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費者投資組合細分成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000040729美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateContractMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2020-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2020-12-310000040729美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2020-12-310000040729美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000040729美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000040729美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000040729美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2020-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2020-12-310000040729美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2020-12-310000040729美國-GAAP：其他信用衍生工具成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000040729美國-GAAP：其他信用衍生工具成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：其他信用衍生工具成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000040729美國-GAAP：其他信用衍生工具成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000040729美國-美國公認會計準則：股權合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000040729美國-美國公認會計準則：股權合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-美國公認會計準則：股權合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000040729美國-美國公認會計準則：股權合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000040729美國-公認會計準則：股權證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2019-12-310000040729美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計原則：可用於銷售證券成員2020-12-310000040729美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計原則：可用於銷售證券成員2019-12-310000040729美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2019-12-310000040729美國公認會計準則：消費者貸款成員盟友：金融應收賬款和貸款成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000040729美國公認會計準則：消費者貸款成員盟友：金融應收賬款和貸款成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2019-12-310000040729美國-GAAP：保留權益成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000040729美國-GAAP：保留權益成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2019-12-310000040729美國-公認會計準則：股權證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-01-012021-12-310000040729美國-公認會計準則：股權證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-01-012020-12-310000040729美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計原則：可用於銷售證券成員2021-01-012021-12-310000040729美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計原則：可用於銷售證券成員2020-01-012020-12-310000040729美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-01-012021-12-310000040729美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-01-012020-12-310000040729美國公認會計準則：消費者貸款成員盟友：金融應收賬款和貸款成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-01-012021-12-310000040729美國公認會計準則：消費者貸款成員盟友：金融應收賬款和貸款成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-01-012020-12-310000040729美國-GAAP：保留權益成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-01-012021-12-310000040729美國-GAAP：保留權益成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-01-012020-12-310000040729美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計原則：可用於銷售證券成員2021-12-310000040729美國公認會計準則：消費者貸款成員盟友：金融應收賬款和貸款成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000040729美國-GAAP：保留權益成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000040729美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2020-12-310000040729美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2019-12-310000040729美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2021-01-012021-12-310000040729美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2020-01-012020-12-310000040729美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2021-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：汽車貸款會員美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：汽車貸款會員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員2021-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：汽車貸款會員美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員2021-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：汽車貸款會員美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員2021-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員盟友：其他貸款成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員盟友：其他貸款成員2021-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員盟友：其他貸款成員2021-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員盟友：其他貸款成員2021-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員2021-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員2021-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員2021-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAlly：非市場化股權投資成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Ally：非市場化股權投資成員2021-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAlly：非市場化股權投資成員2021-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAlly：非市場化股權投資成員2021-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember盟友：RepossedAndForeclosedAssetsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember盟友：RepossedAndForeclosedAssetsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember盟友：RepossedAndForeclosedAssetsMember2021-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember盟友：RepossedAndForeclosedAssetsMember2021-12-310000040729美國公認會計準則：資產總額成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000040729美國公認會計準則：資產總額成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310000040729美國公認會計準則：資產總額成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-12-310000040729美國公認會計準則：資產總額成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：汽車貸款會員美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：汽車貸款會員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員2020-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：汽車貸款會員美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員2020-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：汽車貸款會員美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員2020-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員盟友：其他貸款成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員盟友：其他貸款成員2020-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員盟友：其他貸款成員2020-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員盟友：其他貸款成員2020-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員2020-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員2020-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員2020-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAlly：非市場化股權投資成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Ally：非市場化股權投資成員2020-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAlly：非市場化股權投資成員2020-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberAlly：非市場化股權投資成員2020-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember盟友：RepossedAndForeclosedAssetsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember盟友：RepossedAndForeclosedAssetsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2020-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember盟友：RepossedAndForeclosedAssetsMember2020-12-310000040729Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember盟友：RepossedAndForeclosedAssetsMember2020-12-310000040729美國公認會計準則：資產總額成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000040729美國公認會計準則：資產總額成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2020-12-310000040729美國公認會計準則：資產總額成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000040729美國公認會計準則：資產總額成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000040729美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2020-04-302020-04-300000040729Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000040729Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000040729Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000040729Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000040729Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310000040729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310000040729Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310000040729盟友：衍生品資產淨資產位置成員2021-12-310000040729Ally:DerivativeLiabilitiesNetLiabilityPositionMember2021-12-310000040729Ally:DerivativeLiabilitiesNetAssetPositionMember2021-12-310000040729Ally:DerivativeAssetNetLiabilityPositionMember2020-12-310000040729Ally:DerivativeLiabilitiesNetLiabilityPositionMember2020-12-31盟友：細分市場0000040729美國公認會計準則：運營部門成員盟友：抵押貸款金融成員2021-12-310000040729美國公認會計準則：運營部門成員盟友：Corporation FinanceOperationsMembers2021-12-310000040729美國公認會計準則：運營部門成員盟友：抵押貸款金融成員2020-12-310000040729美國公認會計準則：運營部門成員盟友：Corporation FinanceOperationsMembers2020-12-310000040729美國公認會計準則：運營部門成員盟友：抵押貸款金融成員2019-12-310000040729美國公認會計準則：運營部門成員盟友：Corporation FinanceOperationsMembers2019-12-310000040729SRT：ParentCompany Member2021-12-310000040729SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310000040729SRT：ParentCompany Member2020-01-012020-12-310000040729SRT：ParentCompany Member2019-01-012019-12-310000040729SRT：ParentCompany Member2020-12-310000040729SRT：擔保人替代成員2021-12-310000040729SRT：擔保人替代成員2020-12-310000040729SRT：ParentCompany Member2019-12-310000040729SRT：ParentCompany Member2018-12-310000040729SRT：最大成員數2020-12-3100000407292016-03-012016-03-31盟友：買家00000407292021-11-012021-11-30

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☑			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2021，或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期                        至                        

委託文件編號：1-3754

Ally金融公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州						38-0572512
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)						(國際税務局僱主身分證號碼)

Ally底特律中心

伍德沃德大道500號.

10樓, 底特律, 密西根

48226

(主要執行辦公室地址)

(郵政編碼)

(866) 710-4623

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.01美元

盟友

紐交所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☑

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑  不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☑

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☑

非關聯實體於2021年6月30日持有的註冊人普通股(普通股)的總市值約為#美元18.110億美元(根據紐約證券交易所2021年6月30日普通股的收盤價每股49.84美元)。截至2022年2月23日，註冊人普通股的流通股數量為333,195,505股份。

參考文件：註冊人將於2022年5月3日舉行的年度股東大會的委託書的部分內容以參考方式併入本表格10-K，以響應第三部分第10、11、12、13和14項。

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索引

Ally Financial Inc.·Form 10-K

						頁面
第一部分
第1項。			業務			5
第1A項。			風險因素			20
項目1B。			未解決的員工意見			35
第二項。			屬性			35
第三項。			法律訴訟			35
第四項。			煤礦安全信息披露			35
第II部
第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			36
第六項。			[已保留]			37
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			38
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			105
第八項。			財務報表和補充數據			106
			管理層關於財務報告內部控制的報告			106
			獨立註冊會計師事務所報告			107
			綜合損益表			110
			綜合全面收益表			112
			合併資產負債表			113
			綜合權益變動表			115
			合併現金流量表			116
			合併財務報表附註			118
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			198
第9A項。			控制和程序			198
項目9B。			其他信息			198
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			198
第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			199
第11項。			高管薪酬			201
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			201
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			201
第14項。			首席會計師費用及服務			201
第IV部
第15項。			展品和財務報表附表			202
第16項。			表格10-K摘要			204
簽名						205

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目錄表

已定義術語索引

Ally Financial Inc.·Form 10-K

縮略語和首字母縮略語詞彙

以下是本年度報告Form 10-K中使用的縮略語和縮略語的列表。

術語						定義
上午最佳						上午7點：最佳公司
ABS						資產支持證券
交流電						ALLY董事會審計委員會
美國鋁業公司						資產負債委員會
ALM						資產負債管理
ASC						會計準則編撰
ASU						會計準則更新
巴塞爾委員會						巴塞爾銀行監管委員會
六六六						銀行控股公司
《六六六法案》						1956年修訂的《銀行控股公司法》
BMC						更好的抵押公司
衝浪板						ALI董事會
CCAR						全面的資本分析和審查
光盤						存單
CECL						會計準則更新2016-13(及相關會計準則更新)，或當前預期信貸損失
CFPB						消費者金融保護局
CFTC						美國商品期貨交易委員會
新冠肺炎						2019年冠狀病毒病
CRA						經修訂的1977年社區再投資法
CSG						商業服務集團
CVA						信用估值調整
下標(&I)						多樣性、公平性和包容性
《多德-弗蘭克法案》						經修訂的2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法
差異						存款保險基金
EAD						默認情況下的暴露
《EGRRCP法案》						經修訂的經濟增長、監管救濟和消費者保護法
ERMC						企業風險管理委員會
ERG						員工資源組
ESG						環境、社會和治理
etf						交易所買賣基金
餐飲服務						金融保險
集市廣場						公平廣場金融控股有限責任公司及其子公司
FASB						財務會計準則委員會
《外國直接投資法案》						修訂後的《聯邦存款保險法》
FDIC						美國聯邦存款保險公司
FDICIA						經修訂的1991年聯邦存款保險公司改良法
FHC						金融控股公司
FHLB						聯邦住房貸款銀行
FINRA						金融業監管局
FRB						聯邦儲備銀行，或聯邦儲備系統理事會，視情況而定
FSR						財務實力評級
Ftp						資金--轉移定價
間隙						有擔保的資產保護
國內生產總值						美利堅合眾國國內生產總值

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已定義術語索引

Ally Financial Inc.·Form 10-K

術語						定義
《格拉斯哥法案》						經修訂的1999年《格拉姆-利奇-布萊利法案》
全球機制						通用汽車公司
人力資源						人力資源
IB金融						IB金融控股公司，LLC
愛爾蘭共和軍						個人退休帳户
LCR						流動性覆蓋率
LGD						違約造成的損失
倫敦銀行同業拆借利率						倫敦銀行間同業拆借利率
LIHTC						低收入者住房税收抵免
LMI						中低收入者
LTV						貸款價值比
MBS						抵押貸款支持證券
MD&A						管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
NFA						美國國家期貨協會
NYDFS						紐約金融服務部
紐交所						紐約證券交易所
場外交易						非處方藥
P&C						財產和傷亡
主成分分析						迅速採取糾正措施
PCD						購買的信用惡化
PD						違約概率
PSU						績效股票單位或獎勵
RC						Ally董事會風險委員會
ROU						使用權
RSU						限制性股票單位或獎勵
房車						休閒車
RWA						風險加權資產
美國證券交易委員會						美國證券交易委員會
系列2 TruPS						8.125%固定利率/浮動利率信託優先證券，GMAC資本信託I系列2
軟性						有擔保的隔夜融資利率
SPE						特殊目的實體
SRO						自律組織
史泰蘭提斯						Stellantis N.V.
TMCF						瑟古德·馬歇爾學院基金
TDR						問題債務重組
UDFI						猶他州金融機構部門
UPB						未付本金餘額
美國巴塞爾協議III						在美國實施2010年巴塞爾III資本框架的規則，以及不時修訂的多德-弗蘭克法案的相關條款
美國公認會計原則						美國普遍接受的會計原則
VIE						可變利息實體
VMC						車輛維修合同
VSC						車輛服務合同
WAC						加權平均票息
WSTWF						加權短期批發融資

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第一部分

Ally Financial Inc.·Form 10-K

項目1.業務

我們的業務

Ally Financial Inc.(連同其合併的子公司，除非上下文另有規定，否則為Ally、公司或我們、我們或我們的)是一家領先的數字金融服務公司，截至2021年12月31日的資產為1,821億美元。作為一家以客户為中心的公司，我們擁有熱情的客户服務和創新的金融解決方案，我們堅持不懈地專注於“做好它”，併成為我們的消費者、商業和企業客户值得信賴的金融服務提供商。我們是美國最大的全方位服務汽車金融公司之一，為汽車經銷商和消費者提供廣泛的金融服務和保險產品。我們屢獲殊榮的數字直接銀行(Ally Bank、會員FDIC和平等住房貸款機構)提供抵押貸款、銷售點個人貸款、消費信用卡和各種存款和其他銀行產品，包括儲蓄、貨幣市場和支票賬户、CD和IRA。此外，我們還通過Ally Invest提供證券經紀和投資諮詢服務。我們的企業融資業務為股權贊助商和中端市場公司提供資本。

我們是特拉華州的一家公司，根據BHC法案註冊為BHC，根據GLB法案註冊為FHC。我們的主要業務是經銷商金融服務，由我們的汽車金融和保險業務、抵押金融和公司金融組成。公司和其他主要包括集中的公司財務活動、我們遺留抵押貸款組合的管理、與Ally Invest、Ally Lending相關的活動，以及可報告的運營部門之間的重新分類和剔除。此外，從2021年12月開始，我們收購了Fair Square，我們將其更名為Ally信用卡，與我們信用卡業務相關的財務信息包括在公司和其他網站上。Ally Bank的資產和經營業績根據其基本業務活動包括在我們的汽車金融、抵押金融和公司金融部門，以及公司和其他部門。截至2021年12月31日，Ally Bank的總資產為1728億美元，非關聯存款總額為1416億美元。

我們的長期戰略目標是通過以下方式使我們的公司脱穎而出，成為我們消費者、商業和企業客户財務健康的堅定盟友：(1)在我們為客户、社區、員工和股東創造更高價值的同時，利用我們以目標為導向的文化，(2)通過擴大規模和擴大產品解決方案，發展和多樣化我們領先的汽車、保險和數字銀行平臺，(3)推動持續的客户增長和關係深化，(4)在高效、有紀律的風險管理和資本配置方法下運營，(5)通過在我們領先的經驗、產品和品牌之間的持續投資和演變，超越我們的競爭對手，創造差異化優勢；以及(6)通過可持續的財務業績和股東回報，提供明顯的長期價值。我們尋求通過繼續為汽車經銷商及其零售客户提供優質服務、全面的產品套件、一致的資金和具有競爭力的定價來擴大我們在美國汽車金融領域的領先地位-這反映了我們對汽車行業的承諾。在我們的汽車金融和保險業務中，我們還專注於加強我們的經銷商關係網絡，併為我們的產品和服務尋求數字分銷渠道，包括通過我們的直接貸款平臺的運營以及我們與經銷商在數字交易方面的創新-所有這些都保持了適當的風險偏好水平。在我們的其他銀行業務-包括抵押貸款和公司金融-我們尋求擴大我們的消費者和商業銀行產品和服務，同時提供高水平的客户服務。Ally Lending目前服務於醫療、零售, 和家裝服務提供商，通過銷售點的數字應用程序啟用促銷和固定利率分期付款貸款產品。我們繼續專注於實現存款客户和餘額的顯著和可持續增長和留存，同時優化我們的資金成本。在Ally Invest，我們尋求加強我們的證券經紀和投資諮詢服務，以更全面地幫助我們的客户管理他們的儲蓄和財富。此外，我們在2021年12月收購了Fair Square，它為我們提供了一個可擴展的、數字優先的信用卡平臺，並推動了我們作為領先數字消費銀行的演變。Ally信用卡(前身為Fair Square)採用了尖端技術和基於分析的專有承保模式。我們相信，在我們的產品套件中加入信用卡將增強我們發展和深化新客户關係和現有客户關係的能力。

除非上下文另有要求，否則適用以下定義。貸款是指與我們的直接和間接融資活動有關的下列消費和商業產品：貸款、零售分期付款銷售合同、信用額度和不包括經營租賃的其他融資產品。“營運租賃”一詞是指消費者和商用車輛租賃協議，其中Ally是出租人，承租人一般沒有義務在租賃結束時獲得車輛的所有權或賠償Ally車輛的剩餘價值。術語“貸款”、“融資”和“發起”是指我們直接發放或發起貸款、購買或獲取貸款或購買經營租賃(視情況而定)。“消費者”一詞是指與我們的貸款和經營租賃活動有關的所有消費品，以及所有商業零售分期付款銷售合同。“商業”一詞是指與我們的貸款活動有關的所有商業產品，但商業零售分期付款銷售合同除外。“合夥”一詞是指商業安排，而不是法律所界定的合夥。

關於我們的業務部門及其提供的產品和服務的更多細節和信息，請參閲本報告第II部分第7項的MD&A和合並財務報表附註26。

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Ally Financial Inc.·Form 10-K

產業與競爭

汽車融資、保險、銀行(包括企業融資、抵押貸款融資、銷售點個人貸款和消費者信用卡)、證券經紀和投資諮詢服務市場競爭激烈。我們在汽車金融市場上直接與銀行、信用社、專屬汽車金融公司和獨立金融公司競爭。我們的保險業務還面臨着來自汽車製造商、專屬汽車金融公司、保險公司、第三方管理人、經紀商和其他保險相關公司的激烈競爭。其中一些汽車金融和保險領域的競爭對手，如專屬汽車金融公司，對汽車製造商擁有一定的排他性特權，這些製造商的客户和經銷商構成了我們客户基礎的重要組成部分。此外，我們的銀行、證券經紀和投資諮詢業務面臨着來自銀行、儲蓄協會、財務公司、信用合作社、共同基金、投資顧問、資產管理公司、經紀公司、對衝基金、保險公司、抵押貸款銀行公司和信用卡公司的激烈競爭。金融科技(金融科技)公司還在貸款、存款、證券經紀、投資諮詢和其他市場與我們直接競爭，並與其他銀行和金融服務提供商建立合作伙伴關係。

我們的許多競爭對手在全國或他們經營的市場都擁有相當大的地位。一些公司還擁有更大的規模、財務和運營資源、投資能力和品牌認知度。與Ally相比，我們的競爭對手可能會受到不同的、在某些情況下不那麼嚴格的立法、監管和監督制度的約束。一系列競爭對手在戰略和戰術重點上與我們不同，例如，它們可能願意在追求顛覆性創新和客户增長的過程中遭受重大財務損失，或者在追求更高回報和市場估值的過程中接受更激進的業務、合規和其他風險。競爭影響到我們業務的方方面面，包括產品和服務提供和功能、費率、定價和費用、信用額度和客户服務。在我們的市場上成功競爭還取決於我們在有效管理風險和支出的同時進行創新、投資技術和基礎設施、可靠和高效地執行交易、維持和提高我們的聲譽以及吸引、留住和激勵有才華的員工的能力。我們預計，未來的競爭只會更加激烈。

監管與監督

我們受制於美國聯邦、州和地方各級的重要監管框架，這些框架影響到我們可能提供的產品和服務以及我們可能提供它們的方式、我們可能承擔的風險、我們可能採取的運營方式以及我們可能採取的企業和金融行動。我們在加拿大和其他國家的業務和運營也很有限，必須遵守那裏廣泛的法律框架。

我們還接受各種政府機構和行業SRO的直接監督和定期檢查，這些機構和行業SRO負責監督我們從事的各種商業活動，包括FRB、UDFI、FDIC、CFPB、美國證券交易委員會、FINRA和一些州監管和許可機構，如NYDFS。這些機構和組織通常在限制或以其他方式影響我們的業務和運營方面擁有廣泛的權力和自由裁量權，並可在適用機構或組織判斷我們的業務或運營未能遵守適用法律、與安全和穩健的做法相一致或達到其監管預期時，對我們採取正式或非正式的監督、執法和其他行動。

這種監管、監督和審查制度主要是為了保護我們的儲户和其他客户、FDIC的DIF、整個銀行和金融系統以及更廣泛的經濟-而不是為了保護我們的股東(證券法除外)或非存款債權人的利益。由於從經濟和政治環境的狀況到我們的業務和運營表現的各種原因，這一制度的範圍、強度和重點可能會不時變化，但在可預見的未來，我們預計仍將受到廣泛的監管、監督和審查。

這一部分總結了適用於我們的主要法規、條例和其他法律的一些相關規定。然而，這些描述並不完整，完全受到影響我們的法律和其他法律的全文和司法或行政解釋的限制。

銀行控股公司、金融控股公司和託管機構的地位

根據BHC法案，Ally和特拉華州的有限責任公司IB Finance是BHC。根據GLB法案，Ally也是FHC。IB Finance是Ally的直接子公司，也是Ally銀行的直接母公司，Ally銀行是根據猶他州法律成立的商業銀行，其存款根據《外國直接投資法案》由FDIC提供保險。作為BHC，Ally和IB Finance受到FRB的監管、監督和審查。Ally Bank是聯邦儲備系統的成員，受到FRB、UDFI、FDIC和CFPB的監管、監督和審查。

•允許的活動-根據《BHC法案》，BHC及其子公司一般僅限於銀行業務以及與銀行業務密切相關的活動。GLB法案修訂了BHC法案，併為FHC創建了一個監管框架，FHC是符合某些資格並選舉FHC地位的BHC。金融控股公司直接或間接地通過其非銀行子公司，通常被允許從事比其獲準的金融和相關活動更廣泛的範圍--例如，(1)承銷、交易和做市證券；(2)提供金融、投資和經濟諮詢服務；(3)承保保險；以及(4)商人銀行活動。FRB對金融控股公司進行監管、監督和審查，就像它對所有金融控股公司一樣，但金融控股公司或其任何非銀行子公司進行的保險和證券活動也受到職能監管機構的監管、監督和審查，如州保險專員、美國證券交易委員會或金融監管局。FHC的擴展權力包括提供保險產品和服務、為第三方提供SmartAuction Finder服務和多項相關的車輛再營銷服務，以及提供某些類型的經紀和

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Ally Financial Inc.·Form 10-K

諮詢服務。為了保持開展和擴大這些更廣泛的金融和相關活動的資格，Ally必須繼續被視為FHC。請參閲合併財務報表附註20和下文標題為巴塞爾資本框架以獲取更多信息。此外，我們擴展這些金融及相關活動或進行收購的能力，通常要求我們在CRA下獲得滿意或更好的評級。

此外，根據BHC法案，我們在尋求獲得對另一實體或其資產的控制權時，可能會受到批准、條件和其他限制。為此，“控制”包括(A)直接或間接擁有、控制或持有實體任何類別有表決權證券25%或以上的投票權，(B)以任何方式控制實體的大多數董事、受託人或履行類似職能的個人的選舉，或(C)直接或間接對實體的管理或政策施加控制性影響。根據FRB的規則，Ally是否被推定對一個實體具有“控制影響力”，是通過應用一個分級控制推定框架來確定的，該框架基於Ally持有的一類有投票權證券的百分比以及與該實體的其他9個關係。例如，Ally將被推定具有這樣的控制影響力，擁有不到5%的一類有投票權的證券，以及以下任何一項：與實體的管理協議，實體董事會中一半或更多的董事，或實體總股本的三分之一或更多。

•增強的審慎標準-Ally須遵守FRB根據《多德-弗蘭克法案》制定的強化審慎標準。針對多德-弗蘭克法案和其他金融服務業法律的有針對性的修正案是通過EGRRCP法案制定的，包括影響FRB是否以及如何對我們這樣合併資產總額在1,000億美元或更多但不到2,500億美元的BHC應用增強的審慎標準的修正案。通過實施這些修正案的最終規則-通常被稱為定製框架-FRB和其他美國銀行機構為合併資產總額在1000億美元或以上的銀行組織建立了四個基於風險的審慎標準類別以及資本和流動性要求。最嚴格的標準和要求適用於美國全球具有系統重要性的BHC，它們被分配到第一類。其他銀行組織被分配到其餘三類是基於規模衡量和其他四個基於風險的指標：跨司法管轄區活動、WSTWF、非銀行資產和資產負債表外敞口。在定製框架下，Ally是一家第四類公司，因此(1)接受兩年週期的監督壓力測試，(2)要求向財務報告委員會提交年度資本計劃，(3)豁免公司運營的壓力測試要求，(4)需要保持無擔保高流動性資產的緩衝，以滿足30天規劃期內預計的壓力現金淨流出，(5)豁免LCR和淨穩定籌資比率的要求，前提是我們的平均WSTWF繼續保持在500億美元以下。(6)不受補充槓桿率要求的逆週期資本緩衝, 和單一交易對手信用額度。我們受到規則的約束，使FRB能夠根據我們的財務狀況、規模、複雜性、風險狀況、業務或活動範圍或美國經濟面臨的風險，或多或少地進行監管壓力測試。此外，如果我們確定自我們上次提交資本計劃以來，我們的風險狀況、財務狀況或公司結構已經或將發生重大變化，或者如果FRB確定(A)我們的資本計劃不完整或我們的資本計劃或內部資本充足率過程包含重大弱點，(B)我們的風險狀況(包括業務戰略或任何風險敞口的重大變化)、財務狀況或公司結構已經或可能發生重大變化，則我們必須遵守要求重新提交我們的資本計劃的規則。或(C)BHC壓力情景不適合我們的業務模式和投資組合，或金融市場或宏觀經濟前景的變化可能對我們的風險狀況和財務狀況產生重大影響，需要使用最新情景。在重新提交期間，如果沒有FRB的事先批准，我們通常將被禁止支付股息、回購我們的普通股或進行其他資本分配。此外，為了滿足FRB對我們資本計劃的審查，我們可能需要進一步停止或限制這些資本分配，或者發行可能稀釋股東權益的資本工具。FRB還可能阻止我們維持或擴大貸款或其他商業活動。

•資本充足率要求-Ally和Ally Bank受到各種資本充足率要求的約束。請參閲合併財務報表附註20和下文標題為巴塞爾資本框架以獲取更多信息。

•資本規劃和壓力測試-在前面描述的定製框架下增強的審慎標準，Ally通常每兩年接受一次監管壓力測試，並免除強制的公司運營資本壓力測試要求。Ally還被要求向FRB提交年度資本計劃。Ally的年度資本計劃必須包括對其預期用途和資本來源的評估，以及對九個季度規劃期限內所有計劃資本行動的描述，包括任何債務或股權資本工具的發行、任何股息或其他資本分配，以及FRB確定可能對我們的資本產生影響的任何類似行動。該計劃還必須包括對Ally評估資本充足性的流程的詳細描述，包括討論Ally在預期和壓力條件下如何保持資本與其風險相稱並高於最低監管資本比率，將成為Ally Bank的力量來源，並將通過保持隨時可獲得資金、履行對債權人和其他交易對手的義務以及繼續充當信貸中介來保持足夠的資本以繼續運營。

2021年1月，FRB發佈了一項最終規則，自2021年4月5日起生效，以使其資本規劃和強調資本緩衝要求與定製框架保持一致。請參閲下面標題為巴塞爾資本框架以進一步討論我們的壓力資本緩衝要求。根據最終規則，除非FRB在特定情況下另有指示，否則Ally和其他第四類公司通常不再需要計算FRB提供的情景下的收入、虧損、準備金和形式資本水平的前瞻性預測。然而，每家公司仍被要求提供在公司設計的預期和壓力條件下的收入和資本水平的前瞻性分析。在……裏面

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Ally Financial Inc.·Form 10-K

此外，對於第四類公司，最終規則將計算監管壓力測試得出的壓力資本緩衝部分的頻率更新為每隔一年。這些公司有能力選擇參加監管壓力測試，並獲得相應更新的壓力資本緩衝要求-在這一年裏，它們通常不會受到監管壓力測試的影響。在第四類公司沒有接受監管壓力測試的一年裏，該公司將收到更新的壓力資本緩衝要求，以反映其更新後的普通股股息計劃。最終規則還包括與定製框架一致的報告和其他更改。Ally沒有選擇參加2021年的監管壓力測試，但將接受2022年的監管壓力測試，提交文件的截止日期為2022年4月5日。

我們於2021年4月5日提交了我們的2021年資本計劃，其中包括計劃通過股票回購和現金股息在九個季度的規劃期內向普通股股東分配資本，以及其他資本行動。在2021年第二季度，我們發行了13.5億美元的B系列優先股和10億美元的C系列優先股，這兩種股票都符合美國巴塞爾協議III的額外一級資本。這些發行所得資金用於贖回當時已發行的第二系列TruPS的一部分。有關該等工具及資本行動的其他詳情，請參閲綜合財務報表附註15及附註17。2021年6月，我們向FRB提交了一份更新的資本計劃，反映了這些資本行動以及股票回購計劃和普通股股息的增加。FRB使用這一更新的資本計劃重新計算Ally的最終壓力資本緩衝要求，該要求於2021年8月宣佈，並保持在3.5%不變。

•解決方案規劃-根據FDIC的規則，Ally Bank必須定期向FDIC提交一份清算計劃(通常稱為生前遺囑)，使FDIC能夠在Ally Bank破產後一個工作日(如果破產發生在週五以外的兩個工作日)內，最大限度地增加出售或處置資產的淨現值回報，並將債權人在決議中實現的任何損失金額降至最低。如果FDIC確定解決計劃不可信，並且缺陷沒有得到及時充分的補救，FDIC可能會對我們採取正式或非正式的監督、執法和其他行動。Ally Bank於2018年7月1日提交了最新的解決方案。2019年4月，FDIC發佈了擬議規則制定的預先通知，徵求對如何定製和改進其決議規劃規則的意見，同時將下一輪決議計劃提交推遲到規則制定過程完成。2021年1月，FDIC宣佈，鑑於自上一次提交清盤計劃以來的時間推移和不確定的經濟前景，FDIC將恢復要求資產達到或超過1000億美元的受保存款機構提交清盤計劃，包括Ally Bank。2021年6月，FDIC概述了一種修改後的實施其規則的方法，該規則要求這些有保險的存款機構提交解決方案。修改後的方法將提交頻率延長到三年一次，簡化了內容要求，並更加重視與公司的接觸。根據修改後的辦法，將分兩組提交解決方案, 第一組由受保存託機構組成，如Ally Bank，其頂級母公司不是美國全球具有系統重要性的銀行或第二類公司，第二組由總資產在1000億美元或以上的所有其他受保存託機構組成。2021年8月，FDIC通知Ally Bank，其下一次決議計劃提交日期為2022年12月1日或之前。在前面描述的定製框架下增強的審慎標準Ally不再需要向FRB和FDIC提交計劃，以便在未來發生重大財務困境或破產時，根據美國破產法和其他適用的破產法，迅速有序地解決Ally及其重要法人實體的問題。

•對銀行和BHC股息及其他資本分配的限制-聯邦和猶他州法律規定了一些條件，限制，以及對Ally銀行可能支付給IB Finance並因此間接支付給Ally的股息和其他資本分配的其他限制。此外，即使FRB不要求我們重新提交我們在資本規劃和壓力測試在某些情況下，Ally和IB Finance在未經FRB批准的情況下可能被禁止或限制支付股息或其他資本分配-例如，如果Ally或IB Finance在實施分配後未達到最低監管資本比率。FRB監管指南還指導像我們這樣的BHC在增加股息、實施普通股回購計劃、贖回或回購資本工具之前與FRB進行磋商。此外，美國銀行機構有權禁止Ally Bank等有保險的存款機構或Ally等BHC從事不安全或不健全的銀行行為，並可能根據情況發現支付股息或其他資本分配將構成不安全或不健康的銀行行為。

2022年1月10日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，允許我們從2022年第一季度到2022年第四季度不時回購最多20億美元的普通股，並將普通股的現金股息從2021年第四季度的每股0.25美元增加到2022年第一季度的每股0.30美元。有關我們的資本行動的更多信息，包括我們的股票回購計劃和普通股的股息，請參閲合併財務報表的附註20。我們進行資本分配的能力，包括支付股息或回購普通股股份的能力，將繼續受到財務報告委員會的審查和我們的內部治理要求的影響，包括董事會的批准。未來任何股息和股票回購的金額和規模也將受到各種因素的影響，包括Ally的資本和流動性狀況、會計和監管考慮因素(包括財務報告委員會可能施加的任何限制)、與新冠肺炎疫情相關的影響、財務和運營業績、資本的替代用途、普通股價格和一般市場狀況，並且可能隨時延長、修改或終止。

•與關聯公司的交易-《聯邦儲備法》第23A和23B條以及聯邦儲備銀行的W條例防止Ally及其非銀行子公司不正當地利用Ally Bank作為存款機構獲得的好處，包括其獲得聯邦存款保險和FRB的貼現窗口。根據這些法律，“擔保交易”--包括Ally

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目錄表

Ally Financial Inc.·Form 10-K

銀行向其聯營公司提供信貸及向其購買資產、因衍生工具交易、證券借貸及借款交易而向聯營公司提供信貸，以及接受聯屬公司發行的債務票據(證券除外)作為抵押品，一般均受重大限制。例如，除非另有豁免，(1)在任何個別聯營公司的情況下，擔保交易不得超過聯營銀行股本及盈餘的10%，在所有聯營公司的情況下，擔保交易不得超過聯營銀行股本及盈餘的20%；(2)聯營銀行與聯營公司的信貸交易一般須遵守嚴格的抵押要求；(3)除極少數例外情況外，聯營銀行不得從聯營公司購買任何“低質素資產”；及(4)擔保交易必須符合安全及穩健的銀行慣例的條款和條件(統稱為聯屬公司交易限制)。此外，聯營銀行與聯營公司之間的交易的條款和條件，必須與聯營銀行與非聯屬銀行或涉及非聯營公司的可比交易的條款和條件大體相同或更有利於聯營銀行。

這些法律包括一項歸屬規則，該規則將Ally Bank與非關聯方之間的交易視為Ally Bank與關聯方之間的交易，前提是交易收益用於關聯方的利益或轉移給關聯方。

•力量的源泉-《多德-弗蘭克法案》編纂了FRB的政策，要求像Ally這樣的BHC作為Ally Bank等存款機構子公司的財務實力來源，並在Ally可能不會選擇這樣做的情況下承諾資源支持子公司。然而，Ally任何非銀行子公司的職能監管機構可能會阻止該子公司直接或間接提供財務支持，如果這阻止了Ally作為足夠的財務實力來源，FRB可能會要求剝離Ally Bank，並在剝離此類資產之前施加經營限制。

•單點登錄解析授權-根據多德-弗蘭克法案，如果BHC倒閉將對美國的金融穩定產生嚴重不利影響，可能會受到FDIC管理的名為有序清算機構的決議制度的影響，作為破產的替代方案。如果Ally被置於有序清盤機構的接管之下，作為接管人的聯邦存款保險公司將在清算和清盤Ally方面擁有相當大的權利和權力，包括能夠在無需債權人同意或事先法院審查的情況下轉讓資產和負債，以及能夠區分和確定債權人的優先順序。此外，在這樣做時，FDIC的主要目標將是清算，以減輕美國金融穩定面臨的風險，並將道德風險降至最低。根據FDIC擬議的單點進入策略，在有序清算機構下對具有系統重要性的金融機構進行清算，FDIC將對美國頂級控股公司進行破產接管，通過將其運營子公司轉移到一家新的過渡性控股公司，使其運營子公司保持開放和不受破產程序的影響，根據控股公司的股東和債權人的法定優先順序對其施加損失，並解決導致該機構破產的問題。

•接受經紀存款— 根據FDICIA和下文所述的PCA框架巴塞爾資本框架此外，Ally Bank等有保險的存款機構必須資本充足，或者在FDIC豁免的情況下，必須資本充足才能接受經紀存款，即使資本充足的機構也受到一些限制，限制它們為經紀存款提供的利率。2021年12月31日，在PCA框架下，Ally Bank資本充足。截至2021年12月31日，經紀存款總額為47億美元，佔Ally Bank總存款的3.3%。

•執法當局-FRB擁有廣泛的權力和權力來管理和監督Ally的業務和業務的行為。如果FRB認為Ally或其任何子公司違反了任何法律或承諾，或從事了任何不安全或不健全的做法，FRB可以對Ally、其子公司和機構關聯方(如董事、高級管理人員和代理人)採取正式或非正式的執法和其他監督行動。UDFI和FDIC對Ally Bank及其子公司擁有類似的擴張性權力。例如，這些政府當局中的任何一個都可以命令我們停止和停止從事特定的活動或做法，或者可以肯定地迫使我們糾正特定的違規行為或做法。部分或所有這些政府機構也有權酌情對我們發佈可司法執行的行政命令，指示我們增加資本和流動性，限制我們的股息和其他資本分配，限制或重新定向我們的資產、業務和運營的增長，迫使我們改變做法並補救據稱對消費者或其他人造成的損害，評估針對我們的民事罰款，罷免我們的高級管理人員和董事，要求剝離或保留資產或實體，終止存款保險，或迫使我們破產、託管或接管。這些行動不僅可能直接影響Ally、其子公司和機構關聯方，還可能影響Ally的交易對手、股東和債權人及其承諾、安排和與他們的其他交易。

此外，CFPB擁有廣泛的權力和權力，可以執行涉及金融產品和服務的聯邦消費者保護法。CFPB通過公共執法行動、訴訟和同意令以及非公開執法行動行使這些權力和權力。

美國證券交易委員會、FINRA、司法部、州總檢察長和其他國內外政府機構也擁有一系列手段來監管和執行其管轄範圍內可能影響Ally業務和運營的事項。

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巴塞爾資本框架

FRB和其他美國銀行機構已經採用了基於風險和槓桿的資本標準，為Ally等BHC和Ally Bank等存款機構設定了最低資本資產比率。

基於風險的資本比率是以銀行組織的風險加權係數為基礎的，通常是根據適用於Ally和Ally Bank的標準化方法確定的，方法是(1)根據交易對手或擔保人或抵押品(如果相關，擔保人或抵押品)將資產負債表上的敞口分配給廣泛的風險加權類別(將較高的風險權重分配給被認為代表更大風險的敞口類別)，以及(2)將表外敞口乘以特定的信貸轉換系數，以計算信貸等值金額，並將這些信貸等值金額分配給相關的風險加權類別。相比之下，槓桿率是基於一家機構未加權的資產負債表上的平均敞口。

根據美國巴塞爾協議III，Ally and Ally Bank必須維持最低普通股一級風險資本比率為4.5%，最低一級風險資本比率為6%，以及最低總風險資本比率為8%。除了這些基於風險的最低資本比率外，Ally和Ally Bank還必須遵守資本保護緩衝要求，截至2021年12月31日，Ally為3.5%，Ally Bank為2.5%。如果未能維持超過資本保護緩衝要求的全部金額，Ally和Ally Bank進行資本分配(包括股息支付、股票回購和贖回)以及向高管支付酌情獎金的能力將自動受到限制。美國巴塞爾協議III還要求Ally和Ally銀行的最低一級槓桿率為4%。

在EGRRCP法案頒佈的推動下，FRB和其他美國銀行機構定製了適用於美國大型銀行組織的資本和流動性要求。請參閲上面標題為銀行控股公司、金融控股公司和託管機構的地位以獲取更多信息。2020年3月，FRB發佈了一項最終規則，將前瞻性壓力測試結果與FRB對合並總資產在1000億美元或以上的BHC和其他指定公司的非壓力監管資本金要求更緊密地結合起來。最終的規則引入了基於公司特定壓力測試表現和計劃股息的壓力資本緩衝要求，對於Ally來説，這取代了資本保存緩衝要求中固定的2.5%的部分。最終規則還對2020年5月生效的CCAR流程進行了幾項修改，例如取消CCAR量化異議，縮小壓力情景中假設發生的計劃資本行動的集合，假設公司在計劃期限內保持恆定的資產水平，取消30%的股息支付率作為加強審查公司資本計劃的標準，以及允許公司進行超出其資本計劃所包括的資本分配，如果公司在其他方面遵守資本框架的自動分配限制。根據最終規則，Ally的壓力資本緩衝要求是2.5%和以下計算結果中的較大者：(1)在監管壓力測試中嚴重不利的情況下，Ally的起始普通股一級資本比率與最低預期普通股一級資本比率之間的差額，加上(2)Ally計劃的普通股股息在其九個季度資本規劃期限的第四至第七個季度的美元金額之和，佔RWA的百分比。對於像Ally這樣的第四類公司，資本保護緩衝要求包括壓力資本緩衝要求。適用於Ally的存款機構子公司Ally Bank的資本保全緩衝要求, 繼續保持在2.5%的固定水平。Ally於2020年6月收到FRB的第一個初步壓力資本緩衝要求，根據這一新方法確定為3.5%，於2020年8月敲定，並於2020年10月生效。2020年6月，FRB還宣佈其確定，金融市場或宏觀經濟前景的變化可能對受資本計劃規則約束的公司的風險狀況和財務狀況產生實質性影響，因此，這些公司(包括Ally)將被要求在收到FRB更新的壓力情景後45天內重新向FRB提交資本計劃。2021年6月24日，我們收到聯邦儲備委員會的通知，我們的壓力資本緩衝要求將不會在2020年第二輪監管壓力測試中重新計算。

根據適用的資本規則，銀行組織(如Ally或Ally Bank)可以進行的資本分配和酌情獎金支付的最大金額取決於其合格的留存收入。在新冠肺炎大流行期間，聯邦儲備委員會和其他美國銀行機構表達了一種擔憂，即合格留存收入的定義不會以預期的漸進方式限制分配，而是可能以突然而嚴重的方式限制分配，即使銀行組織的資本充足率僅略有下降。因此，為了更好地允許銀行組織按照預期使用其資本緩衝，並在不利條件下繼續放貸，美國銀行機構發佈了一項臨時最終規則，該規則於2020年3月生效，並將合格留存收入的定義修改為(1)銀行組織前四個日曆季度的淨收入，扣除尚未反映在淨收入中的任何分配和相關税收影響，以及(2)銀行組織前四個季度的淨收入的平均值。這一臨時最終規則被採納為最終規則，自2021年1月1日起不作任何更改。

Ally Bank和Ally Bank在交易對手信用風險方面受美國巴塞爾III標準方法的約束，但在信用風險或操作風險方面不受美國巴塞爾III高級方法的約束。Ally也不受美國市場風險資本規則的約束，該規則僅適用於擁有大量交易資產和負債的銀行組織。

基於風險的資本比率和一級槓桿率在PCA中發揮着核心作用，PCA是美國銀行機構用來根據監管資本水平限制存款機構活動的執行框架。使用普通股一級風險資本比率、一級風險資本比率、總風險資本比率和一級槓桿率的閾值建立了五個類別：資本充足、資本充足、資本不足、資本嚴重不足和資本嚴重不足。FDICIA通常禁止存款機構進行任何資本分配，包括向其BHC支付任何現金股息或管理費，如果該存款機構在分配後資本不足。資本不足的機構也受到增長限制，必須提交併履行資本恢復計劃。雖然BHC不受PCA框架的約束，但FRB有權迫使BHC採取措施--例如執行財務或業績

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擔保-當PCA需要與其一家存款機構子公司相關時。2021年12月31日，在PCA框架下，Ally Bank資本充足。

截至2021年12月31日，Ally和Ally Bank符合其監管資本要求。有關資本充足率要求的額外討論，請參閲綜合財務報表附註20。

2020年1月1日，我們採用了CECL，合併財務報表附註1進一步説明瞭這一點。2018年12月，FRB和其他美國銀行機構批准了一項最終規則，以解決CECL對監管資本的影響，允許BHC和包括Ally在內的銀行選擇在三年內分階段實施CECL的首日影響。2020年3月，FRB和其他美國銀行機構發佈了一項臨時最終規則，該規則於2020年第一季度生效，為BHC和銀行提供了另一種選擇，暫時推遲估計CECL相對於估計貸款損失準備的已發生損失方法對監管資本的影響。臨時最終規則在2020年9月生效的最終規則中進行了澄清和調整。我們選擇了這一替代方案，而不是2018年12月規則中描述的方案。因此，根據最終規則，我們推遲了認識到CECL對監管資本的估計影響，直到兩年的延遲期之後，對我們來説，延長期延長到2021年12月31日。從2022年1月1日開始，我們被要求分階段實施之前推遲的CECL估計資本影響的25%，並在隨後的每年年初分階段實施另外25%，直到2025年第一季度完全分階段實施。我們推遲並於2022年1月1日開始逐步實施的CECL對監管資本的估計影響，通常計算為全天-採用時的第一個影響加上兩年延遲期內隨後津貼變化的25%。截至2021年12月31日，與我們採用CECL相關的普通股一級資本的遞延影響總額為12億美元。

2017年12月，巴塞爾委員會批准了對全球巴塞爾III資本框架(俗稱巴塞爾III終局或巴塞爾IV)的修訂，其中許多修訂-如果在美國採用-可能會提高監管資本標準。2020年3月，為了更好地讓銀行組織將其資源集中於應對新冠肺炎大流行，巴塞爾委員會將這些修訂的實施日期從2022年1月1日推遲到2023年1月1日。目前，這些修訂在美國將如何協調和最終敲定還不清楚，也不能預測。

保險存管機構狀況

Ally Bank是一家有保險的存款機構，因此需要向FDIC提交關於其財務狀況的定期報告。截至2021年12月31日，Ally銀行的總資產為1728億美元，截至2020年12月31日為1720億美元，截至2019年12月31日為1675億美元。

聯邦存款保險公司按照《外國直接投資法》規定的每個賬户所有權類別的每個儲户的標準保險金額為Ally Bank的存款提供保險。存款保險的資金來自對Ally Bank和其他有保險的存款機構的評估，根據多德-弗蘭克法案，FDIC根據其平均合併總資產減去其平均有形股本來評估每個機構的保費，同時利用記分卡方法確定每個機構對DIF的風險。如果DIF的資金沒有達到監管機構規定的指定存款準備金率(DRR)，FDIC可能會採取行動提高保險費。目前，根據外國直接投資法案，FDIC必須保持1.35%的DRR。2020年，由於新冠肺炎疫情爆發後投保存款的超常增長，存款準備金率降至1.35%的法定最低水平以下。《外國直接投資法案》要求，當DIF準備金率降至1.35%以下或預計在六個月內恢復時，FDIC必須採取恢復計劃。該計劃必須在八年內將DIF準備金率恢復到至少1.35%，除非有特殊情況。2020年9月15日，FDIC宣佈了其恢復計劃，預計存款保險準備金率將恢復到1.35%以上的水平，而不會增加存款保險評估利率表，同時承諾密切監測經濟狀況、銀行業的健康狀況和存款增長趨勢。

如果像Ally Bank這樣的受保存款機構破產，或者如果發生與其財務狀況或其行動的適當性有關的其他特定事件，FDIC可以被指定為該機構的託管人或接管人。以這種身份，聯邦存款保險公司將有權(1)未經該機構的債權人批准而將該機構的資產和負債轉移給另一人或實體；(2)要求遵循其債權程序，並對該機構的債權人所要求的損害賠償執行法定或其他限制；(3)根據其條款強制執行該機構的合同或租約；(4)廢止或否定該機構的合同或租約；(5)尋求收回、收回或重新定性該機構的資產轉讓，或對該機構可能聲稱有利害關係的資產行使控制權；(6)執行法定或其他禁令；及(7)行使廣泛的其他權利、權力和權力，包括那些可能損害機構全部或部分債權人權益的權利、權力和權力。此外，管理人或接管人的行政費用可優先於該機構債權人的全部或部分債權，根據《外國直接投資法》，儲户(包括作為儲户代位人的聯邦存款保險公司)的債權將優先於該機構的無擔保債權人的債權。

對Ally的投資

由於Ally Bank是一家有保險的存款機構，Ally和IB Finance是BHC，因此對我們的直接或間接控制--無論是通過擁有有投票權的證券、對管理層或政策的影響，還是其他方式--都受到聯邦和州法律的批准、條件和其他限制。請參閲上面標題為銀行控股公司、金融控股公司和託管機構的地位以獲取更多信息。這些法律可能在其目的、控制的定義和推定以及限制方面有所不同，例如，《BHC法案》和《改變銀行控制法》之間的情況就不同。投資者有責任確保他們不會在違反這些法律的情況下直接或間接地控制我們。

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保險公司

我們的一些保險業務--包括美國、加拿大和百慕大--根據適用的州和外國保險法以及美國和外國監管機構頒佈的規則和法規，受到某些最低總資本要求、淨資產和股息限制。根據各種州和外國保險法，股息分配只能從法定的未分配盈餘中進行，超過某些法定限制的股息必須得到監管機構的批准。我們的保險業務還受到適用的州和外國法律的約束，這些法律一般適用於管理保險公司的法律，以及涉及不受保險監管的產品的法律，如VSC和缺口豁免。

消費金融

我們的零售汽車、消費者抵押貸款、個人貸款和信用卡業務受到廣泛的聯邦、州和地方法律的約束，包括相關的司法和行政決定。例如，這些法律可規定許可義務和財務要求；限制可收取的利率、融資費用和其他費用；規範信用報告的使用和信用信息的報告；規定承銷要求；規範營銷技巧和做法；要求保護有關客户的非公開信息；以及規範服務做法，包括與評估、催收和止贖活動、索賠處理以及代管賬户的投資和利息支付有關的做法。適用於消費金融的法律很複雜，可能會發生變化，也可能會在解釋和執行方面發生變化。此外，許多現行法律在頒佈時沒有考慮到金融技術公司和與其合作的金融服務公司利用的所有技術和相關創新，因此，這些法律框架的適用並不總是明確的，可以受到廣泛的監管和執法自由裁量權的制約。

聯合投資子公司

Ally Invest Securities LLC(Ally Invest Securities)在美國證券交易委員會和所有50個州、哥倫比亞特區和波多黎各註冊為證券經紀交易商，在市政證券規則制定委員會註冊為市政證券經紀交易商，是FINRA和證券投資者保護公司的成員。因此，Ally Invest Securities及其人員必須遵守1934年《證券交易法》(經修訂)、《美國證券交易委員會條例》、SRO規則和州法律的廣泛要求，這些規定涵蓋了公司證券活動的所有方面-包括銷售和交易實踐、資本充足率、記錄保存、隱私、反洗錢、財務和其他報告、監管、濫用重大非公開信息、按照公正和公平的交易原則開展業務以及人員資格。該公司以介紹性經紀人的身份運營，並在完全披露的基礎上通過第三方清算經紀交易商清算所有交易，包括所有客户交易。

Ally Invest Forex LLC(Ally Invest Forex)在CFTC註冊為介紹經紀商，是NFA的成員，NFA是美國期貨行業的主要SRO。該公司受到商品交易法、CFTC和NFA關於引入經紀商及其人員的規則以及CFTC零售外匯規則的類似寬泛要求。

Ally Invest Advisors Inc.(Ally Invest Advisors)在美國證券交易委員會註冊為投資顧問。因此，根據修訂後的1940年《投資顧問法案》，該公司必須遵守一系列有關投資顧問及其人員的要求，以及相關的規則和條例，包括與其投資諮詢客户的關係有關的某些受託責任和其他義務。

監管機構對Ally Invest Securities、Ally Invest Forex和Ally Investment Advisors進行定期檢查，並定期審查這些公司被要求持續提交的報告。違反相關監管要求可能會對這些公司及其人員造成不利後果，包括譴責、處罰和罰款、發佈停止令以及限制、暫停或驅逐證券或商品期貨行業。

其他法律

Ally受到眾多聯邦、州和地方法規和其他法律的約束，違反適用法律的可能性會給Ally帶來持續的合規、運營、聲譽和其他風險。我們須遵守的其他一些較重要的法律包括：

•隱私和數據安全-GLB法案和相關法規規定金融機構有義務保護其維護的特定消費者信息，在特定情況下向消費者提供有關其隱私做法的通知，並允許消費者選擇不與非關聯方共享特定類型的信息。相關監管指導意見還指示金融機構在特定情況下通知消費者未經授權訪問消費者敏感信息的情況。此外，大多數州都頒佈了法律，要求對未經授權獲取信息的特定情況進行通知。2017年2月，NYDFS通過了廣泛的網絡安全法規，要求受監管實體制定網絡安全計劃和政策，指定首席信息安全官，遵守通知和報告義務，並採取與信息安全相關的其他行動。2020年1月1日，一部全面的隱私法在加利福尼亞州生效，要求受監管實體制定措施，以識別、管理、保護、跟蹤、生產和刪除個人信息。

2021年11月，美國銀行機構通過了一項最終規則，確立了與重大計算機安全事件有關的銀行組織和銀行服務提供商的通知要求。根據該規則，BHC(如Ally)和聯邦儲備系統成員的州特許銀行(如Ally Bank)將被要求在36小時內通知FRB，這些事件嚴重擾亂或降低了銀行組織向其重要客户羣提供服務的能力，危及了Key的生存能力

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銀行組織的運作，或影響金融部門的穩定。該規則還將要求銀行服務提供商在任何導致或相當可能導致重大服務中斷四個小時或更長時間的計算機安全事件時通知我們。最終規則將於2022年4月1日生效，強制合規日期為2022年5月1日。

•沃爾克規則-根據《多德-弗蘭克法案》和CFTC、FDIC、FRB、貨幣監理署和美國證券交易委員會(統稱為沃爾克規則)的實施條例，除有限的例外情況外，禁止受保存款機構及其附屬機構(1)從事自營交易和(2)投資或贊助某些類型的基金(備兑基金)。沃爾克規則包含對美國政府和機構債務的做市、對衝、承銷和交易的豁免，還允許保留某些類型基金的所有權權益，以及在某些條件下發行和贊助基金。從2020年1月1日起，監管機構修改了沃爾克規則中的自營交易條款，以簡化和精簡Ally等沒有重大交易活動的公司的合規要求。此外，從2020年10月1日起，監管機構修改了沃爾克規則中的覆蓋基金條款，以澄清和簡化其適用，並允許銀行實體從事不會引起沃爾克規則旨在解決的擔憂的活動，包括與指定的信貸基金、風險投資基金、家族財富管理工具和客户便利工具有關的活動。

•公平貸款法-《平等信貸機會法》、《公平住房法》和類似的公平貸款法(統稱為公平貸款法)一般禁止債權人在信貸交易的任何方面基於種族、性別和宗教等被稱為違禁基礎的具體特徵歧視申請人或借款人。根據《公平貸款法》，債權人還必須遵守一些高度規範的規則，包括要求迅速作出信貸決定的規則，發出不利行動通知的規則，以及就一定規模的抵押貸款機構而言，收集和公開有關抵押貸款申請人和信貸決定的匿名數據和信息的規則。

•公平信用報告法-《公平信用報告法》規定信用報告機構傳播信用報告，要求信用報告的用户向這些報告的主體提供具體的通知，規定向信用報告機構提供信息的標準，規定提供者有義務保持合理的程序來處理身份被盜的風險，解決與附屬公司和第三方共享特定類型的信息的問題，並規範使用信用報告向消費者提供預先批准的信用和保險。

•《借貸中的真理法案》-《貸款真實性法案》(TILA)和實施TILA的Z條例要求貸款人向借款人提供關於某些信貸交易中的條款和條件的統一、可理解的信息。本規則適用於Ally及其附屬公司向消費者提供信貸的情況，並要求在某些貸款的情況下，顯眼地披露財務費用和年利率(視情況而定)。此外，如果信貸廣告載明具體的信貸條款，則規則Z要求該廣告僅載明債權人實際或將會安排或提供的條款以及具體的通知。CFPB近年來對Z法規下的抵押貸款要求進行了重大修訂，未來可能會有更多變化。執行《房地產結算程序法》的Z號法規和X號法規的修正案要求，2015年10月3日或之後收到的申請必須提供綜合抵押貸款披露。此外，TILA對影響利率和費用的信用卡做法施加了一些限制，要求在發放信貸或提高信貸限額之前考慮消費者的支付能力，並規定與提供無限制信貸有關的某些披露要求。

•薩班斯-奧克斯利法案-2002年《薩班斯-奧克斯利法案》實施了廣泛的公司治理和會計措施，旨在提高公司財務報告和披露的準確性、可靠性和透明度，並加強公司道德標準的重要性。除其他事項外，該法規定：(1)設立獨立的會計監督委員會；(2)限制會計師向其審計客户提供非審計服務的審計師獨立性條款；(3)額外的公司治理和責任措施，包括要求主要高管和財務主管證明財務報表；(4)在最初公佈任何後來需要重述的財務報表後12個月內，董事和高級管理人員可能沒收獎金或其他基於激勵的薪酬和出售發行人證券的利潤；(5)加強對審計委員會及其如何與獨立審計師互動的某些要求的監督和加強；(6)要求審計委員會成員必須獨立，並被禁止接受發行人的諮詢、諮詢或其他補償費；(7)要求公司披露審計委員會成員是否至少有一名“財務專家”(按美國證券交易委員會的定義)，如果不是，為什麼審計委員會沒有財務專家；。(8)禁止向董事和高級管理人員提供個人貸款，但保險金融機構發放的某些貸款除外。, 這些措施包括：(1)以非優惠條件並遵守其他銀行監管要求；(9)披露道德守則；(10)要求管理層評估財務報告內部控制的有效性，並要求獨立註冊會計師事務所證明這一評估；以及(11)加強對欺詐和其他違規行為的處罰。

•《銀行保密法》/反洗錢規定 -經《美國愛國者法》修訂的《銀行保密法》載有旨在偵查和防止利用美國金融系統進行洗錢和資助恐怖主義的條款。《銀行保密法》一般要求銀行、某些其他金融機構，以及在某些情況下，BHC開展諸如維持反洗錢計劃、核實客户身份、監測和報告可疑交易、報告超過規定門檻的現金交易以及迴應監管當局和執法機構的某些信息請求等活動。2021年1月，《銀行保密法》由

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《2020年反洗錢法》(AMLA)，對美國反洗錢法律進行全面改革和現代化。AMLA為金融機構的反洗錢合規制定了一種基於風險的方法，要求美國財政部為評估《銀行保密法》合規的技術和內部流程制定標準，指示金融犯罪執法網絡(FinCEN)建立一個指定公司將被要求報告的實益所有權信息登記數據庫，並擴大與執法和調查相關的權力以及對違反特定《銀行保密法》的現有制裁。2021年6月，FinCEN根據《反洗錢法》的要求發佈了反洗錢和打擊資助恐怖主義政策的優先事項。優先事項包括腐敗、網絡犯罪、恐怖主義融資、欺詐、跨國犯罪、販毒、人口販運和擴散融資。AMLA的許多條款將需要額外的規則制定、報告和其他措施，AMLA的影響將至少部分取決於它們的制定和實施。

•《社區再投資法案》-根據CRA，銀行有持續和肯定的義務，與其安全和穩健的運營相一致，幫助滿足整個社區的信貸需求，包括低收入和中等收入人士和社區。雖然CRA沒有制定具體的貸款要求或計劃，但對銀行的評級是基於它們在滿足社區需求方面的表現。在2020年的最近一次業績評估中，Ally Bank獲得了“傑出”評級。2020年1月，Ally Bank開始根據FRB批准的新的三年CRA戰略計劃運營。如果Ally Bank未能在CRA下保持“令人滿意”或更好的評級，可能會對我們作為金融控股公司擴大財務和相關活動或進行收購的能力造成不利影響。請參閲上面標題為銀行控股公司、金融控股公司和託管機構的地位以獲取更多信息。

人力資本

我們的團隊成員是我們業務成功不可或缺的一部分，我們戰略的核心是吸引、發展和留住具有推動業務發展的正確技能的人才。我們強調一個包容不同人才、背景和視角的工作環境和公司文化，並讓同事感到作為個人和團隊成員的價值。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們分別約有10,500名和9,500名員工，其中主要是美國的全職員工。在截至2021年12月31日的一年中，我們的員工增長主要歸功於整體業務和我們的信息技術組織的擴張。

監督與治理

有幾個流程可以識別、區分優先順序、緩解和監控人力資本風險。這與我們的企業風險管理框架相一致，促進了一個受控良好的運營環境。我們維護企業政策和人力資源計劃，並進行風險和控制評估和有效性測試，這些測試至少每年完成和審查一次。風險報告的透明度-通過問題管理、季度業務審查和審計-提供適當的治理和監督。我們的首要任務是維護Ally、我們的文化和我們的員工的安全和健康。

董事會的薪酬、提名和治理委員會負責監督我們的人力資本管理。該委員會和Ally的執行委員會每兩年審查一次組織健康指標和文化優先事項的進展情況，包括我們的DE&I努力。董事會全體成員每年審查和批准Ally的行為和道德準則，該準則規定了員工必須如何行為，並要求所有員工每年都要證明這一點。

管理我們的人力資本資源是我們領導人的核心責任。領導者認識到在組織的各個層面吸引、吸引和留住有才華的員工的重要性。人力資源領導團隊向Ally的首席人力資源官報告，包括我們的首席多樣性官、我們的首席道德官和其他直接下屬，他們與我們的領導人合作，確定旨在促進我們組織健康發展的人力資本指標。每季度，我們的首席多樣性官都會與高級領導人舉行多樣性理事會會議。

文化

我們認識到我們的長期成功是由我們目標驅動的文化的力量支撐的-我們相信這種文化使我們在競爭中脱穎而出，並在我們招募和留住有才華的團隊成員時給予我們優勢。我們以人為本的方法使我們能夠實現以客户為中心的成功理念，專注於彈性、適應性和以增長為導向的驅動力，以“變得(甚至)更好”。我們努力通過組織各級的決策和行動來堅持我們的口頭禪：“做正確的事情”，我們共同承諾以正直和負責的態度工作，並在工作場所、市場和社區維護我們的核心價值觀。我們的文化是由我們的“領先”核心價值觀驅動的，我們強調員工：

•[L]向外看--我們以敏捷性、速度和創新努力滿足並超越客户的需求。我們不斷髮展，快速響應，並提供卓越的客户體驗。

•[E]精益求精--好的永遠不夠。專注於持續改進，我們的行動是由合理的分析和對卓越的強烈關注驅動的。

•[A]具有專業精神的CT-我們以誠信經營，對自己和彼此負責，尊重他人，擁抱多樣性和包容性。這是我們長期成功的基石，也是成為盟友的基礎。

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•[D]Eliver Results-我們熱衷於為我們的客户、我們的團隊和我們的公司取勝。衡量成功的標準既包括結果，也包括實現結果的途徑。

我們一年一度的由CEO贊助的全企業認可計劃“Leading Way”旨在表彰其領導力和表現在以下一個或多個領域一貫塑造我們核心價值觀的員工：創新、風險文化、企業公民、客户體驗、DE&I、流程改進或其他反映我們整體文化的屬性。這一獎項是Ally員工能夠獲得的最高認可之一。2021年，約有100名團隊成員被授予該獎項。獲獎者的提名依據是超過其領導核心價值績效目標，這是所有員工都必須達到的。此外，員工可以提名同事參加每季度一次的點對點“我是一個艾麗”獎表彰計劃，該計劃為員工提供機會，表彰整個組織中個人的辛勤工作。這些表彰計劃加強了我們對我們文化的持續承諾。

多樣性、公平性和包容性

我們相信，最好的想法來自不同聲音和觀點的集體混合。我們是一個機會均等的僱主，我們努力創造一個包容的工作環境，在這個環境中，所有背景、經驗、興趣、觀點和技能都會得到尊重、欣賞和鼓勵，符合我們的文化。我們專注於員工隊伍中不同的代表性和留住，包括不同的性別、種族、國籍、性取向和其他身份--從入職到領導層的所有組織級別。培養這些不同的觀點是重要的，並反映了作為我們文化支柱的信念和行動。

我們刻意把重點放在DE&I上，有意強調包容性，這超出了傳統的多樣性定義。值得注意的是，我們對歸屬感的全公司參與度調查得分始終高於金融服務業基準，根據我們的第三方提供商的衡量，2021年高於8分。DE&I的重要性從我們的首席執行官和董事會開始，他們一直強調利用我們的差異的價值。2017年6月，我們的首席執行官是首批簽署《首席執行官多樣性和包容性行動承諾》的150名首席執行官之一，此後這一承諾每年都在更新。關於全國反對系統性種族主義和社會不公正的運動，我們的董事會和執行委員會公開承諾，我們將繼續支持所有羣體，並更加重視黑人、西班牙裔和拉丁裔同事、供應商、合作伙伴和社區，以促進公平和平等。

我們的DE&I委員會在DE&I方面提供行政領導，並促進Ally和我們社區的歸屬感。我們對DE&I的承諾的一個子集是建立在四個支柱之上的金融和社會包容框架：社區、客户、員工和供應商。

•社區：通過有目的地開展慈善、志願服務和董事會服務，以及CRA倡議，包括貸款、投資和夥伴關係，進一步促進社會正義，並解決不同的制度和政策。

•員工：通過有目的的規劃和支持，增加黑人、西班牙裔和拉丁裔員工在專業、管理和高管層面的代表性和留存率。

•客户：通過我們的客户至上文化實現金融和社會包容，發展教育和/或解決方案，以增強所有人的經濟流動性。

•供應商：積極促進多元化企業在Ally供應鏈中參與並取得成功。

這四大支柱得到了我們員工的擁護，這使我們能夠在Ally之外以有意義的方式推進DE&I努力。此外，這些努力還得到了我們的首席多樣性官和超過15名全職員工的進一步支持，這些員工被指定在Ally內部推進DE&I。雖然我們的金融和社會包容框架側重於解決貧富差距，特別是在黑人、西班牙裔和拉丁裔社區，但四大支柱反映了我們更廣泛的DE&I努力，如下文進一步討論的那樣。

社區

我們的社區方法是包容的，並將我們的員工整合到整個組織中。我們幫助我們的員工發展自己的技能，同時用他們的時間和才華為我們的社區服務。我們鼓勵我們的員工每年利用八個小時的付費時間在他們的社區做志願者。2021年，也就是受新冠肺炎疫情影響的一年，我們的員工在我們的社區志願服務了大約28,000小時。同樣在2021年，我們慶祝了我們的第十個年度“回饋月”，在過去的十年裏，我們實現了超過10萬個志願者時間和近500萬美元的捐贈，我們的員工為我們的社區。此外，在2021年，我們宣佈創建“綠色團隊”，這是一個支持環境參與的員工網絡。

我們的慈善方式是基於經濟流動性的框架。我們支持為低收入和中等收入社區的個人和家庭提供機會的計劃，重點放在三個領域：負擔得起的住房、金融知識和勞動力準備。我們單獨資助了Ally慈善基金會，這是一個非合併實體，截至2021年12月31日擁有約8000萬美元的資產，以在我們的社區中推動積極和持久的影響。2021年，Ally和Ally慈善基金會向夏洛特市市長種族平等倡議承諾了500萬美元，這是一個公私合作伙伴關係，旨在解決種族不平等問題。此外，艾麗慈善基金會支持基於信託的慈善事業，這是一種慈善方式，通過資助和各種形式的技術援助，支持由黑人、西班牙裔和拉丁裔個人領導的非凡的草根非營利組織。

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我們最大和最有力的倡議之一是正在形成的Moguls，這是一項年度比賽，旨在為來自歷史悠久的黑人學院和大學的學生培養機會。該年度項目於2019年與瑟古德·馬歇爾學院基金會和肖恩·安德森基金會合作推出。2021年，我們贊助了第三屆莫卧兒製造大賽，有50名學生參加，他們為經濟流動性挑戰帶來了創新和有影響力的解決方案。自2019年該項目啟動以來，我們已經為36名學生提供了實習機會，這往往會導致Ally或更廣泛的金融服務業的永久就業機會。此外，2021年，我們採取了進一步措施，通過130萬美元的承諾，與國會黑人核心小組基金會、TMCF和其他專業大學團體合作，支持了23個獎學金和項目，以解決獲得具有長期增長潛力的職業機會的不平等問題。

我們的金融教育方法是廣泛的，利用我們的團隊成員通過成年人從刑事司法系統重新進入社會向小學兒童教授關鍵的金融技能。2021年，我們通過各種渠道為近1.2萬人提供了金融技能培訓。在這一領域運用我們的思想領導力的一個值得注意的例子是FIntropolis的創建，這是針對中學生的金融教育的遊戲化。我們在製作實習生的過程中利用了莫古爾來開發與受眾相關的遊戲概念和課程。

我們在社區的工作貫穿於我們的文化之中。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，作為CRA計劃的一部分，我們發起了約15億美元和14億美元的貸款和投資，使中低收入個人和社區受益。2021年，我們執行了我們的使命，通過向擁有不同管理人/所有者的基金投資7000萬美元，擴大黑人、西班牙裔和拉丁裔基金經理獲得資本的渠道，其中包括Fearless Fund和Altura Capital等基金。這些投資將提供資金基礎，幫助培養下一代成功的黑人、西班牙裔和拉丁裔企業家、投資者、經濟適用房開發商和社區領袖。我們還通過出售1000萬美元高收益貸款的參與權，幫助了美國最大的黑人所有的銀行之一Liberty Bank。此外，Ally Bank在我們最近的兩次評估中連續獲得“傑出”CRA評級。

員工

我們採取深思熟慮的步驟，將DE&I貫穿我們所有的人力資本努力：從流水線候選人到入職，一直到員工生命週期。通過這種方式，我們能夠建立我們的領導文化，以慶祝我們的員工為工作場所帶來的差異。2021年，我們舉辦了學習課程，重點是教育我們的員工，讓他們瞭解各種不同社區面臨的系統性公平障礙的影響。我們還實施了無意識偏見緩解和意識培訓，以幫助整個組織的領導者瞭解無意識偏見對我們決策過程的影響。每個員工都有一個特定的與文化相關的績效目標，其中包括對DE&I的強烈關注。此外，對於所有高管領導者，年度績效目標和考核包括對員工隊伍中代表性和多樣性趨勢的具體關注。通過市政廳會議、員工溝通以及積極參與和贊助我們的ERG，DE&I的行政領導力不斷加強了DE&I的重要性。多樣化和包容性的勞動力使我們變得更強大、更靈活、更具創新性和更強的適應能力。我們相信，它使我們變得更好，並使我們的各個利益相關者在文化、運營和財務上受益。

我們維持着八個由Ally執行委員會成員發起並由Ally多個管理層的領導人擔任主席的ERG。這些ERG包括：Aliados、亞洲/中東、黑人/非裔美國人、不同能力、代際、驕傲、退伍軍人和女性盟友。我們ERG的成員是自願的，對所有員工開放，無論他們是認同ERG還是將自己視為該組織的盟友。截至2021年12月31日，43%的員工至少屬於一個ERG，而截至2020年12月31日，這一比例為38%。我們的目標是營造一種工作環境，讓所有員工都有歸屬感，並知道他們的意見很重要。

我們對包容性的承諾強調員工的代表性、透明度、責任感和行動。截至2021年12月31日，我們的性別比例約為48%為女性，50%為男性，2%為未披露/其他。我們增加了女性和有色人種在經理及以上職位中的代表性，並重新設計了項目，為早期人才創造了更多機會。

下表顯示了我們員工中女性、黑人或非裔美國人、拉丁裔或西班牙裔或亞裔個人在所有員工中所佔的百分比。

						2021 (a)																								2020 (a)
十二月三十一日，						女人						黑人或非裔美國人						拉丁裔或西班牙裔						亞洲人						女人						黑人或非裔美國人						拉丁裔或西班牙裔						亞洲人
聯想						73		%				50		%				10		%				3		%				73		%				51		%				10		%				3		%
分析員						47						18						8						8						47						16						7						7
經理/董事						34						7						4						13						32						6						3						11
執行人員						25						4						3						4						23						2						4						2
所有員工						48						21						7						8						49						22						7						7

(a)表中的數字依賴於我們員工自行報告的信息。

我們相信，平等獲得收入潛力對於吸引、留住和激勵頂尖人才至關重要。我們的外部招聘做法是基於角色、經驗和績效的市場費率。出於同樣的目的，我們沒有也沒有要求提供薪資歷史記錄

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自2017年以來，我們一直在與行業內外的其他公司比較我們的薪酬水平。定期審查所有職位的薪酬，以確保整個組織的公平薪酬。2021年2月1日，我們為我們的美國員工制定了內部最低時薪17美元，並於2021年9月13日提高到20美元。

2021年12月，我們宣佈將6月19日作為美國員工的帶薪假期，以紀念數百萬人從奴隸制中解放出來，並將全國真相與和解日作為加拿大員工的帶薪假期，以紀念受寄宿學校影響的土著兒童、倖存者、家庭和社區。

顧客

員工的多樣性是我們作為一個組織取得成功的關鍵因素，因為它使我們擁有一支能夠代表我們服務的客户的員工隊伍。2021年6月，我們宣佈為所有客户取消我們零售存款產品的所有透支費。這一變化體現了我們對所有客户“正確行事”的承諾，包括那些可能在財務上處於弱勢的客户。2022年1月，我們宣佈了Ally CoverDraft服務，該服務為符合條件的客户提供免費透支津貼，對符合條件的客户進行一定金額的借記交易。

供應商

我們的供應商多元化計劃側重於供應商基礎中的多樣性和包容性。供應商多元化計劃包括一項積極的業務戰略，鼓勵使用由美國少數族裔、女性、LGBTQ、退伍軍人和殘疾人擁有的多元化供應商，以及地方、州或聯邦分類定義的小型或弱勢企業。我們在兩個級別監控和報告與不同供應商的支出：第一級支出是我們與不同供應商的直接支出，第二級支出是與我們的主要供應商相關的間接支出，這些供應商利用少數族裔、女性、LGBTQ、退伍軍人、殘疾人所有的企業以及小型或弱勢企業來幫助支持我們。

自該計劃開始以來，我們創建了運營流程，將不同的供應商納入我們的投標和合同機會。這導致了第一級多樣化支出和我們的第三方供應商支出與少數人所有和婦女擁有的企業的支出都有所增加。在第二級支出計劃中，Ally前50名供應商關係中約70%的人報告了他們在2021年首次支持Ally業務的各種支出。

我們實施了新的內部採購流程和標準，以確定不同的供應商，並在可能的情況下將其包括在我們的投標活動請求中。我們專注的供應商多元化團隊幫助我們的業務線和採購團隊確定具有適當資質和能力的不同供應商組合，以遵守我們的第三方風險、運營、商業、法律和績效標準。作為這一盡職調查過程的一部分，我們的供應商多樣性和採購團隊將合作研究符合我們標準的合格多元化供應商，以滿足投標活動的要求。這使得我們能夠在第三方採購機會中整合考慮不同的企業。此外，我們的採購到支付平臺具有供應商可以與我們聯繫以推廣其產品和服務的功能。我們全面的採購網絡將我們的需求與各種大小供應商的業務優勢相結合，然後這些供應商可能會參與我們的競標和挑選過程。

2021年1月，我們舉辦了首屆供應商多元化研討會，邀請40多家不同的供應商參加與我們的首席執行官和其他業務高管舉行的全公司範圍的網絡活動，以增加接觸，建立關係，並探索擴大與不同供應商關係的機會。除了研討會外，我們還舉辦了三次不同供應商的季度聚光燈活動，作為我們對供應商多元化的持續承諾的一部分。通過這些聚光燈活動，我們通過互動模擬銷售推介吸引了不同的供應商，並提供即時指導和反饋。作為這一訪問的結果，許多參與的多元化供應商繼續與我們的供應鏈部門和業務線高管聯繫，探索潛在的機會。2022年2月，我們主辦了第二屆年度供應商多元化研討會，並促成了互動分組會議和與首席執行官的爐邊聊天。

識別

2022年和2021年，我們得到了幾個組織的認可，這反映了我們在這些支柱中的每一個支柱上為建設包容性文化所作的集體努力。2022年，Ally被評為福布斯大型僱主中的最佳僱主，在500家大型僱主中，我們排名第64位。此外，我們還因其以人為本的文化而被評為2022年美國最佳工作場所獎獲得者。

2021年，我們被福布斯評為最適合女性、退伍軍人和多元化人士工作的地方。我們還入選了多樣性公司的多樣性50強公司名單，並被以下組織評為殘疾人包容工作的最佳地點：美國殘疾人協會和殘疾人：In。此外，人權運動基金會將我們評為LGBTQ平等工作的最佳地點，這是我們連續第五年獲得這一認可，我們入選了2021年夏洛特LinkedIn公司排行榜。

婚約

積極參與是關鍵，因為我們將繼續打造一家我們的員工想要工作、有目標的職業生涯並感到有能力做出改變的公司。全年，我們利用行業公認的第三方提供商進行保密的員工調查，以提供有關關鍵優勢的管理反饋，並確定我們可以採取行動的領域，以進一步改善我們的文化和進一步加強我們敬業的員工隊伍。

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下表顯示了我們的第三方提供商根據滿分為100分的量表以及員工對調查的參與度進行的全公司敬業度調查結果。

						2021						2020
Ally得分						84						87
金融服務基準						74						72
ALI員工參與率%						79						82

在2021年和2020年，我們的員工敬業度得分一直在參與調查的所有公司中排名前10%，比金融服務業基準至少高出10分。積極的員工敬業度有助於加強我們的員工保留率，截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，員工保留率分別約為86%和90%。

招聘、留用、學習和發展

我們在招聘和員工發展方面進行了大量投資，以吸引和留住頂尖人才。我們的招聘過程非常廣泛，包括與大學的合作伙伴關係，包括虛擬和校園招聘活動、在線平臺、實習和輪換計劃，以及向現有員工推薦獎金。我們舉辦了許多項目，以投資於員工的成長和發展。我們的員工除了接受與其職能相關的在職培訓外，還通過艾麗學習中心接受與我們行業相關的繼續教育課程。我們提供有針對性的管理和領導力發展培訓。我們組織了一個導師-學員計劃，作為我們的員工分享知識、經驗和觀點的途徑，並促進彼此的個人和職業成長。我們的某些業務線在人力資源業務合作伙伴的監督和指導下，提供輪換和領導者發展計劃。

我們的績效管理流程旨在促進一種有意義的工作、持續的反饋和指導以及員工擁有的職業生涯的文化。每年，員工都會與經理合作，創建並調整績效衡量標準，以考慮整個公司的目標。我們鼓勵員工和經理之間進行季度績效評估討論，並要求年終績效評估總結全年正在進行的績效、發展和職業興趣對話。此外，我們還提供了多名評價者反饋工具，以徵求有關員工貢獻的更多觀點，並更全面地瞭解員工的績效和領導力。

我們鼓勵員工的內部流動，在截至2021年12月31日的一年中，我們為Ally工作了至少一年的現有合格員工中有26%獲得晉升或擔任新角色。我們對移動性的刻意關注支持了我們為整個組織留住頂尖人才所做的持續努力。在截至2021年12月31日的一年中，我們通過人才規劃確定為表現優異的員工的保留率為94%。在常規基礎上，我們進行人才和繼任規劃，以培養和留住我們的頂尖人才。我們還通過學費報銷計劃為繼續教育提供支持，以及學生貸款償還援助和對員工529教育儲蓄計劃的貢獻。

總獎勵、健康和福利

我們的薪酬計劃提供具有市場競爭力的基本工資和基於實現個人和公司目標的績效薪酬激勵。此外，我們的總獎勵包括競爭激烈的假期和靈活的帶薪假期，401(K)退休儲蓄計劃以及匹配和公司繳費(每年最高可達員工工資的10%)，以及其他旨在支持員工個人和職業生活的福利。這些福利的例子包括帶薪育兒假和照顧者假、收養和代孕援助、後備兒童和成人/老年人護理計劃、免費接觸註冊財務規劃師以及員工援助計劃。我們還將員工捐款與註冊的非營利組織進行匹配，並設置年度上限，為員工提供八小時的自願休假，以便在我們工作的社區回饋社會。

我們通過我們的股權分享計劃，鼓勵我們的員工以所有者的心態在組織的所有級別和業務的所有部分擔任創始人。2021年8月，我們宣佈，根據我們的財務業績和董事會批准，所有符合條件的員工可以通過我們的可自由支配的#Ownit年度贈款計劃獲得Ally股票。2022年1月，我們連續第三年向所有在職的Ally正式員工授予100個限制性股票單位，最高授予日期價值為5,000美元，並遵守3年的懸崖授予時間表，以表彰我們的顯著成就和支持創始人的心態。這項福利為我們的員工提供了共享股權，為了進一步鼓勵所有者的心態，我們還維持了員工股票購買計劃，為員工提供以折扣購買Ally股票的機會。

支持和重視我們所有的員工是我們文化的核心。我們為員工提供靈活的健康保險選項，包括牙科和視力保險，以及帶有僱主繳費的税前健康儲蓄賬户。我們提供生命和殘疾福利，並管理一個健康計劃，鼓勵健康生活，並提供經濟獎勵。

為了應對新冠肺炎疫情，我們提供了一系列財政援助，包括2020年為收入低於10萬美元的人一次性支付1,200美元的費用。我們強化了現有福利，推出了與新冠肺炎和心理健康相關的新福利。我們的Ally員工救濟基金自2020年5月啟動以來，已收到超過100萬美元的捐款，並已幫助了700多名員工。

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為了遏制新冠肺炎的傳播，我們從2020年3月中旬開始制定遠程工作協議。2021年，我們啟動了自願重返辦公室試點計劃，以測試旨在創造安全辦公室環境的流程和程序。我們每天都需要健康證明，並重新配置了我們的工作環境，以允許社交距離。我們員工的健康和安全仍然是我們決策的重中之重，我們的設施的分階段重新開放是基於病毒趨勢、醫療顧問指導、政府法規和當地法規。雖然我們在2021年初有近99%的員工遠程工作，但我們準備在2022年1月重新開放我們的公司和地區業務辦事處，作為接種疫苗員工的資源，並計劃在2022年初向接種疫苗員工開放我們的運營中心。

由於我們將員工福祉與資源、福利和支持放在首位的工作，我們連續第五年獲得2021年全國最佳和最聰明的健康獎。

附加信息

我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和當前的8-K表格報告(以及對這些報告的修訂)在以電子方式提交給美國證券交易委員會或以電子方式提交給我們的網站後，在合理可行的範圍內儘快免費在我們的互聯網網站上提供。這些報告可在www.ally.com/About/Investors/美國證券交易委員會-Filings/上查閲。這些報道也可以在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上找到。

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第1A項。風險因素

我們面臨許多風險和不確定性，其中任何一個或多個風險和不確定性都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況(包括資本和流動性)、前景或在Ally的投資價值或回報產生重大不利影響。我們在本節中描述了這些風險和不確定性中的某些風險和不確定性，儘管我們可能會受到我們目前不知道、我們沒有意識到或我們目前認為不重要的其他風險或不確定性的不利影響。這些風險因素應與本報告第二部分第7項中的MD&A以及合併財務報表及其附註一併閲讀。這份Form 10-K年度報告的全部內容都受到這些風險因素的限制。

