美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格6-K

外國私人發行人根據規則13a-16或15d-16提交的報告

根據1934年的《證券交易法》

2022年2月

委員會檔案第001-15170號

葛蘭素史克

(註冊人姓名英文譯本)

米德爾塞克斯市布倫特福德大西路980號，郵編：TW8 9GS

(主要行政辦公室地址)

用複選標記表示註冊人是在表格20-F還是表格40-F的封面下提交或將提交年度報告。

表格20-F表格40-F☐

用複選標記表示註冊人是否按照S-T規則第101(B)(1)條所允許的紙質提交表格6-K：☐

用複選標記表示註冊人是否按照S-T規則第101(B)(7)條所允許的紙質提交表格6-K：☐

發佈時間：2022年2月28日，英國倫敦

葛蘭素史克向投資者介紹Haleon

·消費者健康領域的全球領先者將成為一家新獨立的公司，其戰略重點是為股東提供可持續的高於市場的增長和誘人的回報

·Haleon預計於2022年7月分拆上市

·新公司將100%專注於消費者健康，目標明確，以人道的方式提供更好的日常健康

·卓越的品類領先品牌組合包括，森索丹, 帕納多, 廣告, 伏爾塔倫·塞拉夫盧, 奧特里文，及Centrum

·Haleon預計在中期內實現每年4%-6%的有機銷售增長

·Haleon預計在中期內實現調整後營業利潤率的適度可持續增長

·Haleon具有吸引力的增長狀況和強勁的現金產生預計將支持資本分配優先事項，以投資於未來的增長併為股東提供可持續的回報

·初始股息預計將處於30-50%派息率範圍的低端(有待Haleon董事會批准)

·瞄準淨債務/調整後的EBITDA

在今天向投資者發佈的最新消息中，葛蘭素史克將宣佈，Haleon(GSK Consumer Healthcare業務分拆後成立的新獨立公司)的擬議上市預計將於2022年7月進行，並將提供新公司的戰略、前景和計劃的細節。

葛蘭素史克首席執行官艾瑪·沃爾姆斯利説：“今天對葛蘭素史克來説是一個重要的里程碑，因為我們正式向投資者介紹Haleon。在葛蘭素史克有望成為過去20年來最重大的企業變革之前，它將創建兩家新的成長型公司，這將對數十億人的健康產生積極影響。Haleon是通過過去幾年採取的一系列漸進的戰略併購和撤資舉措建立起來的，創建了一個專注於全球的消費者保健業務，擁有出色的品牌組合。通過分拆，我們將釋放葛蘭素史克和Haleon的潛力，在今天的會議上，我們將展示為什麼我們相信Haleon將成為一家強大的、非常成功的、以增長為導向的公司。“

Haleon候任首席執行官布萊恩·麥克納馬拉(Brian McNamara)表示：“我們很高興能分享我們對Haleon的計劃和我們面前的絕佳機遇。在我們的目標--與人類一起提供更好的日常健康--的引領下，Haleon將在一個比以往任何時候都更具相關性的不斷增長的領域發揮重要作用。今天，我們將向投資者展示，我們世界級的品牌組合，以及我們的競爭能力和超越市場的令人信服的戰略，如何鞏固我們在中期實現4-6%的有機年銷售增長的信心。”

專注於消費者健康的全球領先者

Haleon是由一系列發展葛蘭素史克消費者保健業務的漸進戰略舉措創建的。通過2015年成功整合諾華消費者健康產品組合和2019年成功整合輝瑞產品組合，該業務實現了轉型。這一轉型提供了一個平臺來集中、擴大和優化業務的多個方面，包括剝離增長較低的品牌、實施新的研發/創新模式、合理化製造足跡和優化供應鏈，同時繼續投資於品牌、創新和能力。

這創造了一個領先的全球消費者醫療保健業務，在2021年實現了95億GB的銷售額。由一支在消費者保健和快速消費品領域擁有豐富經驗和成功記錄的高技能管理團隊領導下，該業務擁有一系列世界級品牌。它提供了一個令人信服的主張，將人類的理解與可信的科學結合在一起。

卓越的品類領先品牌組合

Haleon在其經營的每一個主要類別-治療性口腔健康、維生素、礦物質和補充劑、止痛藥、呼吸健康和消化健康-都是全球領先者。該投資組合包括全球實力品牌，如森索丹, 帕納多, 廣告, 伏爾塔倫, 瑟拉夫魯 奧特里文，及Centrum；以及標誌性的本土戰略品牌，如鬱金香, 埃諾, 氟龍酶, 字符粘滯(ChapStick)和Emergen-C.

