cnne-20211231錯誤2021財年000170472012/31P1YP3YP3YP3YP30YP3YP5YP5Y1.5員工福利計劃綜合計劃
2017年，我們制定了《2017年度綜合激勵計劃》(簡稱《綜合計劃》)，授權發放UP至390萬普通股，符合綜合計劃的條款。2017年綜合計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和績效股票、績效單位、其他基於現金和股票的獎勵和股息等價物。截至2021年12月31日，根據綜合計劃，共有149,628股Cannae限制性股票流通股(“CNNE獎勵”)。獎勵由公司董事會薪酬委員會批准。
2020、2019年和2018年綜合計劃下的限制性股票交易情況如下：
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| | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 餘額，2017年12月31日 | 287,059 | | | $ | 18.45 | |
| 授與 | 384,281 | | | 17.98 | |
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| 既得 | (95,685) | | | 18.45 | |
| 餘額，2018年12月31日 | 575,655 | | | $ | 18.13 | |
| 授與 | 18,642 | | | 34.45 | |
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| 既得 | (223,777) | | | 18.18 | |
| 餘額，2019年12月31日 | 370,520 | | | $ | 18.93 | |
| 授與 | 13,993 | | | 40.53 | |
| 既得 | (234,885) | | | 18.60 | |
| 平衡，2020年12月31日 | 149,628 | | | $ | 21.46 | |
與股份支付相關的補償成本根據每筆獎勵的授予日期公允價值在綜合經營報表中確認。採用公允價值會計方法，補償成本以授權日的公允價值為基礎計量，並在3年服務期內確認。限制性股票獎勵和單位的公允價值基於根據市場報價得出的標的股票的授予日期價值。可歸因於Cannae的淨收益反映了截至2021年、2020年和2018年12月31日的年度CNNE Awards的基於股票的薪酬支出分別為420萬美元、410萬美元和200萬美元，這些費用包括在綜合運營報表的人事成本中。截至該年度授予的限制性股票獎勵的公允價值總額2021年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日分別為60萬美元、60萬美元和690萬美元。
2018年5月16日，我們根據綜合計劃發行了991,906股普通股(不受限制)，用於與Ceridian首次公開募股(IPO)同時支付的獎金的股票部分。
3.9149,6282020、2019年和2018年綜合計劃下的限制性股票交易情況如下：
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| | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 餘額，2017年12月31日 | 287,059 | | | $ | 18.45 | |
| 授與 | 384,281 | | | 17.98 | |
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| 既得 | (95,685) | | | 18.45 | |
| 餘額，2018年12月31日 | 575,655 | | | $ | 18.13 | |
| 授與 | 18,642 | | | 34.45 | |
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| 既得 | (223,777) | | | 18.18 | |
| 餘額，2019年12月31日 | 370,520 | | | $ | 18.93 | |
| 授與 | 13,993 | | | 40.53 | |
| 既得 | (234,885) | | | 18.60 | |
| 平衡，2020年12月31日 | 149,628 | | | $ | 21.46 | |
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K | | | | | |
| (標記一) |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2021
或
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| ☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號1-38300
Canae控股公司，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | | 82-1273460 |
| (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | |
| 村中心圈1701號 | 拉斯維加斯， | 內華達州 | 89134 |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(702) 323-7330
_____________________________________
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 加拿大普通股，面值0.0001美元 | CNNE | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ No ☑
截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的Cannae普通股的總市值為$2,849,101,696根據紐約證券交易所(New York Stock Exchange)公佈的收盤價33.91美元計算。
截至2022年1月31日，有86,486,034已發行的Cannae普通股股票。
本文件第三部分所載截至本財政年度的資料2021年12月31日，將在本報告所述財政年度結束後120天內提交。
Canae Holdings，Inc.
表格10-K
目錄
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| | | 頁面
數 |
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第一部分 |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 11 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 23 |
第二項。 | 屬性 | 23 |
第三項。 | 法律訴訟 | 23 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 23 |
第二部分 |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 24 |
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 44 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 91 |
第9A項。 | 控制和程序 | 91 |
第9B項。 | 其他信息 | 91 |
項目9C。 | 披露妨礙檢查的外國司法管轄區。 | 91 |
| | |
第三部分 |
第10項。 | 註冊人的董事和行政人員 | 91 |
第11項。 | 高管薪酬 | 91 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 91 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 91 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 91 |
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第四部分 |
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 92 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 95 |
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第一部分
Item 1. 業務
介紹性説明
下面介紹Cannae控股公司及其子公司的業務。除另有説明外，凡提及“我們”、“Cannae”、“Cannae Holdings”或“公司”時，均指Cannae Holdings，Inc.及其子公司。
公司背景
2017年11月17日，富達國家金融公司(Fidelity National Financial，Inc.)贖回了其FNF Ventures集團普通股每股流通股，面值0.0001美元，換取了新成立的實體Cannae的一股普通股，面值0.0001美元。在剝離的同時，FNF向我們提供了與其主要保險和房地產業務無關的投資組合，其中包括在一些實體中的多數和少數股權，以及某些固定收益投資。2017年11月20日，Cannae普通股在紐約證券交易所開始“常規”交易，股票代碼為“CNNE”。
業務説明
我們主要收購運營公司的權益，並積極管理和運營這些公司的核心集團，我們致力於長期支持這些公司。我們還不時尋求獲得有意義的多數和少數股權，在這些股權中，我們有能力控制或顯著影響優質公司，我們將我們的運營專長優勢帶到我們的每一家子公司。我們是一個長期所有者，確保其他公司的控制權和治理權，主要是為了從事他們的業務，我們沒有預設的時間限制，規定我們何時出售或處置我們的業務。我們相信，我們的長期所有權和積極參與公司的管理和運營有助於為我們的股東最大化這些業務的價值。截至2021年12月31日，我們的主要資產包括我們在Dun&BradStreet Holdings，Inc.(“Dun&BradStreet”或“D&B”)、Ceridian HCM Holding，Inc.(“Ceridian”)、Alight，Inc.(“Alight”)、PaySafe Limited(“PaySafe”)、Sightline Payments Holdings，LLC(“Sightline”或“Sightline Payments”)、Optimal Blue Holdco，LLC(“OPTIME Blue”)的所有權權益。擁有O‘Charley’s Holdings，LLC(“O‘Charley’s”)和99 Restaurants Holdings，LLC(“99 Restaurants”)的多數股權；以及各種其他控股投資組合公司和某些少數股權。
本公司通過我們的全資子公司Cannae Holdings，LLC(“Cannae LLC”)開展業務，Cannae LLC是特拉華州的一家有限責任公司。公司董事會(“董事會”)監督公司、Cannae LLC及其業務的管理，以及Trasimene Capital Management，LLC(“Trasimene”或我們的“經理”)的業績。在截至2019年12月31日的財年中，公司過渡到外部管理結構(某些管理職能的這種外部化，即“外部化”)。關於外部化，本公司、Cannae LLC和我們的經理於2019年8月27日簽訂了一份管理服務協議，該協議於2021年8月4日修訂和重述(經修訂和重述的“管理服務協議”)。
我們相信，我們的運營結構為我們的投資者提供了一個令人信服的機會，讓他們能夠通過世界級的管理團隊參與企業的收購、運營和發展。從根本上説，公司尋求獲得有意義的股權，在這些股權中，我們有能力控制或顯著影響在各自行業處於有利地位的優質公司，這些公司由一流的管理團隊運營，並且在擁有有吸引力的有機和已獲得增長機會的行業運營。在威廉·P·福利二世(“Bill Foley”)的領導下，在我們經理的協助下，我們利用我們管理團隊的運營專長、長期關係、行業關係和資本籌集能力來識別、構建和執行具有這些特徵的公司的所有權權益。
我們的管理團隊在不斷成長的行業領先公司方面有着良好的業績記錄，我們不斷與我們所擁有的公司的管理團隊合作，併為他們提供支持，管理、運營和發展他們的業務，以便為我們的股東提供價值。比爾·福利領導的管理團隊負責FNF、Black Knight，Inc.(“Black Knight”，紐約證券交易所市場代碼：BKI)、Ceridian、D&B和Fidelity National Information Services(紐約證券交易所市場代碼：FIS)等上市公司的發展，這些公司的總市值超過1000億美元。
截至2021年12月31日，我們有以下可報告的細分市場：
鄧白氏(Dun&BradStreet)。這一細分市場包括我們在D&B的15.8%的所有權權益。鄧白氏是全球領先的業務決策數據和分析提供商。其使命是提供一個全球信任網絡，使客户能夠將不確定性轉化為信心，將風險轉化為機遇，將潛力轉化為繁榮。客户將D&B值得信賴的端到端解決方案嵌入到他們的日常工作流程中，以提高銷售人員的工作效率，獲得對關鍵市場的可見性，為商業信貸決策提供信息，並確認供應商在財務上是可行的，並符合法律和法規。鄧白氏百貨(Dun&BradStreet‘s)
解決方案通過提供專有和精心策劃的數據和分析來支持其客户的關鍵任務業務運營，以幫助推動明智的決策和改進的結果。
Dun&BradStreet的與眾不同之處在於其不斷擴大的商業數據庫的規模、深度、多樣性和準確性，該數據庫包含數億家企業的全面信息。獲得經過縱向管理的數據對全球商業至關重要，由於世界上只有一小部分企業提交了公共財務報表，D&B數據是公共和私人企業可靠信息的可靠來源。通過隨着時間的推移建立這樣一組數據，D&B能夠建立唯一的標識符，該標識符創建連接相關公司實體的單一線索，從而允許其客户形成企業的整體視圖。這個唯一的標識符，D&B稱之為D-U-N-S號碼，是企業的“指紋”或“社會安全號碼”。D&B認為，它是唯一一家同時擁有全球商業信用數據和全面公共記錄數據的規模提供商，這些數據通過唯一的標識符連接在一起，從而能夠對全球的公共和私營企業進行準確的評估。D&B的收入主要是通過與客户簽訂的基於訂閲的合同安排來產生的，這些合同安排單獨提供數據、分析和分析相關服務，或者作為多種服務綜合服務的一部分。這些安排有時包括多個業務部門向同一客户提供服務。
2022年2月15日，我們收到了D&B額外的股份，作為我們出售Optimal Blue的部分對價。見標題下的討論最佳藍色請參閲本年報第II部第7項，以取得進一步資料。在收到D&B的這些額外股份後，我們擁有D&B 20.5%的所有權權益。
我們使用權益會計方法來核算我們對鄧白氏公司的所有權，因此，它的經營結果不會合併到我們的公司中。
下車。這一部分包括我們在Light10.0%的所有權權益。Alight是一家領先的基於雲的集成數字人力資本和業務解決方案提供商。Allight堅信，一家公司的成功始於其員工，其解決方案將人類的洞察力與技術聯繫在一起。利用人工智能和數據分析，Alight利用旨在為僱主釋放價值的技術驅動的解決方案，為員工提供集成的個性化體驗。Alight相信其任務關鍵型解決方案使員工能夠豐富他們的健康、財富和福祉，這有助於全球組織實現高績效文化。Alight為來自廣泛客户(包括財富500強公司和中端市場企業)的3000多萬名員工和家庭成員提供服務。Alight致力於與其客户建立高質量、牢固、長期的合作關係。
我們使用權益會計方法來核算我們對LIGHT的所有權，因此，LIGHT的運營結果不會合併到我們的賬户中。
PaySafe。這一部分由我們在PaySafe的8.3%所有權權益組成。PaySafe通過多個業務線提供支付處理解決方案。這些業務集中於面向中小型商户的卡不存在和卡呈現解決方案、通過Skrill和NETELLER品牌提供的基於錢包的在線支付解決方案，以及使消費者能夠使用現金通過其PaySafecard預付代金券促進在線購物的解決方案。
我們使用權益會計方法來核算我們對PaySafe的所有權；因此，它的運營結果不會合併到我們的賬户中。
餐飲集團。這部分業務包括O‘Charley’s和99家餐廳的業務，我們分別擁有這兩家餐廳65.4%和88.5%的股權。O‘Charley’s和99餐廳及其附屬公司是O‘Charley’s餐廳和99家餐廳餐廳概念的所有者和經營者。
我們將餐飲集團作為一家合併子公司進行所有權核算。
最佳藍色。這一部分由我們在Optimal Blue的20.0%所有權權益組成。Optimal Blue是二級市場解決方案和可操作數據服務的領先提供商。他們運營着一個軟件即服務、基於訂閲的抵押貸款市場，支持住宅抵押貸款市場的發起人和投資者網絡。該市場提供了銀行、信用社和抵押貸款經紀公司在整個抵押貸款處理生命週期中使用的一系列重要功能。
2022年2月15日，我們以1.445億美元現金和2180萬股D&B普通股出售了我們在Optimal Blue的所有所有權權益。見標題下的討論最佳藍色請參閲本年報第II部第7項，以取得進一步資料。
我們使用權益會計方法來核算我們對最佳藍色公司的所有權；因此，它的運營結果不會合併到我們的公司中。
美國人壽。這一部分包括我們在ameriLife公司19.8%的所有權權益。AmeriLife是營銷和分銷人壽、健康和退休解決方案的領先者。美國人壽與美國領先的保險公司合作，
通過由保險代理和顧問、營銷組織和保險代理地點組成的全國分銷網絡，為客户提供價值和質量。
我們使用權益會計方法來核算我們對ameriLife的所有權；因此，它的經營結果不會合併到我們的賬户中。
公司和其他公司。這個不可報告的經營部門的集合包括我們在受控和非受控投資組合公司的運營中的份額，包括我們在Ceridian的6.6%的所有權權益，Sightline的32.6%的所有權權益，Coding Solutions Topco，Inc.(“CorroHealth”)的21.7%的所有權權益，QOMPLX，Inc.(“QOMPLX”)優先股的19.3%的投票權權益，Triple Tree Holdings，LLC(“Triple Tree”)的24.6%的股權，多數股權的房地產和度假村持有特殊目的收購公司(“SPAC”)發起人的權益以及其他各種少數股權和債務頭寸。
Ceridian是一家全球人力資本管理軟件公司，提供廣泛的服務和軟件，旨在幫助僱主更有效地管理招聘流程，如工資、與工資相關的報税、人力資源信息系統、員工自助服務、時間和勞動力管理、員工援助計劃以及招聘和應聘者篩選。Ceridian公司基於技術的服務通常是通過長期的客户關係提供的，這些客户關係預計會帶來高水平的經常性收入。
視線支付是美國的(“美國”)體育博彩和賭場博彩市場領先的數字支付提供商和移動應用程序開發商。視線利用尖端技術將現代解決方案應用於一個傳統上以現金為基礎的行業，預計在未來幾年內將大幅增長。雖然許多商業世界正在轉向無現金社會，但賭場博彩業以現金主導而聞名。視線公司的使命是成為向無現金賭場博彩過渡的卓越合作伙伴。SIGHTLINE的Play+解決方案為消費者提供了一種安全、可靠和負責任的方式，為他們的在線和麪對面遊戲活動提供資金，並使賭場能夠在整個賭場提供無現金下注選擇。Sightline在體育博彩、彩票、賽馬以及在線和實體賭場市場擁有龐大且不斷擴大的客户基礎和合作夥伴，在改變傳統博彩業格局方面處於獨特的地位。
CorroHealth是一家合資企業，擁有各種醫療編碼技術平臺和後臺功能，支持醫療收入和賬單週期，專注於收購和運營提供者和支付者領域的協同醫療服務公司。
QOMPLX是企業用於建模和規劃的智能決策和分析平臺。QOMPLX提供企業操作系統和應用平臺，其功能範圍從數據處理、分析和報告到高級算法、模擬和機器學習，其業務用途包括網絡安全、保險承保和量化金融。
Triple Tree是一家獨立的研究驅動型投資銀行公司，專注於為醫療保健行業創新的、高增長的企業提供併購、財務重組和本金投資服務。
Canae RE及其子公司擁有和運營高爾夫和房地產物業，並開發、管理和運營住宅和娛樂物業，包括俄勒岡州一個佔地1800英畝的牧場式豪華度假村和住宅社區。
請參閲本年度報告第二部分第7項，瞭解我們運營部門的最新運營和交易結果以及其他活動的更多信息。
戰略和商業趨勢
我們對公司的戰略是繼續管理和運營我們集團公司的多元化業務，以創造這些業務的長期增長，以便為我們的股東最大化這些業務的價值，並在持有新業務的大量股權時追求類似的戰略和目標。
鄧布拉斯特里特。我們相信，Dun&BradStreet擁有極具吸引力的商業模式，其基礎是高度經常性、多元化的收入、顯著的經營槓桿、較低的資本要求和強勁的自由現金流。其數據和分析解決方案的專有和嵌入式特性，以及D&B在客户決策過程中扮演的不可或缺的角色，都轉化為高客户保留率和收入可見度。D&B與其大多數頂級客户(按收入計算)的關係已有20多年的歷史，這反映出D&B在客户的日常工作流程和決策過程中的根深蒂固。D&B表現出強勁的年度收入保留率，幾乎所有的客户都是年復一年的常客。Dun&BradStreet還受益於強大的運營槓桿，因為它擁有集中的數據庫和解決方案，這使得它能夠產生強勁的貢獻利潤率和自由現金流。
在2019年第一季度收購D&B的所有權股權後，我們與D&B密切合作，開始迅速實施改革，以解決D&B的運營和執行問題，這些問題導致過去十年收入增長停滯和盈利能力下降。我們立即引進了一個新的高級領導團隊，開始了全面的轉型，以改善和振興D&B的業務，以獲得長期的成功。新的高級領導班子
通過新的業務部門負責人、增強的技術和數據、解決方案創新以及以客户為中心的入市戰略，看到了通過轉變組織和改進平臺來創造價值的重大機遇。
D&B的轉型戰略基於比爾·福利(Bill Foley)久經考驗的劇本，即通過組織重組和再投資來提高股東價值。D&B在2019年槓桿收購時實施的舉措已經帶來了超過2.4億美元的年化運行率淨節省。鑑於公司和D&B管理團隊已經做出或確定的變化，我們相信D&B能夠很好地執行其通過持續的收入增長、管理成本舉措以及創新和改進其增值方式以及解決客户日益具有挑戰性和複雜性的需求來推動股東價值的戰略。
企業依賴企業對企業數據和分析提供商來提取數據驅動的洞察力並做出更好的決策。例如，在商業貸款和貿易信貸中，容易獲得的信用記錄的稀缺使得信貸的擴展是一個耗時和不精確的過程。在採購方面，企業面臨着日益複雜和全球化的供應鏈，如果不能有效地進行，評估所有供應商的合規性和生存能力變得困難和昂貴，令人望而卻步。在銷售和營銷方面，企業受益於客户關係管理、營銷自動化和銷售加速工具的激增，這些工具旨在幫助識別、跟蹤和改進客户管理和潛在增長活動。雖然這些工具有助於填補銷售漏斗，促進商機的發展，但在銷售隊伍生產率、有效的客户細分和營銷活動激活方面仍存在關鍵挑戰。常見的絆腳石包括不正確或過時的聯繫信息，重複或不準確的原始圖像數據，以及營銷技術生態系統中各種平臺之間缺乏同步。
D&B幫助其客户解決這些任務關鍵型業務問題。D&B相信其經營的總目標市場(“TAM”)很大，而且正在增長，而且滲透率明顯不足。D&B參與了交互數據公司(IDC)定義的大數據和分析軟件市場，IDC代表了從功能上解決決策支持和決策自動化的軟件市場的集合。這個市場包括商業智能和分析工具、分析數據管理和集成平臺以及分析和性能管理應用程序。在更廣泛的數據和分析解決方案市場中，D&B服務於多個不同的市場，包括商業信用數據、銷售和營銷數據以及治理、風險和合規(GRC)市場，為客户提供決策支持和自動化。隨着D&B繼續推動其解決方案的創新，隨着其數據資產和分析功能的新用例的引入，它預計將解決TAM的更大部分。
D&B認為，全球宏觀經濟環境中有幾個關鍵趨勢促使D&B的TAM進一步增長，並增加了對其解決方案的需求，包括企業越來越多地認識到分析和數據信息業務決策的價值，新技術與新數據集和應用程序的激增推動了數據創建和應用的增長，釋放數據價值的分析能力的進步，以及新技術增長推動的業務監管環境中合規要求的提高。
下車。今天有許多因素影響着組織如何在未來取得成功和蓬勃發展。員工正面臨着圍繞醫療保健和退休的日益複雜的問題，醫療成本帶來的額外財務責任的負擔正從僱主轉移到員工身上。我們認為，這些趨勢推動了對集成的個性化工具的需求，以幫助他們做出明智的決策。僱主面臨着不斷變化的勞動力法規和整個僱主/僱員關係不斷變化的動態，這推動了對靈活性、參與度和合規有效解決方案的需求。我們相信，Alight在僱主和員工之間具有獨特的地位，可以解決這些因素，最終為雙方帶來更好的結果。
Alight的目標是成為卓越的員工敬業合作伙伴，提供個性化體驗，幫助員工每天為自己和家人的健康、財富和福祉做出最佳決策。與此同時，Alight通過幫助僱主瞭解流行度、趨勢和風險，為未來創造更好的結果，並從他們的人力投資中獲得回報，從而幫助僱主應對他們最大的人員和業務挑戰。利用數據、分析和人工智能，Alight可獲得可操作的洞察力，以交付組織所需的業務和人員成果。Alight提供管理健康和退休福利的解決方案、薪資和人力資源管理工具，以及從雲管理員工的解決方案。
PaySafe。PaySafe使美國、加拿大和歐洲120多個國家和25萬多家企業的1500多萬活躍用户能夠跨在線、移動、應用內和店內渠道進行安全、無摩擦的商務活動，其75%以上的收入來自在線和集成商務解決方案。PaySafe專注於專業和高風險的垂直市場，包括iGaming(涵蓋與體育、體育、夢幻體育、撲克和其他賭場遊戲相關的各種在線博彩)和新興市場(包括股票、外匯和密碼交易、直接營銷，其中可能包括營養食品和多層次營銷、旅遊和娛樂、綜合支付和數字商品)。PaySafe認為，對於傳統零售支付服務來説，世界各地越來越多的數字商務正變得過於複雜，其中許多仍在使用10年前或更長時間前開發的遺留業務流程和技術，以應對上一代電子商務。這些遺留平臺缺乏專門的
PaySafe認為，要解決這一龐大而快速增長的市場領域，需要具備強大的功能、複雜的風險管理和強大的監管合規基礎設施。
為了抓住這一機遇，PaySafe開發了一套創新的專有數字商務解決方案，並將其部署在整個網絡中，這是企業對企業(“B2B”)和企業對消費者(“B2C”)關係的獨特組合。這些解決方案旨在幫助(1)解決促進數字商務的複雜性，(2)消除客户體驗中的重大摩擦和痛點，(3)使PaySafe的商業和消費者客户能夠以更快、更安全和更方便的方式進行交易，(4)通過將活躍用户吸引到他們的平臺，幫助其商業客户擴大他們的業務。PaySafe的解決方案遠遠超出了傳統支付供應商基於卡的基本支付功能，通過提供數字錢包、替代支付方式(“APM”)和數字貨幣交易的先進能力，瞄準了一個規模超過2倍的潛在市場。
餐飲集團。我們的餐廳業務主要集中在餐飲業的休閒餐飲領域。餐飲集團的戰略是實現長期利潤增長，並推動同一家門店銷售額和客人數量的增加。我們有一支經驗豐富的管理團隊，專注於提升我們餐廳的客人體驗，並建立團隊成員的參與度。我們還利用了一個共享服務平臺，該平臺利用了我們餐廳運營公司的綜合後臺協同效應。我們的目標是為我們的餐飲集團保持強勁的資產負債表，以在所有運營環境中提供穩定性。
餐飲業競爭激烈，經常受到以下因素的影響：消費者口味和可自由支配支出模式的變化；總體經濟狀況的變化；公共安全狀況或擔憂；人口趨勢；天氣狀況；食品成本、勞動力、能源和其他運營成本；以及政府監管。由於州和地方最低工資上調以及購物模式轉向電子商務和即食雜貨店和便利店，勞動力成本上升對餐廳業績產生了負面影響，特別是在該公司運營的休閒餐廳。
餐飲業的特點還包括對新餐廳的高資本投資，以及相對較高的固定或半可變餐廳運營費用。由於固定和半可變費用較高，預計現有餐廳的銷售額變化將顯著影響餐廳的盈利能力，因為許多餐廳的成本和費用預計不會以與銷售額相同的速度變化。可能影響我們食品和飲料成本的最重要的商品是牛肉、海鮮、家禽和乳製品，它們過去約佔我們食品和飲料總成本的一半。一般來説，這些費用的暫時性增加不會轉嫁到客人身上；然而，在過去，我們曾調整菜單價格，以補償更永久性的增加的費用。
每家餐廳的平均周銷售額在第一季度和第四季度通常比其他季度更高，我們通常在第一季度和第四季度的運營收入中佔不成比例的份額。假日、惡劣天氣和其他破壞性條件可能會對一些運營地區的銷售量造成季節性影響。
我們未來一段時間的收入將繼續受到這些和其他我們無法控制的因素的影響，因此可能會出現波動。
收購、處置、少數股東擁有的運營附屬公司和融資。收購是我們增長戰略的重要組成部分，當公司確定將其資本重新分配到擁有、管理和運營新公司的機會時，就會使用收購和處置(我們預計這種情況將繼續很少發生)，這些公司為我們的股東提供謹慎的基於風險的回報，從他們自己對公司的投資中獲得回報。在我們經理和外部顧問的協助下，我們不斷積極評估可能的交易，以提升我們擁有的公司的價值，例如收購業務部門和運營資產以及業務合併交易。
我們主要通過長期所有權以及對公司的控制權或重大影響力從事各種業務，儘管未來我們可能會尋求出售某些子公司或其他資產，作為我們資本再分配計劃的一部分。此外，我們可能會在與我們當前的運營部門沒有直接聯繫或協同的業務線上進行收購。雖然我們主要擁有我們控制或有能力顯著影響其運營的公司的權益，但我們已經並預計未來將分配較小比例的資本，用於持有我們沒有重大影響力或控制權的公司的少數股權。
不能保證會出現任何合適的機會，也不能保證任何特定的交易都會完成。 在過去的幾年裏，我們進行了大量的收購和處置，以加強和擴大我們業務的服務提供和客户基礎，通過收購其他業務的大量股權或我們認為有價值的地方來擴大或重新分配我們的資本。
特殊用途收購公司。2020年和2021年初，我們對5個SPAC的發起人進行了投資，並做出了遠期購買承諾，購買了5個SPAC的股權。特殊目的公司是指為與一家或多家企業進行合併、資本換股、資產收購、股票購買、重組或類似業務合併而成立的公司。
T他總結了公司對SPAC實體的股權投資和承諾：
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| 空間 | | IPO日期 | | 目標 | | 業務合併日期 | | 加拿大投資資本或購買承諾(1) |
| Foley Trasimene Acquisition Corp.II(“FTAC II”) | | 2020年8月21日 | | PaySafe | | March 30, 2021 | | $ | 519.0 | |
| Foley Trasimene Acquisition Corp.(“FTAC”) | | May 29, 2020 | | 下車 | | July 2, 2021 | | 440.5 | |
| Trebia Acquisition Corp.(“Trebia”) | | June 19, 2020 | | 系統1 | | 2022年1月27日 | | 248.3 | |
| 奧斯特利茨收購公司(AAI) | | March 2, 2021 | | (2) | | (2) | | — | |
| 奧斯特利茨收購公司(Austerlitz Acquisition Corporation II，簡稱AAII) | | March 2, 2021 | | (2) | | (2) | | 125.0 | |
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(1)對於已完成業務合併的SPAC，代表Cannae的總投資資本。對於尋求完善業務合併的SPAC而言，代表Cannae截至本年度報告日期的承諾，即在完成每個SPAC的初始業務合併後購買上市SPAC的股權及其目標。
(2)上市SPAC正在尋找截至本年度報告日期的目標。
我們相信SPAC是私人實體上市的有效手段，也是公司與贊助商合作的獨特機會，贊助商提供了寶貴的行業、運營和資本市場經驗。我們相信，我們在Trasimene發起或共同發起並由我們的董事長Bill Foley領導的SPAC中的所有權，為Cannae提供了一個參與管理、運營、增長和轉型業務的機會，這些業務具有與我們管理團隊之前收購的其他業務相似的引人注目的特徵，包括Dun&BradStreet、FNF、Black Knight和Ceridian的業務。贊助商打算把重點放在那些收入增長和/或營業利潤率增長潛力未見的潛在目標業務上，這些業務具有高經常性收入和現金流、可防禦的知識產權和在其行業內強大的市場地位。
2020年下半年和2021年初，尚未完成的SPAC總量和市場上尋找業務組合合作伙伴的數量大幅增加。我們和我們的經理致力於為AAI和AAII(統稱為“積極的SPAC”)尋找符合我們嚴格標準的優質企業，作為AAI和AAII的業務組合合作伙伴。我們活躍的SPAC自首次公開募股(IPO)之日起有兩年的時間完成業務合併。
新冠肺炎。2020年3月，新冠肺炎疫情在美國和全世界被宣佈為國家衞生緊急狀態。由於與新冠肺炎相關的前所未有的社會限制，我們餐飲集團的品牌從2020年3月的最後兩週開始大幅減少客人數量，一直持續到年底。為了應對疫情和這些不斷變化的情況，我們的餐飲集團品牌在2020年3月下旬關閉了我們幾乎所有餐廳的餐廳，幾乎所有餐廳都關閉了，直到2020年5月初才能在顧客那裏用餐。在此期間，我們的大部分餐廳只在政府法規允許餐廳繼續經營的司法管轄區內經營外賣和送貨服務，而客人的需求使這些業務可以持續下去。我們暫時關閉了一些餐廳，修改了餐飲集團員工的工作時間，並在整個餐飲集團業務中確定並實施了節約成本的措施。
重新開業的時間和由此帶來的客流量因司法管轄區而異。與2020年上半年相比，我們的餐飲集團在2020年下半年經歷了客流量和收入的逐步增長；然而，截至2020年12月31日，光顧我們門店的客户數量仍然低於我們的歷史水平。根據歷史經驗，我們的外賣和外賣銷售收入有所增加；然而，截至2021年第一季度，我們所有餐廳品牌的可比門店銷售額與前幾年相比仍然低迷。
與2020年12月新冠肺炎首批可用疫苗不謀而合的是，在我們餐飲集團運營的大多數司法管轄區，對餐廳容量的限制開始放鬆。此外，美國政府通過直接向美國公民付款，為消費者提供了巨大的刺激。到2021年第一季度，我們仍然經營着數量有限、容量有限的餐廳。鑑於最近新型新冠肺炎的傳播，公眾免疫接種率的持續水平、經濟復甦的時間以及客人在餐館就餐的決策發生了變化，這些方面仍然存在不確定性。截至2021年12月31日的一年中，與2020年同期相比，我們的同店銷售額有所增長。然而，與2019年同期相比，同一家門店的銷售額仍然較低。
新冠肺炎的爆發和這些應對措施已經影響並可能繼續對我們餐飲集團品牌的客流量、銷售和運營成本產生不可預測的影響，未來的新冠肺炎變體可能會產生不可預測的影響。有關新冠肺炎對我們餐飲集團的影響的進一步討論，請參閲經營成果本年報第II部第7項。有關新冠肺炎相關風險因素的進一步討論，請參閲本年報第一部分第1A項。
競爭
鄧布拉斯特里特。Dun&BradStreet的主要競爭基礎是差異化的數據集、分析能力、解決方案、客户關係、創新和價格。D&B認為，它在各個業務部門的上述每一個類別中都有有利的競爭優勢。D&B的競爭對手因其解決方案覆蓋的客户規模和地理市場而異。
對於Dun&BradStreet的金融和風險解決方案部門，其競爭通常會因客户規模而異。D&B在企業市場上處於領先地位，因為客户高度重視我們一流的商業信用數據庫，為他們做出關於信用延期的關鍵決策提供信息。D&B在企業和中端市場的主要競爭對手包括歐洲的Bureau van Dijk(穆迪公司所有)和北美的Equifax和Experian。在中小型公司市場，商業信用健康與消費者信用健康越來越緊密地聯繫在一起。D&B在這個市場的競爭對手一般包括Equifax、Experian和其他提供商業數據的消費信貸提供商。此外，在這個市場上，低成本、垂直和專注於區域的點式解決方案存在零散的尾巴，這些解決方案可能對某些客户有吸引力，但缺乏全面競爭的規模和覆蓋範圍。
對於Dun&BradStreet的銷售和營銷解決方案部門，其競爭歷來非常分散，許多參與者提供不同水平的數據數量和質量，收集數據的方式可能跨越道德和隱私界限。鄧白氏律師事務所致力於保護其客户的數據和隱私，並在數據的道德獲取、彙總、管理和交付方面保持最高標準。D&B的直接競爭對手根據使用案例的不同而不同，如市場細分、數字營銷線索生成、線索豐富、銷售效率和數據管理。在聯繫方式數據市場，D&B的競爭對手通常包括ZoomInfo和幾家提供定製解決方案的諮詢公司。對於其他銷售和營銷解決方案，如客户數據平臺、訪客情報、受眾定位和意圖數據，D&B面臨一些規模較小的競爭對手。
總體而言，在北美以外，D&B的競爭環境因地區和國家而異，可能會受到地方政府的立法行動、數據的可用性和當地商業偏好的顯著影響。在英國和愛爾蘭，D&B對其金融和風險解決方案部門的直接競爭主要來自Bureau van Dijk、CreditSafe和Experian。此外，在D&B的銷售和營銷解決方案領域，這些市場的格局既是本地化的，也是分散的，許多不同規模的本地參與者在這裏爭奪業務。在亞太地區，D&B在其金融和風險解決方案部門面臨着來自當地和全球供應商的競爭。D&B在中國與中信國際信息諮詢(北京)有限公司競爭，在印度與當地競爭對手競爭。此外，與在英國一樣，D&B在整個亞洲的銷售和營銷解決方案格局是本地化的和分散的。
下車。輕光解決方案的市場競爭激烈，發展迅速，而且支離破碎。它的業務面臨着來自其他全球和國內公司的競爭。由於經濟、法規和立法的變化、技術的發展、客户需求的變化以及來自老牌和新競爭者的競爭加劇，輕光解決方案的市場可能會發生變化。我們不相信有任何一個單一的競爭者能與Allight的解決方案相媲美，因此Allight的競爭者因其解決方案的不同而有所不同。Allight的競爭主要基於產品和服務質量、技術、產品的廣度、技術的易用性和可獲得性、數據保護、創新、信任和可靠性、價格和聲譽。
PaySafe。全球支付行業競爭激烈，變化迅速，極具創新性，越來越多地受到監管機構的審查和監督。PaySafe的競爭對手範圍很廣，包括那些規模大於其實際規模、佔據主導地位和安全地位的企業，或者向消費者和商家提供PaySafe不提供的其他產品和服務的企業，以及那些可能比PaySafe更快地對監管和技術變化做出反應的較小公司。PaySafe與所有形式的支付展開競爭，包括信用卡和借記卡；自動清算所和銀行轉賬；其他在線支付服務、本地替代支付方式和數字錢包；移動支付；加密貨幣和分佈式分類賬技術；以及包括現金和支票在內的線下支付方式。PaySafe還與銀行、商家收購商和第三方支付處理商展開競爭。PaySafe的競爭主要基於品牌認知度、分銷網絡和渠道選擇、便利性、多種支付方式、產品和服務、為消費者和商家提供的客户服務、信任和可靠性、速度、數據保護和安全、價格和創新。
餐飲集團。餐飲業競爭激烈，經常受到消費者口味變化的影響。我們餐廳品牌的競爭因地點而異。總體而言，我們的餐飲品牌在每個市場都會與全國性和地區性連鎖店以及當地擁有的餐廳競爭客人、管理人員和小時工以及合適的房地產地點。餐館與雜貨店的競爭越來越激烈，雜貨店正在擴大他們提供的快餐、現成餐包和套餐服務，以及套餐遞送服務，這些服務在過去幾年裏增加了市場份額。我們預計將繼續在這些領域展開競爭。
C競爭優勢
成熟的管理團隊。我們的董事會和執行管理團隊由Bill Foley領導，在識別、收購、管理和運營業務方面擁有良好的業績記錄。比爾·福利領導創建了幾家價值數十億美元的公司，在不同的平臺上進行了數百次收購，包括FNF、富達國家信息服務公司(Fidelity National Information Services，Inc.)、黑騎士(Black Knight)、Ceridian和D&B。我們的董事會和高管管理層對運營事項和資本市場的廣博知識使我們能夠識別具有吸引力價值主張的公司和戰略資產，組織收購以最大化收購業務的價值，並通過這些業務的長期盈利運營並在適當的時候處置這些業務，將創造的價值返還給我們的股東。我們相信，管理服務協議的外部化增強了我們的執行管理團隊提供這些服務的能力。
知識產權
鄧白氏(Dun&BradStreet)。D&B擁有並控制各種知識產權，如商業祕密、機密信息、商標、服務標記、商標名、版權、專利和前述申請。總體而言，這些權利對鄧白氏公司的業務具有實質性的重要性。D&B相信鄧白氏的名字和相關的商號、標誌和標誌對其業務也具有重要意義。鄧白氏獲得許可使用他人擁有和控制的某些技術和其他知識產權，其他公司獲得使用其擁有和控制的某些技術和其他知識產權的許可。鄧白氏公司的商標、服務標誌、數據庫、軟件、版權、專利、專利申請和其他知識產權是專有的，因此它依賴於法律(例如版權、商標、商業祕密、專利等)的組合。以及在世界各地保護它們的合同和責任保障。
Dun&BradStreet在美國和其他選定的國家都擁有專利和專利申請。這些專利和專利申請包括權利要求，這些權利要求與D&B已確定為專有和值得專利保護的某些技術和發明有關。通過提交專利申請來保護其創新技術和發明，例如其專有的數據管理和身份解析方法，是鄧白氏公司商業戰略的一部分。專利申請的提交可能會也可能不會給鄧白氏公司帶來技術領域的主導地位。然而，這些專利和/或專利申請可能會為鄧白氏公司提供法律辯護，如果這些領域的後續專利被頒發給第三方，並隨後被斷言反對它的話，那麼這些專利和/或專利申請可能會為鄧白氏公司提供法律辯護。在適當的情況下，Dun&BradStreet也可能考慮主張或交叉許可其專利。
下車。Alight的知識產權組合包括各種版權(包括軟件版權)和商標，以及其業務的某些商業祕密或專有技術。Allight的成功在一定程度上得益於其專有方法、流程和其他知識產權，例如它的某些平臺。然而，Allight的任何專有權都可能受到挑戰、無效或規避，或者可能不會提供顯著的競爭優勢。
Alight的業務依賴於內部開發和外部採購提供的軟件來提供服務。關於內部開發的軟件，LIGHT要求所有此類軟件的版權，並在適當的情況下注冊作品。LIGHT要求所有員工和承包商將代表LIGHT開發的工程的權利轉讓給LIGHT。此外，輕光依靠保持源代碼機密性來保持市場競爭力。關於外部來源的軟件，allight依靠合同來允許其商業用途的持續訪問。
在美國，商標註冊可能是永久性的，每十年持續使用和更新一次，並可能基於某些使用要求和第三方挑戰或其他原因而被取消或無效。ALLIGHT積極執行和保護其商標。
PaySafe。PaySafe依賴於版權、商業祕密、商標、許可協議、保密政策和程序、保密協議和技術措施的組合，旨在保護其在世界各地司法管轄區的業務中使用的知識產權和具有商業價值的機密信息和數據。PaySafe尋求依靠美國和國際上適用的法律法規以及各種行政程序來保護其知識產權。PaySafe在提供或採購產品和服務時也依賴合同限制來保護其所有權。PaySafe沒有就其電子支付處理系統申請任何專利，也不能保證會提出任何專利申請，或者如果提出專利申請，就會批准。此外，包括其競爭對手在內的第三方可能會獲得與PaySafe技術重疊或競爭的技術相關的專利。如果第三方獲得與此類技術相關的專利保護，他們可以聲稱PaySafe的技術侵犯了他們的專利，並尋求向PaySafe收取許可費或以其他方式阻止PaySafe使用其技術。