與監管和監督有關的風險

我們所處的監管和監督環境可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。

我們受到廣泛的監管框架，並接受負責監督我們從事的各種商業活動的各種政府機構和行業SRO的直接監督和定期檢查。這種監管和監督旨在保護公共和私人利益--例如宏觀經濟政策目標、金融市場穩定和流動性，以及儲户的信心和安全--這些利益可能並不總是與我們的股東或非存款債權人的利益一致。在任何給定的時間，我們都會參與許多法律和監管程序以及政府和監管機構的審查、調查和其他調查。請參閲上面標題為監管與監督第一部分，本報告第1項。自2007-2008年開始的經濟危機以來，政府加強了對金融服務業的審查，銀行、證券和其他監管金融服務的法律發生了根本性變化，許多相關的商業慣例也發生了變化。雖然政府監管的範圍、強度和重點可能隨時不同，但我們預計將繼續在風險管理、合規、監管變化管理以及網絡安全和其他技術舉措上投入大量時間和資源，每一項都可能對我們盈利運營或尋求有利商機的能力產生不利影響。

Ally已選擇被視為FHC，這允許我們在銀行業務之外從事許多金融和相關活動-包括證券、諮詢、保險和商業銀行活動。Ally和Ally Bank要符合FHC的資格，必須滿足Ally的持續要求。如果Ally或Ally Bank被發現沒有按照適用法律的定義進行良好的資本或管理，我們可以被限制從事金融控股公司允許的更廣泛的金融和相關活動，包括收購從事這些活動的公司的能力，並可能被要求停止這些活動，甚至剝離Ally Bank。此外，如果我們不能在CRA下獲得滿意或更好的評級，我們擴大這些金融和相關活動或進行收購的能力可能會受到限制。

在對我們進行持續監督和審查的過程中，FRB、UDFI、CFPB、美國證券交易委員會、FINRA、NYDFS或其他監管機構可能會明確或默示地要求改變我們的業務或運營。此類要求可能在司法上是可強制執行的，或者對於我們來説是不切實際的，如果我們不能及時有效地遵守這一要求，我們可能會受到正式或非正式的執行和其他監督行動的影響，包括諒解備忘錄、書面協議、停止和停止令以及立即糾正行動或安全與健全指令。金融服務業在審查過程中繼續面臨監管機構的審查，包括從更廣泛的行業角度越來越多地使用橫向審查，以及在聯邦、州和地方各級嚴格執法，特別是在可能或似乎損害消費者的商業和其他做法以及對反洗錢、制裁和相關法律的遵守方面。由於監管和監督框架，金融機構往往不太傾向於與政府當局提起訴訟。總體而言，金融機構在和解訴訟或調查時支付的金額以及其他監管和解條款的嚴重性可能仍將居高不下。在某些情況下，作為和解的一部分，政府當局要求提出刑事抗辯或其他特別條款，包括承認不當行為和施加監督員。監管行動可能會對我們現有的業務、我們開發新業務或進行收購的能力、我們進行運營的靈活性造成重大限制, 以及我們支付股息或利用資本的能力。執行和其他監管行動還可能導致施加民事罰款或禁令、私人原告提起相關訴訟、損害我們的聲譽以及喪失客户或投資者的信心。我們也可能被要求在規定的時間內處置指定的資產和負債。因此，任何執法或其他監管行動都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。

我們的監管和監督環境--無論是在聯邦、州還是地方層面--都不是一成不變的。不能保證適用的法規、法規和其他法律不會被修改或以不同的方式解釋，不能保證不會通過新的法律，或者不能保證這些法律中的任何一個不會更積極地執行。例如，雖然國會廢除了CFPB關於在間接汽車融資的背景下遵守公平貸款法的指導意見，但NYDFS後來在這個問題上採納了可以説更深遠的指導意見。監管環境的變化可能會對我們產生重大和不可預測的負面影響，包括限制我們可能提供的金融服務和產品的類型，增強其他公司提供更具競爭力的金融服務和產品的能力，限制我們進行收購或尋求其他盈利機會的能力，以及對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外，我們對適用法律的不遵守--無論是由於解釋或執行的變化、系統或人為錯誤或其他原因--可能會導致我們運營所需的許可證或註冊被暫停或吊銷，並導致執法和其他監督行動或私人訴訟的啟動。

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我們為Ally Bank執行業務戰略的能力可能會受到監管限制的不利影響。

我們業務戰略的一個主要組成部分是Ally Bank的持續增長，Ally Bank是一家沒有分行網絡的直接銀行。這一增長包括擴大我們的消費者和商業貸款，增加我們的存款客户和餘額，同時優化我們的資金成本。如果監管機構對我們對Ally Bank的業務戰略的任何方面或我們實施該戰略的方式提出擔憂，我們可能有義務限制甚至逆轉Ally Bank的增長或以其他方式改變我們的戰略，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生不利影響。此外，如果我們被迫將我們的任何業務活動保留或轉移到非銀行附屬公司，我們這些活動的融資成本--例如資本市場的無擔保融資--可能會比我們在Ally Bank的資金成本更高。

我們受到壓力測試、資本和流動性規劃以及其他增強的審慎標準的約束，這些標準對我們的業務和運營施加了重大限制和代價高昂的要求。

我們目前受到FRB根據多德-弗蘭克法案建立的加強的審慎標準的約束。請參閲上面標題為監管與監督第一部分，本報告第1項。根據財務報告委員會為加強審慎標準而制定的框架，Ally為第IV類公司，因此一般須接受兩年一次的監管壓力測試，並須向財務報告委員會提交年度資本計劃。財務報告委員會可能要求我們在特定情況下修改並重新提交我們的資本計劃，包括如果財務報告委員會確定我們的資本計劃不完整、我們的資本計劃或內部資本充足率過程包含重大弱點，或者我們的風險狀況已經或將會發生重大變化(包括我們的業務戰略或任何風險敞口的重大變化)、財務狀況或公司結構。在重新提交期間，如果沒有FRB的事先批准，我們通常將被禁止支付股息、回購我們的普通股或進行其他資本分配。此外，為了滿足FRB對我們資本計劃的審查，我們可能需要進一步停止或限制這些資本分配，或者發行可能稀釋股東權益的資本工具。FRB還可能阻止我們維持或擴大貸款或其他商業活動。這些進展中的任何一個都可能損害我們的聲譽，並導致客户或投資者失去信心。

此外，如果我們面臨無法滿足最低監管資本比率或相關監管要求的風險，可能會被要求籌集資本，無論是由於侵蝕資本的經營業績不充分、未來的增長速度超過了通過盈利積累資本的速度、監管資本標準的變化、影響資本的會計準則變化(如CECL)，或者其他原因。此外，出於戰略原因，我們可能會選擇籌集資金，即使我們並不需要這樣做。我們能否以有利的條件或根本不受控制地籌集資金，將取決於我們無法控制的總體經濟和市場狀況，以及我們的運營和財務表現。因此，我們不能保證能夠在需要時或以優惠條件籌集資金。無法在需要時以有利的條件籌集資金，可能會損害我們的業務表現和價值，促使監管行動和私人訴訟，損害我們的聲譽，並導致客户或投資者失去信心，如果這種情況持續任何明顯的時間段，我們作為一家持續經營的企業的生存能力可能會受到威脅。即使我們能夠通過發行普通股或可轉換證券來籌集資本，我們現有股東的所有權利益也可能被稀釋，我們普通股的市場價格可能會下降。

強化的審慎標準還要求Ally作為第四類公司進行季度流動性壓力測試，保持未擔保高流動性資產的緩衝，以滿足30天規劃期限內預計的淨壓力現金流出，採用應急資金計劃，以滿足各種壓力事件期間的流動性需求，並實施特定的流動性風險管理和公司治理措施。這些增強的流動性標準可能會限制我們發起或投資於較長期或流動性較差資產的能力，或利用其他有利可圖的機會，因此可能對我們的業務、運營結果和前景產生不利影響。

我們將存款作為融資策略的一部分，其能力可能有限。

Ally Bank是我們融資戰略的關鍵部分，我們非常依賴Ally Bank的存款作為資金來源。然而，對存款和存款客户的競爭是激烈的，自2007-2008年經濟危機以來，隨着加強資本金和流動性要求的實施，競爭更加激烈。Ally Bank沒有分行網絡，而是通過在線和其他數字渠道、從Ally Invest的客户那裏以及通過存款經紀人獲得存款。經紀存款可能比其他類型的存款對價格更敏感，如果另類投資提供更高的回報，可能會變得更難獲得。截至2021年12月31日，經紀存款總額為47億美元，佔Ally Bank總存款的3.3%。此外，我們維持或增加存款的能力可能會受到以下因素的制約：我們缺乏面對面的銀行服務，我們的產品和服務存在差距，消費者趨勢的變化，我們相對於其他金融機構的規模較小，來自金融科技公司和新興金融服務提供商的競爭，我們客户服務的任何失敗或惡化，或者對我們的品牌或業務失去任何信心。我們的存款水平也可能受到監管或監督限制的不利影響，包括對我們提供的利率或中介存款增長的任何適用的事先批准要求或限制，以及影響存款或其他利率的貨幣或財政政策的變化。對我們現有和未來財政實力的看法、其他金融機構或第三方提供的利率或回報，以及其他我們無法控制的競爭因素，包括另類投資的回報，也將影響我們的存款基礎的規模。

美國巴塞爾協議III關於提高監管資本的質量和數量的要求，以及未來對巴塞爾協議III框架的修訂，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

Ally銀行和Ally銀行受美國巴塞爾協議III的約束。請參閲上面標題為監管與監督第一部分，本報告第1項。美國巴塞爾協議III要求Ally和Ally銀行遵守最低的基於風險的資本比率，以及高於這些比率的資本保護緩衝

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最小比率。未能滿足這些監管資本要求將導致我們的資本分配能力受到限制，包括股息支付、股票回購和贖回，以及向高管支付可自由支配的獎金。

如果Ally或Ally Bank未能滿足其監管資本金要求，可能會導致重大監管制裁，例如禁止資本分配、限制收購和新活動、限制我們接受經紀存款、失去我們作為金融控股公司的地位、或非正式或正式執法和其他監管行動。這樣的失敗還可能不可挽回地損害我們的聲譽，促使客户和投資者失去信心，引發私人訴訟，甚至導致我們的破產或破產。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況或前景產生不利影響。

2017年12月，巴塞爾委員會批准了對全球巴塞爾III資本框架(俗稱巴塞爾III終局或巴塞爾IV)的修訂，其中許多修訂-如果在美國採用-可能會提高監管資本標準。這些修訂將如何在美國最終敲定並與其他監管建議和規則(如壓力資本緩衝)協調尚不清楚或可預測，也不能保證它們不會以不利的方式進一步影響我們的業務、運營結果、財務狀況或前景。

我們的業務和財務業績可能會受到政治環境以及政府財政和貨幣政策的不利影響。

美國難以駕馭或動盪的政治環境，包括任何相關的社會動盪，都可能對商業和市場狀況、經濟增長、金融穩定以及商業、消費者、投資者和監管情緒產生負面影響，其中任何一個或多個因素都可能導致我們的業務和財務業績受到影響。此外，美國對外關係的中斷可能會對我們的業務所依賴的汽車和其他行業以及我們在外國的税收狀況和其他交易產生不利影響。我們還可能受到對整個金融服務業或我們的業務或運營的政治審查的負面影響，無論是否有正當理由，以及批評金融服務提供商或其活動在政治上有利的環境。

我們的業務和財務業績也受到美國政府及其機構的財政和貨幣政策的重大影響。我們尤其受到FRB貨幣政策的影響，它監管美國的貨幣和信貸供應，以追求最大限度的就業、穩定的價格和適度的長期利率。FRB及其政策影響貸款和存款的可獲得性和需求、貸款和存款的利率和其他條件、股票、固定收益、貨幣和其他市場的條件，以及證券和其他金融工具的價值。請參考下面的風險因素，標題為利率的水平或變化可能會影響我們的經營業績和財務狀況，瞭解有關FRB如何影響利率的更多信息。這些政策和相關的政府行動可能會對我們業務和運營的方方面面產生不利影響-例如，新的和二手工具融資市場、我們的存款和其他計息負債的成本，以及我們盈利資產的收益率。

此外，税收政策的變化可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。例如，美國國會最近就潛在的税收改革進行了重大辯論，包括提高聯邦法定税率、對股票回購徵收附加費以及修改外國税收抵免的提議。2021年11月，眾議院通過了《重建更好法案》，如果成為法律，可能會對我們產生不利影響。聯邦法定税率的任何提高都可能導致與我們的遞延税項資產和負債重估相關的首日税費大幅增加，以及未來幾年的税費大幅增加。此外，税收和其他財政政策不僅影響總體經濟和市場狀況，還會產生激勵或抑制因素，影響我們和我們的客户如何確定目標的優先順序、配置資源以及經營家庭或企業。貨幣或財政政策的任何變化的時機和性質，以及它們對我們所在的經濟和市場的影響，都超出了我們的控制範圍，很難預測，但可能會對我們產生不利影響。

如果我們從子公司獲得分配的能力受到限制，我們可能無法履行對交易對手或債權人的義務，無法向股東支付股息，也無法回購我們的普通股。

Ally是一家獨立於其銀行和非銀行子公司的法人實體，在很大程度上依賴於這些子公司的股息支付和其他分配，為其對交易對手和債權人的義務、向股東支付的股息和回購普通股提供資金。請參閲上面標題為監管與監督第一部分，本報告第1項。監管或其他法律限制、子公司業績惡化或對子公司自身增長的投資可能會限制子公司向Ally自由轉移資金的能力。特別是，Ally的許多子公司都受到法律的約束，這些法律授權其監管機構在某些情況下阻止或減少流向Ally的資金。此外，如果任何附屬公司無法繼續經營下去，Ally參與資產分配的權利將受制於子公司債權人(就Ally Bank而言，包括其儲户和聯邦存款保險公司)的優先債權。

有關網絡安全和數據隱私的立法或監管舉措可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

網絡安全和數據隱私風險已受到立法和監管部門的高度關注。例如，美國銀行機構提出了適用於我們和我們的服務提供商的增強的網絡風險管理標準，並將解決網絡風險治理和管理、內部和外部相關性的管理以及事件響應、網絡彈性和情景感知。此外，美國銀行機構最近通過了一項規則，要求我們在發生任何重大計算機安全事件時，在36小時內通知FRB。幾個州及其政府機構，如紐約州金融服務局，也通過或提議

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網絡安全法。例如，加利福尼亞州的隱私法要求受監管實體制定措施，以識別、管理、保護、跟蹤、產生和刪除個人信息。

有關網絡安全和數據隱私的立法和法規可能會迫使我們增強或修改我們的系統和基礎設施，投資於新的系統和基礎設施，改變我們的服務提供商，增強我們的情景和漏洞測試，或者改變我們的業務實踐或我們的安全、數據治理和隱私政策。如果這些結果中的任何一個發生，我們的運營成本可能會大幅增加。此外，如果政府當局得出結論認為，我們或我們的服務提供商沒有充分執行有關網絡安全和數據隱私的法律，或者沒有以其他方式滿足相關的監管期望，我們可能會受到執法和其他監管行動、私人原告的相關訴訟、聲譽損害或客户或投資者信心的喪失。

我們的業務和財務業績可能會受到政府應對氣候變化和相關環境問題的負面影響。

各國政府都非常關注氣候變化的影響和相關的環境問題。例如，自2020年12月以來，FRB已成為綠化金融體系的中央銀行和監管者網絡的成員，創建了監管氣候委員會以識別和評估氣候變化帶來的金融風險，並制定了一項計劃，以確保受監管公司對這些風險的彈性，並創建了金融穩定氣候委員會，以識別、評估和應對與氣候有關的金融穩定風險。此外，總裁·拜登還發布了一項關於氣候相關金融風險的行政命令，這在一定程度上指示美國財政部長與金融穩定監督委員會的其他成員合作，考慮採取多項行動。其中包括金融穩定監督委員會對氣候相關金融風險對聯邦政府和美國金融體系穩定性的評估，促進其成員和其他執行部門和機構之間共享與氣候相關的金融風險數據和信息，以及發佈關於其成員將氣候相關金融風險納入其政策和計劃的任何努力的報告。此外，美國證券交易委員會還在執法司成立了氣候與可持續發展問題工作組，其目的包括主動識別與可持續發展有關的不當行為，如在披露氣候風險方面存在重大差距或誤報。

政府如何採取行動緩解氣候和相關環境風險，以及企業和消費者行為和偏好的相關變化，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。FRB已宣佈開發一項情景分析計劃，以評估不同氣候結果帶來的潛在經濟和金融風險，特別是由於我們專注於汽車金融和保險，這可能直接或間接迫使我們以不利於我們運營結果和前景的方式改變我們的業務或運營。此外，在這樣的計劃之後，可能會將氣候和相關環境風險納入FRB的監督壓力測試，這可能會對我們和我們未來的資本計劃產生負面影響。此外，由於氣候或環境驅動的適用法律或監管預期的變化，或由於相關的政治、社會、市場或類似壓力，我們可能被迫改變或停止我們的一些貸款或其他業務做法或我們的運營流程。我們還可能經歷二手汽油動力汽車的需求和價值的下降，這些汽車可以確保我們向經銷商和消費者提供貸款，或者我們進行再營銷。氣候和相關環境風險的變化、對它們的看法以及政府對它們的反應也可能發生得比我們在不中斷業務和損害財務業績的情況下能夠適應的速度更快。

與我們的業務相關的風險

新冠肺炎疫情對我們和我們的客户、交易對手、員工和第三方服務提供商造成了不利影響，對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能產生重大影響。

新冠肺炎的傳播造成了一場全球公共衞生危機，導致大量生命損失，家庭、商業、經濟和市場狀況普遍波動和惡化，包括在我們開展幾乎所有業務的美國。新冠肺炎疫情對我們的資本、流動性和其他財務狀況以及對我們的業務、運營結果和前景的影響程度將繼續取決於許多不斷變化的因素，包括：

•大流行的持續時間、範圍和嚴重性。新冠肺炎尚未得到遏制，可能會繼續顯著影響更多的家庭和企業，或者重複影響相同的家庭和企業。大流行的持續時間、嚴重程度和趨勢仍然很難預測。

•政府和非政府機構的反應及其對經濟和市場的影響。許多政府和非政府機構最初對新冠肺炎的迴應是，作為一種遏制措施，限制家庭和企業活動，同時部署財政和貨幣政策措施，以部分緩解對個人家庭和企業的不利影響。儘管這種應對措施減緩了新冠肺炎的傳播速度，並支持了經濟穩定，但病例數量有時會大幅上升，而且仍然不穩定，而且存在進一步復發的可能性，特別是在感冒和流感季節以及節假日之後和其他經常舉行社交聚會、旅行或度假的時間。此外，儘管貨幣政策保持高度寬鬆，但美聯儲已表示，由於通脹上升，這種情況可能會在不久的將來逆轉。隨着美國政府繼續評估是否以及如何繼續或完善這些計劃和行動，許多刺激性財政計劃和行動已經到期或耗盡，沒有續期。即使疫苗接種率上升，國家、區域和地方經濟和市場仍可能遭受持久的進一步破壞。

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•對我們的客户、交易對手、員工和第三方服務提供商的影響。新冠肺炎及其相關後果和不確定性繼續以不同方式和不均衡地影響着家庭和企業。許多家庭和企業已經改變了他們的行為，並可能繼續這樣做，以迴應政府限制或改變商業和社會行為和互動的命令和建議。因此，我們的信用、運營和其他風險有時會上升，預計在可預見的未來仍將保持不確定和不穩定。

新冠肺炎對我們經營業績最顯著的影響是我們在2020年為信貸損失撥備的費用大幅增加。這主要是因為在大流行病爆發後，失業等宏觀經濟狀況惡化，導致儲備金增加。鑑於新冠肺炎的不可預測性及其持續的直接和間接影響，我們對宏觀經濟狀況和經營業績的預測--包括我們貸款組合的預期終身信貸損失--將繼續受到重大不確定性的影響。我們未來的行動以及政府和其他人的行動將在多大程度上直接或間接地幫助我們的客户、交易對手和第三方服務提供商，並總體上促進我們的業務和經濟，這是未知的。我們還不能相信我們最近業務改善的可持續性--特別是最近新冠肺炎在美國大部分地區的復興，新冠肺炎病毒更多變種的發現，以及圍繞疫苗和其他療法的療效和廣泛採用的持續不確定性--以及隨着時間的推移，未來對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景的影響可能會很大。

我們無法估計新冠肺炎對我們的業務和運營的近期和最終影響。疫情及其持續的直接和間接影響可能會導致我們的貸款組合出現更高的信貸損失，我們的信貸損失撥備進一步增加，我們的商譽和其他金融資產減值，資本市場和其他資金來源的波動性加劇和減少，對我們產品和服務的需求進一步減少，以及對我們的財務狀況、經營結果和前景的其他負面影響。此外，儘管我們繼續預計我們的資本和流動性頭寸將是充足的，但任何未來持續的不利影響可能會損害這些頭寸，使我們無法滿足我們的最低監管資本比率和其他監管要求，並導致我們的信用評級下調。新冠肺炎疫情和相關的政府任務和建議也要求我們和我們的第三方服務提供商改變繼續運營的方式-包括延長遠程工作安排的時間-因此我們可能面臨更高的安全、信息技術、運營和類似風險。我們和我們的第三方服務提供商可能需要在這些情況下運營的時間長度以及情況惡化或發生重大中斷的可能性仍然不可預測。所有這些風險和不確定性預計都將持續存在，至少在大流行得到可證明和可持續的控制之前。

疲弱或惡化的經濟狀況、承保失敗、承保標準的變化、金融或系統性衝擊，或我們的非優質或二手工具融資業務的持續增長可能會增加我們的信用風險，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們的業務以貸款和銀行業務為中心，重點是我們的數字平臺，我們的資產中有很大一部分由貸款、經營租賃和證券組成。因此，在正常的業務過程中，信用風險是我們最重大的風險之一。

我們的業務和財務結果在很大程度上取決於家庭、企業、經濟和市場狀況。當這些條件疲軟或惡化時，我們可能會同時經歷對信貸需求的減少和違約或違約的增加，包括我們已經證券化並保留剩餘權益的貸款。這類情況還可能抑制我們的保險、銀行、經紀、諮詢和其他業務對產品和服務的需求。違約或違約的增加也可能是因為我們未能適當地承保我們發起或購買的貸款和經營租賃，或者由於我們出於戰略、競爭或其他原因採用了更自由的承保標準。如果我們的貸款和經營租約的拖欠或違約增加，其價值和從中獲得的收入可能會受到不利影響，我們可能會在尋求追回索賠和任何抵押品方面產生更多的行政和其他成本。如果不利條件同時對二手車輛或其他抵押品價值產生負面影響，復甦的金額和時機可能也會受到影響。疲弱或惡化的經濟狀況也可能對我們投資證券的市場價值和流動性產生負面影響，如果債務證券出現被視為非臨時性的價值下降，我們可能需要記錄額外的減值費用，從而對收益產生不利影響。我們不能保證我們對信用風險的監控以及我們通過基於風險的定價、適當的承保和投資政策、減輕虧損策略和分散投資來緩解信用風險的努力足以或將足以防止對我們的業務和財務業績產生不利影響。此外，由於CECL, 一旦預測到疲軟或惡化的經濟狀況，並改變我們對信貸損失的預期，我們的財務業績可能會受到負面影響。請參閲合併財務報表附註1和上文標題為監管與監督第一部分，本報告第1項。由於我們作為金融中介的角色和金融體系的相互關聯性，金融或系統性衝擊以及一個重要交易對手或一個重要交易對手集團的失敗也可能對我們產生負面影響，可能在很大程度上是如此。

我們繼續對非優質消費汽車融資和二手車融資有敞口。我們將非優質消費汽車貸款主要定義為FICO®評分(或同等評分)低於620時的貸款。與新車客户相比，為二手車提供融資的客户往往有較低的菲科®評分，而與獲得融資的新車相比，二手車因車輛故障而導致的違約更有可能發生。截至2021年12月31日，我們的非優質消費汽車貸款扣除貸款損失前的賬面價值為88億美元，約佔我們總消費汽車貸款的11.3%，而截至2020年12月31日，我們的非優質消費汽車貸款的賬面價值為86億美元，約佔我們總消費汽車貸款的11.7%。在2021年12月31日和2020年12月31日，分別考慮了2.94億美元和3.37億美元的非優質消費汽車貸款

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不良資產，因為它們已根據我們的會計政策被置於非應計項目狀態。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註1的非應計制貸款部分。此外，截至2021年12月31日，我們的消費汽車二手車貸款扣除貸款損失前的賬面價值為493億美元，約佔我們消費汽車貸款總額的63.0%，而截至2020年12月31日，我們的消費汽車貸款總額為430億美元，約佔我們消費汽車貸款總額的58.3%。如果我們對非優質消費汽車貸款或二手車融資的敞口隨着時間的推移而繼續增加，我們的信用風險可能會顯著增加。

作為承保過程的一部分，我們在很大程度上依賴於申請者和其他第三方提供的信息，例如信用報告機構、汽車經銷商(對於汽車消費和商業貸款)和服務提供商(對於無擔保個人貸款)。如果任何這些信息被故意或疏忽地失實陳述，並且在完成交易之前沒有發現失實陳述，我們可能會面臨更大的信用風險。

我們的貸款損失準備金可能不足以彌補實際損失，我們可能需要大幅增加我們的準備金，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

通過發行CECL，FASB要求實施新的會計模型，以衡量以攤銷成本衡量的金融資產的信貸損失，其中包括我們的絕大多數金融應收賬款和貸款組合。在這一新模式下，撥備是為管理層對我們的財務應收賬款和貸款組合中固有的預期終身虧損的最佳估計而設立的。2020年1月1日，CECL大幅增加了貸款損失撥備，導致股權首日調整為負值。請參閲合併財務報表附註1和上文標題為監管與監督第一部分，本報告第1項。

監管機構定期審查我們的貸款損失撥備，以及我們用於計算貸款損失撥備的方法和模型，並可能不時堅持增加貸款損失撥備或根據與管理層不同的判斷確認額外的貸款沖銷。如果這些判斷的差異很大，我們的免税額可能會有意義地增加，並導致我們的淨收入和資本大幅減少。

確定貸款損失準備的適當水平本身就涉及高度的主觀性，並要求我們使用現有的定量和定性信息對當前和未來的信貸風險做出重大估計，所有這些都可能隨着時間的推移發生重大變化。影響借款人的經濟狀況的變化、會計規則和相關指引的修訂、關於現有貸款的新的定性或定量信息、額外問題貸款的識別、我們應收賬款和貸款組合的規模或組成的變化、我們模型或損失估計技術的變化(包括對預測經濟假設的考慮)以及我們控制範圍內外的其他因素，可能需要增加貸款損失撥備。例如，我們在過去幾年向全信用範圍消費汽車金融投資組合的轉變導致我們的貸款損失準備金進一步增加，未來可能會進一步增加。未來期間津貼的任何增加都可能對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。請參考下面的風險因素，標題為我們的業務和運營廣泛使用模型，如果模型的設計、實現或使用有缺陷，我們可能會受到不利影響，瞭解與我們使用模型相關的風險如何影響我們的貸款損失撥備的更多信息。

我們擁有以經銷商為中心的汽車金融和保險業務，經銷商在汽車行業中的關鍵角色或我們與他們保持或建立關係的能力的變化可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況或前景產生不利影響。

我們的經銷商金融服務業務，包括我們的汽車金融和保險部門，依賴於經銷商在汽車行業中關鍵角色的繼續，我們與經銷商現有關係的維護，以及我們與經銷商之間新關係的建立。請參閲標題為我們的業務在接下來的MD&A中。

許多趨勢正在影響汽車行業和經銷商在其中的角色。這些挑戰包括經銷商作為製造商和買家之間中間人的角色面臨的挑戰，製造商對經銷商施加的財務和其他壓力的變化，汽車共享和叫車服務的興起，自動駕駛和替代能源汽車的發展，人口結構變化對汽車所有權和使用的態度和行為的影響，消費者和監管機構對汽車購買體驗預期的變化，新車和二手車銷售地理分佈的調整，以及通信技術的進步。雖然目前尚不清楚這些趨勢可能會以多快的速度發展，但其中任何一個或多個趨勢都可能對經銷商的關鍵角色及其商業模式、盈利能力和生存能力產生不利影響，如果發生這種情況，我們以經銷商為中心的汽車金融和保險業務也可能受到影響。

由於激烈的競爭和其他因素，我們在商業批發融資中的份額未來仍有下降的風險。與2020年12月31日相比，與我們有批發關係的經銷商數量減少了約14%。如果我們無法與重要的汽車經銷商保持現有關係，或者如果我們由於任何原因無法發展新的關係--包括如果我們無法及時提供服務，無法提供滿足經銷商需求的產品和服務，無法成功地與競爭對手的產品和服務競爭，或者無法有效地對抗專屬汽車金融公司在市場上的影響力或一些競爭對手與汽車製造商擁有的獨家特權--我們的批發融資量以及與我們有零售融資關係的經銷商數量未來可能會下降。如果發生這種情況，我們的業務、運營結果、財務狀況或前景可能會受到不利影響。

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通用汽車和Stellantis經銷商及其零售客户繼續構成我們客户基礎的重要組成部分，這給我們帶來了集中風險。

雖然我們繼續使我們的汽車金融和保險業務多樣化，並擴展到其他金融服務領域，但通用汽車和Stellantis經銷商及其零售客户仍然是我們客户基礎的重要組成部分。2021年，我們為通用汽車經銷商和客户進行了31%的新車經銷商庫存融資和21%的消費汽車融資，為Stellantis經銷商和客户進行了48%的新車經銷商庫存融資和26%的消費者汽車融資交易。2020年，40%的新車經銷商庫存融資額和22%的消費汽車融資額為通用汽車特許經銷商和客户進行了交易，40%的新車經銷商庫存融資和28%的消費者汽車融資額為Stellantis經銷商和客户進行了交易。通用汽車及其專屬金融公司與我們激烈競爭，並可能採取進一步行動，對我們與通用汽車經銷商及其客户的業務量產生負面影響。此外，通過最近的一次收購，Stellantis表示有意在美國發展一家專屬金融公司，這可能會影響我們與Stellantis經銷商及其客户的業務。通用汽車或Stellantis業務的重大不利變化--例如，包括通用汽車或Stellantis汽車的生產或銷售、通用汽車或Stellantis汽車的質量或轉售價值、通用汽車或Stellantis與其主要供應商的關係, 或通用汽車或Stellantis汽車的召回速度或數量-可能會對我們的通用汽車和Stellantis經銷商和零售客户基礎以及確保我們向他們提供信貸的抵押品的價值產生負面影響。未來我們無法抵消的通用汽車和Stellantis業務的任何削減都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們的業務和財務業績取決於美國汽車行業的整體銷量。

我們的汽車金融和保險業務可能會受到新車和二手車銷量的影響。反過來，汽車銷售又受到幾種經濟和市場狀況的影響，包括就業水平、家庭收入、利率、信貸可獲得性、庫存水平、客户偏好和燃料成本。例如，在始於2007-2008年的經濟危機期間，新車銷量大幅下降，直到2012年和2013年才大幅反彈。最近，汽車製造商繼續經歷半導體芯片供應短缺和其他供應鏈延遲，這在很大程度上限制了它們新車的生產和銷售。未來新車或二手車銷量的任何下降都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。

車輛貸款和運營租賃是我們盈利資產的重要組成部分，如果二手車價格較低、波動或未來下降，我們的業務和財務業績可能會受到影響。

在截至2021年12月31日的一年中，我們的平均收益資產中約56%由車輛貸款或經營租賃和相關剩餘證券化權益組成。如果我們在出售收回的車輛時出現更高的虧損，或停租車輛的剩餘價值較低或波動較大，我們的業務或財務業績可能會受到不利影響。

總體經濟狀況、停租和待售車輛的供應、車輛擁有量和使用量、新車和二手車的相對市場價格、感知的車輛質量、從汽油到電動汽車的轉變、總體車輛價格、車輛處置渠道、汽油或柴油價格的波動、家庭收入水平、利率以及其他我們無法控制的因素，對二手車價格產生了重大影響。消費者的信心水平以及汽車製造商和經銷商的實力也會影響二手車市場。例如，在2007-2008年開始的經濟危機期間，二手車需求和銷售價格的急劇下降對我們的再營銷收益和財務業績產生了不利影響。

我們對受汽車經營租賃合同約束的車輛的剩餘價值的預期是用於確定客户簽訂合同時合同下的經營租賃支付金額的關鍵因素。因此，如果車輛的實際剩餘價值--反映在租賃終止時再營銷收到的銷售收益中--低於租賃開始時車輛的預期剩餘價值，我們將產生額外的折舊費用，經營租賃交易的利潤將低於我們的預期價格。我們對二手車價值的預期也是決定我們新貸款和運營租賃來源定價的一個因素。在緊張的經濟環境中，剩餘價值風險可能比信用風險更不穩定。在二手車價格顯著低於我們的預期的情況下，我們的車輛貸款和運營租賃利潤可能會大大低於我們的預期，如果我們對虧損頻率的估計也被低估了，情況就更是如此。此外，如果我們未能有效地處理和有效地銷售停租車輛和收回的車輛，並因此產生高於預期的處置成本或低於預期的車輛銷售收益，我們可能會受到不利影響。

利率的水平或變化可能會影響我們的運營結果和財務狀況。

我們高度依賴淨利息收入，即賺取資產(如貸款和投資)的利息收入與存款和借款的利息支出之間的差額。淨利息收入受到市場利率的顯著影響，而市場利率又受到貨幣和財政政策、總體經濟和市場狀況、政治和監管環境、商業和消費者情緒、競爭壓力以及對未來的預期(包括未來利率變化)的影響。我們可能會受到政策、法律和事件的不利影響，這些政策、法律和事件會使收益率曲線變平或倒轉(即長期和短期利率之間的差異)，將與我們的收益性資產相關的利率壓低到接近與我們的利息支出相關的利率水平，增加市場利率的波動性，或者改變不同利率指數之間的利差。

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利率水平或變化可能會對我們產生超出淨利息收入的不利影響，包括增加成本或減少存款或其他可變利率融資工具的可用性，減少貸款的回報或需求，或加快貸款的提前還款速度，增加客户或交易對手的違約或違約，對我們再市場停租和收回工具的能力產生負面影響，並降低我們投資組合中貸款、證券化留存權益和固定收益證券的價值，以及我們對衝策略的有效性。

市場利率的水平和變化--因此，這些風險和不確定因素--超出了我們的控制範圍。這些風險和不確定性之間的動態也具有評估和管理的挑戰性。例如，雖然寬鬆的貨幣政策可能會通過刺激客户的經濟活動在一定程度上使我們受益，但這種政策最終可能會通過抑制我們增長或維持淨利息收入的能力而給我們帶來更大的傷害。不斷上升的利率環境可能會帶來不同的挑戰，例如潛在地減緩對信貸的需求，增加違約和違約，並降低我們貸款和固定收益證券的價值。利率的市場波動可能會造成特別困難的條件。在聯邦基金利率長期穩定或下降之後，美聯儲在2017至2018年間多次上調基準利率，並開始結束量化寬鬆計劃，縮減資產負債表規模。然而，在2019年期間，美聯儲改弦易轍，多次下調聯邦基金利率，並在2020年3月將聯邦基金利率的目標區間降至0至0.25%。2021年至2022年期間通脹的顯著上升，促使美聯儲官員發出信號，預計未來一年聯邦基金利率將上調，美聯儲資產負債表規模將縮小。請參閲標題為市場風險在隨後的MD&A和合並財務報表附註21中。

終止倫敦銀行同業拆息可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

倫敦銀行間同業拆借利率對全球市場利率產生重大影響。我們通過一系列金融應收賬款和貸款，主要是商業汽車貸款和公司融資貸款，以及某些投資證券和其他安排，對基於LIBOR的合同有敞口。

2021年3月，英國金融市場行為監管局和LIBOR管理人宣佈，2023年6月30日後將停止提供美元LIBOR設置或停止具有代表性。自2021年12月31日起，所有其他LIBOR設置的發佈不再提供或不再具有代表性。2020年11月，美國銀行機構發佈指導意見，鼓勵銀行在可行的情況下儘快但不遲於2021年12月31日停止簽訂以美元LIBOR為參考利率的新合同。此外，2021年10月，美國銀行機構強調，他們預計，擁有LIBOR敞口的受監管機構將繼續朝着有序過渡的方向過渡，遠離LIBOR，包括澄清新LIBOR合約的含義，評估替代參考利率的適當性時的考慮因素，以及對新合同或更新合同中備用語言的預期。

雖然政府當局已努力促進有秩序地終止LIBOR，但不能保證這一目標將會實現，或LIBOR或其他利率的使用、水平和波動性不會受到不利影響，或基於LIBOR的證券的價值不會受到不利影響。此外，SOFR作為替代參考利率的可行性以及其他替代參考利率的可獲得性和接受性仍不明朗，還可能對市場利率和證券及其他金融安排的價值產生不利影響。這些不確定性、解決它們的建議和行動，以及它們的最終解決方案，也可能對我們的融資成本、貸款和其他資產價值、資產負債管理戰略以及我們業務和財務業績的其他方面產生負面影響。請參閲標題為市場風險在隨後的MD&A和合並財務報表附註21中。

我們廣泛依賴第三方服務提供商向客户提供產品和服務，並以其他方式開展業務和運營，他們未能達到我們的標準或與他們有關的其他問題可能會對我們的聲譽、業務和財務業績產生不利影響。

我們努力使自己成為一家以客户為中心的公司，提供熱情的客户服務和創新的金融解決方案，並堅持不懈地專注於“做好它”。然而，第三方服務提供商是我們許多業務和運營的關鍵，包括在線和移動銀行、抵押貸款金融、個人貸款、信用卡、經紀、客户服務以及操作系統和基礎設施。雖然我們已經實施了供應商風險管理計劃，可以對我們的服務提供商施加不同程度的影響，但我們不控制他們、他們的行為或他們的業務。此外，我們與服務提供商簽訂的合同可能不會要求或充分激勵他們以我們自己選擇的方式和水平履行職責。儘管我們有供應商風險管理計劃，但不能保證我們的服務提供商將符合我們的標準，充分代表我們的品牌，遵守適用的法律，適當地管理他們自己的風險，保持財務或運營上的可行性，遵守他們的合同義務，或繼續向我們提供我們需要的服務。在這種情況下，我們向客户提供產品和服務、滿足客户期望以及以其他方式成功開展業務和運營的能力可能會受到不利影響。此外，我們可能需要花費大量費用來解決服務提供商關心的問題，如果這些問題不能得到可接受的解決，我們可能會由於合同限制、無法獲得可接受的替代提供商或其他原因而無法及時或有效地更換服務提供商。此外，無論我們如何影響我們的服務提供商，與他們有關的問題都可能導致針對我們的監督行動和私人訴訟，並可能損害我們的聲譽。, 業務和財務業績。

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我們正在或可能會承擔與未決或威脅的法律程序及其他事項相關的潛在責任，這可能會對我們的業務或財務業績產生不利影響。

作為一家金融服務公司，我們經常捲入懸而未決或受到威脅的法律程序和其他事項，並正在或可能面臨與這些程序相關的潛在責任。這些法律事項可以是正式的或非正式的，包括與一個或多個已查明的索賠人的訴訟和仲裁，與尚未查明的索賠人的經證明或聲稱的集體訴訟，以及監管或其他政府信息收集請求、審查、調查和執行程序。我們的法律事務存在於裁決、仲裁、談判或調查的不同階段，跨越我們的業務線和運營。索賠可以基於法律或衡平法--例如根據合同或侵權行為產生的索賠，以及涉及銀行、消費者保護、證券、税收、就業和其他法律的索賠--有些索賠可以提出新的法律理論，並聲稱發生重大或不確定的損害賠償。

法律事務的進程和結果本質上是不可預測的。在以下情況下尤其如此：案件仍處於早期階段，所要求的損害賠償不確定或沒有根據，重大事實不明確或有爭議，存在新的法律問題或其他有意義的法律不確定性，要求將訴訟證明為集體訴訟的請求懸而未決或已獲批准，指定了多個當事方，或涉及監管實體或其他政府實體。其他或有風險及其最終解決方案也同樣不可預測，原因可能因情況而異。因此，我們往往無法確定如何或何時解決威脅或懸而未決的法律問題和其他或有風險，以及最終可能產生的損失。實際損失可能高於或低於就這些事項和其他風險敞口應計或估計的任何金額，可能在很大程度上。請參閲合併財務報表附註29。此外，雖然我們維持保單以減少訴訟和其他訴訟的成本，但這些保單有可能降低其價值或效力的免賠額、限制和排除。重大法律索賠，即使沒有可取之處，也可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響，並可能導致我們的聲譽損害。

我們無法吸引、留住或激勵合格的員工，可能會對我們的業務或財務業績產生不利影響.

熟練的員工是我們最重要的資源，對人才的競爭非常激烈。儘管薪酬和福利支出是我們最高的支出之一，但我們可能無法找到並聘用最優秀的人，留住他們，或適當地激勵他們在高水平上表現。由於我們的一些競爭對手擁有更大的規模、財務和運營資源以及品牌認知度，這種風險可能會加劇。雖然我們正在進行強有力的繼任規劃，但我們的高級管理人員和其他關鍵領導人擁有深厚而廣泛的行業經驗，如果不發生某種程度的中斷，將很難取代他們。此外，基於遠程或其他靈活的工作安排，我們在留住員工方面可能會遇到競爭，如果我們的工作安排被認為不如競爭對手的有利，我們吸引或留住合格員工的能力可能會受到不利影響。對薪酬做法的持續審查，尤其是在金融服務業，只會讓這場人才競爭變得更加困難。此外，我們業務的許多部分特別依賴關鍵人員，留住某些領域的人才，如技術，一直是具有挑戰性的。此外，我們業務的增長，通過收購或其他方式，將進一步增加我們對熟練員工的需求。如果我們失去並發現自己無法取代這些人員或其他熟練員工，或者如果對人才的競爭將我們的薪酬成本推至不可持續的水平，我們對運營和其他風險的管理可能會受到影響，我們的業務和財務業績可能會受到負面影響。

我們成功進行收購的能力受到重大風險的影響，包括政府當局不提供必要的批准的風險，整合收購可能比預期更困難、更昂貴或更耗時的風險，以及收購價值可能低於預期的風險.

我們可能會不時地尋求收購其他金融服務公司或企業。這些收購可能需要得到監管部門的批准，但不能保證我們能夠及時或完全獲得批准，也不能保證批准不會受到繁瑣的條件的限制。這種風險在過去一年變得更加明顯，因為幾位政府官員對金融服務業進一步整合的價值表示懷疑。請參閲上面標題為監管與監督第一部分，本報告第1項。即使我們能夠獲得監管部門的批准，如果未能滿足或放棄其他成交條件，可能會在很長一段時間內推遲完成收購，或者完全阻止收購的發生。完成收購的任何失敗或延遲都可能對我們的聲譽、業務和業績造成不利影響。

收購涉及許多風險和不確定因素，包括不準確的財務和運營假設、未完成或未完成的盡職調查、低於預期的業績、高於預期的成本、與整合相關的困難、將管理層的注意力從其他業務活動轉移、市場不利或其他反應、與客户或交易對手關係的變化、關鍵人員的潛在流失以及訴訟和其他糾紛的可能性。如果我們發行普通股以全額或部分支付收購價格或為收購價格提供資金，收購也可能稀釋我們現有的股東。此外，我們可能無法成功地確定合適的收購候選者，整合被收購的公司或企業，或從收購中實現預期價值。對有價值的收購目標存在着激烈的競爭，我們可能無法以有吸引力的條款收購其他公司或業務。不能保證我們將進行未來的收購，如果我們選擇不進行或無法成功進行收購，我們發展和成功競爭的能力可能會受到損害。

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我們的業務需要大量的資本和流動性，而且我們的資金來源或獲得資金的渠道受到幹擾市場可能會對我們的流動性、資本狀況和財務狀況產生不利影響。

流動性是指為資產增加提供資金並在到期時履行債務的能力，所有這些都不會招致不可接受的損失。銀行特別容易受到流動性風險的影響，因為它們在活期或短期存款向較長期貸款或其他信貸延伸的到期日轉變過程中扮演着重要角色。與其他金融服務公司一樣，我們在很大程度上依賴外部資金來源(如存款和借款)來提供開展業務和運營所需的流動資金。然而，一些我們無法控制的因素可能會對資金的可用性或成本產生不利影響，從而對我們的流動性產生不利影響。這些因素包括市場混亂、我們的信用評級或投資者情緒的變化、監管環境以及貨幣和財政政策的狀況、聲譽受損、儲户對我們的信心、金融或系統性衝擊，以及重大交易對手違約。疲弱的業務或運營業績、子公司股息或其他分配的意外下降或限制，以及其他未能執行我們的戰略計劃，也可能對Ally的流動性狀況產生不利影響。

我們每年都有大量的無擔保債務到期。雖然隨着存款的增長，我們減少了對無擔保資金的依賴，但無擔保資金仍然是我們資本結構和融資計劃的重要組成部分。截至2021年12月31日，約11億美元的未償還合併無擔保債務本金定於2022年到期，約21億美元和15億美元分別定於2023年和2024年到期。我們還利用擔保資金。截至2021年12月31日，約48億美元的未償還合併擔保長期債務本金計劃於2022年到期，約15億美元計劃於2023年到期，約13億美元計劃於2024年到期。此外，截至2021年12月31日，Ally Bank約有320億美元的存單計劃於2022年到期，這不包括在上述金額中。無論是通過存款還是借款，都需要額外的資金，才能為這些時期的大部分債務到期日提供資金。

有時，我們可能會依賴於我們向其他金融機構借款的能力，而銀行貸款通常每年都會更新。市場狀況的任何疲軟，信貸供應的收緊，或本風險因素前面提到的其他事件，都可能對我們為任何現有貸款進行再融資的能力產生負面影響，並可能增加銀行融資成本。Ally和Ally銀行也繼續進入證券化市場。雖然這些市場在2007-2008年開始的流動性危機之後已經穩定下來，但不能保證這些流動性來源將繼續向我們提供。

我們的政策和控制旨在使我們能夠保持充足的流動性，以在正常情況下開展業務，即使在緊張的環境中也是如此。然而，我們不能保證我們的流動性狀況永遠不會受到影響。在這種情況下，我們可能被要求虧本出售資產或減少貸款和經營租賃的來源，以繼續運營。這可能會損害我們的業務表現和價值，引發監管幹預和私人訴訟，損害我們的聲譽，並導致客户和投資者失去信心，如果這種情況持續任何明顯的時間段，我們作為一家持續經營的企業的生存能力可能會受到威脅。請參閲標題為流動性管理、融資和監管資本在隨後的MD&A和合並財務報表附註20中。

我們的債務和其他債務很大，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

除了存款負債外，我們還有一大筆債務。截至2021年12月31日，我們有大約179億美元的本金未償債務(包括76億美元的擔保債務)。我們債務的利息支出大約相當於我們截至2021年12月31日的年度融資收入和其他利息收入總額的10%。我們也有能力製造額外的債務。

如果我們的償債義務增加，無論是由於現有債務的成本增加還是發生額外的債務，我們的運營現金流將需要更多地用於支付債務的本金和利息，這將減少可用於其他用途的資金。我們的負債還可能限制我們執行戰略計劃和承受競爭壓力的能力，並可能降低我們應對不斷變化的商業和經濟狀況的靈活性。此外，如果我們不能及時足額償還債務和其他債務，我們作為一家持續經營的企業的業務、聲譽和價值可能會嚴重甚至不可避免地受到損害。

如果我們的信用評級被下調或未能達到投資者的預期，我們的借貸成本以及進入銀行和資本市場的機會可能會受到負面影響。

我們的短期和長期信用評級對我們的資金成本和可獲得性產生了重大影響。標準普爾評級服務公司、穆迪投資者服務公司、惠譽公司和道明債券評級服務公司都對我們的部分或全部債務進行了評級，這些評級反映了評級機構對我們的財務實力、經營業績、戰略地位和履行義務的能力的看法。機構評級不是購買、出售或持有任何證券的建議，可能會隨時修改或撤回。每個機構的評級應獨立於任何其他機構的評級進行評估。

未來我們的信用評級被下調或未能達到投資者的預期，可能會導致更高的借貸成本，減少進入銀行和資本市場的機會，任何新的或替代融資安排都會增加更多限制性條款和條件。

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汽車融資、保險、銀行(包括企業融資、抵押融資、銷售點個人貸款和信用卡)、經紀和投資諮詢服務市場競爭激烈，競爭壓力可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

汽車融資、保險、銀行(包括企業融資、抵押融資、銷售點個人貸款和信用卡)、經紀和投資諮詢服務市場競爭激烈，我們預計未來競爭壓力只會加劇，特別是考慮到我們運營所處的監管和監督環境、改變進入壁壘的技術創新、當前和不斷變化的經濟和市場狀況、不斷變化的客户偏好和消費者和商業情緒，以及貨幣和財政政策。請參閲上面標題為產業與競爭第一部分，本報告第1項。競爭壓力可能會迫使我們採取原本可能避免的行動，例如降低貸款利率或費用，提高存款利率，或採取更自由的承保標準。這些壓力還可能加速我們原本可能選擇推遲的行動，比如對系統或基礎設施的大量投資。無論出於何種原因，我們為應對競爭而採取的行動可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。如果我們不能成功地推出新產品和服務、讓市場接受我們的產品和服務、發展和保持強大的客户基礎、繼續提高我們的聲譽或謹慎地管理風險和費用，這些後果可能會加劇。

具有挑戰性的商業、經濟或市場狀況可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的業務是由強勁的經濟和市場活動、貨幣和財政穩定以及積極的投資者、企業和消費者情緒推動的。經濟狀況的低迷、股票或債務市場的混亂、高失業率或就業不足、汽車或住房價格低迷、不可持續的債務水平、高通脹、不利的利率變化、家庭收入下降、消費者或商業信心惡化、消費者或商業破產申請，或國家或地方經濟實力的下降可能會減少對我們產品和服務的需求，增加拖欠和虧損的金額和比率，增加我們的運營費用和其他費用，並對我們的貸款、投資組合和其他資產的回報和價值產生負面影響。此外，如果燃油價格的大幅和持續上漲或其他不利條件導致新車和二手車購買量或價格下降，我們的汽車金融和保險業務可能會受到嚴重影響。此外，對經濟增長速度的擔憂以及對財政和貨幣政策的不確定性可能導致金融市場大幅波動，並可能影響我們獲得具有成本效益的資金的能力。如果這些事件中的任何一個發生或惡化，我們的業務、經營結果和財務狀況都可能受到不利影響。

恐怖主義行為或威脅、自然災害以及我們無法控制的其他條件或事件可能會對我們產生不利影響。

地緣政治條件、自然災害、流行病以及我們無法控制的其他條件或事件可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況或前景產生不利影響。請參考上面標題為新冠肺炎疫情對我們和我們的客户、交易對手、員工和第三方服務提供商造成了不利影響，對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能產生重大影響，瞭解與新冠肺炎大流行相關的風險的更多信息。例如，恐怖主義行為或威脅以及為應對恐怖主義而採取的政治或軍事行動可能會對一般經濟、商業或市場狀況產生不利影響，進而對我們產生不利影響，特別是作為金融體系內的中間人。此外，參與戰爭或其他敵對行動的民族國家可能直接或間接地利用針對我們這樣的金融系統和金融服務公司的網絡攻擊，對彼此或其他國家施加壓力，影響或利益受到威脅。如果我們的關鍵人員、大量員工或我們的系統或基礎設施因大流行、自然災害、戰爭、恐怖主義行為、事故或類似原因而無法使用或損壞，我們也可能受到負面影響。同樣的風險和不確定性也出現在我們所依賴的服務提供商和交易對手以及他們自己的第三方服務提供商和交易對手身上。

我們的對衝策略可能無法成功降低利率、外匯和市場風險，這些風險可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們採用各種對衝策略來緩解我們許多資產和負債所固有的利率、外匯和市場風險。我們的對衝策略在很大程度上依賴於對我們的資產和負債以及一般市場因素的假設和預測。如果這些假設或預測中的任何一項被證明是不正確的，或者我們的對衝不足以緩解利率、匯率和其他市場因素變化的影響，我們的收益可能會出現波動，這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。此外，我們可能找不到願意以可接受的條款或根本不願意充當我們的對衝交易對手的市場參與者，這可能會對我們的對衝策略的成功產生不利影響。

我們使用估計和假設來確定我們許多資產和負債的價值或金額。如果我們的估計或假設被證明是不正確的，我們的現金流、盈利能力、財務狀況和前景可能會受到不利影響。

我們使用估計和假設來確定我們許多資產的公允價值，包括證券化的留存權益、持有的待售貸款以及其他不具有既定市場價值或未公開交易的投資。我們也使用估計和假設來確定我們的經營租賃資產的剩餘價值。此外，我們使用估計和假設來確定我們的貸款損失準備、法律事務準備金、保險損失和損失調整費用(代表對已報告損失和已發生但未報告的損失的估計累積，包括與直接保險和假定再保險協議相關的索賠調整費用)。請參閲標題為關鍵會計估計在接下來的MD&A中。由於許多原因，我們的假設和估計可能不準確。例如，它們往往涉及本質上難以預測和我們無法控制的問題(如宏觀經濟狀況及其對汽車經銷商的影響)，並往往涉及複雜的相互作用。

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在一些因變量和獨立變量、因素和其他假設之間。在市場錯位或流動性不足以及缺乏可比歷史數據的時期，假設和估計也要困難得多。因此，我們的實際經驗可能與這些估計和假設有很大不同。我們的估計和假設與我們的實際經驗之間的重大差異可能會對我們的現金流、盈利能力、財務狀況和前景產生不利影響，並可能增加我們財務業績的波動性。此外，在這種情況下，與假設或估計有關的幾種不同判斷可能是合理的，但卻會導致報告的結果有很大不同。

投資證券估值或市場價格的大幅波動可能會對我們的財務業績產生負面影響。

投資性證券、非市場化股權投資和其他金融資產的市場價格會有相當大的波動。例如，波動可能源於資產價值的感知變化、另類投資的相對價格、資產通常的交易量、投資者情緒的變化、地緣政治事件、貨幣或財政政策的實際或預期變化，以及通貨膨脹等一般市場狀況。由於這種波動，我們在隨後出售一項投資時實現的金額可能與上次報告的價值有很大不同，並可能對我們的財務業績產生負面影響。例如，由於非上市股權投資不容易在資本市場上出售，它們的價值特別容易受到極端波動的影響。此外，可供出售投資證券價值的負波動可能導致在權益中記錄的未實現損失。

會計準則的變化可能會對我們報告的收入、費用、盈利能力和財務狀況產生不利影響。

我們的財務報表受美國公認會計準則的適用，這些準則會定期修訂或擴大。隨着時間的推移，美國公認會計原則的應用也會受到不同的解釋。因此，我們必須採用新的或修訂的會計準則，或遵守各方不時發佈的修訂後的解釋，包括會計準則制定者和準則解釋者，如財務會計準則委員會、美國證券交易委員會、銀行機構和我們的獨立註冊會計師事務所。這些變化超出了我們的控制範圍，但可能會對我們的收入、支出、盈利能力或財務狀況產生不利影響。例如，CECL於2020年1月1日生效，導致我們在2020年的貸款損失撥備大幅增加。財務會計準則由財務會計準則委員會發布，但尚未被公司採用，請參閲合併財務報表附註1。

金融體系是高度相互關聯的，即使是一家金融機構或金融體系中的其他參與者的倒閉也可能對我們產生不利影響。

金融系統是高度相互關聯的，包括借貸、交易、清算、交易對手和其他關係的結果。我們與包括經紀商、交易商、商業銀行和投資銀行在內的各種金融機構有風險敞口，並經常與之進行交易。金融體系還包括其他重要參與者，包括交易所、中央對手方、政府支持的企業、保險公司、私募股權基金、對衝基金、家族理財室、共同基金和貨幣市場基金。如果這些機構或參與者中的任何一家變得或被認為不穩定，未能按時足額履行其義務，或進入破產、託管或接管程序，其後果可能會波及整個金融系統，並可能對我們的業務、運營結果、財務狀況或前景產生不利影響。由於金融系統內部的相互關係，即使機構或參與者本身不具有系統重要性，也不被認為在金融市場的穩定運作中發揮有意義的作用，這種情況也可能發生。

在我們有貸款或經營租賃集中的州，不利的經濟條件或法律的變化可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。

我們面臨着投資組合集中在一些州的風險敞口，包括加利福尼亞州、德克薩斯州和佛羅裏達州。對這些州的經濟和適用法律產生不利影響的因素，包括將金融服務公司拖入有爭議的政治或社會問題的公共政策，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們無法控制的負面宣傳，或我們未能成功處理因我們的行為或與金融服務業有關的問題，可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務或財務業績造成不利影響。

我們的業務表現和價值可能會受到我們可能遭受的任何聲譽損害的負面影響，特別是作為金融體系中的中介機構。這種損害可能是由於我們無法控制的負面宣傳，或者我們未能充分解決因我們的行為或與金融服務業有關的一般問題而造成的。我們的聲譽在任何情況下都可能出現風險，例如，更嚴格的監管環境、網絡事件和其他安全漏洞、無法滿足客户預期、涉及金融服務、合併和收購、貸款或銀行業務的政治爭議和社會趨勢、實際或預期的利益衝突、未能防止洗錢、員工不當行為、公司治理不足，以及影響我們服務提供商的任何類似問題。

我們未能保持適當的ESG實踐、監督和披露可能會導致聲譽損害、客户和投資者信心喪失，以及不利的業務和財務結果。

政府、投資者、客户和公眾越來越關注ESG實踐、監督和披露。對於我們和金融服務行業的其他人來説，這種關注延伸到我們選擇與之做生意的客户、交易對手和服務提供商的做法和披露。例如，雖然我們作為數字金融服務的碳足跡較小

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雖然我們是一家公司，與許多敏感行業(例如其產品對環境或公眾健康有害或被視為有害的行業)沒有商業貸款關係，但我們的大部分業務和運營都與汽車行業有關。關於ESG的觀點是多樣的、動態的和迅速變化的，有許多相互競爭的支持者。如果我們未能維持監管機構、投資者、客户或其他有能力影響我們的業務和財務業績的羣體認為適當的ESG做法、監督和披露，我們可能會遭受聲譽損害，客户和投資者信心的喪失，以及對我們的運營和前景的不利影響。

氣候變化可能會對我們的業務、運營和聲譽產生不利影響。

ESG的一個突出方面是氣候變化以及氣候和相關環境風險的管理。然而，氣候和環境極其複雜，不可能可靠地模擬，因此，相關的物理和過渡風險及其後果的範圍和嚴重程度充滿了不確定性。氣候變化和向碳依賴程度較低的經濟轉型可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況或前景產生不利影響，這是因為我們專注於汽車金融和保險，或者是由於我們還無法預見的完全不同的原因。這些實體風險和過渡風險也可能對我們所依賴的客户、交易對手和服務提供商的業務、運營或財務狀況產生負面影響。此外，氣候變化可能會影響更廣泛的經濟，包括通過能源生產、分配和使用的變化以及供應鏈的中斷。如果我們對這些物質和過渡風險的戰略或戰術反應是或被認為是無效或不充分的，我們可能會受到執法和其他監管行動、聲譽損害、客户或投資者信心喪失、有才華的員工流失或其他傷害。請參考上面標題為我們的業務和財務業績可能會受到政府應對氣候變化和相關環境問題的負面影響獲取與政府應對氣候變化相關的風險的更多信息。

與我們的運營相關的風險

我們面臨着廣泛的安全風險，這些風險可能會對我們造成商業、聲譽、財務、監管和其他方面的損害。

我們的操作系統和基礎設施，以及我們的服務提供商或我們所依賴的其他人的操作系統和基礎設施，都面臨着在範圍、複雜性和頻率上迅速演變和增加的安全風險，部分原因是新技術的引入，互聯網和電信技術(包括移動設備)的廣泛使用，以及敵意國家支持的行為者、有組織犯罪、欺詐者、黑客、恐怖分子和其他人的日益複雜和活動。我們與其他金融機構、我們的服務提供商以及我們依賴的其他人一樣，一直是並預計將繼續成為網絡攻擊的目標，這些攻擊可能包括計算機病毒、惡意軟件、惡意或破壞性代碼、網絡釣魚或魚叉式釣魚攻擊、拒絕服務或拒絕信息攻擊、勒索軟件、身份盜竊、員工或供應商的訪問違規行為、對員工個人電子郵件的攻擊，以及伴隨着暴露安全漏洞的威脅的贖金要求。新技術的發展以及分散的技術基礎設施(如雲計算)和軟件定義的網絡的利用，可能使我們面臨更多的網絡安全風險。我們、我們的服務提供商和我們所依賴的其他人也面臨着對物理設施和人員的更傳統的安全威脅。

這些安全風險可能會對我們造成商業、聲譽、財務、監管和其他方面的損害，這一點可能會特別明顯，因為我們是一家數字金融服務公司，對服務提供商的依賴程度很高。例如，如果由於安全漏洞，有關我們或我們的客户或員工的敏感、機密或專有數據或其他信息被不當披露、訪問或銷燬，我們可能會遇到嚴重的業務或運營中斷、聲譽損害、合同索賠、監管訴訟或私人原告的訴訟。作為一家數字金融服務公司和一家沒有分行網絡的直接銀行，我們可能面臨更大的壓力，要求我們更快地解決安全漏洞，以防止或減輕儲户或客户信心的喪失，如果我們做不到這一點，我們作為一家持續經營的企業的生存能力可能會受到威脅。隨着威脅不可避免地演變，我們預計將繼續經歷監管機構和其他機構對我們的安全框架和協議的更嚴格審查，並繼續花費大量資源來加強我們的防禦，教育我們的員工，監控和支持我們的服務提供商和我們依賴的其他人建立的防禦，並在事件和漏洞出現或發現時進行調查和補救。即便如此，我們可能無法預測或實施針對所有安全漏洞的有效預防措施，特別是因為技術經常變化，攻擊可以在沒有來自全球各種來源的警告的情況下發起，並且攻擊者通常不需要多少資源來廣泛探測和利用長時間的漏洞。此外，複雜的漏洞可能要在攻擊發生並造成損害後很久才能識別出來。

我們還可能受到其他國家面臨的安全風險的不利影響。例如，影響我們所依賴的服務提供商或其他實體的網絡攻擊或其他安全漏洞可能會對我們以及我們開展業務和運營的能力造成負面影響，就像直接影響我們的漏洞一樣。此外，在這種情況下，我們可能無法及時收到有關違規行為的通知或信息，也無法對如何以及何時處理違規行為施加任何有意義的控制或影響。此外，影響企業界、市場或部分市場的安全威脅可能會在金融系統中循環或下跌，並傷害我們。僅僅是對涉及我們或金融服務業任何部分的安全漏洞的看法，無論是真是假，也可能損害我們的業務、運營或聲譽。

這些風險和不確定性中，即使不是全部，也有許多是我們最重要的，但卻超出了我們的控制。請參閲標題為風險管理在接下來的MD&A中。

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我們的操作系統或基礎設施，以及我們的服務提供商或我們所依賴的其他人的操作系統或基礎設施可能會出現故障或中斷，這可能會擾亂我們的業務，並對我們的運營結果、財務狀況和前景產生不利影響。

我們嚴重依賴通信、數據管理和其他操作系統和基礎設施--包括基於雲的服務--來開展業務和運營，這給我們帶來了重大的運營風險。這些系統或基礎設施或我們的服務提供商或我們所依賴的其他人的系統或基礎設施的任何故障或中斷-包括由於技術或流程不充分或失敗、技術更新計劃外或不成功、交易量突然增加、人為錯誤、欺詐或其他不當行為、收購整合或新業務啟動方面的缺陷、能源或類似基礎設施中斷、通信網絡或系統中斷、自然災害、災難性事件、流行病、恐怖主義行為、政治或社會動盪、外部或內部安全漏洞、破壞行為、計算機病毒和惡意軟件等網絡攻擊，數據錯位或丟失，或業務連續性計劃出現故障--可能導致在接收貸款和經營租賃申請、承保或處理貸款或經營租賃申請、償還貸款和經營租賃、訪問在線賬户、處理交易、執行經紀訂單、與客户溝通、管理我們的投資組合或以其他方式開展業務和運營時出現故障或延遲。如果系統或基礎設施需要離線或需要進行有意義的修復，如果備份系統或基礎設施對我們的業務和運營沒有足夠的宂餘性和有效性，或者如果技術或其他解決方案不存在或開發緩慢，這些不利影響可能會加劇。此外，在涉及服務提供商或其他人的系統或基礎設施的程度上，我們可能幾乎沒有或根本沒有知識、控制, 或對如何以及何時解決故障或延遲的影響。作為一家對服務提供商有重大依賴的數字金融服務公司，我們特別容易受到這些風險造成的商業、聲譽、財務、監管和其他方面的損害。

在我們的正常業務過程中，我們收集、存儲、處理和傳輸敏感、機密或專有數據和其他信息，包括業務信息、知識產權以及客户和員工的個人身份信息。這些信息的安全收集、存儲、處理和傳輸對我們的業務和聲譽至關重要，如果這些信息中的任何信息處理不當、誤用、訪問不當、丟失或被盜，或者如果相關操作被禁用或中斷，我們可能會遭受重大的商業、聲譽、財務、監管和其他損害。

即使操作系統或基礎設施的故障或中斷得到及時解決，我們也可能需要花費大量資源來這樣做，可能需要採取可能對客户滿意度或行為產生不利影響的行動，並可能面臨聲譽損害。我們還可能面臨合同索賠、監督訴訟或私人原告的訴訟。

我們嚴重依賴技術，如果未能有效實施技術計劃、預測未來技術需求或維護相關知識產權的權利或利益，可能會對我們的業務或財務業績造成不利影響。.

特別是作為一家數字金融服務公司和一家沒有分行網絡的直接銀行，我們在很大程度上依賴技術來交付我們的產品和服務，以及以其他方式開展業務和運營。為了保持技術競爭力和運營效率，我們投資於系統升級、新解決方案、基於雲的服務和其他技術計劃。其中許多計劃需要大量時間來開發和實施，並與關鍵系統捆綁在一起，並且需要大量的財政、人力和其他資源。儘管我們採取措施減少與這些計劃相關的風險和不確定性，但不能保證這些計劃將在預算範圍內按時實施，或不會對財務、運營或客户造成負面影響，也不能保證一旦實施，它們將按照我們或我們客户的預期執行。我們也可能無法成功地預測或跟上未來的技術需求、客户的技術需求或技術的競爭格局。如果我們在這些領域中的任何一個方面出現失誤，我們的業務、財務業績或聲譽都可能受到負面影響。我們對系統和其他技術的使用還取決於我們或我們的服務提供商可能擁有或許可的基礎知識產權的權利或利益。如果我們或服務提供商被指控或被發現侵犯了另一個人或實體的知識產權，我們可能要為過去的侵權行為承擔重大損害賠償責任，為繼續使用而支付高額費用，並在沒有實際替代方案的情況下，在有限或較長時間內被剝奪訪問權限。

我們的企業風險管理框架或獨立的風險管理職能可能不能有效地減少風險和損失。

我們維護一個旨在識別、衡量、評估、監控、測試、控制、報告、升級和緩解我們面臨的風險的企業風險管理框架。這些風險包括信貸、保險/承保、市場、流動性、業務/戰略、聲譽、運營、信息技術/網絡安全、合規和行為風險。該框架包括風險文化和激勵、風險治理和組織、戰略和風險偏好、重要風險分類、關鍵風險管理流程和風險能力。我們的首席風險官、首席合規官和組成我們獨立風險管理職能的其他人員負責監督和實施該框架。請參閲標題為風險管理在接下來的MD&A中。雖然我們繼續發展我們的風險管理框架，以考慮業務和監管預期的變化，但不能保證該框架-包括其設計和實施-將有效地降低我們的業務和運營中的風險並限制損失。如果出現暴露框架或其實施中的缺陷或差距的條件或情況，我們的業務和運營的業績和價值可能會受到不利影響。無效的風險管理框架或功能還可能導致執法和其他監管行動，損害我們的聲譽，並導致私人訴訟。

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目錄表

Ally Financial Inc.·Form 10-K

我們的業務和運營廣泛使用模型，如果模型的設計、實現或使用有缺陷，我們可能會受到不利影響.

我們使用量化模型為產品和服務定價，衡量風險，計算貸款損失準備金的量化部分，估計資產和負債價值，評估資本和流動性，管理資產負債表，創建財務預測，並以其他方式開展業務和運營。如果這些模型的設計、實施或使用存在缺陷，我們可能會根據不正確、誤導性或不完整的信息做出戰略或戰術決策。此外，如果在提交給銀行機構或公眾的報告中使用了任何有缺陷的模型或不準確的模型輸出，我們可能會受到監管行動、私人訴訟和其他可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的訴訟。請參閲標題為風險管理在接下來的MD&A中。

與我們普通股所有權相關的風險

我們未來支付普通股股息或回購股票的能力可能有限。

我們普通股未來的任何股息或股票回購計劃的變化將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們當時的業務、財務狀況、收益、資本、流動性和其他因素。此外，未來繼續派息或股票回購的任何計劃都將受到我們的壓力資本緩衝要求和FRB對我們年度資本計劃的審查的影響，這些都是不可預測的。不能保證我們的董事會會批准，或財務報告委員會會允許未來的股息或股份回購。請參閲上面標題為監管與監督第一部分，本報告第1項。

我們未來執行的任何契約或其他融資安排都可能限制我們支付股本股息的能力，包括我們的普通股。如果我們未來的任何契約或其他融資安排限制了這一能力，我們可能無法支付股息，除非我們能夠對這些安排下的未償還金額進行再融資。此外，根據特拉華州法律，我們的董事會只能在法定盈餘(定義為總資產減去總負債，在每種情況下按公平市值減去法定資本)的範圍內宣佈股本股息，或者，如果沒有盈餘，則從當時本財年或緊隨其後的財政年度的淨利潤中宣佈股息。此外，即使根據我們的合同義務和特拉華州法律允許我們支付普通股的股息，我們也可能沒有足夠的現金或監管批准來這樣做。

我們普通股的市場價格可能會受到我們組織文件和特拉華州法律中反收購條款的不利影響，這些條款可能會推遲或阻止Ally的收購企圖或控制權變更，或者受到其他具有或被視為具有反收購效力的銀行、反壟斷或公司法的影響。

我們的公司註冊證書、我們的章程和特拉華州法律包含的條款可能會阻礙、阻礙或阻止董事會認為不符合我們和我們的股東最佳利益的收購。例如，我們的組織文件包括限制我們董事的責任的條款，為我們的董事和高級管理人員提供賠償，並通過要求任何提出要求的股東持有至少25%的普通股來限制我們的股東在股東特別會議上召集和提出業務的能力。

這些條款單獨或一起可能會推遲敵意收購、Ally控制權的變更或管理層的變動。

此外，我們受特拉華州公司法第203條的約束，該條款一般禁止公司與任何有利害關係的股東(一般定義為擁有公司15%或更多有表決權股票的股東)在股東成為有利害關係的股東後三年內從事各種商業合併交易，除非在特定情況下，如事先獲得董事會批准。

銀行業和反壟斷法，包括相關的監管審批要求，也對獲得對Ally等BHC或Ally Bank等有保險的存款機構的直接或間接控制權施加了重大限制。請參閲上面標題為監管與監督第一部分，本報告第1項。

我們的組織文件或適用法律中任何阻止、阻礙或阻止對Ally的非談判收購或控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股中獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。

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目錄表

Ally Financial Inc.·Form 10-K

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目2.財產

我們的主要公司辦事處位於密歇根州的底特律和北卡羅來納州的夏洛特。在底特律，我們租賃了大約403,000平方英尺的辦公空間，租約將於2028年12月到期。2021年7月，我們在夏洛特購買了一座新的公司設施，在那裏我們佔據了54.3萬平方英尺的辦公空間。隨着現有租約的到期，我們已經開始通過一系列階段整合我們在北卡羅來納州夏洛特市的大部分地點。

我們的汽車金融和保險業務的主要辦事處都位於底特律，幷包括在上面提到的總數中。我們的抵押貸款融資業務的主要辦事處位於夏洛特，幷包括在上面提到的總額中。我們公司融資業務的主要辦公室位於紐約州紐約，根據2023年6月到期的租約，我們在那裏租賃了約55,000平方英尺的辦公空間。

除了上述物業外，我們還租用額外的空間來開展業務。我們相信我們的設施足以使我們開展目前的業務活動。

項目3.法律訴訟

有關我們法律程序的討論，請參閲綜合財務報表附註29。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

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目錄表

第II部

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項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“ALLY”。截至2021年12月31日，我們有337,940,636股普通股流通股，而截至2020年12月31日，我們有374,674,415股。截至2022年2月23日，我們大約有31名普通股持有者。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息，請參閲第三部分第12項。

股票表現圖表

下圖比較了我們普通股股東的累計總回報相對於標準普爾500指數和標準普爾金融指數的累計總回報。假設在2016年12月31日對我們的普通股和每個指數進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資)，並跟蹤其相對錶現到2021年12月31日。所顯示的回報是基於歷史結果，並不是為了暗示未來的表現。

本業績圖表不被視為為《交易法》第18條的目的而提交的，或以其他方式受該條款的責任約束，或通過引用納入Ally根據修訂後的《1933年證券法》或《交易法》提交的任何申請，除非在該申請中明確規定的具體引用。

最近出售的未註冊證券

Ally在過去三個財年沒有出售任何未註冊的證券。

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目錄表

Ally Financial Inc.·Form 10-K

發行人購買股權證券

下表列出了截至2021年12月31日的三個月的普通股回購情況。

截至2021年12月31日的三個月						回購股份總數(A)(單位：千)						加權平均每股支付價格(A)(B)(美元)						作為公開宣佈計劃(A)(C)的一部分回購的股票總數(單位：千)						根據計劃(A)(B)(C)可回購的股份的最高約美元價值(百萬美元)
2021年10月						3,155						$	51.59					3,155						$	437
2021年11月						5,518						49.07						5,518						167
2021年12月						3,373						47.43						3,373						6
總計						12,046						49.27						12,046

(a)由預扣的普通股組成，用於支付我們以股份為基礎的激勵計劃參與者所欠的所得税。

(b)不包括經紀佣金。

(c)2021年7月13日，我們宣佈了2021年高達20億美元的普通股回購計劃，取代了之前於2021年1月12日宣佈的16億美元普通股回購授權。這些計劃於2021年第一季度開始，2021年12月31日到期。有關詳情，請參閲綜合財務報表附註20。

Item 6. [已保留]

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目錄表

管理層的討論與分析

Ally Financial Inc.·Form 10-K

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

關於前瞻性陳述和其他術語的警示通知

我們不時地作出，並將在未來作出符合1995年《私人證券訴訟改革法案》含義的前瞻性聲明。這些陳述可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來確定。前瞻性陳述經常使用“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“追求”、“尋求”、“繼續”、“估計”、“項目”、“展望”、“預測”、“潛力”、“目標”、“目標”、“趨勢”、“計劃”、“目標”、“倡議”、“優先事項”等詞語，或具有類似意義的其他詞或將來時態或條件動詞，如“May”、“will”、“ish”、“will”或“can”。前瞻性陳述傳達了我們對未來事件、情況或結果的預期、意圖或預測。

本報告，包括通過引用納入本報告的任何信息，均含有前瞻性陳述。我們也可能在與美國證券交易委員會一起備案或提供的其他文件中做出前瞻性陳述。此外，我們可能會以口頭或書面形式向投資者、分析師、媒體或其他人發表前瞻性聲明。

所有前瞻性陳述本身都會受到假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性可能會隨着時間的推移而發生變化，其中許多是我們無法控制的。你不應該依賴任何前瞻性陳述作為對未來的預測或保證。實際的未來目標、戰略、計劃、前景、業績、條件或結果可能與任何前瞻性陳述中陳述的大不相同。雖然沒有完整的假設、風險或不確定性清單，但可能導致實際結果或其他未來事件或情況與前瞻性陳述中的情況不同的一些因素包括：

•不斷變化的當地、地區、國家或國際商業、經濟或政治條件；

•法律或監管或監督環境的變化，包括金融服務立法、法規或政策的變化或政府官員或其他人員的變化；

•貨幣、財政或貿易法律或政策的變化，包括政府機構、中央銀行或超國家當局採取行動的結果；

•會計準則或政策的變更；

•汽車行業或新車或二手車市場的變化，包括汽車共享和網約車的興起，自動駕駛和替代能源汽車的發展，以及人口結構變化對車輛類型、所有權和使用態度和行為的影響；

•金融體系中的任何不穩定或崩潰，包括由於金融機構或金融體系的其他參與者倒閉造成的；

•證券、資本或其他金融市場中投資者情緒或行為的中斷或轉變，包括金融或系統性衝擊和波動或市場流動性、利率或貨幣利率或估值的變化；

•倫敦銀行間同業拆借利率的終止以及可能產生的任何負面影響；

•企業或消費者情緒、偏好或行為的變化，包括企業或家庭的支出、借貸或儲蓄；

•我們的公司或業務戰略、我們的資產構成或我們為這些資產提供資金的方式的變化；

•我們有能力為Ally Bank執行我們的業務戰略，包括其數字重點；

•我們有能力優化我們的汽車金融和保險業務，並繼續多元化進入和增長其他消費者和商業業務線，包括抵押貸款、銷售點個人貸款、信用卡、企業融資、經紀和財富管理；

•我們制定FRB可接受的資本計劃的能力以及我們實施這些計劃的能力，包括支付任何股息或股票回購；

•我們有能力進行適當的壓力測試，並根據不斷變化的業務或運營需求、風險管理標準以及監管或監管要求或預期，有效地規劃和管理資本或流動性；

•我們有能力以經濟高效的方式為我們的業務和運營提供資金，包括通過存款和資本市場；

•任何分配給Ally的信用評級的變化，包括Ally Bank；

•對我們、我們的服務提供商或我們的高級官員造成負面宣傳或其他聲譽損害；

•我們開發、維護或營銷我們的產品或服務的能力，或吸收與這些產品或服務相關的意外成本或負債的能力；

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目錄表

管理層的討論與分析

Ally Financial Inc.·Form 10-K

•我們的創新能力，預測當前或未來客户的需求，成功競爭，在不斷變化的競爭環境中增加或保持市場份額，或應對定價或其他競爭壓力的能力；

•我們以經銷商為中心的汽車金融和保險業務的持續盈利和生存能力，特別是面對來自專屬金融公司及其汽車製造贊助商的競爭，以及經銷商作為製造商和採購商之間的中間人的角色面臨的挑戰；

•我們有能力適當地承銷我們發起或購買的貸款，並以其他方式管理信用風險；

•我們的客户、交易對手、服務提供商或競爭對手的信用、流動性或其他財務狀況的變化；

•我們有效應對經濟、商業或市場放緩或中斷的能力；

•我們有能力應對來自監管或其他政府當局的更嚴格的審查和期望，並及時和可信地補救相關的關切或缺陷；

•對我們或金融服務業造成不確定性或不利的司法、監管或行政查詢、檢查、調查、訴訟、爭議或裁決；

•我們正在或可能受到的司法、監管或行政查詢、檢查、調查、訴訟或糾紛的潛在結果，以及我們吸收和解決尋求或裁決的任何損害賠償或其他補救措施的能力，以及任何附帶後果；

•第三方服務提供商的表現和可用性，我們在向客户提供產品和服務以及以其他方式開展業務和運營時依賴這些提供商；

•我們管理和緩解安全風險的能力，包括我們抵禦網絡攻擊的能力；

•我們維護安全和有效的財務、會計、技術、數據處理或其他操作系統或基礎設施的能力；

•我們的公司治理、風險管理框架、合規計劃或財務報告內部控制的充分性，包括我們控制財務報告失誤或缺陷或有效緩解或管理運營風險的能力；

•我們的方法或模型在評估業務戰略或機會，或在評估、衡量、估計、監控或管理頭寸或風險方面的有效性；

•我們有能力跟上影響我們或我們的客户、交易對手、服務提供商或競爭對手的技術變化，或維護相關知識產權的權利或利益；

•我們成功進行和整合收購的能力；

•我們對關鍵高管或其他人員的繼任計劃是否充分，以及我們吸引或留住合格員工的能力；

•自然或人為的災難、災難或衝突，包括恐怖事件、網絡戰和流行病(如新冠肺炎大流行對我們和我們的客户、交易對手、員工和服務提供商的不利影響)；

•我們維持適當的ESG實踐、監督和披露的能力；

•政府管理和緩解氣候及相關環境風險的政策和其他行動，以及氣候變化或向低碳經濟轉型對我們的業務、運營和聲譽的影響；或

•風險因素(第1A項)、管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析(第7項)或綜合財務報表附註(第8項)中描述的其他假設、風險或不確定因素，或本公司任何年度、季度或當前報告中描述的假設、風險或不確定因素。

我們或以我們的名義所作的任何前瞻性陳述僅反映其發表之日。我們不承諾更新任何前瞻性聲明，以反映聲明發表之日之後發生的事件、情況或結果的影響，除非適用的證券法要求。但是，您應參考我們可能在隨後的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告或當前Form 8-K報告中所作的進一步披露(包括前瞻性披露)。

除非上下文另有要求，否則適用以下定義。貸款是指與我們的直接和間接融資活動有關的下列消費和商業產品：貸款、零售分期付款銷售合同、信用額度和不包括經營租賃的其他融資產品。“營運租賃”一詞是指消費者和商用車輛租賃協議，其中Ally是出租人，承租人一般沒有義務在租賃結束時獲得車輛的所有權或賠償Ally車輛的剩餘價值。術語“貸款”、“融資”和“發端”指的是我們對貸款的直接延伸或發端、我們的購買或

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管理層的討論與分析

Ally Financial Inc.·Form 10-K

收購貸款，或我們購買經營租賃(視情況而定)。“消費者”一詞是指與我們的貸款和經營租賃活動有關的所有消費品，以及所有商業零售分期付款銷售合同。“商業”一詞是指與我們的貸款活動有關的所有商業產品，但商業零售分期付款銷售合同除外。“合夥”一詞是指商業安排，而不是法律所界定的合夥。

