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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格10-K
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2021 | | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 由_至_的過渡期 |
佣金檔案編號000-50189
皇冠控股有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | |
賓夕法尼亞州 | | | 75-3099507 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | |
鄉線路770號 | 亞德利 | 帕 | 19067-4232 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:215-698-5100
____________________
根據ACT第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股面值5.00美元 | CCK | 紐約證券交易所 |
2026年到期的債券利率為7 3/8% | CCK26 | 紐約證券交易所 |
2096年到期的7 1/2%債券 | CCK96 | 紐約證券交易所 |
根據ACT第12(G)條登記的證券:無
(班級名稱)
____________________
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒ No ☐
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒
勾選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類備案要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)內,以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示根據S-K條例第405項披露的違約者是否未包含在本文中,據註冊人所知,也不會包含在通過引用併入本表格10-K第III部分或本表格10-K的任何修正中的最終委託書或信息聲明中。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2021年6月30日,已發行和發行了132,157,477股註冊人普通股(不包括財政部持有的股票),註冊人非關聯公司在該日持有的此類股票的總市值為#美元。13,507,815,724以該等股票當日在紐約證券交易所的收盤價計算。
截至2022年2月23日,124,572,262註冊人的普通股已發行併發行。
以引用方式併入的文件 | | | | | | | | |
文檔 | | 成立為法團的部件 |
股東周年大會委託書將於2022年4月28日舉行 | | 第III部,以該部分所述的範圍為限 |
2021年Form 10-K年度報告
目錄 | | | | | | | | |
| 第一部分 | |
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項目1 | 業務 | 1 | |
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第1A項 | 風險因素 | 6 | |
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項目1B | 未解決的員工意見 | 21 | |
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項目2 | 屬性 | 21 | |
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第3項 | 法律訴訟 | 23 | |
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項目4 | 煤礦安全信息披露 | 23 | |
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| 第二部分 | |
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第5項 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 23 | |
| | |
項目6 | 已保留 | 24 | |
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項目7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 | |
| | |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 | |
| | |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 40 | |
| | |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 85 | |
| | |
第9A項 | 控制和程序 | 85 | |
| | |
項目9B | 其他信息 | 86 | |
| | |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 86 |
| 第三部分 | |
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第10項 | 董事、高管與公司治理 | 86 | |
| | |
項目11 | 高管薪酬 | 86 | |
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項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 87 | |
| | |
項目13 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 87 | |
| | |
項目14 | 首席會計費及服務 | 87 | |
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| 第四部分 | |
| | |
項目15 | 展品和財務報表明細表 | 88 | |
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項目16 | 表格10-K摘要 | 93 | |
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簽名 | 94 | |
第一部分
Crown Holdings,Inc.(“公司”或“註冊人”)(文意所指,“公司”應包括對公司及其合併子公司的提述)是賓夕法尼亞州的一家公司。
該公司在消費品和工業產品包裝產品的設計、製造和銷售方面處於全球領先地位。該公司的消費者包裝解決方案主要通過銷售鋁罐和鋼罐來支持飲料和食品行業。該公司的工業產品包裝包括鋼材和塑料耗材及設備、紙基防護包裝和塑料薄膜耗材及設備,這些產品銷往金屬、食品和飲料、建築、農業、瓦楞和一般行業。
截至2021年12月31日,該公司在40個國家和地區經營着200家工廠以及銷售和服務設施,擁有約2.6萬名員工。2021年,該公司的綜合淨銷售額為114億美元,其中63%來自美國以外的業務(“美國”)
該公司的戰略是將資本部署到其全球飲料罐頭業務中,以擴大產能,以支持酒精和非酒精飲料類別不斷增長的客户需求。飲料罐是世界上最可持續和最可回收的飲料包裝,並在新的飲料產品發佈中繼續獲得市場份額。該公司繼續通過提高其提供多種特製罐頭尺寸的能力來推動品牌差異化。尺寸的變化包括纖細和光滑的罐頭,以及更大的尺寸,以幫助客户區分他們的產品。
該公司合併淨銷售額的大約64%來自該公司的全球飲料罐頭業務。該公司的飲料罐頭業務建立在當地、地區和全球市場之上,這有助於公司加深對全球客户和消費者期望的理解。該公司預計將繼續負責任地增加其在世界各地許多不斷增長的市場中的飲料罐頭產能。
可報告的細分市場
該公司的業務一般是按產品線和地理位置組織的。需要報告的部門包括:美洲飲料、歐洲飲料、亞太地區和運輸包裝。
美洲飲料
美洲飲料部門生產鋁飲料罐頭和瓶蓋、玻璃瓶、鋼冠和鋁蓋。製造工廠位於美國、巴西、加拿大、哥倫比亞和墨西哥。2021年,America Beverage的淨銷售額為44億美元,部門收入(定義見注Y合併財務報表)7.56億美元。
歐洲飲料
歐洲飲料部門生產鋁飲料罐,並在歐洲、中東和北非結束。歐洲飲料公司2021年的淨銷售額為18億美元,部門收入(定義見注Y合併財務報表)2.59億美元。
亞太
亞太地區業務主要包括柬埔寨、中國、印度尼西亞、馬來西亞、緬甸、新加坡、泰國和越南的飲料罐頭業務,還包括非飲料罐頭業務,主要是食品罐頭和特種包裝。
2021年亞太地區的淨銷售額為13億美元,部門收入(定義見注Y合併財務報表)1.82億美元。
中轉包裝
該公司的運輸包裝部門包括該公司在世界各地的工業和保護解決方案以及設備和工具業務。工業解決方案包括鋼帶、塑料帶、工業薄膜和其他廣泛用於行業的相關產品。保護解決方案包括運輸保護產品,如安全氣囊、邊緣保護器和蜂窩產品,這些產品有助於防止各種工業和消費者的移動和/或損壞。
運輸過程中的貨物。設備和工具包括手動、半自動和自動設備和工具,這些設備和工具主要用於生產線末端作業,以粘貼耗材,如皮帶和膠片。
運輸包裝公司在2021年的淨銷售額為25億美元,部門收入(定義見注Y合併財務報表)3.18億美元。
其他
該公司的其他部門(“其他”)包括該公司在北美的食品罐頭、噴霧罐和瓶蓋業務,以及在美國和英國(“英國”)的飲料工具和設備業務。本公司生產各種形狀和大小各異的食品和噴霧罐、罐頭和噴霧罐。該公司的客户包括食品、個人護理、家用和工業產品製造商。
有關公司應報告部門的其他財務信息載於本年度報告的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中。注Y將其計入合併財務報表。
銷售和分銷
全球營銷者根據供應商以具有成本效益的方式提供全球服務、創新設計和技術的能力來確定供應商的資格。
憑藉其全球影響力,該公司主要通過自己的銷售和營銷人員向客户營銷和銷售產品。在一些情況下,與客户的合同是集中談判的,但產品是通過公司的當地設施直接訂購和分銷的。該公司的設施通常位於各自的主要客户附近。公司與客户緊密合作,以拓展新業務,延長現有合同期限。
許多客户向公司提供產品需求的季度或年度估計以及相關數量,並根據這些數量做出定期承諾。這些估計有助於公司管理生產和控制營運資金的使用。該公司的生產計劃是為了滿足客户的要求。由於該公司產品的生產時間很短,任何積壓的客户訂單佔總銷售額的比例都不大。
競爭
該公司的大部分消費品包裝產品在競爭激烈的市場上銷售,主要基於價格、質量、服務和性能。該公司與其他包裝製造商以及填充商、食品加工商和包裝商競爭,其中一些公司製造容器供自己使用並出售給其他人。該公司的競爭對手包括但不限於Ardagh Metal Packaging、Ball Corporation、Ball Metalpack、Mauser Packaging Solutions、Can-Pack S.A.、Metal Container Corporation、Silgan Holdings Inc.和Trivium Packaging。
運輸包裝公司在其產品的製造、分銷和銷售方面也面臨着來自不同規模的許多地區和當地競爭對手的激烈競爭。運輸包裝憑藉其全球規模、廣泛的產品組合和成熟的品牌聲譽,使自己在競爭中脱穎而出。運輸包裝產品在某種程度上與各種其他包裝材料競爭,包括紙、塑料、木材和各種金屬製成的其他產品。
顧客
該公司最大的飲料罐客户包括世界上許多領先的包裝消費品製造商和營銷商,包括百威英博、可口可樂、喜力、Keurig Dr Pepper、Molson Coors、百事可樂和Refresh等。飲料營銷者之間的整合趨勢導致了集中的客户基礎。該公司前十大全球客户合計約佔其2021年綜合淨銷售額的47%。
截至2021年12月31日的年度,兩家客户各佔公司合併淨銷售額的11%。這些客户是由該公司在美洲、歐洲和亞洲的飲料業務所服務的全球性飲料公司。這兩個客户分別佔公司2020年合併淨銷售額的11%和10%。截至2019年12月31日止年度,其中一名客户佔本公司合併淨銷售額的12%。
除運輸包裝外,每個可報告的部門都有主要客户,失去這些主要客户中的一個或多個可能會對個別部門或整個公司產生重大不利影響。除了銷售可口可樂和百事可樂之外,該公司還提供可口可樂和百事可樂的獨立授權。
研發
公司消費品包裝產品的全球研究、開發和工程(“RD&E”)中心位於英國Wantage。公司利用其集中的公司研發和工程能力,為公司的全球包裝活動推進和提供技術,這些技術(1)促進為客户開發增值金屬包裝系統,(2)設計成本效益高的製造工藝、系統和材料,以及高材料效率的容器設計,以進一步促進金屬包裝的可持續性,(3)在其製造設施中提供持續的質量和/或生產效率改進,(3)在其製造設施中提供持續的質量和/或生產效率改進,(3)在其製造設施中提供持續的質量和/或生產效率改進,(3)在其製造設施中提供持續的質量和/或生產效率改進,(3)在其製造設施中提供持續的質量和/或生產效率(五)提供增值工程服務和技術支持。這些能力有助於(1)通過直接與客户合作來開發新的包裝產品或增強現有的包裝產品,從而促進(1)通過應用在零售環境中更好地區分客户的產品的新技術(例如,創建新的包裝形狀、新穎的裝飾方法,或者通過獨特的代碼添加數字內容)和/或結合消費者價值的特徵(例如,改進的開放性和/或易用性),以及(2)通過減少公司產品的材料含量(同時保留必要的內容)來降低製造成本以及提高製造設施的運營效率。公司研發中心也正在應用技術專長來提高公司運輸包裝部門的產品設計和製造能力,以補充他們現有的產品開發。
該公司在金屬包裝系統領域擁有大量專利和其他知識產權(“IP”),並尋求戰略合作伙伴關係,以擴大其在現有和新興市場的知識產權。因此,該公司在該公司目前市場佔有率有限的地理區域獲得了知識產權許可。現有技術,如SuperEnd®飲料端、360End™飲料端、易流動™飲料端、Eole™易開食品端、OrbitTM易於打開的金屬真空關閉件,EcoPeelTM可剝離的食物結束了,PeelFitTM可剝離食品末端和罐頭成型已在歐洲、澳大利亞、日本和非洲獲得許可,為全球客户提供皇冠品牌建設創新的途徑。
運輸包裝因其推動產品創新和引領新技術的能力而在其整個市場中廣為人知。中轉包裝專注於市場驅動的創新,在創造解決問題和為客户創造價值的產品和服務解決方案方面有着悠久的歷史。運輸包裝平臺主要負責設計和執行他們自己的研發項目,開發過程包括以客户為導向的“由外而內”的方法。他們與客户合作,確定他們最緊迫的工業包裝挑戰,利用嚴格的多步驟產品開發流程,確保他們為客户和更廣泛的市場塑造最終產品。運輸包裝的新產品創新記錄很大程度上要歸功於這一模式的成功。
在過去的100年裏,運輸包裝公司一直是工業包裝創新的行業領導者,他們推出了第一款揹帶包裝產品(1913年)、第一臺全自動捆紮機(1946年)、行業第一款電池驅動的塑料皮帶手動工具(1995年),以及最近推出的行業第一款電池驅動的鋼帶手動工具(2013年)。其知識產權戰略的核心是專注於獲得涵蓋關鍵產品和技術的高質量專利,與其業務目標保持一致。運輸包裝公司已將其全球專利組合擴大到320多項美國已頒發專利或未決專利申請,以及1130多項外國已頒發專利或未決專利申請。該產品組合廣泛涵蓋約320項定製技術,跨越不同的商業平臺,以及其運營所在的不同國家。
該公司在2021年、2020年和2019年的研發活動中分別花費了4700萬美元、4800萬美元和5000萬美元。其中一些活動預計將在未來改善和擴大公司的產品線。這些支出包括提高製造效率、降低單位成本以及開發新的和改進的增值包裝系統的項目。
材料和供應商
該公司在其製造業務中使用各種原材料,主要是鋁和鋼。運輸包裝還使用從原油和天然氣中提取的材料,如聚乙烯和聚丙烯。一般來説,這些原材料是在競爭激烈、對價格敏感的市場上購買的,這些市場歷來表現出價格和需求的週期性。在製造過程中使用的這些材料和其他材料歷來都可以從多種來源獲得充足的供應。
該公司已就其認為充足的原材料供應達成協議。然而,由於需求過剩、天氣或其他因素(包括原材料運輸或生產延誤造成的供應中斷)等原因,未來可能沒有足夠的數量可供使用。一些原材料不時出現供應短缺的情況,但到目前為止,這些短缺並未對公司的運營產生重大影響。
2021年,鋁和鋼的消費量分別佔銷售產品綜合成本的43%和8%,不包括折舊和攤銷。由於這些原材料在產品銷售總成本中的重要性,原材料效率是製造產品的關鍵成本組成部分。供應商合併、所有權變更、政府法規、政治動盪以及包裝和其他行業對原材料需求的增加,以及其他風險因素,都可能導致對該公司未來採購此類原材料的供應和價格水平存在不確定性。此外,鋁和鋼鐵的價格可能會受到大幅波動的影響。該公司的原材料供應合同在條款和期限上各不相同,鋁合同通常期限為多年,價格根據鋁錠成本波動,鋼鐵合同期限通常為一年,價格固定或重新定價日期。該公司通常試圖通過將其購買義務與其銷售協議相匹配來降低其鋁和鋼鐵價格風險;然而,不能保證該公司將能夠完全降低這一風險。
該公司還使用大宗商品和外幣遠期合約,試圖管理其對鋁價波動的風險敞口。
不能保證本公司能夠從其客户那裏完全收回鋁和鋼材價格上漲的影響,也不能保證使用衍生工具將有效地管理本公司對價格波動的風險敞口。此外,如果公司在很長一段時間內無法購買鋁和鋼鐵,其運營將受到幹擾,如果公司無法完全收回較高的鋁和鋼鐵成本,其財務業績可能會受到不利影響。由於持續的全球供需壓力,影響公司業務的其他商品相關成本也可能增加,包括公用事業和運費相關成本。公司將嘗試相應提高產品價格,以收回這些成本。該公司的某些銷售合同包含非金屬傳遞條款,其中包括基於生產者物價指數的年度銷售價格調整。在某些年份,參考指數可能為負值,要求該公司在實際成本可能上升的情況下降低其售價。
為了應對原材料價格的波動,近年來正在進行的生產率和降低成本的努力都集中在改善原材料成本管理上。該公司的製造設施在不同程度上依賴於水和加工能源(如天然氣和電力)的供應。由於外部因素可能會增加公司的成本或中斷其業務,其中一些可能會變得難以或不可能以可接受的條件獲得。
可持續性和環境問題
公司制定了企業環境可持續發展政策、人權政策、負責任、合乎道德的採購政策、衝突礦產政策以及環境、健康和安全政策。此外,在2020年,公司推出了Twentyby30可持續發展計劃,這為公司創造了一個機會,使其能夠超越因環境、社會和治理(“ESG”)問題而導致的監管和供應鏈中斷風險的挑戰。該計劃確定了五個不同的行動支柱-氣候行動、資源效率、最佳循環、共同努力和永不妥協-代表了全球迫切關注的主題和公司可以產生顯著影響的業務領域,以及2030年或更早要完成的20個可衡量的ESG目標。該公司承諾每年報告20-30計劃的各個方面。
公司致力於不斷改進產品設計和製造實踐,為現在和未來的環境提供最好的結果。該公司的氣候行動戰略側重於生產效率、產品和工藝創新、戰略性材料採購和可再生電力的利用,以減少温室氣體排放。
鋁和鋼,就其本質而言,可以高效率地回收利用,並可以重複使用,形成新的消費包裝,而不會降低性能、質量或安全。通過回收這些金屬,可以節省大量的能源和水,並避免大量的二氧化碳排放。除了包括在Twentyby 30計劃中的最初目標外,該公司最近還宣佈,將進一步承諾與行業合作伙伴合作,作為公司最佳循環支柱的一部分,實現新的全球鋁製飲料罐回收率目標。這些目標與公司維持運營的地區相連。
該公司的運營受到眾多法律法規的約束,這些法規涉及環境保護、廢物處理、排放到水中、排放到大氣中以及保護員工的健康和安全。未來的法規可能會對包裝業提出更嚴格的環境要求,並可能需要額外的資本投資。預計未來在某些司法管轄區對某些塗層的使用限制可能會要求該公司使用額外的控制設備或工藝修改。
不能保證當前或未來的環境法律或債務不會對公司的綜合財務狀況、流動資金或經營結果產生實質性影響。對公司環境問題的討論載於本年度報告的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中,標題為“環境問題”,並在注P將其計入合併財務報表。
人力資本
截至2021年12月31日,該公司在世界各地約有2.6萬名員工,其中美洲飲料部門約有6000名員工,歐洲飲料部門約有3500名員工,亞太地區部門約有4500名員工,運輸包裝部門約有8500名員工,其他部門約有3500名員工。
公司很大一部分員工都加入了工會。條款和到期日各不相同的集體談判協議涵蓋大約12000名員工。該公司在2021財年沒有經歷任何由工會發起的停工,並相信其員工關係仍然良好。本公司預計,2022年到期的任何集體談判協議的重新談判不會對其綜合經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
公司相信,員工是實現公司業務目標和增長戰略的關鍵。吸引、培養和留住全球最優秀的人才對公司活動的方方面面都至關重要。為此,本公司培養了一支具有廣泛行業經驗和高度專業化技能的高級管理團隊,並一直在必要的資源上進行再投資,以有效地配備員工和高效地支持其業務。該公司渴望為其業務所在的地區提供具有市場競爭力的工資,併為員工提供有益的機會,既為公司的成功做出貢獻,又最大限度地發揮他們的個人潛力。
公司致力於員工及其家屬的健康和安全。自2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行爆發以來,公司採取具體行動保障員工安全。公司的新冠肺炎特別工作組一直在積極監測與病毒相關的科學發展和政府行動;制定政策和程序,將公司全球團隊成員和設施的風險降至最低,並使公司能夠繼續以安全和及時的方式為客户提供服務;與員工共享有關病毒的信息和防止其傳播的行動;以及協助人員接種疫苗。該公司已經更新了許多政策,以適應大流行環境,並在其製造設施中制定了更多的安全措施,以確保員工及其生產的產品的安全。該公司的政策以美國疾病控制和預防中心和世界衞生組織的最新情況為依據,並符合當地政府當局的指令。該公司已經實施了各種其他預防措施,包括消毒工作、修改工作空間、在其製造設施和辦公室分發個人防護設備,以及擴大遠程工作機會。
除了公司與新冠肺炎相關的努力外,公司還通過各種身心健康和社會健康計劃支持員工及其家人的福祉。這些計劃因地區而異,但包括公司贊助或補貼的超出政府規定的醫療保險、年度醫療、癌症和聽力篩查、自願健康博覽會和員工心理健康援助計劃,以改善健康和健康。公司建立了全面安全文化,為整個公司的所有健康和安全倡議提供了框架,並授權員工在自己和同事的安全方面發揮積極作用。該公司的重點是行為和態度,並在減少事故、傷害和險情方面取得成功。
該公司認識到,多樣化和包容性的員工隊伍對其未來的業務成功至關重要。因此,它將多樣性和包容性(D&I)整合為其20yby 30可持續發展計劃的一個維度,旨在首先將D&I意識嵌入其組織文化中。該公司相信,不同的背景、經驗和視角會產生強有力的新想法,並促進良好和可持續的決策。該公司的方法包括部署D&I培訓計劃,如心理安全和無意識偏見培訓,以及改進其招聘和入職流程。為了吸引不同的人才進入該組織,招聘計劃包括一個新的三年期計劃,首先側重於工程技能,其中包括在不同企業和國家的任務,以鼓勵更廣泛的思維和靈活的心態。該計劃為多元化候選人提供了一個更快進步的機會
組織內的更高職能。最後,該公司繼續專注於發展和賦予婦女權力,並在內部和外部社交媒體上分享進展和成就。
公司非常重視技能管理和終身學習機會,這對員工個人和整個公司都有好處。該公司提供各種教育機會,包括在課堂、在線或工作中進行的強制性和自願性培訓計劃的混合。該公司還認識到多功能團隊的重要性,因此,管理培訓包括國際接觸和跨部門活動,以發展共同的方法和價值觀。人才培養計劃因地區而異,但包括旨在支持運營領導力、精益製造運營和員工績效管理的領導力計劃。
公司擁有一份書面的商業行為和道德準則,其中描述了公司在反腐敗、保護機密信息以及環境、健康和安全事項等方面的政策,以及公司承諾確保其所有員工受到尊重和尊嚴,並能夠在不受一切形式的非法就業歧視的環境中工作。公司的合規團隊負責執行這些政策。公司的合規計劃包括一種機制,讓員工在保密的基礎上舉報涉嫌違反公司政策的行為,包括在當地法律允許的情況下匿名舉報。
營運資金
該公司通常在今年前9個月使用現金為季節性營運資金需求提供資金。該公司的營運資金需求來自運營現金流、循環信貸安排以及應收賬款證券化和保理計劃。
有關公司流動資金和資本資源的更多信息載於本年度報告的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中,標題為“流動資金”。注:M將其計入合併財務報表。
現有信息
該公司的網站地址是Www.crowncork.com。本Form 10-K年度報告中不包含公司網站上的信息作為參考。公司的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及公司根據1934年證券交易法(1934年)第13(A)和15(D)節提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的所有報告修正案,在向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或以其他方式提交給美國證券交易委員會(“SEC”)後,可在合理可行的情況下儘快通過公司網站免費獲取。美國證券交易委員會維護一個網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明,以及有關發行人(包括本公司)的其他信息。公眾可以獲取公司向美國證券交易委員會提交的任何文件,網址為http://www.sec.gov.
公司的商業行為和道德準則、公司治理準則以及審計、薪酬和提名委員會以及公司治理委員會的章程可在公司網站上查閲。任何提出要求的股東也可以獲得這些文件的印刷版。對“美國證券交易委員會”適用規則下要求披露的“商業行為和道德守則”的修訂和豁免將在公司網站上披露。
除了在本年度報告的其他部分和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的因素外,以下是一些可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響的重要因素。
與公司業務和行業相關的風險
如果原材料或能源價格上漲而不能提高產品價格,公司的利潤將會下降,如果公司無法獲得足夠數量的原材料,公司的財務業績可能會受到不利影響。
該公司在其製造業務中使用各種原材料,如鋁、鋼、錫、水、天然氣、電力和其他加工能源,以及從原油和天然氣中提取的材料,如聚乙烯和聚丙烯樹脂。這些原材料將來可能不會有足夠數量的供應,或者可能會有。
只是漲價了。該公司的原材料供應合同在條款和期限上各不相同,鋁合同通常期限為多年,價格根據鋁錠成本波動,鋼鐵合同期限通常為一年,價格固定。各種原材料的可獲得性及其價格取決於全球和當地的供需力量、政府法規(包括關税和關税)、生產水平、資源可獲得性、運輸和其他因素,包括洪水和地震等自然災害以及新冠肺炎大流行。特別是,近年來鋼鐵供應商的整合、影響鋼鐵生產的原材料短缺以及包括中國和其他發展中國家在內的全球鋼鐵需求增加,導致鋼鐵供應總體趨緊,導致鋼鐵價格上漲,在某些情況下,鋼鐵供應商收取特別附加費和分配削減產品。此外,美國某些國家對鋼材供應的新關税和潛在限制可能會進一步對公司以具有競爭力的價格獲得足夠數量鋼材的能力產生負面影響。此外,未來的鋼鐵供應合同可能規定價格在一年內波動或調整,而不是提供固定的價格。由於持續的全球供需壓力,影響公司業務的其他商品相關成本也可能增加,包括天然氣、電力和貨運相關成本。
該公司使用的某些原材料(如鋁、鋼樹脂和加工能源)的價格歷來受到波動的影響。2021年,鋁和鋼鐵的消費量分別佔公司銷售產品綜合成本的43%和8%,不包括折舊和攤銷。雖然該公司的某些(但不是全部)合同將原材料成本轉嫁給客户,但該公司可能無法在單位產量、收入和營業收入減少的情況下提高價格以抵消原材料成本的增加。此外,任何漲價都可能在相關成本增加後生效,從而在短期內減少營業收入。原材料成本的大幅增加可能會增加公司的營運資金需求,這可能會增加公司的平均未償債務和利息支出,並可能超過公司優先擔保信貸安排和其他流動資金來源下的可用金額。此外,本公司代表某些客户對衝原材料成本,如果這些客户無法履行其購買義務,可能會蒙受損失。
如果公司在很長一段時間內無法購買鋁、鋼、樹脂或其他原材料,公司的運營將受到幹擾,任何此類中斷都可能對公司的財務業績產生不利影響。如果客户認為該公司的競爭對手有更多機會獲得原材料,則認為該公司競爭對手供應的確定性可能會使該公司在定價和產品量方面處於競爭劣勢。
公司的主要市場可能會受到產能過剩和激烈競爭的影響,這可能會減少公司的淨銷售額和淨收入。
飲料和食品罐頭是標準化產品,競爭對手之間的差異化相對較小。如果產能增長超過飲料和食品罐頭需求的增長,且整體制造產能超過需求,這可能導致產能過剩和飲料和食品罐頭生產商之間的價格競爭。這些市場狀況可能會降低產品價格,並導致收入和淨利潤下降。競爭性的定價壓力、產能過剩、未能為產品開發新的產品設計和技術,以及其他因素,如公司競爭對手之間的整合,都可能導致公司失去現有業務或產生新業務的機會,並可能導致現金流和淨收入減少。
該公司面臨來自替代產品的競爭和對其產品需求的減少,這可能導致利潤下降和現金流減少。
該公司面臨着來自玻璃、紙張、柔性材料和塑料等替代包裝生產商的激烈競爭。該公司的銷售額在很大程度上取決於該公司的客户在飲料和食品市場的銷售量。飲料罐和預包裝食品罐消費者對產品和包裝的偏好的變化對公司的銷售產生了重大影響。公司客户對包裝的改變可能需要公司重新調整製造操作,這可能需要材料支出。此外,替代包裝的成本降低或消費者需求進一步增加可能導致公司利潤下降和現金流減少。例如,鋁和鋼的價格上漲,塑料樹脂的價格下降,塑料樹脂是一種石化產品,可能會隨着石油和天然氣市場的價格波動,可能會增加塑料食品和飲料容器對金屬容器的替代,或者鋼材價格的上漲可能會增加鋁包裝對氣霧劑產品的替代。此外,由於固定成本所佔比例較高,如果不能實現其生產設備的高產能利用率,公司可能無法將毛利率維持在過去的水平。在全球對其產品的需求低迷時期,或在行業擴張造成產能過剩的情況下,公司的運營產能利用率相對較低,這可能導致在此期間利潤率下降,並可能對公司業務產生不利影響。
該公司的經營業績取決於其瞭解客户的具體喜好和要求,以及開發、製造和銷售滿足客户需求的產品的能力。
該公司有能力為具有不同偏好的不同全球客户羣開發新產品,同時保持功能並刺激創新,這是其成功的關鍵。這需要在全球範圍內徹底瞭解該公司的現有和潛在客户,特別是在潛在的高發展市場,包括南美、東歐和亞洲(包括印度)。如果不能在競爭對手之前交付滿足客户需求的優質產品,可能會對公司的業務產生重大不利影響。
本公司所依賴的第三方運輸供應商的損失或燃油價格上漲可能會增加本公司的成本或導致本公司運營中斷。
該公司一般依賴第三方運輸提供商向客户交付產品。罷工、減速、運輸中斷或運輸業的其他情況,包括但不限於卡車司機短缺、鐵路服務中斷、船隻供應減少或燃油價格上漲,都可能增加公司的成本,擾亂公司的運營及其及時為客户提供服務的能力。
該公司的業務是季節性的,天氣狀況可能會減少公司的淨銷售額。
該公司主要為飲料和食品罐頭市場生產金屬和玻璃包裝。它的銷售可能會受到天氣條件的影響。主要由於軟飲料、釀造、冰茶和其他飲料行業的季節性,這些行業在夏季的需求較強,因此該公司產品的銷售有所不同,預計每個季度都會有所不同。美國和歐洲的出貨量通常在今年第二季度和第三季度更大。反常的涼爽天氣會降低消費者對包裝在其容器中的某些飲料的需求。此外,惡劣的天氣條件降低了包裝食品的作物產量,也會減少客户對其食品容器的需求。
該公司擁有大量商譽,如果這些商譽在未來受損,將導致報告的淨收入減少,其淨值也會減少。
本公司商譽的減值將需要減記商譽,這將減少本公司在任何此類減記期間的淨收入。截至2021年12月31日,公司商譽的賬面價值為30億美元。本公司須至少每年評估一次反映在資產負債表上的商譽,或在情況顯示潛在減值的情況下評估商譽。如果確定商譽受損,該公司將被要求註銷部分或全部商譽。
公司的大部分員工都加入了工會,勞動力中斷可能會增加公司的成本,使公司無法向客户供應產品。
公司有很大一部分員工加入了工會,任何有工會員工的工廠的長時間停工或罷工都可能增加成本,使公司無法向客户供應產品。此外,現有集體談判協議期滿後,本公司在某些司法管轄區不得在沒有工會行動的情況下達成新協議,且任何該等新協議的條款可能不會令本公司滿意。如果公司不能就可接受的集體談判協議進行談判,它可能會受到工會發起的停工,包括罷工的影響。此外,更多目前未加入工會的員工團體可能會在未來尋求工會代表。
如果本公司的合資夥伴未能履行其義務,可能會對合資企業的業務和運營產生不利影響,進而對本公司的業務和運營產生不利影響。
該公司的部分業務,包括在亞洲、中東和南美的某些飲料罐業務,是通過合資企業進行的。該公司與第三方共同參與這些合資企業。倘若本公司的合營夥伴不履行其義務或無法向合營公司承諾額外資本,則受影響的合營公司可能無法按照其業務計劃運作,或本公司須提高對合營公司的承擔水平。
公司知識產權的喪失可能會對其競爭能力產生負面影響。
如果該公司無法保持其技術的專有性質,其競爭對手可能會利用其技術與其競爭。該公司擁有多項專利,涵蓋其產品的各個方面,包括其SuperEnd®飲料可以終結,其主要專利已於2016年到期,理想的™產品線。該公司的專利可能經不起
在訴訟中面臨挑戰,專利並不能保證競爭對手不會開發競爭產品或侵犯公司的專利。此外,保護該公司專利的訴訟費用可能會很高,可能會超過根據其專利強制執行其權利所帶來的好處。該公司在國際上銷售其產品,外國的專利法提供的保護可能比美國的專利法要少。並不是該公司的所有國內專利都在其他國家註冊。本公司還依賴商業祕密、專有技術和其他非專利專有技術,其他人可以獨立開發相同或類似的技術或以其他方式獲得本公司的非專利技術。此外,本公司不時收到第三方來信,暗示其可能侵犯其知識產權,第三方可能對本公司提起侵權訴訟,這可能導致本公司需要向這些第三方尋求許可或完全禁止使用所聲稱的技術。
與公司國際業務相關的風險
該公司的國際業務在2021年創造了大約63%的綜合淨銷售額,受到各種風險的影響,這些風險可能導致其財務業績下降。
本公司是一家國際公司,與在國外經營相關的風險可能會對本公司的流動性和淨收入產生負面影響。該公司的國際業務產生了大約63%,分別佔其截至2021年、2020年和2019年合併淨銷售額的62%和64%。此外,該公司的業務戰略包括繼續擴大國際活動,包括在南美、東歐和亞洲等可能帶來更大政治或經濟不穩定風險的發展中市場和地區內的活動。此外,如果歐洲經濟狀況的低迷最終導致歐元大幅貶值,該公司以歐元計價的金融資產在換算成美元進行財務報告時的價值將大幅縮水。這些情況中的任何一種都可能最終損害公司的整體業務、前景、經營業績、財務狀況和現金流。
新興市場是公司國際增長戰略的重點。這些市場的發展性質和公司國際業務的性質通常會受到各種風險的影響,包括:
•外國政府的限制性貿易政策;
•相互衝突的法規(包括關於產品標籤、隱私或數據保護的法規)或外國機構或政府的政策變化;
•關税、税收或政府特許權使用費,包括對非美國子公司的匯款和其他付款徵收或增加預扣税和其他税;
•海關、進出口管制和其他貿易合規法規;
•匯率風險和外匯管制;
•國際應收賬款收款困難,付款週期可能較長;
•國際製造和營銷活動的維持成本增加;
•非關税壁壘和更高的税率;
•與以節税方式將在國外產生或持有的現金匯出有關的困難以及税法的變化;
•在履行合同義務和知識產權方面遇到困難,在保護知識產權或敏感的商業和業務數據或信息技術系統方面遇到一般困難;
•全國性和地區性的勞工罷工;
•世界不同地區人員的地理、語言和文化差異;
•勞動力的社會福利成本較高,包括與重組相關的成本;
•內亂或政治、社會、法律、經濟不穩定;
•抵制產品,包括抵制本公司跨國客户的產品;
•客户、供應商和投資者對中東等地區運營的擔憂;
•以國有化、徵收方式侵佔財產,未給予公平補償的;
•限制非美國子公司將外幣兑換成美元或支付股息和其他款項;
•某些國家的惡性通貨膨脹和貨幣貶值,這種貨幣貶值可能會影響在這些國家的業務產生的現金數量,從而影響公司履行其義務的能力;
•戰爭、內亂、全球性或地區性災難性事件、自然災害和恐怖主義行為;
•公司工廠和運營的地理集中度以及客户羣的區域轉移;
•週期性的衞生流行病問題,例如正在進行的新冠肺炎大流行
•管理全球業務的複雜性;以及
•遵守適用的反腐敗、反賄賂和反洗錢法律和制裁。
隨着公司尋求在全球拓展業務,增長機會可能會受到更大的政治、經濟和社會不確定性的影響,業務的持續和加速全球化可能會顯著改變公司的競爭、客户基礎和產品供應的動態。
該公司發展業務的努力在很大程度上取決於它能否進入包括但不限於中東、南美、東歐和亞洲在內的地理市場,並在這些市場中成功地開拓市場份額和盈利經營。在某些情況下,與公司的其他市場相比,這些地區的國家政治和經濟波動更大,更容易受到基礎設施和勞動力中斷的影響,當地客户的產品偏好和要求也不同。在多個不同地區和國家開展業務並尋求擴大業務,使公司面臨多種可能相互衝突的文化慣例、商業慣例和法律法規要求(包括有關產品標籤、隱私或數據保護的相互衝突或不一致的法規),這些法規可能會發生變化,包括與關税和貿易壁壘、投資、財產所有權、税收、收益匯回和先進技術監管有關的法規。這樣的擴張努力也可能使用公司的資本和其他資源,這些資源可以投資於其他領域。在全球範圍內擴大業務運營也增加了貨幣波動的風險,匯率波動可能會對公司的財務業績產生重大影響。隨着新興地理市場對公司變得越來越重要,其競爭對手也在尋求擴大在這些市場的產能和銷售,這可能會導致行業產能過剩,從而對這些市場的定價、產量和財務業績產生不利影響。雖然公司正在採取措施適應這些不斷變化的情況,但如果這些努力被證明不成功,公司的聲譽和/或業務結果可能會受到負面影響。