餐飲集團。我們認為我們餐飲集團的服務標誌，包括“O‘Charley’s”，“九十九”和其他服務標誌和商標是我們餐廳營銷的重要因素。在截至2021年12月31日的一年中，我們出售了之前持有的“傳奇烘焙”和“鄉村客棧”商標。我們還獲得了幾個品牌菜單項和各種廣告語的商標。我們知道與我們餐廳相似的名稱和標誌
在我們有餐廳的某些地理區域，集團的服務標誌和商標被其他人使用。不過，我們相信這些用途不會對我們造成負面影響。我們的政策是儘可能為我們的商標註冊，並堅決反對任何侵犯我們商標的行為。
我們通過特許經營安排和許可證向特許經營商和第三方授權使用我們的註冊商標和服務標誌。特許經營和許可安排限制特許經營商和被許可人在使用我們的商標和服務商標方面的活動，並對與商標和服務商標相關的商品和服務實施質量控制標準。
政府監管
PaySafe。世界各地司法管轄區的法律法規適用於PaySafe業務的許多關鍵方面。任何實際或被認為未能遵守這些要求的行為都可能導致(但不限於)撤銷所需的許可證或註冊、喪失認可地位、私人訴訟、監管或政府調查、行政執法行動、制裁(包括公開罰款)、民事和刑事責任、公眾譴責和對Paysafe繼續運營能力的限制，以及對其品牌和競爭對手地位的潛在不利影響。當前或未來的法律或法規也有可能被解釋或應用到禁止、改變或損害PaySafe現有或計劃中的產品和服務的方式，或者可能需要PaySafe採取昂貴、耗時或繁重的合規措施。適用於任何特定司法管轄區支付行業的法律和法規可能會受到解釋和更改。
PaySafe的支付網絡在歐洲主要受金融市場行為監管局和愛爾蘭中央銀行的監管，在美國受消費者金融保護局、聯邦貿易委員會法案和美國財政部金融犯罪執法網絡的監管。PaySafe具有廣泛的內部監管合規監督功能，可監控PaySafe許可和運營所在司法管轄區適用的法律和法規的遵守情況。
信息安全
我們和我們未合併的附屬公司高度依賴信息技術網絡和系統來安全地處理、傳輸和存儲電子信息。針對信息技術系統的攻擊在頻率、複雜性和複雜性方面繼續增長。這類攻擊已經成為個人、企業和政府實體關注的焦點。這些攻擊可能造成系統中斷、關閉或未經授權泄露機密信息，包括非公開的個人信息、消費者數據和專有業務信息。
我們和我們未合併的附屬公司仍然專注於在信息安全方面進行戰略投資，以保護我們的運營子公司和未合併附屬公司的客户和信息系統。這包括硬件、軟件、人事和諮詢服務的資本支出和運營費用。隨着我們的運營子公司和未合併附屬公司的主要產品和服務的發展，我們採用全面的方法來緩解已識別的安全風險。我們制定了風險管理政策，包括與信息安全和網絡安全相關的政策，旨在監測和緩解信息安全相關風險。
人力資本資源
員工
截至2021年12月31日，Cannae和我們的合併子公司擁有12,938名員工，其中包括我們餐飲集團的12,779名員工和由我們的公司和其他部門組成的各種合併業務的159名員工。我們的員工都沒有加入工會或由任何集體機構代表。我們相信，我們與員工的關係總體上是良好的。
我們的經理和Cannae LLC依賴於少數高素質員工的經驗和專業知識，這些員工組成了我們的公司管理團隊。我們不斷評估我們管理團隊的能力和能力，以期實現公司運營的長期可持續性。
多樣性
多樣性是我們成功的關鍵因素，無論是在Cannae還是在我們的投資組合公司中都是如此。我們致力於我們的理念，即所有員工都應該擁有一個包容的工作場所，在這個工作場所，每個員工都能感受到傾聽和授權。我們相信，我們員工和董事的多樣性提供了各種各樣的想法和視角，使我們能夠實現卓越的業務業績。Cannae和Cannae的投資組合公司致力於成為機會均等的僱主，並加強我們業務的多樣性和包容性。加拿大煙草公司的“行為和道德準則”禁止歧視和騷擾。我們的非歧視政策作為員工手冊的一部分分發給所有員工，員工必須每年確認這一點。我們的員工參加年度計劃，包括：商業行為準則和道德培訓，以及舉報騷擾：每個人的責任培訓。
董事會多樣性
2019年，我們的董事會在挑選新的董事提名人時，將這種語言納入我們公司治理指南中的董事選擇標準，從而體現了其對多樣性的承諾，包括年齡、性別、國籍、種族、民族和性取向的候選人。截至2021年12月，每11名董事中就有4名認為自己是多元化的。
可持續性
CANAE認識到，在我們快速變化的全球經濟中，環境、社會和治理(“ESG”)風險和機會的管理對我們的長期業務成功非常重要。我們的公司和董事會致力於解決ESG問題，以便更好地服務於我們的員工、業務合作伙伴以及我們生活和工作的社區。CANAE的目標是為股東實現卓越的財務業績，在降低風險的同時最大化我們的資產價值，並以對環境負責、對社會負責和符合道德的方式管理我們的業務。
為了在公司最高層履行這一承諾，我們的管理團隊領導我們的ESG努力。我們的董事會審計委員會審查這些努力。
我們的ESG工作重點在於：
負責任的投資。ESG貫穿了Cannae的投資方式：從我們在投資選擇方面的盡職調查，到我們的價值創造合作伙伴關係。我們在投資中管理ESG問題，以幫助Cannae為我們的股東創造更強勁的回報，同時改善我們對社會的影響。鄧白氏律師事務所正在通過自動化解決方案加強負責任的商業實踐。Ceridian專注於幫助組織加強人力資本管理，同時通過員工驅動的慈善機構Ceridian Care支持員工生活和工作的社區。Alight致力於通過讓員工及其家人能夠圍繞他們的健康、財富和福祉做出自信的決定，幫助公司關愛他們最大的資產-他們的員工。餐飲集團正在建設包容性的工作場所，同時在我們運營的地區推動社區成果。我們的每一家公司都有獨特的影響，我們正在努力進一步正規化和加強我們整個投資組合中的ESG管理。
保護環境。CANAE認識到以對環境負責的方式開展業務並將負責任的環境管理實踐融入我們的運營的重要性。我們在拉斯維加斯總部不斷改進我們的環境管理實踐。通過努力減少用水量和參與回收項目，我們正在努力減少對環境的影響。
支持我們的員工和社區。CANAE致力於服務我們的員工及其家人，建設一個多元化和包容性的工作場所，並支持我們的當地社區。我們珍視我們才華橫溢的員工隊伍和我們的員工每天做出的傑出貢獻。我們致力於通過有競爭力的薪酬和福利來吸引、發展和留住人才團隊，並建設一個多元化和包容性的工作場所。CANAE相信志願服務和慈善事業的重要性，以加強我們投資組合公司中的當地社區並使其參與進來。通過當地社區的參與、企業倡議和慈善捐贈，以及積極的社區志願者精神，我們每天都在努力工作，以支持我們所有人生活的社區。
合乎道德地經營。CANAE致力於強有力的治理體系和政策，以確保公平、透明和高效的商業實踐。我們誠信的聲譽是我們最重要的資產之一，我們的每一位員工和董事都應該為保護和保護這一資產做出貢獻。我們以公平、透明和遵守所有適用法規的方式運營。我們實施強有力的治理實踐、政策、培訓和報告渠道，以鼓勵和促進所有員工遵守商業誠信的最高標準。
有關我們的ESG計劃和進展的更多詳細信息，請參閲我們網站的投資者關係頁面。
關於前瞻性信息的聲明
本年度報告或我們的其他文件或我們管理層所作的口頭陳述或其他陳述中包含的非純粹歷史性陳述屬於前瞻性陳述，符合修訂後的1933年證券法第27A條和修訂後的1934年證券交易法(下稱“交易法”)第21E節的定義，包括有關我們對未來的預期、希望、意圖或戰略的陳述。這些陳述與公司未來的財務和經營業績有關。在許多情況下，您可以通過諸如以下術語來識別前瞻性陳述"可能," "將要," "應該，" "預計，" "計劃，" "預想一下，" "相信，" "估計一下，" "預測一下，" "潛力，"或"繼續，"或者這些術語和其他類似術語的否定。由於許多因素，實際結果可能與這些陳述中預期的結果大不相同，包括但不限於以下因素：
•總體經濟、商業和政治環境的變化，包括金融市場的變化以及新冠肺炎等大流行爆發引起的情況變化;
•遵守政府對我們運營子公司的廣泛監管，以及適用法律或法規的不利變化或監管機構對其實施的不利變化；
•外部化和管理服務協議的影響；
•關鍵人員流失，可能對我們的財務業績產生負面影響，損害我們的經營能力；
•我們可能無法找到合適的收購候選者，以及與收購相關的風險，這些風險不一定侷限於我們的傳統重點領域，或者整合收購的困難；
•本文檔下面和其他地方以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中“風險因素”中詳細説明的其他風險。
我們沒有任何義務(明確拒絕任何此類義務)來更新或改變我們的前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。您應該仔細考慮實際結果可能與我們的前瞻性陳述大不相同的可能性。
附加信息
公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)和15(D)節提交的報告修正案均已提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)。本公司須遵守“交易法”的信息要求，並向美國證券交易委員會提交或提供報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維持着一個互聯網網站，其中包含報告、委託書和信息聲明，以及其他有關以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人的信息，網址為www.sec.gov。
我們的網址是Www.cannaeholdings.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)以及根據交易法提交或提供的對這些報告的所有修訂。但是，我們網站上的信息不是本報告或任何其他報告的一部分。
Item 1A. 風險因素
在我們經營業務的過程中，我們面臨着各種各樣的風險，其中一些風險是我們行業固有的，另一些風險則是我們自己的業務所特有的。除了本年度報告以及我們已提交和未來提交給美國證券交易委員會的其他文件中列出的其他信息外，您還應仔細考慮以下風險因素和不確定性，這些因素和不確定性可能會對我們未來的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響。然而，本年度報告中未在下文或其他地方討論的其他因素也可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。因此，下面的風險因素不應被視為我們可能面臨的潛在風險的完整列表。
與公司結構有關的風險
我們可能會受到1940年“投資公司法”的約束。
我們不認為我們受到1940年修訂的“投資公司法”(“40法案”)的監管。我們主要收購運營公司的權益，並積極管理和運營這些公司的核心集團，我們致力於長期支持這些公司。我們的高級職員、經理和任何根據我們與FNF的企業服務協議條款為我們提供服務的員工都將他們的活動投入到這些業務中。基於這些因素，我們認為我們不是第40法案下的投資公司，包括第40法案第3(B)(1)條下的投資公司，我們打算繼續運營，這樣我們就不會被視為投資公司。如果我們在任何時候成為或決定主要從事證券投資、再投資或交易業務，我們可能會受到第40法案的監管。在這些情況下，在任何適用的寬限期生效後，我們可能被要求註冊為投資公司，這可能會導致鉅額註冊和合規成本，可能需要改變我們的公司治理結構和財務報告，並可能限制我們未來的活動。此外，如果我們受到第40號法案的約束，任何違反第40號法案的行為都可能使我們面臨實質性的不利後果，包括潛在的重大監管處罰，以及我們的某些合同被認為不可執行的可能性。
我們董事會的某些高管和成員已經或將要擁有可能會帶來潛在衝突的利益和職位。
我們的某些高管和董事會成員在其他實體的董事會任職或受僱於其他實體，包括但不限於D&B、Trasimene、Light、PaySafe、FNF、Black Knight或我們活躍的SPAC。
由於上述原因，某些高管和董事可能會在以下方面受到利益衝突的影響：(I)我們與D&B、Trasimene、Light、PaySafe、FNF或我們活躍的SPAC的持續關係；(Ii)我們、D&B、Trasimene、Allight、PaySafe、FNF、Black Knight或我們活躍的SPAC的商業機會；以及(Iii)關於潛在或實際涉及或影響的事項的時間衝突例如，我們可能會不時與D&B、Trasimene、Alight、PaySafe、FNF或Black Knight和/或其各自的子公司或其他附屬公司進行交易。不能保證任何此類交易的條款會像沒有重疊的董事那樣對我們的公司或我們各自的任何子公司或附屬公司有利。
我們有一套商業行為和道德準則，規定了管理利益衝突的程序，我們的風險管理和合規職能，我們的審計委員會負責審查、批准或批准任何潛在的利益衝突交易。此外，我們預期有利害關係的董事實際上會放棄有關利益衝突的決定。然而，不能保證這些措施是有效的，不能保證我們能夠解決所有潛在的衝突，也不能保證任何此類衝突的解決對我們的好處不亞於我們與獨立的第三方打交道。
有關我們與FNF和我們經理的關聯方關係和交易的更多信息，請參閲合併財務報表附註R。
與外部化相關的風險和我們的經理
管理服務協議由關聯方協商，條款(包括應付費用)可能不像與獨立第三方協商的那樣對我們有利。
由於我們的經理由我們的某些董事和高管所有，所以管理服務協議是由相關方制定的，儘管我們的獨立董事審查並批准了管理服務協議。管理服務協議的條款，包括應付費用，可能不反映我們可能收到的條款，如果它是與無關的第三方談判的話。此外，特別是由於我們與基金經理的主要所有者(他們是我們管理團隊的某些董事和成員)的關係，我們的獨立董事可能會認為，由於我們希望保持與基金經理的持續關係，不執行或不那麼積極地執行我們在管理服務協議下的權利符合我們股東的最佳利益。
我們的高級管理人員、董事和經理可能會將他們的一些時間分配給其他業務，從而導致他們在決定投入多少時間處理我們的事務時產生利益衝突，這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
雖然我們的管理團隊成員預計會將大量時間投入到公司的事務中，但我們的高管、董事、經理和管理團隊的其他成員可能會從事其他業務活動。這可能會導致在我們的運營和我們的管理層以及其他業務的運營之間分配他們的時間的利益衝突。他們的其他業務活動可能涉及關聯方，也可能涉及非關聯方。在時間分配上出現的利益衝突可能並不總是以對我們有利的方式得到解決，並可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們的某些董事和高管履行對股東的受託責任時可能會產生利益衝突。
我們的某些董事和高管是經理的成員。該等人士憑藉其在本公司的職務，對本公司及本公司股東負有受託責任。該等人士作為董事或行政人員對本公司及本公司股東的責任，可能與該等人士作為基金經理成員或僱員的利益衝突。
我們的經理和我們的管理團隊成員可能會從事與我們或我們的業務競爭的活動。
雖然我們的管理團隊成員打算將大部分時間投入到本公司的事務中，並且我們的經理目前沒有管理任何與我們的業務類似的其他業務，但我們的管理團隊和我們的經理都沒有明確禁止投資或管理其他實體，包括那些與我們的業務相同或相似的實體，或者被要求向本公司提供任何特定的收購或商業機會。在這方面，管理服務協議及其規定的向我們提供管理服務的義務不會在我們的經理人和本公司之間造成相互排斥的關係。
我們不能僅僅因為業績不佳就罷免我們的經理，這可能會限制我們改善業績的能力，並可能對我們股票的市場價格產生不利影響。
根據管理服務協議的條款，我們的經理不得因表現不佳而被免職。相反，本公司只可在某些有限情況下或經本公司董事會多數成員表決終止管理服務協議後才可罷免本公司經理。這一限制可能會對我們股票的市場價格產生不利影響。
我們的經理可以在180天的通知後辭職，但有限度的延期，我們可能找不到合適的繼任者，導致我們的運營中斷，這可能會對我們的財務狀況、業務和運營結果以及我們的股票的市場價格產生重大不利影響。
根據管理服務協議，本公司經理有權在發出180天書面通知後隨時辭職，不論吾等是否已找到替代經理，惟本公司有權將該期限再延長180天，或在經理辭職通知後150天仍未找到替代經理的情況下，直至替代經理上任30天為止。如果我們的經理辭職，我們可能無法與新經理簽約或聘請具有類似專業知識和能力的內部管理人員，在180天內以可接受的條件提供相同或同等的服務(可能會延長)，或者根本不能，在這種情況下，我們的運營可能會經歷中斷；我們的財務狀況、業務和運營結果以及我們支付分配的能力可能會受到不利影響；我們股票的市場價格可能會下跌。此外，如果我們不能確定並與擁有我們經理所擁有的專業知識的單一機構或高管團隊達成協議，我們內部管理、收購活動和業務監督的協調可能會受到影響。即使我們能夠保留可比的管理層，無論是內部的還是外部的，這種管理層的整合以及他們對我們業務的不熟悉可能會導致額外的成本和時間延誤，這可能會對我們的財務狀況、業務和運營結果產生實質性的不利影響。
無論我們的表現如何，我們都必須向經理支付管理費。
無論我們的業務表現如何，我們的經理都有權獲得一筆管理費，這筆管理費是根據我們的投資資本成本(如管理服務協議中的定義)計算的。管理費的計算與公司的經營業績無關。因此，管理費可能會激勵我們的經理增加投資資本額。
我們無法確定隨時間推移將支付的管理費金額，也無法確定隨時間推移將支付的附帶權益金額，我們向基金經理支付該等費用和附帶權益可能會大大減少可供分配給股東的現金金額。
根據管理服務協議，本公司將有責任向本公司支付管理費，並(除若干例外情況外)償還本公司經理代表本公司就向本公司提供服務而招致的費用及自付開支。管理費是根據公司的投資資本成本計算的，該成本將受到收購或處置業務、額外出資和對業務的投資的影響，這些業務可能會受到我們經理的重大影響，以及我們業務和我們未來可能收購的其他業務的表現。投資資本成本和由此產生的管理費的變化可能會很大，從而對公司的經營業績產生重大不利影響。此外，如果公司業績下滑，假設投資資本成本保持不變，管理費佔公司淨收入的比例將增加。
此外，我們無法確定涉及本公司業務的流動性事件的附帶權益金額，這些附帶權益將隨着時間的推移而支付。這一決定將取決於我們任何業務收到的潛在銷售收益，以及公司及其業務在多年期間的表現，以及目前無法確切預測的其他因素。這些因素可能會對支付給經理人的任何附帶權益的金額產生重大影響。同樣，這樣的決定將取決於是否越過了某些障礙，從而產生了附帶權益的支付。
雖然很難確定未來任何此類付款的實際金額，但這些金額可能是相當大的。管理費和附帶權益將是公司的支付義務，因此，在向股東支付分派之前，將與其他公司義務一起支付管理費和附帶權益。因此，支付這些金額可能會大大減少可供分配給我們股東的現金流。如果我們沒有足夠的流動資產在管理費到期時支付管理費，我們可能需要清算資產或產生債務才能支付管理費。這種情況可能會對我們的流動性和向股東進行分配的能力產生實質性的不利影響。
我們的利潤分配可能會誘使我們的經理對我們的運營做出次優的決定。
在涉及公司投資的流動性事件中，我們的經理將獲得基於超過年化門檻利率的利潤的附帶權益。在這方面，出售我們的一項業務可能會觸發附帶權益的計算和支付。因此，我們的經理可能會受到激勵，在對股東來説可能不是最佳時機的時候，建議將我們的一項或多項業務出售給我們的董事會。
與食肆集團有關的風險
新冠肺炎的爆發已經並可能繼續擾亂我們餐飲集團的業務，在很長一段時間內，這已經並可能繼續對我們餐飲集團的運營、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性影響。
新冠肺炎疫情，聯邦、州和地方政府對新冠肺炎的迴應，以及我們對疫情的迴應，都已經並將繼續擾亂我們餐飲集團的業務。在美國，鼓勵個人實行社交疏遠，在大多數地方都被限制聚集在一起，在許多情況下，完全禁止在家外進行非必要的活動。為了應對新冠肺炎疫情和這些不斷變化的條件，我們在2020年3月下旬關閉了幾乎所有餐廳的餐廳，幾乎所有餐廳都關閉到2020年5月初。在此期間，我們的大部分餐廳只在政府法規允許餐廳繼續經營的司法管轄區內經營外賣和送貨服務，而客人的需求使這些業務可以持續下去。我們暫時關閉了一些餐廳，修改了餐飲集團員工的工作時間，並在整個餐飲集團業務中確定並實施了節約成本的措施。如果新的變種導致新冠肺炎疫情再次爆發，我們可能會再次被要求關閉幾乎所有餐廳的餐廳，單獨經營外賣服務，這將進一步對我們餐飲集團的經營業績產生不利影響。
新冠肺炎疫情的爆發和這些應對措施已經影響了新冠肺炎的未來變體，以及政府對未來任何疫情的相關應對措施的不可預測的影響，可能會繼續對我們餐飲集團品牌的客流量、銷售和運營成本產生不利影響，我們無法預測疫情將持續多長時間，也無法預測政府可能會採取什麼其他應對措施。
我們餐飲集團的供應商可能會受到新冠肺炎疫情的不利影響。如果我們餐飲集團的供應商獲得資源的途徑受到限制，或者他們的員工無法工作，無論是因為疾病、檢疫、旅行限制或其他與新冠肺炎相關的政府限制，我們餐飲集團的業務可以
面對食品或其他餐廳用品的短缺，我們餐飲集團的運營和銷售可能會受到此類供應中斷的不利影響。
新冠肺炎疫情對我們餐飲集團的歷史財務業績產生了負面影響，根據持續時間和範圍的不同，這種影響可能會對我們未來的財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。
有關新冠肺炎對我們餐飲集團業績的影響的進一步討論，請參見本年度報告第二部分第7項中的經營業績小節。
餐飲集團的公司面臨着爭奪客户、房地產和員工的激烈競爭，以及適應推動客户需求的條件變化的競爭壓力。餐飲集團公司無法有效競爭，可能會影響客人數量、銷售額和利潤率，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
飲食業與不少食肆經營者競爭激烈，它們在價格、服務、氛圍、品牌、顧客服務、用餐體驗、地點、食物質素、菜單項目的種類和價值認知等方面，直接或間接與餐飲集團的公司競爭，而其他實力雄厚的競爭對手，其財力和其他資源亦遠較餐飲集團的公司為大。我們的一些餐飲集團公司的競爭對手在國家電視上做廣告，這可能會給顧客帶來比我們餐飲集團公司通過廣告努力所能達到的更高的知名度和知名度。此外，對管理人才和有吸引力的合適房地產用地的競爭也很激烈。消費者的口味和認知、營養和飲食趨勢、客人數量模式以及競爭餐廳的類型、數量和位置往往會影響餐廳業務，我們餐飲集團的競爭對手可能會對這些條件做出更有效率和更有效的反應。例如，普遍的健康或飲食偏好或對我們餐飲集團公司產品的看法可能會導致消費者避開我們餐飲集團公司提供的某些菜單項或產品，轉而選擇被認為更健康的食品，而消費者的這種選擇可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。此外，我們的餐飲集團公司面臨着來自超市行業的日益激烈的競爭，熟食店和熟食區的“方便用餐”得到了改善。, 從快速服務和快速休閒餐廳到在線送餐服務，這是這些食品供應商提供食品和飲料的結果。隨着我們餐飲集團公司的競爭對手在我們餐飲業務運營或預期運營的市場上擴大業務，我們預計競爭將會加劇。如果我們的餐飲集團公司不能繼續有效地競爭，他們的客人數量、銷售額和利潤率可能會下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
商品、能源和其他成本的增加可能會降低我們餐飲集團公司的利潤率，或導致餐飲集團公司限制或以其他方式修改菜單，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
餐廳經營者用來準備食物的配料的成本、可獲得性和質量受到一系列因素的影響，其中許多因素是他們無法控制的。我們餐飲業成本的很大一部分將與食品商品有關，包括牛肉、豬肉、雞肉、海鮮、家禽、乳製品、油、農產品、水果、麪粉和其他相關成本，如能源和運輸成本，這些成本可能會因季節性變化、氣候條件、行業需求、國際商品市場的變化和其他因素而受到重大價格波動的影響。如果這些商品的價格大幅上漲，我們餐飲集團公司的經營業績可能會受到負面影響。此外，餐飲集團公司的餐廳依賴於頻繁運送符合特定規格的易腐爛食品。由意外需求、生產或分銷問題、疾病或食源性疾病、惡劣天氣或其他條件導致的易腐爛食品供應短缺或中斷可能會對原料的供應、質量和成本產生不利影響，這可能會降低收入、損害餐飲集團公司的聲譽或以其他方式損害我們的業務。
圍繞我們餐飲集團旗下餐廳或其他餐廳的負面客户體驗或負面宣傳可能會對我們餐飲集團旗下一家或多家餐廳的銷售額產生不利影響，並降低我們的理念價值，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
因為我們相信我們餐飲集團公司的成功在很大程度上取決於他們提供卓越的食品質量、卓越的服務和出色的整體就餐體驗的能力，與其他主要以價格或其他因素競爭的餐廳對我們餐飲集團公司的餐廳、由其他食品服務提供商經營的餐廳或整個食品行業供應鏈上的其他餐廳的調查結果相比，涉及食品質量、公共衞生問題、疾病、安全、傷害或政府或行業調查結果的負面宣傳(無論是否準確)對我們餐飲集團公司的影響可能更大。如果顧客感覺或體驗到我們餐飲集團旗下餐廳的食品質量、服務或氛圍下降，或以任何方式認為我們餐飲集團旗下餐廳未能提供始終如一的
如果沒有積極的體驗，我們餐飲集團公司的一個或多個概念的價值和受歡迎程度可能會受到影響。此外，由於我們的餐飲業嚴重依賴“口碑”而不是更傳統的廣告媒體來建立概念認知，我們的餐飲業可能比其他餐飲店(包括我們餐飲業的競爭對手)更容易受到負面客户體驗的負面影響。
如果我們的食肆受到與食物有關的污染或疾病指控的負面宣傳或訴訟，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，那麼我們的食肆業務可能會因為對我們的食肆業務品牌或特定菜單產品的需求減少而受到影響。
食品安全是重中之重，我們的餐飲集團公司投入大量資源來確保他們的客户享受到安全、優質的食品。與食物有關的污染和疾病可能是由各種食源性病原體(如大腸桿菌或沙門氏菌)(經常在未經清洗的水果和蔬菜中攜帶)、由餐廳員工傳播的各種疾病(如甲型肝炎)(在感染前可能無法診斷)以及食物被外來物質污染引起的。污染和食源性疾病事件也可能在源頭或由食品供應商和分銷商造成。因此，我們無法控制我們餐飲集團公司食品中可能包含或傳播的所有潛在污染源或病源。無論來源或原因如何，在我們餐飲集團旗下的餐廳中，任何關於食源性疾病或其他食品安全問題(包括食品篡改或污染)的報告都可能對我們餐飲集團旗下公司的品牌聲譽造成負面影響，並對其銷售產生負面影響。即使僅在我們餐飲集團公司的競爭對手的餐廳或我們餐飲集團公司的供應商之一的餐廳發生的食源性疾病、食品篡改或食品污染事件，也可能導致對餐飲服務業的負面宣傳，並對我們餐飲集團公司的銷售造成不利影響。
如果任何人因食用我們餐飲集團公司的食物而受傷或生病，或聲稱受傷或生病，我們的餐飲集團公司可能會暫時關閉一些餐廳或其烘焙設施，這將減少他們的收入，我們的餐飲企業可能會承擔損害賠償責任或受到政府監管行動的影響，這兩種情況都可能對我們餐飲企業的聲譽、財務狀況和經營業績產生長期的負面影響，無論指控是否屬實，或者我們的餐飲企業是否被認定負有責任。食源性疾病或食品安全問題的發生也可能對受影響成分的價格和可用性產生不利影響，導致成本更高，利潤率更低。
餐飲集團的成功在一定程度上取決於它的知識產權，而我們可能無法保護這些知識產權。
我們認為我們餐飲集團的服務標誌，包括“O‘Charley’s”、“九十九”和其他服務標誌和商標是我們餐廳營銷的重要因素。我們還獲得了幾個品牌菜單項和各種廣告語的商標。我們知道，在我們擁有餐廳的某些地理區域，其他人使用的名稱和標誌與我們餐飲集團的服務標誌和商標相似。我們的政策是儘可能為我們的商標註冊，並堅決反對任何侵犯我們商標的行為。
與Dun&BradStreet相關的風險
D&B可能會失去對數據源的訪問權限，也可能失去在其運營的市場中跨數據源傳輸數據的能力，這可能會阻止D&B提供其解決方案。
D&B的解決方案在很大程度上依賴於持續訪問和接收來自外部來源的數據，包括從客户、戰略合作伙伴以及各種政府和公共記錄庫收到的數據。在某些情況下，D&B會與其數據提供商競爭。D&B的數據提供商可能會因為各種原因停止提供數據、提供不及時的數據或增加數據成本，包括認為其系統由於數據安全事件、預算限制、想要增加收入或監管或競爭原因而不安全。例如，D&B的數據提供商處理和分析這些數據的能力可能會受到政府要求遠程工作的限制。2021年，在歐盟法院2020年對311/18數據保護委員會訴Facebook愛爾蘭和Maximillian Schrems(Schrems II)一案做出裁決後，歐洲監管機構和歐盟委員會採取了規定措施，以評估和證明所有跨境數據傳輸都符合該裁決。此外，2021年，中國根據新的DSL和PIPL數據合規法通過了自己的跨境數據傳輸限制。由於這些發展和相關的監管決定，D&B已經並可能進一步受到對此類數據的收集、披露或使用或轉移的限制或授權，特別是如果D&B的提供商沒有以允許其合法使用數據的方式收集這些數據，或者不能將其轉移到收集數據的國家以外的國家，那麼D&B就更有可能受到更多的限制或要求，特別是如果這些數據不是由D&B的提供商以允許其合法使用數據的方式收集的，或者不能被轉移到收集這些數據的國家之外。D&B可能無法成功維持與這些外部數據源提供商的關係，或者無法繼續以可接受的條款或根本無法從他們那裏獲取數據。更有甚者, 如果D&B的當前來源變得不可用，則可能無法從其他來源獲取數據。如果D&B無法訪問這些外部數據，或者如果它的訪問或使用受到限制，或者變得不那麼經濟或可取，那麼D&B提供解決方案的能力可能會受到負面影響，這可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與PaySafe相關的風險
PaySafe專注於專業行業垂直市場，這可能會增加其相對於行業內其他公司的風險。
PaySafe專注於專業和高風險的行業垂直市場，包括iGaming(包括與體育、體育、夢幻運動、撲克和其他賭場遊戲相關的廣泛在線博彩選擇)、數字交易、加密貨幣、營養食品、大麻二醇(CBD)產品和多層次營銷。儘管這種關注使PaySafe有別於行業同行，但它也增加了其業務和更廣泛行業的固有風險。例如：
•PaySafe服務的行業垂直行業受到廣泛的監管，其監管正在演變，並受到頻繁變化和不確定解釋的影響。作為監管行動的結果，Paysafe不得不完全退出一個市場，限制其提供的服務，或者以其他方式修改業務，從而對盈利能力產生不利影響。PaySafe還面臨着更高的損失風險，這些損失來自相關調查、監管行動和訴訟。
•為這些高風險行業垂直市場提供服務通常會帶來更大的運營複雜性，包括PaySafe的合規、法律和風險職能；
•對於某些行業垂直市場(如CBD或iGaming)，在PaySafe運營的國家和州之間，與此類垂直市場相關的法律或其法律地位存在很大差異，在美國，這進一步增加了運營的複雜性，特別是在合規和風險緩解方面；
•PaySafe可能很難為其業務獲得或維持與商家和第三方服務提供商(如銀行和支付卡網絡)的關係，包括由於他們對合規性、成本、政府監管、消費者欺詐風險或公眾壓力的評估和興趣，這些壓力可能與PaySafe運營的一些專業行業垂直行業相關。例如，商家可能會強迫PaySafe改變其業務，或增加定製或加強的內部控制，以便與他們做生意；以及
•PaySafe服務的行業垂直市場(協會稱Paysafe)不時成為負面宣傳的對象，這可能會損害PaySafe的品牌，阻礙消費者和商家採用其產品和服務，並影響其對其業務的“第三方服務提供商”評估。
PaySafe專注於專業業務所帶來的風險增加可能會在沒有預警的情況下突然出現，這可能會導致其運營結果的波動性比同行業中其他不向高風險行業垂直市場的公司提供服務的公司更大，並可能對PaySafe的業務、財務狀況、運營結果和未來前景造成實質性的不利影響。
PaySafe容易受到按存儲容量使用計費、商家破產和消費者存款結算風險的影響。
PaySafe在其綜合處理業務中面臨着按存儲容量使用計費和商家破產的影響。在這項業務中，PaySafe有責任向多家收款銀行支付其商家發生的退款，而這些商家無法償還因這些退款而產生的債務。如果PaySafe在任何收款銀行的任何商户投資組合的平均退款費率超過卡協議允許的最高平均退款費率，PaySafe將被要求採取措施降低平均退款費率，使其降至最高允許費率以下，否則將面臨失去與該收款銀行的關係的風險。這些步驟可能包括為退款費率較低的商家處理更多交易，從而為整個投資組合產生較低的平均退款費率，或者終止與退款費率較高的商家的關係，這反過來可能會導致Paysafe的收入大幅損失。退款可能會作為單獨的索賠或與同一事實或情況相關的多個索賠而發生。舉例來説，商户無力償債或停業，可能會導致多名個別客户同時提出索償，無論是個別或整體索償，都可能對PaySafe的經營業績、財務狀況及未來前景產生重大不利影響。同樣，在Paysafe的數字錢包業務中，與其客户或商家相關的退款或欺詐可能會導致PaySafe在歐洲的支付卡計劃要求PaySafe實施額外的、可能代價高昂的控制措施，如果不能保持令人滿意的控制，最終將取消其處理交易的資格。此外，如果PaySafe提供的任何服務被認為導致或促成了非法活動，客户, 消費者保護機構和監管公司可以聯合起來，為與相關活動相關的交易發起按存儲容量使用計費卡支付或ACH逆轉。
在PaySafe的數字錢包業務中，PaySafe向商家提供“不退款政策”。按存儲容量使用計費是指向客户退還資金，在此上下文中，指的是對客户信用卡的未經授權的費用的撤銷，例如，由於欺詐或身份盜竊。根據PaySafe的“不退款政策”，PaySafe同意允許符合其審查政策的商家保留從其NETELLER和Skrill數字錢包持有者那裏收到的所有款項，並承諾不會要求這些商家退還所發生的退款。在這種情況下，有爭議的交易的全部金額將被退還給PaySafe，其信用卡處理器可能會向PaySafe收取額外費用，除非他們能夠成功挑戰按存儲容量使用計費。PaySafe認為，其“不退款政策”是商家決定使用其數字錢包服務的關鍵因素。
PaySafe的業務還面臨因不支付所提供的產品和服務的費用或不退還所發生的費用而產生的商户信用風險。PaySafe簽訂的合同可能需要在商家付款之前支付大量費用，並可能使PaySafe面臨潛在的信用風險，或者可能要求PaySafe使用其可用的銀行融資來履行付款義務。
此外，PaySafe還面臨與消費者存款結算相關的風險。在收到資金結算之前，金融機構的數字錢包存款(如銀行賬户)會記入客户賬户的貸方。因此，由於資金不足或欺詐原因，資金可能無法結清或可能被召回，這將使PaySafe面臨客户錢包餘額為負和壞賬的風險。此外，消費者進行的數字錢包預付卡存款或交易可能會被消費者收取費用，導致PaySafe賬户出現負餘額和虧損。如果PaySafe不能有效地管理和監控這些風險，它們可能會對其運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。
PaySafe可能在不知情的情況下成為欺詐的一方，或被視為處理客户犯罪活動產生的收益。
PaySafe專注於向客户和商家提供值得信賴的服務，並確保數據和機密信息的安全傳輸和存儲。打擊洗錢和欺詐是在線支付服務行業的一項重大挑戰，因為交易是在不在場的各方之間進行的，這反過來又創造了虛假陳述和濫用的機會。犯罪分子正在使用越來越複雜的方法從事身份盜竊、欺詐和偽造紙質文書等非法活動。在線支付公司尤其容易受到攻擊，因為它方便、即時，在某些情況下還可以匿名將資金從一個賬户轉移到另一個賬户，然後再將資金提取出來。PaySafe支付服務的高度自動化及其提供的流動性，使其成為非法或不正當使用的目標，包括欺詐性或非法銷售商品或服務、洗錢和恐怖分子融資。欺詐指控可能導致罰款、和解、訴訟費用和聲譽損害。
雖然PaySafe使用了各種工具來防範欺詐，但這些工具可能不會成功。PaySafe保留拒絕接受來自許多高風險國家、互聯網協議地址和電子郵件域的帳户或交易並不斷更新這些篩選過濾器的權利。PaySafe的交易監控系統旨在識別各種標準，包括髮起國家，以便發現和監控欺詐，並拒絕任何看似欺詐的所謂交易。然而，PaySafe的交易監控系統可能無法按預期運行，或者可能無法有效檢測欺詐性交易或定位交易地點。PaySafe面臨着巨大的損失風險，原因是洗錢、欺詐以及發送者和接收者之間的糾紛，如果PaySafe不能有效地處理欺詐性交易造成的損失，其業務可能會受到實質性損害。
客户在不同賬户中取款和存入資金的能力，以及與某些賭博活動有關的客户欺詐的可能性，增加了洗錢和PaySafe在不知情的情況下收到犯罪收益的風險。在歐洲、美國和PaySafe運營的許多其他司法管轄區，PaySafe的行業正受到政府當局越來越嚴格的審查，因為這與消費者欺詐的可能性有關。一些法域的法律界定或解釋了哪些構成產生犯罪收益的基本犯罪活動的範圍相對狹窄(例如，資助恐怖主義)。相反，其他司法管轄區已通過法律，對潛在的犯罪活動作出相對寬泛的定義或解釋(例如，在英國，如果發現被告從犯罪行為中獲益，犯罪收益可能來自對任何刑事罪行的定罪)。此外，支付處理商為其商户客户的犯罪活動承擔民事或刑事責任的程度，在PaySafe運營的司法管轄區也存在很大差異。
如果涉及PaySafe服務的消費者欺詐水平上升，可能會導致監管幹預以及聲譽和財務損失。這反過來可能導致更多的政府執法行動和調查，以及商家和PaySafe的銀行合作伙伴提出的擔憂，這反過來可能會減少對PaySafe服務的使用和接受，或者增加其合規成本，從而對其業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。通過處理某些行業車輛(例如從事在線博彩行業的車輛)中的商家和客户的付款，PaySafe可能被視為在其商家和客户所在的司法管轄區處理犯罪收益。PaySafe受到反洗錢法律和法規的約束，包括在美國，BSA要求PaySafe等貨幣服務企業制定和實施基於風險的反洗錢計劃，報告大額現金交易和可疑活動，並保持交易記錄。PaySafe已經通過了一項計劃，以遵守這些和其他反洗錢規定，但任何錯誤或未能正確實施該計劃可能會導致訴訟、行政行動和政府罰款和/或起訴。此外，即使PaySafe遵守此類報告和記錄保存要求，相關國家的執法機構也可以扣押商家或客户的資金，這些資金是非法活動的收益。任何此類行動都可能對PaySafe的業務造成負面宣傳，並可能對其運營業績、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。
與分拆相關的風險
我們可能會因為脱離FNF而產生材料成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
由於我們脱離了FNF，我們已經並將繼續產生以前沒有發生過的成本和開支。這些增加的成本和開支可能是由各種因素引起的，包括財務報告或與遵守聯邦證券法有關的成本(包括遵守2002年的薩班斯-奧克斯利法案、税務管理和人力資源相關職能)。根據我們與FNF之間於2017年11月17日簽署的公司服務協議(CSA)，FNF免費為我們提供了其中許多服務(不包括報銷FNF的自付成本和費用)，直至2020年11月。2020年10月，我們與FNF簽訂了《企業服務協議延期協議》(以下簡稱《延期協議》)。根據該項延展，委員會審議階段修正案的任期延長兩年，至2022年11月17日(下稱“延展任期”)。在延長的期限內，FNF將按照FNF的標準分配(根據CSA的定義)加10%向Cannae提供某些公司服務，Cannae同意支付或償還FNF向第三方支付的與公司服務相關的任何費用、成本或其他費用。CSA將自動續簽連續一年的期限，除非雙方同意在適用的終止日期前至少30天終止CSA。不遲於終止日期前30天，雙方應就每延長一年的期限協商雙方同意的公平條款。
我們不能向您保證，我們不會在CSA項下產生對我們的業務至關重要的第三方供應商成本或自付費用。此外，我們亦須發展內部部門/職能，以便在委員會審議階段完結時提供有關服務。截至本年度報告之日，我們已經根據CSA為FNF以前提供的大部分服務制定了內部部門/職能，但我們仍依賴FNF提供某些功能，包括信息技術安全。
我們與FNF的協議是在我們是FNF的子公司時談判達成的。
我們與FNF有許多協議，涉及税收分擔和我們對FNF以前為我們的某些業務承擔的某些債務的責任。此外，我們已訂立(I)CSA，(Ii)與FNF訂立投票協議，根據該協議，FNF同意在分拆後出現或使FNF或其附屬公司(視情況而定)擁有的所有Cannae Holdings普通股股份視為出席Cannae Holdings股東大會，以確定法定人數，並同意以與Cannae Holdings所有股份相同的方式投票(或按相同比例投票)。(Iii)登記權協議，根據該協議，FNF或其附屬公司(視何者適用而定)獲得有關FNF持有的Cannae股份的登記權，及(Iv)與FNF訂立的左輪手槍票據，根據該協議，Cannae Holdings可不時向FNF借入循環貸款，所得款項可用於投資目的及營運資金需要，總額不超過100百萬美元。所有這些協議的條款最初都是在我們是FNF的全資子公司時確立的，因此可能不是公平談判的結果。
我們相信，在這種情況下，這些協議的條款在商業上是合理的，對各方都是公平的；但在分拆後，上述協議的解釋、任何延期或重新談判可能會產生衝突。
FNF可能會出售我們的普通股，這可能會導致我們的股價下跌或導致我們的股價波動。
在剝離的同時，FNF收到了美國國税局(IRS)的一封私人信件，裁決涉及對FNF和FNFV普通股持有人的剝離免税待遇。FNF在徵求此類私人信函裁決時向美國國税局(IRS)提出的陳述之一包括一項斷言，即FNF將在2017年11月剝離結束後不晚5年處置其保留的公司普通股。因此，為了確保分拆的免税待遇，FNF預計將在未來幾個月出售其持有的580萬股普通股。如果FNF出售我們普通股的股票，或者如果市場對FNF出售其股票的影響有不利的看法，這可能會降低我們普通股的市場價格，或者導致我們的股價波動。
一般風險因素
數據安全和完整性對我們擁有和管理的企業至關重要，而網絡安全事件，包括網絡攻擊、安全漏洞、未經授權訪問或披露機密信息、業務中斷或認為機密信息不安全，可能會導致業務的重大損失、監管執法、重大法律責任和/或對其聲譽的重大損害，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
對機密、個人或專有數據的不當訪問、挪用、破壞或披露可能會對我們的聲譽或我們擁有的任何企業的聲譽造成重大損害。例如，D&B收集、存儲和傳輸超過數百萬個業務的大量機密公司信息，包括財務信息和個人信息。D&B的運營環境極有可能因第三方或內部人員的無意事件或蓄意攻擊而導致網絡安全事件，這可能涉及利用高度隱蔽的安全漏洞或複雜的攻擊方法。
在LIGHT方面，LIGHT的其中一項重要職責是維護其員工和客户的機密和專有信息的安全和隱私，以及客户的僱員補償、健康和福利信息以及其他個人身份信息的機密信息。就我們餐飲集團的公司而言，他們在運營和公司職能上嚴重依賴信息技術系統，包括供應商和分銷商的訂單和交付、餐廳的銷售點處理、供應鏈管理、債務支付、現金收集、烘焙生產、數據倉庫，以支持分析、財務或會計系統、勞動力優化工具、禮品卡、在線業務和各種其他流程和交易，包括存儲員工和客户信息。關於PaySafe，它的運作依賴於在其計算機系統和網絡中安全地處理、傳輸和存儲機密、專有、個人、金融和其他信息。PaySafe的信息技術安全系統、軟件和網絡以及與PaySafe互動的客户和第三方的信息安全系統、軟件和網絡可能容易受到未經授權的訪問(來自內部或由第三方)、計算機病毒或其他惡意代碼或其他網絡安全威脅，這可能導致與商家、客户和員工相關的機密、專有或個人信息的未經授權訪問、丟失、被盜或泄露。
