附件 99.1
| 立即發佈 | 2022年2月28日 |
Valens公司報告2021財年第四季度財務業績
省 2021年第四季度銷售淨收入增長31.7%，達到790萬美元，而2021年第三季度為600萬美元
與2021年第三季度的181個相比，2021年第四季度加拿大各省的房源數量增加了21.0%，達到219個， 進一步增長到255個截至2022年1月30日
調整後的 2021年第四季度毛利率大幅增長至34.1%，而2021年第三季度為27.4%
B2c 2021年第四季度，省級銷售和綠色道路的收入佔淨收入的73.9%
Valens 預計到2022年第四季度調整後EBITDA為正數
基洛納，公元前2022年2月28日-瓦倫斯公司(多倫多證券交易所股票代碼：VLNS)(納斯達克代碼：VLNS) (以下簡稱“本公司”、“瓦倫斯公司”或“瓦倫斯”)是一家領先的大麻產品製造商 欣然報告截至2021年11月30日的第四季度和財年財務業績。
Valens公司首席執行官、聯合創始人兼董事長泰勒·羅布森(Tyler Robson)説：“本季度展示了我們在關鍵領域的業務計劃取得的進展，儘管加拿大和全球的經營環境充滿競爭和挑戰。淨收入環比略有下降，因為我們 完成了我們的B2B業務的轉型，以與“更少、更大、更好”的戰略保持一致，並受到不列顛哥倫比亞省洪災的負面影響 ，這導致供應鏈中斷。然而，在我們的兩個關鍵收入領域，我們對行業領先的省級銷售收入增長和我們的Green Roads美國CBD業務產生的整個季度收入感到非常高興。 隨着B2B過渡在很大程度上已經過去，我們預計2022年將有更持續的增長。“
Robson 繼續説道：“本季度的一個亮點是我們調整後的毛利率，從2021年第三季度的27.4%上升到2021年第四季度的34.1%。我為我們的運營和物流團隊感到非常自豪，他們必須應對2021年的重大業務過渡 以及自動化延遲、通脹成本壓力、供應鏈中斷和不列顛哥倫比亞省的洪災。有了進一步的自動化和我們最近宣佈的集成計劃，我們現在正在邁向盈利之路。這支持了我們 到2022年第四季度實現積極調整後EBITDA的信心和承諾，以及我們2023年至少2.25億美元的收入指引“。
2021財年第四季度和全年亮點：
| ● | 2021年第四季度淨收入為1840萬美元，2021財年為7820萬美元，與2021年第三季度相比 下降了12.3%。然而，儘管淨收入環比下降， 調整後的毛利潤從2021年第三季度的570萬美元增長了9.1%，達到630萬美元。 |
| o | 省級 銷售額從2021年第三季度的600萬美元增長到790萬美元，增幅為31.7%。Valens品牌產品 佔這些銷售額的大部分，隨着我們在2021年實現的上市開始對市場份額和 收入增長做出有意義的貢獻，預計這些銷售額在未來幾個季度將會增加 。 | |
| o | Provincial listings increased by 21.0% to 219 in Q4 2021 compared to 181 at the end of Q3 2021 and 75 at the end of Q1 2021, and further expanded to 255 by January 30, 2022.* | |
| o | 綠色道路在整合的第一個完整季度創造了570萬美元的收入，環比增長21.3%，而2021年第三季度部分季度的收入為470萬美元。 |
| 1 | Page |
瓦倫斯公司
卡里昂路230號
Kelowna，BC V4V 2K5
T. +1.778.755.0052
www.thevalenscompany.com
| o | B2B declined 53.9% in Q4 2021 to $4.1 million from $8.9 million in Q3 2021 as Valens aggressively moved to align with the “更少、更大、更好”預計2022年規模較小、資本不足的大麻公司將繼續面臨逆風的戰略。 | |
| o | 其他 收入來源包括Valens Labs、Pommies和International Revenue。 |
