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RestatedStockOptionPlanMember2021-01-012021-12-310000949157CENX：LongTermIncentivePlan成員2021-01-012021-12-31CENX：獎勵類型0000949157CENX：LongTermIncentivePlan成員2021-12-310000949157CENX：LongTermIncentivePlan成員2020-12-310000949157CENX：基於服務的共享獎勵成員2020-12-310000949157CENX：基於服務的共享獎勵成員2021-01-012021-12-310000949157CENX：基於服務的共享獎勵成員2021-12-310000949157CENX：基於績效的共享獎勵成員2020-12-310000949157CENX：基於績效的共享獎勵成員2021-01-012021-12-310000949157CENX：基於績效的共享獎勵成員2021-12-310000949157美國-GAAP：股票補償計劃成員2021-01-012021-12-310000949157美國-GAAP：股票補償計劃成員2020-01-012020-12-310000949157美國-GAAP：股票補償計劃成員2019-01-012019-12-310000949157美國-GAAP：可轉換首選股票成員2021-01-012021-12-310000949157美國-GAAP：可轉換首選股票成員2020-01-012020-12-310000949157美國-GAAP：可轉換首選股票成員2019-01-012019-12-310000949157CENX：可轉換高級節點成員2021-01-012021-12-310000949157CENX：可轉換高級節點成員2020-01-012020-12-310000949157CENX：可轉換高級節點成員2019-01-012019-12-310000949157CENX：赫爾古維克成員2021-01-012021-12-310000949157Cenx:AllU.S.andPortionofIcelandicDeferredTaxAssetsMember2021-12-310000949157美國公認會計準則：國際收入服務IRSM成員2021-12-310000949157美國公認會計準則：國際收入服務IRSM成員2020-12-310000949157美國-公認會計準則：州和地方法律法規成員2021-12-310000949157美國-公認會計準則：州和地方法律法規成員2020-12-310000949157美國-公認會計準則：外國成員2021-12-310000949157美國-公認會計準則：外國成員2020-12-310000949157CENX：Vernon成員2021-10-012021-10-010000949157Cenx:RavenswoodRetireeMedicalBenefitsChangesMember2017-08-182017-08-180000949157Cenx:RavenswoodRetireeMedicalBenefitsChangesMember2021-01-012021-12-310000949157Cenx:RavenswoodRetireeMedicalBenefitsChangesMember2017-09-012017-09-300000949157Cenx:RavenswoodRetireeMedicalBenefitsChangesMember2017-09-300000949157Cenx:RavenswoodRetireeMedicalBenefitsChangesMember2021-12-310000949157CENX：養老金福利擔保公司成員2013-01-012013-12-310000949157CENX：養老金福利擔保公司成員2021-01-012021-09-300000949157CENX：養老金福利擔保公司成員2020-01-012020-09-300000949157CENX：養老金福利擔保公司成員2020-07-012020-09-300000949157CENX：養老金福利擔保公司成員2021-07-012021-09-300000949157CENX：養老金福利擔保公司成員2021-10-010000949157CENX：養老金福利擔保公司成員2021-10-012021-10-010000949157CENX：HawesvilleMember2021-01-012021-12-310000949157CENX：海鮮會員2021-01-012021-12-310000949157CENX：霍利成員山2021-04-012021-04-010000949157CENX：霍利成員山2021-04-010000949157CENX：GrundarTangi HSL和Virkjun or Members2021-12-31Utr：兆瓦0000949157CENX：GrundarTangi LandsVirkjuMembers2021-07-310000949157CENX：GrundarTangi LandsVirkjuMembers2021-12-31CENX：工會0000949157國家：內華達州2021-12-31CENX：細分市場0000949157美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310000949157美國公認會計準則：運營部門成員2020-12-310000949157美國公認會計準則：運營部門成員2019-12-310000949157美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-12-310000949157美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2020-12-310000949157美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2019-12-310000949157國家：美國2021-12-310000949157國家：美國2020-12-310000949157國家：美國2019-12-310000949157國家：IS2021-12-310000949157國家：IS2020-12-310000949157國家：IS2019-12-310000949157CENX：其他成員2021-12-310000949157CENX：其他成員2020-12-310000949157CENX：其他成員2019-12-310000949157CENX：兩個客户成員US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310000949157CENX：Glencore成員2021-01-012021-12-310000949157CENX：Glencore成員2020-01-012020-12-310000949157CENX：Glencore成員2019-01-012019-12-310000949157CENX：南線成員2021-01-012021-12-310000949157CENX：南線成員2020-01-012020-12-310000949157CENX：南線成員2019-01-012019-12-31Utr：T0000949157CENX：中西部首府MWPM成員2021-01-012021-12-310000949157CENX：固定為浮動交換成員2021-01-012021-12-310000949157CENX：GrundarTangi成員CENX：NordpoolPowerPriceSwapMember2021-01-012021-12-31UTR值：兆瓦時ISO4217：歐元0000949157CENX：印第安納HubPowerPriceSwapsMembers2021-01-012021-12-310000949157美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-12-310000949157美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員2020-12-310000949157美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-12-310000949157美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：非指定成員2020-12-310000949157美國-公認會計準則：非指定成員2021-12-310000949157美國-公認會計準則：非指定成員2020-12-310000949157美國-公認會計準則：商品合同成員CENX：Glencore成員2021-12-310000949157美國-公認會計準則：商品合同成員CENX：Glencore成員2020-12-310000949157美國-公認會計準則：商品合同成員2021-01-012021-12-310000949157美國-公認會計準則：商品合同成員2020-01-012020-12-310000949157美國-公認會計準則：商品合同成員2019-01-012019-12-310000949157美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2021-01-012021-12-310000949157美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2020-01-012020-12-310000949157美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2019-01-012019-12-310000949157美國-公認會計準則：商品合同成員CENX：Glencore成員2021-01-012021-12-310000949157美國-公認會計準則：商品合同成員CENX：Glencore成員2020-01-012020-12-310000949157美國-公認會計準則：商品合同成員CENX：Glencore成員2019-01-012019-12-310000949157美國公認會計準則：次要事件成員美國-公認會計準則：信用額度成員的外匯額度美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-02-04

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

 ☒ 依據《條例》第13或15(D)條提交週年報告

1934年《證券交易法》

截至本財政年度止12月31日, 2021

或

 ☐根據《憲法》第13或15(D)條提交的過渡報告

1934年《證券交易法》

佣金文件編號001-34474

 世紀鋁業公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州			13-3070826
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)			(税務局僱主身分證號碼)
南瓦克大道一號			60606
1000套房			(郵政編碼)
芝加哥
伊利諾伊州
(主要執行辦公室地址)

 註冊人的電話號碼，包括區號：(312) 696-3101

 根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的題目：			交易代碼			在其註冊的每個交易所的名稱：
普通股，每股面值0.01美元			CENX			納斯達克股市有限責任公司
						(納斯達克全球精選市場)

 

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☒ 不是☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐    不是☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)

大型加速文件服務器

☐

加速文件管理器

☒

非加速文件管理器

☐

較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐    

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條(《美國法典》第15卷第7262(B)節)對其財務報告進行內部控制的有效性的評估由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所提交。☒

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒

根據登記人的普通股2021年6月30日在納斯達克全球精選市場的收盤價，登記人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為#美元。656,000,000。截至2022年2月24日，91,231,611註冊人的普通股已發行並已發行。

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引用成立為法團的文件：

本10-K表格第III部分第10至14項的全部或部分內容將參考註冊人在其2022年股東周年大會附表14A上的最終委託書納入，該聲明將在本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內以表格10-K提交，或者如果註冊人的時間表14A未在該期間內提交，則將被包括在將在該120天內提交的本報告的表格10-K的修訂版中。

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目錄						頁
			第一部分
第1項。			業務			1
第1A項。			風險因素			11
項目1B。			未解決的員工意見			25
第二項。			屬性			25
第三項。			法律訴訟			25
第四項。			煤礦安全信息披露			25
			第II部
第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			26
第六項。			[已保留]			28
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			28
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			40
第八項。			財務報表和補充數據			43
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			94
第9A項。			控制和程序			94
項目9B。			其他信息			94
			第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			96
第11項。			高管薪酬			96
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			96
第13項。			某些關係和關聯交易與董事獨立性			96
第14項。			首席會計師費用及服務			96
			第四部分
第15項。			展品和財務報表附表			97
			簽名			101

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前瞻性陳述

這份10-K表格年度報告包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性陳述”，這些前瞻性陳述受修訂後的1933年證券法(“證券法”)第27A條和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所規定的“安全港”的約束。前瞻性陳述是關於未來事件的陳述，基於我們目前的預期。這些前瞻性陳述可以通過單詞“相信”、“期望”、“希望”、“目標”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“估計”、“潛在”、“項目”、“預定”、“預測”或具有相似含義的單詞，或諸如“將”、“將”、“應該”、“可能”等未來或條件動詞來識別，或者“五月”。

例如，在本Form 10-K年度報告以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告中，前瞻性陳述可能包括有關以下方面的陳述：

•我們對全球和當地金融和經濟狀況的評估；

•我們對明礬的評價INum市場和鋁價(含溢價)；

•我們對氧化鋁定價和與其他關鍵原材料(包括電力)相關的成本的評估；

•我們對我們的關鍵材料的供應和可用性的評估，包括我們運營的任何潛在的電力削減；

•新冠肺炎大流行的影響以及旨在應對這一大流行的政府指導和法規，包括對我們人類健康的任何可能影響業務、運營、財務狀況、運營結果、全球供應鏈或勞動力；

•公司及其子公司未來的財務和經營業績；

•我們成功管理市場風險、控制或降低成本的能力；

•我們對公司及其子公司未來運營的計劃和預期，包括任何削減或重新開始生產的計劃和預期，包括任何此類行動對我們未來財務和經營業績的預期影響；

•我們對Mt.未來運營的計劃和期望。Holly冶煉廠，包括我們對Mt.Holly包括與這個重啟項目相關的時間、成本和收益；

•我們對霍斯維爾冶煉廠未來運營的計劃，包括我們對霍斯維爾剩餘減產項目重啟並使冶煉廠全面恢復生產的預期，以及對與此重啟項目相關的時間、成本和收益的預期；

•我們對GrundarTangi賭場項目的計劃和期望，包括我們對GrundarTangi賭場項目的時間、成本和收益的期望；

•我們成功地為我們的運營獲得競爭力安排的能力；

•第232條救濟的影響，包括關税或其他貿易救濟，任何此類救濟可以改變的程度，包括通過排除或豁免，以及任何貿易救濟的期限；

•任何新的或變化的法律或條例的影響，包括但不限於制裁或其他類似的補救或限制，或對現有法律或條例的解釋的任何變化；

•我們預期的税收負債、利益或退款，包括變現美國和某些海外遞延税項資產和負債；

•我們獲得現有或未來融資安排以及任何此類未來融資安排的條款的能力；

•我們未來償還或再融資債務的能力；

•我們從保險中追回損失的能力；

•我們對養老金和其他退休後負債、法律和環境負債以及其他或有負債的評估和估計；

•我們對未來任何税務審計或保險索賠及其各自結果的評估；

•與工會談判或未來由我們的員工工會代表；

•我們對任何與信息技術有關的風險的評估，包括網絡攻擊或其他數據安全漏洞的風險，包括2022年2月16日發生的網絡安全事件；以及

•我們未來的業務目標、計劃、戰略和舉措，包括我們的競爭地位和前景。

如果我們表達了對未來事件或結果的期望或信念，則該期望或信念是出於善意表達的，並被認為有合理的基礎。然而，我們的前瞻性陳述是基於當前的預期和假設，這些預期和假設會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述所表達、預測或暗示的未來結果大不相同。可能導致實際結果和事件與這些前瞻性陳述中描述的不同的重要因素可以在風險因素和前瞻性陳述中找到。

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聲明中包含的警示語言第1A項。風險因素在這份Form 10-K年度報告中，我們在Form 10-Q以及在提交給美國證券交易委員會的其他文件中提供了季度報告。儘管我們試圖確定那些可能導致實際結果或事件與此類前瞻性陳述中描述的結果或事件不同的重大因素，但可能還有其他因素可能導致實際結果或事件與預期、估計或預期的結果或事件不同。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。鑑於這些不確定性，提醒讀者不要過度依賴我們的前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

II

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第一部分

在本10-K表格年度報告中，除非另有明確説明或文意另有所指，否則“世紀鋁業公司”、“世紀鋁業”、“世紀鋁業”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指世紀鋁業公司及其子公司。

項目1.業務

概述

世紀鋁業公司是一家全球原鋁生產商，在美國和冰島經營着鋁冶煉廠。鋁是一種國際貿易商品，其價格實際上是在倫敦金屬交易所(LME)加上適用的地區和增值產品溢價確定的。我們的原鋁生產設施生產標準級和附加值的原鋁產品。我們目前的年產能約為1,016,000噸/年。我們在2021年生產了大約78.4萬噸原鋁。

除了我們的原鋁資產，我們還在荷蘭擁有一家碳陽極生產工廠(“Vlissingen”)。碳陽極在原鋁生產過程中消耗。Vlissingen為我們位於冰島GrundarTangi的鋁冶煉廠提供碳陽極。我們在美國的每一家鋁冶煉廠都在現場設施中生產陽極。

在世紀，我們努力為我們的客户提供創新和可靠的鋁產品，為我們的利益相關者提供最佳的回報，為我們的員工和我們所在的社區提供一個安全和環境可持續的工作場所。我們尋求負責任地運營我們的業務，以在大宗商品週期中保持強勁的資產負債表，同時投資降低我們的成本結構，擴大我們的生產，提高我們的競爭力。

世紀公司近年來投入了大量資金，以增加產量和擴大產品組合，包括更多附加值更高的鋁產品，以更好地服務於美國和歐洲的客户。我們相信，我們對降低成本和產品線去商品化的關注將使我們能夠實現有利可圖的長期增長，並將我們與海外競爭對手區分開來，在我們服務的市場上擁有更長的供應線。

世紀公司的經營重點是可持續性，以及我們的人民和我們所在社區的健康和安全以及社會經濟。通過我們的Natur-AlTM通過我們的產品線，我們能夠為我們的客户和社區提供低碳鋁產品，使更廣泛的能源過渡運動成為可能。

我們通過一個可報告的部門經營我們的業務，原鋁。有關我們部門報告的更多信息和某些地理信息，請參閲注17.業務細分對本文件所列合併財務報表的影響。

世紀鋁業公司是美國特拉華州的一家公司，其主要執行辦公室位於南瓦克大道一號，郵編：60606，郵編：芝加哥。

原鋁設施

設施概述

我們在美國經營着三家鋁冶煉廠，分別位於肯塔基州的霍斯維爾(Hawesville)、肯塔基州的羅巴茲(Robards)和南卡羅來納州的鵝溪(Goose Creek)(“霍利山”)，以及冰島格倫達爾坦吉(GrundarTangi)的一家鋁冶煉廠(“GrundarTangi”)。

格倫達爾唐尼

GrundarTangi工廠位於冰島GrundarTangi，是由我們的全資子公司Nordals GrundarTangi ehf擁有和運營的原鋁生產設施，也是我們最現代化的設施。GrundarTangi目前正在進行一項為期多年的擴建項目，該項目已將原鋁的年產能提升至目前約317,000噸的產能，並有望最終將GrundarTangi的年產能提高至約325,000噸。GrundarTangi生產標準級鋁錠和初級鑄造合金產品，這是一種附加值產品，售價高於標準級鋁。

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此外，在2021世紀末，開始在GrundarTangi建造一個新的方坯賭場(“賭場項目”)。新的增值賭場將擁有15萬噸鋼坯生產的能力，預計將於2024年第一季度投產。卡斯豪斯項目還將把GrundarTangi生產初級鑄造合金的年產能從目前的60,000噸提高到120,000噸。這一增加的方坯和主要鑄造合金產能取代了標準級鋼錠的生產，提高了GrundarTangi產品的預期總附加值產品溢價。GrundarTangi賭場生產的鋼坯預計將是低碳鋁或Natur-AlTM.

霍斯維爾 

霍斯維爾位於肯塔基州霍斯維爾附近，毗鄰俄亥俄河，是一家由我們的全資子公司世紀肯塔基公司(“世紀肯塔基”)擁有和運營的原鋁生產設施。霍斯維爾的年產能約為250,000噸原鋁。

由於LME鋁價大幅下跌，霍斯維爾約60%的產能在2015年第四季度被削減。我們目前正在進行一個多年項目，該項目始於2018年，旨在重啟Hawesville之前削減的產能，並將工廠恢復到每年約200,000公噸的生產水平(產能的80%)。我們的霍斯維爾工廠在2020年12月下旬經歷了幾次設備故障，部分降低了工廠的生產水平；然而，恢復到我們計劃的霍斯維爾產能80%的運營水平的過程從2021年第二季度開始，現在已經完成。根據市場情況，第五個也是最後一個鍋的重建工作預計將在未來幾年內完成。

霍斯維爾生產標準等級和高純度的鋁，可以澆鑄成母豬或直接作為熔融金屬交付給附近的客户。

霍斯維爾是我們在美國最大的冶煉廠，也是北美最大的高純度原鋁生產商。霍斯維爾的五條電池線中有四條能夠生產高純鋁，這種鋁的售價高於標準級鋁，廣泛用於國防工業以及航空航天和其他應用。

塞布里 

Sebree位於肯塔基州Robards附近的Green River附近，是一家由我們的全資子公司世紀鋁業有限責任公司(“Century Sebree”)擁有和運營的原鋁生產設施。Sebree的年產能約為220,000噸原鋁。Sebree生產的標準級鋁可以澆鑄成母豬和包括鋼坯在內的附加值產品，這些產品以高於標準級鋁的價格出售，或者直接作為熔融金屬交付給附近的客户。2019年，我們通過增加20,000噸額外的二次(廢料後處理)產能，擴大了冶煉廠的整體產量。

Mt.Mt.霍莉

Mt.Mt.Holly位於南卡羅來納州Goose Creek，是一家由我們的全資子公司南卡羅來納州世紀鋁業公司(“CASC”)擁有和運營的原鋁生產設施。Mt.Mt.Holly的年產能約為22.9萬噸原鋁。2020年12月，我們開始了一個多年項目，以恢復之前被削減的Mt.霍莉。初始階段，將返回Mt.冬青至每年約170,000公噸(75%的產能)正在進行中，預計將於2022年第二季度完成，視市場情況而定。有關我們在Mt.的電力安排的進一步討論，請參閲下面的“關鍵生產成本-電力供應協議”。霍莉。

Mt.Mt.Holly生產可澆鑄成母豬的標準級鋁，以及包括鋼坯和鑄造產品在內的幾種增值產品。這些增值原鋁產品的售價高於標準級鋁。

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原鋁產能

我們的原鋁冶煉廠及其各自的原鋁產能如下表所示：

設施						所有權百分比						可操作的						年生產能力(噸/年)(1)						2021年實際年產量(噸/年)
GrundarTangi，冰島						100%						1998						317,000						315,000
美國肯塔基州霍斯維爾						100%						1970						250,000						172,000
美國肯塔基州塞布里						100%						1973						220,000						209,000
Mt.Mt.美國南卡羅來納州霍利						100%						1980						229,000						88,000
																		1,016,000						784,000

(1)本欄目中的年噸數反映了基於工廠設計、歷史運營結果和運營效率對工廠總產能的估計，並不一定代表每個工廠的最大產能。

原鋁發貨量

下表顯示了自2017年以來我們的原鋁出貨量。

碳陽極生產設施

弗利辛根

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除了我們的原鋁資產外，我們還在荷蘭Vlissingen擁有一家碳陽極生產工廠，該工廠由我們的全資子公司世紀鋁業Vlissingen B.V.擁有和運營。Vlissingen的碳陽極年產能約為163,000噸。我們於2012年收購了Vlissingen，並於2013年底重新啟動了工廠，最初的碳陽極產能為75,000噸。自收購以來，我們已經完成了各種擴建項目和效率計劃，以使工廠的生產能力增加一倍以上。隨着這些擴建項目和能效計劃的實施，我們預計Vlissingen將能夠滿足GrundarTangi在當前生產水平下約93%至98%的碳陽極需求。我們在美國的每一家冶煉廠都在現場設施中生產陽極。

定價

原鋁產品的定價通常由三部分組成：(I)基於LME報價的基本大宗商品價格，加上(Ii)任何地區溢價(例如，在美國銷售的金屬的中西部溢價和銷往歐洲的金屬的歐洲關税支付溢價)加上 (Iii)任何增值產品溢價。我們的經營業績對原鋁LME價格以及地區溢價和增值產品溢價金額的變化高度敏感。因此，我們不時評估通過使用固定價格承諾、LME掛鈎供應合同和其他金融工具來緩解鋁價波動影響的適宜性。看見第7A項。關於市場風險的定量和定性披露以進一步討論我們如何管理對市場風險的敞口。

客户羣

從歷史上看，我們幾乎所有的原鋁綜合淨銷售額都來自一小部分客户。截至二零二一年十二月三十一日止年度，我們約60%的綜合銷售額來自Glencore plc及其聯屬公司(合稱“Glencore”)，約14%的綜合銷售額來自Southwire Company(“Southwire”)。我們目前已達成協議，將我們2022年生產的很大一部分產品出售給這些客户。我們預計，2022年剩餘的客户羣將相當集中在少數短期合同客户中。

Glencore和Southwire均以原鋁的LME價格加上中西部溢價加上任何額外的基於市場的產品溢價的價格購買我們美國冶煉廠生產的鋁。嘉能可還購買了我們冰島GrundarTangi冶煉廠生產的鋁，價格基於LME 加上歐洲關税支付的保費加上任何基於市場的額外產品保費。Glencore實益擁有我們已發行普通股的42.9%(完全攤薄後為46.4%)。看見附註2.關聯方交易如欲獲得有關我們與Glencore關係的其他資料，請參閲本文所載綜合財務報表。

關鍵生產成本

氧化鋁、電力、煅燒石油焦和液體瀝青(碳陽極的關鍵原材料)和勞動力是我們生產成本的主要組成部分。這些組成部分加起來佔我們截至2021年12月31日的年度銷售商品成本的75%以上。有關與我們的原材料、電力、勞動力和其他關鍵供應有關的某些風險的説明，請參閲第1A項。風險因素在這份Form 10-K年度報告中。

氧化鋁供應協議

雖然世紀可能會隨着市場狀況的變化而進行其他氧化鋁採購，但我們的主要氧化鋁供應協議摘要如下：

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供貨商

數量

術語

定價(3)

協和資源有限公司

年產量約為180,000噸

到2022年12月

LME鏈接

協和資源有限公司

年產量約為600,000噸

到2024年12月

固定組件、LME鏈接組件和API鏈接組件

嘉能可(1)

變量

到2021年12月

LME鏈接

嘉能可(2)

變量

到2023年12月

LME鏈接

嘉能可

年產量約為140,000噸

至2022年6月30日

固定組件和API鏈接組件

(1)根據本協議的條款，Glencore將為Century的所有需求提供氧化鋁供應，但不包括其他合同承諾。

(2) 根據該協議的條款，Glencore將為Mt.霍莉對2022-2023年曆年的要求。

(3)“API”是指已公佈的氧化鋁價格指數。

電力供應協議

下表彙總了我們的長期供電協議：

設施

供貨商

術語

定價

格倫達爾唐尼

蘭茨維克瓊

Through 2026 - 2036

固定價格和浮動費率與(I)原鋁LME價格或(Ii)北池電力市場掛鈎

Orkuveita Reykjavíkur(“OR”)

HS Orka HF(“HS”)

霍斯維爾

KEnergy公司(“KEnergy”)

至2023年12月31日(1)

以市場價格為基礎的浮動匯率

塞布里

可再生能源

至2023年12月31日(1)

以市場價格為基礎的浮動匯率

Mt.Mt.霍莉

桑蒂·庫珀

至2023年12月31日

基於服務成本的費率

(1)根據本協議的條款，除非任何一方在終止日期前至少一年發出通知，否則合同將自動按年延長。

電力是我們銷售的商品成本中最大的組成部分之一。我們可能會不時訂立遠期合約或其他對衝安排，以減輕我們的電力或天然氣價格風險。以下各段概述了我們每項行動的權力來源和長期權力安排。

格倫達爾唐尼。根據與三家不同的電力供應商--HS、Landsvirkjun和OR--簽訂的長期電力採購協議，目前通過水力發電和地熱向GrundarTangi供電。這些購電協議在2026至2036年的不同日期到期(視延期而定)。2021年7月，GrundarTangi與Landsvirkjun達成協議，將其現有的161兆瓦電力合同延長至2026年12月31日，並將隨着時間的推移將現有合同從161兆瓦增加到182兆瓦，以提供必要的靈活性，以支持GrundarTangi工廠最新的產能蠕變要求和未來增值產品的增長機會，包括卡斯豪斯項目。從歷史上看，所有供應給GrundarTangi的電力都是以與原鋁價格掛鈎的價格交付的。自2019年11月以來，GrundarTangi電力需求的約30%的價格已與北池電力市場、北歐國家和歐洲某些其他地區的電力交易市場的電力市場價格掛鈎。截至2021年12月31日，我們已簽訂財務合同，確定截至2022年12月31日的年度GrundarTangi北池電力需求的約60%和55%的遠期價格

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和2023年12月31日。我們繼續監測電價，並可能在未來簽訂更多類似的金融合同。每項購電協議都包含關於該協議所承諾和可用電力總量的相當大比例的“不收即付”義務。

霍斯維爾。Caky與KEnergy和EDF Trading North America LLC(“EDF”)簽訂了一項電力供應安排，為霍斯維爾冶煉廠提供基於市場的電力。根據這一安排，電力公司在公開市場上購買電力，並以中大陸獨立系統運營商(“MISO”)的定價加上輸電和其他成本將電力傳遞給霍斯維爾。與KEnergy的供電安排有效期至2023年12月。與EDF達成的作為MISO市場參與者的安排有效期至2023年5月。除非任何一方發出為期一年的終止通知，否則這兩項協議此後將自動年復一年地延長。

塞布里。Century Sebree是與KEnergy和EDF達成的電力供應安排的一方，該安排為Sebree冶煉廠提供基於市場的電力。與霍斯維爾的安排類似，電力公司在公開市場上購買電力，並將其傳遞給Sebree，價格為味索定價加上輸電和其他成本。與KEnergy的供電安排有效期至2023年12月。與EDF達成的作為MISO市場參與者的安排有效期至2023年5月。除非任何一方發出為期一年的終止通知，否則這兩項協議此後將自動年復一年地延長。

Mt.Mt.霍莉。CASC與桑蒂·庫珀簽署了一項協議，以獲得Mt.霍利冶煉廠。根據這份合同，Mt.Holly的電力需求由桑蒂庫珀發電公司提供，價格基於服務成本。這份電力協議提供了足夠的能源，使冶煉廠能夠實施重啟項目，將產量提高到Mt的75%。霍莉的全部產能。與桑蒂·庫珀的協議有效期至2023年12月31日。

看見附註15.承付款和或有事項關於我們的電力安排的更多信息，請參見本文中包含的綜合財務報表。

員工與人力資本資源

我們相信我們的員工是實現我們的業務目標和增長戰略的關鍵。截至2021年12月31日，我們擁有2512名員工。其中，1787人在美國，71人在荷蘭，654人在冰島。

健康、安全和健康。沒有什麼比我們的員工和我們所在社區的成員的健康和安全更重要的了。我們不斷評估員工在我們工廠面臨的風險，我們努力通過頻繁的培訓和其他預防性安全和健康計劃以及在職培訓來降低這些風險。我們努力實現零傷害和零事故，促進旨在持續改善我們的健康和安全績效的系統和流程，並將與健康和安全相關的風險管理融入我們運營的方方面面。我們強調安全目標的重要性，將安全績效作為確定我們對高管的年度獎勵獎勵的指標之一。該公司的安全重點從我們近年來應對新冠肺炎疫情的方法中可見一斑。在此期間，我們已經並將繼續採取措施，在疫情期間保護我們員工的健康和安全，包括關於戴口罩、社交距離、清潔和衞生程序、體温檢查以及在現場提供疫苗接種診所的要求。我們還在我們的運營中制定和實施了協議，以應對實際和可疑的新冠肺炎病例以及我們員工可能面臨的風險。

薪酬和福利。公司的非工會員工都有資格參加公司支付的健康、視力、牙科、人壽、處方和長期殘疾保險計劃。該公司還為員工提供有償補充人壽保險和意外保險計劃。該公司為員工提供向靈活支出賬户和健康儲蓄賬户繳費的機會。該公司還為員工提供與公司匹配的401(K)退休計劃。作為我們世紀福利計劃的一部分，並努力鼓勵員工參與，世紀為選擇參與的員工提供財務激勵。我們的世紀福利計劃是專門為世紀員工及其可能遇到的獨特健康問題而設計的，包括免費為我們的員工提供以糖尿病管理、精神健康、藥物濫用和諮詢以及肌肉骨骼疾病為中心的健康福利。

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多樣性和包容性。公司致力於在我們的所有業務中促進平等的就業機會，並提供一個安全和尊重的工作場所，反映我們所在社區的多樣性。公司的政策在公司的道德準則中明確指出，我們不容忍基於種族、膚色、宗教、性別、性取向、年齡、國籍、殘疾或2008年《遺傳信息非歧視法》中定義的遺傳信息的任何形式的歧視，無論此類歧視是否違反法律，並充分遵守所有禁止歧視和促進就業機會和進步的法律。這項政策擴展到就業機會的所有方面，包括招聘、聘用、補償、福利、晉升、調動、裁員、罷免、裁減人員、解僱、退休、安置、培訓和所有其他特權、僱用條款和條件。

人才開發。我們在加強內部績效管理和人才管理系統方面不斷取得進展，以努力繼續表彰和提拔優秀員工。我們努力簡化員工的流程，並確保他們有機會提供意見作為審查過程的一部分。我們參加社區中當地大學和學院的招聘活動，為員工提供教育機會，幫助他們發展更多的技能和知識，並繼續培養世紀公司內部的領導者。

勞動協議

我們GrundarTangi、Vlissingen、Hawesville和Sebree工廠的談判單位員工由工會代表，佔我們總勞動力的63%。我們在Mt.霍莉沒有工會代表。

我們的主要勞動協議摘要如下：

設施

組織

術語

格倫達爾唐尼

冰島工會

至2024年12月31日

霍斯維爾

聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務業工人國際聯合會(“USW”)

至2026年4月1日

塞布里

USW

至2023年10月28日

弗利辛根

金屬和電氣業聯合會(“FME”)

至2022年11月30日

GrundarTangi大約86%的勞動力由五個工會代表，這些工會由一項勞工協議管理，該協議為覆蓋的員工制定了工資和工作規則。目前的協議有效期至2024年12月31日。

Vlissingen的100%勞動力由FME代表，FME是荷蘭的一個僱主組織，面向金屬、電子、電氣工程和塑料行業的公司。FME代表其成員與工會談判工作條件，一旦達成一致，這些條件就適用於Vlissingen的所有員工。目前的勞動協議有效期至2022年11月30日。

我們在美國的勞動力中約有55%是由USW代表的。以聯合鋼鐵工人聯合會為代表的Caky的Hawesville員工正在根據一項將於2026年4月1日到期的集體談判協議。世紀賽百利以USW為代表的員工正在根據一項將於2023年10月28日到期的集體談判協議。

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競爭

原鋁市場是全球性的，不同地區對鋁的需求差異很大。我們與美國國內和國際上的鋁生產商以及鋼鐵、銅、碳纖維、複合材料、塑料和玻璃等替代材料的生產商競爭，在某些應用中，每一種材料都可以替代鋁。我們的競爭地位在一定程度上取決於電力、氧化鋁和我們運營所需的其他關鍵原材料的價格是否具有競爭力。我們面臨着來自公司的全球競爭，這些公司可能會以更低的價格獲得這些關鍵的生產成本，他們還可能從地方、州和聯邦政府獲得各種補貼。我們的許多競爭對手也比我們大，擁有垂直整合的業務，具有優越的成本優勢。因此，這些公司可能更有能力承受價格下降或其他不利的行業或經濟狀況。

競爭優勢

雖然我們面臨着激烈的競爭，但我們也有幾個競爭優勢。我們相信我們的主要競爭優勢是：

專注於原鋁業務。我們主要經營原鋁的生產。通過將我們的活動集中在原鋁生產上，我們能夠將我們的資源集中於優化現有業務的成本效益、最大限度地降低管理成本並保持我們的產品最終面向廣泛最終用途的市場地位。