我們擁有和管理的企業已經經歷並預計將繼續經歷每天訪問其計算機系統、軟件、網絡、數據和其他技術資產的無數次嘗試。對他們來説，數據的安全和保護是重中之重。這類企業投入大量資源來維護和定期升級其採用的各種物理、技術和合同保障措施，以確保其擁有的信息的收集、存儲、使用、訪問和交付的安全性。這些企業實施了各種措施來管理與系統和網絡安全及中斷相關的風險，但實際或認為的安全漏洞、在任何此類事件發生後未能向公眾或執法機構充分披露，或其信息技術系統的運行出現重大和長期中斷，都可能損害投資組合公司的聲譽，導致其失去客户，對其運營、銷售和經營業績產生不利影響，並要求其為解決和補救或以其他方式解決此類問題而產生鉅額費用。
儘管到目前為止，我們的業務尚未因任何違規、未經授權的披露、數據丟失或損壞或客户無法訪問其系統而招致重大損失或責任，但此類事件可能會導致知識產權或其他機密信息(包括客户、員工或業務數據)丟失或被盜，擾亂其運營，使其面臨重大監管和法律程序以及潛在的責任和罰款，導致重大業務損失和/或嚴重損害其聲譽。如果他們不能有效地管理其系統的漏洞，並有效地維護和升級其系統安全措施，他們可能會招致意想不到的成本，並且他們的某些系統可能會變得更容易受到未經授權的訪問。此外，如果我們不能同樣有效地維護和升級我們的公司系統安全措施，我們可能會不時接觸到有關我們擁有和管理的業務的數據和機密信息，這些數據和機密信息也可能變得更容易受到未經授權的訪問。
由於對數據安全和完整性的擔憂，越來越多的立法和監管機構已經採取了違規通知和其他要求，以防受此類法律約束的信息被未經授權的人訪問，並可能對此類數據的使用、訪問、準確性和安全性實施額外的監管。例如，在美國，D&B受到法律的約束，這些法律規定了至少50個不同的通知制度。在未經授權的情況下遵守如此眾多和複雜的法規將是昂貴和困難的，而不遵守這些法規可能會使D&B受到監管審查和額外的責任。在包括北美和歐盟在內的許多司法管轄區，LIGHT必須遵守與收集、使用、保留、安全和轉讓這些信息有關的法律和法規，包括1996年修訂的“健康保險可攜帶性和責任法”(HIPAA)，以及管理隱私、安全和以電子方式傳輸可單獨識別的受保護健康信息的HIPAA條例，“個人信息保護和電子文件法”(PIPEDA)和“歐洲聯盟一般數據保護條例”(“GDPR”)。加州還頒佈了立法，即2018年加州消費者隱私法(CCPA)和相關的加州隱私權法案(CPRA)，這些法案為加州提供了
居民擴大了隱私保護，並對影響其個人信息的安全漏洞享有私人訴權。這些和其他類似的法律和法規經常變化，變得越來越複雜，有時在Light提供服務的不同司法管轄區和國家之間在實質內容和可執行性方面存在衝突。這使得合規性具有挑戰性且成本高昂。ALIGHT未能遵守或成功實施流程以響應這一領域不斷變化的監管要求，可能會導致我們承擔法律責任或損害我們在市場上的聲譽。
如果Cannae或其業務無法保護其計算機系統、軟件、網絡、數據和其他技術資產，可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，最終影響我們業務的價值。我們使用權益會計方法記錄我們的許多所有權權益，通過這種方法，我們在合併財務報表中記錄我們在淨收益或虧損中的比例份額。只要發生事件或環境變化表明投資的賬面價值可能無法收回，權益法投資就會被審查減值。如果我們的權益法投資無法收回，我們可能需要記錄減值費用，這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
關鍵人員的流失可能會削弱我們的運營能力，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的成功將在很大程度上取決於我們吸引和留住高級管理團隊和高級管理人員的關鍵成員的能力。如果我們失去這些關鍵員工中的一名或多名，我們的經營業績以及我們普通股的價值可能會受到實質性的不利影響。雖然我們可以與我們的人員簽訂僱傭協議，但我們不能保證任何僱傭協議的整個期限都會履行，也不能保證任何僱傭協議期滿後會續簽。
我們進行的與新收購相關的盡職調查過程可能不會揭示與所有權權益收購相關的所有事實。
在進行收購之前，我們會根據每項投資適用的事實和情況進行我們認為合理和適當的盡職調查。在進行盡職調查時，我們可能需要評估重要而複雜的商業、金融、税務、會計、環境和法律問題。外部顧問、法律顧問、會計師和投資銀行可能會在不同程度上參與盡職調查過程，這取決於業務和交易的類型。然而，在對收購進行盡職調查和評估時，我們依賴於我們可用的資源，包括交易目標提供的信息，在某些情況下，還會依賴第三方調查。我們對任何機會進行的盡職調查可能不會揭示或突出可能對評估該機會有必要或有幫助的所有相關事實(包括欺詐)。此外，這樣的調查並不一定會導致收購成功。
我們的管理層可能會通過收購尋求業務增長，這些業務不一定侷限於我們目前的重點領域或地理區域。我們業務的擴張使我們面臨相關的風險，例如管理層注意力分散和缺乏經營這類業務的經驗，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們可能會在與我們目前的投資組合公司沒有直接聯繫或協同的業務線上進行收購。因此，我們未來可能會收購管理層不太熟悉的行業或地理區域的業務，而不是我們目前的業務。
吾等可能收購的任何業務的收購及整合涉及若干風險，並可能在吸收或整合被收購業務的業務、技術、產品、人員或營運方面產生不可預見的經營困難及開支。此外，收購可能：(1)涉及我們進入我們以前幾乎沒有經驗的地理或業務市場；(2)涉及留住被收購業務的客户的困難；(3)涉及與監管要求、競爭控制或調查相關的困難和費用；(4)導致我們和我們收購的業務的銷售延遲或減少；以及(5)擾亂我們正在進行的業務，轉移我們的資源，需要大量的管理層關注，否則我們目前的業務將無法持續發展。
為了完成未來的收購，我們可能會確定有必要使用大量現金或進行股權或債務融資。如果我們通過進一步發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股本證券都可能擁有優先於普通股持有人的權利、優先和特權。我們日後獲得的任何債務融資，都可能涉及與我們的集資活動有關的限制性契約，以及其他財務和營運事宜，令我們日後更難獲得額外資金，以及尋求其他商業機會，包括潛在的收購。此外，我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外融資(如果有的話)，這可能會限制我們進行收購的能力。此外，我們不能保證任何收購的預期收益，如
由於營運改善或預期成本節省，本公司將不會因任何收購而承擔意外負債，或本公司將不會因任何收購而承擔意想不到的負債。
此外，收購可能會對我們的經營業績產生負面影響，因為它可能需要我們招致費用和大量債務或其他債務，可能會導致不利的税收後果，可能會導致遞延補償費用的大幅折舊和攤銷，可能需要攤銷、減記或減值與遞延補償、商譽和其他無形資產相關的金額，可能包括大量或有對價支付或其他補償，這些可能會減少我們在發生的季度的收益，或者可能無法產生足夠的財務回報來抵消收購成本。
我們可能經常尋求涉及業務、監管、法律或其他複雜性的機會，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
作為我們戰略的一部分，我們可能會追求異常複雜的機會。這通常可以採取大量業務、監管或法律複雜性的形式。我們對複雜性的容忍可能會帶來風險，因為此類交易的融資和執行可能更加困難、昂貴和耗時；管理此類交易或從此類交易中獲得的資產實現價值可能更加困難；此類交易有時可能需要更高級別的監管審查或更大的或有負債風險。這些風險中的任何一個都可能損害我們的業績。
我們和我們擁有和管理的企業在正常業務過程中不時會捲入法律訴訟，可能會遇到不利的結果，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們和我們擁有和管理的企業，在正常業務過程中，不時涉及懸而未決和受到威脅的訴訟事宜，其中一些包括要求懲罰性或懲罰性損害賠償。我們和這類公司還必須遵守與僱傭做法和政策相關的廣泛的政府法律法規。我們可能無法成功地解決這類衝突，令他們滿意，而這些事情可能涉及索償大筆款項或其他需要他們改變業務或運作的濟助。為這些行動辯護可能既耗時又昂貴，其結果無法確切預測。確定未決訴訟的準備金是一個複雜的、事實密集的過程，需要重要的法律判斷。一個或多個此類訴訟中的不利結果可能會導致大量付款，這可能會對我們特定時期的現金流或我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的某些所有權權益缺乏流動性可能會對我們的業務產生不利影響。
我們投資於，並將繼續投資於這些公司，這些公司的證券不是公開交易的，其證券在轉售時將受到法律和其他限制，或者其流動性將低於公開交易的證券。具有這些特徵的所有權權益的非流動性可能會使我們很難在需要的時候出售這些頭寸。此外，如果我們被要求或以其他方式選擇迅速清算全部或部分資產，我們實現的價值可能會大大低於我們之前記錄的這些所有權權益的價值。我們的業務經常受到轉售的合同或法律限制，或者其他方面缺乏流動性，因為這些所有權權益通常沒有既定的交易市場。由於我們有些業務流動性差，可能不能及時處置，或者不能以優惠價格處置，造成損失。
我們的章程、章程和特拉華州法律的條款可能會阻礙或阻止戰略交易，包括收購我們的公司，即使這樣的交易對我們的股東有利。
我們的章程、章程和特拉華州一般公司法(“DGCL”)中包含的條款可能會在適用的情況下推遲或阻止第三方與我們達成戰略交易，即使此類交易將使我們的股東受益。例如，我們的章程和章程：(1)授權發行“空白支票”優先股，經董事會批准後可由我們發行，以增加股本流通股的數量，使收購變得更加困難和昂貴；(2)規定董事只能基於原因被免職，董事會的任何空缺只能由在任董事的多數人填補，這可能會使其他股東難以重組董事會；(3)規定股東特別會議只可在本公司董事會過半數成員或執行主席、行政總裁或總裁(視何者適用而定)的要求下召開；。(4)規定任何股東提案或董事提名人必須事先通知股東；。(5)規定董事由股東以過半數票選出，每名董事提名人在獲得1票贊成後贏得席位；。以及(6)規定董事會分為三個級別，人數儘可能相等，每次股東年會選舉一個級別，這可能會使第三方更難獲得Cannae的控制權，或者阻止第三方尋求獲得Cannae的控制權。
這些限制和規定可能會阻止我們與戰略合作伙伴建立關係，也不會籌集額外的資本，這可能會阻礙我們擴大業務和加強競爭地位的能力。這些限制也可能會阻礙我們公司的出售，從而限制股東價值。
Item 1B. 未解決的員工意見
沒有。
第二項。屬性
我們的公司總部位於內華達州拉斯維加斯，擁有工廠。
餐飲集團。餐飲集團總部位於田納西州納什維爾，另一個辦公地點位於馬薩諸塞州沃本。大多數餐廳都是從第三方租來的，分佈在全美23個州。我們餐飲集團幾乎所有的收入都來自這些州。
公司和其他公司。Cannae RE的高爾夫和房地產部門在俄勒岡州本德/鮑威爾·巴特(Bend/Powell Butte)擁有1800英畝的牧場式豪華度假村和住宅社區。
Item 3. 法律訴訟
有關我們的法律程序的説明，請參閲法律和監管或有事項注M。承諾和或有事項本年度報告第II部分第8項所列我們的綜合財務報表，通過引用併入本第I部分第3項。
Item 4. 煤礦安全信息披露
沒有。
第二部分
Item 5. 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
該公司的普通股在紐約證券交易所交易，交易代碼為“CNNE”。
性能圖表
下面是一張圖表，將我們普通股的累計總股東回報與標準普爾500指數的累計總回報以及由我們在截至2021年12月31日期間與之競爭的某些公司組成的同業集團指數的累計總回報進行比較。同業集團的比較已經根據他們的股票市值進行了加權。該圖表假設2017年11月20日的初始投資為100.00美元，也就是我們普通股開始交易的日期。
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| | | 11/20/2017 | 12/31/2017 | 12/31/2018 | 12/31/2019 | 12/31/2020 | 12/31/2021 |
| Canae Holdings，Inc. | | 100.00 | | 92.60 | | 93.09 | | 202.23 | | 240.73 | | 191.14 | |
| S&P 500 | | 100.00 | | 104.21 | | 99.64 | | 131.02 | | 155.12 | | 199.65 | |
| 對等組(1) | | 100.00 | | 103.18 | | 89.33 | | 143.41 | | 144.20 | | 216.17 | |
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(1)Peer Group由以下公司組成：阿波羅投資公司、Compass Diversified Holdings、FS KKR Capital Corp.II、Golub Capital BDC，Inc.、New Mountain Finance Corporation和Prospect Capital Corporation。
2022年1月31日，我們普通股在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)的最後一次報告售價為每股29.87美元。我們大約有4634名登記在冊的股東。
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息將包括在本年度報告第三部分的第12項中。
發行人購買股權證券
2019年9月19日，我們的董事會批准了一項從2019年9月19日起生效的為期三年的股票回購計劃(“2019年回購計劃”)，根據該計劃，我們可以在2022年9月30日之前購買最多500萬股CNNE普通股。自2019年回購計劃最初啟動至2021年12月31日收盤為止，我們回購了最初根據該計劃授權的所有500萬股普通股，總回購金額約為1.687億美元，平均每股33.74美元。
2021年2月26日，我們的董事會批准了一項額外的三年期股票回購計劃(“2021年回購計劃”)，根據該計劃，我們可以額外回購1000萬股我們的普通股。購買可能會不時地在公開市場上以當時的價格進行，或者在2024年2月26日之前的私人談判交易中進行。回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票，可以隨時暫停或終止。從2021年12月31日到本年度報告之日，我們以1400萬美元的價格回購了40萬股普通股，平均每股34.97美元。自2021年回購計劃最初啟動至本年度報告之日，我們已根據該計劃回購了916,584股普通股，回購價格約為3190萬美元，或平均每股34.79美元。
下表彙總了Cannae在截至2021年12月31日的季度中回購的股權證券：
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| 期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)(2) | | 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量(3) |
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| 12/1/2021 - 12/31/2021 | | 2,100,000 | | | 33.73 | | | 2,100,000 | | | 9,483,416 | |
| 總計 | | 4,828,168 | | | | | 4,828,168 | | | |
(1)2019年9月19日，我們的董事會批准了2019年回購計劃，根據該計劃，我們可以在2022年9月30日之前購買最多500萬股CNNE普通股。
(2)2021年3月1日，我們的董事會批准了2021年回購計劃，根據該計劃，我們可以在2024年2月26日之前購買最多1000萬股我們的CNNE普通股。
(3)自適用月份的最後一天起計算。
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
有關我們業務的描述，包括對部門和最新業務趨勢的描述，請參閲本年度報告第I部分第1項下的業務討論，該討論通過引用併入本年度報告第II部分第7項中。以下討論還應與本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表及其附註一併閲讀。
最新發展動態
Ceridian
於2021年5月20日，根據經修訂的1933年證券法頒佈的第144條(“第144條”)，我們完成了200萬股Ceridian普通股的出售。在這筆交易中，我們收到了1.75億美元的收益。
2021年9月，根據備兑看漲協議的條款，我們完成了100萬股Ceridian普通股的出售，收益為1.0億美元。
2021年10月21日，我們根據第144條的規定，完成了額外100萬股Ceridian普通股的出售。與這筆交易相關的是，我們在2021年10月收到了1.258億美元的收益。
截至2021年12月31日，我們擁有1,000萬股Ceridian普通股，約佔Ceridian已發行普通股的6.6%。
2022年1月，我們根據第144條完成了額外200萬股Ceridian普通股的出售。與銷售相關的是，我們在2022年1月收到了1.733億美元的收益。截至本年度報告日期，我們擁有800萬股Ceridian普通股，約佔Ceridian截至本年度報告日期已發行普通股的5.3%。
鄧白氏(Dun&BradStreet)
2021年1月8日，D&B完成了對比斯諾德商業信息集團AB的收購(《比斯諾德收購》)。與收購Bisnode有關，D&B額外發行了620萬股普通股，導致我們在截至2021年12月31日的一年中在D&B的所有權權益從約18.1%降至約17.7%，非現金收益為1860萬美元。
2021年6月28日，我們根據第144條的規定，完成了總計850萬股D&B普通股的出售(“D&B股份出售”)。在出售D&B股票方面，我們獲得了1.86億美元的總收益，並錄得1.111億美元的收益。由於D&B股票的出售，我們現在擁有D&B 6810萬股，約佔其截至2021年12月31日已發行普通股的15.8%。
2022年2月15日，我們收到了2180萬股D&B股票，作為出售Optimal Blue的部分對價。隨後，我們將收到的160萬股股份轉移給我們的經理，作為與出售相關的附帶權益的一部分。見標題下的討論最佳藍色有關更多信息，請單擊下面的鏈接。在收到D&B的這些額外股份並支付附帶權益後，我們擁有D&B的8830萬股，約佔其已發行普通股的20.5%。
下車
2021年1月25日，Foley Trasimene Acquisition Corp.(“FTAC”)與領先的基於雲的集成數字人力資本和業務解決方案提供商Alight的前身簽訂了一項業務合併協議，該協議於2021年4月29日由Foley Trasimene Acquisition Corp.、Alight和其他各方進行修訂和重述(“FTAC Alight Business Composal”)。同樣在2021年1月25日，Cannae簽訂了一項協議，以2.5億美元購買2500萬股Allight股票，作為與FTAC Allight業務合併一起籌集的對公募股權(“PIPE”)的私人投資的一部分(“Allight認購協議”)。
在截至2021年6月30日的季度內，Cannae提供了以下資金：(A)根據輕便認購協議提供的2.5億美元，(B)根據之前宣佈的與FTAC於2020年5月8日簽訂的遠期購買協議(“FTAC FPA”)提供的1.5億美元，以及(C)用於在公開市場購買520萬股FTAC股票(“已購買股份”)的5240萬美元。2021年7月，我們出售了100萬股購買的股票，總收益為1030萬美元。
2021年7月2日，FTAC根據相關業務合併協議完成FTAC輕型業務合併。合併後的公司運營如火如荼，在紐約證券交易所(NYSE)交易，交易代碼為ALIT。FTAC輕載業務合併的資金來自FTAC信託持有的現金、遠期購買承諾、管道承諾和輕載股權。
就Cannae對Allight的總淨投資4.466億美元(包括我們之前對FTAC發起人(“FTAC發起人”)的450萬美元投資和出售的已購買股份淨額)而言，Cannae獲得了Allight運營子公司的50,390,129股普通股和5,000,000股Alight認股權證(“Alight認股權證”)和3,026,666個LLC單位，條款與Light的公共認股權證基本相同，並由公司通過其在FTAC的權益間接持有與管道和交易辛迪加的投資有關，Cannae賺取了610萬美元的費用，這些費用從我們對Light的投資基礎上扣除。
2021年11月29日，Alight宣佈贖回其所有已發行認股權證，以購買Allight的A類普通股。根據認股權證協議，在贖回通知交付後，認股權證可以現金或無現金方式行使，以換取輕普通股。我們選擇了無現金操作，2021年12月，我們通過我們在FTAC發起人的所有權權益，直接獲得了130萬股Allight的A類普通股，間接獲得了786,933股。
截至2021年12月31日，Cannae通過FTAC贊助商直接或間接擁有5250萬股Light股權，約佔其已發行普通股股本的10.0%。我們將我們在普通股中的直接所有權利益和在FTAC發起人中的所有權作為股權投資方式進行核算。
PaySafe
2021年3月30日，Foley Trasimene Acquisition Corp.II(“FTAC II”)根據日期為2020年12月7日的合併協議和計劃，完成了之前宣佈的與領先的綜合支付平臺Paysafe Limited(“PaySafe”)的合併(“FTAC II Paysafe合併”)。合併後的公司以PaySafe的形式運營，在紐約證券交易所交易，代碼為PSFE。FTAC II Paysafe合併的資金來自FTAC II信託持有的現金、遠期購買承諾、管道承諾和Paysafe的股權。
結合FTAC II PaySafe合併，Cannae提供：(A)3.5億美元作為我們對PIPE認購的一部分(“Paysafe認購協議”)，並與Light認購協議共同出資(“認購協議”)及(B)1.5億美元作為我們與FTAC II於2020年7月31日訂立的遠期購買協議(“FTAC II FPA”)的一部分。就Cannae於PaySafe的總投資5.047億美元而言，包括我們先前對FTAC II保薦人(“FTAC II保薦人”)的投資，Cannae獲得54,294,395股普通股和5,000,000股PaySafe認股權證，以及PaySafe運營子公司的3,134,067個有限責任公司單位，條款與PaySafe的公共認股權證基本相同(統稱為“Paysafe認股權證”)。關於管道的投資，Paysafe向Cannae支付了2020年12月7日的合併協議和計劃中描述的560萬美元的費用，這筆費用從我們的投資基礎上扣除。
2021年9月，FTAC II的發起人將其在PaySafe的全部權益分配給了其有限責任合夥人。因此，Cannae現在直接持有PaySafe和Paysafe認股權證普通股的全部權益。
2021年12月，Cannae在公開市場上以2240萬美元的價格購買了570萬股Paysafe股票。
截至2021年12月31日，Cannae直接擁有5980萬股，約佔PaySafe已發行普通股的8.3%。我們根據權益會計方法和PaySafe權證作為衍生工具，對我們在PaySafe普通股權益中的所有權進行核算。
最佳藍色
2022年2月15日，我們完成了將我們在Optimal Blue的所有權權益出售給Black Knight，Inc.(“Black Knight”)及其子公司(“Optimal Blue Disposition”)，這是根據一份日期為2022年2月15日的購買協議，由Black Knight、Cannae和Optimal Blue等公司完成的。結合最佳的Blue處置，Cannae獲得了鄧白氏公司的(Y)1.445億美元現金和(Z)2180萬股普通股的總對價，每股票面價值0.0001美元。在最佳藍色配置完成後，Cannae不再擁有最佳藍色的任何所有權權益。
遠期購買特殊目的收購公司股權
於2021年2月25日，吾等與AAI訂立遠期購買協議(“AAI FPA”)，AAI是一家特殊目的收購公司(“SPAC”)，其業務目的是與一個或多個業務或實體進行合併、資本換股、資產收購、股票購買、重組或類似業務合併(“AAI初始業務合併”)。AAI是由我們的董事會主席William P.Foley II的附屬實體共同發起的。此外，Cannae向AAI的贊助商投資了160萬美元，在贊助商持有的創始人股票和認股權證中獲得了10%的間接經濟權益。AAI FPA取決於AAI初始業務合併的完成情況。
於2021年5月10日，友邦保險與友邦保險、於百慕大註冊成立之獲豁免公司Wave Merge Sub Limited(“合併子公司”)及於百慕大註冊成立之獲豁免公司永利互動有限公司(“WIL”)訂立業務合併協議(“WIL業務合併協議”)。
就簽署WIL業務合併協議而言，吾等與友邦保險同意終止AAI FPA，並訂立後備融資協議(“WIL後盾協議”)，據此，吾等同意在該協議所包括的其他條款及條件的規限下，認購AAI A類普通股，以資助AAI股東就WIL業務合併協議進行贖回，金額最高達6.9億美元(“WIL後盾認購”)，代價為配售費用3.5美元。
於2021年11月11日，吾等與友邦保險訂立相互終止協議(“相互終止協議”)，終止WIL業務合併協議。與相互終止協議一起，友邦保險獲得500萬美元作為自付費用的補償。由於西港島線業務合併協議終止，後盾協議及經修訂及重訂的保薦人協議自動終止。
於2021年2月25日，吾等與AAII訂立遠期購買協議(“AAII FPA”，並與FTAC FPA及FTAC II FPA集體訂立“遠期購買協議”)，AAII是一家SPAC，其業務目的是與一個或多個業務或實體進行合併、資本股票交換、資產收購、股票購買、重組或類似業務合併(“AII初始業務合併”)。AAII由William P.Foley II的關聯實體共同發起。根據AAII FPA，我們同意購買總計12,500,000股AAII的A類普通股，外加總計3,125,000股可贖回認股權證，以每股11.50美元的價格以私募方式購買一股AAII的A類普通股，總收購價為1.25億美元，與AII初始業務合併的結束同時進行。此外，Cannae於首次公開發售時，直接投資2,960萬元於保薦人持有的創辦人股份20%的間接經濟權益，以及於AAII的19,733,333份私募認股權證(“AAII認股權證”)的直接權益。AAII FPA取決於AAII初始業務合併的結束。
於二零二零年六月五日，吾等與Trebia Acquisition Corp.(“Trebia”)(一間以開曼羣島豁免公司註冊成立的SPAC)訂立遠期購買協議(“Trebia FPA”)，目的是與一個或多個企業或實體進行合併、換股、資產收購、股份購買、重組或類似業務合併(“Trebia初始業務合併”)。Trebia是由與董事長和董事會成員威廉·P·福利二世(William P.Foley II)和弗蘭克·R·馬特爾(Frank R.marre)分別有關聯的實體共同贊助的。
2021年6月28日，Trebia與Trebia、特拉華州有限責任公司S1 Holdco LLC、特拉華州有限責任公司(“S1 Holdco”)、System1 SS Protect Holdings，Inc.、特拉華州一家公司(“受保護”)以及其中指定的其他各方簽訂了業務合併協議(“Trebia S1業務合併協議”)。Trebia S1業務合併協議就(其中包括)完成若干交易作出規定，據此，(I)System1，LLC，一家特拉華州有限責任公司及S1 Holdco目前的營運附屬公司，及(Ii)Protected.net Group Limited(一間根據英國法律成立的私人有限公司及受保護的目前營運附屬公司)將各自成為Trebia的附屬公司(“Trebia S1業務合併”)。
就簽署Trebia S1業務合併協議而言，吾等與Trebia終止Trebia FPA，並訂立後備融資協議(“S1後盾協議”及“WIL後盾協議”，以下簡稱“後盾協議”)，據此，吾等同意在其中所包括的其他條款及條件的規限下，認購Trebia A類普通股，以便為Trebia股東與業務合併相關的贖回提供資金，金額最高為2億美元(“S1後盾認購”)。關於Cannae簽訂S1支持協議，Trebia的保薦人已同意沒收最多1,275,510股Trebia B類普通股(Trebia已同意向Cannae發行相當於該沒收的若干Trebia A類普通股)，作為S1支持認購因贖回而提取時的對價。
2022年1月10日，我們簽署了一項S1支持協議修正案，根據該修正案，我們為贖回提供資金的承諾從2.0億美元增加到2.5億美元。同樣在2022年1月10日，我們與Trebia的發起人簽訂了修訂和重述的保薦人協議，根據該協議，Trebia將向Trebia額外沒收最多1,352,941股B類普通股，Trebia將根據Cannae關於增加我們的支持承諾的義務，向Cannae發行同等數量的Trebia A類普通股。
2022年1月27日，Trebia System1業務合併完成，System1與Trebia合併並併入Trebia，System1，Inc.(“System1”)作為倖存的公司。從2022年1月28日開始，System1的普通股開始在紐約證券交易所交易，股票代碼是“SST”。在Trebia System1業務合併完成後，Cannae已向System1投資總計2.483億美元，直接和間接擁有2,820萬股System1普通股和120萬股購買System1普通股的認股權證。因此，Cannae擁有System1大約26%的所有權。
QOMPLX
2021年3月1日，Tailwind Acquisition Corp.(“Tailwind”)與QOMPLX，Inc.(“QOMPLX”)達成業務合併協議(“Tailwind QOMPLX合併”)。在與Tailwind QOMPLX合併的同時，Cannae達成了一項協議，以3750萬美元購買合併後公司460萬股普通股，作為認購管道的一部分。此外，2021年3月，Cannae為QOMPLX提供了1250萬美元的可轉換票據資金，該票據將於2022年3月3日到期(“QOMPLX票據”)。在截至2021年9月30日的季度裏，Cannae額外資助了600萬美元，這筆資金被添加到現有的QOMPLX票據中。
2021年8月17日，QOMPLX和Tailwind共同同意終止Tailwind QOMPLX合併，理由是市場狀況阻止了某些關閉條件的滿足。Tailwind QOMPLX合併的終止也終止了Tailwind認購協議。終止對QOMPLX票據沒有影響。
2021年11月，QOMPLX將其所有未償還的可轉換票據轉換為優先股，並贖回了Cannae持有的750萬美元此類優先股。因此，Cannae持有大約1450萬股QOMPLX的優先股，約佔QOMPLX已發行股本的19.3%。
餐飲集團
於截至2021年12月31日止年度，我們開始計劃出售或處置傳奇烘焙控股I，LLC(“傳奇烘焙”)及VIBSQ Holdco，LLC(“VIBSQ”)及其附屬公司的資產。
2021年6月24日，我們簽訂了一項會員購買協議，以1350萬美元的價格出售VIBSQ及其子公司的某些淨資產。2021年7月30日，我們完成了此類VIBSQ淨資產的出售，並在截至2021年12月31日的年度綜合運營報表中記錄了940萬美元的虧損，包括在確認的收益(虧損)中。
2021年8月10日，我們簽訂了一項資產購買協議，以610萬美元的價格出售傳奇烘焙及其子公司的某些淨資產，由於傳奇烘焙被歸類為持有待售，我們記錄了700萬美元的虧損。2021年9月7日，我們完成了銷售，又錄得390萬美元的損失。這兩項損失都包括在截至2021年12月31日的年度綜合業務表上的已確認收益(虧損)淨額中。
交易完成後，除了清盤傳奇烘焙和VIBSQ的某些無形留存資產和負債外，我們對傳奇烘焙或VIBSQ沒有進一步的實質性參與。
其他發展
我們的董事會批准了2021年回購計劃，從2021年2月26日起生效，根據該計劃，我們可以回購最多1000萬股普通股。購買可能會不時地在公開市場上以當時的價格進行，或者在2024年2月26日之前的私人談判交易中進行。回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票，可以隨時暫停或終止。根據2019年回購計劃和2021年回購計劃，我們在截至2021年12月31日的一年中回購了4,828,168股CNNE普通股，總回購金額約為1.673億美元，平均每股34.65美元。
2021年3月31日，我們以3,200萬美元完成了對視線支付有限公司(Sightline Payments LLC)所有權權益的收購，該公司是金融科技的一家公司，為遊戲、彩票、體育博彩、娛樂和酒店業務提供無現金、移動和全方位的支付解決方案。2021年8月16日，我們額外獲得了Sightline 2.4億美元的所有權權益。我們的總所有權權益佔Sightline未償還會員權益的32.6%，並按權益會計方法核算。
在截至2021年12月31日的年度內，我們從我們與參議員投資集團(LP)附屬公司的合資企業(“參議員合資企業”)獲得了2.832億美元的分派。2020年，我們從參議員合資公司收到了總計1.986億美元的分發。在2020年收到的分派中，2580萬美元是我們之前由參議員合資公司持有的押金的返還，其餘的是參議員合資公司出售CoreLogic公司的收入。使用累積收益法，參議員合資公司在截至2020年12月31日的一年中產生的1.264億美元的分派被視為我們對參議員合資公司投資的回報，並在截至2020年12月31日的年度綜合現金流量表中被歸類為經營活動的現金流入。在截至2020年12月31日的年度，參議員合資公司產生的1.264億美元的分配被視為我們在參議員合資公司的投資的回報，並在截至2020年12月31日的年度綜合現金流量表中歸類為經營活動的現金流入。我們在參議員合資公司沒有更多的物質所有權權益。
2021年5月21日，Ceska zbrojovka Group SE(CZG)收購了柯爾特控股有限公司(Colt Holdings，LLC)100%的流通股。在這筆交易中，我們持有的Colt公司債務證券(包括應計利息)獲得了3730萬美元，我們在Colt的股權獲得了140萬美元，2021年10月，我們持有的Colt股權獲得了40萬美元的現金和360萬美元的CZG股權證券。我們在這筆交易中錄得2030萬美元的收益，其中包括從其他綜合收益中重新分類的1090萬美元(扣除290萬美元的遞延税金)收益。根據柯爾特未來的經營業績，我們有機會獲得CZG的額外股權證券。交易完成後，我們在Colt債務或股權證券中沒有進一步的所有權權益。
在截至2021年12月31日的一年中，我們開始了一項出售Rock Creek Idaho Holdings，LLC(“RC”)的計劃。2021年8月10日，我們簽訂了一項資產購買協議，以4420萬美元的價格出售RC及其子公司的某些淨資產，其中包括920萬美元的現金(扣除交易成本)和3500萬美元的應收票據。我們記錄了1890萬美元的銷售收益，這筆收益包括在截至2021年12月31日的年度綜合運營報表的確認收益(虧損)中。我們的董事會主席威廉·P·福利二世(William P.Foley II)是收購RC的合資企業的合夥人。該公司在2021年12月31日之前收取了應收票據的全部金額，外加利息。交易完成後，我們不再進一步參與RC。
2021年10月14日，第一資本金融公司(Capital One Financial Corporation)宣佈，它達成了一項最終協議，收購三叉樹控股有限公司(Triple Tree Holdings，LLC)的投資銀行子公司三叉樹(Triple Tree，LLC)。Canae擁有TTH完全稀釋後24.6%的權益。作為出售的結果，組成TTH的兩個企業變成了兩個獨立的組織。TripleTree作為一家全資子公司加入了Capital One商業銀行的資本市場集團，以目前的TripleTree品牌運營。TTCP管理服務公司繼續作為一家總部設在明尼阿波利斯的獨立主要投資者，專注於醫療保健技術和服務。這筆交易於2021年11月完成，我們從TTH收到了與出售相關的3520萬美元的分銷。2022年1月，我們收到了1400萬美元的額外分配。
關聯方交易
我們所有年度的財務報表都反映了與FNF和我們經理的交易。請參閲本年度報告第II部分第8項中的合併財務報表附註R以作進一步討論。
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是根據美國公認會計準則編制的。有關我們所有重要會計政策的討論，請參閲本年度報告第二部分第8項中的合併財務報表附註A。
下文所述的會計政策和估計是我們認為在編制合併財務報表時至關重要的政策和估計。管理層必須作出估計和假設，這些估計和假設可能會影響合併財務報表日期有關或有資產和負債的報告金額以及報告期內報告的收入和費用的報告金額。實際金額可能與這些估計數字不同。
對未合併關聯公司的投資--財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)的適用性主題323。對未合併關聯公司的投資採用權益會計方法入賬。如果投資者不擁有對被投資人的財務控制權，但有能力對被投資人的經營和財務政策施加重大影響，投資者必須按照權益會計方法對該投資進行核算。對於投資者不控制的被投資人的普通股或實質普通股的投資，存在一個普遍但可推翻的推定，即擁有被投資人已發行股本的20%以上表明投資者具有重大影響力。對於投資者不能控制的合夥企業和類似實體的投資，除非投資者的利益如此之小，以至於投資者幾乎沒有影響力，否則通常需要採用股權會計方法對投資進行核算。
在我們的正常業務過程中，我們通過我們對被投資人未償還股權的所有權水平、參與被投資人的管理、參與被投資人的董事會和/或與其他具有控制權影響的投資者達成法律協議，對那些為我們提供不同程度的控制權和對相關被投資人的影響力的公司進行投資。因此，我們對各種所有權權益的適當會計分析往往需要對公司對每個被投資人的控制水平、重大影響或缺乏進行判斷。如果我們被要求對某些所有權權益按公允價值進行會計核算，而我們認為本公司在這些權益中具有重大影響，從而導致採用權益會計方法，則這種變化的影響可能會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
例如，截至2020年3月31日，我們與Ceridian的投票協議終止，因此，我們無法再對Ceridian董事會的組成和數量施加影響。再加上我們在2020年2月出售股份導致我們對Ceridian的持股減少，我們不再對Ceridian施加重大影響。自2020年3月31日起，根據ASC 321股權證券投資指引，我們開始按公允價值對我們在Ceridian的投資進行會計處理。這一變化導致我們在Ceridian的投資在2020年3月31日重估為9.934億美元的公允價值，並在截至2020年12月31日的年度綜合運營報表中記錄了6.849億美元的重估收益(從其他全面收益中重新分類的税前虧損淨額4710萬美元)，包括在確認的損益中。
截至2021年12月31日，我們持有Dun&BradStreet已發行普通股的不到20%，但根據股權法，我們繼續説明我們的所有權權益，因為我們繼續通過我們15.8%的股權施加重大影響，因為我們的某些高級管理層和董事在Dun&BradStreet董事會任職，並且
因為我們與鄧白氏的其他股權贊助商簽訂了一項協議，根據該協議，我們同意在三年內共同投票表決與鄧白氏董事會董事選舉有關的所有事項。
截至2021年12月31日，我們在D&B的投資在權益會計方法下的賬面價值為5.95億美元。根據市場報價，截至2021年12月31日，我們持有的鄧白氏普通股的總公平市值約為14億美元。
截至2021年12月31日，我們持有PaySafe已發行普通股的不到20%，但我們根據權益法計算了我們的所有權權益，因為我們施加了重大影響：(A)通過我們8.3%的直接所有權，(B)因為我們的某些高級管理層和董事在PaySafe董事會任職，包括我們的董事會主席威廉·P·福利二世(William P.Foley II)，他也是PaySafe董事會主席。以及(C)因為我們與其其他股權投資者簽訂了一項協議，根據該協議，我們有能力就選舉PaySafe的多數董事或接受諮詢。
截至2021年12月31日，我們在PaySafe的投資在權益會計方法下的賬面價值為4.311億美元。根據市場報價，截至2021年12月31日，我們持有的PaySafe普通股的總公平市值約為2.337億美元。
截至2021年12月31日，我們持有的Light股權不到已發行普通股股本的20%，但我們根據權益法計算我們的所有權，因為我們施加了重大影響：(A)通過我們10.0%的直接和間接所有權，(B)因為我們的某些高級管理層和董事在Lightt的董事會任職，包括我們的董事會主席威廉·P·福利二世(William P.Foley II)，他也是Light的董事會主席。及(C)由於吾等與其其他股權投資者訂立協議，根據該協議，吾等有權委任或接受有關選舉LIGHT的大多數董事的意見。
截至2021年12月31日，我們在照明方面的投資在權益會計方法下的賬面價值為5.05億美元。根據市場報價，截至2021年12月31日，我們直接和間接擁有輕普通股的公平市值總額約為5.673億美元。
對未合併關聯公司的投資--減值監測。管理層持續監控我們在未合併關聯公司的投資，以確定是否有跡象表明投資的公允價值可能暫時低於我們記錄的投資賬面價值。在確定一項投資的公允價值下降是否是暫時的時，考慮的因素包括但不限於：市值低於賬面價值的時間長度和程度、被投資人的財務狀況和近期前景，以及本公司將其對被投資人的投資保留一段時間的意圖和能力，以實現任何預期的市值回升。
截至2021年9月30日，根據市場報價，我們對Paysafe投資的公允價值為4.188億美元，扣除任何減值前，我們對PaySafe投資的賬面價值為8.106億美元。由於PaySafe在截至2021年9月30日的三個月中記錄了其無形資產的重大減值，以及我們投資的公允市場價值減少的數量，管理層認定我們在PaySafe的投資價值下降不是暫時的。因此，在截至2021年9月30日的三個月中，我們記錄了3.918億美元的減值，這包括在截至2021年12月31日的年度綜合運營報表的確認(虧損)收益淨額中。截至2021年12月31日，我們在PaySafe的投資按市場報價計算的公允價值已降至2.337億美元。截至本年度報告日期，管理層認為我們在PaySafe投資的公允價值下降是暫時的，並預計將收回我們投資的記錄賬面價值。如果PaySafe在支付處理行業的經營業績、財務狀況或市場狀況惡化，我們可能需要在未來一段時間內為PaySafe記錄的投資計入減值。
投資的估值。綜合財務報表中列報的金融工具的公允價值是使用現有市場信息和適當的估值方法在特定時間點對公允價值的估計。使用不可觀察到的輸入的估計本質上是主觀的，在解釋當前市場數據時涉及不確定性和重大判斷。