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目錄表

管理層的討論與分析

Ally Financial Inc.·Form 10-K

概述

Ally Financial Inc.(連同其合併的子公司，除非上下文另有規定，否則Ally，公司，我們，我們，或我們的)是一家數字金融服務公司，致力於為其消費者、商業和企業客户“做好它的承諾”。Ally由行業領先的獨立汽車金融和保險業務、屢獲殊榮的數字直接銀行(Ally Bank、成員FDIC和平等住房貸款機構，提供抵押貸款、銷售點個人貸款和各種存款和其他銀行產品)、消費信用卡業務、面向股權保薦人和中端市場公司的企業融資業務以及證券經紀和投資諮詢服務組成。Ally是所有金錢的堅定盟友，幫助人們存得好，賺得好，這樣他們就可以花在重要的事情上。我們是特拉華州的一家公司，根據BHC法案註冊為BHC，根據GLB法案註冊為FHC。

我們的業務

交易商金融服務

經銷商金融服務由我們的汽車金融和保險部門組成。我們的主要客户是汽車經銷商，這些經銷商是獨立經營的企業。經銷商可以出售或租賃車輛以換取現金，但更典型的做法是與客户簽訂零售分期付款銷售合同或運營租賃，然後將零售分期付款銷售合同或運營租賃和租賃車輛(如果適用)出售給Ally或另一家汽車金融提供商。Ally或其他供應商的購買通常被描述為向客户提供間接汽車貸款。

我們的經銷商金融服務業務是美國最大的全方位汽車金融業務之一，為汽車經銷商及其客户提供廣泛的金融服務和保險產品。我們在100多年的歷史中建立了深厚的經銷商關係，我們正在利用競爭優勢擴大我們的經銷商足跡。我們以經銷商為中心的業務模式通過我們的Ally Dealer獎勵計劃等激勵計劃鼓勵經銷商使用我們廣泛的產品。我們的汽車金融服務包括從經銷商那裏購買零售分期付款銷售合同和運營租賃，直接向消費者提供汽車貸款，向經銷商提供定期貸款，為經銷商樓層計劃提供融資，並向經銷商提供其他信用額度，向汽車零售商提供倉儲額度，提供汽車車隊融資，向公司和市政當局提供購買或租賃車輛的融資，以及提供車輛再營銷服務。我們還提供零售VSC和商業保險，主要覆蓋經銷商的車輛庫存。我們是VSC、GAP和VMCS的領先供應商。

汽車金融

我們的汽車金融業務為消費者、汽車經銷商、其他企業和市政當局提供總部設在美國的汽車金融服務。我們以經銷商為中心的商業模式、增值產品和服務、全方位融資以及經過多次信貸週期驗證的商業專業知識使我們成為一家領先的汽車金融公司。截至2021年12月31日，我們的汽車金融業務擁有1037億美元的資產，2021年創造了55億美元的總淨收入。對於消費者，我們為新車和二手車提供融資。此外，我們的CSG還為小企業和市政當局提供汽車融資。截至2021年12月31日，我們的CSG有86億美元的未償還貸款。通過我們的商業汽車融資業務，我們通過批發平面圖融資為經銷商購買新車和二手車提供資金。我們管理着大約2700家經銷商的商業賬户服務，這些經銷商使用我們的平面圖庫存貸款或其他商業貸款。截至2021年12月31日，我們為消費貸款和運營租賃提供了848億美元的服務，截至2021年12月31日，我們的商業汽車貸款組合約為161億美元。我們服務運營的廣泛基礎設施、技術和分析以及我們服務人員的經驗增強了我們將貸款損失降至最低的能力，並使我們能夠為經銷商和零售客户提供良好的客户體驗。在2021年間，我們繼續重新定位我們的發起概況，將重點放在資本優化和風險調整後的回報上。2021年，消費汽車總髮貨量為463億美元, 與2020年相比增加了111億美元。期限較短的消費者汽車貸款和可變利率商業貸款組合提供了有吸引力的資產類別，我們通過發起、組合管理、定價和承銷紀律繼續優化風險調整後的回報。

我們作為一家汽車金融提供商的成功是由我們為經銷商提供的一致和廣泛的產品和服務推動的。汽車市場是動態和不斷髮展的，包括汽車製造商和供應商在電氣化方面的大量投資。Ally仍然專注於滿足我們的經銷商和消費者客户的需求，並繼續加強和擴大我們擁有的大約21,100家經銷商關係。我們繼續確定和發展與汽車零售商的關係，包括那些擁有領先電子商務平臺的零售商。我們還運營我們的在線直接貸款平臺Clearlane，為尋求直接融資的消費者提供數字平臺。我們相信，這些行動將使我們能夠應對日益增長的趨勢，即更精簡和數字化的汽車融資流程，以服務經銷商和消費者。此外，我們強大而廣泛的經銷商關係、全面的產品和服務套件、全方位的融資和豐富的經驗使我們能夠隨着汽車技術(包括電氣化)的未來變化而發展。今天，Ally一直並將繼續為混合動力汽車和電池電動汽車提供汽車融資，並將繼續保持汽車融資領域的領先地位，因為我們相信，這些汽車中的絕大多數將通過與我們建立了既定關係的經銷商銷售。

建立增長渠道是為了專注於發展經銷商關係，而不是那些主要通過我們之前作為通用汽車和Stellantis的專屬金融公司發展起來的關係。增長渠道擴大到包括通過Clearlane和其他渠道直接面向消費者的融資，以及我們與在線汽車零售商的安排。我們通過以客户為中心的方法和專門的激勵計劃，與數千家增長渠道經銷商建立了關係，旨在提高經銷商對我們的產品和服務的忠誠度。增長渠道的成功一直是

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目錄表

管理層的討論與分析

Ally Financial Inc.·Form 10-K

將我們的業務模式從專注的專屬金融公司轉變為領先的市場競爭對手。在這個渠道中，我們目前有大約14,800個經銷商關係，其中大約74%是特許經銷商(包括福特、日產、起亞、現代、豐田、本田等品牌)，或在全國開展業務的二手車零售商。

在過去的幾年裏，我們繼續主要通過特許經銷商專注於消費二手車市場，這導致了二手車融資量的增長，並將我們定位為二手車融資的行業領先者。高度分散的二手車融資市場提供了一個誘人的機會，我們相信這將進一步擴大和支持我們的經銷商關係，並增加我們的零售貸款經風險調整後的回報。

對於消費者，我們為大約440萬輛新車和二手車合同提供汽車貸款融資和租賃。個人消費者購買車輛的零售融資一般採取分期付款銷售融資的形式。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，我們分別發起了約140萬筆和130萬筆汽車貸款和運營租賃，總額分別為463億美元和351億美元。

我們的消費汽車融資業務主要通過支付零售分期付款銷售合同的財務費用和運營租賃合同的租金來產生收入。對於經營性租賃，當合同開始時，我們估計租賃車輛在租賃終止時的剩餘價值。此後，我們會定期修訂租賃終止時租賃車輛的預計剩餘價值，並在適當情況下調整租賃剩餘壽命內的折舊費用。鑑於二手車價值的波動，我們從二手車轉售中獲得的實際銷售收益可能高於或低於預計的剩餘價值，這將導致租賃終止時的收益或虧損。雖然所有經營租賃都面臨二手車價值可能下降的風險，但只有我們擁有車輛的貸款才會受到二手車價值潛在下降的影響。請參閲風險管理本MD&A部分用於進一步討論信用風險和租賃剩餘風險。

我們繼續在廣泛的風險範圍內保持多樣化的產品組合，符合反映我們風險偏好的承保政策。我們目前的經營業績越來越反映出我們正在進行的戰略，即增加二手車融資和擴大風險調整後的回報。雖然我們主要專注於優質貸款市場，但我們尋求成為廣泛客户的有意義的融資來源，並繼續仔細衡量風險與回報。我們非常重視我們的風險管理和基於風險的定價政策和實踐，並採用穩健的信貸決策流程以及在我們的專有信用等級之間有所區別的精細定價。

我們的商業汽車融資業務主要為經銷商購買新車和二手車提供庫存資金，通常稱為批發平面圖融資。這是我們商業汽車融資業務的最大份額。批發平面圖貸款以融資的車輛(以及所有其他車輛庫存)為擔保，在經銷商違約的情況下提供強大的抵押品保護。通常會獲得額外的抵押品或其他信用增強措施(例如，經銷商所有者的個人擔保)，以進一步降低信用風險。我們向經銷商預付的金額相當於新車批發發票價格的100%，受付款削減時間表的限制。汽車批發融資的利息通常按月支付，並與浮動利率基準掛鈎。除其他考慮因素外，特定交易商的費率是基於競爭因素和交易商的信譽。在2021年期間，我們通過批發平面圖融資為經銷商汽車庫存平均提供了112億美元的資金。其他商業汽車貸款產品在2021年期間平均為53億美元，包括汽車經銷商循環信貸額度、定期貸款，包括為經銷商土地和建築融資的貸款，以及經銷商車隊融資。我們還提供全面的汽車再營銷服務，包括使用我們的在線拍賣平臺SmartAuction，該平臺有效地支持經銷商對經銷商和其他商業批發車輛交易。SmartAuction提供多樣化的收費收入，並作為加深與我們經銷商客户關係的一種手段。2021年，Ally和其他各方，包括經銷商、車隊租賃公司和金融機構，利用SmartAuction銷售了約261, 000輛汽車賣給經銷商和其他商業客户。SmartAuction是我們29%的非租賃車輛的再營銷渠道。

保險

我們的保險業務提供消費者金融保護和主要通過汽車經銷商渠道銷售的保險產品，以及直接銷售給經銷商的商業保險產品。我們通過F&I和P&C產品為全國約250萬消費者提供服務。此外，我們在加拿大提供F&I產品，我們為超過40萬消費者提供服務，是加拿大通用汽車的VSC和其他保護計劃提供商，以及斯巴魯加拿大的VSC提供商。截至2021年12月31日，我們的保險業務擁有94億美元的資產，2021年創造了14億美元的總淨收入。作為我們專注於為經銷商提供廣泛的消費類F&I產品的一部分，我們提供VSC、VMCS和GAP產品。我們還承保精選的商業保險，主要承保經銷商的批發車輛庫存。Ally Premier Protection是我們的旗艦VSC產品，它為幾乎所有品牌和車型的新車和二手車提供保險。我們還在SmartAuction平臺上提供ClearGuard，這是一款保護產品，旨在將在拍賣中出售的符合條件的車輛的仲裁索賠對經銷商的風險降至最低。

從經銷商的角度來看，Ally提供了重要的價值和專業知識，這創造了高保留率和牢固的關係。除了我們提供的產品外，我們還提供諮詢服務和培訓，幫助經銷商優化F&I結果，同時實現高水平的客户滿意度和法規遵從性。我們還建議經銷商有關必要的責任和人身損害保險。

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我們的F&I產品主要通過汽車經銷商網絡間接分銷。我們已經在全國建立了大約1,500家F&I經銷商關係，在加拿大建立了550家經銷商關係，重點是未來不斷髮展的經銷商關係。我們面向零售客户的VSC為車主和承租人提供機械維修保護，併為製造商新車保修之外的新車和二手車提供路邊援助。這些VSC通過汽車經銷商以直接回應的方式向公眾銷售。我們還提供GAP產品，在車輛損壞或被盜並聲明完全損失的情況下，客户所欠的某些金額超過其承保車輛的價值。我們繼續發展我們的產品套件和數字功能，通過不斷增長的第三方關係和通過我們的在線直接貸款平臺Clearlane的銷售來定位我們的業務，以迎接未來的機遇。

我們在P&C業務中有大約3,100個經銷商關係，我們向他們提供各種商業產品和覆蓋水平。經銷商車輛庫存保險為經銷商的平面車提供實物損壞保護。在我們提供批發融資的經銷商中，我們的保險產品滲透率約為78%。從我們那裏獲得批發融資的經銷商有資格獲得保險獎勵，例如自動獲得我們首選的保險計劃的資格。

我們保險業務的一個重要方面是將保費和其他收入來源的收益進行投資。我們使用這些投資來履行我們在解決這些索賠時與未來索賠相關的義務。我們的保險業務有一個投資委員會，負責為這些投資制定指導方針和戰略。該委員會制定的指導方針反映了我們的風險偏好、流動性要求、監管要求和評級機構的考慮因素等。

抵押貸款融資

我們的按揭金融業務包括管理持有以供投資及持有以供出售的消費按揭貸款組合。我們的持有投資組合包括我們的直接面向消費者的Ally Home抵押貸款產品，以及批量購買由第三方發起的高質量巨型和LMI抵押貸款。截至2021年12月31日，我們的抵押貸款金融業務擁有178億美元的資產，2021年創造了2.18億美元的總淨收入。

通過我們於2016年底推出的直接面向消費者的渠道，我們通過第三方履行提供商提供各種價格具有競爭力的巨型和符合固定利率和可調整利率的抵押貸款產品。在我們目前的安排下，我們的直接面向消費者的符合要求的抵押貸款最初是為出售而持有，而巨型抵押貸款和LMI抵押貸款是為投資而持有。來自直接面向消費者渠道的貸款來自現有的Ally客户營銷、第三方網站上的潛在營銷以及電子郵件或直接郵寄活動。2019年4月，我們宣佈與BMC建立戰略合作伙伴關係，通過我們的直接面向消費者渠道為我們的客户提供增強的端到端數字抵押貸款體驗。通過這一夥伴關係，BMC以高度創新、可擴展和具有成本效益的方式為Ally的數字抵押貸款產品進行銷售、處理、承銷和結算，而Ally保留對所有營銷和廣告戰略以及貸款定價的控制。在截至2021年12月31日的一年中，我們通過直接面向消費者的渠道發放了104億美元的抵押貸款。

通過大宗貸款渠道，我們從幾個合格的賣家那裏購買貸款，包括直接發起人和大型集合者，他們有財務能力支持強有力的陳述和擔保，以及行業知識和經驗來發起優質資產。批量採購是在維修釋放的基礎上進行的，使我們能夠直接監督維修活動，並通過我們直接面向消費者的渠道管理再融資。在截至2021年12月31日的一年中，我們購買了39億美元由第三方發起的抵押貸款。我們購買的抵押貸款是為投資而持有的。

我們的直接面向消費者戰略和大宗投資組合購買計劃相結合，提供了擴大收入來源的能力，並通過有吸引力的資產類別進一步增長和多樣化我們的應收金融投資組合，同時還加深了與現有Ally客户的關係。

公司財務

我們的公司融資業務主要為私募股權贊助商擁有的主要位於美國的中端市場公司提供高級擔保槓桿現金流和基於資產的貸款，以及向主要提供槓桿貸款的資產管理公司提供貸款。截至2021年12月31日，我們的公司金融業務擁有80億美元的資產，2021年創造了4.36億美元的總淨收入，並繼續為我們更廣泛的貸款組合提供誘人的回報和多樣化的好處。我們相信，我們不斷增長的基於存款的融資模式，再加上我們擴大的產品供應和深厚的行業關係，為我們提供了相對於競爭對手的優勢，競爭對手包括其他銀行以及上市和私人持股的金融公司。雖然中端市場貸款領域的流動性和競爭水平仍然很高，但我們繼續審慎地擴大我們的貸款組合，重點是對信貸質量採取有紀律和有選擇性的方法，包括更多地關注基於資產的貸款。我們在客户需要定製、高度結構化和時間敏感型融資解決方案的地方尋找市場和機會。我們的企業融資貸款組合通常由先留置權、先出貸款組成。

我們的重點是私募股權贊助商擁有的業務，貸款通常用於槓桿收購、再融資和資本重組、合併和收購、增長、聯合貸款安排、扭虧為盈和債務人佔有融資。貸款安排通常包括左輪手槍和定期貸款兩個部分。我們對這些個人風險敞口的目標承諾持有水平從1500萬美元到1.5億美元不等，具體取決於產品類型。此外，我們的貸款機構金融業務為資產管理公司提供了從5000萬美元到高達5億美元的貸款，以部分資助他們的直接貸款活動。我們還有選擇地安排規模較大的交易，我們可能會保留在資產負債表上或與其他貸款人進行銀團交易。通過向其他貸款人提供銀團貸款，我們能夠向客户提供超過我們目標持有水平的融資承諾，併產生貸款銀團費用收入，同時降低我們對個人借款人的風險敞口。我們所有的貸款都是浮動利率貸款，期限通常從兩年到七年不等。在某些情況下

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例如，我們可能會有機會對借款人進行小額股權投資，這將為我們的業務提供潛在的額外收入機會。該投資組合涵蓋多個行業，包括金融、服務、製造分銷和其他專業部門。這些專業領域包括我們的醫療保健、技術/風險金融、國防和航空航天以及運輸和物流。我們還提供基於醫療保健的商業房地產產品，專注於向熟練的護理設施、老年住房、醫療辦公樓和醫院提供貸款。其他有助於加強我們作為借款人全方位融資解決方案提供商的聲譽的較小補充產品包括有選擇地為某些交易提供二次貸款，以及通過Ally Bank簽發信用證。

公司和其他

概述

公司及其他主要包括集中的公司財務活動，例如現金及公司投資證券及貸款組合的管理、短期及長期債務、零售及經紀存款負債、衍生工具、原始發行折扣，以及公司財務結算及財務分配管理活動的殘餘影響。公司及其他還包括與某些股權投資相關的活動，主要包括FHLB和FRB股票以及其他戰略投資，我們傳統抵押貸款組合的管理(主要包括2009年1月1日之前發放的貸款)，與Ally Invest、Ally Lending、Ally信用卡、CRA貸款和相關投資相關的活動，以及可報告的運營部門之間的重新分類和取消。

聯合投資

公司和其他包括Ally Invest的結果，這是我們的數字經紀和財富管理產品，使我們能夠用低成本投資補充我們有競爭力的存款產品。數字財富管理業務與我們創建一家一流的數字金融服務公司的戰略一致，並通過資產管理和某些其他費用提供額外的費用收入來源，而資產負債表的使用率最低。這項業務還通過與Ally Invest的清算經紀人的安排，提供了一個額外的低成本存款來源。

通過Ally Invest，我們能夠通過以自我導向的產品和數字諮詢服務為中心的完全集成的數字消費者平臺，提供更廣泛的產品。Ally Invest的一套免佣金和低成本投資選項通過透明的在線流程為主動和被動投資者提供多樣化和不斷髮展的財務目標。我們的數字平臺和廣泛的產品供應得到了卓越的以客户為中心和用户友好的客户服務的增強，這些客户服務通常可以一週七天、每天24小時通過電話、網絡或電子郵件進行訪問-與Ally品牌一致。

Ally Invest通過Ally Invest Securities為客户提供各種證券的自我導向交易服務，包括股票、期權、ETF、共同基金和固定收益產品。Ally Invest Securities還提供保證金貸款，允許客户使用賬户中目前持有的證券和現金作為抵押品借錢。通過Ally Invest Forex，我們為自主型投資者和交易者提供了通過外匯交易平臺交易超過50種貨幣對的能力。

Ally Invest還通過在美國證券交易委員會註冊的投資顧問Ally Invest Advisors，通過基於網絡的解決方案、信息資源和虛擬互動，為客户提供數字諮詢服務。過去幾年，這些服務已成為金融服務業中一個快速增長的細分市場。Ally Investment Advisors為客户提供獲得專業投資組合管理服務的機會，以根據客户管理的資產收取費用。我們還提供現金增強型投資組合，不收取管理費。提供了許多核心ROBO投資組合，這些投資組合使ETF在資產類別、行業和地理位置上多樣化，並根據風險承受能力、投資期限和財富比率為客户定製。

聯合出借

與我們的無擔保個人貸款業務Ally Lending相關的信息也包括在公司和其他網站上。Ally Lending目前通過銷售點的數字應用程序支持促銷和固定利率分期付款貸款產品，為醫療、零售和家裝服務提供商提供服務。家裝部分於2020年第二季度推出，目前約佔新產品的38%，預計還將增長。銷售點貸款拓寬了我們的能力，並將我們提供的產品擴展到消費者無擔保貸款，同時幫助進一步滿足客户的金融需求。

Ally信用卡

此外，從2021年12月開始，我們收購了Fair Square，我們將其更名為Ally信用卡，與我們信用卡業務相關的財務信息包括在公司和其他網站上。此次收購為我們提供了一個可擴展的、數字優先的信用卡平臺，並推動了我們作為領先的數字消費銀行的發展。Ally信用卡(前身為Fair Square)採用了尖端技術和基於分析的專有承保模式。我們相信，在我們的產品套件中加入信用卡將增強我們發展和深化新客户關係和現有客户關係的能力。截至2021年12月31日，我們的信用卡業務約有75萬客户。有關收購公平廣場的其他詳情，請參閲綜合財務報表附註2。

企業財務和資產負債管理活動

我們的汽車金融、抵押金融和公司金融業務的淨融資收入和其他利息收入包括FTP流程的結果，該流程通過匹配具有類似利率敏感度的資產和負債來使這些業務免受利率波動的影響。Ftp流程為我們的Automotive Finance內的資產分配費率，為負債分配信用費率。

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抵押貸款融資和公司融資業務，基於預期到期日和基準利率曲線加上假設的信用利差。假設的信貸利差代表基於企業可用融資渠道的混合的每一資產類別的資金成本，包括無擔保和擔保資本市場、私人融資工具和存款。此外，還使用基於風險的方法為這些業務分配股本。

存款

我們專注於發展和保持穩定的存款基礎，並通過利用我們令人信服的品牌和強大的價值主張，深化與250萬主要存款客户的關係。Ally Bank是一家數字直銷銀行，沒有分行網絡，直接從客户那裏獲得零售存款。我們用一個強大的品牌增加了我們的存款，這個品牌基於對我們客户直率的承諾，並提供高質量的客户服務。Ally Bank一直在增加其在直接銀行存款市場的份額，就零售存款餘額而言，它仍然是最大的直接銀行之一。我們強勁的客户獲得率和保留率反映了我們品牌的實力，加上我們的整體價值主張，繼續推動零售存款的增長。截至2021年12月31日，Ally Bank的總存款為1416億美元，其中零售存款為1347億美元，在2021年期間增長了103億美元，增幅為8%。在過去的幾年裏，我們零售存款基礎的持續增長為更有利的低成本融資組合做出了貢獻，我們繼續專注於高效的存款增長，繼續擴大存款價值主張，超越具有競爭力的存款利率。我們的部門業績包括與這些存款產品相關的資金成本。

我們的存款產品和服務旨在發展長期的客户關係，並利用消費者對直接銀行偏好的轉變。我們的存款特許經營權是在Ally Home、Ally Invest、Ally Lending和Ally信用卡等數字產品系列中增長和建立勢頭的關鍵，與我們增長多產品客户的戰略目標保持一致。這些產品和服務吸引了廣泛的客户羣體，他們中的許多人喜歡簡化的數字體驗和我們強大的價值主張。Ally Bank提供全方位的零售存款產品，包括在線儲蓄賬户、貨幣市場活期賬户、存單、計息支票賬户、信託賬户和IRA。我們的存款服務包括zelle®個人對個人支付服務、eCheck遠程存款捕獲和手機銀行。正如我們的智能儲蓄工具的成功推出所表明的那樣，Ally繼續在傳統金融產品的基礎上提供創新的數字工具，為客户增加價值，同時也推動了更高的參與度和忠誠度。已有50多萬客户採用了我們的智能儲蓄工具。

我們相信，我們處於有利地位，將繼續受益於消費者驅動的從分行銀行向直接銀行的轉變，這一轉變從我們自2010年以來經歷的增長中可見一斑。截至2021年12月31日，我們的近250萬存款客户和470萬零售銀行賬户分別比2020年12月31日的230萬和450萬有所增加。我們的客户羣跨越了不同的人口細分和社會經濟階層。我們的直接銀行業務模式在千禧一代中產生了特別好的共鳴，千禧一代一直是我們新客户的最大比例。根據2021年美國銀行家協會的一項調查，88%的客户更喜歡通過數字和其他直接渠道(互聯網、移動電話和郵件)進行銀行業務。此外，在過去五年中，估計銀行直接存款佔整個零售存款市場的百分比增加了約2個百分點，從2016年的7%上升到2021年的9%。我們對創新儲蓄和其他存款產品反應積極。2021年10月，《Money®》雜誌連續第四年，也是在過去11年中第九次評選Ally銀行為最佳網絡銀行；2021年6月，Kiplinger連續第五年評選Ally銀行為最佳網絡銀行。Ally Bank具有競爭力的直接銀行業務包括網上和移動銀行功能，如電子賬單支付、遠程存款和全國範圍內的電子資金轉賬，並具有創新的界面，如通過支持Alexa的設備進行銀行業務，並且沒有最低餘額要求。

我們打算繼續發展和投資我們的數字直銷銀行，並進一步利用消費者對直接銀行偏好的轉變，通過擴展數字功能和以客户為中心的產品，利用針對個性化交互的高級分析和其他技術來提高效率、安全性和客户與品牌的聯繫。我們專注於發展、深化和進一步利用Ally Bank存在的客户關係和品牌忠誠度，作為未來貸款和存款增長的催化劑，以及通過將Ally Bank存款客户引入我們的數字財富管理產品Ally Invest而產生的收入機會。

資金和流動資金

我們的融資策略以穩定的零售存款基礎為目標，輔之以經紀存款、公共和私人擔保債務以及公共無擔保債務。這些多元化的資金來源跨產品、市場和投資者進行管理，以增強資金靈活性和穩定性，從而產生更具成本效益的長期資金戰略。

審慎擴大Ally Bank的資產來源，以及持續增長穩定的存款基礎，繼續是我們長期流動資金策略的基石。我們的主要資金來源是零售存款，這為我們提供了穩定、低成本的資金。我們認為，與其他資金來源相比，零售存款對利率變化、市場波動或信用評級變化的敏感度較低。此外，我們使用經紀存款，這些存款是通過第三方中介獲得的。截至2021年12月31日，存款負債總額為1416億美元，比2020年12月31日增加45億美元。與2020年12月31日相比，截至2021年12月31日，存款佔基於負債的融資總額的百分比增加了4個百分點，達到89%。

隨着我們繼續將資產轉移到Ally Bank並增強我們的銀行融資能力，我們對母公司融資的需求已經減少。截至2021年12月31日，Ally總資產的95%在Ally銀行。相比之下，截至2020年12月31日，這一比例約為94%。長期無擔保債務是母公司利用的主要資金來源。截至2021年12月31日，我們分別有11億美元和21億美元的無擔保長期債務本金於2022年和2023年到期。我們通過繼續專注於零售存款融資，大幅減少了對基於市場的融資的依賴。

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上述策略使我們得以建立並維持保守的流動性頭寸。截至2021年12月31日，可用流動性總額為312億美元。2021年期間，流動資金的絕對水平下降，主要原因是流動現金和現金等價物減少。請參閲下面標題為流動性管理、融資和監管資本以進一步討論流動性風險管理。

信用戰略

我們發放信貸的策略和方法，以及我們對信貸風險的管理，都是我們業務的關鍵要素。信貸表現受到多個因素的影響，包括我們的風險偏好、我們的信貸和承保程序、我們的監控和收集工作、借款人的財務狀況、貸款抵押品的表現、財政和貨幣刺激以及各種宏觀經濟考慮因素。我們的大多數業務提供信貸產品和服務，這推動了整體業務業績。與我們的風險偏好一致，我們的業務線在信用標準下運營，該標準考慮借款人償還貸款的能力和意願。未能有效地管理信用風險可能會對Ally的收益、資本狀況和聲譽產生直接和重大的影響。請參閲風險管理本MD&A部分，以進一步討論我們的消費者和商業信貸投資組合的信用風險和表現。

在我們的汽車金融業務中，我們為各種信貸領域的消費者提供服務，以實現投資組合的多樣化，並優化我們消費汽車投資組合的風險和回報。這是通過利用穩健的信貸決策流程以及在我們的專有信用等級之間有所區別的精細定價來實現的。雖然我們是一家全方位的汽車金融貸款機構，但我們大部分的汽車消費貸款都是在優質貸款領域內承銷的。我們將優質消費汽車貸款主要定義為FICO®評分在620時或更高的貸款。截至2021年12月31日，我們的非優質消費汽車貸款扣除貸款損失前的賬面價值約佔2021年12月31日我們的消費汽車貸款總額的11.3%。在2021年期間，我們的發端戰略一直是通過關注風險調整後的回報和可用的發端機會來優化資本配置，其中包括繼續逐步和有節制地轉向我們的增長渠道，包括二手車融資。

抵押貸款融資團隊專注於信用狀況較好、收入來源較多的申請者，以支持償還貸款，並根據信用標準運營，該標準根據審慎的信貸做法和監管要求考慮和評估標的房地產的價值。請參閲抵押貸款融資以下是MD&A部分，以獲取有關為投資而持有的消費者抵押貸款的購買和起源的信用質量信息。我們通常依賴持牌評估師進行的評估，以符合聯邦抵押協會和聯邦監管機構的期望和要求。在適當的時候，我們需要信用增強，如私人抵押貸款保險。我們根據幾個因素為我們發放的每一筆抵押貸款定價，包括客户的FICO®分數、LTV比率和貸款規模。對於批量購買，我們只從有經驗的賣家那裏購買貸款，以獲得高質量的貸款，並提供必要的資金來支持他們的陳述和擔保。

Ally Lending是我們的數字支付提供商，為消費者提供銷售點融資，我們為各種信貸領域的消費者提供服務，以實現投資組合的多樣化，並優化我們個人貸款組合的風險和回報。截至2021年12月31日，我們與Ally Lending相關的融資應收賬款的攤銷成本為10億美元。

此外，在2021年12月1日，我們收購了Fair Square，我們將其更名為Ally Credit Card，一家數字信用卡提供商。這一擴展到信用卡貸款的業務進一步擴大了我們的消費金融產品組合。截至2021年12月31日，我們與Ally信用卡相關的融資應收賬款的攤銷成本為9.53億美元。

在我們的商業貸款組合中，公司融資業務主要向主要位於美國的中端市場公司提供高級擔保槓桿現金流和基於資產的貸款。在整個2021年，我們繼續謹慎地擴大這一投資組合，對信貸質量採取紀律嚴明和有選擇性的方法，其中通常包括避免契約輕貸款安排。這包括我們於2019年推出的貸款機構垂直融資的增長，該公司向資產管理公司提供優先擔保循環信貸安排，以貸款組合為抵押。在我們的商用汽車業務中，我們繼續提供各種以經銷商為中心的貸款產品，主要涉及樓層計劃融資和定期貸款。這些商用汽車產品是我們經銷商關係的一個重要方面，並提供擔保貸款安排，在經銷商違約時提供強有力的抵押品保護。我們商業信貸投資組合的表現繼續保持強勁。雖然不良融資應收賬款和貸款較2020年12月31日增加了9600萬美元，至2021年12月31日達到2.57億美元，但截至2021年12月31日的一年，我們商業貸款組合中的總淨沖銷仍然較低，為1100萬美元，而截至2020年12月31日的年度為5100萬美元。請參閲風險管理有關更多詳細信息，請訪問MD&A部分。

停產運營

2013至2012年間，某些處置小組符合作為非連續性業務列報的標準。其餘活動與以前的非持續業務有關，我們繼續對這些業務繳納所得税、扣除估值津貼以及清盤、法律和最低運營成本。在本報告所述的所有期間，這些業務的經營結果已從持續業務中刪除。除非另有説明，否則已對MD&A進行了調整，以排除停產作業。

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主要業務線

經銷商金融服務，包括我們的汽車金融和保險業務，抵押金融和公司金融是我們的主要業務。下表彙總了不包括每個業務線的停產業務的經營結果。每個業務線的運營結果在下面的MD&A部分中有更全面的描述。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)			2021						2020												2019			有利/(不利)2021-2020年%變化			有利/(不利)2020-2019%變化
淨收入合計
交易商金融服務
汽車金融			$	5,460					$	4,488											$	4,390		22			2
保險			1,404						1,376												1,328			2			4
抵押貸款融資			218						220												193			(1)			14
公司財務			436						344												284			27			21
公司和其他			688						258												199			167			30
總計			$	8,206					$	6,686											$	6,394		23			5
所得税支出前持續經營的收入(虧損)
交易商金融服務
汽車金融			$	3,384					$	1,285											$	1,618		163			(21)
保險			343						284												315			21			(10)
抵押貸款融資			32						53												40			(40)			33
公司財務			282						88												153			N/m			(42)
公司和其他			(186)						(296)												(159)			37			(86)
總計			$	3,855					$	1,414											$	1,967		173			(28)

N/M=沒有意義

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綜合經營成果

下表彙總了我們在所示期間的綜合經營結果。請參考下文MD&A中可報告的運營部門部分，以按業務部門更完整地討論運營結果。關於我們2020財年與2019財年結果的比較，請參閲第二部分，項目7.財務狀況和財務狀況的管理層討論和分析經營成果在我們2020年的Form 10-K年度報告中。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)			2021			2020			2019			有利/(不利)2021-2020年%變化									有利/(不利)2020-2019%變化
淨融資收入和其他利息收入
融資收入和其他利息收入總額			$	8,651		$	8,797		$	9,857		(2)									(11)
利息支出總額			1,914			3,243			4,243			41									24
經營性租賃資產折舊淨費用			570			851			981			33									13
淨融資收入和其他利息收入			6,167			4,703			4,633			31									2
其他收入
獲得的保險費和服務收入			1,117			1,103			1,087			1									1
抵押貸款和汽車貸款的淨收益			87			110			28			(21)									N/m
債務清償損失			(136)			(102)			(2)			(33)									N/m
其他投資收益，淨額			285			307			243			(7)									26
其他收入，扣除虧損後的淨額			686			565			405			21									40
其他收入合計			2,039			1,983			1,761			3									13
淨收入合計			8,206			6,686			6,394			23									5
信貸損失準備金			241			1,439			998			83									(44)
非利息支出
薪酬福利費用			1,643			1,376			1,222			(19)									(13)
保險損失和損失調整費用			261			363			321			28									(13)
商譽減值			—			50			—			100									N/m
其他運營費用			2,206			2,044			1,886			(8)									(8)
總非利息支出			4,110			3,833			3,429			(7)									(12)
所得税支出前持續經營所得			3,855			1,414			1,967			173									(28)
持續經營的所得税支出			790			328			246			(141)									(33)
持續經營淨收益			$	3,065		$	1,086		$	1,721		182									(37)
財務比率：
平均資產回報率(A)			1.70		%	0.59		%	0.95		%	N/m									N/m
平均股本回報率(A)			18.31		%	7.59		%	12.26		%	N/m									N/m
股本與資產之比(A)			9.26		%	7.83		%	7.78		%	N/m									N/m
普通股派息率(B)			10.63		%	26.30		%	15.60		%	N/m									N/m

N/M=沒有意義

(a)這些比率以平均資產和平均總股本為基礎，採用每日平均餘額法。

(b)普通股股息支付率是用普通股每股基本收益計算的。

2021年與2020年相比

在截至2021年12月31日的一年中，我們從持續運營中獲得了31億美元的淨收入，而截至2020年12月31日的一年中，我們的淨收入為11億美元。在截至2021年12月31日的年度內，由於經營租賃資產的利息支出和淨折舊費用較低，以及宏觀經濟狀況改善導致信貸損失撥備減少，導致淨融資收入增加，對業績產生了積極影響。這些項目被截至2021年12月31日的年度較高的非利息支出以及持續運營增加的所得税支出部分抵消。

與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度淨融資收入和其他利息收入增加了15億美元。與2020年相比，在截至2021年12月31日的一年中，我們經歷了較低的利息支出，這是由於市場和行業動態推動我們的存款利率和其他融資成本下降，以及我們繼續轉向更具成本效益的存款融資。在我們的汽車金融業務中，截至本年度的總淨運營租賃收入增加了3.96億美元

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與2020年相比，2021年12月31日，由於持續的新車供應限制和二手車需求增加而帶來的強勁再營銷收益，以及基於修訂後的剩餘價值預期的折舊費用下降。此外，在截至2021年12月31日的年度內，由於平均消費者資產增加和投資組合收益率增加，主要通過特許經銷商繼續專注於二手車投資組合以及來自我們經銷商網絡的申請量增長，導致消費汽車收入增加。這些項目部分被我們汽車金融業務的商業貸款淨融資收入下降所抵消，這是由於由於全球半導體芯片短缺和2021年上半年強勁的新車銷售帶來的持續生產限制，導致新車庫存下降，導致未償還平面圖資產減少。

與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度債務清償虧損增加了3400萬美元。截至2021年12月31日的年度增長主要是由於在截至2021年12月31日的年度內，全額贖回第2系列TruPS產生了1.31億美元的虧損，而我們選擇在2020年提前償還13筆FHLB預付款和提前終止的預付款造成了9900萬美元的虧損。

截至2021年12月31日的一年，其他投資收益為2.85億美元，而截至2020年12月31日的一年為3.07億美元。與2020年相比，截至2021年12月31日的年度減少的原因是可供出售證券的已實現收益減少和股權證券的未實現虧損增加。這些減少被截至2021年12月31日的年度內股權證券較高的已實現收益部分抵消。

在截至2021年12月31日的一年中，扣除虧損後的其他收入與截至2020年12月31日的年度相比增加了1.21億美元。在截至2021年12月31日的一年中，這一增長主要是由於經銷商銷售活動增加導致再營銷費用收入增加。此外，作為我們新冠肺炎救助工作的一部分，由於抑制了前一年的滯納金，截至2021年12月31日的年度的滯納金收入比截至2020年12月31日的年度有所增加。

與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度信貸損失準備金減少了12億美元。在截至2021年12月31日的年度內，信貸損失撥備減少的主要原因是，隨着宏觀經濟環境繼續復甦，在截至2020年12月31日的年度內，由於新冠肺炎疫情導致宏觀經濟環境惡化，準備金增加，而截至2021年12月31日的年度內準備金減少。此外，在截至2021年12月31日的一年中，由於我們繼續經歷強勁的信貸表現和二手車價值的上升，我們的消費汽車投資組合的淨沖銷減少，部分抵消了我們消費者投資組合在截至2021年12月31日的一年中因投資組合增長而增加的準備金。請參閲風險管理以進一步討論我們的信貸損失撥備。

截至2021年12月31日的一年，非利息支出為41億美元，而截至2020年12月31日的一年，非利息支出為38億美元。截至2021年12月31日的年度，薪酬和福利支出增加(包括我們退休資格福利的更新)，支持我們消費產品套件的增長和擴大我們的數字能力和產品組合的支出增加，以及截至2021年12月31日的年度向Ally慈善基金會捐贈的5700萬美元，而截至2020年12月31日的年度向Ally慈善基金會的捐款為3500萬美元。與2020年相比，截至2021年12月31日的年度保險虧損減少，與Ally Investment相關的5000萬美元商譽減值費用在截至2020年12月31日的年度確認，部分抵消了非利息支出的增加。

在截至2021年12月31日的一年中，我們確認了來自持續運營的所得税支出總額為7.9億美元，而2020年的所得税支出為3.28億美元。截至2021年12月31日的年度所得税支出增加，主要是由於税前收益增加的税收影響，但被2021年第二季度釋放的外國税收抵免結轉估值免税額的税收優惠部分抵消。

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交易商金融服務

經銷商金融服務的業績按可報告的經營部門公佈，其中包括我們的汽車金融和保險業務。

汽車金融

經營成果

下表總結了我們汽車金融業務的經營結果。列報的金額是在沖銷餘額和與我們其他應報告的經營部門的交易之前。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																								2021						2020						2019						有利/(不利)2021-2020年%變化						有利/(不利)2020-2019%變化
淨融資收入和其他利息收入
消費者																								$	5,198					$	4,931					$	4,775					5						3
商業廣告																								514						833						1,561						(38)						(47)
經營租約																								1,550						1,435						1,470						8						(2)
其他利息收入																								—						5						8						(100)						(38)
融資收入和其他利息收入總額																								7,262						7,204						7,814						1						(8)
利息支出																								1,483						2,069						2,692						28						23
經營租賃資產的淨折舊費用(A)																								570						851						981						33						13
淨融資收入和其他利息收入																								5,209						4,284						4,141						22						3
其他收入
汽車貸款收益，淨額																								—						—						8						—						(100)
其他收入																								251						204						241						23						(15)
其他收入合計																								251						204						249						23						(18)
淨收入合計																								5,460						4,488						4,390						22						2
信貸損失準備金																								53						1,236						962						96						(28)
非利息支出
薪酬福利費用																								571						549						524						(4)						(5)
其他運營費用																								1,452						1,418						1,286						(2)						(10)
總非利息支出																								2,023						1,967						1,810						(3)						(9)
所得税支出前持續經營所得																								$	3,384					$	1,285					$	1,618					163						(21)
總資產																								$	103,653					$	104,794					$	113,863					(1)						(8)

(a)包括截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度淨再營銷收益分別為3.44億美元、1.27億美元和6900萬美元。

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下表顯示了我們汽車融資業務的貸款和經營租賃組合的平均餘額和收益率。

																		2021									2020									2019
截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																								平均餘額(A)			產率						平均餘額(A)			產率						平均餘額(A)			產率
應收賬款和貸款，淨額(B)
消費類汽車(C)																								$	75,689		6.65		%				$	72,805		6.54		%				$	72,268		6.60		%
商業廣告
批發樓面平面圖(D)																								11,183			3.17						19,308			3.45						28,200			4.60
其他商用汽車(E)																								5,273			4.21						5,740			4.21						5,663			4.65
經營性租賃投資，淨額(F)																								10,518			9.32						9,264			6.30						8,509			5.74

(a)平均餘額是使用每日平均餘額方法計算的。

(b)不良融資應收賬款和貸款計入平均餘額。有關我們關於不良狀況的會計政策的信息，請參閲合併財務報表附註1。

(c)包括被指定為套期保值的衍生金融工具的影響，包括在公司和其他範圍內。剔除對衝活動的影響，截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度收益率分別為6.87%、6.77%和6.61%。

(d)包括被指定為套期保值的衍生金融工具的影響，包括在公司和其他範圍內。剔除對衝活動的影響，截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度收益率分別為2.61%、3.07%和4.60%。

(e)主要包括汽車經銷商定期貸款，包括為經銷商土地和建築融資的貸款，以及經銷商車隊融資。

(f)收益率包括截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度銷售停租汽車的淨收益分別為3.44億美元、1.27億美元和6900萬美元。剔除這些銷售損益，截至2021年12月31日的年度收益率為6.05%，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度收益率為4.93%。租賃車輛處置組合的轉變預計將在短期內繼續，並可能限制我們優化再營銷收益的能力。請參閲經營租賃剩餘風險管理本MD&A部分供進一步討論。

2021年與2020年相比

在截至2021年12月31日的一年中，我們的汽車金融業務從持續運營中獲得了34億美元的所得税支出前收入，而截至2020年12月31日的一年為13億美元。在截至2021年12月31日的年度，增加的主要原因是信貸損失撥備減少和利息支出減少，以及經營租賃資產的淨折舊費用減少。

截至2021年12月31日的一年，消費者汽車貸款融資收入比2020年增加了2.67億美元。更高的平均消費者資產和更高的投資組合收益率有助於收入的增加，原因是主要通過特許經銷商繼續專注於二手車投資組合，以及我們的經銷商網絡的申請量增長。通過這些行動，我們繼續通過我們的初始組合來優化風險調整後的回報。

與2020年相比，截至2021年12月31日的一年，商業貸款融資收入減少了3.19億美元。這一下降是由於2021年上半年全球半導體芯片短缺和新車銷售強勁帶來的持續生產限制導致新車庫存下降導致未償還樓面計劃資產減少所致。

截至2021年12月31日的一年，利息支出為15億美元，而截至2020年12月31日的一年，利息支出為21億美元。下降主要是由於市場和行業動態，這推動了我們的存款利率和其他融資成本的下降，因為我們繼續轉向更有利的低成本融資組合。

截至2021年12月31日的一年，其他收入為2.51億美元，而2020年為2.04億美元。在截至2021年12月31日的一年中，這一增長主要是由於在截至2021年12月31日的一年中，經銷商銷售活動增加導致再營銷費用收入增加。此外，作為我們新冠肺炎救助工作的一部分，由於抑制了前一年的滯納金，截至2021年12月31日的年度的滯納金收入比截至2020年12月31日的年度有所增加。

與2020年相比，截至2021年12月31日的一年，總淨運營租賃收入增加了3.96億美元。我們確認了截至2021年12月31日的年度的再營銷收益為3.44億美元，而截至2020年12月31日的年度的再營銷收益為1.27億美元，而截至2021年12月31日的年度的運營租賃資產折舊費用與2020年相比減少了6400萬美元。淨經營租賃收入的增長主要是由於新車供應持續受到限制以及二手車需求增加而帶來的強勁再營銷收益。這一增長還受到收益率增加的影響，這主要是由於在截至2021年12月31日的年度內向下調整折舊率而導致的折舊費用減少，以及資產增長。請參閲經營租賃剩餘風險管理本MD&A部分供進一步討論。

與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度信貸損失準備金減少了12億美元。在截至2021年12月31日的年度內，信貸損失撥備減少的主要原因是，隨着宏觀經濟環境繼續復甦，在截至2020年12月31日的年度內，由於新冠肺炎疫情導致宏觀經濟環境惡化，準備金增加，而截至2021年12月31日的年度內準備金減少。此外，在截至2021年12月31日的年度內，撥備的減少是由於我們的消費者和

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隨着我們繼續經歷強勁的信貸表現，我們的商用汽車投資組合。此外，我們繼續受益於消費汽車產品組合中二手車價值的上升。在截至2021年12月31日的一年中，我們消費汽車投資組合的投資組合增長帶來的準備金增加部分抵消了撥備的減少。請參閲風險管理以進一步討論我們的信貸損失撥備。

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汽車融資額

我們的汽車金融業務為消費者和汽車經銷商提供汽車融資服務。對於消費者，我們為新車和二手車提供零售融資和租賃，並通過我們的商業汽車融資業務，通過批發樓面融資為經銷商購買新車和二手車提供資金，並提供經銷商定期和循環貸款以及汽車車隊融資。

收購和承銷

我們的消費者承保流程專注於多維風險因素和數據驅動的風險調整概率，這些風險調整概率受到持續監控並定期更新。根據申請人的信用狀況和貸款結構的具體方面，每個申請都被歸入一個分析類別。然後，我們通過應用針對其適用類別量身定做的專有信用評分算法來評估該應用程序。該算法的輸入包括但不限於所有權分數和交易結構變量，如LTV、新的或二手的工具抵押品，以及融資期限。該算法的輸出用於將應用程序分類為各種信用等級(S、A、B、C、D和E)。信用等級有助於確定我們對信用質量和定價的主要指示，並將其傳達給提交申請的經銷商。這一過程建立在長期確立的信用風險基本面之上，以確定申請者的償還能力和意願。雖然貸款時超過車輛抵押品價值100%的預付款--儘管存在現金下跌和車輛價值交易--在該行業是常見的(主要是由於機械保修合同、税收、許可證和所有權費用等額外成本)，但我們的定價、風險和承保流程植根於管理這一風險的統計分析。

我們的承保流程結合了自動化策略和由經驗豐富的專業承銷商團隊進行的手動評估。近年來，我們在數據驅動的風險評估過程中不斷進步，使我們能夠有條不紊地增加對自動信用決策的使用。自動化決策的增加通過縮短響應時間和更一致的信貸決策，改善了我們的經銷商和消費者客户的購買體驗。承保也受我們的信用政策管轄，該政策規定了可接受的交易參數和驗證要求等指導方針。對於風險較高的已批准交易，這些指南要求通過申請人提供的文件或其他數據來源核實申請人的收入和就業等細節。

承銷商批准我們信用政策中指導方針的例外情況的能力有限。例如，可以批准一個例外，允許支付與收入、債務與收入或LTV的期限或比率大於準則中的期限或比率。例外情況必須由具有適當批准權限的承銷商批准，通常基於補償因素。我們監控例外情況，目的是將它們限制在已批准申請和發起貸款的一小部分，很少允許超過一個例外情況，以避免分層風險。

消費汽車融資

通過經銷商的新車和二手車消費者融資有兩種形式之一：零售分期付款銷售合同(零售合同)和運營租賃合同。在經銷商和消費者簽署合同後，我們從經銷商那裏購買新車和二手車的零售合同和運營租賃合同。我們的消費汽車融資業務主要通過支付零售合同的融資費用和運營租賃合同的租金來產生收入。就營運租賃合約而言，吾等確認營運租賃合約期內車輛的折舊費用，並可能於租賃期末確認車輛轉售的收益或虧損。

我們為零售合同向經銷商支付的金額是基於經銷商和客户商定的融資費率、車輛的談判購買價格、任何其他產品(如服務合同)、減去任何車輛以舊換新價值、消費者的任何首付以及任何可用的汽車製造商激勵措施。根據零售合同，消費者有義務支付的金額等於車輛的購買價格(減去任何以舊換新或首付)加上融資費用，費率由消費者和經銷商協商。此外，消費者還應對與逾期付款相關的費用負責。按照行業慣例，當我們購買零售合同時，我們向經銷商支付的費率低於經銷商和消費者商定的費率(在行業中通常被描述為“買入價”)。我們與經銷商的協議限制了我們可以接受的折扣金額。儘管我們不擁有通過零售合同融資的車輛，但我們的協議要求我們對這些車輛持有完善的擔保權益。

在消費者租賃方面，我們在經銷商和消費者簽署經營租賃合同和相關車輛合同後，從經銷商那裏購買這些合同和相關車輛。我們為運營租賃合同向經銷商支付的金額是基於車輛的談判價格，減去任何車輛以舊換新、消費者的任何首付和任何可用的汽車製造商激勵措施。根據運營租賃，消費者有義務支付的金額等於車輛的談判購買價格(減去任何以舊換新價值、首付款或任何可用的製造商激勵措施)超過租賃終止時車輛的合同剩餘價值(包括剩餘支持)加上運營租賃租金。消費者通常還應對與逾期付款、超出里程數、過度損耗和某些處置費用(如果適用)相關的費用負責。在合同開始時，我們根據租賃車輛的預計剩餘價值來確定定價。這項評估主要基於專有模型，其中包括各種變量，如車齡、預期里程、季節性、細分市場因素、車輛類型、經濟指標、生產週期、汽車製造商的激勵措施以及二手車供應的變化。將這些內部生成的數據與第三方的獨立數據進行比較，以確定合理性。

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我們根據當時的市場狀況定期修訂租賃車輛終止時的預計價值，並在合同剩餘期限內適當調整折舊費用。租賃終止後，承租人通常有能力按規定的合同金額行使購買選擇權。如果承租人拒絕行使購買選擇權，那麼經銷商就有能力買斷車輛。如果承租人或經銷商都沒有完成買斷，車輛就會退還給我們，我們會重新銷售車輛。於終止時，吾等從車輛轉售所得的實際銷售收益可能高於或低於估計的剩餘價值，從而導致轉售收益或虧損計入折舊費用。

我們的標準消費者運營租賃合同SmartLease要求消費者按月付款。我們還提供另一種租賃計劃SmartLease Plus，該計劃要求消費者在擁有車輛時預付所有運營租賃金額。

我們的標準消費者租賃合同是經營性租賃；因此，經營性租賃組合的信用損失沒有零售合同的損失那麼大，因為租賃信用損失主要限於逾期付款和評估費用。由於其中一些費用在車輛歸還之前不會進行評估，因此運營租賃組合的這些損失與租賃終止量相關。截至2021年12月31日和2020年12月31日，逾期30天的經營租賃賬户分別佔投資組合的0.8%和1.1%。

對於所有融資車輛，無論是零售合同還是經營租賃合同，我們都要求消費者購買財產損失保險。此外，對於經營租賃合同，我們要求消費者獲得人身傷害、碰撞和綜合保險。

在截至2021年12月31日的一年中，我們的運營租賃投資組合收益率(包括出售停租車輛的淨收益)增長了300個基點以上，達到9.3%，而截至2020年12月31日的年度為6.3%。在截至2021年12月31日的一年中，我們消費汽車貸款的投資組合收益率(不包括對衝活動的影響)比截至2020年12月31日的年度增加了約10個基點。我們使用細粒度、基於風險的方法來設定買入率，考慮了幾個變量，包括利息成本、發起時預計的平均淨年化損失率、預期運營成本和目標股本回報率。我們的承保能力使我們能夠管理我們的風險承受水平，以快速對經濟中的重大變化做出反應，包括當前的大流行環境。在過去幾年中，我們繼續專注於根據市場利率以及投資組合多樣化和二手車細分市場優化定價，主要是通過特許經銷商，這為我們的消費汽車貸款組合帶來了更高的收益率。與這種來源組合的轉變相適應，我們繼續在我們的新的和二手的消費汽車貸款來源中保持紀律嚴明的承保。截至2021年12月31日，我們的非優質消費汽車貸款扣除貸款損失前的賬面價值為88億美元，約佔我們總消費汽車貸款的11.3%，而截至2020年12月31日，我們的非優質消費汽車貸款的賬面價值為86億美元，約佔我們總消費汽車貸款的11.7%。

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下表按信用等級和產品類型列出了零售貸款來源。

						二手零售																		新零售
信用等級(A)						卷 (單位：十億美元)						%的卷份額						平均®						卷 (單位：十億美元)						%的卷份額						平均®
截至2021年12月31日的年度
S						$	5.4					19						736						$	4.4					34						740
A						13.8						50						682						6.7						50						681
B						6.8						25						648						1.9						15						650
C						1.3						5						610						0.1						1						616
D						0.3						1						563						—						—						585
E						0.1						—						545						—						—						564
零售總髮貨量						$	27.7					100						679						$	13.1					100						693
截至2020年12月31日的年度
S						$	4.6					24						736						$	4.9					44						736
A						9.2						48						682						4.8						43						678
B						4.1						21						646						1.3						11						646
C						1.0						5						609						0.2						2						611
D						0.3						1						566						—						—						593
E						0.1						1						542						—						—						574
零售總髮貨量						$	19.3					100						682						$	11.2					100						698
截至2019年12月31日的年度
S						$	4.9					26						739						$	6.0					46						744
A						8.0						42						678						4.9						38						676
B						4.6						24						645						1.6						13						643
C						1.4						7						613						0.4						3						613
D						0.1						1						568						—						—						569
零售總髮貨量						$	19.0					100						681						$	12.9					100						700

(a)代表Ally的內部信用評分，包含許多借款人和結構屬性，包括：拖欠的嚴重程度和年齡；信用查詢次數；LTV比率；以及付款與收入比率。我們定期更新承保記分卡，這可能會對我們的信用等級評分產生影響。

下表列出了零售貸款總額的百分比，以美元為單位，按貸款期限(以月計)。

截至十二月三十一日止的年度：																		2021						2020						2019
0–71																		15		%				19		%				20		%
72–75																		66						64						65
76 +																		19						17						15
零售總髮貨量																		100		%				100		%				100		%

截至2021年12月31日的年度，年期為76個月或以上的零售起源佔零售起源總額的19%，相比之下，截至2020年12月31日的年度為17%，截至2019年12月31日的年度為15%。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，幾乎所有期限為76個月或更長的貸款都被認為是優質的，處於S、A或B級信用等級。我們將優質消費汽車貸款主要定義為FICO®評分在620或更高的貸款。

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下表列出按發放年度劃分的未償還零售貸款總額的百分比。

十二月三十一日，						2021						2020						2019
Pre-2017						3		%				8		%				17		%
2017						5						10						17
2018						9						18						27
2019						15						27						39
2020						22						37						—
2021						46						—						—
總零售額						100		%				100		%				100		%

下表按產品類型和渠道列出了零售貸款和經營租賃的總金額和百分比組合。

			消費者汽車融資來源															Ally原創產品的百分比份額
截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)			2021						2020						2019			2021						2020						2019
二手零售			$	27,743					$	19,312					$	18,968		60						55						52
新零售			13,141						11,185						12,938			28						32						36
租賃			5,369						4,618						4,371			12						13						12
汽車消費融資總額(A)			$	46,253					$	35,115					$	36,277		100						100						100

(a)包括截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度CSG來源分別為47億美元、38億美元和40億美元。

						消費者汽車融資來源															Ally原創產品的百分比份額
截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)						2021						2020						2019			2021						2020						2019
生長通道						$	24,680					$	17,460					$	17,195		53						50						47
Stellantis經銷商						11,989						9,745						9,692			26						28						27
通用汽車經銷商						9,584						7,910						9,390			21						22						26
消費者汽車融資來源總額						$	46,253					$	35,115					$	36,277		100						100						100

截至2021年12月31日的一年，消費汽車貸款和運營租賃總額比2020年增加了111億美元。與2020年相比，截至2021年12月31日的年度增長主要是由於更高的消費者需求和更高的融資交易額，以及更快的應用流程和決策速度。此外，截至2020年12月31日的年度發貨量受到新冠肺炎疫情的影響，該疫情導致汽車經銷商暫時關閉或限制運營。這些限制，加上全行業新車生產的停產，導致工業汽車輕型車銷量大幅下降。

我們在本MD&A中包括了貸款期限和fico®評分的原始指標。然而，我們使用自己的風險評估，包括專有風險模型，來評估信用風險，如上文標題為收購和承銷.

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下表按FICO®分數和產品類型列出了零售貸款和經營租賃產生的百分比(以美元為單位)。

截至2021年12月31日的年度						二手零售												新零售												租賃
740 +						16		%										18		%										53		%
660–739						41												40												34
620–659						27												24												10
540–619						11												5												2
						2												—												—
未評分(A)						3												13												1
消費者汽車融資來源總額						100		%										100		%										100		%
截至2020年12月31日的年度
740 +						19		%										21		%										46		%
660–739						40												38												37
620–659						24												20												12
540–619						12												6												4
						2												1												—
未評分(A)						3												14												1
消費者汽車融資來源總額						100		%										100		%										100		%
截至2019年12月31日的年度
740 +						18		%										24		%										47		%
660–739						39												34												35
620–659						25												19												11
540–619						13												7												5
						1												1												—
未評分(A)						4												15												2
消費者汽車融資來源總額						100		%										100		%										100		%

(a)未評分的主要是CSG與沒有FICO®評分的商業實體簽訂的合同。

在截至2021年12月31日的一年中，菲科®得分低於620(被視為非優質)的貸款佔消費貸款和經營租賃貸款總額的9%，而截至2020年12月31日的年度為10%，截至2019年12月31日的年度為11%。在截至2021年12月31日的一年中，菲科®得分低於540的消費貸款和經營性租賃佔總發放量的1%。非優質貸款申請須遵守更嚴格的承保準則(例如，最低還款與收入比率、最高債務收入比率及最高融資額)，而我們的非優質貸款組合一般不包括任何期限在76個月或以上的貸款。有關我們的信用風險管理實踐和績效的討論，請參閲標題為風險管理.

製造商營銷激勵措施

汽車製造商可以選擇通過補貼低於市場利率的融資利率來贊助零售合同和運營租賃的激勵計劃。這些營銷激勵措施也被稱為費率支持或補貼。當汽車製造商補貼融資費率時，我們在合同開始時獲得製造商支持的客户費率與我們的標準費率之間差額的現值補償。對於零售合同，我們推遲並確認這一金額是在合同有效期內的收益率調整。對於經營租賃合同，這筆付款降低了我們在基礎經營租賃資產中的成本基礎。

汽車製造商還可以選擇在運營租賃上提供激勵措施，稱為剩餘支持。當汽車製造商提供剩餘支持時，我們在合同開始時收到增加合同運營租賃剩餘價值的付款，從而導致客户支付較低的運營租賃付款。從汽車製造商收到的付款降低了我們在基礎運營租賃資產中的成本基礎。由汽車製造商贊助的其他運營租賃激勵計劃可能在合同簽訂時通過經銷商間接制定，這也降低了我們基礎運營租賃資產的成本基礎。

根據汽車金融行業所稱的“提前計劃”，製造商可能會鼓勵消費者在購買新車的同時提前終止運營租賃。作為這些計劃的一部分，我們可以免除客户的全部或部分剩餘付款義務。在大多數計劃下，汽車製造商會補償我們從放棄的付款中獲得的部分收入。如果我們的轉銷銷售收入高於在合同到期時註明車輛的情況下實現的收入，這一補償可能會被部分抵消。

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服務

我們歷來為我們發起的所有零售合同和經營租賃提供服務。然而，我們向直接面向消費者的貸款和其他關係的擴張，導致我們為投資組合中的一小部分聘請了第三方服務商。有時，我們會出售部分通過全額貸款銷售和證券化產生的零售合同，但通常保留獲得服務的權利，併為我們的服務職能賺取服務費。

維修活動主要包括收集和處理客户付款、迴應客户關切和詢問、處理客户請求(包括付款報價、全損處理和付款修改)、維護融資車輛的完善擔保權益、從事收款活動以及處置停租和收回的車輛。在我們的汽車金融業務中，維修活動總體上是一致的；但是，某些做法可能會受到州法律的影響。

我們的客户可以選擇每月收到賬單並通過郵件或電子轉賬匯款付款，或者通過Ally Auto Online Services建立基於Web的在線賬户管理。客户支付由地區性第三方處理中心處理，這些中心以電子方式將支付信息轉移到客户的賬户。

催收活動包括向未能遵守零售合同或經營租賃協議條款的客户發出催款通知，或在賬户逾期3至7天時通過各種渠道聯繫客户。催收處理的類型和強度隨着賬户變得更加拖欠而增加。這些活動的性質和時間取決於賬户的還款風險。

在託收過程中，我們可能會向遇到暫時經濟困難的客户提供延期付款。延期付款使客户可以將每月付款延遲30天、60天或90天。授予客户的延期在任何12個月期間通常不超過90天，或在合同有效期內總計不超過180天。在延長期間，財務費用繼續增加。如果客户的財務困難不是暫時的，但我們相信客户願意並有能力以較低的還款額償還貸款，我們可能會提出修改剩餘義務，延長期限並降低預定的每月還款額。在這種情況下，未清償餘額一般保持不變。擴展和修改的使用幫助我們減少了財務損失。在我們認為客户將從短期財務困難中恢復並恢復定期計劃付款的情況下，延期可能會有所幫助。在我們認為客户可以在較長時間內以較低的付款履行義務的情況下，也可以使用修改。在提供延期或修改之前，我們會評估並考慮客户滿足修訂後的付款條件的能力。一般來説，我們認為符合我們政策指導方針的延期不僅僅意味着付款的微小延遲，因此，它們不被視為TDR。雖然批准延期可能會推遲賬户的最終沖銷，但通常我們能夠收回並出售相關抵押品，從而減輕損失。截至2021年12月31日，維修業務組合中未清償總額的18.8%已獲準延期或重寫，而12月31日為30.9%, 2020年。這一下降在很大程度上是由於新冠肺炎疫情造成的影響以及我們在截至2020年12月31日的年度內支持客户的相關救濟計劃。自那以後，這些計劃已經終止。

根據法律考慮，我們通常會在賬户逾期至少90天后開始收回賬户。如果我們確定客户不願付款，車輛有損壞或隱藏的危險，或者客户自願交出車輛，則可能會更早地收回車輛。經批准的第三方收房供應商負責收房活動。通常，在收回車輛後，客户會被給予一段時間來贖回車輛或恢復合同，分別通過還清賬户或使賬户流動。如果車輛沒有贖回或合同沒有恢復，車輛將在拍賣中出售。一般而言，所得款項不足以彌補未付餘額，包括未付的賺取的財務費用和允許的費用，由此產生的虧空予以註銷。資產追回中心對已註銷的賬户進行追回，包括車輛被收回的賬户，並跳過無法找到車輛的賬户。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的消費者汽車服務組合總額以及我們的消費者汽車資產負債表上服務組合分別為848億美元和802億美元。

租賃汽車的再營銷和銷售

當我們獲得運營租賃時，我們從經銷商手中承擔車輛的所有權。租約終止時，消費者和經銷商都不對車輛的價值負責。如果客户或接收經銷商在預定的租賃終止時沒有購買車輛，車輛將被退還給我們進行再營銷。如果租賃車輛在轉售時的價值低於預期剩餘價值，我們通常會承擔損失風險。相反，當回收車輛的收益大於預期剩餘價值時，我們可能會確認再營銷收益。我們高效處理和有效營銷停租車輛的能力會影響處置成本和汽車銷售所實現的收益。我們的汽車租賃終止銷售方法主要包括以下幾種：

•賣給經銷商-在承租人拒絕購買非租賃車輛的選擇權後，接受該車輛的經銷商有機會以我們定義的價格直接從我們那裏購買。

•網上拍賣-一旦承租人和經銷商拒絕購買非租賃車輛，我們將通過我們的專有互聯網網站(SmartAuction)將其提供給經銷商和其他第三方。通過SmartAuction，我們尋求通過縮短車輛返還和最終處置之間的時間、降低持有成本和擴大潛在買家數量來最大化非租賃車輛的淨銷售收入。我們將SmartAuction用於我們自己的車輛，並將其提供給第三方使用。

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我們為通過SmartAuction銷售的每輛第三方車輛賺取服務費，其中包括ClearGuard保險的成本，ClearGuard保險是我們的保護產品，旨在幫助將符合條件的車輛的仲裁索賠對經銷商的風險降至最低。2021年，通過SmartAuction售出的汽車約為261,000輛，而2020年的銷量約為258,000輛。

•實物拍賣-我們處置非租賃車輛，這些車輛不是承租人或經銷商在終止時購買的，也不是通過傳統的第三方實物拍賣在SmartAuction上出售的。我們負責處理拍賣的決定，包括安排檢查、授權維修和翻新，以及決定是否應接受在拍賣中收到的投標書。

我們聘請了一個內部團隊，包括統計員，來管理我們對二手車預測價值和剩餘風險的分析。該團隊協助為新的運營租賃定價，管理處置流程，包括車輛集中風險、車輛的地理優化以最大化收益、處置平臺(互聯網與實體)，以及實時評估我們的剩餘風險。該團隊使用VIN級別的數據跟蹤二手車的市場走勢，包括裝飾和選項、車輛年限、里程和季節性因素，我們認為這些因素比其他已公佈的指數(例如Manheim，NADA)更相關。該分析包括在我們的SmartAuction平臺上售出的車輛，以及通過Manheim、ADESA和200多個獨立實體拍賣網站售出的車輛。我們相信，這一分析使我們獲得了相對於同行的競爭優勢。

商用汽車融資

汽車批發商融資

我們經銷商關係最重要的方面之一是為經銷商的新車和二手車庫存提供批發平面圖融資。批發樓面融資，包括銀團貸款安排，是我們商業汽車融資業務的最大部分，也是經銷商購買新車和二手車的主要資金來源。

批發平面圖融資一般以信貸額度的形式提供給個人經銷商。這些信貸額度由融資的車輛和所有其他車輛庫存擔保，在經銷商違約的情況下提供強大的抵押品保護。通常會獲得額外的抵押品(例如，對所有經銷商資產的全面留置權)或其他信用增強措施(例如，經銷商所有者的個人擔保)，以進一步降低信用風險。此外，在某些情況下，我們可能受益於汽車製造商回購車輛的情況。這些回購可以在收回經銷商新車庫存或終止經銷商特許經營權的情況下作為額外的一層保護。我們為一輛新車向經銷商預付的金額等於製造商批發發票價格的100%，受付款削減時間表的限制。我們為一輛二手車向經銷商預付的金額通常是經銷商收購成本的90%-100%。批發樓面融資的利息一般按月支付。大多數批發樓面融資的結構是按照與倫敦銀行同業拆借利率或最優惠利率掛鈎的浮動利率產生利息。我們已經建立了一個企業範圍的LIBOR過渡計劃，以管理LIBOR的中斷。請參閲標題為Libor過渡在MD&A中瞭解更多細節。對特定交易商的費率是基於競爭因素、賬户規模和交易商的信譽等因素。此外，在我們的Ally經銷商獎勵計劃下，經銷商在某些情況下從批發平面圖融資激勵中受益，我們支付並計入他們賺取期間利息收入的減少。

根據我們的批發樓層融資協議，經銷商通常需要在經銷商出售或租賃車輛後指定天數內支付為車輛提供融資的本金。協議還使我們有權在任何時候要求支付批發信貸額度下的所有欠款。然而，我們通常只有在我們終止信用額度、交易商違約或存在基於風險的理由時才會提出這一要求。

商業批發融資額

下表顯示了我們商業批發樓面融資應收賬款平均餘額的百分比，以美元為單位，按產品類型和渠道劃分。

															平均餘額
截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																		2021						2020						2019
Stellantis新車																		32		%				33		%				33		%
通用汽車新車																		20						33						40
增長中的新車																		14						16						13
二手車																		34						18						14
總計																		100		%				100		%				100		%
商業批發融資應收賬款總額																		$	11,183					$	19,308					$	28,200

在截至2021年12月31日的一年中，未償還的商業批發融資應收賬款平均比2020年減少了81億美元。下降的主要原因是經銷商庫存水平下降，原因是消費者對汽車的強勁需求超過了由於全球半導體芯片短缺而導致的較低汽車產量水平。這一下降還受到通用汽車經銷商關係數量減少的影響，這是由於整個汽車貸款市場的競爭環境。經銷商的庫存水平取決於許多因素，包括製造商的生產計劃和車輛組合、銷售激勵措施和行業銷售。

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製造商的產量和相應的經銷商庫存水平，以及經銷商的滲透率水平，可能繼續影響我們未來的批發餘額。雖然目前尚不清楚這些供應鏈中斷的嚴重程度和持續時間，但我們預計，隨着經銷商庫存水平的下降，這將繼續限制整個2022年商業批發融資應收賬款的增長。

其他商用汽車融資

我們還為汽車行業提供其他形式的商業融資，包括汽車經銷商定期和循環貸款以及汽車車隊融資。汽車經銷商定期和循環貸款是我們向經銷商發放的貸款，用於資助經銷商業務的其他方面，包括收購。這些貸款通常由房地產或其他經銷商資產擔保，通常由經銷商的個人所有者親自擔保。此外，這些貸款通常包括交叉抵押品和交叉違約撥備。汽車車隊融資信貸額度可由經銷商、其附屬公司和其他用於購買車輛的獨立公司獲得，這些公司將車輛出租或出租給他人。與2020年相比，截至2021年12月31日的一年，其他商業汽車貸款的平均餘額減少了4.67億美元，至平均53億美元。

維修和監控

我們為我們投資組合中的所有批發信貸額度和相關的批發汽車金融應收賬款提供服務。每月向每個交易商分發一份列出賬單和賬户信息的報表。利息和其他非本金費用是拖欠的，需要在收到每月賬單後立即支付。通常，經銷商通過安全的網絡應用程序通過經銷商發起的ACH交易向我們匯款。

我們通過使用基於各種因素的專有模型評估經銷商借款人來管理與批發樓層計劃融資相關的風險，這些因素包括他們的資本充足率、經營業績以及信用和付款歷史。該模型為經銷商借款人分配了一個影響信用額度和賬户持續風險管理的風險評級。我們每天都在監控每個交易商的信用額度下的借款水平。如有需要，我們可根據經銷商的汽車銷售率調整經銷商的信用額度，並暫停發放額外的信貸，或在評估和分析經銷商的財務狀況後採取其他行動。

我們定期檢查和核實經銷商車輛庫存的存在。這些抵押品審計的時間各不相同，不會提前通知交易商。在其他方面，審計旨在評估經銷商對融資協議的遵守情況，並確認我們抵押品的狀態。

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保險

經營成果

下表總結了我們保險業務的經營結果。列報的金額是在抵銷餘額和與我們其他應報告分部的交易之前。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																								2021						2020						2019						有利/(不利)2021-2020年%變化						有利/(不利)2020-2019%變化
保險費和其他收入
獲得的保險費和服務收入																								$	1,117					$	1,103					$	1,087					1						1
投資證券、現金和現金等價物以及其他盈利資產的利息和股息，淨額(A)																								59						42						54						40						(22)
其他投資收益，淨額(B)																								216						220						175						(2)						26
其他收入																								12						11						12						9						(8)
保險費和其他收入總額																								1,404						1,376						1,328						2						4
費用
保險損失和損失調整費用																								261						363						321						28						(13)
收購和承銷費用
薪酬福利費用																								92						82						80						(12)						(3)
保險佣金費用																								562						517						475						(9)						(9)
其他費用																								146						130						137						(12)						5
收購和承銷總費用																								800						729						692						(10)						(5)
總費用																								1,061						1,092						1,013						3						(8)
所得税支出前持續經營所得																								$	343					$	284					$	315					21						(10)
總資產																								$	9,381					$	9,137					$	8,547					3						7
承保保費及服務收入																								$	1,197					$	1,229					$	1,310					(3)						(6)
綜合比率(C)																								93.9		%				98.0		%				92.2		%

(a)包括截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的利息支出分別為5800萬美元、8000萬美元和7900萬美元。

(b)包括截至2021年12月31日的年度股權證券未實現淨虧損1000萬美元，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的股權證券未實現淨收益3100萬美元和8800萬美元。

(c)管理層使用綜合比率作為衡量承保盈利能力的主要指標。承保盈利能力由低於100%的綜合比率表示，計算方法為所有發生的虧損和費用(不包括利息和所得税費用)除以保費和服務收入以及其他收入的總和。

2021年與2020年相比

在截至2021年12月31日的一年中，我們的保險業務從持續業務中獲得了3.43億美元的所得税支出前收入，而截至2020年12月31日的一年為2.84億美元。截至2021年12月31日的年度增長主要是由於保險損失和虧損調整費用減少1.02億美元，主要是因為我們的P&C業務與天氣有關的虧損減少，但部分被更高的收購和承保費用所抵消。

在截至2021年12月31日和2020年的兩年中，保險費和服務收入均為11億美元。截至2021年12月31日的年度活動包括從我們的F&I產品獲得的6300萬美元的較高收入，因為收入是根據預期的虧損模式在合同有效期內賺取的。這一增長被經銷商車輛庫存水平下降導致的4900萬美元賺取保費下降部分抵消。

在截至2021年12月31日的一年中，其他投資收益淨額為2.16億美元，而2020年同期為2.2億美元。這一下降是由於2021年股權證券的未實現淨虧損為1000萬美元，而2020年的未實現淨收益為3100萬美元。這一減少被來自投資證券組合的3700萬美元的較高已實現收益部分抵消。

在截至2021年12月31日的一年中，保險損失和損失調整費用總計2.61億美元，而2020年同期為3.63億美元。這一下降主要是由於我們的P&C業務中與天氣有關的虧損減少所致。

與2020年同期相比，截至2021年12月31日的一年中，收購和承保總費用增加了7100萬美元。這一增長主要是由於保險佣金的增加，與我們F&I產品賺取的更高保費相稱。

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管理層的討論與分析

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我們P&C業務的較低天氣損失導致截至2021年12月31日的年度的綜合比率降至93.9%，而截至2020年12月31日的年度的綜合比率為98.0%。2021年4月，我們續簽了年度超額損失再保險協議，並繼續將這一保險範圍用於我們的車輛庫存保險，以管理我們與天氣相關的損失風險。

撰寫保費和服務收入

下表概述了按產品劃分的保費和服務收入，扣除轉讓給再保險公司的保費淨額。VSC和GAP收入在服務合同有效期內按預期損失模式按比例計算。有關這一收入來源的進一步討論，請參閲合併財務報表附註3。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																								2021						2020						2019
金融保險產品
車輛服務合同																								$	838					$	850					$	901
有擔保的資產保護和其他金融和保險產品(A)																								162						137						121
金融保險產品總量																								1,000						987						1,022
財產和意外傷害保險(B)																								197						242						288
總計																								$	1,197					$	1,229					$	1,310

(a)其他產品包括VMCS、ClearGuard和其他輔助產品。

(b)P&C保險包括車輛庫存保險和經銷商附屬產品。

在截至2021年12月31日和2020年的兩年裏，保險費和服務收入都達到了12億美元。在截至2021年12月31日的一年中，VSC上的F&I保費下降，原因是交易量下降部分被較高的費率所抵消。由於銷量增加和費率上升，截至2021年12月31日的一年，GAP和其他F&I產品的F&I保費增加。在截至2021年12月31日的一年中，P&C保費有所下降，原因是製造商生產水平下降導致經銷商車輛庫存水平下降，而製造商生產水平受到供應鏈中斷的影響，包括半導體芯片短缺。P&C保費的下降部分被交易商庫存再保險成本下降所抵消。雖然目前尚不清楚這些供應鏈中斷的嚴重程度和持續時間，但我們預計書面溢價水平將繼續受到與汽車製造商車輛生產和經銷商庫存水平相關的趨勢的影響。

現金與投資

我們保險業務的一個重要方面是將保費和其他收入來源的收益進行投資。我們使用這些投資來履行我們在解決這些索賠時與未來索賠相關的義務。我們的保險業務有一個投資委員會，負責為這些投資制定指導方針和戰略。該委員會制定的指導方針反映了我們的風險偏好、流動性要求、監管要求和評級機構的考慮因素等。

下表概述了我們按公允價值計算的保險業務現金和投資組合的構成。

十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020
現金和現金等價物
無息現金						$	173					$	189
計息現金						549						579
現金和現金等價物合計						722						768
股權證券						1,085						1,064
可供出售的證券
債務證券
美國財政部和聯邦機構						255						56
美國各州和政治分區						526						680
外國政府						157						176
機構抵押貸款支持住宅						703						719
抵押貸款支持住宅						195						44
公司債務						1,887						1,914
可供出售證券總額						3,723						3,589
現金、現金等價物和證券總額						$	5,530					$	5,421

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目錄表

管理層的討論與分析

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除了這些現金和投資證券外，保險部門還有與公司和其他部門的計息公司間安排，可按需贖回。截至2021年12月31日和2020年12月31日，應付保險的公司間貸款餘額分別為9.23億美元和8.3億美元，截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別確認利息收入1400萬美元和100萬美元。

63

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目錄表

管理層的討論與分析

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抵押貸款融資

經營成果

下表總結了我們抵押貸款融資業務的活動。列報的金額是在抵銷餘額和與我們的可報告部門的交易之前。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																								2021						2020						2019						有利/(不利)2021-2020年%變化						有利/(不利)2020-2019%變化
淨融資收入和其他利息收入
融資收入和其他利息收入總額																								$	407					$	487					$	577					(16)						(16)
利息支出																								283						369						406						23						9
淨融資收入和其他利息收入																								124						118						171						5						(31)
抵押貸款收益，淨額																								87						93						20						(6)						N/m
其他收入，扣除虧損後的淨額																								7						9						2						(22)						N/m
其他收入合計																								94						102						22						(8)						N/m
淨收入合計																								218						220						193						(1)						14
信貸損失準備金																								(1)						7						5						114						(40)
非利息支出
薪酬福利費用																								22						22						31						—						29
其他運營費用																								165						138						117						(20)						(18)
總非利息支出																								187						160						148						(17)						(8)
所得税支出前持續經營所得																								$	32					$	53					$	40					(40)						33
總資產																								$	17,847					$	14,889					$	16,279					20						(9)

N/M=沒有意義

2021年與2020年相比

在截至2021年12月31日的一年中，我們的抵押貸款金融業務從持續業務中獲得的所得税支出前收入為3200萬美元，而截至2020年12月31日的一年為5300萬美元。截至2021年12月31日的年度減少是由於非利息支出增加和出售抵押貸款的淨收益減少，但淨融資收入和其他利息收入增加以及信貸損失準備金減少部分抵消了這一下降。

截至2021年12月31日的一年，淨融資收入和其他利息收入為1.24億美元，而截至2020年12月31日的一年為1.18億美元。截至2021年12月31日止年度的淨融資收入及其他利息收入增加，主要是由於利率環境較高，導致溢價攤銷較低，導致提前還款活動減少。截至2021年12月31日的年度溢價攤銷為9200萬美元，而截至2020年12月31日的年度溢價攤銷為1.23億美元。這一好處被2021年平均餘額和淨息差下降的影響部分抵消。在截至2021年12月31日的一年中，我們購買了39億美元由第三方發起的抵押貸款，而截至2020年12月31日的一年為42億美元。在截至2021年12月31日的一年中，我們發起了70億美元的抵押貸款用於投資，而在截至2020年12月31日的一年中，這一數字為20億美元。

在截至2021年12月31日的一年中，出售抵押貸款的淨收益為8700萬美元，而截至2020年12月31日的一年為9300萬美元。減少的原因是直接面向消費者的抵押貸款的保證金正常化，以及隨後將這些貸款出售給我們的履行提供商。在截至2021年12月31日的一年中，我們發起了34億美元的待售貸款，而在截至2020年12月31日的一年中，我們的持有待售貸款為27億美元。

與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度信貸損失準備金減少了800萬美元。信貸損失準備金減少的主要原因是，隨着宏觀經濟環境繼續復甦，在截至2020年12月31日的年度內，由於新冠肺炎疫情導致宏觀經濟環境惡化，準備金增加，而在截至2021年12月31日的年度內，準備金減少。關於我們的信用損失撥備的進一步討論，請參閲本MD&A的風險管理部分。

截至2021年12月31日的一年，非利息支出總額為1.87億美元，而截至2020年12月31日的一年，非利息支出總額為1.6億美元。這主要是由於直接面向消費者的按揭貸款持續增長所致。

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管理層的討論與分析

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下表按收購時的FICO®得分列出了為投資而持有的消費者抵押貸款的購買和發放總額。

菲科®得分						卷 (百萬美元)						%的卷份額
截至2021年12月31日的年度
740 +						$	9,830					90
720–739						783						7
700–719						268						3
680–699						12						—
消費抵押貸款融資額						$	10,893					100
截至2020年12月31日的年度
740 +						$	5,151					83
720–739						580						9
700–719						362						6
680–699						67						1
660–679						27						1
						20						—
消費抵押貸款融資額						$	6,207					100
截至2019年12月31日的年度
740 +						$	4,462					83
720–739						520						10
700–719						397						7
680–699						27						—
消費抵押貸款融資額						$	5,406					100