人類對可信科學的理解

Haleon擁有一套專有資產，專注於產生深刻的人類理解，以支持品牌創新、與專家的互動和消費者的教育。這些中心包括尖端的購物者研究中心、消費者知識中心和社交傾聽中心，以產生新的洞察力，識別未來的趨勢，並快速測試新的概念和主張。

除此之外，Haleon擁有深厚的技術和科學專業知識，擁有世界級的監管和醫療能力，並與全球300多萬名醫療保健專業人員建立了值得信賴的關係。它擁有一個全球獨立的研發網絡，擁有三個中心，支持1400名高技能科學家，包括執業牙醫、藥劑師、營養師和醫務人員。

總而言之，這個人類理解和值得信賴的科學平臺使Haleon能夠在消費者科學和消費者體驗之間進行端到端的操作，為開發和啟動創新提供強大的競爭優勢。在過去的三年裏，Haleon已經成功地提交了超過19,000份監管申請和批准。

2021年，研發投入2.57億GB，佔銷售額的2.7%。這與行業同行相比具有競爭力，而且仍將是未來投資和資本配置的優先領域。

全球足跡和行業領先的市場路線

Haleon為全球100多個市場提供服務，並在所有關鍵渠道都建立了業務，包括全球最大的網絡之一和覆蓋全球的藥店，在歐洲處於領先地位，並與美國的大眾零售和藥房連鎖店建立了牢固的合作伙伴關係。在過去的兩年裏，投資導致電子商務銷售額增長了兩倍，這是一個關鍵的增長渠道，在中國的市場表現尤為強勁。

超越大盤的戰略

Haleon的戰略包括四個關鍵要素，以實現高於市場的銷售增長和可持續的財務業績：

·推動Haleon產品組合的滲透率增長。通過品牌創新和用Haleon產品接觸到新的消費者，繼續推動全球所有五個類別的市場份額和類別增長。

·利用跨渠道、跨地域、跨投資組合的新的和新興的增長機會。這些措施包括繼續增長電子商務銷售；擴大品牌的使用，特別是通過加快美國和中國的創新以及在新興市場推出品牌；計劃在美國推出兩個從處方到場外交易的新投資組合機會，以及將重點放在加速消費趨勢上，如Naturals，目前有30多個Naturals項目正在籌備中。

·強有力的執行力和財務紀律。Haleon領先的毛利率和重新調整、優化的成本基礎為出色的營銷和商業執行、紀律嚴明的成本控制和在品牌創新、廣告和促銷(A&P)銷售增長之前進行再投資提供了一個強大的平臺。

·經營一家負責任的企業，堅定地致力於解決環境和社會障礙，以改善日常健康，是Haleon所做的一切不可或缺的一部分。與同行相比，Haleon在結構上擁有更小的環境碳和塑料足跡，並已制定了2030年的目標，以進一步減少對環境的影響。Haleon還在內部設定了支持包容性和多樣性的雄心，並設定了外部社會目標，以幫助改善人們獲得更好的日常健康的機會。

強勁的有機銷售增長，可持續的利潤率擴張和強勁的自由現金流

該業務處於有利地位，可以在其業績記錄的基礎上再接再厲，在中期內持續領先於市場。1,500億GB消費者醫療保健市場的基本面是強勁的，反映出對健康和健康的日益關注，人口老齡化和新興中產階級的巨大需求，以及巨大的未得到滿足的消費者需求。

在2019-2021年期間，Haleon實現了4.4%的銷售年複合增長率¹，儘管受到COVID大流行的不利影響，但仍領先於市場。與此同時，Haleon在投資和實現利潤率雄心之間取得了平衡，調整後的營業利潤率從19.5%提高到2021年的22.8%。根據2017年的匯率，這相當於調整後的營業利潤率約為25%²並重新計入額外撤資帶來的稀釋影響。自由現金流同樣強勁，2020年和2021年每年產生的自由現金流約為15億GB，不包括撤資收益和整合和分離成本。

展望並反映結構性市場趨勢，以及為業務所做和計劃的投資，Haleon的中期目標是在不變貨幣的基礎上：

·有機銷售年增長率為4%-6%；

·可持續適度擴大調整後的營業利潤率；

·現金轉換率持續較高，淨債務/調整後的EBITDA

2022年考慮事項

Haleon預計2022年實現4-6%的有機銷售增長。預計調整後的營業利潤率將受益於持續強勁的運營槓桿和2021年價格上漲的實際好處。Haleon還將繼續推動品牌投資(A&P)領先於銷售增長。考慮到企業的毛利率狀況，通脹成本壓力和供應鏈成本預計會得到很好的適應(與商品相關的成本佔

