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Member他:ASBHawaiInc.成員他:合併後的替代成員2019-01-012019-12-310000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMemberUS-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2020-12-310000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMemberUS-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-12-310000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMemberUS-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2021-12-310000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMemberUS-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2019-12-310000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMemberUS-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-12-310000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMemberUS-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2018-12-310000354707He:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMemberUS-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2019-01-012019-12-31
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
☒依據《條例》第13或15(D)條提交週年報告
1934年《證券交易法》
截至本財政年度止12月31日, 2021
或
☐根據《公約》第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《證券交易法》
| | | | | | | | |
註冊人的確切姓名 | 選委會 | 税務局僱主 |
按照《憲章》的規定 | 文件編號 | 識別號碼 |
夏威夷電力工業公司。 | 1-8503 | 99-0208097 |
夏威夷電力公司。 | 1-4955 | 99-0040500 |
狀態:夏威夷
(成立為法團的國家或其他司法管轄區)
畢曉普街1001號,2900套房, 火奴魯魯, 夏威夷 96813-夏威夷電氣工業公司(Hei)
畢曉普街1001號,2500套房, 火奴魯魯, 夏威夷 96813-夏威夷電氣公司(Hawaian Electric)
(主要執行機構地址和郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:
(808) 543-5662-嗨
(808) 543-7771-夏威夷電力公司
不適用
(如自上次報告以來有所更改,則為原姓名或前地址。)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
註冊人 | | 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 各交易所名稱 在其上註冊的 |
夏威夷電力工業公司。 | | 普通股,無面值 | | 他 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
| | | | | | | | |
註冊人 | | 每個班級的標題 |
夏威夷電力工業公司。 | | 無 |
夏威夷電力公司。 | | 累計優先股 |
| | |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
夏威夷電力工業公司。 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | | 夏威夷電力公司。 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
夏威夷電力工業公司。 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ | | 夏威夷電力公司。 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
夏威夷電力工業公司。 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | | 夏威夷電力公司。 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
夏威夷電力工業公司。 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | | 夏威夷電力公司。 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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夏威夷電氣工業公司: | | | | 夏威夷電力公司: | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 大型加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
加速文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | | 非加速文件服務器 | ☒ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
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夏威夷電力工業公司。 | 是 | ☐ | 不是 | ☐ | | 夏威夷電力公司。 | 是 | ☐ | 不是 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
表明 通過勾選標記登記人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
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夏威夷電力工業公司。 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ | | 夏威夷電力公司。 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總市值 有投票權和無投票權 有表決權的普通股 由非附屬公司持有 截至的註冊人 | | 普通股股數 截至時尚未登記的註冊人 |
| | June 30, 2021 | | June 30, 2021 | | 2022年2月11日 |
夏威夷電力工業公司(無面值) | | $4,621,670,518 | | 109,311,034 | | 109,311,785 |
夏威夷電力公司。 (面值6-2/3美元) | | 無 | | 17,324,376 | | 17,753,533 |
| | | | | | |
以引用方式併入的文件
夏威夷電氣公司的展品99.1,包括:
夏威夷電力公司的董事、高管和公司治理--第三部分
夏威夷電氣的高管薪酬--第三部分
夏威夷電力公司對某些實益所有者和管理層的擔保所有權以及相關股東事宜-
第三部分
夏威夷電氣的某些關係和關聯交易,以及董事的獨立性--第三部分
夏威夷電力公司的主要會計費用和服務--第三部分
提交2022年股東周年大會的高等學校委託書部分-第三部分
| | |
|
|
這份合併的Form 10-K代表夏威夷電氣工業公司和夏威夷電氣公司分別提交的文件。本文中包含的與任何個人註冊人有關的信息由每個註冊人代表自己提交。夏威夷電力公司沒有就與其或其子公司無關的任何信息作出任何陳述。 |
|
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| | |
術語表 | II |
有關前瞻性陳述的注意事項 | v |
| |
| 第一部分 | |
| | |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 20 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 34 |
第二項。 | 屬性 | 34 |
第三項。 | 法律訴訟 | 34 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 34 |
關於我們的高級管理人員(HEI)的信息 | 35 |
| 第II部 | |
| | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 36 |
第六項。 | [已保留] | 36 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 37 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 77 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 80 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 179 |
第9A項。 | 控制和程序 | 179 |
項目9B。 | 其他信息 | 180 |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 180 |
| | |
| 第三部分 | |
| | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 180 |
第11項。 | 高管薪酬 | 181 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 182 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 182 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 183 |
| | |
| 第四部分 | |
| | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 183 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 183 |
簽名 | 195 |
術語表
本報告中使用的某些術語定義如下:
| | | | | | | | |
條款 | | 定義 |
| | |
阿波 | | 累積利益義務 |
ACL | | 根據信貸損失標準(本公司於2020年1月1日通過的ASU第2016-13號)確定的信貸損失準備,該標準要求對報告日期持有的金融資產的終身預期信貸損失進行計量(根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測) |
美國夏威夷航空公司 | | AES夏威夷,Inc. |
AFS | | 可供出售 |
AFUDC | | 施工期間使用的資金撥備 |
AOCI | | 累計其他綜合收益(虧損) |
APBO | | 累計退休後福利義務 |
阿拉 | | 年度收入調整 |
阿羅 | | 資產報廢債務 |
ASB | | 美國儲蓄銀行是ASB Hawaii Inc.的全資子公司。 |
ASB夏威夷 | | ASB Hawaii,Inc.是夏威夷電氣工業公司的全資子公司,也是美國儲蓄銀行的母公司。 |
ASC | | 會計準則編撰 |
ASU | | 會計準則更新 |
BTU | | 英制熱量單位 |
CARE法案 | | 2020年3月27日頒佈的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》 |
CBRE | | 基於社區的可再生能源 |
CERCLA | | 綜合環境響應、賠償和責任法 |
公司 | | 在夏威夷電氣工業公司的章節和合並財務報表附註中使用時,“公司”指的是夏威夷電氣工業公司及其直接和間接子公司,包括但不限於夏威夷電氣公司及其子公司(在夏威夷電氣公司上市)、ASB夏威夷公司及其子公司美國儲蓄銀行、太平洋電流有限責任公司及其子公司(在太平洋電流公司上市)和舊瓦胡島拖輪服務公司。 當用於夏威夷電力公司時,“公司”指的是夏威夷電力公司及其直接子公司。 |
合併財務報表 | | Hei‘s或Hawaian Electric的合併財務報表,包括本表格10-K第8項中的附註 |
消費者倡導者 | | 夏威夷州商業和消費者事務部消費者倡導司 |
D&O | | 臨市局的決定及命令 |
DBF | | 夏威夷州預算和財政部 |
德 | | 分佈式能源 |
《多德-弗蘭克法案》 | | 2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案 |
DOH | | 夏威夷州衞生局 |
DRAC | | 需求響應調整條款 |
水滴 | | 合肥股利再投資及購股計劃 |
DSM | | 需求側管理 |
| | |
ECRC | | 能源成本回收條款 |
彈性公網IP | | 經修訂的2010年股權和激勵計劃 |
環境保護局 | | 環境保護局-聯邦 |
EPRM | | 特殊項目回收機制 |
易辦事 | | 每股收益 |
ERISA | | 經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》 |
ERL | | 夏威夷州環境響應法 |
ERP/EAM | | 企業資源規劃/企業資產管理 |
ESG | | 環境、社會與治理 |
ESM | | 收益分享機制 |
《交易所法案》 | | 1934年證券交易法 |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
FDIC | | 美國聯邦存款保險公司 |
| | | | | | | | |
條款 | | 定義 |
| | |
聯邦制 | | 美國政府 |
FERC | | 聯邦能源管理委員會 |
FHLB | | 聯邦住房貸款銀行 |
FHLMC | | 聯邦住房貸款抵押公司 |
菲科 | | 費爾艾薩克公司 |
惠譽 | | 惠譽評級公司 |
FNMA | | 聯邦全國抵押貸款協會 |
FRB | | 聯邦儲備委員會 |
公認會計原則 | | 美國普遍接受的會計原則 |
温室氣體 | | 温室氣體 |
GNMA | | 政府全國抵押貸款協會 |
《格拉姆法案》 | | 1999年《格拉姆-利奇-布萊利法案》 |
濱葵能源 | | Hamakua Energy,LLC,Pacific Current的間接子公司 |
夏威夷電燈 | | 夏威夷電力照明公司是夏威夷電力公司的電力公司子公司。 |
夏威夷電力公司 | | 夏威夷電力公司是夏威夷電力工業公司的電力公司子公司,也是夏威夷電力照明公司、毛伊島電力公司和夏威夷可再生能源公司的母公司。Uluwehiokama生物燃料公司於2020年7月14日解散。 |
夏威夷電氣的MD&A | | 夏威夷電力公司管理層對10-K表格第7項財務狀況和經營結果的討論與分析 |
嗨,嗨 | | 夏威夷電力工業公司是夏威夷電力公司、ASB夏威夷公司、太平洋電流有限責任公司和舊瓦胡島拖輪服務公司的直接母公司。 |
黑石集團2022年的委託書 | | 夏威夷電氣工業公司2022年年度股東大會的委託書部分將在本表格10-K日期之後至不遲於2021年12月31日之後的120天提交,通過引用併入本表格10-K中 |
Hei‘s MD&A | | 夏威夷電力公司管理層對10-K表格第7項財務狀況和經營結果的討論和分析 |
海爾斯普 | | 夏威夷電力工業退休儲蓄計劃 |
HELOC | | 房屋淨值信用額度 |
HPOWER | | 檀香山市縣關於垃圾焚燒發電廠的購電協議 |
HSFO | | 高硫燃料油 |
HTM | | 持有至到期 |
IPP | | 獨立發電商 |
Kaʻieʻie Waho | | 太平洋電流的子公司KAʻieʻie Waho Company,LLC |
卡萊洛阿 | | 卡萊洛亞合夥人,L.P. |
千瓦 | | 千瓦/秒(視情況而定) |
千瓦時 | | 千瓦時/秒(視情況而定) |
LSFO | | 低硫燃料油 |
LTIP | | 長期激勵計劃 |
毛伊島電氣 | | 毛伊島電力有限公司,夏威夷電力公司的電力公司子公司。 |
毛烏島 | | 太平洋洋流的子公司Mauo,LLC |
MBtu | | 百萬英熱單位 |
MD&A | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
| | |
| | |
穆迪 | | 穆迪投資者服務公司 |
MPIR | | 重大項目中期回收 |
MSR | | 按揭償還權 |
兆瓦 | | 兆瓦/秒(如適用) |
兆瓦時 | | 兆瓦時/秒(視情況而定) |
北美 | | 不適用 |
| | |
NII | | 淨利息收入 |
NPBC | | 定期收益淨額成本 |
NPPC | | 定期養卹金淨費用 |
運營與維護 | | 其他運維 |
OCC | | 貨幣監理署 |
OPEB | | 退休金以外的退休後福利 |
| | | | | | | | |
條款 | | 定義 |
| | |
OTS | | 財政部儲蓄監管處 |
太平洋洋流 | | 太平洋電流有限責任公司,河華控股的全資子公司和母公司,有限責任公司,毛奧,有限責任公司,阿勒努伊哈哈發展有限公司,有限責任公司,Kaʻieʻie Waho公司,有限責任公司,KaʻAipuaʻa,有限責任公司,Upena,有限責任公司和MahiPapa,有限責任公司 |
PBO | | 預計福利義務 |
PBR | | 基於績效的監管 |
多氯聯苯 | | 多氯聯苯 |
豬瘟病毒 | | 普納地熱企業 |
PIMS | | 績效激勵機制 |
PPA | | 購電協議 |
PPAC | | 外購功率調整條款 |
臨市局 | | 夏威夷州公用事業委員會 |
PURPA | | 1978年《公用事業管制政策法》 |
光伏 | | 光伏發電 |
QF | | 《1978年公用事業監管政策法案》下的合格設施 |
QTL | | 合格的儲蓄貸款機構 |
公羊 | | 收入調整機制 |
澳洲央行 | | 收支平衡賬户 |
註冊人 | | 夏威夷電氣工業公司和夏威夷電氣公司。 |
代表 | | 可再生能源基礎設施計劃 |
RFP | | 徵求建議書 |
RHI | | 夏威夷可再生能源公司,夏威夷電力公司的全資非監管子公司。 |
ROACE | | 平均普通股權益回報率 |
羅布 | | 按費率計算的回報率 |
RPS | | 可再生產品組合標準 |
標普(S&P) | | 標普全球評級 |
美國證券交易委員會 | | 美國證券交易委員會 |
看見 | | 指引用的材料通過引用併入(或引用本文檔中的引用部分或引用的展品或其他文件) |
SLHC | | 儲蓄貸款控股公司 |
| | |
SPRB | | 特別用途收入債券 |
SSM | | 共享儲蓄機制 |
狀態 | | 夏威夷州 |
《税法》 | | 2017年減税和就業法案(H.R.1,根據同時通過的2018財政年度預算決議第二和第五章規定進行對賬的法案) |
TDR | | 問題債務重組 |
圖茨 | | 老瓦胡島拖輪服務公司,夏威夷電氣工業公司的全資非活躍子公司。 |
超低硫柴油 | | 超低硫柴油 |
公用事業 | | 夏威夷電力公司、夏威夷電力照明公司和毛伊島電力公司 |
VIE | | 可變利息實體 |
本報告以及夏威夷電氣工業公司(HEI)和夏威夷電氣公司(Hawaian Electric)及其子公司所作的其他陳述包含“前瞻性陳述”,其中包括具有預測性、取決於或提及未來事件或狀況的陳述,通常包括諸如“將”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預測”、“估計”或類似的表述。此外,有關未來財務業績、持續經營戰略或前景或未來可能採取的行動的任何陳述也是前瞻性陳述。前瞻性陳述基於對未來事件的當前預期和預測,受有關HEI及其子公司(統稱為本公司)的風險、不確定性和假設的準確性、它們開展業務的行業表現以及經濟、政治和市場因素等因素的影響。這些前瞻性陳述不是對未來業績和實際結果的保證,財務狀況可能與前瞻性陳述中指出的大不相同。
可能導致實際結果與前瞻性陳述和歷史結果大相徑庭的風險、不確定因素和其他重要因素包括但不限於:
•國際、國家和當地的經濟和政治條件--包括夏威夷旅遊業、國防和建築業的狀況;夏威夷和美國大陸房地產市場的強弱(包括ASB持有的相關貸款的抵押品的公允價值和/或實際表現,這可能導致更高的貸款損失撥備和註銷);關於聯邦政府和軍隊在夏威夷的存在程度的決定;未來聯邦政府關門的影響和潛在影響,包括對我們客户支付電費和/或銀行貸款的能力的影響以及對夏威夷經濟的影響;美國和外國資本和信貸市場狀況的影響和潛在影響,以及聯邦、州和國際社會對這些狀況的反應;全球和當地事態發展的潛在影響(包括全球經濟狀況和不確定性、動亂、恐怖主義行為、戰爭、衝突、政治抗議、致命病毒流行或其他危機);美國政策已經或可能發生變化的影響,如移民和貿易;以及流行病;
•新冠肺炎大流行的影響程度,包括新冠肺炎大流行的持續時間、傳播範圍、嚴重程度和因新變種或疫苗接種不足而再次發生的新冠肺炎大流行,相關政府命令和限制的持續時間和範圍,對我們的員工、客户和供應商的影響,以及新冠肺炎大流行對本公司商品和服務的總體需求或支付能力的影響,所有這些都可能受到新冠肺炎疫苗短期和長期內的分發、管理和療效以及接種人口比例的影響;
•有能力充分應對與我們的環境、社會和治理(ESG)優先領域相關的風險和機會,目前這些領域包括脱碳、經濟健康和可負擔性、可靠性和復原力、安全數字化、多樣性、公平和包容性、員工參與度以及與氣候有關的風險和機會;
•公民激進主義,包括社會動亂,特別是在經濟嚴重衰退和社會分裂時期,這可能對客户和員工產生負面影響,損害公司和公用事業公司以有效和安全的方式運營和維護其設施的能力;公民或利益攸關方激進主義,可能會延誤建設,增加項目成本,或阻止第三方或公用事業項目的完成,這些項目需要滿足電力需求、復原力和可靠性目標以及可再生投資組合標準(RPS)和其他與氣候有關的目標;
•美國政府或相關機構未來行動或不作為的影響,包括與美國債務上限或預算資金、貨幣政策、貿易政策和關税、能源和環境政策以及總裁·拜登及其政府提出或提議的其他政策和監管改革有關的影響;
•天氣、自然災害(如颶風、地震、海嘯、雷擊、熔巖流和氣候變化日益嚴重的影響,如更嚴重的風暴、洪水、乾旱、熱浪和海平面上升)和野火,包括它們對公司和公用事業公司運營和經濟的彈性、可靠性和成本的影響;
•利率變化的時機、速度和程度,以及收益率曲線的形狀,這可能導致投資組合收益率和淨息差下降,或借貸成本上升;
•公司和公用事業公司在動盪和具有挑戰性的市場條件下進入信貸和資本市場的能力(例如,獲得商業票據和其他短期和長期債務融資,包括信用額度,以及在HEI的情況下,發行普通股),以及此類融資的潛在更高成本(如果有);
•公司養老金和其他退休計劃資產以及ASB可供出售的證券價值變化所固有的風險,以及公司養老金負債價值變化所固有的風險,包括利率和死亡率改善推動的變化;
•法律、條例(包括税務條例)、市場狀況、利率和其他因素的變化,導致用於計算退休福利費用和資金需求的假設發生變化;
•2018年5月24日成為第115-174號公法的《經濟增長、監管救濟和消費者保護法》及其相關規章制度的影響;
•銀行業中來自傳統金融機構以及非傳統金融服務提供者的競爭日益加劇,包括商業和製造公司的金融服務子公司(例如,價格上漲
爭奪存款,或存款外流到另類投資或平臺,這可能對ASB的資金成本產生不利影響);
•夏威夷州公用事業委員會(公用事業委員會)在審議(和可能不批准)實際或擬議的可再生能源提案和相關成本方面可能出現的延誤;公用事業公司對州政府、獨立發電商和開發商等外部各方的依賴;圍繞技術、太陽能、風電、生物燃料、實現可再生能源方案和其他與氣候有關的目標所需的環境評估的不確定性;可再生能源提案的實施對未來電力成本的影響,以及可再生能源項目商業運營延誤可能受到的懲罰;
•公用事業公司制定、實施和收回實施公用事業公司行動計劃的成本的能力,這些計劃包括在其更新的供電改善計劃、需求響應組合計劃、分佈式發電互聯計劃、電網現代化計劃和商業模式變化中,這些計劃已經並正在繼續開發和更新,以迴應臨時市政委員會發布的命令、臨時市政委員會2014年4月關於其對夏威夷電力公用事業未來的傾向的聲明以及使公用事業公司的業務模式與客户利益和州公共政策目標以及臨時市政委員會隨後的命令相一致所需的願景、業務戰略和監管政策變化;
•公用事業公司收回化石燃料發電機組未折舊成本的能力,如果要求它們在預期使用年限結束前退役;
•能力和供應限制或困難,特別是如果發電機組(公用事業公司所有或IPP公司所有)發生故障,或需求側管理、分佈式發電、熱電聯合或其他公司能力供給側資源等措施達不到預期效益,或不足以減少或滿足高峯需求;
•燃料油價格變化、供應商提供足夠的燃料以及繼續向電力公司提供其能源成本回收條款(ECRCS);
•繼續向電力公司提供或修改其他成本回收機制,包括購進電力調整條款(PPAC)、年度收入調整(ARA)和養卹金和退休金以外的退休後福利(OPEB)跟蹤機制,以及繼續將收入與銷售脱鈎,以減輕千瓦時銷售下降的影響;
•公用事業公司收回增加的成本並從年度收入調整(ARA)未涵蓋的資本投資中賺取合理回報的能力,同時提供基於業績的監管(PBR)所需的客户紅利;
•公用事業部門實現現有績效激勵目標的能力;
•臨市局根據《2018年會期法》第005號法令對公用事業部門實施PBR的影響,包括可能增加新的績效激勵機制(PIM)、臨市局在實施PBR時通過的第三方建議,以及未能實現績效激勵目標的影響;
•燃料價格水平和波動對客户滿意度以及對公用事業公司的政治和監管支持的影響;
•與日益依賴可再生能源有關的風險,包括用於可再生能源發電的非化石燃料供應的可獲得性和成本,以及在電網中間歇性增加可再生能源的業務影響;
•隨着更多的發電資源被添加到公用事業公司的電力系統以及客户減少能源使用,來自可再生發電資源的能源生產可能被削減的風險越來越大,更多資源的互聯將受到限制;
•IPP提供其購電協議(PPA)中預期的公司容量的能力;
•隨着IPP在其任期即將結束時簽訂合同,IPP可能會減少對其單位進行投資以確保其單位可用的經濟誘因;
•公用事業公司有能力定期談判重要資源的有利協議,如燃料供應合同和集體談判協議,並避免或減少勞資糾紛和停工;
•可能影響公用事業公司和ASB或其競爭對手的業務和前景的新技術發展,例如通過替代渠道進行能源儲存和微型電網的商業開發以及銀行業務,包括使用數字貨幣,其中可能包括中央銀行的數字貨幣;
•網絡安全風險和潛在的網絡事件,包括HEI、其第三方供應商及其子公司(包括ASB分支機構、發電廠和IPP擁有的設施)的潛在事件,以及在入侵檢測和防禦系統、反病毒軟件、防火牆和其他一般信息技術控制措施無法防止的情況下使用的數據處理中心的事件;
•未能實現與管理審計有關的剩餘費用節約承諾,承諾在2021年至2025年多年期費率期間節省3300萬美元;
•聯邦、州、縣和國際政府和監管行動,例如適用於高等學校、公用事業公司和ASB的現有、新的和法律、規則和法規的變化(包括税收和税率的變化、資本要求的增加、監管政策的變化、環境法律和法規(包括由此產生的合規成本以及罰款和處罰和/或責任的風險)、對温室氣體排放的監管、政府收費和評估(如聯邦存款保險公司的評估),以及潛在的碳定價或可能從根本上改變發電成本並加速轉向可再生發電的“總量管制和交易”立法);
•關於保護歷史、考古和文化遺址以及動植物物種和棲息地的法律、法規和政策的發展情況,以及在執行和執行這些法律、條例和政策方面的發展情況;
•發現可能歸因於歷史化學品泄漏的情況,包括任何必要的調查和補救,以及任何相關的執法、訴訟或監管監督;
•臨市局在差餉案件和其他訴訟程序中作出的決定(包括決定時間延誤的風險、臨時決定對最終決定的不利改變,以及由於不利的監管審計報告或其他原因而不準予項目費用);
•臨市局和其他機構和法院就土地使用、環境和其他許可問題(如必要的糾正行動、可能出現的限制和處罰,如環境條件或RPS)作出的決定;
•貨幣監理署(OCC)、聯邦儲備委員會(FRB)、聯邦存款保險公司(FDIC)和/或其他政府當局可能採取的執法行動(如同意令、要求的糾正行動、可能出現的限制和處罰,例如,針對現有或新的銀行和消費者保護法律和條例下的合規缺陷,或針對資本充足率);
•與HEI業務和ASB貸款的地理集中、ASB集中於單一產品類型(即第一抵押貸款)以及ASB的重大信用關係(即與某些客户的大額貸款和/或信用額度集中)相關的風險;
•適用於HEI及其子公司的會計原則的變化,包括採用新的美國會計準則,可能停止與PBR有關的監管會計或其他監管改革,可能需要合併可變利益實體,或要求融資租賃或資產負債表內經營租賃會計對具有IPP的PPA進行會計;
•證券評級機構對HeI和Hawaian Electric的證券評級下調及其對融資努力結果的影響;
•提前償還貸款的速度快於預期,可能導致淨利息收入和投資組合收益率下降、貸款和投資溢價加速攤銷以及ASB的抵押貸款服務資產減值;
•ASB貸款組合信用狀況以及資產質量和/或組合的變化,這可能會增加或減少所需的信貸損失撥備、信貸損失準備和沖銷水平;
•可能對會計準則委員會的資金成本產生不利影響的存款成本或組合的變化;
•倫敦銀行間同業拆借利率預期終止和轉向替代參考利率的意外變化,可能會對公司的資本成本、貸款組合和貸款利息收入產生不利影響;
•高等學校及其子公司採取的税務立場的最終結果;
•未投保(例如,公用事業公司輸配電系統受損和業務中斷造成的損失)或投保不足(例如,由於保險免賠額或其他免賠額或超過保單限額而未承保的損失)的風險,以及與輸配電資產和發電設施運營相關的風險,包括公共和員工安全問題,以及導致或促成野火的資產;
•公司不受監管的子公司太平洋電流有限責任公司(太平洋電流)實現其業績和增長目標的能力,這反過來又可能影響其償還無追索權債務的能力;
•公司對第三方的依賴及其違約風險,由於新冠肺炎疫情的影響,這種風險有所增加;以及
•本報告其他部分所述的其他風險或不確定因素(例如,項目1A。風險因素)以及HEI和/或夏威夷電氣之前和之後提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的其他報告中。
前瞻性陳述僅表示截至報告、陳述或備案之日。除聯邦證券法要求的範圍外,HeI、Hawaian Electric、ASB、Pacific Current及其子公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是書面或口頭的,也無論是新信息、未來事件或其他情況的結果。
第一部分
項目1.業務
Hei合併
以及子公司和業務線。Hei是一家控股公司,其子公司主要從事電力公用事業、銀行和不受監管的可再生/可持續基礎設施業務,在夏威夷州運營。作為一家本身沒有重大業務的控股公司,HEI的資金來源是其運營子公司的股息或其他分配、借款和股權出售。HEI及其債權人及股東參與任何HEI任何附屬公司資產分配的權利須受該附屬公司的債權人及優先股股東的優先債權所規限,惟以債權人身分承認的HEI債權為主要債權除外。HEI的若干附屬公司向HEI支付股息或作出其他分派的能力須受合約及監管限制(見綜合財務報表附註14)。Hei總部設在夏威夷火奴魯魯,有三個可報告的部門-電力公用事業、銀行和其他。
電力公司. 夏威夷電力公司及其運營的公用事業子公司夏威夷電力照明公司(Hawaii Electric Light Company,Inc.)和毛伊島電力有限公司(Maui Electric Company,Limited)是受監管的電力公用事業公司,通過運營五個獨立的電網為夏威夷約95%的人口提供基本電力服務,這些電網為瓦胡島、夏威夷、毛伊島、拉奈島和莫洛凱島上的社區提供服務。另請參閲下面的“電力設施”部分。
銀行. ASB是夏威夷州最大的金融機構之一(基於總資產),截至2021年12月31日的資產總額約為92億美元。ASB為夏威夷的消費者和企業提供廣泛的銀行和其他金融服務。另請參閲下面的“銀行”部分。
其他.“其他”部分由HEI的公司級運營、一般和行政費用以及太平洋電流有限責任公司(Pacific Current)的業績組成。太平洋電流成立於2017年9月,專注於投資於夏威夷州不受監管的清潔能源和可持續基礎設施,以幫助實現該州的可持續發展目標。另見“電力公用事業-夏威夷電燈公司產能PPA”一節和合並財務報表附註2,以瞭解太平洋電流活動的更多信息。“其他”部門還包括擁有ASB的ASB Hawaii,Inc.(ASB Hawaii)(一家控股公司)和非活躍的Old Oahu Tug Service,Inc.(Toots)。
更多信息. 有關HEI的更多信息,請參閲HEI的MD&A、HEI的“關於市場風險的定量和定性披露”和HEI的合併財務報表。
該公司的網址為Www.hei.com10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告、當前的8-K表格報告以及對該等報告的所有修訂(過去10年)將在以電子方式提交給美國證券交易委員會或以電子方式提交給美國證券交易委員會後,在合理的可行範圍內儘快在投資者關係部分免費提供(並可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲)。公司網站上的信息不會以引用的方式併入本10-K表格的年度報告中,除非(除非在一定程度上)通過引用特別併入本報告。Hei和夏威夷電氣打算繼續使用Hei的網站作為披露更多信息的手段。因此,投資者除了關注海爾集團、夏威夷電氣和ASB的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡直播外,還應該定期關注海爾集團網站上的這類內容。投資者亦可瀏覽臨市局網站Dms.puc.hawai.gov/dms以便審查提交給臨市局和由臨市局發出的文件。臨市局網站上的任何信息都不包含在此作為參考,本公司無權控制其準確性或完整性。
監管。Hei和Hawaian Electric都是2005年《公用事業控股公司法》及其實施條例所指的控股公司,該法規要求控股公司及其子公司允許聯邦能源管理委員會(FERC)查閲與FERC管轄費率有關的賬簿和記錄。FERC批准HEI和夏威夷電氣免除其記錄保留、會計和報告要求,自2006年5月起生效。
高等院校須受與臨市局訂立的協議(臨市局協議)所規限,其中一項協議是須經臨市局批准才可更改對高等院校的控制權。《臨市局協議》亦要求高等院校定期向臨市局提供有關公司間交易及其他事項的財務資料及其他報告。它還禁止電力公用事業公司向高等學校或其非公用事業子公司放貸,並禁止在未經臨市局批准的情況下贖回電力公用事業子公司的普通股。此外,臨市局可以限制電力公司子公司支付普通股股息的能力。另見下文合併財務報表附註14和“電力公司--條例”。
2021年10月,太平洋電流要求臨市局就關聯交易要求(ATR)適用於某些投資提供非正式指導。作為迴應,2022年1月,臨市局發佈了指導意見(38186號命令,案卷第2018-0065號),規定如果太平洋電流公司收購或投資於通過第一階段或第二階段RFP與公用事業公司獲得購電協議的非關聯實體,則該實體將成為“關聯實體”
或ATR下的“關聯實體”,以及該實體與公用事業公司之間的任何批發電力交易,包括根據授予的購電協議,都需要臨市局審查和批准。這樣的要求可能會影響太平洋電流在收購和投資公用事業公司服務區域內新的公用事業規模項目方面的競爭力,從而影響太平洋電流的增長速度和程度。太平洋洋流仍在審查該指引,尚未確定其影響。
作為儲蓄和貸款控股公司,Hei和ASB Hawaii受到聯邦儲備委員會(FRB)的監管、監督和報告要求。由於頒佈了《多德-弗蘭克法案》,對儲蓄控股公司HEI和ASB Hawaii的監督和監管轉移到了聯邦儲蓄委員會,而ASB作為一家聯邦特許儲蓄銀行,於2011年7月轉移到貨幣監理署(OCC)。如果OCC有合理的理由相信HEI或ASB夏威夷的任何活動對ASB的財務安全、穩健或穩定構成嚴重風險,OCC有權對HEI、ASB夏威夷和/或其任何子公司施加某些限制。可能的限制包括排除或限制:(I)ASB支付股息;(Ii)ASB、HeI或ASB Hawaii與其附屬公司或聯營公司之間的交易;以及(Iii)ASB可能使ASB承擔HeI和/或ASB Hawaii及其其他關聯公司責任的任何活動。另見合併財務報表附註14。
1999年的《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm Act)允許銀行、保險公司和投資公司直接相互競爭,從而允許對一系列金融服務進行“一站式購物”。雖然Gramm法案進一步限制了所謂的“單一儲蓄和貸款控股公司”(即,像HEI這樣的公司,其子公司包括一個或多個儲蓄協會和一個或多個非金融子公司),但根據Gramm法案,HEI、ASB Hawaii和ASB之間的單一儲蓄和貸款控股公司關係是“祖輩”的,因此只要ASB保持其合格儲蓄貸款機構(QTL)的地位測試,ASB將能夠繼續從事目前的活動,該測試在“銀行監管合格的儲蓄貸款機構測試”中討論。ASB在2021年期間一直符合QTL測試;然而,如果ASB在未來未能滿足QTL測試,可能會導致高等學校需要剝離ASB。根據格拉姆法,任何建議出售ASB的建議均須符合適用的法定及監管規定,而ASB的潛在收購者極有可能僅限於已具備或有能力成為傳統儲蓄及貸款協會控股公司或銀行控股公司的公司,或符合格拉姆法案准許的認可金融控股公司之一的公司。
HEI還受到《多德-弗蘭克法案》中有關公司治理和高管薪酬的條款的影響,這些條款包括要求股東“對薪酬擁有發言權”和“對薪酬頻率擁有發言權”的條款,強制要求額外披露有關高管薪酬和薪酬顧問和顧問的信息,以及進一步限制經紀人在沒有指示的情況下進行代理投票。關於多德-弗蘭克法案對高等學校和ASB的影響的討論,請參閲高等教育的MD&A中的“銀行-立法和監管”。
環境監管。HEI及其子公司受聯邦和州法規以及與水質、空氣質量和其他環境因素有關的政府法規的約束。見下文“電力公司”和“銀行”部分的“環境條例”討論,以及合併財務報表附註1。
人力資本資源。
員工. 該公司擁有的全職和全職員工如下:
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12月31日 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | |
| 總計 | | 全職 | | 總計 | | 全職 | | 總計 | | 全職 | | | | |
| 員工 | | 員工 | | 員工 | | 員工 | | 員工 | | 員工 | | | | |
黑與太平洋洋流 | 49 | | | 49 | | | 49 | | | 49 | | | 50 | | | 50 | | | | | |
夏威夷電力公司及其子公司 | 2,504 | | | 2,469 | | | 2,636 | | | 2,579 | | | 2,720 | | | 2,675 | | | | | |
ASB | 1,096 | | | 1,079 | | | 1,084 | | | 1,064 | | | 1,139 | | | 1,111 | | | | | |
| 3,649 | | | 3,597 | | | 3,769 | | | 3,692 | | | 3,909 | | | 3,836 | | | | | |
除電力公司外,HeI及其直接和間接子公司的員工不受任何集體談判協議的影響。國際電氣工人兄弟會當地1260代表了一項將於2024年10月31日到期的集體談判協議所涵蓋的公用事業公司勞動力的大約一半。
多樣性與包容性. 公司員工隊伍的多樣性,包括人員、背景、經驗、思想和觀點的多樣性,使公司具有優勢,有助於指導公司的決策及其滿足客户和社區需求的能力。 此外,由於公司的業務僅在夏威夷運營,夏威夷是美國種族最多元化的州之一,公司認為其員工隊伍反映這種多樣性非常重要。隨後的多樣性信息基於員工總數,包括長期休假員工、兼職員工和臨時員工。
多樣性表示法
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| 嗨,嗨5 | | 夏威夷電力公司 | | ASB |
| 女性 | | 種族多元化1 | | 女性 | | 種族多元化1 | | 女性 | | 種族多元化1 |
高管2 | 33.3 | % | | 55.6 | % | | 40.0 | % | | 66.7 | % | | 40.0 | % | | 80.0 | % |
領袖3 | 81.8 | % | | 72.7 | % | | 28.3 | % | | 84.5 | % | | 64.3 | % | | 82.2 | % |
所有員工4 | 67.3 | % | | 83.7 | % | | 28.7 | % | | 90.3 | % | | 66.0 | % | | 89.0 | % |
1 種族多樣性定義為不是“白人”的所有種族/民族(由EEO-1類別定義)
2 行政人員包括EE0-1類別1.1-行政/高級官員
3 領導人包括EE0-1第1.2類--第一/中級官員
4 所有勞動力包括EE0-1類別1.1--行政/高級官員、1.2--一級/中級官員、2--專業人員、3--技術人員、4--銷售人員、5--行政支助人員、6--技工、7--操作員、8--工人和幫手、9--服務人員
5包括太平洋流動員工
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種族構成 | | | 多樣性--所有員工 | | |
| 夏威夷1 | | 嗨,嗨2 | | 夏威夷電力公司 | | ASB | | |
白色 | 21.5 | % | | 16.3 | % | | 9.7 | % | | 11.0 | % | | |
亞洲人 | 38.1 | % | | 57.1 | % | | 52.8 | % | | 58.9 | % | | |
黑色 | 1.8 | % | | 2.0 | % | | 0.5 | % | | 1.1 | % | | |
西語裔 | 10.7 | % | | 2.0 | % | | 4.6 | % | | 4.7 | % | | |
夏威夷原住民或其他太平洋島民 | 9.9 | % | | 6.1 | % | | 10.6 | % | | 14.2 | % | | |
印第安人或阿拉斯加原住民 | 0.2 | % | | 2.0 | % | | 0.3 | % | | 0.3 | % | | |
兩個或更多的比賽 | 17.8 | % | | 14.5 | % | | 21.5 | % | | 9.8 | % | | |
1 資料來源:2019年美國人口普查局美國社區調查-數據簡介。雖然在分析時提供了2020年的實驗估計(與大流行有關),但使用了2019年的數據來保持與以前的分析的一致性。美國人口普查局的指導建議不要將2020年的實驗估計與標準估計進行比較。
2包括太平洋流動員工
員工發展與培訓. 為了滿足公司所在行業不斷變化的需求,滿足公司利益相關者的需求,並設計和實施公司戰略,公司員工在其重點領域擁有高技能至關重要。因此,公司優先考慮具體的技能提升培訓以及行業和領導力發展計劃。
夏威夷電力公司。夏威夷電氣為夏威夷電氣和Hei Holding公司的員工提供技能和專業培訓計劃,包括領導力發展課程、員工發展課程、技術培訓、學徒計劃、運營、環境合規、網絡安全意識和必要的安全培訓。夏威夷電氣還提供量身定製的領導力發展計劃,包括主管培訓,將新主管過渡到關鍵的運營、行政和領導角色,以及旨在提高工作場所生產率和效率的領導力和員工評估。領導力發展指標包括在高管和管理激勵計劃中。學習和發展舉措與年度業績評價相結合,以加強作為個人業績目標組成部分的發展。年度繼任計劃確保確定和發展繼任者、高潛力個人,並培養領導力渠道。
ASB。ASB投資於員工的持續培訓和發展。課程包括銀行家技術培訓計劃,涵蓋銀行法、銀行運營、新產品和服務、法律和監管合規以及公司程序和道德的方方面面。該銀行提供全公司範圍的金融教育,使其員工能夠做出明智的個人決定,以幫助實現他們的財務目標,並提供有價值的客户指導。ASB通過一系列軟技能培訓和領導力項目為所有員工提供成長和職業發展的機會,包括領導力論壇、信任、情商、擁抱和推動變化、多樣性和包容性以及對工作場所的尊重。ASB通過其領導力隊列計劃進一步投資於領導力發展,旨在幫助員工在專業和個人方面成長,增強他們的領導技能,並擴大他們對銀行業的理解。其中包括Rise,面向中層管理人員的6個月發展經驗,以及Leadance Academy,面向知名領導者的12-15個月強健課程。課程以在線、講師指導和在職學習的形式提供。ASB對有意義的增長和發展機會的關注使該行能夠招聘和留住頂尖人才。
安全與健康. 作為一個關鍵的優先事項,公司努力創造讓員工在身體和情感上感到安全的工作環境。對於公用事業公司來説,安全是至關重要的,因為其運營的某些方面涉及固有風險,而且對夏威夷州維護電網至關重要。在.期間
在新冠肺炎大流行期間,該公司繼續修改其業務和政策,以符合疾病控制和預防中心和夏威夷衞生部的指導方針。該公司還監測該州的感染率,並進行相應的調整,以限制工作場所的傳播風險,並確保公司員工的健康。
夏威夷電力公司。夏威夷電氣致力於保持強大的安全文化。由於其運作的性質,安全是最重要的。管理層努力為其職責範圍內的健康和安全管理系統和計劃提供明顯的領導和戰略方向。這種領導和指導有助於建立和維持強大的安全文化,推動安全改進,分配足夠的資源來實施安全計劃,並要求領導人對安全計劃的實施和由此產生的健康和安全績效負責。高管薪酬與量化的嚴重性和總案例事故率目標(TCIR)的實現有關。這些目標獎勵工作場所安全的改善,促進員工的福祉,並降低開支。夏威夷電氣倡導以零事故為目標的安全文化,通過所有員工為自己、他們的同事、承包商和公眾承擔安全責任。有關這些目標的更多信息,請參見HEI的年度委託書。夏威夷電氣還提供各種計劃和福利,支持員工的身體、財務和情感健康。這些計劃包括參加健身和瑜伽課、在線企業健康活動和教育、健身房和團體健身折扣以及財務健康課程。
ASB。ASB致力於通過健康計劃支持員工的持續健康和安全,該計劃通過關注包括營養、健身、正念和財務在內的所有方面的健康,採取全面的方法來改善員工的健康和福祉。ASB還通過其年度全銀行範圍的臺階和減肥挑戰以及社區慈善步行來鼓勵參與該計劃。ASB還提供户外和虛擬健身課程,包括高強度間歇訓練和瑜伽。ASB的員工還可以參加一項計劃,允許員工以較低的價格享受國家健身中心連鎖店或在家中鍛鍊。為了進一步支持ASB員工的福祉,ASB獎勵所有完成年度預防性健康檢查的人,提供健康假期,提供強有力的員工援助計劃,並提供許多家庭友好型福利,包括慷慨和中性的育兒假。
員工隊伍穩定性。公司的員工是其最大的資產,公司努力創造一個非常理想的工作場所。
夏威夷電力公司。夏威夷電氣尋求提供全面的、具有市場競爭力的、內部公平的薪酬和福利,以吸引、聘用和留住高技能員工。夏威夷電氣認為,員工敬業度是創造一個理想、包容、有回報的工作場所的關鍵,該公司定期進行員工敬業度調查,最近還進行了變革管理調查,以評估和支持組織對變革的適應性。夏威夷電氣正在擴大其戰略勞動力規劃計劃,以建設其勞動力,以支持未來的轉型計劃。
ASB。ASB尋求吸引、培養和留住那些不僅在工作中表現出色,而且與ASB的優先事項和目標保持一致的高績效員工。ASB努力提供有競爭力的薪酬和福利,以及吸引頂尖人才的獲獎文化。ASB定期進行匿名員工調查,以收集對他們工作經驗的反饋。涵蓋的主題包括對公司領導力的信心、職業發展機會、多樣性和包容性,以及如何創造一個偉大的工作場所的建議。調查結果與領導共享,他們根據反饋確定行動和活動的優先順序,以推動員工敬業度的有意義的改善。ASB的人才管理流程融入了其業務流程,其人力資本管理戰略是其業務戰略的一部分。ASB在創造一個偉大的工作場所和創新的包容性計劃方面的投資,使其因其工作場所文化而在當地和全國範圍內得到認可。
財產。根據2022年12月到期的租約,Hei從檀香山市中心的非附屬出租人那裏租賃了辦公空間。關於他們擁有和租賃的財產的描述,請參閲“電力設施”和“銀行”部分。
Hamakua Energy,LLC(Hamakua Energy)是太平洋電流公司(Pacific Current)的間接全資子公司,包括在“其他”部分,擁有一個60兆瓦的雙火車聯合循環設施,位於夏威夷島的Hamakua海岸,總面積約93英畝。它的發電廠佔地約59英畝,其餘34英畝包括周圍的地塊,其中30英畝位於海濱。太平洋電流的全資子公司Kaʻieʻie Waho Company,LLC(Kaʻieʻie Waho)在考艾島南部海岸擁有一座佔地約20英畝的6兆瓦太陽能光伏設施。
電力設施
夏威夷電氣及其子公司和服務區。夏威夷電力公司、夏威夷電力照明公司和毛伊島電力公司(公用事業公司)分別在瓦胡島、夏威夷、毛伊島、拉奈島和莫洛凱島從事電力生產、購買、輸電、配電和銷售,受到監管。
2021年,電力公用事業的收入和淨收入分別佔HEI綜合收入和淨收入的約89%和72%,而2020年分別約為88%和86%,2019年約為89%和72%。
瓦胡島、夏威夷、毛伊島、拉奈島和莫洛凱島的總人口估計為130萬,約佔夏威夷州總人口的95%,服務面積為5815平方英里。服務的主要社區包括火奴魯魯(在瓦胡島)、希洛和科納(在夏威夷)以及懷盧古和卡胡魯伊(在毛伊島)。服務區域還包括許多郊區社區、度假村、美國武裝部隊設施和農業作業。2020年11月,臨市局批准夏威夷電氣收購為瓦胡島12個美國陸軍設施服務的配電系統,包括斯科菲爾德兵營、惠勒陸軍機場、特里普勒陸軍醫療中心、沙夫特堡和陸軍住宅區。
該州已經授予夏威夷電力公司、夏威夷電力照明公司和毛伊島電力公司非獨家特許經營權,授權公用事業公司在公共街道和人行道上方和下方建造、運營和維護設施。這些專營權中的每一項都將無限期地繼續有效,直至被沒收、更改、修訂或廢除。
氣候變化行動計劃。公用事業公司制定了一個積極的目標,到2030年將發電的碳排放量在2005年的基礎上減少70%。這一目標涵蓋的排放包括夏威夷電力公司和向公用事業公司出售電力的獨立發電商(IPP)擁有的發電煙囱排放。此外,公用事業公司承諾到2045年或更早實現發電淨零碳排放。這些承諾符合政府間氣候變化專門委員會關於全球平均變暖不超過1.5攝氏度的建議,以避免潛在的破壞性氣候事件。
2030年減排計劃的關鍵內容包括:
·在PPA期滿後於2022年關閉該州最後一家燃煤電廠
·新增近5萬個屋頂太陽能系統,比2021年的約9萬個系統增加了50%以上
·淘汰至少六臺化石燃料發電機組,並在新的可再生資源上線時大幅減少其他機組的使用
·增加額外的可再生能源項目,在2021年現有資源的基礎上至少產生1千兆瓦的電力,包括共享太陽能(社區可再生能源)
·使用更多電網規模和客户擁有的能源存儲
·擴大地熱資源
·創建創新計劃,鼓勵客户在白天的特定時間使用清潔、低成本的能源,並在夜間減少使用化石燃料的能源
到2030年,夏威夷電力的可再生能源組合標準預計將超過70%,可再生資源可提供夏威夷島和毛伊縣近100%的發電量。到2030年實現70%的碳減排在很大程度上取決於第一階段、第二階段和其他RFP下可再生IPP項目的成功完成。
2030年後,在消除發電中的碳排放方面取得進展的前提是繼續使用已探明的資源,包括風能、太陽能、地熱、水力發電、生物燃料和能源儲存,以及新技術的開發。這些技術可能包括海上風能、綠色氫氣、波浪能和碳捕獲--所有這些都在世界各地開發中--以及將出現的其他解決方案。多樣化的資源組合也將增強對氣候相關事件的復原力。
電力銷售。
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截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(千美元) | 客户帳户* | | 電力銷售收入 | | 客户帳户* | | 電力銷售收入 | | 客户帳户* | | 電力銷售收入 |
夏威夷電力公司 | 308,721 | | | $ | 1,772,183 | | | 307,378 | | | $ | 1,592,463 | | | 306,368 | | | $ | 1,784,982 | |
夏威夷電燈 | 88,103 | | | 375,775 | | | 87,357 | | | 329,195 | | | 86,576 | | | 360,019 | |
毛伊島電氣 | 73,788 | | | 359,648 | | | 73,304 | | | 317,872 | | | 72,522 | | | 372,034 | |
| 470,612 | | | $ | 2,507,606 | | | 468,039 | | | $ | 2,239,530 | | | 465,466 | | | $ | 2,517,035 | |
*截至12月31日。
監管機制. 基本電價是在費率案例中設定的,2020年4月29日,臨市局發佈命令,終止強制性三年一次的費率案例週期,以預期基於績效的監管框架(PBR框架)。2020年生效的監管框架包括一系列機制,旨在向該州100%可再生能源目標過渡期間提供公用事業財務穩定。例如,在銷售脱鈎機制下,公用事業公司被允許從客户那裏收回目標測試年度收入,而不受千瓦時(KWh)銷售水平的影響,從2008年到2018年,隨着私營分佈式能源加入電網和能效措施的實施,千瓦時銷售水平每年都在下降。
2020年12月23日,臨市局發佈了PBR程序第二階段的D&O,為公用事業公司建立了新的PBR框架。除其他事項外,PBR框架包括一項五年期多年期費率計劃,該計劃具有指數驅動的年度收入調整(ARA),它取代了RAM,修改了MPIR機制(重新命名為特殊項目恢復機制(EPRM)),以包括延期和運營維護(O&M)費用項目,並允許公用事業公司在項目投入使用的第一年將全額核定成本包括在EPRM中用於恢復,按項目服務的一年部分按比例計算,以及繼續(I)收入平衡賬户,(Ii)養老金和其他退休後福利跟蹤機制,以及(3)能源成本回收條款、購電調整條款和其他回收機制。見合併財務報表附註3“承付款和或有事項--監管程序--以業績為基礎的監管框架”。
如下所述,這些監管機制的摘要如下所述,其中大多數已根據PBR得到維持、修改或批准:
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機理 | 描述 | PBR框架(2021年6月生效) |
銷售脱鈎 | 通過將淨收入固定在上次費率案例中批准的水平來提供可預測的收入流(收入與千瓦時銷售額無關) | 在PBR下維護 |
年度收入調整(ARA) | 每年調整多年費率期間的收入水平,該公式由公式確定,其中包括通脹因素、預定的生產率調整(目前設置為零)、對不在公用事業公司控制範圍內的特殊情況的調整以及客户紅利。 | 已更換2021年6月1日生效的收入調整機制(RAM)。向ARA的過渡包括繼續2020年RAM收入調整。 |
特殊項目回收機制(EPRM) | 減少監管滯後,並允許在多年費率期間通過其他有效關税、ARA、績效激勵機制(PIMS)或共享儲蓄機制(SSMS)未提供的收入平衡賬户(RBA),為已批准的合格項目投入服務的淨成本收回收入。 | 以前稱為重大項目臨時恢復調整機制(MPIR)。對EPRM進行了修改,以包括資本和運營與維護費用的回收,並允許公用事業公司包括項目投入使用的第一年核定回收費用的全額,按項目投入使用的一年部分按比例分攤。 |
能源成本回收條款(ECRC)和購電調整條款(PPAC) | 允許及時回收燃料和購買的電力成本,以減少收益波動。為夏威夷電力、夏威夷電燈和毛伊島電力建立的對稱化石燃料成本風險分擔機制(98%客户/2%公用事業)每年分別上限為250萬美元、60萬美元和60萬美元。 | 在PBR下維護 |
績效激勵(PIM)/共享儲蓄機制(SSM) | 每年調整收入,以便根據臨時市政局批准的目標,從公用事業公司的特定業績領域收回收入或對客户進行信用評估。 | 在PBR下維護,增加SSM和新的PIM組合,以鼓勵加快可再生能源、電網服務、互聯、中低收入能效和先進計量基礎設施的發展,並允許對模範業績進行經濟獎勵。 |
養老金和其他離職後福利跟蹤 | 允許在單獨的監管資產/負債賬户中跟蹤養卹金和其他離職後福利成本以及高於或低於費率中包括的成本的繳費 | 在PBR下維護 |
可再生能源基礎設施計劃 | 允許通過附加費回收可再生能源基礎設施項目 | 在PBR下維護 |
加快試點進程 | 通過為試點建立加速實施流程來測試新技術、計劃、商業模式和其他安排,從而促進創新。 擬議的飛行員須經臨市局批准,每年的總上限為1,000萬美元。 | 在項目完成報告下核準,以便通過對目標收入的調整,及時收回核定試點項目的年度支出。 |
收益分享機制(ESM) | 保護公用事業公司和客户不受過度收益或損失的影響,這是通過公用事業公司的ROACE實現率來衡量的。 | 根據PBR保持,調整以反映對稱的ESM,以實現ROACE,使ROACE超出300個基點的死區,高於或低於當前每個公用事業公司9.5%的授權ROACE。 |
季節性. 公用事業的千瓦時銷售遵循季節性模式,但它們不會經歷美國大陸一些電力公用事業公司經歷的極端季節性變化。在夏威夷,由於空調需求的增加,以及由於私人擁有的客户光伏(PV)系統產量下降導致多雲和多雨的天氣,在更温暖、更潮濕的月份,千瓦時的銷售額往往會增加。2021年,由於大流行相關限制的放鬆以及前往夏威夷的國內旅行增加,千瓦時銷售額比前一年有所增加,這反過來又增加了對電力的需求。
重要客户. 在2021年、2020年和2019年,公用事業公司每年約有11%的營業收入來自向各個聯邦政府機構出售電力。夏威夷電力公司繼續與各聯邦機構合作,實施措施,幫助他們實現能效、彈性和清潔能源目標。
選定的電力公用事業綜合運行統計。
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截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
兆瓦小時銷售額(千) | | | | | | | | | |
住宅 | 2,491.6 | | | 2,525.4 | | | 2,439.3 | | | 2,410.8 | | | 2,334.5 | |
商業廣告 | 2,572.5 | | | 2,456.0 | | | 2,793.0 | | | 2,810.8 | | | 2,867.9 | |
工業 | 3,174.3 | | | 3,118.0 | | | 3,467.2 | | | 3,425.1 | | | 3,443.3 | |
其他 | 22.7 | | | 20.8 | | | 40.5 | | | 42.1 | | | 44.7 | |
| 8,261.1 | | | 8,120.2 | | | 8,740.0 | | | 8,688.8 | | | 8,690.4 | |
發電和購買的千瓦時淨額(千) | | | | | | | | | |
生成的淨值 | 4,501.0 | | | 4,629.2 | | | 4,972.7 | | | 4,966.4 | | | 4,888.4 | |
購得 | 4,153.7 | | | 3,896.2 | | | 4,168.6 | | | 4,139.3 | | | 4,247.1 | |
| 8,654.7 | | | 8,525.4 | | | 9,141.3 | | | 9,105.7 | | | 9,135.5 | |
兆瓦客户自備太陽能(千兆瓦) | 1,418.0 | | | 1,325.8 | | | 1,224.6 | | | 948.4 | | | 862.6 | |
RPS(%) | 38.4 | | | 34.5 | | | 28.4 | | | 26.7 | | | 26.8 | |
損失和系統使用(%) | 4.3 | | | 4.5 | | | 4.2 | | | 4.4 | | | 4.7 | |
能源供應(12月31日) | | | | | | | | | |
淨髮電量(MW) | 1,738 | | | 1,737 | | | 1,737 | | | 1,739 | | | 1,673 | |
公司和其他購買的功能-MW1 | 540 | | | 517 | | | 517 | | | 517 | | | 551 | |
| 2,278 | | | 2,254 | | | 2,254 | | | 2,256 | | | 2,224 | |
淨高峯需求-兆瓦2 | 1,471 | | | 1,471 | | | 1,601 | | | 1,598 | | | 1,584 | |
每生成淨千瓦時的BTU | 10,988 | | | 10,834 | | | 10,860 | | | 10,826 | | | 10,812 | |
每mBtu平均燃料油成本(分) | 1,305.4 | | | 1,028.7 | | | 1,337.6 | | | 1,420.2 | | | 1,114.3 | |
客户帳户(12月31日) | | | | | | | | | |
住宅 | 414,713 | | | 412,484 | | | 409,689 | | | 407,505 | | | 406,241 | |
商業廣告 | 54,373 | | | 54,035 | | | 54,233 | | | 54,075 | | | 53,732 | |
工業 | 698 | | | 694 | | | 700 | | | 696 | | | 656 | |
其他 | 828 | | | 826 | | | 844 | | | 813 | | | 1,596 | |
| 470,612 | | | 468,039 | | | 465,466 | | | 463,089 | | | 462,225 | |
電力收入(千美元) | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 843,655 | | | $ | 770,135 | | | $ | 791,398 | | | $ | 788,028 | | | $ | 691,857 | |
商業廣告 | 802,878 | | | 708,180 | | | 829,000 | | | 843,326 | | | 766,921 | |
工業 | 853,293 | | | 754,775 | | | 884,722 | | | 882,443 | | | 776,808 | |
其他 | 7,780 | | | 6,440 | | | 11,915 | | | 12,410 | | | 12,009 | |
| $ | 2,507,606 | | | $ | 2,239,530 | | | $ | 2,517,035 | | | $ | 2,526,207 | | | $ | 2,247,595 | |
每度售出的平均收入(分) | 30.35 | | | 27.58 | | | 28.80 | | | 29.07 | | | 25.86 | |
住宅 | 33.86 | | | 30.50 | | | 32.44 | | | 32.69 | | | 29.64 | |
商業廣告 | 31.21 | | | 28.83 | | | 29.68 | | | 30.00 | | | 26.74 | |
工業 | 26.88 | | | 24.21 | | | 25.52 | | | 25.76 | | | 22.56 | |
其他 | 34.19 | | | 31.01 | | | 29.39 | | | 29.47 | | | 26.82 | |
住宅統計 | | | | | | | | | |
每個客户帳户的平均年使用量(千瓦時) | 6,022 | | | 6,145 | | | 5,967 | | | 5,923 | | | 5,779 | |
每個客户賬户的平均年收入 | $ | 2,039 | | | $ | 1,874 | | | $ | 1,936 | | | $ | 1,936 | | | $ | 1,713 | |
平均客户帳户數 | 413,725 | | | 410,973 | | | 408,768 | | | 407,044 | | | 403,983 | |
1擁有34.6兆瓦固定裝機容量的普納地熱風險投資公司(PGV)自2018年5月以來因夏威夷島上的熔巖流而下線,但在2021年第一季度恢復服務,固定裝機容量為13兆瓦,並在第二季度上升至23.9兆瓦,並在2021年剩餘時間繼續提供23.9兆瓦。
2提供服務的所有島嶼的淨高峯需求之和,不一致和不整合。
世代統計數據。下表包含截至2021年12月31日及截至該年度的某些世代統計數據。由於能力限制或因檢查、維護、維修或不可預見的情況而臨時停運,在任何給定時間可供運行的淨髮電能力和確定購買的能力可能比所示的多或少。
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| 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 | | |
| 海南島 瓦胡島 | | 海南島 夏威夷 | | 海南島 毛伊島 | | 海南島 拉奈 | | 海南島 莫洛凱人 | | 總計 |
截至2021年12月31日的淨髮電量和確定購買能力(MW)1 | | | | | | | | | | | |
常規燃油蒸汽機組 | 999.5 | | | 50.1 | | | 35.9 | | | — | | | — | | | 1,085.5 | |
柴油內燃機 | — | | | 29.5 | | | 96.8 | | | 9.4 | | | 9.8 | | | 145.5 | |
單循環燃氣輪機 | 230.8 | | | 46.3 | | | — | | | — | | | 2.2 | | | 279.3 | |
雙列車聯合循環機組 | — | | | 56.3 | | | 113.6 | | | — | | | — | | | 169.9 | |
生物柴油內燃機 | 57.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 57.4 | |
企業契約力2 | 456.5 | | | 83.9 | | | — | | | — | | | — | | | 540.4 | |
| 1,744.2 | | | 266.1 | | | 246.3 | | | 9.4 | | | 12.0 | | | 2,278.0 | |
| | | | | | | | | | | |
淨高峯需求(MW)3 | 1,072.0 | | | 193.9 | | | 193.4 | | | 6.1 | | | 5.8 | | | 1,471.2 | |
儲備邊際 | 61.6 | % | | 37.2 | % | | 30.7 | % | | 54.1 | % | | 106.9 | % | | 54.8 | % |
年負荷率 | 68.5 | % | | 65.5 | % | | 61.3 | % | | 68.2 | % | | 62.6 | % | | 67.2 | % |
發電和購買的千瓦時淨額(千) | 6,435.8 | | | 1,112.1 | | | 1,038.6 | | | 36.4 | | | 31.8 | | | 8,654.7 | |
1夏威夷電力公司處於正常評級;夏威夷電力照明公司和毛伊島電力公司處於備用評級。
2非公用事業發電機-夏威夷電力:208兆瓦(Kalaeloa Partners,L.P.,燃油)、180兆瓦(AES Hawaii,Inc.,燃煤)和68.5兆瓦(HPOWER,垃圾焚燒);夏威夷電燈:60兆瓦(Hamakua Energy,燃油)。夏威夷電燈也有穩定的PPA和34.6兆瓦的PGV,自2018年5月以來由於夏威夷島的熔巖流而下線,但在2021年第一季度恢復服務,穩定的容量為13兆瓦,並在第二季度上升到23.9兆瓦。截至2021年12月31日,PGV的23.9兆瓦能力已納入該公用事業公司的合同電力能力。
3不重合、不整合。
生成可靠性和備用邊際。夏威夷電力為瓦胡島服務,夏威夷電燈為夏威夷島服務。毛伊島電力公司有三個獨立的電力系統--分別位於毛伊島、莫洛凱島和拉奈島。夏威夷電力公司、夏威夷電力照明公司和毛伊島電力公司都隔離了目前沒有相互連接或連接到任何其他電網的電力系統,因此,每個公司都保持了比互連的美國大陸公用事業公司通常更高的備用發電量和成本結構,這些公用事業公司能夠共享備用容量。需要這些較高水平的備用裕度,以滿足高峯電力需求,為發電機組(包括IPPS運營的機組所依賴的穩定容量)提供定期維護,並允許強制停運系統中最大的發電機組。
非公用事業發電。公用事業公司支持州和聯邦能源政策,鼓勵開發減少燃料油使用的可再生能源,以及開發符合條件的設施。公用事業公司的可再生能源和潛在能源範圍從風能、太陽能、光伏、地熱、波浪和水力發電,到城市垃圾和其他生物燃料產生的能源。
電力公司的費率表包括ECRC和PPAC,使它們能夠收回燃料成本和購買電力費用。
除了下面描述的固定容量PPA外,電力公用事業公司還在可用基礎上直接從非公用事業發電機和通過其上網電價計劃購買能源。根據其淨能量計量和客户電網供應計劃,電力公用事業公司還從客户那裏獲得可再生能源。
臨市局已允許對電力公司批准的公司容量和可用能源PPA的公司容量和購買的能源成本進行費率回收。
夏威夷電力公司產能PPA. 夏威夷電力公司目前有三個主要的PPA,提供總計456.5兆瓦的固定容量,佔夏威夷電力公司截至2021年12月31日在瓦胡島的淨髮電量和公司購買容量的26%。
1988年3月,夏威夷電氣公司與AES Hawaii,Inc.(AES Hawaii)簽訂了PPA協議,後者是AES公司在夏威夷的間接子公司。經修訂的與夏威夷AES公司的協議規定,夏威夷電力公司將購買180兆瓦(MW)的固定裝機容量,期限為30年,從1992年9月開始到2022年9月1日結束。AES夏威夷的燃煤熱電廠採用了一種“潔淨煤”技術。見“承諾和應急--購電協議--AES Hawaii,Inc.”在合併財務報表附註3中,請查閲關於本購買力平價協定的最新情況。
根據修訂後的1988年PPA,夏威夷電力公司承諾從Kalaeloa Partners,L.P.(Kalaeloa)購買208兆瓦的固定發電能力。Kalaeloa設施是一個合格設施(QF),是一種聯合循環運行,由兩個燃燒低硫燃料油(LSFO)的燃油渦輪機和一個利用燃燒渦輪機餘熱的蒸汽渦輪機組成。PPA的任期於2016年5月23日結束;然而,雙方正在談判一項新的協議,PPA在雙方真誠談判的同時,自動逐月延長。雙方於2021年10月29日簽署了修訂和重新簽署的購電協議,其中包括將有效期延長至生效日期後的十個合同年。修訂和重新簽署的購電協議於2021年11月24日提交臨市局審議和批准。
夏威夷電力公司還於1986年3月與檀香山市縣簽署了PPA,並於1991年4月就垃圾焚燒工廠(HPOWER)達成了一項確定的產能修正案。根據修訂和重申的PPA,夏威夷電力公司承諾在PPA於2033年4月2日到期之前,每年購買68.5兆瓦的固定容量。
夏威夷電燈公司容量PPA. 夏威夷電燈有兩個主要的PPA,提供了總計83.9兆瓦的固定容量,佔夏威夷電燈截至2021年12月31日夏威夷電燈總淨髮電量和固定購買容量的32%。
1997年10月,夏威夷電燈與Encogen達成協議,該協議由Hamakua Energy Partners,L.P.(HEP)接替。該協議要求夏威夷電燈購買最多60兆瓦(淨)的固定裝機容量,有效期為30年,將於2030年12月31日到期。雙列車聯合循環設施由兩個燃油渦輪機和一個利用燃燒渦輪機產生的廢熱的蒸汽渦輪機組成,後者主要燃燒石腦油(一種液態碳氫化合物的混合物),並從2019年底開始燃燒生物柴油(約佔2021年混合燃料的21%)。2017年11月,HeI的間接子公司Hamakua Energy從Hep手中收購了該工廠。
夏威夷電燈公司與普納地熱合資公司(PGV)簽訂了一份修訂後的35年購買力平價協議,從其地熱蒸汽設施中獲得34.6兆瓦的固定裝機容量,該合同將於2027年12月31日到期。然而,由於夏威夷島上的熔巖流,PGV設施於2018年5月下線。2019年3月,夏威夷電燈與PGV簽訂了重建協議,其中規定了雙方在修復設施方面的各自責任。在PGV完全投入使用之前,重建協議將適用於條款。2019年12月,夏威夷電燈與PGV簽訂了經修訂和重新簽署的PPA,其中包括將期限延長25年至2052年,並將公司容量擴大至46兆瓦,但須經臨市局批准。PGV在2020年第四季度恢復服務,在沒有固定發電能力的情況下提供有限的產出,目前提供23.9兆瓦的發電能力。參見夏威夷電氣公司的MD&A中“可再生能源努力的發展”部分中的“新的可再生PPA”。
2012年5月,夏威夷電燈與胡浩華生物能源有限責任公司(Hu Honua BioEnergy,LLC)簽署了一項PPA協議,購買21.5兆瓦的可再生、可調度的固定裝機容量,其燃料來自夏威夷島當地種植的生物質。這項PPA於2013年12月獲得臨市局的批准,但該批准被上訴。夏威夷最高法院發佈了一項裁決,將此事發回臨市局進行進一步訴訟。有關本PPA的最新情況,請參閲合併財務報表附註3中的“承諾和或有事項-購電協議-Hu Honua BioEnergy,LLC”。
毛伊島電力公司產能PPA. 毛伊島電力公司沒有固定的產能PPA。
燃料油的使用和供應。公用事業公司的費率表包括ECRCS,根據ECRCS,電價(以及一般電力公司子公司的收入)根據燃料油和購買電力的某些組件的加權平均價格以及公司產生的電力和購買的電力的相對金額的變化進行調整。見下面夏威夷電氣公司的MD&A中關於費率和與ECRC相關的問題的討論,其中包括“費率”和“重大估計和關鍵會計政策--收入”。
夏威夷電力的蒸汽發電機組消耗LSFO,夏威夷電力的燃燒渦輪機調峯機組消耗柴油,包括夏威夷電力的坎貝爾工業園發電設施,該設施最近從B99級生物柴油轉換為柴油。夏威夷電力公司的斯科菲爾德發電廠主要消耗B99級生物柴油,但也被允許燃燒超低硫柴油(ULSD)。
夏威夷電燈和毛伊島電力的蒸汽發電機組燃燒高硫燃料油(HSFO),夏威夷電燈和毛伊島電力的燃燒渦輪機發電機組燃燒柴油。夏威夷電燈公司和毛伊島電力公司的毛伊島、莫洛凱島和拉奈島柴油發動機發電機組使用超低硫柴油。
參見夏威夷電氣公司的MD&A中的“燃料合同”。
下表列出了2021年、2020年和2019年夏威夷電力、夏威夷電燈和毛伊島電力發電使用的燃料油的平均成本:
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| 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 | | 已整合 |
| $/桶 | | ?/mBtu | | $/桶 | | ?/mBtu | | $/桶 | | ?/mBtu | | $/桶 | | ?/mBtu |
2021 | 79.10 | | | 1,275.9 | | | 80.52 | | | 1,333.9 | | | 83.45 | | | 1,404.0 | | | 80.06 | | | 1,305.4 | |
2020 | 62.06 | | | 1,003.7 | | | 63.21 | | | 1,048.3 | | | 66.81 | | | 1,122.7 | | | 63.00 | | | 1,028.7 | |
2019 | 81.02 | | | 1,304.8 | | | 81.96 | | | 1,354.0 | | | 86.58 | | | 1,454.8 | | | 82.17 | | | 1,337.6 | |
夏威夷電力、夏威夷電燈和毛伊島電力發電的平均單位燃料油成本反映了燃料類型和等級的不同數量組合如下:
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| 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 |
| %LSFO | | 生物柴油/柴油百分比 | | %HSFO | | 柴油百分比 | | %HSFO | | 柴油百分比 |
2021 | 93 | | | 7 | | | 41 | | | 59 | | | 22 | | | 78 | |
2020 | 94 | | | 6 | | | 39 | | | 61 | | | 24 | | | 76 | |
2019 | 93 | | | 7 | | | 44 | | | 56 | | | 24 | | | 76 | |
夏威夷電力公司和夏威夷電燈公司從某些較老的非公用事業發電機購買能源時支付的價格通常與石油價格掛鈎。夏威夷的AES能源價格主要隨着通脹指數的變化而變化。Kalaeloa從PAR Hawaii Refining,LLC(PAR)購買LSFO,其能源價格主要隨亞洲原油價格變化。2019年12月31日,夏威夷電燈和PGV簽訂了一份修訂和重申的購電協議,將從該設施輸送的能源的定價與化石燃料價格脱鈎。Hamakua Energy的能源價格主要隨石腦油成本而變化。
公用事業公司估計,到2022年,它們產生的淨能源中將有67%來自化石燃料油,而2021年這一比例為63%。夏威夷電力公司一般維持相當於47天遠期消費的平均系統燃料庫存水平。夏威夷電氣的目標是在2022年增加相當於59天的庫存水平,以應對2022年9月1日夏威夷AES的PPA到期。夏威夷電力照明公司和毛伊島電力公司一般維持相當於大約一個月的HSFO和柴油供應的平均系統燃料庫存水平。擁有AES Hawaii和Hamakua Energy的PPA要求它們保持一定的最低燃料庫存水平。
差餉。夏威夷電力公司、夏威夷電力照明公司和毛伊島電力公司在費率、證券發行、會計和某些其他事項方面受臨市局的監管管轄。請參閲下面的“規則”。
一般差餉加幅須在公開及有爭議的個案聆訊後,事先獲得臨市局批准。夏威夷電氣及其子公司的費率包括ECRCS和PPAC。根據現行法律和慣例,根據臨市局先前批准的自動費率調整條款,每次更改費率均無須獲得臨市局的具體和單獨的批准。1978年公用事業監管政策法案(PURPA)要求臨市局定期審查與該州電力和天然氣公用事業能源成本有關的調整條款,這些條款以及公用事業公司一般收取的費率可能會發生變化。所有附加費和調整均須獲得臨市局批准,才能反映在差餉內。
見夏威夷電氣公司的MD&A中的“重大估計和關鍵會計政策--收入”和“最近的費率程序”,以及合併財務報表附註3中“承諾和或有事項”下的“公用事業項目”。
競爭。參見夏威夷電氣公司的MD&A中的“競爭”。
監管。臨時立法會監管夏威夷電力公司及其電力公司子公司的費率、證券發行、會計和某些其他方面的業務。見綜合財務報表附註3“差餉”下先前的討論和“最近的差餉訴訟”下的討論。
2014年9月15日,夏威夷州和美國能源部簽署了一份諒解備忘錄(MOU),承認夏威夷正在開始其清潔能源未來的下一階段。諒解備忘錄為更好地實現其巨大的可再生能源潛力提供了全面、持續的努力框架,並允許夏威夷在三個主要領域推進:電力部門、交通運輸和能源效率。下一階段的重點是
刺激清潔能源基礎設施的部署,作為經濟增長、能源系統創新和試驗枱投資的催化劑。
能源效率。2012年1月3日,臨市局發佈命令,批准了能源效率組合標準(EEPS)框架,該框架將2008年作為評估的初始基準年,並將2030年的目標線性分配給到2015年實現1375GWh的中期增量減排目標,以及到2020、2025年和2030年分別實現975GWh的中期增量減排目標。根據臨市局的EEPS框架,臨市局已與一名公共福利費管理人簽訂合同,以運作和管理能源效率計劃,任何僅適用於公共福利費管理人並與實現目標有關的激勵和/或懲罰機制,由臨市局酌情決定。
消費者權益倡導部2019年合規解決基金報告指出,夏威夷繼續朝着2030年可再生投資組合標準和EEPS目標邁進。EEPS有助於降低千瓦時銷售額;然而,銷售脱鈎的實施使銷售額和收入脱鈎。請參閲上面的“監管機制”。
交通電動化。2018年6月,臨市局啟動了一項程序,以審查公用事業公司的交通電氣化(EoT)戰略路線圖,該路線圖為瓦胡島、毛伊島和夏威夷島的輕型電動汽車提供了經濟分析。2019年7月,公用事業公司提交了一份研究報告,分析了其服務區域內電動汽車充電需求的關鍵骨幹數據。2019年10月,公用事業公司提交了EoT工作計劃,制定了在短期內繼續實施EoT路線圖的時間表,重點是電動汽車費率設計和現成的充電基礎設施。公用事業公司在2020年完成了EoT工作計劃,提交了三份申請:電動巴士準備好基礎設施試點,充電準備好夏威夷商業基礎設施試點,以及兩個商業電動汽車費率,EV-J和EV-P。電動巴士就緒基礎設施試點EV-J和EV-P以及充電就緒夏威夷商業基礎設施試點分別於2021年5月7日、2021年12月30日和2022年1月24日獲得臨市局批准,並將於2022年第一季度和第四季度推出。2020年8月,公用事業公司承諾到2035年將其1類車輛(轎車、SUV和輕型卡車)100%電氣化。
可再生產品組合標準。2015年,夏威夷對RPS法進行了修訂,要求電力公用事業公司在2015年12月31日、2020年、2030年、2040年和2045年分別達到15%、30%、40%、70%和100%的RPS。自2014年以來,能效方案所節省的能源不計入RPS(只有以可再生能源為能源的發電才計入)。公用事業公司也超過了2020年30%的RPS目標,實現了34.5%的RPS,2021年實現了38.4%的RPS。
關聯交易。HEI的電力公用事業子公司(夏威夷電力、夏威夷電燈和毛伊島電氣)與HEI及其關聯權益(根據法規的定義)之間的某些交易須受臨時立法會的監管。
1996年12月,臨市局在議事日程上發佈了一項命令,要求審查高等教育與夏威夷電力公司之間的關係以及這種關係對夏威夷電力公司業務的影響。該命令要求夏威夷電力公司繼續定期向臨時市政委員會提交關於其遵守臨時市政委員會協議的情況報告(根據該協議,Hei成為夏威夷電力公司的控股公司)。夏威夷電氣每年都會提交這樣的狀態報告。在該命令中,臨市局還要求公用事業公司提交一份全面的分析報告,分析控股公司結構和對非公用事業子公司的投資在未來費率案件中對每家公用事業公司的資本成本的影響,並從資本成本中消除任何此類影響。公用事業公司在隨後的費率案件中陳述了他們的立場,即沒有證據可以修改臨時市政委員會的調查結果,即夏威夷電力公司獲得資本的機會不會因為HEI參與非公用事業活動而受到影響,而且HEI的多元化並沒有永久性地提高或降低夏威夷電力公司公用事業客户支付的費率中包含的資本成本。
2018年12月,臨市局制定了一套管理公用事業公司及其附屬公司之間交易和信息共享的要求(關聯交易要求,ATR),隨後在公用事業公司提出重新審議動議後,於2019年1月對其進行了修改和澄清。臨市局表示,ATR的目的是建立保障措施,以避免潛在的市場力量利益和受管制和不受管制的活動之間的交叉補貼。這些要求包括與附屬公司的互動、信息處理、業務發展、政治活動、促銷活動、產品和服務的銷售以及員工共享限制。ATR包括實施內部行為準則、合規計劃,包括遵守要求的政策和程序,以及每三年進行一次審計,審查要求的遵守情況。對不遵守規定的處罰取決於違規的嚴重程度,範圍從每日罰款到控股公司剝離公用事業公司。
其他規定。公用事業不受聯邦電力委員會根據《聯邦電力法》進行的監管,但根據第210至212條(由《聯邦電力條例》標題二增加並經1992年《能源政策法》修訂)除外,這些規定允許聯邦能源委員會命令電力公司與符合條件的聯合發電機和小型發電商互聯,並將電力輸送到其他電力公司。PURPA標題一,涉及電力公用事業的零售監管政策;以及
1992年的《能源政策法案》也適用於公用事業公司,該法案涉及輸電通道。公用事業公司還被要求向FERC提交各種運營報告。
由於夏威夷電氣及其子公司位於夏威夷州,根據法規,它們不受1978年《發電廠和工業燃料使用法案》關於使用石油作為一次能源的限制。
另請參閲上面的“高等教育法規”。
環境監管。夏威夷電力公司、夏威夷電力照明公司和毛伊島電力公司和其他公用事業公司一樣,都要接受聯邦、州的定期檢查,在某些情況下,還要接受地方環境監管機構的檢查,其中包括負責監管水質、空氣質量、危險廢物和危險材料的機構。這些檢查可能導致確定需要糾正或採取其他措施的項目。除本報告另有披露外(見合併財務報表第1A項“風險因素”及附註1及3),公用事業公司相信各附屬公司已對需要採取行動的環境條件作出適當迴應,而該等環境條件將不會對公用事業公司的資本開支、收益及競爭地位產生重大不利影響。
水質控制。發電站、變電站和其他公用事業設施根據聯邦和州的水質法規和許可運營,包括但不限於《清潔水法》《國家排污消除系統》(管理點源排放,包括廢水和暴雨排放)和《安全飲用水法》《地下注水控制》(規範廢水進入地下的處理)。
石油污染控制。1990年石油污染法(OPA)建立了管理實際或威脅釋放石油的計劃,並要求責任方對清理費用和對自然資源和財產的損害承擔嚴格責任。OPA下的聯邦環境保護局(EPA)規定,某些使用或儲存石油的設施必須準備和實施泄漏預防、控制和對策(SPCC)計劃,以防止石油泄漏到美國的通航水域。某些設施還必須準備和執行設施響應計劃(FRPS),以確保對石油泄漏做出迅速和適當的反應。符合SPCC計劃和FRP要求的公用事業設施已經編制並實施了SPCC計劃和FRPS。
空氣質量控制。《清潔空氣法》(CAA)確立了減少空氣污染的許可計劃。1990年的CAA修正案建立了聯邦第五章運營許可計劃(在夏威夷被稱為覆蓋源許可計劃),以確保遵守所有適用的聯邦和州空氣污染控制要求。1977年CAA修正案建立了新污染源審查(NSR)許可計劃,通過要求根據CAA進行建設的許可和滿足國家環境空氣質量標準所需的控制措施來影響新的或改裝的發電機組。
公用事業公司所有受影響的發電機組都已獲得運營許可證。
危險廢物和有毒物質控制。電力公司的運營受美國環保局的監管,這些法規執行《資源保護和回收法》、《全面環境響應、補償和責任法》(CERCLA,又稱超級基金)、《超級基金修正案和重新授權法》(Sara)和《有毒物質控制法》的規定。
RCRA地下儲罐(UST)法規要求所有使用地下儲罐儲存石油產品的設施必須符合既定的泄漏檢測、防泄漏、儲罐設計和改造標準、財務保證、操作員培訓以及儲罐退役和關閉要求。目前,所有公用事業公司的UST都符合適用的要求。
Sara第三章下的《應急規劃和社區知情權法案》要求公用事業公司報告其設施中存在的潛在危險化學品,以便向公眾提供信息,以便在發生危險化學品泄漏時建立應急程序以保護公眾。自1998年1月1日以來,蒸汽電氣行業類別一直受到有毒物質釋放庫存(TRI)報告要求的約束。
TSCA規定了多氯聯苯(PCB)的處理和處置程序,多氯聯苯是一種在一些變壓器和電容器電介質液中發現的化合物。《TSCA條例》也適用於對向環境釋放多氯聯苯的反應。公用事業公司制定了監督遵守這些條例的程序,並實施了一項方案,以確定和更換其系統中的多氯聯苯變壓器和電容器。2021年10月22日,美國環保局在《聯邦紀事報》上發表了題為《替代印刷電路板提取方法和對印刷電路板清理和處置法規的修正》的擬議規則。環保局提議擴大用於表徵和驗證多氯聯苯清理的方法的選擇範圍,並修改基於性能的處置選項以及其他修正案,以改進法規的實施,澄清歧義,糾正技術錯誤。環保局的評議期於2022年1月20日結束。
修訂後的夏威夷環境響應法(ERL)對該州管轄範圍內的地區向環境排放包括石油在內的有害物質進行了管理。ERL項下的責任方對危險物質的排放負有連帶責任和嚴格責任。責任方包括危險物質所在設施的所有人或經營者,以及在處置危險物質時擁有或經營處置危險物質的任何設施的任何人。
公用事業公司定期發現泄漏的含油設備,如UST、管道和變壓器。各子公司在適用法律要求的情況下報告此類設備的釋放情況,並根據適用的法規要求處理釋放問題。
其他信息。有關夏威夷電氣公司的更多信息,請參閲夏威夷電氣公司的MD&A、夏威夷電氣公司的“關於市場風險的定量和定性披露”和夏威夷電氣公司的綜合財務報表,包括附註。
財產。截至2021年12月31日,公用事業公司在發電資產中的所有權如下:
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屬性 | 位置(島嶼) | 主要燃料類型 | 發電量(MW) | | 狀態 |
夏威夷電力公司: | | | | | |
懷奧1 | 瓦胡島 | LSFO/柴油 | 480.8 | | 主動型 |
卡赫1 | 瓦胡島 | LSFO | 620.5 | | 主動型 |
坎貝爾工業園(CIP)1 | 瓦胡島 | 柴油 | 129.0 | | 主動型 |
火奴魯魯發電廠1 | 瓦胡島 | 不適用 | — | | 2014年停用 |
斯科菲爾德發電站2 | 瓦胡島 | 生物柴油/超低硫柴油 | 49.4 | | 主動型 |
西湖光伏項目3 | 瓦胡島 | 可再生能源(太陽能) | 20.0 | | 主動型 |
夏威夷電燈4: | | | | | |
希普曼 | 夏威夷 | 不適用 | — | | 已於2015年退休 |
懷梅亞 | 夏威夷 | 超低硫柴油 | 7.5 | | 主動型 |
Keahole | 夏威夷 | 柴油/超低硫柴油 | 77.6 | | 主動型 |
普納 | 夏威夷 | HSFO/柴油 | 36.7 | | 主動型 |
希爾/卡諾勒華 | 夏威夷 | HSFO/超低硫柴油 | 55.4 | | 主動型 |
變電站現場的分佈式發電機 | 夏威夷 | 超低硫柴油 | 5.0 | | 主動型 |
毛伊島電氣5: | | | | | |
卡胡魯伊 | 毛伊島 | HSFO | 35.9 | | 主動型 |
馬萊亞 | 毛伊島 | 柴油/超低硫柴油 | 210.4 | | 主動型 |
三木盆地 | 拉奈 | 超低硫柴油 | 9.4 | | 主動型 |
帕勞 | 莫洛凱人 | 超低硫柴油 | 12.0 | | 主動型 |
1這四家工廠位於夏威夷電力公司擁有的土地上,總面積為542英畝。
2夏威夷電力公司與美國陸軍簽訂了一份為期35年的土地租約,佔地8.13英畝,從2016年9月1日起生效(還可以選擇再延長10年)。
3夏威夷電力公司與海軍部長簽訂了一份為期37年的102英畝土地租約,從2017年7月1日起生效。
4這些工廠位於夏威夷電燈公司所有的土地上,總面積約為44英畝。分佈式發電機位於夏威夷電力照明公司擁有的變電站內,總面積約為4英畝。
5這四家工廠位於毛伊島電氣擁有的土地上,總面積為60.7英畝。
截至2021年12月31日,公用事業公司對燃料儲存設施的所有權如下:
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設施 | 位置(島嶼) | 燃料類型 | 產能(千桶) | 服務的一代 |
夏威夷電力公司: | | | | |
巴貝斯點油罐場 | 瓦胡島 | LSFO | 1,000 | 懷奧·卡厄 |
發電地點--各種(合計) | 瓦胡島 | LSFO | 770 | 五花八門 |
發電地點--各種(合計) | 瓦胡島 | 柴油 | 132 | 五花八門 |
發電地點--各種(合計) | 瓦胡島 | 生物柴油 | 11 | 五花八門 |
夏威夷電燈1: | | | | |
發電地點--各種(合計) | 夏威夷 | HSFO | 48 | 五花八門 |
發電地點--各種(合計) | 夏威夷 | 柴油 | 82 | 五花八門 |
毛伊島電氣2: | | | | |
發電地點--各種(合計) | 毛伊島 | HSFO | 81 | 五花八門 |
發電地點--各種(合計) | 毛伊島 | 柴油 | 95 | 五花八門 |
1在有限責任公司擁有的終端設施Island Energy Services,還有另外19,200桶柴油和24,770桶HSFO存儲能力,用於夏威夷電動輕質燃料的異地存儲。
2 在Aloha石油有限公司擁有的終端設施中,場外還有56,358桶柴油存儲能力。
其他屬性。公用事業公司擁有架空輸電和配電線路、地下電纜、杆塔(有些是聯合的)和金屬高壓塔。電線位於公共和非公共財產的上方或下方。
夏威夷電力公司擁有總計132英畝的土地,變電站、變壓器庫、配電基地和卡萊洛阿熱電聯產設施都位於這些土地上。夏威夷電氣還在檀香山擁有建築物和大約11.6英畝的土地,那裏是其運營和工程部門的所在地。它還租賃了火奴魯魯的一棟辦公樓和某些辦公空間,珍珠城的辦公空間和存儲用地,以及卡波雷的一個倉儲中心。
夏威夷電光公司在科納擁有6英畝土地,用作籃球場,在希洛擁有1英畝土地,那裏是其會計、客户服務和行政辦公室的所在地。根據一份將於2030年到期的租約,夏威夷電燈還為其在希洛的基地租賃了3.7英畝的土地。此外,夏威夷電燈共擁有約100英畝土地,共租賃約8.5英畝土地,其上設有水電設施、變電站和開關站、微波設施和輸電線路。位於希洛的地契載有某些限制,但這些限制並不會實質上幹擾該等土地作公用事業用途。
毛伊島電力公司的行政辦公室以及工程和配電部門位於卡胡魯伊毛伊島電力公司擁有的9.1英畝土地上。毛伊島電氣還擁有約18英畝的土地,其中包括一些變電站,租賃約3,600平方英尺的土地用於電信和微波設施,租賃約6,000平方英尺的Kahului港土地用於管道用途,並租賃Puunene的17,958平方英尺的土地用於Puunene變電站。毛伊島電氣還在Waena、Palaau和Kahului擁有約89英畝的未開發土地。燃料儲存設施位於毛伊島電力公司在Kahului Baseyard、Kahului發電廠、Maalaea發電廠、Miki盆地、Palaau和Hana擁有的物業上。兩臺1兆瓦備用柴油發電機位於Hana變電站毛伊島電力公司所有的土地內。
有關夏威夷電氣及其子公司的非獨家特許經營權的討論,請參閲上面的“夏威夷電氣及其子公司和服務區”。
有關電力公用事業的一些屬性的進一步討論,請參見上面的“發電量統計”。
銀行
將軍。ASB是總部位於夏威夷州的最大金融機構之一,截至2021年12月31日,其資產為92億美元,存款為82億美元。ASB是一家提供全方位服務的社區銀行,為消費者和商業客户提供服務,在瓦胡島(29家)、毛伊島(6家)、夏威夷(4家)、考艾島(2家)和莫洛凱島(1家)經營42家分行。
2021年,ASB的收入和淨收入分別佔HEI綜合收入和淨收入的約11%和41%,而2020年約為12%和29%,2019年約為11%和41%。
在HEI收購ASB時,HEI與財政部的前身監管機構儲蓄監管辦公室(OTS)達成協議,ASB的監管資本將保持在ASB總負債的至少6%的水平,或法規可能不時要求的更高金額。根據協議,Hei的
提供額外資本以確保ASB達到OTS要求的資本水平的義務被限制在最高總額約6,510萬美元。截至2021年12月31日,由於HEI多年來向ASB提供了某些資本,HEI根據協議規定的額外資本的最高義務已減少到約2,830萬美元。ASB必須遵守OCC關於股息和其他分配的規定,ASB必須收到FRB的信函,傳達OCC和FRB不反對ASB宣佈和支付給ASB夏威夷和黑石的任何股息。除了OCC的監督外,聯邦法律和聯邦儲備委員會的政策還要求HEI作為一家儲蓄和貸款控股公司,為其控制的任何FDIC保險的存款機構提供財務和管理力量。因此,如果ASB陷入財務困境或被監管機構視為狀況不令人滿意,HEI可能被要求提供額外的資本或流動性支持或採取其他行動,以支持ASB。
放貸活動。關於ASB貸款組合的構成,見合併財務報表附註4。
貸款的發起、購買和銷售. 一般來説,ASB發起的住宅和商業房地產貸款以位於夏威夷的房地產為抵押。關於其他信息,包括關於ASB的抵押貸款支持證券組合的地理分佈和信用風險的地理集中的信息,請參閲綜合財務報表附註15。貸款需求主要取決於夏威夷房地產市場、商業狀況、利率和貸款再融資活動。
住宅按揭貸款. ASB發起由單一家庭住宅物業(包括投資者擁有的物業)擔保的固定利率和可調整利率貸款,期限最長為30年。ASB的一般政策是,當物業的貸款與價值比率超過評估價值或購入價格中較低者的80%時,ASB會要求私人按揭保險。至於購買非業主自住住宅物業,按揭成數通常不得超過評估價值或購入樓價中較低者的75%。
建設和開發貸款. ASB為建設一至四個單位的住宅和商業物業提供固定利率貸款。建築貸款項目通常是短期性質的。建設和開發融資通常涉及更高程度的信用風險,而不是對改善的、被佔用的房地產進行長期融資。因此,建設和開發貸款的定價通常高於以已建成建築為抵押的貸款。ASB在建設和發展融資方面的承保、監測和支付做法旨在確保有足夠的資金可用於完成建設項目。見下文中的“銀行貸款組合風險要素”和“多户住宅和商業房地產貸款”。
多户住宅和商業房地產貸款. ASB以多户住宅物業(包括公寓樓)為抵押,以商業和工業物業(包括寫字樓、購物中心和倉庫)為抵押,為其自身的投資組合以及與其他貸款人的參與提供永久融資和建設和開發融資。商業房地產貸款通常涉及較長的發起和融資週期。因此,不同時期的生產結果可能會有很大不同。
消費貸款. ASB提供各種有擔保和無擔保的消費貸款。以存款為抵押的貸款不得超過可用賬户餘額的90%。ASB提供房屋淨值信用額度、清潔能源貸款、擔保和無擔保Visa卡(通過第三方發行商)、支票賬户透支保護和其他一般用途消費貸款。
商業貸款. ASB向企業實體提供擔保和無擔保商業貸款。這一貸款活動旨在使ASB的資產結構多樣化,縮短期限,提高貸款組合的利率敏感度,並吸引商業支票存款。ASB提供的商業貸款期限一般長達十年。
貸款發放費和服務收入. 除了住宅按揭貸款的利息外,ASB還從還本付息貸款、逾期付款和其他相關服務中獲得收入。維修費從ASB發起的貸款中收取,然後由ASB出售,ASB代表第三方購買者擔任代收代理。
ASB在貸款結算時向借款人收取貸款發放費。見合併財務報表附註1中的“貸款”。
存款和資金來源。存款仍然是ASB用於放貸、滿足流動資金要求和進行投資的最大資金來源,並受到市場利率、競爭和管理層對這些因素的反應的影響。雖然存款在2021年增加了7.85億美元,部分原因是購買力平價貸款收益和CARE法案刺激計劃的消費者經濟影響付款,但由於短期利率水平較低,在當前環境下,存款留存和持續增長仍將具有挑戰性。ASB在短期基礎上借款,以彌補季節性或其他存款流量的減少。ASB可以在較長期的基礎上借款,以支持擴大的貸款或投資活動。得梅因聯邦住房貸款銀行(FHLB)預付款和證券
根據回購協議出售的資金仍然是額外的資金來源,但它們是比存款成本更高的資金來源。
競爭。夏威夷的銀行業競爭激烈。截至2021年12月31日,共有7家金融機構由總部位於夏威夷州的FDIC承保。雖然按總資產計算,ASB是夏威夷最大的金融機構之一,但ASB面臨着來自兩家總部位於夏威夷的較大銀行機構和較小機構的激烈存款和貸款競爭,這些機構大力推廣其在利基領域的服務,如向中小型企業提供金融服務,以及國家金融服務組織。對貸款和存款的競爭主要來自其他儲蓄機構、商業銀行、信用社、證券經紀公司、貨幣市場和共同基金以及其他投資選擇。ASB在從包括保險公司在內的各類企業和政府借款人那裏尋求存款資金方面,面臨着額外的競爭。抵押貸款的競爭主要來自抵押貸款銀行和經紀公司、商業銀行、其他儲蓄機構、保險公司和房地產投資信託基金。這些實體可能在夏威夷州有實體存在,或者在州外運營並提供在線服務。另見“銀行-執行概述和戰略”,在高等教育的MD&A。
為了保持競爭力並繼續建立核心特許經營價值,ASB繼續開發和推出新的產品和服務,以滿足其消費者和商業客户的需求。此外,銀行業在不斷變化,ASB正在對其人員和技術進行必要的投資,以適應並保持競爭力。
ASB爭奪抵押貸款和其他貸款的主要因素是它收取的有競爭力的利率和貸款發放費,它提供的各種貸款計劃,以及它為借款人和企業界提供的服務的質量和效率。ASB認為,它能夠主要通過收取具有競爭力的利率和貸款費用、提供的抵押貸款項目類型以及向個人借款人和企業界提供的服務的效率和質量來競爭此類貸款。
競爭存款的主要因素是利率、提供的服務的質量和範圍、營銷、地點的便利性、營業時間、網上銀行和手機銀行等其他非分行渠道的可用性和功能,以及對該機構財務穩健和安全的看法。為了有效地競爭,ASB以具有競爭力的利率提供各種儲蓄和支票賬户,方便的營業時間,每個分行都有分行間存取款特權的便利的分行地點,方便的自動櫃員機和其他銀行選擇,包括在線和移動銀行平臺。ASB還開展廣告和促銷活動。
ASB一直在使其貸款組合多樣化,從單户住房抵押貸款轉向利差更高、期限更短的消費者、商業和商業房地產貸款。消費、商業和商業房地產貸款的發起涉及風險和其他不同於發起住宅房地產貸款的考慮因素。例如,競爭的來源和水平可能不同,信用風險通常高於住宅按揭貸款。這些不同的風險因素在承保和定價標準以及ASB為其消費者、商業和商業房地產貸款設立的信貸損失準備金中都被考慮在內。
監管。ASB是一家聯邦特許儲蓄銀行,受到財政部、OCC和FDIC的審查和全面監管,並受到聯邦儲備系統理事會制定的準備金要求的約束。這些機構的監管在很大程度上集中在ASB資本的充足性以及OCC定期進行的“安全和穩健”檢查的結果上。此外,ASB的控股公司受到FRB的監管監督。見上文“高等學校合併-管理”。
社區銀行槓桿率的變化.2020年4月,聯邦銀行監管機構發佈了兩項臨時最終規則,以實施CARE法案第4012條,該條款要求這些機構暫時將社區銀行槓桿率降至8%。這兩項規則修改了社區銀行槓桿率框架,以便:
•從2020年第二季度開始至2020年底,槓桿率為8%或以上並符合某些其他標準的銀行組織可選擇使用社區銀行槓桿率框架;以及
•社區銀行組織將在2022年1月1日之前,社區銀行槓桿率要求重新確立在9%以上。
根據臨時最終規則,從2020年第二季度開始,社區銀行槓桿率要求為8%,日曆年剩餘時間為8%,2021年日曆年為8.5%,之後為9%。臨時最終規則還對符合條件的社區銀行組織維持了兩個季度的寬限期,其槓桿率低於適用的社區銀行槓桿率不超過1%。
在2020年第二季度,ASB採用了社區銀行槓桿率框架,只報告了其一級槓桿率。從2021年第三季度開始,由於銀行不符合社區銀行槓桿率框架的要求,ASB開始報告所有必需的資本比率。使用第1級槓桿、普通股權益、第1級
資本和總資本比率分別為7.9%、13.3%、13.3%和14.3%截至2021年12月31日,ASB的監管資本比率分別超過了4.0%、4.5%、6.0%和8.0%的最低監管資本要求。
有關巴塞爾III監管資本框架下的最終資本規則,請參閲HEI的MD&A中的“銀行-立法和監管”。
考試。ASB定期接受OCC的“安全和健康”檢查和其他檢查。在進行審查時,OCC採用聯邦金融機構審查委員會採用的統一金融機構評級制度,該制度利用“駱駝”標準對金融機構進行評級。評級系統的六個組成部分是:C資本充足性,ASSET質量,M管理,E槍聲,L流動度和S對市場風險敏感。OCC對每個駱駝組件進行檢查和評級。在考慮了所有組件評級後,還給出了CAMELS的總體評級。如果一家金融機構的駱駝評級不令人滿意,它可能會受到正式的監管或行政指示或監督,如“諒解備忘錄”或在審查後發出的“停止”令。除非法規另有規定,否則機構不得作為官員、董事、員工、律師或審計師向任何與機構沒有正式聯繫的個人或組織披露OCC關於其安全與穩健檢查或組成部分和整體駱駝評級的報告。OCC還定期審查ASB的信息技術實踐及其在《社區再投資法案》衡量標準下的表現。
修訂後的《聯邦存款保險法》涉及存款保險制度的安全和健全、對存款機構的監督和改進會計標準。根據該法,聯邦銀行機構頒佈了影響ASB及其控股公司運作的法規(例如,安全和穩健標準、房地產貸款、會計和報告、與附屬公司的交易以及對內部人的貸款)。
存款保險承保範圍.修訂後的《聯邦存款保險法》和聯邦存款保險公司頒佈的條例管理存款賬户的保險範圍。2010年7月,多德-弗蘭克法案永久性地將當前標準的最高存款保險額提高到25萬美元。一般而言,同一存款人以相同身分持有的所有存款(即使存放在不同的賬户內)的金額,為適用保險限額的目的而合計。
有關FDIC存款保險評估費率的討論,請參閲綜合財務報表附註4中的“聯邦存款保險公司評估”。
最近的立法和發佈. 見“銀行-立法與監管”,載於高等學校的MD&A。
關聯交易。ASB與其關聯公司(包括HEI及其直接和間接子公司)之間的某些交易受到重大限制。例如,ASB被禁止向與ASB有關聯的實體提供任何貸款或其他信貸擴展,除非該關聯公司專門從事FRB已確定為允許銀行控股公司從事的活動。此外,ASB與ASB的某些高管、董事和內部人士之間的某些交易也受到其他各種限制。ASB也被禁止購買或投資於聯屬公司發行的證券,但與ASB子公司的股票有關的證券除外。
金融衍生品與利率風險. ASB受OCC有關衍生品活動的規則約束,如利率互換、利率鎖定承諾和遠期承諾。有關ASB使用的利率鎖定承諾和遠期承諾的説明,請參閲綜合財務報表附註4中的“衍生金融工具”。目前ASB不使用利率互換來管理利率風險,但未來可能會這樣做。一般來説,OCC規則允許金融機構從事涉及金融衍生品的交易,只要這些交易是根據適用法律以其他方式授權的,並且是安全和穩健的。規則要求ASB在處理金融衍生品交易方面有一定的內部程序,包括ASB董事會的參與。
管理層認為,ASB的利率風險流程與利率風險管理機構間諮詢一致,並與收益和資本水平、資產負債表複雜性、業務模式和風險承受能力相適應。
流動性.OCC法規要求ASB保持足夠的流動性,以確保安全穩健的運營。ASB的主要流動資金來源是客户存款、借款、投資組合貸款和證券的到期和償還,以及向二級市場渠道出售貸款。ASB的主要借款來源是得梅因FHLB的預付款,以及根據從經紀商/交易商回購協議出售的證券。ASB獲得得梅因聯邦住房金融局的批准,只要它提供合格抵押品並持有足夠的得梅因證券,就可以借入高達35%的資產。截至2021年12月31日,ASB未使用的得梅因FHLB借款能力約為20億美元。ASB利用存款、得梅因聯邦住房金融局墊款和根據回購協議出售的證券的增長,為到期和可提取的存款提供資金,償還到期借款,為現有和未來的貸款提供資金,並進行投資。截至2021年12月31日,ASB有貸款承諾、未支付的貸款資金和未使用的額度和信函
19億美元的信貸。管理層相信,ASB目前的資金來源將使其能夠履行這些義務,同時將流動性保持在令人滿意的水平。
監督.1991年的《聯邦存款保險公司改善法》(FDICIA)建立了一個法定框架,該框架由金融機構的資本水平觸發,並隨着資本水平的下降而逐漸受到更嚴格的限制和監督。迅速糾正措施的資本要求為監管機構不同程度的監督和幹預設定了門檻。資本金水平的下降,取決於其嚴重性,將導致越來越嚴格的強制性和可自由支配的監管後果。資本水平可能會因多種原因而下降,包括運營虧損、抵押品價值惡化或無法處置所擁有的房地產(通常是通過喪失抵押品贖回權而獲得)時可能導致的資本水平下降。監管機構在他們可能指示的糾正行動方面擁有相當大的自由裁量權,可能包括限制ASB可能向HEI(通過ASB Hawaii)進行的股息和其他分配,以及要求ASB制定和實施一項恢復資本的計劃。OCC規則實施及時糾正措施制度。特別是,這些規則為“資本充足”、“資本充足”、“資本不足”、“嚴重資本不足”和“嚴重資本不足”等類別定義了相關的資本衡量標準。截至2021年12月31日,ASB的資本狀況良好。
利率. FDIC的法規限制了資本不足的金融機構提供明顯高於競爭對手機構利率的存款利率的能力。截至2021年12月31日,ASB資本狀況良好,因此不受這些利率限制的約束。
合格的儲蓄貸款機構測試. ASB是其聯邦儲蓄憲章下的“合格儲蓄貸款機構”(QTL),為了保持這一地位,ASB被要求在“合格儲蓄投資”中保持至少65%的資產,在過去12個月中有9個月按月平均計算,其中包括與住房相關的貸款(包括抵押貸款支持證券)、某些小企業貸款、教育貸款、通過信用卡賬户發放的貸款以及一籃子其他消費貸款和其他資產(不超過總資產的20%)。未能保持QTL狀態的機構將受到各種懲罰,包括限制其活動。就ASB而言,如果ASB未能維持其QTL地位,HeI、ASB Hawaii和HeI的其他子公司的活動也將受到限制,而未能或無法遵守這些限制可能實際上導致ASB被要求剝離。截至2021年12月31日,以及2021年期間的任何時候,ASB都是一家合格的儲蓄貸款機構。
聯邦住房貸款銀行系統. ASB是FHLB系統的成員,該系統由11個地區性FHLB組成,ASB的地區性銀行是得梅因的FHLB。FHLB系統為成員機構提供中央信貸安排。從歷史上看,FHLBS一直是儲蓄協會的中央流動性工具,也是為住房融資的長期資金來源。在向ASB支付預付款或續期時,必須以下列類別之一的抵押品為抵押:(1)全額支付的改善住宅物業的全部第一抵押,或代表此類抵押的全部權益的證券;(2)由美國政府或其任何機構發行、擔保或擔保的證券;(3)FHLB存款;以及(4)具有易於確定的價值並可以完善擔保權益的其他與房地產相關的抵押品。這類其他房地產相關抵押品抵押的未償還預付款總額不得超過ASB資本的300%。
ASB要求持有的FHLB股票既是會員資格,也是基於活動的。會員資格以總資產的百分比(0.12%)為基礎,而與活動有關的部分則以未完成活動的百分比為基礎,主要是預付款(4%)。截至2021年12月31日,需要ASB,並擁有得梅因FHLB的股本1,000萬美元。
社區再投資. 《社區再投資法案》(CRA)要求金融機構幫助滿足其社區的信貸需求,包括低收入和中等收入地區,符合安全和穩健的貸款做法。在評估一項新的存款安排的申請,包括設立分行、搬遷分行或辦事處,或收購另一間銀行的權益時,監理處會考慮ASB的CRA紀錄。ASB目前持有“令人滿意”的CRA評級。
其他法律. ASB須遵守影響存貸款活動的聯邦及州消費者保護法,例如貸款真實性法案、儲蓄真實性法案、平等信貸機會法案、房地產結算程序法、住房按揭披露法案,以及多項旨在保護消費者個人信息及防止身份盜竊的聯邦及州金融隱私法,例如格拉姆法案及公平及準確交易法。ASB還受制於監管其某些放貸行為的聯邦法律,如《洪水災害保護法》,以及要求向監管機構報告某些客户交易的法律,如《貨幣和外國交易報告法》和《國際洗錢和反恐融資法》。ASB與Cetera Investment Services LLC和Cetera Investment Advisers LLC的關係也受到FRB根據Gramm Act通過的法規的約束,這些法規規範了金融機構將客户轉介給經紀-交易商的“網絡”關係
對於證券服務和金融機構的僱員,允許收取象徵性的轉介費用。這些法律可能會規定在不遵守規定的情況下進行實質性處罰。
擬議的立法. 見高等學校MD&A《銀行立法與監管》中關於立法建議的討論。
環境監管。ASB可能受制於《綜合環境反應、補償和責任法》(CERCLA)、《夏威夷環境響應法》(ERL)及其頒佈的條例的規定,這些規定要求某些類別的責任方承擔環境清理費用。CERCLA和ERL豁免那些持有設施所有權主要是為了保護擔保權益的人,前提是他們不參與設施的管理。
其他信息。有關ASB的更多信息,請參見HEI的MD&A、HEI的“關於市場風險的定量和定性披露”和HEI的合併財務報表中的“銀行”部分,包括附註4.