下表顯示了我們的抵押融資持有投資貸款組合中產品的淨UPB、淨UPB佔總額的百分比、WAC、保費淨貼現、LTV和FICO®分數。

產品						淨UPB(A)(百萬美元)						佔UPB總淨值的百分比						WAC						淨保費(百萬美元)						平均刷新LTV(B)						平均刷新的FICO®(C)
2021年12月31日
可調率						$	378					2						2.76		%				$	3					50.37		%				763
固定費率						17,158						98						3.15						106						57.09						776
總計						$	17,536					100						3.14						$	109					56.94						776
2020年12月31日
可調率						$	927					6						3.31		%				$	11					49.24		%				773
固定費率						13,516						94						3.85						178						60.89						776
總計						$	14,443					100						3.81						$	189					60.15						776

(a)代表UPB，扣除沖銷後的淨額。

(b)更新的房屋價值是使用評估、經紀人價格意見、自動估值模型和大都市統計地區水平的房價指數的組合得出的。

(c)已更新，以反映貸款發放以來信用評分的變化。

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管理層的討論與分析

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公司財務

經營成果

下表總結了我們公司融資業務的活動。列報的金額是在抵銷餘額和與我們的可報告部門的交易之前。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																														2021						2020						2019						有利/(不利)2021-2020年%變化						有利/(不利)2020-2019%變化
淨融資收入和其他利息收入
融資應收賬款和貸款的利息和費用																														$	334					$	349					$	363					(4)						(4)
持有待售貸款的利息																														11						11						10						—						10
利息支出																														37						61						134						39						54
淨融資收入和其他利息收入																														308						299						239						3						25
其他收入合計																														128						45						45						184						—
淨收入合計																														436						344						284						27						21
信貸損失準備金																														38						149						36						74						N/m
非利息支出
薪酬福利費用																														70						62						58						(13)						(7)
其他運營費用																														46						45						37						(2)						(22)
總非利息支出																														116						107						95						(8)						(13)
所得税支出前持續經營所得																														$	282					$	88					$	153					N/m						(42)
總資產																														$	7,950					$	6,108					$	5,787					30						6

N/M=沒有意義

2021年與2020年相比

我們的公司財務業務在截至2021年12月31日的一年中從持續業務中獲得的所得税支出前收入為2.82億美元，而截至2020年12月31日的一年的收入為8800萬美元。截至2021年12月31日的年度增長主要是由於顯著的投資收益和強勁的手續費收入推動的其他收入增加，以及信貸損失撥備的減少。

截至2021年12月31日的一年，淨融資收入和其他利息收入為3.08億美元，而截至2020年12月31日的一年為2.99億美元。截至2021年12月31日的年度增長主要是由於2021年投資組合持續增長導致平均資產增加。

與截至2020年12月31日的財年相比，截至2021年12月31日的財年，其他收入增加了8300萬美元。這一增長是由6300萬美元的投資收入推動的，而截至2020年12月31日的年度投資虧損為700萬美元。投資收入包括出售某些非上市股權證券的已實現收益和按公平市場價值計入的投資的未實現收益，以及出售作為前一時期貸款重組的一部分而獲得的不良醫療保健敞口投資的1600萬美元收益。與2020年相比，截至2021年12月31日的年度手續費收入增加也推動了這一增長。

與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度信貸損失準備金減少了1.11億美元。在截至2021年12月31日的一年中，信貸損失準備金的減少是由於在截至2020年12月31日的一年中，由於新冠肺炎疫情導致宏觀經濟環境惡化而增加了準備金，而在2021年，隨着宏觀經濟環境繼續復甦，準備金部分釋放。截至2021年12月31日止年度信貸損失撥備的減少部分被資產增長所帶動的撥備增加所抵銷。關於我們的信用損失撥備的進一步討論，請參閲本MD&A的風險管理部分。

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目錄表

管理層的討論與分析

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信貸組合

下表列出了我們公司金融業務的待售貸款、應收融資和未償還貸款的攤餘成本、無資金支持的貸款承諾以及已償還貸款總額。

十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020
持有待售貸款，淨額						$	305					$	205
融資應收賬款和貸款						$	7,770					$	6,006
資金不足的貸款承諾(A)						$	4,967					$	4,193
已償還貸款總額						$	11,180					$	8,455

(a)包括未使用的循環信用額度承諾，用於為銷售和融資應收款和貸款、已簽署的承諾函和備用信用證融資，這些承諾書和備用信用證是代表客户簽發的，如果受益人在本合同項下提取款項，可能會要求我方向第三方受益人付款。由於其中許多承諾額受借款基數協議和其他限制性契約的制約，或者可能在沒有全部提取的情況下到期，因此這些未供資金的承諾額所述數額不一定預示着未來的現金需求。

下表按行業集中度列出了公司融資業務的應收賬款和貸款總額所佔的百分比。應收賬款和貸款按攤餘成本列報。

十二月三十一日，						2021						2020
行業
金融服務業						38.1		%				22.8		%
健康服務						16.4						22.1
服務						13.8						19.6
汽車和交通運輸						8.9						10.1
化學品和金屬						8.8						5.9
機械、設備和電子設備						5.4						5.8
批發						1.7						2.3
木材和木材						1.7						2.4
其他製成品						1.4						3.1
零售業						1.2						1.1
施工						1.0						1.1
食品和飲料						0.8						2.0
其他						0.8						1.7
應收賬款和貸款總額						100.0		%				100.0		%

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管理層的討論與分析

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公司和其他

下表總結了公司和其他機構的活動，主要包括集中的公司財務活動，如現金和公司投資證券和貸款組合的管理，短期和長期債務，零售和中介存款負債，衍生工具，原始發行折扣，以及我們的公司金融服務和財務ALM活動的剩餘影響。公司和其他還包括某些股權投資，主要包括FHLB和FRB股票以及其他戰略投資，我們傳統抵押貸款組合的管理，主要包括2009年1月1日之前發放的貸款，與Ally Invest、Ally Lending、Ally信用卡、CRA貸款和相關投資相關的活動，以及可報告的運營部門之間的重新分類和取消。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																								2021						2020						2019						有利/(不利)2021-2020年%變化						有利/(不利)2020-2019%變化
淨融資收入和其他利息收入
融資應收賬款和貸款的利息和費用(A)																								$	5					$	(15)					$	69					133						(122)
持有待售貸款的利息																								3						4						2						(25)						100
投資證券和其他盈利資產的利息和股息																								498						629						842						(21)						(25)
現金和現金等價物的利息																								14						14						58						—						(76)
其他，淨額																								—						(8)						(11)						100						27
融資收入和其他利息收入總額																								520						624						960						(17)						(35)
利息支出
原發行折現攤銷(B)																								49						47						42						(4)						(12)
其他利息支出(C)																								4						617						890						99						31
利息支出總額																								53						664						932						92						29
淨融資收入(虧損)和其他利息收入																								467						(40)						28						N/m						N/m
其他收入
抵押貸款和汽車貸款的淨收益																								—						17						—						(100)						N/m
債務清償損失																								(136)						(102)						(2)						(33)						N/m
其他投資收益，淨額																								64						88						63						(27)						40
其他收入，扣除虧損後的淨額																								293						295						110						(1)						168
其他收入合計																								221						298						171						(26)						74
淨收入合計																								688						258						199						167						30
信貸損失準備金																								151						47						(5)						N/m						N/m
非利息支出總額(D)																								723						507						363						(43)						(40)
所得税支出前持續經營虧損																								$	(186)					$	(296)					$	(159)					37						(86)
總資產																								$	43,283					$	47,237					$	36,168					(8)						31

N/M=沒有意義

(a)主要涉及與我們汽車貸款組合中的對衝活動、消費者無擔保貸款活動以及我們傳統抵押貸款組合的融資收入相關的影響。

(b)攤銷作為長期債務的利息計入綜合損益表。

(c)包括我們的ftp方法的殘餘影響和某些債務的對衝活動的影響。

(d)包括截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別減少11億美元、9.86億美元和8.99億美元，與分配給其他細分市場的公司間接費用有關。接收段記錄了它們在其他運營費用中分配的公司間接費用。

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管理層的討論與分析

Ally Financial Inc.·Form 10-K

下表列出了原發行折扣於2021年12月31日的預定剩餘攤銷。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)						2022						2023						2024						2025						2026						2027年及之後(A)						總計
原始發行折扣
年終未清餘額						$	870					$	812					$	747					$	676					$	597					$	—
全額攤銷(B)						53						58						65						71						79						597						$	923

(a)2030年，任何一年的年度計劃攤銷最高限額為1.41億美元。

(b)攤銷作為長期債務利息計入綜合損益表。

2021年與2020年相比

在截至2021年12月31日的一年中，公司和其他公司在所得税支出前的持續運營中出現了1.86億美元的虧損，而截至2020年12月31日的一年為虧損2.96億美元。虧損的減少主要是由於利率環境降低導致總利息支出減少，以及繼續轉向成本較低的存款資金。這一減少被截至2021年12月31日的年度內非利息支出的增加、融資總收入的減少以及信貸損失準備金的增加部分抵消。

截至2021年12月31日的一年，融資收入和其他利息收入總額為5.2億美元，而截至2020年12月31日的一年為6.24億美元。減少的主要原因是較低的利率環境對投資證券組合和對衝活動的影響。

截至2021年12月31日的一年，與截至2020年12月31日的一年相比，利息支出減少了6.11億美元。下降的主要原因是市場和行業動態導致我們的存款利率和其他融資成本下降，我們繼續轉向更具成本效益的存款融資，以及我們的ftp方法的殘餘影響。

與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度其他總收入減少了7700萬美元。截至2021年12月31日的年度減少，主要是由於與股權證券相關的向上調整較低，但沒有易於確定的公允價值，以及其他投資收益淨額的減少。此外，這一減少受到截至2021年12月31日的年度內完全贖回系列2 TruPS所產生的1.31億美元虧損的影響，而我們選擇在2020年內預付和提前終止的13筆FHLB預付款的提前償還虧損為9900萬美元。這一下降被截至2020年12月31日的年度內與股票衍生品相關的有利對衝活動部分抵消。

與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度信貸損失撥備增加了1.04億美元。截至2021年12月31日止年度，信貸損失撥備增加主要是由於收購公平廣場後建立準備金所致。請參閲風險管理本MD&A部分用於進一步討論我們的信貸損失撥備，以及合併財務報表的附註2用於進一步討論我們對公平廣場的收購。

與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度非利息支出增加了2.16億美元。截至2021年12月31日的年度增長是由薪酬和福利支出增加推動的。隨着我們繼續投資於我們的技術和網絡安全平臺以增強客户體驗並擴大我們的數字能力和產品組合，以及在截至2021年12月31日的年度內向Ally慈善基金會捐贈5700萬美元，我們為支持我們的消費產品套件的增長而產生的支出也有所增加。非利息支出的增加被與Ally Invest相關的5000萬美元商譽減值費用和截至2020年12月31日的年度Ally慈善基金會3500萬美元的捐款部分抵消。

截至2021年12月31日，總資產為433億美元，而截至2020年12月31日，總資產為472億美元。這一減少主要是由於我們的現金和現金等價物組合總額減少所致。此外，截至2021年12月31日，遺留抵押貸款組合的攤銷成本為3.68億美元，而2020年12月31日為4.95億美元，這也是導致下降的原因之一。

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現金和證券

下表彙總了按公允價值計算的公司和其他現金和證券投資組合的構成。

十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020
現金和現金等價物
無息現金						$	306					$	512
計息現金						4,011						14,318
現金和現金等價物合計						4,317						14,830
股權證券						6						—
可供出售的證券
債務證券
美國財政部和聯邦機構						1,900						747
美國各州和政治分區						338						415
機構抵押貸款支持住宅						18,336						17,869
抵押貸款支持住宅						4,230						2,596
機構抵押貸款支持的商業						4,526						4,189
資產擔保						534						425
可供出售證券總額						29,864						26,241
持有至到期證券
債務證券
機構抵押貸款支持住宅						1,204						1,331
持有至到期證券總額						1,204						1,331
現金、現金等價物和證券總額						$	35,391					$	42,402

聯合投資

Ally Invest是我們的數字經紀和財富管理產品，使我們能夠用低成本和免佣金的投資來補充我們具有競爭力的存款產品。下表列出了截至過去五個季度末的交易日和平均客户交易日、資金賬户數量、客户淨資產總額和客户現金餘額總額。

			2021年12月31日						2021年9月30日						June 30, 2021						March 31, 2021						2020年12月31日
交易日(A)			63.5						64.0						63.0						61.0						63.0
客户平均每天交易，(單位：千)			42.8						40.8						48.5						80.9						60.1
基金賬户(B)(單位：千)			506						503						495						484						457
客户淨資產總額(B)(百萬美元)			$	17,391					$	16,290					$	16,444					$	15,199					$	14,017
客户現金餘額合計(B)(百萬美元)			$	2,195					$	2,175					$	2,166					$	2,149					$	2,178

(a)表示紐約證券交易所和其他美國證券交易所市場開放交易的天數。半天代表美國市場提前收盤的一天。

(b)代表經紀和ROBO投資組合的活動。

在截至2021年12月31日的一年中，更高的客户參與度推動了更高的貿易活動和資金賬户。基金賬户總額比2020年第四季度增長了11%。2021年第四季度包括6000個賬户作弊事件，在此期間減少了資金賬户總數。與2020年第四季度相比，平均每天的客户交易量下降了29%，主要是由於隨着整體貿易活動接近疫情前的水平，市場波動性發生了變化。此外，由於股票市場升值和客户開户量增加，淨客户資產比2020年第四季度增長了24%。

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聯合出借

Ally Lending是我們的無擔保個人貸款產品，目前為醫療、零售和家裝服務提供商提供服務，通過銷售點的數字應用程序啟用促銷和固定利率分期貸款產品。下表按FICO®分數提供了消費者不安全的原始數據。

																		2021												2020
截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																														卷						平均®						卷						平均®
個人貸款總額(A)																														$	1,241					734						$	503					736

(a)包括收購貸款，我們為其選擇了公允價值期權計量。

在截至2021年12月31日的一年中，個人貸款來源比截至2020年12月31日的一年增加了7.38億美元，達到12億美元。我們繼續在所有垂直領域擴大我們的關係，包括家居裝修、零售和醫療領域。

截至2021年12月31日，我們個人貸款組合的賬面價值為10億美元，而截至2020年12月31日的賬面價值為4.07億美元，截至2021年12月31日的相關收益率為13.8%，而截至2020年12月31日的年度的相關收益率為15.8%。

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風險管理

管理風險/回報權衡是我們業務運營的一個基本組成部分，所有員工都有責任管理風險。我們使用多層防禦來識別、監控和管理當前和新出現的風險。

•業務線-負責擁有和管理其冒險活動產生的所有風險，包括業務部門和支助職能。

•獨立風險管理-獨立於業務部門運作，負責建立和維護我們的風險管理框架，並在整個企業範圍內宣傳該框架。獨立的風險管理還提供對風險的客觀、關鍵的評估，並通過監督、有效挑戰和其他手段評估Ally是否與其風險偏好保持一致。

•內部審計-就我們貸款組合的質量以及我們風險管理、內部控制和治理的有效性提供自己的獨立評估。內部審計包括審計服務和貸款審查小組。

我們的風險管理框架由我們董事會的RC監督。RC設定整個公司的風險偏好，而以風險為導向的管理委員會、執行領導團隊和我們的同事識別和監控當前和正在出現的風險，並在我們的風險偏好範圍內管理這些風險。我們的主要風險類型包括：

•信用風險-債務人不履行其對我們的合同義務而產生的損失風險。

•保險/承保風險-由於定價和撥備假設不足而導致保險負債價值發生損失或不利變化的風險。

•流動性風險-我們的財務狀況或整體安全和穩健受到不利影響的風險，因為實際或被認為無法清算資產或獲得足夠的資金，或由於市場深度不足或市場中斷而在不大幅降低市場價格的情況下輕鬆解除或抵消特定風險敞口。參閲標題為的部分中的討論流動性管理、融資和監管資本在這場MD&A中。

•市場風險-基準利率、投資者所需風險溢價、匯率、股票價格和二手車價格等市場變量的變動可能對我們的收益、資本或經濟價值產生不利影響的風險。市場風險包括利率風險、投資風險和租賃剩餘風險。

•業務/戰略風險-追求因各種因素而不成功的商業計劃所產生的風險。

•聲譽風險-公眾對我們的業務做法的負面意見產生的風險，無論是真是假，可能導致客户基礎下降、訴訟或收入減少。

•操作風險-運營風險是由於不充分或失敗的流程或系統、人為因素或外部事件造成的損失或損害的風險，是我們所有產生風險的活動固有的風險。

•信息技術/網絡安全風險-因信息技術故障或不足(例如，系統中斷)或故意或意外地未經授權訪問、共享、刪除、篡改或處置公司和客户數據或記錄而產生的風險(例如，網絡安全)。

•合規風險-由於未能遵守適用於銀行組織的法律、法規、規則、其他監管要求或自律組織的行為守則和其他標準(適用的規則和標準)而導致的法律或監管制裁、財務損失或聲譽損害的風險。

•行為風險-由於我們的員工和承包商對客户、交易對手、其他員工和承包商或我們經營的市場的行為而導致的客户傷害、員工傷害、聲譽損害、監管制裁或財務損失的風險。

我們的風險治理結構始於每個業務領域，包括為監督各自領域的風險而設立的委員會。這些業務部門負責其基於風險的業績以及對風險管理政策和適用法律的遵守。獨立的風險管理職能負責獨立識別、監測、衡量和報告我們的各種風險，並設計有效的風險管理框架和結構。獨立的風險管理職能還負責制定、維護和實施企業風險管理。此外，ERMC負責支持首席風險官監督高級管理層在RC設定的風險偏好範圍內執行我們的戰略的責任，並支持首席風險官實施我們的獨立風險管理計劃。首席風險官向RC報告，並在行政上向首席執行官報告。

所有業務線都要接受審計服務部門的全面和不受限制的審計。審計署署長向審計委員會報告，並在行政上向行政總裁報告，主要負責協助審計委員會履行其管治和監督職責

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責任。審計服務被授予免費和不受限制地訪問我們的任何和所有記錄、物理屬性、技術、管理層和員工的權限。

此外，我們的貸款審查小組對我們的信用延伸和信用風險管理實踐的質量進行獨立評估，所有產生或影響信用風險的業務都要接受貸款審查小組的全面和不受限制的審查。該小組還被授予自由和不受限制地訪問我們的任何和所有記錄、物理屬性、技術、管理和員工的權限，並直接向RC報告。

除了我們管理的主要風險外，與氣候有關的風險已被確定為一種新的風險。氣候相關風險是指商業活動因氣候變化而損失或改變的風險，是一種橫向風險，可能會影響我們風險管理框架內的其他風險，例如受負面影響的借款人的信用風險、利益相關者關注的增加帶來的聲譽風險，以及實際氣候風險帶來的運營風險。請參閲標題為氣候相關風險有關詳細信息，請參閲本部分。

貸款和經營租賃風險敞口

下表總結了我們的貸款和經營租賃活動的風險敞口。

十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020
融資應收賬款和貸款
汽車金融						$	94,326					$	96,809
抵押貸款融資						17,644						14,632
公司財務						7,770						6,006
公司及其他(A)						2,528						1,087
應收賬款和貸款總額						122,268						118,534
持有待售貸款
抵押貸款融資(B)						80						91
公司財務						305						205
公司和其他						164						110
持有待售貸款總額						549						406
資產負債表內貸款總額						122,817						118,940
經營性租賃資產
汽車金融						10,862						9,639
貸款和經營租賃風險敞口總額						$	133,679					$	128,579

(a)分別在2021年12月31日和2020年12月31日將3.68億美元和4.95億美元的消費抵押貸款納入我們的傳統抵押貸款組合。

(b)表示直接源於持有待售投資組合的符合條件的抵押貸款的當前餘額。

我們貸款和經營租賃敞口所固有的風險在很大程度上是由整體經濟、二手車和住房價格、失業率、實際個人收入及其對借款人的影響的變化驅動的。這些風險敞口的潛在財務報表影響因會計分類和未來預期處置策略而異。我們保留了大部分消費者汽車貸款，因為它們補充了我們的核心業務模式，但我們確實會不時地在機會主義的基礎上出售貸款。我們最終會根據風險敞口的潛在經濟狀況來管理相關風險。在宏觀經濟壓力較大的情況下，我們的經營租賃剩餘風險可能比信用風險更不穩定。雖然所有經營租賃都面臨二手車價值可能下降的風險，但只有我們擁有車輛的貸款才會受到二手車價值潛在下降的影響。

•融資應收賬款和貸款 -我們有意願和能力在可預見的未來或到期前持有的貸款，或與資產負債表內證券化相關的貸款，歸類為擔保借款。應收融資及貸款按其攤銷成本列報，包括未償還本金、未攤銷遞延費用及原始貸款成本、已購入貸款的未攤銷溢價及折扣、因在符合公允價值的對衝關係中將融資應收及貸款指定為對衝項目而產生的未攤銷基數調整，以及累計本金撇賬。我們將攤餘成本減去貸款損失準備作為財務應收賬款和貸款的賬面淨值。我們通過調整承保標準和風險限額，增加我們的服務和催收活動(包括貸款修改和重組)，以及優化我們的產品和地理集中度，來管理這些敞口的經濟風險，包括信用風險。此外，我們可以選擇按公允價值核算某些貸款。這些貸款的公允價值變動在與貸款損失準備分開的估值準備中確認，並反映在本期收益中。我們可以使用基於市場的工具，如衍生品，來對衝這些貸款公允價值的變化。

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•持有待售貸款-我們沒有意圖和能力在可預見的未來或到到期時持有的貸款。這些貸款以賬面淨值或公平市價中的較低者記錄在我們的資產負債表上，並按投資組合和產品類型進行評估。我們通過各種方式管理這些風險敞口的經濟風險，包括市場和信用風險，包括使用基於市場的工具，如衍生品。

•表外證券化貸款-我們將表外貸款轉移到未合併的VIE。我們的風險敞口主要限於慣例陳述、保證和契約條款。與融資應收賬款和貸款類似，我們通過包括服務和催收在內的活動管理這些風險敞口的經濟風險。

•全額貸款銷售-我們將表外轉移給第三方投資者的貸款。我們的風險敞口主要限於慣例陳述、保證和公約條款。與融資應收賬款和貸款類似，我們通過包括服務和催收在內的活動管理這些風險敞口的經濟風險。

•經營性租賃資產-我們租賃的汽車資產的賬面淨值包括租賃結束時重新銷售車輛時的預期剩餘價值，並報告為扣除累計折舊後的淨值。本公司於租賃期滿轉售車輛時，會受到預期剩餘價值波動的影響，因此，於合約開始時，吾等會根據租賃車輛的預計剩餘價值釐定定價。這一評估主要基於專有模型，其中包括諸如年齡、預期里程、季節性、細分市場因素、車輛類型、經濟指標、生產週期、汽車製造商激勵措施和二手車供應變化等變量。將這些內部生成的數據與第三方的獨立數據進行比較，以確定合理性。我們根據當前市場狀況定期修訂租賃車輛終止時的預計價值，並在合同剩餘期限內適當調整折舊費用。於終止時，吾等從車輛轉售所得的實際銷售收益可能高於或低於估計的剩餘價值，從而導致轉售收益或虧損計入折舊費用。資產負債表既反映經營租賃資產，也反映任何相關的應收租金。當收取得到合理保證並作為其他資產的組成部分列報時，應計應收經營租賃租金。根據適用的會計準則對經營租賃資產進行減值審核。

請參閲標題為關鍵會計估計本MD&A和合並財務報表附註1中的TES以瞭解更多信息。

信用風險

信用風險被定義為債務人不履行其對我們的合同義務而產生的損失風險。信用風險包括消費者信用風險、商業信用風險和交易對手信用風險。

信用風險是我國潛在經濟損失的主要來源。信用風險由RC、執行領導團隊和我們的同事監控。他們共同監督信貸決策、賬户服務活動和信貸風險管理流程，並在我們的風險偏好範圍內管理信貸風險敞口。此外，我們的貸款審查小組對我們的信貸組合和信貸風險管理做法的質量進行獨立評估，並定期向RC報告其結果。

為了降低風險，我們在各個業務線上實施了具體的政策和做法，利用定性和定量分析。這反映了我們致力於保持對信用風險和信用質量的獨立和持續評估。我們的政策要求對消費者和商業貸款以及經營租賃組合的整體質量進行客觀和及時的評估。這包括確定影響投資組合可收集性的相關趨勢、作為潛在問題領域的投資組合部分、具有潛在信用弱點的貸款和經營租賃，以及評估內部信用風險政策和程序的充分性。我們的消費和商業貸款以及經營租賃投資組合需要接受定期壓力測試，這些測試基於FRB制定和分發的經濟情景，以評估投資組合在嚴重經濟低迷時的表現。此外，我們根據我們的風險偏好，在我們的投資組合和較高風險部門(例如，非優質)建立和維護承保政策和限制。

管理信貸風險的另一個重要方面涉及需要仔細監測和管理我們貸款產品的業績和定價，以期產生適當的風險調整後的回報。在考慮定價時，會考慮各種基於風險的細粒度因素，如預期損失率、虧損波動性、預期運營成本和目標股本回報率。我們仔細監測信用損失和信用損失相對於合同開始時預期的信用損失的趨勢。我們根據預測的經濟狀況密切監測我們的貸款表現和盈利能力，並管理信貸風險和投資組合中的虧損預期。

我們根據借款人的風險概況、還款來源、基礎抵押品和當前市場狀況來管理信用風險。我們監控個人借款人、各種細分(例如，地理區域、產品類型、行業細分)以及總投資組合的信用風險概況。我們對消費者汽車、消費者抵押貸款、消費者其他和商業投資組合進行季度分析，以根據歷史和預期趨勢評估貸款損失準備金的充分性。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註9。

此外，我們利用各種收集策略來減少損失，併為陷入財務困境的客户提供持續支持。對於消費汽車貸款，當客户拖欠每月還款時，我們會與他們合作。除了收回他們的車輛，我們可能會提供幾種類型的援助，以幫助我們的客户根據他們的意願和能力償還貸款。減損可能包括延期付款和重寫貸款條款。對於抵押貸款，作為某些計劃的一部分，我們提供抵押貸款

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對符合條件的借款人進行貸款修改。這些計劃是為了向陷入財務困境的抵押貸款客户提供支持，包括延長到期日、拖欠利息資本化、合同利率變化和本金豁免。

此外，我們根據交易對手的風險狀況管理我們對金融交易對手的信貸敞口。在我們的政策範圍內，我們建立了以安全和穩健的方式管理交易對手風險敞口的標準和要求。交易對手信用風險來自多種風險敞口類型，包括衍生品、證券交易、證券融資交易和某些現金餘額。有關衍生工具交易對手信用風險的詳情，請參閲綜合財務報表附註21。

我們聘請了一支內部經濟學家團隊，以增強我們的規劃和預測能力。該團隊進行行業和市場研究，監控經濟風險，並幫助支持各種形式的情景規劃。鑑於我們業務的性質以及對我們信用風險敞口的潛在影響，該小組密切關注宏觀經濟趨勢。2021年期間，美國經濟繼續從新冠肺炎疫情導致的停擺中復甦。經過調整後，失業率在2020年4月達到14.7%的峯值後，到2021年12月31日降至3.9%。由於新冠肺炎對經濟造成的幹擾，2020年4月，經調整後的輕型汽車年銷量降至860萬輛，為49年來的最低點，然後在截至2021年12月31日的一年中回升至平均1500萬輛的年銷量。在截至2019年12月31日的一年中，新輕型機動車的銷量仍低於大流行前1700萬輛的年增長率，推動了二手車價值的增長，這一點在下文標題為經營租賃車輛的終止和再銷售。此外，二手車的價值也可能受到可獲得性或客户偏好變化的影響，包括公共交通、車輛共享和叫車等替代交通方式。

消費信貸組合

我們的消費貸款組合主要包括汽車貸款、第一留置權抵押貸款、房屋淨值貸款、個人貸款和信用卡貸款。我們消費貸款組合中的貸款損失受到一般商業和經濟狀況的影響，包括失業率、破產申請以及房屋和二手車價格。此外，我們的消費信貸敞口明顯集中在汽車貸款領域。

消費貸款組合的信用風險管理從最初的承保開始，並持續到借款人的整個信貸生命週期。我們通過貸款發放和承保政策以及信貸審批流程來管理消費信貸風險。我們使用專有信用評分模型來區分信用申請者的預期違約率，使我們能夠更好地評估待批准的信用申請，並根據這種信用風險評估定製定價和融資結構。我們持續監測並定期更新信用評分模型的輸入。這些行動和其他行動緩解了信用風險，但並不能消除。對借款人的信譽、欺詐或批准後申請人財務狀況的變化的無效評估可能會對我們的投資組合質量產生負面影響，導致貸款損失。

我們的服務活動是管理消費者信貸風險的另一個重要因素。服務活動包括收集和處理客户付款、迴應客户關切和詢問、處理客户請求(包括付款報價、全損處理和付款修改)、維護融資車輛的完善擔保權益、從事收款活動以及處置停租和收回的車輛。在我們的汽車金融業務中，維修活動總體上是一致的；但是，某些做法可能會受到州法律的影響。

截至2021年12月31日止年度，消費貸款組合的信貸表現反映了我們的承保策略，即發起多元化的消費汽車貸款資產組合，包括新的、二手的、優質和非優質的金融應收賬款和貸款、通過大宗貸款購買和直接面向消費者的抵押貸款獲得的高質量巨型和LMI抵押貸款，以及通過Ally Lending的銷售點個人貸款。此外，從2021年12月收購Fair Square開始，與我們的信用卡業務相關的財務信息包括在公司和其他網站上。消費貸款組合的信貸表現受到政府當局為部分緩解新冠肺炎疫情對家庭和企業的不利影響而實施的財政和貨幣刺激措施的影響。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的非優質消費汽車貸款扣除貸款損失前的賬面價值分別約佔我們總消費汽車貸款的11.3%和11.7%。有關我們的消費者信用風險實踐和有關拖欠、不良狀況和註銷的政策的信息，請參閲綜合財務報表的附註1。

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下表包括按攤銷成本記錄的消費金融應收賬款和貸款。

						傑出的												不良(A)												累計逾期90天或以上(B)
十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020						2021						2020						2021						2020
消費汽車(C)(D)						$	78,252					$	73,668					$	1,078					$	1,256					$	—					$	—
消費抵押貸款
抵押貸款融資						17,644						14,632						59						67						—						—
抵押貸款--遺產						368						495						26						35						—						—
消費抵押貸款總額						18,012						15,127						85						102						—						—
消費者其他
個人貸款(E)						1,002						399						5						3						—						—
信用卡						953						—						11						—						—						—
其他消費者總數						1,955						399						16						3						—						—
消費金融應收賬款和貸款總額						$	98,219					$	89,194					$	1,179					$	1,361					$	—					$	—

(a)包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的7.14億美元和7.45億美元的非應計TDR貸款。

(b)當本金或利息拖欠90天或更長時間，或者當預計不會全額收回時，貸款通常處於非應計狀態。關於財務應收賬款和貸款的會計政策的説明，請參閲合併財務報表附註1。

(c)某些融資應收賬款和貸款計入公允價值對衝關係。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註21。

(d)包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的CSG未償還貸款分別為86億美元和82億美元，以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的7.63億美元和11億美元的房車貸款。

(e)不包括截至2021年12月31日和2020年12月31日分別為700萬美元和800萬美元的融資應收賬款，我們已為其選擇公允價值選項。

截至2021年12月31日，消費金融應收賬款和貸款總額與2020年12月31日相比增加了90億美元。這一增長包括46億美元的汽車消費金融應收賬款和貸款，29億美元的消費抵押貸款應收賬款和貸款，以及16億美元的消費其他金融應收賬款和貸款。增長主要是由於消費汽車融資應收賬款及貸款增加，主要與我們的二手車貸款持續增長勢頭有關，以及由於大量購買貸款及直接向消費者發放貸款而導致的消費按揭融資應收賬款及貸款增加，超出了貸款償還金額。消費金融應收賬款和貸款的增長與收購Fair Square以及Ally Lending貸款來源有關，後者的增長速度超過了投資組合的流失。

截至2021年12月31日，消費不良金融應收賬款和貸款總額比2020年12月31日減少1.82億美元，至12億美元。我們消費汽車貸款組合的減少是由於強勁的信貸表現，而我們的消費抵押貸款組合的減少是由於有利的宏觀經濟條件下強勁的消費者支付活動所推動的。這些減幅被我們與收購Fair Square相關的消費者其他投資組合的增加部分抵消。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註9。截至2021年12月31日和2020年12月31日，不良消費金融應收賬款和貸款佔未償還消費金融應收賬款和貸款總額的百分比分別為1.2%和1.5%。

截至2021年12月31日，未償還的消費者TDR總額自2020年12月31日以來增加了2.39億美元，達到22億美元。業績主要反映了我們的消費汽車貸款組合增加了2.39億美元。這一增長是由於新冠肺炎延期後，通過我們既定的風險管理政策和實踐向客户提供的延期增加，其中與其他因素相關的貸款修改導致了TDR分類。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註9。

截至2021年12月31日，累計和逾期30天或更長時間的消費汽車貸款比2020年12月31日減少1.57億美元，至17億美元，這是由強勁的信貸表現推動的。

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下表包括按攤銷成本和相關比率對應收財務款和貸款進行的消費者淨沖銷。

																		淨沖銷(回收)												淨撇賬率(A)
截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																														2021						2020						2021						2020
消費類汽車																														$	237					$	702					0.3		%				1.0		%
消費抵押貸款
抵押貸款融資																														2						3						—						—
抵押貸款--遺產																														(9)						(6)						(2.0)						(0.6)
消費抵押貸款總額																														(7)						(3)						—						—
消費者其他
個人借貸																														26						14						4.0						5.3
信用卡																														2						—						2.8						—
其他消費者總數																														28						14						3.3						5.3
消費金融應收賬款和貸款總額																														$	258					$	713					0.3						0.8

(a)淨撇賬比率的計算方法為淨撇賬除以期內每類貸款的平均未償還財務應收賬款和貸款(不包括按公允價值計量的貸款和持有的待售貸款)。

截至2021年12月31日的年度，我們對消費金融應收賬款和貸款總額的淨沖銷為2.58億美元，而截至2020年12月31日的年度為7.13億美元。在截至2021年12月31日的一年中，我們消費汽車投資組合的淨沖銷減少了4.65億美元，這是由於強勁的付款表現、更高的回收率以及二手車價值上升導致的損失嚴重性降低。雖然自疫情開始以來，經濟狀況已經有所改善，我們已經採取了許多行動，包括利用貸款修改計劃來支持我們的客户和管理信用風險，但由於新冠肺炎的影響導致持續的經濟混亂，我們在未來可能會產生更高的淨沖銷。

下表彙總了所示期間的消費貸款總額。消費貸款總額包括歸類為應收金融賬款的貸款和期內持有供出售的貸款。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																		2021						2020
消費類汽車																		$	40,884					$	30,497
消費按揭(A)																		10,433						4,688
其他消費者(B)(C)																		1,241						503
消費貸款總髮放量																		$	52,558					$	35,688

(a)不包括與我們的抵押貸款融資業務相關的大宗貸款購買，包括截至2021年12月31日的年度的34億美元貸款和截至2020年12月31日的年度的27億美元貸款。

(b)包括與我們的Ally Lending業務相關的收購貸款，我們為其選擇了公允價值期權計量。

(c)不包括循環性質的信用卡貸款。

與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度消費貸款總額增加了169億美元。與2020年相比，截至2021年12月31日的年度增長是由於消費者需求增加、融資交易額增加以及消費類汽車產品組合中應用程序流和決策速度的提高。截至2021年12月31日的年度增長也受到2021年較低利率環境推動的直接面向消費者的抵押貸款業務增長的影響。此外，截至2020年12月31日的年度發貨量受到新冠肺炎疫情的影響，該疫情導致汽車經銷商暫時關閉或限制運營。這些限制，加上全行業新車生產的停產，導致工業汽車輕型車銷量大幅下降。

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下表顯示了按攤銷成本按州集中度分列的消費者、汽車和消費者抵押貸款、應收賬款和貸款的百分比。截至2021年12月31日和2020年12月31日，消費汽車貸款總額分別為783億美元和737億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，消費按揭貸款總額分別為180億美元和151億美元。

						2021 (a)												2020
十二月三十一日，						消費類汽車						消費抵押貸款						消費類汽車						消費抵押貸款
加利福尼亞						8.7		%				39.6		%				8.6		%				34.3		%
德克薩斯州						13.0						7.3						12.5						8.0
佛羅裏達州						9.3						6.3						8.8						5.5
賓夕法尼亞州						4.4						2.3						4.5						2.0
佐治亞州						4.0						3.0						3.9						3.1
北卡羅來納州						4.1						1.6						4.1						2.3
伊利諾伊州						3.7						3.1						4.0						3.0
紐約						3.3						2.1						3.2						3.4
新澤西						3.0						2.5						2.9						2.2
俄亥俄州						3.4						0.5						3.5						0.5
其他美國						43.1						31.7						44.0						35.7
消費貸款總額						100.0		%				100.0		%				100.0		%				100.0		%

(a)截至2021年12月31日，列報佔消費金融應收賬款和貸款總額的百分比按降序排列。

我們監控我們的消費貸款組合，以瞭解我們放貸的各州的集中風險。消費貸款最集中的是加利福尼亞州和德克薩斯州，截至2021年12月31日和2020年12月31日，這兩個地區分別佔未償還消費金融應收賬款和貸款總額的26.4%和24.7%。我們的消費抵押貸款組合集中在加州，主要由高質量的巨型抵押貸款組成，通常與加州在全國巨型抵押貸款中的份額一致。

收回和止贖的資產

當抵押品被實際佔有時，我們將資產歸類為收回或喪失抵押品贖回權，這些資產包括在我們的綜合資產負債表上的其他資產中。我們根據監管要求及時處置收購的抵押品。關於收回和喪失抵押品贖回權的資產的更多信息，請參閲合併財務報表附註1。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們汽車金融業務中收回的消費汽車貸款資產分別為1.2億美元和1.86億美元，止贖抵押貸款資產分別為100萬美元和200萬美元。

商業信貸組合

我們的商業貸款組合主要包括通過批發平面圖融資延伸的汽車貸款、汽車經銷商定期房地產貸款和汽車車隊融資，以及來自我們公司融資業務的其他商業貸款。批發平面圖貸款以融資的車輛(以及所有其他車輛庫存)為擔保，在經銷商違約的情況下提供強大的抵押品保護。通常會獲得額外的抵押品(例如，對所有經銷商資產的全面留置權)或其他信用增強措施(例如，經銷商所有者的個人擔保)，以進一步降低信用風險。此外，在某些情況下，我們可能受益於汽車製造商回購車輛的情況。在收回新車經銷商庫存或終止經銷商特許經營權的情況下，這些回購可以作為額外的一層保護。

在我們的商業投資組合中，我們使用專有風險評級模型，這些模型對於持續管理各種類型的商業借款人的信用風險敞口至關重要，並捕獲每個借款人的關鍵風險因素。評級用於信用風險管理的許多領域，包括貸款發放、投資組合風險監測、管理報告和貸款損失準備金分析。因此，評級系統對於有效和一致的信用風險管理框架至關重要。

在截至2021年12月31日的年度內，商業投資組合的信貸表現保持強勁。雖然不良融資應收賬款和貸款因公司融資業務中的特定風險敞口而增加，但我們的淨沖銷保持在較低水平。有關我們的商業信用風險實踐和有關拖欠、不良狀況和註銷的政策的信息，請參閲合併財務報表的附註1。

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下表包括按攤銷成本報告的商業融資應收賬款和貸款總額。

			傑出的												不良(A)												累計逾期90天或以上(B)
十二月三十一日，(百萬美元)			2021						2020						2021						2020						2021						2020
工商業
汽車			$	12,229					$	19,082					$	33					$	40					$	—					$	—
其他(C)			6,874						5,242						221						116						—						—
商業地產			4,939						5,008						3						5						—						—
商業融資應收賬款和貸款總額			$	24,042					$	29,332					$	257					$	161					$	—					$	—

(a)包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的1.17億美元和1.25億美元的非應計TDR貸款。

(b)當本金或利息拖欠90天或更長時間，或者當預計不會全額收回時，貸款通常處於非應計狀態。關於財務應收賬款和貸款的會計政策的説明，請參閲合併財務報表附註1。

(c)其他商業和工業貸款主要包括主要與我們的公司融資業務相關的高級擔保商業貸款。

截至2021年12月31日，商業融資應收賬款和未償還貸款總額比2020年12月31日減少53億美元，至240億美元。業績主要反映我們在商業及工業應收賬款類別中的商業汽車貸款組合減少69億美元，原因是經銷商庫存水平下降，原因是消費者對汽車的強勁需求超過了由於全球半導體芯片短缺而導致的汽車生產水平下降。這一減少被商業和工業投資組合類別中的商業其他貸款增加了16億美元所部分抵消，這主要是由基於資產的貸款推動的，主要是通過我們的公司金融貸款機構財務垂直市場，為資產管理公司的直接貸款活動提供部分資金。

截至2021年12月31日，商業不良融資應收賬款和貸款總額為2.57億美元，與2020年12月31日相比增加了9600萬美元。這一增長主要是由於我們的商業和工業投資組合類別中的商業其他類別中的四個非應計地位敞口被下調了評級。這一增長被部分抵消了由於全球半導體芯片短缺導致產量水平下降導致我們的商用汽車產品組合中經銷商庫存水平下降所導致的下降。截至2021年12月31日，不良商業融資應收賬款和貸款佔未償還商業融資應收賬款和貸款的比例從2020年12月31日的0.5%上升到1.1%。

截至2021年12月31日，未償還的商業TDR總額自2020年12月31日以來減少了3200萬美元，至1.71億美元。減少的主要原因是數個現有TDR的未償還餘額減少，但部分被我們商業及工業投資組合類別中一個商業及工業投資組合內的一個風險敞口的重組所抵銷。這一下降還受到我們商用汽車投資組合中三個風險敞口在截至2020年12月31日的一年中進行重組的影響。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註9。

下表包括按攤銷成本計算的應收款和貸款的商業淨沖銷總額和相關比率。

																		淨沖銷												淨撇賬率(A)
截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																														2021						2020						2021						2020
工商業
汽車																														$	—					$	13					—		%				0.1		%
其他																														11						37						0.2						0.7
商業地產																														—						1						—						—
商業融資應收賬款和貸款總額																														$	11					$	51					—						0.2

(a)淨撇賬比率的計算方法為淨撇賬除以期內每類貸款的平均未償還財務應收賬款和貸款(不包括按公允價值計量的貸款和持有的待售貸款)。

截至2021年12月31日的年度，我們的商業融資應收賬款和貸款淨沖銷為1100萬美元，而截至2020年12月31日的年度淨沖銷為5100萬美元。截至2021年12月31日的年度減少主要是由我們的公司融資投資組合推動的，其中包括2021年兩項風險敞口的部分淨沖銷。這些沖銷低於與兩個風險敞口有關的總沖銷，其中包括在截至2020年12月31日的年度內完全沖銷一個風險敞口。這一下降也受到了截至2020年12月31日的一年中我們的商用汽車投資組合中四項風險敞口的沖銷的影響。

商業地產

商業房地產投資組合包括主要發放給汽車經銷商的金融應收賬款和貸款。截至2021年12月31日和2020年12月31日，商業房地產融資應收賬款和貸款分別為49億美元和50億美元。

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下表列出了按攤銷成本按州集中度分列的商業房地產融資、應收賬款和貸款總額的百分比。

十二月三十一日，						2021						2020
佛羅裏達州						16.4		%				13.3		%
德克薩斯州						13.9						13.0
加利福尼亞						8.3						7.9
密西根						5.8						7.7
北卡羅來納州						5.8						5.5
紐約						3.8						5.6
俄亥俄州						3.4						1.3
佐治亞州						3.3						3.6
猶他州						3.0						3.0
伊利諾伊州						2.9						2.8
其他美國						33.4						36.3
商業房地產融資應收賬款和貸款總額						100.0		%				100.0		%

商業批評曝光

被列為特別提及、不合格或可疑的財務應收賬款和貸款被報告為批評。這些分類基於監管定義，通常代表我們投資組合中違約風險較高或已經違約的融資應收賬款和貸款。這些融資應收賬款和貸款需要額外的監測和審查，包括採取具體行動以減少我們的潛在損失。

總的批評風險敞口比2020年12月31日減少了22億美元，到2021年12月31日降至18億美元，分別佔2021年12月31日和2020年12月31日的商業融資應收賬款和貸款總額的7.3%和13.6%。下降的主要原因是，隨着汽車製造商努力恢復到大流行前的水平，以及投資組合表現的改善，我們的商用汽車投資組合中的經銷商庫存水平有所下降，原因是產量水平持續下降。這一下降也是由於商業和工業應收賬款類別中商業和工業應收賬款類別中的特別提及賬户數量減少所致。

下表列出了基於攤餘成本按行業集中度劃分的商業批評融資、應收賬款和貸款總額的百分比。

十二月三十一日，						2021						2020
行業
汽車						50.8		%				67.7		%
化學品						14.4						4.4
服務						11.0						5.8
其他						23.8						22.1
總商業批評財務應收賬款和貸款						100.0		%				100.0		%

貸款損失準備

我們於2020年1月1日採用了CECL。CECL標準引入了一種新的會計模式來衡量按攤銷成本計量的金融資產的信貸損失。與以前的已發生損失模型不同，CECL要求以攤餘成本計量的金融資產的信貸損失應基於金融資產或資產組的壽命內當前預期的信貸損失總額來確定。

在CECL下，我們的建模過程包含以下考慮因素：

•納入建模過程的宏觀經濟因素的單一預測情景；

•12個月的合理和可支持的宏觀經濟因素預測期，並在24個月內直線迴歸歷史平均水平；以及

•來自歷史平均值的數據將從2008年1月到可獲得的最新時期計算，其中包括最近一次衰退時期的數據點。

如綜合財務報表附註1所進一步描述，我們在CECL項下的定量釐定撥備受到某些預測經濟因素的影響。例如，我們的消費汽車貸款損失津貼對州一級的失業率最敏感。我們確定貸款損失準備的過程考慮了借款人的支付意願和能力，並考慮了其他因素，包括貸款修改計劃。除了我們的貸款損失定量撥備外，我們還包括

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可能與特殊風險有關的質的調整，當前經濟狀況的變化可能沒有在量化的派生結果中反映出來，例如與新冠肺炎相關的影響。我們還使用模型誤差和相關評估來監控模型性能，如果我們觀察到模型性能的惡化，我們可能會納入定性儲備來調整我們定量確定的配額。

截至2021年12月，我們量化津貼過程中使用的預測經濟變量進行了更新，以反映當前的宏觀經濟環境和我們的未來預期，其中包括(但不限於)以下內容：失業率在2022年第四季度降至約4%，然後在2024年11月恢復到約7%的歷史平均水平，GDP增長減速(按季節性調整的年率計算)，新輕型汽車銷量經季節性調整後摺合成年率在2022年底接近1700萬輛。鑑於截至2021年12月31日的年度內宏觀經濟環境趨於穩定，宏觀經濟變量的變化並未通過我們的量化儲備過程對貸款損失撥備產生重大影響。我們繼續利用我們的質量準備金框架來重新評估和調整管理準備金水平，以應對宏觀經濟環境中持續的不確定性和波動性，包括全球供應鏈和製造業挑戰、勞動力參與、通脹和其他由新冠肺炎疫情引發的複雜性。截至2021年12月31日，我們的貸款損失撥備總額比上一年減少了1600萬美元，至33億美元，佔截至2021年12月31日的應收賬款總額的2.7%，而截至2020年12月31日為2.8%。

下表分析了應收款和貸款的貸款損失準備活動。

(百萬美元)						消費類汽車												消費抵押貸款						消費者其他						總消費額						商業廣告						總計
2021年1月1日的津貼						$	2,902											$	33					$	73					$	3,008					$	275					$	3,283
沖銷(A)						(923)												(6)						(30)						(959)						(22)						(981)
復甦						686												13						2						701						11						712
淨沖銷						(237)												7						(28)						(258)						(11)						(269)
因投資組合規模變化而計提的撥備						182												4						181						367						11						378
因增量沖銷而計提的準備金						237												(7)						28						258						11						269
因所有其他因素而計提的準備金						(315)												(11)						(46)						(372)						(34)						(406)
信貸損失準備金總額(B)						104												(14)						163						253						(12)						241
其他(C)						—												1						13						14						(2)						12
2021年12月31日的津貼						$	2,769											$	27					$	221					$	3,017					$	250					$	3,267
為應付2021年12月31日的應收賬款和未償還貸款而計提的貸款損失準備(D)						3.5		%										0.1		%				11.3		%				3.1		%				1.0		%				2.7		%
對截至2021年12月31日的年度平均應收賬款和未償還貸款的淨沖銷						0.3		%										—		%				3.3		%				0.3		%				—		%				0.2		%
截至2021年12月31日的貸款損失準備佔不良融資應收賬款和貸款總額(D)						256.8		%										30.9		%				N/m						255.7		%				97.8		%				227.4		%
為2021年12月31日的應收賬款和未償還貸款提供融資的非應計項目貸款						1.4		%										0.5		%				0.8		%				1.2		%				1.1		%				1.2		%
2021年12月31日貸款損失準備與年化淨沖銷的比率						11.6												(3.7)						4.1						11.6						24.3						12.1

N/M=沒有意義

(a)有關我們的沖銷政策的信息，請參閲合併財務報表的附註1。

(b)消費者抵押貸款撥備福利包括與抵押貸款融資相關的100萬美元，以及與我們的傳統抵押貸款組合相關的1300萬美元。消費者其他撥備支出包括與個人貸款相關的5500萬美元和與我們的信用卡投資組合相關的1.08億美元。商業撥備收益包括與商用汽車相關的3,000萬美元撥備收益和與商業房地產相關的2,100萬美元撥備收益，以及與商業和工業投資組合類別中的商業其他撥備相關的3,900萬美元撥備支出。

(c)包括在收購Fair Square時獲得的PCD貸款確認的1200萬美元信貸損失準備金。有關其他詳情，請參閲合併財務報表附註2。

(d)覆蓋率百分比是根據與融資應收賬款和貸款有關的貸款損失準備，不包括按公允價值持有的貸款佔攤銷成本的百分比。

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(百萬美元)						消費類汽車						消費抵押貸款						消費者其他						總消費額						商業廣告						總計
2019年12月31日的津貼						$	1,075					$	46					$	9					$	1,130					$	133					$	1,263
2016-13年度採用最新會計準則的累積效應						1,334						(6)						16						1,344						2						1,346
2020年1月1日的津貼						2,409						40						25						2,474						135						2,609
沖銷(A)						(1,244)						(13)						(15)						(1,272)						(54)						(1,326)
復甦						542						16						1						559						3						562
淨沖銷						(702)						3						(14)						(713)						(51)						(764)
因投資組合規模變化而計提的撥備						47						(6)						39						80						(9)						71
因增量沖銷而計提的準備金						702						(3)						14						713						51						764
因所有其他因素而計提的準備金						445						(1)						9						453						151						604
信貸損失準備金總額(B)						1,194						(10)						62						1,246						193						1,439
其他						1						—						—						1						(2)						(1)
2020年12月31日的津貼						$	2,902					$	33					$	73					$	3,008					$	275					$	3,283
計提貸款損失撥備，為截至2020年12月31日的應收款和未償還貸款提供資金(C)						3.9		%				0.2		%				18.4		%				3.4		%				0.9		%				2.8		%
對截至2020年12月31日的年度平均應收賬款和未償還貸款的淨沖銷						1.0		%				—		%				5.3		%				0.8		%				0.2		%				0.6		%
截至2020年12月31日的貸款損失撥備與不良融資應收賬款和貸款總額之比(C)						231.1		%				32.7		%				N/m						221.1		%				171.0		%				215.8		%
2020年12月31日貸款損失準備與年化淨沖銷的比率						4.1						(13.1)						5.2						4.2						5.4						4.3

N/M=沒有意義

(a)有關我們的沖銷政策的信息，請參閲合併財務報表的附註1。

(b)消費者抵押貸款撥備支出包括與抵押貸款融資相關的700萬美元，以及與我們傳統抵押貸款組合相關的1700萬美元撥備收益。商業撥備支出包括與商業汽車相關的2800萬美元，與商業和工業投資組合類別中的商業其他相關的1.5億美元，以及與商業房地產相關的1500萬美元。

(c)覆蓋率百分比是根據與融資應收賬款和貸款有關的貸款損失準備，不包括按公允價值持有的貸款佔攤銷成本的百分比。

截至2021年12月31日的消費貸款損失撥備比2020年12月31日增加900萬美元，反映出消費汽車津貼減少1.33億美元，消費抵押貸款津貼減少600萬美元，但被消費其他津貼增加1.48億美元所抵消。消費汽車及消費按揭貸款撥備的下降，主要是由於宏觀經濟環境持續復甦而導致儲備下降所致，但因投資組合持續增長而增加的儲備部分抵銷了上述影響。消費者其他津貼的增加主要是由於建立了與收購公平廣場有關的準備金，以及Ally Lending的持續增長，但因宏觀經濟環境改善而導致的準備金下降部分抵消了這一增長。

截至2021年12月31日的商業貸款損失準備金比2020年12月31日減少了2500萬美元。這一下降主要是由於我們的商用汽車投資組合內的儲備下降，這與宏觀經濟環境的改善有關，因為經濟繼續復甦，以及由於截至2021年12月31日的年度商用汽車投資組合餘額減少而導致儲備減少。

與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度消費信貸損失準備金減少了9.93億美元。在截至2021年12月31日的年度內，消費信貸損失撥備的減少主要是由於截至2020年12月31日的年度內消費汽車投資組合內的準備金增加，與截至2021年12月31日的年度的準備金下降相比，這與新冠肺炎疫情導致的宏觀經濟環境惡化有關，因為宏觀經濟環境繼續復甦。此外，在截至2021年12月31日的一年中，撥備減少是由於我們的消費汽車投資組合淨沖銷減少，因為我們繼續經歷有利的經濟和運營條件推動的強勁信貸表現。

與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度商業信貸損失準備金減少了2.05億美元。在截至2021年12月31日的年度，商業信貸損失準備金減少的主要原因是，在截至2020年12月31日的年度內，商業汽車及其他商業和工業投資組合內的準備金增加，與2021年期間的準備金下降相比，由於宏觀經濟環境繼續復甦，這與新冠肺炎疫情導致的宏觀經濟環境惡化有關。

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按類型分列的貸款損失準備

下表彙總了貸款損失準備按產品類型的分配情況。

						2021																		2020
十二月三十一日，(百萬美元)						貸款損失準備						免税額佔未償還貸款的百分比						撥備佔貸款損失撥備總額的百分比						貸款損失準備						免税額佔未償還貸款的百分比						撥備佔貸款損失撥備總額的百分比
消費者
消費類汽車						$	2,769					3.5		%				84.8		%				$	2,902					3.9		%				88.4		%
消費抵押貸款
抵押貸款融資						19						0.1						0.6						21						0.1						0.6
抵押貸款--遺產						8						2.1						0.2						12						2.4						0.4
消費抵押貸款總額						27						0.1						0.8						33						0.2						1.0
消費者其他						221						11.3						6.7						73						18.4						2.2
消費貸款總額						3,017						3.1						92.3						3,008						3.4						91.6
商業廣告
工商業
汽車						12						0.1						0.4						42						0.2						1.3
其他						198						2.9						6.1						190						3.6						5.8
商業地產						40						0.8						1.2						43						0.9						1.3
商業貸款總額						250						1.0						7.7						275						0.9						8.4
貸款損失準備總額						$	3,267					2.7						100		%				$	3,283					2.8						100		%

保險/承保風險

我們產品的承保包括對風險的評估，以確定適當定價的可接受性和分類。特定風險的可接受性是基於預期損失、費用和其他特定於所涉產品的因素。在VSC方面，考慮因素包括生產的車輛的質量、更換部件的價格、維修人工比率和新車型的推出。保險風險還包括事件風險，它是純風險或危險風險的同義詞，不存在獲利的機會，只有損失的機會。

我們通過使用有經驗的索賠人員積極管理索賠結算活動和評估本期報告的索賠來減少損失。這些事件的損失可以與以前的索賠經驗、預期索賠或類似事件的損失費用進行比較，以評估所發生損失的合理性。

在某些情況下，再保險被用來降低與波動的業務線相關的風險，例如車輛庫存保險中的巨災風險。我們的車輛庫存保險產品包括超額損失保險，包括天氣相關事件的巨災保險。此外，損失控制技術，如風暴路徑監測，幫助經銷商為惡劣天氣做好準備，有助於減少潛在的損失。

根據行業和會計慣例以及適用的保險法律和監管要求，我們為已報告的損失、已發生但未報告的損失、有效合同的預期未來發生的損失以及損失調整費用保留準備金。我們先前報告的損失準備金的估計值和估計值的變化由有資質的精算師定期監測。我們的儲備估計由管理層定期檢討；然而，由於儲備是基於估計和許多假設，最終負債可能與估計的金額不同。

市場風險

我們的融資、投資和保險活動會產生市場風險，或我們的資產(包括證券、待售資產、貸款和經營租賃)和負債(包括存款和債務)的價值可能因市場變量的變動而發生變化，如利率、信用利差、外匯匯率、股票價格、停租工具價格和其他股權投資。

基準利率變化對我們的資產和負債的影響(利率風險)代表着對市場風險的敞口，與我們的預期相比，可能會影響利率敏感性和現金流。我們主要使用利率衍生品來管理利率風險敞口。

我們對信用敏感的資產的公允價值也面臨信用利差風險。信用利差是指投資者對一種工具的信用風險敞口所要求的相對於基準利率的額外回報。一般來説，信用利差的增加將導致公允價值計量的減少。

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我們還面臨外幣風險，主要來自加拿大計價的資產和負債。我們進行外匯套期保值以降低外匯風險。

我們還對股權證券的價值變化有敞口。我們對股權證券的風險敞口主要與我們的保險業務有關，公允價值隨時可確定。對於這類股權證券，我們使用股權衍生品來管理我們對股權價格波動的敞口。此外，我們面臨其他股權投資價值的變化，而不容易確定公平的市場價值。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註13。我們可能會經歷這些投資的估值變化，這可能會導致我們的收益波動。

我們資產負債表的構成，包括期限較短的消費者汽車貸款和可變利率商業貸款，加上資金繼續轉向零售存款，部分緩解了市場風險。此外，我們還維護風險管理控制，使用包括市場價值和敏感性分析在內的各種分析技術來衡量和監控市場風險。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註21。

Libor過渡

我們繼續關注圍繞LIBOR過渡的監管、立法和行業發展，以及這些發展對我們的影響。2021年3月，英國金融市場行為監管局和LIBOR管理人宣佈，2023年6月30日後將停止提供美元LIBOR設置或停止具有代表性。自2021年12月31日起，所有其他LIBOR設置的發佈不再提供或不再具有代表性。2020年11月，美國銀行機構發佈指導意見，鼓勵銀行在可行的情況下儘快但不遲於2021年12月31日停止簽訂以美元LIBOR為參考利率的新合同。此外，2021年10月，美國銀行機構強調，他們預計，擁有LIBOR敞口的受監管機構將繼續朝着有序過渡的方向過渡，遠離LIBOR，包括澄清新LIBOR合約的含義，評估替代參考利率的適當性時的考慮因素，以及對新合同或更新合同中備用語言的預期。美國銀行業監管機構表示，安全穩健的做法包括進行必要的盡職調查，以確保替代利率選擇適合受監管機構的產品、風險狀況、風險管理能力、客户和資金需求以及運營能力。這種盡職調查包括瞭解選定的參考利率是如何構成的，並意識到與該利率及其背後的市場相關的任何脆弱性。

停止使用libor或基於libor的利率會給我們的業務帶來風險，這一點在標題為風險因素在本報告第一部分，項目1A。認識到停止LIBOR的重要性，2018年7月，Ally成立了一個企業範圍的LIBOR過渡計劃，在組織的所有級別投入大量資源，以促進向替代參考利率的過渡。我們的計劃跨越受影響的業務線和職能，以評估與過渡相關的風險，同時考慮與我們的客户、產品和工具以及交易對手風險敞口相關的具體考慮因素。通過這項計劃，我們繼續規劃和指導從LIBOR向替代參考利率的過渡，並評估對我們與客户和交易對手的現有和未來合同、財務預測、運營流程、技術、建模和供應商關係的影響和潛在影響。我們的計劃還通過RC和某些執行委員會(包括ALCO和ERMC)接受董事會的治理和監督。

我們繼續在過渡工作上取得進展，包括開發新產品和使用替代參考利率的協議，如Prime和SOFR。我們繼續與我們的商業汽車經銷商客户接洽，視情況將他們現有的批發平面圖融資協議從LIBOR過渡到Prime。此外，我們繼續通過其他戰略行動減少我們的LIBOR敞口。例如，在2021年期間，我們出售了一部分與LIBOR掛鈎的可調利率抵押貸款，用與LIBOR掛鈎的利率贖回了我們的Series 2 Trups，並用參考國庫利率的新優先股取代了這些監管資本工具。我們還推進了將現有的雙邊商業汽車貸款安排從LIBOR過渡到替代利率的努力，開始使用SOFR在我們的持有投資渠道直接面向消費者發放抵押貸款，並開始使用SOFR發起企業融資貸款。根據2020年11月的指導方針和美國銀行業監管機構隨後的澄清，我們還更新了我們的政策和程序，並建立了加強的治理，以遵守關於2021年12月31日以後新的LIBOR合同和現有LIBOR敞口的安全和穩健的做法，並計劃在停止剩餘的美元LIBOR期限之前將剩餘的敞口轉換為替代利率，這些期限將在2023年6月30日之後不再發布。

我們正在進行的LIBOR過渡計劃包括監控我們的運營和我們更廣泛的過渡努力的進展。作為這項工作的一部分，我們每月收集和分析有關我們的LIBOR敞口的業務線級數據。我們對基於LIBOR的合同的敞口主要集中在我們的某些金融應收賬款和貸款中，主要與商業汽車貸款和公司融資貸款有關，以及其他安排。我們的商業汽車貸款組合主要包括對汽車經銷商的批發平面圖融資。我們的批發樓面融資應收賬款的很大一部分是使用基於LIBOR的參考利率開出的發票，因此，這是我們基於名義美元金額對LIBOR的最大敞口。使用基於LIBOR參考利率的合同的較小貸款組合包括我們的企業融資貸款和貸款承諾，以及我們的可調利率抵押貸款。截至2021年12月31日，我們有356億美元的名義貸款敞口參考LIBOR，其中包括約132億美元的基於LIBOR的相關未償還貸款。

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公允價值敏感性分析

下表使用特定市場匯率的孤立假設變動對我們的資產和負債進行了公允價值敏感性分析。該分析假設市場匯率、利率收益率曲線和股票價格發生了不利的瞬時、平行變化。此外，由於只包括不利的公允價值影響，可能不會考慮在多元化資產負債表(如我們的資產負債表)內產生的資產和負債率敏感性之間的自然抵消。

十二月三十一日，(百萬美元)						2021									2020
受以下方面變化影響的金融工具：
利率
估計公允價值						(a)									(a)
差餉10%的不利變動的影響						(a)									(a)
外幣匯率
估計公允價值						$	437								$	452
差餉10%的不利變動的影響						(11)									(14)
股票價格
估計公允價值						$	1,408		(b)						$	1,112
價格下跌10%的影響						(126)									(108)

(a)請參閲下面標題為融資淨收益敏感性分析獲取有關我們金融工具的利率敏感性的信息。

(b)包括11億美元的股權證券和2.6億美元的股權證券，而截至2021年12月31日，這些證券的公允價值不容易確定。有關不能輕易確定公允價值的權益證券的更多信息，請參閲合併財務報表附註13.

融資淨收益敏感性分析

利率風險是我們對市場風險最大的敞口之一。我們積極監控利率變動的風險敞口水平，並採取行動減輕這些變動可能對未來收益造成的不利影響。我們使用淨融資收入的敏感度分析作為我們衡量和管理金融工具利率風險的主要指標。

我們根據隱含的遠期曲線，考慮到預期的未來業務增長、資產/負債狀況和利率，編制對淨融資收入的前瞻性基線預測。該分析高度依賴於各種假設，包括合同和非合同到期日的零售存款的重新定價特徵。在考慮存款定價假設時，我們會持續關注行業和競爭性重新定價活動以及其他市場因素。

然後使用模擬來評估在多種利率情景下相對於基準預測的淨融資收入變化。融資淨收入相對於基線的變化被定義為敏感度。我們的模擬納入了所有資產、負債和表外敞口的合同現金流和重新定價特徵，並納入了利率變化對某些資產和負債的提前還款和損失率的影響。我們的模擬沒有假設未來採取任何具體行動來緩解利率變化的影響。

淨融資收入敏感度測試衡量我們的税前淨融資收入在接下來的12個月中的潛在變化。我們測試了許多替代利率情景，包括對隱含市場遠期曲線的即時和漸進平行衝擊。管理層還單獨評估對利率的非平行衝擊，並強調收益率曲線上的某些期限點，以捕獲和監控一些風險類型。與我們的基準預測相比，如果利率保持不變，我們在未來12個月的淨融資收入預計將增加1500萬美元。

下表顯示了税前美元對未來12個月基線預測淨融資收入的影響，假設隱含市場遠期曲線截至2021年12月31日和2020年12月31日的各種衝擊。

						2021年12月31日												2020年12月31日
						漸進式(A)						瞬時						漸進式(A)						瞬時
利率的變化						(百萬美元)												(百萬美元)
+200個基點						$	2					$	(169)					$	70					$	64
+100個基點						16						(37)						32						68
-25個基點(B)						(9)						(23)						(3)						(40)

(a)利率的逐步變化在12個月內得到確認。

(b)我們的模型目前假設利率不會低於零。

隱含遠期利率曲線在2021年12月31日更陡峭，因為2020年12月31日整個曲線的利率處於或接近歷史低點。這一變化的影響反映在我們的基準淨融資收入預測中。截至2021年12月31日，我們

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預計利率上升衝擊情景將對基線預測產生温和影響，因為我們資產基礎的重新定價，加上我們薪酬固定掉期頭寸的好處，預計將在很大程度上抵消我們假設的負債(主要是存款)的重新定價。

利率衝擊情景下的風險敞口在很大程度上是由浮息資產和提前還款風險驅動的，而流動性存款的假設重新定價在很大程度上抵消了這一風險。

我們的風險狀況受到套期保值活動的影響，主要包括被指定為某些固定利率資產和固定利率債務工具的公允價值對衝的利率掉期，以及被指定為某些浮動利率債務工具的現金流對衝的支付固定利率掉期。我們的對衝活動的規模、期限和組合會隨着我們的資產負債表、ALM目標和利率環境隨着時間的推移而變化。

經營租賃剩餘風險管理

我們在消費者運營租賃組合中的車輛上面臨剩餘風險。經營租賃剩餘風險表示出售退回車輛所實現的實際收益可能低於在租賃開始時確定定價時使用的這些價值的預測。然而，在某些情況下，一些汽車製造商為我們的部分剩餘風險提供了擔保，如綜合財務報表附註10中進一步描述的那樣。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的運營租賃組合，扣除累計折舊後分別為109億美元和96億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們計劃終止的經營租賃組合的預期租賃剩餘價值分別為86億美元和79億美元。有關我們對汽車運營租賃剩餘的估值，包括根據當前和預測的市場狀況通過調整折舊費用進行定期修訂的信息，請參閲標題為關鍵會計估計—汽車經營租賃資產及殘值的評估在這場MD&A中。

•定價剩餘價值預測-在合同開始時，我們根據租賃車輛的預計剩餘價值來確定定價。該評估使用專有模型，其中包括各種變量，如車齡、預期里程、季節性、細分市場因素、車輛類型、經濟指標、生產週期、汽車製造商激勵措施、二手車供應的意外變化以及專家判斷。將這些內部生成的數據與第三方的獨立數據進行比較，以確定合理性。我們會根據當前市場情況定期修訂租賃車輛終止時的預計價值，並在必要時調整合同剩餘期限內的折舊費用。於終止時，吾等從車輛轉售所得的實際銷售收益可能高於或低於估計的剩餘價值，從而導致轉售收益或虧損計入折舊費用。

•再營銷能力-我們有能力有效地處理和有效地銷售停租的車輛，這會影響處置成本和汽車銷售的收益。車輛可以通過拍賣(互聯網和實物)、出售給經銷商、出售給承租人和其他方式進行標記。這些渠道的結果各不相同，實物拍賣通常會產生價格最低的結果。

•汽車製造商和市場營銷計劃-汽車製造商通過以下方式影響運營租賃剩餘結果：

◦汽車製造商的品牌形象和消費者對其產品的需求會影響剩餘風險。

◦某個品牌或車型的停產或風格變化可能會影響現有車輛的價值。

◦汽車製造商的營銷計劃可能會通過以下計劃影響這些車輛的二手車市場：新車激勵計劃、旨在鼓勵承租人在購買新車時儘早終止運營租賃的計劃(稱為提前計劃)，以及二手車特惠計劃。

•二手車市場-我們有可能受到二手車價格變化的影響。總體經濟狀況、二手車供需狀況、新車供應情況和市場價格對二手車價格有很大影響。

經營租賃車輛的終止和再銷售

下表彙總了運營租賃終止數量和每輛車的平均收益，以及我們在租賃終止時銷售車輛的方法，以運營租賃車輛處置總量的百分比表示。

截至十二月三十一日止的年度：																		2021						2020						2019
停租車輛終止(單位)																		127,708						106,601						113,114
每輛車的平均收益(每單位$)																		$	2,693					$	1,193					$	607
汽車銷售方式
拍賣
網際網路																		29		%				53		%				53		%
物理																		7						10						15
出售給經銷商、承租人和其他																		64						37						32

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在截至2021年12月31日的一年中，我們確認每輛車的平均收益為2693美元，而2020年每輛車的平均收益為1193美元。轉銷業績的增長主要是由於新的車輛供應繼續受到限制，加上對二手車輛的需求增加，儘管最近幾個時期折舊費用的比率有所下降。在截至2021年12月31日的一年中，停租汽車的數量比2020年增加了20%，這主要是由於新冠肺炎疫情的影響，減少了2020年前兩個季度拍賣現場的汽車再營銷活動，降低了經銷商的需求，以及最近幾個時期對二手車需求的增加。在截至2021年12月31日的一年中，經銷商和承租人買斷的再營銷渠道組合增加，主要是由於供應限制增加了經銷商對停租汽車的需求，以及新車價格的上漲導致消費者偏好的轉變。租賃車輛處置組合的轉變預計將在短期內繼續，並可能限制我們優化再營銷收益的能力。

經營租賃組合組合

我們監控我們未完成的運營租約的集中度。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們對Stellantis車輛的敞口分別約佔我們運營租賃單位的81%和89%。

下表列出了根據未償還單位數量，按車輛類型分列的經營租賃資產組合。

十二月三十一日，						2021						2020						2019
運動型多功能車						59		%				57		%				58		%
卡車						34						34						32
小汽車						7						9						10

業務/戰略風險

業務/戰略風險嵌入到我們組織的各個方面，是我們的主要風險類型之一。它是在追求商業活動的過程中產生的風險，由於各種可控和不可控因素而最終失敗。我們的目標是通過投資組合多樣化、產品創新、密切監控我們戰略和資本計劃的執行，以及確保成本基礎的靈活性，在我們的業務範圍內緩解這一風險。

我們的戰略計劃每年由董事會審查和批准，資本計劃和財務業務計劃也是如此。在董事會的監督下，執行管理層尋求始終如一地應用核心運營原則，同時在RC批准的風險偏好範圍內執行我們的戰略計劃。執行管理團隊全年持續監測業務表現，以評估戰略風險並發現早期預警信號，以便主動管理風險。執行管理層定期對照計劃審查實際業績，通過報告例行程序向董事會通報最新情況，並在認為合適的情況下實施變更。

重大戰略行動，如資本行動、重大收購或資產剝離，以及恢復和解決計劃，均由董事會根據需要進行審查和批准。在業務層面上，當我們推出新產品時，我們會監控它們相對於預期的表現。在董事會的監督下，執行管理層評估全年的財務預測和風險、資本和流動性狀況的變化。

聲譽風險

聲譽風險是指公眾對Ally的商業行為的負面意見產生的風險，無論是真是假，這可能會導致客户滿意度、品牌情緒、我們的客户基礎、收入下降，或導致對Ally的訴訟。聲譽風險可能來自我們的許多活動，包括與我們的業務/戰略、運營和信用風險管理相關的風險。我們通過在我們的業務和風險管理流程中建立的政策和控制來管理聲譽風險，以通過主動監控和識別潛在的聲譽風險事件來及時降低聲譽風險。我們建立了應對導致聲譽風險的事件的流程和程序，包括對影響公眾輿論的個人和組織進行教育，制定外部溝通戰略以降低風險，並向關鍵利益相關者通報潛在的聲譽風險。識別、上報和解決聲譽風險問題的主要責任在於我們的業務線。我們的“領導”核心價值觀和“做正確的事”理念進一步加強了我們通過促進透明文化減少聲譽風險的努力，以便任何夥伴在任何時候都能夠而且應該提請注意需要處理和考慮的風險。我們的組織和治理結構提供對聲譽風險的監督，並定期直接向管理層和RC報告關鍵風險指標，後者提供對聲譽風險的主要監督。

操作風險

操作風險是由於不充分或失敗的流程或系統、人為因素或外部事件引起的損失或損害的風險，是我們所有產生風險的活動固有的風險。這種風險可能以各種方式表現出來，包括錯誤、業務中斷和員工的不當行為，並可能導致我們的經濟損失和其他損害。運營風險包括業務中斷風險、欺詐風險、人力資本風險、法律風險、模式風險、流程執行和管理風險、供應商(第三方)風險。

•業務中斷風險-自然災害、流行病、外部技術中斷或其他外部事件對我們的運營造成重大中斷的風險。

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•欺詐風險-故意歪曲或隱瞞信息材料對一項交易的風險，目的是欺騙另一項交易，並在決策中合理依賴或使用。欺詐可以發生在內部(例如，員工)或外部(例如，犯罪活動、第三方供應商)。

•人力資本風險-高流失率、人員配備不足或不適當、關鍵人員離職/不可用或培訓不足所造成的風險，包括我們面臨的工人賠償和僱傭訴訟。

•法律風險-無法執行的合同、訴訟或不利判決可能擾亂或以其他方式對我們的運營或狀況產生負面影響所產生的風險。

•模型風險-基於不正確或誤用的模型假設、投入、產出和報告的決策可能產生不良後果。這種風險可能包括模型中產生不準確輸出或模型使用不當或不適當的基本錯誤。

•流程執行和管理風險-未能按照設計和記錄執行或遵守政策、標準、程序、流程、控制和活動所造成的風險。

•供應商(第三方)風險-與第三方供應商及其提供的產品或服務相關的風險，以及對整體業務業績的影響。這包括供應商未能遵守信息技術要求、信息和物理安全、法律、規則、法規和法律協議。

為了監測和減輕這種風險，我們維持了一套政策體系和控制框架，旨在提供一個健全和受控良好的運營環境。這一框架採用了旨在通過風險報告機制保持風險識別、風險治理、風險和控制評估、風險測試和監測以及透明度的做法和工具。我們的目標是根據我們的財政實力、我們經營的業務和市場的特點以及相關的競爭和監管環境，將操作風險保持在適當的水平。

信息技術/網絡安全風險

信息技術/網絡安全風險包括因信息技術故障或不足(例如，系統中斷)或故意或意外地未經授權訪問、共享、刪除、篡改或處置公司和客户數據或記錄而導致的風險。

我們和我們的服務提供商廣泛依賴通信、數據管理和其他操作系統和基礎設施來開展業務和運營。網絡攻擊或其他事件對這些系統(包括基於雲的服務)或基礎設施造成的故障或中斷可能會阻礙我們開展業務和運營的能力，並可能導致業務、聲譽、財務、監管或其他方面的損害。

我們和其他金融機構繼續成為各種網絡攻擊的目標，包括通過引入惡意軟件、網絡釣魚攻擊、拒絕服務或其他安全漏洞，作為擾亂金融機構運營或獲取Ally、我們的客户、員工或與我們交易的其他第三方的機密、專有或其他信息或資產的努力的一部分。

網絡安全和我們的控制、流程和系統的持續發展，以保護我們的技術基礎設施、客户信息和其他專有信息或資產，仍然是一個關鍵的和持續的優先事項。我們認識到與網絡有關的風險在繼續發展，並已變得越來越複雜，因此，我們不斷評估我們的預防和檢測措施是否足夠。

為了幫助緩解網絡安全風險，我們投入了大量資源來保護我們免受網絡相關事件的影響。我們定期評估我們環境的脆弱性和威脅，利用各種資源，包括獨立的第三方評估，評估我們的分層控制系統是否有效地降低了風險。此外，我們聘請外部專業人員為高級管理層進行全面的機構範圍模擬，以評估我們應對危機事件的準備情況，包括網絡安全威脅。

我們還投資於新技術和基礎設施，以應對環境中不斷變化的風險。我們繼續與其他行業同行合作，共享知識和信息，以促進我們的安全環境，並投資於培訓和員工對網絡相關風險的認識。此外，作為進一步的保護措施，我們維持保險範圍，根據條款和條件，可能涵蓋網絡安全和信息風險的某些方面；但是，這種保險可能不足以覆蓋所有損失。管理層監控圍繞網絡安全運營的運營指標和數據，組織監控與我們的風險偏好相關的既定限制的合規性。高級領導層定期對此類信息進行審查、提問和質疑。

技術委員會協助董事會監督信息技術和信息安全風險(包括網絡安全風險)，並根據我們的結構、風險狀況、複雜性、活動和規模對這些風險進行管理。我們的RC審查技術委員會的報告和其他信息，以批准我們的信息技術和信息安全風險偏好，並以其他方式對我們的獨立風險管理計劃進行監督。我們的董事局和審計委員會亦會視乎情況進行檢討。信息技術風險委員會負責支持首席風險官監督我們的

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管理網絡安全以及涉及我們的通信、數據管理和其他操作系統和基礎設施的其他風險。此外，我們的網絡安全計劃由審計服務部門定期評估，該部門直接向AC報告。各業務部門還積極參與監督服務提供商，這些服務提供商提供或支持我們所依賴的操作系統和基礎設施，並在獨立風險管理職能的有效挑戰下，管理相關的運營和其他風險。

儘管我們採取了這些風險和控制措施，但我們可能會不時因信息技術/網絡安全風險而蒙受損失，而且不能保證這些損失在未來不會發生或不會很大。有關網絡安全、技術、系統和基礎設施的更多信息，請參閲標題為風險因素在本報告第一部分，項目1A。

合規風險

合規風險是指由於未能遵守適用於銀行組織的法律、法規、規則、其他監管要求或自律組織的行為準則和其他標準(適用的規則和標準)而導致的法律或監管制裁、財務損失或聲譽損害的風險。此類風險的例子包括遵守銀行機構制定的法規，包括公平和負責任的銀行、反洗錢或社區再投資法案，與提供我們的產品或服務相關的風險，或與偏離內部政策和程序相關的風險，包括那些為促進健全的風險管理和內部控制實踐而建立的政策和程序。合規風險還包括受託風險，這包括我們履行忠誠、為客户的最佳利益行事以及根據適當的謹慎標準照顧資產的責任所產生的風險。如果我們在代表客户管理資產時行使自由裁量權，這種風險通常存在。

我們認識到，有效的合規計劃，包括推動合規文化，在管理和監督合規風險方面發揮着關鍵作用，積極的合規環境和計劃對於幫助滿足各種法律、法規或其他要求或期望至關重要。為了管理合規風險，我們維護了一個由政策、變更管理協議、控制框架和其他正式治理結構組成的系統，旨在提供全面的企業方法來管理此類風險，其中包括考慮在整個Ally中識別、評估、監控和溝通合規風險。我們的合規職能提供對合規風險暴露和相關風險管理實踐的獨立、全企業範圍的監督，並由首席合規官領導，他向我們的首席執行官報告。首席合規官有權並負責監督和管理我們的企業合規計劃，其中包括向我們的董事會、RC和為管理合規相關風險而設立的各種管理委員會持續報告與合規相關的重大事項。合規風險管理委員會由首席合規官設立，旨在促進合規風險管理並監督我們合規風險管理戰略的實施，涵蓋整個企業的合規事項，包括影響客户、產品、地理位置和服務的事項。

行為風險

行為風險是指由於我們的員工和承包商對客户、交易對手、其他員工和承包商或我們經營的市場的行為而導致的客户傷害、員工傷害、聲譽損害、監管制裁或財務損失的風險。

管理層有責任推動一種與我們的“領先”核心價值觀和“正確行事”理念相一致的文化。我們維持着一個企業範圍的行為風險管理計劃，該計劃確立了管理行為風險的要求。

在我們的治理框架下，激勵性薪酬受到審查和補償，以便適當考慮而不是鼓勵輕率的冒險行為。如果基於但不限於重大錯誤陳述、錯誤陳述或欺詐，或者如果員工接受者未能發現、提出或評估與我們的財務損失或聲譽風險有關的問題，或者參與或促成了其他對我們不利的行為，所有激勵薪酬，無論是已支付的還是未支付的、既得或未得的，都將受到補償。

我們通過各種企業計劃、政策和程序來管理行為風險。員工在入職時完成所需的培訓，此後每年進行培訓，以確認他們遵守我們的行為和道德準則。培訓計劃和其他資源圍繞適當的行為、道德行為和遵守適用法律、法規、政策和標準的文化設定期望。管理人員和員工應承擔個人責任，以維持最高標準的誠實、可信和道德行為；瞭解和管理與其職位相關的風險；並升級對風險管理的擔憂(包括報告可能違反行為和道德準則、我們的政策或其他法律法規的行為)。員工行為是通過各種人力資源和管理活動來考慮的，包括助理招聘、入職、績效管理、激勵計劃和薪酬、利益衝突和糾正措施。對行為風險的監督由企業風險管理執行。

