | 3,106 | | | $ | 21.81 | | | — | | | $ | 203,016,273 | |
11月1日至30日 | 3,785 | | | 21.45 | | | — | | | 203,016,273 | |
12月1日至31日 | 4,299 | | | 21.56 | | | — | | | 203,016,273 | |
總計 | 11,190 | | | $ | 21.59 | | | — | | | $ | 203,016,273 | |
(a)購買的股份總數是指為履行股權獎勵結算時發生的最低預扣税義務而從員工手中預扣的股份。這些股票不是作為公開宣佈的回購計劃或計劃的一部分購買的。
(b)美泰的股票回購計劃於2003年7月21日首次宣佈。2013年7月17日,董事會授權美泰將其股票回購計劃增加5.0億美元。截至2021年12月31日,2.03億美元的股份回購授權尚未執行。該計劃下的回購將根據市場狀況不時進行。美泰的股票回購計劃沒有到期日。
性能圖表
下圖比較了美泰普通股與標準普爾500指數和標準普爾500消費者可自由支配指數的表現。下面列出的累計總回報假設2016年12月31日的初始投資為100美元,並對股息進行再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
累計總回報: | | | | | | | | | | | |
美泰公司 | $ | 100.00 | | | $ | 58.15 | | | $ | 37.77 | | | $ | 51.23 | | | $ | 65.98 | | | $ | 81.52 | |
S&P 500 | $ | 100.00 | | | $ | 121.82 | | | $ | 116.47 | | | $ | 153.13 | | | $ | 181.29 | | | $ | 233.28 | |
標準普爾500指數非必需消費品 | $ | 100.00 | | | $ | 113.49 | | | $ | 103.97 | | | $ | 132.67 | | | $ | 146.93 | | | $ | 174.30 | |
第6項保留。
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
應結合合併財務報表和相關説明閲讀以下討論。見項目8“財務報表和補充數據”。請注意,由於四捨五入的原因,此項目中顯示的金額(以百萬為單位)可能不是英尺。
美泰省略了對2019年業績的討論,因為這將是多餘的討論,之前包括在美泰截至2020年12月31日的年度報告10-K表的第二部分,第7項:管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
以下討論包括貨幣匯率影響,這是美國證券交易委員會頒佈的規則G(“規則G”)所指的非公認會計準則財務指標,以補充根據公認會計原則(“公認會計原則”)報告的財務結果。貨幣匯率影響反映了美泰報告的業績中可歸因於貨幣匯率波動的那部分變化(以百分比表示)。美泰使用這一非GAAP財務指標來分析其持續運營,並監測、評估和確定其運營和財務業績中的有意義的趨勢。管理層認為,披露這一非GAAP財務指標為投資者提供了有用的補充信息,使他們能夠更好地評估正在進行的業務表現和美泰業績的某些組成部分。這一措施不是,也不應該被視為公認會計準則財務措施的替代品。
以下討論還包括使用毛賬單,這是一個關鍵的業績指標。總賬單是指向客户開具發票的金額。它不包括銷售調整的影響,如貿易折扣和其他津貼。美泰展示了總賬單的變化,作為比較其總體、分類、品牌和地理結果的指標,以突出美泰業務的重大趨勢。之所以討論毛賬單的變化,是因為儘管美泰在銷售時在其財務會計系統中記錄了銷售調整的詳細信息,但此類銷售調整通常是按客户記錄的,與類別、品牌和個別產品無關。
概述
美泰是一家領先的全球玩具公司,擁有世界上最強大的兒童和家庭娛樂特許經營權目錄之一。美泰創造創新的產品和體驗,通過遊戲激勵、娛樂和發展兒童。美泰專注於以下演進戰略,以增長其知識產權驅動的玩具業務,並擴大其娛樂產品:
•通過擴大美泰的產品組合,發展特許經營品牌,推進電子商務和直接面向消費者的業務,並通過繼續優化運營來提高盈利能力,加快背線增長;以及
•擴展娛樂產品,以在高度增值的業務垂直市場(包括內容、消費產品和數字體驗)中捕捉美泰IP的全部價值。
新冠肺炎更新
冠狀病毒病(“新冠肺炎”)的影響以及政府、企業和個人對此採取的應對行動已造成嚴重的全球經濟混亂,包括但不限於暫時關閉企業、減少零售流量、金融市場波動和旅行限制。
2021年消費者對玩具的強勁需求推動所有可報告細分市場和品牌類別的淨銷售額同比增長,儘管新冠肺炎中斷和當地限制對某些細分市場和地點產生了負面影響。美泰2020年上半年的業績和淨銷售額受到新冠肺炎的重大負面影響。
雖然新冠肺炎已經對美泰及其所依賴的製造商和分銷網絡造成了製造和分銷中斷,但到目前為止,這種中斷,包括工廠和港口的臨時關閉,並沒有對美泰滿足其產品需求的能力造成實質性影響。如果新冠肺炎造成進一步的製造和分銷中斷,特別是在生產和/或分銷的季節性高峯期,美泰滿足需求的能力可能會受到實質性影響。
由於新冠肺炎的影響,對原材料和分銷服務的需求增加,投入成本通脹對美泰2021年的毛利率產生了不利影響。美泰通過固定成本吸收、定價行動和成本節約計劃的好處,已經能夠緩解部分不利影響。美泰預計,投入成本通脹將對美泰2022年上半年的毛利率產生重大不利影響。在投入成本膨脹變得比預期更普遍和/或更嚴重的程度上,它可能會對美泰的運營結果和財務狀況產生實質性影響。
2022年期間,美泰客户、供應鏈或其他關鍵業務的長期中斷將對美泰的業務造成實質性不利影響。由於情況瞬息萬變,新冠肺炎未來對美泰的業務、運營業績、財務狀況和現金流的影響目前仍不確定。美泰繼續密切關注事態發展,並積極管理其業務。很有可能,疫情及其後果可能會產生其他不可預見的後果,影響美泰的業務。有關新冠肺炎對美泰業務的潛在影響的進一步討論,請參閲第一部分第1A項“風險因素”。
經營成果
合併結果
下表包括美泰2021年和2020年的合併業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 | | 年/年變化 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
| 金額 | | 淨額的百分比 銷售額 | | 金額 | | 淨額的百分比 銷售額 | | % | | 基點 淨銷售額的 |
| (單位:百萬,百分比和基點信息除外) |
淨銷售額 | $ | 5,457.7 | | | | | $ | 4,588.4 | | | | | 19 | % | | — | |
銷售成本 | 2,831.1 | | | 51.9 | % | | 2,345.3 | | | 51.1 | % | | 21 | % | | 80 | |
毛利 | $ | 2,626.7 | | | 48.1 | % | | $ | 2,243.1 | | | 48.9 | % | | 17 | % | | (80) | |
廣告和促銷費 | 545.7 | | | 10.0 | % | | 525.8 | | | 11.5 | % | | 4 | % | | (150) | |
其他銷售和管理費用 | 1,351.4 | | | 24.8 | % | | 1,342.6 | | | 29.3 | % | | 1 | % | | (450) | |
營業收入 | 729.6 | | | 13.4 | % | | 374.7 | | | 8.2 | % | | 95 | % | | 520 | |
利息支出 | 253.9 | | | 4.7 | % | | 198.3 | | | 4.3 | % | | 28 | % | | 40 | |
利息(收入) | (3.5) | | | -0.1 | % | | (3.9) | | | -0.1 | % | | -11 | % | | — | |
其他營業外費用,淨額 | 8.4 | | | | | 2.7 | | | | | | | |
所得税前收入 | 470.8 | | | 8.6 | % | | 177.7 | | | 3.9 | % | | 165 | % | | 470 | |
(福利)所得税撥備 | (420.4) | | | | | 65.5 | | | | | | | |
權益法投資收益 | 11.8 | | | | | 11.5 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 903.0 | | | 16.5 | % | | $ | 123.6 | | | 2.7 | % | | N/m | | 1,380 | |
N/M-沒有意義
銷售額
下表按類別彙總了美泰的綜合總賬單,並按品牌提供了2021年和2020年的補充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 | | %更改為 已報告 | | 貨幣 匯率,匯率 影響 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
| (單位:百萬,百分比信息除外) |
按類別列出的毛賬單 | | | | | | | |
洋娃娃 | $ | 2,299.1 | | | $ | 1,886.4 | | | 22 | % | | 1 | % |
嬰幼兒、幼兒和學齡前兒童 | 1,220.9 | | | 1,154.5 | | | 6 | % | | 1 | % |
車輛 | 1,252.8 | | | 1,110.0 | | | 13 | % | | 1 | % |
活動人偶、建築佈景、遊戲和其他 | 1,308.9 | | | 991.6 | | | 32 | % | | 1 | % |
總比林斯 | $ | 6,081.6 | | | $ | 5,142.6 | | | 18 | % | | 1 | % |
銷售調整 | (623.9) | | | (554.2) | | | | | |
淨銷售額 | $ | 5,457.7 | | | $ | 4,588.4 | | | 19 | % | | 1 | % |
| | | | | | | |
補充毛賬單披露 | | | | | | | |
前三大權力品牌的總賬單 | | | | | | | |
芭比 | $ | 1,679.3 | | | $ | 1,350.1 | | | 24 | % | | — | % |
火熱的車輪 | 1,068.3 | | | 954.2 | | | 12 | % | | 1 | % |
費舍爾-普萊斯和託馬斯與朋友 | 1,128.2 | | | 1,065.5 | | | 6 | % | | 1 | % |
其他 | 2,205.8 | | | 1,772.8 | | | 24 | % | | 1 | % |
總比林斯 | $ | 6,081.6 | | | $ | 5,142.6 | | | 18 | % | | 1 | % |
2021年的賬單總額為60.8億美元,與2020年的51.4億美元相比增加了9.39億美元,增幅為18%,貨幣匯率變化一個百分點產生了有利影響。毛賬單的增加是由於所有類別的賬單都較高。
娃娃的總賬單增加了22%,其中18%是由更高的賬單推動的芭比產品,主要是由於積極的品牌勢頭和銷售點需求(POS),3%是由於神靈產品。
嬰兒、幼兒和學齡前兒童的總賬單增加了6%,這是由於費舍爾-普萊斯和託馬斯和朋友們,主要是由於嬰兒和新生兒產品的賬單較高。
車輛總賬單增加了13%,其中10%是由於火熱的車輪受益於店內衝動購物的積極品牌勢頭和POS推動的產品。
動作人偶、建築佈景、遊戲和其他總賬單增加了32%,其中12%是由侏羅紀世界,10%是由以下初始賬單推動的宇宙的主宰,6%是由毛絨產品更高的賬單推動的。
銷售調整是指與美泰客户達成協議,提供銷售激勵,支持客户促銷,併為退貨和缺陷商品提供折扣。此類計劃主要基於客户購買、客户對特定促銷活動的表現以及其他特定因素,如對消費者的銷售。由於毛賬單增加,2021年銷售額調整從2020年的5.542億美元增加到6.239億美元。2021年銷售額調整佔淨銷售額的百分比相對一致,為11.4%,而2020年為12.1%。
銷售成本
2021年,銷售成本從2020年的23.5億美元增加到28.3億美元,增幅為4.857億美元,增幅為21%。在銷售成本中,產品和其他成本從2020年的19.3億美元增加到2021年的23.6億美元,增幅為22%;貨運和物流費用增加3390萬美元,增幅13%,從2020年的2.521億美元增加到2021年的2.859億美元;特許權使用費支出增加2580萬美元,增幅16%,從2020年的1.585億美元增加到2021年的1.843億美元。
毛利率
毛利率從2020年的48.9%下降到2021年的48.1%。毛利率的下降主要是由於原材料和運費成本上升以及不利的外匯匯率導致的成本膨脹,但部分被有利的固定成本吸收、成本節約計劃和定價行動產生的增量已實現節省所抵消。
廣告和促銷費用
廣告和推廣費用主要包括:(I)媒體成本,包括電視、印刷和在線廣告的媒體、策劃和購買費用;(Ii)非媒體成本,包括商業和網站製作、銷售和促銷成本;(Iii)零售廣告成本,包括消費者直接目錄;以及(Iv)一般廣告成本,包括貿易展會成本。在淨銷售額增長19%的推動下,廣告和促銷費用佔淨銷售額的百分比從2020年的11.5%下降到2021年的10.0%,相比之下,廣告和促銷費用增加了4%,即1990萬美元。廣告和推廣費用從2020年的5.258億美元增加到2021年的5.457億美元,原因是媒體支出增加。
其他銷售和管理費用
2021年,其他銷售和管理費用為13.5億美元,而2020年為13.4億美元。其他銷售和行政費用的增加主要是由於員工薪酬成本上升,包括與上一年為應對新冠肺炎而採取的成本節約措施進行比較,但被成本節約計劃帶來的增量已實現節省部分抵消。
利息支出
2021年的利息支出為2.539億美元,而2020年為1.983億美元。利息開支增加是由於贖回2021年到期的6.75%優先債券(“2025年債券”)所產生的1.017億美元債務清償虧損所致。但由於2025年債券的還款總額以及2025年債券的部分再融資導致利率下降,2021年的利息支出減少,部分抵銷了這一減幅。
(福利)所得税撥備
2021年,美泰的所得税收益為4.204億美元,而2020年的所得税撥備為6550萬美元。2021年所得税的收益包括5.408億美元的與美國聯邦、州和某些外國遞延税項資產相關的估值免税額,以及1910萬美元的税收優惠,這些税收優惠與根據不同司法管轄區的審計和結算狀況重新評估上一年的税收負債有關。2020年所得税撥備包括與頒佈税法修訂和評估某些遞延税項資產未來可變現有關的510萬美元税項支出,以及與根據不同司法管轄區的審計和結算狀況重新評估上一年度税項負債相關的430萬美元税項支出。
評估遞延税項資產估值準備的必要性和數額往往需要對所有現有證據作出重大判斷和廣泛分析,以確定這些資產是否更有可能變現。美泰經常評估這種變現能力的正面和負面證據,包括對每個税收管轄區的持續盈利能力和三年累計税前收入的評估。在截至2021年12月31日的12個月內,美泰的盈利能力繼續改善和持續,這為某些遞延税項資產的變現提供了客觀的積極證據。因此,基於對每個税收管轄區正面和負面證據的總體分析,美泰在2021年公佈了與美國聯邦、州和某些外國遞延税項資產相關的估值免税額,但主要預計將在使用前到期的某些税收資產除外。截至2021年12月31日的年度估值準備的公佈導致確認了這些遞延税項資產的一部分,並受益於美泰5.408億美元的所得税準備金。截至2021年12月31日,美泰對其聯邦和州遞延税項資產以及外國遞延税項資產的估值免税額分別約為1800萬美元和8300萬美元。2020年估值免税額的變化主要與利息限制和產生的信貸有關。截至2020年12月31日,美泰對其聯邦和州遞延税項資產以及外國遞延税項資產的估值免税額分別約為3.19億美元和3.13億美元。
細分結果
北美細分市場
下表彙總了美泰2021年和2020年北美地區的淨銷售額、部門運營收入和按類別劃分的總賬單,以及按品牌劃分的補充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 | | %更改為 已報告 | | 貨幣 匯率,匯率 影響 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
| (單位:百萬,百分比信息除外) |
淨銷售額 | $ | 2,968.3 | | | $ | 2,426.5 | | | 22 | % | | — | % |
分部營業收入 | 872.5 | | | 621.9 | | | 40 | % | | |
| | | | | | | |
按類別列出的毛賬單 | | | | | | | |
洋娃娃 | $ | 1,011.1 | | | $ | 770.6 | | | 31 | % | | — | % |
嬰幼兒、幼兒和學齡前兒童 | 758.8 | | | 703.3 | | | 8 | % | | — | % |
車輛 | 633.0 | | | 529.2 | | | 20 | % | | 1 | % |
活動人偶、建築佈景、遊戲和其他 | 752.0 | | | 586.6 | | | 28 | % | | — | % |
總比林斯 | $ | 3,154.9 | | | $ | 2,589.7 | | | 22 | % | | 1 | % |
銷售調整 | (186.6) | | | (163.2) | | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,968.3 | | | $ | 2,426.5 | | | 22 | % | | — | % |
| | | | | | | |
補充毛賬單披露 | | | | | | | |
前三大權力品牌的總賬單 | | | | | | | |
芭比 | $ | 903.5 | | | $ | 704.2 | | | 28 | % | | — | % |
火熱的車輪 | 529.5 | | | 446.6 | | | 19 | % | | 1 | % |
費舍爾-普萊斯和託馬斯與朋友 | 685.5 | | | 634.9 | | | 8 | % | | — | % |
其他 | 1,036.4 | | | 804.0 | | | 29 | % | | — | % |
總比林斯 | $ | 3,154.9 | | | $ | 2,589.7 | | | 22 | % | | 1 | % |
2021年,北美業務的總賬單為31.5億美元,較2020年的25.9億美元增加5.652億美元,增幅為22%。北美部分總賬單的增加是由於所有類別的賬單都較高。
娃娃的總賬單增加了31%,其中26%是由於更高的賬單芭比產品和4%是由於最初的賬單神靈產品。
嬰兒、幼兒和學齡前兒童的總賬單增加了8%,其中7%是由於費舍爾-普萊斯和託馬斯和朋友們產品。
汽車總賬單增加了20%,其中16%是由更高的賬單推動的火熱的車輪產品。
動作人偶、建築佈景、遊戲和其他總賬單增加了28%,其中11%是由侏羅紀世界,10%是由以下初始賬單推動的宇宙的主宰,6%是由更高的毛絨賬單推動的。
由於毛賬單增加,2021年銷售額調整增加到1.866億美元,而2020年為1.632億美元。2021年,銷售額調整佔淨銷售額的百分比相對一致,為6.3%,而2020年為6.7%。
2021年銷售成本增長21%,而淨銷售額增長22%,主要原因是產品和其他成本上升。2021年的毛利率增長主要是由於有利的固定成本吸收、成本節約計劃帶來的增量已實現節省以及定價行動,但部分被原材料和運費成本上升導致的成本通脹所抵消。在毛利增加的推動下,2021年北美部門的營業收入為8.725億美元,而2020年的部門營業收入為6.219億美元。
國際細分市場
下表彙總了美泰在2021年和2020年按類別劃分的淨銷售額、部門運營收入和總賬單,以及按品牌劃分的補充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 | | %更改為 已報告 | | 貨幣 匯率,匯率 影響 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
| (單位:百萬,百分比信息除外) |
淨銷售額 | $ | 2,219.2 | | | $ | 1,903.5 | | | 17 | % | | 2 | % |
分部營業收入 | 350.0 | | | 272.4 | | | 28 | % | | |
| | | | | | | |
按類別列出的毛賬單 | | | | | | | |
洋娃娃 | $ | 1,010.1 | | | $ | 849.4 | | | 19 | % | | 1 | % |
嬰幼兒、幼兒和學齡前兒童 | 462.1 | | | 451.2 | | | 2 | % | | 1 | % |
車輛 | 619.8 | | | 580.8 | | | 7 | % | | 2 | % |
活動人偶、建築佈景、遊戲和其他 | 556.8 | | | 405.0 | | | 38 | % | | 3 | % |
總比林斯 | $ | 2,648.8 | | | $ | 2,286.4 | | | 16 | % | | 2 | % |
銷售調整 | (429.6) | | | (382.8) | | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,219.2 | | | $ | 1,903.5 | | | 17 | % | | 2 | % |
| | | | | | | |
補充毛賬單披露 | | | | | | | |
前三大權力品牌的總賬單 | | | | | | | |
芭比 | $ | 775.8 | | | $ | 645.9 | | | 20 | % | | 1 | % |
火熱的車輪 | 538.8 | | | 507.6 | | | 6 | % | | 1 | % |
費舍爾-普萊斯和託馬斯與朋友 | 442.7 | | | 430.6 | | | 3 | % | | 2 | % |
其他 | 891.4 | | | 702.2 | | | 27 | % | | 2 | % |
總比林斯 | $ | 2,648.8 | | | $ | 2,286.4 | | | 16 | % | | 2 | % |
2021年國際業務的總賬單為26.5億美元,較2020年的22.9億美元增加3.624億美元,增幅為16%,貨幣匯率變化兩個百分點產生了有利影響。國際分部毛賬單的增加是由於所有類別的賬單都較高。
玩偶的總賬單增加了19%,其中15%是由更高的賬單推動的芭比產品和3%是由於最初的賬單神靈產品。
嬰兒、幼兒和學齡前兒童的總賬單增加了2%,原因是費舍爾-普萊斯和託馬斯和朋友們產品。
車輛總賬單增加了7%,其中6%是由於火熱的車輪產品。
動作人偶、建築佈景、遊戲和其他總賬單增加了38%,原因是以下產品的賬單增加了13%:侏羅紀世界,從初始賬單的11%宇宙的主宰,5%來自長毛絨,4%來自巨型.