財產。ASB在檀香山擁有或租賃了幾棟寫字樓,並擁有其多家分支機構所在的土地。
下表列出了ASB按島嶼擁有和租賃的銀行分行數量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分支機構數量 |
2021年12月31日 | 擁有 | | 租賃 | | 總計 |
瓦胡島 | 10 | | | 19 | | | 29 | |
毛伊島 | 2 | | | 4 | | | 6 | |
夏威夷 | 3 | | | 1 | | | 4 | |
考艾島 | 1 | | | 1 | | | 2 | |
莫洛凱人 | — | | | 1 | | | 1 | |
| 16 | | | 26 | | | 42 | |
截至2021年12月31日,分支機構和辦公設施的賬面淨值(NBV)為1.75億美元(1.68億美元是ASB擁有的土地和分支機構和辦公設施改善的NBV,700萬美元是ASB租賃改善的NBV)。截至2020年12月31日,分支機構和辦公設施的NBV為1.8億美元(1.74億美元是ASB擁有的土地和分支機構和辦公設施的NBV,600萬美元是ASB租賃改善的NBV)。租約將在不同的日期到期,直到2040年12月,但許多租約都有延期條款。
截至2021年12月31日,ASB擁有122台自動櫃員機。
2022年1月和2月,ASB關閉了該行擁有的三家分行(瓦胡島、毛伊島和夏威夷島各一家)。
第1A項。風險因素
HEI及其附屬公司的業務涉及許多風險,一旦實現,可能會對公司的財務報表產生重大不利影響。欲瞭解以下列舉的某些風險因素以及公司及其運營的其他風險的更多信息,請參閲上述“關於前瞻性陳述的警示説明”和HEI的MD&A、HEI的“關於市場風險的定量和定性披露”、“綜合財務報表的説明”、夏威夷電氣的MD&A和夏威夷電氣的“關於市場風險的定量和定性披露”。
控股公司和全公司的風險。
新冠肺炎-我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果正在並可能繼續受到新冠肺炎疫情持續影響的不利影響. 由於許多國家、州、市和地方司法管轄區為應對新冠肺炎大流行而實施了“原地避難”令或其他限制措施,包括直接影響夏威夷經濟的旅行限制,該州的經濟活動受到了不利影響。儘管隨着疫苗接種率的提高和每日新病例數量的減少,許多限制隨後被取消,導致經濟狀況改善,但新的新冠肺炎變體,如奧密克戎,可能需要恢復限制,從而威脅到正在進行的經濟復甦。在經濟更廣泛地復甦之前,公用事業公司預計電力需求將保持低迷,公用事業公司的逾期應收賬款可能保持在較高水平,這將對流動性產生影響。W雖然公用事業公司希望恢復在基於估計銷售額的脱鈎機制下,臨市局批准的目標收入與通過收入平衡賬户記錄的調整收入(無論千瓦時銷售額水平)之間的差額,從下一年1月1日開始,按滯後原則進行。如果
如果需要收取的差額超過公用事業公司目前的流動資金來源,則不能保證公用事業公司能夠以合理的成本獲得額外的流動資金來源,或者根本不能保證,或者如果差額變得如此之大,導致客户賬單大幅增加,則臨時市政局是否允許通過收入平衡賬户收回該差額。除了收藏水平較低和滯後外,新冠肺炎大流行還導致成本和支出增加。雖然公用事業公司已獲準推遲處理某些與新冠肺炎有關的費用,如壞賬費用增加、不收取滯納金、融資成本增加、關鍵任務員工的自動減支費用和其他成本和開支, 我們不能保證臨市局會收回這些費用,而這些費用可能是很大的。此外,鑑於經濟狀況對該州居民和企業的重大影響,夏威夷電氣與商業和消費者事務部消費者倡導司之間的規定和解方案在夏威夷電氣2020測試年費率案件中提交,並於2020年10月得到臨時市政委員會的批准。雖然公用事業公司在2021年成功地用相應的成本減少抵消了無基本費率增加的影響,但未來期間成本的降低並不能得到保證,因此,無法實現有針對性的成本節約可能會對公用事業公司在未來期間的運營結果產生不利影響。
ASB的淨利息收入也受到了利率下降的不利影響,利率下降受到經濟狀況的影響。因此,經濟持續放緩可能會對其淨利息收入產生持續的重大影響。此外,儘管2021年經濟狀況有所改善,但新冠肺炎的變體,如奧密克戎,可能會導致經濟持續放緩,從而可能影響借款人償還貸款的能力,這將對澳新銀行的信貸損失撥備產生不利影響。
雖然本公司相信其有足夠的流動資金繼續經營渡過這場危機,但不能保證如果經濟活動放緩持續很長一段時間或在當前水平上惡化,將有足夠的流動資金可用。
本公司會繼續密切監察有關情況,並會繼續採取適當行動,在服務客户及社會的同時,營運業務及保障員工權益。如果當前經濟活動的疲軟持續很長一段時間,或從目前的水平惡化,可能會對公司產生重大不利影響。這些影響可能包括但不限於:
•由於疾病、旅行限制、隔離、就地避難令或其他限制,員工的有效工作能力受到幹擾或限制。
•客户、IPP、承包商、供應商、債權人和其他業務夥伴由於各種因素而無法履行其義務,這些因素包括但不限於供應鏈中斷、勞動力短缺和工資上漲,這可能會導致意外的項目成本。例如,幾個IPP以大流行為由宣佈不可抗力,這可能會導致重大項目延誤或項目取消。此外,最近採購的幾個可再生能源項目由於一些問題,包括供應鏈中斷,被獨立發電商推遲或宣佈無效。
•全球信貸和金融市場的中斷和波動,這可能會增加資本成本,並可能對本公司及其客户和供應商獲得資本的機會產生不利影響。
•經濟狀況的進一步惡化或緩慢的經濟活動延長,對公司的收益和流動性產生負面影響,也可能導致商譽或長期資產的賬面價值減值。
•由於新冠肺炎疫情,本公司已採取或可能採取的行動或作出的決定可能導致對本公司的法律索賠或訴訟。
由於這場大流行的性質史無前例,而且它帶來了極大的不確定性,包括大流行的未知嚴重性和持續時間及其可能對夏威夷企業和該州居民造成的影響,這些因素也可能受到針對變種的新冠肺炎疫苗的分發、接種和效力以及接種和加強免疫的人口比例的影響,因此本公司目前無法預測未來對本公司業務的全面影響,這些影響可能對本公司的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
控股公司風險-HEI是一家控股公司,其收入來自其運營子公司,並取決於這些子公司向HEI支付股息或其他分配的能力以及自身的籌資能力. Hei是一個獨立於其各個子公司的法人實體。作為一家本身沒有重大業務的控股公司,HEI的現金流及其相應的償還債務和支付普通股股息的能力取決於其從運營子公司獲得股息或其他分配以及發行普通股或其他股權證券的能力和產生額外債務的能力。HEI的子公司向HEI支付股息或進行其他分配的能力,反過來又受到與其運營相關的風險以及合同和監管限制的影響,包括:
•HEI與臨市局的協議條款,這可能限制HeI的主要電力公用事業子公司夏威夷電力在公用事業公司的合併普通股股本低於電力公用事業總資本的35%的情況下向HEI支付股息的能力;
•與聯邦銀行監管機構就其收購其銀行子公司ASB訂立的HEI協議的條款,要求HEI向ASB提供額外資本(截至2021年12月31日,根據Hei,Heidi(Hei Diversified Inc.)於1988年5月26日達成的監管資本維護/分紅協議,最高額外資本金額為2830萬美元。)以及聯邦儲蓄和貸款保險公司),以便將ASB的監管資本維持在監管要求的水平;
•聯邦法律和聯邦儲備委員會政策下的義務,這要求儲蓄和貸款控股公司作為其控制的任何FDIC保險存款機構的財務和管理力量的來源,因此,如果ASB陷入財務困境或被監管機構視為狀況不令人滿意,HEI可能被要求提供額外的資本或流動性支持或採取其他行動,以支持ASB;
•適用於ASB的OCC最低資本和資本分配規定,以及適用於高等學校和ASB夏威夷的資本規定;
•收到財務報告委員會的信函,表明財務報告委員會和財務報告委員會不反對支付會計準則委員會建議宣佈的任何股息,並向會計準則委員會夏威夷和黑社會支付;以及
•高等學校及其子公司的優先股決議和債務工具的規定。
信貸和資本市場風險-本公司及其信用評級受到與夏威夷經濟(總體和個別島嶼)、美國資本市場動盪以及利率和信貸市場環境變化相關的風險的影響,這些風險已經或可能導致退休福利計劃資金要求更高,ASB的利潤率和投資價值下降,ASB貸款組合的拖欠和沖銷增加,以及HEI或其子公司借入資金或發行證券的能力受到限制. 夏威夷經濟的兩個最大組成部分是旅遊業和聯邦政府(包括軍隊)。由於HEI子公司的核心業務是在夏威夷提供當地公共電力服務(通過夏威夷電氣及其子公司)和銀行服務(通過ASB),公司的經營業績受到以下因素的重大影響:夏威夷經濟,而夏威夷經濟又受到美國大陸(特別是加利福尼亞州)和亞洲(特別是日本)經濟狀況的影響,這些經濟狀況對旅遊業的影響;利率對建築業和房地產業的影響;以及夏威夷聯邦政府支出的影響,這可能受到世界條件的影響;而且,聯邦政府撥款法案不時到期。此外,夏威夷經濟可能直接或間接受到美國和外國資本和信貸市場狀況的影響和潛在影響,以及聯邦、州和國際社會對這些狀況的反應,以及全球和當地事態發展的潛在影響(包括經濟狀況和不確定性;動亂、恐怖主義行為、戰爭、衝突、政治抗議、致命的病毒流行、流行病或其他危機;美國政策已經或可能發生的變化的影響,如移民和貿易)。
Hei‘s和Hawaian Electric的證券評級僅反映了評級發佈時適用評級機構的觀點。不能保證任何該等信用評級將在任何給定的時間段內保持有效,或在適用評級機構的判斷下,如當前、過去或未來的影響或事件等情況有此需要,則該評級不會被適用的評級機構完全下調、暫停或撤銷。任何此類評級的下調、暫停或撤銷可能會對公司的資本可用性或HEI和/或夏威夷電氣證券的市場價格或市場適銷性產生不利影響,這可能會增加HEI和夏威夷電氣的資本成本,而此類增加的成本,包括HEI和/或夏威夷電氣債務證券和信貸安排下的利息費用,將導致HEI在未來期間的綜合淨收入減少。此外,如果Hei‘s或Hawaian Electric的商業票據評級被下調,Hei和Hawaian Electric可能無法出售商業票據,可能需要動用更昂貴的銀行信貸額度,或者推遲資本或其他支出。Hei和Hawaian Electric管理層都無法預測評級機構未來的行動或它們對Hei或Hawaian Electric未來資本成本的影響。此類評級不是購買、出售或持有任何證券的建議;評級機構可能隨時修改或撤回此類評級;每個評級應獨立於任何其他評級進行評估。
美國資本市場的變化也可能對公司產生重大影響。例如,養卹金資金需求受到為養卹金計劃維持的總養卹金信託中資產的市場表現以及用於估計定期養卹金淨成本和價值債務的服務和利息成本部分的貼現率的影響。公用事業公司的養老金跟蹤機制有助於控制養老金支出;然而,如果貼現率或公司固定收益養老金計劃資產的價值大幅下降,可能會導致計劃下的預計福利義務與計劃資產價值之間的差距大幅增加,從而導致資金需求增加。
由於ASB的收益主要依賴於淨利息收入,利率風險是ASB運營的一個重大風險。HEI和公用事業公司還面臨利率風險,主要原因是它們的定期借款要求、用於確定養老金資金要求的貼現率以及利率對電力公用事業公司回報率的可能影響。利率對許多因素都很敏感,包括總體經濟狀況以及政府和監管機構的政策。HEI無法預測未來利率的變化,也不能確定其或其子公司實施的利率風險管理策略在管理利率風險方面是否成功。
利率風險也是影響ASB投資證券公允價值的市場風險因素。現行利率的增加和減少通常分別轉化為這些工具的公允價值的減少和增加。信貸市場的混亂,銀行業的流動性危機,或住宅抵押貸款違約和違約水平的上升,都可能導致ASB投資證券的公允價值下降和減值,從而要求ASB減記其投資證券。截至2021年12月31日,ASB對美國財政部、聯邦機構債務和抵押貸款支持證券的投資得到了美國政府的隱性擔保。
地理集中風險-公司面臨與其業務的地理集中和當前缺乏互連相關的風險,這些風險可能導致公用事業公司的服務中斷或ASB持有的貸款違約率更高. 公用事業公司的業務集中在它們在夏威夷州服務的各個島嶼上。他們的運營比許多美國大陸的公用事業公司更容易受到服務中斷的影響,因為公用事業公司的系統都沒有與他們服務的其他島嶼上的系統互連。由於缺乏互聯,有必要保持比美國大陸公用事業公司典型的更高的發電備用利潤率,以幫助確保可靠的服務。服務中斷,特別是自然災害或恐怖活動可能造成的長時間中斷,可能會對部分或全部公用事業公司的收入和成本產生不利影響。
ASB的消費貸款客户基本上都是夏威夷居民。很大一部分商業貸款客户也位於夏威夷。雖然大多數客户在瓦胡島,但ASB的客户也在鄰近的島嶼上(在上一次經濟低迷期間,這些島嶼的經濟狀況一直弱於瓦胡島)。ASB的住宅和商業房地產貸款的基本所有房地產都位於夏威夷。在不利的經濟、政治或商業發展或自然災害影響夏威夷的情況下,這些資產可能面臨比其他地區集中的金融機構持有的其他可比資產更大的違約風險,並影響ASB客户支付貸款本金和利息的能力。
競爭和技術風險-日益激烈的競爭和技術進步可能會導致HEI的業務失去客户或使其運營過時. 夏威夷的銀行業,以及電力公用事業行業的某些方面,都很有競爭力。HEI子公司在應對競爭和應對技術進步方面的成功將繼續對HEI的綜合財務業績產生直接影響。例如:
•ASB是該州最大的金融機構之一,它不僅與擁有雄厚資本、技術和營銷資源的兩家較大機構直接競爭存款和貸款,而且還與較小的夏威夷機構和其他美國機構競爭,包括信用合作社、共同基金、抵押貸款經紀人、財務公司、非傳統金融服務提供商和投資銀行公司。規模較大的金融機構可能會以更低的成本獲得更多資金,這可能會削弱ASB的有效競爭能力。新的或重大的技術進步(例如互聯網或移動銀行的重大進步)或客户採用其他銀行渠道可能會降低ASB的競爭力或使其業務過時。
•公用事業公司面臨來自IPP的競爭;客户自行發電,有或沒有熱電聯產;客户能源儲存;以及可能在其服務的所有島嶼上形成基於社區的合作所有權或市政電力服務結構。除某些已確定的項目外,除非臨市局認為競價競投是不適當的,否則公用事業公司必須以競價競投的方式取得未來發電資源。PUC制定分佈式發電互聯協議和備用費率的政策。競爭性招標的結果、來自IPPS的競爭、客户自行發電、電力公用事業服務的潛在合作所有權或市政結構,以及促進非公用事業發電、熱電聯合技術、離網微電網和客户儲能的技術發展可能使公用事業公司的運營競爭力降低或過時,並對公用事業公司及其運營結果產生不利影響的速度。
網絡安全風險-公司可能會受到信息技術和操作系統故障、網絡中斷、網絡攻擊和數據安全漏洞的影響,這些可能會對其業務和聲譽造成不利影響. 公司及其子公司依靠信息技術系統來管理其業務數據、通信和其他業務流程,其中一些系統由第三方服務提供商管理或託管。這類信息技術系統可能容易受到網絡攻擊或其他安全事件的影響,這可能導致未經授權訪問機密數據、勒索軟件要求或業務中斷。此外,與廣泛的網絡安全相關的風險也在增加
由於大流行而採用遠程工作環境。如果公司無法預防或充分應對和解決事件,可能會對公司的運營或商業聲譽產生實質性影響。
公用事業. 公用事業公司依賴不斷髮展和日益複雜的業務和信息系統、網絡和其他技術,這些系統和技術與第三方擁有的系統和網絡基礎設施相互連接,以支持各種業務流程和活動,包括採購和供應鏈、開具發票和收取付款、客户關係管理、人力資源管理、購置、產生和向客户提供電力服務,併為內部報告目的處理財務信息和業務成果,並遵守監管財務報告和法律和税務要求。公用事業公司使用其系統和基礎設施來創建、收集、存儲和處理敏感信息,包括有關客户、員工及其家屬、退休人員和其他個人的個人信息。儘管公用事業公司採取了安全措施,但其所有系統都容易受到自然災害、網絡安全事件、安全漏洞、用户錯誤、系統更改造成的意外缺陷、軍事或恐怖行動、電力或通信故障或類似事件造成的故障、故障或未經授權的訪問的影響。任何此類故障都可能對公用事業公司處理交易和提供服務的能力以及公用事業公司的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,涉及盜竊、不當披露或其他未經授權訪問或獲取機密信息的數據泄露可能會使公用事業公司因違反適用的隱私法、第三方的索賠以及政府機構的執法行動而受到懲罰。數據泄露還可能降低專有信息的價值,損害公用事業公司的聲譽。
正如美國國土安全部指出的那樣,公用事業行業正在繼續經歷網絡安全事件的頻率和複雜性的增加。公用事業公司的系統一直是,而且可能會繼續成為攻擊的目標。此外,公用事業公司的業務網絡可能面臨新的網絡安全風險,因為現有基礎設施與新技術和控制系統,包括第三方擁有的技術和控制系統進行現代化改造和互聯。儘管到目前為止,公用事業公司尚未經歷重大的網絡安全漏洞,但此類事件可能會發生,並可能在未來對公用事業公司和公司產生重大不利影響。為了應對其信息系統的網絡安全風險,公用事業公司維持旨在保護其信息技術系統、網絡基礎設施和其他資產的安全措施。公用事業公司積極監測網絡安全領域的發展,並參與各種相關的政府和行業團體,並每季度向公司董事會通報相關的網絡安全問題。儘管公用事業公司繼續對其網絡安全計劃進行投資,包括人員、技術、網絡保險和對公用事業公司人員的培訓,但不能保證這些系統或其預期功能將得到有效實施、維護或擴展;安全措施也不能完全消除網絡安全漏洞的可能性。公用事業公司維持着網絡責任保險,涵蓋網絡事件造成的某些損害。然而,不能保證將繼續以公用事業公司認為合理的費率獲得足夠的保險,也不能保證應對網絡事件和從網絡事件中恢復的費用將由保險覆蓋或可在費率中收回。如果公用事業公司的網絡安全措施被攻破,公用事業公司可能會遭受財務損失、業務中斷、對客户的責任、監管幹預或聲譽受損.
由於公用事業公司業務的規模、範圍和複雜性,開發和維護處理和跟蹤信息的信息技術系統是關鍵和具有挑戰性的。公用事業公司通常依賴第三方供應商來託管、維護、修改和更新其系統,這些第三方供應商可能會不復存在、無法建立足夠的流程來保護公用事業公司的系統和信息、遭遇供應鏈危害或其他內部或外部安全事件。此外,公用事業公司正在推行復雜的業務轉型舉措,其中包括實施新系統和升級或更換現有系統。重大的系統更改會增加系統中斷的風險。儘管公用事業公司維護變更控制流程以減輕此風險,但系統可能會發生中斷。此外,延誤或未能完成信息系統和流程的整合,可能會導致監管費用回收方面的延誤,或無法實現預期從這些舉措中獲得的好處。
公用事業公司制定了災難恢復計劃,以保護其業務免受信息技術服務中斷的影響。然而,災難恢復計劃可能無法成功防止客户數據丟失、服務中斷、業務中斷或重要設施受損。如果這些系統中的任何一個無法正常運行或被禁用,並且公用事業公司的災難恢復計劃沒有及時有效地解決問題,公用事業公司可能會遭受財務損失、業務中斷、對客户的責任、監管幹預或其聲譽受損,其中任何一項可能對公用事業公司和公司的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
ASB。ASB高度依賴於其每天處理大量交易的能力,並嚴重依賴通信和信息系統,包括第三方供應商和其他服務提供商的系統。通信和信息系統故障可能由各種風險引起,包括但不限於完全或部分不在ASB控制範圍內的事件,如通信線路完整性、天氣、恐怖行為、自然災害、意外災難、安全系統未經授權的破壞、能源輸送系統、網絡攻擊和其他事件。
由於網絡攻擊,ASB不斷面臨損失的威脅,特別是在ASB繼續擴大客户能力以利用互聯網和其他數字渠道進行業務交易的情況下。ASB面臨的兩個最重大的網絡攻擊風險是電子欺詐和敏感客户數據的丟失。當網絡犯罪分子使用欺詐計劃直接從客户或ASB的賬户中提取資金時,就會發生電子欺詐造成的損失,其中可能包括基於互聯網的資金轉移。ASB歷史上一直受到電子欺詐事件的影響。敏感客户數據丟失是指試圖通過未經授權訪問計算機系統(包括計算機黑客)來竊取敏感客户數據,如賬號和社會保險號。此類攻擊不那麼頻繁,但如果成功,可能會帶來巨大的聲譽、法律和監管成本。入侵檢測和防禦系統、反病毒軟件、防火牆和其他一般信息技術控制措施已經到位,以檢測和防止網絡攻擊或信息系統入侵。在發生自然災害、安全漏洞、軍事或恐怖行動、電力或通信故障或類似事件時,制定了災難恢復計劃。然而,災難恢復計劃可能無法成功防止客户數據丟失、服務中斷、業務中斷或重要設施受損。儘管ASB投入了大量資源來維護和定期升級其系統和流程,這些系統和流程旨在保護ASB計算機系統、軟件、網絡和其他技術資產的安全,以及屬於ASB及其客户的信息的機密性、完整性和可用性,但不能保證此類故障、中斷或安全漏洞不會發生,或者即使發生了, ASB或其供應商將充分糾正這些錯誤。
如果這些系統中的任何一個無法正常運行或被禁用,ASB可能遭受財務損失、業務中斷、對客户的責任、監管幹預或其聲譽受損,其中任何一項都可能對ASB和公司的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
未投保的損失-HeI的業務可能遭受未投保的損失,原因是缺乏負擔得起的保險範圍、無法獲得保險範圍或公司現有保險範圍的限制. 在正常業務過程中,HeI及其子公司購買保險(例如財產和責任保險),以防止其財產的損失或損壞,以及第三方和員工就財產損壞或人身傷害提出的索賠。然而,這種保險提供的保護在很大程度上是有限的,在某些情況下,沒有承保範圍。一些保險覆蓋範圍有很大的免賠額,或者對可以追回的最高金額有限制。與其業務領域的其他公司一樣,公用事業公司的架空和地下輸電和配電系統(變電所建築物和內容物除外)的重置價值粗略估計為80億美元,由於輸電和配電系統的保險能力有限,保費過高,基本上沒有投保損失或損壞保險。同樣,公用事業公司沒有業務中斷保險,因為此類保險的保費將使人望而卻步,特別是因為公用事業公司沒有與其他系統互連。如果發生颶風或其他未投保的災難性自然災害,如果臨市局不允許受影響的公用事業公司從差餉繳納人恢復成本和因業務中斷而損失的收入中追回,損失的收入和維修費用可能導致HEI的綜合淨收入大幅減少或受影響期間的重大淨虧損。
ASB通常不會獲得信用增強,如抵押貸款或破產保險,但確實需要標準的危險和颶風保險,並可能要求為某些財產投保洪水保險。ASB面臨借款人違約和破產的風險、所需保險不涵蓋的特殊危險損失以及保險公司無法支付現有保單的索賠。
環境監管-增加聯邦和州環境監管將需要更多的資源和資金承諾,並可能導致施工延誤或對不遵守規定的處罰和罰款.HEI及其子公司須遵守與空氣質量、水質、有害物質、廢物管理、自然資源以及健康和安全有關的聯邦、州和地方環境法律和法規,這些法規除其他事項外,還監管現有設施的運營、新設施的建設和運營以及危險和有毒廢物和物質的適當清理和處置。這些法律法規可能會導致資本、運營和其他成本的增加。HEI或其子公司目前在現有、以前或第三方場地參與調查或補救行動,不能保證本公司不會產生與這些場地相關的重大成本。此外,為了遵守這些法律要求,公用事業公司需要投入大量資源和資金進行環境監測、安裝污染控制設備和支付排污費。除其他事項外,這些法律和法規要求必須獲得某些環境許可證,才能建造或運營某些設施,而獲得這種許可證可能需要大量費用,並導致大量施工延誤。此外,這些法律和法規可能會不時進行修訂,包括增加合規負擔和成本的修訂。例如,可能會收緊排放和/或排放限制,可能會施加更廣泛的許可要求,可能會對其他物質進行管制。此外,聯邦或州限制和減少温室氣體排放的影響存在很大的監管不確定性。
如果HEI或其子公司未能遵守環境法律和法規,即使是由於他們無法控制的因素造成的,也可能導致民事或刑事處罰和罰款或停止運營,這可能對公司的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
電力公用事業風險。
以下風險一般是夏威夷電力公司特有的,但可能對公司的綜合經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
監管風險-臨市局的行動不在公用事業公司的控制範圍內,可能導致不充分或不及時的費率增加,費率降低或退款,或與新項目建設相關的意外延誤、費用或減記. 公用事業公司被允許為其服務收取的費率以及允許費率增加的及時性是影響公用事業公司的運營結果、財務狀況和流動性的最重要項目之一。臨市局對公用事業公司向客户收取的費率擁有廣泛的自由裁量權。2020年12月23日,作為D&O建立新的PBR框架的一部分,將有一個為期五年的多年費率期間(MRP),在此期間將不會有一般費率案例。在MRP的第四年,臨市局將全面檢討PBR框架,以確定是否有任何修改或修訂是適當的。
臨市局在多年收費期結束時有關釐定電費水平或方法的任何不利決定,包括可納入收費率基數的項目和金額、被認為合理的股本回報率或收費率基數、超過或未達到該等回報的潛在後果、拒絕多年收費率期間的特殊項目回收申請、對PBR框架作出的調整的不利影響、根據PBR框架收回外源項目的決定、或在費率或其他程序中作出決定的任何拖延,都可能對夏威夷電力的綜合經營業績產生重大不利影響。財務狀況和流動性。
為了改善收回成本的時機和確定性,公用事業公司提出了各種成本回收機制,並/或獲得了批准,包括ECRC(包括臨市局下令客户和公用事業公司對化石燃料價格與基線價格的差異進行98%/2%的風險分擔,目前的年度總風險上限為+/-370萬美元)、PPAC、養老金和OPEB跟蹤機制,以及脱鈎機制、特殊項目回收機制(EPRM)(以前的主要項目中期回收(MPIR)調整機制),以及可再生能源基礎設施計劃(REIP)附加費。任何這些成本回收機制的改變或取消,都可能對公用事業公司產生重大不利影響。參見《電力公用事業業務》中的《監管機制》。
在新的PBR框架下,公用事業公司的年度收入調整(ARA)包括客户紅利,包括每年0.22%的負調整,以及在2020年測試年率案例中制定的管理審計建議的“PBR前”節省承諾的流動。公用事業公司收回不斷增加的成本並從年度收入調整(ARA)未涵蓋的資本投資中賺取合理回報的能力,或未能實現客户股息和成本節約承諾,可能會對公用事業公司產生重大不利影響。在新的項目管理改革框架下,現有的項目管理計劃繼續存在,臨市局建立了新的項目管理計劃,並正在與利益攸關方合作制定更多的項目管理計劃。未達到因未實現績效激勵目標而受到懲罰的PIM,或有助於公用事業公司實現其允許ROACEs的能力的PIM,可能會對公用事業公司產生實質性的不利影響。
根據公用事業公司目前的運作和監管框架,包括新批准的PBR框架的影響,公用事業公司繼續遵循會計準則編纂(ASC)980下的監管會計。繼續以這種方式進行會計核算,要求滿足與通過費率收回這類費用有關的某些標準,包括取得支持收回費用的財務結果。如果事件或情況發生變化,不再滿足標準,公用事業公司預計其監管資產(截至2021年12月31日的監管資產為5.66億美元),扣除監管負債(截至2021年12月31日的監管負債淨額為9.97億美元),將計入停產期間的損益表。見合併財務報表附註3中的“基於業績的監管框架”。
公用事業公司可能被要求將已經或可能在其費率案訴訟程序和其他訴訟程序中根據臨時費率命令收到的收入連同利息退還給客户,如果這些收入超過最終訂單中允許的金額,並在一定程度上超過最終訂單中允許的金額。
許多公用事業項目需要臨市局的批准和其他政府機構的各種許可(例如,環境和土地使用許可)。機關難以獲得或無法獲得必要的批准或許可,或作出或通過的任何不利決定或政策,或在作出決定方面的任何拖延,都可能導致項目成本大幅增加,甚至項目取消。如果項目沒有繼續進行,或者如果臨時市政局不允許收回項目的全部或部分成本,或者如果項目成本超過由
在批准該項目時,項目成本可能需要註銷,其金額可能會導致夏威夷電力公司的綜合淨收入大幅減少。
最近新冠肺炎和變種病毒的激增所帶來的潛在影響存在重大不確定性。請參閲風險因素,“新冠肺炎-我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果正在並可能繼續受到新冠肺炎疫情持續影響的不利影響在“控股公司和全公司”風險因素部分 討論與收回新冠肺炎遞延成本和支出相關的風險。
天氣條件風險-電力設施的運行受天氣條件和自然災害的影響很大. 公用事業公司的運營結果可能會受到天氣和自然災害的影響。天氣條件,特別是温度和濕度,直接影響電力需求。此外,惡劣天氣和自然災害,如颶風、地震、海嘯、熔巖流和閃電風暴,其中一些可能因全球氣候變化而變得更加嚴重或更加頻繁,過去曾發生過,今後可能還會繼續發生。當這些事件發生時,它們可能會導致停電和財產損失,並要求公用事業公司產生可能無法收回的大量額外費用。
氣候變化風險--電力公司的運營可能會受到氣候變化的重大影響. 雖然氣候變化的時間、範圍和最終影響無法確定,但預計氣候變化將導致海平面上升,這可能會影響沿海和其他低窪地區(公用事業公司的大部分電力基礎設施所在地區),並可能導致海灘侵蝕、鹹水侵入含水層和地表生態系統、水位上升以及暴雨造成的洪水和風暴破壞增加。氣候變化對天氣(例如洪水、颶風、熱浪或乾旱條件,後者可能增加野火風險)、海平面以及供水和水質的影響,都有可能對公用事業公司的業務結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。例如,惡劣天氣及其相關影響可能會對公用事業公司的物理設施造成重大損害。
第三方績效風險-電力公用事業運營嚴重依賴燃料和購買電力的第三方供應商. 公用事業公司依賴燃料供應商和託運人以及IPP根據合同協議分別提供燃料和電力。2021年,公用事業公司生產或購買的淨能源中,約67%來自化石燃料油的燃燒,而公用事業公司購買的電力約佔同期其生產和購買的總淨能源的48%。燃料供應商和託運人未能根據現有合同提供燃料,或大型IPP未能提供其PPA中預期的公司能力,可能會擾亂公用事業公司的電力輸送能力,影響公用事業公司的維護計劃,這可能會影響未來的可靠性,並要求公用事業公司產生額外費用,以滿足客户可能無法收回的需求。此外,由於IPP在其任期即將結束時簽訂合同,IPP為確保其單位供應而對其單位進行投資的經濟誘因可能會減少。此外,隨着這些合同協議的終止,公用事業公司可能無法按與當前合同協議相同的條款購買燃料和電力。
容量風險-公用事業公司的發電資源和第三方購買的電力提供的容量可能不足以滿足客户的能源需求. 公用事業公司依靠其發電資源和從第三方購買的電力來滿足客户的能源需求。公用事業公司每三年更新一次長期發電能力評估,以確定公用事業公司滿足合理預期服務需求的能力,併為緊急情況和其他計劃外事件提供合理儲備。這些評估受到各種因素的影響,包括客户能源需求、節能和提高能效舉措、經濟狀況和天氣模式。如果公用事業公司的發電資源和第三方購買的電力提供的容量不足以滿足客户需求,公用事業公司可能不得不簽訂合同,從第三方購買更多電力,長期投資於額外的發電設施,或延長現有公用事業單位的運行壽命。任何未能滿足客户能源需求的情況都可能對公用事業公司客户的滿意度產生負面影響,這可能會對公用事業公司的業務、聲譽和運營結果產生不利影響。
利益相關者激進主義風險-電力公用事業和第三方購買的電力項目可能會受到利益相關者激進主義的重大影響. 利益攸關方激進主義的潛在影響可能會增加公用事業項目的總成本,並推遲許可、建設和總體時間安排,或者妨礙滿足電力需求、復原力和可靠性目標以及RPS和其他氣候相關目標所需的第三方或公用事業項目的完成。如果公用事業項目無法完成,項目成本可能需要註銷,其金額可能會導致夏威夷電力公司的綜合淨收入大幅減少,並對其財務狀況和流動性產生負面影響。
運營風險-電力公用事業發電設施面臨運營風險,可能導致計劃外工廠停電、意外和/或增加運行和維護費用以及增加購電成本. 發電設施的運行存在一定的風險,可能會對能源產出和效率水平產生不利影響。這些風險包括因發電不足或故障導致的設施關閉或電力中斷,或者
設備或工藝的故障。此外,燃料供應中斷、現有協議到期時無法談判達成令人滿意的集體談判協議或其他勞資糾紛、無法遵守監管或許可要求、電力輸送中斷、運營商失誤以及地震、海嘯、颶風、火災、爆炸、熔巖流、洪水或其他影響公用事業發電設施或輸配電系統的類似事件等災難性事件,都可能對運營產生負面影響。
立法風險-公用事業公司可能會受到新立法或行政行動的不利影響. 國會、夏威夷立法機構和政府機構定期考慮立法和其他可能對公用事業公司及其客户產生不確定或負面影響的舉措。國會、夏威夷立法機構和政府機構已經通過或正在考慮採取一些措施,這些措施將對公用事業產生重大影響,如下所述。
可再生資產組合標準法。2015年,夏威夷對RPS法進行了修訂,要求電力公用事業公司在2015年12月31日、2020年、2030年、2040年和2045年分別達到15%、30%、40%、70%和100%的RPS。2014年後,能效計劃所節省的能源不計入RPS。公用事業公司致力於實現這些目標,並達到2015年和2020年的RPS;然而,由於2014年後計算RPS時未考慮能源節約,以及IPP可能延遲交付合同可再生能源等風險,公用事業公司未來可能無法達到所需的可再生能源百分比,管理層無法預測未能達到這一目標的未來後果(包括將由臨市局評估的潛在處罰)。2008年12月19日,臨市局批准,根據夏威夷的RPS法律,電力公用事業公司存在缺陷的每兆瓦時罰款20美元。然而,臨市局指出,臨市局可酌情決定,由於電力公司不能合理控制的事件或情況,如該事件或情況不能合理地預見和改善,則可根據《電力供應條例》及臨市局所採納的資源供應計劃框架而予以減輕。此外,臨市局下令禁止公用事業公司透過差餉追討任何RPS罰款成本。
可再生能源。2007年,夏威夷立法機構通過了一項措施,規定臨市局在就公用事業問題做出決定時,可以考慮增加可再生能源的必要性。由於這一措施,如果來自可再生能源的能源比來自化石燃料的能源更昂貴,臨市局仍有可能批准從可再生來源購買能源,從而導致成本上升。
全球氣候變化與温室氣體減排。國家和國際上對氣候變化以及温室氣體(GHG)排放(包括化石燃料燃燒產生的二氧化碳排放)對氣候變化的貢獻的擔憂,導致了聯邦立法和監管建議以及夏威夷州減少温室氣體排放的行動。
2007年7月,州立法機構通過了第234號法案,要求全州在2020年1月1日之前將温室氣體排放量減少到等於或低於1990年全州温室氣體排放水平的水平。2014年6月20日,州長簽署了實施第234號法案所需的最終規則,這些規則於2014年6月30日生效。總體而言,第234號法案和《温室氣體規則》要求,有可能排放超過既定閾值的温室氣體的受影響來源,在2020年前將其温室氣體排放量比2010年的排放水平減少16%。根據國家的要求,公用事業公司於2015年6月30日向衞生部提交了減排計劃(ERP),最近一次修訂是在2020年6月9日提交的,以反映公用事業公司與幾個IPP之間建立的夥伴關係。在這項計劃中,夥伴關係承諾按照規則減少16%的温室氣體排放,夥伴關係在2017年提前實現了2020年的要求。衞生部簽發了包含ERP的空中許可證,其中包括解決夏威夷島PGV設施不可用期間的條款。預計隨着更多的可再生項目的出現以及關於擴大PGV項目的PPA的申請,這些目標應該是可以實現的。
夏威夷修訂法令(HRS)第269-6(B)條要求,“在確定與電力或天然氣公用事業系統資本改善和運營有關的成本的合理性時,臨時市政委員會應明確考慮該州對化石燃料的依賴對價格波動、燃料進口資金輸出、燃料供應可靠性風險和温室氣體排放的影響。”根據《人權法案》第269-6(B)條和最近討論本節範圍的判例法,公用事業公司正在進行温室氣體分析,以定量或定性地描述提交臨時市政委員會批准的擬議項目的温室氣體排放量。
2018年6月,眾議院第2182號法案作為第15號法案簽署成為法律,並於2018年7月1日生效。在其條款中,第15號法案使該州的清潔能源和碳封存努力與氣候倡議目標保持一致,並建立了到2045年全州範圍內的碳中性目標。根據這項法案,將努力“儘可能快地,但不遲於2045年,將更多的大氣碳和温室氣體封存到超過該州境內排放的水平。”夏威夷氣候變化減緩和適應委員會隸屬於國土資源和自然資源部,負責努力實現這一目標,並考慮其計劃、決定和戰略對該州實現這一目標能力的影響。《人權法案》第225P-3條規定了夏威夷氣候變化減緩和適應委員會的一般職能、職責和權力。為了完成其任務,夏威夷氣候變化減緩和適應
委員會可能會建議可能對包括公用事業公司在內的各種實體產生影響的計劃、決定和戰略。
公用事業公司已經採取並繼續尋找機會採取直接行動來減少其運營中的温室氣體排放,包括但不限於支持促進能源效率的需求側管理計劃,利用可再生資源生產能源和從可再生資源產生的IPP中購買電力,以及在選定的夏威夷和毛伊島發電機組燃燒可再生生物柴油。2021年11月,公用事業公司承諾到2030年發電温室氣體排放量比2005年基線減少70%,並在2045年實現發電淨零碳排放。雖然這一削減不是法律規定的,但如果不能履行承諾,公用事業公司可能會遭受聲譽損害,這可能會對其業務產生負面影響。
上述立法或現在或將來可能提出的立法,例如潛在的碳“總量管制與交易”立法,如果適用,可能會從根本上改變發電成本並加快向可再生能源發電的轉變,給公用事業公司帶來風險和不確定因素。
可再生能源過渡風險-公用事業公司可能面臨更多的運營挑戰,其運營結果、財務狀況和流動性可能在實現清潔能源倡議、可再生投資組合標準(RPS)和其他與氣候有關的目標的承諾和目標方面受到不利影響.公用事業公司的可再生能源承諾以及RPS和其他與氣候有關的目標的深遠性質給公司帶來了風險。這些風險包括:(1)夏威夷州公用事業委員會(PUC)在考慮可再生能源提案和相關成本時可能會拖延(以及可能不批准實際或擬議的提案);(2)對外部各方的依賴,如國家、可再生能源開發商和第三方可再生能源供應商,如果公用事業公司未能成功地與這些IPP談判購買的電力協議,或者如果一個主要的IPP推遲或未能交付其購買電力協議中的預期容量和/或能源,可能會影響公用事業公司實現其對RPS和其他氣候相關目標的承諾,是否有資格獲得與增加可再生能源發電的速度相關的績效激勵機制,淘汰化石燃料單元的能力,和/或公用事業公司提供可靠服務的能力;(3)延遲獲取或無法獲得用於可再生發電的非化石燃料供應;(4)如果沒有安裝適當的配套基礎設施或沒有有效運行,間歇性電力對電網和服務可靠性的影響;(5)如果化石燃料發電機組被要求在預期使用年限結束前退役,則無法收回其未折舊成本;(6)圍繞當前和未來可再生技術的不確定性,如太陽能、風力發電、生物燃料、電池儲存、水電、氫氣, (7)實施可再生能源建議對未來電力成本的影響,以及臨市局對可再生能源項目商業運作延誤可能施加的罰款;(8)公用事業公司可能需要在相關基礎設施上作出大量投資,從而增加借款,從而對公用事業公司的財務狀況和流動資金造成重大影響;(9)在第一階段和第二階段可再生能源計劃下與未決的可再生電力購買協議有關的債務可能導致公用事業公司和該公司的信用評級下調;以及(10)承諾支持多項措施,這些措施如獲臨市局批准,可能會對公用事業公司的營運結果和財政狀況產生重大影響,視乎其設計和實施情況而定。這些計劃包括但不限於支持更多以客户為中心的發電的計劃。這些或其他計劃的實施可能會對公用事業公司的運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。
AES燃煤電廠的退役-夏威夷電力公司提供可靠電力的能力可能會受到AES燃煤電廠在PPA剩餘期限內的可用性以及其他發電機組隨AES燃煤電廠計劃退役的可用性的影響. AES燃煤電廠在瓦胡島上提供180兆瓦的裝機容量(約佔發電量的10%),計劃於2022年9月1日退役。AES燃煤電廠的可用性以及其他IPP和公用事業單位的可用性直接影響夏威夷電力公司對其自身和其他IPP發電資源的維護計劃,這反過來又可能影響夏威夷電力向其客户提供可靠服務的能力。2022年9月1日,帶有AES的PPA將終止且不會續期,這將需要其他發電資源的替代容量。夏威夷電力公司相信,其計劃,包括應急計劃,足以確保在過渡期內提供可靠的服務。這些計劃包括預計增加10個可再生能源/存儲項目、現有發電來源的備用容量、在預期備用水平較高的時期加快維護工作、多需求響應/分佈式能源計劃和一個擬議的電池項目。然而,如果現有發電出現意想不到的問題,或者夏威夷電力公司無法在2022年9月1日之後實施其更換髮電計劃,可能會擾亂夏威夷電力公司提供可靠服務的能力,導致可能無法挽回的財務損失,造成業務中斷,導致對客户的責任,引發監管幹預或導致夏威夷電力公司聲譽受損,任何這些都可能對公用事業公司和公司的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
銀行風險。
以下風險一般是ASB特有的,但可能對公司的綜合經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
利率風險-利率波動可能導致淨利息收入下降,削弱ASB發放新貸款的能力,或削弱ASB可調利率借款人增加還款的能力,或導致這些借款人償還其可調利率貸款.利率風險是ASB運營中的一大風險。ASB的淨利息收入主要包括固定利率和可調整利率貸款、抵押貸款支持證券和投資的利息收入,減去主要由存款和其他借款的利息組成的利息支出。當收益資產到期或其利率在與成本負債不同的時間範圍內發生變化時,就會產生利率風險。市場利率的變化,包括短期和長期市場利率之間的關係(例如,收益率曲線平坦或倒置)或不同利率指數之間的關係的變化,以及市場利率變化的持續時間和嚴重程度可能會影響ASB的淨息差。見“關於市場風險的定量和定性披露”。
儘管ASB推行資產負債管理戰略,旨在減輕市場利率變化帶來的風險,但不利的利率變動可能會導致淨利息收入下降。截至2021年12月31日,住宅1-4家庭固定利率抵押貸款約佔ASB貸款組合的42%,不會隨着利率的變化而重新定價。ASB繼續面臨具有挑戰性的利率環境。市場利率上升可能對ASB的資金成本產生不利影響。較高的市場利率可能會導致存款和其他借款的利率上升。市場利率大幅上升,或認為可能會出現加息,可能會對ASB發放新貸款和實現增長的能力產生不利影響。提高市場利率,尤其是突然提高利率,也可能對ASB的可調利率借款人履行更高還款義務的能力產生不利影響。如果發生這種情況,可能會導致不良資產增加和沖銷。相反,利率下降或利率敏感型金融工具的到期日錯配可能導致提前償還貸款和抵押貸款支持證券的速度加快,並影響ASB將其流動性再投資於類似收益資產的能力。
Libor日落過渡風險-倫敦銀行間同業拆放利率(LIBOR)確定方法的變化以及LIBOR的潛在替代可能會影響我們的貸款組合和貸款利息收入. 2017年7月27日,負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR。2021年3月5日,洲際交易所基準管理有限公司(IBA)作為LIBOR的管理人公開宣佈,打算於2021年12月31日停止發佈一週和兩個月的美元LIBOR期限,並於2023年6月30日停止發佈剩餘的美元LIBOR期限。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與由美國大型金融機構組成的指導委員會-另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)宣佈,用一個由短期回購協議計算的新指數取代美元LIBOR,該指數由名為有擔保隔夜融資利率(SOFR)的美國國債支持。ASB的貸款和其他金融工具的利率直接或間接與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。如果不能充分管理與客户的這一過渡過程,可能會對銀行的聲譽造成不利影響。
ASB已經成立了一個跨職能的項目團隊來監督過渡。項目小組定期向管理層和董事會報告。項目團隊圍繞關鍵工作流進行組織,這些工作流涵蓋受過渡影響的產品、系統和運營流程以及客户溝通。項目組已經完成了現有倫敦銀行同業拆借利率索引產品的清點,並對其進行持續監測。此外,截至2021年12月31日,項目團隊已註銷所有基於LIBOR的原始貸款,並繼續提供包括SOFR在內的替代指數的浮動利率貸款。根據OCC和其他聯邦金融機構監管機構關於LIBOR過渡的聲明,ASB將繼續監控遺留合同,並將在2023年6月30日之前繼續有序過渡,脱離LIBOR。
信用風險--ASB的信貸損失撥備可能不包括實際貸款損失. ASB的信貸損失準備是ASB對金融工具和其他信貸承諾的終身預期信貸損失的估計,並基於對以下方面的持續評估:
•貸款組合中存在的風險;
•ASB貸款的歷史虧損經驗;
•抵押品價值變動;
•當前狀況(例如經濟狀況、房地產市場狀況和利率環境)和;
•影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。
如果ASB的實際貸款損失超過其信貸損失撥備,它可能會產生損失,其財務狀況可能會受到重大不利影響,可能需要額外的資本來增強其資本狀況。此外,各監管機構作為其審查過程中不可或缺的一部分,定期審查ASB的津貼是否足夠。這些機構可要求ASB根據其對當時可用信息的判斷確定額外的免税額
他們的考試。不能保證ASB的貸款損失不會超過其目前或未來的信貸損失撥備水平。
運營風險-ASB的運營受到其無法控制的因素的影響,這些因素可能導致收入減少、費用增加或對其產品和服務的需求減少. ASB的經營業績主要取決於其產品和服務的供應和需求所產生的收入,這些產品和服務主要包括貸款和存款服務。ASB的收入和支出可能受到各種因素的不利影響,包括:
•可能導致就業和房地產價值下降的地方、地區、國家和其他經濟和政治條件,這反過來又可能對借款人償還貸款的能力以及ASB收回拖欠貸款所欠款項的能力產生不利影響;
•借款人獲得保險的能力,以及ASB在借款人未能這樣做的情況下投保的能力,特別是在保證ASB貸款的抵押品遭受災難性損害的情況下;
•提前償還貸款的速度快於預期,可能導致ASB的貸款和投資溢價加速攤銷以及抵押貸款服務資產減值;
•ASB貸款組合信用狀況和資產質量的變化,這可能會增加或減少所需的信貸損失撥備水平;
•影響ASB運營的技術中斷或ASB所依賴的任何外部供應商所遇到的財務或運營困難,以提供其業務運營的關鍵組件,如業務處理、網絡接入或互聯網連接;
•違約和喪失抵押品贖回權的貸款事件,使ASB成為構成環境風險或潛在清理責任的抵押財產的所有者;
•立法和監管變化的影響,包括影響資本要求的變化,加強對銀行的監督和報告,或影響ASB的貸款計劃或其他業務活動;
•監管透支、轉賬和信用卡費用評估的額外立法變化,這可能對非利息收入產生負面影響;
•公眾對會計準則委員會和一般金融機構的意見,如果是負面的,可能會影響公眾對會計準則委員會的信任和信心,對會計準則委員會吸引和留住客户的能力產生不利影響,並使會計準則委員會面臨不利的法律和監管後果;
•運營成本(包括員工薪酬支出和福利以及監管合規成本)、通貨膨脹和其他因素的增長,超過了ASB淨利息、費用和其他收入的增長;以及
•會計準則委員會維持或增加存款水平的能力,這是會計準則委員會成本最低的資金。
銀行監管風險-銀行業和相關法規可能導致對ASB的業務施加重大限制,或要求高等院校剝離ASB. ASB受到財政部、OCC和FDIC的審查和全面監管,並受到美聯儲理事會制定的準備金要求的約束。此外,FRB還負責監管ASB的控股公司HeI和ASB Hawaii。監管當局在其監管和執法活動及審查政策方面擁有廣泛的酌情權,以處理ASB是否遵守適用的銀行法律和法規,以及資本充足率、資產質量、管理能力和業績、收益、流動資金和各種其他因素。
在某些情況下,包括任何認定ASB與HEI的關係導致不安全和不健全的銀行行為的情況下,這些監管機構有權限制ASB轉讓資產和向其股東分派(包括向HEI支付股息)的能力,或者他們可以尋求要求HEI切斷其與ASB的關係或剝離其對ASB的所有權。如果ASB的資本狀況惡化,則ASB向HEI支付股息也可能受到OCC和FRB根據其迅速糾正行動規定或資本分配規定的限制。為了保持其QTL的地位,ASB被要求將至少65%的資產保持在“合格的儲蓄投資”中。未能保持QTL狀態的機構將受到各種懲罰,包括限制其活動。在ASB的情況下,HeI和HeI的其他子公司的活動也將受到限制,未能或無法遵守這些限制可能實際上導致ASB被要求剝離。過去也曾提出過一項聯邦立法,可以取消儲蓄特許或HEI作為一家單一儲蓄控股公司的祖輩地位,這反過來又會導致ASB的必要剝離。在需要剝離資產的情況下,聯邦法律對可能收購ASB的實體類型進行了實質性限制。
銀行監管風險-如果ASB總資產超過100億美元,監管要求提高. 截至2021年12月31日,ASB的總資產約為92億美元,總資產有可能在不久的將來超過100億美元。多德-弗蘭克法案及其實施條例對總資產超過100億美元的金融機構提出了更嚴格的監管要求。對於總資產超過100億美元的金融機構,這些要求包括:
•沃爾克規則要求和限制的適用性;
•提高資本槓桿、流動性和風險管理標準;
•CFPB對聯邦消費者金融保護法律法規的合規性進行檢查;以及
•借記卡交換費限額(德賓修正案)
2018年頒佈的經濟增長、監管救濟和消費者保護法案(EGRRCPA)修訂了多德-弗蘭克法案,將100億美元的壓力測試門檻提高到2500億美元等。聯邦金融監管機構在2019年發佈了最終規則,將這些壓力測試要求的門檻從100億美元提高到2500億美元,與EGRRCPA一致。
ASB的借記卡交換費已經受到限制,因為該行的母公司HEI的總資產超過100億美元,而且德賓修正案沒有將單一儲蓄控股公司排除在持有受交換費限制的公司資產的門檻之外。
聯邦金融監管機構可能要求ASB在總資產超過100億美元之前採取行動,為遵守上述要求做好準備。ASB的監管機構在審查銀行的運營或考慮任何監管批准請求時,可能會考慮其遵守這些監管要求的準備工作。因此,在總資產達到100億美元之前,ASB可能會產生合規成本,並可能被要求維持額外的合規程序,即使該行沒有以預期的速度增長或根本沒有增長。
如果不遵守這些新要求,可能會對ASB的運營結果和財務狀況產生負面影響。為了確保合規,世行可能需要投入大量資源,這可能需要僱用更多的人員和實施更多的內部控制。這些額外的合規成本可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
立法風險-立法和監管舉措可能會對ASB的業務產生不利影響. 不時會頒佈新的立法和其他監管措施,這可能會對ASB的業務產生不利影響。例如,2010年7月成為法律的《多德-弗蘭克法案》對金融服務業產生了重大影響。不遵守法律、法規或政策可能導致監管機構的制裁、民事罰款和/或聲譽損害,這可能對ASB的業務、運營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
產品集中風險-ASB的大部分貸款和證券是以房地產為抵押的,房地產市場和/或一般經濟或其他條件的不利變化可能會導致貸款損失,並對公司的盈利能力產生不利影響. 截至2021年12月31日,ASB約83%的貸款組合由主要以房地產為抵押的貸款組成,其中大部分集中在夏威夷州。在2021年期間,ASB的房屋淨值信貸額度(HELOC)下降了13%,而住宅1-4個家庭的投資組合增加了7%,占房地產貸款總額的73%。ASB的財務結果可能會受到全國或本州當前經濟狀況變化的不利影響。ASB一直在推行一項戰略,其中包括擴大其商業、商業房地產和消費者業務線。商業和商業房地產貸款比住宅貸款的風險更高。雖然商業和商業房地產貸款都比住宅抵押貸款期限更短,利差更高,但這些貸款類型通常需要更高的承保和其他服務成本,並且比傳統的住宅抵押貸款存在更大的信用風險。商業貸款以企業的資產為擔保,一旦違約,收回的任何抵押品可能不足以償還未償還的貸款餘額。此外,貸款收款依賴於借款人持續的財務穩定,因此更有可能受到當前經濟狀況和不利業務發展的影響。商業房地產往往是獨一無二的,比住宅房地產更難估值。商業房地產貸款可能沒有完全攤銷,這意味着它們在到期時有大量本金餘額或“氣球”付款到期。此外,商業房地產,特別是工業和倉庫房地產, 通常比非商業性物業面臨相對更大的環境風險,並承擔相應的遵守環境法律法規的負擔和成本。此外,根據商業物業的租約條款,業主針對違約租户行使權利可能涉及成本和延誤。例如,租户可以根據破產法尋求保護,這可能導致租户終止租約。
ASB還擁有一個全國性的銀團貸款組合,其中ASB是由成熟和信譽良好的國家貸款人代理的信貸安排的參與者。管理層根據保守的信用標準選擇性地選擇每筆交易,以確保高質量、良好多元化的投資組合。如果借款人遇到財務困難,ASB無法在二級市場出售其在貸款中的參與權益,ASB通常依賴於發起貸款人來管理可能需要的任何貸款安排或止贖程序。因此,與其發放的貸款相比,ASB對此類程序的控制較少,而且可能需要在清盤時照顧其他參與貸款機構的利益。
參與貸款的違約或違約,這可能導致結果與ASB的首選戰略不完全一致。此外,ASB的銀團貸款有相當大一部分來自夏威夷以外的州,並受到這些州特有的當地地區性和監管風險的影響。
與國家銀團貸款組合類似,ASB不為其擁有參與權益的商業貸款提供服務,而不是擔任牽頭貸款人或代理貸款人,並在解決參與貸款的拖欠或違約問題時受制於代理貸款人(即貸款服務機構)的政策和做法。
消費貸款組合主要由基於風險定價的個人無擔保貸款組成。由於該等貸款並無抵押品,而ASB是否有能力收取該等貸款項下的所有到期款項或是否有足夠抵押品以支付所有未償還貸款餘額,則較難保證按借款人的財務穩定性作出償還。
一般風險因素。
ESG風險-有關我們的環境、社會和治理(ESG)計劃的更嚴格的審查和不斷變化的利益相關者期望可能會導致成本和費用的增加,並可能使公司面臨新的或增加的風險。包括HEI在內的所有行業的公司都面臨着與ESG實踐相關的越來越多的利益相關者審查。這些利益攸關方包括投資者、客户、消費者、員工、貸款人和其他利益攸關方,近年來,某些利益攸關方越來越重視其投資的影響和社會成本。這種與ESG相關的關注和行動的增加可能會阻礙資本或融資的成本或獲得,因為這些投資者或貸款人可能會因為他們對公司ESG概況的評估而選擇增加他們向公司提供的資本的所需回報、重新分配資本或不投入資本。此外,如果公司未能適應,或被認為未能滿足投資者、貸款人和其他利益相關者持續不斷髮展的ESG期望或標準,或者如果公司未能全面和準確地報告其ESG舉措的進展,公司可能會遭受聲譽損害,其業務或財務狀況可能受到重大不利影響。
人力資本風險-HEI的業務可能無法吸引、聘用、聘用和留住高技能和多樣化的員工隊伍,包括高級管理人員,這可能會影響公司增長戰略的執行和盈利能力,並對其未來業績產生不利影響. 公司員工的技能和經驗,特別是高級管理團隊的技能和經驗,對公司的成功至關重要。Hei業務的管理團隊擁有豐富的行業經驗,很難被取代。未能吸引、聘用、發展、激勵和留住高素質和多樣化的員工人才,未能為高級管理團隊制定和實施充分的繼任計劃,或未能保持促進協作、創新和溝通的成功工作文化,可能會擾亂公司的運營,並對其業務和未來的成功產生不利影響。此外,各種經濟和社會因素正在加劇當前的勞動力供應短缺,這可能會使關鍵職位難以配備人員,難以留住關鍵員工,並可能導致成本大幅上升,以保持擁有合適人才的適當人員水平。無法填補這些職位或延遲配備這些職位可能會對公司的計劃和戰略產生重大影響,進而對公司的業務及其未來前景產生不利影響。
通脹風險-由於通脹壓力,公司的成本和支出可能會增加,這種增加可能不會被收入的增加完全抵消.各種經濟和社會因素最近推動通脹率升至高於美聯儲2%長期目標的水平。長期的通脹壓力可能會導致勞動力、大宗商品、材料和用品、外部服務和資本成本等增加,這可能無法完全被收入的增加所抵消,這將對公司的盈利能力和經營業績產生不利影響。例如,雖然公用事業公司的年度收入調整機制規定了年度通脹調整,但最近幾個月的年化通貨膨脹率已經超過了公用事業公司目標收入的上次通脹調整速度。如果公用事業公司的實際費用增加超過上次通貨膨脹調整所提供的金額,並且公用事業公司無法用其他效率或成本節約來抵消超出的部分,公用事業公司的盈利能力可能會受到不利影響。同樣,由於通貨膨脹或其他因素,ASB的勞動力和其他成本上升不能完全被非利息收入或淨利息收入的增加所抵消,這取決於利率、收益率曲線的形狀、盈利資產增長和低成本存款負債,該行的盈利能力和經營業績將受到不利影響。
養老金負債風險-Hei和Hawaian Electric及其子公司可能會產生更高的退休福利支出,並且已經並可能繼續承擔退休福利的鉅額負債. 退休福利支出和現金融資需求在未來幾年可能會增加,這取決於許多因素,包括但不限於美國股票市場的表現、利率和醫療成本的趨勢、計劃修訂、死亡率的改善、與養老金融資相關的新法律以及會計原則的變化。然而,就公用事業而言,由養卹金和退休後養卹金以外的養卹金(OPEB)跟蹤機制調整的退休福利支出一直是為費率制定目的而允許的費用。
税收立法風險-不利的税收裁決或税收立法的發展或變化可能導致納税和/或費用的大幅增加. 政府税務機關可以挑戰HEI或其子公司的納税申報立場,如果税務機關獲勝,HEI的綜合納税和/或費用,包括適用的罰款和利息,可能會大幅增加。此外,税收法規或美國國税局解釋的變化可能會增加公司的税務負擔,並對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
訴訟風險-公司可能面臨未投保的損失超過其訴訟事項應計費用的風險. Hei及其子公司在其正常業務過程中涉及例行訴訟,其中大部分由保險承保(受保單限額和免賠額的限制)。然而,可能會出現其他非常規訴訟,或涉及可能不在保險範圍內的索賠。由於與訴訟相關的不確定性,即使積極辯護,針對HEI或其子公司的訴訟也存在風險,可能導致辯護和判決費用或和解金額不在保險範圍內,並超過HEI合併財務報表中建立的準備金。
會計估計的變化風險-會計原則和估計的變化可能會影響公司資產和負債或收入和費用的報告金額. HEI的綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。會計原則的變化(包括可能採用國際財務報告準則或新的美國會計準則)或公司應用現有會計準則的變化,可能會對HEI或公用事業公司的綜合運營結果和/或財務狀況的財務報表列報產生重大影響。此外,在編制合併財務報表時,管理層必須作出估計和假設,以影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。特別容易受到重大變化影響的重大估計包括報告的電力公用事業收入數額;信貸損失準備;所得税;投資證券、財產、廠房和設備;監管資產和負債;衍生工具;養老金和其他退休後福利債務;以及或有和訴訟。
會計原則的變化也會影響高等學校的合併財務報表。例如,如果管理層確定PPA需要在財務報表中合併IPP,合併可能會對夏威夷電氣和HEI的合併財務報表產生實質性影響,包括確認大量資產和負債,如果這種合併的IPP在虧損和股本不足的情況下運營,可能會確認此類損失。
項目1B。未解決的員工意見
嗨:沒有。
夏威夷電力公司:不適用。
項目2.財產
Hei和夏威夷電氣:見上文第1項中“高等教育”、“電力事業”和“銀行”下的“物業”一節。
項目3.法律程序
Hei和夏威夷電氣:Hei和Hawaian Electric(包括其直接和間接子公司)可能參與各自業務的常規臨市局訴訟、環境訴訟和/或附帶訴訟。見合併財務報表附註3和附註4“第1項.業務”中關於法律程序(包括司法程序和臨市局以及環境和其他行政機構的程序)的説明。訴訟及行政訴訟的結果必然是不確定的,而該等事宜的結果有可能對HEI或其一間或多間附屬公司未來某一特定期間的財務狀況、營運結果或流動資金產生重大不利影響。
項目4.煤礦安全信息披露
Hei和夏威夷電氣:不適用。
關於我們的高管(HEI)的信息
高等學校的行政官員名單如下。MSS。木村和Teranishi是高等學校子公司的高級管理人員,而不是HEI的高級管理人員,但根據1934年《交易所法案》頒佈的美國證券交易委員會規則3b-7,他們被視為HEI的高級管理人員。高等院校行政人員自首次獲委任之日起任職,每年由高等院校董事會(或適用的高等院校附屬董事會每年)重新委任,其後任期一年,或直至其繼任者已獲正式委任及符合資格,或直至其先前辭職或被免職。除以下所列職位外,HEI高管還可在HEI子公司和附屬公司擔任職務。
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名字 | | 年齡 | | 過去5年的商業經驗和以前在該公司的職位 |
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史考特·W·H·蘇 | | 56 | | 黑總裁和首席執行官自1/22以來 黑董事1/22以來 ASB自1/22以來擔任董事會主席 ASB夏威夷董事自1/22以來 ·夏威夷電氣總裁兼首席執行官,2/20至12/21 ·夏威夷電力董事,2/20至12/21 ·夏威夷電氣高級副總裁,公共事務,2017年1月至2020年2月 ·夏威夷電氣副總裁總裁,系統運營,2014年5月至2016年12月 ·夏威夷電氣副總裁總裁,能源資源和運營,2013年1月至2014年4月 ·夏威夷電氣副總裁總裁,能源資源部,2010年8月至2012年12月 ·資源採集部夏威夷電氣經理,2009年3月至2010年8月 ·能源項目部夏威夷電力經理,2004年5月至2009年3月 ·客户安裝部夏威夷電氣經理,3月1日至4月5日 ·環境部門夏威夷電力經理,1998年4月至2002年12月 ·夏威夷首席環境科學家,1997年1月至1998年4月 ·夏威夷高級環境科學家,1996年5月至1996年12月 ·夏威夷電氣環境科學家,1993年8月至1996年5月 |
格雷戈裏·C·黑茲爾頓 | | 57 | | 2017年4月4日起擔任黑石集團常務副董事長總裁兼首席財務官 ·HEI執行副總裁、首席財務官兼財務主管總裁,3/18至11/19 ·高級副總裁,財務,10/16至4/17 ·在2016年重新加入本公司之前:西北天然氣公司首席財務官兼財務主管高級副總裁,2016年2月至9月,西北天然氣公司,高級副總裁兼首席財務官,2016年6月至2月 ·黑副財務、財務、財務兼財務總監總裁,2013年8月至2015年6月 ·在2013年加入公司之前:瑞銀投資銀行,董事管理,全球電力和公用事業集團3/11至5/13 |
庫爾特·K·穆拉奧 | | 52 | | 黑常務副總裁,總法律顧問,首席行政官,公司祕書1/20以來 ·黑副總裁-法律行政和公司祕書,10/16至12/19 ·高等教育助理總法律顧問,3/11至10/16 |
謝莉·木村 | | 48 | | 夏威夷電氣總裁任首席執行官1/22 ·夏威夷電氣公司客户服務和公共事務高級副總裁,3/21至12/21 ·夏威夷電氣高級副總裁,客户服務,2/19至3/21 ·夏威夷電氣高級副總裁,業務發展和戰略規劃,17年1月至19年2月 ·夏威夷電氣副總裁總裁,企業規劃和業務發展,2014年5月至2017年1月 ·戰略規劃與預算投資者關係經理Hei,11/09至5/14 ·董事,企業融資與投資,8/04至11/09 |
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安C.Teranishi | | 47 | | 會計準則委員會總裁和5/21以來的首席執行官 ASB董事5/21以來 ·ASB運營執行副總裁總裁,18年2月至21年5月 ·董事運營總監高級副總裁,17年1月至18年1月 ·ASB高級副總裁,客户體驗,2014年5月至2017年1月 ·董事零售信貸管理部助理祕書長高級副總裁,2013年4月至2014年4月 ·董事消費信貸管理部助理祕書長高級副總裁,2013年4月至2011年4月 ·董事監管合規部會計準則委員會高級副總裁,2007年9月至2011年3月 |
家庭關係;行政安排
任何高校高管與任何其他高校高管或任何高校董事或董事被提名人之間沒有家族關係。任何高等學校行政人員與任何其他人之間沒有任何安排或諒解,而該行政人員是根據該安排或諒解選出的。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
嗨:
本表格10-K的附註14“淨資產的監管限制”和“股權補償計劃信息”中“某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”中披露了本項目所要求的某些信息。
Hei的普通股在紐約證券交易所交易,股票代碼為“HE”。截至2022年2月11日,高等學校普通股登記持有人(即登記持有人)總數為5194人。2022年2月11日,HEI董事會批准從2022年第一季度開始,將季度股息從每股0.34美元增加到0.35美元,增加1美分。合益目前預期將股息維持在目前水平;然而,合和董事會每季度評估股息,並在評估中考慮許多因素,包括但不限於公司的經營業績、公司的長期前景以及當前和預期的未來經濟狀況。
在第四季度購買了HEI普通股,以滿足以下某些計劃的要求:
發行人購買股權證券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間* | 總數 購買的股份數量** | | 平均值 支付的價格 每股** | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) |
2021年10月1日至31日 | 22,403 | | | $ | 40.70 | | — | | 北美 |
2021年11月1日至30日 | 14,067 | | | 40.39 | | — | | 北美 |
2021年12月1日至31日 | 168,420 | | | 40.52 | | — | | 北美 |
總計 | 204,890 | | | | — | | 北美 |
不適用。
*交易(購買的股票總數)反映在下單的月份。
*這些購買是為了滿足DROP、夏威夷電氣工業退休儲蓄計劃(HEIRSP)和ASB 401(K)計劃的要求,即參與者根據這些計劃以現金或股息再投資購買的股票,這些購買都不是根據公開宣佈的回購計劃或計劃進行的。計算每股平均價格時,不包括支付給購買水滴、HEIRSP和ASB 401(K)計劃的經紀商的任何佣金。在“購買的股份總數”中,204,890股中的173,484股是為Drop購買的;204,890股中的25,794股是為HEIRSP購買的;其餘的5,612股是為ASB 401(K)計劃購買的。回購的股份是在登記根據這些計劃發行的股份的登記説明下為參與者的賬户發行的。
夏威夷電力公司:
自1983年7月1日公司重組以來,夏威夷電氣的所有普通股一直由其母公司HEI獨家持有,並未公開交易。因此,有關“市場信息”和“持有者”的信息不適用於夏威夷電力公司。
夏威夷電氣在2021年和2020年兩個季度宣佈和支付的普通股股息如下:
| | | | | | | | | | | |
季度結束 | 2021 | | 2020 |
(單位:千) | | | |
3月31日 | $ | 27,925 | | | $ | 26,784 | |
6月30日 | 27,925 | | | 26,784 | |
9月30日 | 27,925 | | | 26,784 | |
12月31日 | 27,925 | | | 26,782 | |
總計 | $ | 111,700 | | | $ | 107,134 | |
另請參閲高等教育的MD&A中的“流動性和資本資源”。
見合併財務報表附註14中對股息或其他分配的監管和其他限制的討論。
ITEM 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
Hei和夏威夷電力公司(就夏威夷電氣而言,僅提供與夏威夷電氣及其子公司相關的信息):
以下討論應與本報告項目8中的合併財務報表和相關附註一併閲讀。有關可能導致HeI和Hawaian Electric的實際未來結果與相關前瞻性陳述目前預期的結果不同的因素的信息,請參閲本報告前面的“關於前瞻性陳述的警示説明”和第1A項中的“風險因素”。對HEI合併結果的一般性討論應與隨後的電力公用事業和銀行部分討論一起閲讀。
執行概述和戰略。Hei是一家控股公司,業務主要集中在夏威夷的電力公用事業和銀行業。2017年,Hei成立了Pacific Current,投資於不受監管的可再生能源和可持續基礎設施項目。Hei有三個可報告的部門-電力公用事業、銀行和其他。
電力設施. 夏威夷電力公司、夏威夷電力照明公司和毛伊島電力公司(公用事業公司)分別在瓦胡島、夏威夷、毛伊島、拉奈島和莫洛凱島從事電力生產、購買、輸電、配電和銷售,受到監管。
銀行。ASB是一家提供全方位服務的社區銀行,服務於夏威夷州的消費者和商業客户,在瓦胡島(29家)、毛伊島(6家)、夏威夷島(4家)、考艾島(2家)和莫洛凱島(1家)擁有42家分行。
其他。另一部分包括Pacific Current的業績,該公司投資於夏威夷州不受監管的清潔能源和可持續基礎設施,以幫助實現該州的可持續發展目標,以及HEI的公司級運營、一般和行政費用。
HEI財務戰略的一個主要重點是以受控的風險方式增長公用事業、銀行和太平洋電流的核心收益/盈利能力,並優化運營、資本和税收效率,以支持其股息和提供股東價值。綜上所述,HEI將實力、可持續投資和金融服務公司獨特地結合在一起,為公司提供了強大的資產負債表和財務資源,可以投資於子公司的戰略增長,同時為投資者提供誘人的股息。
最新動態--新冠肺炎。公司始終關注客户、員工、他們的家人和社區的持續安全和福祉。公司的強制性在家工作政策仍然對某些員工有效,這一政策並沒有損害公司為客户服務和保持對財務報告的有效內部控制的能力。對於不能遠程執行工作的人員,公司維護了安全協議和政策,以確保員工的安全,同時確保其運營的可靠性和彈性。
隨着病例數量的下降和疫苗接種率的上升,夏威夷的經濟在2021年下半年開始改善。然而,隨着每日新冠肺炎病例數的下降趨勢扭轉並開始快速上升,經濟復甦在第三季度初遭遇挫折,當時創下大流行新高,9月初超過每天約900例(7日平均)。由於病例上升,州、縣和私人實體制定了一系列預防政策,其中包括限制室內和室外活動的團體人數,強制接種疫苗或遵守常規檢測方案,以及根據州的安全准入計劃,進入某些室內場所提供疫苗接種或新冠肺炎檢測呈陰性的證明。此外,夏威夷州州長在8月下旬發佈了一項聲明,建議遊客推遲夏威夷之行。這些措施大大減少了新病例,導致12月初7天平均約有100例病例。
自12月初在夏威夷發現奧密克戎變異後,病例數量迅速增加,截至2022年1月19日,每天新增病例約4,666例(7天平均)。自那以後,病例數量迅速下降,截至2022年2月22日,7天平均每天病例數量為256例。儘管奧密克戎變異株的嚴重程度似乎明顯低於Delta變異株,但較高的病例計數導致了住院人數的增加。
儘管奧密克戎的病例數量激增,但該州仍對企業開放。夏威夷安全旅行計劃允許跨太平洋國內乘客在飛往夏威夷前72小時內提供疫苗接種證明或COVID陰性測試,從而避免強制隔離。2022年1月3日,國家將強制檢疫期從10天減少到5天,這與疾病預防控制中心的指導一致。
夏威夷的疫苗接種率一直在穩步上升,截至2022年2月10日,該州超過75%的人口完全接種了疫苗,36%的完全接種者接種了第三針。
旅遊人數仍然低於大流行前的水平,主要是由於國際旅遊復甦延遲。然而,國內旅行已顯著恢復並接近大流行前的水平,2022年1月的日均旅客人數約為2020年1月日均旅客人數的92%。儘管達美航空和奧密克戎在夏威夷的經濟經歷了暫時的挫折,但該公司預計夏威夷經濟將在2022年繼續改善。2021年,千瓦時銷售額仍低於大流行前的水平,但由於放鬆限制和旅遊業增加後經濟活動增加,比2020年高出1.7%。雖然由於脱鈎,千瓦時的銷售水平不會影響公用事業公司的收入,但它可能會增加或降低客户支付的每千瓦時價格。關於脱鈎機制的討論,見合併財務報表附註3中的“脱鈎”。
在本銀行,由於有利的信貸趨勢和經濟環境的持續改善,ASB於2021年錄得2,580萬美元的負信貸損失準備金,而2020年的信貸損失準備金為5,080萬美元。2021年淨利息收入增加370萬美元,達到2.372億美元,這是由於盈利資產增加,主要與主要由存款增長提供資金的投資證券組合的增長有關。來自較高平均盈利性資產餘額、購買力平價收入和融資成本較低的淨利息收入部分被貸款組合餘額減少和低利率環境導致的盈利性資產收益率下降的影響所抵消。
有關新冠肺炎疫情對公用事業公司和銀行的影響的進一步討論,請參見下文電力公用事業和銀行部分的“最新發展-新冠肺炎”。新冠肺炎疫情對“其他”業務及太平洋洋流業務並無實質影響,因為太平洋洋流的主要業務是由與信譽良好的交易對手訂立合約現金流的PPA支持。
關於疫情造成的經濟狀況對公司流動性和資本資源的影響的討論,請參閲本MD&A的“HEI綜合”、“電力公用事業”和“銀行”部分中“財務狀況--流動性和資本資源”項下的討論。
環境、社會與治理。在高等學校,環境、社會和治理(ESG)原則和可持續性長期以來一直植根於公司活動的各個方面,是公司為所有利益相關者創造價值的努力不可或缺的一部分。由於其所有業務都位於太平洋中部,該公司的長期健康和財務業績與夏威夷經濟、社區和環境的實力密不可分。這就是為什麼公司的使命是成為更好的夏威夷的催化劑,為長期股東和更廣泛的利益相關者價值服務。
2021年,該公司確定了一些優先事項,這些優先事項反映了夏威夷環境、經濟和社區的健康與HEI的長期成功之間的重要聯繫。該公司正在努力推進的關鍵ESG優先事項包括:
•使公司的運營和更廣泛的夏威夷經濟脱碳;
•促進夏威夷的經濟健康,提高所有居民的負擔能力;
•確保公司在清潔能源轉型和適應不斷變化的氣候時的可靠性和彈性;
•推進公司業務的數字化,以更好地為客户服務,提高效率,同時防範網絡安全挑戰;
•促進公司內部以及公司與外部利益相關者互動和影響的方式的多樣性、公平性和包容性;
•提高員工敬業度;以及
•在公司的規劃和決策過程中識別和整合與氣候相關的風險和機會。
該公司還專注於確保ESG考慮因素適當地納入治理結構、戰略和風險管理。這包括:
•將董事會對ESG重要事項的監督納入其現有的治理結構和程序。這包括董事會對ESG相關戰略的全面審查、審計和風險委員會對ESG風險的監督、薪酬和人力資本管理委員會對ESG相關薪酬事項和人力資本管理的責任以及提名和公司治理委員會確保關於ESG的適當董事會治理框架到位的責任。
•董事會成員擁有豐富的ESG專業知識,包括在可再生能源、氣候變化政策和戰略、環境管理和可持續投資方面具有直接經驗的董事。
•擴展ESG目標,作為HEI和公用事業高管激勵薪酬的一部分。
•ESG考慮明確地融入了戰略規劃工作和企業風險管理流程。
公司致力於透明度和提供信息,使客户、社區領袖、投資者和其他利益相關者瞭解公司的戰略和運營如何推進ESG目標,併為長期利益相關者的價值創造做出貢獻。
該公司於2020年9月發佈了第一份ESG報告。該報告涵蓋了公司兩個主要運營子公司夏威夷電氣和ASB在2019年報告的ESG政策、原則和結果,並與可持續發展會計準則委員會(SASB)的指導一致-使用夏威夷電氣的電力公用事業標準,以及ASB的商業銀行、商業融資和抵押貸款融資標準。2021年4月22日,公司發佈了第二份ESG報告。本報告繼續包括夏威夷電力和ASB的SASB披露,並根據與氣候有關的財務披露工作隊的建議,納入與氣候變化有關的風險和機會以及相關的風險管理和治理進程的披露。它還概述了在兩種氣候情景下對公司的主要影響,包括旨在將全球氣温上升控制在2攝氏度或更低的情景。該公司的ESG報告可在www.hei.com/esg上找到。
合肥合併經營成果。
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(百萬美元,每股除外) | 2021 | | 更改百分比 | | 2020 | | 更改百分比 | | 2019 |
收入 | $ | 2,850 | | | 10 | | | $ | 2,580 | | | (10) | | | $ | 2,874 | |
營業收入 | 386 | | | 24 | | | 311 | | | (10) | | | 348 | |
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普通股淨收益 | 246 | | | 24 | | | 198 | | | (9) | | | 218 | |
按部門劃分的淨收益(虧損): | | | | | | | | | |
電力設施 | $ | 178 | | | 5 | | | $ | 169 | | | 8 | | | $ | 157 | |
銀行 | 101 | | | 76 | | | 58 | | | (35) | | | 89 | |
其他 | (33) | | | (12) | | | (29) | | | (4) | | | (28) | |
普通股淨收益 | $ | 246 | | | 24 | | | $ | 198 | | | (9) | | | $ | 218 | |
基本每股收益 | $ | 2.25 | | | 24 | | | $ | 1.81 | | | (10) | | | $ | 2.00 | |
稀釋後每股收益 | $ | 2.25 | | | 24 | | | $ | 1.81 | | | (9) | | | $ | 1.99 | |
每股股息 | $ | 1.36 | | | 3 | | | $ | 1.32 | | | 3 | | | $ | 1.28 | |
加權-已發行普通股平均數量(百萬股) | 109.3 | | | — | | | 109.1 | | | — | | | 108.9 | |
股息支付率 | 60 | % | | | | 73 | % | | | | 64 | % |
2021年,HEI普通股的淨收入增長了24%,達到2.46億美元(稀釋後每股收益2.25美元),而2020年為1.98億美元(稀釋後每股收益1.81美元),這是由於ASB的淨收入增加了4400萬美元,公用事業公司的淨收入增加了800萬美元,部分被“其他”部門增加的400萬美元的淨虧損所抵消。ASB於2021年的淨收入較2020年有所增加,主要是由於本地經濟較上一年顯著改善,信貸質素有所改善,信貸損失撥備為負所致。2020年的結果包括新冠肺炎疫情對地方和國家經濟的影響,這導致信貸損失撥備增加,淨利息收入因收益率曲線降低而減少,以及額外的非利息支出。與2020年相比,公用事業公司2021年淨收入的增長主要是由於RAM和ARA收入增加,其中包括客户股息和向客户提供的管理審計節省以及2020年完成的夏威夷電力ERP福利承諾的抵消,但部分被更高的運營費用所抵消。有關年度波動的其他信息,請參閲下面的“電力公司”、“銀行”和“高等學校合併--其他部門”部分。
2021年,公司的有效税率(聯邦和州合併所得税税率)為20%,高於2020年的17.0%,這主要是由於2021年所得税前收入的增加,減少了某些税目的税率影響,2021年公用事業公司與某些超額遞延所得税相關的監管負債在2021年較低,這是由於税法降低了聯邦所得税税率,以及2021年與股票獎勵相關的超額税收優惠的減少。2021年,導致有效税率上升的因素被更高的非應税銀行擁有的人壽保險和聯邦研發税收抵免要求部分抵消。
有關2019年業績的討論,請參考公司2020年10-K報表第7項“財務狀況和經營結果的管理討論和分析--高等學校合併”中的“高等學校合併經營結果”部分。
其他細分市場. “其他”業務部門(虧損)/收入包括HeI、ASB Hawaii和Pacific Current獨立公司運營的結果。
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(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 增加 (減少) | | 主要原因 |
收入1 | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | 太平洋電流子公司的其他銷售額增加。 |
營業虧損1 | | (22) | | | (19) | | | (3) | | | 高等學校企業運營虧損增加(2021年為2500萬美元,2020年為2200萬美元),主要是由於激勵性薪酬的增加。太平洋電流的營業收入具有可比性(2021年和2020年為300萬美元)。 |
利息支出及其他 | | (22) | | | (21) | | | (1) | | | 2021年的利息支出及其他略高於2020年,主要是由於太平洋洋流的利息支出較高。 |
所得税優惠 | | 11 | | | 11 | | | — | | | 2021年和2020年的所得税優惠具有可比性,但2021年的所得税優惠反映了較低的有效税率,但被税前虧損的增加所抵消 |
淨虧損 | | $ | (33) | | | $ | (29) | | | $ | (4) | | | |
1Hamakua Energy向夏威夷電燈(一家受監管的附屬公司)的銷售在合併中被取消。
經濟狀況。本節中的統計數據來自管理層認為可靠的公共第三方來源(例如,商業、經濟發展和旅遊部、夏威夷大學經濟研究組織、夏威夷州衞生部、美國勞工統計局、勞動和勞資關係部、夏威夷旅遊局、火奴魯魯房地產經紀人委員會®以及國家和地方新聞媒體)。
夏威夷旅遊業是夏威夷經濟的重要驅動力,但與2019年相比,2020年遊客總數下降了73.8%,這一點非常嚴重。從2020年10月15日開始,該州啟動了安全旅行計劃,允許旅客在出境72小時內新冠肺炎檢測呈陰性的情況下,避開強制性的14天檢疫。從2021年7月8日起,國內遊客現在可以通過提供疫苗接種證明來繞過強制性檢疫或新冠肺炎檢測。自安全旅行計劃啟動以來,每日抵達的總旅客人數穩步改善,但仍低於大流行前的水平。2021年第四季度,日均客運量較上年同期增長249.3%,但仍比2019年低22.2%。到目前為止,乘客總數從2020年的較低水平回升是由國內遊客推動的,國際遊客保持在較低水平,原因是對國際遊客的限制更高,具體取決於原籍國。2021年12月,與2019年新冠肺炎之前的水平相比,國內乘客數量下降了0.3%,而國際乘客數量與2019年新冠肺炎之前的水平相比下降了89.7%。
2021年12月,夏威夷經季節調整的失業率為5.7%,大大低於2020年12月的10.3%。2021年12月的全國失業率為3.9%,而2020年12月為6.7%。夏威夷的失業率預計將繼續改善,因為對旅行的限制已經大幅減少,疫苗接種率的增加應該會使商業限制進一步減少。
瓦胡島房屋轉售市場顯示,截至2021年12月的夏威夷房地產活動推動共管公寓和獨棟住宅的銷售價格中值與2020年同期相比上漲了9.2%和19.3%,12月份的獨棟住宅價格中值與8月份創下的1050,000美元的紀錄持平。與2020年相比,2021年公寓的成交數量增加了53.1%,獨棟住宅的成交數量增加了17.9%。
夏威夷的石油產品價格反映了亞太地區的供求情況和國際市場的原油價格。原油價格在2020年第四季度逐步上漲,並在2021年前10個月繼續保持這一趨勢。
聯邦公開市場委員會(FOMC)在2021年12月15日的會議上決定維持0%-0.25%的聯邦基金利率目標區間。聯邦公開市場委員會計劃繼續保持寬鬆的貨幣政策立場,以實現長期最大就業和2%的通貨膨脹率。美聯儲表示,它將至少以目前的速度減持美國國債和機構抵押貸款支持證券,以維持市場平穩運行,並幫助促進寬鬆的金融狀況,從而支持信貸流向家庭和企業。
UHERO於2021年12月17日發佈的最新預測預測,2021年全年實際國內生產總值增長5.8%,遊客總數增長149.2%,實際個人收入增長0.8%,失業率7.7%。這一預測反映出夏威夷經濟在經歷了因新冠肺炎的三角洲變體而出現低迷後的改善;然而,奧密克戎變體創造了每日新病毒病例的新紀錄,並導致實施了更多的國際旅行限制。一旦進入奧密克戎,2022年國際市場仍有望逐步迴歸
情況清楚了。預計2022年的實際GDP增長為2.7%,2022年遊客總數將增長22.8%,達到830萬人次,失業率將降至5.4%。然而,經濟的全面復甦預計仍需數年時間,並取決於是否有能力應對新的“新冠肺炎”威脅。
該公司預計未來經濟狀況將有所改善;然而,很難預測大流行的未來路徑。如果經濟狀況從目前的水平惡化或在較長一段時間內持續低迷,可能會對公司2022年的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
另見下文“電力”和“銀行”部分的“最新發展--新冠肺炎”,進一步討論疫情造成的經濟影響。
流動性和資本資源。截至2021年12月31日,HEI和夏威夷電氣分別有約5400萬美元和零的未償還商業票據,夏威夷電氣有5200萬美元的現金和現金等價物。
截至2021年12月31日,海爾集團的循環信貸安排沒有餘額,循環信貸安排下的可用承諾能力為1.75億美元(見綜合財務報表附註5)。截至2021年12月31日,夏威夷電力的循環信貸安排沒有餘額,循環信貸安排下的可用承諾產能為2億美元。2021年4月19日,夏威夷電氣7500萬美元364天循環信貸協議期限到期,未獲續簽。截至2021年12月31日,ASB的未使用FHLB借款能力約為20億美元,ASB擁有25億美元的未質押投資證券,可用作額外借款能力的抵押品。
截至2021年12月31日,該公司承諾的信貸額度下的可用借款能力(扣除未償還商業票據後)總額約為3.21億美元,比2020年12月31日減少約3900萬美元。
本公司相信,其現金及現金等價物、來自附屬公司的預期營運現金流、現有信貸安排,以及進入資本市場的途徑,將足以滿足本公司根據目前的業務計劃在未來12個月及以後的現金需求。然而,由於新冠肺炎對當地經濟的持續影響,公司預計其流動資金將繼續在公用事業部門受到適度影響。對於公用事業公司來説,該州較高的失業率和暫停客户斷線(於2021年5月31日結束)導致了更高的應收賬款餘額和壞賬支出,並可能導致未來更高的沖銷。截至2021年12月31日,公用事業公司約3800萬美元的應收賬款逾期30天。在超過30天的逾期金額中,約有30%是按付款計劃進行的。本公司從2021年第三季度開始分階段開始斷開程序,首先瞄準最老和最大的餘額,預計隨着付款的進行,隨着時間的推移,拖欠的應收賬款餘額將會減少。除了延遲收回應收賬款對現金流的影響外,相對於上一次費率案例中批准的千瓦時銷售額水平,較低的千瓦時銷售額通常會導致現金流的延遲計時,從而導致更高的營運資金要求(見“近期發展—新冠肺炎“(見下文”電力公司“一節)。目前,客户現金收取的延遲並未對公司的流動性造成重大影響。如有需要,本公司準備解決與客户收款時間延遲相關的潛在融資需求。
在亞行,流動性保持在令人滿意的水平,這在很大程度上要歸功於新冠肺炎實施的美國經濟刺激計劃,這些計劃導致客户存款大幅增加,2021年和2020年的客户存款分別增長了11%和18%。截至2021年12月31日,ASB的現金和現金等價物為2.51億美元,而截至2020年12月31日的現金及現金等價物為2.93億美元。渣打銀行仍遠高於聯邦存款保險公司改善法案規定的“資本充裕”水平,即“迅速糾正行動”資本類別,雖然經濟前景已有所改善,並有望繼續改善,但仍有一些與新冠肺炎相關的業務限制仍然有效,可能會造成持續的不確定性,不確定新冠肺炎對貸款業績和信貸損失撥備的影響(見下文“新冠肺炎”一節中的“最新發展--新冠肺炎”)。
為了保持和增強公司的流動性狀況和應對更高的營運資金要求,鑑於新冠肺炎大流行的潛在規模和持續時間及其對全球、國家和地方經濟的影響存在重大和持續的不確定性,公司於2021年完成了多項融資行動。
•2021年5月14日,HEI和夏威夷電氣分別與九家金融機構(分別為HEI設施和夏威夷電力設施,以及兩項設施)組成的銀團簽訂了一項單獨的協議,以修訂和重申各自先前存在的無擔保循環信貸協議。高等教育基金的承諾容量從1.5億美元增加到1.75億美元,其期限延長至2026年5月14日。2022年2月18日,臨市局批准了夏威夷電力公司的請求,將價值2億美元的夏威夷電力設施的期限從2022年5月13日延長至2026年5月14日。
•2021年9月29日,HEI利用延遲抽獎功能進行了1.25億美元的私募,允許HEI分別在2021年12月29日和2022年11月15日或之前的任何時間抽出7500萬美元和5000萬美元。12月29日,Hei提取了7500萬美元,所得資金主要用於投資於
公用事業公司的股權,並支持其資本支出計劃。其餘5,000萬美元的收益預計將用於為HEI將於2022年11月到期的1.5億美元長期票據的一部分進行再融資,或用於其他一般企業用途。在2022年11月15日之前的任何時間提取資金的能力將在過渡期內提供額外的流動性。該批債券的加權平均利率為3.10%,加權平均年期為15.7年。
如果進一步的流動性被認為是必要的,目前還沒有考慮到這一點,公用事業公司還可以降低與非必要項目相關的資本支出的步伐。此外,該公司有權發行新股,而不是在公開市場上購買目前已發行的股票,以滿足其股息再投資和股票購買計劃(DIP)下的股票發行。根據歷史需求,估計每年可通過發行新股而不是利用公開市場購買籌集的股本金額約為3,000萬美元,但未來的金額取決於一系列因素,包括但不限於未來股價、DIP計劃的股票/參與者數量以及DROP參與者對HEI股票的新投資金額。
高材料現金需求. HEI的重大現金需求包括:資本支出、勞動力和福利成本、運營和維護費用、燃料和購買電力成本以及公用事業公司的債務和利息支付;對銀行貸款和投資證券的投資;HEI的勞動力和福利成本、股東股息和債務及利息支付;以及支持Pacific Current可持續基礎設施投資的HEI股權貢獻。預計2022年至2026年,HEI綜合“用於投資活動的淨現金”(不包括來自ASB的“投資”現金流)主要包括公用事業公司的淨資本支出,主要與維護和現代化電網相關,以實現更多可再生能源的整合、提高客户可靠性、提高系統效率和增強彈性。公用事業公司未來五年的資本支出估計在20億美元至22億美元之間,預計主要通過留存收益和債務發行收益的組合提供資金,如有需要,HEI提供股本以將公用事業公司的股本維持在約58%(另請參閲下文“電力公用事業”和“銀行”部分中關於“財務狀況--流動性和資本資源”項下關於其他重大現金需求的討論)。除了公用事業公司的建設計劃和債務到期日所需的資金外,就HEI而言,在未來五年內,2022年將需要大約1.5億美元,2023年將需要5000萬美元,2025年將需要5000萬美元來償還到期債務。債務到期日預計將用發行商業票據、銀行借款和其他中長期債務的收益償還。, 從子公司發行普通股和/或股息。額外的債務和/或股權融資可用於投資於公用事業公司、銀行或太平洋電流公司;償還商業票據或其他短期借款;支付利息成本;或為未包括在2022至2026年預測中的意外支出提供資金,例如公用事業公司資本項目的成本增加或加速建設,或未預期的公用事業資本支出。此外,現有債務可能在到期前通過額外的債務或股權融資(或兩者兼而有之)進行再融資。
選定的短期和長期合同義務和承諾. 關於根據指定的合同義務和商業承諾支付的合夥企業及其附屬公司的付款情況如下:
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2021年12月31日 | |
(單位:百萬) | 少於 1年 | | 1-3 年份 | | 3-5 年份 | | 多過 5年 | | 總計 |
合同義務 | | | | | | | | | |
符合條件的保障性安居工程投資 | $ | — | | | $ | 34 | | | $ | 27 | | | $ | 2 | | | $ | 63 | |
時間證書 | 276 | | | 107 | | | 38 | | | 3 | | | 424 | |
短期借款 | 54 | | | — | | | — | | | — | | | 54 | |
其他銀行借款 | 88 | | | — | | | — | | | — | | | 88 | |
長期債務 | 223 | | | 169 | | | 234 | | | 1,707 | | | 2,333 | |
存單利息、其他銀行借款、短期貸款和長期債務 | 94 | | | 163 | | | 149 | | | 780 | | | 1,186 | |
經營租約 | | | | | | | | | |
被歸類為租約的PPA | 46 | | | 8 | | | 7 | | | 4 | | | 65 | |
其他經營租約 | 18 | | | 37 | | | 27 | | | 38 | | | 120 | |
服務局合同、維護協議及其他 | 20 | | | 27 | | | 17 | | | 7 | | | 71 | |
夏威夷電力公司的開放式採購訂單義務1 | 93 | | | 39 | | | 8 | | | — | | | 140 | |
夏威夷電力燃料油購買義務(根據12月31日的燃料油價格估計) | 8 | | | 9 | | | — | | | — | | | 17 | |
夏威夷電力購買-未歸類為租賃的最低固定容量費用 | 30 | | | 60 | | | 60 | | | 157 | | | 307 | |
不確定税收頭寸的負債 | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
總計(估計) | $ | 950 | | | $ | 661 | | | $ | 567 | | | $ | 2,698 | | | $ | 4,876 | |
1包括合同義務以及對資本支出和費用金額的承諾。
上表不包括其他類別的債務和承諾,例如遞延税款、某些貿易應付款項、根據集體談判和其他僱傭協議及僱員福利計劃在未來期間須支付的款項,以及(例如,根據收入分享機制)可能退還從差餉繳納人收取的款項。截至2021年12月31日,為履行公司退休福利計劃的義務而以信託形式持有的資產的公允價值不超過退休福利計劃的福利義務。退休福利計劃的最低供資要求沒有列入上表;但是,見2022年綜合財務報表附註10的估計繳款。
關於燃料和電力採購承諾的討論,見合併財務報表附註3。關於會計準則委員會承諾的進一步討論,見合併財務報表附註4。
經營活動在2021年和2020年分別提供了3.76億美元和4.29億美元的淨現金。投資活動在2021年使用了11.8億美元的淨現金,在2020年使用了14.14億美元。2021年,投資活動中使用的現金淨額主要是由於購買可供出售和持有至到期的投資證券、資本支出和從聯邦住房貸款銀行購買股票,但部分抵消的是收到可供出售和持有至到期投資證券的償還、出售可供出售的投資證券的收益、持有的投資貸款淨減少、出售住宅貸款的收益和從聯邦住房貸款銀行贖回股票。2020年,用於投資活動的現金淨額主要是由於購買可供出售的投資證券、資本支出、用於投資的貸款淨增加以及從聯邦住房貸款銀行購買持有至到期的投資證券和股票,但因收到可供出售和持有至到期的投資證券的償還、贖回聯邦住房貸款銀行的股票以及出售可供出售的投資證券的收益而被部分抵銷。
融資活動在2021年和2020年分別提供了7.56億美元和11.16億美元的現金淨額。2021年,融資活動提供的現金淨額包括存款和發行長期債務所得的淨增,但因支付普通股和優先股股息、償還長期債務、短期債務和短期借款淨減少而部分抵消。2020年,融資活動提供的現金淨額包括長期債務、短期債務和其他銀行借款的存款和收益淨增加,但因支付普通股和優先股股息、償還長期債務、短期債務和其他銀行借款以及原始期限為三個月或以下的短期借款和其他銀行借款的淨減少而部分抵消。
關於2019年經營、投資和融資活動的討論,請參閲公司2020年10-K報表中第7項“財務狀況和經營結果的管理討論和分析--合營高校”中的“流動性和資本資源”部分。
除了母公司的資本貢獻、公司間服務(以及相關的公司間應付款和應收款)、夏威夷電力公司定期向HEI借款(及相關利息)和向HEI支付股息外,電力公司和銀行部門在其經營、投資和融資活動中基本上是自主的。(請參閲電力公司和銀行部門對其現金流的討論,見下文各自的“流動性和資本資源”部分。)2021年,夏威夷電氣、ASB(通過ASB Hawaii)和Hamakua Energy分別向HEI支付了1.12億美元、5900萬美元和100萬美元的現金股息。
未經監管部門批准,夏威夷電氣和ASB的一部分淨資產不得以股息、貸款或墊款的形式轉移給HEI。在電力公用事業或ASB的財務狀況沒有意外的重大不利變化的情況下,預計此類限制不會對HEI的運營、其普通股支付股息的能力或其償還債務或其他現金義務的能力產生重大影響。見合併財務報表附註14。
本公司相信,其從電力公用事業和銀行業務內部以及外部通過發行股票和債務證券以及銀行借款產生現金的能力足以維持足夠的流動資金,為其合同義務和商業承諾、其預測的資本支出和投資、其預期的退休福利計劃繳費和其他短期和長期重大現金需求提供資金。然而,新冠肺炎疫情仍然是一個不斷變化的情況,公司無法預測疫情的程度和持續時間,無法預測它將對全球、國家或地方經濟產生的未來影響,包括對公司的資金成本和獲得額外資本的能力的影響,或對公司的財務狀況、經營業績和現金流的未來影響。見第1A項。“風險因素”在第一部分中進一步討論了風險和不確定性。
高等學校的綜合資本結構(不包括存款負債和其他銀行借款)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2021 | | 2020 |
(百萬美元) | | | | | | | |
短期借款--銀行以外 | $ | 54 | | | 1 | % | | $ | 129 | | | 3 | % |
長期債務,淨額--銀行以外 | 2,322 | | | 48 | | | 2,119 | | | 46 | |
子公司的優先股 | 34 | | | 1 | | | 34 | | | 1 | |
普通股權益 | 2,391 | | | 50 | | | 2,338 | | | 50 | |
| $ | 4,801 | | | 100 | % | | $ | 4,620 | | | 100 | % |
Hei的商業票據借款和信用額度如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | |
(單位:百萬) | 平均值 平衡 | | 期末 平衡 | | 2020年12月31日 |
商業票據 | $ | 56 | | | $ | 54 | | | $ | 65 | |
信貸額度提款 | — | | | — | | | — | |
高等學校信貸額度安排下的未動用能力1 | — | | | 175 | | | 150 | |
12021年5月14日,HEI修改並重申了其先前存在的循環無擔保信貸協議,將產能從1.5億美元增加到1.75億美元,並將其期限延長至2026年5月14日。見合併財務報表附註5。
注:本表不包括夏威夷電力公司單獨發行的商業票據以及信貸額度安排和提款,這些內容在下文“電力公用事業--流動性和資本資源”項下披露。2021年,黑石集團的短期商業票據借款上限為1.29億美元。
HEI利用短期債務(通常是商業票據)來支持正常運營、為商業票據再融資、償還長期債務、支付股息和其他臨時需求,包括子公司的短期融資需求。HEI還定期向夏威夷電氣提供短期貸款,以滿足夏威夷電氣的現金需求,包括夏威夷電氣向夏威夷電氣之光和毛伊島電氣提供貸款,但截至2021年12月31日,夏威夷電氣沒有此類短期貸款未償還。HEI定期利用長期債務,即歷史上無擔保的債務,為對其子公司的投資和貸款提供資金,以支持其資本改善或其他要求,償還長期和短期債務,並用於其他公司目的。截至2021年12月31日,HeI在2022年的債務到期日包括2022年11月到期的1.5億美元長期債務。HEI已通過2021年9月完成的1.25億美元私募為此次到期的5000萬美元預籌了部分資金。有關公司貸款的簡要説明,見合併財務報表附註5和附註6。
對HEI的商業票據和債務證券的評級可能會對HEI出售其商業票據和發行債務證券的能力和/或此類債務的成本產生重大影響。截至2022年2月11日,惠譽評級公司(Fitch)、穆迪投資者服務公司(Moody‘s)和標準普爾全球評級公司(S&P)對HEI的評級如下:
| | | | | | | | | | | |
| 惠譽 | 穆迪 | 標普(S&P) |
長期發行人違約、長期和發行人信用分別 | BBB | WR* | BBB- |
商業票據 | F3 | P-2 | A-3 |
展望 | 穩定 | 穩定 | 穩定 |
*穆迪的長期債務評級被撤銷,因為HEI目前沒有任何未償還的上市交易債務。穆迪繼續對夏威夷電氣的長期債務進行評級。見下文“電力公用事業--流動性和資本來源”。
注:上述評級僅反映在評級發出或確認時適用評級機構的觀點,可從該評級機構獲得對該等評級的重要性的解釋。此類評級不是購買、出售或持有任何證券的建議;評級機構可能隨時修改或撤回此類評級;每個評級應獨立於任何其他評級進行評估。
在2021年、2020年或2019年,沒有通過HEI DIP、HEIRSP或ASB 401(K)計劃發行新的普通股,HEI通過公開市場購買其普通股滿足了DIP、HEIRSP和ASB 401(K)計劃的購股要求。
表外安排。儘管公司和公用事業公司有某些表外安排,但管理層已經確定,它沒有對公司和公用事業公司的財務狀況、財務狀況、收入或支出的變化、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響的表外安排,這些安排對投資者來説是重要的,包括以下類型的表外安排:
1.擔保合同項下的義務,
2.轉移給未合併實體的資產的留存或或有權益或類似安排,為該實體提供信貸、流動資金或市場風險支持;
3.衍生工具項下的債務,以及
4.本公司或公用事業公司在向本公司或公用事業公司提供融資、流動資金、市場風險或信用風險支持,或與本公司或公用事業公司從事租賃、對衝或研發服務的非綜合實體中持有的重大可變權益項下的債務。
材料估算和關鍵會計政策。在編制財務報表時,要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
特別容易受到重大變化影響的重大估計數包括報告的養卹金和其他退休後福利債務、或有事項和訴訟、所得税、監管資產和負債、電力公司未開賬單收入、信貸損失準備、公允價值和資產報廢債務。如會計估計需要作出在作出估計時並不確定的假設,而所選假設的改變可能對估計及本公司的經營業績或財務狀況產生重大影響,則管理層認為該估計屬重大。
根據美國證券交易委員會第33-8040號新聞稿“關於披露關鍵會計政策的謹慎建議”,管理層已確定了其認為對公司財務報表最關鍵的會計政策--即,管理層認為以下討論的政策對描述公司的運營結果和財務狀況都是最重要的,目前需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷。影響公司兩個主要部門的政策將在下文討論,隻影響一個部門的政策將在各自部門的“重大估計和關鍵會計政策”一節中討論。管理層已與高等學校審計和風險委員會以及夏威夷電力審計和風險委員會(如適用)審查了重大估計和關鍵會計政策。
有關公司會計政策的更多討論,請參閲綜合財務報表附註1,有關重大估計和關鍵會計政策的更多討論,請參見下文同一標題下的電力和銀行分部討論。
養卹金和其他退休後福利義務. 該公司的福利義務和提供退休福利的報告成本取決於實際計劃經驗和對未來經驗的假設所產生的許多因素。例如,退休福利費用受實際僱員人口結構(包括年齡和報酬水平)、對計劃的繳費水平、計劃資產的收益以及已實現和未實現的損益以及計劃撥備的變化的影響。成本也可能受到關鍵精算變化的顯著影響
假設,包括計劃資產的預期回報率、貼現率和死亡率。根據公用事業公司僱員參加的計劃,公司的退休福利會計也進行了調整,以考慮到臨市局決定的影響。與上述因素有關的債務變化可能不會立即在損益表上確認為費用,但一般會在計劃參與人剩餘的平均服務期內在未來幾年確認。
用於計算公司福利義務的貼現率是影響公司福利義務的重要假設。截至2021年12月31日,高等學校和公用事業公司的合格養老金計劃的貼現率為3.05%。根據合併財務報表附註10中的各種假設,截至2021年12月31日的預計福利債務(PBO)和累計退休後福利債務(APBO)與貼現率變化相關的敏感性如下,構成“前瞻性陳述”:
| | | | | | | | | | | | | | |
精算假設 | 假設的變化 以基點為單位 | 對高校合併的影響 PBO或APBO | | 對夏威夷聯合電力公司的影響 PBO或APBO |
(百萬美元) | | | | |
養老金福利 | | | | |
貼現率 | +/-50 | $(211)/$241 | | $(199)/$228 |
其他好處 | | | | |
貼現率 | +/-50 | $(14)/$16 | | $(14)/$16 |
另見合併財務報表附註1和附註10。
或有事項及訴訟。本公司面臨訴訟(包括臨市局訴訟)、訴訟和其他索賠。管理層評估對這些事項作出任何不利判斷或其結果的可能性,以及可能造成損失的潛在範圍,包括調查成本。對這些意外情況所需準備金數額的確定,是根據對每一個個案的分析或通常在外部律師協助下進行的。由於每一事項的新發展或處理這些事項的方法的變化,例如解決戰略的變化,未來所需準備金可能會發生變化。
一般而言,環境污染處理費用會記入開支項下,除非臨市局很可能會容許這些費用透過未來的收費收回,而在這種情況下,這些費用會被資本化為監管資產。此外,如果環境成本延長了壽命、增加了容量或提高了物業的安全性或效率;成本減輕或防止了未來的環境污染;或成本是在準備出售物業時發生的,則將環境成本資本化。
見合併財務報表附註1、3和4。
所得税。遞延所得税資產及負債乃按預期於該等遞延税項資產或負債變現或清償時生效的税率,就本公司資產及負債的財務報告基準與課税基準之間的暫時性差異而建立。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。
管理層評估其從已經或可能受到税務機關挑戰的税務頭寸中的潛在風險。造成這些潛在風險的原因是,税務機關在解釋和適用法規、條例和規則時可能採取與管理層不同的立場。管理層根據過去的經驗、税務當局以前採取的行動(例如,在其他司法管轄區採取的行動)以及其税務顧問的建議,考慮替代結果的可能性。管理層認為本公司的或有税務撥備是合理的。然而,政府當局有爭議的税務處理的最終解決方案可能會對公司的當期和遞延所得税金額產生不利影響。
見合併財務報表附註12。
以下是對電力公用事業和銀行部門的討論。其他分部資料載於綜合財務報表附註2。有關夏威夷電力公司的討論應與其合併財務報表和附註一併閲讀。
執行概述和戰略。公用事業公司為該州除考艾島以外的所有主要島嶼提供電力,為該州約95%的人口提供電力,並運營五個獨立的電網。公用事業公司的使命是為夏威夷提供創新的能源領導地位,滿足客户和社區的需求和期望,併為他們提供負擔得起、可靠和清潔的能源。我們的目標是創建現代、彈性、靈活和動態的電網,以實現分佈式能源的最佳組合,例如私有屋頂太陽能、需求響應和電網規模的資源,以
