美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

截至的財政年度十二月二十八日，2021

或

的過渡期       至        

佣金檔案編號0-21423

BJ‘s Restaurants，Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

中央大道7755號, 套房300

亨廷頓海灘, 加利福尼亞92647

(714) 500-2400

(地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括

註冊人主要執行辦公室的區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是 ☐ 不是 ☒

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是 ☐ 不是 ☒

截至2021年6月29日，即第二財季的最後一個營業日，非關聯公司持有的註冊人普通股(“普通股”)的總市值為$1,077,215,305，根據納斯達克全球精選市場報告的我們普通股在該日期的收盤價計算。

截至2022年2月22日，23,412,159註冊人的普通股已發行。

以引用方式併入的文件

以下文件的某些部分通過引用併入本10-K表格的第三部分：將於2022年6月8日召開的年度股東大會的註冊人委託書。

審計師姓名：畢馬威會計師事務所審計師位置：加利福尼亞州洛杉磯審計師事務所ID：185

索引

BJ‘s Restaurants，Inc.

第一部分

除非上下文另有説明，否則當我們在本10-K表格中使用“BJ‘s”、“The Company”、“We”、“Us”或“Our”等詞語時，我們指的是BJ’s Restaurants，Inc.，一家加利福尼亞州公司及其子公司。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本10-K表格、我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件或非歷史事實的書面和口頭通信中包含的信息和聲明均屬前瞻性聲明，符合1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節的定義。諸如“相信”、“計劃”、“可能結果”、“預期”、“打算”、“將繼續”、“預計”、“估計”、“項目”、“可能”、“可能”、“將會”、“應該”等詞彙或短語，以及本10-K表格中表達對未來事件或結果的不確定性的類似表述，旨在識別“前瞻性”陳述。前瞻性陳述既不是對未來事件或情況的預測，也不是對未來事件或情況的保證，這些未來事件或情況可能不會發生。

10-K表格中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。新的風險和不確定性不時出現，例如目前的冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行，我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。可能存在我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性。然而，它們最終可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生實質性的不利影響。儘管我們認為“前瞻性”陳述背後的假設在作出之日是合理的，但任何假設都可能是不正確的，不能保證或保證“前瞻性”陳述最終被證明是準確的。我們沒有義務修改或修改任何“前瞻性”聲明，以考慮或以其他方式反映在“前瞻性”聲明發表之日後發生的後續事件或情況。有關可能影響我們未來業績的風險和不確定性的更多信息，請查看下面“項目1A”中列出的信息。風險因素。“

本表格中使用的會計期間為10-K

在本10-K表格中，我們截至2021年12月28日、2020年12月29日和2019年12月31日的財年分別稱為2021財年、2020財年和2019年財年。我們的財政年度由52周或53周組成，在最接近12月31日的週二結束。本表格10-K列出的所有會計年度均為52周，所有季度均為13周。

項目1.業務

引言

BJ‘s Restaurants是一家全國性休閒餐飲連鎖店，截至2022年2月24日，該連鎖店在29個州擁有並運營211家餐廳，不包括一家在年底後關閉的餐廳。

第一家BJ‘s餐廳於1978年在加利福尼亞州奧蘭治縣開業，是一家小型坐着披薩店，以芝加哥風格的深盤披薩為特色，帶有獨特的加州特色。我們當時和今天的目標是成為一個領先的、多樣化的菜單休閒餐廳品牌，專注於以令人信服的價值提供高質量的菜單選項，提供超出我們客户(稱為“客人”)對服務、好客和享受的期望的用餐體驗，以及始終歡迎和平易近人的氛圍。

1996年，我們推出了自己的專有工藝啤酒，並將BJ的概念從最初的一家小披薩店擴展到一家提供全方位服務、高能量的休閒餐廳，當時我們在加利福尼亞州佈雷亞開設了第一家擁有自己內部釀造業務的大型餐廳。今天，我們的餐廳提供豐富的菜單，包括100多個菜單項目，旨在為每個人提供各種服務，包括：慢烤主菜(如牛排)、開明主菜®(如我們的櫻桃Chipotle釉面三文魚)、我們原創的招牌深盤披薩、世界著名的Pizookie®甜點和我們屢獲殊榮的BJ專有工藝啤酒。我們的精釀啤酒是在我們的幾家餐廳、我們的坦普爾、德克薩斯州的啤酒酒吧地點以及使用我們的專有配方的獨立第三方釀酒商生產的。

我們的互聯網地址是http://www.bjsrestaurants.com。我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和8-K表格當前報告的電子副本可通過訪問我們網站的“投資者關係”部分免費獲取。這些報告在美國證券交易委員會以電子方式備案後，會在切實可行的情況下儘快發佈。我們提醒，我們網站上的信息不是我們向美國證券交易委員會提交的這份報告或任何其他報告的一部分。

1

業務戰略

我們在餐飲業的休閒餐飲領域展開競爭，這是一個巨大的、高度分散的細分市場，估計年銷售額在1000億美元以上。我們相信，與許多更成熟的“大眾市場”休閒餐飲概念相比，BJ的餐廳概念為消費者提供了更高質量、更現代、更平易近人的“休閒加”、“高級休閒”或“拋光休閒”就餐體驗。我們的主要經營目標是通過始終如一地履行我們對客人的“卓越運營黃金標準”承諾，同時繼續我們的全國餐廳擴張計劃，增加我們在休閒餐飲行業的市場份額。我們精益求精的運營黃金標準是我們真誠的承諾，在每一次拜訪中，通過完美和無情的執行，在每一次輪班中，通過無懈可擊的執行，與每一位客人熱情地聯繫在一起，創造並留住BJ的狂熱粉絲。我們相信，通過向我們的客人履行這一承諾，我們創造了創造大量回頭客業務和奪取更多市場份額的最佳機會。

雖然我們的核心戰略始終如一，但我們一直在努力發展和提升我們客人的體驗。2021年，我們啟動了一項更深入的消費者研究計劃，以發現和更好地理解我們的客人為什麼喜歡北京烤肉店。我們把所學到的東西應用到了將發展我們的關鍵領域和概念的計劃中。我們的卓越運營黃金標準專注於以下關鍵領域，有助於將BJ‘s與其他休閒餐廳區分開來：

2

人力資本

截至2021年12月28日，我們在212家餐廳僱傭了大約2.1萬名團隊成員。我們還在加州亨廷頓海灘的餐廳支持中心和全國各地的現場監督崗位僱傭了大約230名團隊成員，他們的主要目標是為我們的餐廳團隊提供黃金標準的支持，以便他們能夠專注於為我們的客人服務。根據《平價醫療法案》的規定，我們約15%的每小時餐廳團隊成員提供全職服務。我們積極努力確保積極的團隊成員關係和尊重的工作場所，經常加強我們的誠信、道德和行為準則中規定的高尚的道德和專業標準，我們認為這些標準應該推動我們做出的每一個決定。目前，我們公司沒有任何工會或集體談判安排。

文化、價值與包容、多樣性與公平

我們認識到，我們最大的資產和資源是我們的團隊成員。我們的戰略規劃中的五大支柱之一就是打造以人為本的酒店文化。我們對團隊的承諾植根於BJ承諾卡中的核心價值觀，我們的團隊成員被要求在工作時隨身攜帶。我們的重點是為團隊成員打造引人入勝的體驗。

C連接R觀點        A增強功能Fun T生鏽

我們努力成為一個包容的品牌，反映我們社區的多樣性，併為我們所有的團隊成員提供平等的機會和機會，在我們的公司內發展和晉升。截至2021年12月28日，在我們的團隊成員中，表明了種族或民族身份，或者其種族或民族身份可以通過其他方式確定的，大約46%是女性，大約57%來自代表性不足的種族或民族社區。

3

O你的加入，潛水強度和成立於2020年的股權聯盟(IDEA)專注於關於慶祝和促進我們之間的包容和歸屬感團隊成員S和客人美國，欣賞和擁抱多樣性，以及為我們的團隊成員提供相互傾聽和學習的機會。聽眾們給出了我們的想法團隊成員讓我們有機會分享他們的個人故事，並向公司提供反饋，説明我們如何推動有目的、有意義的變革，以改善我們的團隊成員所有人的體驗，認識到當我們傾聽聲音和故事時，我們都會增長理解和同理心哪一個與我們自己的不同。

此外，IDEA定期舉辦聚會，併為團隊成員策劃了一個資源中心和一個內部內聯網頁面，旨在支持教育和意識，並慶祝我們的差異。

我們的婦女職業促進網(WECAN)成立於2011年，專注於培養、留住和提升女性領導者。我們會每季度舉辦一次教育研討會和慈善活動。此外，Idea和Wecan與我們北京的餐飲基金會(“基金會”)合作，專注於支持多樣性和包容性的慈善捐贈和志願者努力，包括平等正義倡議、特奧會和教育慈善機構。2020年，我們做出了為期五年的年度承諾，將為支持結束系統性不公正的努力的組織做出貢獻-首先是我們的基金會代表BJ餐廳的團隊成員向平等正義倡議(Equity Justice Initiative)捐款。在接下來的幾年裏，我們設想IDEA將為更多由團隊成員驅動的興趣社區或專注於特定不同社區及其盟友的資源小組提供支持。

為了贏得和留住我們的人才，我們認識到，我們必須保持一種工作場所文化，鼓勵與我們的價值觀一致的行為，幫助我們的團隊成員實現他們的職業抱負，並讓他們在整個職業生涯中參與進來。為了實現這一目標，我們投入了大量資源來留住和發展我們的人才。我們的管理領導力培訓包括創造一個尊重和非歧視性的工作場所、識別和消除偏見以及促進公平和公平招聘的課程。我們提供各種職業發展資源，幫助團隊成員發展、成長並使他們能夠在公司充分利用自己的職業生涯，包括新興領導者計劃，以促進我們每小時團隊成員的管理準備，為在公司工作的第一年或第二年的經理舉辦職業發展會議，以及為培養新興總經理、常務董事和運營總監而舉行的領導力發展會議。我們利用一個擁有大量在線學習資源的學習管理系統，用於團隊成員發展、績效管理和人才規劃。我們努力確保晉升機會是透明和公平的。為了進一步促進參與度和留住我們的頂尖人才，我們利用一個會議和交流平臺，以及一個用於團隊成員相關交易的自助薪資和人力資源平臺。在2020年的遠程會議後，我們能夠以面對面和遠程混合的方式主辦2021年總經理會議，這為我們的總經理、現場監督團隊和精選的餐廳支持中心團隊成員提供了面對面聯繫和學習的機會。我們還繼續定期召開季度經理電話會議和餐廳支持中心會議。

團隊成員福祉倡議

我們專注於提供健康和財務福利服務，以吸引、留住和吸引BJ的人才。2015年，我們啟動了啟蒙生活福祉計劃，包括教育資源、健康博覽會和激勵措施，鼓勵人們參與預防保健和福祉活動。除了各種傳統福利、401K和遞延補償計劃以及帶薪假期外，我們還提供各種免費福利和資源來支持團隊成員的身心健康，包括為團隊成員提供健康和生活援助計劃，以提供諮詢服務、宣傳和賬單支持、推薦、健身折扣會員資格，以及我們餐廳支持中心的現場健身中心等服務。

我們對新冠肺炎的迴應

為了在新冠肺炎疫情期間支持我們所有團隊成員的健康和福祉，我們在2020年提供了以下增量福利，其中一些福利至今仍在繼續：

我們不斷鼓勵我們的團隊成員就安全問題大聲疾呼。我們對安全和文化的承諾是通過我們的開放政策和授權我們的團隊成員使用我們的匿名團隊成員熱線來保持的，

4

不害怕報復，如果他們對自己或其他人受到的待遇有任何顧慮的話。我們還提供了一個理想的電子郵件地址團隊成員如果他們有任何想法來改善我們的多樣性和包容性文化，就可以使用,我們有一個“殺手點子”的電子郵件地址團隊成員%s要使用提供他們的關於如何改善我們業務的創新想法。

社區

在BJ‘s，我們相信回饋我們服務的社區，為更多的人做更多的好事是很重要的。在2006財政年度，我們成立了基金會，這是一個符合501(C)(3)標準的非營利性慈善組織，主要致力於支持有益於兒童醫療和教育的慈善機構，主要重點是囊性纖維化基金會(CFF)。我們的董事會主席，我們的前首席執行官現在是董事的一員，我們的四位現任高管目前在基金會的八人董事會任職。我們支持人道主義事業的承諾在我們的“兒童餅乾”計劃中得到了體現，該計劃創建於1998年，一直是北京兒童基金會持續財政支持的核心，多年來已向該計劃捐贈了數百萬美元。此外，我們還安排通過餐廳開業前培訓活動向CFF募集和捐贈其他資金。

我們還通過一項名為“支持社區團隊行動”(“TASC Force”)的計劃，通過為許多有價值的慈善事業和活動提供志願者時間、食物和其他資源，重點支持我們的當地社區。TASC Force計劃認可並支持我們全國各地餐廳團隊成員的志願者努力，因為他們貢獻自己的空閒時間，為慈善事業和社區活動服務，這對他們來説很重要，同時幫助回饋我們餐廳所在的社區。我們的塔斯卡部隊團隊幫助實現了有特殊需要的兒童的願望，在陣亡士兵的墳墓前插上旗幟，在難看的塗鴉上塗鴉，幫助清理海灘、公園和校園，舉辦獻血活動，與特奧會合作，為沒有孩子飢餓的人打包食物，為老年人粉刷房屋，支持仁愛家園重建操場，在食品銀行工作，參加籌款跑步和徒步馬拉鬆，以及為有需要的家庭運送食物。

在BJ‘s，富有同情心的捐贈行為影響着我們公司文化的方方面面。關心我們服務的社區裏的人只是這種同情心的一個方面。照顧BJ的團隊成員和親人的家人是另一個原因。我們的捐贈計劃是為了幫助我們的同事和他們的家人在他們需要的時候提供幫助，完全由團隊成員的自願捐款提供資金。從為失去的團隊成員或他們的親人支付喪葬費，到在火災、自然災害、盜竊或疾病後陷入經濟困境時提供幫助，每年給出一份幫助數以百計的團隊成員。

我們的餐廳每年都會參與各種慈善合作伙伴關係，其中兩個是與阿爾茨海默氏症協會(阿爾茨海默氏症協會)和不讓孩子捱餓(No Kid Hun過來®)。我們贊助某些活動，並邀請我們的嘉賓、團隊成員、朋友和社區參與並做出貢獻。

有關我們高管的信息

下表列出了截至2022年2月24日有關我們的高管和行政領導團隊其他成員的某些信息：

格雷戈裏·S·萊文(Gregory S.Levin)自2021年9月以來一直擔任我們的首席執行官、總裁和董事會成員。他曾於2018年1月至2021年8月擔任我們的總裁、首席財務官和公司祕書，於2008年6月至2017年12月擔任我們的執行副總裁、首席財務官和祕書，於2007年10月至2008年5月擔任我們的執行副總裁和首席財務官，並於2005年9月至2007年9月擔任我們的首席財務官。2004年2月至2005年8月，萊文先生擔任SB餐飲公司的首席財務官兼祕書，SB餐飲公司是一家經營大象酒吧餐廳的私營公司。1996年至2004年，萊文先生受僱於加州披薩廚房公司(California Pizza Kitchen，Inc.)，該公司是休閒餐廳的運營商和許可方，他的最後職位是副總裁、首席財務官和祕書。在他職業生涯的早期，他曾在安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)擔任審計經理。

Thomas A.Houdek自2021年9月以來一直擔任我們的高級副總裁兼首席財務官。他之前在2019年7月至2021年8月期間擔任我們負責戰略和財務規劃與分析的副總裁。2019年1月至2019年6月，侯德克先生在肯德基擔任戰略董事。在此之前，胡德克先生曾擔任

5

Taco Bell的戰略規劃和營銷分析董事從2017年6月到2019年1月，2015年6月至2017年6月擔任戰略規劃高級經理。先生。胡德克還提供服務擔任併購經理和收購百勝餐飲集團！來自中國的品牌2014年2月至2015年6月。在他職業生涯的早期，他曾在德意志銀行證券和CIBC World Markets擔任投資銀行家。

Lon F.Ledwith自2015年4月以來一直擔任我們的運營執行副總裁。他曾於2010年1月至2015年3月擔任我們的運營人才開發高級副總裁，於2006年4月至2009年12月擔任我們的餐廳運營高級副總裁，並於2004年2月至2006年3月擔任我們的運營副總裁。從1981年7月到2003年11月，萊德維斯先生受僱於Brinker International，Inc.，在那裏他的最後一個職位是Chili‘s Grill&Bar概念部區域副總裁。