由於毛賬單增加,2021年銷售額調整從2020年的3.828億美元增加到4.296億美元。2021年,銷售額調整佔淨銷售額的百分比相對一致,為19.4%,而2020年為20.1%。
銷售成本在2021年增長了24%,而淨銷售額增長了17%,這主要是由於產品和其他成本的上升。2021年毛利率下降的主要原因是原材料和運費成本上升導致的成本通脹、不利的外匯和產品組合、部分抵消了定價行動、成本節約計劃帶來的增量已實現節省以及固定成本吸收的有利影響。2021年國際分部的營業收入為3.5億美元,而2020年的分部營業收入為2.724億美元,主要是由於毛利潤增加,但廣告和促銷費用的增加部分抵消了這一影響。
《美國女孩》
下表彙總了美泰在2021年和2020年的淨銷售額、部門運營收入(虧損)和總賬單:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 | | %更改為 已報告 | | 貨幣 匯率,匯率 影響 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | |
| (單位:百萬,百分比信息除外) |
淨銷售額 | $ | 270.3 | | | $ | 258.4 | | | 5 | % | | — | % |
分部營業收入(虧損) | 5.4 | | | (14.1) | | | | | |
| | | | | | | |
《美國女孩》 | | | | | | | |
總帳單總額 | $ | 277.9 | | | $ | 266.5 | | | 4 | % | | — | % |
銷售調整 | (7.6) | | | (8.1) | | | | | |
總淨銷售額 | $ | 270.3 | | | $ | 258.4 | | | 5 | % | | — | % |
2021年,《美國女孩》的總票房為2.779億美元,比2020年的2.665億美元增加了1140萬美元,增幅為4%。這一增長《美國女孩》毛賬單是由自營零售渠道的賬單增加推動的,而在前一年,自營零售渠道受到新冠肺炎造成的零售中斷的負面影響。
2021年,銷售額調整佔淨銷售額的百分比保持相對一致,為2.8%,而2020年為3.1%。
2021年,銷售成本增長了3%,而淨銷售額增長了5%,這主要是由於產品和其他成本的上升。2021年的毛利率略有增長,主要是由於成本節約計劃和有利的固定成本吸收帶來的增量已實現節省,但產品組合和投入成本通脹在很大程度上抵消了這一影響。2021年,美國女孩部門的營業收入為540萬美元,而2020年該部門的營業虧損為1410萬美元;這一增長主要是由於淨銷售額增加,其他銷售和管理費用減少,以及廣告和促銷費用減少。
成本節約計劃
針對增長進行優化(前身為Capital Light)
2021年2月,美泰宣佈了增長優化計劃,這是一項多年成本節約計劃,整合並擴展了之前宣佈的資本之光計劃(以下簡稱計劃)。預計從2021年至2023年完成的行動的目標年度總成本節省為2.5億美元。在2.5億美元的目標總成本節約中,大約50%預計將受益於銷售成本,40%預計將受益於其他銷售和管理費用,10%預計將受益於廣告和促銷費用。不包括之前在資本之光計劃下采取的行動,與該計劃相關的總現金支出預計約為1億至1.25億美元。
美泰估計,不包括之前根據資本之光計劃採取的行動,該計劃的行動成本如下:
| | | | | |
針對增長行動進行優化 | 成本估算 |
員工遣散費 | 2000萬至2500萬美元 |
房地產/供應鏈優化和其他重組成本 | 1500萬至2500萬美元 |
非現金收費 | 5500萬至6000萬美元 |
估計的遣散費和重組費用總額 | 9000萬至1.1億美元 |
信息技術增強和其他投資 | 6500萬至7500萬美元 |
估計的行動總數 | 1.55億至1.85億美元 |
累積起來,連同在2021年前根據資本之光計劃採取的行動,到2023年,該計劃的目標年度總成本節省為3.25億美元,預計現金支出總額約為1.4億至1.65億美元,非現金費用總額為7000萬至7500萬美元。在3.25億美元的目標總成本節約中,約60%預計將受益於銷售成本,30%預計將受益於其他銷售和管理費用,10%預計將受益於廣告和促銷費用。
關於該計劃,美泰在合併運營報表中將遣散費和其他重組成本記錄在以下成本和費用類別中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| (單位:百萬) |
銷售成本(A) | $ | 2.9 | | | $ | 5.7 | | | $ | 18.6 | |
其他銷售和行政費用(B) | 32.3 | | | 7.2 | | | 19.0 | |
| $ | 35.2 | | | $ | 12.9 | | | $ | 37.6 | |
(a)在綜合經營報表的銷售成本中記錄的遣散費和其他重組成本計入“綜合財務報表附註13--分部信息”中的分部營業收入(虧損)。在截至2021年12月31日的年度內,290萬美元計入銷售成本,其中200萬元和90萬元分別包括在北美和國際部分。在截至2020年12月31日的年度內,570萬美元計入銷售成本,其中350萬美元和220萬美元計入NOR美國分部和國際分部。在截至2019年12月31日的一年中,銷售成本中記錄了1860萬美元,其中1040萬美元、800萬美元和20萬美元分別包括在北美、國際和美國女孩部門。
(b)在綜合經營報表中的其他銷售和管理費用中記錄的遣散費和其他重組成本在“綜合財務報表附註13--部門信息”中包括在公司和其他費用中。
截至2021年12月31日,美泰記錄的與該計劃相關的累計遣散費和其他重組費用約為8600萬美元,其中包括約2100萬美元的非現金費用。截至2021年12月31日,美泰與該計劃相關的累計成本節約(未計遣散費、重組成本和成本通脹)約為1.72億美元,其中包括1.44億美元的銷售成本,2000萬美元的其他銷售和管理費用,以及900萬美元的廣告和促銷費用。
其他節約成本的措施
與美泰繼續努力進一步精簡組織結構和恢復盈利能力有關,2020年5月,美泰承諾計劃在非製造業勞動力中裁員4%。由於新冠肺炎的影響,這一行動的時機加快了。由於2020年開始減少武力行動,美泰在2020年後實現了約4,000萬美元的運行成本節約。在截至2020年12月31日的一年中,美泰記錄的遣散費約為1900萬美元,主要與為精簡組織結構而採取的行動有關。
在截至2020年12月31日的一年中,美泰記錄了約900萬美元的額外遣散費和其他重組費用,這與前一年與結構性簡化成本節約計劃相關的行動有關。
所得税
見第二部分,項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--經營成果--所得税撥備”。
流動性與資本資源
美泰的主要流動性來源是其現金和等價物餘額,包括獲得某些外國子公司的收益、短期借款安排(包括其14億美元的優先擔保循環信貸安排),以及進入資本市場為其運營和債務提供資金。這類債務可包括資本支出和償債等投資和融資活動。截至2021年12月31日,美泰的7.314億美元現金和現金等價物中,約2.446億美元由外國子公司持有。
經營活動的現金流可能會受到對美泰產品需求下降的負面影響,這可能是由於(但不限於)不利的經濟狀況和公眾和消費者偏好的變化,或者與產品製造和分銷相關的成本增加,或者原材料或零部件短缺所致。此外,美泰發行長期債券和獲得季節性融資的能力可能會受到不利影響
受全球經濟危機和信貸環境緊縮等因素影響,無力償還債務
Covenant要求及其高級擔保循環信貸安排契約,或美泰信用評級惡化。AS
上文在第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--新冠肺炎更新”中進行了討論,上述許多因素已經並可能受到新冠肺炎的不利影響。然而,根據美泰目前的業務計劃和迄今已知的因素,包括目前已知的新冠肺炎影響,預計現有現金和等價物、運營現金流、高級擔保信貸循環安排下的可用性以及資本市場準入將足以滿足未來12個月的營運資本和運營支出需求。有關新冠肺炎對美泰業務的潛在影響的進一步討論,請參閲第一部分第1A項“風險因素”。
2017年12月22日頒佈的美國税法為美泰提供了更低的獲取其海外子公司收益的成本。因此,美泰已經評估了與其無限期再投資主張相關的意圖,並截至2021年12月31日記錄了1,900萬美元的遞延税項負債,與約34.5億美元的外國收益相關,這些收益不會無限期再投資。
隨着美國税法的通過,外國現金匯回國內通常不需繳納美國聯邦所得税,但可能需要繳納州所得税和/或外國預扣税,以及任何當地國家/地區的分配要求。
當前市場狀況
美泰面臨利率和外幣匯率變化導致的金融市場風險。美泰繼續積極管理其資本結構,並相信其擁有足夠的流動性來運營業務。
根據市場狀況,美泰打算利用其高級擔保循環信貸安排或其他融資形式來滿足其短期流動性需求。截至2021年12月31日,優先擔保循環信貸安排項下沒有未償還款項。市場狀況可能會影響美泰不時簽訂的其他債務工具的某些條款。
美泰監控持有美泰現金和現金等價物的第三方託管機構。美泰的重點主要是本金的安全性和流動性,其次是這些資金的收益率最大化。美泰在交易對手和證券中分散現金和等價物,以將風險降至最低。
美泰面臨與其交易對手在對衝交易中履行合同付款義務的能力有關的信用風險。美泰外幣遠期外匯合約的公允價值計量中考慮了與信譽和不良表現相關的風險。美泰密切監控其交易對手,並在必要時採取行動管理其交易對手信用風險。
美泰預計,它的一些客户和供應商可能會在獲得購買庫存或原材料所需的流動性方面遇到困難。美泰監控其客户的財務狀況及其流動性,以減輕美泰的應收賬款回收風險,並在必要時調整客户條款和信用額度。此外,美泰使用各種財務安排來確保被視為信用風險的客户的應收賬款的可收集性,包括要求信用證、與無關第三方購買各種形式的信用保險,或要求發貨前支付現金。
美泰贊助商為其員工定義了福利養老金計劃和退休後福利計劃。低於預期回報率的實際回報,加上影響負債衡量的利率變化,將影響美泰未來對這些計劃的繳款金額和時間。
現金流活動
2021年,經營活動提供的現金流為4.855億美元,而2020年為2.857億美元。經營活動提供的現金流量增加,主要是由於淨收入增加(不包括對遞延税項資產和其他非現金費用發放估值津貼的影響),但因營運資本使用量增加而部分抵銷。
2021年用於投資活動的現金流為1.051億美元,而2020年為1.321億美元。用於投資活動的現金流減少的主要原因是,2021年處置資產和業務的收益為4360萬美元,外幣遠期外匯合同收益增加,但被2021年資本支出增加部分抵消。
2021年用於融資活動的現金流為4.021億美元,而2020年為580萬美元。2021年融資活動使用的現金流增加,主要是由於2021年用於償還和再融資2025年票據的現金。
在2021年至2020年期間,美泰沒有回購任何普通股。美泰的股票回購計劃於2003年7月21日首次宣佈。2013年7月17日,董事會授權美泰將其股票回購計劃增加5.0億美元。截至2021年12月31日,2.03億美元的股份回購授權尚未執行。該計劃下的回購將根據市場狀況不時進行。美泰的股票回購計劃沒有到期日。
在2021年至2020年期間,美泰沒有向普通股持有者支付任何股息。普通股股息的支付由董事會酌情決定,並受慣例限制。
季節性融資
見項目8“財務報表和補充數據--合併財務報表附註5--季節性籌資和債務”。
信用評級
2021年,惠譽將美泰的長期信用評級從B改為BB,前景穩定。2022年2月,惠譽進一步將美泰的長期信用評級從BB改為BB+,展望為正面。2021年,穆迪將美泰的長期信用評級從B1改為Ba2,並維持穩定展望。2021年,標準普爾將美泰的長期信用評級從B改為BB,展望為正面。2022年2月,標準普爾進一步將美泰的長期信用評級從BB調高至BB+,展望為正面。
財務狀況
截至2021年12月31日,美泰的現金和等價物減少了3080萬美元,降至7.314億美元,而2020年12月31日為7.622億美元,主要是由於2021年用於償還和再融資2025年票據的現金,以及資本支出。2021年期間,業務活動提供的現金流以及處置資產和一家企業的收益部分抵消了減少額。
截至2021年12月31日,應收賬款增加3870萬美元,至10.7億美元,而2020年12月31日為10.3億美元,這是由於2021年第四季度的淨銷售額高於2020年第四季度,部分被收款的改善所抵消。
截至2021年12月31日,庫存增加了2.487億美元,達到7.772億美元,而2020年12月31日為5.285億美元,主要原因是成本上漲和庫存增加,以滿足預期的未來需求。
截至2021年12月31日,預付費用和其他流動資產增加1.212億美元,達到2.933億美元,而2020年12月31日為1.721億美元,主要是由於與法律和解相關的保險公司應收賬款。
截至2021年12月31日,應付賬款和應計負債增加2.435億美元,達到15.7億美元,而2020年12月31日為13.3億美元,這主要是由於應計法律和解和與成本通脹相關的應付賬款增加。
美泰的市值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位:百萬,百分比信息除外) |
現金及現金等價物 | $ | 731.4 | | | | | $ | 762.2 | | | |
| | | | | | | |
短期借款 | — | | | | | 1.0 | | | |
2010年優先債券將於2040年10月到期 | 250.0 | | | | | 250.0 | | | |
2011年優先債券將於2041年11月到期 | 300.0 | | | | | 300.0 | | | |
2013年3月到期的高級債券 | 250.0 | | | | | 250.0 | | | |
2017/2018年度優先債券將於2025年12月到期 | — | | | | | 1,500.0 | | | |
2019年12月到期的優先債券 | 600.0 | | | | | 600.0 | | | |
2021年4月到期的優先債券 | 600.0 | | | | | — | | | |
2021年4月到期的優先債券 | 600.0 | | | | | — | | | |
債務發行成本和債務貼現 | (29.0) | | | | | (45.3) | | | |
債務總額 | 2,571.0 | | | 62 | % | | 2,855.7 | | | 82 | % |
股東權益 | 1,568.8 | | | 38 | | | 610.1 | | | 18 | |
總資本(債務加股權) | $ | 4,139.8 | | | 100 | % | | $ | 3,465.8 | | | 100 | % |
2021年,美泰使用發行2026年到期的6億美元3.375%優先債券和2029年到期的6億美元3.750%優先債券的所得款項淨額,加上手頭現金,贖回和註銷2025年債券的本金總額15億美元,並支付相關的預付保費和交易費用及開支。作為贖回的結果,美泰發生了1.017億美元的債務清償損失,其中包括7600萬美元的預付款保費和2570萬美元的未攤銷債務發行成本的註銷,這些成本在綜合經營報表的利息支出中記錄。
截至2021年12月31日,包括短期借款在內的總債務為25.7億美元,而2020年12月31日為28.6億美元。貨幣基礎減少,是由於2025年債券的總還款額。
截至2021年12月31日,股東權益增加了9.587億美元,達到15.7億美元,而2020年12月31日為6.101億美元,這主要是由於2021年的淨收益。
表外安排
美泰被要求提供備用信用證,以支持在正常業務過程中出現的某些義務,並可能選擇提供信用證,以取代過帳的現金抵押品。雖然信用證不在資產負債表內,但與信用證有關的大部分債務在綜合資產負債表中反映為負債。截至2021年12月31日和2020年12月31日,未償還信用證總額分別約為1000萬美元和1100萬美元。
承付款
在正常業務過程中,美泰簽訂債務協議和合同安排,以獲得和保護美泰創造和營銷某些產品以及未來購買商品和服務的權利,以確保供應和及時交付。這些安排包括根據許可協議承諾支付特許權使用費,這些協議通常包含合同期限內保證或最低支出的規定,以及未來的庫存和服務購買。美泰還定義了福利和退休後福利計劃,這些計劃需要未來的現金繳費和福利支付。此外,美泰經常為使用的房屋和設備簽訂不可取消的租賃協議,其中包含最低租金付款。
下表彙總了美泰的合同承諾和義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 |
| (單位:百萬) |
長期債務 | $ | 2,600.0 | | | $ | — | | | $ | 250.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 600.0 | | | $ | 1,750.0 | |
長期債務利息 | 1,083.8 | | | 117.7 | | | 111.5 | | | 109.9 | | | 109.9 | | | 94.7 | | | 540.1 | |
租約(A) | 437.9 | | | 92.3 | | | 79.8 | | | 67.3 | | | 57.1 | | | 45.3 | | | 96.2 | |
許可和類似協議下的最低保障 | 284.4 | | 43.7 | | | 117.7 | | | 73.7 | | | 49.4 | | | — | | | — | |
固定福利和退休後福利計劃 | 361.9 | | | 37.5 | | | 36.1 | | | 38.5 | | | 36.8 | | | 35.7 | | | 177.3 | |
購買庫存、服務和其他 | 449.6 | | | 370.0 | | | 49.3 | | | 22.2 | | | 5.3 | | | 2.8 | | | — | |
總計 | $ | 5,217.6 | | | $ | 661.2 | | | $ | 644.4 | | | $ | 311.6 | | | $ | 258.5 | | | $ | 778.5 | | | $ | 2,563.6 | |
(A)見項目8“財務報表和補充數據--合併財務報表附註7--租賃”。
預期未來12個月內不會支付現金税款的不確定税務頭寸的負債被歸類為其他非流動負債。由於檢查將完成的時間段的不確定性,以及與當前審計有關的有限信息,美泰公司無法與税務當局就非流動負債做出合理可靠的現金結算估計。
訴訟
項目8“財務報表和補充數據--合併財務報表附註12--承付款和或有事項--訴訟”的內容特此併入本項目7。
員工儲蓄計劃
美泰為其國內員工發起了一項401(K)儲蓄計劃,即美泰公司個人投資計劃(以下簡稱計劃)。對該計劃的繳費包括合格僱員的自願繳費和美泰公司的僱主自動繳費和匹配繳費。該計劃允許僱員將他們的自願繳費和僱主的自動繳費和匹配繳費分配給各種投資基金,包括投資於美泰普通股的基金(“美泰股票基金”)。員工不需要將其計劃賬户餘額中的任何一筆分配給美泰股票基金,從而允許員工限制或消除他們對美泰股價市場變化的敞口。此外,該計劃將員工總賬户餘額中可分配給美泰股票基金的百分比限制在25%。員工通常可以每天重新分配他們的賬户餘額。然而,根據美泰的內幕交易政策,根據美泰的內幕交易政策,被歸類為內部人士的員工僅限於他們可以向美泰股票基金進行配置或從美泰股票基金進行配置的特定時期。
關鍵會計政策和估算的應用
美泰作出了某些估計和假設,這些估計和假設會影響報告的資產和負債額以及報告的收入和費用。以下所述的會計政策和估計是美泰認為在編制合併財務報表時最關鍵的政策和估計。管理層已與董事會審計委員會討論制定及選擇此等重要會計政策及估計,而審計委員會已審閲下述披露。這些會計政策和估計包括管理層利用作出估計時可獲得的信息作出的重大判斷。然而,如下所述,如果使用不同的信息或假設,這些估計可能會發生實質性變化。
有關美泰在編制合併財務報表時使用的重要會計政策、估計和方法的摘要,請參閲第8項“財務報表和補充數據-合併財務報表附註1-重要會計政策摘要”。
應收賬款--信貸損失準備
信用損失準備是基於催收歷史和管理層對當前經濟趨勢、商業環境、客户財務狀況、應收賬款賬齡和可能影響未來信用損失水平的客户糾紛的評估。管理層認為,與信貸損失準備有關的會計估計是一項“關鍵會計估計”,因為在估計應收賬款的可收回性時,需要作出重大判斷來評估客户的信譽。此外,津貼需要高度的判斷,因為它涉及到對當前和未來經濟因素對其客户支付欠美泰款項的能力的影響的估計。用於制定估計的假設的重大變化可能會對主要財務指標產生重大影響,包括其他銷售和行政費用、淨收入和應收賬款。
美泰的產品銷往世界各地。北美部分的產品直接銷售給零售商,包括折扣和獨立的玩具店、連鎖店、百貨商店、其他零售點,以及在有限程度上的批發商,並直接銷售給消費者。國際部分的產品直接銷售給大多數歐洲、拉丁美洲和亞洲國家的零售商和批發商,以及澳大利亞和新西蘭的零售商和批發商,並通過美泰沒有直接業務的國家的代理商和分銷商銷售。
近年來,大眾市場零售渠道在競爭對手中的市場份額發生了顯著變化,導致一些大型零售商遇到了流動性問題。由於玩具銷售的季節性,美泰對客户的銷售通常以無抵押品的信用方式進行,並高度集中在第三季度和第四季度,這導致很大一部分貿易應收賬款在今年下半年和次年第一季度收回。由於破產、財務困難或美泰無法控制的其他因素,存在客户不付款或付款可能延遲的風險。這可能會增加美泰的壞賬損失敞口。
少數客户在美泰的淨銷售額和應收賬款中佔了很大份額。2021年,美泰的三大客户沃爾瑪、塔吉特和亞馬遜合計約佔淨銷售額的46%,其十大客户合計約佔淨銷售額的53%。截至2021年12月31日,美泰的三大客户約佔應收賬款淨額的47%,其十大客户約佔應收賬款淨額的56%。如果美泰的一個或多個大客户遭遇破產或財務困難,信貸損失撥備可能不足以彌補此類損失。
美泰制定了一些程序,以降低壞賬損失的風險。信用額度和付款條件建立在基本標準的基礎上,即必須合理地確保收款能力達到為每個客户設定的水平。在整個財政年度,對每個客户的財務業績、現金產生、融資可獲得性和流動性狀況進行持續的廣泛評估。客户至少每年進行一次審查,如有必要,將根據客户的財務狀況和所提供的信貸水平進行更頻繁的審查。對於遇到財務困難的客户,管理層在以信用方式發貨給這些客户之前會執行額外的財務分析。如有必要,客户的條款和信用額度將被調整或撤銷,以反映審查的結果。美泰使用各種財務安排來確保客户應收賬款的可收回性,包括要求信用證、與無關第三方購買各種形式的信用保險,或要求發貨前支付現金。
下表彙總了美泰的信貸損失撥備:
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| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:百萬,百分比信息除外) |
信貸損失準備 | $ | 10.7 | | | $ | 15.9 | |
佔應收賬款總額的百分比 | 1.0 | % | | 1.5 | % |
信貸損失準備的變化反映了管理層對上述因素的評估,包括當前經濟趨勢、商業環境、逾期賬户、與客户的爭議餘額以及客户的財務狀況的變化。信貸損失準備還受無法收回的應收賬款餘額實際核銷時間的影響。
庫存--陳舊儲備
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存陳舊儲備被記錄為損壞、陳舊、過剩和移動緩慢的庫存。庫存陳舊費用計入銷售成本,併為庫存建立一個較低的成本基礎。管理層認為,與陳舊儲備相關的會計估計是一種“關鍵會計估計”,因為需要作出重大判斷,以評估未來是否會有對美泰庫存的需求,以及客户願意為美泰庫存支付的價格。如下面更全面描述的,美泰庫存所需的陳舊儲備可能會受到公眾和消費者偏好的變化、產品需求或零售商和消費者的購買模式以及客户庫存管理的變化的影響。用於制定估計的假設的重大變化可能會對包括毛利潤、淨收入和庫存在內的關鍵財務指標產生重大影響。
在玩具行業,訂單通常會在發貨前的任何時候被取消或更改。訂購產品的實際發貨量和訂單取消率受到消費者對產品線的接受程度、競爭產品的實力、零售商的營銷策略、零售商和消費者購買模式的變化以及整體經濟狀況的影響。這些因素的意外變化可能導致特定產品線的庫存過剩,這將要求管理層記錄此類庫存的估值調整。
美泰以客户訂單和預測為基礎,考慮到歷史趨勢、市場研究結果和當前市場信息,制定了玩具產品的生產計劃。美泰按照客户指定的交貨時間表發貨,客户通常要求在三個月內交貨。由於預計傳統節日期間的零售銷售,美泰在銷售高峯期之前大幅增加了產量,導致其財年前三個季度的庫存水平相應增加。這些季節性的採購模式和必要的生產提前期給美泰的業務帶來了風險,這些風險與流行玩具的產量不足和與消費者需求不匹配的玩具產量過剩有關。零售商也在試圖更嚴格地管理庫存,要求美泰在接近零售商預期向消費者銷售產品的時間之前發貨。這些因素增加了庫存估值風險,因為美泰的庫存水平可能會受到訂單前預製產品的需求的不利影響。
當國內和全球經濟狀況變得不確定時,很難估計整個經濟的增長或收縮水平。更難估計經濟各個領域的增長或收縮,包括美泰參與的經濟體。由於美泰預算和預測的所有組成部分都依賴於對其服務市場的增長或收縮的估計,以及對其產品的需求,經濟不確定性使得對未來產品需求的估計變得更加困難。這樣的經濟變化可能會影響美泰產品的銷售及其相應的庫存水平,這可能會影響其庫存的估值。
在每個季度末,每個業務部門(北美、國際和美國女孩)的管理層都會逐項對其庫存進行詳細審查,並確定被認為受損的產品。管理層根據下列因素評估陳舊儲備的需要和數額:
•顧客和/或消費者對物品的需求;
•美泰客户的整體庫存頭寸;
•競爭產品在市場上的實力;
•物品的現存量;
•物品的銷售價格;
•美泰為該項目支付的成本;以及
•物料在庫存中的時間長度。
作出估計與處置時間之間的時間框架取決於上述因素,可能會有很大差異。通常情況下,移動緩慢的庫存會在下一個年度銷售週期中被清算。
下表彙總了美泰的陳舊儲備:
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| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:百萬,百分比信息除外) |
陳舊儲備 | $ | 31.3 | | | $ | 34.8 | |
佔總庫存的百分比 | 3.9 | % | | 6.2 | % |
商譽
美泰每年測試商譽減值,如果事件或情況表明可能已經發生減值,則更頻繁地測試商譽減值。管理層認為,與其商譽的公允價值估計相關的會計估計是“關鍵會計估計”,因為評估商譽的減值涉及高度的判斷,因為公允價值評估所依據的前瞻性假設,例如預測美泰報告單位的未來現金流量,以及估計市場參與者將用作貼現率的加權平均資本成本。商譽減值測試中使用的假設的重大變化可能會對包括淨收益和商譽在內的關鍵財務指標產生重大影響。
為評估商譽是否減值,商譽被分配給處於經營分部級別的各種報告單位。美泰的報告單位是:(I)北美,(Ii)國際,和(Iii)美國女孩。然後,美泰評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。這一定性評估被用作確定是否有必要進行商譽減值量化測試的基礎。
當需要進行商譽減值量化測試時,減值是通過估計報告單位的公允價值並將該價值與報告單位的賬面價值進行比較來確定的。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,則確認減值費用的金額等於超出的金額,受該報告單位的商譽金額限制。
在進行量化商譽減值測試時,美泰根據業務未來預期產生的貼現現金流(“收益法”)和市場法來確定公允價值。收益法估值方法要求美泰對報告單位在多年期間的收入、毛利率、運營成本和營運資本投資進行預測。此外,管理層必須對市場參與者將用作貼現率的加權平均資本成本進行估計。這些預測或估計的變化將影響估計公允價值,這可能會大幅改變最終記錄的任何減值金額。所有報告單位均採用收益法估值方法。市值法利用可比上市公司的盈利倍數(反映各報告單位所處的市場)以及最近的可比市場交易來確定公允價值。北美和國際報告單位採用市場辦法。
在2021年第三季度,美泰進行了一次定性評估,以確定每個報告單位的賬面價值是否更有可能超過其公允價值。美泰的定性評估結果是,確定商譽沒有受到損害。在第三季度評估之後,沒有任何事件或情況變化表明,截至2021年12月31日,報告單位的賬面價值可能超過其公允價值。見項目8“財務報表和補充數據--合併財務報表附註3--商譽和其他無形資產”
銷售調整
美泰經常與客户達成安排,提供銷售激勵,支持客户促銷,併為退貨和缺陷商品提供折扣。此類計劃主要基於客户購買、客户對特定促銷活動的表現以及其他特定因素,如對消費者的銷售。 管理層認為,與銷售調整有關的會計估計是“關鍵會計估計”,因為估計相關應計項目需要重大判斷,例如估計未來客户銷售量以支持基於數量的銷售激勵、估計缺陷產品數量以支持缺陷商品儲備以及估計可能影響可自由支配的促銷活動的未來客户表現和消費者偏好。用於制定估計的假設的重大變化可能會影響美泰的運營結果或財務狀況。
上述計劃主要涉及向客户銷售的固定金額或百分比。 此類計劃的應計項目可以是合同性質的,也可以是可自由支配的,其基礎是對客户購買的評估、客户對特定促銷活動的表現以及其他特定因素,如客户銷售量。 雖然某些銷售調整金額在年終時很容易確定,不需要估計,但其他銷售調整(即酌情銷售調整)需要管理層做出重大判斷才能做出這些估計。在做出這些估計時,管理層會考慮所有可用的信息,包括整體業務環境、歷史趨勢和客户信息。
這些計劃的應計項目被記錄為銷售調整,以減少相關銷售確認期間的毛賬單。2021年,此類項目的銷售額調整總額為6.239億美元,佔淨銷售額的11.4%,2020年為5.542億美元,佔淨銷售額的12.1%。
福利計劃假設
美泰及其某些子公司已經確定了涵蓋這些公司幾乎所有員工的福利和其他退休後福利計劃。美泰的福利計劃債務和相關費用是根據每個計劃使用的特定假設,使用精算估值確定的。管理層認為 福利計劃債務和相關費用是“關鍵會計估計數”,因為在確定精算估值中使用的假設時需要作出重大判斷,因為它們具有前瞻性,例如:
•加權平均貼現率,用於衡量未來計劃債務和計劃收入或費用的利息成本構成;
•未來報酬增加的比率(對於某些固定收益養卹金計劃);
•計劃資產的預期長期回報率(對資助計劃而言);以及
•醫療保健費用趨勢比率(用於其他退休後福利計劃)。
這些假設的重大變化可能會影響美泰的運營業績或財務狀況。管理層認為,根據計劃的經驗和從外部精算師那裏得到的諮詢意見,用來記錄其計劃下的債務的假設是合理的。美泰每年審查其福利計劃假設,並根據當前比率和趨勢適當修改其假設。假設的這種變化的影響將作為未來期間計劃收入或費用的一部分攤銷。
在每個財年結束時,美泰確定用於計算預計福利義務的加權平均貼現率。貼現率是對福利計劃負債在年底可以有效結算的當前利率的估計。貼現率也會影響計劃收入或費用的利息成本部分。截至2021年12月31日,美泰確定其用於確定預計和累計福利義務的國內福利計劃的貼現率為2.5%,而截至2020年12月31日的貼現率為2.2%。在估計這一比率時,美泰評估了高質量公司債券指數的回報率,這些指數與福利支付的時間和金額大致相同。假設所有其他福利計劃假設保持不變,貼現率每下降一個百分點,將導致2022年福利計劃支出發生非實質性變化。
由於美泰削減國內固定收益養老金計劃,未來補償增長率不適用於2021年和2020年福利義務和定期養老金淨成本計算。
計劃資產的長期回報率是基於管理層對獲得美泰基金固定收益養老金計劃的資產的收益預期,考慮到投資資產的組合、過去回報的算術平均、經濟和股市狀況以及未來預期,以及與這些投資相關的預計福利義務的長期性質。長期收益率用於計算用於計算養老金收入或支出的計劃資產的預期回報率。這一預期收益與計劃資產實際收益之間的差額是遞延的,扣除税款後,計入累計的其他綜合損失。過去資產損益的淨遞延會影響計劃資產的計算價值,並最終影響未來的養老金收入或支出。美泰用於確定其國內固定收益養老金計劃費用的長期回報率在2021年為5.0%,2020年為5.5%。假設所有其他福利計劃假設保持不變,計劃資產的預期回報率每下降一個百分點,將導致2022年福利計劃支出的非實質性變化。見項目8“財務報表和補充數據--合併財務報表附註4--僱員福利計劃”。
美泰在其他退休後福利計劃中使用的醫療保健成本趨勢比率反映了管理層對未來十年預期索賠成本的最佳估計。這些趨勢利率會影響計劃費用的服務和利息成本部分。利率從2021年的7.0%到2027年的4.5%不等,假設利率在2027年及以後穩定下來,用於確定2021年的計劃支出。這些比率每年進行一次審查,並根據其他退休後福利計劃參與人的歷史費用以及根據當前經濟狀況的估計數進行估計。截至2021年12月31日,美泰將其其他退休後福利計劃義務的醫療成本趨勢費率維持在所有參與者的7.0%。對於所有參與者,預計到2028年費用趨勢費率將降至4.5%,假定費率將在2028年穩定下來。假設所有其他退休後福利計劃假設保持不變,假設醫療保健成本趨勢率每增加一個百分點,將導致2022年福利計劃支出的非實質性變化。
基於股份的支付
美泰根據獎勵的估計公允價值確認基於服務的員工股份薪酬獎勵的成本。相關費用在必要的員工服務期內,扣除估計的罰金後,以直線歸類的方式確認。管理層認為,以股份為基礎的支付獎勵的估計公允價值包括“關鍵會計估計”,因為需要重大判斷來確定估計的公允價值,包括獎勵的預期壽命、美泰股價的預期波動性、預期股息收益率以及在歸屬前將被沒收的獎勵金額。用於制定股票支付獎勵的估計公允價值的假設發生重大變化,可能對包括淨收入在內的主要財務指標產生重大影響。.
