總裁的寄語
尊敬的各位股東：
在商業企業的可持續性和股東對企業的投資至關重要的時候，我們都可以自豪地説，我們是信託銀行的所有者。我們可以為信託銀行感到自豪，因為它擁有120年的盈利傳統，以股息的形式支持可靠的股東回報。我們可以為Trustco Bank感到自豪，因為它由一羣人組成，他們
反映了我們服務的社區的豐富多樣性。我們可以為Trustco感到自豪，因為正是家鄉銀行幫助首次購房者、不斷成長的家庭、日益流動的個人、退休人員和創新的小企業主實現了夢想。
2021年，Trustco實現了創紀錄的收益，成功實施了反向股票拆分，繼續實施股票回購計劃，增加了股息，並從戰略上為公司定位了充足的資本，以利用我們相信在不久的將來為我們準備的機會。所有這一切都得益於我們團隊成員的技能和對卓越的承諾，以及那些支持我們的人的堅韌。
隨着我們佛羅裏達業務的成熟，我們在提供銀行、投資和抵押貸款服務的地方的結構中所佔的比例也在不斷提高。我們的佛羅裏達業務並不滿足於陽光州的貸款和存款各超過10億美元，我們在東海岸的棕櫚海岸推出了一個新的全方位服務分支機構，並在西海岸的那不勒斯部署了一個新的貸款製作辦公室。那不勒斯的擴張是該公司戰略計劃的第一步，我們打算通過推出行業最佳的住宅抵押貸款產品，向我們足跡邊緣的新領域擴張。我們為我們在偉大的佛羅裏達州的客户和團隊成員感到無比自豪。
我們也為我們在東北的深厚根基感到非常自豪。當我們紀念120號時這是在信託銀行成立一週年之際，我們
慶祝我們對社區的持續承諾，這一切都是從我們開始的。我們非常感謝我們今天運營的分支機構從成立之日起就一直在營業。正是在這個基礎上，我們
站在我們推出今天最先進的技術並展望未來技術的基礎上。
資本家正確地建議，成功必須是可持續的，才是有意義的。我們的企業承諾經營一家提供高質量銀行產品和服務的低成本銀行，這一承諾支撐我們120年。正是我們的熱情使我們的團隊成員能夠幫助我們所服務的社區的人們實現夢想，這將在未來幾年支撐我們。有關我們團隊的組成以及我們在環境、社會和治理問題上的眾多努力的詳細信息，請訪問我們的企業可持續發展頁面：Www.trustcobank.com/可持續性在我們的10-K
備案中的人力資本管理部分。
如果沒有你們，我們的股東們的支持，我們所取得的一切成就都是不可能的。對於您對我們的信任，TRUSTCO的所有人都深表感謝。展望未來，我們對等待我們的機遇感到興奮。
您誠摯的，
羅伯特·J·麥考密克
董事長總裁兼首席執行官
信託銀行紐約公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
隨後的財務審查將側重於影響信託公司2021年和之前兩個年度的財務狀況和經營結果的因素。除非另有説明，淨利息收入和淨利息差額在本討論中按非公認會計準則、應税等值基準列示。除非另有説明，否則所討論的餘額均為每日平均值。2021年綜合財務報表和相關附註以及提交給股東的季度報告應與本審查一併閲讀。根據當年的列報情況，必要時對上一年的數據進行重新分類。
新冠肺炎帶來的影響
從2020年3月開始，由於新冠肺炎疫情造成的業務中斷，我們經歷了以貸款延期本金和利息的形式請求貸款的負面影響。
本公司評估了新冠肺炎影響的影響，並確定除貸款損失準備的調整外，於截至2021年及2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度內，公司的資產負債表及經營業績並無重大或系統性的不利影響。目前，由於各種不確定性，包括新冠肺炎的持續時間、嚴重程度、傳播範圍、變異和死灰復燃，很難量化新冠肺炎將對未來時期產生的影響。
以下是新冠肺炎全球大流行對我們某些業務要素的影響：
貸款修改
我們一直致力於與我們的客户或借款人合作，以便有時間應對疫情的挑戰。目前，尚不確定未來因新冠肺炎困難而做出的進一步貸款修改將對我們的財務狀況、經營業績和貸款損失撥備產生什麼影響(如果有的話)。我們從2020年3月開始收到借款人的延期貸款請求，並與許多借款人達成了修改貸款的協議。修改包括推遲本金和/或利息的支付，期限一般最長可達90天。申請是單獨評估的，批准的修改是根據每個借款人的獨特情況進行的。由於新冠肺炎大流行而導致的貸款修改和延期付款，如果符合冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)第4013節規定的標準，或根據聯邦銀行監管機構適用的跨部門指導，已經並將被排除在問題債務重組(TDR)評估之外，並將在延期付款期間繼續報告為當前貸款。
儘管截至2021年12月31日沒有未償還的貸款延期，但公司的政策是，如果出現更多延期，公司將在延期期間繼續計息。不符合CARE法案或監管指南的貸款將根據公司現有政策和程序進行TDR和非權責發生制處理評估。
薪資保障計劃(PPP)和流動性
作為CARE法案的一部分，這個小企業管理局(SBA)被授權根據購買力平價為符合必要資格要求的小企業提供貸款擔保，以使其工人留在工資單上。該公司於2020年4月3日開始接受申請，2020年共發放663筆PPP貸款，總額4600萬美元，2021年，公司額外發放了344筆PPP貸款，總額約2300萬美元。截至2021年12月31日，190筆購買力平價貸款仍未償還，總額約為1,000萬美元。本公司已收到小企業管理局的貸款發放費，該費用將在貸款有效期內按有效收益率法確認。
資產減值
目前，我們不認為我們的商譽、長期資產、使用權資產、持有至到期的投資證券或可供出售的投資證券因新冠肺炎疫情而存在任何減值
。目前尚不確定新冠肺炎疫情的長期影響是否會導致未來產生與上述任何資產相關的減值費用。
貸款損失準備金
有關詳情，請參閲“貸款損失準備”。
金融評論
2021年，儘管由於大流行，經營環境充滿挑戰，經濟狀況喜憂參半，TRUSTCO仍取得了重大進展。在管理層的
觀點中，2021年的主要結果如下：
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税後淨收益比上年增長17.3%，即910萬美元，達到6150萬美元；
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| • |
從2020年底到2021年底，不良資產減少了250萬美元，降幅11.6%，至1,910萬美元；
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效率比率為56.90%，與我們同行組的水平保持一致(見非公認會計準則財務措施對賬)，以及；
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截至2021年12月31日，本公司和本銀行的監管資本水平繼續保持非常強勁的水平，本銀行繼續滿足監管目的的“資本充足”的定義
。
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管理層相信，儘管疫情仍在持續，監管機構的期望不斷提高，但通過執行側重於傳統貸款標準和資產負債表管理的長期計劃，公司能夠取得這些成就。實現特定的業務目標，如繼續擴大貸款和存款，以及嚴格控制運營費用和可管理的不良資產水平，
是公司整體長期成功的基礎。
2021年的平均股本回報率為10.61%，而2020年為9.47%；2021年的平均資產回報率為1.01%，2020年為0.94%。
2021年期間，美國經濟持續復甦，就業增長和申領失業救濟金人數下降。儘管疫情持續、勞動力短缺和供應鏈瓶頸，但股市依然繁榮，各主要股指均錄得兩位數的漲幅。這些增長的原因是額外的刺激措施、更多的就業機會、冠狀病毒疫苗的增加以及低利率。在截至2021年的一年中，道瓊斯工業股票平均價格指數(Dow Jones Industrial Average)以18.7%的增長收盤，而2020年的增長為7.25%。標準普爾500指數今年的增長率為26.89%，而2020年的增長率為16.26%。美國三個月國庫券的年終利率略有下降，為0.06%，比年末1.52%的十年期國庫券收益率低146個基點。相比之下，2020年年底三個月期美國國債的收益率為0.09%，10年期美國國債收益率為0.93%。這些利率對銀行業很重要，因為存款利率往往會跟蹤較短期國債市場的變化，而抵押貸款產品往往會跟蹤10年期國債的收益率。從2021年開始，兩年期國債收益率為0.13%，年內上漲60個基點，2021年收盤時為0.73%，十年期國債收益率2021年初為0.93%，年底收盤時上漲59個基點，至1.52%。這些利率變化對更廣泛的經濟週期具有重大影響，並反映出美聯儲希望降低短期利率，以幫助經濟擴張，並因疫情而提供目標就業水平。然而，, 在2021年期間，美國經歷了通貨膨脹率的大幅上升，這可能會引發美聯儲提高利率。
美國經濟前景可望帶來持續的經濟復甦。業務運營的增長和公司活動的擴大對於收入和利潤的廣泛增長
是必要的。
一般來説，經濟活動的穩步增長被視為對銀行和金融行業的利好，因為經濟增長創造了對商品和服務的額外需求，這反過來又會導致收入和利潤的增加。與大多數其他銀行組織一樣，信託公司的許多負債(存款和短期債務)都是從國債期限曲線的較短端定價的。2021年三個月國債的平均收益率比2020年下降了32個基點，2021年的收益率中值為0.05%，比2020年的中值收益率下降了7個基點。這些趨勢通常反映了存款產品成本的下降，這些產品的價格壓低了短期國債市場收益率。與此同時，2021年10年期美國國債的平均收益率已增至1.45%，比2020年的平均收益率0.89%高出56個基點。通常情況下，較長期貸款的定價與十年期國債市場的變化一致。這兩個趨勢-較低的短期利率和較長期利率的上升-導致這些收益率的利差擴大，這對銀行業來説是一個積極的趨勢，但並沒有緩解歷史低位利率對銀行淨息差的壓力。
管理層認為，信託公司長期專注於傳統銀行服務，使公司避免了資產質量問題的重大影響，公司強大的流動性和穩健的資本狀況使公司能夠繼續以與過去做法一致的方式開展業務，即使在這個不確定的時期。雖然我們繼續堅持審慎的承保標準，但作為貸款人，我們
可能會受到我們所服務地區普遍經濟疲軟和房地產市場低迷的不利影響。
概述
2021年的業績標誌着公司貸款組合的持續增長。貸款組合增長至44.4億美元，比2020年年末餘額增加1.94億美元或4.6%。2021年底存款為52.7億美元，高於上年年底的50.4億美元。貸款和存款的同比增長反映了公司在吸引客户到銀行方面取得的成功，以及相信在當前的大流行環境下，客户希望獲得額外的資金，以確保信託公司長期保守的銀行業務所提供的安全和保障。零售存款增加的另一個原因是美國國税局向符合條件的客户發放了額外的聯邦刺激付款。管理層認為，Trustco的成功取決於為更多的客户提供核心銀行服務，並在可能的情況下繼續向現有客户提供額外的服務。擴大客户基礎應有助於貸款和存款的持續增長，以及淨利息收入和非利息收入。
Trustco在截至2021年12月31日的財年錄得淨收益6,150萬美元，即每股攤薄收益3.194美元，而截至2021年12月31日的財年，該公司的淨收益為5,250萬美元，每股攤薄收益為2.717美元。2021年的税前淨收入為8210萬美元，而2020年為6940萬美元。
2021年期間，以下因素對淨收入產生了重大影響：
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2020年至2021年淨利息收入增加680萬美元，主要原因是存款利率降低；
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2021年貸款損失準備金減少1110萬美元，貸方為550萬美元；
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在2021年和2020年期間，TRUSTCO在多個關鍵績效比率方面的表現好於同行，包括：
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2021年和2020年基於風險的一級資本充足率分別為19.54%和19.19%，而由標普全球市場情報追蹤的資產在20億至100億美元的所有上市銀行和儲蓄機構組成的同業集團，2021年和2020年的中值分別為12.79%和12.90%，以及
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根據標準普爾全球市場情報計算，2021年和2020年的效率比率分別為56.90%和56.38%，而同行組的中位數分別為2021年的56.70%和2020年的57.45%。
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2021年期間，Trustco的業績受到存款增長、貸款強勁增長和資產組合轉變的影響。儘管2021年期間處於低利率環境和疫情的持續影響下，本公司仍能夠繼續吸引和保留存款。2021年，非到期存款佔總存款的比例平均為77.5%，高於2020年的71.5%。總體而言，與2020年相比，2021年承擔債務的利息成本下降了41個基點，至0.16%。從2020年到2021年，平均貸款餘額增加了4.2%，而出售的聯邦基金和其他短期投資、可供出售的證券和持有到
到期證券的總額增加了28.7%，平均淨貸款佔平均收益資產的比例從2020年的77.2%下降到2021年的73.2%。本公司傳統上一直維持高流動資金狀況，並通過使用相對短期的證券對其投資組合採取保守立場。2021年的低利率環境以及當前的大流行導致到期和催繳的證券被再投資於貸款和債券，任何剩餘資金繼續以出售的聯邦基金和其他短期投資的形式持有。
如前所述，市場利率在2021年期間發生變化，較短期三個月國債利率同比保持一致，較長期利率較2020年底有所上升。總體而言，市場利率的趨勢導致收益率曲線在年內平均變陡。2021年，10年期美國國債和兩年期美國國債之間的日均利差為118個基點，高於2020年的平均50個基點和2019年的17個基點。十年期國債和兩年期國債之間的利差全年都在變化，但在2021年年底為79個基點，與去年相比相對持平。一般而言，收益率曲線中較正的斜率有利於該公司從其核心貸款和存款組合中獲得的收益。
下表説明瞭2021年至2020年期間美國國債的關鍵利率區間。
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3個月T
比爾(Bey)
收益率(%)
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2年制T
注意事項
收益率(%)
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5年T
注意事項
收益率(%)
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10年T
注意事項
收益率(%)
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10 Year –
2年
價差(%)
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2021
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年初
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0.09
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0.13
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0.36
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0.93
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0.80
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尖峯
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0.09
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0.76
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1.34
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1.74
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1.59
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低谷
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0.01
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0.09
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0.36
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0.93
|
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0.72
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年終
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0.06
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0.73
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1.26
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1.52
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0.79
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平均值
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0.04
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0.27
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0.86
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1.45
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1.18
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中位數
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0.05
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0.20
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0.83
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1.48
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1.14
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2020
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年初
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1.55
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1.58
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1.69
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1.92
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0.34
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尖峯
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1.59
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1.58
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1.67
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1.88
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0.83
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低谷
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-
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0.11
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0.19
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0.52
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0.12
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年終
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0.09
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0.13
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0.36
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0.93
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0.80
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平均值
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0.36
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0.39
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0.53
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0.89
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0.50
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中位數
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0.12
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0.17
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0.36
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0.74
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0.52
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資料來源：www.Treasury ury.gov
2020年期間，管理層根據對大流行對地方、國家和全球經濟狀況的影響以及特定行業和信貸特徵所固有的感知風險的評估，增加了某些額度質量因素。鑑於2021年經濟環境的改善，並根據前一年採用的方法，該公司在2021年下半年調整了針對大流行的撥備。針對大流行病撥備的變化，以及資產質量趨勢的持續改善和經濟狀況的變化，導致貸款損失準備金從2020年的560萬美元減少到2021年的550萬美元貸項，這對淨收入產生了有利的影響。淨沖銷從2020年的32.2萬美元減少到2021年的淨收回12.2萬美元。不良貸款總額較2020年減少230萬美元。關於不良貸款和淨沖銷的詳細情況包括在財務報表附註中。貸款損失準備金減少的主要原因是資產質量趨勢和經濟狀況的改善，以及對針對大流行病的撥備的調整。
Trustco專注於為其分支銀行網絡所服務的社區提供高質量的服務。公司的財務業績受到影響這些社區的經濟事件以及影響整個銀行業的國家經濟趨勢(主要是利率)的影響。
該公司仍然專注於在其分支機構網絡中建立其客户關係、存款和貸款，尤其是在我們的“網絡”中增加的最新分支機構。
該公司不斷尋找每年通過填補或擴展現有市場開設新辦事處的機會，並於2021年通過在棕櫚海岸開設分支機構來擴大其佛羅裏達州市場。以存款和貸款餘額的增長衡量，該公司在所有市場都經歷了持續的增長。所有分行的產品和功能都與信託銀行的其他網點相同。此外，該公司還在網上和手機銀行平臺上進行了大量投資，包括新的自動化工具。憑藉具有競爭力的費率、優質的服務、技術和便利的地理位置，管理層
相信，隨着分行的成熟，他們將繼續吸引存貸款客户。不出所料，一些分支機構的增長速度比其他分支機構更快。一般來説，新的銀行分支機構在開業後會持續增長多年，儘管沒有具體的時間框架可以被描述為典型的。
資產/負債管理
在管理其資產負債表時，信託公司利用由管理層制定並經董事會批准的穩健的信貸、投資、利率和流動性風險指導方針內的資金和資本來源。貸款和證券(包括出售的聯邦基金和其他短期投資)是公司的主要盈利資產。2021年和2020年的平均生息資產分別佔平均總資產的97.6%和97.3%。
信託公司通過對負債的管理，試圖在既定的流動性和利率風險準則範圍內提供穩定和靈活的資金來源。這是通過在公司服務的市場內提供的核心存款銀行產品實現的。信託並不積極尋求吸引區外存款或所謂的“熱錢”，而是專注於與儲户和借款人的核心關係。
Trustco管理其資產負債表的目標是限制淨利息收入對實際或潛在利率變化的敏感度，並通過應為預測和控制的風險提供足夠回報的策略來提高盈利能力。本公司深思熟慮地努力在當前和預期的經濟狀況下保持充足的流動性，並保持有效和
適當的核心存款關係組合。本公司依賴傳統的銀行投資工具及其龐大的核心存款基礎來幫助進行資產/負債管理。預測利率變化對公司資產負債表的淨利息收入和淨公允價值的影響是複雜的，並因多種原因而受到不確定性的影響。例如，在做出利率將上升的一般假設時，收益率曲線的斜率是保持不變還是發生變化，各種貸款、存款和投資的利差是保持不變、擴大還是縮小，以及客户行為發生了什麼變化等無數其他假設都需要做出。該公司定期模擬各種
匯率變化，並監控可能納入該模型的基準變化。
利率
Trustco與其他金融服務提供商的競爭基於許多因素，包括服務質量、運營便利性以及存款和貸款的支付和收費利率。利率的絕對水平、利率的變化和客户對利率走向的預期對任何特定年份的貸款和存款發放量都有重大影響。
利率對所有金融服務公司的運營和財務業績都有重大影響。用於控制國家經濟政策的最重要的利率之一是“聯邦基金”利率。這是銀行體系內對信用評級最高的機構進行隔夜借款所使用的利率。從2015年12月到2018年12月，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)將聯邦基金目標利率從0.00%-0.25%上調至2.25%-2.50%。從2019年下半年開始，聯邦儲備委員會開始降低利率，以應對經濟放緩。在2020年第一季度，由於與新冠肺炎有關的全球大流行，發病率再次大幅下降，並恢復到目前保持的0.00%至0.25%的範圍。
十年期國債收益率從2021年初的0.93%上升到年末的1.52%水平，上升了59個基點。十年期國債利率和其他長期利率對新增住宅房地產貸款利率有很大影響。利率的這些變化對本公司的影響涉及貸款、證券和出售的聯邦基金的利息收入以及其他短期工具的利息收入，以及存款和借款的利息支出。住宅房地產貸款和較長期投資最受較長期市場利率變化的影響，例如十年期國債。聯邦基金出售的投資組合和其他短期投資主要受聯邦基金目標利率變化的影響。存款利率受短期市場利率影響最大。此外，利率的變化對可供出售的證券組合的記錄餘額也有影響，這些證券按公允價值記錄。一般來説，隨着市場利率的下降，證券的公允價值會增加，反之亦然。新住宅房地產貸款的利率也受到二級市場參與者(如房地美和房利美)制定的利率的影響。由於Trustco是一家投資組合貸款方，且不向二級市場出售貸款，本公司根據住宅房地產貸款的長期性質確定管理層認為合適的利率，同時保持與二級市場利率的競爭力。
較高的市場利率通常也會增加零售存款的價值。
2020年聯邦基金目標範圍的減少繼續對公司現金狀況的收益產生負面影響。2020年期間市場利率變化的淨影響是，2020年和2021年投資組合和貸款的收益率相對於歷史水平保持在相當低的水平，這也壓低了存款成本。然而，正如之前討論的那樣，相信美聯儲將在2022年上半年開始提高聯邦基金目標利率。
賺取資產
2021年的平均收益資產為59億美元，比2020年增加了5.251億美元。這一增長主要是由於淨貸款平均餘額增加了1.734億美元，出售的聯邦基金和其他短期投資增加了3.632億美元，但2020至2021年期間可供出售的證券減少了510萬美元，持有至到期證券減少了460萬美元。貸款組合增加
是住宅按揭貸款大幅增加的結果，抵銷了其他貸款類別的淨減幅。住宅房地產貸款的增加是戰略重點的結果，即通過有效的營銷活動以及具有競爭力的利率和成交成本，在整個信託銀行分行網絡中實現這一產品的增長。
2021年和2020年的總平均資產分別為61億美元和56億美元。
表“平均盈利資產組合”顯示了盈利資產組合在過去三年中發生了怎樣的變化。雖然盈利資產的增長對提高盈利能力至關重要，但組合的變化對收入水平也有重大影響，如下所述。
平均收益資產組合
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(千美元)
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2021
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2020
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2019
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2021
v.v.