| &SQuarf； | 減少 ，原因是預計將於2022年第一季度到達的國際發貨延遲 |
| Q4 2021 | Q3 2021 | 更改百分比 | ||||||||||
| 淨收入 | $ | 18.4 | $ | 21.0 | -12.3 | % | ||||||
| 省級銷售 | $ | 7.9 | $ | 6.0 | +31.7 | % | ||||||
| 綠色道路 | $ | 5.7 | $ | 4.7 | +21.3 | % | ||||||
| B2B | $ | 4.1 | $ | 8.9 | -53.9 | % | ||||||
| 其他 | $ | 0.7 | $ | 1.4 | -50.0 | % | ||||||
| ● | 調整後的毛利率在2021年第四季度增至34.1% ，而2021年第三季度為27.4%。 | |
| ● | 產品 成果： |
| o | Valens 和Citizen Stash加在一起排在第11位根據Hifyre的數據，按截至2022年1月的三個月艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省、安大略省和薩斯喀徹温省所有類別的總體估計市場份額 | |
| o | 根據Hifyre的數據，在截至2022年1月的三個月裏，BC上帝芽28G在艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省、安大略省和薩斯喀徹温省的所有類別中都是排名第二的暢銷SKU。 | |
| o | In January 2022, Valens achieved the 8安大略省所有特許生產商中市場佔有率最高的 ，Verse BC上帝芽28G是所有類別中最暢銷的SKU 基於OCS消耗數據，包括對消費者的在線銷售和對私營零售商的批發銷售 | |
| o | 根據Hifyre的數據，注入大麻的飲料類別的份額估計從2021年第三季度的9.0%增加到2021年第四季度的10.0%，2021年第一季度在艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省和安大略省的份額為5.5% |
| ● | Valens 在2021年第四季度末的現金和有價證券頭寸為1910萬美元， 在季度末之後通過債務融資籌集了4000萬美元。債務融資的收益 用於償還以前的現有債務，並將用於一般營運資金用途。 | |
| ● | Valens book value per share as of Q4 2021 was CAD$3.82.** |
* 術語“省級清單”是指Valens公司生產和/或分銷的產品在加拿大的省和地區清單總數
**每股賬面價值 計算方法是將2021年第四季度合併財務狀況報表中的股東權益總額除以截至2021年11月30日第四季度MD&A中的普通股。
2021財年第四季度和全年公司和運營亮點：
| ● | 成功完成了對Citizen Stash&Verse Cannabis的收購，推動Valens進入了 鮮花和預卷領域，加拿大大麻市場上最大的兩個類別，目前佔零售額的70%以上 。向FLOW的戰略擴張為Valens提供了一個 遺傳學目錄、合同種植關係，以及一個擴展的品牌組合，其中包括八個省和地區的 列表。 | |
| ● | 進入加拿大第三大大麻市場魁北克市場，通過與法國興業銀行(Sociétéquébécoise du )簽署意向書，在線向該地區分銷瓦倫斯公司的大麻產品， 使該公司能夠擴展其全國分銷平臺，並使其產品能夠接觸到超過80%的加拿大人口 。 |
| 2 | Page |
瓦倫斯公司
卡里昂路230號
Kelowna，BC V4V 2K5
T. +1.778.755.0052
www.thevalenscompany.com
| ● | 完成了 四項戰略收購，並擴大了國內和國際足跡，包括 進入8個省區、50個州，以及在10個國家和地區的第三方分銷關係 。通過這些收購，Valens 將其所有大麻類別的領先品牌的總目標市場擴大了兩倍。 |
| o | 通過LYF食品技術公司擴展了 可食用產品的功能。 | |
| o | 通過Green Roads進入美國CBD市場 | |
