美國 美國
證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 20-F

(標記 一)

☐根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條作出的註冊聲明

或

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

對於 截止的財政年度12月31日, 2021

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

對於 從                          至                         .

或

佣金 文件編號：1-14554

桑坦德銀行-智利
(d/b/a桑坦德銀行和桑坦德銀行) (註冊人的確切名稱載於其章程)

桑坦德-智利銀行
(d/b/a桑坦德銀行和桑坦德銀行) (註冊人姓名英文翻譯)

智利 (註冊成立或組織的司法管轄權)

班德拉 140, 20樓
聖地亞哥, 智利
Telephone: 011-562-320-2000
(主要執行辦公室地址)

羅伯特·莫雷諾·海姆利希
電話：562-2320-8284，傳真：562-696-1679，電子郵件：郵箱：robert.moreno@santander.cl.
班德拉140, 20樓, 聖地亞哥, 智利

(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼和地址)

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：

根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：

無
(班級名稱)

根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：

無
(班級名稱)

説明截至年度報告所述期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量 。

188,446,126,794 普通股，無面值

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。

是☒  不是☐

如果此報告是年度報告或過渡報告，請勾選標記以確定註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第 13或15(D)節提交報告。

是 ☐   不是☒

注 -勾選上述複選框不會解除根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。

是☒  不是☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)，以電子方式提交了根據規則S-T(本章232.405節)第405條要求提交和發佈的每個交互數據文件。

是☒  不是☐

用複選標記指示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器還是非加速文件服務器。請參閲《交易法》規則12b-2中的 “加速文件服務器和大型加速文件服務器”的定義。

大型 加速文件管理器☒加速文件服務器☐非加速文件服務器☐新興成長型公司 ☐

如果 一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，用勾號表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐

† 新的或修訂的fi財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則fi出版物的任何更新。

用複選標記表示註冊人是否已領導編寫或發佈其審計報告的註冊公共會計fiRM根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)節對其內部財務報告控制的有效性進行評估的報告，並證明其管理層對ff財務報告的內部控制的有效性進行了評估。 註冊的fifiRM編制或發佈了審計報告。☒

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包含的財務報表時使用了哪種會計基礎：

☐ 美國公認會計原則

☒ 國際財務報告準則由國際會計準則委員會發布

☐ 其他

如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，請用複選標記表示註冊人選擇遵循哪個財務報表項目。

☐ Item 17 ☐ Item 18

如果這是年度報告，請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易所規則》第12b-2條所述)。

是 ☐ No ☒

目錄表

有關前瞻性陳述的警示性 聲明

我們 在本年度報告20-F表中所作的陳述構成了符合1933年《證券法》(經修訂)第27A條 、經修訂的《1934年證券交易法》第21E節以及《1995年私人證券訴訟改革法》的安全港條款 的前瞻性陳述。這些聲明貫穿本報告，包括有關我們的意圖、信念或當前預期的聲明，涉及：

本年度報告中包含前瞻性陳述的 部分包括但不限於“第3項.關鍵信息-風險 因素”、“第4項.公司信息-B.業務概述--競爭”、“第5項.經營和財務回顧與展望”、“第8項.財務信息--綜合報表和其他財務信息--法律程序”和“第11項.關於市場風險的定量和定性披露”。我們的 前瞻性陳述也可以通過以下詞語來標識：“相信”、“預期”、“預期”、“ ”項目、“打算”、“應該”、“可能”、“可能”、“尋求”、“目標”、“ ”組合、“估計”、“可能性”、“風險”、“風險值”、“目標”、“ ”目標、“目標”、““未來的”或類似的表達。

您 應瞭解，除了本年度報告中其他地方和通過引用併入的文件中討論的因素外，以下重要因素可能會影響我們未來的業績，並可能導致這些結果或其他結果與我們的前瞻性陳述中表達的結果大不相同：

您 不應過度依賴此類聲明，這些聲明僅説明其發表日期。本報告中包含的前瞻性陳述 僅代表截至本年度報告發布之日的情況，我們不承諾更新任何前瞻性陳述 以反映本年度報告發布之日之後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。

某些術語和約定

如本年度報告(“年度報告”)所用，“桑坦德-智利銀行”、“本銀行”和“本銀行”或類似術語是指桑坦德-智利銀行及其合併子公司。

當 我們提到“西班牙桑坦德銀行”時，我們指的是我們的母公司，桑坦德銀行，S.A.所提及的“集團”、“桑坦德集團”或“桑坦德集團”是指桑坦德西班牙銀行集團的全球業務，由西班牙桑坦德銀行及其合併子公司(包括桑坦德-智利銀行)間接控制。

如本年報所述，“十億”一詞係指十億元(一億元)。

在本年度報告中，“$”、“美元”、“美元”和“美元”是指美元；“智利比索”、“比索”或“CH$”是指智利比索；“日元”或“日元”是指日元；“澳元”或“澳元”是指澳元；“瑞士法郎”或“瑞士法郎”是指瑞士法郎；“CNY”或“CNY$”是指人民幣；而對“UF”的引用是指發展聯盟。UF是智利的通貨膨脹指數貨幣單位，以智利比索為單位，每天都會發生變化，以反映智利官方消費者物價指數(“CPI”)的變化 埃斯塔迪斯國家學院(智利國家統計局)上個月的數據。

正如本年度報告中所使用的，術語“註銷”和“註銷”是同義詞。

在本年度報告中，對審計委員會的提及是指世行的審計委員會和審計委員會.

在本年度報告中，“國際清算銀行”指的是國際清算銀行，“國際清算銀行比率”指的是根據巴塞爾資本協議計算的資本充足率。提及“中央銀行” 指的是智利中央銀行。“金融市場委員會”指的是金融市場委員會。

財務信息的展示

智利桑坦德銀行是一家智利銀行，以智利比索保存其財務賬簿和記錄，並按照國際會計準則理事會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)編制綜合財務報表。本文件中提及的任何國際財務報告準則均指國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則。

根據當地法規的要求，我們在當地提交的合併財務報表是根據智利監管機構FMC發佈的會計準則彙編(“智利銀行公認會計原則”)編制的。因此，我們在當地提交的 合併財務報表已根據國際財務報告準則進行了調整，以符合美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的要求。智利銀行公認會計原則與“國際財務報告準則”基本相似，但也有一些例外。關於智利銀行公認會計準則和國際財務報告準則之間的主要差異的進一步細節和討論，見“項目5.經營和財務回顧與展望--2021年採用的會計準則”。

本年度報告包含我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合財務報表以及截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度綜合財務報表(“經審計的綜合財務報表”)。該等經審核綜合財務報表已根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則編制，並已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審核截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度。有關普華永道會計師事務所發佈的審計報告，請參閲截至2021年12月31日和2020年12月31日以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的經審計綜合財務報表F-2頁 。經審計的合併財務報表是根據銀行及其子公司保存的會計記錄編制的。

經審計綜合財務報表附註構成經審計綜合財務報表的組成部分，並載有這些財務報表的附加信息和敍述性説明或細節。

我們已根據《國際財務報告準則》對智利境內銀行的分類格式對財務信息進行了格式化。我們沒有 按照S-X規則第9條對行項目進行重新分類。第九條是美國證券交易委員會的一項規定，其中包含對銀行控股公司財務報表的格式要求。

本位幣 和顯示幣種

智利比索是銀行運營所處的主要經濟環境的貨幣，也是影響其成本和收入結構的貨幣，並根據國際會計準則21-匯率變動的影響 已被定義為本位幣和列報貨幣。因此，以智利比索以外的貨幣 計價的所有餘額和交易均視為“外幣”。見“附註1--重要會計原則摘要--e)本位幣和列報貨幣”。出於演示目的，對於本年度報告中包含的財務信息，我們已將智利比索(CH$)折算為 美元(美元)，匯率如下所示。

貸款

除另有説明外，此處提及的所有貸款(經審計的綜合財務報表除外)均指扣除貸款損失準備前的貸款和財務租賃，且除另有説明外，此處提供的所有市場份額數據均基於金融管理委員會定期發佈的信息。

未償還貸款以及由企業貸款和消費貸款組成的貸款組合中的相關百分比，如標題為 “項目4.公司信息-B.業務概述”一節所定義，根據借款人的性質進行分類。未償還貸款和貸款組合中由企業貸款和消費貸款組成的相關百分比，在標題為“項目5. 經營和財務回顧及展望--C.”一節中，根據FMC的報告要求進行分類，該要求基於貸款的類型和期限。

不良貸款也按照金融市場委員會的報告要求列報，包括本金或利息逾期90天或以上的貸款的全部本金和應計但未付的利息。沒有逾期付款的重組貸款通常不被歸類為不良貸款。見“項目5.經營和財務回顧及展望--C. 選定的統計信息--根據借款人的付款情況對貸款組合進行分類。

在每個報告期結束時，世行評估貸款賬簿的減值。根據IFRS 9對2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日進行了評估。

舍入效果

為便於列報，本年度報告和經審計的綜合財務報表中包含的某些 數字進行了四捨五入。 本年度報告中包含的百分比數字並非在所有情況下都是根據這些四捨五入的數字計算的，而是在四捨五入之前以此類金額的 為基礎計算的。因此，本年度報告中的某些百分比金額可能與使用經審計的綜合財務報表中的數字進行相同計算而獲得的百分比金額有所不同。由於四捨五入的原因，本年度報告中顯示的其他某些金額可能不會合計。

經濟數據和市場數據

在本年度報告中，除非另有説明，否則所有與智利經濟相關的宏觀經濟數據均基於中央銀行發佈的信息，所有與智利金融體系相關的市場份額和其他數據均基於 金融管理委員會發布的信息以及我們對這些信息的分析。

匯率

本 年度報告僅為方便 讀者而將智利比索金額按指定匯率轉換為美元。這些折算不應被解釋為智利比索金額實際上代表此類美元 美元金額，是按編制經審計的合併財務報表中顯示的匯率從美元轉換而來的， 是否可以按指示的匯率轉換為美元，是否已轉換或將完全轉換為美元。

除非另有説明，否則任何年終、任何期間的所有美元金額都是根據路透社在該期間最後一個工作日下午1：30公佈的銀行間市場匯率從智利比索折算而來的。2021年12月31日，路透社下午1：30公佈的非正式外匯市場匯率為854.48新元，比中央銀行公佈的該日850.25新元兑1美元的匯率高出0.50個百分點。紐約聯邦儲備銀行沒有報告智利比索的中午買入利率。

根據央行截至2021年12月30日公佈的觀察匯率，2021年12月31日，相當於1 UF的美元匯率為36.45美元，即850.25新元兑1美元。

第 部分I

項目 1.董事、高級管理層和顧問的身份

不適用 。

第 項2.優惠統計和預期時間表

不適用 。

第 項3.關鍵信息

A. 選定的財務數據

下表顯示了選定的桑坦德-智利銀行截至指定日期和每個時期的財務信息。桑坦德-智利銀行截至2021年、2020年和2019年12月31日及截至2019年12月31日的財務信息來自我們根據國際財務報告準則編制的經審計的綜合財務報表。在本年度報告的F頁表格 20-F中，列出了我們截至2021年、2020年和2019年12月31日以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的經審計財務報表。這些綜合財務報表在某些方面不同於我們根據智利銀行公認會計原則編制的截至2021年、2020年和2019年12月31日及截至2019年12月31日的本地提交的財務報表。見“項目4. 公司信息--國際財務報告準則與智利銀行公認會計準則之間的差異”。

