根據2022年2月28日提交給美國證券交易委員會的文件

File No. 333-31247

811-09170

美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

發佈 生效修正案第28號

表格S-6

根據1933年證券法註冊

已登記的單位投資信託證券

論形式N-8B-2

A.

信託的確切名稱:

SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

(2010年2月26日之前的前身為鑽石信託系列1)

(國際税務局僱主識別號碼:04-3403937)

B.

寄存人姓名:

PDR服務有限責任公司

C.

存託憑證主要執行機構完整地址:

PDR服務有限責任公司

C/o紐約證券交易所 控股有限責任公司

華爾街11號

紐約,紐約10005

D.

服務代理的名稱和完整地址:

雪莉·桑德勒(Sherry J.Sandler),Esq

PDR 服務有限責任公司

C/o紐約證交所控股有限責任公司

華爾街11號

紐約,紐約 紐約10005

複製到:

格雷戈裏·S·羅蘭(Gregory S.Rowland),Esq.

Davis Polk&Wardwell LLP

列剋星敦大道450號

紐約,紐約10017

現建議 本申請將生效:

根據規則第485條(B)款提交後立即提交。

E.

註冊證券的名稱:

根據1940年“投資公司法”第24F-2條的規定,單位數量不限。

F.

擬公開發售的大致日期:

在登記聲明生效日期後,在切實可行的範圍內儘快辦理。

如果建議此歸檔將在以下日期生效,請選中此複選框[日期]在…[時間]根據規則487。


SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

交叉參考表

根據規例C

根據修訂後的1933年證券法

(表格N-8B-2指示1所規定的項目

有關表格S-6的招股章程)

表格N-8B-2

項目編號

表格S-6

招股説明書中的標題

一、組織機構和一般信息
1.

(A)   信託名稱

登記表封面

(B)已發行證券的   所有權

登記表封面
2. 儲户姓名、地址和國税局僱主識別號碼 贊助商
3. 受託人姓名、地址和國税局僱主識別號碼 受託人
4. 主承銷商姓名、地址和國税局僱主識別號碼 *
5. 信託組織的狀況 信託的組織
6.

(A)信託協議的籤立和終止日期(   Date)

信託的組織

(B)信託協議的籤立和終止日期(   Date)

與第6(A)條所列相同

7.

名稱更改

*
8. 財年 *
9. 材料訴訟 *
二、信託及信託證券概述
10.

(A)   記名證券或無記名證券

摘要v投票權;僅限圖書分錄制度;僅限圖書分錄制度

*

不適用,回答否定或不需要。

i


表格N-8B-2

項目編號

表格S-6

招股説明書中的標題

(B)   累積式或分配式

股利;股利和分配;有關股息和分配的附加信息

(C)持有人在提款或贖回方面的   權利

摘要?單位贖回;創造單位申購和贖回?贖回

(D)持有人在轉換、轉讓等方面的   權利

摘要--贖回單位;購買和贖回創設單位;贖回;信託協議

(E)   在定期付款方面的本金付款失效或違約 計劃證書

*

(F)   投票權

彙總表-投票權;僅限圖書錄入系統;信託協議

(G)   向持有人發出的關於以下變更的通知:

(1)信託資產的   構成

*

(2)信託證券的   條款和條件

概述--信託協議修正案;信託協議--信託協議修正案

(3)信託協議的   條款

與第10(G)(2)條所列相同

(4)存款人和受託人的   身份

保薦人;託管人

(H)需要更改的持有人的   同意:

(1)信託資產的   構成

*

(2)信託證券的   條款和條件

概述--信託協議修正案;信託協議--信託協議修正案

(3)信託協議的   條款

與第10(H)(2)條所列相同

*

不適用,回答否定或不需要。

II


表格N-8B-2

項目編號

表格S-6

招股説明書中的標題

(4)存款人和受託人的   身份

保薦人;託管人

(I) 證券的其他主要特徵

信託投資和組合週轉率摘要;基金單位贖回摘要;信託協議修訂摘要;設立單位的購買和贖回;信託協議
11. 由單位組成的證券類別 信託基金的投資和投資組合週轉情況摘要;投資組合調整
12. 關於包括定期付款憑證的證券的某些信息 *
13.

(A)   某些有關負荷、費用、開支及收費的資料

信託費用及開支彙總表;信託投資及組合週轉率彙總表;信託費用匯總表;設立單位購買及贖回彙總表h贖回彙總表

(B)   有關定期付款計劃證書的某些信息

*

(C)   某些百分率

與第13(A)條所列相同

(D)某些價格差異的   原因

*

(E)   某些其他須由持有人支付的負荷、費用或收費

*

(F)   某些由存款人、主承銷商、託管人、受託人或關聯人 應收的利潤

概述信託的投資和投資組合週轉;投資組合調整調整投資組合存款

(G)年費和扣除額與收入的   比率

*
14. 發行信託證券 創設單位申購、贖回;申購(創設)

*

不適用,回答否定或不需要。

三、


表格N-8B-2

項目編號

表格S-6

招股説明書中的標題

15. 接受和處理購買者的付款 創作單位的申購和贖回
16. 收購和處置標的證券 創造單位的申購和贖回;
投資組合調整;信託協議
17.

(A)持有人退出或贖回   

信託協議;創造單位的購買和贖回(V)贖回

(B)有權或被要求贖回或回購證券的人(   )

與第17(A)條所列相同

(C)回購或贖回證券的   取消或回售

與第17(A)條所列相同
18.

(A)   收入的接收、保管和處置

有關股息和分配的附加信息@一般政策

(B)分銷的   再投資

股息和分配不提供股息再投資服務

(C)   儲備或特別基金

與第18(A)條所列相同

(D)   分配表

*
19. 紀錄、帳目及報告 DJIA;關於股息和分配的附加信息:一般政策;
投資公司的投資;信託費用
20. 信託協議的若干雜項規定

(A)   修正案

信託協議-信託協議修正案

(B)   延期或終止

信託協議-信託協議的修正案;信託協議-信託協議的終止;信託的組織

*

不適用,回答否定或不需要。

四.


表格N-8B-2

項目編號

表格S-6

招股説明書中的標題

(C)   免任或辭去受託人職務

受託人

(D)   繼任受託人

與第20(C)條所載相同

(E)存款人的   免職或辭職

贊助商

(F)   繼任存款人

與第20(E)條所載相同
21. 借給證券持有人的貸款 *
22. 法律責任的限制 託管人;發起人
23. 粘合安排 *
24. 信託協議的其他實質性規定 *
三、寄存人的組織機構、人員和掛靠人員
25. 存款人的組織 贊助商
26. 存款人收取的費用 *
27. 存款人的業務 贊助商
28. 關於存款人的官員及有聯繫人士的某些資料 贊助商
29. 存款人有表決權證券的擁有權 贊助商
30. 控制存款人的人 贊助商
31. 存款人就向信託提供的某些服務付款 *
32. 存款人就向信託提供的某些其他服務所支付的款項 *
33. 存款人僱員因向信託提供某些服務而獲得的報酬 *
34. 對向信託提供某些服務的其他人的補償 *

*

不適用,回答否定或不需要。

v


表格N-8B-2

項目編號

表格S-6

招股説明書中的標題

四、證券的分銷和贖回
35. 信託證券在各州的分銷 *
36. 暫停出售信託證券 *
37. 拒絕或撤銷分發權限 *
38.

(A)   分配方法

創設單位申購、贖回;申購(創設)

(B)   承銷協議

創作單位的申購和贖回

(C)   銷售協議

與第38(B)條所列相同
39.

(A)主承銷商的   組織

總代理商

(B)   NASD主承銷商會員資格

總代理商
40. 主承銷商收取的某些費用 *
41.

(A)主承銷商的   業務

創造單位的購買和贖回;經銷商

(B)   主承銷商分支機構

*

(C)主承銷商的   推銷員

*
42. 某些人對信託證券的擁有權 *
43. 主承銷商收取的某些經紀佣金 *
44.

(A)確定發行價的   估值方法

資產組合調整;資產淨值的確定

(B)關於發行價組成部分的   明細表

*

*

不適用,回答否定或不需要。

VI


表格N-8B-2

項目編號

表格S-6

招股説明書中的標題

(C)向某些人士提供價格的   變動

*
45. 暫停贖回權 *
46.

(A)   某些有關贖回或退出估值的資料

資產淨值的確定;創設單位的申購和贖回

(B)有關贖回價格組成部分的   附表

*
47. 維持相關證券的倉位 創造單位的購買和贖回;投資組合調整;資產淨值的確定;有關股息和分配的附加信息;一般政策
V.有關受託人或託管人的資料
48. 受託人的組織及規管 受託人
49. 受託人的費用及開支 信託費用及開支彙總表;信託費用;創造單位的購買及贖回;贖回
50. 受託人的留置權 信託費用;創造單位的購買和贖回(A)贖回
六、證券持有人保險情況
51.

(A)保險公司的   名稱和地址

*

(B)   保單類型

*

(C)投保和免保的   險種

*

(D)   覆蓋範圍

*

*

不適用,回答否定或不需要。

第七章


表格N-8B-2

項目編號

表格S-6

招股説明書中的標題

(E)   受益人

*

(F)   取消條款和方式

*

(G)釐定保費的   方法

*

(H)已支付的   總保費

*

(I) 保費受助人

*

(J) 信託協議中與保險有關的其他實質性規定

*
七、註冊人的政策
52.

(A)從信託中選擇和剔除證券的   方法

創設單位購買和贖回;投資組合調整;信託協議

(B)   將證券從信託基金中剔除

投資組合調整

(C)關於替代和取消證券的   信託政策

投資組合調整;信託協議

(D)信託的任何其他基本保單的   描述

*

(E)根據1940年法令規則 17j-1制定的   道德守則

道德守則
53.

(A)信託的   應税地位

聯邦所得税

(B)信託作為受規管投資公司的   資格

與第53(A)條所載相同
八、金融和統計信息
54. 有關信託基金最近十個財政年度的資料 *
55. 關於定期付款計劃證書的某些信息 *

*

不適用,回答否定或不需要。

VIII


表格N-8B-2

項目編號

表格S-6

招股説明書中的標題

56. 關於定期付款計劃證書的某些信息 *
57. 關於定期付款計劃證書的某些信息 *
58. 關於定期付款計劃證書的某些信息 *
59. 財務報表(表格S-6的説明1(C)) *

*

不適用,回答否定或不需要。

IX


承諾提交報告

在遵守1934年《證券交易法》第15(D)節的條款和條件的前提下,以下籤署的註冊人承諾 向證券交易委員會提交根據該節所授予的權力 之前或以後正式採用的委員會任何規則或條例可能規定的補充和定期信息、文件和報告。


LOGO

SPDR®道瓊斯工業平均指數SMETF信託基金

(?DIA?或?Trust?)

(單位投資信託基金)

SPDR的主要美國上市交易所®道瓊斯工業平均指數SMETF信託:紐約證交所Arca,Inc.

在符號?DIA?下

日期為2022年2月28日的招股説明書

美國證券交易委員會沒有批准或不批准這些證券,也沒有對本招股説明書的準確性或充分性做出任何評價。 任何相反的陳述都是刑事犯罪。信託基金的證券(?單位)不受聯邦存款保險公司或美國政府任何其他機構的擔保或保險,任何銀行的此類單位 存款或義務也不受擔保或擔保。此類信託單位涉及投資風險,包括本金損失。

版權所有2022 PDR Services LLC


目錄
頁面

摘要

1

投資目標

1

信託的費用及開支

1

信託基金的投資和投資組合週轉率

2

分紅

2

贖回單位

3

投票權;僅限圖書錄入系統

3

信託協議修正案

3

投資信託基金的主要風險

3

信任性能

6

購銷信息

7

税務信息

7

DJIA

7

股息和分配

12

股息和資本利得

12

無股息再投資服務

12

聯邦所得税

13

信託的課税

14

對美國持有者的税收後果

15

對非美國持有者的税收後果

19

獨立註冊會計師事務所報告

21

資產負債表2021年10月31日

22

運營報表

23

淨資產變動表

24

財務重點介紹每個期間未完成的單位的選定數據

25

財務報表附註

26

投資日程表2021年10月31日

36

投資組合統計2021年10月31日

37

其他信息2021年10月31日(未經審計)

38

信託的組織

40
目錄
頁面

創作單位的申購和贖回

40

購買(創建)

40

救贖

45

僅限圖書錄入系統

49

投資組合調整

51

投資組合存款的調整

54

交易所上市及交易

55

交易所的二級市場交易

55

單位交易價

56

連續發售單位

57

信託的開支

58

受託人收費表

59

資產淨值的確定

60

其他風險信息

61

有關股息和分配的其他信息

63

總方針

63

投資限制

65

投資公司的投資

65

年度報告

66

福利計劃投資者的考慮因素

66

索引許可證

67

贊助商

69

受託人

75

存放處

77

總代理商

77

信託協議

77

信託協議修正案

77

信託協議的終止

78

法律意見

79

獨立註冊會計師事務所和財務報表

79

道德守則

80

與二級市場交易和業績相關的信息和比較

80

·道瓊斯工業股票平均價格指數SM?,DJIA®?,道瓊斯®?,道瓊斯指數®??和鑽石?®YOW是道瓊斯商標控股有限責任公司(Dow Jones Trademark Holdings LLC)的註冊商標和服務標誌,已被S&P OPCO LLC許可使用,S&P OPCO LLC是S&P道瓊斯指數有限責任公司(S&P Jones Indices LLC)的子公司,並向道富環球顧問基金分銷商(State Street Global Advisors Funds Distributors,LLC)發放了再許可使用許可。根據單獨的再許可,Trust、PDR Services LLC和NYSE Arca,Inc.被允許使用這些商標和服務標誌。標準普爾、道瓊斯、它們各自的附屬公司或它們的第三方許可方不會贊助、背書、銷售或營銷此信託。

-SPDR®?是標準普爾金融服務有限責任公司(Standard&Poor‘s Financial Services LLC)的商標, 已獲標準普爾授權使用,並再授權供道富環球顧問基金分銷商(State Street Global Advisors Funds Distributors,LLC)使用。道富環球顧問基金分銷商(State Street Global Advisors Funds Distributors,LLC)或其附屬公司提供的任何金融產品,均不由標普、其附屬公司或第三方許可方贊助、背書、銷售或 營銷。


摘要

投資目標

信託 尋求在扣除費用之前提供與道瓊斯工業股票平均價格指數(DJIA)的價格和收益表現大致一致的投資結果。

信託的費用及開支

此表估計了信託每年支付的費用和支出,因此您在購買和持有單位時會間接支付這些費用和支出。它不 反映您可能在二級市場上購買和銷售單位時支付給金融中介機構的經紀佣金和其他費用。

單位持有人費用:

(直接從您的投資中支付的費用)

預計年度信託普通運營費用:

(您每年支付的費用佔投資價值的百分比)

當前估計的年度信託普通運營費用

作為百分比
信託平均淨資產

託管費

0.06 %

DJIA許可費

0.04 %

營銷

0.05 %

其他運營費用

0.01 %

總費用

0.16 %

未來的費用應計主要取決於信託的淨資產水平和費用水平。

自創業以來投資增長1萬美元(1)

LOGO

(1)

過去的表現不一定預示着信託未來的表現。

1


信託基金的投資和投資組合週轉率

該信託尋求通過持有包括在DJIA中的普通股的投資組合(投資組合)來實現其投資目標,投資組合中每隻股票的權重基本上與該股票在DJIA中的權重相對應。

在本招股説明書中,術語 投資組合證券是指信託實際持有並構成信託投資組合的普通股,而術語指數證券是指指數提供商標普道瓊斯指數有限責任公司(S&P)確定的包含在DJIA中的普通股。在任何時候,投資組合將由儘可能多的指數證券組成。為了保持投資組合證券和指數證券的構成和 權重之間的對應關係,道富環球顧問信託公司(道富環球顧問信託公司,信託受託人)或其母公司道富銀行和信託公司(SSBT)會不時調整 投資組合,以符合標普在DJIA中對指數證券的身份和/或相對權重所做的定期變化。(注:道富環球顧問信託公司(State Street Global Advisors Trust Company)是道富環球顧問信託公司(State Street Global Advisors Trust Company)或其母公司道富銀行信託公司(State Street Bank and Trust Company,SSBT)的受託人)。受託人或SSBT通常在DJIA更改計劃生效之日之前或之後的三個 (3)個工作日內對投資組合進行這些調整(定義見下文關於購買和贖回創建單元的定義)。

信託可能在買賣證券時支付交易費用,如經紀佣金(或交出其投資組合)。如果指數中存在指數證券的重大再平衡,則此類 交易成本可能會更高,這也可能導致單位存放在應税賬户中時的税收增加。這些成本沒有反映在估計的年度信託 普通運營費用中,會影響信託的業績。在最近一個財政年度,該信託基金的投資組合週轉率為其投資組合平均價值的0.07%。信託的投資組合週轉率不包括 因處理單位的創建或贖回而收到或交付的證券。投資組合週轉率將取決於DJIA的變化以及信託協議的要求(如下面的 信託組織中所定義)。

儘管信託可能在任何特定時間無法擁有某些指數證券,但信託通常會大量投資於指數證券 ,這將導致道富基金的業績與信託的業績密切相關。有關DJIA的更多信息,請參閲下面的DJIA。該信託不持有或交易期貨 或掉期,也不是商品池。

分紅

股息按月支付,在第三天(3)前一個星期一支付。研發)下一個 日曆月的星期五。參見?股息和分配以及?有關股息和分配的其他信息。

2


贖回單位

只有特定的機構投資者(通常是做市商或其他經紀自營商)才能直接與信託基金購買或贖回基金單位, 他們只能以50,000個基金單位(稱為創造基金單位)為單位進行購買或贖回。有關 受益所有者權利的更多信息,請參閲 受益所有者的權利(在僅限圖書輸入系統中定義)。

投票權;僅限圖書錄入系統

除終止及信託協議另有明文規定外,受益所有人無權就信託進行表決。 信託協議另有明文規定者除外。參見信託協議。單位由一個或多個以CEDE&Co.的名義註冊的全球證券代表,CEDE&Co.作為存託信託公司(DTC)的被提名人,並存放在DTC或代表DTC 。參見僅限圖書錄入系統。

信託協議修正案

在本文所述的某些情況下,受託人和PDR服務有限責任公司(發起人)可不經任何實益所有者同意隨時修改信託協議(見下文信託組織)。在某些情況下,經實益所有人同意,發起人和受託人也可以修改信託協議,以修改實益所有人的 權利。在簽署信託協議修正案後,受託人立即安排向實益所有者提供書面通知。參見信託協議? 信託協議的修正案。

投資信託基金的主要風險

與所有投資一樣,投資信託基金也有一定的風險,投資信託基金可能會賠錢。潛在投資者 在決定投資Units之前,應仔細考慮以下描述的風險因素,以及其他風險信息項下的附加風險因素和本招股説明書中包含的其他信息。

被動策略/指數風險。信託基金沒有得到積極的管理。相反,信託基金試圖跟蹤 非託管證券指數的表現。這與主動管理型基金不同,主動管理型基金通常尋求跑贏基準指數。因此,信託將持有DJIA的組成證券,而不考慮特定證券或特定行業或市場部門的當前或預期表現 。不管市場狀況或單個證券的表現如何,保持對證券的投資可能會導致信託的回報率低於信託採用積極策略的情況 。

3


跟蹤風險的指數。雖然信託旨在儘可能密切地跟蹤DJIA的績效(i.e., 為實現與DJIA的高度相關性),由於調整投資組合所產生的費用和交易成本 ,信託的回報可能與DJIA的回報不匹配或高度相關。此外,由於某些指數證券在二級市場上不可用,或者由於其他特殊的 情況,信託可能不會總是完全複製DJIA的表現(例如:,如果證券交易已經停止)。此外,信託公司的投資組合可能會偏離DJIA的要求,以確保根據守則M分章繼續獲得受監管投資公司的資格。

股權投資與市場風險。對信託基金的投資涉及與 投資任何股權證券基金類似的風險,例如由經濟和政治發展、利率變化、證券價格的感知趨勢、戰爭、恐怖主義行為、傳染性 疾病傳播或其他公共衞生問題等因素引起的市場波動。局部、地區性或全球性事件(如戰爭、恐怖主義行為、傳染病或其他公共衞生問題的傳播、經濟衰退或其他事件)可能對信託及其 投資產生重大影響,並可能導致信託資產淨值的溢價或折扣增加。

對信託基金的投資受到 任何大市值普通股投資組合的風險,包括股票價格總體水平可能下降,從而對此類投資的價值產生不利影響的風險。有價證券的價值可能會根據有價證券發行人的財務狀況、普通股價值和其他因素的變化而波動 。指數證券和投資組合證券的身份和權重會不斷變化。

有價證券發行人的財務狀況可能會受損,或股票市場的整體狀況可能會惡化, 這兩種情況都可能導致投資組合價值下降,從而導致單位價值下降。由於信託不受積極管理,除非將發行人 從DJIA中除名,否則發行人的不利財務狀況不會導致將其從投資組合中剔除。隨着市場對其發行人的信心和看法發生變化,股票證券容易受到股市普遍波動和價值波動增減的影響。這些投資者的看法基於各種不可預測的因素,包括對政府、經濟、貨幣和財政政策、通脹和利率、經濟擴張或收縮、全球或地區性政治、經濟和銀行危機的預期,以及戰爭、恐怖主義行為和傳染病或其他公共衞生問題的蔓延。

由一種名為新冠肺炎的新型冠狀病毒引起的呼吸道傳染性疾病的爆發於2019年12月在中國首次發現,並於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。這種冠狀病毒已導致 旅行限制,限制人們聚會(包括關閉或限制餐飲和娛樂機構,以及學校和

4


大學)、關閉的企業(或經營受限的企業)、關閉的國際邊境、入境口岸和其他地方加強的健康檢查、 醫療服務準備和交付的中斷和延誤、長時間的隔離、取消、供應鏈中斷和消費者需求下降,以及普遍的擔憂和不確定性。 新冠肺炎的影響,以及未來可能出現的其他傳染病疫情,可能會對許多國家或整個全球經濟、個別發行人和資本市場產生不利影響, 這是無法預見的。新冠肺炎疫情引發的公共衞生危機可能會加劇某些國家或全球其他先前存在的政治、社會和經濟風險。新冠肺炎疫情的持續時間無法確切確定。新冠肺炎進一步蔓延的風險導致金融市場出現重大不確定性和波動性,流動性緊張,並擾亂全球經濟,其後果目前無法預測。信託基金的某些投資涉及因新冠肺炎而導致業務活動放緩或暫停的業務 。此外,各國政府和中央銀行,包括美國聯邦儲備委員會, 採取了非同尋常的、史無前例的行動來支持當地和全球經濟以及金融市場。這些措施的影響,以及它們是否會有效地緩解經濟和市場混亂,在一段時間內都不會為人所知。 這些因素,以及為預防或控制流行病或其他公共衞生危機(如新冠肺炎造成的危機)而採取的任何限制性措施,都可能對信託的投資產生實質性和 不利的影響。

任何特定發行人的普通股持有者比優先股持有者和發行人的債務義務承擔的風險更大,因為作為發行人所有者的普通股股東的權利通常從屬於該發行人的債權人或債務義務或優先股持有人的權利。此外,與通常具有規定的到期應付本金金額的債務證券或通常具有清算優先權並可能規定可選或強制性贖回條款的優先股不同,普通股既沒有固定的 本金金額,也沒有到期日。只要權益證券仍未平倉,權益證券的價值就會受到市場波動的影響。投資組合的價值將在信託的整個生命週期內波動。

信託可能在一個或多個特定行業或部門有重大投資,使其面臨比一般市場風險更大的風險。

信託可能會將更大比例的資產投資於少數發行人的證券。因此,信託基金的業績可能會受到相對較少的證券業績的不成比例的 影響。

不能保證組合證券的發行人將支付股息。 分配通常取決於組合證券的發行人宣佈股息,而這種股息的宣佈通常取決於各種因素,包括髮行人的財務狀況和一般的經濟狀況 。

5


信任性能

下面的條形圖和表格顯示了基於淨資產 的信託業績每年的變化,以及信託在特定時間段的平均年回報與DJIA的平均年回報的比較,從而顯示了投資於信託的風險。信託過去的業績(税前和税後)不一定是信託未來業績的 指標。更新的性能信息可在http://www.spdrs.com.上在線獲取

條形圖中的總回報,以及表中所示的總回報和税後回報,都是假設股息和資本收益分配在股息支付日以每單位資產淨值 再投資於信託的情況下計算出來的(請參見 (有關股息和分配的其他信息)。信託不提供股息再投資服務(請參閲股息和分配), 因此投資者的表現可能與下面的條形圖和表格中顯示的不同。

年度總申報表(截至12/31年度)

LOGO

最高季度回報率:截至2020年6月30日的季度為18.42%

最低季度回報率:截至2020年3月31日的季度-22.64%

年平均總報税表(截至2021年12月31日)

表中顯示的税後回報是使用歷史上最高的個人聯邦邊際所得税税率計算的,不反映州和地方税的影響。您的實際税後報税表將取決於您的具體納税情況,可能與以下所示有所不同。税後回報與通過税收遞延安排(如401(K)計劃或個人退休賬户)持有單位的投資者無關。 税後回報可能超過税前回報,這是由於單位持有人在出售單位時實現資本虧損而獲得的假定税收優惠。