強勁的內部增長機會。在過去的幾年裏，我們在我們所有的運營設施中進行了各種擴張計劃，並繼續尋求更多的內部增長機會。 我們目前正在霍斯維爾進行一個多年項目，以重啟之前被削減的產能。到2021年12月31日，我們已經重建或重新啟動了20萬噸的產能(霍斯維爾目前的產能)，並可以根據市場狀況在未來重新啟動50,000噸的產能。在塞布里，2019年，我們通過增加20,000噸額外的二次(廢料後處理)產能，擴大了冶煉廠的整體產量。在Mt.Holly，一個重新啟動的項目正在進行中，以將其產量提高到Mt.Holly的全部產能，我們預計將在2022年下半年完成，外加額外的57,000噸產量 在未來，只要我們能夠以有競爭力的價格獲得足夠的能源。

在我們冰島的GrundarTangi冶煉廠，我們正在進行一個多年項目，預計最終將把年產能提高到約325,000噸。2021年末，世紀酒店開始建設卡斯豪斯項目。新的增值賭場將擁有15萬噸鋼坯生產的能力，預計將於2024年第一季度投產。GrundarTangi賭場生產的鋼坯預計將是低碳鋁或Natur-AlTM。在Vlissingen，自我們購買該工廠以來，我們已經完成了各種擴建項目和效率計劃，以使工廠的生產能力增加一倍以上。隨着這些擴建項目和能效計劃的實施，我們預計Vlissingen將能夠在當前生產水平下供應GrundarTangi碳陽極需求的約93%至98%。我們繼續尋求更多的內部增長機會，以最大限度地提高效率和改善整體業績。

可持續發展。我們在冰島GrundarTangi冶煉廠生產的Natur-Al™鋁的碳足跡是行業中最低的之一，這是因為GrundarTangi能夠獲得清潔的水電和地熱能源，以及我們優秀員工的運營專業知識。世紀鋁業公司和我們的GrundarTangi冶煉廠也已通過鋁管理倡議(ASI)績效標準認證，以負責任地生產、採購和管理鋁。除了為我們的客户提供額外的價值外，我們在冰島的低碳足跡還減少了我們對當前或未來碳法規的敞口。世紀還致力於探索更多機會，在未來的業務中重新處理和重複使用廢鋁，並減少我們整個業務的碳足跡。

免税進入我們的主要客户市場。我們的設施受益於國際和國內貿易法律法規。例如，歐盟對來自包括冰島在內的歐洲經濟區(EEA)以外的生產商的原鋁徵收進口關税，美國目前對美國進口的某些原鋁徵收10%的關税。我們的美國和冰島企業目前免税進入這些各自的市場，這為我們提供了相對於根據這些關税制度向這些市場銷售產品的競爭對手的優勢。

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距離我們在世界上最短的兩個鋁市場的主要客户很近。美國和歐盟是世界第二和第三大鋁消費地區，但國內生產的鋁不足以滿足自己的需求。我們在這些市場的生產地點為我們的客户提供了短而可靠的供應鏈、更好的技術服務和增值合作機會，從而為我們提供了相對於外國競爭對手的顯著競爭優勢。我們的美國工廠因靠近我們的美國客户羣而受益，使我們能夠抓住中西部的溢價，並在運費方面提供相對於外國競爭對手的競爭優勢。靠近我們的客户也使我們能夠以熔融的形式交付一部分肯塔基州的產品，從而節省了鑄造成本，並提供了相對於其他潛在供應商的競爭優勢。在冰島，我們靠近歐洲市場為GrundarTangi提供了競爭優勢，使我們能夠獲得與歐洲經濟區以外的競爭對手相比的歐洲關税已付溢價和其他物流優勢。

多樣化的增值產品和二級市場組合。我們有能力在我們的業務範圍內鑄造各種形狀和合金的鋁產品。這些高純度、高附加值的原鋁產品售價高於標準級鋁。我們的霍斯維爾工廠是北美最大的高純鋁生產商。霍斯維爾的五條電池線中有四條能夠生產高純鋁，高純鋁被國防工業以及某些航空航天應用廣泛使用。塞布里和山上都有。Holly擁有增值賭場，有能力生產大量的鋼坯、板坯和其他附加值產品。我們剛剛開始建設GrundarTangi賭場，這將使GrundarTangi能夠生產Natur-Al™鋼坯和其他附加值產品，並服務於歐洲市場。

獲得市場支配力。我們的肯塔基州業務受益於基於市場的電力合同，這些合同以具有競爭力的價格向這些業務提供電力。

經驗豐富的管理團隊。我們的管理團隊包括在鋁業、更廣泛的金屬和採礦行業、大型和複雜項目的開發以及我們管理和發展業務所需的職能學科方面擁有豐富經驗的高管和經理。此外，我們生產設施的經理在這些工廠的技術和運營方面擁有豐富的背景和專業知識。

有關其他信息，請參閲第1A項。風險因素。我們可能無法繼續在我們經營的競爭激烈的市場上成功競爭。

政府規章

我們的設施和運營受到我們運營所在國家的各種法律法規的約束，包括但不限於環境法律法規。我們已經並預計將繼續花費大量資金來遵守這些法律和法規，包括環境法律和法規。此外，我們過去的一些製造活動或我們的前身的一些活動已經導致了環境後果，需要採取補救措施。根據某些環境法，無論過錯如何，我們都可能施加責任，我們可能要承擔補救受污染財產的費用，包括我們現在和以前擁有或經營的財產或鄰近地區的費用，或改善對自然資源的損害。根據目前掌握的信息，我們相信，遵守現有法律法規並未對我們的資本支出、收益和競爭地位產生實質性的不利影響。此外，根據目前可獲得的信息，我們認為我們的流動負債不太可能對世紀能源產生重大不利影響。然而，我們不能預測未來法律的要求，以及當前或以前擁有或經營的物業或鄰近地區的未來要求，或我們參與的某些現有訴訟的結果。此類未來要求或事件可能導致意外成本或負債，可能對我們的財務狀況、運營結果或流動資金產生重大不利影響。有關我們的應急措施的更多信息，請參閲附註15.承付款和或有事項對本文件所列合併財務報表的影響。

美國政府、外國政府和其他監管機構對温室氣體(“GHG”)排放和與氣候變化有關的潛在影響的關注和審查也越來越多。我們不斷審查我們自己的温室氣體和其他排放流，並尋求限制我們的業務對我們所在社區的影響。未來為應對對温室氣體排放和氣候變化的擔憂而頒佈的法律、法規或政策，如強制性報告和披露義務、碳税、任何“總量管制和交易”計劃或類似的監管措施，可能會顯著增加我們的運營和合規負擔和成本。我們不斷審查和監測與氣候變化相關的擬議立法，以期對世紀和我們的運營產生潛在影響。有關氣候變化風險相關立法、法律和法規的更多信息，請參見第1A項。風險因素。

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知識產權

我們擁有或有權使用與我們業務的各個方面相關的許多知識產權。我們不認為我們的業務在很大程度上依賴於任何這些知識產權。

可用信息

欲瞭解有關世紀公司的更多信息，請訪問我們的網站，網址為：www.centuryalum.com。我們的網站提供我們通過美國證券交易委員會的EDGAR備案系統提交的定期文件，包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂。我們還在我們的網站上提供了一份適用於所有員工的道德準則副本，以及我們的董事、高管和實益所有者在表格3、4和5中提交的所有權報告，這些報告佔我們已發行普通股的10%以上。我們向美國證券交易委員會提交的報告也可以在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上找到。此外，我們將應要求免費提供我們的表格10-K、表格10-Q和表格8-K的副本。要索取這些文件，可通過以下方式聯繫我們的投資者關係部：郵政編碼：One South Wacker Drive，Suite1000，Chicago，IL 60606；或電話：(312)696-3101。本公司網站所載資料並未以參考方式併入本10-K表格年度報告內，亦不應視為本年度報告的一部分。

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第1A項。風險因素

以下描述了我們面臨的某些風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務和財務產生重大和不利的影響 這可能會影響我們的經營狀況和結果，並導致我們未來的結果與我們目前的結果以及我們的前瞻性陳述中預期的結果大不相同。這些風險因素應與中描述的其他風險和不確定性一起考慮項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析以及這裏的其他地方。這份重大風險因素清單不是包羅萬象的，也不一定是按重要性排序的。

風險因素摘要

與我們的工商業有關的風險

•原鋁市場價格(包括溢價)下降

•產能過剩和鋁生產過剩

•能源成本的增加和電力供應的損失或中斷

•沒有能力競爭

•新冠肺炎大流行和其他未來大流行的影響

•削減我們的生產能力和/或鋁減量設施

•GrundarTangi賭場項目及相關融資

•無法從資本項目中實現收益

•根據我們的原材料和服務合同，“要麼接受要麼支付”的義務

•小客户羣

•維持業務所需的大量資源

•暴露於與我們的國際業務有關的政治、經濟、監管、貨幣和其他風險

•影響運營的不可預測事件

•我們的套期保值交易的影響

與勞工和僱員有關的風險

•未能維持勞資關係

•我們運營中的勞動力成本增加和勞動力短缺

與債務和融資有關的風險

•我們的信用評級或財務狀況惡化

•未能產生足夠的現金流來滿足償債要求

•負債水平和/或任何未來的負債

•利率風險

•債務工具中的契諾及限制

•對公司間調動的依賴

•轉換可換股票據時所有權權益的潛在攤薄

•會計方法對可轉換票據結算的影響

•封頂看漲期權交易對世紀股票和票據價值及相關交易對手風險的影響

與網絡安全相關的風險

•IT系統故障、網絡中斷、網絡攻擊和其他安全數據泄露

與法律、監管和合規事項相關的風險

•氣候變化、氣候變化立法和/或環境法規的影響

•健康與安全法律法規的效力

•貿易法律或法規的效力

•訴訟及法律程序的影響

•使用某些NOL抵銷未來應納税所得額的能力

與收購相關的風險

•未來任何收購對公司及其運營的影響

與股權有關的風險

•世紀之交嘉能可所有權權益的衝擊與影響

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與我們的工業和商業有關的風險

整體鋁價下跌可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們的經營業績取決於原鋁市場，這可能是不穩定的，並受到許多我們無法控制的因素的影響。原鋁總價格由三部分組成：(I)基於LME報價的大宗商品基準價格；加上(Ii)任何地區溢價(例如，在美國銷售的金屬的中西部溢價和銷往歐洲的金屬的歐洲完税溢價)；加上(Iii)任何增值產品溢價。這三個組成部分中的每一個都有自己的可變性驅動因素。

鋁價受到多個因素的影響，包括全球供需平衡、庫存水平、市場參與者的投機活動、競爭對手的生產活動、政治和經濟狀況，以及主要產區的生產成本。這些因素可能具有高度的投機性，難以預測，這可能會導致鋁價大幅波動。全球經濟狀況惡化或區域或全球金融低迷也有可能對未來的鋁需求和價格產生不利影響。任何類型的地緣政治不確定性(包括爆發或升級地區衝突，如烏克蘭目前的局勢)，重大公共衞生問題(如大流行或新冠肺炎等流行病的爆發)或其他突發事件有可能對企業信心產生負面影響，可能導致全球或區域鋁需求減少 並加大了價格波動性。此類事件還可能導致我們的運營、供應鏈或勞動力中斷，從而影響價格。

鋁價下跌可能會導致我們削減業務產量或採取其他行動來降低生產成本，包括推遲某些資本支出和維護成本，以及實施裁員。通過此類削減和其他成本削減措施實現的任何遞延成本最終可能導致資本支出和維護成本高於該等成本沒有遞延的情況下產生的成本，並在市場力量允許的情況下增加恢復產能的成本。鋁價下跌也降低了我們在基於資產的循環信貸安排下的借款可用性(由於我們的庫存和應收賬款的市場價值較低)，從而對我們的流動性產生了負面影響。這些因素可能會對我們的流動性、我們可用於資本支出和其他運營費用的現金流數量、我們進入信貸和資本市場的能力以及我們的運營結果產生重大不利影響。

產能過剩和鋁產量過剩可能嚴重擾亂全球鋁市場，導致價格惡化，進而可能對我們的經營業績、銷售、利潤率和盈利能力產生不利影響。

2021年之前，全球鋁價明顯低迷，主要原因是中國等地區產能大量過剩和產能過剩。在這種時期，如果沒有政府和國有實體的財政和其他支持和激勵，全球鋁產量的很大一部分是不可能的。這種供應過剩導致全球鋁價受到不利影響。 鋁市場的供需在2021年開始平衡，但存在市場可能再次被過剩產能和生產過剩飽和的風險。生產過剩和大量補貼鋁產品的出口可能導致價格低迷，進而對我們的經營業績、銷售、利潤率和盈利能力產生重大不利影響。

能源成本的增加對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生了不利影響。

電力是我們銷售的商品成本中最大的組成部分之一。因此，以具有競爭力的價格獲得電力對我們業務的盈利能力至關重要。

在美國，我們的霍斯維爾和塞布里工廠根據基於市場的電力合同獲得所有電力需求。自2019年11月以來，GrundarTangi約30%的電力需求價格已與北池電力市場的市場電價掛鈎。這些基於市場的合約使我們面臨價格波動和波動，這些波動是由於我們無法控制的因素造成的，與原鋁價格沒有任何直接關係。例如，2021年2月中旬全美髮生的極端天氣事件導致我們肯塔基州工廠的電價上漲，這對我們2021年第一季度的業績產生了影響。此外，2021年，很大程度上是由於歐洲的水庫水位較低和歐洲天然氣庫存較低，北池每月的電價從2021年1月的平均每兆瓦時45.81歐元上漲到2021年12月的每兆瓦時147.18歐元。以市場為基礎的電力合同使我們受到市場價格波動和波動的影響，其中包括煤炭和天然氣價格、可再生能源生產、監管變化和天氣事件，在每種情況下，都與原鋁價格沒有任何直接關係。不能保證我們以市場為基礎的電力供應安排將導致

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有利的電力成本。我們的電力和能源價格的任何上漲與LME價格的相應上漲無關，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

我們電力供應的損失或中斷以及其他與電力相關的事件可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們用大量的電力來生產原鋁。電源的任何損失或中斷都會降低我們設備的電流或導致設備關閉，這將導致產生的鋁液體積減少，而長期的電力損失可能會導致生產鋁的鍋中的鋁熔體硬化或凍結，這可能需要昂貴且耗時的重新啟動過程，如果重新啟動是可能的話。

我們設施的電力供應中斷可能由多種情況引起，包括但不限於需求異常高、停電、設備或變壓器故障、人為錯誤、惡意行為(包括網絡攻擊、自然災害、天氣事件或其他災難性事件)。我們基於市場的供電安排進一步增加了我們國內業務的電力供應可能會中斷。在這些安排下，我們更容易受到輸電線路中斷、電網穩定性問題和能源輸入能力限制的影響。在電力中斷的情況下，替代電力供應可能是不可行的。如果發生上述事件，可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。

過去，電力中斷對我們的運營結果產生了實質性的負面影響。我們的冶煉廠在接近峯值安培的情況下運行。因此，即使是高壓設備的部分故障也可能影響我們的生產。不會導致減產的電力供應中斷可能會導致我們遇到鍋的不穩定，這可能會降低生產率水平並造成損失。

 

我們維持財產和業務中斷保險，以減少災難性事件造成的損失，但根據這些保險單的免賠額和自我保險保留條款，我們必須支付相當大的金額。此外，這些保單的承保範圍可能不足以覆蓋所有損失，或者可能不包括某些事件。如果我們的供應商在某些情況下不能提供電力，我們的某些保險單不包括可能發生的任何損失。我們業務的某些虧損或長期中斷可能會在我們的某些未償債務下引發違約，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

我們可能無法繼續在我們經營的市場上成功競爭。

我們經營的全球原鋁行業競爭激烈。鋁還與其他材料競爭，如鋼、銅、塑料、複合材料和玻璃等，用於各種應用和用途。我們的許多競爭對手比我們規模更大，擁有比我們更多的財政和技術資源。這些較大的競爭對手可能更有能力承受價格下降或其他不利的行業或經濟狀況。同樣，我們的許多競爭對手可能會從地方、州和聯邦政府獲得各種補貼，並擁有垂直整合的上游業務，從而獲得比我們更好的成本優勢，可能更能承受價格下降或其他不利的行業或經濟狀況，包括通脹影響。如果我們不能成功競爭，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大和不利的影響。

公共衞生大流行、流行病或類似的公共健康威脅，包括冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)，可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

我們開展業務的全球市場已經並將繼續受到新冠肺炎大流行的影響。我們的業務已經受到新冠肺炎疫情的影響，未來可能會受到新冠肺炎疫情或其他衞生流行病、流行病或類似的公共衞生威脅的不利影響。

我們的經營業績取決於原鋁市場，這可能是不穩定的，並受到許多我們無法控制的因素的影響。在2020年初新冠肺炎大流行爆發時，這場大流行擾亂了全球經濟，並導致原鋁行業大幅波動。這些對全球市場的不利影響包括LME原鋁價格從1,772美元跌至2020年4月的1,457美元在2020年初。然而，我們已經看到了一些

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自2020年4月以來，隨着我們產品價格的上漲和市場恢復更加穩定，全球鋁市場出現了明顯的改善。

我們的業務還取決於我們的員工是否有能力前往我們的鋁冶煉設施並運營我們的設施。在新冠肺炎疫情期間，我們實施了幾項新的政策和程序來保護員工的健康和安全，包括工作場所持續消毒、社交距離政策以及根據疾病控制和預防中心的指導方針戴口罩。從2021年第一季度開始，美國和世界其他地區出現了抗擊新冠肺炎的疫苗供應增加的趨勢，以及對國內外個人、商業和政府活動的限制放鬆。限制的放鬆以及新冠肺炎變異株的存在和傳播已經並可能導致我們勞動人口中感染人數的進一步上升。如果未來新冠肺炎病例出現新的激增、出現另一種變種或另一種流行病，我們的運營可能會不同程度地中斷，甚至包括關閉，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

任何此類事件也可能幹擾與我們的供應鏈和客户基礎相關的一般商業活動，這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。原材料供應商，包括我們目前使用的供應商，可能無法獲得或延遲向我們發貨，從而影響我們向客户交付產品的能力，從而對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。此外，如果我們的客户的業務受到類似的影響，他們可能會推遲、減少甚至取消向我們的採購，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。

新冠肺炎的最終嚴重程度、規模和持續時間是不確定的，變化迅速，很難預測。新冠肺炎可能在多大程度上對我們的業務造成不利影響取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度不確定性和不可預測性，例如疫情的最終持續時間和範圍、新冠肺炎病毒任何不同變種的傳播和崛起、此次大流行對客户和供應商的影響、新冠肺炎疫苗和療法的有效性和採用率、政府為防止病毒傳播而採取的行動，以及此次大流行是否會導致我們的任何一個關鍵市場或整個全球市場出現衰退。新冠肺炎疫情未來對我們的業務、運營結果和財務業績的潛在影響很難預測，將取決於未來的發展，而且這種影響可能會存在很長一段時間。雖然我們預計新冠肺炎疫情將繼續影響我們的運營業績、現金流和財務狀況，但目前新冠肺炎疫情對經濟和運營影響的不確定性意味着，目前無法合理估計對我們業務的相關影響。

如果新冠肺炎疫情或類似事件對我們的業務和財務業績產生不利影響，它還可能具有加劇本文描述的許多其他風險的效果。

我們工廠鋁產量的削減可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

我們冶煉廠的持續運營取決於原鋁市場和我們的基本生產成本。不能保證未來鋁價的惡化或我們的生產成本(包括電力)的增加不會導致我們的冶煉廠進一步減產。

減產需要我們在減產時和在持續的基礎上產生大量費用。我們的設施受到合同和其他固定成本的約束，即使我們削減了這些設施的運營，這些成本也會繼續存在。這些成本降低了削減無利可圖的鋁生產的成本節約優勢。如果我們無法實現任何減產預期的成本節約效果，我們可能不得不尋求破產保護，或者被迫剝離部分或全部資產。減產後重新開始生產的過程也是昂貴、耗時和勞動密集型的，而且不能保證一旦減產發生，工廠就會恢復運營。因此，任何恢復生產的決定都可能需要比做出減產決定時的市場狀況好得多的市場狀況。任何削減我們的業務，或採取行動尋求破產保護或剝離我們的部分或全部資產，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

我們山被削減的產能的重新開始。霍利冶煉廠存在一定的風險和不確定性。

在與桑蒂·庫珀在我們的山上敲定三年電力協議後。霍利冶煉廠2021年初，我們開始了重新啟動Mt.霍莉，這是之前被限制的。與桑蒂簽訂的這份電力合同

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庫珀提供了足夠的能源，使冶煉廠能夠實施重啟項目，將目前的產量提高到Mt的75%。霍莉的全部產能。此次重啟項目的盈利能力受制於某些市場假設，這些假設受到我們無法控制的風險的影響，特別是LME鋁價、原材料價格和可獲得性以及溢價的價格水平。這些投入的變化可能導致實際成本和回報與估計成本和回報大不相同，我們的財務狀況和運營結果可能因此受到負面影響。這些輸入的變化也可能使mt。Holly重啟項目不經濟，我們可能在任何時候決定不繼續為這項投資提供資金，從而推遲或停止重啟。

不能保證我們將能夠重啟Mt.霍莉在我們預計的預算和時間表之內。除了市場假設的變化外，其他不可預見的困難可能會增加項目成本、推遲項目或使項目變得不可行。我們為該項目融資的能力也可能受到我們的現金狀況和運營結果的影響。項目完成的任何延誤、意外或增加的成本或無法為項目提供資金，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動資金產生重大不利影響。

我們霍斯維爾冶煉廠的重啟生產受到一定風險和不確定性的影響。

我們目前正在我們的Hawesville鋁冶煉廠進行一個多年項目，該項目於2018年開始，旨在重啟之前被削減的產能，並將工廠恢復到每年約200,000公噸的生產水平(產能的80%)。 我們的霍斯維爾工廠在2020年12月下旬經歷了幾次設備故障，部分降低了工廠的生產水平；然而，恢復到我們計劃的80%產能運營水平的過程從2021年第二季度開始，現在已經完成。根據市場情況，第五個也是最後一個鍋的重建工作預計將在未來幾年內完成。繼續霍斯維爾重啟項目的決定是基於某些市場假設，這些假設受到我們無法控制的風險的影響，特別是LME鋁價、原材料的價格和可獲得性以及溢價的價格水平。這些投入的變化可能導致實際成本和回報與估計成本和回報大不相同，我們的財務狀況和運營結果可能因此受到負面影響。這些投入的變化也可能使霍斯維爾重啟項目變得不經濟，我們可能隨時決定停止該項目的未完成部分。

我們不能保證我們能夠在我們預計的預算和時間表內恢復霍斯維爾的全面生產。除了市場假設的變化外，其他不可預見的困難可能會增加項目成本、推遲項目或使項目變得不可行。我們為該項目融資的能力也可能受到我們的現金狀況和運營結果的影響。項目完成的任何延誤、意外或增加的成本或無法為項目提供資金，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動資金產生重大不利影響。

我們GrundarTangi冶煉廠的賭場項目和相關融資受到一定風險和不確定性的影響，我們可能無法實現該項目的預期收益。

2021年11月3日，我們宣佈了在GrundarTangi新建鋼坯賭場的計劃。新的增值賭場將擁有15萬噸鋼坯生產的能力，預計將於2024年第一季度投產。我們能否完成這個卡斯豪斯項目，以及這樣做的時間和成本都受到各種風險和某些市場假設的影響，其中許多都不是我們所能控制的。我們投入的成本或可獲得性的變化可能會導致實際成本和回報與估計的成本和回報大不相同，我們的財務狀況和運營結果可能因此受到負面影響。我們不能保證我們能夠在預計的預算和時間表內完成卡斯豪斯項目。除了市場假設的變化外，其他不可預見的困難可能會增加項目成本、推遲項目或使項目變得不可行。項目完成的任何延誤、意外或增加的成本或無法為項目提供資金，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動資金產生重大不利影響。

關於卡斯豪斯項目，GrundarTangi與Arion Bank HF簽訂了一項定期貸款協議，以提供最高1.3億美元的借款(“卡斯豪斯貸款”)。我們支付卡斯豪斯設施的款項和再融資的能力將取決於我們未來產生現金的能力。我們支付賭場貸款利息和償還或再融資的能力將取決於我們能否獲得額外的流動資金來源和未來的經營業績，這受一般經濟、金融、競爭、立法、監管、商業和其他因素的影響，包括原鋁的市場價格，這些因素超出了我們的控制。因此，我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或我們未來的借款金額將足以使我們能夠償還賭場貸款項下的償債義務。如果我們無法履行賭場貸款項下的償債義務，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動資金產生重大不利影響。

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我們原材料成本的增加和原材料供應的中斷可能會對我們的業務產生不利影響.

我們的業務依賴於充足的氧化鋁、氟化鋁、煅燒石油焦、瀝青、碳陽極、陰極、合金和其他原材料的供應。對於其中一些生產投入品，如氧化鋁、焦炭、瀝青和陰極，我們沒有任何內部生產，我們所有的需求都依賴於有限數量的供應商。我們的許多供應協議都是短期的，或者在未來幾年內到期。我們不能保證我們能夠以商業上有利的條件續簽這些協議，如果可以的話。我們的某些主要原材料是大宗商品，由於許多我們無法控制的因素，包括一般經濟狀況、通脹影響、國內和全球需求、勞動力成本、競爭、天氣條件和其他運輸延誤、重大不可抗力事件、流行病、關税、制裁和貨幣匯率，這些商品的供應和定價有時可能會波動。由於我們依賴的供應商數量有限，如果我們的供應商不能滿足他們的合同量承諾或其他合同要求，我們可能很難以商業上合理的價格或在我們運營所需的時間內從替代供應商那裏採購我們的原材料，如果有的話。如果我們無法從替代供應商處採購，我們可能會被迫削減產量或使用不符合我們要求的原材料，這可能會導致我們的運營效率低下，增加成本或影響我們的生產能力，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

我們還面臨每一種原材料商品的價格風險。例如，我們目前的某些氧化鋁供應合同的定價是基於公佈的氧化鋁指數。因此，我們的成本結構容易受到市場波動和價格波動的影響。例如，在2018年，氧化鋁市場的外部事件，包括巴西Alunorte氧化鋁精煉廠因惡劣天氣後的環境擔憂而部分削減，以及美國製裁影響UC Rusal向市場供應氧化鋁的能力，導致價格大幅波動。由於這些事件，氧化鋁指數價格在2018年4月達到每噸710美元的高點，而2021年的平均價格為每噸329美元，2020年為每噸271美元，2019年為每噸332美元。我們不時地根據供應合同購買某些氧化鋁需求，價格與LME鋁價掛鈎，以管理我們對氧化鋁成本波動的敞口。

由於我們以原鋁的LME價格銷售我們的產品，我們無法將與LME價格無關的任何增加的原材料成本轉嫁給我們的客户。我們以具有競爭力的價格獲得原材料對我們業務的盈利能力至關重要，價格上漲和/或供應中斷可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

我們可能無法實現我們的資本項目的預期效益。

我們不時進行策略性資本項目，以加強、擴充和/或提升我們的設施和營運能力。例如，在過去的幾年裏，我們在我們的Sebree、Hawesville、GrundarTangi、Mt.霍莉和弗利辛根的設施。我們完成這些項目的能力以及完成這些項目的時間和成本都受到各種風險的影響，其中許多風險是我們無法控制的。此外，在這些項目完成後啟動業務也存在風險。我們能否實現預期的收入增長或以其他方式實現這些投資的可接受回報，受到各種市場、運營、監管和勞動力相關因素的影響。任何未能完成這些項目，或任何延誤或未能達到任何此類項目實施的預期結果，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

我們的某些原材料和服務合同包含“要麼接受要麼支付”的義務。

根據某些合同，我們有義務在合同期限內收取或支付特定原材料或服務的費用，無論我們的運營要求如何。在我們削減任何業務的產量的情況下，我們可能繼續有義務接受或支付這些合同下的商品或服務，就像我們是在滿負荷生產一樣，這降低了削減鋁產量的成本節約優勢。我們的財務狀況和經營結果也可能受到此類材料或服務的市場價格的不利影響，因為根據這些合同，我們將繼續產生成本，以履行或清償我們的合同-要麼接受要麼支付義務。如果我們無法在運營中使用此類材料或服務，或無法以與合同成本一致或高於合同成本的價格出售這些材料或服務，我們可能會在這些條款下蒙受重大損失

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合同。此外，這些承諾還可能限制我們利用此類材料市場價格的有利變化的能力，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。

從歷史上看，我們幾乎所有的收入都來自少數客户，失去一個大客户或大客户的業務或財務狀況發生變化可能會對我們造成不利影響。

從歷史上看，我們幾乎所有的合併淨銷售額都來自一小部分客户。在截至2021年12月31日的一年中，我們大約74%的綜合淨銷售額來自兩個主要客户，我們目前已達成協議，將我們2022年生產的很大一部分產品銷售給這兩個客户。我們預計，2022年剩餘的客户羣將相當集中在少數短期合同客户中。看見項目1.業務--客户羣

這些客户中的任何一個的重大不付款或不履行、與這些客户之一的重大糾紛、任何這些客户的業務或財務狀況的顯著下滑或惡化、我們與任何這些客户的銷售協議的提前終止，或任何其他嚴重影響與這些客户之一的合同關係的事件，都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。如果在這種情況下，我們無法將受影響的生產量出售給另一客户，或我們以對我們不太有利的條款將受影響的產品出售給另一客户，我們的收入可能會受到負面影響。

我們需要大量資源來支付我們的運營費用和資本支出。

我們需要大量資源來支付我們的運營費用和資本支出。如果我們無法從我們的運營中獲得資金來支付我們的運營費用，併為我們的資本支出和其他義務提供資金，我們未來繼續滿足我們的現金需求的能力可能需要大量的流動性和資金來源，包括金融、資本和/或信貸市場。

如果在需要時無法獲得資金，或者只能以不可接受的條款獲得資金，我們可能無法應對競爭壓力，無法利用市場機會或資金運營、資本支出或其他義務，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

國際業務使我們面臨政治、經濟、監管、貨幣和其他相關風險，這些風險可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們很大一部分收入和現金流來自我們在冰島的業務，並在荷蘭有大量業務。這些國際業務使我們面臨風險，包括外國法律和法規的意外變化、政治和經濟不穩定和動亂、管理外國業務的挑戰、使我們的制度和做法適應外國使用的成本增加、税收、出口關税、貨幣限制和兑換、關税和其他貿易壁壘，以及遵守和監測各種外國法律和法規的負擔。外國法律法規的變化一般超出我們的控制、影響或預測能力，未來這些法律法規的變化可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。

此外，我們可能會受到全球通脹和貨幣匯率波動的影響。因此，外幣相對於美元的價值增加可能會增加我們運營費用的美元成本，這些費用是以這些貨幣計價和支付的。在一定程度上，如果我們探索美國以外的更多機會，我們對外國貨幣的匯率風險可能會增加。

不可預測的事件可能會中斷我們的運營，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的業務可能容易受到不可預測事件的影響，包括事故、運輸和供應中斷、勞資糾紛、設備故障、信息系統故障、自然災害、危險天氣條件、河況、政治動盪、流行病、網絡攻擊和其他事件。我們的一個或多個設施的運行故障或中斷可能會導致我們的生產能力的重大損失、人身傷亡、我們的財產或他人財產的損壞、金錢損失和潛在的法律責任。

我們以市場為基礎的電力供應安排進一步增加了不可預測事件可能導致價格和/或市場力量供應發生變化的風險，這可能會顯着影響我們業務的盈利能力和生存能力。例如，2021年2月中旬全美髮生的極端天氣事件導致肯塔基州工廠在發生此類事件後提高了電價，這對我們2021年第一季度的業績產生了影響。電源

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這種不可預測的事件導致的發電中斷、輸電線路中斷或能源進口能力限制也可能增加電價、擾亂生產或迫使我們工廠的全部或部分生產削減。此外，導致電力成本上升的不可預測事件可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。

例如，冰島遭受了幾次自然災害和極端天氣事件，包括重大火山噴發和地震，這可能導致電力傳輸中斷或對我們的業務造成其他影響。冰島雨水不足已經並可能在未來導致水庫水位低，這已經並可能再次導致向我們的GrundarTangi冶煉廠提供的水力發電和地熱源電力中斷。

我們接受使用河流系統和海港等公共基礎設施為我們的業務提供必要的原材料。此類基礎設施的惡化和/或其他不利條件可能會導致運輸延誤或中斷並增加成本，就像2017年第三季度發生的那樣，當時俄亥俄河上的船閘關閉影響了我們的氧化鋁供應，迫使我們尋找替代方法，以增加成本將氧化鋁運輸到我們的肯塔基州業務。我們生產所需的原材料交付的任何延誤都可能影響我們運營工廠的能力，並對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