除了2018年授予的某些基於市場的期權,這些期權是使用蒙特卡洛估值方法進行估值的,美泰使用Black-Scholes估值模型估計了授予期權的公允價值。這一計算中使用的期權的預期壽命是期權預計未償還的時間段,是根據歷史演練經驗確定的。預期股價波動率是基於美泰股票在接近預期壽命的一段時間內的歷史波動性,預期股息收益率基於美泰最近一次的實際年度股息支付,無風險利率基於接近預期壽命的美國國債零息發行的隱含收益率。
在2021年至2020年期間,沒有授予基於市場的期權。2021年和2020年期間授予的期權的加權平均授予日公允價值,分別為9.31美元和4.60美元,使用Black-Scholes估值模型進行估值。在確定授予期權的公允價值時,使用了以下加權平均假設:
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| 2021 | | 2020 |
預期壽命(年) | 6.2 | | 5.9 |
無風險利率 | 0.8 | % | | 0.3 | % |
波動率係數 | 43.6 | % | | 43.7 | % |
股息率 | — | % | | — | % |
下表彙總了在計算股票期權公允價值時,如果所有其他假設保持不變,估值假設的敏感性:
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| 假設係數的增加 | | 增加(減少) 公允價值 |
預期壽命(年) | 1 | | 7.0 | % |
無風險利率 | 1 | % | | 4.3 | % |
波動率係數 | 1 | % | | 1.9 | % |
股息率 | 1 | % | | (10.0) | % |
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| 假設係數中的(減少) | | 增加(減少) 公允價值 |
預期壽命(年) | (1) | | (7.8) | % |
無風險利率 | (1) | % | | (4.3) | % |
波動率係數 | (1) | % | | (2.0) | % |
股息率 | 不適用 | | 不適用 |
美泰在2021年和2020年分別確認了與股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和業績RSU(“績效獎勵”)相關的基於股票的薪酬支出總額分別為6,010萬美元和6,020萬美元,這些支出包括在綜合經營報表中的其他銷售和管理費用中。截至2021年12月31日,與未歸屬股份支付相關的未確認補償成本總額為8950萬美元,預計將在2.1年的加權平均期間確認。見項目8“財務報表和補充數據--合併財務報表附註8--基於股份的付款”
所得税
美泰的所得税撥備及相關所得税資產和負債基於實際和預期的未來收入、美國和外國法定所得税税率以及美泰運營所在各個司法管轄區的税收法規和規劃機會。管理層認為,與所得税相關的會計估計是“關鍵會計估計”,因為在解釋美國和外國司法管轄區的税收法規、評估美泰在全球範圍內不確定的税收狀況以及評估實現某些税收優惠的可能性時,需要做出重大判斷。實際結果可能與這些判斷大不相同,判斷的變化可能會對美泰的合併財務報表產生重大影響。
為了財務報告和所得税的目的,某些收入和費用項目以不同的方式入賬。因此,美泰合併經營報表中反映的所得税支出與美泰向税務機關提交的納税申報單中報告的不同。其中一些差異是永久性的,比如在美泰的納税申報單中不能扣除的費用,還有一些是暫時性的差異,隨着時間的推移會逆轉,比如折舊費用。這些時間差異產生了遞延所得税資產和負債。遞延所得税資產通常是指美泰在未來幾年的納税申報單中可用作減税或抵免的項目,美泰已在其綜合經營報表中為其記錄了税收優惠。如果根據現有證據的權重,管理層認為預期未來的應税收入不太可能支持在該司法管轄區使用抵扣或抵免,美泰將記錄估值備抵,以減少其遞延所得税資產。管理層至少每年評估美泰的估值津貼水平,如果實際運營結果與預測結果顯著不同,則更頻繁地評估。
美泰記錄了美國聯邦、州、地方和外國税收頭寸的未確認税收優惠,這些税收頭寸主要與轉讓定價、申請的税收抵免、税收聯繫和分攤有關。對於每個報告期,管理層採用一致的方法來衡量未確認的税收優惠,並定期審查所有未確認的税收優惠,並在情況允許時進行調整。美泰對其未確認税收優惠的衡量是基於管理層對所有相關信息的評估,包括以前的審計經驗、審計狀況、税務審計的結論、適用訴訟時效的失效、新問題的發現以及任何行政指導或發展。美泰在第一個財務報告期確認未確認的税收優惠,在該期間有信息表明,此類優惠更有可能實現(可能性大於50%)。
在正常業務過程中,美泰定期接受聯邦、州、地方和外國税務機關的審計。任何特定問題的最終解決與適用的税務當局可能會對美泰的合併財務報表產生實質性影響。見項目8“財務報表和補充數據--合併財務報表附註15--所得税”。
新會計公告
見項目8“財務報表和補充數據--合併財務報表附註1--重要會計政策摘要”。
非GAAP財務衡量標準
為補充根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)列報的財務結果,美泰呈列美國證券交易委員會頒佈的法規G所指的非公認會計準則財務指標。美泰提出的非公認會計準則財務指標是貨幣匯率影響。美泰使用這一衡量標準來分析其持續運營,並監控、評估和確定其運營和財務業績中的有意義的趨勢。美泰認為,披露這一非GAAP財務指標為投資者提供了有用的補充信息,以便能夠更好地評估正在進行的業務表現和美泰業績的某些組成部分。這一指標不是,也不應該被視為GAAP財務指標的替代品,並且可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標相比較。
貨幣匯率影響
貨幣匯率影響反映了美泰報告的業績中可歸因於貨幣匯率波動的那部分變化(以百分比表示)。
對於以美元以外的貨幣報告的實體,美泰通過使用不變貨幣匯率換算本期和上期業績,計算按不變貨幣匯率(如下所述確定)計算的期間間業績變動百分比。然後,它通過計算按這種不變貨幣匯率計算的百分比變化與按實際匯率計算的百分比變化之間的差額來確定貨幣匯率影響百分比。
不變貨幣匯率由美泰公司在每年年初確定,並在一年中一致應用。由於實際匯率的波動,它們通常不同於本期或上期的實際匯率。美泰會在每年年初考慮對不變貨幣匯率的任何變化是否合適。用於這些不變貨幣計算的匯率通常以上一年的實際匯率為基礎。
美泰認為,披露外幣變動的百分比影響是有用的補充信息,使投資者能夠衡量美泰目前的業務表現和整體業務的長期實力,因為外幣變動可能會掩蓋潛在的銷售趨勢。披露外匯影響的百分比使投資者能夠在不變貨幣的基礎上計算影響,也增強了他們比較一個時期與另一個時期的財務結果的能力。
關鍵績效指標
總賬單是指向客户開具發票的金額。它不包括銷售調整的影響,如貿易折扣和其他津貼。美泰展示了總賬單的變化,作為比較其總體、分類、品牌和地理結果的指標,以突出美泰業務的重大趨勢。之所以討論毛賬單的變化,是因為儘管美泰在銷售時在其財務會計系統中記錄了銷售調整的詳細信息,但此類銷售調整通常是按客户記錄的,與類別、品牌和個別產品無關。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
外幣匯率風險
匯率波動影響美泰的經營業績和現金流。以歐元、墨西哥比索、英鎊、加拿大元、俄羅斯盧布、澳元和波蘭茲羅提計價的庫存交易是2021年導致美泰外幣交易風險敞口的主要交易。美泰尋求通過監測其全年的外幣交易敞口,並使用外幣遠期外匯合約部分對衝此類敞口,以減輕其對市場風險的敞口,主要是為了對衝其買賣庫存和其他以外幣計價的公司間交易。這些合同的到期日通常長達24個月。對於未被套期保值的公司間應收賬款和應付賬款,在匯率變動期間,交易損益作為營業收入或其他營業外費用的一部分計入綜合經營報表,按相關交易的性質計算淨額。被套期保值的公司間存貨交易的交易損益在存貨出售給客户的期間記錄在合併經營報表中。此外,美泰通過選擇用於國際借款的貨幣來管理其對貨幣匯率波動的敞口。美泰不以投機為目的交易金融工具。
美泰的財務狀況也受到貨幣匯率波動的影響,匯率波動是其在使用非美元功能貨幣的子公司的淨投資折算的結果。擁有非美元功能貨幣的子公司的資產和負債按會計年末匯率折算為美元。收入、費用和現金流量項目按會計年度的加權平均匯率換算。由此產生的貨幣換算調整計入股東權益內累計其他全面虧損的組成部分。美泰在2021年的主要貨幣換算調整與其對功能貨幣以土耳其里拉、智利比索、墨西哥比索、歐元和巴西雷亞爾計價的實體的淨投資有關。
影響美泰公司財務業績的因素有很多,包括但不限於特定時間內的外幣遠期外匯合約水平和特定時期內以外幣計價的交易量。然而,假設這些因素保持不變,美泰估計,美元每變動1%,將對美泰2021年的淨銷售額影響約0.4%,每股淨收益約影響0.01美元。
美泰外幣遠期e截至2021年12月31日,用於對衝公司承諾和預期交易的外匯合約如下所示。下表中的所有合同均以美元計算,並由使用美元功能貨幣的報告單位維護,但印尼盾合同除外,這些合同由使用印尼盾功能貨幣的實體維護。
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| 買 | | 賣 |
| 合同 金額 | | 加權平均 合同 費率 | | 公平 價值 | | 合同 金額 | | 加權平均 合同 費率 | | 公平 價值 |
| (除差餉外,以千美元計) |
澳元(A) | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 80,337 | | | 0.73 | | | $ | 895 | |
英鎊(A) | 45,557 | | | 1.34 | | | 335 | | | — | | | — | | | — | |
加元(A) | 37,509 | | | 0.78 | | | 536 | | | 58,806 | | | 0.79 | | | 343 | |
捷克克朗 | 11,959 | | | 22.36 | | | 309 | | | — | | | — | | | — | |
丹麥克朗 | 2,915 | | | 6.60 | | | 32 | | | — | | | — | | | — | |
歐元(A) | 73,122 | | | 1.13 | | | 395 | | | 301,661 | | | 1.18 | | | 10,139 | |
匈牙利福林 | 6,029 | | | 325.92 | | | 66 | | | — | | | — | | | — | |
印尼盾 | 59,955 | | | 14,921 | | | 1,486 | | | — | | | — | | | — | |
日元 | — | | | — | | | — | | | 10,093 | | | 114 | | | 88 | |
墨西哥比索 | 23,298 | | | 20.73 | | | 262 | | | 3,839 | | | 20.51 | | | 20 | |
新西蘭元(A) | 6,783 | | | 0.67 | | | 106 | | | — | | | — | | | — | |
波蘭茲羅提 | 22,470 | | | 4.10 | | | 423 | | | — | | | — | | | — | |
俄羅斯盧布 | 63,163 | | | 73.78 | | | (723) | | | — | | | — | | | — | |
新加坡元 | 11,854 | | | 1.37 | | | 205 | | | — | | | — | | | — | |
南非蘭特 | — | | | — | | | — | | | 1,326 | | | 15.92 | | | 7 | |
瑞士法郎 | 26,803 | | | 0.92 | | | 429 | | | — | | | — | | | — | |
土耳其里拉 | — | | | — | | | — | | | 3,032 | | | 12.71 | | | 213 | |
| $ | 391,417 | | | | | $ | 3,861 | | | $ | 459,094 | | | | | $ | 11,705 | |
(A)這些合約的加權平均合約利率是以美元兑當地貨幣報價。
對於購買外幣,公允價值反映的是基於交易商報價的美泰在到期日為涉及相同名義金額、貨幣和到期日的合同支付的金額,如果這些合同是在2021年12月31日簽訂的。對於外幣銷售,公允價值反映的是基於交易商報價的美泰在到期時將收到的金額,這些合同涉及相同的名義金額、貨幣和到期日,如果這些合同是在2021年12月31日簽訂的。市場遠期金額和合約金額之間的差額預計將完全被相關對衝交易的貨幣交易收益和虧損所抵消。
除了上表中詳述的涉及美元的合同外,美泰還擁有出售英鎊以購買歐元的合同。截至2021年12月31日,這些合同的合同金額為6860萬美元,公允價值負債為120萬美元。
如果美泰沒有進行對衝,以限制匯率波動對其運營業績和現金流的影響,其所得税前收益將在2021年減少約300萬美元,2020年增加約1800萬美元。
英國業務
2016年6月,英國選民舉行的脱歐公投對全球市場產生了不利影響,導致英鎊兑美元匯率大幅下跌。2017年2月,英國議會投票贊成允許英國政府啟動脱歐正式程序,與歐盟的談判於2017年3月開始。2020年1月29日,英國議會批准了一項退出協議,英國2020年1月31日正式退出歐盟,進入2020年12月31日結束的過渡期。
2020年12月24日,英國和歐盟就《歐盟-英國貿易與合作協定》達成一致。該協議從2021年1月1日起暫時適用,並在商品和服務貿易、知識產權、運輸等領域設定了英國和歐盟之間的新規則和安排。作為該協議的結果,英國不再被視為歐盟單一市場和關税同盟的成員,並退出了所有歐盟政策和貿易協定。英國和歐盟之間的貨物轉移需要接受額外的檢查和檢查站,這可能會導致庫存轉移的延遲。
2021年4月27日,歐洲議會最終批准了歐盟-英國貿易與合作協定,2021年4月29日,歐盟以理事會決定的方式批准了該協定的締結。因此,英國和歐盟之間的協議於2021年5月1日生效。這是英國和歐盟正式建立新關係的最後一步。儘管該協議緩解了英國退出歐盟帶來的部分風險,但對美泰業務的整體影響仍在評估中,包括英鎊的波動。在截至2021年12月31日的一年中,美泰在英國的業務約佔美泰合併淨銷售額的6%。
項目8.財務報表和補充數據
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(如《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)所界定)。美泰的管理層,包括首席執行官Ynon Kreiz和首席財務官Anthony DiSilvestro,使用以下框架評估了美泰財務報告內部控制的有效性內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。根據這項評估,管理層得出結論,美泰對財務報告的內部控制自2021年12月31日起生效。美泰截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計,如本文所示。
獨立註冊會計師事務所報告
致美泰公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審計美泰公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2021年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)表、股東權益表及現金流量表,包括截至2021年12月31日止三個年度內各年度的相關附註及附表,以及於簽署及授權書頁(統稱為“綜合財務報表”)後列載的合資格賬目及撥備。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外,我們認為,根據首席運營官發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2021年12月31日,公司在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,以及對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
銷售調整應計-可自由支配組件
如綜合財務報表附註1所述,本公司經常與其客户訂立安排,以提供銷售優惠、支持客户促銷及就退貨或瑕疵商品給予津貼。這些計劃的應計項目被記錄為銷售調整,以減少相關銷售確認期間的毛賬單。據管理層披露,在截至2021年12月31日的一年中,此類項目的銷售調整總額為6.239億美元。此類計劃的應計項目可以是合同性質的,也可以是可自由支配的,其基礎是對客户購買的評估、客户對特定促銷活動的表現以及其他特定因素,如客户銷售量。雖然某些銷售調整金額可於年終時輕易釐定,不需要估計,但其他銷售調整(即酌情銷售調整)則需要管理層作出重大判斷才能作出估計。在做出這些估計時,管理層會考慮所有可用的信息,包括整體業務環境、歷史趨勢和客户信息。
我們確定與銷售調整應計項目的可自由支配部分相關的執行程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在估計銷售調整應計項目的可自由支配部分時的重大判斷,這反過來又導致審計師在執行程序和評估與管理層估計相關的審計證據方面做出了高度的判斷、主觀性和審計努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與應計銷售調整中可自由支配部分的估計有關的控制措施的有效性。這些程序還包括(I)測試管理層制定應計銷售調整酌情部分估計數的程序,(Ii)評估管理層在制定估計數時所考慮的現有資料的合理性,(Iii)測試估計數所使用的基本數據的完整性和準確性,(Iv)以抽樣方式評估上一年度應計銷售額調整數與本年度結算的回溯性比較結果,以及(V)以抽樣方式測試年終結算後的結算結果。
/s/ 普華永道會計師事務所
加利福尼亞州洛杉磯
2022年2月28日
自1974年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
美泰公司及附屬公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:千,共享數據除外) |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金及現金等價物 | $ | 731,362 | | | $ | 762,181 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元10.7百萬美元和美元15.92021年和2020年分別達到100萬人 | 1,072,684 | | | 1,033,966 | |
盤存 | 777,184 | | | 528,474 | |
預付費用和其他流動資產 | 293,299 | | | 172,070 | |
流動資產總額 | 2,874,529 | | | 2,496,691 | |
非流動資產 | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 455,966 | | | 473,794 | |
使用權資產,淨額 | 325,484 | | | 291,601 | |
商譽 | 1,390,207 | | | 1,393,834 | |
遞延所得税資產 | 526,906 | | | 72,682 | |
可識別無形資產淨額 | 476,858 | | | 518,190 | |
其他非流動資產 | 343,944 | | | 288,098 | |
總資產 | $ | 6,393,894 | | | $ | 5,534,890 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期借款 | $ | — | | | $ | 969 | |
應付帳款 | 579,152 | | | 495,363 | |
應計負債 | 991,592 | | | 831,922 | |
應付所得税 | 27,509 | | | 27,125 | |
流動負債總額 | 1,598,253 | | | 1,355,379 | |
非流動負債 | | | |
長期債務 | 2,570,992 | | | 2,854,664 | |
非流動租賃負債 | 283,626 | | | 249,353 | |
其他非流動負債 | 372,174 | | | 465,350 | |
非流動負債總額 | 3,226,792 | | | 3,569,367 | |
承付款和或有事項(見附註12) | | | |
股東權益 | | | |
普通股$1.00面值,1.0授權股數為10億股;441.4已發行百萬股 | 441,369 | | | 441,369 | |
額外實收資本 | 1,832,144 | | | 1,842,680 | |
按成本價計算的庫存量:90.7百萬股和93.22021年和2020年分別為100萬股 | (2,219,990) | | | (2,282,939) | |
留存收益 | 2,456,597 | | | 1,553,610 | |
累計其他綜合損失 | (941,271) | | | (944,576) | |
股東權益總額 | 1,568,849 | | | 610,144 | |
總負債和股東權益 | $ | 6,393,894 | | | $ | 5,534,890 | |
| | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
美泰公司及附屬公司
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (以千為單位,每股除外) |
淨銷售額 | $ | 5,457,741 | | | $ | 4,588,433 | | | $ | 4,504,571 | |
銷售成本 | 2,831,079 | | | 2,345,330 | | | 2,527,230 | |
毛利 | 2,626,662 | | | 2,243,103 | | | 1,977,341 | |
廣告和促銷費 | 545,674 | | | 525,803 | | | 550,217 | |
其他銷售和管理費用 | 1,351,426 | | | 1,342,564 | | | 1,390,022 | |
營業收入 | 729,562 | | | 374,736 | | | 37,102 | |
利息支出 | 253,937 | | | 198,332 | | | 201,044 | |
利息(收入) | (3,503) | | | (3,945) | | | (6,166) | |
其他營業外費用,淨額 | 8,364 | | | 2,692 | | | 1,879 | |
所得税前收入(虧損) | 470,764 | | | 177,657 | | | (159,655) | |
(福利)所得税撥備 | (420,381) | | | 65,549 | | | 58,324 | |
權益法投資收益(虧損) | 11,842 | | | 11,471 | | | (771) | |
淨收益(虧損) | $ | 902,987 | | | $ | 123,579 | | | $ | (218,750) | |
普通股每股淨收益(虧損)-基本 | $ | 2.58 | | | $ | 0.36 | | | $ | (0.63) | |
加權平均普通股數量 | 350,007 | | | 347,463 | | | 346,127 | |
每股普通股淨收益(虧損)-攤薄 | $ | 2.53 | | | $ | 0.35 | | | $ | (0.63) | |
加權-普通股和潛在普通股的平均數 | 357,253 | | | 349,116 | | | 346,127 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
美泰公司及附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
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| 截至該年度為止 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (單位:千) |
淨收益(虧損) | $ | 902,987 | | | $ | 123,579 | | | $ | (218,750) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | |
貨幣換算調整 | (54,690) | | | (32,423) | | | 18,919 | |
員工福利計劃調整 | 32,755 | | | (16,997) | | | (27,094) | |
可供出售證券的未實現淨收益(虧損) | 1,075 | | | 738 | | | (1,713) | |
衍生工具的未實現淨收益(虧損): | | | | | |
未實現的持有收益(虧損) | 23,253 | | | (18,289) | | | 14,495 | |
重新定級調整計入淨收益(虧損) | 912 | | | (8,121) | | | (14,865) | |
| 24,165 | | | (26,410) | | | (370) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 3,305 | | | (75,092) | | | (10,258) | |
綜合收益(虧損) | $ | 906,292 | | | $ | 48,487 | | | $ | (229,008) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
美泰公司及附屬公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (單位:千) |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 902,987 | | | $ | 123,579 | | | $ | (218,750) | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金流量淨額進行調整: | | | | | |
折舊 | 146,274 | | | 154,526 | | | 204,406 | |
攤銷 | 38,039 | | | 38,925 | | | 40,112 | |
基於股份的薪酬 | 60,081 | | | 60,168 | | | 55,968 | |
壞賬支出 | 1,202 | | | 9,149 | | | 967 | |
庫存報廢 | 40,881 | | | 44,006 | | | 75,139 | |
資產減值 | 9,690 | | | 13,006 | | | 41,214 | |
遞延所得税 | 56,658 | | | (5,300) | | | (6,036) | |
權益法投資的(收益)損失 | (11,842) | | | (10,752) | | | 771 | |
長期借款清償損失 | 101,695 | | | — | | | 9,236 | |
(收益)出售資產/業務的損失,淨額 | (23,823) | | | 1,028 | | | (1,521) | |
解除遞延税項資產的估值免税額 | (540,803) | | | — | | | (13,489) | |
資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | (85,603) | | | (92,280) | | | 41,029 | |
盤存 | (330,899) | | | (42,193) | | | (22,686) | |
預付費用和其他流動資產 | (26,533) | | | (20,039) | | | 49,071 | |
應付帳款、應計負債和應付所得税 | 207,143 | | | 17,403 | | | (54,652) | |
其他,淨額 | (59,684) | | | (5,530) | | | (32,343) | |
經營活動提供的現金流量淨額 | 485,463 | | | 285,696 | | | 168,436 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
工具、模具和模具的採購 | (74,222) | | | (59,404) | | | (52,994) | |
購買其他財產、廠房和設備 | (77,131) | | | (59,389) | | | (50,817) | |
外幣遠期外匯合約收益(付款)淨額 | 1,585 | | | (22,883) | | | (681) | |
出售資產/業務所得收益 | 43,649 | | | 5,815 | | | 3,302 | |
其他,淨額 | 1,022 | | | 3,757 | | | (445) | |
用於投資活動的現金流量淨額 | (105,097) | | | (132,104) | | | (101,635) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
(支付)短期借款收益,淨額 | (969) | | | 969 | | | (4,176) | |
償還長期借款 | (1,575,997) | | | — | | | (607,898) | |
長期借款收益,淨額 | 1,184,913 | | | — | | | 588,244 | |
基於股票的薪酬的期權收益和預扣税金,淨額 | (7,856) | | | (7,199) | | | (7,510) | |
其他,淨額 | (2,165) | | | 388 | | | (1,798) | |
用於籌資活動的現金流量淨額 | (402,074) | | | (5,842) | | | (33,138) | |
貨幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (9,111) | | | (15,597) | | | 1,884 | |
現金及現金等價物的變動 | (30,819) | | | 132,153 | | | 35,547 | |
期初現金及現金等價物 | 762,181 | | | 630,028 | | | 594,481 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 731,362 | | | $ | 762,181 | | | $ | 630,028 | |
補充現金流信息: | | | | | |
年內支付的現金: | | | | | |
所得税,毛收入 | $ | 93,129 | | | $ | 99,495 | | | $ | 72,647 | |
利息 | 210,140 | | | 190,674 | | | 190,922 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
美泰公司及附屬公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 財務處 庫存 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 總計 股東的 權益 |
| (單位:千) |
平衡,2018年12月31日 | $ | 441,369 | | | $ | 1,812,682 | | | $ | (2,354,617) | | | $ | 1,648,781 | | | $ | (859,226) | | | $ | 688,989 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (218,750) | | | — | | | (218,750) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,258) | | | (10,258) | |
限售股歸屬單位庫存股發行 | — | | | (42,930) | | | 35,420 | | | — | | | — | | | (7,510) | |
遞延補償 | — | | | (151) | | | 276 | | | — | | | — | | | 125 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 55,968 | | | — | | | — | | | — | | | 55,968 | |
平衡,2019年12月31日 | 441,369 | | | 1,825,569 | | | (2,318,921) | | | 1,430,031 | | | (869,484) | | | 508,564 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 123,579 | | | — | | | 123,579 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (75,092) | | | (75,092) | |
發行庫存股以行使股票期權 | — | | | (41) | | | 105 | | | — | | | — | | | 64 | |
限售股歸屬單位庫存股發行 | — | | | (42,830) | | | 35,567 | | | — | | | — | | | (7,263) | |
遞延補償 | — | | | (186) | | | 310 | | | — | | | — | | | 124 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 60,168 | | | — | | | — | | | — | | | 60,168 | |
平衡,2020年12月31日 | 441,369 | | | 1,842,680 | | | (2,282,939) | | | 1,553,610 | | | (944,576) | | | 610,144 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 902,987 | | | — | | | 902,987 | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,305 | | | 3,305 | |
發行庫存股以行使股票期權 | — | | | (4,806) | | | 16,937 | | | — | | | — | | | 12,131 | |