格雷戈裏·S·林茲(Gregory S.Lynds)自2007年10月以來一直擔任我們的執行副總裁兼首席開發官。他曾在2003年7月至2007年10月擔任我們的首席發展辦公室。在加入本公司之前，林茲先生曾在美國最大的休閒餐飲公司達頓餐飲公司擔任房地產董事經理。在加入Darden之前，Lynds先生曾擔任Wilshire Restaurant Group(Marie Callender‘s和East Side Mario’s)負責房地產和開發的副總裁，並是負責拓展Mimi‘s Café品牌的合夥人。

凱文·E·梅耶爾(Kevin E.Mayer)自2021年9月以來一直擔任我們的執行副總裁兼首席增長和品牌官。梅耶爾先生曾在2014年7月至2021年8月期間擔任我們的執行副總裁兼首席營銷官。在加入公司之前，Mayer先生受僱於全球第二大汽車品牌大眾汽車股份公司(Volkswagen AG)的美國子公司大眾汽車(Volkswagen Of America)，並於2012年6月至2013年12月在該公司擔任營銷副總裁。2010年10月至2012年6月，梅耶爾先生受僱於通用汽車公司，並擔任雪佛蘭全球廣告和促銷部董事總裁。在此之前，梅耶爾先生曾於2007年3月至2010年10月擔任美國斯巴魯公司營銷傳播部董事總監。在他職業生涯的早期，梅耶爾先生擔任過各種機構和客户領導職務，例如在Grey Advertising。

肯德拉·D·米勒(Kendra D.Miller)自2021年9月以來一直擔任我們的執行副總裁、總法律顧問和祕書。米勒女士曾於2019年1月至2021年8月擔任我們的執行副總裁、總法律顧問和助理祕書，並於2011年3月至2018年12月擔任我們的高級副總裁、總法律顧問和助理祕書。2008年8月至2011年2月，米勒女士在克羅威爾·莫林國際律師事務所(Crowell&Moring LLP)擔任合夥人，從事法律工作。2001年1月至2008年8月，她受僱於CDF勞動法有限責任公司，並於2008年1月成為那裏的合夥人。她的法律生涯始於保羅·黑斯廷斯律師事務所(Paul Hastings)的助理律師。

布萊恩·S·克拉科爾(Brian S.Krakower)自2013年2月以來一直擔任我們的高級副總裁兼首席信息官。在加入本公司之前，克拉科爾先生曾擔任餐飲革命技術公司的首席技術官，該公司是一家餐廳訂單管理技術解決方案公司。2007年至2012年，克拉科爾受僱於加州披薩廚房公司(California Pizza Kitchen，Inc.)，該公司是休閒餐廳的運營商和許可方，他在那裏的最後一個職位是信息技術副總裁。2003年至2007年，克拉科爾先生擔任芝士蛋糕廠股份有限公司信息技術-企業系統高級董事總監，該公司是一家上市的高檔休閒餐廳運營商。在此之前，克拉科爾先生受僱於House of Blues Entertainment，Inc.，該公司是一家經營餐廳和音樂場所、音樂會和媒體資產的公司。1997年至2003年，克拉科爾先生在該公司擔任信息系統和技術部高級董事。

餐廳經營

基於內部和公開的數據，剔除新冠肺炎疫情的影響，我們認為，與許多其他休閒餐飲概念相比，我們的餐廳平均每平方英尺產生的客流量相對較高。我們已經實施了運營系統和程序，以支持我們的目標，即“快速運營我們的餐廳質量”，特別是在用餐高峯期，以便有效和高效地為每一位客人提供服務。一家北京餐廳的典型管理團隊由一名總經理、一名廚房行政經理和三到五名其他經理組成，具體取決於每家餐廳的銷售額。總經理負責餐廳的日常運營，包括人員的招聘、培訓和發展，以及銷售和經營利潤。廚房行政經理負責管理食品質量和準備、採購、庫存和廚房人力成本，以及廚房人員的招聘、培訓和發展。

新的餐廳經理需要成功完成一個為期8周的綜合高級管理培訓課程，該課程致力於我們餐廳的所有運營方面，包括餐廳經營和與餐廳業務相關的主題。我們的餐廳管理培訓計劃由我們的運營副總裁人才開發領導，並由我們的現場監督團隊密切監督。此外，為了保持我們的高標準，所有新的小時餐廳團隊成員都參加了正式的培訓計劃，並與每個餐廳的團隊成員教練一起工作，幫助他們掌握新的角色。

6

每個餐廳的總經理向董事運營總監或區域副總裁彙報，後者向運營副總裁彙報。我們的運營副總裁向我們的運營高級副總裁彙報，他負責領導餐廳的日常運營，包括廚房和酒吧運營，以及餐廳設施管理。我們的運營高級副總裁向我們的運營執行副總裁彙報，他負責指導和整合我們較長時間的-學期戰略結束人才選拔人才培養和新餐廳開業，以及關鍵運營舉措的推出。此外，我們有一個廚房運營團隊，負責監督我們餐廳的食品質量和安全、廚房效率和一致性，並幫助教育、培訓和發展我們的廚房經理。我們的廚房運營團隊向我們的烹飪副總裁彙報 和廚房運營.

我們的每家餐廳通常平均僱傭大約110名小時工，其中許多人是兼職的。我們的目標是為我們的餐廳配備合格的、訓練有素的、熱情的團隊成員，他們希望成為北京有趣、優質的休閒氛圍中不可或缺的一部分，同時擁有激情、強度、職業道德和在每一班都正確和一致地執行我們的概念的能力。2019年1月，我們被黑匣子情報™(前身為TDn2K™)授予鑽石催化劑獎，以表彰我們卓越的運營和工作場所業績。該獎項表彰餐飲機構在餐飲業工作場所和就業方面的卓越表現，以及為整體同類最佳業務表現設定的標準。此外，在2020年1月，我們還獲得了黑匣子情報公司(Black Box Intelligence™)頒發的最佳實踐獎。該獎項表彰在員工多樣性、社區參與和可持續實踐方面引領行業的餐飲組織。

我們餐廳的正常營業時間一般是從上午11點開始。至凌晨12點週日至週四和上午11點至凌晨1點週五和週六；然而，由於新冠肺炎疫情，我們比正常提前了大約一個小時關門。除了感恩節和聖誕節，我們的餐廳通常一年中的每一天都營業。我們所有的餐廳目前都提供外賣和送貨服務。此外，我們所有的餐廳都提供電話預約或在線等待名單，在線訂餐、接客或路邊送貨，以及大型派對的預訂。

餐廳選址和擴展目標

在可預見的未來，我們目前的餐廳模式預計將代表我們計劃中的新餐廳增長的絕大多數。我們還可能開設新的釀酒酒吧(“釀造餐廳”)，以維持我們的啤酒供應，因為我們開設了更多的餐廳，或者在那裏，現場釀造是在特定州提供我們專有的精釀啤酒的唯一法律允許的方式。

我們尋求為我們的“休閒+”餐廳確保高質量、高知名度的位置，我們相信這些餐廳有能力從比大多數“大眾市場”休閒餐飲連鎖餐廳更大的區域吸引客人。由於BJ‘s已經證明，它可以在各種地點(郊區購物區、零售地帶中心、生活方式中心和娛樂中心-無論是獨立的還是在線的)和各種收入人羣中取得成功，我們可以高度選擇性和靈活地選擇合適的地點。我們更喜歡在人口密集的成熟貿易區開餐廳。我們的目標通常是那些允許我們在這些地區建立多家餐廳的地理區域。這種“集羣”方法提供了經濟效益，包括降低供應和分銷成本、提高營銷效率、管理監督槓桿和提高品牌知名度。

在2021財年，我們新開了兩家餐廳，並重新開放了我們位於弗吉尼亞州里士滿的餐廳，該餐廳因新冠肺炎疫情而暫時關閉。因此，我們在這一年中將餐廳的總營業周增加了大約1.3%。我們預計在2022財年將開設多達8家新餐廳。2021年12月30日，我們關閉了加州帕薩迪納餐廳。我們目前正根據合同將帕薩迪納餐廳的某些資產出售給第三方買家，在第三方託管結束後，租賃協議將分配給買方，買方將購買酒類許可證和餐廳內的某些其他資產。一旦買方獲得必要的許可，我們預計將在2月下旬關閉第三方託管。

我們通常為我們的地點簽訂為期10至20年的經營租約，並在大多數情況下獲得租賃延期選擇權。我們的租賃付款條款因租約而異，但一般規定根據餐廳銷售額支付最低基本租金和或有(百分比)租金。我們有時也會購買某些餐廳位置下的土地，如果它可用，在許多情況下，我們隨後會就我們購買的地塊達成售後回租安排。我們目前的戰略不是擁有大量的地塊來支撐我們的餐廳。在2020財年，由於新冠肺炎疫情的影響，我們就大部分租賃的延期支付和租金優惠進行了談判。

有針對性的新餐廳經濟學

我們目前的餐廳原型平均約為7500平方英尺，可容納多達250名客人，目標建築總成本約為550萬至650萬美元，其中一些可能會由我們的

7

房東以租户改善津貼的形式給予獎勵。我們的收入增加了目標毛收入施工與前幾年相比，成本是下降的。應對……不斷上漲的成本材料以及增加了工資。這個我們餐廳的總成本可能會因各種因素而有所不同，由於地理位置、貿易勞動力成本和建材(如木材、鋼鐵和銅)的大宗商品通脹等許多因素，總成本可能會高於或低於目標金額。潛在的餐廳位置可能沒有提供租户改善津貼,以及這些津貼，如果有的話，數量會有所不同。在為食肆選址時，一個重要的目標是為我們的投資賺取適當的回報率。然而，在我們的餐廳達到成熟的銷售額和盈利水平之前，這一回報往往無法進行有意義的衡量。成熟期因餐廳而異，但一般從兩年到五年不等。我們目前的目標是我們建造一家新餐廳的淨現金投資回報率為20%，總資本投資回報率約為15%，其中包括我們的淨現金投資和房東每年將開設的每組新餐廳的投資資本(基於支付給房東的最低租金的資本化價值)的係數，一旦餐廳達到成熟的運營水平，就可以衡量這一因素。

我們餐廳業務的投資回報目標不包括開業成本、現場監督和公司支持費用的任何分配，以及折舊、攤銷、股權相關補償費用、利息費用和所得税等非現金項目，也不代表我們普通股的目標回報。我們不能保證任何新開業的餐廳都會有與老牌餐廳類似的經營業績。實際結果通常與目標結果不同，這種差異可能是實質性的。假設隨着我們從新冠肺炎疫情中恢復過來，銷售額和利潤率將恢復到更具歷史意義的趨勢，我們的目標通常是新開餐廳在成熟期實現平均年銷售額在500萬至600萬美元之間，在扣除所有入住費後，我們的目標一般是成熟期平均“四堵牆”估計的運營現金流利潤率在15%至20%之間。

在休閒餐飲行業，許多新門店一開始的銷售額遠遠超過其可持續的運行率水平，這是很常見的。考慮到最初的“蜜月期”銷售期，一家新餐廳的銷售額最終可能需要長達五年的時間才能穩定在更可預測和更可持續的水平。此外，我們所有的新餐廳開業後通常都需要一年或更長時間才能達到目標餐廳級別的運營利潤率，因為銷售成本和勞動力效率低下通常與開設更復雜的休閒餐廳有關。

餐廳開業費用

餐廳開業費用(也稱為開業前費用)包括與新餐廳開業直接相關的增量自付成本，可能不會資本化。與典型的休閒餐飲連鎖餐廳相比，我們的“休閒+”餐廳概念具有更復雜的運營性質，因此我們的新餐廳的開業前流程更廣泛、更耗時和更昂貴。我們其中一家餐廳的開業前費用通常包括開業前平均補償6至8名餐廳管理團隊成員的成本；招聘和培訓平均每小時150名餐廳團隊成員的成本；我們開業培訓團隊和其他支持團隊成員的工資、差旅費和住宿費；實踐服務活動的成本；以及施工和餐廳內培訓期間的直線最低基本租金。

2021財年，我們平均每家新餐廳的開業前費用約為60萬美元，比前幾年高出約20萬美元，原因是通脹壓力導致的成本增加，包括勞動力和大宗商品成本。我們通常在餐廳開業前的兩個月內承擔最重要的開業前費用。根據餐廳開業的數量和時間以及每家餐廳發生的具體開業前成本，開業前的成本可能會在不同時期大幅波動。我們按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)支付開業前費用。

釀造作業

我們的內部釀造業務始於1996年，當時我們在加利福尼亞州佈雷亞開設了第一家大型分店，其中包括我們的第一家現場釀造業務。我們目前在全國各地有五家經營啤酒酒吧的餐廳和兩家獨立的啤酒酒吧。我們還利用合格的獨立第三方釀酒商來生產我們的啤酒，使用我們的專有配方。此外，我們的釀造運營團隊在內部實驗室分析每一批BJ品牌啤酒，並定期將樣品送到獨立實驗室進行質量控制測試。我們的釀造業務通常配備一名首席釀酒師和一名助理釀酒師，他們向釀造董事彙報工作。生產計劃和質量控制由我們的企業釀造運營部監督，該部門由我們的釀造運營部高級副總裁領導。

我們目前認為，隨着我們繼續在全國範圍內擴張餐廳，內部釀造和更大規模的獨立第三方釀造相結合是我們精釀啤酒的最佳生產方法。這種方法使我們能夠獲得大批量釀造啤酒所帶來的好處，同時也為我們提供了靈活性，使我們的釀造業務能夠專注於特產、季節性和研發啤酒。在2021財年，我們內部釀造了大約55%

8

在我們的品牌精釀啤酒中，約有59%是在我們德克薩斯州坦普爾的釀造酒吧釀造的。我們還生產專有的不含酒精的手工蘇打水，在我們的餐廳銷售。。我們的精釀汽水口味包括根啤酒、薑汁啤酒、奶油汽水、橙汁汽水和黑櫻桃汽水。

市場營銷和廣告

我們相信，從長遠來看，保護和提高我們的客人光顧頻率的最有效方法是在餐盤上花費時間和資源，為我們的客人提供優質的食物、熱情好客和設施。話雖如此，我們2021年客人研究的關鍵見解之一是，有超過1000萬潛在客人具有我們最經常光顧的客人的許多特徵，他們從未去過BJ，但住在離我們餐廳10英里的範圍內。因此，我們的外部營銷主要集中在提高我們運營的市場的知名度和品牌認知度上。我們的營銷支出通常採取有限的傳統電視和聯網電視的形式，以滿足那些我們有足夠餐廳滲透率的市場。此外，我們能夠利用我們通過數據驅動的付費數字積累的信息，包括點擊付費、社交內容和流媒體音頻，以更好地營銷我們的品牌。我們還利用餐廳內的信息和促銷來宣傳我們的品牌，並推動我們的平均支票，我們還有一流的忠誠度計劃，BJ的Premier Rewards Plus®，我們的客人可以接受一對一的溝通和參與計劃，以提高頻率和大使身份。

2021財年、2020財年和2019財年，我們的營銷相關支出分別約佔收入的1.4%、1.7%和2.2%。我們預計2022年的營銷支出將佔收入的1.5%至2.0%。然而，根據休閒餐廳目前的經營狀況和新冠肺炎疫情的影響，我們可能會決定在目前預期的基礎上增加或減少營銷支出。

季節性和不利天氣

我們的業務受到天氣和其他季節性因素的影響，這些因素通常會影響其他餐廳的運營。假日(以及節日日曆的變化)和惡劣天氣(包括颶風、龍捲風、雷暴、冰雪風暴、持續的極端氣温和類似條件)可能會影響我們經營的一些市場的餐廳銷售額。我們的許多餐廳都位於購物中心和商場內或附近，這些購物中心和商場的銷售額通常會出現季節性波動。季度業績已經並將繼續受到新餐廳開業時間及其相關餐廳開業費用的重大影響。由於這些和其他因素，我們任何一個特定季度的財務業績可能不能代表整個會計年度可能取得的結果。