該公司受到外匯匯率波動的影響,這可能會減少其淨銷售額和現金流。
該公司面臨外幣波動的風險,因為其合併淨銷售額、成本、資產和負債的很大一部分是以美元以外的貨幣計價的。該公司的國際業務產生了大約63%,分別佔其截至2021年、2020年和2019年合併淨銷售額的62%和64%。匯率波動可能會增加其產品的成本,損害其客户在不同市場的購買力,給某些競爭對手帶來顯著的競爭優勢,這些競爭對手的大部分成本都是以其他貨幣計價的,並增加了其對衝成本,限制了其對衝匯率風險的能力。在合併財務報表中,該公司根據報告期內的平均匯率將本幣財務結果換算成美元。在美元走強期間,其公佈的國際收入和收益將減少,因為當地貨幣將兑換成更少的美元。相反,疲軟的美元將有效地增加美元-相當於公司以外幣計價的費用和債務。見本年度報告“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--流動性和資本資源--市場風險”和“市場風險的定量和定性披露”。雖然本公司可能會不時使用外幣遠期等金融工具,以在某些情況下減少其受貨幣匯率波動影響的風險,但本公司可能不會選擇或有能力實施對衝,或即使實施對衝,亦不能保證該等協議會達到預期效果。
在截至2021年12月31日的一年中,歐元平均匯率每變動0.10,淨收入將減少700萬美元。
英國脱歐公投可能會對該公司產生不利影響。
英國已不再是歐盟成員國。2020年1月31日,適用的過渡期於2020年12月31日結束(這種離開通常被稱為“英國退歐”)。 英國也不再是歐洲經濟區的一部分。
2020年12月24日,英國和歐盟達成了一項貿易與合作協議(“貿易與合作協議”),該協議於2021年1月1日生效,其中規定,對英國和歐盟之間的貨物流動實行零關税和零配額。由於英國經濟的規模和重要性,以及英國未來法律法規(包括金融法律法規、税收和自由貿易協定、移民法和就業法)的不確定性和不可預測性,英國與歐盟之間的貿易與合作協議(簡稱“貿易與合作協議”)於2021年1月1日生效,其中規定對英國和歐盟之間的貨物流動實行零關税和零配額。由於英國經濟的規模和重要性,以及英國未來法律法規(包括金融法律法規、税收和自由貿易協定、移民法和就業法)的不確定性和不可預測性,英國和歐盟達成了一項貿易與合作協議。在可預見的未來,退出歐盟後與歐洲的政治和經濟關係可能會繼續成為國際市場不穩定的根源,造成重大的貨幣波動,或者以其他方式對貿易協議或類似的跨境合作安排(無論是經濟、税收、財政、法律、監管或其他方面)產生不利影響。英國退歐的長期影響將取決於《貿易與合作協議》(Trade And Cooperation Agreement)以及英國和歐盟之間未來的任何協議(或缺乏協議)的執行情況,特別是英國保留歐盟市場準入安排的任何潛在變化。英國退歐可能會在英國和歐洲造成不利的經濟影響,這反過來可能會影響英國的主權評級、相關交易方的評級或其他實體的表現,或者與英國有關聯的敞口,也會加劇全球金融市場的不確定性和不穩定性。特別是,英國退歐可能會影響證券的波動性、流動性和/或市值。因此,英國退歐可能會對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
與公司負債和流動資金有關的風險
該公司的鉅額債務可能使其無法履行其債務義務。
該公司有大量未償債務。由於本公司的鉅額債務,本公司的現金流中有很大一部分將需要支付其未償債務的利息和本金,本公司可能無法從運營中產生足夠的現金流,或在其優先擔保信貸安排下未來有可用的借款,使其能夠償還債務或為其他流動資金需求提供資金。截至2021年12月31日,該公司及其子公司的債務約為63億美元,不包括未攤銷折扣和債務發行成本。
該公司目前的流動資金來源包括2023年7月到期的最高計劃限額為500美元的證券化安排、2023年12月到期的計劃限額為200美元的證券化安排以及2025年11月到期的計劃限額為150美元的證券化安排。該公司流動性的其他來源包括將於2024年12月到期的1.65萬億美元循環信貸安排下的借款。
公司負債包括2023年2月發行的3.35億歐元(截至2021年12月31日為3.81億美元)2.25%2023年2月發行的5.5億歐元(截至2021年12月31日為6.26億美元)0.75%2023年2月發行的6億歐元(截至2021年12月31日為6.83億美元)2.625%的2024年9月發行的優先債券;2025年5月發行的6億歐元(截至2021年12月31日的6.83億美元)3.375%的優先債券;2025年5月發行的8.75億美元的4.75%優先債券其5億歐元(截至2021年12月31日為5.7億美元)2.875%的優先債券將於2026年2月發行;4億美元的4.25%優先債券將於2026年9月發行;3.5億美元的7.375%優先債券將於2026年12月發行;4,000萬美元的7.5%優先債券將於2096年12月發行;截至2026年的不同日期各貨幣的其他債務為2.17億美元。此外,該公司的定期貸款安排到期情況如下:2022年到期8100萬美元,2023年到期8100萬美元,2024年到期11.84億美元。
該公司的鉅額債務可能:
•增加公司在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性,包括利率上升;
•限制公司進行戰略性收購或開拓商機,包括在新興市場的任何計劃擴張;
•限制公司在國內和國際上進行資本支出的能力,以發展公司的業務或保持製造工廠處於良好的工作狀態和維修狀態;
•限制公司獲得額外融資、處置資產或支付現金股息的能力,以及公司債務下的財務和其他限制性契約;
•要求公司將其運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少了其現金流用於未來營運資本、資本支出、研發支出和其他一般公司需求的可獲得性;
•要求公司出售業務中使用的資產;
•限制公司對其現有債務進行再融資的能力,特別是在信貸市場狀況不利的時期,當債務再融資可能無法按照公司可以接受的利率和其他條款或根本無法獲得時;
•提高公司借款成本;
•限制公司在規劃或應對其業務和所在行業的變化方面的靈活性;以及
•使公司與負債較少的競爭對手相比處於競爭劣勢。
如果公司的財務狀況、經營業績和流動性惡化,公司的債權人可能會限制其獲得未來融資的能力,其供應商可能要求預付款或貨到付款,而不是發放信貸,這可能會進一步削弱公司從足以償還債務的運營中產生現金流的能力。此外,該公司償還債務和再融資的能力以及為其運營提供資金的能力將取決於該公司未來產生現金的能力。
公司的部分債務是浮動利率,如果利率上升,公司的利息支出將會增加。
截至2021年12月31日,該公司63億美元的總債務和其他未償債務中約有14億美元需要支付浮動利率。經濟狀況的變化可能導致更高的利率,從而增加公司的利息支出,減少可用於運營或其他目的的資金。2021年、2020年和2019年,該公司的年度利息支出分別為2.53億美元、2.9億美元和3.67億美元。根據截至2021年12月31日的未償還浮動利率債務金額,浮動利率每增加0.25%,其年度利息支出將增加約400萬美元税前。因此,本公司可能會因利率波動而蒙受經濟損失,並對盈利造成負面影響。這些浮動利率上調0.25%的實際影響可能超過400萬美元,因為該公司今年的可變利率債務的平均借款可能高於2021年12月31日的數額。此外,隨着浮動利率的提高,該公司的證券化和保理業務的成本也將增加。雖然本公司在某些情況下可能會不時使用利率保障協議以減低其受利率波動影響的風險,但本公司可能不會選擇或有能力實施對衝,或即使執行該等協議,亦不能保證該等協議會達到預期效果。見本年度報告“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--流動性和資本資源--市場風險”和“關於市場風險的定量和定性披露”。
債務協議中有關本公司當前或未來債務的限制性契約可能會限制本公司的經營靈活性。
管理公司高級擔保信貸安排和未償還票據的契約和協議包含肯定和否定契約,這些契約和協議限制了公司及其子公司採取某些行動的能力。這些限制可能會限制本公司經營其業務的能力,並可能禁止或限制其在潛在商機出現時加強其運營或利用潛在商機的能力。公司的高級擔保信貸安排要求公司保持特定的財務比率,並滿足其他財務條件。管理本公司的高級擔保信貸安排和某些未償還票據的協議或契約限制了本公司及其所有或幾乎所有子公司的能力,除其他外,這些協議或契約限制了本公司及其所有或幾乎所有子公司的能力:
•招致額外的債務;
•分紅或者其他分配,回購股本,回購次級債,進行一定的投資或者貸款;
•設立留置權,從事出售和回租交易;
•限制子公司向公司支付股息和其他金額;
•貸款、投資和資本支出;
•改變會計處理和報告做法;
•訂立協議,限制附屬公司向公司或其任何附屬公司支付股息、向公司或其任何附屬公司發放或償還貸款、向公司或其任何附屬公司轉讓財產或為其債務提供擔保的能力;
•出售或收購資產,進行回租交易,並與其他公司合併或合併為其他公司;以及
•與附屬公司進行交易。
此外,管理本公司高級擔保信貸安排和某些未償還票據的契約和協議限制了本公司進行某些交易的能力,例如合併、合併、合資企業、資產出售、出售和回租交易以及資產質押。
本公司違反任何此等契諾或本公司未能滿足任何此等比率或條件,均可能導致任何或全部該等債務的違約。如果在任何該等債務下發生違約,則其項下的所有未償還債務可能立即到期和應付,這可能導致本公司其他未償還債務違約,並可能導致與本公司優先擔保信貸安排、未償還票據和其他未償還債務相關的債務加速。本公司遵守該等約束其未來可能產生的其他債務的契諾或契諾的能力,以及其未償還票據可能會受到其無法控制的事件的影響,因此可能無法滿足此等比率及條件。
儘管本公司目前的負債水平和限制性契約,本公司仍可能產生大量額外債務或支付某些限制性付款,這可能會加劇上述風險。
該公司未來可能會產生更多債務,包括與收購或合資企業有關的債務。儘管公司管理其某些未償還票據的高級擔保信貸安排和契約對公司產生債務的能力有限制,但這些限制受到一些例外情況的限制,在某些情況下,遵守這些限制而產生的債務可能是巨大的。公司還可能考慮投資於合資企業或收購或增加資本支出,這可能會增加公司的負債。此外,儘管公司管理其某些未償還票據的高級擔保信貸安排和契約對公司進行限制性付款的能力有限制,包括宣佈和支付股息以及回購公司普通股,但在某些可能增加債務的情況下,公司能夠進行此類限制性付款。在目前的債務水平上增加新的債務或支付其他受限的款項可能會加劇公司及其子公司目前面臨的相關風險。
該公司的高級擔保信貸安排規定,某些控制權變更事件構成違約事件。如果控制權發生變更,本公司可能無法履行高級擔保信貸安排或其他債務項下的所有義務。
公司可能沒有足夠的資產或能夠以優惠的條款獲得足夠的第三方融資,以在控制權發生變化時履行公司優先擔保信貸安排或其他債務項下的所有義務。本公司的高級擔保信貸安排規定,某些控制權變更事件構成高級擔保信貸安排項下的違約事件。此類違約事件使其下的貸款人除其他事項外,有權導致優先擔保信貸安排下的所有未償債務到期並支付,並針對擔保優先擔保信貸安排的抵押品進行訴訟。高級擔保信貸安排的任何違約或加速事件也可能導致本公司其他債務條款下的違約。此外,管理本公司某些未償還票據的契約要求本公司在某些控制權變更回購事件時,以本金101%的出價回購票據。
本公司受到某些限制,這些限制可能限制其從本公司綜合財務報表顯示的現金儲備中支付債務的能力。
公司的子公司和合資企業向公司支付股息、分配、提供貸款或其他付款的能力可能會受到適用的州和外國法律、潛在的不利税收後果及其協議(包括管理其債務的協議)的限制。此外,本公司合營夥伴或本公司非全資附屬公司的其他股東在該等實體作出的任何股息或其他分派中的股權,須按比例與本公司支付。因此,該公司可能無法使用其現金流的一部分來償還該公司的債務。
該公司在世界各地都有大量養老金計劃債務和大量無資金支持的退休後債務,這可能會減少其現金流,並對其經營業績和財務狀況產生負面影響。
該公司在全球範圍內贊助各種養老金計劃,其中美國和加拿大的基金計劃規模最大。2021年、2020年和2019年,該公司分別為其養老金計劃貢獻了2.36億美元、2700萬美元和2300萬美元。2021年的捐款包括在其英國養老金計劃完全清償債務之前向該計劃繳納2.16億美元。養老金支出為15.67億美元,包括15.11億美元的和解費用,按照2021年12月31日生效的外幣匯率計算,預計2022年為3100萬美元。2022年預期回報率假設每變化0.25%,2022年養老金支出將變化約400萬美元。截至2021年12月31日,折現率假設變化0.25%,將使2022年的養老金支出增加約200萬美元。該公司可能被要求加快其養老金計劃下的繳費時間。任何加速融資的實際影響將取決於確定計劃負債所需的利率和計劃資產的投資業績。一個
養老金計劃繳費時間的加快可能會減少該公司可用於支付其未償債務和淨收入的現金,並增加該公司的未償債務。
根據目前的假設,該公司預計2022年的養老金繳費為2700萬美元,2023年為2800萬美元,2024年為1500萬美元,2025年為1600萬美元,2026年為2900萬美元。用於確定養老金繳費的因素,包括計劃資產的投資表現,未來的變化可能會對公司未來的繳費及其可用於債務削減、資本支出或其他目的的現金流產生重大影響。
養老金計劃債務和資產之間的差異,或計劃的資金狀況,對公司養老金計劃的定期淨福利成本和這些計劃的持續資金需求有重大影響。除其他因素外,股票市場和非流動性另類投資價值的大幅波動、貼現率、投資回報和計劃資產市值的變化可能會大幅增加公司未來的養老金計劃資金需求,並可能對公司的經營業績和盈利能力產生負面影響。看見注R在本年度報告中對公司經審計的綜合財務報表進行調整。只要公司繼續維持其各種養老金計劃,公司將繼續承擔額外的養老金義務。該公司的養老金計劃資產主要由普通股和固定收益證券組成,還包括另類投資,如私募股權和對衝基金的權益。如果計劃資產的業績不符合公司的假設或貼現率下降,養老金計劃的資金不足可能會增加,公司可能不得不向養老金計劃貢獻額外資金,公司的養老金支出可能會增加。此外,公司的某些養老金和退休後計劃沒有資金。
該公司在美國資助的養老金計劃受1974年“僱員退休收入保障法”(ERISA)的約束。根據ERISA,養老金福利擔保公司(PBGC)有權在某些情況下終止資金不足的計劃。如果其美國養老金計劃因任何原因終止,而該計劃資金不足,該公司將向PBGC承擔可能相當於資金不足的全部金額的債務,在某些情況下,這筆債務可能優先於該公司的未償還票據。此外,根據美國公認會計原則計算,截至2021年12月31日,退休醫療福利的無資金積累退休後福利債務約為1.37億美元,基於下述假設注R在本年度報告中對公司經審計的綜合財務報表進行調整。
與訴訟和監管事項有關的風險
該公司面臨訴訟風險,這可能對其運營和淨收入產生負面影響。
該公司面臨各種訴訟和索賠,涉及政府、環境和員工福利法律法規、證券、勞工和正常業務過程中採取的行動,此外還有題為“懸而未決的和未來的石棉訴訟和支付石棉相關索賠可能會減少公司現金流並對其財務狀況產生負面影響”的風險因素中描述的與石棉有關的訴訟。本公司目前無法確定在解決此類法律訴訟過程中最終可能產生的總費用或可能的損失(如果有的話)。無論這類法律訴訟的最終結果如何,它們都可能導致公司管理層嚴重分流時間。該公司懸而未決的法律訴訟的結果,包括任何可能的和解,都是不確定的,這些糾紛的結果可能會減少其可用於運營和投資的現金,限制其運營,或以其他方式對其業務、經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。
2015年3月,德國聯邦卡特爾辦公室(FCO)突擊檢查了幾家金屬包裝製造商的廠房,其中包括該公司的一家德國子公司。授權檢查的當地法院命令稱,英國外交部懷疑金屬包裝產品供應市場存在反競爭協議。本公司對此事進行了內部調查,發現本公司德國子公司的某些員工存在不當行為。該公司與英國外交部合作,並向英國外交部提出寬大處理申請,英國外交部披露了迄今的內部調查結果。2018年4月,FCO停止了其國家調查,並將此事提交給歐盟委員會(“歐盟委員會”)。轉介後,歐盟委員會官員對幾家金屬包裝製造商的廠房進行了突擊檢查,其中包括公司在德國、法國和英國的子公司。
歐盟委員會的調查正在進行中,到目前為止,歐盟委員會還沒有正式指控該公司或其任何子公司違反競爭法。該公司正在與歐盟委員會合作,並就上述在德國的調查結果向歐盟委員會提交了寬大處理申請。這項申請可能會導致未來可能的處罰減少。在調查的這一階段,公司相信可能會有損失,但無法預測委員會調查的最終結果,也無法估計
委員會沒有記錄可能發生的損失或可能發生的損失範圍,因此沒有記錄與委員會行動有關的費用。如果委員會發現公司或其任何子公司違反競爭法,委員會徵收的罰款可能會對公司的經營業績和現金流造成重大影響,在這些罰款得到解決或合理評估期間,這些罰款可能會對公司的經營業績和現金流產生重大影響。
2021年10月7日,法國人自動併發法國競爭管理局(FCA)發佈了一份聲明,反對來自28個企業集團的14個行業協會、一個公共實體和101個法人實體,包括公司、其某些子公司、其他領先的金屬罐頭製造商、某些罐頭填充商和某些法國零售商。FCA指控違反了“歐洲聯盟運作條約”第101條和“法國商法典”第L.420-1條。反對聲明聲稱,除其他事項外,在法國,與從金屬包裝中移除雙酚A有關的反競爭行為。2015年生效的法國立法要求去除雙酚A。如果FCA發現公司或其子公司違反競爭法,FCA可以處以罰款。有關此事的訴訟仍在進行中,本公司無法預測最終結果,包括FCA可能徵收的罰款金額(如果有的話)。
懸而未決的和未來的石棉訴訟以及為解決與石棉相關的索賠而支付的款項可能會減少公司的現金流,並對其財務狀況產生負面影響。
皇冠軟木和密封公司(Crown Cork&Seal Company,Inc.)是該公司的全資子公司,是在美國各地提起的大量訴訟中的許多被告之一,這些訴訟的當事人聲稱暴露在石棉中造成身體傷害。1963年,Crown Cork收購了一家子公司,該子公司有兩家經營業務,其中一家被指控生產含石棉的絕緣產品。皇冠軟木認為,該公司於1963年停止生產此類產品。
截至2021年12月31日,Crown Cork的待決和未來與石棉相關的索賠和相關法律費用的應計費用為2.37億美元,其中包括1.98億美元的未主張索賠。本公司確定其應計項目,但不限於特定的時間段。應計項目的假設包括,1964年出售子公司絕緣業務後發生的暴露於石棉的索賠將無權獲得和解賠付,以及注O根據包括德克薩斯州和賓夕法尼亞州法規在內的本公司年度報告中包含的經審計綜合財務報表,皇冠科克在賓夕法尼亞州法律可能適用的州和其他州解決或抗辯石棉相關索賠的能力預計將受到高度有利的影響。
在截至2021年12月31日的一年中,Crown Cork收到了大約2000件新的索賠,解決或駁回了大約1000件索賠,在該期間結束時有大約5.7萬件索賠懸而未決。在該公司的未決索賠中,大約17,000件索賠涉及聲稱在1964年之後首次接觸石棉的索賠人,大約40,000件涉及聲稱在1964年之前或期間首次接觸石棉的索賠人,其中大約13,000件在得克薩斯州提交,1,500件在賓夕法尼亞州提出,6,000件在其他頒佈石棉立法的州提交,19,500件在其他州提交。截至2021年12月31日的未決索賠還不包括大約1.9萬件未處理的索賠,以及2003年6月11日之後在德克薩斯州提出的索賠。由於時間所限,該公司認為這些案件的原告不大可能會採取進一步行動。排除這些不活躍的索賠對公司應計費用的計算沒有影響,因為這些索賠是在公司的責任受法規限制的州提出的。本公司投入大量時間和費用對這些不同的索賠、投訴和訴訟進行抗辯,不能保證這些抗辯所產生的費用或對本公司業務運營的幹擾不會大幅增加。
皇冠科克在2021年、2020年和2019年分別支付了1900萬美元、2100萬美元和2200萬美元的現金,以了結石棉索賠,並支付相關的法律和辯護費用。這些付款和未來的任何此類付款都將減少Crown Cork可用於其業務運營和償還債務的現金流。
與石棉有關的支付(包括辯護費用)可能遠遠高於Crown Cork的估計,因為這類訴訟的結果(因此,Crown Cork的儲備)受到許多假設和不確定因素的影響,例如與石棉有關的索賠或和解的數量或規模,在財務上可行的責任方的數量,與石棉責任有關的州法律得到法院支持和/或適用的程度,皇冠軟木是否有能力在不支付任何人與石棉相關的索賠的情況下獲得解決因此,皇冠軟木可能被要求支付大大超過其應計金額的索賠,這可能會減少公司的現金流,並削弱其履行義務的能力。有關皇冠軟木公司與石棉有關的負債的進一步信息載於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,標題為“
石棉“和”關鍵會計政策“及以下注O在本年度報告中包括的公司經審計的綜合財務報表。
本公司須承擔與嚴格的環境、健康和安全標準有關的成本和責任。
與環境保護和健康安全有關的法律法規可能會增加公司的經營成本,降低公司的盈利能力。該公司的運營受到許多美國聯邦、州和非美國法律法規的約束,這些法規涉及環境保護,包括與經營許可、處理、儲存和處置廢物、在公司產品和製造過程中使用化學品、排放到水中、排放到大氣中、修復土壤和地下水污染以及保護員工健康和安全有關的法律和法規。未來的法規可能會對影響公司運營的環境或員工安全提出更嚴格的要求,也可能會對消費者的健康和安全提出額外要求,例如可能會限制雙酚-A的使用,雙酚-A是一種用於生產某些食品、飲料、氣溶膠容器和金屬封口的內外塗層的原料。在美國,FDA已經禁止在嬰兒奶瓶、兒童飲水杯和塗覆嬰兒配方奶粉罐的環氧樹脂以及所有食品的包裝和器皿中使用雙酚-A,美國環保署基於對環境的影響考慮將雙酚-A添加到化學關注名單中,並利用其環境設計計劃鼓勵減少雙酚-A的製造和使用。此外,加利福尼亞州已宣佈雙酚A對生殖系統有害,並根據州安全水和有毒環境法案將其列為危險化學品。其他一些國家,包括丹麥、比利時、加拿大和法國,已經實施或考慮實施限制使用雙酚A的立法。, 歐洲食品安全局(European Food Safety Authority)建議降低雙酚A的每日容許攝入量,包括對含有雙酚A的包裝和餐具的進口和市場放置施加產品標籤要求或限制,而歐洲食品安全局(European Food Safety Authority)建議降低雙酚A的每日容許攝入量。國內和國際、聯邦、州、市政或其他監管機構未來可能會進一步限制或禁止雙酚A的使用。此外,有關雙酚A潛在健康危害的公開報道、訴訟和其他指控可能會增加公司產品的安全風險,並對銷售造成不利影響或以其他方式擾亂公司的業務。雖然該公司正在探索使用雙酚A的各種替代方案,在一些應用中正在轉換為替代方案,但不能保證公司的努力將完全成功,也不能保證替代方案不會對公司造成更高的成本。
此外,例如,一些司法管轄區未來對揮發性有機化合物的空氣排放以及某些油漆和油漆成分的使用的限制可能要求該公司使用額外的控制設備或工藝修改。公司在美國和海外的業務和物業都必須遵守這些法律和法規。此外,美國和國外的一些政府當局已經或正在考慮制定法律要求,包括排放限制、限額和交易制度或強制改變能源消耗,以應對氣候變化的潛在影響。鑑於本公司所在司法管轄區存在廣泛的潛在未來氣候變化法規,氣候變化和氣候變化法規的潛在影響尚不確定。
氣候變化以及因應氣候變化而不斷演變的法律、法規和市場趨勢可能會對公司的業務和運營產生不利影響。
由於氣候變化(包括雷暴、颶風、暴風雪、野火、洪水、颱風和龍捲風)導致的惡劣天氣事件(包括雷暴、颶風、暴風雪、野火、洪水、颱風和龍捲風)的頻率、嚴重程度或持續時間增加,本公司可能產生重大成本和運營中斷,並可能在準備、應對和緩解氣候變化影響方面產生額外成本。此外,如果氣候變化導致的惡劣天氣事件或温度變化對水果和蔬菜的作物產量造成不利影響,我們的客户對我們產品的需求可能會減少,因為客户無法首先生產需要包裝的產品。該公司無法準確預測與氣候變化影響相關的任何潛在損失或成本的重要性。氣候變化的影響也可能因地理位置和其他情況而異,包括天氣模式和對水等自然資源的任何影響。
美國和國外的一些政府機構也已經制定或正在考慮有關環境保護和可持續性、能效砍伐森林、温室氣體排放、氣候變化和產品管理的法律要求,包括強制回收、使用回收材料和/或限制某些類型的包裝材料,如塑料。此外,一些有包裝需求的公司已經通過使用全部或部分由回收材料製成的容器來回應這些發展,和/或消費者感知到的環境問題。這樣的發展可能會減少對該公司某些產品的需求,和/或增加其成本。
由於新的聯邦、州或地方税、現行税收的增加或其他專門針對減少某些類型飲料消費的政府法規,該公司可能會對其業務產生重大負面影響。
公共衞生和政府官員越來越擔心過度消費某些類型的飲料所帶來的健康後果,例如含糖飲料,包括該公司某些重要客户銷售的飲料。可能的新的聯邦、州或地方税、增加現行税收或其他專門針對減少這些飲料消費的政府法規可能會大大減少對公司客户飲料的需求,這反過來又會影響公司客户對公司產品的需求。例如,法國、英國、波蘭、葡萄牙、匈牙利、印度、墨西哥和沙特阿拉伯已經對某些含糖飲料和/或能量飲料徵税。一些州和地方政府也在考慮類似的税收,包括加利福尼亞州、賓夕法尼亞州、伊利諾伊州、華盛頓和科羅拉多州在內的幾個美國城市已經對某些含糖飲料徵税。徵收此類税收可能會減少對本公司客户生產的某些軟飲料和飲料的需求,這可能會導致本公司的客户通過減少從本公司購買來作出迴應。消費税立法和其他司法管轄區未來對含糖或能量飲料徵税的嘗試可能會減少對本公司產品的需求,並對本公司的業務和財務業績產生重大不利影響。
對該公司產品的需求可能會受到適用於食品和飲料的法律法規變化以及消費者偏好變化的影響。
本公司主要為飲料和食品罐頭市場製造和銷售金屬和玻璃包裝。因此,該公司的許多產品都直接接觸到飲料和食品。因此,公司的產品必須符合適用於其客户的飲料和食品的各種法律法規。此類法律法規的變化,如上文討論的含糖飲料税,可能會對客户對公司產品的需求產生負面影響,因為客户需要遵守這些變化和/或要求公司對其產品做出改變。該公司產品的此類變化可能包括對該公司使用的塗料和化合物進行修改,這可能會導致額外的成本。此外,由於公司的許多產品用於包裝消費品,公司面臨着各種風險,這些風險可能會影響消費者的行為,並對公司產品的需求產生負面影響,包括各種與健康相關的擔憂和看法導致的消費者偏好的變化。
會計標準、税收要求和其他法律的變化可能會對公司的財務業績產生負面影響。
可能不時適用於本公司的新會計準則或聲明,或對現有標準和聲明的解釋的改變,可能會對本公司在受影響期間的報告業績產生重大影響。該公司還需在其運營的眾多司法管轄區繳納所得税。所得税税率的提高或税法的其他變化可能會減少公司來自受影響司法管轄區的税後收入,或以其他方式影響公司的納税義務。
此外,該公司的產品在其運營的許多司法管轄區都要繳納進口税和消費税以及/或銷售税或增值税。增加間接税可能會影響該公司產品的負擔能力,因而減少對其產品的需求。
一般風險因素
該公司的業務運營和財務狀況已經並預計將繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。
新冠肺炎於2020年3月11日被世界衞生組織宣佈為大流行病,美國總統於2020年3月13日宣佈為全國緊急狀態,目前持續在全球範圍內爆發,已經並將繼續導致美國和國外金融市場的業務放緩、關閉和動盪。該公司正在密切關注新冠肺炎對其業務和地理的方方面面的影響,包括它已經並將如何影響公司的員工、客户、供應商和分銷渠道。這場流行病以及世界各地為控制、緩解或預防疫情而實施的隔離和其他政府和非政府限制,以及在一些地區由這些限制引發的爭議,造成了極大的波動性、不確定性和經濟混亂,預計將對公司的業務運營產生不利影響,並可能對公司的運營業績、現金流和財務狀況或公司執行短期和長期業務戰略和計劃的能力產生重大和不利影響。例如,政府當局在幾個方面
一些地區(包括公司全球總部所在的賓夕法尼亞州)已經下令停止所有被認為不必要的業務活動,並且這些關閉令存在被延長或擴大的風險,或者類似的關閉令將在其他地區實施(特別是為了應對新冠肺炎的較新變異株,如達美航空和奧密克戎);雖然許多飲料和食品被認為是必不可少的,但幾個司法管轄區已經實施了對酒精飲料的銷售限制或禁令,這降低了對公司部分產品的需求。同樣,運輸包裝供應廣泛的工業市場,這些市場正受到全球經濟活動下降的負面影響。
新冠肺炎對公司的最終影響有多大將取決於公司無法預測的許多不斷髮展的因素、未來的事態發展和連鎖效應,包括:疫情的嚴重程度以及為控制和治療它正在採取的國際行動;疫情的持續時間以及由此實施的各種商業限制;政府、企業和其他應對疫情的措施(包括對公司業務和/或要求公司提供產品或服務的限制);疫情對消費者信心和支出、客户需求和購買模式的影響程度和持續時間;促進“社會距離”和採取就地避難訂單、疫苗指令和出口限制影響客户對該公司產品的需求;強制遠程工作安排在多大程度上降低了該公司有效管理其全球業務的能力;疫情對該公司供應鏈的影響(包括可能導致無法滿足客户需求的供應減少);疫情對內部控制(包括財務報告方面的影響)的影響。疫苗接種工作的速度和成功;公司有形或無形資產因經濟狀況疲軟而可能出現的任何減值;以及資本市場持續動盪對公司以有利條件獲得資本並繼續滿足其流動性需求的能力的影響。此外,由於公司員工被隔離或接觸新冠肺炎而導致的員工缺勤可能會影響公司滿足以下人員需求的能力, 再加上正在進行的辦公室和潛在的工廠關閉、港口和其他航運基礎設施的中斷、邊境關閉以及其他與旅行或健康有關的限制的影響,這些都可能反過來損害公司的產品製造、分銷和銷售。
此外,雖然公司無法預測新冠肺炎對其客户和供應商或其財務狀況的影響程度,但對公司客户或供應商的任何實質性影響都可能對公司產生不利影響。例如,本公司的某些供應商已通知本公司,冠狀病毒爆發和由此產生的業務限制可能會限制必要材料的供應,本公司可能難以從任何可能受到疫情負面影響的客户那裏收回應收賬款。新冠肺炎的影響還可能加劇本年報第1A項討論的其他風險因素,其中任何一項都可能對本公司產生實質性影響。例如,股票市場的大幅波動可能會對公司養老金計劃資產的市值產生負面影響,這可能會大幅增加公司未來的養老金計劃資金需求,並可能對公司的經營業績、養老金計劃的資金狀況和未來的現金流產生負面影響。
新冠肺炎對公司業務的影響程度是高度不確定和難以預測的,因為有關疫情持續時間和嚴重程度的信息正在迅速演變。在這一點上,公司無法合理估計新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度,或其對公司業務的整體影響。
大客户的流失和/或客户整合可能會降低公司的淨銷售額和盈利能力。
該公司的許多最大客户都收購了產品線相似或互補的公司。這一合併提高了公司與其最大客户的業務集中度。在許多情況下,這種合併伴隨着客户要求降價的壓力,反映出購買的產品總量增加或收購客户和被收購公司之間的價差消除。來自公司客户的定價壓力增加可能會減少公司的淨銷售額和淨收入。
該公司的大部分銷售對象是在向消費者銷售飲料、包裝食品和家用產品方面處於領先市場地位的公司。任何主要客户的流失、這些客户採購水平的降低或與這些客户的供應協議條款的不利變化都可能減少公司的淨銷售額和淨收入。公司客户的持續整合可能會加劇任何此類損失。此外,該公司與它的幾個客户,特別是運輸包裝公司的關係是非合同的,因此它的客户可能會單方面減少他們對其產品的購買。
公司可能無法管理其預期的增長,並且可能會遇到客户需求意外加速和減速導致的約束或效率低下。
客户對公司產品需求的意外加速和減速可能會導致與公司製造、銷售隊伍、實施資源和行政基礎設施相關的限制或效率低下,特別是在公司尋求擴大生產的新興市場。此類限制或效率低下可能會因延誤、潛在產品銷售損失或由於客户不滿而失去現有或潛在客户而對公司造成不利影響。同樣,過度擴張,包括公司競爭對手擴張導致的產能過剩,或預期增長的投資沒有實現,或發展速度慢於公司預期,都可能損害公司的財務業績,導致產能過剩。
為了有效地管理公司預期的未來增長,公司必須繼續加強其製造能力和業務、信息技術基礎設施以及財務和會計系統和控制。組織的發展和業務規模的擴大可能會使其現有的管理、業務、財務和其他資源緊張。該公司的增長需要大量的資本支出,並可能將財政資源從其他項目中分流出來,例如
開發新產品或增強現有產品或減少公司的未償債務。如果本公司管理層不能有效管理本公司的增長,其費用增長可能超過預期,收入增長可能慢於預期,並且可能無法實現其研發和生產目標,任何這些都可能對其業務、經營業績或財務狀況產生實質性影響。
公司正在考慮、已經進行或可能進行的收購、處置或投資不會成功,消耗大量資源,並需要產生額外的債務。
該公司已經完成並可能考慮對其現有業務進行補充的收購和投資,或處置其部分現有業務。實際或潛在的收購、處置和投資,如公司最近完成的對其歐洲馬口鐵業務的剝離,涉及或可能涉及大量現金支出、債務產生(包括公司優先擔保循環信貸安排或其他有擔保或無擔保債務項下的額外債務)、運營虧損和開支以及管理層注意力的轉移,這些都可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大影響。
特別是,如果公司出現額外的債務,公司的流動性和財務穩定性可能會因為使用很大一部分可用現金或借款能力來為收購融資而受到損害。此外,如果為收購融資而產生額外債務,本公司可能面臨利息支出或財務槓桿的增加,這可能(其中包括)對本公司的各種財務比率和本公司遵守現有債務條件的情況產生不利影響。此外,這些額外債務可能發生在公司的高級擔保信貸安排下,或以公司資產的留置權作為擔保。
收購和處置涉及許多其他風險,包括:
•轉移管理時間和注意力;
•未能識別收購目標的重大問題和責任,或未能獲得足夠的賠償權利,以完全抵消與被收購企業相關的可能責任;
•難以整合被收購企業的業務、技術和人員;
•因不熟悉新資產、新業務或新市場而可能出現的低效和複雜性;
•中斷公司正在進行的業務;
•收購和攤銷收購無形資產的會計中對公允價值的估計不準確,這將減少未來報告的收益;
•無法獲得新的收購或投資機會以及公司現有業務所需的融資;
•剝離部分被收購企業的需要或義務;
•在資產剝離交易中涉及留任和離職人員的成功分流業務所面臨的挑戰;
•與在新地理區域運營或在遺留區域停止運營相關的挑戰;
•難以實現預期的成本節約、協同效應、商機和增長前景;
•被收購企業或公司的關鍵員工、合同關係、供應商或客户的潛在損失;以及
•無法獲得所需的反壟斷和其他監管批准。
如果公司進行的收購或處置導致產生意外成本或未能產生預期回報,公司的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響,公司償還債務的能力可能會受到負面影響。
如果公司未能留住關鍵管理層和人員,公司可能無法實施其業務計劃。
公司高級管理層成員擁有豐富的行業經驗,可能很難找到具有類似經驗的新人。由於公司業務高度專業化,公司認為關鍵技術人員也很難更換。該公司相信,其未來的成功在很大程度上取決於其經驗豐富的高級管理團隊。失去管理團隊主要成員的服務可能會限制公司執行業務計劃的能力。此外,根據公司資金不足的高級管理人員退休計劃,某些高級管理人員有權在退休或其他終止僱傭時獲得一次性付款,以及一次過領取相當於年度退休福利五倍的死亡撫卹金。
該公司依賴其信息技術,其信息技術的故障或中斷可能會擾亂其運營,並對其運營結果產生不利影響。
公司的業務越來越依賴其信息技術系統的成功和不間斷運行來處理、傳輸和存儲電子信息。公司全球員工、客户和供應商之間的溝通有很大一部分依賴於信息技術。與所有大型系統一樣,公司的信息技術系統可能由於升級或更換軟件、數據庫或其組件過程中的故障、停電、硬件故障、計算機病毒、計算機黑客攻擊、電信故障、用户錯誤或災難性事件而容易損壞、中斷或關閉。此外,安全漏洞可能導致機密信息未經授權泄露。
流程集中在共享服務中心意味着任何中斷都可能影響受影響服務中心服務的作業區內公司的大部分業務。如果公司不分配和有效管理建立、維持和保護適當的技術基礎設施所需的資源,公司可能會面臨交易錯誤、處理效率低下、客户流失、業務中斷、因安全漏洞造成的知識產權損失或損害,以及根據公司開展業務的各州法律可能承擔的民事責任和罰款。雖然公司有旨在保護客户信息完整性並防止數據丟失、挪用和其他安全漏洞的安全措施,但公司的信息技術系統仍可能被意圖提取信息、破壞信息或擾亂業務流程的外部各方滲透,特別是在公司的信息安全培訓和合規計劃被證明不充分的情況下。此外,如果公司的信息技術系統受到嚴重破壞、中斷或關閉,公司的業務連續性計劃不能及時有效地解決這些問題,公司可能會因為無法及時製造、分銷、開具發票和向客户收取款項而損失收入和利潤,並可能在報告財務業績方面出現延誤,包括公司在新興市場的業務。此外,如果公司不能防止安全漏洞,它可能會因為屬於公司或其客户或供應商的機密信息丟失或被挪用而遭受財務和聲譽損害, 而且,如果其現有的與信息安全風險相關的保單和承保範圍被證明是不夠的,它可能會遭受間接的經濟損失。公司的信息技術系統或備份系統因任何原因發生故障或中斷,都可能擾亂公司的運營,並對公司的現金流或財務狀況產生負面影響。
對氣候變化、可持續性和其他ESG問題的情緒可能會對公司的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
該公司宣佈了其下一階段可持續發展的可持續發展目標,這是其20yby 30計劃的一部分。該計劃的實施和公司可持續發展目標的實現都受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性都不在公司的控制範圍之內。如果不能在目前預計的成本和預期時間框架內實現這些可持續性目標,可能會損害公司的聲譽、客户和投資者關係,或以有利條件獲得資本的能力,特別是考慮到投資者近年來越來越關注ESG問題,進而可能對公司的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
如果公司未能保持有效的內部控制制度,公司可能無法準確報告財務業績或防止欺詐。
有效的內部控制對於提供可靠的財務報告和協助有效防止欺詐是必要的。任何不能提供可靠的財務報告或防止欺詐的行為都可能損害公司的業務。該公司必須每年評估其內部程序,以滿足2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條的要求,該條款要求管理層和審計師評估內部控制的有效性。如果本公司未能糾正或維持其內部控制的充分性(該等標準不時被修改、補充或修訂),本公司可能會受到監管審查、民事或刑事處罰或股東訴訟。