員工敬業度調查提供了對員工對公司文化和行為的看法和意見的寶貴見解。道德熱線(獨立管理，每週7天、每天24小時向員工開放)和開放式程序為員工提供了報告潛在不當行為的關切或事件的途徑。人力資源、員工關係和企業欺詐、安全和調查部門建立了調查和處理潛在欺詐或員工不當行為案件的流程和程序。

氣候相關風險

我們已將與氣候有關的風險確定和定義為一種新興風險。根據我們的風險管理框架，新出現的風險包括那些尚未產生實質性影響或只會在壓力較大或不太可能的情況下出現的風險。

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與氣候有關的風險一般分為兩大類：(1)與向低碳經濟轉型有關的風險(轉型風險)和(2)與氣候變化實際影響有關的風險。轉型風險考慮政策、技術和市場偏好的變化如何給公司帶來運營、財務和聲譽風險。氣候變化帶來的人身風險可以是急性的，也可以是慢性的。急性物理風險是指由事件驅動的風險，例如極端天氣事件的嚴重性增加，包括龍捲風、颶風或洪水。慢性物理風險指的是氣候模式的長期變化，例如，可能導致海平面上升的持續較高氣温。

隨着氣候變化的影響變得更加明顯，我們認識到(1)瞭解、準備和及時採取預防行動應對潛在的重大氣候變化影響的重要性，(2)投資者對一致和可比較的氣候變化風險數據的需求增加，(3)由於重新加入《巴黎氣候協定》以及監管機構對潛在要求和監督的討論增加，聯邦政策重點發生變化，以及(4)Ally的承諾延伸到保護環境資源，以促進我們的客户、員工、股東和我們生活和運營的社區的可持續未來。具體來説，艾麗有：

•將與氣候有關的風險定義為我們的風險管理框架內的一種新興風險。

•任命了一名環境可持續發展風險主管，向我們的首席風險官彙報工作，並建立了一個可持續發展辦公室，其員工專注於採取可持續發展措施，並制定和執行與氣候相關的風險和機遇的全面企業戰略。

•將可持續性和與氣候有關的事項納入執行一級論壇和董事會教育。

•對2020財年我們的温室氣體排放進行了首次評估和計算，包括範圍1排放(自有或受控來源的直接排放)、範圍2排放(公司購買的電力、蒸汽、供暖和製冷產生的間接排放)和相關範圍3排放(公司價值鏈中發生的所有其他間接排放)。

•於2021年7月提交了我們的首份CDP(正式的碳披露項目)氣候變化調查問卷。

•完成了正式的ESG利益相關者評估，其中包括客户、投資者、社區合作伙伴、地方政府和員工，以瞭解ESG的優先事項及其對Ally的重要性。

•通過聯合購買碳補償和Green-e能源認證的可再生能源信用額度，執行Ally的2020年範圍I和II排放的碳中和戰略。

•致力於制定一項全面的企業環境可持續性戰略，重點是更多地收集、彙總和分析數據，目標是在評估和報告我們面臨的與氣候有關的風險和機會方面，與與氣候有關的金融披露工作隊的建議保持一致。

•通過購買或租賃獲得LEED認證的建築來優先考慮可持續設施，截至2021年12月31日，這些建築約佔Ally設施總面積的29%。

•宣佈了“綠色團隊”計劃，以鼓勵Ally員工在Ally運營的當地社區內支持環境志願者機會。

請參閲標題為風險因素第一部分，本報告項目1A，提供與氣候有關的風險的信息。

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流動性管理、融資和監管資本

概述

流動資金管理的目的是使我們能夠滿足貸款和經營租賃需求、債務到期日、存款提取和其他現金承諾，無論是在正常運營條件下，還是在經濟或金融壓力時期。我們的主要目標是保持成本效益高、穩定和多樣化的資金來源，使本組織能夠在所有市場週期中維持下去。資金來源包括零售和經紀存款，以及各種期限、利率和投資者概況的擔保和無擔保市場融資。額外的流動性可以通過一批未擔保的高流動性證券、回購協議和匹茲堡聯邦住房金融局的預付款來獲得。

我們將流動性風險定義為機構的財務狀況或整體安全和穩健受到不利影響的風險，因為實際或被認為無法清算資產或獲得足夠的資金，或由於市場深度不足或市場中斷而在不大幅降低市場價格的情況下輕鬆解除或抵消特定敞口。流動性風險可能來自各種特定於機構或與市場有關的事件，這些事件可能對本組織可用的現金流產生負面影響。對流動性風險的有效管理使組織能夠履行因意外事件而產生的現金流義務。事實證明，管理流動性需求和或有資金敞口對於金融機構的償付能力至關重要。

ALCO由公司財務主管擔任主席，負責監督我們的資金和流動性戰略。公司財政部負責在ALCO、ERMC和RC批准的範圍內管理我們的流動性頭寸。作為管理流動性風險的一部分，公司財政部編制月度預測，描述預期的資金需求和資金來源，執行我們的融資策略，並在正常和更嚴峻的宏觀經濟環境下管理流動性。流動性風險的監督和監測由獨立風險管理提供。

每月的流動性預測表明，我們有能力產生和獲得足夠的現金，以滿足整個預測期內(目前至2024年12月)正常運營條件下的貸款和運營租賃需求、債務到期日、存款提取和其他現金承諾。關於截至2021年12月31日的長期債務計劃到期日的摘要，請參閲合併財務報表附註15。近年來，我們減少了對基於市場的融資的依賴，減少了批發融資市場中斷的風險敞口。

融資策略

流動資金和持續盈利能力在很大程度上取決於及時和具有成本效益地獲得零售存款和資本市場各個部分的資金。我們專注於在廣泛的儲户、貸款人和投資者基礎上保持多元化的資金來源，以滿足不同經濟週期的流動性需求，包括金融困境時期。這些資金來源包括零售和經紀存款、公共和私人資產支持的證券化、無擔保債務和FHLB預付款。我們能夠獲得多樣化的資金來源，提高了資金的靈活性，並在長期內產生了更具成本效益的資金戰略。我們不斷評估融資市場，以實現無擔保和擔保融資來源和到期日之間的適當平衡。

我們管理我們的資金，以在一系列風險、期限和資金成本特徵上實現良好平衡的投資組合。優化Ally銀行的融資仍然是我們長期流動性戰略的關鍵部分。我們通過增加零售存款、保持積極的公共和私人證券化計劃、管理我們經紀存款組合的審慎到期情況、利用回購協議以及繼續從FHLB獲得資金來優化Ally Bank的資金來源。

基本上，所有資產來源都指向Ally Bank，以減少母公司的風險敞口和資金要求，並利用我們日益增長的消費者存款能力。這使我們能夠將越來越多的銀行資金用於我們的汽車金融和其他資產，併為業務提供可持續的長期融資渠道，同時還可以改善企業的資金成本。

流動性風險管理

多個指標用於衡量流動性風險，管理流動性狀況，識別相關趨勢，並根據既定的限制監控這些趨勢和指標。這些指標包括全面的壓力測試，以衡量隔夜至12個月的壓力範圍內流動性組合的充分性；穩定性比率，以衡量較長期的結構性流動性；以及集中度比率，以實現審慎的融資多元化。此外，我們建立了內部管理程序，旨在審查流動性和融資計劃的所有方面，評估流動性緩衝的充分性，審查壓力測試結果，並協助管理層執行其融資戰略和風險管理責任。

我們的流動性壓力測試旨在允許我們運營我們的業務，並在至少12個月內履行我們的合同和或有債務，包括無擔保債務到期日，假設我們的正常融資渠道受到嚴重的市場範圍和企業特有事件的幹擾。我們以現金和無擔保高流動性證券的形式維持可用流動性，以及可用承諾擔保信貸安排。這些可用流動資金存放在不同的法人實體，並受到監管限制和税收影響，這可能會限制我們在各實體之間轉移資金的能力。

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下表總結了我們的全部可用流動資金。

十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020
無擔保高流動性證券(A)						$	26,767					$	24,763
流動現金及現金等價物						4,426						14,945
承諾的擔保信貸安排
總容量(B)						—						560
傑出的						—						—
未使用容量(C)						—						560
總可用流動資金						$	31,193					$	40,268

(a)包括未受約束的美國聯邦政府、美國機構和公司債務證券。

(b)包括承諾的擔保信貸安排，截至報告日期，我們有足夠的資產可用於質押作為抵押品。

(c)如果某些設施中存在過多的抵押品，或者在可獲得增量抵押品並向這些設施作出貢獻的範圍內，則可應要求從承諾的擔保信貸安排獲得資金。所有剩餘的承諾擔保設施已於截至2021年12月31日止年度終止。

資金的最新發展

自2021年1月1日至今，主要資金亮點如下：

•我們終止了我們的催繳票據供應，截至2021年3月1日，我們償還了該計劃下的所有未償還餘額。

•2021年4月22日，我們發行了13.5億美元的B系列優先股，並用所得資金贖回了14億美元，即5600,000,000股第二系列TruPS流通股，自2021年5月24日起生效。

•2021年6月2日，我們發行了10億美元的C系列優先股，並用所得資金贖回了額外10.4億美元，即4160萬股已發行的第2系列TruPS股票，從2021年7月2日起生效。2021年9月15日，我們宣佈打算贖回剩餘的1.91億美元，即已發行的第2輪TruPS股票7,650,000股。贖回於2021年10月15日生效。截至2021年12月31日，我們沒有未完成的第2系列TruPS。

•2021年11月2日，我們發行了7.5億美元的優先無擔保票據，2028年11月到期，這為Ally Financial提供了額外的流動性。

•在截至2021年12月31日的一年中，我們預付了1.76億美元的無擔保零售定期票據，因為我們繼續將整體資金轉向更具成本效益的資金。

•在截至2021年12月31日的一年中，所有剩餘的承諾擔保設施均已終止，因為我們繼續將整體資金轉向更具成本效益的存款資金組合。

資金來源

下表彙總了我們的資金來源和所示期間每個類別下的未付金額。

						資產負債表內資金												%的資金份額
十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020						2021						2020
存款						$	141,558					$	137,036					89						85
債務
擔保融資						7,619						9,992						5						6
機構定期債務						9,194						11,654						6						7
零售債務計劃(A)						216						2,496						—						2
債務總額(B)						17,029						24,142						11						15
資產負債表內資金總額						$	158,587					$	161,178					100						100

(a)包括2021年12月31日和2020年12月31日分別為2.16億美元和3.6億美元的零售定期票據。

(b)包括綜合財務報表附註21所述的對衝基準調整。

關於計劃於2021年12月31日到期的長期債務的摘要，請參閲合併財務報表附註15。

存款

Ally Bank是一家數字直銷銀行，沒有分行網絡，直接從客户那裏獲得零售存款。我們為全方位的零售存款產品提供具有競爭力的利率和費用，包括在線儲蓄賬户、貨幣市場活期賬户、存單、利息-

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有支票賬户、信託賬户和個人退休賬户。我們的主要資金來源是零售存款，這為我們提供了穩定、低成本的資金。我們認為，與其他資金來源相比，零售存款對利率變化、市場波動或信用評級變化的敏感度較低。截至2021年12月31日，零售存款佔我們總資金來源的85%。此外，我們使用經紀存款，這些存款是通過第三方中介獲得的。

下表顯示了Ally Bank截至最近五個季度末的主要零售存款客户總數和存款餘額。

			2021年12月31日			2021年9月30日			June 30, 2021			March 31, 2021			2020年12月31日
主要零售存款客户總數(單位：千)			2,476			2,448			2,394			2,334			2,250
存款(百萬美元)
零售			$	134,672		$	131,590		$	129,222		$	128,370		$	124,357
經紀(A)			4,669			5,667			7,787			11,060			12,551
其他(B)			2,217			2,187			2,095			155			128
總存款			$	141,558		$	139,444		$	139,104		$	139,585		$	137,036

(a)經紀存款餘額包括與Ally Invest客户現金餘額相關的存款，截至2021年3月31日和2020年12月31日，第三方在Ally銀行存放的現金餘額為19億美元。

(b)其他存款包括抵押貸款託管和其他存款。此外，從2021年6月30日開始，其他存款還包括與Ally Invest客户現金餘額相關的存款，截至2021年12月31日，第三方在Ally Bank的現金餘額為21億美元，截至2021年9月30日為20億美元，截至2021年6月30日為19億美元，原因是FDIC修訂了經紀存款法規。

在截至2021年12月31日的一年中，我們的總存款基礎增長了45億美元，我們增加了約22.6萬零售存款客户，截至2021年12月31日的零售存款客户達到250萬。存款總額的增長是由零售存款的強勁增長推動的，但經紀存款的減少部分抵消了這一增長。在截至2021年12月31日的一年中，零售存款總額增加了103億美元，主要是在我們的在線儲蓄產品中，使截至2021年12月31日的零售存款組合總額達到1347億美元。強勁的客户獲得率和保留率反映了品牌的實力，繼續推動零售存款的增長。

我們繼續提升我們的數字能力，為我們的零售存款客户提供超出競爭利率的增量價值。2020年初，我們推出了我們的智能儲蓄工具，並繼續提供增強功能，改善了我們客户的數字銀行體驗，並提供了組織和建立他們的儲蓄的獨特機會。此外，2021年6月2日，我們宣佈為所有客户取消我們零售存款產品的所有透支費。這一變化是我們為客户所做承諾的最新例證。

我們為客户提供的體驗和價值繼續得到認可。2021年，Ally Bank的支票賬户獲得了城市金融授權基金(CFE)的國家銀行認證。該組織承認Ally現有的支票賬户超出了CFE標準，為中低收入消費者提供了一條安全、負擔得起的加入金融主流和實現金融穩定的途徑。2021年10月，《Money®》雜誌連續第四年，也是在過去11年中第九次評選Ally銀行為最佳網絡銀行；2021年6月，Kiplinger連續第五年評選Ally銀行為最佳網絡銀行。有關我們按類別劃分的存款資金的其他資料，請參閲綜合財務報表附註14。

證券化和擔保融資

除了建立更大的存款基礎外，我們還在證券化市場保持存在，為我們的汽車貸款組合提供資金。證券化和擔保融資交易，由於它們的相似之處統稱為證券化交易，使我們能夠比正常業務過程中發生的更早地將我們的汽車金融應收賬款轉換為現金。

作為這些證券化交易的一部分，我們將資產出售給各種特殊目的企業，以換取發行債務的收益和資產的其他實益權益。特殊目的企業的活動一般限於收購資產、發行和支付債務、支付相關費用以及定期向投資者報告。

這些特殊目的企業是獨立的法人實體，承擔其持有的應收款所有權的風險和回報。SPE的資產不能用來滿足我們或債權人的債權。此外，SPE不會投資於我們的股權或我們任何附屬公司的股權。我們與特殊目的實體相關的經濟風險敞口通常僅限於現金儲備、留存權益、慣例代表權、擔保和契約條款。我們通過保持多樣化的國內外投資者基礎來管理證券化執行風險。

我們通常同意為我們證券化交易中轉讓的資產提供服務，並收取一定費用，我們可能有權獲得其他相關費用。維修費收入總額在合併財務報表附註5中披露。我們還可以保留SPE發行的部分優先和次要權益。次級權益通常為證券化交易中評級較高的優先權益提供信貸支持，並可能受制於與出售資產相關的全部或部分首次虧損頭寸。

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如果我們不持有潛在的重大經濟利益或不為證券化實體持有的金融資產提供服務或資產管理功能，則這些證券化交易可能符合計入表外證券化交易的標準。我們的某些證券化交易可能符合要求的標準，被計入表外證券化交易；因此，它們被計入擔保借款。截至2021年12月31日，我們沒有任何表外證券化敞口。有關我們證券化活動的信息，請參閲綜合財務報表的附註1和附註11。

我們還可以通過與FHLB的預付款獲得資金。這些墊款主要由消費按揭融資、應收賬款以及貸款和投資證券擔保。截至2021年12月31日，我們已向FHLB承諾了180億美元的資產，從而產生了140億美元的總融資能力和63億美元的未償債務。

截至2021年12月31日，我們總資產中的274億美元被限制為支付債務的抵押品，這些債務被視為有擔保借款。請參閲合併財務報表附註15以作進一步討論。

無擔保融資

我們有來自零售定期票據計劃的短期和長期無擔保債務。這些計劃由固定到期日的可贖回固定利率工具組成。截至2021年12月31日，未償還的零售定期票據為2.16億美元。2021年11月，我們發行了7.5億美元的優先無擔保票據，2028年11月到期。2020年，我們四次進入無擔保債務資本市場，通過發行由機構定期債務組成的優先票據，總共籌集了28億美元。根據我們的即期票據計劃，我們還歷來通過出售浮動利率即期票據獲得無擔保資金。然而，在2021年3月1日，我們終止了我們的繳費票據計劃，並全部贖回了所有未償還的繳費票據。有關我們未償還的短期借款和長期無擔保債務的更多信息，請參閲綜合財務報表附註15。

其他有擔保和無擔保的短期借款

我們有權獲得回購協議。回購協議是指公司向買方出售金融工具以換取現金，同時簽訂協議，以規定的價格外加未來日期的應計利息從買方回購相同或基本上相同的金融工具的交易。回購協議中出售的證券包括美國政府和聯邦機構的債務。截至2021年12月31日，我們沒有回購協議下的未償債務。

此外，我們還可以使用FRB貼現窗口，並可以借入資金來滿足短期流動性需求。然而，FRB並不是日常業務的主要資金來源。相反，它是一種流動性來源，可以在壓力較大的環境或市場混亂時期獲得。截至2021年12月31日，我們將資產抵押和限制為FRB的抵押品，總額為24億美元。截至2021年12月31日，我們與FRB沒有未償債務。

擔保證券

由Ally Financial Inc.(在本節中稱為母公司)發行的某些優先票據(統稱為擔保票據)由母公司的子公司IB Finance和Ally Bank的直接母公司IB Finance和母公司的子公司Ally US LLC(共同、擔保人和每個此類擔保人提供的擔保、票據擔保)無條件擔保。根據適用的契約條款，擔保人是在到期時、通過加速或其他方式到期支付母公司關於擔保票據的所有付款義務的主要義務人。截至2021年12月31日和2020年12月31日，擔保票據的未償還本金餘額為20億美元，最後一次計劃到期日為2031年。

票據擔保與適用擔保人現有及未來的無擔保債務享有同等的償債權利，並在擔保該等負債的資產價值範圍內，從屬於適用擔保人的任何擔保負債。票據擔保在結構上從屬於適用擔保人的任何非擔保人附屬公司的債務和其他負債(包括貿易應付款項和租賃債務，就Ally Bank而言，包括其存款)，但以該等附屬公司的資產價值為限。

票據擔保及擔保人的所有其他義務將於(I)適用擔保人的大部分股權(包括適用擔保人不再是母公司附屬公司的任何出售、處置或其他轉讓)的準許出售、處置或其他轉讓(包括任何出售、處置或其他轉讓)，或(Ii)母公司履行與擔保票據有關的責任時終止，且不再具有任何效力或效力。

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下表彙總了母公司和擔保人的財務數據。在消除公司間餘額和交易後，這兩個被認為是母公司擁有控制權的擔保人完全合併。非擔保人子公司的彙總財務數據不包括在內。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																		2021						2020						2019
淨融資損失和其他利息收入																		$	(1,070)					$	(1,049)					$	(1,116)
來自銀行子公司的股息																		3,450						1,150						1,950
來自非銀行子公司的股息																		27						66						436
其他收入合計																		243						367						343
淨收入合計																		2,650						534						1,613
信貸損失準備金																		(106)						(68)						35
總非利息支出																		650						693						626
所得税優惠前持續經營的收入(虧損)																		2,106						(91)						952
持續經營帶來的所得税收益(A)																		(412)						(300)						(566)
持續經營淨收益																		2,518						209						1,518
非持續經營虧損，税後淨額																		(5)						(1)						(6)
淨收入(B)																		$	2,513					$	208					$	1,512

(a)由於我們的會計政策選擇和其他調整，税前收益(虧損)和所得税收益之間的習慣關係有很大的變化。

(b)不包括母公司和擔保人在所有非擔保人子公司收入中的份額。

十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020
總資產(A)						$	5,737					$	7,600
總負債						$	11,304					$	16,133

(a)不包括對所有非擔保人子公司的投資。

現金流

下文彙總了合併現金流量表中反映的活動。雖然這些信息可能有助於突出某些宏觀趨勢和業務戰略，但在分析我們的淨收益和淨資產的變化時，現金流分析可能沒有那麼有幫助。我們認為，除了傳統的現金流分析外，本文中有關流動性、股息和分配辦法的討論可能會為評估我們的流動性狀況和相關活動提供更有用的背景。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，經營活動提供的淨現金分別為40億美元和37億美元。由於我們的運營環境和業績正在恢復到新冠肺炎疫情之前的水平，運營現金流入比上一年有所增加。

截至2021年12月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額為111億美元，而2020年投資活動提供的現金淨額為84億美元。增加的主要原因是，與購買可供出售證券有關的現金淨流出增加62億美元，而由於持有投資貸款的來源增加，現金淨流入減少125億美元。

截至2021年12月31日的一年中，用於融資活動的現金淨額為38億美元，而2020年融資活動提供的現金淨額為2500萬美元。這一變化主要是由於與存款有關的現金淨流入減少了118億美元，以及普通股回購增加了19億美元。與長期債務發行和償還有關的現金淨流出減少94億美元，以及優先股發行的現金淨流入增加23億美元，抵消了這一活動。

資本規劃和壓力測試

在標題為的部分描述的定製框架下巴塞爾資本框架根據綜合財務報表附註20，我們一般須接受監管壓力測試，每兩年一次，並豁免遵守強制規定的公司營運資本壓力測試要求。我們還被要求向FRB提交一份年度資本計劃。我們的年度資本計劃必須包括對我們的預期用途和資本來源的評估，以及對九個季度規劃範圍內所有計劃的資本行動的描述，包括任何債務或股權資本工具的發行、任何股息或其他資本分配，以及FRB確定可能對我們的資本產生影響的任何類似行動。該計劃還必須詳細描述我們評估資本充足性的過程，包括討論我們如何在預期和壓力條件下保持資本與我們的風險相稱並高於最低監管資本比率，將成為Ally Bank的力量來源，並將通過保持隨時可獲得資金、履行我們對債權人和其他交易對手的義務以及繼續充當信貸中介來保持足夠的資本以繼續我們的運營。

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我們在2020年4月提交了2020年的資本計劃，其中包括計劃在九個季度的規劃範圍內通過股票回購和現金股息向普通股股東分配資本。2020年6月，財務報告委員會向我們提供了監管壓力測試的結果、鑑於新冠肺炎疫情而進行的額外全行業敏感性分析，以及我們的初步壓力資本緩衝要求。如前面標題為巴塞爾資本框架，我們根據FRB修訂後的壓力情景更新了我們的資本計劃，並於2020年11月向FRB提交了更新後的計劃。2020年12月，美聯儲公開披露了第二輪監管壓力測試的摘要結果，並將通知公司是否重新計算壓力資本緩衝要求的最後期限延長至2021年3月31日。2021年3月25日，聯邦儲備委員會將這一最後期限進一步延長至2021年6月30日。2021年6月24日，我們收到聯邦儲備委員會的通知，我們的壓力資本緩衝要求將不會在2020年第二輪監管壓力測試中重新計算。

2020年6月，財務報告委員會宣佈了幾項行動，以確保像Ally這樣的大公司在新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性的情況下仍能保持彈性，包括在2020年第三季度(1)任何公司暫停回購其普通股，與員工持股計劃相關的普通股發行除外，(2)不允許一家公司增加其普通股股息額，並對普通股股息限制等於該公司前四個日曆季度的平均淨收入。FRB將這些限制延長至2020年第四季度。2020年12月，FRB延長並修改了2021年第一季度的這些限制，將普通股股息和股票回購總額限制在相當於公司前四個日曆季度淨收入平均值的水平，但指定的例外情況除外。2021年3月25日，FRB將這些修改後的限制延長至2021年第二季度，並宣佈，對於像Ally這樣不接受2021年監管壓力測試、週期為兩年的公司，額外的限制將在2021年6月30日之後結束，該公司基於2020年6月監管壓力測試結果的壓力資本緩衝要求將繼續有效。2021年1月11日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，允許我們在2021年第一季度至2021年第四季度期間不時回購最多16億美元的普通股，但須受FRB施加的限制。2021年7月12日，董事會批准將這一股票回購計劃的最高金額從16億美元增加到20億美元。2022年1月10日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃, 允許我們從2022年第一季度到2022年第四季度不時回購最多20億美元的普通股，並將我們的普通股現金股息從2021年第四季度的每股0.25美元增加到2022年第一季度的每股0.30美元。

2021年1月，FRB發佈了一項最終規則，自2021年4月5日起生效，以使其資本規劃和強調資本緩衝要求與定製框架保持一致。根據最終規則，除非FRB在特定情況下另有指示，否則Ally和其他第四類公司通常不再需要計算FRB提供的情景下的收入、虧損、準備金和形式資本水平的前瞻性預測。然而，每家公司仍被要求提供在公司設計的預期和壓力條件下的收入和資本水平的前瞻性分析。此外，對於第四類公司，最終規則將計算監管壓力測試得出的壓力資本緩衝部分的頻率更新為每隔一年。這些公司有能力選擇參加監管壓力測試，並獲得相應更新的壓力資本緩衝要求-在這一年裏，它們通常不會受到監管壓力測試的影響。在第四類公司沒有接受監管壓力測試的一年裏，該公司將收到更新的壓力資本緩衝要求，以反映其更新後的普通股股息計劃。最終規則還包括與定製框架一致的報告和其他更改。Ally沒有選擇參加2021年的監管壓力測試，但將接受2022年的監管壓力測試，提交文件的截止日期為2022年4月5日。

我們於2021年4月5日提交了我們的2021年資本計劃，其中包括計劃通過股票回購和現金股息在九個季度的規劃期內向普通股股東分配資本，以及其他資本行動。在2021年第二季度，我們發行了13.5億美元的B系列優先股和10億美元的C系列優先股，這兩種股票都符合美國巴塞爾協議III的額外一級資本。這些發行所得資金用於贖回當時已發行的第二系列TruPS的一部分。有關該等工具及資本行動的其他詳情，請參閲綜合財務報表附註15及附註17。2021年6月，我們向FRB提交了一份更新的資本計劃，反映了這些資本行動以及上述股票回購計劃和普通股股息的增加。FRB使用這一更新的資本計劃重新計算Ally的最終壓力資本緩衝要求，該要求於2021年8月宣佈，並保持在3.5%不變。我們進行資本分配的能力，包括支付股息或回購普通股股份的能力，將繼續受到財務報告委員會的審查和我們的內部治理要求的影響，包括董事會的批准。未來任何股息和股票回購的金額和規模也將受到各種因素的影響，包括Ally的資本和流動性狀況、會計和監管考慮因素(包括財務報告委員會可能施加的任何限制)、與新冠肺炎疫情相關的影響、財務和運營業績、資本的替代用途、普通股價格和一般市場狀況，並且可能隨時延長、修改或終止。

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監管資本

2015年1月1日，我們開始受到美國巴塞爾協議III的約束，儘管它的一些條款-包括資本緩衝和某些監管資本扣減-受到分階段實施的限制。有關美國巴塞爾協議III的更多信息，請參閲標題為監管與監督本報告第一部分第1項和合並財務報表附註20。下表列出了美國巴塞爾協議III下的部分監管資本數據。

十二月三十一日，(百萬美元)						2021												2020
普通股一級資本比率						10.34		%										10.64		%
一級資本充足率						11.89		%										12.37		%
總資本比率						13.47		%										14.15		%
第1級槓桿率(與調整後的季度平均資產之比)(A)						9.67		%										9.41		%
總股本						$	17,050											$	14,703
CECL分階段調整(B)						1,183												1,188
優先股(C)						(2,324)												—
商譽和某些其他無形資產						(941)												(382)
營業淨虧損和税收抵免結轉產生的遞延税項資產(D)						(2)												(20)
其他調整(E)						177												(611)
普通股一級資本						15,143												14,878
優先股(C)						2,324												—
信託優先證券(C)						—												2,499
其他調整						(64)												(88)
一級資本						17,403												17,289
符合資格的次級債務及其他符合第2級資格的工具						623												829
貸款損失和其他調整的合格撥備						1,698												1,660
總資本						$	19,724											$	19,778
風險加權資產(F)						$	146,399											$	139,787

(a)一級槓桿率等於一級資本除以調整後的季度平均總資產，這兩者都反映了對不允許的商譽、某些無形資產和不允許的遞延税項資產的調整。

(b)我們選擇推遲確認CECL對監管資本的估計影響，直到兩年的延遲期之後，對我們來説，延長期延長至2021年12月31日。從2022年1月1日開始，我們被要求分階段實施之前推遲的CECL估計資本影響的25%，並在隨後的每年年初分階段實施另外25%，直到2025年第一季度完全分階段實施。有關進一步信息，請參閲合併財務報表附註20。

(c)關於我們在2021年第二季度和第三季度發行的非累積永久優先股，我們贖回了已發行的第二系列TruPS的一部分。2021年9月，我們宣佈打算贖回第2系列TruPS的剩餘股份，而不發行替代資本工具。贖回於2021年10月15日生效。有關我們贖回系列2 TruPS的更多細節，請參閲綜合財務報表的附註15，有關我們發行的非累積永久優先股的更多細節，請參閲綜合財務報表的附註17。

(d)包含根據美國巴塞爾協議III要求從資本中扣除的遞延税項資產。

(e)主要包括與我們的累積其他全面收益選擇退出相關的調整，這允許我們將累積其他全面收益的大部分元素從監管資本中剔除。

(f)風險加權資產由法規定義，通常通過將資產和指定的表外風險敞口分配給各種風險類別來確定。

信用評級

無擔保融資的成本和可獲得性受到信用評級的影響，信用評級旨在成為特定公司、證券或債務的信譽指標。較低的評級會導致更高的借貸成本，並減少進入資本市場的機會。對於某些機構投資者來説尤其如此，他們的投資指南要求對定期債務進行投資級評級，對短期債務進行兩個最高評級類別(特別是貨幣市場投資者)。

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管理層的討論與分析

Ally Financial Inc.·Form 10-K

國家公認的統計評級機構對我們幾乎所有的債務進行評級。下表彙總了各國家認可評級機構對我們目前的評級和展望。

評級機構

短期

優先無擔保債務

展望

上次操作的日期

惠譽

F3

BBB-

穩定

March 30, 2021 (a)

穆迪

P-3

Baa3

穩定

August 27, 2021 (b)

標普(S&P)

A-3

BBB-

穩定

March 25, 2021 (c)

DBRS

R-2(高)

BBB

穩定

2022年2月18日(D)

(a)惠譽確認了我們的高級無擔保債務評級為BBB-，短期評級為F3，並於2021年3月30日將前景從負面改為穩定。

(b)穆迪將我們的高級無擔保評級從Ba1上調至Baa3，將我們的短期評級從非Prime上調至P-3，並於2021年8月27日將前景從正在審查的評級改為穩定。

(c)標準普爾確認了我們的高級無擔保債務評級為BBB-，確認了我們的短期評級為A-3，並於2021年3月25日將展望從負面改為穩定。

(d)DBRS於2022年2月18日將我們的優先無擔保債務評級從BBB(低)上調至BBB，並將我們的短期評級上調至R-2(高)。

如上文發行人評級所示，截至2021年12月31日，Ally持有所有國家認可評級機構的投資級評級。

評級機構表示，他們基於許多定量和定性因素進行評級，這些因素可能包括資本充足率、流動性、資產質量、業務組合、盈利水平和質量，以及當前的經營、立法和監管環境。評級機構本身可能會或被要求對其評級政策和做法做出重大改變--特別是為了應對立法和監管方面的變化。評級方法以及立法和監管環境的潛在變化，以及這些變化的時機可能會影響我們的評級，如上所述，這可能會增加我們的借貸成本，減少我們獲得資本的機會。

信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，評級機構可能會隨時修改或撤回評級。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。

保險財務實力評級

基本上，我們所有的保險業務都擁有FSR和A.M.Best的發行者信用評級(ICR)。FSR旨在成為保險公司履行其對投保人最優先義務的能力的指標。評級較低通常會導致撰寫業務的機會減少，因為被保險人，特別是大型商業保險人，以及購買再保險的保險公司的指導方針要求較高的FSR評級。2021年10月13日上午，百世肯定了A-(優)的Ally保險集團的FSR，肯定了a-的ICR，並保持了穩定的前景。

關鍵會計估計

會計政策是理解我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析不可或缺的一部分。根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層在確定編制這些報表時使用的會計估計時，根據財務報表時可獲得的信息作出某些判斷和假設。我們的主要會計政策載於綜合財務報表附註1。我們的某些關鍵會計政策需要重大的管理假設和判斷，這一部分將對此進行説明。如果會計估計要求管理層對作出會計估計時高度不確定的事項作出假設，那麼會計估計就被認為是至關重要的。如果實際結果與我們的判斷和假設不同，那麼它可能會對運營結果和現金流產生不利影響。我們的管理層已經與董事會的審計委員會討論了這些關鍵會計估計的制定、選擇和披露，審計委員會審查了我們關於這些估計的披露。

貸款損失準備

我們維持貸款損失準備金(準備金)，以反映預期從我們的貸款組合中收取的淨額。津貼維持在管理層認為足夠的水平，這是根據持續的季度評估和使用相關現有信息進行的評價，這些信息包括與過去事件、當前狀況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測有關的內部和外部來源。撥備的增加和減少通過信貸損失準備金計入當期收益；被確定為無法收回的金額直接計入撥備，扣除從以前註銷的賬户收回的金額。預計收回的金額不超過已註銷或預計將被註銷的總金額。撥備是使用統計估計模型來衡量的，這些模型旨在將客户和抵押品質量以及某些宏觀經濟變量與預期的未來信貸損失聯繫起來。模型中使用的宏觀經濟數據是基於對未來12個月的預測變量。在這一預測期之後，我們恢復到24個月內每個變量的直線基礎上的歷史平均值。我們的基準宏觀經濟預測與可能的經濟結果分佈中的第50個百分位數是一致的。

消費者投資組合部分包括在我們的汽車金融業務、抵押金融業務以及個人貸款和信用卡業務中通常具有類似風險特徵的貸款，這兩項業務都包括在公司和其他業務中。使用內部或第三方專有統計模型以及適用於具有相似風險特徵的貸款池的其他風險指標來計算每個消費者投資組合的津貼模型。不承擔類似風險的貸款

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目錄表

管理層的討論與分析

Ally Financial Inc.·Form 10-K

特徵是單獨評估的。關於消費者投資組合部分的免税額計算的更多信息，請參閲綜合財務報表附註1。

商業投資組合部分由貸款組成，這些貸款在我們的汽車金融業務和公司金融業務中可能具有或可能不具有類似的風險特徵。具有類似風險特徵的貸款被彙集在一起，並使用專有風險評級模型對貸款損失進行集體評估。不具有相似風險特徵的貸款將單獨進行評估。本部內個別評估貸款的信貸損失乃根據預期未來現金流量的現值(按貸款的實際利率貼現)或抵押品的可見市價或公允價值(視何者被確定為最合適者)計量。如果我們打算出售抵押品而不是經營抵押品，則在未貼現的基礎上出售抵押品的估計成本包括在計量中。有關商業投資組合部分備抵計算的更多信息，請參閲合併財務報表附註1。

津貼的確定受到許多假設和因素的影響，這些假設和因素可能對損失估計數產生重大影響。津貼的關鍵假設包括：(1)根據共同的風險特徵對每個投資組合進行細分；(2)制定對未來宏觀經濟狀況的合理和可支持的預測；(3)管理層對借款人、抵押品和地理信息進行評估。管理層監督撥備的充分性，並在基礎分析中的假設發生變化時進行調整，以反映基於當時可獲得的最佳信息對報告日期預期終身貸款損失的估計。

撥備反映管理層對我們貸款組合合同期限內預期信貸損失的估計，並涉及重大判斷，這可能對信貸損失撥備產生重大影響，從而影響淨收益。有關我們的投資組合細分和類別、貸款損失撥備和其他信用質量指標的更多信息，請參閲合併財務報表的附註9。

宏觀經濟敏感性分析

我們使用從廣泛發佈的宏觀經濟預測中得出的情景進行敏感性分析，以量化我們的基準預測對宏觀經濟狀況有利和不利變化的敏感性。這些情景是基於固定的發生概率。

•有利(或上行)的情景與可能的經濟結果分佈中的第10個百分位數一致，並意味着實現的經濟有10%的可能性好於定義的路徑，實現的經濟比定義的路徑更差的可能性有90%。

•不利的(或不利的)情景與可能的經濟結果的分佈中的第90%一致，並意味着實現的經濟有90%的可能性比確定的路徑更好，有10%的可能性實現的經濟將比定義的路徑更差。

截至2021年12月31日，敏感性分析結果表明，有利情景將使我們的貸款損失撥備減少2%，不利情景將使我們的貸款損失撥備增加9%。這些結果是與獨立和瞬間受到衝擊的宏觀經濟情景中變化的時機、嚴重性和持續時間直接相關的估計。實際損失敏感性和由此產生的貸款損失綜合撥備估計數可能受到許多其他因素的影響，這些因素包括但不限於對宏觀經濟狀況的實際評價、未來政府和管理部門的行動以及其他定量和定性信息和調整。因此，這一敏感性分析是假設的，並不代表我們對由於宏觀經濟環境變化而對預期信貸損失的估計發生變化的預期。

汽車經營租賃資產及殘值的評估

在我們的運營租賃組合中，我們在車輛方面進行了大量投資。在對經營租賃進行會計核算時，管理層必須在經營租賃合同開始時確定租賃結束時車輛的估計可變現價值(即剩餘價值)。剩餘價值是對租賃期結束時車輛的市場價值的估計。在合同開始時，我們根據車輛的預計剩餘價值來確定定價。這一評估主要基於專有模型，其中包括各種變量，如車齡、預期里程、季節性、細分市場因素、車輛類型、經濟指標、生產週期、汽車製造商的激勵措施以及二手車供應的變化。將這些內部生成的數據與第三方的獨立數據進行比較，以確定合理性。客户有義務在租賃期內支付購買價格與合同剩餘價值之間的差額，外加租金。然而，由於客户沒有義務在合同結束時購買車輛，如果車輛的價值低於合同開始時估計的剩餘價值，我們將面臨損失風險。

為了計入剩餘風險，我們在租賃期內按直線原則將汽車經營租賃資產折舊至預期可變現價值。估計可變現價值最初是以合同開始時確定的預期剩餘價值為基礎的。我們定期根據當前市場狀況和其他相關數據點評估租賃車輛終止時的預計價值，並在租賃剩餘期限內根據需要調整折舊費用。管理層定期對車輛的估計可變現價值進行詳細審查，以評估經營租賃資產賬面價值的適當性。經營租賃資產的減值在觸發事件發生時進行評估。觸發事件是影響二手車市場的系統性、可觀察到的事件，例如石油和天然氣價格的衝擊，可能表明經營租賃資產減值。如果預期的減值被確定為存在

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目錄表

管理層的討論與分析

Ally Financial Inc.·Form 10-K

經營租賃資產產生的未貼現現金流量低於經營租賃資產的賬面價值。如果經營租賃資產減值，則減記至按折現現金流量估計的公允價值。2021年、2020年或2019年沒有這樣的減值費用。

我們的經營租賃資產折舊方法考慮了管理層對租賃終止後車輛價值的預期，這是基於許多假設和影響二手車輛價值的因素。汽車經營租賃資產估計賬面價值的關鍵假設包括：(I)管理層在估計剩餘價值時獲得和使用的估計市場價值信息，(Ii)對業務狀況的正確識別和估計，(Iii)我們的再營銷能力，以及(Iv)汽車製造商的車輛和營銷計劃。這些假設的變化可能對經營租賃剩餘價值產生重大影響。預期剩餘價值包括汽車製造商與剩餘支持和風險分擔協議相關的付款估計數(如果有的話)。如果汽車製造商不能完全履行與這些協議相關的義務，我們的折舊費用將受到負面影響。

金融工具的公允價值

我們使用公允價值計量來記錄對某些工具的公允價值調整，並確定公允價值披露。有關按公允價值計量重大資產及負債的估值方法的説明，請參閲綜合財務報表附註24，以及估值模型的詳情、該等模型的主要資料及所採用的重大假設。我們遵循綜合財務報表附註24所載的公允價值層次，以確定用於計量公允價值的投入的優先次序。如有需要，我們會按季度檢討及修訂我們的公允價值層次分類，這可能會導致層次層次之間的重新分類。

我們有許多內部控制措施，以應對估計公允價值計量所固有的風險。重大公允價值計量須經詳細分析及管理層審核及批准。我們有既定的風險管理政策和模型驗證計劃。該模型驗證計劃為用於生成公允價值計量和變更程序的模型的開發、實施和操作建立了受控環境。此外，該計劃使用基於風險的方法來確定獨立審查和驗證模型的頻率。此外，一系列廣泛的業務控制管理公允價值計量，包括對公允價值計量模型的投入和產出的控制。例如，我們針對實際性能對模型中使用的內部假設進行了回溯測試。我們還監控市場的最新交易、市場調查或其他可能用於基準模型投入或產出的市場信息。在適當和可用的情況下，某些估值也將以市場指數為基準。我們已經安排了定期進行的模型或輸入重新校準，但如果作為上述回溯測試或基準測試的一部分觀察到重大差異，我們將更早地進行重新校準。

相當大的判斷被用於從用於估計我們的第二級公允價值計量的市場可觀察數據中得出結論，並用於估計我們用於估計我們的第三級公允價值計量的內部估值模型的投入。第三級投入，如利率變動、提前還款速度、信貸損失和貼現率，本質上很難估計。這些投入的變化可能會對公允價值計量和可能實現的金額產生重大影響。請參閲標題為公允價值敏感性分析在本MD&A中，對利率、外幣匯率和股票價格的變化進行敏感性分析。

所得税撥備的確定

我們的所得税支出、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠準備金反映了管理層對預計將支付的當前和未來税款的最佳評估。我們主要在美國繳納所得税。我們在大約50個司法管轄區提交所得税申報單：聯邦、州和地方。每個司法管轄區的法律法規都很複雜，可能會有不同的解釋。在確定每個司法管轄區的綜合所得税支出時，需要做出重大判斷和估計。我們對税法的解釋受到不同司法管轄區的審計。税法解釋或更改的潛在差異可能會導致所得税費用或收益的額外應計，這可能對我們報告的結果具有重大意義。我們不斷監測新税法和重新評估現有税法的變化，並相應地調整我們的税收估計。

我們的所得税準備金包括當期所得税和遞延所得税。遞延所得税產生於税收和財務報表對收入和費用的確認之間的暫時性差異。在評估我們在產生遞延税項資產的司法管轄區內收回遞延税項資產的能力時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃策略和最近的經營業績。在預測未來的應税收入時，我們從歷史結果開始，並納入對未來州、聯邦和外國税前營業收入數額的假設。這些關於未來應税收入的假設需要做出重大判斷，並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致。在評估歷史結果提供的客觀證據時，我們考慮三年的累計營業收入(虧損)。

截至每個報告日期，我們認為現有的證據，無論是積極的還是消極的，都可能影響我們對未來遞延税項資產變現的看法。我們目前持有與營業税淨虧損和外國税收抵免結轉相關的遞延税項資產屬性。我們定期進行評估，以確定我們的税收屬性是否可實現。截至2021年12月31日，我們仍然認為，某些外國税收抵免結轉和國家淨營業虧損結轉的好處更有可能無法實現。考慮到這一風險，我們繼續就與該等結轉有關的遞延税項資產提供部分估值撥備，估值撥備有可能在未來12個月內有所改變。

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目錄表

管理層的討論與分析

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有關所得税撥備的更多信息，請參閲綜合財務報表附註22。

近期發佈的會計準則

有關最近採用的會計準則的進一步信息，請參閲合併財務報表附註1。

統計表

隨附的補充信息應與更詳細的信息一起閲讀，包括我們的綜合財務報表及其附註，這些信息出現在本年度報告的其他地方。

淨息差表

下表分析了所示期間不包括停產業務的生息資產淨收益(或淨息差)。

						2021																		2020																								2019
截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)						平均餘額(A)						利息收入/利息支出						收益率/比率						平均餘額(A)						利息收入/利息支出						收益率/比率																								平均餘額(A)						利息收入/利息支出						收益率/比率
資產
計息現金及現金等價物						$	12,855					$	15					0.12		%				$	13,985					$	28					0.20		%																						$	3,837					$	78					2.02		%
投資證券(B)						35,100						579						1.65						31,539						692						2.20																								31,176						887						2.85
持有待售貸款，淨額						487						18						3.77						399						17						4.33																								375						17						4.60
應收賬款和貸款，淨額(B)(C)						114,420						6,468						5.65						120,991						6,581						5.44																								128,654						7,337						5.70
經營性租賃投資，淨額(D)						10,518						980						9.32						9,264						584						6.30																								8,509						489						5.74
其他盈利資產						693						21						2.92						977						44						4.43																								1,181						68						5.68
生息資產總額						174,073						8,081						4.64						177,155						7,946						4.49																								173,732						8,876						5.11
無息現金及現金等價物						514																		473																																				418
其他資產						9,098																		8,021																																				6,864
貸款損失準備						(3,193)																		(3,149)																																				(1,274)
總資產						$	180,492																	$	182,500																																			$	179,740
負債和權益
有息存款負債(B)						$	138,947					$	1,045					0.75		%				$	129,092					$	1,952					1.51		%																						$	115,244					$	2,538					2.20		%
短期借款						201						1						0.31						3,721						42						1.12																								5,686						135						2.38
長期債務(B)						17,620						860						4.88						29,058						1,249						4.30																								38,466						1,570						4.08
計息負債總額						156,768						1,906						1.22						161,871						3,243						2.00																								159,396						4,243						2.66
無息存款負債						157																		146																																				141
總資金來源						156,925						1,906						1.22						162,017						3,243						2.00																								159,537						4,243						2.66
其他負債(E)						6,855						8						N/m						6,195																																				6,215
總負債						163,780																		168,212																																				165,752
總股本						16,712																		14,288																																				13,988
負債和權益總額						$	180,492																	$	182,500																																			$	179,740
淨融資收入和其他利息收入												$	6,167																	$	4,703																																			$	4,633
淨息差(F)																		3.42		%																2.49		%																																		2.45		%
生息資產淨收益率(G)																		3.54		%																2.65		%																																		2.67		%

N/M=沒有意義

(a)平均餘額是使用每日平均餘額方法計算的。

(b)包括指定為套期保值的衍生金融工具的影響。有關我們對衝活動的影響的進一步信息，請參閲綜合財務報表附註21。

(c)不良融資應收賬款和貸款計入平均餘額。有關我們關於不良狀況的會計政策的信息，請參閲合併財務報表附註1。

(d)收益包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度銷售停租汽車的收益分別為3.44億美元和1.27億美元。剔除出售損失或收益，截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度年化收益率分別為6.05%和4.93%。

(e)指綜合資產負債表上其他負債所包括的税務負債的利息支出。納税負債的利息支出計入可產生利息的資產的淨收益，不計入利差。有關所得税會計政策的更多信息，請參閲合併財務報表附註1。

(f)淨息差是指總有息資產的利率與總有息負債的利率之間的差額。

(g)生息資產的淨收益是指淨融資收入和其他利息收入佔生息資產總額的百分比。

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目錄表

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下表分析了淨融資收入和其他利息收入、交易量和利率的變化。

						2021 vs. 2020 Increase (decrease) due to (a)															2020 vs. 2019 因(A)增加(減少)
截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)						卷			收益率/比率						總計						卷			收益率/比率			總計
資產
計息現金及現金等價物						$	(2)		$	(11)					$	(13)					$	206		$	(256)		$	(50)
投資證券						78			(191)						(113)						10			(205)			(195)
持有待售貸款，淨額						4			(3)						1						1			(1)			—
應收賬款和貸款，淨額						(357)			244						(113)						(437)			(319)			(756)
經營性租賃投資，淨額						79			317						396						43			52			95
其他盈利資產						(13)			(10)						(23)						(12)			(12)			(24)
生息資產總額															$	135											$	(930)
負債
有息存款負債						$	149		$	(1,056)					$	(907)					$	305		$	(891)		$	(586)
短期借款						(40)			(1)						(41)						(47)			(46)			(93)
長期債務						(492)			103						(389)						(384)			63			(321)
計息負債總額															$	(1,337)											$	(1,000)
其他負債						N/m			N/m						8						—			—			—
淨融資收入和其他利息收入															$	1,464											$	70

N/M=沒有意義

(a)利息的變化不僅僅是由於交易量或收益率/利率的變化，而是按照交易量和收益率/利率變化的絕對金額的比例進行分配。

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財務應收賬款和貸款

下表顯示了融資應收賬款和貸款組合的到期日，以及根據貸款協議的規定條款在固定利率和浮動利率之間的分配情況。這一投資組合是根據攤銷成本報告的。

2021年12月31日 (百萬美元)						在一年或更短時間內到期(A)						應在一年至五年後到期						應在五年至十五年後到期						應在15年後到期						總計(B)
消費類汽車(C)						$	950					$	39,989					$	37,156					$	157					$	78,252
消費抵押貸款
抵押貸款融資						—						3						655						16,986						17,644
抵押貸款--遺產						9						4						91						264						368
消費抵押貸款總額						9						7						746						17,250						18,012
消費者其他
個人貸款(D)						19						620						370						—						1,009
信用卡						953						—						—						—						953
其他消費者總數						972						620						370						—						1,962
總消費額						1,931						40,616						38,272						17,407						98,226
商業廣告
工商業
汽車						11,376						432						421						—						12,229
其他						475						5,967						424						8						6,874
商業地產						416						2,264						2,250						9						4,939
總商業廣告						12,267						8,663						3,095						17						24,042
應收賬款和貸款總額						$	14,198					$	49,279					$	41,367					$	17,424					$	122,268
固定利率貸款												$	42,305					$	40,707					$	16,836
浮動利率貸款												6,974						660						588
應收賬款和貸款總額												$	49,279					$	41,367					$	17,424

(a)包括有循環條款的貸款(例如，商業和工業中包括的批發平面圖貸款和信用卡)。

(b)貸款到期日以合同條款下的剩餘到期日為基礎。

(c)包括房車貸款。房車貸款於2018年停止。

(d)包括我們已選擇公允價值選項的700萬美元融資應收賬款。

存款負債

下表列出了各類國內存款的平均餘額和支付的利率。

			2021												2020
年 截至12月31日，(百萬美元)			平均餘額(A)						平均存款利率						平均餘額(A)						平均存款利率
國內存款
無息存款			$	157					—		%				$	146					—		%
計息存款
儲蓄和貨幣市場支票賬户			93,651						0.48						71,973						0.99
存單(B)			45,296						1.32						57,119						2.16
國內存款負債總額			$	139,104					0.75						$	129,238					1.51

(a)平均餘額是使用每日平均餘額方法計算的。

(b)包括經紀存單截至2021年12月31日和2020年12月31日的平均餘額分別為55億美元和114億美元。

103

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目錄表

管理層的討論與分析

Ally Financial Inc.·Form 10-K

下表列出了未投保存單的金額，按存單到期前的剩餘時間分類。

2021年12月31日(百萬美元)			三個月或更短時間						超過三個月到六個月						超過6個月到12個月						超過12個月						總計
未投保的存單			$	1,019					$	947					$	2,114					$	1,018					$	5,098

截至2021年12月31日，我們有163億美元的存款估計沒有保險。在某些情況下，超過聯邦保險限額的存款可以根據賬户所有者、受益人和持有的賬户的數量進行保險。

104

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目錄表

關於市場風險的定量和定性披露

Ally Financial Inc.·Form 10-K

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

參見第7項《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》中的市場風險部分。

105

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目錄表

管理層關於財務報告內部控制的報告

Ally Financial Inc.·Form 10-K

項目8.財務報表和補充數據

Ally管理層負責建立和維護對財務報告的有效內部控制。公司對財務報告的內部控制是在公司首席執行官和首席財務官的監督下設計的程序，旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制已公佈的財務報表提供合理保證。

本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制綜合財務報表，並且本公司的收入和支出僅根據本公司管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制只能提供合理的保證，可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下，根據#年的框架對公司財務報告內部控制的有效性進行了評價內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布，通常稱為“COSO”標準。

根據所進行的評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日，Ally的財務報告內部控制根據COSO標準是有效的。

截至，我們對財務報告的內部控制的有效性2021年12月31日，已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計，如其報告所述，該報告包括在本文中。

/S/ JEFFREYJ.B.行數						/S/ J埃尼弗A. LAC老巢
傑弗裏·J·布朗						詹妮弗·A·拉克萊爾
首席執行官						首席財務官
2022年2月25日						2022年2月25日

106

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致Ally Financial Inc.股東和董事會。

對財務報表的幾點看法

我們審計了Ally Financial Inc.及其子公司(“貴公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月25日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。

會計原則的變化

如財務報表附註1所述，由於採用ASU 2016-13，本公司於2020年改變了按攤餘成本計量的金融資產信貸損失的會計方法。金融工具.信用損失：金融工具信用損失的測量.

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

貸款損失準備--消費汽車組合--見財務報表附註1和9

關鍵審計事項説明

貸款損失撥備(“撥備”)是管理層對貸款組合中預期信貸損失的估計。消費汽車投資組合佔應收金融賬款及貸款餘額總額的64%，而消費汽車投資組合所需的撥備金額是基於其相關的風險特徵，佔本公司總撥備的85%。確定消費汽車投資組合的適當撥備水平本身就涉及高度的主觀性，需要使用定量和定性分析對當前信用風險進行大量估計。

津貼維持在管理層認為足夠的水平，這是根據持續的季度評估和使用相關現有信息進行的評價，這些信息包括與過去事件、當前狀況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測有關的內部和外部來源。該公司使用專有的統計模型來估計消費者汽車津貼的數量部分。此外，管理層還考慮到已發生但尚未反映在模型估計數中的相關定性因素。

審計津貼的某些方面，包括(1)模型方法、(2)模型準確性、(3)模型假設、(4)相關風險特徵的選擇、(5)結果的解釋和(6)質量調整的使用，尤其涉及主觀和複雜的判斷。鑑於津貼的計算需要在確定估計時作出重大判斷，執行審計程序以評估管理層對津貼估計的合理性需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度，包括需要我們的信貸專家參與。

107

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們的審計程序涉及上述消費者汽車津貼的具體方面，包括以下內容：

•我們測試了對公司的(1)模型方法、(2)模型準確性、(3)模型假設、(4)相關風險特徵的選擇、(5)結果的解釋以及(6)定性調整的使用的控制的有效性。

•在我們信貸專家的協助下，我們評估了(1)模型方法的合理性，(2)模型的準確性，(3)模型假設，(4)相關風險特徵的選擇，(5)結果的解釋，以及(6)定性調整的使用。

•我們在信用專家的協助下，對公司的模型、績效評估方法和模型的計算準確性進行了測試。

•我們通過同意源信息來檢驗輸入到模型中的關鍵風險特徵的準確性和完備性。

•我們通過對(1)關鍵假設、(2)輸入數據和(3)假設與前一時期相比的任何變化的合理性進行抽樣測試(並在適用的情況下重新計算)，對公司確定模型估計的定性調整的方法進行了評估。

/S/ D埃洛伊特 & T烏切語有限責任公司
德勤律師事務所
密歇根州底特律
2022年2月25日
至少從1936年起，我們就一直擔任本公司的審計師；然而，不能可靠地確定更早的一年。

108

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致Ally Financial Inc.股東和董事會。

財務報告內部控制之我見

我們已經審計了Ally Financial Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2022年2月25日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/S/ D埃洛伊特 & T烏切語有限責任公司
德勤律師事務所
密歇根州底特律
2022年2月25日

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目錄表

綜合損益表

Ally Financial Inc.·Form 10-K

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																		2021						2020						2019
融資收入和其他利息收入
融資應收賬款和貸款的利息和費用																		$	6,468					$	6,581					$	7,337
持有待售貸款的利息																		18						17						17
投資證券和其他盈利資產的利息和股息																		600						736						955
現金和現金等價物的利息																		15						28						78
經營租約																		1,550						1,435						1,470
融資收入和其他利息收入總額																		8,651						8,797						9,857
利息支出
存款利息																		1,045						1,952						2,538
短期借款利息																		1						42						135
長期債務利息																		860						1,249						1,570
其他項目的利息																		8						—						—
利息支出總額																		1,914						3,243						4,243
經營性租賃資產折舊淨費用																		570						851						981
淨融資收入和其他利息收入																		6,167						4,703						4,633
其他收入
獲得的保險費和服務收入																		1,117						1,103						1,087
抵押貸款和汽車貸款的淨收益																		87						110						28
債務清償損失																		(136)						(102)						(2)
其他投資收益，淨額																		285						307						243
其他收入，扣除虧損後的淨額																		686						565						405
其他收入合計																		2,039						1,983						1,761
淨收入合計																		8,206						6,686						6,394
信貸損失準備金																		241						1,439						998
非利息支出
薪酬福利費用																		1,643						1,376						1,222
保險損失和損失調整費用																		261						363						321
商譽減值																		—						50						—
其他運營費用																		2,206						2,044						1,886
總非利息支出																		4,110						3,833						3,429
所得税支出前持續經營所得																		3,855						1,414						1,967
持續經營的所得税支出																		790						328						246
持續經營淨收益																		3,065						1,086						1,721
非持續經營虧損，税後淨額																		(5)						(1)						(6)
淨收入																		$	3,060					$	1,085					$	1,715

聲明在下一頁繼續。

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

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目錄表

綜合損益表

Ally Financial Inc.·Form 10-K

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元，不包括每股數據；股票以千股為單位) (a)																		2021						2020						2019
普通股股東的持續經營淨收益																		$	3,008					$	1,086					$	1,721
非持續經營虧損，税後淨額																		(5)						(1)						(6)
普通股股東應佔淨收益																		$	3,003					$	1,085					$	1,715
基本加權平均已發行普通股(B)																		362,583						375,629						393,234
稀釋加權平均已發行普通股(B)(C)																		365,180						377,101						395,395
基本每股普通股收益
持續經營淨收益																		$	8.30					$	2.89					$	4.38
非持續經營虧損，税後淨額																		(0.01)						—						(0.02)
淨收入																		$	8.28					$	2.89					$	4.36
稀釋後每股普通股收益
持續經營淨收益																		$	8.24					$	2.88					$	4.35
非持續經營虧損，税後淨額																		(0.01)						—						(0.02)
淨收入																		$	8.22					$	2.88					$	4.34
宣佈的每股普通股現金股息																		$	0.88					$	0.76					$	0.68

(a)由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。每股收益是根據非四捨五入的數字計算的。

(b)包括已歸屬但尚未發行的與基於股份的薪酬相關的股份。

(c)在截至2020年12月31日的年度內，0.8以股票為基礎的獎勵被排除在外，因為它們的納入將是反稀釋的。有幾個不是截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度內的反稀釋股票。

有關每股收益的其他信息，請參閲附註19。合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

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目錄表

綜合全面收益表

Ally Financial Inc.·Form 10-K

截至十二月三十一日止的年度，(百萬美元)						2021						2020						2019
淨收入						$	3,060					$	1,085					$	1,715
其他綜合(虧損)收入，税後淨額
投資證券
本期間產生的未實現(虧損)淨收益						(656)						564						741
減去：已實現淨收益重新歸類為淨收益						79						132						60
淨變化						(735)						432						681
翻譯調整
本期間產生的未實現淨收益						—						3						5
淨投資對衝
本期間產生的未實現虧損淨額						—						(3)						(4)
換算調整和淨投資對衝、淨變動						—						—						1
現金流對衝
期間產生的未實現淨收益(虧損)						—						129						(7)
減去：已實現淨收益重新歸類為淨收益						47						49						10
淨變化						(47)						80						(17)
固定收益養老金計劃
本期間產生的未實現虧損淨額						(8)						(4)						(11)
減去：已實現淨虧損重新歸類為淨收益						(1)						—						—
淨變化						(7)						(4)						(11)
其他綜合(虧損)收入，税後淨額						(789)						508						654
綜合收益						$	2,271					$	1,593					$	2,369

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

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目錄表

合併資產負債表

Ally Financial Inc.·Form 10-K

十二月三十一日，(百萬美元，不包括共享數據)						2021						2020
資產
現金和現金等價物
不計息						$	502					$	724
計息						4,560						14,897
現金和現金等價物合計						5,062						15,621
股權證券						1,102						1,071
可供出售的證券(攤銷成本為#美元33,650及$28,936) (a)						33,587						29,830
持有至到期證券(公允價值為#美元1,204及$1,331)						1,170						1,253
持有待售貸款，淨額						549						406
應收賬款和貸款，淨額
金融應收賬款和貸款，扣除非勞動收入						122,268						118,534
貸款損失準備						(3,267)						(3,283)
應收賬款和貸款總額，淨額						119,001						115,251
經營性租賃投資，淨額						10,862						9,639
應收保費和其他保險資產						2,724						2,679
其他資產						8,057						6,415
總資產						$	182,114					$	182,165
負債
存款負債
不計息						$	150					$	128
計息						141,408						136,908
存款負債總額						141,558						137,036
短期借款						—						2,136
長期債務						17,029						22,006
應付利息						210						412
未賺取的保險費和服務收入						3,514						3,438
應計費用和其他負債						2,753						2,434
總負債						165,064						167,462
承付款和或有事項(見附註28和附註29)
權益
普通股和實收資本(美元0.01面值，授權股份1,100,000,000；已發出504,521,535和501,237,055和傑出的337,940,636和374,674,415)						21,671						21,544
優先股						2,324						—
累計赤字						(1,599)						(4,278)
累計其他綜合(虧損)收入						(158)						631
庫存股，按成本計算(166,580,899和126,562,640股份)						(5,188)						(3,194)
總股本						17,050						14,703
負債和權益總額						$	182,114					$	182,165

(a)有關質押作抵押品的投資證券的討論，請參閲附註8。

聲明在下一頁繼續。

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

113

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目錄表

合併資產負債表

Ally Financial Inc.·Form 10-K

只能用於清償綜合可變利息實體的債務的綜合可變利息實體的資產，以及債權人(或實益利益持有人)對該等實體的負債不具有追索權的負債如下。

十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020
資產
應收賬款和貸款，淨額
消費類汽車						$	6,871					$	7,630
消費者其他(A)						353						—
商業廣告						—						5,868
貸款損失準備						(278)						(285)
應收賬款和貸款總額，淨額						6,946						13,213
其他資產						563						983
總資產						$	7,509					$	14,196
負債
長期債務						$	1,337					$	4,158
應計費用和其他負債						2						3
總負債						$	1,339					$	4,161

(a)由信用卡融資應收賬款和貸款組成，淨額。

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

114

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目錄表

綜合權益變動表

Ally Financial Inc.·Form 10-K

(百萬美元)						普通股和實收資本						優先股						累計赤字						累計其他綜合(虧損)收入						庫存股						總股本
2018年12月31日的餘額						$	21,345					$	—					$	(5,489)					$	(539)					$	(2,049)					$	13,268
會計原則變動的累積影響(扣除税項)
採納最新會計準則2017-08																		(10)						8												(2)
2019年1月1日的餘額						21,345						—						(5,499)						(531)						(2,049)						13,266
淨收入																		1,715																		1,715
基於股份的薪酬						93																														93
其他綜合收益																								654												654
普通股回購																														(1,039)						(1,039)
普通股股息(美元0.68每股)																		(273)																		(273)
2019年12月31日的餘額						$	21,438					$	—					$	(4,057)					$	123					$	(3,088)					$	14,416
會計原則變動的累積影響(扣除税項)
採納最新會計準則2016-13																		(1,017)																		(1,017)
2020年1月1日的餘額						21,438						—						(5,074)						123						(3,088)						13,399
淨收入																		1,085																		1,085
基於股份的薪酬						106																														106
其他綜合收益																								508												508
普通股回購																														(106)						(106)
普通股股息(美元0.76每股)																		(289)																		(289)
2020年12月31日餘額						$	21,544					$	—					$	(4,278)					$	631					$	(3,194)					$	14,703
淨收入																		3,060																		3,060
發行B系列優先股的淨收益												1,335																								1,335
發行C系列優先股的淨收益												989																								989
優先股股息--B系列																		(36)																		(36)
優先股股息--C系列																		(21)																		(21)
基於股份的薪酬						127																														127
其他綜合損失																								(789)												(789)
普通股回購																														(1,994)						(1,994)
普通股股息(美元0.88每股)																		(324)																		(324)
2021年12月31日的餘額						$	21,671					$	2,324					$	(1,599)					$	(158)					$	(5,188)					$	17,050

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

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目錄表

合併現金流量表

Ally Financial Inc.·Form 10-K

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)			2021						2020						2019
經營活動
淨收入			$	3,060					$	1,085					$	1,715
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行對賬
折舊及攤銷			1,261						1,550						1,555
商譽減值			—						50						—
信貸損失準備金			241						1,439						998
抵押貸款和汽車貸款的淨收益			(87)						(110)						(28)
其他投資收益，淨額			(285)						(307)						(243)
債務清償損失			136						102						2
持有待售貸款的來源和購買			(4,255)						(3,199)						(1,276)
銷售收益和待售貸款的償還			4,107						3,161						1,288
淨變動率
遞延所得税			120						242						179
應付利息			(204)						(229)						118
其他資產			(302)						15						(28)
其他負債			356						33						(177)
其他，淨額			(106)						(93)						(53)
經營活動提供的淨現金			4,042						3,739						4,050
投資活動
購買股權證券			(1,346)						(1,219)						(498)
出售股權證券所得收益			1,508						1,087						814
購買可供出售的證券			(21,557)						(17,377)						(15,199)
出售可供出售證券所得款項			5,745						6,563						7,079
償還可供出售證券的收益			10,724						11,903						5,154
購買持有至到期的證券			(292)						(154)						(514)
償還持有至到期證券的收益			372						457						302
購買融資應收賬款和為投資而持有的貸款			(6,756)						(7,020)						(4,439)
出售金融應收賬款和最初為投資而持有的貸款的收益			376						506						1,038
應收金融賬款和為投資及其他目的持有的貸款的產生和償還，淨額			2,896						15,353						4,252
購買經營租賃資產			(5,120)						(4,320)						(4,023)
經營性租賃資產處置			3,438						2,681						2,625
收購，扣除收購現金後的淨額			(699)						—						(171)
非流通股權益投資淨變化			56						417						190
其他，淨額			(443)						(450)						(379)
投資活動提供的現金淨額(用於)			(11,098)						8,427						(3,769)
聲明在下一頁繼續。
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

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目錄表

合併現金流量表

Ally Financial Inc.·Form 10-K

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)			2021						2020						2019
融資活動
短期借款淨變化			(2,136)						(3,395)						(4,456)
存款淨增量			4,511						16,262						14,547
發行長期債券所得收益			2,997						3,660						6,915
償還長期債務			(6,068)						(16,107)						(17,224)
為清償融資租賃負債而購買的土地和建築物			(391)						—						—
普通股回購			(1,994)						(106)						(1,039)
優先股發行			2,324						—						—
信託優先證券贖回			(2,710)						—						—
已支付普通股股息			(324)						(289)						(273)
支付的優先股股息			(57)						—						—
融資活動提供的現金淨額(用於)			(3,848)						25						(1,530)
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響			—						3						3
現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增			(10,904)						12,194						(1,246)
年初現金及現金等價物和限制性現金			16,574						4,380						5,626
截至12月31日的現金及現金等價物和限制性現金，			$	5,670					$	16,574					$	4,380
補充披露
支付的現金
利息			$	2,033					$	3,366					$	4,034
所得税			1,292						53						64
非現金項目
轉作融資應收賬款的待售貸款和待投資貸款			136						75						242
財產和設備的附加費			46						—						—
金融應收賬款和為投資而持有的貸款轉移到為出售而持有的貸款			414						495						960
轉換為可供出售的持有至到期證券			—						—						943
權益法被投資人的實物分配			1						226						—
為換取重組貸款而收到的股權代價			—						5						—
由於VIE合併，持有至到期證券的減少			—						10						—
由於VIE合併，持有的投資貸款和其他淨額增加			—						224						—
由於VIE的合併，抵押借款淨額增加			—						214						—

下表對合並資產負債表中的現金和現金等價物以及限制性現金與合併現金流量表進行了對賬。

十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020
綜合資產負債表中的現金和現金等價物						$	5,062					$	15,621
綜合資產負債表中其他資產所列限制性現金(A)						608						953
合併現金流量表中的現金和現金等價物及限制性現金總額						$	5,670					$	16,574

(a)受限的現金餘額主要與Ally證券化安排有關。有關限制現金結存性質的詳細説明，請參閲附註13。

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

1.    業務説明、列報依據和重要會計政策

Ally Financial Inc.(連同其合併的子公司，除非上下文另有規定，否則Ally，公司，我們，我們，或我們的)是一家數字金融服務公司，致力於為其消費者、商業和企業客户“做好它的承諾”。Ally由行業領先的獨立汽車金融和保險業務、屢獲殊榮的數字直接銀行(Ally Bank、成員FDIC和平等住房貸款機構，提供抵押貸款、銷售點個人貸款和各種存款和其他銀行產品)、消費信用卡業務、面向股權保薦人和中端市場公司的企業融資業務以及證券經紀和投資諮詢服務組成。Ally是所有金錢的堅定盟友，幫助人們存得好，賺得好，這樣他們就可以花在重要的事情上。我們是特拉華州的一家公司，根據BHC法案註冊為BHC，根據GLB法案註冊為FHC。

總結和陳述的依據

綜合財務報表包括母公司及其被視為擁有控制權的合併子公司的賬户，在剔除公司間餘額和交易後，幷包括我們為主要受益人的所有VIE。有關我們的VIE的更多詳細信息，請參閲注11。我們已投資並有能力對被投資方的經營及財務政策施加重大影響，但我們並不擁有控制權的其他實體，在財務報表內採用權益會計方法入賬，因此未予合併。我們的會計和報告政策符合美國公認會計準則。此外，在適用的情況下，這些政策符合銀行監管機構規定的會計和報告準則。前幾個期間的財務報表和附註可能進行了某些重新分類，以符合本期的列報方式，這對我們的合併財務報表沒有實質性影響。

過去，我們以與在美國(美國或美國)類似的方式運營我們的國際子公司，但受當地法律或其他可能導致我們相應修改程序的情況的制約。在美國境外經營的子公司的財務報表通常以當地貨幣作為職能貨幣來計量。境外子公司的所有資產和負債均按年終匯率換算成美元。由此產生的換算調整計入累計其他全面收益，直至海外子公司被出售或大量清算，此時累計換算調整直接在收益中確認為出售或清算損益的一部分。收入和支出項目按報告所述期間的平均匯率換算。除我們的加拿大保險業務外，我們的大部分國際業務已經停止，並被包括在非持續業務中。

估計和假設的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層須作出估計和假設，以影響於財務報表日期呈報的資產和負債額及或有資產和負債的披露，並影響報告期內的收入和開支及相關披露。在制定估計和假設時，管理層使用所有可用的證據；然而，實際結果可能不同，因為與估計數量、時間和可能結果的可能性相關的不確定性。我們最重要的估計涉及貸款損失準備、汽車經營租賃資產和剩餘部分的估值、金融工具的公允價值以及所得税撥備的確定。

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

重大會計政策

現金和現金等價物

現金及現金等價物包括手頭現金、其他金融機構的存入現金、正在收取的現金項目，以及某些原始到期日為三個月或以下的高流動性投資。現金等價物的賬面價值接近公允價值，因為這些工具的到期日較短，而且它們對利率變化的價值變化帶來的風險微乎其微。自購買之日起原始到期日為三個月或以下的某些證券，作為長期投資組合的一部分持有，主要由我們的保險業務持有，被歸類為投資證券。法律限制我們提取和使用資金的能力的現金和現金等價物被視為受限現金和受限現金等價物，並在我們的綜合資產負債表中作為其他資產列示。

投資

我們的投資組合包括各種債務和股權證券。我們的債務證券包括政府證券、公司債券、ABS和MBS。債務證券根據管理層出售或持有該證券的意圖進行分類。只有當我們既有意圖也有能力持有債券至到期時，我們才將債務證券歸類為持有至到期證券。我們將債務證券歸類為以短期出售或持有為目的而購買的證券交易。未被歸類為持有至到期或交易的債務證券被歸類為可供出售。

我們的投資組合包括可供出售和持有至到期的債務證券。我們的可供出售證券按公允價值列賬，未實現收益和虧損計入累計其他全面收益，而我們持有至到期的證券按攤銷成本列賬。

我們為持有至到期證券的終身預期信用損失建立信用損失準備金。預期信貸損失的估計考慮了根據當前條件和合理和可支持的預測進行調整的歷史信貸損失信息。持有至到期證券的應計應收利息不包括在信貸損失估計中。我們的持有至到期證券組合主要由美國政府實體和機構發行的住房抵押貸款支持債務證券組成。這些證券由美國政府明示或默示擔保，得到主要評級機構的高度評級，並有很長一段零信用損失的歷史。

我們定期評估我們的可供出售證券的減值。當可供出售證券的成本超過其公允價值時，該證券就會減值。如吾等決定擬出售證券，或本公司極有可能須於攤銷成本基準收回前出售證券，則任何信貸損失準備(如先前記錄)將予以撇銷，而證券的攤銷成本基準將減記至報告日期的公允價值，任何增量減值均透過收益入賬。

或者，如果吾等不打算出售證券，或吾等不太可能需要在預期收回攤餘成本基準之前出售證券，吾等會評估(其中包括)公允價值下跌的幅度、發行人的財務狀況及業務前景，以及證券化資產權益的相關資產表現，以確定是否已發生信貸損失。

預期未來現金流量的現值與證券的攤餘成本基礎進行比較，以在確定發生信用損失後衡量減值的信用損失部分。如果預期現金流的現值低於攤銷成本基礎，我們將為這一差額計入信貸損失準備金。信用損失的金額限於證券的攤餘成本基礎與其公允價值之間的差額。任何剩餘的減值都被視為非信貸損失，並計入其他全面收益。信貸損失準備的變動記為信貸損失準備或沖銷準備。

可供出售證券的應計利息不包括在信貸損失估計中。

債務證券的溢價和折價一般在證券規定的到期日內攤銷，作為對投資收益的調整。具有非或有贖回功能且可在預設日期以固定價格贖回的債務證券的溢價將攤銷至最早的贖回日期，作為對投資收益率的調整。

當任何本金或利息支付逾期90天時，債務證券被置於非應計狀態。當債務擔保被置於非應計狀態時，應計但未收回的利息收入的應收賬款與利息收入沖銷。

我們對權益證券的投資包括按公允價值確認並在收益中記錄公允價值變動的證券，以及使用其他計量原則確認的權益證券。

公允價值可隨時確定的股權證券按公允價值計入，公允價值變動計入收益，並計入其他投資收益，淨額計入綜合收益表。這些投資主要歸因於我們保險業務的投資組合，包括在我們綜合資產負債表的股本證券中。有關按公允價值持有的權益證券的進一步資料，請參閲附註24。

出售公允價值易於確定的債務證券和股權證券的已實現收益和虧損採用特定的識別方法確定，並在我們的綜合損益表中的其他投資收益淨額中列報。

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

我們按其他計量原則確認的權益證券包括為符合監管規定而持有的FHLB和FRB股票的投資、與LIHTCs和CRA相關的權益投資(其公允價值不容易釐定)，以及其他權益投資(其公允價值不容易釐定)。我們的LIHTC投資採用比例攤銷法核算合格的經濟適用房投資。我們與LIHTC投資的無資金承諾相關的債務包括在其他負債中。我們的大多數其他CRA投資都是使用權益會計方法核算的。我們對LIHTC的投資和對CRA的其他投資分別包括對符合條件的保障性住房項目的投資和對我們綜合資產負債表上其他資產的權益法投資。我們對FHLB和FRB股票的投資是按成本減去減值(如果有的話)計算的。我們對股權證券的剩餘投資按成本減去減值入賬，並根據美國公認會計原則提供的計量替代方案根據可見的價格變化進行調整。這些投資，連同我們對FHLB和FRB股票的投資，都包括在我們綜合資產負債表上其他資產的非上市股權投資中。根據計量替代方案記錄的投資也在每個報告期進行審查，以確定是否需要對同一發行人相同或類似證券的可觀察到的價格變化進行任何調整。在條件允許的情況下，我們審查這些投資，以及對FHLB和FRB股票的投資, 減值準備，並在投資被認為已減值時調整投資的賬面價值。與使用計量替代方案的證券的可見價格變化或減值相關的調整以及FHLB和FRB股票記錄在收益中，並在我們的綜合收益表中淨額報告其他收入。

財務應收賬款和貸款

我們根據管理層對我們在可預見的未來或到期持有貸款的意圖和能力的評估，將融資應收賬款和貸款初步歸類為持有出售貸款或持有投資貸款。管理層對可預見未來的看法是基於最長的合理可靠的淨收益、流動性和資本預測期。管理層對某些貸款的意圖和能力可能會根據許多因素而不時變化，例如經濟、流動性和資本狀況。為了將貸款重新分類為持有待售貸款，管理層必須既有出售貸款的意圖，又必須合理地確定要出售的具體貸款。

歸類為持有待售的貸款在我們的綜合資產負債表上以持有待售貸款的形式列示，並按賬面淨值或公允價值中的較低者列賬，除非選擇了公允價值選項，在這種情況下，該等貸款按公允價值列賬。貸款發放費用及成本計入作為待售貸款的初始賬面值，吾等並未就該等貸款選擇公允價值。對於我們已選擇公允價值選項的分類為持有供出售的貸款，貸款發放費和成本分別在賺取或產生時的收益中確認。我們選擇了公允價值選項，以符合我們承諾出售的直接面向消費者的抵押貸款來源。我們對按揭貸款所作的利率鎖定承諾源於持有待售，某些遠期承諾被視為衍生品，這些衍生品在我們的綜合資產負債表中以公允價值列賬。我們選擇了公允價值選項來衡量我們的非衍生遠期承諾。我們的利率鎖定承諾、衍生遠期承諾和與抵押貸款相關的非衍生遠期承諾的公允價值變化，以及歸類為持有待售貸款的賬面價值變化，在我們的綜合損益表中通過抵押貸款和汽車貸款的收益淨額報告。我們分類為持有待售貸款的利息收入根據貸款的合同利率和未償還本金餘額確認。我們在綜合資產負債表上報告分類為持有待售其他資產的貸款的應計應收利息。

我們還為我們的消費者其他投資組合部門內獲得的某些貸款選擇了公允價值選項。與這些貸款相關的公允價值變動在我們的綜合收益表中扣除虧損後的其他收入中報告。

歸類為投資持有的貸款在我們的綜合資產負債表中作為應收賬款和貸款淨額列示。應收融資及貸款按其已攤銷成本基準列報，包括未償還本金、已發行貸款的未攤銷遞延費用及成本、已購入貸款的未攤銷溢價及折扣、因在符合公允價值的對衝關係中將融資應收及貸款指定為對衝項目而產生的未攤銷基準調整，以及累計本金撇賬。我們將攤餘成本減去貸款損失準備作為財務應收賬款和貸款的賬面淨值。從汽車製造商獲得的某些汽車貸款的未賺取利率支持、遞延發端費用和成本以及已購買貸款的溢價和折扣，使用有效利息法在相關應收融資或貸款的合同期限內攤銷。我們為汽車經銷商發放消費汽車貸款支付各種獎勵款項，並將這些款項計入直接貸款發放成本。此外，我們向某些商用汽車批發借款人支付激勵性款項，並將這些款項計入他們賺取期間利息收入的減少。我們的應收賬款和貸款的利息收入是根據合同利率加上使用有效利率法攤銷的遞延金額確認的，但我們信用卡貸款的發放費和成本除外，這些費用和成本在12個月內按直線攤銷。此外，信用卡的年費扣除12個月期間的損失後，將攤銷到其他收入中。我們在合併資產負債表上報告應收財務應收利息和其他資產的貸款, 除包括在應收賬款和貸款中的信用卡貸款的賬單利息外，淨額。貸款承諾費一般在承諾期內遞延和攤銷。關於融資應收賬款和貸款的信息，請參見附註9。

我們已選擇在衡量每類融資應收賬款的貸款損失準備時不計入應計利息，但我們信用卡貸款的賬單利息除外，它包括在融資應收賬款和貸款淨額中。我們還選擇在每一類應收融資貸款處於非應計狀態時通過沖銷利息收入來註銷應計應收利息。這包括在註銷時發生的賬單利息的沖銷，這最初包括在我們的貸款損失撥備的衡量中。

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

我們的投資組合部分基於我們制定和記錄確定貸款損失撥備的方法的水平。此外，應收賬款的分類基於若干因素，包括監測和評估信用風險的方法、賬面價值的計量方法以及應收賬款的風險特徵。基於對我們制定貸款損失準備的過程的評估，包括對應收賬款產生的信用風險敞口的性質和程度的評估，我們確定我們的投資組合細分為消費汽車、消費抵押貸款、消費其他和商業。