信息系統與網絡安全

我們繼續致力於為我們的運營商提供為我們的業務量身定做的同類最佳、直觀、安全的技術，以便他們能夠以高效、高效的方式為我們的客人和團隊成員提供無與倫比的款待。我們提供和增強集成系統以提高運營效率的戰略使我們的餐廳團隊能夠專注於實現卓越的餐廳運營。我們在餐桌訂單錄入、廚房和酒吧系統自動化、勞動力調度和生產力、成本管理、食品準備、餐桌管理、庫存、客人服務和團隊成員培訓等方面實施了基於技術的業務解決方案。我們還利用集中的會計和人力資本管理系統、基於雲技術的數據中心技術服務和人才開發系統為我們的團隊成員提供更敬業的體驗，我們相信這可以在緊張的勞動力市場提供競爭優勢。我們將繼續開發和部署無縫、非侵入性的餐廳和支持技術，以幫助改善我們的客人體驗、團隊成員的效率和滿意度、財務管理和成本控制。在公司範圍內實施任何推廣之前，都要對新技術進行徹底的測試和驗證。

我們的信息使用久經考驗的企業級技術在安全的環境中進行處理、傳輸和存儲，以保護我們的數據和物理計算資產。我們通過維護災難恢復計劃來防止業務中斷，其中包括將關鍵業務信息安全地存儲在多個異地數據中心，在主機站點設施測試災難恢復計劃，以及提供容錯設備、通信服務和實用程序。我們每年至少進行一次第三方網絡安全審計，遵循美國國家標準與技術研究所(National Institute Of Standards And Technology)制定的標準。我們還定期對我們的網絡、流程和系統進行第三方安全審查和測試。我們使用內部開發的專有軟件、基於雲的軟件即服務(SaaS)以及購買的軟件，以及經過驗證的非專有硬件。因此，到目前為止，我們還沒有遇到過信息系統數據泄露的情況。雖然我們相信我們的內部網絡安全政策、制度和程序是徹底的，但發生網絡安全事件的風險是無法消除的。

我們維護強大的數據保護和網絡安全資源、技術和流程系統。除了執行年度風險評估和制定緩解計劃，以及全面審查和更新我們的

9

根據網絡安全政策和程序，我們不斷評估新出現的風險以及不斷變化的法律和合規要求。我們在相關情況下監控業務合作伙伴的敏感信息泄露風險，並定期重新評估這些合作伙伴的風險。我們進行戰略投資以應對這些風險和合規性要求，以確保公司、客户和團隊成員數據的安全，包括保持n網絡p競技性和 s安全性保險p油膩的。我們還為我們的管理層和員工提供年度和持續的網絡安全意識培訓R開胃菜S支持C進入團隊成員，併為我們的用户提供具有特權訪問權限的專門培訓。此外，我們按照支付卡行業(PCI)的指導方針為所有團隊成員提供年度信用卡處理培訓處理客人信用卡的公司。

我們的管理層相信，我們目前的系統和實施定期更新的做法使我們能夠很好地支持當前的需求和未來的增長。我們使用戰略信息系統多年規劃流程，該流程涉及高級管理層，並被整合到我們的整體業務規劃中。我們每季度向董事會審計委員會提供數據保護和網絡安全報告，並定期向董事會全體成員提供報告。根據戰略、財務、監管、風險和其他業務優勢標準確定信息系統項目的優先級。

供應鏈管理

我們的供應鏈部門與我們的烹飪、營銷和運營團隊合作，負責為我們的餐廳和釀造業務挑選和採購所有食品配料、飲料、產品和用品。規格由供應鏈部門指定，以便始終保持最高質量的配料和操作材料。我們的目標是以具有競爭力的價格從可靠的來源獲得最優質的菜單食材、產品和供應品。為了最大限度地提高購買和使用之間的運營效率，餐廳經理決定他們餐廳的食品配料、產品和供應品的日常使用要求，並向我們供應鏈部門批准的供應商下單。經理還會檢查我們的交貨情況，以確保收到的產品符合我們的質量規格和談判價格。對於我們的許多菜單配料，我們已經安排了可接受的替代製造商、供應商、種植商和託運人，以降低我們供應鏈中的風險。除了為我們的餐廳採購食品配料、飲料、產品和用品外，供應鏈部門還管理能源、運輸和一般企業服務領域的採購協議。

在經濟上可行和可能的情況下，我們試圖根據我們每個財年的預期需求，就準備我們提供的食品和飲料所用的關鍵商品談判合同。如果我們的嘗試成功，我們的大多數合同通常期限從3個月到12個月不等。雖然我們目前不直接參與有關潛在商品成本波動的未來合同或其他金融風險管理策略，但我們可能會不時地要求我們的供應商考慮這樣做，以幫助將潛在成本波動的影響降至最低。供應商通常會直接或間接地將此類戰略的成本轉嫁給我們。

我們使用一家領先的餐飲服務分銷商將我們的大部分食品送到我們的餐廳。我們還與美國最大的全國新鮮農產品食品服務分銷商達成協議，為我們的大部分餐廳提供服務，並在獲得許可的情況下，向我們的餐廳分銷我們專有的精釀啤酒。該分銷商目前向我們大約40%的餐廳提供我們專有的精釀啤酒。

競爭

國內餐飲業競爭激烈，通常被認為是成熟的。香港有相當數量的休閒餐飲、快餐連鎖店和其他餐飲服務業務，它們在各個方面都直接或間接地與我們競爭，包括食物質量和服務、價格與價值的關係、啤酒的質量和選擇、氛圍、適合開設新餐廳的地點和合格的人才經營我們的餐廳等因素。我們還在我們的每個貿易區內與當地擁有的餐廳競爭。由於雜貨店、熟食店和餐飲業的融合趨勢，我們面臨着日益激烈的競爭，特別是在超市行業，該行業以改進的主菜和配菜的形式提供“方便用餐”。

與成熟的“大眾市場”連鎖店相比，我們的餐廳概念是一個相對較小的“多樣化菜單”休閒餐飲競爭對手，目前我們的61家餐廳位於一個州-加利福尼亞州。我們在加州以外各州的整體品牌知名度和競爭力不如我們主要的休閒餐飲連鎖店競爭對手。許多與我們概念相似的競爭對手比我們經營的時間更長，消費者意識更強，而且往往擁有更多的資本、營銷和人力資源。

然而，我們相信，我們能夠在獨特的就餐環境中以適中的價格提供更高質量的食品和飲料以及優質的服務，這為我們提供了在休閒餐飲領域奪取更多市場份額的機會。

10

食品質量安全

我們的收入可能會受到負面宣傳的嚴重影響，這些負面宣傳是由我們餐廳發生的事件引起的食品質量、疾病或健康問題，以及可能發生在我們競爭對手餐廳的事件。此外，我們的收入可能會受到疾病或健康問題的影響，這些疾病或健康問題是由我們的供應商或競爭對手供應商發生的事件引起的，或者似乎是通過公共互動(如新冠肺炎疫情)傳播的。我們試圖通過在整個供應鏈和內部培訓計劃中利用食品質量和安全控制來管理這種性質的風險。雖然我們相信我們的內部食物安全和衞生政策和程序是徹底的，但食源性疾病的風險不能完全消除，即使我們的餐廳沒有涉及食品安全問題，其他連鎖餐廳或食品供應鏈的事件也可能影響我們的餐廳。

我們致力於提供安全、優質的食品。我們的食品質量和安全團隊努力確保遵守我們的食品安全計劃和做法，這些計劃和做法的組成部分包括：

政府規章

我們受制於影響我們業務的各種聯邦、州和地方法律、規則和法規。自2020年3月以來，新冠肺炎疫情導致州和地方政府頻繁修訂影響我們業務的法規，這些法規對我們的餐廳運營產生了重大影響，並將繼續如此。與餐廳餐廳或室外露臺的開放和關閉、營業時間、衞生做法、外帶酒精銷售、餐廳內的客人間距和其他社交距離做法相關的法規，以及涉及接觸者追蹤、排除和帶薪病假的僱傭和安全相關法律，對我們經營業務和為客人提供服務的方式產生了重大影響，並對我們的餐廳的成本結構和由此產生的盈利能力產生了不利影響。

我們的每家餐廳都受到多個政府部門的許可和監管，這些部門可能包括酒精飲料控制、勞工/平等就業、建築、土地使用、衞生、安全和消防機構，以及餐廳所在州或直轄市的環境法規。我們相信，我們在所有實質性方面都遵守所有相關的法律、法規和規定。獲得或維持所需牌照或批准的困難可能會延誤或阻礙某一特定地區的新餐廳的發展，或可能對現有餐廳的經營產生不利影響。不過，在取得開設新食肆或繼續經營現有食肆所需的牌照或批准方面，我們從未遇到異常困難或延誤。

酒精飲料管制條例要求我們的每家餐廳向聯邦和州當局以及在某些地方的市政當局申請在店內和店外銷售酒精飲料的許可證和許可證。通常情況下，許可證必須每年續簽一次，並可隨時因此類機構的原因而被吊銷或暫停。酒精飲品管制規例影響食肆日常運作的多方面，包括顧客和團隊成員的最低年齡、營業時間、廣告、批發採購、庫存控制和處理，以及酒精飲品的貯存和配發。

我們的餐館和釀酒業務受到“捆綁屋”法律和飲料酒精分銷的“三級制”的約束，這些法律是在禁酒令廢除後由各州引入的。這些法律一般禁止釀酒商持有零售許可證的權益，並要求製造商、分銷商和零售商保持獨立的“層級”。在過去的25年裏，“啤酒酒吧”，既是零售商，也是現場釀酒商，通過這些法律的具體例外，在大多數州都得到了法律的授權。這些異常對於每個州都是唯一的，並且不會相互鏡像。然而，啤酒酒吧

11

它們通常是作為零售商獲得許可的，並不擁有與微型啤酒廠相同的特權，而且各州對啤酒酒吧的特權和施加的限制各不相同。這些限制有時會阻止我們在一些州同時經營啤酒酒吧和餐館。我們相信，我們目前在持有此類許可證的州遵守了釀酒酒吧的規定。然而，一個州的啤酒酒吧法規或這些法規的解釋可能會改變，從而影響我們目前在該州釀造啤酒和/或向餐廳供應啤酒的模式，這是有一定風險的。我們在外部法律和許可顧問和顧問的建議下申請我們的酒精飲料許可證。即使在這些許可證發放之後，我們的運營也可能會受到不同的解釋，即在我們開展業務的任何司法管轄區內，我們的“捆綁”法律和飲料酒精分銷的“三級系統”的要求。此外，在特定地點未能收到或保留酒類許可證，或延遲獲得酒類許可證，可能會對我們在其他地方獲得此類許可證的能力產生不利影響。

我們在加利福尼亞州和我們開展業務的其他州受到“DRAM-SHOP”法規的約束。這些法規一般規定，被醉酒者傷害的人有權向錯誤地向該人提供酒精飲料的場所追討損害賠償金。我們提供酒類責任保險，作為我們現有的全面一般責任保險的一部分，我們相信這與飲食業其他實體所承保的保險是一致的，並將有助於保護我們免受可能的索賠所造成的風險。儘管我們投保了酒類責任保險，但根據藥店法規做出的判決超過了我們的責任範圍，可能會對我們產生實質性的不利影響。無論針對我們的任何索賠是否有效，或者我們是否有責任，索賠也可能是昂貴的辯護，並可能轉移管理層的時間和我們的財務資源從我們的運營。我們也可能會受到這類索賠所引起的宣傳的不利影響。

各種聯邦和州勞動法以及規章制度管理着我們與團隊成員的關係，包括最低工資、加班、小費抵免、醫療保險、工作條件、安全和工作資格要求等事項。政府的重大額外命令，如提高最低工資、修改管理免責團隊成員的法律、增加帶薪休假或請假、強制執行醫療福利和保險，或者增加對領取小費的團隊成員的納税申報和支付要求，可能會對我們餐廳的盈利能力產生負面影響。我們還受美國國土安全部移民和海關執法局(“ICE”)的監管。此外，我們開展業務的一些州已經通過了移民就業保護法。即使我們嚴格按照ICE和州政府的要求經營餐廳，我們的一些團隊成員也可能不符合聯邦工作資格要求，儘管我們做出了努力，但我們並不知情，這可能會導致我們的勞動力中斷。此外，我們的供應商還可能受到各種聯邦和州勞動法的影響，這可能會導致我們的各種商品和服務的供應中斷或向我們提供的商品和服務的成本更高。

我們受到與營養成分、營養標籤、產品安全和菜單標籤相關的各種法律法規的約束。我們還受到聯邦和州環境法規的約束。有關清潔溶劑等危險物質的處理、儲存和處置，以及在環境敏感地區經營餐館和啤酒酒吧的各種法律，可能會影響我們的經營方方面面。

我們的設施必須符合1990年“美國殘疾人法”(“ADA”)和相關州法規的適用要求。美國殘疾人協會禁止在公共住宿和就業方面基於殘疾的歧視。根據ADA和相關的州法律，當建造新的餐廳或對現有餐廳進行重大改造時，我們必須使殘疾人能夠方便地進入這些餐廳。我們還必須為殘疾人的就業提供合理的便利。

環境可持續性

我們認識到，建立可持續的業務與我們提供長期股東價值的目標是一致的。在2021財年，我們成立了一個可持續發展領導團隊，以引領我們的環境、社會和治理(“ESG”)倡議。該委員會與我們運營、供應鏈和財務部門的其他部門合作，負責制定一項建立ESG計劃的多年戰略計劃。該委員會每季度向我們董事會的治理和提名委員會提供最新情況。

2021年，我們發佈了人權和勞工權利政策、環境管理政策、食品和個人安全與質量政策以及供應商合作伙伴合規計劃信息。這些政策確認了我們對照顧我們的人民、社區、利益相關者和地球的關注。

氣候變化與環境管理

我們致力於減少我們的餐廳、餐廳支持中心和全球供應鏈對空氣、土地和水的影響。我們認識到温室氣體排放對氣候變化的影響和水的重要性。

12

保育和我們這個星球的可持續性。我們已經將與我們的團隊成員和供應商合作伙伴合作作為優先事項，以減少我們的碳足跡和對環境的影響。

我們正在尋找顧問來幫助我們測量我們的排放量，並制定更多的計劃來減少我們的整體碳足跡。

我們實施的計劃示例包括：

有關我們的環境管理工作的更多信息，請點擊以下鏈接。 Https://investors.bjsrestaurants.com/governance/governance-documents/default.aspx

保險

我們保持全面的保險覆蓋範圍，包括但不限於財產、傷亡、董事和高級管理人員責任以及網絡隱私安全責任，我們認為保險範圍和限額目前適合我們的運營。我們通過自保保留金和大額免賠額保留了很大一部分工人補償和一般責任成本。我們不能保證我們所承保的任何保險範圍將是足夠的，或我們不會遇到超過承保限額的索賠；我們完全不能保證我們能夠繼續獲得和維持此類保險；或者我們的保費成本不會上升到會對我們從經濟上獲得或維持此類保險的能力產生不利影響的程度，也不能保證我們的保費成本不會上升到對我們獲得或維持此類保險的經濟能力產生不利影響的程度。與美國的絕大多數企業一樣，我們沒有與任何流行病(特別是新冠肺炎)的業務中斷或其他影響相關的保險。我們提供僱傭行為保險，包括涉及騷擾、歧視和不當解僱等問題的索賠；但它不包括集體和集體訴訟工資和工時索賠。超過或超出我們的承保範圍，對我們不利的和解或判決可能會對我們的運營業績、流動性、財務狀況和業務產生重大不利影響。見本年度報告表格10-K第I部分第1A項所載“風險因素”中的“保險範圍限制或保險費上升在某些情況下可能對我們的業務或財務狀況產生不利影響”。

商標和版權

我們相信，我們的商標、服務標誌和其他專有權利具有重大價值，對我們的品牌建設努力和我們餐廳概念的營銷都很重要。我們在國內註冊的商標和服務標誌包括，顯示餐廳服務、餐廳和酒吧服務、在線點餐和外賣餐廳服務的名稱“BJ‘s”以及餐廳和酒吧服務、外賣和外賣餐廳服務的“BJ’s”字樣的標誌。我們還向美國專利商標局註冊了我們的許多標準和季節性啤酒標識和名稱，以及許多我們的標誌性菜單項目名稱，包括我們專有披薩的“Great White”和“Sweet Pig”，我們專有甜點的“Pizookie”和我們品牌的“啟蒙主菜”、“Craft Matters”和“哇，我愛這個地方”。我們已經在多個國家註冊了我們的BJ標誌。更多的國內外商標申請正在審理中。我們還註冊了互聯網域名“www.bjsrestaurants.com”和其他互聯網域名的所有權。我們過去一直在保護我們的所有權，並預計將繼續大力保護。我們無法預測我們為保護我們的所有權而採取的措施是否足以防止這些權利被盜用，或者其他人使用基於我們的概念和產品的餐廳特徵，或以其他方式類似於我們的概念和產品。在美國和國外，可能還有其他餐館、零售商和/或企業也以某種形式或方式使用我們的商標。我們可能很難阻止別人抄襲我們的概念。為強制執行我們的權利而提起的任何訴訟都可能代價高昂。此外, 我們可能面臨挪用或侵犯第三方商標、專利或其他知識產權的指控。為這些辯護