未來不可預測的事件可能會對我們開展業務的能力產生不利影響，並可能需要大量資本支出和運營費用來補救損壞和恢復我們生產設施的運營。儘管我們維持保險以減輕此類事件造成的損失，但我們的保險範圍可能不足以涵蓋所有損失，可能有較高的免賠額，或者可能根本不包括某些事件。如果這些損失不在保險範圍之內，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到實質性的不利影響。

2022年2月網絡安全事件以及任何未來事件可能導致的潛在風險包括合規成本大幅增加，以及與計算機系統和安全相關升級投資相關的成本增加，這些成本可能無法在我們的保險覆蓋範圍內收回。我們預計將繼續進行投資，以改善我們的安全和基礎設施，這可能是我們的保險覆蓋範圍內無法收回的。如果我們的系統安全沒有充分應對這些風險，它們可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們從事涉及風險的對衝交易，這些風險可能對我們的業務、財務狀況和流動性產生重大不利影響。

作為一家全球原鋁生產商，我們的業務受到原鋁、電力和外匯等市場價格波動的風險。因此，我們可能會不時尋求通過訂立不同類型的對衝安排來管理我們對這些風險的敞口，以減少此類風險敞口。然而，我們不能保證我們的對衝活動將成功地降低我們對這些因素的風險敞口。此外，可能存在影響我們業務的不可預見的事件，這些事件可能導致我們在進行此類對衝交易時沒有預料到的頭寸，這反過來可能會對我們的財務狀況造成不利影響。此外，我們可能需要使用大量的流動性來滿足我們的對衝交易對手要求的抵押品保證金要求。利用流動資金來滿足追加保證金的要求可能會對我們可用於業務的流動資金產生影響，並對我們的財務狀況造成不利影響。看見第7A項。關於市場風險的定量和定性披露和附註18.衍生工具對本文件所列合併財務報表的影響。

與勞工和僱員有關的風險

如果我們不能保持令人滿意的勞資關係，可能會對我們的業務造成不利影響。

我們GrundarTangi、Hawesville、Sebree和Vlissingen工廠的談判單位員工由工會代表，截至2021年12月31日，約佔我們員工總數的63%。我們的GrundarTangi勞動協議有效期至2024年12月31日。我們的弗利辛根勞工協議通過以下方式生效2022年11月30日。我們的霍斯維爾和塞布里勞動協議計劃分別於2026年4月1日和2023年10月28日到期。

雖然我們希望與工會達成協議，在這些協議到期時以可接受的條件續簽這些協議，但不能保證我們會成功做到這一點。如果我們未能與代表我們員工的任何工會保持令人滿意的關係，我們的勞動合同可能無法阻止這些設施未來的罷工或停工。作為與工會談判的一部分，我們可能會就未來的工資和福利達成協議，這些協議可能會對我們未來的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。此外，談判可能會轉移管理層的注意力，或者導致罷工、停工或其他停工。

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未來任何威脅或實際的停工或無法重新談判我們的集體談判協議可能會阻止或嚴重損害我們根據這些集體談判協議的生產能力，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

勞動力短缺或勞動力成本增加可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的員工是我們運營成功和實現運營目標不可或缺的一部分。勞動力短缺或因新冠肺炎疫情導致的勞動力成本增加、員工競爭加劇、失業率和福利水平上升、員工流失率上升或其他員工福利成本的任何影響都可能增加我們的勞動力成本或影響我們高效運營設施的能力，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。與許多美國企業一樣，我們在2021年確實經歷了所有美國地點營業額的增加和勞動力成本的增加。招聘和留住足夠數量的員工以優化我們的勞動力水平可能會導致勞動力成本增加，進而可能對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

與債務和融資有關的風險

我們的財務狀況或信用評級的惡化可能會限制我們以可接受的條款進入信貸和資本市場或進行對衝和金融交易的能力，導致我們無法獲得流動性安排，並可能對我們的財務狀況和我們的業務關係產生不利影響。

我們的信用評級此前曾受到不利的市場和金融狀況的不利影響。如果我們的財務狀況惡化，我們現有的信用評級，或信用機構未來可能採取的任何影響我們信用評級的負面行動，可能會使我們面臨巨大的借款成本和不太有利的信用條款，限制我們進入信貸和資本市場的能力，並對我們與客户、供應商和對衝交易對手的關係產生不利影響。無法在需要時進入信貸和資本市場為我們現有的債務進行再融資或籌集新的債務或股本，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

我們可能無法產生足夠的現金流來滿足我們的償債要求，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

截至2021年12月31日，我們的未償債務總額約為4.512億美元(包括2028年到期的7.5%優先擔保票據本金總額2.5億美元(“2028年票據”)和2028年到期的可轉換優先票據本金總額8630萬美元(“可轉換票據”))。我們支付債務利息和償還或再融資的能力將取決於我們能否獲得額外的流動性來源和未來的經營業績，這受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管、商業和其他因素的影響，包括原鋁的市場價格，這些因素超出了我們的控制。意外和非常事件的發生，如新冠肺炎大流行，也可能給金融市場帶來很大的不確定性和波動性，這可能會影響我們獲得資本為現有債務進行再融資的能力。因此，不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或我們未來的借款金額將足以使我們能夠支付償債義務、為我們現有的債務進行再融資或為我們的其他流動性需求提供資金。如果我們無法履行我們的償債義務或為我們的其他流動性需求提供資金，我們可以嘗試重組或再融資我們的債務，或者尋求額外的股本或債務資本。不能保證我們能夠以令人滿意的條件完成這些行動，或者根本不能保證。如果我們最終無法履行我們的償債義務併為我們的其他流動資金需求提供資金，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

我們的鉅額債務或未來的任何額外債務可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。

我們的鉅額債務和償還此類債務所需的大量現金流增加了我們在不利經濟和行業狀況下的脆弱性，減少了可用於其他目的的現金，並限制了我們的運營靈活性。儘管我們揹負着鉅額債務，但我們未來可能會承擔大量額外債務。儘管管理我們現有債務的協議限制了我們的能力以及我們某些子公司產生額外債務的能力，但這些限制受到一些限制和例外的限制，在某些情況下，遵守這些限制所產生的債務可能是巨大的。此外，這些協議還可能允許我們承擔某些不構成這些協議所界定的債務的債務。如果我們招致額外的債務或其他

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如果不履行債務，與我們上文所述的鉅額債務相關的風險，包括我們可能無力償還和履行債務或其他義務，將會增加。

我們受到利率風險的影響，這可能會對我們的借貸成本、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的工業收入債券(“IRBs”)和我們在美國和冰島的循環信貸安排以及卡斯豪斯貸款目前的利率是可變的，而為我們業務的營運資本、資本支出、收購或其他戰略機會提供資金所需的未來借款可能是可變利率的，這使我們面臨利率風險。利率上升將增加我們現有債務工具下的償債義務，並可能增加未來任何債務工具的償債義務，進一步限制可用於其他用途的現金流。利率的任何增加都可能對我們的借貸成本、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的債務工具使我們受制於契約和限制。

我們現有的債務工具包含各種契約，這些契約限制了我們開展業務的方式，並限制了我們產生債務、支付股息和進行收購和投資等交易的能力，這可能會削弱我們獲得額外流動性和發展業務的能力。任何不遵守這些公約的行為都可能構成對此類債務工具的違約，這可能會導致我們的全部或大部分未償債務加速，並終止我們在美國和冰島循環信貸安排下的承諾。如果我們的負債加速，我們可能無法償還所需的金額，我們的有擔保的貸款人可能會取消任何擔保我們有擔保債務的抵押品的抵押品。上述任何行動都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性產生重大不利影響。

我們依靠子公司的公司間轉賬來履行我們的償債義務。

我們是一家控股公司，我們的所有業務都通過我們的子公司進行。作為一家控股公司，我們的運營結果取決於我們子公司的運營結果。此外，我們履行償債義務的能力取決於從子公司收到的公司間轉賬。我們的子公司向我們支付股息或其他付款或墊款的能力將取決於其經營業績，並將受到適用法律的約束，以及管理該等子公司的債務或其他義務的協議中對該等子公司進行公司間轉移的任何限制或禁止。

可轉換票據的轉換可能會稀釋我們股東的所有權權益，或者可能壓低我們普通股的價格。

部分或全部可轉換票據的轉換可能會稀釋我們股東的所有權利益。在轉換可轉換票據時，我們可以選擇支付或交付(視情況而定)現金、我們普通股的股票或現金和普通股的組合。如果我們選擇以普通股的股票或普通股的現金和股票的組合來結算我們的轉換義務，那麼在這種轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，可轉換票據的存在可能鼓勵市場參與者賣空，因為票據的轉換可以用來滿足空頭頭寸，或者可轉換票據預期轉換為我們普通股的股票可能會壓低我們普通股的價格。

可能以現金結算的可轉換債務證券的會計方法，如可轉換票據，可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。

我們根據美國公認會計原則，包括ASC 470-20、可轉換債務及其他選擇(“ASC 470-20”)及(如適用)會計準則更新2020-06(“ASU 2020-06”)對可轉換票據進行會計處理。最終的會計處理可能會對我們的淨收入、每股收益(EPS)和營運資本產生實質性影響。這些措施的波動性可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。如果滿足可轉換票據可兑換的任何條件，則根據適用的會計準則，我們可能需要將可轉換票據的負債賬面價值重新分類為流動負債，而不是長期負債。

責任。即使沒有票據持有人轉換他們的可轉換票據，也可能需要進行這種重新分類，並可能大幅減少我們報告的營運資本。我們被要求使用“如果轉換”的方法報告稀釋後的每股收益。根據該方法，稀釋每股收益一般將在假設所有可轉換票據在報告期開始時僅轉換為普通股股份的情況下計算，除非結果將是反稀釋的。IF轉換方法的應用可能會減少我們報告的稀釋後每股收益。

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有上限的看漲期權交易可能會影響票據和我們的普通股的價值。

關於可換股票據的定價，我們與各種期權交易對手訂立了封頂看漲期權交易。有上限的看漲期權交易一般可減少任何可換股票據轉換時對普通股的潛在攤薄，及/或抵銷吾等須支付超過已轉換可換股票據本金的任何現金付款(視屬何情況而定)，而有關減持及/或抵銷須受上限規限。

期權對手方或其各自的聯營公司可不時修改其對衝頭寸，方法是在票據定價後及票據到期日之前，在二級市場交易中就我們的普通股訂立或解除各種衍生工具及/或買入或出售我們的普通股或其他證券(並相當可能在上限贖回交易的每個行使日這樣做，預計將在票據到期日前的第21個預定交易日開始的20個交易日內的每個交易日進行)，或在與任何回購相關的上限贖回交易的任何部分終止後，贖回或提早轉換票據)。這一活動還可能導致或避免我們普通股或票據的市場價格上升或下降。

這些交易和活動對我們普通股或票據的市場價格的潛在影響(如果有的話)將部分取決於市場狀況，目前無法確定。我們不會就上述交易可能對我們普通股價格產生的任何潛在影響的方向或程度做出任何陳述或預測。此外，吾等並不表示期權交易對手或其各自的聯屬公司將參與該等交易，或該等交易一旦開始，將不會在沒有通知的情況下終止。

我們受制於有上限的通話交易的交易對手風險。

期權交易對手為金融機構或金融機構的關聯公司，我們將面臨一個或多個此類期權交易對手可能在上限看漲期權交易下違約的風險。我們對期權交易對手信用風險的敞口將不會有任何抵押品擔保。如果任何期權交易對手在相關上限看漲期權交易下的義務受到破產或其他破產程序的影響，吾等將成為該等程序中的無擔保債權人，其債權相當於吾等當時在該交易下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素，但一般來説，我們風險敞口的增加將與我們普通股市場價格的上升和我們普通股市場價格的波動呈正相關。此外，一旦任何期權交易對手違約，我們可能會遭受不利的税收後果和普通股的稀釋。我們不能對任何期權交易對手的財務穩定性或生存能力提供任何保證。

與網絡安全相關的風險

如果我們的信息技術系統出現故障、網絡中斷、網絡攻擊或其他數據安全漏洞，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們依賴我們的信息技術系統來管理我們業務的重要方面，包括但不限於生產過程控制、金屬庫存管理、發貨和接收以及報告財務和運營結果。我們的信息系統或網絡連接中的任何中斷、延遲或缺陷都可能導致成本增加、業務中斷和/或對我們及時報告財務業績的能力產生不利影響。

我們的信息技術系統容易受到我們無法控制的情況的損壞或中斷，包括但不限於火災、自然災害、停電、系統故障、安全漏洞和網絡攻擊，包括病毒、惡意軟件和勒索軟件攻擊。雖然我們已經制定了災難恢復計劃，但如果我們的信息技術系統因任何原因損壞或中斷，並且災難恢復計劃沒有及時有效地解決此類問題，我們可能無法管理或開展業務運營，遭受聲譽損害，並可能受到政府調查和訴訟，任何這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

特別是，網絡安全事件的頻率正在增加，並繼續演變和變得更加複雜。網絡安全事件可能包括，但不限於，試圖獲得未經授權的系統訪問以安裝勒索軟件或惡意軟件等惡意軟件，直接向虛構的供應商支付欺詐性款項，擾亂生產過程控制和財務系統，以及發佈機密或其他受保護的信息和數據。此外，在過去的幾年裏，由於新冠肺炎的建設，我們有更多的員工進行遠程工作

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這可能會增加我們的信息技術系統的網絡安全脆弱性和風險。

2022年2月16日，我們意識到一次網絡安全入侵，導致網絡中斷並影響了我們的某些系統。在發現後，我們採取了措施來處理這一事件，包括利用內部資源和第三方專家團隊，並正在繼續調查和應對這次入侵。

由於網絡安全威脅的性質和範圍不斷變化，任何事件(包括2022年2月16日事件)的範圍和影響都無法預測，包括對我們的業務、財務狀況和運營結果的任何潛在影響的範圍。雖然公司繼續致力於保護和加強我們的信息技術系統，並投資於我們的信息技術基礎設施以降低潛在風險，但不能保證此類行動將足以防止網絡攻擊或安全漏洞，這些攻擊或安全漏洞會損壞或中斷對信息系統或網絡的訪問，危及機密或其他受保護的信息，銷燬或損壞數據，或以其他方式擾亂我們的運營。此外，我們可能無法將有針對性的網絡安全事件控制在任何一個特定的操作地點。此外，儘管公司在其運營中確實有保險，但此類保險可能不包括與任何類型的網絡事件或安全漏洞(包括2022年2月事件)相關的所有責任和損失。此類事件的發生可能對我們的聲譽和競爭地位造成負面影響，並可能導致與第三方的訴訟、監管行動、業務損失、潛在責任和增加的補救成本，其中任何一項都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此類安全漏洞還可能導致違反適用的美國和國際隱私及其他法律，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

與法律、監管和合規事項相關的風險

氣候變化、氣候變化立法或環境法規可能會對我們的運營產生不利影響。

美國和我們開展業務的其他國家的政府監管機構已經或可能在未來通過法律或制定其他監管改革，以應對氣候變化的潛在影響。這樣的法律法規可能會對我們的業務產生各種不利影響。全球和美國對温室氣體排放及其對氣候變化的潛在影響的監管關注和審查日益增加。

例如，電力是我們最大的運營成本，以具有競爭力的價格獲得電力對我們運營的盈利能力至關重要。我們在美國購買的一些電力是由燃煤發電廠產生的，這些發電廠已經並可能繼續受到此類法規的重大影響，包括美國於2021年2月19日重新加入的《巴黎協定》。由此導致的運營成本的任何增加都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動資金產生重大不利影響。如果當時的鋁價不支持這種價格上漲，即使是電價的小幅上漲也可能對我們的業務產生不成比例的影響。

此外，作為歐洲經濟區的成員和《京都議定書》的簽署國，冰島實施了遵守《京都議定書》和歐洲議會第2003/87/EC號指令(“指令”)的立法，該指令為温室氣體排放限額交易建立了一個“總量管制和交易”計劃。冰島正在遵守該指令，加入了歐洲聯盟(EU)排放交易體系，該體系要求我們為GrundarTangi冶煉廠購買二氧化碳配額。目前，我們免費獲得了GrundarTangi冶煉廠所需排放額度的約70%，儘管這些法規的變化或新法規的實施可能會導致我們的額度成本上升或施加其他成本。

這些或其他潛在法規變化的未來影響是不確定的，可能是自願的，也可能是立法的，可能會通過我們的客户或我們的供應鏈直接或間接影響我們的運營。我們可能會因遵守此類法規變化、能源成本增加、與“總量管制和交易”制度相關的成本、保險費和免賠額增加、碳税、提高能效標準、使用特定類型能源的激勵措施或命令、相對於行業同行的競爭地位的變化以及因對我們生產的商品的需求增加或減少而產生的損益變化以及銷售商品成本的變化而產生的損益變化。例如，“總量管制和交易”立法可能會給我們的電力供應商帶來巨大的額外成本，這可能會導致我們的能源成本大幅增加。此外，氣候變化對我們業務的潛在實際影響是高度不確定的，並將因地理環境而異。這些可能包括降雨模式的變化、水或其他自然資源的短缺、海平面的變化、風暴模式和強度的變化以及變化。

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温度水平。任何不利的監管和實物變化都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

我們和我們的供應商受到各種環境法律法規的約束，這些法規可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

我們的運營可能會影響環境，我們的財產可能會受到環境污染，這可能會給我們帶來重大責任。我們有義務遵守各種外國、聯邦、州和其他環境法律法規，包括美國、冰島和歐盟的環境法律法規。環境法律和法規可能會使我們承擔與我們的製造業務或財產所有權相關的成本或責任。為遵守適用的環境法律和法規，我們會持續產生運營成本和資本支出。我們以前也負責清理我們現有和以前的一些設施的污染，或改善對自然資源的破壞，今後也可能這樣做。環境法可規定受污染財產(包括過去的或被剝離的財產)的所有者和佔用者負有清理責任，無論其所有者或佔用者是否造成了污染，或者造成污染的活動在進行時是否合法。也可以在連帶的基礎上施加責任，以便我們對污染或其他損害承擔的責任可能超過我們所承擔的份額。

如果根據環境法律或法規實施了更嚴格的合規或清理標準，發現或指控以前未知的環境條件或對自然資源的破壞，或者如果我們沒有其他責任方對我們負有清理責任的地點做出貢獻，我們可能會承擔額外的責任，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。此外，對於我們以前擁有或運營的網站、由相關公司實體或我們的前身擁有或運營的網站，或我們未來可能收購或運營的網站，我們可能在未來可能對其承擔責任的其他環境問題可能會在我們目前尚不知道的網站上出現。此外，如果未來的資本支出和環境合規或清理成本顯著高於預期，總體生產成本可能會變得高得令人望而卻步，並阻礙我們在價格敏感的市場上有效競爭。

此外，我們的許多主要供應商都受到環境法律法規的約束，這可能會影響他們的生產成本，從而導致我們從他們那裏採購的產品價格上漲。對我們和/或我們的主要供應商適用現有和新的環境法律法規可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

我們的運營受到各種法律的約束，這些法律保護我們員工的健康和安全，健康和安全法律法規的變化可能會導致巨大的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。

我們受到各種外國、聯邦和州法律和法規的約束，這些法律和法規規範了對我們工人的健康和安全的保護。現有法律的變化、未來可能的法律法規或政府當局對當前法律法規的更具限制性的解釋，可能會導致額外的費用、資本支出或對我們的運營施加限制。 不遵守保護我們工人健康和安全的適用法律和法規，包括鈹標準，可能會導致執法行動，包括監管或司法當局發佈的命令，導致作業停止或減少，這可能需要採取糾正措施，包括資本支出、安裝額外設備或補救行動。 任何此類處罰、罰款、制裁或關閉都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

貿易法律或法規的變化可能會對我們的銷售利潤率和盈利能力產生不利影響。

我們的企業在全球市場上競爭，受到國際和國內貿易法律法規的約束。這些法律法規的廣度不斷擴大和演變。例如，歐盟和美國都對某些外國生產商的原鋁徵收進口關税和/或配額。我們的冰島和美國企業目前可以免税進入這兩個市場。這些進口關税的任何變化，包括給予豁免、降低關税税率或全面廢除關税計劃，都可能減少或潛在地消除我們目前從這些關税中獲得的好處，並可能對我們的盈利能力產生負面影響。貿易法律法規的這些或其他變化可能會影響我們產品的最終價格、我們原材料的價格和可獲得性或我們進入某些市場的能力，並可能對我們的

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業務、財務狀況、經營結果和流動資金。

我們受到訴訟和法律程序的影響，未來可能會受到額外的訴訟、仲裁或法律程序的影響。

我們目前，並可能在未來成為與其他各方的訴訟、仲裁或其他法律程序的對象。這類案件的結果往往難以評估或量化，為今後的法律訴訟辯護的費用可能很高。如果裁決對我們不利，這些法律程序或未來可能對我們提起的其他訴訟，可能會對我們的財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。此外，只要我們出售或減少我們在某些資產中的權益，我們可能會就此類交易提供陳述、擔保和賠償，並可能同意對與出售前一段時間相關的某些負債保留責任。因此，我們可能會在未來產生與我們不再擁有的資產相關的債務，或者我們在其中的權益減少。有關未決訴訟的更詳細討論，請參見項目3.法律訴訟和附註15.承付款和或有事項對本文件所列合併財務報表的影響。

如果在我們的海外業務中發生糾紛，我們可能會受到外國法院或仲裁小組的專屬管轄權，或者可能無法將外國人員置於美國法院或仲裁小組的管轄權之下。我們不能執行我們的權利，以及外國法院或仲裁小組在不利的基礎上執行我們的權利，可能會對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。

我們利用結轉的某些淨營業虧損來抵銷未來應税收入的能力可能會受到很大限制，如果我們經歷了國內税法下的“所有權變更”。

截至2021年12月31日，我們有大約15.684億美元的聯邦淨營業虧損結轉，這可以抵消未來的應税收入。我們利用遞延税項資產抵銷未來聯邦應税收入的能力可能會受到極大的限制，如果我們經歷了1986年修訂的《國税法》(以下簡稱《法典》)第382節所定義的所有權變更。一般而言，如果我們的“5%股東”在三年的滾動期間內將他們在我們公司的所有權合計增加了50個百分點以上，就會發生所有權變更。未來可能不在我們控制範圍內的股票交易可能會導致我們經歷這樣的所有權變更，從而限制我們利用淨營業虧損、税收抵免和其他税收資產來抵消未來應納税所得額的能力。

與收購相關的風險

收購可能會擾亂我們的運營，損害我們的經營業績。

我們有進行收購的歷史，我們預計未來會機會主義地尋求進行收購。由於我們的收購戰略，我們面臨許多風險，包括：

•我們可能會花費時間和金錢來尋求不會完成的收購；

•被收購的公司可能有或有或有負債或未確定的負債；

•當我們整合收購的業務時，管理我們現有的業務可能會面臨挑戰；以及

•我們可能無法從我們的收購中獲得預期的好處或協同效應。

完成任何收購後，我們將面臨許多風險，包括，例如，我們可能會產生與任何不明或潛在負債相關的成本和開支，我們可能無法從收購中獲得預期的收入和成本效益，以及在將收購的業務整合到我們的現有業務中可能會出現不可預見的困難。因此，我們過去或未來的收購可能最終不會像預期的那樣改善我們的競爭地位和業務前景，並可能使我們承擔額外的負債，可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。

與公司股權有關的風險

Glencore可能對我們施加重大影響，他們可能擁有與我們其他股東不同的權益。

Glencore實益擁有約42.9%的已發行普通股及所有已發行的A系列可轉換優先股。此外，我們的六名董事中有一名是嘉能可的僱員。於截至二零二一年十二月三十一日止年度，我們約60%的綜合銷售額來自Glencore，我們預期於2022年將大部分生產出售予Glencore。世紀與嘉能可不時訂立各種交易，例如買賣原鋁、買賣氧化鋁及其他原材料、收費協議及遠期協議等。

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金融合同和借款及其他債務交易。由於上述權益，Glencore可能對我們的業務有重大影響，並在他們對我們普通股的所有權範圍內，對提交給我們股東批准的任何事項的結果產生重大影響。

此外，有關我們的業務或財務結構的某些決定可能會在Glencore和我們的其他股東之間產生利益衝突。例如，Glencore未來可能在我們的行業中從事各種各樣的活動，這些活動可能會導致與影響我們的事項有關的利益衝突。Glencore亦可能投資於與我們直接或間接競爭的業務，或可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會，因此，我們可能無法獲得該等收購機會。

項目1B。未解決的員工意見

美國證券交易委員會工作人員沒有懸而未決的評論。

項目2.財產

我們的主要執行辦公室位於南瓦克路1號，Suite1000，芝加哥，伊利諾伊州60606。我們在美國和冰島擁有並運營鋁冶煉廠。我們還在荷蘭擁有一家碳陽極生產工廠。我們以長期經營租約租賃我們的某些設施，但我們認為這一事實不會對這些物業的繼續使用產生實質性影響。我們相信，我們所有的設施都適合我們目前的業務。我們的重要屬性如下所示。有關我們設施的位置和生產能力的更多信息，請參閲項目1.業務.

設施						所有權
霍斯維爾						100%擁有
塞布里						100%擁有
Mt.Mt.霍莉						100%擁有
格倫達爾唐尼						設施100%擁有；長期地面租賃
弗利辛根						設施100%擁有；長期地面租賃
芝加哥公司辦公室						長期寫字樓租賃

項目3.法律訴訟

我們是正常業務過程中不時出現的各種法律訴訟的當事人，管理層認為，這些訴訟的結果無論是單獨的還是整體的，都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流造成重大不利影響。有關在2021年12月31日對我們進行的重大法律訴訟的信息，請參閲附註15.承付款和或有事項對本文件所列合併財務報表的影響。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

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第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股在納斯達克全球市場交易，代碼是：CENX。

持有者

截至2022年2月24日，有85名普通股持有人登記在冊，這不包括其普通股是以街頭名義或通過受託人持有的受益所有者的數量。

股利信息

我們沒有在2021年或2020年宣佈普通股的股息。在可預見的未來，我們不打算宣佈現金股息。任何股息的宣佈都由我們的董事會酌情決定。

我們管理現有債務的協議包含限制我們支付股息的能力的限制。有關我們長期借款協議條款的更多信息，請訪問注6.債務對本文件所列合併財務報表的影響。

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股票表現圖表

下圖將世紀鋁業公司對股東的累計總回報與標準普爾500指數和道瓊斯美國鋁業總回報指數的累計總回報進行了比較。這些比較假設2016年12月31日的投資為100美元，並對股息進行再投資。

2016年12月31日至2021年12月31日累計股東總回報比較

截至12月31日，			2016						2017						2018						2019						2020						2021
世紀鋁業公司			$	100					$	229					$	85					$	88					$	129					$	193
道瓊斯美國鋁業總回報指數(1)			100						192						95						77						88						227
標準普爾500指數			100						122						116						153						181						233
(1) 道瓊斯美國鋁業總回報指數取代了晨星鋁業指數在這一分析和未來，因為後者的數據不再是可訪問的。後一項指數已包含在截至2019年的數據中。

在截至2021年12月31日的三個月內發行人購買股票證券

在截至2021年12月31日的三個月裏，沒有發行人購買股權證券。看見項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動資金和資本資源其他項目有關當前股票回購授權的討論。

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第六項。[已保留]

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本管理層討論與分析(“MD&A”)提供管理層認為與評估和了解世紀鋁業公司及其子公司(統稱“世紀”、“公司”、“我們”和“我們”)的綜合財務狀況和經營結果有關的信息，並應與所附的綜合財務報表及相關附註一起閲讀。項目8.財務報表和補充數據在.中第1A項。風險因素。本MD&A包含“前瞻性陳述”--請參閲上文“前瞻性陳述”。

概述

我們是一家全球原鋁生產商，在美國和冰島擁有鋁還原設施或“冶煉廠”。我們的運營結果和運營現金流的主要決定因素如下：

•原鋁價格，以倫敦金屬交易所(“LME”)和其他交易所為基礎，外加任何地區溢價和增值產品溢價；

•銷售商品的成本，其主要組成部分是電力、氧化鋁、碳產品和勞動力，這些產品合計佔我們銷售商品成本的75%以上；以及

•我們的生產量。

鋁的定價

原鋁總價格由三部分組成：(I)基準商品價格，這是基於LME和其他交易所的報價；加上(Ii)任何地區溢價(例如，在美國銷售的金屬的中西部溢價(“MWP”)和銷往歐洲的金屬的歐洲關税支付溢價)；加上(Iii)任何增值產品溢價。這些價格構成中的每一個都有自己的驅動因素和變異性。

鋁價受到多個因素的影響，包括全球供需平衡、庫存水平、市場參與者的投機活動、競爭對手的生產活動以及政治和經濟狀況，以及主要產區的生產成本。這些因素可能具有高度的投機性，難以預測，這可能會導致鋁價大幅波動。原鋁價格的上漲或下跌導致我們的收入增加或減少(假設所有其他因素不變)。我們可能會不時尋求通過旨在保護我們下行價格風險敞口的金融工具來管理我們對LME原鋁價格波動和/或相關地區溢價的敞口。有關金融合同的信息包含在附註18.衍生工具與這類金融合同相關的風險具體披露在第1A項。風險因素.