下表應與本年度報告中其他地方的經審計綜合財務報表 一併閲讀，並以此作為全文的參考。

分紅

根據現行一般銀行法，智利銀行每年只能支付一次股息(即不允許中期股息)。 智利桑坦德銀行的年度股息由其董事會提議，並在產生股息的次年舉行的年度普通股東大會上獲得股東批准。例如，E 2021股息必須在2022年前四個月內提出並獲得批准。股東批准後，宣佈並支付擬派發股息 。從歷史上看，特定年度的股息不遲於股東大會後一個月宣佈和支付。股息將在設定的股息支付日期前第五天支付給登記在冊的股東。在可行範圍內，向美國存託憑證持有人支付股息的適用記錄日期將相同。

根據《一般銀行法》，如果派息不會導致違反最低資本金要求，銀行必須就任何財政年度分配至少相當於該財年淨收入30%的現金股息。我們可分配淨收入的餘額通常保留用於我們的業務(包括維護任何所需的法律準備金)。雖然我們的董事會目前打算定期支付年度股息，但股息支付的金額將取決於我們目前的收益水平、資本金和法定準備金要求以及市場狀況等因素，並且不能像 那樣保證未來的股息金額或時間。

支付給美國存託憑證持有人的股息 是扣除紐約梅隆銀行作為託管銀行(“存託憑證”)的外幣兑換費用後的淨額 ，並將按目前35%的税率繳納智利預扣税(在某些情況下，受制於 第10項“附加信息-E.税收-持有我們的普通股或美國存託憑證的重大税收後果”)。

根據《外國投資合同》(本文中的定義)，託管機構可代表美國存托股份持有人進入正式外匯市場，將現金股息從智利比索兑換成美元，並將這些美元支付給智利境外的美國存托股份持有人(不含税)，且不需要美國存托股份持有人單獨登記。過去，智利法律要求持有非智利居民的智利公司股票的持有者必須根據智利法律所設想的外國投資制度之一登記為外國投資者，才能通過正式的交易所市場將股息、出售收益或與其股票有關的其他金額匯至智利以外的地方。2001年4月19日，中央銀行放鬆了對外匯市場的管制，不再需要獲得中央銀行的批准才能匯出股息，但同時這也消除了進入正式外匯市場的可能性。 這些變化不影響目前在2001年4月19日之前簽署的外國投資合同，該合同允許在中央銀行事先批准的情況下進入正式外匯市場。請參閲“項目10.附加信息-D.交換控制”。

下表列出了我們在過去四年中名義上宣佈和支付的股息：

B.資本化和負債

不適用 。

C. 提供和使用收益的原因

不適用 。

D. 風險因素

您 應仔細考慮以下風險因素，這些風險因素應與本年度報告中提供的所有其他信息一起閲讀。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們不知道或目前認為無關緊要的其他風險和不確定性 也可能影響我們的業務運營。以下任何風險，如果實際發生，都可能對我們的業務、經營結果、前景和財務狀況產生實質性的不利影響。 以下風險因素歸類如下：

桑坦德-智利銀行的風險因素根據其性質列於下列子類別：

主要風險摘要

我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，下面將進行更詳細的討論。這些風險包括以下關鍵風險 ：

桑坦德-智利銀行的風險因素

宏觀經濟風險

全球新冠肺炎疫情對我們的業務產生了實質性影響，這場疫情的持續或未來任何其他高傳染性疾病或其他公共衞生突發事件的爆發，可能會對我們的業務、財務狀況、 流動性和運營結果產生實質性不利影響。

自2019年12月以來，冠狀病毒(新冠肺炎)的不同變種已在包括智利在內的世界各地傳播。2020年3月18日，智利政府宣佈進入緊急狀態，並於2020年3月19日下令暫停所有非必要活動，並在病例高度集中的社區強制隔離。自那以來，智利的不同地區進入並脱離了不同級別的隔離。這些措施和類似措施對區域和全球經濟活動造成了嚴重幹擾。這些隔離措施導致我們在疫情高峯期關閉了大約20%的分支機構。在大流行期間，我們繼續執行嚴格的衞生協議，並對任何單個分支機構一次可以 的客户和人員數量進行限制。

智利人口疫苗接種工作於2021年2月開始，截至2022年1月6日，智利18歲以上人口已有1410萬人全面接種，佔目標人口的92.3%。智利衞生部將“目標人口”定義為(1)關鍵人口(即因工作或職能而受到感染的個人)；(2)健康人口(br}即年齡在18至59歲之間的個人)；及(3)高危人羣(即因年齡或既往疾病而出現嚴重發病率、後遺症或因新冠肺炎死亡的風險增加的個人)。智利政府也開始為18歲以下的兒童接種疫苗，目前正在推出強化疫苗。此外，公共衞生研究所 (普布利察薩盧德學院)於2021年9月6日給予6至12歲兒童接種疫苗的必要緊急批准，後來於2021年12月擴大到3歲以下兒童接種。截至2022年1月6日，380萬名3至17歲的兒童接種了疫苗，其中分別有80%和68%的兒童接種了第一針和第二針。此外，在過去12年中，已有超過1150萬人接種了強化疫苗。然而， 不能保證疫苗接種過程是否會以同樣的速度繼續進行，或者它可能對智利人民的健康和智利經濟產生的影響。

智利也開始開放邊境，允許已經接種疫苗的外國人進入該國。疫苗接種計劃有助於減緩新冠肺炎的傳播，並使智利經濟開始復甦。然而，隨着新冠肺炎病毒的新變種在世界各地傳播，新冠肺炎大流行的長期後果非常不確定， 很難預測大流行的持續時間及其對全球和智利經濟以及我們業務的影響。

智利政府還推出了一系列增加家庭流動性的措施，包括家庭收入保護應急計劃和經濟和就業重振(《家庭應急計劃》《經濟活動計劃》)截至2021年5月，智利90%的家庭都可以享受這項服務，約有1480萬人 受益。這些家庭在2021年6月、7月和8月獲得月度收入，估計政府支出總額為87億美元，然後在9月再支付這筆支出的50%，然後在2021年10月和 11月全額支付。在2021年期間，根據該方案支付了約240億美元。無法保證 此計劃(或類似計劃)是否會持續下去。

在2020年，由於大流行和隨後的封鎖，GDP下降了5.8%，截至2020年12月的失業率為10.2%。然而，貿易條件的改善和經濟活動的改善使經濟迅速復甦，預計2021年GDP將增長12%。2022年，GDP預計將增長1.5%至2.5%。

在智利，受影響最大的行業和部門是酒店、賭場、旅遊業、餐館和航空公司。截至2021年12月31日，我們對這些行業的貸款敞口總額約佔我們貸款賬簿的0.11%。

智利政府也宣佈了一系列支持貸款的措施。最大的措施是額外提供30億美元給Fondo de Garantía para Pequeños企業(小企業擔保基金，或“FOGAPE”)， 為提供給小企業的貸款、租賃和其他信用提供擔保的國家基金，將FOGAPE的覆蓋範圍擴大到年銷售額高達100萬瑞士法郎(3400萬美元)的公司，並進一步修訂FOGAPE的規章制度，以鼓勵銀行 向小企業提供貸款。根據FOGAPE的新規定，包括我們在內的國內銀行可以向符合條件的公司提供優惠的 利率貨幣政策利率(MPR)加3%的貸款，貸款期限最長為48個月，總額相當於公司3個月的銷售額，並從FOGAPE獲得每筆貸款60%至85%的擔保。收回全部或部分不良貸款將首先用於償還貸款本金的非擔保部分和法律費用，然後是FOGAPE提供的擔保金額，最後是任何應計和未支付的利息和費用。為了獲得FOGAPE的擔保，此類貸款在公司必須開始償還貸款之前必須有6個月的寬限期。 此外，根據這些新規定獲得FOGAPE擔保貸款的公司將有權將貸款延期6個月支付。

2021年2月，政府批准了FOGAPE 2.0或FOGAPE重新激活計劃。最高利率設定為每月TPM(隔夜利率)加0.6%的 利率，即年利率為7.2%。該計劃的重點是引導貸款用於中小企業投資，而不僅僅是營運資金需求。

儘管我們已獲得FOGAPE對我們發放的部分FOGAPE貸款的擔保，但如果我們的客户在到期時拖欠這些貸款下的付款義務，或者他們未能及時履行這些貸款下的義務，這將導致 未來不良貸款水平更高，並需要確認額外的貸款損失撥備。此外， 我們必須與FOGAPE分享由FOGAPE擔保的不良貸款收回的一部分。此外，以前從獲得FOGAPE貸款的同一家銀行向客户支付的所有其他貸款也將獲得6個月的寬限期來償還。 如果我們的客户在這些貸款下違約(FOGAPE不擔保)，當寬限期結束時， 可能會導致未來的不良貸款水平更高，並需要確認額外的貸款損失撥備。

截至2021年12月31日，我們已向我們的中小企業和中端市場客户批准了2.0萬億加元的FOGAPE貸款，其中包括876，6.98億加元的FOGAPE Reactive。對於原始FOGAPE計劃下的貸款，我們為客户提供了寬限期，該寬限期已於2021年12月31日到期。我們沒有為Fogape Reactive a貸款提供寬限期。在正常付款計劃下，超過97%的人一直在按時付款，而截至2021年12月，只有2.6%的人出現了減值。儘管有這些積極的數字，但我們不能保證這些 償還趨勢將在未來繼續下去，而且新冠肺炎疫情的更大範圍延長可能意味着我們擁有FOGAPE貸款的客户的支付能力更嚴重的惡化。

FMC已發佈規定，對受新冠肺炎疫情影響的抵押貸款、消費貸款和商業貸款給予寬限期，這可能會影響我們的業績。

此外，我們還為截至2020年3月31日逾期0-30天的債務人提供了最多3個月的消費者貸款組合、最多6個月的抵押貸款組合以及最多6個月的其他商業貸款。鑑於新冠肺炎疫情持續存在並由此對經濟活動的正常發展產生影響，金融管理委員會於2021年4月23日指示銀行將這些寬限期延長 至2021年7月31日。截至2021年12月31日，根據監管機構制定的指導方針，我們已為7.9萬億新元的貸款提供了寬限期，其中沒有一筆貸款仍處於寬限期內。截至2021年12月31日，7,6690億加元對應於正常償還債務的客户，2,090億加元對應於違約或請求 額外延期的客户。

儘管資產質量出現了這種有利的演變，但由於新冠肺炎大流行的持續時間、新的新冠肺炎變種的出現及其對疫苗有效性的影響、 經濟低迷的程度和持續時間以及為抗擊新冠肺炎大流行及其未來影響而制定的規章制度，不良貸款率仍有上升的風險。

新冠肺炎大流行對我們業績的影響程度將取決於疫情持續的時間以及智利、地區和全球經濟活動受到的持續幹擾程度，目前無法預測。新冠肺炎大流行的未來發展極不確定，可能會出現有關新冠肺炎大流行的嚴重性和採取的措施的新信息。此外，沒有跡象表明智利政府將繼續為我們這樣的私營部門實體提供貸款支持計劃或其他形式的救濟或援助。如果大流行繼續下去，而且沒有啟動更多的政府項目，或者現有的項目沒有效果，這可能會對我們產生實質性的不利影響。