13

索賠可能代價高昂，如果不成功，可能會阻止我們在未來繼續使用某些知識產權或信息，並可能導致判決或金錢損害。

第1A項。危險因素

下列風險因素可能會影響我們未來的經營業績、財務狀況和現金流。本年度報告(Form 10-K)中第1A項和其他部分所描述的風險並非詳盡無遺，也不是我們在業務中可能面臨的唯一風險。我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。可能存在其他風險和不確定性，這些風險和不確定性目前尚不為人所知，或者我們目前認為這些風險和不確定性無關緊要。然而，它們最終可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生不利影響。除了下面列出的風險因素外，總體經濟狀況、信貸市場、消費者品味、可自由支配支出模式、人口趨勢和消費者對經濟的信心的變化，所有這些都會影響消費者在餐廳用餐場合的行為和支出，可能會對我們產生實質性影響。

與新冠肺炎大流行相關的風險

新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、運營、財務狀況和運營結果造成實質性影響。

聯邦、州和地方政府對新冠肺炎疫情的應對擾亂了我們的行業，對我們的業務產生了實質性的不利影響。在2020財年和2021財年，州和地方政府對個人和企業實施了各種限制，公共衞生當局定期提供健康和安全方面的指導。已經並可能繼續導致消費者避免或限制在公共場所或社交場所聚會。任何健康流行病對我們的影響可能比對其他休閒用餐概念的影響大得不成比例，這些概念的客人流量較低，對人羣社交聚會的依賴程度也較低。

截至本報告日期，我們所有的餐廳都可以開張，幾乎沒有容量限制或其他新冠肺炎限制；但是，未來病例的增加或新冠肺炎的進一步本地化或大範圍爆發可能會要求我們再次減少容量或暫停我們的餐廳用餐業務。新冠肺炎大流行和這些應對措施已經並可能繼續對我們的客流量、銷售和運營成本產生不利影響，我們無法預測病例或局部或大範圍疫情是否會增加，以及未來政府對此的應對措施是否會影響我們。此外，未來病例增加或新冠肺炎疫情進一步局部或廣泛爆發可能會對我們的供應商產生負面影響，我們的餐廳可能面臨食品或其他供應短缺，我們的運營和銷售可能會受到此類供應中斷的不利影響。

與我們的餐飲業務、運營和未來增長相關的風險

餐飲業競爭激烈。任何不能維護我們的品牌形象和在餐飲業有效競爭的行為都可能對我們的收入、盈利能力和財務業績產生不利影響。

餐飲業競爭激烈。我們根據提供的食物的味道、質量和價格、客户服務、品牌識別、啤酒質量和選擇、設施吸引力、餐廳位置、氛圍和整體用餐體驗進行競爭。此外，我們還與其他餐館和零售商爭奪房地產。我們的競爭對手包括一大批多樣化的連鎖餐廳和個別餐廳，從在不同市場開設餐廳的獨立地方經營者到資本雄厚的全國性餐飲公司，不一而足。我們的許多競爭對手比我們擁有更多的財務、營銷和其他資源。

除了其他休閒餐廳外，我們還面臨着一系列外出就餐選擇的競爭，包括快速休閒餐廳、單一服務經營、快速服務餐廳，以及雜貨、熟食店和餐飲服務的融合趨勢，特別是在超市行業，它提供改進的主菜和熟食區的配菜，再加上在餐廳場合消費者可自由支配的支出持續面臨壓力，消費者可能會選擇價格較低的BJ餐廳。我們可能還需要發展BJ餐廳。我們可能還需要發展BJ‘s餐廳，因為它提供改進的主菜和熟食區的配菜，再加上消費者在餐廳場合的可自由支配支出持續面臨壓力，消費者可能會選擇價格較低的BJ餐廳。我們可能還需要發展BJ’s餐廳我們不能保證我們這樣做會成功，也不能保證我們對我們的理念所做的任何改變都會成功，或者不會對我們的盈利能力產生不利影響。

我們在餐飲業有效競爭的能力、BJ餐廳概念的成功運營以及我們國家擴張計劃的執行，都高度依賴於BJ保持與消費者相關的能力，以及成為他們信任的品牌。我們相信，我們的餐廳理念的質量和差異化已經建立了良好的聲譽。任何損害消費者對BJ品牌信任或親和力的事件都可能顯著降低BJ品牌的價值。如果消費者察覺或體驗到我們的食品或飲料質量、服務或設施氛圍或以任何方式下降

14

我相信我們沒能提供始終如一的積極用餐體驗，我們的競爭能力和BJ的品牌價值可能會受到損害。IN此外，我F其他餐廳都能夠通過大幅打折或其他方式提升和交付更高程度的感知價值，我們的客人流量水平可能會受到影響，這將對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

對我們、我們的餐廳、其他餐廳或整個食品供應鏈中的其他人的負面宣傳，由於食源性疾病或其他原因，無論是否準確，都可能對我們餐廳的聲譽和知名度以及我們的經營業績產生不利影響。

我們餐廳的良好聲譽是我們生意成功的關鍵因素。在我們的任何一家餐廳、其他餐飲服務提供商經營的餐廳或食品供應鏈中發生的事件，可能會對整個餐飲業造成損害，可能會特別損害我們的品牌和聲譽，並可能很快導致我們的負面宣傳，這可能會對我們的銷售和客人的人氣產生不利影響。此外，由於食品質量差、疾病、傷害、食品篡改或其他健康問題引起的負面宣傳，無論是與我們的一家餐廳、餐飲業、牛肉、海鮮、家禽或農產品行業有關的負面宣傳(如關於海鮮、大腸桿菌、甲型肝炎、禽流感、李斯特菌、沙門氏菌和其他食源性疾病的負面宣傳)，或者與我們的一家或多家餐廳有關的經營問題，都可能對我們所有餐廳的銷售造成不利影響，並使我們的品牌和菜單產品成為我們的品牌和菜單產品。

此外，我們的釀造業務受到所有釀酒商面臨的某些危險和責任風險的影響，例如可能被錯誤或意外地引入產品或包裝中的細菌或其他外部因素對配料或產品的潛在污染。雖然我們的產品沒有遇到任何嚴重的污染問題，但如果發生這樣的問題，可能會導致代價高昂的產品召回，嚴重損害我們的產品質量聲譽，以及產品責任索賠。

由食源性疾病或其他疾病或特定種類的食品引起的健康問題可能會對我們的業務產生不利影響。

美國和其他國家已經或未來可能經歷病毒爆發，如新冠肺炎大流行、禽流感或“非典”、甲型H1N1或“豬流感”，或俗稱“瘋牛病”的牛海綿狀腦病等疾病。如果病毒通過人際接觸傳播，我們的團隊成員或客人可能會被感染，或可能選擇或被建議避免在公共場所聚集，其中任何一種都可能對我們餐廳的客人流量以及我們為餐廳配備足夠員工、及時接收送貨或在公司層面履行職能的能力造成不利影響。如果我們有食肆的司法管轄區強制停業、尋求自願停業或限制經營，我們也可能受到不利影響。即使這些措施沒有實施，病毒或其他疾病不會顯著傳播，感知到的感染風險或重大健康風險也可能對我們的業務產生不利影響。

雖然我們遵循行業標準的食品安全規程，並繼續加強我們的食品安全和質量保證程序，但沒有任何食品安全規程可以完全消除任何餐廳的食源性疾病風險。在某種程度上，如果病毒或疾病是通過食物傳播或被認為是通過食物傳播的，任何未來的爆發或爆發的可能性都可能對一般旅客流量或某些食品的價格和供應產生不利影響，從而對我們的運營產生重大不利影響。即使食源性疾病是由我們無法控制的條件引起的，任何此類疾病的負面宣傳都可能是重大的。如果我們的餐廳客人或團隊成員因食源性疾病而生病，我們可能會被迫暫時關閉受影響的餐廳。

此外，市民對某些食物的健康風險的關注，可能會令人擔心進食含有這類食物的菜單項目。如果我們為了迴應這些擔憂而改變菜單，我們可能會失去不喜歡新菜單的客人，我們可能無法充分吸引新客人來產生恢復餐廳運營盈利所需的收入。

場外銷售額的增加或變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們餐廳的送貨主要是通過第三方送貨公司完成的。這些第三方快遞公司要求我們向他們支付佣金，這對我們在這些銷售中的利潤率產生了不利影響。場外銷售可能會蠶食就餐銷售，或者我們的系統和程序可能不足以處理需要在技術或人員方面進行額外投資的場外銷售。如果場外銷售大幅減少就餐客流量或導致需要額外支出來滿足需求，我們的經營業績將受到不利影響。此外，如果第三方快遞服務停止與我們的業務往來，或無法按計劃交貨，或不能繼續與我們保持有利的關係，將對銷售產生負面影響，或導致第三方快遞費用增加。

15

任何總體經濟狀況的惡化，如果對消費者支出、我們的房東或我們所在地點附近的企業產生不利影響，都可能對我們的經營業績產生不利影響。

客户流量或每位客户的平均支出的任何下降都將對我們的財務業績產生負面影響，因為銷售額的下降會導致我們運營中的固定和半固定成本的去槓桿化，從而對我們的運營利潤和利潤率造成下行壓力。還有一種風險是，如果負面經濟狀況持續很長一段時間或惡化，消費者可能會對其可自由支配的購買行為做出長期的改變，包括在更持久的基礎上減少可自由支配的購買頻率。

此外，一般經濟狀況的惡化，可能會對我們的業主履行租約所規定的義務的能力造成不良影響，包括未能支付或發還商定的租客改善津貼。如果我們的房東不能獲得足夠的信貸來繼續妥善管理他們的零售中心，我們可能會體驗到我們經營餐廳的這些中心的質量水平下降。我們未來新酒樓的發展，可能也會受到發展商和準業主的負面財政狀況的影響。任何與房東有關的不利發展都可能對我們的經營產生不利影響。

我們的餐廳通常位於人流量大的零售區或周邊，有國家認可的合租户，這有助於增加進入這些零售區的總體客流量。我們的一些合租户已經停止或可能在未來停止營業，或者在承諾開業後推遲開業或未能開業。這些故障可能會導致我們餐廳所在的周邊零售中心的客流量減少和整體惡化，並可能導致我們餐廳的客流量下降。如果這些零售樓盤的空置率很高，任何由此導致的客流量下降都可能對我們的運營業績產生不利影響。

消費者購買模式的變化，特別是電子商務網站和場外銷售，影響了我們的收入、經營業績和流動性。

我們的餐廳主要位於高消費活動區附近，如區域購物中心、生活方式中心、“大盒子”購物中心和娛樂中心。我們很大程度上依賴於這些中心的大量遊客來吸引客人光顧我們的餐廳。電子商務或網購持續增加，對位於區域購物中心、生活方式中心、大盒子購物中心和娛樂中心的傳統實體零售網站的消費者流量產生了負面影響。我們餐廳附近這些中心的遊客減少可能會對我們的銷售額產生負面影響。關閉傳統的“實體”零售網站可能會導致客流量減少，並導致我們餐廳所在的周邊零售中心普遍惡化，並可能導致我們餐廳的客流量下降。

消費者趨勢或流量水平的任何不利變化都可能對我們的業務、收入和運營結果產生不利影響。

由於餐飲業的性質，我們依賴於消費者在公眾口味、飲食習慣、公眾對酒精消費的看法以及可自由支配的支出優先順序方面的消費趨勢，所有這些都可能很快發生變化。我們還依賴於我們餐廳周圍地點的高消費者流量，這些地點主要位於城市、零售、綜合用途和生活方式中心等高活動區，以吸引客人光顧我們的餐廳。一般來説，這種消費趨勢和訪問頻率受到許多因素的顯著影響，包括國家、地區或當地的經濟狀況、地區人口結構的變化、公眾看法和態度、地區競爭的增加、食品、酒精和勞動力成本、交通和購物模式、天氣、自然災害、利率、城市、零售和混合用途和生活方式中心的合租以及汽油的供應和相對成本。我們的成功在一定程度上將取決於我們預測和應對不斷變化的消費者偏好、口味、飲食和購買習慣的能力，以及其他影響飲食業的因素，包括新進入市場的人和人口結構的變化。上述任何因素的任何不利變化，以及我們無法對這些變化做出反應，都可能導致我們的餐廳數量下降，並對我們的業務、收入和經營業績產生不利影響。

任何不能認識、響應和有效管理社交媒體加速影響的行為都可能對我們的業務產生不利影響。

社交媒體和類似平臺的使用大幅增加。消費者重視有關他們已有或計劃購買的商品和服務的現成信息，並可根據這些信息採取行動，而無需進一步調查或驗證。網上傳播關於我們公司或我們餐廳的信息，以及由此產生的任何負面宣傳，無論信息的準確性如何，都可能損害我們的業務、前景、財務狀況和經營結果。

作為我們營銷努力的一部分，我們使用各種數字平臺，包括搜索引擎、移動、在線視頻和社交媒體平臺(如Facebook®、Twitter®和Instagram®)來吸引和留住客人。我們還測試新的技術平臺，以提高我們與客人和團隊成員的數字參與度，以幫助加強我們的營銷和

16

相關的消費者分析功能。這些計劃可能不會被證明是成功的，並可能導致沒有更高收入或更多參與的好處而產生的費用。

我們不能或不能成功和充分地提高菜單價格來抵消不斷上升的成本和費用，可能會對我們的運營結果產生不利影響。

在過去，我們經歷了經營餐廳和釀造業務所需的某些項目的價格大幅上漲，包括食品、商品、勞動力、團隊成員福利、保險安排、建築、能源和其他成本的上漲。我們利用菜單價格上漲來幫助抵消大宗商品、最低工資和其他成本增加的成本。然而，不能保證我們的菜單漲價會被我們的客人接受。如果我們的成本增加，如果我們無法提高菜單價格來抵消增加的成本，或者如果我們增加的菜單價格導致客人流量減少，我們的運營利潤率和運營結果將受到不利影響。此外，我們不能保證菜單價格上漲不會阻止客人光顧我們的餐廳，減少他們光顧的頻率或影響他們的購買決定。

我們過去和最近的平均餐廳銷售額或可比餐廳銷售額的趨勢可能不能代表未來的趨勢或未來的經營業績。

在新冠肺炎大流行之前，我們過去的平均餐廳銷售額和可比餐廳銷售額趨勢可能不能預示未來的趨勢或未來的經營業績。此外，不能保證我們可能會回到新冠肺炎大流行前的餐廳平均銷售額或類似的餐廳銷售趨勢。我們能否在有利可圖的情況下經營新的食肆，以及增加食肆的平均銷售額和可比較的食肆銷售額，將視乎很多因素而定，其中一些因素是我們無法控制的，包括：

我們相信，我們的某些餐廳是在其有效生產能力或接近其有效生產能力的情況下運營的。因此，我們可能無法增長或維持這些餐廳的可比餐廳銷售額，特別是如果我們或我們的競爭對手在現有地點附近開設更多餐廳的話。

如果不能通過不斷提升北京的餐廳概念和品牌來推動短期和長期盈利的銷售增長，再加上餐廳運營執行的任何下滑，都可能導致糟糕的財務業績。作為我們業務戰略的一部分，我們打算通過增加現有餐廳的銷售額和開設新餐廳來推動有利可圖的銷售增長。這一戰略藴含着諸多風險，我們可能無法實現增長目標。如果我們不能保持北京的品牌相關性和餐廳的卓越運營來實現