6


過去時
一年
過去時
五年
過去時
十年

托拉斯

税前回報

20.73 % 15.34 % 14.03 %

分配税後返還

20.25 % 14.78 % 13.45 %

分配和銷售或贖回創造單位的税後返還

12.57 % 12.25 % 11.63 %

指數(反映未扣除費用、費用或税款)

20.95 % 15.51 % 14.21 %

購銷信息

信託基金的單個單位可通過您的 經紀-交易商以市場價在NYSE Arca,Inc.(The NYSE Arca,Inc.)(市場代碼為?DIA)上買賣。單位交易的市場價格可能大於每單位資產淨值(資產淨值)(溢價)或低於資產淨值(折扣)。這些單位還在新加坡交易所證券交易有限公司(股票代碼D07)和阿姆斯特丹泛歐交易所(股票代碼DIA)上市和交易。未來,單位可能會在其他非美國交易所上市和交易。除交易所、新加坡交易所證券交易有限公司和阿姆斯特丹泛歐交易所外,您還可以在 其他交易市場或場所購買。泛歐交易所阿姆斯特丹交易所是紐約證交所控股有限公司的間接全資子公司。

只有特定的機構投資者(通常是做市商或其他經紀自營商)才能直接與信託機構購買或贖回單位, 他們只能以50,000個單位(稱為創造單位)為單位進行購買或贖回。創造單位交易的進行是為了換取實物證券和/或現金的存放或交付 構成了DJIA包含的證券的實質性複製。

税務信息

除非您是通過税收遞延安排(如401(K)計劃或個人退休賬户)進行投資,否則信託基金將進行預計當前應作為普通收入和/或資本利得對您徵税的分配。有關更多信息,請參見下面的聯邦所得税。

DJIA

DJIA於1896年首次出版。道瓊斯指數最初由12家公司組成,現已發展成為世界上最具認知度的股票指標,也是唯一由在相當長一段時間內持續盈利表現的公司組成的指數。在其第二個世紀,道瓊斯工業平均指數是美國股市最古老的連續晴雨表,也是被最廣泛引用的美國股市活動指標。

7


以目前組成道瓊斯指數的30只股票為代表的公司都是各自行業的領頭羊,他們的股票被個人和機構投資者廣泛持有。

標普不負責也不參與信託基金單位的創建或 銷售,也不參與信託基金購買或銷售指數證券或投資組合證券的時間、定價、數量和比例的確定。本招股説明書中有關標普和道瓊斯指數的信息 是從保薦人認為可靠的來源獲得的,但保薦人對此類信息的準確性不承擔任何責任。

下表顯示了DJIA在1896年至2021年的實際績效。所顯示的結果不應被視為代表DJIA未來可能產生的收入、收益或資本收益或損失。 結果不應被視為代表信託的未來表現。


告一段落

DJIA

變化
年份百分比
變化

Div
%
產率

2021

36338.30 5731.82 18.73 628.99 1.73

2020

30606.48 2068.04 7.25 606.01 1.98

2019

28538.44 5210.99 22.34 637.61 2.23

2018

23327.46 –1391.76 –5.63 566.93 2.43

2017

24719.22 4956.62 25.08 518.30 2.10

2016

19762.60 2337.57 13.42 477.49 2.42

2015

17425.03 –398.04 –2.23 436.18 2.50

2014

17823.07 1246.41 7.52 388.77 2.18

2013

16576.66 3472.52 26.50 360.10 2.23

2012

13104.14 886.58 7.26 349.98 2.72

2011

12217.56 640.05 5.53 318.70 2.71

2010

11577.51 1149.46 11.02 286.88 2.54

2009

10428.05 1651.66 18.82 277.38 2.63

2008

8776.39 –4488.42 –33.84 316.40 3.61

2007

13264.82 801.67 6.43 298.97 2.35

2006

12463.15 1745.65 16.29 267.75 2.24

2005

10717.50 –65.51 –.61 246.85 2.30

2004

10783.01 329.09 3.15 239.27 2.22

2003

10453.92 2112.29 25.32 209.42 2.00

2002

8341.63 –1679.87 –16.76 189.68 2.27

2001

10021.50 –765.35 –7.10 181.07 1.81

2000

10786.85 –710.27 –6.18 172.08 1.60

1999

11497.12 2315.69 25.20 168.52 1.47

1998

9181.43 1273.18 16.10 151.13 1.65

1997

7908.25 1459.98 22.60 136.10 1.72

1996

6448.27 1331.20 26.00 131.14 2.03

1995

5117.12 1282.70 33.50 116.56 2.28

8



告一段落

DJIA

變化
年份百分比
變化

Div
%
產率

1994

3834.44 80.30 2.10 105.66 2.76

1993

3754.09 453.00 13.70 99.66 2.65

1992

3301.11 132.30 4.20 100.72 3.05

1991

3168.83 535.20 20.30 95.18 3.00

1990

2633.66 –119.50 –4.30 103.70 3.94

1989

2753.20 584.60 27.00 103.00 3.74

1988

2168.57 229.70 11.80 79.53 3.67

1987

1938.83 42.90 2.30 71.20 3.67

1986

1895.95 349.30 22.60 67.04 3.54

1985

1546.67 335.10 27.70 62.03 4.01

1984

1211.57 –47.10 –3.70 60.63 5.00

1983

1258.64 212.10 20.30 56.33 4.48

1982

1046.54 171.50 19.60 54.14 5.17

1981

875.00 –89.00 –9.20 56.22 6.43

1980

963.99 125.30 14.90 54.36 5.64

1979

838.74 33.70 4.20 50.98 6.08

1978

805.01 –26.20 –3.10 48.52 6.03

1977

831.17 –173.50 –17.30 45.84 5.52

1976

1004.65 152.20 17.90 41.40 4.12

1975

852.41 236.20 38.30 37.46 4.39

1974

616.24 –234.60 –27.60 37.72 6.12

1973

850.86 –169.20 –16.60 35.33 4.15

1972

1020.02 129.80 14.60 32.27 3.16

1971

890.20 51.30 6.10 30.86 3.47

1970

838.92 38.60 4.80 31.53 3.76

1969

800.36 –143.40 –15.20 33.90 4.24

1968

943.75 38.60 4.30 31.34 3.32

1967

905.11 119.40 15.20 30.19 3.34

1966

785.69 –183.60 –18.90 31.89 4.06

1965

969.26 95.10 10.90 28.61 2.95

1964

874.13 111.20 14.60 31.24 3.57

1963

762.95 110.90 17.00 23.41 3.07

1962

652.10 –79.00 –10.80 23.30 3.57

1961

731.14 115.30 18.70 22.71 3.11

1960

615.89 –63.50 –9.30 21.36 3.47

1959

679.36 95.70 16.40 20.74 3.05

1958

583.65 148.00 34.00 20.00 3.43

1957

435.69 –63.80 –12.80 21.61 4.96

1956

499.47 11.10 2.30 22.99 4.60

1955

488.40 84.00 20.80 21.58 4.42

1954

404.39 123.50 44.00 17.47 4.32

1953

280.90 –11.00 –3.80 16.11 5.74

1952

291.90 22.70 8.40 15.43 5.29

9



告一段落

DJIA

變化
年份百分比
變化

Div
%
產率

1951

269.23 33.80 14.40 16.34 6.07

1950

235.41 35.30 17.60 16.13 6.85

1949

200.13 22.80 12.90 12.79 6.39

1948

177.30 –3.90 –2.10 11.50 6.49

1947

181.16 4.00 2.20 9.21 5.08

1946

177.20 –15.70 –8.10 7.50 4.23

1945

192.91 40.60 26.60 6.69 3.47

1944

152.32 16.40 12.10 6.57 4.31

1943

135.89 16.50 13.80 6.30 4.64

1942

119.40 8.40 7.60 6.40 5.36

1941

110.96 –20.20 –15.40 7.59 6.84

1940

131.13 –19.10 –12.70 7.06 5.38

1939

150.24 –4.50 –2.90 6.11 4.07

1938

154.76 33.90 28.10 4.98 3.22

1937

120.85 –59.10 –32.80 8.78 7.27

1936

179.90 35.80 24.80 7.05 3.92

1935

144.13 40.10 38.50 4.55 3.16

1934

104.04 4.10 4.10 3.66 3.52

1933

99.90 40.00 66.70 3.40 3.40

1932

59.93 –18.00 –23.10 4.62 7.71

1931

77.90 –86.70 –52.70 8.40 10.78

1930

164.58 –83.90 –33.80 11.13 6.76

1929

248.48 –51.50 –17.20 12.75 5.13

1928

300.00 97.60 48.20 北美 北美

1927

202.40 45.20 28.80 北美 北美

1926

157.20 0.50 0.30 北美 北美

1925

156.66 36.20 30.00 北美 北美

1924

120.51 25.00 26.20 北美 北美

1923

95.52 –3.20 –3.30 北美 北美

1922

98.73 17.60 21.70 北美 北美

1921

81.10 9.10 12.70 北美 北美

1920

71.95 –35.30 –32.90 北美 北美

1919

107.23 25.00 30.50 北美 北美

1918

82.20 7.80 10.50 北美 北美

1917

74.38 –20.60 –21.70 北美 北美

1916

95.00 –4.20 –4.20 北美 北美

1915

99.15 44.60 81.70 北美 北美

1914

54.58 –24.20 –30.70 北美 北美

1913

78.78 –9.10 –10.30 北美 北美

1912

87.87 6.20 7.60 北美 北美

1911

81.68 0.30 0.40 北美 北美

1910

81.36 –17.70 –17.90 北美 北美

1909

99.05 12.90 15.00 北美 北美

10



告一段落

DJIA

變化
年份百分比
變化

Div
%
產率

1908

86.15 27.40 46.60 北美 北美

1907

58.75 –35.60 –37.70 北美 北美

1906

94.35 –1.90 –1.90 北美 北美

1905

96.20 26.60 38.20 北美 北美

1904

69.61 20.50 41.70 北美 北美

1903

49.11 –15.20 –23.60 北美 北美

1902

64.29 –0.30 –0.40 北美 北美

1901

64.56 –6.10 –8.70 北美 北美

1900

70.71 4.60 7.00 北美 北美

1899

66.08 5.60 9.20 北美 北美

1898

60.52 11.10 22.50 北美 北美

1897

49.41 9.00 22.20 北美 北美

1896

40.45 北美 北美 北美 北美

資料來源:

標普沒有反映費用、費用或税款的扣減。

DJIA是一個價格加權的股票指數,這意味着DJIA的成分股根據它們的價格被給予相對重要的地位。在這方面,DJIA不同於許多其他股指,後者根據市值(價格乘以已發行股票)對其成分股進行加權。道瓊斯指數之所以被稱為平均指數,是因為最初它是通過將組成部分 股票價格相加,然後除以股票數量來計算的。該方法今天保持不變,但除數中的有效位數(除以股價總和的數字)已增加到8位有效 位,以最大限度地減少因四捨五入造成的扭曲,並已隨着時間的推移進行調整,以確保在成分股變化和公司行動後DJIA的連續性,如下所述。

DJIA除數因公司改變其任何成分股價格的行為而進行調整。這種調整最常見的原因是 股票拆分。例如,假設DJIA中的一家公司每發行一股已發行股票,就會發行一股新股。在這次二送一的拆分之後,在其他條件相同的情況下,每股股票的價值是之前的一半。但是 如果不調整除數,這種分割將在DJIA中產生失真。必須進行調整以補償,以使平均值保持不變。在標準普爾,此調整是通過更改除數來處理的。* 用於計算除數調整的公式為:

新除數 = 當前除數x調整後價格總和
未經調整的價格總和

DJIA由Average Committee維護,該委員會由華爾街日報, 道瓊斯指數研究主管

*

目前,該除數是在拆分發生的前一天收盤後調整的; 該除數不會針對定期現金分紅進行調整。

11


和CME集團研究負責人。可以增加或刪除部件,以更好地代表廣闊的市場和美國工業。

在為DJIA選擇組件時,使用了以下標準:(A)該公司不是公用事業公司或從事運輸業務;(B)該公司在其所在領域擁有一流的聲譽;(C)該公司有成功發展的歷史;以及(D)個人和機構投資者有廣泛的興趣。只要更改了一個組件,就會檢查其他組件。 為保持歷史連續性,很少進行構圖更改。

股息和分配

股息和資本利得

單位持有人每個日曆月收到的金額相當於在 適用期間在投資組合證券上宣佈的任何現金股息的金額,扣除與信託運營相關的費用和支出,以及適用的税款(如果適用)。由於這些費用和支出,單位的股息率通常低於道瓊斯工業投資公司的股息率。雖然目前所有此類分發都是按月進行的 ,但在某些有限的情況下,受託人可能會改變此類分發的時間。

信託在任何納税年度確認的任何資本收益 通常不在該年度內分配的,至少每年在下一個納税年度的1月份分配。信託可能會在 年度結束後不久進行額外的分配,以滿足修訂後的1986年國內收入法(《準則》)所規定的某些分配要求。

分發量可能會因時間段的不同而有很大差異。在有限的某些情況下,也可以向單位持有人支付特別股息。請參閲有關股息和分配的其他信息。投資者 應就與信託股息以及與單位銷售或贖回相關的税收後果諮詢他們的税務顧問。

無股息再投資服務

信託不提供股息再投資服務。經紀自營商可自行決定提供股息再投資服務,在此服務下,可按當前市場價格在二級市場購買 個額外的單位。投資者應諮詢他們的經紀交易商,瞭解有關此類經紀交易商提供的任何股息再投資計劃的進一步信息。

通過股息再投資服務再投資於其他單位的現金分配,如果由投資者的經紀-交易商提供,將是 應税股息,其程度與此類股息以現金形式收到的程度相同。

12


聯邦所得税

以下是對擁有和處置單位的美國聯邦所得税重大後果的描述。下面的討論提供了與單位投資相關的一般税收 信息,但它並不是對可能與特定個人投資單位決策相關的所有美國聯邦所得税考慮因素的全面描述。本 討論沒有描述可能與受益單位所有者的特定情況相關的所有税收後果,包括適用於符合特殊規則的受益者的替代最低税收後果、聯邦醫療保險繳費税收後果和税收 後果,例如:

•

某些金融機構;

•

受監管的投資公司;

•

房地產投資信託基金;

•

採用按市值計價的税務會計方法的證券交易商或者交易者;

•

作為套期保值交易、跨期交易、洗牌交易、轉換交易或綜合交易的一部分持有單位的人,或者就單位達成推定出售的人;

•

美國持有者(定義如下),其在美國聯邦所得税中的本位幣不是美元 美元;

•

因美國聯邦所得税而被歸類為合夥企業或以其他方式被視為直通實體的實體 ;

•

某些前美國公民和居民以及移居國外的實體;

•

免税實體,包括個人退休賬户或Roth IRA;或

•

保險公司。

如果根據美國聯邦所得税規定被歸類為合夥企業的實體持有單位,則合夥人在美國的聯邦所得税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。合夥企業控股單位和此類合夥企業中的合作伙伴應諮詢其税務顧問,瞭解持有和處置單位的具體美國聯邦所得税後果,並根據其具體情況進行處理。

以下討論僅適用於以下單位的所有者:(I)出於美國聯邦所得税的目的, 被視為此類單位的受益所有者,以及(Ii)持有此類單位作為資本資產。

本討論基於 本守則、行政聲明、司法裁決以及最終的、臨時的和擬議的財政部條例,所有這些都可能會發生更改,可能具有追溯力。

13


關於美國聯邦所得税和遺產税法律在其特定情況下的適用情況,以及根據任何州、地方或非美國徵税管轄區的法律產生的任何税收後果,我們敦促潛在的單位購買者諮詢他們的税務顧問。(br}美國聯邦所得税和遺產税法律適用於他們的特定情況,以及根據任何州、地方或非美國徵税管轄區的法律產生的任何税收後果。

信託的課税

信託相信,在截至2021年10月31日的課税年度,根據守則M分節,它有資格成為受監管的投資公司(A RIC),並打算在本課税年度和未來納税年度獲得RIC的資格。假設 該信託符合上述條件,並且滿足下述分配要求,則該信託通常不會因及時分配給其單位持有人的收入而繳納美國聯邦所得税 (單位持有人)。

要獲得任何課税年度的RIC資格,除其他事項外,信託必須同時滿足該課税年度的收入測試和資產多元化測試 。具體地説,(I)信託在該課税年度的總收入中,至少90%必須包括股息;利息;與某些證券貸款有關的付款;出售或以其他方式處置股票、證券或外幣所得的收益;與投資於該等股票、證券或貨幣的業務有關的其他收入(包括但不限於期權、期貨或遠期合約的收益); 和從合格上市合夥企業的利息中獲得的淨收益(此類收入,合格RIC收入)和(Ii)信託持有的股份必須多樣化,以便在該 納税年度的每個季度末,(A)信託總資產價值的至少50%由現金和現金項目、其他RIC的證券、美國政府證券和其他證券表示,對於任何 發行人而言,此類其他證券是有限的,不超過信託總資產價值的5%,不超過該發行人未償還有表決權證券的10%,以及(B)不超過該信託總資產價值的25%投資(X)於信託控制的任何一個發行人或從事相同業務的兩個或兩個以上發行人的證券(美國政府證券或其他RIC證券除外), 符合條件的上市合夥企業通常被定義為為美國聯邦所得税目的而被視為合夥企業的實體 如果(I)此類實體的權益在成熟的證券市場上交易,或者隨時可以在二級市場或相當於二級市場上交易,以及(Ii)在相關 納税年度,此類實體的總收入中不到90%由符合條件的RIC收入構成,則該實體通常被定義為被視為合夥企業的實體。 如果(I)此類實體的權益在成熟的證券市場上交易,或者在二級市場或相當於二級市場的市場上隨時可以交易,並且(Ii)此類實體在相關 納税年度的總收入中不到90%由符合條件的RIC收入組成,則該實體通常被定義為合夥企業。信託從合格上市合夥企業以外的合夥企業獲得的收入份額僅在此類收入 如果直接由信託獲得將構成合格RIC收入的範圍內,才被視為合格RIC收入。

為了免除其分配的 收入的美國聯邦所得税,信託必須及時向其單位持有人分配至少90%的(I)其投資公司應納税所得額的90%(在扣除之前確定的)。 該信託必須及時向其單位持有人分配至少90%的(I)其投資公司應納税所得額(在扣除以下項目之前確定

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(Br)信託支付的股息)和(Ii)其每個納税年度的免税利息收入淨額。一般來説,RIC的投資公司在任何納税年度的應税收入都是其應税收入,不考慮淨資本收益(即淨長期資本收益超過淨短期資本損失)並經過某些其他調整而確定。信託未及時分配給其單位持有人的任何應税收入,包括任何淨資本收益,將按正常公司税率繳納美國聯邦所得税。

RIC將對其在每個日曆年度內未能分配的某些金額 徵收4%的不可抵扣消費税。為了避免徵收消費税,RIC必須在每個日曆年分配至少等於(I)該日曆年普通應納税所得額的98% ,(Ii)截至該日曆年10月31日的一年期間資本利得淨收入的98.2%,以及(Iii)在該日曆年未分配的前幾年的任何普通收入和資本利得的總和。為了確定信託是否滿足分配要求,(I)在 10月31日之後的日曆年中將計入的某些普通損益將被視為產生於下一個日曆年的1月1日,以及(Ii)信託將被視為已支付美國聯邦所得税的任何收入或收益的分配。

如果信託不符合RIC的資格或在任何納税年度未能滿足90%的分配要求,則該信託的應税收入(包括淨資本收益)將按常規公司税率繳納美國聯邦 所得税,即使這些收入分配給其單位持有人,收益和利潤中的所有分配也將作為股息收入徵税。在美國公司持有人(定義見下文)的情況下,此類 分配通常有資格獲得股息扣除,並將構成個人美國持有人的合格股息收入。?請參閲聯邦所得税 税收對美國持有者的税收後果?分配。此外,信託可能需要確認未實現的收益,納税並進行分配(這可能需要支付利息費用),然後才能作為RIC重新申請 税收。但是,如果信託未能滿足上述收入測試或多元化測試,則可以通過及時糾正此類失敗、繳納税款和/或向美國國税局(IRS)提供失敗通知 來避免失去RIC的地位。

為了滿足免除美國聯邦收入和消費税所需的分配要求,信託可能被要求進行超過投資組合證券收益率表現的分配,並可能被要求出售證券。

對美國持有者的税收後果

本節中的討論僅適用於美國持有者。?美國持有者是(I)是美國公民或居民的個人;(Ii)公司或其他

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在美國、其任何州或哥倫比亞特區或根據美國法律創建或組織的公司應納税的實體;或(Iii) 的財產或信託,其收入應繳納美國聯邦所得税,無論其來源如何。

分配。除以下關於合格股息收入分配的説明外,信託普通收入和淨短期資本收益的分配一般將作為普通收入向美國持有者徵税,前提是此類分配是從信託的當前或累計收益和利潤(根據美國聯邦所得税目的確定)中支付的。 信託的普通收入和淨短期資本收益的分配,除以下關於合格股息收入分配的説明外,一般應作為普通收入向美國持有人徵税,前提是此類分配是從信託的當前或累計收益和利潤中支付的,這取決於美國聯邦所得税的目的。淨資本收益的分配(或視為分配,如下所述)將作為長期資本收益徵税, 無論美國持有者擁有單位的時間長短。超過信託當前和累計收益和利潤的分配金額將被視為資本返還,用於抵銷並減少 美國持有者單位的基礎。“如果任何此類分配的金額超過美國持有者以其單位計算的基礎,超出的部分將被視為出售或交換單位的收益。

信託在任何納税年度內進行的分配的最終税收特徵要到納税 年度結束後才能確定。因此,信託基金可能會在一個納税年度內進行總額超過其當前和累積收益和利潤的分配。例如,如果信託 分配與投資組合存款相關的現金保證金,則可能會產生資本回報分配(如以下創建單元購買和贖回中所定義)。資本回報分配可能更有可能發生在未償還單位數量波動較大的時期 。

將信託的合格股息收入分配給個人或其他非公司美國持有人將被視為合格股息收入,因此將按適用於長期資本利得的税率徵税,前提是美國持有人滿足一定的持有期和 關於其單位的其他要求,並且信託滿足一定的持有期和與股票相關的其他要求。?合格股息收入通常包括來自國內 公司的股息和滿足某些特定標準的外國公司的股息。

信託分配給美國公司持有人的股息 只有在以下情況下才有資格獲得股息扣除:股息包括有資格獲得信託收到的股息扣除的股息分配,信託就相關股票滿足某些持有期要求 ,以及美國持有者滿足關於相關股票的某些持有期和其他要求。符合紅利扣除條件的紅利一般為國內公司的紅利 。

該信託公司打算至少每年分配其淨資本收益。但是,如果信託保留任何淨資本收益 用於再投資,它可以選擇將該淨收益視為

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已分配給單位持有人的資本收益。如果信託做出這樣的選擇,每位美國持有者將被要求將其在此類未分配淨資本收益中的份額報告為 長期資本利得,並有權要求其在信託為此類未分配淨資本收益支付的美國聯邦所得税中的份額作為抵免其自身的美國聯邦所得税義務(如果有),並有權要求退還 正確提交的美國聯邦所得税申報單,只要抵免金額超過此類納税義務。此外,每個美國持有者將有權通過其在此類 未分配淨資本收益中的份額與相關抵免和/或退款之間的差額來增加其單位的調整税基。如果信託公司將其淨資本收益的全部或部分保留在一個納税年度,就不能保證它會做出這一選擇。

由於分配的税收處理取決於信託的當前和累計收益和利潤,因此在 收購Units後不久收到的分配可能要納税,儘管從經濟角度而言,分配代表美國持有者初始投資的回報。雖然股息通常在支付時將被視為已分配,但在10月、11月或12月宣佈的股息 ,在其中一個月的指定日期支付給登記在冊的單位持有人,並在次年1月支付,就美國聯邦所得税而言,將被視為已由信託分配, 由單位持有人在聲明當年的12月31日收到。單位持有人將每年收到有關分配的美國聯邦税收狀況的通知。

單位的銷售和贖回。一般而言,在出售或以其他方式處置單位時,美國持有人將確認資本 損益,金額等於出售或以其他方式處置時實現的金額與美國持有人在相關單位的調整計税基礎之間的差額(如果有)。此類收益或虧損一般為長期資本收益 ,如果美國持有者在出售或其他處置之日持有相關單位的期限超過一年,則該等收益或虧損將為長期資本收益 或虧損。根據現行法律,非公司美國持有者確認的淨資本收益(即淨長期資本收益超過淨短期資本損失)通常要繳納低於普通收入適用税率的美國聯邦所得税。

美國持有者在出售或以其他方式處置持有時間不超過6個月的單位時確認的損失,將被視為長期資本損失,直至收到(或被視為收到,如上所述)與該等單位有關的任何長期資本收益分配的 程度。此外,如果美國持有者在出售或其他處置之前或之後的30天內收購單位,或 簽訂收購單位的合同或選擇權,則單位的出售或其他處置將不允許出現任何損失。在這種情況下,收購單位的基準將進行調整,以反映不允許的損失。

如果美國持有者在贖回單位中收到實物分配(必須構成創設單位,如 購買和贖回創設單位中所述),美國持有者將實現損益,金額等於截至贖回日期的總公平市值之間的差額

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贖回中收到的股票和現金以及美國持有者在相關單位的調整後計税基準。通常情況下,美國持有者在分配的 股票中的初始計税基準與其在贖回日各自的公平市值相等。美國國税局可能會聲稱,任何由此造成的損失可能不會被確認,理由是美國持有者的經濟狀況沒有實質性變化。信託 不會確認用於美國聯邦所得税目的的創設單位贖回實物分配的損益。