限售股歸屬單位庫存股發行 | — | | | (65,774) | | | 45,787 | | | — | | | — | | | (19,987) | |
遞延補償 | — | | | (37) | | | 225 | | | — | | | — | | | 188 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 60,081 | | | — | | | — | | | — | | | 60,081 | |
平衡,2021年12月31日 | $ | 441,369 | | | $ | 1,832,144 | | | $ | (2,219,990) | | | $ | 2,456,597 | | | $ | (941,271) | | | $ | 1,568,849 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
美泰公司及附屬公司
合併財務報表附註
注1-重要會計政策摘要
鞏固原則和編制基礎
合併財務報表包括美泰公司及其子公司的賬目。所有全資和控股子公司都被合併,幷包括在美泰的合併財務報表中。美泰沒有任何少數股權,而美泰在這些股權中擁有控股權,需要進行整合。所有重要的公司間賬户和交易在合併後都已註銷。
某些上期金額已重新分類,以符合本期列報。
對以前發佈的合併財務報表的修訂
在2021年第二季度,美泰在其庫存工具費用會計中發現了一個誤報,這些費用被支出到銷售成本,而不是首先資本化到庫存成本,這導致了對庫存餘額的少報和對銷售成本的誤報。美泰還發現了與某些資本支出的支付時間有關的錯誤陳述,導致經營活動和投資活動之間的現金流分類錯誤。美泰對這些錯誤陳述進行了評估,並得出結論,這些錯誤陳述對其當前或以前發佈的合併財務報表來説,無論是單獨還是總體上都不是實質性的。
為了糾正非實質性的錯誤陳述,在2021年第二季度,美泰選擇修訂其之前發佈的截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併財務報表,以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三個年度的每一年的合併財務報表。對歷史綜合財務報表的修訂還包括更正美泰先前記錄為期外調整的綜合經營報表中的其他重大錯誤陳述,以及先前發現的其他資產負債表錯誤分類。美泰此前曾確定,這些錯誤陳述無論是單獨還是總體上都不會導致其先前發佈的合併財務報表的重大錯誤陳述,並在與最近發現的錯誤陳述彙總後得出相同的結論。
因此,本年度報告中的表格10-K所附財務報表和合並財務報表的相關腳註已作了修訂,以糾正此類錯誤陳述。關於錯誤陳述和相關修訂的更多信息包括在“綜合財務報表附註17--對非實質性錯誤陳述的修訂”中。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制綜合財務報表時,管理層須作出影響綜合財務報表及附註所載金額的估計及假設。實際結果最終可能與這些估計不同。
現金及現金等價物
現金和現金等價物包括短期投資,即購買時到期日不超過三個月的高流動性投資。此類投資按成本列報,接近市場價值。
應收賬款與信用損失準備
信貸是在無擔保的基礎上授予客户的。信用額度和付款條件是基於對每個客户的財務業績、現金產生、融資可獲得性和流動性狀況在整個財年持續進行的廣泛評估而建立的。客户至少每年進行一次審查,並根據客户的財務狀況和所提供的信貸水平,根據需要進行更頻繁的審查。對於遇到財務困難的客户,管理層在以信用方式發貨給這些客户之前會執行額外的財務分析。美泰使用各種財務安排來確保客户應收賬款的可收回性,包括要求信用證、與無關第三方購買各種形式的信用保險,或要求發貨前支付現金。
美泰根據收款歷史和管理層對當前經濟趨勢、商業環境、客户財務狀況、應收賬款賬齡和可能影響未來信用損失水平的客户糾紛的評估,記錄信用損失準備金。
盤存
扣除陳舊儲備後的存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。與陳舊儲備相關的費用在銷售成本中確認,併為庫存建立較低的成本基礎。成本由先進先出的方法確定。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊列報。折舊是使用直線法計算的估計使用壽命10至30對於建築來説,3至15機器和設備的使用年限,3至10多年的軟件,以及10至20年,不超過租賃期,用於租賃改進。工具、模具和模具使用直線折舊法折舊。3好幾年了。估計可用壽命被定期審查,並在適當的情況下進行預期的變化。當事件或環境變化表明一項資產的賬面價值可能無法收回時,對財產、廠房和設備的賬面價值進行審查。已確認的任何潛在減值均通過評估相關資產組的經營業績和未來未貼現現金流進行初步評估。當物業、廠房及設備出售或報廢時,物業成本及相關累計折舊將從綜合資產負債表中剔除,任何由此產生的收益或虧損均計入綜合經營報表。
商譽與無形資產
商譽被分配給處於經營分部水平的各種報告單位,以評估商譽是否減值。美泰的報告單位是:(I)北美,(Ii)國際,和(Iii)美國女孩。由於經營部門的構成部分具有相似的經濟特徵,這些構成部分已彙總為一個報告單位。相似的經濟特徵包括產品的性質、生產過程的性質、客户和產品的分配方式。美泰每年在第三季度以及每當事件或情況變化表明報告單位的賬面價值可能超過其公允價值時測試其商譽減值。
只要發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回,美泰還會測試其主要由商標和商號組成的可攤銷無形資產的減值情況。攤銷主要使用直線法計算可攤銷無形資產的估計使用年限。
外幣兑換風險敞口
美泰的報告貨幣是美元。美泰對使用非美元功能貨幣的子公司的淨投資的換算使美泰受到貨幣匯率波動對其運營業績和財務狀況的影響。擁有非美元功能貨幣的子公司的資產和負債按年終匯率折算為美元。淨收益(虧損)和現金流量項目按年內現行加權平均匯率換算。由此產生的貨幣換算調整計入股東權益內累計其他全面虧損的組成部分。美泰在2021年的主要貨幣換算調整與其對功能貨幣以土耳其里拉、智利比索、墨西哥比索、歐元和巴西雷亞爾計價的實體的淨投資有關。
外幣交易風險
匯率波動可能會影響美泰的運營業績和現金流。美泰的貨幣交易風險敞口包括未對衝的庫存購買實現的收益和損失,以及以適用功能貨幣以外的貨幣計價的未對衝應收賬款和應付款餘額。未套期保值存貨採購和與經營活動有關的其他交易的損益記入綜合業務表的營業收入構成部分。被套期保值的公司間存貨交易的交易損益在存貨出售給客户的期間記錄在合併經營報表中。未對衝的公司間貸款和墊款的損益計入貨幣匯率變動期間的綜合經營報表中的其他營業外費用淨額。以歐元、墨西哥比索、英鎊、加拿大元、俄羅斯盧布、澳元和波蘭茲羅提計價的庫存交易是2021年導致美泰外幣交易風險敞口的主要交易。
衍生工具
美泰使用外幣遠期外匯合約作為現金流對衝,主要是為了對衝其以外幣計價的庫存的買賣。在合約開始時,美泰將這些衍生品指定為現金流對衝,並記錄對衝與基礎交易的關係。套期保值有效性在套期保值開始時和整個生命週期內進行評估,以確保套期保值符合套期保值會計要求。與套期保值無效相關的公允價值變動(如有)計入綜合經營報表。現金流量對衝衍生工具的公允價值變動將遞延,並計入累積的其他股東權益全面虧損,直至相關交易影響收益。在預期交易不再可能發生的情況下,美泰在作出決定的期間在其綜合經營報表中確認衍生工具的公允價值變化。
美泰使用外幣遠期外匯合約對衝以外幣計價的公司間貸款和墊款。由於所涉及合約的短期性質,美泰並未對該等合約使用對衝會計,因此,公允價值變動於綜合經營報表的變動期內記錄。美泰利用衍生品合約對衝某些大宗商品的購買,這些購買並不是實質性的。
收入確認和銷售調整
收入在貨物控制權移交給客户時確認,根據合同條款,這是在客户發貨或收到成品時確認的。美泰經常與客户達成安排,提供銷售激勵,支持客户促銷,並對退貨或缺陷商品給予補貼。此類計劃主要基於客户購買、客户對特定促銷活動的表現以及其他特定因素,如對消費者的銷售。這些計劃的應計項目被記錄為銷售調整,以減少相關銷售確認期間的毛賬單。
此類計劃的應計項目可以是合同性質的,也可以是可自由支配的,其基礎是對客户購買的評估、客户對特定促銷活動的表現以及其他特定因素,如客户銷售量。在做出這些估計時,管理層會考慮所有可用的信息,包括整體業務環境、歷史趨勢和客户信息。
美泰還簽訂了象徵性和功能性的許可安排,根據該安排,被許可人根據許可產品的銷售支付美泰的版税,在某些情況下,還受到最低保證金額的限制。對於某些有最低保證的許可安排,收入確認的時間取決於知識產權(“IP”)許可是象徵性的,包括美泰品牌的許可,還是功能性的,包括美泰完整的電視或流媒體內容的許可。
當美泰預計版税超過最低保證時,來自知識產權象徵性許可的收入將根據實際銷售額確認。對於美泰預計版税不會超過最低保證的象徵性許可安排,對預計將收回的版税的估計在許可期限內以直線方式確認。
一旦許可期開始並且被許可人有能力使用交付的內容,就確認知識產權功能許可的收入。
美泰採用了會計準則編纂(“ASC”)606“與客户的合同收入”中規定的實際權宜之計,沒有評估一年或一年以下的合同是否存在重大融資組成部分。多年期合同不是實質性的。
廣告和促銷費用
廣告製作成本在基礎廣告首次播出期間計入費用。其他廣告和促銷計劃的費用在發生的期間內支出。
產品召回和撤回
當導致召回或撤回的情況已知時,美泰根據產品具體情況建立產品召回和撤回準備金。在建立產品召回或撤回準備金時,應考慮與召回或撤回相關的事實和情況,包括受召回或撤回影響的產品所在位置(例如,消費者、客户的庫存或美泰的庫存)、退貨的運輸和處理成本估算、向消費者和客户傳達召回或撤回的成本估算、以及如果被召回或撤回的產品被視為可修復的情況下的部件和人工成本估算。這些因素每個時期都會更新和重新評估,當這些因素表明召回或退出準備金不足以覆蓋或超過估計的產品召回或退出費用時,相關準備金將進行調整。
設計和開發成本
產品設計和開發成本主要包括員工薪酬和外部服務,並計入發生的運營結果。
員工福利計劃
美泰及其某些子公司有退休和其他退休後福利計劃,基本上覆蓋了這些實體的所有員工。精算估值用於確定某些退休和其他退休後福利計劃在財務報表中確認的金額(見“合併財務報表附註4--僱員福利計劃”)。
基於股份的支付
美泰在必要的員工服務期內,以直線歸因的方式確認基於服務的員工股份薪酬獎勵的成本,扣除估計的沒收。
在計量日期確定基於股票的獎勵的公允價值需要判斷,包括估計股票期權在行使前的預期期限、相關波動率和預期股息。除了2018年授予的某些基於市場的期權(使用蒙特卡羅估值方法進行估值)外,美泰使用Black-Scholes估值模型估計授予期權的公允價值。此計算中使用的股票期權的預期壽命是期權預期未償還的時間段,並已根據歷史行使經驗確定。預期股價波動率是基於美泰股票在接近預期壽命的一段時間內的歷史波動性,預期股息收益率基於美泰最近一次的實際年度股息支付,無風險利率基於接近預期壽命的美國國債零息發行的隱含收益率。在估計歸屬前將被沒收的基於股票的獎勵的金額時,也需要做出判斷。
美泰根據授予之日美泰普通股的收盤價,經歸屬期間無權獲得股息的RSU的預期股息現值調整後,確定不包括績效RSU的RSU的公允價值。
美泰根據授予日美泰普通股的收盤價確定其業績RSU中與業績相關的部分的公允價值。它根據蒙特卡羅估值方法確定其業績RSU中與市場相關的組成部分的公允價值。
所得税
為了財務報告和所得税的目的,某些收入和費用項目以不同的方式入賬。遞延所得税資產及負債乃根據財務報表與資產及負債的税基之間的差額釐定,並按預期差額撥回的年度的現行法定所得税税率釐定。美泰根據所有可用證據評估其遞延税項資產的變現情況,並在遞延税項資產更有可能無法變現時建立估值撥備,以減少遞延税項資產。
美泰確認税務頭寸的財務報表影響時,根據技術優勢,該頭寸很有可能在審查後保持下去。在財務報表中確認的職位的税收優惠然後根據與税務機關達成和解後可能實現的超過50%的最大福利金額來計量。此外,美泰將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款確認為所得税條款的組成部分。.
在正常業務過程中,美泰定期接受聯邦、州、地方和外國税務機關的審計。任何特定問題的最終解決與適用的税務當局可能會對美泰的合併財務報表產生實質性影響。
權益法投資
美泰在對能夠施加重大影響但不持有控股權的投資進行會計處理時,使用了權益法。當美泰持有被投資公司20%至50%的股份時,通常認為存在重大影響。
根據權益會計方法,被投資人的財務不在美泰的財務報表中合併。由於被投資人的財務信息不夠及時,美泰在三個月後才記錄被投資人的收益和損失。在本報告所述期間,權益法投資並不重要。
新會計公告
最近採用的會計公告
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12年所得税(主題740):簡化所得税會計,通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計。修正案還通過澄清和修正現有指導意見,改進了對專題740其他領域的一貫適用,並簡化了核算。與外國權益法投資或外國子公司所有權變更相關的修訂在修正追溯基礎上適用,通過對採用該會計年度開始時的留存收益進行累計效果調整。美泰於2021年1月1日採用了ASU 2019-12。採用這一新會計準則並未對美泰的合併財務報表產生實質性影響。
尚未採用的會計公告
2020年3月和2021年1月,FASB分別發佈了ASU 2020-04參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響和ASU 2021-01參考匯率改革(主題848):範圍。ASU 2020-04和ASU 2021-01為將美國GAAP應用於參考LIBOR或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準,這些交易預計將因參考利率改革而終止。ASU 2020-04和ASU 2021-01中的指導意見自發布之日起生效,一旦通過,可能會應用於2022年12月31日之前的合同修改和套期保值關係。美泰目前正在評估採用ASU 2020-04和ASU 2021-01對其合併財務報表的影響。
注2-物業、廠房和設備
財產、廠房和設備,淨值包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:千) |
土地 | $ | 21,811 | | | $ | 24,913 | |
建築物 | 317,114 | | | 331,898 | |
機器和設備 | 762,462 | | | 753,338 | |
軟件 | 348,062 | | | 342,364 | |
工具、模具和模具 | 537,499 | | | 585,170 | |
租賃權改進 | 115,844 | | | 130,789 | |
在建工程 | 55,559 | | | 47,958 | |
| 2,158,351 | | | 2,216,430 | |
減去:累計折舊 | (1,702,385) | | | (1,742,636) | |
| $ | 455,966 | | | $ | 473,794 | |
在截至2021年3月31日的三個月中,美泰完成了對墨西哥一家制造工廠的出售,其中包括土地和建築,從而產生了美元的税前收益15.8百萬美元。出售的資產先前被指定為持有以供出售,幷包括在截至2020年12月31日的合併資產負債表中的財產、廠房和設備內。
注3-商譽和其他無形資產
商譽被分配給處於經營分部水平的各種報告單位,以評估商譽是否減值。美泰的報告單位是:(I)北美,(Ii)國際,和(Iii)美國女孩。由於經營部門的構成部分具有相似的經濟特徵,這些構成部分已彙總為一個報告單位。相似的經濟特徵包括產品的性質、生產過程的性質、客户和產品的分配方式。
2021年和2020年按經營部門劃分的商譽賬面值變動如下所示。外國子公司持有的特定品牌商譽被分配給銷售這些品牌的北美運營部門,從而造成外幣兑換影響。在2021年第一季度,美泰出售了其藝術品、工藝品和文具業務,導致商譽減少約美元2百萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 國際 | | 《美國女孩》 | | 總計 |
| (單位:千) |
2019年12月31日的餘額 | $ | 732,430 | | | $ | 450,713 | | | $ | 207,571 | | | $ | 1,390,714 | |
貨幣匯率影響 | 971 | | | 2,149 | | | — | | | 3,120 | |
2020年12月31日餘額 | 733,401 | | | 452,862 | | | 207,571 | | | 1,393,834 | |
性情 | (1,290) | | | (1,056) | | | — | | | (2,346) | |
貨幣匯率影響 | (322) | | | (959) | | | — | | | (1,281) | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 731,789 | | | $ | 450,847 | | | $ | 207,571 | | | $ | 1,390,207 | |
在2021年第三季度,美泰進行了一次定性評估,以確定每個報告單位的賬面價值是否更有可能超過其公允價值。美泰的定性評估結果是,確定商譽是不是不會受到損害。在第三季度評估之後,沒有任何事件或情況變化表明,截至2021年12月31日,報告單位的賬面價值可能超過其公允價值。
其他無形資產
可識別的無形資產為$476.9百萬美元,累計攤銷淨額為$327.0百萬美元,以及$518.2百萬美元,累計攤銷淨額為$286.9分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。預計未來五年的攤銷費用如下:
| | | | | |
| 攤銷費用 |
| (單位:千) |
2022 | $ | 38,503 | |
2023 | 39,250 | |
2024 | 33,074 | |
2025 | 33,012 | |
2026 | 29,612 | |
只要發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回,美泰就會測試其可攤銷無形資產的減值。美泰的可攤銷無形資產主要由商標組成。2021年第四季度,美泰停止使用一項無形資產,導致資產減值費用為#美元。2.0百萬美元。在2020至2019年期間,美泰的可攤銷無形資產為不是不會受到損害。
注4-員工福利計劃
美泰及其某些子公司有合格和不合格的退休計劃,涵蓋這些公司的幾乎所有員工。這些計劃包括固定福利養老金計劃、固定繳費退休計劃、退休後福利計劃以及遞延補償和超額福利計劃。此外,美泰還在其員工工作的美國以外的國家為政府規定的退休計劃做出貢獻。
退休計劃費用匯總,淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (單位:千) |
固定收益養老金計劃 | $ | 14,858 | | | $ | 9,670 | | | $ | 9,815 | |
固定繳款退休計劃 | 34,821 | | | 26,697 | | | 32,743 | |
退休後福利計劃 | (1,968) | | | (1,972) | | | (2,220) | |
遞延薪酬和超額福利計劃 | 6,857 | | | 6,391 | | | 10,994 | |
| $ | 54,568 | | | $ | 40,786 | | | $ | 51,332 | |
固定收益養老金和退休後福利計劃
美泰為符合條件的國內僱員提供固定福利養老金計劃,旨在遵守1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)的要求。美泰的一些海外子公司已經制定了固定福利養老金計劃,覆蓋了幾乎所有符合條件的員工。美泰根據計劃的條款和當地法律要求為這些計劃提供資金,這些條款和當地法律要求因子公司所在的每個國家而異。美泰也有資金不足的退休後醫療保險計劃,覆蓋某些符合條件的國內員工。
截至12月31日的年度,美泰的定期福利淨成本(信貸)以及在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化的組成部分摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益養老金計劃 | | 退休後福利計劃 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
定期收益淨成本(信用): | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 4,925 | | | $ | 4,348 | | | $ | 4,479 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
利息成本 | 10,094 | | | 15,079 | | | 19,309 | | | 78 | | | 139 | | | 201 | |
計劃資產的預期回報 | (18,531) | | | (19,694) | | | (21,714) | | | — | | | — | | | — | |
攤銷先前服務費用(貸方) | 163 | | | 303 | | | 64 | | | (2,038) | | | (2,038) | | | (2,038) | |
確認精算損失(收益) | 11,177 | | | 9,584 | | | 7,585 | | | (10) | | | (74) | | | (384) | |
結算損失 | 6,982 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
減損 | 48 | | | 50 | | | 92 | | | — | | | — | | | — | |
定期收益淨成本(信用) | $ | 14,858 | | | $ | 9,670 | | | $ | 9,815 | | | $ | (1,968) | | | $ | (1,972) | | | $ | (2,220) | |
在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利債務的其他變化: | | | | | | | | | |
淨精算(收益)損失 | $ | (42,671) | | | $ | 12,624 | | | $ | 28,740 | | | $ | (605) | | | $ | 850 | | | $ | 1,870 | |
前期服務(信用)成本 | 204 | | | 269 | | | 26 | | | — | | | — | | | — | |
攤銷先前服務(成本)抵免 | (163) | | | (303) | | | (64) | | | 2,038 | | | 2,038 | | | 2,038 | |
在其他綜合(收益)損失中確認的總額(A) | $ | (42,630) | | | $ | 12,590 | | | $ | 28,702 | | | $ | 1,433 | | | $ | 2,888 | | | $ | 3,908 | |
在淨定期收益(信貸)成本和其他綜合收益(損失)中確認的總額 | $ | (27,772) | | | $ | 22,260 | | | $ | 38,517 | | | $ | (535) | | | $ | 916 | | | $ | 1,688 | |
(a)金額不包括大約#美元的相關税收支出(利益)9百萬,$2百萬美元,以及(6)分別在2021年、2020年和2019年期間,也計入其他全面收益(虧損)。
美泰國內固定收益養老金和退休後福利計劃的定期淨收益成本(積分)是在每年1月1日使用以下假設計算的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
固定收益養老金計劃: | | | | | |
貼現率 | 2.2 | % | | 3.0 | % | | 4.1 | % |
未來薪酬增長的加權平均比率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
計劃資產的長期回報率 | 5.0 | % | | 5.5 | % | | 6.0 | % |
退休後福利計劃: | | | | | |
貼現率 | 2.2 | % | | 3.0 | % | | 4.1 | % |
聯邦醫療保險B部分保費的年度增長 | 6.0 | % | | 6.0 | % | | 6.0 | % |
醫療保健費用趨勢率: | | | | | |
65歲之前 | 7.0 | % | | 7.0 | % | | 7.0 | % |
65後 | 6.8 | % | | 6.8 | % | | 6.8 | % |
最終成本趨勢率: | | | | | |
65歲之前 | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % |
65後 | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % |
該比率達到最終成本趨勢比率的年份: | | | | | |
65歲之前 | 2027 | | 2026 | | 2025 |
65後 | 2027 | | 2026 | | 2025 |
由於非美國計劃所在地的當地經濟條件不同,美泰海外固定收益養老金計劃的貼現率、未來薪酬增加的加權平均比率和計劃資產的長期回報率與美泰國內固定收益養老金計劃使用的假設不同。上表所示比率是美泰所有固定收益養老金計劃的加權平均比率,考慮到外國計劃在合併總額中的相對重要性。
美泰對其固定收益養老金和退休後福利計劃使用了2021年12月31日的衡量日期。福利債務和計劃資產的變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 確定的收益 養老金計劃 | | 退休後 福利計劃 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:千) |
福利義務的變化: | | | | | | | |
福利義務,年初 | $ | 671,181 | | | $ | 628,152 | | | $ | 6,246 | | | $ | 5,781 | |
服務成本 | 4,925 | | | 4,348 | | | 2 | | | 1 | |
利息成本 | 10,094 | | | 15,079 | | | 78 | | | 139 | |
貨幣匯率變動的影響 | (5,762) | | | 9,076 | | | — | | | — | |
精算(收益)損失 | (16,597) | | | 45,907 | | | (614) | | | 773 | |
已支付的福利 | (49,895) | | | (33,447) | | | (536) | | | (448) | |
圖則修訂 | (656) | | | 2,066 | | | — | | | — | |
聚落 | 1,612 | | | — | | | — | | | — | |
其他 | (1,636) | | | — | | | — | | | — | |
年終福利義務 | $ | 613,266 | | | $ | 671,181 | | | $ | 5,176 | | | $ | 6,246 | |
計劃資產變更: | | | | | | | |
按公允價值計劃資產,年初 | $ | 457,880 | | | $ | 431,747 | | | $ | — | | | $ | — | |
計劃資產的實際回報率 | 28,622 | | | 44,104 | | | — | | | — | |
僱主供款 | 21,841 | | | 10,937 | | | 536 | | | 448 | |
貨幣匯率變動的影響 | (1,244) | | | 4,769 | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (49,895) | | | (33,447) | | | (536) | | | (448) | |
聚落 | — | | | (230) | | | — | | | — | |
其他 | (72) | | | — | | | — | | | — | |
按公允價值計提年終資產計劃 | $ | 457,132 | | | $ | 457,880 | | | $ | — | | | $ | — | |
在合併資產負債表中確認的淨額: | | | | | | | |
資金狀況,年終 | $ | (156,134) | | | $ | (213,301) | | | $ | (5,176) | | | $ | (6,246) | |
| | | | | | | |
當期應計福利負債 | $ | (5,119) | | | $ | (5,687) | | | $ | (730) | | | $ | (840) | |
非流動應計福利負債,淨額 | (151,015) | | | (207,614) | | | (4,446) | | | (5,406) | |
確認淨額 | $ | (156,134) | | | $ | (213,301) | | | $ | (5,176) | | | $ | (6,246) | |
在累計其他全面損失中確認的金額(A): | | | | | | | |
淨精算損失(收益) | $ | 236,667 | | | $ | 279,338 | | | $ | (956) | | | $ | (351) | |
前期服務成本(積分) | 189 | | | 148 | | | (8,110) | | | (10,148) | |
| $ | 236,856 | | | $ | 279,486 | | | $ | (9,066) | | | $ | (10,499) | |
(a)金額不包括大約#美元的相關税收優惠。74百萬 及$83百萬 分別為2021年12月31日和2020年12月31日,也計入累計其他綜合虧損。
累計福利債務與預計福利債務的不同之處在於,它假定未來的賠償水平將保持不變。截至2021年和2020年,美泰固定收益養老金計劃的累計福利義務總計為美元595.4百萬美元和美元652.7分別為100萬美元。
2021年確認的固定福利養卹金計劃的精算收益主要是由於用於確定2021年12月31日的預計福利債務的貼現率比上一年有所增加。
2020年確認的固定福利養卹金計劃的精算損失主要是由於用於確定2020年12月31日的預計福利債務的貼現率比上一年有所下降。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,累計福利債務和預計福利債務超過計劃資產的固定福利養老金計劃的信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:千) |
預計福利義務 | $ | 523,968 | | | $ | 577,418 | |
累積利益義務 | 506,124 | | | 559,039 | |
計劃資產的公允價值 | 348,660 | | | 351,650 | |
在確定美泰國內固定收益養老金和退休後福利計劃的預計和累積福利義務時使用的假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
固定收益養老金計劃: | | | |
貼現率 | 2.5 | % | | 2.2 | % |
現金餘額利息貸記率 | 4.0 | % | | 4.0 | % |
未來薪酬增長的加權平均比率 | 不適用 | | 不適用 |
退休後福利計劃: | | | |
貼現率 | 2.5 | % | | 2.2 | % |
聯邦醫療保險B部分保費的年度增長 | 6.0 | % | | 6.0 | % |
醫療保健費用趨勢率: | | | |
65歲之前 | 7.0 | % | | 7.0 | % |
65後 | 7.0 | % | | 6.8 | % |
最終成本趨勢率: | | | |
65歲之前 | 4.5 | % | | 4.5 | % |
65後 | 4.5 | % | | 4.5 | % |
該比率達到最終成本趨勢比率的年份: | | | |
65歲之前 | 2028 | | 2027 |
65後 | 2028 | | 2027 |
美泰固定收益養老金和退休後福利計劃的未來福利支出估計如下:
| | | | | | | | | | | |
| 確定的收益 養老金計劃 | | 退休後 福利計劃 |
| (單位:千) |
2022 | $ | 36,733 | | | $ | 730 | |
2023 | 35,462 | | | 630 | |
2024 | 37,931 | | | 530 | |
2025 | 36,268 | | | 530 | |
2026 | 35,159 | | | 530 | |
2027 - 2031 | 175,748 | | | 1,520 | |
美泰預計將提供總計約美元的現金捐助。6到2022年,其固定福利養卹金和退休後福利計劃將增加100萬美元,基本上所有這些都將用於支付其資金不足的計劃的福利。
美泰定期委託對這些計劃的資產和負債進行研究,以確定最符合從計劃資產到預期福利支付的預期現金流的資產配置。美泰監控這些計劃的資產所賺取的回報,並根據需要重新分配投資。美泰的總體投資戰略是實現充分多元化的投資資產配置組合,既能提供短期福利支付,又能實現長期增長。這些資產投資於指數化基金和積極管理型基金的組合。美泰國內計劃資產的目標分配,包括76美泰計劃總資產的42%的美國股票,28在非美國股票中,20%的固定收益證券,以及10在房地產證券中佔比為%。美國股票以標準普爾500指數為基準,非美國股票以發達市場和新興市場指數的組合為基準。固定收益證券是旨在與債務期限緊密匹配的長期債券,包括美國政府國債和機構、不同行業的公司債券以及抵押貸款支持證券和資產支持證券。
美泰的固定收益養老金計劃資產使用公允價值在合併財務報表中按公允價值計量和報告,在“合併財務報表附註10-公允價值計量”中有更全面的描述,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| (單位:千) |
美國政府和美國政府機構證券 | $ | — | | | $ | 1,584 | | | $ | — | | | $ | 1,584 | |
美國公司債務工具 | — | | | 68,070 | | | — | | | 68,070 | |
國際公司債務工具 | — | | | 23,752 | | | — | | | 23,752 | |
互惠基金(A) | — | | | — | | | — | | | 132,165 | |
貨幣市場基金 | 3,650 | | | — | | | — | | | 3,650 | |
其他投資 | — | | | 6,979 | | | — | | | 6,979 | |
保險“買入”保單 | — | | | — | | | 30,731 | | | 30,731 | |
集體信託基金(A): | | | | | | | |