LATAM航空公司的破產可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

2020年5月26日，拉美航空集團及其在智利、祕魯、哥倫比亞、厄瓜多爾和美國的附屬公司在美國根據破產法第11章申請破產。在拉塔姆提交給破產法院的文件中，我們被確定為拉塔姆最大的40個無擔保債權之一。這一索賠是針對我們和Latam運營的常客里程計劃，通過該計劃，我們和Latam的聯合品牌信用卡的持有者將在信用卡上每次消費時積累航空公司里程數。銀行截至2021年12月31日的資產負債表 包括根據該計劃獲得的里程數預付費用，價值312.019萬億瑞士元(3.65億美元) 其他資產。LATAM及其附屬公司將能夠在其破產法第11章破產案件懸而未決期間繼續飛行。在2020年5月28日根據破產法第11章重組程序舉行的首次聽證會上，Latam關於繼續履行其里程計劃的動議獲得批准 。2021年11月，Latam最終與關鍵利益相關者達成協議，以Six Street Partners、Sculptor Capital和SVPGlobal為首的債權人同意控制公司。LATAM計劃發行8億美元普通股，現有股東 對這些新股擁有優先認購權。LATAM還將發行27.5億美元的新債來償還債權人。 如上所述，LATAM的債務將從110億美元減少到70億美元。截至本文日期，世行並不認為有必要對這筆預付費用重新估值或確認減值，因為里程計劃仍在正常運作， 經第11章重組程序批准。然而，, 此類資產未來可能會因破產程序而減值，我們不能保證拉塔姆航空公司正在進行的重組過程在未來不會對我們的業務產生重大 不利影響。

我們的增長、資產質量和盈利能力等可能會受到智利經濟放緩以及動盪的宏觀經濟和政治環境的不利影響。

智利經濟放緩或衰退，例如2020年新冠肺炎疫情導致的嚴重衰退，可能會導致主要金融機構，包括一些世界上最大的全球商業銀行、投資銀行、抵押貸款機構、抵押貸款擔保人和保險公司經歷重大困難，包括存款擠兑、需要政府援助或 援助，或者需要減少或停止向借款人提供資金(包括向其他金融機構)。

全球金融市場動盪的情況也可能對我們產生重大不利影響，包括我們以我們可以接受的財務條款獲得資本和流動性的能力 ，如果有的話。如果資本市場融資不再可用，或變得過於昂貴，我們可能會被迫提高存款利率以吸引更多客户，並無法維持某些負債 期限。資本市場資金可獲得性或成本或存款利率的任何此類增加都可能對我們的利差和流動性產生重大不利影響。

尤其是，除其他外，我們面臨與經濟衰退和動盪狀況有關的以下風險：

如果全部或部分上述風險成為現實，這可能會對我們的融資渠道和條款產生重大不利影響 ，更廣泛地説，可能會對我們的業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。

我們貸款組合的增長率可能會受到經濟動盪的影響，這也可能導致我們的貸款組合收縮。

不能保證我們的貸款組合將繼續以與歷史增長率相似的速度增長。智利經濟增長速度的逆轉、客户需求增長的放緩、市場競爭的加劇或政府法規的變化可能會對我們貸款組合的增長率和我們的風險指數產生不利影響，並相應地提高我們所需的貸款損失撥備。經濟動盪可能會對我們客户的流動性、業務和財務狀況產生實質性的不利影響，並導致消費者支出普遍下降和失業率上升。所有這些反過來又可能導致總體借款需求下降。

氣候變化可能會產生過渡風險、物理風險和其他可能對我們產生不利影響的風險。

人們越來越關注氣候變化的風險和相關的環境可持續性問題。氣候變化可能意味着可能對我們產生不利影響的金融風險的三個主要驅動因素：

除其他外，這些主要驅動因素可能體現在以下金融風險中：

由於氣候風險與所有關鍵風險類型相互關聯，我們已經制定並繼續加強流程，將氣候風險考慮因素 嵌入我們的風險管理策略；然而，由於氣候變化的時間和嚴重程度可能無法預測，我們的風險管理 策略可能無法有效降低氣候風險敞口。

上述任何情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

競爭性風險

競爭加劇，包括來自金融技術提供商等非傳統銀行服務提供商的競爭，以及行業整合 可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們在業務的所有部分都面臨着激烈的競爭，包括在支付、發起貸款和吸引存款方面。發端貸款的競爭主要來自其他國內外銀行、抵押貸款銀行公司、消費金融公司、保險公司和其他貸款機構和貸款購買者。

智利的金融服務市場競爭激烈。我們與智利和非智利的其他私營銀行競爭，與主要的國有銀行智利銀行競爭，與百貨商店和更大的超市連鎖店競爭，這些超市向智利大部分人口發放消費貸款和銷售其他金融產品。智利人口中的中低收入階層和中小型企業已成為幾家銀行的目標市場，這些細分市場的競爭可能會加劇。此外，近年來智利銀行業出現了整合的趨勢，這創造了更大的銀行，我們現在必須與之競爭。不能保證這種日益激烈的競爭不會對我們的增長前景產生不利影響，從而影響我們的運營。我們還面臨着來自非銀行機構(如保險公司、Cajas de Compensación和合作性資產)和非金融競爭對手(主要是百貨商店、汽車貸款機構和較大的連鎖超市)。此外，我們還面臨來自非銀行金融競爭對手的競爭，如租賃、保理、汽車金融和經紀公司、百貨商店(對於一些信貸產品)，以及共同基金和養老基金管理公司和保險公司。

金融技術公司、基於互聯網的電子商務提供商、移動電話公司和互聯網搜索引擎等非傳統銀行服務提供商可以直接向客户提供和/或增加其金融產品和服務。這些非傳統銀行服務提供商 目前比傳統提供商更有優勢，因為它們不受銀行監管。這些競爭對手中的幾個可能擁有長期的運營歷史、龐大的客户基礎、強大的品牌認知度以及大量的財務、營銷和其他資源。他們可能會採取更激進的定價和費率，並將更多資源投入到技術、基礎設施和營銷上。

新的 競爭對手可能會進入市場，現有的競爭對手可能會調整他們的服務，提供獨特的產品或服務或提供銀行服務的方式 。如果我們無法成功地與現有和新的競爭對手競爭，或者如果我們無法預測 並使我們的產品適應不斷變化的銀行業趨勢，包括技術變化，我們的業務可能會受到不利影響。 此外，我們未能有效地預測或適應新興技術或客户行為的變化，包括 年輕客户，可能會推遲或阻止我們進入新的基於數字的市場，這反過來將對我們的競爭地位和業務產生不利影響。此外，廣泛採用新技術，包括分佈式分類賬、人工智能和/或生物識別技術來提供加密貨幣和支付等服務，可能需要花費大量資金來修改或調整我們現有的產品和服務，同時我們還在繼續發展我們的互聯網和移動銀行能力。我們的客户 可以選擇在可能被認為具有投機性或風險性的領域開展業務或提供產品。近年來，此類新技術和移動銀行平臺可能會對我們在銀行場所、設備和人員方面的投資價值產生負面影響， 我們的分行網絡。

需求持續或加速向互聯網和手機銀行轉移，可能需要改變我們的零售分銷戰略 ，可能包括關閉和/或出售某些分行，以及重組我們剩餘的分行和勞動力。這些行動 可能導致這些資產的損失，並可能導致翻新、重新配置或關閉我們剩餘的一些分支機構或以其他方式改革我們的零售分銷渠道的支出增加。此外，如果我們不能迅速有效地對我們的分銷戰略進行此類更改，可能會對我們的競爭地位產生不利影響。

具體地説，我們面臨着在與消費者的關係建立在數字數據訪問基礎上的生態系統中競爭的挑戰。 這種訪問日益由數字平臺和金融技術公司主導，他們已經在侵蝕我們在非常相關的市場(如支付)的業績。這種對數據的特權訪問可被用作在其他鄰近市場與我們競爭的籌碼，可能會降低我們在貸款或財富管理等核心業務上的運營和利潤率。我們的競爭對手正開始與Bigtechs建立聯盟，這可能會使我們更難成功地與他們競爭，並可能對我們產生不利影響。

日益激烈的競爭還可能要求我們提高存款利率或降低貸款利率，這也可能對我們產生實質性的不利影響，包括我們的盈利能力。它還可能對我們的業務結果和前景產生負面影響，其中包括限制我們增加客户基礎和擴大業務的能力，以及加劇對投資機會的競爭 。

如果市場認為我們的客户服務水平大大低於競爭對手的金融機構，我們可能會 失去現有和潛在的業務。如果我們不能成功地保持和加強客户關係，我們可能會失去市場份額，我們的部分或全部活動會蒙受損失，或者無法吸引新的存款或保留現有的存款，這可能會對我們的經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

我們保持競爭地位的能力在一定程度上取決於我們向客户提供的新產品和服務的成功，以及我們在產品或服務的整個生命週期內提供滿足客户需求的產品和服務的能力。 隨着我們擴大產品和服務範圍，我們可能無法管理我們面臨的各種風險，這些風險可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們業務的成功和盈利能力在一定程度上取決於我們為客户提供的新產品和服務的成功，以及我們提供滿足客户整個生命週期需求的產品和服務的能力。然而，我們客户的需求或願望可能會隨着時間的推移而變化，這種變化可能會使我們的產品和服務過時、過時或缺乏吸引力， 我們可能無法開發出滿足客户不斷變化的需求的新產品。我們的成功還取決於我們 預測和利用可能對銀行業產品和服務產生影響的新技術和現有技術的能力。技術變革可能會進一步加劇和複雜化競爭格局，並影響客户行為。如果我們不能及時響應客户不斷變化的需求，我們可能會失去客户，這反過來又會對我們造成實質性的不利影響。此外， 產品開發成本可能會影響我們的運營結果。

隨着 我們擴大產品和服務的範圍，其中一些產品和服務可能在我們運營的某些地區的市場處於早期開發階段 ，我們將面臨新的、可能日益複雜的風險，例如與客户關係中的行為風險和開發費用。我們的員工和風險管理系統，以及我們和我們合作伙伴的經驗 可能不足以使我們能夠正確管理此類風險。任何或所有這些因素，無論是單獨的還是集體的，都可能對我們產生實質性的不利影響。

我們在信用卡市場的強大地位在一定程度上要歸功於我們與拉塔姆航空公司達成的信用卡聯合品牌協議。本協議 於2019年1月續簽7年。本協議一旦到期，將無法保證續簽，這可能會對我們信用卡業務的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。見“-Latam航空公司的破產可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。”

雖然我們近年來成功地提高了客户服務水平，但如果市場認為這些水平遠遠低於我們的競爭對手金融機構的水平，我們可能會失去現有和潛在的業務。如果我們不能成功地保留和加強客户關係，我們可能會失去市場份額，部分或全部業務蒙受損失，或者無法吸引新存款或保留現有存款，這可能會對我們的經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。

運營風險

我們的客户面臨的財務問題可能會對我們產生不利影響。

潛在的市場動盪和經濟衰退可能會對我們借款人的流動性、信用評級、業務和/或財務狀況產生實質性的不利影響 ，這反過來可能會增加我們的不良貸款率，損害我們的貸款和其他金融資產 ，並導致總體借款需求下降。此外，我們的客户可能會進一步大幅降低他們對股票、債券和共同基金等非存款投資的風險容忍度，這將對我們的手續費和佣金收入產生不利影響。上述任何情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們可能會從基於手續費和佣金的業務中獲得較低的收入。