17

在可持續的可比餐廳銷售增長的情況下，我們可能不得不考慮放慢新餐廳開張的步伐。如果我們不能推動BJ的短期銷售增長，BJ的短期銷售增長可能會受到影響客人如果我們不能繼續發展BJ以保持其相關性、當代活力和整體價值以及對消費者的吸引力，那麼BJ的流量和長期銷售增長可能會受到影響。休閒餐飲領域在客人幾年來的交通流量。如果這種趨勢持續下去，我們的增長能力客人我們餐廳的客流量將取決於我們在休閒餐飲領域增加市場份額的能力。

我們的平均餐廳收入和可比餐廳銷售額的不利變化可能會對我們的普通股產生不利影響，或者增加我們普通股價格的波動性。

任何不能或不能成功擴大我們的餐廳業務都可能對我們的增長速度和經營業績產生不利影響。

我們未來成功的一個關鍵因素是我們能否成功地擴大我們的餐廳業務，這在很大程度上將取決於我們以有利可圖的方式開設新餐廳的能力。我們預計，我們的新餐廳一般需要幾個月甚至更長的時間才能達到目標生產率水平，這是因為新餐廳通常效率低下，包括缺乏最初的市場和消費者意識，需要僱用和培訓足夠的管理和餐廳人員，以及其他因素。新餐廳的開業也可能對現有餐廳的銷售水平產生意想不到或意想不到的影響。我們不能保證我們開的任何一家餐廳都會獲得與我們現有餐廳類似的經營業績。如果我們不能成功地開設和經營新的食肆，我們的增長速度和經營業績都會受到不利的影響。我們的擴張計劃也可能受到開發商和業主推遲或取消潛在新用地的影響，這種情況可能會因經濟惡化或信貸市場收緊而變得更加常見。

我們打算在現有市場和新市場開設新餐廳。在現有市場開設新餐廳通常會帶來一些好處，表現在更強的初始消費者意識、試用和使用水平，以及對某些供應鏈和現場監督資源的更大影響力。另一方面，市場上現有餐廳的部分銷售額可能會轉移到同一市場的新開業餐廳，從而對我們的整體可比餐廳銷售額指標造成負面壓力。雖然我們通常不會為我們認為可能會發生重大銷售轉移的新餐廳選擇地點，但一些意想不到的銷售轉移可能會在不經意間發生。

我們的一些新餐廳可能是為我們幾乎沒有經營經驗的新市場而規劃的。新市場可能與現有市場具有不同的競爭條件、消費者品味和可自由支配的消費模式。因此，這些市場的新餐廳可能不如我們現有市場的餐廳成功。新市場的消費者可能不熟悉北京的品牌。我們可能還會發現，在新市場招聘、激勵和留住合格的團隊成員變得更加困難。在新市場開設的食肆，其平均食肆銷售額亦可能較在現有市場開設的食肆為低，而建築、佔用或經營成本則可能較現有市場的食肆為高。在新市場開設的餐廳的銷售額可能需要更長的時間才能達到現有市場成熟餐廳的典型利潤率，或者可能永遠無法達到這些目標利潤率，從而影響我們的整體盈利能力。隨着我們向新的市場和地理區域擴張，我們的運營成本結構可能與我們在現有市場的經驗不同。因為在一個特定的市場上，最初的餐廳數量將會減少，我們在一段時間內優化利用我們的現場監督、營銷和供應鏈資源的能力將是有限的。此外，我們的整體新餐廳開發和運營成本可能會增加，因為餐廳之間的地理距離更長，導致採購、開業前、勞動力、運輸和監督成本更高。餐廳在新市場的表現往往難以預測。

作為我們正在進行的餐廳擴張和增長戰略的一部分，我們可能會考慮內部開發或收購更多的餐廳概念。我們可能無法在內部開發或獲得像我們現有餐廳那樣有利可圖的額外概念。此外，通過收購實現增長還會帶來額外的財務和運營風險。

18

無法根據我們的目標容量增長按時開業新餐廳或與以下相關的問題確保合適的餐廳位置，租賃和執照，招聘和培訓合格的經理和小時工團隊成員S和其他因素，其中一些是我們無法控制的，很難準確預測，可能會對我們的運營產生不利影響。

為了達到新食肆增長的目標容量比率，我們必須物色合適的食肆地點，併成功磋商和敲定多個地點的食肆租約條款。部分由於每個擬議餐廳地點的獨特性質，我們無法預測選址過程或這些租賃談判的時機或最終成功。談判中遇到的延誤，或我們無法敲定令我們滿意的餐廳租賃條款，或新冠肺炎疫情等中斷，可能會推遲我們新餐廳的實際增長速度，並導致與我們的目標產能增長率有很大差異。此外，我們預定的新餐廳開張速度可能會受到其他因素的不利影響，其中一些因素是我們無法控制的，包括：

我們不能以優惠條件續簽現有租約，可能會對我們的經營業績產生不利影響。

本港大部分食肆均位於租用樓宇內，並受不同租約條款的安排所規限。我們的一些租約要求基本租金受地區性生活成本上漲的影響，另一些租約包括指定定期上漲的基本租金。其他租約須按公平市價續期，可能涉及大幅加租。此外，許多租約要求按銷售總額的一定比例收取或有租金。我們不能保證在行使所有剩餘的續期選擇權後，我們能夠續簽即將到期的租約。因此，我們可能會產生經營餐廳的額外成本，包括租金增加，以及與我們重新談判現有租賃場所的租賃條款或在合適的地點簽訂新租約以及搬遷和開發替代餐廳相關的其他成本。在此情況下，我們可能會增加經營餐廳的成本，包括增加租金和其他與我們重新談判現有租賃場所或在合適地點簽訂新租約以及搬遷和開發替代餐廳相關的成本。

在找到合適的替代者之前，任何無法留住關鍵人員或招聘合格人員的困難都可能對我們的業務產生不利影響。

我們業務的成功繼續依賴於我們的高級管理團隊的貢獻，無論是個人還是作為一羣人。我們的高級管理人員在確定我們的戰略方向、運營我們的業務、確定、招聘和培訓關鍵人員、確定擴張機會和安排必要的融資方面發揮了重要作用。在找到合適的替代者之前，失去其中任何一個人的服務都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。我們認為，這些人不可能輕易被具有同等經驗和能力的高管取代。

此外，當失業率較低或勞動力市場受到其他方面的挑戰時，我們很難在餐廳配備足夠的員工，而且成本也更高。雖然我們盡最大努力避免經營食肆的業務中斷，以及延誤新餐廳的開業，但我們不能保證或保證我們將來可以避免這種情況發生。

19

任何不利的變化供應，成本…的供應或成本食品、釀造、能源和其他費用s可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們的盈利能力在一定程度上取決於我們預測和有效應對食品、勞動力、公用事業和供應成本變化的能力。我們的供應鏈部門通過合同(期限為一個月至一年，少數情況下期限更長)、現貨市場採購或商品定價公式來協商我們所有配料和供應的價格。此外，我們無法控制的各種因素，包括惡劣的天氣條件和政府法規，包括更嚴格的衞生法規和指南，以及公眾對食品安全標準和地方和州政府要求的日益關注，都可能對我們的業務造成實質性損害，還可能導致我們的食品和供應成本增加。我們無法預測我們是否能夠通過調整我們的採購做法來預測和應對不斷變化的食品和供應成本或安全事件。如果未能做到這一點，可能會對我們的經營業績或運營現金流產生不利影響。我們的某些商品和供應品也只有一家或數量有限的供應商。因此，供應鏈風險可能會增加我們的成本，並限制一些對我們的餐廳和釀酒業務至關重要的產品的供應。

糧食商品的總體成本環境可能是不穩定的，主要原因是國內和世界範圍內的農業供求以及我們無法控制的其他宏觀經濟因素。糧食商品的可獲得性和價格也受到能源價格、乾旱、與動物有關的疾病、自然災害、地緣政治緊張局勢加劇、美元與其他貨幣的關係、政府監管的關税和其他問題的影響。實際上，餐飲業購買和使用的所有商品(肉類、穀物、油脂、乳製品和能源)都有不同程度的內在價格波動。我們的供應商還可能受到更高的生產和運輸我們餐廳和啤酒酒吧使用的商品的成本、更高的最低工資和福利成本以及他們轉嫁給客户的其他費用的影響，這可能會導致向我們提供的商品和服務的成本更高。雖然我們試圖通過提供多樣化的菜單和儘可能延長關鍵商品的合同來管理這些因素，但由於許多我們無法控制的因素，我們不能保證在這方面一定會成功。此外，我們可能在國際市場上購買的原材料受到美元價值波動、政府管制的關税和當地需求增加的影響，這可能會增加我們的成本，並對我們的盈利能力產生負面影響。

我們和我們的主要獨立第三方釀造合作伙伴從有限的國內外供應商那裏購買相當大一部分釀造原材料和產品，主要是麥芽和啤酒花。我們的大部分麥芽都是從一家擁有多個麥芽來源的供應商那裏購買的。我們通常根據預計的未來產量和釀造需求，與麥芽和啤酒花供應商簽訂為期一年的採購承諾。我們每年都會受到大麥收成質量的影響，一次收成嚴重歉收可能會對我們的啤酒成本產生不利影響。啤酒花的質量和供應可能會受到不利天氣和貨幣匯率變化等因素的重大不利影響，從而導致價格上漲。啤酒花和麥芽是農產品，因此，許多外部因素，包括天氣條件、農民將啤酒花或大麥輪換成其他作物、影響農業的政府法規和立法，都可能影響價格和供應。

由於工資壓力、更高的營業額和政府法規的變化，我們可能會受到勞動力成本增加的影響，這些因素中的任何一項都可能對我們的運營結果產生不利影響。

我們的餐廳運營受到聯邦、州和當地法律的約束，這些法律管轄着最低工資、工作條件、加班和小費抵免等事項。隨着聯邦、州和地方最低工資標準的提高，我們可能不僅需要提高最低工資團隊成員的工資，還需要增加支付給團隊成員的高於最低工資標準的工資。在過去的幾年裏，低失業率、新餐廳的增長、競爭和國家最低工資的提高，給餐飲業的經理和小時工帶來了前所未有的工資壓力。勞動力短缺，團隊成員流動率增加，醫療保健和其他福利規定增加，可能會繼續增加我們的勞動力成本。加薪所增加的經營成本可能會對我們的經營業績造成不利影響，特別是如果我們要有效地實施加價來抵消這些額外成本的話。

如果分銷商或供應商不能或不能及時向我們提供食品和飲料，可能會對我們的聲譽、客人光顧、收入和運營結果造成不利影響。

如果我們的分銷商、供應商和獨立的第三方釀酒商停止與我們做生意，或無法按計劃向我們交貨，或無法在收緊的信貸市場獲得信貸，或遇到其他問題，我們的部分或全部餐廳可能會出現短期產品供應短缺，可能需要以更高的價格從替代供應商那裏購買食品、啤酒和飲料產品。我們還可能被迫暫時將熱門菜品從我們餐廳的菜單上刪除。如果其他供應商不能滿足我們目前的產品規格，我們提供的食品和飲料的一致性和質量可能會受到不利影響，從而可能對我們的聲譽、客人光顧、收入和運營結果產生不利影響。

20

如果我們不能確保或維持第三方啤酒分銷安排可能會對我們的經營業績產生不利影響。

根據各項法律和法規，我們的大部分專有精釀啤酒必須通過獨立的啤酒批發商分銷給我們的餐廳，無論是我們生產的啤酒還是由獨立的第三方釀造商生產的啤酒。雖然我們目前在經營餐廳的所有市場都與足夠數量的啤酒分銷商達成了協議，但我們在全國範圍內的持續擴張將要求我們與更多的啤酒分銷商簽訂協議。不能保證我們能夠以對我們有利的條件維持或確保更多的啤酒經銷商。我們目前啤酒分銷網絡參與者的控制權或所有權的改變，可能會導致某些分銷商不太願意銷售我們專有的精釀啤酒。我們的啤酒經銷協議一般可由經銷商在短時間內終止。我們維持現有啤酒分銷協議的能力，亦可能會受到不利影響，因為我們很多分銷商的收入，大部分都依賴其中一間主要啤酒生產商，因此，他們可能會受到這些生產商的影響。如果我們現有的啤酒分銷協議被終止，我們可能無法以大致相同的條款簽訂新的分銷協議，或者可能需要一段時間才能簽訂替代協議，這可能會導致向我們的餐廳運送啤酒的成本增加。

如果我們的內部或獨立第三方釀酒商不能及時供應我們的啤酒，可能會對我們的經營業績產生不利影響。

如果獨立的第三方釀酒商停止與我們做生意，或由於供應鏈、生產中斷或其他問題而無法按計劃向我們交貨，或者如果我們無法滿足我們的內部釀造要求，我們的一些或所有餐廳可能會出現短期供應短缺，這可能會導致收入損失。潛在的中斷包括勞工問題、政府和監管行動、質量問題、合同糾紛、機械故障或運營關閉。此外，如果這些獨立的第三方釀酒商停止與我們做生意，我們可能會被要求以更高的成本購買或釀造我們自己的啤酒，或者我們可能根本無法出售我們的專有精釀啤酒，直到我們能夠獲得其他供應來源。如果獨立的第三方釀酒商不遵守我們的專有配方和釀造規範，啤酒供應的一致性和質量可能會受到不利影響，從而可能對我們的聲譽、客人光顧、收入和經營業績造成不利影響。此外，我們目前承包專有精釀啤酒生產的釀造業務的財務穩定性，以及它們繼續滿足我們的啤酒生產要求的能力或意願，仍然是我們商業模式中的一個重大風險。因此，不能保證我們的專有釀造要求在未來會繼續得到滿足。

有時，我們或獨立的第三方釀造商和製造商可能也會遇到分銷我們的精釀啤酒所需的桶短缺的情況。我們將精釀啤酒裝在目前歸我們所有的桶中分銷；然而，在過去，我們也從第三方供應商那裏租賃精釀啤酒，我們負責向生產我們專有精釀啤酒的獨立第三方啤酒釀造商提供桶。

任何不利的天氣狀況、季節波動、自然災害和影響 氣候變化的影響可能會對我們的運營結果產生不利影響。

自然災害的發生，如火災、颶風、冰凍天氣或地震(特別是在我們的中央操作系統和餐廳支持中心行政人員所在的加利福尼亞州)可能會對我們的運營和財務表現產生不利影響。任何上述事件中的任何一項都可能導致有形損害、暫時或永久關閉、缺乏足夠的勞動力，或我們餐廳或餐廳支持中心運營所需的食品、飲料、電力、水、下水道和垃圾處理服務的供應暫時或長期中斷。

此外，測試在這方面，美國、海外政府當局和投資者越來越關注其他環境問題，如氣候變化，這可能會增加氣候變化的頻率和嚴重性與天氣有關的事件和條件，如干旱和森林火災。對氣候變化的日益關注，以及減少温室氣體排放、廢物和水消耗的努力，可能會導致旨在監管一系列尚未具體説明的環境問題的新舉措。應對氣候變化或其他環境問題的立法、監管或其他努力可能會導致未來原材料、税收、運輸和公用事業成本的增加，這可能會影響我們的運營結果，並需要未來對設施和設備進行投資。

21

我們制定了災後恢復程序和業務連續性計劃，以應對大多數危機性質的事件，包括颶風和其他自然災害，包括用於恢復電子和其他形式的數據和信息的備份和異地地點。但是，如果我們不能完全執行災難恢復計劃，我們可能會遇到數據恢復延遲、無法履行重要的公司職能、要求的報告和合規性延遲、無法充分支持現場運營以及正常通信和操作程序中的其他故障，這可能會對我們的財務狀況、運營結果以及面臨行政和其他法律索賠的風險產生重大不利影響。

我們的公司辦事處位於加利福尼亞州，我們的大量餐廳位於加利福尼亞州、德克薩斯州和佛羅裏達州，這使得我們對經濟、監管、天氣和其他風險因素特別敏感，這些州的情況更加普遍。

我們的公司辦公室位於加利福尼亞州，我們的相當多的餐廳集中在加利福尼亞州、德克薩斯州和佛羅裏達州。因此，我們特別容易受到這些州不利趨勢和經濟狀況的影響。我們餐廳所在的許多州和直轄市可能會出現嚴重的收入和預算短缺。此外，州和市級監管要求的變化，如提高最低工資率、所得税、失業保險以及其他税收、強制性醫療保險或我們經營或可能希望經營餐廳的帶薪休假，可能會對我們的財務業績產生不利影響。此外，我們認為，與大多數其他州相比，加州遭受地震、火災、水資源短缺、能源波動和其他自然和人為災難的風險更大。