根據美國財政部的規定,如果美國持有人確認個人美國持有人的單位損失為200萬美元或更多,或美國公司持有人的單位為1000萬美元或更多,則美國持有人必須向美國國税局提交IRS Form 8886的披露聲明。在許多情況下,投資組合證券的直接股東可以免除這一報告要求,但在目前的指導下,RIC的股東不能免除這一要求。根據這些規定,損失可以報告這一事實並不影響美國持有人對損失的處理是否恰當的法律認定。某些州可能有 類似的披露要求。

有價證券存款。在將投資組合存款(如以下 在購買和贖回創建單元中所定義)轉移到信託後,美國持有人通常會就投資組合存款中包括的每隻股票實現收益或虧損,其金額等於就該股票收到的金額與美國持有人在該股票中的基準之間的差額(如果有)。就投資組合存款中包含的每隻股票而言,收到的金額是在 投資組合存款中包含的所有股票中分配的金額,該金額等於收到的創建單位的公平市值(在投資組合存款轉移日期確定)加上從信託收到的任何現金的金額減去美國持有者支付給信託的任何現金的金額 。該等股票的分配是根據其於投資組合存款轉移日期的相對公平市價而作出的。美國國税局可能會聲稱,將投資組合存款轉移到信託基金造成的任何損失可能不會因為美國持有者的經濟狀況沒有實質性變化而被確認。信託將不會確認 發行Creation Units以換取投資組合存款時用於美國聯邦所得税目的的損益。

備份扣繳和信息報告。除非美國持有者是豁免收件人,否則 單位的付款和出售或以其他方式處置單位的收益將受到信息報告的約束。除非(I)美國持有人是免税收款人,或者(Ii)美國持有人提供了正確的納税人識別碼(通常是在美國國税局表格W-9上),並證明其不受備用扣繳的約束,否則美國持有人將對所有此類金額實行備用扣繳。(I)美國持有人是免税收款人,或者(Ii)美國持有人提供正確的納税人識別碼(通常是在美國國税局表格W-9上)並證明其不受備用扣繳的約束。備份 預扣不是附加税。根據備份預扣規則扣繳的任何金額將被允許抵扣美國持有者的美國聯邦所得税義務,並可能使美國持有者有權獲得退款,前提是 必須及時向美國國税局提供所需信息。

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對非美國持有者的税收後果

本節中的討論僅適用於非美國持有者。對於美國聯邦所得税而言,非美國持有者是Units的實益所有者,並且是非居民外籍個人、外國公司、外國信託或外國 遺產的個人。以下討論不適用於以下情況:非美國居民、外國人,並且在任何納税年度內在美國居留不少於183天; 以前是美國公民或居民的非美國居民;外籍實體;受控制的外國公司;被動外國投資公司;根據該法第892條規定的外國政府;或者根據美國聯邦所得税規定的免税組織。此類非美國持有者應就投資信託基金對其產生的特殊税收後果諮詢他們的税務顧問 。非美國持有人的美國聯邦所得税取決於非美國持有人從信託中獲得的收入是否與非美國持有人在美國進行的貿易或業務有有效聯繫(如果適用的税收條約要求,可歸因於非美國持有人在美國設立的永久機構)。

如果 非美國持有人從信託中獲得的收入與該非美國持有人在美國開展的貿易或業務沒有有效聯繫(或者,如果適用的税收條約規定,非美國持有人不在美國維持常設機構),則向該 非美國持有人分配投資公司應税收入一般將按30%的税率(或適用税下的更低税率)繳納美國聯邦預扣税。(br}如果非美國持有人從信託獲得的收入與該非美國持有人開展的美國貿易或業務沒有有效聯繫(或者,如果適用的税收條約有規定,則非美國持有人不在美國設立常設機構),則向該 非美國持有人分配投資公司應税收入通常將按30%的税率(或適用税項下的更低税率)繳納美國聯邦預扣税如果滿足某些要求,則不會對信託支付的股息徵收預扣税 ,前提是支付股息的基礎收入由美國來源的利息收入或短期資本利得組成,如果非美國持有者直接收到這些收入,則不需要繳納美國預扣税 (與利息相關的股息和短期資本利得股息,分別為??利息相關股息和?短期資本利得股息,分別為?

非美國持有者從信託獲得的收入與美國貿易或企業沒有有效聯繫 (或者,如果適用的税收條約有此規定,則不在美國設立常設機構),一般將免除資本利得股息和信託保留的指定為未分配資本利得的任何金額的美國聯邦所得税。此外,這樣的非美國持有者在出售或交換單位時實現的任何收益通常都將免除美國聯邦所得税。

如果信託的收入與 非美國持有者在美國從事的貿易或業務有效相關(如果適用的税收條約要求,可歸因於非美國持有者維持的美國常設機構),投資公司應税收入的任何分配、任何資本利得股息、信託保留的任何指定為未分配資本利得的金額以及出售或交換單位時實現的任何收益都將繳納美國聯邦 所得税。

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美國持有者。作為公司的非美國持有者也可能需要繳納美國分行利潤税。

信息申報單將提交給美國國税局(IRS),內容與單位的某些付款有關,也可能與單位出售或其他處置的收益 的支付有關。如果非美國持有人沒有在偽證處罰下證明其非美國身份或以其他方式建立豁免,則該非美國持有人可能需要對分配或贖回或其他處置單元的收益進行後備扣留。備用預扣不是附加税。任何根據備份扣繳規則扣繳的金額 都將被允許抵扣非美國持有人的美國聯邦所得税責任(如果有),並有權讓 非美國持有人獲得退款,前提是及時向美國國税局提供所需信息。

為了有資格免除美國對利息相關股息的預扣,有資格獲得美國備用預扣的豁免,以及有資格根據收入税收條約享受美國信託分配預扣税的降低税率,非美國持有人通常必須向扣繳代理人提交一份正確簽署的IRS表格(通常是表格W-8BEN或表格 )。W-8BEN-E,(視何者適用而定)。要申請退還因未分配淨資本收益、任何預扣税或任何備份預扣而徵收的任何信託級別税款, 非美國持有人必須獲得美國納税人標識號並提交美國聯邦所得税申報單,即使非美國持有人不需要 獲得美國納税人標識號或提交美國所得税申報單也是如此。

根據《守則》(FATCA)第1471至1474條,除非外國實體向扣繳義務人提供 證書和其他信息(可能包括美國人對外國實體的權益或賬户的所有權相關信息),否則向某些外國實體(包括金融中介機構)支付單位股息時,一般將按30%的税率徵收預扣税。財政部和美國國税局(IRS)發佈了擬議的法規,其中(I)規定 可扣留的付款將不包括處置可以產生美國來源股息或利息的財產的毛收入,否則將在2018年12月31日之後出現這種情況;以及(Ii)聲明 納税人可以依賴擬議法規的這些條款,直到最終法規發佈。如果FATCA被徵收預扣税,非外國金融機構的單位的受益所有者通常可以通過提交美國聯邦所得税申報單獲得任何 預扣金額的退款(這可能會帶來重大的行政負擔)。非美國持有者應諮詢其税務顧問,瞭解FATCA 對其投資單位的可能影響。

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

獨立註冊會計師事務所報告

致下列人士的受託人及單位持有人:

SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

關於財務報表的意見

我們審計了截至2021年10月31日的SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust(以下簡稱SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust)的隨附資產負債表(包括投資時間表)、截至2021年10月31日的三年中每年的相關運營報表和淨資產變動表(包括相關附註),以及截至2021年10月31日的五年中每年的財務亮點(統稱為財務報表)。在截至2021年10月31日的三年中,我們審計了 SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust(以下簡稱SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust)的資產負債表和淨資產變動表(包括相關附註)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了信託公司截至2021年10月31日的財務狀況、截至2021年10月31日的三年內每年的經營業績和淨資產變化,以及截至2021年10月31日的五年內每年的財務要點 ,符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由信託管理層(受託人)負責。我們的責任是根據我們的審計對信託的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與信託基金保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準對這些財務報表進行審計的。這些標準要求我們計劃和 執行審計,以獲得財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及 執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估使用的會計原則 和管理層(受託人)做出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們的程序包括通過與 託管人和經紀人通信確認截至2021年10月31日擁有的證券;當沒有收到經紀人的回覆時,我們執行其他審計程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/普華永道會計師事務所

波士頓,馬薩諸塞州

2021年12月22日

自1993年以來,我們一直擔任SPDR Trust中一家或 家投資公司的審計師。

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

資產負債表

2021年10月31日

資產

對非關聯發行人的投資,按價值計算(附註2)

$ 30,015,757,723

現金

21,750,256

應收股利非關聯發行人(注2)

22,426,392

總資產

30,059,934,371

負債

為以實物贖回的零碎不可分割利息單位(Units?)支付的款項

67,399

應計受託人開支(附註3)

1,499,412

應計營銷費用(附註3)

9,281,709

應計DJIA許可費(注3)

6,541,915

應付分配

9,896,176

應計費用和其他負債

662,288

總負債

27,948,899

淨資產

$ 30,031,985,472

淨資產包括:

實收資本(附註4)

$ 30,361,821,404

總可分配收益(虧損)

(329,835,932 )

淨資產

$ 30,031,985,472

單位資產淨值

$ 358.19

未完成的單位(授權的單位不限)

83,842,867

投資成本:

按成本計算的投資:獨立發行人

$ 28,490,060,721

請參閲財務 報表的附註。

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

運營報表

年終
10/31/21
年終
10/31/20
年終
10/31/19

投資收益

獨立發行人的股息收入(附註2)

$ 529,331,434 $ 513,371,070 $ 516,309,124

費用

受託人開支(附註3)

16,915,361 12,390,088 11,332,657

營銷費用(附註3)

15,205,217 13,004,431 12,774,417

DJIA許可費(注3)

11,395,844 8,769,621 8,616,278

律師費和審計費

481,839 390,671 332,988

其他費用

923,455 1,063,406 559,885

總費用

44,921,716 35,618,217 33,616,225

淨投資收益(虧損)

484,409,718 477,752,853 482,692,899

已實現和未實現收益(虧損)

以下項目的已實現淨收益(虧損):

投資:獨立發行人

(503,420 ) (1,036,781,561 ) (77,982,130 )

實物贖回:非關聯發行人

3,746,426,724 2,933,598,155 1,443,222,549

已實現淨收益(虧損)

3,745,923,304 1,896,816,594 1,365,240,419

未實現升值/折舊淨變化如下:

投資:獨立發行人

4,060,173,991 (2,303,518,430 ) 57,714,283

已實現和未實現淨收益(虧損)

7,806,097,295 (406,701,836 ) 1,422,954,702

營業淨資產淨增(減)額

$ 8,290,507,013 $ 71,051,017 $ 1,905,647,601

請參閲財務 報表的附註。

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

淨資產變動表

年終
10/31/21
年終
10/31/20
年終
10/31/19

營業淨資產增加(減少):

淨投資收益(虧損)

$ 484,409,718 $ 477,752,853 $ 482,692,899

已實現淨收益(虧損)

3,745,923,304 1,896,816,594 1,365,240,419

未實現升值/折舊淨變化

4,060,173,991 (2,303,518,430 ) 57,714,283

經營所致淨資產淨增(減)

8,290,507,013 71,051,017 1,905,647,601

淨均衡積分和費用(附註2)

(1,013,334 ) 7,030,028 (2,272,836 )

分配給單位持有人

(481,441,768 ) (480,988,825 ) (479,809,030 )

單位交易淨資產增加(減少):

發行單位所得款項

32,427,657,085 36,833,408,774 28,151,769,950

贖回單位的成本

(32,571,906,658 ) (35,805,524,218 ) (29,400,489,221 )

淨收入均衡化(附註2)

1,013,334 (7,030,028 ) 2,272,836

單位發行和贖回淨資產淨增(減)額

(143,236,239 ) 1,020,854,528 (1,246,446,435 )

期內淨資產淨增(減)額

7,664,815,672 617,946,748 177,119,300

期初淨資產

22,367,169,800 21,749,223,052 21,572,103,752

期末淨資產

$ 30,031,985,472 $ 22,367,169,800 $ 21,749,223,052

單位交易記錄:

售出的單位

98,600,000 143,800,000 109,500,000

贖回單位

(99,150,000 ) (139,850,000 ) (115,000,000 )

淨增加(減少)

(550,000 ) 3,950,000 (5,500,000 )

請參閲財務 報表的附註。

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

財務亮點

每個期間內未完成的設備的選定數據

年終
10/31/21
年終
10/31/20
年終
10/31/19
年終
10/31/18
年終
10/31/17

期初資產淨值

$ 265.04 $ 270.37 $ 251.01 $ 233.62 $ 181.17

投資業務收益(虧損):

淨投資收益(虧損)(a)

5.66 5.87 5.85 5.10 4.73

已實現和未實現淨收益(虧損)

93.12 (5.42 ) 19.33 17.38 52.39

來自投資運營的合計

98.78 0.45 25.18 22.48 57.12

淨均衡積分和 費用(a)

(0.01 ) 0.09 (0.03 ) 0.04 0.05

更少的分發自:

淨投資收益

(5.62 ) (5.87 ) (5.79 ) (5.13 ) (4.72 )

資產淨值,期末

$ 358.19 $ 265.04 $ 270.37 $ 251.01 $ 233.62

總回報(b)

37.46 % 0.27 % 10.16 % 9.66 % 31.86 %

比率和補充數據:

淨資產,期末(以2000為單位)

$ 30,031,985 $ 22,367,170 $ 21,749,223 $ 21,572,104 $ 19,972,692

平均淨資產比率:

費用總額(不包括受託人收益抵免)

0.16 % 0.16 % 0.16 % 0.17 % 0.15 %

淨費用。

0.16 % 0.16 % 0.16 % 0.17 % 0.15 %

淨投資收益(虧損)

1.72 % 2.20 % 2.27 % 2.04 % 2.26 %

投資組合週轉率(c)

0 %(d) 19 % 1 % 2 % 1 %

(a)

每單位數量是使用平均份額方法計算的,該方法更恰當地顯示了本年度的每 單位數據。

(b)

總回報是假設在第一天按每單位資產淨值買入單位,並在每個報告期的最後一天按每單位資產淨值出售 。就本計算而言,假設分派按信託於各自付款日期的每單位資產淨值進行再投資。不超過一年的 期間的總回報不按年率計算。本次計算不包括經紀佣金。

(c)

投資組合週轉率不包括因 實物處理單位的創建或贖回而收到或交付的證券。

(d)

顯示的金額不到0.5%。

請參閲財務報表附註。

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

財務報表附註

2021年10月31日

注1-組織

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust(The SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust)是根據紐約州法律設立的單位投資信託基金,並根據1940年修訂後的《投資公司法》(Investment Company Act)註冊。該信託基金是一隻交易所交易基金(ETF),其單位在紐約證券交易所上市和交易,代碼為?DIA,並根據美國證券交易委員會(The U.S.Securities and Exchange Commission)(?美國證券交易委員會)授予的豁免 命令運營。創建該信託基金的目的是讓投資者有機會購買代表證券組合中比例不可分割權益的證券 ,該證券組合由幾乎所有權重基本相同的成份股普通股組成,道瓊斯工業平均指數(DJIA)的成份股組成了道瓊斯工業股票平均價格指數(DJIA)。信託中的每個部分不可分割權益單位稱為 ??單位。該信託於1998年1月14日開始運作,最初發行了500,000個單位(相當於10個創造單位,見注4),以換取一個證券組合,以反映信託的 預期投資組合構成。

自2017年6月16日起,道富銀行和信託公司(SSBT?)辭去信託受託人職務 。PDR Services,LLC作為該信託的發起人(發起人),任命SSBT的全資子公司道富全球顧問信託公司(State Street Global Advisors Trust Company)為該信託的受託人(受託人)。

信託收到的服務和支付的受託人費用並沒有因受託人身份的改變而改變。SSBT繼續 維護信託的會計記錄,擔任信託的託管人和轉讓代理,並提供行政服務,包括提交某些監管報告。

根據經修訂及重訂的信託標準條款及條件(信託協議),保薦人及受託人因履行對信託的職責而產生的某些責任,將獲得 賠償。此外,在正常的業務過程中,信託公司簽訂包含一般賠償條款的合同。信託 在這些安排下的最大風險是未知的,因為這將涉及到未來可能對信託提出的尚未發生的索賠。然而,根據經驗,受託人預計重大損失的風險是微乎其微的。

贊助商是洲際交易所公司(ICE)的間接全資子公司。ICE是一家公開交易的實體,在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)交易,代碼為ICE。

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財務報表附註

2021年10月31日

附註2-主要會計政策摘要

以下是受託人在編制信託財務報表時遵循的重要會計政策摘要:

根據美國公認會計原則 (美國公認會計原則)編制財務報表時,受託人需要做出影響財務報表中報告金額和披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。信託是符合美國公認會計準則的投資公司,遵循適用於投資公司的會計和報告指南。

安全評估

信託基金的投資在紐約證券交易所(NYSE)開業的每一天都按公允價值估值,出於財務報告的目的 ,如果報告期在紐約證券交易所未開業的那一天結束,則自報告日期起計算。公允價值通常被定義為基金在計量日期在 市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格。就其本質而言,公允價值價格是對當前出售的估值的善意估計,可能不反映實際的市場價格。信託基金的投資根據受託人監督委員會(委員會)制定的政策和程序進行估值。該委員會對信託基金的投資估值進行監督。

用於評估信託公司股權投資的估值技術如下:

在可隨時獲得市場報價的認可證券交易所交易的股權投資(包括優先股),在其交易的一級市場或交易所按 最後銷售價格或官方收盤價(視情況而定)估值。在認可交易所交易的股權投資,當日未有銷售的,按上次公佈的銷售價格 或公允價值計價。

若未能即時取得價格或報價,或應用此等估值方法導致某項投資的價格 被視為不能代表該等投資的公允價值,委員會將根據受託人批准的估值政策及程序真誠地釐定公允價值。

公允價值定價可能會導致用於計算信託的資產淨值(資產淨值)的價格與 信託的標的指數DJIA使用的價格之間存在差異,而這又可能導致信託的表現與DJIA的表現之間的差異。

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財務報表附註

2021年10月31日

附註2-重要會計政策摘要(續)

受託人按公允價值對信託的資產及負債進行估值,所採用的層次結構將投入按估值技術排序,在市場價格不容易獲得或不可靠時,給予活躍市場上相同資產或負債的隨時可得的未經調整報價(第1級計量)最高優先權,對不可觀察到的投入(第3級 計量)給予最低優先權。層次結構中為某項投資確定的價值的分類基於該投資的定價透明度,並不一定指示 與該投資相關的風險。

公允價值層次的三個層次如下:

•

第一級?相同資產或負債在活躍市場的未調整報價;

•

第2級非第1級內可直接或間接觀察到的資產或負債的報價,包括活躍市場中類似資產或負債的報價、不被視為活躍的市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債中可觀察到的報價以外的 其他 資產或負債的報價(如匯率、融資條件、利率、收益率曲線、波動性、提前還款速度、損失嚴重程度、信用風險和違約率)或其他 市場-

•

第三級:資產或負債的不可觀察的投入,包括委員會在確定投資公允價值時使用的假設 。

投資交易和收入確認

出於財務報告的目的,投資交易在交易日入賬。股息收入和資本利得分配(如果有)在除股息日或信息可用時確認,扣除在源頭扣繳的任何外國税款(如果有的話)。以 股票形式收到的非現金股息(如有)按公允價值計入股利收入。出售或處置投資的已實現損益採用確認成本法確定。

分配

信託每月宣佈並從淨投資收入(如果有)中向其單位(Unitholders)持有者分配 股息。資本利得分配(如果有的話)通常每年申報和支付。信託可能會支付額外的分配,以避免 對任何剩餘的未分配的淨投資收入和資本利得徵收聯邦所得税和消費税。應分配的收入和收益的數額和性質根據聯邦税收確定。

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財務報表附註

2021年10月31日

附註2-重要會計政策摘要(續)

可能與美國GAAP目的確認的淨投資收益和已實現收益不同的法規。

均衡化

受託人遵循會計慣例 ,即將重新收購信託單位的銷售收益和成本的一部分(按單位計算相當於交易當日的可分配投資淨收入)記入或計入未分配的投資淨收入。 根據這一會計慣例,銷售收益和重新收購信託單位的成本的一部分,相當於交易當日的可分配投資淨收益的金額, 貸記或計入未分配的投資淨收益。因此,每單位未分配的投資淨收入不受出售或重新收購信託單位的影響。與均衡有關的金額可以在淨資產變動表 中找到。

聯邦所得税

出於美國聯邦所得税的目的,根據修訂後的1986年《美國國税法》(RIC)第M章,該信託公司已有資格成為受監管的投資公司,並打算繼續獲得RIC的資格。作為RIC,信託分配給其 單位持有人的收入(包括淨資本收益)在任何應納税年度通常不繳納美國聯邦所得税,前提是它及時分配在扣除信託支付的股息之前確定的投資公司應納税所得額的至少90%(通常是淨資本 收益以外的應税收入)。此外,只要信託公司在每個日曆年度分配幾乎所有的普通收入和資本收益,信託公司將不需要繳納美國聯邦消費税。收入和資本收益分配 根據美國聯邦所得税原則確定,該原則可能與美國公認會計原則不同。這些賬面税差異主要是由於對實物交易的不同處理,以及因清洗銷售而遞延的損失。

美國公認會計原則要求對信託公司在準備納税申報表過程中採取的税收狀況進行評估 ,以確定該税收狀況是否更有可能得到適用税務機關的支持。對於美國公認會計準則,信託僅在不確定的 税收頭寸更有可能持續的情況下才承認該頭寸的税收優惠,前提是税務機關進行了審查。

受託人已經審查了截至2021年10月31日的開放納税年度的信託的納税狀況,並確定信託的財務報表中不需要為所得税撥備。一般來説,信託公司前三個財政年度的納税申報單仍需接受信託公司主要税務管轄區的審查,這些司法管轄區包括美利堅合眾國、馬薩諸塞州聯邦和紐約州。受託人有信託認列利息和

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財務報表附註

2021年10月31日

附註2-重要會計政策摘要(續)

與營業報表中作為所得税費用的納税義務相關的罰金(如果有)。在截至2021年10月31日的一年中,沒有這樣的費用。

目前沒有所得税申報單在審查中。受託人已分析相關税務法律及法規及其對信託 事實及情況的適用情況,並不認為有任何不確定的税務狀況需要確認任何税務責任。任何潛在的税收責任也受到税務機關正在進行的法律解釋的影響。信託投資的税收 待遇可能會隨着時間的推移而改變,這些因素包括但不限於新的税收法律、法規及其解釋。

在截至2021年10月31日的年度內,受託人將從實物贖回創造單位(注4)中實現的3,746,426,724美元的免税證券收益 重新歸類為信託資產負債表中實收資本的增加。

截至2021年10月31日,信託基金有資本損失結轉,可用於抵消未來的任何已實現淨資本收益,如下所示:

未到期的短期保證金

$ 225,093,400

不到期的長期保證金

1,629,397,627

截至2021年10月31日,基於聯邦所得税成本的投資未實現增值總額和未實現折舊總額如下:

税費 未實現總額
欣賞
未實現總額
折舊
網絡
未實現
欣賞
(折舊)

SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

$ 28,490,141,613 $ 3,344,346,729 $ 1,818,730,619 $ 1,525,616,110

截至2021年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的年度內支付的分配的納税性質如下:

分發付款來源:

2021 2020 2019

普通收入

$ 481,441,768 $ 480,988,825 $ 479,809,030

截至2021年10月31日,可分配收益的組成部分(不包括未實現的 升值/(折舊))為未分配普通收入8935,161美元和未分配資本收益0美元。

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財務報表附註

2021年10月31日

附註3:與受託人及保薦人的聯屬公司的交易

SSBT維護信託的會計記錄,充當信託的託管人和轉讓代理, 並提供行政服務,包括提交某些監管報告。受託人為此類服務支付SSBT費用。受託人負責確定必須交付和/或收到的證券組合的構成,以換取信託設立單位的發行和/或贖回,並負責不時調整信託投資組合的構成,以符合 DJIA的組合和/或權重結構的變化。 託管人負責確定必須交付和/或收到的證券組合的構成,以換取信託設立單位的發行和/或贖回,並負責不時調整信託投資組合的構成,以符合 DJIA的組合和/或權重結構的變化。對於這些服務,受託人在截至2021年10月31日的一年中按以下年率收取費用:

信託資產淨值

費用佔信託資產淨值的百分比

$0 - $499,999,999

年息0.10%加上或減去調整額

$500,000,000 - $2,499,999,999

年息0.08釐加上或減去調整額

$2,500,000,000 and above

年息0.06釐加上或減去調整額

調整額(調整額)是(A)受託人收到的交易 費用的增減,減去處理訂單以創建和贖回單位所產生的費用和(B)受託人為信託利益持有的現金所賺取的金額之和(A)受託人收到的交易 費用的多寡,以及(B)受託人就受託人為信託利益持有的現金所賺取的金額的總和。

在截至2021年10月31日的年度內,調整金額將受託人費用減少了628,405美元。調整金額包括來自處理訂單的超額 交易費淨額611,495美元和受託人收益抵免16,910美元。