支持創建智能、可持續、有彈性的社區,並實現其脱碳目標,這些目標與到2045年100%可再生能源的法定目標一致。
最新動態--新冠肺炎。
另見最近的發展-新冠肺炎在高等學校的MD&A。
從12月初開始,新的新冠肺炎病例計數(現在包括奧密克戎變體)開始增加,並在2022年1月19日達到每天4666例(平均7天)的高點。自那以後,病例數量迅速下降,截至2022年2月22日,7天平均每天病例數量為256例。雖然病例數量有所增加,但該病的嚴重程度似乎低於Delta變種。因此,州和縣通常沒有重新實施為管理Delta變體而設置的相同限制。經濟仍然對商業開放,對沒有接種疫苗或沒有提供COVID陰性檢測證據的旅行者的強制隔離期已減少到5天。在更廣泛的經濟重新開放的推動下,2021年全年的電力需求比2020年的水平增加了1.7%;然而,2021年全年的千瓦時銷售額仍比2019年大流行前的千瓦時銷售額低5.5%。
雖然公用事業公司的電力收入沒有受到脱鈎機制的顯著影響,但如果千瓦時銷售水平下降到(或高於)估計千瓦時銷售水平,則可以收回臨時市政局批准的目標收入和記錄的調整後收入之間的差額,而無論千瓦時銷售水平如何,客户收集的時間都將推遲(或加快)。關於脱鈎的討論,見合併財務報表附註3中的“脱鈎”。作為年度審查週期的一部分,公用事業公司向臨市局提交兩年一次的脱鈎申報文件(秋季和春季收入報告)。秋季收入報告要求該公用事業公司收回(或向客户退款)澳大利亞央行記錄的調整後收入與目標收入之間的差額。差額通過在下一年基於估計銷售額對客户費率進行調整來收集或退還,從下一年的1月1日開始,這對公用事業公司的現金流的時間產生了影響。此外,儘管公用事業公司的脱鈎機制允許在澳大利亞央行下收取,但澳大利亞央行的餘額只按上一次利率案例的短期債務利率計息(夏威夷電力公司2.5%,夏威夷電力公司3.75%,毛伊島電氣公司3.0%)。截至2021年12月31日,澳大利亞央行的餘額約為2850萬美元,而截至2020年12月31日的餘額為760萬美元。截至2021年12月31日,扣除壞賬準備後的應收賬款餘額為1.87億美元,比截至2020年12月31日的應收賬款餘額高出26.4%,部分原因是燃油價格上漲導致賬單增加。自12月31日以來,逾期應收賬款餘額增加1,900萬美元,增幅為38%, 2020年,逾期未付賬款的數量相應增加了約13%。應收賬款增加的主要原因是燃料價格上漲,以及從2021年7月至2021年9月中旬,與客户自動登記付款計劃相關的現金收入減少,根據該計劃,逾期餘額將在12至18個月內收回。雖然對客户斷線的暫停於2021年5月31日結束,但公用事業公司最初的工作重點是與客户合作,通過非營利組織的資金以及州和縣救濟計劃為客户尋求其他賬單援助。從2021年9月開始,公用事業公司已經開始對那些沒有登記付款計劃或沒有遵守他們的付款計劃的客户開始斷開連接程序,從最大和最老的欠款開始。目前,客户現金收取的延遲並未對公用事業公司的流動性產生重大影響。公用事業公司準備在必要時解決與通過澳大利亞央行在脱鈎機制下收取的現金流的延遲計時以及從客户那裏收取的應收賬款適度放緩或減少有關的融資要求。有關更多信息,請參閲“財務狀況--流動性和資本資源”。
公用事業公司為夏威夷州提供了一項基本服務,並繼續運營,以保護員工和客户的健康和安全,並確保系統可靠性,並一直遵循州長的指示,即公用事業公司採取必要措施,確保它們能夠正常運行。公用事業公司還執行了其業務連續性計劃的某些方面,其中包括啟動其事件管理小組密切管理對大流行病的反應,並實施了與員工和設施衞生有關的做法,以確保其業務的可靠性和復原力。
2020年第二季度,臨市局批准推遲支付某些與新冠肺炎相關的成本,例如壞賬支出增加、融資成本上升、不收取滯納金、個人防護設備成本增加以及關鍵任務員工的自動減支成本。截至2021年12月31日,已遞延並作為監管資產記錄的這些累計費用總額約為2 780萬美元(另見項目1A下的討論)。合併財務報表附註3中的“風險因素”和“新冠肺炎相關成本監管資產”)。公用事業公司目前已獲準將新冠肺炎相關成本推遲至2021年12月31日,並將在未來某個日期通過單獨的訴訟程序尋求追回遞延成本。展望未來,雖然新冠肺炎疫苗的分發和管理允許更少的限制和更廣泛的夏威夷經濟重新開放,但奧密克戎或其他變體的新冠肺炎病例計數惡化,或者當前或更嚴格的新冠肺炎限制延長時間,可能會對公用事業公司的承包商、供應商、IPP和其他業務合作伙伴及時履行或履行義務的能力產生不利影響,或者
或者需要修改現有合同,這可能會對公用事業公司的業務產生不利影響,增加費用,並影響公用事業公司實現其RPS和其他氣候相關目標的能力。此外,雖然該州積極應對疫情成功控制了冠狀病毒的傳播,但所採取的措施對該州的企業和居民產生了負面經濟影響,這可能會影響臨市局關於未來加息的行動。見“第1A項。關於風險的補充討論,請參閲第二部分中的“風險因素”。
關於新冠肺炎疫情造成的經濟狀況對公用事業公司流動性和資本資源的影響的討論,請參見“財務狀況-流動性和資本資源”一節中的討論。
以績效為基礎的規定。2020年12月23日,臨市局發佈了一份D&O(PBR D&O),批准了一個新的基於績效的監管框架(PBR框架)。見合併財務報表附註3“承付款和或有事項”下的“監管程序”。
過渡到脱碳和可持續的能源未來。公用事業公司完全致力於引領和支持夏威夷實現脱碳和可持續能源未來的道路。公用事業公司認為,需要一種全面的脱碳方法,這樣的戰略需要實現公用事業公司的脱碳和可再生能源承諾,促進和促進有益的電氣化,以及部署碳去除和補償等槓桿,以減少全州範圍內的排放。
2021年第四季度,公用事業公司制定了到2030年將發電碳排放量比2005年基線減少70%的目標。這一目標涵蓋的排放包括夏威夷電力公司和向公用事業公司出售電力的IPP擁有的發電煙囱排放。2030年的承諾將提供整個夏威夷經濟所需減排的很大一部分,以實現美國到2030年在整個經濟範圍內削減至少50%的碳排放的目標。夏威夷電力公司還承諾到2045年或更早實現發電淨零碳排放。2030年計劃的關鍵內容包括在PPA到期後於2022年關閉該州最後一座燃煤IPP電廠,在2021年的基礎上將屋頂太陽能發電能力提高50%以上,淘汰6台化石燃料發電機組,在2021年已有的基礎上增加至少1千兆瓦的可再生能源發電,增加電網規模和客户擁有的存儲,擴大地熱資源,以及鼓勵客户在一天中的某些時間使用清潔、低成本的能源,在夜間減少使用化石燃料能源。淘汰化石燃料發電機組以實現公用事業公司70%的脱碳目標符合州政策,並得到夏威夷州法律的支持。關於與脱碳努力有關的潛在資本支出的討論,見“資本支出預測--流動性和資本資源”。
2022年9月1日,該州最後一座燃煤IPP電廠將停止運營,從公用事業公司的發電組合中消除大量温室氣體排放。該電廠提供了瓦胡島約10%的發電量。與歷史性能相比,核電站老化的基礎設施可能導致更多計劃外停電,這可能會影響系統可靠性。有關過渡風險的其他信息,請參閲“風險因素”部分中的“AES燃煤電廠的退役”。
由於預計燃煤IPP電廠將退役,公用事業公司制定了包括應急計劃在內的計劃,以確保在過渡期內提供可靠的服務。這些計劃包括預計增加10個可再生能源/存儲項目、現有發電來源的備用容量、在預期備用水平較高的時期加快維護工作、多需求響應/分佈式能源計劃和一個擬議的電池項目。然而,未來的事件,包括現有發電的意外問題,或供應鏈問題和通脹壓力,以及與太陽能電池板進口相關的聯邦政策,以及其他因素,如新一代資源商業運營的延遲,可能會擾亂公用事業公司提供可靠服務的能力。另見下文“可再生能源努力的發展--新的可再生PPA”一節。
夏威夷的可再生能源投資組合標準法要求電力公用事業公司在2020年12月31日、2030年、2040年和2045年分別達到30%、40%、70%和100%的RPS。夏威夷法律還制定了一個目標,即到2045年,隔離的大氣碳和温室氣體比該州境內排放的更多。公用事業公司的戰略和計劃在實現這些目標方面完全一致。
公用事業公司在清潔能源的道路上取得了重大進展,併成功地實現了RPS目標。這個 公用事業公司提前兩年實現了2015年的RPS目標,並超過了2020年30%的RPS目標,當年實現了34.5%的RPS。2021年,公用事業公司實現了38.4%的RPS。公用事業公司將在2021年後繼續積極採購更多的可再生能源,並預計在2030年合規年之前達到或超過下一個法定RPS目標40%。(見下文“可再生能源努力的發展”)。
如果公用事業公司未能成功達到法律規定的RPS目標,臨市局可對電力公用事業公司不足的每兆瓦時罰款20元。根據2021年的電力銷售水平,滿足2030年RPS要求40%的1%缺口將轉化為約170萬美元的罰款。如有關事件或情況不能合理地預見和改善,則臨市局有權酌情決定因電力公司不能合理控制的事件或情況而減輕罰款。除了RPS法律規定的懲罰外,未能滿足
與實現RPS目標相比,預計規定的RPS目標將產生更高比例的化石燃料發電量,這反過來預計將使公用事業公司在燃料成本風險分擔機制下承受有限的商品化石燃料價格敞口。燃料成本風險分擔機制將燃料成本風險的2%分攤給公用事業機構(98%分攤給差餉繳納人),最高風險敞口(或收益)為370萬美元。相反,公用事業公司在PIM下有激勵措施,為加速實現可再生發電提供財政獎勵,以佔總發電量的百分比,包括客户提供的發電量。公用事業公司可能會因系統發電量超過插入的法定RPS目標而獲得獎勵,2022年為20美元/兆瓦時,2023年為15美元/兆瓦時,多年費率期間的剩餘時間為10美元/兆瓦時。
公用事業公司完全符合並支持實現無碳未來的國家政策,並在通過可再生能源和電氣化減少排放方面取得了重大進展。這種與國家政策的一致性反映在管理層薪酬計劃和公用事業公司的長期計劃中,其中包括雄心勃勃的目標,以催化行動,並在其整個運營過程中以比現行法律規定更快的速度加速擺脱化石燃料。包括雄心勃勃的目標在內的長期計劃是公用事業公司持續轉型的指導原則,並會定期更新,以適應不斷變化的技術、成本和其他因素。雖然公用事業公司不會因未能實現公用事業公司的長期目標而受到經濟處罰,但公用事業公司認識到,繼續使用化石燃料會帶來環境和社會成本。
夏威夷州的政策得到了監管框架的支持,幷包括一些旨在向該州無碳未來過渡期間保持公用事業公司財務穩定的機制。在銷售脱鈎機制下,公用事業公司被允許從客户那裏收回目標測試年度收入,而不受千瓦時銷售水平的影響,銷售水平普遍下降(2019年和2020年第一季度除外),因為私人擁有的分佈式能源已經加入電網,並且能源效率措施已經到位。新PBR框架下的其他監管機制減少了多年費率計劃(MRP)期間的一些監管滯後,例如年度收入調整以提供公用事業收入的年度變化,以及特殊項目恢復機制,該機制允許公用事業公司恢復某些已批准的合格項目並從投入使用的某些項目中賺取利潤。見合併財務報表附註3“承付款和或有事項”和“脱鈎”下的“監管程序”。
綜合電網規劃。要實現高水平的可再生能源和無碳電力系統,將需要與當地社區和利益攸關方合作,通過協調能源系統規劃使電網現代化。為了實現這一目標,公用事業公司正在實施一種創新的系統能源規劃方法,旨在產生最具成本效益的可再生能源和脱碳途徑,納入客户和利益相關者的意見。
IGP利用包容和透明的利益攸關方參與模式,為感興趣的各方提供渠道,讓他們參與公用事業,並在整個IGP過程中提供有意義的投入。政府間小組利益攸關方理事會、技術諮詢小組和工作組已經成立,並定期舉行會議,就政府間小組的具體問題和進程步驟提供反饋和投入。公用事業公司於2021年1月向臨時市政委員會提交了最新的IGP工作計劃。2021年8月,公用事業公司將其修訂後的投入和假設提交臨市局審查和批准,標誌着通過IGP進程的利益攸關方參與階段取得的重大進展。一旦得到臨市局的批准,下一階段的進程將開始,其中包括制定長期綜合電網計劃。
需求響應計劃。根據臨市局的命令,公用事業公司正在制定綜合需求響應(DR)組合計劃,該計劃將增強系統運營並降低客户的成本。客户成本的降低將採取費率或基於獎勵的計劃的形式,這些計劃將補償客户個人的參與,或者通過與交鑰匙服務提供商簽約的方式,後者與公用事業公司簽訂合同,代表參與客户及其分佈式資產聚合和提供各種網格服務。
2021年6月9日,臨市局下達命令,對2021年2月23日提交的第三次網格服務RFP提供指導。擬議的電網服務RFP僅專注於瓦胡島,並正在尋求60兆瓦的電網服務,重點是削減產能,同樣是為了應對定於2022年9月1日退役的AES燃煤電廠可能出現的儲量缺口。公用事業公司提交了最終草案,並獲得了臨市局的批准,將於2021年8月3日繼續進行。公用事業公司隨後發佈了一份批准的網格服務RFP,投標截止日期為2021年10月13日。公用事業公司於2021年11月10日做出最終選擇,並立即開始談判。公用事業公司的目標是在2022年初執行GSPA合同,並提交給PUC審批。
2021年6月8日,臨市局批准了這項名為緊急需求響應計劃(EDRP)的新計劃,這是一項電池存儲激勵計劃,可以在下午6點之間調度電力。至晚上8點每天來自參與的住宅和商業客户,以解決AES燃煤電廠退役後潛在的儲量短缺問題。臨市局批准了瓦胡島50兆瓦的EDRP項目,獎勵預算不超過3400萬美元,這筆資金將通過附加費成本回收機制在10年內攤銷。公用事業公司的實施計劃於2021年6月30日獲得臨市局批准,公用事業公司隨後於2021年7月1日提交了更新的EDRP關税。截至2021年12月31日,公用事業公司已收到並批准了總計約3.47兆瓦的申請。
電網現代化. 電網現代化戰略的總體目標是以適當的優先級、順序和速度部署現代電網投資,以經濟高效地最大限度地提高靈活性,最大限度地減少宂餘和過時的風險,為客户帶來好處,並實現更大的分佈式能源和可再生能源集成。根據電網現代化戰略,公用事業公司預計新技術將有助於增加私人屋頂太陽能的採用,並利用快速發展的產品,包括存儲和先進的逆變器。公用事業公司正在實施其電網現代化戰略(比例部署)的第一階段,該戰略於2019年3月25日獲得臨市局批准。這一初始階段的估計費用約為8600萬美元,預計將在五年內發生。截至2021年12月31日,第一階段迄今已產生約3,600萬美元,目前正在根據特別項目回收機制(以前稱為MPIR調整機制)收回,直到這些費用計入基本費率。自開始部署以來,公用事業公司已經部署了超過50,000個先進的電錶,並正在與臨市局合作,計劃將第一階段擴大到覆蓋全部服務地區。
公用事業公司於2019年9月30日向臨市局提交了先進配電管理系統(ADMS)的申請,作為其電網現代化戰略實施的第二階段的一部分。然而,2019年12月30日,臨市局暫停了公用事業公司關於高級配電管理系統的申請,等待公用事業公司提交廣泛部署現場設備的補充申請。此對電網模型第二階段現場設備申請的補充和更新於2021年3月31日提交。在五年內實施行政管理系統和實地設備的費用估計為1.05億美元,其中包括資本費用、遞延費用和操作與維護費用。臨市局已於2021年4月27日發出命令,撤銷和恢復考慮第二階段的申請。公用事業公司於2021年10月15日提交了回覆立場聲明,完成了案卷的發現階段。2021年11月16日,臨市局暫停了公用事業公司的ADMS和第二階段現場設備申請,以集中公用事業公司的注意力完成第一階段。作為對暫停申請的迴應,公用事業公司向臨市局提交了重新考慮的動議,但被拒絕。臨市局其後澄清,公用事業公司可在第一階段預定完成前六個月內,恢復第二階段的工作。第一階段目前計劃於2023年底完成;然而,臨市局正考慮將第一階段咪表安裝的範圍擴大至全面服務地區部署,建議的完成日期為2024年第三季度或2025年第二季度。第二期工程可能會在臨市局選定的竣工日期前六個月展開。
基於社區的可再生能源.2017年12月,臨市局通過了基於社區的可再生能源(CBRE)計劃框架,允許無法或選擇不利用私人屋頂太陽能的客户獲得可再生能源的好處,以幫助抵消他們每月的電費,並支持夏威夷的清潔能源。該計劃分為兩個階段。
第一階段於2018年7月開始,總共8兆瓦的太陽能光伏(PV),每個島嶼只有一個信用費率,於2020年4月9日關閉。
第二階段於2020年4月9日開始,允許在所有夏威夷電力服務地區分兩批為小型(250千瓦以下)和大型系統規模提供最高235兆瓦的電力供應,以鼓勵各種系統規模。為了給中低收入(LMI)客户提供參與該計劃的機會,可以專門針對LMI客户提交單獨的項目提案。
訂單需要八個RFP:瓦胡島、毛伊島、夏威夷島、莫洛凱島和拉奈島各一個,瓦胡島、毛伊島和夏威夷島的LMI特定RFP。LMI項目沒有規模上限,也沒有減少其他項目可用的235兆瓦裝機容量。
對於LANAI,公用事業公司建議將之前發佈的可變可再生可調度發電與能源存儲RFP和世邦魏理仕RFP結合起來,以優化採購可再生能源的好處,刺激發展並增加LANAI上CBRE計劃成功的可能性。有關更多信息,請參閲“可再生能源工作的發展--請求可再生能源提案、意向書和信息”。
2021年11月22日,世邦魏理仕發佈了莫洛凱和拉奈的RFP,目前正在接受2022年2月15日之前的提案。2022年2月8日,經修改,臨市局批准了瓦胡島、毛伊島和夏威夷島的CBRE和LMI CBRE RFP。公用事業公司於2022年2月23日向臨市局提交了最終的RFP。
對於規模小於250千瓦的小型CBRE項目,公用事業公司計劃在臨市局批准公用事業公司於2020年9月8日提交的最終電價和合同後,在四個月內接受項目,先到先得。臨市局預留了30兆瓦以及第一階段的少量未分配容量,用於瓦胡島、毛伊島和夏威夷島第二階段的小項目。如果申請超過該島嶼的計劃能力,則將觸發名為競爭性信用評級採購的反向拍賣過程,以分配項目能力並確定信用評級。公用事業公司開發了一個CBRE門户,一旦訂户組織將他們的項目添加到門户中,客户就可以在其中訂閲項目。
微電網服務資費程序.在頒佈2018年第200號法案時,夏威夷立法機構發現,夏威夷居民和企業容易受到極端天氣事件或其他災難造成的島嶼能源系統中斷的影響,並表示相信微電網的使用將為夏威夷社區增強能源彈性,從而提高公共安全和安保。 因此,第200號法案的目的是通過制定標準的微電網服務電價,鼓勵和便利微電網的開發和使用。2018年7月,根據第200號法案,臨市局啟動了一項程序,以調查微電網服務資費的制定。2019年8月,臨市局發佈了一項命令,對議事日程上需要解決的項目進行了優先排序,並指示各方成立工作組(“工作組”),以解決臨市局確定的問題。
2020年3月30日,公用事業公司提交了微電網服務關税草案,並更新了各種分佈式能源規則的語言。2020年11月30日,臨市局舉行了一次技術會議,提出了對公用事業公司微電網服務電價草案和相關文件的擬議紅線。2021年2月1日,工作組提交了反映各方共識和分歧的微電網電價草案。2021年5月17日,臨市局發佈命令,指示公用事業公司提交經臨市局修改的微電網服務電價和附錄。臨市局進一步表示,它打算髮布一項單獨的命令,以管理微電網電價程序的下一階段。2021年5月27日,公用事業公司提交了微電網服務電價。
2021年9月21日,臨市局為微電網電價程序第二階段提供了指導,明確了第二階段的目標是促進微電網項目運營商的自給自足和彈性,並在適用的情況下進一步簡化微電網服務電價。此外,臨時立法會指示締約方建議優先議題,以及更好地告知各方在2021年10月21日之前提交的程序這一階段將討論的議題的理由。
脱鈎。關於脱鈎的討論,見合併財務報表附註3中的“脱鈎”。
受監管收益. 作為PBR框架年度審查週期的一部分,公用事業公司跟蹤根據收益分享機制計算的制定費率的ROACEs,該機制僅包括在制定費率時考慮的項目。在年底,將每一家公用事業公司的定價ROACE與臨市局允許的ROACE進行比較,以確定是否觸發了收益分享。在PBR程序中的D&O將收益分享機制修改為對稱安排。自2021年的年度收益起生效,對於實現的費率制定ROACE,將觸發收益分享,超出當前授權費率上下300個基點的死區-每家公用事業公司的ROACE為9.5%。收益分享抵免或回收將包括在兩年一次的報告(正式名稱為年度脱鈎備案)中,該報告將於次年春季提交給臨市局。2021年、2020年和2019年的業績沒有觸發公用事業公司的收益分享機制。
截至2021年12月31日,實際回報率和臨市局允許的回報率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
% | | 制定利率的利率基數回報率(ROB)* | | ROACE** | | 費率制定ROACE* |
截至2021年12月31日的年度 | | 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 | | 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 | | 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 |
實用程序返回 | | 7.28 | | | 5.96 | | | 6.61 | | | 8.53 | | | 6.51 | | | 7.41 | | | 9.38 | | | 7.02 | | | 8.22 | |
PUC允許的退貨 | | 7.37 | | | 7.52 | | | 7.43 | | | 9.50 | | | 9.50 | | | 9.50 | | | 9.50 | | | 9.50 | | | 9.50 | |
差異化 | | (0.09) | | | (1.56) | | | (0.82) | | | (0.97) | | | (2.99) | | | (2.09) | | | (0.12) | | | (2.48) | | | (1.28) | |
*根據記錄的營業收入和平均費率基數,兩者都根據不包括在確定電價中的項目進行調整。
**記錄的淨收入除以平均普通股權益。
*ROACE進行了調整,刪除了臨市局在制定費率時未包括的項目,如獎勵薪酬。
造成臨市局允許的ROACEs與在PBR建立之前實際實現的ROACEs之間差異的因素包括:某些費用不包括在差餉中(例如,獎勵薪酬和慈善捐款)、在每年6月1日而不是1月1日確認年度RAM收入,以及自上一次利率案例以來的資本增加回報率超過指數化增長。由於PBR程序中的D&O,公用事業公司被允許在每年1月1日確認之前建立的RAM調整和ARA收入。
手術的結果。
2021 vs. 2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021 | | 2020 | | 增加(減少) | | (百萬美元,每桶除外) |
$ | 2,540 | | | $ | 2,265 | | | $ | 275 | | | | | 收入。淨增長主要是由於: |
| | | | | | $ | 139 | | | 較高的燃料成本被較低的發電量所抵消1 |
| | | | | | 110 | | | 購買更高的千瓦時,購買更高的電力能源成本和更高的PPAC收入2 |
| | | | | | 13 | | | 2020年RAM和ARA調整帶來的更高收入,其中包括客户紅利和提供給客户的管理審計節省的抵消 |
| | | | | | 6 | | | 夏威夷電力公司實施ERP系統的應計收益將於2020年完成返還給客户 |
| | | | | | 5 | | | 向第三方開具賬單的活動帶來的更高其他收入 |
| | | | | | 3 | | | PIM收入增加 |
644 | | | 515 | | | 129 | | | | | 燃料油費用.1淨增長主要是由於燃料油價格上漲和某些發電機組計劃檢修停運導致燃油效率降低,但因發電量減少而部分抵消 |
670 | | | 569 | | | 102 | | | | | 外購電費1,2。增長主要是由於購買的電力能源價格更高,購買的千瓦時更高,以及容量費用更高 |
475 | | | 474 | | | 1 | | | | | 運維費用。淨增長主要是由於: |
| | | | | | 7 | | | 進行更多發電設施大修和維護工作 |
| | | | | | 3 | | | 夏威夷電氣於2020年11月開始攤銷企業資源規劃系統成本 |
| | | | | | 2 | | | 2021年第四季度客户賬單寬免與協助 |
| | | | | | (2) | | | 較低的系統支持外部服務(交互式語音響應和開發世邦魏理仕門户) |
| | | | | | (3) | | | 由於作為夏威夷電力公司最終費率決定的一部分,重新設置了費率中包括的養老金成本,因此降低了養老金服務成本 |
| | | | | | (6) | | | 2021年珍珠港環境保護區減少 |
470 | | | 438 | | | 31 | | | | | 其他費用。税收增加,加上2021年工廠投資的折舊費用增加 |
280 | | | 269 | | | 11 | | | | | 營業收入。由於RAM收入增加而增加,但部分被較高的折舊費用所抵消 |
224 | | | 212 | | | 12 | | | | | 所得税前收入。增加的原因是RAM收入增加、養老金非服務成本降低和AFUDC增加,但因2020年5月和2021年1月發行的新長期債務相關的利息支出增加以及折舊支出增加而部分抵消 |
178 | | | 169 | | | 8 | | | | | 普通股淨收益。增加的原因是RAM收入增加和養老金非服務成本降低,但部分被更高的運營費用所抵消。有效税率解釋見下文 |
8.1 | % | | 8.1 | % | | — | % | | | | 平均普通股權益回報率 |
80.06 | | | 63.00 | | | 17.06 | | | | | 每桶平均燃料油成本 |
8,261 | | | 8,120 | | | 141 | | | | | 千瓦時銷售額(百萬)3 |
| | | | | | | | |
2,469 | | | 2,579 | | | (110) | | | | | 全職僱員人數(截至12月31日) |
1目前,電力公用事業的費率表包含ECRCS,通過該表,燃料油價格的變化和購買的能源成本的某些組成部分被轉嫁給客户。
2電力公用事業的電價表目前包含PPAC,通過PPAC將購買電力費用(購買的能源成本除外)的變化傳遞給客户。
3與上一年相比,千瓦時銷售額有所上升,這主要是由於從新冠肺炎疫情的影響中恢復過來。儘管國際遊客人數尚未恢復,但國內旅遊的增加、限制的放鬆以及較高的疫苗接種率導致銷售額隨着時間的推移緩慢反彈,但2019年仍低於大流行前的水平。
夏威夷電力公司2021年和2020年的有效税率(聯邦和州合併所得税税率)在2021年略高於20%,而2021年為19%,主要原因是公用事業公司與某些超額遞延所得税相關的監管負債在2021年攤銷較低,原因是税法降低了聯邦所得税税率,以及2021年與基於股票的獎勵相關的超額税收優惠減少。2021年的聯邦研發税收申請部分抵消了這些增長。
關於2019年業績的討論,請參考公司2020年10-K報表第7項“財務狀況和經營結果的管理討論和分析--電力”中的“經營結果”部分。
截至2021年12月31日,公用事業物業、廠房和設備(PPE)的賬面淨值(成本減去累計折舊)為48億美元,其中約26%與代用PPE有關,65%與輸電和配電PPE有關,9%與其他PPE有關。總賬面價值的約8%與已停用或公用事業公司計劃停用或停用的第PPE代有關。
監管程序。2020年12月23日,PBR D&O發佈,建立了新的PBR框架。PBR框架實施了為期五年的多年費率期間(MRP),在此期間將不會有一般費率申請。在MRP的第四年,臨市局將全面檢討PBR框架,以確定是否有任何修改或修訂是適當的。另見合併財務報表附註3中的“管理程序”。
可再生能源努力的發展。公用事業公司推進其可再生能源戰略的努力的發展包括綜合財務報表附註3中討論的可再生能源項目和以下內容:
新的可再生PPA.
•2014年12月,臨市局批准了夏威夷電力公司和Na Pua Makani Power Partners,LLC(NPM)於2013年10月3日就瓦胡島擬議的24兆瓦風力發電場簽署的可再生可用能源PPA。2020年8月,該項目通電,並完成了所有風力渦輪機的調試。然而,由於導體不足,該項目被暫停。夏威夷電力公司對46千伏電路進行了重新導電,並於2020年12月實現了商業運營。
NPM於2018年9月7日從魚類和野生動物服務部獲得了附帶捕撈許可。Keep the North Shore Country(KNSC)已對這一決定提出上訴,案件已移交夏威夷最高法院。2020年6月17日,KNSC提出上訴後暫緩執行的動議。2020年8月10日,KNSC的上訴擱置動議被駁回。2021年4月1日,法庭進行了口頭辯論,案件準備做出裁決。
KNSC和Kahuku社區協會(KCA)也已請願,要求對火奴魯魯規劃和許可部頒發的NPM有條件使用許可證提出上訴。2020年8月6日,分區上訴委員會(ZBA)批准了NPM駁回KNSC和KCA上訴請願書的動議。2020年11月17日,ZBA駁回了上訴。2020年11月24日,KNSC和KCA向巡迴法院提出上訴。2021年6月30日,巡迴法院確認了ZBA駁回上訴的決定。2021年7月1日,KNSC和KCA就這一決定向夏威夷中級上訴法院提出上訴,該法院目前正在進行簡報。簡報會原定於2022年1月28日結束。
土地生命(LOL)提交了救濟動議,辯稱臨市局對NPM PPA的批准是無效的,應該修改。夏威夷電氣和消費者權益倡導者對這項救濟動議提出了反對意見。關於救濟動議的聽證會於2019年11月22日舉行。2020年4月16日,臨市局發佈命令,駁回LOL的救濟動議。2020年4月27日,LOL向夏威夷州最高法院提交了關於臨市局命令的上訴通知。2021年6月,最高法院駁回了LOL的上訴。
•2019年12月31日,夏威夷電燈和PGV簽訂了經修訂和重新簽署的購電協議(ARPPA),但須經臨市局批准。ARPPA將現有PPA的期限延長25年至2052年,將該設施的固定產能擴大到46兆瓦,並將從該設施輸送的能源的定價與化石燃料價格脱鈎,以降低客户的成本。2021年3月31日,臨市局暫停了議程,等待根據夏威夷環境政策法案(HEPA)完成的補充環境審查。2021年11月2日,夏威夷州規劃和可持續發展辦公室(OPSD)向夏威夷縣Mitch Roth閣下發出了一封信(11月2日信),指定夏威夷縣規劃部為任何必要的HEPA審查的接受機構和批准機構。此後不久,臨市局解除了暫停議事日程的決定,並表示議事日程已準備就緒,但如果各方不同意議事日程準備好作出決定,臨市局給了他們一個機會向臨市局通報情況。2021年11月15日,普納·波諾聯盟迴應稱,任何決定都應該在PGV完成的補充環境審查完成後做出,並致函市長羅斯,質疑OPSD發佈11月2日信函的權力。2021年12月8日,市長羅斯致函OPSD,要求澄清OPSD關於夏威夷縣規劃局被正確識別為受理機構的確定。
•公用事業公司的可再生能源目標在很大程度上取決於由獨立發電商開發和運營的可再生項目的成功。從2017年開始,公用事業公司開始了一項雄心勃勃的採購努力,選擇了多種太陽能和存儲努力,以幫助實現公用事業公司的可再生能源組合標準目標,並幫助公用事業公司淘汰化石燃料發電。最近採購的幾個項目由於許多問題而被獨立發電商推遲或宣佈無效,這些問題包括新冠肺炎疫情的影響導致供應鏈中斷,美國太陽能產品滯留。
美國客户和邊境保護局下令的入境口岸,以及導致意外項目成本或在某些情況下無法有效利用先前確定的項目地點的不可預見的現場條件。這些項目的重大延誤或失敗增加了公用事業公司無法達到可再生能源組合標準或其他與氣候有關的目標、與增加可再生能源發電量的速度相關的業績激勵機制的資格以及淘汰化石燃料機組的能力的風險。
徵收關税的可再生資源.
•截至2021年12月31日,夏威夷電力、夏威夷電燈和毛伊島電氣分別安裝了約550兆瓦、117兆瓦和131兆瓦的分佈式可再生能源技術(主要是光伏),用於基於電價的私人客户發電項目,即標準互聯協議、淨能量計量、淨能量計量加、客户電網供電、客户自供電、客户電網供電加和臨時智能出口。截至2021年12月31日,瓦胡島、夏威夷和毛伊島估計有32%的獨棟住宅安裝了私人屋頂太陽能系統,公用事業公司總客户中約有20%安裝了太陽能系統。
•公用事業公司從2011年開始接受來自上網電價項目的能源。截至2021年12月31日,夏威夷電力、夏威夷電燈和毛伊島電氣的可再生能源技術上網電價裝機容量分別為43兆瓦、3兆瓦和6兆瓦。
生物燃料來源.
•2018年7月,臨市局批准了夏威夷電力與太平洋生物柴油技術公司簽訂的為期三年的生物柴油供應合同,根據需要,將在夏威夷電力的斯科菲爾德發電站和火奴魯魯國際機場應急電力設施(HIA設施)以及瓦胡島上的任何其他發電機組供應200萬至400萬加侖的生物柴油。PBT合同於2018年11月1日生效,並已延長一年至2022年12月。夏威夷電氣還與PBT簽訂了現貨購買合同,將以柴油價格或低於柴油價格購買額外數量的生物柴油。根據延長至2023年6月的現貨採購合同,已經進行了一些按平價購買的生物柴油。2021年6月30日,公用事業公司發佈了包括生物柴油在內的所有燃料的RFP,從2023年1月1日開始供應。公用事業公司和PBT公司於2021年12月13日簽署了一項協議,從2023年1月1日開始在所有島嶼供應生物柴油,但仍需得到臨市局的批准。
•夏威夷電力公司與REG營銷和物流集團有限責任公司簽訂了應急供應合同,在PBT無法供應必要數量的情況下,還將向瓦胡島的任何發電機組供應生物柴油。這份應急合同已延長至2022年11月,並將繼續下去,不需要批量採購。
徵求可續期的建議書、意向書和信息.
•根據由臨市局管理並由獨立觀察員監督的徵求建議書程序,公用事業公司於2018年2月發佈了瓦胡島220兆瓦可再生發電、夏威夷島50兆瓦可再生發電和毛伊島60兆瓦可再生發電的RFP。截至2021年12月31日,共有8個PPA的摘要信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公用事業 | | 合同數量 | | 總光伏容量(MW) | | 貝絲尺寸(兆瓦/兆瓦時) | | 有保證的商業運營日期 | | 合同期限(年) | | 預計年度付款總額(單位:百萬) |
夏威夷電力公司 | | 4 | | 139.5 | | 139.5/558 | | 7/31/22, 9/7/22, 9/30/22 & 8/31/23 | | 20 & 25 | | $ | 31.9 | |
夏威夷電燈 | | 2 | | 60 | | 60/240 | | 11/3/22 & 12/2/22 | | 25 | | 14.1 | |
毛伊島電氣 | | 2 | | 75 | | 75/300 | | 4/28/23 & 10/27/23 | | 25 | | 17.6 | |
總計 | | 8 | | 274.5 | | 274.5/1,098 | | | | | | $ | 63.6 | |
公用事業公司已獲得臨市局的批准,可以通過PPAC收回8個PPA的預計年付款總額6,360萬美元,但這些費用不包括在基本費率中。
•為了繼續2018年2月的徵求建議書流程,公用事業公司於2019年8月22日發佈了針對瓦胡島、毛伊島和夏威夷島的第二階段可再生RFP和電網服務RFP。可再生項目的最終獎項於2020年5月8日頒發。網格服務項目的最終獎勵從2020年1月開始。在瓦胡島,選擇了七個太陽能加蓄電項目和一個獨立蓄電項目,總髮電量約為281兆瓦,儲電量約為1.8千兆瓦時。在毛伊島,選擇了三個太陽能加儲能項目和一個獨立儲能項目,總髮電量約為100兆瓦,儲電量約為560兆瓦時。在夏威夷島,兩個太陽能加存儲項目和一個獨立存儲項目總計約72兆瓦的發電量和492兆瓦時的
選擇了存儲空間。公用事業公司的兩個自建項目被選中;毛伊島的40兆瓦、160兆瓦時的獨立儲能系統和夏威夷島的12兆瓦、12兆瓦時的儲能系統。三個可再生能源加儲存項目在執行購電協議之前自願退出了這一進程,原因包括開發商的情況發生變化和對合同要求的誤解。截至2021年12月31日,公用事業公司已向臨市局提交了10份PPA、2份網格服務購買協議(GSPA)和2份資本支出承諾資金申請,用於批准公用事業自建項目。2021年10月25日,夏威夷島上的一個太陽能加儲能項目被開發商宣佈無效。2021年12月6日,開發商宣佈瓦胡島上的一個太陽能加儲存項目無效。2022年1月14日,公用事業公司提交了一份額外的太陽能加存儲PPA申請,以批准42兆瓦的發電和168兆瓦的存儲。
9個仍在積極開發中的公私夥伴關係摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公用事業 | | 合同數量 | | 總光伏容量(MW) | | 貝絲尺寸(兆瓦/兆瓦時) | | 有保證的商業運營日期 | | 合同期限(年) | | 預計年度付款總額(單位:百萬) |
夏威夷電力公司 | | 5 | | 214 | | 214/983 | | 5/17/23, 10/30/23, 12/29/23, 12/31/23 & 4/9/2024 | | 20 & 25 | | $ | 59.3 | |
夏威夷電力公司 | | 1 | * | 不適用 | | 185/565 | | 12/30/22 | | 20 | | 24.0 | |
毛伊島電氣 | | 3 | | 100 | | 100/400 | | 4/30/23, 4/30/23 & 12/29/23 | | 25 | | 28.2 | |
總計 | | 9 | | 314 | | 499/1,780 | | | | | | $ | 111.5 | |
*見下文“互聯互通進程回顧和卡波雷儲能購電協議”下的進一步討論。
截至2021年12月31日,已獲臨市局批准的七個項目仍在開發中-六個太陽能加儲能PPA(257兆瓦)和一個獨立儲能PPA(185兆瓦)。預計每年為這些PPA支付的9580萬美元將通過PPAC收回,但這些費用不包括在基本費率中。2022年2月15日,公用事業公司向臨市局提交信函,要求批准對先前批准的兩個第二階段PPA的修正案,一個關於瓦胡島,一個關於毛伊島,以解決由於新冠肺炎大流行和全球供應鏈危機以及這些項目開發過程中出現的其他市場狀況而造成的延誤和價格上漲。
臨市局於2020年12月通過的綜合服務項目摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公用事業 | | | | 快速頻率響應-1 (兆瓦) | | 快速頻率響應-2 (兆瓦) | | 容量- 加載內部版本 (兆瓦) | | 容量- 減負 (兆瓦) |
夏威夷電力公司 | | | | — | | 26.7 | | 14.5 | | 19.4 |
夏威夷電燈 | | | | 6.0 | | — | | 3.2 | | 4.0 |
毛伊島電氣 | | | | 6.1 | | — | | 1.9 | | 4.7 |
總計 | | | | 12.1 | | 26.7 | | 19.6 | | 28.1 |
現將尚待臨市局審批的公用事業自建項目摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公用事業 | | 合同數量 | | 漿料大小 (兆瓦/兆瓦時) | | 有保證的商業運營日期 |
夏威夷電燈 | | 1 | | 12/12 | | 12/30/22 |
毛伊島電氣 | | 1 | | 40/160 | | 4/28/23 |
總計 | | 2 | | 52/172 | | |
•2019年11月27日,公用事業公司在拉奈島和莫洛凱島發佈了可再生能源發電與能源儲存配對的RFP。公用事業公司正在尋找與莫洛凱島上的存儲或小風能(指定為100千瓦或更小的渦輪機)配對的光伏發電,以及與拉奈島上的存儲配對的光伏發電。拉奈島的RFP於2020年1月14日推遲,以便公用事業公司重新評估RFP的範圍,以迴應已宣佈的從電網中移除兩個大型度假村的計劃。關於莫洛凱RFP的提案於2020年2月14日收到。根據2020年4月9日世邦魏理仕議程中發佈的臨市局命令,公用事業公司在2020年7月9日提交的文件中提議將之前發佈並隨後推遲的拉奈RFP與CBRE RFP合併,以優化採購可再生能源的好處,刺激發展並增加拉奈CBRE計劃成功的可能性。2021年5月21日,臨市局批准了擬議的合併拉奈RFP。2020年10月15日,公用事業公司從Molokai RFP中選擇了一個項目,總共提供4.5兆瓦的太陽能和24兆瓦時的存儲。然而,開發商,
他拒絕接受這個獎項。2021年8月25日和31日,公用事業公司提交了世邦魏理仕RFP的擬議最終草案,其中包括瓦胡島、毛伊島和夏威夷的三個專門的中低收入RFP,瓦胡島、毛伊島和夏威夷的三個第一批RFP,Molokai CBRE RFP,以及一個合併的Lanai變量和CBRE RFP。2021年11月22日,世邦魏理仕莫洛凱和拉奈的RFP開通。2022年2月8日,經修改,臨市局批准了瓦胡島、毛伊島和夏威夷島的CBRE和LMI CBRE RFP。公用事業公司於2022年2月23日向臨市局提交了最終的RFP。
·2021年1月21日,臨市局向公用事業公司發出信函,要求在夏威夷島開發階段3 RFP。根據臨市局在隨後於2021年4月20日的信函中提供的指導,公用事業公司於2021年7月15日提交了夏威夷島電網需求評估,並於2021年10月15日提交了RFP草案,其中包括光伏+Bess、Wind+Bess、獨立存儲、堅固的可再生發電和分佈式能源資源聚合器的合同範本。階段3 RFP中的需求由網格需求評估的結果指導。2022年2月22日,臨市局致函公用事業公司,指示他們為瓦胡島和毛伊島開發第三階段RFP。公用事業公司目前正在評估下一步行動。
•2021年11月17日,公用事業公司向臨市局提交了一份請求,要求為瓦胡島制定一份RFP,用於穩固的可再生能源發電。2021年12月22日,臨市局向公用事業部門發佈了關於繼續進行此類RFP的指導意見。公用事業公司正在制定RFP要求,並計劃在2022年第一季度提交RFP草案。
審查互聯互通程序和卡波雷儲能購電協議。
·2021年2月,臨市局啟動了一項議程,目的是審查各種與公用事業有關的可再生項目(即第一階段和第二階段RFP PPA和CBRE)的狀況和互聯進展,以及公用事業公司的過渡計劃,如AES購電協議到期、Kahului發電廠退役,以及必要的其他化石燃料發電廠過渡計劃。公用事業公司提交了項目時間表的初始狀態更新,每個可再生項目實現商業運營所需的步驟,以及公用事業公司正在採取的步驟,以解決由於各種因素,包括公用事業公司無法控制的因素,正在開發的可再生項目的保證商業運營日期(GCOD)預計延長的問題。臨市局隨後就公用事業公司的更新舉行了狀態會議。2021年4月,臨市局發出命令,指示公用事業公司就申請批准可再生項目PPA所包括的高峯避免成本與單價之間的差額建立監管責任,自申請中包括的GCOD(申請中最早包括的GCOD為2021年7月)起生效,或從CBRE第一期項目的命令發佈之日起生效。在未來期間將記錄的監管負債數額目前無法確定,將受到多個因素的影響,包括GCOD延展期的長度、每月高峯避免成本以及上述因素。公用事業公司提出動議,要求重新考慮整個訂單, 或者以另一種方式來澄清,PUC至多指示公用事業公司跟蹤信息並且此時不記錄該信息。公用事業公司進一步要求在動議得到解決之前暫緩執行該命令。公用事業公司堅持認為,臨市局批准的合同允許延長GCOD,該命令具有未經正當程序對公用事業公司施加處罰的意想不到的後果。2021年5月,臨市局發佈了一項命令,澄清了其命令,並指示公用事業公司追蹤可再生項目延誤給消費者造成的成本,臨市局目前不打算對公用事業公司施加任何處罰。該命令、複議動議和暫緩執行該命令的請求以及澄清命令的全文可在臨市局網站dms.puc.hawai.gov/dms上找到(案卷編號2021-0024)。
·同樣在2021年4月,臨市局批准了Kapolei Energy Storage(KES)PPA(作為第二階段可再生RFP過程的PPA之一)(KES決定和命令),但須滿足九個條件,包括公用事業公司放棄第一階段RFP PPA的PIM獎勵的第二部分,總額高達170萬美元的PIM獎勵,消除對公用事業公司CBRE第二階段項目以及現有和新的分佈式能源計劃的電網限制,規定日期前夏威夷發電機組的財務退休,以及調整此類退休的退休日期的目標收入,並要求使用大量的可再生能源發電為項目中的電池充電。KES決定和命令中描述的發電機組的財務報廢與夏威夷修訂後的法規第(269-6(D)款)的意圖背道而馳,該法規鼓勵收回擱置的化石燃料發電成本,並且與監管契約背道而馳,根據該監管契約,作為同意承諾投入必要資本以使公用事業公司履行其服務義務的回報,公用事業公司保證收回其投資,並確保從審慎承諾的資本中獲得合理回報的公平機會。由於潛在的重大財務和運營影響,夏威夷電力公司提出動議,要求重新考慮和擱置該決定和命令。2021年5月,臨市局部分批准了夏威夷電力公司的重新考慮和保留的動議。在這一命令中,臨市局解決了夏威夷電力公司的一些關切,包括從第一階段RFP項目中刪除了公用事業公司放棄PIM獎勵的條件,同意在各自的DER和CBRE議程中而不是在KES議程中解決電網約束問題,取消了最低
對來自可再生能源發電的能源進行收費的門檻和與這些門檻相關的相應截止日期,以及修改發電機組財務報廢的條件。臨市局表示,發電資產的賬面淨值將在退休時解決。KES的決定和命令以及與之相關的複議和暫緩動議的全文,以及部分批准夏威夷電力公司的複議動議的命令,可在臨市局網站dms.puc.hawai.gov/dms上找到(案卷號2020-0136)。
立法和監管。國會和夏威夷立法機構定期考慮可能對公用事業公司及其客户產生積極或消極影響的立法。另見合併財務報表“項目1.業務”和附註3中的“環境條例”。
燃料合同。2019年1月,由公用事業公司和PAR夏威夷煉油有限責任公司(PAR夏威夷)就公用事業公司的低硫燃料油(LSFO)、高硫燃料油(HSFO)、2號柴油和超低硫柴油(ULSD)要求籤訂的燃料合同獲得了臨時市政委員會的批准,並於2019年4月28日生效,2022年12月31日終止。本合同是無最低購買量的需求合同。如果PAR Hawaii無法提供LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油,合同允許公用事業公司從其他供應商購買LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油。2021年6月30日,公用事業公司為所有燃料發佈了兩個RFP,從2023年1月1日開始供應。2022年2月1日,公用事業公司和PAR夏威夷公司簽訂了自2023年1月1日起生效的燃料供應合同,並對現有燃料合同進行了第二修正案,以修訂第一級卷。第二修正案將視乎臨市局的批准而生效。根據與PAR夏威夷的合同發生的費用在公用事業公司各自的ECRC中收回。
2020年6月9日,公用事業公司和PAR夏威夷公司簽訂了燃料合同第一修正案。第一修正案只修改了LSFO的定價,以創建基於數量的兩級結構,第一級LSFO的所有第一級LSFO將以既定價格從PAR夏威夷獨家購買,超過該數量(第二級)的LSFO將以既定價格從PAR夏威夷購買,或從替代供應商購買。2020年8月4日,臨時通過了第一修正案,生效日期為2020年7月15日。臨市局的批准令允許通過ECRC收回與第一修正案有關的費用,但這些費用不能按基本費率收回。臨市局打算在最終決定中檢討第一修正案是否合理及是否符合公眾利益,但不會把由臨時決定至最終決定期間收回的費用,追溯至不給予津貼。
軍隊私有化。2020年10月30日,臨市局批准了夏威夷電氣與美國陸軍簽訂的為期50年的合同,擁有、運營和維護為美國陸軍在瓦胡島的12個設施服務的配電系統,包括斯科菲爾德兵營、惠勒陸軍機場、特里普勒陸軍醫療中心、沙夫特堡和陸軍住宅區。根據批准的合同,夏威夷電力公司將以1630萬美元的聲明採購價收購陸軍現有的配電系統,並將以每月抵免合同為期50年的每月公用事業服務費的形式向陸軍支付。最終收購價格以夏威夷電氣完成對所收購資產的盡職調查和評估為準。
夏威夷電力公司將在一年的過渡期後,於2022年3月1日接管該系統的所有權和所有運營和維護責任,任期為50年。根據合同,夏威夷電力公司將在合同的前六年進行初始資本升級,並在50年內更換老化的基礎設施。除了每月的定期電費外,陸軍還將每月向夏威夷電力公司支付公用事業服務費,以支付運營和維護費用,並根據臨市局為受監管的公用事業投資確定的回報率以及折舊費用,為資本升級、資本更換和現有配電系統提供回收。初步評估估計,合同頭六年的資本需求約為4000萬美元。臨市局要求夏威夷電力公司定期提交履行合同活動和投資的報告,並將審查代表陸軍計劃的主要項目。預計對夏威夷電力公司收益的年度影響不會很大,將取決於一系列因素,包括資本升級和資本替換的金額和時間。
流動性和資本資源。截至2021年12月31日,夏威夷電力的循環信貸安排及其商業票據計劃沒有未償還的金額,公用事業公司承諾的信貸額度下的可用借款能力總額為2億美元。
夏威夷電力公司預計,由於新冠肺炎對當地經濟的持續影響,其流動性將繼續在公用事業公司受到適度影響。與大流行前的水平相比,拖欠應收賬款餘額增加,這可能導致未來更高的核銷,千瓦時銷售額普遍下降,這兩者都影響到現金流的時間安排,並造成更高的週轉資金要求。然而,公用事業公司的流動性和獲得資本的機會仍然充足,預計將繼續充足。截至2021年12月31日,公用事業公司承諾的信貸額度以及現金和現金等價物項下的可用借款能力總額(扣除未償還商業票據)約為2.52億美元。
客户斷電禁令於2021年5月31日解除。從2021年第三季度開始,公用事業公司開始了分級斷開進程,首先瞄準最老和最大的餘額,預計隨着時間的推移,這將減少拖欠的應收賬款餘額,並加快現金收取速度。
夏威夷電氣的綜合資本結構如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2021 | | 2020 |
(百萬美元) | | | | | | | |
短期借款 | $ | — | | | — | % | | $ | 50 | | | 1 | % |
長期債務,淨額 | 1,676 | | | 42 | | | 1,561 | | | 41 | |
優先股 | 34 | | | 1 | | | 34 | | | 1 | |
普通股權益 | 2,262 | | | 57 | | | 2,142 | | | 57 | |
| $ | 3,972 | | | 100 | % | | $ | 3,787 | | | 100 | % |
關於夏威夷電力的商業票據借款、從HEI借款和信用額度安排的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | |
(單位:百萬) | 平均值 平衡 | | 期末 平衡 | | 2020年12月31日 |
短期借款1 | | | | | |
商業票據 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | — | |
信貸額度提款 | — | | | — | | | — | |
向Hei借款 | — | | | — | | | — | |
信貸額度貸款項下的未支取能力2 | — | | | 200 | | | 275 | |
12021年期間,夏威夷電力公司對外短期借款的最高金額約為5200萬美元。截至2021年12月31日,夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司分別從夏威夷電氣公司獲得100萬美元和零的短期借款,這些公司間借款在合併中被消除。除上述短期借款外,2021年1月15日,夏威夷電氣償還了截至2020年5月19日的5,000萬美元定期貸款(見合併財務報表附註5)。
22021年4月19日,夏威夷電氣7500萬美元的364天循環信貸協議到期,沒有續簽。
夏威夷電力公司利用短期債務,通常是商業票據,來支持正常運營,為短期債務再融資,並滿足其他臨時要求。夏威夷電氣還為自己和代表夏威夷電燈和毛伊島電氣向HEI借款,夏威夷電氣可能向夏威夷電燈和毛伊島電氣借入或借出短期資金。公用事業公司之間的公司間借款,而不是來自HEI的借款,在合併夏威夷電力公司的財務報表時被註銷。公用事業公司定期利用長期債務、夏威夷預算和財政部(DBF)發行的特殊用途收入債券(SPRB)的收益借款以及發行帶有應税利息的私人配售無擔保優先票據,為公用事業公司的資本改善項目提供資金,或償還用於為此類項目融資的短期借款。如果公用事業公司發行股票和長期債務證券,臨時市政局必須批准。
信貸協議. 2021年4月19日,夏威夷電氣7500萬美元的364天循環信貸協議到期,沒有續簽。2021年5月14日,夏威夷電氣與九家金融機構組成的銀團達成協議,修改並重申其先前存在的2億美元無擔保循環信貸協議(Hawaian Electric Finance)。截至2021年12月31日,該貸款下沒有未償還的金額。2022年2月18日,臨市局批准了夏威夷電力公司的請求,將價值2億美元的夏威夷電力設施的期限從2022年5月13日延長至2026年5月14日。見合併財務報表附註5。
信用評級. 2021年3月17日,標普將夏威夷電氣的發行人信用評級由“BBB-”上調至“BBB”,將短期及商業票據評級由“A-3”上調至“A-2”,並將評級展望由正面上調至穩定。評級上調主要是基於夏威夷電氣強大的財務措施,實力的累積價值
監管保護,以及標普對其獨立信用狀況的評估,足以使夏威夷電氣的評級高於HEI。
2021年4月20日,穆迪將夏威夷電氣的高級無擔保評級和發行人評級從“Baa2”上調至“Baa1”,並將評級展望從正面上調至穩定。評級上調反映出夏威夷電力在將可再生資源納入其能源供應組合方面取得了相當大的進展,以及與臨市局監管關係的改善。2021年6月25日,惠譽確認夏威夷電氣的長期發行人違約評級為BBB+,短期發行人違約評級為F2,展望為穩定。
截至2022年2月11日,惠譽、穆迪和標普對夏威夷電氣的評級如下:
| | | | | | | | | | | |
| 惠譽 | 穆迪 | 標普(S&P) |
長期發行人違約、長期和發行人信用分別 | BBB+ | Baa1 | BBB |
商業票據 | F2 | P-2 | A-2 |
優先無擔保債務/特別用途收入債券 | A- | Baa1 | * |
累計優先股(精選系列) | * | Baa3 | * |
展望 | 穩定 | 穩定 | 穩定 |
*未評級。
注:上述評級僅反映在評級發出或確認時適用評級機構的觀點,可從該評級機構獲得對該等評級的重要性的解釋。此類評級不是購買、出售或持有任何證券的建議;評級機構可能隨時修改或撤回此類評級;每個評級應獨立於任何其他評級進行評估。
SPRB. 特殊用途收入債券(夏威夷州預算與財政部(DBF)發行了一批特殊目的債券(SPRB),為夏威夷電氣及其子公司的資本改善項目提供資金(和再融資),但償還資金的來源是夏威夷電氣及其子公司根據貸款協議和發行給DBF的票據發行的非抵押債券,包括夏威夷電氣對其子公司債務的擔保。
2019年5月24日,臨市局批准了公用事業公司的請求,在2020年6月30日之前,分別為夏威夷電氣、夏威夷電燈和毛伊島電氣發行7000萬美元、250萬美元和750萬美元的特殊目的債券,為公用事業公司的資本改善計劃提供資金。根據這一批准,DBF於2019年10月10日按面值發行了本金總額為8000萬美元的2019年系列SPRB,到期日為2049年10月1日。截至2021年12月31日,夏威夷電氣仍有300萬美元的未提取資金存放在受託人手中。截至2021年12月31日,夏威夷電燈和毛伊島電氣沒有未提取的資金。
2019年6月10日,夏威夷立法機構批准在2024年6月30日之前,經臨時市政委員會批准,發行最多7億美元的SPRB(夏威夷電氣4億美元,夏威夷電氣照明1.5億美元,毛伊島電氣1.5億美元),為公用事業公司的多項目基本建設項目提供資金(2019年立法授權)。
2021年2月9日,臨市局批准了公用事業公司到2022年發行特殊目的債券的請求(夏威夷電力公司、夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司分別高達1億美元、3500萬美元和4500萬美元),所得資金將用於資助公用事業公司的多項目資本改善計劃。臨市局還批准使用快速審批程序,在2023年1月1日至2024年6月30日期間,請求發行和銷售2019年立法授權授權的剩餘/未使用的SPRB(即夏威夷電氣的總額不超過4億美元,夏威夷電動照明的總額不超過1.5億美元,毛伊島電氣的總額不超過1.5億美元)。
銀行貸款。2021年1月15日,夏威夷電力公司償還了2020年5月19日提取的5000萬美元定期貸款。
應税債務。2019年1月31日,公用事業公司獲得臨市局批准(2019年1月批准),可以發行2019至2020年的2018年4月收到的臨市局批准(2018年4月批准)下的剩餘授權金額(夏威夷電氣最高可達2.05億美元,夏威夷電氣照明公司最高可達1,500萬美元的應税債務),以及授權發行額外應納税債務以資助資本支出、償還用於為資本支出融資或再融資的長期和/或短期債務、和/或償還用於支付資本支出的資金、以及在到期前為公用事業公司2004年次級可延期利息債券(QUDS)進行再融資的補充增加。此外,2019年1月的批准授權公用事業公司將發行額外應税債務的期限從2021年12月31日延長至2022年12月31日。截至2022年12月31日,要求發行的新的應税債務總額分別為4.1億美元、1.5億美元和1.3億美元,分別為夏威夷電氣、夏威夷電燈和毛伊島電氣。
根據批准,公用事業公司於2021年1月14日利用2020年10月29日執行的私募中的延遲抽獎功能,提取了1.15億美元的收益。所得款項用於支付資本支出,並償還用於支付資本支出的資金。
截至2021年12月31日,夏威夷電氣、夏威夷電氣照明和毛伊島電氣分別有1.35億美元、8500萬美元和4500萬美元的應税債務要在2022年12月31日之前發行。請參閲下面的摘要表格。
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 夏威夷電力公司 | 夏威夷電燈 | 毛伊島電氣 |
到2022年批准的“至多”應税債務總額 | $ | 410 | | $ | 150 | | $ | 130 | |
更少: | | | |
根據2018年4月批准於2018年批准並於2018年發行的應税債務 | 75 | | 15 | | 10 | |
發行應税債券以在2019年為2004年的Quid再融資 | 30 | | 10 | | 10 | |
2020年5月發行的應税債券 | 110 | | 10 | | 40 | |
2020年10月執行但於2021年1月14日發行的應税債務 | 60 | | 30 | | 25 | |
剩餘核定金額 | $ | 135 | | $ | 85 | | $ | 45 | |
2021年9月30日,公用事業公司通過快速審批程序請求臨市局批准在2022年12月31日之前發行應税債務(夏威夷電力公司最高可達3000萬美元,夏威夷電力公司最高可達3000萬美元,毛伊島電氣公司最高可達3500萬美元)。2021年12月13日,公用事業公司提交了一份更新的信函請求,將夏威夷電力公司的請求從最初的最高3000萬美元修改為最高5000萬美元。
權益。2018年10月,公用事業公司獲得了臨市局的批准,同意增發和出售額外普通股,夏威夷電氣最高可達2.8億美元,夏威夷電燈和毛伊島電氣各最高可達1億美元,夏威夷電燈和毛伊島電氣的新總額為4.3億美元和1.1億美元,並將臨市局批准的普通股發行和銷售期限從2021年12月31日延長至2022年12月31日。截至2021年12月31日,夏威夷電氣、夏威夷電氣照明和毛伊電氣分別有2.214億美元、9370萬美元和6320萬美元的剩餘普通股要在2022年12月31日之前發行。請參閲下面的摘要表格。
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(單位:百萬) | 夏威夷電力公司 | 夏威夷電燈 | 毛伊島電氣 |
到2021年,授權發行和出售的普通股總額“最高” | $ | 150.0 | | $ | 10.0 | | $ | 10.0 | |
批准的補充加薪 | 280.0 | 100.0 | 100.0 |
到2022年,授權發行和出售的普通股總額“最高” | 430.0 | 110.0 | 110.0 |
減少:2017年、2018年、2019年、2020年和2021年授權發行的普通股 | 208.6 | | 16.3 | | 46.8 | |
剩餘核定金額 | $ | 221.4 | | $ | 93.7 | | $ | 63.2 | |
現金流. 下表反映了截至2021年12月31日的12個月的現金流量變化
與截至2020年12月31日的12個月相比:
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 變化 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 273,133 | | | $ | 336,551 | | | $ | (63,418) | |
用於投資活動的現金淨額 | (285,965) | | | (344,794) | | | 58,829 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 4,764 | | | 29,675 | | | (24,911) | |
經營活動提供的現金淨額:業務活動提供的現金淨額減少的主要原因是,由於大流行的影響和收到付款的時機,客户的現金收入減少,以及由於燃料油價格和採購量增加,為燃料庫存支付的現金增加,但由於時機原因,應付賬款支付的現金減少,部分抵消了這一減少。
用於投資活動的現金淨額:用於投資活動的現金淨額減少的主要原因是與建築活動有關的資本支出減少。
融資活動提供的現金淨額ES:融資活動提供的現金淨額減少的主要原因是長期和短期債務的現金淨額減少。
有關2019年經營、投資和融資活動的討論,請參閲公司2020年10-K報表第7項“財務狀況和經營結果的管理討論與分析--電力事業”中的“流動性和資本資源”一節。
物資現金需求. 公用事業公司的物質現金需求包括運營和維護費用,包括勞動力和福利成本、燃料和購買電力成本、債務償還和利息支付、經營租賃義務、其預測
資本支出和投資、預期退休福利計劃繳款以及其他短期和長期現金需求。運營與維護、燃料和購買電力成本、債務和利息支付以及經營租賃債務的現金需求一般通過收取上次費率案中確定的公用事業公司收入要求和根據監管框架建立的其他機制提供資金。資本支出的現金需求通常通過留存收益、發行債務和高等教育機構的股本出資,並通常通過公用事業公司的收入要求或其他資本回收機制逐步收回。公用事業公司相信,他們產生現金的能力足以維持足夠的流動性,為他們的重要現金需求提供資金。然而,新冠肺炎疫情是一個不斷變化的情況,公用事業公司無法預測疫情的程度或持續時間,它將對全球、國家或地方經濟產生的未來影響,包括對公用事業公司能力的影響,以及獲得額外資本的成本,或對公用事業公司的財務狀況、運營結果和現金流的未來影響。見第1A項。“風險因素”在第一部分中進一步討論了風險和不確定性。
資本開支預測。公用事業公司預測,從2022年到2026年的五年期間,淨資本支出高達21億美元,這一數字可能會隨着時間的推移而變化,這些外部因素包括環境法規的時機和範圍,和/或臨市局決定的許可和時機方面的意外延遲。約13億美元與發電、輸電和配電資產的更換和現代化有關;約5億美元與氣候有關的項目有關,目的是通過提高系統的復原力來過渡到可再生能源或減輕氣候影響;約3億美元用於提高可靠性的有針對性的努力。發行股票和長期債務所得款項、經營活動的現金流、短期借款的臨時增加以及現有現金和現金等價物預計將提供資本支出淨額、償還商業票據或其他短期借款所需的資金,以及為未列入2022至2026年預測的任何意外支出提供資金(例如,基本建設項目成本增加或加速,或新的環境法律和法規可能要求的意外資本支出)。
管理層定期審查資本支出估計數和建設項目的時間安排。由於許多考慮因素,這些估計可能會發生重大變化,包括經濟狀況的變化、對千瓦時銷售和高峯負荷預測的變化、購買電力的可用性以及有關未來發電機組建設和所有權的預期變化、發電場地和輸配電走廊的可用性、燃料基礎設施投資的需要、獲得足夠和及時的電價上漲的能力、建築成本的上升、對擬議建設項目的反對的影響以及環境和其他監管和許可機構的要求。
選定的短期和長期合同義務和承諾. 下表提供了公用事業公司在指定合同義務和承諾項下的指定期間應支付的總款項的彙總信息:
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2021年12月31日 | 按期間到期的付款 |
(單位:百萬) | 不到1年 | | 1-3 年份 | | 3-5 年份 | | 多過 5年 | | 總計 |
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長期債務 | $ | 52 | | | $ | 100 | | | $ | 172 | | | $ | 1,360 | | | $ | 1,684 | |
長期債務利息 | 70 | | | 130 | | | 121 | | | 727 | | | 1,048 | |
經營租約 | | | | | | | | | |
被歸類為租約的PPA | 46 | | | 8 | | | 7 | | | 4 | | | 65 | |
其他租約 | 12 | | | 28 | | | 24 | | | 32 | | | 96 | |
未結採購訂單義務1 | 93 | | | 39 | | | 8 | | | — | | | 140 | |
燃料油購買債務(根據12月31日的燃料油價格估算) | 8 | | | 9 | | | 5 | | | — | | | 22 | |
購電義務.未歸類為租賃的最低固定容量費用 | 30 | | | 60 | | | 60 | | | 157 | | | 307 | |
不確定税收頭寸的負債 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
總計(估計) | $ | 311 | | | $ | 376 | | | $ | 397 | | | $ | 2,280 | | | $ | 3,364 | |
1包括合同義務以及對資本支出和費用金額的承諾。
上表不包括其他類別的債務和承諾,例如遞延税款、貿易應付款項、根據集體談判和其他僱傭協議及僱員福利計劃在未來期間須支付的款額,以及(例如,根據收入分享機制)可能退還從差餉繳納人收取的款項。截至2021年12月31日,為履行公用事業公司退休福利計劃的義務而以信託形式持有的資產的公允價值不超過退休福利計劃的福利義務。上表未列入退休福利計劃的最低供資要求。見合併財務報表附註10,説明2022年退休福利計劃債務和繳款估計數。
有關燃料油購買義務的更多信息,請參見上文“可再生能源努力的發展”一節中的“生物燃料來源”。關於購電承諾和經營租賃債務的討論,分別見合併財務報表附註3和附註8。
競爭。雖然夏威夷發電部門的競爭因發電場地稀缺、許可程序多樣以及與其他電力公用事業公司缺乏互聯而受到緩和,但臨市局通過其關於競標和分佈式發電的決定,促進了更具競爭力的電力行業環境。IPPS和客户分佈式發電提供了越來越多的發電量。
競爭性投標.2006年12月,臨市局發佈了一項決定,其中包括最後的競標框架,該框架立即生效。最後的框架規定,除其他事項外,(1)公用事業公司必須使用競爭性競標來獲得未來的發電資源或發電資源區塊,除非臨市局發現競標不合適;(2)框架不適用於框架中確定的某些情況;(3)在某些情況下,將考慮免除競爭性競標;(4)每當公用事業公司或其附屬公司試圖提出項目建議時(即與投標者提出的項目提案競爭),公用事業公司必須從臨時市政局批准的名單中選擇一名獨立觀察員;(5)公用事業公司可以根據其要約建議書中確定的發電需求考慮自己的自行競價方案;以及(6)對於任何不適用於競爭性競價的資源(由於豁免或豁免),公用事業公司保留其傳統義務,即以避免成本的價格從符合條件的設施(QF)購買容量和能源,條件和條款由臨市局批准。
技術發展.新出現的和突破性的技術發展(例如,在低慣性電力系統、微電網、分佈式發電、電網現代化、交通電氣化、利用人工智能機器學習算法實施預測分析以幫助評估公用事業資產的健康狀況和防止過早故障,以及可再生能源發電的多樣化)的商業化發展,可能會影響公用事業公司未來的競爭地位、運營結果、財務狀況和流動性。公用事業公司繼續尋求審慎的機會來開發、測試、試驗和實施符合其技術和業務計劃並支持清潔能源和脱碳目標的技術,同時確保在公用事業公司適應不斷變化的氣候時的可靠性和彈性。
環境問題。 見合併財務報表附註3“業務”和“環境監管”下的“電力--監管--環境監管”。
承諾和或有事項。見第1A項。風險因素和合並財務報表附註3,討論重要承付款和或有事項。
表外安排。見上文“高等學校合併部分的表外安排”。
材料估算和關鍵會計政策。另見“材料估算和關鍵會計政策”,見上文“高等學校合併部分”。
監管資產和負債. 公用事業由臨市局監管。根據監管業務的會計準則,公司和公用事業公司的財務報表反映了公用事業公司的資產、負債、收入和成本,這些資產、負債、收入和成本是根據現行的基於成本的費率制定規定製定的。監管機構的行動,包括PBR框架,可能會影響收入、費用、資產和負債的確認時間。
監管責任是指從客户那裏收取的預期未來發生的成本的金額,或收取的超出所發生成本的金額,可退還給客户。監管資產是指已遞延的已發生成本,因為它們很可能在未來的客户費率中收回。截至2021年12月31日,公用事業公司的綜合監管負債和監管資產分別為9.97億美元和5.66億美元,而截至2020年12月31日的合併監管負債和監管資產分別為9.6億美元和7.67億美元。監管負債和監管資產列於綜合財務報表附註3。管理層通過考慮適用監管環境的變化等因素,不斷評估監管資產未來是否有可能收回。由於當前利率包括收回截至上一次利率案例時存在的監管資產,並且有效利率允許公用事業公司賺取合理的回報率,管理層認為,截至2021年12月31日收回監管資產是可能的。這一決定假設夏威夷目前的政治和監管環境持續下去,並可能在未來發生變化。
管理層認為,公用事業公司的業務,包括新批准的PBR框架的影響,目前符合監管會計標準。如果事件或情況發生變化,以致不再符合該等標準,公用事業公司預期其監管資產(扣除監管負債後)將計入停產期間的損益表,這可能會對本公司及公用事業公司的經營業績、財務狀況及流動資金造成重大不利影響。
收入. 電力公用事業收入基於PUC授權的費率,包括適用於會計期間估計消耗的能源但尚未向客户計費的收入(未開賬單收入),以及澳大利亞央行收入或PUC批准的目標收入與記錄的調整後收入之間的差額的退款,後者將收入與千瓦時銷售脱鈎。未開單收入指自最後一次抄表之日起至本報告期結束時客户所消耗的能源估計數。截至2021年12月31日,扣除壞賬準備後的未開賬單收入為1.29億美元,2021年確認的澳大利亞央行收入為2000萬美元。
資產報廢債務. 公用事業公司確認長期資產退役預期成本的現值,該現值是使用貼現現金流模型估計的,該模型依賴於對未來退役成本、通貨膨脹率和估計退役日期的重大估計和假設。估計的未來現金流使用信貸調整後的無風險利率進行貼現,以反映與資產退役相關的風險。公用事業公司沒有記錄預計無限期運營或公用事業公司無法估計結算日期(或潛在結算日期範圍)的資產的ARO。因此,某些資產報廢活動沒有記錄ARO負債,包括公用事業公司擁有的各種發電設施以及因對非公用事業公司擁有的財產的地役權而產生的某些電力傳輸、配電和電信資產。
計算中使用的估計成本、退役時間或其他假設的變化可能導致對已記錄負債的重大修訂。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公用事業公司的ARO總額分別為1110萬美元和1070萬美元。
執行概述和戰略。ASB總部設在夏威夷火奴魯魯,是一家為消費者和商業客户提供全方位服務的社區銀行。ASB是夏威夷最大的金融機構之一,截至2021年底,其資產為90億美元,淨收入為1.01億美元,而2020年的資產為80億美元,淨收入為5800萬美元。
ASB提供廣泛的金融產品和服務,為了保持競爭力和繼續建立核心特許經營價值,ASB專注於讓客户更容易地開展銀行業務,並開發和推出新的產品和服務,以滿足市場需求。此外,銀行業在不斷變化,ASB正在進行必要的人員和技術投資,以適應並保持競爭力,促進流程改進,以便為客户提供持續更好的體驗,併成為一家更有效率的銀行。ASB一直將重點放在高效增長上,以最大限度地提高盈利能力和資本效率,並控制費用。當前新冠肺炎疫情引發的經濟危機改變了ASB制定的戰略。推動有機增長的關鍵戰略包括:
1.隨着交易和參與轉移到其他渠道,通過重新設計以分支機構為中心的方法來深化客户關係;
2.擴大產品和服務,開闢新的細分市場;
3.網上和遠程輔助開户能力,因為夏威夷的銀行客户對網上和移動銀行的採用更加迅速和普遍;以及
4.優先採取提高效率的行動,以在有機增長中獲得收益優勢。
利率環境和ASB的資產質量將繼續影響其財務業績。由於疫情對經濟的影響,收益率曲線上的利率下降,對ASB的淨息差產生了負面影響,並最初影響了信貸損失。隨着經濟的重新開放和政府的刺激援助,資產質量有所改善。如果利率保持在當前的低水平,ASB的淨息差可能會進一步壓縮,這是一種積極管理的風險。
作為其利率風險管理過程的一部分,ASB使用模擬分析來衡量淨利息收入對利率變化的敏感度(見“項目7A。關於市場風險的定量和定性披露“)。然後,ASB採取策略,限制利率變化對淨利息收入的影響。ASB管理利率風險的主要策略包括:
1.吸引和保留低成本存款,特別是無息交易賬户中的存款;
2.通過利差更高、期限更短的貸款和/或浮動利率貸款,使貸款組合多樣化;
3.隨着利率上升,將重點投資於擴展風險較小(即平均壽命較長的風險)的證券。
最近的發展-新冠肺炎。另見最近的發展-新冠肺炎在高等學校的MD&A。
與2020年相比,夏威夷經濟在2021年有了顯著改善,原因是刺激計劃的影響和商業限制的放鬆;然而,夏威夷經濟經歷了暫時的挫折,2021年第三季度因三角洲變體而導致的新冠肺炎案例數量增加,2021年底因奧密克戎變體而產生的案例增加。儘管每日新增病例數量在2022年初持續上升,並在1月下旬達到峯值,但住院率仍保持不變
低於Delta變種的比率,因此,州和縣沒有重新實施大流行早些時候實施的相同水平的限制,夏威夷經濟在很大程度上仍然對商業開放。
與2021年夏威夷經濟的改善一致,2021年該行的業績與2020年相比有所改善,截至2021年12月31日的一年,扣除信貸損失撥備後的淨利息收入增加到2.631億美元,而截至2020年12月31日的一年為1.827億美元,這主要是由於信貸損失準備金為負。截至2021年12月31日的年度的淨息差降至2.91%,而截至2020年12月31日的年度的淨息差為3.29%。淨息差下降是由於持續的低利率環境導致新貸款利率保持在現有投資組合收益率以下。此外,收益資產的組合發生了變化,收益資產的比例更高,由收益率低於貸款組合的投資證券組成。投資組合的增長是由存款的增長推動的,存款的增長速度快於貸款組合的增長速度,導致過剩的流動性被用於購買投資證券。2021年第四季度,該行的淨息差為2.79%,而截至2021年9月30日和2020年12月31日的季度分別為2.90%和3.12%。
在截至2021年12月31日的一年中,投資證券組合增加了約9億美元,增幅為41%,因為7.85億美元的存款增幅(11%)繼續超過貸款增長,其中包括向個人和企業提供的刺激計劃的資金。投資證券組合和購買力平價計劃費用的增長促進了利息收入的增加,部分抵消了貸款組合餘額和年初至今資產收益率下降的影響。
作為對新冠肺炎的迴應,ASB對借款人進行了短期貸款修改,這些借款人在紓困時通常是正在償還的。截至2021年12月31日,約有60萬美元的貸款仍處於有效延遲期。截至2021年12月31日,約有900萬美元的貸款無法恢復合同付款,被視為拖欠。
ASB在2021年記錄了負的信貸損失準備金,這是由於商業、商業房地產和消費貸款組合的信貸質量改善,以及經濟前景改善導致整體淨沖銷減少。在截至2021年12月31日的年度,ASB記錄了2580萬美元的負信貸損失準備金,而截至2020年12月31日的年度信貸損失準備金為5080萬美元。未來幾個季度的信貸損失撥備將取決於未來的經濟狀況和屆時借款人信貸質量的變化。
2021年,ASB收取的手續費收入比2020年更高,因為在2020年第二季度和第三季度免除了某些費用,以適應客户面臨的困難。世界銀行在2020年第四季度重新啟動了正常的收費做法,並持續到2021年。與2020年相比,2021年被認為與新冠肺炎相關的直接和增量成本的非利息支出更低。
2021年,ASB重新開放了在疫情開始期間暫時關閉的三家分行,作為數字分行,這些分行提供全面服務的自動取款機等數字解決方案,並通過視頻會議工具接觸專業銀行家,同時使銀行能夠擁有更有效的實體足跡。ASB繼續評估其分行網絡,以確定鑑於其客户使用其他銀行渠道,進一步的改變是否合適。
ASB的高級管理團隊不斷應對疫情對銀行運營和業務的影響,並定期與ASB董事會舉行會議,使他們隨時瞭解新冠肺炎疫情的影響。
CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律。CARE法案為美國工人、家庭和小企業提供了超過2萬億美元的經濟援助,併為美國工業保住了就業機會。PPP是根據CARE法案建立的,由美國小企業管理局(SBA)實施,旨在為小企業提供直接激勵,使他們的員工因新冠肺炎危機而留在工資單上。Paycheck保護計劃靈活性法案於2020年6月5日簽署成為法律,經濟援助法案於2020年12月27日簽署成為法律,修訂了CARE法案先前的一些規則和指導方針。《經濟援助法案》設立了第二輪購買力平價,重新向首次借款人開放購買力平價,並允許符合更嚴格資格標準的企業再次吸引目標企業,以打擊受疫情影響最嚴重的企業。 通過購買力平價發放的貸款100%由聯邦政府擔保,期限為2-5年,具體取決於發放貸款的時間,固定利率為1%。貸款付款將推遲到(A)小企業管理局將免除的金額匯給貸款人之日;或(B)承保期結束之日起10個月,兩者中較早者。如果特定的小企業符合公私合作伙伴關係的條款和條件,小企業管理局將免除該小企業的所有貸款金額。小企業通常有24周的時間支付貸款,以產生允許的費用,如工資成本、抵押貸款利息、租金和公用事業費用,這些費用將被貸款豁免規則覆蓋,其中60%的貸款豁免需要用於工資成本。如果小企業沒有將其PPP貸款的全部用於符合條件的支出,或者如果貸款支出的不到60%用於工資成本,則可能會獲得部分減免。僱主必須在2020年12月31日之前恢復他們的員工隊伍,或者,
適用於2020年12月27日之後、承保期最後一天之前發放的PPP貸款。貸款人根據小企業管理局的授權處理和批准PPP貸款。作為現有的SBA認證貸款機構,ASB與許多小型企業(包括客户和非客户)合作填寫了貸款申請表,以便這些企業可以參與該計劃。在第一輪購買力平價計劃期間,世行為大約4,100家小企業獲得了超過3.7億美元的購買力平價貸款,支持了40,000多個工作崗位,ASB獲得了總計約1,300萬美元的手續費,並開始在貸款期限內確認這些費用。在第二輪PPP期間,ASB為大約2,200家小企業獲得了超過1.75億美元的資金,支持了20,000多個工作崗位;ASB獲得了大約900萬美元的手續費。截至2021年12月31日,PPP剩餘未償還貸款為6900萬美元。
CARE法案的其他條款規定,金融機構可以選擇暫停美利堅合眾國普遍接受的會計原則(GAAP)對某些貸款修改的要求,否則這些修改將被歸類為TDR和任何相關的會計減值。見合併財務報表附註4和上文“高等學校合併”一節中的“經濟狀況”。
ASB繼續保持其低風險形象、強勁的資產負債表和直截了當的社區銀行業務模式。
手術的結果。
•2021 vs. 2020
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(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 增加 (減少) | | 主要原因 |
利息收入 | | $ | 242 | | | $ | 244 | | | $ | (2) | | | 較低的平均盈利資產收益率和較低的平均貸款組合餘額被較高的投資證券組合餘額部分抵消。 |
| | | | | | | | 平均貸款組合收益率下降21個基點-受持續的低利率環境的影響,這是由於可調整利率貸款在過去一年重新定價較低,而新貸款產生的收益率繼續低於其組合收益率。 |
| | | | | | | | 平均貸款組合餘額減少1.17億美元--房屋淨值信貸額度和商業貸款組合餘額分別減少1.75億美元和7900萬美元,這主要是由於組合中的償還。平均消費貸款組合餘額減少8000萬美元-主要是由於ASB決定在當前經濟環境下減少這種貸款產品的生產。平均商業房地產貸款組合餘額增加了2.03億美元-主要是由於對這種貸款類型的需求。 |
| | | | | | | | 平均投資證券組合餘額增加13億美元--來自強勁存款增長的過剩流動性投資於機構證券 |
| | | | | | | | 平均投資證券組合收益率下降38個基點-受持續的低利率環境的影響,因為新的投資證券購買收益率低於投資證券組合收益率。 |
非利息收入 | | 65 | | | 78 | | | (13) | | | 按揭銀行業務收入下降及投資證券銷售收益下降,但因客户手續費收入上升及銀行擁有的人壽保險收入上升而部分抵銷。 |
| | | | | | | | 較低的投資證券銷售收益-2020年,ASB出售了所有Visa B類限制性股票,並確認了700萬美元的收益,而2021年沒有類似的銷售。 |
| | | | | | | | 較低的抵押貸款銀行收入-較低的住宅貸款銷售量,主要是由於ASB決定在2021年將更大比例的住宅貸款產品組合在一起。2021年貸款銷售利潤率低於2020年。 |
| | | | | | | | 更高的客户手續費收入-在2020年第二季度和第三季度,亞行免除了透支和其他存款賬户費用,以應對客户在新冠肺炎疫情期間所經歷的困難。2020年第四季度和2021年全年恢復了正常的客户收費做法。 |
| | | | | | | | 銀行擁有的人壽保險收入更高-主要是因為與2020年相比,2021年收到的人壽保險保單收入更高。 |
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減去:出售投資證券的收益,淨額 | | (1) | | | (9) | | | 8 | | | 投資證券銷售收益淨額計入上文和銀行綜合財務報表附註4的非利息收入和綜合收益表,歸類為投資證券銷售收益,淨額計入綜合損益表,因此,在營業收入之後作為一個單獨的項目反映在下文中,不包括在收入中。 |
收入 | | 306 | | | 313 | | | (7) | | | 收入減少的主要原因是利息和非利息收入減少。 |
利息支出 | | 5 | | | 11 | | | (6) | | | 降低存款和其他借款的利息支出。 |
| | | | | | | | 較低的存款利息支出-較低的定期存款證餘額主要是由於政府定期存款證的流出以及持續的低利率環境導致存款收益率較低。 |
| | | | | | | | 平均核心存款餘額增加12億美元;定期存單平均餘額減少1.81億美元。 |
| | | | | | | | 平均存款收益率由16個基點降至6個基點 |
| | | | | | | | 其他借款的利息支出較低-主要是由於持續的低利率環境導致回購協議收益率較低。 |
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(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 增加 (減少) | | 主要原因 |
信貸損失準備金 | | (26) | | | 51 | | | (77) | | | 負的信貸損失撥備反映有利的信貸趨勢,經濟環境持續改善,貸款組合結構略有轉變,房地產抵押組合有所增長。 |
| | | | | | | | 負信貸損失準備金包括商業房地產和商業貸款組合中的信貸升級。 |
| | | | | | | | 信貸損失撥備為負也是由於貸款組合組合的轉變--個人無擔保貸款組合餘額減少,信貸損失率較高,取而代之的是信用損失率較低的住宅和商業房地產貸款組合餘額較高。個人無擔保貸款組合的淨沖銷趨勢也有所改善。 |
| | | | | | | | 2020年信貸損失準備金包括3,900萬美元的新冠肺炎相關準備金和2,100萬美元的淨沖銷損失準備金,以及貸款組合構成和資產質量指標的其他變化。 |
| | | | | | | | 拖欠率從2020年12月31日的0.37%下降到2021年12月31日的0.33%,這是由於個人無擔保和房屋淨值信用額度貸款違約率下降,部分被更高的住宅1-4家庭貸款違約率所抵消。 |
| | | | | | | | 由於個人無擔保貸款組合淨沖銷減少,平均貸款的淨沖銷從2020年12月31日的0.40%下降到2021年12月31日的0.07%。 |
非利息支出 | | 197 | | | 191 | | | 6 | | | 較高的薪酬和福利支出以及數據處理支出被較低的新冠肺炎相關成本和較低的養老金支出部分抵消。 |
| | | | | | | | 更高的薪酬和福利支出-增加對佣金員工的激勵薪酬支出,更高的績效薪酬,以及支付與前總裁和首席執行官的離職協議。 |
| | | | | | | | 更高的數據處理費用-由於ASB的技術和數據分析能力的升級。 |
| | | | | | | | 2021年,非利息支出受益於ASB退休計劃會計變更的一次性信貸調整。 |
| | | | | | | | 其他支出較低-2020年支出包括更高的直接和增量新冠肺炎相關成本1 加強ASB設施的清潔和衞生,並增加補償費用。 |
| | | | | | | | |
費用 | | 176 | | | 253 | | | (77) | | | 支出減少主要是由於信貸損失撥備減少以及利息支出減少,但因非利息支出增加而被部分抵銷。 |
營業收入 | | 130 | | | 60 | | | 70 | | | 較低的信貸損失撥備和較低的利息支出,但部分被較低的利息和非利息收入以及較高的非利息支出所抵消。 |
出售投資證券的收益,淨額 | | 1 | | | 9 | | | (8) | | | |
淨收入 | | $ | 101 | | | $ | 58 | | | $ | 43 | | | 淨收益的增加是由於營業收入增加,部分被所得税支出增加和投資證券銷售收益減少所抵消。 |
平均股本回報率2 | | 13.8 | % | | 8.1 | % | | 5.7 | % | | |
1 較高的運營費用被認為是與新冠肺炎有關的直接和增量成本,包括大約250萬美元的增量補償費用和200萬美元的加強清潔和衞生成本。
2 使用日均餘額計算。
關於2019年業績的討論,請參考公司2020年10-K報表第7項“財務狀況和經營成果的管理討論和分析--銀行”中的“經營成果”部分。
有關會計準則的進一步資料,請參閲合併財務報表附註4。
平均資產負債表和淨息差.下表彙總了平均餘額,包括主要類別的生息資產和有息負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
(千美元) | 平均值 平衡 | | 利息 收入/ 費用 | | 收益率/ 率 (%) | | 平均值 平衡 | | 利息 收入/ 費用 | | 收益率/ 率 (%) | | 平均值 平衡 | | 利息 收入/ 費用 | | 收益率/ 率 (%) |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
生息存款 | $ | 69,930 | | | $ | 93 | | | 0.13 | | | $ | 153,879 | | | $ | 241 | | | 0.16 | | | $ | 16,618 | | | $ | 320 | | | 1.92 | |
FHLB股票 | 10,298 | | | 327 | | | 3.17 | | | 9,481 | | | 306 | | | 3.23 | | | 9,716 | | | 350 | | | 3.60 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資證券 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應税 | 2,792,255 | | | 42,114 | | | 1.51 | | | 1,554,812 | | | 29,213 | | | 1.88 | | | 1,406,564 | | | 31,178 | | | 2.22 | |
免税 | 54,646 | | | 1,177 | | | 2.15 | | | 32,080 | | | 974 | | | 3.04 | | | 27,512 | | | 1,360 | | | 4.94 | |
總投資證券 | 2,846,901 | | | 43,291 | | | 1.52 | | | 1,586,892 | | | 30,187 | | | 1.90 | | | 1,434,076 | | | 32,538 | | | 2.27 | |
貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅1-4户 | 2,189,680 | | | 78,672 | | | 3.59 | | | 2,180,013 | | | 85,769 | | | 3.93 | | | 2,181,554 | | | 89,956 | | | 4.12 | |
商業地產 | 1,157,987 | | | 38,255 | | | 3.30 | | | 954,836 | | | 34,596 | | | 3.62 | | | 863,468 | | | 40,324 | | | 4.67 | |
房屋淨值信用額度 | 885,759 | | | 27,669 | | | 3.12 | | | 1,060,444 | | | 33,731 | | | 3.18 | | | 1,043,479 | | | 38,826 | | | 3.72 | |
住宅用地 | 18,227 | | | 924 | | | 5.07 | | | 13,799 | | | 754 | | | 5.46 | | | 14,065 | | | 774 | | | 5.50 | |
商業廣告 | 856,226 | | | 36,178 | | | 4.23 | | | 935,663 | | | 31,642 | | | 3.38 | | | 620,206 | | | 27,950 | | | 4.51 | |
消費者 | 135,609 | | | 17,284 | | | 12.75 | | | 215,994 | | | 27,728 | | | 12.84 | | | 270,340 | | | 35,864 | | | 13.27 | |
貸款總額1,2 | 5,243,488 | | | 198,982 | | | 3.79 | | | 5,360,749 | | | 214,220 | | | 4.00 | | | 4,993,112 | | | 233,694 | | | 4.68 | |
生息資產總額 3 | 8,170,617 | | | 242,693 | | | 2.97 | | | 7,111,001 | | | 244,954 | | | 3.44 | | | 6,453,522 | | | 266,902 | | | 4.14 | |
信貸損失準備 | (86,691) | | | | | | | (81,193) | | | | | | | (54,640) | | | | | |
非息資產 | 742,174 | | | | | | | 762,746 | | | | | | | 696,270 | | | | | |
總資產 | $ | 8,826,100 | | | | | | | $ | 7,792,554 | | | | | | | $ | 7,095,152 | | | | | |
負債和股東權益: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
儲蓄 | $ | 3,069,615 | | | 802 | | | 0.03 | | | $ | 2,620,311 | | | 1,774 | | | 0.07 | | | $ | 2,340,671 | | | 1,904 | | | 0.08 | |
計息支票 | 1,237,969 | | | 242 | | | 0.02 | | | 1,106,563 | | | 471 | | | 0.04 | | | 1,044,315 | | | 1,298 | | | 0.12 | |
貨幣市場 | 192,044 | | | 132 | | | 0.07 | | | 161,084 | | | 465 | | | 0.29 | | | 145,939 | | | 953 | | | 0.65 | |
時間證書 | 483,353 | | | 3,805 | | | 0.79 | | | 664,578 | | | 7,944 | | | 1.20 | | | 810,749 | | | 12,675 | | | 1.56 | |
有息存款總額 | 4,982,981 | | | 4,981 | | | 0.10 | | | 4,552,536 | | | 10,654 | | | 0.23 | | | 4,341,674 | | | 16,830 | | | 0.39 | |
聯邦住房貸款銀行的預付款 | 15,319 | | | 42 | | | 0.27 | | | 21,490 | | | 146 | | | 0.68 | | | 33,652 | | | 843 | | | 2.50 | |
根據回購協議出售的證券和購買的聯邦基金 | 88,405 | | | 17 | | | 0.02 | | | 76,360 | | | 314 | | | 0.41 | | | 79,647 | | | 767 | | | 0.96 | |
計息負債總額 | 5,086,705 | | | 5,040 | | | 0.10 | | | 4,650,386 | | | 11,114 | | | 0.24 | | | 4,454,973 | | | 18,440 | | | 0.41 | |
無息負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
存款 | 2,833,886 | | | | | | | 2,276,722 | | | | | | | 1,848,336 | | | | | |
其他 | 169,967 | | | | | | | 155,589 | | | | | | | 131,691 | | | | | |
股東權益 | 735,542 | | | | | | | 709,857 | | | | | | | 660,152 | | | | | |
總負債與股東權益 | $ | 8,826,100 | | | | | | | $ | 7,792,554 | | | | | | | $ | 7,095,152 | | | | | |
淨利息收入 | | | $ | 237,653 | | | | | | | $ | 233,840 | | | | | | | $ | 248,462 | | | |
淨息差(%)4 | | | | | 2.91 | | | | | | | 3.29 | | | | | | | 3.85 | |
1包括截至2021年、2020年和2019年12月31日以成本或公允價值較低的價格持有的待售貸款,分別為2,300萬美元、2,050萬美元和630萬美元。
2包括確認2021年、2020年和2019年分別為1,430萬美元、490萬美元和20萬美元的遞延貸款淨費用,以及暫停應計非應計貸款利息之前的應計利息。
3就2021年、2020年和2019年而言,對上表所作的應税當量基數調整不是實質性的。
4在全額應税等值的基礎上,定義為淨利息收入,即平均可產生利息的資產總額的百分比。
下表顯示了(1)利率變化(加權平均利率變化乘以上年平均餘額)和(2)成交量變化(平均餘額變化乘以前期加權平均利率)對淨利息收入的影響。任何剩餘的變動將按比例分配給上述兩個類別。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
(單位:千) | 費率 | | 卷 | | 總計 | | 費率 | | 卷 | | 總計 |
利息收入 | | | | | | | | | | | |
生息存款 | $ | (38) | | | $ | (110) | | | $ | (148) | | | $ | (545) | | | $ | 466 | | | $ | (79) | |
FHLB股票 | (6) | | | 27 | | | 21 | | | (36) | | | (8) | | | (44) | |
| | | | | | | | | | | |
投資證券 | | | | | | | | | | | |
應税 | (6,655) | | | 19,556 | | | 12,901 | | | (5,062) | | | 3,097 | | | (1,965) | |
免税 | (343) | | | 546 | | | 203 | | | (585) | | | 199 | | | (386) | |
總投資證券 | (6,998) | | | 20,102 | | | 13,104 | | | (5,647) | | | 3,296 | | | (2,351) | |
貸款 | | | | | | | | | | | |
住宅1-4户 | (7,473) | | | 376 | | | (7,097) | | | (4,124) | | | (63) | | | (4,187) | |
商業地產 | (3,243) | | | 6,902 | | | 3,659 | | | (9,697) | | | 3,969 | | | (5,728) | |
房屋淨值信用額度 | (623) | | | (5,439) | | | (6,062) | | | (5,717) | | | 622 | | | (5,095) | |
住宅用地 | (57) | | | 227 | | | 170 | | | (6) | | | (14) | | | (20) | |
商業廣告 | 7,118 | | | (2,582) | | | 4,536 | | | (3,447) | | | 7,139 | | | 3,692 | |
消費者 | (193) | | | (10,251) | | | (10,444) | | | (1,129) | | | (7,007) | | | (8,136) | |
貸款總額 | (4,471) | | | (10,767) | | | (15,238) | | | (24,120) | | | 4,646 | | | (19,474) | |
利息收入合計增加(減少) | (11,513) | | | 9,252 | | | (2,261) | | | (30,348) | | | 8,400 | | | (21,948) | |
利息支出 | | | | | | | | | | | |
儲蓄 | 1,234 | | | (262) | | | 972 | | | 298 | | | (168) | | | 130 | |
計息支票 | 271 | | | (42) | | | 229 | | | 897 | | | (70) | | | 827 | |
貨幣市場 | 409 | | | (76) | | | 333 | | | 577 | | | (89) | | | 488 | |
時間證書 | 2,302 | | | 1,837 | | | 4,139 | | | 2,656 | | | 2,075 | | | 4,731 | |
聯邦住房貸款銀行的預付款 | 70 | | | 34 | | | 104 | | | 466 | | | 231 | | | 697 | |
根據回購協議出售的證券和購買的聯邦基金 | 339 | | | (42) | | | 297 | | | 422 | | | 31 | | | 453 | |
利息支出合計減少(增加) | 4,625 | | | 1,449 | | | 6,074 | | | 5,316 | | | 2,010 | | | 7,326 | |
淨利息收入增加(減少) | $ | (6,888) | | | $ | 10,701 | | | $ | 3,813 | | | $ | (25,032) | | | $ | 10,410 | | | $ | (14,622) | |
收益資產、成本計算負債、或有事項和其他因素。ASB的收益主要取決於淨利息收入,即從盈利資產賺取的利息與計算成本負債所支付的利息之間的差額。幾年來,利率環境一直受到金融市場動盪的影響。2020年,為應對新冠肺炎疫情引發的金融危機,聯邦公開市場委員會將聯邦基金利率目標區間下調至0%-0.25%,導致亞行的淨利息收入和淨息差減少。長期的低利率環境可能會繼續對ASB的淨利息收入和淨息差產生負面影響。
貸款和抵押貸款支持證券是ASB的主要盈利資產。
貸款組合。ASB的貸款額和收益率受到市場利率、競爭、融資需求、資金可獲得性以及管理層對這些因素的反應的影響。見合併財務報表附註4中的“貸款”,以瞭解會計準則局貸款組合的構成。
2021年貸款組合餘額增加的主要原因是住宅和商業房地產貸款組合餘額的增長。住宅貸款組合餘額的增長是由於ASB決定組合更大比例的住宅按揭貸款,並減少在二手市場出售的住宅貸款金額。商業房地產貸款組合的增長是由於ASB繼續努力使其貸款組合多樣化,提供利差更高、期限更短的貸款和/或可變利率貸款。商業貸款組合減少是由於購買力平價貸款從2020年12月31日的3億美元減少到2021年12月31日的6900萬美元。
2020年貸款餘額的增加主要是由於商業、商業地產和HELOC貸款組合餘額的增長,這是由於ASB繼續其貸款增長策略,即通過較高利差、較短期貸款和/或浮動利率貸款使貸款組合多樣化,這些貸款組合是ASB的目標。
下表彙總了根據分配給指定期限類別的合同安排的本金付款為投資而持有的貸款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2021 |
到期 | 在……裏面 1年 或更少 | | 1年後 穿過 5年 | | 5年後 穿過 15年 | | 之後 15年 | | 總計 |
(單位:百萬) | | | | | | | | | |
住宅1-4個家庭-固定 | $ | 74 | | | $ | 310 | | | $ | 803 | | | $ | 1,002 | | | $ | 2,189 | |
住宅1-4個家庭-可調節 | 7 | | | 26 | | | 59 | | | 18 | | | 110 | |
住宅1-4個家庭總數 | 81 | | | 336 | | | 862 | | | 1,020 | | | 2,299 | |
商業地產--固定 | 59 | | | 229 | | | 328 | | | 12 | | | 628 | |
商業地產--可調 | 83 | | | 220 | | | 126 | | | — | | | 429 | |
總商業地產 | 142 | | | 449 | | | 454 | | | 12 | | | 1,057 | |
房屋淨值信用額度-固定 | 27 | | | 97 | | | 175 | | | 12 | | | 311 | |
房屋淨值信用額度--可調整 | 5 | | | 23 | | | 161 | | | 336 | | | 525 | |
總房屋淨值信用額度 | 32 | | | 120 | | | 336 | | | 348 | | | 836 | |
住宅用地-固定 | 1 | | | 19 | | | — | | | — | | | 20 | |
住宅用地可調 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
住宅用地總量 | 1 | | | 19 | | | — | | | — | | | 20 | |
商業建築-固定 | — | | | 15 | | | 1 | | | — | | | 16 | |
商業建築--可調 | 31 | | | 10 | | | — | | | 34 | | | 75 | |
總商業性建築 | 31 | | | 25 | | | 1 | | | 34 | | | 91 | |
住宅建設--固定 | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
住宅建築--可調 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
住宅總建築 | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
商業-固定 | 71 | | | 224 | | | 60 | | | — | | | 355 | |
商業可調 | 121 | | | 284 | | | 32 | | | 1 | | | 438 | |
總商業廣告 | 192 | | | 508 | | | 92 | | | 1 | | | 793 | |
消費者固定 | 47 | | | 47 | | | 6 | | | — | | | 100 | |