與數據安全和技術相關的風險

我們嚴重依賴信息技術和相關數據安全系統，包括信用卡處理以及我們的忠誠度和團隊成員參與計劃，這些系統(包括由第三方運營的系統)的任何故障或中斷都可能對我們高效運營業務的能力產生不利影響。

我們在業務的所有方面都嚴重依賴電子信息系統，包括(但不限於)我們餐廳的銷售點交易處理；信用卡處理；我們餐廳廚房的高效運營；我們的庫存和整體供應鏈的管理；現金收集；支付工資和其他義務；以及包括我們的客户忠誠度和團隊成員參與計劃在內的各種其他流程和程序。我們有效管理業務的能力在很大程度上取決於我們內部信息系統以及我們與第三方簽訂合同的技術服務和系統的可靠性和容量。雖然我們和我們的第三方提供商有操作保障措施，但這些保障措施可能無法有效防止我們或第三方系統或平臺的任何系統或平臺無法有效運行和可用。我們的電子信息系統，包括我們的備份系統和第三方提供商的系統，可能會因停電、網絡攻擊、計算機和電信故障、計算機病毒、內部或外部安全漏洞、災難性事件(如火災、地震、龍捲風和颶風)和/或我們團隊成員的錯誤而受到損壞或中斷。雖然我們已經並將繼續投資於技術安全倡議和災難恢復計劃，但這些措施不能完全使我們免受技術破壞的影響。如果我們依賴的任何關鍵IT系統變得不可靠、不可用、受損或以其他方式出現故障，而我們無法及時恢復，我們的運營可能會中斷，這可能會對我們的運營結果和我們作為品牌或僱主的聲譽產生重大不利影響。

我們的業務可能會受到網絡安全事件的不利影響，這些事件會導致存儲在我們系統中或由第三方代表我們存儲的機密信息(包括機密業務、團隊成員或訪客數據)在未經授權的情況下被訪問、盜竊、修改或破壞。

網絡安全事件或對系統的其他未經授權的訪問可能會導致我們的運營中斷、關鍵數據、機密信息或知識產權遭到破壞或被盜。隨着對技術的依賴持續增長，越來越多的商業活動轉移到網上，與任何網絡安全事件相關的風險都在增加。雖然我們和我們的第三方供應商已經實施了安全系統和基礎設施，以防止、檢測和/或降低未經授權訪問技術系統或平臺的風險，但不能保證這些措施會有效。任何涉及我們業務、客人或團隊成員機密信息的網絡安全或類似事件都可能導致負面宣傳、損害我們的聲譽、收入損失、業務中斷、訴訟和監管行動。可能需要大量的資本投資來補救任何問題、侵權、挪用或其他第三方索賠。

與法規和法律程序相關的風險

聯邦、州和地方的啤酒、白酒和食品服務法規及其任何違反都可能對我們的收入和運營結果產生不利影響。

我們必須遵守美國財政部煙酒税收和貿易局管理的有關酒精飲料的聯邦法律和法規，以及法律和許可要求

22

適用於我們餐廳所在或即將開設的州和直轄市的酒精飲料。此外，每家餐廳都必須從當地政府獲得餐飲服務許可證。不遵守聯邦、州或地方法規可能會導致我們的執照被吊銷，並迫使我們停止釀造或銷售酒精飲料，或兩者兼而有之。或我們餐廳的食物供應。此外，州酒類法律可能會阻止或阻礙我們的餐廳向某些市場擴張。某些州的酒類法律禁止我們出售餐廳釀造的啤酒。在獲得此類牌照、許可或批准方面的任何困難、延誤或失敗都可能延誤或阻止某一特定地區的餐廳開業，或增加與之相關的成本。如果我們不能獲取或維護我們現有的許可證，我們的客人乘客量、收入和經營業績可能會受到不利影響。或者，如果我們選擇在可用許可證數量有限的州開一家餐廳，新許可證的成本可能會很高。

釀造業務需要各種聯邦、州和地方許可證、許可和批准。我們的餐廳和現場釀酒酒吧的經營遵循“捆綁銷售”法律的例外，該法律創造了白酒分銷的“三層體系”。這些“捆綁在一起”的法律一般禁止啤酒釀造商持有零售執照，並禁止三層之間在所有權和控制權方面的垂直整合。釀酒餐廳和釀酒酒吧在這些一般禁令的例外情況下經營。一般來説，我們的釀酒食肆是以零售商的形式領有牌照，在食肆處所釀造啤酒的特權是有限的，而我們並沒有小型啤酒廠的特權。法律施加的其他限制可能會阻止我們在一些州同時經營釀造餐廳和非釀造餐廳。我們面臨的風險是，一個州關於釀造餐廳的規定或對這些規定的解釋可能會改變。由於州和聯邦的許可和許可要求繁多，一個或多個監管機構可能會確定我們沒有遵守適用的許可或許可規定，或者沒有保持我們在其管轄範圍內開展業務所需的批准，這是一個很大的風險。即使在我們的執照發放後，我們的經營也可能受到不同的解釋，即在我們經營業務的任何司法管轄區內，我們的“捆綁屋”法律和酒類分銷的“三級制”的要求。任何此類解釋上的改變都可能對我們目前在該州的餐廳釀造啤酒或供應啤酒，或兩者兼而有之的模式造成不利影響，還可能導致我們暫時或永久失去開展餐廳經營所需的執照、許可證和註冊，並使我們受到罰款和處罰。

酒精飲料的生產、分銷和銷售受到聯邦、州和地方法律法規的嚴格監管和徵税。與非酒精相關的飲料企業相比，我們的業務受到聯邦、州和地方政府實體更嚴格的監管和更高的税收。不遵守適用的聯邦、州或地方法律法規可能會導致更高的税收、處罰、費用，以及暫停或吊銷許可證、執照或批准。任何現有許可證、許可或批准的丟失或吊銷，和/或未能獲得所需的任何額外或新的許可證、許可或批准，可能會對我們開展業務的能力產生重大不利影響。

增加酒精飲料或某些類型的酒精飲料的聯邦和/或州消費税，在不同的司法管轄區經常被提議，要麼是為了增加收入，要麼是為了阻止未成年飲酒者的購買。這些措施如獲採納，可能會影響本港部分或全部專有精釀啤酒產品。如果聯邦或州消費税增加，我們可能不得不提高價格來維持目前的利潤率。更高的税收可能會減少對啤酒的總體需求，從而對我們啤酒的銷售產生負面影響。一些州也一直在審查加味麥芽飲料的州税收待遇，這可能會導致我們的成本增加，同時銷售額下降。

遵守網絡安全、隱私和類似法律可能涉及鉅額成本，任何不遵守的行為都可能對我們的業務、聲譽和運營結果產生不利影響。

網絡安全漏洞還可能導致違反適用的隱私權和其他法律，並使我們面臨私人消費者、業務合作伙伴或證券訴訟以及政府調查和訴訟，其中任何一項都可能導致我們面臨重大的民事或刑事責任。此外，於2020年生效的2018年加州消費者隱私法(CCPA)提供了針對數據泄露的私人訴權，並要求處理加州居民信息的公司向消費者披露其數據收集、使用和共享做法，並允許消費者選擇不與第三方共享某些數據，並要求刪除個人信息(某些例外情況除外)。遵守CCPA以及其他當前和未來的隱私、網絡安全和相關法律可能涉及鉅額成本。如果我們不能正確應對我們或第三方信息技術系統的安全漏洞，或者不能根據CCPA或其他州採用的任何類似法律正確迴應消費者的要求，我們的聲譽和運營結果可能會受到不利影響。

我們受到各種法律、政府法規和其他法律要求的約束，任何不遵守這些法律和法規或任何新的法律或法規的行為都可能對我們的運營產生實質性的不利影響。

我們的業務受大量聯邦、州和法律法規的約束，包括與以下內容相關的法規：

23

遵守這些法律和法規，以及未來新的法律或這些法律或法規中對這些法律或法規提出額外要求的變化，可能會付出高昂的代價。不遵守聯邦、州和地方當局的法律和法規要求，除其他外，可能會導致吊銷所需的許可證、行政執法行動、罰款以及民事和刑事責任。遵守這些法律法規可能會增加我們面臨訴訟或政府調查或訴訟的風險。

我們可能會成為法律訴訟的一方，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的業務面臨團隊成員、客人、供應商、股東、政府機構或其他人通過私人訴訟、集體或集體訴訟、行政訴訟、監管訴訟或其他訴訟的風險。這些行動和訴訟可能涉及對非法、不公平或不一致的僱傭做法的指控，包括違反工資和工時和就業歧視；客人歧視；食品安全問題，包括食品質量差、食源性疾病、食品篡改、食品污染以及食用各種食品或高卡路里食品對健康的不利影響(包括肥胖)；其他人身傷害；違反“DRAM-Shop”法律(向向醉酒者提供酒精飲料的機構提供追索權，該機構隨後對自己或第三方造成傷害)；訴訟的結果，特別是集體訴訟和監管訴訟，很難評估或量化。這類訴訟的原告可能要求追討非常大或數額不明的賠償，而與這類訴訟有關的潛在損失的規模在相當長的一段時間內可能仍不得而知。為訴訟辯護的成本可能會很高。也可能有與訴訟相關的負面宣傳，這可能會降低客人對我們品牌的接受度，無論指控是否屬實，或者我們最終被判負有責任。訴訟可能還會在其他方面影響我們的運營。例如，對非法、不公平或不一致的僱傭行為的指控可能會對團隊成員的獲得和留住產生不利影響。還有, 在工資和工時糾紛領域，一些與僱傭有關的索賠不是可保風險。我們還面臨業主根據我們的租約提出的索賠和糾紛，這可能會導致訴訟或威脅或實際終止租約。任何性質的訴訟都可能是昂貴的辯護，可能會對我們的聲譽和餐廳的聲譽造成不利影響，可能會分散資金和管理層對我們運營的注意力，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

一般風險因素

任何不能獲得資金來源和/或在未來以有利條件籌集資金的情況都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。

不能保證額外的資金會隨時提供或以優惠的條件提供，或者一切都是如此，特別是新冠肺炎大流行持續的時間越長。需要時無法獲得融資可能會對我們的增長和其他計劃以及我們的財務狀況產生不利影響。即使可以獲得額外的融資，也可能涉及重大的現金支付義務、契約和財務比率，這限制了我們運營和發展業務的能力，並將導致我們招致

24

其他興趣EST費用和融資成本。

我們普通股的市場價格可能會波動，我們的股東可能會損失全部或部分投資。

我們普通股的市場價格可能會大幅波動，就像新冠肺炎大流行期間一樣，我們的股東可能無法以或高於他們支付的價格轉售股票。這些波動可能基於各種因素，包括以下因素：

此外，我們不能保證我們普通股的活躍交易市場將持續下去，這可能會影響我們的股價和對我們普通股的任何投資的流動性。

1B項。未解決的員工意見

沒有。

項目2.屬性

餐廳位置

截至2022年2月24日，我們在以下29個州總共擁有和運營了211家餐廳：

25

我們現有的211家餐廳都位於租賃物業上，平均室內面積約為8100平方英尺。我們的許多餐廳還設有室外露臺，在天氣條件允許的情況下使用。

我們擁有我們的一家餐廳(預計將在2022財年開業)和我們的德克薩斯州啤酒酒吧門店的底層土地。我們還擁有兩塊土地，毗鄰我們經營的兩家餐廳。我們不能保證在所有剩餘的續期選擇權到期後，我們能夠續簽即將到期的租約。我們的大多數餐廳租約規定根據餐廳銷售額的一定百分比支付或有租金(如果該金額超過最低基本租金)，並支付某些與入住率相關的費用。我們擁有我們餐廳裏幾乎所有的設備、傢俱和貿易設備。我們的餐廳支持中心位於加利福尼亞州亨廷頓海灘約56,000平方英尺的租賃空間內。我們的餐廳支持中心租約將於2024年8月31日到期。

項目3.法律訴訟

有關法律訴訟的摘要，請參閲本年度報告表格10-K第IV部分第15項中合併財務報表附註7。

項目4.礦山安全披露

不適用。

26

第二部分

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“BJRI”。截至2022年2月24日，我們大約有140名登記在冊的股東。由於我們的許多股票是由經紀商和其他機構代表股東持有的，我們無法估計這些記錄保持者代表的股東總數。

股票表現圖

該公司已選擇使用標準普爾600餐飲集團指數作為2021財年的同行集團。下圖比較了我們的普通股、標準普爾600餐飲集團指數和標準普爾500指數的五年累計股票表現。該圖表假設在2016年12月31日投資了100美元，投資於我們的普通股和每個指數，所有股息都進行了再投資。圖表中使用的測量點由每個日曆年的最後一個交易日組成，與我們各自會計年度的最後一天非常接近。以下提供的歷史股票表現並不打算也可能不能預示未來的股票表現。

非關聯公司股份總市值的計算

為了計算本年度報告10-K表格封面所載非關聯公司持有的普通股的總市值，我們假設除我們每位高管、董事和5%或更多股東持有的股份外，所有流通股均由非關聯公司持有。就5%或以上的股東而言，除非有事實及情況顯示該等股東對本公司行使任何控制權，或除非他們持有我們已發行普通股的10%或以上，否則我們並不將該等股東視為聯營公司。這些假設不應被視為承認所有高管、董事和

27

5%或更多的股東實際上是我們的附屬公司C公司，或者沒有其他人可能被認為是我們的附屬公司，或者沒有其他人可以被認為是我們公司的附屬公司，或者沒有其他人可以被視為我們C公司。有關本公司高級職員、董事及主要股東持股情況的進一步資料, 以及關於我們基於股票的薪酬計劃的信息，以引用方式包括在本年度報告的表格10-K的第III部分第12項中。

股票薪酬計劃信息

我們有一個股東批准的基於股票的薪酬計劃，股權激勵計劃(不時修訂，簡稱“該計劃”)，根據該計劃，我們可以向團隊成員、高級管理人員、董事和顧問發行普通股。根據該計劃，我們授予了激勵性股票期權、非限制性股票期權和限制性股票單位。下表提供了截至2021年12月28日在行使獎勵時可能發行的普通股的信息(股票數量以千為單位)：

股利政策和股票回購

我們從2017財年第四季度開始進行季度現金分紅；然而，由於新冠肺炎疫情，公司董事會在2020財年暫停了季度現金分紅。在確定恢復派發股息符合本公司及其股東的最佳利益之前，現金股息將繼續暫停。

同樣由於新冠肺炎疫情，我們的股票回購計劃目前暫停，直到重新開始符合公司及其股東的最佳利益。截至2021年12月28日，根據我們批准的股票回購計劃，我們累計回購了價值約4.756億美元的股票。我們在2021財年沒有回購股票。截至2021年12月28日，我們的股票回購計劃約有2440萬美元可用。

項目6.選定的合併財務數據

保留。

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助您瞭解我們的公司、我們的運營和我們目前的運營環境。為了解影響本公司業績的重要因素，應結合本公司年度報告第II部分第8項-財務報表和補充數據中的綜合財務報表和綜合財務報表相關附註閲讀MD&A。我們的MD&A由以下部分組成：

28

概述

截至2022年2月24日，我們在29個州擁有並經營211家餐廳，如本表格10-K中的第2項-物業-“餐廳位置”所述。除了感恩節和聖誕節，我們的餐廳通常一年中的每一天都營業。我們所有的餐廳目前都提供外賣和送貨服務。此外，我們所有的餐廳都提供電話預約或在線等待名單，在線訂餐、接客或路邊送貨，以及大型派對的預訂。

我們的菜單包括北京屢獲殊榮的招牌深盤披薩、我們的專有工藝和其他啤酒，以及各種開胃菜、前菜、意大利麪、三明治、特色沙拉和甜點，包括我們的Pizookie®甜點。我們的專有精釀啤酒是在我們的幾個地點生產的，我們的坦普爾，德克薩斯州的啤酒酒吧，以及使用我們專有配方的獨立第三方釀酒商生產的。

2021財年財務亮點

雖然2021財年是充滿挑戰的一年，但我們通過銷售建設計劃來應對這些挑戰，通過出售普通股籌集了3000萬美元(未計佣金和其他費用)。通過在市場上(“自動取款機”)提供服務計劃，修改我們的信貸協議，開設新的餐廳，並重新投資於我們現有的餐廳。與2020財年相比，2021年值得注意的財務亮點包括：