在公司會計年度結束前180天或更長時間,沒有收到美國證券交易委員會員工對公司根據1934年“證券交易法”提交的定期報告或當前報告提出的尚未解決的書面意見。
截至2021年12月31日,該公司在40個國家和地區經營着200家制造工廠。下面列出了截至2021年12月31日的主要製造設施,並按可報告的細分市場進行了分組。公司的製造和支持設施是根據待生產產品的要求而設計的。因此,不同工廠的建築類型可能會有所不同。雖然該公司也租用外部倉庫,但通常在每個製造地點都提供倉庫空間。截至2021年12月31日,該公司租賃了65家制造設施。
近年來,正在進行的提高生產率和降低成本的努力側重於設施的升級和現代化,以降低成本、提高效率和生產率,並逐步淘汰沒有競爭力的設施。該公司還開設了新的設施,以滿足市場對其產品日益增長的需求。這些行動反映了該公司繼續致力於調整製造設施,以保持其在其市場上的競爭地位。
根據產品需求,任何特定設施的利用率都會有所不同。雖然不可能以任何程度的確定性或統一性來衡量這些設施的生產能力,但管理層相信,如果有必要,可以通過增加人員、資本設備以及在某些設施中增加可供生產的平方英尺來提高現有設施的產量。此外,本公司可能會不時購置額外設施或處置現有設施。
該公司的美洲和公司總部設在賓夕法尼亞州的亞德利。其歐洲總部設在瑞士巴爾,亞太總部設在新加坡,運輸包裝總部設在佛羅裏達州坦帕。該公司在英國旺蒂奇設有一家研究機構。
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美式飲料 | 歐式飲料 | 亞太地區 | 中轉包裝 | 其他 |
伊利諾伊州坎卡基 | 風俗習慣,法國 | 柬埔寨金邊(2) | 亞利桑那州彩虹城 | 比利時維爾頓 | 康涅狄格州諾沃克(T) |
肯塔基州保齡球場 | 科林託斯,希臘 | 柬埔寨西哈努克維爾 | 阿肯色州本頓(2) | 保加利亞卡德賈利 | 亞利桑那州杜伯克(F) |
明尼蘇達州曼卡託 | 帕特拉斯,希臘 | 中國杭州 | 阿肯色州福迪斯 | Noerresundby,丹麥 | 伊利諾伊州阿爾西普(A) |
密西西比州貝茨維爾 | 意大利帕爾馬 | 中國河南(S) | 阿肯色州謝裏登 | 索恩德堡,丹麥 | 伊利諾伊州迪凱特(A) |
尼科爾斯,紐約州 | 約旦安曼 | 鶴山,中國 | 菲尼克斯,AZ | 利爾金達爾,芬蘭 | 馬裏蘭州貝爾坎普(S) |
俄亥俄州代頓 | 戈爾尼諾,波蘭 | 中國惠州(S) | 加利福尼亞州灣角 | 芬蘭馬斯庫 | 明尼蘇達州法裏堡(A) |
南卡羅來納州切羅 | 達曼,沙特阿拉伯 | 中國青島城巖(S) | 加利福尼亞州斯托克頓 | 法國卡斯特爾薩拉辛(Castelsarrasin) | Owatonna,MN(F) |
德克薩斯州康羅市 | 沙特阿拉伯吉達 | 中國上海(S) | 丹佛,CO | 方丹·萊魯克休伊爾, | 俄亥俄州蘭開斯特(F) |
德克薩斯州本德堡 | 斯洛伐克,科西茲 | 中國天津(S) | 佐治亞州卡羅爾頓 | 法國 | 俄亥俄州馬西隆(F) |
弗吉尼亞州温徹斯特 | 阿貢西洛,西班牙 | 中國桐鄉(S) | 佐治亞州道格拉斯維爾 | 曼內維爾蘇爾·里斯爾(Manneville Sur Risle) | 俄亥俄州米爾帕克(F) |
華盛頓州奧林匹亞 | 西班牙塞維利亞 | 中國資陽 | 佐治亞州拉格朗日 | 法國 | 賓夕法尼亞州康奈斯維爾(F) |
威斯康星州拉克羅斯 | 西班牙巴倫西亞 | 印度尼西亞卡拉旺 | 佐治亞州梅肯 | 法國圖爾努斯 | 賓夕法尼亞州漢諾威(F) |
懷俄明州沃蘭德 | 阿格巴(El Agba),突尼斯 | 馬來西亞邦吉 | 伊利諾伊州布里奇維尤 | 丁斯拉肯,德國 | 賓夕法尼亞州特雷沃斯(T) |
卡布雷烏瓦,巴西 | 土耳其,伊茲米特 | 緬甸仰光 | 伊利諾伊州迪克斯穆爾 | 戈德克羅納赫,德國 | 南卡羅來納州斯帕坦堡(A) |
特雷西納,巴西 | 奧斯馬尼耶,土耳其 | 新加坡 | 伊利諾伊州格倫維尤 | 希爾登,德國 | 弗吉尼亞州薩福克(F) |
巴西埃斯坦西亞 | 迪拜,阿聯酋 | 新加坡(S) | 伊利諾伊州坎卡基(2) | 德國紐倫堡 | 威斯康星州奇佩瓦瀑布(T) |
馬瑙斯,巴西 | 英國博切爾比(Botcherby) | 泰國邦浦(F) | 伊利諾伊州羅澤爾 | 魏施利茨,德國 | 威斯康星州奧什科什(F) |
蓬塔格羅薩(巴西) | 英國布朗斯通(Braunstone) | 泰國Hat Yai(F) | 伊利諾伊州埃爾克哈特 | 戈裏,愛爾蘭 | 牙買加金斯敦(F) |
裏約熱內盧,巴西 | | 泰國Nakhon Pathom(F) | 加里,在 | 基爾肯尼,愛爾蘭 | 墨西哥拉維拉(La Villa)(F) |
加拿大卡爾加里 | | 泰國農凱(2) | 肯塔基州佛羅倫薩 | 肯尼亞內羅畢 | 巴巴多斯,西印度羣島(F) |
加拿大安大略省 | | 泰國Samrong(F) | 路易斯安那州門羅市 | 荷蘭海倫 | 英國希普利(T),(3) |
聖達菲·德·波哥大, | | 泰國宋卡(F) | 路易斯安那州西門羅市 | 荷蘭紐寧 | 英國沃特利(Wortley) |
哥倫比亞 | | 越南峴港 | 密西西比州布賴頓 | 茲維恩德雷希特,荷蘭 | |
阿卡尤坎,墨西哥 | | 1、越南東奈(2); | 北卡羅來納州伊甸市 | 斯洛伐克,科西茲 | |
奇瓦瓦,墨西哥 | | 越南東奈(S) | 北卡羅來納州索爾茲伯裏 | 瑞典Burseryd | |
恩塞納達,墨西哥 | | 越南河內 | 新澤西州歐文頓 | 瑞典HJO | |
瓜達拉哈拉,墨西哥 | | 越南胡志明市 | 俄亥俄州克利夫蘭 | 瑞典桑達裏德 | |
墨西哥蒙特雷(2) | | 越南翁頭 | 俄亥俄州洛夫蘭 | 瑞典伊斯塔德 | |
奧裏薩巴,墨西哥 | | | 俄亥俄州西切斯特 | 瑞士迪蒂康(2) | |
墨西哥託盧卡 | | | 賓夕法尼亞州伊麗莎白鎮 | 瑞士梅倫施瓦德(Merenschwand) | |
| | | 賓夕法尼亞州黑茲爾頓 | 伊茲密爾,土耳其 | |
| | | 賓夕法尼亞州南嘉楠科技 | 英國金斯温福德 | |
| | | 賓夕法尼亞州帝國 | 德里穆特,澳大利亞 | |
| | | 密蘇裏州東普羅維登斯 | 庫裏·庫裏(澳大利亞) | |
| | | 南卡羅來納州達靈頓 | 中國青島 | |
| | | 格里爾,南卡羅來納州 | 印度班加羅爾(3) | |
| | | 南卡羅來納州拉塔 | 達赫吉,印度 | |
| | | 德克薩斯州奧蘭治 | 印度卡納塔克邦 | |
| | | 德克薩斯州聖安東尼奧 | 印度魯德拉普爾 | |
| | | 弗吉尼亞州丹維爾 | 印度魯德拉拉姆邦(2) | |
| | | 華盛頓州伍德蘭 | 印度西爾瓦薩(2) | |
| | | 卡布雷烏瓦,巴西 | 韓國浦項 | |
| | | 加拿大安大略省(2) | 泰國羅永 | |
| | | 阿馬特蘭·德·洛斯雷耶斯 | 泰國Sriracha(2) | |
| | | 墨西哥 | | |
| | | 西內加·德·弗洛雷斯 | | |
| | | 墨西哥 | | |
| | | 墨西哥託盧卡 | | |
以上所有屬性均為飲料罐頭設施,除非以下另有説明:
A:氣溶膠
F:食物和封閉物
P:促銷包裝
S:特種包裝
T:工裝和設備
皇冠軟木(Crown Cork)是美國各地因暴露於石棉而造成身體傷害的大量訴訟中的眾多被告之一。這些索賠來自一家美國公司的絕緣業務,該公司的大部分股票是皇冠軟木(Crown Cork)在1963年購買的。在股票購買大約90天后,這家美國公司出售了其絕緣資產,後來併入皇冠軟木公司(Crown Cork)。截至2021年12月31日,待決和未來的石棉索賠以及可能和可估測的相關法律費用的應計費用為2.37億美元。
該公司已被美國環境保護局確定為許多地點的潛在責任方(在大多數情況下,還有其他責任方)。
有關這些事項和其他法律程序的進一步資料載於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中,標題為“石棉撥備”和“環境事項”,在題為“本公司面臨可能對其運營和淨收入產生負面影響的訴訟風險”的風險因素中,以及在“財務狀況和經營結果的討論和分析”中,分別載於“石棉撥備”和“環境事項”標題下。注O和注P將其計入合併財務報表。
不適用。
關於我們執行官員的信息
有關本公司主要行政人員的資料,包括他們的年齡和職位,載於本年報的“董事、行政人員與公司管治”。
第二部分
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第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
註冊人的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為CCK。截至2022年2月25日,註冊人的普通股有3614名登記股東,其中1430人蔘加了公司的員工購股計劃。上述有關普通股登記股東人數的信息不包括通過票據交換所繫統持有普通股的人員。有關本公司派發現金股息及購回股份的政策詳情載於注T在本年度報告中包括的綜合財務報表。有關根據公司股權補償計劃可能發行的普通股的信息在本年度報告的“某些實益所有者的擔保所有權和管理層及相關股東事項”中闡述。
發行人購買股票證券
下表提供了該公司在截至2021年12月31日的三個月內購買股權證券的信息。該表不包括204,680股為支付歸屬限制性股票的税金而交出的公司股票。
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| 購買的股份總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據這些計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 截至期末 (百萬美元) |
十月 | 162,866 | | | $ | 99.83 | | | 162,866 | | | $ | 760 | |
十一月 | 1,488,717 | | | $ | 108.81 | | | 1,488,717 | | | $ | 598 | |
十二月(1) | 240,996 | | | $ | 107.69 | | | 240,996 | | | $ | 3,000 | |
| 1,892,579 | | | | | 1,892,579 | | | |
(1)2021年12月,公司董事會授權在2024年底前回購總額為30億美元的公司普通股。新的授權取代了2021年2月宣佈的前一次授權,後者授權通過以下方式回購總計15億美元的公司普通股
2023年底。根據本公司的計劃,股票回購可以在公開市場或通過私下協商的交易進行,回購的時間和金額由管理層認為適當。
第六項。 [已保留]
比較股票表現(a)
五年累計總回報比較(二)
皇冠控股,標準普爾500指數,道瓊斯美國集裝箱和包裝指數(C)
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十二月三十一日, | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
皇冠控股 | | $ | 100 | | | $ | 107 | | | $ | 79 | | | $ | 138 | | | $ | 191 | | | $ | 212 | |
標準普爾500指數 | | 100 | | 122 | | | 116 | | | 153 | | | 181 | | | 233 | |
道瓊斯美國集裝箱和包裝指數 | | 100 | | 119 | | | 97 | | | 125 | | | 151 | | | 168 | |
(a)上述股票表現比較圖表並不被視為已在美國證券交易委員會備案,且不得以引用方式併入公司根據1933年證券法或1934年證券交易法提交的任何文件中,無論該文件是在本文件日期之前或之後提交的,也不論在任何此類文件中使用的任何一般註冊語言如何。
(b)假設在2016年12月31日,皇冠控股普通股和每個指數的投資價值為100美元,所有股息都進行了再投資。
(C)行業指數按市值加權,截至2021年12月31日,由Crown Holdings、Amcor、AptarGroup、Avery Dennison、Ball、Berry Global、Graphic Packaging、International Paper、Packaging Corp.of America、Seal Air、Silgan、Sonoco和WestRock組成。
第7項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
(以百萬為單位,不包括每股,每個石棉索賠、員工、股東和統計數據的平均和解成本)
引言
下面的討論總結了影響皇冠控股公司(“本公司”)截至2021年12月31日的三年期間的經營結果和財務狀況的重要因素。本討論應與本年度報告中包含的合併財務報表一起閲讀。
業務戰略和趨勢
該公司的戰略是將資本部署到其全球飲料罐頭業務中,以擴大產能,以支持酒精和非酒精飲料類別不斷增長的客户需求。飲料罐是世界上最可持續和最可回收的飲料包裝,並在新的飲料產品發佈中繼續獲得市場份額。該公司繼續通過提高其提供多種產品尺寸的能力來推動品牌差異化。
幾年來,全球行業對飲料罐的需求一直在增長。在北美,近年來飲料罐的增長速度加快,主要是因為相對於其他包裝形式,新飲料產品以罐裝形式推出的比例過大。此外,巴西、歐洲、墨西哥和東南亞等市場也經歷了更高的成交量和市場擴張。
2021年8月31日,該公司完成了之前宣佈的將其歐洲馬口鐵業務出售給KPS Capital Partners,LP的交易。歐洲馬口鐵業務包括該公司的歐洲食品可報告部門和其歐洲氣溶膠和促銷包裝報告部門,這一部門之前曾在其他媒體報道過。該公司從這筆交易中獲得了大約19億歐元(23億美元)的税前收益,並獲得了該業務20%的所有權股份。
出售歐洲馬口鐵業務的收益以及經營活動提供的現金用於支持公司的資本分配戰略,以降低槓桿率,支持飲料罐擴張,並以股息和公司股票回購的形式向股東返還資本。該公司降低了槓桿率,並於2021年啟動了季度股息。此外,2021年12月,董事會批准在2024年底之前回購30億美元的公司普通股。
公司繼續積極提升其對可持續性的行業領先承諾,這是公司的核心價值。2020年,該公司首次推出了Twentyby 30,這是一個強有力的計劃,概述了2030年或更早完成的20個可衡量的環境、社會和治理目標。2021年9月,該公司加入了氣候承諾,承諾到2040年在所有業務運營中實現淨零碳。
為了應對持續的新冠肺炎疫情,該公司繼續在其製造設施中保持安全措施,以保護其員工及其生產的產品。該公司的產品是其客户和消費者支持系統的重要組成部分。除了為飲料和食品提供保護的容器外,該公司還生產嬰兒食品的封閉件、用於清潔和消毒產品的氣霧劑容器以及許多其他提供安全貨物運輸的產品。
該公司正在努力保持其在世界各地的製造設施的運轉,並配備所需的資源,通過安全和及時地交付高質量的產品來滿足不斷髮展的客户需求。該公司正在積極監測和管理供應鏈挑戰,包括與供應商協調,以識別和緩解潛在的風險領域,並管理庫存。
行動結果
該公司在評估業績時使用的關鍵衡量標準是分部收入,這是一種非GAAP衡量標準,公司將其定義為不包括無形資產攤銷費用、重組和其他因素的運營收入,以及公允價值調整對收購中收購的存貨的影響。
以下討論中提及的外幣兑換影響主要是由於公司美洲飲料部門的墨西哥比索、公司歐洲飲料部門的歐元和英鎊、公司亞太部門的人民幣和泰銖以及公司過境包裝的歐元的變化所致。
細分市場。公司計算影響 通過適當地將當年美元結果乘以或除以當年平均匯率,然後適當地將這些金額乘以或除以適用的上一年平均匯率,來計算外幣換算的成本。
淨銷售額和部門收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $11,394 | | $9,392 | | $9,559 |
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截至2021年12月31日的年度與2020年相比
淨銷售額增長的主要原因是該公司飲料罐頭業務的銷售單位數量增加了9%,運輸包裝業務的銷售單位數量增加,以及材料成本上升的轉嫁。
截至2020年12月31日的年度與2019年相比
淨銷售額下降的主要原因是較低的原材料成本的轉嫁和外幣換算的影響88美元,但部分被全球飲料罐頭銷量增加4%所抵消。
美式飲料
美洲飲料部門生產鋁製飲料罐和瓶蓋、鋼冠、玻璃瓶和鋁製瓶蓋,並通過其在美國、巴西、加拿大、哥倫比亞和墨西哥的業務向各種客户供應產品。美國和加拿大的飲料罐頭市場最近經歷了增長,這是由於罐裝新飲料產品的推出,而不是其他包裝形式。為了滿足這些市場的批量需求,該公司於2020年開始在安大略省多倫多工廠的第三條生產線和紐約州尼科爾斯工廠的第三條生產線上進行商業生產,並於2021年在華盛頓州奧林匹亞工廠開始第三條生產線的商業化生產。該公司還宣佈在弗吉尼亞州馬丁斯維爾建設一座新的雙線工廠,預計將於2022年底開始運營,並在內華達州梅斯奎特建設一座新的雙線工廠,預計將於2023年開始運營。
該公司還於2021年開始在其位於肯塔基州鮑林格林的新工廠進行商業生產。2021年12月,該工廠遭受龍捲風破壞,導致工廠停產。該公司為天氣相關事件提供財產和業務中斷保險。該公司預計將於2022年3月恢復運營。
近年來,該公司在巴西和墨西哥的銷售量有所增加,這主要是由於人均收入和消費增加推動的市場增長,以及相對於其他形式的飲料包裝,人們越來越青睞罐裝飲料。為了滿足這些市場的批量需求,該公司於2021年開始在其位於巴西里約熱內盧的工廠進行第二條生產線的商業生產。該公司還開始在巴西烏貝拉巴建造一座雙線設施,預計將於2022年底開始投產。此外,該公司墨西哥蒙特雷工廠的第二條生產線預計將於2022年投產。
美洲飲料部門的淨銷售額和部門收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 4,441 | | | $ | 3,565 | | | $ | 3,369 | |
分部收入 | 756 | | | 652 | | | 534 | |
截至2021年12月31日的年度與2020年相比
淨銷售額增長的主要原因是鋁成本上升的轉嫁,銷售單位數量增加8%,以及有利的外幣兑換的影響帶來的9美元。
分部收入增加的主要原因是銷售單位數量增加和定價改善,但部分被15美元的折舊增加和與最近產能擴大相關的啟動成本所抵消。
截至2020年12月31日的年度與2019年相比
淨銷售額的增長主要是因為銷售單位數量增加了9%,但因不利的外幣換算影響而部分抵消了83美元的影響。
分部收入增加的主要原因是銷售單位數量增加,但由於不利的外幣兑換的影響,部分抵消了18美元。
歐式飲料
該公司的歐洲飲料部門生產鋁飲料罐頭和瓶蓋,並從其遍佈歐洲、中東和北非的業務中向各種客户供應產品。近年來,歐洲飲料罐頭市場一直在增長。2020年,西班牙塞維利亞工廠的兩條生產線開始商業化生產鋁罐。
歐洲飲料部門的淨銷售額和部門收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 1,843 | | | $ | 1,473 | | | $ | 1,497 | |
分部收入 | 259 | | | 215 | | | 190 | |
截至2021年12月31日的年度與2020年相比
淨銷售額的增長主要是因為銷售單位數量增加了12%,鋁成本上升的轉嫁,以及有利的外幣兑換的影響帶來的57美元。
分部收入的增加主要是因為銷售單位數量增加,以及有利的外幣兑換的影響帶來的5美元,但部分被銷售價格中未完全轉嫁的其他運營成本所抵消。
截至2020年12月31日的年度與2019年相比
淨銷售額下降的主要原因是較低的鋁成本的轉嫁,但由於有利的外幣兑換的影響,淨銷售額被16美元部分抵消。
分部收入增加的主要原因是經營業績的改善和成本的節約。
亞太地區
該公司的亞太部門包括在柬埔寨、中國、印度尼西亞、馬來西亞、緬甸、新加坡、泰國和越南的飲料罐頭業務,以及非飲料罐頭業務,主要是食品罐頭和特種包裝。近年來,東南亞的飲料罐頭市場不斷增長。然而,在2020年,由於冠狀病毒大流行的影響,行業銷量下降。2021年,行業銷量開始回升,然而,該公司不時受到各國的各種封鎖和行動控制命令的約束。該公司於2020年開始在泰國農凱的單線飲料罐頭工廠進行商業生產,2020年在越南翁頭建立新的單線飲料罐頭工廠,並於2021年在越南河內的第二條生產線上生產飲料罐頭工廠。此外,該公司預計將於2022年在柬埔寨金邊將第三條飲料罐頭生產線的生產商業化。
亞太地區的淨銷售額和部門收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 1,322 | | | $ | 1,168 | | | $ | 1,290 | |
分部收入 | 182 | | | 175 | | | 194 | |
截至2021年12月31日的年度與2020年相比
淨銷售額增長的原因是銷售單位數量增加了6%,鋁成本上升的轉嫁,以及有利的外幣兑換的影響帶來的13美元。
分部收入的增長主要是由於銷售單位數量增加,但部分被銷售價格中未完全轉嫁的較高運營成本所抵消。
截至2020年12月31日的年度與2019年相比
淨銷售額下降的主要原因是,由於冠狀病毒大流行的影響以及鋁成本下降的影響,飲料罐的銷售量下降了4%。
由於飲料罐銷售單位銷量下降,部門收入減少,但部分被降低成本的舉措所抵消。
中轉包裝
運輸包裝部門包括該公司的全球工業和保護解決方案以及設備和工具業務。工業和防護解決方案包括廣泛用於各種行業的鋼帶、塑料帶和工業薄膜及其他相關產品,以及用於各種工業和消費品的過境保護產品。設備和工具包括手動、半自動和自動的設備和工具,這些設備和工具用於生產線末端作業,以應用工業解決方案消耗品。
運輸包裝部門的淨銷售額和部門收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 2,530 | | | 2,018 | | | $ | 2,274 | |
分部收入 | 318 | | | 254 | | | 290 | |
截至2021年12月31日的年度與2020年相比
淨銷售額增加的原因是銷售單位數量增加,原材料價格上漲的轉嫁,以及有利的外幣兑換的影響帶來的36美元。
分部收入增加的主要原因是單位交易量增加,以及有利的外幣換算的影響增加了6美元,但部分被更高的運營成本所抵消。
截至2020年12月31日的年度與2019年相比
淨銷售額下降的主要原因是,由於冠狀病毒大流行的影響、原材料價格下降的轉嫁以及不利的外幣兑換的影響,銷售單位數量減少了10美元。
分部收入下降的主要原因是銷售單位數量下降,但部分被降低成本舉措的影響所抵消。
其他
其他包括該公司在北美的食品罐頭、噴霧罐和封閉件業務,以及在美國和英國的飲料工具和設備業務。2021年,該公司開始在愛荷華州迪布克的一家新食品罐頭廠和賓夕法尼亞州漢諾威工廠的一條新食品罐頭生產線上運營。此外,該公司還將在2022年為其位於明尼蘇達州奧瓦託納的工廠增加第三條兩片食品罐頭生產線。
其他業務的淨銷售額和部門收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 1,258 | | | $ | 1,168 | | | $ | 1,129 | |
分部收入 | 144 | | | 114 | | | 120 | |
截至2021年12月31日的年度與2020年相比
淨銷售額增加的主要原因是該公司的飲料罐頭設備業務和北美食品罐頭業務的銷售額增加,馬口鐵成本上升的轉嫁,以及有利的外幣兑換的影響帶來的12美元。
分部收入增加的主要原因是與截至2020年12月31日的年度相比,公司北美食品罐頭業務的馬口鐵結轉成本降低,以及公司飲料罐頭設備業務和北美食品罐頭業務的銷售額增加。
截至2020年12月31日的年度與2019年相比
淨銷售額增加的原因是,公司飲料罐頭設備業務的銷售額增加,公司北美食品罐頭業務的銷售單元量增加9%,這部分被公司北美噴霧劑罐頭業務出貨量下降、馬口鐵成本降低的轉嫁以及不利的外幣兑換的影響8美元所抵消。在冠狀病毒大流行期間,該公司的北美食品罐頭業務受益於更多的家庭用餐準備。
分部收入減少的主要原因是,由於上一年年底庫存馬口鐵成本上升和公司北美氣霧劑罐頭業務出貨量減少而結轉的16美元,部分抵消了公司飲料罐頭設備業務銷售額增加和公司北美食品罐頭業務銷售單元量增加所抵消的影響。
公司和未分配 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
公司和未分配 | $ | (159) | | | $ | (170) | | | $ | (162) | |
公司和未分配成本從2019年增加到2020年,從2020年下降到2021年,主要是因為2020年激勵性薪酬成本上升。
其他養老金和退休後
其他養老金和退休後從2020年的43美元增加到2021年的1,515美元,主要與公司英國養老金計劃義務的清償有關。該公司於2021年簽訂了一項交易,將其在英國的養老金計劃義務不可撤銷地轉移給一家保險公司,以消除與該計劃相關的現金流和收益風險。看見注R有關解決英國養老金計劃義務的更多信息,請訪問。
利息支出
利息支出從2020年的290美元降至2021年的253美元,主要原因是未償債務餘額減少。
利息支出從2019年的367美元下降到2020年的290美元,主要原因是未償債務餘額和利率下降。
所得税
該公司的實際所得税税率如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收入 | $ | (419) | | | $ | 725 | | | $ | 631 | |
所得税撥備(福利) | (57) | | | 199 | | | 136 | |
有效所得税率 | 13.6 | % | | 27.4 | % | | 21.6 | % |
2021年的實際税率包括持續運營的税費為42美元準備出售歐洲馬口鐵業務所需的重組和其他交易。此外,該公司還記錄了44美元的所得税費用,以建立與法國税收損失結轉相關的遞延税項資產的估值扣除。本公司相信,在出售歐洲馬口鐵業務後,這些結轉的税項虧損很可能不會被利用。看見注B有關出售歐洲馬口鐵業務的更多信息,請訪問。
2021年,該公司還記錄了一項18美元的税收優惠,這與一家運輸包裝公司實體盈利能力提高導致的遞延税收估值免税額釋放有關。此外,該公司還獲得了8美元的所得税優惠,這主要與印度、土耳其和英國税法的變化有關。
2020年的有效税率包括36美元與運輸包裝公司內部重組產生的遞延税收估值津貼釋放有關的收益,以及9美元來自印度税法變化的收益,部分被15美元的費用所抵消,該費用是為了解決運輸包裝公司在2018年收購Signode之前發生的一筆交易而產生的或有税收。
有關所得税的其他信息,請參閲注S將其計入合併財務報表。
可歸因於非控股權益的淨收入
可歸因於非控股權益的淨收入從2020年的108美元增加到2021年的148美元,這主要是因為公司在巴西的飲料罐頭業務的收益增加,包括在公司某些巴西子公司提起的訴訟中做出的有利法院裁決,稱當地税務機關多收了他們在前幾年支付的直接和間接税。
可歸因於非控股權益的淨收入從2019年的113美元下降到2020年的108美元,這主要是由於2019年巴西的收入增加,這是因為法院對公司的一家巴西子公司做出了與間接税相關的有利裁決。
流動性和資本資源
經營活動
經營活動提供的現金從2020年的1315美元減少到2021年的905美元,這主要是由於營運資本的變化和236美元的養老金繳款,主要與完全償還英國養老金計劃義務所需的繳款有關。該公司預計,隨着養老金計劃在2022年至2023年期間出售其剩餘的非流動性資產,現金繳款中的110美元將得到償還。看見注R有關解決英國養老金計劃義務的更多信息,請訪問。
應收賬款從2020年12月31日的1,522美元增加到2021年12月31日的1,889美元,主要是由於銷售價格和銷售單位數量上升。未付貿易應收賬款的銷售天數(不包括未開單應收賬款的影響)從2020年12月31日的38天減少到2021年12月31日的37天。
庫存從2020年12月31日的1,263美元增加到2021年12月31日的1,735美元,這主要是由於通脹和市場增長。截至2020年12月31日和2021年12月31日,庫存週轉率為59天。
應付賬款從2020年12月31日的2141美元增加到2021年12月31日的2901美元,主要原因是通脹和市場增長。貿易應付天數從2020年12月31日的100天增加到2021年12月31日的112天。
投資活動
2020年,投資活動使用了535美元的現金,2021年提供了1,507美元的現金,這主要是由於出售歐洲馬口鐵業務獲得的收益,但與美洲飲料部門產能擴大項目相關的資本支出增加部分抵消了這一影響。
該公司目前預計2022年的資本支出約為10億美元。
截至2021年12月31日,該公司約有137美元的資本承諾,主要與其美洲飲料部門有關。該公司預計將主要通過運營產生的現金為這些承諾提供資金。
融資活動
用於融資活動的現金從2020年的239美元增加到2021年的2944美元,主要原因是提前贖回了2022年和2023年到期的優先票據。該公司為贖回支付了64美元的保費。看見注:M以獲取更多信息。此外,2021年,該公司回購了950美元的普通股,並向股東支付了105美元的股息。2021年,該公司與債務相關的外匯衍生品也出現了25美元的流出,而2020年為流入43美元。
流動性
截至2021年12月31日,公司531美元的現金和現金等價物中有480美元位於美國境外。公司目前不知道根據外國法律有任何法律限制會對其獲得美國境外持有的現金產生重大影響。公司通過運營現金流、某些外國子公司的股息、循環信貸安排下的借款以及應收證券化和保理安排下現金收入的加速,為其在美國的現金需求提供資金。在美國以外的現金和現金等價物中,438美元由子公司持有,其收益被認為是無限期再投資。如果這些收益匯回國內,公司可能會被要求為匯回的資金記錄遞增的外國税。
該公司的循環信貸協議提供了1650美元的能力。截至2021年12月31日,該公司在其循環信貸安排下的可用能力為1535美元。該公司本可以在2021年12月31日借入這筆資金,但仍在遵守其槓桿率契約。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,總債務(減去現金和現金等價物)佔總資本的比例分別為71%和73%。公司將總資本定義為總債務加上總股本,減去現金和現金等價物。
本公司的債務協議包含限制本公司及其子公司產生額外債務、支付股息或回購股本、進行某些其他限制性付款、創建留置權以及從事出售和回租交易的能力。然而,這些限制受到若干例外情況的限制,只要公司遵守適用的財務和其他契約並滿足某些流動性要求,公司就可以招致額外債務、設立留置權或進行其他受限付款。
該公司的循環信貸安排和定期貸款安排也包含總槓桿率契約。槓桿率的計算方法是總淨債務除以綜合EBITDA(如信貸協議中所定義)。總淨債務在信貸協議中定義為總債務減去現金和現金等價物。合併EBITDA的計算方法包括皇冠控股公司的淨收入、公司某些子公司的淨收入、所得税、利息支出、折舊和攤銷以及某些非現金費用。截至2021年12月31日,該公司的總淨槓桿率為3.0比1.0,符合要求比率不大於5.0比1.0的公約。這一比率是在每個季度末使用截至季度末的債務和現金餘額以及最近12個月的綜合EBITDA計算得出的。未能履行金融契約可能導致循環信貸安排和定期貸款安排下的任何未償還金額加速。協議規定的淨總槓桿率在2022年12月31日降至4.5%至1.0%。
為降低槓桿率及未來利息支付,本公司可不時以現金回購未償還票據及債券,或尋求為其現有信貸安排及其他債務進行再融資。本公司將根據任何所需的保費以及現有的市場狀況對任何此類交易進行評估,並可能決定不進行此類交易。
該公司目前的流動資金來源還包括2023年7月到期的計劃限額最高為500美元的證券化安排、2023年12月到期的計劃限額為200美元的證券化安排以及2025年11月到期的計劃限額為150美元的證券化安排。如中進一步討論的,公司將這些設施下的轉賬作為銷售入賬注D到合併報表。
該公司利用其運營現金流、循環信貸安排下的借款以及應收賬款證券化和保理計劃下現金收入的加速,主要為其運營、資本支出和融資義務提供資金。
下表彙總了截至2021年12月31日生效的購買義務、長期債務到期日和利息支付以及預計養老金繳款所需的現金支付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
| | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 & 之後 | | 總計 |
購買義務(1) | | $ | 3,772 | | | $ | 3,124 | | | $ | 3,040 | | | $ | 1,835 | | | $ | 1,032 | | | $ | 1,072 | | | $ | 13,875 | |
長期債務 | | 136 | | | 1,144 | | | 1,969 | | | 715 | | | 2,217 | | | 40 | | | 6,221 | |
長期債務利息(2) | | 180 | | | 169 | | | 143 | | | 114 | | | 43 | | | 3 | | | 652 | |
預計養老金繳費(3) | | 27 | | | 28 | | | 15 | | | 16 | | | 29 | | | — | | | 115 | |
總計 | | $ | 4,115 | | | $ | 4,465 | | | $ | 5,167 | | | $ | 2,680 | | | $ | 3,321 | | | $ | 1,115 | | | $ | 20,863 | |
所有應以外幣支付的金額均按截至2021年12月31日的匯率折算。
(1)這些採購承諾規定了重要條款,包括要購買的固定或最低數量;固定、最低或可變定價
規定;以及交易的大致時間。
(2)長期債務利息是指根據未償債務和截至2021年12月31日的有效利率每年應計的利息。
(3)養老金預測需要使用許多估計和假設,如貼現率、計劃資產回報率、薪酬增長、
衞生保健費用增加、死亡率和員工流失率,因此預計繳款只提供了五年。
2023年到期的長期債務包括公司2023年2月到期的335歐元(381美元)2.25%的優先票據和2023年2月到期的550歐元(626美元)0.75%的優先票據。本公司預期將有足夠的流動資金為優先票據再融資或在到期時償還。
該公司還簽訂了某些擔保和賠償協議,這些協議可能要求在發生某些事件時支付現金。擔保和協議將在下一節中進一步討論注P將其計入合併財務報表。
補充擔保人財務信息
如注:M、本公司及其若干100%直接或間接擁有的子公司為其他100%直接或間接擁有的子公司發行的優先票據和債券提供擔保。這些優先票據和債券由該公司及其在美國的幾乎所有子公司提供全面和無條件擔保,但皇冠軟木公司發行的未償還優先票據除外,它由皇冠控股公司(母公司)提供全面和無條件擔保。沒有其他子公司為債務提供擔保,擔保是在連帶基礎上進行的。
優先票據和擔保是發行人和擔保人的優先無擔保債務,是:
•實際從屬於發行人和擔保人所有現有和未來的有擔保債務,以擔保該等債務的資產價值為限,包括本公司優先擔保信貸安排下的任何借款,以擔保該等債務的資產價值為準;
•在結構上從屬於公司非擔保人子公司的所有債務,包括公司的所有外國子公司和既不是公司優先擔保信貸安排的義務人也不是擔保人的任何美國子公司;
•在償還權上與發行人和擔保人現有的或未來的優先債務相等;以及
•在對發行人和擔保人所有現有和未來次級債務的償還權方面排名較高。
擔保人的每項擔保以不超過可擔保的最高金額為限,在擔保人的所有其他或有和固定負債生效後,以及在擔保人根據其各自對擔保義務的擔保從所有其他擔保人或其代表收取任何其他擔保人的款項或付款的權利生效後,根據有關欺詐轉讓或欺詐性轉讓的適用法律,對於該擔保人而言,擔保不會被作廢,因為該擔保與該擔保人有關的擔保金額不得超過該擔保人的最高保證金金額(在該擔保人的所有其他或有和固定債務生效後,以及在所有其他擔保人根據其各自對擔保義務的擔保從其他擔保人或其代表收取任何款項的權利生效後),該擔保不會根據與欺詐性轉讓或欺詐性轉讓有關的適用法律而無效。
父母以外的擔保人有下列情形之一的,無條件解除擔保:
•母公司或母公司的任何子公司向不是母公司或母公司子公司的任何個人或實體轉讓(包括但不限於):(1)該擔保人的全部股權,或該擔保人的全部或基本上所有財產和資產;或(2)該擔保人的股權或該擔保人對其股權的任何發行,使該擔保人不再是母公司的子公司;但條件是該擔保人也被解除其在以下方面的所有義務:(1)該擔保人的全部股權,或該擔保人的全部或基本上所有財產和資產;或(2)該擔保人的股權或該擔保人發行的任何股權,使該擔保人不再是母公司的子公司;但條件是,該擔保人也被解除其在以下方面的所有義務:
•免除該擔保人在本公司優先擔保信貸安排項下的債務方面的所有義務,除非該擔保人另有要求提供擔保;或
•當該擔保人同時解除或解除本應要求該擔保人在適用的契據下提供擔保的所有擔保時。
下表彙總了與公司子公司債務發行人和擔保人在綜合基礎上為每個發行人及其擔保人(統稱為“債務人集團”)發行的優先票據有關的財務信息,這些票據剔除了(I)母公司和擔保人之間的公司間交易和餘額,以及(Ii)任何非擔保人子公司的收益和投資的股本。皇冠軟木債務人集團由皇冠軟木和密封公司及其母公司組成。Crown America債務人集團由Crown America LLC、Crown America Capital Corp.V、母公司Crown America Capital Corp.VI以及該公司在美國的幾乎所有子公司組成。
皇冠軟木義務人集團
| | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 |
淨銷售額 | | | | | $ | — | |
毛利 | | | | | — | |
營業收入 | | | | | (9) | |
持續經營淨收益1 | | | | | (83) | |
皇冠控股的淨收入2 | | | | | (109) | |
(1)包括與非擔保人子公司的公司間利息有關的35美元費用。
(2)包括26美元的停產費用
| | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | |
流動資產 | $ | 7 | | | |
非流動資產 | 27 | | | |
流動負債 | 72 | | | |
非流動負債1 | 5,286 | | | |
(1)包括應付非擔保人子公司的4560美元
皇冠美洲債務人集團
| | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 |
淨銷售額1 | | | | | $ | 4,520 | |
毛利2 | | | | | 721 | |
營業收入2 | | | | | 274 | |
持續經營淨收益3 | | | | | 124 | |
皇冠控股的淨收入4 | | | | | 86 | |
(1)包括向非擔保子公司出售的458美元
(2)包括與向非擔保子公司銷售有關的46美元毛利
(3)包括與非擔保人子公司的公司間利息和技術使用費有關的27美元收入
(4)包括38美元的停產費用
| | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | |
流動資產1 | $ | 1,078 | | | |
非流動資產2 | 3,495 | | | |
流動負債3 | 1,330 | | | |
非流動負債4 | 4,761 | | | |
(1)包括非擔保人子公司的應收賬款48美元
(2)包括非擔保人子公司的應收賬款180美元
(3)包括應付非擔保人子公司的應付款項35美元
(4)包括應付非擔保人子公司的1397美元
優先票據在結構上從屬於公司非擔保人子公司的所有債務。非擔保人為獨立及截然不同的法人實體,並無義務(或有或有)支付根據優先票據到期的任何款項,或因此而提供任何資金,不論是以股息、貸款、分派或其他付款方式。本公司或擔保人在任何非擔保人清算或重組時必須接受任何非擔保人的任何資產的任何權利,以及優先票據持有人因出售任何非擔保人的資產而變現收益的權利,實際上將從屬於該非擔保人的債權人的債權,包括貿易債權人和該非擔保人的優先股權持有人(如有)的債權。因此,在任何非擔保人破產、清盤或重組的情況下,非擔保人將向其債務持有人、優先股權持有人(如有)及其行業債權人支付款項,然後才能將其任何資產分配給本公司或任何擔保人。
根據美國聯邦破產法或州欺詐性轉讓法的類似條款,如果擔保人在發佈相關的優先票據擔保時,公司或適用的擔保人意圖阻礙、拖延或欺詐任何現有或未來的債權人,或者就此類債務收取的合理等價值或公平對價低於合理等值或公平對價,則擔保人發行的優先票據擔保可以無效,或有關此類債務的債權可能排在其所有其他債務和其他債務的次要地位。
•因該等事故而無力償債或無力償債;
•從事一項業務或交易,而對該業務或交易而言,公司或該擔保人的剩餘資產構成不合理的小資本;或
•打算招致或相信它將招致超出其到期償債能力的債務的。
擔保人提供的每一項擔保都包括一項條款,旨在將擔保人的責任限制在其可能招致的最大數額內,而不會導致其擔保項下的義務成為欺詐性的轉讓或轉讓。這項規定可能不能有效地保障這些擔保不會根據欺詐性的轉讓或轉讓法而被避免,或者它可能會將擔保人的義務減少到實際上使其擔保變得一文不值的程度,我們無法預測法院最終是否會裁定它是有效的。
市場風險
在正常業務過程中,公司面臨匯率、利率和商品價格不利波動的風險。該公司通過一項計劃管理這些風險,該計劃包括使用衍生金融工具,主要是掉期和遠期。這些合約的交易對手是主要金融機構。這些工具被視為風險管理工具,複雜性不高,不用於交易或投機目的。該公司在多大程度上使用這類工具取決於它在金融市場上獲得這些工具的機會,以及它使用其他方法,如淨外匯風險敞口和建立銷售安排,允許將商品價格和匯率的變化轉嫁給客户,以有效實現其降低風險的目標。該公司管理其市場風險敞口的目標是限制對收益和現金流的影響。
該公司在經營實體層面管理外幣風險。在可能的情況下,根據公司的判斷,不能在運營單位內自然抵消的風險可以用衍生金融工具進行對衝,並且具有成本效益。外匯合約一般在12個月內到期。
下表提供了截至2021年12月31日公司遠期貨幣兑換合約的美元信息。這些合同主要對衝預期交易、未確認的公司承諾和公司間債務。公允價值欄中沒有金額的合同公允價值不到1美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
買入/賣出 | | 合同 金額 | | 合同 公允價值 得/(失) | | 平均值 合同 匯率,匯率 |
歐元/英鎊 | | $ | 359 | | | $ | (7) | | | 1.16 | |
歐元/美元 | | 167 | | | 1 | | | 0.88 | |
美元/巴西雷亞爾 | | 97 | | | (1) | | | 0.18 | |
美元/歐元 | | 47 | | | 2 | | | 1.18 | |
新加坡元/美元 | | 92 | | | 1 | | | 1.36 | |
歐元/瑞郎 | | 88 | | | — | | | 0.97 | |
歐元/瑞典克朗 | | 44 | | | — | | | 0.10 | |
歐元/丹麥克朗 | | 42 | | | — | | | 0.13 | |
英鎊/美元 | | 33 | | | — | | | 0.74 | |
美元/泰銖 | | 31 | | | — | | | 0.03 | |
土耳其里拉/美元 | | 22 | | | (5) | | | 10.35 | |
歐元/波蘭茲羅提 | | 21 | | | — | | | 0.21 | |
| | $ | 1,043 | | | $ | (9) | | | |
截至2021年12月31日,該公司還簽訂了總名義價值為44美元的額外合同,買賣其他貨幣,主要是亞洲貨幣,包括馬來西亞林吉特、印尼盾和港元;歐洲貨幣,包括匈牙利弗羅林;澳元和新西蘭元。這些合同的總公允價值為1美元。
截至2021年12月31日,該公司擁有總名義價值為875美元的交叉貨幣掉期。這些掉期被指定為該公司對一家以歐元為基礎的子公司的淨投資的對衝,將於2026年到期。這些合約在2021年12月31日的公允價值為淨收益49美元。
截至2021年12月31日,未來支付的長期債務總額包括2905美元的美元計價債務,3287美元的歐元計價債務和29美元的其他貨幣計價的債務。
本公司可不時透過利率掉期管理與浮動利率波動有關的利率風險。利率互換和其他緩解利率風險的方法的使用可能會增加整體的利息支出。截至2021年12月31日,該公司公司擁有14億美元數十億的本金浮動利率債務。這些浮動利率每變動0.25%,每年的利息支出就會改變約0.25%。Tly$4-1税前Lion
該公司在其製造業務中使用各種原材料,如鋁和鋼,這使其面臨大宗商品價格不利波動的風險。2021年,鋁和鋼鐵的消費量分別佔公司銷售產品綜合成本的43%和8%,不包括折舊和攤銷。該公司主要通過將原材料成本轉嫁給客户的合同來管理其對商品價格不利波動和附加費的風險。然而,公司可能無法在不減少單位產量、收入和營業收入的情況下提高價格以抵消原材料成本的增加,任何漲價都可能在相關成本之後生效
增加,在短期內減少營業收入。截至2021年12月31日,該公司持有對衝鋁價波動的遠期商品合約,名義價值261美元,淨收益38美元。商品合約的到期日與這些商品的預期購買量密切相關。
此外,該公司的製造設施在不同程度上依賴於水和加工能源的供應,如天然氣和電力。
看見注N有關本公司衍生金融工具的進一步資料,請參閲綜合財務報表。
環境問題
遵守公司的環境保護政策是強制性的,公司的每個員工都有責任。本公司致力於保護人類健康和環境,並在國家、州和地方環境機構日益複雜的法律和法規範圍內運營,或正在採取行動遵守這些法律和法規。環境因素是公司評估項目、產品、流程和採購的標準之一。
該公司致力於長期的環境保護計劃,併發起並實施了許多以減少源頭污染為重點的污染預防計劃。該公司繼續通過“輕量化”計劃減少鋼鐵和鋁容器製造中使用的金屬數量。該公司幾乎100%回收其製造過程中使用的廢鋁、鋼和銅。該公司的許多污染防治計劃降低了運營成本,提高了運營效率。
氣候變化對本公司運營的潛在影響以及本公司所在司法管轄區未來氣候變化法規的潛在影響非常不確定。見本年度報告第I部分第1A項中題為“本公司須承擔與嚴格的環境、健康和安全標準有關的成本和責任”的風險因素。
看見注P發送到合併財務報表,提供有關環境問題的更多信息,包括公司環境補救費用的應計項目。
關鍵會計政策
所附合並財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的,該原則要求管理層作出許多估計和假設。實際結果可能與這些估計和假設不同,影響公司報告的經營結果和財務狀況。本公司的重要會計政策在以下內容中有更全面的描述注A將其計入合併財務報表。然而,某些會計政策被認為是至關重要的,因為(I)它們對公司的財務狀況和經營結果的描述最為重要,(Ii)它們的應用需要管理層在對本質上不確定的事項的影響作出估計時做出最主觀的判斷。
石棉負債
由於很難預測許多因素,公司對石棉案件的潛在責任是不確定的,這些因素包括未來索賠的水平、收到索賠的速度、提出索賠的司法管轄區、未來索賠的性質(包括所稱疾病的嚴重性、索賠人是否聲稱在1964年之前或期間首次接觸石棉,以及據稱與皇冠軟木有關)、其他負有石棉相關責任的被告的和解條款。其他被告的破產申請(這可能導致對未破產被告的額外索賠和更高的和解要求)以及州石棉立法的影響(包括賓夕法尼亞州立法對本公司絕大多數石棉案件提起的非賓夕法尼亞州司法管轄區的有效性和適用性)。看見注O關於與石棉有關的費用撥備的更多信息,請參閲合併財務報表。
在每個季度末,該公司都會考慮是否有任何重大發展導致其更新其石棉應計計算。如果石棉訴訟環境總體上或具體針對本公司沒有任何重大發展,本公司將在每年第四季度更新其應計計算。該公司估計其負債不限於特定的時間段,並提供與未決索賠、預計未來索賠和法律費用相關的預計支付金額。
應計制計算中使用的未決索賠是根據一些因素進行調整的,例如在公司責任受法規限制的州提出的索賠,聲稱在1964年之後首次接觸石棉的索賠,這些索賠被認為沒有
可能永遠不會支付的價值和索賠,並根據未償還的時間長度假設其價值減少或名義價值減少。預計的未來索賠是根據最近五年的實際數據計算的,並進行了調整,以考慮到這些索賠中的一定比例永遠不會得到支付的預期。未決索賠和預計索賠乘以最近五年的平均理賠費用。由於全年的索償申請數目或平均和解金額並不平均,因此很難預測在截至該年十二月三十一日止的五年期間,索償個案數目或平均和解費用會否較上一個五年期間有所增加。
近年來,皇冠軟木公司的和解協議中有更高比例與聲稱患有嚴重疾病(主要是間皮瘤)的索賠有關,這些索賠是以更高的美元金額達成的。因此,預計到未來的索賠比例更高,與嚴重疾病有關,因此以更高的美元金額估值。截至2021年12月31日,在該公司的權責發生制計算中,超過90%的預計未來索賠與聲稱患有嚴重疾病(如間皮瘤)的索賠有關。
2019年每個索賠的五年平均和解成本為14,400美元,2020年為13,100美元,2021年為13,000美元。雖然每個索賠的五年平均和解成本在2021年有所下降,但如果Crown Cork繼續以更高的美元金額了結聲稱患有嚴重疾病的高比例索賠,每個索賠的平均和解成本可能會增加,如果沒有被總體索賠和和解的減少所抵消,該公司未來可能會記錄額外的費用。每項索賠的平均成本或預計索賠數量變化10%,將使2021年12月31日的估計負債增加或減少24美元。這兩個因素同時增加10%,將使2021年12月31日的估計負債增加50美元。這兩個因素同時下降10%,將使2021年12月31日的估計負債減少45美元。
商譽減值
本公司在每年第四季度或當事實和情況表明商譽可能受損時進行商譽減值審查。根據會計準則,本公司可能首先對其所有、部分或全部報告單位進行定性評估,以確定是否有必要進行進一步的量化減值測試。公司在其定性評估中可能考慮的因素包括但不限於:總體經濟狀況、公司經營市場的變化以及投入成本的變化,這些變化可能會影響多個時期的收入增長、毛利率百分比和現金流趨勢。
量化減值測試涉及若干假設和判斷,包括計算本公司確定的報告單位的公允價值。本公司根據採用市場法和收益法計算的估計公允價值的平均值來確定每個報告單位的估計公允價值。本公司使用這兩種方法的平均值來估計公允價值,因為它認為這兩種方法都為報告單位提供了適當的公允價值。該公司對未來現金流的估計包括對未來經營業績和經濟狀況的假設,可能與實際的未來現金流不同。根據市場法,本公司使用與最近類似交易中使用的EBITDA倍數(如果有的話)以及類似類型和規模的上市公司的EBITDA倍數有關的重大假設。適當的倍數適用於報告單位各自的財務業績,以獲得估計公允價值。
根據收益法,公允價值按報告單位未來五年的預計貼現現金流量與該五年末的最終價值之和計算。根據報告單位的不同,預計的現金流通常包括適度或沒有增長的假設,除非最近業務發生了重大變化或預測到了重大變化。使用的貼現率是基於消費和工業包裝行業公司的平均加權平均資本成本,這些信息可以通過各種來源獲得,並根據每個報告單位的具體風險溢價進行調整。
本公司完成了2021年的年度審查,並確定商譽的賬面價值無需調整。雖然沒有記錄商譽減值,但不能保證未來的商譽減值不會發生。
長期資產減值
當事實和情況顯示賬面價值可能無法從其未貼現現金流中收回時,本公司對其長期資產(包括確定壽命的無形資產和財產、廠房和設備)進行減值審查。任何減值損失都是通過將資產的賬面價值與其公允價值進行比較來計量的。該公司對未來現金流的估計涉及對未來經營業績、經濟狀況和可能影響資產未來使用壽命的技術變化的假設。這些估計可能與實際現金流或使用年限不同。
養老金和退休後福利
養老金和退休後福利計劃的會計核算需要使用有關眾多因素的估計和假設,包括貼現率、計劃資產回報率、薪酬增長、醫療成本增長、未來通貨膨脹率、死亡率和員工流動率。實際結果可能與公司的精算假設不同,這可能會對報告的養老金或退休後福利的費用或負債金額產生影響。該公司在2021年記錄了1567美元的養老金支出,包括1520美元的結算和削減費用,以及記錄在非持續業務淨收入中的4美元支出,目前預計其2022年養老金支出為31美元,使用2021年12月31日生效的外幣匯率。該公司使用現貨收益率曲線方法來估計養老金和退休後福利支出的服務和利息成本部分,方法是沿着收益率曲線應用特定的現貨匯率,該收益率曲線用於確定福利計劃對相關預計現金流出的義務。計劃資產的預期長期回報率是通過考慮基於長期歷史範圍的每個主要資產類別的預期長期回報、每個資產類別的預測未來前景、通脹假設以及基於實際結果的積極管理資產的預期淨值來確定的。
美國計劃的假設回報率在2021年為5.7%,2022年為6.6%。預期回報率每變化0.25%,2022年的養老金支出將增加約4美元。
貼現率是使用一種方法選擇的,該方法將計劃的預計支出與精算確定的收益率曲線相匹配,該曲線基於各自計劃司法管轄區和貨幣的市場可觀察到的AA債券收益率。在某些司法管轄區,政府債券與公司債券一起被用來開發特定國家的收益率曲線,以至於基礎市場被認為不夠發達。與2021年12月31日相比,貼現率變化0.25%將使2022年養老金支出增加約2美元,退休後支出增加不到1美元。折現率與2021年12月31日相比變化0.25%,將使截至2021年12月31日的養老金福利義務變化約50美元,退休後福利義務變化約3美元。看見注R關於養卹金和退休後福利義務和假設的補充信息,請參閲合併財務報表。
截至2021年12月31日,該公司與其養老金計劃相關的其他綜合收益的税前未確認淨虧損為814美元,與其他退休後福利計劃相關的税前未確認淨虧損為21美元。每年都會出現未確認的收益和虧損,主要原因是貼現率的變化、實際計劃資產回報與預期回報的差異以及死亡率等精算假設的變化。未確認的收益和損失累積在其他全面收益中,每個計劃中超過該計劃資產或預計福利義務的10%的部分將攤銷到未來期間的收入中。公司截至2021年12月31日的年度養老金支出包括91美元的未確認淨虧損攤銷費用,公司估計2022年的費用為52美元。根據個人計劃的狀況,可攤銷損失將在非在職員工的平均預期壽命或在職員工的剩餘服務年限內確認。加權平均攤銷期限在6-16年之間。每個計劃中用於攤銷未確認虧損的年數增加10%,將使2022年的估計費用減少6美元。年數減少10%,將使2022年的估計費用增加7美元。
近期會計準則
2021年1月1日,公司通過了新的指導方針,以簡化所得税的會計,其中包括降低中期會計的複雜性,以應對年初至今的虧損限制和税法的變化。該指導意見對公司的合併財務報表沒有實質性影響。
看見注A關於最近採用的會計準則的信息,請參閲合併財務報表。
前瞻性陳述
本年度報告中的報表,包括“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中的報表,以及在討論下列項目下的石棉撥備時的報表注O和其他或有事項注P本年度報告中包含的合併財務報表以及通過引用納入本年度報告中的討論(包括但不限於公司委託書中題為“薪酬討論和分析”一節的內容)不是歷史事實(包括任何有關未來業務或經濟表現的管理計劃和目標或相關假設的陳述),屬於聯邦證券法定義的“前瞻性陳述”。此外,公司及其代表可能不時作出其他口頭或書面聲明,這些聲明也是“前瞻性聲明”。前瞻性陳述可以用“相信”、“估計”、“預期”、“預期”等詞來識別,也可以用與前瞻性陳述相關的其他意思相似的詞來識別。
對未來經營業績或財務業績的討論。這些陳述可能包括但不限於:(I)公司未來業務、產品或財務業績的計劃或目標;(Ii)公司的債務和其他合同義務;(Iii)特定地區經濟低迷或增長的影響;(Iv)現金的預期用途;(V)降低成本的努力和預期的節省;(Vi)公司高管薪酬方面的政策;(Vii)意外情況的預期結果,包括與石棉相關的訴訟以及養老金和退休後負債。
這些前瞻性陳述是基於管理層對影響公司的未來事件的預期和信念作出的,因此涉及許多風險和不確定因素。管理層告誡説,前瞻性陳述不是保證,實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。
可能導致公司實際經營結果或財務狀況不同的重要因素包括,但不一定限於,公司在國際和新興市場成功擴張的能力;公司以適當條款償還、再融資或重組其短期和長期債務並遵守與債務有關的協議條款的能力;英國退歐的影響;公司產生大量現金以履行其義務、投資於其業務並保持適當債務水平的能力;對公司使用可用現金的限制。美國或國際經濟或政治條件的變化或差異,如通貨膨脹或利率或匯率波動(以及任何貨幣或利率對衝的有效性)、税率和適用的税法(包括未匯回的非美國收益的徵税,或由於淨虧損或外國税收抵免結轉的耗盡);對外貿易法律和做法的影響;應收賬款的可收回性;可能擾亂公司生產或原材料供應或定價的戰爭或恐怖主義行為,影響客户的財務狀況,或不利影響公司對剩餘債務進行再融資或重組的能力;原材料(包括鋁罐板、鋼板、能源、水、油墨和塗料)供應和定價的變化,以及公司將原材料、能源和運費漲價和附加費轉嫁給客户或以其他方式管理這些商品定價風險的能力;公司為其產品獲得和維持適當定價的能力,包括, 利潤率和市場份額以及價格上漲的持續影響;能源和自然資源成本;法律和行政案件及訴訟、和解和調查的成本和其他影響;與石棉有關的訴訟的結果(包括未來索賠的數量和規模以及和解條款,以及其他負有石棉相關債務的公司申請破產的影響,其中任何一項都可能隨着時間的推移增加Crown Cork的石棉相關成本,為石棉相關責任建立的準備金是否充足,Crown Cork能否在不支付石棉相關索賠的情況下解決1964年後首次接觸石棉的人的石棉相關索賠問題,以及州立法處理石棉債務和任何公司實現遞延税收優惠的能力;公司關鍵或其他會計政策的變化或這些政策背後的假設;勞動關係和勞動力和社會成本,包括公司的養老金和退休後義務以及其他員工或退休人員成本;公司養老金計劃的投資業績;與收購企業和整合被收購企業有關的成本和困難;任何實際或潛在的處置、收購或其他戰略調整的影響(如公司最近完成的歐洲馬口鐵業務剝離),可能影響公司的運營、財務狀況、投資或負債水平;公司實現高效產能利用和庫存水平以及以具有成本效益的方式為其產品創新設計和技術的能力;競爭壓力, 包括新產品開發、行業產能過剩或競爭對手產品定價的變化;公司實現設備高產能利用率的能力;公司維持、開發和利用競爭技術設計和製造產品的能力,以及抵禦對此類技術專有性的競爭和法律挑戰的能力;公司保護其信息技術系統免受攻擊或災難性故障的能力;公司網絡安全的實力(包括與網絡安全風險相關的人的脆弱性);公司產生充足生產的能力。公司改善和擴大現有產品和產品線的能力;產能過剩對公司服務的終端市場的影響;客户流失,包括任何重要客户的流失;消費者對不同包裝產品偏好的變化;公司供應商和客户的財務狀況;天氣狀況,包括它們對飲料需求和儲存在食品容器中的水果和蔬菜產量的影響;自然災害(包括新興市場)的影響;新冠肺炎疫情的影響,以及世界各地為遏制、緩解或接種疫情而實施的檢疫和其他政府和非政府限制;政府法規或執法做法的變化,包括有關環境、健康和安全事項的變化,以及對外國投資或經營的限制;政府加強監管對公司及其產品的影響, 包括管制或限制雙酚A的使用;公司最近產生額外現金的舉措的影響,包括降低營運資金水平和資本支出;公司董事會領導的對其投資組合和資本分配/回報的全面審查的影響;公司通過重組實現成本節約的能力
這些因素包括:公司維持充足資本和流動資金來源的能力;與解僱這些高管或改變公司控制權有關的成本和向公司某些高管支付的費用和付款;歐洲現有和未來有關不可再灌裝飲料容器可退還強制押金法律和實施有效退貨制度的影響;有關含糖飲料或能量飲料徵税的現有和未來立法的影響;關税的影響以及某些國家對美國鋼鐵供應的潛在限制;以及公司戰略重點領域的變化,這些變化可能會影響公司的運營、財務狀況或負債水平。
上述一些因素在本年度報告和之前公司提交給美國證券交易委員會的文件中的其他地方進行了討論,包括在第一部分第1A項中討論。風險因素“在這份年報中。此外,其他因素已經或可能在該公司提交給美國證券交易委員會的文件中不時討論。
雖然公司在編制“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及公司提交給美國證券交易委員會的季度、年度或其他報告中的某些其他章節時,會定期重新評估影響公司經營結果和財務狀況的重大趨勢和不確定性,但公司不打算根據未來的事件審查或修訂任何特定的前瞻性陳述。
本年度報告中“市場風險”和“前瞻性陳述”中“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中所載的信息在此作為參考。
2017年7月,金融市場行為監管局(負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的機構)宣佈,打算在2021年之後停止強制銀行提交計算倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)宣佈,用一種名為擔保隔夜融資利率(SOFR)的新指數取代美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),該指數由美國國債支持的短期回購協議計算。SOFR的第一本出版物於2018年4月出版。2021年3月,金融市場行為監管局兼管理人ICE Benchmark Administration,Limited宣佈,一週和兩個月期美元LIBOR到期日和非美元LIBOR到期日將在2021年12月31日後立即停止發佈,其餘美元LIBOR到期日將在2023年6月30日之後立即停止發佈。截至2021年12月31日,該公司確實擁有與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎的合同,包括某些定期貸款安排,並繼續監測這一活動並評估相關風險。倫敦銀行同業拆借利率向SOFR的過渡預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
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財務報表索引 | |
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財務報表 | |
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管理層關於財務報告內部控制的報告 | 41 | |
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獨立註冊會計師事務所報告(普華永道會計師事務所, 賓夕法尼亞州費城,審計師事務所ID:238) | 42 | |
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截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合營業報表 | 44 | |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益表 | 45 | |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 46 | |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | 47 | |
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截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合股東權益變動表 | 48 | |
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合併財務報表附註 | 49 | |
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財務報表明細表 | |
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附表二--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的估值和合格賬户及準備金 | 85 | |
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(根據1934年證券交易法修訂後的第13a-15(F)條規定)。本公司的財務報告內部控制制度旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
由於固有的侷限性,財務報告的內部控制系統可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在作出這項評估時,管理層採用了特雷德威委員會贊助組織委員會(下稱“COSO”)在#年提出的標準。內部控制-綜合框架(2013)。根據其評估,管理層得出結論,截至2021年12月31日,公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計,如本文所述。
獨立註冊會計師事務所報告
致皇冠控股有限公司董事會和股東。
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們已經審計了所附的皇冠控股公司及其子公司的合併資產負債表。 本公司於二零二一年十二月三十一日、二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日,以及截至二零二一年十二月三十一日止三個年度內各年度之相關綜合經營表、全面收益表、股東權益變動表及現金流量表,包括隨附索引所載之相關附註及財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。 我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制-集成框架 (2013) 由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況。, 以及ITS的結果 運營及其智能交通系統(ITS) 截至2021年12月31日的三年中每一年的現金流 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。此外,我們認為,本公司於2021年12月31日在所有重要方面維持對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-集成框架 (2013) 由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制報告中所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項,且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估-北美食品和運輸報告單位
如綜合財務報表附註A和F所述,截至2021年12月31日,公司的綜合商譽餘額為30億美元,其中一部分與北美食品和運輸報告部門有關。管理層在每年第四季度或當事實和情況表明商譽可能受損時進行商譽減值審查。管理層採用收益法和市場法,根據估計公允價值的平均值確定報告單位的估計公允價值。收益法利用了與收入和調整後的EBITDA(公司定義為客户淨銷售額、不包括折舊和攤銷的銷售產品成本、減去銷售和管理費用)、利潤率、貼現率和年終退出倍數有關的重大假設。正如管理層披露的那樣,根據市場法,管理層利用了與最近類似交易中使用的EBITDA倍數(如果有的話)以及類似類型和規模的上市公司的EBITDA倍數相關的重大假設。
我們決定執行與北美食品和運輸報告部門商譽減值評估相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在確定北美食品和運輸報告部門的公允價值時的重大判斷;(Ii)審計師在執行程序和評估管理層關於收入和調整後的EBITDA利潤率增長率、貼現率、年終退出倍數和EBITDA倍數的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力;以及(Iii)審計工作涉及以下專業人員:
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估相關的控制措施的有效性,包括對確定北美食品和運輸報告單位公允價值的控制。這些程序還包括(I)測試管理層確定北美食品和運輸報告單位公允價值的過程;(Ii)評估收入和市場方法的適當性;(Iii)測試收入和市場方法中使用的基礎數據的完整性和準確性;以及(Iv)評估管理層使用的上述重大假設的合理性。評估管理層有關收入和調整後EBITDA利潤率的重大假設涉及評估管理層使用的重大假設是否合理,考慮到(I)報告單位當前和過去的業績;(Ii)與外部市場和行業數據的一致性;以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。擁有專業技能和知識的專業人士被用來協助評估公司收入和市場方法的適當性,以及評估貼現率、年終退出倍數和EBITDA多重重大假設的合理性。
/s/普華永道會計師事務所
賓夕法尼亞州費城
2022年2月28日
自1928年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
合併業務報表
(除每股數據外,以百萬美元為單位)
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截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 11,394 | | | $ | 9,392 | | | $ | 9,559 | |
產品銷售成本,不包括折舊和攤銷 | 9,029 | | | 7,359 | | | 7,575 | |
折舊及攤銷 | 447 | | | 422 | | | 431 | |
銷售和管理費用 | 583 | | | 533 | | | 556 | |
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重組和其他 | (28) | | | 30 | | | (30) | |
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營業收入 | 1,363 | | | 1,048 | | | 1,027 | |
提前清償債務造成的損失 | 68 | | | — | | | 27 | |
其他養老金和退休後 | 1,515 | | | 43 | | | 10 | |
利息支出 | 253 | | | 290 | | | 367 | |
利息收入 | (9) | | | (8) | | | (15) | |
外匯 | (45) | | | (2) | | | 7 | |
(虧損)/未扣除所得税和關聯公司淨收益的持續運營收入 | (419) | | | 725 | | | 631 | |
(受益於)/所得税撥備 | (57) | | | 199 | | | 136 | |
關聯公司淨收益中的權益 | 3 | | | 6 | | | 5 | |
淨(虧損)/持續經營收入 | (359) | | | 532 | | | 500 | |
淨(虧損)/非持續經營收入 | (52) | | | 156 | | | 125 | |
淨(虧損)/收益 | (411) | | | 688 | | | 625 | |
可歸因於非控股權益的持續經營淨收益 | 148 | | | 108 | | | 113 | |
可歸因於非控股權益的非持續經營淨收益 | 1 | | | 1 | | | 2 | |
皇冠控股的淨(虧損)/收入 | $ | (560) | | | $ | 579 | | | $ | 510 | |
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可歸因於皇冠控股的淨(虧損)/持續運營收入 | (507) | | | 424 | | | 387 | |
可歸因於皇冠控股的淨(虧損)/非持續經營收入 | (53) | | | 155 | | | 123 | |
皇冠控股的淨(虧損)/收入 | $ | (560) | | | $ | 579 | | | $ | 510 | |
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皇冠控股的每股普通股收益: | | | | | |
持續運營的基本(虧損)/每股普通股收益 | (3.89) | | | 3.18 | | | 2.89 | |
非持續經營的基本(虧損)/普通股每股收益 | (0.41) | | | 1.16 | | | 0.92 | |
基本信息 | $ | (4.30) | | | $ | 4.34 | | | $ | 3.81 | |
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稀釋(虧損)/持續運營的每股普通股收益 | (3.89) | | | 3.15 | | | 2.87 | |
非持續經營攤薄(虧損)/每股普通股收益 | (0.41) | | | 1.15 | | | 0.91 | |
稀釋 | $ | (4.30) | | | $ | 4.30 | | | $ | 3.78 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
綜合全面收益表
(單位:百萬)
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截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨(虧損)/收益 | $ | (411) | | | $ | 688 | | | $ | 625 | |
其他綜合收益/(虧損),税後淨額 | | | | | |
外幣折算調整 | 601 | | | (88) | | | 150 | |
養老金和其他退休後福利 | 696 | | | (15) | | | 84 | |
符合套期保值資格的衍生工具 | (2) | | | 46 | | | 11 | |
其他綜合收益/(虧損)合計 | 1,295 | | | (57) | | | 245 | |
綜合收益總額 | 884 | | | 631 | | | 870 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 149 | | | 109 | | | 115 | |
可歸因於非控股權益的換算調整 | (1) | | | 3 | | | 1 | |
可歸因於非控制權益的有資格作為對衝的衍生品 | 1 | | | 2 | | | 1 | |
皇冠控股的綜合收益 | $ | 735 | | | $ | 517 | | | $ | 753 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併資產負債表
(單位:百萬,共享數據除外) | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 531 | | | $ | 1,173 | |
應收賬款淨額 | 1,889 | | | 1,522 | |
盤存 | 1,735 | | | 1,263 | |
預付費用和其他流動資產 | 243 | | | 202 | |
持有待售流動資產 | 97 | | | 743 | |