| o | 通過Citizen Stash將 擴展為基於優質花卉的類別 | |
| o | 通過Verse Cannabis輸入 價值細分市場，隨後在2022年第一季度更名為VS |
| ● | 委託 K2&Pommies GTA飲料設施，使 Valens能夠利用其低成本製造平臺推動產品銷售，加速 進入新的創新產品垂直市場，並提高規模經濟。 | |
| o | 在2021年推出 花卉、預卷、外用和食用作為新產品垂直市場 | |
| o | 2021年Vape產能翻一番 | |
| o | 安裝預軋生產設備 ，2021年生產320萬預軋卷，年產860萬卷預軋卷的能力 | |
| o | 安裝了硝化銀包裝線，可生產72萬支3.5克優質花卉 | |
| o | Pommies 額外提供了30,000平方英尺的許可製造空間，能夠 在一個班次內以各種形式每年生產800多萬台 |
| ● | 隨後 到季度末，Valens開始在納斯達克資本市場交易，將Valens 及其股東定位為在2022年更好地獲得流動性、提高公司知名度和 更廣泛的股東基礎。 |
| ● | 通過添加和擴展製造 協議，加強了 定製製造合作伙伴網絡。這些協議涵蓋各種大麻產品的生產，包括預卷、可食用、蒸氣、碳氫化合物濃縮物以及專家提取服務。 |
財務 摘要
| ● | 2021年第四季度淨收入為1840萬美元，2021財年為7820萬美元，比2021年第三季度下降12.3%，原因是Valens積極轉向 與“更少、更大、更好”客户戰略。如上所述，省級 銷售和綠色道路在2021年第四季度的貢獻收入都出現了強勁增長 。 | |
| ● | Adjusted gross profit(1) was $6.3 million, or 34.1% of net revenue in Q4 2021, compared to $5.7 million, or 27.4% of net revenue, in Q3 2021. |
| o | 調整後的 毛利潤受到新品牌業務線的積極影響，優化了製造設備的利用率 ，並通過SKU優化和產品組合合理化提高了效率 。 | |
| ● | Adjusted EBITDA(2) was ($13.3) million, in Q4 2021 compared to ($6.2) million in Q3 2021. |
| o | 息税前利潤減少 的原因是加拿大緊急工資補貼減少、通脹 成本壓力、供應鏈中斷導致的成本增加、納斯達克上市進程、整合包括SG&A在內的新收購、新創新產品的發佈、自動化延遲、不列顛哥倫比亞省的洪水。 |
| 3 | Page |
The
Valens Company
230 Carion Rd
Kelowna, BC V4V 2K5
T. +1.778.755.0052
www.thevalenscompany.com
以下金融亮點表格以數千加元為單位，但各省的列表除外。
| Three months | Three months | Fiscal year | Fiscal year | |||||||||||||
| ended November | ended August | ended November | ended November | |||||||||||||
| 30, 2021; | 31, 2021; | 30, 2021; | 30, 2020; | |||||||||||||
| Q4 2021 | Q3 2021 | Fiscal 2021 | Fiscal 2020 | |||||||||||||
| 總收入$ | 23,342 | 24,569 | 90,154 | 86,059 | ||||||||||||
| 淨收入$ | 18,407 | 20,990 | 78,175 | 83,778 | ||||||||||||
| 毛利$ | 2,705 | 5,629 | 17,239 | 25,724 | ||||||||||||
| 毛利率 | 14.7 | % | 26.8 | % | 22.1 | % | 30.7 | % | ||||||||