公允價值計量會計準則建立的公允價值等級體系包括三個層次，這三個層次是基於對估值技術的投入的優先順序。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。如果用於衡量金融工具的投入屬於層次結構的不同級別，則分類基於對該工具的公允價值計量具有重要意義的最低水平的投入。綜合資產負債表中記錄的金融資產和負債根據估值技術的投入分類如下：
1級。金融資產和負債，其價值基於我們有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
2級。其價值以非活躍市場報價為基礎的金融資產和負債，或在資產或負債的整個期限內直接或間接可觀察到的模型投入。
3級。其價值基於不可觀測的模型輸入的金融資產和負債。
經常性公允價值計量
下表分別列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值層次：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 資產： | | | | | | | |
| 股權證券： | | | | | | | |
| Ceridian | $ | 1,044.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,044.6 | |
| AAII FPA | — | | | — | | | 0.5 | | | 0.5 | |
| 總股本證券 | 1,044.6 | | | — | | | 0.5 | | | 1,045.1 | |
| 其他非流動資產： | | | | | | | |
| S1支持協議 | — | | | 12.0 | | | — | | | 12.0 | |
| PaySafe授權 | 5.4 | | | — | | | — | | | 5.4 | |
| | | | | | | |
| 所有的認股權證 | — | | | 19.3 | | | — | | | 19.3 | |
| 其他非流動資產合計 | 5.4 | | | 31.3 | | | — | | | 36.7 | |
| 總資產 | $ | 1,050.0 | | | $ | 31.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1,081.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 可供出售的固定期限證券： | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 35.2 | | | $ | 35.2 | |
| 股權證券： | | | | | | | |
| Ceridian | 1,491.8 | | | — | | | — | | | 1,491.8 | |
| 遠期購買協議 | — | | | — | | | 136.1 | | | 136.1 | |
| PaySafe訂閲協議 | — | | | — | | | 169.6 | | | 169.6 | |
| 其他 | 1.6 | | | — | | | — | | | 1.6 | |
| 總資產 | $ | 1,493.4 | | | $ | — | | | $ | 340.9 | | | $ | 1,834.3 | |
AAII FPA
根據ASC主題321，AAII FPA按公允價值核算。我們利用蒙特卡羅模擬來確定本協議的公允價值，這被認為是第三級公允價值計量。蒙特卡羅模擬模型基於完成概率，將當前證券價格模擬為基礎初始業務組合完成的模擬日期。然後，協議的價值被計算為將要購買的標的證券的未來模擬價格和固定購買價格之間的差額。用於確定AAII FPA公允價值的主要不可觀察輸入是AAII初始業務合併完成的可能性。AAII初始業務合併完成的概率為80%。這種概率的確定基於一種混合方法，該方法考慮了觀察到的SPAC業務合併的成功率，SPAC是AAII完成類似交易的記錄的發起人，以及SPAC交易的當前市場。基於AAII FPA截至以下日期的總公允價值2021年12月31日因此，所用概率的變化不會導致公允價值的變化對公司的財務狀況或經營結果產生重大或重大影響。
所有的認股權證
AAII認股權證根據ASC主題815衍生工具和對衝按公允價值入賬。這些私募認股權證使用AAII公開交易認股權證(紐約證券交易所市場代碼：ASZ-WT)的交易價格進行估值，被認為是2級公允價值衡量標準。
S1支持協議
S1後盾協議被視為書面期權，並按公允價值入賬。我們利用Black-Scholes期權定價公式來確定S1後盾協議的公允價值，該公允價值被認為是2級公允價值衡量標準。該價值是根據Trebia的普通股價格、S1後盾協議預計未償還的時間、無風險利率和Trebia相關普通股的波動性來計算的。
下表彙總了按經常性基礎計量的第3級資產的公允價值變動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| 公司債務 | | 遠期買入 | | 訂閲 | | 所有人都是 | | |
| | 證券 | | 協議 | | 協議 | | 認股權證 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| 公允價值，期初 | $ | 35.2 | | | $ | 136.1 | | | $ | 169.6 | | | $ | — | | | 340.9 | |
| | | | | | | | | |
| 結算確認收益(1) | 1.5 | | | — | | | — | | | — | | | 1.5 | |
| 計入收益的淨估值(虧損)收益(1) | — | | | (24.2) | | | 7.7 | | | (8.9) | | | (25.4) | |
| 重新分類至未合併聯營公司及認股權證的投資 | — | | | (111.4) | | | (177.3) | | | — | | | (288.7) | |
| 購買AAII認股權證 | — | | | — | | | — | | | 29.6 | | | 29.6 | |
| 計入其他綜合收益的淨估值收益(2) | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | |
| 轉到2級 | — | | | — | | | — | | | (20.7) | | | (20.7) | |
| 贖回公司債務證券 | (37.3) | | | — | | | — | | | — | | | (37.3) | |
| 公允價值，期末 | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| 公司債務 | | 遠期買入 | | 訂閲 | | | | |
| | 證券 | | 協議 | | 協議 | | | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
| 公允價值，期初 | $ | 19.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 19.2 | |
| | | | | | | | | |
| 實物股息 | 1.3 | | | — | | | — | | | | | 1.3 | |
| 計入收益的淨估值收益(1) | — | | | 136.1 | | | 169.6 | | | | | 305.7 | |
| 計入其他綜合收益的淨估值收益(2) | 14.7 | | | — | | | — | | | | | 14.7 | |
| 公允價值，期末 | $ | 35.2 | | | $ | 136.1 | | | $ | 169.6 | | | | | $ | 340.9 | |
___________________________________
(1)計入已確認損益，合併經營報表淨額
(2)計入投資和其他金融工具的未實現收益，合併全面收益表(虧損)上的淨額(不包括對未合併關聯公司的投資)
所得税的會計核算。我們確認遞延税項資產和負債是因為我們的資產和負債的財務報告基礎和計税基礎之間的暫時差異，以及利用淨營業虧損和信貸結轉的預期收益。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率及法律變動對遞延税項(如有)的影響，適用於預計暫時性差異得以解決並反映在頒佈期間財務報表中的年度。
請參閲註釋L以我們的合併財務報表包含在本年度報告第二部分第8項中，以進一步討論我們的所得税會計。
影響可比性的某些因素
截至2021年12月31日的年度。2021年7月30日，我們完成了VIBSQ淨資產的出售。2021年9月1日，我們完成了出售RC及其子公司的某些淨資產的交易。2021年9月3日，我們結束了傳奇烘焙的銷售。我們截至2021年12月31日的年度綜合經營業績包括VIBSQ、RC和傳奇烘焙公司截至各自銷售日期的經營業績。
截至2020年12月31日的年度。2020年1月27日，美國藍絲帶控股有限責任公司(“藍絲帶”)開始根據美國破產法第11章(“藍絲帶重組”)進行重組，我們解除了藍絲帶的合併。2020年10月2日，破產法第11章計劃生效，藍絲帶作為一系列重組公司走出了破產泥潭。藍絲帶從破產中脱穎而出後，我們收購了傳奇烘焙和VIBSQ的資產和不可妥協的負債，以換取之前未償還的債務人佔有貸款項下未償還餘額中的1550萬美元。在藍絲帶從破產中脱穎而出後，我們擁有VIBSQ和傳奇烘焙公司100%的股權。我們截至2020年12月31日的年度綜合經營業績包括藍絲帶從2020年1月1日到2020年1月27日的綜合經營業績，以及傳奇烘焙和VIBSQ從2020年10月2日到2020年12月31日的綜合經營業績。
截至2019年12月31日的年度。2019年12月31日，我們完成了T-System Holdings，Inc.(簡稱T-System)對CorroHealth的貢獻。作為貢獻的結果，我們在我們的綜合運營報表中將T-System截至2019年12月31日的年度運營結果重新分類為非持續運營。
經營成果
綜合運營結果
淨收益。下表列出了所示年份的某些財務數據：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 收入： | | | | | |
| 餐廳收入 | $ | 704.7 | | | $ | 559.7 | | | $ | 1,043.3 | |
| 其他營業收入 | 37.5 | | | 26.0 | | | 26.7 | |
| 營業總收入 | 742.2 | | | 585.7 | | | 1,070.0 | |
| 運營費用： | | | | | |
| 餐廳收入成本 | 617.4 | | | 524.3 | | | 912.8 | |
| 人員成本 | 80.1 | | | 94.8 | | | 90.3 | |
| 折舊及攤銷 | 26.6 | | | 30.7 | | | 40.7 | |
| 其他運營費用，包括資產減值 | 151.6 | | | 116.6 | | | 133.4 | |
| 商譽減值 | — | | | 7.8 | | | 10.4 | |
| 總運營費用 | 875.7 | | | 774.2 | | | 1,187.6 | |
| 營業虧損 | (133.5) | | | (188.5) | | | (117.6) | |
| 其他收入(費用)： | | | | | |
| 利息、投資和其他收入 | 21.1 | | | 17.2 | | | 15.6 | |
| 利息支出 | (9.8) | | | (9.0) | | | (17.8) | |
| 確認(虧損)收益，淨額 | (310.8) | | | 2,362.2 | | | 357.7 | |
| 其他(費用)收入總額 | (299.5) | | | 2,370.4 | | | 355.5 | |
| (虧損)持續經營的所得税前收益和未合併關聯公司的權益收益(虧損) | (433.0) | | | 2,181.9 | | | 237.9 | |
| 所得税(福利)費用 | (74.0) | | | 481.2 | | | 24.2 | |
| (虧損)未合併關聯公司權益前的持續經營收益(虧損) | (359.0) | | | 1,700.7 | | | 213.7 | |
| 未合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | 72.6 | | | 59.1 | | | (115.1) | |
| (虧損)持續經營收益 | (286.4) | | | 1,759.8 | | | 98.6 | |
| 非持續經營淨虧損，扣除税金後的淨虧損 | — | | | — | | | (51.8) | |
| 淨(虧損)收益 | (286.4) | | | 1,759.8 | | | 46.8 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 0.6 | | | (26.4) | | | (30.5) | |
| Cannae控股公司普通股股東應佔淨(虧損)收益 | $ | (287.0) | | | $ | 1,786.2 | | | $ | 77.3 | |
收入
與2020年相比，2021年的總收入增加了1.565億美元，這主要是由餐飲集團部門收入的增長推動的。與2019年相比，2020年的總收入減少了4.843億美元，主要是由於我們餐飲集團部門的收入下降。
我們部門收入的變化將在下面的部門層面進行更詳細的討論。
費用
我們的運營費用主要包括人員成本、餐廳收入成本、其他運營費用以及折舊和攤銷。
員工成本包括基本工資、佣金、福利、股票薪酬和支付給員工的獎金，是我們最重要的運營費用之一。可直接歸因於餐飲集團運營的人員成本計入餐飲收入成本。
食肆收入成本包括食物及飲品成本，主要包括牛肉、雜貨、農產品、海鮮、家禽及含酒精及不含酒精飲品的成本，扣除供應商折扣及回扣、薪金及與食肆層面活動直接有關的相關成本及開支，以及食肆營運成本(包括食肆層面的入住率及其他營運開支)。
其他運營費用包括專業費用、廣告費、差旅費用和運營資產減值。
折舊和攤銷費用包括與財產和設備投資以及無形資產攤銷有關的折舊。
我們細分市場的費用變化將在下面的細分市場層面進行更詳細的討論。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，持續運營的所得税(福利)支出分別為7400萬美元、4.812億美元和2420萬美元。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度實際税率分別為17.1%、22.1%和10.2%。所有期間的有效税率變化主要歸因於未合併關聯公司的收益或虧損對我們的綜合税前收益或虧損的不同影響。所得税收益佔持續業務所得税前收益的百分比的波動是由於我們對最終所得税負債的估計以及淨收益特徵的逐年變化，如營業收入與投資收入的權重。
關於我們的有效税率的詳細分類和關於我們的税收變化的進一步討論，請參閲本年度報告第II部分第8項中的綜合財務報表附註L。
其他
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，已確認收益和(虧損)淨額分別為310.8美元、23.622億美元和3.577億美元。截至2021年12月31日的年度確認淨虧損主要歸因於我們在PaySafe的股權權益減值3.918億美元，我們股權證券的按市價調整，以及我們的PaySafe和AAII認股權證按市價調整3510萬美元，但被我們出售D&B股票的1.111億美元收益部分抵消。截至2020年12月31日的年度確認淨收益主要歸因於股權證券收益，即出售部分股權證券的收益2.231億美元。以及與D&B首次公開募股(IPO)相關的1.17億美元的非現金收益。有關截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度股權證券確認損益的更多細節，請參閲本年度報告第8項中的合併財務報表附註D。2020年2月出售Ceridian的2.231億美元收益發生在我們於2020年3月以公允價值將我們在Ceridian的投資作為股權證券進行會計處理之前。截至2019年12月31日的年度確認淨收益主要歸因於出售Ceridian股票帶來的3.421億美元收益。
在所示時期內，未合併附屬公司的收益(虧損)股本包括以下內容(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 鄧白氏(Dun&BradStreet) | $ | (13.5) | | | $ | (46.8) | | | $ | (132.8) | |
| PaySafe/FTAC II贊助商 | 53.3 | | | — | | | — | |
| LIGHT/FTAC贊助商 | 38.2 | | | — | | | — | |
| 塞裏迪安(1) | — | | | 1.5 | | | 16.4 | |
| 最佳藍色 | (13.8) | | | (9.4) | | | — | |
| 參議員JV | (1.2) | | | — | | | — | |
| 美國人壽 | (8.7) | | | (4.0) | | | — | |
| 視線 | (2.4) | | | — | | | — | |
| 其他 | 20.7 | | | 117.8 | | | 1.3 | |
| 總計 | $ | 72.6 | | | $ | 59.1 | | | $ | (115.1) | |
_____________________________________
(1)截至2020年12月31日的年度，是指在2020年3月31日開始的投資會計變更之前，公司在截至2020年3月31日的三個月中的Ceridian公司收益中的權益。
淨收益
在截至2021年12月31日的一年中，Cannae的淨收益比2020年減少了20.732億美元。在截至2020年12月31日的一年中，可歸因於Cannae的總淨收益比2019年增加了17.089億美元。
淨收益的變化可歸因於上述因素，分部的淨收益將在下面的分部水平進行更詳細的討論。
細分市場的運營結果
餐飲集團
下表顯示了我們餐飲集團部門的運營結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位：百萬) |
| 收入： | | | | | |
| 餐廳收入 | $ | 704.7 | | | $ | 559.7 | | | $ | 1,043.3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 運營費用： | | | | | |
| 餐廳收入成本 | 617.4 | | | 524.3 | | | 912.8 | |
| 人員成本 | 34.5 | | | 31.2 | | | 52.1 | |
| 折舊及攤銷 | 24.0 | | | 27.7 | | | 38.5 | |
| 其他運營費用，包括資產減值 | 40.4 | | | 53.1 | | | 108.9 | |
| 商譽減值 | — | | | 7.8 | | | 10.4 | |
| 總運營費用 | 716.3 | | | 644.1 | | | 1,122.7 | |
| 營業虧損 | (11.6) | | | (84.4) | | | (79.4) | |
| 其他費用： | | | | | |
| | | | | |
| 利息支出 | (8.8) | | | (8.6) | | | (5.4) | |
| 確認損益，淨額 | 2.1 | | | 7.5 | | | 3.9 | |
| 其他費用合計 | (6.7) | | | (1.1) | | | (1.5) | |
| 所得税前持續經營的虧損和未合併關聯公司的收益(虧損)權益 | (18.3) | | | (85.5) | | | (80.9) | |
在截至2021年12月31日的一年中，餐飲集團部門的總收入比2020年增加了1.45億美元，增幅為25.9%。這一增長主要是由於與2020年相比，2021年州和地方政府對新冠肺炎實施的社會限制的影響減少，推動了可比門店銷售額的增長。在截至2020年12月31日的一年中，餐飲集團部門的總收入比2019年減少了4.836億美元，降幅為46.4%。這一下降的主要原因是：(1)與藍絲帶重組相關的收入減少，導致2020年1月27日至2020年10月2日期間藍絲帶的解體，(2)2019年12月31日之後關閉或出售主要與我們的O‘Charley’s，鄉村客棧和貝克廣場概念相關的公司所有的餐廳，(3)州和地方政府於2020年3月對新冠肺炎實施的社會限制導致可比門店銷售額下降，導致餐飲業務關閉與2019年相比，截至2020年12月31日的一年中，平均客人入住人數的整體增加部分抵消了這一下降。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中，與我們傳奇的烘焙、鄉村酒店和貝克廣場品牌相關的收入分別為6200萬美元、5310萬美元和3.125億美元。在截至2021年12月31日的一年中，這些品牌錄得的收入代表了這些品牌在2021年第三季度各自銷售日期以及隨後傳奇烘焙剩餘庫存的第二輪銷售中的收入。這些品牌在截至2020年12月31日的一年中錄得的收入是藍絲帶在2020年1月1日至2020年1月27日(藍絲帶申請破產之日)期間的收入，以及這些品牌在2020年10月2日至2020年12月31日期間的收入。
可比商店銷售額。我們用來評估餐廳業績的一種方法是比較一段時間內餐廳的銷售結果。一家新餐廳被包括在我們的可比門店銷售數據中，從餐廳開業78周後的第一個時期開始。可比門店銷售額的變化反映了餐廳可比門店組在指定時間段內的銷售額變化。這一措施突出了現有餐廳的表現，因為新餐廳開張的影響被排除在外。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年中，我們99家餐廳品牌的可比門店銷售額分別比上一財年增長了39.4%、32.8%和0.4%。2021年的增長主要是由於新冠肺炎限制放鬆導致的客人數量增加，以及客户每次訪問的平均消費額增加。2020年的減少主要是由於新冠肺炎的限制。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的財年中，我們O‘Charley品牌的可比門店銷售額分別比上一財年增長了24.7%、(22.5%)和(2.5%)。2021年的增長主要是由於新冠肺炎限制的取消導致客人數量的增加，以及客户每次訪問的平均消費額的增加。2020年的減少主要是由於新冠肺炎導致的客人數量減少。
在截至2021年12月31日的一年中，餐廳收入成本比2020年增加了9310萬美元，增幅為17.8%。在截至2020年12月31日的一年中，餐廳收入成本比2019年減少了3.885億美元，降幅為42.6%。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，餐廳收入成本佔餐廳收入的百分比分別約為87.6%、93.7%和87.5%。與2020年相比，2021年餐廳收入成本佔餐廳收入的百分比下降，與2019年相比，餐廳收入成本佔餐廳收入的百分比上升，這主要是由於不可避免的成本對上文討論的2020年收入大幅下降的影響。
在截至2020年12月31日的一年中，人員成本比2019年減少了2090萬美元，降幅為40.1%。這一減少主要歸因於藍絲帶的重組。
在截至2021年12月31日的一年中，其他運營費用比2020年減少了1,270萬美元，降幅為23.9%。減少的主要原因是資產減值減少1100萬美元和專業費用減少860萬美元。與2020年的約3個月相比，2021年與合併VIBSQ和LB的運營結果約9個月相關的費用增加，抵消了減少的費用。在截至2020年12月31日的一年中，其他運營費用比2019年減少了5580萬美元，降幅為51.2%。減少的主要原因是藍絲帶重組和為應對新冠肺炎而採取的節約成本措施。
在截至2021年12月31日的一年中，持續運營的所得税前虧損比2020年減少了6720萬美元。在截至2020年12月31日的一年中，持續運營的所得税前虧損比2019年增加了460萬美元。虧損的變化主要歸因於上述因素。
鄧白氏(Dun&BradStreet)
我們擁有鄧白氏15.8%的權益，並根據權益會計方法核算我們在D&B的所有權權益；因此，它的運營結果不會併入我們的賬户。
Dun&BradStreet和Star Parent，L.P.(“Star Parent”)是D&B的前母公司，我們在D&B首次公開募股(IPO)前通過該母公司獲得了我們的所有權地位。關於我們綜合經營報表中未合併聯屬公司的收益權益(虧損)中所包含的相關日期和時間段的摘要財務信息如下。我們於2019年2月8日獲得了對Star Parent的初步興趣。下面提供的截至2019年12月31日的年度運營業績代表星母公司在我們收購後的運營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 2019年2月8日至2019年12月31日 |
| | 2021 | | 2020 | |
| (單位：百萬) |
| 總收入 | $ | 2,165.6 | | | $ | 1,738.7 | | | $ | 1,413.9 | |
| 所得税前虧損 | (45.2) | | | (226.4) | | | (540.0) | |
| 淨虧損 | (65.9) | | | (111.6) | | | (425.8) | |
| 優先股應佔股息和非控制性利息支出 | (5.8) | | | (69.0) | | | (120.5) | |
| 鄧白氏公司和星空母公司的淨虧損 | (71.7) | | | (180.6) | | | (546.3) | |
有關鄧白氏公司(紐約證券交易所代碼：“DNB”)運營結果的詳細信息，請參閲其提交給美國證券交易委員會的定期報告。
PaySafe
2021年3月30日，我們完成了對PaySafe 8.3%所有權權益的收購。我們根據權益會計方法核算我們對Paysafe的所有權，並在Paysafe的收益或虧損中報告我們的權益，每三個月進行一次滯後；因此，我們的結果不會合併到我們的報告中。因此，我們截至2021年12月31日的年度淨虧損包括我們在2021年3月30日至2021年9月30日期間PaySafe虧損中的權益。
以下是PaySafe在我們的綜合經營報表中未合併關聯公司的收益權益(虧損)中包含的相關日期和時間段的彙總財務信息。
| | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月30日至2021年9月30日 | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 總收入 | $ | 737.9 | | | | | | | |
| 營業虧損 | (261.6) | | | | | | | |
| 淨虧損 | (140.3) | | | | | | | |
| 可歸因於非控股權益的淨收益 | 0.3 | | | | | | | |
| 可歸因於PaySafe的淨虧損 | (140.6) | | | | | | | |
有關PaySafe(紐約證券交易所代碼：“PSFE”)運營結果的詳細信息，請參閲其提交給美國證券交易委員會的定期報告。
下車
2021年7月2日，我們完成了對Light10%所有權權益的收購。我們按照權益會計方法核算我們對LIGHT的所有權，並在三個月後報告LIGHT的收益或損失的權益；因此，它的結果不會合併到我們的報告中。因此，我們截至2021年12月31日的年度淨虧損包括我們在2021年7月2日至2021年9月30日期間的Alight虧損中的權益。
以下是我們的綜合經營報表中未合併關聯公司的收益權益(虧損)中包括的相關日期和時間段的彙總財務信息。
| | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月2日至2021年9月30日 | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 總收入 | $ | 690.0 | | | | | | | |
| 營業收入 | 25.0 | | | | | | | |
| 淨虧損 | (120.0) | | | | | | | |
| 可歸因於非控股權益的淨虧損 | (13.0) | | | | | | | |
| 可歸因於飛機的淨虧損 | (107.0) | | | | | | | |
有關ALLIGN(紐約證券交易所代碼：“ALIT”)運營結果的詳細信息，請參閲其提交給美國證券交易委員會的定期報告。
公司和其他
公司和其他部分包括我們在某些受控企業的運營和其他股權投資、公司控股公司的活動以及某些公司間抵銷和税收中的份額。
下表顯示了我們公司和其他部門的運營結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位：百萬) |
| 收入： | | | | | |
| | | | | |
| 其他營業收入 | $ | 37.5 | | | $ | 26.0 | | | $ | 26.7 | |
| | | | | |
| 運營費用： | | | | | |
| | | | | |
| 人員成本 | 45.6 | | | 63.6 | | | 38.2 | |
| 折舊及攤銷 | 2.6 | | | 3.0 | | | 2.2 | |
| 其他運營費用 | 111.2 | | | 63.5 | | | 24.5 | |
| | | | | |
| 總運營費用 | 159.4 | | | 130.1 | | | 64.9 | |
| 營業虧損 | (121.9) | | | (104.1) | | | (38.2) | |
| 其他收入(費用)： | | | | | |
| 利息、投資和其他收入 | 21.1 | | | 17.2 | | | 15.6 | |
| 利息支出 | (1.0) | | | (0.4) | | | (12.4) | |
| 確認損益，淨額 | (312.9) | | | 2,354.7 | | | 353.8 | |
| 其他(費用)收入總額 | (292.8) | | | 2,371.5 | | | 357.0 | |
| (虧損)未計所得税的持續經營收益和未合併關聯公司的權益虧損 | (414.7) | | | 2,267.4 | | | 318.8 | |
在截至2021年12月31日的一年中，與2020年相比，人員成本減少了1800萬美元，降幅為28.3%；與2019年12月31日相比，人員成本增加了2540萬美元，增幅為66.5%。這兩個時期的變化主要是由於與我們出售Ceridian股票有關的投資成功獎金的變化。
在截至2021年12月31日的一年中，其他運營費用比2020年增加了4,770萬美元，增幅為75.1%；與2019年12月31日相比，其他運營費用增加了3,900萬美元，增幅為159.2%。2021年較2020年的增長主要歸因於管理費和與我們經理產生的附帶權益的增加。2020年較2019年的增長主要歸因於管理費用支出2,080萬美元和參議員合資公司分派的附帶權益1130萬美元，以及與我們經理髮生的其他投資的銷售。
在截至2020年12月31日的一年中，利息支出比2019年減少了1200萬美元。這是由於未償還公司債務減少所致。看見本年度報告第II部分第8項所列綜合財務報表附註K，以進一步討論我們的未償債務。
截至2021年12月31日的年度確認淨虧損主要歸因於我們在Paysafe的股權權益減值3.918億美元，我們股權證券的按市值計價調整，以及我們的PaySafe和AAII認股權證按市值計價的虧損3510萬美元，部分被我們出售D&B股票的1.111億美元收益所抵消。截至2020年12月31日的年度確認淨收益主要歸因於股權證券收益。2020年2月出售我們在Ceridian的部分投資獲得2.231億美元的收益，以及與D&B首次公開募股(IPO)相關的1.17億美元的非現金收益。有關截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度股權證券確認損益的更多細節，請參閲本年度報告第8項中的合併財務報表附註D。2020年2月出售Ceridian的2.231億美元收益發生在我們於2020年3月以公允價值將我們在Ceridian的投資作為股權證券進行會計處理之前。截至2019年12月31日的年度確認淨收益主要歸因於出售Ceridian股票帶來的3.421億美元收益。
停產運營
由於T-System對CorroHealth的貢獻，T-System的財務業績已被重新分類為非連續性業務。看見本年度報告第II部分第8項所包括的合併財務報表附註N，以瞭解截至2019年12月31日止年度非持續經營所包括金額的進一步詳情。
流動性與資本資源
現金需求。 我們目前的現金需求包括人員成本、運營費用、税收、資本支出、AAII FPA和業務收購。對於我們向股東支付股息的能力，我們的留存收益沒有限制，儘管由於某些債務協議的規定，某些子公司向我們支付股息的能力是有限制的。未來任何股息的宣佈由我們的董事會自行決定。現金流的其他用途預計將包括股票回購、收購和償還債務。
截至2021年12月31日，我們擁有8580萬美元的現金和現金等價物，其中4810萬美元是由公司控股公司持有的現金，以及我們現有控股公司信貸安排下的3.00億美元可用借款能力，能夠通過修改我們的2020年保證金安排來額外增加2.0億美元的借款能力。
我們不斷評估我們的資本配置戰略，包括與減少債務、回購股票和/或保存現金相關的決定。我們相信，當前業務的所有預期現金需求將來自內部產生的資金、子公司的現金紅利、投資證券產生的現金、可能出售的非戰略性資產以及現有信貸安排的借款。我們的短期和長期流動性需求受到定期監測，以確保我們能夠滿足現金需求。我們預測我們所有子公司的需求，並定期審查它們的短期和長期預測資金來源和用途，以及這些預測所依據的資產、負債、投資和現金流假設。
該公司相信，截至2021年12月31日，控股公司的現金、現金等價物和不受限制的有價證券餘額總計5.758億美元(不包括我們作為未合併附屬公司記賬的有價證券)，加上持續經營和繼續進入債務市場產生的現金，將足以滿足未來12個月及以後的現金需求。
我們專注於評估我們的資產和投資，以此作為創造流動性的潛在工具。我們的目的是將這些流動性用於一般企業目的，包括為未來的投資提供資金，其他戰略舉措和/或保存現金。
營業現金流。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我們運營中使用的現金流分別為1.761億美元、1.139億美元和8420萬美元。從2021年到2020年，運營中使用的現金增加了6220萬美元，這主要是由於支付給我們經理的管理費和附帶權益的增加。2020-2019年運營提供的現金減少2,970萬美元，主要原因是所得税支付增加5,900萬美元和我們餐飲集團虧損增加(不包括非現金減值)，但部分被運營租賃支付減少2,130萬美元所抵消。差額的其餘部分歸因於應付和應收賬款的付款和接收時間。
投資現金流。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我們用於投資活動的現金流分別為2.724億美元、7420萬美元和2420萬美元。從2021年到2020年，用於投資活動的現金增加了1.982億美元，這主要是由於對包括PaySafe、Alight和Sightline在內的新業務的投資增加，以及出售Ceridian股票的收益減少，但這部分被未合併關聯公司的分派增加和D&B股票的部分出售所抵消。從2020年到2019年，投資活動中使用的現金增加了5,000萬美元，這主要是由於對未合併投資的新投資增加，包括我們對ameriLife、Optimal Blue和與D&B首次公開募股相關的私募的投資，但與2019年相比，2020年出售Ceridian股票的收益增加，部分抵消了這一增長。
資本支出。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，房地產和設備以及其他無形資產的資本支出總額分別為1370萬美元、2230萬美元和2830萬美元。所有年度的資本支出主要包括購買我們餐飲集團部門的物業和設備以及我們房地產業務的物業改善。2020年的支出還包括該公司以930萬美元收購我們的公司總部。
融資現金流。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們的融資活動提供的現金流(用於)分別為190.4美元、3.791億美元和3.191億美元。與2020年相比，2021年融資活動提供的現金減少(用於融資的現金增加)5.695億美元，這主要歸因於我們2020年股票發行的收益和2021年庫存股購買量的增加。與2019年相比，2020年融資活動提供的現金增加了6000萬美元，這主要是因為2020年我們的股票發行淨收益為4.55億美元，而我們2019年的股票發行淨收益為2.36億美元，這部分被2020年扣除服務付款後的債務收益淨額與2019年相比減少1.401億美元所抵消，與2019年相比，2020年購買庫存股支付的現金增加了950萬美元。
融資安排。有關我們歷史融資安排的説明，請參閲本年度報告第二部分第8項中的綜合財務報表附註K。
合同義務。我們的長期合同義務一般包括我們的信貸協議和債務安排、對我們某些場所和設備的租賃支付和融資義務、餐飲集團的購買義務以及向我們的經理支付的款項。
有關租賃安排的進一步討論，請參閲本年度報告第II部分第8項中的綜合財務報表附註B。
根據Cannae LLC與基金經理之間的管理服務協議條款，Cannae LLC有責任向基金經理支付相當於截至每個會計季度最後一天公司投資資本成本(定義見管理服務協議)的0.375%(年化1.5%)的季度管理費，該管理費可根據管理服務協議的條款進行調整。支付給我們經理的管理費包括從2019年9月開始的管理服務協議的最初5年期限，並基於我們截至2021年12月31日的25.699億美元的投資資本成本。
購買義務包括購買可強制執行的、具有法律約束力的商品或服務的協議，並具體説明所有重要條款，包括要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變價格規定；以及交易的大致時間。餐飲集團對不同的供應商負有無條件的採購義務，主要涉及食品和飲料義務，其中關於合同期限的固定承諾，以及每年可能波動的價格調整後的採購量。未來的購買義務是通過假設各種協議中剩餘的、不可取消的條款中的歷史購買活動來估計的。對於有最低購買義務的協議，至少包括法律要求我們購買的最低金額。這些協議不包括固定交貨條款。我們使用截至2021年12月31日的歷史和預計數量和定價來確定債務的金額。
餐飲集團的融資義務包括其租賃其公司辦公室和某些O‘Charley餐廳位置的協議，這些協議被計入失敗的出售和回租交易。
截至2021年12月31日，我們要求與這些合同義務相關的年度付款如下：
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| | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 | | 總計 |
| | |
| 無條件購買義務 | $ | 94.3 | | | $ | 8.6 | | | $ | 6.4 | | | $ | 6.3 | | | $ | 6.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 122.8 | |
| 經營租賃付款 | 36.1 | | | 32.9 | | | 25.1 | | | 22.1 | | | 20.2 | | | 132.6 | | | 269.0 | |
| 應付票據 | 2.2 | | | 0.8 | | | 1.1 | | | 0.8 | | | 10.6 | | | 1.6 | | | 17.1 | |
| 應向經理支付的管理費 | 38.5 | | | 38.5 | | | 32.1 | | | — | | | — | | | — | | | 109.1 | |
| 餐飲集團融資義務 | 3.3 | | | 3.4 | | | 3.4 | | | 3.4 | | | 3.5 | | | 24.2 | | | 41.2 | |
| 總計 | $ | 174.4 | | | $ | 84.2 | | | $ | 68.1 | | | $ | 32.6 | | | $ | 40.7 | | | $ | 159.2 | | | $ | 559.2 | |
股本交易。 有關我們2019年回購計劃和2021年回購計劃的信息，請參閲標題下的討論購買股票證券 由發行者出具包括在本年報第II部分第5項內。
近期會計公告
有關最近會計聲明的説明，請參閲本年度報告第二部分第8項中的綜合財務報表附註S。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
股權價格風險
我們面臨與公司持有的股權證券相關的市場價格波動。股票價格風險是指由於股票價格的不利變化而造成經濟損失的風險。截至2021年12月31日，我們持有10.451億美元的股權證券，這些證券按公允價值記錄。受股權價格風險影響的投資的賬面價值直接來自或部分使用市場報價進行估值。有關股權證券公允價值計量的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註C。市場價格受波動的影響，因此，隨後出售一項投資的變現金額可能與報告的市場價值大不相同。證券市場價格的波動可能是由於被投資人的基本經濟特徵、另類投資的相對價格和一般市場狀況的感知變化造成的。此外，出售特定證券的變現金額可能會受到出售證券的相對數量的影響。
就本年度報告而言，我們進行敏感性分析，以確定市場風險敞口可能對我們股權證券的公允價值產生的影響。在2021年12月31日，在所有其他變量保持不變的情況下，市場價格每上漲(下跌)20%，我們的股權證券投資組合的公允價值將增加(減少)2.09億美元。
商品價格風險
在我們的餐飲集團部門，我們面臨着牛肉、海鮮、農產品和其他食品價格的市場價格波動。鑑於牛肉、海鮮、農產品和其他食品價格的歷史波動，這些波動可能會對我們餐飲集團部門產生的食品和飲料成本產生重大影響。當我們的餐飲集團
儘管各公司已採取措施，使符合我們標準的多家供應商有資格成為我們餐廳的供應商，並已與供應商就我們餐廳運營中使用的一些商品達成協議，但不能保證未來此類商品的供應和成本不會因天氣和其他我們無法控制的市場條件而波動。因此，這類商品可能會受到不可預見的供應和成本波動的影響。由於政府監管，乳製品成本也可能波動。因為我們通常在食品價格之前設定菜單價格，所以我們的菜單價格不能立即計入食品的變動成本。如果我們不能通過漲價將增加的成本轉嫁給我們的客人，我們的經營結果將受到不利影響。目前，我們沒有使用金融工具來對衝牛肉、海鮮、農產品和其他食品價格市場價格波動的風險。
Item 8. 財務報表和補充數據
Canae Holdings，Inc.