美國股票證券 | | | | | | | 65,256 | |
國際股權證券 | | | | | | | 12,832 | |
全球固定收益 | | | | | | | 48,745 | |
多元化基金 | | | | | | | 46,407 | |
房地產 | | | | | | | $ | 16,961 | |
總計 | $ | 3,650 | | | $ | 100,385 | | | $ | 30,731 | | | $ | 457,132 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| (單位:千) |
美國政府和美國政府機構證券 | $ | — | | | $ | 14,132 | | | $ | — | | | $ | 14,132 | |
美國公司債務工具 | — | | | 69,708 | | | — | | | 69,708 | |
國際公司債務工具 | — | | | 17,490 | | | — | | | 17,490 | |
互惠基金(A) | — | | | — | | | — | | | 73,314 | |
貨幣市場基金 | 323 | | | — | | | — | | | 323 | |
其他投資 | — | | | 8,449 | | | — | | | 8,449 | |
保險“買入”保單 | — | | | — | | | 32,794 | | | 32,794 | |
集體信託基金(A): | | | | | | | |
美國股票證券 | | | | | | | 69,528 | |
國際股權證券 | | | | | | | 66,749 | |
全球固定收益 | | | | | | | 45,862 | |
多元化基金 | | | | | | | 42,884 | |
房地產 | | | | | | | $ | 16,647 | |
總計 | $ | 323 | | | $ | 109,779 | | | $ | 32,794 | | | $ | 457,880 | |
(A)這些投資主要由私募基金組成,按每股資產淨值估值。本表列示的公允價值金額旨在使公允價值層次與財務狀況表及其相關披露中列報的金額相一致。
集合信託基金的公允價值是根據年終持有的每股資產淨值確定的。美國政府證券、美國政府機構證券、公司債務工具、共同基金和貨幣市場基金的公允價值是根據市場報價確定的,或使用具有可觀察到的投入或具有類似特徵的證券的報價的定價模型進行估計。
2017年12月,美泰與一傢俬營有限責任人壽保險公司簽訂了一份保險買入保單合同,為英國養老金計劃的一部分提供保險,覆蓋約40計劃中成員總數的百分比。就《美國會計準則》第715條而言,假定與保險養老金領取者有關的資產和負債相匹配,養老金—退休福利(即已為全部福利投保)。與本保單相關的資產的初始價值等於為獲得保單而支付的保費,並在每個報告期內根據利率、貼現率和支付的福利的變化進行調整。由於這項資產的估值是判斷的,而且沒有與估值相關的可觀察到的投入,因此買入合同在公允價值層次上被歸類為第三級。
下表使用重大不可觀察到的投入對按公允價值經常性計量的資產期初和期末餘額進行對賬(第3級):
| | | | | |
| 3級 |
| (單位:千) |
2019年12月31日的餘額 | $ | 31,281 | |
採購、銷售和結算 | (1,867) | |
公允價值變動 | 3,380 | |
2020年12月31日餘額 | 32,794 | |
採購、銷售和結算 | (1,854) | |
公允價值變動 | (209) | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 30,731 | |
美泰的固定收益養老金計劃資產不直接投資於美泰普通股。美泰認為,計劃資產的長期回報率5.0根據歷史回報,截至2021年12月31日的百分比是合理的。
固定供款退休計劃
國內僱員有資格參加由美泰公司贊助的401(K)儲蓄計劃,即美泰公司個人投資計劃(以下簡稱計劃),該計劃是一項旨在符合ERISA要求的基金固定繳款計劃。對該計劃的繳費包括合格僱員的自願繳費和美泰公司的僱主自動繳費和匹配繳費。該計劃允許僱員將他們的自願繳費和僱主的自動繳費和匹配繳費分配給各種投資基金,包括投資於美泰普通股的基金(“美泰股票基金”)。員工不需要將其計劃賬户餘額中的任何一筆分配給美泰股票基金,從而允許員工限制或消除他們對美泰股價市場變化的敞口。此外,該計劃將員工可分配給美泰股票基金的總賬户餘額的百分比限制為25%。員工通常可以每天重新分配他們的賬户餘額。然而,根據美泰的內幕交易政策,根據美泰的內幕交易政策,被歸類為內部人士的員工僅限於他們可以向美泰股票基金進行配置或從美泰股票基金進行配置的特定時期。
某些非美國員工參加具有不同歸屬和繳費規定的其他固定繳款退休計劃。
遞延薪酬和超額福利計劃
美泰維持着遞延薪酬和401(K)超額計劃(DCP),允許某些高管和關鍵員工選擇推遲部分薪酬。參與者的DCP延期,加上美泰的某些貢獻,可以獲得不同的回報率。截至2021年12月31日和2020年12月31日,這些計劃的負債為62.8百萬美元和美元59.9分別為百萬美元,主要計入綜合資產負債表中的其他非流動負債。參與者選擇的投資選擇的市場價值的變化在綜合經營報表中作為退休計劃費用記錄在其他銷售和管理費用中。另外,美泰已經購買了團體信託擁有的人壽保險合同,旨在幫助為DCP下的這些福利提供資金。這些保單的現金退還價值,價值為$88.6百萬美元和美元79.9截至2021年12月31日和2020年12月31日的600萬美元分別由不可撤銷的設保人信託持有,其資產受美泰債權人的債權管轄,並計入合併資產負債表中的其他非流動資產。
年度激勵性薪酬
美泰有年度激勵薪酬計劃,根據該計劃,高管和關鍵員工可以根據美泰的業績和個人表現獲得現金激勵薪酬,但須經董事會薪酬委員會的某些批准。2021、2020和2019年的激勵性薪酬為137.1百萬,$122.5百萬美元,以及$119.5在這些計劃下的獎勵分別為100萬美元,並計入其他銷售和行政費用。
注5-季節性融資和債務
季節性融資
於2017年12月20日,美泰訂立銀團融資協議,其後於2018、2019及2021年修訂(經修訂,“信貸協議”),作為協議項下的借款人(“借款人”),連同美泰的若干國內附屬公司,作為協議項下的額外借款人(連同借款人,“美國借款人”),作為協議項下的借款人的美泰加拿大公司(“加拿大借款人”),作為協議項下的擔保人的若干額外國內及海外附屬公司,美國銀行,N.A.,作為全球行政代理、抵押品代理、澳大利亞證券受託人、和出借人,以及其他出借人和金融機構。
2018年3月28日和2018年3月29日,美泰公司及其部分子公司簽署了信貸協議的各種外國加入協議。外國聯合貸款協議將相關外國借款人和外國貸款人加入信貸協議,向美泰公司的其他子公司提供部分優先擔保循環信貸安排,以便在最初簽訂信貸協議的同時,以借款人身份向位於以下司法管轄區的美泰公司的某些子公司提供優先擔保循環信貸安排:(I)美國、(Ii)加拿大、(Iii)德國、荷蘭和英國(“歐洲(GNU)借款人”)、(Iv)西班牙(“西班牙借款人”)、(V)法國(“法國借款人”)和(Vi)澳大利亞(“澳大利亞借款人”),在每一種情況下,通過每個這樣的司法管轄區的子設施(每個、一個“子設施”)。透過信貸協議及境外合併協議,美泰股份有限公司的若干其他境內及境外附屬公司亦為信貸協議的訂約方,作為借款人在信貸協議項下各項責任的擔保人。
於二零二一年三月十九日,本公司訂立信貸協議第四項修訂,修訂若干條款,包括但不限於對借款基礎的若干組成部分作出修訂,將優先擔保循環信貸安排的本金總額由1.6010億至3,000美元1.4010億美元,並將到期日從2022年11月20日延長至2024年3月19日。
優先擔保循環信貸安排包括:(1)基於資產的貸款安排,總承諾額最高可達#美元。1.1130億美元,以借款人及其根據信貸協議作為借款人和/或擔保人的某些附屬公司的幾乎所有應收賬款和庫存以及(2)以#美元的循環信貸安排為抵押。294.0根據信貸協議,美國借款人的若干固定資產及知識產權以及信貸協議項下若干借款人及擔保人附屬公司的權益(“固定資產及知識產權貸款”)所擔保的承諾總額為百萬元。
優先擔保循環信貸安排項下的借款將(I)受法律限制。具體借款基數的計算依據是:(A)經調整的倫敦銀行同業拆借利率加上(A)調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上適用的保證金,其計算依據是:(A)符合條件的應收賬款、符合條件的存貨以及某些固定資產和知識產權(如適用)的指定百分比減去任何適用準備金的數額,以及(Ii)按浮動利率計息,該浮動利率可以是:(A)調整後的LIBOR利率加上適用的保證金1.25%至1.75年利率%或(B)備用基本利率加適用的利潤率,範圍為0.25%至0.75在每一種情況下,該等適用保證金將根據借款人在優先擔保循環信貸安排下剩餘的平均借款額度確定。
借款人除須支付優先擔保循環信貸安排下未使用本金的利息外,還須支付(I)按優先擔保循環信貸安排每日平均未使用部分計算的未使用額度費用,(Ii)按未償還信用證面值總額的百分比計算的信用證預付費用,以及(Iii)貸款人和代理人的某些其他慣常費用和開支。高級擔保循環信貸安排項下的未償還信用證總額約為#美元。10百萬美元和美元11分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
美國借款人以及借款人的某些美國子公司(“美國擔保人”)根據優先擔保循環信貸安排為所有借款人的債務提供擔保。此外,加拿大借款人、法國借款人、西班牙借款人、歐洲(GNU)借款人和澳大利亞借款人(統稱為“外國借款人”)的債務由其他外國借款人以及某些額外的外國子公司(“外國擔保人”)的債務擔保。
美國次級貸款以幾乎所有美國借款人和美國擔保人的應收賬款和庫存(“美國流動資產抵押品”)的留置權為擔保。加拿大分貸款、法國分貸款、西班牙分貸款、歐洲(GNU)分貸款和澳大利亞分貸款均以(I)適用外國借款人和外國擔保人在該貸款下的應收賬款和庫存以及(Ii)美國流動資產抵押品的優先留置權為擔保。固定資產和知識產權設施以對美國某些自有不動產、某些美國商標和專利的優先留置權為擔保,以及100美國借款人(美泰除外)和美國擔保人的股權的%,以及65%的有投票權的股權和100美泰控股有限公司以及由美國借款人或美國擔保人直接擁有的外國借款人和外國擔保人的無投票權股權的%。目前作為優先擔保循環信貸安排抵押品質押的美國境內應收賬款、存貨和某些自有不動產的賬面淨值約為#美元。1.1截至2021年12月31日。
信貸協議載有慣例契諾,包括但不限於對借款人及其附屬公司與其他公司合併及合併、產生債務、授予資產留置權或擔保權益、進行收購、貸款、墊款或投資、支付股息、出售或以其他方式轉讓資產、可選擇預付或修改任何次級債務的條款、與附屬公司訂立交易或改變其業務範圍的能力的限制。
信貸協議要求將綜合固定費用覆蓋率維持在1.00至每個財政季末的1.00,當時優先擔保循環信貸安排下的超額可用金額少於(X)$中的較大者100百萬和(Y)10可用總金額的百分比(“可用性閾值”),以及此後結束的每個後續財政季度的最後一天,直至不存在違約事件,且超額可用性至少超過可用性閾值30連續幾天。
美泰曾不是截至2021年12月31日和2020年12月31日,優先擔保循環信貸安排下的借款。自簽署信貸協議以來,由於沒有發生違約事件以及美泰的超額可獲得性超過#美元,固定費用覆蓋率契約一直沒有生效。100百萬和可用性閾值。截至2021年12月31日和2020年12月31日,美泰遵守了信貸協議中包含的所有契約。信貸協議是一項重大協議,如未能遵守其契諾,可能會導致根據優先擔保循環信貸安排的條款發生違約事件。如果美泰根據優先擔保循環信貸安排的條款違約,其滿足季節性融資要求的能力可能會受到不利影響。
為了滿足某些外國子公司的季節性營運資金需求,美泰利用個人短期信貸額度。截至2021年12月31日,外國信貸額度總計約為美元18百萬美元。美泰預計,這些信貸額度中的大部分將延長至2022年。
短期借款
截至2021年12月31日,美泰不是優先擔保循環信貸安排下的未償還借款和不是未償還的外國短期借款。截至2020年12月31日,美泰擁有不是優先擔保循環信貸安排下的未償還借款和約#美元1未償還的外國短期借款達百萬美元。
於2021至2020年間,美泰在優先擔保循環信貸安排下的平均借款及其他短期借款為#美元。77.3百萬美元和美元201.7分別為100萬歐元,以幫助為其季節性營運資金需求提供資金。2021年的平均借款低於2020年,這是由於預計其預計的季節性營運資金需求以及圍繞新冠肺炎的不確定性,2020年優先擔保信貸安排下的借款時間加快。2021年至2020年期間,優先擔保循環信貸安排下的借款和其他短期借款的加權平均利率為1.3%和2.2%。在2021年至2020年期間,美泰的平均海外短期借款並不多。
長期債務
2021年3月19日,美泰發行(I)美元600本金總額為百萬美元3.3752026年到期的優先債券百分比(“2026年債券”)及(Ii)元600本金總額為百萬美元3.7502029年到期的高級票據百分比(“2029年票據”,連同2026年票據、“票據”和每個“系列”票據)。2026年票據是根據一份日期為2021年3月19日的契約(“2026年票據契約”)發行的,該契約由本公司、其中所指名的擔保人及受託人(“受託人”)美國銀行協會組成。2029年債券是根據一份日期為2021年3月19日的契約(“2029年票據契約”及連同2026年票據契約、“契約”及每一契約均為“契約”)在本公司、其中所指名的擔保人及受託人之間發行。每個系列的債券由2021年10月1日開始,每半年派息一次,日期為每年4月1日及10月1日。美泰可以選擇在2023年4月1日之前贖回全部或部分2026年債券,或在2029年4月1日之前贖回部分2029年債券,贖回價格相當於100本金的%,另加“全數”溢價,另加贖回日期(但不包括贖回日期)的適用債券的應計及未付利息。美泰還可能贖回最多40在2023年4月1日之前的任何時間或不時贖回該系列債券本金的百分比(如屬2026年債券),或(如屬2029年債券)2024年4月1日之前贖回,贖回價格相等於103.375%,如屬2026年債券,或103.750就2029年債券而言,本金金額的%,加上適用贖回日期的應計及未付利息(但不包括適用的贖回日期),以及美泰或美泰的任何直接或間接母公司出售一項或多項股權所得的現金淨額。美泰可以選擇在2023年4月1日或之後贖回全部或部分2026年債券或2029年債券,贖回價格包括不同的贖回溢價(從0%至1.688%,如屬2026年債券,或由0%至1.8752029年發行的債券),視乎贖回年份而定,另加適用贖回日期(但不包括適用的贖回日期)的應累算及未付利息。
每個系列的票據都是美泰和擔保人的優先無擔保債務。每個系列的票據均由美泰現有及除若干例外情況下未來全資擁有的境內受限制附屬公司擔保,該等附屬公司為美泰的優先擔保循環信貸安排或若干其他債務提供擔保。根據適用契約的條款,每個系列的票據與美泰現有及未來的所有優先債務(包括美泰現有票據(定義見契約)及優先擔保循環信貸安排下的借款)享有同等的償付權,並優先於美泰現有及未來債務及明文規定其從屬於票據的其他債務。每個系列的票據在結構上從屬於美泰附屬公司不為每個系列的票據提供擔保的所有現有和未來負債,包括貿易應付款項(包括優先擔保循環信貸融資的加拿大次級融資、法國次級融資、西班牙次級融資、歐洲(GNU)次級融資和澳大利亞次級融資),並在擔保該等債務的抵押品價值(包括優先擔保循環信貸融資下的借款)的範圍內,實際上從屬於美泰和擔保人現有和未來的優先擔保債務。就每個系列票據擔保人的資產而言,該等擔保在結構上優先於美泰的所有現有負債、未來負債或其他並非由該等擔保人擔保的負債,包括美泰在現有無擔保票據(定義見契約)項下的責任。
該等契約限制美泰(及其部分附屬公司)(其中包括)有能力:(I)招致額外債務或發行若干優先股;(Ii)就其股本支付股息或作出其他分派或作出其他受限制付款;(Iii)投資於不受限制的附屬公司;(Iv)設定留置權;(V)訂立若干出售/回租交易;(Vi)合併或合併、或出售、轉讓或以其他方式處置其幾乎所有資產;及(Vii)指定附屬公司為不受限制的附屬公司。
2019年12月,美泰使用發行2019年優先債券的淨收益,加上手頭現金,贖回和註銷所有2020年10月1日到期的2010年優先債券和2021年8月15日到期的所有2016年優先債券,贖回價格相當於本金,外加“整體”溢價,以及應計和未付利息。在贖回時,美泰確認了總債務清償成本,包括債務發行成本的註銷,為#美元9.2在綜合經營報表中計入利息支出的百萬歐元。
2021年,美泰使用了發行美元的淨收益600百萬美元3.3752026年到期的優先債券百分比和$600百萬美元3.7502029年到期的優先票據,加上手頭現金,用於贖回和註銷$1.502025年債券的本金總額為10億美元,並支付相關的預付保費和交易費用及開支。作為贖回的結果,美泰在清償債務方面蒙受了#美元的損失。101.7百萬美元,其中包括$76.0百萬美元的預付保費和一美元25.7未攤銷債務發行成本的核銷百萬美元,在綜合經營報表的利息支出中記錄。
美泰的長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率 | | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | (單位:千) |
2010年優先債券將於2040年10月到期 | 6.20 | % | | $ | 250,000 | | | $ | 250,000 | |
2011年優先債券將於2041年11月到期 | 5.45 | % | | 300,000 | | | 300,000 | |
2013年3月到期的高級債券 | 3.15 | % | | 250,000 | | | 250,000 | |
| | | | | |
2017/2018年度優先債券將於2025年12月到期 | 6.75 | % | | — | | | 1,500,000 | |
2019年12月到期的優先債券 | 5.875 | % | | 600,000 | | | 600,000 | |
2021年4月到期的優先債券 | 3.375 | % | | 600,000 | | | — | |
2021年4月到期的優先債券 | 3.75 | % | | 600,000 | | | — | |
債務發行成本和債務貼現 | | | (29,008) | | | (45,336) | |
| | | 2,570,992 | | | 2,854,664 | |
減:當前部分 | | | — | | | — | |
長期債務總額 | | | $ | 2,570,992 | | | $ | 2,854,664 | |
未來五年及以後到期的長期債務本金總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2010 高年級 備註 | | 2011 高年級 備註 | | 2013 高年級 備註 | | 2019 高年級 備註 | | 2021 高年級 備註 | | 總計 |
| (單位:千) |
2022 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2023 | — | | | — | | | 250,000 | | | — | | | — | | | 250,000 | |
2024 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2025 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2026 | — | | | — | | | — | | | — | | | 600,000 | | | 600,000 | |
此後 | 250,000 | | | 300,000 | | | — | | | 600,000 | | | 600,000 | | | 1,750,000 | |
| $ | 250,000 | | | $ | 300,000 | | | $ | 250,000 | | | $ | 600,000 | | | $ | 1,200,000 | | | $ | 2,600,000 | |
注6-股東權益
優先股
美泰被授權發行最多20.0百萬股,價值美元0.01面值優先股,其中無是目前尚未完成的。
優先股
美泰被授權發行最多3.0百萬股,價值美元1.00面值優先股,其中無是目前尚未完成的。
普通股回購計劃
在2021年、2020年和2019年期間,美泰做到了不是Idon‘我不會回購任何普通股。美泰的股票回購計劃於2003年7月21日首次宣佈。2013年7月17日,董事會授權美泰將其股票回購計劃增加1美元500.0百萬美元。在2021年12月31日,股份回購授權為$203.0一百萬人還沒有被處決。回購將視市場情況不時進行。美泰的股票回購計劃沒有到期日。
分紅
在2021年、2020年和2019年期間,美泰做到了不是Idon‘我不會向普通股持有者支付任何股息。普通股股息的支付由董事會酌情決定,並受慣例限制。
累計其他綜合收益(虧損)
下表列出了其他全面收益(虧損)各組成部分的累計結餘變動情況,包括本期其他全面收益(虧損)和從累計其他全面收益(虧損)中重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
| 導數 儀器 | | 可供銷售的安全性 | | 員工福利計劃 | | 貨幣 翻譯 調整 | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2020年12月31日的累計其他綜合虧損(税後淨額) | $ | (15,369) | | | $ | (7,522) | | | $ | (186,854) | | | $ | (734,831) | | | $ | (944,576) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 23,253 | | | 1,075 | | | 19,961 | | | (54,690) | | | (10,401) | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | 912 | | | — | | | 12,794 | | | — | | | 13,706 | |
其他綜合虧損淨增(減) | 24,165 | | | 1,075 | | | 32,755 | | | (54,690) | | | 3,305 | |
截至2021年12月31日的累計其他全面收益(虧損),税後淨額 | $ | 8,796 | | | $ | (6,447) | | | $ | (154,099) | | | $ | (789,521) | | | $ | (941,271) | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日止年度 |
| 導數 儀器 | | 可供銷售的安全性 | | 員工福利計劃 | | 貨幣 翻譯 調整 | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2019年12月31日的累計其他全面收益(虧損),税後淨額 | $ | 11,041 | | | $ | (8,260) | | | $ | (169,857) | | | $ | (702,408) | | | $ | (869,484) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (18,289) | | | 738 | | | (22,941) | | | (32,423) | | | (72,915) | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | (8,121) | | | — | | | 5,944 | | | — | | | (2,177) | |
其他綜合收益(虧損)淨(減)增 | (26,410) | | | 738 | | | (16,997) | | | (32,423) | | | (75,092) | |
截至2020年12月31日的累計其他綜合虧損(税後淨額) | $ | (15,369) | | | $ | (7,522) | | | $ | (186,854) | | | $ | (734,831) | | | $ | (944,576) | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止年度 |
| 導數 儀器 | | 可供銷售的安全性 | | 員工福利計劃 | | 貨幣 翻譯 調整 | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2018年12月31日的累計其他全面收益(虧損),税後淨額 | $ | 11,411 | | | $ | (6,547) | | | $ | (142,763) | | | $ | (721,327) | | | $ | (859,226) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 14,495 | | | (1,713) | | | (31,158) | | | 18,919 | | | 543 | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | (14,865) | | | — | | | 4,064 | | | — | | | (10,801) | |
其他綜合收益(虧損)淨(減)增 | (370) | | | (1,713) | | | (27,094) | | | 18,919 | | | (10,258) | |
截至2019年12月31日的累計其他全面收益(虧損),税後淨額 | $ | 11,041 | | | $ | (8,260) | | | $ | (169,857) | | | $ | (702,408) | | | $ | (869,484) | |
下表列出了從累計其他全面收益(虧損)到合併業務表的改敍的分類和金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 | | 合併業務報表 分類 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 | |
| (單位:千) | | |
衍生工具 | | | | | | | |
(損失)外幣遠期外匯合約和其他合約的收益 | $ | (512) | | | $ | 8,040 | | | $ | 15,517 | | | 銷售成本 |
税收效應 | (400) | | | 81 | | | (652) | | | (福利)所得税撥備 |
| $ | (912) | | | $ | 8,121 | | | $ | 14,865 | | | 淨收益(虧損) |
員工福利計劃 | | | | | | | |
攤銷先前服務貸項(A) | $ | 1,875 | | | $ | 1,735 | | | $ | 1,974 | | | 其他營業外費用,淨額 |
確認精算損失(A) | (11,167) | | | (9,510) | | | (7,201) | | | 其他營業外費用,淨額 |
削減損失(A) | (48) | | | (50) | | | (92) | | | 其他營業外費用,淨額 |
結算損失(A) | (6,982) | | | — | | | — | | | 其他營業外費用,淨額 |
| (16,322) | | | (7,825) | | | (5,319) | | | |
税收效應 | 3,528 | | | 1,881 | | | 1,255 | | | (福利)所得税撥備 |
| $ | (12,794) | | | $ | (5,944) | | | $ | (4,064) | | | 淨收益(虧損) |
(a)已確認的精算損失、削減損失和結算損失的攤銷計入定期淨收益成本。有關美泰定期淨福利成本的更多信息,請參閲“合併財務報表附註4--員工福利計劃”。
貨幣折算調整
2021年,貨幣換算調整導致淨虧損#美元54.7這主要是由於土耳其里拉、智利比索、墨西哥比索、歐元和巴西雷亞爾對美元的疲軟。2020年,貨幣換算調整導致淨虧損#美元32.4主要是由於巴西雷亞爾、俄羅斯盧布和墨西哥比索兑美元走弱,但英鎊兑美元走強部分抵消了這一影響。2019年,貨幣換算調整帶來淨收益#美元18.9主要是由於英鎊、俄羅斯盧布和墨西哥比索對美元走強,但部分被歐元對美元的疲軟所抵消。
注7-租契
美泰經常主要就正常業務過程中使用的房地和設備簽訂不可取消的租賃協議。其中某些租約包括調整租金費用以反映價格指數變化的升級條款,以及續簽和終止選項。
美泰於2019年1月1日採用了新的租賃標準,採用了修改後的追溯過渡法。前幾個期間沒有進行追溯調整。美泰選擇了新租賃標準內過渡指導允許的一攬子實際權宜之計,其中允許美泰繼續根據歷史租賃分類對現有租賃進行會計處理。美泰還選擇了切實可行的權宜之計,將初始期限不超過12個月的租賃的使用權資產和租賃負債從資產負債表中剔除,並將物業租賃的租賃和非租賃組成部分合並,這主要涉及公共區域維護費和管理費等輔助費用。
美泰通過評估一項安排是否在一段時間內轉讓了對已確定資產的使用權以換取對價,來確定該安排是否為租賃。美泰的租約剩餘租期最高可達11數年,並且通常包括一個或多個選項以續訂最多10好幾年了。當合理確定美泰將行使選擇權時,續約和終止選擇權包括在租賃期內。
此外,美泰的某些租賃協議,主要涉及《美國女孩》租賃,包括基於銷售額百分比的或有租金支付。或有租金支出計入或有事項可能發生的期間。在2021年、2020年和2019年期間,或有租金費用不是實質性的,美泰的租賃協議不包含任何實質性的剩餘擔保或實質性限制性契約。
使用權資產及租賃負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的現值確認。由於美泰的幾乎所有租約都沒有提供隱含利率,美泰根據租賃開始日的信息使用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值。經營租賃成本在租賃期內按直線原則確認。
下表總結了美泰的使用權資產和負債以及有關其租賃的其他信息:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (除年份和百分比信息外,以千為單位) |
使用權資產,淨額 | $ | 325,484 | | | $ | 291,601 | |
| | | |
應計負債 | $ | 73,752 | | | $ | 79,540 | |
非流動租賃負債 | 283,626 | | | 249,353 | |
租賃總負債 | $ | 357,378 | | | $ | 328,893 | |
| | | |
加權平均剩餘租期 | 6.1年份 | | 6.6年份 |
| | | |
加權平均貼現率 | 6.5 | % | | 7.6 | % |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的租賃費用構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (單位:千) |
租賃費(A) | $ | 134,272 | | | $ | 136,842 | | | $ | 142,100 | |
轉租租金收入 | $ | 2,077 | | | $ | 2,697 | | | $ | 5,690 | |
(A)包括約#美元的短期和可變租賃費用39百萬,$42百萬美元,以及$442021年、2020年和2019年分別為100萬。可變租賃費用主要涉及公共區域維護費、管理費、税金和倉儲費。
有關租約的補充資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (單位:千) |
租約的現金支付 | $ | 100,286 | | | $ | 96,953 | | | $ | 105,015 | |
以新的和修改後的租賃負債換取的使用權資產 | $ | 105,898 | | | $ | 53,753 | | | $ | 29,389 | |
下表顯示了截至2021年12月31日生效的租賃負債的未來到期日:
| | | | | | | | |
截至12月31日止的年度, | | 租賃負債 |
| | (單位:千) |
2022 | | $ | 92,254 | |
2023 | | 79,785 | |
2024 | | 67,293 | |
2025 | | 57,103 | |
2026 | | 45,331 | |
此後 | | 96,167 | |
| | 437,933 | |
減去:推定利息 | | (80,555) | |
| | $ | 357,378 | |
注8-基於股份的支付
美泰股票計劃
2010年5月,美泰的股東批准了2010年股權和長期薪酬計劃(“2010計劃”)。在2010年計劃獲得批准後,美泰終止了其2005年股權補償計劃(“2005計劃”),但2005年計劃下尚未支付的贈款除外。根據2005年計劃作出的所有RSU獎勵都已授予。根據2005年計劃,尚未到期或尚未終止的股票期權授予仍可根據其各自授予協議的條款行使。2015年5月,美泰的股東批准了修訂後的2010年股權和長期薪酬計劃(“修訂後的2010年計劃”)。
根據修訂後的2010年計劃,美泰有權向為美泰提供服務的高級管理人員、員工、非僱員董事和顧問授予非限制性股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票、RSU、業績RSU(“績效獎勵”)、股息等價權和普通股。一般來説,期權的授予和行使取決於受贈人繼續受僱於美泰公司或為美泰公司服務。授予非限制性股票期權的行權價格不低於100美泰普通股在授予日的公平市值的%,不遲於10自授予之日起數年,並歸屬於董事會薪酬委員會確定的時間表,一般為三年自授予之日起生效。在僱員退休的情況下,55年或更長時間,具有五或服務年限以上,或僱員死亡或傷殘,在每種情況下至少發生六個月在授予日期之後,不受限制的股票期權將完全授予。根據修訂後的2010年計劃授予的時間授予的RSU歸屬於董事會薪酬委員會確定的時間表,通常為三年自授予之日起生效。在非自願終止年齡的僱員的情況下55年或更長時間,具有五或服務年限以上,或僱員死亡或殘疾,至少發生六個月在授予日期之後,RSU成為完全歸屬的。經修訂的2010年計劃還包含關於向董事會非僱員成員授予股權補償的規定。修訂後的2010年計劃將於2025年3月26日到期,但當時尚未支付的任何贈款除外。