•消費類汽車-包括新車和二手車的零售汽車融資。

•消費抵押貸款-由下列類別的應收金融款項組成。

◦抵押貸款融資-包括我們正在進行的抵押貸款業務中的消費者第一留置權抵押貸款，包括直接面向消費者的起源、高質量巨型抵押貸款和LMI抵押貸款的再融資，以及大宗收購。

◦抵押貸款-遺產-由2009年1月1日之前產生的消費者抵押貸款資產組成，包括第一留置權抵押貸款、次級留置權抵押貸款和房屋淨值抵押貸款。

•消費者其他-由下列類別的應收金融款項組成。

•個人借貸-包括來自銷售點融資的無擔保消費貸款。

•信用卡-由消費信用卡貸款組成。

•商業廣告 -由下列類別的應收金融款項組成。

◦工商業

▪汽車-包括融資業務，通過批發平面圖融資為經銷商購買新車和二手車提供資金。其他商業產品包括汽車經銷商定期貸款、循環貸款和經銷商車隊融資。

▪其他-主要包括與我們的公司融資業務相關的高級擔保槓桿現金流和基於資產的貸款。

◦商業地產— 包括主要由經銷商土地和建築物擔保的定期貸款，以及以房地產擔保的其他商業貸款。

非權責發生制貸款

一般來説，我們承認所有類別的貸款在拖欠合同規定的付款30天時是逾期的，當本金或利息拖欠至少90天時，或當不希望全額收回時，貸款被置於非應計狀態。當財務應收賬款和貸款被置於非權責發生制狀態時，利息收入被暫停確認。此外，當融資應收賬款和貸款被列為非應計項目時，溢價和折扣以及遞延費用和成本的攤銷將停止。例外情況包括商業房地產貸款，當拖欠60天或不可能全額收回時，如果更早，商業房地產貸款被置於非應計狀態。此外，我們的政策是，通常將所有在TDR中修改的貸款置於非應計狀態，直到貸款完全流動，合同本金和利息的收取得到合理保證，並實現連續六個月的還款業績。在某些情況下，如果借款人在修改時一直是當期的，並且有合理的保證在修改後償還債務，我們可以選擇繼續計提貸款的利息。

非應計狀態的不良貸款在附註9中報告。對於我們的所有投資組合部門，在金融應收賬款和貸款被置於非應計狀態之日，已應計但未收回的利息收入的應收賬款相對於利息收入被沖銷，隨後僅在其以現金形式收到或有資格返回應計狀態時確認。然而，對於信用卡貸款，賬單利息包括在應收賬款餘額中，因此在貸款註銷之前不會沖銷利息收入。如果對貸款本金的最終可收回性存在疑問，則所有收到的現金將用於減少此類貸款的賬面價值。一般而言，融資應收款和貸款只有在合同當期且對未來付款的收取有合理保證的情況下才會恢復到應計狀態。

問題債務重組

當融資應收款或貸款的條款被修改時，必須考慮修改是否會導致TDR。當借款人雙方都遇到財務困難而我們給予借款人特許權時，修改被認為是TDR。這些考慮因素需要做出重大判斷，並因投資組合細分而異。在所有情況下，所有修改的累積影響都在最近一次修改時考慮。

對於所有類別的消費貸款，各種定性因素都被用來評估借款人的財務困難。這些因素包括但不限於借款人的任何債務違約狀況、破產以及最近財務狀況的變化(例如，失業)。如果由於修改，我們預計不會收回根據原始貸款條件到期的所有金額，包括按原始合同利率應計的利息，則給予優惠。可被視為讓步的修改類型包括但不限於以不構成市場費率的速度延長條款、減價、延期或

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

免除所欠本金或利息，以及在破產法第7章中已清償且未經借款人確認的貸款。

除了上述修改外，在我們的消費汽車貸款組合部分，我們還向我們認為只是遇到暫時財務困難的借款人提供延期或延期付款。在這些情況下，我們的運營政策中有限制，以最大限度地減少貸款的延期次數，以及每次延期的期限限制，包括貸款期限的累計上限。如果違反這些限制，修改將被視為TDR，如下一段所述。在提出延期或延期之前，我們會評估客户在延期後按計劃付款的能力。在延期期間，作為延期協議的一部分，我們將繼續計提貸款利息。當我們希望收回所有到期款項，包括按原合同利率計算的利息時，我們同意延期或延期。然而，為了應對新冠肺炎疫情，我們在截至2020年12月31日的一年裏向所有請求貸款援助的客户提供了廣泛的延期計劃。

只導致被認為微不足道的延遲付款的重組不是特許權，修改也不被認為是TDR。為了評估導致延遲付款的重組是否微不足道，我們考慮了重組付款的金額以及貸款的未償還本金餘額或抵押品價值，無論延遲是否相對於原始合同下的付款頻率或貸款的原始預期期限而言是重大的。在我們的汽車貸款組合的付款延期累計超過90天並超過10%的原始合同條款或累計延期付款超過180天，我們認為延遲付款是微不足道的，因此，將這些類型的修改歸類為TDR。否則，這些修改不代表特許權修改，因此，它們不被歸類為TDR。此外，根據聯邦和州監管機構發佈的指導意見，如果在修改計劃實施之日賬户被視為當前賬户，則為應對新冠肺炎疫情而進行的支付延期不被視為TDR。有關更多信息，請參閲注9。

對於所有類別的商業貸款，在評估借款人的財務困難時，都會考慮類似的定性因素。除了上述因素外，還考慮了借款人根據合同條款預計的償債能力、可能的監管行動以及其他潛在的業務中斷(例如，失去重要客户或其他收入來源)。對特許權的考慮也類似於商業貸款。除上述因素外，還考慮是否提供了額外的擔保或抵押品。

對於所有貸款，TDR分類通常源於我們的減損活動。對於不按公允價值列賬且為TDR的為投資而持有的貸款，減值通常根據貸款的攤銷成本基礎與貸款的預期未來現金流量的現值之間的差額來計量。現值是使用貸款的原始利率計算的，而不是重組中指定的利率。這筆貸款也可以根據基礎抵押品的公允價值減去出售依賴抵押品的貸款的成本來計量減值。我們通過建立估值準備或記錄沖銷來確認減值。

符合TDR定義的修改的財務影響在被確定為TDR的期間報告。此外，如果被歸類為TDR的貸款在修改後12個月內再次違約，我們必須披露再次違約的情況。就本披露而言，吾等已確定，當一筆貸款符合我們撇賬政策下的評估要求時，該貸款被視為已再違約，但商業貸款的再違約定義為逾期90天除外。非權責發生制貸款可以恢復到前述非權責發生制貸款部分討論的權責發生制狀態，此時，利息收入恢復正常應計。

淨沖銷

我們披露了淨沖銷的計量，即確認的總沖銷金額減少了收到的回收。總沖銷反映直接核銷的攤銷成本基礎的金額。一般來説，我們在收到回收時確認收回，並將其記錄為貸款損失準備金的增加。一般來説，一旦貸款逾期120天，消費汽車貸款就會全部沖銷。在逾期120天並正在進行收回的情況下，消費汽車貸款減記為估計抵押品價值減去銷售成本。在我們的消費者抵押貸款組合部分，一旦抵押貸款逾期180天，以房地產為第一留置權擔保的第一留置權抵押貸款和我們的房屋淨值投資組合的子集將減去抵押貸款的估計公允價值減去出售成本。代表第二留置權頭寸的消費抵押貸款在逾期180天后註銷。在我們的消費者其他類別中，我們個人貸款類別的應收賬款的貸款在逾期120天時註銷，而我們信用卡類別的應收賬款的貸款在逾期180天時註銷。在收到破產法院的申請通知後60天內，或在上述時間框架內，破產的消費汽車和第一留置權消費抵押貸款將減記到其預期未來現金流，這通常是抵押品的公允價值減去銷售成本，而第二留置權消費抵押貸款和消費其他貸款完全註銷，除非能夠清楚地證明可能發生償還。無論本政策中註明的其他時間表如何, 當借款人遇到財務困難時，貸款被認為依賴抵押品，預計只能通過出售或經營抵押品來償還貸款。抵押品依賴型貸款按抵押品的估計公允價值沖銷，減去止贖或收回程序開始時的出售成本。

商業貸款被單獨評估並減記為抵押品的估計公允價值減去出售成本，當記錄的餘額的收回性存在疑問時。一般説來，當借款人不太可能發生時，所有的商業貸款都會被註銷。

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

願意或有能力償還貸款的剩餘餘額，且任何相關抵押品不足以收回未償還本金。抵押品依賴型貸款按抵押品的公平市場價值減去適當時的出售成本進行沖銷。非抵押品依賴型貸款全額沖銷。

貸款損失準備

貸款損失撥備(撥備)是從貸款的攤銷成本基礎上扣除或增加，以顯示預期從我們的貸款組合中收取的淨金額。我們使用與過去事件、當前情況以及合理和可支持的預測有關的相關可用信息(包括內部和外部來源)來估算津貼。減值準備的增加通過信貸損失準備金計入當期收益；被確定為無法收回的金額直接計入減值準備，扣除以前註銷賬户收回的金額。預期收回的金額不超過以前註銷的金額和預期要註銷的金額的總和。

預期的信貸損失是在貸款的合同期限內估計的，在適當的時候根據預期的提前還款進行調整。合同條款不包括預期的延期或續訂，除非在報告日期的原始或修改的合同中包含延期或續訂選項，並且我們無法無條件取消該選項。預期的貸款修改也不包括在合同條款中，除非我們在期末有合理的預期，即將與借款人簽署TDR。

為了計算投資組合級別的準備金，我們將我們的貸款分為四個投資組合：消費汽車、消費抵押貸款、消費其他和商業。當貸款具有類似的風險特徵時，貸款損失準備是使用統計模型在集體基礎上計量的。這些統計模型旨在將某些宏觀經濟變量與預期的未來信貸損失聯繫起來。模型中使用的宏觀經濟數據是基於對未來12個月的預測因素。這些預測變量來自內部和外部兩個來源。在這一預測期之後，我們將每個變量恢復到歷史平均值。這種向平均值的迴歸是在24個月的直線基礎上進行的。歷史平均值是使用從2008年1月至本期的歷史數據計算的。

不具有類似風險特徵的貸款將以個人為基礎進行評估。此外，單獨評估的貸款也不包括在集體評估中。

津貼的計算輔之以考慮到當前資產組合和資產水平因素的定性準備金，如承保標準變化的影響、收款和賬户管理效力、地理集中度以及已發生但尚未反映在量化模型組成部分中的經濟事件。質量調整通過我們已建立的風險治理流程進行記錄、審查和批准，並遵循法規指導。

管理層還考慮在我們的投資組合部門，包括信用額度和備用信用證，對無資金支持的非衍生品貸款承諾進行準備金的必要性。我們估計在我們面臨信用風險的合同期內預期的信用損失，除非我們有權無條件取消該義務。這些承諾的預期信貸損失包括對承諾項下資金髮生的可能性的考慮，以及對預計在估計壽命內獲得資金的數額的預期信貸損失的估計。未注資的貸款承諾準備金記入綜合資產負債表的其他負債內。有關我們的無資金貸款承諾的信息，請參閲附註28。

消費類汽車

消費汽車投資組合部分的貸款損失撥備是使用專有統計模型和適用於具有類似風險特徵的貸款池的其他風險指標來計算的，包括信用局得分和LTV比率。

該模型使用宏觀經濟和歷史貸款數據生成違約率、提前還款率、損失嚴重性和回收率的預測。這些預測用於開發過渡方案，以預測投資組合在貸款生命週期內從當前或過期狀態遷移到各種未來狀態的情況。儘管用於計算預期信貸損失的宏觀經濟數據包括輕型車銷量和州級實際個人收入，但在計算預期終身信貸損失時，州級失業率是影響最大的宏觀經濟因素。消費汽車投資組合部分的損失嚴重程度受到被收回車輛的市場價值的影響。車輛市場價值受多種因素影響，包括車輛供應、車輛收回後的狀況、燃料的整體價格和波動、消費者對特定車輛類別的偏好，以及其他因素。對模型輸出進行彙總，以計算預期的終身信貸損失。

消費者抵押貸款

消費者按揭貸款組合類別內的貸款損失撥備，是根據具有相似風險特徵(包括信用評分、LTV、貸款年齡、文件類型、產品類型和貸款用途)的貸款池而使用統計模型計算的。

預期損失是基於一套基於行為的過渡模型統計得出的。這個過渡框架預測了在貸款的生命週期中拖欠、違約和自願提前還款的不同階段。轉移概率是某些貸款和借款人特徵的函數，包括貸款餘額和期限、借款人的信用評分和貸款與價值比率、經濟變量以及損失頻率和嚴重程度等歷史因素的考慮。當預測到違約事件時，應用嚴重性模型來估計未來的貸款損失。個人按揭貸款組合的損失嚴重程度受止贖物業市值的影響，而市值受多項因素影響，包括地理因素和

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

喪失抵押品贖回權的財產狀況。用於計算預期信貸損失的宏觀經濟數據包括某些利率和房價指數。對模型輸出進行彙總，以計算預期的終身信貸損失。

消費者其他

個人貸款應收賬款類別的貸款損失撥備是通過使用年份分析來計算的，該分析分析了具有類似風險特徵的貸款組的歷史表現，包括年份水平歷史餘額還款率以及按風險等級和產品類型劃分的拖欠和滾動利率行為，以得出預期終身信貸損失的估計。風險等級劃分基於借款人的風險特徵，包括信用評分和過去的業績歷史，以及某些特定的貸款特徵，如貸款類型和起始年份。

我們的信用卡應收賬款類別中的貸款損失撥備是通過使用統計模型計算的，該模型考慮了特定於貸款和整個經濟的因素，以預測投資組合中所有活躍貸款的違約事件、正關閉事件、EAD和LGD事件。用於計算預期信貸損失的宏觀經濟數據包括州和國家層面的失業率、循環消費信貸和零售額。估計的預期終身信用損失是投資組合中所有信用卡貸款的模擬損失和收回的總和。

商業貸款

商業貸款組合部分的貸款損失準備金是使用預期損失框架計算的，該框架使用了歷史損失經驗、集中度、宏觀經濟因素和業績趨勢。撥備的確定受到許多假設和因素的影響，這些假設和因素可能會對損失估計產生重大影響，包括PD、LGD和EAD的變化。PD係數是根據我們的歷史業績數據確定的，這些數據考慮了對我們投資組合中借款人的財務業績的持續審查，包括現金流、償債覆蓋率以及對借款人的行業和未來前景的評估。PD的確定還納入了歷史損失經驗，並在必要時納入了從外部來源獲得的宏觀經濟信息。LGD因素考慮抵押品的類型、相對貸款與價值比率和歷史損失信息。此外，LGD因素可能受到以下因素的影響宏觀經濟信息和汽車製造商回購用作抵押品的車輛在違約情況下獲得貸款的情況。EAD係數是從未償還餘額水平得出的，包括基於歷史經驗的估計提前還款假設。

有關貸款損失準備的資料，請參閲附註9。

可變利益實體和證券化

VIE為法人實體，其風險股本數額不足，以致該實體在沒有額外附屬財務支持的情況下為其活動提供資金，或作為一個整體，風險股權投資的持有人缺乏通過投票權或類似權利來指導該實體的活動的能力，或沒有義務吸收該實體的預期虧損或收取該實體的預期剩餘收益的權利。

對於我們參與的所有VIE，我們會持續評估我們是否是VIE的主要受益者。如果我們既有權力指導對VIE業績影響最大的活動，又有義務承擔VIE的損失或有權獲得VIE可能帶來的重大利益，我們將得出結論，我們是VIE的主要受益者，並將合併VIE(也稱為資產負債表上)。在我們不被認為是VIE的主要受益人的情況下，我們不合並VIE，只確認我們在VIE中的利益(也稱為表外)。

我們參與的證券化通常涉及VIE的使用。有關我們證券化活動的信息，請參閲附註11。

在用於證券化的綜合資產負債表內VIE的情況下，標的資產仍保留在我們的綜合資產負債表上，對第三方實益利益持有人的相應債務反映為債務。我們確認資產的收入、VIE發行的債務的利息支出以及發生的資產損失。VIE的合併使我們無法在交易中記錄會計銷售。

在我們不被確定為VIE的主要受益人的證券化中，我們必須確定我們是否出於會計目的實現了出售。為了實現會計目的的出售，被轉移的金融資產必須在法律上是獨立的，不受進一步轉移的限制，並被視為超出我們的控制範圍。如果滿足銷售會計的上述三個標準，我們將認為這筆交易是表外證券化。如果我們不符合銷售會計的這三個標準中的任何一個，轉移將被計入與上一段關於資產負債表內VIE的擔保借款一致的轉移。

在表外證券化上確認的收益或損失考慮了任何已收到的資產或承擔的負債，包括任何留存權益和償還資產或負債(如適用)，這些資產或負債最初在出售之日按公允價值入賬。於出售金融資產時，我們確認已確認的資產和負債與已終止確認的資產之間的差額的出售損益。從表外證券化獲得的金融資產主要報告為現金或留存利息(如適用)。留存權益根據其形式和結構被歸類為證券或其他資產。對留存權益和服務的公允價值的估計要求我們對權益的未來現金流的時間和金額做出重大判斷。有關公允價值估計的討論，請參閲附註24。

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

資產負債表外證券化的收益或損失在我們的綜合收益表中以抵押貸款和汽車貸款的淨收益報告。

我們保留為消費者和商業汽車貸款和信用卡證券化提供服務的權利。我們可能會收到基於證券化資產餘額的表外證券化服務費用和某些輔助費用，所有這些費用都在綜合收益表中的服務費用中列報。通常，我們為服務支付的費用代表着足夠的補償，因此，不會導致確認服務資產或負債。

收回和止贖的資產

擔保我們的金融應收賬款和貸款的資產被歸類為收回和止贖，並在實際擁有抵押品時包括在其他資產中，包括通過止贖或其他類似程序轉讓所有權。收回和喪失抵押品贖回權的資產最初按收回或喪失抵押品贖回權時的未償還貸款餘額或資產的公允價值減去出售的估計成本中的較低者確認。被收回和喪失抵押品贖回權的資產的初始重估損失(通常在收回或喪失抵押品贖回權後不久價值下降)被確認為貸款損失準備金的沖銷。隨後的價值下降將計入其他運營費用。

租賃會計

在合同開始時，我們根據合同的條款和條件確定合同是否為租賃或包含租賃。有關本公司為出租人的租賃，請參閲下文的經營租賃投資。我們作為承租人的租賃合同在我們的綜合資產負債表上確認為淨資產和租賃負債。租賃負債及其相應的ROU資產最初根據預期租賃期內未來租賃付款的現值入賬。由於租賃合同中隱含的利率通常不容易確定，我們利用我們的增量借款利率，這是我們將在類似期限內以類似期限以等同於租賃付款的金額進行抵押借款的利率。ROU資產還包括支付的初始直接成本減去從出租人那裏獲得的租賃獎勵。我們的租賃合同一般被歸類為營業成本，因此，我們在損益表上以直線基礎在租賃期內確認單個租賃成本在其他運營費用中。

我們的租賃主要包括物業租賃和車隊車輛租賃。我們的財產租賃協議通常包括租賃部分和非租賃部分，租賃部分包括房地產使用權，非租賃部分通常包括公用事業和公共區域維護服務。我們選擇了實際的權宜之計，將我們的物業租賃中的租賃和非租賃組成部分作為確認和計量我們的ROU資產和租賃負債的單一租賃組成部分。我們的物業租賃包括在租賃期內支付的不基於費率或指數的可變租金，不計入ROU資產和租賃負債的計量，並在發生時確認為可變租賃費用的組成部分。我們已選擇不確認一年或一年以下的物業租賃的ROU資產和租賃負債。我們的車隊車輛租賃還包括租賃部分和非租賃部分，租賃部分包括車輛使用權，非租賃部分包括維護、燃料和行政服務。然而，我們已選擇在我們的車隊車輛租賃中分別計入租賃和非租賃部分。因此，非租賃部分不計入ROU資產和租賃負債的計量，並確認為發生的其他運營費用。

對經營租賃的投資

營運租賃投資淨額指作為出租人的汽車營運租賃合約所涉及的車輛，按成本、累計折舊及減值費用淨額(如有)及發端費用或成本呈報。車輛折舊按直線計入租賃期內的估計剩餘價值。我們預先收到的製造商支持付款被視為基礎運營租賃資產中的成本基礎的減少，這具有在合同有效期內減少折舊費用的效果。我們根據預期剩餘價值定期評估租賃車輛的折舊率，並在必要時調整租賃期內的折舊費用。經營租賃資產的收入，包括租賃發起費用，扣除租賃發起成本後，在預定租賃期內按直線原則確認為運營租賃收入。我們選擇將從承租人那裏收取的銷售税排除在我們在租賃合同中的對價之外，以及從合同對價中不包括的可變租賃付款中扣除。

我們對我們經營租賃組合中資產的剩餘價值進行了大量投資。剩餘價值是對租賃合同結束時資產價值的估計。在合同開始時，我們根據租賃車輛的預計剩餘價值來確定定價。這一評估主要基於專有模型，其中包括諸如年齡、預期里程、季節性、細分市場因素、車輛類型、經濟指標、生產週期、汽車製造商激勵措施和二手車供應變化等變量。將這些內部生成的數據與第三方的獨立數據進行比較，以確定合理性。剩餘價值的實現取決於我們未來在當前市場條件下銷售車輛的能力。在租賃期內，吾等評估我們對剩餘價值的估計是否足夠，並根據租賃終止時車輛的預期價值變化對摺舊率進行調整。除估計租賃終止時的剩餘價值外，我們還評估經營租賃資產的現值，並在根據市場考慮和投資組合特徵有減值跡象時進行必要程度的減值測試。如果租賃資產的公允價值低於賬面價值，並確定賬面淨值不可收回，則確定存在減值。租賃資產的賬面淨值如超過預期因經營租賃付款而產生的未貼現預期未來現金流量與最終處置時的估計剩餘價值之和，則不可收回。如果我們的經營租賃資產被視為減值, 減值是指資產的賬面價值超過按折現現金流量估計的公允價值的金額。2021年、2020年或2019年沒有確認減值。當收款得到合理保證時，我們在經營租賃中應計租金收入。我們一般不再計入

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

於賬户被確定為無法收回時的經營租賃收入，吾等將其確定為(I)收回時、(Ii)破產通知後60天內(除非能清楚證明可能會償還)或(Iii)逾期120天以上的最早日期。

當租賃車輛在租賃期結束或通過收回歸還給我們時，該資產將從經營租賃投資淨額重新分類為其他資產，並在我們的綜合資產負債表上以較低的成本或估計公允價值減去出售成本入賬。此時確認的任何損失都記為折舊費用。隨後的價值下降和在銷售時確認的任何收益或損失被確認為再營銷收益或損失，並作為折舊費用的組成部分列報。

長期資產減值準備

當事件或環境變化顯示長期資產(包括物業及設備)的賬面淨值可能無法從預期因其使用及最終處置而產生的估計未貼現未來現金流量中收回時，該等資產(包括物業及設備)的賬面淨值將被評估以計提減值。將持有和使用的資產的可回收性是通過將其賬面淨額與資產預期產生的未來未貼現淨現金流量進行比較來衡量的。如該等資產被視為減值，減值乃按該等資產的賬面淨值超出按折現現金流量法估計的公允價值的金額計量。2021年、2020年或2019年未發現實質性減值。

待出售或以其他方式處置的資產組的減值測試是在觸發事件發生或滿足某些標準(例如，資產計劃在12個月內處置、適當的授權級別已批准出售、有現行計劃尋找買家等)時進行的，這導致處置組被歸類為持有待售。持有待售的長期資產按賬面金額或估計公允價值減去出售成本中較低者入賬。如果持有待售資產的賬面淨值超過公允價值減去出售成本，我們根據賬面淨值超過資產公允價值減去出售成本的差額確認減值虧損。

財產和設備

按成本列報的財產和設備，扣除累計折舊和攤銷後，在綜合資產負債表的其他資產中列報。房地產和設備包括某些建築物、傢俱和固定裝置、租賃改進、IT硬件和軟件、資本化的軟件成本和在建資產。當這些資產準備好可以使用時，我們就開始對它們進行折舊。折舊是在資產的估計使用年限內以直線方式記錄的，估計使用年限通常為三至三十年取決於資產類別。資本化的軟件通常在其使用壽命內按直線攤銷，其使用壽命通常為三至五年。預計不會提供實質性服務潛力或其開發成本大大超過最初預期金額的資本化軟件被視為減值並減記為公允價值。被認為是一般性、管理性或維護性的軟件支出在發生時計入費用。

商譽和其他無形資產

商譽和無形資產，扣除累計攤銷後，在我們綜合資產負債表的其他資產中列報。

我們的無形資產主要由已獲得的客户關係和開發的技術組成，並使用直線方法在其估計使用壽命內攤銷。我們至少每年或當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，審查無形資產的減值。如確定該資產的賬面金額不可收回，則計入減值費用。

商譽是指收購成本超過收購淨資產公允價值的部分，包括可識別的無形資產。我們根據收購時分配給相關報告單位的其他淨資產的相對公允價值，將商譽分配給適用的報告單位。如果我們重組業務，我們可能會重新分配商譽。我們在每年的7月31日對商譽進行減值測試，如果事件和環境變化表明更有可能存在減值，則更頻繁地測試商譽減值。在某些情況下，我們可能會進行定性評估，以測試商譽是否減值。我們也可以決定繞過定性評估，而進行定量評估。如果我們進行定性評估以測試商譽的減值，並得出結論認為報告單位的公允價值大於其賬面價值，則不需要進行量化評估。然而，如果我們進行定性評估，並確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，那麼我們必須進行定量評估。量化評估要求我們將每個報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行比較。在我們的量化評估中，報告單位的公允價值是根據各種分析確定的，其中包括使用市場參與者將使用的假設進行的現金流貼現預測。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，商譽不被視為減值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則就報告單位的賬面價值超過其公允價值計入商譽減值損失。

未賺取的保險費和服務收入

保險費，扣除轉讓給再保險人的保費，以及服務收入，在保單條款內賺取。適用於保單未到期條款的保費和服務收入部分記為未賺取的保險費或未賺取的服務收入。對於車輛服務、GAP和維護合同，保費和服務收入是根據預期成本產生的比例賺取的。有關這些合同的更多信息，請參閲附註3。對於其他短期合同，保費和服務收入是按比例計算的。有關詳細信息，請參閲附註4。

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

遞延保險單收購成本

發起保單所產生的遞增直接成本被遞延並記錄在我們綜合資產負債表上的應收保費和其他保險資產中。這些成本主要包括支付給經銷商的佣金，以發起這些保單，並隨着業務的生產而變化。遞延保單收購成本按賺取保費和服務收入的相同基準按相關保單和服務合同的條款攤銷。我們將收購同類合同所產生的成本歸類，並在確定這些成本的可回收性時考慮預期的投資收入。

保險損失準備金和損失調整費用

保險損失準備金和損失調整費用在綜合資產負債表的應計費用和其他負債中列報。它們是針對在某個時間點發生的保險事件的未支付成本而建立的。更具體地説，保險損失準備金和損失調整費用是對已報告損失和已發生但未報告的損失的估計的累積，包括與直接保險和假定再保險協議有關的損失調整費用。

我們使用保險業中常用的方法組合，包括鏈條階梯發展係數、預期損失、Bornhuetter Ferguson(BF)、頻率和嚴重程度方法，以確定單個業務線的最終損失以及根據事故期間和業務線細節的成熟度確定事故年的基礎。這些方法以不同的假設為基礎，使用不同的投入來制定不同的損失估計。鏈梯開發因子用於較成熟的年份，而預期損失、井底流量、頻率和嚴重程度方法用於較不成熟的年份。對已支付和已發生的損失和損失調整費用進行審查，在選擇個別事故期間的最終估計時，可考慮估計的加權平均值或單一方法。我們沒有改變截至2021年12月31日的年度保險損失準備金的制定方法。

可追回的救助和代位權估計數在發生損失時確認，並從保險損失準備金和損失調整費用中扣除。在同質數據的最低有意義水平為每項業務建立準備金。由於儲備是基於估計的，最終負債可能與這些估計有所不同。這些估計定期被審查，並在被認為必要的期間將可能重大的調整計入收益。

法定準備金和監管準備金

法律及監管事項的負債於該等事項出現可能及可估計的或有虧損時應計及確定，並於綜合損益表中計入其他營運開支的相應金額。在我們對損失有應計費用的情況下，我們包括與案件相關的可能和可估測的法律費用的估計。 如果在評估時，與法律或法規事項相關的或有損失既不是可能的，也不是可估量的，我們不對該或有事項確定責任。我們繼續監測法律和監管事項，看是否有可能影響確定責任的要求或可能影響先前確定的責任數額的進一步事態發展。可能會有超過任何已確認金額的損失。對於某些其他事項，如果損失風險被確定為合理可能的、可評估的和對財務報表具有重大意義的，則需要披露該事項的細節和估計的損失範圍。可能損失的估計範圍並不代表我們的最大損失風險。我們也披露被認為可能或合理可能、對財務報表具有重大意義、但無法確定估計損失範圍的事項。雖然我們相信我們的儲備充足，但法律和監管程序的結果極難預測，我們可能會就與我們估計不同的金額達成和解或受到判決。關於所有重大或有事項的性質的信息，請參閲附註29。

普通股每股收益

我們計算普通股每股基本收益的方法是，在扣除優先股股息後，將普通股股東持續經營業務的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量。我們計算稀釋每股普通股收益的方法是，在扣除優先股股息後的持續經營淨收益除以期間已發行普通股的加權平均數量加上如果稀釋性潛在普通股已經發行(假設它不具有反稀釋效果)所產生的增量普通股造成的稀釋。

衍生工具和套期保值活動

我們主要出於風險管理的目的而使用衍生工具。我們不會將衍生工具用於投機目的。我們的某些衍生工具在限定關係中被指定為會計套期保值，而其他衍生工具則沒有被指定為會計對衝。根據適用的會計準則，所有衍生工具，不論是否被指定為會計對衝，均在資產負債表上作為資產或負債入賬，並按公允價值計量。吾等已選擇按總額報告衍生資產及負債的公允價值，包括收回現金抵押品的權利或退還現金抵押品的義務的公允價值，該等資產及負債是根據主要淨額結算安排與同一交易對手簽訂的工具所產生，而吾等無意抵銷。有關衍生工具和套期保值活動的其他資料，請參閲附註21。

在符合資格的對衝會計關係開始時，吾等將每個符合資格的對衝關係指定為對特定確定的資產或負債的公允價值的對衝(公允價值對衝)；對與確認的資產或負債有關的現金流量的可變性進行的對衝(現金流量對衝)；或對外國業務的淨投資的外幣風險的對衝(淨投資對衝)。我們正式記錄了套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係，以及進行此類對衝交易的風險管理目標。無論是在對衝初始階段還是在持續的

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

在此基礎上，我們正式評估用於套期保值關係的衍生品在抵消被套期保值項目的公允價值或現金流量變化方面是否非常有效。

符合公允價值對衝資格的衍生工具的公允價值變動，連同對衝資產或負債應佔對衝風險的損益，計入本期收益。對於符合條件的現金流量對衝，衍生金融工具的公允價值變動在累計其他全面收益中記錄，並在被對衝的現金流量影響收益時在損益表中確認。對於符合資格的淨投資對衝，收益或虧損在累計其他全面收益中報告，作為累計換算調整的一部分。

如果衍生金融工具終止、對衝指定被刪除或衍生工具被評估為不再高度有效，則不再適用對衝會計處理。對於終止的公允價值對衝，被對衝資產或負債的任何變化仍作為被對衝資產或負債的基礎的一部分，並在資產或負債的剩餘壽命內確認為收入。對於終止的現金流量對衝，除非預測現金流量很可能不會在指定期間內發生，否則先前確認的衍生金融工具的公允價值的任何變化仍保留在累計其他全面收益中，並在對衝現金流量影響收益的同一期間重新分類為收益。任何先前確認的淨投資對衝收益或虧損將繼續保留在累積的其他全面收益中，直至收益受到相關外國業務的出售或清算的影響。在所有情況下，在不再應用對衝會計後，衍生工具的公允價值隨後的任何變化都將計入收益。

為風險管理目的而持有的衍生金融工具的公允價值變動，如未根據公認會計原則指定為會計對衝，則在本期收益中列報。

所得税

我們的所得税支出、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠準備金反映了管理層對預計未來將支付的税款的最佳評估。我們主要在美國繳納所得税。在確定綜合所得税費用時，需要作出重大判斷和估計。

遞延所得税產生於税收和財務報表對收入和費用的確認之間的暫時性差異。在評估我們在產生遞延税項資產的司法管轄區內收回遞延税項資產的能力時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略和最近的財務運作。在預測未來的應税收入時，我們從根據會計政策的變化進行調整的歷史結果開始，並納入了一些假設，包括未來州、聯邦和外國税前營業收入的數額、暫時差異的逆轉以及可行和審慎的税務籌劃策略的實施。

我們使用投資組合方法對累積的其他綜合收益中滯留所得税的影響進行重新分類。

我們確認不確定的所得税頭寸的財務報表影響，如果根據技術優勢，該頭寸在審查後更有可能持續存在。此外，我們分別確認利息支出和其他運營費用中與不確定所得税頭寸的負債相關的應計利息和罰金。有關我們所得税撥備的更多信息，請參閲附註22。

基於股份的薪酬

我們的薪酬和福利支出包括髮放給員工的基於股票的獎勵的成本。就股權分類股份獎勵而言，補償成本按授予日期按適用服務期間獎勵的公允價值按比例計入開支。對於以股份為基礎的負債分類獎勵，相關負債按公允價值按季度計量，公允價值基於我們在計量時提供的股價和服務，直至支付獎勵為止，公允價值的變化計入發生變化期間的補償費用。我們做出了一項會計政策選擇，以説明股票獎勵在發生時被沒收的原因。有關我們基於股份的薪酬計劃的討論，請參閲附註23。

外匯交易

外幣交易產生的外幣資產和負債使用期末匯率進行估值，業務和現金流的結果使用該期間的近似加權平均匯率確定。換算調整與外國子公司使用當地貨幣作為其職能貨幣有關，並作為累計其他全面收入的單獨組成部分報告。當我們在海外業務的投資被大量出售或清算時，翻譯收益或損失重新歸類為收益。我們可能會選擇進入外幣衍生品，以減輕我們對外匯匯率變化的敞口。請參閲上文的衍生工具和套期保值活動一節，以討論我們對外國業務淨投資的外幣風險敞口的套期保值活動。

最近採用的會計準則

金融工具--信貸損失(ASU 2016-13)

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具—信用損失：金融工具信用損失的計量。本次修訂引入了一種新的會計模式，以計量按攤銷成本計量的金融資產的信貸損失。FASB還發布了更多的ASU，澄清了範圍，併為ASU 2016-13年度提供了額外的指導。信用

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

按攤餘成本計量的金融資產損失是根據該金融資產或一組金融資產壽命內的當期預期信貸損失總額確定的。實際上，金融資產或金融資產組是按預期收取的淨額列報的。對於按攤餘成本計量的金融資產，不再按照已發生損失模式記錄信貸損失。修正案還修改了可供出售證券的會計制度，即現在通過信貸損失準備來記錄信貸損失，而不是減記證券的成本基礎，這允許在估計信貸損失下降時沖銷信貸損失。可供出售證券的信貸損失以類似於現行公認會計準則的方式計量。

2020年1月1日，我們通過了ASU 2016-13和所有隨後修改ASU 2016-13的ASU(統稱為信用損失標準修正案)，它們已根據ASC 326進行了編纂，金融工具--信貸損失。本指引採用經修訂的追溯法，根據需要，並未調整過往期間比較資料，並將繼續按照先前的會計指引披露過往期間的財務資料。雖然該準則修改了信貸損失準備的計量，但並未改變我們的金融應收賬款和貸款組合的信用風險。

修正案的通過導致我們的期初留存收益減少了大約$1.020億美元，扣除所得税後，我們的信貸損失準備税前增加了約$1.310億美元，主要由我們的消費汽車貸款組合推動。這一增長主要與以前使用的虧損出現期間之間的差異有關，與CECL標準所要求的估計終身信貸損失相比。我們沒有經歷過任何其他貸款組合對貸款損失撥備的實質性影響。此外，CECL的採用並未對我們的持有至到期證券組合造成實質性影響，該組合主要由機構支持的抵押貸款證券或我們的可供出售證券組合組成。我們已選擇根據FRB和其他美國銀行機構於2020年3月31日生效的臨時最終規則，將CECL的估計影響逐步納入監管資本，並隨後在2020年9月30日生效的最終規則中進行了澄清和調整。因此，我們將推遲確認CECL對監管資本的估計影響，直到兩年延期之後，對我們來説，延期至2021年12月31日。從2022年1月1日開始，我們被要求分階段25以前遞延的CECL資本影響估計額的%，另加25將在隨後每年年初分階段實施，直到2025年第一季度全面實施。根據最終規則，我們將推遲並在稍後階段實施的CECL對監管資本的估計影響計算為全天-採用時的影響加上25在兩年延期期間，津貼隨後變化的百分比。有關CECL對監管資本的影響的進一步詳情，請參閲附註20。

我們在CECL估計下的貸款損失定量撥備受到某些預測經濟因素的影響。為了估計CECL下貸款損失撥備的數量部分，我們的建模過程依賴於每個納入的宏觀經濟因素的單一預測情景。為了在這一單一情景中得出宏觀經濟假設，我們選擇在12個月內預測這些宏觀經濟因素，我們認為這是合理和可以支持的。在12個月的合理和可支持的預測期之後，我們選擇在24個月的直線基礎上恢復到每個宏觀經濟因素的歷史平均水平。平均值是根據2008年1月至最近一段時間的歷史數據計算得出的，因此包括了上一次衰退期間的數據點。除了我們的貸款損失定量撥備外，我們還納入了可能與特殊風險、當前經濟狀況的變化(可能無法在量化結果中反映)或其他相關因素有關的定性調整，以進一步確定我們的貸款損失撥備估計。

此外，由於我們被要求估計未來信貸損失的時間範圍擴大，我們可能會在未來的信貸損失準備金中遇到更大的波動性。可能導致此類波動的因素包括但不限於：我們的融資應收賬款和貸款組合以及投資證券組合的構成和信用質量的變化、經濟狀況和預測、所使用的信用損失撥備模型、模型中包含的數據、相關的質量撥備框架以及我們的估算技術。

參考匯率改革(ASU 2021-01)

2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848): 範圍，明確了ASU 2020-04的範圍，參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響, 表明ASU 2020-04中包含的某些可選權宜之計和例外適用於受用於貼現、保證金或合同價格調整的全市場利率變化影響的衍生工具。我們在2021年1月發佈後立即採用了本ASU的修正案，並將在合同修改至2022年12月期間應用本指導以及ASU 2020-04的指導。這一採用並沒有立即對我們的財務報表產生直接影響。我們預計我們的財務報表不會受到實質性影響。

2.    收購

2021年12月1日，我們收購了100公平廣場金融控股有限公司及其子公司的%股權，包括公平廣場金融有限責任公司(統稱為公平廣場)，價格為$741百萬現金。Fair Square是一家數字優先的非銀行信用卡公司，在美國運營。公平廣場作為Ally的全資子公司運營。我們將收購會計方法應用於這項交易，這通常要求對收購資產進行初始確認，包括可識別的無形資產和按各自公允價值假設的負債。商譽確認為確認淨資產後超過收購價格的部分，包括可確認的無形資產。從2021年12月開始，與博覽會廣場相關的財務信息包括在公司和其他網站上。

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目錄表

合併財務報表附註

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下表彙總了為公平廣場支付的現金對價的分配情況，以及在收購之日取得的可確認資產和承擔的負債的數額。

(百萬美元)
購貨價格
現金對價						$	741
購入價在購入淨資產中的分配
融資應收賬款和貸款(A)						870
無形資產(B)						98
現金和短期投資						42
其他資產						46
債務						(765)
其他負債						(29)
商譽						$	479

(a)包括$22數以百萬計的購買信貸惡化(PCD)貸款，這些貸款自發起以來經歷了信用質量的微不足道的惡化。我們確認了最初的貸款損失準備金為#美元。12在這些PCD貸款上有100萬美元。

(b)收購無形資產的加權平均攤銷期限為7好幾年了。有關我們無形資產的進一步信息，請參閲附註1和附註13。

美元的商譽479由於我們利用Ally品牌和我們的營銷能力來擴大被收購的信用卡提供商的規模，並擴大我們為現有不斷增長的客户羣提供的金融產品套件，因此此次收購產生的100萬美元主要是由於我們利用Ally品牌和我們的營銷能力而實現的預期業務增長。確認的商譽一般預計將在15年內為所得税目的攤銷。有關報告期初和期末的商譽賬面金額，請參閲附註13。

3.    與客户簽訂合同的收入

我們的主要收入來源，包括融資收入和其他利息收入，由其他GAAP處理，不在ASC主題606的範圍內，與客户簽訂合同的收入。作為我們保險業務的一部分，我們確認來自保險合同的收入，這些收入由其他GAAP處理，不包括在本標準的範圍內。我們保險業務中的某些非保險合同，包括VSC、GAP合同和VMCS，都包括在本標準的範圍內。與非保險合同相關的所有收入在合同期限內按預期成本產生的比例確認。此外，為取得該等合約而產生的佣金及銷售開支將按賺取保費及服務收入的相同基準按相關保單及服務合約的條款攤銷，而所有廣告成本均於產生時確認為開支。

以下是我們從與客户的合同中獲得的主要收入來源的描述。當承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時，來自與客户的合同收入被確認，其金額反映了我們期望從這些商品或服務的交換中獲得的對價。關於ASC主題606的收入確認原則範圍之外的關於我們的收入確認政策的信息，與客户簽訂合同的收入，請參閲注1。

•非保險合同-我們銷售的VSC為車主提供機械維修保護，並在製造商的新車有限保修範圍內為新車和二手車提供路邊幫助。我們銷售GAP合同，保護客户在車輛損壞並聲明全損或被盜時，不必向貸款人支付高於其車輛公平市場價值的某些金額。我們還銷售VMCS，在承保期內為某些商定的服務提供保險，如換油和輪胎輪換。我們在每一份合同開始時都能收到全額付款。我們對這些合同的履約義務是在合同期限內履行的，我們根據合同期限內的收入與預期產生的成本成比例確認，因為我們認為這是衡量履行履約義務進展情況的最合適方法。這些收入記錄在我們的綜合損益表中的保險費和服務收入中，而相關的註銷和轉賬費用則記錄為其他收入。

•出售停租車輛-當客户的車輛租賃到期時，客户可以選擇購買或退還車輛。如果車輛被歸還給我們，我們將通過SmartAuction-我們的在線拍賣平臺、我們的經銷商渠道或通過各種其他實體拍賣-獲得所有權並打算出售。我們的履約義務得到履行，當車輛的控制權移交給買方時，再營銷收益或損失被確認，這與銷售日期一致。我們從車輛再營銷中獲得的實際銷售收益可能高於或低於估計的剩餘價值，從而導致在我們的綜合損益表中通過經營租賃資產折舊費用記錄的再營銷收益或虧損。

•再營銷手續費收入-除了使用SmartAuction作為我們返還的租賃車輛的再營銷渠道外，我們還維護SmartAuction互聯網拍賣網站，並管理拍賣過程，供第三方使用。我們從經銷商那裏獲得通過SmartAuction銷售的每一輛第三方汽車的服務費。我們的履約義務是為完成二手車交易提供在線市場。當車輛控制權移交給買方時，這一義務得到履行，收入得到確認，這與銷售日期一致。這筆收入在我們的綜合損益表中作為轉銷費記錄在其他收入中。

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目錄表

合併財務報表附註

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•經紀佣金和通過Ally Invest獲得的其他收入-我們向客户收取與他們使用我們的Ally Invest數字財富管理和在線經紀平臺上的某些服務相關的費用。這些費用包括低價證券的佣金、期權合同、某些其他證券類型、賬户服務費、專業投資組合管理服務的賬户管理費，以及其他附屬費用。客户導向交易的佣金和賬户服務費基於公佈的收費表，並通過客户選擇購買合同下提供的服務而產生。這些選項不代表實質性權利，僅當客户執行其購買這些服務的選項時才被視為合同。在此基礎上，合同的期限不超過所提供的服務，因此，收入在我們的履行義務完成時確認，我們認為這是交易或服務的成功執行。專業投資組合管理服務的收入是根據客户管理的資產的固定百分比每月計算的。由於這一收入流是由基於我們無法控制的因素的可變對價組成的，我們認為這一收入是受限的，我們無法估計合同開始時的初始交易價格。我們已選擇使用GAAP下的實際權宜之計，根據我們能夠向客户開具發票的金額每月確認收入。此外，當我們將客户的訂單發送給做市商，然後做市商執行客户的交易時，我們就會獲得收入。做市商補償我們履行客户訂單的權利。我們還從與我們的結算經紀人的費用分享協議中賺取收入，這與結算經紀人從客户現金餘額、證券借貸中賺取的利息收入有關。, 以及向我們的客户發放保證金貸款。我們得出的結論是，初始交易價格完全是可變對價，基於我們的履約義務的性質，即允許結算經紀人從客户的現金存款和客户貸款中收取利息收入，我們無法確定待確認的收入金額，直到客户現金餘額或保證金貸款確認的總利息收入已確定，這是每月發生的。這些收入流在我們的綜合損益表中記為其他收入。

•通過保險業務經紀/代理佣金-我們與第三方達成協議，向消費者提供各種車輛保護產品。我們還與第三方保險公司達成協議，向經銷商提供各種保險。當客户或經銷商通過第三方提供商購買了車輛保護產品或保險單時，我們對這些安排的履行義務就得到了履行。在確定這些協議的初始交易價格時，我們注意到經紀/代理佣金的收入是基於車輛保護產品合同的銷售量或保費的百分比，這在與這些第三方提供商達成協議之初並不為我們所知。我們的結論是，初始交易價格完全是可變對價，根據履約義務的性質，我們無法確定我們將記錄的收入金額，直到客户購買車輛保護產品或經銷商從第三方提供商購買保險單。一旦我們接到第三方供應商出具的車輛保護產品銷售或保險單的通知，我們就會將賺取的佣金作為保險費和服務收入記錄在我們的綜合損益表中。

•銀行手續費和轉賬收入-我們向儲户收取各種賬户服務費，包括轉賬、過度交易、停止支付和退還存款的手續費。這些費用是由客户選擇購買合同下提供的服務產生的。這些選項並不代表實質權利，只有當客户行使購買這些賬户服務的選擇權時，才被視為符合收入確認原則的合同。基於此，我們與客户的合同期限被認為是日常合同，合同不會超出已經提供的服務。從2021年5月25日起，我們取消了Ally銀行存款賬户的所有透支費。來自存款賬户費用的收入在我們提供所要求的服務時被記錄下來，並在我們的綜合收益表中被記錄為其他收入。作為借記卡和信用卡發行商，我們還在借記卡和信用卡交易期間從商户那裏獲得交換費收入，並從商户卡網絡中產生某些相應的費用。對於借記卡交易，當我們通過與商户卡網絡的合同協議發起從客户帳户向商户支付資金時，我們的履約義務即告履行。對於信用卡交易，我們的履約義務在捕獲每筆交易以與交換網絡結算時履行。交換費在綜合損益表中扣除手續費和客户獎勵後作為其他收入列報。

•其他收入-其他收入主要包括與各種賬户管理功能相關的服務收入，以及通過我們的在線汽車貸款機構交易所Clearlane安排的第三方貸款機構的手續費收入。這些收入流在我們的綜合損益表中記為其他收入。

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目錄表

合併財務報表附註

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下表提供了我們從與客户的合同中獲得的收入的分類視圖，這些收入包括在ASC主題606的收入確認原則的範圍內的其他收入中，與客户簽訂合同的收入.

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)						汽車金融運營						保險業務						按揭融資業務						企業財務運營						公司和其他						已整合
2021
與客户簽訂合同的收入
非保險合同(A)(B)(C)						$	—					$	627					$	—					$	—					$	—					$	627
再營銷手續費收入						107						—						—						—						—						107
經紀佣金和其他收入						—						—						—						—						58						58
銀行手續費和轉賬收入(D)						—						—						—						—						18						18
經紀/代理佣金						—						16						—						—						—						16
其他						22						—						—						—						4						26
與客户簽訂合同的總收入						129						643						—						—						80						852
所有其他收入						122						702						94						128						141						1,187
其他收入總額(E)						$	251					$	1,345					$	94					$	128					$	221					$	2,039
2020
與客户簽訂合同的收入
非保險合同(A)(B)(C)						$	—					$	584					$	—					$	—					$	—					$	584
再營銷手續費收入						73						—						—						—						—						73
經紀佣金和其他收入						—						—						—						—						52						52
銀行手續費和轉賬收入						—						—						—						—						12						12
經紀/代理佣金						—						16						—						—						—						16
其他						15						1						—						—						—						16
與客户簽訂合同的總收入						88						601						—						—						64						753
所有其他收入						116						733						102						45						234						1,230
其他收入總額(E)						$	204					$	1,334					$	102					$	45					$	298					$	1,983
2019
與客户簽訂合同的收入
非保險合同(A)(B)(C)						$	—					$	542					$	—					$	—					$	—					$	542
再營銷手續費收入						74						—						—						—						—						74
經紀佣金和其他收入						—						—						—						—						61						61
銀行手續費和轉賬收入						—						—						—						—						16						16
經紀/代理佣金						—						14						—						—						—						14
其他						19						1						—						—						—						20
與客户簽訂合同的總收入						93						557						—						—						77						727
所有其他收入						156						717						22						45						94						1,034
其他收入總額(E)						$	249					$	1,274					$	22					$	45					$	171					$	1,761

(a)我們的期初餘額為#美元3.0億，美元2.9億美元，以及2.6截至2021年1月1日、2020年1月1日和2019年1月1日，與未完成合同相關的未賺取收入分別為10億美元和909百萬，$866百萬美元，以及$816在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，這些餘額中有100萬分別被確認為我們的綜合收益表中賺取的保險費和服務收入。

(b)截至2021年12月31日，我們的未賺取收入為3.1與未完成合同相關的10億美元，關於這一餘額，我們預計將確認收入#美元8472022年，百萬美元7652023年，百萬美元6092024年，百萬美元4122025年為100萬美元，以及419之後的百萬美元。我們有1美元的非勞動收入。3.010億美元2.9分別在2020年12月31日和2019年12月31日與未平倉合同相關的10億美元。

(c)我們有1美元的遞延保險資產1.9億，美元1.8億美元，以及1.7分別為2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。我們認出了$537百萬，$498百萬美元，以及$463分別在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內支出百萬美元。

(d)交換收入是扣除客户獎勵後報告的淨額。客户獎勵費用為$1在截至2021年12月31日的一年中，

(e)代表淨收入總額的一部分。請參閲附註26，瞭解有關我們的可報告經營部門的更多信息。

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

除了上述其他收入的組成部分外，作為我們汽車金融業務的一部分，我們確認了淨再營銷收益$344百萬，$127百萬美元，以及$69截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，停租車輛的銷售分別為100萬輛。這些收益計入綜合收益表中經營租賃資產的折舊費用。

4.    保險費和服務收入

下表是保險費和服務收入的收入和收入摘要。

			2021												2020												2019
截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)			成文						掙來						成文						掙來						成文						掙來
保險費
直接			$	397					$	389					$	438					$	429					$	491					$	464
假設			15						8						3						3						—						2
毛保費			412						397						441						432						491						466
割讓			(200)						(205)						(211)						(208)						(232)						(209)
淨保險費			212						192						230						224						259						257
服務收入			985						925						999						879						1,051						830
承保保費和服務收入			$	1,197					$	1,117					$	1,229					$	1,103					$	1,310					$	1,087

5.    其他收入，扣除虧損後的淨額

扣除虧損後的其他收入詳情如下。

截至十二月三十一日止的年度，(百萬美元)			2021						2020						2019
非流通股投資收益，淨額			$	142					$	99					$	9
權益法投資收益			132						161						62
滯納金及其他行政費用			123						93						114
再營銷費			107						73						74
其他，淨額			182						139						146
扣除虧損後的其他收入總額			$	686					$	565					$	405

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

6.     保險損失準備金和損失調整費用

下表顯示了已發生的索賠和分配的損失調整費用，扣除再保險後的淨額。

			截至12月31日止年度，(百萬美元)																																	December 31, 2021 (百萬美元)
			(未經審計的補充資料)																																	已發生但未報告的負債總額加上已報告索賠的預期發展情況(A)						已報告的累計索賠數量(A)
事故年			2012			2013			2014			2015			2016			2017			2018			2019			2020			2021
2012			$	435		$	430		$	423		$	423		$	423		$	422		$	422		$	421		$	421		$	421					$	—					772,560
2013						376			365			370			370			369			368			368			368			368						—						672,279
2014									390			389			388			388			388			388			388			388						—						525,298
2015												274			271			272			272			272			272			272						—						342,280
2016															326			327			328			328			328			328						—						476,056
2017																		310			314			315			315			315						—						481,742
2018																					271			272			272			273						—						506,423
2019																								303			306			305						—						541,936
2020																											343			339						1						493,097
2021																														243						24						471,444
總計																														$	3,252

(a)索賠是以索賠人為基礎報告的。索賠人的定義是：一輛GAP產品的車輛，一輛修理VSC和VMCS的汽車，一家經銷商庫存產品的經銷商，以及每個人/承保的第二批個人汽車產品。

下表顯示了扣除再保險後的累計已支付索賠和已分配損失調整費用。

			截至12月31日止年度，(百萬美元)
			(未經審計的補充資料)
事故年			2012			2013			2014			2015			2016			2017			2018			2019			2020			2021
2012			$	391		$	412		$	416		$	418		$	419		$	421		$	421		$	421		$	421		$	421
2013						347			364			366			368			368			368			368			368			368
2014									369			388			388			388			388			388			388			388
2015												252			272			272			272			272			272			272
2016															302			327			328			328			328			328
2017																		289			315			315			315			315
2018																					245			273			273			273
2019																								278			306			305
2020																											313			339
2021																														213
總計																														$	3,222
2012年前所有未償損失負債和已分配的損失調整費用，扣除再保險後的淨額																														9
扣除再保險後的保險損失準備金和已分配損失調整費用																														$	39

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下表顯示了按年齡劃分的已發生索賠的年平均賠付百分比(扣除再保險)。所提供的資料是未經審計的補充資料。

年						1			2			3			4			5			6			7			8			9
已發生索賠的賠付百分比						92.5		%	6.9		%	0.3		%	0.2		%	—		%	0.1		%	—		%	—		%	—		%

下表顯示了已發生和已支付索賠發展準備金與保險損失準備金和損失調整費用的對賬。

十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020						2019
扣除再保險後的保險損失準備金和損失調整費用						$	39					$	37					$	32
就未支付的申索而可追討的再保險總額						81						90						88
未分配虧損調整費用						2						2						2
保險損失準備金總額和損失調整費用						$	122					$	129					$	122

下表顯示了我們的保險損失準備金和損失調整費用的前滾。

(百萬美元)						2021						2020						2019
截至1月1日的保險損失準備金總額和損失調整費用，						$	129					$	122					$	134
減去：可收回的再保險						90						88						96
1月1日的保險損失淨準備金和損失調整費用，						39						34						38
保險損失淨額和發生的損失調整費用與以下方面有關：
本年度						259						360						321
往年(A)						2						3						—
已發生的保險淨損失和損失調整費用合計						261						363						321
已支付或應付的保險損失淨額和損失調整費用涉及：
本年度						(229)						(328)						(295)
前幾年						(30)						(30)						(30)
已支付或應付的保險淨損失和損失調整費用合計						(259)						(358)						(325)
12月31日保險損失準備金淨額和損失調整費用淨額，						41						39						34
附加：可追回的再保險						81						90						88
截至12月31日的保險損失準備金總額和損失調整費用，						$	122					$	129					$	122

(a)前幾年的準備金沒有發生重大不利變化。

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7.    其他運營費用

其他營運開支詳情如下。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)															2021						2020						2019
保險佣金															$	562					$	517					$	475
技術和通信															345						314						311
廣告和營銷															241						171						180
租賃和貸款管理															222						203						172
財產和設備折舊															153						136						96
專業服務															146						118						126
監管和許可費															75						96						115
車輛再銷售和收回															74						73						105
慈善捐款(A)															63						43						8
入住率															62						57						57
非所得税															34						28						34
無形資產攤銷(B)															20						18						13
其他															209						270						194
其他運營費用合計															$	2,206					$	2,044					$	1,886

(a)包括對Ally慈善基金會的捐款，該基金會是一個非合併實體。

(b)有關我們無形資產的進一步信息，請參閲附註1和附註13。

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8.    投資證券

我們的投資組合包括各種債務和股權證券。我們的債務證券被歸類為可供出售或持有至到期，包括政府債券、公司債券、資產支持證券和抵押貸款支持證券。可供出售證券和持有至到期證券的成本、公允價值和未實現損益總額如下。

						2021																								2020
						攤銷成本						未實現總額												公允價值						攤銷成本						未實現總額												公允價值
十二月三十一日，(百萬美元)												利得						損失																		利得						損失
可供出售的證券
債務證券
美國財政部和聯邦機構						$	2,173					$	2					$	(20)					$	2,155					$	783					$	20					$	—					$	803
美國各州和政治分區						841						27						(4)						864						1,046						50						(1)						1,095
外國政府						157						2						(2)						157						167						9						—						176
機構抵押貸款支持住宅						19,044						219						(224)						19,039						18,053						538						(3)						18,588
抵押貸款支持住宅						4,448						11						(34)						4,425						2,595						49						(4)						2,640
機構抵押貸款支持的商業						4,573						66						(113)						4,526						4,063						139						(13)						4,189
資產擔保						536						1						(3)						534						420						5						—						425
公司債務						1,878						30						(21)						1,887						1,809						105						—						1,914
可供出售證券總額(A)(B)(C)(D)(E)						$	33,650					$	358					$	(421)					$	33,587					$	28,936					$	915					$	(21)					$	29,830
持有至到期證券
債務證券
機構抵押貸款支持住宅						$	1,170					$	48					$	(14)					$	1,204					$	1,253					$	79					$	(1)					$	1,331
持有至到期證券總額(E)(F)						$	1,170					$	48					$	(14)					$	1,204					$	1,253					$	79					$	(1)					$	1,331

(a)與我們的保險業務相關的某些實體被要求向州監管機構存放證券。這些存入的證券總額為$132021年12月31日和2020年12月31日均為百萬美元。

(b)某些可供出售的證券包括在公允價值對衝關係中。有關其他信息，請參閲附註21。

(c)可供出售的證券，公允價值為#美元203百萬美元和美元1452021年12月31日和2020年12月31日分別為合同義務或法律要求的目的質押了100萬美元。根據這些協議，我們授予交易對手出售或質押標的投資證券的權利。

(d)總額不包括應計應收利息，應收利息為#美元84百萬美元和美元90分別為2021年12月31日和2020年12月31日。應計應收利息計入綜合資產負債表中的其他資產。

(e)在2021年12月31日或2020年12月31日記錄的信貸損失不計提，因為管理層確定我們的可供出售證券和持有至到期證券組合中沒有預期的信貸損失。

(f)總額不包括應計應收利息，應收利息為#美元32021年12月31日和2020年12月31日均為百萬美元。應計應收利息計入綜合資產負債表中的其他資產。

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合併財務報表附註

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未償還債務證券的到期日分佈按合同到期日彙總如下。催繳或提前還款選項可能會導致實際到期日與合同到期日不同。

						總計												在一年或更短的時間內到期												應在一年至五年後到期												在五年到十年後到期												十年後到期
(百萬美元)						金額						產率						金額						產率						金額						產率						金額						產率						金額						產率
2021年12月31日
可供出售證券的公允價值(A)
美國財政部和聯邦機構						$	2,155					1.1		%				$	288					1.0		%				$	525					0.9		%				$	1,342					1.2		%				$	—					—		%
美國各州和政治分區						864						3.0						26						1.6						77						2.8						128						3.3						633						3.0
外國政府						157						1.9						2						2.1						97						2.0						58						1.8						—						—
機構抵押貸款支持住宅						19,039						2.5						—						—						—						—						26						2.0						19,013						2.5
抵押貸款支持住宅						4,425						2.6						—						—						—						—						23						2.9						4,402						2.6
機構抵押貸款支持的商業						4,526						1.9						—						—						26						2.4						1,578						2.4						2,922						1.7
資產擔保						534						1.9						—						—						350						2.0						175						1.5						9						3.4
公司債務						1,887						2.3						54						2.9						830						2.3						994						2.3						9						2.5
可供出售證券總額						$	33,587					2.3						$	370					1.3						$	1,905					1.9						$	4,324					2.0						$	26,988					2.4
可供出售證券的攤餘成本						$	33,650											$	368											$	1,893											$	4,291											$	27,098
持有至到期證券的攤銷成本
機構抵押貸款支持住宅						$	1,170					2.8		%				$	—					—		%				$	—					—		%				$	—					—		%				$	1,170					2.8		%
持有至到期證券總額						$	1,170					2.8						$	—					—						$	—					—						$	—					—						$	1,170					2.8
2020年12月31日
可供出售證券的公允價值(A)
美國財政部和聯邦機構						$	803					1.2		%				$	13					0.1		%				$	708					1.1		%				$	82					1.7		%				$	—					—		%
美國各州和政治分區						1,095						3.0						49						1.4						103						2.3						228						2.7						715						3.3
外國政府						176						2.1						9						1.7						86						2.3						81						1.9						—						—
機構抵押貸款支持住宅						18,588						3.1						—						—						—						—						37						2.0						18,551						3.1
抵押貸款支持住宅						2,640						3.1						—						—						—						—						36						2.9						2,604						3.1
機構抵押貸款支持的商業						4,189						1.9						—						—						—						—						1,628						2.3						2,561						1.7
資產擔保						425						2.9						—						—						349						3.0						49						1.8						27						3.1
公司債務						1,914						2.7						155						2.7						625						2.9						1,077						2.6						57						2.1
可供出售證券總額						$	29,830					2.8						$	226					2.3						$	1,871					2.2						$	3,218					2.4						$	24,515					3.0
可供出售證券的攤餘成本						$	28,936											$	224											$	1,808											$	3,022											$	23,882
持有至到期證券的攤銷成本
機構抵押貸款支持住宅						$	1,253					3.0		%				$	—					—		%				$	—					—		%				$	—					—		%				$	1,253					3.0		%
持有至到期證券總額						$	1,253					3.0						$	—					—						$	—					—						$	—					—						$	1,253					3.0

(a)收益率是使用每種證券在期末的有效收益率來計算的，並根據市場價值進行加權。有效收益率考慮了合同票面利率和攤銷成本，不包括預期的資本收益和損失。

現金等價物餘額為#美元。40百萬美元和美元25分別為2021年12月31日和2020年12月31日的100萬美元，主要由貨幣市場基金和短期證券組成，包括美國國庫券。

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合併財務報表附註

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下表列出了投資證券的利息和股息。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)															2021						2020						2019
應税利息															$	533					$	654					$	858
應税股息															27						21						14
利息和股息免徵美國聯邦所得税															19						17						15
投資證券的利息和股息															$	579					$	692					$	887

下表列出了出售可供出售的證券實現的毛利和虧損，以及在此期間持有的權益證券的淨收益或淨虧損。

截至十二月三十一日止年度((單位：百萬美元)															2021						2020						2019
可供出售的證券
已實現毛利															$	102					$	173					$	82
已實現虧損總額(A)															—						(2)						(4)
可供出售證券的已實現淨收益															102						171						78
權益證券已實現淨收益															190						107						73
權益證券未實現(虧損)淨收益															(7)						29						92
其他投資收益，淨額															$	285					$	307					$	243

(a)某些可供出售的證券在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內虧損出售，原因是可識別的市場或信用事件，或基於我們無法控制的公司行為(如發行人的催繳)實現的虧損。任何此類出售都是根據我們的風險管理政策和做法進行的。

下表顯示了我們持有至到期證券的信用質量，基於截至2021年12月31日和2020年12月31日的最新可用信息。信用評級來自國家公認的統計評級機構，包括標準普爾、穆迪和惠譽。它們代表評級的組合，或者，如果信用評級不能從機構那裏獲得，則根據資產類型提供。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們所有持有至到期的證券的本金和利息都是當期支付的。在截至2021年12月31日或2020年12月31日的年度內，我們沒有記錄到我們持有的至到期證券的任何利息收入逆轉。

												2021																		2020
十二月三十一日，(百萬美元)												AA型																		總計(A)												AA型						總計(A)
債務證券
機構抵押貸款支持住宅												$	1,170																	$	1,170											$	1,253					$	1,253
持有至到期證券總額												$	1,170																	$	1,170											$	1,253					$	1,253

(a)評級機構表示，他們基於許多定量和定性因素進行評級，這些因素可能包括資本充足率、流動性、資產質量、業務組合、盈利水平和質量，以及當前的經營、立法和監管環境。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，評級機構可能會隨時修改或撤回評級。

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下表彙總了未實現損失狀況下的可供出售證券，我們對其進行了評估，以確定是否存在需要確認信用損失準備的信用損失。有關我們方法的更多信息，請參閲附註1。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們無意出售有未實現虧損頭寸的可供出售證券，我們認為我們不太可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售這些證券。在截至2021年12月31日或2020年12月31日的年度內，我們的可供出售證券沒有記錄任何利息收入逆轉。

						2021																								2020
						少於12個月												12個月或更長時間												少於12個月												12個月或更長時間
十二月三十一日，(百萬美元)						公允價值						未實現虧損						公允價值						未實現虧損						公允價值						未實現虧損						公允價值						未實現虧損
可供出售的證券
債務證券
美國財政部和聯邦機構						$	1,682					$	(20)					$	—					$	—					$	3					$	—					$	—					$	—
美國各州和政治分區						160						(3)						31						(1)						83						(1)						—						—
外國政府						76						(2)						7						—						7						—						—						—
機構抵押貸款支持住宅						12,244						(223)						38						(1)						1,225						(3)						—						—
抵押貸款支持住宅						3,243						(34)						22						—						316						(4)						—						—
機構抵押貸款支持的商業						2,553						(70)						749						(43)						926						(13)						—						—
資產擔保						360						(3)						—						—						11						—						—						—
公司債務						970						(18)						49						(3)						59						—						5						—
可供出售證券總額						$	21,288					$	(373)					$	896					$	(48)					$	2,630					$	(21)					$	5					$	—

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，管理層確定處於未實現虧損狀態的證券不存在預期的信貸損失。這一分析考慮了各種因素，包括但不限於發行人的業績指標、違約率、行業分析師報告、信用評級和其他相關信息，這些信息表明合同現金流預計將發生。作為這項評估的結果，管理層確定在2021年12月31日或2020年12月31日不需要信貸準備金。

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目錄表

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9.    財務應收賬款和貸款，淨額

按攤餘成本法列報的應收融資和貸款的構成如下。

十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020
消費汽車(A)						$	78,252					$	73,668
消費抵押貸款
抵押貸款融資(B)						17,644						14,632
抵押貸款--遺產(C)						368						495
消費抵押貸款總額						18,012						15,127
消費者其他
個人貸款(D)						1,009						407
信用卡(E)						953						—
其他消費者總數						1,962						407
總消費額						98,226						89,202
商業廣告
工商業
汽車						12,229						19,082
其他						6,874						5,242
商業地產						4,939						5,008
總商業廣告						24,042						29,332
應收賬款和貸款總額(F)(G)						$	122,268					$	118,534

(a)某些融資應收賬款和貸款計入公允價值對衝關係。有關其他信息，請參閲附註21。

(b)包括以只計利息的按揭貸款形式發放的貸款#美元5百萬美元和美元8分別為2021年12月31日和2020年12月31日。所有這些貸款都已經脱離了只計息期限。

(c)包括以只計利息的按揭貸款形式發放的貸款#美元21百萬美元和美元30分別於2021年12月31日和2020年12月31日，均已退出只利息期。

(d)包括$7百萬美元和美元8分別於2021年12月31日及2020年12月31日的財務應收賬款百萬元，我們已為其選擇公允價值選項。

(e)有關我們收購公平廣場的資料，請參閲附註2。

(f)總額包括淨未賺取收入、未攤銷保費和折扣以及遞延費用和成本#美元。2.310億美元2.02021年12月31日和2020年12月31日分別為10億美元。

(g)除信用卡貸款外，總額不包括應計應收利息#美元。514百萬美元和美元587分別為2021年12月31日和2020年12月31日。應計應收利息計入綜合資產負債表中的其他資產。我們信用卡貸款的賬單利息包括在財務應收賬款和貸款淨額中。

下表分析了2021年12月31日終了年度和2020年12月31日終了年度應收款和貸款貸款損失準備的活動情況。

(百萬美元)						消費類汽車						消費抵押貸款						消費者其他(A)						商業廣告						總計
2021年1月1日的津貼						$	2,902					$	33					$	73					$	275					$	3,283
沖銷(B)						(923)						(6)						(30)						(22)						(981)
復甦						686						13						2						11						712
淨沖銷						(237)						7						(28)						(11)						(269)
信貸損失準備金(C)						104						(14)						163						(12)						241
其他(D)						—						1						13						(2)						12
2021年12月31日的津貼						$	2,769					$	27					$	221					$	250					$	3,267

(a)不包括$7百萬美元和美元8分別於2021年12月31日及2020年12月31日的財務應收賬款，我們已選擇公允價值選項，不計入貸款損失撥備。

(b)有關我們的沖銷政策的信息，請參閲注1。

(c)消費者其他包括$97從記錄的信貸損失準備金中撥出100萬美元，為收購公平廣場時獲得的貸款建立初步準備金。

(d)消費者其他包括$12在公平廣場收購中收購的PCD貸款確認的信貸損失準備金為100萬英鎊。有關更多詳細信息，請參閲注2。

141

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

(百萬美元)						消費類汽車						消費抵押貸款						消費者其他(A)						商業廣告						總計
2019年12月31日的津貼						$	1,075					$	46					$	9					$	133					$	1,263
2016-13年度採用最新會計準則的累積效應						1,334						(6)						16						2						1,346
2020年1月1日的津貼						2,409						40						25						135						2,609
沖銷(B)						(1,244)						(13)						(15)						(54)						(1,326)
復甦						542						16						1						3						562
淨沖銷						(702)						3						(14)						(51)						(764)
信貸損失準備金						1,194						(10)						62						193						1,439
其他						1						—						—						(2)						(1)
2020年12月31日的津貼						$	2,902					$	33					$	73					$	275					$	3,283

(a)不包括$8百萬美元和美元11分別於2020年12月31日及2019年12月31日的財務應收賬款，我們已選擇公允價值選項，不計入貸款損失撥備。

(b)有關我們的沖銷政策的信息，請參閲注1。

下表按賬面淨值列出了大量出售應收賬款和貸款以及將應收賬款和貸款從持有以供投資轉移到持有以供出售的信息。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																					2021						2020
消費抵押貸款																					$	414					$	464
銷售和轉讓總額																					$	414					$	464

下表介紹了根據購買時未付本金餘額大量購買的應收款和貸款的情況。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																		2021						2020
消費類汽車																		$	2,506					$	2,355
消費抵押貸款																		3,853						4,230
消費者其他(A)																		882						—
商業廣告																		6						5
融資應收賬款和貸款購置額(A)																		$	7,247					$	6,590

(a)在截至2021年12月31日的年度內，我們獲得了882從我們收購公平廣場的融資應收賬款和貸款中獲得百萬美元。有關我們收購的其他信息，請參閲附註2。

142

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

非權責發生制貸款

下表列出了我們的財務應收賬款和非應計狀態貸款的攤餘成本。截至2021年12月31日和2020年12月31日，所有逾期90天或以上的消費或商業金融應收賬款和貸款都處於非應計狀態。

																		2021年12月31日
(百萬美元)						2021年1月1日的非權責發生制狀態												非應計制狀態						非應計項目，不計任何津貼(A)
消費類汽車						$	1,256											$	1,078					$	423
消費抵押貸款
抵押貸款融資						67												59						39
抵押貸款--遺產						35												26						23
消費抵押貸款總額						102												85						62
消費者其他
個人借貸						3												5						—
信用卡						—												11						—
其他消費者總數						3												16						—
總消費額						1,361												1,179						485
商業廣告
工商業
汽車						40												33						32
其他						116												221						48
商業地產						5												3						3
總商業廣告						161												257						83
應收賬款和貸款總額						$	1,522											$	1,436					$	568

(a)表示期末非應計狀態的組件。

																		2020年12月31日
(百萬美元)						2020年1月1日的非應計項目狀態												非應計制狀態						非應計項目，不計任何津貼(A)
消費類汽車						$	762											$	1,256					$	604
消費抵押貸款
抵押貸款融資						17												67						18
抵押貸款--遺產						40												35						28
消費抵押貸款總額						57												102						46
消費者其他						2												3						—
總消費額						821												1,361						650
商業廣告
工商業
汽車						73												40						10
其他						138												116						41
商業地產						4												5						5
總商業廣告						215												161						56
應收賬款和貸款總額						$	1,036											$	1,522					$	706

(a)表示期末非應計狀態的組件。

我們記錄了與財務應收賬款和非應計狀態貸款相關的現金支付利息收入#美元。13截至2021年12月31日的年度為百萬美元，而8在截至2020年12月31日的一年中，

143

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

信用質量指標

我們根據貸款的老化狀態和支付活動來評估我們消費貸款組合的信用質量。貸款拖欠報告通常基於借款人的付款活動，相對於貸款的合同條款。在截至2020年12月31日的一年中，我們提供了廣泛的延期計劃，以應對新冠肺炎大流行。根據監管指導，如果借款人的貸款逾期少於30天並因新冠肺炎進行貸款修改，其貸款一般繼續被視為履約貸款，並在貸款修改期間繼續計息。對於因新冠肺炎而逾期30天或以上的借款人，我們在我們現有的問題債務重組框架下對貸款修改進行了評估，如果此類貸款修改會導致向遇到財務困難的借款人提供優惠，貸款將計入TDR，一般不會產生利息。

144

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

下表顯示了我們的消費金融應收賬款和貸款的攤銷成本基礎，按信用質量指標列出，基於2021年12月31日、2020年12月31日和起始年度的拖欠狀況。

			起源年份																					將循環貸款轉換為定期貸款
December 31, 2021 (百萬美元)			2021			2020			2019			2018			2017			2016年及更早版本			循環貸款						總計
消費類汽車
當前			$	35,222		$	17,218		$	11,512		$	6,692		$	3,403		$	1,911		$	—		$	—		$	75,958
逾期30-59天			424			353			334			226			139			101			—			—			1,577
逾期60-89天			115			114			108			70			41			28			—			—			476
逾期90天或以上			41			51			56			40			27			26			—			—			241
消費汽車總量			35,802			17,736			12,010			7,028			3,610			2,066			—			—			78,252
消費抵押貸款
抵押貸款融資
當前			10,169			2,212			977			744			1,041			2,363			—			—			17,506
逾期30-59天			50			3			3			7			2			12			—			—			77
逾期60-89天			8			—			1			—			—			5			—			—			14
逾期90天或以上			—			—			5			16			7			19			—			—			47
總按揭融資			10,227			2,215			986			767			1,050			2,399			—			—			17,644
抵押貸款--遺產
當前			—			—			—			—			—			79			238			23			340
逾期30-59天			—			—			—			—			—			2			1			—			3
逾期60-89天			—			—			—			—			—			1			—			1			2
逾期90天或以上			—			—			—			—			—			15			5			3			23
抵押貸款總額--遺產			—			—			—			—			—			97			244			27			368
消費抵押貸款總額			10,227			2,215			986			767			1,050			2,496			244			27			18,012
消費者其他
個人借貸
當前			821			133			18			5			1			—			—			—			978
逾期30-59天			9			2			—			—			—			—			—			—			11
逾期60-89天			6			1			1			—			—			—			—			—			8
逾期90天或以上			4			1			—			—			—			—			—			—			5
個人貸款總額(A)			840			137			19			5			1			—			—			—			1,002
信用卡
當前			—			—			—			—			—			—			932			—			932
逾期30-59天			—			—			—			—			—			—			6			—			6
逾期60-89天			—			—			—			—			—			—			5			—			5
逾期90天或以上			—			—			—			—			—			—			10			—			10
信用卡合計			—			—			—			—			—			—			953			—			953
其他消費者總數			840			137			19			5			1			—			953			—			1,955
總消費額			$	46,869		$	20,088		$	13,015		$	7,800		$	4,661		$	4,562		$	1,197		$	27		$	98,219

(a)不包括$7截至2021年12月31日的應收賬款，我們已為其選擇公允價值選項。

145

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

			起源年份																					將循環貸款轉換為定期貸款
December 31, 2020 (百萬美元)			2020			2019			2018			2017			2016			2015年及之前			循環貸款						總計
消費類汽車
當前			$	27,255		$	19,204		$	12,129		$	7,060		$	3,678		$	1,766		$	—		$	—		$	71,092
逾期30-59天			281			466			376			264			174			97			—			—			1,658
逾期60-89天			66			165			129			88			55			32			—			—			535
逾期90天或以上			32			108			96			71			46			30			—			—			383
消費汽車總量			27,634			19,943			12,730			7,483			3,953			1,925			—			—			73,668
消費抵押貸款
抵押貸款融資
當前			3,432			2,410			1,744			2,254			1,177			3,492			—			—			14,509
逾期30-59天			10			9			10			11			7			16			—			—			63
逾期60-89天			1			1			3			2			1			3			—			—			11
逾期90天或以上			1			5			8			10			4			21			—			—			49
總按揭融資			3,444			2,425			1,765			2,277			1,189			3,532			—			—			14,632
抵押貸款--遺產
當前			—			—			—			—			—			121			303			36			460
逾期30-59天			—			—			—			—			—			4			2			—			6
逾期60-89天			—			—			—			—			—			2			—			—			2
逾期90天或以上			—			—			—			—			—			20			5			2			27
抵押貸款總額--遺產			—			—			—			—			—			147			310			38			495
消費抵押貸款總額			3,444			2,425			1,765			2,277			1,189			3,679			310			38			15,127
消費者其他
當前			306			53			13			4			1			—			—			—			377
逾期30-59天			9			3			1			—			—			—			—			—			13
逾期60-89天			4			1			—			1			—			—			—			—			6
逾期90天或以上			2			1			—			—			—			—			—			—			3
其他消費者合計(A)			321			58			14			5			1			—			—			—			399
總消費額			$	31,399		$	22,426		$	14,509		$	9,765		$	5,143		$	5,604		$	310		$	38		$	89,194

(a)不包括$8截至2020年12月31日的財務應收賬款，我們已為其選擇公允價值選項。

我們使用監管風險評級來評估我們商業貸款組合的信用質量，該評級基於有關借款人財務狀況的相關信息，包括當前財務信息、歷史付款經驗、信用文件和當前經濟趨勢等因素。我們對PASS下面的風險排名使用以下定義。

•特別指出--貸款有潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致貸款的償還前景惡化或機構在未來某個日期的信貸狀況惡化。

•不合標準的貸款--債務人或質押抵押品(如果有的話)的當前淨值和償付能力沒有充分保護的貸款。這些貸款有一個明確的弱點或弱點，危及債務的清算。它們的特點是，如果缺陷得不到糾正，機構顯然有可能蒙受一些損失。

•可疑貸款-具有被歸類為不合格貸款的所有固有弱點的貸款，其附加特徵是，根據當前存在的事實、條件和價值，這些弱點使收集或清算變得非常可疑和不太可能。

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

所採用的監管風險分類受到基於各種因素的內部信用風險評級的影響。借款人的內部信用風險評級至少每年更新一次，當借款人的信用狀況發生變化時，包括當我們意識到潛在的信用惡化時，更新的頻率更高。下表顯示了我們的商業融資應收賬款和貸款的攤餘成本基礎，按風險評級和起始年份的信用質量指標分類。

			起源年份																					將循環貸款轉換為定期貸款
December 31, 2021 (百萬美元)			2021			2020			2019			2018			2017			2016年及更早版本			循環貸款						總計
工商業
汽車
經過			$	347		$	190		$	112		$	49		$	23		$	56		$	10,741		$	—		$	11,518
特別提及			7			1			7			15			31			18			589			—			668
不合標準			—			1			—			1			—			—			41			—			43
汽車行業總量			354			192			119			65			54			74			11,371			—			12,229
其他
經過			739			448			374			86			99			68			4,032			83			5,929
特別提及			15			169			96			21			10			122			93			17			543
不合標準			—			22			95			—			140			83			13			23			376
值得懷疑			—			—			—			—			—			26			—			—			26
總計其他			754			639			565			107			249			299			4,138			123			6,874
商業地產
經過			1,298			1,060			873			604			342			653			3			8			4,841
特別提及			13			5			29			7			18			19			—			—			91
不合標準			—			—			—			—			—			7			—			—			7
總商業地產			1,311			1,065			902			611			360			679			3			8			4,939
總商業廣告			$	2,419		$	1,896		$	1,586		$	783		$	663		$	1,052		$	15,512		$	131		$	24,042

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

			起源年份																					將循環貸款轉換為定期貸款
December 31, 2020 (百萬美元)			2020			2019			2018			2017			2016			2015年及之前			循環貸款						總計
工商業
汽車
經過			$	869		$	220		$	58		$	91		$	76		$	34		$	15,433		$	—		$	16,781
特別提及			48			23			59			52			9			18			2,013			—			2,222
不合標準			3			2			—			—			1			—			72			—			78
值得懷疑			—			—			—			—			—			—			1			—			1
汽車行業總量			920			245			117			143			86			52			17,519			—			19,082
其他
經過			536			622			244			210			81			69			2,142			76			3,980
特別提及			76			169			123			190			102			115			123			43			941
不合標準			33			26			—			108			—			77			21			20			285
值得懷疑			—			—			—			6			—			27			2			1			36
總計其他			645			817			367			514			183			288			2,288			140			5,242
商業地產
經過			1,108			928			799			580			651			512			—			2			4,580
特別提及			38			132			116			32			49			43			—			—			410
不合標準			—			—			—			3			6			7			—			—			16
值得懷疑			—			—			—			—			2			—			—			—			2
總商業地產			1,146			1,060			915			615			708			562			—			2			5,008
總商業廣告			$	2,711		$	2,122		$	1,399		$	1,272		$	977		$	902		$	19,807		$	142		$	29,332

下表分析了我們逾期的商業融資應收賬款和按攤餘成本計入的貸款。

(百萬美元)						逾期30-59天						逾期60-89天						逾期90天或以上						逾期合計						當前						應收賬款和貸款總額
2021年12月31日
商業廣告
工商業
汽車						$	—					$	—					$	—					$	—					$	12,229					$	12,229
其他						—						—						1						1						6,873						6,874
商業地產						—						—						—						—						4,939						4,939
總商業廣告						$	—					$	—					$	1					$	1					$	24,041					$	24,042
2020年12月31日
商業廣告
工商業
汽車						$	—					$	—					$	—					$	—					$	19,082					$	19,082
其他						—						—						—						—						5,242						5,242
商業地產						—						—						2						2						5,006						5,008
總商業廣告						$	—					$	—					$	2					$	2					$	29,330					$	29,332