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以下圖表反映了鋁價的歷史性波動：

在整個2021年，我們看到鋁的定價出現了有意義的上漲。2021年，LME原鋁的平均價格為每噸2475美元，而2020年為每噸1702美元，2019年為1792美元。2021年MWP的平均價格為每噸581美元，而2020年和2019年的平均價格分別為每噸267美元和396美元。2021年，歐洲關税的平均溢價為每噸272美元，而2020年為每噸126美元，2019年為每噸142美元。

能源、主要供應和原材料

我們的運營成本受到鋁生產所用材料價格變化的顯著影響，這些材料包括氧化鋁、電力和碳素產品。這些成本可能會受到越來越大的通脹壓力的影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。由於我們的產品銷售主要基於原鋁的LME價格、地區溢價和增值產品溢價，我們無法將增加的生產成本轉嫁給我們的客户。雖然我們試圖通過使用各種固定價格承諾、金融工具以及在我們的一些原材料和電力合同中談判基於LME的定價來緩解價格波動的影響，但這些努力也限制了我們利用原鋁或原材料市場價格有利變化的能力，並可能影響我們的財務狀況、運營結果和現金流。

氧化鋁和電力是我們銷售的商品成本中最大的兩個組成部分。因此，以具有競爭力的價格獲得這些成本組成部分對我們業務的盈利能力至關重要。我們氧化鋁供應合同的定價因合同而異。我們氧化鋁需求的很大一部分是與原鋁價格掛鈎的，這為我們最大的生產成本之一提供了天然的對衝。我們還根據已公佈的氧化鋁指數以固定價格購買氧化鋁。氧化鋁價格受到許多因素的影響，包括全球供需平衡、自然災害和天氣事件，以及其他我們無法控制的因素。2021年氧化鋁市場指數價格佔每噸LME市場價格的百分比為13%，而2020年和2019年的這一比例分別為16%和19%。

電力是我們另一個最大的運營成本。目前，我們的霍斯維爾和塞布里發電廠根據基於市場的電力協議獲得所有電力需求，而GrundarTangi的電力需求有30%來自基於市場的電力協議。以市場為基礎的能源價格在很大程度上是由煤炭、天然氣和

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其他燃料來源、天氣影響風能、太陽能和水力發電的水庫或發電量，以及受天氣影響的電力負荷。極端天氣事件，如2021年2月中旬全美經歷的極端天氣事件或2021年冬季北歐地區經歷的低降雨水平，可能會導致發電量減少、停電和/或需求大幅增加，這可能會導致我們運營中產生的電力成本顯著增加。

在2021年4月之前，我們的山。Holly鋁冶煉廠是與第三方供應商(提供Mt.Holly的電力)和Santy Cooper(提供Mt.霍莉的力量)供應山體。霍利冶煉廠及其所有的電力需求。我們的山。霍利工廠現在與桑蒂·庫珀簽訂了一項供電協議，協議將持續到2023年12月。根據這份供電協議，Mt.Holly的電力需求由桑蒂庫珀發電公司提供，價格基於服務成本。合同提供了足夠的能源來允許Mt.重新啟動項目完成後，Holly冶煉廠將達到全部產能的75%。

在冰島，我們GrundarTangi工廠大約70%的電力需求與原鋁價格掛鈎，這為我們最大的生產成本之一提供了天然的對衝。GrundarTangi剩餘30%的電力需求的價格與北池電力市場、北歐國家和歐洲某些其他地區的電力交易市場的電力市場價格掛鈎，直至2023年12月。2021年7月，合同延長至2024年1月1日至2026年12月31日，定價為固定費率。

產量/出貨量

出貨量是我們財務業績的另一個關鍵決定因素。在正常情況下，生產和出貨量的波動，除通過收購或擴張外，通常是一段時期內的小波動。任何影響出貨量的不利條件變化都可能對我們的運營結果和現金流產生重大不利影響。

下表列出了所示期間的原鋁發貨量和收入：

發貨-原鋁(1)
			美國												冰島												總計
			公噸						收入(美元)						公噸						收入(美元)						公噸						收入(美元)
			(百萬美元)
2021			468,729						$	1,368.0					314,918						$	790.8					783,647						$	2,158.8
2020			495,433						985.3						315,743						570.8						811,176						1,556.1
2019			495,096						1,143.8						316,148						628.3						811,244						1,772.1

(1) 不包括廢鋁和氧化鋁的銷售

經營成果

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較

淨銷售額(百萬美元)			2021						2020
截至12月31日的12個月，			$	2,212.5					$	1,605.1

淨銷售額：截至2021年12月31日止十二個月的淨銷售額(不包括氧化鋁銷售額)較2020年同期增加6.036億美元，主要受有利的LME及區域溢價變現6.409億美元所帶動，但部分被不利的銷量及產品組合3740萬美元所抵銷。

毛利(虧損)(單位：百萬)			2021						2020
截至12月31日的12個月，			$	124.2					$	(36.5)

毛利(虧損)：與2020年同期相比，截至2021年12月31日的12個月毛利潤增加1.608億美元，主要是由於有利的LME和地區溢價實現6.409億美元，但被不利的電價實現2.511億美元和不利的原材料價格實現99.1美元部分抵消

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由於勞動力和供應成本上升，造成2370萬美元的不利業務量影響和1.083億美元的運營成本增加，這兩項主要與我們在Mt.霍莉和霍斯維爾。

銷售、一般和行政費用(單位：百萬)			2021						2020
截至12月31日的12個月，			$	57.6					$	43.5

銷售、一般和行政費用：與2020年相比，2021年的銷售、一般和行政費用增加了1410萬美元，主要是由於股票價格期間的波動和其他薪酬成本增加了基於股票的薪酬。

遠期合約和衍生合約淨虧損(單位：百萬)			2021						2020
截至12月31日的12個月，			$	(212.4)					$	(17.3)

遠期合約和衍生合約的淨虧損：2021年，我們確認了2.124億美元的虧損，主要與LME、MWP和Nord Pool固定遠期金融銷售合同有關。虧損主要是由LME和MWP遠期價格上漲推動的。於2020年，我們確認了1,730萬美元的虧損，主要與LME和MWP固定遠期金融銷售合同有關。虧損主要是由於遠期價格的波動所致。看見附註18.衍生工具請參閲本文所列合併財務報表，以獲取更多信息。

所得税優惠(費用)(單位：百萬)			2021						2020
截至12月31日的12個月，			$	30.6					$	3.1

所得税費用(福利)：我們對我們所有的美國和某些外國遞延税項資產都有估值津貼。我們確認了2021年3060萬美元的所得税優惠，而2020年的所得税優惠為310萬美元。期間間的變動主要涉及與確認某些外國遞延税項資產有關的4980萬美元的個別税收優惠。遞延税項資產代表我們期望在與我們在Nordal Helguvik ehf(“Helguvik”)的歷史投資相關的可扣除成本中實現的未來税收優惠。在此期間，這項遞延税項資產顯然將在可預見的未來變現。由於這項遞延税項資產預期會在到期前變現，因此我們並無計入估值撥備。看見附註14.所得税請參閲本文所列合併財務報表，以獲取更多信息。

截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較

淨銷售額(百萬美元)			2020						2019
截至12月31日的12個月，			$	1,605.1					$	1,836.6

淨銷售額：與2019年同期相比，截至2020年12月31日的12個月的淨銷售額(不包括氧化鋁銷售額)減少了2.202億美元，主要是由於不利的LME和地區溢價變現1.886億美元，以及不利的銷量和產品組合3160萬美元。

毛利(虧損)(單位：百萬)			2020						2019
截至12月31日的12個月，			$	(36.5)					$	(23.9)

毛利(虧損)：與2019年同期相比，截至2020年12月31日的12個月的總虧損增加了1260萬美元，主要是由於不利的LME和1.886億美元的地區溢價變現。增加的總虧損被1.786億美元的有利原材料價格變現所抵消。

銷售、一般和行政費用(單位：百萬)			2020						2019
截至12月31日的12個月，			$	43.5					$	47.4

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銷售、一般和行政費用：與2019年相比，2020年的銷售、一般和行政費用減少了390萬美元，這主要是由於本年度薪酬成本的下降，但部分被專業費用的增加所抵消。

遠期合約和衍生合約的淨(收益)虧損(單位：百萬)			2020						2019
截至12月31日的12個月，			$	(17.3)					$	12.0

遠期合約和衍生合約的淨(收益)虧損：2020年，我們確認了1,730萬美元的虧損，主要與LME、MWP和Nord Pool固定遠期金融銷售合同有關。虧損主要是由於遠期價格的波動所致。2019年，我們確認了1,200萬美元的收益，主要與LME和MWP固定遠期金融銷售合同有關。這一漲幅主要是由2019年LME和MWP價格的下降推動的。

所得税支出(單位：百萬)			2020						2019
截至12月31日的12個月，			$	3.1					$	8.4

所得税費用(福利)：我們對我們所有的美國和某些外國遞延税項資產都有估值津貼。我們確認了2020年310萬美元的所得税優惠，而2019年的所得税優惠為840萬美元。所得税優惠的同比增長主要與我們某些外國實體的收入減少有關。

流動性與資本資源 

流動性

我們的主要流動性來源是可用現金和運營現金流。我們還可以使用我們現有的美國和冰島循環信貸安排(統稱為“循環信貸安排”)，並在過去通過公開股權和債券市場籌集了資金。我們定期探索各種其他融資選擇。我們現金的主要用途包括為運營成本(包括退休後福利)、償債要求、資本支出、對我們增長活動和相關業務的投資、營運資本和其他一般公司要求提供資金。

我們相信，運營和融資活動提供的現金將足以滿足我們未來12個月的運營和業務需求。截至2021年12月31日，我們的循環信貸安排下的現金和現金等價物約為2900萬美元，未使用的可用資金為7050萬美元，導致總流動資金狀況約為9950萬美元。

我們於2021年4月14日發行將於2028年到期的7.5%優先抵押票據(“2028年票據”)的本金總額為2.5億美元，並根據對2025年票據的現金投標要約，用部分所得款項購買2025年到期的12.0%優先擔保票據(“2025年票據”)中的1.959億美元。於2021年4月9日，我們發行了本金總額為8,630萬美元的2028年到期的可轉換優先票據(“可轉換票據”)。發行2028年債券的剩餘收益和發行可轉換債券的部分收益將於2021年5月14日用於贖回剩餘的2025年債券。發行可換股票據的剩餘款項用於償還我們的循環信貸安排下的借款，以及支付與發行可換股票據相關的上限催繳交易的成本。通過這些交易，我們有效地延長了本金債務的到期日，降低了這些債務的利率，並通過發行可轉換票據籌集了額外的流動資金。

可用現金

截至2021年12月31日，我們的可用現金和現金等價物餘額為2900萬美元，而截至2020年12月31日的可用現金和現金等價物餘額為8160萬美元。

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現金的來源和用途

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的12個月綜合現金流量表中反映的經營、投資和融資活動的現金流量摘要如下：

			截至12月31日的12個月，
			2021						2020						2019
			(百萬美元)
經營活動提供的現金淨額(用於)			$	(64.7)					$	42.9					$	17.7
用於投資活動的現金淨額			(82.6)						(11.8)						(38.8)
融資活動提供的現金淨額			103.7						13.5						21.1
現金、現金等價物和限制性現金的變動			$	(43.6)					$	44.6					$	—

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較

2021年用於經營活動的現金淨額為6470萬美元，而2020年經營活動提供的現金為4290萬美元。經營活動中使用的淨現金的變化是由原材料價格上漲、電價上漲、勞動力成本上升、營運資本增加和對衝結算推動的，但部分被較高的已實現鋁價抵消。

2021年用於投資活動的現金淨額增加，主要是由於在截至2021年12月31日的12個月中，在Mt.Holly重啟項目。

與2020年相比，2021年融資活動提供的現金淨額增加了9020萬美元，這主要是由於主要用於為營運資本和山區提供資金的循環信貸安排的借款增加。Holly重啟項目及發行可換股票據。

截至2020年12月31日的年度與2019年12月31日的年度比較

2020年經營活動提供的淨現金為4290萬美元，而2019年為1770萬美元。業務活動提供的現金淨額增加主要是由於週轉資本的改善。營運資金的改善主要是由於原材料收款的時間安排和應收貿易收款的時間安排，但被原材料價格上漲所抵銷。

2020年用於投資活動的現金淨額減少，是由於與霍斯維爾重啟活動相關的資本支出減少，以及為響應新冠肺炎而推遲的資本項目。

於二零二零年，融資活動提供的現金淨額減少7,600,000美元，主要是由於支付我們與Glencore Ltd.的定期貸款(“Hawesville Term Loan”)，但被我們的美國循環信貸安排及冰島循環信貸安排的借款淨額所抵銷。如果需要，我們的循環信貸工具上的借款可用於營運資金要求、一般公司或其他目的。

在我們的信貸安排下的可用性

我們的美國循環信貸安排日期為2018年5月(修訂後為“美國循環信貸安排”)，最初提供的借款總額最高可達1.75億美元。2021年12月23日，我們對現有的1.75億美元美國循環信貸安排進行了第三次修訂，並行使了部分未承諾手風琴功能，金額為4500萬美元，將最大額度從1.75億美元增加到2.2億美元，其中包括信用證子貸款項下高達1.1億美元的額度。美國循環信貸安排將於2023年5月到期。根據美國循環信貸安排簽發和未償還的任何信用證，都會減少我們在美元對美元基礎上的借款能力。

我們還通過我們的全資子公司Nordtal GrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)簽訂了一項循環信貸安排，日期為2013年11月，經修訂後為冰島循環信貸安排(“冰島循環信貸安排”)，最初提供的借款總額最高可達5,000萬美元。2022年2月4日，我們進一步修訂了這項冰島循環信貸安排，將貸款總額增加到8000萬美元。冰島循環信貸安排將於2024年11月到期。

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根據我們的循環信貸安排，資金的可獲得性受到特定借款基礎的限制，該借款基礎由符合貸款人資格標準的某些應收賬款、庫存和合格現金存款組成。鋁價上漲和/或之前被削減的業務重新開始，例如，通過增加我們的應收賬款和庫存餘額來增加我們的借款基數；鋁價的下降和/或產能的削減將通過減少我們的應收賬款和庫存餘額來減少我們的借款基數。截至2021年12月31日，我們的美國循環信貸安排的借款基數為2.152億美元，未償還借款為6,360萬美元，未償還信用證為8,110萬美元。在未償還信用證中，1,210萬美元與我們的電力承諾有關，5,100萬美元與對衝抵押品有關，其餘主要用於擔保某些擔保債務和工人補償承諾。截至2021年12月31日，我們的冰島循環信貸安排的借款基數為5000萬美元，未償還借款為5000萬美元。

截至2021年12月31日，在考慮到我們的未償還借款和信用證後，我們的循環信貸安排有7050萬美元的淨可用資金。在正常情況下，我們可能會根據客户的付款時間和向供應商付款的時間等一系列因素，在我們的循環信貸安排下借款和還款。

我們的循環信貸安排包含慣例契諾，包括對合並和收購、債務、關聯交易、留置權、股息和分派、抵押品處置、投資和債務預付款的限制，包括在美國循環信貸安排中，這是一個新興的金融契約，要求我們在美國循環信貸安排下的任何時候，只要美國循環信貸安排下的可用資金少於或等於2,200萬美元，或借款基礎的10%，但不低於1,250萬美元，我們就必須保持至少1.0至1.0的固定費用覆蓋率。我們打算在我們無法達到比率的任何時候保持可用性，以符合這些水平，這可能會限制我們根據美國循環信貸安排獲得全部可用性的能力。我們的冰島循環信貸安排包含要求GrundarTangi保持最低股本比率的契約。截至2021年12月31日，我們遵守了所有這些公約，或保持了高於這些公約觸發因素的供應。

GrundarTangi賭場設施

2021年11月2日，關於GrundarTangi賭場項目，我們與Arion Bank HF簽訂了一份為期八年的定期貸款協議，以提供最高1.3億美元的借款(“賭場貸款”)。根據卡斯豪斯貸款機制，本金將按季度等額分期償還，相當於本金的1.818%，第一筆付款發生在GrundarTangi第一次提款後30個月，其餘60%的本金將不遲於終止日期支付。卡斯豪斯設施將在第一個提款日期後8年到期。卡斯豪斯貸款的利率為3個月美元倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金。卡斯豪斯設施由4.3億美元的普通債券擔保。截至2021年12月31日，卡斯豪斯貸款機制下沒有未償還的借款。

卡斯豪斯基金還包含慣例契約，包括對合並和收購、負債、資產保全和資產處置的限制，幷包含一項要求GrundarTangi保持最低股本比率的契約。截至2021年12月31日，我們遵守了所有這些公約，或保持了高於這些公約觸發因素的供應。

優先擔保票據和可轉換優先票據

我們有2.5億美元的優先擔保票據本金，將於2028年4月1日到期，除非提前根據其條款進行再融資。2028年債券的利息每半年支付一次，由2021年10月1日開始，每半年派息一次，利率為年息7.5釐。管理2028年票據的契約載有慣例契約，可能限制本公司及若干附屬公司：(I)招致額外債務；(Ii)產生額外留置權；(Iii)支付股息或作出有關股本的分派；(Iv)購買或贖回股本；(V)作出投資或若干其他受限制的付款；(Vi)出售資產；(Vii)發行或出售若干附屬公司的股票；(Viii)與股東或聯屬公司訂立交易；及(Ix)進行合併或合併。

2021年4月，我們發行了本金總額為8,630萬美元的可轉換票據，除非之前進行了轉換、回購或贖回。本金包括可轉換票據的初始購買者全面行使購買1130萬美元額外本金的選擇權。可轉換票據由2021年11月1日開始，每半年派息一次，每年5月1日及11月1日派息一次，年息為現金2.75%。

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我們將發售2028年債券的淨收益和上述可轉換債券的部分淨收益用於向其2025年債券在投標要約中被接受和購買的持有人支付總對價金額，併為贖回任何剩餘的2025年債券提供資金。

補充擔保人財務信息

本公司已向美國證券交易委員會提交一份S-3表格註冊聲明(“萬能貨架註冊聲明”)，根據該聲明，本公司可不時發售數額不定的證券，其中可能包括由本公司某些附屬公司擔保的證券。截至2021年12月31日，我們尚未根據《通用貨架登記聲明》發行任何債務證券。然而，我們未來可能發行的證券可能會限制我們某些子公司支付股息或分配股本的能力。

“擔保人子公司”是指除Nordural US LLC、世紀鋁業發展有限公司和西弗吉尼亞世紀鋁業公司外，我們所有的重要國內子公司。擔保人子公司由世紀鋁業100%擁有。所有擔保將是完全和無條件的；所有擔保將是連帶的。我們的海外子公司，連同Nordural US LLC、世紀鋁業發展有限公司和西弗吉尼亞公司的世紀鋁業，統稱為“非擔保人子公司”。我們將公司費用或收入分配給我們的子公司，並對某些公司間餘額收取利息。

以下是本公司及擔保人附屬公司(“擔保人”)的綜合財務資料。本公司與擔保人之間的公司間結餘及交易已註銷，而摘要財務資料並未反映本公司或擔保人於非擔保人附屬公司的投資。本公司或擔保人與非擔保人子公司的應收賬款、應收賬款及交易情況如下：

			2021年12月31日						2020年12月31日
流動資產			$	395.3					$	252.4
非流動資產			935.3						972.3
流動負債			375.1						169.2
非流動負債			556.1						483.7

			截至2021年12月31日的12個月
淨銷售額			$	1,413.0
毛利(虧損)			63.2
所得税前收入(虧損)			(251.7)
淨收益(虧損)			(167.1)

截至2021年12月31日及2020年12月31日，應收本公司及擔保人來自非擔保人附屬公司的公司間應收款項分別為1,510萬美元及1,460萬美元，應付本公司的非擔保人附屬公司非流動貸款分別為5.442億美元及5.549億美元。

或有承付款項

我們有一項或有義務與世紀鋁業肯塔基州(“Caky”)、Big Rivers和第三方之間的合同安排“解除”，以及於2009年7月與Big Rivers合作社成員KEnergy執行一份基於成本的長期電力合同有關。這項或有債務包括第三方代表Caky向Big Rivers支付的款項總額，超過了與KEnergy簽訂的基於成本的長期電力合同所商定的基本金額。截至2021年12月31日，或有債務的本金和應計利息為2,810萬美元，由衍生資產完全抵消。我們將來可能需要為或有債務分期付款。這些付款是根據原鋁的LME價格和Hawesville的運營水平而定的。基於2021年12月31日的LME遠期市場和Hawesville目前的運營水平，我們相信我們將不會被要求在

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協議，該協議將於2028年到期。不能保證情況不會改變，從而加快這類付款的時間。

員工福利計劃繳費

2013年，我們與養老金福利擔保公司(“PBGC”)就據稱雷文斯伍德工廠“停止運營”一事達成和解協議(“PBGC和解協議”)。根據PBGC和解協議的條款，我們同意向我們的固定收益養老金計劃提供額外的供款(高於任何最低要求供款)，總額約為1,740萬美元。在某些情況下，在原鋁價格相對於我們的運營成本較低的時期，我們能夠推遲一筆或多筆此類付款，前提是我們為PBGC提供此類延遲付款的可接受擔保。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，我們沒有做出任何貢獻。我們歷來選擇延期支付PBGC和解協議下的某些款項，併為PBGC提供適當的擔保。2021年10月1日，我們修改了PBGC和解協議，取消了延期機制，並同意在從2022年11月30日到2025年11月30日的未來四年裏，每年向我們的固定收益養老金計劃貢獻約240萬美元，總額約為960萬美元，如果此類修訂符合某些條款和條件，則可以加快速度。

第232條鋁關税

2018年3月23日，美國對進口到美國的原鋁產品徵收10%的關税。這些關税旨在通過激勵美國重啟原鋁生產，減少對進口的依賴，並確保世紀能源等國內生產商能夠供應關鍵行業和國防所需的所有鋁，以保護美國的國家安全。除了原鋁產品，關税還包括某些其他半成品。所有與我們的產品直接競爭的進口產品都包括在關税範圍內，但來自澳大利亞、阿根廷、加拿大和墨西哥的進口產品以及從歐盟進口的配額限制不超過18,000公噸的進口產品或從商務部獲得產品排除的進口產品除外。

其他項目

我們目前正在進行一個多年項目，該項目始於2018年，旨在重啟Hawesville之前削減的產能，並將工廠恢復到每年約200,000公噸的生產水平(產能的80%)。截至2021年12月31日，我們完成了這些工作，目前的產量約為霍斯維爾產能的80%。根據市場情況，第五個也是最後一個鍋的重建工作預計將在未來幾年內完成。

在2021年期間，我們開始努力重新啟動我們Mt.霍利設施，導致總產量的75%。一旦重新啟動項目完成，霍莉就會滿負荷運轉。重新開始山上的工作。霍利冶煉廠正在進行中，預計將在2022年第二季度完工，具體取決於市場狀況。

2021年期間，我們宣佈了在GrundarTangi建造一座新的鋼坯賭場的計劃。GrundarTangi賭場項目於2021年底開始，預計將持續到2024年第一季度。GrundarTangi賭場項目將通過賭場基金獲得全額資金。

2018年5月，由於設備故障，我們暫時削減了Sebree鋁冶煉廠的一條加熱爐。Sebree在2018年第三季度末恢復了滿負荷運轉。截至2020年12月31日，我們收到了與設備故障保單相關的1990萬美元的保險收益。2021年1月，索賠程序結束，收到了140萬美元的最後保險金。

2021年10月，我們過去的子公司、自2008年以來一直被削減的前Helguvik項目工地的所有者Nordtal Helguvik ehf申請破產，2021年10月28日，冰島一家地區法院發佈裁決，宣佈Helguvik破產。我們確認了一項遞延税項資產，並記錄了4980萬美元的離散税收優惠，這與我們預計將為我們在赫爾古維克的歷史投資相關的可扣除成本實現的未來税收優惠有關。破產申請不會對其他財務報表造成影響。

2011年，我們的董事會批准了一項6000萬美元的普通股回購計劃，隨後在2015年第一季度將該計劃增加了7000萬美元。根據該計劃，世紀公司有權不時在公開市場上以現行市場價格、大宗交易或其他方式回購最多1.3億美元的普通股流通股。回購任何股份的時間和金額將由我們的管理層根據其對市場狀況的評估、我們普通股的交易價格和其他因素來決定。在截至2021年、2020年和2019年的幾年裏，我們沒有進行回購。截至2021年12月31日，我們在回購計劃下還有4370萬美元

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授權。本公司董事會可隨時自行決定擴大、暫停或終止回購計劃。

2009年11月，西弗吉尼亞州世紀鋁業公司(“CAWV”)提起集體訴訟，要求宣佈針對聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務業工人國際聯盟(“USW”)、USW的當地和某些CAWV退休人員(“CAWV退休人員”)的宣告性判決，要求宣佈CAWV有權修改/終止退休人員的醫療福利。2009年11月晚些時候，USW和一個退休人員階層的代表就上述事項單獨對CAWV、世紀鋁業公司、世紀鋁業總福利計劃和John Do提起訴訟。2017年8月18日，西弗吉尼亞州南區地區法院批准了一項關於這些行動的和解協議，根據該協議，CAWV同意在十年內為CAWV退休人員的利益向一個信託支付總計2300萬美元。在和解協議獲得批准後，我們於2017年9月向上述信託基金支付了500萬美元，並同意在九年內以每年200萬美元的增量支付和解協議下的剩餘金額。截至2021年12月31日，我們有200萬美元的其他流動負債和620萬美元的與本協議相關的其他負債。

我們是與我們業務的各個方面有關的幾起訴訟的被告。雖然無法預測任何訴訟的最終處置結果，但我們不相信這些訴訟中的任何一起，無論是單獨或整體，都不會對我們的財務狀況、運營結果或流動資金產生重大不利影響。看見附註15.承付款和或有事項請參閲本文所列合併財務報表，以獲取更多信息。

資本資源

我們打算從可用現金、運營現金流以及在必要時從我們現有循環信貸安排下的借款中為未來的資本支出提供資金。對於大型投資項目，我們可能會從各種資本和貸款市場尋求融資，並可能尋求建立戰略聯盟。然而，我們可能無法以有吸引力的條款發行額外的債務或股權證券，或達成其他融資安排，或根本無法，原因包括需求不足、定價不利、經濟狀況不佳、利率不佳、或我們當時的財務狀況或信用評級。美國、國際市場和經濟體未來的不確定性可能會對我們的流動性、我們進入債務或資本市場的能力以及我們的財務狀況產生不利影響。

截至2021年12月31日的年度發生的資本支出為2810萬美元，不包括與Mt.霍莉。我們估計了2022年的總資本支出，不包括Mt.Holly Restart項目和GrundarTangi賭場項目將耗資約3,000萬美元，用於我們工廠正在進行的投資和可持續發展項目。

關鍵會計估計

我們的重要會計政策説明見附註1.主要會計政策摘要在合併財務報表中。財務報表的編制要求管理層在應用這些會計政策時作出判斷、假設和估計。這些判斷通常基於對過去和當前事件的知識和經驗，以及對未來事件的假設。關鍵會計估計要求管理層對估計時高度不確定的事項作出假設，這些估計的變化可能會對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。本公司管理層作出的重大判斷及估計包括與存貨、退休金及其他退休後福利(“OPEB”)、遞延税項資產及物業、廠房及設備有關的開支及負債。我們的管理層已經與我們董事會的審計委員會討論了這些關鍵會計估計的制定和選擇，審計委員會已經審查了我們的披露。

盤存

我們的存貨以成本或可變現淨值(“NRV”)較低的價格列報。

我們對庫存市場價值的估計包括為產成品和將轉換為產成品、原材料和在製品的庫存組件確定可變現淨值。這要求管理層在對未來的銷售價格和在出售期間完成庫存的成本做出假設時，使用其判斷。

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考慮到圍繞原鋁銷售市場價格和我們主要投入品、氧化鋁和電力的市場價格的波動，我們的假設受到固有不確定性的影響。

儘管我們認為用於估計我們庫存市場價值的假設是合理的，但我們出售庫存時的實際市場狀況可能或多或少比管理層目前的估計有利。

養卹金和其他退休後福利負債

我們贊助了幾個養老金和OPEB計劃。我們在這些固定福利計劃下的負債是使用涉及幾個精算假設的方法確定的，其中最重要的是貼現率、醫療保健成本通貨膨脹率和計劃資產的長期回報率。我們每年審查我們的精算假設，並在適當的時候對這些假設進行修改。

貼現率選擇

我們通過將每個計劃的現金流分別與高質量零息債券的收益率進行匹配，選擇貼現率來衡量確定的福利計劃下的債務。我們使用瑞安高於中值收益率曲線(“瑞安曲線”)。我們相信，用於確定瑞安曲線比率的預計現金流提供了我們計劃下固定福利支付的時間和金額的一個很好的近似值，並且沒有對瑞安曲線比率進行調整。

以下項目的加權平均貼現率假設：			2021						2020
養老金計劃			2.89%						2.58%
OPEB計劃			2.75%						2.34%

自2021年12月31日起，我們的固定福利計劃的貼現率每改變0.5個百分點，將對我們在這些計劃下的義務產生以下影響：

貼現率的變化對以下方面的預計福利義務的影響：			加息50個基點						降息50個基點
			(百萬美元)
養老金計劃			$	(24.1)					$	27.3
OPEB計劃			(4.5)						5.7

醫療趨勢率

衡量我們的退休後福利義務需要使用幾個關於將影響未來福利支付金額和時間的因素的假設。假定的醫療費用趨勢率是衡量退休後福利義務的最關鍵估計數。保健費用趨勢率的變化對報告的保健福利債務數額有重大影響。

初步估計，65歲之前和65歲後的參與者的醫療費用通貨膨脹率分別為6.4%和7.1%，十年後降至4.5%。假設醫療費用趨勢率每變動一個百分點，將在2021年產生以下影響：

 

			增長1%						下降1%
			(百萬美元)
對服務成本和利息成本構成總額的影響			$	0.2					$	(0.2)
對退休後累積福利義務的影響			9.7						(8.3)

計劃資產的長期回報率假設

我們對計劃資產的預期長期回報率來自我們的資產配置策略和個別資產類別的預期未來長期表現。我們的分析考慮了近期計劃的執行情況和歷史

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收益；然而，假設主要是基於長期、預期的收益率。我們的固定收益養老金計劃的加權平均長期計劃資產回報率為2021年的7.25%。

根據獨立精算師及其他相關來源提供的資料，本公司相信用以估計退休金及其他退休後福利的開支、資產及負債的假設是合理的；然而，該等假設的改變可能會影響本公司的財務狀況、經營業績或現金流。

遞延所得税資產

我們定期評估遞延税項資產從未來應納税所得額中收回的可能性。在我們認為遞延税項資產更有可能無法變現的情況下，建立估值撥備。時代減值準備的數額是基於我們對我們實現遞延税項淨資產能力的最佳估計。截至2021年12月31日，我們對所有美國遞延税項資產和部分冰島遞延税項資產記錄了4.58億美元的估值準備金。

財產、廠房和設備減值

每當事件或情況顯示我們的物業、廠房及設備的賬面值可能無法收回時，我們便會審核該等資產、廠房及設備的減值。如果資產(資產組)的賬面金額超過資產(資產組)的使用和最終處置預期產生的未貼現現金流的總和，則該資產(資產組)的賬面價值不可收回。在這種情況下，賬面金額超過資產(資產組)公允價值的金額將確認減值損失，公允價值採用貼現現金流量計算確定。這些對未來現金流的估計包括管理層對資產(資產組)的預期用途、剩餘使用年限、維持服務潛力的支出、市場和成本假設。

決定一項資產是否減值及減值多少涉及重大的管理判斷，涉及高度不確定的事項，包括估計未來銷售量、未來售價及估計原材料及轉換成本、資產的其他用途及出售資產的估計收益。

最近發佈的會計準則更新

有關最近發佈的會計聲明的信息包含在附註1.主要會計政策摘要對本文件所列合併財務報表的影響。

合同義務

在正常的業務過程中，我們簽訂了各種合同義務，這些義務將以現金結算。這些債務主要包括長期債務債務和購買債務。到2030年履行這些債務所需的預期未來現金流見下表。本文所列合併財務報表附註中提供了有關這些合同債務的更多信息。

			按期間到期的付款
			總計															2022						2023						2024						2025						2026						此後
			(百萬美元)
長期債務(1)			$	473														$	—					$	—					$	7					$	9					$	9					$	448
預計利息支付(2)			168															24						26						26						26						26						40
經營租賃義務(3)			40															3						3						3						3						3						25
購買義務(4)			1,846															824						395						308						80						71						168
其他長期負債(5)			22															4						6						3						3						6						—
總計			$	2,549														855						430						347						121						115						681

(1)長期債務包括我們2028年票據、可轉換票據、賭場貸款和內部評級機構的本金償還。付款的依據是假設所有未償還債務工具在各自的到期日之前都將保持未償還狀態。對於我們的或有債務，根據原鋁在2021年12月31日的LME遠期市場價格和預期的霍斯維爾運營水平，我們認為在2028年到期的協議期限內，我們將不會有任何付款義務。

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(2)我們長期債務的估計利息支付假設所有未償還債務工具將一直未償還，直到它們各自的到期日。我們對任何浮動利率債務的未來利息支付估計是基於該債務的2021年12月31日利率持續到各自的到期日的假設。我們假設不會通過協議條款支付或有債務的利息，見上文。

(3)經營租賃包括土地、辦公空間、汽車和移動設備的長期租賃。

(4)購買義務包括長期氧化鋁和電力合同，不包括基於市場的電力和原材料需求合同。截至2021年12月31日尚未履行或具有法律約束力的採購義務已被排除在該表之外。對於基於LME定價條款的合同，包括我們的冰島長期電力合同，我們使用截至2021年12月31日的LME遠期曲線假設了LME價格。

(5)其他長期負債包括資產報廢債務。資產報廢債務主要是估計用於我國國內冶煉廠電解槽的廢鉀肥的處置成本。

物質承諾

我們還有與養老金、補充高管退休福利(“塞爾維亞”)計劃、OPEB和工人補償義務相關的未完成承諾。截至2021年12月31日，估計到2031年，與這些債務有關的未來付款分別約為1.98億美元、1640萬美元、6050萬美元和990萬美元。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

商品價格和原材料成本敏感度

鋁是一種國際貿易商品，其價格實際上是根據LME加上任何地區溢價(例如，在美國銷售的鋁的中西部溢價和銷往歐洲的金屬的歐洲關税支付溢價)和任何增值產品溢價來確定的。我們可能會不時通過旨在保護我們下行價格風險敞口的金融工具來管理我們對LME原鋁價格波動和/或相關地區溢價的敞口。我們亦不時與某些客户訂立財務合約，以抵銷固定價格的銷售安排(“固定浮動掉期”)。

我們還面臨氧化鋁的價格風險，氧化鋁是我們銷售商品成本中最大的組成部分之一。我們購買的某些氧化鋁是根據公佈的氧化鋁指數定價的。因此，我們的成本結構容易受到市場波動和價格波動的影響。由於我們主要根據原鋁的LME價格、地區溢價和增值產品溢價來銷售我們的產品，我們無法將增加的生產成本直接轉嫁給我們的客户。有時，我們可以根據供應合同購買某些氧化鋁需求，價格與我們的鋁銷售合同(原鋁的LME價格)相同的指數掛鈎，從而管理我們對氧化鋁成本波動的敞口。

市場化電價敏感度研究

基於市場的電力協議

Hawesville和Sebree有以市場為基礎的電力協議，根據該協議，EDF和KEnergy在公開市場上購買電力，並以MISO能源定價，加上由此產生的輸電和其他成本進行傳遞。看見項目1.業務-主要生產成本-電力供應協議有關這些基於市場的電力協議的更多信息。

根據長期電力購買協議，電力由水電和地熱供應給GrundarTangi。這些購電協議將在2026年至2036年(視延期而定)的不同日期到期，目前主要以基於LME的浮動費率提供電力。目前，GrundarTangi電力需求的大約30%的價格與北部灣電力市場的市場電價掛鈎。