根據信託協議及美國證券交易委員會於1997年12月30日發出的豁免命令的條款 ,信託每年可向保薦人償還最高達信託資產淨值0.20%的若干開支。報銷給贊助商的費用 截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度,每年不超過0.20%。以下披露的許可和營銷費用受信託向贊助商支付的費用以及截至2021年、2020年和2019年10月31日的年度信託資產淨值0.20%的費用限制。在截至2021年、2020年和2019年10月31日的年度,信託分別向保薦人償還了317,570美元、433,106美元和364,163美元的法律費用,這些費用 包括在營業報表的法律和審計費用中。

標普道瓊斯指數有限責任公司(S&P OPCO LLC)的子公司S&P OPCO LLC利益繼承人Dow Jones&Company,Inc.),根據標準普爾金融服務有限責任公司(Standard&Poor‘s Financial Services LLC)和道富環球顧問基金分銷商(Global Advisors Funds Distributors,LLC)的許可,

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財務報表附註

2021年10月31日

附註3:與受託人及保薦人聯屬公司的交易(續)

不時修改(許可協議)。許可協議授予受託人的附屬公司SSGA FD使用DJIA以及使用S&P OPCO與信託相關的特定商品名稱和 商標的許可。DJIA也是確定信託投資組合組成的基礎。受託人(代表信託)、保薦人和NYSE Arca,Inc.(NYSE Arca, 信託在美國的主要上市交易所)各自獲得了SSGA FD的從屬許可,允許其使用DJIA以及與其與信託相關的權利和義務相關的某些商品名稱和商標。許可證 未經任何單位實益權益所有人同意,可對協議進行修改。許可協議的有效期至2022年12月31日,此後每年自動續簽一次。 根據此類安排並根據信託協議,信託向標準普爾OPCO償還根據許可協議向S&P OPCO支付的費用,相當於當時滾動平均資產餘額的前10億美元的0.05%,以及超過10億美元的任何超出滾動平均資產餘額的0.04%。 信託將向保薦人償還根據許可協議向S&P OPCO支付的費用,相當於當時滾動平均資產餘額的前10億美元的0.05%和超過10億美元的任何超額滾動平均資產餘額的0.04%。該信託基金每年的最低許可費為100萬美元。

贊助商與營銷代理簽訂了一項協議,根據該協議,營銷代理已同意營銷和推廣信託基金。 市場營銷代理因提供此類服務而產生的費用由贊助商報銷,由信託報銷贊助商。營銷代理髮生的費用包括但不限於:印刷和分發描述信託的營銷材料、相關的法律、諮詢、廣告和營銷費用以及其他費用自掏腰包費用。

阿爾卑斯山分銷商,Inc.(分銷商)是這些設備的分銷商。贊助商就其服務向分銷商支付固定的 年費35,000美元,信託不向贊助商報銷這筆費用。

附註4-單位持有人事務處理

信託只發行和贖回50,000個單位的創建單位大小合計的單位。此類交易僅允許在實物基礎上進行,並單獨支付相當於每單位未分配淨投資收入的現金(收入均衡)和餘額現金部分,以在交易日期將交易等同於信託的每單位資產淨值 。對於通過結算過程創建和贖回的每一個創設單位,受託人都要支付一筆交易費(交易費)。無論信託基金的資產淨值是多少,交易手續費均不予退還。交易手續費為1,000美元或價值的0.10%(10個基點)中的較小者

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附註4:單位持有人交易記錄(續)

每個參與方每天在創建時創建一個創建單位,無論當天創建或贖回的創建單位數是多少。交易手續費目前為1,000美元。對於結算流程之外的 創建和贖回,包括來自被限制參與DJIA中包含的一個或多個普通股交易的參與方的訂單,每個創建單位每天收取不超過適用於一個創建單位的交易費的三(Br)(3)倍的額外金額。

附註5 v投資 交易

在截至2021年10月31日的一年中,該信託基金的實物捐助、實物贖回、投資證券的購買和銷售分別為19,740,396,886美元,19,883,541,404美元,20,027,510美元和20,434,669美元。2021年營業報表中投資交易的已實現淨收益(虧損)包括3,746,426,724美元的實物交易淨收益。

附註6 v股票投資和市場風險

投資信託基金涉及的風險與投資任何股權證券基金的風險相似。 由經濟和政治發展、利率變化、證券價格趨勢、戰爭、恐怖主義行為、傳染病傳播或其他公共衞生問題等因素引起的市場波動。 局部、地區或全球事件,如戰爭、恐怖主義行為、傳染病傳播或其他公共衞生問題、經濟衰退或其他事件,可能會對信託基金及其投資產生重大影響,並可能導致 增加。

對信託基金的投資受制於對基礎廣泛的股權證券組合的任何投資的風險,包括股票價格的總體水平可能下降,從而對此類投資的價值產生不利影響的風險。信託實際持有並構成 信託投資組合(投資組合證券)的普通股的價值可能會根據組合證券發行人的財務狀況、股權證券的總體價值和其他因素的變化而波動。DJIA和投資組合證券中包含的普通股的身份和 權重會不時變化。

組合證券發行人的財務狀況可能會受損或股票市場的整體狀況可能會惡化,這兩種情況中的任何一種都可能導致信託組合的價值縮水,從而導致單位價值的下降。由於信託不是主動 管理的,發行人的不利財務狀況將不會

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財務報表附註

2021年10月31日

附註6:股票投資和市場風險(續)

導致將其從信託投資組合中刪除,除非將該發行人從DJIA中刪除。隨着市場對其發行人的信心和看法發生變化,股權證券容易受到一般股票市場波動和波動 價值增減的影響。這些投資者的看法基於各種不可預測的因素,包括對政府、經濟、貨幣和財政政策的預期 、通脹和利率、經濟擴張或收縮、全球或地區性政治、經濟和銀行危機,以及戰爭、恐怖主義行為和傳染病或其他公共衞生問題的蔓延。

2019年12月,中國首次發現由一種名為新冠肺炎的新型冠狀病毒引起的傳染性呼吸道疾病疫情,並於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。這種冠狀病毒已導致旅行限制、人羣聚集限制(包括關閉或限制餐飲和娛樂機構以及學校和大學)、關閉企業(或經營受到限制的企業)、關閉國際邊境、加強入境口岸和其他地方的健康篩查、醫療服務準備和交付中斷和延誤、長時間隔離、取消、供應鏈中斷和消費者需求下降,以及普遍的擔憂和不確定性。 新冠肺炎的影響,以及未來可能出現的其他傳染病疫情,可能會對許多國家或整個全球經濟、個別發行人和資本市場產生不利影響, 這是無法預見的。新冠肺炎疫情引發的公共衞生危機可能會加劇某些國家或全球其他先前存在的政治、社會和經濟風險。新冠肺炎疫情的持續時間無法確切確定。新冠肺炎進一步蔓延的風險已導致金融市場出現重大不確定性和波動性,並對全球經濟造成破壞,其後果目前尚無法預測。信託的某些投資可能會涉及因新冠肺炎而導致業務活動放緩或暫停的業務。這些因素,以及為預防或控制流行病或其他公共衞生危機而採取的任何限制性措施,如新冠肺炎造成的危機, 可能對信託公司的投資產生實質性的不利影響。

任何特定發行人的普通股持有人比發行人的優先股和債務持有人承擔的風險更大,因為作為發行人所有者的普通股股東的權利通常從屬於該發行人的債權人或債務或優先股持有人的權利。此外,與通常有固定本金的債務證券不同, 應支付的本金為

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財務報表附註

2021年10月31日

附註6:股票投資和市場風險(續)

到期,即通常具有清算優先權並可能有可選或強制贖回條款的優先股,普通股既沒有固定的本金金額,也沒有 到期日。只要權益證券仍未平倉,權益證券的價值就會受到市場波動的影響。信託投資組合的價值將在信託的整個生命週期內波動。

信託可能在一個或多個特定行業或部門有重大投資,使其面臨比一般市場風險更大的風險。

信託可能會將更大比例的資產投資於少數發行人的證券。因此,信託基金的業績可能會受到相對較少的證券業績的不成比例的 影響。

不能保證組合證券的發行人將支付股息。 分配通常取決於組合證券的發行人宣佈股息,而這種股息的宣佈通常取決於各種因素,包括髮行人的財務狀況和一般的經濟狀況 。

附註7:後續事件

受託人已評估截至財務報表發佈之日所有後續事件對信託基金的影響,並已確定財務報表中不存在需要調整或披露的後續事件 。

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投資明細表

2021年10月31日

安全説明 股票 價值
普通股下跌99.9%

3M公司

5,517,136 $ 985,801,860

美國運通。

5,517,136 958,767,894

安進公司

5,517,136 1,141,881,638

蘋果公司

5,517,136 826,466,973

波音。(a)

5,517,136 1,142,212,666

卡特彼勒公司

5,517,136 1,125,550,915

雪佛龍公司(Chevron Corp.)

5,517,136 631,656,901

思科股份有限公司

5,517,136 308,794,102

可口可樂公司

5,517,136 311,000,956

陶氏化學公司

5,517,136 308,794,102

高盛股份有限公司

5,517,136 2,280,508,165

家得寶(Home Depot,Inc.)

5,517,136 2,050,940,137

霍尼韋爾國際公司

5,517,136 1,206,156,272

英特爾公司(Intel Corp.)

5,517,136 270,339,664

國際商業機器公司

5,517,136 690,193,714

強生

5,517,136 898,631,112

摩根大通。

5,517,136 937,306,235

麥當勞公司(McDonald‘s Corp.)

5,517,136 1,354,732,745
安全説明 股票 價值

默克公司

5,517,136 $ 485,783,825

微軟公司(Microsoft Corp.)

5,517,136 1,829,592,640

耐克公司B類

5,517,136 922,961,681

寶潔。

5,517,136 788,895,277

Salesforce.com,Inc.(a)

5,517,136 1,653,430,488

旅行者公司(Travelers Cos.,Inc.)

5,517,136 887,596,840

UnitedHealth Group,Inc.

5,517,136 2,540,475,614

Verizon Communications,Inc.

5,517,136 292,353,037

Visa,Inc.A類

5,517,136 1,168,363,891

沃爾格林靴子聯盟公司

5,517,136 259,415,735

沃爾瑪公司

5,517,136 824,370,461

華特迪士尼公司(a)

5,517,136 932,782,183

普通股總數(成本為28,490,060,721美元)

$ 30,015,757,723

(a)

非創收證券。

下表根據公允價值層次彙總了截至2021年10月31日的信託投資價值 。

描述

1級=
報價
級別2其他
意義重大
可觀測輸入
級別3:重要
不可觀測的輸入
總計

資產:

投資:

普通股

$ 30,015,757,723 $ — $ — $ 30,015,757,723

請參閲財務 報表的附註。

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

投資組合統計信息

2021年10月31日

截至2021年10月31日的行業細分*

行業 百分比
淨資產

軟件

11.6 %

醫療保健提供者和服務

8.5

資本市場

7.6

工業集團

7.3

專業零售

6.8

IT服務

6.2

製藥業

4.6

酒店、餐廳和休閒場所

4.5

航空航天與國防

3.8

生物技術

3.8

機械設備

3.7

食品與主食零售業

3.6

消費金融

3.2

銀行

3.1

娛樂

3.1

紡織品、服裝和奢侈品

3.1

保險

3.0
行業 百分比
淨資產

技術硬件、存儲和外圍設備

2.8 %

家用產品

2.6

石油、天然氣和消耗性燃料

2.1

飲料

1.0

通信設備

1.0

化學品

1.0

多元化的電訊服務

1.0

半導體與半導體設備

0.9

超過負債的其他資產

0.1

總計

100.0 %

*

信託的行業細分以淨資產的百分比表示,可能會隨着時間的推移而變化。

請參閲 財務報表附註。

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

其他信息

2021年10月31日(未經審計)

税務信息

出於美國聯邦所得税的目的, 信託報告其淨應税收入允許的最高金額符合公司股息收到的扣除條件。

在截至2021年10月31日的財政年度,信託支付的某些股息可能被指定為符合美國聯邦所得税標準的股息收入,如果某些 非公司單位持有人滿足其單位的適用持有期要求,則有資格享受降低税率。完整信息將與您的2021年表格 1099-DIV一起報告。

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SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

其他信息(續)

2021年10月31日 (未經審計)

折扣和保費分配頻率

出價/要價(1)VS淨資產值

截至2021年10月31日

出價/要價高於資產淨值 低於資產淨值的出價/要價
50 - 99
基礎
支點
100 - 199
基礎
支點
> 200
基礎
支點
50 -99
基礎
支點
100 - 199
基礎
支點
> 200基礎
支點

2021

0 0 0 0 0 0

2020

0 0 0 0 0 0

2019

0 0 0 0 0 0

2018

0 0 0 0 0 0

2017

0 0 0 0 0 0

基於資產淨值和買賣價格的總回報比較(1)

下表用於比較信託按資產淨值計算的税前總回報 與基於買賣價格和DJIA業績的總税前回報。過去的表現不一定預示着 信託未來的表現。

累計退貨總額

1年 5年 10年

SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

基於資產淨值的回報

37.46% 119.54% 274.96%

根據出價/要價退貨

37.43% 119.53% 274.97%

DJIA

37.73% 121.22% 281.17%

年均總回報

1年 5年 10年

SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金

基於資產淨值的回報

37.46% 17.03% 14.13%

根據出價/要價退貨

37.43% 17.03% 14.13%

DJIA

37.73% 17.21% 14.32%

(1)

買入價/賣出價是計算 Trust的資產淨值時,紐約證交所Arca的最佳出價和最佳出價的中點,通常是下午4點。

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信託的組織

該信託是發行單位的單位投資信託基金。該信託根據紐約州法律組織,並受受託人與發起人之間的信託協議管轄,該協議日期為1998年1月1日,自1998年1月13日起生效,並經修訂(《信託協議》)。信託基金是根據1940年修訂的《投資公司法》(1940年法案)註冊的投資公司。單位代表信託投資組合證券中不可分割的所有權權益。

信託有一個指定的終生期限。 信託計劃於(A)2123年1月14日或(B)信託協議中指定的15人最後一名倖存者去世20年後的第一天終止,其中年齡最大的出生於1994年,最小的出生於1997年。(A)2123年1月14日或(B)信託協議中指定的15人中最後一名倖存者去世20年後的日期終止,其中年齡最大的出生於1994年,最小的出生於1997年。終止時,信託可能被清算,並按比例將信託資產的單位(扣除某些費用和支出)分配給單位持有人。

創建單位的購買和贖回

該信託是一家註冊投資公司,是一家交易所交易基金(ETF)。該信託在其每日一次的資產淨值中,僅在指定的50,000個單位或其倍數的指定大批量中持續發行和贖回實物單位,稱為創造單位。單位按整個交易日確定的價格在交易所單獨掛牌交易, 與交易所在二級市場進行的任何其他上市股票證券交易一樣。

該信託的分銷商阿爾卑斯分銷商(分銷商)阿爾卑斯分銷商公司(Alps Distributors,Inc.)作為Units的代理承銷商。總代理商保存 向其下達的創建單位訂單的記錄和接受確認,並向下達此類訂單的人員提供接受訂單的確認。總代理商還負責向 授權創建單位的參與者提交招股説明書。經銷商還根據Creation Unit的訂單維護交貨説明記錄,並可能提供某些其他管理服務。

就以下與購買和贖回單位有關的披露而言,受託人可以受託人的 管理人、託管人和/或轉讓代理的身份指代SSBT。

購買(創建)

在交易所二級市場交易之前,單位是在創造單位的資產淨值中創建的。所有Creation Unit訂單必須通過受託人向 總代理商下達。要有資格下這些訂單,實體或個人必須是授權參與者,即(A)參與方或DTC參與者,以及 (B)在任何情況下都必須與分銷商和受託人簽署協議(參與者協議)。術語參與方是指經紀自營商或結算的其他參與者

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通過在美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)註冊的結算機構--國家證券結算公司的連續淨結算(CNS?)系統進行的流程(定義見下文),術語?直接交易委員會參與者?指的是直接結算公司的參與者。訂單的付款方式是在受託人處存放組成和權重與指數證券基本相似的證券投資組合,並支付現金,金額等於股息等值支付(定義如下),加上或減去餘額(定義見下文投資組合調整和投資組合調整 存款調整)。?股息等值支付是指按單位計算的股息(除股息日期在累積期內),扣除該期間的費用和應計負債後的金額(包括但不限於:(I)以前未扣除的信託税費或其他政府費用,(Ii)受託人的應計費用,以及(Iii)信託的其他費用(包括法律和審計費用),就好像所有證券投資組合都已扣除了一樣),並在此基礎上計算出的股息等值支付金額等於投資組合的股息(除股息日期在累積期內),並扣除該期間的費用和應計負債(包括但不限於:(I)以前未扣除的税費或其他政府費用;(Ii)受託人的應計費用和(Iii)信託的其他費用(包括法律和審計費用)股息等值支付和餘額 統稱為現金部分,證券投資組合和現金部分的存款統稱為投資組合存款。下達創建訂單的人必須存放 投資組合存款,或者(I)通過NSCC的CNS結算流程(結算流程)或(Ii)在結算流程之外的受託人處存放 投資組合存款(i.e., 通過DTC的設施)。

總代理商將拒絕任何未按正確格式提交的訂單。如果(A)受託人收到創建訂單的時間不晚於該提交日期的截止時間(定義如下),並且(B)參與者協議中規定的所有其他程序都得到了適當的遵守,則認為總代理商在下達訂單的日期(提交日期)收到該訂單。交易費(定義如下)在創建創建單位時收取,對於結算流程之外的創建,部分原因是與結算相關的費用增加,因此收取的額外金額不超過一個創建單位適用的交易費的三(3)倍。

受託人在保薦人的指示下,可以增加、減少 或免除某些批量創作和/或贖回單位的交易費(和/或與結算流程以外的創作和/或贖回相關的額外費用) 個單位。贊助商有權在增加、減少或豁免的情況下改變創作單位的批量。任何此類變更的存在應在當時的 招股説明書中披露。

DJIA是一個價格加權股票指數;即DJIA的成份股以完全相等的份額表示,因此 在DJIA中根據它們的價格被給予相對重要性。投資組合存款的股票部分在任何存款日的普通股份額將反映該日道富基金成份股的構成情況。 作為投資組合存款基礎的指數證券投資組合會隨着投資組合存款的變化而變化。 指數證券投資組合是投資組合存款的基礎。 作為投資組合存款基礎的指數證券投資組合隨着

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指數證券的構成。此外,受託人可考慮因更改DJIA而導致的任何指數證券的身份或權重的變化,方法是在DJIA更改生效的前一(1)個營業日之前或之後的一(1)個營業日內對投資組合存款進行相應調整。

受託人在紐約證券交易所有限責任公司(NYSE)營業的每一天(營業日)開始交易前向NSCC提供當前投資組合存款中每個指數證券的名稱和所需股票數量以及上一個營業日的股息等值支付金額的清單。 在某些特殊情況下,受託人可能無法在特定營業日向NSCC提供此類信息,NSCC將在前一個營業日 使用有關投資組合存款的指數證券身份的信息。保薦人在整個交易日內每15秒在交易所提供一個數字,該數字以單位為單位,代表在前一個營業日(包括 )有效的股息等值支付之和,加上投資組合存款在該日有效的證券部分的現值(該值有時可能包括 代位現金在該投資組合存款中遺漏某一特定指數證券的補償金額)。此類信息基於贊助商可獲得的最佳 信息計算,並可由贊助商指定的其他人員計算。保薦人無法提供此類信息本身不會導致聯交所單位暫停交易。

如果受託人確定一個或多個指數證券可能無法獲得或數量不足,可在創建單位 時交付,受託人可允許將這些指數證券中的一個或多個的現金等值計入投資組合存款,作為現金組成部分的一部分。如果創建者受到第 條或其他方面的限制,不得投資或從事一個或多個指數證券的交易,受託人可以允許根據該指數證券在紐約證券交易所常規交易時段收盤時(收盤時間)(通常下午4點)的市值,將該指數證券的現金等值計入投資組合存款,而不是將該指數證券納入投資組合存款的股票部分。紐約時間)( 評估時間),即總代理商視為收到現金部分的創建訂單之日。

創建單元的購買流程。所有創作訂單必須在創作單位下達,受託人必須在不晚於截止時間(通常為下午4:00)之前收到創作訂單。紐約時間),在每種情況下,都是在下單日期 ,以便根據在該日期確定的信託資產淨值進行創建。訂單必須根據參與者協議中規定和/或本招股説明書中描述的程序,通過電話、互聯網或分銷商和 託管人可接受的其他傳輸方式進行傳輸。

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此外,通過互聯網提交的訂單還必須符合道富基金通買方用户協議和其他適用協議和文檔的條款和規定,包括但不限於適用的基金通用户指南或後續文檔。道富環球顧問基金分銷商有限責任公司(SSGA FD)的附屬公司可協助 授權參與者集結股份以購買創設單位(或在贖回時),並可從該授權參與者那裏收取佣金或其他費用。嚴重的經濟或市場中斷或變化,或電話或 其他通信故障,可能會阻礙聯繫總代理商、受託人、參與方或DTC參與者的能力。

單位可以在受託人收到全部或部分投資組合存款之前 創建。在這種情況下,初始存款的價值將大於以適當形式下單之日的單位資產淨值,因為在 除可用指數證券之外,現金抵押品必須存入受託人,其金額等於(A)現金成分,加上(B)未交付指數證券市值的115%(額外現金 存款)。受託人將該等額外現金存款作為抵押品存放於信託以外的獨立賬户。只要(A)訂單在營業日截止時間前以 正確的形式下達,並且(B)在下午1:00之前將適當金額的聯邦資金存入受託人,訂單將被視為在下訂單的營業日收到。紐約時間或受託人在結算日指定的其他時間。

如果訂單在截止時間前沒有以適當的形式下達,或者在下午1點之前沒有收到適當金額的聯邦資金。在紐約時間 結算日,訂單可能被視為被拒絕,授權參與者應對由此造成的任何損失向信託承擔責任。在丟失的 指數證券交付之前,必須向受託人存入至少相當於每日115%的額外現金保證金,以維持向受託人存入的額外現金保證金所需的金額。 指數證券已遺失的 指數證券必須在必要的程度上保持在受託人的額外現金保證金按市值計價丟失的指數證券的值 。如果在下午1:00之前沒有收到丟失的指數證券在採購訂單被視為收到之日的次日規定結算日期的紐約時間,如果 按市值計價在分銷商通知需要付款後的一(1)個工作日內未付款,受託人可以使用 額外的現金保證金購買缺失的指數證券。受託人只有在投資組合存款的所有丟失的指數證券均已由受託人正確收到或 購買並存入信託後,才會退還額外現金存款中任何未使用的部分。此外,交易手續費將不超過以下披露的結算流程以外的創作所收取的手續費。如上所述 創建的創建單位的交付將不晚於規定的結算日期。任何有意遵循這些程序的參與方的參與者協議包含條款和條件,允許受託人隨時購買 投資組合存款中缺失的部分,並將要求參與方承擔以下費用之間的任何差額的責任:

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購買此類股票和此類抵押品的價值。參與方應向信託支付信託與任何此類購買相關的費用。信託將 不承擔任何此類差額的責任。

接受創造單位的訂單。關於每個指數證券的 股票數量、現金部分的金額以及將交付的任何指數證券的有效性、形式、資格(包括收到時間)和接受存款的所有問題均由受託人解決。如果(A)存款人或一羣存款人在獲得訂購的單位後,將擁有80%或以上的當前未償還單位;(B)投資組合存款的形式不正確;(C)接受投資組合存款將產生某些不利的税收後果;(D)接受投資組合存款將被律師認為是非法的;(E)接受投資組合存款將對信託產生不利影響 ,受託人可在以下情況下拒絕創建令:(A)儲户或一羣儲户在獲得訂購的單位後,將擁有當前未償還單位的80%或以上;(B)投資組合存款的形式不正確;(C)接受投資組合存款將產生某些不利的税收後果;(D)律師認為接受投資組合存款將是非法的;(E)接受投資組合存款將對信託基金產生不利影響{或(F)在受託人無法控制的情況下,為所有實際目的而不可能處理單位的創作。受託人及保薦人並無責任就證券組合存款或其任何組成部分的交付有任何 瑕疵或違規情況作出通知,亦不會因未能作出任何該等通知而承擔任何責任。

創作交易費。與通過結算流程創建和贖回 創建單元相關的應付給受託人的交易費(交易費)是不退還的,無論信託的資產淨值是多少。交易手續費為每位參與方每天創作時一個創作單位價值的1,000美元或0.10%(10個基點) 中的較小者,無論當天創作或贖回的創作單位數量如何,交易手續費均為1,000美元或0.10%(10個基點) 。交易手續費目前為1,000美元。

對於結算流程以外的創建和贖回,包括來自被限制參與一個或多個 指數證券交易的參與方的訂單,每個創建單位每天收取不超過適用於一個創建單位的交易費的三(3)倍的額外金額。

使用結算流程下達創建訂單。通過結算流程創建的創建單位必須 通過已簽署參與者協議的參與方交付。參與者協議授權受託人向參與方傳達必要的交易指示,以實施創設訂單。根據託管人向NSCC發出的交易指示,參與方同意將必要的指數證券(或購買該等指數證券的合同,預計將在NSCC營業的第二天(每天,NSCC營業日)以定期 方式交付)和現金部分以及託管人可能要求的其他信息轉讓給託管人。