消費者可調 | 3 | | | 10 | | | 1 | | | — | | | 14 | |
總消費額 | 50 | | | 57 | | | 7 | | | — | | | 114 | |
貸款總額--固定貸款 | 290 | | | 941 | | | 1,373 | | | 1,026 | | | 3,630 | |
貸款總額--可調整 | 250 | | | 573 | | | 379 | | | 389 | | | 1,591 | |
貸款總額 | $ | 540 | | | $ | 1,514 | | | $ | 1,752 | | | $ | 1,415 | | | $ | 5,221 | |
房屋淨值 信用額度。房屋淨值信用額度(HELOC)組合佔總貸款組合的16%,通常是為期10年的只計利息的循環貸款,之後HELOC的未償還餘額將轉換為全額攤銷的可變利率定期貸款,償還期為20年。借款人還有一種“固定利率貸款選項”,可以將其可用信用額度的一部分轉換為5年、7年或10年期全額攤銷固定利率貸款,並支付本金和利息。截至2021年12月31日,約36%的投資組合餘額是固定利率貸款選項下的攤銷貸款。HELOC貸款通常處於借款人第一筆抵押貸款的次級留置權地位,然而,ASB HELOC貸款組合中約57%處於第一留置權地位。
監管機構和評級機構已經注意到,由於HELOC的10年期、只收利息的付款期已經結束,可能會增加與HELOC相關的信貸損失,這些損失源於2003至2007年間房價快速上漲期間。一旦只支付利息的付款期結束,付款將被重置,以包括本金償還和利息。ASB對2003至2007年間產生的HELOCs的敞口並不大。幾乎所有ASB在2008年前發行的HELOC都是由攤銷股權組成,這些股權在抽獎期間安排了本金支付。這些較老的股權線佔HELOC投資組合的1%。
貸款組合風險要素。如果借款人未能按要求支付貸款,並且沒有及時糾正拖欠,該貸款被歸類為拖欠貸款。如果拖欠沒有得到及時糾正,ASB通常會啟動催收行動,包括在房地產擔保貸款的情況下進行止贖程序。在止贖行動中,抵押拖欠債務的房產在公開拍賣中出售,ASB可以作為投標人蔘與拍賣,以保護其利益。如果
ASB是中標者,該物業在出售前被歸類為房地產所有。截至2021年12月31日和2020年12月31日,ASB在償還貸款方面沒有獲得任何房地產。
除拖欠貸款外,其他重大貸款風險因素包括:(1)累計利息且本金或利息逾期90天或以上的貸款;(2)按非權責發生制記賬的貸款(非權責發生制貸款);以及(3)因借款人無法履行協議原條款下的義務而在利率、期限或其他條款方面作出各種讓步的貸款(問題債務重組貸款)。截至2021年12月31日和2020年12月31日,逾期90天或以上、計息的ASB貸款無關緊要或為零。下表列出了有關非權責發生制貸款的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2021 | | 2020 | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | |
住宅1-4户 | $ | 19,748 | | | $ | 11,826 | | | | | | | |
商業地產 | 15,325 | | | 18,722 | | | | | | | |
房屋淨值信用額度 | 5,521 | | | 7,358 | | | | | | | |
住宅用地 | 397 | | | 408 | | | | | | | |
商業性建築 | — | | | — | | | | | | | |
住宅建設 | — | | | — | | | | | | | |
總房地產 | 40,991 | | | 38,314 | | | | | | | |
商業廣告 | 2,138 | | | 5,147 | | | | | | | |
消費者 | 1,845 | | | 3,935 | | | | | | | |
非權責發生制貸款總額 | $ | 44,974 | | | $ | 47,396 | | | | | | | |
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應收貸款淨額 | $ | 5,211,114 | | | $ | 5,333,843 | | | | | | | |
信貸損失準備 | $ | 71,130 | | | $ | 101,201 | | | | | | | |
應收貸款與非權責發生制貸款的淨額 | 0.86 | % | | 0.89 | % | | | | | | |
為非應計貸款計提信貸損失準備 | 1.58x | | 2.14x | | | | | | |
2021年,非應計貸款減少240萬美元,主要是由於商業房地產、商業、消費和HELOC非應計貸款分別減少340萬美元、300萬美元、210萬美元和180萬美元,但部分被住宅1-4家庭非應計貸款增加790萬美元所抵消。住宅非應計貸款的增加是由於客户在延遲期結束後不能恢復合同付款。
2020年,非應計貸款增加了1,770萬美元,主要是因為商業房地產非應計貸款增加了1,850萬美元。商業房地產非權責發生貸款的增加主要歸因於一項商業信貸。
有關不良資產的信息,請參閲合併財務報表附註4中的“信貸損失準備”。
信貸損失準備金。表見合併財務報表附註4“信貸損失準備”,説明瞭會計準則委員會信貸損失準備的分配情況。2020年1月1日,ASB通過了會計準則更新(ASU)2016-13,金融工具--金融工具當前預期信貸損失的計量,將信貸損失準備的會計處理從已發生損失模型修改為預期損失模型(見合併財務報表附註1,“重大會計政策摘要”)。隨着ASU 2016-13年度的採用,ASB在2020年1月1日增加了1,940萬美元的信貸損失準備金。在.期間2021由於商業房地產、商業和消費貸款組合的準備金減少,提高了這些貸款組合的信貸質量,以及個人無擔保貸款組合餘額較低,個人無擔保貸款組合的損失率高於其他貸款組合,因此,ASB為與信貸損失準備相關的2 640萬美元計提了負撥備。在.期間2020,會計準則委員會記錄了與信貸損失準備金4,980萬美元有關的信貸損失準備金,主要原因是商業、商業房地產和消費貸款組合準備金增加,以應對新冠肺炎大流行導致的預期信貸惡化,以及額外的損失準備金,以支付貸款淨沖銷。
會計準則委員會設有信貸損失準備金,由信貸損失準備金和貸款承諾準備金(無資金準備金)兩部分組成。通過在信貸損失準備金中記錄費用或收回款項來調整無資金貸款承付款準備金的水平。隨着ASU 2016-13年度的通過,ASB在2020年1月1日增加了160萬美元的無資金支持貸款承諾準備金。2021年和2020年,會計準則委員會分別記錄了60萬美元和100萬美元的無資金承付款的信貸損失準備金。截至2021年12月31日和2020年12月31日,無資金貸款承諾準備金分別為490萬美元和430萬美元。
下表列出了ASB信貸損失準備的分配情況以及各類別貸款佔貸款總額的百分比:
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12月31日 | 2021 | | 2020 | | |
(千美元) | 免税額餘額 | | 津貼 借出 應收賬款百分比 | | 貸款 應收賬款 佔總數的百分比 | | 免税額餘額 | | 津貼 借出 應收賬款百分比 | | 貸款 應收賬款 佔總數的百分比 | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅1-4户 | $ | 6,545 | | | 0.28 | | | 44.0 | | | $ | 4,600 | | | 0.21 | | | 40.1 | | | | | | | |
商業地產 | 24,696 | | | 2.34 | | | 20.3 | | | 35,607 | | | 3.62 | | | 18.4 | | | | | | | |
房屋淨值信用額度 | 5,657 | | | 0.68 | | | 16.0 | | | 6,813 | | | 0.71 | | | 18.0 | | | | | | | |
住宅用地 | 646 | | | 3.25 | | | 0.4 | | | 609 | | | 3.90 | | | 0.3 | | | | | | | |
商業性建築 | 2,186 | | | 2.40 | | | 1.7 | | | 4,149 | | | 3.42 | | | 2.3 | | | | | | | |
住宅建設 | 18 | | | 0.16 | | | 0.2 | | | 11 | | | 0.10 | | | 0.2 | | | | | | | |
總房地產 | 39,748 | | | 0.92 | | | 82.6 | | | 51,789 | | | 1.22 | | | 79.3 | | | | | | | |
商業廣告 | 15,798 | | | 1.99 | | | 15.2 | | | 25,462 | | | 2.72 | | | 17.5 | | | | | | | |
消費者 | 15,584 | | | 13.67 | | | 2.2 | | | 23,950 | | | 14.19 | | | 3.2 | | | | | | | |
信貸損失準備總額 | $ | 71,130 | | | 1.36 | | | 100.0 | | | $ | 101,201 | | | 1.90 | | | 100.0 | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年,ASB的信貸損失準備金減少3,010萬美元,主要原因是商業房地產、商業和消費貸款組合的貸款損失準備金減少以提高信貸質量。消費貸款組合減少,也是因為個人無抵押貸款組合未償還餘額減少。截至2021年12月31日,拖欠總額為1,720萬美元,與2020年12月31日的1,960萬美元相比,減少了240萬美元,這主要是由於拖欠消費貸款、HELOC和住宅土地貸款的減少,部分被住宅1-4家庭拖欠貸款的增加所抵消。拖欠貸款佔未償還貸款總額的比率,由二零二零年十二月三十一日佔未償還貸款總額的0.37%,下降至二零二一年十二月三十一日的0.33%。2021年的淨沖銷為360萬美元,與2020年的2140萬美元相比減少了1780萬美元,這主要是由於消費貸款組合淨沖銷的減少。
2020年,ASB的信貸損失撥備增加4,780萬美元,主要原因是商業、商業房地產和消費貸款組合的貸款損失準備金增加對於新冠肺炎大流行和採用ASU 2016-13年度的影響導致的預期信貸惡化。截至2020年12月31日,拖欠總額為1,960萬美元,與2019年12月31日的1,980萬美元相比,減少了20萬美元,這主要是由於拖欠消費貸款的減少,部分被住宅1-4家庭拖欠貸款的增加所抵消。拖欠貸款佔未償還貸款總額的比率,由2019年12月31日佔未償還貸款總額的0.39%,下降至2020年12月31日的0.37%。2020年的淨沖銷為2,140萬美元,與2019年的2,220萬美元相比減少了80萬美元,主要是由於消費貸款組合淨沖銷的減少。
投資證券。目前,ASB的投資組合包括美國財政部和聯邦機構債務、抵押貸款支持證券、公司債券和抵押貸款收入債券。ASB擁有由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的抵押貸款支持證券,包括聯邦全國抵押貸款協會(FNMA)、聯邦住房貸款抵押貸款公司(FHLMC)、政府全國抵押貸款協會(GNMA)和小企業管理局(SBA)。2021年、2020年和2019年的投資加權平均收益率分別為1.52%、1.90%和2.27%。ASB沒有維護2021年至2020年期間持有的用於交易的證券組合。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,ASB分別購買了5.223億美元和2.269億美元的投資證券,並將其歸類為持有至到期。這些投資證券被歸類為持有至到期證券,以加強ASB在利率上升環境下的資本管理。ASB認為這些投資證券的持有至到期日分類是適當的,因為ASB具有持有這些證券至到期日的積極意圖和能力。
FNMA、FHLMC、GNMA和SBA發行的抵押貸款支持證券的本金和利息由發行人擔保,就GNMA和SBA而言,由美國政府完全信任和信用支持。美國國債
也得到了美國政府的全力支持。投資證券組合增加的主要原因是購買了流動資金過剩的機構抵押貸款支持證券和信貸證券。
ASB投資證券的未實現淨收益和淨虧損主要是由利率變動造成的。這些投資的所有合同現金流都由美國政府的一個機構提供擔保。根據ASB在2021年12月31日和2020年12月31日的評估,沒有顯示減值,因為ASB預計將為這些投資收取合同現金流。關於證券減值評估的討論,見合併財務報表附註1中的“投資證券”。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,ASB沒有任何私人發行的抵押貸款支持證券。ASB對次級抵押貸款支持的證券沒有任何敞口。關於投資證券組合信貸損失準備的討論,見合併財務報表附註4中的“投資證券”。
下表彙總了截至2021年12月31日ASB投資組合的當前攤銷成本(不包括沒有合同到期日的得梅因FHLB股票)和加權平均收益率。抵押貸款支持證券是單獨顯示的,因為它們通常在幾年內按月分期付款。
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(百萬美元) | 在1年內 或更少 | | 1年後 歷時5年 | | 5年後 歷時10年 | | 之後 10年 | | 抵押貸款支持證券 | | 總計1 |
美國財政部和聯邦機構的義務 | $ | 15 | | | $ | 44 | | | $ | 91 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 150 | |
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,945 | | | 2,945 | |
公司債券 | — | | | 18 | | | 13 | | | — | | | — | | | 31 | |
抵押貸款收入債券1 | — | | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | 15 | |
| $ | 15 | | | $ | 62 | | | $ | 119 | | | $ | — | | | $ | 2,945 | | | $ | 3,141 | |
加權平均收益率 | 2.10 | % | | 2.06 | % | | 1.53 | % | | — | % | | 1.53 | % | | 1.54 | % |
1 抵押貸款收入債券的加權平均收益率是在税收等值的基礎上使用21%的聯邦法定税率計算的。
FHLB中的庫存。截至2021年12月31日和2020年12月31日,ASB在得梅因FHLB的股票分別為1000萬美元和900萬美元,按成本計價,因為它只能按面值贖回。ASB需要投資於FHLB股票的金額由FHLB要求決定。2021年、2020年和2019年,ASB在其FHLB股票上分別獲得了327,000美元、306,000美元和349,000美元的現金股息。
存款和其他借款. 存款仍然是ASB的最大資金來源,並受到市場利率、競爭和管理層對這些因素的反應的影響。雖然存款在2020年增加了11億美元,部分原因是購買力平價貸款收益和CARE法案刺激計劃對消費者經濟的影響,但在當前環境下,由於短期利率水平較低,存款留存和持續增長仍將具有挑戰性。來自得梅因聯邦住房金融局的預付款、根據回購協議出售的證券和購買的聯邦資金仍然是額外的資金來源。截至2021年12月31日和2020年12月31日,ASB的成本負債包括99%的存款和1%的借款。
ASB的存款主要來自夏威夷居民。2021年,以年終存款同比差額衡量的存款淨流入或淨流出為7.85億美元,而2020年為11億美元。
下表列出了25萬美元或以上的定期存單的金額,按到期前的剩餘時間分類:
| | | | | |
(單位:千) | 金額 |
三個月或更短時間 | $ | 37,556 | |
大於三個月至六個月 | 8,577 | |
大於6個月至12個月 | 23,094 | |
超過12個月 | 18,381 | |
| $ | 87,608 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,ASB分別有大約14億美元和12億美元的存款沒有保險。
其他借款包括聯邦住房金融局的預付款和根據回購協議出售的證券。見合併財務報表附註4中的“其他借款”。ASB可從得梅因聯邦住房金融局獲得墊款,前提是已達到某些與信譽有關的標準。預付款以ASB持有的某些票據的一攬子質押和擔保這些票據的抵押為抵押。預付款超過抵押貸款金額的程度
抵押給得梅因聯邦住房金融局的抵押品,超出的部分必須由在得梅因聯邦住房金融局控制下或在經批准的第三方託管人控制下持有的合格有價證券支付。FHLB預付款一般可用於滿足存款賬户的季節性和其他提取,擴大放貸,並幫助改善資產和負債管理。FHLB預付款是根據得梅因FHLB不時提供的幾個不同的信貸計劃提供的。根據回購協議出售的證券作為融資交易入賬,回購這些證券的義務在綜合資產負債表中作為負債入賬。ASB將投資證券作為根據回購協議出售的證券的抵押品。所有此等協議均須遵守總淨額結算安排,該安排規定在任何一方違約的情況下有條件抵銷權;然而,ASB將根據回購協議出售的證券按總額計入資產負債表。
2021年和2020年其他借款的減少是由於商業回購協議的減少。2019年其他借款的增加是由於業務回購協議的增加,但部分被FHLB墊款的償還所抵消。
截至2021年12月31日,得梅因FHLB的未使用借款能力為20億美元。得梅因的FHLB仍然是ASB的重要流動性來源。有關得梅因聯邦住房金融局未使用的借款能力的變化,請參閲下文的“流動性和資本資源”。
其他因素。利率風險是ASB運營的一項重大風險,也是影響ASB投資證券公允價值的市場風險因素。現行利率的增加和減少通常分別轉化為投資證券公允價值的減少和增加。此外,信用利差的變化也會影響投資證券的公允價值。
截至2021年12月31日,ASB在累計其他全面收益(AOCI)中的可供出售投資證券(包括為回購協議質押的證券)的税後未實現虧損為3,200萬美元,而截至2020年12月31日的税後未實現收益為2,000萬美元。見“關於市場風險的定量和定性披露”。
立法和監管。ASB受到廣泛的監管,主要是由OCC和FDIC監管。根據ASB的監管資本水平和其他考慮因素,這些規定可能會限制ASB與其他機構競爭和向其股東支付股息的能力。見下面“流動性和資本資源”一節的討論。另見合併財務報表附註4中的“聯邦存款保險公司評估”。
最終資本規則。2013年7月2日,FRB敲定了實施巴塞爾III監管資本框架的規則。最終規則適用於受FRB和OCC監管的各種規模和類型的銀行組織,但受FRB的小銀行控股公司政策聲明約束的銀行控股公司和主要從事保險承保或商業活動的儲蓄和貸款控股公司(SLHC)除外。合肥目前符合豁免的要求,作為一家頂級祖輩單一SLHC,於上一歷年6月30日,根據銀行控股公司法第4(K)節,其綜合資產總額的50%或以上或企業整體總收入的50%或以上(根據公認會計準則計算)來自非財務性質的活動。FRB暫時將這些SLHC排除在最終規則之外,同時考慮一項與SLHC中間控股公司(如ASB夏威夷)的資本和其他要求有關的提案。FRB表示,它將發佈一份關於中間控股公司的提案,該提案將具體説明設立和向中間控股公司轉移活動的標準,並建議將FRB的資本要求適用於此類中間控股公司。FRB尚未發佈這樣的建議,或關於如何將巴塞爾III資本規則適用於大量從事商業或保險承保活動的SLHC的建議,例如像HEI這樣的祖輩單位SLHC。
根據最終規則並與提案一致,所有銀行組織,包括備兑控股公司,最初將遵守以下最低監管資本要求:普通股第一級資本比率為4.5%,第一級資本比率為6%,總資本比率為風險加權資產的8%,第一級槓桿率為4%,這些要求將在隨後幾年增加。為了避免對資本分配和向高管支付酌情獎金的限制,最終規則要求銀行組織持有的普通股一級資本緩衝高於其最低資本要求,金額超過總風險加權資產的2.5%(資本保存緩衝)。
根據FRB的SLHC中間控股公司提議的時間和最終結果,Hei預計最終規則中的資本要求最終也將適用於Hei或ASB Hawaii。如果資本要求目前適用於HEI,管理層相信HEI將滿足資本要求,包括資本保存緩衝。管理層無法預測FRB可能對中間控股公司採取什麼最終規則,或者它們對ASB夏威夷的影響(如果有的話)。
在2020年第二季度,ASB採用了社區銀行槓桿率框架,僅受第1級槓桿率要求的約束。從2021年第三季度開始,由於銀行不符合社區銀行槓桿率框架的要求,ASB開始報告所有必需的資本比率。截至2021年12月31日,ASB的一級槓桿、普通股權益、一級資本和總資本比率分別為7.9%、13.3%、13.3%和14.3%,監管資本比率分別超過了4.0%、4.5%、6.0%和8.0%的最低監管資本要求。有關社區銀行槓桿率框架變化的説明,請參閲高等學校“第1項業務”中的“銀行監管”。
流動性和資本資源。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2021 | | 更改百分比 | | 2020 | | 更改百分比 |
(百萬美元) | | | | | | | |
總資產 | $ | 9,182 | | | 9 | | | $ | 8,397 | | | 16 | |
投資證券 | 3,097 | | | 41 | | | 2,197 | | | 60 | |
為投資持有的貸款,淨額 | 5,140 | | | (2) | | | 5,233 | | | 3 | |
存款負債 | 8,172 | | | 11 | | | 7,387 | | | 18 | |
其他銀行借款 | 88 | | | (2) | | | 90 | | | (22) | |
截至2021年12月31日,ASB是夏威夷最大的金融機構之一,擁有92億美元的資產和82億美元的存款。
ASB的主要流動性來源是客户存款、借款以及投資組合貸款和證券的到期和償還。由於存款持續大幅增長,本行的流動資金保持在令人滿意的水平,這使得ASB能夠以低成本資金為其貸款發放和購買投資證券提供資金。截至2021年12月31日,ASB的存款比2020年12月31日高出7.85億美元。ASB的借款來源包括來自FHLB的預付款,以及根據從經紀商/交易商和商業賬户持有人回購的協議出售的證券。截至2021年12月31日,ASB沒有未償還的FHLB借款。ASB獲準從FHLB借款,最高可佔ASB資產的35%,前提是ASB提供合格抵押品並持有足夠的FHLB股票。截至2021年12月31日,ASB未使用的FHLB借款能力約為20億美元。
截至2021年12月31日,根據回購協議出售的證券總額為8800萬美元,佔資產的1.0%。
ASB利用存款、FHLB的預付款和根據回購協議出售的證券,為到期和提取的存款提供資金,償還到期的借款,為現有和未來的貸款提供資金,併購買投資和抵押貸款支持證券。截至2021年12月31日,ASB向借款人承諾的貸款和未使用的額度和信用證為19億美元,其中,向在問題債務重組中修改貸款條款的借款人提供貸款的承諾為零。管理層相信,ASB目前的資金來源將使其能夠履行這些義務,同時將流動性保持在令人滿意的水平。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,ASB的非權責發生貸款分別為4,500萬美元和4,740萬美元,分別佔未償還貸款淨額的0.9%和0.9%。截至2021年12月31日和2020年12月31日,ASB在償還貸款方面沒有獲得任何房地產。
2021年,經營活動提供了1.15億美元的現金。投資活動使用現金淨額8.81億美元,主要是購買了15億美元的可供出售投資證券、3.5億美元的持有至到期投資證券、1600萬美元的低收入住房投資捐款、1300萬美元的銀行自有人壽保險以及1100萬美元的房地和設備增建,但被5.83億美元的可供出售投資證券的還款、1.97億美元的可供出售投資證券的銷售所得、7200萬美元的應收貸款淨減少、6000萬美元的住宅貸款所得部分抵銷,持有至到期投資證券的償還額為5400萬美元,贖回銀行擁有的人壽保險的收益為600萬美元。融資活動提供的現金淨額為7.25億美元,主要是由於存款淨增加7.85億美元,但被回購協議淨減少100萬美元和向HEI(通過ASB夏威夷)支付的普通股股息淨減少5900萬美元所部分抵消。
ASB認為,保持令人滿意的監管資本狀況為公眾信心奠定了基礎,為儲户提供了保障,有助於確保繼續以有利的條件進入資本市場,併為增長提供了基礎。FDIC的法規限制了資本不充足的金融機構以與資本充足的機構相同的條件競爭的能力,例如通過提供明顯高於競爭對手機構提供的利率的存款利率。截至2021年12月31日,會計準則委員會資本充足(見合併財務報表附註4關於會計準則委員會的資本比率)。
關於會計準則委員會紅利的討論,見合併財務報表附註4中的“普通股權益”。
關於承付款、或有事項和表外安排的討論,見合併財務報表附註4中的“承付款”。
材料估算和關鍵會計政策。另見上文綜合高等學校的“材料估算和關鍵會計政策”。
信貸損失準備.本公司認為與信貸損失準備有關的政策對財務報表的列報至關重要。信貸損失準備適用於發生信貸損失的金融資產,並按攤銷成本和某些表外信貸敞口計量。這包括但不限於貸款、貸款承諾和持有至到期的證券。此外,對信用惡化的可供出售(AFS)債務證券和購買的金融資產的信用損失的會計處理進行了修訂。只有在公允價值低於資產攤銷成本的情況下,才用預期信貸損失估計數取代非臨時性減值模式,即計入AFS債務證券的信貸損失。信用損失模型使用違約概率、違約損失和違約風險敞口的方法來估計預期的信用損失。在每個模型或計算中,根據特定於該貸款類型的其他風險特徵,如風險評級、公平艾薩克公司(FICO)評分、破產評分、貸款年限和抵押品,進一步分離貸款。本公司酌情使用內部和外部歷史數據以及綜合經濟預測來估計合理和可支持的預測期內的信貸損失,然後恢復較長期的歷史損失經驗,得出終身預期的信貸損失。回收期包含由公司的資產負債管理系統確定的關於還款(包括預付款)的前瞻性預期。有關公司信貸損失準備的進一步討論,請參閲合併財務報表附註1中的“最近的會計聲明”。
會計準則委員會將貸款組合分解為貸款部分,以確定信貸損失撥備。商業貸款、商業房地產貸款和商業建設貸款被定義為非同質貸款。ASB利用風險評級系統來評估此類貸款的信用質量。貸款根據發放時的風險程度進行評級,此後視情況定期進行評級。值分別適用於違約概率(借款人風險)和違約損失(交易風險)。ASB利用一個基於數字的風險評級“PD模型”,該模型考慮了借款人的財政年終財務信息,並確定了包括留存收益、運營現金流、利息覆蓋率、流動性和槓桿在內的與違約密切相關的財務屬性,以在借款人層面分配違約概率。此外,給定違約價值的損失被分配給每筆貸款,以根據貸款特定特徵(如減少違約時損失金額的抵押品)來衡量違約情況下的損失。PD模型和違約損失結構一起提供了一個量化的、數據驅動的和一致的框架,用於在逐筆貸款的基礎上衡量投資組合內的風險,並衡量每筆貸款的最終可收回性。
住宅、消費和信用評分的商業貸款被認為是同質貸款,通常根據共同的、統一的標準進行承銷。對於同質投資組合,個人借款人的還款表現最能反映貸款的質量。ASB用外部信用局數據和信用評分(如FICO評分)補充業績數據,每季度一次。ASB根據內部和外部數據的組合,為每個主要細分市場建立了投資組合損失模型,以預測貸款層面的違約概率。
會計準則委員會在確定信貸損失準備時也考慮了定性因素。這些調整包括但不限於對承銷、監測或催收、經濟狀況、投資組合、貸款和風險管理人員、內部審計和質量控制審查結果、抵押品價值和任何信貸集中方面的政策和程序的變化進行調整。
無資金承付款準備金維持在管理層認為足以彌補與無資金信貸安排有關的預期虧損的水平,並計入綜合資產負債表中的應付帳款和其他負債。儲備金的充分性是根據對未動用資金的信貸安排的評價而確定的,包括對歷史承諾額使用經驗、信用風險分級和歷史損失率的評估。如上所述,這一過程考慮了在確定信貸損失準備金的充分性時所分析的相同風險因素。對無資金承付款準備金的淨調整計入合併損益表的信貸損失準備金。
管理層認為,其信貸損失準備金足以彌補貸款組合中預期的信貸損失。然而,這些估計數是基於現有的信息和歷史經驗,今後可能需要根據新的信息和發生的變化(例如,由於經濟條件的變化,特別是夏威夷的變化),不時調整信貸損失準備金。實際虧損可能與管理層的估計不同,這些差異和隨後的調整可能是實質性的。
公允價值. 公允價值估計是基於在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債時將收到的價格。公允價值估計一般基於市場參與者將用於為資產或負債定價的假設,並基於從獨立第三方來源獲得的市場數據。然而,在某些情況下,ASB根據在某些情況下可獲得的最佳信息,使用自己的假設。該等估值乃於特定時間點根據相關市場資訊、有關金融工具的資料及對未來預期虧損經驗、經濟狀況、各種金融工具的風險特徵及其他因素的判斷而作出的估計。這些估計並不反映如果ASB一次性出售其持有的所有特定金融工具可能產生的任何溢價或折扣。由於其部分金融工具不存在活躍的交易市場,因此無法準確確定公允價值估計。所使用的基本假設的變化,包括貼現率和對未來現金流的估計,可能會對估計產生重大影響。此外,與實現未實現損益有關的税務影響可能會對公允價值估計產生重大影響,但在進行此類估計時並未考慮。
會計準則委員會按照三級估值等級對按公允價值計量的金融資產和負債進行分類。一級估值基於報價,未根據活躍市場上交易的相同工具進行調整。二級估值基於活躍市場中類似工具的報價、不活躍市場中相同或類似工具的報價或所有重大假設均可在市場上觀察到的基於模型的技術。3級估值基於基於模型的技術,該技術使用了至少一個在市場上無法觀察到的重要假設或重要的管理層判斷或估計。見合併財務報表附註1“公允價值計量”)。
按公允價值經常性計量的重要資產包括ASB可供出售的抵押貸款支持證券。這些工具使用外部定價服務進行定價,並在公允價值層次結構中被歸類為第二級。第三方定價服務使用各種方法來確定公允價值,包括活躍市場中類似證券的報價、類似交易的收益率價差、對流動性、規模、抵押品特徵、歷史和一般提前還款速度以及其他可觀察到的市場因素的調整。為了增強定價過程的穩健性,ASB會將其標準第三方供應商的價格與另一家第三方供應商的價格進行比較。如果價格在可接受的容差範圍內,將接受標準供應商的價格。如果差異超出容忍範圍,投資經理將進行評估,並可能對價格提出挑戰。在這種情況下,公允價值將基於最能反映證券數據和可觀察到的特徵的價值。在所有情況下,使用的公允價值都將由第三方定價供應商或非關聯經紀人獨立確定。
公允價值也在非經常性基礎上用於評估某些資產的減值或披露目的。公允價值的非經常性使用的例子包括按攤銷法入賬的抵押貸款償還權、某些貸款的貸款減值、為清償貸款而獲得的房地產和商譽。
有關會計準則委員會公允價值計量的更多信息,請參閲合併財務報表附註4和附註16中的“投資證券”和“衍生金融工具”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
嗨,嗨 和夏威夷電力公司(就夏威夷電氣而言,僅與夏威夷電氣及其子公司相關的信息適用):
本公司在日常業務過程中管理各種市場風險,包括信用風險和流動性風險。該公司認為,截至2021年12月31日,電力公司和“其他”部門對這兩個風險的敞口並不重大。
對於ASB來説,信用風險是指借款人或證券發行者無法償還對銀行的債務的風險。與ASB貸款組合相關的信用風險通過其承保標準、商業和商業房地產貸款的貸款評級、信貸員的持續監測、這些貸款領域的信用審查和質量控制職能以及充足的信貸損失撥備來控制。與證券組合相關的信用風險通過投資組合限額、經驗豐富的分析工具工作人員、每月公允價值分析以及持續監測和報告(如投資觀察報告和虧損敏感度分析)來緩解。見上文第7項和合並財務報表附註4中的“信貸損失準備”。
對ASB來説,流動性風險是指當債務到期時,銀行無法履行其義務的風險。ASB的資產/負債管理流程、持續的分析、監測和報告信息(如每週現金流分析和流動性應急計劃的維護)緩解了流動性風險。
公用事業公司面臨一些大宗商品價格風險,主要與其燃料供應和IPP合同有關。公用事業公司的大宗商品價格風險得到大幅緩解,只要它們在費率表中包含當前的ECRCS。公用事業公司目前沒有針對其大宗商品價格風險的對衝。
本公司目前並無因交易活動而直接面對市場風險,亦無外幣匯率風險。
本公司認為利率風險是一項非常重大的市場風險,因為利率風險可能會對本公司的經營業績、財務狀況及流動資金產生重大影響,尤其是與ASB有關時,但也可能會影響用以釐定退休福利負債及最低供款的貼現率、退休福利計劃資產的市值、借款成本及公用事業公司的準許回報率。利率風險可以被定義為公司的收益受到利率不利變動的影響。
公司的成功在一定程度上取決於ASB管理利率風險的能力。ASB的利率風險狀況受到其主要業務--發放固定利率住宅抵押貸款和吸收零售存款--的強烈影響。在利率水平發生重大變化時,利息敏感型資產或負債的到期日或重新定價之間的金額或時間上的重大錯配可能會對ASB的收益及其利息敏感型資產和負債的市場價值產生不利影響。許多其他因素也會影響ASB對利率變化的敞口,例如總體經濟和金融狀況、客户偏好以及對貸款或存款的競爭。
ASB的資產/負債管理委員會(ALCO)由ASB的高級管理人員和員工組成,負責管理利率風險,並執行ASB董事會批准的ASB的整體資產/負債管理目標和活動。美國鋁業制定政策,根據這些政策,管理層監督和協調ASB的資產和負債。
請參閲綜合財務報表附註4,以瞭解對持有的待售貸款和遠期銷售合同使用利率鎖定承諾來管理與ASB的住宅貸款銷售計劃相關的一些利率風險的討論。
會計準則委員會的管理層使用模擬分析來衡量利率風險,重點是衡量不同利率環境下淨利息收入(NII)和對利率敏感的資產和負債的市場價值的變化。模擬分析是使用專門的資產/負債管理軟件系統進行的,該軟件系統增強了抵押提前還款模型和抵押抵押債務數據庫。該模擬軟件能夠使用每種工具的特定合同信息以及抵押貸款和抵押貸款支持證券的特定產品提前還款假設,為所有工具生成特定於情景的現金流。
NII敏感性分析衡量了ASB在不同利率情景下12個月税前NII的變化。NII敏感性是指在替代利率情景中NII的變化佔基本情況NII的百分比。基本情況下的利率情景是使用當前收益率曲線建立的,並假設利率在未來12個月保持不變。另一種情景是通過假設“利率上升”或逐步利率變化來創建的,並通過在接下來的12個月期間以+/-100個基點的增量平行移動收益率曲線來實現。模擬模型預測計息資產和負債的特定情景本金和利息現金流,並計算每個情景的NII。NII敏感性分析中使用的主要資產負債表建模假設包括:資產負債表的規模在模擬範圍內保持相對恆定,到期資產或負債再投資於類似工具,以維持資產負債表的當前組合。此外,還對抵押貸款支持資產的提前還款行為、新資產和新負債的未來定價利差以及存款利率隨着整體利率水平的變化而變化的速度和幅度做出了假設。其他NII敏感性分析可能包括收益率曲線扭曲或非靜態資產負債表變化(如關鍵資產負債表驅動因素變化)等情景。
與OCC準則一致,ASB的市場價值或經濟資本以股權經濟價值(EVE)衡量。EVE代表ASB淨值的理論市場價值,定義為現有資產的預期淨現金流量的現值減去現有負債的預期現金流量的現值加上現有表外合同的預期現金流量的現值。在計算ASB的前夕時使用的關鍵假設包括貸款和投資的提前還款行為、未來利率的可能分佈、替代方案中資產和負債的定價利差以及期限不確定的存款賬户的利率和餘額行為。EVE是在多個場景下計算的。與NII模擬一樣,基本情況由當前收益率曲線表示。另一種情景是假設收益率曲線立即平行移動,增量為+/-100個基點(BP),最高可達+300個基點。EVE的變化被衡量為EVE在給定的利率情景下相對於基本情況的變化,並以百分比表示。為了進一步洞察利率風險狀況,我們定期在不同的情景下進行額外的分析,包括更大幅度的利率變動和關鍵資產負債表驅動因素的變化。
ASB截至2021年12月31日和2020年12月31日的利率風險敏感性指標構成“前瞻性陳述”,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | NII中的變化 (利率逐步變動) | | 前夜的變化 (利率的即時變動) |
利率的變化 (基點) | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
+300 | | 5.6 | % | | 7.0 | % | | 15.5 | % | | 31.4 | % |
+200 | | 4.0 | | | 5.0 | | | 11.7 | | | 23.9 | |
+100 | | 2.3 | | | 2.7 | | | 7.0 | | | 14.0 | |
-100 | | (2.5) | | | (1.9) | | | (12.6) | | | (25.2) | |
與2020年12月31日相比,ASB截至2021年12月31日的NII敏感性概況對資產的敏感度較低,主要受市場利率上升、HELOC和住宅抵押貸款組合的固定利率部分增長以及核心存款資金投資證券購買的推動。市場利率上升降低了銀行固定利率抵押貸款和抵押貸款支持投資組合的提前還款預期,導致資產敏感性下降。此外,HELOC和住宅抵押貸款組合中的固定利率部分增長,導致資產敏感度下降。最後,將強勁的核心存款增長部署到新的固定利率投資購買中,進一步降低了敏感性。
隨着資產存續期的延長,截至2021年12月31日的EVE敏感度比2020年12月31日有所下降。收益率曲線的陡峭導致提前還款預期放緩,並延長了固定利率抵押貸款和抵押貸款支持投資組合的存續期。
假設利率變化對NII敏感性和EVE百分比變化的預期影響的計算基於許多假設,包括市場利率的相對水平、貸款提前還款、餘額變化和定價策略,不應依賴於實際結果的指標。由於市場狀況和其他因素與模擬分析中使用的假設有所不同,實際結果可能與模擬結果大不相同。NII敏感性分析衡量ASB在其他利率情景下12個月税前NII的變化,旨在幫助管理層識別ASB當前資產負債表中的潛在風險敞口,並制定適當的利率風險管理策略。該模擬沒有考慮ASB管理層可能採取的任何行動,以應對利率的變化。此外,NII的變化在12個月的模擬期內有所不同,並且不一定在該期間內均勻分佈。這些分析僅用於分析目的,並不代表管理層對未來市場走勢、未來收益水平或12個月分析範圍內收益變化的時間的看法。利率變化對NII的實際影響將取決於利率變化的幅度和速度、ASB資產負債表的實際變化,以及管理層對利率變化的反應。
該公司的總體政策是通過組合使用短期債務、長期債務和優先證券來管理“銀行以外”的利率風險。截至2021年12月31日,由於定期借款要求、利率對貼現率的影響以及用於確定退休福利支出和債務的計劃資產的市場價值(見HEI的MD&A中的“養老金和其他退休後福利義務”和綜合財務報表附註1和附註10中的“退休福利”),以及利率對電力公用事業公司允許回報率的可能影響,本公司面臨着“銀行以外”的利率風險。除了這些風險敞口,管理層認為其對“銀行以外”利率風險的風險敞口並不大。本公司的長期債務以收入債券、私募優先票據和銀行定期貸款的收益借款的形式,主要以固定利率計算(長期債務的公允價值,除銀行外,見綜合財務報表附註16)。
項目8.財務報表和補充數據
Hei和夏威夷電氣:
| | | | | |
合併財務報表索引 | 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34)-嗨 | 81 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34)-夏威夷電力公司 | 84 |
合併財務報表 | 86 |
嗨,嗨 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合損益表 | 86 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 87 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 88 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合股東權益變動表 | 89 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | 90 |
夏威夷電力公司 | |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合損益表 | 92 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 92 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 93 |
2021年12月31日和2020年12月31日的合併資本化報表 | 94 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度普通股權益變動表 | 96 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | 97 |
合併財務報表附註 | 98 |
至 夏威夷電氣工業公司的股東和董事會。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計所附夏威夷電氣工業公司及其附屬公司(“本公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表,截至2021年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表及現金流量表,以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,截至2021年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對這些財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理保證,以確定財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
公用事業部門--監管資產和負債--見財務報表附註1和附註3
關鍵審計事項説明
夏威夷電力公司(“夏威夷電力”或“公用事業”)受到夏威夷公用事業委員會(“PUC”)的費率監管,並根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題980“受監管的運營”説明監管的影響,因為管理層認為公用事業的運營目前滿足監管會計的標準。對利率管制經濟學的會計影響多個財務報表行項目和披露,如財產、廠房和設備;監管資產和負債;營業收入;運營和維護費用;以及折舊費用。截至2021年12月31日,監管資產和負債分別約為565,543,000美元和996,768,000美元。該公司在ASC主題980下的持續會計通常要求費率由獨立的第三方監管機構制定;費率旨在收回提供服務的成本;並且可以合理地假設費率可以向客户收取並從客户那裏收取。2020年12月23日,臨市局下發決定和命令,批准新的績效監管(PBR)框架。該框架於2021年6月1日全面生效。
夏威夷電力的費率受到監管費率設定過程和收益監管的約束。費率是在監管程序中根據公用事業公司提供公用事業服務的成本分析以及夏威夷電力公司在公用事業業務的投資回報和收回而確定和批准的。臨市局的任何決定都可能(1)影響作為物業、廠房和設備發生並作為監管資產遞延的未來費率的收回,以及(2)需要退還應作為監管負債報告的費率。
我們認為利率管制的影響是一項重要的審計事項,因為管理層作出重大判斷以支持其關於適用專門規則和受影響帳户餘額(包括披露)的適用性的斷言,以及在評估監管命令對財務報表的影響時涉及的高度主觀性。管理層的判斷包括評估專門規則的適用性以及(1)收回未來發生費用的比率和(2)向客户退款的可能性。鑑於管理層的會計判斷是基於對臨市局未來決策結果的假設,審計這些判斷需要關於費率監管和費率制定過程的專門會計知識,因為其內在的複雜性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及應用專門規則來解釋基於成本的利率監管的影響以及利率監管機構未來決策的不確定性,其中包括:
•我們在以下方面測試了管理層控制的有效性:(1)評估專門規則的應用,以説明基於成本的費率監管的影響;(2)評估(A)作為房地產、廠房和設備發生並作為監管資產遞延的未來費率收回的可能性,以及(B)應報告為監管負債的退款的可能性。這類控制措施包括監測和評估可能影響收回未來差餉成本或退還差餉金額的可能性的監管動態。
•我們評估了公司的結論,即公司應應用專門規則來解釋基於成本的費率監管的影響,包括因PBR決定和訂單而產生的考慮。
•我們評估了該公司與利率監管影響相關的披露,包括記錄的餘額和監管發展。
•我們閲讀了臨市局就公用事業發出的相關監管命令、監管法規、幹預者提交的文件,以及其他可公開獲得的信息,以根據臨市局在類似情況下處理類似成本的先例,評估未來費率回收或未來費率降低的可能性。我們評估了外部信息,並與管理層記錄的監管資產和負債餘額進行了比較,以確保完整性。
•對於正在處理中的監管事項,我們檢查了公用事業公司提交給臨市局的文件以及可能影響公用事業公司未來費率的幹預者提交給臨市局的文件,以尋找任何可能與管理層的説法相矛盾的證據。
•吾等酌情從管理層取得有關收回監管資產的可能性或尚未在監管命令中涉及的監管負債退還税率的分析,以評估管理層關於金額可能收回或可按利率退還的斷言。
信貸損失準備--見財務報表附註1和附註4
關鍵審計事項説明
信貸損失準備金是本公司的一項重大估計,截至2021年12月31日,總餘額為71,130,000美元。信貸損失撥備是根據貸款的構成、特徵和質量,以及當時的經濟狀況和合理和可支持的預測得出的。信用損失模型使用違約概率、違約損失和違約風險敞口等方法來估計預期的信用損失。
該公司還納入了定性因素,以調整歷史損失率或其他靜態來源,因為這些損失率可能不是當前投資組合中預期虧損的準確指標。這些定性因素包括但不限於對承保、監測或催收方面政策和程序變化的調整、當前和預期的經濟狀況、投資組合、貸款和風險管理人員、內部審計和質量控制審查的結果、抵押品價值以及任何信貸集中。
在計算信貸損失準備時選擇相關和適當的定性因素需要管理層的重大判斷。鑑於管理層在制定總體撥備的質量部分時需要大量的定性因素和大量的判斷,執行審計程序以評估信貸損失撥備的合理性需要高度的審計員判斷力、更多的努力,以及需要更有經驗的審計專業人員參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與信貸損失準備有關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了對信貸損失準備的控制的有效性,包括管理層對各自質量因素的控制。
•我們評估了信貸損失準備模型框架的合理性和概念的合理性,包括定性因素的使用。
•我們測試了計算定性信貸損失準備的數學準確性,以及作為確定定性因素的輸入的數據的準確性和完整性。
•我們評估了適用於歷史損失率的定性因素,包括評估這些因素的基礎和信貸損失準備中使用的定性因素的合理性。
•我們評估了定性調整的方向一致性和幅度,以及可歸因於定性調整的信貸損失準備金的絕對值。
•為確定信貸損失準備的潛在偏差,我們進行了包括回顧在內的分析分析,我們將估計損失與實際損失進行比較,分析信貸損失準備與貸款和其他相關指標(如損失和不良貸款)的比率,並進行同行分析,將相關指標與可比金融機構進行比較,並評估用於確定定性因素的基礎數據的相關性,以確定信貸損失準備確定的潛在偏差。
/s/德勤律師事務所
夏威夷火奴魯魯
2022年2月25日
自2017年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
發送到 SHawaian Electric Company,Inc.的Hrehold和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已審計所附夏威夷電氣公司及其附屬公司(“本公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表及資本表,截至2021年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、普通股權益變動表及現金流量表,以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
公用事業部門--監管資產和負債--見財務報表附註1和附註3
關鍵審計事項説明
夏威夷電力公司(“夏威夷電力”或“公用事業”)受到夏威夷公用事業委員會(“PUC”)的費率監管,並根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題980“受監管的運營”説明監管的影響,因為管理層認為公用事業的運營目前滿足監管會計的標準。對利率管制經濟學的會計影響多個財務報表行項目和披露,如財產、廠房和設備;監管資產和負債;營業收入;運營和維護費用;以及折舊費用。截至2021年12月31日,監管資產和負債分別約為565,543,000美元和996,768,000美元。該公司在ASC主題980下的持續會計通常要求費率由獨立的第三方監管機構制定;費率旨在收回提供服務的成本;並且可以合理地假設費率可以向客户收取並從客户那裏收取。2020年12月23日,臨市局下發決定和命令,批准新的績效監管(PBR)框架。該框架於2021年6月1日全面生效。
夏威夷電力的費率受到監管費率設定過程和收益監管的約束。費率是在監管程序中根據對公用事業公司提供公用事業服務的成本和回報的分析確定和批准的,以及
收回,夏威夷電力對公用事業業務的投資。臨市局的任何決定都可能(1)影響作為物業、廠房和設備發生並作為監管資產遞延的未來費率的收回,以及(2)需要退還應作為監管負債報告的費率。
我們認為利率管制的影響是一項重要的審計事項,因為管理層作出重大判斷以支持其關於適用專門規則和受影響帳户餘額(包括披露)的適用性的斷言,以及在評估監管命令對財務報表的影響時涉及的高度主觀性。管理層的判斷包括評估專門規則的適用性以及(1)收回未來發生費用的比率和(2)向客户退款的可能性。鑑於管理層的會計判斷是基於對臨市局未來決策結果的假設,審計這些判斷需要關於費率監管和費率制定過程的專門會計知識,因為其內在的複雜性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及應用專門規則來解釋基於成本的利率監管的影響以及利率監管機構未來決策的不確定性,其中包括:
•我們在以下方面測試了管理層控制的有效性:(1)評估專門規則的應用,以説明基於成本的費率監管的影響;(2)評估(A)作為房地產、廠房和設備發生並作為監管資產遞延的未來費率收回的可能性,以及(B)應報告為監管負債的退款的可能性。這類控制措施包括監測和評估可能影響收回未來差餉成本或退還差餉金額的可能性的監管動態。
•我們評估了公司的結論,即公司應應用專門規則來解釋基於成本的費率監管的影響,包括因PBR決定和訂單而產生的考慮。
•我們評估了該公司與利率監管影響相關的披露,包括記錄的餘額和監管發展。
•我們閲讀了臨市局就公用事業發出的相關監管命令、監管法規、幹預者提交的文件,以及其他可公開獲得的信息,以根據臨市局在類似情況下處理類似成本的先例,評估未來費率回收或未來費率降低的可能性。我們評估了外部信息,並與管理層記錄的監管資產和負債餘額進行了比較,以確保完整性。
•對於正在處理中的監管事項,我們檢查了公用事業公司提交給臨市局的文件以及可能影響公用事業公司未來費率的幹預者提交給臨市局的文件,以尋找任何可能與管理層的説法相矛盾的證據。
•吾等酌情從管理層取得有關收回監管資產的可能性或尚未在監管命令中涉及的監管負債退還税率的分析,以評估管理層關於金額可能收回或可按利率退還的斷言。
/s/ 德勤律師事務所
夏威夷火奴魯魯
2022年2月25日
自2017年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
夏威夷電力工業公司及其子公司
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截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(以千為單位,每股除外) | | | | | |
收入 | | | | | |
電力設施 | $ | 2,539,636 | | | $ | 2,265,320 | | | $ | 2,545,942 | |
銀行 | 306,398 | | | 313,511 | | | 327,917 | |
其他 | 4,345 | | | 944 | | | 89 | |
總收入 | 2,850,379 | | | 2,579,775 | | | 2,873,948 | |
費用 | | | | | |
電力設施 | 2,260,078 | | | 1,996,770 | | | 2,291,564 | |
銀行(包括$10.82019年物業銷售收益百萬美元) | 178,195 | | | 251,702 | | | 217,008 | |
其他 | 26,040 | | | 19,810 | | | 17,355 | |
總費用 | 2,464,313 | | | 2,268,282 | | | 2,525,927 | |
營業收入(虧損) | | | | | |
電力設施 | 279,558 | | | 268,550 | | | 254,378 | |
銀行 | 128,203 | | | 61,809 | | | 110,909 | |
其他 | (21,695) | | | (18,866) | | | (17,266) | |
營業總收入 | 386,066 | | | 311,493 | | | 348,021 | |
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退休固定福利抵免(費用)-服務成本以外 | 5,848 | | | (3,210) | | | (2,806) | |
利息支出淨額--存款負債和其他銀行借款除外 | (94,363) | | | (88,694) | | | (90,899) | |
施工期間借用資金的撥備 | 3,250 | | | 2,992 | | | 4,453 | |
建設期間使用的股權資金撥備 | 9,534 | | | 8,768 | | | 11,987 | |
出售投資證券的收益,淨額 | 528 | | | 9,275 | | | 653 | |
所得税前收入 | 310,863 | | | 240,624 | | | 271,409 | |
所得税 | 62,807 | | | 40,910 | | | 51,637 | |
淨收入 | 248,056 | | | 199,714 | | | 219,772 | |
子公司的優先股股息 | 1,890 | | | 1,890 | | | 1,890 | |
普通股淨收益 | $ | 246,166 | | | $ | 197,824 | | | $ | 217,882 | |
基本每股普通股收益 | $ | 2.25 | | | $ | 1.81 | | | $ | 2.00 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 2.25 | | | $ | 1.81 | | | $ | 1.99 | |
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加權平均已發行普通股數量 | 109,282 | | | 109,140 | | | 108,949 | |
潛在攤薄股份的淨影響 | 298 | | | 216 | | | 458 | |
假設稀釋的加權平均股票 | 109,580 | | | 109,356 | | | 109,407 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力工業公司及其子公司
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截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:千) | | | | | |
普通股淨收益 | $ | 246,166 | | | $ | 197,824 | | | $ | 217,882 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
可供出售投資證券的未實現淨收益(虧損): | | | | | |
期內產生的可供出售投資證券的未實現淨收益(虧損),税後淨額(18,903), $7,008及$10,024分別為2021年、2020年和2019年 | (51,636) | | | 19,143 | | | 27,382 | |
淨收入中已實現收益淨額、税後淨額的重新定級調整(142), $(599) and $(175)分別為2021年、2020年和2019年 | (387) | | | (1,638) | | | (478) | |
符合現金流對衝條件的衍生品: | | | | | |
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未實現的利率對衝虧損,扣除税款後的淨額為$(108), $(607) and $(409)分別為2021年、2020年和2019年 | (312) | | | (1,750) | | | (1,177) | |
重新定級調整至淨收益,扣除税款淨額#美元13, 零和零分別為2021年、2020年和2019年 | 37 | | | — | | | — | |
退休福利計劃: | | | | | |
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期間產生的扣除税金的淨收益(虧損)#美元53,068, $(20,907)及$3,892分別為2021年、2020年和2019年 | 153,121 | | | (60,529) | | | 10,914 | |
對先前服務信貸攤銷的調整和在本期間確認的淨定期收益成本淨額,扣除税款淨額#美元。6,665, $8,247及$3,512分別為2021年、2020年和2019年 | 19,253 | | | 23,689 | | | 10,107 | |
對納入受監管資產的臨市局D&O影響的重新定級調整,扣除税款後淨額為$(59,429), $13,825和$(5,610)分別為2021年、2020年和2019年 | (171,345) | | | 39,860 | | | (16,177) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (51,269) | | | 18,775 | | | 30,571 | |
夏威夷電力工業公司的綜合收入。 | $ | 194,897 | | | $ | 216,599 | | | $ | 248,453 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力工業公司及其子公司
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12月31日 | | | 2021 | | | | 2020 |
(千美元) | | | | | | | |
資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | | $ | 305,551 | | | | | $ | 341,421 | |
受限現金 | | | 5,911 | | | | | 17,558 | |
應收賬款和未開單收入淨額 | | | 344,213 | | | | | 281,216 | |
可供出售的投資證券,公允價值 | | | 2,574,618 | | | | | 1,970,417 | |
持有至到期的投資證券,按攤銷成本計算 | | | 522,270 | | | | | 226,947 | |
聯邦住房貸款銀行的股票,按成本計算 | | | 10,000 | | | | | 8,680 | |
為投資持有的貸款,淨額 | | | 5,139,984 | | | | | 5,232,642 | |
以較低的成本或公允價值持有以供出售的貸款 | | | 10,404 | | | | | 28,275 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | | | | | |
土地 | $ | 102,910 | | | | | $ | 103,428 | | | |
廠房和設備 | 8,085,793 | | | | | 7,851,185 | | | |
在建工程 | 231,495 | | | | | 214,266 | | | |
| 8,420,198 | | | | | 8,168,879 | | | |
減去累計折舊 | (3,028,130) | | | 5,392,068 | | | (2,903,144) | | | 5,265,735 | |
經營性租賃使用權資產 | | | 122,416 | | | | | 153,069 | |
監管資產 | | | 565,543 | | | | | 766,708 | |
其他 | | | 747,469 | | | | | 629,149 | |
商譽 | | | 82,190 | | | | | 82,190 | |
總資產 | | | $ | 15,822,637 | | | | | $ | 15,004,007 | |
負債和股東權益 | | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
應付帳款 | | | $ | 205,544 | | | | | $ | 182,347 | |
應付利息和股息 | | | 19,889 | | | | | 23,547 | |
存款負債 | | | 8,172,212 | | | | | 7,386,957 | |
短期借款--銀行以外 | | | 53,998 | | | | | 129,379 | |
其他銀行借款 | | | 88,305 | | | | | 89,670 | |
長期債務,淨額--銀行以外 | | | 2,321,937 | | | | | 2,119,129 | |
遞延所得税 | | | 384,760 | | | | | 395,089 | |
經營租賃負債 | | | 136,760 | | | | | 160,432 | |
監管責任 | | | 996,768 | | | | | 959,786 | |
| | | | | | | |
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債 | | | 348,072 | | | | | 567,438 | |
其他 | | | 669,215 | | | | | 618,438 | |
總負債 | | | 13,397,460 | | | | | 12,632,212 | |
子公司優先股-不受強制贖回的約束 | | | 34,293 | | | | | 34,293 | |
承付款和或有事項(附註3和4) | | | | | | | |
股東權益 | | | | | | | |
優先股,無面值,授權10,000,000股份;已發行:無 | | | — | | | | | — | |
普通股,無面值,授權200,000,000已發行及已發行股份:109,311,785股票和109,181,124股票分別於2021年12月31日和2020年12月31日 | | | 1,685,496 | | | | | 1,678,368 | |
留存收益 | | | 757,921 | | | | | 660,398 | |
累計其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | |
證券未實現淨收益(虧損) | $ | (32,037) | | | | | $ | 19,986 | | | |
衍生品未實現虧損 | (3,638) | | | | | (3,363) | | | |
退休福利計劃 | (16,858) | | | (52,533) | | | (17,887) | | | (1,264) | |
股東權益總額 | | | 2,390,884 | | | | | 2,337,502 | |
總負債和股東權益 | | | $ | 15,822,637 | | | | | $ | 15,004,007 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力工業公司及其子公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | |
(以千為單位,每股除外) | 股票 | | 金額 | | | | 總計 |
平衡,2018年12月31日 | 108,879 | | | $ | 1,669,267 | | | $ | 543,623 | | | $ | (50,610) | | | $ | 2,162,280 | |
普通股淨收益 | — | | | — | | | 217,882 | | | — | | | 217,882 | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 30,571 | | | 30,571 | |
| | | | | | | | | |
普通股發行: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基於股份的計劃 | 94 | | | 3,092 | | | — | | | — | | | 3,092 | |
以股份為基礎的費用和其他,淨額 | — | | | 5,898 | | | — | | | — | | | 5,898 | |
普通股股息(美元1.28每股) | — | | | — | | | (139,463) | | | — | | | (139,463) | |
平衡,2019年12月31日 | 108,973 | | | 1,678,257 | | | 622,042 | | | (20,039) | | | 2,280,260 | |
採用ASU編號2016-13的影響 | — | | | — | | | (15,372) | | | — | | | (15,372) | |
平衡,通過後,2020年1月1日 ASU No. 2016-13 | 108,973 | | | 1,678,257 | | | 606,670 | | | (20,039) | | | 2,264,888 | |
普通股淨收益 | — | | | — | | | 197,824 | | | — | | | 197,824 | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 18,775 | | | 18,775 | |
普通股發行: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基於股份的計劃 | 208 | | | 3,973 | | | — | | | — | | | 3,973 | |
以股份為基礎的費用和其他,淨額 | — | | | (3,862) | | | — | | | — | | | (3,862) | |
普通股股息(美元1.32每股) | — | | | — | | | (144,096) | | | — | | | (144,096) | |
平衡,2020年12月31日 | 109,181 | | | 1,678,368 | | | 660,398 | | | (1,264) | | | 2,337,502 | |
普通股淨收益 | — | | | — | | | 246,166 | | | — | | | 246,166 | |
扣除税收優惠後的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | (51,269) | | | (51,269) | |
| | | | | | | | | |
普通股發行: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基於股份的計劃 | 131 | | | 5,027 | | | — | | | — | | | 5,027 | |
以股份為基礎的費用和其他,淨額 | — | | | 2,101 | | | — | | | — | | | 2,101 | |
普通股股息(美元1.36每股) | — | | | — | | | (148,643) | | | — | | | (148,643) | |
平衡,2021年12月31日 | 109,312 | | | $ | 1,685,496 | | | $ | 757,921 | | | $ | (52,533) | | | $ | 2,390,884 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力工業公司及其子公司
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截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:千) | | | | | |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨收入 | $ | 248,056 | | | $ | 199,714 | | | $ | 219,772 | |
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整 | | | | | |
財產、廠房和設備折舊 | 246,158 | | | 238,114 | | | 229,858 | |
其他攤銷 | 32,544 | | | 52,664 | | | 48,255 | |
信貸損失準備金 | (25,825) | | | 50,811 | | | 23,480 | |
| | | | | |
發放貸款,持有待售 | (340,986) | | | (564,525) | | | (285,042) | |
出售貸款所得收益,持有以待出售 | 364,848 | | | 567,652 | | | 277,119 | |
房地產銷售收益,持有待售 | — | | | — | | | (10,762) | |
出售投資證券的收益,淨額 | (528) | | | (9,275) | | | (653) | |
出售貸款的收益 | (9,305) | | | (23,734) | | | (4,943) | |
遞延所得税 | (5,398) | | | (1,706) | | | (15,085) | |
基於股份的薪酬費用 | 9,135 | | | 5,810 | | | 9,986 | |
| | | | | |
建設期間使用的股權資金撥備 | (9,534) | | | (8,768) | | | (11,987) | |
其他 | (7,060) | | | 1,366 | | | 18,568 | |
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資產和負債的變動 | | | | | |
應收賬款和未開單收入淨額減少(增加) | (73,811) | | | 2,533 | | | 23,933 | |
燃料油庫存減少(增加) | (45,819) | | | 34,202 | | | (11,493) | |
監管資產減少(增加) | (13,874) | | | 1,007 | | | 71,262 | |
監管責任增加(減少) | 15,358 | | | (16,562) | | | 1,953 | |
增加(減少)應付帳款、利息和股息 | 9,925 | | | (20,068) | | | (3,054) | |
預繳和應計所得税、税收抵免和公用事業收入税的變化 | 41,331 | | | (35,610) | | | (27,538) | |
固定收益養卹金和其他退休後福利計劃負債減少 | (6,660) | | | (2,029) | | | (4,482) | |
其他資產和負債變動,淨額 | (52,882) | | | (42,189) | | | (36,677) | |
經營活動提供的淨現金 | 375,673 | | | 429,407 | | | 512,470 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
購買的可供出售的投資證券 | (1,464,644) | | | (1,361,594) | | | (108,088) | |
可供出售投資證券的本金償還 | 583,238 | | | 478,351 | | | 272,949 | |
出售可供出售投資證券所得款項 | 197,354 | | | 169,157 | | | 19,810 | |
購買持有至到期的投資證券 | (349,579) | | | (146,738) | | | (13,057) | |
持有至到期投資證券的償還或到期日收益 | 53,654 | | | 59,894 | | | 15,505 | |
從聯邦住房貸款銀行購買股票 | (33,022) | | | (27,350) | | | (95,636) | |
從聯邦住房貸款銀行贖回股票 | 31,702 | | | 27,104 | | | 97,160 | |
用於投資的貸款淨減少(增加) | 72,489 | | | (229,311) | | | (300,210) | |
| | | | | |
出售住宅貸款所得款項 | 59,844 | | | — | | | — | |
出售持有待售房地產的收益 | — | | | — | | | 21,060 | |
資本支出 | (314,524) | | | (383,895) | | | (457,520) | |
出售低收入住房投資的收益 | — | | | 6,725 | | | 1 | |
對低收入住房投資的貢獻 | (16,131) | | | (9,403) | | | (6,974) | |
| | | | | |
其他,淨額 | 27 | | | 3,412 | | | 13,291 | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,179,592) | | | (1,413,648) | | | (541,709) | |
(續)
夏威夷電力工業公司及其子公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
存款負債淨增加 | 785,255 | | | 1,115,055 | | | 113,050 | |
原定期限三個月及以下的短期借款淨增(減) | (10,493) | | | (71,219) | | | 86,718 | |
發行短期債券所得款項 | — | | | 165,000 | | | 75,000 | |
償還短期債務 | (65,000) | | | (150,000) | | | (50,000) | |
| | | | | |
原期限三個月及以下的其他銀行借款淨增(減) | (1,365) | | | (25,440) | | | 5,070 | |
發行其他銀行借款所得款項 | — | | | 30,000 | | | — | |
償還其他銀行借款 | — | | | (30,000) | | | — | |
發行長期債券所得收益 | 285,886 | | | 415,997 | | | 289,349 | |
償還長期債務和為償還長期債務而轉移的資金 | (82,262) | | | (178,969) | | | (287,285) | |
| | | | | |
對既得股薪酬徵收員工税的預扣股份 | (2,006) | | | (5,700) | | | (997) | |
| | | | | |
普通股分紅 | (148,643) | | | (144,096) | | | (139,463) | |
子公司的優先股股息 | (1,890) | | | (1,890) | | | (1,890) | |
其他 | (3,080) | | | (3,203) | | | (1,836) | |
融資活動提供的現金淨額 | 756,402 | | | 1,115,535 | | | 87,716 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (47,517) | | | 131,294 | | | 58,477 | |
現金、現金等價物和限制性現金,1月1日 | 358,979 | | | 227,685 | | | 169,208 | |
現金、現金等價物和限制性現金,12月31日 | 311,462 | | | 358,979 | | | 227,685 | |
減去:受限現金 | (5,911) | | | (17,558) | | | (30,872) | |
現金和現金等價物,12月31日 | $ | 305,551 | | | $ | 341,421 | | | $ | 196,813 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力公司及其子公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:千) | | | | | |
收入 | $ | 2,539,636 | | | $ | 2,265,320 | | | $ | 2,545,942 | |
費用 | | | | | |
燃料油 | 644,349 | | | 515,274 | | | 720,709 | |
外購電力 | 670,494 | | | 568,749 | | | 633,256 | |
其他運維 | 475,412 | | | 474,192 | | | 481,737 | |
折舊 | 229,469 | | | 222,733 | | | 215,731 | |
所得税以外的税項 | 240,354 | | | 215,822 | | | 240,131 | |
總費用 | 2,260,078 | | | 1,996,770 | | | 2,291,564 | |
營業收入 | 279,558 | | | 268,550 | | | 254,378 | |
建設期間使用的股權資金撥備 | 9,534 | | | 8,768 | | | 11,987 | |
退休固定福利抵免(費用)-服務成本以外 | 3,890 | | | (763) | | | (2,836) | |
利息支出和其他費用,淨額 | (72,447) | | | (67,794) | | | (70,842) | |
施工期間借用資金的撥備 | 3,250 | | | 2,992 | | | 4,453 | |
所得税前收入 | 223,785 | | | 211,753 | | | 197,140 | |
所得税 | 44,148 | | | 40,418 | | | 38,305 | |
淨收入 | 179,637 | | | 171,335 | | | 158,835 | |
子公司的優先股股息 | 915 | | | 915 | | | 915 | |
可歸因於夏威夷電氣的淨收入 | 178,722 | | | 170,420 | | | 157,920 | |
夏威夷電氣的優先股分紅 | 1,080 | | | 1,080 | | | 1,080 | |
普通股淨收益 | $ | 177,642 | | | $ | 169,340 | | | $ | 156,840 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力公司及其子公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:千) | | | | | |
普通股淨收益 | $ | 177,642 | | | $ | 169,340 | | | $ | 156,840 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
退休福利計劃: | | | | | |
| | | | | |
期間產生的扣除税金的淨收益(虧損)#美元52,554, $(21,868)及$1,821分別為2021年、2020年和2019年 | 151,523 | | | (63,050) | | | 5,249 | |
對先前服務信貸攤銷的調整和在本期間確認的淨定期收益成本淨額,扣除税款淨額#美元。6,750, $7,474及$3,312分別為2021年、2020年和2019年 | 19,461 | | | 21,550 | | | 9,550 | |
對納入受監管資產的臨市局D&O影響的重新定級調整,扣除税款後淨額為$(59,429), $13,825, and $(5,610)分別為2021年、2020年和2019年 | (171,345) | | | 39,860 | | | (16,177) | |
扣除税收優惠後的其他綜合虧損 | (361) | | | (1,640) | | | (1,378) | |
夏威夷電力公司的全面收入。 | $ | 177,281 | | | $ | 167,700 | | | $ | 155,462 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力公司及其子公司
| | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2021 | | 2020 |
(單位:千) | | | |
資產 | | | |
財產、廠房和設備 | | | |
公用事業財產、廠房和設備 | | | |
土地 | $ | 51,937 | | | $ | 51,611 | |
廠房和設備 | 7,735,983 | | | 7,509,343 | |
減去累計折舊 | (2,940,517) | | | (2,819,079) | |
在建工程 | 204,569 | | | 188,342 | |
公用事業財產、廠房和設備、淨值 | 5,051,972 | | | 4,930,217 | |
非公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊#美元59及$115分別截至2021年12月31日和2020年12月31日 | 6,949 | | | 6,953 | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | 5,058,921 | | | 4,937,170 | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | 52,169 | | | 47,360 | |
受限現金 | 3,089 | | | 15,966 | |
客户應收賬款淨額 | 186,859 | | | 147,832 | |
應計未開單收入,淨額 | 129,155 | | | 101,036 | |
其他應收賬款,淨額 | 7,267 | | | 7,673 | |
燃料油庫存,按平均成本計算 | 104,078 | | | 58,238 | |
材料和用品,按平均成本計算 | 71,877 | | | 67,344 | |
提前還款和其他 | 46,031 | | | 44,083 | |
監管資產 | 66,664 | | | 30,435 | |
流動資產總額 | 667,189 | | | 519,967 | |
其他長期資產 | | | |
經營性租賃使用權資產 | 101,470 | | | 127,654 | |
監管資產 | 498,879 | | | 736,273 | |
其他 | 165,166 | | | 136,309 | |
其他長期資產總額 | 765,515 | | | 1,000,236 | |
總資產 | $ | 6,491,625 | | | $ | 6,457,373 | |
資本化和負債 | | | |
大寫 (見綜合資本化報表) | | | |
普通股權益 | $ | 2,261,899 | | | $ | 2,141,918 | |
累積優先股-不受強制贖回的限制 | 34,293 | | | 34,293 | |
承付款和或有事項(附註3) | | | |
長期債務,淨額 | 1,624,427 | | | 1,561,302 | |
總市值 | 3,920,619 | | | 3,737,513 | |
流動負債 | | | |
經營租賃負債的當期部分 | 49,368 | | | 64,730 | |
長期債務的當期部分,淨額 | 51,975 | | | — | |
非關聯公司的短期借款 | — | | | 49,979 | |
應付帳款 | 160,007 | | | 133,849 | |
應付利息和優先股息 | 17,325 | | | 20,350 | |
應計税款,包括所得税 | 208,280 | | | 192,524 | |
監管責任 | 29,760 | | | 37,301 | |
其他 | 71,569 | | | 74,262 | |
流動負債總額 | 588,284 | | | 572,995 | |
遞延信貸和其他負債 | | | |
經營租賃負債 | 65,780 | | | 69,494 | |
遞延所得税 | 408,634 | | | 397,798 | |
監管責任 | 967,008 | | | 922,485 | |
未攤銷税收抵免 | 103,945 | | | 111,915 | |
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債 | 321,780 | | | 530,532 | |
其他 | 115,575 | | | 114,641 | |
遞延信貸和其他負債總額 | 1,982,722 | | | 2,146,865 | |
資本總額和負債總額 | $ | 6,491,625 | | | $ | 6,457,373 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力公司及其子公司
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | | 2021 | | 2020 |
(美元以千為單位,面值除外) | | | | |
普通股權益 | | | | |
面值6 2/3美元的普通股 | | | | |
授權:50,000,000股份。傑出的:17,753,533股票和 | | | | |
17,324,376股票分別於2021年12月31日和2020年12月31日 | | $ | 118,376 | | | $ | 115,515 | |
股本溢價 | | 798,526 | | | 746,987 | |
留存收益 | | 1,348,277 | | | 1,282,335 | |
累計其他綜合虧損,扣除税收優惠-退休福利計劃 | | (3,280) | | | (2,919) | |
普通股權益 | | 2,261,899 | | | 2,141,918 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累積優先股不受強制贖回限制 | | | | |
授權:5,000,000$的股票20票面價值和7,000,000$的股票100票面價值。 | | | | |
系列 | | 面值 | | | | 2021年12月31日和2020年12月31日發行的股票 | | 2021 | | 2020 |
(千美元,面值和流通股除外) | | | | |
C-4.25% | | $ | 20 | | | (夏威夷電氣) | | 150,000 | | | $ | 3,000 | | | $ | 3,000 | |
D-5.00% | | 20 | | | (夏威夷電氣) | | 50,000 | | | 1,000 | | | 1,000 | |
E-5.00% | | 20 | | | (夏威夷電氣) | | 150,000 | | | 3,000 | | | 3,000 | |
H-5.25% | | 20 | | | (夏威夷電氣) | | 250,000 | | | 5,000 | | | 5,000 | |
I-5.00% | | 20 | | | (夏威夷電氣) | | 89,657 | | | 1,793 | | | 1,793 | |
J-4.75% | | 20 | | | (夏威夷電氣) | | 250,000 | | | 5,000 | | | 5,000 | |
K-4.65% | | 20 | | | (夏威夷電氣) | | 175,000 | | | 3,500 | | | 3,500 | |
G-7.625% | | 100 | | | (夏威夷電燈) | | 70,000 | | | 7,000 | | | 7,000 | |
H-7.625% | | 100 | | | (毛伊島電氣) | | 50,000 | | | 5,000 | | | 5,000 | |
| | | | | | 1,234,657 | | | 34,293 | | | 34,293 | |
(續)
夏威夷電力公司及其子公司
| | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2021 | | 2020 |
(單位:千) | | | |
長期債務 | | | |
對夏威夷州償還特別用途收入債券的債務(由夏威夷電力公司無條件擔保的附屬債務): | | | |
3.50%, Series 2019, due 2049 | $ | 80,000 | | | $ | 80,000 | |
3.20%,2019年退款系列,2039年到期 | 150,000 | | | 150,000 | |
3.10%,退款系列2017A,2026年到期 | 125,000 | | | 125,000 | |
4.00%,退款系列2017B,2037年到期 | 140,000 | | | 140,000 | |
3.25%,退款系列2015,2025年到期 | 47,000 | | | 47,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
對夏威夷州的全部債務 | $ | 542,000 | | | $ | 542,000 | |
其他長期債務--無擔保: | | | |
應課税優先票據: | | | |
3.51%,2020C和2020E系列,2050年到期 | $ | 70,000 | | | $ | — | |
3.282020B和2020D系列,2040年到期 | 45,000 | | | — | |
3.96%, Series 2020A, 2020B and 2020C, due 2050 | 50,000 | | | 50,000 | |
3.312020A和2020B系列,2030年到期 | 110,000 | | | 110,000 | |
4.21%,2019A系列,2034年到期 | 50,000 | | | 50,000 | |
4.38%,2018A系列,2028年到期 | 67,500 | | | 67,500 | |
4.53%,2018B系列,2033年到期 | 17,500 | | | 17,500 | |
4.72%,2018C系列,2048年到期 | 15,000 | | | 15,000 | |
4.31%,2017A系列,2047年到期 | 50,000 | | | 50,000 | |
4.54%,2016A系列,2046年到期 | 40,000 | | | 40,000 | |
5.232045年到期的2015A系列 | 80,000 | | | 80,000 | |
| | | |
4.452022年到期的2013A和2013B系列 | 52,000 | | | 52,000 | |
4.84%, Series 2013A, 2013B and 2013C, due 2027 | 100,000 | | | 100,000 | |
5.652043年到期的2013B系列和2013C系列 | 70,000 | | | 70,000 | |
| | | |
4.552023年到期的2012B和2012C系列 | 100,000 | | | 100,000 | |
4.72%,2012d系列,2029年到期 | 35,000 | | | 35,000 | |
5.39%,2012E系列,2042年到期 | 150,000 | | | 150,000 | |
4.53%,2012F系列,2032年到期 | 40,000 | | | 40,000 | |
應課税優先票據總額 | 1,142,000 | | | 1,027,000 | |
| | | |
| | | |
長期債務總額 | 1,684,000 | | | 1,569,000 | |
減少未攤銷債務發行成本 | 7,598 | | | 7,698 | |
減去長期債務的流動部分,扣除未攤銷債務發行成本 | 51,975 | | | — | |
長期債務,淨額 | 1,624,427 | | | 1,561,302 | |
總市值 | $ | 3,920,619 | | | $ | 3,737,513 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力公司及其子公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 補價 在……上面 資本 庫存 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | |
(單位:千) | 股票 | | 金額 | | | | | 總計 |
平衡,2018年12月31日 | 16,751 | | | $ | 111,696 | | | $ | 681,305 | | | $ | 1,164,541 | | | $ | 99 | | | $ | 1,957,641 | |
普通股淨收益 | — | | | — | | | — | | | 156,840 | | | — | | | 156,840 | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,378) | | | (1,378) | |
發行普通股,扣除費用 | 297 | | | 1,982 | | | 33,519 | | | — | | | — | | | 35,501 | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | (101,252) | | | — | | | (101,252) | |
平衡,2019年12月31日 | 17,048 | | | 113,678 | | | 714,824 | | | 1,220,129 | | | (1,279) | | | 2,047,352 | |
普通股淨收益 | — | | | — | | | — | | | 169,340 | | | — | | | 169,340 | |
扣除税收優惠後的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,640) | | | (1,640) | |
發行普通股,扣除費用 | 276 | | | 1,837 | | | 32,163 | | | — | | | — | | | 34,000 | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | (107,134) | | | — | | | (107,134) | |
平衡,2020年12月31日 | 17,324 | | | 115,515 | | | 746,987 | | | 1,282,335 | | | (2,919) | | | 2,141,918 | |
普通股淨收益 | — | | | — | | | — | | | 177,642 | | | — | | | 177,642 | |
扣除税收優惠後的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (361) | | | (361) | |
發行普通股,扣除費用 | 429 | | | 2,861 | | | 51,539 | | | — | | | — | | | 54,400 | |
普通股分紅 | — | | | — | | | — | | | (111,700) | | | — | | | (111,700) | |
平衡,2021年12月31日 | 17,753 | | | $ | 118,376 | | | $ | 798,526 | | | $ | 1,348,277 | | | $ | (3,280) | | | $ | 2,261,899 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電力公司及其子公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:千) | | | | | |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨收入 | $ | 179,637 | | | $ | 171,335 | | | $ | 158,835 | |
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整 | | | | | |
財產、廠房和設備折舊 | 229,469 | | | 222,733 | | | 215,731 | |
其他攤銷 | 21,737 | | | 33,746 | | | 29,631 | |
| | | | | |
遞延所得税 | (3,829) | | | 3,151 | | | (16,284) | |
| | | | | |
國家可退還信貸 | (10,582) | | | (9,961) | | | (8,369) | |
壞賬支出 | 2,183 | | | 2,115 | | | 2,150 | |
建設期間使用的股權資金撥備 | (9,534) | | | (8,768) | | | (11,987) | |
帳單學分 | 2,000 | | | — | | | — | |
應計環境儲備 | — | | | 6,556 | | | 406 | |
其他 | 1,350 | | | 2,610 | | | 27,459 | |
資產和負債的變動 | | | | | |
應收賬款減少(增加) | (50,090) | | | (7,286) | | | 18,822 | |
應計未開單收入的減少(增加) | (27,464) | | | 15,285 | | | 4,495 | |
燃料油庫存減少(增加) | (45,840) | | | 33,699 | | | (12,002) | |
材料和供應品增加 | (4,533) | | | (6,642) | | | (5,498) | |
監管資產減少(增加) | (13,874) | | | 1,007 | | | 71,262 | |
監管責任增加(減少) | 15,358 | | | (16,562) | | | 1,953 | |
應付帳款增加(減少) | 17,671 | | | (33,129) | | | (2,051) | |
預繳和應計所得税、税收抵免和所得税的變化 | 26,930 | | | (37,180) | | | (28,523) | |
固定收益養卹金和其他退休後養卹金減少 福利計劃負債 | (5,154) | | | (4,306) | | | (4,448) | |
其他資產和負債的變動 | (52,302) | | | (31,852) | | | (17,626) | |
經營活動提供的淨現金 | 273,133 | | | 336,551 | | | 423,956 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
資本支出 | (292,000) | | | (350,864) | | | (419,898) | |
| | | | | |
其他 | 6,035 | | | 6,070 | | | 11,374 | |
用於投資活動的現金淨額 | (285,965) | | | (344,794) | | | (408,524) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
普通股分紅 | (111,700) | | | (107,134) | | | (101,252) | |
夏威夷電氣及其子公司的優先股分紅 | (1,995) | | | (1,995) | | | (1,995) | |
發行普通股所得款項 | 54,400 | | | 34,000 | | | 35,500 | |
發行長期債券所得收益 | 115,000 | | | 255,000 | | | 280,000 | |
| | | | | |
償還長期債務和為償還長期債務而轉移的資金 | — | | | (109,000) | | | (283,546) | |
非關聯公司和關聯公司原始到期日為三個月或以下的短期借款淨增加(減少) | — | | | (38,987) | | | 38,987 | |
發行短期債券所得款項 | — | | | 100,000 | | | 75,000 | |
償還短期債務 | (50,000) | | | (100,000) | | | (50,000) | |
其他 | (941) | | | (2,209) | | | (2,109) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 4,764 | | | 29,675 | | | (9,415) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (8,068) | | | 21,432 | | | 6,017 | |
現金、現金等價物和限制性現金,1月1日 | 63,326 | | | 41,894 | | | 35,877 | |
現金、現金等價物和限制性現金,12月31日 | 55,258 | | | 63,326 | | | 41,894 | |
減去:受限現金 | (3,089) | | | (15,966) | | | (30,872) | |
現金和現金等價物,12月31日 | $ | 52,169 | | | $ | 47,360 | | | $ | 11,022 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
夏威夷電氣工業公司(HEI)是一家控股公司,擁有直接和間接子公司,主要從事電力公用事業、銀行和不受監管的可再生/可持續基礎設施業務,在夏威夷州運營。Hei擁有夏威夷電氣公司(Hawaian Electric)、ASB Hawaii,Inc.(ASB Hawaii),這是一家中間控股公司,擁有美國儲蓄銀行(American Savings Bank,F.S.B.,ASB)和太平洋電流有限責任公司(Pacific Current,LLC)。
夏威夷電氣及其全資運營子公司夏威夷電氣照明有限公司(Hawaii Electric Light Company,Inc.)和毛伊島電氣有限公司(Maui Electric Company,Limited)是受監管的公共電力公司(統稱為公用事業公司),在夏威夷除考艾島以外的所有主要島嶼上從事發電、購買、傳輸、分配和銷售電能的業務。請參閲註釋2。
ASB是一家聯邦特許的全方位服務社區銀行,通過其42瓦胡島的分支機構(29)、毛伊島(6)、夏威夷(4)、考艾島(2)和Molokai(1).