2020
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2020
v.v.
2019
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組件
盈利資產總額
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2021
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2020
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2019
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貸款，淨額
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$
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4,336,834
|
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4,163,399
|
|
|
|
3,926,199
|
|
|
|
173,435
|
|
|
|
237,200
|
|
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73.2
|
%
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|
77.2
|
%
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78.1
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| |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售的證券(1)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府支持的企業
|
|
|
63,743
|
|
|
|
38,508
|
|
|
|
156,292
|
|
|
|
25,235
|
|
|
|
(117,784
|
)
|
|
|
1.1
|
|
|
|
0.7
|
|
|
|
3.1
|
|
|
國家和政治分區
|
|
|
48
|
|
|
|
111
|
|
|
|
167
|
|
|
|
(63
|
)
|
|
|
(56
|
)
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
住房抵押貸款支持證券和抵押貸款債券
|
|
|
308,777
|
|
|
|
333,093
|
|
|
|
345,718
|
|
|
|
(24,316
|
)
|
|
|
(12,625
|
)
|
|
|
5.2
|
|
|
|
6.2
|
|
|
|
6.9
|
|
|
公司債券
|
|
|
53,699
|
|
|
|
50,982
|
|
|
|
34,637
|
|
|
|
2,717
|
|
|
|
16,345
|
|
|
|
0.9
|
|
|
|
0.9
|
|
|
|
0.7
|
|
|
小企業管理局--擔保參與證券
|
|
|
35,723
|
|
|
|
44,379
|
|
|
|
53,269
|
|
|
|
(8,656
|
)
|
|
|
(8,890
|
)
|
|
|
0.6
|
|
|
|
0.8
|
|
|
|
1.1
|
|
|
其他
|
|
|
685
|
|
|
|
686
|
|
|
|
685
|
|
|
|
(1
|
)
|
|
|
1
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
可供出售的證券總額
|
|
|
462,675
|
|
|
|
467,759
|
|
|
|
590,768
|
|
|
|
(5,084
|
)
|
|
|
(123,009
|
)
|
|
|
7.8
|
|
|
|
8.6
|
|
|
|
11.8
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有至到期證券：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
住房抵押貸款支持證券和抵押貸款債券
|
|
|
11,733
|
|
|
|
16,376
|
|
|
|
20,643
|
|
|
|
(4,643
|
)
|
|
|
(4,267
|
)
|
|
|
0.2
|
|
|
|
0.3
|
|
|
|
0.4
|
|
|
持有至到期證券總額
|
|
|
11,733
|
|
|
|
16,376
|
|
|
|
20,643
|
|
|
|
(4,643
|
)
|
|
|
(4,267
|
)
|
|
|
0.2
|
|
|
|
0.3
|
|
|
|
0.4
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行股票
|
|
|
5,578
|
|
|
|
7,381
|
|
|
|
9,123
|
|
|
|
(1,803
|
)
|
|
|
(1,742
|
)
|
|
|
0.1
|
|
|
|
0.1
|
|
|
|
0.2
|
|
|
出售的聯邦基金和其他短期投資
|
|
|
1,111,257
|
|
|
|
748,085
|
|
|
|
477,181
|
|
|
|
363,172
|
|
|
|
270,904
|
|
|
|
18.7
|
|
|
|
13.8
|
|
|
|
9.5
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盈利資產總額
|
|
$
|
5,928,077
|
|
|
|
5,403,000
|
|
|
|
5,023,914
|
|
|
|
525,077
|
|
|
|
379,086
|
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
|
|
(1)
|
可供出售的證券的平均餘額是用這些證券的攤銷成本列示的。
|
如上所述，平均淨貸款佔平均盈利資產的比例從2020年的77.2%下降到2021年的73.2%。低利率環境導致到期和催繳證券以及存款增加，再投資於出售的聯邦基金和其他短期投資，這一直是為貸款增長提供資金的流動性來源，併為資產負債表管理提供靈活性。
貸款
2021年，儘管面臨持續大流行的挑戰，公司又經歷了一年穩健的貸款增長。從2020年12月31日至2021年12月31日，公司的總貸款組合增加了1.943億美元，增幅為4.6%，這是由於住宅餘額增加，抵消了其他貸款類別餘額的下降。2021年，平均貸款增加了1.734億美元，達到43.4億美元。貸款組合的利息收入從2020年的1.66億美元減少到2021年的1.592億美元。2021年平均收益率下降32個基點，至3.67%，而2020年為3.99%。
貸款組合
|
(千美元)
|
|
截至12月31日，
|
|
| |
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
2019
|
|
| |
|
金額
|
|
|
百分比
|
|
|
金額
|
|
|
百分比
|
|
|
金額
|
|
|
百分比
|
|
|
商業廣告
|
|
$
|
180,814
|
|
|
|
4.1
|
%
|
|
$
|
198,328
|
|
|
|
4.7
|
%
|
|
$
|
181,635
|
|
|
|
4.5
|
%
|
|
房地產--建築業
|
|
|
37,279
|
|
|
|
0.8
|
|
|
|
24,749
|
|
|
|
0.6
|
|
|
|
28,532
|
|
|
|
0.7
|
|
|
房地產--抵押貸款
|
|
|
3,980,294
|
|
|
|
89.7
|
|
|
|
3,769,582
|
|
|
|
88.8
|
|
|
|
3,573,106
|
|
|
|
87.9
|
|
|
房屋淨值信用額度
|
|
|
230,976
|
|
|
|
5.2
|
|
|
|
242,194
|
|
|
|
5.7
|
|
|
|
267,922
|
|
|
|
6.6
|
|
|
分期付款貸款
|
|
|
9,416
|
|
|
|
0.2
|
|
|
|
9,617
|
|
|
|
0.2
|
|
|
|
11,001
|
|
|
|
0.3
|
|
|
貸款總額
|
|
|
4,438,779
|
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
4,244,470
|
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
4,062,196
|
|
|
|
100.0
|
%
|
|
減去：貸款損失準備金
|
|
|
44,267
|
|
|
|
|
|
|
|
49,595
|
|
|
|
|
|
|
|
44,317
|
|
|
|
|
|
|
淨貸款(1)
|
|
$
|
4,394,512
|
|
|
|
|
|
|
$
|
4,194,875
|
|
|
|
|
|
|
$
|
4,017,879
|
|
|
|
|
|
| |
|
平均餘額
|
|
| |
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
2019
|
|
|
2018
|
|
|
2017
|
|
| |
|
金額
|
|
|
百分比
|
|
|
金額
|
|
|
百分比
|
|
|
金額
|
|
|
百分比
|
|
|
金額
|
|
|
百分比
|
|
|
金額
|
|
|
百分比
|
|
|
商業廣告
|
|
$
|
193,370
|
|
|
|
4.5
|
%
|
|
$
|
203,314
|
|
|
|
4.9
|
%
|
|
$
|
176,165
|
|
|
|
4.5
|
%
|
|
$
|
175,814
|
|
|
|
4.7
|
%
|
|
$
|
175,596
|
|
|
|
5.0
|
%
|
|
房地產--建築業
|
|
|
31,014
|
|
|
|
0.7
|
|
|
|
26,641
|
|
|
|
0.6
|
|
|
|
27,728
|
|
|
|
0.7
|
|
|
|
26,717
|
|
|
|
0.7
|
|
|
|
26,616
|
|
|
|
0.8
|
|
|
房地產--抵押貸款
|
|
|
3,870,097
|
|
|
|
89.2
|
|
|
|
3,667,909
|
|
|
|
88.2
|
|
|
|
3,433,683
|
|
|
|
87.4
|
|
|
|
3,236,631
|
|
|
|
86.5
|
|
|
|
2,985,870
|
|
|
|
84.9
|
|
|
房屋淨值信用額度
|
|
|
233,628
|
|
|
|
5.4
|
|
|
|
255,583
|
|
|
|
6.1
|
|
|
|
277,905
|
|
|
|
7.1
|
|
|
|
297,678
|
|
|
|
7.9
|
|
|
|
318,660
|
|
|
|
9.1
|
|
|
分期付款貸款
|
|
|
8,725
|
|
|
|
0.2
|
|
|
|
9,952
|
|
|
|
0.2
|
|
|
|
10,718
|
|
|
|
0.3
|
|
|
|
9,242
|
|
|
|
0.2
|
|
|
|
8,158
|
|
|
|
0.2
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額
|
|
|
4,336,834
|
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
4,163,399
|
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
3,926,199
|
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
3,746,082
|
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
3,514,900
|
|
|
|
100.0
|
%
|
|
減去：貸款損失準備金
|
|
|
49,421
|
|
|
|
|
|
|
|
47,330
|
|
|
|
|
|
|
|
44,639
|
|
|
|
|
|
|
|
44,651
|
|
|
|
|
|
|
|
44,319
|
|
|
|
|
|
|
淨貸款(1)
|
|
$
|
4,287,413
|
|
|
|
|
|
|
$
|
4,116,069
|
|
|
|
|
|
|
$
|
3,881,560
|
|
|
|
|
|
|
$
|
3,701,431
|
|
|
|
|
|
|
$
|
3,470,581
|
|
|
|
|
|
通過營銷、定價和客户友好的服務交付網絡，Trustco試圖通過突出其貸款產品的獨特性，將自己與其他抵押貸款機構區分開來。具體地説，
低成交成本、無第三方託管或私人抵押貸款保險、快速貸款決策和快速成交被確定並推向市場。該公司在其貸款組合中持有抵押貸款，而不是將其出售給二級市場的事實也向客户強調了
。2021年住宅房地產抵押貸款的平均餘額約為38.8億美元，2020年約為36.8億美元。房地產貸款收入從2020年的1.442億美元下降到2021年的1.388億美元。該投資組合的收益率從2020年的3.92%下降到2021年的3.57%。信託公司的絕大多數房地產貸款是以銀行所在市場範圍內的物業為抵押的。
信託公司不發放次級貸款，也不購買以次級貸款為抵押的投資。由於多種原因，貸款可能被視為次級貸款，但實際上次級貸款是指由於貸款本身的結構、借款人的信譽、貸款人的承保標準或這些因素的某種組合，償還本金和利息的確定性低於傳統優質貸款的貸款。例如，以初始較低的“誘餌”利率而不是完全指數化利率承保的可調整貸款，以及向還款記錄不佳的借款人發放的貸款通常將被歸類為次級貸款。Trustco以傳統方式承保其貸款
，重點關注已被證明能帶來良好信用決策的關鍵因素，而不是依賴自動化系統或主要基於一個因素做出決策，例如借款人的信用評分。
2021年平均商業貸款為2.101億美元，比2020年的2.193億美元減少了920萬美元，主要是因為PPP貸款償還。2021年和2020年，平均商業貸款分別包括1,940萬美元和1,420萬美元的商業房地產建設貸款。商業貸款組合的平均收益率從2020年的4.92%上升到2021年的5.19%，這主要是由於2021年免除了購買力平價貸款。2021年商業貸款的利息收入為1,090萬美元，而2020年為1,080萬美元，略有增加，主要是由於在購買力平價貸款豁免方面確認的收入。
Trustco的商業貸款活動側重於平衡公司滿足其市場區域內企業的信貸需求的承諾與管理其信貸風險的必要性。根據這些目標，本公司一直強調在其市場範圍內發放貸款。Trustco的商業貸款組合不包含任何外國貸款，也不包含對任何單一借款人或行業的任何重大信貸集中。首都地區商業貸款組合反映了市場領域業務的多樣性，包括輕工製造、零售、服務和房地產相關業務。在紐約州北部市場區和佛羅裏達州中部市場區發放的商業貸款也反映了這些地區的業務，重點是房地產。Trustco努力在其貸款組合的所有領域保持強勁的資產質量，特別是商業貸款。在世行的市場區域，商業貸款的競爭非常激烈。
Trustco在其市場領域的房屋淨值信貸額度產品中擁有強大的地位。2021年期間，房屋淨值信貸額度的平均餘額為2.336億美元，低於2020年的255.6美元。信託銀行與地區和國家企業爭奪這些信貸額度，並在利率、成交成本和這些貸款的客户服務方面面臨激烈競爭。Trustco持續
審查競爭對手在房屋淨值信貸額度產品方面所做的更改，並調整其產品以保持競爭力，同時滿足不斷變化的需求。税法和消費者行為的變化導致該產品在最近幾年變得不太受歡迎。信託公司這一投資組合的平均收益率在2021年為3.77%，2020年為4.01%。房屋淨值信貸額度的利息收入從2020年的1030萬美元下降到2021年的880萬美元。
貸款的期限和對利率變化的敏感度
|
(千美元)
|
|
2021年12月31日
|
|
| |
|
在1年內
或更少
|
|
|
1年後
但在內心
5年
|
|
|
之後
5年
|
|
|
總計
|
|
|
商業廣告
|
|
$
|
29,709
|
|
|
|
65,198
|
|
|
|
85,907
|
|
|
|
180,814
|
|
|
房地產建設
|
|
|
37,279
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
37,279
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計
|
|
|
66,988
|
|
|
|
65,198
|
|
|
|
85,907
|
|
|
|
218,093
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預定費率
|
|
|
34,144
|
|
|
|
65,198
|
|
|
|
85,907
|
|
|
|
185,249
|
|
|
浮動利率
|
|
|
32,844
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
32,844
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計
|
|
$
|
66,988
|
|
|
|
65,198
|
|
|
|
85,907
|
|
|
|
218,093
|
|
截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司分別擁有約3730萬美元和2470萬美元的房地產建設貸款。在截至2021年12月31日的3,730萬美元房地產建設貸款中，約1,790萬美元通過向住宅借款人提供第一按揭獲得擔保，其餘1,940萬美元為向商業借款人提供的住宅建設項目貸款。在截至2020年12月31日的2,470萬美元房地產建設貸款中，約1,050萬美元通過向住宅借款人提供第一抵押獲得擔保，其餘1,420萬美元為向商業借款人提供的住宅建設項目貸款。該公司的建築貸款的絕大部分是在該公司的紐約市場。
投資證券
|
(千美元)
|
|
截至12月31日，
|
|
| |
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
2019
|
|
| |
|
攤銷
成本
|
|
|
公平
價值
|
|
|
攤銷
成本
|
|
|
公平
價值
|
|
|
攤銷
成本
|
|
|
公平
價值
|
|
|
可供出售的證券：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府支持的企業
|
|
$
|
59,976
|
|
|
|
59,179
|
|
|
|
20,000
|
|
|
|
19,968