在結算流程之外下達創建訂單。在結算流程之外創建的創建單元必須 通過已簽署參與者協議並在訂單中聲明不使用的DTC參與者交付

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清算流程和創建將通過股票和現金轉移來實現。所需數量的指數證券必須在不遲於下午1:00之前通過DTC交付至 受託人的賬户。結算日的紐約時間。受託人必須通過聯邦儲備銀行電匯系統,在下午1點之前收到現金部分。結算日的紐約時間。如果 受託人未及時收到必需的指數證券和現金部分,訂單可能會被取消。在書面通知總代理商後,取消的訂單可在下一個營業日使用新構成的 投資組合保證金重新提交,以反映信託的當前資產淨值。如此設立的單位的交付將不遲於規定的結算日。

救贖

受託人通過託管機構和相關DTC參與者收到適當形式的贖回請求後,只能在營業日 在其資產淨值處以實物贖回單位 。單位不能兑換現金。除非信託清算,否則信託不會贖回少於創建單位的單位。投資者必須在二級市場積累足夠的基金單位,才能按順序 組成基金單位,信託基金才能贖回這些基金單位,基金單位只能由授權參與者贖回或通過授權參與者贖回。然而,不能保證公開交易市場在任何時候都會有足夠的流動性來允許集合 一個創設單位。投資者應該預料到,與組裝足夠數量的單位組成一個可贖回的創造單位有關的經紀費用和其他費用。

關於信託,受託人通過NSCC在每個營業日紐約證券交易所交易開始前(目前為東部時間上午9:30)提供每個指數證券的名稱和所需股份數量的列表,以及上一個營業日的股息等值支付金額,該股息等值支付金額將適用於(取決於可能的 修訂或更正)在當天以適當形式(如下討論)收到的贖回請求。贖回時收到的指數證券可能與適用於購買 創建單位的投資組合存款的股票部分不同。

贖回交易費。無論信託的資產淨值如何,交易費用均不退還。 交易手續費為1,000美元或每個參與方每天10個基點的上限,無論當天創建或贖回的創建單位數量是多少。交易手續費目前為 $1,000。

對於結算流程以外的創建和贖回,包括限制參與方在一個或多個指數證券中進行交易的訂單 ,每個創建單位每天收取不超過適用於一個創建單位的交易費的三(3)倍的額外金額。

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創造單位的贖回程序。兑換訂單必須以參與方或DTC參與者要求的格式向 參與方(通過結算流程兑換)或DTC參與者(結算流程以外的兑換)(視情況而定)下達。特定經紀人可能未 簽署參與者協議,該經紀人可能必須通過已簽署參與者協議的參與方或DTC參與者下達贖回訂單。在任何給定時間,簽署參與者協議的經紀自營商可能只有有限的 家。贖回者應給予足夠的時間允許(A)參與方或DTC參與者向託管人正確提交訂單,以及(B)託管人 及時收到要贖回的單位和任何超出的現金金額(定義如下)。與使用結算流程實施的訂單相比,在結算流程之外實施的贖回訂單可能需要相關DTC參與者在傳輸日期 之前提交。這些截止日期因機構而異。在結算流程之外贖回的人員必須及時通過DTC轉賬單位,並通過聯邦儲備銀行電匯系統轉賬超額現金金額(如果有)。

提交贖回請求的授權參與者被視為向受託人表示 其符合參與者協議中規定的要求。受託人保留自行核實這些陳述的權利,但通常會要求核實 與信託中較高級別的贖回活動和/或空頭股數有關的贖回請求。如果授權參與者在收到驗證請求後,沒有對 受託人確定的其陳述提供充分的核實,則贖回請求將被視為未以適當的形式收到,受託人可能會拒絕。

贖回請求 可以在任何工作日直接向受託人(而不是總代理商)提出。如果是通過結算程序進行贖回,交易手續費將從交付給贖回者的金額中扣除。如果在結算流程之外進行贖回 ,交易費外加不超過每個贖回的一個創建單位適用的交易費的三(3)倍的額外金額,該金額將從交付給贖回者的金額中扣除。

受託人通過DTC向贖回實益擁有人及相關DTC參與者轉讓一個指數證券投資組合(基於信託的資產淨值),用於交付的每個創建單位,其權重和組成與投資組合存款的股票部分在權重和組成上基本相同,有效日期為(A)當受託人收到贖回請求之日,或 (B)如信託終止,則在發出終止信託通知之日起生效。(B)在信託終止通知發出之日,受託人向贖回受益者轉讓指數證券投資組合(基於信託的資產淨值),其權重和組成與投資組合存款的股票部分基本相同,如信託終止通知發出之日起生效(A)在受託人被視為收到贖回請求之日或 (B)在信託終止通知發出之日。受託人還通過相關的DTC參與者將現金 贖回款項通過相關的DTC參與者轉給贖回受益人,在任何給定的營業日,該金額與現金部分的金額相同,並等於以下按比例支付的金額:截至日期 的期間內投資組合證券的股息

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贖回,扣除該期間的費用和負債,包括但不限於:(I)以前未扣除的信託税款或其他政府費用(如果有) (Ii)受託人的應計費用和(Iii)先前未扣除的信託的其他費用(包括法律和審計費用),就好像投資組合證券在整個分派的累積期內都持有一樣, 加上或減去餘額。贖回實益擁有人必須向受託人交付該實益擁有人支付給信託基金的任何金額超過現金贖回付款金額(超額現金 金額)的任何金額。對於通過結算流程進行的贖回,受託人將在被視為收到贖回請求 之日後的第二個(2)NSCC營業日之前將現金贖回付款和股票轉移給贖回受益者。對於結算流程以外的贖回,受託人將在 贖回請求被視為收到之日後的第二(2)個營業日之前將現金贖回付款和股票轉讓給贖回受益人。受託人將取消所有在贖回時交付的單位。

如果受託人確定指數證券 很可能無法獲得或數量不足,無法在贖回創建單元時由信託交付,則受託人可以選擇根據 在受託人被視為收到贖回令之日評估時間的市值作為現金贖回付款的一部分,交付任何此類指數證券的現金等價物作為現金贖回付款的一部分,作為現金贖回付款的一部分,作為現金贖回付款的一部分,作為現金贖回付款的一部分,受託人可以選擇根據 該指數證券在評估時間的市值作為現金贖回付款的一部分交付該指數證券。

如果贖回者受到法規或其他方面的限制,不得投資或從事一個或多個指數證券的交易,受託人可以選擇 根據贖回日評估時間的任何該等指數證券的市值交付現金等值,作為現金贖回付款的一部分。在這種情況下,授權參與者 將向受託人支付標準交易費,並可額外支付與此類交易相關的實際金額,但在任何情況下不得超過適用於一個 創建單位的交易費的三(3)倍。

受託人可應贖回授權參與者的要求,選擇全部或部分贖回創造單位,方法是向該贖回者提供與指數證券的確切構成不同但資產淨值與當時的投資組合存款相同的股票組合。只有在確定為保持信託與DJIA的組成和權重相符的情況下,才可能進行此類贖回。

受託人可以出售投資組合證券 以獲得足夠的現金收益,交付給贖回受益者。如果受託人收到的現金收益超過所需金額,則該現金收益應由受託人持有,並根據 投資組合調整中規定的適用於剩餘現金的準則使用。

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所有贖回指令必須根據參與者協議中規定的和/或本招股説明書中描述的程序,通過電話、互聯網或受託人可接受的其他 傳輸方式傳送給受託人,以便受託人在遞交日期的截止時間之前收到。此外,通過互聯網提交的訂單還必須符合道富基金通買方用户協議以及其他適用協議和文檔的條款和規定,包括但不限於適用的基金通用户指南或後續文檔。嚴重的經濟或市場中斷或變化,或電話或其他通信故障,可能會阻礙聯繫受託人、參與方或DTC參與者的能力。

將交付給贖回受益者的股票價值和現金贖回付款的計算 由受託人按照以下條款中規定的程序進行 :購買和贖回創設單元≤創設單元贖回程序、投資組合調整和投資組合調整 存款和淨資產價值的確定,並從受託人視為收到贖回訂單的營業日的評估時間開始計算(br}存款和淨資產價值的確定) 受託人認為收到了贖回訂單的營業日的評估時間為計算時間 投資組合的調整 存款和現金贖回付款由受託人根據以下條款規定的程序計算 創建單元的購買和贖回以及創建單元的贖回程序、投資組合調整和資產淨值的確定因此,如果DTC參與者在提交日期的截止時間之前向受託人提交了格式正確的贖回訂單 ,並且在DTC截止時間之前將必要的單位交付給受託人(如下文購買和贖回創建單元的定義 和在結算流程之外的贖回訂單下達贖回訂單),則股票價值和現金贖回付款將交付給受益所有者但是,如果在提交日期的截止時間之前提交贖回訂單,但在DTC 截止時間前仍未交付必需的單位,則股票和現金贖回付款將在收到必需的單位後交付。如果贖回訂單沒有以正確的形式提交,則贖回訂單在提交日期未被視為 收到,股票價值將在受託人收到訂單完好無損的營業日的評估時間計算。

受託人可以暫停贖回權利,或將資產淨值的付款日期推遲到受託人被視為收到贖回請求的日期 之後的五(5)個工作日以上,(A)紐約證券交易所關閉的任何期間,(B)由於處置或評估投資組合 證券而出現緊急情況的任何期間,或(C)美國證券交易委員會通過命令允許的其他期間,以保護資產淨值。 證券處置或評估投資組合 證券並不合理可行。 託管人可以將資產淨值的付款日期推遲到受託人被視為收到贖回請求的日期之後的五(5)個工作日,(A)紐約證券交易所關閉的任何期間,(B)由於處置或評估投資組合 證券而出現緊急情況的任何期間,或保薦人和託管人均不對任何人或以任何方式對任何此類暫停或延期可能導致的任何損失或損害承擔責任 。

放置贖回使用結算 流程的訂單。只要(A)受託人在不晚於 截止時間收到贖回指令,通過結算程序發出的贖回指令將被視為在遞交日收到。

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該提交日期和(B)參與者協議中規定的所有其他程序均得到正確遵守。訂單根據截止提交日期的評估時間 確定的信託資產淨值生效。通過結算程序發出的贖回指令,在截止時間後由受託人收到,將被視為在緊接提交日期後的下一個營業日收到。 參與者協議授權受託人代表參與方向NSCC發送執行參與方贖回令所需的交易指示。根據 託管人向NSCC發出的此類交易指示,託管人將在結算日轉讓(A)必要的股票(或購買此類股票的合同,預計將以常規方式交付),以及(B)現金贖回付款。

放置贖回結算流程之外的訂單。如果DTC參與者希望 訂購在結算流程之外實施的設備贖回,則不需要是參與方,但其訂單必須説明該DTC參與者不使用結算流程,而是通過直接通過DTC轉讓設備來實現贖回。 該DTC參與者將通過直接通過DTC轉讓設備來進行贖回,但其訂單必須聲明該DTC參與者不使用Clearing Process,而是通過直接通過DTC轉讓設備來實現贖回。如果(A)受託人在遞交日不遲於該遞交日的截止時間收到訂單,(B)該訂單是在該訂單規定的必要數量之前或隨附的,且必須在不遲於下午1點通過DTC交付給受託人,則該訂單將被視為已在遞交日期被視為已被託管人收到,(B)託管人收到該訂單的時間不晚於該遞交日的截止時間,(B)該訂單是在該訂單規定的必要數量之前或隨附的,且必須在不遲於下午1點通過DTC交付給受託人。提交日期之後的下一個工作日的紐約時間 (DTC截止時間)和(C)參與者協議中規定的所有其他程序均得到正確遵守。受益人所欠的任何超額現金必須在不晚於 下午1:00交付。結算日的紐約時間。

受託人啟動程序,將預期在結算日交付的必要股票(或購買此類 股票的合同)和現金贖回付款轉讓給贖回受益者。

僅限圖書錄入系統

DTC擔任這些單位的證券託管人。單位由一個或多個全球證券代表,以CEDE&Co.的名義註冊,作為DTC的 被提名人,並存放在DTC或代表DTC。機組的實益所有權顯示在DTC或DTC參與者的記錄中(此類實益權益的所有者在本文中稱為實益所有者)。

DTC是根據紐約州法律成立的有限目的信託公司,是聯邦儲備系統的成員,是紐約統一商法典所指的清算公司,是根據1934年證券交易法第17A條的規定註冊的清算機構。設立DTC的目的是持有DTC參與者的證券,並通過更改DTC參與者的賬户中的電子賬簿來促進DTC參與者之間的證券交易清算和結算,從而消除了證券 證書實物移動的需要。DTC參與者包括證券

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經紀商和交易商、銀行、信託公司、結算公司和某些其他組織。其他人也可以訪問DTC系統,例如銀行、經紀商、交易商和 直接或間接通過DTC參與者進行清算或與其保持託管關係的信託公司(間接參與者?)。

在其記賬登記和轉讓系統上創建、轉讓或贖回任何單位、DTC貸方或借方的結算日期,將這樣創建、轉讓或贖回的單位金額 轉入相應DTC參與者的賬户。如果是通過結算 流程創建或贖回,則由受託人指定給NSCC貸記和收費賬户;如果是在結算流程之外創建或贖回,則由受託人和DTC參與者指定。單位的實益所有權僅限於DTC參與者、間接參與者和通過DTC參與者和間接參與者持有權益的人 。機組實益權益的所有權顯示在DTC保存的記錄(關於DTC參與者)和DTC參與者的記錄 (關於間接參與者和非DTC參與者的實益所有人)上,所有權轉讓僅通過這些記錄進行。受益所有人應從相關DTC參與者或通過相關DTC參與者收到有關其購買單位的書面確認 。一些法域的法律可能要求某些證券購買者以最終形式實物交割這類證券。此類法律可能會削弱某些投資者在單位中獲得實益權益的能力。

只要作為DTC代名人的CEDE&Co.是單位的登記擁有人,則對單位的登記或記錄擁有人的提述應指 CEDE&Co.,而不是指單位的實益擁有人。單位的實益擁有人無權將單位登記在其名下,將不會收到或有權收到最終 形式的實物交付證書,並且不會被視為信託協議項下的記錄或登記持有人。因此,每個實益所有人必須依賴DTC(任何DTC參與者和該 實益所有者通過其持有其權益的間接參與者)的程序來行使信託協議項下的任何權利。

受託人承認DTC或其指定人為所有 單位的所有者,但信託協議中明確規定的除外。根據受託人和DTC之間的協議,DTC必須應受託人的要求向受託人提供每個DTC參與者的單位持有量的列表 ,並向信託收取費用。受託人透過相關的直接或間接直接或間接的直接或間接方式,向每名該等直接或間接直接持有單位的直接或間接實益擁有人查詢該等直接或間接持有單位的實益擁有人的數目。受託人按該DTC參與者合理要求的形式、數量和地點向該DTC 參與者提供任何通知、聲明或其他通信的副本,以便該DTC 參與者可以直接或間接地將該通知、聲明或通信傳送給受益所有人。此外,信託還向每個此類DTC參與者支付公平合理的金額,作為對此類 費用附帶人員的補償。

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傳輸,所有內容均受適用的法律和法規要求的約束。受託人和DTC參與者之間的上述互動可以是直接的或間接的(i.e., 通過 第三方)。

分發給DTC或其被提名者。DTC或其代名人在收到有關單位的任何分配付款後, 必須立即按照DTC或其代名人的記錄所示,向DTC參與者的賬户貸記與其各自在單位中的實益權益成比例的款項。(br}如DTC或其代理人的記錄所示,DTC或其代名人必須立即向DTC參與者的賬户支付與其在單位中的實益權益成比例的款項。DTC參與者向間接 參與者和通過此類DTC參與者持有的單位的實益業主支付的款項將受長期指示和慣例的約束,就像現在以無記名形式或以街道名稱註冊的客户賬户持有的證券一樣,並將由此類DTC參與者負責。對於與實益擁有人有關或向實益擁有人發出通知的記錄或通知的任何方面,或 因單位實益擁有權權益而支付的款項,或保存、監督或審查與該等實益擁有權益有關的任何記錄,或DTC與DTC參與者之間的關係或該等DTC參與者與通過該等DTC參與者擁有的間接參與者和實益擁有人之間的關係的任何其他方面,受託人和保薦人均無任何責任或責任。 該等DTC參與者與該等DTC參與者之間的間接參與者和實益擁有人之間的關係。

DTC可隨時向受託人和保薦人發出通知,停止提供有關單位的服務,前提是DTC應按照適用法律履行其對此的責任(br})。在此前提下,DTC可隨時向受託人和保薦人發出通知,停止提供有關單位的服務,但須按照適用法律履行其責任。在這種情況下,受託人和保薦人應採取行動,找到一名替代DTC以相當成本履行其職能,或者,如果沒有這樣的 替代者,則終止信託。

NSCC是DTC的附屬公司,受託人和贊助商和/或其附屬公司擁有DTC的股份。

投資組合調整

DJIA是由30只成分股組成的價格加權指數,成分股由平均數委員會確定,該委員會由 執行主編 華爾街日報道瓊斯指數研究主管和芝加哥商品交易所集團研究主管。

該信託不受管理, 因此,發行人的不利財務狀況不需要出售投資組合中的股票。受託人以非酌情基準調整投資組合的組合,以符合指數中指數證券的組合和/或權重結構的 變化。如果標普更改確定DJIA的方法會影響本文規定的調整,則受託人和 保薦人有權在未經DTC或實益擁有人同意的情況下修改信託協議,以使調整符合此類變化並保持跟蹤DJIA的目標。

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受託人僅將其股票交易引向經紀人或交易商,其中可能包括 受託人的附屬公司,受託人希望從他們那裏獲得執行訂單所需的最優惠價格。在DJIA發生重大變化的情況下,會更頻繁地進行調整。具體地説,每當任何指數證券的身份發生變化時,受託人都必須調整 投資組合的組成(在變更計劃生效之日之前或之後的三(3)個工作日內,以一種擔保替代另一種擔保。雖然DJIA的其他變化可能會導致投資組合的調整,但最常見的變化可能是由於DJIA中包含的指數證券的變化以及股票拆分的結果。信託協議規定了 因公司對DJIA採取的行動(如股票拆分或成分股票身份變更)而可能發生的調整方法。

例如,如果指數證券發生變化(其中一個發行者在DJIA持有的普通股被另一個發行者的普通股取代), 受託人可以出售與舊指數證券相對應的投資組合證券的所有股票,並使用出售所得購買與新指數證券相對應的替代投資組合證券。如果 移除的投資組合證券的股價高於其替代證券的價格,受託人將計算如何在購買其替代的證券和購買其他投資組合證券的額外股份之間分配出售移除的投資組合證券的收益 ,以便交易後每個投資組合證券的股票數量將盡可能相等。如果移除的投資組合證券的股價低於其替換的價格, 受託人將計算為購買足夠的替換投資組合證券的股份而必須出售的每個其他投資組合證券的股票數量,以便在 交易後每個投資組合證券的股票數量將盡可能相等。

在股票拆分的情況下,被拆分的股票的價格權重將會下降。 受託人可以通過出售從股票拆分中獲得的投資組合證券的額外股份來進行相應的調整。然後,受託人可以使用出售所得購買每個投資組合中同等數量的股票 證券-包括剛剛經歷股票拆分的投資組合證券。當然,在實踐中,並不是所有在拆分中收到的股份都會被出售:這些股份中將保留足夠的股份,以增加拆分的股份數量 ,這相當於用出售拆分產生的剩餘股份的收益購買的每個其他投資組合證券的股份數量的增加。

由於根據這些要求買賣股票,或設立創造單位,信託可能持有一定數額的剩餘現金(不包括因買賣股票或代替指數證券交付的現金或未分配收入或未分配資本收益的時間差異而暫時持有的現金)。此金額在 連續兩(2)個工作日內不得超過投資組合價值的0.5%。如果受託人

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已經進行了所有必要的調整,剩下的現金超過投資組合價值的0.5%,受託人將使用這些現金購買額外的指數證券。

所有投資組合調整均按此處所述進行,除非此類調整會導致信託失去其作為規範M分章規定的受監管投資公司的地位 。此外,受託人須隨時調整投資組合的組合,以確保信託繼續具備受規管投資公司的資格。

受託人依賴標普提供有關指數證券的組成和權重的信息。如果受託人無法獲取或 處理此類信息,或NSCC無法在任何營業日收到受託人提供的此類信息,則受託人應將指數證券的組成和權重用於最近有效的投資組合存款,以便進行所有調整和確定(包括但不限於投資組合存款的股票部分的確定),直至(A)指數證券的最新信息可用 或(B)三(3)連續業務中較早的時間為止如果沒有此類最新信息,並且已連續三(3)個工作日過去,則組合證券(相對於指數證券)的組成和權重應用於所有調整和確定(包括但不限於確定組合存款的股票部分),直到有關指數證券的最新信息可用為止。

如果受託人發出終止信託的書面通知,從該通知日期起及之後,受託人應使用截至該通知日期的投資組合證券的組成和 權重來確定所有贖回或其他目的。

由於涉及一家或多家指數證券的合併或收購,標普可能會不時 調整DJIA的組成。在這種情況下,信託作為此類合併或收購活動的目標發行人的股東,可能會收到發行人潛在收購者的各種報價 。在確定發行人的股票將從DJIA中刪除之前,受託人不得接受任何此類要約。由於發行人的股票通常只有在完成對該發行人的合併或收購後才會從DJIA中刪除,因此在出售該發行人的證券時,如果市場價格不能提供更具吸引力的替代方案,信託可能會獲得向該發行人的股東提供的在此之前未提交其股票的任何對價。根據上述標準 ,在此類交易中收到的任何現金都將再投資於指數證券。作為代價的一部分而收到的非指數證券的任何股票將在切實可行範圍內儘快出售,出售所得現金將根據上述標準進行再投資。

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投資組合存款的調整

在每個工作日(每個這樣的日子,一個調整日),投資組合存款 所需的每個指數證券的股票數量和身份將根據以下程序進行調整。在市場收盤時,受託人計算信託基金的資產淨值。信託的資產淨值除以 一個創建單位中的未償還單位數乘以50,000個單位,得出每個創建單位的資產淨值(?資產淨值)。受託人然後計算在接下來的 營業日(請求日),DJIA的每隻成分股在投資組合存款中的股票數量(不捨入),這樣(A)將在請求日納入投資組合存款的股票在調整日收盤時的市值,連同在調整日創建或贖回請求所有效的股息等值支付 ,等於資產淨值金額和(B)身份和權重每一項均在請求日生效。對於每隻股票,通過這種計算得出的數字將向下舍入到最接近的整數份額。如此計算的股票的身份和權重構成了投資組合的股票部分 存款在請求日生效,此後一直持續到下一個調整日,以及受託人在請求日請求贖回時交付的投資組合證券,此後一直持續到下一個 調整日。

除上述調整外,如果任何指數證券發生股票拆分、股票分紅或反向拆分等公司行動,導致調整DJIA除數,則投資組合存款應進行調整,以考慮每種情況下四捨五入至最接近的整體份額的公司行動。此外,受託人可 考慮因更改DJIA而導致的任何指數證券的身份或權重的更改,方法是在DJIA更改生效的前一天對投資組合存款進行相應調整。

在請求日以及被視為收到創建或贖回請求的每一天,受託人計算投資組合存款中股票 部分的市值,該股票 部分在請求日收盤時有效,並在該金額中加上對請求日創建或贖回請求有效的股息等值支付(此類市值和股息 等值支付在本文中統稱為投資組合存款金額)。然後,受託人根據請求日的市場收盤價計算資產淨值金額。如此計算的資產淨值金額與 投資組合存款金額之間的差額即為餘額。餘額的功能是補償投資組合存款金額與請求 日收盤時的資產淨值之間的任何差異,例如,(A)投資組合存款中證券的市值與請求日證券的市值之間的差異,以及(B)與投資組合存款的適當構成之間的任何差異。

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於要求日期收市時生效的股息等值付款及結餘金額 統稱為現金組成部分或現金贖回付款。如果餘額為正數(,如果資產淨值金額超過投資組合存款金額),則對於創建,餘額 金額會增加創建者向受託人轉移的當時有效的投資組合存款的現金部分。對於贖回,由受託人將餘額加到轉給贖回者的現金中。如果 餘額為負數(如果資產淨值金額小於投資組合存款金額),則在創建方面,該金額將減少創建者將向 受託人轉移的當時有效的投資組合存款的現金部分,或者,如果該現金部分小於餘額,則差額必須由受託人支付給創建者。對於贖回,餘額從轉移給贖回者的現金中扣除 ,如果該現金少於餘額,則差額必須由贖回者支付給受託人。

如果受託人已將一種或多種指數證券的現金 等值計入投資組合存款,因為受託人已確定此類指數證券可能無法獲得或數量不足而無法交付,或者如果創建者或贖回者 被限制投資或從事一種或多種此類指數證券的交易,則如此構成的投資組合存款應確定與創建創建單位大小 集合相關的指數證券以及在贖回Under時交付的指數證券

交易所上市和交易

以下討論是對與投資信託單位相關的交易所上市和交易事項摘要的補充。

交易所的二級市場交易

該等單位在聯交所掛牌作二級市場交易,個別單位只可透過經紀自營商在二級市場買賣。 二級市場在週末休市,一般在以下假期休市:元旦、小馬丁·路德·金博士(Dr.Martin Luther King,Jr.)紀念日、總統日、耶穌受難日、陣亡將士紀念日、6月19日國家獨立日、獨立日、勞動節、感恩節和聖誕節。交易所可能會在某些節假日前的營業日和感恩節後的第二天提前休市。交換假期日程可能會有變化。 如果您在二級市場買賣單位,您將支付單位的二級市場價格。此外,您可能會產生慣常的經紀佣金和手續費,並可能在往返(買賣)交易的每段交易中支付 二級市場出價與出價之間的部分或全部價差。此外,SSGA FD可從其自身資源中向某些經紀人付款-