太平洋電流的重要子公司包括濱海能源有限責任公司(Hamakua Energy)、毛毛能源有限責任公司(MAUO)和Kaʻieʻie Waho Company,LLC(Kaʻieʻie Waho)。Hamakua Energy擁有並運營一家60-兆瓦(MW)聯合循環發電廠,只向夏威夷電燈出售其生產的電力。Mauo是一個商業規模的太陽能加存儲項目(8.6兆瓦的太陽能和42.3目前正在瓦胡島和毛伊島建設)。Kaʻieʻie Waho擁有並運營一家6-兆瓦光伏項目,將生產的所有電力出售給考艾島公用事業合作社。
陳述的基礎。 在按照美利堅合眾國公認的會計原則編制合併財務報表時,管理層必須作出估計和假設,以影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
對HEI及其附屬公司(統稱為本公司)特別容易受到重大變化影響的重大估計包括報告為投資證券公允價值的金額(僅限於ASB);養老金和其他退休後福利債務;或有和訴訟;所得税;監管資產和負債(僅限公用事業);電力未開賬單收入(僅限公用事業);資產報廢債務(僅限於ASB);以及信貸損失準備(僅限於ASB)。
整合。 高等學校合併財務報表包括高等學校及其子公司的賬目。夏威夷電氣的合併財務報表包括夏威夷電氣及其子公司的賬目。當HEI或夏威夷電氣擁有另一實體的控股權(通常是多數表決權權益)時,該實體被合併。對公司或公用事業公司有能力施加重大影響但不能控制的公司的投資採用權益法入賬。當公司或公用事業公司不是主要受益人時,合併財務報表不包括可變利息實體(VIE)。大量的公司間金額在合併中被剔除(有限的例外情況見注2)。
現金和現金等價物。 公用事業公司將手頭現金、銀行存款、貨幣市場賬户、存單、非關聯公司的短期商業票據和流動投資(原始到期日為三個月或更短)視為現金和現金等價物。該公司認為相同的項目是現金和現金等價物,以及ASB在聯邦住房貸款銀行(FHLB)的存款、出售的聯邦基金(ASB以聯邦基金利率隔夜向其他銀行貸款的超額資金)以及根據轉售協議購買的原始到期日為三個月或更短的證券。此外,美國聯邦儲備系統要求ASB將不計息的現金儲備維持在某些存款的一定比例。2021年12月31日和2020年12月31日對ASB的準備金要求為零。2020年3月,美聯儲將存款準備金率降至零,以在新冠肺炎大流行期間支持存款機構,並從2021年3月起,這一變化成為永久性的。
受限現金。 公用事業公司將存放在受託人的資金(即發行特殊用途收入債券的未提取收益)視為受限現金,因為這些資金僅可用於支付(或償還)經批准的資本支出。除了公用事業公司存放在受託人的資金外,本公司將受託人持有的與太平洋電流子公司的無追索權貸款相關的現金視為受限現金。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司限制性現金總額為$5.9百萬美元和美元17.6百萬美元,公用事業公司的是美元3.1百萬美元和美元16.0分別為100萬美元。
財產、廠房和設備。 財產、廠房和設備按成本報告。自建電站包括工程費用、監理費、行政費和一般費,以及建設期使用資金的費用補助。這些成本記錄在在建工程中,並在施工完成和設施投入使用或用於公用事業用途時轉移到公用事業工廠。使公用事業廠更有用、更高效、更耐用或更大容量的改進成本也被資本化。電力公用事業廠退役或出售時,一般不確認損益。報廢廠房的成本計入累計折舊。從客户那裏收取的拆除費用包括在監管責任中。見注3中關於“公用事業項目”的討論。
折舊。 折舊主要是在被折舊的資產的估計壽命內使用直線方法計算的。電力公用事業廠當年新增的項目,從次年1月1日起按費率計提折舊。電力公用事業廠的壽命從16至51生產工廠的年數,從10至79輸電和配電工廠的年數,以及從5至50對於普通植物來説是幾年。公用事業公司的綜合年折舊率,包括拆卸成本的組成部分,是3.2% in 2021, 2020 and 2019.
退休福利。 養卹金和其他退休後福利費用主要計入費用和電力設施(就公用事業公司而言)。公司合格養老金計劃(計劃)的資金是基於管理該計劃的養老金投資委員會採用的精算假設。參與僱主根據經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)的資金要求,包括2006年《養卹金保護法》頒佈的變化,並考慮根據《國税法》規定的繳費扣除,向各計劃的養卹金信託基金繳款。本公司一般至少為年內的定期養老金淨成本提供資金,但受ERISA最低和國內收入法規限制以及目標資金狀況的限制。
某些醫療保健和/或人壽保險福利提供給符合條件的退休僱員和僱員的受益人和受撫養人。該公司通常為退休金(OPEB)以外的退休後福利(OPEB)提供退休金以外的定期淨退休後福利成本(高管生涯除外),同時根據現金流要求和諮詢精算師對資金狀況的審查,最大限度地利用最有利税收的融資工具。
環境支出。 該公司和公用事業公司受眾多聯邦和州環境法規和法規的約束。一般情況下,環境污染治理費用計入費用。如果環境成本延長了物業的使用壽命、增加了容量或提高了物業的安全或效率;成本減輕或防止了未來的環境污染;或成本是在準備出售物業時產生的,則將環境成本資本化。環境成本要麼資本化,要麼在可能進行環境評估和/或補救努力且成本可以合理估計時計入費用。公用事業公司審查他們的地點,並通過使用當前可用的信息評估每個確定的地點的合理可能成本範圍來衡量負債,這些信息包括現有技術、目前頒佈的法律和法規、在類似地點獲得的經驗,以及其他潛在責任方的可能參與程度和財務狀況。
所得税。 遞延所得税資產和負債是根據本公司和公用事業公司的資產和負債的財務報告基礎和税基之間的暫時差異而建立的,按預期在實現或清償遞延所得税資產或負債時生效的聯邦和州税率計算。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。為將遞延所得税資產減至預期變現金額,在必要時設立估值撥備。
HEI和公用事業公司的投資税收抵免將在抵免相關物業的預計使用年限內遞延和攤銷(對於公用事業公司來説,這種處理方式符合會計準則編纂(ASC)主題980,“受監管的運營”)。
公用事業包括在高等學校的綜合所得税申報表中。然而,所得税支出是在財務報表中計算的,就像每一家公用事業公司都提交了單獨的所得税申報單,而夏威夷電力公司提交了合併的夏威夷電力公司所得税申報單。
政府税務機關可以對該公司採取的納税申報立場提出質疑。本公司和公用事業公司使用“很可能”的確認門檻和計量標準來確認和計量納税申報單中所採取或預期採取的納税狀況。
公允價值計量。 公允價值估計是對在計量日期市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債時將收到的價格的估計。公允價值
估計通常是根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設確定的,並基於從獨立來源獲得的市場數據。然而,在某些情況下,公司和公用事業公司根據當時可獲得的最佳信息,使用自己對市場參與者假設的假設。該等估值乃於特定時間點根據相關市場資訊、有關金融工具的資料及對未來預期虧損經驗、經濟狀況、各種金融工具的風險特徵及其他因素的判斷而作出的估計。這些估計不反映本公司或公用事業公司一次出售其所持特定金融工具的全部股份可能產生的任何溢價或折扣。由於公司和公用事業公司的部分金融工具沒有活躍的交易市場,因此無法準確地確定公允價值估計。所使用的基本假設的變化,包括貼現率和對未來現金流的估計,可能會對估計產生重大影響。此外,與實現未實現損益有關的税務影響可能會對公允價值估計產生重大影響,但在進行此類估計時並未考慮。
本公司和公用事業公司將其按公允價值計量的金融資產按以下三個水平進行分組:
第1級:對估值方法的投入是對活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。活躍市場的報價為公允價值提供了最可靠的證據,並在可用時用於計量公允價值。
第2級:估值方法的投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價;估值方法的投入包括不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價;或主要源自或可通過相關性或其他方式由可觀察市場數據證實的估值方法的投入。
第三級:估值方法的投入是不可觀察的,對公允價值計量具有重要意義。第三級資產及負債包括採用貼現現金流量法釐定價值的金融工具,以及釐定公允價值需要管理層作出重大判斷或估計的工具。
層次結構中的分類基於對資產或負債的公允價值計量重要的最低水平的投入。對於分類為第一級和第二級的工具,其投入主要基於可觀察到的市場數據,在得出公允價值時應用的判斷較少。對於分類為3級的工具,由於缺乏可觀察到的市場數據,管理層的判斷更為重要。
本公司按季度檢討及更新公允價值分級分類。與公允價值計量中投入的可觀測性有關的每個季度的變化可能導致公允價值層級之間的重新分類,並根據期末餘額予以確認。
公允價值也在非經常性基礎上用於評估某些資產的減值或披露目的。公允價值的非經常性使用的例子包括按攤銷法入賬的抵押貸款償還權、某些貸款的貸款減值、為清償貸款而獲得的房地產、商譽和資產報廢債務(ARO)。
每股收益(僅限高等學校)。 基本每股收益(EPS)是用普通股淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋每股收益的計算方法類似,不同之處在於將用於股票補償的稀釋性普通股加入分母。有幾個不是截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度內已發行的反攤薄證券股份。
長期資產減值和應處置長期資產減值。 只要發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回,本公司和公用事業公司就審查長期資產和某些可識別無形資產的減值。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未來未貼現淨現金流量進行比較來衡量的。如該等資產被視為減值,應確認的減值以該資產的賬面價值超過該資產的公允價值的金額計量。待處置資產以賬面值或公允價值減去出售成本中較低者為準。
最近的會計聲明。
所得税。2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號《所得税(主題740):簡化所得税會計》,其中刪除了主題740中一般原則的特定例外,改進了財務報表編制人員對所得税相關指導的應用,並在某些情況下簡化了GAAP。ASU編號2019-12對公共業務實體的財政有效
2020年12月15日之後的年度,以及這些財政年度內的過渡期。該公司自2021年1月1日起採用ASU,對其合併財務報表和相關披露沒有實質性影響。
租契.2021年7月19日,FASB發佈了美國會計準則委員會第2021-05號《租賃(主題842):出租人--某些租賃的可變租賃付款》。如果842主題下的銷售類型租賃處理將導致租賃開始時的銷售虧損(首日虧損),ASU允許出租人將可變付款的銷售類型租賃歸類為經營性租賃。本公司於2021年9月30日開始採用ASU編號2021-05,追溯至採用ASU編號2016-02“租賃(主題842)”當日或之後開始的租約。採用ASU編號2021-05並未對公司的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
財務披露.2021年8月,FASB發佈了ASU 2021-06,財務報表列報(主題205),金融服務-存貸款(主題942),以及金融服務-投資公司(主題946):根據美國證券交易委員會最終規則發佈第33-10786號對美國證券交易委員會段落的修正,關於收購和處置業務的財務披露修正,以及第33-10835號,銀行及儲蓄和貸款登記機構統計披露的更新。本會計準則單位將最近美國證券交易委員會規則的變化納入財務會計準則委員會的編纂中,其中包括美國證券交易委員會最終規則發佈第33-10786號《關於收購和處置企業的財務披露修正案》”和第33-10835號,“銀行及儲蓄和貸款登記人的最新統計披露”。本次更新中的修訂在加入FASB編碼後生效,公司確定這一指導方針對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。
夏威夷州公用事業委員會(PUC)的規定。公用事業由臨市局監管,並在FASB ASC主題980“受監管的運營”下説明監管的效果。因此,公用事業公司的財務報表根據現行基於成本的費率制定條例反映資產、負債、收入和費用(見附註3--“監管資產和負債”)。他們在ASC主題980下的持續會計通常要求費率由獨立的第三方監管機構制定;費率旨在收回提供服務的成本;並且可以合理地假設費率可以向客户收取和從客户收取。管理層認為,公用事業公司的運營,包括新批准的PBR框架的影響,目前滿足ASC主題980項下的標準。
公用事業公司的費率表包括能源成本回收條款(ECRCS),根據該條款,電價將根據燃料油和購買電力的某些組件的加權平均價格以及公司發電和購買電力的相對金額的變化進行調整。電價表還包括購電調整條款(PPAC),根據該條款,剩餘的購電費用將通過附加費機制收回。通過ECRCS和PPAC收集的金額要求每季度核對一次。
應收賬款。 應收賬款按發票金額入賬。公用事業公司通常對上個月未支付的餘額評估逾期付款費用。壞賬準備是公用事業公司對現有應收賬款中預期信用損失金額的最佳估計。由於新冠肺炎對客户的經濟影響以及2021年5月31日之前暫停電力服務中斷,2020年和2021年增加了壞賬撥備。截至2021年12月31日和2020年12月31日,客户應收賬款、應計未開單收入和其他應收賬款撥備為#美元。26.1百萬美元和美元17.8分別為100萬美元。
電力公用事業收入 與電力服務有關的收入一般在提供服務時入賬,包括適用於會計期間消耗但尚未向客户開具帳單的能源的收入。公用事業公司還在脱鈎機制下記錄了收入。見附註3中的“脱鈎”討論。
維修和維護費用。 發電機組大修的維修和保養費用一般在發生時計入。
建設期間使用的資金津貼(AFUDC)。 AFUDC代表用於資助工廠建設的債務(即利息)和股權基金的估計成本。AFUDC計入損益表,並計入資產負債表的在建工程。如果在建項目被推遲很長一段時間,在評估延誤的原因和恢復的可能性後,可以停止對被推遲項目的AFUDC。在建設期間使用的股權基金免税額的税收總額在損益表上計入所得税,並計入監管資產。這一總額,扣除監管資產的攤銷,反映在所得税費用中。
加權平均AFUDC率為7.1% in 2021, 7.1% in 2020 and 7.42019年為%,反映了季度複利。
資產報廢義務。 ARO按照以下規定入賬ASC 410-20,資產報廢義務。如果存在法律義務,且能夠對公允價值和結算日期作出合理估計,則ARO按長期資產報廢的預期成本的現值確認。在隨後的期間,負債增加到其未來價值,而資產報廢成本在標的資產的估計使用年限內折舊。公用事業公司對ARO的確認對收益沒有影響,因為ARO的成本在資產的生命週期內通過折舊得到回收。公用事業公司承認的ARO涉及工廠和設備退役的法律義務,包括清除石棉和其他危險材料。見附註3“資產報廢債務”。
投資證券。 債務證券的投資分為持有至到期(HTM)、交易或可供出售(AFS)。ASB在購買時確定適當的分類。ASB打算並有能力持有至到期日的債務證券被歸類為HTM證券,並按攤銷成本報告。主要為了在近期出售而購買和持有的可銷售債務證券被歸類為交易性證券,並按公允價值報告,未實現收益和虧損包括在收益中。未被歸類為HTM或交易型證券的可交易債務證券被歸類為AFS,並按公允價值報告。AFS證券的未實現收益和損失不包括在收益中,在實現之前按淨額在累計其他全面收益(AOCI)中報告。
利息收入按權責發生制入賬。證券的貼現和溢價按利息方法在機構債務證券的剩餘合同期限和經預期預付款調整的抵押貸款支持證券的估計期限內增加或攤銷為利息收入。ASB根據實際預付款經驗和對未來預付款的估計來確定應用收入確認的利息法所需的恆定有效收益率。機構債務組合的折扣和溢價是使用預期合同現金流在預期基礎上增加或攤銷的。抵押貸款支持證券組合的折扣和溢價是根據預期預付款的變化在追溯基礎上增加或攤銷的。這種方法要求在ASB每次改變估計壽命時對有效收益進行追溯調整,就好像新的估計從證券的原始收購日期起就已經知道一樣。對未來提前還款的估計是基於每種證券的基本抵押品特徵和歷史或預計的提前還款行為。具體識別方法用於確定證券銷售的已實現損益。
有未實現損失的AFS債務證券每季度審查一次。ASB將首先評估它是否打算出售,或者更有可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售證券。如果符合任何一個標準,證券的攤餘成本基礎將通過收入減記為公允價值。對於不符合上述標準的AFS證券,ASB會評估公允價值的下降是由於信用損失還是其他因素造成的。確定是否存在信用損失是基於對預期從債務擔保中收取的現金流的考慮。ASB在考慮了各種因素後,如機構評級、發行人的財務狀況、支付歷史、證券的支付結構、行業和市場狀況、基礎抵押品和其他可能基於與個別證券有關的事實和情況而相關的因素,才制定這些預期。如果這項評估表明存在信用損失,則將預期從證券中收取的現金流量現值與證券的攤餘成本基礎進行比較。如果預期收取的現金流量現值低於攤銷成本基礎,則存在信用損失,併為信用損失計入信用損失準備。, 以公允價值小於攤餘成本基礎的金額為限。未計入信貸損失準備的任何減值在其他全面收益中確認。信貸損失準備的變化被記錄為信貸損失準備金(或沖銷)。當管理層認為AFS證券的不可收回性得到確認,或者當有關出售意圖或要求的標準之一得到滿足時,損失將計入備抵。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,由於ASB預計將為這些投資收取合同現金流,因此沒有顯示減值。
持有至到期的債務證券被定期評估,以確定是否需要估值津貼來吸收預期在證券剩餘合同期限內發生的信貸損失。持有至到期債務證券的賬面金額在認為有必要計入信貸損失的估值撥備後列報。
FHLB中的股票按成本入賬,至少每季度審查減值一次,估值調整在非利息收入中確認。
貸款. ASB以攤銷成本減去信貸損失準備、貸款發放費用(扣除直接貸款發放成本)、承諾費以及購買溢價和折扣來發放貸款。貸款利息在收入賺取時計入收入。貼現和保費使用利息方法在貸款期限內遞增或攤銷。
貸款發放費用(扣除直接貸款發放成本)在不超過貸款合同期限的期間內遞延並確認為收益調整,或在貸款還清時計入收入或
成交了。因發放或購買貸款而收到的不可退還的承諾費(扣除直接貸款成本,如適用)將被遞延,如果履行了承諾,則確認為使用利息方法在貸款期限內對收益率進行的調整。承諾期滿未行使而收到的不可退還的承諾費,在承諾期滿時確認為收入。
持有待售貸款按總成本或估計公允價值中較低者列報。當貸款被歸類為持有待售時,保費、折扣和淨遞延貸款費用不攤銷。只有當收到的對價不是出售資產的實益權益,並且對資產的控制權不可撤銷地轉移給買方時,出售才被確認。出售貸款的收益或損失在出售時確認,並由銷售淨收益與出售貸款的分配基礎之間的差額確定。
信貸損失準備金。 信貸損失準備(ACL)是指管理層對截至資產負債表日相關貸款的預期合同期限內的預期信貸損失的估計。合同條款根據預期的預付款進行調整,但不會因預期的延期、續訂或修改而延長,除非ASB合理地預期與借款人執行有問題的債務重組,或者某些延期或續訂選項已嵌入原始合同,且不能被銀行無條件取消。
應計應收貸款利息在綜合財務報表中作為其他資產的組成部分列報。當應計利息被認為無法收回時(通常是當一筆貸款處於非應計狀態時),利息收入與貸款利息收入相抵。ASB遵循既定的政策,將貸款置於非應計項目狀態,因此應收未收應計利息及時沖銷。因此,世界銀行選擇不計量應計應收利息的信貸損失準備金。
信用損失被計入費用,追回被計入ACL。貸款額度維持在世行認為適當的水平,並基於對貸款可收回性的持續評估和評價。世界銀行的預期信用損失模型考慮了歷史信用損失經驗、當前市場和經濟狀況,以及市場和經濟狀況的預測變化,如果這些預測被認為是合理和可支持的。一般而言,世行認為其預測是合理和可支持的,最長為自估計日期起計的一年。對於超出合理和可支持預測期的期間,預期信貸損失通過恢復到歷史損失信息來估計,而不根據經濟狀況的變化進行調整。世行至少每年對其合理和可支持的預測期、恢復期和迴歸方法的長度進行評估,如果經濟狀況或其他情況有必要的話,也可以更頻繁地評估。
世行確定貸款準備金率的方法包括對具有相似風險特徵的貸款組的預期信貸損失進行集體估計,並對個別評估的特定貸款額度進行評估。
ASB將其投資組合貸款分解為投資組合部分,以確定信貸損失準備。商業、商業房地產和商業建築貸款被定義為非同質貸款,ASB使用風險評級系統來評估貸款的信用質量。非同質貸款還根據信用質量分為監管資產質量類別-合格、特別提及、不合格、可疑和損失。ASB利用一個基於數字的風險評級“PD模型”,該模型考慮了借款人的財政年終財務信息,並確定了包括留存收益、運營現金流、利息覆蓋率、流動性和槓桿在內的與違約密切相關的財務屬性,以在借款人層面分配違約概率。此外,每筆貸款都被分配了違約損失(LGD)值,以基於特定於貸款的特徵來衡量違約時的損失,例如抵押品,這些抵押品可以減少違約時的損失金額。
住宅、消費和信用評分的商業貸款被認為是同質貸款,通常根據共同的、統一的標準進行承銷。對於同質投資組合,個人借款人的還款表現最能反映貸款的質量。ASB用外部信用局數據和信用評分補充業績數據,如公平艾薩克公司(FICO)每季度的評分。ASB根據內部和外部數據的組合,為每個主要細分市場建立了投資組合損失模型,以預測貸款層面的違約概率。
世行在確定acl時也會考慮質量因素。定性因素用於捕捉投資組合中影響預期信貸損失的特徵,但在銀行的預期信貸損失模型中沒有完全捕捉到這些特徵。這些調整包括但不限於對承銷、監測或催收方面的政策或程序的變化、經濟狀況、投資組合、貸款和風險管理人員、內部審計和質量控制審查的結果、抵押品價值和任何信貸集中度的調整。
無資金承付款準備金維持在管理層認為可彌補與無資金信貸安排有關的預期損失的水平,並計入綜合資產負債表中的應付賬款和其他負債。這個
儲備金的充分性是根據對未撥出資金的信貸安排的評價而確定的,包括對歷史承諾額使用經驗、信用風險分級和歷史損失率的評估。如上所述,這一過程考慮了在確定信貸損失準備金的充分性時所分析的相同風險因素。對無資金承付款準備金的淨調整計入合併損益表的信貸損失準備金。
信貸損失準備金是根據現有信息和歷史經驗計算的,今後可能需要根據新的信息和發生的變化(例如,由於經濟狀況的變化,特別是夏威夷的變化)不時對信貸損失準備金進行調整。實際虧損可能與管理層的估計不同,這些差異和隨後的調整可能是實質性的。
不良貸款。貸款通常在合同逾期90天或更長時間時處於非應計狀態,或者如果收回的可能性不足以保證進一步應計,則更早。所有應計但沒有收回的利息都會被轉回。在下列情況下,貸款可恢復應計狀態:(I)本金和利息已當期支付,預計將償還剩餘的合同本金和利息,(Ii)貸款已以其他方式變得有擔保並正在收回過程中,或(Iii)借款人已定期全額支付前六個月的款項,併合理地保證貸款將在合理期限內全額償還。非應計貸款的現金收據通常用於減少未付本金餘額。
被認為無法收回的貸款將從信貸損失撥備中註銷。對貸款的沖銷金額和時間包括考慮貸款類型、拖欠期限、抵押品價值不足、留置權優先順序和借款人的整體財務狀況。以前註銷的貸款的收回計入信貸損失撥備。對已從信貸損失撥備中註銷的貸款進行定期監測,以評估是否有必要進一步調整撥備。
當貸款的風險評級為“可疑”或“損失”時,商業和商業房地產投資組合中的貸款就會被註銷。在考慮借款人的整體財務狀況和抵押品不足後,該貸款或其部分被確定為無法收回。商業或商業房地產貸款在下列情況下被視為無法收回:(A)借款人拖欠本金或利息90(C)抵押品價值不足以彌補未償債務,且沒有其他可行的資產或還款來源。
在考慮借款人的整體財務狀況和抵押品不足後,當貸款或部分貸款被確定為無法收回時,住宅抵押貸款和房屋淨值投資組合中的貸款將被註銷。在下列情況下,這種貸款被視為無法收回:(A)借款人拖欠本金或利息180(B)抵押品價值可能不足以彌補未償債務,且不存在其他可行的資產或還款來源;(C)收到借款人破產的通知,或借款人的債務在破產中清償,貸款未被確認;或(D)在ASB處於從屬於其他債務的情況下,優先留置權持有人已喪失抵押品贖回權,ASB的次級留置權被取消。
其他消費貸款一般在餘額變為120拖欠的天數。
在陷入困境的債務重組中修改的貸款。 貸款在問題債務重組(TDR)中被認為是被修改的,即由於借款人的財務困難,ASB向借款人做出了它不會為沒有問題的借款人考慮的讓步。修改可能包括降低利率,只支付較長時間的利息,延長期限,如攤銷和超過正常市場通常存在的期限,以及旨在將經濟損失降至最低並提供止贖或收回抵押品的替代辦法的其他行動。一般來説,在TDR中修改的非應計貸款將保持非應計狀態,直到借款人在一段時間內表現出持續的還款表現。六連續幾個月。然而,修改前的業績或與修改同時發生的重大事件被包括在評估借款人是否能夠滿足新條款時,並可能導致貸款在修改貸款時或在較短的履約期之後恢復應計狀態。如果借款人滿足修訂的付款計劃的能力不確定,或者對本金和利息的全額收回存在合理的懷疑,貸款仍處於非應計狀態。
為清償貸款而取得的不動產。 會計準則委員會以公允價值減去估計的銷售費用,記錄為清償貸款而取得的房地產。ASB根據最近的可比銷售額獲得評估,以協助管理層估計為償還貸款而獲得的房地產的公允價值。隨後的價值下降將通過估值津貼計入費用。與持有房地產有關的成本在發生時計入運營費用。
善意。 商譽最初被記錄為購買價格超過在企業合併中獲得的淨資產的公允價值,隨後在第四季度至少每年評估一次減值。截至2021年12月31日和2020年12月31日,商譽金額為$82.2百萬美元。該商譽與ASB有關,是本公司唯一使用年限不確定的無形資產。
為確定與ASB有關的商譽賬面價值是否存在減值,ASB的公允價值採用基於市場法和收益法的估值方法進行估計。市場法考慮了公開交易的金融機構,並將這些機構的市值衡量為(1)淨收益和(2)有形賬面權益的倍數。市場法也關注銷售交易,以確定這種方法下的公允價值。收益法採用貼現現金流量法,以持續經營為基礎對一家公司進行估值,並基於這樣的概念,即從特定公司獲得的未來利益可以通過其未來可持續的税後現金流量來衡量。如果銀行被收購,ASB使用其預測的淨收入和估計的成本節約,並應用貼現率來計算其貼現現金流。使用收益資本化方法來計算貼現現金流法的終值。收益法是加權的。75%,上市公司估值方法是加權的20%,並對銷售交易估值方法進行加權5%。對收益法給予了更多的重視,因為這種方法使用的是會計準則局在壓力較大的環境下的預測業績,而且更能反映銀行當前的公允價值。在截至2021年12月31日的三年中,不是商譽減值。
抵押銀行業務。持有作出售用途的按揭貸款以成本或估計公允價值中較低者為準,以綜合基準列賬。當貸款被歸類為待售貸款時,保費、折扣和淨遞延貸款費用不會攤銷。只有當收到的對價不是出售資產的實益權益,並且對資產的控制權不可撤銷地轉移給買方時,出售才被確認。出售貸款的收益或損失在出售時確認,並由銷售淨收益與出售貸款的分配基礎之間的差額確定。如果購買者發現標準陳述或違反保修規定,如不符合資格要求、客户欺詐或違反服務規定,ASB有義務隨後回購貸款。這主要發生在貸款文件審查期間。如果合適,會計準則委員會會考慮並記錄貸款回購準備金。
當抵押貸款在出售時保留償還權時,ASB確認抵押貸款服務資產。這項抵押貸款服務權利(MSR)最初根據出售時的市場數據按其推定公允價值進行資本化,並在隨後的期間按攤銷成本或公允價值中的較低者入賬。抵押貸款還本付息資產或負債作為出售貸款收益的組成部分計入。在ASC主題860“轉讓和服務”下,ASB按照估計淨服務收入的比例攤銷MSR,並在每個報告日期評估減值。
ASB的MSR根據標的貸款的主要風險特徵進行分層,包括貸款類型,如固定利率的15年期和30年期抵押貸款,以及主要為以下區間的票據利率50至100基點。對於每個階層,公允價值是通過使用貼現率對預期淨收入流進行貼現來計算的,貼現率反映了類似資產的行業定價。預期淨收入流是基於有關提前還款預期以及與為他人償還住宅抵押貸款相關的收入和支出的行業假設而估計的。
ASB使用現值現金流模型,使用上述技術來估計MSR的公允價值。由於可能無法隨時獲得具有準確條款和條件的可觀察市場價格,ASB將MSR的公允價值與獨立第三方每半年計算一次的估計價值進行比較。第三方依靠已公佈和未公佈的市場相關假設來源以及自己的經驗和專業知識來得出價值。會計準則委員會僅使用第三方價值來評估評估模型所產生的公允價值的合理性。
當賬面金額超過公允價值時,通過每一階層的估值撥備確認減值,任何相關撥備作為貸款服務費用的組成部分記錄在綜合收益表的“收入-銀行”中。當估值撥備的可回收性被視為無法收回時,將記錄直接減記。
貸款服務費收入是指為投資者擁有的抵押貸款提供服務所賺取的收入。它包括抵押服務費用和扣除擔保費後的其他輔助服務收入。維修費一般是根據所提供貸款的未償還本金餘額計算的,並在賺取時記為收入。
税收抵免投資。ASB投資於為運營符合條件的經濟適用房項目而成立的有限責任實體。
經濟適用房投資以經營虧損減税和税收抵免的形式向投資者提供税收優惠。作為有限責任合夥人,ASB對運營沒有重大影響。這些投資最初在初始出資時入賬,並確認在投資期內承諾提供額外資本的負債。
ASB使用比例攤銷法來核算其投資。根據比例攤銷法,ASB根據其獲得的税收抵免和其他税收優惠按比例攤銷其投資成本。攤銷、税收抵免和税收優惠被報告為所得税費用的一個組成部分。
對於這些有限責任實體,會計準則委員會評估它是否是有限責任實體的主要受益人,有限責任實體是可變利益實體(VIE)。VIE的主要受益人被確定為滿足以下兩個標準的一方:(I)有權作出對VIE的經濟表現影響最大的決定;(Ii)有義務承擔損失或有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益。一般來説,ASB作為有限合夥人,不被視為主要受益者,因為它不符合權力標準,即沒有權力指導VIE的活動,從而對VIE的經濟表現產生最大影響,也沒有直接能力單方面解除普通合夥人的職務。
所有税務抵免投資至少每年評估一次潛在減值,或在事件或情況顯示ASB很可能無法收回其投資時更頻繁地評估。如果一項投資被確定為減值,則該投資將減記至其估計公允價值,而該投資的新成本基礎不會針對隨後的價值回收進行調整。截至2021年12月31日,ASB沒有任何因喪失或不符合税收抵免資格或與其低收入住房税收抵免(LIHTC)投資相關的其他情況而導致的減值損失。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,LIHTC投資的賬面金額為$111.0百萬美元和美元83.4分別為100萬美元,並計入綜合資產負債表中的其他資產。
ASB為其LIHTC投資夥伴關係提供資金的無資金承諾為#美元62.8百萬美元和美元41.0分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。這些無資金來源的承付款是無條件的和具有法律約束力的,並記錄在其他負債中,其他資產相應增加。
下表彙總了與ASB的LIHTC投資有關的所得税支出金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:百萬) | | | | | |
與低收入住房税收抵免投資有關的所得税金額 | | | | | |
所得税準備中確認的攤銷 | $ | (10.3) | | | $ | (9.6) | | | $ | (7.9) | |
所得税規定中確認的税收抵免和其他税收優惠 | 13.9 | | | 13.7 | | | 11.9 | |
所得税支出淨收益 | $ | 3.6 | | | $ | 4.1 | | | $ | 4.0 | |
電力和銀行部門是公司的戰略業務部門,提供不同的產品和服務,並在不同的監管環境中運營。這些部門的會計政策與公司在重要會計政策摘要中描述的相同,但另有説明,而且每個部門的聯邦和州所得税都是在“獨立”的基礎上計算的。HEI根據淨收入評估部門業績。每一部門對部門間銷售和轉讓進行核算,如同銷售和轉讓是向第三方進行的(即按當前市場價格計算)。部門間收入主要包括Hamakua Energy的電力收入、利息、租金和優先股股息。
夏威夷電力公司及其全資運營子公司夏威夷電力照明公司和毛伊島電力公司是公用事業公司,在夏威夷除考艾島以外的所有主要島嶼上從事發電、購買、傳輸、分配和銷售電力的業務,並受臨時市政委員會監管。公用事業子公司被集中在電力公用事業部門,因為它們:(1)在相同的地理位置(即,夏威夷州)從事電力供應業務,(2)具有包括髮電在內的類似生產工藝,(3)為其特許經營區域內的類似客户(例如,住宅、商業和工業客户)提供服務,(4)使用類似的電網將能源分配給其客户,(5)受臨市局監管,並經歷類似的費率制定程序,(六)具有類似的經濟特徵;(七)在合併層面對業務進行財務報告監督和管理。
ASB是一家聯邦特許儲蓄銀行,通過其在夏威夷的分行系統向個人和企業客户提供全方位的銀行服務。ASB受到貨幣監理署(OCC)和聯邦存款保險公司(FDIC)的審查和全面監管,並受到聯邦儲備系統理事會制定的準備金要求的約束。
“其他”包括控股公司(HEI和ASB Hawaii)、Pacific Current及其子公司和其他不符合報告部門資格的子公司的金額,以及公司間抵銷。
太平洋洋流。太平洋電流成立於2017年,專注於投資於夏威夷不受監管的可再生能源和可持續基礎設施,以幫助實現該州的可持續發展目標。太平洋電流公司通過其子公司Hamakua Energy、MAUO和Kaʻieʻie Waho進行的重大投資包括:
濱瓜發電廠. 2017年,Hamakua Energy收購了Hamakua Energy Partners,L.P.60-來自私募股權公司ArcLight Capital Partners附屬公司的兆瓦聯合循環發電廠和其他資產。根據一項將於2030年到期的現有購電協議(PPA),該電廠將其生產的所有電力出售給夏威夷電燈。
太陽能加蓄電式購電協議. 2018年2月2日,Mauo簽署了最終協議,為一個多站點的商業規模項目收購了一個太陽能加存儲PPA,該項目將提供8.6兆瓦的太陽能發電能力和42.3毛伊島和瓦胡島上的存儲容量為兆瓦時。人民行動局有一個15-年限,客户可選擇延長額外期限五年。該系統是由第三方承包商根據工程、採購和施工(EPC)合同建造的,該合同是由MAUO同時談判和執行的。EPC合同規定了購買已完成系統的固定價格、項目完成時間表和旨在滿足太陽能加蓄電式PPA要求的履約義務。Mauo正在通過建設設施為該項目的建設提供資金,該設施將在商業運營日期按比例償還(最終使用來自投資税收抵免、國家可再生税收抵免、無追索權項目債務和股權的現金)。
6-兆瓦光伏系統.2020年9月,Kaʻieʻie Waho收購了6-兆瓦光伏位於20考艾島上數英畝的土地。根據2033年到期的購買力平價協議,考艾島公用事業合作社購買了該系統產生的所有電力。
分部財務信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 電力設施 | | 銀行 | | 其他 | | 總計 |
2021 | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 2,539,589 | | | $ | 306,398 | | | $ | 4,392 | | | $ | 2,850,379 | |
部門間收入(抵銷) | 47 | | | — | | | (47) | | | — | |
收入 | 2,539,636 | | | 306,398 | | | 4,345 | | | 2,850,379 | |
折舊及攤銷 | 251,206 | | | 21,124 | | | 6,372 | | | 278,702 | |
利息支出,淨額 | 72,447 | | | 5,040 | | | 21,916 | | | 99,403 | |
所得税前收入(虧損) | 223,785 | | | 130,559 | | | (43,481) | | | 310,863 | |
所得税(福利) | 44,148 | | | 29,325 | | | (10,666) | | | 62,807 | |
淨收益(虧損) | 179,637 | | | 101,234 | | | (32,815) | | | 248,056 | |
子公司的優先股股息 | 1,995 | | | — | | | (105) | | | 1,890 | |
普通股淨收益(虧損) | 177,642 | | | 101,234 | | | (32,710) | | | 246,166 | |
資本支出1 | 292,000 | | | 11,131 | | | 11,393 | | | 314,524 | |
資產(截至2021年12月31日) | 6,491,625 | | | 9,181,603 | | | 149,409 | | | 15,822,637 | |
2020 | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 2,265,281 | | | $ | 313,511 | | | $ | 983 | | | $ | 2,579,775 | |
部門間收入(抵銷) | 39 | | | — | | | (39) | | | — | |
收入 | 2,265,320 | | | 313,511 | | | 944 | | | 2,579,775 | |
折舊及攤銷 | 256,479 | | | 29,349 | | | 4,950 | | | 290,778 | |
利息支出,淨額 | 67,794 | | | 11,114 | | | 20,900 | | | 99,808 | |
所得税前收入(虧損) | 211,753 | | | 69,271 | | | (40,400) | | | 240,624 | |
所得税(福利) | 40,418 | | | 11,688 | | | (11,196) | | | 40,910 | |
淨收益(虧損) | 171,335 | | | 57,583 | | | (29,204) | | | 199,714 | |
子公司的優先股股息 | 1,995 | | | — | | | (105) | | | 1,890 | |
普通股淨收益(虧損) | 169,340 | | | 57,583 | | | (29,099) | | | 197,824 | |
資本支出1 | 350,864 | | | 12,203 | | | 20,828 | | | 383,895 | |
資產(截至2020年12月31日) | 6,457,373 | | | 8,396,533 | | | 150,101 | | | 15,004,007 | |
2019 | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 2,545,865 | | | $ | 327,917 | | | $ | 166 | | | $ | 2,873,948 | |
部門間收入(抵銷) | 77 | | | — | | | (77) | | | — | |
收入 | 2,545,942 | | | 327,917 | | | 89 | | | 2,873,948 | |
折舊及攤銷 | 245,362 | | | 28,675 | | | 4,076 | | | 278,113 | |
利息支出,淨額 | 70,842 | | | 18,440 | | | 20,057 | | | 109,339 | |
所得税前收入(虧損) | 197,140 | | | 112,034 | | | (37,765) | | | 271,409 | |
所得税(福利) | 38,305 | | | 23,061 | | | (9,729) | | | 51,637 | |
淨收益(虧損) | 158,835 | | | 88,973 | | | (28,036) | | | 219,772 | |
子公司的優先股股息 | 1,995 | | | — | | | (105) | | | 1,890 | |
普通股淨收益(虧損) | 156,840 | | | 88,973 | | | (27,931) | | | 217,882 | |
資本支出1 | 419,898 | | | 24,175 | | | 13,447 | | | 457,520 | |
資產(截至2019年12月31日) | 6,388,682 | | | 7,233,017 | | | 123,552 | | | 13,745,251 | |
1 幫助建築結餘的繳款計入資本支出。
公用事業公司對ASB和“其他”部門的公司間電力銷售不會被取消,因為如果電力不是由公用事業公司提供的,這些部門將需要從另一個來源購買電力,而這種銷售的利潤是象徵性的。
ASB向公用事業部門和“其他”部門收取的銀行手續費並未被取消,因為如果這些部門將向另一家金融機構存入銀行,它們將向另一家金融機構支付費用,而這些費用的利潤是象徵性的。
濱葵能源’s出售給夏威夷電燈(一家受監管的附屬公司)的交易在合併中被剔除。
監管資產和負債。監管資產是遞延成本和應計脱鈎收入,預計將在臨市局授權的期間內通過差餉收回。一般而言,公用事業公司不會從其監管資產中賺取回報;然而,它們已被允許收回某些監管資產的利息,並將某些監管資產納入利率基礎。監管責任指在差餉中計入並向差餉繳納人收取的未來預期成本,或收取的超出所產生成本並可退還給客户的款額。例如,超過殘值的拆卸費用的監管責任,是指向差餉繳納人收取的差餉款額,以支付預計日後因淘汰公用事業裝置而招致的費用。一般而言,公用事業公司包括利率基礎中的監管負債,或被要求對某些監管負債支付利息。在下表中,括號中註明的是最初的臨市局授權的攤銷或回收期限,如果不同,則註明截至2021年12月31日的剩餘攤銷或回收期限。
監管資產如下:
| | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2021 | | 2020 |
(單位:千) | | | |
退休福利計劃(餘額主要因計劃的資金狀況而異) | $ | 351,070 | | | $ | 592,644 | |
所得税(1-55年) | 88,087 | | | 96,171 | |
收入平衡賬户與RAM脱鈎(1-2年) | 31,607 | | | 10,432 | |
未攤銷支出以及已報廢債務和股票發行的溢價(1-18年數;1-18剩餘年數) | 7,300 | | | 8,654 | |
已獲得但尚未休完的假期(1年) | 14,255 | | | 15,665 | |
與新冠肺炎有關的費用(由臨市局釐定) | 27,839 | | | 18,032 | |
| | | |
其他(1-38剩餘年數) | 45,385 | | | 25,110 | |
監管總資產 | $ | 565,543 | | | $ | 766,708 | |
包括在: | | | |
流動資產 | $ | 66,664 | | | $ | 30,435 | |
長期資產 | 498,879 | | | 736,273 | |
監管總資產 | $ | 565,543 | | | $ | 766,708 | |
監管責任如下:
| | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2021 | | 2020 |
(單位:千) | | | |
超出殘值的拆卸費用(1-79年) | $ | 562,514 | | | $ | 541,730 | |
所得税(1-55年) | 337,304 | | | 360,426 | |
收入平衡賬户與RAM脱鈎(1-2年) | 251 | | | 1,957 | |
退休福利計劃(餘額主要因計劃的資金狀況而異) | 51,734 | | | 29,759 | |
太陽能税收抵免(1-20年) | 27,123 | | | 8,096 | |
其他(1-4剩餘年數) | 17,842 | | | 17,818 | |
監管總負債 | $ | 996,768 | | | $ | 959,786 | |
包括在: | | | |
流動負債 | $ | 29,760 | | | $ | 37,301 | |
長期負債 | 967,008 | | | 922,485 | |
監管總負債 | $ | 996,768 | | | $ | 959,786 | |
與退休福利計劃有關的監管資產和負債是由於臨市局在2007年公用事業公司的費率案件決定中採用了養卹金和OPEB跟蹤機制而記錄的(見附註10)。
主要客户。收到的公用事業11% ($267百萬),11% ($249百萬)和11% ($2812021年、2020年和2019年,它們分別從向各個聯邦政府機構出售電力的運營收入中獲得了1000萬美元)的收入。
累計優先股。在自願清盤或贖回的情況下,以下系列累積優先股只能在各自公司的選擇權下以以下價格贖回:
| | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 自願性 清算價格 | | 救贖 價格 |
系列 | | | |
C、D、E、H、J和K(夏威夷電力) | $ | 20 | | | $ | 21 | |
I(夏威夷電力公司) | 20 | | | 20 | |
G(夏威夷電燈) | 100 | | | 100 | |
H(毛伊島電氣) | 100 | | | 100 | |
夏威夷電力公司有義務對其各子公司的優先股支付股息、贖回和清算款項,如果各自的子公司無法支付此類款項,但這項義務從屬於夏威夷電力公司對其自己的優先股付款的義務。
關聯方交易。Hei向公用事業公司收取$5.2百萬,$5.6百萬美元和美元6.02021年、2020年和2019年一般管理和行政事務分別為100萬美元。HEI向其子公司收取的由HEI員工提供的服務的金額主要根據提供該等服務所花費的時間進行分配。
於2021年、2020年及2019年,Hamakua Energy(HeI的間接子公司)根據購買力平價協議將能源和產能出售給夏威夷電燈(Hawaian Electric子公司和Hei的間接子公司),金額為#美元54百萬,$50百萬美元和美元68分別為100萬美元。
夏威夷電力公司從Hei的短期借款總額為零2021年12月31日和2020年12月31日。公用事業公司之間的借款在合併中被消除。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,HeI向夏威夷電氣收取的利息並不重要。
未合併的可變利息實體。
購電協議。截至2021年12月31日,公用事業公司擁有五固定產能的PPA(包括普納地熱企業(PGV)PPA,由於夏威夷島上的熔巖流於2018年5月下線,但恢復服務時有固定的產能13.0兆瓦,並在2021年第一季度增加到23.92021年第二季度的電力供應)以及擁有獨立發電商(IPP)和時間表Q供應商(即擁有熱電聯產和/或電力生產設施的客户,從公用事業公司購買電力或向公用事業公司出售電力)的其他PPA,目前均不需要合併為VIE。
根據VIE的現行會計準則,公用事業公司被視為在Kalaeloa Partners,L.P.(Kalaeloa)、AES Hawaii,Inc.(AES Hawaii)和Hamakua Energy擁有可變權益,原因是公用事業公司與三IPPS。然而,管理層得出結論,公用事業公司並不是Kalaeloa、AES Hawaii和Hamakua Energy的主要受益者,因為公用事業公司沒有權力指導對三IPP的經濟業績或承擔其預期損失的義務(如果有的話)可能會對IPP產生重大影響。因此,公用事業公司沒有在其合併財務報表中合併Kalaeloa、AES Hawaii和Hamakua Energy。Hamakua Energy是太平洋電流的間接子公司,並在HEI的合併財務報表中合併。
對於具有IPP的其他PPA,公用事業公司得出結論認為,沒有必要合併IPP,因為公用事業公司在IPP中沒有可變的利益,因為公用事業公司沒有義務吸收IPP的任何變化,或者IPP被認為是一個“政府組織”,因此被排除在VIE會計準則的範圍之外。任何重大IPP的合併都可能對合並財務報表產生實質性影響,包括確認大量資產和負債,如果此類合併IPP處於虧損狀態且股本不足,則可能確認此類虧損。如果公用事業公司確定他們需要合併此類IPP的財務報表,並且合併具有實質性影響,則公用事業公司將追溯地將VIE的會計準則應用於IPP。
承諾和或有事項。
或有事件. 公用事業公司在正常業務過程中受到未決和威脅的法律程序的影響。管理層並不預期這些待決或受威脅的法律程序所產生的最終負債總額會對其財務狀況造成重大影響。然而,公用事業公司不能排除這種結果可能對未來特定報告期的運營結果或流動性產生實質性影響的可能性。
購電協議. 從所有IPP購買的情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:百萬) | | | | | | |
卡萊洛阿 | | $ | 204 | | | $ | 149 | | | $ | 214 | |
美國夏威夷航空公司 | | 130 | | | 133 | | | 139 | |
HPOWER | | 70 | | | 70 | | | 76 | |
濱葵能源 | | 29 | | | 50 | | | 68 | |
普納地熱企業 | | 53 | | | 1 | | | — | |
| | | | | | |
WIND IPPS | | 124 | | | 105 | | | 95 | |
太陽能IPPS | | 50 | | | 57 | | | 36 | |
其他IPP1 | | 10 | | | 4 | | | 5 | |
總IPPS | | $ | 670 | | | $ | 569 | | | $ | 633 | |
1包括水力發電和其他PPA
截至2021年12月31日,公用事業公司擁有五固定容量PPA,總計540.4兆瓦(MW)的固定容量。PGV設施具有34.6由於夏威夷島上的熔巖流,2018年5月,兆瓦的公司產能下線,但恢復了服務,13.0兆瓦在2021年第一季度,並上升到23.9兆瓦在第二季度並繼續提供23.92021年剩餘時間的兆瓦。根據這些協議,臨市局允許收回向IPP支付的能源和公司產能的費率。假設每項協議在其當前期限內(以及經修訂)保持不變,並且滿足PPA中的最低可用性標準,預計總最低固定容量費用約為#美元762022年,百萬美元34 million each in 2023, 2024, 2025 and 2026, and $161從2027年到2033年。
一般而言,公用事業公司在PPA下的付款是基於可用容量和實際供應的能源,如果合同容量不可用,它們通常不需要為容量付款,如果可用容量降至合同水平以下,在某些情況下,付款會減少。一般來説,運力的付款率是根據協議條款預先確定的。能源支付將根據協議的條款而有所不同。公用事業公司通過其費率表中的能源成本回收條款(ECRC)將能源費用中燃料部分的變化傳遞給客户。公用事業公司不運營或參與運營根據協議提供電力的任何設施。這些設施的所有權在協議到期時不會轉移給夏威夷電力公司或其子公司,協議中也不包含對這些設施的廉價購買選擇權。
購買力調整條款。臨市局已批准為公用事業公司購買電力調整條款(PPAC)。購入的電力容量、操作和維護(O&M)以及以前通過基本電價收回的其他非能源成本,現已在PPAC中收回,如果得到臨市局的批准,這些因新購買的電力協議而產生的成本可以在電費案件之外加入PPAC。購買的能源成本繼續通過ECRC收回。
卡萊洛亞合夥人,L.P.根據修訂後的1988年PPA,夏威夷電氣承諾購買208來自卡萊洛亞的固定產能為兆瓦。夏威夷電力公司和卡萊洛亞公司一直在就延長PPA進行談判,只要雙方仍在真誠談判,PPA就會自動逐月延長。2021年10月,夏威夷電力公司和卡萊洛亞公司簽署了經修訂和重新簽署的《公司可調度容量和能源購電協議》(經修訂和重新簽署的PPA),將PPA延長#年。10好幾年了。2021年11月,夏威夷電力公司向臨市局提交了修訂和重新調整後的PPA的批准申請。
AES夏威夷,Inc.根據1988年3月簽訂的PPA,經(經修訂和重新修訂的第4號修正案)修訂,有效期為30截至2022年9月的一年,夏威夷電氣同意購買180來自夏威夷愛依斯的固定產能為兆瓦。夏威夷電氣和AES Hawaii一直在就額外的9兆瓦的容量。2018年2月,夏威夷電氣與夏威夷AES就PPA修正案(第4號修正案)達成協議。然而,2018年6月,臨市局發佈了一項命令,暫停對修正案的審查,等待夏威夷州衞生部(DOH)就AES Hawaii要求批准其減排計劃及其與夏威夷電氣的合作伙伴關係做出決定。隨後,在2021年11月25日,夏威夷電力公司和夏威夷AES公司在經修訂和重新修訂的購電協議第4號修正案(A&RA第4號)中達成協議,夏威夷電氣公司提交了關於第4號修正案的撤回申請。A&RA第4號解決了AES Hawaii公司與額外容量相關的索賠,並作為信息備案提交給PUC。夏威夷電力公司不打算延長將於2022年9月1日到期的PPA期限。
胡浩華生物能源有限責任公司(胡浩華)2012年5月,夏威夷電燈與胡浩華簽署了PPA,並於2013年12月獲得PUC批准21.5兆瓦的可再生、可調度的固定發電能力,由夏威夷島上一家設施的當地種植的生物質提供燃料。根據PPA的條款,胡霍努瓦工廠計劃於2016年投入使用。然而,胡和華遇到了施工和訴訟延誤,導致修改和重述了PPA之間的
夏威夷電燈和胡浩華,日期:2017年5月9日。2017年7月,臨市局批准了修訂和重述的PPA,一旦臨市局的命令是最終的和不可上訴的,PPA就會生效。2017年8月,臨市局的批准被第三方上訴。2019年5月10日,夏威夷最高法院發佈了一項裁決,將此事發回臨市局,根據法院的裁決進行進一步的訴訟,其中必須包括明確考慮批准PPA將導致的温室氣體(GHG)排放,考慮到潛在的温室氣體排放,PPA下的能源成本是否合理,以及PPA的條款是否謹慎和符合公眾利益,考慮到其潛在的隱藏和長期後果。因此,臨市局重新開庭進行進一步的訴訟,包括重新審查訴訟中的所有問題。2020年7月9日,臨市局發出命令,拒絕夏威夷電燈豁免經修訂及重述的PPA不受臨市局競投要求的要求,因此駁回批准經修訂及重述的PPA的請求,但不影響可能參與任何未來的競投程序。2020年9月9日,臨市局駁回了胡浩華關於對臨市局命令進行復議的議案。胡浩華向夏威夷最高法院提出上訴通知書,駁回胡浩華的複議動議。2021年5月24日,夏威夷最高法院撤銷了臨市局的決定,並將此事發回臨市局進行進一步訴訟。2021年6月30日,PUC發佈了一項命令,重新開始與夏威夷最高法院的命令一致的議程。有爭議的案件聽證會原定於2022年1月和2月舉行,現已改期至2022年3月。
莫洛凱新能源合作伙伴(MNEP)。2018年7月,臨市局批准毛伊島電氣與MNEP的PPA從一個光伏(PV)加電池儲存項目購買太陽能。這個4.88兆瓦光伏和3兆瓦電池儲能系統項目將提供不超過2.64兆瓦在任何時候到莫洛凱系統。2020年3月25日,MNEP向美國夏威夷地區法院提起訴訟,指控毛伊島電氣違反合同。2020年6月3日,毛伊島電氣向MNEP提供了違約和終止PPA的通知,終止PPA的生效日期為2020年7月10日。此後,MNEP提交了修改後的起訴書,包括與終止有關的索賠,夏威夷電氣公司於2020年9月11日提交了對修改後的起訴書的答覆,對MNEP提出的事實以及原始和修改後的起訴書中的所有索賠提出了異議。目前,發現階段正在進行中。
燃料駁船合同.2021年8月23日,公用事業公司簽訂了一項五年制與SAUSE Bros.,Inc.簽訂島嶼間燃料運輸合同,估計年基本租金為#美元6.2百萬美元,從2022年1月開始(租賃討論見附註8)。2021年12月23日,臨市局發出臨時發展及批准書,批准島間燃料運輸合約及臨時收回相關費用。臨時決定在臨市局在訴訟程序中發佈最終D&O之前有效。
公用事業項目。許多公用事業項目需要臨市局的批准和其他政府機構的各種許可。難以獲得或無法獲得必要的批准或許可或社區支持可能會導致項目成本大幅增加,甚至項目被取消。如果項目無法繼續進行,或者如果臨時市政局可能不允許收回全部或部分項目的成本,或者如果預計將超過臨時市政局對項目成本設定的上限,則可能需要註銷項目成本,其金額可能會導致夏威夷電力公司的綜合淨收入大幅減少。
企業資源規劃/企業資產管理(ERP/EAM)實施項目。企業資源規劃/電子資產管理實施項目於2018年10月上線。夏威夷電燈和夏威夷電氣開始將其遞延項目成本的部分納入費率基數,並開始在一年內攤銷12-年期間分別為2020年1月和2020年11月。臨市局所需的最低費用為246通過系統向客户提供100萬與ERP/EAM項目相關的收益12--使用年限。
2019年2月,臨市局批准了一種方法,將公用事業公司與消費者權益倡導者合作開發的新ERP/EAM系統的未來成本節約優勢傳遞給客户。公用事業公司於2019年6月10日提交了一份福利澄清文件,反映了美元150未來淨運營和維護費用減少和成本避免為100萬美元,96年內資本成本降低和税收節省12--使用年限。如果運維費用的減少與反映在電價中的金額有關,公用事業公司將降低此類金額的未來費率。2019年10月,臨市局批准了公用事業公司和消費者權益倡導者規定的績效指標和跟蹤機制。截至2021年12月31日,公用事業公司的監管責任為8.6百萬(美元)5.4夏威夷電力公司,100萬美元1.3夏威夷電燈的百萬美元和1.9毛伊島電氣),用於正在攤銷或將包括在未來費率中的運營和維護費用節省。作為夏威夷電氣2020測試年利率案中批准的和解協議的一部分,夏威夷電氣的監管責任將在五年,從2020年11月開始,夏威夷電氣的運營和維護福利被認為流向了客户。作為PBR程序的一部分,截至2020年12月31日的監管責任約為1.6百萬美元和美元2.3作為2021年年度收入調整中客户紅利的一部分,夏威夷電燈和毛伊島電氣分別有100萬美元流向客户。
2021年7月7日,臨市局發佈命令,將半年度企業系統效益(SAESB)報告的報告頻率修改為年度企業系統效益(AESB)報告,以實現效益節約。最近一份AESB報告於2022年2月14日提交,時間為2021年1月1日至12月31日。
西湖光伏項目。2019年11月,夏威夷電力公司投入使用20-兆瓦(交流)公用事業公司擁有和運營的可再生和可調度太陽能設施,位於海軍部門擁有的財產上。臨市局的訂單導致項目成本上限為#美元67百萬美元(包括上限為$4.7為交換海軍財產的使用而進行的實物工作),並根據MPIR批准資本成本回收(見下文“基於業績的監管框架”一節,瞭解MPIR準則和成本回收討論)。截至2021年12月31日發生的項目成本為58.8百萬美元,併產生了14.7百萬美元和美元14.0聯邦和州政府分別提供100萬不可退還的税收抵免。出於賬簿和監管目的,從2020年開始,税收抵免將推遲並攤銷至25年和10聯邦信用額度和州信用額度分別為5年。
作為批准該項目的一部分,建立了一個業績保證機制,要求公用事業公司以年度能源生產目標水平提供能源。客户根據項目實際總成本的收入要求,用缺損量乘以相當的平化能源價格(ELEP)來補償生產缺口,但不得超過9.56美分/千瓦時(KWh)。短缺的補償通過PPAC作為信用提供給客户,而生產盈餘退還給公用事業公司,最高可達之前發放的產量不足信用額度。2021年12月,公用事業公司應計#美元0.7由於沒有達到2021年的年度生產目標,預計2022年將有100萬的減產信貸返還給客户。2021年減產抵免是基於代表截至2021年8月31日的項目總成本的臨時ELEP。積分將根據最終項目成本的最終ELEP進行調整。
環境監管。公用事業公司受到環境法律和法規的約束,這些法律和法規規範現有設施的運營、新設施的建設和運營以及危險廢物和有毒物質的適當清理和處置。
與其他公用事業公司一樣,夏威夷電力公司、夏威夷電力照明公司和毛伊島電力公司也會定期遇到與當前或以前的運營有關的石油或其他化學品泄漏。當適用的法律和法規要求時,公用事業公司報告並對這些版本採取行動。公用事業公司認為,對迄今確定的此類釋放做出迴應的成本不會對夏威夷電力公司的綜合運營業績、財務狀況或流動性產生實質性影響,無論是單獨還是總體影響。
前莫洛凱電力公司發電站。1989年,毛伊島電氣公司收購了莫洛凱電氣公司。Molokai電氣公司於1983年出售了其以前的發電場地,但根據租約繼續在該場地經營到1985年。自那以後,聯邦環境保護局(EPA)已經確定了該地點地下土壤的環境影響。毛伊島電力公司與衞生部和環境保護局合作,進一步調查了現場和鄰近的地塊,以確定多氯聯苯、殘餘燃料油和其他地下污染物的影響程度。毛伊島電力公司的準備金餘額為#美元。2.7截至2021年12月31日,600萬美元,這是根據目前可獲得的信息,修復場地和鄰近地塊的可能且可合理評估的未貼現成本;然而,修復的最終成本將取決於實施的清理方法。
2021年11月24日,該網站的現任土地所有者Misaki‘s,Inc.向夏威夷州第二巡迴法院(後來轉移到美國夏威夷地區法院)對夏威夷電氣公司(作為該網站的前所有者Molokai Electric的所謂權益繼承人)提起訴訟,聲稱夏威夷電力公司負責根據1980年綜合環境響應、補償和責任法案、第9601條和夏威夷修訂後的法規第128D章下的夏威夷環境響應法對該網站進行補救。訴訟要求對據稱在現場釋放危險物質的費用進行補償和賠償,要求對反應費用和其他未指明的損害賠償責任作出宣告性判決。此外,還有關於損害賠償和過去租金的合同索賠,其依據是財產在所有權過渡期間從Misaki‘s短暫租回Molokai Electric的時期。目前,公用事業公司無法確定訴訟的最終結果或任何可能的損失金額。公用事業公司打算大力為這一行動辯護。
珍珠港沉積物研究。2014年7月,美國海軍通知夏威夷電力公司,海軍認定夏威夷電力公司可能負責調查和清理作為珍珠港超級基金場地一部分的懷奧發電廠近海區域沉積物中的多氯聯苯污染的費用。環境保護局還要求夏威夷電力公司評估懷奧發電廠陸上多氯聯苯污染的潛在來源和程度。
截至2021年12月31日,夏威夷電氣為解決多氯聯苯污染問題記錄的儲備賬户餘額為#美元。10.3百萬美元。準備金餘額是用於陸上和近海調查和補救的可能和可合理估計的未貼現費用。最終的補救成本將取決於實際的陸上和海上清理成本。
資產報廢債務. 資產報廢債務(Aro)代表與某些有形長期資產報廢相關的法律義務,以未來報廢的預計成本的現值來衡量。
如能對公允價值作出合理估計,則在產生負債的期間確認特定資產。公用事業公司對ARO的認可有不是對他們的收入產生影響。ARO的成本通過折舊在資產的使用期限內收回。公用事業公司承認的ARO涉及與工廠和設備退役相關的法律義務,包括清除石棉和其他危險材料。
公用事業公司記錄的ARO涉及:1)拆除退役發電機組、某些類型的變壓器和地下儲油罐;2)廢棄燃料管道、地下注油井和供應井;3)拆除設備和恢復與公用事業公司擁有的可再生和可調度發電設施有關的租賃土地。
夏威夷電力公司資產負債表上“其他負債”中ARO負債的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
餘額,1月1日 | $ | 10,692 | | | $ | 10,324 | |
吸積費用 | 423 | | | 405 | |
已發生的負債 | — | | | — | |
已結清的債務 | (5) | | | (37) | |
| | | |
平衡,12月31日 | $ | 11,110 | | | $ | 10,692 | |
公用事業公司沒有記錄預計無限期運營或公用事業公司無法估計結算日期(或潛在結算日期範圍)的資產的ARO。因此,某些資產報廢活動沒有記錄ARO負債,包括公用事業公司擁有的各種發電設施以及因對非公用事業公司擁有的財產的地役權而產生的某些電力傳輸、配電和電信資產。
監管程序.