|
|
|
|
104,895
|
|
|
|
104,512
|
|
|
國家和政治分區
|
|
|
41
|
|
|
|
41
|
|
|
|
103
|
|
|
|
103
|
|
|
|
160
|
|
|
|
162
|
|
|
抵押貸款支持證券和抵押貸款債券-住宅
|
|
|
269,907
|
|
|
|
270,798
|
|
|
|
308,432
|
|
|
|
316,158
|
|
|
|
388,537
|
|
|
|
389,517
|
|
|
公司債券
|
|
|
45,805
|
|
|
|
45,337
|
|
|
|
59,185
|
|
|
|
59,939
|
|
|
|
30,164
|
|
|
|
30,436
|
|
|
小型企業管理-有擔保的參與證券
|
|
|
31,303
|
|
|
|
31,674
|
|
|
|
40,955
|
|
|
|
42,217
|
|
|
|
48,991
|
|
|
|
48,511
|
|
|
其他
|
|
|
685
|
|
|
|
684
|
|
|
|
685
|
|
|
|
686
|
|
|
|
685
|
|
|
|
685
|
|
|
可供出售的證券總額
|
|
|
407,717
|
|
|
|
407,713
|
|
|
|
429,360
|
|
|
|
439,071
|
|
|
|
573,432
|
|
|
|
573,823
|
|
|
持有至到期的證券：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押貸款支持證券和抵押貸款債券-住宅
|
|
|
9,923
|
|
|
|
10,695
|
|
|
|
13,824
|
|
|
|
14,988
|
|
|
|
18,618
|
|
|
|
19,680
|
|
|
持有至到期的證券總額
|
|
|
9,923
|
|
|
|
10,695
|
|
|
|
13,824
|
|
|
|
14,988
|
|
|
|
18,618
|
|
|
|
19,680
|
|
|
總投資證券
|
|
$
|
417,640
|
|
|
|
418,408
|
|
|
|
443,184
|
|
|
|
454,059
|
|
|
|
592,050
|
|
|
|
593,503
|
|
可供出售的證券：可供出售的證券組合旨在提供穩定的利息收入和流動性來源。該投資組合也由本公司管理，以利用利率的變化，在當前的低利率環境下提供更大的靈活性尤為重要。可供出售的證券組合根據一項政策進行管理，該政策詳細説明瞭投資組合中可接受的類型和特徵。該投資組合中持有的抵押擔保證券和抵押抵押債券僅包括由美國政府機構或受贊助企業發行的直通債券。
根據管理層對相對風險和回報的評估，以及催繳、到期日、提前還款和購買的時機問題，不同類型證券的持有量每年可能有所不同。根據現行法規，持有市政證券和公司證券都要受到額外的監管要求，這增加了擁有這些證券的成本。
出售、催繳和可供出售的證券的到期日收益通常投資於高收益資產，如貸款，或暫時持有於已出售的聯邦基金和其他短期投資，直到部署為未來的貸款增長或未來的投資機會提供資金。
在購買證券時，根據管理層持有證券的意圖和能力，將證券指定為“可供出售”證券。這些證券可供出售，以迴應市場利率的變化、提前還款風險的相關變化、流動性需求或替代投資的可獲得性和收益率的變化。於2021年12月31日，該投資組合中的部分證券的公允價值低於因利率和市場狀況變化而產生的攤銷成本，且與發行人的信用狀況無關。截至2021年12月31日，本公司不打算在市場復甦之前出售這些證券，本公司也不太可能被要求出售這些證券。因此，截至2021年12月31日，本公司認為任何未實現虧損都不是暫時性的。
截至2021年12月31日，可供出售的證券的賬面價值為4.077億美元，而2020年底為4.391億美元。2021年，可供出售的證券的平均餘額為4.627億美元，平均收益率為1.44%，而2020年的平均餘額為4.678億美元，平均收益率為2.00%。2021年可供出售的證券組合的應税等值收入為670萬美元，而2020年為940萬美元。
可供出售的證券以其公允價值記錄，任何未實現的收益或損失，扣除税項，確認為股東權益的組成部分。可供出售證券的平均餘額
按攤銷成本列報。截至2021年12月31日，信託公司可供出售的證券組合的公允價值包括約390萬美元的未實現收益總額和約390萬美元的未實現虧損總額。截至2020年12月31日，信託公司可供出售的證券組合的公允價值帶來約990萬美元的未實現收益總額和約217萬美元的未實現虧損總額。如前所述，在這兩個時期，未實現虧損與市場利率水平有關，與信貸無關。
持有至到期證券：截至2021年12月31日，該公司持有990萬美元的持有至到期證券，而截至2020年12月31日，該公司持有1380萬美元。2021年，持有至到期證券的平均餘額為1,170萬美元，而2020年為1,640萬美元。與可供出售的證券類似，這些證券的現金流已再投資於高收益資產，如貸款，或
臨時持有的聯邦基金和其他短期投資，為未來的貸款增長或未來的投資機會提供資金。持有至到期證券的平均收益率由2020年的3.69%微升至2021年的3.71%，這主要是由於組合內的組合發生變化，主要是由於組合中持有的抵押貸款支持證券的正常支付和提前還款。持有至到期證券的利息收入從2020年的604,000美元下降到2021年的435,000美元，反映出平均餘額的下降。持有至到期日的證券按攤銷成本入賬。截至2021年12月31日，這些證券的公允價值為1070萬美元。
在購買時，根據管理層持有證券直至最終到期日的意圖和能力，將證券指定為“持有至到期日”。
截至2021年12月31日，該投資組合中的證券有1,000美元的未確認虧損。
證券收益：在2021年和2019年期間，信託公司沒有確認任何證券交易的淨收益。2020年間，信託公司從證券交易中確認了約120萬美元的淨收益。2021年、2020年和2019年沒有出售或轉讓持有至到期的證券。
Trustco沒有投資任何奇異的投資產品，如利率互換、遠期配售合同或其他通常稱為
衍生品的工具。此外，該公司沒有投資於次級抵押貸款支持的證券或債務抵押債券(CDO)。通過積極管理高質量證券的投資組合，信託相信它可以達到資產/負債管理和流動性的
目標，同時產生合理可預測的收益流。
證券投資組合到期日分佈和收益率
|
(千美元)
|
|
截至2021年12月31日
|
|
| |
|
成熟期：
|
|
|
可供出售的債務證券：
|
|
在
1年
|
|
|
在1之後
但在內心
5年
|
|
|
在5點之後
但在內心
10年
|
|
|
之後
10年
|
|
|
總計
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府支持的企業
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤銷成本
|
|
$
|
-
|
|
|
|
59,976
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
59,976
|
|
|
公允價值
|
|
|
-
|
|
|
|
59,179
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
59,179
|
|
|
加權平均收益率
|
|
|
-
|
%
|
|
|
0.61
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
0.61
|
|
|
國家和政治分區
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤銷成本
|
|
$
|
7
|
|
|
|
34
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
41
|
|
|
公允價值
|
|
|
7
|
|
|
|
34
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
41
|
|
|
加權平均收益率
|
|
|
5.23
|
%
|
|
|
5.27
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
5.26
|
|
|
抵押貸款支持證券和抵押貸款債券-住宅
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤銷成本
|
|
$
|
1,672
|
|
|
|
162,905
|
|
|
|
101,273
|
|
|
|
4,057
|
|
|
|
269,907
|
|
|
公允價值
|
|
|
1,689
|
|
|
|
165,913
|
|
|
|
99,217
|
|
|
|
3,979
|
|
|
|
270,798
|
|
|
加權平均收益率
|
|
|
3.83
|
%
|
|
|
2.27
|
|
|
|
1.77
|
|
|
|
1.98
|
|
|
|
2.09
|
|
|
公司債券
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤銷成本
|
|
$
|
14,965
|
|
|
|
30,840
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
45,805
|
|
|
公允價值
|
|
|
15,121
|
|
|
|
30,216
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
45,337
|
|
|
加權平均收益率
|
|
|
3.44
|
%
|
|
|
1.01
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
1.82
|
|
|
小企業管理局--擔保參與證券
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤銷成本
|
|
$
|
6,807
|
|
|
|
24,496
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
31,303
|
|
|
公允價值
|
|
|
6,893
|
|
|
|
24,781
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
31,674
|
|
|
加權平均收益率
|
|
|
1.99
|
%
|
|
|
2.11
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
2.08
|
|
|
其他
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤銷成本
|
|
$
|
85
|
|
|
|
600
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
685
|
|
|
公允價值
|
|
|
86
|
|
|
|
598
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
684
|
|
|
加權平均收益率
|
|
|
2.81
|
%
|
|
|
1.23
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
1.43
|
|
|
可供出售的證券總額
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤銷成本
|
|
$
|
23,536
|
|
|
|
278,851
|
|
|
|
101,273
|
|
|
|
4,057
|
|
|
|
407,717
|
|
|
公允價值
|
|
|
23,796
|
|
|
|
280,721
|
|
|
|
99,217
|
|
|
|
3,979
|
|
|
|
407,713
|
|
|
加權平均收益率
|
|
|
3.05
|
%
|
|
|
1.76
|
|
|
|
1.77
|
|
|
|
1.98
|
|
|
|
1.85
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有至到期的證券：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押貸款支持證券和抵押貸款債券-住宅
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤銷成本
|
|
$
|
-
|
|
|
|
339
|
|
|
|
1,319
|
|
|
|
8,265
|
|
|
|
9,923
|
|
|
公允價值
|
|
|
-
|
|
|
|
351
|
|
|
|
1,375
|
|
|
|
8,969
|
|
|
|
10,695
|
|
|
加權平均收益率
|
|
|
-
|
%
|
|
|
4.83
|
|
|
|
2.87
|
|
|
|
5.28
|
|
|
|
4.96
|
%
|
|
持有至到期的證券總額
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤銷成本
|
|
$
|
-
|
|
|
|
339
|
|
|
|
1,319
|
|
|
|
8,265
|
|
|
|
9,923
|
|
|
公允價值
|
|
|
-
|
|
|
|
351
|
|
|
|
1,375
|
|
|
|
8,969
|
|
|
|
10,695
|
|
|
加權平均收益率
|
|
|
-
|
%
|
|
|
4.83
|
|
|
|
2.87
|
|
|
|
5.28
|
|
|
|
4.96
|
%
|
加權平均收益率沒有根據任何税收等值因素進行調整。
證券的到期日和贖回日期：公司投資組合中的許多證券除了規定的到期日外，還有一個贖回日期。贖回日期允許發行人在到期前按指定日期和預定價格贖回債券。通常情況下，證券在贖回日贖回，發行人可以較低的利率重新發行證券。因此，出於現金流、流動性和利率管理的目的，監控到期日和贖回日期非常重要。由於大流行導致2020年初利率下降，2020年的要求水平高於2021年的水平。根據市場利率水平，
未來拆借的概率將發生變化。標有“證券投資組合到期日和贖回日期分佈”的表格顯示了截至2021年12月31日，根據每種證券的最終到期日和贖回日期，按可供出售和持有至到期日投資組合分列的分佈。抵押貸款支持證券、抵押貸款債券和小企業管理局證券的報告使用了平均壽命的估計。實際到期日可能不同於合同到期日，原因是證券的提前還款，以及某些發行人有權催繳或提前償還債務而不受懲罰。表“證券投資組合到期日分佈和收益率”顯示了基於最終到期日的每個證券投資組合的到期日分佈，以及每個類型/到期日分組在2021年12月31日的平均收益率。
證券投資組合到期日和贖回日期分佈
可供出售的債務證券：
|
(千美元)
|
|
截至2021年12月31日
|
|
| |
|
基於
最終成熟度
|
|
|
基於
呼叫日期
|
|
| |
|
攤銷
成本
|
|
|
公平
價值
|
|
|
攤銷
成本
|
|
|
公平
價值
|
|
|
1年內
|
|
$
|
15,057
|
|
|
|
15,215
|
|
|
|
78,512
|
|
|
|
78,046
|
|
|
1至5年
|
|
|
91,462
|
|
|
|
90,040
|
|
|
|
223,875
|
|
|
|
226,471
|
|
|
5至10年
|
|
|
17,725
|
|
|
|
18,079
|
|
|
|
101,273
|
|
|
|
99,217
|
|
|
十年後
|
|
|
283,473
|
|
|
|
284,379
|
|
|
|
4,057
|
|
|
|
3,979
|
|
|
可供出售的債務證券總額
|
|
$
|
407,717
|
|
|
|
407,713
|
|
|
|
407,717
|
|
|
|
407,713
|
|
持有至到期的證券：
|
(千美元)
|
|
截至2021年12月31日
|
|
| |
|
基於
最終成熟度
|
|
|
基於
呼叫日期
|
|
| |
|
攤銷
成本
|
|
|
公平
價值
|
|
|
攤銷
成本
|
|
|
公平
價值
|
|
|
1年內
|
|
$
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
53
|
|
|
|
54
|
|
|
1至5年
|
|
|
339
|
|
|
|
351
|
|
|
|
8,639
|
|
|
|
9,261
|
|
|
5至10年
|
|
|
1,319
|
|
|
|
1,375
|
|
|
|
1,231
|
|
|
|
1,380
|
|
|
十年後
|
|
|
8,265
|
|
|
|
8,969
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
持有至到期的證券總額
|
|
$
|
9,923
|
|
|
|
10,695
|
|
|
|
9,923
|
|
|
|
10,695
|
|
出售的聯邦基金和其他短期投資
2021年期間，出售的聯邦基金和其他短期投資的平均餘額為11億美元，比2020年的7.481億美元有所增加。這些資產的平均收益率在2021年為0.13%，2020年為0.26%。信託公司利用這一類別的收益資產作為維持強大流動性的一種手段。出售的聯邦基金和其他短期投資組合受到目標聯邦基金利率變化的重大影響
，幾乎所有短期利率敏感型工具都是如此。
2021年，出售的聯邦基金和其他短期投資的年終餘額約為12億美元，而2020年底為11億美元。雖然具有可接受風險特徵的投資證券的收益率不足以證明在2021年將隔夜流動性轉移到其他投資類型是合理的，但一些資金被轉移到收益率更高的貸款中。管理層將繼續評估2022年出售的聯邦基金和其他短期投資的總體水平，並將根據市場機會和利率做出適當調整。
資金來源
信託公司利用各種傳統的資金來源來支持其盈利資產組合。表“平均資金來源的組合”列出了過去三年中每年使用的各種資金類別和相應的平均餘額。
存款：2021年平均總存款約為52億美元，而2020年約為47億美元，增加了4.459億美元。存款類別(2021年與2020年的平均餘額)的變化包括：活期存款增加1.828億美元，有息支票存款增加1.633億美元，儲蓄增加2.059億美元，貨幣市場增加7700萬美元，定期存款減少1.832億美元。雖然許多客户
多年來一直使用一種產品類型，但其他客户可能會在產品類型之間轉移資金，以最大限度地提高收益，或者由於流動性需求的增加或減少。零售存款的增加反映了對通過提供更好、更快和具有競爭力的利率提供核心銀行服務來增加資金來源的關注。此外，我們還相信，零售存款的增加繼續反映出客户希望在信託公司長期保守的銀行業務提供的安全和保障方面獲得額外資金的願望。零售存款增加的另一個原因是美國國税局向符合條件的客户發放的聯邦刺激付款。定期存款餘額超過25萬美元並不是任何激勵性定價的結果，因為信託公司不提供大額存單的溢價。
平均資金來源的組合
|
(千美元)
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
2019
|
|
|
2021
v.v.