| 調整後毛利$(1) | 6,272 | 5,748 | 21,470 | 39,992 | ||||||||||||
| 調整後毛利率%(1) | 34.1 | % | 27.4 | % | 27.5 | % | 47.7 | % | ||||||||
| 調整後的EBITDA$(2) | (13,347 | ) | (6,183 | ) | (26,731 | ) | 14,139 | |||||||||
| 調整後EBITDA%(2) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 16.4 | % | |||||||||||
| 淨收益(虧損)$ | (21,423 | ) | (12,799 | ) | (49,034 | ) | (20,682 | ) | ||||||||
| 每股基本/攤薄收益(虧損)$(3) | (0.34 | ) | (0.24 | ) | (0.88 | ) | (0.49 | ) | ||||||||
| 現金和有價證券(4美元) | 19,125 | 30,958 | 19,125 | 21,376 | ||||||||||||
| 省級列表 | 219 | 181 | 219 | 不適用 |
| 1. | 毛利率 毛利率、調整後毛利和調整後毛利率是非GAAP財務指標 ，沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，可能無法與其他公司提出的類似指標 相比。毛利率的計算方法是淨收入與銷售成本之間的 差除以淨收入(表示為 百分比)。調整後毛利的計算方法是將毛利加上 生物資產的存貨計價準備和公允價值。調整後毛利 利潤率的計算方法是調整後毛利總額除以淨收入(以百分比表示 )。管理層認為，調整後的措施在公司之間提供了有意義的比較 ，因為Valens將有助於品牌銷售和花卉產品銷售的淨收入 。此外，這些措施為從事花卉產品銷售的公司提供了有用的信息，因為它們通常在資本市場上用來近似經營業績。, 在如上所述的調整基礎上。有關更多信息，請參閲公司管理層在截至2021年11月30日的年度的 討論和分析中對“調整後的毛利潤(非GAAP衡量標準)”的對賬 (除截至2021年8月31日的期間外)。 | |
| 2. | 調整後的EBITDA是管理層使用的非GAAP計量，沒有IFRS規定的任何標準化含義 ，可能無法與其他公司提出的類似計量進行比較。 管理層將調整後的EBITDA定義為運營收益(虧損)，如所報告的，調整後的 融資成本、利息收入、所得税、折舊和攤銷、基於股份的支付、增值、匯兑損益、存貨計價津貼、合資企業終止成本、處置資本資產的損益、有價證券和衍生工具的已實現收益 和虧損、或有對價的重新計量、 以及非經常性和交易成本。管理層認為，這一衡量標準提供了有用的 信息，因為它是資本市場在上述調整後的基礎上近似 經營業績的常用衡量標準。請參閲公司管理層對截至2021年11月30日的年度的討論和 分析中的“調整後的 EBITDA(非GAAP措施)”對賬(除截至2021年8月31日的期間外)。 |
| 4 | Page |
瓦倫斯公司
卡里昂路230號
Kelowna，BC V4V 2K5
T. +1.778.755.0052
www.thevalenscompany.com
| 3. | 已針對2021年11月15日宣佈的1送3合併調整了每股美元金額。 每股美元金額已針對2021年11月15日宣佈的3比1合併進行了調整。 | |
| 4. | Valens 在2021年第四季度末的現金和有價證券頭寸為1910萬美元，在該季度通過債務融資籌集了4000萬美元后， 擁有1910萬美元的現金和有價證券頭寸。債務融資所得款項 用於償還以前的現有債務和一般營運資金用途。 |
關鍵 績效指標和收入指導：
2022年的主要 目標：
1. 錄像帶、食品、飲料-成為加拿大排名前五的公司
2. 花卉產品-成為加拿大前十名
3. 毛利率改善，第四季度EBITDA為正
4.聯邦法規允許進一步進入美國市場
收入& EBITDA指導2023：
1. 最低收入2.25億加元
2. 調整後的EBITDA利潤率超過10%