流動資產總額 | 4,495 | | | 4,903 | |
| | | |
商譽 | 3,007 | | | 3,146 | |
無形資產淨額 | 1,525 | | | 1,755 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 4,036 | | | 3,652 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 191 | | | 171 | |
其他非流動資產 | 604 | | | 885 | |
持有待售非流動資產 | — | | | 2,179 | |
總資產 | $ | 13,858 | | | $ | 16,691 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期債務 | $ | 75 | | | $ | 104 | |
長期債務的當期到期日 | 135 | | | 67 | |
經營租賃負債的當期部分 | 42 | | | 43 | |
應付帳款 | 2,901 | | | 2,141 | |
應計負債 | 966 | | | 946 | |
持有待售流動負債 | 14 | | | 981 | |
流動負債總額 | 4,133 | | | 4,282 | |
| | | |
長期債務,不包括本期債務 | 6,052 | | | 8,023 | |
退休後和養老金負債 | 497 | | | 685 | |
經營租賃負債的非流動部分 | 150 | | | 132 | |
其他非流動負債 | 696 | | | 766 | |
持有待售非流動負債 | — | | | 199 | |
承付款和或有負債(注P) | | | |
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權益 | | | |
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非控制性權益 | 418 | | | 406 | |
| | | |
優先股,授權:30,000,000; 無已發佈(注T) | — | | | — | |
普通股,面值:$5.00;授權:500,000,000股份;已發行: | | | |
185,744,072股票(注意事項T) | 929 | | | 929 | |
額外實收資本 | — | | | 179 | |
累計收益 | 3,180 | | | 4,538 | |
累計其他綜合損失 | (1,898) | | | (3,193) | |
面值庫存股(2021年-59,612,273 shares; 2020 - 50,943,042股票) | (299) | | | (255) | |
皇冠控股股東權益 | 1,912 | | | 2,198 | |
總股本 | 2,330 | | | 2,604 | |
負債和權益總額 | $ | 13,858 | | | $ | 16,691 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併現金流量表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨(虧損)/收益 | $ | (411) | | | $ | 688 | | | $ | 625 | |
將淨(虧損)/收入調整為經營活動提供的淨現金: | | | | | |
折舊及攤銷 | 463 | | | 481 | | | 490 | |
重組和其他 | (26) | | | 34 | | | (26) | |
處置停產業務的損失 | 101 | | | — | | | — | |
商譽減值 | — | | | — | | | 25 | |
養老金支出 | 1,567 | | | 92 | | | 66 | |
養老金繳費 | (236) | | | (27) | | | (23) | |
基於股票的薪酬 | 33 | | | 32 | | | 29 | |
提前清償債務造成的損失 | 68 | | | — | | | 27 | |
遞延所得税 | (248) | | | 33 | | | (35) | |
資產負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | (590) | | | (186) | | | 60 | |
盤存 | (609) | | | (2) | | | 61 | |
應付賬款和應計負債 | 873 | | | 121 | | | (87) | |
其他,淨額 | (80) | | | 49 | | | (49) | |
經營活動提供的淨現金 | 905 | | | 1,315 | | | 1,163 | |
投資活動的現金流 | | | | | |
資本支出 | (816) | | | (587) | | | (432) | |
出售非持續經營業務的收益,扣除處置的現金後的淨額 | 2,255 | | | — | | | — | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 44 | | | 16 | | | 39 | |
淨投資套期保值 | 25 | | | 28 | | | 23 | |
其他 | (1) | | | 8 | | | (4) | |
由投資活動提供/(用於)投資活動的淨現金 | 1,507 | | | (535) | | | (374) | |
融資活動的現金流 | | | | | |
循環信貸安排和短期債務淨變化 | 12 | | | 29 | | | (10) | |
長期債務收益 | 144 | | | 110 | | | 2,216 | |
償還長期債務 | (1,834) | | | (269) | | | (2,845) | |
為償還債務而支付的保費 | (64) | | | — | | | — | |
發債成本 | — | | | — | | | (18) | |
與債務相關的外匯衍生品 | (25) | | | 43 | | | (16) | |
融資租賃付款 | (2) | | | (3) | | | (15) | |
支付給非控股權益的股息 | (122) | | | (87) | | | (101) | |
非控股權益的貢獻 | — | | | 2 | | | 6 | |
支付給股東的股息 | (105) | | | — | | | — | |
已發行普通股 | 2 | | | 2 | | | 4 | |
回購普通股 | (950) | | | (66) | | | (7) | |
用於融資活動的現金淨額 | (2,944) | | | (239) | | | (786) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (113) | | | 34 | | | 1 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | (645) | | | 575 | | | 4 | |
截至1月1日的現金、現金等價物和限制性現金 | 1,238 | | | 663 | | | 659 | |
截至12月31日的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 593 | | | $ | 1,238 | | | $ | 663 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併股東權益變動表
(單位:百萬)
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| 皇冠控股公司股東權益 | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 實繳 資本 | | 累計 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 財務處 庫存 | | 總計 王冠 權益 | | 非控制性 利益 | | 總股東權益 |
2019年1月1日的餘額 | $ | 929 | | | $ | 186 | | | $ | 3,449 | | | $ | (3,374) | | | $ | (253) | | | $ | 937 | | | $ | 349 | | | $ | 1,286 | |
淨收入 | | | | | 510 | | | | | | | 510 | | | 115 | | | 625 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | | | | | | | 243 | | | | | 243 | | | 2 | | | 245 | |
支付給非控股權益的股息 | | | | | | | | | | | — | | | (101) | | | (101) | |
非控股權益的貢獻 | | | | | | | | | | | — | | | 10 | | | 10 | |
出售非控股權益 | | | (3) | | | | | | | | | (3) | | | 4 | | | 1 | |
授予限制性股票 | | | (2) | | | | | | | 2 | | | — | | | | | — | |
基於股票的薪酬 | | | 29 | | | | | | | | | 29 | | | | | 29 | |
已發行普通股 | | | 4 | | | | | | | | | 4 | | | | | 4 | |
回購普通股 | | | (7) | | | | | | | | | (7) | | | | | (7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 929 | | | $ | 207 | | | $ | 3,959 | | | $ | (3,131) | | | $ | (251) | | | $ | 1,713 | | | $ | 379 | | | $ | 2,092 | |
淨收入 | | | | | 579 | | | | | | | 579 | | | 109 | | | 688 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合(虧損)/收入 | | | | | | | (62) | | | | | (62) | | | 5 | | | (57) | |
支付給非控股權益的股息 | | | | | | | | | | | — | | | (87) | | | (87) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
授予限制性股票 | | | (2) | | | | | | | 2 | | | — | | | | | — | |
基於股票的薪酬 | | | 32 | | | | | | | | | 32 | | | | | 32 | |
已發行普通股 | | | 2 | | | | | | | | | 2 | | | | | 2 | |
回購普通股 | | | (60) | | | | | | | (6) | | | (66) | | | | | (66) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 929 | | | $ | 179 | | | $ | 4,538 | | | $ | (3,193) | | | $ | (255) | | | $ | 2,198 | | | $ | 406 | | | $ | 2,604 | |
淨(虧損)/收益 | | | | | (560) | | | | | | | (560) | | | 149 | | | (411) | |
其他綜合收益 | | | | | | | 1,295 | | | | | 1,295 | | | | | 1,295 | |
支付給股東的股息 | | | | | (105) | | | | | | | (105) | | | | | (105) | |
支付給非控股權益的股息 | | | | | | | | | | | — | | | (122) | | | (122) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
授予限制性股票 | | | (3) | | | — | | | | | 2 | | | (1) | | | | | (1) | |
基於股票的薪酬 | | | 17 | | | 16 | | | | | | | 33 | | | | | 33 | |
已發行普通股 | | | 2 | | | | | | | | | 2 | | | | | 2 | |
回購普通股 | | | (195) | | | (709) | | | | | (46) | | | (950) | | | | | (950) | |
處置擁有非控股權益的子公司(1) | | | | | | | | | | | — | | | (15) | | | (15) | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 929 | | | $ | — | | | $ | 3,180 | | | $ | (1,898) | | | $ | (299) | | | $ | 1,912 | | | $ | 418 | | | $ | 2,330 | |
(1) 與出售歐洲馬口鐵業務有關。看見注B瞭解更多細節。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
(百萬,不包括每股、員工和統計數據)
A.重要會計政策摘要
業務和合並原則。合併財務報表包括Crown Holdings,Inc.(“本公司”)及其合併子公司的賬目(如果上下文需要,“公司”應包括對本公司及其合併子公司的引用)。
該公司在消費品和工業產品包裝產品的設計、製造和銷售方面處於全球領先地位。該公司的消費者包裝解決方案主要通過銷售鋁罐和鋼罐來支持飲料和食品行業。該公司的工業產品包裝包括鋼材和塑料耗材及設備、紙基防護包裝和塑料薄膜耗材及設備,這些產品銷往金屬、食品和飲料、建築、農業、瓦楞和一般行業。
財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的,反映了管理層的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同,影響報告的運營結果和財務狀況。所有公司間賬户和交易都在合併中取消。在決定哪些實體應在合併基礎上報告時,本公司首先確定該實體是否為可變利息實體(“VIE”)。如果實體是VIE,公司將確定它是否為主要受益者,因此應合併VIE。如果一個實體不是VIE,公司將合併它控制的那些實體,包括某些不是多數股權的子公司。本公司與非控股權益的某些協議包含條款,其中本公司將在本公司控制權發生變化時放棄某些決策權。因此,根據協議的規定,在公司控制權發生變化後,合併這些業務可能不再合適。
對本公司沒有控制權,但有能力對經營和財務政策施加重大影響的公司的投資,按權益法核算。這些投資產生的淨收益/(虧損)的比例份額在綜合經營報表中的關聯公司淨收益中的權益中報告。本公司權益法投資的賬面價值在綜合資產負債表的其他非流動資產中列報。權益法投資按成本報告,並根據公司在被投資人收入或虧損中的份額以及支付的股息(如有)在每個期間進行調整。當事件或環境變化表明投資的賬面價值可能無法收回時,本公司就投資進行減值評估。其他投資是按成本計價的。
外幣折算。對於在當地貨幣環境下運營的非美國子公司,資產和負債按年終匯率換算為美元。收入、費用和現金流量項目按年內的平均匯率換算。這些子公司的換算調整作為累計其他全面權益收入的單獨組成部分累計。對於使用美元功能貨幣的非美國子公司,當地貨幣庫存以及物業、廠房和設備在收購時按現行匯率換算成美元;所有其他資產和負債按年終匯率換算。計入銷售成本和折舊的存貨按歷史匯率重新計量;所有其他收入和費用項目按當年的平均匯率換算。重新計量產生的損益計入收益。
收入確認。該公司來自金屬包裝產品的大部分收入來自與罐裝套裝消費產品的領先製造商和營銷商簽訂的多年需求合同,這些產品包括罐頭和罐頭。由於需求合同通常不包括固定數量,客户通常根據採購訂單或其他短期溝通來購買產品。罐頭和末端被認為是單獨的履行義務,因為它們是不同的,可以單獨識別。運輸包裝的收入通常來自單獨的採購訂單,其中可能包括多個商品和服務,這些商品和服務是單獨的履行義務,因為它們是不同的和可單獨識別的。
本公司生產的某些產品一旦按照客户規格印刷或製造,就沒有其他用途可供本公司使用。如果公司在製造過程中始終擁有可強制執行的定製產品付款權利,則收入將隨着時間的推移而確認。在該公司的每個地理市場,飲料罐的收入主要是使用單位產量法在一段時間內確認的,因為飲料罐通常是在連續生產過程中為特定客户印刷的。該公司的其他產品,包括飲料頭和三件套產品(包括食品罐頭和罐頭以及噴霧罐和罐頭)的收入確認時間可能會有所不同,因為這些產品可能會根據客户的喜好進行印刷或定製,這些喜好可能會因地理市場的不同而有所不同。隨着時間的推移,公司的三件式產品和設備業務確認的收入通常被確認
使用成本比輸入法,因為這些產品涉及一箇中間步驟,從而產生定製的在製品庫存。對於遵循時間點模式的產品,一般在所有權和損失風險轉移時確認收入。
收入是指公司因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。合同中一般規定了每項履約義務的獨立銷售價格。當公司以批量回扣的形式向客户提供可變對價時,它估計其預期有權獲得的最有可能的收入金額,並將該估計包括在交易價格中,僅限於在解決可變對價時很可能不會導致確認的累計收入沖銷的金額。當公司向客户提供以折扣價購買額外產品的選擇時,需要判斷折扣價是否代表材料權利。如果是,則分配給折扣的交易價格基於其相對獨立價格,並在購買額外產品時確認。客户付款期限通常少於一年,因此,本公司已運用實際權宜之計,在釐定交易價格時剔除對重要融資部分的考慮。
從客户那裏收取的税款和匯給政府當局的税款不包括在淨銷售額中。運輸和搬運費用以及產品銷售成本被報告為產品銷售成本,當公司在運輸和搬運活動發生前一段時間確認收入時應計。獲得合同的費用通常不重要,但公司已選擇實際的權宜之計,在合同期限為一年或更短的情況下,將這些費用作為已發生的費用支出。
未開票應收賬款是在公司確定控制權已移交給客户,但由於公司沒有當前付款權利而尚未向客户開具發票時,隨着時間的推移而確認的收入。當產品所有權轉讓時,本公司一般有權獲得付款。未開票應收賬款計入綜合資產負債表的應收賬款,並相應減少到存貨。
當公司確定履行義務的控制權已移交給客户時,合同資產被記錄為隨着時間的推移確認的收入,但向客户開具發票的權利取決於合同中包括的履行義務的完成情況。合同資產被歸類為流動資產,因為它們預計將在一年內開具發票,並且不能超過其可變現淨值。
如果公司因為必須履行未來的義務而必須推遲承認所收到的部分對價,則合同責任成立。合同負債根據公司預計確認收入的時間分為流動負債和非流動負債。
基於股票的薪酬。對於具有服務或市場條件的獎勵,補償費用在授權期內根據授予日期、獎勵的公允價值和預計將授予的獎勵的估計數量以直線方式確認。對於有業績條件的獎勵,本公司在每個報告期評估歸屬的可能性,並根據其概率評估調整補償成本。該公司的計劃規定了股票獎勵,其中可能包括在符合條件的員工退休、殘疾或死亡時加速授予。當服務期不再取決於提供未來服務的員工時,公司將考慮授予基於股票的獎勵。因此,對於授予符合退休資格的個人的獎勵,相關補償成本將立即確認,如果低於所述的歸屬期間,則在授予日期至達到退休資格之日的一段時間內確認相關補償成本。
現金、現金等價物和限制性現金。現金等價物是指自購買之日起到期日為三個月或以下的投資,並按成本列賬,由於這些工具到期日較短,因此成本接近公允價值。超過存款金額的未付支票計入應付帳款。該公司通常將任何在取款或使用方面受到法律限制的現金歸類為限制性現金。
應收賬款和信貸損失準備。應收貿易賬款按發票金額入賬,不計息。預期信用損失的計量是基於影響應收賬款可收回性的過去事件、歷史經驗、當前狀況和預測。
存貨計價。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報,成本主要按先進先出(“FIFO”)或平均成本法確定。
物業、廠房和設備。物業、廠房及設備(“PP及E”)按成本減去累計折舊列賬,包括新設施及設備的開支,以及大幅增加現有PP及E的使用壽命或容量的成本。已建成資產的成本包括建造及發展期間產生的資本化利息。維護和維修,包括計劃中的重大維護(如每年的生產線大修)的人工和材料成本,在發生時計入費用。當PP&E退休或以其他方式處置時,賬面淨額將被沖銷,處置的任何收益或損失將在當時的收益中確認。
折舊是在下列資產的估計使用年限內按直線計提的(以年為單位)。該公司定期審查其PP&E的估計使用壽命,並在適當的情況下進行前瞻性的更改。
| | | | | |
土地改良 | 25 |
建築和建築改進 | 25 – 40 |
機器設備 | 3– 18 |
商譽與無形資產。被收購企業的資產和負債按照收購日的估計公允價值按收購會計方法入賬。商譽是指超過分配給被收購企業的基本可識別淨資產的公允價值的成本。商譽按成本計價,並在每年第四季度或當事實和情況表明商譽可能減值時進行減值審查。商譽在每次收購時根據報告單位的相對公允價值分配給報告單位。在評估減值商譽時,本公司可能會首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。然後可能需要進一步的量化評估。量化評估涉及若干假設和判斷,包括計算本公司確定的報告單位的公允價值。本公司採用收益法和市場法,根據估計公允價值的平均值確定每個報告單位的估計公允價值。收益法採用了重要的假設,包括收入和調整後的EBITDA(公司將調整後的EBITDA項目定義為客户淨銷售額、不包括折舊和攤銷的銷售產品成本減去銷售和管理費用)利潤率增長率、折扣率和年終退出倍數。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,任何減值損失都是通過將報告單位的賬面價值與其公允價值進行比較來計量的,但不得超過商譽的賬面價值。
定期無形資產按成本減去累計攤銷列賬。固定壽命的無形資產按直線攤銷,其估計使用年限如下(以年為單位)。當事實和情況表明賬面價值可能無法從其未貼現的現金流中收回時,定期無形資產就會進行減值測試。如果減值,資產將根據折現現金流或評估價值減記至公允價值。
| | | | | |
客户關係 | 11 - 18 |
商號 | 8 - 27 |
技術 | 6 - 8 |
長期供應合同 | 15 |
專利 | 8 |
長期資產的減值或處置。如事實及情況顯示長期資產(主要是PP及E)的賬面價值可能受損,本公司會進行可回收評估。如果評估顯示一項資產的賬面價值無法從其未貼現現金流量中收回,則減值損失通過將該資產的賬面價值與其公允價值進行比較來計量,方法是基於貼現現金流量。被歸類為持有待售的長期資產在資產負債表中以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者列示。
租約。本公司擁有與某些製造設施、倉庫和公司辦公室、車隊以及某些辦公和製造設備相關的土地和建築物的經營和融資租賃。初始期限為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。本公司的租賃條款包括在合理確定本公司將行使選擇權時延長租約的選擇權。不能在租賃開始時確定的可變租賃付款金額,如指數費率的增加,不包括在租賃負債和相應使用權資產的計量中,並在發生該等付款的期間確認。該公司將租賃安排中的租賃和非租賃部分分開,並根據獨立的銷售價格分配合同對價。可變對價分配給與可變支付具體相關的租賃和非租賃組成部分。本公司租約中隱含的貼現率通常無法確定,因此本公司一般使用基於租約開始日可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。遞增借款利率是根據租賃期限和支付租賃款項的貨幣確定的。本公司的租約不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
所得税。所得税撥備是採用資產負債法確定的。遞延税金是指以資產和負債為基礎的財務報告和計税基礎之間的差異所產生的未來預期税收後果。
根據制定的税率和法律。該公司做出了一項會計政策選擇,將因未來美國納入外國子公司的某些無形收入而應繳納的税款在發生時作為當期費用處理。
當税收優惠很可能無法實現時,計入估值免税額以減少遞延税項資產。投資税抵免使用遞延方法入賬。與所得税相關的利息和罰金被報告為所得税費用。
衍生工具與套期保值。所有未償還衍生金融工具均按其公允價值在資產負債表中確認。確認這些工具的公允價值對收益的影響取決於它們的預期用途、它們的對衝指定以及它們在抵消它們所對衝的風險的公允價值變化方面的有效性。為減少或消除已確認資產和負債公允價值的不利波動而指定的工具的公允價值變動目前在收益中隨套期保值項目的公允價值變動一起報告。用於減少或消除預期或預測交易現金流量不利波動的工具的公允價值有效部分的變動在權益中作為累計其他全面收益的組成部分列報。當相關套期保值項目影響收益或預測交易可能不發生時,累計其他全面收益中的金額將重新分類為收益。未被指定為套期保值或不符合對衝會計處理資格的衍生工具的公允價值變動目前在收益中報告。收益中報告的金額被歸類為與被套期保值項目一致的金額。
衍生工具在降低與對衝風險相關的風險方面的有效性在初始階段和持續的基礎上進行評估。時間價值是工具公允價值的一個組成部分,在評估公允價值套期保值(公司承諾套期保值除外)的有效性時不包括在內,而在現金流量套期保值中包括在內。
當(I)該工具不再有效抵銷相關對衝項目的公允價值或現金流量變動,(Ii)該工具到期、出售、終止或行使,或(Iii)將該工具指定為對衝不再合適時,套期保值會計預期停止。
該公司在成立之初就正式記錄了其套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係,包括其風險管理目標和建立各種套期保值關係的戰略。套期工具產生的現金流量在合併現金流量表中與被套期項目一致分類。
庫存股。國庫股按面值報告。公允價值超過面值的部分首先計入實收資本(如果有),然後計入留存收益。
研究與開發。研究、開發和工程成本為$47 in 2021, $48 in 2020, and $50於2019年於綜合經營報表中於銷售及行政費用中計入已發生及列報之費用。幾乎所有的工程和開發成本都與開發新產品或設計對現有產品或流程的重大改進有關。成本主要包括員工工資和福利以及設施成本。
重新分類。已對前幾年的數據進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。
最近的會計和報告聲明。
最近採用的會計準則
2021年1月1日,公司通過了新的指導方針,以簡化所得税的會計,其中包括降低中期會計的複雜性,以應對年初至今的虧損限制和税法的變化。該指導意見對公司的合併財務報表沒有實質性影響。
B. 資產剝離
2021年8月31日,本公司完成將其歐洲馬口鐵業務(“業務”)出售(“交易”)給KPS Capital Partners LP的關聯公司Kti B.V.。該業務包括該公司的歐洲食品部門和其歐洲氣霧劑和促銷包裝報告部門,這一部門之前曾在其他報紙上報道過。該公司收到的税前收益約為歐元1.910億(美元)2.3十億美元),並收到了20%的少數股權。交易所得款項,連同經營活動所提供的現金,用於為資本項目提供資金、回購公司股票以及贖回公司的某些優先票據,詳情見注:M.
該公司錄得税前虧損#美元。101,包括$553出售完成後,從累積的其他全面收入中重新分類的貨幣換算調整。該公司還記錄了#美元的所得税費用。81與出售業務的應税收益有關。
停產業務淨(虧損)/收入的主要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 1,585 | | | $ | 2,183 | | | $ | 2,106 | |
產品銷售成本,不包括折舊和攤銷 | 1,301 | | | 1,823 | | | 1,774 | |
折舊及攤銷 | 16 | | | 59 | | | 59 | |
銷售和管理費用 | 60 | | | 81 | | | 75 | |
重組和其他 | 2 | | | 4 | | | 4 | |
商譽減值 | — | | | — | | | 25 | |
其他養老金和退休後 | 1 | | | 2 | | | 3 | |
利息支出 | 6 | | | 10 | | | 11 | |
利息收入 | — | | | — | | | (2) | |
外匯 | — | | | 3 | | | 2 | |
停業業務的出售虧損 | 101 | | | — | | | — | |
交易成本 | 34 | | | — | | | — | |
非持續經營的税前收入 | 64 | | | 201 | | | 155 | |
所得税撥備 | 116 | | | 45 | | | 30 | |
淨(虧損)/非持續經營收入 | (52) | | | 156 | | | 125 | |
可歸因於非控股權益的非持續經營淨收益 | 1 | | | 1 | | | 2 | |
可歸因於皇冠控股的淨(虧損)/非持續經營收入 | $ | (53) | | | $ | 155 | | | $ | 123 | |
截至2020年12月31日,歸類為持有待售業務的主要資產和負債類別如下:
| | | | | |
| |
應收賬款淨額 | $ | 281 | |
盤存 | 410 | |
預付費用和其他流動資產 | 30 | |
持有待售流動資產總額 | $ | 721 | |
| |
商譽 | $ | 1,447 | |
無形資產淨額 | 125 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 546 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 43 | |
其他非流動資產 | 17 | |
持有待售非流動資產總額 | $ | 2,178 | |
| |
短期債務 | $ | 17 | |
經營租賃負債的當期部分 | 12 | |
應付帳款 | 725 | |
應計負債 | 227 | |
持有待售流動負債總額 | $ | 981 | |
| |
退休後和養老金負債 | $ | 77 | |
經營租賃負債的非流動部分 | 32 | |
其他非流動負債 | 90 | |
持有待售非流動負債總額 | $ | 199 | |
上表不包括與業務無關的待售資產,該等資產須予披露。
該業務的資本支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
資本支出 | $ | 29 | | | $ | 33 | | | $ | 41 | |
本公司按權益法入賬於業務中收取之少數股權。該公司在業務收入中的份額為虧損#美元。8截至2021年12月31日的年度。
2021年10月,該公司簽署了一項協議,以大約#美元的價格出售一項運輸包裝業務。180。這筆交易還有待常規監管部門的批准,預計將在2022年第二季度完成。該公司預計將錄得約#美元的税後收益。100與交易相關。截至2021年12月31日,該業務的資產和負債歸類為持有待售。這項交易不代表將對公司的運營和財務結果產生重大影響的戰略轉變,因此沒有資格作為非持續經營進行報告。
C. 現金、現金等價物和限制性現金
公司合併資產負債表和現金流量表中包含的現金、現金等價物和限制性現金如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 531 | | | $ | 1,173 | |
| | | |
包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金 | 61 | | | 64 | |
計入其他非流動資產的限制性現金 | 1 | | | 1 | |
受限現金總額 | 62 | | | 65 | |
| | | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 593 | | | $ | 1,238 | |
限制現金中包含的金額主要是公司某些應收賬款證券化協議要求分開的金額。
D. 應收賬款 | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
應收賬款 | $ | 1,289 | | | $ | 1,084 | |
減去:信貸損失撥備 | (20) | | | (20) | |
應收貿易賬款淨額 | 1,269 | | | 1,064 | |
未開票應收賬款 | 325 | | | 248 | |
雜項應收賬款 | 295 | | | 210 | |
| $ | 1,889 | | | $ | 1,522 | |
該公司在正常業務過程中使用應收賬款證券化和保理設施,作為管理其現金流的一部分。該公司主要將這些安排下的轉移計入銷售,因為它滿足了控制被視為轉移的應收款的標準。該公司繼續參與轉讓僅限於為應收賬款提供服務。本公司因服務應收賬款而獲得足夠補償,且未記錄任何服務資產或負債。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司已取消確認應收賬款$1,011及$852與設施相關。
本公司於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度錄得與設施有關的開支為$13作為利息支出。
E. 盤存 | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
原材料和供應品 | $ | 1,094 | | | $ | 800 | |
在製品 | 120 | | | 89 | |
成品 | 521 | | | 374 | |
| $ | 1,735 | | | $ | 1,263 | |
F. 商譽
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,按報告部門劃分的商譽賬面價值變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美式飲料 | 歐式飲料 | 中轉包裝 | 其他 | 總計 |
2020年1月1日的餘額 | $ | 865 | | $ | 534 | | $ | 1,509 | | $ | 184 | | $ | 3,092 | |
外幣折算 | (26) | | 26 | | 52 | | 2 | | 54 | |
| | | | | |
2020年12月31日的餘額 | 839 | | 560 | | 1,561 | | 186 | | 3,146 | |
| | | | | |
| | | | | |
持有待售重新分類 | — | | — | | (58) | | — | | (58) | |
外幣折算 | (14) | | (25) | | (42) | | — | | (81) | |
| | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 825 | | $ | 535 | | $ | 1,461 | | $ | 186 | | $ | 3,007 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
商譽重新分類為2021年期間持有的與預期出售運輸包裝業務有關的流動資產。看見注B以獲取更多信息。
2021年12月31日和2020年12月31日的商譽賬面金額扣除了以下累計減值:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 美式飲料 | 歐式飲料 | 其他 | 總計 |
| | | | |
累計減值 | $ | 29 | | $ | 73 | | $ | 11 | | $ | 113 | |
| | | | |
G. 無形資產
按主要類別劃分的有限年限無形資產賬面價值總額和累計攤銷如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
客户關係 | $ | 1,363 | | | $ | (443) | | | $ | 920 | | | $ | 1,413 | | | $ | (346) | | | $ | 1,067 | |
商號 | 544 | | | (86) | | | 458 | | | 565 | | | (65) | | | 500 | |
技術 | 158 | | | (88) | | | 70 | | | 165 | | | (67) | | | 98 | |
長期供應合同 | 137 | | | (63) | | | 74 | | | 142 | | | (55) | | | 87 | |
專利 | 15 | | | (12) | | | 3 | | | 13 | | | (10) | | | 3 | |
| $ | 2,217 | | | $ | (692) | | | $ | 1,525 | | | $ | 2,298 | | | $ | (543) | | | $ | 1,755 | |
截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度攤銷費用為165, $162及$169.
在截至2021年12月31日的年度內,13與預期出售運輸包裝業務相關的無形資產被重新分類為持有待售的流動資產。看見注B以獲取更多信息。
年度攤銷費用估計為#美元。165 for 2022 and 2023, $154 for 2024, $147 for 2025, and $138 for 2026.