根據修訂後的2010年計劃,可供授予的普通股數量的總數限制為:(I)大約120(Ii)於二零一零年五月十二日根據二零零五年計劃仍可供發行的股份數目,及(Iii)於二零一零年五月十二日或之後被沒收或以其他方式終止或失效而未向獎勵持有人發行股份而須根據二零零五年計劃發行的任何股份。修訂後的2010年計劃進一步遵守詳細的股份計算規則。由於這樣的股份計算規則,全價值授予,如授予限制性股票或RSU,計入剩餘可供授予的股份,其比率高於股票期權和股票增值權的授予。對於2019年3月1日之前的授予,每一次股票期權或股票增值權授予被視為使用一實際授予的每股股票的可用股份,而每一股限制性股票或RSU授予被視為使用三個實際受該全價值授予的每股股份的可用股份。對於2019年3月1日或之後至2020年3月1日的授予,每一次股票期權或股票增值權授予被視為使用一實際授予的每股股份的可用股份,而每股限制性股票或RSU授予被視為實際授予該全價值授予的每股股份使用百分之二和百分之七的可用股份。於2020年3月2日或之後至2021年3月1日的授予,每項股票期權或股票增值權授予被視為使用一實際授予的每股股份的可用股份,而每股限制性股票或RSU授予被視為實際授予的每股股份使用百分之二點五的可用股份。於2021年3月2日或之後授予的,每一次股票期權或股票增值權授予被視為使用一實際授予的每股股份的可用股份,而每股限制性股票或RSU授予被視為實際授予的每股股份使用十分之一和十分之九的可用股份。截至2021年12月31日,大約有32根據修訂後的2010年計劃,如果美泰的長期激勵計劃(LTIP)下的目標業績目標得以實現,可供授予的股票數量為100萬股,約24如果在LTIP下實現了最大業績目標,則可獲得100萬股。
美泰確認了與股票期權、RSU和業績獎勵相關的基於股票的薪酬支出總額為$60.1百萬,$60.2百萬美元,以及$56.02021年、2020年和2019年期間分別為100萬美元,在合併經營報表中計入其他銷售和行政費用。2021年與股票期權、RSU和績效獎勵相關的所得税優惠約為$7百萬美元。曾經有過不是2020或2019年與股票期權、RSU或業績獎勵相關的所得税優惠,因為與這些獎勵相關的未來税收優惠已完全被估值津貼抵消。
截至2021年12月31日,與基於未歸屬股份的付款相關的未確認補償成本總額為$89.5百萬美元,預計將在加權平均期內確認2.1好幾年了。
股票期權
美泰確認薪酬支出為#美元10.1百萬,$11.6百萬美元,以及$11.32021年、2020年和2019年分別用於股票期權的100萬美元,列入合併業務報表中的其他銷售和行政費用。
2018年,美泰根據修訂後的2010年計劃向某些高管授予了基於市場的期權,業績週期為2018年4月26日至2021年4月26日和2018年5月31日至2021年5月31日。這些期權可按最初授予的期權目標數量賺取,該初始目標數量是基於美泰的總股東回報(TSR)達到特定門檻而授予的三年制相對於標準普爾500指數成份股公司在業績週期第一天實現的TSR的業績週期。就2018年期間授予的期權而言,可能的結果範圍是零和1.3可能會賺到100萬股。這些期權的公允價值是在授予日採用蒙特卡羅估值方法估計的,2018年期間授予的期權的加權平均授予日公允價值為#美元。4.21。在結束時未達到TSR閾值三年制因此,沒有賺取任何選擇權。
已授予的所有其他期權的公允價值已使用Black-Scholes估值模型進行估計。這一計算中使用的期權的預期壽命是期權預計未償還的時間段,是根據歷史演練經驗確定的。預期股價波動率是基於美泰股票在接近預期壽命的一段時間內的歷史波動性,預期股息收益率基於美泰最近一次的實際年度股息支付,無風險利率基於接近預期壽命的美國國債零息發行的隱含收益率。2021年、2020年和2019年期間授予的期權的加權平均授予日期公允價值為#美元。9.31, $4.60、和$5.09分別進行了分析。
在確定授予期權的公允價值時,使用了以下加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
預期壽命(年) | 6.2 | | 5.9 | | 5.5 |
無風險利率 | 0.8 | % | | 0.3 | % | | 1.7 | % |
波動率係數 | 43.6 | % | | 43.7 | % | | 38.1 | % |
股息率 | — | % | | — | % | | — | % |
以下為美泰股票期權的股票期權信息及加權平均行權價摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股票 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 股票 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 股票 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 |
| (單位:千,加權平均行權價格除外) |
截至1月1日的未償還款項 | 21,635 | | | $ | 22.10 | | | 22,510 | | | $ | 24.22 | | | 22,020 | | | $ | 25.47 | |
授與 | 1,054 | | | 21.71 | | | 2,241 | | | 11.23 | | | 2,342 | | | 13.54 | |
已鍛鍊 | (687) | | | 17.65 | | | (4) | | | 15.02 | | | — | | | — | |
被沒收 | (72) | | | 14.00 | | | (294) | | | 14.38 | | | (266) | | | 17.64 | |
取消 | (2,252) | | | 21.10 | | | (2,818) | | | 31.22 | | | (1,586) | | | 26.79 | |
截至12月31日的未償還款項 | 19,678 | | | $ | 22.38 | | | 21,635 | | | $ | 22.10 | | | 22,510 | | | $ | 24.22 | |
可於12月31日行使 | 16,634 | | | $ | 23.68 | | | 16,356 | | | $ | 25.01 | | | 16,576 | | | $ | 27.32 | |
股票期權的內在價值是指標的股票的當前市值超過期權行權價格的金額。行使期權的總內在價值約為#美元。32021年和不2020年的材料。有幾個不是2019年期間行使股票期權。截至2021年12月31日,未償還期權的內在價值約為$56百萬,加權平均剩餘壽命為4.3好幾年了。截至2021年12月31日,可行使期權的內在價值為#美元36百萬,加權平均剩餘壽命為3.5好幾年了。美泰使用根據其股票回購計劃購買的庫存股來滿足股票期權的行使。2021年從行使股票期權收到的現金,扣除税金後為$12百萬美元。
截至2021年12月31日,已歸屬和預期歸屬的股票期權總額約為19百萬股,內在價值為$54.2百萬美元,加權平均行使價格為$22.47,和加權平均剩餘壽命4.2好幾年了。在2021年期間,大約3授予了100萬份股票期權。2021年、2020年和2019年期間授予的股票期權的公允價值總額約為1美元。15百萬,$11百萬美元,以及$8分別為100萬美元。
限售股單位
已確認的與授予RSU有關的補償費用為#美元。27.3百萬,$28.6百萬美元,以及$33.62021年、2020年和2019年分別為100萬美元,並在合併經營報表中計入其他銷售和行政費用。
RSU按授予日的市場價值估值,並根據歸屬期間無權獲得股息的RSU的預期股息現值進行調整。RSU的費用平均歸因於限制失效的時期,這通常是三年自授予之日起生效。
以下是美泰RSU信息和加權平均授予日期公允價值的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股票 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 股票 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 股票 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
| (單位為千,加權平均授予日公允價值除外) |
在1月1日未歸屬 | 3,986 | | | $ | 12.52 | | | 3,864 | | | $ | 15.19 | | | 4,721 | | | $ | 17.22 | |
授與 | 2,167 | | | 21.77 | | | 2,548 | | | 11.18 | | | 1,687 | | | 13.28 | |
既得 | (1,954) | | | 13.66 | | | (1,970) | | | 15.58 | | | (1,997) | | | 18.02 | |
被沒收 | (344) | | | 13.72 | | | (456) | | | 14.45 | | | (547) | | | 16.48 | |
12月31日未歸屬 | 3,855 | | | $ | 17.03 | | | 3,986 | | | $ | 12.52 | | | 3,864 | | | $ | 15.19 | |
截至2021年12月31日,預計將授予的RSU總數約為3百萬股,加權平均授予日公允價值為#美元16.88。2021年、2020年和2019年期間授予的RSU的公允價值總額約為$27百萬,$31百萬美元,以及$36分別為100萬美元。
表演獎
已確認的與授予績效獎勵有關的薪酬支出為#美元。22.7百萬,$19.9百萬美元,以及$11.0分別在2021年、2020年和2019年期間達到100萬。
美泰曾三2021年LTIP業績週期,由董事會薪酬委員會設立:(I)2019年1月1日至2021年12月31日業績週期,(Ii)2020年1月1日至2022年12月31日業績週期,以及(Iii)2021年1月1日至2023年12月31日業績週期。根據2021年實施的LTIP績效週期,高級管理人員和關鍵員工可能會在獲得一定累計收益的基礎上獲得美泰普通股的份額三年制績效目標,須經董事會薪酬委員會批准。這些LTIP獎勵的最終收入可能不同於0%至200目標股數的%,取決於取得的累積成果。
美泰根據授予日美泰普通股的收盤價確定業績獎勵中與業績相關的部分的公允價值,並基於蒙特卡洛估值方法確定業績獎勵中與市場相關的部分的公允價值。關於表演獎,通常是懸崖背心三年,美泰在必要的服務期內以直線方式確認薪酬支出,前提是一定的累計三年制達到了業績目標和其他歸屬標準。2021年、2020年和2019年期間授予的績效獎勵的加權平均授予日期公允價值為#美元。22.04, $11.93、和$14.89分別進行了分析。
在確定授予的業績獎勵的公允價值時,採用了以下加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
無風險利率 | 0.3 | % | | 0.1 | % | | 1.7 | % |
波動率係數 | 50.1 | % | | 52.7 | % | | 47.0 | % |
股息率 | — | % | | — | % | | — | % |
以下是美泰績效獎的績效獎信息和加權平均授予日公允價值的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股票 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 股票 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 股票 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
| (單位為千,加權平均授予日公允價值除外) |
在1月1日未歸屬 | 3,405 | | | $ | 13.79 | | | 2,217 | | | $ | 15.45 | | | 1,283 | | | $ | 19.48 | |
已批出(A) | 906 | | | 22.04 | | | 1,461 | | | 11.93 | | | 1,206 | | | 14.89 | |
既得 | (884) | | | 15.63 | | | (95) | | | 17.97 | | | — | | | — | |
被沒收 | (80) | | | 14.70 | | | (74) | | | 15.65 | | | (71) | | | 15.74 | |
取消 | — | | | — | | | (104) | | | 17.97 | | | (201) | | | 37.70 | |
12月31日未歸屬 | 3,347 | | | $ | 15.52 | | | 3,405 | | | $ | 13.79 | | | 2,217 | | | $ | 15.45 | |
(a)受業績獎勵的股份數目代表根據獎勵在其整個期限內可能發行的總目標股份數目。如果在最大股數下實現業績目標,將發行的業績獎勵的股份總數約為2百萬,3百萬美元,以及22021年、2020年和2019年分別為100萬。
截至2021年12月31日,預計將授予的績效獎勵總額約為4百萬股,加權平均授予日公允價值為#美元14.93。2021年至2020年期間授予的績效獎勵的公允價值總額約為#美元。14百萬美元和美元2分別為100萬美元。不是在2019年期間授予的表演獎。
注9-每股收益
下表核對了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的基本每股普通股收益和稀釋後每股普通股收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (以千為單位,每股除外) |
基本信息: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 902,987 | | | $ | 123,579 | | | $ | (218,750) | |
加權平均普通股數量 | 350,007 | | | 347,463 | | | 346,127 | |
每股普通股基本淨收入 | $ | 2.58 | | | $ | 0.36 | | | $ | (0.63) | |
| | | | | |
稀釋: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 902,987 | | | $ | 123,579 | | | $ | (218,750) | |
加權平均普通股數量 | 350,007 | | | 347,463 | | | 346,127 | |
稀釋性股票獎勵(A) | 7,246 | | | 1,653 | | | — | |
加權-普通股和潛在普通股的平均數 | 357,253 | | | 349,116 | | | 346,127 | |
稀釋後每股普通股淨收益 | $ | 2.53 | | | $ | 0.35 | | | $ | (0.63) | |
(A)不合格股票期權和RSU合計12.1百萬美元和21.7在計算截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度每股普通股稀釋淨收入時,分別剔除了100萬歐元,因為它們的影響將是反稀釋的。美泰在截至2019年12月31日的年度處於淨虧損狀態,因此,所有未償還的非限制性股票期權和非參與RSU都被排除在普通股稀釋收益的計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。
附註10-公允價值計量
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日,美泰在財務報表中按公允價值經常性計量和報告的資產和負債的信息,並顯示了用於確定該公允價值的估值技術的公允價值層次。公允價值層次的三個層次如下:
•第1級-基於活躍市場對實體有能力獲得的相同資產或負債的未調整報價進行的估值。
•第2級-根據類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或其他可觀察到的或可由資產或負債的整個期限的可觀察數據證實的其他投入進行估值。
•第3級-基於不可觀察的、很少或沒有市場活動支持的投入,以及對資產或負債的公允價值具有重大意義的投入進行估值。
美泰的金融資產和負債包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| (單位:千) |
資產: | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約及其他(A) | $ | — | | | $ | 18,075 | | | $ | — | | | $ | 18,075 | |
可供出售(B) | 5,343 | | | — | | | — | | | 5,343 | |
| | | | | | | |
總資產 | $ | 5,343 | | | $ | 18,075 | | | $ | — | | | $ | 23,418 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約及其他(A) | $ | — | | | $ | 3,810 | | | $ | — | | | $ | 3,810 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| (單位:千) |
資產: | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約及其他(A) | $ | — | | | $ | 5,711 | | | $ | — | | | $ | 5,711 | |
可供出售(B) | 4,268 | | | — | | | — | | | 4,268 | |
| | | | | | | |
總資產 | $ | 4,268 | | | $ | 5,711 | | | $ | — | | | $ | 9,979 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約及其他(A) | $ | — | | | $ | 25,494 | | | $ | — | | | $ | 25,494 | |
(a)外幣遠期外匯合約及其他合約的公允價值以交易商的市場遠期匯率報價為基礎,並反映美泰在其到期日就名義金額、貨幣及到期日相同的合約所收取或支付的金額。
(b)可供出售證券的公允價值以活躍的公共交易所的報價為基礎。
其他金融工具
美泰的金融工具包括現金和等價物、應收賬款和應付賬款、應計負債、短期借款和長期債務。由於這些工具的短期性質,它們的公允價值(不包括長期債務)接近其賬面價值。現金及等價物在公允價值層次中被歸類為第一級,所有其他金融工具被歸類為第二級。
美泰長期債務的估計公允價值為2.8210億美元(相比之下,賬面價值為#美元2.60億美元),截至2021年12月31日3.1110億美元(相比之下,賬面價值為#美元2.90億),截至2020年12月31日。估計公允價值乃根據相同或類似工具的經紀報價或利率計算,並在公允價值層次中被分類為第二級。
注11-衍生工具
美泰尋求通過監測其全年的外幣交易敞口,並使用外幣遠期外匯合約部分對衝此類敞口,來減輕其外幣交易風險敞口。美泰使用外幣遠期外匯合約作為現金流對衝,主要是為了對衝其以外幣計價的庫存的買賣。這些合同的到期日通常長達24月份。該等衍生工具已被指定為有效現金流量對衝,據此,未結算對衝按公允價值在美泰的綜合資產負債表中報告,而對衝的公允價值變動則反映於其他全面收益(“保監處”)。這些合同的已實現損益記錄在存貨出售給客户期間的合併業務報表中。美泰使用外幣遠期外匯合約對衝以外幣計價的公司間貸款和墊款。由於所涉及合約的短期性質,美泰並未對該等合約使用對衝會計,因此,公允價值變動於綜合經營報表的變動期內記錄。美泰利用衍生品合約對衝某些大宗商品的購買,這些購買並不是實質性的。截至2021年12月31日和2020年12月31日,美泰持有外幣遠期外匯合約和其他商品衍生品工具,名義金額約為1美元。925百萬美元和美元855分別為100萬美元。
下表列出了美泰的衍生品資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生資產 |
| 資產負債表分類 | | 公允價值 |
| | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | (單位:千) |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | |
外幣遠期外匯合約及其他 | 預付費用和其他 流動資產 | | $ | 13,361 | | | $ | 3,641 | |
外幣遠期外匯合約及其他 | 其他非流動資產 | | 1,000 | | | 50 | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | $ | 14,361 | | | $ | 3,691 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | |
外幣遠期外匯合約及其他 | 預付費用和其他 流動資產 | | $ | 3,714 | | | $ | 1,982 | |
外幣遠期外匯合約及其他 | 其他非流動資產 | | — | | | 38 | |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 | | | $ | 3,714 | | | $ | 2,020 | |
| | | $ | 18,075 | | | $ | 5,711 | |
| | | | | |
| 衍生負債 |
| 資產負債表分類 | | 公允價值 |
| | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | (單位:千) |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | |
外幣遠期外匯合約及其他 | 應計負債 | | $ | 2,301 | | | $ | 20,330 | |
外幣遠期外匯合約及其他 | 其他非流動負債 | | 280 | | | 4,361 | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | $ | 2,581 | | | $ | 24,691 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | |
外幣遠期外匯合約及其他 | 應計負債 | | $ | 1,229 | | | $ | 803 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | $ | 3,810 | | | $ | 25,494 | |
下表列出了綜合經營報表中報告的衍生產品税後損益的分類和數額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | 合併報表 運營分類 |
| 截至該年度為止 | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 | |
| (單位:千) | | |
外幣遠期外匯合約: | | | | | | | |
在保險公司確認的收益(損失)金額 | $ | 23,253 | | | $ | (18,289) | | | $ | 14,495 | | | |
從累計保監處重新歸類到綜合經營報表的收益(虧損)金額 | (912) | | | 8,121 | | | 14,865 | | | 銷售成本 |
分別於2021年、2020年及2019年從累計其他全面虧損重分類至綜合經營報表的淨(虧損)收益,由與相關對衝交易相關的現金流變動抵銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 合併報表 運營分類 |
| 截至該年度為止 | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 | |
| (單位:千) | | |
營業報表中確認的淨收益(虧損)金額: | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約及其他 | $ | 2,872 | | | $ | (26,553) | | | $ | 2,530 | | | 其他營業外費用,淨額 |
| | | | | | | |
外幣遠期外匯合約及其他 | 639 | | | 495 | | | — | | | 銷售成本 |
| $ | 3,511 | | | $ | (26,058) | | | $ | 2,530 | | | |
2021年、2020年和2019年合併經營報表中確認的淨收益(虧損)分別由相關對衝餘額的外幣交易損益抵銷。
附註12-承付款和或有事項
許可和類似協議以及其他採購義務
在正常的業務過程中,美泰訂立合同安排,以獲得和保護美泰創造和營銷某些產品的權利。這些安排包括根據許可協議支付特許權使用費,這些協議通常載有合同期限內保證或最低支出的規定。美泰還就未來購買商品和服務的承諾達成合同安排,以確保供應和及時交貨。目前和未來對擔保付款的承諾反映出美泰專注於通過與其他行業的企業結盟來擴大其產品線。
2021年12月31日生效的許可協議和類似協議包含下表所示的未來最低付款規定:
| | | | | |
| 許可和 類似 協議 |
| (單位:千) |
2022 | $ | 43,650 | |
2023 | 117,672 | |
2024 | 73,650 | |
2025 | 49,440 | |
2026 | — | |
此後 | — | |
| $ | 284,412 | |
2021、2020和2019年的特許權使用費支出為184.3百萬,$158.5百萬美元,以及$220.2分別為100萬美元。
下表顯示了截至2021年12月31日購買庫存、服務和其他物品的未來最低義務:
| | | | | |
| 其他 購買 義務 |
| (單位:千) |
2022 | $ | 370,014 | |
2023 | 49,349 | |
2024 | 22,194 | |
2025 | 5,272 | |
2026 | 2,800 | |
此後 | — | |
| $ | 449,629 | |
保險
美泰有一家全資子公司--遠西保險有限公司(Far West Insurance Company,Ltd.,簡稱“Far West”),該公司成立的目的是為美泰的工人賠償、一般、汽車、產品責任和財產風險提供保險。在截至2021年12月31日的一年中,遠西保險公司承保了第一筆美元1.0工人補償風險每次發生百萬美元,前$0.5一般責任險和汽車責任險每次發生百萬元,首$2.0在2020年2月1日之前發生的產品責任損失的每次事件百萬美元,以及第一美元5.0此後產品責任風險每次發生百萬美元,最高可達$1.0財產風險每發生一次百萬美元。在購買保單時擁有A級或更好的AM最佳評級的各種保險公司對美泰的風險進行再保險,超過遠西保險的保險金額。截至2021年12月31日和2020年12月31日,美泰對已報告和已發生但未報告的工人賠償、一般、汽車、產品責任和財產索賠的責任總額為$13.0百萬美元和美元12.9分別為百萬美元,主要計入綜合資產負債表中的其他非流動負債。損失準備金是根據美泰對已發生索賠的總負債的估計而計提的。
訴訟
與巴西黃石公園有限公司有關的訴訟。
1999年4月,巴西黃石公園有限公司(前身為Trebbor Informática Ltd.)在巴拉那州庫裏蒂巴第15民事法院對Mattel do Brasil提起訴訟,要求撤銷其向Mattel do Brasil提供的擔保債券和本票,以及因據稱違反了雙方之間關於在巴西供應和銷售玩具的口頭獨家經銷協議而造成的損害賠償。黃石公園的投訴要求獲得據稱的利潤損失,外加數額不詳的損害賠償。
Mattel do Brasil對這些索賠提出了抗辯,同時就供應給黃石公園的貨物的未付應收賬款提出了反索賠。
2018年4月,巴西美泰公司達成和解協議,以解決這一問題,但和解協議後來被法院駁回,但美泰公司仍在等待上訴。
2018年10月,高等法院就黃石公園的主張的是非曲直做出了有利於黃石公園的最終裁決。此前,法院曾在美泰的反訴中做出有利於美泰的裁決。
2019年10月,美泰與黃石公園的前律師就支付判決中的律師費部分達成協議。2019年11月,黃石公園提起訴訟,要求執行鍼對美泰的判決,但沒有説明對美泰的反訴進行了抵消。2020年1月,美泰獲得了禁制令,暫停了黃石公園的執法行動,等待美泰的上訴得到解決,以執行雙方2018年4月達成的和解協議。截至2021年12月31日,美泰評估了與黃石事件有關的可能損失,並累計了一筆準備金,這筆準備金並不是實質性的。
與費舍爾-普萊斯搖滾遊戲沉睡相關的訴訟
在2019年4月至2019年10月期間,針對Fisher-Price,Inc.和/或Mattel,Inc.提起的一些可能的集體訴訟正在審理中,這些訴訟聲稱,與Fisher-Price Rock‘n Play Sleeper的營銷和銷售有關的虛假廣告、產品設計疏忽、違反保修、欺詐和其他索賠。總的來説,這些訴訟聲稱,Sleeper不應該作為安全的、適合嬰兒長時間和通宵睡眠的產品進行營銷和銷售。10全州範圍內的消費者階層,由那些購買了Sleeper的人組成,市場上認為Sleeper可以安全地長時間和過夜睡眠。根據聯邦法院的多地區訴訟計劃,這些集體訴訟已在紐約西區美國地區法院的一名法官面前合併,用於預審目的。
四十在2019年4月至2021年4月期間,針對費舍爾-普萊斯公司和美泰公司的其他訴訟正在審理中,這些訴訟聲稱,卧鋪中的一個產品缺陷導致了四十四歲孩子們。幾起訴訟已經達成和解和/或被駁回。此外,Fisher-Price,Inc.和/或Mattel,Inc.也收到了律師的來信,這些律師聲稱代表更多的原告,這些原告威脅要提出類似的索賠。
此外,一名股東已向特拉華州衡平法院提起派生訴訟(庫馬爾訴布拉德利等人,2020年7月7日提起),指控違反受託責任和不當得利,與開發、營銷和銷售卧鋪有關。衍生品訴訟中的被告肯定是美泰的現任和前任高管和董事。2020年8月,衍生訴訟被擱置,等待集體訴訟的進一步發展。2021年8月,特拉華州衡平法院提起了第二起類似的派生訴訟(Armon訴Bradley等人,2021年8月30日提起)。
訴訟尋求補償性賠償、懲罰性賠償、法定損害賠償、恢復原狀、歸還、律師費、費用、利息、宣告性救濟和/或禁令救濟。美泰認為,訴訟中的指控是沒有根據的,並打算大力辯護。
目前無法對任何可能的損失金額或損失範圍作出合理估計。
與舉報人信函有關的訴訟和調查。
2019年12月和2020年1月,二股東向美國加州中心區地區法院分別提起集體訴訟,指控美泰公司及其某些前高管(美泰被告)以及其他人違反聯邦證券法。這個二2020年4月合併了投訴,並於2020年5月提交了修訂後的投訴。這些投訴基於美泰在2019年10月宣佈的一項調查結果,該調查涉及一封舉報信中的指控,並聲稱美泰在2017年第三季度開始的幾份財務報表中誤導了市場。訴訟稱,被告的行為導致原告和其他股東以人為抬高的價格購買美泰普通股,法院於2021年9月批准了原告的類別認證動議。經2021年10月25日調解,當事人原則上達成和解集體訴訟的協議,並已得到法院初步核準。美泰的被告支付了$86100萬美元,以了結對他們的索賠,這筆錢將由美泰的保險公司全額提供資金。和解協議不涉及美泰被告承認任何過錯或責任,美泰被告在整個訴訟懸而未決的過程中一直明確提出異議。截至2021年12月31日,美泰保險公司的應收賬款和抵銷結算負債已分別記錄在預付費用和其他流動資產和應計負債中,對美泰的運營報表或現金流量表沒有淨影響。
此外,一名股東已向美國特拉華州地區法院提起派生訴訟(Moher v.Kreiz等人,於2020年4月9日提起),提出的指控與集體訴訟的指控基本相同,或基於集體訴訟的指控。衍生品訴訟的被告是美泰現任和前任高級管理人員和董事、美泰公司和普華永道有限責任公司。隨後,不同的股東對相同的被告提起了幾乎相同的派生訴訟。第二起訴訟被稱為修改後的申訴,取代了之前在特拉華州聯邦法院懸而未決的訴訟(Lombardi訴Kreiz等人,2020年4月16日提交的修訂後的申訴)中提出的無關指控。2020年5月,Moher和Lombardi衍生品訴訟被合併並保留,等待集體訴訟的進一步發展。2021年6月,美國特拉華州地區法院提起了第三起類似的派生訴訟(Chagnon訴Kreiz等人案,2021年6月22日提起)。七其他主張類似索賠的衍生訴訟也在特拉華州衡平法院待決(Owen訴Euteneuer等人於2021年5月12日提起;Andersen訴Georgiadis等人於2021年5月18日提起;Armon訴Euteneuer等人於2021年6月29日提起;Haag訴Euteneuer等人於2021年9月9日提起;Shumacher訴Kreiz等人於2021年10月19日提起;Mizell訴Pricewaterhouse Coopers LLP等人於2021年10月29日提起;Behrens訴Euteneuer等人於2021年11月18日提起)。還向美國加州中心區地區法院(龐蒂亞克市警察和消防退休系統訴普華永道等人案)提起了另一起派生訴訟。2021年10月27日提交)。
這些訴訟尋求未指明的補償性和懲罰性損害賠償、律師費、專家費、費用、公平救濟和/或禁令救濟。美泰認為,訴訟中的指控是沒有根據的,並打算大力辯護。目前無法對任何可能的損失金額或損失範圍作出合理估計。
美泰還收到了美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的傳票,要求提供與舉報信和隨後的調查有關的文件,並正在迴應這些傳票。美泰還在迴應紐約南區聯邦檢察官辦公室(SDNY)與此事有關的請求。美泰無法預測美國證券交易委員會或紐約特別行政區可能採取的法律行動的最終範圍、持續時間或結果,也無法預測任何此類行動是否會對美泰的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。
注13-細分市場信息
美泰在全球範圍內設計、製造和營銷各種玩具產品,這些產品既賣給客户,也直接賣給消費者。
分段數據
美泰的經營部門是:(I)北美,由美國和加拿大組成;(Ii)國際;和(Iii)美國女孩。北美和國際細分市場銷售不同類別的產品,儘管有些產品是針對特定的國際市場開發和調整的。
下表按部門列出了有關淨銷售額、營業收入(虧損)和資產的信息。公司和其他費用類別包括沒有分配給個別部門的運營成本,包括與激勵和基於股份的薪酬有關的費用、在全球範圍內管理的公司總部職能、外幣匯率變化對公司間交易的影響,以及某些遣散費和其他重組成本。美泰按類別、品牌或產品列報淨銷售額是不切實際的,因為交易折扣和其他津貼通常按客户記錄在財務會計系統中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (單位:千) |
按細分市場劃分的淨銷售額 | | | | | |
北美 | $ | 2,968,278 | | | $ | 2,426,480 | | | $ | 2,275,783 | |
國際 | 2,219,189 | | | 1,903,550 | | | 1,972,196 | |
《美國女孩》 | 270,274 | | | 258,403 | | | 256,592 | |