我們可能會不時地通過旨在保護我們下行風險敞口的金融工具來管理我們對電力市場價格波動的敞口。

電價敏感性

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鑑於我們以市場為基礎的電力供應協議，我們的運營存在電價風險，無論是由於MISO或Nord Pool電力市場上可用電價的波動，還是天然氣價格的波動。電力是我們最大的運營成本之一，因此，價格和/或市場支配力的變化可能會對我們業務的盈利能力和生存能力產生重大影響。輸電線路中斷、電網穩定性問題或能源進口能力限制也可能增加電價，因鍋不穩定而擾亂生產，或迫使這些設施的全部或部分減產。此外，導致電力成本上漲的間接因素，如天然氣或煤炭價格的任何上漲，天氣模式的波動或極端，或者新的或更嚴格的環境法規，都可能嚴重影響我們的財務狀況、運營結果和流動性。

下表所示的消耗量反映的是每項100%產能的作業，而不是部分減產。

各地點的電價敏感度：
			霍斯維爾						塞布里						Mt.Mt.霍莉						格倫達爾唐尼						總計
預期平均負荷(以兆瓦為單位)			482						385						400						537						1,804
年度預期用電量(兆瓦時)			4,222,320						3,372,600						3,504,000						4,704,120						15,803,040
每千瓦時增加或減少1美元的年度成本影響(以百萬為單位)			$	4.2					$	3.4					$	3.5					$	4.7					$	15.8

外幣

由於美元相對於冰島克朗(“ISK”)、歐元、人民幣和其他貨幣的價值波動，我們面臨着外匯風險。GrundarTangi的勞動力成本、部分維護成本和其他當地服務以ISK計價，部分陽極成本以歐元和人民幣計價。我們在冰島的銀行也有以瑞典克朗計價的存款，我們估計支付的冰島所得税和任何相關退款都是以瑞典克朗計價的。此外，Vlissingen的勞動力成本、維護成本和其他本地服務以歐元計價，我們上述現有的Nord Pool電價掉期以歐元結算。因此，這些貨幣相對於美元的價值的增減將影響GrundarTangi的營業利潤率。

我們可以通過簽訂外幣遠期合約或期權合約來管理我們的風險敞口，以預測未來時期的外幣交易和預計現金流。我們已訂立金融合約，以對衝上文所述的電力價格掉期(“外匯掉期”)下與歐元相關的波動風險。

自然經濟限制語

任何對我們對鋁大宗商品價格敞口的分析都應該考慮某些合約提供的自然對衝的影響，這些合約包含與原鋁LME價格掛鈎的定價。我們的某些氧化鋁合同和GrundarTangi的很大一部分電力需求與原鋁的LME價格掛鈎，為我們的部分生產提供了天然的對衝。

風險管理

任何金屬、電力、天然氣和外匯風險管理活動均受世紀公司董事會制定的指導方針內高級管理層的控制和指導。這些活動定期向世紀公司董事會報告並由其審查。

公允價值與敏感性分析

下表顯示了截至2021年和2020年年底我們的衍生資產和負債的公允價值，以及假設在2021年和2020年12月31日生效的市場價格10%(10%)不利變化對公允價值的影響。我們的風險管理活動不包括任何交易或投機交易。

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			資產公允價值												公允價值與10%的不利價格變動
			2021						2020						2021						2020
商品合同(1)			42.9						$	12.8					35.7						$	4.0
外匯合約(2)			—						2.4						—						(2.5)
總計			$	42.9					$	15.2					$	35.7					$	1.5

			負債公允價值												具有10%不利價格變動的負債公允價值
			2021						2020						2021						2020
商品合同(1)			143.3						$	16.7					191.4						$	59.1
外匯合約(2)			2.9						—						7.5						—
總計			$	146.2					$	16.7					$	198.9					$	59.1

(1)大宗商品合約反映了我們未完成的LME遠期金融銷售合同、MWP遠期金融銷售合同、浮動掉期固定合約、NYMEX Henry Hub天然氣價格掉期和Nord Pool電力價格掉期。

(2)外匯合約反映了我們未償還的外匯掉期。

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項目8.財務報表和補充數據

財務報表索引

			頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34)			44
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合業務報表			47
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表			48
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表			49
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合股東權益報表			50
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表			51
合併財務報表附註			53

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獨立註冊會計師事務所報告

致世紀鋁業公司股東和董事會

對財務報表的幾點看法

我們已審計所附世紀鋁業公司及其附屬公司(“貴公司”)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的綜合資產負債表、截至二零二一年十二月三十一日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益及現金流量，以及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月25日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

可轉換債務--見財務報表附註6

關鍵審計事項説明

2021年4月，公司發行了價值8,630萬美元的2.75%可轉換債券(以下簡稱可轉換債券)。在對發行可換股票據進行會計處理時，管理層根據會計準則更新2020-06年度的指引，將所得款項記為負債-債務--可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自身權益的合同(分主題815-40)。可轉換票據包括轉換選擇權和其他贖回功能，這些功能要求公司確定這些功能是否代表衍生品，並要求這些功能與可轉換債券分開核算。由於內在的複雜性，審計公司的會計評估需要高度的審計師判斷和審計努力，包括需要我們公司中具有評估此類金融工具專業知識的專業人員參與。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們與公司對轉換選擇權和其他贖回功能的會計評估有關的審計程序包括以下內容：

•我們通過管理層對可轉換票據和相關轉換期權的分析以及其他贖回特徵和所得出的會計結論來檢驗內部控制的運作有效性。

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•我們閲讀了可轉換票據協議和適用的附函，並向管理層詢問，以瞭解條款和條款。

•我們請具有專門技能和知識的專業人士協助評估會計分析和結論的適當性。我們利用這些專業人士來協助評估管理層的會計結論。

不確定的税務狀況--見財務報表附註14

關鍵審計事項説明

本公司在美國及某些外國司法管轄區須繳交所得税，並如綜合財務報表附註14所述，有些税項的最終税務決定並不確定。因此，在評估公司的税務狀況和確定其所得税撥備時，需要做出重大判斷。本公司使用重大判斷(1)確定税務狀況的技術優點是否更有可能在審查後得到支持，包括相關上訴或訴訟程序的解決，以及(2)在完全瞭解所有相關信息的情況下，衡量代表最大利益金額的税收優惠金額更有可能在與税務機關達成和解時實現。在截至2021年12月31日的年度內，本公司確認其對其全資子公司Nordtal Helguvik ehf(“Helguvik”)的歷史投資與可扣除成本有關的4980萬美元的税收優惠，並得出結論，經審查後，這一狀況更有可能持續下去。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們的審計程序涉及對赫爾古維克税收優惠更有可能達到認可標準這一結論的評估，包括以下內容：

•我們測試了對公司所得税撥備的內部控制的操作有效性，包括與公司評估不確定税收狀況有關的控制。

•我們查閲了管理層和公司外部税務專家關於Helguvik不確定税務狀況的相關文件。

•我們聘請了具有專業技能和知識的税務專業人員，他們協助評估本公司對與税收狀況相關的税收法律法規的解釋和應用，以及此類狀況的衡量，包括Helguvik税收優惠是否更有可能持續下去。

/s/德勤律師事務所

芝加哥，伊利諾斯州

2022年2月25日

自1992年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

45

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獨立註冊會計師事務所報告

致世紀鋁業公司股東和董事會

財務報告內部控制之我見

本公司已根據下列準則對世紀鋁業公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行審計內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2022年2月25日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《財務報告內部控制管理報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序；

(一)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；

(2)提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支僅按照公司管理層和董事的授權進行；以及

(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/ 德勤律師事務所

芝加哥，伊利諾斯州 

2022年2月25日

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世紀鋁業公司
合併業務報表
(單位：百萬，每股除外)
			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
淨銷售額：
關聯方			$	1,337.0					$	1,025.5					$	1,191.6
其他客户			875.5						579.6						645.0
總淨銷售額			2,212.5						1,605.1						1,836.6
銷貨成本			2,088.3						1,641.6						1,860.5
毛利(虧損)			124.2						(36.5)						(23.9)
銷售、一般和行政費用			57.6						43.5						47.4
其他營業費用-淨額			0.6						0.5						0.8
營業收入(虧損)			66.0						(80.5)						(72.1)
利息支出--霍斯維爾定期貸款			(1.6)						(1.9)						(2.1)
利息支出			(28.8)						(29.7)						(23.0)
利息收入			0.8						0.8						0.8
遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損)			(212.4)						(17.3)						12.0
提前清償債務損失			(24.7)						(1.2)						—
其他收入(支出)-淨額			3.1						3.5						(1.1)
未計所得税和權益的合營企業收益(虧損)			(197.6)						(126.3)						(85.5)
所得税優惠(費用)			30.6						3.1						8.4
合營企業收益中的權益前收益(虧損)			(167.0)						(123.2)						(77.1)
BHH的銷售虧損			—						—						(4.3)
合營企業收益中的權益			(0.1)						(0.1)						0.6
淨收益(虧損)			$	(167.1)					$	(123.3)					$	(80.8)
每股普通股收益(虧損)：
基本的和稀釋的			$	(1.85)					$	(1.38)					$	(0.91)

請參閲合併財務報表附註。

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世紀鋁業公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)
			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
綜合收益(虧損)：
淨收益(虧損)			$	(167.1)					$	(123.3)					$	(80.8)
所得税前其他綜合收益(虧損)影響：
外幣現金流套期淨收益(虧損)重新歸類為收益			(0.1)						(0.2)						(0.2)
固定福利計劃和其他退休後福利：
期間產生的淨收益(虧損)			31.6						(13.4)						(12.7)
本期間以前服務利益(成本)攤銷			(3.1)						(3.0)						(4.8)
期內淨收益(虧損)攤銷			8.4						8.7						8.9
所得税前其他綜合收益(虧損)影響			36.8						(7.9)						(8.8)
所得税效應			(0.3)						(1.0)						(1.0)
其他全面收益(虧損)			36.5						(8.9)						(9.8)
全面收益(虧損)合計			$	(130.6)					$	(132.2)					$	(90.6)

請參閲合併財務報表附註。

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世紀鋁業公司
合併資產負債表
(單位：百萬)
			十二月三十一日，
			2021						2020
資產
現金和現金等價物			$	29.0					$	81.6
受限現金			11.7						2.7
應收賬款--淨額			80.6						51.0
應由關聯公司支付			8.3						10.3
盤存			425.6						291.1
衍生資產			34.8						6.4
預付資產和其他流動資產			28.2						12.9
流動資產總額			618.2						456.0
財產、廠房和設備--淨額			892.5						880.4
其他資產			59.2						61.5
來自附屬公司的應收賬款-減去當前部分			—						1.7
共計			$	1,569.9					$	1,399.6
負債和股東權益
負債：
應付帳款、貿易			$	186.5					$	106.1
應付利息			—						15.0
由於附屬公司			65.8						21.7
應計負債和其他流動負債			62.7						54.5
衍生負債			102.1						4.9
應計員工福利成本			8.9						10.3
霍斯維爾定期貸款			—						20.0
美國循環信貸安排			63.6						—
冰島循環信貸安排			50.0						—
工業收入債券			7.8						7.8
流動負債總額			547.4						240.3
應付優先票據			245.8						243.1
可轉換優先應付票據			84.0						—
冰島循環信貸安排--減去流動部分			—						45.0
應計養卹金福利成本--減去當期部分			28.6						65.2
應計退休後福利成本--減去當期部分			93.3						101.5
其他負債			46.3						44.8
租賃--使用權負債			22.9						24.3
由於聯屬公司-較少的當前部分			21.9						0.1
遞延税金			58.7						89.2
非流動負債總額			601.5						613.2
承付款和或有事項(附註15)			—						—
股東權益：
優先股(注7)			0.0						0.0
普通股(注7)			1.0						1.0
額外實收資本			2,535.5						2,530.0
庫存股，按成本計算			(86.3)						(86.3)
累計其他綜合損失			(82.3)						(118.8)
累計赤字			(1,946.9)						(1,779.8)
股東權益總額			421.0						546.1
共計			$	1,569.9					$	1,399.6

請參閲合併財務報表附註。

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世紀鋁業公司
合併股東權益報表
(單位：百萬)
						優先股						普通股						額外實收資本						庫存股，按成本計算						累計其他綜合損失						累計 赤字						股東權益總額
平衡，2018年12月31日						$	0.0					$	1.0					$	2,523.0					$	(86.3)					$	(98.7)					$	(1,576.8)					$	762.2
對.的影響ASU 2018-02*						—						—						—						—						(1.3)						1.3						—
淨虧損-2019年						—						—						—						—						—						(80.8)						(80.8)
其他綜合損失						—						—						—						—						(9.8)						—						(9.8)
基於股份的薪酬						—						0.0						3.4						—						—						—						3.4
將優先股轉換為普通股						—						0.0						0.0						—						—						—						0.0
平衡，2019年12月31日						$	0.0					$	1.0					$	2,526.5					$	(86.3)					$	(109.8)					$	(1,656.4)					$	675.0
淨虧損-2020年						—						—						—						—						—						(123.3)						(123.3)
其他綜合損失						—						—						—						—						(8.9)						—						(8.9)
基於股份的薪酬						—						0.0						3.5						—						—						—						3.5
將優先股轉換為普通股						0.0						0.0						0.0						—						—						—						0.0
平衡，2020年12月31日						$	0.0					$	1.0					$	2,530.0					$	(86.3)					$	(118.8)					$	(1,779.8)					$	546.1
淨收益(虧損)						—						—						—						—						—						(167.1)						(167.1)
其他全面收益(虧損)						—						—						—						—						36.5						—						36.5
基於股份的薪酬						—						0.0						10.1						—						—						—						10.1
將優先股轉換為普通股						0.0						0.0						0.0						—						—						—						0.0
有上限的通話保費						—						—						(4.6)						—						—						—						(4.6)
平衡，2021年12月31日						$	0.0					$	1.0					$	2,535.5					$	(86.3)					(82.3)						$	(1,946.9)					$	421.0

 

*ASU 2018-02. See 附註14.所得税有關我們採用ASU 2018-02的更多信息。

 

請參閲合併財務報表附註。

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世紀鋁業公司
合併現金流量表
(單位：百萬)
			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)			$	(167.1)					$	(123.3)					$	(80.8)
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
成本較低或NRV庫存調整			—						45.0						18.8
遠期合約和衍生合約的未實現(收益)損失			102.9						15.7						(11.4)
折舊及攤銷			82.6						83.0						83.2
遞延税項優惠的變動			(30.6)						—						—
BHH的銷售淨虧損			—						—						4.3
提前清償債務損失			24.7						1.0						—
其他非現金項目--淨額			(1.7)						(0.9)						(5.9)
營業資產和負債變動：
應收賬款--淨額			(16.2)						19.1						12.4
應由關聯公司支付			0.7						20.8						(7.1)
盤存			(134.5)						(15.5)						4.4
預付資產和其他流動資產			(13.4)						0.6						2.7
應付帳款、貿易			44.8						20.6						(25.2)
由於附屬公司			38.3						(22.4)						22.6
應計負債和其他流動負債			5.0						(1.2)						2.7
雷文斯伍德退休人員法律和解			(2.0)						(2.0)						(2.0)
其他-網絡			1.8						2.4						(1.0)
經營活動提供的現金淨額(用於)			(64.7)						42.9						17.7
投資活動產生的現金流：
購置房產、廠房和設備			(83.0)						(13.4)						(59.6)
出售財產、廠房和設備所得收益			0.4						1.6						—
出售合營企業所得款項			—						—						20.8
用於投資活動的現金淨額			(82.6)						(11.8)						(38.8)
融資活動的現金流：
償還2021年到期的優先票據			—						(250.0)						—
發行2025年到期的優先債券所得款項			—						243.8						—
償還2025年到期的優先票據			(250.0)						—						—
提早贖回及繳交投標保費			(18.1)						—						—
發行2028年到期的優先債券所得款項			250.0						—						—
發行可轉換優先票據所得款項			86.3						—						—
霍斯維爾定期貸款項下的借款			—						—						40.0
根據霍斯維爾定期貸款償還貸款			(20.0)						(20.0)						—
循環信貸安排下的借款			978.8						258.9						388.1
循環信貸安排項下的償還			(910.2)						(217.9)						(407.3)
發債成本			(7.4)						(1.1)						—
償債成本			—						(0.2)						—
其他短期借款			—						—						3.4
償還其他短期借款			—						—						(3.4)

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購買與可轉換優先債券相關的上限催繳			(5.7)						—						—
普通股發行			—						—						0.3
融資活動提供的現金淨額			103.7						13.5						21.1
現金、現金等價物和限制性現金的變動			(43.6)						44.6						—
現金、現金等價物和受限現金，年初			84.3						39.7						39.7
現金、現金等價物和受限現金，年終			$	40.7					$	84.3					$	39.7
補充現金流信息：
支付的現金：
利息			$	36.8					$	14.5					$	21.8
税費			3.1						0.2						0.5
非現金投資活動：
資本支出			7.1						0.9						3.0
資本化利息			1.6						—						—

見合併財務報表附註.

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世紀鋁業公司

合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股金額)

1. 重要會計政策摘要

組織-世紀鋁業公司(“世紀鋁業”、“世紀鋁業”、“公司”、“我們”或“我們的”)是一家控股公司，其主要子公司是世紀肯塔基股份有限公司(連同其子公司“Caky”)、Nordtal ehf(“Nordtal”)、世紀鋁業Sebree LLC(“世紀Sebree”)和南卡羅來納州世紀鋁業(“CASC”)。Caky在肯塔基州霍斯維爾(“霍斯維爾”)經營着一家原鋁生產工廠。Nordtal GrundarTangi ehf是Nordtal的子公司，在冰島GrundarTangi(“GrundarTangi”)經營着一家原鋁生產設施。世紀賽百利在肯塔基州羅巴茲經營着一家原鋁生產工廠(“賽伯瑞”)。CASC在南卡羅來納州Goose Creek(“Mt.Holly”)經營着一家原鋁生產工廠。

除了我們的原鋁資產，我們的子公司世紀鋁業Vlissingen B.V.還擁有並運營一家位於荷蘭Vlissingen的碳陽極生產設施(“Vlissingen”)。碳陽極用於生產原鋁，Vlissingen目前向GrundarTangi供應碳陽極。

截至2021年12月31日，嘉能可擁有42.9世紀公司已發行普通股的百分比(46.4在完全攤薄的基礎上，假設轉換所有A系列可轉換優先股)和我們所有未償還的A系列可轉換優先股。看見注7.股東權益獲取A系列未償還可轉換優先股的完整描述。本世紀與Glencore不時訂立各種交易，例如買賣原鋁、買賣氧化鋁及原材料、收費協議以及遠期財務合約及借款及其他債務交易。看見附註2.關聯方交易.

陳述的依據-合併財務報表包括世紀鋁業公司及其子公司的賬目，在剔除所有公司間交易和賬目後。

綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。根據美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。

收入確認-看見注3.收入.

現金和現金等價物-現金和現金等價物包括現金、貨幣市場基金和原始到期日不超過三個月的短期投資。現金等價物的賬面價值接近公允價值。

關聯公司的應收賬款和應收賬款-這些數額是扣除預期損失準備金#美元后的淨額。1.02021年12月31日和2020年12月31日為100萬人。

庫存-我們的存貨採用先進先出(“FIFO”)和加權平均成本法，以成本或可變現淨值中較低者為準。由於我們業務的性質，我們的庫存價值會受到市場價格變化的影響，這些變化可能會對任何時期的銷售成本和毛利產生重大影響。期末可變現淨值低於成本基礎的減少將對我們銷售的商品成本產生影響，因為這些庫存將在隨後的期間出售。

物業、廠房及設備-財產、廠房和設備按成本列報。當每項資產投入使用時，增加和改進都會資本化。資產和累計折舊賬户因處置而產生的收益或損失計入其他收入(費用)淨額而免除。維護費和維修費在發生時計入。廠房和設備的折舊按直線法在下列估計使用年限內計提：

建築和改善10至45年份

機器和設備5至35年份

技術和軟件3至7年份

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世紀鋁業公司

合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

在2021年期間，我們繼續努力重啟我們霍斯維爾工廠被削減的產能。根據市場情況，第五個也是最後一個電池線的重建和技術升級的完成預計將在未來幾年內完成。這項工作的性質、規模和範圍代表着一個離散的建設項目。所有符合資本化標準的相關成本都已資本化，並將繼續作為不動產、廠房和設備的組成部分資本化。

在2021年期間，我們開始努力重新啟動我們Mt.霍利設施。重新開始山上的工作。霍利冶煉廠正在進行中，預計將在2022年第二季度完工，具體取決於市場狀況。所有符合資本化標準的相關成本都已資本化，並將繼續作為不動產、廠房和設備的組成部分資本化。

長期資產減值-當事件或情況顯示我們的物業、廠房及設備的賬面值可能無法收回時，我們便會評估該等資產的潛在減值。如被認為無法收回，減值虧損將按賬面值超過資產公允價值的金額確認。減值評估和公允價值是基於考慮到我們的業務計劃和長期投資範圍的估計和假設。

租契-我們根據合同中的條款和條件，在安排開始時確定安排是否為租約。如果存在我們有權控制的已確定資產，則合同包含租賃。我們已經做出了一項政策選擇，不在合同中分開租賃和非租賃部分。我們還選擇不確認短期租賃對使用權資產(“ROA”)和使用權負債(“ROL”)餘額的影響。短期租賃是指租賃期限不到一年且不包括購買選項的租賃。

所得税-我們採用資產負債法核算所得税，遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。在評估我們實現遞延税項資產的能力時，我們使用判斷來確定遞延税項資產的部分或全部是否更有可能無法實現，以及是否需要相應的估值撥備。  

固定收益養老金和其他退休後福利-我們為某些國內小時工和受薪員工提供固定收益養老金和OPEB計劃，併為某些現任和前任高管提供補充的高管退休福利計劃。計劃資產和債務每年或更頻繁地計量，如果發生重新計量事件，基於公司的計量日期，利用各種精算假設。我們將計劃的服務成本歸因於計劃參與者的工作年限。與我們的假設不同的實際結果的影響和假設變化的影響被視為精算損益。精算損益計入累計其他全面收益(虧損)。

我們根據精算和經濟假設為我們的固定收益養卹金計劃繳款，這些假設旨在為預計的福利義務提供充足的資金，並滿足最低供資要求。

離職後福利-在受僱後、退休前的一段時間內，我們向某些前僱員和非在職僱員及其家屬提供一定的離職後福利。這些福利包括工資續發、補充性失業和殘疾醫療。我們確認按僱員在職服務年限按應計制提供離職後福利的估計未來成本。

衍生工具和套期保值-作為一家全球原鋁生產商，我們的經營業績和運營現金流受到原鋁市場價格波動的風險。我們可能會不時簽訂金融合同，以管理我們對此類風險的敞口。衍生工具可能包括部分原鋁銷售的浮動至固定財務合約及背靠背固定至浮動安排，我們分別從客户及交易對手收取固定價格及支付浮動價格。

我們可能會不時地通過旨在保護我們下行風險敞口的金融工具來管理我們對電力市場價格波動的敞口。我們也面臨外幣風險，我們可以通過簽訂外幣遠期合約或期權合約來管理我們的風險敞口，以預測未來時期的外幣交易和預計現金流。

我們的衍生品沒有被指定為現金流對衝。

54

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世紀鋁業公司

合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

衍生工具及套期保值工具於綜合資產負債表中按公允價值計入聯營公司應收賬款、衍生資產、應收聯屬公司其他資產、衍生負債及衍生負債減流動部分。我們使用報價市場價格和其他重要的不可觀察的投入來評估我們的衍生品和對衝工具。

我們在綜合經營報表中確認遠期合約和衍生合約的公允價值變動及衍生工具結算的淨收益(虧損)。

我們在合併現金流量表中確認遠期和衍生合約的未實現收益作為運營現金流量的一部分。

外幣-由於美元相對於歐元、冰島克朗(“ISK”)和中國人民幣的價值波動，我們面臨外幣風險。GrundarTangi和Vlissingen使用美元作為功能貨幣，因為鋁銷售以及氧化鋁和電力購買的合同都是以美元計價的。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易按發生時的匯率記錄，任何交易損益在合併經營報表的其他收入(費用)淨額中反映。

金融工具--應收款項、若干人壽保險單、應付款項、循環信貸安排下的借款及與工業收入債券(“IRBs”)有關的債務均按接近公允價值的金額列賬。

每股收益-基本每股收益(虧損)(“EPS”)金額是用普通股股東可獲得的收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數，採用兩類法計算。在兩級法下，淨收益在普通股和其他參與證券之間根據其參與權進行分配。如果其他參與證券沒有義務根據其合同條款分擔損失，則不會將淨虧損分攤給其他參與證券。稀釋每股收益的計算方法是，將普通股股東應佔淨收益除以當期已發行普通股和稀釋等值普通股的加權平均數。普通股等值股份不包括在計算每股攤薄虧損的分母中，如果納入此類股份將是反攤薄的。

對每股盈利的攤薄影響乃採用“如轉換”法釐定，即如可換股票據的轉換為攤薄，則已發行票據的利息開支會加回攤薄收益分子，而所有潛在攤薄股份將計入攤薄普通股流通股分母，以計算每股攤薄收益。

我們的A系列可轉換優先股是一種非累積的永久參與的可轉換優先股，沒有設定股息優惠。在我們報告淨虧損的期間，我們不會將這些損失分配到可轉換優先股來計算基本或稀釋後每股收益。

資產報廢債務-我們受到環境法規的約束，這些法規為我們國內原鋁冶煉廠的正常運營創造了某些法律義務。我們的資產報廢債務(“ARO”)主要包括與處置用於我們國內設施的還原單元的廢鉀鹽相關的成本。應收賬款在發生債務時(儲罐投入使用時)按貼現方式入賬，並隨着時間的推移因負債現值的變化而增加。我們通過增加相關長期資產的賬面價值並在其剩餘使用年限內對這些資產進行折舊來資本化資產報廢成本。

某些有條件資產報廢債務(“CARO”)涉及補救我們的原鋁設施的危險材料，如垃圾填埋材料和石棉，這些材料由於結算日期不確定而沒有記錄。CARO是執行資產報廢活動的法律義務，在該活動中，結算的時間和(或)方法取決於可能在我們控制範圍內或可能不在我們控制範圍內的未來事件。

信用風險集中-金融工具主要由貿易應收賬款組成，有可能使我們面臨集中的信用風險。我們有限的客户基礎增加了我們在應收貿易賬款方面的信用風險集中度。我們定期評估客户的財務實力和應收貿易賬款的可收回性，並根據現行的預期信貸損失(“CECL”)模型，根據我們對終身預期信貸損失的估計來確認撥備。

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

基於股份的薪酬-我們根據授予日授予股權工具的公允價值來衡量為換取股權工具授予而收到的員工服務的成本。我們確認員工被要求提供服務以換取獎勵期間的成本。我們發行股票以滿足我們基於股份的薪酬計劃的要求。目前，我們不打算髮行庫藏股來支持我們的基於股份的薪酬計劃，但我們可能會在未來。我們將績效單位獎勵給某些官員和員工。業績單位可由董事會酌情以現金或普通股結算。自2009年以來，我們沒有發行過任何股票期權。

最近採用的會計準則

2021年1月1日，我們通過了財務會計準則委員會(FASB)《會計準則更新》(ASU)2019-12年度《所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理》。ASU的修訂包括刪除ASC 740一般原則的某些例外，並通過澄清和修改現有的指導方針來改進和簡化所得税的會計處理。ASU的採用對公司的合併財務報表沒有實質性影響。

2021年1月1日，我們採用了修改後的追溯法，通過了FASB ASU 2020-06《債務與轉換和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權合同(分主題815-40)：實體自有股權可轉換工具和合同的會計處理》。ASU的修訂包括簡化可轉換工具和轉換期權的會計模式，以及修訂某些可轉換工具的稀釋每股收益(“EPS”)計算，要求在使用IF-轉換方法計算稀釋每股收益時計入可轉換證券。採用ASU並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。

2021年1月1日，我們通過了美國證券交易委員會發布的最終規則(“美國證券交易委員會”)，該規則修訂了美國證券交易委員會規則S-X規則3-10中有關某些註冊證券的發行人和擔保人的披露要求。我們介紹了可供選擇的財務披露項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。美國證券交易委員會規則的採納僅限於披露，並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2. 關聯方交易

於截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度內發生的重大關聯方交易如下。我們相信我們與關聯方的所有交易都是以接近市場的價格進行的。

嘉能可所有權

於二零二一年十二月三十一日，Glencore plc及其聯營公司(統稱“Glencore”)實益擁有42.9世紀公司已發行普通股的百分比(46.4在完全攤薄的基礎上，假設轉換所有A系列可轉換優先股)和我們所有未償還的A系列可轉換優先股。看見注7.股東權益獲取A系列未償還可轉換優先股的完整描述。本世紀與Glencore不時訂立各種交易，例如買賣原鋁、買賣氧化鋁及原材料、收費協議以及遠期財務合約及借款及其他債務交易。

對嘉能可的銷售

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我們得出的60%, 64%和65分別佔我們來自嘉能可的合併銷售額的1%。

Glencore購買我們美國冶煉廠生產的鋁的價格基於LME加上中西部地區交貨溢價加上任何額外的基於市場的產品溢價。Glencore購買我們位於冰島GrundarTangi冶煉廠生產的鋁，價格基於LME加歐洲關税支付溢價加上任何額外的基於市場的產品溢價。

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

我們已與嘉能可達成協議我們以基於市場的價格向其出售一定數量的氧化鋁。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我們錄得18.3百萬，$17.9百萬美元，以及$28.7百萬歐元F分別與向Glencore出售氧化鋁有關的收入。

從嘉能可購買

我們從Glencore購買部分氧化鋁和某些其他所需的原材料。2021年從Glencore購買的氧化鋁是根據公佈的氧化鋁和鋁指數以及固定價格定價的。

嘉能可協議和解

於2021年7月，我們與Glencore達成一項全面及最終的法律和解協議，以解決與氧化鋁採購有關的糾紛，並因此錄得1美元4.0銷售貨物成本的百萬結算損失。這筆款項是在第四季度支付的。

與嘉能可簽訂的財務合同

我們與嘉能可簽訂了某些財務合同。看見附註18.衍生工具關於這些遠期金融銷售合同。

霍斯維爾定期貸款

於二零一九年四月二十九日，吾等與Glencore Ltd.訂立貸款協議，據此，本公司借入美元40.0百萬美元(“霍斯維爾定期貸款”)。見注6.債務以獲取更多信息。霍斯維爾定期貸款項下的借款用於為霍斯維爾重啟項目第二階段提供部分資金。截至2021年12月31日，霍斯維爾定期貸款已全部償還。

摘要

截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度的上述重大關聯方交易摘要如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
對嘉能可的淨銷售額			$	1,337.0					$	1,025.5					$	1,191.6
從嘉能可購買(2)			334.6						197.6						323.9
從BHH購買(1)			—						—						17.8

(1)我們之前擁有一臺40在百色浩海碳素有限公司(“BHH”)中擁有%的權益，並從他們那裏購買了碳陽極用於我們的運營。此處所述的購買是在我們於2019年5月剝離BHH的權益之前。

(2)包括財務合同頭寸的結算。

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

3. 收入

我們按地理區域將我們的收入細分如下：

						截至十二月三十一日止的年度：
淨銷售額						2021						2020						2019
美國						$	1,413.0					$	1,007.5					$	1,179.6
冰島						799.5						597.6						657.0
總計						$	2,212.5					$	1,605.1					$	1,836.6

我們簽訂了主要向客户銷售原鋁的合同。當我們履行對客户的義務時，收入就會被確認。當我們將我們原鋁的控制權轉讓給我們的客户時，我們履行了合同規定的義務，這通常是在發貨或交付到客户指定的地點時。我們收到的對價金額，即我們確認的收入，是以LME為基礎的原鋁交貨量、市場價格以及地區溢價和任何增值產品溢價的函數。

我們合同中的付款條款和條件各不相同，對我們的收入並不重要。我們在合同開始時為每個客户完成適當的信用評估。客户付款是欠款，在我們的綜合資產負債表中確認為應收賬款淨額和來自關聯公司的應收賬款。

關於我們與Glencore的銷售協議，我們在貨物實際發貨前向Glencore開具發票，用於我們每個美國國內冶煉廠生產的大部分產品。對於該等銷售，收入僅在Glencore明確要求此類處理並已承諾購買該產品時才予以確認。該等貨物必須齊全、可供裝運及與其他存貨分開，並有權控制運往Glencore的貨物。我們不能再保留履行義務。