瓦倫斯公司總裁傑夫·法洛斯 説：“我們現在已經完成了成功的“發佈”(Launch)這是我們業務計劃的第一階段，在各省上市公司實現了誘人的 增長，創建了一家擁有令人興奮的品牌組合的領先大麻消費品公司。雖然我們 才剛剛開始體驗我們的“推出、成長、優化”戰略，我們現在 希望進入“成長與優化”我們業務計劃的各個階段，將重點放在最大限度地提高銷售量， 提高我們設施的利用率，刪除表現不佳的列表，並追求優化計劃。這將 確保我們在運營上保持靈活，在市場上具有競爭力，並能夠最好地應對當前經濟環境下持續的物流和通脹挑戰 。在2022年第一季度，我們已經開始看到我們所有關鍵細分市場的強勁增長勢頭 ，省級銷售強勁增長，並通過我們調整後的B2B合作伙伴關係提高利用率，預計這將在2022年提供 持續的季度環比收入增長和更高的利潤率。這一點，再加上我們在2月初宣佈的整合計劃 ，預計每年將節省2000萬美元，使我們走上了一條清晰的道路，將在2022財年第四季度實現EBITDA為正值 。“
法洛斯繼續説：“在過去一年中，我們相信，我們關注業務基本面，期望推動收入增長，實現正EBITDA，並 實現更深層次的美國市場滲透，在我們尋求創造股東價值的過程中，我們將積極反映出這一點。與我們的加拿大大麻同行相比，我們推動 每美元投資的收入是最高的記錄之一，我們最近在納斯達克上市的記錄已經顯示出 流動性的增加，並擴大了我們對美國投資者的影響，我們相信我們處於有利地位，能夠在2022年為我們的股東創造價值 。回顧過去一年，我們為在艱難的全球環境中取得的成就感到無比自豪。到2022年，我們將擁有一個領先的大麻創新平臺 ，該平臺最適合推動南北邊境的B2C收入增長以及B2B收入增長。 我們的優勢在於“更少、更大、更好”戰略開始實現。我們預計2022年將是一個充滿挑戰的環境，只有那些具有明顯競爭優勢、低成本基礎設施和創新產品 能力的公司才會蓬勃發展。我們相信，我們已經用正確的團隊和戰略為自己定位，為股東創造長期價值。“
本新聞稿旨在 與公司管理層在此期間的討論和分析(“MD&A”)以及隨附的 財務報表和説明一起閲讀，這些財務報表和説明可在www.sedar.com的SEDAR上的公司簡介和將在www.sec.gov/edgar.shtml上提交的公司10-Q表格 中獲得。
| 5 | Page |
瓦倫斯公司
卡里昂路230號
Kelowna，BC V4V 2K5
T. +1.778.755.0052
www.thevalenscompany.com
2021年第四季度 電話會議詳情
公司將於明天(2022年3月1日，星期二)東部時間上午11：00/太平洋時間上午8：00召開電話會議，討論財務結果和業務前景。
參與者 撥入號碼：
Toll-Free: 1-877-407-0792
通行費 /國際電話：1-201-689-8263
*參與者 應請求瓦倫斯公司收益電話會議或提供確認碼13727202。
電話會議將在公司網站https://thevalenscompany.com/investors/ or的Valens投資者頁面上通過網絡直播收看，鏈接如下。請至少在通話前15分鐘訪問該網站，以註冊、下載和安裝任何必要的 音頻軟件。電話會議結束約兩小時後，可在Valens投資者頁面上看到電話會議的重播 。
首席執行官泰勒·羅布森、首席財務官蘇尼爾·甘地、總裁傑弗裏·法洛斯和負責企業發展和資本市場的執行副總裁埃弗雷特·奈特將在準備好的講話後進行問答環節。
在瓦倫斯，這是私人恩怨。
關於 瓦倫斯公司
Valens公司是一家領先的大麻消費品公司，在製造以大麻為基礎的產品方面擁有豐富的專業知識 ，其使命是將大麻的好處帶給世界。Valens提供專有的大麻加工服務和同類最好的產品開發、製造和大麻消費包裝商品的商業化。Valens的高質量產品 是為娛樂、健康和醫療消費細分市場制定的，涵蓋所有大麻產品類別， 注重質量和產品創新。Valens還通過其子公司Green Roads在美國製造、分銷和銷售各種CBD產品，並通過其子公司Valens Australia向國際市場分銷醫用大麻產品。通過與全球各地的品牌公司、消費品公司和特許大麻生產商合作，Valens繼續擴大其多樣化的產品組合，以適應不斷變化的大麻消費者偏好。(br}Valens與全球各地的品牌公司、消費品公司和特許大麻生產商合作，繼續根據不斷變化的大麻消費者偏好擴大其多樣化的產品組合。通過瓦倫斯實驗室，瓦倫斯正在設定大麻測試和研發的標準，加拿大唯一獲得ISO17025認證的分析服務實驗室被合作伙伴和科學世界領先者Thermo Fisher Science命名為植物科學卓越中心。 有關瓦倫斯公司的更多信息，請訪問http://www.thevalenscompany.com.。