2020
|
|
|
2020
v.v.
2019
|
|
|
組件
資金總額
|
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
2019
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
零售存款
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
活期存款
|
|
$
|
750,111
|
|
|
|
567,265
|
|
|
|
427,276
|
|
|
|
182,846
|
|
|
|
139,989
|
|
|
|
13.8
|
%
|
|
|
9.4
|
|
|
|
9.0
|
|
|
儲蓄
|
|
|
1,397,432
|
|
|
|
1,191,532
|
|
|
|
1,134,050
|
|
|
|
205,900
|
|
|
|
57,482
|
|
|
|
25.8
|
|
|
|
24.8
|
|
|
|
28.2
|
|
|
25萬美元以下的定期存款
|
|
|
964,541
|
|
|
|
1,126,636
|
|
|
|
1,189,901
|
|
|
|
(162,095
|
)
|
|
|
(63,265
|
)
|
|
|
17.8
|
|
|
|
26.0
|
|
|
|
22.0
|
|
|
計息支票賬户
|
|
|
1,134,702
|
|
|
|
971,385
|
|
|
|
874,700
|
|
|
|
163,317
|
|
|
|
96,685
|
|
|
|
20.9
|
|
|
|
19.1
|
|
|
|
20.4
|
|
|
貨幣市場存款
|
|
|
739,139
|
|
|
|
662,107
|
|
|
|
555,547
|
|
|
|
77,032
|
|
|
|
106,560
|
|
|
|
13.6
|
|
|
|
12.2
|
|
|
|
11.8
|
|
|
零售存款總額
|
|
|
4,985,925
|
|
|
|
4,518,925
|
|
|
|
4,181,474
|
|
|
|
467,000
|
|
|
|
337,451
|
|
|
|
91.9
|
|
|
|
91.5
|
|
|
|
91.4
|
|
|
定期存款超過25萬美元
|
|
|
202,422
|
|
|
|
223,527
|
|
|
|
227,586
|
|
|
|
(21,105
|
)
|
|
|
(4,059
|
)
|
|
|
3.7
|
|
|
|
5.0
|
|
|
|
4.1
|
|
|
短期借款
|
|
|
232,815
|
|
|
|
180,065
|
|
|
|
159,220
|
|
|
|
52,750
|
|
|
|
20,845
|
|
|
|
4.4
|
|
|
|
3.5
|
|
|
|
4.4
|
|
|
購入負債總額
|
|
|
435,237
|
|
|
|
403,592
|
|
|
|
386,806
|
|
|
|
31,645
|
|
|
|
16,786
|
|
|
|
8.1
|
|
|
|
8.5
|
|
|
|
8.6
|
|
|
資金來源總額
|
|
$
|
5,421,162
|
|
|
|
4,922,517
|
|
|
|
4,568,280
|
|
|
|
498,645
|
|
|
|
354,237
|
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
|
|
|
100.0
|
|
平均餘額、收益率和淨息差
|
(千美元)
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
2019
|
|
| |
|
平均值
天平
|
|
|
利息
收入/
費用
|
|
|
平均值
費率
|
|
|
平均值
天平
|
|
|
利息
收入/
費用
|
|
|
平均值
費率
|
|
|
平均值
天平
|
|
|
利息
收入/
費用
|
|
|
平均值
費率
|
|
|
資產
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款，淨額
|
|
$
|
4,336,834
|
|
|
|
159,168
|
|
|
|
3.67
|
%
|
|
$
|
4,163,399
|
|
|
|
165,964
|
|
|
|
3.99
|
%
|
|
$
|
3,926,199
|
|
|
|
166,610
|
|
|
|
4.24
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售的證券：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國政府支持的企業
|
|
|
63,743
|
|
|
|
314
|
|
|
|
0.49
|
|
|
|
38,508
|
|
|
|
568
|
|
|
|
1.48
|
|
|
|
156,292
|
|
|
|
3,209
|
|
|
|
2.05
|
|
|
國家和政治分區
|
|
|
48
|
|
|
|
3
|
|
|
|
6.56
|
|
|
|
111
|
|
|
|
9
|
|
|
|
7.82
|
|
|
|
167
|
|
|
|
13
|
|
|
|
7.78
|
|
|
抵押貸款支持證券和抵押貸款債券-住宅
|
|
|
308,777
|
|
|
|
4,515
|
|
|
|
1.46
|
|
|
|
333,093
|
|
|
|
6,131
|
|
|
|
1.84
|
|
|
|
345,718
|
|
|
|
8,219
|
|
|
|
2.38
|
|
|
公司債券
|
|
|
53,699
|
|
|
|
1,065
|
|
|
|
1.98
|
|
|
|
50,982
|
|
|
|
1,721
|
|
|
|
3.38
|
|
|
|
34,637
|
|
|
|
1,096
|
|
|
|
3.16
|
|
|
小企業管理局--擔保參與證券
|
|
|
35,723
|
|
|
|
745
|
|
|
|
2.09
|
|
|
|
44,379
|
|
|
|
902
|
|
|
|
2.03
|
|
|
|
53,269
|
|
|
|
1,121
|
|
|
|
2.10
|
|
|
其他
|
|
|
685
|
|
|
|
20
|
|
|
|
2.92
|
|
|
|
686
|
|
|
|
23
|
|
|
|
3.35
|
|
|
|
685
|
|
|
|
22
|
|
|
|
3.21
|
|
|
可供出售的證券總額
|
|
|
462,675
|
|
|
|
6,662
|
|
|
|
1.44
|
|
|
|
467,759
|
|
|
|
9,354
|
|
|
|
2.00
|
|
|
|
590,768
|
|
|
|
13,680
|
|
|
|
2.32
|
|
|
持有至到期的證券：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押貸款支持證券和抵押貸款債券-住宅
|
|
|
11,733
|
|
|
|
435
|
|
|
|
3.71
|
|
|
|
16,376
|
|
|
|
604
|
|
|
|
3.69
|
|
|
|
20,643
|
|
|
|
797
|
|
|
|
3.86
|
|
|
持有至到期的證券總額
|
|
|
11,733
|
|
|
|
435
|
|
|
|
3.71
|
|
|
|
16,376
|
|
|
|
604
|
|
|
|
3.69
|
|
|
|
20,643
|
|
|
|
797
|
|
|
|
3.86
|
|
|
聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行股票
|
|
|
5,578
|
|
|
|
260
|
|
|
|
4.66
|
|
|
|
7,381
|
|
|
|
421
|
|
|
|
5.70
|
|
|
|
9,123
|
|
|
|
568
|
|
|
|
6.23
|
|
|
出售的聯邦基金和其他短期投資
|
|
|
1,111,257
|
|
|
|
1,458
|
|
|
|
0.13
|
|
|
|
748,085
|
|
|
|
1,948
|
|
|
|
0.26
|
|
|
|
477,181
|
|
|
|
10,478
|
|
|
|
2.20
|
|
|
生息資產總額
|
|
|
5,928,077
|
|
|
|
167,983
|
|
|
|
2.83
|
%
|
|
|
5,403,000
|
|
|
|
178,291
|
|
|
|
3.30
|
%
|
|
|
5,023,914
|
|
|
|
192,133
|
|
|
|
3.82
|
%
|
|
貸款損失準備
|
|
|
(49,421
|
)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(47,330
|
)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(44,639
|
)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和非息資產
|
|
|
196,825
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
197,966
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
182,545
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產
|
|
$
|
6,075,481
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$
|
5,553,636
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$
|
5,161,820
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承擔存款的負債和股東權益：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計息支票賬户
|
|
$
|
1,134,702
|
|
|
|
178
|
|
|
|
0.02
|
%
|
|
$
|
971,385
|
|
|
|
148
|
|
|
|
0.02
|
%
|
|
$
|
874,700
|
|
|
|
288
|
|
|
|
0.03
|
%
|
|
儲蓄
|
|
|
1,397,432
|
|
|
|
624
|
|
|
|
0.04
|
|
|
|
1,191,532
|
|
|
|
716
|
|
|
|
0.06
|
|
|
|
1,134,050
|
|
|
|
1,338
|
|
|
|
0.12
|
|
|
定期存款和貨幣市場
|
|
|
1,906,102
|
|
|
|
5,863
|
|
|
|
0.31
|
|
|
|
2,012,270
|
|
|
|
22,834
|
|
|
|
1.13
|
|
|
|
1,973,034
|
|
|
|
33,227
|
|
|
|
1.68
|
|
|
計息存款總額
|
|
|
4,438,236
|
|
|
|
6,665
|
|
|
|
0.15
|
|
|
|
4,175,187
|
|
|
|
23,698
|
|
|
|
0.57
|
|
|
|
3,981,784
|
|
|
|
34,853
|
|
|
|
0.88
|
|
|
短期借款
|
|
|
232,815
|
|
|
|
909
|
|
|
|
0.39
|
|
|
|
180,065
|
|
|
|
1,010
|
|
|
|
0.56
|
|
|
|
159,220
|
|
|
|
1,468
|
|
|
|
0.92
|
|
|
計息負債總額
|
|
|
4,671,051
|
|
|
|
7,574
|
|
|
|
0.16
|
%
|
|
|
4,355,252
|
|
|
|
24,708
|
|
|
|
0.57
|
%
|
|
|
4,141,004
|
|
|
|
36,321
|
|
|
|
0.88
|
%
|
|
活期存款
|
|
|
750,111
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
567,265
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
427,276
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他負債
|
|
|
74,396
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
77,487
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
80,051
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益
|
|
|
579,923
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
553,632
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
513,489
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和股東權益
|
|
$
|
6,075,481
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$
|
5,553,636
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$
|
5,161,820
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨利息收入
|
|
|
|
|
|
|
160,409
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
153,583
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
155,812
|
|
|
|
|
|
|
應税等值調整
|
|
|
|
|
|
|
(1
|
)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3
|
)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5
|
)
|
|
|
|
|
|
淨利息收入
|
|
|
|
|
|
|
160,408
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
153,580
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
155,807
|
|
|
|
|
|
|
淨息差
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.67
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.73
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.94
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.71
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.84
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.10
|
|
從某些商業貸款、州和政治分區的義務以及股權證券獲得的部分收入免徵聯邦和/或州的税收。進行了適當的
調整，以反映產生等額税後收入所需的等值應納税所得額。2021年、2020年和2019年，用於在税額基礎上計算所得税的聯邦和州税率分別為21%和6%。可供出售和持有至到期的證券的平均餘額是使用攤銷成本計算的。2021年、2020年和2019年的股東權益平均餘額分別為330萬美元、710萬美元和360萬美元(税後淨收益)，分別為可供出售證券組合中的未實現淨收益(虧損)。未實現淨收益(虧損)的總額已計入現金和
無息資產。非權責發生貸款包括在平均貸款中。
計息存款的總成本下降，主要是因為大流行病導致利率環境降低。
該公司致力於保持存款賬户具有競爭力的利率，並通過具有競爭力的利率、優質的客户服務和便利的銀行位置來吸引客户。通過這種方式，管理層相信，信託能夠吸引尋求長期銀行關係的存款客户，並以存款賬户關係為起點交叉銷售銀行服務。
其他資金來源：2021年，該公司的平均短期借款餘額為2.328億美元，而2020年為1.801億美元。較前一年的增長與核心存款的整體增長保持一致，並不歸因於這一產品類型的增長。這些借款代表客户回購賬户，其行為更像是存款賬户，而不是傳統的借款。2021年和2020年，短期借款的平均成本分別為0.39%和0.56%。這導致2021年的利息支出約為90.9萬美元，而2020年為100萬美元。
按儲户類型劃分的平均存款
|
(千美元)
|
|
截至十二月三十一日止的年度，
|
|
| |
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
2019
|
|
|
2018
|
|
|
2017
|
|
|
個人、合夥企業和公司
|
|
$
|
5,144,071
|
|
|
|
4,700,635
|
|
|
|
4,380,866
|
|
|
|
4,184,850
|
|
|
|
4,149,832
|
|
|
美國政府
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
國家和政治分區
|
|
|
15,761
|
|
|
|
15,709
|
|
|
|
8,663
|
|
|
|
3,007
|
|
|
|
2,765
|
|
|
其他(保兑支票及官方支票等)
|
|
|
28,515
|
|
|
|
26,108
|
|
|
|
19,531
|
|
|
|
18,720
|
|
|
|
18,799
|
|
|
按儲户類別劃分的平均存款總額
|
|
$
|
5,188,347
|
|
|
|
4,742,452
|
|
|
|
4,409,060
|
|
|
|
4,206,577
|
|
|
|
4,171,396
|
|
| |
|
截至2021年12月31日
|
|
| |
|
|
|
|
3個月以下
|
|
$
|
44,980
|
|
|
3至6個月
|
|
|
27,880
|
|
|
6至12個月
|
|
|
69,424
|
|
|
超過12個月
|
|
|
19,230
|
|
| |
|
|
|
|
|
總計
|
|
$
|
161,514
|
|
材積和產量分析
|
(千美元)
|
|
2021 vs. 2020
|
|
|
2020 vs. 2019
|
|
| |
|
增加
(減少)
|
|
|
由於
卷
|
|
|
由於
費率
|
|
|
增加
(減少)
|
|
|
由於
卷
|
|
|
由於
費率
|
|
|
利息收入(TE)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售的聯邦基金和其他短期投資
|
|
$
|
(490
|
)
|
|
|
714
|
|
|
|
(1,204
|
)
|
|
|
(8,530
|
)
|
|
|
3,909
|
|
|
|
(12,439
|
)
|
|
可供出售的證券：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應税
|
|
|
(2,686
|
)
|
|
|
(266
|
)
|
|
|
(2,420
|
)
|
|
|
(4,322
|
)
|
|
|
(1,853
|
)
|
|
|
(2,469
|
)
|
|
免税
|
|
|
(6
|
)
|
|
|
(5
|
)
|
|
|
(1
|
)
|
|
|
(4
|
)
|
|
|
(4
|
)
|
|
|
-
|
|
|
可供出售的證券總額
|
|
|
(2,692
|
)
|
|
|
(271
|
)
|
|
|
(2,421
|
)
|
|
|
(4,326