問題債務重組

TDR是一種貸款修改，向遇到財務困難的借款人提供優惠。對於消費汽車貸款，我們可以提供幾種類型的幫助來幫助我們的客户，包括延期付款和重寫貸款條款。此外，對於抵押貸款，作為某些計劃的一部分，我們向符合條件的借款人提供抵押貸款修改。這些計劃旨在為陷入財務困境的抵押貸款客户提供支持，包括本金寬免、期限延長、

148

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目錄表

合併財務報表附註

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拖欠利息資本化，以及合同利率的變化。按攤銷成本記錄的總TDR為$2.4億，美元2.2億美元，以及867分別為2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。

我們的消費汽車產品組合佔TDR餘額同比增長的大部分。由於向客户提供的新冠肺炎貸款修改計劃，我們消費汽車投資組合中的TDR增加了。此外，在該計劃到期後，我們根據我們既定的風險管理政策和做法，繼續為受影響的借款人提供支持。

向在TDR中修改條款的借款人提供額外資金的總承諾額為#美元18百萬，$14百萬美元，以及$17分別為2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。有關更多信息，請參閲注1。

下表列出了與財務應收款和按攤銷成本記錄的貸款有關的信息，這些費用在本期間與TDR有關進行了修改。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)						貸款數量						修改前攤銷成本基礎						修改後攤餘成本基礎
2021
消費類汽車						77,991						$	1,395					$	1,371
消費抵押貸款
抵押貸款融資						38						22						22
抵押貸款--遺產						16						2						2
消費抵押貸款總額						54						24						24
消費者其他
個人借貸						—						—						—
信用卡						113						—						—
其他消費者總數						113						—						—
總消費額						78,158						1,419						1,395
商業廣告
工商業
汽車						1						2						2
其他						1						33						33
商業地產						2						4						4
總商業廣告						4						39						39
應收賬款和貸款總額						78,162						$	1,458					$	1,434

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目錄表

合併財務報表附註

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截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)						貸款數量						修改前攤銷成本基礎						修改後攤餘成本基礎
2020
消費類汽車						114,595						$	1,908					$	1,835
消費抵押貸款
抵押貸款融資						41						20						20
抵押貸款--遺產						74						9						9
消費抵押貸款總額						115						29						29
總消費額						114,710						1,937						1,864
商業廣告
工商業
汽車						5						45						40
其他						3						81						61
總商業廣告						8						126						101
消費和商業金融應收賬款和貸款總額						114,718						$	2,063					$	1,965

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)						貸款數量						修改前攤銷成本基礎						修改後攤餘成本基礎
2019
消費類汽車						27,623						$	476					$	413
消費抵押貸款
抵押貸款融資						8						1						1
抵押貸款--遺產						61						8						8
消費抵押貸款總額						69						9						9
總消費額						27,692						485						422
商業廣告
工商業
汽車						7						46						46
其他						3						82						46
總商業廣告						10						128						92
消費和商業金融應收賬款和貸款總額						27,702						$	613					$	514

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

下表列出了在報告所述期間再次違約並在修改為TDR後12個月或更短時間內按攤銷成本記錄的應收賬款和貸款的信息。再違約是指融資應收賬款和貸款符合我們的沖銷政策下的評估要求(有關更多信息，請參閲附註1)，商業融資應收賬款和貸款除外，其中再違約被定義為逾期90天。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)						貸款數量						攤銷成本						沖銷金額
2021
消費類汽車						9,295						$	119					$	61
消費抵押貸款
抵押貸款融資						1						—						—
抵押貸款--遺產						4						—						—
消費抵押貸款總額						5						—						—
消費金融應收賬款和貸款總額						9,300						$	119					$	61
2020
消費類汽車						10,070						$	104					$	71
消費抵押貸款
抵押貸款融資						1						—						—
抵押貸款--遺產						1						—						—
消費金融應收賬款和貸款總額						10,072						$	104					$	71
2019
消費類汽車						7,215						$	81					$	52
消費金融應收賬款和貸款總額						7,215						$	81					$	52

集中風險

消費者

我們監控我們的消費貸款組合，以瞭解我們放貸的各州的集中風險。消費貸款最集中的是加利福尼亞州和德克薩斯州，這兩個州總共有26.4%和24.7截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的消費汽車和消費抵押貸款未償還融資應收賬款和貸款總額的百分比。

下表顯示了按攤銷成本按州集中度分列的消費者、汽車和消費者抵押貸款、應收賬款和貸款的百分比。

						2021 (a)												2020
十二月三十一日，						消費類汽車						消費抵押貸款						消費類汽車						消費抵押貸款
加利福尼亞						8.7		%				39.6		%				8.6		%				34.3		%
德克薩斯州						13.0						7.3						12.5						8.0
佛羅裏達州						9.3						6.3						8.8						5.5
賓夕法尼亞州						4.4						2.3						4.5						2.0
佐治亞州						4.0						3.0						3.9						3.1
北卡羅來納州						4.1						1.6						4.1						2.3
伊利諾伊州						3.7						3.1						4.0						3.0
紐約						3.3						2.1						3.2						3.4
新澤西						3.0						2.5						2.9						2.2
俄亥俄州						3.4						0.5						3.5						0.5
其他美國						43.1						31.7						44.0						35.7
消費貸款總額						100.0		%				100.0		%				100.0		%				100.0		%

(a)截至2021年12月31日，列報佔消費金融應收賬款和貸款總額的百分比按降序排列。

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

商業地產

商業房地產投資組合包括主要發放給汽車經銷商的金融應收賬款和貸款。下表列出了按攤銷成本按州集中度分列的商業房地產融資、應收賬款和貸款總額的百分比。

十二月三十一日，						2021						2020
佛羅裏達州						16.4		%				13.3		%
德克薩斯州						13.9						13.0
加利福尼亞						8.3						7.9
密西根						5.8						7.7
北卡羅來納州						5.8						5.5
紐約						3.8						5.6
俄亥俄州						3.4						1.3
佐治亞州						3.3						3.6
猶他州						3.0						3.0
伊利諾伊州						2.9						2.8
其他美國						33.4						36.3
商業房地產融資應收賬款和貸款總額						100.0		%				100.0		%

商業批評曝光

被列為特別提及、不合格或可疑的財務應收賬款和貸款被報告為批評。這些分類基於監管定義，通常代表我們投資組合中違約風險較高或已經違約的融資應收賬款和貸款。這些融資應收賬款和貸款需要額外的監測和審查，包括採取具體行動以減少我們的潛在損失。

下表列出了基於攤餘成本按行業集中度劃分的商業批評融資、應收賬款和貸款總額的百分比。

十二月三十一日，						2021						2020
行業
汽車						50.8		%				67.7		%
化學品						14.4						4.4
服務						11.0						5.8
其他						23.8						22.1
總商業批評財務應收賬款和貸款						100.0		%				100.0		%

10.    租賃

作為承租人的盟友

我們有公司設施的運營租約，其中剩餘的租約條款為7幾個月後10好幾年了。大多數房地產租約都有固定的付款條款，包括年度固定升級條款，幷包括將租約延長至以下期限的選項1至15好幾年了。其中一些租賃協議還包括在以下期間終止租賃的選擇：5至6租約開始後數年。吾等並無將任何此等延長年期或終止條款計入吾等對租賃期的估計，因為吾等並不認為有合理理由確定會行使該等選擇權。

我們還為我們的銷售人員用於商業目的的車隊提供了運營租賃，租賃條款為367幾天。此後，租約按月簽訂，最高租期為48從一開始就是幾個月。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，我們支付了51百萬美元和美元49分別於2021年12月31日和2020年12月31日計入租賃負債計量的金額為現金百萬美元。這些數額計入合併現金流量表中經營活動提供的現金淨額。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，我們獲得了361百萬美元和美元93分別以100萬的ROU資產換取新的租賃負債。在截至2021年12月31日的年度內，這一餘額包括位於北卡羅來納州夏洛特市的一家新公司設施，我們於2021年7月對該設施簽署了購買協議，並將ROU資產重新分類為財產和設備，以滿足融資租賃負債。截至2021年12月31日，我們經營租賃組合的加權平均剩餘租賃期為6年，加權平均貼現率為1.96%，與7年和2.21截至2020年12月31日。

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

下表列出了根據2021年12月31日開始的運營租賃以及2021年12月31日之後到期的不可取消租賃條款，我們必須支付的未來最低租金。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)
2022						$	41
2023						32
2024						26
2025						21
2026						20
2027年及其後						46
未貼現現金流合計						186
未貼現現金流與貼現現金流的差額						(11)
租賃總負債						$	175

2021年3月，我們開始租賃北卡羅來納州夏洛特市的一家新公司設施，其中包括基礎購買選擇權。我們在2021年4月發出了行使購買選擇權意向的通知，並於2021年7月簽署了購買協議。此外，我們同意租賃該公司設施的一部分，以換取$13在未來一年內支付100萬英鎊的未來租金十年租期。在截至2021年12月31日的年度內，我們確認了1與這份租賃協議相關的收入的百萬美元。

下表詳細説明瞭經營租賃總費用淨額的構成。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																		2021						2020						2019
經營租賃費用																		$	46					$	46					$	45
可變租賃費用																		7						8						8
租賃費用總額，淨額(A)																		$	53					$	54					$	53

(a)包括在我們的綜合損益表中的其他營業費用。

作為出租人的聯盟

對經營租賃的投資

在經銷商和消費者簽署合同後，我們從經銷商那裏購買消費者運營租賃合同和相關車輛。我們為運營租賃合同向經銷商支付的金額是基於車輛減去車輛以舊換新的談判價格、消費者的首付以及可用的汽車製造商激勵措施。根據運營租賃，消費者有義務支付的金額等於車輛的談判購買價格(減去任何以舊換新價值、首付款或可用的製造商激勵措施)超過租賃終止時車輛的合同剩餘價值(包括剩餘支持)加上運營租賃租金。客户可在租約開始後的任何時間終止租約，但須收取額外費用。消費者和經銷商都可以選擇在租賃期結束時購買車輛，租期的範圍可以是24至60按車輛的剩餘價值計算，於數月內，本公司並不合理地確定會否行使此選擇權，因此我們的消費租約被分類為營運租約。除上述費用外，消費者一般還應對與超里程數或車輛過度磨損有關的某些費用負責。這些費用被認為是可變租賃付款，由於這些付款不是基於費率或指數，它們在發生時在我們的綜合損益表中被確認為營業租賃資產的折舊淨費用。

當我們獲得消費者運營租賃時，我們從經銷商手中承擔了車輛的所有權。我們要求承租人在所有消費者經營租賃中獲得財產損失、人身傷害、碰撞和綜合保險。租約終止時，消費者和經銷商都不對車輛的價值負責。如果客户或接收經銷商在預定的租賃終止時沒有購買車輛，車輛將被退還給我們進行再營銷。如果租賃車輛在轉售時的價值低於預期剩餘價值，我們通常會承擔損失風險。於終止時，吾等從車輛轉售所得的實際銷售收益可能高於或低於估計的剩餘價值，從而產生轉售收益或虧損，該等收益或虧損計入綜合損益表中營運租賃資產的折舊淨額。租賃期間車輛的里程數過多或過度磨損可能會影響轉售時收到的銷售收益。截至2021年12月31日和2020年12月31日，消費者運營租賃的賬面價值(扣除累計折舊)為$165百萬美元和美元352，分別由剩餘價值擔保覆蓋15製造商建議零售價的%。

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

下表詳細説明瞭我們在運營租賃方面的投資。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)						2021						2020
車輛						$	12,384					$	11,182
累計折舊						(1,522)						(1,543)
經營性租賃投資，淨額						$	10,862					$	9,639

下表列出了我們根據2021年12月31日之後到期的不可取消租賃條款有權獲得的未來最低租金付款。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)
2022						$	1,546
2023						1,140
2024						511
2025						116
2026						8
來自經營租賃的租賃支付總額						$	3,321

我們確認的經營租賃收入為$1.6億，美元1.4億美元，以及1.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為10億美元。經營租賃資產的折舊費用包括出售經營租賃資產確認的淨再營銷收益。下表彙總了經營性租賃資產折舊費用的構成。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																		2021						2020						2019
經營租賃資產折舊費用(不包括再營銷收益)(A)																		$	914					$	978					$	1,050
再營銷收益，淨額																		(344)						(127)						(69)
經營性租賃資產折舊淨費用																		$	570					$	851					$	981

(a)包括因超過里程數和車輛過度磨損而支付的可變租金#美元16截至2021年12月31日的年度內，百萬元23在截至2020年12月31日的年度內，19在截至2019年12月31日的年度內，

融資租賃

在我們的汽車金融業務中，我們還持有需要ASC主題842所規定的融資租賃處理的汽車租賃，租契。我們對融資租賃的總投資，包括在我們綜合資產負債表上的應收賬款和貸款，淨額為#美元。470百萬美元和美元450分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。這包括應收租賃款#美元。457百萬美元和美元437分別為2021年12月31日和2020年12月31日的100萬美元，以及未擔保的剩餘資產132021年12月31日和2020年12月31日均為百萬美元。融資租賃應收賬款利息收入為#美元。27截至2021年12月31日的年度為百萬美元，以及24於截至2020年12月31日止年度，已計入財務應收賬款及貸款的利息及手續費，並計入綜合收益表。

下表列出了我們根據融資租賃有權獲得的未來最低租金支付，這些融資租賃的租賃條款在2021年12月31日之後到期。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)
2022						$	159
2023						133
2024						111
2025						58
2026						32
2027年及其後						13
未貼現現金流合計						506
未貼現現金流與貼現現金流的差額						(50)
記錄為應收租賃款項的租賃付款現值						$	456

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目錄表

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11.    證券化和可變利益實體

概述

我們對消費者和商業汽車貸款進行證券化、轉讓和服務。我們經常使用特殊目的實體將這些貸款(也稱為金融資產)證券化。SPE通常是VIE，可能會也可能不會包括在我們的綜合資產負債表中。

證券化

在執行證券化時，我們通常將金融資產池出售給全資擁有的、遠離破產的SPE，然後SPE將金融資產轉移到單獨的、特定於交易的SPE，以換取現金，通常還有其他留存權益。SPE通過發行實益權益籌集資金，這些實益權益可以是票據或剩餘權益的形式，可以出售給投資者或由我們保留。我們通常在證券化中持有留存的實益權益，包括但不限於留存票據、認證的剩餘權益，以及出售汽車金融應收賬款所保留的某些未認證的權益。如果出售，受益權益僅使投資者有權獲得標的證券化資產產生的特定現金流。如果保留，這些權益將為SPE提供信用增強，因為它們可以吸收信貸損失或其他現金短缺，並可能代表一種重大的持續經濟利益。除了提供流動性和具有成本效益的資金來源外，證券化這些金融資產還減少了我們對借款人的信貸敞口，超出了我們可能保留的任何經濟利益。

SPE根據各自的法律文件僅限於特定活動，但一般允許它們收購金融資產、向投資者發行實益權益為收購金融資產提供資金，以及進行利率對衝以緩解與金融資產或實體實益利益相關的某些風險。服務機構通常是我們，根據相關法律文件被任命為SPE持有的資產及其發行的實益權益提供服務。服務職能包括但不限於往來賬户和非往來賬户的一般收款活動，減少損失的努力，包括收回和出售抵押品，以及編制和提供概述資產和實益權益執行情況的報表。這些服務責任構成對轉移的金融資產的持續參與。

證券化金融資產的現金流是支付特殊目的實體發行的實益權益分配的唯一來源，也是向特殊目的實體提供服務的各方(如服務商或受託人)支付款項的唯一來源。

我們通常持有某些特定於證券化的有條件回購選擇權，允許我們從證券化實體回購資產。大多數證券化為我們作為服務商提供看漲期權，允許我們在資產池達到預定義水平時回購剩餘轉讓的金融資產或贖回未償還的實益權益，這代表了服務變得行政負擔的點(清理看漲期權)。回購價格通常是資產的證券化餘額加上應計利息(如果適用)。我們通常對何時或是否行使這些選擇權擁有自由裁量權，但只有在最符合我們的利益時，我們才會這樣做。

除我們慣常的陳述、擔保和契約條款外，這些證券化對我們沒有追索權，因此轉移了未來信用損失的風險，前提是SPE中的實益權益由第三方持有。陳述、保證和某些公約條款一般要求我們回購資產或賠償投資者或其他方發生的損失，前提是確定資產在出售時不符合資格或存在其他缺陷，或不符合持續的公約義務。在2021年或2019年期間，我們沒有向這些實體中的任何一個提供任何非合同資金支持。然而，在2020年，我們自願提供的累計支持不到$1100萬美元給我們的商業證券化實體。該實體暫時受到我們向商用汽車客户提供的新冠肺炎延期計劃的影響。

可變利息實體

包括在綜合資產負債表中的VIE代表我們被視為主要受益人的特殊目的企業，這主要是由於我們的服務活動以及我們在VIE中可能具有重大潛在利益的利益。我們根據對我們參與VIE的性質、規模和形式的定性和定量因素的考慮，確定我們是否在VIE中擁有潛在的重大利益利益。合併VIE債務的第三方投資者只對VIE的資產有法律追索權，對我們沒有這種追索權，但慣例陳述、擔保和契約條款除外。此外，資產的現金流僅限於支付此類負債。因此，我們因與合併VIE相關的未償還第三方融資而蒙受的經濟損失僅限於合併VIE資產的賬面價值。一般來説，合併VIE的所有資產對實益利益持有人都是有限的。有關我們針對合併VIE的重要會計政策的更多信息，請參閲附註1的可變利息實體和證券化部分。

非合併SPE的性質、目的和活動類似於我們合併SPE的性質、目的和活動，主要區別在於我們持續參與的性質和範圍。對於未合併的特殊目的企業，只要符合出售會計條件，轉移的金融資產將從我們的資產負債表中移出。從證券化獲得的金融資產主要以現金或留存權益(如適用)的形式報告。作為這些證券化的一部分產生的負債，在出售時按公允價值記錄，並在我們的綜合資產負債表中報告為應計費用和其他負債。於出售貸款時，吾等確認已確認的資產、已終止確認的資產及確認為交易一部分的負債之間的差額，從而確認出售收益或虧損。關於我們持續維護我們出售的資產的權利，我們收到的維修費代表着足夠的補償，因此，我們不確認維修資產或負債。

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目錄表

合併財務報表附註

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有幾個不是在截至2021年12月31日或2019年12月31日的年度將金融資產出售給未合併的VIE。有關我們針對非合併VIE的重要會計政策的更多信息，請參閲附註1的可變利息實體和證券化部分。

我們向某些未合併的經濟適用房實體的投資者提供長期擔保合同，並提供了一項信貸額度，以提供流動性。由於我們對實體沒有控制權，也沒有作出決定的權力，我們沒有合併實體，我們的參與僅限於擔保和信貸額度。

我們參與了各種其他非合併股權投資，包括經濟適用房實體以及風險投資基金和貸款基金。我們不合並這些實體，我們的參與僅限於我們的未償還投資、承諾用於這些基金的額外資本以及任何先前確認的、可能被重新收回的低收入住房税收抵免。

下表介紹了我們在合併和非合併VIE中的參與情況，我們在這些VIE中持有不同的權益。我們已將與非綜合實體的某些交易從下表所列餘額中剔除，在這些交易中，我們唯一的持續參與涉及通過正常業務過程獲得的財務利益，主要來自我們公司融資業務的貸款和投資安排。有關綜合可變利息實體的資產和負債的更多細節，請參閲綜合資產負債表。

十二月三十一日，(百萬美元)						總資產賬面價值						總負債的賬面價值						出售給非合併VIE的資產(A)						非合併VIE的最大虧損風險敞口
2021
資產負債表內可變利息實體
消費類汽車						$	18,158		(b)			$	1,162		(c)			$	—					$	—
消費者其他(D)						318						300						—						—
表外可變利息主體
商業其他						1,814			(e)			726			(f)			—						2,416			(g)
總計						$	20,290					$	2,188					$	—					$	2,416
2020
資產負債表內可變利息實體
消費類汽車						$	17,833		(b)			$	3,103		(c)			$	—					$	—
商用汽車						6,276						1,152						—						—
表外可變利息主體
商業其他						1,295			(e)			529			(f)			—						1,754			(g)
總計						$	25,404					$	4,784					$	—					$	1,754

(a)資產價值指VIE內未償還消費金融應收賬款和貸款的當前未償還本金餘額。

(b)包括$11.010億美元9.9分別於2021年12月31日和2020年12月31日未被第三方持有的VIE實益權益擔保的資產。盟友或合併關聯公司持有這些資產的權益。

(c)包括$124百萬美元和美元94在2021年12月31日和2020年12月31日分別不是對第三方實益利益持有人的義務的負債。

(d)代表我們信用卡業務的餘額。

(e)金額被歸類為其他資產，但#美元除外8截至2021年12月31日，100萬被歸類為股權證券。

(f)金額被歸類為應計費用和其他負債。

(g)對於某些非合併的經濟適用房實體，最大損失敞口代表我們通過長期擔保合同向投資者保證的收益率。披露的金額是基於這樣一個不太可能的情況：以低收入住房抵免的形式交付給投資者的收益被重新獲得。對於非合併股權投資，最大虧損敞口代表我們的未償還投資、額外承諾資本和可重新獲得的低收入住房税收抵免。披露的金額是基於這樣一種不太可能的情況：我們承諾的資本得到融資，我們的投資變得一文不值，之前交付給我們的税收抵免被重新收回。這一要求的披露並不表明我們的預期損失。

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目錄表

合併財務報表附註

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表外證券化實體的現金流

下表彙總了與特殊目的企業和資產支持融資相關的收付現金流，其中轉讓作為銷售入賬，我們繼續參與轉讓的消費汽車和信用卡資產(例如，服務)，這些資產在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度內未償還。此外，此表還包含有關每個期間從未合併SPE收到和支付給SPE的現金流的信息。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)						2021						2020						2019
消費類汽車
證券化實體留存權益收到的現金流						$	—					$	12					$	23
維修費						—						3						10
期內回購的現金支出						—						(2)						(2)
消費者其他(A)
期內完成的轉賬所得現金收益						4						—						—
總計						$	4					$	13					$	31

(a)代表我們信用卡業務的活動。

違約率和信貸淨損失

在截至2021年12月31日的一年中，我們做到了不是I don‘我不會確認我們持續參與的表外證券化的任何淨信貸損失，而我們的淨信貸損失為2在截至2020年12月31日的一年中，我們持續參與的表外證券化確認的淨信貸損失為100萬美元。

下表提供了有關我們持續參與的表外全額貸款銷售的拖欠和淨信貸損失的量化信息。

						總金額												逾期60天或以上的款項
十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020						2021						2020
全額貸款銷售(A)
消費者其他						$	4					$	—					$	—					$	—
總計						$	4					$	—					$	—					$	—

(a)全額貸款銷售不是證券化交易的一部分，而是指出售給第三方投資者的信用卡貸款池。

保障性住房投資

我們在各種有限合夥企業中都有投資，這些合夥企業贊助符合VIE定義的經濟適用房項目。這些投資的目的是通過接收LIHTC獲得令人滿意的資本回報，並幫助我們實現與CRA相關的目標。我們的保障性住房投資是使用比例攤銷會計方法核算的，該方法將投資的攤銷成本確認為所得税費用的一個組成部分。

下表總結了有關我們的經濟適用房投資的信息。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)			2021						2020						2019
經濟適用房税收抵免和其他税收優惠(A)			$	144					$	109					$	86
確認為所得税費用組成部分的税收抵免攤銷費用			118						90						72

(a)有幾個不是在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內確認的減值損失，原因是税收抵免被沒收或不符合條件或其他情況。

我們在符合條件的保障性住房項目上的投資為$1.410億美元1.12021年12月31日和2020年12月31日分別為10億美元，並計入我們綜合資產負債表中的其他資產。此外，向符合條件的保障性住房項目的被投資人提供額外資本的無資金承諾為#美元。724百萬美元和美元525分別於2021年12月31日和2020年12月31日的應計費用和其他負債，並計入我們綜合資產負債表的應計費用和其他負債。截至2021年12月31日的幾乎所有未到位資金承諾預計都將在未來五年內付清。

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目錄表

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12.    應收保費和其他保險資產

應收保費和其他保險資產包括下列各項。

十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020
預付再保險費						$	549					$	554
對未付損失可追討的再保險						81						90
就已支付的損失可追討的再保險						23						23
應收保費						97						100
遞延保單收購成本						1,974						1,912
應收保費和其他保險資產總額						$	2,724					$	2,679

13.    其他資產

其他資產的構成如下。

十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020
按成本價計算的財產和設備(A)						$	2,139					$	1,541
累計折舊						(955)						(815)
淨資產和設備						1,184						726
符合條件的保障性安居工程投資						1,378						1,095
非流通性股權投資						998						915
商譽						822						343
應計利息、手續費和應收租金						600						704
證券化信託基金持有的受限現金(B)						516						875
權益法投資(三)						472						320
遞延税項淨資產						254						94
經營性租賃使用權資產						148						162
無形資產淨值						129						50
其他應收賬款						127						166
受限現金和現金等價物(D)						92						78
其他資產						1,337						887
其他資產總額						$	8,057					$	6,415

(a)餘額包括在截至2021年12月31日的年度內購買的新公司設施。有關其他信息，請參閲備註10。

(b)包括從證券化應收賬款的客户付款中收取的受限現金(由我們作為相關擔保債務的付款分配給投資者)，以及用作各種證券化交易的增信形式的現金儲備存款。

(c)主要涉及與我們的CRA計劃相關的投資。

(d)主要是指與第三方達成的若干安排，其中由於與第三方銀行的業務程序相關的抵押品協議，或信用證安排和相應的抵押品要求，我們持有的餘額受到某些限制。

截至2021年12月31日和2020年12月31日持有的非流通股權投資的賬面價值總額，包括累計未實現損益如下。

十二月三十一日，(百萬美元)			2021						2020
FHLB股票			$	289					$	276
FRB股票			449						449
沒有易於確定的公允價值的股權證券
成本基礎			89						87
調整
向上調整			183						115
向下調整(包括減值)			(12)						(12)
賬面金額，沒有易於確定的公允價值的股權證券			260						190
非流通性股權投資			$	998					$	915

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在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，截至2021年和2020年12月31日仍持有的非上市股權投資的賬面價值中包括的未實現損益如下。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)			2021						2020
向上調整			$	88					$	105
向下調整(包括減值)(A)			(1)						(6)

(a) 不是在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，確認了FHLB和FRB股票的減值。

非上市股權投資的總收益淨額，包括已實現和未實現損益，為#美元。142百萬美元和美元99分別為2021年12月31日和2020年12月31日。

按可報告經營分部劃分的商譽賬面餘額如下。

(百萬美元)						汽車金融運營						保險業務						公司及其他(A)						總計
2019年12月31日的商譽						$	20					$	27					$	346					$	393
減值損失						—						—						(50)						(50)
2020年12月31日的商譽						$	20					$	27					$	296					$	343
獲得的商譽						—						—						479						479
2021年12月31日的商譽						$	20					$	27					$	775					$	822

(a)包括$4792021年12月31日與博覽會廣場相關的百萬商譽，$1532021年12月31日和2020年12月31日與Ally Lending相關的商譽為100萬美元，以及143與Ally相關的商譽在2021年12月31日和2020年12月31日進行投資。

在截至2020年12月31日的年度內，我們確認了50Ally Investment的商譽減值100萬英鎊。確認這一減值是由於某些業務發展影響了Ally Invest收入的預期增長和時間安排，這構成了商譽測試的觸發事件。我們綜合運用估值方法，包括現金流貼現及可比交易分析，以釐定Ally Investment於2020年4月30日(估值日期)的公平市價，並確定賬面值超過公平市價，導致於2020年第二季度計提減值費用。

按類別劃分的無形資產賬面淨值如下。

			2021 (a)																		2020
十二月三十一日，(百萬美元)			無形資產總額						累計攤銷						賬面淨值						無形資產總額						累計攤銷						賬面淨值
技術			$	83					$	(9)					$	74					$	12					$	(6)					$	6
客户列表			58						(42)						16						58						(31)						27
購買的信用卡關係			25						—						25						—						—						—
商標			2						—						2						—						—						—
其他			39						(27)						12						39						(22)						17
無形資產總額			$	207					$	(78)					$	129					$	109					$	(59)					$	50

(a)我們預計確認攤銷費用為$312022年，百萬美元252023年，百萬美元182024年，百萬美元142025年為100萬美元，以及14到2026年將達到100萬。

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14.    存款負債

存款負債包括以下各項。

十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020
無息存款						$	150					$	128
計息存款
儲蓄、貨幣市場和支票賬户						102,455						83,698
存單						38,953						53,210
存款負債總額						$	141,558					$	137,036

截至2021年12月31日和2020年12月31日，存單包括美元7.210億美元8.6分別為25萬美元以上的聯邦保險限額。

下表為2021年12月31日的存單預定到期日。

(百萬美元)
將於2022年到期						$	31,955
截止日期為2023年						4,387
截止日期為2024年						1,642
截止日期為2025年						596
截止日期為2026年						373
存單總額(A)						$	38,953

(a)包括$5.1估計有10億美元的存單沒有保險。在某些情況下，超過聯邦保險限額的存單可以根據賬户所有人、受益人和所持賬户的數量進行保險。

15.    債務

短期借款

下表列出了我們的短期借款組合的構成。

						2021																		2020
十二月三十一日，(百萬美元)						不安全						有擔保(A)						總計						不安全						有擔保(A)						總計
繳款通知書(B)						$	—					$	—					$	—					$	2,136					$	—					$	2,136
短期借款總額						$	—					$	—					$	—					$	2,136					$	—					$	2,136
加權平均利率(C)																		—		%																0.3		%

(a)請參閲下面標題為長期債務關於被限制為抵押品的資產的進一步細節，以支付相關債務。

(b)2021年3月1日，我們終止了我們的繳費票據計劃，並全額贖回了所有未償還的繳費票據。

(c)根據未償債務和每年12月31日的利率計算。

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長期債務

下表列出了我們的長期債務組合的構成。

十二月三十一日，(百萬美元)						金額						利率						加權平均法定利率(A)						到期日範圍
2021
無擔保債務
固定費率(B)						$	9,297
套期保值基差調整(C)						113
無擔保債務總額						9,410						0.60–8.00%						4.87		%				2022–2031
有擔保債務
固定費率						7,502
可變利率(D)						120
套期保值基差調整(C)						(3)
有擔保債務總額(E)(F)						7,619						0.72–6.86%						2.14		%				2022–2025
長期債務總額						$	17,029
2020
無擔保債務
固定費率(B)						$	9,251
信託優先證券(信託優先證券)						2,578
套期保值基差調整(C)						185
無擔保債務總額						12,014						0.70–8.00%						5.23		%				2021–2040
有擔保債務
固定費率						9,909
可變利率(D)						99
套期保值基差調整(C)						(16)
有擔保債務總額(E)(F)(H)						9,992						1.45–3.70%						2.51		%				2021–2024
長期債務總額						$	22,006

(a)基於未償債務和每年12月31日的利率，不包括任何利率對衝的影響。

(b)包括次級債務#美元1.02021年12月31日和2020年12月31日。

(c)代表與對我們的某些長期債務頭寸應用對衝會計有關的基數調整。有關其他信息，請參閲附註21。

(d)表示沒有規定利率的長期債務。

(e)包括$1.310億美元4.22021年12月31日和2020年12月31日，分別有10億VIE擔保債務。

(f)包括匹茲堡聯邦住房金融局的預付款$6.310億美元5.82021年12月31日和2020年12月31日分別為10億美元。

(g)請參閲下面標題為信託優先證券以獲取更多信息。

(h)在截至2020年12月31日的年度內，我們確認虧損$99我們選擇提前償還和提前終止某些FHLB預付款，以更具成本效益的方式管理Ally銀行的流動性，從而消除債務。

						2021																		2020
十二月三十一日，(百萬美元)						不安全						安全						總計						不安全						安全						總計
長期債務(A)
在一年內到期						$	1,028					$	4,841					$	5,869					$	647					$	4,438					$	5,085
一年後到期						8,382						2,778						11,160						11,367						5,554						16,921
長期債務總額						$	9,410					$	7,619					$	17,029					$	12,014					$	9,992					$	22,006

(a)包括與套期保值會計應用有關的基數調整。有關其他信息，請參閲附註21。

為了在固定利率債務和可變利率債務之間實現理想的平衡，我們可以利用利率互換協議。這些衍生金融工具的使用產生了將美元兑換成美元的效果。2.5截至2020年12月31日，將我們的固定利率債務中的10億美元轉換為可變利率債券。截至2021年12月31日，我們還沒有任何將固定利率債務綜合轉換為可變利率債務或將可變利率債務轉換為固定利率債務的衍生品金融工具。

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下表列出了假設不會發生提前贖回的情況下，計劃於2021年12月31日到期的長期債務剩餘期限。以下金額包括因應用對衝會計而產生的賬面價值調整。有擔保債務的實際付款可能因相關質押資產的付款活動而有所不同。

(百萬美元)						2022						2023						2024						2025						2026						2027年及其後						總計
不安全
長期債務						$	1,081					$	2,082					$	1,481					$	2,355					$	27					$	3,307					$	10,333
原始發行折扣						(53)						(58)						(65)						(71)						(79)						(597)						(923)
無擔保總金額						1,028						2,024						1,416						2,284						(52)						2,710						9,410
安全
長期債務						4,841						1,482						1,263						23						—						10						7,619
長期債務總額						$	5,869					$	3,506					$	2,679					$	2,307					$	(52)					$	2,720					$	17,029

下文概述了被限制為抵押品以償還相關債務的資產，這些資產主要來自證券化交易，這些交易被視為有擔保借款。

						2021												2020
十二月三十一日，(百萬美元)						總計(A)						聯合銀行						總計(A)						聯合銀行
消費抵押貸款應收賬款						$	17,941					$	17,941					$	14,979					$	14,979
汽車消費金融應收賬款						9,122						9,122						9,953						9,510
信用卡應收賬款						347						347						—						—
商業融資應收賬款						10						10						10,866						10,866
限制為抵押品的總資產(B)(C)						$	27,420					$	27,420					$	35,798					$	35,355
有擔保債務						$	7,619					$	7,619					$	9,992					$	9,634

(a)Ally Bank是TOTAL列的一個組成部分。

(b)Ally Bank與FHLB達成了一項預先協議，並承諾獲得總額為美元的借款，這些借款被限制為FHLB的抵押品。18.010億美元20.02021年12月31日和2020年12月31日分別為10億美元。這些資產主要由消費按揭融資、應收賬款和貸款組成。Ally Bank可以使用FRB貼現窗口，並將資產質押和限制為FRB的抵押品，總額為#美元2.42021年12月31日和2020年12月31日。這些資產由消費汽車金融、應收賬款和貸款組成。這些計劃下的可獲得性僅限於Ally Bank的運營，不能用於為Ally或其其他子公司的運營或負債提供資金。

(c)不包括在綜合資產負債表的其他資產內記錄的證券化信託的受限現金和現金儲備。有關其他信息，請參閲附註13。

信託優先證券

我們大約有一美元2.6截至2020年12月31日，未償還的第2系列TruPS的總清算優先權為10億美元。每個系列2 TruPS證券的清算金額為$25。分派是累積的，在按適用的票面利率贖回之前應支付。分配按年率支付，相當於三個月期倫敦銀行同業拆借利率加5.785每季度支付%的欠款。Ally有權將利息延期不超過一段時間20連續幾個季度。第2系列TruPS沒有規定的到期日，但需要在相關債券(Debentures)贖回或到期時贖回，這些債券將於2040年2月15日到期。Ally可隨時部分或全部贖回系列2 TruPS，贖回價格相當於100贖回本金的%，另加截至贖回日為止的應計及未付利息。除了某些有限的事項外，第二系列TruP通常是沒有投票權的。在任何第二系列Trups仍未償還但第二系列Trups上的分派尚未全部支付的任何期間，Ally或其附屬公司不得(I)宣佈或支付任何股息，或就Ally的任何股本進行任何分派，或就其贖回、購買、收購或以其他方式支付清算款項，或就其支付任何擔保；或(Ii)支付任何本金、利息或溢價，或償還、回購或贖回與債券平價或低於債券的任何債務證券或擔保，但在每個情況下均有特定的例外情況。第二系列TruPS是在2010年10月4日之前根據2008年緊急經濟穩定法案發行的，不受從額外的一級資本逐步過渡到二級資本的限制。

2021年4月22日，我們發行了美元1.3510億美元的優先股，B系列，並用所得資金贖回了$1.4十億美元，或56,000,000第2系列TruPS的流通股，2021年5月24日生效。2021年6月2日，我們發行了美元1.010億美元的優先股，C系列，並用所得資金額外贖回了$1.04十億美元，或41,600,000第2系列TruPS的流通股將於2021年7月2日生效。2021年9月15日，我們宣佈打算贖回剩餘的美元191百萬或7,650,000系列2 TruPS的流通股。贖回於2021年10月15日生效。截至2021年12月31日，我們沒有未完成的第2系列TruPS。

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融資機制

我們利用承諾的擔保信貸安排和其他抵押融資工具。我們的各種融資安排下的未償還債務包括在我們的綜合資產負債表中。

我們的信貸安排的總容量是由銀行通過私人交易提供的。這些設施在性質上可以是循環的，通常具有以下範圍的原始基調364天數兩年，並允許在承諾期內提供更多資金，或者它們可以攤銷，不允許在承諾期之後再提供任何資金。

承諾的擔保信貸安排

						傑出的												未使用容量(A)												總運力
十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020						2021						2020						2021						2020
母公司資助
安全						$	—					$	—					$	—					$	560					$	—					$	560
承諾的擔保信貸安排總額						$	—					$	—					$	—					$	560					$	—					$	560

(a)如果某些設施中存在過多的抵押品，或者在可獲得增量抵押品並向這些設施作出貢獻的範圍內，則可應要求從承諾的擔保信貸安排獲得資金。

16.    應計費用和其他負債

應計費用和其他負債的構成如下。

十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020
對符合條件的保障性安居工程投資的無資金承諾						$	724					$	525
應付帳款						584						602
僱員補償及福利						512						316
遞延收入						176						104
經營租賃負債						175						187
保險損失準備金和損失調整費用						122						129
應付頭寸衍生工具合約的公允價值(A)						62						33
遞延税項淨負債						10						92
從交易對手處收到的現金抵押品						5						6
其他負債						383						440
應計費用和其他負債總額						$	2,753					$	2,434

(a)有關衍生工具和套期保值活動的其他資料，請參閲附註21。

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17.    權益

普通股

下表列出了已發行和已發行股票數量的變化。

(千股) (a)			2021						2020						2019
普通股
總額於1月1日發行，			501,237						496,958						492,797
新股發行
僱員福利和補償計劃			3,284						4,279						4,160
已於12月31日發行，			504,522						501,237						496,958
截至1月1日的國庫餘額，			(126,563)						(122,626)						(87,898)
普通股回購(B)			(40,018)						(3,937)						(34,728)
截至12月31日的總庫存股，			(166,581)						(126,563)						(122,626)
截至12月31日未償還總額，			337,941						374,674						374,332

(a)由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。已發行股票、國庫股票和已發行股票的數量是根據非四捨五入的數字計算的。

(b)包括預扣的普通股股份，以支付我們基於股份的激勵計劃參與者所欠的所得税。請參閲標題為資本規劃和壓力測試關於我們的普通股回購計劃的更多信息，請參見附註20.

優先股

B系列優先股

2021年4月，我們發佈了1,350,000的股份4.700固定利率重置非累積永久優先股百分比，B系列，$0.01面值和清算優先權#美元1,000每股。發行所得款項用於贖回我們的8.125%固定利率/浮動利率信託優先證券的一部分，即GMAC資本信託I系列2。B系列優先股的股息是可自由支配的，不是累積的。B系列優先股的持有人將有權在本公司董事會或董事會正式授權的委員會宣佈的情況下，從每年的2月15日、5月15日、8月15日和11月15日(自2021年8月15日起)從合法可用資產中獲得季度拖欠的非累積現金股息。股息將從最初發行之日起至2026年5月15日(但不包括在內)按固定利率4.700年利率；及(2)自2026年5月15日起計(包括2026年5月15日)，在每個五年期重置期間，年利率相等於最近重置股息決定日期的五年期國庫利率加3.868清算優先金額$的%1,000每股。只要B系列優先股的任何股份仍未支付，除非最近完成的股息期的股息已就B系列優先股的所有已發行股票足額支付或留作支付，否則除某些特定的例外情況外，我們將被禁止(I)宣佈或支付任何股息或就任何與B系列優先股平價或利息較低的股票進行任何分派，或(Ii)直接或間接回購、贖回或以其他方式收購與B系列優先股平價或利息較低的任何股票以供對價，B系列優先股。

B系列優先股的持有者除了Ally‘s公司註冊證書中包含的B系列優先股的指定證書中規定的投票權外，沒有其他投票權。B系列優先股沒有規定的到期日，除非在Ally的選擇下贖回，否則將是永久性的。Ally不需要贖回B系列優先股，B系列優先股的持有人無權要求Ally贖回他們的股票。Ally可以選擇在2026年5月15日或之後的任何股息支付日期全部或部分贖回B系列優先股，或(Ii)在監管資本處理事件後90天內的任何時間全部但不部分贖回B系列優先股。如果Ally的事務發生任何清算、解散或清盤，B系列優先股的持有者將有權獲得B系列優先股的每股清算金額，以及相當於在支付日期之前從可供分配的資產中宣佈的所有已申報但未支付的股息的金額，然後根據Ally的債權人的權利，向利息低於B系列優先股的股票持有人進行任何分配。

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C系列優先股

2021年6月，我們發佈了1,000,000的股份4.700固定利率重置非累積永久優先股百分比，C系列，$0.01面值和清算優先權#美元1,000每股。發行所得資金用於贖回我們的8.125%固定利率/浮動利率信託優先證券的一部分，即GMAC資本信託I系列2。C系列優先股的股息是可自由支配的，不是累積的。如果本公司董事會或董事會正式授權的委員會宣佈，C系列優先股的持有人將有權從合法可用資產中獲得從每年2月15日、5月15日、8月15日和11月15日(自2021年8月15日起)每季度拖欠的非累積現金股息。股息將從最初發行之日起至2028年5月15日(但不包括在內)按固定利率4.700年利率及(2)自2028年5月15日起計(包括2028年5月15日)，在每個七年重置期間，年利率相等於自最近重置股息決定日期起計的七年期國庫利率加3.481清算優先金額$的%1,000每股。只要C系列優先股的任何股份仍未發行，除非最近完成的股息期的股息已就C系列優先股的所有已發行股票足額支付或留作支付，否則除某些特定的例外情況外，我們將被禁止(I)宣佈或支付任何股息或就與C系列優先股平價或利息較低的任何股票進行任何分派，或(Ii)回購、贖回或以其他方式直接或間接收購與C系列優先股平價或與C系列優先股的權益較低的任何股票以供對價，C系列優先股。

C系列優先股的持有者除了Ally公司註冊證書中所包括的C系列優先股的指定證書中規定的投票權外，沒有其他投票權。C系列優先股沒有規定的到期日，除非在Ally的選擇下贖回，否則將是永久性的。Ally不需要贖回C系列優先股，C系列優先股的持有人無權要求Ally贖回他們的股票。Ally可以選擇在2028年5月15日或之後的任何股息支付日期全部或部分贖回C系列優先股，或(Ii)在監管資本處理事件後90天內的任何時間全部但不部分贖回C系列優先股。如果Ally的事務發生任何清算、解散或清盤，C系列優先股的持有者將有權獲得C系列優先股的每股清算金額，以及相當於在支付日期之前從可供分配的資產中宣佈的所有已申報但未支付的股息的金額，然後再向低於C系列優先股的股票持有人進行任何分配，但Ally的債權人的權利受此限制。

下表彙總了有關我們優先股的信息。

			2021年12月31日
B系列優先股(A)
發行日期			April 22, 2021
賬面價值(百萬美元)			$	1,335
面值(每股)			$	0.01
清算優先權(每股)			$	1,000
授權股數			1,350,000
已發行及已發行股份數目			1,350,000
股息/息票
2026年5月15日之前			4.700%
2026年5月15日及以後			五年期國債+3.868%
C系列優先股(A)
發行日期			June 2, 2021
賬面價值(百萬美元)			$	989
面值(每股)			$	0.01
清算優先權(每股)			$	1,000
授權股數			1,000,000
已發行及已發行股份數目			1,000,000
股息/息票
2028年5月15日之前			4.700%
2028年5月15日及以後			七年期國債+3.481%

(a)我們可以根據自己的選擇，分別在2026年5月15日或2028年5月15日或之後的任何股息支付日期贖回B系列和C系列股票，或者在監管事件發生後90天內的任何時間贖回B系列和C系列股票，該事件排除了這些工具被納入額外的一級資本。

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18.    累計其他綜合(虧損)收入

下表列出了累計其他綜合(虧損)收入各組成部分的税後淨額變動情況。

(百萬美元)			投資證券的未實現(虧損)收益(A)						換算調整和淨投資對衝(B)						現金流對衝(B)						固定收益養老金計劃						累計其他綜合(虧損)收入
2018年12月31日的餘額			$	(481)					$	18					$	19					$	(95)					$	(539)
會計原則變動的累積影響(扣除税項)
採納最新會計準則2017-08			8						—						—						—						8
2019年1月1日的餘額			(473)						18						19						(95)						(531)
淨變化			681						1						(17)						(11)						654
2019年12月31日的餘額			208						19						2						(106)						123
淨變化			432						—						80						(4)						508
2020年12月31日餘額			640						19						82						(110)						631
淨變化(C)			(735)						—						(47)						(7)						(789)
2021年12月31日的餘額			$	(95)					$	19					$	35					$	(117)					$	(158)

(a)代表我們的可供出售證券投資組合的公允價值和攤銷成本之間的税後差額。

(b)有關衍生工具和套期保值活動的其他資料，請參閲附註21。

(c)包括與我們的固定收益計劃相關的活動，這些活動基於反映我們目前打算在未來終止我們的合格固定收益計劃的估值。於終止及結算時，與我們的合格固定收益退休金計劃有關的未實現虧損及相關税務影響將在我們的綜合損益表中確認。

下表列出了累計其他綜合(虧損)收入各組成部分的税前和税後變化。

截至2021年12月31日的年度 (百萬美元)			税前						税收效應						税後
投資證券
本期間產生的未實現虧損淨額			$	(859)					$	203					$	(656)
減去：已實現淨收益重新歸類為持續運營收入			102			(a)			(23)			(b)			79
淨變化			(961)						226						(735)
現金流對衝(C)
減去：已實現淨收益重新歸類為持續運營收入			61			(d)			(14)			(b)			47
固定收益養老金計劃
期間產生的未實現淨虧損(E)			(11)						3						(8)
減去：已實現淨虧損重新歸類為持續運營收入			(1)						—			(b)			(1)
淨變化			(10)						3						(7)
其他綜合損失			$	(1,032)					$	243					$	(789)

(a)包括重新歸類為其他投資收益的收益，在我們的綜合收益表中為淨額。

(b)包括在我們的綜合損益表中重新歸類為所得税支出的持續業務的金額。

(c)有關衍生工具和套期保值活動的其他資料，請參閲附註21。

(d)包括在我們的綜合收益表中重新分類為融資應收賬款和貸款的利息和費用的收益。

(e)包括與我們的固定收益計劃相關的活動，這些活動基於反映我們目前打算在未來終止我們的合格固定收益計劃的估值。於終止及結算時，與我們的合格固定收益退休金計劃有關的未實現虧損及相關税務影響將在我們的綜合損益表中確認。

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截至2020年12月31日的年度(百萬美元)			税前						税收效應						税後
投資證券
本期間產生的未實現淨收益			$	737					$	(173)					$	564
減去：已實現淨收益重新歸類為持續運營收入			171			(a)			(39)			(b)			132
淨變化			566						(134)						432
翻譯調整
本期間產生的未實現淨收益			4						(1)						3
淨投資套期保值(C)
本期間產生的未實現虧損淨額			(4)						1						(3)
現金流對衝(C)
本期間產生的未實現淨收益			169						(40)						129
減去：已實現淨收益重新歸類為持續運營收入			64			(d)			(15)			(b)			49
淨變化			105						(25)						80
固定收益養老金計劃
本期間產生的未實現虧損淨額			(5)						1						(4)
其他綜合收益			$	666					$	(158)					$	508

(a)包括重新歸類為其他投資收益的收益，在我們的綜合收益表中為淨額。

(b)包括在我們的綜合損益表中重新歸類為所得税支出的持續業務的金額。

(c)有關衍生工具和套期保值活動的其他資料，請參閲附註21。

(d)包括在我們的綜合收益表中重新分類為融資應收賬款和貸款的利息和費用的收益。

截至2019年12月31日的年度(百萬美元)			税前						税收效應						税後
投資證券
本期間產生的未實現淨收益			$	968					$	(227)					$	741
減去：已實現淨收益重新歸類為持續運營收入			78			(a)			(18)			(b)			60
淨變化			890						(209)						681
翻譯調整
本期間產生的未實現淨收益			7						(2)						5
淨投資套期保值(C)
期內產生的未實現虧損淨額			(6)						2						(4)
現金流對衝(C)
本期間產生的未實現虧損淨額			(11)						4						(7)
減去：已實現淨收益重新歸類為持續運營收入			12			(d)			(2)						10
淨變化			(23)						6						(17)
固定收益養老金計劃
本期間產生的未實現虧損淨額			(14)						3						(11)
其他綜合收益			$	854					$	(200)					$	654

(a)包括重新歸類為其他投資收益的收益，在我們的綜合收益表中為淨額。

(b)包括在我們的綜合損益表中重新歸類為所得税支出的持續業務的金額。

(c)有關衍生工具和套期保值活動的其他資料，請參閲附註21。

(d)包括在我們的綜合收益表中重新分類為存款利息和長期債務利息的收益。

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19.    普通股每股收益

下表列出了普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元，不包括每股數據；股票以千股為單位) (a)																		2021						2020						2019
持續經營淨收益																		$	3,065					$	1,086					$	1,721
優先股股息--B系列																		(36)						—						—
優先股股息--C系列																		(21)						—						—
普通股股東的持續經營淨收益																		$	3,008					$	1,086					$	1,721
非持續經營虧損，税後淨額																		(5)						(1)						(6)
普通股股東應佔淨收益																		$	3,003					$	1,085					$	1,715
基本加權平均已發行普通股(B)																		362,583						375,629						393,234
稀釋加權平均已發行普通股(B)(C)																		365,180						377,101						395,395
基本每股普通股收益
持續經營淨收益																		$	8.30					$	2.89					$	4.38
非持續經營虧損，税後淨額																		(0.01)						—						(0.02)
淨收入																		$	8.28					$	2.89					$	4.36
稀釋後每股普通股收益
持續經營淨收益																		$	8.24					$	2.88					$	4.35
非持續經營虧損，税後淨額																		(0.01)						—						(0.02)
淨收入																		$	8.22					$	2.88					$	4.34

(a)由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。每股收益是根據非四捨五入的數字計算的。

(b)包括已歸屬但尚未發行的與基於股份的薪酬相關的股份。

(c)在截至2020年12月31日的年度內，0.8以股票為基礎的獎勵被排除在外，因為它們的納入將是反稀釋的。有幾個不是截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度內的反稀釋股票。

20.    監管資本和其他監管事項

Ally目前受到FRB根據多德-弗蘭克法案建立的強化審慎標準的約束。對多德-弗蘭克法案和其他金融服務業法律的有針對性的修正案是通過EGRRCP法案制定的，包括影響FRB是否以及如何對像我們這樣的BHC應用加強的審慎標準的修正案。10010億美元或更多，但低於$25010億美元的總合並資產。通過實施這些修正案的最終規則--通常被稱為定製框架--FRB和其他美國銀行機構為銀行機構建立了四個基於風險的類別，包括審慎標準以及資本和流動性要求，這些銀行組織的資本和流動性要求為10010億或更多的總合並資產。最嚴格的標準和要求適用於美國全球具有系統重要性的BHC，它們被分配到第一類。其他銀行組織被分配到其餘三類是基於規模衡量和其他四個基於風險的指標：跨司法管轄區活動、WSTWF、非銀行資產和資產負債表外敞口。

根據定製框架，Ally是一家第四類公司，因此(1)接受兩年週期的監管壓力測試，(2)被要求向FRB提交年度資本計劃，(3)被允許從監管資本中排除累積的其他全面收入，(4)被要求保持無擔保的高流動性資產的緩衝，以滿足30天規劃期限內預計的壓力現金淨流出，(5)被要求每季度進行流動性壓力測試，(6)被允許進行更有針對性的流動性風險管理，包括每月而不是每週計算抵押品頭寸。取消對與公司無關的活動的限制，以及減少監測日內流動性敞口所需的要素，(7)免除公司運營的資本壓力測試要求，(8)免除LCR和淨穩定資金比率的要求，前提是我們的平均WSTWF繼續保持在#美元以下50(9)免除補充槓桿率、逆週期資本緩衝和單一交易對手信用額度的要求。

我們繼續遵守規則，使FRB能夠根據我們的財務狀況、規模、複雜性、風險狀況、運營範圍或活動範圍，或美國經濟面臨的風險，或多或少地進行監管壓力測試。此外，如果我們確定自我們上次提交資本計劃以來，我們的風險狀況、財務狀況或公司結構已經或將會發生重大變化，或者如果FRB確定(A)我們的資本計劃不完整或我們的資本計劃或內部資本充足率過程包含重大弱點，(B)我們的風險狀況(包括業務戰略或任何風險敞口的重大變化)、財務狀況或公司結構已經或可能發生重大變化，則我們仍受要求重新提交資本計劃的規則的約束。或(C)BHC壓力情景不適合我們的業務模式和投資組合，或金融市場或宏觀經濟前景的變化可能對我們的風險狀況和財務狀況產生重大影響，需要使用最新情景。

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巴塞爾資本框架

FRB和其他美國銀行機構已經採用了基於風險和槓桿的資本標準，為Ally等BHC和Ally Bank等存款機構設定了最低資本資產比率。Ally和Ally Bank受到美國銀行業監管機構發佈的資本金要求的約束，這些要求要求我們將基於風險的資本比率和槓桿率保持在最低水平以上。基於風險的資本比率是以銀行組織的風險加權係數為基礎的，通常是根據適用於Ally和Ally Bank的標準化方法確定的，方法是(1)根據交易對手或擔保人或抵押品(如果相關，擔保人或抵押品)將資產負債表上的敞口分配給廣泛的風險加權類別(將較高的風險權重分配給被認為代表更大風險的敞口類別)，以及(2)將表外敞口乘以特定的信貸轉換系數，以計算信貸等值金額，並將這些信貸等值金額分配給相關的風險加權類別。相比之下，槓桿率是基於一家機構未加權的資產負債表上的平均敞口。

未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對Ally和Ally Bank的綜合財務報表或運營結果和財務狀況產生直接的重大影響。根據資本充足率準則和PCA的監管框架，Ally和Ally Bank必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及資本、資產和某些表外項目的量化指標。這些衡量標準和相關分類用於計算我們和Ally Bank的基於風險的資本比率和槓桿資本比率，也受到監管機構對資本構成、資產和其他風險敞口的風險權重以及其他因素的定性判斷。FRB還將這些比率和指導方針用作資本規劃和壓力測試過程的一部分。此外，為了使Ally保持其作為金融控股公司的地位，Ally及其銀行子公司Ally Bank必須按照適用法律的定義保持良好的資本和管理。Ally Bank等受保存款機構的資本充裕標準反映了美國巴塞爾協議III的資本金要求。

根據美國巴塞爾協議III，Ally和Ally Bank必須保持最低普通股一級風險資本充足率為4.5%，最低一級風險資本充足率為6%，最低基於風險的總資本比率為8%。除了這些基於風險的最低資本比率外，Ally和Ally Bank還受到資本保護緩衝要求的約束，對於Ally來説，這是3.5%，Ally Bank為2.5截至2021年12月31日的百分比，下一段將進一步説明。如果未能維持超過資本保護緩衝要求的全部金額，Ally和Ally Bank進行資本分配(包括股息支付、股票回購和贖回)以及向高管支付酌情獎金的能力將自動受到限制。美國巴塞爾協議III還要求Ally和Ally銀行的最低一級槓桿率為4%.

2020年3月，FRB發佈了一項最終規則，將前瞻性壓力測試結果與FRB對BHC的非壓力監管資本要求更緊密地結合在一起，100合併資產總額在10億美元或以上的公司和其他指定公司。最終的規則引入了基於公司特定壓力測試表現和計劃分紅的壓力資本緩衝要求，對於Ally來説，這取代了固定的2.5資本節約緩衝要求的%組成部分。最終規則還對CCAR過程進行了幾項修改，例如取消CCAR量化異議，縮小壓力情景中假設發生的計劃資本行動的集合，假設公司在計劃期限內保持恆定的資產水平，取消30%的股息支付率作為加強審查公司資本計劃的標準，以及允許公司進行超出其資本計劃所包括的資本分配，如果公司在其他方面遵守資本框架的自動分配限制。根據最終規則，Ally的壓力資本緩衝要求是2.5%和以下計算結果：(1)在監管壓力測試中嚴重不利的情況下，Ally的起始普通股一級資本比率與最低預計普通股一級資本比率之間的差額，加上(2)Ally計劃的普通股股息在其九個季度資本計劃期限的第四季度至第七季度的美元金額之和，佔RWA的百分比。對於像Ally這樣的第四類公司，資本保護緩衝要求包括壓力資本緩衝要求。適用於Ally的存款機構子公司Ally Bank的資本保護緩衝要求仍然是固定的2.5%。Ally在2020年6月收到了FRB的第一個初步壓力資本緩衝要求，根據這一新方法，該要求被確定為3.5%，於2020年8月敲定，並於2020年10月生效。2020年6月，FRB還宣佈其確定，金融市場或宏觀經濟前景的變化可能對受資本計劃規則約束的公司的風險狀況和財務狀況產生實質性影響，因此，這些公司(包括Ally)將被要求在收到FRB更新的壓力情景後45天內重新向FRB提交資本計劃。2021年6月24日，我們收到聯邦儲備委員會的通知，我們的壓力資本緩衝要求將不會在2020年第二輪監管壓力測試中重新計算。請參閲後面標題為資本規劃和壓力測試以獲取更多信息。

根據適用的資本規則，銀行組織(如Ally或Ally Bank)可以進行的資本分配和酌情獎金支付的最大金額取決於其合格的留存收入。在新冠肺炎大流行期間，聯邦儲備委員會和其他美國銀行機構表達了一種擔憂，即合格留存收入的定義不會以預期的漸進方式限制分配，而是可能以突然而嚴重的方式限制分配，即使銀行組織的資本充足率僅略有下降。因此，為了更好地允許銀行組織按照預期使用其資本緩衝，並在不利條件下繼續放貸，美國銀行機構發佈了一項臨時最終規則，該規則於2020年3月生效，並將合格留存收入的定義修改為(1)銀行組織前四個日曆季度的淨收入，扣除尚未反映在淨收入中的任何分配和相關税收影響，以及(2)銀行組織前四個季度的淨收入的平均值。這一臨時最終規則被採納為最終規則，自2021年1月1日起不作任何更改。

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Ally Bank和Ally Bank在交易對手信用風險方面受美國巴塞爾III標準方法的約束，但在信用風險或操作風險方面不受美國巴塞爾III高級方法的約束。Ally也不受美國市場風險資本規則的約束，該規則僅適用於擁有大量交易資產和負債的銀行組織。

基於風險的資本比率和一級槓桿率在PCA中發揮着核心作用，PCA是美國銀行機構用來根據監管資本水平限制存款機構活動的執行框架。使用普通股一級風險資本比率、一級風險資本比率、總風險資本比率和一級槓桿率的閾值建立了五個類別：資本充足、資本充足、資本不足、資本嚴重不足和資本嚴重不足。FDICIA通常禁止存款機構進行任何資本分配，包括向其BHC支付任何現金股息或管理費，如果該存款機構在分配後資本不足。資本不足的機構也受到增長限制，必須提交併履行資本恢復計劃。雖然BHC不受PCA框架的約束，但FRB有權迫使BHC採取措施--例如執行財務或履約擔保--當需要對其一家存託機構子公司進行PCA時。此外，根據FDICIA的規定，只有資本充足且在獲得FDIC豁免的情況下，資本充足的機構才可以接受經紀存款，即使資本充足的機構也受到對經紀存款利率的一些限制。2021年12月31日，在PCA框架下，Ally Bank資本充足。

下表總結了我們在美國巴塞爾協議III下的資本比率。

						2021年12月31日												2020年12月31日												要求的最低要求(A)						資本充裕的最低要求
(百萬美元)						金額						比率						金額						比率
資本比率
普通股一級(風險加權資產)
Ally Financial Inc.						$	15,143					10.34		%				$	14,878					10.64		%				4.50		%				(b)
聯合銀行						17,253						12.39						17,567						13.38						4.50						6.50		%
第1級(風險加權資產)
Ally Financial Inc.						$	17,403					11.89		%				$	17,289					12.37		%				6.00		%				6.00		%
聯合銀行						17,253						12.39						17,567						13.38						6.00						8.00
合計(相對於風險加權資產)
Ally Financial Inc.						$	19,724					13.47		%				$	19,778					14.15		%				8.00		%				10.00		%
聯合銀行						18,995						13.64						19,210						14.63						8.00						10.00
第1級槓桿(相對於調整後的季度平均資產)(C)
Ally Financial Inc.						$	17,403					9.67		%				$	17,289					9.41		%				4.00		%				(b)
聯合銀行						17,253						10.12						17,567						10.12						4.00						5.00		%

(a)除了普通股一級資本、一級資本和總資本比率的最低基於風險的資本要求外，Ally還被要求保持最低資本節約緩衝3.52021年12月31日和2020年12月31日，Ally Bank必須保持最低資本節約緩衝2.52021年12月31日和2020年12月31日。

(b)目前，還沒有確定一家BHC是否“資本充足”的比率指標。

(c)聯邦監管報告指南要求使用日均方法計算調整後的季度平均資產。

2018年12月，FRB和其他美國銀行機構批准了一項最終規則，以解決CECL對監管資本的影響，允許BHC和包括Ally在內的銀行選擇在三年內分階段實施CECL的首日影響。2020年3月，FRB和其他美國銀行機構發佈了一項臨時最終規則，該規則於2020年第一季度生效，為BHC和銀行提供了另一種選擇，暫時推遲估計CECL相對於估計貸款損失準備的已發生損失方法對監管資本的影響。臨時最終規則在2020年9月生效的最終規則中進行了澄清和調整。我們選擇了這一替代方案，而不是2018年12月規則中描述的方案。因此，根據最終規則，我們推遲了認識到CECL對監管資本的估計影響，直到兩年的延遲期之後，對我們來説，延長期延長到2021年12月31日。從2022年1月1日開始，我們被要求分階段25以前遞延的CECL資本影響估計額的%，另加25將在隨後每年年初分階段實施，直到2025年第一季度全面實施。我們推遲並於2022年1月1日開始分階段實施的CECL對監管資本的估計影響通常計算為全天-採用時的影響加25在兩年延期期間，津貼隨後變化的百分比。截至2021年12月31日，與我們採用CECL相關的普通股一級資本的遞延影響總額為$1.2十億美元。

2017年12月，巴塞爾委員會批准了對全球巴塞爾III資本框架(俗稱巴塞爾III終局或巴塞爾IV)的修訂，其中許多修訂-如果在美國採用-可能會提高監管資本標準。2020年3月，為了更好地讓銀行組織將其資源集中於應對新冠肺炎大流行，巴塞爾委員會將這些修訂的實施日期從2022年1月1日推遲到2023年1月1日。目前，美國將如何協調和最終確定這些修訂還不清楚，也不能預測，我們將繼續評估這些修訂可能對我們產生的影響。

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

在2021年12月31日和2020年12月31日，Ally和Ally Bank的資本都很充足。遵守資本要求是Ally的戰略重點。我們期望在既定的時間範圍內遵守所有適用的要求。

資本規劃和壓力測試

在前面標題為巴塞爾資本框架，我們通常每兩年接受一次監管壓力測試，並不受強制的公司運營資本壓力測試要求的約束。我們還被要求向FRB提交一份年度資本計劃。我們的年度資本計劃必須包括對我們的預期用途和資本來源的評估，以及對九個季度規劃範圍內所有計劃的資本行動的描述，包括任何債務或股權資本工具的發行、任何股息或其他資本分配，以及FRB確定可能對我們的資本產生影響的任何類似行動。該計劃還必須詳細描述我們評估資本充足性的過程，包括討論我們如何在預期和壓力條件下保持資本與我們的風險相稱並高於最低監管資本比率，將成為Ally Bank的力量來源，並將通過保持隨時可獲得資金、履行我們對債權人和其他交易對手的義務以及繼續充當信貸中介來保持足夠的資本以繼續我們的運營。

我們在2020年4月提交了2020年的資本計劃，其中包括計劃在九個季度的規劃範圍內通過股票回購和現金股息向普通股股東分配資本。2020年6月，財務報告委員會向我們提供了監管壓力測試的結果、鑑於新冠肺炎疫情而進行的額外全行業敏感性分析，以及我們的初步壓力資本緩衝要求。如前面標題為巴塞爾資本框架，我們根據FRB修訂後的壓力情景更新了我們的資本計劃，並於2020年11月向FRB提交了更新後的計劃。2020年12月，美聯儲公開披露了第二輪監管壓力測試的摘要結果，並將通知公司是否重新計算壓力資本緩衝要求的最後期限延長至2021年3月31日。2021年3月25日，聯邦儲備委員會將這一最後期限進一步延長至2021年6月30日。2021年6月24日，我們收到聯邦儲備委員會的通知，我們的壓力資本緩衝要求將不會在2020年第二輪監管壓力測試中重新計算。

2020年6月，財務報告委員會宣佈了幾項行動，以確保像Ally這樣的大公司在新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性的情況下仍能保持彈性，包括在2020年第三季度(1)任何公司暫停回購其普通股，與員工持股計劃相關的普通股發行除外，(2)不允許一家公司增加其普通股股息額，並對普通股股息限制等於該公司前四個日曆季度的平均淨收入。FRB將這些限制延長至2020年第四季度。2020年12月，FRB延長並修改了2021年第一季度的這些限制，將普通股股息和股票回購總額限制在相當於公司前四個日曆季度淨收入平均值的水平，但指定的例外情況除外。2021年3月25日，FRB將這些修改後的限制延長至2021年第二季度，並宣佈，對於像Ally這樣不接受2021年監管壓力測試、週期為兩年的公司，額外的限制將在2021年6月30日之後結束，該公司基於2020年6月監管壓力測試結果的壓力資本緩衝要求將繼續有效。2021年1月11日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，允許我們回購至多$1.6從2021年第一季度到2021年第四季度，我們的普通股不時增加10億美元，但受到FRB施加的限制。2021年7月12日，我們的董事會批准將這一股票回購計劃的最高金額從1.610億至3,000美元2.0十億美元。2022年1月10日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，允許我們回購至多$2.0從2022年第一季度到2022年第四季度，我們的普通股不時增加10億美元，普通股現金股息從0.252021年第四季度每股收益為1美元0.302022年第一季度的每股收益。

2021年1月，FRB發佈了一項最終規則，自2021年4月5日起生效，以使其資本規劃和強調資本緩衝要求與定製框架保持一致。根據最終規則，除非FRB在特定情況下另有指示，否則Ally和其他第四類公司通常不再需要計算FRB提供的情景下的收入、虧損、準備金和形式資本水平的前瞻性預測。然而，每家公司仍被要求提供在公司設計的預期和壓力條件下的收入和資本水平的前瞻性分析。此外，對於第四類公司，最終規則將計算監管壓力測試得出的壓力資本緩衝部分的頻率更新為每隔一年。這些公司有能力選擇參加監管壓力測試，並獲得相應更新的壓力資本緩衝要求-在這一年裏，它們通常不會受到監管壓力測試的影響。在第四類公司沒有接受監管壓力測試的一年裏，該公司將收到更新的壓力資本緩衝要求，以反映其更新後的普通股股息計劃。最終規則還包括與定製框架一致的報告和其他更改。Ally沒有選擇參加2021年的監管壓力測試，但將接受2022年的監管壓力測試，提交文件的截止日期為2022年4月5日。

我們於2021年4月5日提交了我們的2021年資本計劃，其中包括計劃通過股票回購和現金股息在九個季度的規劃期內向普通股股東分配資本，以及其他資本行動。在2021年第二季度，我們發行了1.35十億美元的B系列優先股和1.0根據美國巴塞爾協議III，C系列優先股和C系列優先股都有資格作為額外的一級資本。這些發行所得資金用於贖回當時已發行的第二系列TruPS的一部分。有關該等工具及資本行動的其他詳情，請參閲附註15及附註17。2021年6月，我們向FRB提交了一份更新的資本計劃，反映了這些資本行動以及上述股票回購計劃和普通股股息的增加。FRB使用這一更新的資本計劃重新計算Ally的最終壓力資本緩衝要求，該要求於2021年8月宣佈，並保持不變3.5%。我們進行資本分配的能力，包括支付股息或回購普通股股份的能力，將繼續受到財務報告委員會的審查和我們的內部治理要求的影響，包括董事會的批准。未來任何股息和股票回購的金額和規模也將受到各種因素的影響，包括Ally的資本和

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

本條款適用於以下因素：流動性狀況、會計和監管考慮因素(包括財務報告委員會可能施加的任何限制)、與新冠肺炎疫情相關的影響、財務和經營業績、資本的替代用途、普通股價格和一般市場狀況，並可隨時延長、修改或終止。

下表介紹了與我們的普通股和分配給我們的普通股股東有關的信息。

						(A)(B)期間回購的普通股												已發行普通股數量												宣佈的每股普通股現金股利(C)
(百萬美元，不包括每股數據；股票以千股為單位)						近似美元價值						股份數量						期初						期末
2020
第一季度						$	104					3,838						374,332						373,155						$	0.19
第二季度						—						53						373,155						373,837						0.19
第三季度						1						9						373,837						373,857						0.19
第四季度						1						37						373,857						374,674						0.19
2021
第一季度						$	219					5,276						374,674						371,805						$	0.19
第二季度						502						9,641						371,805						362,639						0.19
第三季度						679						13,055						362,639						349,599						0.25
第四季度						594						12,046						349,599						337,941						0.25

(a)包括預扣的普通股股份，以支付我們基於股份的激勵計劃參與者所欠的所得税。

(b)2020年3月17日，我們宣佈自願暫停我們的股票回購計劃，直到2020年6月30日終止。與FRB對Ally等大公司進行普通股回購的限制一致，如上所述，我們沒有實施新的股票回購計劃，也沒有在2020年剩餘時間內回購我們普通股的股份，除非與薪酬計劃有關。有關此操作的詳細信息，請參閲上面的討論。

(c)在……上面2022年1月10日，我們的董事會宣佈季度現金股息為$0.30所有普通股的每股收益，於2022年2月15日，在交易結束時向登記在冊的股東2022年2月1日。有關本次普通股分紅的更多信息，請參閲附註30。

託管機構

Ally Bank是聯邦儲備系統的成員，受到FRB和UDFI的監管、監督和審查。Ally Bank的存款由FDIC提供保險，Ally Bank被要求向FDIC提交關於其財務狀況的定期報告。Ally銀行的總資產為#美元172.810億美元172.02021年12月31日和2020年12月31日分別為10億美元。聯邦和猶他州法律對Ally銀行可能支付給Ally的股息和其他資本分配施加了一些條件、限制和限制。Ally Bank向Ally支付的股息或其他分配為$3.510億美元1.2分別在2021年和2020年達到10億美元。

Ally銀行被要求滿足監管資本要求。未能滿足最低資本要求可能會引發聯邦、州和外國機構的某些強制性行動，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。Ally Bank在2021年12月31日符合這些要求。

2021年1月，FDIC宣佈，考慮到自上次提交清盤計劃以來的一段時間，以及不確定的經濟前景，FDIC將恢復要求投保存款機構提交清盤計劃，金額為10010億或更多的資產，包括Ally銀行。2021年6月，FDIC概述了一種修改後的實施其規則的方法，該規則要求這些有保險的存款機構提交解決方案。修改後的方法將提交頻率延長到三年一次，簡化了內容要求，並更加重視與公司的接觸。根據修改後的方法，清盤計劃將分兩組提交，第一組由受保存託機構組成，如Ally Bank，其頂級母公司不是美國全球具有系統重要性的銀行或第二類公司，第二組由所有其他受保存託機構組成，100總資產達到或超過10億美元。2021年8月，FDIC通知Ally Bank，其下一次決議計劃提交日期為2022年12月1日或之前。

保險公司

根據適用的州和外國保險法以及美國和外國監管機構頒佈的規則和法規，我們的某些保險業務受到最低總資本要求、淨資產和股息限制。根據各種國家和外國保險法規，股息分配只能從法定的未分配盈餘中進行，超過某些法定限制的股息必須得到監管部門的批准。截至2021年12月31日，美國保險子公司在未來12個月內可以支付的最高股息為$111百萬美元。

21.    衍生工具和套期保值活動

我們簽訂衍生工具，可能包括利率互換、外幣遠期、股票期權和與我們的風險管理活動相關的利率期權。我們利用衍生金融工具的主要目標是管理

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目錄表

合併財務報表附註

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與我們的固定利率和浮動利率資產和負債相關的利率風險，與我們的外幣資產和負債相關的外匯風險，以及與我們的投資組合相關的其他市場風險。

利率風險

我們監控我們的固定利率和可變利率資產和負債的組合，並可能進入利率掉期、遠期和期權，以實現我們希望的固定利率和可變利率資產和負債的組合。我們執行這些交易，通過將某些固定利率工具轉換為可變利率工具，以及將某些可變利率工具轉換為固定利率，來調整我們對利率風險的敞口。我們使用了符合對衝會計處理資格的衍生品和經濟對衝(不符合對衝會計處理資格)的組合。

符合對衝會計處理資格的衍生品可以包括被指定為特定固定利率無擔保債務的公允價值對衝的接收固定掉期、被指定為特定固定利率FHLB預付款的公允價值對衝的接收固定掉期、被指定為可供出售投資組合內證券的公允價值對衝的支付固定掉期、以及被指定為固定利率持有投資消費汽車貸款資產封閉式投資組合的公允價值對衝的支付固定掉期，其中對衝項目是對衝關係結束時預計剩餘的最後一層。符合對衝會計資格的其他衍生品包括被指定為某些可變利率借款和存款負債的利息支付形式的預期未來現金流對衝的固定支付掉期、被指定為預期未來現金流對衝的接收固定掉期、被指定為預期未來現金流對衝的收款固定掉期、被指定為預期未來現金流對衝的利率下限合約、以及被指定為預期未來現金流對衝的利率下限合約。

我們執行經濟套期保值，可能包括利率互換、利率上限、遠期和期權，以緩解利率風險。

我們還簽訂利率鎖定承諾和遠期承諾，作為我們抵押貸款業務的一部分，滿足衍生品的會計定義。

外匯風險

我們簽訂衍生性金融工具合同，以減輕與我們各種外匯敞口相關的現金流變化相關的風險。

我們與外部交易對手簽訂外匯遠期合約，作為我們在外國子公司投資的外匯敞口的淨投資對衝。我們的權益受到換算海外子公司業績所產生的累計換算調整的影響；這種影響反映在我們累計的其他全面收益中。我們還定期進行外匯遠期交易，以在經濟上對衝任何以外幣計價的債務、集中放貸和以外幣計價的第三方貸款。這些用作經濟套期保值的外幣遠期按公允價值記錄，變動記錄為收入或費用，抵消了相關外幣交易的損益。

投資風險

我們買入股票期權，以減輕與我們在股票市場的風險敞口相關的風險。

信用風險

我們與某些交易對手簽訂了各種零售汽車貸款購買協議。作為該等協議的一部分，如收購貸款于衡量日期的實際信貸表現優於或等於收購時的估計，吾等可向交易對手扣留部分購買價款，並須向交易對手支付於商定的計量日期預扣的全部或部分金額及可釐定的金額。根據這些條款，這些合同符合衍生品的會計定義。

交易對手信用風險

如果交易對手不能滿足協議的條款，衍生金融工具包含信用風險的因素。與衍生金融工具相關的信貸風險乃於合約項下欠吾等的交易對手完全未能按該等合約的條款履行時的重置成本淨額計量，並假設衍生金融工具的市值並無收回相關抵押品。

我們通過內部信用分析、限制和監控來管理我們對金融交易對手的風險。此外，衍生品和回購協議是使用行業標準協議與經批准的交易對手簽訂的。

我們使用與金融交易對手的雙邊協議，執行某些場外衍生品，如利率上限和下限。雙邊協議一般要求雙方在衍生金融工具的公允價值達到協議規定的入賬門檻時提供抵押品。在任何一方違約的情況下，有擔保的一方可以扣押抵押品。與場外衍生品抵押品交換相關的付款被確認為抵押品。

我們還與票據交換所進行某些衍生品交易，例如利率互換，這要求我們提供和接收抵押品。對於這些清算所衍生品，這些付款被視為結算，而不是抵押品。

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目錄表

合併財務報表附註

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某些衍生工具包含條款，要求我們在特定信用風險相關事件發生時提交額外抵押品或立即結清任何未償債務餘額。在截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度內，沒有發生此類特定的信用風險相關事件。

我們放置了現金和非現金抵押品，總額為$2百萬美元和美元203分別支持我們在2021年12月31日的衍生品頭寸，而不是美元4百萬美元和美元145截至2020年12月31日，交易對手賬户中的現金和非現金抵押品為百萬美元。這些金額包括放在票據交換所的抵押品，不包括根據回購協議質押的現金和非現金抵押品。現金抵押品的應收賬款計入我們的綜合資產負債表中的其他資產。

我們從交易對手那裏收到了現金抵押品，總額達$4截至2021年12月31日，交易對手開立的賬户中有100萬美元。這一金額包括從票據交換所收到的抵押品，不包括根據回購協議質押的現金和非現金抵押品。收到的現金抵押品的應付款項計入我們的綜合資產負債表，計入應計費用和其他負債。在這些金額中包括非現金抵押品，我們被授予出售或質押標的資產的權利。我們沒有出售或質押根據這些協議收到的任何非現金抵押品。

資產負債表列報

下表彙總了我們綜合資產負債表中報告的衍生工具金額。該等金額按總額呈列，按指定及符合資格作為對衝工具的衍生工具或不屬對衝工具的衍生工具分類，並按該兩類合約類別進一步分類。

處於應收及應付狀況的衍生工具合約不包括通過中央結算對手結算的衍生工具的未平倉交易權益。與我們的中央結算對手交換的任何相關保證金將被視為衍生品風險的結算，而不是抵押品。該等付款於本公司綜合資產負債表的應收及應付位置確認為衍生工具合約的結算。

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目錄表

合併財務報表附註

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名義金額是衍生合同債務的參考金額，不記錄在資產負債表上。在我們看來，從市場利率波動和交易對手信用風險等其他因素來看，衍生品名義並不是我們衍生品敞口的準確衡量標準。

						2021																		2020
						A類衍生工具合約												名義金額						A類衍生工具合約												名義金額
十二月三十一日，(百萬美元)						應收頭寸						應付頭寸												應收頭寸						應付頭寸
被指定為會計對衝的衍生品
利率合約
掉期						$	—					$	—					$	17,039					$	—					$	—					$	12,385
外匯合約
遠期						—						2						171						1						—						164
指定為會計套期保值的衍生品總額						—						2						17,210						1						—						12,549
未被指定為會計對衝的衍生品
利率合約
期貨和遠期						1						—						223						1						—						391
書面期權						5						2						580						15						—						587
總利率風險						6						2						803						16						—						978
外匯合約
期貨和遠期						—						1						154						—						1						159
總外匯風險						—						1						154						—						1						159
信貸合同(A)
其他信用衍生品						—						56						不適用						—						28						不適用
總信用風險						—						56						不適用						—						28						不適用
股權合同
書面期權						—						1						2						—						4						2
購買的選項						1						—						—						—						—						—
總股本風險						1						1						2						—						4						2
未被指定為會計對衝的衍生品總額						7						60						959						16						33						1,139
總衍生品						$	7					$	62					$	18,169					$	17					$	33					$	13,688

不適用=不適用

(a)根據這些信用衍生工具，可能需要的未貼現未來付款的最高潛在金額為#美元。119百萬美元和美元56分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

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目錄表

合併財務報表附註

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下表顯示我們綜合資產負債表上記錄的與公允價值套期保值累計基礎調整相關的金額。

十二月三十一日，(百萬美元)						套期保值項目的賬面價值												計入套期項目賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額
																		總計												停產(A)
						2021						2020						2021						2020						2021						2020
資產
可供出售證券(B)(C)						$	5,119					$	1,259					$	(14)					$	39					$	(30)					$	28
應收賬款和貸款，淨額(D)						44,098						28,393						(37)						225						46						72
負債
長期債務						$	7,213					$	8,656					$	110					$	169					$	110					$	203

(a)表示套期保值關係已終止的合格套期保值的公允價值對衝調整。這是在總套期調整中報告的金額的子集。

(b)套期保值可供出售證券的賬面金額按攤餘成本列示，包括$。3.910億美元592分別於2021年12月31日和2020年12月31日，與用於指定套期保值關係的封閉式投資組合相關，其中被套期保值項目是預計在套期保值關係結束時剩餘的最後一層。關於可供出售證券的攤餘成本和公允價值的對賬，請參閲附註8。

(c)確定為開放式對衝關係中最後一層的金額為$1.2截至2021年12月31日。與打開的最後一層關係相關聯的基準調整為$14截至2021年12月31日的100萬資產，在對衝關係終止或到期時將在整個剩餘池中分配。已確定為終止對衝關係中最後一層的金額為$8.610億美元1.2分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。這一數額是累積性的，不會隨着相關基礎的攤銷而進行調整。與終止的最後一層關係相關的基準調整為$20截至2021年12月31日的負債為百萬美元，20截至2020年12月31日的百萬資產，在對衝關係終止時在整個剩餘池中分配。截至2020年12月31日，沒有最後的層關係。