關鍵績效指標和非GAAP財務指標

我們在評估我們的餐廳和業務時使用的主要指標包括：

可比餐廳銷售額。在計算可比餐廳銷售額時，我們將一家開業18個月的餐廳計入可比基數。這一指標突出了現有餐廳的表現，同時排除了新餐廳開張和關閉的影響。2021財年，可比餐廳銷售額增長了38.3%，其中很大一部分原因是受新冠肺炎疫情的影響，2020年銷售額下降。

餐廳級營業利潤率。這一非GAAP財務指標等於我們餐廳產生的收入減去他們的直接運營成本，其中包括銷售成本、勞動力和福利成本以及入住率和運營成本。這一業績衡量標準主要包括餐廳管理層可以直接控制的成本，不包括開展公司業務所必需的其他運營成本。我們使用餐廳層面的營業利潤率作為餐廳業績的補充衡量標準，並相信餐廳層面的運營利潤率對投資者是有用的，因為它突出了我們核心業務的趨勢，否則當投資者僅依靠GAAP財務衡量標準時，這些趨勢可能不明顯。由於其他公司計算餐廳級營業利潤率的方式可能與我們不同，因此我們的餐廳級營業利潤率計算可能無法與其他公司報告的同名指標進行比較。2021財年、2020財年和2019年運營收入(虧損)與餐廳層面運營利潤率的對賬如下：

調整後的EBITDA。這一非GAAP財務衡量標準是扣除支出以及利息支出、所得税、折舊和攤銷、基於股票的補償支出、其他收入、資產處置和減值損失以及某些法律結算和租賃交易的支出和收益/虧損調整後的淨(虧損)收入的總和。我們使用調整後的EBITDA作為我們經營業績的補充衡量標準，並相信這一衡量標準對投資者是有用的，因為它突出了我們業務運營中的現金流和趨勢，否則當投資者僅依靠GAAP財務衡量標準時，這些現金流量和趨勢可能並不明顯。由於其他公司計算這一指標的方式可能與我們不同，我們調整後的EBITDA計算可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。NET的對賬

29

(虧損) 2021財年、2020財年和2019年調整後EBITDA的收入如下所述:

每週平均銷售額。我們計算每家餐廳的平均周收入，以瞭解和管理業務趨勢和預期。我們在2021財年、2020財年和2019年的平均周銷售額分別約為99,000美元、72,000美元和109,000美元。

已知或預期的趨勢

銷售增長。雖然我們的大多數老字號餐廳在需求高峯期接近滿負荷運營，但我們將繼續專注於如何提高銷售額，積極影響客人流量，並提高平均檢查和每週平均銷售額。2021年，我們進行了一項深入的消費者研究項目，以發現和更好地瞭解我們的客人偏好。利用這項研究的洞察力，我們推出了一系列銷售建設計劃，以創造更多的客人忠誠度，增加客人訪問的頻率，進一步建立我們的非現場銷售渠道，更好地優化我們的菜單銷售組合，並開發其他增量機會，使客人能夠利用BJ‘s。我們相信，所有這些努力加上新開的餐廳，將為每週平均銷售額和可比餐廳銷售額提供顯著的增長機會和上行空間。儘管我們目前預計，由於與流行病相關的剩餘人員配備和通脹壓力，我們在2022財年上半年的每週平均銷售額仍將具有挑戰性，但我們確實預計，到今年下半年，我們將開始經歷更有利的運營和銷售建設環境。

餐廳開業。相對於我們更成熟的老牌餐廳，新開張的餐廳通常在開業後的幾個月內都會經歷效率低下的情況，表現為銷售成本、勞動力成本以及直接運營和入駐成本的上升。因此，新餐廳開業的數量和時間已經並預計將繼續對餐廳開業費用、銷售成本、勞動力和入住率以及運營費用產生影響。此外，新市場的餐廳開業可能會在幾個月內(如果不是更長的話)出現更大的效率低下，這是因為最初的消費者意識水平較低導致的初始銷售量較低，以及在這些市場開設更多餐廳之前缺乏供應鏈和其他運營成本槓桿。

通貨膨脹的影響。食品、勞動力、能源和入住費的上漲會嚴重影響我們餐廳運營的盈利能力。我們的盈利能力取決於我們預測和應對關鍵運營資源成本變化的能力，這些資源包括食品和其他原材料、勞動力、能源和其他供應和服務。成本和費用的大幅增加可能會影響我們的經營業績，以至於這些增加不能轉嫁到我們的餐廳客户身上。雖然我們已採取步驟，就食肆經營所用的部分商品達成協議，但我們不能保證這些商品日後的供應和成本不會因天氣或其他非我們所能控制的市場情況而波動。我們目前在很長一段時間內不能簽訂某些商品的合同，如流質乳製品、鮮肉或海鮮，以及大多數新鮮農產品。因此，這類商品可能會受到不可預見的供應和成本波動的影響。雖然我們的供應鏈沒有出現重大中斷，但我們經歷了一些產品短缺、成本上升和通脹壓力，這些都影響了我們的每位客人的平均支票。在2021財年，我們每位客人的平均支票從18.00美元增加到大約19.00美元。雖然這一增長主要是因為我們的銷售組合發生了變化，以及每位客人的菜品出現率上升，但我們也提高了菜單價格，以幫助緩解由於通脹壓力，成本上升。

在我們運營的某些地理區域，合格的餐廳經理和小時工普遍短缺，新冠肺炎疫情對勞動力市場的持續影響加劇了這一問題，導致招聘和補償這些團隊成員的成本增加。我們的許多餐廳團隊成員按聯邦、州或當地最低工資要求支付小時工資。許多州和地方政府對團隊成員有自己的最低工資和其他監管要求，這些要求通常高於聯邦最低工資，並根據當地消費者價格指數的變化每年增加。此外，某些運營和其他成本，包括符合患者保護和平價醫療法案的醫療福利、税收、保險、新冠肺炎大流行相關福利和其他外部服務，隨着總體通脹水平和

30

可能還會受到我們無法控制的其他成本和供應波動的影響。

雖然我們已經能夠通過逐步提高菜單項目的價格，再加上更有效率的採購做法、生產率的提高和更大的規模經濟，部分抵消了通脹和主要運營資源成本的其他變化，但我們不能保證未來能夠繼續這樣做。有時，競爭條件會限制我們菜單定價的靈活性。此外，影響消費者外出食品可自由支配支出的宏觀經濟狀況可能會使菜單價格的進一步上漲變得輕率。我們不能保證我們未來增加的所有成本都能被更高的菜單價格抵消，也不能保證更高的菜單價格會被我們的餐廳客户接受，而不會導致他們的光顧頻率或購買模式發生任何變化。我們餐廳的許多租約都根據銷售額的一定比例規定了或有租金義務。因此，租金費用將在我們餐廳的菜單價格上漲中按比例分攤。我們不能保證我們會繼續帶來足以抵銷通脹或其他成本壓力的可比食肆銷售額增長。

新冠肺炎大流行最新消息

2020年3月初，新冠肺炎疫情被宣佈為國家突發公共衞生事件，疾病控制和預防中心以及州和地方立法機構和衞生部門開始發佈與社會距離要求、餐廳座位減少和其他限制相關的命令，導致我們餐廳的客流量大幅減少。截至2020年3月中旬，這些條例收緊了，就餐能力被取消或嚴格限制。到2020年4月，應大多數州和地方立法機構的要求，我們關閉了所有餐廳，開始只提供外賣和送貨服務。2020年5月初，各州開始允許有限容量的餐廳重新開放，到2020年6月底，我們已經在大約95%的餐廳重新開放餐廳，同時遵守社會距離限制，這限制了我們餐廳一次可以服務的客人數量。在2020年11月期間，不斷上升的案件比率導致某些司法管轄區實施了限制，再次減少了餐廳的容量或強制重新關閉餐廳。因此，在2021財年開始時，我們的運營受到了很大的限制，在本財年的過程中，各州和城市之間的差異很大；然而，這對我們的銷售額產生了負面影響。2021年初至年中，一旦新冠肺炎疫苗在美國獲得批准並進入更廣泛的分銷領域，公共衞生條件就得到了改善，新冠肺炎對企業的幾乎所有限制都有所放鬆。

雖然病例繼續下降，人員配備繼續改善，但某些市場的整體消費者和商業活動仍然低迷，因為新冠肺炎疫情導致消費者行為發生了變化，一些企業尚未將員工帶回辦公室。我們的餐廳運營已經並可能再次受到團隊成員人員配備問題的幹擾，原因包括生病、被排斥、擔心感染新冠肺炎或因新冠肺炎而照顧家人、員工接種疫苗或Covid檢測的法律要求、勞動力供應不足、競爭性勞動力壓力或其他原因。此外，包括食品成本在內的整個業務的通貨膨脹一直並正在上升，這在一定程度上是由於大流行對供應鏈的影響。我們與主要供應商保持定期聯繫，雖然到目前為止，我們還沒有經歷過由於新冠肺炎疫情造成的供應鏈重大中斷，但如果疫情的影響持續下去，我們可能會看到未來的重大中斷。目前，國家、州和地方司法管轄區已經取消了對企業的容量限制，因此，我們的餐廳在我們的餐廳為顧客服務，沒有社交距離的要求。然而，更多的疫情可能會導致限制性措施，從而影響我們的客人需求和餐廳容量。

我們餐廳的正常營業時間一般是從上午11點開始。至凌晨12點週日至週四和上午11點至凌晨1點週五和週六；然而，由於新冠肺炎疫情，我們比正常提前了大約一個小時關門。

會計術語和特徵

收入。我們的收入來自我們餐廳的食品和飲料銷售。餐廳銷售收入在投標時確認。用信用卡支付的金額會記錄在賬户和其他應收賬款中，直到從信用卡處理商收取款項為止。我們銷售沒有到期日的禮品卡，我們不會從未付禮品卡餘額中扣除非使用費。禮品卡銷售被記錄為負債，並在我們餐廳兑換時確認為收入。根據歷史兑換率，我們禮品卡銷售的一部分預計不會兑換，隨着時間的推移將被確認為禮品卡“損壞”。估計的禮品卡損壞被記錄為收入，並根據我們的歷史兑換模式按比例確認，除非有法律義務將未兑換的禮品卡匯給政府當局。預計的禮品卡破損是基於兑換的可能性變得微乎其微的，通常是在最初的禮品卡發行日期後24個月。

客人忠誠度計劃。我們的計劃使參與者能夠獲得合格購買的積分，這些積分可以在未來兑換食品和飲料。我們在交貨期和期貨期之間分攤交易價格。

31

商品，即將被交付，在相對獨立的銷售價格基礎上，並推遲分配給積分的收入，直到這些積分被贖回.

可比銷售額和訪客流量。我們所有的餐廳都是公司所有的。在計算可比餐廳銷售額時，我們將一家開業18個月的餐廳計入可比基數。我們餐廳的客流量是根據客人檢查來估算的。

銷售成本。銷售成本包括食品和飲料成本，包括生產和分銷我們專有的精釀啤酒、蘇打和蘋果酒的成本。銷售成本的構成是可變的，通常會隨着銷售量的變化而直接波動，但可能會受到商品價格變化、銷售組合轉向成本更高的蛋白質或其他成本更高的項目，或者促銷活動水平不同的影響。

勞工和福利。勞動力和福利成本包括直接的時薪和管理層工資、獎金、工資税、附帶福利和基於股票的薪酬，以及與餐廳級別團隊成員直接相關的工人補償費用。

入住率和運營。入住率和運營費用包括餐廳用品、信用卡費用、第三方快遞公司佣金、營銷費用、固定租金、百分比租金、公共區域維護費、水電費、房地產税、維修和維護以及其他相關餐廳成本。2020財年和2021年期間，入住率和運營費用還包括新冠肺炎相關成本，如臨時露臺和安全相關項目。

一般事務和行政事務。一般和行政成本包括支持現有運營並提供基礎設施以促進我們未來增長的所有公司行政職能。這一類別的組成部分包括公司管理、現場監督和公司小時員工工資和相關團隊成員福利(包括基於股票的薪酬支出和基於現金的激勵薪酬)、差旅和搬遷費用、信息系統、招聘和培訓新的餐廳管理團隊成員的成本、公司租金、某些與品牌營銷相關的費用以及法律、專業和諮詢費。

折舊及攤銷。折舊和攤銷主要由餐廳和釀造設備的資本支出折舊以及租賃改進組成。

餐廳開業。餐廳開業費用在發生時計入費用，包括僱用和培訓每家新餐廳最初的小時工的費用、差旅費、培訓所用的食物和用品費用、盛大開業促銷費用、初始運營用品的成本以及與開業有關的其他直接成本，包括施工期間的租金和餐廳內培訓期間的租金。

行動結果

下表列出了所示年份我們的合併營業報表，包括美元和佔總收入的百分比。提交的所有財政年度均為52周。以下百分比可能會因四捨五入而不協調。

32

截至2021年12月28日的52周(2021財年)與截至2020年12月29日的52周(2020財年)

收入。2021財年總收入增加3.085億美元，增幅39.6%，達到11億美元，而2020財年為7.785億美元。收入的增長主要包括可比餐廳銷售額增長38.3%，即2.946億美元，加上尚未納入我們可比餐廳銷售基礎的新餐廳銷售額增長1340萬美元。可比餐廳銷售額的增長是由於客流量增加了約25.0%，加上平均支票增加了約13.3%。客流量的增加主要是由於我們的餐廳重新開放，這些餐廳在2020年同期關閉或限制運營。

銷售成本。2021財年，銷售成本增加了9250萬美元，增幅為47.3%，達到2.881億美元，而2020財年為1.956億美元。這一增長主要是由於2021財年收入增加、商品成本增加以及與我們的兩家新餐廳和一家重新開業餐廳相關的成本。銷售成本佔收入的百分比從上一財年的25.1%增加到2021財年的26.5%。這一增長主要是由於整體菜單組合以及肉類和海鮮成本的增加。

勞工和福利。2021財年，我們餐廳的勞動力和福利成本增加了9580萬美元，增幅為31.3%，達到4.014億美元，而2020財年為3.056億美元。這一增長主要是由於我們的餐廳重新開放，這些餐廳在2020年同期的大部分時間內關閉或限制運營，加上更高的獎勵薪酬，由於我們的餐廳全面重新開放而導致的培訓和加班成本增加，以及2021財年與兩家新餐廳和一家重新開業餐廳相關的支出，但部分被我們的員工留任税收抵免與CARE法案相抵消。勞動力和福利成本佔收入的百分比從上一財年的39.3%降至2021財年的36.9%。這一下降主要是由於我們有能力利用管理和時薪以及税收和福利，而不是我們在2021財年的可比銷售額增長。2021財年和2020財年的勞動力和福利分別約為270萬美元和280萬美元，分別佔收入的0.3%和0.4%，與根據我們的金本位股權計劃授予某些餐廳管理團隊成員的股權獎勵相關的股票薪酬支出。

入住率和運營。2021財年，入住率和運營費用增加了4700萬美元，增幅21.3%，達到2.679億美元，而2020財年為2.209億美元。這一增長主要是由於與重新開放餐廳有關的成本，這些餐廳在2020年同期的大部分時間內關閉或限制運營。結果,

33

我們產生了增加的供應成本、清潔服務成本、維修和維護成本以及水電費，再加上與兩家新開的餐廳和一家重新開張-開封飯館在2021財年。此外，由於收入增加，我們產生了更高的商務卡費用，更高的第三方遞送公司佣金和百分比租金。2021財年和2020財年的入住率和運營費用分別約佔營銷支出的1.4%和1.7%，佔收入的比例。我們預計我們的營銷支出to be 1.5% to 2.0的百分比我們的收入 in 2022. 2021財年，入住率和運營費用佔收入的比例從上一財年的28.4%降至24.6%。這一下降主要是因為我們有能力在更高的收入基礎上利用某些固定的運營和佔用成本。

一般事務和行政事務。2021財年，一般和行政費用增加了1330萬美元，增幅24.3%，達到6800萬美元，而2020財年為5470萬美元。這一增長主要是由於人員成本增加，包括更高的獎勵薪酬、工資以及一般公司和辦公室費用。2021財年和2020財年的一般和行政成本分別約為760萬美元和700萬美元，分別佔收入的0.7%和0.9%。一般和行政費用佔收入的百分比從上一財年的7.0%下降到2021財年的6.3%。這一下降主要是由於收入基數較高。