我們從我們提供的不同銀行和其他金融服務中賺取的手續費和佣金是我們收入的重要來源。修改我們可能收取的費用的監管變化 可能會對我們的費用和佣金收入產生不利影響。

智利桑坦德銀行手續費收入的一部分來自共同基金、股票和債券的經紀業務，市場低迷可能會導致這些來源的手續費大幅下降。 智利桑坦德銀行於2013年出售了其資產管理業務，並與這項業務的收購方簽署了為期10年的管理服務協議，我們代表該業務出售資產管理基金。因此，即使在沒有市場低迷的情況下，我們經紀公司的共同基金表現低於市場可能會導致我們從出售資產管理基金中獲得的收入減少 並對我們的經營業績產生不利影響。

我們貸款組合的增長可能會使我們 面臨更多的貸款損失。我們對個人和中小型企業的風險敞口可能會導致更高水平的逾期貸款、貸款損失撥備和註銷。

我們貸款組合的進一步擴大 (特別是在消費、中小型公司和房地產領域)預計將使我們面臨更高水平的貸款損失，並要求我們為貸款損失建立更高水平的撥備。有關我們貸款組合的説明和列報，請參閲我們經審計的合併財務報表中的“附註8-按攤餘成本計算的貸款和應收賬款”和“附註10-通過其他全面收入按公允價值計算的貸款和應收賬款” 以及“項目5.經營和財務回顧與展望--C選定的統計信息--貸款組合”。

截至2021年12月31日，零售客户佔貸款組合總價值的70.6%(按攤銷成本計算)。作為我們業務戰略的一部分，我們尋求增加對零售客户的貸款和其他服務，這些客户更有可能受到智利經濟低迷的不利影響。此外，截至2021年12月31日，我們的住房抵押貸款組合總計13876,175,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，有關我們的住房抵押貸款組合的説明和演示，請參閲我們經審計的合併財務報表中的 “附註8-按攤銷成本應收的貸款和應收賬款”。如果智利的經濟和房地產市場大幅下滑， 這可能會對我們客户的流動性、業務和財務狀況產生重大不利影響，進而可能導致我們 經歷更高水平的逾期貸款，從而導致更高的貸款損失撥備和隨後的沖銷。這可能會對我們的資產質量、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果未能成功實施並繼續改進我們的風險管理政策、程序和方法，包括我們的信用風險管理系統，可能會對我們產生實質性的不利影響 ，我們可能會面臨不明或不可預見的風險。

風險管理是我們 活動的組成部分。我們尋求通過各種獨立但互補的金融、信貸、市場、運營、合規和法律報告系統等來監控和管理我們的風險敞口。雖然我們採用了廣泛和多樣化的風險監控和風險緩解技術，但這些技術和策略可能不能完全有效地降低我們在所有經濟市場環境中的風險敞口，或針對所有類型的風險，包括我們可能無法識別或預期的風險。

我們用於管理風險的一些工具和指標基於我們對觀察到的歷史市場行為的使用。我們將統計和其他工具應用於這些觀察，以量化我們的風險敞口。這些工具和指標可能無法預測未來的風險敞口。例如，這些風險敞口可能來自我們在統計模型中沒有預料到或正確評估的因素。這將限制我們管理風險的能力。因此，我們的損失可能比歷史數據顯示的要大得多。此外，我們的統計模型 可能沒有考慮到所有風險。

我們管理風險的方法可能會被證明是不夠的，使我們面臨重大的意外損失。我們可能會因決策而面臨不利後果，這些決策 可能導致管理層根據開發、實施或使用不當的模型採取行動，或由於模型化的結果被誤解，或將此類信息用於非設計目的。如果現有或潛在客户或 交易對手認為我們的風險管理不足，他們可以在其他地方開展業務或尋求限制與我們的交易 。這些因素中的任何一個都可能對我們的聲譽、經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。

作為一家零售銀行，我們業務中固有的主要風險之一是信用風險。例如，我們的信用風險管理系統的一個重要特點是採用內部信用評級 來評估個人客户和中小企業的特定風險狀況。由於此流程涉及對客户的詳細分析，同時考慮了定量和定性因素，因此可能會出現人為或IT系統錯誤。在對客户當前或未來的信用風險行為進行判斷時，我們的員工可能並不總是能夠指定準確的信用評級，這 可能導致比我們的風險評級系統指示的更高的信用風險敞口。

我們在管理風險時使用的一些模型和其他分析性和基於判斷的估計都會受到監管機構的審查，並需要得到監管機構的批准。如果模型 不符合它們的所有預期，我們的監管機構可能會要求我們對這些模型進行更改，可能會批准它們並增加 資本要求，或者我們可能會被禁止使用它們。任何這些可能的情況都可能限制我們擴大業務的能力 或對我們的財務業績產生實質性影響。

如果不能有效地實施、始終如一地監測或持續改進我們的信用風險管理系統，可能會導致不良貸款水平上升，並 給我們帶來更大的風險敞口，這可能對我們產生實質性的不利影響。

我們信用風險管理的有效性 受智利可用信息的質量和範圍的影響。

在評估客户的信譽時，我們在很大程度上依賴於我們自己的內部數據庫、FMC、智利全國信用機構Dicom(Dicom)和其他來源提供的信用信息。由於信息可獲得性的限制以及智利不斷髮展的信息基礎設施，我們對與特定客户相關的信用風險的評估可能不是基於完整、 準確或可靠的信息。此外，儘管我們一直在改進我們的信用評分系統，以更好地評估借款人的信用風險狀況，但我們不能向您保證，我們的信用評分系統將收集反映客户實際行為的完整或準確的信息，或者他們的信用風險可以被正確評估。如果沒有完整、準確和可靠的信息， 我們將不得不依賴其他公開可用的資源和我們的內部資源，這可能是無效的。因此，我們有效管理信用風險和貸款損失準備金的能力可能會受到重大不利影響。

我們的許多決策都依賴於模型。 模型的不準確或不正確使用可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們使用審批(評分/評級)、資本計算、行為、撥備、 預期信用損失、市場風險、操作風險、合規、金融工具公允價值和流動性的模型。模型是應用統計、經濟、金融或數學理論、技術或假設將輸入數據轉換為定量估計的系統、方法或定量方法。它包括對特徵、值和觀察到的假設之間的真實世界關係的簡化表示，使我們能夠專注於特定的方面。

模型風險是基於不準確、不適當或不正確的模型使用而做出的決策的負面後果。模型風險的來源包括：(I)模型本身或系統中使用的建模方法中的數據不正確或不完整；以及(Ii)模型的不正確使用或實施。

模型風險可能導致財務損失、錯誤的商業和戰略決策或對我們的交易造成損害，其中任何一項都可能對我們的經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

經濟和市場的空前變動 與新冠肺炎疫情相關的驅動因素需要監測和調整財務模型(包括信用損失模型、資本模型、交易風險模型和資產/負債管理流程中使用的模型)，以遵守準則制定者、監管機構和監管者的指導和建議 ，尤其是信用損失模型。這還導致對模型 的侷限性使用緩解措施，例如調整模型產出以反映對管理判斷的考慮。模型的性能和使用 曾經並可能繼續受到新冠肺炎大流行的影響。此外，新冠肺炎疫情期間獲得的數據可能不具代表性，可能會扭曲未來模型的校準，這可能會對我們產生實質性的不利影響 。

此外，我們使用財務估值模型確定的金融資產的公允價值可能不準確或可能發生變化，因此，我們可能不得不記錄減值或 減記，這可能會對我們的經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。更多信息 見“-市場狀況已導致並可能導致我們金融資產的估計公允價值發生重大變化。 負公允價值調整可能對我們的經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。”

我們的貸款和投資組合受到提前還款風險的影響，這可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們的固定利率貸款和投資組合 受到提前還款風險的影響，這是因為借款人或發行人有能力在到期前償還債務。通常， 在利率下降的環境中，提前還款活動增加，這會縮短我們盈利資產的加權平均壽命 ，並可能對我們產生實質性的不利影響。我們還將被要求在較短的時間內將淨保費攤銷為收入，從而降低相應的資產收益率和淨利息收入。提前還款風險對信用卡和抵押貸款也有重大不利影響，因為提前還款可能縮短這些資產的加權平均壽命，這可能導致我們的融資義務與收益率較低的再投資不匹配。提前還款風險是我們商業活動所固有的，增加提前還款或減少提前還款費用可能會對我們產生重大不利影響。智利政府目前正在分析一項降低或限制提前還款費用的舉措，世行尚未估計此類舉措的潛在影響。我們不能向您保證，這一變化或未來任何與預付款費用相關的監管變化不會對我們的業務產生實質性影響。

如果我們無法管理我們 業務的增長或成功整合我們的無機增長，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

我們分配管理和規劃資源 以制定有機增長的戰略計劃，並確定可能的收購和處置以及業務重組的領域。 我們不時評估我們認為為股東提供額外價值的收購和合作機會，並且 與我們的業務戰略一致，例如我們在2019年收購了Santander Consumer S.A.51%的股份。但是，我們可能無法 確定合適的收購或合作伙伴，我們從任何此類收購和合作中獲益的能力將在一定程度上取決於我們對這些業務的成功整合。任何此類整合都會帶來重大風險，例如整合運營和系統時出現不可預見的困難 、與所收購業務相關的意外負債或意外事件，包括法律索賠 以及交付和執行風險。我們不能保證我們在整合和協同方面的期望會實現。 我們也不能保證我們在所有情況下都能夠有效地管理我們的增長或實現我們的戰略增長目標 。我們的戰略增長決策可能帶來的挑戰包括我們能否：

任何未能有效管理增長的情況都可能對我們的經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。

此外，任何收購或冒險都可能導致關鍵員工流失以及標準、控制、程序和政策的不一致。

此外，收購或合資的成功至少在一定程度上將受到一些我們無法控制的政治、經濟和其他因素的影響。這些因素中的任何一個，無論是單獨的還是集體的，都可能對我們產生實質性的不利影響。

任何未能以有效、及時和具有成本效益的方式改進或升級我們的信息技術基礎設施和信息管理系統，包括應對新的或修改的網絡安全和數據隱私法律、規則和法規的 ，都可能對我們產生重大不利影響。

我們保持競爭力的能力在一定程度上取決於我們以有效、及時和具有成本效益的方式升級信息技術的能力。我們必須繼續對我們的信息技術基礎設施和信息管理系統進行重大投資和改進，以滿足客户的需求。我們不能保證未來我們將能夠保持支持信息技術基礎設施和信息管理系統持續改進和升級所需的資本支出水平 。就我們對任何特定技術或技術解決方案的依賴程度而言，如果該技術或技術解決方案不符合現有行業標準或適用法律、規則或法規，未能達到或超過我們競爭對手的同等技術或技術解決方案的能力，服務、保留和更新的成本越來越高，成為侵犯知識產權、挪用公款或其他 違規行為的第三方索賠對象，或者以我們意想不到的方式出現故障或功能，我們可能會受到損害。此外，新技術和技術解決方案也在不斷髮布。因此，很難預測我們在改進我們的技術的功能時可能遇到的問題。 不能保證我們能夠成功採用新技術，因為關鍵系統和應用程序已經過時，而 有更好的系統和應用程序可用。任何未能以有效、及時和具成本效益的方式有效改善或升級我們的信息技術基礎設施和信息管理系統 都可能對我們造成重大不利影響。