(d)套期保值項目代表套期保值資產組合的賬面價值。被確定為開放式對衝關係中最後一層的金額為$15.610億美元9.42021年12月31日和2020年12月31日分別為10億美元。與開放的最後一層關係相關聯的基數調整為$82截至2021年12月31日的負債為百萬美元，153截至2020年12月31日的100萬資產，在對衝關係終止或到期時，將在整個剩餘的封閉池中分配。被確定為終止對衝關係中最後一層的金額為$20.92021年12月31日，18.5到2020年12月31日。這一數額是累積性的，不會隨着相關基礎的攤銷而進行調整。與終止的最後一層對衝關係相關的基數調整為#美元。46百萬美元的資產和72分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的100萬資產，在對衝關係終止時在整個剩餘池中分配。

損益表列報

下表彙總了在綜合損益表中報告的未被指定為會計對衝的衍生工具的位置和損益金額。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																		2021						2020						2019
在收益中確認的(虧損)收益
利率合約
(虧損)抵押貸款和汽車貸款收益，淨額																		$	(12)					$	(10)					$	1
其他收入，扣除虧損後的淨額																		8						(19)						(11)
總利率合約																		(4)						(29)						(10)
外匯合約
其他運營費用																		(1)						(7)						(4)
外匯合同總額																		(1)						(7)						(4)
信貸合同
融資應收賬款和貸款的利息和費用																		—						(4)						—
其他收入，扣除虧損後的淨額																		(24)						(1)						—
信貸合同總額																		(24)						(5)						—
在收益中確認的總虧損																		$	(29)					$	(41)					$	(14)

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目錄表

合併財務報表附註

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下表彙總了在我們的綜合收益表中報告的被指定為合格公允價值和現金流量對衝的衍生工具的位置和損益金額。

			融資應收賬款和貸款的利息和費用												投資證券和其他盈利資產的利息和股息												存款利息												長期債務利息
截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)			2021			2020			2019						2021			2020			2019						2021			2020			2019						2021			2020			2019
公允價值套期保值關係損益
利率合約
套期保值固定利率無擔保債務			$	—		$	—		$	—					$	—		$	—		$	—					$	—		$	—		$	—					$	68		$	(135)		$	41
被指定為固定利率無擔保債務對衝工具的衍生品			—			—			—						—			—			—						—			—			—						(68)			135			(41)
套期保值可供出售證券			—			—			—						(40)			38			28						—			—			—						—			—			—
被指定為可供出售證券的對衝工具的衍生品			—			—			—						40			(38)			(28)						—			—			—						—			—			—
套期保值固定利率汽車消費貸款			(215)			139			138						—			—			—						—			—			—						—			—			—
被指定為固定利率汽車消費貸款對衝工具的衍生品			215			(139)			(138)						—			—			—						—			—			—						—			—			—
公允價值套期保值關係總收益			—			—			—						—			—			—						—			—			—						—			—			—
現金流套期保值關係損益
利率合約
套期保值浮動利率借款
從累積的其他全面收入中重新分類為收入			—			—			—						—			—			—						—			—			—						—			—			15
對衝存款負債
從累積的其他全面收入中重新分類為收入			—			—			—						—			—			—						(1)			(8)			(4)						—			—			—
套期保值浮動利率商業貸款
從累積的其他全面收入中重新分類為收入			58			73			—						—			—			—						—			—			—						—			—			—
由於預測的交易可能不會發生，將累積的其他全面收入重新歸類為收入			4			—			—						—			—			—						—			—			—						—			—			—
現金流套期保值關係總收益(虧損)			$	62		$	73		$	—					$	—		$	—		$	—					$	(1)		$	(8)		$	(4)					$	—		$	—		$	15
綜合損益表列報的總金額			$	6,468		$	6,581		$	7,337					$	600		$	736		$	955					$	1,045		$	1,952		$	2,538					$	860		$	1,249		$	1,570

在接下來的12個月裏，我們估計21100萬美元的收益將被重新歸類為來自被指定為現金流對衝的衍生品的税前收益。

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目錄表

合併財務報表附註

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下表彙總了在我們的綜合收益表中報告的被指定為合格公允價值和現金流量對衝的衍生工具的利息和攤銷相關收益和虧損的位置和金額。

			融資應收賬款和貸款的利息和費用												投資證券和其他盈利資產的利息和股息												存款利息												長期債務利息
截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)			2021			2020			2019						2021			2020			2019						2021			2020			2019						2021			2020			2019
公允價值套期保值關係損益
利率合約
遞延無擔保債務基數調整攤銷			$	—		$	—		$	—					$	—		$	—		$	—					$	—		$	—		$	—					$	4		$	12		$	25
無擔保債務的合資格會計對衝的利息			—			—			—						—			—			—						—			—			—						5			—			—
遞延擔保債務基數調整攤銷(FHLB預付款)			—			—			—						—			—			—						—			—			—						(13)			(22)			(23)
可供出售證券遞延基礎調整攤銷			—			—			—						(4)			(7)			(3)						—			—			—						—			—			—
可供出售證券的合格會計套期利息			—			—			—						(6)			(6)			2						—			—			—						—			—			—
遞延貸款基數調整攤銷			(46)			(49)			(28)						—			—			—						—			—			—						—			—			—
為投資而持有的消費汽車貸款合資格會計對衝的利息			(122)			(121)			22						—			—			—						—			—			—						—			—			—
公允價值套期保值關係合計(虧損)收益			(168)			(170)			(6)						(10)			(13)			(1)						—			—			—						(4)			(10)			2
(虧損)現金流套期保值關係收益
利率合約
存款負債合資格會計對衝的利息			—			—			—						—			—			—						—			—			(1)						—			—			—
浮動利率商業貸款合格會計套期保值利息			—			1			1						—			—			—						—			—			—						—			—			—
現金流套期保值關係總收益(虧損)			$	—		$	1		$	1					$	—		$	—		$	—					$	—		$	—		$	(1)					$	—		$	—		$	—

下表彙總了現金流量套期保值對累計其他綜合(虧損)收入的影響。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)																		2021						2020						2019
利率合約
(虧損)在其他綜合(虧損)收入中確認的收益																		$	(61)					$	105					$	(23)

下表彙總了淨投資套期保值對累計其他綜合(損失)收入和合並損益表的影響。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)															2021						2020						2019
外匯合約(A)(B)
在其他綜合(損失)收入中確認的損失															$	—					$	(4)					$	(6)

(a)有幾個不是在截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度中排除在有效性測試之外的金額。

(b)從累積的其他全面收益中重新分類的損益在綜合損益表中列為其他收益，減去虧損後列報。有幾個不是截至2021年12月31日、2020年或2019年12月31日的年度重新分類的金額。

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22.    所得税

來自持續經營的所得税支出的重要組成部分如下。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)			2021						2020						2019
當期所得税支出(福利)
美國聯邦政府			$	502					$	—					$	(2)
外國			4						6						4
州和地方			168						80						65
總當期費用			674						86						67
遞延所得税支出(福利)
美國聯邦政府			151						280						178
外國			—						1						2
州和地方			(35)						(39)						(1)
遞延費用總額			116						242						179
持續經營的所得税支出總額			$	790					$	328					$	246

下表顯示了持續經營的所得税支出與美國法定聯邦所得税税率金額之間的對賬。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)			2021						2020						2019
法定的美國聯邦税收支出			$	810					$	297					$	413
因以下原因而產生的税項變動
州和地方所得税，扣除聯邦所得税優惠			106						36						50
估值免税額變動，不包括期滿			(78)						(3)						(219)
税收抵免，不包括到期			(58)						(29)						(27)
不可扣除的費用			30						37						29
其他，淨額			(20)						(10)						—
持續經營的所得税支出總額			$	790					$	328					$	246

在截至2021年12月31日的年度，持續經營的綜合所得税支出主要由本年度的税前收益推動，但部分被2021年第二季度釋放的外國税收抵免結轉估值免税額的税收優惠所抵消。在截至2020年12月31日的一年中，持續業務的綜合所得税支出主要由本年度的税前收益推動。截至2019年12月31日止年度，來自持續經營的綜合所得税支出由本年度税前收益推動，但因於2019年第二季度發放外國税收抵免結轉估值準備而部分抵銷。

截至每個報告日期，我們認為現有的證據，無論是積極的還是消極的，都可能影響我們對未來遞延税項資產變現的看法。我們仍然認為，某些外國税收抵免結轉和國家淨營業虧損結轉的好處更有可能得不到實現。考慮到這一風險，我們繼續就與該等結轉有關的遞延税項資產提供部分估值撥備，而估值撥備有可能在未來12個月內有所改變。

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遞延税項資產和負債的重要組成部分反映在下表中。

十二月三十一日，(百萬美元)			2021						2020
遞延税項資產
税收抵免結轉			$	1,014					$	1,786
對貸款價值的調整			920						923
美國聯邦税收損失結轉(B)			256						—
州税和地方税			233						191
其他			604						366
遞延税項總資產			3,027						3,266
估值免税額			(839)						(835)
遞延税項資產，扣除估值準備後的淨額			2,188						2,431
遞延税項負債
租賃交易			1,385						1,809
遞延收購成本			403						391
其他			156						229
遞延税項負債總額			1,944						2,429
遞延税項淨資產(A)			$	244					$	2

(a)金額包括$254百萬美元和美元94分別於2021年12月31日和2020年12月31日在税務管轄區的綜合資產負債表中包括在其他資產中的遞延税項淨資產淨額為百萬美元，以及10百萬美元和美元92在我們的綜合資產負債表的應計費用和其他負債中計入税務管轄區遞延税項總負債淨額的百萬歐元。

(b)主要是2021年經營租賃的100%獎金折舊選擇的結果。

下表彙總了截至2021年12月31日的遞延税項淨資產，包括相關的估值津貼。

(百萬美元)						遞延税項資產(負債)						估值免税額						遞延税項淨資產(負債)						過期年限
税收抵免結轉
外國税收抵免						$	1,014					$	(709)					$	305					2022–2031
税損結轉
淨營業虧損-聯邦						256			(a)			—						256						2027--無限期
淨營業虧損--國家						166			(b)			(130)						36						2022年--無限期
結轉的美國聯邦和州税收損失總額						422						(130)						292
其他遞延税項負債淨額						(353)						—						(353)						不適用
遞延税項淨資產(負債)						$	1,083					$	(839)					$	244

(a)聯邦淨營業虧損結轉包括在上文遞延庫存表中披露的美國聯邦税收虧損結轉總額中。

(b)州淨營業虧損結轉包括在上文遞延庫存表中披露的州和地方税及其他負債總額中。

截至2021年12月31日，我們已確認因投資外國子公司或公司合資企業的暫時性差異而產生的遞增美國聯邦税收的遞延税負可以忽略不計，因為沒有斷言美國以外的無限期再投資。

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下表提供了未確認税收優惠的期初和期末金額的對賬。

(百萬美元)			2021						2020						2019
1月1日的餘額，			$	53					$	48					$	44
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額			—						—						—
增加前幾年的納税狀況			7						5						11
前幾年的減税情況			(7)						—						(5)
聚落			—						—						(2)
訴訟時效屆滿			—						—						—
截至12月31日的結餘，			$	53					$	53					$	48

未確認的税收優惠餘額包括一些項目，這些項目的確認不會影響實際税率，例如某些臨時性差異的税收影響，以及將被相關美國聯邦扣除的税收優惠抵消的州未確認税收優惠總額部分。未確認的税收優惠餘額，如果確認，將影響我們的實際税率為#美元42在截至2021年12月31日和2020年12月31日的兩年中，38截至2019年12月31日的年度為百萬美元。

我們分別確認利息支出和其他營業費用中與不確定所得税頭寸相關的應計利息和罰金。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的每一年度的累計利息和罰款餘額為#美元。1百萬或以下，而利息及罰款少於$1每年有一百萬人積累起來。

合理地説，未確認的税收優惠將減少高達$52如果某些税務事宜最終與適用的税務管轄區達成和解，則在未來12個月內將支付100萬歐元。

我們在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交納税申報單。我們最重要的業務是在美國和加拿大。這些司法管轄區仍需審查的最早納税年度分別為2018年和2011年。

23.    基於股份的薪酬計劃

對我們任命的高管和其他員工的股權薪酬獎勵受公司的激勵性薪酬計劃(ICP)管轄，該計劃經公司股東批准，並於2021年5月4日起修訂和重述。這些獎勵主要採取以下形式：(1)股票結算和現金結算的PSU，在授予日期的三週年時全部授予，條件是在此期間實現適用的業績目標並繼續受僱；(2)股票結算的RSU，在贈與日期的第一、第二和第三週年各授予三分之一，每一種情況下，均須在該時間內繼續受僱。其他獎勵--例如根據我們的#Ownit年度贈款計劃授予的獎勵--可以採取RSU的形式，在授予日期的三週年時全部授予，但在此期間繼續受僱。對於PSU和RSU，在歸屬期間宣佈的任何股息都將累積，並在結算時或之後支付。根據國際比較方案，所有獎勵的結構都與公司的業績、謹慎但不過度冒險、為股東創造長期價值以及我們薪酬理念的其他要素保持一致。裁決通常還包括在符合條件的終止或退休的情況下處理歸屬和和解的規定。國際比較方案由我們董事會的薪酬、提名和治理委員會管理。

在2021年12月31日，我們有大約42.9可供未來根據比較方案授予基於股權的獎勵的股票數量為100萬股。根據公認會計原則，以Ally普通股結算的基於股權的獎勵被歸類為股權獎勵，獎勵成本根據授予日期Ally普通股的公允價值在我們的綜合收益表中按適用服務期間按比例計入補償和福利費用。以現金結算的基於股權的獎勵必須進行負債會計，費用根據Ally普通股截至結算日的股價變化調整為公允價值。我們有未授權的股票結算和現金結算的PSU和RSU，未償還的約為4.6百萬美元和1.0分別為2021年12月31日的100萬人。我們確認了與PSU和RSU相關的費用$140百萬，$80百萬美元，以及$67截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

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下表列出了2021年股票結算獎勵的未完成非既有PSU和RSU活動的變化。

(單位為千，每股數據除外)			單位數						加權平均授予日每股公允價值
RSU和PSU
截至2021年1月1日的未歸屬未歸屬資產			5,109						$	29.73
修改裁決以現金結算(A)			(493)						28.90
授與			3,275						40.87
既得			(2,999)						31.52
被沒收			(324)						34.74
截至2021年12月31日的未歸屬未歸屬資產			4,568						36.27

(a)在2021年期間，某些未歸屬的PSU被修改並重新分類為基於責任的獎勵，因為我們打算在歸屬時以現金結算。

24.    公允價值

公允價值計量

就本披露而言，公允價值被定義為在當前市場條件下，在計量日期市場參與者之間的有序交易中，出售資產將收到的交換價格或轉移本金或最有利市場中的負債(退出價格)所支付的交換價格。公允價值是基於我們認為市場參與者在為資產或負債定價時會使用的假設。此外，在衡量負債的公允價值時，實體必須考慮所有方面的不履行風險，包括實體自身的信用狀況。

GAAP規定了在計量和披露公允價值時使用的三級層次結構。公允價值等級對活躍市場的報價(即可觀察到的投入)給予最高優先權，對缺乏透明度的數據(即不可觀察到的投入)給予最低優先權。一種工具在公允價值層次結構中的分類是基於對其估值的重大投入的最低水平。以下是對三個層次結構級別的描述。

第1級投入是指在計量日期相同資產或負債在活躍市場上的報價。此外，實體必須有能力進入活躍的市場，並且報價不能由實體調整。

第2級投入是指第1級中包含的、資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的其他價格。第2級投入包括類似資產或負債在活躍市場的報價；相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價；或可觀察到的或可由可觀察的市場數據以相關性或其他方式證實資產或負債大體上完整期限的投入。

第三級不可觀察到的投入得到了很少或沒有市場活動的支持。無法觀察到的投入代表了管理層對市場參與者將如何為資產或負債定價的最佳假設。一般來説，3級資產和負債是使用定價模型、貼現現金流方法或類似的技術進行估值的，這些方法需要做出重大判斷或估計。

判斷用於估計我們內部估值模型的投入，這些模型用於估計我們的第3級公允價值計量。第三級投入，如利率變動、提前還款速度、信貸損失和貼現率，本質上很難估計。這些投入的變化可能會對公允價值計量和可能實現的金額產生重大影響。

以下是用於按公允價值計量重大資產和負債的估值方法的説明，以及估值模型的細節、這些模型的主要投入以及所採用的重要假設。

•股權證券-我們持有各種按公允價值計量的有價證券，公允價值的變化在淨收入中確認。基於可觀察到的市場價格的計量被歸類為第一級。

•可供出售的證券-我們根據外部定價來源以公允價值攜帶我們的可供出售證券。當公允價值是根據在活躍市場交易的相同工具的報價確定時，我們將我們的證券歸類為1級。當公允價值是根據活躍市場中交易的類似工具的價格確定的時，我們將我們的證券歸類為2級。我們對可供出售的證券執行定價驗證程序。

•出售金融資產所保留的權益-我們保留出售汽車金融應收賬款所保留的某些未經證明的權益。由於市場不活躍，估值基於內部開發的貼現現金流模型(收益法)，該模型使用基於市場的貼現率；因此，我們將這些資產歸類為3級。估值考慮了最近的市場交易、類似資產的經驗、當前的商業狀況以及對標的抵押品的分析。為了估計現金流，我們使用了各種重要的假設，包括市場可觀察到的投入(用於

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(例如，遠期利率)和內部開發的投入(例如，提前還款速度、拖欠水平和信貸損失)。

•衍生工具-我們訂立各種衍生金融工具，作為我們風險管理策略的一部分。其中某些衍生品是交易所交易的，比如股票期權。為了確定這些工具的公允價值，我們使用那些特定衍生品合約的報價市場價格；因此，我們將這些合約歸類為第一級。

我們還執行場外和集中清算的衍生品合約，如利率掉期、以外幣計價的遠期合約、上限、下限和即將宣佈的代理證券。我們利用第三方開發的估值模型對這些衍生品合約進行估值，這些模型在市場上被廣泛接受。該模型使用了合約的特定條款和市場可觀察到的輸入(如利率遠期曲線、內插波動率假設或股票定價)。我們將這些衍生品合約歸類為第二級，因為這些模型中的所有重要投入都是市場可觀察到的。

我們也訂立利率鎖定承諾，作為我們抵押貸款業務的一部分，其中某些符合衍生品的會計定義，因此在我們的綜合資產負債表上記錄為衍生品。利率鎖定承諾是使用具有不可觀測輸入的內部定價模型進行估值的，因此它們被歸類為3級。

我們從第三方購買汽車金融應收賬款和貸款，作為遠期流量安排的一部分，並不時執行機會性的臨時批量購買。作為該等協議的一部分，如收購貸款于衡量日期的實際信貸表現優於或等於收購時的估計，吾等可向交易對手扣留部分購買價款，並須向交易對手支付於商定的計量日期預扣的全部或部分金額及可釐定的金額。由於這些合同符合衍生工具的會計定義，我們按公允價值確認這些延期購買價格付款的負債。這些負債的公允價值是使用貼現現金流量法確定的。為了估計現金流，我們利用了各種重要的假設，包括市場可觀察到的投入(例如遠期利率)和內部開發的投入(例如提前還款速度、拖欠水平和預期信貸損失)。這些負債使用具有不可觀察到的投入的內部損失模型進行估值，並被歸類為3級。

在衡量負債的公允價值時，我們被要求考慮所有方面的不履行風險，包括我們自己的信用狀況。我們通過簽訂具有法律效力的協議來降低我們大部分衍生品的信用風險，這些協議使我們能夠持續地發佈和接收與我們的衍生品頭寸的公允價值相關的抵押品。倘若吾等未訂立可在法律上強制執行的協議以提交及收取抵押品，吾等將於有需要時考慮吾等的信用風險及吾等交易對手的信用風險，以透過CVA對衍生工具進行估值。CVA的計算將利用交易對手的信用違約互換利差。

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經常性公允價值

下表顯示在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債，包括為公允價值期權選擇的金融工具。我們經常用衍生品和其他金融工具對我們的資產或負債的公允價值變動進行經濟對衝。下表分別顯示了套期保值和被套期保值項目；因此，它們並不直接顯示我們風險管理活動的影響。

						經常性公允價值計量
2021年12月31日 (百萬美元)						1級						2級						3級						總計
資產
投資證券
股權證券(A)						$	1,093					$	—					$	9					$	1,102
可供出售的證券
債務證券
美國財政部和聯邦機構						2,155						—						—						2,155
美國各州和政治分區						—						855						9						864
外國政府						19						138						—						157
機構抵押貸款支持住宅						—						19,039						—						19,039
抵押貸款支持住宅						—						4,425						—						4,425
機構抵押貸款支持的商業						—						4,526						—						4,526
資產擔保						—						534						—						534
公司債務						—						1,887						—						1,887
可供出售證券總額						2,174						31,404						9						33,587
持有待售按揭貸款(B)						—						80						—						80
應收賬款和貸款，淨額
消費者其他(B)						—						—						7						7
持有應收賬款的衍生合約
利率						—						1						5						6
股權合同						1						—						—						1
應收頭寸衍生品合同總額						1						1						5						7
總資產						$	3,268					$	31,485					$	30					$	34,783
負債
應計費用和其他負債
持有應付頭寸的衍生工具合約
利率						$	—					$	—					$	2					$	2
外幣						—						3						—						3
信貸合同						—						—						56						56
股權合同						1						—						—						1
應付頭寸的衍生品合約總額						1						3						58						62
總負債						$	1					$	3					$	58					$	62

(a)我們對任何一個行業的直接投資都不超過8%.

(b)由於公允價值期權選擇，按公允價值計值。

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						經常性公允價值計量
2020年12月31日(百萬美元)						1級						2級						3級						總計
資產
投資證券
股權證券(A)						$	1,064					$	—					$	7					$	1,071
可供出售的證券
債務證券
美國財政部和聯邦機構						803						—						—						803
美國各州和政治分區						—						1,088						7						1,095
外國政府						17						159						—						176
機構抵押貸款支持住宅						—						18,588						—						18,588
抵押貸款支持住宅						—						2,640						—						2,640
機構抵押貸款支持的商業						—						4,189						—						4,189
資產擔保						—						425						—						425
公司債務						—						1,914						—						1,914
可供出售證券總額						820						29,003						7						29,830
持有待售按揭貸款(B)						—						—						91						91
應收賬款和貸款，淨額
消費者其他(B)						—						—						8						8
持有應收賬款的衍生合約
利率						—						—						16						16
外幣						—						1						—						1
應收頭寸衍生品合同總額						—						1						16						17
總資產						$	1,884					$	29,004					$	129					$	31,017
負債
應計費用和其他負債
持有應付頭寸的衍生工具合約
外幣						$	—					$	1					$	—					$	1
信貸合同						—						—						28						28
股權合同						4						—						—						4
應付頭寸的衍生品合約總額						4						1						28						33
總負債						$	4					$	1					$	28					$	33

(a)我們對任何一個行業的直接投資都不超過11%.

(b)由於公允價值期權選擇，按公允價值計值。

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下表列出了按公允價值經常性計量的所有三級資產和負債的對賬情況。我們經常用衍生品和其他金融工具對我們的資產或負債的公允價值變動進行經濟對衝。以下所示的3級項目可能由被歸類為1級或2級的衍生品和其他金融工具進行對衝。因此，下表不能完全反映我們風險管理活動的影響。

			股權證券(A)									可供出售的證券									持有待售按揭貸款(B)(C)									應收賬款和貸款，淨額(B)(D)									出售金融資產所保留的權益
(百萬美元)			2021			2020						2021			2020						2021			2020						2021			2020						2021			2020
資產
1月1日的公允價值，			$	7		$	8					$	7		$	2					$	91		$	30					$	8		$	11					$	—		$	2
已實現/未實現淨收益(虧損)
包括在收入中			4			(1)						—			—						64			67						2			4						—			—
包括在OCI中			—			—						—			—						—			—						—			—						—			—
購買			—			—						2			5						2,640			2,734						14			18						—			—
銷售額			(3)			—						—			—						(2,693)			(2,740)						—			—						—			—
發行			—			—						—			—						—			—						—			—						—			—
聚落			—			—						—			—						—			—						(17)			(25)						—			(2)
轉到3級			1			—						—			—						—			—						—			—						—			—
轉出3級(E)			—			—						—			—						(102)			—						—			—						—			—
公允價值於12月31日，			$	9		$	7					$	9		$	7					$	—		$	91					$	7		$	8					$	—		$	—
未實現淨收益(虧損)仍為12月31日，
包括在收入中			$	4		$	(1)					$	—		$	—					$	—		$	1					$	—		$	—					$	—		$	—
包括在OCI中			—			—						—			—						—			—						—			—						—			—

(a)已實現/未實現淨收益(虧損)在合併損益表中列為其他投資收益淨額。

(b)由於公允價值期權選擇，按公允價值計值。

(c)已實現/未實現淨收益在合併損益表中報告為抵押貸款和汽車貸款的淨收益。

(d)已實現/未實現淨收益在綜合損益表中列為其他收入，扣除損失後列為其他收入。

(e)在截至2021年12月31日的年度內，持有供出售的按揭貸款轉出公允價值層次的第3級，轉入第2級。本次轉讓反映標的資產根據類似資產活躍市場的可見價格進行估值，並被視為發生在2021年第三季度末。

			衍生負債，扣除衍生資產的淨額
(百萬美元)			2021 (a)						2020 (b)
負債
1月1日的公允價值，			$	12					$	(2)
已實現/未實現淨虧損(收益)
包括在收入中			35						(10)
包括在OCI中			—						—
購買			—						—
銷售額			—						—
發行			5						24
聚落			(1)						—
轉到3級			—						—
調出第3級(C)			2						—
公允價值於12月31日，			$	53					$	12
未實現淨虧損(收益)仍為12月31日，
包括在收入中			$	26					$	(10)
包括在OCI中			—						—

(a)已實現/未實現淨虧損在合併損益表中報告為抵押貸款和汽車貸款的收益、淨收益和其他收益，扣除虧損。

(b)已實現/未實現淨收益在合併損益表中報告為抵押貸款和汽車貸款的淨收益。

(c)在截至2021年12月31日的年度內，某些衍生資產從公允價值層次的第三級轉移到第二級。本次轉讓反映標的資產根據類似資產活躍市場的可見價格進行估值，並被視為發生在2021年第三季度末。

186

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目錄表

合併財務報表附註

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非經常性公允價值

我們可能被要求不時按公允價值計量某些資產和負債。這些定期公允價值計量通常是由於採用成本較低或公允價值會計或某些減值措施而產生的。這些項目將構成非經常性公允價值計量。

下表顯示了在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債，這些資產和負債分別在2021年12月31日和2020年12月31日仍然持有。該金額一般為截至每個列報期間期末的數額，大致相當於每個期間發生的公允價值計量。

						非經常性公允價值計量																								成本或公允價值較低準備金、估值準備金或累計調整						收益中包含的總收益(虧損)
2021年12月31日(百萬美元)						1級						2級						3級						總計
資產
持有待售貸款，淨額						$	—					$	—					$	468					$	468					$	—					N/m			(a)
商業融資應收賬款和貸款，淨額(B)
汽車						—						—						4						4						—						N/m			(a)
其他						—						—						112						112						(65)						N/m			(a)
商業融資應收賬款和貸款總額，淨額						—						—						116						116						(65)						N/m			(a)
其他資產
非流通性股權投資						—						—						7						7						(5)						N/m			(a)
收回和止贖資產(C)						—						—						4						4						—						N/m			(a)
總資產						$	—					$	—					$	595					$	595					$	(70)					N/m

N/M=沒有意義

(a)吾等認為適用的估值撥備、貸款損失撥備或累計減值是公允價值計量對盈利影響的最相關指標。因此，上表不包括這些項目的收益中包括的總損益。賬面價值包括各自的估值準備金、貸款損失撥備或累計調整。

(b)表示為投資持有的抵押品依賴型貸款，已對其進行非經常性衡量。相關貸款損失準備為特定應收賬款的累計公允價值調整。

(c)為收回和喪失抵押品贖回權的資產撥備是指為將資產調整為公允價值而確認的任何累計估值調整。

						非經常性公允價值計量																								成本或公允價值較低準備金、估值準備金或累計調整						收益中包含的總收益(虧損)
2020年12月31日(百萬美元)						1級						2級						3級						總計
資產
持有待售貸款，淨額						$	—					$	—					$	315					$	315					$	—					N/m			(a)
商業融資應收賬款和貸款，淨額(B)
汽車						—						—						27						27						(5)						N/m			(a)
其他						—						—						54						54						(20)						N/m			(a)
商業融資應收賬款和貸款總額，淨額						—						—						81						81						(25)						N/m			(a)
其他資產
非流通股投資(C)						—						7						118						125						88						N/m			(a)
收回和止贖資產(D)						—						—						9						9						(1)						N/m			(a)
總資產						$	—					$	7					$	523					$	530					$	62					N/m

N/M=沒有意義

(a)吾等認為適用的估值撥備、貸款損失撥備或累計減值是公允價值計量對盈利影響的最相關指標。因此，上表不包括這些項目的收益中包括的總損益。賬面價值包括各自的估值準備金、貸款損失撥備或累計調整。

(b)表示為投資持有的抵押品依賴型貸款，已對其進行非經常性衡量。相關貸款損失準備為特定應收賬款的累計公允價值調整。

(c)主要涉及對一個實體的投資，隨後進行了一輪融資。隨後的這一輪融資導致我們在該實體的投資價值發生了明顯的價格變化。

(d)為收回和喪失抵押品贖回權的資產撥備是指為將資產調整為公允價值而確認的任何累計估值調整。

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目錄表

合併財務報表附註

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此外，在2020年4月30日，我們確認了一筆美元50Ally Investment的商譽減值100萬英鎊。於減值時，Ally Investment的商譽公允價值在公允價值架構下被分類為第三級。請參閲附註13以進行進一步討論。

金融資產的公允價值選擇

我們選擇了公允價值選項，用於持有的待售符合條件的抵押貸款和某些收購的無擔保消費金融應收賬款。我們選擇了公允價值選項來確認持有供出售的抵押貸款，以通過更好地將資產的會計與相關衍生品相匹配來緩解收益波動。我們選擇了某些收購的無擔保消費金融應收賬款的公允價值選項，以減輕按攤銷成本記錄這些貸款的複雜性。我們選擇公允價值計量的目的是為了減少某些資產和負債的會計損益與經濟風險之間的差異。

金融工具的公允價值

下表列出了金融工具的賬面價值和估計公允價值，但本附註上一節所列的按公允價值經常性記錄的金融工具除外經常性公允價值。在可能的情況下，我們使用市場報價來確定公允價值。如無報價市價，則根據有關未來現金流量及估計貼現率的金額及時間的適當估值方法，在內部得出公允價值。然而，在解釋當前市場數據時需要相當大的判斷力，以制定估計公允價值所需的市場假設和投入。因此，出售資產所收到的實際金額或清償債務所支付的金額可能與我們的估計不同。本文提供的公允價值信息基於2021年12月31日和2020年12月31日的可用信息。

									估計公允價值
(百萬美元)			賬面價值						1級						2級						3級						總計
2021年12月31日
金融資產
持有至到期證券			$	1,170					$	—					$	1,204					$	—					$	1,204
持有待售貸款，淨額			469						—						—						469						469
應收賬款和貸款，淨額			118,994						—						—						126,044						126,044
FHLB/FRB庫存(A)			738						—						738						—						738
金融負債
存款負債			$	40,953					$	—					$	—					$	41,164					$	41,164
長期債務			17,029						—						12,637						6,892						19,529
2020年12月31日
金融資產
持有至到期證券			$	1,253					$	—					$	1,331					$	—					$	1,331
持有待售貸款，淨額			315						—						—						315						315
應收賬款和貸款，淨額			115,243						—						—						122,156						122,156
FHLB/FRB庫存(A)			725						—						725						—						725
金融負債
存款負債			$	55,210					$	—					$	—					$	55,932					$	55,932
短期借款			2,136						—						—						2,136						2,136
長期債務			22,006						—						19,161						6,310						25,471

(a)包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。

除上表所列金融工具外，由於其短期性質及有限的信貸風險，我們亦有賬面價值接近公允價值的各種金融工具。這些工具包括現金及現金等價物、限制性現金、現金抵押品、應計應收利息、應計應付利息、應收貿易賬款及應付款項，以及其他短期應收賬款及應付款項。現金及現金等價物包括高流動性投資，該等投資可隨時轉換為已知數額的現金，並因利率、報價或提款罰則而有輕微的價值變動風險。現金及現金等價物在公允價值體系中被歸類為1級，通常使我們面臨有限的信用風險，且接近到期，因此它們因利率變化而產生的價值變化風險微乎其微。

25.    抵銷資產和負債

我們的衍生品合約和回購/逆回購交易由符合資格的主淨額結算和主回購協議支持。這些協議是可在法律上強制執行的雙邊協議，它們(1)在對手方發生違約事件，包括破產時，為協議所涵蓋的對非違約實體的所有個別交易規定單一的法律義務，

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目錄表

合併財務報表附註

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(2)規定非違約實體有權在淨額基礎上加速、終止和結清協議項下的所有交易，並在對方違約的情況下迅速清算或抵押品。

為進一步減低與衍生工具有關的交易對手違約風險，我們與若干交易對手維持抵押品協議。協議要求雙方在衍生金融工具的公允價值達到既定門檻的情況下維持抵押品。在任何一方違約的情況下，有擔保的一方可以扣押抵押品。一般來説，我們的抵押品安排是雙邊的，這樣我們和交易對手就義務提供抵押品。合同條款規定了根據未償還衍生品市場價值的變化交換抵押品的標準和慣例。一方當事人在債務增加時提供額外的抵押品，或在債務下降時取消抵押品，以便在交易對手違約的情況下覆蓋非違約方的淨重置成本。

在某些情況下，由於與我們的衍生工具有關，我們有權報告衍生資產和負債，以及與收到或交付的現金抵押品相關的資產和負債，只要滿足某些合格標準，這些資產和負債就按淨額計算的總淨額協議進行管理。同樣，對於我們的回購/逆回購交易，如果滿足某些資格標準，我們可以選擇在總淨額結算協議的基礎上報告確認的資產和負債。截至2021年12月31日，這些工具在綜合資產負債表上報告為總資產和總負債。有關衍生工具和套期保值活動的其他資料，請參閲附註21。

抵銷衍生工具、金融資產及金融負債的組成如下。

						已確認資產/負債總額						綜合資產負債表上的總金額抵銷						綜合資產負債表列報的資產/負債淨額						綜合資產負債表中未抵銷的總金額
十二月三十一日，(百萬美元)																								金融工具						抵押品(A)(B)(C)						淨額
2021
資產
淨資產頭寸中的衍生資產						$	1					$	—					$	1					$	(1)					$	—					$	—
沒有抵銷安排的衍生資產						6						—						6						—						—						6
總資產						$	7					$	—					$	7					$	(1)					$	—					$	6
負債
淨負債頭寸中的衍生負債						$	3					$	—					$	3					$	—					$	(2)					$	1
淨資產頭寸中的衍生負債						1						—						1						(1)						—						—
無抵銷安排的衍生負債						58						—						58						—						—						58
總負債						$	62					$	—					$	62					$	(1)					$	(2)					$	59
2020
資產
淨負債頭寸中的衍生資產						$	1					$	—					$	1					$	(1)					$	—					$	—
沒有抵銷安排的衍生資產						16						—						16						—						—						16
總資產						$	17					$	—					$	17					$	(1)					$	—					$	16
負債
淨負債頭寸中的衍生負債						$	5					$	—					$	5					$	(1)					$	(1)					$	3
無抵銷安排的衍生負債						28						—						28						—						—						28
總負債						$	33					$	—					$	33					$	(1)					$	(1)					$	31

(a)收到/質押的金融抵押品顯示為基於Ally與各衍生品交易對手之間所有淨資產和負債頭寸總和的餘額。

(b)披露的金額僅限於金融資產或負債餘額，因此，不包括收到或質押的超額抵押品和收到的非現金抵押品。除非滿足某些條件，否則我們不會將收到的抵押品記錄在我們的綜合資產負債表上。

(c)某些協議授予我們出售或質押我們作為抵押品獲得的非現金資產的權利。我們沒有出售或質押根據這些協議收到的任何非現金抵押品。

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目錄表

合併財務報表附註

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26.    細分市場信息

營運分部被定義為從事業務活動的企業組成部分，我們的首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時，會定期評估我們的首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時從中賺取的收入和產生的費用。

我們通過以下方式報告我們在業務線基礎上的運營結果四運營部門：汽車金融業務、保險業務、抵押貸款業務和公司金融業務，其餘業務在公司和其他業務中報告。經營部門是根據所提供的產品和服務確定的，反映了管理層目前評估財務信息的方式。以下是對我們每個可報告的運營部門的描述。

汽車金融運營 -美國最大的全方位服務汽車金融業務之一，向消費者、汽車經銷商、公司和市政當局提供汽車金融服務。我們的汽車金融服務包括提供零售分期付款銷售合同、貸款和經營租賃，向經銷商提供定期貸款，為經銷商提供融資樓層計劃和其他信用額度，為汽車零售商提供倉庫額度，車隊融資，為公司和市政當局購買或租賃車輛提供融資，以及車輛再營銷服務。

保險業務-以汽車為重點的補充業務，主要通過汽車經銷商渠道銷售消費金融保護和保險產品，以及直接銷售給經銷商的商業保險產品。作為我們專注於向經銷商提供廣泛的消費金融和保險產品的一部分，我們提供VSC、VMCS和GAP產品。我們還承保精選的商業保險，主要是為經銷商的車輛庫存提供保險。

按揭融資業務-我們的持有投資組合包括我們的直接面向消費者的Ally Home抵押貸款產品，以及批量購買由第三方發起的高質量巨型和LMI抵押貸款。通過我們的直接面向消費者的渠道，我們通過第三方履行提供商提供各種價格具有競爭力的巨型和符合固定和可調整利率的抵押貸款產品。通過大宗貸款渠道，我們以服務放行的方式從幾個合格的賣家那裏購買貸款，使我們能夠直接監督服務活動，並通過我們直接面向消費者的渠道管理再融資。

企業財務運營-主要向主要位於美國的中端市場公司提供高級擔保槓桿現金流和基於資產的貸款，重點是私募股權贊助商擁有的業務。這些貸款通常用於槓桿收購、再融資和資本重組、合併和收購、增長、聯合貸款安排、扭虧為盈和債務人佔有融資。我們還通過我們的貸款金融業務，為非銀行批發融資經理提供部分資金，用於他們的直接貸款活動，主要是槓桿貸款。此外，我們還提供商業房地產產品，為醫療行業的公司提供服務。

公司及其他主要包括集中的公司財務活動，例如管理現金及公司投資證券及貸款組合、短期及長期債務、零售及經紀存款負債、衍生工具、原始發行折扣，以及公司財務結算及財務分配管理活動的殘餘影響。公司和其他還包括某些股權投資，主要包括FHLB和FRB股票，我們傳統抵押貸款組合的管理，主要包括2009年1月1日之前發放的貸款，以及可報告的運營部門之間的重新分類和取消。與Ally Invest、我們的在線經紀業務、Ally Lending、我們的銷售點融資業務以及Ally信用卡相關的財務業績也包括在公司和其他業務中。

我們的大部分業務運營都使用了一種FTP方法。Ftp方法根據預期存續期和基準利率曲線加上假設的信貸利差，將收費利率和信貸利率分配給各類資產和負債。匹配存續期將利息收入和利息支出分配給這些可報告的細分市場，因此它們各自的業績不受利率風險的影響。這種方法與我們的ALM做法一致，其中包括在企業層面集中管理利率風險。Ftp方法的淨剩餘影響包括在公司和其他公司的結果中。

我們可報告的運營部門中提供的信息部分基於內部分配，這涉及到管理層的判斷。

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我們可報告經營部門的財務信息摘要如下。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)						汽車金融運營						保險業務						按揭融資業務						企業財務運營						公司和其他						綜合(A)
2021
淨融資收入和其他利息收入						$	5,209					$	59					$	124					$	308					$	467					$	6,167
其他收入						251						1,345						94						128						221						2,039
淨收入合計						5,460						1,404						218						436						688						8,206
信貸損失準備金						53						—						(1)						38						151						241
總非利息支出						2,023						1,061						187						116						723						4,110
所得税支出前持續經營的收入(虧損)						$	3,384					$	343					$	32					$	282					$	(186)					$	3,855
總資產						$	103,653					$	9,381					$	17,847					$	7,950					$	43,283					$	182,114
2020
淨融資收入和其他利息收入(虧損)						$	4,284					$	42					$	118					$	299					$	(40)					$	4,703
其他收入						204						1,334						102						45						298						1,983
淨收入合計						4,488						1,376						220						344						258						6,686
信貸損失準備金						1,236						—						7						149						47						1,439
總非利息支出						1,967						1,092						160						107						507						3,833
所得税支出前持續經營的收入(虧損)						$	1,285					$	284					$	53					$	88					$	(296)					$	1,414
總資產						$	104,794					$	9,137					$	14,889					$	6,108					$	47,237					$	182,165
2019
淨融資收入和其他利息收入						$	4,141					$	54					$	171					$	239					$	28					$	4,633
其他收入						249						1,274						22						45						171						1,761
淨收入合計						4,390						1,328						193						284						199						6,394
信貸損失準備金						962						—						5						36						(5)						998
總非利息支出						1,810						1,013						148						95						363						3,429
所得税支出前持續經營的收入(虧損)						$	1,618					$	315					$	40					$	153					$	(159)					$	1,967
總資產						$	113,863					$	8,547					$	16,279					$	5,787					$	36,168					$	180,644

(a)扣除信貸損失準備金後的淨融資收入和其他利息收入合計為#美元。5.9億，美元3.310億美元3.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為10億美元。

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27.     母公司簡明財務信息

下表顯示了Ally Financial Inc.(在本節中稱為母公司)的獨立簡明財務報表。這些簡明報表是根據美國證券交易委員會規則提供的，該規則要求在合併子公司的受限淨資產超過25綜合財務報表應與綜合財務報表及綜合財務報表附註一併閲讀。就這些簡明財務報表而言，母公司的全資子公司是按照權益會計方法列報的。

簡明全面收益表

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)						2021						2020						2019
淨融資損失和其他利息收入						$	(1,070)					$	(1,049)					$	(1,116)
來自銀行子公司的股息						3,450						1,150						1,950
來自非銀行子公司的股息						27						66						436
其他收入合計						243						367						343
淨收入合計						2,650						534						1,613
信貸損失準備金						(106)						(68)						35
總非利息支出						650						693						626
在扣除所得税優惠和子公司未分配收入前的持續經營收益(虧損)						2,106						(91)						952
持續經營帶來的所得税收益(A)						(412)						(300)						(566)
持續經營淨收益						2,518						209						1,518
非持續經營虧損，税後淨額						(5)						(1)						(6)
子公司未分配收入						547						877						203
淨收入						3,060						1,085						1,715
其他綜合(虧損)收入，税後淨額						(789)						508						654
綜合收益						$	2,271					$	1,593					$	2,369

(a)由於我們的會計政策選擇和其他調整，税前收益(虧損)和所得税收益之間的習慣關係有很大的變化。

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簡明資產負債表

十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020
資產
現金和現金等價物(A)						$	3,647					$	4,482
股權證券						6						—
金融應收賬款和貸款，扣除非勞動收入(B)						663						913
貸款損失準備						26						(10)
應收賬款和貸款總額，淨額						689						903
對子公司的投資
銀行子公司						16,728						17,146
非銀行子公司						5,890						6,090
子公司的公司間應收賬款						216						176
經營性租賃投資，淨額						21						5
其他資產						1,157						2,034
總資產						$	28,354					$	30,836
負債和權益
短期借款						$	—					$	2,136
長期債務(C)						9,410						12,014
應付利息						87						111
公司間欠子公司的債務						1,040						1,375
對子公司的公司間應付款						98						91
應計費用和其他負債						669						406
總負債						11,304						16,133
總股本						17,050						14,703
負債和權益總額						$	28,354					$	30,836

(a)包括$3.610億美元4.4截至2021年12月31日和2020年12月31日，母公司在Ally Bank的存款分別為10億美元。這些資金可供母公司用於流動資金用途。

(b)家長預付了$207百萬美元和美元197截至2021年12月31日和2020年12月31日，Ally Bank分別為100萬美元。這些資金包括在財務應收賬款和貸款中，淨額可供母公司用於流動資金用途。

(c)包括$2.0截至2021年12月31日和2020年12月31日，由母公司子公司全面和無條件擔保的未償還優先票據本金餘額為10億美元。

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現金流量表簡明表

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)						2021						2020						2019
經營活動
經營活動提供的淨現金						$	3,753					$	848					$	1,818
投資活動
出售金融應收賬款和最初為投資而持有的貸款的收益						378						1,187						548
應收金融賬款和為投資及其他目的持有的貸款的產生和償還，淨額						189						601						(253)
貸款淨變動--公司間						(10)						(36)						718
購買股權證券						(8)						—						—
經營性租賃資產處置						—						1						3
對附屬公司的出資						—						(8)						(2)
繳入資本的回報						24						23						259
非流通股權益投資淨變化						29						(7)						(13)
其他，淨額						44						(15)						(4)
投資活動提供的現金淨額						646						1,746						1,256
融資活動
短期借款淨變化						(2,136)						(445)						104
發行長期債券所得收益						765						2,885						801
償還長期債務						(777)						(2,444)						(2,173)
公司間債務淨變動						(336)						169						271
普通股回購						(1,994)						(106)						(1,039)
優先股發行						2,324						—						—
信託優先證券贖回						(2,710)						—						—
已支付普通股股息						(324)						(290)						(273)
支付的優先股股息						(57)						—						—
用於融資活動的現金淨額						(5,245)						(231)						(2,309)
現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增						(846)						2,363						765
年初現金及現金等價物和限制性現金						4,526						2,163						1,398
年終現金及現金等價物和限制性現金						$	3,680					$	4,526					$	2,163

下表對簡明資產負債表中的現金和現金等價物以及限制性現金與簡明現金流量表進行了對賬。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)						2021						2020
簡明資產負債表上的現金和現金等價物						$	3,647					$	4,482
簡明資產負債表中其他資產所列限制性現金(A)						33						44
現金流量表簡表中的現金和現金等價物及限制性現金總額						$	3,680					$	4,526

(a)受限的現金餘額主要與Ally證券化安排有關。有關限制現金結存性質的詳細説明，請參閲附註13。

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

28.    擔保和承諾

擔保

擔保被定義為合同或賠償協議，這些合同或賠償協議臨時要求我們根據與擔保方的基本協議的變化向第三方付款。下面總結了我們在綜合資產負債表上向第三方提供的未償還擔保，包括我們在所示期間向第三方提供的非持續業務擔保。

						2021												2020
十二月三十一日，(百萬美元)						最高法律責任						負債的賬面價值						最高法律責任						負債的賬面價值
備用信用證和其他擔保						$	234					$	3					$	262					$	4

我們的公司融資業務有備用信用證的風險敞口，這些信用證代表着對特定金融義務的付款的不可撤銷擔保。第三方受益人主要接受備用信用證作為借款人違約時的保險。我們的借款人可以在他們的循環貸款安排下申請信用證，最高可達一定的次級限額。我們還可能要求借款人提供抵押品。我們收到了不是截至2021年12月31日與這些信用證相關的現金抵押品。信用證的到期日從即將到來的一年內到期的某些持續承諾到某些信用證的數年期限不等。如果受益人開出信用證，我們將向受益人支付該信用證項下開出的金額，我們的追索權是從借款人的貸款融資中收取費用或將相關抵押品的所有權轉讓給我們。由於這些承諾中的許多受到借款基礎協議和其他限制性契約的約束，或者可能在沒有全部提取的情況下到期，信用證的所述金額不一定表明未來的現金需求。

關於我們的Ally Invest財富管理業務，我們向清算經紀人介紹客户證券賬户，清算經紀人負責清算和維護所有客户資產和賬户活動的託管。我們負責從每個客户那裏獲取需要存入或保存在其賬户中的資金或證券。因此，我們對結算經紀人因任何客户未能及時支付或存放證券以履行其合同義務而招致或遭受的任何損失、責任、損害、成本或費用承擔責任。此外，客户證券交易以現金或保證金方式進行。在融資融券交易中，吾等可根據各種監管規則及融資融券慣例，透過結算行向客户提供信貸，並以客户賬户內的現金及證券作抵押。對於這些活動，我們還執行涉及出售尚未購買的證券的客户交易。如果客户的資產不足以完全覆蓋客户可能遭受的損失，這些交易可能會使我們面臨信用風險。如果客户未能履行其義務，我們將購買或出售客户賬户中的金融工具，以履行客户的義務。這些安排下的最大潛在風險很難估計；但我們因這些安排而遭受重大損失的可能性微乎其微。

承付款

融資承諾

合同承諾如下。

十二月三十一日，(百萬美元)						2021						2020
未使用的循環信貸額度承付款和其他(A)						$	6,337					$	6,142
向被投資方提供資本的承諾(B)						1,069						778
按揭貸款發放承諾(C)						708						760
房屋淨值信貸額度(D)						168						187
建築貸款承諾(E)						53						101

(a)循環信貸額度中未使用的部分按現行市場利率和大約公允價值重置。

(b)我們承諾向某些被投資方提供資本。

(c)與按揭貸款申請者的承諾，在完成承保程序後，貸款條款(包括利率和價格)在指定的時間內得到擔保。

(d)我們承諾為房屋淨值信貸額度上剩餘的未使用餘額提供資金。

(e)我們承諾在貸款處於建設期期間為剩餘的未使用餘額提供資金。

循環信貸額度承諾包含一定的信用風險因素。我們通過採用與發放貸款相同的信貸政策來管理未使用的循環信貸額度承諾的信用風險。

上述信息不包括我們無條件可取消的承諾中未使用的部分。我們有一塊錢26.710億美元20.3截至2021年12月31日和2020年12月31日，與無條件可取消安排有關的未到位資金承諾分別為10億美元，其中主要包括批發樓層計劃融資。

租賃承諾額

有關我們未來在不可撤銷租賃條款下的經營租賃下的最低付款的詳情，請參閲附註10。

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

合同承諾

我們已經就贊助、信息技術、語音和通信技術以及相關維護達成了多項協議。許多協議受可變價格條款、固定或最低價格條款以及終止或續簽條款的約束。

下表列出了我們在2021年12月31日之後到期的未來付款義務總額。

截至十二月三十一日止的年度：(百萬美元)
2022						$	102
2023						102
2024						18
2025						11
2026						8
2027年及其後						17
未來付款債務總額						$	258

29.    或有風險和其他風險

用GM和Stellantis濃縮

雖然我們繼續使我們的汽車金融和保險業務多樣化，並擴展到其他金融服務領域，但通用汽車和Stellantis經銷商及其零售客户繼續構成我們客户基礎的重要組成部分。通用汽車及其專屬金融公司與我們激烈競爭，並可能採取進一步行動，對我們與通用汽車經銷商及其客户的業務量產生負面影響。此外，通過最近的一次收購，Stellantis表示有意在美國發展一家專屬金融公司，這可能會影響我們與Stellantis經銷商及其客户的業務。

通用汽車或Stellantis業務的重大不利變化--例如，包括通用汽車或Stellantis汽車的生產或銷售、通用汽車或Stellantis汽車的質量或轉售價值、通用汽車或Stellantis與其主要供應商的關係，或通用汽車或Stellantis汽車召回的速度或數量--可能會對我們的通用汽車和Stellantis經銷商和零售客户羣以及保證我們向他們提供信貸的抵押品的價值產生負面影響。未來我們無法抵消的通用汽車和Stellantis業務的任何削減都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。

法律事項和其他或有事項

作為一家金融服務公司，我們經常捲入懸而未決或受到威脅的法律程序和其他事項，並正在或可能面臨與這些程序相關的潛在責任。這些法律事項可以是正式的或非正式的，包括與一個或多個已查明的索賠人的訴訟和仲裁，與尚未查明的索賠人的經證明或聲稱的集體訴訟，以及監管或其他政府信息收集請求、審查、調查和執行程序。我們的法律事務存在於裁決、仲裁、談判或調查的不同階段，跨越我們的業務線和運營。索賠可以基於法律或衡平法--例如根據合同或侵權行為產生的索賠，以及涉及銀行、消費者保護、證券、税收、就業和其他法律的索賠--有些索賠可以提出新的法律理論，並聲稱發生重大或不確定的損害賠償。

Ally及其子公司，包括Ally Bank，也在或可能在其他或有風險下承擔潛在責任，包括賠償、税收、自我保險和其他雜項或有風險。

當損失變得可能並且損失金額可以合理估計時，我們就法律問題或其他或有風險進行應計。每季度對應計項目進行評估，並根據我們與律師協商後的最佳判斷，對應計項目進行上調或下調。不能保證我們的應計項目將來不需要調整。當法律事項或其他或有風險可能造成的可能或合理的損失對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流具有重大影響時，我們將按照ASC主題450的規定在本附註中進行披露。或有事件。請參閲合併財務報表附註1，瞭解與我們建立應計項目的政策相關的其他信息。

法律事務的進程和結果本質上是不可預測的。在以下情況下尤其如此：案件仍處於早期階段，所要求的損害賠償不確定或沒有根據，重大事實不明確或有爭議，存在新的法律問題或其他有意義的法律不確定性，要求將訴訟證明為集體訴訟的請求懸而未決或已獲批准，指定了多個當事方，或涉及監管實體或其他政府實體。其他或有風險及其最終解決方案也同樣不可預測，原因可能因情況而異。

因此，我們往往無法確定如何或何時解決威脅或懸而未決的法律問題和其他或有風險，以及最終可能產生的損失。實際損失可能高於或低於就這些事項和其他風險敞口應計或估計的任何金額，可能在很大程度上。

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目錄表

合併財務報表附註

Ally Financial Inc.·Form 10-K

除上述情況外，根據我們目前所知並在與律師磋商後，我們認為，在考慮到現有的應計項目後，目前受到威脅或懸而未決的法律事項以及其他或有風險的最終結果可能對我們的綜合財務狀況沒有重大影響。然而，鑑於這些事項和其他風險敞口中固有的不確定性，其中一個或多個可能對我們在特定報告期內的運營業績或現金流具有重大影響，這取決於該期間的虧損或負債金額和我們的收入水平等因素。

以下是對我們的某些法律問題的描述。

聲稱的和經過認證的集體訴訟

2016年3月，Ally對二購買汽車的人-Ally Financial Inc.訴艾伯塔·哈斯金斯和David·鄧肯，密蘇裏州傑斐遜縣巡迴法院，案件編號16JE-AC01713-01，目的是追回在買家違約且車輛被收回和處置後根據零售分期付款銷售合同到期的欠款。2017年3月，買方代表全國和密蘇裏州班級提交了第二份修正答辯書和反訴書，辯稱Ally的處置前和處置後通知違反了各州和其他適用司法管轄區通過的《統一商法》第9條。救濟請求包括數額不明的實際、法定和懲罰性損害賠償以及費用、費用、利息和其他補救措施。2018年5月，巡迴法院認證了全國和密蘇裏州的班級，駁回了艾麗提出的部分即決判決的動議。2018年9月，此案被重新分配給另一名巡迴法院法官，2019年2月，艾麗提交了一項動議，要求取消全國和密蘇裏州班級的資格。2019年11月，巡迴法院駁回了艾麗取消認證的動議。2019年12月，Ally向密蘇裏州上訴法院和密蘇裏州最高法院提交了一份請願書，要求發出令狀，禁止巡迴法院採取進一步行動，而不是撤銷拒絕取消認證的命令，但每一份請願書都被駁回。2020年6月，買家代表認證的全國和密蘇裏州階層提出了一項動議，要求對責任和損害賠償做出部分簡易判決，包括法定損害賠償、放棄到期金額和預判利息。如果由法院判決，這些損害賠償可能會很大。2020年8月，Ally向美國最高法院提交了移審令的請願書-Ally Financial Inc.訴Alberta Haskins等人案。，第20-177號--請求複審密蘇裏州最高法院駁回Ally的禁令申請的命令。2020年12月，Ally在堅持否認任何責任或不當行為以及在此案中的其他立場的同時，代表全國和密蘇裏州階層與買家簽訂了一份具有約束力的諒解備忘錄，以全面了結此案。2021年1月，美國最高法院批准了一項聯合動議，推遲審議艾麗的移審令申請。2021年3月，雙方簽署並向巡迴法院提交了集體訴訟和解協議和釋放，其中包括現金支付#美元的規定。87.5百萬美元，放棄了$700Ally的沖銷赤字餘額為100萬美元，Ally要求確定的消費者報告機構刪除特定的貿易線路，全國範圍內和密蘇裏州類別發佈了針對Ally的相關索賠。2021年3月，巡迴法院初步批准了集體訴訟和解協議和釋放，並已向班級成員發送了具體通知。2021年9月，巡迴法院發佈了修訂後的最終命令，批准集體訴訟和解協議並釋放。2021年11月，根據當事各方的規定，美國最高法院駁回了Ally要求發出移審令的請求。在截至2020年12月31日的年度內，Ally建立了一項應計項目$87.5與這件事有關的百萬美元。2021年11月，Ally支付了87.5向巡迴法院指定的和解管理人支付100萬現金，以便根據集體訴訟和解協議進行分配和釋放。

30.    後續事件

宣佈普通股分紅和股份回購授權

在……上面2022年1月10日，我們的董事會宣佈季度現金股息為$0.30所有普通股的每股收益。股息已於2022年2月15日，在交易結束時向登記在冊的股東2022年2月1日。與此同時，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，允許我們回購至多$2.0從2022年第一季度到2022年第四季度，我們的普通股不時增加10億美元。

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目錄表

Ally Financial Inc.·Form 10-K

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們遵守1934年《證券交易法》(修訂後的《交易法》)第13a-15(E)條規定的披露控制和程序，旨在確保根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息在指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序也旨在確保我們根據交易所法案提交和提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)，以便及時做出關於要求披露的決定。任何內部控制制度的有效性都有固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性，或通過個人行動或串通規避或凌駕於控制之上的可能性。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標將會實現。

截至本報告所述期間結束時，我們的首席執行官和首席財務官在我們管理層的參與下，評估了我們的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)條所定義)的有效性，並得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在正常的業務過程中，我們審查我們的控制和程序，並進行旨在支持我們財務報告質量的增強或修改。在截至2021年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。

管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層關於財務報告內部控制的報告包括在第8項財務報表和補充數據中，並在此引用作為參考。獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告也包括在第8項財務報表和補充數據中，並以參考方式併入本文。

項目9B。其他信息

2022年2月24日，Ally Financial Inc.(公司)董事會(董事會)成員Katryn(Trynka)Shineman Blake和John J.Stack分別通知公司，決定在2022年股東年會(年會)上不競選連任。希尼曼在那一天結束了她在董事會的任期，斯塔克預計將在年會期間任職。Shineman女士和Stack先生證實，他們的決定是基於專業和個人的優先事項，沒有提到在與公司的運營、政策或實踐有關的任何問題上存在任何分歧。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

沒有。

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目錄表

第三部分

Ally Financial Inc.·Form 10-K

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

高級管理人員和其他重要員工

傑弗裏·J·布朗-2015年2月被任命為Ally Financial Inc.首席執行官，並擔任董事會成員。48歲的布朗正在推動Ally發展成為一家領先的數字金融服務公司。在他的領導下，Ally正在鞏固其在汽車融資、零售存款和企業融資方面的優勢，並使其產品多樣化，包括數字財富管理和在線經紀、抵押貸款產品、消費者信用卡和銷售點貸款。布朗先生擁有豐富的金融服務經驗，此前曾在Ally和其他領先金融機構擔任過各種行政領導職位。在被任命為首席執行官之前，布朗先生是總裁先生，也是Ally的經銷商金融服務業務的首席執行官，負責汽車金融、保險和汽車服務業務。Brown先生於2009年3月加入Ally擔任公司財務主管，並於2011年被任命為財務和企業規劃部執行副總裁總裁，領導財務、財務和企業戰略計劃。布朗先生在克萊姆森大學獲得了經濟學學士學位，在夏洛特的皇后大學獲得了商業管理碩士學位。他是克萊姆森大學基金會的董事會成員，也是夏洛特皇后區大學董事會主席。布朗之前曾在2021年擔任聯邦諮詢委員會(FAC)的總裁。2018年，他被芝加哥聯邦儲備銀行董事會任命為第七聯邦儲備區代表--他於2021年完成了四年的服務。他熱衷於多樣性和包容性，加入了首席執行官促進多樣性和包容性行動承諾的首批150名成員, 促進工作場所的多樣性和包容性，將其作為一個競爭性和社會問題。布朗先生榮獲瑟古德·馬歇爾學院基金會2019年年度CEO稱號。他獲得了父親節委員會頒發的2016年度父親獎，並受益於美國糖尿病協會，以表彰他對家庭、事業和社區的承諾。他也是夏洛特行政領導委員會的成員，該委員會專注於改善北卡羅來納州梅克倫堡縣的經濟流動性和教育問題。布朗先生於2022年加入夏洛特體育基金會董事會。

David·J·德布魯納-總裁副主計長兼財務總監，2007年9月起擔任Ally財務總監兼首席財務官。在這一職位上，55歲的DeBrunner先生負責所有會計、税務、財務報告、財務控制以及戰略採購和供應鏈。在加入Ally之前，DeBrunner先生在Five Third Bancorp工作了15年，在那裏他最近擔任首席會計官兼財務總監高級副總裁。他的職責包括會計、財務控制和系統、財務報告和財務共享服務。在擔任首席會計官之前，他曾擔任其商業部門的首席財務官，並從1992年開始在整個公司擔任各種財務和運營領導職位。在加入Five Third之前，他曾在德勤和途易的芝加哥和辛辛那提辦事處從事審計服務工作。德布倫納先生在印第安納大學凱利商學院獲得了會計學學士學位。他是美國註冊會計師協會和俄亥俄州公共會計師協會的成員。他是底特律兒童研究所的董事會成員和前董事會主席，該研究所為密歇根州有特殊需要的兒童及其家庭提供服務。他還在印第安納大學凱利商學院的家族領導力委員會任職。

詹妮弗·A·拉克萊爾-自2018年3月起擔任Ally Financial首席財務官。在這一職位上，她負責監督公司的財務、會計、財務、資本市場、投資者關係、供應鏈以及建模和分析職能。在加入Ally之前，50歲的LaClair女士在PNC Financial Services工作了十年，在那裏她擔任過各種業務線和財務領導職務，包括PNC業務線的首席財務官。最近，她擔任PNC商業銀行的負責人，負責制定戰略，領導一支龐大的銷售隊伍推動增長和業績，並管理風險。在她職業生涯的早期，LaClair女士是McKinsey and Company的顧問，在那裏她專門從事戰略、業績改進和運營轉型。她的職業生涯始於國際發展，在東歐、中東和西非從事經濟發展和教育項目。LaClair女士目前在惠而浦公司的上市公司董事會任職，並是裏士滿聯邦儲備銀行董事會的成員，她在裏士滿聯邦儲備銀行擔任國家信息技術委員會主席。拉克萊爾女士擁有凱斯西儲大學工商管理碩士學位，她是該校2001屆校友學者，並獲得了斯科特·S·考恩傑出領導力獎。她以優異的成績畢業於紐約州立大學布法羅分校。2022年，機構投資者將LaClair女士列為消費金融領域全美高管團隊排行榜的一部分。

黛安·E·莫賴斯-總裁，自2017年3月以來在Ally銀行從事消費者和商業銀行產品。現年56歲的莫賴斯負責推動Ally的消費者和商業銀行部門的增長、盈利和數字演進。她負責監管存款、在線經紀和財富管理、抵押貸款、Ally Lending和企業金融業務。此外，莫賴斯還負責公司的數字和客户服務渠道，以及社區再投資法案(CRA)項目。2009年，莫賴斯在創建和推出Ally品牌方面發揮了重要作用。在莫賴斯女士的領導下，Ally Bank實現了每年兩位數的零售存款增長，目前擁有超過250萬客户和超過1350億美元的零售存款。Ally已經獲得了無數的第三方榮譽，包括被Money®雜誌評為美國最佳網上銀行，以及被吉普林格的個人理財評為最佳互聯網銀行和千禧一代最佳。在擔任Ally公司責任越來越大的關鍵領導職位之前，Morais女士在金融服務領域取得了許多重大的專業成就。在美國銀行長達12年的職業生涯中，她在存款和借記產品、國家客户體驗、信用卡服務營銷和消費者抵押貸款供應商管理方面擔任過高級職務。莫賴斯還在花旗銀行的信用卡部門工作了九年，擔任過各種營銷、風險和財務職務。莫賴斯是賓夕法尼亞州匹茲堡人，擁有賓夕法尼亞州立大學的學士學位。她是中卡羅來納州夏洛特中心城市合作伙伴青少年成就委員會的成員, 和大夏洛特的基督教青年會。莫賴斯連續第六年入選《美國銀行家》雜誌的《25位銀行業最具影響力女性》榜單。在《夏洛特商業日報》2018年度商界女性獎中，莫賴斯還被評為25位傑出商界女性之一。

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目錄表

Ally Financial Inc.·Form 10-K

她活躍在夏洛特社區，是皇后大學的駐校高管，也是仁人家園、夏洛特天主教學校、成功着裝和救世軍的志願者。

賈森·E·舒格爾-自2018年4月起擔任Ally首席風險官。在這一職位上，48歲的舒格爾先生全面負責執行Ally的獨立風險管理。他負責企業風險管理框架，建立風險管理流程，確保Ally的目標是在風險和回報之間取得適當平衡，減輕不必要的風險，並保護公司的財務回報。舒格爾自2017年以來一直擔任該公司的副首席風險長，領導各種風險管理活動。在此之前，他是Ally的總審計師，負責公司的內部審計職能以及對Ally的貸款審查職能的行政監督。他於2009年加入Ally，負責公司的財務規劃和分析團隊，負責Ally的財務業績報告、企業範圍的預測和規劃。他還曾擔任Ally全球職能的首席財務主管。在加入Ally之前，他是LendingTree，LLC負責財務規劃和分析以及投資者關係的副總裁總裁。在此之前，他曾在美聯銀行投資銀行工作，並在First Plus Financial開始了他的職業生涯，專門從事併購。他在達拉斯南衞理公會大學獲得工商管理學士學位，並在維克森林大學巴布科克管理研究生院獲得工商管理碩士學位。舒格爾先生是快板基金會的董事會主席，該基金會是一個倡導殘疾兒童的組織。

史考特·A·斯坦格爾-自2016年5月以來擔任Ally總法律顧問。現年50歲的斯坦格爾負責Ally的所有法律事務，還負責Ally的公司祕書和政府關係職能。他從密蘇裏州堪薩斯城的UMB金融公司加盟Ally，在那裏他擔任執行副總裁總裁、總法律顧問和公司祕書。在此之前，他是King&Spalding LLP和位於華盛頓特區的Orrick，Herrington&Sutcliffe LLP的合夥人，業務重點是銀行、資本市場和政府關係。他的職業生涯始於小道格拉斯·O·蒂斯閣下的法律書記員。弗吉尼亞州里士滿。他以最高榮譽獲得了聖母大學的經濟學學士學位，並以優異的成績獲得了聖母大學法學院的法學博士學位。他是MadaKids Inc.的董事會成員，並在北卡羅來納州夏洛特的Roof積極支持和志願服務。

道格拉斯·R·蒂默曼-總裁自2021年8月起在Ally金融服務公司供職。在這一職位上，現年59歲的蒂默曼先生負責深化Ally與21,000多家經銷商客户的關係，並進一步優化為經銷商和消費者客户提供的全方位汽車金融和保險服務。此前，他自2018年起擔任汽車金融總裁，2014年起擔任艾麗保險業務總裁。蒂默曼先生在Ally工作了30多年，在汽車金融和保險業務領域擔任過多個領導職位，這讓他對這個充滿活力的行業有了無與倫比的瞭解。在領導保險業務之前，蒂默曼先生是亞特蘭大東南部地區汽車金融副總裁總裁。在擔任該職位期間，他負責11個州4000多家經銷商關係的銷售、風險管理和投資組合管理。自1986年加入Ally以來，他在不同領域擔任過各種領導職務，包括商業貸款、消費者貸款、收藏、銷售和營銷。他的經歷還包括廣泛的地理覆蓋面，所承擔的任務幾乎觸及了每個州。這位土生土長的內布拉斯加州人在獲得內布拉斯加州大學工商管理碩士學位後不久就開始了他在Ally的職業生涯。他還擁有內布拉斯加大學的學士學位。蒂默曼支持與尋找1型糖尿病治療方法相關的幾個組織和研究工作。他是亞特蘭大兒童醫院和青少年糖尿病研究基金會的積極志願者和支持者。

附加信息

有關第10條的更多信息可在公司2022年委託書中的“建議1--董事選舉”、“董事會領導結構”、“行為和道德準則”以及“與相關人士的交易”中找到。通過引用將該信息併入本項目。

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目錄表

Ally Financial Inc.·Form 10-K

項目11.高管薪酬

在公司2022年的委託書“高管薪酬”中，可以找到與第11條有關的項目。通過引用將該信息併入本項目。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

下表提供了截至2021年12月31日根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息。

計劃類別			(1) 在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目(A) (單位：千)			(2) 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價			(3) 根據股權補償計劃剩餘可供進一步發行的證券數量(不包括第(1)欄所反映的證券)(B) (單位：千)
證券持有人批准的股權補償計劃			5,436			—			37,505
總計			5,436			—			37,505

(a)包括獎勵薪酬計劃下未償還的限制性股票單位和非僱員董事股權薪酬計劃下未償還的遞延股票單位。

(b)包括根據上文(A)項所述計劃可供發行的30,784,766份證券及根據Ally的僱員購股計劃可供發行的6,719,876份證券。

本第12項要求的其他項目可在公司2022年委託書中的“某些受益所有者的擔保所有權”和“高管薪酬”下找到。通過引用將該信息併入本項目。

第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

對第13條的迴應可以在公司2022年委託書中的“董事的資格和責任”、“行為和道德準則”和“與相關人士的交易”中找到。通過引用將該信息併入本項目。

項目14.首席會計師費用和服務

關於我們的主要會計師德勤會計師事務所向我們收取的總費用的信息(PCAOB ID No.34)提供的服務可在公司2022年的委託書“審計委員會報告”中找到。通過引用將該信息併入本項目。

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目錄表

第IV部

Ally Financial Inc.·Form 10-K

項目15.證物和財務報表附表

所附《物證索引》所列物證作為本報告的一部分存檔或納入作為參考。該索引以引用的方式併入本文。某些財務報表附表被省略，因為規定的信息已併入綜合財務報表或附註。

展品			描述						備案方法
3.1			經修訂及重新註冊的公司註冊證書的格式						已提交為本公司截至2014年3月14日的8-K報表附件3.1(1-3754號文件)在此引用作為參考。
3.2			Ally Financial Inc.修訂和重新制定的章程						已提交為本公司截至2019年10月11日的8-K報表附件3.1(1-3754號文件)在此引用作為參考。
4.1			本公司與紐約銀行(紐約Morgan Guaranty信託公司的繼任受託人)於1982年7月1日簽署的與債務證券有關的契約格式						作為本公司2-75115號註冊説明書的附件4(A)提交，通過引用併入本文。
4.1.1			註明日期為1986年4月1日的第一次補充契約的格式，補充指定為附件4.1的契約						作為本公司註冊説明書第33-4653號的附件4(G)提交，通過引用併入本文。
4.1.2			截至1987年6月15日的第二次補充契約的格式，補充指定為附件4.1的契約						作為本公司註冊説明書第33-15236號的附件4(H)提交，通過引用併入本文。
4.1.3			截至1996年9月30日的第三次補充契約的格式，補充指定為附件4.1的契約						已提交為本公司第333-33183號註冊説明書附件4(I)在此引用作為參考。
4.1.4			註明日期為1998年1月1日的第四次補充契約的格式，補充指定為附件4.1的契約						已提交為公司第333-48705號註冊説明書附件4(J)在此引用作為參考。
4.1.5			註明日期為1998年9月30日的第五次補充契約的格式，補充指定為附件4.1的契約						已提交為本公司第333-75463號註冊説明書附件4(K)在此引用作為參考。
4.2			本公司與大通曼哈頓銀行受託人於1996年9月24日訂立的定期票據契約格式						已提交為公司第333-12023號註冊説明書附件4在此引用作為參考。
4.2.1			註明日期為1998年1月1日的第一次補充契約的格式，補充附件4.2中指定的契約						已提交為本公司第333-48207號註冊説明書附件4(A)(1)在此引用作為參考。
4.2.2			截至2006年6月20日的第二次補充契約表格，補充附件4.2中指定的契約						已提交為公司第333-136021號註冊説明書附件4(A)(2)在此引用作為參考。
4.2.3			截至2012年8月24日的第三次補充契約表格，補充附件4.2中指定的契約						已提交為本公司第333-183535號註冊説明書附件4.1.3在此引用作為參考。
4.2.4			截至2012年8月24日的第四次補充契約的格式，補充指定為附件4.2的契約						已提交為本公司第333-183535號註冊説明書附件4.1.4在此引用作為參考。
4.3			本公司與美國銀行信託(Comerica Bank的繼任受託人)之間於1985年10月15日簽署的與活期票據有關的契約格式						作為本公司2-99057號註冊説明書的附件4提交，通過引用併入本文。
4.3.1			註明日期為1986年4月1日的第一份補充契約格式，補充附件4.3中指定的契約						作為本公司註冊説明書第33-4661號的附件4(A)提交，通過引用併入本文。
4.3.2			截至1986年6月24日的第二次補充契約的格式，補充附件4.3中指定的契約						作為本公司註冊説明書第33-6717號的附件4(B)提交，通過引用併入本文。
4.3.3			截至1987年2月15日的第三次補充契約的格式，補充附件4.3中指定的契約						作為本公司註冊説明書第33-12059號的附件4(C)提交，通過引用併入本文。
4.3.4			日期為1988年12月1日的第四次補充契約的格式，補充附件4.3中指定的契約						作為本公司註冊説明書第33-26057號的附件4(D)提交，通過引用併入本文。

202

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目錄表

Ally Financial Inc.·Form 10-K

展品			描述						備案方法
4.3.5			註明日期為1989年10月2日的第五次補充契約表格，補充附件4.3中指定的契約						作為本公司註冊説明書第33-31596號的附件4(E)提交，通過引用併入本文。
4.3.6			註明日期為1998年1月1日的第六份補充契約表格，補充附件4.3中指定的契約						已提交為公司第333-56431號註冊説明書附件4(F)在此引用作為參考。
4.3.7			截至1998年6月9日的第七次補充義齒表格，補充附件4.3中指定的義齒						已提交為本公司第333-56431號註冊説明書附件4(G)在此引用作為參考。
4.3.8			截至2012年1月4日的第八份補充契約表格，補充附件4.3中指定的契約						已提交為本公司第333-178919號註冊説明書附件4.1.8在此引用作為參考。
4.4			本公司與紐約梅隆銀行受託人之間的契約，日期為2008年12月31日						已提交為本公司截至2009年1月2日的8-K報表附件4.2(1-3754號文件)在此引用作為參考。
4.5			修訂和重新簽署的契約，日期為2011年3月1日，由公司和紐約梅隆銀行，受託人						已提交為本公司截至2011年3月4日的8-K報表附件4.2(1-3754號文件)在此引用作為參考。
4.6			與Ally Financial Inc.高級無擔保票據相關的擔保協議格式						已提交為本公司第333-193070號註冊説明書附件4.10在此引用作為參考。
4.7			固定利率高級無抵押票據格式						已提交為本公司第333-193070號註冊説明書附件4.8在此引用作為參考。
4.8			浮動利率高級無抵押票據的格式						已提交為本公司第333-193070號註冊説明書附件4.9在此引用作為參考。
4.9			公司作為受託人與紐約梅隆銀行簽訂的附屬契約格式						已提交為本公司第333-193070號註冊説明書附件4.11在此引用作為參考。
4.10			附屬票據的格式						包括在附件4.9中。
4.11			由作為保薦人的GMAC資本信託I各系列的受託人Ally Financial Inc.和相關GMAC資本信託I系列的不可分割利益的持有人不時作出的、日期為2011年3月1日的信託聲明						已提交為本公司截至2011年3月4日的8-K報表附件4.1(1-3754號文件)在此引用作為參考。
4.12			Ally Financial Inc.與紐約梅隆銀行簽訂的第二系列信託優先證券擔保協議，日期為2011年3月1日						已提交為本公司截至2011年3月4日的8-K報表附件4.3(1-3754號文件)在此引用作為參考。
4.13			本公司與紐約梅隆銀行受託人之間的契約，日期為2015年11月20日						已提交為本公司截至2015年11月20日的8-K報表附件4.1(1-3754號文件)在此引用作為參考。
4.14			附屬票據的格式						包括在附件4.13中。
4.15			證券説明						已提交為公司截至2019年12月31日的年度報告附件4.15，採用Form 10-K(1-3754號文件)在此引用作為參考。
4.16			固定利率高級無抵押票據格式						已提交為本公司截至2020年4月8日的8-K報表附件4.2(1-3754號文件)在此引用作為參考。
4.17			固定利率高級無抵押票據格式						已提交為本公司截至2020年6月3日的8-K報表附件4.2(1-3754號文件)在此引用作為參考。
4.18			固定利率高級無抵押票據格式						已提交為本公司截至2020年9月18日的8-K報表附件4.2(1-3754號文件)在此引用作為參考。
10.2			Ally Financial Inc.激勵性薪酬計劃						現提交本局。
10.3			Ally Financial Inc.年度激勵計劃						已提交為公司截至2019年12月31日的年度報告附件10.3，採用Form 10-K(1-3754號文件)在此引用作為參考。
10.4			Ally Financial Inc.員工購股計劃						現提交本局。

203

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目錄表

Ally Financial Inc.·Form 10-K

展品			描述						備案方法
10.5			Ally Financial Inc.非僱員董事股權薪酬計劃						現提交本局。
10.6			Ally Financial Inc.遣散計劃、計劃文檔、彙總計劃説明						已提交為公司截至2018年12月31日的年度報告附件10.6，採用Form 10-K(1-3754號文件)在此引用作為參考。
10.7			Ally Financial Inc.非僱員董事遞延薪酬計劃						已提交為截至2017年12月31日的公司年報附件10.6(1-3754號檔案)在此引用作為參考。
10.8			與發行績效股票單位有關的獎勵協議格式(第16節執行幹事)						已提交為截至2020年12月31日的公司年報附件10.8(1-3754號文件)在此引用作為參考。
10.9			與發行績效股票單位有關的獎勵協議格式						已提交為截至2020年12月31日的公司年報附件10.9(1-3754號文件)在此引用作為參考。
10.10			與發行限制性股票單位有關的獎勵協議格式						已提交為截至2020年12月31日的公司年報附件10.10(1-3754號文件)在此引用作為參考。
10.11			與發行主要出資人股票單位有關的獎勵協議格式						已提交為截至2020年12月31日的公司年報附件10.11(1-3754號文件)在此引用作為參考。
21			Ally Financial Inc.截至2021年12月31日的子公司						現提交本局。
22.1			附屬擔保人						已提交為公司截至2020年3月31日的季度報告附件22，採用Form 10-Q(1-3754號文件)在此引用作為參考。
23.1			獨立註冊會計師事務所的同意						現提交本局。
31.1			根據規則第13a-14(A)/15d-14(A)條核證特等行政幹事						現提交本局。
31.2			根據第13a-14(A)/15d-14(A)條核證特等財務幹事						現提交本局。
32			依據《美國法典》第18編第1350條核證首席行政人員及首席財務主任						現提交本局。
101			以下信息來自我們2021年年度報告Form 10-K，格式為內聯XBRL：(I)綜合收益表，(Ii)綜合全面收益表，(Iii)綜合資產負債表，(Iv)綜合權益變動表，(V)綜合現金流量表，以及(Vi)綜合財務報表附註。						現提交本局。
104			我們2021年年度報告的封面為Form 10-K，(格式為內聯XBRL格式，載於附件101)						現提交本局。

項目16.表格10-K摘要

沒有。

204

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目錄表

Ally Financial Inc.·Form 10-K

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本10-K表格年度報告於2022年2月25日由以下經正式授權的簽署人代表其簽署。

			Ally Financial Inc.
			(註冊人)
			/S/ JEFFREYJ. B行數
			傑弗裏·J·布朗
			首席執行官

根據1934年證券交易法的要求，本表格10-K的年度報告已於2022年2月25日由以下注冊人代表註冊人以指定的身份簽署。

/S/ JEFFREYJ. B行數						/S/ J埃尼弗A.L.AC老巢
傑弗裏·J·布朗						詹妮弗·A·拉克萊爾
首席執行官						首席財務官
/S/ D熱衷於J. DEB跑步者
David·J·德布魯納
總裁副主計長兼主計長

205

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目錄表

Ally Financial Inc.·Form 10-K

/S/富蘭克林W·霍布斯
富蘭克林·W·霍布斯 Ally主席
肯尼斯·J·培根
肯尼斯·J·培根 董事
/S/Maureen A.BreakIron--Evans
Maureen A.BreakIron--埃文斯 董事
傑弗裏·J·布朗
傑弗裏·J·布朗 董事首席執行官兼首席執行官
/S/威廉·H·卡里
威廉·H·卡里 董事
/S/Mayree C.Clark
梅里·C·克拉克 董事
/S/Kim S.Fennebresque
金·S·芬內佈雷斯克 董事
/S/瑪喬麗·馬格納
瑪喬麗·馬格納 董事
/S/Brian H.Sharples
布賴恩·夏普斯 董事
/S/約翰·J·斯戴克
約翰·J·斯塔克 董事
/S/Michael F.Steib
邁克爾·F·施泰布 董事

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