折舊及攤銷。2021財年折舊和攤銷減少40萬美元，降幅0.5%，至7280萬美元，而2020財年為7310萬美元。這一小幅下降主要與2020年五家餐廳和2021年一家餐廳的賬面價值減值和減少有關。, 被與2021財年開業的兩家新餐廳相關的折舊費用所抵消。折舊和攤銷佔收入的百分比從上一財年的9.4%下降到2021財年的6.7%。這一下降主要是由於收入基數較高。

餐廳開業。2021財年，餐廳開業費用增加了30萬美元，增幅23.6%，達到150萬美元，而2020財年為120萬美元。這一增長主要是由於一家餐廳重新開業，該餐廳因新冠肺炎疫情而暫時關閉。我們在2021財年新開了兩家餐廳，並重新開業了一家餐廳，而2020財年我們新開了兩家餐廳。

資產處置損失和減值。2021財年資產處置和減值虧損為390萬美元，而2020財年為1710萬美元。在2021財年，這些成本主要涉及與我們的一家餐廳相關的長期和經營租賃資產的減值和賬面價值減少，以及處置資產，同時採取措施使我們的餐廳保持最新狀態，並處置某些非生產性餐廳資產。在2020財年，這些成本主要涉及與我們的五家餐廳相關的長期和經營租賃資產的賬面價值減值和減少，以及由於新冠肺炎疫情和常規資產處置導致生啤銷量突然下降而為啤酒變質預留的費用。

租賃交易收益，淨額。2020財年，租賃交易淨收益為330萬美元，與出售我們兩家餐廳的土地有關。

利息支出，淨額。2021財年，淨利息支出減少了210萬美元，降至500萬美元，而2020財年為710萬美元。這一下降的主要原因是，與2020財年相比，2021財年的平均債務餘額較低。

從合法和解中獲益。在2020財年，與信用卡提供商就交換費達成和解，以及與維修我們手持平板電腦的維護協議達成和解，從法律和解中獲得230萬美元的收益。

其他收入，淨額。其他收入，2021財年淨收入增加110萬美元，達到230萬美元，而2020財年為130萬美元。這一增長主要是由於與我們其中一家餐廳廚房火災中被毀財產有關的應收保險。

所得税(福利)費用。我們2021財年的有效所得税税率反映了81.2%的税收優惠，而2020財年的税收優惠為35.6%。2021財年的有效税率優惠不同於法定税率，這主要是由於FICA的税收提示抵免。上一年的有效税率與法定税率不同，主要是由於FICA税收提示抵免以及能夠將2020年虧損結轉到税率為35%的前幾年而產生的增量收益。

截至2020年12月29日的52周(2020財年)與截至2019年12月31日的52周(2019財年)

34

為關於財政年度經營業績和財務狀況變化的討論2020與財年相比2019請參閲第二部分，第7項：管理’對我國財政財務狀況和經營成果的探討與分析2020Form 10-K，該表格已於以下日期提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)三月一日, 2021.

流動性和資本資源

下表彙總了我們的主要流動性衡量指標(以千美元為單位)，並列出了所示期間的情況：

由於新冠肺炎疫情給我們的業務帶來了短期前景的不確定性，我們繼續將重點放在產生現金流上。目前，我們無意回購股份或派發股息，除非我們的董事會認為這符合本公司及其股東的最佳利益。我們將審查並在適當時調整我們的整體資本分配方法，因為我們更多地瞭解了新冠肺炎大流行的最終持續時間，以及大流行後的復甦將如何展開並影響我們運營活動的現金流。

我們正在採取我們認為合理必要和適當的措施來控制成本和最大限度地提高流動性。我們於2020年5月完成的7000萬美元(未計佣金和其他費用)的普通股私募，以及2021年1月完成的通過ATM機發售計劃出售的3000萬美元(未計佣金和其他費用)普通股，增強了我們的財務狀況。截至2021年12月28日，我們的資產負債表上約有3850萬美元的現金，我們的信貸安排下還有1.478億美元的借款。有關我們的信貸安排的進一步信息，請參閲隨附的合併財務報表中的附註8。根據目前的運營水平，我們相信我們目前的現金和現金等價物將足以滿足我們至少未來12個月的資本支出和營運資本需求。我們未來的經營業績將受到未來經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。

與許多連鎖餐廳一樣，我們的大部分餐廳通常採用經營租賃安排(主要是地面租賃)。我們相信，我們的運營租賃安排以財務高效的方式為我們的資本結構提供了適當的槓桿。不過，我們並不侷限於以租約安排作為開設新食肆的唯一方法，並不時購入土地興建新食肆。根據經營租賃安排，我們通常將餐廳位置租賃10至20年。我們的租金結構因租約而異，但一般規定按銷售額支付最低租金和或有(百分率)租金，以及與租約有關的其他費用(例如，我們按比例分攤的公用地方維修費用、物業税和保險費)。我們的很多租約安排包括有機會取得租户改善津貼，以部分抵銷發展和開設有關食肆的成本。一般來説，房東會通過提高最低租金來收回這類津貼的成本。不過，我們不能保證每項工程都會有這類津貼。有時，我們也可能決定購買底層土地興建一家新餐廳，如果這是獲得非常理想的選址的唯一途徑。目前，我們擁有我們的一家餐廳(將於2022財年開業)和我們的德克薩斯啤酒酒吧門店的底層土地。我們還擁有兩塊土地，毗鄰我們的兩家餐廳。我們目前的戰略不是擁有大量的地塊來支撐我們的餐廳。因此，在很多情況下，我們後來已就我們之前購買的土地達成了回租協議。我們為某些與工地相關的工作、建築、租賃權的改善支付現金。, 傢俱、固定裝置和設備，用於建造我們租賃和自有的辦公場所。我們擁有我們餐廳幾乎所有的設備、傢俱和貿易固定裝置，目前正計劃在未來這樣做。

現金流

下表列出了所示年份我們的經營、投資和融資活動的現金流(以千美元為單位)：

35

營業現金流

2021財年，運營活動提供的淨現金為6430萬美元，比2020財年的4050萬美元增加了2370萬美元。與上一年相比增加的主要原因是淨虧損減少，但被上一年租金延期導致的經營租賃債務支付增加所抵消。

投資現金流

2021財年，用於投資活動的淨現金為4220萬美元，比2020財年的3570萬美元增加了650萬美元。比上一年增加的主要原因是出售資產的收益減少。

下表列出了所示年份的資本支出組成部分(以千美元計)：

在2021財年，我們新開了兩家餐廳，並重新開放了我們位於弗吉尼亞州里士滿的餐廳，這是我們唯一家因新冠肺炎疫情而暫時關閉的餐廳. 我們目前計劃在2022財年開設多達8家餐廳，我們已經簽署了所有2022家新餐廳的租約、土地購買協議或意向書。我們新的餐廳單位經濟繼續保證我們的可用資金得到適當的分配，我們將繼續在新餐廳的增長與質量和好客之間取得平衡。

我們目前預計2022財年的總資本支出約為8000萬至9000萬美元。這一估計包括開設多達8家新餐廳和改造幾個現有門店的成本。資本支出總額不包括租户改善津貼和售後回租的預期收益。我們希望用手頭現有的現金餘額、運營現金流和我們的信用額度為我們的淨資本支出提供資金。我們日後的現金需求，將視乎多項因素而定，包括擴展的步伐、零售物業發展市場的情況、建築成本、選址興建新食肆的性質，以及與業主商議的特定租約及有關租客改善津貼(如有的話)的性質。

融資現金流

2021財年，融資活動使用的淨現金為3530萬美元，比2020財年的2440萬美元減少了5970萬美元。這一下降主要是由於償還了我們的信貸額度，以及發行普通股的收益減少。

有關我們的信貸安排的進一步信息，請參閲隨附的合併財務報表中的附註8。在2020年大流行開始時，我們採取了必要的步驟，通過以下方式最大限度地提高我們的流動性動用我們的信用額度，出售7000萬美元的普通股。此外，2021年1月，我們通過自動取款機發售計劃完成了總計703,399股普通股的出售，收益為3000萬美元(未扣除佣金和其他費用)。見附註9在隨附的合併財務報表中，瞭解有關我們的提供自動取款機。我們相信，由於我們採取的行動、不斷改善的經營環境和我們目前的資本狀況，我們有足夠的流動資金用於未來12個月。然而，鑑於新冠肺炎大流行的史無前例的性質和大流行後的恢復帶來的不確定性，我們隨着這些史無前例的事件的發展，將繼續監測和評估所有融資選擇。

36

合同義務和承諾

我們相信，我們有足夠的流動性為我們的運營提供資金，並履行我們的短期和長期義務。下表彙總了截至2021年12月28日，我們根據現有合同義務支付的未來估計現金付款，包括按期限(以千為單位)到期的估計現金付款。

此外，我們還簽訂了與未來餐廳相關的租賃協議，開始日期在2021年12月28日之後。我們與這些租約有關的未來承擔總額為1,440萬美元，不包括在上述經營租約中。

表外安排

吾等不參與與未合併實體或金融合夥關係產生關係的交易，例如通常稱為結構性融資或可變權益實體(“VIE”)的實體，而該等實體的設立目的是促進表外安排或其他受合約限制的目的。截至2021年12月28日，我們沒有參與任何表外安排。

關鍵會計政策和估算

我們的重要會計政策在合併財務報表附註1第四部分第15項. 關於這些政策應用的判斷或不確定性可能會導致在不同條件下或使用不同假設報告的金額大不相同。我們認為以下政策對於理解編制我們的合併財務報表所涉及的判斷最為關鍵。

長期資產減值

當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，我們會評估長期資產的潛在減值。該等資產一般按餐廳水平審核減值，包括物業及設備及租賃使用權資產；或按可識別現金流基本上獨立於其他資產現金流的最低水平審核。考慮的因素包括但不限於餐廳相對於預期的歷史或預測的未來經營業績表現嚴重欠佳；資產使用方式或整體業務策略的重大變化；行業或經濟趨勢的重大負面影響；或我們期望在之前估計的使用壽命結束前處置長期資產。這些因素的任何不利變化都可能對這些資產的可回收性產生重大影響，並可能對我們的綜合財務報表產生實質性影響。.

37

自保責任

我們的估計負債是基於第三方精算師提供的信息，結合我們對一些假設和因素的判斷，包括索賠的頻率和嚴重程度、我們的損失發展因素、損失成本、歷史、案件管轄權、相關法律和我們的索賠結算做法。由於當事人尚未提出此類索賠，因此需要作出重大判斷才能評估IBNR索賠。如果索賠的數量比預估的要多，或者醫療費用的增長超出了預期，應計費用可能是不夠的，可能會記錄額外的費用。

新會計準則

關於最近採用的會計準則的討論，見本年度報告表格10-K第四部分第15項合併財務報表附註1。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

以下關於市場風險的討論包含“前瞻性”陳述。根據金融和大宗商品市場的一般情況，實際結果可能與以下討論大不相同。

利率風險

截至2021年12月28日，我們有2.15億美元的信貸安排，其中5000萬美元目前未償還，並按浮動利率計息。我們主要利用信用貸款來支持我們的自我保險計劃所需的信用證，為我們宣佈的股票回購計劃(目前已暫停)的一部分提供資金，並根據需要用於營運資金和建設要求。我們因信貸安排下債務的利率波動而面臨利率風險。根據我們目前的未償還餘額，假設我們的信貸安排下的利率每變化1%，每年將對我們的淨(虧損)收入造成大約40萬美元的影響。

糧食和商品價格風險

我們根據與供應商建立的市場價格購買食品、供應品和其他商品，以供我們的運營使用。我們的業務依賴於這些項目的頻繁和一致的交付。我們可能會因惡劣天氣、自然災害、勞工問題或其他運營中斷或其他我們無法控制的情況(如供應商、分銷商或運輸提供商的網絡入侵或勒索軟件攻擊)而遇到短缺、延誤或中斷。此外，由於我們無法控制的市場供求因素，我們購買的許多商品可能會受到波動的影響，無論是否簽約。由於政府監管，成本也可能波動。由於新冠肺炎大流行，我們已經並預計將繼續經歷分銷中斷、大宗商品成本上漲以及某些食品和供應短缺。為了在一定程度上管理這一風險，我們試圖達成固定價格的購買承諾，期限通常長達一年，以滿足我們的一些大宗商品需求。但是，我們可能不可能就某些商品簽訂固定價格合同，或者我們可以選擇不簽訂某些商品的固定價格合同。我們認為，我們幾乎所有的食品和供應都可以從幾個來源獲得，這有助於分散我們的整體大宗商品成本風險。我們也相信，我們有一定的靈活性和能力來提高某些菜單的價格，或者改變某些提供或推廣的菜單項目，以應對食品價格的上漲。我們的一些商品購買安排可能包含合同特徵，通過設定特定的價格下限或上限來限制支付的價格。我們不使用金融工具來對衝大宗商品價格，因為我們與供應商達成了採購協議，在我們可以達成此類協議的情況下，我們不會使用金融工具來對衝大宗商品價格。, 幫助控制我們支付的最終成本。

項目8.財務報表和補充數據

請參閲本年度報告F-1頁Form 10-K所附的合併財務報表和其他數據。

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

38

第9A項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，我們根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-15和15d-15，評估了截至本報告所述期間結束時，我們披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年12月28日，我們的披露控制程序和程序旨在提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在我們的第四財季，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化(該術語在外匯法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據特雷德威委員會贊助組織委員會發布的內部控制框架-綜合框架(2013年框架)，對截至2021年12月28日的財務報告內部控制有效性進行了評估。基於這一評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2021年12月28日起有效。

獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所獨立評估了我們對財務報告的內部控制的有效性，其報告包括在本報告中。

39

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會
BJ‘s Restaurants，Inc.：

財務報告內部控制之我見

我們審計了BJ‘s Restaurants，Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月28日的財務報告內部控制，依據的標準是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年12月28日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月28日的綜合資產負債表、截至2021年12月28日的相關綜合經營表、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2022年2月24日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/畢馬威會計師事務所

加利福尼亞州洛杉磯

2022年2月24日

40

控制措施有效性的固有限制

我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)預計，我們對財務報告的披露控制或內部控制不會阻止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源約束，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。此外，由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，或公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通，或者通過控制的管理超越性來規避。任何控制系統的設計，在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間的任何控制效果評估的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。

第9B項。其他信息

沒有。

項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。

沒有。

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

我們已通過“誠信、道德及行為守則”(以下簡稱“守則”)，以促進我們的業務、專業及個人關係的誠實及合乎道德的行為。該守則涵蓋所有高管，包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官、董事和其他團隊成員。我們的誠信、道德和行為準則的副本可在我們的網站http://investors.bjsrestaurants.com上的公司治理下獲得。我們打算在本網站上張貼對本守則的任何修訂或豁免。

有關我們高管的信息包含在本年度報告的表格10-K的第I部分第1項中。本項目要求的其他信息在此參考股東周年大會委託書中的信息併入，我們預計該委託書將在截至2021年12月28日的年度結束後120日內提交給美國證券交易委員會。

項目11.高管薪酬

本項目要求提供的信息參考股東周年大會委託書中的信息合併而成，我們預計股東周年大會將在截至2021年12月28日的年度結束後120日內提交給美國證券交易委員會。

項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項

本項目要求提供的信息參考股東周年大會委託書中的信息合併而成，我們預計股東周年大會將在截至2021年12月28日的年度結束後120日內提交給美國證券交易委員會。

第十三項特定關係及關聯交易和董事獨立性

本項目要求提供的信息參考股東周年大會委託書中的信息合併而成，我們預計股東周年大會將在截至2021年12月28日的年度結束後120日內提交給美國證券交易委員會。

見第二部分第5項--“註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場--基於股票的薪酬計劃信息獲取有關我們股權補償計劃的某些信息。

41

項目14.主要會計費用和服務

本項目要求提供的信息參考股東周年大會委託書中的信息合併而成，我們預計股東周年大會將在截至2021年12月28日的年度結束後120日內提交給美國證券交易委員會。

第四部分

項目15.證物和財務報表附表

(A)(1)合併財務報表

以下文件載於本年度報告表格10-K的第II部分第8項：

獨立註冊會計師事務所報告

截至2021年12月28日和2020年12月29日的合併資產負債表

截至2021年12月28日的三個會計年度的合併業務報表

截至2021年12月28日的三個會計年度的股東權益合併報表

截至2021年12月28日的三個會計年度的合併現金流量表

合併財務報表附註

由於不適用或合併財務報表或附註中顯示了所需信息，因此省略了所有明細表。

42

43