脱鈎. 脱鈎是一種監管模式,旨在為公用事業公司提供財務穩定,並促進實現夏威夷州向清潔能源經濟過渡和實現積極的可再生能源投資組合標準的目標。在實施績效監管框架(PBR框架)之前,脱鈎機制有以下主要組成部分:(1)每月收入平衡賬户(RBA)收入或PUC批准的目標收入與記錄的調整後收入之間的差額退款,將收入與千瓦時銷售收入脱鈎;(2)收入調整機制(RAM)收入,用於某些運營和維護費用和費率基數變化的升級;(3)重大項目中期恢復(MPIR)調整機制;(4)績效激勵機制(PIM);以及(5)收益分享機制(ESM)。這將規定在公用事業公司超過其最近的費率案件中允許的授權費率制定平均普通股權益回報率(ROACE)的情況下,費率案件之間的收入減少。
以績效為基礎的監管框架。2020年12月23日,臨市局發佈了一份D&O(PBR D&O),批准了新的PBR框架。在PBR框架下,公用事業的去耦合將繼續使用,並進行修改,如下所述。現有的成本回收機制將一如既往地實施(例如,能源成本回收條款(ECRC)、購電調整條款(PPAC)、需求側管理附加費(DSM)、可再生能源基礎設施計劃(REIP)、需求響應調整條款(DRAC)、養老金和其他就業後福利(OPEB)跟蹤機制)。除了年度收入調整(ARA)提供的年度收入外,公用事業公司還可以通過特殊項目恢復機制(EPRM)(以前稱為MPIR調整機制)為非常項目或計劃尋求救濟,並通過PIM和共享儲蓄機制(SSM)的投資組合為模範業績獲得經濟獎勵。PBR框架將納入各種其他績效機制,包括記分卡、報告的指標和加速的試點進程。PBR框架還包含多項保障措施,包括對稱的ESM,以公用事業公司實現的費率制定ROACE衡量,以保護公用事業公司和客户免受過度收益或損失,以及重新開放機制,根據該機制,臨市局將酌情啟動一項審查,以確定對特定PBR機制的調整或修改是否合適。新的PBR框架於2021年6月1日全面生效。
2021年9月17日,臨市局發佈了一項命令,其中包括一套擬議的潛在PIM,以解決臨市局關注的以下領域:
•電網可靠性,
•化石燃料發電機組及時退役,
•大型可再生能源項目互聯互通,
•化石燃料、購買電力和其他非ARA成本的成本控制,以及
•方便地利用需求側資源中的網格服務
該命令確定了一個程序性時間表,根據該時間表,項目管理權工作組(由建立新的項目管理權框架的締約方組成)將對潛在的新的項目管理計劃和可能的
提出替代方案。時間表包括技術會議、立案立場聲明和證據聽證的程序步驟。臨市局還沒有説明任何新的PIM可能會在什麼時候生效。2021年11月19日,臨市局修改了程序時間表。因此,公用事業公司於2022年2月8日提交了初步立場聲明。最終立場聲明將於2022年3月18日截止,證據聽證會將於2022年4月4日當週舉行。
收入調整機制。RAM基於以下兩者中較小的一個:a)對某些運維費用和某些利率基數變化的投資回報進行通貨膨脹調整,或b)適用於年化目標收入的國內生產總值價格指數的累計年複合增長(RAM上限)。2020年,所有公用事業公司都被限制在內存上限內。在PBR框架下,ARA機制取代了RAM,並於2021年6月1日生效。向ARA的過渡包括繼續2020年RAM收入調整。
年度收入調整機制。PBR框架建立了一個五年制多年費率期間,在此期間不會出現一般費率案例。目標收入將根據指數驅動的ARA進行調整,該ARA基於(I)通脹因素,(Ii)包括生產率的預定X因素,設置為零,(Iii)Z因素,以説明不在公用事業公司控制的特殊情況,以及(Iv)客户紅利,包括負調整0.22調整後的收入需求的百分比每年複合,以及從先前的案卷中制定的管理審計建議中流轉的“PBR前”節省承諾。
由於臨市局根據部分重議動議發出的命令,將向客户派發的“預留項目前”儲蓄承擔部分的客户紅利將按$6.6從2021年到2025年每年100萬美元,企業資源規劃系統帶來的收益節省了#美元3.9100萬,將於2021年交付給客户。ARA於2021年6月1日開始實施。
收益分享機制。一種用於實現域外速率制定ROACE的對稱ESM300基點死區高於或低於當前授權的ROACE9.5每個實用程序的百分比。客户和公用事業公司之間各佔50%的比例,使ROACE符合以下要求150在死區之外的任何方向上都有基點,如果有進一步的差異,分享比例為90/10。如果公用事業信用評級展望顯示信用評級可能下調至投資級以下,或者如果其實現的利率制定ROACE進入ESM的最外層,則將觸發重新啟動或審查PBR條款。
重大項目中期回收。2017年4月27日,臨市局發佈了一項命令,規定了中期收回收入的指導方針,以支持在一般差餉案件之間投入使用的重大項目。
有資格通過MPIR調整機制恢復的項目是主要項目(即資本支出扣除客户繳款超過#美元的項目2.5百萬美元),包括但不限於可再生能源、能源效率、公用事業規模發電、電網現代化和較小的合格項目,這些項目被歸類到計劃中進行審查。MPIR調整機制為在一般費率情況下投入服務的合格項目的核準成本提供了收回收入的機會,在這些情況下,成本回收受到收入上限的限制,並且沒有其他有效的回收機制提供。要求臨市局批准的申請必須包括商業案例,並且允許通過MPIR調整機制收回的所有成本必須由任何相關福利抵消。指導方針規定,在啟用之日批准回收的收入將通過澳大利亞央行的年度關税向客户收取。未通過MPIR收回的資本項目將包括在RAM中,並受RAM上限的限制,直到下一次公用事業公司要求以基本費率回收為止。
2021年5月26日,臨市局批准了2021年的MPIR,總額為$21.8斯科菲爾德發電站的百萬美元,包括税收(#美元17.6百萬美元),西湖光伏項目($3.3百萬美元),以及電網現代化戰略(GMS)第一階段項目($0.9自2021年1月1日起,所有三家公用事業公司的應計收入均為100萬美元,其中包括2021年按費率基數、折舊和增量運營與維護費用計算的項目金額回報(根據核定金額)。根據PBR框架,公用事業公司開始通過澳大利亞央行利率調整恢復2021年6月1日生效的2021年MPIR年化金額。
2021年9月27日,臨市局發佈了一項命令,拒絕了公用事業公司2021年8月31日提出的更新GMS第一階段計量數據管理系統(MDMS)軟件上線和完成實施至2021年7月產生的目標收入的請求,因為它不適當地依賴於夏威夷管理規則中的自動審批條款。臨市局沒有就公用事業公司的請求的是非曲直作出裁決,並提出公用事業公司在切實可行的情況下儘快提交經修訂的請求。2021年10月7日,公用事業公司提交了一份修改後的請求,要求臨市局批准澳大利亞央行關税單,反映與GMS第一階段MDMS延遲軟件上線相關的目標收入變化,並在2021年7月之前完成實施,臨市局於2021年12月20日批准了這一請求。
特殊項目回收機制。在PBR框架下,現有的MPIR調整機制被重新命名為EPRM,以包括延期和運營與維護費用項目,並允許公用事業公司在項目投入使用的第一年,按比例計入EPRM中的全部核定成本,以便在項目投入使用的第一年收回
項目正在使用中。 公用事業公司在PBR D&O之前提交的任何懸而未決的MPIR減免申請將根據MPIR指導方針予以取消。公用事業公司也可以要求根據EPRM指導方針審查未決的MPIR申請。EPRM回收將按照EPRM指導方針進行,僅限於扣除節餘後實際發生的項目成本或臨時市政局批准的金額中較小的部分。自2021年12月31日起,臨市局批准二EPRM項目總額為#美元41在項目費用不包括在差餉中的範圍內。目前,公用事業公司正在尋求EPRM恢復五項目總成本為#美元的項目264100萬美元,有待臨市局批准。
中試流程。PBR D&O批准了一項試點程序,通過為測試新技術、計劃、商業模式和其他安排的飛行員建立一個加速實施程序來促進創新。這是為了支持公用事業公司的倡議,以快速測試新的計劃和想法,並提升任何成功的試點,以考慮全面實施。擬議的試飛計劃須經臨市局批准,每年的總上限為$10百萬美元。試點程序將以兩項主要活動為特色:最初的“工作計劃制定”階段,在此階段,公用事業公司確定感興趣的領域並確定其範圍,以便為隨後的“實施”階段提供信息;在此階段,公用事業公司提交具體的試點建議,供臨市局快速審查,並在獲得批准後實施試點。臨市局將發出命令,批准、拒絕或修改擬議的試點項目45收到特定試點項目通知的天數。
2021年7月9日,臨市局發佈了一項命令,批准了公用事業公司2021年4月提交的擬議試點程序,其中包括一個成本回收程序,該程序通常允許公用事業公司通過澳大利亞央行費率調整,在實施後的第二年6月1日起的12個月內全額推遲和收回已批准的試點項目的年度總支出,儘管公用事業公司可能會根據具體情況確定特定項目的遞延成本應在12個月以上的時間內攤銷。2021年7月28日,公用事業公司根據2021年7月9日的命令提交了最終的試點程序,以管理試點項目提案的審查。
2021年11月30日,臨市局就公用事業公司2021年11月12日提交的試點工藝工作計劃徵求各方意見。公用事業公司於2022年1月5日提交了對這些評論的迴應。
績效激勵機制。臨市局已建立了以下PIM:(1)服務質量績效激勵;(2)第一階段徵求建議書(RFP)PIM,用於採購低成本可再生能源;(3)第二階段RFP PIM,用於發電和發電加存儲項目,以及電網服務和獨立存儲;(4)在PBR D&O中建立的新PIM。
•服務質量績效激勵(持續)。服務質量績效激勵是以歷年為基礎進行衡量的。PIM關税要求用於確定每個PIM的PIM財務獎勵水平的績效目標、死區和最高財政獎勵金額在過渡期間保持不變,除非臨時市政局另有命令修改。
•由系統平均中斷持續時間和頻率指數衡量的服務可靠性性能(僅限懲罰)。目標性能基於每個公用事業公司的歷史10-年平均業績,死區為一個標準差。每個性能指標的最大懲罰是20適用於每個公用事業公司批准的費率基數的普通股權益份額的基點(或最高約#美元的罰款)6.8百萬-三個公用事業公司的兩個指數總計)。2021年,公用事業公司應計$0.2對服務可靠性的估計罰款為100萬英鎊。
•呼叫中心性能以30秒內應答的呼叫百分比衡量。目標績效是基於最近8個季度各公用事業公司的年度平均績效,死區為3高於目標和低於目標的百分比。最高懲罰或獎勵是8適用於每個公用事業公司批准的費率基數的普通股權益份額的基點(或最高罰款或獎勵約為#美元)1.4百萬美元--三家公用事業公司合計)。
•第1階段RFP PIM。2018年通過招標書進程採購低成本可變可再生資源是通過採購價格與目標價格的比較來衡量的。一半的獎勵是在臨市局批准PPA後獲得的。基於七PPA於2019年獲得批准,公用事業公司確認了$1.72019年將獲得100萬美元,剩餘的獎金將在項目啟用之日的下一年予以確認,預計項目啟用日期為2023年至2024年。
•第2階段RFP PIM。2019年10月9日發佈的PUC命令為績效激勵資格設定了定價門檻、完成合同的時間表和其他績效標準。太平洋投資管理公司只提供激勵,而不提供懲罰。2020年7月9日,公用事業公司提交了二可能符合需求響應PIM的網格服務RFP的網格服務購買協議;但是,激勵指標的細節將由PUC確定。2020年9月15日,公用事業公司提交了有資格獲得PIM激勵的PPA,2021年2月16日,公用事業公司提交了一符合遞減PIM激勵條件的額外PPA。臨市局通過二2021年9月和2021年11月的PPA,以及二2020年12月31日的網格服務採購協議。2021年,公用事業公司應計$0.1百萬美元的獎勵,與二PPA。
•臨市局成立了下列機構:二其PBR D&O中的新PIM,於2021年3月23日發佈的命令中獲得批准,並於2021年6月1日生效。
•可再生投資組合標準(RPS)--為加速實現RPS目標提供經濟獎勵的PIM。公用事業公司可以獲得超過插入的法定RPS目標的系統生成量的獎勵,金額為$20/MWh in 2021 and 2022, $15/兆瓦時,2023年,和$10/兆瓦時,用於多年費率期間(MRP)的剩餘時間。建議的罰款額已訂為$。20/兆瓦時未能達到2030、2040和2045年的RPS目標。評估期從2021年1月1日開始。2021年,公用事業公司應計$0.7百萬美元的預估回報。
•網格服務採購PIM,為2021年和2022年收購的網格服務提供財務獎勵。公用事業公司可以獲得總最高獎勵$1.52021年和2022年將達到100萬。評估期從2021年1月1日開始。
•臨市局還在其PBR D&O中設立了以下三個新的PIM,並於2021年5月17日獲得臨市局的批准,並於2021年6月1日生效。
•互聯互通審批PIM,為分佈式能源系統的互聯互通時間提供經濟獎勵和處罰,每年最高罰款總額為300萬美元0.9百萬美元。評估期從2021年1月1日開始。2021年,公用事業公司應計$2.8百萬美元的預估回報。
•中低收入(LMI)能效PIM,為公用事業公司與第三方公共福利費用管理員之間的合作提供經濟獎勵,為低收入和中等收入客户節省能源。公用事業公司每年可獲得的最高獎勵總額為$2.0百萬美元。PIM最初的持續時間為三年並接受年度審查。評估期以夏威夷能源的計劃年為基礎,初始評估年為2021年7月1日至2022年6月30日。
•高級計量基礎設施利用率PIM,為利用電網現代化投資和吸引超出第一階段電網現代化計劃已規劃的客户提供財務獎勵。公用事業公司每年可獲得的最高獎勵總額為$2.0百萬美元。PIM最初的持續時間為三年之後將對其進行重新評估。評估期從2021年1月1日開始。
2021年,公用事業公司應計$3.4百萬(美元)2.6夏威夷電力公司,100萬美元0.3夏威夷電燈的百萬美元和0.52021年,毛伊島電力公司(Maui Electric)扣除罰款後的估計獎勵淨額。與2021年相關的淨獎勵將反映在2022年太平洋投資管理公司年度報告和2022年春季收入報告備案文件中。
年度審查週期。項目研究開發和組織為項目預算框架下的收入調整設立了一個年度審查週期,包括每兩年提交一次收入報告。公用事業公司於2021年10月29日提交了秋季收入報告,並於2021年12月22日獲得臨市局的批准。文件反映了將於2022年1月1日至12月31日收取的2022年ARA收入,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 | | 總計 |
2022年ARA收入 | | $ | 19.8 | | | $ | 4.9 | | | $ | 4.8 | | | $ | 29.5 | |
管理審計節約承諾 | | (4.6) | | | (1.0) | | | (1.0) | | | (6.6) | |
2022年ARA淨收入 | | $ | 15.2 | | | $ | 3.9 | | | $ | 3.8 | | | $ | 22.9 | |
2021年春季和秋季收入報告之間的淨增量金額如下。這些金額將在2022年1月1日至12月31日期間根據澳大利亞央行的税率關税收取(退還),這些關税包括在2021年秋季收入報告文件中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 | | 總計 |
增加的RAM收入和ARA收入 | | $ | 41.7 | | | $ | 8.9 | | | $ | 10.9 | | | $ | 61.5 | |
截至2021年9月30日的澳大利亞央行增量應計餘額(及相關税收) | | 21.9 | | | 2.5 | | | (0.1) | | | 24.3 | |
增量式績效激勵機制(淨額) | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
增量MPIR/EPRM收入調整 | | 9.8 | | | 0.3 | | | 0.3 | | | 10.4 | |
根據澳洲央行税率關税收取的淨增量金額 | | $ | 73.4 | | | $ | 11.7 | | | $ | 11.1 | | | $ | 96.2 | |
注:由於四捨五入的原因,柱子可能沒有腳印。
最近的利率訴訟。
夏威夷電氣2020測試年率案例.2020年10月22日,臨市局發佈了最終的D&O,批准了訴訟程序中提交的規定和解協議。因此,2017年測試年費率案例中確定的基本電價將不會增加。在最後的D&O中,臨時市政局批准了資本結構,該結構包括58%的總股本比率,授權ROACE為9.52020考試年度為%。由此得出的利率基數回報率(ROB)為7.37%。D&O批准了實施上一次折舊研究程序中批准的總體較低折舊率的協議,從2020年1月1日起生效。見上文“績效監管框架”下的“年度收入調整機制”,關於臨時市政局關於夏威夷電力公司管理審計節餘承諾處理的決定。夏威夷電氣於2020年11月6日提交的擬議的澳大利亞央行條款關税和ECRC關税於2020年12月11日獲得臨市局批准,並於2021年1月1日生效。
夏威夷電燈2019年測試年率案例。2020年7月28日,臨市局發佈了最終的D&O,部分批准了規定的部分和解信件,並命令2019年考試年度的最終税率保持在當前的有效税率,以便税率零增長。臨市局決定,2019年考試年度的適當授權ROACE為9.5%,批准了資本結構為58總股本百分比,並批准為公平a7.52%Rorb。此外,該命令除其他外,(1)批准了一項10-州投資税收抵免的一年攤銷期限;以及(2)批准對夏威夷電燈的ECRC進行修改,以納入98%/2客户和夏威夷電燈之間的風險分擔百分比,年度最高暴露上限為+/-$600,000。擬議的最終關税和PIM關税於2020年11月1日生效,ECRC關税於2021年1月1日生效。
新冠肺炎相關成本的監管資產。2020年5月4日,臨市局發佈了一項命令,授權包括公用事業公司在內的所有公用事業公司建立監管資產,以記錄在總督緊急狀態公告懸而未決期間以及在臨市局另有命令之前暫停服務中斷所產生的成本。在日後的訴訟中,臨市局會考慮有關費用的合理程度、適當的回收期、所涉及的任何賬面費用、任何直接因暫停接駁而節省的費用,以及其他相關事宜。作為命令的一部分,臨市局禁止公用事業公司對逾期付款收取滯納金。隨着客户斷電禁令於2021年5月31日結束,公用事業公司已於2021年7月恢復收取滯納金。2020年6月30日,臨市局發佈命令,批准公用事業公司在2020年4月提出的將新冠肺炎相關費用的處理推遲到2020年12月31日的請求。2021年10月1日,臨市局批准了公用事業公司將延期至2021年12月31日的請求。2021年12月,為了保持客户的聯繫,併為在大流行期間遇到經濟困難的客户提供一些緩解,公用事業公司承諾發行美元2向符合條件的客户提供百萬美元的賬單信用。公用事業公司將不尋求收回已開具的賬單信用,從而減少累計遞延成本。截至2021年12月31日,公用事業公司共記錄了$27.8根據這些命令,監管資產達到百萬美元。
集體談判協議。截至2021年12月31日,大約47公用事業公司%的員工是國際電氣工人兄弟會(AFL-CIO,Local 1260)的成員。工會和公用事業公司之間的集體談判協議原定於2021年10月31日到期,但已被延長至2022年1月3日,新協議的談判仍在繼續。2021年12月3日,工會成員批准了一項新的集體談判協議。新的集體談判協議的期限從2021年11月1日到2024年10月31日,並規定了非複合3年內每年一般工資增長百分比3-年合同,包括在2022年1月1日或之後受僱的員工退休福利的變化。(見附註10)
整合金融 信息。夏威夷電氣及其子公司的合併財務信息顯示了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度,以及截至2021年和2020年12月31日的年度。
Hawaian Electric無條件擔保Hawaii Electric Light及Maui Electric的責任(A)償還為Hawaii Electric Light及Maui Electric發行的特別用途收入債券的本金及利息,及(B)根據各自的私募票據協議及據此發行的Hawaii Electric Light票據及Maui Electric票據(見Hawaian Electric及其附屬公司的綜合資本化報表)。夏威夷電力公司還有義務在履行對其自身優先股的債務後,對夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司的優先股支付股息、贖回和清算款項,如果各自的子公司無法支付此類款項的話。
合併損益表
截至2021年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 | | | | 合併調整 | | | 夏威夷電力公司 已整合 |
收入 | $ | 1,793,372 | | | 381,033 | | | 365,256 | | | | | (25) | | [1] | | $ | 2,539,636 | |
費用 | | | | | | | | | | | | |
燃料油 | 442,818 | | | 80,086 | | | 121,445 | | | | | — | | | | 644,349 | |
外購電力 | 508,642 | | | 108,997 | | | 52,855 | | | | | — | | | | 670,494 | |
其他運維 | 313,009 | | | 79,390 | | | 83,013 | | | | | — | | | | 475,412 | |
折舊 | 155,607 | | | 40,201 | | | 33,661 | | | | | — | | | | 229,469 | |
所得税以外的税項 | 170,604 | | | 35,499 | | | 34,251 | | | | | — | | | | 240,354 | |
總費用 | 1,590,680 | | | 344,173 | | | 325,225 | | | | | — | | | | 2,260,078 | |
營業收入 | 202,692 | | | 36,860 | | | 40,031 | | | | | (25) | | | | 279,558 | |
建設期間使用的股權資金撥備 | 7,734 | | | 586 | | | 1,214 | | | | | — | | | | 9,534 | |
子公司收益中的權益 | 45,353 | | | — | | | — | | | | | (45,353) | | [2] | | — | |
退休固定福利抵免(費用)-服務成本以外 | 3,348 | | | 670 | | | (128) | | | | | — | | | | 3,890 | |
利息支出和其他費用,淨額 | (51,680) | | | (10,353) | | | (10,439) | | | | | 25 | | [1] | | (72,447) | |
施工期間借用資金的撥備 | 2,617 | | | 197 | | | 436 | | | | | — | | | | 3,250 | |
所得税前收入 | 210,064 | | | 27,960 | | | 31,114 | | | | | (45,353) | | | | 223,785 | |
所得税 | 31,342 | | | 6,246 | | | 6,560 | | | | | — | | | | 44,148 | |
淨收入 | 178,722 | | | 21,714 | | | 24,554 | | | | | (45,353) | | | | 179,637 | |
子公司的優先股股息 | — | | | 534 | | | 381 | | | | | — | | | | 915 | |
可歸因於夏威夷電氣的淨收入 | 178,722 | | | 21,180 | | | 24,173 | | | | | (45,353) | | | | 178,722 | |
夏威夷電氣的優先股分紅 | 1,080 | | | — | | | — | | | | | — | | | | 1,080 | |
普通股淨收益 | $ | 177,642 | | | 21,180 | | | 24,173 | | | | | (45,353) | | | | $ | 177,642 | |
合併全面收益表
截至2021年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 | | | | 正在鞏固 調整 | | | 夏威夷電力公司 已整合 |
普通股淨收益 | $ | 177,642 | | | 21,180 | | | 24,173 | | | | | (45,353) | | | | $ | 177,642 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | | | | | |
退休福利計劃: | | | | | | | | | | | | |
本期間產生的扣除税項的淨收益 | 151,523 | | | 17,902 | | | 16,572 | | | | | (34,474) | | [1] | | 151,523 | |
對前期服務抵免攤銷和在扣除税收優惠後的定期收益淨成本中確認的淨虧損進行的調整 | 19,461 | | | 2,749 | | | 2,553 | | | | | (5,302) | | [1] | | 19,461 | |
對納入受監管資產的臨市局D&O的影響進行重新定級調整,扣除税項 | (171,345) | | | (20,585) | | | (18,898) | | | | | 39,483 | | [1] | | (171,345) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (361) | | | 66 | | | 227 | | | | | (293) | | | | (361) | |
普通股股東應佔全面收益 | $ | 177,281 | | | 21,246 | | | 24,400 | | | | | (45,646) | | | | $ | 177,281 | |
合併損益表
截至2020年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 | | | | 合併調整 | | | 夏威夷電力公司 已整合 |
收入 | $ | 1,608,305 | | | 334,221 | | | 323,430 | | | | | (636) | | [1] | | $ | 2,265,320 | |
費用 | | | | | | | | | | | | |
燃料油 | 354,087 | | | 72,202 | | | 88,985 | | | | | — | | | | 515,274 | |
外購電力 | 446,672 | | | 73,120 | | | 48,957 | | | | | — | | | | 568,749 | |
其他運維 | 311,781 | | | 73,746 | | | 88,665 | | | | | — | | | | 474,192 | |
折舊 | 151,387 | | | 39,041 | | | 32,305 | | | | | — | | | | 222,733 | |
所得税以外的税項 | 154,191 | | | 31,181 | | | 30,450 | | | | | — | | | | 215,822 | |
| | | | | | | | | | | | |
總費用 | 1,418,118 | | | 289,290 | | | 289,362 | | | | | — | | | | 1,996,770 | |
營業收入 | 190,187 | | | 44,931 | | | 34,068 | | | | | (636) | | | | 268,550 | |
建設期間使用的股權資金撥備 | 7,335 | | | 543 | | | 890 | | | | | — | | | | 8,768 | |
子公司收益中的權益 | 47,504 | | | — | | | — | | | | | (47,504) | | [2] | | — | |
退休固定福利抵免(費用)-服務成本以外 | (1,294) | | | 672 | | | (141) | | | | | — | | | | (763) | |
利息支出和其他費用,淨額 | (48,775) | | | (10,004) | | | (9,651) | | | | | 636 | | [1] | | (67,794) | |
施工期間借用資金的撥備 | 2,540 | | | 160 | | | 292 | | | | | — | | | | 2,992 | |
所得税前收入 | 197,497 | | | 36,302 | | | 25,458 | | | | | (47,504) | | | | 211,753 | |
所得税 | 27,077 | | | 8,275 | | | 5,066 | | | | | — | | | | 40,418 | |
淨收入 | 170,420 | | | 28,027 | | | 20,392 | | | | | (47,504) | | | | 171,335 | |
子公司的優先股股息 | — | | | 534 | | | 381 | | | | | — | | | | 915 | |
可歸因於夏威夷電氣的淨收入 | 170,420 | | | 27,493 | | | 20,011 | | | | | (47,504) | | | | 170,420 | |
夏威夷電氣的優先股分紅 | 1,080 | | | — | | | — | | | | | — | | | | 1,080 | |
普通股淨收益 | $ | 169,340 | | | 27,493 | | | 20,011 | | | | | (47,504) | | | | $ | 169,340 | |
合併全面收益表
截至2020年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 | | | | 合併調整 | | | 夏威夷電力公司 已整合 |
普通股淨收益 | $ | 169,340 | | | 27,493 | | | 20,011 | | | | | (47,504) | | | | $ | 169,340 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
退休福利計劃: | | | | | | | | | | | | |
期間產生的扣除税收優惠後的淨虧損 | (63,050) | | | (9,424) | | | (10,897) | | | | | 20,321 | | [1] | | (63,050) | |
對前期服務抵免攤銷和在扣除税收優惠後的定期收益淨成本中確認的淨虧損進行的調整 | 21,550 | | | 3,179 | | | 2,763 | | | | | (5,942) | | [1] | | 21,550 | |
對納入受監管資產的臨市局D&O的影響進行重新定級調整,扣除税項 | 39,860 | | | 6,025 | | | 8,000 | | | | | (14,025) | | [1] | | 39,860 | |
扣除税收優惠後的其他綜合虧損 | (1,640) | | | (220) | | | (134) | | | | | 354 | | | | (1,640) | |
普通股股東應佔全面收益 | $ | 167,700 | | | 27,273 | | | 19,877 | | | | | (47,150) | | | | $ | 167,700 | |
合併損益表
截至2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 | | | | 合併調整 | | | 夏威夷電力公司 已整合 |
收入 | $ | 1,803,698 | | | 364,590 | | | 378,202 | | | | | (548) | | [1] | | $ | 2,545,942 | |
費用 | | | | | | | | | | | | |
燃料油 | 494,728 | | | 84,565 | | | 141,416 | | | | | — | | | | 720,709 | |
外購電力 | 494,215 | | | 90,989 | | | 48,052 | | | | | — | | | | 633,256 | |
其他運維 | 319,771 | | | 76,091 | | | 85,875 | | | | | — | | | | 481,737 | |
折舊 | 143,470 | | | 41,812 | | | 30,449 | | | | | — | | | | 215,731 | |
所得税以外的税項 | 170,979 | | | 33,787 | | | 35,365 | | | | | — | | | | 240,131 | |
| | | | | | | | | | | | |
總費用 | 1,623,163 | | | 327,244 | | | 341,157 | | | | | — | | | | 2,291,564 | |
營業收入 | 180,535 | | | 37,346 | | | 37,045 | | | | | (548) | | | | 254,378 | |
已用股票基金的免税額 在施工期間 | 9,955 | | | 816 | | | 1,216 | | | | | — | | | | 11,987 | |
子公司收益中的權益 | 43,167 | | | — | | | — | | | | | (43,167) | | [2] | | — | |
退休固定福利費用--服務成本以外的費用 | (2,287) | | | (422) | | | (127) | | | | | — | | | | (2,836) | |
利息支出和其他費用,淨額 | (51,199) | | | (10,741) | | | (9,450) | | | | | 548 | | [1] | | (70,842) | |
施工期間借用資金的撥備 | 3,666 | | | 342 | | | 445 | | | | | — | | | | 4,453 | |
所得税前收入 | 183,837 | | | 27,341 | | | 29,129 | | | | | (43,167) | | | | 197,140 | |
所得税 | 25,917 | | | 5,990 | | | 6,398 | | | | | — | | | | 38,305 | |
淨收入 | 157,920 | | | 21,351 | | | 22,731 | | | | | (43,167) | | | | 158,835 | |
子公司的優先股股息 | — | | | 534 | | | 381 | | | | | — | | | | 915 | |
可歸因於夏威夷電氣的淨收入 | 157,920 | | | 20,817 | | | 22,350 | | | | | (43,167) | | | | 157,920 | |
夏威夷電氣的優先股分紅 | 1,080 | | | — | | | — | | | | | — | | | | 1,080 | |
普通股淨收益 | $ | 156,840 | | | 20,817 | | | 22,350 | | | | | (43,167) | | | | $ | 156,840 | |
合併全面收益表
截至2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 | | | | 合併調整 | | | 夏威夷電力公司 已整合 |
普通股淨收益 | $ | 156,840 | | | 20,817 | | | 22,350 | | | | | (43,167) | | | | $ | 156,840 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
退休福利計劃: | | | | | | | | | | | | |
期間產生的扣除税項的淨收益(虧損) | 5,249 | | | 373 | | | (204) | | | | | (169) | | [1] | | 5,249 | |
對前期服務抵免攤銷和在扣除税收優惠後的定期收益淨成本中確認的淨虧損進行的調整 | 9,550 | | | 1,455 | | | 1,182 | | | | | (2,637) | | [1] | | 9,550 | |
對納入受監管資產的臨市局D&O的影響進行重新定級調整,扣除税項 | (16,177) | | | (1,840) | | | (1,152) | | | | | 2,992 | | [1] | | (16,177) | |
扣除税收優惠後的其他綜合虧損 | (1,378) | | | (12) | | | (174) | | | | | 186 | | | | (1,378) | |
普通股股東應佔全面收益 | $ | 155,462 | | | 20,805 | | | 22,176 | | | | | (42,981) | | | | $ | 155,462 | |
合併資產負債表
2021年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 | | 其他附屬公司 | | 正在鞏固 調整 | | | 夏威夷電力公司 已整合 |
資產 | | | | | | | | | | | | |
財產、廠房和設備 | | | | | | | | | | | | |
公用事業財產、廠房和設備 | | | | | | | | | | | | |
土地 | $ | 42,737 | | | 5,606 | | | 3,594 | | | — | | | — | | | | $ | 51,937 | |
廠房和設備 | 5,097,033 | | | 1,390,361 | | | 1,248,589 | | | — | | | — | | | | 7,735,983 | |
減去累計折舊 | (1,757,096) | | | (619,991) | | | (563,430) | | | — | | | — | | | | (2,940,517) | |
在建工程 | 159,854 | | | 17,129 | | | 27,586 | | | — | | | — | | | | 204,569 | |
公用事業財產、廠房和設備、淨值 | 3,542,528 | | | 793,105 | | | 716,339 | | | — | | | — | | | | 5,051,972 | |
非公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊 | 5,302 | | | 115 | | | 1,532 | | | — | | | — | | | | 6,949 | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | 3,547,830 | | | 793,220 | | | 717,871 | | | — | | | — | | | | 5,058,921 | |
對全資子公司的投資,按股權計算 | 676,237 | | | — | | | — | | | — | | | (676,237) | | [2] | | — | |
流動資產 | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | 23,344 | | | 5,326 | | | 23,422 | | | 77 | | | — | | | | 52,169 | |
受限現金 | 3,089 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | 3,089 | |
對關聯公司的預付款 | 1,000 | | | — | | | — | | | — | | | (1,000) | | [1] | | — | |
客户應收賬款淨額 | 135,949 | | | 28,469 | | | 22,441 | | | — | | | — | | | | 186,859 | |
應計未開單收入,淨額 | 92,469 | | | 19,529 | | | 17,157 | | | — | | | — | | | | 129,155 | |
其他應收賬款,淨額 | 18,624 | | | 3,347 | | | 3,031 | | | — | | | (17,735) | | [1] | | 7,267 | |
燃料油庫存,按平均成本計算 | 71,184 | | | 12,814 | | | 20,080 | | | — | | | — | | | | 104,078 | |
材料和用品,按平均成本計算 | 42,006 | | | 9,727 | | | 20,144 | | | — | | | — | | | | 71,877 | |
提前還款和其他 | 32,140 | | | 6,052 | | | 7,114 | | | — | | | 725 | | [1] | | 46,031 | |
監管資產 | 58,695 | | | 3,051 | | | 4,918 | | | — | | | — | | | | 66,664 | |
流動資產總額 | 478,500 | | | 88,315 | | | 118,307 | | | 77 | | | (18,010) | | | | 667,189 | |
其他長期資產 | | | | | | | | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | 78,710 | | | 22,442 | | | 318 | | | — | | | — | | | | 101,470 | |
監管資產 | 337,903 | | | 81,645 | | | 79,331 | | | — | | | — | | | | 498,879 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他 | 130,546 | | | 17,124 | | | 18,510 | | | — | | | (1,014) | | [1] | | 165,166 | |
其他長期資產總額 | 547,159 | | | 121,211 | | | 98,159 | | | — | | | (1,014) | | | | 765,515 | |
總資產 | $ | 5,249,726 | | | 1,002,746 | | | 934,337 | | | 77 | | | (695,261) | | | | $ | 6,491,625 | |
資本化和負債 | | | | | | | | | | | | |
大寫 | | | | | | | | | | | | |
普通股權益 | $ | 2,261,899 | | | 332,900 | | | 343,260 | | | 77 | | | (676,237) | | [2] | | $ | 2,261,899 | |
累積優先股-不受強制贖回的限制 | 22,293 | | | 7,000 | | | 5,000 | | | — | | | — | | | | 34,293 | |
長期債務,淨額 | 1,136,620 | | | 234,390 | | | 253,417 | | | — | | | — | | | | 1,624,427 | |
總市值 | 3,420,812 | | | 574,290 | | | 601,677 | | | 77 | | | (676,237) | | | | 3,920,619 | |
流動負債 | | | | | | | | | | | | |
經營租賃負債的當期部分 | 45,955 | | | 3,378 | | | 35 | | | — | | | — | | | | 49,368 | |
長期債務的當期部分,淨額 | 39,981 | | | 11,994 | | | — | | | — | | | — | | | | 51,975 | |
| | | | | | | | | | | | |
短期借款-附屬公司 | — | | | 1,000 | | | — | | | — | | | (1,000) | | [1] | | — | |
應付帳款 | 111,024 | | | 26,139 | | | 22,844 | | | — | | | — | | | | 160,007 | |
應付利息和優先股息 | 12,442 | | | 2,617 | | | 2,269 | | | — | | | (3) | | [1] | | 17,325 | |
應計税款,包括所得税 | 143,723 | | | 33,153 | | | 30,679 | | | — | | | 725 | | [1] | | 208,280 | |
監管責任 | 22,240 | | | 3,247 | | | 4,273 | | | — | | | — | | | | 29,760 | |
其他 | 56,752 | | | 14,158 | | | 18,540 | | | — | | | (17,881) | | [1] | | 71,569 | |
流動負債總額 | 432,117 | | | 95,686 | | | 78,640 | | | — | | | (18,159) | | | | 588,284 | |
遞延信貸和其他負債 | | | | | | | | | | | | |
經營租賃負債 | 46,426 | | | 19,063 | | | 291 | | | — | | | — | | | | 65,780 | |
遞延所得税 | 291,027 | | | 53,298 | | | 64,309 | | | — | | | — | | | | 408,634 | |
監管責任 | 695,152 | | | 179,267 | | | 92,589 | | | — | | | — | | | | 967,008 | |
未攤銷税收抵免 | 76,201 | | | 14,212 | | | 13,532 | | | — | | | — | | | | 103,945 | |
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債 | 220,480 | | | 48,900 | | | 53,257 | | | — | | | (857) | | [1] | | 321,780 | |
其他 | 67,511 | | | 18,030 | | | 30,042 | | | — | | | (8) | | | | 115,575 | |
遞延信貸和其他負債總額 | 1,396,797 | | | 332,770 | | | 254,020 | | | — | | | (865) | | | | 1,982,722 | |
資本總額和負債總額 | $ | 5,249,726 | | | 1,002,746 | | | 934,337 | | | 77 | | | (695,261) | | | | $ | 6,491,625 | |
合併資產負債表
2020年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 | | 其他附屬公司 | | 正在鞏固 調整 | | | 夏威夷電力公司 已整合 |
資產 | | | | | | | | | | | | |
財產、廠房和設備 | | | | | | | | | | | | |
公用事業財產、廠房和設備 | | | | | | | | | | | | |
土地 | $ | 42,411 | | | 5,606 | | | 3,594 | | | — | | | — | | | | $ | 51,611 | |
廠房和設備 | 4,960,470 | | | 1,352,885 | | | 1,195,988 | | | — | | | — | | | | 7,509,343 | |
減去累計折舊 | (1,677,256) | | | (597,606) | | | (544,217) | | | — | | | — | | | | (2,819,079) | |
在建工程 | 143,616 | | | 13,043 | | | 31,683 | | | — | | | — | | | | 188,342 | |
公用事業財產、廠房和設備、淨值 | 3,469,241 | | | 773,928 | | | 687,048 | | | — | | | — | | | | 4,930,217 | |
非公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊 | 5,306 | | | 115 | | | 1,532 | | | — | | | — | | | | 6,953 | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | 3,474,547 | | | 774,043 | | | 688,580 | | | — | | | — | | | | 4,937,170 | |
對全資子公司的投資,按股權計算 | 626,890 | | | — | | | — | | | — | | | (626,890) | | [2] | | — | |
流動資產 | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | 42,205 | | | 3,046 | | | 2,032 | | | 77 | | | — | | | | 47,360 | |
受限現金 | 15,966 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | 15,966 | |
對關聯公司的預付款 | 26,700 | | | — | | | — | | | — | | | (26,700) | | [1] | | — | |
客户應收賬款淨額 | 102,736 | | | 23,989 | | | 21,107 | | | — | | | — | | | | 147,832 | |
應計未開單收入,淨額 | 73,628 | | | 13,631 | | | 13,777 | | | — | | | — | | | | 101,036 | |
其他應收賬款,淨額 | 17,984 | | | 3,028 | | | 2,856 | | | — | | | (16,195) | | [1] | | 7,673 | |
燃料油庫存,按平均成本計算 | 38,777 | | | 8,471 | | | 10,990 | | | — | | | — | | | | 58,238 | |
材料和用品,按平均成本計算 | 38,786 | | | 9,896 | | | 18,662 | | | — | | | — | | | | 67,344 | |
提前還款和其他 | 34,306 | | | 5,197 | | | 4,580 | | | — | | | — | | | | 44,083 | |
監管資產 | 22,095 | | | 1,954 | | | 6,386 | | | — | | | — | | | | 30,435 | |
流動資產總額 | 413,183 | | | 69,212 | | | 80,390 | | | 77 | | | (42,895) | | | | 519,967 | |
其他長期資產 | | | | | | | | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | 125,858 | | | 1,443 | | | 353 | | | — | | | — | | | | 127,654 | |
監管資產 | 513,192 | | | 114,461 | | | 108,620 | | | — | | | — | | | | 736,273 | |
其他 | 98,307 | | | 17,992 | | | 20,010 | | | — | | | — | | | | 136,309 | |
其他長期資產總額 | 737,357 | | | 133,896 | | | 128,983 | | | — | | | — | | | | 1,000,236 | |
總資產 | $ | 5,251,977 | | | 977,151 | | | 897,953 | | | 77 | | | (669,785) | | | | $ | 6,457,373 | |
資本化和負債 | | | | | | | | | | | | |
大寫 | | | | | | | | | | | | |
普通股權益 | $ | 2,141,918 | | | 317,451 | | | 309,363 | | | 77 | | | (626,891) | | [2] | | $ | 2,141,918 | |
累積優先股-不受強制贖回的限制 | 22,293 | | | 7,000 | | | 5,000 | | | — | | | — | | | | 34,293 | |
長期債務,淨額 | 1,116,426 | | | 216,447 | | | 228,429 | | | — | | | — | | | | 1,561,302 | |
總市值 | 3,280,637 | | | 540,898 | | | 542,792 | | | 77 | | | (626,891) | | | | 3,737,513 | |
流動負債 | | | | | | | | | | | | |
經營租賃負債的當期部分 | 64,599 | | | 98 | | | 33 | | | — | | | — | | | | 64,730 | |
| | | | | | | | | | | | |
短期借款--非附屬公司 | 49,979 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | 49,979 | |
短期借款-附屬公司 | — | | | 18,800 | | | 7,900 | | | — | | | (26,700) | | [1] | | — | |
應付帳款 | 97,102 | | | 19,570 | | | 17,177 | | | — | | | — | | | | 133,849 | |
應付利息和優先股息 | 14,480 | | | 3,138 | | | 2,790 | | | — | | | (58) | | [1] | | 20,350 | |
應計税款,包括所得税 | 135,018 | | | 29,869 | | | 27,637 | | | — | | | — | | | | 192,524 | |
監管責任 | 20,224 | | | 8,785 | | | 8,292 | | | — | | | — | | | | 37,301 | |
其他 | 57,926 | | | 13,851 | | | 18,621 | | | — | | | (16,136) | | [1] | | 74,262 | |
流動負債總額 | 439,328 | | | 94,111 | | | 82,450 | | | — | | | (42,894) | | | | 572,995 | |
遞延信貸和其他負債 | | | | | | | | | | | | |
經營租賃負債 | 67,824 | | | 1,344 | | | 326 | | | — | | | — | | | | 69,494 | |
遞延所得税 | 282,685 | | | 54,108 | | | 61,005 | | | — | | | — | | | | 397,798 | |
監管責任 | 656,270 | | | 173,938 | | | 92,277 | | | — | | | — | | | | 922,485 | |
未攤銷税收抵免 | 82,563 | | | 15,363 | | | 13,989 | | | — | | | — | | | | 111,915 | |
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債 | 373,112 | | | 77,679 | | | 79,741 | | | — | | | — | | | | 530,532 | |
其他 | 69,558 | | | 19,710 | | | 25,373 | | | — | | | — | | | | 114,641 | |
遞延信貸和其他負債總額 | 1,532,012 | | | 342,142 | | | 272,711 | | | — | | | — | | | | 2,146,865 | |
資本總額和負債總額 | $ | 5,251,977 | | | 977,151 | | | 897,953 | | | 77 | | | (669,785) | | | | $ | 6,457,373 | |
合併普通股權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 | | 其他附屬公司 | | 正在鞏固 調整 | | 夏威夷電力公司 已整合 |
平衡,2018年12月31日 | $ | 1,957,641 | | | 295,874 | | | 280,863 | | | 101 | | | (576,838) | | | $ | 1,957,641 | |
普通股淨收益 | 156,840 | | | 20,817 | | | 22,350 | | | — | | | (43,167) | | | 156,840 | |
其他綜合收益,税後淨額 | (1,378) | | | (12) | | | (174) | | | — | | | 186 | | | (1,378) | |
發行普通股,扣除費用 | 35,501 | | | (1) | | | 4,899 | | | — | | | (4,898) | | | 35,501 | |
普通股分紅 | (101,252) | | | (17,680) | | | (15,068) | | | — | | | 32,748 | | | (101,252) | |
平衡,2019年12月31日 | 2,047,352 | | | 298,998 | | | 292,870 | | | 101 | | | (591,969) | | | 2,047,352 | |
普通股淨收益 | 169,340 | | | 27,493 | | | 20,011 | | | — | | | (47,504) | | | 169,340 | |
扣除税收優惠後的其他綜合虧損 | (1,640) | | | (220) | | | (134) | | | — | | | 354 | | | (1,640) | |
發行普通股,扣除費用 | 34,000 | | | 7,500 | | | 11,000 | | | — | | | (18,500) | | | 34,000 | |
普通股分紅 | (107,134) | | | (16,320) | | | (14,384) | | | — | | | 30,704 | | | (107,134) | |
附屬公司的解散 | — | | | — | | | — | | | (24) | | | 24 | | | — | |
平衡,2020年12月31日 | 2,141,918 | | | 317,451 | | | 309,363 | | | 77 | | | (626,891) | | | 2,141,918 | |
普通股淨收益 | 177,642 | | | 21,180 | | | 24,173 | | | — | | | (45,353) | | | 177,642 | |
扣除税收優惠後的其他綜合虧損 | (361) | | | 66 | | | 227 | | | — | | | (293) | | | (361) | |
發行普通股,扣除費用 | 54,400 | | | 8,803 | | | 24,597 | | | — | | | (33,400) | | | 54,400 | |
普通股分紅 | (111,700) | | | (14,600) | | | (15,100) | | | — | | | 29,700 | | | (111,700) | |
| | | | | | | | | | | |
平衡,2021年12月31日 | $ | 2,261,899 | | | 332,900 | | | 343,260 | | | 77 | | | (676,237) | | | $ | 2,261,899 | |
合併現金流量表
截至2021年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 | | 其他附屬公司 | | 正在鞏固 調整 | | | 夏威夷電力公司 已整合 |
經營活動的現金流 | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 178,722 | | | 21,714 | | | 24,554 | | | — | | | (45,353) | | [2] | | $ | 179,637 | |
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整 | | | | | | | | | | | | |
子公司收益中的權益 | (45,353) | | | — | | | — | | | — | | | 45,353 | | [2] | | — | |
從子公司收到的普通股股息 | 29,700 | | | — | | | — | | | — | | | (29,700) | | [2] | | — | |
財產、廠房和設備折舊 | 155,607 | | | 40,201 | | | 33,661 | | | — | | | — | | | | 229,469 | |
其他攤銷 | 16,688 | | | 3,532 | | | 1,517 | | | — | | | — | | | | 21,737 | |
遞延所得税 | (3,191) | | | (1,955) | | | 1,317 | | | — | | | — | | | | (3,829) | |
| | | | | | | | | | | | |
國家可退還信貸 | (7,120) | | | (1,672) | | | (1,790) | | | — | | | — | | | | (10,582) | |
壞賬支出 | 1,159 | | | 509 | | | 515 | | | — | | | — | | | | 2,183 | |
建設期間使用的股權資金撥備 | (7,734) | | | (586) | | | (1,214) | | | — | | | — | | | | (9,534) | |
帳單學分 | 1,400 | | | 300 | | | 300 | | | — | | | — | | | | 2,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他 | 366 | | | (41) | | | 1,025 | | | — | | | — | | | | 1,350 | |
資產和負債變動情況: | | | | | | | | | | | | |
應收賬款增加 | (41,727) | | | (6,832) | | | (3,071) | | | — | | | 1,540 | | [1] | | (50,090) | |
應計未開單收入增加 | (18,345) | | | (5,816) | | | (3,303) | | | — | | | — | | | | (27,464) | |
燃料油庫存增加 | (32,407) | | | (4,343) | | | (9,090) | | | — | | | — | | | | (45,840) | |
材料和用品的減少(增加) | (3,220) | | | 169 | | | (1,482) | | | — | | | — | | | | (4,533) | |
監管資產減少(增加) | (15,422) | | | 24 | | | 1,524 | | | — | | | — | | | | (13,874) | |
監管責任增加(減少) | 16,269 | | | (1,031) | | | 120 | | | | | | | | 15,358 | |
應付帳款增加 | 9,828 | | | 4,723 | | | 3,120 | | | — | | | — | | | | 17,671 | |
預繳和應計所得税、税收抵免和所得税的變化 | 21,217 | | | 3,861 | | | 1,938 | | | — | | | (86) | | [1] | | 26,930 | |
固定收益養卹金和其他退休後福利計劃負債減少 | (3,480) | | | (950) | | | (724) | | | — | | | — | | | | (5,154) | |
其他資產和負債的變動 | (36,733) | | | (5,833) | | | (8,196) | | | — | | | (1,540) | | [1] | | (52,302) | |
經營活動提供的淨現金 | 216,224 | | | 45,974 | | | 40,721 | | | — | | | (29,786) | | | | 273,133 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | (194,984) | | | (50,516) | | | (46,500) | | | — | | | — | | | | (292,000) | |
來自關聯公司的預付款 | 25,700 | | | — | | | — | | | — | | | (25,700) | | [1] | | — | |
其他 | (29,596) | | | 1,072 | | | 1,073 | | | | | 33,486 | | [1],[2] | | 6,035 | |
| | | | | | | | | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (198,880) | | | (49,444) | | | (45,427) | | | — | | | 7,786 | | | | (285,965) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | (111,700) | | | (14,600) | | | (15,100) | | | — | | | 29,700 | | [2] | | (111,700) | |
夏威夷電氣及其子公司的優先股分紅 | (1,080) | | | (534) | | | (381) | | | — | | | — | | | | (1,995) | |
發行普通股所得款項 | 54,400 | | | 8,803 | | | 24,597 | | | — | | | (33,400) | | [2] | | 54,400 | |
發行長期債券所得收益 | 60,000 | | | 30,000 | | | 25,000 | | | — | | | — | | | | 115,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
非聯營公司和聯營公司原始到期日為三個月或以下的短期借款淨減少 | — | | | (17,800) | | | (7,900) | | | — | | | 25,700 | | [1] | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
償還短期債務 | (50,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | (50,000) | |
其他 | (702) | | | (119) | | | (120) | | | — | | | — | | | | (941) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (49,082) | | | 5,750 | | | 26,096 | | | — | | | 22,000 | | | | 4,764 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (31,738) | | | 2,280 | | | 21,390 | | | — | | | — | | | | (8,068) | |
現金、現金等價物和限制性現金,1月1日 | 58,171 | | | 3,046 | | | 2,032 | | | 77 | | | — | | | | 63,326 | |
現金、現金等價物和限制性現金,12月31日 | 26,433 | | | 5,326 | | | 23,422 | | | 77 | | | — | | | | 55,258 | |
減去:受限現金 | (3,089) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | (3,089) | |
現金和現金等價物,12月31日 | $ | 23,344 | | | 5,326 | | | 23,422 | | | 77 | | | — | | | | $ | 52,169 | |
合併現金流量表
截至2020年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 | | 其他附屬公司 | | 正在鞏固 調整 | | | 夏威夷電力公司 已整合 |
經營活動的現金流 | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 170,420 | | | 28,027 | | | 20,392 | | | — | | | (47,504) | | [2] | | $ | 171,335 | |
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整 | | | | | | | | | | | | |
子公司收益中的權益 | (47,504) | | | — | | | — | | | — | | | 47,504 | | [2] | | — | |
從子公司收到的普通股股息 | 30,704 | | | — | | | — | | | — | | | (30,704) | | [2] | | — | |
財產、廠房和設備折舊 | 151,387 | | | 39,041 | | | 32,305 | | | — | | | — | | | | 222,733 | |
其他攤銷 | 24,511 | | | 5,090 | | | 4,145 | | | — | | | — | | | | 33,746 | |
遞延所得税 | 2,130 | | | (463) | | | 1,484 | | | — | | | — | | | | 3,151 | |
| | | | | | | | | | | | |
國家可退還信貸 | (6,668) | | | (1,593) | | | (1,700) | | | — | | | — | | | | (9,961) | |
壞賬支出 | 1,042 | | | 620 | | | 453 | | | — | | | — | | | | 2,115 | |
建設期間使用的股權資金撥備 | (7,335) | | | (543) | | | (890) | | | — | | | — | | | | (8,768) | |
應計環境儲備 | 6,556 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | 6,556 | |
其他 | 1,201 | | | 1,322 | | | 87 | | | — | | | — | | | | 2,610 | |
| | | | | | | | | | | | |
資產和負債變動情況: | | | | | | | | | | | | |
應收賬款增加 | (8,093) | | | (3,349) | | | (1,343) | | | — | | | 5,499 | | [1] | | (7,286) | |
應計未開單收入減少 | 8,832 | | | 3,327 | | | 3,126 | | | — | | | — | | | | 15,285 | |
燃料油庫存減少 | 30,226 | | | 430 | | | 3,043 | | | — | | | — | | | | 33,699 | |
材料和供應品增加 | (3,910) | | | (1,583) | | | (1,149) | | | — | | | — | | | | (6,642) | |
監管資產減少(增加) | 8,526 | | | (2,908) | | | (4,611) | | | — | | | — | | | | 1,007 | |
監管責任的減少 | (5,490) | | | (4,489) | | | (6,583) | | | | | | | | (16,562) | |
應付賬款減少 | (26,093) | | | (1,819) | | | (5,217) | | | — | | | — | | | | (33,129) | |
預繳和應計所得税、税收抵免和所得税的變化 | (25,757) | | | (5,483) | | | (5,998) | | | — | | | 58 | | [1] | | (37,180) | |
固定收益養卹金和其他退休後福利計劃負債減少 | (3,092) | | | (643) | | | (571) | | | — | | | — | | | | (4,306) | |
其他資產和負債的變動 | (21,124) | | | (8,864) | | | 3,635 | | | — | | | (5,499) | | [1] | | (31,852) | |
經營活動提供的淨現金 | 280,469 | | | 46,120 | | | 40,608 | | | — | | | (30,646) | | | | 336,551 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | (229,127) | | | (64,346) | | | (57,391) | | | — | | | — | | | | (350,864) | |
來自關聯公司的預付款 | 1,000 | | | 8,000 | | | — | | | — | | | (9,000) | | [1] | | — | |
其他 | (14,340) | | | 1,032 | | | 960 | | | (24) | | | 18,442 | | [1],[2] | | 6,070 | |
| | | | | | | | | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (242,467) | | | (55,314) | | | (56,431) | | | (24) | | | 9,442 | | | | (344,794) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | (107,134) | | | (16,320) | | | (14,384) | | | — | | | 30,704 | | [2] | | (107,134) | |
夏威夷電氣及其子公司的優先股分紅 | (1,080) | | | (534) | | | (381) | | | — | | | — | | | | (1,995) | |
發行普通股的收益 | 34,000 | | | 7,500 | | | 11,000 | | | — | | | (18,500) | | [2] | | 34,000 | |
發行長期債券所得收益 | 205,000 | | | 10,000 | | | 40,000 | | | — | | | — | | | | 255,000 | |
償還長期債務 | (95,000) | | | (14,000) | | | — | | | — | | | — | | | | (109,000) | |
非關聯公司和關聯公司原始到期日為三個月或以下的短期借款淨增加(減少) | (46,987) | | | 18,800 | | | (19,800) | | | — | | | 9,000 | | [1] | | (38,987) | |
發行短期債券所得款項 | 100,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | 100,000 | |
償還短期債務 | (100,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | (100,000) | |
其他 | (1,618) | | | (214) | | | (377) | | | — | | | — | | | | (2,209) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (12,819) | | | 5,232 | | | 16,058 | | | — | | | 21,204 | | | | 29,675 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 25,183 | | | (3,962) | | | 235 | | | (24) | | | — | | | | 21,432 | |
現金、現金等價物和限制性現金,1月1日 | 32,988 | | | 7,008 | | | 1,797 | | | 101 | | | — | | | | 41,894 | |
現金、現金等價物和限制性現金,12月31日 | 58,171 | | | 3,046 | | | 2,032 | | | 77 | | | — | | | | 63,326 | |
減去:受限現金 | (15,966) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | (15,966) | |
現金和現金等價物,12月31日 | $ | 42,205 | | | 3,046 | | | 2,032 | | | 77 | | | — | | | | $ | 47,360 | |
合併現金流量表
截至2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 夏威夷電力公司 | | 夏威夷電燈 | | 毛伊島電氣 | | 其他附屬公司 | | 正在鞏固 調整 | | | 夏威夷電力公司 已整合 |
經營活動的現金流 | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 157,920 | | | 21,351 | | | 22,731 | | | — | | | (43,167) | | [2] | | $ | 158,835 | |
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整 | | | | | | | | | | | | |
子公司收益中的權益 | (43,204) | | | — | | | — | | | — | | | 43,167 | | [2] | | (37) | |
從子公司收到的普通股股息 | 32,783 | | | — | | | — | | | — | | | (32,748) | | [2] | | 35 | |
財產、廠房和設備折舊 | 143,470 | | | 41,812 | | | 30,449 | | | — | | | — | | | | 215,731 | |
其他攤銷 | 23,351 | | | 4,810 | | | 1,470 | | | — | | | — | | | | 29,631 | |
遞延所得税 | (13,547) | | | (2,383) | | | (354) | | | — | | | — | | | | (16,284) | |
| | | | | | | | | | | | |
國家可退還信貸 | (6,245) | | | (559) | | | (1,565) | | | — | | | — | | | | (8,369) | |
壞賬支出 | 1,236 | | | 470 | | | 444 | | | — | | | — | | | | 2,150 | |
建設期間使用的股權資金撥備 | (9,955) | | | (816) | | | (1,216) | | | — | | | — | | | | (11,987) | |
| | | | | | | | | | | | |
應計環境儲備 | 406 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | 406 | |
其他 | 27,575 | | | (61) | | | (55) | | | — | | | — | | | | 27,459 | |
資產和負債變動情況: | | | | | | | | | | | | |
應收賬款減少 | 24,150 | | | 2,858 | | | 3,029 | | | — | | | (11,215) | | [1] | | 18,822 | |
應計未開單收入的減少(增加) | 4,902 | | | (22) | | | (385) | | | — | | | — | | | | 4,495 | |
燃料油庫存減少(增加) | (14,741) | | | 2,126 | | | 613 | | | — | | | — | | | | (12,002) | |
材料和用品的減少(增加) | (4,585) | | | (1,158) | | | 245 | | | — | | | — | | | | (5,498) | |
監管資產減少 | 55,494 | | | 9,218 | | | 6,550 | | | — | | | — | | | | 71,262 | |
監管責任增加(減少) | 102 | | | (1,558) | | | 3,409 | | | | | | | | 1,953 | |
應付帳款增加(減少) | 4,687 | | | (3,160) | | | (3,578) | | | — | | | — | | | | (2,051) | |
預繳和應計所得税、税收抵免和所得税的變化 | (24,900) | | | (893) | | | (3,097) | | | — | | | 367 | | [1] | | (28,523) | |
固定收益養卹金和其他退休後福利計劃負債減少 | (3,033) | | | (762) | | | (653) | | | — | | | — | | | | (4,448) | |
其他資產和負債的變動 | (15,747) | | | (6,152) | | | (6,940) | | | — | | | 11,215 | | [1] | | (17,624) | |
經營活動提供的淨現金 | 340,119 | | | 65,121 | | | 51,097 | | | — | | | (32,381) | | | | 423,956 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | (311,538) | | | (49,811) | | | (58,549) | | | — | | | — | | | | (419,898) | |
對關聯公司的預付款 | (27,700) | | | (8,000) | | | — | | | — | | | 35,700 | | [1] | | — | |
其他 | 5,241 | | | 297 | | | 1,303 | | | — | | | 4,533 | | [1][2] | | 11,374 | |
| | | | | | | | | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (333,997) | | | (57,514) | | | (57,246) | | | — | | | 40,233 | | | | (408,524) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | (101,252) | | | (17,680) | | | (15,068) | | | — | | | 32,748 | | [2] | | (101,252) | |
夏威夷電氣及其子公司的優先股分紅 | (1,080) | | | (534) | | | (381) | | | — | | | — | | | | (1,995) | |
發行普通股的收益 | 35,500 | | | — | | | 4,900 | | | — | | | (4,900) | | [2] | | 35,500 | |
發行長期債券所得收益 | 190,000 | | | 72,500 | | | 17,500 | | | — | | | — | | | | 280,000 | |
償還長期債務和為償還長期債務而轉移的資金 | (183,546) | | | (70,000) | | | (30,000) | | | — | | | — | | | | (283,546) | |
非關聯公司和關聯公司原始到期日為三個月或以下的短期借款淨增加 | 46,987 | | | — | | | 27,700 | | | — | | | (35,700) | | [1] | | 38,987 | |
發行短期債券所得款項 | 75,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | 75,000 | |
其他 | (1,475) | | | (508) | | | (126) | | | — | | | — | | | | (2,109) | |
償還短期債務 | (50,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | (50,000) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 10,134 | | | (16,222) | | | 4,525 | | | — | | | (7,852) | | | | (9,415) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 16,256 | | | (8,615) | | | (1,624) | | | — | | | — | | | | 6,017 | |
現金、現金等價物和限制性現金,1月1日 | 16,732 | | | 15,623 | | | 3,421 | | | 101 | | | — | | | | 35,877 | |
現金、現金等價物和限制性現金,12月31日 | 32,988 | | | 7,008 | | | 1,797 | | | 101 | | | — | | | | 41,894 | |
減去:受限現金 | (30,749) | | | (123) | | | — | | | — | | | — | | | | (30,872) | |
現金和現金等價物,12月31日 | $ | 2,239 | | | 6,885 | | | 1,797 | | | 101 | | | — | | | | $ | 11,022 | |
合併計劃上的合併調整説明:
[1]沖銷公司間應收賬款和應付款項及其他公司間交易
[2]取消對子公司的投資,按權益結轉
精選財務信息
美國儲蓄銀行
損益表和綜合收益數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:千) | | | | | |
利息和股息收入 | | | | | |
貸款的利息和費用 | $ | 198,802 | | | $ | 214,134 | | | $ | 233,632 | |
投資證券的利息和股息 | 43,464 | | | 30,529 | | | 32,922 | |
利息和股息收入合計 | 242,266 | | | 244,663 | | | 266,554 | |
利息支出 | | | | | |
存款負債利息 | 4,981 | | | 10,654 | | | 16,830 | |
其他借款的利息 | 59 | | | 460 | | | 1,610 | |
利息支出總額 | 5,040 | | | 11,114 | | | 18,440 | |
淨利息收入 | 237,226 | | | 233,549 | | | 248,114 | |
信貸損失準備金 | (25,825) | | | 50,811 | | | 23,480 | |
扣除信貸損失準備後的淨利息收入 | 263,051 | | | 182,738 | | | 224,634 | |
非利息收入 | | | | | |
來自其他金融服務的費用 | 21,225 | | | 16,447 | | | 19,275 | |
存款負債手續費收入 | 16,663 | | | 16,059 | | | 20,877 | |
其他金融產品手續費收入 | 8,770 | | | 6,381 | | | 6,507 | |
銀行擁有的人壽保險 | 7,318 | | | 6,483 | | | 7,687 | |
抵押貸款銀行收入 | 9,305 | | | 23,734 | | | 4,943 | |
房地產銷售收益 | — | | | — | | | 10,762 | |
出售投資證券的收益,淨額 | 528 | | | 9,275 | | | 653 | |
其他收入,淨額 | 851 | | | (256) | | | 2,074 | |
非利息收入總額 | 64,660 | | | 78,123 | | | 72,778 | |
非利息支出 | | | | | |
薪酬和員工福利 | 113,970 | | | 104,443 | | | 103,009 | |
入住率 | 20,584 | | | 21,573 | | | 21,272 | |
數據處理 | 17,634 | | | 14,769 | | | 15,306 | |
服務 | 10,327 | | | 11,121 | | | 10,239 | |
裝備 | 9,510 | | | 9,001 | | | 8,760 | |
辦公用品、印刷和郵資 | 4,239 | | | 4,623 | | | 5,512 | |
營銷 | 3,870 | | | 3,435 | | | 4,490 | |
FDIC保險 | 3,235 | | | 2,342 | | | 1,204 | |
其他費用1 | 13,783 | | | 20,283 | | | 15,586 | |
總非利息支出 | 197,152 | | | 191,590 | | | 185,378 | |
所得税前收入 | 130,559 | | | 69,271 | | | 112,034 | |
所得税 | 29,325 | | | 11,688 | | | 23,061 | |
淨收入 | 101,234 | | | 57,583 | | | 88,973 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (52,728) | | | 23,608 | | | 29,406 | |
綜合收益 | $ | 48,506 | | | $ | 81,191 | | | $ | 118,379 | |
1 2021年和2020年包括大約0.6百萬美元和美元5.1分別為數百萬美元的某些與新冠肺炎相關的直接和增量成本。2020年,這些費用包括#美元2.5百萬美元的薪酬支出和2.0增加了數百萬美元的清潔和衞生費用。
按高等學校合併損益表的金額進行對賬*:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:千) | | | | | |
利息和股息收入 | $ | 242,266 | | | $ | 244,663 | | | $ | 266,554 | |
非利息收入 | 64,660 | | | 78,123 | | | 72,778 | |
減去:房地產銷售收益 | — | | | — | | | 10,762 | |
減去:出售投資證券的收益,淨額 | 528 | | | 9,275 | | | 653 | |
*收入-銀行 | 306,398 | | | 313,511 | | | 327,917 | |
利息支出總額 | 5,040 | | | 11,114 | | | 18,440 | |
信貸損失準備金 | (25,825) | | | 50,811 | | | 23,480 | |
非利息支出 | 197,152 | | | 191,590 | | | 185,378 | |
減去:退休固定福利費用(貸方)--服務成本以外 | (1,828) | | | 1,813 | | | (472) | |
新增:房地產銷售收益 | — | | | — | | | 10,762 | |
*費用-銀行 | 178,195 | | | 251,702 | | | 217,008 | |
*營業收入-銀行 | 128,203 | | | 61,809 | | | 110,909 | |
加回:退休固定福利費用(貸項)-服務成本以外 | (1,828) | | | 1,813 | | | (472) | |
加回:出售投資證券的收益,淨額 | 528 | | | 9,275 | | | 653 | |
所得税前收入 | $ | 130,559 | | | $ | 69,271 | | | $ | 112,034 | |
資產負債表數據
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | | 2021 | | 2020 |
(單位:千) | | | | |
資產 | | | | |
現金和銀行到期款項 | | $ | 100,051 | | | $ | 178,422 | |
計息存款 | | 151,189 | | | 114,304 | |
現金和現金等價物 | | 251,240 | | | 292,726 | |
投資證券 | | | | |
可供出售,按公允價值 | | 2,574,618 | | | 1,970,417 | |
持有至到期,按攤銷成本計算(公允價值為#美元)510,474及$229,963分別於2021年12月31日和2020年12月31日) | | 522,270 | | | 226,947 | |
聯邦住房貸款銀行的股票,按成本計算 | | 10,000 | | | 8,680 | |
為投資而持有的貸款 | | 5,211,114 | | | 5,333,843 | |
信貸損失準備 | | (71,130) | | | (101,201) | |
淨貸款 | | 5,139,984 | | | 5,232,642 | |
以較低的成本或公允價值持有以供出售的貸款 | | 10,404 | | | 28,275 | |
其他 | | 590,897 | | | 554,656 | |
商譽 | | 82,190 | | | 82,190 | |
總資產 | | $ | 9,181,603 | | | $ | 8,396,533 | |
負債和股東權益 | | | | |
存款負債--不計息 | | $ | 2,976,632 | | | $ | 2,598,500 | |
存款負債--計息 | | 5,195,580 | | | 4,788,457 | |
其他借款 | | 88,305 | | | 89,670 | |
其他 | | 193,268 | | | 183,731 | |
總負債 | | 8,453,785 | | | 7,660,358 | |
承付款和或有事項 | | | | |
普通股 | | 1 | | | 1 | |
額外實收資本 | | 353,895 | | | 351,758 | |
留存收益 | | 411,704 | | | 369,470 | |
累計其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | |
證券未實現淨收益(虧損) | $ | (32,037) | | | $ | 19,986 | | |
退休福利計劃 | (5,745) | | (37,782) | | (5,040) | | 14,946 | |
股東權益總額 | | 727,818 | | | 736,175 | |
總負債和股東權益 | | $ | 9,181,603 | | | $ | 8,396,533 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | | 2021 | | 2020 |
(單位:千) | | | | |
其他資產 | | | | |
銀行擁有的人壽保險 | | $ | 177,566 | | | $ | 163,265 | |
房舍和設備,淨額 | | 202,299 | | | 206,134 | |
應計應收利息 | | 20,854 | | | 24,616 | |
抵押貸款償還權 | | 9,950 | | | 10,020 | |
低收入住房投資 | | 110,989 | | | 83,435 | |
| | | | |
其他 | | 69,239 | | | 67,186 | |
| | $ | 590,897 | | | $ | 554,656 | |
其他負債 | | | | |
應計費用 | | $ | 87,905 | | | $ | 62,694 | |
應繳聯邦和州所得税 | | — | | | 6,582 | |
本票 | | 33,675 | | | 38,011 | |
借款人的預付款 | | 9,994 | | | 10,207 | |
其他 | | 61,694 | | | 66,237 | |
| | $ | 193,268 | | | $ | 183,731 | |
銀行擁有的人壽保險是由ASB購買的關於某些關鍵員工的人壽保險,ASB是受益人。該保險用於通過在被保險人死亡後支付給ASB的保單和保險收益的現金價值增加而獲得的免税收入為員工福利提供資金。
投資證券。投資證券的主要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 未實現虧損總額 |
| | | 未實現總額 利得 | | 未實現總額 損失 | | 估計公允價值 | | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 |
(千美元) | 攤銷 成本 | | | | | 問題數量 | | 公允價值 | | 金額 | | 問題數量 | | 公允價值 | | 金額 |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國財政部和聯邦機構的義務 | $ | 89,714 | | | $ | 803 | | | $ | (427) | | | $ | 90,090 | | | 4 | | $ | 44,827 | | | $ | (427) | | | — | | $ | — | | | $ | — | |
抵押貸款支持證券* | 2,482,618 | | | 6,511 | | | (51,206) | | | 2,437,923 | | | 120 | | 1,845,243 | | | (38,321) | | | 18 | | 271,012 | | | (12,885) | |
公司債券 | 30,625 | | | 655 | | | (102) | | | 31,178 | | | 1 | | 12,780 | | | (102) | | | — | | — | | | — | |
抵押貸款收入債券 | 15,427 | | | — | | | — | | | 15,427 | | | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | |
| $ | 2,618,384 | | | $ | 7,969 | | | $ | (51,735) | | | $ | 2,574,618 | | | 125 | | $ | 1,902,850 | | | $ | (38,850) | | | 18 | | $ | 271,012 | | | $ | (12,885) | |
持有至到期 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國財政部和聯邦機構的義務 | $ | 59,871 | | | $ | 168 | | | $ | (170) | | | $ | 59,869 | | | 2 | | $ | 39,594 | | | $ | (170) | | | — | | $ | — | | | $ | — | |
抵押貸款支持證券* | 462,399 | | | 1,480 | | | (13,274) | | | 450,605 | | | 22 | | 290,883 | | | (7,665) | | | 7 | | 106,483 | | | (5,609) | |
| $ | 522,270 | | | $ | 1,648 | | | $ | (13,444) | | | $ | 510,474 | | | 24 | | $ | 330,477 | | | $ | (7,835) | | | 7 | | $ | 106,483 | | | $ | (5,609) | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國財政部和聯邦機構的義務 | $ | 60,260 | | | $ | 2,062 | | | $ | — | | | $ | 62,322 | | | — | | $ | — | | | $ | — | | | — | | $ | — | | | $ | — | |
抵押貸款支持證券* | 1,825,893 | | | 26,817 | | | (3,151) | | | 1,849,559 | | | 22 | | 373,924 | | | (3,151) | | | — | | — | | | — | |
公司債券 | 29,776 | | | 1,575 | | | — | | | 31,351 | | | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | |
抵押貸款收入債券 | 27,185 | | | — | | | — | | | 27,185 | | | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | |
| $ | 1,943,114 | | | $ | 30,454 | | | $ | (3,151) | | | $ | 1,970,417 | | | 22 | | $ | 373,924 | | | $ | (3,151) | | | — | | $ | — | | | $ | — | |
持有至到期 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券* | $ | 226,947 | | | $ | 3,846 | | | $ | (830) | | | $ | 229,963 | | | 7 | | $ | 114,152 | | | $ | (830) | | | — | | $ | — | | | $ | — | |
| $ | 226,947 | | | $ | 3,846 | | | $ | (830) | | | $ | 229,963 | | | 7 | | $ | 114,152 | | | $ | (830) | | | — | | $ | — | | | $ | — | |
* 由美國政府機構或贊助機構發行或擔保
ASB不認為截至2021年12月31日處於未實現損失頭寸的投資證券代表信用損失。未實現虧損總額主要歸因於市場狀況的變化。每季度對投資證券進行評估,以瞭解發行人財務狀況的變化。根據ASB的評估,投資組合中持有的所有證券仍被一家或多家機構評為投資級。美國財政部、聯邦機構債務和機構抵押貸款支持證券的合同現金流由美國政府或政府機構的完全信用和信用擔保支持。ASB不打算在收回其攤餘成本基準之前出售該等證券,且該等證券的合約現金流的時間並無任何不利變化。截至2021年12月31日,ASB的投資證券組合不需要為信貸損失撥備。
美國財政部、聯邦機構債務、公司債券和抵押貸款收入債券都有到期的合同條款。抵押貸款支持證券有到期前的合同條款,但需要定期支付以減少本金。此外,預期到期日將不同於合同到期日,因為借款人有權提前償還基礎抵押貸款。
投資證券的合同到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷 | | 公平 |
2021年12月31日 | 成本 | | 價值 |
(單位:千) | | | |
可供出售 | | | |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 15,055 | | | $ | 15,298 | |
應在一年至五年後到期 | 62,461 | | | 63,256 | |
在五年到十年後到期 | 58,250 | | | 58,141 | |
十年後到期 | — | | | — | |
| 135,766 | | | 136,695 | |
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保 | 2,482,618 | | | 2,437,923 | |
可供出售證券總額 | $ | 2,618,384 | | | $ | 2,574,618 | |
持有至到期 | | | |
在一年或更短的時間內到期 | $ | — | | | $ | — | |
應在一年至五年後到期 | — | | | — | |
在五年到十年後到期 | 59,871 | | | 59,869 | |
十年後到期 | — | | | — | |
| 59,871 | | | 59,869 | |
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保 | 462,399 | | | 450,605 | |
持有至到期證券總額 | $ | 522,270 | | | $ | 510,474 | |
出售可供出售證券的收益、毛利和虧損如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:千) | | | | | |
收益 | $ | 197,354 | | | $ | 169,157 | | | $ | 19,810 | |
毛利 | 975 | | | 9,275 | | | 653 | |
總損失 | (447) | | | — | | | — | |
應税和免税投資證券的利息收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:千) | | | | | |
應税 | $ | 42,534 | | | $ | 29,760 | | | $ | 31,848 | |
免税 | 930 | | | 769 | | | 1,074 | |
| $ | 43,464 | | | $ | 30,529 | | | $ | 32,922 | |
ASB質押證券,市值約為#美元416百萬美元和美元353截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別作為公共基金和其他存款、抵押貸款管道對衝保證金、自動票據交換所交易、舊金山聯邦儲備銀行貼現窗口和破產賬户以及得梅因聯邦住房貸款銀行預付款的抵押品。此外,ASB質押了市值為#美元的證券。161百萬美元和美元92截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別為100萬美元,作為根據回購協議出售的證券的抵押品。
FHLB中的庫存。截至2021年12月31日和2020年12月31日,ASB在FHLB的股票按成本計算($10.0百萬美元和美元8.7這是因為它只能按面值贖回,而且它是根據對ASB資本、資產和借款水平的衡量而必須進行的投資。
在條件允許的情況下,ASB每季度審查其對FHLB股票的投資以進行減值。ASB評估了截至2021年12月31日其對FHLB股票的投資,以確定其信貸損失,這與其會計政策一致。根據對基礎投資的評估,ASB沒有確認2021年、2020年和2019年的任何信貸損失。
財務狀況的未來惡化和/或ASB減值評估中考慮的任何因素的負面發展可能導致未來的減值損失。
貸款。貸款的組成部分摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2021 | | 2020 |
(單位:千) | | | |
房地產: | | | |
住宅1-4户 | $ | 2,299,212 | | | $ | 2,144,239 | |
商業地產 | 1,056,982 | | | 983,865 | |
房屋淨值信用額度 | 835,663 | | | 963,578 | |
住宅用地 | 19,859 | | | 15,617 | |
商業性建築 | 91,080 | | | 121,424 | |
住宅建設 | 11,138 | | | 11,022 | |
總房地產 | 4,313,934 | | | 4,239,745 | |
商業廣告 | 793,304 | | | 936,748 | |
消費者 | 113,966 | | | 168,733 | |
貸款總額 | 5,221,204 | | | 5,345,226 | |
減去:遞延費用和折扣 | (10,090) | | | (11,383) | |
信貸損失準備 | (71,130) | | | (101,201) | |
貸款總額,淨額 | $ | 5,139,984 | | | $ | 5,232,642 | |
ASB的政策是,當物業的貸款與價值比率超過時,所有房地產貸款都需要私人抵押貸款保險80發貨時評估價值或購買價格中較低者的百分比。至於購買非業主自住住宅物業,按揭成數不得超過75發貨時評估價值或購買價格中較低者的百分比。
ASB為投資者提供房地產貸款(本金餘額為#美元1.5億,美元1.510億美元1.3分別為2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的10億美元),不包括在隨附的資產負債表數據中。ASB在收取相關按揭貸款付款時,將為該等貸款所賺取的還本付息費用列為收入,並將還本付息成本計入已發生的開支。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,ASB已質押的貸款攤銷成本約為#美元2.810億美元3.0分別以10億美元作為抵押品,以確保從聯邦住房金融局獲得墊款。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,向ASB及其關聯公司的董事和高管以及該等個人的任何相關權益(定義見聯邦儲備委員會(FRB)規則O)提供的貸款總額為#美元13.1百萬美元和美元13.2分別為100萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,有一筆貸款給董事的相關權益,金額為美元。10.0百萬美元。這筆貸款是在ASB的正常信貸條件下發放的。
信貸損失準備金。如附註1所述,會計準則委員會必須維持足以吸收與其貸款組合有關的估計預期信貸損失的信貸損失撥備。
按投資組合分部分列的信貸損失準備(餘額和變動)和融資應收賬款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 住宅1-4户 | | 商業廣告 房地產 | | 房屋淨值 信用額度 | | 住宅用地 | | 商業性建築 | | 住宅建設 | | 商業廣告 | | 消費者 | | | | 總計 |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
信貸損失準備: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 4,600 | | | $ | 35,607 | | | $ | 6,813 | | | $ | 609 | | | $ | 4,149 | | | $ | 11 | | | $ | 25,462 | | | $ | 23,950 | | | | | $ | 101,201 | |
沖銷 | (67) | | | — | | | (45) | | | — | | | — | | | — | | | (1,561) | | | (8,027) | | | | | (9,700) | |
復甦 | 92 | | | — | | | 113 | | | 61 | | | — | | | — | | | 1,468 | | | 4,320 | | | | | 6,054 | |
淨(沖銷)回收 | 25 | | | — | | | 68 | | | 61 | | | — | | | — | | | (93) | | | (3,707) | | | | | (3,646) | |
規定 | 1,920 | | | (10,911) | | | (1,224) | | | (24) | | | (1,963) | | | 7 | | | (9,571) | | | (4,659) | | | | | (26,425) | |
期末餘額 | $ | 6,545 | | | $ | 24,696 | | | $ | 5,657 | | | $ | 646 | | | $ | 2,186 | | | $ | 18 | | | $ | 15,798 | | | $ | 15,584 | | | | | $ | 71,130 | |
平均未償還貸款 | $ | 2,155,322 | | | $ | 1,046,276 | | | $ | 885,759 | | | $ | 18,227 | | | $ | 111,711 | | | $ | 11,361 | | | $ | 856,226 | | | $ | 135,609 | | | | | $ | 5,220,491 | |
對平均貸款的淨沖銷(收回) | — | % | | — | % | | (0.01 | %) | | (0.33 | %) | | — | % | | — | % | | 0.01 | % | | 2.73 | % | | | | 0.07 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
信貸損失準備: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額,在通過ASU第2016-13號之前 | $ | 2,380 | | | $ | 15,053 | | | $ | 6,922 | | | $ | 449 | | | $ | 2,097 | | | $ | 3 | | | $ | 10,245 | | | $ | 16,206 | | | | | $ | 53,355 | |
採用ASU編號2016-13的影響 | 2,150 | | | 208 | | | (541) | | | (64) | | | 289 | | | 14 | | | 922 | | | 16,463 | | | | | 19,441 | |
沖銷 | (7) | | | — | | | (77) | | | (351) | | | — | | | — | | | (5,819) | | | (19,900) | | | | | (26,154) | |
復甦 | 394 | | | — | | | 63 | | | 38 | | | — | | | — | | | 872 | | | 3,381 | | | | | 4,748 | |
淨(沖銷)回收 | 387 | | | — | | | (14) | | | (313) | | | — | | | — | | | (4,947) | | | (16,519) | | | | | (21,406) | |
規定 | (317) | | | 20,346 | | | 446 | | | 537 | | | 1,763 | | | (6) | | | 19,242 | | | 7,800 | | | | | 49,811 | |
期末餘額 | $ | 4,600 | | | $ | 35,607 | | | $ | 6,813 | | | $ | 609 | | | $ | 4,149 | | | $ | 11 | | | $ | 25,462 | | | $ | 23,950 | | | | | $ | 101,201 | |
平均未償還貸款 | $ | 2,148,848 | | | $ | 861,096 | | | $ | 1,060,444 | | | $ | 13,799 | | | $ | 93,740 | | | $ | 10,703 | | | $ | 935,663 | | | $ | 215,994 | | | | | $ | 5,340,287 | |
對平均貸款的淨沖銷(收回) | (0.02) | % | | — | % | | — | % | | 2.27 | % | | — | % | | — | % | | 0.53 | % | | 7.65 | % | | | | 0.40 | % |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
信貸損失準備: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 1,976 | | | $ | 14,505 | | | $ | 6,371 | | | $ | 479 | | | $ | 2,790 | | | $ | 4 | | | $ | 9,225 | | | $ | 16,769 | | | | | $ | 52,119 | |
沖銷 | (26) | | | — | | | (144) | | | (4) | | | — | | | — | | | (6,811) | | | (21,677) | | | | | (28,662) | |
復甦 | 854 | | | — | | | 17 | | | 229 | | | — | | | — | | | 2,351 | | | 2,967 | | | | | 6,418 | |
淨(沖銷)回收 | 828 | | | — | | | (127) | | | 225 | | | — | | | — | | | (4,460) | | | (18,710) | | | | | (22,244) | |
規定 | (424) | | | 548 | | | 678 | | | (255) | | | (693) | | | (1) | | | 5,480 | | | 18,147 | | | | | 23,480 | |
期末餘額 | $ | 2,380 | | | $ | 15,053 | | | $ | 6,922 | | | $ | 449 | | | $ | 2,097 | | | $ | 3 | | | $ | 10,245 | | | $ | 16,206 | | | | | $ | 53,355 | |
平均未償還貸款 | $ | 2,164,759 | | | $ | 781,531 | | | $ | 1,043,479 | | | $ | 14,065 | | | $ | 81,937 | | | $ | 10,513 | | | $ | 620,206 | | | $ | 270,340 | | | | | $ | 4,986,830 | |
對平均貸款的淨沖銷(收回) | (0.04) | % | | — | % | | 0.01 | % | | (1.60 | %) | | — | % | | — | % | | 0.72 | % | | 6.92 | % | | | | 0.45 | % |
期末餘額:單獨評估減值 | $ | 898 | | | $ | 2 | | | $ | 322 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,015 | | | $ | 454 | | | | | $ | 2,691 | |
期末餘額:集體評估減值 | $ | 1,482 | | | $ | 15,051 | | | $ | 6,600 | | | $ | 449 | | | $ | 2,097 | | | $ | 3 | | | $ | 9,230 | | | $ | 15,752 | | | | | $ | 50,664 | |
Oracle Finding Receivables: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末餘額 | $ | 2,178,135 | | | $ | 824,830 | | | $ | 1,092,125 | | | $ | 14,704 | | | $ | 70,605 | | | $ | 11,670 | | | $ | 670,674 | | | $ | 257,921 | | | | | $ | 5,120,664 | |
期末餘額:單獨評估減值 | $ | 15,600 | | | $ | 1,048 | | | $ | 12,073 | | | $ | 3,091 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,418 | | | $ | 507 | | | | | $ | 40,737 | |
期末餘額:集體評估減值 | $ | 2,162,535 | | | $ | 823,782 | | | $ | 1,080,052 | | | $ | 11,613 | | | $ | 70,605 | | | $ | 11,670 | | | $ | 662,256 | | | $ | 257,414 | | | | | $ | 5,079,927 | |
貸款承諾撥備。 按投資組合分部分列的貸款承諾額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 房屋淨值 信用額度 | | 商業性建築 | | 商業貸款 | | 總計 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | |
貸款承諾額: | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 300 | | | $ | 3,000 | | | $ | 1,000 | | | $ | 4,300 | |
規定 | | 100 | | | 700 | | | (200) | | | 600 | |
期末餘額 | | $ | 400 | | | $ | 3,700 | | | $ | 800 | | | $ | 4,900 | |
| | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | |
貸款承諾額: | | | | | | | | |
期初餘額,在通過ASU第2016-13號之前 | | $ | 392 | | | $ | 931 | | | $ | 418 | | | $ | 1,741 | |
採用ASU編號2016-13的影響 | | (92) | | | 1,745 | | | (94) | | | 1,559 | |
規定 | | — | | | 324 | | | 676 | | | 1,000 | |
期末餘額 | | $ | 300 | | | $ | 3,000 | | | $ | 1,000 | | | $ | 4,300 | |
信用質量。ASB在持續的基礎上進行內部貸款審查和評級。審查為管理層提供關於貸款組合的質量及其貸款政策和程序的有效性的定期信息。貸款審查和評級程序的目標是及時確定現有的或新出現的信貸趨勢,以便能夠啟動適當的步驟來管理風險,避免或儘量減少未來的損失。進行評級的貸款包括商業貸款、商業房地產貸款和商業建設貸款。
每筆商業和商業房地產貸款都被分配了資產質量評級(AQR),以反映根據監管信用分類:合格、特別提及、不合格、可疑和損失償還或有序清算該貸款交易的可能性。AQR是違約模型評級的概率、違約情況下的損失以及可能影響貸款最終可收集性的非模型因素的函數,例如企業主/擔保人的特徵、中期業績、訴訟、税收留置權以及商業和經濟狀況的重大變化。通行證風險敞口通常受到債務人當前淨值和償付能力的很好保護,或者受到資產價值或基礎抵押品的保護。特別提到的貸款具有潛在的弱點,如果不加以糾正,可能會危及債務的清算。不合標準的貸款有明確的弱點,危及債務的清算,其特點是ASB可能遭受一些損失的明顯可能性。分類可疑資產具有分類不合格資產的弱點,並增加了一個特徵,即這些弱點使得根據當前存在的事實、條件和價值進行全面收集或清算是高度可疑和不可能的。資產分類損失被認為是無法收回的,其價值如此之小,以至於沒有理由繼續作為可銀行資產。
根據付款活動或內部分配的貸款評級,按年份劃分的信用風險概況如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按起始年份分列的定期貸款 | | 循環貸款 | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 之前 | | 循環貸款 | | 轉換為定期貸款 | | 總計 |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅1-4户 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
當前 | | $ | 791,758 | | | $ | 461,683 | | | $ | 133,345 | | | $ | 64,421 | | | $ | 124,994 | | | $ | 712,452 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,288,653 | |
逾期30-59天 | | — | | | — | | | — | | | 809 | | | — | | | 2,210 | | | — | | | — | | | 3,019 | |
逾期60-89天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,468 | | | — | | | — | | | 1,468 | |
逾期超過89天 | | — | | | — | | | 2,987 | | | — | | | — | | | 3,085 | | | — | | | — | | | 6,072 | |
| | 791,758 | | | 461,683 | | | 136,332 | | | 65,230 | | | 124,994 | | | 719,215 | | | — | | | — | | | 2,299,212 | |
房屋淨值信用額度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
當前 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 794,518 | | | 39,116 | | | 833,634 | |
逾期30-59天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 296 | | | 313 | | | 609 | |
逾期60-89天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | 70 | | | 86 | |
逾期超過89天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 838 | | | 496 | | | 1,334 | |
| | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 795,668 | | | 39,995 | | | 835,663 | |
住宅用地 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
當前 | | 10,572 | | | 6,794 | | | 1,116 | | | 532 | | | 267 | | | 181 | | | — | | | — | | | 19,462 | |
逾期30-59天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
逾期60-89天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
逾期超過89天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 397 | | | — | | | — | | | 397 | |
| | 10,572 | | | 6,794 | | | 1,116 | | | 532 | | | 267 | | | 578 | | | — | | | — | | | 19,859 | |
住宅建設 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
當前 | | 7,856 | | | 3,019 | | | — | | | — | | | 263 | | | — | | | — | | | — | | | 11,138 | |
逾期30-59天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
逾期60-89天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
逾期超過89天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 7,856 | | | 3,019 | | | — | | | — | | | 263 | | | — | | | — | | | — | | | 11,138 | |
消費者 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
當前 | | 37,563 | | | 15,488 | | | 29,383 | | | 10,897 | | | 302 | | | 238 | | | 12,740 | | | 4,157 | | | 110,768 | |
逾期30-59天 | | 202 | | | 181 | | | 517 | | | 234 | | | 15 | | | — | | | 156 | | | 70 | | | 1,375 | |
逾期60-89天 | | 59 | | | 127 | | | 392 | | | 183 | | | 8 | | | — | | | 7 | | | 106 | | | 882 | |
逾期超過89天 | | 14 | | | 93 | | | 387 | | | 192 | | | 27 | | | — | | | 141 | | | 87 | | | 941 | |