與我們或我們的第三方供應商的系統有關的數據泄露和其他安全事件可能會對我們的業務或聲譽造成不利影響，並造成重大的法律、 監管或財務風險。

與其他金融機構一樣，我們接收、管理、持有、傳輸和以其他方式處理某些專有、敏感或機密信息，包括客户和員工在開展銀行業務時的個人信息，以及大量資產。因此，我們的業務依賴於我們高效而準確地處理大量交易的能力，依賴我們的數字技術、計算機和電子郵件服務、軟件和網絡的能力，以及使用我們的計算機系統和網絡或第三方供應商的計算機系統和網絡安全存儲、傳輸和其他處理機密、敏感或個人數據和其他信息的能力。我們的財務控制、會計和其他數據收集和處理系統的正常和安全運行對我們的業務和我們有效競爭的能力至關重要。

數據泄露、安全事件和數據丟失 除其他外，人員不足、內部控制流程和系統不充分或失敗，或者外部事件或參與者中斷正常業務運營等都可能導致數據泄露、安全事件和數據丟失。我們還面臨這樣的風險，即我們或我們的第三方供應商的網絡安全控制和程序的設計被證明不充分或被繞過，以致我們的數據或客户記錄不完整、 無法恢復或未安全存儲。我們系統的任何重大中斷或速度減慢都可能導致信息丟失或延遲或錯誤地交付給我們的客户，包括與客户請求相關的數據，這可能會減少對我們的服務和產品的需求，可能會產生客户索賠，並可能對我們產生實質性和負面影響。

雖然我們與我們的客户、供應商、服務提供商、交易對手和其他第三方合作，開發安全的數據和信息處理、收集、 身份驗證、管理、使用、存儲和傳輸能力，並確保敏感和 機密信息(包括個人信息)最終被銷燬，以防止信息安全風險，但我們通過電子手段定期管理 個人、機密和專有信息，並且我們，我們的第三方供應商或與我們有業務往來的其他第三方可能成為未遂網絡攻擊或其他信息安全事件或漏洞的目標。 這尤其適用於當前環境，當前環境仍在受到新冠肺炎疫情的影響，而且我們很大一部分員工在遠程訪問我們的安全網絡時轉向 在家工作政策(請參閲風險 因素-全球新冠肺炎疫情對我們的業務造成了實質性影響，這場大流行的持續或未來任何其他高傳染性疾病或其他公共衞生突發事件的爆發，可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響)。如果我們不能保持有效和安全的電子數據和信息(包括個人信息)、管理和處理系統，或者如果我們不能保持完整的實物和電子記錄，可能會導致我們的運營中斷、客户、監管機構、員工和 其他第三方的訴訟或索賠，違反適用的隱私和其他法律、規則或法規，監管制裁以及對我們的嚴重聲譽和財務損害。

儘管我們採取保護措施並進行監控並開發我們的系統以保護我們的技術基礎設施、數據和信息不被挪用或損壞，但我們和我們的第三方供應商的系統、軟件和網絡可能容易受到入侵、中斷、故障或其他安全事件的影響，這些事件包括未經授權的訪問或誤用、計算機病毒、惡意軟件、勒索軟件、殘疾設備、分佈式拒絕服務攻擊、網絡釣魚攻擊、社會工程攻擊、自然災害，如火災、洪水、颶風和龍捲風、 停電、電信故障、員工或其他第三方、疏忽、不當行為盜竊或欺詐、人為錯誤、計算機黑客、 以及其他可能對我們產生嚴重影響的事件。儘管我們有保護個人和其他機密或敏感信息的程序和控制措施，但我們一直並將繼續受到一系列網絡攻擊，例如拒絕服務、惡意軟件和網絡釣魚攻擊。雖然我們通常對我們的主要供應商進行網絡安全盡職調查，但由於我們 不控制我們的供應商，而且我們監控他們的網絡安全的能力有限，我們無法確保他們 採取的網絡安全措施足以保護我們與他們共享的任何信息。由於適用的法律法規或合同義務，我們可能要對供應商的安全漏洞、網絡攻擊或其他類似事件負責，因為這些事件與我們與他們共享的信息有關。此外，阻止或防止員工不當行為並不總是可能的，我們 為檢測和防止此類活動而採取的預防措施可能並不總是有效的。

此外，我們還可能受到針對智利國家關鍵基礎設施的網絡攻擊的影響，例如電信網絡。我們的信息技術系統依賴於此類國家關鍵基礎設施，任何針對此類關鍵基礎設施的網絡攻擊都可能對我們為客户提供服務的能力造成負面影響。由於我們不運營這樣的國家關鍵基礎設施，我們保護我們的信息技術系統免受此類網絡攻擊的不利影響的能力有限。詳情見“第11項.關於市場風險的定量和定性披露--2.非金融風險--網絡安全和數據安全計劃.”

近年來，我們看到公司和組織的信息技術和計算機系統越來越有針對性，用於獲取未經授權、不正當或非法訪問信息技術和計算機系統的技術變得越來越複雜和尖端。此外，此類技術變化頻繁，通常在推出後才被識別或檢測到，其來源可能非常廣泛，不僅包括網絡罪犯，還包括活動家和恐怖分子、民族國家、民族國家支持的行為者和其他人。隨着未遂攻擊的範圍和複雜性不斷髮展，我們可能會因修改或增強針對此類攻擊的防護措施，或調查或補救任何漏洞或導致的漏洞，或將網絡攻擊傳達給我們的客户、受影響個人或監管機構(視情況而定)而產生鉅額成本。

如果我們或我們的第三方供應商成為我們信息技術系統遭受成功的網絡攻擊、滲透、危害、破壞或規避的受害者，或在未來經歷其他 安全事件，我們可能會產生鉅額成本並遭受其他負面後果，例如，我們的運營中斷、 個人、專有、機密或敏感信息被盜用、補救成本(包括被盜資產或信息的責任、修復系統損壞等)、網絡安全保護成本增加、因未經授權使用個人、專有機密或敏感信息或在網絡安全事件後未能留住或吸引我們的客户 網絡安全事件、訴訟和法律風險(包括監管行動、報告義務、調查、罰款和處罰)、增加的保險費、影響我們客户和投資者信心的聲譽損害，以及對我們的競爭力、股票價格和長期股東價值的損害。此外，我們的補救工作可能不會成功，我們可能沒有足夠的保險來彌補這些損失。此外，即使我們的 或我們的第三方供應商的系統或設施的故障或中斷得到及時解決，或者成功避免或挫敗了未遂的網絡攻擊、數據泄露或安全事件 ，但在這樣做的過程中花費了大量資源和管理注意力，並且為了成功 避免或解決任何此類事件，我們可能需要採取可能對客户滿意度或保留率產生不利影響的措施， 並損害我們的聲譽。

2020年通過了對第20,009號法律的修訂，修改了當客户的卡和/或在線支付或轉賬用户的信息丟失、被盜或被欺詐使用(包括通過黑客和克隆)時，用户和發行商的責任範圍。持卡人有義務在他們的卡丟失、被盜或被冒用時通過方便訪問的渠道通知銀行。對於那些在信用卡丟失或被盜通知之前實現的交易，持卡人還必須在同一通知或原始通知後最多五個工作日內將所有未經授權的交易通知發行商。在欺詐的情況下，用户將不對 在欺詐通知發出後30個日曆日內未授權的交易負責。在這些情況下，髮卡行負責承擔這些費用，或者必須證明交易 實際上是由信用卡的所有者或用户授權的。該法律還考慮增加對那些利用信用卡實施盜竊或欺詐的人的罰款和監禁時間，這必須由信用卡發行商合法追查。

鑑於這些發展，我們正在嘗試通過教育、保險覆蓋範圍、營銷活動、每日轉賬金額限制、芯片技術、改進的ATM軟件和其他技術改進來限制我們的客户面臨信用卡欺詐的風險，但我們不能保證這項法律不會增加與網絡犯罪和信用卡欺詐相關的財務成本。

我們依賴第三方和附屬公司提供重要的產品和服務。

第三方供應商和某些附屬公司提供我們業務基礎設施的關鍵組件，如貸款和存款服務系統、後臺和業務流程支持、信息技術生產和支持、互聯網連接和網絡接入。依賴這些第三方和附屬公司可能會給我們帶來運營和監管風險，包括影響這些方的安全漏洞。 我們還面臨影響供應商和與這些服務提供商互動的其他方的安全漏洞的風險 。隨着我們與這些第三方和關聯公司的互聯性增加，我們越來越多地面臨與他們的系統相關的操作故障的風險。我們可能需要採取措施保護我們操作系統的完整性，從而增加我們的運營成本，並可能降低客户滿意度。此外，這些第三方或關聯公司造成的任何問題，包括他們因任何原因不向我們提供服務或服務表現不佳，都可能對我們向客户提供產品和服務以及以其他方式開展業務的能力造成不利的 影響，這可能會導致聲譽損害以及監管調查和幹預。更換這些第三方供應商還可能帶來重大延誤和費用。 此外，如果我們重組這些安排，我們面臨的運營和監管風險可能會增加 。任何重組都可能涉及我們的鉅額費用，並帶來重大的交付和執行風險， 可能對我們的業務、運營和財務狀況產生重大不利影響。

損害我們的聲譽可能會對我們的業務前景造成損害。

保持良好的聲譽對於保護我們的品牌、吸引和留住客户、投資者和員工以及與交易對手進行業務交易至關重要。因此，損害我們聲譽的 可能會對我們的業務和前景造成重大損害。對我們聲譽的損害可能來自眾多 來源，包括但不限於員工不當行為，包括我們員工實施欺詐的可能性、訴訟或 監管執法、未能提供最低服務和質量標準、與公眾不太認可的行業(例如，武器行業或禁運國家/地區)打交道、與制裁名單中的客户打交道、評級下調、我們全年股價的大幅波動、合規故障、不道德行為以及客户和交易對手的活動，包括對環境產生負面影響的活動。此外，對我們的負面宣傳可能會對我們的前景造成 傷害。

金融服務業的行為也會影響我們的聲譽。例如，金融服務公司在金融危機中扮演的角色，以及似乎向加強監管和執法的轉變，導致公眾對我們和金融服務業其他人的看法下降。

如果我們不能正確識別和管理潛在的利益衝突，我們可能遭受嚴重的聲譽損害 。未能或被認為未能充分解決利益衝突 可能會影響客户與我們打交道的意願，或導致針對我們的訴訟或執法行動。因此， 不能保證未來不會出現可能對我們造成實質性傷害的利益衝突。

我們可能成為虛假信息和虛假陳述的對象， 故意傳播錯誤信息以損害我們的聲譽或出於其他欺騙目的，或者通過散佈有關我們的虛假信息來牟取暴利賣空者 以獲取非法市場優勢。不能保證我們將有效地中和 幷包含可能傳播的有關業務的虛假信息，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和前景產生不利影響。