財務信息索引
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獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制有效性報告(德勤律師事務所(Deloitte&Touche，LLP), 拉斯維加斯，NV審計師事務所ID： 34) | 45 |
獨立註冊會計師事務所合併財務報表報告 | 46 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 48 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合營業報表 | 49 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面收益表 | 50 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合權益報表 | 51 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表 | 52 |
合併財務報表附註 | 53 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Cannae Holdings，Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Cannae Holdings，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制，其依據的標準是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表以及我們於2022年2月25日發佈的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)
內華達州拉斯維加斯
2022年2月25日
獨立註冊會計師事務所報告
致Cannae Holdings，Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Cannae Holdings，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表，截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、綜合收益、權益和現金流量，以及相關的附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，根據我們的審計和其他審計師的報告，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們沒有審計鄧白氏控股公司(“鄧白氏”)的合併財務報表，該公司的投資是使用權益法核算的。隨附的公司財務報表包括截至2021年12月31日和2020年12月31日其在鄧白氏公司的股權投資分別為5.95億美元和6.532億美元，以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度鄧白氏公司的股權虧損分別為1350萬美元、4680萬美元和1.328億美元。該等報表已由已向我們提交報告的其他核數師審核，而我們的意見，就有關鄧白氏所包括的金額而言，僅以其他核數師的報告為依據。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月25日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信我們的審計和其他審計師的報告為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
對PaySafe和Allight未合併附屬公司的投資-請參閲財務報表附註A和D
關鍵審計事項説明
截至2021年12月31日，公司直接和間接分別擁有PaySafe有限公司(“PaySafe”)和Alight，Inc.(“Alight”)約8.3%和10.0%的已發行普通股股本。根據先前在ASC 321項下入賬的認購和遠期購買協議，本公司分別於2021年3月30日和2021年7月2日為其在PaySafe和Light的投資提供資金。投資--股票證券。截至2021年12月31日，本公司在未合併關聯公司的投資的賬面價值分別為4.311億美元和5.05億美元，分別採用PaySafe和Alight的權益會計法記錄。
本公司的結論是，其可以對Paysafe and Allight施加重大影響：a)通過本公司的直接和間接所有權權益；b)因為本公司的某些高級管理層和董事在董事會任職；以及c)因為本公司與其其他股權投資者簽訂了協議，根據這些協議，他們有能力任命Paysafe and Allight的大多數董事或就選舉他們的多數董事進行諮詢。
此外，管理層持續監測本公司在未合併關聯公司的投資，以確定是否有跡象表明投資的公允價值可能暫時低於該投資的記錄賬面價值。截至2021年9月30日，公司對PaySafe的投資按市場報價計算的公允價值為4.188億美元，扣除任何減值前，公司對PaySafe的投資的賬面價值為8.106億美元。由於PaySafe在截至2021年9月30日的三個月中記錄了其無形資產的重大減值，以及投資的公允市場價值減少的數量，管理層認定公司在PaySafe的投資的價值下降不是暫時的。因此，該公司在截至2021年9月30日的三個月中記錄了3.918億美元的減值，包括在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表的確認(虧損)收益淨額中。
我們確認，確定本公司是否有能力對PaySafe和Light產生重大影響，以及隨後PaySafe投資的非臨時性減值是一項重要的審計事項。根據美國會計準則第323條，確定公司是否有能力施加重大影響，以及對未合併關聯公司的投資是否非暫時減值。投資-權益法和合資企業，涉及具有挑戰性的、主觀的和複雜的判斷。因此，審計這些重大判斷，涉及較高程度的審計師判斷力和主觀性，包括專家的參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序與公司確定公司是否有能力對PaySafe產生重大影響有關，以及PaySafe投資是否是暫時受損的，包括以下內容：
•我們測試了以下控制措施的有效性：1)管理層對公司是否能對PaySafe施加重大影響的決心，以及2)PaySafe投資是否受到非暫時性的損害。
•我們檢查了相關協議，並評估了公司對PaySafe和Light投資應用權益會計方法的適當性。在技術會計專家的協助下，我們評估了公司在PaySafe and Light的直接和間接所有權權益、公司高級管理層和在PaySafe and Light董事會任職的董事、股權投資者在任命PaySafe和Light董事會期間持有的合同權利以及管理層記錄的相關判斷，以確定公司有能力按照美國普遍接受的會計原則對PaySafe和Light施加重大影響。
•我們對管理層記錄的判斷進行了評估，以確定公司對PaySafe的投資是非臨時性減損的，事件和情況的變化表明，符合美國公認的會計原則的非臨時性減值。
/s/德勤律師事務所
內華達州拉斯維加斯
2022年2月25日
自2017年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
Canae Holdings，Inc.
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | (單位：百萬) |
| 資產 |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 85.8 | | | $ | 724.7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 可供出售的固定到期日證券，公允價值 | — | | | 35.2 | |
| 其他流動資產 | 35.8 | | | 84.3 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 121.6 | | | 844.2 | |
| 股權證券，按公允價值計算 | 1,045.1 | | | 1,799.1 | |
| 對未合併附屬公司的投資 | 2,261.3 | | | 1,453.0 | |
| 租賃資產 | 172.0 | | | 202.3 | |
| 財產和設備，淨值 | 100.6 | | | 145.8 | |
| 其他無形資產，淨額 | 26.9 | | | 51.8 | |
| 商譽 | 53.4 | | | 53.4 | |
| | | |
| | | |
| 其他長期投資和非流動資產 | 108.7 | | | 63.8 | |
| | | |
| 總資產 | $ | 3,889.6 | | | $ | 4,613.4 | |
| 負債和權益 |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款和其他應計負債，流動 | $ | 105.6 | | | $ | 93.2 | |
| 租賃負債，流動 | 23.8 | | | 26.2 | |
| 應付所得税 | 24.7 | | | 47.4 | |
| 遞延收入 | 23.1 | | | 23.9 | |
| 應付票據，當期 | 2.3 | | | 11.3 | |
| | | |
| 流動負債總額 | 179.5 | | | 202.0 | |
| 遞延税項負債 | 143.8 | | | 325.3 | |
| 長期租賃負債 | 166.1 | | | 195.6 | |
| | | |
| 長期應付票據 | 14.1 | | | 52.2 | |
| | | |
| 長期應付賬款和其他應計負債 | 45.0 | | | 53.1 | |
| | | |
| 總負債 | 548.5 | | | 828.2 | |
| 承付款和或有事項--見附註M | | | |
| 股本： | | | |
大麻普通股，$0.0001面值；授權115,000,000截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票；發行日期為92,460,514和92,391,965分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票；已發行的86,886,034和91,651,257分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票 | — | | | — | |
優先股，$0.0001面值；授權10,000,000已發行和已發行的股票，不是截至2021年12月31日和2020年12月31日 | — | | | — | |
| 留存收益 | 1,642.8 | | | 1,929.8 | |
| 額外實收資本 | 1,888.3 | | | 1,875.8 | |
減去：國庫股，5,574,480和740,708分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票(按成本計算) | (188.6) | | | (21.1) | |
| 累計其他綜合損失 | (7.2) | | | (4.9) | |
| Cannae股東權益總額 | 3,335.3 | | | 3,779.6 | |
| 非控制性權益 | 5.8 | | | 5.6 | |
| 總股本 | 3,341.1 | | | 3,785.2 | |
| 負債和權益總額 | $ | 3,889.6 | | | $ | 4,613.4 | |
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合併業務報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：百萬) |
| 收入： | | | | | |
| 餐廳收入 | $ | 704.7 | | | $ | 559.7 | | | $ | 1,043.3 | |
| 其他營業收入 | 37.5 | | | 26.0 | | | 26.7 | |
| 營業總收入 | 742.2 | | | 585.7 | | | 1,070.0 | |
| 運營費用： | | | | | |
| 餐廳收入成本 | 617.4 | | | 524.3 | | | 912.8 | |
| 人員成本 | 80.1 | | | 94.8 | | | 90.3 | |
| 折舊及攤銷 | 26.6 | | | 30.7 | | | 40.7 | |
| 其他運營費用，包括資產減值 | 151.6 | | | 116.6 | | | 133.4 | |
| 商譽減值 | — | | | 7.8 | | | 10.4 | |
| 總運營費用 | 875.7 | | | 774.2 | | | 1,187.6 | |
| 營業虧損 | (133.5) | | | (188.5) | | | (117.6) | |
| 其他收入(費用)： | | | | | |
| 利息、投資和其他收入 | 21.1 | | | 17.2 | | | 15.6 | |
| 利息支出 | (9.8) | | | (9.0) | | | (17.8) | |
| 確認(虧損)收益，淨額 | (310.8) | | | 2,362.2 | | | 357.7 | |
| 其他(費用)收入總額 | (299.5) | | | 2,370.4 | | | 355.5 | |
| (虧損)持續經營的所得税前收益和未合併關聯公司的權益收益(虧損) | (433.0) | | | 2,181.9 | | | 237.9 | |
| 所得税(福利)費用 | (74.0) | | | 481.2 | | | 24.2 | |
| (虧損)未合併關聯公司權益前的持續經營收益(虧損) | (359.0) | | | 1,700.7 | | | 213.7 | |
| 未合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | 72.6 | | | 59.1 | | | (115.1) | |
| (虧損)持續經營收益 | (286.4) | | | 1,759.8 | | | 98.6 | |
| 非持續經營淨虧損，税後淨額--見附註N | — | | | — | | | (51.8) | |
| 淨(虧損)收益 | (286.4) | | | 1,759.8 | | | 46.8 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 0.6 | | | (26.4) | | | (30.5) | |
| Cannae控股公司普通股股東應佔淨(虧損)收益 | $ | (287.0) | | | $ | 1,786.2 | | | $ | 77.3 | |
| | | | | |
| Cannae Holdings，Inc.普通股股東應佔金額 | | | | | |
| 可歸因於Cannae控股公司普通股股東的持續經營淨(虧損)收益 | $ | (287.0) | | | $ | 1,786.2 | | | $ | 127.6 | |
| 可歸因於Cannae控股公司普通股股東的停業淨虧損 | — | | | — | | | (50.3) | |
| Cannae控股公司普通股股東應佔淨(虧損)收益 | $ | (287.0) | | | $ | 1,786.2 | | | $ | 77.3 | |
| 每股收益 | | | | | |
| 基本信息 | | | | | |
| 持續經營的每股淨(虧損)收益 | $ | (3.19) | | | $ | 20.84 | | | $ | 1.77 | |
| 非持續經營的每股淨虧損 | — | | | — | | | (0.70) | |
| 每股淨(虧損)收益 | $ | (3.19) | | | $ | 20.84 | | | $ | 1.07 | |
| 稀釋 | | | | | |
| 持續經營的每股淨(虧損)收益 | $ | (3.19) | | | $ | 20.79 | | | $ | 1.76 | |
| 非持續經營的每股淨虧損 | — | | | — | | | (0.69) | |
| 每股淨(虧損)收益 | $ | (3.19) | | | $ | 20.79 | | | $ | 1.07 | |
| | | | | |
| 加權平均流通股Cannae Holdings普通股，基本基準 | 90.1 | | | 85.7 | | | 72.2 | |
| 加權平均流通股，Cannae Holdings普通股，攤薄基礎 | 90.1 | | | 85.9 | | | 72.4 | |
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綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位：百萬) |
| 淨(虧損)收益 | $ | (286.4) | | | $ | 1,759.8 | | | $ | 46.8 | |
| 其他綜合(虧損)收益，税後淨額： | | | | | |
| 投資和其他金融工具的未實現收益，淨額(不包括對未合併附屬公司的投資)(1) | 0.6 | | | 10.7 | | | 0.1 | |
| 與投資未合併關聯公司有關的未實現收益(虧損)(2) | 5.7 | | | (15.9) | | | 7.1 | |
| 對未合併附屬公司的投資未實現虧損重新分類，扣除税後，計入淨收益(3) | 2.2 | | | 46.2 | | | 19.1 | |
| 淨收益中包括的投資和其他金融工具未實現收益(税後淨額)的重新分類(4) | (10.8) | | | — | | | — | |
| 其他綜合(虧損)收益 | (2.3) | | | 41.0 | | | 26.3 | |
| 綜合(虧損)收益 | (288.7) | | | 1,800.8 | | | 73.1 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | 0.6 | | | (26.4) | | | (30.5) | |
| 可歸因於Cannae的綜合(虧損)收益 | $ | (289.3) | | | $ | 1,827.2 | | | $ | 103.6 | |
(1)扣除所得税費用淨額$0.1百萬，$2.9百萬美元以下0.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
(2)扣除所得税費用(福利)後的淨額為$1.5百萬，$(4.2)百萬元及$1.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
(3)扣除所得税費用淨額$0.6百萬，$12.3百萬美元和$5.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
(4)扣除所得税優惠淨額$2.9在截至2021年12月31日的一年中，
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合併權益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他薪酬(虧損)收益 | | 庫存股 | | 非控制性
利益 | | 總計
權益 |
| | 股票 | | $ | | | | | 股票 | | $ | | |
| | (單位：百萬) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額，2018年12月31日 | 72.2 | | | $ | — | | | $ | 1,146.2 | | | $ | 45.8 | | | $ | (67.2) | | | — | | | $ | (0.2) | | | $ | 75.1 | | | $ | 1,199.7 | |
| 對未合併關聯公司採用會計準則的累積影響進行調整，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 20.5 | | | (5.0) | | | — | | | — | | | — | | | 15.5 | |
| 其他綜合收益--投資和其他金融工具的未實現收益，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
| 其他綜合收益--未合併關聯公司投資的未實現收益，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.1 | | | — | | | — | | | — | | | 7.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對未合併關聯公司的投資未實現虧損重新分類，税後淨額計入淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 19.1 | | | — | | | — | | | — | | | 19.1 | |
| 股票發行收益，扣除發行成本 | 7.5 | | | — | | | 236.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 236.0 | |
| 鄧白氏公司股票發行成本 | — | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | |
| 庫存股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | (4.9) | | | — | | | (4.9) | |
| 因税收和國庫扣繳的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | (0.8) | |
| 以股票為基礎的薪酬，合併後的子公司 | — | | | — | | | 4.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 4.6 | |
| FNF對CSA服務的貢獻 | — | | | — | | | 1.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | |
| 基於股票的薪酬，未合併的附屬公司 | — | | | — | | | 10.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.6 | |
| T-系統的解固 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.9) | | | (2.9) | |
| 支付給非控股權益的附屬股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.0) | | | (1.0) | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 77.3 | | | — | | | — | | | — | | | (30.5) | | | 46.8 | |
| 餘額，2019年12月31日 | 79.7 | | | $ | — | | | $ | 1,396.7 | | | $ | 143.6 | | | $ | (45.9) | | | 0.2 | | | $ | (5.9) | | | $ | 41.3 | | | $ | 1,529.8 | |
| 股票發行，扣除發行成本後的淨額 | 12.7 | | | — | | | 455.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 455.0 | |
| 餐飲集團重組 | — | | | — | | | 6.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.3) | | | (5.5) | |
| 其他綜合收益--投資和其他金融工具的未實現收益，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.7 | | | — | | | — | | | — | | | 10.7 | |
| 其他綜合收益-對未合併關聯公司的投資未實現虧損，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (15.9) | | | — | | | — | | | — | | | (15.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 包括在淨收益中的未合併附屬公司未實現損益的重新分類調整(扣除税後) | — | | | — | | | — | | | — | | | 46.2 | | | — | | | — | | | — | | | 46.2 | |
| 出售合併子公司的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.7 | | | 3.7 | |
| 庫存股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | (14.4) | | | — | | | (14.4) | |
| 以股票為基礎的薪酬，合併後的子公司 | — | | | — | | | 4.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.2 | |
| FNF對CSA服務的貢獻 | — | | | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | |
| 基於股票的薪酬，未合併的附屬公司 | — | | | — | | | 11.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.9 | |
| 支付給非控股權益的附屬股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | (0.7) | |
| 因税收和國庫扣繳的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | (0.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 1,786.2 | | | — | | | — | | | — | | | (26.4) | | | 1,759.8 | |
平衡，2020年12月31日 | 92.4 | | | $ | — | | | $ | 1,875.8 | | | $ | 1,929.8 | | | $ | (4.9) | | | 0.7 | | | $ | (21.1) | | | $ | 5.6 | | | $ | 3,785.2 | |
| 其他綜合收益--投資和其他金融工具的未實現收益，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | |
| 其他綜合收益-對未合併關聯公司的投資未實現虧損，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.7 | | | — | | | — | | | — | | | 5.7 | |
| 淨收益中包括的投資和其他金融工具的未實現損益(不包括對未合併關聯公司的投資)税後未實現損益的重新分類調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.8) | | | — | | | — | | | — | | | (10.8) | |
| 未合併附屬公司未實現損益的重新分類調整，税後淨額計入淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.2 | | | — | | | — | | | — | | | 2.2 | |
| 因税收和國庫扣繳的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 庫存股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.8 | | | (167.3) | | | — | | | (167.3) | |
| 以股票為基礎的薪酬，合併後的子公司 | — | | | — | | | 2.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬，未合併的附屬公司 | — | | | — | | | 10.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.1 | |
| 支付給非控股權益的附屬股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | |
| 淨(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | (287.0) | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | (286.4) | |
餘額，2021年12月31日 | 92.4 | | | $ | — | | | $ | 1,888.3 | | | $ | 1,642.8 | | | $ | (7.2) | | | 5.6 | | | $ | (188.6) | | | $ | 5.8 | | | $ | 3,341.1 | |
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Canae Holdings，Inc.
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位：百萬) |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨(虧損)收益 | $ | (286.4) | | | $ | 1,759.8 | | | $ | 46.8 | |
| 將淨(虧損)收益與經營活動中使用的淨現金進行調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 26.4 | | | 30.7 | | | 54.5 | |
| 未合併關聯公司的權益(收益)虧損 | (72.6) | | | (59.1) | | | 115.1 | |
| 對未合併關聯公司的投資分配 | 23.7 | | | 128.4 | | | 2.0 | |
| 確認的資產損失(收益)和減值，淨額 | 309.2 | | | (2,343.5) | | | (256.9) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 租賃資產攤銷 | 22.6 | | | 25.1 | | | 38.8 | |
| 基於股票的薪酬成本 | 2.4 | | | 4.2 | | | 4.6 | |
| 扣除收購影響後的資產和負債變動： | | | | | |
| | | | | |
| 其他資產淨減(增)額 | 27.7 | | | (31.4) | | | (18.0) | |
| 應付賬款、應計負債、遞延收入和其他項目淨(減)增 | (1.2) | | | 26.0 | | | 8.4 | |
| 租賃負債淨減少 | (23.9) | | | (28.3) | | | (46.9) | |
| 所得税淨變動 | (204.0) | | | 374.2 | | | (32.6) | |
| 用於經營活動的現金淨額 | (176.1) | | | (113.9) | | | (84.2) | |
| 投資活動的現金流： | | | | | |
| | | | | |
| 出售Ceridian股份所得款項 | 400.8 | | | 721.0 | | | 477.9 | |
| 出售D&B股份所得款項 | 186.0 | | | — | | | — | |
| 對未合併關聯公司的投資分配 | 298.1 | | | 48.3 | | | 1.0 | |
| 出售未合併關聯公司投資、股權證券和其他投資所得收益 | 72.6 | | | 9.9 | | | 4.8 | |
| VIBSQ、傳奇烘焙和RCI的銷售收益 | 63.2 | | | — | | | — | |
| 出售財產和設備所得收益 | 10.4 | | | 4.4 | | | 21.4 | |
| 應收票據的收款 | 2.8 | | | 7.2 | | | — | |
| 收購傳奇烘焙和VIBSQ後獲得的現金-參見注釋I | — | | | 8.6 | | | — | |
| 出售淨收益和短期投資到期日 | — | | | 0.5 | | | 30.9 | |
| T-System向CorroHealth提供的現金收益，扣除轉移的現金後的淨額 | — | | | — | | | 66.9 | |
| 對PaySafe的投資，扣除賺取的訂閲費 | (514.7) | | | — | | | — | |
| 對照明的投資，扣除賺取的認購費 | (446.3) | | | — | | | — | |
| 對Sightline的投資 | (272.0) | | | — | | | — | |
| 購買未合併關聯公司的投資和其他投資 | (43.6) | | | (324.5) | | | (75.7) | |
| 對應收票據的追加 | (18.6) | | | (37.3) | | | — | |
| 增加財產和設備及其他無形資產 | (13.7) | | | (22.3) | | | (28.3) | |
| 對Dun&BradStreet的投資，扣除資本化辛迪加費用後的淨額 | — | | | (200.0) | | | (526.1) | |
| 對最佳藍色的投資 | — | | | (289.0) | | | — | |
| 在藍絲帶重組開始時解除合併的現金 | — | | | (1.1) | | | — | |
| 其他投資活動淨額 | 2.6 | | | 0.1 | | | 3.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 用於投資活動的淨現金 | (272.4) | | | (74.2) | | | (24.2) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 借款，扣除債務發行成本後的淨額 | 206.6 | | | 45.2 | | | 367.3 | |
| 償債付款 | (236.4) | | | (108.8) | | | (290.8) | |
| 股票發行收益，扣除資本化成本 | — | | | 455.0 | | | 236.0 | |
| 出售合併子公司的非控股權益 | — | | | 3.7 | | | — | |
| | | | | |
| 支付給非控股股東的附屬分配 | (0.2) | | | (0.8) | | | (0.9) | |
| | | | | |
| 餐飲集團出售和回租公司辦公室的收益，扣除發行成本 | — | | | — | | | 13.2 | |
| 支付因税收和國庫扣繳的股份 | (0.2) | | | (0.8) | | | (0.8) | |
| 購買庫存股 | (160.2) | | | (14.4) | | | (4.9) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (190.4) | | | 379.1 | | | 319.1 | |
| 現金及現金等價物淨(減)增 | (638.9) | | | 191.0 | | | 210.7 | |
| 期初的現金和現金等價物，包括非持續經營的現金 | 724.7 | | | 533.7 | | | 323.0 | |
| 期末現金和現金等價物，包括非持續經營的現金 | $ | 85.8 | | | $ | 724.7 | | | $ | 533.7 | |
請參閲合併財務報表附註
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註
注A。業務和重要會計政策摘要
下面介紹Cannae控股公司及其子公司(統稱為“我們”、“Cannae”或“公司”)在編制合併財務報表時遵循的重要會計政策。
業務説明
我們主要收購運營公司的權益，並積極管理和運營這些公司的核心集團，我們致力於長期支持這些公司。我們還不時尋求獲得有意義的多數和少數股權，在這些股權中，我們有能力控制或顯著影響優質公司，我們將我們的運營專長優勢帶到我們的每一家子公司。我們是一個長期所有者，確保其他公司的控制權和治理權，主要是為了從事他們的業務，我們沒有預設的時間限制，規定我們何時出售或處置我們的業務。我們相信，我們的長期所有權和積極參與公司的管理和運營有助於為我們的股東最大化這些業務的價值。截至2021年12月31日，我們的主要資產包括我們在Dun&BradStreet Holdings，Inc.(“Dun&BradStreet”或“D&B”)、Ceridian HCM Holding，Inc.(“Ceridian”)、Alight，Inc.(“Alight”)、PaySafe Limited(“PaySafe”)、Sightline Payments Holdings，LLC(“Sightline”或“Sightline Payments”)、Optimal Blue Holdco，LLC(“OPTIME Blue”)的所有權權益。擁有O‘Charley’s Holdings，LLC(“O‘Charley’s”)和99 Restaurants Holdings，LLC(“99 Restaurants”)的多數股權；各種其他控股投資組合公司和某些少數股權。
見附註Q段信息以進一步討論構成我們可報告部門的業務。
我們通過我們的全資子公司Cannae Holdings，LLC(“Cannae LLC”)開展業務，這是一家特拉華州的有限責任公司。我們的董事會(“董事會”)監督公司、Cannae LLC及其業務的管理，以及我們的外部經理Trasimene Capital Management，LLC(“Trasimene”或我們的“經理”)的業績。
Cannae從FNF中分離出來
2017年11月17日，富達國家金融公司(Fidelity National Financial，Inc.)贖回了其FNF Ventures(FNFV)集團普通股每股流通股，面值為$0.0001，用於一普通股股份，面值$0.0001，屬於一個新成立的實體--Cannae(“剝離”)。在剝離的同時，FNF向我們提供了與其主要保險和房地產業務無關的投資組合，其中包括在一些實體中的多數和少數股權權益，以及某些固定收益投資。2017年11月20日，Cannae普通股在紐約證券交易所開始“常規”交易，股票代碼為“CNNE”。
拆分後，FNF和Cannae作為獨立的上市公司運營。關於拆分，FNF和Cannae簽訂了某些協議，以管理拆分後兩家公司之間正在進行的某些關係，併為有序過渡做好準備。這些協議包括重組協議、企業服務協議、註冊權協議、投票權協議和税務協議。
除其他事項外，重組協議規定了實現分拆所需的主要公司交易(包括內部重組)、分拆的某些條件以及關於Cannae和FNF之間關於分拆和分拆產生的關係的規定。税務協定規定了FNF和Cannae之間的税收責任和利益的分配和賠償，以及與税務事項有關的其他協定。投票權和登記權協議規定了在完成分拆後對FNF擁有的Cannae股份的某些露面和投票權限制以及登記權。根據公司服務協議(“CSA”)，FNF已向Cannae提供某些“後臺”服務，包括法律、税務、會計、財務和投資者關係支持。CANAE將補償FNF在提供這些服務時發生的直接自付費用。
2020年10月7日，公司與FNF簽訂了《企業服務協議延期協議》(以下簡稱《延期協議》)。根據該項延展，委員會審議階段修正案的有效期延長至兩年至2022年11月17日(“延長期限”)。在延長的期限內，FNF將按照FNF的標準分配(如CSA中的定義)向Cannae提供某些企業服務，另外10%，並且Cannae同意支付或補償FNF支付給第三方的與公司服務相關的任何費用、成本或其他費用。CSA將自動續訂連續一-年期限，
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
除非雙方同意至少終止CSA三十天在適用的終止日期之前。不晚於30在終止日期的前幾天，雙方應就雙方同意的每一項額外的公平條款進行協商。一年學期。
合併原則和列報依據
隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的，包括公司的歷史賬目以及全資和控股子公司。根據CSA的條款和我們根據實際使用情況確定的費用比例以及我們對管理層分配時間的最佳估計，公司從FNF那裏獲得了某些公司管理費用和管理服務費用。FNF和Cannae都認為這樣的分配是合理的；然而，它們可能不能表明如果公司在當前時期作為一家獨立的上市公司運營，或者公司未來將發生的金額，公司的實際運營結果或現金流。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整都已包括在內。所做的所有調整都是正常的、反覆進行的。
所有公司間利潤、交易和餘額都已被沖銷。我們在非多數股權合夥企業和附屬公司中的所有權權益按照權益會計方法或作為權益證券進行會計核算。非控股權益應佔收益記錄在與多數股權子公司有關的綜合經營報表中，適當的非控股權益代表與我們的所有權權益無關的權益部分，記錄在合併資產負債表中。
管理層估算
按照公認會計原則編制這些合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。管理層作出的重要估計包括物業和設備的賬面價值和折舊(附註E)、購置無形資產的估值(附註H和附註I)、公允價值計量(附註C)和所得税會計(附註L)。實際結果可能與估計的不同。
最新發展動態
Ceridian
2021年5月20日，我們完成了2.0根據修訂後的1933年證券法頒佈的第144條(“第144條”)，Ceridian的普通股為100萬股。關於這筆交易，我們收到了#美元的收益。175.0百萬美元。
2021年9月，我們完成了1.0百萬股Ceridian普通股，收益為#美元100.0根據備兑看漲期權協議的條款，
2021年10月21日，我們完成了另一款1.0根據第144條，發行100萬股Ceridian普通股。關於這筆交易，我們收到了#美元的收益。125.82021年10月將達到100萬。
截至2021年12月31日，我們擁有10.0百萬股Ceridian普通股，約佔6.6已發行的Ceridian普通股的%。
見附註C和D，進一步討論我們對Ceridian和其他股權證券投資的會計處理。
2022年1月，我們完成了另一款2.0根據第144條，發行100萬股Ceridian普通股。與銷售有關，我們收到了#美元的毛收入。173.32022年1月為100萬。截至本年度報告發布之日，我們擁有8.0百萬股Ceridian普通股，約佔5.3已發行的Ceridian普通股的%。
鄧白氏(Dun&BradStreet)
2021年1月8日，D&B完成了對比斯諾德商業信息集團AB的收購(《比斯諾德收購》)。關於對Bisnode的收購，D&B發佈了另外一份6.2100萬股普通股，這導致我們在D&B的所有權權益從大約18.1%到大約17.7%和非現金收益$18.6在截至2021年12月31日的一年中，
2021年6月28日，我們完成了8.51,000,000股D&B普通股(“D&B股份出售”)。關於D&B股票的出售，我們收到了總計#美元的收益。186.0百萬和
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
錄得收益$111.1百萬美元。作為D&B股票出售的結果，我們現在擁有68.1百萬股D&B，相當於大約15.8佔其截至2021年12月31日已發行普通股的百分比。
有關我們在D&B的所有權權益的會計處理，請參閲附註D。
2022年2月15日，我們收到了21.8作為我們出售Optimal Blue的部分代價，我們將購買D&B公司的100萬股股票。隨後，我們轉移了1.6作為我們支付的附帶權益的一部分，我們經理收到的股票中有100萬股與出售有關。見標題下的討論最佳藍色有關更多信息，請單擊下面的鏈接。在收到D&B的這些額外股份並支付附帶權益後，我們擁有88.3百萬股D&B，相當於大約20.5佔其已發行普通股的%。
下車
2021年1月25日，Foley Trasimene Acquisition Corp.(“FTAC”)與領先的基於雲的集成數字人力資本和業務解決方案提供商Alight的前身簽訂了一項業務合併協議，該協議於2021年4月29日由Foley Trasimene Acquisition Corp.、Alight和其他各方進行修訂和重述(“FTAC Alight Business Composal”)。同樣在2021年1月25日，Cannae簽訂了一項購買協議25百萬股輕裝上陣，成交價為$250.0作為與FTAC輕載業務合併(“輕載認購協議”)一起籌集的公募股權私人投資(“PIPE”)的一部分。
在截至2021年6月30日的季度裏，Cannae提供了以下資金：(A)美元250.0根據輕便認購協議，百萬元；(B)$150.0根據先前宣佈的與FTAC於2020年5月8日簽訂的遠期購買協議(“FTAC FPA”)，購買100萬美元；及(C)$52.4百萬美元用於購買5.2在公開市場上發行的發改委股份(“購買的股份”)。2021年7月，我們出售了1.0購買的股份中的100萬股，總收益為$10.3百萬美元。
2021年7月2日，FTAC根據相關業務合併協議完成FTAC輕型業務合併。合併後的公司以輕裝上陣的方式運作，在紐約證券交易所(“NYSE”)交易，交易代碼為ALIT。FTAC輕載業務合併的資金來自FTAC信託持有的現金、遠期購買承諾、管道承諾和輕載股權。
對於Cannae的總淨投資為#美元446.6百萬美元，包括我們之前的$4.5在FTAC贊助商(“FTAC贊助商”)上投資百萬美元，並扣除出售的購買股份後，Cannae收到50,390,129普通股和5,000,000上車手令(“上車手令”)和3,026,666本公司透過其於FTAC保薦人的權益間接持有Allight之營運附屬公司之有限責任公司單位，其條款與Allight之公開認股權證大致相同，並由本公司透過其於FTAC保薦人之權益間接持有。由於我們參與了管道和交易辛迪加，Cannae賺取了$6.1從我們在飛機上的所有權權益中扣除的百萬手續費。
2021年11月29日，Alight宣佈贖回其所有已發行認股權證，以購買Allight的A類普通股。根據認股權證協議，在贖回通知交付後，認股權證可以現金或無現金方式行使，以換取輕普通股。我們選擇了無現金演習，在2021年12月，我們收到了1,300,000Alight的A類普通股直接和786,933通過我們在FTAC保薦人的所有權權益間接持有的股份。