|
)
|
|
|
(1,857
|
)
|
|
|
(2,469
|
)
|
|
持有至到期的證券(應税)
|
|
|
(169
|
)
|
|
|
(172
|
)
|
|
|
3
|
|
|
|
(193
|
)
|
|
|
(159
|
)
|
|
|
(34
|
)
|
|
聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行股票
|
|
|
(161
|
)
|
|
|
(92
|
)
|
|
|
(69
|
)
|
|
|
(147
|
)
|
|
|
(102
|
)
|
|
|
(45
|
)
|
|
貸款，淨額
|
|
|
(6,796
|
)
|
|
|
6,391
|
|
|
|
(13,187
|
)
|
|
|
(646
|
)
|
|
|
9,646
|
|
|
|
(10,292
|
)
|
|
利息收入總額
|
|
|
(10,308
|
)
|
|
|
6,570
|
|
|
|
(16,878
|
)
|
|
|
(13,842
|
)
|
|
|
11,437
|
|
|
|
(25,279
|
)
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計息支票賬户
|
|
|
30
|
|
|
|
26
|
|
|
|
4
|
|
|
|
(140
|
)
|
|
|
22
|
|
|
|
(162
|
)
|
|
儲蓄
|
|
|
(92
|
)
|
|
|
111
|
|
|
|
(203
|
)
|
|
|
(622
|
)
|
|
|
68
|
|
|
|
(690
|
)
|
|
定期存款和貨幣市場
|
|
|
(16,971
|
)
|
|
|
(2,061
|
)
|
|
|
(14,910
|
)
|
|
|
(10,393
|
)
|
|
|
(611
|
)
|
|
|
(9,782
|
)
|
|
短期借款
|
|
|
(101
|
)
|
|
|
251
|
|
|
|
(352
|
)
|
|
|
(458
|
)
|
|
|
172
|
|
|
|
(630
|
)
|
|
利息支出總額
|
|
|
(17,134
|
)
|
|
|
(1,673
|
)
|
|
|
(15,461
|
)
|
|
|
(11,613
|
)
|
|
|
(349
|
)
|
|
|
(11,264
|
)
|
|
淨利息收入(TE)
|
|
$
|
6,826
|
|
|
|
8,243
|
|
|
|
(1,417
|
)
|
|
$
|
(2,229
|
)
|
|
|
11,786
|
|
|
|
(14,015
|
)
|
資本資源
與經營穩健和盈利的金融機構的長期目標一致，信託銀行努力保持強勁的資本充足率，並根據聯邦監管要求將信託銀行
認證為資本充足的機構。從歷史上看，該公司的大部分資本要求都是通過留存收益提供的。
信託和信託銀行都受到監管資本要求的約束。監管資本規則包括第一級槓桿率為綜合資產的4.0%，普通股第一級
最低資本要求為風險加權資產的4.5%，第一級資本對風險基礎資產的最低要求為風險加權資產的6.0%，以及總風險基礎資本比率或風險加權資產的8.0%。此外，公司和銀行必須將額外的一級普通股權益(稱為資本保護緩衝)維持在基於風險的最低資本水平之上，以避免對股息、回購股份或支付可自由支配獎金的限制。
截至2021年12月31日，信託和銀行的資本水平都超過了最低標準，包括考慮到資本保存緩衝。
根據OCC的“迅速糾正措施”規定，當一家銀行的CET1、一級資本充足率、基於風險的總資本充足率和槓桿資本充足率分別至少為6.5%、8%、10%、
和5%時，銀行被視為“資本充足”。如果一家銀行的資本比率達到或超過聯邦監管機構的最低資本要求，則被視為“資本充足”或更好，如果未能滿足這些最低資本要求，則被視為“資本不足”。如果一家銀行的CET1、一級資本充足率、基於風險的總資本充足率和槓桿資本充足率分別低於3%、4%、6%和3%，則銀行資本嚴重不足；如果機構的有形股本與總資產的比率等於或低於2%，則銀行資本嚴重不足。在2021年12月31日和2020年12月31日，信託銀行都達到了“資本充足”的定義。
聯邦銀行監管機構已經通過了一些規則，創建了一個“社區銀行槓桿率”框架，旨在簡化符合條件的銀行以及銀行或儲蓄控股公司的資本要求。新規定自2020年1月1日起生效。儘管信託有資格利用社區銀行槓桿率框架，但它已決定不會選擇加入該框架。
公司2021年的股息支付率為淨收入的42.95%，2020年為淨收入的50.12%。該公司於2021年5月28日執行了1比5的反向股票拆分。經反向拆分調整後，2021年支付的每股股息為1.372美元，2020年為1.363美元。公司向股東支付股息的能力取決於銀行向公司支付股息的能力。銀行
向本公司支付股息須繼續遵守最低監管資本要求。
截至2021年12月31日，信託的合併一級風險資本佔風險調整資產的19.54%，截至2020年12月31日佔風險調整資產的19.19%。截至2021年12月31日，合併一級資本對
資產的槓桿率為9.61%，而2020年末為9.65%。財務報表附註14包括關於所有監管資本比率的信息。
信託公司維持着一項股息再投資計劃(DRP)，約有7,156名參與者。2021年期間，為本計劃所持股份支付的220萬美元股息再投資於本公司的股票
。DRP還允許參與者額外購買，並具有折扣功能(最高可達5%)，管理層可以激活該功能作為籌集資金的工具。到目前為止，折扣功能還沒有被使用。
2019年6月7日，公司董事會批准了一項最多100萬股的股份回購計劃。於截至2020年3月31日止三個月內，本公司根據董事會授權股份回購計劃，按每股平均價7.11美元回購股份共489,000股，合共回購350萬美元。截至2020年3月31日購買的股份佔我們已發行普通股的0.51%。2020年4月16日，公司宣佈暫停股份回購計劃。2021年2月18日，公司董事會批准了另一項最多2,000,000股的股份回購計劃，並因批准股票反向拆分而調整為400,000股，約佔其目前已發行普通股的2%。截至2021年12月31日止十二個月內，本公司根據董事會授權股份回購計劃，按每股平均價格32.82美元回購股份共70,000股，合共回購230萬美元。
風險管理
資產負債表風險管理監督的職責是公司資產分配委員會的職能。委員會每月開會，成員包括公司的執行官員以及適當的其他部門經理。會議包括審查資產負債表結構，根據預期的經濟狀況制定戰略，並與董事會制定的控制各種風險敞口的指導方針進行比較。
信用風險
信用風險通過信貸員權限、審查委員會、貸款政策和公司高級管理人員的監督網絡進行管理。此外，公司利用
獨立的貸款審查功能來評估管理層對非同質貸款的貸款評級。管理層遵循的政策是持續識別、分析和評估貸款組合中固有的信用風險。由於管理層對貸款組合的持續審查，貸款被置於非應計項目狀態，原因要麼是本金和/或利息的拖欠，要麼是管理層的判斷，即雖然本金和/或利息的支付是當前的，但這種行動是謹慎的。此後，利息不計入收入，除非以現金形式收到，或在借款人證明有持續能力按計劃支付利息和本金之前。
管理層還制定了政策和程序，以監測與出售的聯邦基金投資組合有關的信用風險。Trustco維護一份經批准的第三方銀行名單，
Trustco可以將聯邦基金出售給這些銀行，並監控這些機構的信用評級和資本水平。截至2021年12月31日，幾乎所有出售的聯邦基金和其他短期投資都是存放在紐約聯邦儲備銀行(FRBNY)和紐約聯邦住房貸款銀行(FHLBNY)的資金。該公司還監測其投資證券的信用評級，並對公司債券和市政債券發行人的財務信息進行初步和定期審查。
不良資產
不良資產包括非應計狀態的貸款、重組貸款、逾期三次或以上且仍在計息的貸款，以及喪失抵押品贖回權的房地產。
截至2021年底和2020年底，不良資產總額分別為1910萬美元和2160萬美元。2021年和2020年，不良貸款佔總貸款組合的百分比分別為0.42%和0.50%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別有650萬美元和710萬美元的非應計貸款逾期不到90天.
截至2021年12月31日，不良貸款包括商業和住宅貸款。在1870萬美元的非權責發生貸款總額中，1860萬美元是住宅房地產貸款，11.2萬美元是商業貸款。該公司的政策是，如果三個月的還款沒有達到預期，則將貸款歸類為不良貸款。與前一年相比，經濟狀況總體上有所改善。該公司的貸款組合的大部分繼續來自其位於紐約州北部的歷史市場區域。截至2021年12月31日，70.6%的貸款位於紐約，包括紐約州北部和北部地區，以及毗鄰州的名義貸款餘額。剩餘的29.4%的貸款組合是佛羅裏達州的貸款。截至2021年12月31日，10.7%的不良貸款在佛羅裏達州，89.3%在該公司的紐約地區市場。截至2021年12月31日，佛羅裏達州的不良貸款總額為200萬美元，而2020年12月31日為120萬美元。
|
(千美元)
|
|
截至12月31日，
|
|
| |
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
2019
|
|
|
2018
|
|
|
2017
|
|
|
非權責發生制貸款
|
|
$
|
18,739
|
|
|
|
21,061
|
|
|
|
20,840
|
|
|
|
24,952
|
|
|
|
24,339
|
|
|
重組零售貸款
|
|
|
17
|
|
|
|
23
|
|
|
|
29
|
|
|
|
34
|
|
|
|
38
|
|
|
不良貸款總額
|
|
|
18,756
|
|
|
|
21,084
|
|
|
|
20,869
|
|
|
|
24,986
|
|
|
|
24,377
|
|
|
止贖的房地產
|
|
|
362
|
|
|
|
541
|
|
|
|
1,579
|
|
|
|
1,676
|
|
|
|
3,246
|
|
|
不良資產總額
|
|
$
|
19,118
|
|
|
|
21,625
|
|
|
|
22,448
|
|
|
|
26,662
|
|
|
|
27,623
|
|
|
貸款損失準備
|
|
$
|
44,267
|
|
|
|
49,595
|
|
|
|
44,317
|
|
|
|
44,766
|
|
|
|
44,170
|
|
|
不良貸款撥備覆蓋率
|
|
|
2.36
|
x
|
|
|
2.35
|
|
|
|
2.12
|
|
|
|
1.79
|
|
|
|
1.81
|
|
|
不良貸款佔總貸款的百分比
|
|
|
0.42
|
% |
|
|
0.50
|
|
|
|
0.51
|
|
|
|
0.64
|
|
|
|
0.67
|
|
|
不良資產佔總資產的百分比
|
|
|
0.31
|
% |
|
|
0.37
|
|
|
|
0.43
|
|
|
|
0.54
|
|
|
|
0.56
|
|
Trustco已將非應計商業和商業房地產貸款，以及根據TDR重組的所有貸款確定為減值貸款。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，被歸類為減值的商業貸款分別為23.2萬美元和100萬美元。此外，截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別有1830萬美元
和2060萬美元的住宅TDR被歸類為減值。一般來説，住宅TDR涉及借款人申請破產保護。2021年和2020年期間，所有減值貸款的平均餘額為2080萬美元，2019年為2100萬美元。
如上所述，新冠肺炎導致的符合CARE法案第4013節或適用的聯邦銀行機構指南規定的標準的貸款修改和延期付款將被排除在TDR分類評估之外，並將在延期付款期間繼續報告為當前貸款修改和延期付款。不符合CARE法案或監管指南的貸款將根據公司現有政策和程序進行TDR和
非權責發生制處理。
正在進行的投資組合管理旨在及早發現並擺脱不斷惡化的信用。Trustco擁有多元化的貸款組合，
包括向紐約首都地區借款人提供的大量住宅抵押貸款餘額，並避免向任何一個借款人或任何單一行業集中。
貸款存在固有風險；然而，根據對貸款組合的審查，包括歸類為不良貸款、TDR和減值貸款的貸款，管理層意識到組合中沒有其他貸款構成最終無法收回本金和利息的重大風險。截至2021年12月31日，沒有任何其他出於監管目的分類的貸款
管理層合理地預計將對未來的經營業績、流動性或資本資源產生重大影響。信託公司沒有向借款人或位於美國以外的項目預付款。本行在正常業務過程中向主管人員、董事及相關人士提供貸款，貸款條款與當時的可比交易大致相同，包括利率及抵押品。這些貸款中沒有一筆涉及比正常收款風險更高的風險，也沒有出現其他不利的特徵。
截至2021年底和2020年底，分別有36.2萬美元和54.1萬美元的止贖房地產。儘管完成止贖的時間在最近幾年一直居高不下，但信託作為一家投資組合貸款人，沒有遇到遺失票據和其他文件等問題，這些問題一直是許多其他抵押貸款人在止贖過程中的一個問題。
貸款損失準備
本公司保留貸款損失準備金，可用於吸收管理層認定無法收回的貸款損失。津貼餘額維持在
水平，即根據管理層的判斷，代表報告期結束時與貸款組合有關的可能發生的損失。
貸款損失準備是指管理層對所持有的投資貸款組合所固有的可能和可合理評估的信貸損失的估計。在確定免税額時，我們估計特定貸款或貸款組的損失，其中可能的損失可以確定併合理估計。我們每季度根據貸款組合中的定性和定量趨勢評估貸款組合中固有的風險，包括貸款的內部風險分類、歷史損失率、投資組合性質的變化、行業集中度、拖欠趨勢、對已發現弱點的重大貸款的詳細審查，以及
當地、地區和國家經濟因素對貸款組合質量的影響。根據這一分析，我們記錄了貸款損失準備金，以便將撥備維持在適當的水平。
確定津貼數額被認為是一項關鍵的會計估計數，因為它需要作出重大判斷並使用主觀衡量標準，包括管理層對整體投資組合質量的評估。撥備金額維持在我們認為足以在每個資產負債表日為我們的貸款組合所固有的估計虧損撥備的數額，而貸款損失撥備的波動可能是
管理層對撥備充分性的評估所致。這些估計和假設的變化是可能的，並可能對我們的津貼產生重大影響，從而對我們的財務狀況、流動資金或運營結果產生重大影響。
該表“貸款損失經驗摘要”包括對過去五年津貼變化的分析。2021年收回的淨貸款為12.2萬美元
，2020年註銷的淨貸款為32.2萬美元。淨沖銷減少主要是由於投資組合中紐約和佛羅裏達住宅、商業和分期付款部分的總沖銷減少，以及投資組合中紐約住宅、商業和分期付款部分的回收增加。從2020年到2021年，紐約商業總回收增加了2.2萬美元，住宅總回收比2020年增加了15萬美元
，分期付款回收從2020年到2021年增加了4.2萬美元。2021年的總沖銷總額為43萬美元，而2020年為66.1萬美元。佛羅裏達州在2021年或2020年都沒有商業沖銷，從2020年到2021年，紐約的商業沖銷減少了6000美元。從2020年到2021年，住宅總沖銷減少了6.4萬美元，從2020年到2021年，分期付款總沖銷減少了16.1萬美元。這些類別的註銷總額和淨額的變化反映了經濟和市場的變化。2021年的貸款損失準備金為550萬美元，而2020年的支出為560萬美元。2021年貸款損失準備金減少的主要原因是資產質量趨勢和經濟狀況的改善以及對針對大流行病的撥備的調整。貸款損失準備從2020年12月31日的4,960萬美元，或該日貸款總額的1.17%
降至2021年12月31日的4,430萬美元，或該日貸款總額的1.00%。
與2020年相比，世行大部分市場領域的情況正在企穩或改善，但如果總體經濟狀況減弱和/或房地產價值再次開始下降，問題貸款水平可能會增加，貸款損失撥備水平也會增加。此外，止贖暫停令已經到期，公司擁有的其他房地產可能會增加。
如附註18所示2016年9月，FASB發佈了ASU 2016-13年度的“金融工具-信貸損失”(簡稱“CECL”)，修訂了現有的指導方針，以取代目前用於衡量報告實體信用損失的公認會計原則。這一更新的主要目的是為財務報表使用者提供更多決策有用的信息，以瞭解金融工具的預期信貸損失以及報告實體在每個報告日期為擴大信貸而作出的其他承諾。為實現這一目標，本次更新中的修訂將現行GAAP中的已發生損失減值方法
替換為反映預期信用損失的方法，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息以形成信用損失估計。正如之前披露的那樣，該公司成立了一個跨職能團隊，通過實施CECL進行工作。該公司選擇了貼現現金流建模方法，並運行了並行流程，並處於完成文檔的最終審查階段，包括第三方
模型驗證。根據CARE法案的規定，本公司此前曾選擇將採用CECL的時間推遲到涉及新冠肺炎的國家緊急狀態終止之日或2020年12月31日(以較早發生者為準)。
根據CARE法案的規定，2020年12月31日的收養日期作為2020年12月成為法律的《新冠肺炎救濟法案》的一部分被延長至2022年1月1日，因此本公司已於2022年1月1日採用CECL。本公司
預計採用不會對財務狀況報表或運營結果產生實質性影響。
貸款損失經驗總結
| |
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
2019
|
|
|
2018
|
|
|
2017
|
|
|
年終未償還貸款額(減去非勞動收入)
|
|
$
|
4,438,779
|
|
|
|
4,244,470
|
|
|
|
4,062,196
|
|
|
|
3,874,096
|
|
|
|
3,636,407
|
|
|
年內平均未償還貸款(減去平均非勞動收入)
|
|
|
4,336,834
|
|
|
|
4,163,399
|
|
|
|
3,926,199
|
|
|
|
3,746,082
|
|
|
|
3,514,900
|
|
|
年初的免税額餘額
|
|
|
49,595
|
|
|
|
44,317
|
|
|
|
44,766
|
|
|
|
44,170
|
|
|
|
43,890
|
|
|
已註銷的貸款：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業和商業地產
|
|
|
30
|
|
|
|
36
|
|
|
|
20
|
|
|
|
100
|
|
|
|
72
|
|
|
房地產抵押貸款-1至4個家庭
|
|
|
340
|
|
|
|
404
|
|
|
|
974
|
|
|
|
846
|
|
|
|
2,220
|
|
|
分期付款
|
|
|
60
|
|
|
|
221
|
|
|
|
213
|
|
|
|
257
|
|
|
|
219
|
|
|
總計
|
|
|
430
|
|
|
|
661
|
|
|
|
1,207
|
|
|
|
1,203
|
|
|
|
2,511
|
|
|
追討以前註銷的貸款：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業和商業地產
|
|
|
32
|
|
|
|
10
|
|
|
|
46
|
|
|
|
10
|
|
|
|
96
|
|
|
房地產抵押貸款-1至4個家庭
|
|
|
466
|
|
|
|
317
|
|
|
|
532
|
|
|
|
351
|
|
|
|
669
|
|
|
分期付款
|
|
|
54
|
|
|
|
12
|
|
|
|
21
|
|
|
|
38
|
|
|
|
26
|
|
|
總計
|
|
|
552
|
|
|
|
339
|
|
|
|
599
|
|
|
|
399
|
|
|
|
791
|
|
|
淨貸款撇賬
|
|
|
(122
|
)
|
|
|
322
|
|
|
|
608
|
|
|
|
804
|
|
|
|
1,720
|
|
|
貸款損失準備金
|
|
|
(5,450
|
)
|
|
|
5,600
|
|
|
|
159
|
|
|
|
1,400
|
|
|
|
2,000
|
|
|
年終免税額餘額
|
|
$
|
44,267
|
|
|
|
49,595
|
|
|
|
44,317
|
|
|
|
44,766
|
|
|
|
44,170
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨撇賬佔年內平均未償還貸款的百分比(減去平均未賺取收入)
|
|
|
0.00
|
%
|
|
|
0.01
|
|
|
|
0.02
|
|
|
|
0.02
|
|
|
|
0.05
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
免税額佔年底未償還貸款的百分比
|
|
|
1.00
|
|
|
|
1.17
|
|
|
|
1.09
|
|
|
|
1.16
|
|
|
|
1.21
|
|
貸款損失準備的分配
貸款損失準備的分配如下：
|
(千美元)
|
|
自.起
2021年12月31日
|
|
|
自.起