金融風險

我們可能無法有效管理與更換或改革基準指數相關的風險。

利率、股票、匯率和其他類型的被視為“基準”的指數，包括那些廣泛使用和長期使用的指數，一直是國際、國家和其他監管機構持續審查的對象，以及改革倡議和建議 。其中一些改革已經有效，而另一些改革仍在實施或正在考慮之中。這些改革 已經並可能在未來導致基準的表現與過去不同，或完全消失，或產生其他後果， 無法完全預料到。

已提議或實施的任何基準改革，或普遍加強的基準監管審查，也可能 增加管理或以其他方式參與基準制定和遵守與基準有關的法規或要求的成本和風險。這些因素可能會阻礙市場參與者繼續管理或促進某些基準，引發某些基準中使用的規則或方法的變化，或導致某些基準的消失。

任何這些事態發展，以及未來任何監管、改革或改變基準管理的舉措，都可能對貸款、抵押貸款、證券、衍生品和其他金融工具的回報、價值和市場造成不利的 後果，這些工具的回報與任何此類基準掛鈎，包括我們發行、資助或持有的基準。

美國和其他國家的各種監管機構、行業團體和其他市場參與者一直致力於開發、引入和鼓勵使用替代利率來取代利率基準。從廣泛使用的利率基準向替代利率的過渡已經開始，並將在未來幾年繼續進行。儘管各司法管轄區的中央銀行發起的委員會已經為各種重要的利率基準推薦了替代利率，但如果特定基準被終止，並且沒有成功引入替代利率來取代該基準，這可能會導致金融市場普遍混亂 ，導致證券、衍生品和其他工具的定價波動，並抑制資本市場活動 ，所有這些都可能對我們的運營結果產生不利影響。此外，特定基準 向替代率的過渡可能會影響與該基準掛鈎的金融工具與任何相關的 衍生品之間的對衝會計關係，這可能會對我們的業績產生不利影響。

2021年3月5日，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)發佈公告，要求 立即確認以下日期：所有歐元、英鎊、日元和瑞士法郎LIBOR期限以及1周和2個月美元LIBOR期限為2021年12月31日，其餘美元LIBOR期限為2023年6月30日(隔夜、1-3個月、6個月和12個月)。因此，自2022年1月1日起，大多數LIBOR 設置已不再可用。雖然1個月、3個月和6個月英鎊和日元期限的公佈將至少持續到2022年底，但這些利率僅適用於傳統交易 。此外，雖然某些美元LIBOR期限預計將持續發佈到2023年6月30日，但美國監管機構和FCA已發佈指導意見，指示銀行在不遲於2021年12月31日 停止簽訂參考美元LIBOR的新合約，但有限的例外情況除外。

此外，2018年9月13日，歐元無風險利率工作組建議用歐元短期利率(EUROSTR)取代歐元隔夜指數平均利率(EONIA)。自2019年10月2日歐元STR面世以來，EONIA更改了其計算方法，將 計算為歐元STR加8.5個基點的利差。EONIA方法的這一變化旨在促進市場從EONIA過渡到歐元STR，前者已於2022年1月3日停止。

2020年10月，國際掉期和衍生品協會(ISDA)推出了2020年IBOR後備協議，該協議修訂了ISDA在協議遵從者中使用的 利率定義，納入了與LIBOR和某些其他利率基準掛鈎的傳統非清算衍生品的新後備。該議定書自2021年1月25日起生效。桑坦德銀行和包括智利桑坦德銀行在內的幾家子公司都遵守了這一新協議。同樣，ISDA的IBOR備用準備金也修訂了ISDA的標準定義，將這些新備用納入在同一生效日期或之後生效的新衍生品中。自2021年12月31日起，參照非美元倫敦銀行同業拆借利率的衍生品，如因遵守《2020年國際銀行同業拆借利率備用協議》而修訂，或納入《國際銀行同業拆借利率後備補充協議》，則採用經調整的 由有關國家委員會選定作為適用銀行同業拆放利率替代方案的適用無風險參考利率進行估值。

對於受紐約州法律管轄的與美元LIBOR掛鈎的合約，紐約州已頒佈立法，將某些合約中對LIBOR的引用 替換為基於擔保隔夜融資利率(SOFR)的基準，包括美聯儲 董事會、紐約聯邦儲備銀行或由聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行召集的另類參考利率委員會(ARRC)建議的任何利差調整。

2020年12月，歐洲聯盟理事會批准了修訂歐盟基準法規(BMR)的新規則。BMR修正案的目的是確保在具有系統重要性的基準不再存在時，監管機構可以 建立法定的替代基準，從而保護歐盟市場的金融穩定。監管機構很可能會決定利用這些權力，最大限度地緩解2021年底逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率可能帶來的系統性風險。新規則賦予歐洲委員會權力，如果它們的終止將導致歐盟金融市場的運作嚴重中斷，則有權更換可能影響歐洲金融市場穩定的所謂的關鍵基準和其他相關基準。如果第三國基準的終止將導致金融市場運作的重大混亂，或對歐盟的金融體系構成系統性風險，歐盟委員會也將能夠取代這些基準。在這方面，歐盟委員會(EC)在歐洲聯盟官方期刊上公佈了兩項授權法規，提名兩個利率基準的替代利率：瑞士法郎倫敦銀行間同業拆借利率(CHF LIBOR)和歐元隔夜指數平均 (EONIA)。《條例》自2021年11月11日起施行。

紐約聯邦儲備銀行目前根據隔夜美國國債回購協議交易發佈SOFR，ARRC已建議將其作為美元LIBOR的替代方案。此外，英格蘭銀行發佈了改革後的英鎊隔夜指數平均指數，包括一套更廣泛的隔夜英鎊貨幣市場交易，該利率已被英鎊無風險參考利率工作小組選定為英鎊倫敦銀行同業拆借利率的替代利率。

這些 及其他改革已經並可能在未來導致基準的表現與過去有所不同，或完全消失 或產生其他無法完全預見的後果，從而為本集團帶來多項風險。這些風險包括：(1) 新交易和現有交易的文件可能發生變化所產生的法律風險；(2)市場風險模型以及與基準利率掛鈎的金融工具的估值、對衝、停產和確認所產生的風險管理、財務和會計風險；(3)與將被取代的指數掛鈎的產品收入減少的業務風險；(4)基準指數變化如何影響某些工具的定價機制所產生的風險；(V)因調整IT系統、貿易報告基礎設施和運營流程的潛在要求而產生的運營風險；(Vi)進行因過渡期內與客户的溝通和參與以及監管機構關於我們的準備、準備和過渡計劃的查詢、審查或其他 行動而產生的潛在影響而產生的風險；以及(Vii)訴訟風險和與客户、交易對手、投資者和其他各方就我們現有的產品和服務發生的其他 糾紛和行動相關的風險，這些風險可能 對我們的盈利產生不利影響。替代基準及其過渡路徑已經確定，但關於一些基準，執行機制正在制定中。

因此，目前無法確定任何此類變化是否會影響我們，或會在多大程度上影響我們。然而，實施替代基準利率可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。如果這一變化 限制了我們提供產品和服務的能力，或者如果它需要開發額外的信息技術系統，我們也可能受到不利影響。 無法保證我們或其他市場參與者將為正在進行的基準改革做好充分準備。

信用、市場和流動性風險可能會對我們的信用評級和資金成本產生不利影響。智利、我們的控股股東或我們的信用評級的任何下調都可能增加我們的融資成本，要求我們根據一些衍生品和其他合同提供額外的抵押品或採取其他行動，並對我們的利潤率和經營業績產生不利影響。

信用評級影響我們獲得資金的成本和其他條款。評級機構定期對我們進行評估，它們對我們債務的評級基於幾個因素，包括我們的財務實力和影響金融服務業的條件。此外，由於主要評級機構的方法，我們的信用評級受到智利主權債務評級的影響。如果智利的主權債務被降級，我們的信用評級也可能被降級同等幅度。此外，我們的評級可能會受到母公司西班牙桑坦德銀行評級下調的不利影響。

在 2020年間，由於智利社會動盪和新冠肺炎疫情，標準普爾評級服務公司(“S&P”) 和穆迪將智利共和國和世界銀行的信用評級上調至負面展望。2021年3月，由於疫情持續，以及隨之而來的政府支出增加和財政赤字增加，標普將智利主權評級從A+下調至A。作為智利主權評級下調的直接影響，標普將智利桑坦德銀行的評級從A下調至 A-，維持負面前景。2021年9月，標普將智利桑坦德銀行的評級展望從負面改為穩定。

我們債務信用評級的任何降級都可能會增加我們的借款成本，並要求我們根據一些衍生品和其他合同提供額外的抵押品或採取其他 行動，並可能限制我們進入資本市場的機會，並對我們的商業業務產生不利影響 。例如，評級下調可能會對我們銷售或營銷我們的一些產品、從事某些較長期和衍生品交易以及留住我們的客户的能力產生不利影響，尤其是需要最低評級門檻才能進行投資的客户。此外，根據我們某些衍生品合同和其他財務承諾的條款，我們可能被要求 維持最低信用評級或終止此類合同，或要求張貼抵押品。評級下調的任何結果都可能減少我們的流動性，並對我們產生不利影響，包括我們的經營業績和財務狀況。

雖然這些降級的某些潛在影響是合同和可量化的，但信用評級降級的全部後果本質上是不確定的，因為它們取決於許多動態、複雜和相互關聯的因素和假設，包括降級時的市場狀況 我們的長期信用評級降級是否會導致我們的短期信用評級降級， 以及對各種客户、投資者和交易對手潛在行為的假設。實際資金外流可能高於或低於上述假設例子 ，這取決於某些因素，包括信用評級機構下調我們的信用評級、可採取的任何管理層或重組行動以減少現金外流，以及失去無擔保資金(如貨幣市場基金)或失去擔保融資能力可能帶來的流動性影響。儘管我們的壓力測試方案包括無擔保和有擔保的融資壓力，而且我們的流動資產總額的一部分是針對這些風險持有的，但信用評級下調仍可能對我們產生實質性的不利影響。

此外，如果我們被要求取消與某些交易對手的衍生品合約，並且無法替換此類合約，我們的市場風險狀況可能會發生變化。

無法保證評級機構將維持當前的評級或展望。總體而言，桑坦德銀行評級的未來演變在很大程度上將與宏觀經濟前景掛鈎，因此將與新冠肺炎大流行的影響(例如，包括新的變體、新的封鎖等)掛鈎。關於我們的資產質量、盈利能力和資本的宏觀前景。未能保持良好的評級和展望可能會增加我們的融資成本，並對利潤率產生不利影響 ，這可能會對我們產生實質性的不利影響。

市場狀況已導致並可能導致我們金融資產的估計公允價值發生重大變化。負的公允價值調整可能會對我們的經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

過去，金融市場一直承受着巨大的壓力，導致感知或實際金融資產價值大幅下降，特別是由於全球金融市場的波動和由此導致的信用利差擴大，包括新冠肺炎疫情的結果。我們對按公允價值記錄的證券、貸款和其他投資有重大風險敞口，因此面臨潛在的負公允價值調整 。反映當時市場狀況的未來期間資產估值可能導致我們金融資產的公允價值發生負面變化，這也可能轉化為增加的減值。此外，我們在出售時最終實現的價值可能低於當前的公允價值。這些因素中的任何一個都可能要求我們記錄負的公允價值調整， 這可能會對我們的經營業績、財務狀況或前景產生重大不利影響。