| | 37,838 | | | 15,889 | | | 30,679 | | | 11,506 | | | 352 | | | 238 | | | 13,044 | | | 4,420 | | | 113,966 | |
商業地產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | 173,794 | | | 275,242 | | | 49,317 | | | 56,490 | | | 33,581 | | | 259,583 | | | 11,602 | | | — | | | 859,609 | |
特別提及 | | 19,600 | | | 3,529 | | | 42,935 | | | 30,870 | | | 20,788 | | | 32,824 | | | — | | | — | | | 150,546 | |
不合標準 | | — | | | 684 | | | 13,936 | | | 1,859 | | | 1,805 | | | 28,543 | | | — | | | — | | | 46,827 | |
值得懷疑 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 193,394 | | | 279,455 | | | 106,188 | | | 89,219 | | | 56,174 | | | 320,950 | | | 11,602 | | | — | | | 1,056,982 | |
商業性建築 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | 17,140 | | | 43,261 | | | — | | | 11,342 | | | — | | | — | | | 19,337 | | | — | | | 91,080 | |
特別提及 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
不合標準 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
值得懷疑 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 17,140 | | | 43,261 | | | — | | | 11,342 | | | — | | | — | | | 19,337 | | | — | | | 91,080 | |
商業廣告 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | 266,087 | | | 96,963 | | | 79,329 | | | 56,497 | | | 31,019 | | | 66,570 | | | 96,673 | | | 15,510 | | | 708,648 | |
特別提及 | | 40 | | | 27,336 | | | 10,071 | | | 202 | | | 439 | | | 8,966 | | | 15,303 | | | 18 | | | 62,375 | |
不合標準 | | 427 | | | 184 | | | 3,737 | | | 1,777 | | | 4,457 | | | 2,961 | | | 7,083 | | | 1,655 | | | 22,281 | |
值得懷疑 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 266,554 | | | 124,483 | | | 93,137 | | | 58,476 | | | 35,915 | | | 78,497 | | | 119,059 | | | 17,183 | | | 793,304 | |
貸款總額 | | $ | 1,325,112 | | | $ | 934,584 | | | $ | 367,452 | | | $ | 236,305 | | | $ | 217,965 | | | $ | 1,119,478 | | | $ | 958,710 | | | $ | 61,598 | | | $ | 5,221,204 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按起始年份分列的定期貸款 | | 循環貸款 | | |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 之前 | | 循環貸款 | | 轉換為定期貸款 | | 總計 |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅1-4户 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
當前 | | $ | 567,282 | | | $ | 218,988 | | | $ | 111,243 | | | $ | 203,916 | | | $ | 184,888 | | | $ | 849,788 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,136,105 | |
逾期30-59天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,629 | | | — | | | — | | | 2,629 | |
逾期60-89天 | | — | | | 476 | | | — | | | — | | | — | | | 2,314 | | | — | | | — | | | 2,790 | |
逾期超過89天 | | — | | | — | | | — | | | 353 | | | — | | | 2,362 | | | — | | | — | | | 2,715 | |
| | 567,282 | | | 219,464 | | | 111,243 | | | 204,269 | | | 184,888 | | | 857,093 | | | — | | | — | | | 2,144,239 | |
房屋淨值信用額度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
當前 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 927,106 | | | 33,228 | | | 960,334 | |
逾期30-59天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 552 | | | 298 | | | 850 | |
逾期60-89天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 267 | | | 75 | | | 342 | |
逾期超過89天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,463 | | | 589 | | | 2,052 | |
| | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 929,388 | | | 34,190 | | | 963,578 | |
住宅用地 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
當前 | | 8,357 | | | 3,427 | | | 1,598 | | | 939 | | | 22 | | | 272 | | | — | | | — | | | 14,615 | |
逾期30-59天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 702 | | | — | | | — | | | 702 | |
逾期60-89天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
逾期超過89天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 300 | | | — | | | — | | | 300 | |
| | 8,357 | | | 3,427 | | | 1,598 | | | 939 | | | 22 | | | 1,274 | | | — | | | — | | | 15,617 | |
住宅建設 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
當前 | | 6,919 | | | 3,093 | | | 385 | | | 625 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,022 | |
逾期30-59天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
逾期60-89天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
逾期超過89天 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 6,919 | | | 3,093 | | | 385 | | | 625 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,022 | |
消費者 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
當前 | | 28,818 | | | 67,159 | | | 37,072 | | | 7,207 | | | 293 | | | 348 | | | 18,351 | | | 3,758 | | | 163,006 | |
逾期30-59天 | | 406 | | | 1,085 | | | 727 | | | 155 | | | 4 | | | — | | | 138 | | | 90 | | | 2,605 | |
逾期60-89天 | | 191 | | | 549 | | | 427 | | | 165 | | | 3 | | | — | | | 97 | | | 59 | | | 1,491 | |
逾期超過89天 | | 131 | | | 532 | | | 409 | | | 119 | | | 7 | | | — | | | 262 | | | 171 | | | 1,631 | |
| | 29,546 | | | 69,325 | | | 38,635 | | | 7,646 | | | 307 | | | 348 | | | 18,848 | | | 4,078 | | | 168,733 | |
商業地產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | 270,603 | | | 63,301 | | | 62,168 | | | 28,432 | | | 55,089 | | | 155,654 | | | 11,000 | | | — | | | 646,247 | |
特別提及 | | 10,261 | | | 36,405 | | | 57,952 | | | 33,763 | | | 68,287 | | | 48,094 | | | — | | | — | | | 254,762 | |
不合標準 | | — | | | 14,720 | | | 4,181 | | | 1,892 | | | 4,423 | | | 57,640 | | | — | | | — | | | 82,856 | |
值得懷疑 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 280,864 | | | 114,426 | | | 124,301 | | | 64,087 | | | 127,799 | | | 261,388 | | | 11,000 | | | — | | | 983,865 | |
商業性建築 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | 14,480 | | | 31,965 | | | 26,990 | | | — | | | 5,562 | | | — | | | 22,517 | | | — | | | 101,514 | |
特別提及 | | 1,910 | | | — | | | — | | | 18,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,910 | |
不合標準 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
值得懷疑 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 16,390 | | | 31,965 | | | 26,990 | | | 18,000 | | | 5,562 | | | — | | | 22,517 | | | — | | | 121,424 | |
商業廣告 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經過 | | 392,088 | | | 117,791 | | | 75,533 | | | 29,211 | | | 12,520 | | | 35,770 | | | 74,520 | | | 11,004 | | | 748,437 | |
特別提及 | | 37,836 | | | 23,087 | | | 1,920 | | | 6,990 | | | 30,264 | | | 13,250 | | | 31,362 | | | 11,218 | | | 155,927 | |
不合標準 | | 304 | | | 7,785 | | | 2,043 | | | 4,017 | | | 7,542 | | | 3,113 | | | 5,265 | | | 1,928 | | | 31,997 | |
值得懷疑 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 387 | | | — | | | 387 | |
| | 430,228 | | | 148,663 | | | 79,496 | | | 40,218 | | | 50,326 | | | 52,133 | | | 111,534 | | | 24,150 | | | 936,748 | |
貸款總額 | | $ | 1,339,586 | | | $ | 590,363 | | | $ | 382,648 | | | $ | 335,784 | | | $ | 368,904 | | | $ | 1,172,236 | | | $ | 1,093,287 | | | $ | 62,418 | | | $ | 5,345,226 | |
2021年在商業、房屋淨值信貸額度和消費者投資組合中轉換為定期貸款的循環貸款為#美元。1.8百萬,$16.0百萬美元和美元2.7分別為100萬美元。
基於貸款支付活動的信用風險情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 30-59 日數 逾期 | | 60-89 日數 逾期 | | 更大 比 90天 | | 總計 逾期 | | 當前 | | 總計 融資 應收賬款 | | 已錄製 投資> 90天及 應計 |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | | | | | |
住宅1-4户 | $ | 3,019 | | | $ | 1,468 | | | $ | 6,072 | | | $ | 10,559 | | | $ | 2,288,653 | | | $ | 2,299,212 | | | $ | — | |
商業地產 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,056,982 | | | 1,056,982 | | | — | |
房屋淨值信用額度 | 609 | | | 86 | | | 1,334 | | | 2,029 | | | 833,634 | | | 835,663 | | | — | |
住宅用地 | — | | | — | | | 397 | | | 397 | | | 19,462 | | | 19,859 | | | — | |
商業性建築 | — | | | — | | | — | | | — | | | 91,080 | | | 91,080 | | | — | |
住宅建設 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,138 | | | 11,138 | | | — | |
商業廣告 | 700 | | | 313 | | | 48 | | | 1,061 | | | 792,243 | | | 793,304 | | | — | |
消費者 | 1,375 | | | 882 | | | 941 | | | 3,198 | | | 110,768 | | | 113,966 | | | — | |
貸款總額 | $ | 5,703 | | | $ | 2,749 | | | $ | 8,792 | | | $ | 17,244 | | | $ | 5,203,960 | | | $ | 5,221,204 | | | $ | — | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | | | | | |
住宅1-4户 | $ | 2,629 | | | $ | 2,790 | | | $ | 2,715 | | | $ | 8,134 | | | $ | 2,136,105 | | | $ | 2,144,239 | | | $ | — | |
商業地產 | — | | | 488 | | | — | | | 488 | | | 983,377 | | | 983,865 | | | — | |
房屋淨值信用額度 | 850 | | | 342 | | | 2,052 | | | 3,244 | | | 960,334 | | | 963,578 | | | — | |
住宅用地 | 702 | | | — | | | 300 | | | 1,002 | | | 14,615 | | | 15,617 | | | — | |
商業性建築 | — | | | — | | | — | | | — | | | 121,424 | | | 121,424 | | | — | |
住宅建設 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,022 | | | 11,022 | | | — | |
商業廣告 | 608 | | | 300 | | | 132 | | | 1,040 | | | 935,708 | | | 936,748 | | | — | |
消費者 | 2,605 | | | 1,491 | | | 1,631 | | | 5,727 | | | 163,006 | | | 168,733 | | | — | |
貸款總額 | $ | 7,394 | | | $ | 5,411 | | | $ | 6,830 | | | $ | 19,635 | | | $ | 5,325,591 | | | $ | 5,345,226 | | | $ | — | |
基於非權責發生制貸款的信用風險情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(單位:千) | 與一個相關的 ACL | | 如果沒有 相關的ACL | | 總計 | | 與一個相關的 ACL | | 如果沒有 相關的ACL | | 總計 |
房地產: | | | | | | | | | | | |
住宅1-4户 | $ | 16,045 | | | $ | 3,703 | | | $ | 19,748 | | | $ | 8,991 | | | $ | 2,835 | | | $ | 11,826 | |
商業地產 | 14,104 | | | 1,221 | | | 15,325 | | | 15,847 | | | 2,875 | | | 18,722 | |
房屋淨值信用額度 | 4,227 | | | 1,294 | | | 5,521 | | | 5,791 | | | 1,567 | | | 7,358 | |
住宅用地 | 97 | | | 300 | | | 397 | | | 108 | | | 300 | | | 408 | |
商業性建築 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
住宅建設 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
商業廣告 | 1,446 | | | 692 | | | 2,138 | | | 1,819 | | | 3,328 | | | 5,147 | |
消費者 | 1,845 | | | — | | | 1,845 | | | 3,935 | | | — | | | 3,935 | |
總計 | $ | 37,764 | | | $ | 7,210 | | | $ | 44,974 | | | $ | 36,491 | | | $ | 10,905 | | | $ | 47,396 | |
根據條款已修改的貸款和應計利息計算的信用風險情況如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
房地產: | | | |
住宅1-4户 | $ | 6,949 | | | $ | 7,932 | |
商業地產 | 3,055 | | | 3,281 | |
房屋淨值信用額度 | 6,021 | | | 8,148 | |
住宅用地 | 980 | | | 1,555 | |
商業性建築 | — | | | — | |
住宅建設 | — | | | — | |
商業廣告 | 7,860 | | | 6,108 | |
消費者 | 52 | | | 54 | |
不良債務總額重組貸款應計利息 | $ | 24,917 | | | $ | 27,078 | |
ASB沒有確認2021年、2020年和2019年的非應計貸款的利息。
陷入困境的債務重組。如果借款人被確定正在經歷財務困難,並且ASB給予了它本來不會考慮的特許權,則貸款修改被視為TDR。當遇到財務困難的借款人未能支付所需的貸款或即將違約時,ASB會採取一系列措施來提高貸款的可收集性,並最大限度地提高全額償還的可能性。有時,ASB可能會修改或重組貸款,以幫助陷入困境的借款人改善其財務狀況,最終能夠全額償還貸款,前提是借款人已證明願意並有能力履行修改後的條款。TDR貸款被認為是止贖或清算的替代方案,目的是將ASB的損失降至最低,並最大限度地實現回收。
ASB在授予TDR時可能會考慮各種類型的優惠,包括延長到期日、延長本金攤銷、暫時推遲本金支付和暫時降低利率。ASB在其TDR修改中很少給予主體寬恕。修改住宅貸款通常涉及降低利率、延長攤銷期限,或將某些拖欠金額資本化,使其不超過原始貸款餘額。在發起時,土地貸款的結構通常是三年制定期,每月只付息,到期時有氣球付款。土地貸款TDR修改通常涉及將到期日延長至三年,並以相同或更高的利率將付款從純利息轉換為每月本金和利息。商業貸款修改通常包括延長到期日、延長僅限利息或攤銷期限,以及暫時推遲或減少本金支付。ASB一般不會降低商業貸款TDR修改的利率。有時,還會獲得額外的抵押品和/或擔保。
不具有共同風險特徵的TDR貸款的信貸損失準備是根據按貸款的有效原始合同利率貼現的預期未來現金流的現值或基於抵押品的公允價值減去銷售成本來單獨評估的。估計損失的財務影響是增加了與修改後的貸款有關的津貼。當現有信息確認特定貸款或其部分無法收回(確認損失)時,這些金額將從信貸損失撥備中註銷。
2021年、2020年和2019年期間發生的貸款修改 具體情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(千美元) | 合同數量 | | 未記錄的未完成記錄 投資 (截至期末)1 | | 相關津貼 (截至期末) |
| | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | |
房地產: | | | | | |
住宅1-4户 | 14 | | | $ | 8,379 | | | $ | 442 | |
商業地產 | — | | | — | | | — | |
房屋淨值信用額度 | — | | | — | | | — | |
住宅用地 | 3 | | | 799 | | | 38 | |
商業性建築 | — | | | — | | | — | |
住宅建設 | — | | | — | | | — | |
商業廣告 | 7 | | | 2,931 | | | 205 | |
消費者 | — | | | — | | | — | |
| 24 | | | $ | 12,109 | | | $ | 685 | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | |
房地產: | | | | | |
住宅1-4户 | 1 | | | $ | 144 | | | $ | 6 | |
商業地產 | 6 | | | 20,714 | | | 4,439 | |
房屋淨值信用額度 | 3 | | | 85 | | | 11 | |
住宅用地 | 4 | | | 668 | | | 54 | |
商業性建築 | — | | | — | | | — | |
住宅建設 | — | | | — | | | — | |
商業廣告 | 54 | | | 5,380 | | | 869 | |
消費者 | — | | | — | | | — | |
| 68 | | | $ | 26,991 | | | $ | 5,379 | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | |
房地產: | | | | | |
住宅1-4户 | 11 | | | $ | 1,770 | | | $ | 190 | |
商業地產 | — | | | — | | | — | |
房屋淨值信用額度 | 3 | | | 442 | | | 73 | |
住宅用地 | 3 | | | 1,086 | | | — | |
商業性建築 | — | | | — | | | — | |
住宅建設 | — | | | — | | | — | |
商業廣告 | 8 | | | 5,523 | | | 417 | |
消費者 | — | | | — | | | — | |
| 25 | | | $ | 8,821 | | | $ | 680 | |
1期末餘額反映了自修改期間以來的所有付款和註銷。不包括在期末全額償付、註銷或喪失抵押品贖回權。
在發生付款違約的TDR中修改的貸款902021年、2020年和2019年的天數或更多,且在修改後一年內發生拖欠的天數如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(千美元) | 數量 合約 | | 已錄製 投資 | | 數量 合約 | | 已錄製 投資 | | 數量 合約 | | 已錄製 投資 |
後來違約的問題債務重組 | | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | | | |
住宅1-4户 | 1 | | | $ | 474 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
商業地產 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
房屋淨值信用額度 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
住宅用地 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
商業性建築 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
住宅建設 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
商業廣告 | 1 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
消費者 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2 | | | $ | 483 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
如果在TDR中修改的貸款隨後違約,ASB將評估該貸款的進一步減值。根據其評估,可對撥備的分配進行調整,或採取部分沖銷以進一步減記貸款的賬面價值。向貸款條件已在TDR中修改的借款人提供額外資金的承諾總額零2021年12月31日和2020年12月31日。
《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE Act)規定,金融機構可以選擇暫停GAAP中對某些貸款修改的要求,否則這些修改將被歸類為TDR和任何相關的會計減值。
針對新冠肺炎疫情,聯邦儲備銀行、聯邦存款保險公司、國家信用合作社管理局、消費者金融保護局和消費者金融保護局理事會與州金融監管機構(統稱為“機構”)協商後發表了一項聯合機構間聲明(發佈於2020年3月22日;修訂後的聲明發佈於2020年4月7日)。適用於本公司的一些規定包括但不限於對貸款變更、逾期報告、非應計狀態和註銷的會計處理。
不符合CARE法案條件的貸款修改仍有資格被視為不需要計入TDR的修改。這些機構與財務會計準則委員會的工作人員確認,基於善意對新冠肺炎做出的短期修改不是TDR,這些修改是針對任何救助之前在任的借款人所做的。這包括短期(例如六個月)的修改,如延期付款、免除費用、延長還款期限或微不足道的付款延遲。預計金融機構不會因為延期而將新冠肺炎獲得的延期貸款指定為逾期貸款。貸款的還款日期受法定協議約定的到期日管轄。如果金融機構同意延期付款,這些貸款在延期期間不會被視為逾期。最後,在短期新冠肺炎修改期間,這些貸款通常不應報告為非應計項目或分類貸款。
抵押品依賴型貸款。當借款人遇到財務困難時,貸款被認為是依賴抵押品的,預計貸款的償還將主要通過抵押品的經營或出售來提供。
被認為依賴抵押品的貸款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 攤銷成本 | | 附屬型 | | 攤銷成本 | | 附屬型 |
(單位:千) | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | |
住宅1-4户 | | $ | 3,493 | | | 住宅房地產物業 | | $ | 2,541 | | | 住宅房地產物業 |
商業地產 | | 1,221 | | | 商業地產 | | 2,875 | | | 商業地產 |
房屋淨值信用額度 | | 1,294 | | | 住宅房地產物業 | | 1,567 | | | 住宅房地產物業 |
住宅用地 | | 300 | | | 住宅房地產物業 | | 300 | | | 住宅房地產物業 |
| | | | | | | | |
總房地產 | | 6,308 | | | | | 7,283 | | | |
商業廣告 | | 692 | | | 企業資產 | | 934 | | | 企業資產 |
總計 | | $ | 7,000 | | | | | $ | 8,217 | | | |
ASB有$3.4百萬美元和美元3.8分別在2021年12月31日和2020年12月31日,以住宅房地產為抵押的消費抵押貸款中,有100萬筆處於止贖過程中。
減值貸款的賬面總額和未償還本金餘額以及ASB對減值貸款的平均投資記錄和確認的利息收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2019 | | 2019 | | |
(單位:千) | 已錄製 投資 | | 未付 本金 平衡 | | 相關 津貼 | | 平均值 已錄製 投資 | | 利息 收入 公認* | | | | |
沒有相關津貼記錄 | | | | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | | | | | |
住宅1-4户 | $ | 6,817 | | | $ | 7,207 | | | $ | — | | | $ | 8,169 | | | $ | 907 | | | | | |
商業地產 | 195 | | | 200 | | | — | | | 16 | | | — | | | | | |
房屋淨值信用額度 | 1,984 | | | 2,135 | | | — | | | 2,020 | | | 84 | | | | | |
住宅用地 | 3,091 | | | 3,294 | | | — | | | 2,662 | | | 129 | | | | | |
商業性建築 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
住宅建設 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
商業廣告 | 1,948 | | | 2,285 | | | — | | | 4,534 | | | 276 | | | | | |
消費者 | 2 | | | 2 | | | — | | | 21 | | | 4 | | | | | |
| 14,037 | | | 15,123 | | | — | | | 17,422 | | | 1,400 | | | | | |
有記錄的零用錢 | | | | | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | | | | | |
住宅1-4户 | 8,783 | | | 8,835 | | | 898 | | | 8,390 | | | 359 | | | | | |
商業地產 | 853 | | | 853 | | | 2 | | | 886 | | | 37 | | | | | |
房屋淨值信用額度 | 10,089 | | | 10,099 | | | 322 | | | 11,319 | | | 567 | | | | | |
住宅用地 | — | | | — | | | — | | | 27 | | | — | | | | | |
商業性建築 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
住宅建設 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
商業廣告 | 6,470 | | | 6,470 | | | 1,015 | | | 6,990 | | | 132 | | | | | |
消費者 | 505 | | | 505 | | | 454 | | | 360 | | | 24 | | | | | |
| 26,700 | | | 26,762 | | | 2,691 | | | 27,972 | | | 1,119 | | | | | |
總計 | | | | | | | | | | | | | |
房地產: | | | | | | | | | | | | | |
住宅1-4户 | 15,600 | | | 16,042 | | | 898 | | | 16,559 | | | 1,266 | | | | | |
商業地產 | 1,048 | | | 1,053 | | | 2 | | | 902 | | | 37 | | | | | |
房屋淨值信用額度 | 12,073 | | | 12,234 | | | 322 | | | 13,339 | | | 651 | | | | | |
住宅用地 | 3,091 | | | 3,294 | | | — | | | 2,689 | | | 129 | | | | | |
商業性建築 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
住宅建設 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
商業廣告 | 8,418 | | | 8,755 | | | 1,015 | | | 11,524 | | | 408 | | | | | |
消費者 | 507 | | | 507 | | | 454 | | | 381 | | | 28 | | | | | |
| $ | 40,737 | | | $ | 41,885 | | | $ | 2,691 | | | $ | 45,394 | | | $ | 2,519 | | | | | |
*由於貸款被歸類為減值。
抵押貸款償還權(MSR)。 在其抵押貸款銀行業務中,ASB向政府支持的實體和其他方出售住宅抵押貸款,這些實體和其他方可能會發行由此類貸款池支持的證券。除出售的某些貸款的償還權外,ASB在這些貸款中不保留任何實益權益。
ASB收到$364.8百萬,$567.7百萬美元和美元277.12021年、2020年和2019年銷售住房抵押貸款的收益分別為100萬美元,並確認此類銷售的收益為#美元9.3百萬,$23.7百萬美元,以及$4.92021年、2020年和2019年分別為100萬人。購回的按揭貸款包括零2021年、2020年和2019年。回購準備金為#美元。0.1截至2021年12月31日和2020年12月31日。
按揭服務費是其他收入的一部分,淨額為#美元。3.8百萬,$3.4百萬美元和美元3.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
MSR賬面價值的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 毛收入 賬面金額1 | | 累計攤銷1 | | 估值免税額 | | 網絡 賬面金額 |
2021年12月31日 | $ | 18,674 | | | $ | (8,724) | | | $ | — | | | $ | 9,950 | |
2020年12月31日 | $ | 22,950 | | | $ | (12,670) | | | $ | (260) | | | $ | 10,020 | |
1反映了全額償還貸款的影響。
與MSR相關的更改如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
抵押貸款償還權 | | | | | |
餘額,1月1日 | $ | 10,280 | | | $ | 9,101 | | | $ | 8,062 | |
資本化金額 | 3,404 | | | 5,096 | | | 2,987 | |
攤銷 | (3,734) | | | (3,917) | | | (1,948) | |
出售抵押貸款償還權 | — | | | — | | | — | |
非暫時性減值 | — | | | — | | | — | |
未計估值免税額的賬面價值,12月31日 | 9,950 | | | 10,280 | | | 9,101 | |
按揭還款權的估值免税額 | | | | | |
餘額,1月1日 | 260 | | | — | | | — | |
規定 | (260) | | | 260 | | | — | |
非暫時性減值 | — | | | — | | | — | |
平衡,12月31日 | — | | | 260 | | | — | |
抵押貸款償還權賬面淨值 | $ | 9,950 | | | $ | 10,020 | | | $ | 9,101 | |
MSR在2022年、2023年、2024年、2025年和2026年的估計攤銷費用總額為1.6百萬,$1.3百萬,$1.2百萬,$1.0百萬美元和美元0.9分別為100萬美元。
ASB將出售抵押貸款時獲得的MSR資本化,但保留償還權。會計準則委員會按月比較管理體系的賬面淨值與其公允價值,以釐定管理體系的估值撥備及/或非暫時性減值是否有任何變動。
ASB使用現值現金流模型來估計MSR的公允價值。當賬面金額超過公允價值時,通過每一階層的估值撥備確認減值,任何相關撥備作為貸款服務費用的組成部分記錄在綜合收益表的“收入-銀行”中。當估值撥備的可回收性被視為無法收回時,將記錄直接減記。
在估計ASB減值分析中使用的MSR的公允價值時使用的主要假設如下:
| | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2021 | | 2020 |
(千美元) | | | |
未付本金餘額 | $ | 1,481,899 | | | $ | 1,450,312 | |
加權平均票據利率 | 3.38 | % | | 3.68 | % |
加權平均貼現率 | 9.25 | % | | 9.25 | % |
加權平均預付費速度 | 9.77 | % | | 17.70 | % |
在某些關鍵假設中,MSR的公允價值對25個和50個基點的假設不利變化的敏感性分析如下:
| | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2021 | | 2020 |
(單位:千) | | | |
預付率: | | | |
25個基點的不利利率變動 | $ | (714) | | | $ | (738) | |
50個基點的不利利率變化 | (1,608) | | | (1,445) | |
折扣率: | | | |
25個基點的不利利率變動 | (129) | | | (68) | |
50個基點的不利利率變化 | (256) | | | (135) | |
若干假設的變動對公允價值的影響是在不改變任何其他假設的情況下計算的。這一分析通常不能外推,因為一個關鍵假設的變化與MSR公允價值變化的關係通常不是線性的。
存款負債。存款負債的摘要部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2021 | | 2020 |
(千美元) | 加權平均規定利率 | | 金額 | | 加權平均規定利率 | | 金額 |
儲蓄 | 0.03 | % | | $ | 3,234,646 | | | 0.03 | % | | $ | 2,873,727 | |
正在檢查 | | | | | | | |
計息 | 0.02 | | | 1,344,049 | | | 0.02 | | | 1,196,675 | |
不計息 | — | | | 1,472,727 | | | — | | | 1,329,264 | |
商業支票 | — | | | 1,503,905 | | | — | | | 1,269,236 | |
貨幣市場 | 0.06 | | | 192,909 | | | 0.09 | | | 169,225 | |
時間證書 | 0.67 | | | 423,976 | | | 0.99 | | | 548,830 | |
| 0.05 | % | | $ | 8,172,212 | | | 0.09 | % | | $ | 7,386,957 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,25萬美元或以上的時間證書總計為美元87.6百萬美元和美元121.3分別為100萬美元。
截至2021年12月31日,尚未到期的定期證書的預定到期日大致如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
2022 | $ | 275,702 | |
2023 | 60,049 | |
2024 | 47,248 | |
2025 | 24,278 | |
2026 | 13,736 | |
此後 | 2,963 | |
| $ | 423,976 | |
透支存款賬户被歸類為貸款,總額為#美元。1.3百萬美元和美元1.02021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
按存款類別劃分的存款負債利息支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:千) | | | | | |
時間證書 | $ | 3,805 | | | $ | 7,944 | | | $ | 12,675 | |
儲蓄 | 802 | | | 1,774 | | | 1,904 | |
貨幣市場 | 132 | | | 465 | | | 953 | |
計息支票 | 242 | | | 471 | | | 1,298 | |
| $ | 4,981 | | | $ | 10,654 | | | $ | 16,830 | |
其他借款。
根據回購協議出售的證券. 根據回購協議出售的證券作為融資交易入賬,回購這些證券的義務在綜合資產負債表中作為負債入賬。ASB將投資證券作為根據回購協議出售的證券的抵押品。所有此等協議均須遵守總淨額結算安排,該安排規定在任何一方違約的情況下有條件抵銷權;然而,ASB將根據回購協議出售的證券按總額計入資產負債表。下表列出了根據回購協議出售的證券的信息,包括從交易對手那裏收到或質押給交易對手的相關抵押品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 總金額 已確認負債 | | 總金額 的偏移量 資產負債表 | | 淨額 已呈交的負債 在資產負債表中 |
回購協議 | | | | | | |
2021年12月31日 | | $ | 88 | | | $ | — | | | $ | 88 | |
2020年12月31日 | | 90 | | | — | | | 90 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表中未抵銷的總額 |
(單位:百萬) | | 淨額 已呈交的負債 在資產負債表中 | | 金融 儀器 | | 現金 抵押品 已承諾 |
商業賬户持有人 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2021年12月31日 | | $ | 88 | | | $ | 161 | | | $ | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2020年12月31日 | | 90 | | | 92 | | | — | |
| | | | | | |
回購協議的基礎證券為簿記證券,並通過適當進入交易對手的賬户或FHLB的獨立三方託管賬户進行交付。回購協議所涉及的證券繼續反映在ASB的資產賬户中。交易對手或三方可以根據抵押品的公允價值變動情況確定是否需要追加抵押品。通常,一個五從投資證券的公允價值中提取百分比折扣,以確定回購協議質押的抵押品的價值。
關於根據規定回購相同證券的回購協議出售的證券的資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
截至12月31日的未償還金額 | $ | 88,305 | | | $ | 89,670 | | | $ | 115,110 | |
年內平均未償還金額 | 88,405 | | | 73,738 | | | 79,598 | |
截至任何月底的最高未償還金額 | 129,665 | | | 100,580 | | | 115,110 | |
加權平均利率(截至12月31日) | 0.02 | % | | 0.02 | % | | 0.98 | % |
年內加權平均利率 | 0.02 | % | | 0.42 | % | | 0.96 | % |
加權-截至12月31日到期的平均剩餘天數 | 1 | | 1 | | 1 |
根據回購協議出售的證券摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2021 | | 2020 |
成熟性 | 回購負債 | | 加權平均 利率 | | 抵押品為 抵押貸款擔保 證券和聯邦政府 按公允價值外加的代理義務 應計利息 | | 回購負債 | | 加權平均 利率 | | 抵押品為 抵押貸款擔保 證券和聯邦政府 按公允價值外加的代理義務 應計利息 |
(千美元) | | | | | | | | | | | |
通宵 | $ | 88,305 | | | 0.02 | % | | $ | 160,847 | | | $ | 89,670 | | | 0.02 | % | | $ | 92,478 | |
1至29天 | — | | | — | % | | — | | | — | | | — | % | | — | |
30至90天 | — | | | — | % | | — | | | — | | | — | % | | — | |
超過90天 | — | | | — | % | | — | | | — | | | — | % | | — | |
| $ | 88,305 | | | 0.02 | % | | $ | 160,847 | | | $ | 89,670 | | | 0.02 | % | | $ | 92,478 | |
聯邦住房貸款銀行的預付款. FHLB的進展是零截至2021年12月31日和2020年12月31日。ASB和FHLB是《墊款、質押和擔保協議》(墊款協議)的締約方,該協議適用於當前未償還和未來的墊款,並管轄ASB借款的條款和條件,以及FHLB不時發放貸款或墊款的條款和條件。根據墊款協議,ASB同意遵守FHLB的信貸政策,並向FHLB作出某些擔保和陳述。在“違約事件”(該術語包括任何預付款到期或未能履行預付款協議或雙方之間其他信貸安排下的任何承諾或義務時未支付利息或本金的任何事件)發生和持續期間,FHLB可選擇宣佈所有債務及其應計利息,包括任何預付款費用或收費,立即到期和支付。聯邦住房抵押貸款機構的預付款以貸款、投資證券和聯邦住房抵押貸款機構的股票為抵押。截至2021年12月31日和2020年12月31日,ASB的可用FHLB借款能力為2.0億美元,以及2.1分別為10億美元。2020年2月,得梅因聯邦住房金融局通知其成員,某些資產,包括從帶有固定利率期權的可變指數定價的高質量房屋淨值信貸額度,將不再有資格作為FHLB預付款的抵押品,從2020年10月1日起,得梅因聯邦住房金融局不再接受任何房屋淨值信用額度的固定利率部分作為抵押品。此外,從2020年7月13日起,得梅因聯邦住房金融局降低了貸款價值比(LTV),這是一個適用於符合條件的質押抵押品以確定借款能力的全系統百分比,以反映新冠肺炎導致的市場持續風險。較低的LTV降低了ASB現有質押貸款的抵押品價值和借款能力。為了增加得梅因FHLB的借款能力,ASB抵押了商業房地產貸款,並正在評估其他資產以質押作為抵押品,以增加其與FHLB的儲備借款能力。
ASB必須獲得並持有FHLB特定數量的股本。截至2021年12月31日和2020年12月31日,ASB遵守了所有預付款協議的要求。
普通股權益。ASB由OCC監管和監督。未能滿足最低資本金要求可能引發監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動,如果採取這些行動,可能會對ASB的財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足率準則和迅速糾正措施的監管框架,ASB必須滿足特定的資本準則,這些準則涉及根據監管會計慣例計算的ASB資產、負債和某些表外項目的量化指標。資本數額和分類還取決於監管機構對構成要素、風險權重和其他因素的定性判斷。
及時糾正措施條款對資本不足的機構施加了某些限制。隨着一家機構的資本類別從“資本不足”下降到“嚴重資本不足”,施加的限制變得越來越嚴格。監管機構在可能指導並可能包括限制ASB可能向ASB夏威夷進行的股息和其他分配的糾正行動方面擁有相當大的自由裁量權,並要求ASB制定和實施一項恢復資本的計劃。 1988年,HEI與當時的OTS前身監管機構達成協議,向ASB提供額外資本,最高總額約為$65.1百萬美元(資本維持協議)。截至2021年12月31日,由於前幾年的出資,高等學校根據資本維持協議繳納額外資本的最高義務已減少至約#美元28.3百萬美元。
要被歸類為“資本充足”,ASB必須保持下表所列的最低總資本、一級資本和一級槓桿率。從2020年第二季度開始,ASB採用了社區銀行槓桿率框架,只需遵守第一級槓桿率。從2021年第三季度開始,由於銀行不符合使用社區銀行槓桿率的要求,ASB開始報告所有必需的資本比率
框架。截至2021年12月31日和2020年12月31日,ASB符合OCC法規的最低資本要求,並根據監管框架被歸類為“資本充足”,以便迅速採取糾正行動。管理層認為,根據資本準則,沒有任何條件或事件改變了該機構的類別。
下表列出了實際和最低要求的資本金數額和比率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際 | | 最低要求 | | 需要有充足的資本 |
(千美元) | 資本 | | 比率 | | 資本 | | 比率 | | 資本 | | 比率 |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
第1級槓桿 | $ | 714,789 | | | 7.86 | % | | $ | 363,630 | | | 4.00 | % | | $ | 454,538 | | | 5.00 | % |
普通股權益1級 | 714,789 | | | 13.29 | % | | 242,072 | | | 4.50 | % | | 349,659 | | | 6.50 | % |
一級資本 | 714,789 | | | 13.29 | % | | 322,762 | | | 6.00 | % | | 430,350 | | | 8.00 | % |
總資本 | 769,836 | | | 14.31 | % | | 430,350 | | | 8.00 | % | | 537,937 | | | 10.00 | % |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | | |
第1級槓桿 | 677,786 | | | 8.38 | % | | 323,700 | | | 4.00 | % | | 404,625 | | | 5.00 | % |
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2021年,ASB支付了#美元的現金股息59.0100萬美元給Hei,而現金股息為#美元31.0到2020年將達到100萬。FRB和OCC批准了股息。
關聯方交易。Hei向ASB收取$2.1百萬,$2.3百萬美元和美元2.32021年、2020年和2019年一般管理和行政事務分別為100萬美元。HEI就其員工向其子公司提供的服務收取的費用主要根據提供該等服務所花費的時間進行分配。所有計入ASB的款項均由HEI作為對ASB的出資結清。
衍生金融工具。ASB與借款人訂立利率鎖定承諾(IRLC),並向前承諾向投資者出售貸款或即將宣佈的抵押貸款支持證券,以對衝與出售貸款相關的內在利率和定價風險。
ASB就住宅按揭貸款訂立IRLCs,承諾ASB以特定利率在指定時間內向潛在借款人借出資金。在適用的會計指引下,與按揭貸款的來源有關並將被持有以供出售的IRLC被視為衍生金融工具。未償還的IRLC使ASB面臨這樣的風險,即由於從利率鎖定開始到貸款融資期間抵押貸款利率上升,作為承諾的抵押貸款的價格可能會下降。內部評級公司為獨立衍生工具,按公允價值列賬,並於按揭銀行收入中記錄變動。
ASB訂立遠期承諾,以對衝正在處理的利率鎖定按揭申請及持有以供出售的已關閉按揭貸款的利率風險。這些承諾主要是即將宣佈的抵押貸款支持證券的遠期銷售。一般來説,當抵押貸款關閉時,遠期承諾被清算,取而代之的是向二級市場投資者強制交付抵押貸款遠期銷售。在某些情況下,使用盡力而為的遠期銷售協議作為遠期承諾。這些承諾是獨立的衍生品,按公允價值計入抵押貸款銀行收入的變化。
IRLC和遠期承諾在成立後的公允價值變化是基於因履行承諾而導致的相關貸款公允價值的變化,以及貸款在承諾條款內提供資金的可能性的變化,這主要受利率變化和時間推移的影響。
ASB衍生金融工具的名義金額和公允價值如下:
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12月31日 | 2021 | | 2020 |
(單位:千) | 名義金額 | | 公允價值 | | 名義金額 | | 公允價值 |
利率鎖定承諾 | $ | 39,377 | | | $ | 638 | | | $ | 120,980 | | | $ | 4,536 | |
遠期承諾 | 38,000 | | | (11) | | | 100,500 | | | (500) | |
ASB的衍生金融工具、其公允價值和資產負債表位置如下:
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衍生金融工具未被指定 | | | | | | | |
作為套期保值工具1 | | | | | | | |
12月31日 | 2021 | | 2020 |
(單位:千) | 資產衍生品 | | 負債衍生品 | | 資產衍生品 | | 負債衍生品 |
利率鎖定承諾 | $ | 638 | | | $ | — | | | $ | 4,536 | | | $ | — | |
遠期承諾 | — | | | 11 | | | — | | | 500 | |
| $ | 638 | | | $ | 11 | | | $ | 4,536 | | | $ | 500 | |
1資產衍生品計入其他資產,負債衍生品計入資產負債表的其他負債。
下表列出了ASB的衍生金融工具以及在ASB損益表中確認的淨收益或淨虧損的金額和位置:
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衍生金融工具未被指定 | 淨收益的位置 | | | | | | |
作為套期保值工具 | (虧損)確認於 | | 截至十二月三十一日止的年度 |
(單位:千) | 損益表 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
利率鎖定承諾 | 抵押貸款銀行收入 | | $ | (3,898) | | | $ | 4,239 | | | $ | 206 | |
遠期承諾 | 抵押貸款銀行收入 | | 489 | | | (458) | | | 1 | |
| | | $ | (3,409) | | | $ | 3,781 | | | $ | 207 | |
承諾。提供信貸的承諾是指只要不違反承諾中規定的任何條件,就向客户提供貸款的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款,可能需要支付費用。由於某些承付款預計將到期而不動用,因此承付款總額不一定代表未來所需現金。ASB要求客户在支付資金之前滿足某些條件,從而將這些承諾下的損失風險降至最低。抵押品的金額(如果有)是基於對借款人的信用評估,可能包括住宅房地產、應收賬款、庫存和財產、廠房和設備。
信用證是ASB簽發的有條件的承諾,以保證客户向第三方付款和履行義務。簽發信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款服務所涉及的信用風險基本相同。ASB持有抵押品,支持那些被認為需要抵押品的承諾。
以下是未完成的表外安排摘要:
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12月31日 | 2021 | | 2020 |
(單位:千) | | | |
用於發放信貸的資金不足的承諾: | | | |
房屋淨值信用額度 | $ | 1,181,496 | | | $ | 1,248,773 | |
商業和商業地產 | 612,158 | | | 574,281 | |
消費者 | 62,090 | | | 69,168 | |
住宅1-4户 | 44,262 | | | 57,862 | |
商業和金融備用信用證 | 11,723 | | | 13,718 | |
總計 | $ | 1,911,729 | | | $ | 1,963,802 | |
聯邦存款保險公司評估。多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(Dodd-Frank Act)將存款保險基金的最低存款準備金率上調至1.35%,但要求聯邦存款保險公司(FDIC)在設定評估時抵消最低存款準備金率上調對小型機構(通常為合併資產總額在100億美元或以下的存款機構)的影響。2018年9月,準備金率達到1.36Percent和FDIC向這些小型機構授予了評估信用,並將其應用於這些銀行2019年和2020年評估的一部分。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,ASB的FDIC保險費為3.2百萬,$2.3百萬美元和美元1.2分別為100萬美元。
商業票據和銀行定期貸款。截至2021年12月31日和2020年12月31日,HeI擁有54百萬美元和美元65分別發行了100萬張未償還商業票據。截至2021年12月31日和2020年12月31日,黑石未償還商業票據的加權平均利率為0.55%和0.75%。2020年4月20日,Hei收盤報1美元65百萬364-天期貸款(HEI定期貸款)。高等學校的定期貸款條款允許提前還款,而不受懲罰。2020年12月30日,Hei支付了$50百萬美元的定期貸款使用美元502020年12月29日從私募中提取的100萬美元,以及2021年1月29日,HEI償還了HEI定期貸款餘額$15百萬美元。
在2021年12月31日和2020年12月31日,夏威夷電氣不是未償還的商業票據。夏威夷電力公司進入364-日,$50百萬定期貸款信貸協議,提取全部$502020年5月19日,100萬人。2021年1月15日,夏威夷電力公司償還了這筆美元50萬元定期貸款與貸款信貸協議的條款相結合。截至2020年12月31日,夏威夷電氣的未償還商業票據和銀行定期貸款的加權平均利率為1.9%.
截至2020年12月31日,HEI擁有三未付信用證,總金額為#美元6百萬美元,代表濱葵能源。截至2021年12月31日,黑石集團五未付信用證,總金額為#美元10Mauo和Hamakua Energy的百萬美元。
信貸協議。2021年5月14日,Hei和Hawaian Electric分別與一個九金融機構(分別為高等教育融資機制和夏威夷電力融資機制,以及共同的信貸融資機制)修訂和重述各自以前存在的循環無擔保信貸協議。高等教育貸款增加到#美元。175百萬美元起150並將其期限延長至2026年5月14日。2022年2月18日,臨市局批准了夏威夷電力公司延長美元200截至2026年5月14日的100萬夏威夷電力設施。除了延長期限外,夏威夷電力公司還獲得了臨市局的批准,可以行使以下期權二一年制延長承付款終止日期,並將其循環承付款總額從#美元增加200百萬至美元275一百萬,如果有需要的話。
沒有一項貸款是有抵押的。截至2021年12月31日和2020年,不是在信貸安排項下未清償的款項。
信貸安排將繼續支持每家公司各自的短期商業票據計劃,但可能會被用於滿足每家公司各自的營運資金需求和一般公司目的。
在信貸安排下,根據每家公司各自目前的長期信用評級,按信貸安排中定義的“調整後的Libo利率”提取一般利息,外加137.5和125.0分別為Hei和Hawaian Electric基點,並對未提取的承諾產生年費,不包括Swingline借款,費率為20.0和17.5分別為Hei和Hawaian Electric基點。信貸安排還包括在逐步取消倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為參考利率時,根據紐約聯邦儲備銀行管理的有擔保隔夜融資利率,從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)過渡到替代參考利率的撥備。
此外,信貸安排包含根據各自安排的基於評級的定價網格在長期評級發生變化時進行定價調整的條款,其中包括惠譽評級公司(Fitch)、穆迪投資者服務公司(Moody‘s)和標準普爾全球評級(S&P)的評級。信貸安排不包含因評級下調而影響信貸安排使用的條款,也不包含廣泛的“重大不利變化”條款。此外,信貸安排包含根據某些與可持續性相關的指標的表現,對歐洲美元或未提取承諾的替代基本利率保證金和費用分別進行最高+/-5個基點和+/-1個基點的潛在年度定價調整。與可持續性相關的指標包括達到超過法定要求的可再生能源組合標準,以及住宅屋頂光伏系統安裝兆瓦的累計滲透率增加。
信貸安排還包括這類設施的最新慣例條款和條件,幷包含必須滿足的慣例條件,以利用它們,包括遵守契諾(例如,禁止HEI和夏威夷電氣各自的子公司簽訂協議,限制此類子公司向HEI或夏威夷電氣支付股息或償還借款的能力,視情況而定);夏威夷電力公司設施中的一項契約限制了夏威夷電力公司及其任何子公司擔保子公司額外債務的能力,如果這些額外債務會導致子公司的“綜合子公司融資債務與資本比率”(定義在夏威夷電力設施中)超過65%).
在高等教育融資機制下,如果高等教育融資機制未能維持未合併的“資本化比率”(融資債務)(定義見高等教育融資機制),則為違約事件。50%或更低,或者如果Hei不再擁有夏威夷電氣或ASB。根據夏威夷電力公司的規定,如果夏威夷電力公司未能保持至少35%,或者夏威夷電氣不再由Hei擁有。
夏威夷電力公司有一美元75百萬364-天循環信貸協議,根據該協議不是已經提取了金額。2021年4月19日,循環信貸協議到期,未續簽。
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12月31日 | 2021 | | 2020 |
(千美元) | | | |
公用事業公司的長期債務,扣除未攤銷債務發行成本 1 | $ | 1,676,402 | | | $ | 1,561,302 | |
嗨,嗨5.672021年到期的優先票據百分比 | — | | | 50,000 | |
嗨,嗨2.99%定期貸款,2022年到期 | 150,000 | | | 150,000 | |
嗨,嗨3.992023年到期的優先票據百分比 | 50,000 | | | 50,000 | |
嗨,嗨4.582025年到期的優先票據百分比 | 50,000 | | | 50,000 | |
嗨,嗨4.722028年到期的優先票據百分比 | 100,000 | | | 100,000 | |
嗨,嗨2.822028年到期的優先票據百分比 | 24,000 | | | — | |
嗨,嗨2.482028年到期的優先票據百分比 | 30,000 | | | — | |
嗨,嗨2.982030年到期的優先票據百分比 | 50,000 | | | 50,000 | |
嗨,嗨3.152031年到期的優先票據百分比 | 51,000 | | | — | |
嗨,嗨2.782031年到期的優先票據百分比 | 25,000 | | | — | |
嗨,嗨3.742051年到期的優先票據百分比 | 20,000 | | | — | |
濱葵能源4.022030年到期的無追索權票據的百分比2 | 52,166 | | | 56,030 | |
Mauo LIBOR+1.375貸款百分比,2023年到期3 | 21,702 | | | 41,046 | |
毛烏島4.90無追索權定期貸款的百分比,2034年到期2 | 12,686 | | | — | |
Kaʻieʻie Waho2.792031年到期的無追索權貸款的百分比2 | 12,145 | | | 13,000 | |
減少未攤銷債務發行成本 | (3,164) | | | (2,249) | |
| $ | 2,321,937 | | | $ | 2,119,129 | |
1見夏威夷電力公司及其子公司的合併資本化報表中的“長期債務總額”和未攤銷債務發行成本的組成部分。
2以各自實體的不動產和動產擔保。
32021年12月,對貸款進行了修改,允許預付款至2022年10月5日,本金總額最高可達$50.5百萬元,並將所需償還貸款餘額延長至(I)$中較小者7百萬或(Ii)截至2022年10月5日未收到的州可再生税收抵免金額。
截至2021年12月31日,公司2022年至2026年長期債務的本金支付總額為2232022年,百萬美元1632023年,百萬美元62024年,百萬美元1042025年為100萬美元,131到2026年將達到100萬。截至2021年12月31日,公用事業公司2022年至2026年長期債務的本金支付總額為$522022年,百萬美元100在2023年達到100萬,零 in 2024, $472025年為100萬美元,125到2026年將達到100萬。
高等學校定期貸款和優先票據包含慣例陳述和擔保、肯定和消極契諾以及違約事件(發生違約事件可能導致部分或全部當時未償還的票據立即到期和應付)。HEI定期貸款及優先票據亦載有條文,規定HEI須維持若干財務比率,與HEI現有經修訂的循環無抵押信貸協議的比率大致一致。當控制權變更或某些資產處置(定義見優先票據的票據購買協議)時,高等院校須要約預付優先票據。
公用事業公司的優先票據包括慣例陳述和擔保、肯定和消極契約、違約事件(違約事件可能導致當時未償還的每一家和所有公用事業公司的部分或全部票據立即到期和支付),以及要求夏威夷電氣以及夏威夷電氣之光和毛伊電氣維持某些財務比率的條款,這些財務比率與夏威夷電氣現有的、修訂後的循環無擔保信貸協議中的財務比率大致一致。
長期債務的變化。
嗨,嗨。2021年9月29日,HEI簽訂了票據購買協議(HEI NPA),根據該協議,HEI已授權發行和銷售美元125百萬無擔保優先票據將被提取二在未來的某個日期進行分批。2021年12月29日,黑石抽到了美元75百萬美元,並根據票據購買協議的定義,根據其選擇,HEI可提取剩餘的$50數百萬張延遲發行的鈔票。下表顯示了$75百萬美元的支取和剩餘美元的所需支取日期50發行百萬張黑錢鈔票。
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| | HEI系列2021A | | HEI系列2021B | | Hei系列2021C | | HEI系列2022A | | HEI系列2022B |
本金總額 | | $30百萬 | | $25百萬 | | $20百萬 | | $30百萬 | | $20百萬 |
固定票面利率 | | 2.48% | | 2.78% | | 3.74% | | 2.98% | | 3.94% |
到期日 | | 12/29/2028 | | 12/29/2031 | | 12/29/2051 | | 11/15/2032 | | 11/15/2052 |
最終抽獎日期 | | 12/29/2021 | | 12/29/2021 | | 12/29/2021 | | 11/15/2022 | | 11/15/2022 |
這一美元75百萬美元的收益主要用於投資於公用事業公司的股權,以支持其資本支出計劃,並保持公用事業公司的股權資本化比率約為58%. The $502022年將提取的100萬美元預計將用於再融資1502022年11月到期的債務為100萬美元。票據一旦提取,利息每半年支付一次,分別為6月15日和12月15日。HEI票據購買協議包含某些限制性金融契約,這些契約與經修訂的HEI高級信貸安排中包含的金融契約實質上相同。根據協議的定義,HEI票據可在任何時間以本金金額的預付款價格,連同預付款日期的應計利息加上“全額”,全部或部分預付。
毛利無追索權定期貸款. 2021年9月3日,毛奧簽訂了一份24百萬美元的信貸協議,根據該協議,它總共提取了$13一系列音符下的百萬美元。所得資金用於為一筆建築貸款提供再融資,這筆貸款與五太陽能電池項目。票據無追索權太平洋洋流和Hei,計息於LIBOR plus1.7%,於2034年9月到期,需要每季度本金和每月利息支付,並由三太陽能電池項目。關於根據信貸協議提取的無追索權票據,毛澳訂立了利率互換協議,有效地將浮動利率票據的利率轉換為4.90%.
保留股份。截至2021年12月31日,Hei共預訂了16.4根據修訂後的高等學校股息再投資和股票購買計劃(DIP)、夏威夷電氣工業退休儲蓄計劃(HEIRSP)、ASB401(K)計劃、高等學校2011年非員工董事股票計劃和2010年股權和激勵計劃,未來將發行100萬股普通股。
累計其他綜合收益/(虧損)。 AOCI各組成部分的餘額變動情況如下:
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| Hei合併 | | 夏威夷電力公司合併 |
(單位:千) | 證券未實現淨收益(虧損) | | 衍生工具的未實現收益(虧損) | | 退休福利計劃 | | AOCI | | AOCI-退休福利計劃 |
平衡,2018年12月31日 | $ | (24,423) | | | $ | (436) | | | $ | (25,751) | | | $ | (50,610) | | | $ | 99 | |
本期其他綜合收益(損失)和重新分類,税後淨額 | 26,904 | | | (1,177) | | | 4,844 | | | 30,571 | | | (1,378) | |
平衡,2019年12月31日 | 2,481 | | | (1,613) | | | (20,907) | | | (20,039) | | | (1,279) | |
本期其他綜合收益(損失)和重新分類,税後淨額 | 17,505 | | | (1,750) | | | 3,020 | | | 18,775 | | | (1,640) | |
| | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 19,986 | | | (3,363) | | | (17,887) | | | (1,264) | | | (2,919) | |
本期其他綜合收益(損失)和重新分類,税後淨額 | (52,023) | | | (275) | | | 1,029 | | | (51,269) | | | (361) | |
| | | | | | | | | |
平衡,2021年12月31日 | $ | (32,037) | | | $ | (3,638) | | | $ | (16,858) | | | $ | (52,533) | | | $ | (3,280) | |
AOCI外的重新分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從AOCI重新分類的金額 | | 報表中受影響的行項目 收入/資產負債表 |
截至十二月三十一日止的年度 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
(單位:千) | | | | | | | | |
黑石集團合併 | | | | | | | | |
淨收益中包含的證券已實現淨收益 | | $ | (387) | | | $ | (1,638) | | | $ | (478) | | | 出售投資證券的收益,淨額 |
符合現金流套期保值資格的衍生品已實現淨虧損 | | 37 | | | — | | | — | | | 利息支出 |
退休福利計劃: | | | | | | | | |
攤銷前期服務信貸和在期間確認的定期收益淨成本淨虧損 | | 19,253 | | | 23,689 | | | 10,107 | | | 有關其他詳細信息,請參閲附註10 |
臨市局發展及營運事務納入監管資產的影響 | | (171,345) | | | 39,860 | | | (16,177) | | | 有關其他詳細信息,請參閲附註10 |
重新分類總數 | | $ | (152,442) | | | $ | 61,911 | | | $ | (6,548) | | | |
夏威夷電力公司合併 | | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
退休福利計劃: | | | | | | | | |
攤銷前期服務信貸和在期間確認的定期收益淨成本淨虧損 | | $ | 19,461 | | | $ | 21,550 | | | $ | 9,550 | | | 有關其他詳細信息,請參閲附註10 |
臨市局發展及營運事務納入監管資產的影響 | | (171,345) | | | 39,860 | | | (16,177) | | | 有關其他詳細信息,請參閲附註10 |
重新分類總數 | | $ | (151,884) | | | $ | 61,410 | | | $ | (6,627) | | | |
本公司以長期租賃的方式租賃某些房地產和設備-定期經營租賃協議。這些協議將在2054年之前的不同日期到期,並規定最多可續簽10好幾年了。在確定租賃期限時,不包括與續訂選擇權相關的期限,除非行使續訂選擇權是合理確定的。在正常的業務過程中,預計其中許多協議將被類似的協議取代。某些房地產租賃要求本公司支付公共區域維護、房地產税和保險等運營費用,這些費用在發生時確認為可變租賃費用,不包括在租賃負債的計量中。公司對符合條件的所有租約選擇了短期租約確認豁免,因此,對於租期不超過12個月的所有租約,公司不確認租賃負債和ROU資產。與短期租賃有關的金額並不重要。公司選擇了實際的權宜之計,不將其房地產的租賃和非租賃組成部分分開和設備以及化石燃料和可再生能源PPA.
另外,公用事業公司與獨立發電商簽訂合同,根據長期購電協議供應能源。根據租賃標準,某些PPA被視為經營租賃,因為公司選擇了實際的權宜之計方案,根據該方案,先前關於租賃識別的結論不會被重新評估。PPA下的固定容量付款包括在租賃負債中,而可變租賃付款(例如,基於千瓦時的付款)則不包括在租賃負債中。幾個可用的PPA根據生產情況具有僅可變的付款條件。對於沒有最低租賃付款的PPA,公用事業公司不確認任何租賃負債或ROU資產,相關成本報告為可變租賃成本。2021年第一季度,PGV恢復服務,確定容量為13兆瓦,並提升到23.92021年第二季度為兆瓦。夏威夷電燈需要根據以下條件支付固定容量付款23.9兆瓦。截至2021年12月31日,夏威夷電燈的總價值為21租賃負債為百萬美元,以及PGV PPA的相應ROU資產。
公用事業公司為每項經營租賃協議支付的租賃款項按其適當期限的估計無擔保借款利率貼現,減去抵押品的估計影響,即減少約25基點。ASB為每個經營租賃協議支付的租賃款項使用得梅因聯邦住房貸款銀行(FHLB)固定利率預付利率進行貼現,這些預付利率是以適當期限的抵押。FHLB是ASB的主要批發資金來源,可以提供從隔夜借款開始的各種期限的抵押借款利率,以30--借款年限。
2019年8月,夏威夷電氣簽訂了一份租賃協議,總辦公空間約195,000位於火奴魯魯市中心,以降低成本,並將目前在不同租賃建築中的上班族聚集在一起。租約
由兩個不同階段組成,開始日期分別為2020年1月和2021年1月,是一份期限為12幾年,有各種選擇可以延長到10好幾年了。每一階段的年基本租金費用約為$1.9百萬美元和美元1.7各階段開始時記錄的經營租賃負債為#美元21百萬美元和美元19分別為100萬美元。除包括在租賃負債中的年度基本租金支付外,還有額外的運營費用支付,這些費用在發生時確認為可變租賃成本。這些支付與運營費用有關,如公共區域維護、各種税收和保險。根據租約條款,夏威夷電氣有權獲得最高$5.0百萬美元和美元4.6分別為每個階段的各種寫字樓改善提供百萬元的租户獎勵。這些數額作為在每個相關開始日期對淨資產的初始計量的減少額列入,如果實際償還額與先前確認的初始數額不同,將在隨後進行調整。截至2021年12月31日和2020年12月31日,兩個階段的辦公室改善總金額為#美元5.7百萬美元和美元2.6分別為100萬美元。
2020年12月,夏威夷電氣與一家非關聯方簽訂了一項協議,將大約64,000火奴魯魯市中心辦公空間將於2021年1月開工,面積為2平方英尺。轉租是一種為期六年半的經營租賃,可選擇將租期延長一年。兩年。估計基本租金收入約為#元。8.3在整個租賃期內為100萬美元。除了基本租金外,夏威夷電力公司還將從分租人那裏收取所有運營費用、公用事業和税收的比例份額,這將被確認為額外的租金收入。
2021年8月,公用事業公司與一家無關方達成了一項協議,從2022年1月開始,獨家使用駁船和拖船在島嶼之間運輸燃料。本合同為經營性租賃,租期為五年可以選擇將期限延長到額外的五年。每年的基本租金支出約為$6.2百萬美元,在開始時記錄的經營租賃負債為#美元32百萬美元。除年度基本付款外,還支付額外的運營費用,如檢查費用、碼頭和管道通行費,這些費用在發生時被確認為可變租賃成本。
與公司租賃總成本和租賃交易產生的現金流量相關的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 黑石集團合併 | | 夏威夷電力公司合併 |
截至2021年12月31日的年度 | 其他租約 | 被歸類為租約的PPA | 總計 | | 其他租約 | 被歸類為租約的PPA | 總計 |
(千美元) | | | | | | | |
經營租賃成本 | $ | 14,184 | | $ | 66,070 | | $ | 80,254 | | | $ | 8,578 | | $ | 66,070 | | $ | 74,648 | |
| | | | | | | |
可變租賃成本 | 14,360 | | 257,472 | | 271,832 | | | 11,586 | | 257,472 | | 269,058 | |
轉租收入 | (2,515) | | — | | (2,515) | | | (2,515) | | — | | (2,515) | |
總租賃成本 | $ | 26,029 | | $ | 323,542 | | $ | 349,571 | | | $ | 17,649 | | $ | 323,542 | | $ | 341,191 | |
其他信息 | | | | | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金--經營租賃的經營現金流 | $ | 11,239 | | $ | 62,136 | | $ | 73,375 | | | $ | 6,168 | | $ | 62,136 | | $ | 68,304 | |
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | 9.1 | 2.5 | 6.1 | | 10.0 | 2.5 | 5.9 |
加權平均貼現率-經營租賃 | 2.84 | % | 3.63 | % | 3.18 | % | | 2.98 | % | 3.63 | % | 3.31 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 黑石集團合併 | | 夏威夷電力公司合併 |
截至2020年12月31日的年度 | 其他租約 | 被歸類為租約的PPA | 總計 | | 其他租約 | 被歸類為租約的PPA | 總計 |
(千美元) | | | | | | | |
經營租賃成本 | $ | 11,201 | | $ | 63,319 | | $ | 74,520 | | | $ | 6,022 | | $ | 63,319 | | $ | 69,341 | |
| | | | | | | |
可變租賃成本 | 12,765 | | 217,173 | | 229,938 | | | 9,842 | | 217,173 | | 227,015 | |
總租賃成本 | $ | 23,966 | | $ | 280,492 | | $ | 304,458 | | | $ | 15,864 | | $ | 280,492 | | $ | 296,356 | |
其他信息 | | | | | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金--經營租賃的經營現金流 | $ | 10,783 | | $ | 60,801 | | $ | 71,584 | | | $ | 6,223 | | $ | 60,801 | | $ | 67,024 | |
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | 8.9 | 1.8 | 4.4 | | 10.1 | 1.8 | 3.8 |
加權平均貼現率-經營租賃 | 2.87 | % | 4.08 | % | 3.61 | % | | 3.20 | % | 4.08 | % | 3.84 | % |
下表彙總了截至2021年12月31日我們的經營租賃負債到期日:
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| 黑石集團合併 | | 夏威夷電力公司合併 |
(單位:百萬) | 其他租約 | 被歸類為租約的PPA | 總計 | | 其他租約 | 被歸類為租約的PPA | 總計 |
2022 | $ | 11 | | $ | 46 | | $ | 57 | | | $ | 6 | | $ | 46 | | $ | 52 | |
2023 | 13 | | 4 | | 17 | | | 8 | | 4 | | 12 | |
2024 | 11 | | 4 | | 15 | | | 7 | | 4 | | 11 | |
2025 | 7 | | 4 | | 11 | | | 5 | | 4 | | 9 | |
2026 | 7 | | 3 | | 10 | | | 5 | | 3 | | 8 | |
此後 | 36 | | 4 | | 40 | | | 30 | | 4 | | 34 | |
租賃付款總額 | 85 | | 65 | | 150 | | | 61 | | 65 | | 126 | |
減去:推定利息 | (11) | | (2) | | (13) | | | (9) | | (2) | | (11) | |
租賃付款現值合計1 | $ | 74 | | $ | 63 | | $ | 137 | | | $ | 52 | | $ | 63 | | $ | 115 | |
1與現有PPA和PGV相關的固定容量付款將於2027年12月31日到期,自2021年12月31日起計入租賃負債。PGV設施於2021年第一季度恢復服務,產能穩固。根據最近接受的產量,每年的產能付款約為#美元。3.8百萬美元。當PGV恢復到最初簽訂合同的公司產能時,租賃負債將重新計量。
與客户簽訂合同的收入。主題606涉及的收入包括公用事業公司的電力銷售收入和ASB的交易費,如下所述。
電力公司.
電能銷售. 電能銷售是指根據臨市局批准的電價向客户發電和向客户輸送電力的收入。電力交易定價由臨市局為每個費率類別確定和批准,包括來自基本電費的收入,這些基本電費由(1)用户、需求、能源和最低電費,以及(2)功率因數、服務電壓和每個費率和費率附加表中規定的其他調整組成。公用事業公司隨着時間的推移履行履行義務,即隨着時間的推移,公用事業公司產生並轉移對電力的控制權,因為客户同時獲得和消費公用事業公司的業績所提供的好處。客户的付款一般應在30帳單期限結束後的天數。由於給客户的電費賬單反映的金額與公用事業公司迄今的業績價值直接對應,公用事業公司已選擇使用發票開票權,這使他們有權按照他們有權開具發票的金額確認收入。
公用事業公司的收入包括收回各種夏威夷州税收的金額。所得税一般在確認相關收入的當年作為費用入賬。2021年、2020年和2019年,公用事業公司的收入包括收回約#美元的税收。226百萬,$202百萬美元和美元226萬元,分別屬於“税金、所得税以外的”費用。然而,公用事業公司向税務機關繳納收入税的依據是(1)上一年度的賬單收入(在公共服務公司税和PUC費用的情況下),或(2)在年終後本年度來自電力銷售的現金收入(在特許經營税的情況下)。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公用事業公司記錄了128百萬美元和美元111公用事業公司綜合資產負債表上以前從客户收取的金額或公共服務公司税和臨市局費用的應計金額,在扣除支付給税務當局的金額後,分別計入“應計税款,包括收入税”。這筆款項將用於支付公共服務公司的税款和下一年的臨市局費用。
銀行.
銀行 手續費。銀行手續費主要以交易為基礎,並在交易發生和履行義務履行時確認。客户會不時要求減免費用,ASB可能會批准逆轉費用。收入沒有記錄在每個期間的費用沖銷估計金額中。
來自其他金融服務的費用--這些費用主要包括借記卡轉賬收入及手續費、自動櫃員機收費、信用卡轉賬收入及手續費、支票訂購手續費、電匯手續費、保險箱租賃費、公司/營業費、商户收入、網上銀行手續費及國際銀行手續費。支付給第三方的支付網絡費用的金額包括在ASB的損益表和全面收益表數據中的本財務報表標題中(在高等學校綜合收益表的收入-銀行財務報表標題中)。
存款負債手續費收入--這些費用主要包括“資金不足”費用、每月存款賬户服務費、商業賬户分析費和其他存款費用。
其他金融產品手續費收入-這些費用主要包括銷售年金、互惠基金和人壽保險產品的佣金收入。ASB還提供收費的託管賬户產品其中收入是基於所管理資產的百分比。
其他細分市場.
其他銷售。其他銷售主要包括根據太平洋電流附屬公司的購電協議,以每千瓦時固定合同價格向客户生產和銷售可再生能源的收入。隨着可再生能源的產生和控制權轉移到同時獲得和消費所提供利益的客户手中,履約義務隨着時間的推移而得到履行。客户的付款一般應在帳單期限結束後30天內支付。向客户開出的賬單反映了與迄今為止的績效價值直接對應的金額。太平洋電流已選擇使用發票開票權,這使其有權按其有權開具發票的金額確認收入。
其他來源的收入。不屬於專題606的其他來源的收入核算如下:
電力公司.
監管收入。監管收入主要包括脱鈎機制的收入和成本回收附加費。
脱鈎機制-在現行的脱鈎機制下,公用事業機構可收回或有義務退還由臨市局釐定的實際收入與目標收入之間的差額,收取每年收入調整機制(ARA)和特殊項目回收機制的收入,以及收回或退還績效激勵機制的罰款或獎勵。這些調整將在未來一段時間內反映在關税中。根據PBR框架,截至前9月30日餘額的澳大利亞央行應計收入和年度ARA金額從每年1月1日至12月31日,即根據替代收入計劃會計準則的要求在年度結束後24個月內計入(參見附註3中的“監管程序”)。
成本回收附加費 - 為了及時收回所產生的額外費用,並對計入税率的成本和費用進行核對,公用事業公司根據臨時市政署批准的附加費機制確認收入。這些將反映在未來時期的關税中(例如,ECRC和PPAC)。
由於上文討論的收入調整是由於與臨市局的協議或税法的改變,而不是由於與客户的合同,因此不屬於專題606的範圍。另見合併財務報表附註1、3和12。公用事業公司已選擇按毛數列報這些收入調整,這導致向客户開出的金額在與客户簽訂的合同收入中列報,並將相關監管資產/負債攤銷為來自其他來源的收入。根據之前攤銷的遞延餘額是監管資產還是監管負債,以及本年度推遲向客户支付附加費和/或退款的規模和方向,這可能會導致年內監管收入為負。
電線杆附着費。這些費用主要是第三方公司通過許可協議進入和共享公用事業公司擁有的電線杆的收入。由於電線杆的共享部分在功能上依賴於結構的其餘部分,因此似乎不存在明顯的貨物。因此,這些費用不受制於主題606的範圍,而是根據ASC主題610確認,其他收入.
銀行.
利息和股息收入。根據ASC主題310確認貸款的利息和費用,應收賬款,包括相關的信貸損失準備。根據ASC主題320確認投資證券的利息和股息,投資--債務和股權證券。見合併財務報表附註1和附註4。
其他銀行非利息收入。其他銀行非利息收入主要包括抵押貸款銀行收入和銀行自有壽險收入。
抵押貸款銀行收入-抵押銀行收入主要包括根據ASC主題860入賬的出售貸款的已實現和未實現收益,轉接和服務。利率鎖定承諾和遠期貸款銷售被視為衍生品,並根據ASC主題815進行會計處理。衍生工具和套期保值.
銀行擁有的人壽保險(BOLI) -BOLI現金退回價值的確認不代表與客户的合同,並根據新興問題特別工作組第06-05期進行核算。購買人壽保險的會計處理--根據FASB技術公告第85-4號《人壽保險購買的會計處理》確定可變現金額.
收入分解。下表按主要來源、收入確認時間和部門分列收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 |
(單位:千) | | 電力設施 | | 銀行 | | 其他 | | 總計 | | 電力設施 | | 銀行 | | 其他 | | 總計 |
與客户簽訂合同的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
電能銷售-住宅 | | $ | 830,653 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 830,653 | | | $ | 766,609 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 766,609 | |
電力銷售-商業 | | 791,424 | | | — | | | — | | | 791,424 | | | 703,516 | | | — | | | — | | | 703,516 | |
電能銷售-大型照明和電力 | | 837,834 | | | — | | | — | | | 837,834 | | | 751,464 | | | — | | | — | | | 751,464 | |
電能銷售-其他 | | 10,770 | | | — | | | — | | | 10,770 | | | 8,054 | | | — | | | — | | | 8,054 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
銀行手續費 | | — | | | 46,658 | | | — | | | 46,658 | | | — | | | 38,887 | | | — | | | 38,887 | |
其他銷售 | | — | | | — | | | 4,086 | | | 4,086 | | | — | | | — | | | 921 | | | 921 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 2,470,681 | | | 46,658 | | | 4,086 | | | 2,521,425 | | | 2,229,643 | | | 38,887 | | | 921 | | | 2,269,451 | |
其他來源的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
監管收入 | | 40,069 | | | — | | | — | | | 40,069 | | | 11,869 | | | — | | | — | | | 11,869 | |
銀行利息和股息收入 | | — | | | 242,266 | | | — | | | 242,266 | | | — | | | 244,663 | | | — | | | 244,663 | |
其他銀行非利息收入 | | — | | | 17,474 | | | — | | | 17,474 | | | — | | | 29,961 | | | — | | | 29,961 | |
其他 | | 28,886 | | | — | | | 259 | | | 29,145 | | | 23,808 | | | — | | | 23 | | | 23,831 | |
其他來源的總收入 | | 68,955 | | | 259,740 | | | 259 | | | 328,954 | | | 35,677 | | | 274,624 | | | 23 | | | 310,324 | |
總收入 | | $ | 2,539,636 | | | $ | 306,398 | | | $ | 4,345 | | | $ | 2,850,379 | | | $ | 2,265,320 | | | $ | 313,511 | | | $ | 944 | | | $ | 2,579,775 | |
收入確認的時機 | | | | | | | | | | | | | | | | |
在某個時間點轉移的服務/商品 | | $ | — | | | $ | 46,658 | | | $ | — | | | $ | 46,658 | | | $ | — | | | $ | 38,887 | | | $ | — | | | $ | 38,887 | |
隨時間推移轉移的服務/商品 | | 2,470,681 | | | — | | | 4,086 | | | 2,474,767 | | | 2,229,643 | | | — | | | 921 | | | 2,230,564 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 2,470,681 | | | $ | 46,658 | | | $ | 4,086 | | | $ | 2,521,425 | | | $ | 2,229,643 | | | $ | 38,887 | | | $ | 921 | | | $ | 2,269,451 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,沒有與客户合同收入相關的重大合同資產或負債。與客户合同有關的應收賬款和未開賬單收入是無條件的對帳權,因為所有履約義務都已履行。這些金額披露為應收賬款和未開單收入淨額在Hei的合併資產負債表和客户應收賬款淨額和應計未開單收入,淨額在夏威夷電氣的合併資產負債表上。
截至2021年12月31日,由於公司與客户合同的性質,公司沒有實質性的剩餘履約義務。對於公用事業公司來説,在向客户輸送電力時履行了履行義務。對於ASB,費用在交易完成時確認。
已定義的福利計劃。HEI和公用事業公司的幾乎所有員工都參加了夏威夷電氣工業公司及其參與子公司的員工退休計劃(HEI養老金計劃)。ASB的幾乎所有員工都參加了美國儲蓄銀行退休計劃(ASB養老金計劃),直到2007年12月31日被凍結。高等學校養老金計劃和ASB養老金計劃(統稱為計劃)是合格的、非繳費固定收益養老金計劃,在高等教育養老金計劃的情況下,包括根據公用事業公司和工會之間的集體談判協議的條款確定的公用事業工會員工的福利。這些計劃受ERISA的規定約束。此外,HEI及其子公司的一些現任和前任高管和董事參加了非繳費、非限定計劃(統稱為補充計劃)。一般來説,福利是以僱員或董事的服務年資和薪酬為基礎的。
參加計劃的僱主不承擔繼續執行這些計劃和補充計劃以及支付這些計劃下的任何繳款的合同義務。董事補充計劃自1996年以來一直處於凍結狀態。ASB養老金計劃自2007年12月31日起凍結。截至2008年12月31日,HEI高管補充退休計劃和ASB高管退休、殘疾和死亡補充福利計劃(非供款、非限定、固定福利計劃)被凍結。在各自計劃凍結後,沒有參與人在這些計劃下積累任何福利,計劃將在支付完所有剩餘福利後終止。
每一參與僱主保留隨時終止其參與適用計劃的權利,而高等學校和ASB保留隨時終止各自計劃的權利。如果參加計劃的僱主終止參加計劃,則每個受影響的參與者的利益將變為100在出資的範圍內已授予的百分比。在計劃終止時,資產將根據僱員退休保障制度的適用分配規定分配給受影響的參與者,存在的任何多餘資產將支付給參加計劃的僱主。根據養卹金福利擔保公司提供的保險,計劃中參與者的福利最高可達某些限額。
退休金以外的退休後福利。HeI和公用事業公司根據夏威夷電力公司員工退休後福利計劃和參與僱主(夏威夷電力福利計劃)為符合條件的員工提供退休後的健康和人壽保險福利。僱員和受撫養人的資格取決於終止時退休的資格、退休日期和受僱日期。該計劃在2011年進行了修訂,根據集體談判協議,根據2012年1月1日生效的新的最低年齡和服務要求,改變了在2011年5月1日之前聘用的某些談判單位員工的資格,並根據2012年1月1日生效的新的資格最低年齡和服務要求,改變了在2011年5月1日之前聘用的某些管理人員的資格。2011年5月1日及以後聘用的管理和談判單位僱員的最低年齡和服務要求有所提高,其家屬沒有資格領取退休後福利。員工可能有資格獲得高等學校養老金計劃的福利,但如果不符合不同的資格要求,則可能沒有資格獲得退休後福利福利。
高管死亡福利計劃於2009年9月10日被凍結,適用於該日期福利水平的參與者。
公司和公用事業公司的OPEB成本已經進行了調整,以反映計劃的修訂,這減少了福利,並創造了先前的服務積分,將在受影響參與者的平均未來服務中攤銷。在充分確認各種信貸基礎之前,先前服務信貸的攤銷將降低受益成本。各參與僱主保留隨時終止參加夏威夷電力福利計劃的權利。
資產負債表確認退休計劃的資金狀況。僱主必須在其資產負債表上確認固定收益養老金和其他退休後福利計劃的資金狀況,並在股東權益中抵消AOCI(使用預計福利債務(PBO)和退休後累積福利債務(APBO)來計算資金狀況)。
臨市局允許公用事業公司在以前的費率案例中採用養老金和OPEB跟蹤機制。應在差餉中收回的定期養卹金淨成本(NPPC)和定期福利淨成本(NPBC)的數額由臨市局在每種費率情況下或在新的PBR框架允許的情況下確定(見附註3中的“監管程序”)。根據公用事業公司的跟蹤機制,根據公認會計原則確定的任何實際成本如果超過/低於費率允許的金額,將計入監管資產/負債。然後,每項公用事業的監管資產/負債將攤銷5從各自公用事業公司的下一次費率案件開始的幾年。因此,所有退休福利支出(高管終身和不合格養卹金計劃支出除外,共計#美元)。1.2百萬美元和美元1.12021年和2020年分別為100萬美元),按照公認會計原則確定的將被收回。
根據跟蹤機制,本應記錄在AOCI中的金額(不包括高管終身和不合格養卹金計劃的金額)、税後淨額以及其他養卹金和OPEB費用,允許重新歸類為
監管資產,因為這些成本將在未來通過NPPC和NPBC在費率中收回。公用事業公司已將退休福利的費用重新歸類為監管資產/(負債)費用,否則這些費用將記錄在AOCI中(相當於取消了對AOCI的潛在調整$(230.8)税前和美元53.7分別為2021年和2020年的税前百萬美元)。
根據養老金跟蹤機制,公用事業公司必須向養老金信託基金繳納按精算計算的NPPC金額的繳款,除非受到ERISA最低繳費要求或《國內收入法》規定的最高繳費限制。超過計算的淨現值的繳款記錄在單獨的監管資產中。
OPEB跟蹤機制通常要求公用事業公司向OPEB信託基金繳納精算計算的NPBC金額(不包括執行壽命的金額),除非受到聯邦法規施加的重大不利後果的限制。未來對利率案件的裁決可能會進一步影響資金金額。
固定福利養老金和其他退休後福利計劃信息。 公司和公用事業公司退休福利計劃的債務和資產的變化,2021年和2020年AOCI(毛)的變化,以及這些計劃的資金狀況和截至2021年和2020年12月31日公司和公用事業公司的綜合資產負債表中反映的與這些計劃相關的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
(單位:千) | 養老金 優勢 | | 其他 優勢 | | 養老金 優勢 | | 其他 優勢 |
黑石集團合併 | | | | | | | |
福利義務,1月1日 | $ | 2,624,530 | | | $ | 226,421 | | | $ | 2,278,283 | | | $ | 215,639 | |
服務成本 | 81,432 | | | 2,827 | | | 73,387 | | | 2,537 | |
利息成本 | 75,361 | | | 6,122 | | | 81,335 | | | 7,407 | |
精算(收益)損失 | (43,300) | | | (8,527) | | | 275,973 | | | 9,785 | |
參與者的貢獻 | — | | | 2,943 | | | — | | | 2,768 | |
已支付的福利和費用 | (93,384) | | | (11,635) | | | (84,448) | | | (11,715) | |
福利義務,12月31日 | 2,644,639 | | | 218,151 | | | 2,624,530 | | | 226,421 | |
計劃資產的公允價值,1月1日 | 2,089,491 | | | 219,873 | | | 1,799,200 | | | 200,831 | |
計劃資產的實際回報率 | 271,443 | | | 28,130 | | | 302,566 | | | 27,678 | |
僱主供款 | 51,777 | | | — | | | 70,844 | | | — | |
參與者的貢獻 | — | | | 2,943 | | | — | | | 2,768 | |
已支付的福利和費用 | (91,966) | | | (11,635) | | | (83,119) | | | (11,404) | |
計劃資產的公允價值,12月31日 | 2,320,745 | | | 239,311 | | | 2,089,491 | | | 219,873 | |
應計福利資產(負債),12月31日 | $ | (323,894) | | | $ | 21,160 | | | $ | (535,039) | | | $ | (6,548) | |
其他資產 | $ | 23,675 | | | $ | 21,663 | | | $ | 25,851 | | | $ | — | |
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債 | (347,569) | | | (503) | | | (560,890) | | | (6,548) | |
應計福利資產(負債),12月31日 | $ | (323,894) | | | $ | 21,160 | | | $ | (535,039) | | | $ | (6,548) | |
AOCI借方,1月1日(不包括臨市局D&O的影響) | $ | 557,564 | | | $ | 2,395 | | | $ | 503,821 | | | $ | 6,610 | |
| | | | | | | |
在上一年確認的服務信用(成本) | — | | | 1,533 | | | (8) | | | 1,761 | |
年度確認--淨精算虧損 | (27,245) | | | (203) | | | (33,456) | | | (208) | |
發生在年度內--精算淨虧損(收益) | (182,520) | | | (23,700) | | | 87,207 | | | (5,768) | |
12月31日臨市局D&O累計影響前的AOCI借方 | 347,799 | | | (19,975) | | | 557,564 | | | 2,395 | |
臨市局D&O的累積影響 | (324,162) | | | 19,166 | | | (534,594) | | | (1,177) | |
AOCI借記/(貸記),12月31日 | $ | 23,637 | | | $ | (809) | | | $ | 22,970 | | | $ | 1,218 | |
淨精算損失(收益) | $ | 347,799 | | | $ | (18,172) | | | $ | 557,564 | | | $ | 5,731 | |
以前的服務收益 | — | | | (1,803) | | | — | | | (3,336) | |
12月31日臨市局D&O累計影響前的AOCI借方 | 347,799 | | | (19,975) | | | 557,564 | | | 2,395 | |
臨市局D&O的累積影響 | (324,162) | | | 19,166 | | | (534,594) | | | (1,177) | |
AOCI借記/(貸記),12月31日 | 23,637 | | | (809) | | | 22,970 | | | 1,218 | |
所得税(福利) | (6,199) | | | 209 | | | (5,988) | | | (313) | |
Aoci借方/(貸方),扣除税收(福利),12月31日 | $ | 17,438 | | | $ | (600) | | | $ | 16,982 | | | $ | 905 | |
| | | | | | | |
如上表所示,截至2021年12月31日,其他APBO超過計劃資產的退休後福利計劃是無資金計劃,截至2020年12月31日,所有其他退休後福利計劃的APBO都超過計劃資產。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
(單位:千) | 養老金 優勢 | | 其他 優勢 | | 養老金 優勢 | | 其他 優勢 |
夏威夷電力公司合併 | | | | | | | |
福利義務,1月1日 | $ | 2,440,758 | | | $ | 217,074 | | | $ | 2,110,904 | | | $ | 207,073 | |
服務成本 | 79,463 | | | 2,802 | | | 71,604 | | | 2,515 | |
利息成本 | 70,235 | | | 5,875 | | | 75,484 | | | 7,103 | |
精算(收益)損失 | (39,755) | | | (7,779) | | | 260,102 | | | 9,151 | |
參與者的貢獻 | — | | | 2,886 | | | — | | | 2,717 | |
已支付的福利和費用 | (85,425) | | | (11,388) | | | (77,336) | | | (11,485) | |
轉賬 | (332) | | | — | | | — | | | — | |
福利義務,12月31日 | 2,464,944 | | | 209,470 | | | 2,440,758 | | | 217,074 | |
計劃資產的公允價值,1月1日 | 1,909,730 | | | 216,315 | | | 1,640,417 | | | 197,564 | |
計劃資產的實際回報率 | 266,922 | | | 27,712 | | | 276,453 | | | 27,207 | |
僱主供款 | 51,079 | | | — | | | 69,720 | | | — | |
參與者的貢獻 | — | | | 2,886 | | | — | | | 2,717 | |
已支付的福利和費用 | (84,852) | | | (11,388) | | | (76,860) | | | (11,173) | |
其他 | (262) | | | — | | | — | | | — | |
計劃資產的公允價值,12月31日 | 2,142,617 | | | 235,525 | | | 1,909,730 | | | 216,315 | |
應計福利資產(負債),12月31日 | $ | (322,327) | | | $ | 26,055 | | | $ | (531,028) | | | $ | (759) | |
其他資產 | $ | — | | | $ | 26,055 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他負債(短期) | (547) | | | — | | | (535) | | | (720) | |
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債 | (321,780) | | | — | | | (530,493) | | | (39) | |
應計福利資產(負債),12月31日 | $ | (322,327) | | | $ | 26,055 | | | $ | (531,028) | | | $ | (759) | |
AOCI借方,1月1日(不包括臨市局D&O的影響) | $ | 538,521 | | | $ | 1,181 | | | $ | 478,078 | | | $ | 5,730 | |
| | | | | | | |
在上一年確認的服務信用(成本) | — | | | 1,530 | | | (9) | | | 1,758 | |
年度確認--淨精算虧損 | (27,534) | | | (206) | | | (30,566) | | | (207) | |
發生在年度內--精算淨虧損(收益) | (181,342) | | | (22,736) | | | 91,018 | | | (6,100) | |
12月31日臨市局D&O累計影響前的AOCI借方 | 329,645 | | | (20,231) | | | 538,521 | | | 1,181 | |
臨市局D&O的累積影響 | (324,162) | | | 19,166 | | | (534,594) | | | (1,177) | |
AOCI借記/(貸記),12月31日 | $ | 5,483 | | | $ | (1,065) | | | $ | 3,927 | | | $ | 4 | |
淨精算損失(收益) | $ | 329,645 | | | $ | (18,434) | | | $ | 538,521 | | | $ | 4,508 | |
以前的服務收益 | — | | | (1,797) | | | — | | | (3,327) | |
12月31日臨市局D&O累計影響前的AOCI借方 | 329,645 | | | (20,231) | | | 538,521 | | | 1,181 | |
臨市局D&O的累積影響 | (324,162) | | | 19,166 | | | (534,594) | | | (1,177) | |
AOCI借記/(貸記),12月31日 | 5,483 | | | (1,065) | | | 3,927 | | | 4 | |
所得税(福利) | (1,412) | | | 274 | | | (1,011) | | | (1) | |
Aoci借方/(貸方),扣除税收(福利),12月31日 | $ | 4,071 | | | $ | (791) | | | $ | 2,916 | | | $ | 3 | |
截至2020年12月31日,上表所示的另一個退休後福利計劃的APBO超過了計劃資產。
養老金福利。2021年,投資回報高於假設利率,改善了資金狀況。人口統計經驗帶來的精算收益,包括假設的變化,其中最顯著的變化是用於衡量PBO的貼現率與上一年相比有所增加,供資狀況有所改善,而對死亡率假設的更新部分抵消了這一改善。
2020年,投資回報高於假設比率,再加上對世代預測的死亡率假設的更新,改善了資金狀況。人口統計經驗造成的精算損失,包括假設的變化,其中最大的變化是用於衡量PBO的貼現率與上一年相比有所下降,部分抵消了資金狀況的改善。
其他好處。2021年,投資回報高於假設利率,資金狀況有所改善。人口統計經驗帶來的精算收益,包括假設的變化,其中最大的變化是用於衡量APBO的貼現率增加,改善了供資狀況,而對人均索賠費用的更新,以反映2022年保費和世代預測的死亡率假設,部分抵消了這一改善。
2020年,投資回報高於假設比率,加上反映2021年保費的人均索賠費用的更新,資金狀況得到改善,抵消了人口統計經驗造成的精算損失,包括假設的變化,其中最重要的是用於衡量APBO的貼現率下降。
用於確定固定福利計劃和OPEB的退休福利衡量標準的日期是2021年12月31日、2020年和2019年12月31日。
截至2020年12月31日,為了計算所有計劃資產的NPPC和NPBC,本公司和公用事業公司通過計算計劃資產的預期回報和實際公允價值之間的差額,然後在未來幾年攤銷差額,確定了退休福利計劃資產(主要是股權證券和固定收益證券)的市場相關價值-0第一年的百分比,以及25兩年到五年的每一年的百分比--最後加上或減去過去的未攤銷差額四年來自公允價值。該方法包括15這類資產公允價值的百分比範圍限制(即,85%至115公允價值的%)。自2021年1月1日起,本公司在計算NPPC和NPBC的計劃資產預期收益部分時,採用了將計劃固定收益證券的會計原則從計算市場相關價值法改為公允價值法。其餘計劃資產繼續使用計算的市場相關價值方法。本公司認為公允價值法更適用於其固定收益證券組合,因為它以與其打算對衝的債務類似的方式目前反映了計劃資產價值的變化。本公司評估了會計原則改變的影響,認為其對本公司和夏威夷電力公司的歷史財務報表並不重要,因此沒有追溯説明這一變化,並記錄了2021年第一季度非公用事業業務收益中會計原則改變的累積影響。與公用事業相關的金額反映為對監管資產的適當調整,符合下一段所述的預期監管處理。
公用事業公司實施了養老金和OPEB跟蹤機制,根據該機制,根據GAAP確定的所有退休福利支出(高管終身和不合格養老金計劃支出除外)將隨着時間的推移收回。根據追蹤機制,根據公認會計原則釐定的任何實際成本如超出/低於税率所允許的金額,將計入/貸記至監管資產/負債。然後,每項公用事業的監管資產/負債將攤銷5從各自公用事業公司的下一次費率案件開始的幾年。
這些計劃的一個主要目標是實現長期資產增長,足以在合理的風險水平下支付未來的福利義務。HEI和公用事業公司的固定收益養老金和OPEB計劃的投資政策目標反映了這樣的理念,即通過謹慎投資於股權證券,同時通過適當配置固定收益證券來平衡整體基金和養老金負債的波動性,可以最好地實現長期增長。為了降低投資組合風險水平和收益波動,已努力按資產類別、地理區域、市值和投資風格分散計劃的投資。ASB凍結的、資金過剩的固定收益養老金計劃投資於一個投資組合,該投資組合使用負債驅動的投資策略來限制資金狀況的波動。
固定收益退休計劃對股票和固定收益證券(不包括現金)的資產分配以及相關投資政策目標和範圍如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利1 | | 其他好處2 |
| | | | | 投資政策 | | | | | | 投資政策 |
12月31日 | 2021 | | 2020 | | 目標 | | 射程3 | | 2021 | | 2020 | | 目標 | | 射程3 |
按類別劃分的持有資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
美國股票證券 | 59 | % | | 58 | % | | 52 | % | | 45-65% | | 58 | % | | 57 | % | | 52 | % | | 45-65% |
非美國股權證券 | 13 | | | 14 | | | 15 | | | 5-25% | | 15 | | | 16 | | | 15 | | | 5-25% |
固定收益證券 | 27 | | | 28 | | | 30 | | | 20-40% | | 27 | | | 27 | | | 30 | | | 20-40% |
私募股權 | 1 | | | — | | | 3 | | | 0-5% | | — | | | — | | | 3 | | | 0-5% |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | |
1 資產分配(不包括現金)僅適用於高等學校和公用事業。截至2021年12月31日和2020年12月31日,ASB幾乎所有的養老金資產都投資於固定收益證券。
2資產分配(不包括現金)僅適用於高等學校和公用事業。ASB不為其其他福利提供資金。
3股權證券的廣泛範圍最低為60%和最大80養老金福利和其他福利的百分比。
下表所示投資的公允價值代表本公司對在該日市場參與者之間有序交易出售該等資產將收到的金額的最佳估計。這些公允價值計量最大限度地利用了可觀察到的投入。然而,在計量日資產的市場活動很少(如果有的話)的情況下,公允價值計量反映了本公司對市場參與者將用於為資產定價的假設的判斷。該等判斷是由本公司根據在有關情況下可獲得的最佳資料作出的。
本公司對按公允價值計量的資產採用以下估值方法。2021年12月31日和2020年12月31日使用的方法沒有變化。
股票證券股票指數和交易所交易基金、美國財政部固定收益證券和公共共同基金(第1級). 股票證券、股票指數和交易所交易基金、美國財政部固定收益證券和公共共同基金按個別證券或基金交易活躍市場的收盤價進行估值。
固定收益證券、優先證券(第2級). 除美國財政部發行的固定收益證券和優先證券外,固定收益證券和優先證券的估值基於信用評級相似的發行人目前可獲得的可比證券的收益率。
退休福利計劃的各種信託基金持有的資產按公允價值經常性計量,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
| | | 公允價值計量使用 | | | | 公允價值計量使用 |
(單位:百萬) | 12月31日 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) | | | | 12月31日 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) | | |
2021 | | | | | | | | | | | | | | | |
美國股票證券 | $ | 432 | | | $ | 431 | | | $ | 1 | | | | | $ | 53 | | | $ | 53 | | | $ | — | | | |
非美國股權證券 | 188 | | | 188 | | | — | | | | | 24 | | | 24 | | | — | | | |
美國股票指數和交易所交易基金 | 830 | | | 830 | | | — | | | | | 84 | | | 84 | | | — | | | |
按資產淨值(NAV)計算的非美國股權投資 | 96 | | | — | | | — | | | | | 12 | | | — | | | — | | | |
股權投資總額 | 1,546 | | | 1,449 | | | 1 | | | | | 173 | | | 161 | | | — | | | |
固定收益證券和公共互惠基金 | 393 | | | 146 | | | 247 | | | | | 58 | | | 56 | | | 2 | | | |
資產淨值的固定收益投資 | 307 | | | — | | | — | | | | | 5 | | | — | | | — | | | |
固定收益投資總額 | 700 | | | 146 | | | 247 | | | | | 63 | | | 56 | | | 2 | | | |
資產淨值中的私募股權 | 22 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | |
現金等價物,基金和資產淨值 | 50 | | | 15 | | | — | | | | | 3 | | | 3 | | | — | | | |
總計 | 2,318 | | | $ | 1,610 | | | $ | 248 | | | | | 239 | | | $ | 220 | | | $ | 2 | | | |
現金、應收賬款和應付賬款淨額 | 3 | | | | | | | | | — | | | | | | | |
計劃資產的公允價值 | $ | 2,321 | | | | | | | | | $ | 239 | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | | | | | | | |
美國股票證券 | $ | 368 | | | $ | 368 | | | $ | — | | | | | $ | 46 | | | $ | 46 | | | $ | — | | | |
非美國股權證券 | 172 | | | 172 | | | — | | | | | 22 | | | 22 | | | — | | | |
美國股票指數和交易所交易基金 | 734 | | | 734 | | | — | | | | | 77 | | | 77 | | | — | | | |
資產淨值的非美國股權投資 | 102 | | | — | | | — | | | | | 13 | | | — | | | — | | | |
股權投資總額 | 1,376 | | | 1,274 | | | — | | | | | 158 | | | 145 | | | — | | | |
固定收益證券和公共互惠基金 | 363 | | | 105 | | | 258 | | | | | 53 | | | 51 | | | 2 | | | |
資產淨值的固定收益投資 | 278 | | | — | | | — | | | | | 5 | | | — | | | — | | | |
固定收益投資總額 | 641 | | | 105 | | | 258 | | | | | 58 | | | 51 | | | 2 | | | |
資產淨值的現金等價物 | 68 | | | 25 | | | — | | | | | 4 | | | 3 | | | — | | | |
總計 | 2,085 | | | $ | 1,404 | | | $ | 258 | | | | | 220 | | | $ | 199 | | | $ | 2 | | | |
現金、應收賬款和應付賬款淨額 | 4 | | | | | | | | | — | | | | | | | |
計劃資產的公允價值 | $ | 2,089 | | | | | | | | | $ | 220 | | | | | | | |
上表所列按淨資產淨值計量的投資的公允價值旨在與計劃資產金額的公允價值進行對賬。
下表代表按資產淨值計量的資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
以淨資產淨值測量 | 12月31日 | | 贖回頻率 | | 贖回通知期 | | 12月31日 | | 贖回頻率 | | 贖回通知期 |
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | | | |
非美國股票基金(A) | $ | 96 | | | 每日-每月 | | 5-30日數 | | $ | 12 | | | 每日-每月 | | 5-30日數 |
固定收益投資(B) | 307 | | | 每天 | | 15日數 | | 5 | | | 每天 | | 15日數 |
私募股權(C) | 22 | | | 北美 | | 北美 | | — | | | 北美 | | 北美 |
現金等價物(D) | 35 | | | 每天 | | 0-1天 | | — | | | 每天 | | 0-1天 |
| $ | 460 | | | | | | | $ | 17 | | | | | |
2020 | | | | | | | | | | | |
非美國股票基金(A) | $ | 102 | | | 每日-每月 | | 5-30日數 | | $ | 13 | | | 每日-每月 | | 5-30日數 |
固定收益投資(B) | 278 | | | 每天 | | 15日數 | | 5 | | | 每天 | | 15日數 |
現金等價物(D) | 43 | | | 每天 | | 0-1天 | | 1 | | | 每天 | | 0-1天 |
| $ | 423 | | | | | | | $ | 19 | | | | | |
NA不適用
除下文(C)中披露的私募股權外,上表所列投資中沒有一項投資沒有資金承諾。
(A)代表主要投資於非美國新興市場股票的基金的投資。截至2021年12月31日,養老金福利資產的贖回頻率為:每日,61%和每月,39%,截至2020年12月31日為每日,62%和每月,38%。截至2021年12月31日,其他福利資產的贖回頻率為:每日,57%和每月,43%,截至2020年12月31日為:每日,58%和每月,42%.
(B)指投資於以美元計價的基金的固定收益證券,而該基金尋求透過投資以美元計價的固定收益證券及混合工具,超越巴克萊資本作多企業A指數或較佳指數。
(C)代表對私募股權基金的投資。該基金按照普通合夥人的報告,根據相關投資的估值進行估值。截至2021年12月31日,私募股權基金的未到位資金承諾為#美元。66;該基金不允許贖回,但可能會與六個月書面通知。該基金的終止日期為2100年11月1日,除非提前解散。
(D)代表現金等值基金的投資。這一類別包括主要投資於由美國政府或其機構或工具發行或擔保的證券的基金。對於養老金福利,基金還可以投資於投資級發行人的固定收益證券。
在這些計劃的會計核算中使用了以下加權平均假設: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
12月31日 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
福利義務 | | | | | | | | | | | |
貼現率1 | 3.05 | % | | 2.92 | % | | 3.61 | % | | 3.07 | % | | 2.83 | % | | 3.52 | % |
補償增值率 | 3.5 | | | 3.5 | | | 3.5 | | | 北美 | | 北美 | | 北美 |
定期養卹金/福利費用淨額(終了年度) | | | | | | | | | | | |
貼現率2 | 2.92 | | | 3.61 | | | 4.31 | | | 2.83 | | | 3.52 | | | 4.34 | |
計劃資產的預期回報3 | 7.25 | | | 7.25 | | | 7.25 | | | 7.25 | | | 7.25 | | | 7.25 | |
補償增值率4 | 3.5 | | | 3.5 | | | 3.5 | | | 北美 | | 北美 | | 北美 |
NA不適用 1Hei和公用事業公司的養老金福利貼現率僅在2021年12月31日、2020年和2019年12月31日。ASB在2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的養老金福利貼現率為3.04%, 2.76%和3.49%。所有其他披露的費率適用於本公司和公用事業公司。
2 ASB截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的養老金福利貼現率為2.76%和3.49%。所有其他披露的費率適用於本公司和公用事業公司。
3僅限Hei和公用事業公司的計劃資產(總回報)。2021年、2020年和2019年,ASB的計劃資產預期回報率為2.96%, 3.69%和4.51%。
4 Hei和公用事業公司使用基於年齡的分級薪酬增長率假設。上述比率是目前人口未來所有服務年數的平均數。NA代表ASB。
該公司和公用事業公司選擇2022年NPPC和NPBC以及2021年12月31日披露的假設貼現率是基於現金流匹配分析,該分析利用了彭博社為截至2021年12月31日的所有不可贖回的優質債券(一般評級為AA或更高)提供的債券信息。在選擇2022年NPPC和NPBC的預期計劃資產收益率時:a)高等學校和公用事業公司在選擇計劃時考慮了對計劃所持投資類型(主要是股權和固定收益投資)的經濟預測、計劃的資產配置、行業和公司調查以及計劃資產的過去表現7.25%和b)ASB在選擇時考慮了其負債驅動投資戰略3.24%,這與截至2021年12月31日的假設貼現率一致,20基點活躍
經理保費。2021年,退休福利計劃的公司和公用事業公司的資產淨回報為13.2%和14.2%。
截至2021年12月31日,2022年及未來幾年的假定醫療保健趨勢比率如下:醫療、6.50%,評分降至52028年及以後的百分比;牙科,5%;和視覺,4%。截至2020年12月31日,2021年及未來幾年的假定醫療保健趨勢比率如下:醫療、6.75%,評分降至52028年及以後的百分比;牙科,5%;和視覺,4%.