H. 物業、廠房和設備 | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
建築物及改善工程 | $ | 1,226 | | | $ | 1,137 | |
機器設備 | 5,372 | | | 4,965 | |
土地及改善工程 | 208 | | | 223 | |
在建工程正在進行中 | 612 | | | 483 | |
| | | |
| 7,418 | | | 6,808 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (3,382) | | | (3,156) | |
| $ | 4,036 | | | $ | 3,652 | |
I. 租契
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的租賃費用構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
運營租賃成本: | | | | | |
經營租賃成本 | $ | 48 | | | $ | 39 | | | $ | 36 | |
| | | | | |
短期租賃成本 | 3 | | | 5 | | | 4 | |
經營租賃總成本 | $ | 51 | | | $ | 44 | | | $ | 40 | |
| | | | | |
融資租賃成本: | | | | | |
使用權資產攤銷 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| | | | | |
融資租賃總成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
可變運營租賃成本為$3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年。融資租賃負債的利息不到#美元。1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年。
與租賃有關的補充現金流量信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 51 | | | $ | 44 | | | $ | 38 | |
| | | | | |
融資租賃產生的現金流 | 2 | | | 3 | | | 15 | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | |
經營租約 | $ | 73 | | | $ | 42 | | | $ | 22 | |
| | | | | |
與融資租賃有關的補充資產負債表信息如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
融資租賃: | | | |
財產、廠房和設備 | $ | 26 | | | $ | 28 | |
累計折舊 | (2) | | | (2) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 24 | | | $ | 26 | |
| | | |
應計負債 | $ | 2 | | | $ | 2 | |
其他非流動負債 | 8 | | | 10 | |
融資租賃負債總額 | $ | 10 | | | $ | 12 | |
各年度的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下: | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | |
加權平均剩餘租賃年限(年): | | | | |
經營租約 | 10.8 | | 10.4 | |
融資租賃 | 5.7 | | 6.6 | |
加權平均貼現率: | | | | |
經營租約 | 4.3 | % | | 4.4 | % | |
融資租賃 | 3.2 | % | | 3.4 | % | |
截至2021年12月31日的租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
2022 | $ | 42 | | | $ | 2 | |
2023 | 33 | | | 2 | |
2024 | 26 | | | 2 | |
2025 | 22 | | | 2 | |
2026 | 18 | | | 2 | |
此後 | 112 | | | 1 | |
租賃付款總額 | 253 | | | 11 | |
扣除的利息 | (61) | | | (1) | |
| $ | 192 | | | $ | 10 | |
於2021年12月31日,本公司並無尚未開始的重大租賃承諾.
J. 其他非流動資產 | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
養老金資產 | $ | 158 | | | $ | 532 | |
遞延税金 | 150 | | | 235 | |
投資 | 161 | | | 24 | |
衍生工具的公允價值 | 51 | | | 11 | |
其他 | 84 | | | 83 | |
| $ | 604 | | | $ | 885 | |
K. 應計負債 | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
薪金和員工福利 | $ | 169 | | | $ | 182 | |
除所得税外的應計税項 | 104 | | | 117 | |
所得税 | 101 | | | 81 | |
應計利息 | 47 | | | 85 | |
衍生工具的公允價值 | 32 | | | 26 | |
石棉負債 | 25 | | | 25 | |
養老金和退休後負債 | 25 | | | 21 | |
重組 | 4 | | | 12 | |
| | | |
其他 | 459 | | | 397 | |
| $ | 966 | | | $ | 946 | |
L. 重組和其他
本公司記錄的重組及其他事項如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
其他(收入)/成本 | $ | (42) | | | $ | 9 | | | $ | (41) | |
資產出售和減值 | (20) | | | 2 | | | (7) | |
重組 | 29 | | | 19 | | | 18 | |
石棉 | 5 | | | — | | | — | |
| $ | (28) | | | $ | 30 | | | $ | (30) | |
2021年活動
其他(收入)/成本包括收益$30這是因為法院對該公司的某些巴西子公司提起的訴訟做出了有利的裁決,這些子公司聲稱當地税務機關多收了他們在前幾年支付的間接税。
資產出售和減值包括各種資產出售的收益。
重組主要包括與運輸包裝總部搬遷和跨部門裁員有關的費用。該公司繼續在其業務中確定降低成本的舉措,並有可能在未來記錄額外的重組費用。
看見注O有關本公司石棉撥備的更多信息,請訪問。
2020年活動
重組費用包括#美元的費用。19與運輸包裝部門的內部重組和裁員有關。
2019年活動
其他成本/(收入)$41包括$的收益50由於法院對收回公司某些巴西子公司前幾年繳納的間接税做出了有利的裁決,並收取了#美元的費用。7與公司於2018年收購運輸包裝之前發生的與運輸包裝有關的訴訟事項的和解有關。
重組費用包括#美元的費用。14用於與整個公司裁員相關的離職福利,包括$10與該公司歐洲飲料和運輸包裝部門的裁員有關。
資產出售和減值包括#美元的收益。13與資產出售有關的費用被#美元的費用部分抵消6與亞洲一家生產工廠的火災有關。
按部門劃分的重組費用如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | |
美式飲料 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | | | |
歐式飲料 | 3 | | | — | | | — | | | | | |
亞太地區 | 1 | | | 1 | | | 3 | | | | | |
中轉包裝 | 19 | | | 19 | | | 6 | | | | | |
其他 | 3 | | | (1) | | | 5 | | | | | |
公司 | 3 | | | — | | | 3 | | | | | |
| $ | 29 | | | $ | 19 | | | $ | 18 | | | | | |
按類型劃分的重組費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
離職福利 | $ | 10 | | | $ | 8 | | | $ | 14 | |
其他退出成本 | 19 | | | 11 | | | 4 | |
| | | | | |
| | | | | |
| $ | 29 | | | $ | 19 | | | $ | 18 | |
M. 債務 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 本金 | | 攜帶 | | 本金 | | 攜帶 |
| 傑出的 | | 金額 | | 傑出的 | | 金額 |
短期債務 | $ | 75 | | | $ | 75 | | | $ | 104 | | | $ | 104 | |
| | | | | | | |
長期債務 | | | | | | | |
高級擔保借款: | | | | | | | |
循環信貸安排 | 50 | | | 50 | | | — | | | — | |
定期貸款便利 | | | | | | | |
2024年到期的美元 | 1,002 | | | 997 | | | 1,029 | | | 1,023 | |
| | | | | | | |
2024年到期的歐元1 | 344 | | | 344 | | | 387 | | | 387 | |
| | | | | | | |
優先票據及債券: | | | | | | | |
| | | | | | | |
€650在…4.0% due 2022 | — | | | — | | | 794 | | | 791 | |
美元兑美元4.50% due 2023 | — | | | — | | | 1,000 | | | 997 | |
€335在…2.25% due 2023 | 381 | | | 380 | | | 409 | | | 407 | |
€550在…0.75% due 2023 | 626 | | | 624 | | | 671 | | | 666 | |
€600在…2.625% due 2024 | 683 | | | 680 | | | 733 | | | 729 | |
€600在…3.375% due 2025 | 683 | | | 679 | | | 733 | | | 728 | |
美元兑美元4.25% due 2026 | 400 | | | 396 | | | 400 | | | 396 | |
美元兑美元4.75% due 2026 | 875 | | | 867 | | | 875 | | | 865 | |
美元兑美元7.375% due 2026 | 350 | | | 348 | | | 350 | | | 348 | |
€500在…2.875% due 2026 | 570 | | | 565 | | | 610 | | | 603 | |
美元兑美元7.50% due 2096 | 40 | | | 40 | | | 40 | | | 40 | |
以各種貨幣表示的其他債務: | | | | | | | |
固定利率,2021年利率從2.7%至7.8截止到2026年的百分比 | 189 | | | 189 | | | 97 | | | 97 | |
浮動匯率,2021年平均匯率從1.9%至3.6截止到2026年的百分比 | 28 | | | 28 | | | 13 | | | 13 | |
| | | | | | | |
長期債務總額 | 6,221 | | | 6,187 | | | 8,141 | | | 8,090 | |
減去:當前到期日 | (136) | | | (135) | | | (67) | | | (67) | |
長期債務總額,減去當前到期日 | $ | 6,085 | | | $ | 6,052 | | | $ | 8,074 | | | $ | 8,023 | |
(1) €303 and €3172021年12月31日和2020年12月31日
公司長期借款的估計公允價值,採用市場方法,納入二級投入,如相同或類似問題的報價市場價格,為#美元。6,548在2021年12月31日及$8,6172020年12月31日。
2021年10月,該公司贖回了所有歐元650,相當於$754, 4.02022年到期的優先票據百分比及其$1,0004.52023年到期的優先債券百分比。在贖回方面,公司因提前清償債務而錄得損失#美元。68用於支付保費和沖銷遞延融資費。
循環信貸安排包括最高可達#美元的信用證撥備。310這減少了原本可以獲得的借款能力。於2021年12月31日,本公司在信貸安排下的可供借貸能力為$1,535,相當於這些設施的總容量為$1,650減去$65未償信用證和美元50信貸工具借款的比例。這些貸款的利率可以從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或歐洲銀行同業拆借利率(EURIBOR)不等,下限為零,外加最高可達1.55%,取決於設施,基於公司的槓桿率。循環信貸安排和定期貸款安排要求公司保持不高於5.00《泰晤士報》,2021年12月31日。截至2021年12月31日,該公司遵守了所有公約。
加權平均利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
短期債務 | 0.6 | % | | 2.1 | % | | 2.8 | % |
循環信貸安排 | 1.2 | % | | 1.8 | % | | 3.0 | % |
2021年之後的五年,不包括未攤銷折扣和債務發行成本的長期債務的總到期日為#美元。136, $1,144, $1,969, $715及$2,217。2021年、2020年和2019年的利息現金支付為$294, $302,及$362.
N. 衍生工具和其他金融工具
公允價值計量
根據美國公認會計原則(GAAP),存在一個衡量公允價值的框架,提供用於報告調整為公允價值的資產和負債的三層定價投入。第1級包括截至報告日期在活躍市場上可獲得的相同資產或負債的報價等投入。第2級包括第1級所包括的活躍市場中可獲得的投入以外的投入,這些投入在報告日期可直接或間接觀察到。第三級包括未經市場數據或其他客觀來源證實的不可觀察到的定價輸入。除某些養老金計劃資產外,公司沒有使用第3級投入進行估值的經常性項目。
該公司利用市場參與者在為資產或負債定價時將使用的市場數據或假設。本公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷,並可能影響按公允價值計量的資產和負債的估值及其在公允價值層次中的位置。
該公司採用市場方法對其大宗商品價格對衝合約進行估值。來自可觀察市場的價格被用來制定這些金融工具的公允價值,並在第2級報告。本公司使用收益法對其外匯遠期合約進行估值。這些合約的估值採用貼現現金流模型,該模型使用截至報告日期的市場信息(如外匯現貨匯率和遠期匯率)根據合同條款計算未來現金流的現值,並在公允價值層次結構的第二級報告。
按公允價值經常性會計的金融資產和負債的公允價值披露如下。此外,請參見注:M與債務相關的公允價值披露。
衍生金融工具
在正常業務過程中,公司面臨貨幣匯率、利率和商品價格不利波動的風險。該公司通過一個包括使用衍生金融工具的計劃來管理這些風險
工具,主要是掉期和遠期。這些合約的交易對手是主要金融機構。如果這些交易對手不履行義務,本公司將面臨信用損失。本公司不會將衍生工具用於交易或投機目的。
該公司管理市場和利率風險敞口的目標是限制對收益和現金流的影響。該公司在多大程度上使用這些工具取決於它在金融市場上獲得這些合同的機會,以及它使用其他方法取得的成功,例如以相同貨幣結算風險以減輕外匯風險,使用允許將商品價格和匯率風險轉嫁給客户的銷售協議,以及借入固定和浮動債務工具來管理利率風險。
對於在套期保值關係中入賬的衍生金融工具,本公司在開始時正式指定並記錄該金融工具作為特定標的風險的對衝、風險管理目標和評估有效性的方式。該公司在開始時以及之後至少每季度正式評估套期保值關係是否有效抵消相關基礎風險的公允價值或現金流量的變化。當預測交易合理可行,但不太可能發生時,該套期保值不再符合套期保值會計的要求,自上次有效性測試之日起的公允價值變動在收益中確認。於最後一次有效性測試日期在其他全面收益中累積的任何損益將在相關風險敞口的同時或當預測的交易可能不發生時重新分類為收益。
現金流對衝
公司將某些衍生金融工具指定為現金流對衝。套期保值工具的任何組成部分都不會被排除在套期保值有效性的評估之外。作為現金流對衝入賬的未償還衍生品的公允價值變動計入累計其他全面收益,直至收益受到對衝交易的影響。綜合經營報表中從累計其他全面收益中重新分類後的損益分類與相關風險的分類相同。2021年12月31日到期的未平倉合約在一和三十四個月.
該公司使用商品遠期合約來對衝各種商品的預期購買,包括鋁和燃料油,這些風險敞口由一箇中央國庫單位進行對衝。
公司還將某些外匯合約指定為預期外幣計價銷售或購買的現金流對衝。該公司在運營單位層面管理這些風險。外匯風險往往與相關的商品價格風險一起進行套期保值。
該公司還可以使用利率掉期將浮動利率債務的利息轉換為固定利率。
下表載列有關對其他全面收益(“保監局”)、累積其他全面收益(“保監局”)的影響,以及與指定為現金流量對衝的衍生工具有關的公允價值變動所產生的收益的財務資料。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在AOCI中確認的損益金額 | | |
| | | | | |
現金流套期保值中的衍生品 | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | |
外匯 | | | | | | $ | (5) | | | $ | — | | | |
利率 | | | | | | 2 | | | (1) | | | |
商品 | | | | | | 74 | | | 10 | | | |
| | | | | | $ | 71 | | | $ | 9 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | 從AOCI重新分類為收入的損益金額 | | |
| | | | | |
現金流套期保值中的衍生品 | | | | | | 2021 | | 2020 | | 中受影響的行項目 運營説明書 |
| | | | |
外匯 | | | | | | $ | (4) | | | $ | (3) | | | 淨銷售額 |
商品 | | | | | | (54) | | | 18 | | | 淨銷售額 |
外匯 | | | | | | 2 | | | (2) | | | 產品銷售成本 |
商品 | | | | | | 147 | | | (59) | | | 產品銷售成本 |
| | | | | | 91 | | | (46) | | | (虧損)/在關聯公司淨收益中扣除税前和權益前的持續運營收入 |
| | | | | | (23) | | | 13 | | | (受益於)/所得税撥備 |
| | | | | | 68 | | | (33) | | | 淨(虧損)/持續經營收入 |
外匯 | | | | | | — | | | (1) | | | 淨(虧損)/非持續經營收入 |
商品 | | | | | | 5 | | | (1) | | | 淨(虧損)/非持續經營收入 |
全部重新分類 | | | | | | $ | 73 | | | $ | (35) | | | 淨(虧損)/收益 |
| | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度,淨收益為34 ($28(税後淨額)預計將重新歸類為大宗商品和外匯合約的收益。不是在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,與不再被認為可能發生的預期交易相關的重大金額進行了重新分類。
公允價值套期保值和未指定為套期保值的合同
該公司將某些衍生金融工具指定為公認的外幣資產和負債的公允價值對衝,通常是交易應收賬款和應付賬款以及未確認的公司承諾。衍生工具的名義價值和到期日與套期保值項目的名義價值和到期日一致。衍生金融工具的公允價值變動(不包括時間價值)由相關對衝項目的公允價值變動抵銷。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,公司錄得收益$3及$27來自指定為公允價值套期保值的外匯合約。這些調整在綜合業務表的外匯項下進行了報告。
若干衍生金融工具(包括與公司間債務相關的外匯合約)未被指定或不符合對衝會計資格;然而,它們是有效的經濟對衝,因為其公允價值(時間價值除外)的變動被相關對衝項目的重新計量變動所抵消。該公司使用這些衍生工具的主要用途是抵消外匯匯率波動對某些以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債的收益影響。這些衍生工具的公允價值變動立即在收益中確認為外匯調整。
下表列出了未被指定為套期保值的衍生品對收益的影響。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在收益中確認的税前收益/(虧損)金額 | | |
| | | | | | | | | | |
未被指定為套期保值的衍生品 | | | | | | 2021 | | 2020 | | 中受影響的行項目 運營説明書 |
外匯 | | | | | | $ | (3) | | | $ | — | | | 淨銷售額 |
外匯 | | | | | | (1) | | | (1) | | | 產品銷售成本 |
| | | | | | | | | | |
外匯 | | | | | | (29) | | | 30 | | | 外匯 |
外匯 | | | | | | — | | | 1 | | | 淨(虧損)/非持續經營收入 |
| | | | | | $ | (33) | | | $ | 30 | | | |
淨投資對衝
該公司將某些債務和衍生工具指定為淨投資對衝,以管理與對以外幣計價的子公司的淨投資相關的外幣風險。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司錄得收益$103 ($103,税後淨額)和虧損$1 ($1被指定為其在歐元子公司的淨投資的對衝的某些債務工具的其他綜合收益(税後淨額)。截至2021年12月31日和2020年12月31日,累計收益為69 ($92,税後淨額)和虧損#美元33 ($10)在與這些淨投資套期保值相關的累計其他綜合收益中確認,套期保值淨投資的賬面價值約為歐元。1,312 ($1,493) at December 31, 2021.
下表載列有關指定為淨投資對衝的衍生工具公允價值變動對累積其他綜合收益的影響的財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在AOCI中確認的(損失)/收益金額 | | |
被指定為淨投資對衝的衍生品 | | 2021 | | 2020 | | |
外匯 | | $ | 47 | | | $ | (48) | | | |
被指定為淨投資對衝的衍生品有效性評估中未計入的部分的損益在累計其他全面收益中確認。
在出售標的資產之前,淨投資對衝的收益或虧損仍保留在累積的其他全面收益中。
衍生金融工具的公允價值及其估值層次
下表列出了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日分別按公允價值經常性核算的金融資產和負債。這些金融工具的公允價值在公允價值層次的第2級報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表分類 | | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 資產負債表分類 | | 十二月三十一日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
外匯合約現金流 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 3 | | | $ | 5 | | | 應計負債 | | $ | 10 | | | $ | 5 | |
| | 持有待售流動資產 | | — | | | 4 | | | 持有待售流動負債 | | — | | | 3 | |
| | 其他非流動資產 | | — | | | — | | | 其他非流動負債 | | — | | | 1 | |
外匯合約公允價值 | | 預付費用和其他流動資產 | | 1 | | | 2 | | | 應計負債 | | 2 | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | |
商品合約現金流 | | 預付費用和其他流動資產 | | 53 | | | 43 | | | 應計負債 | | 17 | | | 11 | |
| | 持有待售流動資產 | | — | | | 2 | | | 持有待售流動負債 | | — | | | — | |
| | 其他非流動資產 | | 2 | | | 4 | | | 其他非流動負債 | | 1 | | | — | |
利率合約現金流 | | 其他非流動資產 | | — | | | — | | | 其他非流動負債 | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | |
淨投資對衝 | | 其他非流動資產 | | 49 | | | 7 | | | 其他非流動負債 | | — | | | 20 | |
| | $ | 108 | | | $ | 67 | | | | | $ | 30 | | | $ | 48 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 3 | | | $ | 9 | | | 應計負債 | | $ | 3 | | | $ | 4 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | $ | 3 | | | $ | 9 | | | | | $ | 3 | | | $ | 4 | |
| | | | | | | | | | | | |
總導數 | | $ | 111 | | | $ | 76 | | | | | $ | 33 | | | $ | 52 | |
公允價值對衝賬面金額
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 套期保值資產和負債的賬面價值 |
資產負債表中包含被套期保值項目的項目 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | |
現金和現金等價物 | | 38 | | | 22 | |
應收賬款淨額 | | 21 | | | 11 | |
應計負債 | | 116 | | | 100 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日,計入對衝資產及負債賬面值的公允價值對衝調整累計金額為淨收益#美元。1及$4.
衍生工具資產和負債的抵銷
某些衍生金融工具須與交易對手訂立類似主要淨額結算安排的協議,並有資格獲得抵銷。本公司已作出會計政策選擇,以不抵銷這些項目的公允價值
樂器。在下表中,本公司衍生資產和負債的公允價值合計按毛值和淨值同時列示(如適用)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在資產負債表中確認的總金額 | | 資產負債表中未抵銷的總額 | | 淨額 |
2021年12月31日的餘額 | | | | | | |
衍生資產 | | $ | 111 | | | $ | 19 | | | $ | 92 | |
衍生負債 | | 33 | | | 19 | | | 14 | |
| | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | | | | | | |
衍生資產 | | $ | 76 | | | $ | 11 | | | $ | 65 | |
衍生負債 | | 52 | | | 11 | | | 41 | |
未到期衍生工具的名義價值
截至2021年12月31日和2020年12月31日,綜合資產負債表中未償還衍生工具的美元等值名義總值為: | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
被指定為現金流對衝的衍生品: | | | |
外匯 | $ | 241 | | | $ | 639 | |
商品 | 261 | | | 231 | |
利率 | — | | | 200 | |
被指定為公允價值對衝的衍生品: | | | |
外匯 | 229 | | | 183 | |
被指定為淨投資對衝的衍生品: | | | |
外匯 | 875 | | | 1,075 | |
未被指定為套期保值的衍生品: | | | |
外匯 | 617 | | | 722 | |
| | | |
O. 與石棉有關的負債
Crown Cork&Seal Company,Inc.(“Crown Cork”)是美國各地因暴露於石棉而造成身體傷害的大量訴訟中的眾多被告之一。這些索賠來自一家美國公司的絕緣業務,該公司的大部分股票是皇冠軟木(Crown Cork)在1963年購買的。大致90天收購股票後,這家美國公司出售了其絕緣資產,後來併入皇冠科克(Crown Cork)。
在1998年之前,支付給石棉索賠人的金額是由Crown Cork根據1985年與承保Crown Cork的運營商達成的和解協議支付的,直到1976年Crown Cork成為自我保險公司。該基金在1998年耗盡,該公司沒有剩餘的石棉相關費用。
阿拉巴馬州、亞利桑那州、阿肯色州、佛羅裏達州、佐治亞州、愛達荷州、印第安納州、愛荷華州、堪薩斯州、密歇根州、密西西比州、內布拉斯加州、北卡羅來納州、北達科他州、俄亥俄州、俄克拉何馬州、南卡羅來納州、南達科他州、田納西州、猶他州、西弗吉尼亞州、威斯康星州和懷俄明州已經頒佈立法,根據皇冠軟木(Crown Cork)等公司的州法律,限制與石棉相關的責任這項立法適用於未來,除阿肯色州、佐治亞州、南卡羅來納州、南達科他州、西弗吉尼亞州和懷俄明州外,在立法時懸而未決的索賠,將與石棉相關的負債上限為前任經通脹調整後的總資產的公平市場價值。皇冠科克為石棉相關索賠支付的費用,遠遠高於其前身經通脹調整後的資產總值。皇冠軟木已經將這項立法納入其索賠辯護戰略。然而,該公司警告説,這項立法可能會受到挑戰,而且不能保證這項立法對皇冠軟木的最終效果。
2003年6月,德克薩斯州頒佈了一項法律,限制了諸如Crown Cork等公司在德克薩斯州法院與石棉有關的法律責任,這些公司被指承擔了這些法律責任,因為它們是曾經涉及石棉的公司的公司合併的繼承人。德克薩斯州的立法適用於未來和未決的索賠,將與石棉相關的負債上限定為經通脹調整後的前任資產的總毛值。皇冠科克為石棉相關索賠支付的費用遠遠高於其前身資產的調整後總價值。
2010年,德克薩斯州最高法院推翻了下級法院的裁決,Barbara Robinson訴Crown Cork&Seal Company,Inc.,第14上訴法院,第14-04-00658-CV號,維持駁回針對Crown Cork的與石棉有關的案件。得克薩斯州最高法院認為,根據德克薩斯州憲法,得克薩斯州的這項立法在2003年6月頒佈時,適用於與石棉有關的針對Crown Cork的索賠,是違憲的。該公司認為,得克薩斯州最高法院的裁決僅限於對2003年6月11日在得克薩斯州對Crown Cork公司懸而未決的石棉相關案件的追溯性適用,因此,在其應計項目中,2003年6月11日之後提出的索賠繼續沒有價值。
2001年12月,賓夕法尼亞州聯邦通過立法,將賓夕法尼亞州因公司合併而繼承的公司與石棉有關的法律責任限制為與石棉有關的公司。這項立法將繼任者對石棉的責任限制在經通脹調整後的被收購公司的資產價值內。Crown Cork為石棉相關索賠支付的費用遠遠高於被收購公司的調整後資產價值。2004年11月,對立法進行了修改,以解決賓夕法尼亞州最高法院的一項裁決(Ieropoli訴AC&S公司等人案)。2002年第117號EM),認為該法令由於追溯適用而違反了“賓夕法尼亞州憲法”。該公司告誡説,修訂後的法規的限制可能會受到訴訟,可能不會得到支持。
本公司進一步警告,任何涉及一項或多項法規是否合憲性或是否適用於皇冠軟木的訴訟中的不利裁決,限制了被指控被告(如皇冠軟木)與石棉有關的責任,可能會對本公司產生重大影響。
該公司截至2021年、2020年和2019年的大致索賠活動如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
開始索賠 | 56,000 | | | 56,000 | | | 56,000 | |
新索賠 | 2,000 | | | 1,500 | | | 2,000 | |
和解或解僱 | (1,000) | | | (1,500) | | | (2,000) | |
結束索賠 | 57,000 | | | 56,000 | | | 56,000 | |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度,公司支付的現金為19, $21,及$22解決石棉索賠並支付相關的法律和辯護費用。
每年第四季度,該公司都會對未決索賠進行分析,並按暴露年份和提交的州進行分類。截至2021年12月31日和2020年12月31日,該公司的未決索賠如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
索賠人聲稱1964年後首次接觸 | 17,000 | | | 16,500 | |
聲稱在1964年之前或期間首次接觸病毒的索賠人在以下文件中提出: | | | |
德克薩斯州 | 13,000 | | | 13,000 | |
賓夕法尼亞州 | 1,500 | | | 1,500 | |
其他已頒佈石棉立法的州 | 6,000 | | | 6,000 | |
其他州 | 19,500 | | | 19,000 | |
未決索賠總額 | 57,000 | | | 56,000 | |
每個時期的未決索賠不包括大約19,000無效的報銷申請。由於時間所限,本公司認為這些案件的原告不大可能會對本公司採取進一步行動。排除這些不活躍的索賠對公司應計費用的計算沒有影響,因為如上所述,這些索賠是在公司的責任受法規限制的州提出的。
關於聲稱在1964年之前或期間首次接觸石棉的索賠人,公司在其應計項目中不包括任何用於公司責任受法規限制的州的和解金額,但如上所述在德克薩斯州的某些未決索賠除外。
就一九六四年後的索償而言,不論是否有石棉法例,該公司的應計項目均不會計入任何款項,以了結這些索償,因為確定有關絕緣產品是引致傷害的原因愈來愈困難。鑑於其1964年後索賠的和解經驗,本公司不認為德克薩斯州或賓夕法尼亞州石棉訴訟案件或任何其他已頒佈石棉立法的州的不利裁決會對本公司的此類索賠產生實質性影響。
截至12月31日,與聲稱患有嚴重疾病(主要是間皮瘤和其他惡性腫瘤)的索賠人有關的未決索賠百分比如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
索賠總額 | 24 | % | | 23 | % | | 22 | % |
1965年前在沒有石棉立法的州提出的索賠 | 42 | % | | 41 | % | | 41 | % |
皇冠軟木已與某些司法管轄區的原告律師就尚未對其提出或主張的索賠達成安排。然而,皇冠科克預計,根據這些安排,未來將提出或主張針對皇冠科克的索賠。這些索賠的預計價值包括在公司截至2021年12月31日的估計負債中。
大致822021年底懸而未決的索賠中,有%是由原告提出的,他們沒有要求具體的損害賠償金額,也沒有要求法院關於管轄權的規則確定的最低金額;大約15%是由原告提交的,原告要求的損害賠償不到$5;大約3%是由原告提起訴訟的,原告要求賠償$5降到不到$100 (36其中%的人要求的損害賠償金低於$25)和14索賠是由索賠金額超過$的原告提出的。100.
截至2021年12月31日,該公司與石棉相關的未決和未來索賠及相關法律費用的應計費用為#美元。237,包括$198未斷言的索賠。本公司確定其應計項目,但不限於特定的時間段。實際虧損可能超過公司應計項目的可能性是合理的。然而,由於以下假設的不確定性,公司無法估計合理可能超過應計的損失,這些假設是公司應計的基礎,以及超過應計的損失的可能性:索賠人、公司和索賠人談判和解的意願、其他被告與石棉相關債務的和解條件、其他被告的破產申請(這可能導致非破產被告獲得更多索賠和更高的和解金額)、未決和未來索賠的性質(包括嚴重性)。索賠人是否聲稱在1964年之前或期間首次接觸石棉,以及索賠人是否有能力證明所稱的與皇冠軟木公司的聯繫、訴訟環境的波動性、公司可採取的辯護策略、未來索賠的水平、索賠的接納率、索賠提起的司法管轄區,以及州石棉法規的影響(包括賓夕法尼亞州法律對非賓夕法尼亞州司法管轄區的有效性和適用性,公司絕大多數石棉案件都是在非賓夕法尼亞州司法管轄區提起的)。
P. 承付款和或有負債
該公司和大多數情況下的其他公司一樣,已經被美國環保署或類似的州環境機構確定為一些地點的潛在責任方(“PRP”),並已記錄了總計$#的應計利潤。12因為它在這些地點的估計未來補救費用中所佔的份額。本公司已被確定為直接或間接處置應計利潤的地點的商業或工業廢物,並在適當情況下並在現有信息的支持下,一般同意根據按每個地點處置的總材料比例處置的估計數量承擔一定比例的未來補救成本。本公司並無受到任何金錢制裁,本公司亦未獲通知任何地點有任何潛在的金錢制裁。
該公司還記錄了總計#美元的應計項目。6適用於本公司擁有且本公司不是PRP小組成員的全球多個地點的補救活動。雖然本公司相信其應計項目足以支付其應承擔的未來補救費用,但不能保證最終付款不會超過本公司的應計項目金額,也不會對其經營業績、財務狀況和現金流產生實質性影響。任何可能發生的損失或潛在損失的範圍可能超過記錄的應計項目,都不能估計。
2015年3月,德國聯邦卡特爾辦公室(FCO)突擊檢查了幾家金屬包裝製造商的廠房,其中包括該公司的一家德國子公司。授權檢查的當地法院命令援引FCO懷疑德國市場上供應金屬包裝產品的反競爭協議。本公司對此事進行了內部調查,發現本公司德國子公司的某些員工存在不當行為。該公司與英國外交部合作,並向英國外交部提出寬大處理申請,英國外交部披露了迄今的內部調查結果。2018年4月,FCO停止了其國家調查,並將此事提交給歐盟委員會(“歐盟委員會”)。轉介後,歐盟委員會官員對幾家金屬包裝製造商的廠房進行了突擊檢查,其中包括公司在德國、法國和英國的子公司。
歐盟委員會的調查正在進行中,到目前為止,歐盟委員會還沒有正式指控該公司或其任何子公司違反競爭法。該公司正在與歐盟委員會合作,並就上述在德國的調查結果向歐盟委員會提交了寬大處理申請。這項申請可能會導致未來可能的處罰減少。在調查的這一階段,本公司認為損失是可能的,但無法預測委員會調查的最終結果,也無法估計可能發生的損失或可能的損失範圍,因此沒有記錄與委員會行動相關的費用。如果委員會發現公司或其任何子公司違反競爭法,委員會徵收的罰款可能會對公司的經營業績和現金流造成重大影響,在這些罰款得到解決或合理評估期間,這些罰款可能會對公司的經營業績和現金流產生重大影響。
2017年3月,密爾沃基港的美國海關和邊境保護局(CBP)發佈了一份處罰通知,指控該公司的某些子公司在2004-2009年期間故意對進口到美國的某些商品進行錯誤分類。CBP最初評估的罰金為#美元。18。該公司已向CBP承認貨物分類錯誤,並已支付所有相關關税,CBP對此沒有異議。該公司聲稱,錯誤分類是無意的,並對CBP的處罰評估提出異議。CBP已向美國國際貿易法院提起訴訟,要求執行對該公司的初步處罰。目前,根據現有信息,本公司不認為可能會因所稱的故意錯誤分類而蒙受損失。不過,我們不能保證煤氣公司會成功地就經評估的罰款提出抗辯。
2021年10月7日,法國人自動併發法國競爭管理局(FCA)發佈了一份聲明,反對來自28個企業集團的14個行業協會、一個公共實體和101個法人實體,包括公司、其某些子公司、其他領先的金屬罐頭製造商、某些罐頭填充商和某些法國零售商。FCA指控違反了“歐洲聯盟運作條約”第101條和“法國商法典”第L.420-1條。反對聲明聲稱,除其他事項外,在法國,與從金屬包裝中移除雙酚A有關的反競爭行為。2015年生效的法國立法要求去除雙酚A。如果FCA發現公司或其子公司違反競爭法,FCA可以處以罰款。有關此事的訴訟仍在進行中,本公司無法預測最終結果,包括FCA可能徵收的罰款金額(如果有的話)。公司打算對目標聲明中的指控進行有力的辯護。
公司及其子公司還面臨各種其他訴訟和索賠,涉及勞工、環境、證券、供應商和公司正常業務過程中產生的其他事項。雖然由於存在相當大的不確定性,對未來財務業績的影響無法合理估計,但管理層認為,此類訴訟和索賠導致的最終負債不會對公司的綜合收益、財務狀況或現金流產生實質性影響。作為日常業務的一部分,該公司有購買材料、用品和公用事業的各種承諾。
該公司產品的基本原材料是鋁和鋼,這兩種材料都是從多種來源購買的。該公司受到這些原材料成本波動的影響,並定期調整其銷售價格以反映這些變動。然而,不能保證該公司能夠從客户那裏完全收回原材料成本的任何增加或波動。該公司還承諾提供備用信用證和購買資本資產。
截至2021年12月31日,該公司簽署了某些賠償協議,涵蓋環境補救、租賃付款和與出售物業或剝離業務相關的其他潛在成本。當可能已發生負債且金額可合理估計時,本公司應計與這些項目相關的費用。
Q. 其他非流動負債 | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
遞延税金 | $ | 336 | | | $ | 350 | |
石棉負債 | 212 | | | 226 | |
應付所得税 | 26 | | | 26 | |
衍生工具的公允價值 | 1 | | | 23 | |
離職後福利 | 21 | | | 19 | |
環境 | 12 | | | 12 | |
融資租賃負債 | 8 | | | 10 | |
其他 | 80 | | | 100 | |
| $ | 696 | | | $ | 766 | |
應繳所得税包括未確認的税收優惠,如中所述注S.