淨銷售額 | $ | 5,457,741 | | | $ | 4,588,433 | | | $ | 4,504,571 | |
| | | | | |
按(A)分部分列的營業收入(虧損) | | | | | |
北美 | $ | 872,536 | | | $ | 621,859 | | | $ | 381,112 | |
國際 | 349,952 | | | 272,395 | | | 185,803 | |
《美國女孩》 | 5,409 | | | (14,090) | | | (59,254) | |
| 1,227,897 | | | 880,164 | | | 507,661 | |
公司和其他費用(B) | (498,335) | | | (505,428) | | | (470,559) | |
營業收入 | 729,562 | | | 374,736 | | | 37,102 | |
利息支出 | 253,937 | | | 198,332 | | | 201,044 | |
利息(收入) | (3,503) | | | (3,945) | | | (6,166) | |
其他營業外費用,淨額 | 8,364 | | | 2,692 | | | 1,879 | |
所得税前收入(虧損) | $ | 470,764 | | | $ | 177,657 | | | $ | (159,655) | |
(a)分部營業收入(虧損)包括遣散費和重組費用#美元2.9百萬,$5.7百萬美元,以及$18.62021年、2020年和2019年分別為100萬,分配給北美、國際和美國女孩部分。
(b)公司和其他費用包括遣散費和重組費用#美元。31.5百萬,$34.9百萬美元,以及$40.52021年、2020年和2019年分別為100萬。公司和其他費用還包括與斜卧車召回訴訟有關的費用#美元。15.1百萬,$26.2百萬美元,以及$10.32021年、2020年和2019年分別為100萬美元,以及所有時期的激勵性和基於股份的薪酬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (單位:千) |
按分段計提折舊/攤銷 | | | | | |
北美 | $ | 86,308 | | | $ | 88,128 | | | $ | 110,299 | |
國際 | 59,610 | | | 67,218 | | | 85,496 | |
《美國女孩》 | 12,508 | | | 13,438 | | | 17,246 | |
| 158,426 | | | 168,784 | | | 213,041 | |
公司和其他 | 25,887 | | | 24,667 | | | 31,477 | |
折舊及攤銷 | $ | 184,313 | | | $ | 193,451 | | | $ | 244,518 | |
分部資產由應收賬款和存貨組成,扣除適用準備金和備抵。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (單位:千) |
按細分市場劃分的資產 | | | | | |
北美 | $ | 784,836 | | | $ | 658,404 | | | $ | 569,352 | |
國際 | 798,833 | | | 715,043 | | | 727,781 | |
《美國女孩》 | 52,168 | | | 40,414 | | | 34,125 | |
| 1,635,837 | | | 1,413,861 | | | 1,331,258 | |
公司和其他 | 214,031 | | | 148,579 | | | 122,775 | |
應收賬款和存貨,淨額 | $ | 1,849,868 | | | $ | 1,562,440 | | | $ | 1,454,033 | |
地理信息
下表列出了按地理區域分列的信息。淨銷售額是根據客户所在的國家/地區計算的。長期資產包括財產、廠房和設備淨值和使用權資產淨值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (單位:千) |
按地理區域劃分的淨銷售額 | | | | | |
北美地區(A) | $ | 3,238,552 | | | $ | 2,684,883 | | | $ | 2,532,375 | |
國際地區 | | | | | |
歐洲、中東和非洲地區 | 1,375,463 | | | 1,132,531 | | | 1,056,392 | |
拉丁美洲 | 519,610 | | | 455,184 | | | 565,416 | |
亞太地區 | 324,116 | | | 315,835 | | | 350,388 | |
國際地區合計 | 2,219,189 | | | 1,903,550 | | | 1,972,196 | |
淨銷售額 | $ | 5,457,741 | | | $ | 4,588,433 | | | $ | 4,504,571 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (單位:千) |
長壽資產 | | | | | |
北美地區(B) | $ | 366,519 | | | $ | 368,985 | | | $ | 413,075 | |
國際地區 | 414,931 | | | 396,410 | | | 410,167 | |
合併合計 | $ | 781,450 | | | $ | 765,395 | | | $ | 823,242 | |
(a)北美地區的淨銷售額包括美國的淨銷售額為#美元3.07億,美元2.53億美元,以及2.392021年、2020年和2019年分別為10億美元。
(b)北美地區的長期資產包括可歸因於美國的長期資產#343.7百萬,$329.3百萬美元,以及$383.32021年、2020年和2019年分別為100萬。
主要客户
2021年,面向美泰三大客户的淨銷售額佔46佔全球合併淨銷售額的%。2021年,沃爾瑪、塔吉特和亞馬遜的淨銷售額為1.17億,美元0.74億美元,以及0.62分別為10億美元。2020年,面向美泰三大客户的淨銷售額佔47佔全球合併淨銷售額的%。2020年,沃爾瑪、塔吉特和亞馬遜的淨銷售額為1.07億,美元0.62億美元,以及0.47分別為10億美元。2019年,面向美泰兩大客户的淨銷售額佔32佔全球合併淨銷售額的%。2019年,沃爾瑪和塔吉特的淨銷售額為1.0110億美元0.44分別為10億美元。
北美部門向美泰的三個最大客户中的每一個銷售產品。國際部門向沃爾瑪和亞馬遜銷售產品。美國女孩部門對美泰三個最大客户的淨銷售額並不是很大。
附註14-重組費用
針對增長進行優化(前身為Capital Light)
2021年2月,美泰宣佈了增長優化計劃,這是一項多年成本節約計劃,整合並擴展了之前宣佈的資本之光計劃,該計劃於2019年開始實施(以下簡稱計劃)。
與該計劃有關,美泰在合併運營報表中將遣散費和其他重組成本記錄在以下成本和費用類別中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| (單位:千) |
銷售成本(A) | $ | 2,885 | | | $ | 5,656 | | | $ | 18,579 | |
其他銷售和行政費用(B) | 32,266 | | | 7,245 | | | 18,992 | |
| $ | 35,151 | | | $ | 12,901 | | | $ | 37,571 | |
(a)在綜合經營報表的銷售成本中記錄的遣散費和其他重組成本包括與合併製造設施相關的費用。
(b)在綜合經營報表中的其他銷售和管理費用中記錄的遣散費和其他重組成本包括在“綜合財務報表附註13--分部信息”中的公司和其他費用中。
下表總結了美泰與該計劃相關的遣散費和其他重組費用活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的負債 | | 收費(A) | | 付款/使用率 | | 截至2021年12月31日的負債 |
| (單位:千) |
遣散費 | $ | 5,294 | | | $ | 17,979 | | | $ | (10,862) | | | $ | 12,411 | |
其他重組費用 | 30 | | | 17,172 | | | (14,368) | | | 2,834 | |
| $ | 5,324 | | | $ | 35,151 | | | $ | (25,230) | | | $ | 15,245 | |
(a)其他重組費用主要包括與整合製造設施以及重組商業和公司職能有關的費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的負債 | | 收費(B) | | 付款/使用率 | | 2020年12月31日的負債 |
| (單位:千) |
遣散費 | $ | 6,151 | | | $ | 6,874 | | | $ | (7,731) | | | $ | 5,294 | |
其他重組費用 | 11,484 | | | 6,027 | | | (17,481) | | | 30 | |
| $ | 17,635 | | | $ | 12,901 | | | $ | (25,212) | | | $ | 5,324 | |
(B)其他重組費用主要包括與合併製造設施有關的費用。
截至2021年12月31日,美泰已記錄了與該計劃相關的累計遣散費和其他重組費用約為美元86百萬美元,其中約包括$21百萬美元的非現金費用。此外,與以前根據資本之光方案採取的行動相結合,預計現金支出總額約為#美元。140至$165百萬美元,預計非現金費用總額為$70至$75百萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中,美泰與該計劃一起完成了出售位於墨西哥的一家制造工廠,其中包括土地和建築,從而產生了美元的税前收益15.8百萬美元。
其他節約成本的措施
關於美泰不斷精簡組織結構和恢復盈利的努力,2020年5月,美泰承諾4非製造業勞動力減少了%。由於新冠肺炎的影響,這一行動的時機加快了。
在截至2020年12月31日的年度內,美泰錄得額外遣散費及其他重組費用約為$28百萬美元,其中約為$19與美泰精簡組織結構的行動有關的百萬美元和大約9與2019年發起的與結構簡化成本節約計劃相關的行動相關的100萬美元。
附註15-所得税
綜合税前收益(虧損)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (單位:千) |
美國業務 | $ | 9,612 | | | $ | (172,478) | | | $ | (329,112) | |
海外業務 | 461,152 | | | 350,135 | | | 169,457 | |
綜合税前收益(虧損)不含權益法 | $ | 470,764 | | | $ | 177,657 | | | $ | (159,655) | |
當期所得税和遞延所得税的(福利)準備金包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (單位:千) |
當前 | | | | | |
聯邦制 | $ | (9,819) | | | $ | — | | | $ | 5,520 | |
狀態 | (4,060) | | | (575) | | | 2,170 | |
外國 | 81,899 | | | 78,870 | | | 68,837 | |
| 68,020 | | | 78,295 | | | 76,527 | |
延期 | | | | | |
聯邦制 | (229,217) | | | 1,164 | | | (2,510) | |
狀態 | (27,970) | | | (481) | | | 68 | |
外國 | (231,214) | | | (13,429) | | | (15,761) | |
| (488,401) | | | (12,746) | | | (18,203) | |
(福利)所得税撥備 | $ | (420,381) | | | $ | 65,549 | | | $ | 58,324 | |
遞延所得税主要用於税項抵免結轉、淨營業虧損結轉、利息支出、研發支出、與員工薪酬相關的支出、使用權資產、租賃負債和某些其他在不同年度確認用於財務報表和所得税申報的準備金。美泰的遞延所得税資產(負債)由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:千) |
税收抵免結轉 | $ | 100,575 | | | $ | 71,428 | |
研發費用 | 27,996 | | | 41,862 | |
淨營業虧損結轉 | 124,792 | | | 161,846 | |
利息支出 | 90,671 | | | 108,069 | |
津貼和儲備金 | 102,634 | | | 92,372 | |
遞延補償 | 66,183 | | | 60,665 | |
退休後福利 | 31,841 | | | 38,182 | |
無形資產 | 219,629 | | | 231,527 | |
租賃負債 | 70,712 | | | 74,600 | |
其他 | 46,382 | | | 42,058 | |
遞延所得税總資產 | 881,415 | | | 922,609 | |
無形資產 | (189,021) | | | (187,001) | |
使用權資產 | (63,206) | | | (66,404) | |
其他 | (40,781) | | | (25,500) | |
遞延所得税總負債 | (293,008) | | | (278,905) | |
遞延所得税資產估值免税額 | (101,489) | | | (631,914) | |
遞延所得税淨資產 | $ | 486,918 | | | $ | 11,790 | |
遞延所得税淨資產在綜合資產負債表中列報如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:千) |
其他非流動資產 | $ | 526,906 | | | $ | 72,682 | |
其他非流動負債 | (39,988) | | | (60,892) | |
| $ | 486,918 | | | $ | 11,790 | |
截至2021年12月31日,美泰的聯邦和海外虧損結轉總額為美元446.2百萬美元以及聯邦、州和外國税收抵免結轉$100.6100萬美元,其中不包括不符合財務報表確認門檻的結轉。這些虧損和税收抵免結轉的使用受到年度限制。美泰的虧損和税收抵免結轉將在以下期間到期:
| | | | | | | | | | | |
| 損失 結轉 | | 税收抵免 結轉 |
| (單位:千) |
2022–2026 | $ | 39,420 | | | $ | 870 | |
此後 | 154,475 | | | 75,802 | |
沒有到期日期 | 252,320 | | | 23,902 | |
總計 | $ | 446,215 | | | $ | 100,574 | |
評估遞延税項資產估值準備的必要性和數額往往需要對所有現有證據作出重大判斷和廣泛分析,以確定這些資產是否更有可能變現。美泰經常評估這種變現能力的正面和負面證據,包括對每個税收管轄區的持續盈利能力和三年累計税前收入的評估。在截至2021年12月31日的12個月內,美泰的盈利能力繼續改善和持續,這為某些遞延税項資產的變現提供了客觀的積極證據。因此,基於對每個税收管轄區正面和負面證據的總體分析,美泰在2021年公佈了與美國聯邦、州和某些外國遞延税項資產相關的估值免税額,但主要預計將在使用前到期的某些税項資產除外。截至2021年12月31日的年度估值準備的公佈導致確認了這些遞延税項資產的一部分,並受益於美泰的所得税撥備#美元。540.8百萬美元。截至2021年12月31日,美泰對其聯邦和州遞延税項資產以及海外遞延税項資產的估值免税額約為美元18百萬美元和美元83分別為100萬美元。2020年估值津貼的變化主要與利息限制和產生的信貸有關。截至2020年12月31日,美泰對其聯邦和州遞延税項資產以及海外遞延税項資產的估值免税額約為$319百萬美元和美元313分別為100萬美元。
按美國聯邦法定所得税税率計提的所得税撥備與綜合經營報表中的撥備之間的差異如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (單位:千) |
按美國聯邦法定利率計提的撥備(福利) | $ | 101,347 | | | $ | 41,008 | | | $ | (33,240) | |
以下原因導致的差異: | | | | | |
更改估值免税額 | (540,803) | | | 14,576 | | | 8,752 | |
外國收益按不同的税率徵税,包括沒有受益的外國損失 | 35,468 | | | 6,203 | | | 65,101 | |
州税和地方税,扣除美國聯邦(支出)福利 | (983) | | | (1,056) | | | 2,438 | |
對以前應計税款的調整 | (19,101) | | | 5,354 | | | 14,160 | |
無限期再投資主張的變更 | 7,000 | | | — | | | (2,700) | |
其他 | (3,309) | | | (536) | | | 3,813 | |
(福利)所得税撥備 | $ | (420,381) | | | $ | 65,549 | | | $ | 58,324 | |
在評估是否應在其財務報表中確認不確定的税收頭寸時,美泰首先根據該頭寸的技術價值確定是否更有可能在審查後維持該税收頭寸,包括任何相關上訴或訴訟程序的解決。在評估税務頭寸是否達到確認門檻時,美泰假定,該頭寸將由完全瞭解所有相關信息的適當税務當局進行審查。對於更有可能達到確認門檻的税務頭寸,美泰衡量的是在財務報表中確認的利益金額,即最終結算時實現可能性大於50%的最大利益金額。美泰在可獲得信息的第一個財務報告期確認未確認的税收優惠,表明此類優惠更有可能實現。
美泰為美國聯邦、州、地方和外國税收頭寸記錄了未確認税收優惠準備金,這些頭寸主要與轉讓定價、申請的税收抵免、税收關係和分攤有關。對於每個報告期,管理層採用一致的方法來衡量未確認的税收優惠,並定期審查所有未確認的税收優惠,並在情況允許時進行調整。美泰對其未確認税收優惠準備金的評估是基於管理層對所有相關信息的評估,包括先前的審計經驗、審計狀況、税務審計的結論、適用訴訟時效的失效、新問題的確定以及任何行政指導或發展。
未確認税收優惠準備金的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (單位:千) |
截至1月1日未確認的税收優惠 | $ | 140,309 | | | $ | 137,929 | | | $ | 119,818 | |
本年度職位增加 | 5,113 | | | 5,969 | | | 3,836 | |
上一年的職位增加 | 3,658 | | | 5,811 | | | 29,487 | |
上一年的職位減少 | (1,324) | | | (3,127) | | | (10,150) | |
與税務機關達成和解的減幅 | (2,852) | | | (3,410) | | | (1,982) | |
適用的訴訟時效失效減少 | (26,123) | | | (2,863) | | | (3,080) | |
截至12月31日未確認的税收優惠 | $ | 118,781 | | | $ | 140,309 | | | $ | 137,929 | |
這一美元118.8截至2021年12月31日的未確認税收優惠將影響實際税率,如果得到確認,估值免税額將不會因估值免税額的逆轉而受到影響。
美泰確認利息和罰款減少了#美元。1.52021年為100萬,減少了$2.1到2020年達到100萬美元,減少1美元1.62019年與未確認的税收優惠有關的支出為100萬美元,反映在合併業務報表的所得税準備中。截至2021年12月31日,美泰應計21.2與未確認的税收優惠相關的利息和罰款,如果得到確認,所有這些都將影響實際税率。截至2020年12月31日,美泰累計22.7與未確認的税收優惠相關的利息和罰款,如果得到確認,所有這些都將影響實際税率。
2018年1月,FASB發佈了指導意見,規定公司必須做出以下會計政策選擇:(I)將未來美國計入與全球無形低税收入相關的應納税所得額(“GILTI”)在發生時視為當期費用(“期間成本法”),或(Ii)將此類金額計入公司的遞延税額計量(“遞延法”)。美泰選擇了期間成本法來報告GILTI收入包含項的應繳税款。
在正常業務過程中,美泰定期接受聯邦、州、地方和外國税務當局的審計。美泰在2018年至2021年納税年度仍需接受美國國税局的審查。美泰提交了多個州和地方所得税申報單,並仍在不同的司法管轄區接受審查,包括2017至2021納税年度的加利福尼亞州、2018至2021納税年度的紐約和2013至2021納税年度的威斯康星州。美泰提交了多份外國所得税申報單,並仍在多個外國司法管轄區接受審查,包括2015至2021納税年度的香港、2016至2021納税年度的巴西、2016至2021納税年度的墨西哥、2017至2021納税年度的荷蘭、2019至2021納税年度的俄羅斯、2019至2021納税年度的塞浦路斯、2010至2021納税年度的中國以及2017至2021納税年度的英國。根據聯邦、州、地方和海外審計的當前狀況,美泰認為,在未來12個月內,未確認的税收優惠總額可能會減少美元15.0與税務審計結算和/或訴訟時效到期有關的100萬美元。與適用的税務機關最終解決某些問題可能會對美泰的合併財務報表產生實質性影響。
美泰記錄的遞延納税義務為#美元。19.0百萬美元和美元12.0分別與某些外國子公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的未分配收益相關的百萬美元。在2021年期間,美泰記錄了大約美元7.0百萬美元的遞延納税義務3.510億美元的未分配外匯收益,而這些收益以前沒有記錄遞延税款。約有#美元未計税。2.810億美元未分配的外國美國公認會計準則留存收益。由於當地國家預扣規則的複雜性以及與税收條約、外匯考慮因素的相互作用,以及國家所得税對實際分配的處理方式的多樣性,確定與這些收益相關的任何遞增税收負債是不可行的。當美泰確定其海外子公司的再投資收益有利於業務運營或現金管理目的時,美泰將匯出已記錄遞延納税負債的海外子公司的再投資收益。
附註16-補充財務信息
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| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:千) |
庫存包括以下內容: | | | |
成品 | $ | 600,784 | | | $ | 418,464 | |
原材料和在製品 | 176,400 | | | 110,010 | |
| $ | 777,184 | | | $ | 528,474 | |
| | | |
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應計負債包括: | | | |
廣告和促銷 | $ | 179,687 | | | $ | 163,181 | |
激勵性薪酬 | 140,769 | | | 126,601 | |
租賃責任 | 73,752 | | | 79,540 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 |
| 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (單位:千) |
貨幣交易損失包括在: | | | | | |
營業收入 | $ | (10,212) | | | $ | (8,780) | | | $ | (4,463) | |
其他營業外費用,淨額 | (8,224) | | | (696) | | | (527) | |
貨幣交易損失,淨額 | $ | (18,436) | | | $ | (9,476) | | | $ | (4,990) | |
| | | | | |
其他銷售和管理費用包括: | | | | | |
設計和開發 | $ | 189,372 | | | $ | 189,494 | | | $ | 197,226 | |
可確認無形資產攤銷 | 38,039 | | | 38,925 | | | 40,112 | |
壞賬支出,淨額 | 1,202 | | | 9,149 | | | 967 | |
附註17-對非實質性錯誤陳述的修訂
如《合併財務報表附註1-列報基礎》所披露,在2021年第二季度,美泰發現了本應首先資本化為庫存的庫存工具費用的錯誤陳述,以及與某些資本支出的支付時間有關的錯誤陳述,導致經營活動和投資活動之間的現金流量錯誤分類。儘管美泰得出結論認為,這些錯誤陳述對其當前或以前發佈的合併財務報表來説,無論是單獨或總體上都不是實質性的,但美泰選擇修改其先前發佈的合併財務報表,以糾正這些錯誤陳述。在進行此類修訂的同時,美泰還在糾正之前發現的其他非實質性錯誤陳述,這些錯誤陳述之前已作為識別期間的超期調整進行了更正。
由於2018年前的某些錯誤陳述,截至2018年1月1日的期初留存收益餘額少報了#美元25.1百萬美元,主要是由於工具錯誤陳述的淨影響#美元37.2100萬美元,被以前查明的其他錯誤陳述#美元部分抵消12.1百萬美元。這類先前確認的錯誤陳述先前已更正為期外調整,包括對2018年前簽署的某些許可合同的收入確認不當,以及對某些固定資產的折舊費用少報。同樣,截至2020年1月1日的期初留存收益餘額被少報了#美元。16.9100萬美元,其中主要包括工具錯誤陳述的淨影響和廣告費用的超額應計。
修訂還反映出糾正了以前查明的資產負債表錯誤分類,包括與雲計算軟件資本化實施費用有關的不動產、廠房和設備以及其他資產之間的錯誤分類。
所附合並現金流量表已修訂,以反映上述項目,包括與雲計算軟件資本化實施費用有關的經營和投資活動之間的現金流量錯報,以及支付資本支出的時間。
對所附綜合資產負債表、綜合經營表和全面損失表以及綜合現金流量表的修訂如下。綜合股東權益表沒有變動,這些變動沒有反映在綜合資產負債表和綜合業務表以及綜合損益表中,詳見下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 正如之前報道的那樣 | | 調整 | | 修訂後的 |
| (單位:千) |
合併資產負債表 | | | | | |
盤存 | $ | 514,673 | | | $ | 13,801 | | | $ | 528,474 | |
流動資產總額 | 2,482,890 | | 13,801 | | 2,496,691 |
總資產 | 5,521,089 | | 13,801 | | 5,534,890 |
留存收益 | 1,539,809 | | 13,801 | | 1,553,610 |
股東權益總額 | 596,343 | | 13,801 | | 610,144 |
總負債和股東權益 | 5,521,089 | | 13,801 | | 5,534,890 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 正如之前報道的那樣 | | 調整 | | 修訂後的 |
| (以千為單位,每股除外) |
合併經營和全面收益表 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 4,583,660 | | | $ | 4,773 | | | $ | 4,588,433 | |
銷售成本 | 2,340,066 | | | 5,264 | | | 2,345,330 | |
毛利 | 2,243,594 | | | (491) | | | 2,243,103 | |
廣告和促銷費 | 516,803 | | | 9,000 | | | 525,803 | |
其他銷售和管理費用 | 1,345,906 | | | (3,342) | | | 1,342,564 | |
營業收入 | 380,885 | | | (6,149) | | | 374,736 | |
所得税前收入 | 183,806 | | | (6,149) | | | 177,657 | |
所得税撥備 | 68,649 | | | (3,100) | | | 65,549 | |
淨收入 | 126,628 | | | (3,049) | | | 123,579 | |
綜合收益 | 51,536 | | | (3,049) | | | 48,487 | |
普通股每股淨虧損-基本 | $ | 0.36 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.36 | |
每股普通股淨收益-稀釋後收益 | $ | 0.36 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.35 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 正如之前報道的那樣 | | 調整 | | 修訂後的 |
| (以千為單位,每股除外) |
合併經營表和全面損失表 | | | | | |
銷售成本 | $ | 2,523,792 | | | $ | 3,438 | | | $ | 2,527,230 | |
毛利 | 1,980,779 | | | (3,438) | | | 1,977,341 | |
廣告和促銷費 | 551,517 | | | (1,300) | | | 550,217 | |
營業收入 | 39,240 | | | (2,138) | | | 37,102 | |
所得税前虧損 | (157,517) | | | (2,138) | | | (159,655) | |
所得税撥備 | 55,224 | | | 3,100 | | | 58,324 | |
淨虧損 | (213,512) | | | (5,238) | | | (218,750) | |
綜合損失 | (223,770) | | | (5,238) | | | (229,008) | |
普通股每股淨虧損-基本 | $ | (0.62) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.63) | |
每股普通股淨收益-稀釋後收益 | $ | (0.62) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.63) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 正如之前報道的那樣 | | 調整 | | 修訂後的 |
| (單位:千) |
合併現金流量表 | | | | | |
淨收入 | $ | 126,628 | | | $ | (3,049) | | | $ | 123,579 | |
折舊 | 160,973 | | | (6,447) | | | 154,526 | |
遞延所得税 | (2,200) | | | (3,100) | | | (5,300) | |
資產和負債變動情況: | | | | | |
盤存 | (50,562) | | | 8,369 | | | (42,193) | |
預付費用和其他流動資產 | 5,661 | | | (25,700) | | | (20,039) | |
應付帳款、應計負債和應付所得税 | 11,209 | | | 6,194 | | | 17,403 | |
其他,淨額 | (26,457) | | | 20,927 | | | (5,530) | |
經營活動提供的現金流量淨額 | 288,502 | | | (2,806) | | | 285,696 | |
購買其他財產、廠房和設備 | (62,195) | | | 2,806 | | | (59,389) | |
用於投資活動的現金流量淨額 | (134,910) | | | 2,806 | | | (132,104) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 正如之前報道的那樣 | | 調整 | | 修訂後的 |
| (單位:千) |
合併現金流量表 | | | | | |
淨虧損 | $ | (213,512) | | | $ | (5,238) | | | $ | (218,750) | |
資產減值 | 38,729 | | | 2,485 | | | 41,214 | |
遞延所得税 | (9,136) | | | 3,100 | | | (6,036) | |
資產和負債變動情況: | | | | | |
盤存 | (26,920) | | | 4,234 | | | (22,686) | |
預付費用和其他流動資產 | 47,971 | | | 1,100 | | | 49,071 | |
應付帳款、應計負債和應付所得税 | (58,679) | | | 4,027 | | | (54,652) | |
其他,淨額 | (10,094) | | | (22,249) | | | (32,343) | |
經營活動提供的現金流量淨額 | 180,977 | | | (12,541) | | | 168,436 | |
工具、模具和模具的採購 | (50,509) | | | (2,485) | | | (52,994) | |
購買其他財產、廠房和設備 | (65,843) | | | 15,026 | | | (50,817) | |
用於投資活動的現金流量淨額 | (114,176) | | | 12,541 | | | (101,635) | |
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2021年12月31日,在美泰首席執行官和首席財務官的參與下,對美泰的披露控制和程序進行了評估,以評估它們是否有效地提供合理保證,確保積累根據交易所法案提交或提交的報告中要求美泰披露的信息,並酌情傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時決定要求披露的信息,併合理保證在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告此類信息。基於這一評估,美泰首席執行官Ynon Kreiz和首席財務官Anthony DiSilvestro得出結論,截至2021年12月31日,這些披露控制和程序有效地提供了合理的保證。
管理層關於財務報告內部控制的報告
S-K條例第308(A)項規定的報告是參照本報告第8項“財務報表和補充數據”中管理層關於財務報告內部控制的報告而編入的。
獨立註冊會計師事務所報告