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

4. 租契

我們是各種辦公空間、土地、汽車和移動設備租賃協議的承租人。我們所有的租約都被視為經營性租約。我們的租約條款各不相同，包括租期以及續簽或延長某些租約的能力。作為確定租賃期限和潛在延期的一部分，為了計算ROA和ROL，我們考慮了與某些租約續期相關的歷史做法。本公司營運租約的加權平均剩餘租約期為13.2截至2021年12月31日的年份和14.2截至2020年12月31日。某些租賃支付金額的性質是可變的，並根據當地市場消費物價指數定期變化。

我們使用遞增借款利率作為貼現率的基礎，該貼現率分別用於計算我們的運營租賃的Roua和Roul。遞增借款利率是在逐個租賃的基礎上確定的，並基於我們在類似期限內以抵押方式借款時必須支付的利率，金額與我們的租賃付款相同。我們根據租賃資產、租賃的法人主體、租賃計價的經濟環境、與租賃資產相關的市場狀況以及我們以類似成本獲得融資的歷史慣例，考慮每個租賃最有可能的融資選擇。我們經營租賃的加權平均貼現率為7.3截至2021年12月31日和2020年12月31日。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的Roua和Roul餘額如下(以百萬為單位)：

			2021年12月31日						2020年12月31日
魯阿(1)			$	22.9					$	24.9
單相電流(2)			$	1.6					$	1.6
線路-非當前(3)			22.9						24.3
總佈線			$	24.5					$	25.9

(1)Roua在2021年12月31日和2020年被記錄為非流動資產中的其他資產的一部分。

(2)流動資金於2021年12月31日和2020年作為應計負債和其他流動負債的一部分記錄在流動負債內。

(3)ROIL--非流動負債於2021年12月31日和2020年作為租賃--使用權負債的一部分記錄在非流動負債內。

我們的經營租賃負債餘額的未貼現到期日如下(以百萬為單位)：

年			2021年12月31日
2022			$	3.3
2023			3.0
2024			2.8
2025			2.7
2026			2.7
此後			25.1
總計			39.6
減去：利息			(15.1)
路由			$	24.5

在2021年和2020年間，我們簽訂了新的租賃義務，從而產生了$2.3百萬美元和美元1.2百萬美元的額外使用權資產。

總運營費用包括以下各項(以百萬為單位)：

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

			2021年12月31日						2020年12月31日
經營租賃費用			$	4.7					$	4.7
短期租賃費			0.6						0.5
總計(1)			$	5.3					$	5.2

(1)租賃費用總額計入綜合經營報表中的售貨成本、一般費用和行政費用。

我們的現金流出了$4.1年初與我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的經營租賃相關的RUL餘額中包括的金額為100萬美元。

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

5. 公允價值計量

我們以公允價值計量我們的某些資產和負債。公允價值指於計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取的價格或為轉移負債而支付的價格。

一般而言，報告實體應應用估值技術來計量公允價值，最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的投入是利用市場數據開發的，反映了市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。不可觀察的投入是利用現有的關於市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的最佳信息來開發的。

公允價值層次結構提供了關於我們用來衡量公允價值的投入的透明度。我們根據對整個計量具有重要意義的最低水平的投入，將每項公允價值計量整體分為以下三個級別：

•第1級投入-報告實體可於計量日期取得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。

•第2級投入--第1級中包括的、可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入。

•3級投入--資產或負債的不可觀察的投入。

經常性公允價值計量						截至2021年12月31日
						1級						2級						3級						總計
資產：
現金等價物						$	14.2					$	—					$	—					$	14.2
信託資產(1)						0.1						—						—						0.1
衍生工具						—						42.6						0.2						42.8
共計						$	14.3					$	42.6					$	0.2					$	57.1
負債：
或有債務--淨額(2)						$	—					$	—					$	—					$	—
衍生工具						—						140.9						5.3						146.2
共計						$	—					$	140.9					$	5.3					$	146.2

經常性公允價值計量						截至2020年12月31日
						1級						2級						3級						總計
資產：
現金等價物						54.2						$	—					$	—					$	54.2
信託資產(1)						—						—						—						—
衍生工具						—						12.1						3.0						15.1
共計						$	54.2					$	12.1					$	3.0					$	69.3
負債：
或有債務--淨額(2)						$	—					$	—					$	—					$	—
衍生工具						—						16.7						—						16.7
共計						$	—					$	16.7					$	—					$	16.7

(1)信託資產目前投資於貨幣市場基金。持有這些信託資產是為了為我們某些官員的不合格補充高管養老金福利義務提供資金。

(2)看見注6.債務關於或有債務的更多信息。  

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

以下部分介紹了公允價值計量所使用的估值技術和投入，這些公允價值計量屬於公允價值層次的第二級或第三級：

第2級公允價值計量：

資產/負債

估值技術

輸入量

LME遠期金融銷售合同

貼現現金流

報價LME遠期市場

中西部保費(MWP)遠期金融銷售合同

貼現現金流

MWP報價遠期市場

固定用於浮動掉期

貼現現金流

報價LME遠期市場，報價MWP遠期市場

Nord Pool電價互換

貼現現金流

報價Nord Pool遠期市場

印第安納樞紐電價互換

貼現現金流

印第安納樞紐遠期市場報價

外匯掉期

貼現現金流

歐元/美元遠期匯率

在評估3級資產和負債時，我們使用某些重要的不可觀察的輸入。管理層納入了各種投入和假設，包括遠期商品價格、商品價格波動和宏觀經濟條件，包括利率和貼現率。我們對重大不可觀察投入的估計最終是基於我們對市場參與者在評估我們的資產和負債時會考慮的風險的估計。

下表列出了按公允價值層次結構第三級分類的公允價值計量的投入，以及用於評估第三級資產和負債的重大不可觀察投入的信息：

第3級公允價值計量：																								截至2021年12月31日												截至2020年12月31日
資產/負債						估價技術						可觀測輸入						無法觀察到的重要輸入						公允價值						無法觀察到的輸入的值/範圍						公允價值						無法觀察到的輸入的值/範圍
LME遠期金融銷售合同						貼現現金流						報價LME遠期市場						貼現率淨額(1)						$	(5.1)					8.58%						$	2.9					10.00%
外匯掉期						貼現現金流						歐元/美元遠期匯率						貼現率淨額 (1)						$	(0.2)					8.58%						$	0.1					10.00%
Nord Pool掉期						貼現現金流						報價Nord Pool遠期市場						貼現率淨額 (1)						$	0.2					8.58%						$	—					不適用
或有債務						貼現現金流						報價LME遠期市場						預計每月霍斯維爾產量水平(2)						$	—					14,000 - 15,000公噸/月						$	—					14,000 - 15,000公噸/月

(1) 表示風險調整後的貼現率

(2) 代表管理層對2028年12月協議期限內霍斯維爾預期月度產量水平的估計。

下表列出了按公允價值經常性計量的第三級資產和負債的公允價值對賬。

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

截至2021年12月31日的12個月						3級資產									第3級負債
						諾德池									LME遠期金融銷售合同						外匯掉期
截至2021年1月1日的餘額						$	—								$	2.9					$	0.1
已實現/未實現收益(虧損)合計
包括在淨收入中(1)						—									(28.7)						(0.6)
採購、銷售、結算
購買						—									—
銷售額						—									—
聚落						—									—
轉到3級(2)						1.7									(1.0)						(0.4)
轉出級別3 (3)						(1.5)									21.7						0.7
截至2021年12月31日的餘額						$	0.2								$	(5.1)					$	(0.2)
未實現收益(虧損)變動(1)						$	—								$	(28.7)					$	(0.6)

(1)損益列於綜合經營報表中“遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損)”項下。

(2) 由於在2021年期間簽訂了適用貼現率的合同，轉移到了3級。

(3) 由於衍生品合同中剩餘的時間段，調出第三級。

截至2020年12月31日的12個月						3級資產												第3級負債
						美國LME遠期金融銷售合同						外匯掉期						霍斯維爾L4電價互換
2020年1月1日的餘額						$	10.6					$	—					$	(2.9)
已實現/未實現收益(虧損)合計
包括在淨收入中(1)						(1.5)						—						0.1
採購、銷售、結算
購買						—						—						—
銷售額						—						—						—
聚落						—						—						2.8
轉到3級(2)						6.5						0.1						—
轉出級別3 (3)						(12.7)						—						—
2020年12月31日的餘額						$	2.9					$	0.1					$	—
未實現收益(虧損)變動(1)						$	(1.5)					$	—					$	2.9

(1)損益列於綜合經營報表中“遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損)”項下。

(2) 由於2020年間簽訂了適用貼現率的合同而轉入3級。

(3) 由於衍生品合同中剩餘的時間段，調出第三級。

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世紀鋁業公司

合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

6. 債務

			十二月三十一日，
			2021						2020
歸類為流動負債的債務：
霍斯維爾定期貸款--當前部分(1)			$	—					$	20.0
漢考克縣工業收入債券(IRBs)，2028年4月到期，每季度支付利息(浮動利率(不超過12%)) (2)			7.8						7.8
美國循環信貸安排(3)			63.6						—
冰島循環信貸安排(4)			50.0						—
歸類為非流動負債的債務：
冰島循環信貸安排(4)			—						45.0
12.02025年7月1日到期的優先擔保票據的百分比，扣除債務貼現$2.3百萬美元和融資手續費4.6百萬於2020年12月31日，每半年支付一次利息			—						243.1
7.52028年4月1日到期的優先擔保票據，扣除融資費$4.2截至2021年12月31日，利息每半年支付一次			245.8						—
2.752028年5月1日到期的可轉換優先票據的百分比，扣除融資費$2.3截至2021年12月31日，利息每半年支付一次			84.0						$	—
總計			$	451.2					$	315.9

(1)請參閲下面的“霍斯維爾定期貸款”。截至2021年12月31日，我們已賺得40.0百萬美元的本金支付和4.6數以百萬計的利息支付。

(2)IRBs被歸類為流動負債，因為它們每週都會註明，如果再營銷失敗，可能會被要求按需償還。2021年12月31日的IRBs利率為0.3%.

(3)我們已選擇按協議中規定的基本利率加適用保證金計息。2021年12月31日的利率為4.0%.

(4)我們已選擇按倫敦銀行同業拆息加協議規定的適用保證金計息。2021年12月31日的利率為3.054%。我們冰島循環信貸安排餘額的分類反映了我們預期的付款時間框架。

7.52028年到期的高級擔保票據百分比

一般信息。2021年4月14日，我們發行了美元250.0本金總額為百萬元7.5%2028年到期的優先擔保票據(“2028年票據”)。我們收到了$的收益245.2在支付了一定的融資費和相關費用後，為100萬歐元。

利率。2028年發行的債券每半年派息一次，日期為每年4月1日及10月1日，由2021年10月1日開始，息率為7.5%每年以現金支付。

成熟。2028年發行的債券將於2028年4月1日到期。

資歷。2028年的票據是世紀的優先抵押債務，在償付權上與世紀的所有現有和未來的優先債務並列，但就抵押品的價值而言，實際上優先於無抵押債務。

擔保。吾等於2028年票據項下之責任由吾等所有現有及未來境內受限制附屬公司(“擔保人附屬公司”)擔保，但外資控股公司、任何不擁有境外附屬公司股權或其他投資以外資產的境內受限制附屬公司及若干無形附屬公司除外，該等擔保在任何情況下均應為該等擔保人附屬公司的優先擔保債務，其償債權利與該等擔保人附屬公司所有現有及未來的優先債務並列，但就抵押品價值而言，實際上優先於無抵押債務。

抵押品。我們在2028年票據項下的義務和擔保人子公司在擔保項下的義務以以下各項的質押和留置權為抵押(除某些例外情況外)：

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世紀鋁業公司

合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

(I)我們和擔保人子公司的所有財產、廠房和設備(某些除外財產除外)；

(Ii)世紀公司或任何擔保附屬公司直接擁有的附屬公司的所有股權；及

(Iii)上述收益。

在某些情況下，管理2028年票據的契約和擔保文件將允許我們和擔保人招致額外的債務，這些債務也可以通過抵押品的留置權來擔保，這些抵押品的留置權等於或優先於擔保2028年票據的留置權。在此情況下，2028年債券的抵押品代理將與其他債券持有人和我們的抵押品代理達成債權人間協議，該協議將導致為2028年債券提供擔保的留置權在合同上從屬於為該等額外債務提供擔保的留置權。

贖回權。2024年4月1日前，我們可以相當於以下價格的贖回價格贖回2028年發行的債券100.00本金的%，外加全部保費、應計利息和未付利息，如果在12個月從以下年份的4月1日開始，按以下贖回價格加應計和未付利息計算：

年			百分比
2024			103.750%
2025			101.875%
2026年及其後			100.000%

一旦控制權發生變化(如管理2028年債券的契約所界定)，我們將被要求以相當於以下購買價的價格購買2028年債券1012028年期票據於購買日期的未償還本金的%，另加購買日期(但不包括購買日期)的應計及未付利息。

聖約。管理2028年票據的契約載有慣例契約，可能限制本公司及若干附屬公司：(I)招致額外債務；(Ii)產生額外留置權；(Iii)支付股息或作出有關股本的分派；(Iv)購買或贖回股本；(V)作出投資或若干其他受限制的付款；(Vi)出售資產；(Vii)發行或出售若干附屬公司的股票；(Viii)與股東或聯屬公司訂立交易；及(Ix)進行合併或合併。

公允價值。截至2021年12月31日，2028年債券的總估計公允價值為$264.7百萬美元。雖然我們對相同的債務工具使用市場報價，但它們的交易市場並不被認為是活躍的，因此被認為是第二級公允價值計量。

12.0%債券投標報價和贖回

2021年4月，我們開始向未償還債券的持有人提出收購要約。12.02025年7月到期的優先擔保票據(“2025年票據”)，並通知所有該等持有人我們選擇於2021年5月14日贖回所有在投標要約中未購買的2025年票據。我們收到了大約#美元的標書。195.9合共本金百萬元的2025年債券及其餘2025年債券已於2021年5月14日贖回，贖回價格為107本金的%，外加應計利息和未付利息。因此，本公司及擔保人在管理2025年債券的契約下的責任已全部解除。我們將上述2028年票據發售所得款項淨額，連同下文所述可轉換票據發售所得款項淨額的一部分，用於向其2025年票據在投標要約中被接受和購買的持有人支付總代價金額，併為贖回任何剩餘的2025年票據提供資金。

根據已發行的2025年債券和2028年債券的特點，2025年債券的投標和贖回被視為債務的清償。因此，我們記錄了一筆$24.7提前清償債務損失百萬美元，包括提前贖回和投標保費#美元18.1百萬美元，沖銷遞延融資成本和與2025年票據相關的債務貼現#美元4.4百萬美元和美元2.2分別為100萬美元。

2028年到期的可轉換票據

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

將軍。2021年4月9日，我們完成了一次非公開募股，募集資金為86.32028年到期的可換股優先票據(“可換股票據”)本金總額為百萬元。可換股票據的發行價為100本金總額的%。我們收到了一份訂單$的EDS83.7百萬，a在支付一定的融資費和相關費用後。

可轉換債券的初始轉換比率為每1,000美元可轉換債券本金持有53.3547股公司普通股，相當於初始轉換價格約為1,000美元。18.74每股公司普通股。轉換率和轉換價在某些情況下可根據契約條款進行慣常調整。

利率。該批可轉換票據將於每年5月1日及11月1日開始，每半年派息一次，息率為2.75年利率%，以現金表示。

成熟。可轉換票據將於2028年5月1日到期，除非提前轉換、回購或贖回。

資歷。可換股票據為本公司的優先無抵押債務，其償付權優先於本公司的任何債務，而該等債務的償付權明確從屬於可換股票據；與本公司的任何不具如此從屬地位的無抵押債務的償付權相等；就擔保該等債務的資產價值而言，實際上優先於本公司的任何優先有擔保債務；在結構上次於本公司附屬公司的所有債務及其他負債(包括貿易應付款項)。

贖回權。我們可能不會在2025年5月6日之前贖回可轉換票據。在2025年5月6日或之後，如果我們普通股的最後報告銷售價格至少是130當時有效的轉換價格的%，至少20任何期間的交易日(不論是否連續)30連續交易日期間(包括該期間的最後一個交易日)，直至緊接吾等發出贖回通知日期前一個交易日為止，贖回價格相等於100將贖回的可轉換票據本金的%，外加應計和未付利息。

在轉換時，我們可以根據適用的轉換率，根據我們的選擇，通過支付或交付現金、我們普通股的股票或現金和普通股的組合來履行我們的轉換義務。此外，如果發生了構成重大根本變化的某些公司事件(如契約所定義)，則在某些情況下，轉換率將在特定的時間段內增加。此外，如公司事件構成重大改變(如契約所界定)，可轉換票據持有人可要求我們以回購價格回購全部或部分可轉換票據100回購的可轉換票據本金的%，加上基本變動回購日期(但不包括)的應計和未付利息。

截至2021年12月31日，可轉換票據的IF轉換價值不超過未償還本金金額。

公允價值。截至2021年12月31日，可轉換票據的總估計公允價值為$98.6百萬美元。雖然我們對相同的債務工具使用市場報價，但它們的交易市場並不被認為是活躍的，因此被認為是第二級公允價值計量。

已設置上限的呼叫

於二零二一年四月六日及二零二一年四月七日，就可換股票據的定價，吾等與若干初始購買者及其他金融機構(“期權對手方”)訂立私下磋商的封頂贖回交易(“封頂贖回”)，代價為$5.7百萬美元。根據慣例的調整，上限催繳包括最初作為可轉換票據基礎的普通股的股份數量。透過訂立上限催繳股款，當可換股票據轉換時我們的普通股價格超過可換股票據的轉換價時，我們預期可減少任何可換股票據轉換時對我們普通股的潛在攤薄(或如可換股票據的轉換以現金結算，以減少我們的現金支付責任)。每個有上限的看漲期權的初始執行價約為1美元。18.74經若干調整後，相當於可換股票據的初始換股價。有上限的通話的初始上限價格為1美元。22.95每股普通股.

於2021年4月6日和2021年4月7日，我們與期權交易對手訂立附函，修改了上限催繳的條款，從而要求在收益中報告公允價值變化的衍生品會計處理。2021年6月29日，我們經雙方同意終止了與期權交易對手的附函，這導致了上限電話

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

符合股權分類標準。自2021年12月31日起，被封頂的催繳被計入股東權益中額外實收資本的減少。在第二季度將上限催繳歸類為衍生品的期間，我們確認了$1.0作為遠期合約和衍生品合約的虧損。

霍斯維爾定期貸款

於二零一九年四月二十九日，吾等與Glencore Ltd.訂立貸款協議，據此，本公司借入美元40.0百萬美元。霍斯維爾定期貸款項下的借款用於為霍斯維爾重啟項目第二階段提供部分資金。霍斯維爾定期貸款有利息，每月到期，浮動利率等於倫敦銀行同業拆借利率加5.375年利率。霍斯維爾定期貸款於2021年12月31日到期，截至2021年12月31日已全額償還。

美國循環信貸安排

一般信息。我們和我們的某些直接和間接國內子公司(“借款人”)與貸款人組成的銀團擁有優先擔保循環信貸安排(“美國循環信貸安排”)。2021年12月23日，我們修改了美國的循環信貸安排，將借款能力提高到1美元220.0百萬美元，包括最高可達$110.0在信用證分貸款項下，金額為100萬美元。美國循環信貸安排將於2023年5月16日到期。

根據美國循環信貸安排簽發和未償還的任何信用證，都會減少我們在美元對美元基礎上的借款能力。截至2021年12月31日，有$63.6百萬未償還借款和美元81.1根據我們的美國循環信貸安排簽發的未償還信用證達百萬美元。本金付款，如有，應在美國循環信貸安排到期時到期，並可預付，不受處罰。

我們的美國循環信貸安排的現狀：

			2021年12月31日
信貸額度上限			$	220.0
借款可用性			215.2
已開出的未償還信用證			81.1
未償還借款			63.6
借款可獲得性，扣除未償信用證和借款後的淨額			$	70.5

借款基地。美國循環信貸機制下的資金可獲得性受到特定借款基數的限制，借款基數由借款人的應收賬款和符合資格標準的存貨組成。

保證金。借款人在美國循環信貸安排下的債務由我們的某些國內子公司擔保，並以借款人的所有應收賬款、庫存和某些銀行賬户的持續留置權和擔保權益為擔保。每個借款人在連帶基礎上對美國循環信貸安排下的任何和所有債務負有責任。

利率和手續費。根據美國循環信貸安排，任何未償還的金額將按我們選擇的LIBOR或基本利率計息，並在每種情況下加上適用的利差。適用的利差是根據上一季度的平均每日可獲得性確定的。此外，我們為未提取的金額支付未使用的額度費用，減去信用證風險敞口的金額。對於備用信用證，我們需要支付這類信用證面值的費用，這取決於信用證的風險是否為現金抵押。2021年6月，對美國循環信貸安排進行了修改，納入了與發生LIBOR轉換時基準參考利率替換相關的備用語言。

提前還款。如果適用，我們可以根據美國循環信貸安排提前支付全部或部分未償還金額，不收取保險費或違約金，但須支付標準違約金。除在正常業務過程中出售存貨外，吾等可能被要求將出售抵押品賬户所得款項用於償還循環信貸安排下的未償還金額，並相應減少在該安排下的承諾。

聖約。美國循環信貸安排包含慣例契約，包括對合並和收購、負債、關聯交易、留置權、股息和分配、抵押品處置、投資和

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

提前償還債務，以及要求借款人保持一定的最低流動性或可獲得性要求的契約。

違約事件。美國循環信貸安排還包括常規違約事件，包括不付款、虛假陳述、違反契約、破產、所有權變更、某些判決和某些交叉違約。一旦發生違約事件，美國循環信貸安排下的承諾可能會終止，未償還的金額可能會加速，並宣佈立即到期和應付。

冰島循環信貸安排

一般信息。我們的全資子公司Nordal GrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)已達成一項$50.0與Landsbankinn HF簽訂的百萬循環信貸安排協議，日期為2013年11月，經修訂。根據冰島循環信貸安排的條款，當GrundarTangi借入資金時，它將指定一個償還日期，該日期可以是冰島循環信貸安排到期之前的任何日期。冰島循環信貸安排的期限至2024年11月。

我們冰島循環信貸安排的現狀：

			2021年12月31日
信貸額度上限			$	50.0
借款可用性			50.0
已開出的未償還信用證			—
未償還借款			50.0
借款可獲得性，扣除未償信用證和借款後的淨額			$	—

借款基地。冰島循環信貸機制下的資金可獲得性受到由GrundarTangi的庫存和應收賬款組成的特定借款基礎的限制。

保安。GrundarTangi在冰島循環信貸安排下的債務由一種普通債券擔保，根據該債券，GrundarTangi的存貨和應收賬款被質押，以確保全額償還貸款。

利率和手續費。冰島循環信貸安排下的任何未償還金額將按倫敦銀行同業拆借利率外加每年保證金計息。

提前還款。任何未償還的借款可以全部或部分預付，不收取罰款或保費。

聖約。冰島循環信貸安排包含常規契約，包括對合並和收購、資產處置、遵守許可、法律和納税的限制，以及要求GrundarTangi保持一定最低股本比率的契約。

違約事件。冰島循環信貸安排還包括常規違約事件，包括拒付、吊銷執照、停業、違法、違反契約、破產、所有權變更、某些判決和某些交叉違約。一旦發生違約事件，冰島循環信貸安排下的承諾可以終止，未清償的金額可以加速，並宣佈立即到期和應付。

GrundarTangi賭場設施

2021年11月2日，關於GrundarTangi的賭場項目，我們進入了一個八年制與Arion Bank HF達成的定期貸款協議，以提供最高#美元的借款130.0百萬美元(“賭場設施”)。根據卡斯豪斯貸款機制，本金將按季度等額分期償還，金額相當於1.818本金的%，第一次付款30在GrundarTangi第一次撤軍幾個月後，剩下的60不遲於終止日期支付本金的%。截至2021年12月31日，有不是本賭場貸款項下的未償還借款。

保安。GrundarTangi在卡斯豪斯基金下的債務由一份總額為#美元的普通債券擔保。430.0與GrundarTangi相關的資產和權利為100萬美元。

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

利率和費用。利率應為3個月美元倫敦銀行間同業拆借利率加上協議規定的適用保證金的總和。GrundarTangi應支付相當於以下金額的安排費用0.78貸款總額的%，50其中的%是預付的，而且50%在可用期限結束時支付，並支付以下承諾費0.38未提取承付款的年利率，在利息支付到期和應付的同時按季度支付。在倫敦銀行同業拆息過渡時，Cashouse融資機制提供了替代LIBOR的基本利率，旨在實現相同的商業結果。

提前還款。我們可以預付全部或部分賭場貸款項下的未償還款項，而無需支付保費或罰款，連同預付款項的應計利息，並須支付標準分手費(如適用)。

聖約。這一卡斯豪斯基金包含慣例契約，包括對合並和收購、負債、資產保全和資產處置的限制，以及要求GrundarTangi保持一定最低股本比率的契約。

違約事件。卡斯豪斯融資機制還包括常規違約事件，包括拒付、吊銷執照、停止運營、違法、違反契約、破產、所有權變更、某些判決和某些交叉違約。一旦發生違約事件，賭場融資機制下的承諾可被終止，未償還金額可被加速，並宣佈立即到期和應付。

或有債務

我們有一項或有義務與Caky，Big Rivers Electric Corporation(“Big Rivers”)與第三方之間的合同安排“解除”，以及於2009年7月與Big Rivers合作社成員KEnergy執行一份基於成本的長期電力合同。這項或有債務包括第三方代表Caky向Big Rivers支付的款項總額，超過了與KEnergy簽訂的基於成本的長期電力合同所商定的基本金額。我們的還款義務取決於霍斯維爾的某些運營標準和原鋁的LME價格。當滿足還款條件時，只要這些條件繼續得到滿足，我們就有義務支付本金和利息，最高可達72按月還款。利息的年利率等於10.94%，協議期限到2028年12月。

根據原鋁在2021年12月31日的LME遠期市場價格，以及霍斯維爾目前的運營水平，我們認為，在2028年到期的協議期限內，我們將不會有任何支付或有債務的義務。我們確認了一項衍生資產，它抵消了我們的或有債務。因此，我們的淨負債減少了，我們確認了#美元的收益1.4截至2021年12月31日和2020年12月31日的每一年均為百萬美元。這些金額正好被計入利息支出的或有債務的利息支出所抵消。未來LME遠期市場的增加和Hawesville業務的增加可能導致部分或全部取消對衍生品資產的確認，並相應地確認損失。

下表提供了有關資產負債表位置和總額抵銷的信息：

金融工具和衍生工具的抵銷						資產負債表位置						2021年12月31日						2020年12月31日
或有債務--本金						其他負債						$	(12.9)					$	(12.9)
或有債務--應計利息						其他負債						(15.2)						(13.8)
或有債務--衍生資產						其他負債						28.1						26.7
												$	—					$	—

工業收入債券

作為我們收購霍斯維爾設施的購買價格的一部分，我們假設了與在霍斯維爾設施建造的某些固體廢物處置設施的融資有關的IRBs。IRBs以不超過浮動利率的利率計息12根據工業收入債券市場上類似債券的現行利率，每週確定年利率，IRBs的利息按季度支付。IRBs由我們的美國循環信貸安排下籤發的信用證擔保，將於2028年4月到期。

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

7. 股東權益

普通股

截至2021年12月31日和2020年，我們有195,000,000普通股股份，$0.015美分面值，由我們重新簽署的公司註冊證書授權，其中98,418,132發行了股票，並91,231,611股票於2021年12月31日發行；97,242,318發行了股票，並90,055,797股票於2020年12月31日發行。

本公司普通股持有人的權利、優先權和特權受制於本公司任何系列優先股(包括我們的A系列可轉換優先股)或我們可能指定並在未來發行的優先股的持有者的權利，並可能受到這些權利的不利影響。

優先股

截至2021年12月31日和2020年，我們有5,000,000優先股股份，$0.01每股面值1美分，根據我們重新簽署的公司註冊證書授權。本公司董事會可發行一個或多個系列的優先股，並決定每個系列的股息權、轉換權、投票權、贖回權、清算優先權、償債基金條款和組成該系列的股份數量及其名稱。根據我們董事會制定的優先股條款，任何或所有優先股可能在股息和其他分配方面以及在世紀清盤時優先於普通股。此外，發行任何具有投票權的優先股可能會稀釋已發行普通股的投票權。

A系列可轉換優先股

授權和未償還的股份。2008年，我們發佈了160,000我們A系列可轉換優先股的股份。Glencore持有所有已發行及已發行的A系列可換股優先股。在2021年12月31日和2020年12月31日，58,542股票和63,589兩家公司的股票分別為流通股。

根據我們的股票激勵計劃、債務交換交易和任何不包括Glencore參與的股票發行，普通股的發行將觸發優先股協議的反稀釋條款，並導致A系列可轉換優先股自動轉換為普通股。優先股向普通股的轉換為100以普通股換取每股優先股。我們的A系列可轉換優先股的面值為$0.01每股。

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

以下普通股和優先股活動表包含有關2021年、2020年和2019年期間優先股轉換的其他信息：

 

普通股和優先股活動：			優先股						普通股
(以股份計)			A系列敞篷車						財務處						傑出的
截至2018年12月31日的餘額			71,967						7,186,521						88,103,440
普通股回購			—						—						—
可轉換優先股的轉換			(4,644)						—						464,431
發行基於股份的薪酬計劃			—						—						617,790
截至2019年12月31日的餘額			67,323						7,186,521						89,185,661
普通股回購			—						—						—
可轉換優先股的轉換			(3,734)						—						373,416
發行基於股份的薪酬計劃			—						—						496,720
2020年12月31日的餘額			63,589						7,186,521						90,055,797
普通股回購			—						—						—
可轉換優先股的轉換			(5,047)						—						504,596
發行基於股份的薪酬計劃			—						—						671,218
截至2021年12月31日的餘額			58,542						7,186,521						91,231,611

股息權。只要我們A系列可轉換優先股的任何股票仍未發行，我們就不能支付或宣佈任何股息，或就我們的普通股或任何其他股本進行任何分配，除非我們同時宣佈並支付A系列可轉換優先股股票的股息或分派：(A)股息或分派的金額等於A系列可轉換優先股的持有者持有本公司普通股的股數，而他們的A系列可轉換優先股的股票在該股息或分派的記錄日期可轉換為A系列可轉換優先股，或(B)如屬與A系列可轉換優先股平價或低於A系列可轉換優先股的其他股本的股息或分派，其金額和形式(基於A系列可轉換優先股的多數持有人的決定)將在不稀釋的情況下保留，A系列可轉換優先股相對於其他股本的經濟地位。

投票權。在普通股有投票權的情況下，A系列可轉換優先股在董事選舉或其他事項上沒有投票權。然而，我們不得改變賦予A系列可轉換優先股的權力、優先權或權利，或授權、設立或發行A系列可轉換優先股的任何額外股份，除非當時已發行的A系列可轉換優先股的大多數股份的持有人投贊成票(作為一個類別單獨投票)。

清算權。在世紀公司進行任何清算、解散或清盤時，A系列可轉換優先股的持有者有權獲得#美元的優先分配。0.01從可供分配的資產中提取每股收益。此外，在世紀的任何清算、解散或清盤時，如果我們的資產足以向普通股持有人進行任何分配，那麼A系列可轉換優先股的持有人也有權在世紀的資產分配中與普通股持有人按比例分享(就像A系列可轉換優先股的持有人是其A系列可轉換優先股可轉換成的普通股的數量的持有人一樣)。然而，任何此類分派的金額將減去A系列可轉換優先股持有人收到的優先分派金額。

轉讓限制。Glencore不得將A系列可換股優先股的股份轉讓予任何同意受與該等股份相關的若干協議約束的聯屬公司以外的任何一方。

自動轉換。A系列可轉換優先股自動轉換為普通股，轉換比率為100發生下列任何自動轉換事件時，A系列可轉換優先股的每股普通股：

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

•如果我們出售或發行普通股或任何其他普通股股份，或發生任何其他事件，包括Glencore出售、轉讓或以其他方式處置普通股，導致Glencore持有的有表決權股份百分比減少，A系列可轉換優先股將轉換為普通股，以恢復Glencore以前的所有權百分比；

•如果A系列可轉換優先股的股份轉讓給不是Glencore關聯公司的實體，則該A系列可轉換優先股的股票將轉換為我們的普通股，前提是此類轉讓只能根據有效的登記聲明進行；

•在Glencore在第144條交易中出售A系列可轉換優先股時，A系列可轉換優先股的股份和我們在轉換時可發行的普通股並不針對任何購買者，出售的A系列可轉換優先股的股份將轉換為我們的普通股；以及