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經銷商根據這些經紀-交易商同意向其客户提供設備,並且在某些客户購買或銷售設備時不向這些客户收取任何佣金的安排 這些客户購買或銷售設備時不向這些客户收取任何佣金。這種向經紀自營商支付的款項可能會在經紀自營商及其客户之間造成潛在的利益衝突。

不能保證維持信託單位上市所需的交易所要求將繼續得到滿足,或者單位將始終在交易所上市。如果單位被摘牌,信託將被終止。 在交易所規則和程序規定的某些情況下,單位交易可能被暫停。在以下情況下,聯交所將考慮暫停買賣單位或將單位從上市公司除名:(A)信託在終止前還有超過60天 ,而單位連續30個交易日或以上的記錄及/或實益持有人少於50人;(B)DJIA的價值不再計算或不再可用;或(C)發生該等其他事件或 情況存在,而交易所認為該等情況令在聯交所進行進一步交易並不可取。此外,根據交易所熔斷規則(br},該規則要求根據指定的市場變化在指定的時間內暫停交易),交易將受到異常市場波動導致的交易暫停的影響。如果所要求的盤中估值信息沒有發佈超過一(1)個工作日,交易所也必須暫停交易。

這些單位還在新加坡交易所證券交易有限公司(Singapore Exchange Securities Trading Limited)和阿姆斯特丹泛歐交易所(Euronext Amsterden)上市和交易。未來,設備可能會在 其他非美國的 交易所上市和交易。泛歐交易所阿姆斯特丹交易所是紐約證交所控股公司的間接全資子公司。

單位交易價

信託單位的交易價格將根據市場供求在整個交易時間內持續波動,而不是 信託單位的資產淨值,後者是在每個工作日結束時計算的。這些單位在聯交所的交易價格可能高於(i.e., 溢價)或以下(i.e., 折扣價),在不同程度上為 個單位的每日資產淨值。雖然創建/贖回功能旨在使單位正常交易時接近信託的資產淨值,但創建和贖回中斷和/或市場波動可能會導致交易價格與信託的資產淨值大不相同 。參見表?信託的折扣和溢價的頻率分佈:買入/賣出價格與截至2012年12月31日的資產淨值之比。

單位的市場價格應反映其在投資組合證券上積累的股息份額,並可能受到供求、市場 波動、情緒和其他因素的影響。

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連續發售單位

創作單位由信託通過分銷商持續向公眾提供。投資組合存款和創建單位的人員將不會 從贊助商或經銷商那裏獲得任何費用、佣金或其他形式的補償或獎勵,並且該人員對贊助商或經銷商沒有任何義務或責任來實現任何單位的銷售或轉售。

由於新單位可以持續創建和發行,因此在信託存續期內的任何時候,都可能發生分配,正如1933年證券法中使用的術語 一樣。提醒經紀自營商和其他人士,他們的某些活動可能會導致他們被視為分銷的參與者,從而使他們成為法定的 承銷商,並使他們受到1933年證券法的招股説明書-交付和責任條款的約束。例如,經紀自營商公司或其客户可以被視為法定承銷商,如果它在向分銷商下了創建單位訂單 後,將其分解為組成單位並將單位直接出售給其客户;或者如果它選擇將創建新單位的供應與涉及徵求 單位二級市場需求的積極銷售活動結合在一起,則可能被視為法定承銷商。在確定某人是否為承銷商時,必須考慮與經紀自營商或其客户在特定情況下的活動有關的所有事實和情況,上述例子 不應被視為可能導致被歸類為承銷商的所有活動的完整描述。

經紀-交易商 公司還應注意,不是承銷商但正在進行單位交易的交易商,無論是否參與單位的分銷,通常都需要提交招股説明書。這是因為根據1940法案第24(D)節的規定,1933年證券法第4(A)(3)節中的招股説明書交付豁免不適用於此類交易。因此,經紀-交易商公司應注意,不是承銷商但正在參與分銷(與從事普通二級市場交易相比)的交易商 將無法利用1933年證券法第4(A)(3)(C)節規定的招股説明書交付豁免,從而處理屬於1933年證券法第4(A)(3)(C)條所指超額配售的單位。對於向交易所會員交付招股説明書,根據1933年證券法第153條規定的 招股説明書交付機制僅適用於全國性交易所的交易。

贊助商打算在贊助商選擇的州並通過屬於金融業監管局(FINRA)成員的經紀自營商對單位進行資格認證。有意在不涉及在其住所或住所所在州註冊的經紀交易商的交易中設立或贖回創設單位的人,應在此類 創設或贖回之前諮詢其法律顧問,瞭解該州證券法中適用的經紀自營商或證券監管要求。

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信託的開支

該信託基金的普通運營費用目前以每年0.16%的速度應計。未來的應計費用將主要取決於 信託的淨資產水平和信託費用水平。不能保證信託的一般運營費用不會超過信託每日資產淨值的0.16%,該比率可能會在沒有通知的情況下發生變化。

在任何適用上限的規限下,保薦人可就保薦人可能向信託提供的某些服務向信託收取特別費用,否則將由受託人提供,金額不得超過提供此類服務的實際成本。發起人或受託人可以隨時自願承擔部分費用或償還信託費用,以減少信託的總費用 。保薦人和受託人都沒有義務這樣做,任何一方或雙方都可以在沒有通知的情況下隨時停止自願承擔費用或償還費用。

信託收取或可能累算和支付以下費用:(A)受託人費用;(B)因提供轉讓代理服務而應支付給轉讓代理人的費用;(C)受託人根據信託協議履行的特別服務的費用;(D)各種政府收費;(E)受託人就單位 (無論是在設立單位或其他單位)應支付的任何税款、費用和收費;(F)受託人或保薦人為保護信託及單位實益擁有人(不論是否設立單位)而採取任何行動的開支及費用; (G)對受託人或保薦人在管理信託時招致的任何損失、法律責任或開支的賠償;。(H)在信託存續期間及信託終止後與單位實益擁有人聯絡所招致的開支;及。(I)其他。自掏腰包信託因信託協議允許或要求採取的行動而發生的費用。

此外,下列費用將收取或可能計入信託基金:(A)根據許可協議向標普支付的年度許可費向贊助商支付的費用;(B)聯邦和州政府發行單位的年度註冊費;以及(C)贊助商印刷和分發描述 單位和信託基金的營銷材料的費用(包括但不限於相關的法律、諮詢、廣告和營銷成本以及其他費用)。(C)贊助商印刷和分發描述 單位和信託基金的營銷材料的費用(包括但不限於相關的法律、諮詢、廣告和營銷成本以及其他費用)。自掏腰包 根據豁免令的規定,受託人可以向信託收取相當於實際成本的費用,但在任何情況下,此類費用每年不得超過信託每日資產淨值的0.20%。 根據豁免令的規定,受託人可以向信託收取相當於實際成本的費用,但在任何情況下,此類費用每年不得超過信託每日資產淨值的0.20%。

關於上文(C)項所述的市場推廣費用,保薦人已與信託人的聯屬公司SSGA FD訂立協議 ,據此SSGA FD同意營銷及推廣該信託。SSgA FD由贊助商報銷提供此類服務所產生的費用,由信託報銷 贊助商。SSGA FD的一個分支機構

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受託人通過其Fund Connect 應用程序向授權參與者提供在線創建和贖回功能,並另外收取費用。

如果信託以股息和投資組合證券的其他分配形式收到的收入不足以支付信託 費用,受託人可以向信託墊付這些費用。否則,受託人可出售足以支付該等費用的投資組合證券。受託人可以從(A)股息支付或收到信託的其他收入, (B)受託人從受託人為信託利益持有的現金賺取的金額或獲得的利益中扣除任何此類預付款的金額, 連同其利息,利率等於當時的隔夜聯邦基金利率,並從(A)股息支付或信託的其他收入中扣除這些金額。儘管如上所述,如果任何預付款仍未償還超過 四十五(45)個工作日,受託人可以出售投資組合證券來償還該預付款及其任何應計利息。這些預付款將以對信託資產的留置權作為擔保,以受託人為受益人。信託的 費用反映在信託的資產淨值中。

對於根據信託協議提供的服務,受託人將獲得信託資產淨值的0.06%至0.10%的年費(如下所示),這取決於信託的資產淨值加上或減去調整金額(定義如下)。補償按信託當日的資產淨值 計算,按日累算,按季支付。如果在對調整金額進行任何調整之前,受託人賠償的金額少於指定的 金額,則保薦人已同意支付任何此類差額。儘管有下表所列的收費表,在信託運作的第四年及其後各年,受託人應獲支付最低年費 $400,000元,該費用由CPI-U調整至第四年開始及其後每年生效。受託人亦可免除全部或部分該等費用。

受託人收費表

信託的資產淨值

費用佔總費用的百分比

信託的資產淨值

$0 - $499,999,999

年息0.10%加上或減去調整額*

$500,000,000 - $2,499,999,999

年息0.08%加上或減去調整額*

$2,500,000,000 and above

年息0.06%加上或減去調整額*

*

所示費用適用於信託資產淨值中屬於所示規模類別的部分 。

截至2021年10月31日和2021年12月31日,該信託基金的資產淨值分別為30,031,985,472美元和30,401,832,943美元。對於信託在未來任何日期的實際資產淨值,不做任何陳述,因為它可能會因投資組合證券市值的波動而隨時發生變化。

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或未來的創作或贖回。在截至2021年10月31日的財年,支付給受託人的費用總額為16,915,361美元。

調整金額在每個季度末計算,並用於下一季度受託人的費用。?調整 金額是指根據具體情況:(A)減少受託人手續費,減去在創建和贖回時支付的交易費超過這些活動成本的金額,以及 為信託的利益持有的現金的超額收益金額**或(B)增加受託人手續費的金額(加上在結算流程以外的與創建或贖回相關的額外金額), 。 (A)增加受託人手續費的金額(加上在結算流程之外支付的與創建或贖回相關的額外金額),或(B)增加受託人手續費的金額(加上在結算過程之外支付的與創建或贖回相關的額外金額),或(B)增加受託人手續費。如果在任何一個季度,調整金額超過上述應支付給受託人的費用,受託人將使用該超出金額來減少其他 信託費用,但受某些聯邦税收限制的限制。如果超出的金額超過信託在該季度的支出,任何剩餘的超出部分將由受託人保留,作為其補償的一部分。如果在任何 季度內,處理創建和贖回的成本超過作為交易費收取的金額(加上與結算流程之外的創建或贖回相關的額外金額),則扣除為信託利益持有的現金的超額收益(如果有) ,受託人將通過由此產生的調整金額增加受託人的費用。淨調整金額通常記入信託基金的貸方。收益抵免的金額將等於全國發行出版物中報告的當時的 當前聯邦基金利率,乘以信託現金賬户中每天的現金餘額,再減去美聯儲 理事會為該賬户要求的準備金金額。

例如,在截至2021年10月31日的一年中,調整金額包括來自 處理訂單的交易費用淨額611,495美元和受託人收益抵免16,910美元。因此,調整額使託管人費用減少了628,405美元。

資產淨值的確定

信託的資產淨值是在評估時間計算的,如投資組合調整中所示 每個工作日的存款調整。按單位計算的信託資產淨值是從投資組合和其他資產的總價值中減去所有負債(包括應計費用和應付股息),然後將結果除以未償還單位總數。有關最新的資產淨值信息,請訪問www.spdrs.com。

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現金金額的超額收益目前按月計算和應用。

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投資組合的價值由受託人真誠地以下列方式確定。如果投資組合 證券在一個或多個國家證券交易所上市,此類評估通常以被視為其主要市場的交易所當日的收盤價(除非受託人認為該價格不適合作為評估基礎)為基礎,或者,如果該交易所沒有該適當的收盤價,則以最後的銷售價格為基礎(除非受託人認為該價格不適合作為評估的基礎)。如果證券不是這樣 上市的,或者如果證券是這樣上市的,而且其主要市場不在該交易所,或者沒有這樣的最後銷售價格,受託人通常應基於收盤價善意地進行評估。非處方藥(A)根據當前出價 價格,(B)如果沒有可比證券的當前出價價格,(C)由受託人在市場出價方真誠評估證券價值,或(D)通過上述任何 組合進行出價評估。(C)受託人認為該價格不適合作為評估基礎的收盤價,或(A)當前出價 價格,(B)如果沒有出價價格,則根據可比證券的當前出價價格,(C)託管人真誠地在市場出價方評估證券價值,或(D)通過兩者的任何 組合。

其他風險信息

以下部分確定了其他風險。潛在投資者應仔細考慮以下描述的附加信息以及 在信託基金投資的主要風險摘要中確定的 信息。

某些投資組合的流動性交易市場可能不存在 證券。雖然所有的投資組合證券都在國家證券交易所上市,但某些投資組合證券的流動性交易市場的存在可能取決於交易商是否會 在這類股票上做市。不能保證任何投資組合證券的市場將被建立或維持,或者任何此類市場將是或保持流動性的。如果投資組合證券的交易市場有限或不存在,投資組合證券的銷售價格和投資組合的價值將受到不利影響。 如果投資組合證券的交易市場有限或不存在,將對投資組合證券的價值產生不利影響。

資產類別 風險。投資組合證券的表現可能遜於跟蹤其他行業、行業集團、市場、資產類別或行業的其他證券或指數的回報。與一般證券市場相比,各種類型的證券或指數往往會經歷表現優異和表現不佳的週期。

交易 個問題。單位在聯交所掛牌交易,市場代碼為?DIA?,並在除 交易所以外的某些非美國證券交易所掛牌或交易。聯交所的單位買賣可能會因市況或聯交所認為不宜買賣單位的原因而暫停。此外,根據交易所熔斷規則,交易所單位的交易將受到因異常市場波動而導致的交易暫停 。不能保證交易所維持信託上市所需的要求將繼續得到滿足或保持 不變,也不能保證這些單位將在任何證券交易所以任何交易量交易,或者根本不會。投資者

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受制於其或其經紀人指導交易執行的市場的執行和結算風險以及市場標準。如果單位從交易所退市 ,信託將終止。

資產淨值的波動;單位溢價和折扣。這些單位的資產淨值通常會隨着信託所持證券市值的變化而波動 。單位的市場價格通常會根據信託資產淨值的變化以及在交易所或任何其他交易所進行交易的單位的供求情況而波動。 目前還不能預測這些單位的交易價格是否會低於、等於或高於其資產淨值。價格差異在很大程度上可能是由於單位二級交易市場中的供求力量將 與影響DJIA證券價格的相同力量密切相關(但不完全相同),這些力量在任何時候單獨或整體影響DJIA交易的證券價格,這在很大程度上可能是由於這樣一個事實:單位的二級交易市場的供求力量將 與影響DJIA交易的證券價格的相同力量密切相關,但並不完全相同。在市場波動期間,單位的市場價格可能會明顯偏離 單位的資產淨值。雖然創建/贖回功能旨在使單位正常交易時接近信託的資產淨值,但創建和贖回中斷和/或市場波動可能導致 交易價格與信託的資產淨值大不相同。如果投資者在市場價格高於單位資產淨值時買入單位,或在市場價格低於 單位資產淨值時賣出單位,則投資者可能遭受資產淨值下降造成的任何損失之外的損失。

購買或銷售單位的成本 。在二手市場買賣單位的投資者須支付經紀佣金或經紀收取的其他費用,由該經紀釐定。經紀佣金通常是固定的,對於尋求買賣相對較少的單位的投資者來説,佣金可能是一筆相當可觀的比例成本。此外,二級市場投資者還將產生投資者願意為單位 支付的價格(出價價格)與投資者願意出售單位的價格(出價價格)之間的差價成本。買賣價差通常稱為買賣價差或買賣價差。買賣價差根據交易量和市場流動性的不同而隨時間變化,如果信託單位的交易量和市場流動性較大,買賣價差通常較低,如果信託單位的交易量和市場流動性較小,則買賣價差較高。 如果信託單位的交易量和市場流動性較小,則買賣價差較高。 如果信託單位的交易量和市場流動性較小,則買賣價差通常會較低,如果信託單位的交易量和市場流動性較小,則會較高。此外,市場波動性加劇可能導致買賣價差擴大。由於買賣單位的成本(包括買賣價差),頻繁的單位交易可能會顯著降低投資結果,對於預期定期進行小額投資的投資者來説,投資 單位可能不可取。

大盤股風險。投資組合 證券通常由美國大盤股發行人的股權證券組成。投資於美國大公司股票的回報可能落後於投資於規模較小和 中型公司股票的回報。

對信託基金的投資可能會產生不利的税收後果 。信託基金的投資者應該考慮美國聯邦、州、地方和其他税收後果

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單位的所有權和處置權。有關單位所有權和處置的某些美國聯邦所得税後果的討論,請參閲聯邦所得税。

此外,單位的表現可能與包含大盤股的投資組合中的其他投資不同,該投資組合基於或派生自DJIA以外的指數 。例如,DJIA的絕大多數成分股都來自大盤股中的最大成份股,而其他指數可能代表了大盤股範圍內更廣泛的股票樣本。 大盤股通常不能像小公司那樣對競爭挑戰做出快速反應,而且在經濟強勁時期,它們的增長率往往落後於管理良好的小公司的增長率。此外,其他 指數可能使用與DJIA使用的價格加權方法不同的方法為指數成分分配相對權重。因此,大疆投資基金對股價較高的股票給予了相對較高的權重。以市價計價市值比率高於類似的市值加權指數。

創建單位的清算和 結算可能會延遲或失敗。即使訂單是通過NSCC的連續淨結算流程處理的,由於結算流程中的流動性或其他限制,投資組合證券或單位(視情況而定)可能無法在 結算日交付。預計在NSCC連續淨結算流程之外結算的訂單不在NSCC保證完成交貨的範圍內。

有關股息和分配的其他信息

以下信息是對本招股説明書中題為股息和分配的章節的補充,應與其一併閲讀。

總方針

單位的常規每月除息日期為每個日曆月的第三(3)個星期五,除非該日不是 營業日,在這種情況下除息日期是緊挨着營業日(除息日期)的前一天。反映在DTC記錄 上的受益人和DTC參與者在除息日期(記錄日期)後的第一個營業日(記錄日期)有權獲得相當於投資組合 證券在除息日期前一個營業日結束的每月股息期累積的股息的金額(包括除息日期在 該月度股息期內的股票),扣除手續費和費用後,該期間每天累加的股息。就所有股息分配而言,每單位股息至少計算到0.01美元的千分之一。股息支付在下一個日曆月的第三(3)個星期五之前的 星期一支付,如果這樣的星期一不是營業日或是美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)不營業的營業日,則在隨後的第二天支付股息(?股息支付日期)。股息 支付為

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通過DTC和DTC參與者以受託人提供的資金向當時登記在冊的受益人支付。

自信託收到股息之日起,信託就投資組合證券應付給信託的股息由受託人記入無息 賬户。受託人就投資組合收到的其他款項,包括但不限於現金部分、現金贖回付款、受託人 出售與投資組合證券有關的期權、認股權證或其他類似權利作為股息或分派而收受或分配的所有款項,以及出售投資組合證券所得的資本收益,均由受託人記入無息賬户。所有收集或收到的資金均由受託人無息持有,直至按照信託協議的規定分配為止。如果記入賬户的金額 為受託人帶來利息收入或同等利益,該利息收入或利益將用於減少受託人的年費。

信託可能需要進行的任何額外分配,才有資格根據守則對其分配的收入免税,並避免美國 聯邦消費税 包括:(A)計劃在1月份進行的分配增加,以包括信託估計的投資公司應納税所得額(在扣除信託支付的股息之前確定)和上一應納税年度和/或日曆年的淨資本利得超出先前就該等應税收入分配的信託應税收入金額的任何金額。(B)增加的分配將包括信託公司估計的投資公司應納税所得額(在扣除信託支付的股息之前確定)和(或)上一應納税年度和/或歷年的淨資本利得超過先前就該等應税收入分配的應納税所得額。避免徵收此類消費税所需的最低 金額和(B)在計算實際投資公司應納税所得額(在扣除信託支付的股息之前確定)和信託淨資本收益後不久進行的分配,該實際收入和收益超出已分配的金額(如果有)。信託基金的資產淨值與此類額外分派的金額成正比減少。額外分發的 大小(如果有)取決於多個因素,包括信託經歷的贖回活動級別。由於與 投資組合調整相關的股票銷售收益基本上全部用於購買指數證券的股票,因此信託可能沒有現金或現金不足來支付此類額外分配。在這種情況下,受託人通常將不得不出售大約相等數量的每個投資組合證券的 股票,足以產生進行此類額外分配所需的現金。

如果為了保持信託作為RIC的地位或避免對未分配的收入徵收所得税或消費税,受託人可以宣佈特別 股息。此外,信託可以改變定期分發的頻率 (例如:從每月到每季度),如果保薦人和受託人認為這樣的差異有利於遵守適用於RICS的規則和法規,或者對信託有利的話。在以下情況下,受託人也可以將單位的定期除息日期更改為月內或季度內的另一個日期

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保薦人和受託人確定這樣的變更對信託有利。任何此類差異或變更的通知將通過DTC和DTC 參與者通知受益所有人。

所有分配均由受託人通過DTC和DTC參與者向受益所有人進行,記錄在DTC和DTC參與者的賬簿錄入系統中。在每次分配時,受託人向受益所有人提供一份報表,説明分配的金額,以每單位美元金額表示。

在二級市場創建單位或購買單位的結算日期必須在記錄日期或之前,才能使 創建者或購買者在下一個股息支付日期收到分配。如果此類創建或二級市場購買的結算日期發生在記錄日期之後,則將分配給該記錄日期之前的證券持有人或 受益所有人。

信託終止通知發出後,受託人將在該通知指定的終止日期之前,儘快通過DTC和DTC 參與者向贖回創建單元的每個實益擁有人分發上述部分證券組合和現金。否則,受託人將在信託終止後,在切實可行的範圍內儘快將信託資產淨值的按比例分配給每個實益所有人 (無論是以創建單位規模聚合或其他方式)。

投資限制

該信託不受積極管理,僅持有指數的成份股證券,而不考慮特定證券或特定行業或市場部門的當前或預期表現 。因此,本信託無權投資於註冊投資公司的證券或任何其他註冊或非註冊基金、借出其組合證券或其他資產、發行 優先證券或借入資金以投資證券、按保證金購買證券、賣空證券或投資衍生工具,包括但不限於期貨合約、期權或掉期。

投資公司的投資

根據1940年法案第12(D)(1)節,投資公司和某些私人基金購買單位受到限制。但是, 美國證券交易委員會規則12d1-4允許註冊投資公司在符合特定條件(包括與信託訂立協議)的情況下,投資超出1940年法案第12(D)(1)節規定的限制。註冊投資公司如欲根據規則12d1-4進行超出法定限額的投資,應與受託人聯絡,電話號碼為1-866-787-2257.