有吸引力的增長狀況支持資本配置優先事項

強勁的有機銷售增長、適度的營業利潤率擴張和中期內持續的高現金產生相結合，為現有和潛在股東提供了一個有吸引力的增長概況，支持資本分配優先事項，以保持投資於增長的記錄，並提供誘人的股東回報。Haleon制定了一個資本分配框架，涵蓋三個領域，並優先考慮：

1)投資於企業，以推動可持續增長和誘人的回報；

2)提供股東回報，初始股息預計在30-50%派息率範圍的低端(有待Haleon董事會批准)；

3)有説服力且符合公司戰略的併購。

分拆後，Haleon的淨債務/調整後的EBITDA比率預計將高達4.0倍。Haleon計劃將淨債務目標定為調整後的EBITDA比率為

董事會

正如先前宣佈的那樣，戴夫·劉易斯爵士已被任命為Haleon候任非執行主席。作為候任董事長，他正在為分拆做準備，並按照最佳做法領導建立新公司董事會的進程。這個新的董事會將包括技能、經驗、多樣性和連續性的適當組合，這與Haleon代表這項新業務並使其為股東帶來的價值最大化有關。董事會的兩名董事將由輝瑞公司任命。

分解法

分離GSK Consumer Healthcare成立Haleon還需得到股東的批准，將GSK在消費者醫療保健業務持有的68%股份中的至少80%分拆給GSK股東(消費者醫療保健業務是GSK和輝瑞的合資企業，葛蘭素史克持有68%的多數控股權，輝瑞持有32%的股份)。

正如之前宣佈的那樣，葛蘭素史克將保留其持有的Haleon高達20%的股份，它打算以一種有紀律的方式將這些股份貨幣化，以進一步加強新的GSK的資產負債表。在分拆之前，葛蘭素史克預計將從Consumer Healthcare獲得超過70億GB的股息，支持GSK資產負債表的資本重組，併為投資於創新和增長創造新的靈活性。輝瑞將獲得超過30億英鎊的股息，並將在分拆後保留其32%的股份。

預計將在2022年6月向股東發送一份與批准擬議中的分拆相關的通告，同時發佈一份與Haleon上市相關的招股説明書。

股東投票批准和隨後的分拆預計將於2022年7月進行。預計Haleon的股票將在倫敦證券交易所(London Stock Exchange)實現溢價上市，美國存託憑證(ADR)將在美國上市。

關於前瞻性陳述和假設的警告性聲明

本聲明包含的某些陳述是或可能被視為“前瞻性陳述”，涉及與消費者保健和/或葛蘭素史克有關的未來事件、戰略計劃、未來財務狀況和業績的當前預期和預測。這些陳述有時使用諸如“預期”、“預期”、“相信”、“目標”、“計劃”、“打算”、“項目”、“指示”、“可能”、“將”、“應該”等詞語以及含義相似的詞語(或其否定)。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。這些陳述包括但不限於與未來行動、預期產品或產品批准、當前和預期產品的未來表現或結果、銷售努力、開支、法律訴訟等意外事件的結果、股息支付和財務結果有關的陳述。它們出現在本公告的多個地方。葛蘭素史克所作或代表葛蘭素史克所作的任何前瞻性陳述，僅限於發表之日，並基於葛蘭素史克董事在本公告發布之日所掌握的知識和信息。這些陳述和觀點可能基於許多假設，本質上涉及未知風險、不確定性和其他因素，因為它們與事件有關，並取決於未來可能發生或不可能發生的情況和/或葛蘭素史克無法控制或精確估計的情況。這些因素包括但不限於：葛蘭素史克2020年年報中“主要風險和不確定性”項下討論的那些因素、葛蘭素史克2021年第四季度業績以及“新冠肺炎”疫情的任何影響。這樣的前瞻性陳述不能保證未來的表現，也不能保證未來會發生任何事件。, 這一預測將會實現，或者葛蘭素史克的假設將被證明是正確的。實際結果可能與預期存在重大差異，且(除根據其法律或監管義務(包括根據市場濫用法規、英國上市規則和金融市場行為監管局(“FCA”)的披露與透明度規則)外，葛蘭素史克不承諾修訂任何此類前瞻性陳述，以反映新信息、未來事件或情況或其他情況。但是，無論您身在何處，您都應查閲GSK在其向美國證券交易委員會(SEC)發佈和/或提交的任何文件中可能做出的任何其他披露，並注意這些披露。這些前瞻性陳述僅代表相關文件發佈之日的情況。不應過分依賴這些前瞻性陳述。除適用法律或法規另有要求外，葛蘭素史克明確表示不承擔任何義務或承諾發佈對這些前瞻性陳述的任何更新或修訂。