•在緊接吾等作為訂約方的合併、重組或合併完成或出售、放棄、轉讓、租賃、特許、按揭、交換或以其他方式處置吾等全部或幾乎所有財產或資產之前及條件下，於一次或一系列交易中，吾等所有普通股將轉換為現金及/或證券的收受權利，或兑換現金及/或證券，但A系列可轉換優先股將被贖回的任何交易除外。

可選轉換。Glencore有權按與上述相同的換股比率，將A系列可換股優先股轉換為要約收購或交換要約，即本公司普通股的大部分已發行股份已由其持有人投標，並未於該等投標或交換要約屆滿時正式撤回，只要A系列可換股優先股於該等要約中進行投標或交換。

股票組合– 調整。如果在A系列可轉換優先股發行期間的任何時候，世紀公司將已發行普通股合併為較少數量的股票，則A系列可轉換優先股的每股轉換後可發行的普通股數量將按已發行普通股總數的這種減少比例減少。

普通股的贖回或回購。我們不能贖回或回購我們的普通股，除非我們贖回或回購或以其他方式按比例支付A系列可轉換優先股的股份。這些限制不適用於我們的公開市場回購或根據我們的員工福利計劃進行的回購。

贖回權。如果發生以下任何事件(以我們普通股在該事件宣佈前的交易價格為基礎的贖回價格)，且Glencore對其普通股進行投票，則世紀公司將贖回A系列可轉換優先股：

•我們建議對我們所有或幾乎所有的財產或資產進行合併、重組或合併、出售、放棄、轉讓、租賃、許可、抵押、交換或其他處置，其中我們的任何普通股將轉換為接受或交換除現金和/或在全國證券交易所交易的證券以外的資產的權利，或

•我們建議解散和結束業務，任何資產，除在國家證券交易所交易的現金和/或證券或以其他方式隨時可出售的資產，將分配給我們普通股的持有者。

股票回購計劃

2011年，我們的董事會批准了一筆$60.0百萬股票回購計劃，並在2015年第一季度，我們的董事會增加了計劃的規模為70.0百萬美元。根據該計劃，世紀公司被授權回購至多$130.0按現行市價、大宗交易或其他方式，不時在公開市場上出售本公司已發行普通股的百萬股。回購任何股份的時間和金額將由我們的管理層根據其對市場狀況的評估、我們普通股的交易價格和其他因素來決定。股票回購計劃可隨時暫停或終止。

回購的普通股按成本計入庫存股，導致綜合資產負債表中的股東權益減少。庫存股可能會不時重新發行，作為對我們員工福利計劃和優先股轉換的貢獻。當股票重新發行時，我們使用平均成本法

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

確定成本。股票成本與再發行價格之間的差額計入或扣減額外實收資本。

到2021年12月31日，我們回購了7,186,521普通股，總購買價為$86.3百萬美元。我們已經做出了不是自2015年4月以來的回購，約為43.7截至2021年12月31日，在回購計劃授權下仍有100萬美元。

8. 盤存

截至12月31日的庫存包括以下內容：

 

			2021						2020
原料			$	132.9					$	95.9
在製品			76.1						40.5
成品			43.9						26.9
營運及其他供應品			172.7						127.8
盤存			$	425.6					$	291.1

9. 物業、廠房及設備

截至12月31日，不動產、廠房和設備包括：

			2021						2020
土地和改善措施			$	40.1					$	40.1
建築物和改善措施			341.1						340.1
機器和設備			1,522.1						1,506.5
在建工程			89.6						15.8
			1,992.9						1,902.5
減去累計折舊			(1,100.4)						(1,022.1)
財產、廠房和設備--淨額			$	892.5					$	880.4

截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度，我們錄得折舊及攤銷費用為82.6百萬，$83.0百萬美元，以及$83.2分別為100萬美元。

10. 累計其他全面虧損(“AOCL”)

AOCL的組成			2021						2020
固定福利計劃負債			$	(86.7)					$	(123.7)
金融工具的未實現收益(虧損)			1.9						2.1
所得税前的其他綜合虧損			(84.8)						(121.6)
所得税效應(1)			2.5						2.8
累計其他綜合損失			$	(82.3)					$	(118.8)

(1)所得税對其他綜合虧損組成部分的影響分配如下：

			2021						2020
固定福利計劃負債			$	2.9					$	3.2
金融工具未實現虧損			(0.4)						(0.4)

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

下表彙總了AOCL各組成部分的累計餘額變動情況：

			固定福利計劃和其他退休後負債						金融工具的未實現收益(虧損)						合計，税後淨額
平衡，2018年12月31日			$	(100.7)					$	2.0					$	(98.7)
亞利桑那州2018-02年度的影響*			(1.3)						—						(1.3)
重新分類前的其他綜合(損失)			(12.7)						—						(12.7)
重新歸類為淨收益(虧損)的淨額			3.0						(0.1)						2.9
平衡，2019年12月31日			(111.7)						1.9						(109.8)
重新分類前的其他綜合(損失)			(13.5)						—						(13.5)
重新歸類為淨收益(虧損)的淨額			4.6						(0.1)						4.5
平衡，2020年12月31日			(120.6)						1.8						(118.8)
重新分類前的其他綜合(損失)			31.6						—						31.6
重新歸類為淨收益(虧損)的淨額			5.0						(0.1)						4.9
平衡，2021年12月31日			$	(84.0)					$	1.7					$	(82.3)

*ASU 2018-02年。關於我們採用ASU 2018-02的更多信息，請參見附註14.所得税。

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

綜合業務報表中列入了調出東方海外的改敍情況如下：

AOCL組件						位置						2021						2020						2019
固定福利計劃和其他退休後負債						銷貨成本						$	26.8					$	(4.7)					$	(3.2)
						銷售、一般和行政費用						2.9						(2.0)						(4.4)
						其他營業費用(淨額)						7.3						(1.1)						(1.0)
						所得税費用						(0.4)						(1.1)						(1.1)
						税後淨額						$	36.6					$	(8.9)					$	(9.7)
金融工具的損益						銷貨成本						$	(0.1)					$	(0.2)					$	(0.2)
						所得税優惠						0.0						0.1						0.1
						税後淨額						$	(0.1)					$	(0.1)					$	(0.1)

11. 退休金和其他退休後福利 

養老金福利

我們為某些國內小時工和工薪族維持非繳費固定收益養老金計劃。對於符合條件的國內受薪僱員，計劃福利主要基於服務年限和就業後幾年的平均薪酬。對於小時工，計劃福利主要基於一個公式，該公式為每一年的服務提供特定的福利。我們的資金政策是根據精算和經濟假設作出貢獻，旨在為預計的福利義務提供足夠的資金，並滿足1974年《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)的最低資金要求。此外，我們維持某些現任和前任行政人員的補充行政人員退休福利(“塞爾維亞”)計劃，該計劃被凍結為未來的應計項目。

其他退休後福利(“OPEB”)

除了提供養老金福利外，我們還為某些國內退休員工提供一定的醫療和人壽保險福利。我們累計那些有資格在退休時獲得退休後福利的員工在工作生涯中提供退休後福利的估計成本。當退休人員提交索賠時，我們為這些福利提供資金。

退休人員醫療福利變化

根據目前的霍斯維爾勞動協議，在勞動協議期限內退休的員工根據聯邦醫療保險資格、聘用日期、年齡和服務年限等屬性被劃分為子羣體。福利水平是為子羣體定義的，範圍從先前勞動協議提供的福利沒有實質性變化到用每個合格參與者的個人健康報銷賬户取代已定義的退休人員醫療福利計劃。健康報銷賬户是根據每個符合條件的參與者每工作小時的既定費率提供資金的。符合條件的參與者將能夠從他們的健康報銷賬户中提取資金，為他們自己的退休人員醫療保險提供資金。

2017年，公司修改了非工會退休人員醫療和人壽保險福利，使公司的福利與市場保持一致，並在公司美國各地實現統一的退休人員醫療福利設計。自2018年1月1日起，非工會退休人員的醫療和人壽保險福利僅限於截至2018年1月1日符合資格標準的當前參與者。此外，從2019年1月1日起，世紀將不再管理非工會退休人員的醫療、處方藥、牙科或視力福利，而是將支付固定的健康報銷賬户繳費。

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

債務和供資狀況

截至12月31日，福利債務的變化和計劃資產的變化如下：

			養老金												OPEB
			2021						2020						2021						2020
福利義務的變化：
年初的福利義務			$	385.8					$	358.4					$	107.9					$	107.7
服務成本			4.7						4.9						0.2						0.2
利息成本			9.6						11.4						2.4						3.1
精算(收益)損失			(18.8)						31.1						(5.0)						2.7
聯邦醫療保險D部分			—						—						0.2						0.2
已支付的福利			(21.2)						(20.0)						(6.1)						(6.0)
年終福利義務			$	360.1					$	385.8					$	99.6					$	107.9

固定福利計劃和OPEB計劃福利債務的減少主要是由於2021年的精算收益，這主要歸因於2020財年至2021年期間貼現率的增加。

			養老金												OPEB
			2021						2020						2021						2020
計劃資產變動：
年初計劃資產的公允價值			$	318.8					$	295.8					$	—					$	—
計劃資產的實際回報率			30.3						41.1						—						—
僱主供款			1.8						1.9						5.9						5.8
收到聯邦醫療保險D部分補貼			—						—						0.2						0.2
已支付的福利			(21.2)						(20.0)						(6.1)						(6.0)
資產年終公允價值			$	329.7					$	318.8					$	—					$	—

2021年計劃資產實際回報率的下降主要是由於我們在2021財年為管理與養老金資產餘額相關的風險而進行的投資補充的變化。

			養老金												OPEB
			2021						2020						2021						2020
計劃的資金狀況：
資金狀況			$	(30.4)					$	(67.0)					$	(99.6)					$	(107.9)
在綜合資產負債表中確認的金額：
非流動資產			—						—						—						—
流動負債			(1.8)						(1.8)						(6.3)						(6.4)
非流動負債			(28.6)						(65.2)						(93.3)						(101.5)
確認淨額			$	(30.4)					$	(67.0)					$	(99.6)					$	(107.9)
在累計其他綜合虧損中確認的金額(税前)：
淨虧損			$	61.2					$	94.0					$	35.0					$	42.2
以前的服務成本(收益)			0.9						1.1						(10.3)						(13.5)
總計			$	62.1					$	95.1					$	24.7					$	28.7

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

資金不足的養老金計劃

截至2021年12月31日，累計福利義務超過計劃資產的養卹金計劃的預計福利債務、累計福利債務和計劃資產公允價值為#美元。360.1百萬，$355.7百萬美元，以及$329.7分別為100萬美元。

截至2020年12月31日，累計福利義務超過計劃資產的養卹金計劃的預計福利義務、累計福利義務和計劃資產公允價值為#美元。385.8百萬，$379.4百萬美元和美元318.8分別為100萬美元。

其他綜合損失中確認的定期收益淨成本和其他金額的構成：

定期收益淨成本：

			截至十二月三十一日止的年度：
			養老金																		OPEB
			2021						2020						2019						2021						2020						2019
服務成本			$	4.7					$	4.9					$	4.0					$	0.2					$	0.2					$	0.2
利息成本			9.6						11.4						13.3						2.4						3.1						4.5
計劃資產的預期回報			(22.4)						(20.8)						(18.3)						—						—						—
攤銷以前的服務費用			0.1						0.1						0.1						(3.2)						(3.2)						(4.9)
淨虧損攤銷			6.1						6.5						6.6						2.3						2.2						2.3
定期淨收益成本			$	(1.9)					$	2.1					$	5.7					$	1.7					$	2.3					$	2.1

在其他全面虧損(税前)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化：

			截至十二月三十一日止的年度：
			養老金												OPEB
			2021						2020						2021						2020
淨虧損(收益)			$	(26.7)					$	10.8					$	(5.0)					$	2.7
以前的服務成本(收益)			—						—						—						—
淨虧損攤銷，包括因結算而確認			(6.1)						(6.5)						(2.3)						(2.2)
攤銷以前的服務(成本)收益，包括因削減而確認			(0.1)						(0.1)						3.2						3.2
在其他全面損失中確認的總金額			(32.9)						4.2						(4.1)						3.7
定期淨收益成本			(1.9)						2.1						1.7						2.3
在淨定期收益成本和其他綜合損失中確認的總額			$	(34.8)					$	6.3					$	(2.4)					$	6.0

 

12月31日用於確定福利義務的加權平均假設：

養老金

OPEB

2021

2020

2021

2020

貼現率(1)

2.89%

2.58%

2.75%

2.34%

補償增值率(2)

3%/3.5%

3%/3.5%

3%/3.5%

3%/3.5%

測量日期

12/31/2021

12/31/2020

12/31/2021

12/31/2020

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

用於確定截至12月31日的年度的定期福利淨成本的加權平均假設：

			養老金																		OPEB
			2021						2020						2019						2021						2020						2019
測量日期			12/31/2020						12/31/2019						12/31/2018						12/31/2020						12/31/2019						12/31/2018
財政年度結束			12/31/2021						12/31/2020						12/31/2019						12/31/2021						12/31/2020						12/31/2019
貼現率(1)			2.77%						3.22%						4.38		%				1.89		%				2.79		%				4.29		%
補償增值率(3)			3%/3.5%						3%/3.5%						3%/3.5%						3%/3.5%						3%/3.5%						3%/3.5%
計劃資產的預期回報(4)			7.25%						7.25%						7.25		%				—		%				—		%				—		%

(1)我們使用瑞安中值收益率曲線來確定貼現率。

(2)2021年和2020年，薪酬增長率為3第一年每年百分率及3.5此後每年的百分比。

(3)2021年、2020年和2019年，薪酬增長率為3第一年每年百分率及3.5此後每年的百分比。

(4)我們每個固定收益計劃的比率是根據我們的預期資產組合選擇的，並基於歷史業績以及計劃資產的預期未來回報率。

為便於計量，醫療費用通貨膨脹初步估計為6.4%，以及7.165歲之前和65歲後的參與者分別為%，拒絕4.5超過十年，並在此之後繼續增長。

福利計劃資產

養老金計劃投資戰略和政策

養卹金計劃的資產以謹慎的方式進行投資，其唯一目的是向參與人提供福利。

其他目標包括：

•提供總回報，從長期來看，提供足夠的資產為養老金計劃負債提供資金，但須符合公司認為適當的風險、繳費和養老金支出水平。

•在可能的情況下，儘量減少養老金費用的波動，並在適當的時候將負債驅動型投資作為一種投資策略。隨着資金比率的提高，目標將演變為最大限度地減少資金狀況的波動。

•分散資產類別內的投資，以減少單一投資損失的影響。

養卹金計劃的資產是按照經修訂的《僱員退休保障條例》及任何隨後適用的條例和法律進行投資。

性能

我們的業績目標是，在相當的風險水平下，通過政策目標分配(扣除費用後)，超越權衡被動投資選擇的回報。這一投資目標預計將在長期內實現，並按多年滾動計算。還將考慮同行之間的相對業績比較，特別是當業績與市場指數顯著背離時。每種資產類別的投資目標如下。

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

資產分配政策

資產分配政策是實現上述養卹金計劃投資目標的主要方法。養老金計劃的加權平均長期戰略性資產配置政策目標如下：

			養老金計劃資產分配
			2021年目標						2021年12月31日						2020年12月31日
股票：
美國股市			—%						—%						31%
國際股票			—%						—%						27%
固定收益			—%						—%						42%
尋求回報的資產：
全球公平			52%						51%						—%
多元化信貸			15%						15%						—%
實物資產			8%						9%						—%
負債對衝資產			25%						25%						—%
現金			—%						—%						—%
			100%						100%						100%

 

全球股市之所以被持有，是因為它們相對於固定收益投資和通脹的長期預期回報溢價。相對於股票，持有固定收益是為了分散投資，也是為了對衝養老金義務的利率波動。持有多元化信貸和實物資產是為了相對於股票進行多元化，並創造收入。

全球股票的戰略角色是：

•為主要資產類別提供更高的預期收益。

•通過使用多經理人投資組合策略，保持在全球股市的多元化敞口。

固定收益的戰略角色是：

•通過投資於與股票相關性較低的固定收益證券，使養老金計劃的股票敞口多樣化，從而降低整個投資組合的整體回報波動性。

•通過使用針對國債敞口的投資組合策略，保持在美國固定收益市場的多元化敞口。

•通過投資於目標期限與養老金義務現金流相似的證券來對衝養老金義務的利率風險。

多元化信貸的戰略作用是：

•通過投資於與股票相關性較低的另類信貸證券，分散養老金計劃的股票敞口，從而降低整個投資組合的整體回報波動性。

•通過使用針對但不限於證券化信貸、高收益證券和新興市場債務的多經理人投資組合策略，在另類信貸市場保持多元化敞口。

•通過使用主動投資經理和策略，獲得超過被動指數的回報。

實物資產的戰略作用是：

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世紀鋁業公司

合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

•投資於與股票相關性較低的實物資產，從而降低整個投資組合的整體回報波動性，從而使養老金計劃的股票敞口多樣化。

•通過使用針對上市和非上市敞口的多經理人投資組合策略，在真實資產市場內保持多元化敞口。

•通過使用主動投資經理和策略，獲得超過被動指數的回報。

長期戰略資產分配政策定期或每當世紀計劃或養老金計劃的財務狀況和負債發生重大變化時進行審查。

養老金計劃資產的公允價值計量

下表列出了我們養老金計劃資產的公允價值等級。這些資產根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。我們對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響公允價值資產和負債的估值以及在公允價值層級中的配置。

更全面地描述，請參見附註5.公允價值計量，該公司使用三級公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。公允價值層次結構提供了關於我們用來衡量公允價值的投入的透明度。我們根據對整個計量具有重要意義的最低水平的投入，將每項公允價值計量整體分為以下三個級別：

•第1級投入-報告實體可於計量日期取得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。

•第2級投入--第1級中包括的、可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入。

•3級投入--資產或負債的不可觀察的投入。

以下彙總了該公司在公允價值層次下包括的養老金資產：

截至2021年12月31日(1)						1級						2級						3級						按資產淨值計量的資產						總計
現金和現金等價物						$	—					$	—					$	—					$	2.5					$	2.5
尋求回報的資產：
全球公平						—						—						—						167.8						167.8
多元化信貸						—						—						—						49.2						49.2
實物資產						—						—						—						28.6						28.6
尋求總回報的資產						—						—						—						245.6						245.6
負債對衝資產						—						—						—						81.6						81.6
總計						$	—					$	—					$	—					$	329.7					$	329.7
截至2020年12月31日
股票：
美國股市						$	98.4					$	—					$	—					$	—					$	98.4
國際股票						86.8						—						—						—						86.8
固定收益						133.6						—						—						—						133.6
總計						$	318.8					$	—					$	—					$	—					$	318.8

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

(1)在2021年期間，世紀改變了我們養老金資產的計劃託管人，當時我們的養老金資產被再投資於按資產淨值(NAV)衡量且不受平價影響的新證券。在託管人變更之前，所有養卹金資產都被歸類為1級資產。

我們的養老金計劃的資產在某些組合基金和團體信託基金中持有，這些基金和團體信託基金沒有公開報價。衍生基金和團體信託的公允價值以相關投資的資產淨值為基礎。衍生基金、獨立賬户及普通集體信託所持有的標的投資的公允價值一般以活躍市場的報價為基礎。儘管本公司認為用於估計公允價值的方法與其他市場參與者使用的方法一致，但使用其他方法或假設可能會導致對公允價值的不同估計。

截至2021年12月31日或2020年12月31日止年度內，並無任何材料轉進或轉出第3級。

我們的其他退休後福利計劃沒有資金。當退休人員提交索賠時，我們為這些福利提供資金。

養老金和OPEB現金流

在2021年和2020年間，我們做出了大約美元的貢獻1.8百萬美元和美元1.9百萬美元，分別用於我們贊助的合格固定福利計劃和塞爾維亞計劃和$5.9百萬美元和美元5.8分別向其他退休後福利計劃支付100萬美元。

我們預計2022年將做出以下貢獻：

			2022
預期養老金計劃繳費			$	4.2
預期的OPEB福利付款			6.3

預計未來的福利支付

下表提供了養卹金和其他退休後福利計劃未來福利支付的估計數：

			養老金福利						OPEB優勢
2022			$	20.7					$	6.3
2023			20.4						6.2
2024			20.1						6.2
2025			20.0						6.1
2026			20.1						6.0
2027 – 2031			97.6						29.6

參加多僱主養老金計劃

霍斯維爾的工會代表員工是聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務業工人國際工會(“USWA”)贊助的多僱主計劃的一部分。我們對該計劃的繳費是按每工作小時的固定費率確定的。目前，我們沒有任何退出或限制參與這一計劃的計劃。參加多僱主計劃的風險在以下方面不同於單一僱主計劃：

•一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利。

•如果參加計劃的僱主停止為該計劃繳費，該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。

•如果參加計劃的僱主選擇停止參加多僱主計劃，僱主可能被要求根據計劃的資金不足狀況向計劃支付一筆金額，稱為提取負債。

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世紀鋁業公司

合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

下表概述了世紀對截至2021年12月31日的年度計劃的參與情況。

基金						鋼鐵工人養老金信託基金
EIN/PN						23-6648508/499
《養老金保護法》區域狀態2021(1)						綠色
2020年《養老金保護法》區域狀況(1)						綠色
受制於財務改善/恢復計劃 (2)						不是
世紀鋁業2021年的貢獻						$1.7
世紀鋁業2020年的貢獻						$1.4
世紀鋁業2019年的貢獻						$1.3
可能退出計劃						不是
徵收附加費						不是
集體談判協議的到期日(2)						March 31, 2026

(1)2021年和2020年可獲得的最新養老金保護區狀態分別是該計劃的2020年12月31日年終和2019年12月31日年終。區域狀態是基於世紀公司從該計劃獲得的信息，以及勞工部提供的公開信息，並由該計劃的精算師認證。在其他因素中，綠區的計劃至少有80%得到了資金。

(2)“財務改善/恢復計劃”一欄表明財務改善計劃(FIP)或恢復計劃(RP)待定或已經實施的計劃。最後一欄列出了計劃所受的集體談判協議的到期日。

世紀401(K)計劃

我們發起了一項遞延納税儲蓄計劃，根據該計劃，符合條件的家庭僱員可以選擇將其薪酬的特定百分比貢獻給世紀公司。我們將參與者對儲蓄計劃的部分貢獻進行匹配。員工繳費和配套繳費在參與計劃後立即被視為完全歸屬。與2014年《帶薪養卹金計劃》修正案同時進行的，該修正案取消了未成年參與者的未來應計項目50自2015年1月1日起，公司向新進入者關閉了該計劃，增加了對受修正案影響的人的出資比例匹配。與該計劃有關的費用為#美元。5.3百萬，$4.9百萬美元，以及$4.92021年、2020年和2019年分別為100萬。

12. 基於股份的薪酬

修訂和重新制定了股票激勵計劃。我們從我們修訂和重訂的股票激勵計劃(“股票激勵計劃”)中向我們的受薪人員、非僱員董事和其他關鍵員工授予限制性股票單位，並授予合格激勵和非合格股票期權。股票激勵計劃有12,900,000授權發行的股份約為4,255,857股票保留在2021年12月31日。我們的基於股票的薪酬包括基於服務和基於業績的股票獎勵，通常在一段時間內授予三年自授予之日起生效，前提是受贈人在授予時仍是我們的僱員。我們的獨立非僱員董事每年獲得基於服務的股票獎勵，通常授予以下人員12幾個月的服務。

長期激勵計劃。我們亦根據經修訂及重訂的長期獎勵計劃(“LTIP”)頒發年度長期獎勵。LTIP旨在為高級員工提供通過實現業績目標獲得長期激勵獎勵的機會，並使薪酬與我們股東的利益保持一致。這是通過在多年期間將薪酬與股價升值和股東總回報掛鈎來實現的。根據LTIP作出的獎勵，在獎勵可在股票中交付的範圍內，受制於股票激勵計劃。我們提供二LTIP獎勵的類型：時間既得股單位和業績單位。

時間歸屬股份單位是以股票結算的獎勵，不包含任何基於業績的歸屬要求。業績單位可以現金或股票結算，並根據董事會酌情決定是否達到預先確定的業績指標。我們的業績單位負債約為$9.1百萬美元和美元6.5

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。業績單位和時間授予的份額單位在以下情況下全部歸屬三年.

基於服務的股票獎勵						數
在2021年1月1日未償還						1,581,152
授與						554,760
既得						(531,846)
被沒收						(144,053)
截至2021年12月31日的未償還債務						1,460,013
基於業績的股票獎勵						數
在2021年1月1日未償還						1,201,777
授與						496,323
既得						(552,121)
被沒收						(72,351)
截至2021年12月31日的未償還債務						1,073,628

			截至十二月三十一日止的年度：
基於服務的股票獎勵			2021						2020						2019
基於服務的股票授予的加權平均每股公允價值			$	9.97					$	7.50					$	11.34
期權行使的總內在價值			—						—						39

股權薪酬獎勵的公允價值計量。我們使用布萊克-斯科爾斯模型在授予之日估計每個股票期權獎勵的公允價值。我們上一次授予股票期權是在2009年，於2019年5月到期。自2009年以來，我們沒有授予任何股票期權。對於我們以服務為基礎的獎勵，公允價值等於授予之日的收盤價。對於我們基於業績的獎勵，公允價值等於每個報告期結束時的收盤價。

下表彙總了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度所有期權、基於服務和基於業績的股票獎勵確認的補償成本。補償成本作為銷售、一般和行政費用的一部分在我們的綜合經營報表中計入。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
基於股份的薪酬費用報告：
基於業績的股票費用			$	12.5					$	6.3					$	3.0
基於服務的分攤費用			8.3						3.3						3.5
所得税前基於股份的薪酬支出總額			20.8						9.6						6.5
所得税			—						—						—
扣除所得税後的基於股份的薪酬支出總額			$	20.8					$	9.6					$	6.5

不是於此期間，以股份為基礎的薪酬成本已資本化，於2021、2020及2019年，任何以股份為基礎的獎勵並無重大修訂。截至2021年12月31日，我們有未確認的補償成本$15.3税前百萬美元。這一成本將在加權平均期內確認兩年. 

13. 每股收益(虧損)

基本每股收益數額是通過分配給普通股股東的淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數量來計算的。稀釋後每股收益金額假設發行所有可能稀釋的已發行普通股。

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

下表顯示了2021年、2020年和2019年的基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)：

			截至2021年12月31日止的年度
			淨額(虧損)						股票 (單位：百萬)						每股
淨虧損			$	(167.1)
分配給普通股股東的金額			100		%
基本每股收益和稀釋每股收益：(1)			$	(167.1)					90.2						$	(1.85)

			截至2020年12月31日止年度
			淨額(虧損)						股票 (單位：百萬)						每股
淨虧損			$	(123.3)
分配給普通股股東的金額			100		%
基本每股收益和稀釋每股收益：(1)			$	(123.3)					89.5						$	(1.38)

			截至2019年12月31日止年度
			淨收入						股票 (單位：百萬)						每股
淨收入			$	(80.8)
分配給普通股股東的金額			100		%
基本每股收益和稀釋每股收益：(1)			$	(80.8)					88.8						$	(0.91)

不計入稀釋每股收益計算的證券(單位：百萬)(1):			2021						2020						2019
基於股份的薪酬			2.7						1.3						0.3
可轉換優先股			6.3						6.6						6.9
可轉換優先票據			4.8						—						—

(1)於吾等報告淨虧損期間，所有以股份為基礎的補償獎勵、可轉換優先股及可轉換優先票據均不計入已發行的攤薄加權平均股份，因為它們對每股盈利(虧損)有反攤薄作用。

14. 所得税

税前賬面收益(虧損)的構成如下：
			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
美國			$	(250.5)					$	(76.7)					$	(15.8)
外國			52.9						(49.6)						(69.7)
總計			$	(197.6)					$	(126.3)					$	(85.5)

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

所得税費用的重要組成部分包括以下內容：
			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
當前：
美國聯邦當期支出(福利)			$	—					$	—					$	—
説明當期費用(福利)			—						—						(0.1)
對外流動費用			0.1						4.0						0.1
總當期費用(收益)			0.1						4.0						(0.0)
延期：
美國聯邦遞延福利			(0.2)						(1.2)						(2.2)
國家遞延福利			—						—						(0.2)
境外遞延税金優惠			(30.5)						(5.9)						(6.0)
遞延收益總額			(30.7)						(7.1)						(8.4)
所得税優惠總額			$	(30.6)					$	(3.1)					$	(8.4)

美國法定聯邦所得税税率與收入(虧損)的有效所得税税率的對賬如下：
			2021						2020						2019
聯邦法定利率			21.0		%				21.0		%				21.0		%
永久性差異			(0.3)						(1.2)						(13.1)
扣除聯邦福利後的州税			—						—						(0.1)
匯率變化			2.5						(0.2)						(3.5)
外國收益的税率與美國不同。			(3.9)						(0.3)						(3.3)
估值免税額			(15.9)						(4.3)						72.8
赫爾古維克投資			26.4						—						—
對外重組			—						(2.3)						—
外國紅利和包容性			(10.1)						(1.5)						—
淨營業虧損到期及重新計量			(5.2)						(10.8)						(66.2)
不確定儲税額的變動			1.3						1.4						1.2
其他			(0.3)						0.6						1.0
實際税率			15.5		%				2.4		%				9.8		%

2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(簡稱《CARE法》)頒佈，以應對冠狀病毒(新冠肺炎)大流行。CARE法案旨在為受新冠肺炎影響的個人、家庭和企業提供援助和醫療保健，並總體上支持美國經濟。除其他事項外，CARE法案包括與可退還工資税抵免、推遲繳納社會保障款項的僱主部分、淨營業虧損結轉期、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正等相關規定。CARE法案對本公司截至2020年12月31日的年度的綜合財務狀況或經營結果沒有實質性影響。2020年12月27日，為進一步應對新冠肺炎疫情，頒佈了綜合撥款法案，並結合了2021年聯邦財政年度的綜合支出。CARE法案規定的許多條款的延期對本公司截至2020年12月31日的年度的綜合財務報表也沒有產生實質性影響。

2021年3月11日，《美國救援計劃法案》(簡稱ARPA)簽署成為法律。ARPA頒佈了一些與企業所得税相關的條款。2021年11月15日，《基礎設施投資和就業法案》簽署成為法律。這些行為沒有對我們2021年、2020年或2019年的所得税撥備產生實質性影響。

遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

截至12月31日，我們遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：

 

			2021						2020
遞延税項資產：
應計退休後福利成本			$	29.5					$	38.9
淨營業虧損和税收抵免			453.1						430.3
不允許的利息支出			17.8						6.9
國外基準差異			—						16.2
衍生工具和套期保值合約			18.6						0.5
其他			13.9						12.3
遞延税項資產總額			532.9						505.1
估值免税額			(485.8)						(499.4)
遞延税項淨資產			$	47.1					$	5.7
遞延税項負債：
對財務報表折舊徵税			(86.2)						(95.0)
國外基準差異			(19.6)						—
遞延税項負債總額			(105.8)						(95.0)
遞延税項淨負債			$	(58.7)					$	(89.3)

我們定期評估遞延税項資產從未來應納税所得額中收回的可能性。在我們認為遞延税項資產更有可能無法變現的情況下，建立估值撥備。當估值準備確定或增加時，所得税費用計入綜合經營報表，遞延税項淨資產進行相應調整。未來税法、法定税率及應課税收入水平的變動可能會導致遞延税項資產的實際變現與綜合財務報表所提列的金額大相徑庭。如果遞延税項資產的實際收回金額低於預期，我們將被要求註銷剩餘的遞延税項資產並增加税項撥備。本公司須遵守ASC 740-10所得税的規定，該規定要求税率變動對遞延税項資產和負債的影響須在税率變動頒佈時確認。

我們確認了一項遞延税項資產，並記錄了一筆離散的税收優惠#美元。49.8百萬美元與確認某一外國遞延税項資產有關。遞延税項資產代表我們期望在與我們在Nordal Helguvík ehf(“Helguvík”)的歷史投資相關的可扣除成本中實現的未來税收優惠。由於這項遞延税項資產預期會在到期前變現，因此我們並無計入估值撥備。我們沒有改變我們對之前記錄的其他估值免税額的判斷。

我們的估價額度是$485.8截至2021年12月31日，我們所有的美國遞延税項資產和部分冰島遞延税項資產記錄了100萬歐元。

估值免税額的變動如下：

			2021						2020						2019
期初餘額、估值撥備			$	499.4					$	492.4					$	552.5
遞延税項資產的重新計量			—						—						(41.6)
發放估值免税額			—						—						—
營業淨虧損期滿			(13.2)						(11.7)						(10.8)
估值免税額的其他變動			(0.4)						18.7						(7.7)
期末餘額、估值津貼			$	485.8					$	499.4					$	492.4