有關 更多信息，請聯繫：
傑夫
弗洛斯
總裁
瓦倫斯公司
投資者關係
郵箱：ir@thevalenscompany.com
1 647.956.8254
| 6 | Page |
瓦倫斯公司
Carion路230號
Kelowna，BC V4V 2K5
T. +1.778.755.0052
www.thevalenscompany.com
KCSA
戰略溝通
菲爾·卡爾森
vlns@kcsa.com
1 212.896.1233
媒體
KCSA戰略傳播
安妮·多諾霍
adonohoe@kcsa.com
1 212.896.1265
有關前瞻性陳述的通知
本新聞稿中包含的所有 信息，包括有關未來財務或經營業績的任何信息，以及表達管理層對未來業績的預期或估計的其他陳述 ，除歷史性的 事實陳述外，均構成適用證券法定義的前瞻性信息或前瞻性陳述，基於截至本新聞稿發佈之日的預期、估計和預測。包含前瞻性陳述的目的是提供有關管理層目前對未來的期望和計劃的 信息。在任何可能的情況下，諸如“計劃”、 “預期”、“計劃”、“趨勢”、“預測”、“未來”、“跡象”、 “潛在”、“估計”、“預測”、“預期”、“建立”、“相信”、 “打算”、“能力”或某些行動、事件或結果“可能”、“應該”、 “可能”、“將”、“可能”的陳述，“將”或“可能”採取、發生或實現，或這些詞語的否定或其其他變體，用於識別此類前瞻性信息。具體的 前瞻性陳述包括但不限於關於未來運營結果、交易未來結果、經濟狀況和預期行動方案的所有披露。請投資者和其他各方注意，製造和發貨的SKU數量與收入和利潤之間不一定存在任何關聯 ，不應過度依賴此類信息。
可能影響前瞻性表述的 風險和不確定因素包括：大麻監管風險；與美國大麻監管有關的風險；美國入境限制；新冠肺炎大流行的不確定性、影響和應對措施； 對加拿大許可證的依賴；對澳大利亞許可證的依賴；美國聯邦法律規定的大麻在美國的違法性；災難性的 事件；競爭；加拿大大麻產業和市場的近期發展；大麻行業的降價。對大麻供應的依賴和對其他關鍵投入的依賴，公司財務報告內部控制的重大缺陷，對高級管理人員和關鍵人員的依賴，總體業務風險和責任，大麻行業的監管 ，法律、法規和指南的變化，遵守法律，海外業務，對有限設施的依賴，有限的經營歷史，多倫多證券交易所和納斯達克繼續上市的要求，易受能源成本上升的影響， 環境法規和風險，利益衝突，不利宣傳或消費者與知識產權、產品召回、預測困難、增長管理和訴訟相關的風險，其中許多風險 超出了Valens公司的控制範圍。若要更全面地討論Valens公司面臨的風險，並且這些風險可能導致Valens公司的實際財務結果、業績或成就與預計的未來結果大不相同，請 前瞻性信息或前瞻性陳述中明示或暗示的業績或業績, 請參閲Valens 公司提交給加拿大證券監管機構的最新年度信息表，網址為www.sedar.com或 Valens公司網站www.thevalenscompany.com。該年度信息表中描述的風險在此通過引用併入本文 。儘管本文中包含的前瞻性陳述反映了管理層基於截至本文發佈之日可獲得的信息 的當前信念和合理假設，但Valens公司不能確定實際結果是否與此類前瞻性信息 一致。Valens公司提醒您不要過度依賴任何此類前瞻性陳述 。除非適用法律另有要求，否則Valens公司不會因 新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述，也不承擔任何義務。本協議中的任何內容均不應解釋為 出售要約或購買或出售Valens公司證券的邀約。
| 7 | Page |
瓦倫斯公司
Carion路230號
Kelowna，BC V4V 2K5
T. +1.778.755.0052
www.thevalenscompany.com