R. 養老金和其他退休後福利
養老金。該公司贊助涵蓋某些美國和非美國僱員的各種養老金計劃,並參與某些多僱主養老金計劃。本公司計劃下的福利主要基於服務年限和員工臨近退休時的薪酬或固定的美元倍數。
測量日期為12月31日,適用於以下提出的所有計劃。
養老金費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國的計劃 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | |
服務成本 | $ | 20 | | | $ | 18 | | | $ | 15 | | | | | |
利息成本 | 25 | | | 38 | | | 50 | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | (63) | | | (73) | | | (70) | | | | | |
聚落 | — | | | 3 | | | — | | | | | |
裁員和特別解僱福利 | 9 | | | — | | | — | | | | | |
精算損失攤銷 | 58 | | | 56 | | | 55 | | | | | |
攤銷先前服務費用 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | | | |
淨週期成本 | $ | 50 | | | $ | 43 | | | $ | 51 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非美國計劃 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | |
服務成本 | $ | 13 | | | $ | 10 | | | $ | 13 | | | | | |
利息成本 | 32 | | | 52 | | | 70 | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | (72) | | | (107) | | | (138) | | | | | |
聚落 | 1,511 | | | 63 | | | 44 | | | | | |
削減開支 | — | | | — | | | (14) | | | | | |
精算損失攤銷 | 33 | | | 27 | | | 37 | | | | | |
攤銷先前服務信用 | — | | | — | | | (1) | | | | | |
淨週期成本 | $ | 1,517 | | | $ | 45 | | | $ | 11 | | | | | |
2021年的和解費用源於將公司的英國養老金計劃不可撤銷地轉移到一家保險公司。2021年10月,該公司的英國固定收益養老金計劃(“該計劃”)的受託人達成了一項交易,為其在英國的所有養老金負債提供全額保險。該公司提供了#美元的現金捐助。271使本計劃能夠為本計劃參與者的利益購買大宗年金保險合同。在購買大宗年金合同之後,每個計劃參與者都獲得了一份個人年金合同。個人年金合同的發行人單獨負責全額支付每位參與者的福利。該公司記錄的和解費用為#美元。1,511 ($1,0402021年11月,在該計劃義務不可撤銷轉移的情況下)。在$271,公司得到了$的報銷。55在2021年第四季度,預計將獲得額外的$110該計劃將在2022年和2023年出售剩餘的非流動性資產,從而實現報銷。
2020年和2019年的和解費用源於使用計劃資產一次性支付買斷以結算某些養老金義務。2019年的削減收益是確認之前記錄在與關閉非美國定義的養老金計劃相關的累積其他全面收入中的先前服務信用。
額外的養老金支出為$52021年、2020年和2019年分別被認可為多僱主計劃。
該公司美國和非美國計劃的預計福利義務、累積福利義務、計劃資產和資金狀況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
預計福利義務 | | | | | | | |
1月1日的福利義務 | $ | 1,505 | | | $ | 1,440 | | | $ | 3,172 | | | $ | 3,155 | |
服務成本 | 20 | | | 18 | | | 13 | | | 10 | |
利息成本 | 25 | | | 38 | | | 32 | | | 52 | |
計劃參與者的繳費 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
修正 | 2 | | | 1 | | | (3) | | | — | |
聚落 | — | | | (7) | | | (2,982) | | | (271) | |
削減開支 | (10) | | | — | | | (7) | | | — | |
特殊離職福利 | 6 | | | — | | | — | | | — | |
精算(收益)/損失 | (43) | | | 109 | | | 444 | | | 276 | |
已支付的福利 | (92) | | | (94) | | | (165) | | | (148) | |
外幣折算 | — | | | — | | | 7 | | | 96 | |
截至12月31日的福利義務 | $ | 1,413 | | | $ | 1,505 | | | $ | 513 | | | $ | 3,172 | |
計劃資產 | | | | | | | |
1月1日計劃資產的公允價值 | $ | 1,152 | | | $ | 1,131 | | | $ | 3,518 | | | $ | 3,480 | |
計劃資產實際收益率 | 115 | | | 113 | | | (94) | | | 334 | |
僱主供款 | 2 | | | 9 | | | 234 | | | 18 | |
計劃參與者的繳費 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
聚落 | — | | | (7) | | | (2,982) | | | (271) | |
已支付的福利 | (92) | | | (94) | | | (165) | | | (152) | |
外幣折算 | — | | | — | | | 16 | | | 107 | |
12月31日計劃資產的公允價值 | $ | 1,177 | | | $ | 1,152 | | | $ | 529 | | | $ | 3,518 | |
| | | | | | | |
資金狀況 | $ | (236) | | | $ | (353) | | | $ | 16 | | | $ | 346 | |
| | | | | | | |
截至12月31日的累積福利義務 | $ | 1,361 | | | $ | 1,445 | | | $ | 474 | | | $ | 3,111 | |
在截至2021年12月31日的一年中,該公司美國和非美國養老金計劃的精算虧損總額為$638。每年出現精算損益的主要原因是貼現率的變化、實際計劃資產回報與預期回報的差異以及死亡率等精算假設的變化。2021年的虧損主要是由於與和解有關的英國養老金計劃的重新計量,但被#美元的收益部分抵消。65由於2021年底實際資產回報高於預期,且貼現率較高。
累計福利義務和預計福利義務超過計劃資產的美國養老金計劃如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
預計福利義務 | $ | 1,413 | | | $ | 1,505 | |
累積福利義務 | 1,361 | | | 1,445 | |
計劃資產的公允價值 | 1,177 | | | 1,152 | |
累計福利義務超過計劃資產的非美國養老金計劃如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
預計福利義務 | $ | 284 | | | $ | 354 | |
累積福利義務 | 253 | | | 320 | |
計劃資產的公允價值 | 147 | | | 191 | |
預計福利義務超過計劃資產的非美國養老金計劃如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
預計福利義務 | $ | 288 | | | $ | 432 | |
累積福利義務 | 257 | | | 389 | |
計劃資產的公允價值 | 151 | | | 194 | |
該公司在其美國計劃中的投資戰略旨在產生與在該計劃的風險承受範圍內向計劃參與者提供利益相一致的回報。資產配置是回報水平和投資風險敞口的主要決定因素。
美國計劃中的資產配置戰略範圍如下:
| | | | | | | | | | | |
美國股市 | 45 | % | 至 | 55 | % |
國際股票 | 7 | % | 至 | 13 | % |
固定收益 | 18 | % | 至 | 28 | % |
平衡資金 | 7 | % | 至 | 13 | % |
房地產 | 4 | % | 至 | 10 | % |
養老金資產分為三個層次。一級資產價值是根據截至報告日期活躍市場的報價得出的。二級資產價值是根據一級活躍市場的報價以外的其他價格得出的,於報告日期可直接或間接觀察到。第三級資產價值來自未經市場數據或其他客觀來源證實的不可觀察到的定價輸入。
一級投資
股權證券按證券交易所在一級交易所的最新報價進行估值。共同基金的估值是按年末持有的股票的資產淨值(NAV)計算的。
第2級投資
固定收益證券,包括政府發行的債務、公司債務、資產支持證券和結構性債務證券,使用基於矩陣系統的最新投標價格或估值進行估值(該系統考慮了基準收益率、報告的交易、經紀/交易商報價、發行人利差、雙邊市場、基準證券、投標、報價和包括市場研究出版物在內的其他參考數據)。主要由利率互換組成的衍生品,根據可觀察到的市場數據,使用現金流貼現定價模型進行估值。
3級投資
對衝基金和私募股權基金的估值在年底以資產淨值計算。分配給私募股權基金的價值基於對每項基礎投資的評估,納入的估值考慮了對與第三方的融資和銷售交易的評估、預期現金流和基於市場的信息(包括可比交易),以及業績倍數等因素。房地產投資是基於第三方評估的。
用每股資產淨值計量的投資實踐權宜之計
以每股資產淨值作為實際權宜之計衡量的投資包括投資於全球股票、新興市場和固定收益的投資基金。全球股票基金投資於各個市場部門的股票,包括工業材料、非必需消費品和服務、金融基礎設施、技術和醫療保健。新興市場基金投資於金融服務、消費品和服務、能源和科技等領域的股票市場。
上述方法可能產生的公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外,儘管本公司相信其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日期的公允價值計量有所不同。
本公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷,並可能影響資產公允價值的估值及其在公允價值體系中的位置。下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日分配給固定福利計劃資產的水平:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
| | 美國計劃 資產 | | 非美國計劃 資產 | | 總計 |
1級 | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 68 | | | $ | 21 | | | $ | 89 | |
全球大盤股 | | — | | | 8 | | | 8 | |
美國大盤股 | | 238 | | | 6 | | | 244 | |
| | | | | | |
美國中小盤股 | | 332 | | | 25 | | | 357 | |
共同基金-全球股票 | | 93 | | | — | | | 93 | |
共同基金-美國股票 | | 85 | | | — | | | 85 | |
共同基金--固定收益 | | 71 | | | — | | | 71 | |
| | 887 | | | 60 | | | 947 | |
2級 | | | | | | |
政府發行的債務證券 | | — | | | 17 | | | 17 | |
公司債務證券 | | 61 | | | 3 | | | 64 | |
保險合同 | | — | | | 110 | | | 110 | |
投資基金--固定收益 | | — | | | 38 | | | 38 | |
| | | | | | |
| | 61 | | | 168 | | | 229 | |
3級 | | | | | | |
投資基金-房地產 | | 79 | | | 92 | | | 171 | |
私募股權 | | 5 | | | 2 | | | 7 | |
房地產-直接 | | 25 | | | 15 | | | 40 | |
| | 109 | | | 109 | | | 218 | |
| | | | | | |
公允價值層次中的總資產 | | 1,057 | | | 337 | | | 1,394 | |
| | | | | | |
以資產淨值實際權宜之計衡量的投資(A) | | | | | | |
投資基金--固定收益 | | 112 | | | 25 | | | 137 | |
投資基金-全球股票 | | — | | | 167 | | | 167 | |
投資基金-新興市場 | | 7 | | | — | | | 7 | |
| | | | | | |
| | 119 | | | 192 | | | 311 | |
按公允價值計算的總投資 | | $ | 1,176 | | | $ | 529 | | | $ | 1,705 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
| | 美國計劃 資產 | | 非美國計劃 資產 | | 總計 |
1級 | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 157 | | | $ | 498 | | | $ | 655 | |
全球大盤股 | | — | | | 9 | | | 9 | |
美國大盤股 | | 178 | | | 4 | | | 182 | |
| | | | | | |
美國中小盤股 | | 301 | | | 22 | | | 323 | |
共同基金-全球股票 | | 88 | | | — | | | 88 | |
共同基金-美國股票 | | 56 | | | — | | | 56 | |
共同基金--固定收益 | | 75 | | | — | | | 75 | |
| | 855 | | | 533 | | | 1,388 | |
2級 | | | | | | |
政府發行的債務證券 | | — | | | 298 | | | 298 | |
公司債務證券 | | 58 | | | 647 | | | 705 | |
資產支持證券 | | — | | | 2 | | | 2 | |
結構性債務 | | — | | | 1,034 | | | 1,034 | |
保險合同 | | — | | | 115 | | | 115 | |
衍生品 | | — | | | 166 | | | 166 | |
投資基金--固定收益 | | — | | | 128 | | | 128 | |
投資基金-全球股票 | | — | | | 69 | | | 69 | |
| | 58 | | | 2,459 | | | 2,517 | |
3級 | | | | | | |
投資基金-房地產 | | 91 | | | 181 | | | 272 | |
對衝基金 | | — | | | 2 | | | 2 | |
私募股權 | | 5 | | | 46 | | | 51 | |
房地產-直接 | | 23 | | | 12 | | | 35 | |
| | 119 | | | 241 | | | 360 | |
| | | | | | |
公允價值層次中的總資產 | | 1,032 | | | 3,233 | | | 4,265 | |
| | | | | | |
以資產淨值實際權宜之計衡量的投資(A) | | | | | | |
投資基金--固定收益 | | 112 | | | 25 | | | 137 | |
投資基金-全球股票 | | — | | | 141 | | | 141 | |
投資基金-新興市場 | | 7 | | | — | | | 7 | |
對衝基金 | | — | | | 109 | | | 109 | |
| | | | | | |
| | 119 | | | 275 | | | 394 | |
按公允價值計算的總投資 | | $ | 1,151 | | | $ | 3,508 | | | $ | 4,659 | |
(A)使用每股資產淨值實際權宜之計按公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值層次。
不包括在上表中的應計收入如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
美國計劃資產 | $ | 1 | | | $ | 1 | |
非美國計劃資產 | — | | | 10 | |
計劃資產包括$357及$323截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司普通股的總價值。
下表對計劃資產的期初餘額和期末餘額進行了核對,這些餘額是使用重大不可觀察的輸入(第3級)計量的。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 樹籬 資金 | | 私 股權 | | 真實 產業 | | 總計 |
2020年1月1日的餘額 | | $ | 43 | | | $ | 75 | | | $ | 346 | | | $ | 464 | |
外幣折算 | | 1 | | | 2 | | | 7 | | | 10 | |
資產返還-報告日期持有的資產 | | 3 | | | 6 | | | (15) | | | (6) | |
資產返還-期內出售的資產 | | (12) | | | (9) | | | 3 | | | (18) | |
採購、銷售和結算,淨額 | | (33) | | | (23) | | | (34) | | | (90) | |
| | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | | 2 | | | 51 | | | 307 | | | 360 | |
外幣折算 | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
資產返還-報告日期持有的資產 | | (1) | | | (48) | | | 30 | | | (19) | |
資產返還-期內出售的資產 | | 1 | | | 39 | | | 3 | | | 43 | |
採購、銷售和結算,淨額 | | (2) | | | (35) | | | (128) | | | (165) | |
| | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 211 | | | $ | 218 | |
下表提供了使用資產淨值作為實際權宜之計對養老金計劃資產進行估值的附加信息:
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | 贖回頻率 | 贖回通知期 |
2021年12月31日的餘額 | | | |
投資基金--固定收益 | $ | 137 | | 半月刊 | 1- 5日數 |
投資基金-全球股票 | 167 | | 每天 | 10日數 |
投資基金-新興市場 | 7 | | 每天 | 30日數 |
| | | |
| | | |
2020年12月31日的餘額 | | | |
投資基金--固定收益 | $ | 137 | | 半月刊 | 1- 5日數 |
投資基金-全球股票 | 141 | | 每月 | 1- 5日數 |
投資基金-新興市場 | 7 | | 每天 | 30日數 |
對衝基金 | 109 | | 每月 | 1 - 30日數 |
| | | |
以資產淨值作為實際權宜之計進行估值的養老金計劃資產不存在任何無資金來源的承諾。
綜合資產負債表中包括的養老金資產和負債為:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
非流動資產 | | $ | 158 | | | $ | 532 | |
流動負債 | | 11 | | | 8 | |
非流動負債 | | 367 | | | 537 | |
該公司目前截至2021年12月31日的負債是指在未來12個月內為資金不足的計劃預計需要支付的款項。據估計,2022年僱主繳費總額為$27用於公司的養老金計劃。
公司養老金計劃的淨虧損和先前服務成本(信用)的變化是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 淨虧損 | | 之前 服務 | | 淨虧損 | | 之前 服務 | | 淨虧損 | | 之前 服務 |
1月1日的餘額 | | $ | 1,802 | | | $ | 8 | | | $ | 1,808 | | | $ | 8 | | | $ | 1,962 | | | $ | (6) | |
重新分類為淨定期收益成本 | | (1,629) | | | (4) | | | (150) | | | (1) | | | (137) | | | 14 | |
本年度虧損/(收益) | | 640 | | | (2) | | | 118 | | | — | | | (53) | | | — | |
修正 | | (1) | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
外幣折算 | | 2 | | | — | | | 26 | | | — | | | 36 | | | — | |
12月31日的結餘 | | $ | 814 | | | $ | 2 | | | $ | 1,802 | | | $ | 8 | | | $ | 1,808 | | | $ | 8 | |
截至2021年12月31日的預期未來福利支付如下:
| | | | | | | | | | | |
| 美國 平面圖 | | 非美國 平面圖 |
2022 | $ | 104 | | | $ | 31 | |
2023 | 99 | | | 30 | |
2024 | 99 | | | 30 | |
2025 | 100 | | | 32 | |
2026 | 85 | | | 32 | |
2027 - 2031 | 419 | | | 360 | |
用於計算截至12月31日的福利義務的加權平均精算假設為: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國的計劃 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
貼現率 | | 2.9 | % | | 2.5 | % | | 3.2 | % |
增加薪酬 | | 4.7 | % | | 4.7 | % | | 4.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非美國計劃 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
貼現率 | | 2.5 | % | | 1.4 | % | | 2.1 | % |
增加薪酬 | | 2.5 | % | | 3.0 | % | | 3.0 | % |
用於計算每年養老金費用的加權平均精算假設為: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國的計劃 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
貼現率-服務成本 | | 3.1 | % | | 3.6 | % | | 4.7 | % |
貼現率-利息成本 | | 1.7 | % | | 2.8 | % | | 3.9 | % |
增加薪酬 | | 4.7 | % | | 4.7 | % | | 4.5 | % |
長期回報率 | | 5.7 | % | | 6.8 | % | | 7.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非美國計劃 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
貼現率-服務成本 | | 2.2 | % | | 2.6 | % | | 3.0 | % |
貼現率-利息成本 | | 1.8 | % | | 1.9 | % | | 2.7 | % |
增加薪酬 | | 2.5 | % | | 3.0 | % | | 3.2 | % |
長期回報率 | | 3.3 | % | | 3.3 | % | | 4.3 | % |
計劃資產的預期長期回報率是通過考慮基於長期歷史範圍、通脹假設和基於實際結果積極管理資產的預期淨值而與每個主要資產類別相關的預期長期回報來確定的。
其他退休後福利計劃。該公司發起了資金不足的計劃,為某些退休人員和倖存者提供醫療保健和人壽保險福利。一般來説,醫療計劃支付通過免賠額和其他保險減少的醫療費用的一定百分比。人壽保險福利一般由保險合同提供。本公司保留根據現有協議更改、修改或終止計劃的權利。測量日期為12月31日,用於下面提出的計劃。
退休後福利淨成本的構成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他退休後福利 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | |
服務成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | | |
利息成本 | 4 | | | 5 | | | 6 | | | | | |
攤銷先前服務信用 | (26) | | | (26) | | | (34) | | | | | |
精算損失攤銷 | 4 | | | 4 | | | 3 | | | | | |
定期福利淨額抵免 | $ | (17) | | | $ | (16) | | | $ | (24) | | | | | |
福利義務的變化是: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
1月1日的福利義務 | | $ | 163 | | | $ | 161 | |
服務成本 | | 1 | | | 1 | |
利息成本 | | 4 | | | 5 | |
精算(收益)/損失 | | (20) | | | 7 | |
| | | | |
| | | | |
已支付的福利 | | (10) | | | (11) | |
外幣折算 | | (1) | | | — | |
截至12月31日的福利義務 | | $ | 137 | | | $ | 163 | |
公司退休後福利計劃的淨虧損和以前服務信用的變化是: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 網絡 損失 | | 之前 服務 | | 網絡 損失 | | 之前 服務 | | 網絡 損失 | | 之前 服務 |
1月1日的餘額 | | $ | 45 | | | $ | (46) | | | $ | 42 | | | $ | (72) | | | $ | 31 | | | $ | (105) | |
重新分類為淨定期收益成本 | | (4) | | | 26 | | | (4) | | | 26 | | | (3) | | | 34 | |
本年度(損益) | | (20) | | | — | | | 7 | | | — | | | 14 | | | — | |
修正 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | |
12月31日的結餘 | | $ | 21 | | | $ | (20) | | | $ | 45 | | | $ | (46) | | | $ | 42 | | | $ | (72) | |
預計未來的福利支付如下:
| | | | | |
| 福利支付 |
2022 | $ | 14 | |
2023 | 12 | |
2024 | 11 | |
2025 | 10 | |
2026 | 10 | |
2027 - 2031 | 43 | |
假設2021年12月31日的醫療費用趨勢率如下:
| | | | | |
假設2021年的醫療費用趨勢率 | 4.5 | % |
成本趨勢率逐漸下降到 | 3.8 | % |
利率達到假定保持的利率的年份 | 2040 |
用於計算每年年終福利義務的加權平均貼現率和每年的成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
福利義務 | 3.4 | % | | 2.8 | % | | 3.5 | % |
服務成本 | 5.9 | % | | 4.1 | % | | 4.8 | % |
利息成本 | 3.6 | % | | 3.3 | % | | 4.2 | % |
固定繳款福利計劃。公司還在某些司法管轄區(包括美國和英國)發起固定繳款福利計劃。公司確認的費用為#美元。12, $13,及$112021年、2020年和2019年與這些計劃相關。
S. 所得税
所得税前收入的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 143 | | | $ | 97 | | | $ | 1 | |
外國 | (562) | | | 628 | | | 630 | |
| $ | (419) | | | $ | 725 | | | $ | 631 | |
所得税撥備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
當期税額: | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | (1) | |
國家和外國 | 239 | | | 161 | | | 165 | |
| $ | 241 | | | $ | 161 | | | $ | 164 | |
遞延税金: | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | 46 | | | $ | 38 | | | $ | 17 | |
國家和外國 | (344) | | | — | | | (45) | |
| (298) | | | 38 | | | (28) | |
總計 | $ | (57) | | | $ | 199 | | | $ | 136 | |
由於以下項目的原因,所得税撥備不同於通過對税前收入適用美國法定聯邦所得税税率而確定的所得税金額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | |
美國法定税率為21% | $ | (88) | | | $ | 152 | | | $ | 133 | | | | | |
外國所得税 | (29) | | | 27 | | | 10 | | | | | |
估值免税額變動 | 26 | | | (11) | | | (33) | | | | | |
州税 | 9 | | | 5 | | | 7 | | | | | |
美國對外國收入的税收,扣除抵免後的淨額 | 13 | | | 14 | | | 15 | | | | | |
税收或有事項 | 8 | | | 1 | | | 19 | | | | | |
税法變化 | (8) | | | 4 | | | (11) | | | | | |
其他項目,淨額 | 12 | | | 7 | | | (4) | | | | | |
所得税規定/(福利) | $ | (57) | | | $ | 199 | | | $ | 136 | | | | | |
該公司受益於巴西的某些激勵措施,這些激勵措施使其能夠支付較低的所得税。從2025年12月開始,這些激勵措施將在不同的日期到期。這些激勵措施使可歸因於該公司的淨收入增加了$21 in 2021 and $17 in both 2020 and 2019.
該公司繳納了#美元的税款。253, $189及$173 in 2021, 2020 and 2019.
2021年,外國所得税包括#美元的所得税費用。42在持續運營中準備出售歐洲馬口鐵業務所需的重組和其他交易。此外,該公司還記錄了一筆#美元的所得税費用。44本條例旨在為法國境內與税損結轉有關的遞延税項資產設立估值免税額。本公司相信,在出售歐洲馬口鐵業務後,這些結轉的税項虧損很可能不會被利用。看見注B有關出售歐洲馬口鐵業務的更多信息,請訪問。
2021年,該公司還記錄了#美元的税收優惠。18與運輸包裝公司實體盈利能力提高導致的遞延税額估值津貼發放有關。此外,該公司還記錄了與印度、土耳其和英國税法變化相關的所得税優惠。
於2019年,本公司錄得所得税優惠為$36與運輸包裝公司內部重組導致的遞延税額估值免税額釋放有關。此外,該公司還記錄了#美元的費用。15與2018年收購Signode之前發生的一筆交易產生的收購前税收或有事項的結算有關。該公司還記錄了#美元的收益。9由於印度税法的變化而產生的。
截至2021年12月31日,公司尚未提供約$的遞延税金1,500由於這些收益將無限期地再投資於其國際業務,因此該公司在某些非美國子公司的收益將會減少。在以股息或其他形式分配這些收益時,公司可能需要繳納遞增的外國税。估計可能需要繳納的外國税額是不切實際的。
截至12月31日,遞延税金的組成部分包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
税金結轉 | $ | 346 | | | $ | — | | | $ | 424 | | | $ | — | |
無形資產 | — | | | 317 | | | — | | | 354 | |
財產、廠房和設備 | 21 | | | 176 | | | 24 | | | 130 | |
養老金 | 105 | | | $ | 13 | | | 124 | | | $ | 101 | |
應計項目及其他 | 96 | | | 109 | | | 89 | | | 84 | |
石棉 | 56 | | | — | | | 61 | | | — | |
退休後和離職後福利 | 31 | | | — | | | 35 | | | — | |
租賃負債 | 29 | | | — | | | 34 | | | — | |
使用權資產 | — | | | 28 | | | — | | | 33 | |
估值免税額 | (227) | | | — | | | (204) | | | — | |
總計 | $ | 457 | | | $ | 643 | | | $ | 587 | | | $ | 702 | |
税收結轉到期日如下:
| | | | | | | | |
年 | | 金額 |
2022 | | $ | 10 | |
2023 | | 12 | |
2024 | | 13 | |
2025 | | 28 | |
2026 | | 24 | |
此後 | | 142 | |
無限 | | 117 | |
2026年後到期的税收結轉包括$110美國州税損失結轉。無限制類別包括$33盧森堡税收損失結轉和$62結轉的法國税收損失。
本公司任何部分遞延税項資產的變現取決於相關司法管轄區的應税收入是否可用。本公司考慮所有應税收入來源,包括(I)任何可用的結轉期間的應税收入,(Ii)應税暫時性差異的沖銷,(Iii)税務籌劃策略,以及(Iv)預期在未來產生的應税收入,而不是通過沖銷暫時性差異而產生的應税收入。本公司亦會考慮近年是否有累積虧損。當部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時,本公司將計入估值撥備。
公司於2021年12月31日的估值免税額包括$167主要與結轉的美國州税收損失部分有關,公司認為結轉的部分在到期前不太可能使用。公司利用州税收虧損結轉的能力受到幾個因素的影響,包括應税收入、到期日、某些州對某一年可用於抵消應税收入的虧損結轉金額的限制,以及州政府是否允許公司提交合並申報單。
管理層對任何司法管轄區的適當估值免税額的估計涉及若干假設和判斷,包括未來應納税所得額和時間。如果未來結果與管理層的估計不同,未來可能會對估值免税額進行調整,從而導致在做出該等估計變化期間的税項支出增加或減少。
未確認的税收優惠對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
1月1日的餘額 | $ | 42 | | | $ | 39 | | | $ | 35 | |
上一年税收頭寸的增加 | 9 | | | 1 | | | 20 | |
| | | | | |
訴訟時效失效 | (1) | | | — | | | (1) | |
聚落 | — | | | — | | | (15) | |
外幣折算 | (2) | | | 2 | | | — | |
12月31日的結餘 | $ | 48 | | | $ | 42 | | | $ | 39 | |
公司未確認的税收優惠包括與轉讓定價、國外預扣税和費用不可抵扣相關的潛在負債,不包括#美元。2截至2021年12月31日的利息和罰款。
所得税支出中記錄的利息和罰款總額不到$。12021年、2020年和2019年。截至2021年12月31日,未確認的税收優惠為48如果確認,將影響本公司的實際税率。
該公司未確認的税收優惠預計在未來12個月內不會增加,隨着開放納税年度的過去或索賠的解決,預計會減少。本公司無法估計未來十二個月其未確認税項優惠的合理可能變化範圍,因為其無法預測税務機關何時或是否開始審計、審計所需的時間,以及需要與適用税務機關(如有)達成和解的審計結果。
截至2021年12月31日,主要税收管轄區仍需審查的納税年度包括:德國2010年及以後年份;印度2013年及以後年份;西班牙2015年及以後年份;法國、意大利、墨西哥和英國2016年及以後年份;巴西2017年及以後年份;加拿大和美國2018年及以後年份。美國2017年也將繼續接受審查,特別是與2017年税法相關的過渡税。此外,包括法國、比利時和美國在內的某些司法管轄區的税務當局可能會審查較早幾年的税收結轉情況,這些年份產生的税收結轉後來被利用了。
T. 股本
截至12月31日的年度普通股活動摘要如下(以股計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
1月1日發行的普通股 | | 134,801,030 | | | 135,577,878 | | | 135,173,948 | |
回購股份 | | (9,121,328) | | | (1,240,328) | | | (106,388) | |
因行使員工股票期權而發行的股票 | | — | | | — | | | 70,000 | |
向員工發行的限制性股票,扣除沒收後的淨額 | | 435,129 | | | 439,700 | | | 416,695 | |
向非僱員董事發行的股份 | | 16,968 | | | 23,780 | | | 23,623 | |
12月31日發行的普通股 | | 126,131,799 | | | 134,801,030 | | | 135,577,878 | |
該公司宣佈並支付股息#美元。0.802021年的每股收益。此外,2022年2月24日,公司董事會宣佈股息為#美元。0.22每股應於2022年3月24日支付給截至2022年3月10日登記在冊的股東。
2021年12月9日,公司董事會授權回購總金額為$3,000公司普通股到2024年底。新的授權取代了2021年2月宣佈的前一次授權,後者授權回購總額為#美元的股票。1,500公司普通股到2023年底。根據本公司的計劃,股票回購可以在公開市場或通過私下協商的交易進行,回購的時間和金額由管理層認為適當。回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素,包括價格、公司和監管要求以及其他市場狀況。該公司回購了$950其股票在2021年期間的漲幅。
本公司並無義務收購其普通股的任何股份,本公司可酌情隨時暫停或終止股份回購計劃。股份回購受制於公司債務協議條款、市場狀況和其他因素。
董事會有權隨時或隨時發佈30本公司有權釐定任何類別或系列之任何類別優先股之名稱、數目及投票權、優先權、特權、限制、限制、轉換權及其他特別或相對權利(如有),惟任何有關類別或系列優先股之股份在與本公司普通股持有人作為一個類別投票時,每股不得有超過一票投票權。(如有),並有權釐定任何類別或系列優先股之名稱、數目及投票權、優先權、特權、限制、限制、轉換權及任何類別或系列優先股之其他特別或相對權利(如有)。
股息在公司董事會宣佈並符合公司債務協議中規定的限制時支付。雖然公司的債務協議對公司支付股息和回購普通股的能力施加了限制,但債務協議通常允許股息和普通股回購,前提是公司遵守適用的財務和其他契約,並滿足某些流動性要求。
U. 皇冠控股應佔累計其他全面虧損
下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度累計其他綜合收益/(虧損)各組成部分的變化情況。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定福利計劃 | | 外幣折算 | | 現金流套期保值的損益 | | 總計 |
2020年1月1日的餘額 | | $ | (1,449) | | | $ | (1,668) | | | $ | (14) | | | $ | (3,131) | |
| | | | | | | | |
其他綜合(虧損)/改敍前收入 | | (117) | | | (91) | | | 9 | | | (199) | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | 102 | | | — | | | 35 | | | 137 | |
其他綜合(虧損)/收入 | | (15) | | | (91) | | | 44 | | | (62) | |
2020年12月31日的餘額 | | (1,464) | | | (1,759) | | | 30 | | | (3,193) | |
其他綜合(虧損)/改敍前收入 | | (419) | | | 48 | | | 71 | | | (300) | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | 1,115 | | | 553 | | | (73) | | | 1,595 | |
其他綜合收益/(虧損) | | 696 | | | 601 | | | (2) | | | 1,295 | |
2021年12月31日的餘額 | | $ | (768) | | | $ | (1,158) | | | $ | 28 | | | $ | (1,898) | |
看見注N和注R關於從累積的其他全面收入中重新分類的金額的進一步細節,請參閲與現金流對衝和確定的福利計劃相關的其他全面收入。
在截至2021年12月31日的年度內,由於出售歐洲馬口鐵業務,本公司對外幣換算進行了重新分類。看見注B以獲取更多信息。
V. 收入
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,公司確認的收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
隨時間推移確認的收入 | $ | 6,097 | | | $ | 5,032 | | | $ | 4,778 | |
在某個時間點確認的收入 | 5,297 | | | 4,360 | | | 4,781 | |
總計 | $ | 11,394 | | | $ | 9,392 | | | $ | 9,559 | |
看見注Y以進一步分解公司的收入。
由於其具有約束力的訂單通常期限為一年或更短,該公司已運用實際權宜之計,排除披露剩餘的履約義務。
合同資產通常被確認為與公司的三件套印刷產品和設備業務相關的在製品。合同資產和負債在逐個合同的基礎上按淨頭寸報告。該公司的合同淨資產為#美元。23及$20截至2021年12月31日和2020年,計入預付和其他流動資產。截至2021年12月31日止年度,公司於2020年12月31日履行與合同資產相關的履約義務
除與本公司設備業務相關的資產外,還記錄了主要與設備業務在製品相關的新合同資產。
W. 基於股票的薪酬
公司股東批准的基於股票的激勵薪酬計劃規定以股票期權、遞延股票、限制性股票或股票增值權(“SARS”)的形式授予獎勵。獎勵可能取決於公司董事會指定的薪酬委員會確定的某些業績目標的實現情況。目前還沒有SARS的獎項。在2021年12月31日,有2.2可用於未來獎勵的百萬股授權股票。
限制性股票和延期股票
公司每年以限時限制性股票和績效股票的形式向某些高級管理人員獎勵限制性股票。時間授予的限制性股票按比例授予三年.
以業績為基礎的股票獎勵取決於市場狀況或業績狀況。對於受市場條件制約的獎勵,衡量標準是公司的總股東回報(“TSR”),其中包括股票價格增值和在年度內支付的股息。三年制根據同行公司集團的TSR衡量的獎勵期限。對於受業績條件約束的獎勵,衡量標準是公司在過去一年中的平均投資資本回報率三年制學期。
基於業績的股票在最後的懸崖背心三年。最終將授予的基於業績的股票數量取決於所實現的業績水平,範圍在0%和200%的股份,並以普通股的形式進行結算。因殘疾、死亡或(在公司批准的情況下)退休而終止僱傭的參與者,其服務條件將加速歸屬至終止日期,如果獲得批准,績效限制將在原始歸屬日期重疊。
該公司還向美國員工發行計時限制性股票,向非美國員工發行遞延股票,這些股票可按比例授予三至五年.
以下是限制性和遞延股票活動的摘要: | | | | | |
| 股份數量 |
截至2021年1月1日已發行的非既得股 | 1,820,159 | |
獲獎者: | |
時間歸屬 | 221,042 | |
基於性能的 | 170,036 | |
| |
釋放: | |
時間歸屬 | (418,426) | |
基於性能的 | (224,358) | |
| |
沒收: | |
時間歸屬 | (284,247) | |
基於性能的 | — | |
截至2021年12月31日已發行的非既得股 | 1,284,206 | |
2021年、2020年和2019年授予的限制性股票的平均授予日期公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
時間歸屬 | $ | 100.08 | | | $ | 70.07 | | | $ | 56.06 | |
基於性能的 | 100.99 | | | 72.08 | | | 46.08 | |
包括市場狀況在內的績效獎勵的公允價值是使用蒙特卡羅估值模型和以下加權平均假設計算的: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
無風險利率 | 0.2 | % | | 1.6 | % | | 2.5 | % |
預期期限(年) | 3 | | 3 | | 3 |
預期股價波動 | 35.5 | % | | 22.0 | % | | 21.4 | % |
截至2021年12月31日,與未償還限制性和遞延股票相關的未確認補償成本為$48。預計確認費用的加權平均期間為1.9好幾年了。於歸屬日期發行的股份的總市值為$。66 in 2021.