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信託本身也受第12(D)(1)條的限制。這意味着,儘管有上述投資限制 ,但如果沒有豁免或美國證券交易委員會減免,(A)信託不能投資於任何註冊投資公司,前提是信託擁有該註冊投資公司已發行單位的3%以上,(B)信託不能將超過其總資產5%的資金投資於任何一家註冊投資公司的證券,以及(C)信託不能將超過其總資產10%的資金投資於註冊 投資公司的證券。

年度報告

在每個財政年度結束後,受託人立即向DTC參與者提供信託年度報告,以便在該財政年度結束時分發給每個單位的實益所有者 ,其中包含經國家認可的獨立會計師審計的財務報表,以及適用法律、規則和 條例可能要求的其他信息。

福利計劃投資者考慮因素

在考慮投資於符合ERISA受託責任要求的單位、養老金、利潤分享受託機構或其他 合格納税退休計劃和基金福利計劃,或其基礎資產包括1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)(統稱為ERISA)所指的計劃資產的實體是否明智時,應考慮是否允許投資於(A)單位, (B)管理該計劃的文件和文書是否允許投資(A)單位。 (B)在考慮投資於符合ERISA受託責任要求的單位時, (B)應考慮是否允許投資於符合該計劃受託責任要求的單位、養老金、利潤分享或其他合格納税的退休計劃和基金福利計劃,或其基礎資產包括《1974年僱員退休收入保障法》所指的計劃資產的實體(C)符合ERISA的審慎和多樣化要求,收購和持有單位不會導致ERISA第406節或守則第4975節規定的非豁免禁止交易。個人退休賬户(IRA)投資者和某些不受ERISA約束的其他投資者,如Keogh Plans,應考慮此類安排只能進行管理文書授權的投資,IRA、Keogh Plans和某些其他類型的安排受守則第4975節禁止的 交易規則的約束。僱員福利計劃是政府計劃(如ERISA第3(32)節所定義)、某些教會計劃(如ERISA第3(33)節所定義)和 非美國計劃(如ERISA第4(B)(4)節所述)不受ERISA或守則第4975節的要求。然而,政府計劃的受託人應考慮其各自的州養老金法規或其他適用法律(可能包括類似於ERISA和法規第4975條的限制)對單位投資的影響,以及上文討論的考慮因素。, 在適用此類 考慮因素的範圍內。受ERISA或守則第4975條或任何類似法律約束的單位的每名買方和受讓人,將被視為通過收購和持有每個單位而被視為其收購和 持有任何單位不會產生ERISA、守則或任何類似法律下的非豁免禁止交易。

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如上所述,ERISA對計劃受託人施加某些責任,ERISA和/或守則第4975條禁止在計劃或IRA與與計劃或IRA有特定關係的人(即ERISA 定義的利害關係方或守則定義的不符合資格的人)之間進行涉及計劃資產的某些交易。適用於某計劃投資單位的受託標準和禁止交易規則將不適用於涉及該信託資產的交易,因為該信託 是根據1940年法案註冊的投資公司。因此,根據ERISA和美國勞工部法規,信託基金的資產不被視為計劃資產,因為它在單位中進行了計劃和/或愛爾蘭共和軍(IRA)投資。

每名買家或受讓人在購買單位前應諮詢法律顧問。本文中的任何內容均不得解釋為在單位中的投資 將滿足受ERISA或守則第4975條或類似法律約束的員工福利計劃投資的任何或所有相關法律要求,或適用於該計劃的任何或全部相關法律要求,或適用於受ERISA或守則第4975條或類似法律約束的員工福利計劃的任何或全部相關法律要求。

索引許可證

受託人的附屬公司SSGA FD與S&P OPCO LLC(S&P OPCO?)之間的許可協議(許可協議)授予SSGA FD使用DJIA以及使用S&P與信託相關的某些商品名稱和商標的 許可。DJIA也是確定投資組合構成的基礎。受託人(代表信託)、 保薦人和交易所已分別從SSGA FD獲得使用DJIA以及與其與信託有關的權利和義務相關的某些商品名稱和商標的再許可。許可協議可在未 任何單位實益業主同意的情況下進行修改。許可協議計劃有效期至2022年12月31日,此後將自動續簽連續的年度期限。

信託、受託人、交易所、保薦人、SSGA FD、分銷商、DTC、NSCC、任何授權參與者、單位的任何實益擁有人或 任何其他人均無權根據前述許可安排享有任何權利或使用商標和服務標記:道瓊斯、道瓊斯、道瓊斯工業平均指數或道瓊斯工業平均指數,除非許可協議或分許可或

該信託並非由標準普爾道瓊斯指數有限責任公司、其附屬公司和/或第三方許可方(包括但不限於道瓊斯公司) 贊助、背書、銷售或營銷。(就本段和下一段而言,統稱為標準普爾)。標普不作任何明示或暗示的陳述、條件或擔保,

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向信託的所有者或任何公眾提供有關一般投資證券或特別投資於信託的明智之舉,或指數跟蹤市場表現和/或實現其所述目標和/或構成成功投資策略的基礎(視情況而定)的能力。標普將某些商標和商號以及由標普確定、合成和計算的指數授予信託,而不考慮SSGA FD或信託。標普在確定、組成或計算指數或其中包含或用於計算DJIA的任何數據 時,沒有義務考慮信託或信託的所有者或投資者的需要。標準普爾道瓊斯指數有限責任公司(S&P Dow Jones Index LLC)不是該信託基金的顧問。標普不負責也沒有參與確定信託的價格和金額,或確定信託的發行或出售時間,也不參與確定或計算髮行或贖回單位的方程式。標普不承擔與 信託的管理、營銷或交易相關的義務或責任。

標普不保證DJIA或其中包含的或用於計算指數的任何數據的準確性和/或完整性,標普 不對其中的任何錯誤、遺漏或中斷承擔任何責任。對於保薦人、受託人、信託、信託的所有者或投資者或任何其他個人或實體使用DJIA或其中包含的或用於計算DJIA的任何數據將獲得的結果,標普不作任何明示或暗示的擔保或條件。標普不作任何明示或默示的陳述、擔保或條件,並明確表示不承擔有關DJIA或其中包含的任何數據的 適銷性或特定用途適用性的所有擔保或條件,以及任何其他明示或默示的擔保或條件。在不限制上述任何規定的情況下,標普在任何情況下均不對因使用DJIA或其中包含的任何數據而導致的任何特殊、懲罰性、間接或後果性損害(包括但不限於利潤損失)承擔任何 責任,即使被告知可能發生此類損害。

SPDR商標。?SPDR?商標在標準普爾金融服務有限責任公司的許可下使用,標準普爾金融服務有限責任公司是標準普爾全球公司的一個部門。 標準普爾或其附屬公司不讚助、背書、銷售或營銷信託或其附屬公司提供的任何金融產品。標普不作任何陳述或擔保,明示或

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向任何金融產品的所有者或任何公眾暗示,投資於一般證券或特別投資於金融產品的可取性,或 金融產品所依據的指數跟蹤一般股市表現的能力。標普不負責也沒有參與任何有關金融產品發行或贖回的決定或計算。 標普不承擔與金融產品的管理、營銷或交易相關的義務或責任。 標普不承擔任何與金融產品的發行或贖回有關的決定或計算。 標普對金融產品的管理、營銷或交易沒有義務或責任。在不限制上述任何條款的情況下,標普或其附屬公司在任何情況下均不對任何特殊的、 懲罰性的、間接的或後果性的損害(包括但不限於利潤損失)承擔任何責任,即使被告知可能發生此類損害。

贊助商

贊助商是特拉華州的一家有限責任公司,成立於1998年4月6日,辦事處位於紐約證券交易所控股有限公司,地址:11 Wall Street,New York,New York 10005。贊助商的國税局僱主識別號碼是26-4126158。保薦人的唯一業務活動是擔任信託基金和其他兩隻ETF的保薦人。2008年10月1日,在紐約證券交易所控股公司收購美國證券交易所有限責任公司及其所有子公司後,贊助商成為紐約證券交易所控股公司的間接全資子公司 。2013年11月13日,保薦人成為洲際交易所(ICE)的間接全資子公司, 洲際交易所收購了保薦人的母公司紐約證券交易所控股有限公司(NYSE Holdings LLC)。作為母公司,洲際交易所是公開交易的實體,在紐約證券交易所以ICE的代碼交易。紐約證券交易所控股公司是保薦人的控制權人,這一術語在1933年證券法中有定義。

贊助商自費可不時向向公眾出售單位的經紀人提供額外的促銷獎勵 。在某些情況下,這些獎勵可能只提供給那些滿足特定獎勵計劃特定門檻要求的經紀人, 例如在指定期限內銷售大量單位。

如果保薦人在任何時候未能承擔或履行或無能力承擔或履行信託協議條款要求其承擔或履行的任何職責,並且在收到受託人的通知後十五(15)個工作日內未得到糾正,或者保薦人辭職,或者保薦人被判定破產或資不抵債,或者保薦人或其財產的接管人被任命,或者受託人、清盤人或任何公職人員接手,則保薦人無法承擔或履行其職責,或者保薦人不能承擔或履行責任,或者保薦人沒有能力承擔或履行信託協議條款要求保薦人承擔或履行的任何職責,並且在收到受託人通知後十五(15)個工作日內未得到糾正 ,或者保薦人辭職,保薦人被判定破產或無力償債在保全或清盤的情況下,受託人可以指定一名繼任保薦人,同意自己擔任保薦人,或者終止信託協議,清算信託。受託人和繼任人保薦人簽署委任和承擔文書後,繼任人

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贊助商繼承原始贊助商的所有權利、權力、義務和義務。後續保薦人不承擔信託協議項下在簽署該文書之前發生或遺漏的任何責任。任何繼任保薦人都可以按照受託人認為合理的費率獲得補償,但不超過美國證券交易委員會規定的金額。

保薦人可以通過籤立辭職書並向受託人遞交辭職書的方式辭職。除非受託人同意擔任保薦人或終止信託協議並清算信託,否則辭職應在指定繼任保薦人並接受繼任保薦人的任命後生效。如果發起人遞交辭職通知之日起六十(60)日內,未指定繼任發起人或受託人未同意擔任發起人,受託人應終止信託協議並清算信託。

信託協議規定,保薦人對受託人、信託或單位的實益擁有人不承擔任何責任 採取或不採取任何善意行動,或判斷錯誤,但只對其自身在履行職責時的嚴重疏忽、不誠實、故意不當行為或故意瀆職或魯莽無視其在信託協議項下的義務和 責任負責。保薦人對信託因買賣任何有價證券而產生的折舊或虧損概不負責。信託協議還規定,保薦人及其董事、股東、高級管理人員、員工、子公司和與保薦人共同控制的關聯公司應從信託資產中獲得賠償,並對因履行其職責或魯莽忽視其在 信託協議項下的義務和職責而產生或與之相關的任何損失、責任或支出 予以賠償, 不得因履行職責或與之相關的重大疏忽、惡意行為、故意不當行為或故意瀆職,包括支付

截至2022年2月28日,以下人員每人擔任保薦人的高級職員或成員:

名字

與贊助商的關係或從屬關係的性質

林恩·馬丁

總統

沃倫·加德納

高級副總裁兼首席財務官

道格·福利(Doug Foley)

人力資源與行政高級副總裁

馬丁·亨特

税務與財務高級副總裁

道格拉斯·尤恩斯

資深董事

霍普·賈科夫斯基

總法律顧問兼助理祕書

瑪莎·雷丁

副總法律顧問兼祕書

安德魯·蘇爾迪科夫斯基

高級副總裁

桑德拉·科爾(Sandra Kerr)

高級助理司庫董事

奧克塔維亞·斯賓塞

助理國務卿

紐約證券交易所美國有限責任公司

會員

上面列出的每位高級職員和會員的主要營業地址是c/o NYSE Holdings LLC,11 Wall Street, New York,New York 10005。所有的

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上述高級管理人員直接或間接擁有、控制或持有保薦人的任何未決有限責任公司權益,並有權投票表決。保薦人所有未償還的 有限責任公司權益均由紐約證券交易所美國有限責任公司作為保薦人的唯一成員所有。

上述 個人均未直接或間接擁有、控制或持有任何未完成的信託單位。

上述每一人*所指名的其他公司

目前是官員、董事或合作伙伴

上面提到的人

名稱和主體
的營業地址
這樣的其他公司

業務性質
這樣的其他人
公司

性質:
隸屬於
此類 其他
公司

林恩·馬丁**

紐約證交所控股有限責任公司(NYSE Holdings LLC)

華爾街11號,

紐約

紐約10005

全球金融市場運營商和交易技術提供商 總統

沃倫·加德納*

洲際交易所(InterContinental Exchange,Inc.)

5660新 北區大道西北,

3研發地板,

佐治亞州亞特蘭大,郵編:30328

金融和大宗商品市場受監管交易所和結算所的全球運營商 首席財務官

道格·福利*

洲際交易所(InterContinental Exchange,Inc.)

5660新 北區大道西北,

3研發地板,

佐治亞州亞特蘭大,郵編:30328

金融和大宗商品市場受監管交易所和結算所的全球運營商 高級副總裁

馬丁·亨特*

洲際交易所(InterContinental Exchange,Inc.)

5660新 北區大道西北,

3研發地板,

佐治亞州亞特蘭大,郵編:30328

金融和大宗商品市場受監管交易所和結算所的全球運營商 税務與財政部高級副總裁

霍普·賈科夫斯基*

紐約證交所控股有限責任公司(NYSE Holdings LLC)

華爾街11號,

紐約

紐約10005

全球金融市場運營商和交易技術提供商 總法律顧問兼助理祕書

瑪莎·雷丁*

紐約證交所控股有限責任公司(NYSE Holdings LLC)

華爾街11號,

紐約

紐約10005

全球金融市場運營商和交易技術提供商 助理總法律顧問兼祕書

71


上述每一人*所指名的其他公司

目前是官員、董事或合作伙伴

上面提到的人

名稱和主體
的營業地址
這樣的其他公司

業務性質
這樣的其他人
公司

性質:
隸屬於
此類 其他
公司

安德魯·蘇爾迪科夫斯基*

洲際交易所(InterContinental Exchange,Inc.)

5660新 北區大道西北,

3研發地板,

佐治亞州亞特蘭大,郵編:30328

金融和大宗商品市場受監管交易所和結算所的全球運營商 總法律顧問

桑德拉·科爾*

洲際交易所(InterContinental Exchange,Inc.)

5660新 北區大道西北,

3研發地板,

佐治亞州亞特蘭大,郵編:30328

金融和大宗商品市場受監管交易所和結算所的全球運營商 高級税務董事

奧克塔維亞·斯賓塞*

洲際交易所(InterContinental Exchange,Inc.)

5660新 北區大道西北,

3研發地板,

佐治亞州亞特蘭大,郵編:30328

金融和大宗商品市場受監管交易所和結算所的全球運營商 副總裁、副總法律顧問兼公司祕書

*

排除完全由於股票所有權(根據1940年《投資公司法》第2(A)(3)(A)節的定義)而與保薦人有關聯的人。

**

除了在贊助商和紐約證券交易所控股有限公司擔任職務外,Martin女士還是紐約證券交易所集團 Inc.的總裁,以及洲際交易所其他50家子公司的董事和/或高級副總裁(如總裁、首席執行官、高級副總裁)。

***

除了在贊助商的職位外,Gardiner先生還是董事和/或洲際交易所其他130家子公司的高級管理人員(例如,首席財務官、財務主管、副總裁、經理、總裁、董事董事總經理、祕書)。

****

除了在贊助商的職位外,福利先生還是董事和/或洲際交易所其他55家子公司的高級管理人員(例如,首席財務官、財務主管、副總裁、經理、總裁、董事董事總經理、祕書)。

*****

除了在贊助商的職位外,亨特先生還是董事和/或洲際交易所其他112家子公司的高級管理人員(例如,首席財務官、財務主管、副總裁、經理、總裁、董事董事總經理、祕書)。

******

除了在贊助商和紐約證交所控股有限公司任職外,Jarkowski女士還是董事和/或洲際交易所其他19家子公司的 高管(例如總裁、首席執行官、高級副總裁)。

72


*******

除了在贊助商和紐約證交所控股有限公司任職外,雷丁女士還是董事和/或洲際交易所其他17家子公司的 高管(例如總裁、首席執行官、高級副總裁)。

********

除了在贊助商的職位外,蘇爾迪科夫斯基先生還是董事和/或洲際交易所其他144家子公司的高級管理人員(例如,首席財務官、財務主管、副總裁、經理、總裁、董事董事總經理、祕書)。

*********

除了在贊助商的職位外,克爾女士還是董事和/或洲際交易所96家其他子公司的高管(如總裁、首席執行官、高級副總裁)。

**********

除了在贊助商的職位外,Spencer女士還是董事和/或洲際交易所其他108家子公司的高級管理人員(例如,首席財務官、財務主管、副總裁、經理、總裁、董事董事總經理、祕書)。

林恩·馬丁(Lynn Martin)是洲際交易所(ICE)的全資子公司紐約證券交易所集團(NYSE Group)總裁。紐約證券交易所集團包括紐約證券交易所,這是世界上最大的股票市場和主要的融資場所,以及四個完全電子的股票市場和 兩個期權交易所。Martin女士也是洲際交易所固定收益和數據服務部門的主席,該部門包括洲際交易所債券執行場所、證券定價和分析、參考數據、指數、桌面解決方案、綜合饋送和 覆蓋所有主要資產類別的連接服務。最近,她擔任固定收益和數據服務部總裁,之前曾擔任洲際交易所數據服務部總裁、ICE Clear美國公司首席運營官,並擔任過多個領導職務,包括紐約證券交易所Liffe美國公司首席執行官和紐約證券投資組合清算公司首席執行官。馬丁女士在IBM的全球服務部門開始了她的職業生涯。Martin女士擁有曼哈頓學院的計算機科學學士學位和哥倫比亞大學的統計學碩士學位。她是曼哈頓學院董事會成員,也是科學學院顧問委員會成員,也是Phi Beta Kappa國家榮譽協會(Phi Beta Kappa National Honor Society)的成員。

沃倫·加德納(Warren Gardiner)是ICE高級副總裁兼首席財務官。他負責洲際交易所所有方面的財務和會計職能, 財務、税務、審計和控制以及投資者關係。2017年7月至2021年5月,Gardiner擔任ICE負責投資者關係的副總裁,領導與ICE利益相關者的戰略和財務溝通,並在公司的業務發展計劃中發揮不可或缺的作用。Gardiner擁有超過15年的金融分析和研究經驗。在2017年加入洲際交易所之前,他曾在Evercore擔任研究分析師,負責金融信息 和股票交易。在此之前,他是巴克萊銀行(Barclays)的股票研究分析師。加德納在聯合學院獲得管理經濟學學士學位,是CFA特許持有人。

道格·福利(Doug Foley)是洲際交易所(ICE)負責人力資源和管理的高級副總裁。除其他職責外,他還全面負責ICE的全球人力資源和房地產職能。在2008年加入ICE之前,Foley先生在

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亞特蘭大安永律師事務所的績效與獎勵實踐。福利先生之前在達美航空公司的Global Compensation&Rewards工作,職業生涯始於養老金精算師,曾在安永律師事務所(Ernst&Young LLP)和安達信律師事務所(Arthur Andersen LLP)擔任過多個職位。Foley先生擁有佐治亞州州立大學的數學理學學士學位和風險管理與保險理學碩士學位。

馬丁·亨特(Martin Hunter)自2013年以來一直擔任洲際交易所(ICE)負責税務和財務的高級副總裁。在此之前,他曾在2010年8月至2013年11月擔任税務和財務副總裁。

Douglas Yones目前是紐約證券交易所交易所交易產品的負責人,他 在那裏監督負責交付定製的全方位服務的團隊端到端ETP頒發者的功能。

Hope Jarkowski是紐約證券交易所集團(NYSE Group,Inc.)的總法律顧問。在2022年擔任總法律顧問之前,Jarkowski女士是紐約證券交易所的股票主管,負責紐約證券交易所五家股票交易所(TRF、Global OTC和NYSE Bonds)的戰略、產品開發和關係管理。在2016年加入洲際交易所擔任政府事務聯席主管之前,Jarkowski女士曾在政府任職,先是在美國證券交易委員會擔任Troy Paredes專員的法律顧問,後來又擔任美國參議院銀行委員會的高級證券法律顧問。賈科夫斯基在擔任政府職務之前曾在一家財富100強律師事務所和FINRA從事法律工作。她擁有埃默裏大學生物學學士學位和天主教大學哥倫布法學院法學博士學位。 她活躍在100名女性金融下一代組織中,該組織致力於培養金融服務業女性領導者的人才渠道。

瑪莎·雷丁(Martha Redding)自2011年以來一直在紐約證券交易所集團(NYSE Group)法律部工作。她是副總法律顧問兼祕書。在加入紐約證券交易所 集團之前,她在2004-2009年間擔任金融安全保險公司(現為Assured Guaranty City Corp)的首席合規官兼助理總法律顧問。

安德魯·蘇爾迪科夫斯基(Andrew Surdykowski)是ICE的總法律顧問。Surdykowski先生負責ICE全球法律事務,包括上市公司合規、公司治理事務,並擔任ICE的主要法律顧問。蘇爾迪科夫斯基先生於2005年9月加入ICE。他之前擔任過高級副總裁、副總法律顧問和公司助理祕書。在加入ICE之前, 蘇爾迪科夫斯基先生是McKenna,Long&Aldridge(現在稱為Dentons)的律師,在那裏他在公司法集團執業。他在McKenna,Long&Aldridge的經驗包括在證券、併購、公司治理、金融和私募股權等事務中代表廣泛的客户。蘇爾迪科夫斯基先生擁有佐治亞州立大學法學院的法律學位和佐治亞理工學院的管理學學士學位。

桑德拉·克爾是洲際交易所控股公司的高級税務董事、税務合規和審計,從2014年2月到現在負責聯邦 税務合規和審計。

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奧克塔維亞·斯賓塞(Octavia Spencer)是洲際交易所副總裁、副總法律顧問兼公司祕書。在這個 職位上,她專注於上市公司合規和公司治理事務。斯賓塞於2014年4月加入ICE。她之前擔任過副總法律顧問兼公司祕書。在加入ICE之前,Spencer在McKenna,Long&Aldridge(現在稱為Dentons)擔任 律師,在那裏她在公司法集團執業,專注於上市公司合規和公司治理事務、公開發行、私募和合並以及 收購工作。斯賓塞女士擁有杜克大學法學院的法學博士學位和北卡羅來納大學教堂山分校的文學學士學位。

NYSE American LLC(前身為NYSE MKT LLC)、NYSE Amex以及在此之前的美國證券交易所(American Stock Exchange)於2008年成為NYSE控股公司的全資子公司。

受託人

自2017年6月16日起,SSBT辭去了信託受託人的職務。發起人任命SSBT的全資子公司受託人為 信託的受託人。信託獲得的服務和支付的受託人費用不會因受託人身份的改變而改變。SSBT繼續維護信託的會計記錄,擔任信託的託管人和轉讓代理,並提供行政服務,包括提交某些監管報告。

受託人是根據馬薩諸塞州聯邦法律成立的有限目的信託公司,其主要營業地點位於馬薩諸塞州波士頓鐵街一號,郵編02210。受託人是SSBT的直接全資子公司,因此受聯邦儲備系統 的監管,並受適用的聯邦和州銀行和信託法律以及美聯儲、馬薩諸塞州銀行專員和受託人分支機構所在州和國家的監管機構的監管。

受託人可辭職並被解除信託協議所設立的信託,方法是在辭職生效日期不少於六十(Br)天之前,以書面形式簽署辭職通知,並向保薦人提交辭職通知,並將辭職通知的副本郵寄給DTC作為擁有單位的記錄中反映的所有DTC參與者,以便分發給上文規定的實益所有者。辭職自繼任受託人接受信託受託人任命之日起生效。發起人接到辭職通知後,有義務按照信託協議規定的方式和條件,儘快任命繼任受託人。如果在 辭職通知發出之日起六十(60)天內沒有指定繼承人,受託人應終止信託協議並清算信託。

75


如果受託人不能以受託人身份行事,或不能承擔或履行或不能 承擔或履行信託協議條款要求受託人承擔或履行的任何職責,且在收到保薦人的通知後十五(15)個工作日內未得到糾正 ,或受託人被判定破產或無力償債,或受託人或其財產的接管人,或受託人、清盤人或任何公職人員負責然後,發起人可以按照信託協議的規定免去受託人職務,並指定一名繼任受託人。發起人應當郵寄指定繼承人的通知。

受託人通過DTC參與者轉讓給實益擁有人。繼任受託人簽署書面接受並確認接受任命為信託受託人的 文書後,繼任受託人即被授予原受託人的所有權利、權力、責任和義務。繼任受託人必須是(A)根據美國或其任何州的法律組織並開展業務的銀行、信託公司、公司或 全國性銀行協會;(B)根據該等法律授權行使公司信託權力;以及(C)在任何時候都有不少於50,000,000美元的總資本、盈餘 和不可分割利潤。

當時51%的未償還單位的實益擁有人可隨時通過向受託人和保薦人提交的書面文件 將受託人解職。發起人應立即盡其最大努力指定前述和信託協議中規定的繼任受託人。

信託協議限制了受託人的責任。它規定,除其他事項外,受託人對以下情況不負責任:(A)受託人在合理依賴妥善簽署的文件或處置款項或證券的情況下采取的任何行動,或根據這些文件必須進行的評估,但由於受託人自身的嚴重疏忽、惡意、故意瀆職、故意不當行為或魯莽無視其職責和義務而採取的行動除外;(B)受託人出售任何投資組合或未能出售任何投資組合而招致的折舊或損失。(B)由於受託人出售任何投資組合或未能出售任何投資組合而產生的折舊或損失,但由於受託人自身的嚴重疏忽、不守信用、故意瀆職、故意不當行為或魯莽無視其職責和義務,則不在此限。以及(D)根據美利堅合眾國或任何其他有管轄權的税務機關的現行或未來法律,受託人可能須 支付的對或就組合證券或其利息或作為受託人或受託人對該信託或就該信託徵收的任何税項或其他政府收費的任何税項或其他政府收費,或(D)根據任何現行或未來的美國法律或任何其他有司法管轄權的税務機關可能要求受託人支付的任何税項或其他政府收費。

受託人及其董事、與受託人共同控制的附屬公司、股東、高級管理人員、僱員和關聯公司將從信託資產中獲得賠償,並對因接受或管理信託而產生或與之相關的任何損失、責任或支出(包括費用和費用)不予賠償,包括費用和開支 (包括律師費),而不存在重大疏忽、不良信用、故意不當行為、故意瀆職或魯莽無視職責和義務。

受託人直接或通過存託信託公司(SSBT)作為託管人, 擁有信託投資的所有證券和其他財產、所有資金

76


為此類投資持有的,信託的所有均衡、贖回和其他特別資金,以及這些財產和基金的所有收入、增值和收益。託管人, 直接或通過SSBT作為託管人,通過在其賬簿和記錄上的記錄,隔離為信託持有的所有證券和/或財產。所有現金都以存款形式存入信託基金,在不需要再投資或支付 信託費用的範圍內,定期分配給單位持有人。

存放處

DTC是一家有限目的信託公司,也是美聯儲系統的成員。

總代理商

分銷商是根據科羅拉多州法律成立的公司,位於科羅拉多州丹佛市百老匯12901000室,郵編80203。 總代理商是註冊經紀自營商,也是FINRA的成員。贊助商就其服務向分銷商支付35,000美元的固定年費。在未事先 獲得美國證券交易委員會豁免的情況下,贊助商不會向信託尋求此類付款的報銷。