在概述Haleon的中期前景、增長雄心和2022年考慮因素時，GSK對消費者醫療保健部門、Haleon運營的不同地理市場和產品類別，以及其當前產品系列、流水線以及整合和重組計劃的收入和財務效益的交付做出了某些假設。這些假設，以及對有機年銷售額增長、調整後的營業利潤率、股息支付率、現金產生/轉換和去槓桿化的展望、雄心或考慮(如適用)，除其他外，假設Haleon的產品供應沒有實質性中斷，沒有實質性的合併、收購或處置，沒有實質性的訴訟或調查成本(已確認或已撥備的除外)，開發新產品和保留營銷批准的監管框架沒有實質性變化，沒有由於政府、客户或競爭對手的行動而導致定價發生意想不到的重大變化，新冠肺炎疫情的影響也沒有發生實質性變化。這些前景、雄心和考慮還假設成功實施分離計劃，以實現Haleon的分拆並實現其預期的好處。前景、增長雄心和2022年的考慮因素都是在固定匯率下給出的。

報告框架

雖然Haleon是葛蘭素史克的一部分，但在葛蘭素史克的年報和中期財務報告(“CH分部”)中，Haleon歷來被報告為IFRS 8下的一個運營部門。上述財務信息的編制方式與歷史財務信息的編制方式一致，該歷史財務信息是針對Haleon與GSK預期的分拆和分離而編制的，因此與GSK財務報告中歷史上列報的CH分部的編制目的和基礎都不同。因此，雖然這兩套財務信息是相似的，但由於“國際財務報告準則”在會計和披露方面的某些差異，它們並不相同。

這些差異主要包括：

1.將少數葛蘭素史克集團其他實體在消費者保健產品方面進行的某些分銷和當地商業活動列入CH部門報告

2.某些成本分攤和特許權使用費協議的分配基礎，這些費用分攤和特許權使用費協議由少數葛蘭素史克集團其他實體為CH分部報告的目的而分配

3.在2020年出售之前，將印度和某些其他市場的Horlicks和其他消費者保健營養產品納入CH細分報告

4.保健品在2020年出售之前的銷售情況，這些產品已被排除在CH部門報告之外

調整後的結果和其他非“國際財務報告準則”財務措施

本公告包含多項非國際財務報告準則的措施，以報告Haleon的業務表現。非國際財務報告準則計量不包括根據國際財務報告準則計算和列報的最直接可比計量中包含的金額或排除在其中的金額，或使用未按照國際財務報告準則計算的財務計量計算的金額。調整後的結果和其他非“國際財務報告準則”的衡量標準可能被認為是對根據“國際財務報告準則”提供的信息的補充，但不能替代或優於這些信息。

葛蘭素史克認為，這些指標是Haleon用來幫助評估增長趨勢、制定預算和評估運營業績和效率的非IFRS財務指標。葛蘭素史克認為，這些非國際財務報告準則的財務指標，加上國際財務報告準則的指標，加強了對Haleon公司業績和相關趨勢的瞭解，從而提高了Haleon公司業績和業務的透明度和清晰度。

沒有公認的會計原則來管理這些計量的計算，這些計量所依據的標準可能因公司而異。本公告中提出的非“國際財務報告準則”財務指標可能無法與其他公司使用的其他類似名稱的指標相比較，作為分析工具具有侷限性，不應孤立地考慮或替代對根據“國際財務報告準則”報告的Haleon公司經營業績的分析。葛蘭素史克鼓勵投資者和分析師不要依賴任何單一的財務衡量標準，而是要全面審查Haleon的財務和非財務信息。

調整後的結果

調整後的結果包括調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的營業利潤、調整後的營業利潤率、調整後的税前利潤、調整後的税後利潤、調整後的股東應佔利潤、調整後的基本每股收益、調整後的稀釋後每股收益、調整後的銷售成本、調整後的SG&A、調整後的R&D、調整後的其他營業收入、調整後的淨財務成本、調整後的税費以及調整後的非控股權益應佔利潤調整後的結果不包括無形資產的淨攤銷和減值、重組成本、交易相關成本、分離和接納成本以及處置和其他成本，在每種情況下，均扣除税收(如適用)的影響(統稱為“調整項目”，定義見下文)。