S-K條例第308(B)項要求的報告通過引用獨立註冊會計師事務所的報告併入本報告的第8項“財務報表和補充數據”。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對美泰的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用
第三部分
項目10.董事、行政人員和公司治理
本項目所要求的信息在此通過引用標題為 “美泰公司治理--提案1--董事選舉”;“美泰公司治理--董事會結構--董事會委員會--審計委員會”; 在將於2021年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會的美泰2022年委託書(下稱“委託書”)中,包括“美泰高管薪酬”;以及在適用的範圍內,“股權和報告--拖欠第16(A)條的報告”。
美泰已採納美泰行為守則(“行為守則”),該守則符合納斯達克(“納斯達克”)有關“行為守則”的上市規則,並符合美國證券交易委員會有關披露首席執行官、首席財務官及財務總監的“道德守則”的規則。《行為準則》已在美泰公司網站上公開提供,網址為http://corporate.mattel.com,《行為準則》的文本將在網站上更新,以反映任何修訂。也可以通過郵寄書面請求免費獲得副本:郵局祕書,美泰公司,333大陸大道,埃爾塞貢多,加利福尼亞州90245-5012.如果美泰對任何高管或董事授予任何行為守則條款的豁免權,或對美國證券交易委員會授權的適用於首席執行官、首席財務官或財務總監的“道德守則”進行任何實質性修訂,美泰將在公司網站或當前的Form 8-K報告中按照適用法律、法規和證券交易所上市標準的要求進行披露。美泰已將董事會的公司治理準則以及董事會的審計、薪酬、治理和社會責任委員會章程張貼在其公司網站上:http://corporate.mattel.com。企業管治指引和委員會章程的副本可郵寄至上述地址免費索取。
美泰已將薩班斯-奧克斯利法案第302條首席執行官和首席財務官的證明分別作為本文件的附件31.0和附件31.1提交。
第11項.行政人員薪酬
本項目所要求的信息在本文中引用了委託書中題為“美泰公司的補償”一節。
第12項:某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
本項目所要求的信息在此通過引用委託書中題為“股票所有權和報告”的部分併入本文。
第十三條某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
本項目所要求的信息在此通過參考委託書中題為“美泰的公司治理-董事會結構-與關聯方的某些交易”和“美泰的公司治理-董事會結構-董事會獨立性決定”的章節併入。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息在此通過參考委託書中題為“審計事項--普華永道有限責任公司因提供服務而產生的費用”的章節併入。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)以下文件作為本報告的一部分提交:
1.財務報表
以下財務報表作為本報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”的一部分提交。
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管理層關於財務報告內部控制的報告 | 49 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | 50 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 52 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合經營報表 | 53 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表 | 54 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表 | 55 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的股東權益合併報表 | 56 |
合併財務報表附註 | 57 |
2. 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度財務報表附表
附表二--估值及合資格賬目及免税額
所有其他財務報表附表都被省略,因為它們不適用,或者所需資料列於合併財務報表或附註中。見第二部分第8項“財務報表和補充數據”。
3. 展品(按S-K規則第601項對應的編號列出)
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證物編號: | | 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 證物 | | 提交日期 |
3.0 | | 美泰公司重述註冊證書。 | | 8-K | | 001-05647 | | 99.0 | | May 21, 2007 |
3.1 | | 修訂和重新制定美泰公司的章程。 | | 8-K | | 001-05647 | | 3.1 | | 2021年9月17日 |
4.0 | | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券説明 | | 10-K | | 001-05647 | | 4.0 | | 2020年2月25日 |
4.1 | | 關於美泰公司普通股的股票證書樣本 | | 10-Q | | 001-05647 | | 4.0 | | 2007年8月3日 |
4.2 | | 美泰公司和北卡羅來納州聯合銀行之間關於高級債務證券的契約,日期為2010年9月23日 | | S-3ASR | | 333-169539 | | 4.1 | | 2010年9月23日 |
4.3 | | 契約,日期為2017年12月20日,由發行人、其中指定的擔保人和作為受託人的三菱UFG聯合銀行,N.A.作為受託人 | | 8-K | | 001-05647 | | 4.1 | | 2017年12月21日 |
4.4 | | 第一補充契約,日期為2018年5月31日,由發行人、其中指定的擔保人和受託人三菱UFG Union Bank,N.A. | | 8-K | | 001-05647 | | 4.1 | | June 1, 2018 |
4.5 | | 第二份補充契約,日期為2018年12月14日,由本公司、其中指定的擔保人和受託人三菱UFG Union Bank,N.A. | | 8-K | | 001-05647 | | 4.1 | | 2018年12月19日 |
4.6 | | 契約,日期為2019年11月20日,由發行人、其中指定的擔保人和作為受託人的三菱UFG聯合銀行,N.A.作為受託人 | | 8-K | | 001-05647 | | 4.1 | | 2019年11月20日 |
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| | | | 以引用方式併入 |
證物編號: | | 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 證物 | | 提交日期 |
4.7 | | 債券,日期為2021年3月19日,由發行人、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會簽署,與公司2026年到期的3.375%優先債券有關 | | 8-K | | 001-05647 | | 4.1 | | March 19, 2021 |
4.8 | | 債券,日期為2021年3月19日,由發行人、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會簽署,與公司2029年到期的3.750%優先債券有關 | | 8-K | | 001-05647 | | 4.2 | | March 19, 2021 |
4.9 | | 2040年到期的6.200釐債券格式 | | 8-K | | 001-05647 | | 4.2 | | 2010年9月28日 |
4.10 | | 2041年到期的5.450釐債券格式 | | 8-K | | 001-05647 | | 4.2 | | 2011年11月8日 |
4.11 | | 2023年到期的3.150釐債券的格式 | | 8-K | | 001-05647 | | 4.2 | | March 7, 2013 |
4.12 | | 高級債券,2027年到期,年息率5.875 | | 8-K | | 001-05647 | | 4.2 | | 2019年11月20日 |
4.13 | | 高級債券,2026年到期,年息率3.375 | | 8-K | | 001-05647 | | 4.3 | | March 19, 2021 |
4.14 | | 高級債券,2029年到期,年息率3.750 | | 8-K | | 001-05647 | | 4.4 | | March 19, 2021 |
10.0 | | 第七次修訂和重新簽署的信貸協議日期為2015年6月8日,由美泰公司(借款人)、美國銀行(行政代理)、美林、皮爾斯,芬納和史密斯公司(行政代理)、富國證券有限責任公司和花旗全球市場公司(聯席牽頭安排人和聯席賬簿管理人)、富國銀行和花旗銀行(聯合辛迪加代理)、瑞穗銀行、三菱UFG聯合銀行和加拿大皇家銀行(聯合文件代理)以及其他金融機構簽署。 | | 8-K | | 001-05647 | | 10.1 | | June 9, 2015 |
10.1 | | 第七修正案第1號修訂和重新簽署的信貸協議日期為2015年6月8日,由美泰公司作為借款人,美國銀行,N.A.作為行政代理,美林證券,皮爾斯,芬納和史密斯公司,富國證券,有限責任公司和花旗全球市場公司作為聯席牽頭安排人和聯席簿記管理人,富國銀行和花旗銀行作為聯席辛迪加代理,瑞穗銀行,MUFG Union Bank,N.A.和加拿大皇家銀行作為聯合辛迪加代理,以及其他金融機構作為共同文件代理。 | | 8-K | | 001-05647 | | 10.1 | | June 16, 2017 |
10.2 | | 第七修正案第2號修訂和重新簽署的信貸協議日期為2015年6月8日,由美泰公司作為借款人,美國銀行,N.A.作為行政代理,美林證券,皮爾斯,芬納和史密斯公司,富國證券,有限責任公司和花旗全球市場公司作為聯席牽頭安排人和聯席簿記管理人,富國銀行和花旗銀行作為聯席辛迪加代理,瑞穗企業銀行,三菱UFG聯合銀行和加拿大皇家銀行作為聯席辛迪加代理,以及其他金融機構作為聯席文件代理。 | | 8-K | | 001-05647 | | 10.1 | | 2017年9月21日 |
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| | | | 以引用方式併入 |
證物編號: | | 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 證物 | | 提交日期 |
10.3 | | 由借款人簽署,日期為2017年12月20日的銀團融資協議,借款人為美國循環借款人,其他借款人為借款人,擔保方為美國銀行,美國銀行為全球行政代理、抵押品代理和澳大利亞證券受託人,花旗銀行和富國銀行為聯合牽頭安排人、聯合簿記管理人和聯合辛迪加代理,滙豐銀行美國分行、全美銀行協會、瑞穗銀行、三菱UFG聯合銀行和加拿大皇家銀行為聯合牽頭安排人、聯合簿記管理人和共同文件代理,以及與之有關的其他金融機構。 | | 8-K | | 001-05647 | | 10.1 | | 2017年12月21日 |
10.4 | | 外國聯合貸款協議,日期為2018年3月29日,由美泰法國、作為法國循環貸款人的每個法國循環貸款人、美銀美林國際有限公司(以法國Swingline貸款人的身份)和美國銀行(以全球行政代理的身份)於2017年12月20日簽署,由美泰公司、其其他借款人和擔保方、貸款方美國銀行(作為全球行政代理、抵押品代理和澳大利亞證券受託人)以及其他方簽署。 | | 8-K
| | 001-05647 | | 99.1 | | April 3, 2018 |
10.5 | | 根據日期為2017年12月20日的銀團融資協議,由美泰股份有限公司、其他借款人和擔保方、貸款方美國銀行以及澳大利亞證券受託人之間簽署並於2018年3月28日簽署的外國聯合融資協議,由美泰銀行、協議一方的西班牙循環貸款人、美銀美林國際有限公司(以西班牙Swingline貸款人的身份)和美國銀行(N.A.)(以全球行政代理的身份)和美國銀行(N.A.)之間簽署。 | | 8-K | | 001-05647 | | 99.2 | | April 3, 2018 |
10.6 | | 根據截至2017年12月20日的銀團融資協議,由美泰歐洲有限公司、美泰英國有限公司、HIT娛樂有限公司、古蘭(託馬斯)有限公司、美泰股份有限公司、歐洲(GNU)附屬擔保方、其每個歐洲(GNU)循環貸款方和美國銀行(Bank of America,N.A.)簽署、日期為2018年3月29日的外國聯合貸款協議,以及美泰公司、其其他借款人和擔保方、貸款方、美國銀行、作為全球行政代理、抵押品代理和澳大利亞證券託管人的N.A.及其其他各方。 | | 8-K | | 001-05647 | | 99.3 | | April 3, 2018 |
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| | | | 以引用方式併入 |
證物編號: | | 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 證物 | | 提交日期 |
10.7 | | 外國聯合貸款協議,日期為2018年3月29日,由Mattel Pty Ltd.、其每一方澳大利亞循環貸款人、美國銀行(通過其澳大利亞分行行事)、以澳大利亞Swingline貸款人身份和美國銀行(N.A.)(以全球行政代理的身份)於2017年12月20日簽署的銀團融資協議,由Mattel,Inc.、其其他借款人和擔保方、貸款方、作為全球行政代理、抵押品代理和澳大利亞證券受託人的美國銀行,以及其其他方簽署。 | | 8-K | | 001-05647 | | 99.4 | | April 3, 2018 |
10.8 | | 辛迪加貸款協議第一修正案,日期為2018年6月1日,由美泰公司、其他借款人和擔保方、貸款人簽字人和作為行政代理、抵押品代理和澳大利亞證券受託人的美國銀行簽署 | | 8-K | | 001-05647 | | 10.1 | | June 1, 2018 |
10.9 | | 《辛迪加融資協議第二修正案》,日期為2018年12月14日,由本公司、其他借款人和擔保方、貸款人簽字人和作為行政代理、抵押品代理和澳大利亞證券受託人的美國銀行簽署 | | 8-K | | 001-05647 | | 10.1 | | 2018年12月19日 |
10.10 | | 對辛迪加融資協議的第三次修訂,日期為2019年11月20日,由本公司、其其他借款人和擔保人一方、貸款人簽字人和作為行政代理、抵押品代理和澳大利亞證券受託人的美國銀行簽署 | | 8-K | | 001-05647 | | 10.1 | | 2019年11月20日 |
10.11 | | 《辛迪加融資協議第四修正案》,日期為2021年3月19日,由本公司、其他借款人和擔保方、貸款人簽字人和作為行政代理、抵押品代理和澳大利亞證券受託人的美國銀行簽署 | | 8-K | | 001-05647 | | 10.1 | | March 19, 2021 |
10.12+ | | 彌償協議的格式 | | 8-K | | 001-05647 | | 10.1 | | 2020年12月21日 |
10.13+ | | 美泰公司和理查德·迪克森於2014年5月16日就聘用首席品牌官一職達成的信函協議 | | 10-Q | | 001-05647 | | 10.2 | | July 29, 2014 |
10.14+ | | 美泰公司和Joseph J.Euteneuer於2017年9月25日就聘用首席財務官一職達成的信函協議 | | 8-K | | 001-05647 | | 10.1 | | 2017年10月3日 |
10.15+ | | 根據美泰公司和Joseph J.Euteneuer之間的高管離職計劃B達成的參與信協議,日期為2017年9月25日 | | 8-K | | 001-05647 | | 10.2 | | 2017年10月3日 |
10.16+ | | 美泰公司與Joseph J.Euteneuer於2018年6月12日就更改Euteneuer先生的長期獎勵贈款價值分配達成的信函協議 | | 10-Q | | 001-05647 | | 10.9 | | July 25, 2018 |
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| | | | 以引用方式併入 |
證物編號: | | 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 證物 | | 提交日期 |
10.17+ | | 美泰公司和約瑟夫·J·尤特納於2020年6月22日就他與美泰的分離達成的信函協議 | | 8-K | | 001-05647 | | 10.3 | | June 23, 2020 |
10.18+ | | 美泰公司和阿曼達·湯普森於2017年8月23日就聘用執行副總裁兼首席人事官一職達成的信函協議 | | 10-K | | 001-05647 | | 10.20 | | 2019年2月22日 |
10.19+ | | 美泰公司與Ynon Kreiz公司於2018年4月19日就聘用首席執行官一職達成的信函協議 | | 8-K | | 001-05647 | | 10.1 | | April 20, 2018 |
10.20+ | | 根據美泰公司與Ynon Kreiz之間的高管離職計劃B達成的參與信協議,日期為2018年4月19日 | | 8-K | | 001-05647 | | 10.2 | | April 20, 2018 |
10.21+ | | 美泰公司和Ynon Kreiz於2018年6月12日就Kreiz先生長期獎勵贈款價值分配的變化達成的信函協議 | | 10-Q | | 001-05647 | | 10.8 | | July 25, 2018 |
10.22+ | | 美泰公司與尹休公司於2019年4月15日就聘用高級副總裁和公司財務總監一事達成的信函協議 | | 8-K | | 001-05647 | | 10.1 | | April 19, 2019 |
10.23+ | | 美泰公司與羅伯託·伊薩亞斯於2020年2月1日簽署的關於從墨西哥遷至美泰加州總部的信函協議 | | 10-K | | 001-05647 | | 10.22 | | 2021年2月25日 |
10.24+ | | 美泰公司和Anthony DiSilvestro於2020年6月19日就聘用執行顧問和首席財務官一職達成的信函協議 | | 8-K | | 001-05647 | | 10.1 | | June 23, 2020 |
10.25+ | | 根據美泰公司和Anthony DiSilvestro之間的高管離職計劃B達成的參與信協議,日期為2020年6月19日 | | 8-K | | 001-05647 | | 10.2 | | June 23, 2020 |
10.26+ | | 美泰公司和喬納森·安謝爾於2020年12月5日就聘用執行副總裁、首席法務官和祕書一事達成的信函協議 | | 10-K | | 001-05647 | | 10.26 | | 2021年2月25日 |
10.27+ | | 美泰激勵計劃 | | 定義14A | | 001-05647 | | 附錄A | | April 5, 2017 |
10.28+ | | 美泰公司遞延薪酬和PIP超額計劃 | | S-8 | | 333-89458 | | 4.1 | | May 31, 2002 |
10.29+ | | 美泰公司遞延薪酬和PIP超額計劃(2004年後)(DCPEP) | | 10-Q | | 001-05647 | | 10.1 | | 2008年10月24日 |
10.30+ | | DCPEP第1號修正案 | | 10-Q | | 001-05647 | | 10.2 | | 2013年10月24日 |
10.31+ | | DCPEP第2號修正案 | | 10-Q | | 001-05647 | | 10.3 | | 2013年10月24日 |
10.32+ | | DCPEP第3號修正案 | | 10-K | | 001-05647 | | 10.19 | | 2016年2月25日 |
10.33+ | | DCPEP第4號修正案 | | 10-Q | | 001-05647 | | 10.5 | | 2020年8月10日 |
10.34+ | | DCPEP第5號修正案 | | 10-K | | 001-05647 | | 10.34 | | 2021年2月25日 |
10.35+ | | 美泰公司非僱員董事遞延薪酬計劃(自2009年1月1日起修訂和重述) | | 10-K | | 001-05647 | | 10.35 | | 2009年2月26日 |
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| | | | 以引用方式併入 |
證物編號: | | 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 證物 | | 提交日期 |
10.36+ | | 美泰公司非僱員董事遞延薪酬計劃第1號修正案 | | 10-Q | | 001-05647 | | 10.4 | | 2013年10月24日 |
10.37+ | | 美泰公司高管離職B計劃(2014年7月1日生效)(“高管離職B計劃”) | | 8-K | | 001-05647 | | 10.1 | | July 21, 2014 |
10.38+ | | 美泰公司2010年股權和長期薪酬計劃(“2010計劃”) | | 定義14A | | 001-05647 | | 附錄A | | March 30, 2010 |
10.39+ | | 2010年計劃的第1號修正案 | | 10-Q | | 001-05647 | | 10.9 | | 2013年10月24日 |
10.40+ | | 美泰公司修訂並重新制定了2010年股權和長期薪酬計劃(“修訂後的2010年計劃”) | | 定義14A | | 001-05647 | | 附錄A | | April 9, 2015 |
10.41+ | | 修改後的2010年計劃的第一修正案 | | 10-Q | | 001-05647 | | 10.1 | | July 25, 2018 |
10.42+ | | 對修訂後的2010年計劃的第二次修正 | | 10-Q | | 001-05647 | | 10.1 | | July 26, 2019 |
10.43+ | | 對修訂後的2010年計劃的第三次修正 | | 10-K | | 001-05647 | | 10.58 | | 2020年2月25日 |
10.44+ | | 對修訂後的2010年計劃的第四次修正 | | 定義14A | | 001-05647 | | 附錄A | | April 27, 2020 |
10.45+ | | 對修訂後的2010年計劃的第五次修正 | | 定義14A | | 001-05647 | | 附錄A | | April 13, 2021 |
10.46+ | | 2010年計劃下向僱員發放NQSO的撥款及撥款協議的通知格式 | | 10-Q | | 001-05647 | | 10.1 | | 2010年10月27日 |
10.47+ | | 向2010年計劃下的執行離職計劃B的參與者授予NQSO的贈款協議格式 | | 10-K | | 001-05647 | | 10.50 | | 2021年2月25日 |
10.48+ | | 根據經修訂的2010年計劃向執行離職計劃B的參與者發放迴應股的贈款協議格式 | | 10-K | | 001-05647 | | 10.51 | | 2021年2月25日 |
10.49+ | | 根據經修訂的2010年計劃向員工發放RSU的贈款協議格式 | | 10-K | | 001-05647 | | 10.52 | | 2021年2月25日 |
10.50+ | | 根據經修訂的2010年計劃向行政離職計劃B的參與者授予NQSO的贈款協議格式 | | 10-K | | 001-05647 | | 10.53 | | 2021年2月25日 |
10.51+ | | 2015年7月31日根據經修訂的2010年計劃向僱員發放NQSO的贈款協議格式 | | 10-Q | | 001-05647 | | 10.9 | | 2015年10月27日 |
10.52+ | | 2017年8月1日根據經修訂的2010年計劃向僱員發放NQSO的撥款協議格式 | | 10-K | | 001-05647 | | 10.55 | | 2021年2月25日 |
10.53+ | | 2020年7月31日撥款協議格式根據修訂後的2010年計劃向僱員發放NQSO | | 10-K | | 001-05647 | | 10.56 | | 2021年2月25日 |
10.54+ | | 根據經修訂的2010年計劃向非僱員董事授予RSU的贈款協議格式 | | 10-Q | | 001-05647 | | 10.1 | | July 28, 2016 |
10.55+ | | 根據經修訂的2010年計劃向高級管理人員授予長期激勵計劃績效限制性股票單位(“績效單位”)的贈款協議格式 | | 10-K | | 001-05647 | | 10.59 | | 2021年2月25日 |
10.56+ | | 根據修訂後的2010年計劃,授予美泰公司高管離職計劃B參與者績效單位的贈款協議格式 | | 10-K | | 001-05647 | | 10.60 | | 2021年2月25日 |
21.0* | | 註冊人截至2021年12月31日的子公司 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
證物編號: | | 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 證物 | | 提交日期 |
23.0* | | 獨立註冊會計師事務所的同意 | | | | | | | | |
24.0* | | 授權書(見本年度報告的10-K表格簽字頁) | | | | | | | | |
31.0* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,於2022年2月28日頒發的首席執行官證書 | | | | | | | | |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,於2022年2月28日頒發的首席財務官證書 | | | | | | | | |
32.0** | | 根據《美國法典》第18編第1350條,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的,於2022年2月28日頒發的首席執行官和首席財務官證書 | | | | | | | | |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔 | | | | | | | | |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | |
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104*
| | 美泰截至2021年12月31日的10-K表格年度報告的封面,格式為內聯XBRL(嵌入內聯XBRL文檔) | | | | | | | | |
+ 管理合同或補償計劃或安排。
* 現提交本局。
** 隨信提供。根據《交易法》第18條的規定,本展品不應被視為已“存檔”。
美泰尚未提交某些長期債務工具,根據這些工具,授權發行的證券本金金額不超過其總資產的10%。應要求,此類協議的副本將提供給美國證券交易委員會。
(B)S-K規例第601項所規定的證物
見上文(A)(3)項。
(C)財務報表附表
見上文(A)(2)項。
美泰的股東可以免費獲得本年度報告的10-K表格(包括附件24.0)和21.0、23.0、31.0、31.1和32.0號文件。書面申請應發送至:郵局祕書,郵局M1-1516號,美泰公司,333大陸大道,埃爾塞貢多,加利福尼亞州90245-5012.
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| 美泰公司 註冊人 |
| 發信人: | | /s/安東尼·迪西爾維斯特羅 |
| | | 安東尼·迪西爾維斯特羅 首席財務官 |
日期:2022年2月28日
授權委託書
通過此等陳述,我們,以下籤署的美泰公司董事和高級管理人員,特此分別組成並任命喬納森·安謝爾、蒂法尼·馬格里和Ynon Kreiz,以及他們中的每一人,我們的真正和合法的事實律師和代理人,各自具有完全的替代權力,以我們董事和高級管理人員的身份以我們的名義和代表進行任何和所有的行為和事情,併為我們和以我們的名義以下列身份簽署任何和所有文書,上述事實律師和代理人或他們中的任何人,可能認為必要或適宜使美泰,遵守經修訂的1934年《證券交易法》以及美國證券交易委員會與本10-K年度報告相關的任何規則、法規和要求,包括具體但不限於以我們的名義以下列身份代表我們或我們中的任何人簽署對本協議的任何和所有修訂的權力和授權;我們在此認可並確認所有上述事實代理人和代理人或他們的代理人,或他們中的任何一人,將因本協議而作出或安排作出的決定。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/S/Ynon Kreiz | | 董事會主席兼首席執行官(首席執行官) | | 2022年2月28日 |
Ynon Kreiz | | | |
| | | | |
/S/安東尼·迪西爾維斯特羅 | | 首席財務官(首席財務官) | | 2022年2月28日 |
安東尼·迪西爾維斯特羅 | | | |
| | | | |
/S/尹休 | | 高級副總裁與公司主計長(首席會計官) | | 2022年2月28日 |
尹休 | | | |
| | | | |
/S/R.託德·布拉德利 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
託德·布拉德利 | | | |
| | | | |
/S/Adriana Cisneros | | 董事 | | 2022年2月28日 |
阿德里亞娜·西斯內羅斯 | | | |
| | | | |
/S/邁克爾·多蘭 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
邁克爾·多蘭 | | | |
| | | | |
/S/戴安娜·弗格森 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
戴安娜·弗格森 | | | |
| | | | |
/S/索倫·勞森 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
索倫·勞爾森 | | | |
| | | | |
/S/安·勒恩斯 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
安·勒恩斯 | | | |
| | | | |
/S/羅傑·林奇 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
羅傑·林奇 | | | |
| | | | |
/S/Dominic NG | | 董事 | | 2022年2月28日 |
吳昌俊 | | | |
| | | | |
Judy·奧利安博士 | | 董事 | | 2022年2月28日 |
Judy·奧利安博士 | | | |
| | | | |
附表II
美泰公司及附屬公司
估價及合資格賬目及津貼
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| 年初餘額 | | 向運營收取的附加費用 | | 扣除淨額和其他 | | 年終餘額 |
| (單位:千) |
信貸損失準備: | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | $ | 15,930 | | | $ | 1,202 | | | $ | (6,464) | | (a) | $ | 10,668 | |
截至2020年12月31日的年度 | $ | 18,466 | | | $ | 9,149 | | | $ | (11,685) | | (a) | $ | 15,930 | |
截至2019年12月31日的年度 | $ | 21,958 | | | $ | 967 | | | $ | (4,459) | | (a) | $ | 18,466 | |
所得税估值免税額: | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | $ | 631,914 | | | $ | 198,794 | | (b) | $ | (729,219) | | (c) | $ | 101,489 | |
截至2020年12月31日的年度 | $ | 610,560 | | | $ | 63,635 | | (b) | $ | (42,281) | | (c) | $ | 631,914 | |
截至2019年12月31日的年度 | $ | 365,820 | | | $ | 284,629 | | (b) | $ | (39,889) | | (c) | $ | 610,560 | |
(a)包括核銷、收回以前的核銷和貨幣換算調整。
(b)在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中,增加的部分是與沒有受益的虧損和信貸相關的增加。在截至2019年12月31日的年度,這些增加也代表了與無形資產權利轉讓的遞延税項資產相關的增加。其他詳情見項目8“財務報表和補充數據--合併財務報表附註15--所得税”。
(c)在截至2021年12月31日的年度,扣除主要包括對某些聯邦、州和外國遞延税項資產的估值免税額的逆轉,以及對虧損結轉和某些遞延税項資產的預計利用和註銷。於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,扣除項目主要指虧損結轉及若干遞延税項資產的預計使用率及撇賬。其他詳情見項目8“財務報表和補充數據--合併財務報表附註15--所得税”。