信託協議

實益所有人不應(A)有權就信託投票,但關於終止及信託協議另有明文規定的除外,(B)以任何方式控制信託的運作和管理,或(C)因發起人或受託人採取的任何行動而對任何其他人負責。受託人擁有對信託中所有 有表決權股票的獨家投票權。受託人投票每個發行人的有表決權股票的比例關係與投票每個此類發行人的所有其他股票的比例相同(稱為鏡像投票),在允許的範圍內,如果不允許,則投棄權票。受託人不會因任何人就該等表決事宜採取任何行動或沒有采取任何行動而對任何人負法律責任。

任何實益擁有人的死亡或喪失行為能力並不終止信託,也不使該實益擁有人的法定代表人或繼承人 有權要求會計或在任何法院就信託的分拆或清盤採取任何行動或法律程序。

信託協議修正案

信託協議可由受託人和保薦人在未經任何實益擁有人同意的情況下不時修改:(A)糾正任何含糊之處,或更正或補充任何可能有缺陷或不一致的條文,或訂立其他不會對實益擁有人的利益造成不利影響的條文;(B)按美國證券交易委員會的要求更改任何條文; (C)增加或更改任何

77


如果NSCC或DTC不能或不願繼續履行其職能,則可能需要或適宜增加或更改任何撥備,以使信託繼續獲得本守則所規定的受監管投資公司資格;(D)如果NSCC或DTC不能或不願意繼續履行其職能,則可能需要或適宜添加或更改任何撥備;以及(E)添加或更改任何撥備,以使投資組合和投資組合存款的調整符合 標普在確定指數的方法中所做的更改(如果有)。經持有51%未償還單位的實益擁有人同意,保薦人和受託人也可修改信託協議,以增加或更改或取消信託協議的任何條款,或修改實益擁有人的權利,不過,未經所有未償還單位的實益擁有人同意,不得修改信託協議,條件是:(A)允許 收購按照信託協議的條款和條件獲得的證券以外的任何證券;(B)減少信託協議的權益;(C)在以下情況下修改信託協議:(A)允許 收購按照信託協議的條款和條件收購的證券以外的任何證券;(B)降低信託協議的權益;(C)在以下情況下修改信託協議:(A)允許 收購按照信託協議的條款和條件收購的證券以外的任何證券;或(C)降低同意任何此類修改所需的受益所有人的百分比 。

修訂簽署後,受託人立即直接或通過第三方向每位DTC參與者查詢該DTC參與者持有單位的實益業主人數,並向每位DTC參與者或第三方提供足夠的書面通知副本,説明該修訂的實質內容,以供每位DTC參與者 轉交給實益擁有人。

信託協議的終止

信託協議規定,如果信託的資產淨值在任何時候低於350,000,000美元,保薦人有酌情決定權指示受託人終止信託,這是根據2002年起(包括)每年年底的CPI-U進行的通脹調整後得出的結果。(br}如果在任何時候信託的資產淨值低於350,000,000美元,則保薦人有權指示受託人終止信託,按2002年起(包括)每年結束時的通貨膨脹率進行調整)。

信託可在以下情況下終止:(A)經持有662/3%未償還單位的實益擁有人同意;(B)如果DTC不能或不願意繼續履行信託協議規定的職能,並且沒有類似的替代者;(C)如果NSCC不再提供單位清理服務,或者如果受託人不再是NSCC的參與者; (D)如果標普停止發佈DJIA;或(E)如果NSCC不再提供單位清理服務,或者如果受託人不再是NSCC的參與者; (D)如果標普停止發佈DJIA;或(E)如果NSCC不再提供單位清理服務,或者如果受託人不再是NSCC的參與者; (D)如果標普停止發佈DJIA如果單位從交易所退市,信託將被終止。信託計劃於 (A)2123年1月14日或(B)信託協議中指定的15人最後一名倖存者去世20年後的第一個日期終止,其中年齡最大的出生於1994年,最小的出生於1997年。

如果發起人或受託人辭職,並且沒有指定繼任者,信託將終止。如果受託人被免職,或者保薦人不能承擔或履行或不能承擔或履行信託協議規定的任何職責,且沒有指定繼任者,信託也將終止。 或保薦人不能承擔或履行信託協議規定的任何職責,則信託也將終止。但是,除非信託如上所述終止,否則保薦人解散或因任何原因而不再作為法人 實體存在,不會導致信託協議或信託的終止。

78


終止信託的事先書面通知必須在信託終止前至少二十(20)天向所有受益所有人發出。通知必須載明信託終止日期、信託資產清算期限、單位實益所有人(無論是以單位規模合計或其他方式)將以現金形式獲得所持單位資產淨值的日期,以及信託賬簿應結清的日期。通知應進一步説明,自贖回之日起及此後,將不接受 設立額外創造單位或投資組合存款的請求,且自贖回之日起,贖回時交付的股票組合的構成和權重應與投資組合證券的構成和權重相同,而不是在贖回請求被視為收到之日起有效的投資組合存款的股票部分。創作單位的受益所有人可以在終止日期之前直接從信託贖回實物。

在終止日期後的一段合理時間內,受託人應在符合任何適用法律規定的情況下,出售所有尚未分配給贖回創造單元實益所有人的投資組合 證券。受託人對因任何此類出售而招致的折舊或虧損不承擔任何責任或承擔任何責任。受託人可在發生異常或不可預見的情況(包括但不限於股票停牌、證券交易所關閉或限制交易、敵對行動爆發或經濟崩潰)時暫停此類出售。受託人 應從銷售收入中扣除手續費和所有其他費用,並將剩餘金額轉交DTC進行分配,並附上一份最後報表,説明分配的總金額的計算。信託終止前未贖回的單位 將根據出售投資組合證券的收益在資產淨值以現金贖回,不要求最低單位總數。

法律意見

紐約州紐約的Davis Polk&Wardwell LLP已確認在此提供的單位的合法性。

獨立註冊會計師事務所

和財務報表

本招股説明書中包含的2021年10月31日財務報表是根據獨立註冊會計師事務所普華永道(Pricewaterhouse Coopers LLP)的報告列入的,普華永道會計師事務所位於馬薩諸塞州波士頓海港大道101號500套房 根據該事務所作為審計和會計專家的授權。

79


道德準則

根據1940年法案的第17j-1條要求,信託基金通過了一項道德準則。在符合預先審批、報告、認證和其他條件和標準的情況下,該守則允許受該守則約束的人員(如果有的話)為自己的賬户投資指數證券。本守則旨在 防止針對信託的欺詐、欺騙和不當行為,並提供合理的行為標準。該代碼已在美國證券交易委員會存檔,並可在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.上找到。在支付複印費 後,可通過電子郵件請求Publinfo@sec.gov獲取副本。

與 相關的信息和比較

二級市場交易和業績

單位與傳統共同基金份額之間的一個重要區別是,單位可以按市價在 交易所進行盤中買賣。相比之下,傳統共同基金的股票只能以基金確定的每股收盤資產淨值的價格購買或贖回,或與收盤每股資產淨值相關的價格。下表説明瞭2021年買賣價差與資產淨值的 分配關係。此表應可幫助投資者評估單位相對於共同基金股份的一些優勢和劣勢,這些共同基金股份是以每股收盤資產淨值的價格購買和贖回的,或與收盤價 每股資產淨值相關。具體地説,該表以近似的方式説明瞭以低於成交資產淨值的價格買賣單位的風險,以及相應地以比成交資產淨值更優惠的價格 買入或賣出的機會。

有關信託資產淨值、市場價格、溢價和折扣以及買賣價差的最新信息,請訪問www.spdrs.com。

80


信託的折扣和保費的頻率分佈:

買入價/賣出價與截至21年12月31日的資產淨值(1)(2)

射程 曆法
季度
收尾
3/31/2021
曆法
季度
收尾
6/30/2021
曆法
季度
收尾
9/30/2021
曆法
季度
收尾
12/31/2021
曆法

2021

> 200

基點

日數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

150 — 200

基點

日數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

100 — 150

基點

日數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

50 — 100

基點

日數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

25 — 50

基點

日數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

0 — 25

基點

日數 21 23 33 26 103
% 34.4% 36.5% 51.6% 40.6% 40.9%

總天數

在高級

日數 21 23 33 26 103
% 34.4% 36.5% 51.6% 40.6% 40.9%

收盤價

等於NAV

日數 0 0 1 2 3
% 0.0% 0.0% 1.6% 3.1% 1.2%

總天數

打折

日數 40 40 30 36 146
% 65.6% 63.5% 46.9% 56.3% 57.9%

0 — –25

基點 點

日數 40 39 30 36 145
% 65.6% 61.9% 46.9% 56.3% 57.5%

–25 — –50

基點 點

日數 0 1 0 0 1
% 0.0% 1.6% 0.0% 0.0% 0.4%

–50 — –100

基點 點

日數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

–100 — –150

基點 點

日數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

–150 — –200

基點 點

日數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

基點 點

日數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

在整個2021年,收盤價與資產淨值99.6%的時間在0.25%以內。

(1)

消息來源:紐約證交所控股有限公司

(2)

目前,買賣價格是計算 Trust的資產淨值時,紐約證交所Arca的最佳出價和最佳出價的中點,通常是下午4點。

81


基於資產淨值和買賣價格的總回報比較(1)

as of 12/31/21*

下表用於比較信託按資產淨值計算的總税前回報與基於買賣價格和道富基金表現的總税前回報。過去的表現並不一定預示着信託基金未來的表現。

累計總回報**

1年 5年 10年

托拉斯

基於資產淨值的回報(2)(3)(4)(5)

20.73 % 104.17 % 271.58 %

基於出價/要價退貨 價格(2)(3)(4)(5)

20.83 % 104.04 % 271.79 %

DJIA

20.95 % 105.68 % 277.66 %

年均總報税額**

1年 5年 10年

托拉斯

基於資產淨值的回報(2)(3)(4)(5)

20.73 % 15.34 % 14.03 %

基於出價/要價退貨 價格(2)(3)(4)(5)

20.83 % 15.33 % 14.03 %

DJIA

20.95 % 15.51 % 14.21 %

(1)

目前,買賣價格是計算 Trust的資產淨值時,紐約證交所Arca的最佳出價和最佳出價的中點,通常是下午4點。

(2)

總回報數字已按照上述總結-信託績效中所述的方式進行計算。

(3)

包括上文摘要中列出的所有適用的普通運營費用。 信託的手續費和開支。

(4)

不包括上述購買和贖回創造單位中討論的僅由購買和贖回創造單位的人向受託人支付的交易費。如果反映了這些金額,則向這些人提供的回報將低於所示的數額。

(5)

不包括經紀佣金和費用,這些佣金和費用僅由在交易所上市和交易中討論的在二級市場買賣 個單位的人產生。如果反映了這些金額,這些人的回報將低於所示金額。

*

資料來源:紐約證交所控股有限責任公司和道富環球顧問信託公司。

**

總回報假設股息和資本收益分配在股息支付日期 已在資產淨值再投資於信託基金(請參閲有關股息和分配的其他信息)。

82


SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金(DIA)

贊助商:PDR服務有限責任公司

本招股説明書不包括DIA在提交給華盛頓特區美國證券交易委員會的註冊聲明中陳述的所有 信息,註冊聲明如下:

•

1933年證券法(第333-31247號文件)和

•

1940年投資公司法(第811-09170號文件)。

以規定的價格從美國證券交易委員會獲取副本

呼叫:1-800-SEC-0330

訪問:http://www.sec.gov

任何人都無權提供本招股説明書中未包含的有關DIA的任何信息或 作出任何陳述,並且您不應依賴任何其他信息。請閲讀並保存本招股説明書的兩部分,以備將來參考。

PDR Services LLC已在表格S-6中提交了註冊聲明,並表格N-8B-2美國證券交易委員會覆蓋了所有單位。雖然本招股説明書是表格S-6註冊説明書的一部分,但它並不包含作為表格S-6註冊説明書的一部分而提交的所有證物 。您應該考慮查看這些展品的全文。

日期為2022年2月28日的招股説明書


註冊聲明的內容

這項對錶格S-6的註冊説明書的修訂包括以下文件:

正面的板材。

交叉參考表。

招股説明書。

提交報告的承諾。

簽名。

以下人員的書面同意:

普華永道(Pricewaterhouse Coopers LLP)(包括在附件99.C1中)

Davis Polk&Wardwell LLP(包含在展品99.2中)

以下是展品:

EX-99.2

-   律師對證券註冊合法性的意見 並徵得律師同意(1)

EX-99.A1(1)

14PDR標準 作為發起人的   服務公司和作為受託人的道富銀行和信託公司之間的信託條款和條件,日期為1998年1月1日至1998年1月13日(3)

EX-99.A1(2)

?作為發起人的PDR服務有限責任公司與作為受託人的道富銀行和信託公司之間的《標準信託條款和條件》,於2004年11月1日生效,於2004年11月8日生效,至1998年1月13日生效,修訂日期為    第1號(3)

EX-99.A1(3)

14PDR Services LLC作為發起人與道富銀行信託公司(   )作為受託人,對日期為1998年1月1日至1998年1月13日生效的標準信託條款和條件進行了日期為2008年10月24日並於2008年10月24日生效的第2號修訂(3)

EX-99.A1(4)

14PDR Services LLC作為發起人與道富銀行信託公司(   )作為受託人,對日期為1998年1月1日至1998年1月13日生效的標準信託條款和條件(日期為1998年1月1日至1998年1月13日生效)進行修訂,修訂日期為2009年12月22日,自2010年2月26日起生效 第4號修正案(3)

EX-99.A1(5)

14PDR Services LLC作為發起人與道富環球顧問信託公司(State Street Global Advisors Trust Company)作為受託人,對日期為1998年1月1日至1998年1月13日生效的標準信託條款和條件(   )進行修訂,於2017年8月4日生效,於2017年9月5日生效 第7號修正案 (9)

EX-99.A1(6)

14PDR Services LLC作為發起人和道富銀行信託公司作為受託人,對截至1998年1月1日和1998年1月13日生效的標準信託條款和條件以及日期為1998年1月13日和 生效的信託契約和協議進行了   修正案 ,修訂日期為2008年2月14日,生效日期為1998年1月13日(3)

EX-99.A1(7)

-   第6號修正案(日期為2017年4月12日,自2017年6月16日起生效),修訂後的標準信託條款和條件(日期為1998年1月1日,生效日期為1998年1月13日),以及PDR服務有限責任公司(發起人)和道富環球顧問信託公司(受託人)之間於1998年1月13日生效的信託契約和協議(9)

EX-99.A1(8)

16PDR信託 作為贊助商的   服務公司和作為受託人的道富銀行信託公司之間於1998年1月13日生效的契約和協議(4)

EX-99.A3

18   分銷協議 日期為2018年4月16日並生效(10)

EX-99.A4(1)

18全局證書的   表 (6)

EX-99.A4(2)

V   參與者協議表 (11)


EX-99.A4(3)

14PDR再許可 自2005年11月1日起,由   服務有限責任公司、作為被許可人的道富環球市場有限責任公司和道瓊斯公司簽訂。(7)

EX-99.A4(4)

15截止到2005年11月1日,道富銀行和信託公司、作為被許可人的道富銀行和信託公司、作為被許可人的道富環球市場有限責任公司和道瓊斯公司之間簽訂了   再許可協議(7)

EX-99.A4(5)

Vi   託管人 受託人與道富銀行和信託公司之間的協議,日期為2017年11月30日(9)

EX-99.A6(1)

16PDR服務有限責任公司(   )修訂 和重新簽署的成立證書(2)

EX-99.A6(2)

16   修訂了 ,並重新簽署了PDR服務有限責任公司協議(2)

EX-99.A9(1)

Vi   首席 合規官服務協議日期為2004年10月5日並生效(5)

EX-99.A9(2)

-2006年9月1日生效的首席合規官服務協議的   附錄 (5)

EX-99.A9(3)

15 2009年10月1日首席合規官服務協議的   修正案 (5)

EX-99.A9(4)

152021年1月1日生效的首席合規官服務協議的   修正案 3(11)

EX-99.A9(5)

16PDR託管 道富銀行和信託公司作為受託人、   服務公司作為發起人和託管信託公司作為託管機構之間的協議,日期為1998年1月13日(4)

EX-99.A9(6)

Vi   管理 受託人與道富銀行和信託公司之間的協議,日期為2017年11月30日(9)

EX-99.A9(7)

16受託人與道富銀行和信託公司之間的   轉賬 代理和服務協議,日期為2017年11月30日(9)

EX-99.A9(8)

Funds of Funds投資協議   表 (1)

EX-99.A11(1)

16   道德準則(日期為2012年1月26日,自2015年12月8日起修訂)(8)

EX-99.A11(2)

2010年5月1日修訂的《   經銷商道德規範》,自2021年9月1日起修訂(1)

EX-99.C1

-獨立註冊會計師事務所的   同意 事務所(1)

(1)

謹此提交。

(2)

於2013年2月21日以表格S-6提交註冊人註冊聲明(檔案號333-31247和第811-09170號),並通過引用併入本文。

(3)

於2011年2月25日與註冊人的註冊表S-6(檔案號333-31247和811-09170)一起提交,並通過引用併入本文。

(4)

於1998年1月14日與註冊人的註冊表S-6(檔案號333-31247和811-09170)一起提交,並通過引用結合於此。

(5)

於2012年2月22日與註冊人的註冊表S-6(檔案號333-31247和第811-09170號)一起提交,並通過引用併入本文。

(6)

於2010年2月26日與註冊人的註冊表S-6(檔案號333-31247和第811-09170號)一起提交,並通過引用併入本文。

(7)

於2007年2月23日與註冊人的註冊表S-6(檔案號333-31247和811-09170)一起提交,並通過引用併入本文。

(8)

於2016年2月12日與註冊人的註冊表S-6(檔案號333-31247和811-09170)一起提交,並通過引用併入本文。

(9)

於2018年2月13日與註冊人在表格S-6上的註冊聲明(檔案號333-31247和第811-09170號)一起提交,並通過引用結合於此。

(10)

於2019年2月12日以表格S-6提交註冊人的註冊聲明(檔案號333-31247和第811-09170號),並通過引用結合於此。

(11)

於2021年2月10日以表格S-6提交註冊人的註冊聲明(檔案號333-31247和第811-09170號),並通過引用結合於此。


財務報表

1.本系列的現行招股説明書所載的信託財務狀況説明書。

2.寄存人的財務報表:

PDR Services LLC,作為洲際交易所公司當前合併財務報表的一部分,通過引用併入日期為2022年2月3日的10-K表格。


簽名

根據1933年證券法的要求,註冊人SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust(SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust)證明其 符合根據1933年證券法第485(B)條規則對註冊聲明進行的本《郵寄生效修正案》的所有有效性要求,並已正式促使本《登記聲明郵寄生效修正案》 由紐約市和紐約州正式授權的下列簽署人於28日代表其簽署。2022年2月的一天。

SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金
(註冊人)
由以下人員提供: PDR服務有限責任公司
由以下人員提供:

/s/林恩·馬丁

姓名:林恩·馬丁(Lynn Martin)
職務:總裁

根據1933年證券法的要求,註冊聲明的本《生效後修正案》已由以下人員以指定的身份在指定的日期代表PDR Services LLC(託管機構)簽署。

PDR服務有限責任公司

名字

頭銜/辦公室

日期

/s/林恩·馬丁

PDR服務有限責任公司總裁 2022年2月28日
林恩·馬丁

/s/沃倫·加德納

PDR Services LLC首席財務官 2022年2月28日
沃倫·加德納

/s/Douglas Yones

私人股本服務有限責任公司高級董事 2022年2月28日
道格拉斯·尤恩斯


展品索引

EX-99.2

-   律師對證券註冊合法性的意見 並徵得律師同意(1)

EX-99.A1(1)

14PDR標準 作為發起人的   服務公司和作為受託人的道富銀行和信託公司之間的信託條款和條件,日期為1998年1月1日至1998年1月13日(3)

EX-99.A1(2)

?作為發起人的PDR服務有限責任公司與作為受託人的道富銀行和信託公司之間的《標準信託條款和條件》,於2004年11月1日生效,於2004年11月8日生效,至1998年1月13日生效,修訂日期為    第1號(3)

EX-99.A1(3)

14PDR Services LLC作為發起人與道富銀行信託公司(   )作為受託人,對日期為1998年1月1日至1998年1月13日生效的標準信託條款和條件進行了日期為2008年10月24日並於2008年10月24日生效的第2號修訂(3)

EX-99.A1(4)

14PDR Services LLC作為發起人與道富銀行信託公司(   )作為受託人,對日期為1998年1月1日至1998年1月13日生效的標準信託條款和條件(日期為1998年1月1日至1998年1月13日生效)進行修訂,修訂日期為2009年12月22日,自2010年2月26日起生效 第4號修正案(3)

EX-99.A1(5)

14PDR Services LLC作為發起人與道富環球顧問信託公司(State Street Global Advisors Trust Company)作為受託人,對日期為1998年1月1日至1998年1月13日生效的標準信託條款和條件(   )進行修訂,於2017年8月4日生效,於2017年9月5日生效 第7號修正案 (9)

EX-99.A1(6)

14PDR Services LLC作為發起人和道富銀行信託公司作為受託人,對截至1998年1月1日和1998年1月13日生效的標準信託條款和條件以及日期為1998年1月13日和 生效的信託契約和協議進行了   修正案 ,修訂日期為2008年2月14日,生效日期為1998年1月13日(3)

EX-99.A1(7)

-   第6號修正案(日期為2017年4月12日,自2017年6月16日起生效),修訂後的標準信託條款和條件(日期為1998年1月1日,生效日期為1998年1月13日),以及PDR服務有限責任公司(發起人)和道富環球顧問信託公司(受託人)之間於1998年1月13日生效的信託契約和協議(9)

EX-99.A1(8)

16PDR信託 作為贊助商的   服務公司和作為受託人的道富銀行信託公司之間於1998年1月13日生效的契約和協議(4)

EX-99.A3

18   分銷協議 日期為2018年4月16日並生效(10)

EX-99.A4(1)

18全局證書的   表 (6)

EX-99.A4(2)

V   參與者協議表 (11)

EX-99.A4(3)

14PDR再許可 自2005年11月1日起,由   服務有限責任公司、作為被許可人的道富環球市場有限責任公司和道瓊斯公司簽訂。(7)

EX-99.A4(4)

15截止到2005年11月1日,道富銀行和信託公司、作為被許可人的道富銀行和信託公司、作為被許可人的道富環球市場有限責任公司和道瓊斯公司之間簽訂了   再許可協議(7)

EX-99.A4(5)

Vi   託管人 受託人與道富銀行和信託公司之間的協議,日期為2017年11月30日(9)

EX-99.A6(1)

16PDR服務有限責任公司(   )修訂 和重新簽署的成立證書(2)

EX-99.A6(2)

16   修訂了 ,並重新簽署了PDR服務有限責任公司協議(2)

EX-99.A9(1)

Vi   首席 合規官服務協議日期為2004年10月5日並生效(5)

EX-99.A9(2)

-2006年9月1日生效的首席合規官服務協議的   附錄 (5)

EX-99.A9(3)

15 2009年10月1日首席合規官服務協議的   修正案 (5)

EX-99.A9(4)

152021年1月1日生效的首席合規官服務協議的   修正案 3(11)

EX-99.A9(5)

16PDR託管 道富銀行和信託公司作為受託人、   服務公司作為發起人和託管信託公司作為託管機構之間的協議,日期為1998年1月13日 (4)


EX-99.A9(6)

Vi   管理 受託人與道富銀行和信託公司之間的協議,日期為2017年11月30日(9)

EX-99.A9(7)

16受託人與道富銀行和信託公司之間的   轉賬 代理和服務協議,日期為2017年11月30日(9)

EX-99.A9(8)

Funds of Funds投資協議   表(1)

EX-99.A11(1)

16   道德準則(日期為2012年1月26日,自2015年12月8日起修訂)(8)

EX-99.A11(2)

2010年5月1日修訂的《   經銷商道德規範》,自2021年9月1日起修訂(1)

EX-99.C1

-獨立註冊會計師事務所的   同意 事務所(1)

(1)

謹此提交。

(2)

於2013年2月21日以表格S-6提交註冊人註冊聲明(檔案號333-31247和第811-09170號),並通過引用併入本文。

(3)

於2011年2月25日與註冊人的註冊表S-6(檔案號333-31247和811-09170)一起提交,並通過引用併入本文。

(4)

於1998年1月14日與註冊人的註冊表S-6(檔案號333-31247和811-09170)一起提交,並通過引用結合於此。

(5)

於2012年2月22日與註冊人的註冊表S-6(檔案號333-31247和第811-09170號)一起提交,並通過引用併入本文。

(6)

於2010年2月26日與註冊人的註冊表S-6(檔案號333-31247和第811-09170號)一起提交,並通過引用併入本文。

(7)

於2007年2月23日與註冊人的註冊表S-6(檔案號333-31247和811-09170)一起提交,並通過引用併入本文。

(8)

於2016年2月12日與註冊人的註冊表S-6(檔案號333-31247和811-09170)一起提交,並通過引用併入本文。

(9)

於2018年2月13日與註冊人在表格S-6上的註冊聲明(檔案號333-31247和第811-09170號)一起提交,並通過引用結合於此。

(10)

於2019年2月12日以表格S-6提交註冊人的註冊聲明(檔案號333-31247和第811-09170號),並通過引用結合於此。

(11)

於2021年2月10日以表格S-6提交註冊人的註冊聲明(檔案號333-31247和第811-09170號),並通過引用結合於此。