截至2021年12月31日，Cannae通過FTAC贊助商直接或間接擁有52.5百萬股的火光，大約相當於10.0其已發行普通股權益的%。我們將我們在普通股中的直接所有權利益和在FTAC發起人中的所有權作為股權投資方式進行核算。
見附註D，進一步討論我們對我們在飛機上的所有權權益的會計處理。
PaySafe
2021年3月30日，Foley Trasimene Acquisition Corp.II(“FTAC II”)根據日期為2020年12月7日的合併協議和計劃，完成了之前宣佈的與領先的綜合支付平臺Paysafe Limited(“PaySafe”)的合併(“FTAC II Paysafe合併”)。合併後的公司以PaySafe的形式運營，在紐約證券交易所交易，代碼為PSFE。FTAC II Paysafe合併的資金來自FTAC II信託持有的現金、遠期購買承諾、管道承諾和Paysafe的股權。
結合FTAC II Paysafe合併，Cannae資助：(A)$350.0(B)(B)$，作為我們認購水管的一部分(“Paysafe認購協議”及與輕便認購協議合稱“認購協議”)的一部分；及(B)$150.0作為我們與FTAC II於2020年7月31日簽訂的遠期購買協議(“FTAC II FPA”)的一部分。對於Cannae在PaySafe的總投資$504.7百萬美元，包括我們之前對FTAC II贊助商(“FTAC II贊助商”)的投資，Cannae收到54,294,395普通股和5,000,000PaySafe擔保和
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
3,134,067PaySafe運營子公司的有限責任公司，其條款與PaySafe的公開認股權證基本相同(統稱為“Paysafe認股權證”)。關於我們參與管道的問題，PaySafe向Cannae支付了#美元的費用。5.6按日期為2020年12月7日的合併協議和計劃所述的百萬歐元，從我們的所有權權益基礎中扣除。
2021年9月，FTAC II的發起人將其在PaySafe的全部權益分配給了其有限責任合夥人。因此，Cannae現在直接持有其在PaySafe和Paysafe認股權證普通股權益中的全部權益。
2021年12月，Cannae購買了5.7公開市場上100萬股PaySafe股票，價格為1美元22.4百萬美元。
截至2021年12月31日，Cannae直接擁有59.8百萬股，大約相當於8.3PaySafe已發行普通股權益的%。我們根據權益會計方法和PaySafe權證作為衍生工具對PaySafe普通股權益的所有權進行核算。
請參閲附註C和D，進一步討論我們在PaySafe普通股權益和認股權證中的所有權權益的會計處理。
最佳藍色
2022年2月15日，我們完成了將我們在Optimal Blue的所有權權益出售給Black Knight，Inc.(“Black Knight”)及其子公司(“Optimal Blue Disposition”)，這是根據一份日期為2022年2月15日的購買協議，由Black Knight、Cannae和Optimal Blue等公司完成的。結合最優的藍色配置，Cannae獲得了(Y)$的總對價144.5百萬現金和(Z)21.8百萬股普通股，面值$0.0001Dun&BradStreet的每股收益。在最佳藍色配置完成後，Cannae不再擁有最佳藍色的任何所有權權益。
遠期購買特殊目的收購公司股權
於二零二一年二月二十五日，吾等與Austerlitz Acquisition Corporation I(“AAI”)訂立遠期收購協議(“AAI FPA”)，AAI是一家特殊目的收購公司(“SPAC”)，其業務目的是與以下公司進行合併、資本換股、資產收購、股票購買、重組或類似業務合併一或更多企業或實體(“AAI初始業務組合”)。AAI是由我們的董事會主席威廉·P·福利二世(William P.Foley II)的附屬實體共同發起的。此外，戛納投資了$1.6100萬美元作為AAI的贊助商10發起人持有的創始人股票和認股權證的間接經濟權益百分比。AAI FPA取決於AAI初始業務合併的完成情況。
於2021年5月10日，友邦保險與友邦保險、於百慕大註冊成立之獲豁免公司Wave Merge Sub Limited(“合併子公司”)及於百慕大註冊成立之獲豁免公司永利互動有限公司(“WIL”)訂立業務合併協議(“WIL業務合併協議”)。
就簽署WIL業務合併協議而言，吾等與友邦保險終止了AAI FPA，並訂立後備融資協議(“WIL Backstop協議”)，據此，吾等同意在符合該協議所包括的其他條款及條件下，認購AAI A類普通股，以資助AAI股東就WIL業務合併協議進行贖回，金額最高可達$。690.0百萬元(“WIL後盾認購”)，代價為配售費用$3.5百萬美元。
於2021年11月11日，吾等與友邦保險訂立相互終止協議(“相互終止協議”)，終止WIL業務合併協議。與相互終止協議一起，AAI收到了$5.0100萬美元作為自付費用的報銷。由於西港島線業務合併協議終止，後盾協議及經修訂及重新簽署的保薦人協議均自動終止。
於2021年2月25日，吾等與Austerlitz Acquisition Corp.II(“AAII”)訂立遠期購買協議(“AAII FPA”)，該SPAC的業務目的是與一個或多個業務或實體進行合併、資本股票交換、資產收購、股票購買、重組或類似業務合併(“AAII初始業務合併”)。AAII是由威廉·P·福利二世(William P.Foley II)的附屬實體共同發起的。根據AAII FPA，我們同意購買12,500,000AAII的A類普通股，外加總計3,125,000購買可贖回認股權證一AAII的A類普通股價格為$11.50每股，總購買價為$125.0在AAII初始業務合併結束的同時，私募將進行100萬美元的配售。此外，戛納直接投資了#美元。29.6百萬美元20發起人持有的方正股份的間接經濟權益和直接權益19,733,333首次公開發售的AAII的私募認股權證(“AAII認股權證”)。AAII FPA取決於AAII初始業務合併的結束。
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
於二零二零年六月五日，吾等與Trebia Acquisition Corp.(“Trebia”)(一間以開曼羣島豁免公司註冊成立的SPAC)訂立遠期購買協議(“Trebia FPA”)，目的是與一個或多個企業或實體進行合併、換股、資產收購、股份購買、重組或類似業務合併(“Trebia初始業務合併”)。Trebia是由與董事長和董事會成員威廉·P·福利二世(William P.Foley II)和弗蘭克·R·馬特爾(Frank R.marre)分別有關聯的實體共同贊助的。
2021年6月28日，Trebia與Trebia、特拉華州有限責任公司S1 Holdco LLC(“S1 Holdco”)、System1 SS Protect Holdings，Inc.、特拉華州一家公司(“受保護”)以及其中指定的其他各方簽訂了業務合併協議(“Trebia S1業務合併協議”)。Trebia S1業務合併協議就(其中包括)完成若干交易作出規定，據此，(I)System1，LLC，一家特拉華州有限責任公司及S1 Holdco目前的營運附屬公司，及(Ii)Protected.net Group Limited(一間根據英國法律成立的私人有限公司及受保護的目前營運附屬公司)將各自成為Trebia的附屬公司(“Trebia S1業務合併”)。
就簽署Trebia S1業務合併協議而言，吾等與Trebia終止Trebia FPA，並訂立後盾融資協議(“S1後盾協議”及“WIL後盾協議”，以下簡稱“後盾協議”)，據此，吾等同意在符合其中包括的其他條款及條件下，認購Trebia A類普通股，以資助Trebia股東與業務合併相關的贖回，金額最高可達$。200.0百萬(“S1後盾訂閲”)。關於Cannae簽訂的S1支持協議，Trebia的贊助商已經同意沒收1,275,510Trebia B類普通股(Trebia已同意向Cannae發行相當於此類沒收的若干Trebia A類普通股)，作為S1後盾認購因贖回而提取的對價。
2022年1月10日，我們簽署了一項S1支持協議修正案，根據該修正案，我們為贖回提供資金的承諾從200.0百萬至$250.0百萬美元。同樣在2022年1月10日，我們與贊助商或特雷比亞簽訂了一份修改並重申的贊助商協議，根據該協議，特雷比亞將喪失最多一項額外的1,352,941特雷比亞將向Cannae發行同等數量的A類普通股，與Cannae的A類普通股相關，並基於Cannae在增加我們的支持承諾方面的義務。
2022年1月27日，Trebia System1業務合併完成，System1與Trebia合併並併入Trebia，System1，Inc.(“System1”)作為倖存的公司。從2022年1月28日開始，System1的普通股開始在紐約證券交易所交易，股票代碼是“SST”。在Trebia System1業務合併完成後，Cannae總共投資了$248.3百萬美元的System1，直接和間接擁有28.2百萬股System1普通股和1.2100萬份認股權證購買SST普通股。因此，Cannae有一個近似的26System1的%所有權。
請參閲附註C和G，以進一步討論我們對AAII FPA、AAII權證和S1後盾協議的會計處理。
QOMPLX
2021年3月1日，Tailwind Acquisition Corp.(“Tailwind”)與QOMPLX，Inc.(“QOMPLX”)達成業務合併協議(“Tailwind QOMPLX合併”)。在與Tailwind QOMPLX合併的同時，Cannae達成了一項購買協議4.6百萬股合併後公司的普通股，價格為$37.5百萬美元，作為管道認購的一部分。此外，2021年3月，Cannae為QOMPLX提供了一張可轉換票據的資金，價格為#美元。12.52022年3月3日到期的100萬美元(“QOMPLX票據”)。在截至2021年9月30日的季度裏，Cannae額外資助了6.0100萬美元，這是添加到現有的QOMPLX Note中的。
2021年8月17日，QOMPLX和Tailwind共同同意終止Tailwind QOMPLX合併，理由是市場狀況阻止了某些關閉條件的滿足。Tailwind QOMPLX合併的終止也終止了Tailwind認購協議。終止對QOMPLX票據沒有影響。
2021年11月，QOMPLX將其所有未償還的可轉換票據轉換為優先股，並贖回了$7.5Cannae持有的此類優先股中有100萬股。因此，Cannae保持了大約14.5QOMPLX的百萬股優先股，相當於大約19.3QOMPLX已發行股本的%。
餐飲集團
於截至2021年12月31日止年度，我們開始計劃出售或處置傳奇烘焙控股I，LLC(“傳奇烘焙”)及VIBSQ Holdco，LLC(“VIBSQ”)及其附屬公司的資產。
2021年6月24日，我們簽訂了一項會員購買協議，以#美元的價格出售VIBSQ及其子公司的某些淨資產。13.5百萬美元。2021年7月30日，我們完成了此類VIBSQ淨資產的出售，並記錄了
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
$9.4在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中，包括在確認收益(虧損)中的淨額為100萬美元。
2021年8月10日，我們簽訂了一項資產購買協議，以#美元的價格出售傳奇烘焙及其子公司的某些淨資產。6.1一百萬美元，我們記錄了一筆美元的損失。7.0由於傳奇烘焙被歸類為持有出售，收入為100萬美元。2021年9月7日，我們完成了銷售，並記錄了額外的損失$3.9百萬美元。這兩項損失都包括在截至2021年12月31日的年度綜合業務表上的已確認收益(虧損)淨額中。
交易完成後，除了清盤傳奇烘焙和VIBSQ的某些無形留存資產和負債外，我們對傳奇烘焙或VIBSQ沒有進一步的實質性參與。
其他發展
我們的董事會批准了一項三-為期一年的股票回購計劃(“2021年回購計劃”)，自2021年2月26日起生效，根據該計劃，公司最多可回購10百萬股普通股。購買可能會不時地在公開市場上以當時的價格進行，或者在2024年2月26日之前的私人談判交易中進行。回購計劃並不要求本公司購買任何特定數量的股票，並可隨時暫停或終止。我們回購了4,828,168截至2021年12月31日止年度的CNNE普通股，價格約為$167.3總計百萬美元，或平均為$34.65每股，根據三-2019年9月19日生效的年度股票購買計劃和2021年回購計劃。
2021年3月31日，我們以一美元收盤32.0收購視線支付有限公司(“視線”)的所有權權益，後者是金融科技的一家公司，為遊戲、彩票、體育博彩、娛樂和酒店業務提供無現金、移動和全方位的支付解決方案。2021年8月16日，我們又獲得了240.0擁有Sightline的百萬所有權權益。我們的全部所有權權益代表32.6在交易時，Sightline的未償還會員權益的百分比，並使用權益法核算。
見附註C和D，進一步討論公司在未合併關聯公司的所有權權益的會計處理。
在截至2021年12月31日的年度內，我們收到了$283.2從我們與參議員投資集團(LP)附屬公司的合資企業(“參議員合資企業”)中獲得100萬美元。在2020年，我們總共收到了198.6來自參議員JV的數百萬份分發。在2020年收到的分發中，#美元25.8100萬美元代表我們之前由參議員合資公司持有的押金的返還，其餘部分來自參議員合資公司出售CoreLogic，Inc.。126.4在截至2020年12月31日的年度中，參議員合資公司產生的100萬歐元的分派被視為我們對參議員合資公司投資的回報，並在截至2020年12月31日的年度綜合現金流量表中歸類為經營活動的現金流入。我們在參議員合資公司沒有更多的物質所有權權益。
2021年5月21日，Ceska zbrojovka Group SE(簡稱CZG)收購100Colt Holdings，LLC(“Colt”)已發行股本的%。在這筆交易中，我們收到了$37.3我們所持柯爾特公司債務證券的百萬美元，包括其應計利息，$1.4百萬美元收購了我們在Colt的股權，並獲得了$0.4百萬美元的現金和3.62021年10月，為我們持有的Colt股權購買了100萬CZG股權證券。我們錄得一美元的收益。20.3這筆交易的百萬美元，包括$10.9百萬美元(扣除$淨額2.9從其他綜合收益中重新歸類的收益(遞延税金百萬美元)。根據柯爾特未來的經營業績，我們有機會獲得CZG的額外股權證券。交易完成後，我們在Colt債務或股權證券中沒有進一步的所有權權益。
在截至2021年12月31日的年度內，我們啟動了出售Rock Creek Idaho Holdings，LLC(“RC”)的計劃。2021年8月10日，我們簽訂了一項資產購買協議，出售RC及其子公司的某些淨資產，價格為#美元。44.2百萬美元，包括現金$9.2百萬美元，扣除交易成本和應收票據$35.0百萬美元。我們錄得一美元的收益。18.9此次出售的結果包括在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表上的確認收益(虧損)淨額中。我們的董事會主席威廉·P·福利二世(William P.Foley II)是收購RC的合資企業的合夥人。該公司在2021年12月31日之前收取了應收票據的全部金額，外加利息。交易完成後，我們不再進一步參與RC。
2021年10月14日，第一資本金融公司(Capital One Financial Corporation)宣佈，它達成了一項最終協議，收購三叉樹控股有限公司(Triple Tree Holdings，LLC)的投資銀行子公司三叉樹(Triple Tree，LLC)。Canae擁有一家24.6在TTH中完全稀釋的權益的百分比。作為出售的結果，組成TTH的兩個企業變成了兩個獨立的組織。TripleTree作為一家全資子公司加入了Capital One商業銀行的資本市場集團，以目前的TripleTree品牌運營。TTCP管理服務公司繼續作為一家總部設在明尼阿波利斯的獨立主要投資者，專注於醫療保健技術和服務。交易於2021年11月完成，我們收到了$35.2來自TTH的數百萬份分發與此次銷售有關。2022年1月18日，我們收到了額外分發的$14.0百萬美元。
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
現金和現金等價物
高流動性工具，包括貨幣市場工具，作為現金管理的一部分購買，原始到期日不超過3個月，以及從信用卡和借記卡處理商轉移的一定金額，被視為現金等價物。綜合資產負債表中報告的這些工具的賬面價值接近其公允價值。
投資
股權證券包括我們在Ceridian的投資，並按公允價值計價。
對未合併關聯公司的投資採用權益會計方法入賬。
固定到期日證券可以在到期日之前出售，按公允價值列賬，並在資產負債表日歸類為可供出售。固定到期日證券的公允價值主要取決於當前市場狀況，並根據非活躍市場的報價或無法觀察到的模型投入進行估值。購買價格與本金之間的差額記錄了折扣或溢價。折價或溢價採用利息法攤銷或累計，並記錄為利息、投資和其他收入的調整。利息法的結果是確認投資回報率不變，等於購買時或隨後調整賬面價值時的現行利率。
出售投資的確認損益是根據出售的特定投資的成本確定的，並按交易日計入收益貸方或計入收益。固定到期日證券的未實現收益或虧損被歸類為可供出售，扣除適用的遞延所得税支出(收益)後，不包括在收益中，直接貸記或計入單獨的股本組成部分。如果可供出售的固定期限證券的任何未實現虧損被確定為非暫時性的，該未實現虧損被確認為已實現損失。如果存在使我們相信價值不會增加到足以收回成本基礎的水平，則未實現虧損被視為非暫時性的。在評估公允價值下跌是否是暫時的時，考慮的因素包括：(I)我們需要並有意在一段足夠讓價值回升的時間之前出售投資；(Ii)公允價值低於成本的持續時間和程度；以及(Iii)發行人的財務狀況和前景。這種審查本身是不確定的，投資的價值可能不會完全恢復或在未來期間可能會下降，從而導致已實現的損失。
見附註C和D，進一步討論我們對股權證券和對未合併附屬公司的投資的會計處理。
金融工具的公允價值
綜合財務報表中列報的金融工具的公允價值是使用現有市場信息和適當的估值方法在特定時間點對公允價值的估計。使用不可觀察到的輸入的估計本質上是主觀的，在解釋當前市場數據時涉及不確定性和重大判斷。我們不一定打算在到期前處置或清算這類票據。有關更多詳細信息，請參見注釋C。
來自未合併附屬公司的分配
我們在合併現金流量表中使用累計收益法對從未合併關聯公司收到的分配進行分類。根據累計收益法，分配被視為投資回報，並被歸類為經營活動的現金流入，除非公司從前期收到的被投資人的累計分配超過該被投資人的累積股本收益。當被投資人的累計分派超過被投資人的累計權益收益時，這一超出部分被視為投資回報，並被歸類為投資活動的現金流入。
其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括應收貿易賬款、存貨、預付營業費用、應收票據的當期部分、存款和其他雜項流動資產。
貿易應收賬款主要用於餐飲集團，主要包括企業對企業禮品卡銷售、與保險相關的報銷、回扣、租户改善津貼以及向特許經營商支付的特許權使用費、初始和續約費、設備銷售和租金賬單。應收貿易賬款在扣除壞賬準備後入賬，這是我們對與現有應收賬款相關的可能信用損失金額的最佳估計。綜合資產負債表中報告的應收貿易賬面價值接近其公允價值。
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
庫存主要包括我們餐飲集團部門的食品、飲料、包裝和用品，並以成本或可變現淨值中的較低者列示。對於餐廳庫存，使用先進先出法來確定成本；對於麪包店，採用先進先出法來確定標準成本，該標準成本近似於在先進先出的基礎上的實際成本。
其他長期投資和非流動資產
其他長期投資主要包括對股權證券的投資，沒有易於確定的公允價值。見附註D，進一步討論我們對沒有易於確定的公允價值的權益證券的會計處理。
其他非流動資產還包括第三方應收票據和其他雜項非流動資產。
租契
請參閲註釋B。
商譽
商譽是指在企業合併中收購和假設的可識別淨資產的成本超過公允價值的部分。通過公允價值與賬面價值的比較，商譽和其他使用年限不確定的無形資產每年或更頻繁地對減值進行審查(如情況顯示可能出現減值)。我們可以選擇在進行全面公允價值評估之前，根據對定性因素的審查，首先評估減值商譽，以確定是否存在導致報告單位的公允價值大於其賬面價值的事件和情況。如本公司在評估整體事件或情況後，認為申報單位的公允價值不太可能少於其賬面值，則無須進行量化減值測試。然而，如果公司得出不同的結論，則需要通過計算報告單位的公允價值並將公允價值與報告單位的賬面金額進行比較來進行量化減值測試。商譽減值(如果有的話)是指報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額。
截至2021年12月31日止年度，我們並無任何商譽減損。
在截至2020年12月31日的一年中，我們錄得7.8我們餐飲集團部門商譽減值100萬美元。減值費用是由於同一家門店銷售額下降和O‘Charley’s的成本增加導致經營業績和現金流惡化的結果。記錄的減值是根據我們餐飲集團的O‘Charley’s報告單位的賬面價值與報告單位的公允價值之間的赤字計算的，該報告單位的公允價值是通過執行貼現現金流和市場方法的組合來確定的。
截至2019年12月31日的年度，我們錄得$35.1我們以前的T系統部門的商譽減值為百萬美元，10.4我們餐飲集團部門商譽減值100萬美元。我們以前T-System部門的減值主要是由於可比上市公司的市盈率下降，以及其報告單位的預測現金流減少所致。我們餐飲集團的減值費用是由於同一家門店銷售額下降和成本增加導致經營業績和現金流惡化所致，主要是在我們的鄉村酒店和貝克廣場品牌門店。記錄的減值按各分部報告單位的賬面價值與報告單位的公允價值之間的差額計算，該報告單位的公允價值是通過綜合運用貼現現金流和市場法確定的。
我們前T-System部門的商譽減值計入截至2019年12月31日的年度綜合運營報表上停產業務的淨虧損。參見附註N。
其他無形資產
我們還有其他無形資產，不包括商譽，主要由客户關係和合同、商標和商號組成，這些資產通常以其公允價值、特許經營權、所購軟件的公允價值和資本化的軟件開發成本記錄在收購中。具有應估計年限的無形資產會在其各自的估計可用年限內攤銷至其估計剩餘價值，並在發生事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時檢討減值。一般而言，客户關係在其估計的使用壽命內攤銷時會使用一種加速方法，該方法會考慮預期的客户流失率。合同關係一般在各自的合同期限內攤銷。計算機軟件的使用壽命從三至十年。資本化的軟件開發成本和購買的軟件按成本記錄，並在其預計使用壽命內使用直線法攤銷。
商標和商號通常被認為是壽命不確定的無形資產，至少每年審查一次減值情況。在2020年第四季度進行年度商號減值測試的同時，鑑於餐廳經營環境惡化，我們改變了對商號使用年限的估計。
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
我們所有的餐飲品牌，從無限期到15年。這種變化對公司綜合收益的影響不被認為是重大的。
我們記錄了$11.8在截至2020年12月31日的年度內，與我們餐飲集團內的O‘Charley’s商標相關的減值支出為100萬美元。我們記錄了$17.1在截至2019年12月31日的年度內，與我們餐飲集團內的鄉村酒店和貝克廣場商標相關的減值支出為100萬美元。減值計入其他營業費用，包括資產減值，計入我們截至該年度的綜合營業報表。
財產和設備，淨值
財產和設備，淨額按成本減去累計折舊入賬。折舊主要使用基於相關資產的估計使用壽命的直線法計算：三十至四十年對於建築物和三至25年用於傢俱、固定裝置和設備。租賃改進按直線攤銷，以適用租賃期或該等資產的估計使用年限較短者為準。
在我們的餐飲集團中，所有與獲得每個新餐廳的土地、建築和設備相關的直接外部成本以及建設期利息都被資本化。與獲得餐廳和廚房設備、標牌以及其他資產和設備相關的直接外部成本也被資本化。此外，對於每一家新開的餐廳和更名的餐廳，其房地產和建設部門的一部分內部直接成本也被資本化。
當事件或情況顯示賬面金額可能無法收回時，將審查財產和設備的減值情況。我們記錄了$0.2百萬，$3.5百萬美元，以及$6.6於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，我們餐飲集團分部與物業及設備相關的減值開支分別為百萬元，於截至該等年度的綜合營運報表中記入其他營運開支(包括資產減值)內。
保險準備金
我們的餐飲集團公司目前為其部分工人賠償、一般責任和酒類責任損失(統稱為傷亡損失)以及某些其他可保風險進行自我保險。為了降低餐飲集團對某些財產和傷亡損失的風險，我們每年都會做出決定，要麼保留每次事故最高損失風險，要麼與保險公司協商總損失限額，要麼全額投保這些風險。我們的餐飲集團公司也為符合條件的參與員工的醫療索賠提供自我保險，但受某些免賠額和限制的限制。我們根據第三方精算師提供的信息，對傷亡損失和醫療索賠(包括已報告和已發生但未報告的索賠)的此類留存負債進行了核算。截至2021年12月31日，我們餐飲集團的公司在信用證下承諾的金額總計為$10.8發行的100萬美元主要與意外傷害保險計劃有關。
所得税
我們確認遞延税項資產和負債是因為我們的資產和負債的財務報告基礎和計税基礎之間的暫時差異，以及利用淨營業虧損和信貸結轉的預期收益。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率及法律變動對遞延税項(如有)的影響，適用於預計暫時性差異得以解決並反映在頒佈期間財務報表中的年度。
我們只有在確定不確定的税收狀況更有可能經受住税務機關的挑戰(如果有的話)之後，才會確認財務報表中不確定税收狀況的好處。當事實和情況發生變化時，我們會重新評估這些可能性，並在適當的時候將任何變化記錄在財務報表中。不確定的税務頭寸是通過確定税務頭寸在財務報表中確認之前需要達到的最低確認門檻來核算的。這一決定要求在評估免税和應税項目的時間和金額時使用判斷力。符合較大可能確認門檻的税務倉位將被確認及計量為最大金額的税務優惠，在與完全瞭解所有相關信息的税務機關結算時有超過50%的可能性實現。該公司確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰金是所得税費用的組成部分。
收入確認
請參閲註釋O。
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
廣告費
本公司支出已發生的廣告和營銷成本，但某些廣告製作成本最初被資本化，隨後在第一次進行廣告時支出。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，公司產生了16.0百萬，$15.7百萬美元，以及$30.0廣告和營銷成本分別為數百萬美元，與我們餐飲集團的廣告和我們的房地產業務相關。這些成本包括在綜合經營報表的其他運營費用中。
綜合收益
我們根據美國公認會計準則(GAAP)在綜合全面收益表上報告全面收益。綜合收益總額是指一段時期內股東權益的所有變動，但不包括股東投資和分配給股東的變動。綜合收益總額是指一段時期內的活動，主要由該時期的淨收益推動，累計其他綜合收益或虧損是指截至資產負債表日的其他綜合收益(税後淨額)的累計餘額。重新歸類為淨收益的金額與已實現虧損有關，並計入合併經營報表淨額的確認損益。我們的政策是在相關活動的收益或虧損在收益中確認時(例如，在出售投資時)，從累積的其他全面收入中釋放所得税影響。
按構成部分劃分的其他綜合收益餘額變動情況如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 投資和其他金融工具的未實現(虧損)收益，淨額(不包括對未合併附屬公司的投資) | | 與對未合併附屬公司的投資有關的未實現(虧損)收益 | | 累計其他綜合(虧損)收益合計 |
| | (單位：百萬) |
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| 餘額2019年12月31日 | $ | (0.5) | | | $ | (45.4) | | | $ | (45.9) | |
| 其他綜合收益(虧損) | 10.7 | | | (15.9) | | | (5.2) | |
| 改敍調整 | — | | | 46.2 | | | 46.2 | |
| 餘額2020年12月31日 | $ | 10.2 | | | $ | (15.1) | | | $ | (4.9) | |
| 其他綜合收益 | 0.6 | | | 5.7 | | | 6.3 | |
| 改敍調整 | (10.8) | | | 2.2 | | | (8.6) | |
| 餘額2021年12月31日 | $ | — | | | $ | (7.2) | | | $ | (7.2) | |
基於股票的薪酬計劃
基於股票的薪酬支出包括以Cannae普通股形式授予董事和某些管理層成員的限制性股票獎勵。我們使用公允價值法核算基於股票的薪酬計劃。根據公允價值會計方法，補償成本以授予日的獎勵公允價值為基礎，使用標的股票的報價市場價格計量，並在服務期內確認。
每股收益
綜合經營報表中所列的每股基本收益是通過將普通股股東可獲得的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算的。
在收益為正的時期，每股攤薄收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以已發行普通股的加權平均數，再加上假定的潛在攤薄證券轉換的影響。當我們確認淨虧損時，稀釋後每股收益等於基本每股收益，因為假定的潛在稀釋證券轉換的影響被認為是反稀釋的。我們已授予某些限制性股票，這些股票被視為普通股等價物，用於計算報告盈利為正的期間的稀釋每股收益。
提供購買反稀釋普通股的能力的工具不包括在稀釋後每股收益的計算中。截至2021年12月31日的年度，0.1100萬股未歸屬限制性股票被排除在稀釋後每股收益之外，因為納入此類股票將是反稀釋的。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，不是反稀釋股票是流通股。
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
Note B. 租契
我們是經營租賃安排的一方，主要是為餐廳和寫字樓租賃房地產。與ASC 842項下經營租賃有關的使用權資產及租賃負債於本公司訂立一份轉讓本公司一段指定期間資產控制權的合同時開始入賬。我們不是任何被視為融資租賃的重要合同的當事人。與經營租賃相關的使用權資產和租賃負債分別在截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表上計入租賃資產和租賃負債。
我們的材料經營租約的期限從一年至十九年。於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止，我們經營租約之加權平均剩餘租約期約為十年。初始租期為12個月或以下的租約不會記錄在資產負債表上，我們按租賃期內的直線原則確認這些租約的租賃費用。
我們的經營租賃協議不包含任何重大收購選擇權、剩餘價值擔保或限制性契約。
我們的大部分租約包括一或者有更多的續訂選擇，續訂條款可以延長租期不同的金額。租約續期選擇權的行使由我們全權決定。我們包括續訂的選項，總租期不超過二十年在我們計量使用權資產和租賃負債時，當它們被認為是合理確定行使時。當租約續期期限在可預見的未來且與可合理保證其繼續使用的資產相關時，吾等認為租約可合理地確定續期。
不包括我們餐飲集團的某些非實質性租賃類別，對於我們的任何使用權資產，我們不會將租賃組成部分與非租賃組成部分分開。
我們的經營租賃負債是通過使用折現率對未來租賃付款進行貼現來確定的，貼現率代表我們對子公司必須支付的增量借款利率的最佳估計，以便在基礎租賃期限內以與租賃付款相等的金額借入資金為資產融資。我們的貼現率是基於與我們的運營子公司相似、期限與標的租賃類似的公司的可比上市公司擔保債務的相關利率。截至2021年12月31日和2020年12月31日，用於確定我們經營租賃負債的加權平均貼現率為6.97%和7.08%。
我們的租賃成本直接歸因於餐廳運營，主要是房地產，其次是某些餐廳設備。運營租賃成本為$37.3百萬，$43.2百萬美元和$58.5百萬美元分別包括在截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併運營報表上的餐廳收入成本中。
於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內，我們錄得減值開支為$0.4百萬，$1.5百萬美元和$21.1分別與我們餐飲集團的租賃資產相關的百萬美元，這些資產在我們的綜合經營報表中記錄在其他運營費用中。
我們沒有任何重大的短期租賃成本、可變租賃成本或轉租收入。
截至2021年12月31日，ASC主題842項下的運營租賃安排下的未來付款如下(以百萬為單位)：
| | | | | |
| 2022 | $ | 36.1 | |
| 2023 | 32.9 | |
| 2024 | 25.1 | |
| 2025 | 22.1 | |
| 2026 | 20.2 | |
| 此後 | 132.6 | |
| 租賃付款總額，未打折 | $ | 269.0 | |
| 減價：折扣 | 79.1 | |
截至2021年12月31日的總經營租賃負債，按現值計算 | $ | 189.9 | |
減去：截至2021年12月31日的經營租賃負債 | 23.8 | |
截至2021年12月31日的長期經營租賃負債 | $ | 166.1 | |
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
注C。公允價值計量
公允價值計量會計準則建立的公允價值等級體系包括三個層次，這三個層次是基於對估值技術的投入的優先順序。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。如果用於衡量金融工具的投入屬於層次結構的不同級別，則分類基於對該工具的公允價值計量具有重要意義的最低水平的投入。綜合資產負債表中記錄的金融資產和負債根據估值技術的投入分類如下：
1級。金融資產和負債，其價值基於我們有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
2級。其價值以非活躍市場報價為基礎的金融資產和負債，或在資產或負債的整個期限內直接或間接可觀察到的模型投入。
3級。其價值基於不可觀測的模型輸入的金融資產和負債。
經常性公允價值計量
下表分別列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值層次：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 資產： | | | | | | | |
| 股權證券： | | | | | | | |
| Ceridian | $ | 1,044.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,044.6 | |
| AAII FPA | — | | | — | | | 0.5 | | | 0.5 | |
| 總股本證券 | 1,044.6 | | | — | | | 0.5 | | | 1,045.1 | |
| 其他非流動資產： | | | | | | | |
| S1支持協議 | — | | | 12.0 | | | — | | | 12.0 | |
| PaySafe授權 | 5.4 | | | — | | | — | | | 5.4 | |
| | | | | | | |
| 所有的認股權證 | — | | | 19.3 | | | — | | | 19.3 | |
| 其他非流動資產合計 | 5.4 | | | 31.3 | | | — | | | 36.7 | |
| 總資產 | $ | 1,050.0 | | | $ | 31.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1,081.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 可供出售的固定期限證券： | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 35.2 | | | $ | 35.2 | |
| 股權證券： | | | | | | | |
| Ceridian | 1,491.8 | | | — | | | — | | | 1,491.8 | |
| FTAC FPA和FTAC II FPA | — | | | — | | | 136.1 | | | 136.1 | |
| PaySafe訂閲協議 | — | | | — | | | 169.6 | | | 169.6 | |
| 其他 | 1.6 | | | — | | | — | | | 1.6 | |
| 總資產 | $ | 1,493.4 | | | $ | — | | | $ | 340.9 | | | $ | 1,834.3 | |
AAII FPA
AAII FPA根據會計準則編纂(“ASC”)主題321按公允價值核算投資-股權證券。我們利用蒙特卡羅模擬來確定本協議的公允價值，這被認為是第三級公允價值計量。蒙特卡羅模擬模型基於完成概率，將當前證券價格模擬為基礎初始業務組合完成的模擬日期。然後，協議的價值被計算為未來模擬價格與固定購買價格之間的差額
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
要購買的標的證券。在確定AAII FPA的公允價值時使用的主要不可觀察的輸入是每筆基礎交易的業務組合完成的可能性。分配給AAII初始業務合併完成的概率為80%。這種概率的確定基於一種混合方法，該方法考慮了觀察到的SPAC業務合併的成功率，SPAC是AAII完成類似交易的記錄的發起人，以及SPAC交易的當前市場。基於AAII FPA截至以下日期的總公允價值2021年12月31日因此，所用概率的變化不會導致公允價值的變化對公司的財務狀況或經營結果產生重大或重大影響。
所有的認股權證
AAII認股權證根據ASC主題815衍生工具和對衝按公允價值入賬。這些私募認股權證使用AAII公開交易認股權證(紐約證券交易所市場代碼：ASZ-WT)的交易價格進行估值，被認為是2級公允價值衡量標準。
S1支持協議
S1後盾協議被視為書面期權，並按公允價值入賬。我們利用Black-Scholes期權定價公式來確定S1後盾協議的公允價值，該公允價值被認為是2級公允價值衡量標準。該價值是根據Trebia的普通股價格、S1後盾協議預計未償還的時間、無風險利率和Trebia相關普通股的波動性來計算的。
下表彙總了按經常性基礎計量的第3級資產的公允價值變動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| 公司債務 | | 遠期買入 | | 訂閲 | | 所有人都是 | | |
| | 證券 | | 協議 | | 協議 | | 認股權證 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| 公允價值，期初 | $ | 35.2 | | | $ | 136.1 | | | $ | 169.6 | | | $ | — | | | 340.9 | |
| | | | | | | | | |
| 結算確認收益(1) | 1.5 | | | — | | | — | | | — | | | 1.5 | |
| 計入收益的淨估值(虧損)收益(1) | — | | | (24.2) | | | 7.7 | | | (8.9) | | | (25.4) | |
| 重新分類至未合併聯營公司及認股權證的投資 | — | | | (111.4) | | | (177.3) | | | — | | | (288.7) | |
| 購買AAII認股權證 | — | | | — | | | — | | | 29.6 | | | 29.6 | |
| 計入其他綜合收益的淨估值收益(2) | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | |
| 轉到2級 | — | | | — | | | — | | | (20.7) | | | (20.7) | |
| 贖回公司債務證券 | (37.3) | | | — | | | — | | | — | | | (37.3) | |
| 公允價值，期末 | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| 公司債務 | | 遠期買入 | | 訂閲 | | | | |
| | 證券 | | 協議 | | 協議 | | | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
| 公允價值，期初 | $ | 19.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 19.2 | |
| | | | | | | | | |
| 實物股息 | 1.3 | | | — | | | — | | | | | 1.3 | |
| 計入收益的淨估值收益(1) | — | | | 136.1 | | | 169.6 | | | | | 305.7 | |
| 計入其他綜合收益的淨估值收益(2) | 14.7 | | | — | | | — | | | | | 14.7 | |
| 公允價值，期末 | $ | 35.2 | | | $ | 136.1 | | | $ | 169.6 | | | | | $ | 340.9 | |
___________________________________
(1)計入已確認損益，合併經營報表淨額
(2)計入投資和其他金融工具的未實現收益，合併全面收益表(虧損)上的淨額(不包括對未合併關聯公司的投資)
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
當不可觀察到的投入對公允價值計量或多或少變得重要或估值技術發生變化時，轉入或轉出第3級公允價值類別。在截至2021年12月31日的一年中，隨着AAII上市權證的價格可用，我們將AAII權證從3級轉移到2級。
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，我們的綜合全面收益表上投資和其他金融工具的所有未實現收益，淨額(不包括對未合併關聯公司的投資)與被視為第3級公允價值計量的固定到期日證券有關。
有關我們投資組合公允價值的更多信息包括在附註D中。
應收貿易賬款和應收票據的賬面價值因其短期性質而接近公允價值。我們應付票據的公允價值包括在附註K中。
Note D. 投資
股權證券
包括在確認虧損(收益)中的股本證券收益(虧損)，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度綜合經營報表上的淨額包括以下內容(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 |
| 期內確認的權益類證券淨(虧損)收益 | $ | (52.8) | | | $ | 1,991.0 | |
| 減去：期內出售或轉讓的權益證券在期內確認的淨(虧損)收益 | (32.3) | | | 410.2 | |
| 報告期內確認的截至報告日仍持有的股權證券的未實現(虧損)收益 | $ | (20.5) | | | $ | 1,580.8 | |
在截至2019年12月31日的年度內，我們沒有錄得股權證券的損益。
對未合併附屬公司的投資
截至2021年12月31日和2020年12月31日，使用權益會計方法記錄的未合併附屬公司的投資包括以下內容(以百萬計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 所有權在2021年12月31日 | | 2021 | | 2020 |
| 鄧白氏(Dun&BradStreet) | 15.8% | | $ | 595.0 | | | $ | 653.2 | |
| LIGHT/FTAC贊助商(1) | 10.0% | | 505.0 | | | — | |
| PaySafe | 8.3% | | 431.1 | | | — | |
| 最佳藍色 | 20.0% | | 267.7 | | | 279.8 | |
| 美國人壽 | 19.8% | | 112.7 | | | 121.1 | |
| 視線 | 32.6% | | 269.5 | | | — | |
| 其他 | 五花八門 | | 80.3 | | | 398.9 | |
| 總計 | | | $ | 2,261.3 | | | $ | 1,453.0 | |
_____________________________________
(1)既代表本公司在燈具中的直接權益，也代表通過我們在FTAC保薦人中的權益而持有的燈具中的間接權益。
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
在所示時期內，未合併附屬公司的收益(虧損)股本包括以下內容(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 鄧白氏(Dun&BradStreet) | $ | (13.5) | | | $ | (46.8) | | | $ | (132.8) | |
| PaySafe/FTAC II贊助商 | 53.3 | | | — | | | — | |
| LIGHT/FTAC贊助商 | 38.2 | | | — | | | — | |
| 塞裏迪安(1) | — | | | 1.5 | | | 16.4 | |
| 最佳藍色 | (13.8) | | | (9.4) | | | — | |
| 參議員JV | (1.2) | | | — | | | — | |
| 美國人壽 | (8.7) | | | (4.0) | | | — | |
| 視線 | (2.4) | | | — | | | — | |
| 其他 | 20.7 | | | 117.8 | | | 1.3 | |
| 總計 | $ | 72.6 | | | $ | 59.1 | | | $ | (115.1) | |
_____________________________________
(1)截至2020年12月31日的年度，是指在2020年3月31日開始的投資會計變更之前，公司在截至2020年3月31日的三個月中的Ceridian公司收益中的權益。
鄧白氏(Dun&BradStreet)
根據市場報價，我們持有的鄧白氏普通股的總公平市值約為$。1.4截至2021年12月31日。
截至2021年12月31日，我們持有鄧白氏公司不到20%的已發行普通股權益，但根據權益會計方法，我們的所有權權益佔到了我們的所有權權益，因為我們施加了重大影響：(A)通過我們的15.8%所有權，(2)因為我們的某些高級管理層和董事在D&B董事會任職，以及(3)因為我們與其其他股權發起人簽訂了一項協議，根據該協議，我們同意在一段時間內就所有與鄧白氏董事會董事選舉有關的事項進行集體投票三年.