2020年12月31日
|
|
| |
|
金額
|
|
|
百分比
貸款給
貸款總額
|
|
|
金額
|
|
|
百分比
貸款給
貸款總額
|
|
|
商業廣告
|
|
$
|
2,942
|
|
|
|
4.08
|
%
|
|
$
|
3,975
|
|
|
|
4.67
|
%
|
|
房地產--建築業
|
|
|
375
|
|
|
|
0.84
|
%
|
|
|
290
|
|
|
|
0.58
|
%
|
|
房地產抵押貸款-1至4個家庭
|
|
|
37,650
|
|
|
|
89.67
|
%
|
|
|
41,228
|
|
|
|
88.81
|
%
|
|
房屋淨值信用額度
|
|
|
2,857
|
|
|
|
5.20
|
%
|
|
|
3,597
|
|
|
|
5.71
|
%
|
|
分期付款貸款
|
|
|
443
|
|
|
|
0.21
|
%
|
|
|
505
|
|
|
|
0.23
|
%
|
| |
|
$
|
44,267
|
|
|
|
100.00
|
%
|
|
$
|
49,595
|
|
|
|
100.00
|
%
|
市場風險
本公司對市場風險的主要敞口與利率風險有關。利率風險是指未來利率變化可能造成的經濟損失。這些經濟損失可以反映為未來淨利息收入的損失和/或當前市場價值的損失。
關於市場風險的定量和定性披露
信託公司主要通過貸款、投資和其他生息資產所賺取的利息與存款和借款的利息之間的差額或利差實現收入。貸款數量和收益，以及投資、存款和借款的數量和利率都受到市場利率的影響。此外，由於許多貸款文件和存款賬户的條款和條件，利率的變化也可能影響貸款組合和/或存款基礎的預計到期日。
在監測利率風險時，管理層側重於評估董事會批准的政策範圍內不同利率週期下的淨利息收入水平和資本公允價值。利率風險管理還必須考慮到公司的整體信用、運營收入、運營成本和資本狀況等因素。資產分配委員會包括執行管理層的所有成員，並每季度向董事會報告，監測和管理利率風險，以保持可接受的潛在淨利息收入水平，並因市場利率的變化而導致資本公允價值的變化。
該公司使用第三方行業標準模擬模型作為主要工具，以確定、量化和預測利率變化及其對資產負債表和預測淨利息收入的影響。該模型利用了關於現金流和提前還款速度的假設，這些假設來自行業來源和根據銀行資產負債表的歷史趨勢內部產生的數據。基於存款利率和餘額與市場利率變化相關的歷史行為的假設
也被納入模型。該模型針對非定期存款類別計算公允價值金額，因為這些存款是本公司核心存款產品的一部分。所使用的假設本質上是不確定的，因此，該模型無法準確衡量資本的公允價值，也無法準確預測利率波動對資本公允價值的影響。
使用這一模型，截至2021年12月31日的資本預測的公允價值參考如下。基本情況情景顯示了目前對資本公允價值的估計，假設運營環境或運營戰略沒有變化，利率與截至2021年12月31日的市場利率沒有變化。該表顯示了假設利率瞬間上升100、200、300和400個基點(BP)或下降100個基點對資本公允價值的影響。
|
截至2021年12月31日
|
|
估計百分比
資本的公允價值為
資產公允價值
|
|
|
+400 BP
|
|
|
23.00
|
%
|
|
|
+300 BP
|
|
|
22.80
|
|
|
|
+200 BP
|
|
|
22.60
|
|
|
|
+100 BP
|
|
|
22.60
|
|
|
|
現行匯率
|
|
|
21.70
|
|
|
|
-100 BP
|
|
|
18.70
|
|
|
截至2021年12月31日，公司的綜合一級資本與資產比率(槓桿資本比率)為9.61%。
資本公允價值的計算方式為資產的公允價值減去利率情景下的負債的公允價值。如所述，在當前匯率環境下的資本公允價值為資產公允價值的21.7%，而截至2021年12月31日，當前的一級資本與資產比率為9.61%。這兩個資本比率之間的顯著差異反映了公允價值計算可能對公司資本比率產生的影響。資本計算的公允價值考慮了存款的公允價值，包括那些被視為核心存款的存款，以及貸款組合等資產的公允價值。
識別和管理利率風險狀況的第二種方法是靜態差距分析。利息敏感度差距分析衡量資產和負債之間的差異
重新定價或在特定時間段內到期。資產敏感型頭寸表明，利率敏感型資產比利率敏感型負債在特定時間段內重新定價或到期的資產更多，這通常意味着在利率上升時期對淨利息收入產生有利影響，在利率下降時期產生負面影響。對負債敏感的頭寸通常意味着在利率上升期間對淨利息收入產生負面影響，在利率下降時期產生積極影響。
靜態差距分析具有侷限性，因為它不能準確衡量利率變動和競爭壓力對計息資產和計息負債的重新定價和到期日特徵的影響。此外，相當一部分對利息敏感的資產是壽命相對較長的固定利率證券，而計息負債則不受這些
同樣的限制。因此，某些資產和負債實際上可能在不同的時間和不同的數量重新定價，而不是靜態差距分析所顯示的。該公司不強調使用差距分析，而是採用前面提到的模型提供的更先進的方法，包括股權經濟價值和淨利息收入的敏感度。
本公司認識到固定利率住宅貸款組合的相對長期性質。為了為這些長期資產提供資金，公司培育了長期存款關係
(通常稱為核心存款)。這些核心存款關係本質上往往是較長期的，不太容易受到利率變化的影響。核心存款餘額，加上可觀的短期流動資產水平，使公司能夠就其資產負債表上的固定利率貸款承擔一定的利率風險。
該表“利率敏感度”對2021年12月31日的利率敏感度缺口進行了分析。所有產生利息的資產和有息負債均根據其合同到期日或根據預測預付款利率調整的重新定價日期
顯示。資產預付款和負債重新定價期是在考慮當前利率環境、行業預付款和特定於公司的數據
後選擇的。利率敏感度表顯示，信託公司在不到1年、1-5年和5年以上的時間範圍內衡量時，在累積基礎上是對資產敏感的。對資產敏感的效果是，利率上升應該會導致資產重新定價到更高水平的速度快於負債重新定價到更高水平的速度，從而增加淨利息收入。相反，如果利率下降，公司計息資產的重新定價速度將快於負債，從而導致淨利息收入下降。
利率敏感度
|
(千美元)
|
|
2021年12月31日
|
|
| |
|
重新定價：
|
|
| |
|
少於1
年
|
|
|
1-5
年份
|
|
|
超過5個
年份
|
|
|
費率
不敏感
|
|
|
總計
|
|
|
總資產
|
|
$
|
2,090,321
|
|
|
|
2,175,752
|
|
|
|
1,774,707
|
|
|
|
155,766
|
|
|
|
6,196,546
|
|
|
累計總資產
|
|
$
|
2,090,321
|
|
|
|
4,266,073
|
|
|
|
6,040,780
|
|
|
|
6,196,546
|
|
|
|
|
|
|
總負債和股東權益
|
|
$
|
1,953,956
|
|
|
|
88,197
|
|
|
|
3,469,640
|
|
|
|
684,753
|
|
|
|
6,196,546
|
|
|
累計總負債和股東權益
|
|
$
|
1,953,956
|
|
|
|
2,042,153
|
|
|
|
5,511,793
|
|
|
|
6,196,546
|
|
|
|
|
|
| |
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|
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
累計利息敏感度差距
|
|
$
|
136,365
|
|
|
|
2,223,920
|
|
|
|
528,987
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計差額佔當期可得利息資產的百分比
|
|
|
6.5
|
%
|
|
|
52.1
|
%
|
|
|
8.8
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計利息敏感型資產與負債之比
|
|
|
107.0
|
%
|
|
|
208.9
|
%
|
|
|
109.6
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在實踐中，公司的許多資產和負債中包含的選擇權，以及其他限制，如不同資產和負債的利率變化之間的不同時間，限制了靜態缺口分析的有效性。因此，該表應被視為評估利率風險的粗略框架。管理層在審查世行的缺口狀況並制定其資產/負債戰略時，會考慮這些因素和其他因素。如上所述，模擬模型能夠更好地考慮銀行對潛在利率變化的風險敞口的這些方面，因此被視為兩種方法中更重要的一種。
流動性風險
信託尋求獲得有利的資金來源，並保持謹慎的流動資產水平，以滿足各種流動性需求。除了作為到期債務的
資金來源外，流動資金還在響應客户發起的需求方面提供了靈活性。許多因素影響滿足流動性需求的能力，包括銀行分行網絡所服務的市場的變化、資產和負債的組合以及總體經濟狀況。
本公司透過其資產/負債管理政策所設定的目標比率，積極管理其流動資金狀況。對這些比率的持續監測，包括歷史監測和多種利率情景下的預測，使信託公司能夠採用必要的策略來維持充足的流動性水平。 按照其資產/負債管理政策的規定
。管理層還開發了各種或有流動性替代方案，例如從FHLBNY和FRBNY借款，並在需要發展時通過使用經紀CDS。
該公司通過各種方式實現其基於負債的流動性目標。為了管理基於負債的流動性，負債可分為三類：零售存款、購買貨幣和資本市場基金。Trustco尋求可靠和可預測的存款，並以服務水平和質量為基礎，同時也以利率為基礎。平均零售存款(存款總額減去超過25萬美元的定期存款)在2021年達到49.9億美元，2020年達到45.2億美元。核心存款的平均餘額詳見表“平均資金來源的組合”。
除了核心存款外，信託公司可獲得的另一種基於負債的資金來源是購買的資金，包括長期和短期借款、購買的聯邦基金、根據回購協議出售的證券以及超過25萬美元的定期存款。這些已購入負債的平均餘額詳見表“平均資金來源的組合”。2021年期間，購買負債的平均餘額為4.352億美元，而2020年為4.036億美元。儘管在本分析中被歸類為購入負債，但該公司不提供大額定期存款的溢價率
，因此將其定期存款視為相對穩定的資金。借入資金的增加完全是客户在管理其資金方面的行為偏好的結果，並不反映管理層增加這類資金的任何決定。將25萬美元以上的定期存款歸類為購買負債是典型的行業做法，這在一定程度上反映了一些銀行為餘額較大的定期存款支付溢價。
世行在FHLBNY也有可用的信貸額度。這一額度的數額取決於銀行的總資產以及質押抵押品的數量和類型。符合質押條件的資產包括大部分貸款和證券。銀行可以在沒有特別批准的情況下從FHLBNY借入至多30%的總資產，並可以申請借入至多50%的總資產。作為任何借款的抵押品的證券和貸款必須滿足一定的保證金要求。符合條件的證券的最高可貸出價值為67%至97%，具體取決於證券類型，而銀行投資組合中的證券的最高可貸出價值一般為80%至95%。貸款的最高可貸價值為1-4户住宅抵押貸款的90%，多户抵押貸款的80%，商業抵押貸款的75%。對於證券和貸款，可貸出的最高限額適用於質押資產的市值。截至2021年12月31日，沒有與這一信貸額度相關的未償還餘額。此外，世行還可以從FRBNY獲得借款。來自FRBNY的借款以FRBNY可接受的證券或貸款為抵押，並按FRBNY設定的抵押品保證金進行抵押。
本公司的整體流動資金狀況仍然強勁。行業中經常使用的一個簡單的流動性指標是貸存比，數字越低，機構的流動性就越高。截至2021年12月31日和2020年12月31日，信託的貸存比為84.3%，而標準普爾全球市場情報金融追蹤的所有上市銀行和儲蓄機構的貸存比中值分別為78.2%和86.2%。此外，於2021年12月31日及2020年12月31日，本公司的現金及現金等價物總額分別為12億美元及11億美元，以及可供出售的未質押證券，其公允價值分別為1.245億美元及1.696億美元。目前的預期是，美聯儲將在2022年初提高聯邦基金目標利率，這也可能給2022年的存款利率帶來壓力。
與同行和歷史趨勢相比，該公司目前擁有強大的流動性。
自2021年12月31日起，本公司有合同義務就租賃支付以下款項：
|
(千美元)
|
|
按期間到期的付款：
|
|
| |
|
少於
1年
|
|
|
1-3
年份
|
|
|
3-5
年份
|
|
|
多過
5年
|
|
|
總計
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租約
|
|
$
|
8,125
|
|
|
|
15,701
|
|
|
|
13,859
|
|
|
|
22,868
|
|
|
|
60,553
|
|
此外，根據合同，該公司有義務在2025年之前每年向數據處理供應商支付約800萬至900萬美元。
此外，根據其各種員工福利計劃，公司有義務在2031年之前每年支付約190萬至200萬美元的某些款項。此外，本公司有義務支付本公司退休後養老金計劃下的累積福利，截至2021年12月31日和2020年12月31日分別為700萬美元和660萬美元。該計劃下的實際付款是按照計劃的規定進行的。
表外風險
提供信貸的承諾：世行在合同中承諾提供信貸，並根據世行的信貸審批和監督程序提供信貸額度。截至2021年12月31日和2020年12月31日，以貸款形式提供信貸的承諾，包括未使用的信貸額度，分別為4.697億美元和4.582億美元。管理層認為，對於存在異常風險的信貸，不存在實質性承諾。
本公司已以備用信用證的形式出具有條件的承諾，以代表客户保證付款，並向第三方保證客户的履約。備用信用證一般與借貸關係有關。發行這些工具所涉及的信用風險與向客户發放貸款所涉及的信用風險基本相同。備用信用證項下的或有債務
截至2021年12月31日和2020年12月31日分別約為530萬美元和540萬美元，代表公司未來可能需要支付的最大金額。通常，這些
票據的期限不超過12個月，到期時未使用；因此，總金額不一定代表未來的現金需求。每個客户都會根據承諾發放信貸和資產負債表內工具所用的相同承保標準
單獨評估其信譽。公司管理貸款抵押品的政策適用於信用證延期時的備用信用證。貸款與價值比率通常符合由類似類型抵押品擔保的其他商業貸款的貸款與價值要求。本公司備用信用證在2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值微不足道。
其他表外風險：Trustco不從事涉及利率互換、遠期配售合同或任何其他通常稱為“衍生品”的工具的活動。
管理層認為這些工具具有很高的風險，沒有必要對其進行投資。信託公司沒有資產負債表外的合夥企業、合資企業或其他風險分擔實體。
非利息收入和費用
非利息收入：非利息收入是公司重要的收入來源，也是影響公司整體業績的一個因素。2021年非利息收入總額為1,790萬美元，2020年為1,720萬美元
，2019年為1,860萬美元。2021年和2019年的證券交易沒有淨收益或淨虧損。2020年，證券交易的淨收益為120萬美元。與br}2020年相比，2021年面向客户的服務費用增加了100萬美元，這主要是由於交換費增加所致。與2020年相比，2021年其他收入減少了17.7萬美元。
信託金融服務公司通過提供信託和投資管理服務產生的費用，貢獻了非利息收入的很大一部分經常性收入。這些受託活動的收入在2021年總計為740萬美元，2020年為630萬美元，2019年為640萬美元。信託費用通常以信託金融服務公司管理的資產的百分比計算。此外，信託費用還包括遺產結算、税務準備和其他服務的費用。信託金融服務公司管理的資產不包括在公司的綜合財務報表中，因為信託金融服務公司以受託身份持有這些資產。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，信託金融服務管理的資產公允價值分別約為11億美元、9.967億美元和9.275億美元。管理的資產水平的變化反映了市場估值的變化以及新客户資產增加、賬户損失和遺產清算的淨影響的綜合影響。
該公司定期審查其相對於競爭對手的服務收費政策和水平。作為對這些審查的反映，本公司在適當的情況下對向客户提供服務的費用進行了調整，包括費用水平和費用類型。報告的非利息收入的變化也反映了客户使用的服務量和監管透支的變化。
非利息收入
|
(千美元)
|
|
截至12月31日止年度，
|
|
|
2021 vs. 2020
|
|
| |
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
2019
|
|
|
金額
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信託金融服務收入
|
|
$
|
7,358
|
|
|
|
6,279
|
|
|
|
6,387
|
|
|
$
|
1,079
|
|
|
|
17.2
|
%
|
|
向客户提供服務的費用
|
|
|
9,799
|
|
|
|
8,779
|
|
|
|
10,110
|
|
|
|
1,020
|
|
|
|
11.6
|
|
|
證券交易淨收益
|
|
|
-
|
|
|
|
1,155
|
|
|
|
-
|
|
|
|
(1,155
|
)
|
|
|
(100.0
|
)
|
|
其他
|
|
|
780
|
|
|
|
957
|
|
|
|
2,094
|
|
|
|
(177
|
)
|
|
|
(18.5
|
)
|
|
非利息收入總額
|
|
$
|
17,937
|
|
|
|
17,170
|
|
|
|
18,591
|
|
|
$
|
767
|
|
|
|
4.5
|
%
|
非利息支出：2021年非利息支出為1.017億美元，2020年為9570萬美元，2019年為9770萬美元。Trustco的經營理念強調監測和控制非利息支出水平的重要性。效率比率是一個強有力的指標，表明銀行企業對這些費用的控制和監控程度有多好。比率較低表示高效率的性能。2021年，由資產在20億至100億美元的銀行機構組成的同業集團的效率中值為56.7%。信託公司的效率比在2021年為56.9%，2020年為56.4%，2019年為56.1%。2020年，該比率不包括證券交易的淨收益
。所有列示期間的其他不動產自有費用或收入也不包括在此計算中。
非利息支出
|
(千美元)
|
|
截至12月31日止年度，
|
|
|
2021 vs. 2020
|
|
| |
|
2021
|
|
|
2020 |
|
|
2019
|
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和員工福利
|
|
$
|
48,721
|
|
|
|
45,647
|
|
|
|
46,630
|
|
|
$
|
3,074
|
|
|
|
6.7
|
%
|
|
入住費淨額
|
|
|
17,742
|
|
|
|
17,519
|
|
|
|
16,666
|
|
|
|
223
|
|
|
|
1.3
|
|
|
設備費用
|
|
|
6,617
|
|
|
|
6,636
|
|
|
|
7,068
|
|
|
|
(19
|
)
|
|
|
(0.3
|
)
|
|
專業服務
|
|
|
6,108
|
|
|
|
5,618
|
|
|
|
6,174
|
|
|
|
490
|
|
|
|
8.7
|
|
|
外包服務
|
|
|
8,384
|
|
|
|
7,750
|
|
|
|
7,600
|
|
|
|
634
|
|
|
|
8.2
|
|
|
廣告費
|
|
|
1,975
|
|
|
|
1,921
|
|
|
|
2,521
|
|
|
|
54
|
|
|
|
2.8
|
|
|
聯邦存款保險公司和其他保險公司
|
|
|
3,010
|
|
|
|
2,220
|
|
|
|
1,787
|
|
|
|
790
|
|
|
|
35.6
|
|
|
其他不動產支出(收入)，淨額
|
|
|
183
|
|
|
|
92
|
|
|
|
(166
|
)
|
|
|
91
|
|
|
|
98.9
|
|
|
其他
|
|
|
8,922
|
|
|
|
8,301
|
|
|
|
9,450
|
|
|
|
621
|
|
|
|
7.5
|
|
|
總非利息支出
|
|
$
|
101,662
|
|
|
|
95,704
|
|
|
|
97,730
|
|
|
$
|
5,958
|
|
|
|
6.2
|
%
|
工資和員工福利是非利息支出中最重要的組成部分。2021年，這些支出為4870萬美元，而2020年為4560萬美元，2019年為4660萬美元。2021年薪金和福利增加的主要原因是為留住關鍵人員而增加的福利。相當於全職員工的人數從2020年12月31日的778人減少到2021年12月31日的759人。
與上一年相比，人數減少不是由於大流行病的影響。該公司不斷招聘合格的應聘者，並不時遇到人數波動的情況。
與2020年相比，2021年期間的淨入住費增加了22.3萬美元，這主要是由於建築物維護費用的增加。