2021年，智利的養老基金撤資和政治不確定性導致整個收益率曲線大幅上調利率。此外，央行在2021年7月將MPR從0.5%上調至0.75%，8月上調至1.5%，10月上調至2.5%，然後在2021年12月上調至4.0%。這對各種金融資產的公允價值產生了負面影響，包括我們通過其他全面收益以公允價值計算的債務工具。截至2021年12月31日，這些工具包括確認為“估值賬户”的未實現淨虧損112,223,000,000瑞士元的餘額。

此外，由於公允價值是使用財務估值模型確定的，因此此類價值可能不準確或可能會發生變化，因為由於市場狀況的變化，尤其是非流動性資產，特別是在經濟不穩定的時期，此類模型使用的數據可能無法獲得或可能變得不可用。在這種情況下，我們的估值方法需要我們做出假設、判斷和估計 以建立公允價值，而可靠的假設很難做出，而且本質上是不確定的，估值模型 複雜，使得它們對實際結果的預測天生就不完美。任何相應的減值或減記都可能對我們的經營業績、財務狀況和前景產生重大 不利影響。

擔保我們貸款的抵押品的價值可能不夠，我們可能無法實現擔保我們貸款組合的抵押品的全部價值。

擔保我們貸款組合的抵押品的價值可能會因我們無法控制的因素而波動或下降，包括長期的新冠肺炎疫情或新冠肺炎疫情後復甦弱於預期，以及影響智利經濟的宏觀經濟因素。擔保我們貸款組合的抵押品的價值可能會受到不可抗力事件的不利影響，例如自然災害(包括氣候變化的結果)，特別是在我們的貸款組合中有很大一部分是房地產貸款的地區。 地震和洪水等自然災害可能會造成廣泛的破壞，這可能會損害我們貸款組合的資產質量，並可能對智利經濟產生不利影響。在當前的經濟環境下，房地產市場尤其脆弱，這可能會影響我們，因為房地產是確保我們住宅抵押貸款組合的抵押品的重要部分。我們 也可能沒有足夠新的抵押品價值信息，這可能會導致對由此類抵押品擔保的貸款的減值損失進行不準確的評估 。如果發生上述任何情況，我們可能需要額外撥備以彌補貸款的實際減值損失，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

截至2021年12月31日，我們對客户的貸款和預付款的62%是抵押貸款，其中包括14%的消費貸款、96%的抵押貸款和50%的商業貸款 。此外，環保法規加速的汽車行業技術變革可能會影響我們在智利的汽車消費業務， 特別是租賃車輛的殘值，這可能對我們的經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。

我們貸款組合的信用質量可能會 惡化，我們的貸款損失準備金可能不足以彌補我們的貸款損失，這可能會對我們產生實質性的不利影響。

信用質量變化所產生的風險 以及貸款和交易對手應付金額的可回收性是我們廣泛的業務所固有的。不良貸款或信用質量較低的貸款過去曾對我們的經營業績產生負面影響，未來也可能如此。特別是，我們報告的信用減值貸款未來可能會因為我們總貸款組合的增長而增加，包括由於我們未來可能獲得的貸款組合(其信用質量可能會比我們預期的更差)、 或我們無法控制的因素，例如我們借款人和交易對手的信用質量的不利變化或智利經濟狀況或全球經濟和政治狀況的普遍惡化 。包括由於新冠肺炎大流行持續時間延長或新冠肺炎大流行後經濟復甦弱於預期。如果我們無法控制我們的信用減值貸款或不良信用質量貸款的水平，這可能會對我們產生實質性的不利影響。

截至2021年12月31日，我們的不良貸款為4498.35億加元，不良貸款佔總貸款的比例為1.2%。截至2021年12月31日，我們的貸款損失撥備為10.514.34億加元，貸款損失撥備佔貸款總額的比例為2.9%。有關我們資產質量的其他信息 ，請參閲“項目5.經營和財務回顧及前景--C.選定的統計信息--基於借款人的付款表現的貸款組合分析和分類。”

我們的貸款損失準備金是基於我們目前對影響我們貸款組合質量的各種因素的評估和預期。這些因素包括借款人的財務狀況、還款能力和還款意向、任何抵押品的可變現價值、任何擔保人的支持前景、智利經濟、政府宏觀經濟政策、利率以及法律和監管環境。由於這些因素中的許多都是我們無法控制的，而且沒有準確的方法來預測貸款和信貸損失，因此我們不能向您保證，我們目前或未來的貸款損失和準備金將足以彌補實際損失。如果我們對上述因素的評估和預期與實際發展不同，如果我們的總貸款組合的質量因任何原因惡化，或者如果未來的實際損失超過我們對預期損失的估計，我們可能會被要求 增加我們的貸款損失準備金，這可能會對我們造成不利影響。此外，在計算我們的貸款損失準備金時，我們使用定性的工具和統計模型，這些工具和統計模型可能在所有情況下都不可靠，並且依賴於可能不完整的數據。

我們的財務業績經常受到市場風險的影響。我們受到利率波動和其他市場風險的影響，這可能會對我們 和我們的盈利能力產生實質性的不利影響。

新冠肺炎疫情導致並仍可能導致市場劇烈波動，這可能會對我們以及我們的交易和銀行賬户產生實質性的不利影響。

面臨市場風險的經濟活動包括(I)由於利率、通貨膨脹率、匯率、股價、信用利差、大宗商品價格、波動性和其他市場因素的潛在變化而承擔風險的交易；(Ii)來自我們的產品和市場的流動性風險； 和(Iii)資產負債表流動性風險。

如下所述，市場風險影響(I)我們的利息收入/(費用)；(Ii)我們資產和負債的市場價值，特別是我們的證券持有量、貸款、存款和衍生品交易；以及(Iii)我們的其他業務領域，如貸款額或信用利差。

金融市場的表現可能會導致我們的投資和交易組合的價值發生變化。由於持續的經濟不確定性和主權債務危機，世界股票市場的波動對金融部門產生了特別大的影響。持續的波動性可能會影響我們的股權證券投資的價值，並根據其公允價值和未來的復甦預期，可能成為永久性減值 ，需要根據我們的業績進行沖銷。

市場風險可能包括與市場不能有效計算價格的時期(例如，在市場中斷或震盪期間)有關的意外或不可預測的風險。

利率對許多我們無法控制的因素很敏感 ，包括加強對金融部門的監管、中央銀行的儲備政策、放鬆對智利金融部門的監管、貨幣政策以及國內和國際經濟和政治狀況。利率的變化 可能會影響我們的資產所賺取的利息和我們為借款支付的利息，從而影響我們的利息收入/ (費用)，這將降低我們的增長率，並可能導致虧損。此外，我們在實施降低利率敞口的策略時產生的成本在未來可能會增加，這反過來又會影響我們的業績。

提高利率可能會減少我們發放的貸款額。從歷史上看，持續的高利率阻礙了客户的借貸，並導致未償還貸款拖欠增加和資產質量惡化。利率上升可能會降低我們金融資產的價值，並可能會減少收益或要求我們在出售貸款或證券時記錄虧損。

雖然這可能會降低融資成本，但如果利率下降，我們從類似期限的證券和貸款投資中獲得的收入可能會受到不利影響 。此外，在低利率環境下，當這種環境伴隨着高失業率和衰退條件時，我們還可能經歷更多的違約率。“見項目11.關於市場風險的定量和定性披露--市場風險：量化披露--利率的影響。”

固定利率證券的市值通常會隨着現行利率的上升而縮水，這可能會對我們的收益和財務狀況產生不利影響 。此外，在實施降低未來利率敞口的策略時，我們可能會產生成本(這反過來又會影響我們的業績)。由於重新定價條款的實施滯後或無法以較低的利率進行再融資，當利率上升時，浮動利率債券的市場價值可能會受到不利影響。

智利的高通脹水平可能會對智利經濟以及我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。CPI指數或UF計算方法的任何變化也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。通貨緊縮持續時間延長也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。UF以每月 個週期進行重新估值。在從任何給定月份的第十天開始到下一個月的第九天的期間內的每一天，UF的名義比索價值被指數化(或在通貨緊縮的情況下被指數化)，以反映智利消費者物價指數在上一個日曆月中按比例變化的金額。有關UF的更多信息，請參閲“項目5.經營和財務回顧與展望--A.經營業績--通貨膨脹的影響”。雖然我們受益於智利的通脹 ，但由於我們目前的資產和負債結構(即，我們很大一部分貸款與通貨膨脹率掛鈎 ，但存款或其他資金來源沒有相應的特徵會增加我們的資金基礎)， 不能保證我們的業務、財務狀況和未來的運營結果不會因通脹水平的變化而受到不利影響 ，包括對經濟增長或通貨緊縮產生不利影響的較長時期的通貨膨脹。 “請參閲第11項.關於市場風險的定量和定性披露-市場風險：定量披露-通脹的影響 。”

由於以不同貨幣計價的資產和負債之間的錯配，我們還面臨着匯率風險。貨幣之間匯率的波動可能會對我們的收益以及資產和證券的價值產生負面影響。因此，儘管世行試圖避免因外幣風險敞口而導致的資產和負債之間的重大 錯配，但我們可能會時不時地出現錯配。智利比索 過去經歷了大幅貶值和升值，未來可能會出現大幅波動。我們的經營結果可能會受到比索和美元匯率波動的影響，儘管我們的政策和智利 有關一般避免重大匯率風險的規定。為避免重大匯率風險，我們 進行遠期外匯交易。我們可能會決定改變有關匯率風險敞口的政策。限制此類風險暴露的法規也可能被修改或取消。更大的匯率風險將增加我們對比索貶值的風險， 任何此類貶值都可能削弱我們償還外幣債務的能力，因此可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響 。

儘管存在限制重大匯率敞口的一般政策和法規，但智利政府的經濟政策、中央銀行新的外匯法規 以及比索兑美元未來的任何波動都可能影響我們的財務狀況和運營結果。“見 第11項.關於市場風險的定量和定性披露--市場風險：定量披露--外匯波動。”

如果這些風險中的任何一個成為現實，我們的利息收入或我們資產和負債的市場價值可能會受到實質性的不利影響。

我們受到與我們的衍生品交易相關的市場、運營和其他相關風險的影響，這些風險可能會對我們產生重大不利影響。

我們進行衍生品交易是出於交易和對衝的目的。我們受制於與這些交易相關的市場、信用和運營風險，包括 基準風險(與資產收益率與融資和/或對衝成本之間的利差變化相關的損失風險)和信用 或違約風險(特定交易的對手方破產或其他無力履行其義務的風險，包括提供足夠的抵押品)。

智利衍生品交易的市場慣例和文檔可能與其他國家/地區不同。例如，文件可能不包含其他國家/地區普遍理解的衍生品交易的條款和條件。此外，這些交易的執行和績效取決於我們維護足夠的控制和管理系統的能力。此外，我們充分監控、分析和報告衍生品交易的能力在很大程度上仍取決於我們的信息技術系統。這些因素進一步增加了與這些交易相關的風險 ，並可能對我們產生重大不利影響。

於2021年12月31日，我們賬面上交易衍生工具的名義價值為371,856,243,000,000瑞士元(借方餘額為9,494,471,000,000瑞士元，貸方餘額為9,507,031,000,000瑞士元)。