X. 每股收益
下表彙總了基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)。基本EBS不包括所有可能稀釋的證券,計算方法是將Crown Holdings的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數量。稀釋每股收益包括按庫存股方法計算的稀釋時的股票期權和限制性股票的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | |
可歸因於皇冠控股的淨(虧損)/持續運營收入 | (507) | | | 424 | | | 387 | | | | | |
可歸因於皇冠控股的淨(虧損)/非持續經營收入 | (53) | | | 155 | | | 123 | | | | | |
皇冠控股的淨(虧損)/收入 | $ | (560) | | | $ | 579 | | | $ | 510 | | | | | |
加權平均流通股: | | | | | | | | | |
基本信息 | 130.38 | | | 133.53 | | | 133.89 | | | | | |
新增:稀釋股票期權和限制性股票 | — | | | 1.03 | | | 0.99 | | | | | |
稀釋 | 130.38 | | | 134.56 | | | 134.88 | | | | | |
| | | | | | | | | |
皇冠控股的每股普通股收益: | | | | | | | | | |
持續運營的基本(虧損)/每股普通股收益 | (3.89) | | | 3.18 | | | 2.89 | | | | | |
非持續經營的基本(虧損)/普通股每股收益 | (0.41) | | | 1.16 | | | 0.92 | | | | | |
基本(虧損)/每股收益 | $ | (4.30) | | | $ | 4.34 | | | $ | 3.81 | | | | | |
| | | | | | | | | |
稀釋(虧損)/持續運營的每股普通股收益 | (3.89) | | | 3.15 | | | 2.87 | | | | | |
非持續經營攤薄(虧損)/每股普通股收益 | (0.41) | | | 1.15 | | | 0.91 | | | | | |
攤薄(虧損)/每股收益 | $ | (4.30) | | | $ | 4.30 | | | $ | 3.78 | | | | | |
| | | | | | | | | |
或有可發行股票不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為這樣做的效果是反稀釋的。 | 1.0 | | | 0.7 | | | 0.8 | | | | | |
Y. 段信息
該公司的業務一般是按產品線和地理位置組織的。該公司已經確定它有以下需要報告的部門:美洲飲料、歐洲飲料、亞太地區和運輸包裝。其他業務包括該公司在北美的食品罐頭、噴霧罐和瓶蓋業務,以及在美國和英國的飲料工具和設備業務。
該公司根據部門收入評估業績和分配資源。分部收入不是公認會計準則中定義的術語,本公司將其定義為經調整不包括無形資產攤銷費用、重組和其他費用的運營收入,以及與收購中收購的存貨相關的公允價值調整的影響。分部收入不應單獨考慮,也不應作為根據公認會計原則編制的淨收入數據的替代品,而且可能無法與其他公司對同名衡量標準的計算結果相比較。
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的三年中報告為持續運營的運營部門的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021 | | | 國際間- | | | | | | | | |
| 外部 | | 細分市場 | | 細分市場 | | | | 資本 | | 細分市場 |
| 銷售額 | | 銷售額 | | 資產 | | 折舊 | | 支出 | | 收入 |
美式飲料 | $ | 4,441 | | | $ | — | | | $ | 4,453 | | | $ | 108 | | | $ | 508 | | | $ | 756 | |
歐式飲料 | 1,843 | | | 133 | | | 2,025 | | | 51 | | | 55 | | | 259 | |
亞太地區 | 1,322 | | | — | | | 1,784 | | | 61 | | | 68 | | | 182 | |
中轉包裝 | 2,530 | | | 25 | | | 4,225 | | | 41 | | | 58 | | | 318 | |
可報告的細分市場合計 | 10,136 | | | 158 | | | 12,487 | | | 261 | | | 689 | | | $ | 1,515 | |
其他 | 1,258 | | | 114 | | | 1,129 | | | 17 | | | 58 | | | |
| | | | | | | | | | | |
公司項目和未分配項目 | — | | | — | | | 242 | | | 4 | | | 40 | | | |
總計 | $ | 11,394 | | | $ | 272 | | | $ | 13,858 | | | $ | 282 | | | $ | 787 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | | | 國際間- | | | | | | | | |
| 外部 | | 細分市場 | | 細分市場 | | | | 資本 | | 細分市場 |
| 銷售額 | | 銷售額 | | 資產 | | 折舊 | | 支出 | | 收入 |
美式飲料 | $ | 3,565 | | | $ | 2 | | | $ | 3,886 | | | $ | 93 | | | $ | 333 | | | $ | 652 | |
歐式飲料 | 1,473 | | | 39 | | | 1,977 | | | 47 | | | 72 | | | 215 | |
亞太地區 | 1,168 | | | — | | | 1,808 | | | 56 | | | 69 | | | 175 | |
中轉包裝 | 2,018 | | | 13 | | | 4,195 | | | 45 | | | 40 | | | 254 | |
可報告的細分市場合計 | 8,224 | | | 54 | | | 11,866 | | | 241 | | | 514 | | | $ | 1,296 | |
其他 | 1,168 | | | 100 | | | 927 | | | 15 | | | 30 | | | |
| | | | | | | | | | | |
公司項目和未分配項目 | — | | | — | | | 999 | | | 4 | | | 10 | | | |
總計 | $ | 9,392 | | | $ | 154 | | | $ | 13,792 | | | $ | 260 | | | $ | 554 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | | 國際間- | | | | | | | | |
| 外部 | | 細分市場 | | 細分市場 | | | | 資本 | | 細分市場 |
| 銷售額 | | 銷售額 | | 資產 | | 折舊 | | 支出 | | 收入 |
美式飲料 | $ | 3,369 | | | $ | 12 | | | $ | 3,577 | | | $ | 88 | | | $ | 167 | | | $ | 534 | |
歐式飲料 | 1,497 | | | 2 | | | 1,782 | | | 54 | | | 82 | | | 190 | |
亞太地區 | 1,290 | | | — | | | 1,604 | | | 52 | | | 65 | | | 194 | |
中轉包裝 | 2,274 | | | 9 | | | 4,157 | | | 57 | | | 27 | | | 290 | |
可報告的細分市場合計 | 8,430 | | | 23 | | | 11,120 | | | 251 | | | 341 | | | $ | 1,208 | |
其他 | 1,129 | | | 110 | | | 904 | | | 14 | | | 24 | | | |
| | | | | | | | | | | |
公司項目和未分配項目 | — | | | — | | | 694 | | | 2 | | | 26 | | | |
總計 | $ | 9,559 | | | $ | 133 | | | $ | 12,718 | | | $ | 267 | | | $ | 391 | | | |
部門間銷售主要包括製造過程中使用的罐頭、端子、零部件和設備的銷售。
公司和未分配項目包括公司和行政成本、技術成本和未分配項目,如基於股票的薪酬。
截至2021年、2020年和2019年12月31日的三年,可報告部門的部門收入與所得税前收入的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
應報告分部的分部收入 | $ | 1,515 | | | $ | 1,296 | | | $ | 1,208 | |
其他 | 144 | | | 114 | | | 120 | |
公司項目和未分配項目 | (159) | | | (170) | | | (162) | |
| | | | | |
重組和其他 | 28 | | | (30) | | | 30 | |
| | | | | |
無形資產攤銷 | (165) | | | (162) | | | (169) | |
提前清償債務造成的損失 | (68) | | | — | | | (27) | |
其他養老金和退休後 | (1,515) | | | (43) | | | (10) | |
利息支出 | (253) | | | (290) | | | (367) | |
利息收入 | 9 | | | 8 | | | 15 | |
外匯 | 45 | | | 2 | | | (7) | |
扣除所得税和關聯公司淨收益中的權益前持續經營的收入/(虧損) | $ | (419) | | | $ | 725 | | | $ | 631 | |
在截至2021年、2020和2019年12月31日的三年中,公司間利潤為8, $9及$6在其他分部收入中被沖銷。
在截至2021年12月31日的一年中,各有兩個客户11公司合併淨銷售額的%。這些客户是由該公司在美洲、歐洲和亞洲的飲料業務所服務的全球性飲料公司。同樣是這兩個客户11%和10分別佔公司2020年合併淨銷售額的%。在截至2019年12月31日的年度中,其中一個客户12公司合併淨銷售額的%。
按主要產品劃分的銷售額為: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
金屬飲料罐和瓶蓋 | $ | 6,982 | | | $ | 5,716 | | | $ | 5,588 | |
中轉包裝 | 2,530 | | | 2,018 | | | 2,274 | |
金屬食品罐和罐頭 | 789 | | | 733 | | | 730 | |
其他產品 | 580 | | | 451 | | | 457 | |
其他金屬包裝 | 513 | | | 474 | | | 510 | |
合併淨銷售額 | $ | 11,394 | | | $ | 9,392 | | | $ | 9,559 | |
下表提供了該公司運營的主要國家/地區的銷售和長期資產信息。長期資產包括財產、廠房和設備。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 長壽資產 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 4,182 | | | $ | 3,586 | | | $ | 3,407 | | | $ | 1,259 | | | $ | 922 | |
巴西 | 933 | | | 706 | | | 714 | | | 510 | | | 396 | |
墨西哥 | 896 | | | 681 | | | 834 | | | 437 | | | 421 | |
加拿大 | 782 | | | 662 | | | 508 | | | 97 | | | 93 | |
英國 | 412 | | | 234 | | | 253 | | | 96 | | | 81 | |
其他 | 4,189 | | | 3,523 | | | 3,843 | | | 1,637 | | | 1,739 | |
合併合計 | $ | 11,394 | | | $ | 9,392 | | | $ | 9,559 | | | $ | 4,036 | | | $ | 3,652 | |
附表II-估值及合資格賬目及儲備
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A欄 | B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | F欄 |
| | 加法 | | | |
描述 | 餘額為 開始於 期間 | 計入成本和費用 | 收費至 其他賬户 | 收購 | 扣減 -核銷 | 餘額為 期末 |
| | | | | | |
截至2021年12月31日止的年度 |
| | | | | | |
從其適用的資產中扣除的免税額: | | | | | | |
| | | | | | |
遞延税項資產 | 204 | | 38 | | (3) | | — | | (12) | | 227 | |
| | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 |
| | | | | | |
從其適用的資產中扣除的免税額: | | | | | | |
| | | | | | |
遞延税項資產 | 242 | | (11) | | 1 | | — | | (28) | | 204 | |
| | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 |
| | | | | | |
從其適用的資產中扣除的免税額: | | | | | | |
| | | | | | |
遞延税項資產 | 281 | | (33) | | 5 | | — | | (11) | | 242 | |
| | | | | | |
沒有。
截至本Form 10-K年度報告所涵蓋的期間結束時,包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層已經對其披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這項評估,截至本報告期末,本公司首席執行官和首席財務官得出結論,披露控制和程序有效,以確保本公司根據交易法提交和提交的報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和條款規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保本公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給公司管理層,包括其首席執行官和以便及時做出關於要求披露的決定。
公司的財務報告內部控制報告包含在本年度報告的第二部分第8項Form 10-K中。
在截至2021年12月31日的季度內,財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
沒有。
不適用。
第三部分
本項目要求的信息在本公司的委託書中題為“董事選舉”、“第16(A)條(A)實益所有權報告合規”和“公司治理”的章節中闡述,在此併入作為參考。
下表列出了有關公司主要高管的某些信息,包括他們的年齡和職位。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 假設年份 |
名字 | | 年齡 | | 標題 | | 當前標題 |
| | | | | | |
蒂莫西·J·多納休 | | 59 | | | 總裁兼首席執行官 | | 2016 |
傑拉德·H·吉福德 | | 66 | | | 執行副總裁兼首席運營官 | | 2017 |
小賈爾瑪·諾維斯(Djalma Novaes,Jr.) | | 61 | | | 總裁-美洲部 | | 2015 |
典當和高 | | 67 | | | 亞太區總裁 | | 2018 |
小羅伯特·H·布爾克(Robert H.Bourque,Jr.) | | 51 | | | 運輸包裝部總裁 | | 2018 |
託馬斯·A·凱利(1) | | 62 | | | 高級副總裁 | | 2022 |
凱文·C·克洛蒂耶(1) | | 53 | | | 高級副總裁兼首席財務官 | | 2022 |
克里斯蒂·L·卡勞斯 | | 42 | | | 副總裁兼公司總監 | | 2022 |
(1)託馬斯·A·凱利(Thomas A.Kelly)於2021年12月31日辭去首席財務官一職,將於2022年3月從公司退休。凱文·C·克洛蒂埃(Kevin C.Clothier)被任命為高級副總裁兼首席財務官,自2022年1月1日起生效。
本項目要求的信息在公司的委託書中題為“高管薪酬”、“薪酬討論與分析”和“公司治理”的章節中陳述,並在此引入作為參考。
| | | | | |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜 |
本項目要求的某些信息載於本公司的委託書中題為“委託書--2022年4月28日會議”和“某些實益所有者、董事和高管的普通股所有權”的章節中,並在此併入作為參考。
下表提供了截至2021年12月31日公司根據股權補償計劃可能發行的普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股權薪酬計劃信息 |
計劃類別 | |
證券數量 將在以下日期發出 鍛鍊優秀人才 期權、認股權證 和權利 (a) | |
的加權平均行使價格 未完成的選項, 認股權證和權利 (b) | | 證券數量 保持可用狀態 對於未來的發行 在公平條件下 補償 圖則(不包括 反映的證券 (A)欄中) (c) |
股權補償計劃 經證券持有人認可 | | 220,669 | | — | | 2,902,113 |
股權薪酬計劃不 經證券持有人認可 | | | | | | |
總計 | | 220,669 | | — | | 2,902,113 |
(1)包括2013年度股票激勵薪酬計劃。
(2)包括2013年至2021年每年從以股票為基礎的激勵薪酬計劃授予的220,669股遞延股票。這些股票是時間歸屬的,將從授予日期起發行至多四年。表格中的加權平均行權價不包括這些股票。
(3)包括根據2013年股票激勵薪酬計劃、本公司員工購股計劃及非僱員董事股票薪酬計劃於2021年12月31日可供發行的2,376,677股、707,490股及38,615股。
本項目所要求的信息在本公司的委託書中“董事選舉”、“公司治理”和“高管薪酬”一節中闡述,在此併入作為參考。
本項目所要求的信息載於本公司的委託書中題為“委託人會計費用和服務”的章節中,並在此併入作為參考。
第四部分
(1)所有財務報表(見第二部分第8項)
管理層關於財務報告內部控制的報告
獨立註冊會計師事務所報告
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合營業報表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合股東權益變動表
合併財務報表附註
(2)財務報表明細表:
附表二--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的估值和合格賬户及準備金
所有其他時間表都被省略,因為它們不適用,或者要求的信息包括在合併財務報表中。
(3)陳列品
3.a 經修訂的皇冠控股公司的公司章程(通過引用註冊人截至2004年12月31日的10-K表格年度報告附件3.a(文件編號000-50189)併入)。
3.b 修訂及重訂“皇冠控股有限公司附例”(參照註冊人於2020年3月23日提交的現行表格8-K(檔案編號:000-50189)附件3.ii)。
4.註冊人普通股證書樣本(參閲註冊人截至1995年12月31日止年度10-K表格年報(第1-2227號檔案)附件4.A)。
4.B由Crown Cork&Seal Company,Inc.、Crown Cork&Seal Finance PLC、Crown Cork&Seal Finance S.A.和紐約銀行組成的、日期為1996年12月17日的契約,作為受託人(通過參考註冊人1996年12月17日的8-K表格當前報告的附件4.1(第1-2227號檔案)合併而成),該契約由皇冠軟木和印章公司(Crown Cork&Seal Finance PLC)、皇冠軟木和印章財務公司(Crown Cork&Seal Finance S.A.)和紐約銀行(Bank Of New York)組成,作為受託人。
4.c註冊人將於2026年到期的7-3/8%債券的表格(通過引用註冊人1996年12月17日的8-K表格當前報告的附件99.1(第1-2227號檔案)併入)。
4.D為2026年到期的7-3/8%債券發出的高級人員證明書(收錄日期為1996年12月17日的註冊人現行表格8-K(檔案編號1-2227)附件99.6)。
4.E註冊人於2096年到期的7-1/2%債券的表格(通過引用註冊人1996年12月17日的8-K表格當前報告的附件99.2(第1-2227號檔案)併入)。
4.f 2096年到期的7-1/2%債券的高級人員證書(通過參考註冊人1996年12月17日8-K年度當前報告的附件99.7併入(1-2227號檔案))。
4.G條款協議,日期為1996年12月12日(通過引用註冊人1996年12月17日的當前表格8-K報告(第1-2227號檔案)附件1.1併入)。
4.h無記名證券託管協議表格(通過引用1996年11月26日、1996年12月5日和10日修訂的登記人在表格S-3上的登記聲明附件4.2併入(第333-16869號檔案))。
4.i 一份日期為1996年12月17日、日期為2003年2月25日的契約補充契約,由Crown Cork&Seal Company,Inc.作為發行人和擔保人,Crown Cork&Seal Finance PLC作為發行人,Crown Cork&Seal Finance PLC作為發行人,Crown Cork&Seal Finance S.A.作為發行人,Crown Holdings,Inc.作為額外擔保人,Bank One Trust Company,N.A.作為受託人(通過參考註冊人當前報告的表格8附件4.5合併而成
4. j 截至2016年9月15日,由皇冠歐洲控股有限公司(Crown European Holdings S.A.)作為發行方、其中指名的擔保人、受託人美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)及其其他各方簽署的關於2024年到期的6億歐元2.625%優先債券的契約(通過參考註冊人日期為2016年9月19日的8-K表格當前報告(文件編號000-50189)的附件4.1併入)。
4. k 截至2016年9月15日,由Crown America LLC和Crown America Capital Corp.V作為發行人、其中指名的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間簽署的關於2026年到期的4億美元4.250釐優先債券的契約(通過參考註冊人日期為2016年9月19日的8-K表格當前報告(文件編號000-50189)的附件4.2併入)。
4.l 皇冠歐洲控股有限公司(Crown European Holdings S.A.)、擔保人(定義見該契約)、美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)(受託人)、埃萊文金融服務有限公司(Elevon Financial Services Limited)(英國分行)和埃萊文金融服務有限公司(Elevon Financial Services Limited)(註冊和轉讓代理)於2015年5月5日簽署的關於2025年到期的6億歐元3.375%優先債券的契約(合併時參考了註冊人於2015年7月30日提交的10-Q表格季度報告的附件10.1(文件編號000-50189)),涉及2025年到期的6億歐元3.375%優先債券(通過參考註冊人日期為2015年7月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號000-50189)的附件10.1併入)
4.m 修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2017年4月7日,由Crown America LLC、Crown European Holdings S.A.、Crown Metal Packaging Canada LP、Crown Holdings,Inc.、Crown Cork&Seal Company,Inc.、Crown International Holdings,Inc.、彼此不時信貸方、德意志銀行加拿大分行、德意志銀行股份公司倫敦分行、德意志銀行股份公司紐約分行,以及涉及的各種貸款人之間修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2017年4月7日,由Crown America LLC、Crown European Holdings S.A.、Crown Metal Packaging Canada LP、Crown Metal Packaging加拿大LP、Crown Metal Packaging Canada LP、Crown Holdings,Inc.、Crown Cork&Seal Company,Inc.、Crown International Holdings,Inc.2017年(文號:000-50189)。
4.n 修訂和重新簽署的信貸協議第一修正案,日期為2017年12月28日,由Crown America LLC、Crown European Holdings S.A.、Crown Metal Packaging Canada LP(其附屬借款人一方)、Crown Holdings,Inc.、Crown Cork&Seal Company,Inc.和Crown International Holdings,Inc.(不時作為對方貸款方)、德意志銀行紐約分行、德意志銀行紐約分行、德意志銀行倫敦分行、德意志銀行加拿大分行以及涉及的各種貸款人簽訂2017年(文號:000-50189)。
4.o 第1號增量修正案,日期為2018年1月29日,由皇冠美洲有限責任公司、皇冠歐洲控股有限公司、皇冠金屬包裝加拿大有限公司、皇冠控股有限公司、皇冠科克印章公司和皇冠國際控股公司、彼此不時的貸款方、德意志銀行紐約分行、德意志銀行倫敦分行、德意志銀行股份公司加拿大分行以及其中提到的各種貸款人組成。
4.p 於2018年1月26日,由皇冠歐洲控股有限公司(Crown European Holdings S.A.)作為發行方、其中指名的擔保人、受託人美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)及其其他各方簽署的日期為2018年1月26日的契約,涉及2023年到期的3.35億歐元2.250釐優先債券和2026年到期的5億歐元2.875%優先債券(合併內容參考註冊人日期為2018年2月1日的8-K表格當前報告(檔案編號000-50189)附件4.1)。
4.q 契約,日期為2018年1月26日,由Crown America LLC和Crown America Capital Corp.VI作為發行人、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽署
2026年到期的8.75億元4.750釐優先債券(請參閲註冊人日期為2018年2月1日的8-K表格現行報告(檔案編號000-50189)附件4.2)。
4.r 登記權利協議,日期為2018年1月26日,由皇冠控股有限公司、皇冠美洲有限責任公司和皇冠美洲資本公司VI、花旗全球市場公司作為初始購買者的代表以及擔保人(定義見其中)簽訂,涉及2026年到期的8.75億美元4.750%優先債券(通過參考註冊人日期為2018年2月1日的8-K表格當前報告(文件編號000-50189)的附件4.3併入)。
4.s 修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案、美國擔保協議的第一修正案和美國彌償、代位和出資協議的第一修正案,日期為2018年3月23日,由Crown America LLC、Crown European Holdings S.A.、Crown Metal Packaging Canada LP、Crown Holdings,Inc.、Crown Cork&Seal Company,Inc.和Crown International Holdings,Inc.(不時彼此信貸方)組成及其中所指的各貸款人(註冊人截至2018年12月31日止年度的10-K表格年報附件4.cc併入)。
4.t 皇冠美洲有限責任公司、皇冠歐洲控股公司、皇冠金屬包裝加拿大有限公司、皇冠控股公司、皇冠科克密封公司和皇冠國際控股公司之間的修訂和重新簽署的信貸協議的遞增修正案2號和第三修正案,日期為2019年12月13日,每個附屬借款人不時與皇冠控股公司、皇冠科克和印章公司、皇冠國際控股公司、德意志銀行紐約分行、德意志銀行倫敦分行、德意志銀行紐約分行、德意志銀行倫敦分行、皇冠控股有限公司、皇冠國際控股公司、德意志銀行紐約分行、德意志銀行倫敦分行、皇冠控股有限公司、皇冠國際控股公司、德意志銀行紐約分行、德意志銀行倫敦分行、皇冠控股有限公司、皇冠國際控股公司、德意志銀行紐約分行以及其中所指的各種貸款人(通過引用註冊人於2020年2月28日提交的當前8-K/A表格報告的附件4.1(文件編號000-50189)合併)。
4.u 截至2019年10月31日,由皇冠歐洲控股有限公司(Crown European Holdings S.A.)作為發行方、其中指名的擔保人、受託人美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)及其其他各方簽署的關於2023年到期的5.5億歐元0.750%優先債券的契約(通過引用註冊人日期為2019年11月4日的8-K表格當前報告(文件編號000-50189)的附件4.1併入)。
4. v 修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案,日期為2021年10月4日,由皇冠美洲有限責任公司、皇冠歐洲控股有限公司、皇冠金屬包裝加拿大有限公司、皇冠控股有限公司、皇冠科克密封公司和皇冠國際控股有限公司(不時作為對方貸款方)、德意志銀行紐約分行、德意志銀行倫敦分行、德意志銀行加拿大分行之間修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案,這些貸款協議的每個附屬借款人分別為皇冠控股有限公司、皇冠歐洲控股有限公司、皇冠金屬包裝加拿大有限公司、皇冠控股有限公司、皇冠科克密封公司和皇冠國際控股公司。
4.w 註冊人證券説明(參考註冊人截至2019年12月31日年度10-k表格年報附件4.ff(文件編號000-50189))。
4.X註冊人的其他長期協議未根據S-K法規第601(B)(4)(Iii)(A)項提交,註冊人同意應證券交易委員會的要求向其提供該等協議的副本。
10.a僱傭合同:
(1) 皇冠控股公司和蒂莫西·J·多納休於2015年12月30日簽訂的僱傭協議(通過引用註冊人2016年1月5日的8-K表格當前報告的附件10.1合併而成(文件編號000-50189))。
(2) 皇冠控股有限公司與Gerard Gifford於2013年6月1號生效的僱傭合同的第一次修訂,日期為2013年7月24日(引用註冊人截至2013年6月30的Form 10-Q季度報告的附件10.3(文件編號:000-50189))。
(3) 皇冠控股有限公司與Gerard Gifford之間於二零一二年六月一日生效的行政人員聘用協議(以註冊人截至二零一二年六月三十日止季度10-Q表格(檔案編號:000-50189)附件10.1合併)。
(4) 皇冠控股有限公司與託馬斯·A·凱利簽訂的僱傭合同,日期為2013年7月24日(引用註冊人截至2013年6月30日的10-Q表格季度報告附件10(文件編號000-50189))。
(5) Crown Holdings,Inc.與Djalma Novaes Jr.簽訂的僱傭合同,日期為2015年2月26日(通過引用註冊人截至2014年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.c(11)(文件編號000-50189)合併)。
(6) 皇冠控股公司(Crown Holdings,Inc.)和小羅伯特·布爾克(Robert Bourque,Jr.)之間的高管聘用協議,2016年5月1日生效。(引用註冊人截至2016年3月31日季度10-Q表格(檔案編號000-50189)附件10.2)。
(7) Crown Holdings,Inc.與Didier Sourisseau之間的僱傭合同,2017年4月1日生效(通過參考註冊人截至2017年3月31日的Form 10-Q季度報告附件10.a併入)(文件編號000-50189)。
(8) 皇冠控股公司和凱文·C·克洛蒂埃於2022年1月7日簽訂的僱傭協議(通過引用註冊人於2022年1月11日提交的Form 8-K定期報告的附件10.1(文件號:000-50189)合併)。
10.b 皇冠控股有限公司經濟利潤激勵計劃,自2018年1月1日起生效(合併內容參考註冊人截至2018年12月31日年度10-K表格年報附件10.b(文件編號000-50189))。
10.c 皇冠控股有限公司(Crown Holdings,Inc.)高級管理人員退休計劃,該計劃於2008年1月1日修訂並重述(通過參考註冊人截至2007年12月31日的10-K表格年度報告附件10.l(檔案編號000-50189)併入)。
10.d高級管理人員退休協議:
(1) Crown Holdings,Inc.與Timothy J.Donahue於2007年5月3日簽訂的高級管理人員退休協議(合併內容參考註冊人截至2007年3月31日的Form 10-Q季度報告附件10.4(E)(檔案編號000-50189))。
(2) 由Crown Holdings,Inc.與Gerard Gifford訂立,自二零一二年六月一日起生效的高級管理人員退休協議(合併內容參考註冊人截至二零一二年六月三十日止季度10-Q表格(檔案編號:000-50189)附件10.2)。
(3) 皇冠控股有限公司與Gerard Gifford於二零一二年十二月二十八日訂立的“高級管理人員退休協議”於二零一二年六月一日生效的第1號修正案(合併內容參考註冊人截至二零一二年十二月三十一日止年度的Form 10-K年報附件10.M(7)(檔案編號000-50189))。
(4) 由Crown Holdings,Inc.與Thomas A.Kelly簽訂的高級管理人員退休協議,自2013年7月24日起生效(合併內容參考註冊人截至2013年6月30日的Form 10-Q季度報告附件10.2(文件編號:000-50189))。
(5) Crown Holdings,Inc.與Djalma Novaes Jr.於2015年2月26日簽訂的高級管理人員退休協議(通過引用註冊人截至2014年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.f(9)(文件編號000-50189)合併)。
(6) 皇冠控股公司(Crown Holdings,Inc.)和小羅伯特·布爾克(Robert Bourque,Jr.)之間的高級管理人員退休協議,於2016年5月1日生效。(引用註冊人截至2016年3月31日季度10-Q表格(檔案編號000-50189)附件10.3)。
(7) 皇冠控股,Inc.與Gerard Gifford之間的高級管理人員退休協議修正案2,於2016年5月17日生效(合併內容參考註冊人於2016年5月18日提交的當前8-K表格報告的附件10.1(檔案編號000-50189))。
(8) Crown Holdings,Inc.與Didier Sourisseau簽訂的高級管理人員退休協議,自2017年4月1日起生效(合併內容參考註冊人截至2017年3月31日的Form 10-Q季度報告附件10.b(文件號:000-50189))。
(9) 修訂和重新簽署的高級管理人員退休協議,於2017年6月1日生效,由Crown Holdings,Inc.和Gerard Gifford簽訂(通過參考註冊人截至2017年3月31的Form 10-Q季度報告附件10.c(文件編號000-50189)合併)。
(10) 修正案1修訂並重述皇冠控股有限公司與傑拉德·吉福德於2020年10月21日生效的高級管理人員退休協議(合併內容參考註冊人截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告附件10.d(檔案編號000-50189))。
(11)第1號修正案,修訂並重述皇冠控股有限公司與Didier Sourisseau之間於2021年4月21日生效的高級管理人員退休協議(合併內容參考註冊人於2021年4月23日提交的8-K表格定期報告附件10(D)(11)(檔案編號000-50189))。
10.e 皇冠控股公司2004年基於股票的激勵補償計劃下的非限制性股票期權獎勵協議表格(通過引用註冊人截至2004年9月30的10-Q表格季度報告的附件10.6(文件編號000-51089))。
10.f 皇冠控股有限公司(Crown Holdings,Inc.)董事遞延薪酬計劃,經修訂和重述,自2008年1月1日起生效(合併內容參考註冊人截至2008年12月31日的10-K表格年度報告附件10.w(檔案編號000-50189))。
10.g 皇冠控股公司非僱員董事股票薪酬計劃,日期為2004年4月22日(合併內容參考註冊人於2004年3月19日提交給證券交易委員會的關於附表14A的最終委託書(文件編號000-50189))。
10.h 2005年4月1日生效的皇冠控股公司非僱員董事股票補償計劃的第1號修正案,日期為2004年4月22日(通過引用註冊人截至2005年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10(文件第000-50189號))。
10.i Crown Holdings,Inc.2013年股票激勵薪酬計劃(通過參考註冊人於2013年3月18日提交給美國證券交易委員會(SEC)的附表14A最終委託書(文件號:000-50189)合併而成)。
10.j 皇冠控股有限公司2013年股票激勵薪酬計劃限制性股票獎勵協議表(引用註冊人截至2013年9月30日的10-Q表格季度報告附件10.1(文件編號000-50189))。
10.k 皇冠控股有限公司2013年股票激勵薪酬計劃延期股票獎勵協議表(引用註冊人截至2013年9月30日的10-Q季度報告附件10.2(文件編號000-50189))。
10.l 皇冠軟木和密封公司的修復計劃,日期為2010年7月28日(通過引用註冊人截至2012年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.3(文件編號000-50189)合併)。
10.m 2011年7月1日生效的皇冠軟木和密封公司修復計劃第1號修正案(通過參考註冊人截至2012年6月30日的10-Q表格季度報告(檔案編號000-50189)的附件10.4合併而成)。
10.n 皇冠控股公司2013年股票激勵薪酬計劃修正案第1號,自2020年2月28日起生效(合併內容參考註冊人截至2020年3月31日的季度10-Q季度報告附件10.2(文件號:000-50189))。
10.v 皇冠控股公司2013年股票激勵薪酬計劃第2號修正案,2021年2月25日生效。
10.o由Crown Holdings,Inc.和Didier Sourisseau簽署並於2021年4月16日生效的交易紅利協議(通過引用註冊人於2022年7月23日提交的8-K表格定期報告(文件號:000-50189)附件10(D)(12)合併而成)。
10.P諮詢協議,2021年8月1日生效,由Crown Holdings,Inc.和Didier Sourisseau(通過引用註冊人於2022年7月23日提交的8-K表格定期報告附件10(D)(13)(文件號:000-50189)合併而成)。
10.Y股份和資產購買協議,日期為2021年4月8日,由本公司、德國皇冠科克印章控股有限公司、Blitz F21-387GmbH、Kti B.V.和Macsco 20.10 Limited簽訂(通過參考註冊人日期為2021年4月13日的8-K表格附件2.1(文件編號000-50189)合併)。
附件10.c至10.m是根據本報告第14(C)項要求作為證據提交的管理合同或補償計劃或安排。
21 註冊人的子公司。
22 擔保人名單。
23 獨立註冊會計師事務所同意。
31.1 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條頒發的首席執行官證書。
31.2 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條認證首席財務官。
32 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條採納的美國法典第18編第1350條的認證,由Crown Holdings,Inc.總裁兼首席執行官Timothy J.Donahue和Crown Holdings,Inc.高級副總裁兼首席財務官Thomas A.Kelly執行。
101以下財務信息來自注冊人截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言):(I)截至2021年、2020年和2019年12月31日的12個月的綜合經營報表;(Ii)截至2021年、2020年和2019年12月31日的12個月的綜合全面收益表;(Iii)截至2021年12月31日及2020年12月31日的合併資產負債表;(Iv)截至2021年、2020年及2019年12月31日止12個月的合併現金流量表;(V)截至2021年、2020及2019年12月31日止12個月的股東權益變動表;及(Vi)合併財務報表附註。
104封面交互數據文件-封面交互數據文件不會出現在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入了XBRL文檔。
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。 | | | | | | | | |
| | 皇冠控股有限公司 註冊人 |
| |
由以下人員提供: | | /s/Christy L.Kalaus |
| | 克里斯蒂·L·卡勞斯 |
| | 副總裁兼公司總監 |
日期:2022年2月28日
授權書
我知道所有人都知道這些禮物,每個簽名出現在下面的人構成和任命Timothy J.Donahue、Kevin C.Clothier和Adam J.Dickstein,以及他們中的每個人,他或她真正合法的事實律師和代理人,有充分的替代和再代理的權力,以任何和所有身份簽署公司2021財年Form 10-K年度報告的任何和所有修正案,並提交該修正案授予上述實名律師和代理人,以及他們中的每一人充分的權力和授權,按照他或她本人可能或可以親自進行的所有意圖和目的,作出和執行每一項必要和必要的行為和事情,特此批准和確認所有上述事實代理人和代理人或他們中的任何一人,或他們各自的替代者,可以合法地作出或促使根據本條例作出的一切行為和事情作出或作出的行為和事情的全部權力和授權,並在此批准並確認所有該等事實代理人和代理人或他們中的任何一人,或他們各自的替代者,可以合法地作出或導致根據本條例作出的每一項行為和事情。
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在上述日期以上述身份簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
| | |
/s/Timothy J.Donahue | | |
蒂莫西·J·多納休 | | 董事總裁兼首席執行官 |
| | |
/s/Kevin C.Clothier | | |
凱文·C·克洛蒂耶 | | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | |
/s/Christy L.Kalaus | | |
克里斯蒂·L·卡勞斯 | | 副總裁兼公司總監 |
董事 | | | | | | | | | | | | | | |
/s/約翰·W·康威 | | | | /s/B.克雷格·歐文斯 |
約翰·W·康威(John W.Conway),董事會主席 | | | | B.克雷格·歐文斯 |
| | | | |
/s/理查德·H·費倫(Richard H.Fearon) | | | | /s/凱撒·F·斯威策(Caesar F.Sweitzer) |
理查德·H·費倫(Richard H.Fearon) | | | | 凱撒·F·斯威策 |
| | | |
/s/Andrea J.Funk | | | | /s/吉姆·L·特納 |
安德里亞·J·芬克 | | | | 吉姆·L·特納 |
| | | |
/s/Stephen J.Hagge | | | | /s/威廉·S·厄基爾(William S.Urkiel) |
斯蒂芬·J·黑格 | | | | 威廉·S·厄基爾 |
| | |
/s/詹姆斯·H·米勒 | | | | /s/Dwayne A.Wilson |
詹姆斯·H·米勒 | | | | 德韋恩·A·威爾遜 |
| | |
/s/約瑟夫·M·穆勒 | | | | |
約瑟夫·M·穆勒(Josef M.Müller) | | | | |
| | |