2021年專業服務支出為610萬美元，而2020年和2019年分別為560萬美元和620萬美元。與2020年相比，2021年這些費用的增加是由於增加了對各種顧問和專家的使用，以及2020年與暫停喪失抵押品贖回權有關的法律費用減少。
與2020年相比，2021年的外包服務支出增加了634,000美元，這主要是因為我們的提供商利用了更多的服務。
FDIC和其他保險支出在2021年為300萬美元，2020年為220萬美元，2019年為180萬美元。2021年的增長主要是由於聯邦存款保險公司達到存款準備金準備金率而在2020和2019年收到了聯邦存款保險公司的信貸，以及由於資產餘額增加而增加了成本。
2021年和2020年的其他房地產支出分別為18.3萬美元和9.2萬美元，而2019年其他房地產收入為16.6萬美元。2021年、2020年和2019年的礦石支出(收入)包括礦石所含財產的減記，總額分別為12.1萬美元、12萬美元和36.6萬美元。此外，2021年、2020年和2019年的礦石支出(收入)包括分別為21.6萬美元、34.7萬美元和130萬美元的收益。
其他非利息支出項目的變化是正常銀行活動的結果。
與2020年和2019年相比，截至2021年12月31日的年度支出總體增加，主要是由於留住關鍵員工的成本、隨着公司的發展而增加的服務、通貨膨脹以及2020年後經濟的改善。
所得税
信託公司在2021年、2020年和2019年分別確認了2,060萬美元、1,700萬美元和1,870萬美元的所得税支出。2021年有效税率為25.1%，2020年為24.5%
，2019年為24.4%。
通貨膨脹和不斷變化的價格的影響
截至2021年、2020年和2019年的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的，該原則要求以歷史美元計量財務狀況和經營業績，而不考慮貨幣相對購買力隨時間因通脹而發生的變化。通貨膨脹的影響反映在運營成本的增加上。
該公司幾乎所有的資產和負債都是貨幣性的。因此，利率的變化對公司業績的影響比一般通脹水平的影響更大，因為利率的變動不一定與商品和服務的價格走勢相同或程度相同。
關鍵會計政策和估算
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以公司的綜合財務報表為基礎的，該綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的。在編制這些財務報表時，公司需要做出影響所報告的資產、負債、收入和費用金額的估計和判斷。
管理層認為與貸款損失撥備有關的會計政策是一項關鍵的會計政策，因為在評估為彌補投資組合中的信貸損失所需的撥備水平方面存在固有的不確定性，而且這種判斷可能對業務結果產生重大影響。本公司2021年年報10-K表所載的合併財務報表附註1描述了本公司在編制合併財務報表時所採用的重要會計政策。
管理層認為，本公司關於貸款損失準備確定方法的政策涉及更高程度的複雜性，要求管理層作出困難和主觀的判斷，這往往需要對高度不確定的事項做出假設或估計。這些判斷、假設或估計的變化可能會對業務結果產生重大影響。審計委員會和董事會會定期審查這一關鍵政策及其應用。
貸款損失撥備基於管理層對撥備充分性的評估，包括對投資組合中已知和固有風險的評估，考慮到貸款組合的規模和構成、實際貸款損失經驗、拖欠水平、對可能無法完全收回的個別貸款的詳細分析、任何相關抵押品的存在和估計公允價值、擔保貸款以及當前的經濟和市場狀況。儘管管理層使用與其貸款組合有關的最新和相關信息，但貸款損失撥備的充分性仍然是一個估計，可能會受到重大判斷和短期變化的影響。作為審查過程中不可或缺的一部分，各監管機構定期審查公司貸款損失撥備的充分性。此類機構
可要求本公司根據其在審查時獲得的信息，為貸款損失撥備額外準備金。此外，該公司的大部分貸款主要以紐約和佛羅裏達州的房地產為抵押。因此，本公司貸款組合中相當大部分賬面價值的可收回性容易受到當地市場經濟條件變化的影響，並可能經歷不利變化。由於本公司無法控制的經濟、經營、監管和其他條件，未來可能需要對貸款損失準備金和貸款損失準備進行調整。
近期會計公告
有關新會計聲明及其對本公司的影響的詳細討論，請參閲綜合財務報表附註18。
前瞻性陳述
本報告以及信託公司未來向美國證券交易委員會提交的文件、信託公司的新聞稿以及經授權高管批准作出的口頭聲明中包含的非歷史或當前事實的聲明，均為根據1995年私人證券訴訟改革法的安全港條款作出的“前瞻性聲明”，受某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與歷史收益以及目前預期或預測的結果大不相同。前瞻性陳述可以通過使用可能、將、應該、可能、將、估計、預測、相信、打算、預期、計劃、尋求、預期和類似表達來識別。Trustco希望提醒讀者不要過度依賴任何此類前瞻性陳述，這些陳述僅反映了所作日期的情況。
以下重要因素在某些情況下已經並在未來可能影響信託公司的實際業績，並可能導致信託公司的實際財務業績與任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。
|
• |
新冠肺炎疫情對信託公司和信託銀行的業務、財務狀況、流動性和經營業績的影響，政府當局為遏制新冠肺炎或應對新冠肺炎疫情對經濟的影響而採取的行動的影響，以及所有此類項目對借款人和其他客户的運營、流動性和資本狀況以及財務狀況的影響；
|
|
• |
信用風險和集中(按地域和按貸款產品)與信託公司和信託銀行貸款組合有關的風險
|
|
• |
當地市場領域和一般商業經濟趨勢的變化，以及消費者支出、借貸和儲蓄習慣的變化，以及評估和有效應對這些變化的能力；
|
|
• |
信託公司有能力繼續在其市場領域發放數量可觀的一至四筆家庭抵押貸款，並以其他方式保持或增加其在其經營領域的市場份額。
|
|
• |
信託公司繼續將非利息支出和其他間接成本與收入之比保持在合理水平的能力；
|
|
• |
信託公司對與其貸款和投資活動有關的信用風險作出準確假設和判斷的能力，包括貸款拖欠和沖銷的水平和方向的變化，財產價值的變化，以及貸款和租賃損失撥備充分性估計的變化；
|
|
• |
貿易、貨幣和財政政策和法律的影響和變化，包括聯邦儲備委員會的利率政策、通貨膨脹、利率、市場和貨幣波動；
|
|
• |
用於為貸款和存款定價的基準利率的變化和不確定性；
|
|
• |
信託公司和信託銀行的監管機構對其業務施加的限制或條件，可能使信託公司和信託銀行的目標更難實現；
|
|
• |
信託公司和信託銀行的未來收益和資本水平，以及根據監管規則繼續獲得信託公司和信託銀行主要聯邦銀行監管機構的批准，將信託銀行的資本分配給信託公司，這可能會影響信託公司支付股息的能力；
|
|
• |
信託銀行和公司各自主要聯邦銀行監管機構的監督監測或審查結果，包括監管機構可能要求我們增加損失準備金或採取其他減少資本或收入的行動的可能性。
|
|
• |
證券市場的不利狀況，導致信託公司投資組合中的證券價值減值；
|
|
• |
用户感知的信託公司產品和服務的整體價值，包括功能、定價和質量，與競爭對手的產品和服務相比，以及現有和潛在客户用競爭對手的產品和服務取代信託公司的產品和服務的意願；
|
|
• |
金融服務法律和法規(包括有關税收、銀行和證券的法律)變化的影響，以及影響金融服務業的其他政府舉措的影響，包括監管資本要求；
|
|
• |
銀行監管機構財務會計準則委員會或上市公司會計監督委員會可能採用的會計政策和做法的變化；
|
|
• |
影響執行我們多項關鍵處理功能的第三方供應商的中斷、安全漏洞或其他不利事件；
|
|
• |
信託公司在管理上述風險和管理業務方面的成功；以及
|
|
• |
其他風險和不確定因素包括在截至2021年12月31日的10-K表格中的“風險因素”中。
|
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管Trustco認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但它不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況將會實現或發生。上述清單不應被解釋為詳盡無遺，公司沒有義務在隨後修改任何前瞻性陳述，以反映此類陳述之日之後發生的事件或情況，或反映預期或意外事件的發生。
未經審計的季度財務信息摘要
(千美元，每股數據除外)
| |
|
2021
|
|
|
2020
|
|
| |
|
|
Q1
|
|
|
|
Q2
|
|
|
|
Q3
|
|
|
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Q4
|
|
|
年
|
|
|
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Q1
|
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|
|
Q2
|
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Q3
|
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Q4
|
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年
|
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損益表：
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和股息收入
|
|
$
|
42,495
|
|
|
|
42,055
|
|
|
|
41,662
|
|
|
|
41,770
|
|
|
|
167,982
|
|
|
$
|
46,611
|
|
|
|
44,569
|
|
|
|
43,988
|
|
|
|
43,120
|
|
|
|
178,288
|
|
|
利息支出
|
|
|
2,388
|
|
|
|
1,933
|
|
|
|
1,775
|
|
|
|
1,478
|
|
|
|
7,574
|
|
|
|
8,058
|
|
|
|
6,888
|
|
|
|
5,823
|
|
|
|
3,939
|
|
|
|
24,708
|
|
|
淨利息收入
|
|
|
40,107
|
|
|
|
40,122
|
|
|
|
39,887
|
|
|
|
40,292
|
|
|
|
160,408
|
|
|
|
38,553
|
|
|
|
37,681
|
|
|
|
38,165
|
|
|
|
39,181
|
|
|
|
153,580
|
|
|
(信貸)貸款損失準備金
|
|
|
350
|
|
|
|
-
|
|
|
|
(2,800
|
)
|
|
|
(3,000
|
)
|
|
|
(5,450
|
)
|
|
|
2,000
|
|
|
|
2,000
|
|
|
|
1,000
|
|
|
|
600
|
|
|
|
5,600
|
|
|
扣除貸款損失準備金後的淨利息收入
|
|
|
39,757
|
|
|
|
40,122
|
|
|
|
42,687
|
|
|
|
43,292
|
|
|
|
165,858
|
|
|
|
36,553
|
|
|
|
35,681
|
|
|
|
37,165
|
|
|
|
38,581
|
|
|
|
147,980
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非利息收入
|
|
|
4,428
|
|
|
|
4,688
|
|
|
|
4,295
|
|
|
|
4,526
|
|
|
|
17,937
|
|
|
|
5,334
|
|
|
|
3,426
|
|
|
|
4,341
|
|
|
|
4,069
|
|
|
|
17,170
|
|
|
非利息支出
|
|
|
25,335
|
|
|
|
25,440
|
|
|
|
24,697
|
|
|
|
26,190
|
|
|
|
101,662
|
|
|
|
24,268
|
|
|
|
23,932
|
|
|
|
22,674
|
|
|
|
24,830
|
|
|
|
95,704
|
|
|
所得税前收入
|
|
|
18,850
|
|
|
|
19,370
|
|
|
|
22,285
|
|
|
|
21,628
|
|
|
|
82,133
|
|
|
|
17,619
|
|
|
|
15,175
|
|
|
|
18,832
|
|
|
|
17,820
|
|
|
|
69,446
|
|
|
所得税費用
|
|
|
4,767
|
|
|
|
4,937
|
|
|
|
5,523
|
|
|
|
5,387
|
|
|
|
20,614
|
|
|
|
4,306
|
|
|
|
3,921
|
|
|
|
4,761
|
|
|
|
4,006
|
|
|
|
16,994
|
|
|
淨收入
|
|
$
|
14,083
|
|
|
|
14,433
|
|
|
|
16,762
|
|
|
|
16,241
|
|
|
|
61,519
|
|
|
$
|
13,313
|
|
|
|
11,254
|
|
|
|
14,071
|
|
|
|
13,814
|
|
|
|
52,452
|
|
|
每股數據：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本收入(1)
|
|
$
|
0.730
|
|
|
|
0.748
|
|
|
|
0.871
|
|
|
|
0.845
|
|
|
|
3.194
|
|
|
$
|
0.688
|
|
|
|
0.584
|
|
|
|
0.730
|
|
|
|
0.716
|
|
|
|
2.718
|
|
|
攤薄收益(1)
|
|
|
0.730
|
|
|
|
0.748
|
|
|
|
0.871
|
|
|
|
0.845
|
|
|
|
3.194
|
|
|
|
0.687
|
|
|
|
0.584
|
|
|
|
0.730
|
|
|
|
0.716
|
|
|
|
2.717
|
|
|
宣佈的現金股利(1)
|
|
|
0.3406
|
|
|
|
0.3406
|
|
|
|
0.3406
|
|
|
|
0.3500
|
|
|
|
1.3719
|
|
|
|
0.3406
|
|
|
|
0.3406
|
|
|
|
0.3406
|
|
|
|
0.3406
|
|
|
|
1.3625
|
|
| |
(1)
|
提交的所有期間都已根據2021年5月28日發生的1：5反向股票拆分進行了調整。
|
五年財務數據摘要
|
(千美元，每股數據除外)
|
|
截至十二月三十一日止的年度，
|
|
| |
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
2019
|
|
|
2018
|
|
|
2017
|
|
|
損益表數據：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和股息收入
|
|
$
|
167,982
|
|
|
|
178,288
|
|
|
|
192,128
|
|
|
|
180,914
|
|
|
|
168,960
|
|
|
利息支出
|
|
|
7,574
|
|
|
|
24,708
|
|
|
|
36,321
|
|
|
|
20,228
|
|
|
|
14,592
|
|
|
淨利息收入
|
|
|
160,408
|
|
|
|
153,580
|
|
|
|
155,807
|
|
|
|
160,686
|
|
|
|
154,368
|
|
|
(信貸)貸款損失準備金
|
|
|
(5,450
|
)
|
|
|
5,600
|
|
|
|
159
|
|
|
|
1,400
|
|
|
|
2,000
|
|
|
計提貸款損失準備後的淨利息收入
|
|
|
165,858
|
|
|
|
147,980
|
|
|
|
155,648
|
|
|
|
159,286
|
|
|
|
152,368
|
|
|
非利息收入
|
|
|
17,937
|
|
|
|
16,015
|
|
|
|
18,591
|
|
|
|
18,081
|
|
|
|
18,373
|
|
|
證券交易淨收益
|
|
|
-
|
|
|
|
1,155
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
非利息支出
|
|
|
101,662
|
|
|
|
95,704
|
|
|
|
97,730
|
|
|
|
97,713
|
|
|
|
93,994
|
|
|
所得税前收入
|
|
|
82,133
|
|
|
|
69,446
|
|
|
|
76,509
|
|
|
|
79,654
|
|
|
|
76,747
|
|
|
所得税
|
|
|
20,614
|
|
|
|
16,994
|
|
|
|
18,669
|
|
|
|
18,209
|
|
|
|
33,602
|
|
|
淨收入
|
|
$
|
61,519
|
|
|
|
52,452
|
|
|
|
57,840
|
|
|
|
61,445
|
|
|
|
43,145
|
|
|
共享數據(1)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19,263
|
|
|
|
19,303
|
|
|
|
19,385
|
|
|
|
19,329
|
|
|
|
19,244
|
|
|
賬面價值
|
|
$
|
31.28
|
|
|
|
29.46
|
|
|
|
27.75
|
|
|
|
25.35
|
|
|
|
23.77
|
|
|
現金股利
|
|
|
1.372
|
|
|
|
1.363
|
|
|
|
1.363
|
|
|
|
1.337
|
|
|
|
1.313
|
|
|
基本收入
|
|
|
3.194
|
|
|
|
2.718
|
|
|
|
2.986
|
|
|
|
3.185
|
|
|
|
2.243
|
|
|
攤薄後收益
|
|
|
3.194
|
|
|
|
2.717
|
|
|
|
2.984
|
|
|
|
3.180
|
|
|
|
2.242
|
|
|
財務：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率
|
|
|
1.01
|
%
|
|
|
0.94
|
|
|
|
1.12
|
|
|
|
1.25
|
|
|
|
0.88
|
|
|
平均股東權益回報率
|
|
|
10.61
|
|
|
|
9.47
|
|
|
|
11.26
|
|
|
|
13.05
|
|
|
|
9.64
|
|
|
現金股利支付率
|
|
|
42.95
|
|
|
|
50.12
|
|
|
|
45.60
|
|
|
|
42.02
|
|
|
|
58.44
|
|
|
一級資本與資產之比(槓桿率)
|
|
|
9.61
|
|
|
|
9.65
|
|
|
|
10.25
|
|
|
|
10.13
|
|
|
|
9.45
|
|
|
一級資本佔風險調整後總資產的百分比
|
|
|
19.54
|
|
|
|
19.19
|
|
|
|
18.99
|
|
|
|
18.79
|
|
|
|
18.02
|
|
|
普通股一級資本比率
|
|
|
19.54
|
|
|
|
19.19
|
|
|
|
18.99
|
|
|
|
18.79
|
|
|
|
18.02
|
|
|
|
|
|
20.79
|
|
|
|
20.44
|
|
|
|
20.24
|
|
|
|
20.05
|
|
|
|
19.28
|
|
|
能效比*
|
|
|
56.90
|
|
|
|
56.38
|
|
|
|
56.13
|
|
|
|
53.97
|
|
|
|
53.75
|
|
|
淨息差
|
|
|
2.71
|
|
|
|
2.84
|
|
|
|
3.10
|
|
|
|
3.33
|
|
|
|
3.22
|
|
|
平均餘額：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產
|
|
$
|
6,075,481
|
|
|
|
5,553,636
|
|
|
|
5,161,820
|
|
|
|
4,900,450
|
|
|
|
4,875,668
|
|
|
賺取資產
|
|
|
5,928,077
|
|
|
|
5,403,000
|
|
|
|
5,023,914
|
|
|
|
4,822,577
|
|
|
|
4,790,890
|
|
|
貸款，淨額
|
|
|
4,336,834
|
|
|
|