從2021年1月1日起，D&B改變了會計原則，以消除其國際業務的滯後會計，他們認為這是更可取的。會計政策的變化是由D&B追溯應用的。會計原則的變化對我們的經營業績或財務狀況沒有重大影響，並適用於我們在D&B的所有權權益的本期會計。
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
Dun&BradStreet和Star Parent，L.P.(“Star Parent”)是D&B的前母公司，我們通過它在D&B首次公開募股之前獲得了我們的所有權權益，其相關日期和時間段分別包含在我們的綜合資產負債表和運營報表中的未合併附屬公司的投資和未合併附屬公司的收益(虧損)權益中，如下所示。我們於2019年2月8日獲得了對Star Parent的初步興趣。下面提供的截至2019年12月31日的年度運營業績代表星母公司在我們收購後的運營業績。
| | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | |
| (單位：百萬) |
| 流動資產總額 | $ | 718.0 | | | $ | 874.4 | | | |
| 商譽和其他無形資產淨額 | 8,317.8 | | | 7,672.7 | | | |
| 其他非流動資產 | 961.4 | | | 673.2 | | | |
| 總資產 | $ | 9,997.2 | | | $ | 9,220.3 | | | |
| | | | | |
| 流動負債 | $ | 1,004.9 | | | $ | 828.1 | | | |
| 長期債務 | 3,716.7 | | | 3,255.8 | | | |
| 其他非流動負債 | 1,530.3 | | | 1,552.5 | | | |
| 總負債 | 6,251.9 | | | 5,636.4 | | | |
| 非控股權益 | 64.1 | | | 58.3 | | | |
| 總股本 | 3,745.3 | | | 3,583.9 | | | |
| 負債和權益總額 | $ | 9,997.2 | | | $ | 9,220.3 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 2019年2月8日至2019年12月31日 |
| | 2021 | | 2020 | |
| (單位：百萬) |
| 總收入 | $ | 2,165.6 | | | $ | 1,738.7 | | | $ | 1,413.9 | |
| 所得税前虧損 | (45.2) | | | (226.4) | | | (540.0) | |
| 淨虧損 | (65.9) | | | (111.6) | | | (425.8) | |
| 優先股應佔股息和非控制性利息支出 | (5.8) | | | (69.0) | | | (120.5) | |
| 鄧白氏公司和星空母公司的淨虧損 | (71.7) | | | (180.6) | | | (546.3) | |
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
最佳藍色
2020年9月15日，我們完成了對Optimal Blue所有權權益的收購。以下是我們的綜合資產負債表和營業報表中分別包含在對未合併關聯公司的投資和未合併關聯公司的收益(虧損)中的相關日期和時間段的最佳Blue的彙總財務信息。
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (單位：百萬) |
| 流動資產總額 | $ | 73.3 | | | $ | 38.0 | |
| 商譽和其他無形資產淨額 | 1,711.0 | | | 1,831.3 | |
| 其他資產 | 105.2 | | | 100.1 | |
| 總資產 | $ | 1,889.5 | | | $ | 1,969.4 | |
| | | |
| 流動負債 | $ | 33.4 | | | $ | 28.9 | |
| 長期債務 | 494.0 | | | 493.0 | |
| 其他非流動負債 | 80.9 | | | 105.0 | |
| 總負債 | 608.3 | | | 626.9 | |
| 可贖回會員權益 | 1,188.8 | | | 578.0 | |
| 額外實收資本 | 210.8 | | | 813.0 | |
| 留存赤字 | (118.4) | | | (48.5) | |
| 會員權益總額 | 92.4 | | | 764.5 | |
| 總負債、可贖回會員的利息和權益 | $ | 1,889.5 | | | $ | 1,969.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 | | 2020年9月15日至2020年12月31日 |
| (單位：百萬) |
| 總收入 | $ | 180.6 | | | $ | 45.4 | |
| 營業虧損 | (50.1) | | | (38.1) | |
| 淨虧損 | (69.9) | | | (45.9) | |
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
PaySafe
根據市場報價，我們持有的PaySafe普通股的總價值為$233.7截至2021年12月31日，這一數字為100萬。
由於PaySafe在截至2021年9月30日的三個月中記錄了其無形資產的重大減值，以及我們在2021年3月30日收購後所有權權益的公允市值減少，管理層認定，截至2021年9月30日，我們在Paysafe的所有權權益的價值下降是非臨時性的。因此，我們記錄了#美元的減值。391.8在截至2021年9月30日的三個月中，我們的淨收益包括在我們截至2021年12月31日的年度合併運營報表上的確認(虧損)收益(淨額)中。
截至2021年12月31日，我們持有PaySafe已發行普通股的不到20%，但我們根據權益會計方法核算我們的所有權權益，因為我們施加了重大影響：(A)通過我們的8.3(B)因為我們的某些高級管理層和董事在PaySafe董事會任職，包括我們的董事會主席William P.Foley II，他也是PaySafe董事會主席，以及(C)因為我們與其他股權投資者簽訂了一項協議，根據該協議，我們有權任命PaySafe的大多數董事，或就選舉PaySafe多數董事的問題徵求我們的意見。(B)因為我們的某些高級管理層和董事是PaySafe董事會的成員，包括我們的董事會主席William P.Foley II，他也是PaySafe董事會的主席。
截至我們最初收購PaySafe所有權權益的日期，有$567.8我們在PaySafe記錄的直接股權所有權權益金額與PaySafe淨資產中本公司相關權益的應課税額之間存在百萬美元的差額。2021年第三季度，FTAC II的發起人將其在PaySafe的權益轉讓給了所有者。由於我們在PaySafe的直接所有權權益增加，我們的基差增加到$618.4百萬美元。由於我們在截至2021年9月30日的三個月中的投資減值，基差減少到1美元。224.3百萬美元。吾等已評估該等基差的會計處理，並將全部剩餘基差撥入權益法商譽，即我們的基差超出我們在PaySafe淨資產中的權益，而該等資產不能歸屬於其可識別淨資產。
我們在Paysafe的收益或虧損中報告權益的時間滯後了三個月，我們於2021年3月30日獲得了所有權權益。因此，我們截至2021年12月31日的年度淨收益包括我們在2021年3月30日至2021年9月30日期間PaySafe虧損中的權益。PaySafe的相關日期和時間段的彙總財務信息分別包含在我們的綜合資產負債表和營業報表中的未合併關聯公司的投資和未合併關聯公司的收益(虧損)權益中。
| | | | | | | |
| | 9月30日，
2021 | | |
| (單位：百萬) |
| 流動資產總額 | $ | 1,825.9 | | | |
| 商譽和其他無形資產淨額 | 4,699.7 | | | |
| 其他資產 | 67.5 | | | |
| 總資產 | $ | 6,593.1 | | | |
| | | |
| 流動負債 | $ | 1,623.6 | | | |
| 長期債務 | 2,190.9 | | | |
| 其他負債 | 172.6 | | | |
| 總負債 | 3,987.1 | | | |
| 非控股權益 | 137.8 | | | |
| 總股本 | 2,606.0 | | | |
| 負債和權益總額 | $ | 6,593.1 | | | |
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
| | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日至2021年9月30日 | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 總收入 | $ | 737.9 | | | | | | | |
| 營業虧損 | (261.6) | | | | | | | |
| 淨虧損 | (140.3) | | | | | | | |
| 可歸因於非控股權益的淨收益 | 0.3 | | | | | | | |
| 可歸因於PaySafe的淨虧損 | (140.6) | | | | | | | |
下車
根據市場報價，我們對輕普通股的直接和間接所有權總值為#美元。567.3截至2021年12月31日，這一數字為100萬。
截至2021年12月31日，我們持有的LIGHT未償還普通股權益不到20%，但我們根據權益會計方法核算我們的所有權權益，因為我們施加了重大影響：(A)通過我們的10.0(C)因為我們與其他股權投資者簽訂了一項協議，根據該協議，我們有權任命或被徵詢ALLIGN大多數董事的選舉結果，其中包括：(A)我們擁有2%的直接和間接所有權；(B)因為我們的某些高級管理層和董事在ALLIGN董事會任職，包括我們的董事會主席William P.Foley II(他也是ALLIGHT董事會主席)；以及(C)因為我們與其他股權投資者簽訂了一項協議，根據該協議，我們有能力任命LIGHT總董事中的大多數人或接受該協議的諮詢。
截至2021年7月2日，102.1本公司記錄的空降所有權權益金額與空降資產淨資產中本公司應課税部分的差額之間存在百萬美元的差額。吾等已評估該等基差的會計處理，並將整個基差分配至權益法商譽，商譽代表我們的基差超過我們在Allight淨資產中的權益，而該等資產不能歸屬於其可識別淨資產。
我們在收益或損失中報告權益的時間滯後了三個月，我們於2021年7月2日獲得了所有權權益。因此，我們截至2021年12月31日的年度淨收益包括我們在Alight公司2021年7月2日至2021年9月30日期間的收益中的權益。以下是我們的綜合資產負債表和營業報表中分別包括對未合併關聯公司的投資和未合併關聯公司的收益(虧損)權益中的相關日期和時間段的彙總財務信息。
| | | | | | | |
| | 9月30日，
2021 | | |
| (單位：百萬) |
| 流動資產總額 | $ | 2,914.0 | | | |
| 商譽和其他無形資產淨額 | 7,360.0 | | | |
| 其他資產 | 683.0 | | | |
| 總資產 | $ | 10,957.0 | | | |
| | | |
| 流動負債 | $ | 2,148.0 | | | |
| 長期債務 | 2,839.0 | | | |
| 其他負債 | 1,292.0 | | | |
| 總負債 | 6,279.0 | | | |
| 非控制性權益 | 825.0 | | | |
| 總股本 | 4,678.0 | | | |
| 負債和權益總額 | $ | 10,957.0 | | | |
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
| | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月2日至2021年9月30日 | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 總收入 | $ | 690.0 | | | | | | | |
| 營業收入 | 25.0 | | | | | | | |
| 淨虧損 | (120.0) | | | | | | | |
| 可歸因於非控股權益的淨虧損 | (13.0) | | | | | | | |
| 可歸因於飛機的淨虧損 | (107.0) | | | | | | | |
視線
2021年3月31日，我們完成了最初的$32.0收購Sightline的百萬股權。2021年8月16日，我們又獲得了240.0擁有Sightline的百萬所有權權益。
截至2021年8月16日，212.7我們在Sightline的記錄所有權權益金額與本公司在Sightline淨資產中的標的權益的應課税額之間存在百萬美元的差額。我們已經對這種基差的會計處理進行了評估，並分配了#美元。132.1百萬美元用於客户關係，$73.5百萬美元用於開發技術，$7.1按照商譽法計算，我們的基準差額為1000萬歐元，剩餘的基準差額為權益法商譽，這代表我們的基準差額超過我們在Sightline淨資產中的權益，這些資產不能歸因於其可識別的淨資產。客户關係攤銷超過十年已開發的技術和商號攤銷五年。攤銷費用為$1.3在2021年4月1日至2021年9月30日期間，我們在Sightline虧損中的權益包括100萬美元。
我們在Sightline的收益或虧損中報告權益的時間滯後了三個月，我們在2021年3月31日獲得了最初的所有權權益。因此，我們截至2021年12月31日的年度淨收益包括我們在2021年4月1日至2021年9月30日期間的Sightline淨虧損中的權益。以下是我們的綜合資產負債表和營業報表中分別包含在未合併關聯公司的投資和未合併關聯公司的收益(虧損)中的相關日期和時間段的Sightline的彙總財務信息。
| | | | | | | |
| | 9月30日，
2021 | | |
| (單位：百萬) |
| 流動資產總額 | $ | 49.3 | | | |
| 商譽和其他無形資產淨額 | 136.9 | | | |
| 其他資產 | 0.6 | | | |
| 總資產 | $ | 186.8 | | | |
| | | |
| 流動負債 | $ | 7.8 | | | |
| | | |
| 其他負債 | 0.2 | | | |
| 總負債 | 8.0 | | | |
| 總股本 | 178.8 | | | |
| 負債和權益總額 | $ | 186.8 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 2021年4月1日至2021年9月30日 | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 總收入 | $ | 22.9 | | | | | | | |
| 淨虧損 | (11.6) | | | | | | | |
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
美國人壽
2020年3月18日，我們完成了對我們的所有權的收購 美國人壽。以下是美國人壽聯合公司在我們的綜合資產負債表和營業報表中分別包含在未合併關聯公司的投資和未合併關聯公司的收益(虧損)股本中的相關日期和時間的彙總財務信息。我們根據權益會計方法對我們對ameriLife的所有權進行核算，並在ameriLife的收益或虧損中報告我們的權益，每三個月滯後一次。因此，我們截至2021年12月31日的年度淨收益和2020包括我們在2020年10月1日至2021年9月30日和2020年3月18日至2020年9月30日期間美國人壽虧損中的權益。
| | | | | | | | | | | |
| | 9月30日，
2021 | | 9月30日，
2020 |
| (單位：百萬) |
| 流動資產總額 | $ | 108.3 | | | $ | 108.5 | |
| 商譽和其他無形資產淨額 | 1,646.1 | | | 1,370.4 | |
| 其他資產 | 24.4 | | | 16.4 | |
| 總資產 | $ | 1,778.8 | | | $ | 1,495.3 | |
| | | |
| 流動負債 | $ | 78.2 | | | $ | 53.1 | |
| 長期債務 | 856.5 | | | 645.2 | |
| 其他非流動負債 | 24.7 | | | 14.7 | |
| 總負債 | 959.4 | | | 713.0 | |
| 會員權益 | 570.0 | | | 613.4 | |
| 非控股權益-不可贖回 | 249.4 | | | 168.9 | |
| 會員權益總額 | 819.4 | | | 782.3 | |
| 總負債和會員權益 | $ | 1,778.8 | | | $ | 1,495.3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日止的年度 | | 2020年3月18日至2020年9月30日 | | |
| (單位：百萬) |
| 總收入 | $ | 548.1 | | | $ | 171.3 | | | |
| 營業收入 | 35.2 | | | 9.5 | | | |
| 淨虧損 | (13.7) | | | (10.1) | | | |
| 可歸因於非控股權益的收入 | 31.2 | | | 8.3 | | | |
| 可歸因於美國人壽的淨虧損 | (44.9) | | | (18.4) | | | |
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
固定期限證券
如附註A所述，我們收到了Colt公司債務證券的全額付款，截至2021年12月31日，我們沒有持有固定到期日證券。截至2020年12月31日，我行固定到期日證券的賬面金額和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 攜帶
價值 | | 成本基礎 | | 未實現
收益 | | 未實現
損失 | | 公平
價值 |
| | (單位：百萬) |
| 可供出售的固定期限證券： | | | | | | | | | |
| 公司債務證券 | $ | 35.2 | | | $ | 22.0 | | | $ | 13.2 | | | $ | — | | | $ | 35.2 | |
| | | | | | | | | |
| Total | $ | 35.2 | | | $ | 22.0 | | | $ | 13.2 | | | $ | — | | | $ | 35.2 | |
可供出售的固定到期日證券的成本基礎包括從購買之日起在收益中確認的攤銷溢價或折價和其他非臨時性減值的調整。
截至2021年12月31日止年度及2020，我們錄製了不是與公司債務證券相關的非臨時性減值費用。在截至2019年12月31日的年度內，我們產生了0.4與公司債務證券有關的非臨時性減值費用(包括在確認損益中)在綜合經營報表中的淨額為100萬美元。記錄的減值與公司債務持有有關，該公司債務經歷了長期的收益下降，不確定我們收回初始投資的能力。全部虧損是指在收益中確認的信用損失，其他綜合收益中沒有包括損失的一部分。
公允價值難以確定的股權證券投資
我們將我們對QOMPLX優先股的投資和某些其他投資按成本減去減值(如果有的話)，加上或減去因有序市場交易中可觀察到的價格變化而產生的變化進行會計處理。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們有54.2百萬美元和$30.0我們的這類投資分別記錄了100萬美元，這些投資包括在我們綜合資產負債表上的其他長期投資和非流動資產中。我們沒有記錄到這些投資因減值或價格變化而向上或向下調整。
注E。財產和設備
| | | | | | | | | | | |
| 物業和設備包括以下內容： | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (單位：百萬) |
| 傢俱、固定裝置和設備 | $ | 101.8 | | | $ | 118.3 | |
| 租賃權的改進 | 125.6 | | | 129.6 | |
| 土地 | 25.2 | | | 36.7 | |
| 建築物 | 26.5 | | | 40.9 | |
| 其他 | 4.0 | | | 5.1 | |
| | 283.1 | | | 330.6 | |
| 累計折舊和攤銷 | (182.5) | | | (184.8) | |
| | $ | 100.6 | | | $ | 145.8 | |
財產和設備的折舊費用為#美元。22.5百萬，$26.7百萬美元，以及$35.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
注F。商譽
粘性DWILL包含以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 餐飲集團 | | | | 公司
以及其他 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 餘額，2019年12月31日 | | $ | 66.1 | | | | | $ | — | | | $ | 66.1 | |
| | | | | | | | |
| 損傷 | | (7.8) | | | | | — | | | (7.8) | |
| 藍帶的解固 | | (4.9) | | | | | — | | | (4.9) | |
| 平衡，2020年12月31日 | | $ | 53.4 | | | | | $ | — | | | $ | 53.4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 餘額，2021年12月31日 | | $ | 53.4 | | | | | $ | — | | | $ | 53.4 | |
注G。可變利息實體
本公司於正常業務過程中，從事涉及可變權益實體(“VIE”)的若干活動，該等實體為法人實體，而集團股權投資者個別地缺乏任何控股權益的特徵。VIE的主要受益者通常是既有權力指導對VIE的經濟表現最重要的活動，又有義務承擔可能對VIE產生重大影響的損失或收益的企業。本公司評估其於若干實體的權益，以確定該等實體是否符合VIE的定義，以及本公司是否為主要受益人，並應根據其於成立時及當情況有變而需要重新考慮時所持有的可變權益合併該實體。如果本公司被確定為VIE的主要受益人，它必須將VIE作為一家合併的子公司進行核算。如果本公司被確定不是VIE的主要受益者，但持有該實體的可變權益，則該等可變權益將根據被認為適當的會計準則入賬。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，我們不是任何VIE的主要受益者。
未整合的VIE
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日公司持有的與可變權益相關的精選信息，我們不是這些權益的主要受益者：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| | | 總資產 | | 最大暴露量 | | 總資產 | | 最大暴露量 |
| | (單位：百萬) |
| 對未合併附屬公司的投資 | | $ | 4.5 | | | $ | 4.5 | | | $ | 299.7 | | | $ | 299.7 | |
| PaySafe訂閲協議 | | — | | | — | | | 169.6 | | | 169.6 | |
| 遠期購買協議 | | 0.5 | | | 0.5 | | | 136.1 | | | 136.1 | |
| S1支持協議 | | 12.0 | | | 12.0 | | | — | | | — | |
對未合併附屬公司的投資
截至2021年12月31日，我們在某些未合併的附屬公司中持有可變權益，主要包括我們在FTAC、Trebia、AAI和AAII發起人中的所有權權益，以及主要在醫療保健相關實體中持有少數股權的基金。CANAE沒有權力指導對這些未合併附屬公司的經濟表現產生最重大影響的活動；因此，我們不是主要受益者。
這些投資和基金面臨的主要風險是標的被投資人的信用風險。我們不向這些VIE提供任何隱含或顯式的流動性擔保或本金擔保。該等資產計入綜合資產負債表中未合併聯屬公司的投資，並按權益會計方法入賬。
有關我們對未合併附屬公司投資的會計處理的進一步討論，請參見附註D。
遠期購買和支持協議
除AAII FPA及S1後盾協議外，本公司於Trebia、AAI及AAII發起人擁有所有權權益，該等發起人被視為VIE，吾等並非主要受益人，並計入對未合併聯屬公司的投資。AAII FPA和S1支持協議所代表的資產和負債已入賬
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
根據ASC 321作為對股權證券的投資或作為書面期權。有關股權證券和書面期權會計的詳細信息，請參閲附註C和D。
Note H. 其他無形資產
其他無形資產包括： | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (單位：百萬) |
| 商標和商號 | $ | 24.1 | | | $ | 37.8 | |
| 軟件 | 13.8 | | | 13.5 | |
| 特許經營權 | 1.6 | | | 9.3 | |
| 客户關係和合同 | 5.2 | | | 5.2 | |
| | | |
| | 44.7 | | | 65.8 | |
| 累計攤銷 | (17.8) | | | (14.0) | |
| | $ | 26.9 | | | $ | 51.8 | |
應攤銷無形資產的攤銷費用為$4.1百萬，$4.0百萬美元，以及$4.9百萬截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。擁有的資產在未來五年的預計攤銷費用2021年12月31日, is $3.72022年為100萬美元，3.12023年為100萬美元，2.32024年為100萬美元，2.32025年為100萬美元，2.3到2026年將達到100萬。
注I。收購
2020年10月2日，根據美國破產法第11章的規定，美國藍絲帶控股有限責任公司(簡稱“藍絲帶”)作為一組重組公司脱穎而出。我們交換了美元15.5在我們和藍絲帶之間的債務人佔有貸款(“DIP貸款”)項下的未償還餘額為100傳奇烘焙和VIBSQ的資產和未妥協負債的百分比。根據ASC主題805，此次收購被視為業務合併。
轉移的對價確定如下(以百萬為單位)：
| | | | | | | | |
| 藍絲帶應收票據 | | $ | 34.0 | |
| 藍絲帶緊接破產前的投資公允價值 | | 15.2 | |
| 轉移的總對價 | | $ | 49.2 | |
公司在破產前從藍絲帶獲得的所有應收票據，金額為$34.0百萬美元，包括$15.5百萬美元交換傳奇烘焙和VIBSQ的資產和不可妥協的負債，$12.0在DIP貸款項下的未償還餘額中的百萬美元，並轉換為我們的公司間定期貸款，以及$6.5提供給Blue Ribon作為退出融資並在Blue Ribon擺脱破產時包括在我們與我們的期末定期貸款中的600萬歐元是轉移對價的一部分，因為在我們收購傳奇烘焙和VIBSQ之後，未償還的餘額在合併中抵消了。
我們在藍絲帶公司破產程序中的權益是按照權益會計法核算的。在收購傳奇烘焙和走出破產困境的VIBSQ的同時，我們將我們在Blue Ribbon的權益重估為公允價值，從而獲得了#美元的收益。9.5在截至2020年12月31日的年度的綜合經營報表中，淨額為100萬美元，計入確認的損益。公允價值是通過執行折現現金流和市場方法的組合來確定的。收購的資產和承擔的負債已根據我們對其截至收購日期的公允價值的最佳估計入賬。
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
下表彙總了截至收購日為收購資產和承擔的負債確認的初步公允價值金額(百萬美元)：
| | | | | | | | |
| | | 公允價值 |
| 現金 | | $ | 8.6 | |
| 其他流動資產 | | 24.9 | |
| 財產和設備 | | 23.2 | |
| 租賃資產 | | 14.7 | |
| 其他無形資產 | | 22.5 | |
| 其他非流動資產 | | 2.6 | |
| 收購的總資產 | | $ | 96.5 | |
| | |
| 流動負債 | | $ | 27.6 | |
| 租賃負債 | | 14.5 | |
| 其他非流動負債 | | 2.3 | |
| 承擔的總負債 | | $ | 44.4 | |
| 取得的淨資產 | | $ | 52.1 | |
購置的財產和設備以及其他無形資產的賬面總值和加權平均估計使用年限包括以下內容(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 總賬面價值 | | 加權平均 預計使用壽命 (以年為單位) |
| 財產和設備 | | $ | 23.2 | | | 12 |
| 其他無形資產： | | | | |
| 商號 | | $ | 8.0 | | | 15 |
| 特許經營協議 | | 7.7 | | | 10 |
| 客户關係 | | 6.4 | | | 4 |
| 軟件 | | 0.4 | | | 5 |
| 其他無形資產合計 | | $ | 22.5 | | | |
收入和淨虧損為$36.6百萬美元和$4.0分別代表傳奇烘焙和VIBSQ在我們於2020年10月2日收購後的總收入和虧損的百萬美元，包含在我們截至2020年12月31日的年度綜合運營報表中。
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
Note J. 應付賬款和其他應計負債
應付賬款和其他應計負債、流動負債包括： | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (單位：百萬) |
| 應計工資總額和員工福利 | $ | 24.4 | | | $ | 21.5 | |
| 應付貿易賬款 | 22.7 | | | 25.7 | |
| 應計傷亡自保費用 | 8.7 | | | 11.5 | |
| 納税義務，不包括應付所得税 | 7.9 | | | 9.9 | |
| 其他應計負債 | 41.9 | | | 24.6 | |
| | $ | 105.6 | | | $ | 93.2 | |
長期應付賬款和其他應計負債包括以下內容： | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (單位：百萬) |
| 餐飲集團融資義務 | $ | 29.5 | | | $ | 29.4 | |
| | | |
| 其他應計負債 | 15.5 | | | 23.7 | |
| | $ | 45.0 | | | $ | 53.1 | |
注K。應付票據
應付票據包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | | 2021 | | 2020 |
| | | (單位：百萬) |
| 2020年保證金安排 | | $ | — | | | $ | — | |
| 餐廳變革者 | | — | | | — | |
| FNF旋轉器 | | — | | | — | |
| 99定期貸款 | | — | | | 16.8 | |
| 99輛左輪車 | | — | | | 5.0 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 布拉薩達州際貸款 | | 12.6 | | | 13.1 | |
| | | | |
| 其他 | | 3.8 | | | 28.6 | |
| 應付票據，總計 | | $ | 16.4 | | | $ | 63.5 | |
| 減去：應付票據，當期 | | 2.3 | | | 11.3 | |
| 長期應付票據 | | $ | 14.1 | | | $ | 52.2 | |
2020年保證金安排
於二零二零年十一月三十日，本公司間接全資特殊目的附屬公司Cannae Funding C，LLC(“借款方1”)及本公司間接全資擁有特殊目的附屬公司Cannae Funding D，LLC(“借款方2”，連同借款方1(“借款方”))與貸款人不時與貸款人及加拿大皇家銀行訂立保證金貸款協議(“2020年保證金融資”)。本公司同時為2020年保證金融資的每一貸款人的利益訂立擔保(“擔保協議”)，據此，本公司絕對、無條件及不可撤銷地擔保借款人在2020年保證金融資項下的所有責任，為期最多一年，以(I)滿足貸款協議項下貸款人承擔責任的先決條件(該等條件已獲滿足之日，即“截止日期”)為準或(Ii)根據2020年保證金安排，借款人最初最高可借入$100.0循環貸款100萬美元，並在符合某些條款和條件的情況下，可對2020年保證金安排進行修訂，以借入最多$500.0從同一初始貸款人和/或額外貸款人獲得的循環貸款(包括初始循環貸款)，其條款和條件與初始循環貸款基本相同。2020年保證金安排將在截止日期36個月的週年紀念日到期。2020年保證金安排項下的所有未償還金額按季度計息，年利率等於3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加銀行間同業拆借利率(LIBOR)
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
適用保證金。除非借款人選擇以現金支付利息或超過累計上限，否則利息將以實物支付。借款人在2020年保證金安排下的債務最初以(I)的優先留置權作為擔保。6百萬股普通股，面值$0.01每股(“Ceridian普通股”)，公司出資給借款人1的Ceridian，以及(Ii)19百萬股普通股，面值$0.0001D&B的每股(“DNB普通股”)，公司出資給借款人2。借款人還可自行決定最多4百萬股Ceridian普通股和/或11在一定的通知、擔保、日均交易量和其他要求的情況下，DNB普通股將在截止日期後不時作為循環貸款的抵押品。2020融資融券要求借款人保持一定的貸款與價值比率(基於Ceridian普通股和DNB普通股的價值)。如果借款人未能維持這樣的貸款與價值比率，借款人必須根據貸款協議提供額外的現金抵押品和/或選擇償還部分循環貸款，或出售Ceridian普通股和/或DNB普通股，並使用出售所得款項預付部分循環貸款。
2021年8月16日，借款人簽訂了2020保證金融資機制的修訂協議，將2020保證金融資機制的借款能力額外增加了1美元。100.0百萬美元，並導致16,000,000向借款人2增持DNB普通股作為抵押品。2021年12月10日，借款人簽訂了2020年保證金安排的第二次修訂協議，將借款能力增加了額外的$100.0百萬並被釋放1100萬股Ceridian普通股作為抵押品。截至2021年12月31日，2020保證金融資由以下優先留置權擔保5100萬股Ceridian普通股和DNB普通股。
截至2021年12月31日，沒有未付餘額和#美元。300.02020年保證金機制下的百萬容量，並可選擇將總容量增加到$500.0修訂後為百萬美元。
2022年1月20日，借款人簽訂了2020年保證金安排的第三項修訂協議，其中增加了1為計算貸款價值比率，DNB普通股的抵押品價值限制為Ceridian普通股的1.5倍，並提高了Ceridian普通股和DNB普通股的門檻價格。
餐廳信貸設施
2018年12月21日，99餐廳的直接全資子公司99餐廳有限責任公司(99 Restaurants LLC)與第五第三銀行(Five Third Bank)和其他貸款人簽訂了經不時修訂的信貸協議(“99餐廳信貸安排”)。99間食肆信貸安排的主要用途是：(I)最高循環貸款金額為$15.0百萬美元(“99左輪車”)，到期日為2023年12月21日，以及(Ii)最高定期貸款為#美元37.0未償還本金餘額的到期日為2023年12月21日，到期日期為2023年12月21日，按月分期償還，至2023年11月30日到期(“99定期貸款”)。99餐廳信貸機制還允許99家餐廳有限責任公司申請最高$5.0百萬美元的信用證承諾和美元2.5一百萬的Swingline債務。2020年12月1日，99餐廳有限責任公司對99餐廳信貸安排達成了一項豁免、同意和修正案，根據該協議，99 Revolver下的借款能力永久性地減少了$7.5在其他變化中，放棄了數百萬和某些金融契約。99餐廳信貸安排下的未償還餘額已於2021年12月31日與執行2021年餐廳信貸安排(定義見下文)一起全部償還。
2021年12月31日，99家餐廳的全資子公司99餐廳有限責任公司(99 Restaurants LLC)和99 West，LLC，O‘Charley’s and Restaurant Growth Services，LLC，a‘Charley’s and Restaurant Growth Services，LLC，a65.4本公司的全資附屬公司(統稱“食肆借款人”)對99間食肆信貸安排(“2021食肆信貸安排”)作出修訂。2021年食肆信貸安排主要提供：(I)循環信貸承擔額#美元。25.0(Ii)一項子設施，總額為#元；及(Ii)一項附屬設施，總額為#元。15.0百萬的信用證。2021年餐廳信貸安排將於2026年12月31日到期。2021年餐廳信貸安排由餐廳借款人及其子公司的某些資產擔保，幷包含習慣契約和違約事件。
截至2021年12月31日，沒有未償還的借款，25.0在餐廳轉盤計劃下，總借款能力達到百萬美元。
布拉薩達州際貸款
2016年1月29日，FNF NV Brasada，LLC，一家俄勒岡州有限責任公司，Cannae(以下簡稱NV Brasada)的多數股權子公司，達成了一項總借款能力為#美元的信貸協議。17.0100萬美元(“州際信貸協議”)，最初是作為貸款人與級聯銀行簽訂的。州際信貸協議規定了$12.5百萬收購貸款(“收購貸款”)。2018年6月13日，對州際信貸協議進行了修改，增加了額外的信貸額度$3.6(“C票”)，並將級聯銀行的貸款轉讓給第一州際銀行。
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
州際貸款由NV Brasada擁有的某些單户住宅地塊和NV Brasada擁有的某些其他運營資產擔保，這些地塊可以出售用於建築。公司不根據州際信貸協議提供任何擔保或股票質押。
截至2021年12月31日，收購貸款為10.0百萬未償還和已產生的利息，按以下利率計算2.34%至4.5%，C音符有$2.0百萬未償還利息和已產生的利息2.35%.