NPPC和NPBC的組成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
黑石集團合併 | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 81,432 | | | $ | 73,387 | | | $ | 62,135 | | | $ | 2,827 | | | $ | 2,537 | | | $ | 2,209 | |
利息成本 | 75,361 | | | 81,335 | | | 84,267 | | | 6,122 | | | 7,407 | | | 8,004 | |
計劃資產的預期回報 | (132,223) | | | (113,800) | | | (111,989) | | | (12,957) | | | (12,124) | | | (12,356) | |
| | | | | | | | | | | |
服務(收益)淨成本攤銷 | — | | | 8 | | | (42) | | | (1,533) | | | (1,761) | | | (1,806) | |
精算損失淨額攤銷 | 27,245 | | | 33,456 | | | 15,479 | | | 203 | | | 208 | | | (13) | |
定期養卹金/福利費用淨額 | 51,815 | | | 74,386 | | | 49,850 | | | (5,338) | | | (3,733) | | | (3,962) | |
臨市局D&O的影響 | 27,963 | | | 20,997 | | | 48,143 | | | 4,839 | | | 3,179 | | | 3,258 | |
定期養老金/福利淨成本(根據臨市局D&O的影響進行調整) | $ | 79,778 | | | $ | 95,383 | | | $ | 97,993 | | | $ | (499) | | | $ | (554) | | | $ | (704) | |
夏威夷電力公司合併 | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 79,463 | | | $ | 71,604 | | | $ | 60,461 | | | $ | 2,802 | | | $ | 2,515 | | | $ | 2,191 | |
利息成本 | 70,235 | | | 75,484 | | | 77,851 | | | 5,875 | | | 7,103 | | | 7,673 | |
計劃資產的預期回報 | (125,404) | | | (107,369) | | | (104,632) | | | (12,755) | | | (11,957) | | | (12,180) | |
| | | | | | | | | | | |
服務(收益)淨成本攤銷 | — | | | 9 | | | 7 | | | (1,530) | | | (1,758) | | | (1,803) | |
精算損失淨額攤銷 | 27,534 | | | 30,566 | | | 14,658 | | | 206 | | | 207 | | | — | |
定期養卹金/福利費用淨額 | 51,828 | | | 70,294 | | | 48,345 | | | (5,402) | | | (3,890) | | | (4,119) | |
臨市局D&O的影響 | 27,963 | | | 20,997 | | | 48,143 | | | 4,839 | | | 3,179 | | | 3,258 | |
定期養老金/福利淨成本(根據臨市局D&O的影響進行調整) | $ | 79,791 | | | $ | 91,291 | | | $ | 96,488 | | | $ | (563) | | | $ | (711) | | | $ | (861) | |
該公司記錄的養卹金費用為#美元。47百萬,$59百萬,$592021年、2020年和2019年分別為100萬美元和OPEB收入(0.12021年、2020年和2019年)100萬美元,其餘款項主要用於電力公用事業廠。公用事業公司記錄的養卹金費用為#美元。47百萬,$55百萬美元和美元57分別為100萬美元和OPEB收入(0.2)百萬,$(0.2)百萬元及(0.3)分別在2021年、2020年和2019年支付了100萬美元,其餘款項主要用於電力公用事業廠。
關於不考慮預計加薪的固定收益養卹金計劃的累積福利債務(ABO)的補充信息如下(與上表所示的PBO不同),以及ABO和PBO超過計劃資產的養卹金計劃:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 黑石集團合併 | | 夏威夷電力公司合併 |
12月31日 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
(以十億計) | | | | | | | |
固定福利計劃-ABOS | $ | 2.3 | | | $ | 2.3 | | | $ | 2.1 | | | $ | 2.1 | |
ABO超過計劃資產的定義福利計劃 | | | | | | | |
ABOS | — | | | 2.1 | | | — | | | 2.1 | |
計劃資產的公允價值 | — | | | 2.0 | | | — | | | 1.9 | |
PBO超過計劃資產的定義福利計劃 | | | | | | | |
PBO | 2.5 | | | 2.5 | | | 2.5 | | | 2.4 | |
計劃資產的公允價值 | 2.2 | | | 2.0 | | | 2.1 | | | 1.9 | |
黑石集團合併。本公司估計,2022年合格固定收益養老金計劃的現金資金將為#美元。41600萬美元,應完全滿足這些計劃的最低繳費要求,包括公用事業公司養卹金跟蹤機制和該計劃供資政策的要求。本公司目前對2022年其他退休後福利計劃的供款估計為零.
截至2021年12月31日,預計在2022年、2023年、2024年、2025年、2026年和2027年至2031年期間根據所有退休福利計劃支付的福利總額為$102百萬,$105百萬,$108百萬,$112百萬,$116百萬美元和美元632分別為100萬美元。
夏威夷電力公司合併。公用事業公司估計,2022年合格固定福利養老金計劃的現金資金將為#美元。41600萬美元,應完全滿足該計劃的最低繳款要求,包括養卹金跟蹤機制和該計劃供資政策的要求。公用事業公司目前對2022年其他退休後福利計劃的繳費估計為零.
截至2021年12月31日,預計在2022年、2023年、2024年、2025年、2026年和2027年至2031年期間根據所有退休福利計劃支付的福利總額為#美元93百萬,$96百萬,$99百萬,$102百萬,$106百萬美元和美元580分別為100萬美元。
已定義繳費計劃信息。於2021年、2020年及2019年,本公司在HEIRSP及ASB 401(K)計劃下的固定供款計劃的開支及現金供款為$6百萬,$7百萬美元和美元7分別為100萬美元。公用事業公司根據HEIRSP規定的2021年、2020年和2019年的固定繳費計劃的費用和現金捐款為#美元。3百萬美元。
退休福利計劃更改。2021年12月3日,公用事業工會成員批准了一項新的集體談判協議(見注3),其中包括對2022年1月1日或之後開始就業的所有新員工的退休福利進行修改。集體談判協議中批准的變化將適用於2022年1月1日或之後首次聘用的HEI和公用事業公司的所有員工(新員工)。新員工沒有資格參加高等學校養老金計劃。取而代之的是,新員工將獲得非選擇性的僱主繳費,相當於10他們的年度薪酬的%,根據歸屬時間表,進入他們在HEIRSP下的賬户,HEIRSP是為HEI和公用事業確定的繳費計劃。只有新員工會受到退休福利計劃更改的影響。2021年12月31日或之前聘用的員工的退休福利計劃沒有變化。
根據修訂後的2010年股權和激勵計劃,高等學校可以股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票和其他基於股票和現金的獎勵的形式,向選定的員工發行普通股作為激勵薪酬。2010年股權和激勵計劃(原EIP)修改並重述,自2014年3月1日(EIP)起生效,並增加了1.5根據這些計劃,可供發行的股票增加了100萬股。
截至2021年12月31日,大約2.9根據EIP條款,仍有100萬股可供未來發行,假設回收被扣留的股票以滿足與EIP獎勵相關的法定税收義務,包括估計0.5在歸屬已發行的限制性股票單位和實現長期激勵計劃下未償還獎勵的業績目標(假設此類業績目標達到最高水平)時,可發行的股票數量為100萬股。
2021年、2020年、2019年和2018年根據生態工業園授予的限制性股票單位將歸屬並以非限制性股票的形式在三 (2021) or 四(2020、2019、2018)在授予日的週年紀念日按年平均遞增,在歸屬期間沒有因終止僱用而歸屬的部分被沒收,但按比例歸屬於因死亡、殘疾和退休而終止的情況除外。限制性股票單位費用已按照公允價值計量會計方法確認。股息等價權按季度累算,並在相關限制性股票單位歸屬的限制期結束時支付。
根據2021-23年度、2020-22年度和2019-21年度長期激勵計劃(LTIP)授予的股票業績獎勵,一旦服務條件和業績條件在結束時滿足,承授人有權獲得普通股股份,並享有股息等價權。三年制演出期。在業績期間終止僱用的,將喪失長期就業獎勵,但按比例參加因死亡、殘疾和退休而終止的工作,其依據是至少在以下情況下完成的服務月數12在履約期內的服務月數。LTIP的股票業績獎勵部分的薪酬支出已按照績效股份的公允價值計量方法確認。
根據2011年非僱員董事股票計劃(2011年董事計劃),高等教育可以發行普通股作為對高等教育、夏威夷電氣和雅培非僱員董事的補償。2019年6月,另一項300,000根據2011年董事計劃,可供發行的股票。截至2021年12月31日,有244,347根據2011年董事計劃,剩餘可供未來發行的股票。
以股份為基礎的薪酬支出和相關所得税優惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
黑石集團合併 | | | | | |
基於股份的薪酬費用1 | $ | 9.1 | | | $ | 5.8 | | | $ | 10.0 | |
所得税優惠 | 1.4 | | | 1.0 | | | 1.4 | |
夏威夷電力公司合併 | | | | | |
基於股份的薪酬費用1 | 2.7 | | | 1.8 | | | 3.2 | |
所得税優惠 | 0.6 | | | 0.4 | | | 0.6 | |
1於2021年、2020年及2019年,本公司尚未將任何以股份為基礎的薪酬資本化。
股票獎勵。根據2011年董事計劃,Hei向非僱員董事授予Hei普通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
已授予的股份 | 29,816 | | | 36,100 | | | 36,344 | |
公允價值 | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.6 | |
所得税優惠 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.4 | |
向合肥、夏威夷電氣和雅培的每位非員工董事發行的股票數量,是根據合肥普通股在授予日的收盤價確定的。
限制性股票單位。 有關高等學校授予限制性股票單位的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股票 | | (1) | | 股票 | | (1) | | 股票 | | (1) |
未償還,1月1日 | 193,939 | | | $ | 40.89 | | | 207,641 | | | $ | 35.36 | | | 200,358 | | | $ | 33.05 | |
授與 | 137,582 | | | 34.66 | | | 78,595 | | | 47.99 | | | 96,565 | | | 37.82 | |
既得 | (79,623) | | | 38.51 | | | (77,719) | | | 34.19 | | | (76,813) | | | 32.61 | |
被沒收 | (18,450) | | | 39.92 | | | (14,578) | | | 36.20 | | | (12,469) | | | 34.20 | |
未償還,12月31日 | 233,448 | | | $ | 38.10 | | | 193,939 | | | $ | 40.89 | | | 207,641 | | | $ | 35.36 | |
已授予股份的總加權平均授予日公允價值(單位:百萬) | $ | 4.8 | | | | | $ | 3.8 | | | | | $ | 3.7 | | | |
(1)加權平均-授予日每股公允價值,以授予日HEI普通股的平均價格為基礎。
2021年、2020年和2019年,歸屬的限制性股票單位和相關股息的公允價值為#美元。3.0百萬,$4.2百萬美元和美元3.2億美元,相關税收優惠為0.6百萬,$0.7百萬美元和美元0.5分別為100萬美元。
截至2021年12月31日,4.6與非既得限制性股票單位相關的未確認補償總成本的百萬美元。預計成本將在加權平均期內確認2.0好幾年了。
長期激勵計劃,以股票形式支付。2019-21年度、2020-22年度和2021-23年度LTIP根據業績目標(包括市場狀況目標)的滿足程度,在EIP下提供HEI普通股股票的業績獎勵。可授予的HEI普通股數量在授予之日確定,取決於達到指定的業績水平和計算的股息等價物。潛在的支出從以下幾個方面來看0%至200目標股票數量的%,取決於目標的實現情況。市場狀況目標是基於HEI相對於愛迪生電氣研究所指數的總股東回報(TSR)在相關三年制句號。其他業績條件目標涉及每股收益增長、平均普通股權益回報率(ROACE)、可再生投資組合標準、夏威夷電氣的淨收入增長、ASB的效率比率和戰略舉措以及Pacific Current的EBITDA增長和平均投資資本回報率。
鏈接到TSR的LTIP. 有關高等院校與TSR相關的長期税收優惠撥款的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股票 | | (1) | | 股票 | | (1) | | 股票 | | (1) |
未償還,1月1日 | 89,222 | | | $ | 42.10 | | | 96,402 | | | $ | 39.62 | | | 65,578 | | | $ | 38.81 | |
授與 | 46,024 | | | 41.12 | | | 24,630 | | | 48.62 | | | 35,215 | | | 41.07 | |
既得(已發行或未發行並註銷) | (32,355) | | | 38.20 | | | (29,409) | | | 39.51 | | | — | | | — | |
被沒收 | (11,917) | | | 43.07 | | | (2,401) | | | 41.22 | | | (4,391) | | | 39.19 | |
未償還,12月31日 | 90,974 | | | $ | 42.86 | | | 89,222 | | | $ | 42.10 | | | 96,402 | | | $ | 39.62 | |
已授予股份的總加權平均授予日公允價值(單位:百萬) | $ | 1.9 | | | | | $ | 1.2 | | | | | $ | 1.4 | | | |
(1)加權平均授予日每股公允價值使用蒙特卡洛模擬模型確定。
股份的公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型來確定的,該模型利用了從履約期開始到授予日這段時間內海爾及其同行的普通股的實際信息,以及海爾及其同行在其餘時間的估計未來股票波動率三年制演出期。HEI及其同業集團的預期股票波動性假設是基於三年制歷史性的股票波動。蒙特卡洛模擬不需要股息假設,因為贈款支付包括股息等價物,預計回報包括再投資股息的價值。
下表彙總了用於確定與TSR掛鈎的LTIP獎勵的公允價值以及由此產生的LTIP獎勵的公允價值的假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
無風險利率 | 0.19 | % | | 1.39 | % | | 2.48 | % |
預期壽命(以年為單位) | 3 | | 3 | | 3 |
預期波動率 | 29.9 | % | | 13.1 | % | | 15.8 | % |
同級組的預期波動範圍 | 25.6%至102.9% | | 13.6%至95.4% | | 15.0%至73.2% |
授予日期公允價值(每股) | $ | 41.12 | | | $ | 48.62 | | | $ | 41.07 | |
2021年和2020年,與TSR和相關股息相關的既有LTIP獎勵總額的公允價值為#美元0.8百萬美元和美元2.6億美元,相關税收優惠為0.2百萬美元和美元0.4分別為100萬美元。沒有與TSR掛鈎的基於股票的LTIP獎勵,其歸屬日期為2019年。
截至2021年12月31日,1.0與與TSR掛鈎的股票支付的非既有業績獎勵相關的未確認補償成本總額的百萬美元。預計成本將在加權平均期內確認1.6好幾年了。
LTIP獎勵與其他績效條件掛鈎. 有關與其他業績條件掛鈎的股票支付的HeI LTIP獎勵的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 股票 | | (1) | | 股票 | | (1) | | 股票 | | (1) |
未償還,1月1日 | 220,715 | | | $ | 41.03 | | | 403,768 | | | $ | 35.15 | | | 276,169 | | | $ | 33.80 | |
授與 | 184,102 | | | 34.37 | | | 98,522 | | | 48.10 | | | 140,855 | | | 37.78 | |
既得 | (43,155) | | | 34.12 | | | (135,804) | | | 33.48 | | | — | | | — | |
高於目標(已取消) | (7,646) | | | 39.06 | | | (136,163) | | | 36.44 | | | 4,314 | | | 33.53 | |
被沒收 | (47,674) | | | 38.74 | | | (9,608) | | | 38.36 | | | (17,570) | | | 34.66 | |
未償還,12月31日 | 306,342 | | | $ | 38.42 | | | 220,715 | | | $ | 41.03 | | | 403,768 | | | $ | 35.15 | |
已授予股份的總加權平均授予日公允價值(按目標業績水平)(單位:百萬) | $ | 6.3 | | | | | $ | 4.7 | | | | | $ | 5.3 | | | |
(1)加權平均-授予日每股公允價值,以授予日HEI普通股的平均價格為基礎。
2021年和2020年,與其他業績條件和相關股息掛鈎的既有LTIP獎勵總額的公允價值為#美元1.7百萬美元和美元7.6億美元,相關税收優惠為0.4百萬美元和美元1.2分別為100萬美元。有幾個不是基於股票的LTIP獎勵與其他業績條件掛鈎,歸屬日期為2019年。
截至2021年12月31日,3.4與TSR以外的業績條件相關的非既有股票相關的未確認補償成本總額的百萬美元。預計成本將在加權平均期內確認1.7好幾年了。
可歸因於普通股淨收入的所得税構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 黑石集團合併 | | 夏威夷電力公司合併 |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:千) | | | | | | | | | | | |
聯邦制 | | | | | | | | | | | |
當前 | $ | 51,455 | | | $ | 23,207 | | | $ | 28,736 | | | $ | 42,794 | | | $ | 31,950 | | | $ | 21,751 | |
延期 | (11,689) | | | (4,215) | | | (4,353) | | | (12,109) | | | (5,408) | | | (7,793) | |
遞延税額抵免,淨額* | 4,611 | | | 10,979 | | | 13,410 | | | 302 | | | 1,549 | | | 13,155 | |
| 44,377 | | | 29,971 | | | 37,793 | | | 30,987 | | | 28,091 | | | 27,113 | |
狀態 | | | | | | | | | | | |
當前 | 12,119 | | | 8,430 | | | 10,472 | | | 4,861 | | | 3,768 | | | 5,579 | |
延期 | 6,290 | | | 2,509 | | | (10,732) | | | 8,279 | | | 8,559 | | | (8,491) | |
遞延税額抵免,淨額* | 21 | | | — | | | 14,104 | | | 21 | | | — | | | 14,104 | |
| 18,430 | | | 10,939 | | | 13,844 | | | 13,161 | | | 12,327 | | | 11,192 | |
總計 | $ | 62,807 | | | $ | 40,910 | | | $ | 51,637 | | | $ | 44,148 | | | $ | 40,418 | | | $ | 38,305 | |
*2021年和2020年,主要代表與Mauo的太陽能加存儲項目相關的聯邦税收抵免,分別從2021年和2020年開始延期和攤銷。2019年,主要代表與夏威夷電力公司的西湖光伏項目相關的聯邦和州信用,該項目從2020年開始遞延和攤銷。
按聯邦法定税率計算的所得税數額與綜合損益表中規定的數額核對如下:
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| 黑石集團合併 | | 夏威夷電力公司合併 |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:千) | | | | | | | | | | | |
按聯邦法定所得税率計算的金額 | $ | 65,281 | | | $ | 50,531 | | | $ | 56,996 | | | $ | 46,995 | | | $ | 44,468 | | | $ | 41,399 | |
因以下原因而增加(減少): | | | | | | | | | | | |
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 15,735 | | | 9,448 | | | 11,658 | | | 10,323 | | | 9,658 | | | 8,703 | |
與税法有關的遞延税項淨資產(負債)調整 | (9,886) | | | (11,267) | | | (9,255) | | | (9,886) | | | (11,267) | | | (9,255) | |
其他,淨額 | (8,323) | | | (7,802) | | | (7,762) | | | (3,284) | | | (2,441) | | | (2,542) | |
總計 | $ | 62,807 | | | $ | 40,910 | | | $ | 51,637 | | | $ | 44,148 | | | $ | 40,418 | | | $ | 38,305 | |
有效所得税率 | 20.2 | % | | 17.0 | % | | 19.0 | % | | 19.7 | % | | 19.1 | % | | 19.4 | % |
產生遞延税項資產和負債的賬面差異和税基差異對税收的影響如下:
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| 黑石集團合併 | | 夏威夷電力公司合併 |
12月31日 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
(單位:千) | | | | | | | |
遞延税項資產 | | | | | | | |
監管負債,不包括可歸因於財產、廠房和設備的數額 | $ | 87,817 | | | $ | 93,684 | | | $ | 87,817 | | | $ | 93,684 | |
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經營租賃負債 | 35,449 | | | 41,582 | | | 29,661 | | | 34,586 | |
所得税 | 35,040 | | | 22,726 | | | 35,040 | | | 22,726 | |
壞賬準備 | 26,217 | | | 31,973 | | | 7,156 | | | 4,835 | |
其他1 | 58,518 | | | 44,127 | | | 20,529 | | | 24,741 | |
遞延税項資產總額 | 243,041 | | | 234,092 | | | 180,203 | | | 180,572 | |
遞延税項負債 | | | | | | | |
與物業、廠房和設備有關 | 500,659 | | | 487,209 | | | 490,713 | | | 473,734 | |
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經營性租賃使用權資產 | 35,271 | | | 41,370 | | | 29,661 | | | 34,586 | |
監管資產,不包括可歸因於財產、廠房和設備的數額 | 23,700 | | | 25,841 | | | 23,700 | | | 25,841 | |
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退休福利 | 6,863 | | | 18,407 | | | 8,261 | | | 20,537 | |
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其他 | 61,308 | | | 56,354 | | | 36,502 | | | 23,672 | |
遞延税項負債總額 | 627,801 | | | 629,181 | | | 588,837 | | | 578,370 | |
遞延所得税淨負債 | $ | 384,760 | | | $ | 395,089 | | | $ | 408,634 | | | $ | 397,798 | |
1截至2021年12月31日,Hei Consolated和Hawaian Electric Consolated已遞延納税資產美元11.0百萬美元和美元2.5百萬美元,與國家税收抵免結轉的利益有關14.6百萬美元和美元3.4分別為百萬美元。這些國家税收抵免結轉主要與西湖光伏項目有關,不會過期。該公司的結論是,截至2021年12月31日,不需要計入估值津貼。
遞延税項資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。根據過往的應課税收入及對未來應課税收入的預測,管理層相信本公司及公用事業公司更有可能變現遞延税項資產的實質所有利益。截至2021年12月31日和2020年12月31日,遞延税收優惠的估值免税額為零。公用事業公司包括在HEI的合併聯邦和夏威夷所得税報税表中,並受HEI的税收分享協議的條款約束,該協議確定了每個子公司(或子集團)的所得税報税表負債和退款,就像它提交了單獨的報税表(或者説子集團合併報税表)一樣。
以下是該公司2021年、2020年和2019年未確認税收優惠的負債對賬。
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| 黑石集團合併 | | 夏威夷電力公司合併 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
1月1日未確認的税收優惠 | $ | 12.7 | | | $ | 2.2 | | | $ | 2.1 | | | $ | 12.7 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.6 | |
根據年內的税務狀況而增加的税額 | 2.8 | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.5 | |
根據年內的税務狀況作出的扣減 | (0.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
增加前幾年的納税狀況 | 7.6 | | | 11.6 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 11.6 | | | 0.1 | |
前幾年的減税情況 | (5.5) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (1.6) | | | (0.1) | | | (0.2) | |
訴訟時效失效 | — | | | (0.2) | | | (0.3) | | | — | | | (0.2) | | | (0.3) | |
安置點 | — | | | (1.0) | | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | |
未確認的税收優惠,12月31日 | $ | 17.1 | | | $ | 12.7 | | | $ | 2.2 | | | $ | 11.6 | | | $ | 12.7 | | | $ | 1.7 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,10.2百萬美元和美元11.6未確認的税收優惠,如果確認,將影響公司的年度有效税率。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公用事業公司擁有10.2百萬美元和美元11.6未確認的税收優惠,如果確認,將影響公用事業公司的年度有效税率。
嘿,合併了。本公司在“利息支出--存款負債和其他銀行借款除外”中確認與未確認税收利益相關的應計利息,並在運營費用中確認罰金(如果有的話)。2021年、2020年和
2019年,公司確認了大約$0.2百萬,$(0.5)百萬元及$0.1利息支出分別為100萬美元。該公司有$0.3百萬美元和美元0.1截至2021年12月31日和2020年12月31日,累計利息分別為100萬美元。
夏威夷電力公司合併。公用事業公司在“利息支出和其他費用淨額”中確認與未確認税收優惠相關的應計利息,並在運營費用中確認罰金(如果有的話)。在2021年、2020年和2019年,公用事業公司確認了大約0.1百萬,$(0.3)百萬元及$0.1利息支出分別為100萬美元。公用事業公司有$0.1百萬美元和美元0.1截至2021年12月31日和2020年12月31日,累計利息分別為100萬美元。
截至2021年12月31日,上述披露顯示了該公司和公用事業公司潛在税務責任的應計項目,其中涉及管理層對政府審查維持這些利益的可能性的判斷。雖然公司和公用事業公司目前預計未來12個月不會發生重大變化,但公司和公用事業公司一般無法估計這些問題解決後對不確定税收狀況餘額的影響範圍或對有效税率的影響,直到國税局在當前審查過程中解決這些問題,因此,與公司和公用事業公司不確定税收狀況有關的未確認收益金額可能在未來12個月內增加或減少。對不確定税收狀況的最終解決可能會導致對已記錄金額的調整。
根據現有信息,該公司和公用事業公司認為,這些應計項目已經為聯邦和州税務當局的潛在所得税問題做了充分的準備,所有開放税期的税務問題的最終解決將不會對其經營業績、財務狀況或流動性產生實質性的不利影響。
國税局審查的訴訟時效在2017年前已過期多年。該公司目前正在接受美國國税局2017和2018納税年度的審查。在2020年第四季度,本公司和夏威夷税務局同意對2011至2018年的納税義務進行最終評估,然而,夏威夷的訴訟時效仍適用於2017年及以後的納税年度。
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截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:百萬) | | | | | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | |
黑石集團合併 | | | | | |
支付給非關聯公司的利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 98 | | | $ | 98 | | | $ | 107 | |
已繳納的所得税(扣除可退還的抵免) | 41 | | | 32 | | | 56 | |
已退還的所得税(包括可退還的抵免) | 7 | | | 3 | | | 4 | |
夏威夷電力公司合併 | | | | | |
支付給非關聯公司的利息,扣除資本化金額後的淨額 | 71 | | | 65 | | | 68 | |
已繳納的所得税(扣除可退還的抵免) | 45 | | | 41 | | | 55 | |
已退還的所得税(包括可退還的抵免) | 5 | | | 3 | | | 4 | |
非現金活動的補充披露 | | | | | |
黑石集團合併 | | | | | |
資本支出、餘額、期末(投資)的未付發票和應計項目 | 48 | | | 44 | | | 64 | |
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從持有待投資轉至待售(投資)的貸款 | 61 | | | — | | | — | |
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從不動產、廠房和設備轉移到其他待售資產(投資)的不動產 | 3 | | | — | | | — | |
以經營性租賃義務換取的使用權資產(投資) | 44 | | | 26 | | | 7 | |
為董事和高管/管理層薪酬(融資)發行的普通股(毛)1 | 7 | | | 16 | | | 5 | |
為低收入住房投資提供資金的義務,淨額(投資) | 36 | | | 25 | | | 11 | |
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夏威夷電力公司合併 | | | | | |
資本支出、餘額、期末(投資)的未付發票和應計項目 | 43 | | | 41 | | | 62 | |
以經營性租賃義務換取的使用權資產(投資) | 44 | | | 17 | | | 2 | |
Hei合併和Hawaian Electric合併 | | | | | |
電力公用事業財產、廠房和設備 | | | | | |
援建(投資)非現金出資的估計公允價值 | 8 | | | 10 | | | 9 | |
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從以前轉移用於償還(融資)的資金中減少長期債務 | — | | | 82 | | | — | |
1 所示金額代表為董事發行的普通股以及高管/管理層薪酬和為履行法定税收義務而預扣的普通股的市場價值。
HEI的某些子公司向HEI支付股息或進行其他分配的能力受到合同和法規的限制。根據臨市局協議,如果電力公司附屬公司的綜合普通股權益低於電力公司總資本的35%(包括目前的長期債務到期日,但不包括短期借款),電力公司的附屬公司在未獲臨市局批准的情況下,其支付現金股息的限制為80本會計年度及之前五年可用於支付股息的收益的百分比,減去該期間支付的股息金額。臨市局協議亦規定,上述股息限制不得解釋為放棄臨市局可能擁有的檢討電力附屬公司股息政策的任何權利。截至2021年12月31日,合肥電力旗下子公司的合併普通股權益為57其總資本的百分比(按臨市局協議的目的計算)。截至2021年12月31日,夏威夷電氣及其子公司的普通股權益為1美元。2.3其中約10億美元919百萬美元未經監管部門批准,不能以股息、貸款或墊款的形式轉移到HEI。
ASB向HEI和其他附屬公司進行資本分配的能力受到聯邦法律的限制。除股份贖回不會導致ASB的資本減少及會改善ASB的財務狀況的有限例外情況外,ASB不得宣佈任何股息、作出任何其他資本分配或向控股人士支付管理費,前提是在分配或支付後,ASB會被視為資本不足、嚴重資本不足或嚴重資本不足。ASB在向高等學校(通過ASB夏威夷)進行任何資本分配(包括股息)之前,必須通知FRB和OCC。所有股息都要經過OCC和FRB的審查,並
收到FRB的一封信,表明各機構不反對ASB提議宣佈並支付給ASB夏威夷和黑石的任何股息。一般來説,如果建議的分配會導致ASB資本不足,或者建議的分配引起安全和穩健性問題,或者建議的分配違反ASB和OCC之間的任何法規、法規或協議中包含的禁止,FRB和OCC可以不批准或拒絕ASB進行資本分配的請求。截至2021年12月31日,為了維持其資本充裕的狀況,ASB無法轉移約$232上百萬的淨資產給了Hei。
HEI及其子公司還受到債務契約、優先股決議和擔保條款的約束,這些條款可能會限制它們各自支付股息的能力。本公司預計,適用於HEI和/或其附屬公司的監管和合同限制不會對HEI的運營或其普通股支付股息的能力產生重大影響。
該公司的大部分業務活動是與位於夏威夷州的客户進行的。
公用事業公司是受監管的運營電力公用事業公司,從事在夏威夷州的瓦胡島、夏威夷、毛伊島、拉奈島和莫洛凱島上發電、購買、傳輸、分配和銷售電力。公用事業公司在其服務的島嶼上提供唯一的電力公用事業服務。公用事業公司向所有在夏威夷州居住或開展業務的客户提供信貸。有關公用事業公司主要客户的討論,請參閲合併財務報表附註3。國際電氣工人兄弟會當地1260代表了一項將於2024年10月31日到期的集體談判協議所涵蓋的公用事業公司勞動力的大約一半。
ASB的大多數金融工具都設在夏威夷州,除了它擁有的投資證券。幾乎所有的房地產貸款都以夏威夷的房地產為抵押。ASB的政策是要求對所有貸款與評估比率超過80在起始點的百分比。
太平洋電流公司的投資是位於夏威夷州的項目,因為其戰略重點是投資於夏威夷州不受監管的可再生能源和可持續基礎設施。
公允價值計量和披露估值方法。以下是對按公允價值計入的資產和負債以及用於估計非公允價值金融工具公允價值的估值方法的説明:
短期借款--銀行以外.由於這些工具的到期日較短,短期借款的賬面價值接近公允價值。
投資證券。ASB投資證券的公允價值是通過從獨立的第三方定價服務或從與交易無關的經紀商那裏獲得的定價來確定的。非約束性經紀商報價並不常見,通常發生在接近月底定價日期結算的新證券上。ASB用來為其證券定價的第三方定價供應商是享有盛譽的公司,它們在全球範圍內提供定價服務,並有確保質量和控制的流程。第三方定價服務使用各種方法來確定屬於ASB公允價值計量層次結構第二級的證券的公允價值。考慮因素包括活躍市場中類似證券的報價、類似交易的收益率差、對流動性、規模、抵押品特徵的調整、歷史和一般提前還款速度,以及其他可觀察到的市場因素。
為了加強定價過程的穩健性,ASB將每季度將其標準第三方供應商的價格與另一家第三方供應商的價格進行比較。如果價格在可接受的容差範圍內,將接受標準供應商的價格。如果差異超出允許範圍,ASB將進行評估,並可能對價格提出質疑。在這種情況下,公允價值將基於最能反映證券數據和可觀察到的特徵的價值。在所有情況下,使用的公允價值都將由第三方定價供應商或非關聯經紀人獨立確定。
按揭收入債券的公允價值是使用貼現現金流模型估計的,以計算未來本金和利息支付的現值,因此被歸入估值層次的第三級。
持有待售貸款。住宅及商業貸款按成本或市價中較低者列賬,並以市場可見定價資料進行估值,而市場可見定價資料源自第三方貸款銷售,因此被歸類於估值架構的第二級。
為投資而持有的貸款。為投資而持有的貸款的公允價值是使用貼現現金流量法得出的,該方法包括對基礎貸款特徵的評估。估值模型使用貸款特徵,包括產品類型、到期日和投資組合的基礎利率。這些信息與包括提前還款預測在內的各種預測估值假設一起輸入估值模型,以確定貼現率。這些假設是從內部和第三方來源得出的。由於估值是從基於模型的技術得出的,ASB包括在估值層次結構的第三級內為投資而持有的貸款。
抵押品依賴貸款。抵押品依賴型貸款已調整為公允價值。當一筆貸款被確定為抵押品依賴型時,本公司使用抵押品的當前公允價值減去銷售成本來計量減值。根據貸款的特點,抵押品的公允價值通常通過獲得外部評估來估計,但在某些情況下,抵押品的價值可能被估計為幾乎沒有價值。非房地產抵押品可以使用評估、借款人財務報表的賬面淨值或賬齡報告進行估值,這些報告基於管理層的歷史知識、自估值時以來市場狀況的變化以及管理層對客户和客户業務的專業知識進行調整或貼現,從而產生3級公允價值分類。如果確定抵押品依賴貸款的價值低於其記錄的投資,本公司確認該減值並通過信貸損失準備將貸款的賬面價值調整為公允價值。
為清償貸款而取得的房地產。喪失抵押品贖回權的資產按公允價值(減去估計的出售成本)列賬,通常基於評估或獨立市場價格,這些價格在歸類為房地產所有後定期更新。這種調整通常會導致對用於確定公允價值的投入進行3級分類。ASB使用銷售比較法估計抵押品依賴型貸款和擁有的房地產的公允價值。
抵押貸款償還權. MSR根據出售時的市場數據按公允價值進行資本化,並在隨後的期間按攤銷成本或公允價值中的較低者入賬。在每個報告日期對MSR進行減值評估。ASB的MSR是根據基礎貸款的主要風險特徵(包括貸款類型和票據利率)進行分層的。對於每個階層,公允價值是通過使用貼現率對預期淨收入流進行貼現來計算的,貼現率反映了類似資產的行業定價。預期淨收入流是基於有關提前還款預期以及與為他人償還住宅抵押貸款相關的收入和支出的行業假設而估計的。當賬面金額超過公允價值時,通過每一階層的估值撥備確認減值,任何相關撥備作為貸款服務費用的組成部分記錄在綜合收益表的“收入-銀行”中。當估值撥備的可回收性被視為無法收回時,將記錄直接減記。ASB將MSR的公允價值與獨立第三方計算的估計價值進行比較。第三方依靠已公佈和未公佈的市場相關假設來源以及自己的經驗和專業知識來得出價值。ASB使用第三方價值只是為了評估其自身估計的合理性。ASB將MSR包括在估值層次結構的第三級。
定期存款。固定期限存單的公允價值是通過使用目前為類似剩餘期限的FHLB預付款提供的利率貼現未來現金流來估計的。存款負債被歸類在估值層次的第二級。
其他借款.對於墊款和回購協議,公允價值是使用量化貼現現金流模型估計的,該模型要求使用目前為類似剩餘期限的墊款和回購協議提供的利率投入。大多數市場投入都是主動報價的,可以通過外部來源進行驗證,包括經紀市場交易和第三方定價服務。
長期債務--銀行以外。固定利率長期債務的公允價值-銀行以外的其他債務是根據相同或類似剩餘期限的債務的當前利率以及使用相同或類似風險、期限和剩餘期限的債務的當前利率貼現未來現金流而從第三方金融服務提供商獲得的。由於短期利息重置期間,銀行以外的浮動利率長期債務的賬面價值接近公允價值。長期債務-銀行以外的債務被歸類在估值層次結構的第二級。
利率鎖定承諾(IRLC)。發行待售住宅按揭貸款的承諾的估計公允價值是根據活躍市場類似貸款的報價計算的。IRLC被歸類為2級測量。
遠期銷售承諾。待公佈(TBA)抵押貸款支持證券遠期承諾被歸類為第一級,由公開交易的債務證券組成,其公允價值可以通過報價市場獲得相同的公允價值。
活躍的外匯市場中的價格。ASB盡最大努力及強制性交付貸款銷售承諾的公允價值是使用市場上可觀察到的報價確定的,並被歸類為第二級計量。
下表列出了本公司金融工具的賬面或名義金額、公允價值和在公允價值層次中的配置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 估計公允價值 |
(單位:千) | 攜帶或名義上的 金額 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) | | 無法觀察到的重要輸入 (3級) | | 總計 |
2021年12月31日 | | | | | | | | | |
金融資產 | | | | | | | | | |
黑石集團合併 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
可供出售的投資證券 | $ | 2,574,618 | | | $ | — | | | $ | 2,559,191 | | | $ | 15,427 | | | $ | 2,574,618 | |
持有至到期的投資證券 | 522,270 | | | — | | | 510,474 | | | — | | | 510,474 | |
| | | | | | | | | |
貸款,淨額 | 5,150,388 | | | — | | | 10,403 | | | 5,218,121 | | | 5,228,524 | |
抵押貸款償還權 | 9,950 | | | — | | | — | | | 14,480 | | | 14,480 | |
| | | | | | | | | |
衍生資產 | 57,377 | | | — | | | 909 | | | — | | | 909 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
金融負債 | | | | | | | | | |
黑石集團合併 | | | | | | | | | |
存款負債 | 423,976 | | | — | | | 442,361 | | | — | | | 442,361 | |
短期借款--銀行以外 | 53,998 | | | — | | | 53,998 | | | — | | | 53,998 | |
其他銀行借款 | 88,305 | | | — | | | 88,304 | | | — | | | 88,304 | |
長期債務,淨額--銀行以外 | 2,321,937 | | | — | | | 2,624,130 | | | — | | | 2,624,130 | |
衍生負債 | 57,000 | | | 11 | | | 5,271 | | | — | | | 5,282 | |
夏威夷電力公司合併 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
長期債務,淨額 | 1,676,402 | | | — | | | 1,955,710 | | | — | | | 1,955,710 | |
| | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | |
金融資產 | | | | | | | | | |
黑石集團合併 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
可供出售的投資證券 | $ | 1,970,417 | | | $ | — | | | $ | 1,943,232 | | | $ | 27,185 | | | $ | 1,970,417 | |
持有至到期的投資證券 | 226,947 | | | — | | | 229,963 | | | — | | | 229,963 | |
| | | | | | | | | |
貸款,淨額 | 5,260,917 | | | — | | | 28,354 | | | 5,410,976 | | | 5,439,330 | |
抵押貸款償還權 | 10,020 | | | — | | | — | | | 10,705 | | | 10,705 | |
| | | | | | | | | |
衍生資產 | 120,980 | | | — | | | 4,536 | | | — | | | 4,536 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
金融負債 | | | | | | | | | |
黑石集團合併 | | | | | | | | | |
存款負債 | 548,830 | | | — | | | 552,800 | | | — | | | 552,800 | |
短期借款--銀行以外 | 129,379 | | | — | | | 129,379 | | | — | | | 129,379 | |
其他銀行借款 | 89,670 | | | — | | | 89,669 | | | — | | | 89,669 | |
長期債務,淨額--銀行以外 | 2,119,129 | | | — | | | 2,487,790 | | | — | | | 2,487,790 | |
衍生負債 | 137,500 | | | 500 | | | 4,530 | | | — | | | 5,030 | |
夏威夷電力公司合併 | | | | | | | | | |
短期借款 | 49,979 | | | — | | | 49,979 | | | — | | | 49,979 | |
長期債務,淨額 | 1,561,302 | | | — | | | 1,890,490 | | | — | | | 1,890,490 | |
| | | | | | | | | |
公允價值按經常性計量。按公允價值經常性計量的資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2021 | | 2020 |
| 公允價值計量使用 | | 公允價值計量使用 |
(單位:千) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| | | | | | | | | | | |
可供出售的投資證券(銀行部門) | | | | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保 | $ | — | | | $ | 2,437,923 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,849,559 | | | $ | — | |
美國財政部和聯邦機構的義務 | — | | | 90,090 | | | — | | | — | | | 62,322 | | | — | |
公司債券 | — | | | 31,178 | | | — | | | — | | | 31,351 | | | — | |
抵押貸款收入債券 | — | | | — | | | 15,427 | | | — | | | — | | | 27,185 | |
| $ | — | | | $ | 2,559,191 | | | $ | 15,427 | | | $ | — | | | $ | 1,943,232 | | | $ | 27,185 | |
衍生資產 | | | | | | | | | | | |
利率鎖定承諾(銀行部分)1 | $ | — | | | $ | 638 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,536 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率互換(其他部分)2 | — | | | 271 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| $ | — | | | $ | 909 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,536 | | | $ | — | |
衍生負債 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
遠期承付款(銀行分部)1 | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 500 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
利率互換(其他部分)2 | — | | | 5,271 | | | — | | | — | | | 4,530 | | | — | |
| $ | 11 | | | $ | 5,271 | | | $ | — | | | $ | 500 | | | $ | 4,530 | | | $ | — | |
1衍生工具按公允價值計入資產負債表中的其他資產或其他負債,價值變動計入抵押貸款銀行收入。
2衍生工具計入資產負債表中的其他資產和其他負債。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,公允價值等級的第1級和第2級之間沒有金融資產和負債轉移。
按公允價值經常性計量的第3級資產和負債變動如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | 2020 |
抵押貸款收入債券 | | |
餘額,1月1日 | $ | 27,185 | | $ | 28,597 | |
已收到本金付款 | (11,758) | | (1,641) | |
購買 | — | | 229 | |
計入其他綜合收益的未實現收益(虧損) | — | | — | |
平衡,12月31日 | $ | 15,427 | | $ | 27,185 | |
抵押貸款收入債券由夏威夷州預算和財政部發行。本公司採用貼現現金流量模型計算估計未來本金及利息支出的現值,以估計公允價值。公允價值計量中使用的不可觀察的輸入是加權平均貼現率。截至2021年12月31日,加權平均貼現率為2.07利率是通過計入一個月倫敦銀行同業拆借利率的信用利差得出的。加權平均貼現率的顯著增加(減少)可能導致公允價值計量顯著降低(提高)。
公允價值按非經常性基礎計量。某些資產和負債在非經常性基礎上按公允價值計量,因此不包括在上表中。這些計量主要來自以成本或公允價值較低的價格列賬的資產或個別資產的減值。截至2021年12月31日,沒有按公允價值非經常性基礎計量的金融工具。在非經常性基礎上按公允價值計量的資產的賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量使用 |
(單位:千) | 天平 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | |
貸款 | $ | 387 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 387 | |
抵押貸款償還權 | 3,001 | | | — | | | — | | | 3,001 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2021年和2020年,ASB持有的待售貸款的公允價值沒有調整。
下表提供了有關按公允價值非經常性計量的金融工具的第3級公允價值計量的量化信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 重大不可察覺 輸入值(1) |
(千美元) | 公允價值 | | 估價技術 | | 無法觀察到的重要輸入 | | 射程 | | 加權 平均值 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
商業貸款 | $ | 387 | | | 抵押品的公允價值 | | 評估價值減去銷售成本 | | N/A (2) | | N/A (2) |
抵押貸款償還權 | $ | 3,001 | | | 貼現現金流 | | 提前還款速度 | | 15%-22% | | 22% |
| | | | | 貼現率 | | | | 9.3% |
(1)表示未償還本金餘額的百分比。
(2)不適用--不適用。每種公允價值計量類型都有一項資產。
任何單獨的這些投入的大幅增加(減少)將導致公允價值計量顯著增加(降低)。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
Hei和夏威夷電氣:無
第9A項。控制和程序
嗨:
關於披露控制和程序的有效性的結論
HEI首席執行官(CEO)Scott W.H.Seu和HEI首席財務官(CFO)Gregory C.Hazelton評估了截至2021年12月31日HEI的披露控制和程序。根據他們的評估,截至2021年12月31日,他們得出的結論是,根據1934年《證券交易法》修訂的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的披露控制和程序有效地確保了根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求高等學校披露的信息:
(1)在證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,以及
(2)積累並傳達給高等學校管理層,包括高等學校的首席執行官和首席財務官,或履行類似職能的人員,以便及時決定所需的披露。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,這一術語在根據1934年《證券交易法》(經修訂)頒佈的規則13a-15(F)和規則15d-15(F)中定義。本公司的財務報告內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層根據下列標準對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。根據這一評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
本公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計,如本報告所述。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
夏威夷電力公司:
關於披露控制和程序的有效性的結論
夏威夷電氣首席執行官Shelee M.T.Kimura和夏威夷電氣首席財務官Tayne S.Y.Sekimura評估了截至2021年12月31日夏威夷電氣的披露控制和程序。根據他們的評估,截至2021年12月31日,他們得出的結論是,披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)有效地確保夏威夷電氣在根據1934年證券交易法提交或提交的報告中披露要求夏威夷電氣公司披露的信息:
(1)在證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,以及
(2)在適當的情況下,積累並傳達給夏威夷電氣管理層,包括夏威夷電氣的首席執行官和首席財務官,或履行類似職能的人員,以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,這一術語在根據1934年《證券交易法》(經修訂)頒佈的規則13a-15(F)和規則15d-15(F)中定義。夏威夷電力公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層對截至2021年12月31日夏威夷電力公司財務報告內部控制的有效性進行了評估,評估標準為內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。根據這項評估,管理層得出結論,夏威夷電氣對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對夏威夷電氣的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息
Hei和夏威夷電氣:無
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
Hei和夏威夷電氣:無
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
嗨:
關於高等學校執行幹事的信息在本報告第4項下的“關於我們的執行幹事的信息”部分提供。
本第10項所要求的有關高等學校的其餘信息在此通過參考《高等學校2022年委託書》中的以下章節併入:
•“董事”提名候選人蔘選
•“留任董事”
•“董事會委員會”(關於高等學校是否有審計和風險委員會以及確定其成員的部分;董事會委員會部分的其他部分不在此引用)
•“審計與風險委員會報告”(僅指明在高校審計與風險委員會任職的審計與風險委員會財務專家的部分;審計與風險委員會報告的其他部分不包含在此作為參考)
家庭關係;董事安排
任何高等院校董事或董事被提名人與任何其他高等學校董事或董事被提名人或任何高等院校高管之間沒有家族關係。任何黑石董事或董事的被提名人與任何其他人士之間並無任何安排或諒解,該董事或董事的被提名人是根據該安排或諒解選出的。要求在本標題下報告的信息通過引用HeI的2022年委託書中的“其他關係和相關人員交易”部分併入本文。
拖欠款項第16(A)條報告
要求在本標題下報告的信息通過引用HEI 2022年委託書中的“拖欠16(A)報告”部分併入本文。
行為規範
HEI有公司行為準則,其中包括適用於其主要執行人員、主要財務人員和主要會計人員的道德準則。《企業行為準則》可在HEI的網站www.hei.com上查閲。HEI打算通過本網站披露表格8-K第5.05項“註冊人道德守則的修訂或道德守則條款的豁免”所要求的信息,這些信息將在本網站上保留至少12個月。
夏威夷電力公司:
本條款10所要求的夏威夷電氣所需信息通過引用夏威夷電氣展覽品99.1的第1至6頁合併於此。
項目11.高管薪酬
嗨:
本第11項對高等學校的要求提供的信息通過參考《2022年委託聲明》中與高管和董事薪酬相關的信息併入本文。
夏威夷電力公司:
本條款11所要求的夏威夷電氣公司的信息在此引用作為參考:
•本表格10-K的夏威夷電氣展品99.1的第7至35頁;
•在夏威夷電氣公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告附件99.1的第17至19頁討論“2020-22年長期激勵計劃”;以及
•有關夏威夷電氣董事(同時也是黑石集團董事)的薪酬信息,請參見黑石集團2022年委託書“董事薪酬”一節。
薪酬與人力資本管理委員會的關聯與內部人蔘與
嗨:
要求在本標題下為高等學校報告的信息在此併入本文,通過參考HEI 2022年委託書中的“薪酬與人力資本管理聯鎖和內部人蔘與”一節。
夏威夷電力公司:
在本標題下需要為夏威夷電氣報告的信息通過引用夏威夷電氣展覽99.1的第23頁併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
嗨:
某些實益擁有人的擔保所有權
本第12項所要求的有關HEI的信息通過引用HEI 2022年委託書中的“股票所有權信息--某些受益所有者的擔保所有權”部分併入本文。
股權薪酬計劃信息
截止日期的信息2021年12月31日根據公司的所有股權補償計劃可能發行的普通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | (a) 數量 證券 將在以下日期發出 演練 傑出的 期權、認股權證 和權利(1) | | (b) 加權平均 行權價格 傑出的 選項, 認股權證及 權利 | | (c) 證券數量 保持可用時間 未來發行 在權益下 薪酬計劃 (不包括證券 反映在(A)欄)(2) |
股東批准的股權薪酬計劃 | 509,881 | | | $ | — | | | 2,617,603 | |
未經股東批准的股權薪酬計劃 | — | | | — | | | — | |
總計 | 509,881 | | | $ | — | | | 2,617,603 | |
(1)本欄包括根據修訂後的HEI 2010股權和激勵計劃(EIP),根據截至2021年12月31日的未償還獎勵,可能發行的HEI普通股數量,包括:
| | | | | |
彈性公網IP | |
164,269 | | 限制性股票單位加上估計的複合股息等價物(如果適用)* |
345,612 | | 將分別於2022年2月、2023年2月和2024年2月根據2019-21、2020-22和2021-23年長期投資計劃發行的股份,加上覆合股息等價物** |
509,881 | | |
*根據截至2021年12月31日的EIP,RSU計入可供發行的股份減去根據淨股份結算扣繳的税款的估計股份,這些股份再次可用於一對一的新股發行。
*對於將分別在2020-22年和2021-23年LTIP下於2023年2月和2024年2月發行的股票,將發行的股票數量假設實現了適用的業績目標,並以最高水平發行股票,減去預扣税款的估計股票數量。
(2)這是截至2021年12月31日可用於未來獎勵的股票數量,包括2,373,256股可用於生態工業園未來獎勵的股票和244,347股可用於2011年非員工董事計劃未來獎勵的股票。
夏威夷電力公司:
本項目12所要求的夏威夷電氣所需信息通過引用夏威夷電氣展覽品99.1的第35至36頁併入本文。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
嗨:
本第13項要求提供的信息在此參考合夥公司2022年委託書中有關關聯人交易和董事獨立性的章節納入。
夏威夷電力公司:
本條款13所要求的夏威夷電氣所需信息通過引用夏威夷電氣展覽品99.1的第36至37頁併入本文。
項目14.主要會計費和服務
嗨:
本第14項對高等學校所要求的信息在此通過參考《高等學校2022年委託書》中的審計與風險委員會報告中的相關信息併入(但《審計與風險委員會報告》的其他部分未通過引用併入本文)。
夏威夷電力公司:
本條款14所要求的夏威夷電氣所需信息通過引用夏威夷電氣展品99.1的第38頁併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)(1)財務報表
見Hei和Hawaian Electric的合併財務報表項目8。
(A)(2)和(C)財務報表附表
本報告包括HEI和夏威夷電氣的以下財務報表明細表,頁數如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 表格10-K中的第頁 |
| 嗨,嗨 | | 夏威夷電力公司 |
附表I | 註冊人,夏威夷電氣工業公司(母公司)2021年12月31日和2020年12月31日以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的簡明財務信息 | 184-186 | | 北美 |
附表II | 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的估值及合資格賬目、夏威夷電氣工業公司及其附屬公司及夏威夷電氣公司及附屬公司 | 188 | | 188 |
不適用。 | | | | |
除所列明細表外,某些明細表被省略,因為這些明細表不是必需的,或者不適用,或者所需的信息顯示在合併財務報表中。
項目16.表格10-K摘要
Hei和夏威夷電氣:無
夏威夷電力工業公司。
附表一-註冊人的簡明財務資料
夏威夷電力工業公司。(母公司)
簡明資產負債表
| | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2021 | | 2020 |
(千美元) | | | |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 479 | | | $ | 299 | |
應收賬款 | 873 | | | 738 | |
| | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 2,052 | | | 2,456 | |
遞延所得税資產 | 17,000 | | | 14,236 | |
其他資產和公司間應收賬款 | 15,940 | | | 18,726 | |
對子公司的投資,按股權計算 | 3,025,729 | | | 2,893,781 | |
總資產 | $ | 3,062,073 | | | $ | 2,930,236 | |
負債和股東權益 | | | |
負債 | | | |
應付帳款 | $ | 914 | | | $ | 673 | |
應付利息 | 2,238 | | | 2,918 | |
| | | |
商業票據 | 53,998 | | | 64,491 | |
短期債務,淨額 | — | | | 14,909 | |
長期債務,淨額 | 548,480 | | | 449,145 | |
退休福利負債 | 26,340 | | | 31,688 | |
其他 | 39,219 | | | 28,910 | |
總負債 | 671,189 | | | 592,734 | |
股東權益 | | | |
優先股,無面值,授權10,000,000股份;已發行:無 | — | | | — | |
普通股,無面值,授權200,000,000已發行及已發行股份:109,311,785股票和109,181,124股票分別於2021年12月31日和2020年12月31日 | 1,685,496 | | | 1,678,368 | |
留存收益 | 757,921 | | | 660,398 | |
累計其他綜合虧損,扣除税收優惠 | (52,533) | | | (1,264) | |
股東權益總額 | 2,390,884 | | | 2,337,502 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,062,073 | | | $ | 2,930,236 | |
夏威夷電力工業公司。
附表一-註冊人的簡要財務資料(續)
夏威夷電力工業公司。(母公司)
簡明損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:千) | | | | | |
收入 | $ | 105 | | | $ | 208 | | | $ | 777 | |
子公司淨收入中的權益 | 278,743 | | | 227,098 | | | 246,005 | |
費用: | | | | | |
營運、行政及一般事務 | 24,006 | | | 20,731 | | | 19,195 | |
財產、廠房和設備折舊 | 414 | | | 485 | | | 570 | |
所得税以外的税項 | 514 | | | 654 | | | 570 | |
總費用 | 24,934 | | | 21,870 | | | 20,335 | |
| | | | | |
| | | | | |
扣除利息、支出和所得税優惠前的收益 | 253,914 | | | 205,436 | | | 226,447 | |
退休固定福利費用--服務成本以外的費用 | (114) | | | 634 | | | 442 | |
利息支出 | 18,444 | | | 18,237 | | | 17,930 | |
所得税前收益優惠 | 235,584 | | | 186,565 | | | 208,075 | |
所得税優惠 | 10,582 | | | 11,259 | | | 9,807 | |
淨收入 | $ | 246,166 | | | $ | 197,824 | | | $ | 217,882 | |
夏威夷電力工業公司。(母公司)
全面收益表
股東權益變動表
通過引用併入的是合益及其附屬公司的綜合全面收益表和綜合股東權益變動表,載於第二部分第8項。
夏威夷電力工業公司。
附表一-註冊人的簡要財務資料(續)
夏威夷電力工業公司。(母公司)
簡明現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:千) | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 154,151 | | | $ | 134,363 | | | $ | 131,120 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
子公司應收票據增加 | — | | | — | | | (1,187) | |
子公司應收票據減少 | — | | | 22,719 | | | — | |
資本支出 | (10) | | | (20) | | | (47) | |
對子公司的投資 | (76,232) | | | (42,664) | | | (38,935) | |
其他 | 180 | | | 2,435 | | | (1,001) | |
用於投資活動的現金淨額 | (76,062) | | | (17,530) | | | (41,170) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
| | | | | |
原定期限三個月及以下的短期借款淨增(減) | (10,493) | | | (32,232) | | | 47,731 | |
發行短期債券所得款項 | — | | | 65,000 | | | — | |
償還短期債務 | (15,000) | | | (50,000) | | | — | |
發行長期債券所得收益 | 150,000 | | | 50,000 | | | — | |
償還長期債務 | (50,000) | | | — | | | — | |
發行銀團信貸融資所得款項 | — | | | 66,300 | | | — | |
償還銀團信貸安排 | — | | | (66,300) | | | — | |
對既得股薪酬徵收員工税的預扣股份 | (2,006) | | | (5,700) | | | (997) | |
| | | | | |
普通股分紅 | (148,643) | | | (144,096) | | | (139,463) | |
其他 | (1,767) | | | (459) | | | (10) | |
用於融資活動的現金淨額 | (77,909) | | | (117,487) | | | (92,739) | |
現金及現金等價物淨增(減) | 180 | | | (654) | | | (2,789) | |
現金和現金等價物,1月1日 | 299 | | | 953 | | | 3,742 | |
現金和現金等價物,12月31日 | $ | 479 | | | $ | 299 | | | $ | 953 | |
簡明財務信息備註
陳述的基礎
第二部分第8項“合併財務報表附註”應與上述合營公司(母公司)財務報表一併閲讀。所有HEI子公司均按權益法在簡明財務報表中反映。權益法投資的所得税計入“子公司淨收益中的權益”。
長期債務
長期債務淨額構成如下:
| | | | | | | | | | | |
12月31日 | 2021 | | 2020 |
(千美元) | | | |
嗨,嗨2.99%定期貸款,2022年到期 | $ | 150,000 | | | $ | 150,000 | |
| | | |
嗨,嗨5.672021年到期的%優先票據 | — | | | 50,000 | |
嗨,嗨3.992023年到期的%優先票據 | 50,000 | | | 50,000 | |
嗨,嗨4.582025年到期的優先票據百分比 | 50,000 | | | 50,000 | |
嗨,嗨4.722028年到期的優先票據百分比 | 100,000 | | | 100,000 | |
嗨,嗨2.822028年到期的優先票據百分比 | 24,000 | | | — | |
嗨,嗨2.482028年到期的優先票據百分比 | 30,000 | | | — | |
嗨,嗨2.982030年到期的優先票據百分比 | 50,000 | | | 50,000 | |
嗨,嗨3.152031年到期的優先票據百分比 | 51,000 | | | — | |
嗨,嗨2.782031年到期的優先票據百分比 | 25,000 | | | — | |
嗨,嗨3.742051年到期的優先票據百分比 | 20,000 | | | — | |
減少未攤銷債務發行成本 | (1,520) | | | (855) | |
長期債務,淨額 | $ | 548,480 | | | $ | 449,145 | |
在2021年12月31日之後的五年內,長期債務的本金總額為$1502022年,百萬美元50在2023年達到100萬,零 in 2024, $50在2025年達到100萬,零 for 2026, and $300之後的百萬美元。
所得税
該公司的所得税分配財務報告政策是基於一個單獨的實體概念,即每個子公司提供所得税費用(或福利),就像每個子公司都是一個單獨的應納税實體一樣。合計單獨納税申報表所得税撥備與綜合財務報告所得税撥備之間的差額計入或貸記於HEI的單獨税務撥備。
來自高等院校子公司的股息
在2021、2020和2019年,從子公司收到的現金股息為#美元172百萬,$145百萬美元和美元157分別為100萬美元。
非現金活動的補充披露
In 2021, 2020 and 2019, $2.1百萬,$2.3百萬美元和美元2.3從ASB夏威夷應收的HEI賬款分別減少了100萬美元,而應付給ASB夏威夷的HEI票據在非現金交易中也相應減少。
In 2021, 2020 and 2019, $2.1百萬,$2.3百萬美元和美元2.3百萬,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的股權分別由HEI作為股權注入ASB Hawaii,而HEI在非現金交易中向ASB Hawaii支付的HeI票據相應增加。
在HEI Drop下,股東在非現金交易中再投資於HEI普通股的普通股股息在2021年、2020和2019年無關緊要,因為HeI通過公開市場購買其普通股而不是新發行的股票來滿足2021年、2020和2019年的Drop的購股要求。
夏威夷電力工業公司及其子公司
和夏威夷電力公司及其子公司
附表二-估值及合資格賬目
截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第A列 | B欄 | | C欄 | | | 第D欄 | | | E列 |
(單位:千) | | | 加法 | | | | | | |
描述 | 天平 在開始時- 寧波 期間 | | 收費至 成本和 費用 | | 荷電 給其他人 帳目 | | | 扣除額 | | | 餘額為 末尾 期間 |
2021 | | | | | | | | | | | |
壞賬準備--電力設施 | $ | 17,809 | | | $ | 4,183 | | | $ | 11,795 | | (a) | | $ | 7,687 | | (b) | | $ | 26,100 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | | | |
壞賬準備--電力設施 | $ | 1,377 | | | $ | 2,100 | | | $ | 18,041 | | (a) | | $ | 3,709 | | (b) | | $ | 17,809 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | | | |
壞賬準備--電力設施 | $ | 1,480 | | | $ | 2,106 | | | $ | 795 | | (a) | | $ | 3,004 | | (b) | | $ | 1,377 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(a)包括回收,以及$10,700及$16,7002021年和2020年的壞賬支出分別根據臨市局的命令遞延至監管資產,因為很可能會復甦。遞延壞賬支出總額為#美元10,7002021年是扣除美元的淨額2,000與在公用事業公司的票據免除計劃下提供的客户票據信用相關聯的沖銷。
(b)壞賬被註銷了。
(A)(3)及(B)證物
除“夏威夷電氣”下的展品也是HEI的展品外,HeI和Hawaian Electric列出的展品分別列在“Hei”和“Hawaian Electric”的標題下。
展品索引
現將以星號(*)指定的證物存檔。未如此指定的證物通過引用指定的備案而併入。
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證物編號: | 描述 | 表格 | 文件編號 | 附件# | 提交日期 |
嗨: | | | | | |
| 3(i) | 黑石修訂並重新修訂公司章程,自2020年6月2日起生效。 | 10-Q | 1-8503 | 3.1 | 8/6/20 |
| 3(Ii) | 高等學校修訂並重新制定了章程,自2020年6月2日起生效。 | 8-K | 1-8503 | 3.1 | 6/8/20 |
| 4 | 黑石集團普通股介紹 | 10-K | 1-8503 | 4 | 2/28/20 |
| 4.1 | 同意向美國證券交易委員會提供界定高等學校及其子公司某些長期債務持有人權利的工具。 | 10-K | 1-8503 | 4.1 | 3/31/93 |
| 4.2 | 高等院校及其購買者於二零一一年三月二十四日簽訂的主票據購買協議。 | 8-K | 1-8503 | 4(a) | 3/28/11 |
| 4.2(a) | 《高等學校及其購買者票據購買協議第一補編》,日期為2013年3月6日。 | 8-K | 1-8503 | 4(a) | 3/6/13 |
| 4.3 | 夏威夷電力工業退休儲蓄計劃,重述,2013年1月1日生效。 | 10-K | 1-8503 | 4.5 | 2/19/13 |
| 4.3(a) | 夏威夷電力行業退休儲蓄計劃修正案2014-1,自2015年1月1日起生效 | S-8 | 333- 232360 | 4.4 | 6/26/19 |
| 4.3(b) | 夏威夷電力行業退休儲蓄計劃修正案2015-1,自2015年2月1日起生效 | S-8 | 333- 232360 | 4.5 | 6/26/19 |
| 4.3(c) | 夏威夷電力行業退休儲蓄計劃修正案2015-2,自2015年2月1日起生效 | S-8 | 333- 232360 | 4.6 | 6/26/19 |
| 4.3(d) | 夏威夷電力行業退休儲蓄計劃修正案2019-1,自2019年5月6日起生效 | S-8 | 333- 232360 | 4.7 | 6/26/19 |
| 4.3(e) | 夏威夷電力工業退休儲蓄計劃修正案2019-2,自2019年8月1日起生效 | 10-Q | 1-8503 | 4.2 | 11/1/19 |
| 4.3(f) | 夏威夷電力工業退休儲蓄計劃修正案2020-1,自2020年3月13日起生效 | 10-Q | 1-8503 | 4.1 | 5/5/20 |
* | 4.3(g) | 夏威夷電力工業退休儲蓄計劃修正案2021-1,自2021年11月30日起生效 | | | | |
* | 4.3(h) | 夏威夷電力工業退休儲蓄計劃修正案2021-2,自2021年12月9日起生效 | | | | |
| 4.4 | 截至2012年9月4日高等學校和ASB與富達管理信託公司作為受託人簽署的主信託協議 | 10-Q | 1-8503 | 4 | 11/8/12 |
| 4.4(a) | 2012年11月28日生效的修訂函件,修訂日期為2012年9月4日的HEI、ASB和富達管理信託公司之間的主信託協議。 | 10-K | 1-8503 | 4.6(a) | 2/19/13 |
| 4.4(b) | 2014年10月1日生效的函件修正案,日期為2012年9月4日的HEI和ASB與富達管理信託公司之間的主信託協議。 | 10-Q | 1-8503 | 4 | 11/6/14 |
| 4.4(c) | 2015年3月1日生效的HEI和ASB與富達管理信託公司之間的主信託協議(日期為2012年9月4日)的第一修正案。 | 10-Q | 1-8503 | 4 | 5/6/15 |
| 4.4(d) | 2015年8月3日生效的HEI和ASB與富達管理信託公司之間的主信託協議(日期為2012年9月4日)的信函修正案。 | 10-K | 1-8503 | 4.4(d) | 3/1/18 |
| 4.4(e) | 2017年8月15日生效的HEI和ASB與富達管理信託公司之間的主信託協議的信函修正案(日期為2012年9月4日)。 | 10-Q | 1-8503 | 4 | 11/2/17 |
| 4.4(f) | 2018年1月1日生效的HEI和ASB與富達管理信託公司之間的主信託協議(日期為2012年9月4日)的第二修正案。 | 10-K | 1-8503 | 4.4(f) | 3/1/18 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
證物編號: | 描述 | 表格 | 文件編號 | 附件# | 提交日期 |
| 4.4(g) | 2018年1月2日生效的HEI和ASB與富達管理信託公司之間的主信託協議的指示函(日期為2012年9月4日)。 | 10-K | 1-8503 | 4.4(g) | 3/1/18 |
| 4.4(h) | 2018年7月1日生效的HEI和ASB與富達管理信託公司之間的主信託協議(日期為2012年9月4日)的第三修正案。 | 10-Q | 1-8503 | 4 | 8/3/18 |
| 4.4(i) | 《高等學校與ASB與富達管理信託公司主信託協議》第四修正案於2019年6月26日生效(日期為2012年9月4日)。 | S-8 | 333- 232360 | 4.15 | 6/26/19 |
| 4.4(j) | 2019年11月1日生效的HEI和ASB與富達管理信託公司之間的主信託協議(日期為2012年9月4日)的信函修正案。 | 10-K | 1-8503 | 4.4(j) | 2/28/20 |
| 4.4(k) | 2020年3月1日生效的高等學校和ASB與富達管理信託公司之間的主信託協議第五修正案(日期為2012年9月4日) | 10-Q | 1-8503 | 4.2 | 5/5/20 |
| 4.4(l) | 高等學校、ASB和富達管理信託公司之間的主信託協議(日期為2012年9月4日)於2021年10月15日生效的信函修正案 | 10-Q | 1-8503 | 4 | 11/5/21 |
| 4.5 | 夏威夷電力工業公司股息再投資和股票購買計劃,經修訂和重述,2019年11月8日生效. | S-3 | 333- 234591 | 4.3 | 11/8/19 |
| 4.6 | 美國儲蓄銀行401(K)計劃,重述,2013年1月1日生效。 | 10-K | 1-8503 | 4.8 | 2/19/13 |
| 4.6(a) | 美國儲蓄銀行401(K)計劃修正案2013-1,2014年1月1日生效。 | 10-K | 1-8503 | 4.7(a) | 2/23/16 |
| 4.6(b) | 2019年5月6日生效的美國儲蓄銀行401(K)計劃修正案2019-1. | S-8 | 333- 232361 | 4.5 | 6/26/19 |
| 4.6(c) | 美國儲蓄銀行401(K)計劃修正案2020-1,自2020年1月1日起生效。 | 10-K | 1-8503 | 4.1 | 2/28/20 |
| 10.1 | 1982年9月23日夏威夷電力公司合併和公司重組的條件。 | 10-K | 1-8503 | 10.1 | 2/28/07 |
| 10.2 | 1988年5月26日,Hei、Heidi和聯邦儲蓄與貸款保險公司之間的監管資本維持/分紅協議(由西雅圖聯邦住房貸款銀行簽署)。 | 8-K | 1-8503 | (28)-2 | 5/26/88** |
| 10.3 | OTS關於1988年5月26日解除監管資本維持/股息協議第二部分B部分的信函。 | 10-K | 1-8503 | 10.3(a) | 3/31/93 |
| | | | | | |
根據本報告第15(B)項,高等學校的證據10.4至10.20是管理合同或補償計劃或安排,必須作為證據提交。HEI展品10.4至10.18也是與夏威夷電氣參與者簽訂的管理合同或補償計劃或安排。 | | | | |
| 10.4 | 2013年2月4日修訂的高等學校高管激勵薪酬計劃。 | 10-K | 1-8503 | 10.4 | 2/19/13 |
| 10.5 | 2019年1月1日起,高校高管延期薪酬計劃修訂重述。 | 10-K | 1-8503 | 10.5 | 2/28/19 |
| 10.6 | 夏威夷電氣工業公司2010年股權和激勵計劃,修訂和重述,2010年11月16日。 | 10-K | 1-8503 | 10.6 | 2/18/11 |
| 10.7 | 夏威夷電氣工業公司2010年股權和激勵計劃,經2014年2月14日修訂和重述。 | 代理服務器(DEF 14A) | 1-8503 | 附錄D | 3/25/14 |
| 10.7(a) | 根據2010年股權和激勵計劃的非限制性股票期權協議的形式。 | S-8 | 333- 166737 | 4.4 | 5/11/10 |
| 10.7(b) | 根據2010年股權和激勵計劃簽訂的股票增值權協議格式。 | S-8 | 333- 166737 | 4.5 | 5/11/10 |
| 10.7(c) | 根據2010年股權和激勵計劃的限制性股票協議的形式。 | S-8 | 333- 166737 | 4.6 | 5/11/10 |
| 10.7(d) | 根據2010年股權和激勵計劃簽訂的績效股份協議格式。 | S-8 | 333- 166737 | 4.7 | 5/11/10 |
| 10.7(e) | 根據2021年2月5日修訂和重述的2010年股權和激勵計劃,限制性股票單位協議的格式. | 10-Q | 1-8503 | 10 | 5/10/21 |
| 10.8 | 自2021年2月5日起修訂重述《高等學校長期激勵計劃》。 | 10-K | 1-8503 | 10.8 | 2/26/21 |
| 10.9 | 自2009年1月1日起修訂和重述的高等學校高管補充退休計劃。 | 10-Q | 1-8503 | 10.3 | 11/5/08 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
證物編號: | 描述 | 表格 | 文件編號 | 附件# | 提交日期 |
| 10.9(a) | 2008年12月31日生效的《高等學校行政人員退休補充計劃》修正案凍結福利應計項目。 | 10-K | 1-8503 | 10.9(a) | 2/27/09 |
| 10.10 | 自2009年1月1日起修訂和重述的黑石超額薪酬計劃。 | 10-K | 1-8503 | 10.10 | 2/27/09 |
| 10.10(a) | 喜超額薪酬計劃劉慧卿附錄。 | 10-K | 1-8503 | 10.10(a) | 2/27/09 |
| 10.10(b) | 2010年12月13日至2009年1月1日第1號修正案重述高等學校超額薪酬計劃。 | 10-K | 1-8503 | 10.10(c) | 2/19/13 |
| 10.11 | 控制協議變更表格。 | 10-K | 1-8503 | 10.11 | 2/27/09 |
| 10.12 | 非員工董事退休計劃,自1989年10月1日起生效。 | 10-K | 1-8503 | 10.15 | 3/27/90** |
| 10.13 | 2011年非員工董事股票計劃,自2019年10月31日起生效。 | 10-K | 1-8503 | 10.13 | 2/28/20 |
| 10.14 | 高等學校非僱員董事遞延薪酬計劃。 | 10-Q | 1-8503 | 10.5 | 11/5/08 |
| 10.15 | 高等學校及其參股子公司高管死亡撫卹金計劃重述自2009年1月1日起生效。 | 10-Q | 1-8503 | 10.6 | 11/5/08 |
| 10.15(a) | 夏威夷電氣工業公司董事會薪酬委員會決議Re:通過第1號修正案至2009年1月1日重述高管死亡福利計劃。 | 10-Q | 1-8503 | 10.1 | 11/2/09 |
| | | | | | |
| 10.16 | 修訂和重新啟動了夏威夷電氣工業公司管理層員工和附屬公司執行員工的離職薪酬計劃,自2018年4月2日起生效。 | 10-Q | 1-8503 | 10 | 8/3/18 |
| 10.17 | 夏威夷電氣工業公司高管延期薪酬計劃於2009年1月1日生效。 | 10-Q | 1-8503 | 10.2 | 11/5/08 |
| 10.18 | 賠償協議的形式(HEI、夏威夷電氣和ASB與各自的董事,以及HEI與其某些高級官員)。 | 10-Q | 1-8503 | 10.1 | 11/8/12 |
| 10.19 | 美國儲蓄銀行選擇延期補償計劃(重述,2009年1月1日生效)。 | 10-Q | 1-8503 | 10.7 | 11/5/08 |
| 10.19(a) | 2009年1月1日第1號修正案重述2009年12月30日美國儲蓄銀行選擇延期補償計劃。 | 10-K | 1-8503 | 10.20(a) | 2/23/16 |
| 10.19(b) | 2009年1月1日第2號修正案美國儲蓄銀行選擇延期補償計劃重述日期為2010年12月29日。 | 10-K | 1-8503 | 10.20(b) | 2/23/16 |
| 10.19(c) | 2009年1月1日第3號修正案美國儲蓄銀行選擇延期補償計劃重述日期為2014年12月3日。 | 10-K | 1-8503 | 10.20(c) | 2/23/16 |
| 10.19(d) | 2009年1月1日第4號修正案美國儲蓄銀行選擇延期補償計劃重述日期為2017年12月4日。 | 10-K | 1-8503 | 10.20(d) | 3/1/18 |
| 10.19(e) | 2009年1月1日第5號修正案美國儲蓄銀行選擇延期補償計劃重述日期為2018年12月5日。 | 10-K | 1-8503 | 10.20(e) | 2/28/20 |
| 10.20 | 美國儲蓄銀行高管退休、殘疾和死亡福利補充計劃,2009年1月1日生效。 | 10-Q | 1-8503 | 10.8 | 11/5/08 |
| 10.20(a) | 美國儲蓄銀行高管退休、殘疾和死亡福利補充計劃修正案凍結福利應計項目,自2008年12月31日起生效。 | 10-K | 1-8503 | 10.19(b) | 2/27/09 |
| 10.21 | 理查德·F·瓦克、美國儲蓄銀行、聯邦儲蓄銀行和夏威夷電力工業公司於2021年5月5日簽署的高管離職和離職協議。 | 10-Q | 1-8503 | 10.1 | 8/9/21 |
| 10.22*** | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2021年5月14日,由夏威夷電氣工業公司作為借款人、本協議的貸款方、美國銀行和美國銀行全國協會作為聯合辛迪加代理,富國銀行、三菱UFG聯合銀行、巴克萊銀行、夏威夷銀行和多倫多道明銀行紐約分行作為共同文件代理,摩根大通銀行作為行政代理、Swingline貸款人和發行銀行,以及摩根大通銀行和美國銀行,共同文件代理N.A.作為可持續性結構代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.,BofA Securities,Inc.和U.S.Bank National Association作為聯合牽頭安排人和聯合賬簿管理人。 | 10-Q | 1-8503 | 10.2 | 8/9/21 |
* | 11 | 普通股每股收益的計算。 | | | | |
* | 21.1 | Hei-註冊人的子公司。 | | | | |
* | 23.1 | 獨立註冊會計師事務所(德勤會計師事務所)的同意。 | | | | |
* | 31.1 | 根據Scott W.H.Seu(HEI首席執行官)1934年《證券交易法》第13a-14條的認證。 | | | | |
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證物編號: | 描述 | 表格 | 文件編號 | 附件# | 提交日期 |
* | 31.2 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14條進行的認證(高等學校首席財務官)。 | | | | |
* | 32.1 | 根據《美國法典》第18編第1350條的高等教育認證。 | | | | |
* | 101.INS | XBRL實例文檔。 | | | | |
* | 101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | |
* | 101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | |
* | 101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | |
* | 101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | |
* | 101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | | | | |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | |
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夏威夷電力公司: | | | | |
| 3(i).1 | 夏威夷電氣公司註冊章程修正案證書。 | 10-K | 1-4955 | 3.1 | 3/31/89 |
| 3(i).2 | 夏威夷電氣公司修改後的公司章程修正案。 | 10-K | 1-4955 | 3.1(b) | 3/27/90** |
| 3(i).3 | 夏威夷電氣公司修改後的公司章程修正案。 | 10-K | 1-4955 | 3(i).4 | 3/23/99 |
| 3(i).4 | 2009年8月6日生效的修訂夏威夷電氣公司章程第五條的修正案條款。 | 10-Q | 1-4955 | 3(i).4 | 8/7/09 |
| 3(Ii) | 夏威夷電氣修訂和重新修訂的附則(最後一次修訂,2010年8月6日)。 | 8-K | 1-4955 | 3(Ii) | 8/9/10 |
| 4 | 夏威夷電力公司優先股説明 | 10-K | 1-4955 | 4 | 2/28/20 |
| 4.1 | 向美國證券交易委員會提供界定夏威夷電氣、夏威夷電燈和毛伊島電氣某些長期債務持有人權利的協議 | 10-K | 1-4955 | 4.1 | 3/19/03 |
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| 4.2 | 注:夏威夷電力公司與買方簽訂的採購協議日期為2012年4月19日。 | 8-K | 1-4955 | 4(a) | 4/23/12 |
| 4.3 | 2012年4月19日,夏威夷電力公司、毛伊島電力公司和買方簽訂的《票據購買和擔保協議》。 | 8-K | 1-4955 | 4(b) | 4/23/12 |
| 4.4 | 2012年4月19日,夏威夷電氣公司、夏威夷電燈公司和買方簽訂的《票據購買和擔保協議》。 | 8-K | 1-4955 | 4(c) | 4/23/12 |
| 4.5 | 注:夏威夷電力公司與買方簽訂的採購協議日期為2012年9月13日。 | 8-K | 1-4955 | 4 | 9/14/12 |
| 4.6 | 夏威夷電力公司與買方簽訂的採購協議,日期為2013年10月3日。 | 8-K | 1-4955 | 4(a) | 10/7/13 |
| 4.7 | 夏威夷電力公司、毛伊島電氣有限公司和買方之間的票據購買和擔保協議,日期為2013年10月3日。 | 8-K | 1-4955 | 4(b) | 10/7/13 |
| 4.8 | 夏威夷電氣、夏威夷電燈公司和買方之間的票據購買和擔保協議,日期為2013年10月3日。 | 10-Q | 1-4955 | 4 | 11/7/13 |
| 4.9 | 夏威夷電力公司與買方簽訂的採購協議,日期為2015年10月15日。 | 8-K | 1-4955 | 4(a) | 10/16/15 |
| 4.10 | 夏威夷電氣、毛伊島電氣有限公司和買方之間的票據購買和擔保協議,日期為2015年10月15日。 | 8-K | 1-4955 | 4(b) | 10/16/15 |
| 4.11 | 夏威夷電氣、夏威夷電燈公司和買方之間的票據購買和擔保協議,日期為2015年10月15日。 | 8-K | 1-4955 | 4(c) | 10/16/15 |
| 4.12 | 夏威夷電力公司與買方簽訂的採購協議,日期為2016年12月15日。 | 8-K | 1-4955 | 4 | 12/19/16 |
| 10.1(a) | 1988年10月14日卡萊洛亞合夥公司與夏威夷電力公司簽訂的購電協議。 | 10-Q | 1-4955 | 10(a) | 11/14/88 |
| 10.1(b) | 1989年6月15日夏威夷電力公司和Kalaeloa Partners,L.P.之間的購電協議第1號修正案。 | 10-Q | 1-4955 | 10(c) | 8/14/89 |
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證物編號: | 描述 | 表格 | 文件編號 | 附件# | 提交日期 |
| 10.1(c) | 作為出租人的Kalaeloa Partners,L.P.和作為承租人的夏威夷電氣之間的租賃協議,日期為1989年2月27日。 | 10-Q | 1-4955 | 10(d) | 8/14/89 |
| 10.1(d) | 重申並修訂了1990年2月9日夏威夷電力公司和Kalaeloa Partners,L.P.之間的購電協議第2號修正案。 | 10-K | 1-4955 | 10.2(c) | 3/27/90** |
| 10.1(e) | 1991年12月10日夏威夷電力公司與卡萊洛亞合夥公司之間的購電協議第3號修正案。 | 10-K | 1-4955 | 10.2(e) | 3/24/92 |
| 10.1(f) | 1999年10月1日夏威夷電力公司與卡萊洛亞合夥公司之間的購電協議第4號修正案。 | 10-Q | 1-4955 | 10.1 | 11/8/00 |
| 10.1(g) | 2004年10月12日,夏威夷電力公司和卡萊洛亞合夥公司之間關於購電協議第5.2B(2)節和第5號修正案的確認協議。 | 10-Q | 1-4955 | 10.3 | 11/5/04 |
| 10.1(h) | 2004年10月12日夏威夷電力公司和卡萊洛亞合夥公司之間的增容協議和購電協議第6號修正案。 | 10-Q | 1-4955 | 10.4 | 11/5/04 |
| 10.1(i) | 2016年7月28日簽署並於2016年8月1日簽署的信函協議,延長了1988年10月14日夏威夷電氣與Kalaeloa Partners,L.P.之間的購電協議(經修訂)的期限。 | 10-Q | 1-4955 | 10 | 11/4/16 |
* | 10.1(j) | 修訂和重新簽署了夏威夷電力公司和卡萊洛亞合夥公司之間的購電協議,日期為2021年10月29日。 | | | | |
| 10.2(a) | AES Barbers Point,Inc.和夏威夷電力公司之間的購電協議,於1988年3月25日簽訂。 | 10-Q | 1-4955 | 10(a) | 5/16/88 |
| 10.2(b) | 夏威夷電氣和AES Barbers Point,Inc.根據1988年5月10日和1988年4月20日的信件達成的協議。 | 10-K | 1-4955 | 10.4 | 3/31/89 |
| 10.2(c) | 第1號修正案,自1988年8月28日生效,對AES Barbers Point,Inc.和夏威夷電氣之間的購電協議進行了修訂。 | 10-Q | 1-4955 | 10 | 11/13/89 |
| 10.2(d) | 夏威夷電氣1990年1月15日向AES Barbers Point,Inc.發出的有條件接受通知。 | 10-K | 1-4955 | 13(c) | 3/27/90** |
| 10.2(e) | 2003年5月8日生效的第2號修正案,修訂了AES Hawaii,Inc.和夏威夷電力公司之間的購電協議。 | 10-K | 1-4955 | 10.2(e) | 3/9/04 |
| | | | | | |
* | 10.2(f) | 修訂和重新提出的第4號修正案,自2021年11月25日起生效,適用於AES Hawaii,Inc.與夏威夷電力公司之間的購電協議 | | | | |
| 10.3(a) | 夏威夷電燈公司與熱電公司簽訂了1986年3月24日的購電合同。 | 10-Q | 1-4955 | 10(a) | 8/14/89 |
| 10.3(b) | 1989年7月28日夏威夷電燈公司和普納地熱公司(Amor VIII的受讓人,也是熱電公司的受讓人)之間的公司能力修正案,購買夏威夷電燈和熱電公司之間1986年3月24日的電力合同。 | 10-Q | 1-4955 | 10(b) | 8/14/89 |
| 10.3(c) | 1993年10月對夏威夷電燈公司和普納地熱公司之間的購買電力合同的修訂,日期為1986年3月24日,經修訂。 | 10-K | 1-4955 | 10.5(b) | 3/27/98 |
| 10.3(d) | 1995年3月7日對夏威夷電燈公司和普納地熱公司之間的購買電力合同的第三次修訂,日期為1986年3月24日,經修訂。 | 10-K | 1-4955 | 10.5(c) | 3/27/98 |
| 10.3(e) | 1996年2月12日夏威夷電燈公司和普納地熱公司之間的購買電力合同的性能協議和第四修正案,1986年3月24日,經修訂。 | 10-K | 1-4955 | 10.5(b) | 3/25/96 |
| 10.3(f) | 2011年2月7日對夏威夷電燈公司和普納地熱公司之間的購買電力合同的第五次修正案,日期為1986年3月24日,經修訂。 | 10-K | 1-4955 | 10.4(f) | 2/17/12 |
| 10.3(g) | 2011年2月7日普納地熱風險投資公司與夏威夷電燈公司簽訂的購電協議。 | 10-K | 1-4955 | 10.4(g) | 2/17/12 |
| 10.3(h) | 修訂並重新簽署了2019年12月31日普納地熱風險公司與夏威夷電燈公司之間的購電協議(有待臨市局批准)。 | 10-K | 1-4955 | 10.3(h) | 2/28/20 |
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證物編號: | 描述 | 表格 | 文件編號 | 附件# | 提交日期 |
| 10.4(a) | 1997年10月22日,夏威夷Encogen公司與夏威夷電燈公司簽訂的購電協議(但省略了以下附件:附件C,“1996年10月北美電力可靠性委員會生成可用性數據系統數據報告説明的部分”和附件E,“Encogen Hawaii,L.P.與夏威夷電燈公司之間的互聯協議格式”,作為附件10.6(B)提供)。 | 10-K | 1-4955 | 10.7 | 3/27/98 |
| 10.4(b) | 1997年10月22日夏威夷Encogen L.P.與夏威夷電燈互連協議。 | 10-K | 1-4955 | 10.7(a) | 3/27/98 |
| 10.4(c) | 1999年1月14日簽署的關於1997年10月22日夏威夷Encogen,L.P.和夏威夷電燈之間的購電協議的第1號修正案。 | 10-K | 1-4955 | 10.7(b) | 3/23/99 |
| 10.4(d) | 由Hamakua Energy,LLC根據2017年11月24日生效的購電協議發出的通知和確認,並由夏威夷電燈公司確認。 | 10-K | 1-4955 | 10.4(d) | 3/1/18 |
| | | | | | |
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| 10.5 | 夏威夷電氣、夏威夷電燈、毛伊島電氣和PAR夏威夷煉油公司簽訂的低硫燃料油、高硫燃料油、2號柴油和超低硫柴油供應合同,日期為2019年1月21日(某些機密信息已被遺漏) | 10-Q | 1-4955 | 10 | 5/7/19 |
| 10.5(a) | 2020年6月9日的第一修正案,由夏威夷電氣、夏威夷電燈、毛伊島電氣和PAR夏威夷煉油有限責任公司於2019年1月21日簽訂的低硫燃料油、高硫燃料油、2號柴油和超低硫柴油供應合同(某些機密信息已被遺漏)。 | 10-Q | 1-4955 | 10 | 8/6/20 |
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* | 10.6 | SAUSE Bros.,Inc.與夏威夷電力公司簽訂的島嶼間燃料運輸合同,日期為2021年8月23日(某些機密信息已被遺漏) | | | | |
| 10.8 | 修訂並重新簽署了夏威夷電氣與胡浩華生物能源有限責任公司於2017年5月9日簽訂的購電協議。 | 10-K | 1-4955 | 10.11(a) | 3/1/18 |
| 10.9*** | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2021年5月14日,由夏威夷電氣公司作為借款人、本協議的貸款方、美國銀行和美國銀行全國協會作為聯合辛迪加代理,富國銀行、三菱UFG聯合銀行、巴克萊銀行、夏威夷銀行和多倫多道明銀行紐約分行作為聯合文件代理,摩根大通銀行作為行政代理、Swingline貸款人和發行銀行,以及摩根大通銀行和美國銀行,N.A.作為可持續性結構代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.,BofA Securities,Inc.和U.S.Bank National Association作為聯合牽頭安排人和聯合賬簿管理人。 | 10-Q | 1-4955 | 10.3 | 8/9/21 |
| 11 | 普通股每股收益的計算(計算方法為12月31日每股普通股市場價格除以普通股基本收益)。 | | | | |
* | 21.2 | 夏威夷電力公司-註冊人的子公司。 | | | | |
* | 31.3 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14條的認證,由Shelee M.T.Kimura(夏威夷電氣首席執行官)執行。 | | | | |
* | 31.4 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14條的認證(夏威夷電氣首席財務官)。 | | | | |
* | 32.2 | 根據《美國法典》第18編第1350條進行的夏威夷電氣認證。 | | | | |
* | 99.1 | 夏威夷電氣的董事、高管和公司治理;夏威夷電氣的高管薪酬;夏威夷電氣對某些實益所有者和管理及相關股東的擔保所有權;夏威夷電氣的某些關係和相關交易;董事的獨立性;以及夏威夷電氣的主要會計費用和服務。 | | | | |
**致美國證券交易委員會的遞送函日期。
*根據《S-K規則》第601(A)(5)項,本文件中的附表和證物已被省略。我們同意應要求向證券交易委員會提供任何遺漏的時間表或證物的副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。註冊人夏威夷電氣公司執行本報告應被視為僅涉及註冊人及其子公司的事項。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
夏威夷電力工業公司。 | | 夏威夷電力公司。 |
| | (註冊人) | | | | (註冊人) |
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通過 | | /s/格雷戈裏·C·黑茲爾頓 | | 通過 | | /s/Tayne S.Y.Sekimura |
| | 格雷戈裏·C·黑茲爾頓 | | | | 泰恩·S·Y·關村 |
| | 常務副總裁兼首席財務官 | | | | 首席財務官高級副總裁 |
| | | | | | 和司庫 |
| | (高等院校首席財務官) | | | | (夏威夷電氣首席財務官) |
| | | | | | |
日期: | | 2022年2月25日 | | 日期: | | 2022年2月25日 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並以2022年2月25日指定的身份簽署。僅以董事或夏威夷電氣公司高管的身份簽署本報告的每一位簽字人簽署本報告應被視為僅與該註冊人及其子公司有關的事項有關。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
| | |
/s/Scott W.H.Seu | | 總裁&海大集團首席執行官 |
史考特·W·H·蘇 | | 黑石集團董事 |
| | (高等院校首席行政主任) |
| | |
/s/謝麗·M·T·木村 | | 總裁&夏威夷電氣公司首席執行官 |
謝莉·木村 | | 和夏威夷電氣的董事 |
| | (夏威夷電氣首席執行官) |
| | |
/s/格雷戈裏·C·黑茲爾頓 | | 常務副總裁兼首席財務官 |
格雷戈裏·C·黑茲爾頓 | | Of Hei(HEI首席財務官) |
| | |
/s/Tayne S.Y.Sekimura | | 首席財務官兼財務主管高級副總裁 |
泰恩·S·Y·關村 | | 夏威夷電氣公司(首席財務官 |
| | 夏威夷電力公司) |
| | |
/s/保羅·K·伊藤 | | 總裁副税務、財務主計長 |
保羅·K·伊藤 | | 首席會計官(高等學校首席會計官) |
| | |
| | |
/s/香農·K·淺藤 | | 夏威夷電力公司的控制器 |
香農·K·麻生太郎 | | (夏威夷電氣首席會計官) |
| | |
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詹姆斯·A·阿杰羅 | | 夏威夷電氣的董事 |
詹姆斯·A·阿杰羅 | | |
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簽名 | | 標題 |
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//凱文·M·伯克 | | 夏威夷電氣的董事 |
凱文·M·伯克 | | |
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/塞萊斯特·A·康納斯 | | 黑石集團董事 |
塞萊斯特·A·康納斯 | | |
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| | |
/理查德·J·達爾 | | 黑石集團董事 |
理查德J·達爾 | | |
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託馬斯·B·法戈 | | 高等學校董事會主席 |
託馬斯·B·法戈 | | |
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/s/伊利亞·K·弗洛雷斯 | | 黑石集團董事 |
埃莉西亞·K·弗洛雷斯 | | |
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| | |
/s/Peggy Y.Fowler | | 黑石集團董事 |
佩吉·Y·福勒 | | |
| | |
| | |
/s/Timothy E.Johns | | 夏威夷電氣公司董事會主席 |
蒂莫西·E·約翰斯 | | |
| | |
| | |
/s/Micah A.KāNe | | 黑石集團董事 |
Micah A.KāNe | | |
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/s/Alana Kobayashi Pakkala | | 夏威夷電氣的董事 |
阿拉娜·小林·帕卡拉 | | |
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| | |
//基思·P·羅素 | | 黑石集團董事 |
基思·P·羅素 | | |
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| | |
/s/小威廉·詹姆斯·斯卡拉奇 | | 黑石集團董事 |
小威廉·詹姆斯·斯基拉奇 | | |
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| | |
/s/Kelvin H.Taketa | | 夏威夷電氣的董事 |
開爾文·H·塔克塔 | | |
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| | |
/s/Toby B.谷口 | | 夏威夷電氣的董事 |
Toby·B·谷口 | | |