4,163,399
|
|
|
|
3,926,199
|
|
|
|
3,746,082
|
|
|
|
3,514,900
|
|
|
貸款損失準備
|
|
|
(49,421
|
)
|
|
|
(47,330
|
)
|
|
|
(44,639
|
)
|
|
|
(44,651
|
)
|
|
|
(44,319
|
)
|
|
可供出售的證券
|
|
|
462,675
|
|
|
|
467,759
|
|
|
|
590,768
|
|
|
|
547,721
|
|
|
|
617,180
|
|
|
持有至到期的證券
|
|
|
11,733
|
|
|
|
16,376
|
|
|
|
20,643
|
|
|
|
24,801
|
|
|
|
37,929
|
|
|
聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行股票
|
|
|
5,578
|
|
|
|
7,381
|
|
|
|
9,123
|
|
|
|
8,907
|
|
|
|
9,295
|
|
|
存款
|
|
|
5,188,347
|
|
|
|
4,742,452
|
|
|
|
4,409,060
|
|
|
|
4,206,577
|
|
|
|
4,171,396
|
|
|
短期借款
|
|
|
232,815
|
|
|
|
180,065
|
|
|
|
159,220
|
|
|
|
194,810
|
|
|
|
228,086
|
|
|
股東權益
|
|
|
579,923
|
|
|
|
553,632
|
|
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513,489
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470,814
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447,680
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*非GAAP數字；定義請參閲非GAAP財務措施對賬部分
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(1)
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提交的所有期間都已根據2021年5月28日發生的1：5反向股票拆分進行了調整。
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非公認會計準則財務指標對賬
本報告中使用的某些財務指標，如應税等值淨利息收入和淨利息利潤率以及效率比率，是按照不同於公認會計原則(“公認會計原則”)的方法
確定的。
應税等值淨利息收入和應税等值淨息差：淨利息收入通常在應税等值基礎上列報。也就是説，如果該機構的淨利息收入中的某一部分將免税(例如，該機構因持有州或市政債務而收到)，則將從該部分獲得的税收優惠的金額
加回淨利息收入總額。管理層認為，這一調整有助於投資者將一家金融機構的淨利息收入(税前)與另一家機構的淨利息收入進行比較，因為兩家機構的投資組合中免税項目的比例都不同。此外，淨利息收入本身也是金融機構常用的第二個財務指標--淨息差的組成部分，即淨利息收入與平均收益資產的比率。同樣出於這一衡量標準的目的，金融機構通常使用應税等值淨利息收入，這也是為了向投資者提供更好的基礎，以便在不同機構之間進行比較。我們通過將經調整以包括非應税利息收入收益的GAAP淨利息收入除以平均利息收益資產來計算應納税等額淨息差。
效率比率：金融機構經常使用“效率比率”作為費用控制的衡量標準。效率比率通常被定義為非利息支出除以應税等值淨利息收入和非利息收入之和。與淨利息收入的情況一樣，一般來説，用於計算效率比率的淨利息收入通常是在應税等值的基礎上表示的。此外，許多金融機構在計算效率比率時，也同時調整非利息支出和非利息收入，以從這些項目(根據公認會計準則計算)中剔除某些構成要素，如其他房地產支出(從非利息支出中扣除)和證券交易(從非利息收入中扣除)。效率比率的計算方法如下表所示，以經調整的GAAP釐定的非利息開支總額除以按GAAP釐定的淨利息收入(全額應課税等值)及經調整的GAAP釐定的非利息收入總額。
我們相信，這些非公認會計準則財務指標提供的信息對投資者很重要，有助於瞭解公司的財務狀況、結果和比率。
管理層對我們的業績進行內部評估，部分依據是這些衡量標準。然而，這些非GAAP財務衡量標準是補充的，不能替代基於GAAP衡量標準的分析。由於其他公司可能對這些指標使用不同的
計算方法，因此本演示文稿可能無法與其他公司報告的其他類似標題的指標進行比較。每股有形賬面價值、效率比率、應税淨利息收入和淨息差等非GAAP計量與相關GAAP財務計量的對賬如下。
(千美元，每股除外)
(未經審計)
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截止的年數
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12/31/21
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12/31/20
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12/31/19
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12/31/18
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12/31/17
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應税等值淨息差
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淨利息收入(GAAP)
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$
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160,408
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153,580
|
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155,807
|
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160,686
|
|
|
|
154,368
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應税等值調整
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1
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3
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5
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12
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45
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淨利息收入(應税等值)(非公認會計準則)
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160,409
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|
|
153,583
|
|
|
|
155,812
|
|
|
|
160,698
|
|
|
|
154,413
|
|
| |
|
|
|
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|
|
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生息資產總額
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5,928,077
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5,403,000
|
|
|
|
5,023,914
|
|
|
|
4,822,577
|
|
|
|
4,790,890
|
|
| |
|
|
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|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨息差(GAAP)
|
|
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2.71
|
%
|
|
|
2.84
|
%
|
|
|
3.10
|
%
|
|
|
3.33
|
%
|
|
|
3.22
|
%
|
|
應税等值淨息差(非公認會計原則)
|
|
|
2.71
|
%
|
|
|
2.84
|
%
|
|
|
3.10
|
%
|
|
|
3.33
|
%
|
|
|
3.22
|
%
|
| |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
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截止的年數
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12/31/21
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12/31/20
|
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12/31/19
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12/31/18
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12/31/17
|
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|
效率比
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|
|
|
|
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淨利息收入(應税等值)(非公認會計準則)
|
|
$
|
160,409
|
|
|
|
153,583
|
|
|
|
155,812
|
|
|
|
160,698
|
|
|
|
154,413
|
|
|
非利息收入(GAAP)
|
|
|
17,937
|
|
|
|
17,170
|
|
|
|
18,591
|
|
|
|
18,081
|
|
|
|
18,373
|
|
|
減去：證券淨收益
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|
|
-
|
|
|
|
1,155
|
|
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|
-
|
|
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|
-
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|
|
-
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|
減去：出售房屋的淨收益和出售不良貸款的淨收益
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|
-
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|
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|
-
|
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|
|
-
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|
|
|
-
|
|
|
|
84
|
|
|
用於效率比率的收入(非GAAP)
|
|
|
178,346
|
|
|
|
169,598
|
|
|
|
174,403
|
|
|
|
178,779
|
|
|
|
172,702
|
|
| |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
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|
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非利息支出總額(GAAP)
|
|
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101,662
|
|
|
|
95,704
|
|
|
|
97,730
|
|
|
|
97,713
|
|
|
|
93,994
|
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|
減去：其他房地產(收入)支出，淨額
|
|
|
183
|
|
|
|
92
|
|
|
|
(166
|
)
|
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1,231
|
|
|
|
1,171
|
|
|
用於效率比率的費用(非公認會計原則)
|
|
|
101,479
|
|
|
|
95,612
|
|
|
|
97,896
|
|
|
|
96,482
|
|
|
|
92,823
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
效率比
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56.90
|
%
|
|
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56.38
|
%
|
|
|
56.13
|
%
|
|
|
53.97
|
%
|
|
|
53.75
|
%
|
術語表
貸款損失準備：
資產負債表賬户，代表管理層對貸款組合中可能出現的信貸損失的估計。貸款損失準備金被添加到撥備賬户中，貸款的沖銷減少了撥備餘額，而以前沖銷的貸款的收回則增加了餘額。
基本每股收益：
淨收入除以期內已發行普通股(包括參與證券)的加權平均數。
每股現金股息：
記錄日期每股已發行股票的現金股息總額。
普通股一級資本比率
普通股一級資本與風險加權資產之比
綜合收入：
淨收益加上直接計入資本的部分項目的變化，例如可供出售的證券的未實現市場收益和虧損的淨變化，以及退休計劃中資金過剩/資金不足的頭寸。
核心存款：
傳統上穩定的存款，包括25萬美元或以上的定期存款以外的所有存款。
衍生品投資：
對期貨合約、遠期、掉期或其他具有類似特徵的投資。
稀釋後每股收益：
淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數，並計入任何攤薄股票期權的影響。
盈利資產：
指銀行的有息存款、可供出售的證券、持有至到期的證券、交易證券、貸款、扣除未賺取的收入、出售的聯邦基金和其他短期投資的總和。
效率比：
非利息支出(不包括其他房地產支出)除以應税等值淨利息收入加上非利息收入(不包括證券交易和其他組成部分收入項目)。這是公司運營總成本相對於產生的總收入的
指標。
出售的聯邦基金：
從一家銀行到另一家銀行的短期(通常是一個工作日)超額現金儲備投資。
政府支持的企業(“GSE”)：
由美國政府贊助的公司，包括聯邦住房貸款銀行(FHLB)、聯邦住房貸款抵押公司(FHLMC或Freddie Mac)、聯邦國家抵押協會(FNMA或Fannie Mae)和小企業管理局(SBA)。
減值貸款：
貸款，主要是商業貸款，借款人很可能無法根據貸款的合同條款支付本金和利息，所有貸款都被視為TDR。
術語表(續)
計息負債：
有息存款、購買的聯邦基金、根據回購協議出售的證券、短期借款和長期債務的總和。
利差：
收益資產的應税等值收益與計息負債支付的利率之間的差額。
流動性：
履行貸款承諾、提取存款和到期借款的能力。
淨利息收入：
收益資產收益與計息負債利息支出之間的差額。
淨息差：
全額應税等值淨利息收入佔平均盈利資產的百分比。
已註銷的淨貸款：
減計貸款損失準備，減去以前沖銷的貸款收回後的損失。
非權責發生制貸款：
未確認定期應計利息收入的貸款。
不良資產：
不良貸款加上喪失抵押品贖回權的房地產的總和。
不良貸款：
指處於非應計狀態的貸款的總和(用於利息確認)，加上拖欠本金或利息三次或三次以上的應計貸款。
母公司：
通過持有有表決權的股票來擁有或控制子公司的公司。
擁有的房地產：
通過止贖程序獲得的不動產。
平均資產回報率：
淨收入佔平均總資產的百分比。
平均股本回報率：
淨收益佔平均股本的百分比。
術語表(續)
反向拆分股票：
自2021年5月28日起，公司完成了對公司已發行普通股和已發行普通股的5股1股的反向股票拆分(“反向股票拆分”)，每股面值1.00美元，經股東批准。
公司已發行和已發行普通股、行使公司股權激勵計劃下的已發行期權時的行使價和可發行股份數量以及公司股權激勵計劃下受限股票單位的數量
進行了比例調整。沒有發行與反向股票拆分相關的普通股零碎股份，股東獲得現金代替任何零碎股份。本綜合財務報表及其附註所載有關所有期間普通股及每股數據的所有
參考資料均已作出追溯調整，以反映反向股票拆分。
經風險調整的資產：
一種將風險因素分配給資產負債表上各種資產的監管計算。
基於風險的資本：
聯邦監管標準要求的資本額，基於資產的風險加權。
次級貸款：
根據非傳統指導方針或以非傳統方式進行承銷或以非傳統方式構建的貸款，包括抵押貸款，其目標通常是促進批准較為保守的貸款人可能拒絕的貸款。
每股有形賬面價值：
股東權益總額(減去商譽)除以同日已發行的股份。這提供了一種股票有形賬面價值的指標。
應税當量(“TE”)：
已調整為在按法定的聯邦和/或州所得税税率徵税的情況下產生相同税後收入的免税收入。
第一級資本：
股東權益總額，不包括累計的其他綜合收益。
問題債務重組(TDR)：
一種再融資貸款，銀行給予借款人某些通常不會考慮的優惠。這些優惠是根據借款人的財務困難和銀行的目標
最大限度地收回貸款而作出的。TDR被認為是減值貸款。
管理層關於財務報告內部控制的報告
紐約信託銀行的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。信託公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據美國公認的會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程
。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能會因為條件的變化而導致控制措施不足，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層已經完成了對紐約信託銀行截至2021年12月31日財務報告內部控制的評估。在進行這項評估時，我們使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會頒佈的《2013年內部控制-綜合框架》所規定的標準，通常稱為“COSO”標準。根據我們的評估，我們認為，截至2021年12月31日，本公司對財務報告保持了有效的內部控制。
本公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制已由本公司的獨立註冊會計師事務所Crowe LLP進行審計，
在其報告中所述。
羅伯特·J·麥考密克
董事長總裁兼首席執行官
邁克爾·M·奧齊梅克
常務副總裁總裁和首席財務官
2022年2月25日