FNF旋轉器
2017年11月17日，FNF向Cannae發行了本金總額高達1美元的左輪手槍票據100.0百萬美元(“FNF革命者”)。根據FNF Revolver的規定，FNF可以向我們提供一筆或多筆增量為$的貸款1.0百萬美元，最高可達$100.0任何時候都有百萬未付賬款。FNF Revolver在倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼時計息450基點和到期日均為美國銀行間同業拆借利率五-FNF Revolver日期週年紀念日。到期日會自動延長五-年限，除非FNF或Cannae自行決定是否續簽通知。
截至2021年12月31日，有不是未償還餘額和$100.0根據FNF Revolver，可用借款能力為100萬美元。
| | | | | |
2021年12月31日到期的應付票據本金總額如下(單位：百萬)： | |
2022 | $ | 2.2 | |
| 2023 | 0.8 | |
| 2024 | 1.1 | |
| 2025 | 0.8 | |
| 2026 | 10.6 | |
| 此後 | 1.6 | |
| | $ | 17.1 | |
在2021年12月31日，我們的未償還應付票據的賬面價值接近公允價值。循環信貸安排被視為二級金融負債。
Note L. 所得税
持續經營的所得税支出(收益)包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位：百萬) |
| 當前 | $ | 101.5 | | | $ | 116.1 | | | $ | 64.7 | |
| 延期 | (175.5) | | | 365.1 | | | (40.5) | |
| | $ | (74.0) | | | $ | 481.2 | | | $ | 24.2 | |
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
聯邦法定税率與我們的有效税率的對賬如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税，扣除聯邦福利後的淨額 | (0.3) | | | (0.1) | | | (0.2) | |
| 税收抵免 | 1.0 | | | (0.1) | | | (2.6) | |
| 估值免税額 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.5 | |
| 不可扣除費用和其他淨額 | — | | | — | | | 0.1 | |
| 不可扣除的高管薪酬 | (1.3) | | | 0.5 | | | 1.8 | |
| | | | | |
| 非控制性權益 | — | | | 0.3 | | | 2.6 | |
| 投資基差 | 0.7 | | | — | | | (2.8) | |
| | | | | |
| 其他 | (0.6) | | | (0.2) | | | (1.0) | |
| 不包括股權投資的實際税率 | 20.6 | % | | 21.5 | % | | 19.4 | % |
| 股權投資 | (3.5) | | | 0.6 | | | (9.2) | |
| 實際税率 | 17.1 | % | | 22.1 | % | | 10.2 | % |
所有期間的有效税率變化主要歸因於未合併關聯公司的收益或虧損對我們的綜合税前收益或虧損的不同影響。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的遞延税項資產和負債的重要組成部分包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (單位：百萬) |
| 遞延税項資產： | | | |
| | | |
| | | |
| 淨營業虧損結轉 | $ | 3.3 | | | $ | 4.1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 0.5 | | | 1.4 | |
| 遞延税項總資產總額 | 3.8 | | | 5.5 | |
| 減去：估值免税額 | (3.0) | | | (3.3) | |
| 遞延税金資產總額 | $ | 0.8 | | | $ | 2.2 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 夥伴關係 | $ | (144.6) | | | $ | (327.5) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 遞延納税負債總額 | $ | (144.6) | | | $ | (327.5) | |
| 遞延納税淨負債 | $ | (143.8) | | | $ | (325.3) | |
該公司的遞延税款主要反映為該公司對Cannae LLC所有權的賬面與税金的差額。本公司透過其直接及間接權益，持有100Cannae LLC的所有權百分比。
截至2021年12月31日，我們的遞延税負淨額比2020年減少，這主要是因為我們在PaySafe的所有權權益減值、參議員合資公司的分銷以及公司在Ceridian投資的銷售和按市值計價的虧損。
該公司的國家NOL結轉總額為$67.0百萬美元和$68.52021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。NOL將在2042年之前的各個納税年度到期。
美國會計準則(ASC)740要求企業在考慮所有可用證據的基礎上，採用“可能性更大”的標準，評估是否應該針對其遞延税項資產設立估值免税額。如果根據現有證據的權重，部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，則為遞延税項資產設立估值撥備。管理層採用一致的方法評估公司遞延税項資產的可回收性，該方法考慮了負面和正面證據的相對影響，特別是公司的歷史盈利能力以及對未來應納税收入或潛在未來税務籌劃策略的任何預測。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司記錄的估值津貼為#美元。3.0百萬美元和$3.3此外，還有600萬美元的税收優惠分別與州NOL有關，因為某些州NOL的税收優惠很可能在NOL到期之前得不到實現，這是因為某些州NOL的税收優惠很可能在NOL到期之前得不到實現。
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
未確認的税收優惠是由於公司在所得税申報單上採取或預期採取的税收立場與財務報表中確認的福利之間的差異而記錄的。該公司確實是這樣做的。不是截至2021年12月31日、2020年或2019年12月31日，我沒有任何未確認的税收優惠。
該公司截至2021年、2020年、2019年和2018年12月31日的納税年度的聯邦和州所得税申報單仍有待審查。
Note M. 承諾和或有事項
法律或有事項
在正常業務過程中，我們涉及與我們的業務相關的各種懸而未決和威脅的訴訟和監管事宜，其中一些包括懲罰性或懲罰性賠償索賠。我們的普通訴訟包括所謂的集體訴訟，這些訴訟提出了與我們業務的各個方面有關的指控。我們也不時收到各州和聯邦監管機構要求提供信息的請求，其中一些採取民事調查要求或傳票的形式。其中一些監管調查可能導致對違反規定的罰款進行評估，或與此類當局達成和解，要求採取各種補救措施。我們相信，除了以下討論的行動(如果有的話)外，任何行動都不會偏離與我們業務相關的常規訴訟或監管調查。
我們的餐飲集團公司是在日常業務過程中不時出現的各種法律程序中的被告，包括與傷害或不當死亡有關的索賠，該法律允許某人因醉酒者在酒店被錯誤地提供酒精飲料而造成的任何傷害而起訴我們。一這些訴訟包括：餐廳的個人和據稱集體訴訟，指控違反聯邦和州僱傭、特許經營和其他法律的個人或集體訴訟，以及客人或員工對疾病、傷害或其他食品質量、健康或運營問題的索賠。我們的餐飲集團公司還必須遵守與僱傭實踐和政策以及食品和酒類的製造、準備和銷售有關的廣泛的政府法律法規。我們還可能因客户信用卡或借記卡信息的實際或據稱被盜而受到訴訟和其他訴訟，以及信用卡網絡罰款和處罰。
我們在作出權責發生及披露決定時，會持續檢討訴訟及其他法律及監管事宜(統稱“法律程序”)。在評估合理可能和可能的結果時，管理層根據其對最終結果的評估做出決定，假設所有上訴都已用盡。對於已確定損失既可能又可合理估計的法律訴訟，將記錄基於已知事實的、代表我們最佳估計的責任。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們用於法律訴訟和解的應計費用不被認為是重大的。實際損失可能與記錄的金額大不相同，我們未決的法律訴訟的最終結果通常還無法確定。雖然其中一些問題可能會在任何特定時期出現不利結果時對我們的經營業績或現金流產生重大影響，但目前，我們不相信目前懸而未決的法律訴訟的最終解決方案，無論是單獨解決還是整體解決，都不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
2020年9月23日，代表Cannae Holdings，Inc.訴William P.Foley，II等人向特拉華州衡平法院提起了名為俄克拉荷馬消防員養老金和退休系統的股東派生訴訟，指控該公司、公司某些董事會成員和高級管理人員以及經理違反了與公司管理服務協議相關的受託責任。原告進一步指控董事會違反了他們的受託責任，批准了與Ceridian首次公開發行(IPO)相關的獎金，並於2018年8月批准了一項投資成功激勵計劃(Investment Success Incentive Plan)。在提出申訴的同時，原告還提出了一項動議，要求對尋求使管理服務協議無效的罪名做出部分簡易判決。2021年1月27日，本公司簽訂了一項管理服務協議修正案，原告撤回了部分簡易判決的動議，認為這是沒有意義的。2021年2月1日，法院判決原告簡易判決動議撤回，駁回原告訴狀的相關罪名。2021年2月18日，我們的董事會成立了一個特別訴訟委員會(“SLC”)，成員包括二此外，該公司還授權SLC調查和評估訴訟中聲稱的索賠和指控，並已授權SLC進行其他工作，包括調查和評估訴訟中聲稱的索賠和指控。董事會亦已授權SLC考慮及決定起訴訴訟中聲稱的索償是否符合本公司及其股東的最佳利益，以及本公司應就訴訟採取何種行動。2021年3月9日，法院發佈了一項規定的命令，將訴訟暫緩六個月，以允許SLC調查、審查和評估訴訟中或與訴訟有關的事實、情況和索賠，並確定公司對此的迴應。隨後，逗留期限延長至2022年4月10日。被告將在訴訟中對剩餘的索賠進行激烈的抗辯。
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
無條件購買義務
我們有一些無條件的購買義務，主要是在我們的餐飲集團部門。這些採購義務與不同的供應商有關，主要與食品和飲料義務有關，這些義務與合同期限和每年可能波動的價格調整的採購量有固定承諾。我們使用截至2021年12月31日的歷史和預計數量和定價來確定債務的金額。截至2021年12月31日的購買義務如下(單位：百萬)：
| | | | | |
| 2022 | $ | 94.3 | |
| 2023 | 8.6 | |
| 2024 | 6.4 | |
| 2025 | 6.3 | |
| 2026 | 6.4 | |
| 此後 | 0.8 | |
| 購買承諾總額 | $ | 122.8 | |
Note N. 停產運營
T系統
2019年12月31日，我們完成了T-System Holdings，Inc.(簡稱T-System)對CorroHealth的貢獻。由於這些貢獻，T-System的運營結果在截至2019年12月31日的年度綜合運營報表中被重新分類為非持續運營。我們保留了一個22.7我們將我們在T-System的股權貢獻給CorroHealth公司的%股權。我們確認税前虧損為$。6.4百萬美元的拍賣價和300萬美元的1.4所得税優惠100萬美元，計入截至2019年12月31日的年度綜合經營報表上非持續經營的淨虧損。
綜合運營報表中包含的T-System運營對賬如下所示：
| | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| | | | |
| 2019 | | | | |
| (單位：百萬) | | | | |
| 收入： | | | |
| 其他營業收入 | $ | 50.4 | | | | | |
| 營業總收入 | 50.4 | | | | | |
| 運營費用： | | | | | |
| 人員成本 | 33.1 | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 13.7 | | | | | |
| 其他運營費用 | 19.1 | | | | | |
| 商譽減值 | 35.1 | | | | | |
| 總運營費用 | 101.0 | | | | | |
| 營業虧損 | (50.6) | | | | | |
| 其他費用： | | | | | |
| | | | | |
| 已確認損失 | (6.9) | | | | | |
| 其他費用合計 | (6.9) | | | | | |
| 所得税前虧損 | (57.5) | | | | | |
| 所得税優惠 | (5.7) | | | | | |
| 停產淨虧損 | $ | (51.8) | | | | | |
| | | | | |
| 來自非持續運營數據的現金流： | | | | | |
| 運營提供的淨現金 | $ | 2.7 | | | | | |
| 用於投資活動的淨現金 | $ | (0.5) | | | | | |
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
Note O. 收入確認
收入的分類
我們的收入包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
| 收入流 | | 細分市場 | | 總收入 |
| 餐廳收入： | | | | (單位：百萬) |
| 餐廳銷售額 | | 餐飲集團 | | $ | 673.2 | | | $ | 534.1 | | | $ | 958.4 | | | |
| 麪包店銷售 | | 餐飲集團 | | 28.8 | | | 23.4 | | | 78.9 | | | |
| 特許經營和其他 | | 餐飲集團 | | 2.7 | | | 2.2 | | | 6.0 | | | |
| 餐廳總收入 | | | | 704.7 | | | 559.7 | | | 1,043.3 | | | |
| 其他營業收入： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 房地產和度假村 | | 公司和其他 | | 34.6 | | | 24.7 | | | 25.9 | | | |
| 其他 | | 公司和其他 | | 2.9 | | | 1.3 | | | 0.8 | | | |
| 其他營業收入總額 | | | | 37.5 | | | 26.0 | | | 26.7 | | | |
| 營業總收入 | | | | 742.2 | | | 585.7 | | | 1,070.0 | | | |
餐廳收入包括餐廳銷售、麪包店運營，其次是特許經營收入和其他收入。餐廳銷售額包括食品和飲料銷售以及禮品卡損壞，不包括適用的州和地方銷售税和折扣，並在提供服務和提供商品時在某個時間點確認。
麪包店業務的收入在產品發貨和控制權移交給客户期間的某個時間點確認。
特許經營收入和其他收入包括開發費和特許經營單位銷售的特許權使用費。最初的特許經營費在公司開始特許經營並完成所有物質服務和條件後確認為收入。特許權使用費按特許經營商銷售額的百分比計算，並在產生銷售額的期間確認。銷售禮品卡產生的收入在禮品卡兑換期間確認，並在確認之前記錄為遞延收入。
其他營業收入包括我們度假村運營產生的收入，包括房地產銷售、住宿租賃、食品和飲料銷售，以及提供各種度假村服務的其他收入。收入在房地產銷售結束或向客户提供商品和服務後確認。
合同餘額
下表提供了有關應收款和遞延收入的信息：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | (單位：百萬) |
| 貿易應收賬款淨額 | $ | 17.7 | | | $ | 17.6 | |
| | | |
| | | |
| 遞延收入(合同負債) | 23.1 | | | 23.9 | |
應收貿易賬款淨額計入我們綜合資產負債表中的其他流動資產。
遞延收入主要記錄在餐廳禮品卡銷售上。這類收入中未確認的部分在綜合資產負債表中記為遞延收入。收入為$20.6百萬美元和$17.5在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別確認了100萬美元，並在期初計入遞延收入。
沒有與合同餘額有關的減值。
Note P. 風險集中
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要是現金等價物。
我們將現金等價物放在高信用質量的金融機構，並根據政策限制任何一家金融機構的信貸敞口。
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
我們餐飲集團公司的大部分餐飲食品和用品來自二經銷商。儘管我們相信可以及時找到替代供應商，但這些服務的任何中斷都可能對運營業績產生不利影響。
Note Q. 段信息
2021年3月30日，我們完成了對PaySafe所有權權益的收購。我們根據權益會計方法對我們在Paysafe的所有權權益進行核算，並在Paysafe的收益或虧損中報告我們的權益，每三個月滯後一次。我們的首席運營決策者審查PaySafe的全部財務結果，以評估業績和分配資源。因此，我們認為PaySafe是一個需要報告的部門，並將FTAC II Paysafe合併後PaySafe的全部業績(滯後三個月)包括在下表中。
我們於2020年3月18日獲得了我們在ameriLife的所有權權益。我們按照權益會計方法對我們在ameriLife的投資進行會計核算，並在ameriLife的收益或虧損中報告我們的權益，每三個月滯後一次。我們的首席運營決策者為了評估業績和分配資源，審查了ameriLife的全部財務結果。從截至2021年3月31日的三個月開始，美國人壽超過了ASC 280規定的某些量化門檻細分市場報告我們開始將ameriLife視為一個可報告的部門，並將ameriLife在我們投資後的全部業績(滯後三個月)包括在下表中。
2021年7月2日，我們完成了對Light所有權權益的收購。我們按照權益會計方法核算我們在飛機上的所有權權益，並按三個月的滯後時間報告我們在飛機上的收益或損失中的權益。我們的首席運營決策者審查LIGHT的全部財務結果，以評估公司的業績和分配資源。因此，我們認為Alight是一個需要報告的部門，並已將FTAC Alight業務合併後三個月的Alight全部業績包括在下表中。
截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 餐飲集團 | | | | 鄧白氏(Dun&BradStreet) | | 最佳藍色 | | 美國人壽 | | PaySafe | | 下車 | | 公司
以及其他 | | 關聯消除 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 餐廳收入 | $ | 704.7 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 704.7 | |
| 其他收入 | — | | | | | 2,165.6 | | | 180.6 | | | 548.1 | | | 737.9 | | | 690.0 | | | 37.5 | | | (4,322.2) | | | 37.5 | |
| 來自外部客户的收入 | 704.7 | | | | | 2,165.6 | | | 180.6 | | | 548.1 | | | 737.9 | | | 690.0 | | | 37.5 | | | (4,322.2) | | | 742.2 | |
| 利息和投資收入，包括確認(虧損)收益，淨額 | 2.1 | | | | | 0.7 | | | — | | | — | | | 143.1 | | | — | | | (291.8) | | | (143.8) | | | (289.7) | |
| 總收入和其他收入 | 706.8 | | | | | 2,166.3 | | | 180.6 | | | 548.1 | | | 881.0 | | | 690.0 | | | (254.3) | | | (4,466.0) | | | 452.5 | |
| 折舊及攤銷 | 24.0 | | | | | 615.9 | | | 135.2 | | | 65.7 | | | 131.9 | | | 10.0 | | | 2.6 | | | (958.7) | | | 26.6 | |
| 利息支出 | (8.8) | | | | | (206.4) | | | (31.5) | | | (48.9) | | | (82.0) | | | (28.0) | | | (1.0) | | | 396.8 | | | (9.8) | |
| (虧損)持續經營收益、所得税前收益和未合併附屬公司的權益收益(虧損) | (18.3) | | | | | (45.2) | | | (81.6) | | | (13.7) | | | (200.5) | | | (120.0) | | | (414.7) | | | 461.0 | | | (433.0) | |
| 所得税費用(福利) | 1.0 | | | | | 23.4 | | | (11.7) | | | — | | | (60.2) | | | — | | | (75.0) | | | 48.5 | | | (74.0) | |
| (虧損)持續經營的收益，未計入未合併附屬公司的權益收益(虧損) | (19.3) | | | | | (68.6) | | | (69.9) | | | (13.7) | | | (140.3) | | | (120.0) | | | (339.7) | | | 412.5 | | | (359.0) | |
| 未合併關聯公司收益中的權益 | — | | | | | 2.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17.1 | | | 52.8 | | | 72.6 | |
| 持續經營虧損 | $ | (19.3) | | | | | $ | (65.9) | | | $ | (69.9) | | | $ | (13.7) | | | $ | (140.3) | | | $ | (120.0) | | | $ | (322.6) | | | $ | 465.3 | | | $ | (286.4) | |
| 資產 | $ | 395.5 | | | | | $ | 9,997.2 | | | $ | 1,889.5 | | | $ | 1,778.8 | | | $ | 6,593.1 | | | $ | 10,957.0 | | | $ | 3,494.1 | | | $ | (31,215.6) | | | $ | 3,889.6 | |
| 商譽 | 53.4 | | | | | 3,493.3 | | | 1,228.7 | | | 947.4 | | | 3,536.6 | | | 3,356.0 | | | — | | | (12,562.0) | | | 53.4 | |
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 餐飲集團 | | | | 鄧白氏(Dun&BradStreet) | | 最佳藍色 | | 美國人壽 | | 公司
以及其他 | | 關聯消除 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 餐廳收入 | $ | 559.7 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 559.7 | |
| 其他收入 | — | | | | | 1,738.7 | | | 45.4 | | | 171.3 | | | 26.0 | | | (1,955.4) | | | 26.0 | |
| 來自外部客户的收入 | 559.7 | | | | | 1,738.7 | | | 45.4 | | | 171.3 | | | 26.0 | | | (1,955.4) | | | 585.7 | |
| 利息和投資收入，包括確認的收益(損失)，淨額 | 7.5 | | | | | 0.7 | | | — | | | — | | | 2,371.9 | | | (0.7) | | | 2,379.4 | |
| 總收入和其他收入 | 567.2 | | | | | 1,739.4 | | | 45.4 | | | 171.3 | | | 2,397.9 | | | (1,956.1) | | | 2,965.1 | |
| 折舊及攤銷 | 27.7 | | | | | 537.8 | | | 39.3 | | | 15.4 | | | 3.0 | | | (592.5) | | | 30.7 | |
| 利息支出 | (8.6) | | | | | (271.1) | | | (9.3) | | | (19.7) | | | (0.4) | | | 300.1 | | | (9.0) | |
| (虧損)持續經營收益、所得税前收益和未合併附屬公司的權益收益(虧損) | (85.5) | | | | | (226.4) | | | (47.4) | | | (10.1) | | | 2,267.4 | | | 283.9 | | | 2,181.9 | |
| 所得税費用(福利) | (1.0) | | | | | (112.4) | | | (1.5) | | | — | | | 482.2 | | | 113.9 | | | 481.2 | |
| (虧損)在未合併附屬公司收益中扣除權益前的持續經營收益 | (84.5) | | | | | (114.0) | | | (45.9) | | | (10.1) | | | 1,785.2 | | | 170.0 | | | 1,700.7 | |
| 未合併關聯公司的權益收益(虧損) | (9.2) | | | | | 2.4 | | | — | | | — | | | 128.3 | | | (62.4) | | | 59.1 | |
| (虧損)持續經營收益 | $ | (93.7) | | | | | $ | (111.6) | | | $ | (45.9) | | | $ | (10.1) | | | $ | 1,913.5 | | | $ | 107.6 | | | $ | 1,759.8 | |
| 資產 | $ | 520.9 | | | | | $ | 9,220.3 | | | $ | 1,969.4 | | | $ | 1,495.3 | | | $ | 4,092.5 | | | $ | (12,685.0) | | | $ | 4,613.4 | |
| 商譽 | 53.4 | | | | | 2,857.9 | | | 1,236.8 | | | 806.2 | | | — | | | (4,900.9) | | | 53.4 | |
截至2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 餐飲集團 | | 鄧白氏(Dun&BradStreet) | | 公司
以及其他 | | 關聯消除 | | 總計 | |
| | (單位：百萬) | |
| 餐廳收入 | $ | 1,043.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,043.3 | | |
| 其他收入 | — | | | 1,413.9 | | | 26.7 | | | (1,413.9) | | | 26.7 | | |
| 來自外部客户的收入 | 1,043.3 | | | 1,413.9 | | | 26.7 | | | (1,413.9) | | | 1,070.0 | | |
| 利息和投資收入，包括確認的收益(損失)，淨額 | 3.9 | | | 2.4 | | | 369.4 | | | (2.4) | | | 373.3 | | |
| 總收入和其他收入 | 1,047.2 | | | 1,416.3 | | | 396.1 | | | (1,416.3) | | | 1,443.3 | | |
| 折舊及攤銷 | 38.5 | | | 482.4 | | | 2.2 | | | (482.4) | | | 40.7 | | |
| 利息支出 | (5.4) | | | (303.5) | | | (12.4) | | | 303.5 | | | (17.8) | | |
| (虧損)持續經營收益、所得税前收益和未合併附屬公司的權益虧損 | (80.9) | | | (540.0) | | | 318.8 | | | 540.0 | | | 237.9 | | |
| 所得税費用(福利) | 0.3 | | | (110.0) | | | 23.9 | | | 110.0 | | | 24.2 | | |
| (虧損)未計入未合併附屬公司虧損的權益前的持續經營收益 | (81.2) | | | (430.0) | | | 294.9 | | | 430.0 | | | 213.7 | | |
| 未合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | — | | | 4.2 | | | 1.3 | | | (120.6) | | | (115.1) | | |
| (虧損)持續經營收益 | $ | (81.2) | | | $ | (425.8) | | | $ | 296.2 | | | $ | 309.4 | | | $ | 98.6 | | |
| 資產 | $ | 572.8 | | | $ | 9,112.8 | | | $ | 1,519.4 | | | $ | (9,112.8) | | | $ | 2,092.2 | | |
| 商譽 | 66.1 | | | 2,840.1 | | | — | | | (2,840.1) | | | 66.1 | | |
我們細分市場中的活動包括以下內容：
•餐飲集團。這一細分市場主要包括O‘Charley’s和99家餐廳的運營，我們在這些餐廳中有65.4%和88.5%的所有權權益。O‘Charley’s和99餐廳及其附屬公司是O‘Charley’s和99餐廳餐廳概念的所有者和經營者。這一細分市場還包括傳奇烘焙和VIBSQ在2021年各自銷售之前、2020年1月1日至2020年1月27日、2020年10月2日至2020年12月31日以及截至2019年12月31日的一年內的運營。
•鄧布拉斯特里特。此細分市場由我們的15.8Dun&BradStreet的%所有權權益。鄧白氏律師事務所是全球領先的商業決策數據和分析提供商。客户將D&B值得信賴的端到端解決方案嵌入到他們的日常工作流程中，以提高銷售人員的工作效率，獲得對關鍵市場的可見性，為商業信貸決策提供信息，並確認供應商在財務上是可行的，並符合法律和法規。Dun&BradStreet的解決方案通過提供專有和精心策劃的數據和分析來支持其客户的關鍵任務業務運營，以幫助推動明智的決策和改進的結果。鄧白氏全球廣告
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
數據庫包含數億條業務記錄。我們的首席運營決策者審查鄧白氏公司的全部財務業績，以評估業績和分配資源。因此，我們認為Dun&BradStreet是一個需要報告的部門，並在上表中包含了我們最初收購所有權權益後Dun&BradStreet的全部業績。我們使用權益會計方法對Dun&BradStreet進行核算，因此其結果不會合併到我們的賬户中。因此，我們在關聯消除以上片段演示文稿的一節。我們截至2019年12月31日的年度淨收益包括我們在2019年2月8日(即我們首次收購Star Parent所有權權益之日)至2019年12月31日期間在Star Parent虧損中的權益。關於我們在Dun&BradStreet的所有權權益和相關會計的進一步討論，請參見附註D。
•下車。此細分市場由我們的10.0照明的%所有權權益。Alight是一家領先的基於雲的集成數字人力資本和業務解決方案提供商。Allight堅信，一家公司的成功始於其員工，其解決方案將人類的洞察力與技術聯繫在一起。利用人工智能和數據分析，輕工利用技術驅動的解決方案為員工提供集成的個性化體驗，為僱主釋放價值。Alight的關鍵任務解決方案使員工能夠豐富他們的健康、財富和福祉，從而幫助全球組織實現高績效文化。我們的首席運營決策者審查LIGHT的全部財務結果，以評估業績和分配資源。因此，我們認為LIGHT是一個需要報告的分部，在我們最初收購所有權權益後，LIGHT的全部結果已包含在上表中。我們使用權益會計方法來核算，因此，它的結果不會合併到我們的會計方法中。因此，我們在關聯消除以上片段演示文稿的一節。我們在收益或損失中報告權益的時間滯後了三個月，我們在2021年7月2日獲得了投資。因此，截至2021年12月31日的年度，我們的淨收益和上面的分部表分別包括我們在Alight公司2021年7月2日至2021年9月30日期間的收益和完整業績中的權益。見附註D，以進一步討論我們在飛機上的所有權權益和相關會計。
•PaySafe。此細分市場由我們的8.3PaySafe的%所有權權益。PaySafe通過多個業務線提供支付處理解決方案。這些業務集中於面向中小型商户的卡不存在和卡呈現解決方案、通過Skrill和NETELLER品牌提供的基於錢包的在線支付解決方案，以及使消費者能夠使用現金通過其PaySafecard預付代金券促進在線購物的解決方案。我們的首席運營決策者審查PaySafe的全部財務結果，以評估業績和分配資源。因此，我們認為PaySafe是一個需要報告的部門，在我們最初收購所有權權益後，已將Paysafe的全部業績包括在上表中。我們使用權益會計方法對PaySafe進行核算，因此，它的結果不會合併到我們的會計方法中。因此，我們在關聯消除以上片段演示文稿的一節。我們在Paysafe的收益或虧損中報告權益的時間滯後了三個月，我們於2021年3月30日獲得了所有權權益。因此，在截至2021年12月31日的年度中，我們的淨收益和分部表分別包括我們在Paysafe收益中的權益和2021年3月30日至2021年9月30日期間Paysafe的全部業績。有關我們在PaySafe和相關會計方面的所有權權益的進一步討論，請參見附註D。
•最佳藍色。此細分市場由我們的20.0最佳藍色的%所有權權益。Optimal Blue是二級市場解決方案和可操作數據服務的領先提供商。他們運營着一個軟件即服務、基於訂閲的抵押貸款市場，支持住宅抵押貸款市場的發起人和投資者網絡。該市場提供了銀行、信用社和抵押貸款經紀公司在整個抵押貸款處理生命週期中使用的一系列重要功能。最佳藍超過ASC 280規定的某些定量閾值細分市場報告我們的首席運營決策者為了評估業績和分配資源，審查了Optimal Blue的財務結果。因此，我們認為最佳藍色是一個可報告的部門，並已將最佳藍色的運營結果包括在上表中。我們使用權益會計方法計算最佳Blue，因此它的結果不會合併到我們的結果中。相應地，我們在關聯消除以上片段演示文稿的一節。截至2020年12月31日的一年，我們的淨收益包括我們在Optimal Blue的虧損中的權益，從2020年9月15日，也就是我們最初收購Optimal Blue的所有權權益之日起，到2020年12月31日。有關我們在最佳藍色和相關會計方面的所有權利益的進一步討論，請參見附註D。
•美國人壽。此細分市場由我們的19.8美國人壽的%所有權權益。AmeriLife是營銷和分銷人壽、健康和退休解決方案的領先者。美國人壽與美國領先的保險公司合作，通過全國保險代理分銷網絡為客户提供價值和質量
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
以及顧問、營銷組織和保險代理機構的位置。AmeriLife超過ASC 280規定的某些數量閾值細分市場報告我們的首席運營決策者為了評估業績和分配資源，審查了ameriLife的財務結果。因此，我們認為ameriLife是一個需要報告的部門，並已將ameriLife的運營結果包括在上表中。我們按照權益會計方法核算我們在ameriLife的所有權權益，因此，它的結果不會合併到我們的賬户中。因此，我們在關聯消除以上片段演示文稿的一節。我們在美國人壽的收益或虧損中報告權益的時間滯後了三個月，我們於2020年3月18日獲得了美國人壽的權益。截至2021年12月31日的年度，我們的淨收益和分部表分別包括我們在截至2021年9月30日的年度中在ameriLife虧損中的權益和ameriLife的全部業績，而在截至2020年12月31日的年度中，我們的淨收益和分部表分別包括我們在ameriLife虧損中的權益和從2020年3月18日到2020年9月30日期間的ameriLife的全部業績。有關我們在ameriLife的所有權權益和相關會計的進一步討論，請參見附註D。
•公司和其他公司。這種不可報告部門的集合包括我們在某些受控投資組合公司和其他股權投資的運營中的份額、公司控股公司的活動以及某些公司間的抵銷和税收。
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
Note R. 關聯方交易
FNF
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，本公司根據CSA條款和我們根據實際使用情況確定的費用比例以及我們對管理層分配時間的最佳估計，從FNF獲得某些公司間接費用和管理服務費用。FNF分配給我們的運營費用總額為#美元。1.3在截至2020年和2019年的每一年都有100萬人。在截至2021年12月31日的年度內，公司支付了3.5FNF在CSA下的服務、員工成本以及FNF代表我們支付的自付費用的報銷。
2020年1月17日，我們完成了從FNF的一家附屬公司手中以美元收購我們位於內華達州拉斯維加斯的公司辦公總部的交易9.3百萬美元。
特拉西姆
在截至2021年12月31日的年度內，我們產生了33.6應支付給我們經理的管理費費用為百萬美元，併發生了$44.5與公司投資的銷售和分配有關的附帶權益費用(百萬美元)。在截至2020年12月31日的年度內，我們產生了20.8應支付給我們經理的管理費支出中的百萬美元，發生了$11.3百萬與公司投資的銷售和分配有關的附帶權益支出，並賺取了$9.1與基金經理賺取並根據管理服務協議分配予吾等的交易費有關的收入百萬元。該等管理費及附帶權益開支記入其他營運開支，交易手續費收入記入本公司綜合經營報表的利息、投資及其他收入。
特殊目的收購公司的投資和承諾
關於Cannae的投資和投資承諾的討論見註釋A，Trebia、AAI和AAII是由我們經理的某些董事和附屬公司贊助的。
Note S. 近期會計公告
2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新》(ASU)2019-12年度所得税--簡化所得税會計(主題740)它簡化了所得税會計指導的各個方面，並將根據具體修正案涉及的內容採用不同的方法，對公共實體有效，適用於2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期。我們採用了這一ASU，這對我們的合併財務報表和相關披露沒有產生實質性影響。如果税法或税率在未來過渡期內發生變化，本ASU可能會導致我們在未來過渡期的税收會計發生重大變化，因為本ASU現在要求對税法或税率變化頒佈期間發生的此類變化進行會計核算。
Canae Holdings，Inc.
合併財務報表附註-(續)
Note T. 補充現金流信息
以下是關於利息和税款支付以及某些非現金投資和融資活動的補充現金流量信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | (單位：百萬) |
| 年內支付的現金： | | | | | | |
| 利息 | | $ | 7.0 | | | $ | 5.5 | | | $ | 15.6 | |
| 所得税 | | 128.9 | | | 107.6 | | | 48.6 | |
| 經營租約 | | 37.8 | | | 41.3 | | | 62.6 | |
| 非現金投融資活動： | | | | | | |
| 從QOMPLX收到的作為應收票據對價的優先股 | | $ | 19.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 交換直接持有的輕普通股認股權證 | | 12.8 | | | — | | | — | |
| 對CorroHealth的投資被視為T-System的部分對價 | | — | | | — | | | 60.2 | |
| 向參議員JV非現金分配CoreLogic股票 | | — | | | 112.5 | | | — | |
| 參議員合資公司對CoreLogic股票的非現金貢獻 | | — | | | 176.3 | | | — | |
| 確認用於交換租賃負債的租賃資產 | | 9.3 | | | 65.0 | | | 8.5 | |
| 以非現金方式收購傳奇烘焙和VIBSQ獲得的資產 | | — | | | 96.5 | | | — | |
| 傳奇烘焙和VIBSQ非現金收購中承擔的負債 | | — | | | 44.4 | | | — | |
| O‘Charley’s為換取財產而承擔的融資義務 | | — | | | — | | | 14.6 | |
| O‘Charley’s用商店換取的財產 | | — | | | — | | | 10.5 | |
第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本年度報告所涵蓋的年末，吾等在本公司首席執行官和首席財務官的監督下，對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估，該術語在交易法第13a-15(E)或15d-15(E)條中定義。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以確保公司在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息是：(A)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告；(B)積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)或15d-15(F)中有定義。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有的錯報。在本公司管理層(包括主要行政人員及主要財務總監)的監督下，我們根據#年的架構所載的準則，對財務報告的內部控制的成效進行評估。內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。根據我們在這一框架下的評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
本公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性已通過德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)，一家獨立的註冊會計師事務所，如他們的報告中所述，這份報告包括在本文中。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制沒有重大影響，或者有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
第10至14項。
我們打算在本財年結束後120日內向美國證券交易委員會備案這些項目所需的事項。
第四部分
Item 15. 8-K表格中的展品、財務報表明細表和報告
(a) (1) 財務報表。以下是包含在第二部分第8項中的Cannae Holdings，Inc.及其子公司的合併財務報表一覽表：
| | | | | |
| |
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制有效性報告 | 45 |
獨立註冊會計師事務所合併財務報表報告 | 46 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 48 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合營業報表 | 49 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面收益表 | 50 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合權益報表 | 51 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表 | 52 |
合併財務報表附註 | 53 |
所有其他明細表都被省略，因為它們不適用或不需要，或者因為所需的信息包括在合併財務報表或附註中。
(A)(2)以下展品以引用方式併入本表格10-K，或在表格10-K的各頁中列出：
| | | | | |
展品 數 | 描述 |
| |
| 2.1 | Cannae Holdings，Inc.和Fidelity National Financial，Inc.之間的重組協議，日期為2017年11月17日(作為2017年11月20日提交的公司當前報告Form 8-K的附件2.1) |
| 2.2 | 購買協議日期為2022年2月15日，由Black Knight，Inc.、Optimal Blue I，LLC、Cannae Holdings，Inc.、Optimal Blue Holdco，LLC和Black Knight Technologies，LLC等公司簽署(通過引用該公司2022年2月18日提交的當前8-K報表的附件2.1併入)。 |
| 3.1 | Cannae Holdings，Inc.重述的公司註冊證書(作為公司當前報告的附件3.1於2017年11月20日提交的Form 8-K) |
| 3.2 | 重述Cannae Holdings，Inc.的章程(作為公司當前報告的附件3.2提交，於2017年11月20日提交的Form 8-K) |
| 4.1 | 普通股股票證書樣本(參照公司2017年7月24日提交的S-4表格S-1註冊表第2號修正案附件4.1(檔案號333-217-886)合併) |
| 4.2 | 普通股説明(作為公司截至2019年12月31日年度報告10-K表的附件4.2提交，2020年3月2日提交) |
| 10.1 | 左輪手槍票據，日期為2017年11月17日，由Cannae Holdings，Inc.和富達國家金融公司(Fidelity National Financial，Inc.)共同發行(作為該公司2017年11月20日提交的當前8-K表格報告的附件10.1提交) |
| 10.2 | Cannae Holdings，Inc.和Fidelity National Financial，Inc.之間的税務協議，日期為2017年11月17日(作為2017年11月20日提交的公司當前報告Form 8-K的附件10.2提交) |
| 10.3 | 公司服務協議，日期為2017年11月17日，由Cannae Holdings，Inc.和富達國家金融公司(Fidelity National Financial，Inc.)簽署，日期為2017年11月17日(作為2017年11月20日提交的公司當前報告Form 8-K的附件10.3提交) |
| 10.4 | 投票協議，日期為2017年11月17日，由Cannae Holdings，Inc.和富達國家金融公司(Fidelity National Financial，Inc.)簽署，日期為2017年11月17日(作為該公司2017年11月20日提交的8-K表格當前報告的附件10.4提交) |
| 10.5 | 註冊權協議，日期為2017年11月17日，由Cannae Holdings，Inc.和芝加哥產權保險公司簽署。(作為本公司當前報告的附件10.5於2017年11月20日提交的Form 8-K) |
| 10.6 | 登記權利協議，日期為2017年11月17日，由Cannae Holdings，Inc.和富達國家所有權保險公司簽署(作為該公司2017年11月20日提交的當前8-K表格報告的附件10.6提交) |
| 10.7 | 登記權利協議，日期為2017年11月17日，由Cannae Holdings，Inc.和英聯邦土地所有權保險公司簽署(作為該公司2017年11月20日提交的當前8-K表格報告的附件10.7提交) |
| 10.8 | 總轉讓和假設，日期為2018年3月13日，由Cannae Holdings，LLC作為受讓人，Wells Fargo Bank，N.A.作為轉讓人，以及其他轉讓方之間的轉讓和假設(通過參考2018年3月26日提交的公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.9併入) |
| 10.9 | 機構繼任協議，日期為2018年3月13日，由Cannae Holdings，LLC和富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)簽署(通過參考2018年3月26日提交的公司截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.10合併)。 |
| 10.10 | Cannae Holdings，Inc.2017年11月獎勵綜合激勵計劃(基於時間的歸屬)項下限制性股票授予和限制性股票獎勵協議的通知表格(通過參考2018年3月26日提交的公司截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.11併入表格10.11)。(1) |
| 10.11 | Cannae Holdings，Inc.2017年綜合激勵計劃(基於時間的歸屬)下2018年11月獎勵的限制性股票授予和限制性股票獎勵協議的通知表格(通過引用附件10.16併入公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K，提交於2019年3月14日)(1) |
| 10.12 | 管理服務協議，日期為2019年8月27日，由Cannae Holdings，Inc.，Cannae Holdings，LLC和Trasimene Capital Management，LLC之間簽署，生效日期為2019年9月1日(通過引用2019年8月27日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入) |
| 10.13 | 修訂和重新簽署了Cannae Holdings，LLC，日期為2019年8月27日的經營協議，自2019年9月1日起生效(通過引用附件10.2併入公司2019年8月27日提交的當前報告Form 8-K中的附件10.2) |
| | | | | |
展品 數 | 描述 |
| |
| 10.14 | 於2020年9月15日由Optimal Blue Holdco，LLC，THL Optimal Blue Blocker Corp.，Black Knight Technologies，LLC，Cannae Holdings，LLC及其他可能根據協議條款不時成為協議訂約方的人士(通過參考本公司截至2021年2月26日提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告附件10.14併入本公司)簽署的第二份修訂及重新簽署的最佳Blue Holdco，LLC有限責任公司協議。 |
| 10.15 | Cannae Funding C，LLC(作為借款人1)、Cannae Funding D，LLC(作為借款人2)、不時出借人和加拿大皇家銀行(作為行政代理人和計算保證金貸款協議)(日期為2020年11月30日)；Cannae Funding C，LLC(作為借款人1)、Cannae Funding D，LLC(作為借款人2)、不時貸款人和加拿大皇家銀行(作為行政代理和計算代理)於2020年11月30日簽訂的保證金貸款協議2020)。 |
| 10.16 | Cannae控股公司的擔保，日期為2020年11月30日(通過引用本公司2020年12月2日提交的8-K表格中的附件10.1併入)。 |
| 10.17 | 延長公司服務協議，日期為2020年10月1日(2020年10月7日簽署)，由富達國家金融公司(Fidelity National Financial，Inc.)和佳能控股公司(Cannae Holdings，Inc.)之間簽署(通過參考2020年11月9日提交的公司截至2020年9月30日的10-Q表格季度報告的附件10.3併入)。 |
| 10.18 | 由Foley Trasimene Acquisition Corp.、Acrobat Holdings，Inc.和Cannae Holdings，LLC簽署的、日期為2021年1月25日的認購協議(通過參考2021年1月27日提交的公司目前的8-K報表附件10.1合併而成)。 |
| 10.19 | 修訂和重新簽署的贊助商協議，日期為2021年1月25日(通過引用附件10.2併入公司2021年1月26日提交的當前8-K表格報告的附件10.2)。 |
| 10.20 | 管理服務協議第一修正案，日期為2021年1月27日，由Cannae Holdings，Inc.、Cannae Holdings，LLC和Trasimene Capital Management，LLC之間簽訂(通過引用本公司2021年1月29日提交的當前8-K報表的附件10.1合併。) |
| 10.21 | 修訂和重新簽署的贊助商協議，日期為2021年1月25日(通過引用附件10.2併入公司2021年1月27日提交的當前8-K表格報告的附件10.2)。 |
| 10.22 | 管理服務協議第一修正案，日期為2021年1月27日，由Cannae Holdings，Inc.、Cannae Holdings，LLC和Trasimene Capital Management，LLC之間簽訂(通過引用本公司2021年1月29日提交的當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| 10.23 | 修訂和重新簽署的贊助商協議，日期為2021年6月28日(通過引用附件10.2併入公司2021年6月29日提交的當前8-K表格報告的附件10.2)。 |
| 10.24 | 後盾協議，日期為2021年6月28日，由Trebia Acquisition Corp.和Cannae Holdings，Inc.簽訂(通過參考2021年6月29日提交的公司當前8-K報表的附件10.1合併)。 |
| 10.25 | Cannae Holdings，Inc.、Cannae Holdings，LLC和Trasimene Capital Management，LLC之間於2021年8月4日修訂和重新簽署的管理服務協議(通過參考2021年8月6日提交的公司截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告中的附件10.7合併)。 |
| 10.26 | 於二零二一年八月十六日，Cannae Funding C，LLC(作為借款方1)、Cannae Funding D，LLC(作為借款方2)、Cannae Funding D，LLC(作為借款方2)和加拿大皇家銀行(作為行政代理人)之間訂立了日期為2021年8月16日的保證金貸貸協議修訂協議(通過參考本公司於2021年11月9日提交的Form 10-Q表截至2021年9月30日的季度報告的附件10.1合併)。 |
| 10.27 | 截至2021年11月11日的限制性股票獎勵協議(1) |
| |
| |
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| |
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| |
| | | | | |
展品 數 | 描述 |
| |
| 21.1 | 附屬公司名單 |
| 23.1 | 徵得德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)的同意。 |
| 23.2 | 畢馬威有限責任公司同意與鄧白氏控股公司有關的報告。 |
| 23.3 | 畢馬威有限責任公司同意與Star Parent，L.P.有關的報告。 |
| 31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。 |
| 31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
| 32.1 | 首席執行官依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條、“美國法典”第18編第1350條對定期財務報告的證明 |
| 32.2 | 首席財務官根據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條、“美國法典”第18編第1350條對定期財務報告的證明。 |
| 99.1 | 鄧白氏控股公司經審計的財務報表 |
| 99.2 | Star Parent，L.P.2019年2月8日至2019年12月31日期間的經審計財務報表(通過引用附件99.2併入公司2020年3月25日提交的Form 10-K年報中) |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔(2) |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 104 | 封面交互數據文件，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。 |
(1)依據表格10-K第15(B)項須提交作為本報告證物的管理或補償計劃或安排
(2)實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
Item 16. 表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| Canae Holdings，Inc. | |
| 由以下人員提供： | /s/David W.Ducommun | |
| | 大衞·W·杜科姆 | |
| | 總統 | |
日期：2022年2月25日
| | | | | | | | | | | | | | |
| 根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。 |
| | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /s/David W.Ducommun | | 總統 | | 2022年2月25日 |
| 大衞·W·杜科姆 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /s/Bryan D.Coy | | 執行副總裁兼首席財務官 | | 2022年2月25日 |
| 布萊恩·D·科伊 | | (首席財務會計官) | | |
| | | | |
| /s/威廉·P·福利(William P.Foley)，II | | 董事與董事局主席 | | 2022年2月25日 |
| 威廉·P·福利(William P.Foley)，II | | | | |
| | | | |
| /s/David Aung | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 昂大偉(David Aung) | | | | |
| | | | |
| /s/休·R·哈里斯 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 休·R·哈里斯(Hugh R.Harris) | | | | |
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| 馬爾科姆·霍蘭德(Malcolm Holland) | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| C·馬爾科姆·霍蘭德 | | | | |
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| /s/Mark D.Linehan | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 馬克·D·萊因漢 | | | | |
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| /s/弗蘭克·R·馬歇爾 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 弗蘭克·R·馬歇爾 | | | | |
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| /s/理查德·N·梅西(Richard N.Massey) | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 理查德·N·梅西 | | | | |
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| /s/Erika Meinhardt | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 埃裏卡·梅因哈特 | | | | |
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| /s/Barry B.Moullet | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 巴里·B·穆萊 | | | | |
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| /s/小詹姆斯·B·斯泰林斯(James B.Stallings，Jr.) | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 小詹姆斯·B·斯塔林斯(James B.Stallings，Jr.) | | | | |
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| /s/弗蘭克·P·威利(Frank P.Willey) | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 弗蘭克·P·威利 | | | | |