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

我們的NOL的重要組成部分如下：

 

			2021						2020
聯邦制(1)			$	1,568.4					$	1,572.9
狀態(2)			1,161.0						1,090.7
外國(3)			321.7						229.4

(1)聯邦NOL將於2028年開始到期。

(2)該州的NOL將於2027年開始到期。

(3)冰島的NOL將在2022年至2031年之間到期。

如果我們經歷了守則所定義的“所有權變更”，我們利用遞延税項資產抵銷未來聯邦應税收入的能力可能會受到極大限制。一般而言，如果我們的“5%股東”在三年的滾動期間內將他們在我們公司的持股合計增加超過50個百分點，就會發生所有權變更。未來可能不在我們控制範圍內的股票交易可能會導致我們經歷這樣的所有權變更，從而限制我們利用淨營業虧損、税收抵免和其他税收資產來抵消未來應納税所得額的能力。

未確認税收優惠總額(不包括利息)的期初和期末金額核對如下：

			2021						2020						2019
截至1月1日的餘額，			$	6.5					$	8.2					$	9.5
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額			—						—						—
因適用的訴訟時效失效而減少			(2.5)						(1.7)						(1.3)
聚落			—						—						—
截至12月31日的餘額，			$	4.0					$	6.5					$	8.2

 

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司未確認的税收優惠總額為4.0百萬美元和美元6.5分別為100萬美元。 在考慮遞延税項會計影響後，預計約為1.4在截至2021年12月31日和2020年12月31日的總税率中，如果解決方案對公司有利，將有利地影響有效税率。 上述結餘包括與暫時性差額有關的税務頭寸，而該等差額對納入報税表的時間並不確定，但並不表示有關金額最終將可扣税。 由於除利息和罰款外，由於遞延税項會計的影響，這一時間安排不會影響年度有效税率，但可能會加快向税務機關提前支付現金的速度。 未確認的税收優惠的剩餘金額如果得到確認，將影響我們的實際税率。我們預計未確認的税收優惠餘額在未來12個月內不會有重大變化。

世紀及其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和地方司法管轄區以及幾個外國司法管轄區提交所得税申報單。

到2010年，美國國税局一直在審查我們的聯邦所得税申報單。然而，我們有從2008年開始的NOL，可以結轉到未來幾年。根據美國税法，美國國税局可以調整NOL，直到使用NOL的年份的訴訟時效到期。因此，我們2008年及以後的NOL可能會被審查，直到它們被使用或過期。截至2016年，州和地方所得税的實質性問題已經結束了多年。

我們的冰島納税申報單將從2019年納税年度開始接受審查。

15. 承付款和或有事項

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合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

我們面臨或可能面臨主要與僱傭、商業、股東、環境、安全和健康事務有關的各種訴訟、索賠和訴訟，並涉及可能導致或有負債的其他事項。雖然該等事宜及索償的結果不能確切預測，但我們相信任何該等事宜及索償的最終結果不會對我們的財務狀況、營運結果或流動資金造成重大不利影響。然而，由於訴訟和估計負債的性質和固有的不確定性，如果這些訴訟的解決方案或結果不利，我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性可能會受到實質性的不利影響。

在評估是否應就與法律或環境意外事故相關的損失進行評估時，我們的政策是考慮以下因素：所稱事實和情況、我們處理類似性質意外事故的歷史經驗、發生事故的可能性以及任何潛在損失的嚴重性。對於某些事項，沒有建立應計項目，因為我們已經評估了我們的損失風險很小。如損失風險可能存在且損失金額可合理估計，我們將根據上述因素，按個別基準或就涉及類似申索的一組事項記錄應計項目。雖然我們定期檢討或有事項的狀況及我們對相關潛在負債的估計，以確定任何相關應計項目及相關披露的充分性，但最終的虧損金額可能與我們的估計有所不同。

法律或有事項

弗農

2006年7月，在美國鋁業公司提起的訴訟中，我們與阿爾坎公司的某些附屬公司一起被列為被告，該訴訟旨在確定與出售位於加利福尼亞州弗農的鑄鋁板製造設施有關的某些環境賠償義務的責任，我們於1998年12月從美國鋁業公司手中購買了該工廠，並於1999年7月將其出售給阿爾坎軋製產品公司Ravenswood LLC。起訴書還要求支付費用和律師費。審判被分成兩部分，針對綜合環境反應、賠償和責任法案(CERCLA)的問題轉移到2021年9月，而對於事實問題則推遲到後來確定的日期。在審判之前，雙方達成了一項協議，從2021年10月1日起全面和最終解決此案(“弗農和解”)。根據弗農和解協議的條款，世紀公司同意支付#美元。3.9100萬美元，以換取完全解除現場的所有環境責任，完全解除我們所有的合同賠償義務，並以偏見駁回此案。解僱的規定和命令於2021年11月10日生效，並在第四季度支付了和解款項。

拉文斯伍德退休人員醫療福利變化

2009年11月，西弗吉尼亞州的世紀鋁業(“CAWV”)提起集體訴訟，要求宣佈針對鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務業工人國際聯盟(“USW”)、USW的當地和某些CAWV退休人員(“CAWV退休人員”)的宣告性判決，要求聲明CAWV有權修改/終止退休人員的醫療福利。2009年11月晚些時候，USW和一個退休人員階層的代表就上述事項單獨對CAWV、世紀鋁業公司、世紀鋁業總福利計劃和John Do提起訴訟。2017年8月18日，西弗吉尼亞州南區地區法院批准了關於這些行動的和解協議，根據該協議，CAWV同意為CAWV退休人員的利益向一個信託支付總額為#美元的款項。23.0在整個過程中10好幾年了。在和解協議獲得批准後，我們支付了$5.02017年9月向上述信託基金捐贈100萬美元，並確認收益為#美元5.5百萬美元，達到當時的淨現值$12.5百萬美元。CAWV已同意以每年#美元的增量支付和解協議下的剩餘金額2.0百萬美元用於九年。截至2021年12月31日，美元2.0百萬美元記入其他流動負債和#美元。6.2100萬美元記錄在其他負債中。

PBGC結算

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世紀鋁業公司

合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

2013年，我們與養老金福利擔保公司(“PBGC”)就雷文斯伍德工廠據稱的“停止運營”達成和解協議(“PBGC和解協議”)。根據PBGC和解協議的條款，我們同意向我們的固定收益養老金計劃提供額外的繳費(超過任何最低要求的繳費)，總額約為$17.4百萬美元。在某些情況下，在原鋁價格相對於我們的運營成本較低的時期，我們能夠推遲一筆或多筆此類付款，前提是我們為PBGC提供此類延遲付款的可接受擔保。我們做到了不是I don‘我不會在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月或九個月內做出任何貢獻。我們歷來選擇延期支付PBGC和解協議下的某些款項，併為PBGC提供適當的擔保。2021年10月1日，我們修改了PBGC和解協議，取消了延期機制，並同意貢獻約$2.4每年向我們的固定收益養老金計劃支付100萬美元，總額約為9.6百萬美元，在接下來的幾年裏四年自2022年11月30日開始至2025年11月30日結束，如果此類修訂符合某些條款和條件，可加速生效。

電力承諾和或有事項

霍斯維爾

霍斯維爾與KEnergy和EDF Trading North America LLC(EDF)有一項電力供應安排，向霍斯維爾冶煉廠提供基於市場的電力。根據這項安排，電力公司在公開市場上購買電力，並以中大陸獨立系統運營商(MISO)的定價加上輸電和其他成本將電力輸送到霍斯維爾。與KEnergy的電力供應安排的有效期至2023年12月。與EDF的安排作為我們與MISO的市場參與者的有效期至2023年5月。這些協議中的每一項都規定每年自動延期，除非一年已發出通知。

塞布里

Sebree與KEnergy和EDF有電力供應安排，後者為Sebree冶煉廠提供基於市場的電力。與霍斯維爾的安排類似，電力公司在公開市場上購買電力，並將其傳遞給Sebree，價格為味索定價加上輸電和其他成本。與KEnergy的供電安排有效期至2023年12月。與EDF達成的作為MISO市場參與者的安排有效期至2023年5月。這些協議中的每一項都規定每年自動延期，除非一年已發出通知。

Mt.Mt.霍莉

CASC與桑蒂·庫珀簽訂了一項供電協議，該協議的有效期從2021年4月1日開始，一直持續到2023年12月。根據這份供電協議，100佔Mt.Holly的電力需求由桑蒂庫珀發電公司提供，價格基於服務成本。合同提供了足夠的能源來允許Mt.霍利冶煉廠將實施重啟項目，將產量提高到75佔全部產能的百分比。

格倫達爾唐尼

GrundarTangi已經簽署了大約545與HS Orka HF(“HS”)、Landsvirkjun和Orkuveita Reykjavikur(“OR”)合作為其GrundarTangi冶煉廠提供電力。這些購電協議在2026至2036年的不同日期到期(視延期而定)。與HS和OR的購電協議在這些協議期間以基於LME的浮動費率提供電力。2021年7月，GrundarTangi與Landsvirkjun達成協議，延長其現有的161本應於2023年12月到期的兆瓦電力合同。根據延期條款，Landsvirkjun將在2024年1月1日至2026年12月31日期間繼續向GrundarTangi供電，並將從161兆瓦至182隨着時間的推移，GrundarTangi工廠將提供必要的靈活性，以支持GrundarTangi工廠的最新產能蠕變要求和未來的增值產品增長機會。根據這一延期條款，Landsvirkjun提供的大部分電力將在2023年12月之前按與Nord Pool電力市場掛鈎的價格定價，少數電力將按固定價格定價。此後，從2024年1月1日至2026年12月31日，本協議只規定固定費率。

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世紀鋁業公司

合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

其他承付款和或有事項

勞工承諾

我們GrundarTangi、Vlissingen、Hawesville和Sebree工廠的談判單位員工由工會代表，代表大約63佔我們總勞動力的百分比。

大致86GrundarTangi的勞動力的百分比由五工會，由為受保員工制定工資和工作規則的勞動協議管理。本協議有效期至2024年12月31日。

100由於Vlissingen是金屬和電氣工業聯合會(“FME”)的成員，該聯合會是荷蘭金屬、電子、電氣工程和塑料行業公司的僱主組織，因此FME佔Vlissingen員工總數的1%。FME代表其成員與工會談判工作條件，一旦達成一致，這些條件就適用於Vlissingen的所有員工。目前的勞動協議有效期至2022年11月30日。

大致55我們在美國的勞動力中有%是由USW代表的。霍斯維爾員工的勞動協議有效期至2026年4月1日。Century Sebree與USW為其員工簽訂的勞動協議有效期至2023年10月28日。Mt.Mt.Holly的員工沒有工會代表。

16. 資產報廢債務

我們的ARO中的更改的對賬如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020
期初餘額，ARO負債			$	19.8					$	18.9
產生的額外ARO責任			4.9						2.3
已結清ARO債務			(6.1)						(2.2)
吸積費用			2.1						1.3
對估計現金流量的修訂			—						(0.5)
期末餘額，ARO負債			$	20.7					$	19.8

17. 業務細分

世紀鋁業是原鋁的生產商，原鋁是一種全球大宗商品。我們是一家控股公司，我們的每個運營中的原鋁冶煉廠作為一個獨立的設施進行管理和運營，向我們的公司總部報告。我們正在運營的每一家原鋁冶煉廠都符合運營部門的定義。我們評估了相似的經濟和其他特徵，包括幾乎相同的產品、生產工藝、客户和分銷，並彙總了我們的四運營細分市場進入一基於這些因素，可報告的部門，原鋁。此外，我們所有的原鋁冶煉廠在其共同的產品和生產過程中都有幾個固有的關鍵經濟因素。例如，我們所有設施的收入都是基於原鋁的LME價格。

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世紀鋁業公司

合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

我們的綜合資產與原鋁部門資產總額的對賬如下所示。

細分資產(1)			2021						2020						2019
主要			$	1,513.3					$	1,332.0					$	1,433.7
公司，未分配			56.6						67.6						66.0
總資產			$	1,569.9					$	1,399.6					$	1,499.7

(1)分部資產包括應收賬款、應收聯屬公司應收賬款、預付及其他流動資產、租賃使用權資產、存貨、無形資產及物業、廠房及設備淨額；其餘資產為未分配公司資產。

地理信息

合併財務報表中包括以下與地理位置有關的數額：

			2021						2020						2019
淨銷售額：(1)
美國			$	1,413.0					$	1,007.5					$	1,179.6
冰島			799.5						597.6						657.0
長期資產：(2)
美國			$	400.1					$	363.3					$	419.1
冰島			490.1						511.8						518.0
其他			61.5						68.6						75.3

(1)包括原鋁、廢鋁和氧化鋁的銷售。

(2)包括金融工具和遞延税項以外的長期資產。

主要客户信息

來自兩個客户的收入超過10佔我們2021年、2020年和2019年淨銷售額的百分比。這些客户的流失可能會對我們的運營業績產生實質性的不利影響。與客户相關的淨銷售額如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
嘉能可			$	1,337.0					$	1,025.5					$	1,191.6
Southwire			304.6						195.9						235.4

18. 衍生品

截至2021年12月31日，我們的未平倉頭寸為123,216與LME遠期金融銷售合約相關的噸，以固定遠期LME鋁價。這些合約預計將按月結算，直至2024年12月。我們還有一個未平倉的頭寸207,000與MWP遠期財務銷售合約相關的噸，以固定遠期MWP價格。這些合約預計將按月結算，直至2022年12月。我們還與各種交易對手簽訂了金融合同，以抵消與我們某些客户的固定價格銷售安排(“浮動掉期固定”)，以保持對LME和MWP鋁價的敞口。截至2021年12月31日，我們擁有8,245與浮動掉期固定相關的噸，將在2022年9月之前按月結算。

我們已經簽訂了金融合同，以對衝GrundarTangi在Nord Pool電力市場的部分風險敞口(“Nord Pool電力價格掉期”)。截至2021年12月31日，我們的未平倉頭寸為1,664,400與Nord Pool電力價格掉期相關的兆瓦時。北池電力價格掉期預計將按月結算，至2023年12月。由於Nord Pool電價互換是以歐元結算的，我們簽訂了金融合同以對衝波動風險

91

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世紀鋁業公司

合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

與歐元相關(“外匯掉期”)。截至2021年12月31日，我們持有與歐元外匯掉期相關的未平倉頭寸42.2將在2023年12月之前按月結算的100萬美元。

我們已經簽訂了財務合同，確定我們在肯塔基州工廠對印第安納樞紐電力市場的部分敞口(“印第安納樞紐電力價格掉期”)。截至2021年12月31日，我們的未平倉頭寸為350,400MWH。印第安納樞紐電力價格掉期預計將按月結算，至2023年12月。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司按公允價值會計且未被指定為現金流量對衝的衍生資產和負債：

			資產公允價值
			2021						2020
商品合同 (1)			42.9						$	12.8
外匯合約 (2)			—						2.4
總計			$	42.9					$	15.2

			負債公允價值
			2021						2020
商品合同(1)			143.3						16.7
外匯合約 (2)			2.9						—
總計			$	146.2					$	16.7

(1) 大宗商品合約反映了我們未完成的LME遠期金融銷售合同、MWP遠期金融銷售合同、固定浮動掉期、Nord Pool電力價格掉期和印第安納樞紐電力價格掉期。 在2021年12月31日，$17.1應向附屬公司支付的百萬美元和美元21.9由於聯屬公司的負債，減去流動部分涉及與Glencore的商品合約負債。在2020年12月31日，$1.2附屬公司應支付的百萬美元，$1.7應從附屬公司獲得的百萬美元-減去當前部分，$11.3應向附屬公司支付的百萬美元，以及0.1由於聯營公司而產生的百萬美元-減去流動部分涉及與Glencore的大宗商品合同資產和負債。

(2)外匯合約反映了我們未償還的外匯掉期。

下表彙總了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的遠期合約和衍生品合約的淨收益(虧損)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
商品合同(1)			$	(208.0)					$	(16.3)					$	12.9
外匯合約			(4.4)						(1.0)						(0.9)
總計			$	(212.4)					$	(17.3)					$	12.0

(1) 截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度，116.9百萬，$(9.2)，以及$2.0淨收益(虧損)的上百萬美元分別來自Glencore。

19. 後續事件

2022年2月4日，我們簽署了一項冰島循環信貸安排修正案，將貸款金額增加到#美元。80.0百萬美元。

2022年2月16日，我們檢測到一次網絡入侵，影響了支持我們全球業務的一些服務器。公司立即採取行動，關閉了所有受影響的信息系統，啟動了公司的內部反應程序，並調動內部資源和第三方專家儘快處理這一情況。目前，我們的生產在全球範圍內沒有受到實質性影響。我們已經改用人工操作，

92

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世紀鋁業公司

合併財務報表附註

(以百萬為單位，不包括每股和每股)

程序在必要的地方，我們繼續安全地運作。目前，我們無法確定這一事件可能對我們的業務、運營或財務業績造成的收入損失、增加成本、聲譽損害或其他重大不利影響的程度(如果有)。

93

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項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

不適用。

第9A項。控制和程序

披露控制和程序

截至2021年12月31日，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論認為我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告的內部控制

管理層負責為公司建立和維護適當的財務報告內部控制制度。這一制度的目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。由於其固有的侷限性，財務報告內部控制制度只能提供合理的保證，可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，由於條件的變化，財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。我們的內部控制系統包含自我監督機制，並在發現缺陷時採取行動糾正這些缺陷。

根據薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，管理層對截至2021年12月31日的年度財務報告內部控制制度的有效性進行了評估。管理層的評估是基於#年的框架內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈。根據這項評估，管理層得出結論，我們的財務報告內部控制制度自2021年12月31日起生效。我們對財務報告的內部控制的有效性已經由德勤會計師事務所審計，這是一家獨立的註冊會計師事務所。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

項目9B。其他信息

根據《伊朗減少威脅和敍利亞人權法》第219條進行的披露

2012年8月10日生效的《減少伊朗威脅和敍利亞人權法案》(以下簡稱《減少伊朗威脅與敍利亞人權法》)第219節在《交易法》第13節中增加了一個新的第(R)節，要求向美國證券交易委員會提交定期報告的發行人在其年度和季度報告中披露，在報告期內，他們或其任何“關聯方”(根據交易法第12b-2條的定義)是否知情地從事了與伊朗有關的特定活動或交易，包括美國法律不禁止的、由非美國關聯方依照適用法律在美國境外進行的活動。如果ITRA項下的任何可披露活動已被納入年報或季報，發行人還必須向美國證券交易委員會提交通知。

由於美國證券交易委員會對“聯屬公司”一詞的定義很廣，因此我們的最大股東可能被視為本公司的聯屬公司，儘管本公司對其最大股東的行動或其聯屬公司的行動沒有控制權。因此，根據《交易法》第13(R)(1)(D)(Iii)條，本公司特此披露本公司最大股東提供的有關交易或與伊朗政府控制的實體(“GOI”)進行交易的以下信息：

於截至2021年12月31日止年度內，本公司最大股東之非美國聯營公司(“非美國股東聯營公司”)與伊朗政府全資或主要擁有的實體訂立農產品銷售合約，或向伊朗政府全資或多數股權的伊朗實體運送農產品。非美國股東附屬公司按照適用的制裁法律履行合同義務，並在必要時事先獲得相關政府當局的必要批准。

94

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與合同有關的非美國股東附屬公司的總收入不超過16.71億美元 截至2021年12月31日的年度。

非美國股東附屬公司不按國家或活動分配淨利潤，但估計可歸因於這些合同的淨利潤不會超過此類合同總收入的一小部分。不可能準確地確定可歸因於此類合同的準確淨利潤。

上述披露的合同不違反美國財政部外國資產控制辦公室實施的適用制裁法律，也不是伊朗制裁法律下的任何執法行動的對象。

非美國股東附屬公司預計未來將繼續從事類似活動，以遵守適用的經濟制裁和美國的二級制裁。

本公司及其全球附屬公司並無根據ITRA須予披露的交易或活動，吾等亦無參與本節所述的交易。截至本報告日期，本公司並不知悉在截至2021年12月31日的年度內，本公司或其任何聯屬公司有任何其他活動、交易或交易需要根據《交易所法案》第13(R)條在本報告中披露。

95

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第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

本項目通過參考我們在附表14A上的最終委託書納入，該委託書將於2022年4月30日之前提交，或者如果我們的委託書在該日期之前沒有提交，則將被包括在本報告的10-K表格修正案中，該表將於2022年4月30日提交。

項目11.高管薪酬

本項目通過參考我們在附表14A上的最終委託書納入，該委託書將於2022年4月30日之前提交，或者如果我們的委託書在該日期之前沒有提交，則將被包括在本報告的10-K表格修正案中，該表將於2022年4月30日提交。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

本項目通過參考我們在附表14A上的最終委託書納入，該委託書將於2022年4月30日之前提交，或者如果我們的委託書在該日期之前沒有提交，則將被包括在本報告的10-K表格修正案中，該表將於2022年4月30日提交。

第十三項特定關係和關聯交易與董事獨立性

本項目通過參考我們在附表14A上的最終委託書納入，該委託書將於2022年4月30日之前提交，或者如果我們的委託書在該日期之前沒有提交，則將被包括在本報告的10-K表格修正案中，該表將於2022年4月30日提交。

項目14.首席會計師費用和服務

本項目通過參考我們在附表14A上的最終委託書納入，該委託書將於2022年4月30日之前提交，或者如果我們的委託書在該日期之前沒有提交，則將被包括在本報告的10-K表格修正案中，該表將於2022年4月30日提交。

96

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第四部分

項目15.證物和財務報表附表

(A)(1)財務報表一覽表

以下是世紀鋁業公司的綜合財務報表和獨立審計師的報告，載於本表格10-K第二部分第8項：

獨立註冊會計師事務所報告

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合業務報表

截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表

截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表

截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合股東權益報表

截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表

合併財務報表附註

(A)(2)財務報表一覽表

沒有。所有需要的資料都已列入合併財務報表或附註。

(A)(3)展品清單

展品索引

以引用方式併入

展品編號

展品説明

表格

文件編號

提交日期

隨函存檔

3.1

修訂和重訂《世紀鋁業公司註冊證書》。

10-Q

001-34474

2012年11月9日

3.2

修訂和重新制定世紀鋁業公司章程。

8-K

001-34474

2019年12月6日

4.1

股票證書格式。

10-K

001-34474

2018年2月28日

4.2

世紀鋁業A系列可轉換優先股指定、優先和權利證書，日期為2008年7月7日。

8-K

000-27918

July 8, 2008

4.3

世紀鋁業公司2028年到期的2.75%可轉換優先債券的契約，日期為2021年4月9日，發行人為世紀鋁業公司，受託人為全國協會威爾明頓信託公司

8-K

001-34474

April 12, 2021

4.4

作為發行人的世紀鋁業公司和作為受託人的威爾明頓信託公司於2021年4月9日到期的2028年到期的2.75%可轉換優先票據的契約票據格式

8-K

001-34474

April 12, 2021

4.5

世紀鋁業公司2028年到期的7.5%高級擔保票據的契約，日期為2021年4月14日，由世紀鋁業公司、其擔保方和作為受託人和票據持有人抵押品代理的全國協會威爾明頓信託公司之間的契約

8-K

001-34474

April 15, 2021

97

---

4.6			世紀鋁業公司於2021年4月14日到期、日期為2021年4月14日的7.5%優先擔保票據的契約的7.5%票據格式，由世紀鋁業公司、其擔保方世紀鋁業公司和作為受託人和票據持有人抵押品代理人的全國協會威爾明頓信託公司之間發行			8-K			001-34474			April 15, 2021
4.7			普通股説明			10-K			001-34474			2020年2月27日
10.1			第二份留置權質押和擔保協議，日期為2021年4月14日，由世紀鋁業公司、其他授予人(定義見協議)和全國協會威爾明頓信託公司簽署，作為2028年到期的7.5%高級擔保票據的抵押品代理			8-K			001-34474			April 15, 2021
10.2			抵押品代理協議，日期為2021年4月14日，由世紀鋁業公司、其另一設保人一方以及作為受託人和抵押品代理的全國協會威爾明頓信託公司簽署。			8-K			001-34474			April 15, 2021
10.3			第二次修訂和重新簽署的貸款和擔保協議，日期為2018年5月16日，借款人為世紀鋁業公司、南卡羅來納州世紀鋁業公司、肯塔基州世紀鋁業普通合夥企業、NSA普通合夥企業和世紀鋁業Sebree LCC，以及作為代理和貸款人的富國銀行資本金融有限責任公司。			10-Q			001-34474			2018年11月2日
10.4			截至2020年6月17日的第二次修訂和重新簽署的貸款和擔保協議的第1號修正案，日期為2018年5月16日，借款人為世紀鋁業公司、南卡羅來納州的世紀鋁業公司、肯塔基州的世紀鋁業公司、NSA普通合夥企業和世紀鋁業Sebree LCC，以及作為代理和貸款人的富國銀行資本財務公司。			8-K			001-34474			June 18, 2020
10.5			日期為2021年6月15日的第二次修訂和重新簽署的貸款和擔保協議的第2號修正案，日期為2018年5月16日，借款人為世紀鋁業公司、南卡羅來納州的世紀鋁業公司、肯塔基州的世紀鋁業公司、NSA普通合夥企業和世紀鋁業Sebree LCC，以及作為代理和貸款人的富國銀行資本財務公司。			10-Q			001-34474			2021年8月5日
10.6			日期為2021年12月23日的第二次修訂和重新簽署的貸款和擔保協議的第3號修正案，日期為2018年5月16日，借款人為世紀鋁業公司、南卡羅來納州的世紀鋁業公司、肯塔基州的世紀鋁業公司、NSA普通合夥企業和世紀鋁業Sebree LCC，以及作為代理和貸款人的富國銀行資本財務公司。			8-K			001-34474			2021年12月27日
10.7			循環信貸安排，日期為2013年11月27日，由作為借款人的Nordical GrundarTangi ehf和Landsbankinn HF之間的。			10-K			001-34474			March 14, 2014
10.8			對循環信貸安排的修正案，日期為2016年4月14日，由作為借款人的Nordical GrundarTangi ehf和Landsbankinn HF之間的循環信貸安排。			8-K			001-34474			April 15, 2016
10.9			2017年12月15日對作為借款人的Nordical GrundarTangi ehf與Landsbankinn HF之間的循環信貸安排的修正案			10-K			001-34474			2018年2月28日
10.10			對循環信貸安排的修正案，日期為2019年10月2日，借款人Nordical GrundarTangi ehf與Landsbankinn HF之間的循環信貸安排			10-Q			001-34474			2019年11月8日

98

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10.11			2021年9月20日對作為借款方的正常GrundarTangi ehf與Landsbankinn HF之間的循環信貸安排的修正案			10-Q			001-34474			2021年11月5日
10.12			2022年2月4日對作為借款人的正常GrundarTangi ehf與Landsbankinn HF之間的循環信貸安排的修正案			8-K			001-34474			2022年2月9日
10.13			一般債券修訂協議，日期為2013年11月27日，由Nordical GrundarTangi Ehf和Landsbankinn HF之間簽署。			10-K			001-34474			March 14, 2014
10.14			定期貸款協議，日期為2021年11月2日，由Nordical GrundarTangi ehf和Arion Bank HF簽署。			8-K			001-34474			2021年11月3日
10.15			已設置上限的呼叫確認表格			8-K			001-34474			April 12, 2021
10.16			世紀鋁業公司與Glencore Investment Pty Ltd之間於二零零八年七月七日訂立的股份購買協議。			8-K			000-27918			July 8, 2008
10.17			世紀鋁業公司與嘉能可股份公司於二零零八年七月七日簽訂的停頓及管治協議。			8-K			000-27918			July 8, 2008
10.18			世紀鋁業公司與嘉能可股份公司之間於2009年1月27日簽署的停頓及管治協議修正案。			10-K			001-34474			March 16, 2010
10.19			註冊權協議，日期為二零零八年七月七日，由世紀鋁業公司與Glencore Investment Pty Ltd.訂立。			8-K			000-27918			July 8, 2008
10.20			世紀鋁業公司修訂和重新制定高管離職計劃，於2014年6月23日通過。*			8-K			001-34474			June 27, 2014
10.21			世紀鋁業修訂及重訂補充退休收入福利計劃*			10-Q			000-27918			2009年8月10日
10.22			世紀鋁業公司第一修正案修訂並重新實施補充退休收入福利計劃。*			10-K			001-34474			March 16, 2010
10.23			《世紀鋁業公司補充退休收入福利計劃第二修正案》，2014年6月23日通過。*			8-K			001-34474			June 27, 2014
10.24			世紀鋁業年度激勵計劃。*			10-K			001-34474			March 2, 2015
10.25			世紀鋁業修訂並重新制定股票激勵計劃，於2014年6月23日通過。*			8-K			001-34474			June 27, 2014
10.26			世紀鋁業修訂並重新制定長期激勵計劃，於2016年3月22日通過。*			8-K			001-34474			March 24, 2016
10.27			世紀鋁業修訂並重新制定股票激勵計劃，於2019年6月3日通過。*			8-K			001-34474			June 6, 2019
10.28			世紀鋁業公司修復計劃，2015年12月8日通過。*			8-K			001-34474			2015年12月14日
10.29			根據2014年修訂和重新設定的股票激勵計劃的獎勵的時間授予業績份額單位獎勵協議的格式。*			8-K			001-34474			June 27, 2014
10.30			績效單位獎勵協議格式2014年修訂和重新調整的股票激勵計劃下的獎勵。*			8-K			001-34474			March 24, 2016

99

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10.31

2019年修訂和重訂的股票激勵計劃獎勵的時間授予股份單位獎勵協議的格式。*

10-K

001-34474

2020年2月27日

10.32

根據2019年修訂和重新制定的股票激勵計劃獎勵的業績單位獎勵協議格式。*

10-K

001-34474

2020年2月27日

10.33

獨立非僱員董事年度股權-授予時間-歸屬股份單位獎勵協議。*

10-K

001-34474

2020年2月27日

10.34

獨立非員工董事年度聘任費繳納形式分時歸屬股份獎勵協議。*

10-K

001-34474

2020年2月27日

10.35

賠償協議的格式。*

8-K

001-34474

2014年12月5日

10.36

傑西·E·加里的聘書，日期為2021年5月17日*

8-K

001-34474

May 17, 2021

10.37

2021年5月17日，世紀鋁業公司和邁克爾·A·布萊斯簽署了退休和過渡協議*

8-K

001-34474

May 17, 2021

21.1

附屬公司名單

X

23.1

德勤律師事務所同意

X

24.1

授權書

X

31.1

細則13a-14(A)/15d-14(A)特等執行幹事的證書

X

31.2

細則13a-14(A)/15d-14(A)核證特等財務幹事

X

32.1

第1350條首席執行官的證書(根據薩班斯-奧克斯利法案第906條)

X

32.2

第1350條首席財務官的證明(根據薩班斯-奧克斯利法案第906條)

X

101.INS

XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)

101.SCH

XBRL分類擴展架構

X

101.CAL

XBRL分類可拓計算鏈接庫

X

101.DEF

XBRL分類擴展定義鏈接庫

X

101.LAB

XBRL分類擴展標籤鏈接庫

X

101.PRE

XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫

X

104

封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中)

*

管理合同或補償計劃。

**

根據單獨向美國證券交易委員會提交的保密處理請求，本展品中省略了保密信息。

100

---

簽名

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。

 

						世紀鋁業公司
			發信人：			傑西·E·加里
						傑西·E·加里
						總裁和首席執行官(首席執行官)
			日期：			2022年2月25日

    

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根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份於指定日期簽署如下。

簽名

標題

日期

傑西·E·加里

總裁與董事首席執行官(首席執行官)

2022年2月25日

傑西·E·加里

*

主席

2022年2月25日

安德魯·米歇爾莫爾

*

董事

2022年2月25日

賈爾·伯恩岑

*

董事

2022年2月25日

埃羅爾·格拉斯爾

*

董事

2022年2月25日

威廉·範·賈斯維爾德

*

董事

2022年2月25日

詹妮弗·布什

/s/Craig C.Conti

常務副總裁兼首席財務官 (首席財務官)

2022年2月25日

克雷格·C·康蒂

羅伯特·霍夫曼

總裁副祕書長兼首席會計官 (首席會計主任)

2022年2月25日

羅伯特·霍夫曼

*作者：/s/John Dezee

約翰·德齊，作為事實檢察官

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