葛蘭素史克認為，調整後的業績與Haleon根據IFRS報告的經營業績一起考慮時，將為投資者、分析師和其他利益相關者提供有用的補充信息，幫助他們瞭解Haleon各個時期的財務業績和狀況，並使Haleon的業績更容易與大多數同行競爭對手進行比較。

由於調整後的結果包括重組方案的好處，但不包括重大成本(如重組成本、交易相關成本以及離職和入職成本)，因此不應將其視為Haleon根據國際財務報告準則列報的財務業績的全貌。特別是，如果不包括重大減值、重組成本以及離職和入學成本，調整後的結果將高於“國際財務報告準則”的結果。

選定的定義

經調整EBITDA定義為本年度税後溢利，不包括所得税、財務收入、財務開支、調整項目(定義見下文)、物業廠房及設備折舊、扣除沖銷後物業廠房及設備減值、使用權資產折舊及軟件無形資產攤銷。

調整項目包括：

·無形資產的淨攤銷和減值：扣除減值沖銷後的商譽、品牌、許可證和專利的無形攤銷和減值。

·重組成本：包括與重組方案相關的人員成本、有形資產減值以及與董事會不時批准的特定方案有關的計算機軟件，這些方案是結構性的，規模很大，其中個別或相關項目的成本超過1500萬GB。這些成本還包括收購後的整合成本。

·分立和入會費用：與哈萊恩股份分拆、分立、入股和登記相關的費用。

·交易相關成本：與重大收購相關的會計或其他調整。

·處置及其他調整項目：處置資產和業務的損益、與企業合併相關的税收補償等項目。

調整後的營業利潤定義為營業利潤減去上面定義的調整項目。

自由現金流量定義為經營活動的現金淨流入加上出售無形資產、出售物業、廠房和設備以及收到的利息產生的現金流入，減去用於購買無形資產、購買物業、廠房和設備、分配給非控股權益和支付的利息的現金流出。

其他

本公告中的任何陳述都不是也不打算是利潤預測或利潤估計。

本公告中包含的某些數據，包括財務信息，可能會進行四捨五入的調整。因此，在某些情況下，本公告中包含的數字的總和或百分比變化可能與所給出的總數字不完全一致。

本報告中包含的某些財務信息未經獨立會計師的審計、安慰、確認或以其他方式涵蓋。當經審計的財務信息公佈或可用時，這些數據可能與本文所述的數據不同。此外，過去的業績不能作為未來業績的指南。

除非另有説明，否則市場地位的陳述是基於2020年在相關地理市場或產品類別中對消費者的銷售額，報告如下：(I)對於與OTC/VMS有關的陳述，Nicholas Hall的DB6消費者醫療保健數據庫以製造商的售價計算；(Ii)對於與口腔健康有關的陳述，Euromonitor Passport以製造商的售價計算。地理市場或產品類別的價值和市場規模是以2020年相關市場或產品類別的銷售額為基礎提供的，報告如下：(I)對於與OTC/VMS有關的聲明，Nicholas Hall的DB6消費者醫療保健數據庫以製造商的銷售價格計算；(Ii)對於與口腔健康相關的聲明，Euromonitor Passport以製造商的銷售價格進行報告：(I)在與OTC/VMS相關的聲明中，Nicholas Hall的DB6消費者醫療保健數據庫以製造商的銷售價格提供；(Ii)在與口腔健康有關的聲明中，Euromonitor Passport以製造商的銷售價格提供。

¹在CER，包括輝瑞2019年、2020年和2021年12個月的品牌銷售額，不包括2019年、2020年和2021年分拆前剝離的所有品牌的銷售額。

²輝瑞交易時給出的葛蘭素史克消費者醫療保健(GSK Consumer Healthcare)利潤率預期為2017年匯率。

關於葛蘭素史克

葛蘭素史克是一家以科學為主導的全球醫療保健公司。欲瞭解更多信息，請訪問www.gsk.com/about-us。

在英格蘭和威爾士註冊：

No. 3888792

註冊辦事處：

大西路980號

布倫特福德，米德爾塞克斯

TW8 9G

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由經正式授權的以下簽名者代表其簽署。