於2021年12月31日，根據我們的財務風險管理策略及為減少會計上的不對稱，我們賬面上對衝衍生工具的面值達31,463,553,000,000加元(資產市值629,136,000,000加元，負債1,364,210,000,000,000加元)。

我們的銀行業務受到交易對手風險的影響。

除了與貸款活動相關的信用風險外，我們還面臨交易對手風險。交易對手風險可能產生於，例如，投資第三方的證券， 簽訂衍生品合同，交易對手有義務向吾等付款，或執行證券、期貨、貨幣或商品交易，而自營交易活動因交易對手未交割或結算代理、結算所或其他金融中介機構的系統故障而未能在規定時間結算。

我們經常與金融服務業的交易對手進行交易，包括經紀商和交易商、商業銀行、投資銀行、共同基金、對衝基金和其他 機構客户。某些金融機構和金融服務業的違約，甚至是關於其償付能力的傳言或問題，通常都會導致整個市場的流動性問題，並可能導致其他機構的虧損或違約。我們進行的許多例行交易使我們在重要交易對手之一違約的情況下面臨重大信用風險。

流動性和資金風險是我們 業務固有的，可能會對我們產生實質性的不利影響。

流動性風險是指我們 沒有足夠的財政資源來履行到期債務，或者我們只能以過高的成本獲得債務的風險。 任何銀行業務都存在這種風險，許多企業特有的因素可能會加劇這種風險，包括對特定資金來源的過度依賴 、信用評級的變化或市場混亂等全市場現象，包括新冠肺炎疫情的結果 。雖然我們有適當的流動性管理流程來緩解和控制這些風險，但系統性市場因素 使得完全消除這些風險變得困難。流動性供應的限制，包括銀行間貸款，可能會對我們業務的融資成本產生實質性的不利影響，而極端的流動性限制可能會影響我們目前的業務 以及我們滿足監管流動性要求的能力，並限制增長可能性。

我們獲得資金的成本與現行利率和我們的信用利差直接相關。利率和/或信用利差的增加可能會顯著增加我們的融資成本。 信用利差的變化是由市場驅動的，可能會受到市場對我們信譽的看法的影響。 利率和我們的信用利差的變化可能會頻繁發生，可能是不可預測的，並且非常不穩定。

我們主要依靠並將繼續依靠零售存款為貸款活動提供資金。此類資金的持續可獲得性對我們無法控制的各種因素非常敏感，例如總體經濟狀況和零售儲户對經濟和金融服務業的信心，存款擔保的可用性和程度，以及銀行之間或與其他產品(如共同基金)對存款的競爭。這些因素中的任何一個都可能在短時間內增加零售存款取款的金額，從而 降低我們在未來以適當的條款獲得零售存款資金的能力。如果出現這些情況， 可能會對我們的經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

我們預計，在不久的將來，我們的客户將繼續進行短期存款(特別是活期存款和短期定期存款)，我們打算繼續將銀行存款作為一種資金來源。截至2021年12月31日，我們99.4%的客户存款的剩餘期限為一年或一年以下或按需支付。我們很大一部分資產的到期日較長，導致負債到期日與資產到期日不匹配 。從歷史上看，我們的主要資金來源之一是定期存款。截至2021年12月31日和2020年12月31日，定期存款分別佔我們總負債和總股本的15.0%和19.0%。 智利定期存款市場集中，因為養老基金和公司等各種大型機構投資者的規模相對於經濟總規模的重要性。截至2021年12月31日，該行最大的20個定期存款佔總定期存款的22.9%，或總負債和股本的3.6%，總額為27億美元。不能保證未來智利市場的經濟穩定不會對我們繼續為業務融資或維持目前的融資水平的能力產生負面影響，而不會導致融資成本增加、融資工具期限縮短或某些 資產清算。如果發生這種情況，我們可能會受到實質性的不利影響。

這種資金來源的短期性質 如果存款沒有達到我們預期的數量或沒有續期，可能會在未來給我們帶來流動性問題。如果我們有相當數量的儲户提取活期存款或到期時不將定期存款展期，我們可能會受到實質性和 不利的影響。

各國央行採取了非常措施來增加金融市場的流動性，以應對金融危機和新冠肺炎疫情。如果這些正在開始逐步減少的設施被迅速移除，可能會對我們獲得流動性的能力 和我們的融資成本產生不利影響。

為應對新冠肺炎疫情，智利中央銀行向銀行提供了兩個信貸額度，以增強它們的流動性。根據這些信用額度，截至2020年2月29日，銀行最多可借入其消費者和商業貸款組合總額的3%，如果使用這些資金向公司和個人提供貸款，則可額外借入最多12%。第一個信貸額度是有條件的貸款增長貸款(FCIC)，以確保銀行繼續為智利的家庭和企業提供資金。此信用額度提供的貸款期限最長可達4年，必須以政府債券、公司債券或高評級的大型商業貸款作為抵押品。在第一階段和第二階段，央行董事會總共為這項貸款撥付了400億美元，其中約300億美元已支付。央行在2021年1月27日舉行的貨幣政策會議上宣佈，該工具的第三階段(FCIC3)將於2021年3月1日開始，規模約為100億美元。FCIC工具的利息為0.5%(中央銀行最低MPR)在該計劃期間，根據第二信貸額度(LCL)提供的貸款是無擔保的，期限可能長達2年，根據當前的中央銀行MPR計息。此外，銀行在有限責任公司項下的借款，以該銀行的流動資金準備金總額為限。最終，這些信貸額度旨在確保銀行擁有充足的流動性，使其能夠繼續為公司和個人融資。 截至2021年12月31日，我們根據FCIC計劃借入了56.114.39億加元(66億美元)，在有限責任公司下沒有未償債務。

此外，我們的活動可能會受到客户承諾信貸額度普遍縮水導致的流動性緊張的不利影響。

我們不能保證在銀行系統突然或意外出現資金短缺的情況下，我們將能夠維持資金水平，而不會產生高昂的融資成本， 融資工具期限的縮短或某些資產的清算。如果發生這種情況，我們可能會受到實質性的不利影響。

養老基金制度的變化可能會影響我們的流動性水平和/或融資成本。

目前的養老基金制度可以追溯到20世紀80年代，當時養老金從國家出資變成了私人出資，這要求智利的僱員留出工資的10%。截至2021年12月31日，智利養老基金管理公司(Adminsiradora de Fondos de Pensión，簡稱“AFP”)通過股權、存款和固定收益向世行投資了31億美元。智利社會的人口結構 已發生變化，因此需要修改系統。2020年1月，智利政府向國會提交了養老金改革法案。這些變化包括提高最低養老金和引入針對長壽等事件的社會保險計劃。此外，每個工人必須預留的金額將從目前工資的10%增加到16%。額外的6%將在12年內逐步引入，這將是僱主的一項成本，因此可能會增加工資支出。額外的6%將不由AFP管理，而是由一個新的政府養老金實體管理。這項法案還有待國會批准，我們無法 預測法律的最終內容。即將上任的政府表示，他們希望徹底改革當前的養老金制度，包括轉向固定福利養老金制度或更多國家參與的混合制度。任何擬議的 法案對我們的財務狀況和運營結果的潛在不利影響尚不能確定。

智利法規還對智利AFP如何分配資產施加了一系列 限制。在金融發行人的特殊情況下，有三個限制，分別涉及不同的資產和不同的限制，這些限制由每個基金的資產額和發行人股權的市場和賬面價值確定。因此，AFP和發行人的基金限額各不相同。根據我們在2021年12月的估計，AFP仍有可能通過股權、存款和固定收益再向銀行投資80億美元。 如果AFP對智利桑坦德銀行的敞口超過監管限制，如果監管限制降低或養老基金中的可用資金 大幅下降，我們將需要尋找其他資金來源，這可能會更加昂貴 ，因此可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

2020年7月，智利通過了一項法律，允許智利人從他們的養老基金中提取最低35瑞士法郎(1,200美元)和最多150瑞士法郎(5,300美元)。對於那些資金低於35瑞士法郎的人，他們可以取出他們的儲蓄總額。這筆提款是免税的 ，提取了大約197億美元。2020年12月，第二次養老金提取獲得批准，儘管根據這一批准進行的提取 不是免税的。這又為該系統增加了160億美元的流動性。2021年4月27日，第三次提款 獲得批准，並向系統中進一步增加了133億美元的流動性。撤資對當地固定收益資本市場產生了立竿見影的影響 在2020年12月31日至2021年12月31日期間，智利10年期中央銀行名義債券的收益率從2.6%上升到5.7%，2021年10月13日達到6.8%的峯值。這些特殊的提款導致AFP的資金減少。 此外，還提出了一項法案，允許領取年金的養老金領取者有資格獲得預支。FMC表示，年金的這一新進展可能會對人壽保險公司的償付能力產生實質性影響，從而對資本市場產生負面影響。不能保證國會是否會批准額外的提款，以及提款是否會對我們的財務狀況、流動性水平以及我們從AFP獲得資金的能力產生實質性的不利影響。

法律和監管風險

我們受到監管資本要求的約束，這可能會限制我們的運營，這些要求的變化可能會進一步限制我們的經營業績、財務狀況和前景，並對其產生不利影響。

2020年10月9日，FMC根據巴塞爾協議III和《一般銀行法》發佈了關於監管資本的最終規定，以符合有效的淨值規則。新規定於2021年12月1日生效，目前正在逐步實施和調整，以期在2025年12月1日前全面生效。根據新規定，資本分為三個級別：普通資本1級或CET1(基本資本)、附加資本1級或AT1(永久債券和優先股)和資本2級或T2(次級債券和自願準備金)。 監管資本由CET1、AT1和T2的總和組成，主要用於無形資產、外國子公司發行的混合證券、部分遞延税項扣除和一些準備金和利潤賬户。有關資本金要求的更多詳情，請參閲“第4項公司信息-B.業務概述-法規和監督-最低資本金”。

我們相信我們目前的資本水平是足夠的，但我們不能排除未來必須籌集額外的資本，以保持我們的資本充足率 高於FMC要求的最低要求。我們籌集額外資本的能力可能受到許多因素的限制，包括：我們未來的財務狀況、經營結果和現金流；任何必要的政府監管批准；我們的信用評級；商業銀行和其他金融機構籌資活動的一般市場條件；以及國內和國際經濟、政治和其他條件。如果我們未來需要額外的資本，我們不能向您保證我們 將能夠以優惠的條件、及時或根本不能獲得這些資本。此外，FMC可能會提高適用於我們的最低資本充足率要求。因此，儘管我們目前滿足適用的資本充足率要求 ，但我們在未來可能會面臨滿足這些要求的困難。如果我們未能滿足資本充足率要求，我們可能會被要求採取糾正措施。這些措施可能會對我們的業務聲譽、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。此外，如果我們無法及時籌集足夠的資本， 我們的貸款組合和其他風險加權資產的增長可能會受到限制，我們在實施業務戰略方面可能會面臨重大挑戰。因此，我們的前景、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的 和不利影響。

我們受到流動性要求的限制，這些要求可能會限制我們的業務，這些要求的變化可能會進一步限制我們的經營業績、財務狀況和前景，並對其產生不利影響。

FMC和央行在2015年發佈了新的流動性標準，以及所有銀行必須執行和計算的比率。這些新的流動性標準與《巴塞爾協議III》確立的標準一致。智利銀行採用的最重要的流動性比率是：

實施國際認可的 流動性比率可能需要改變影響我們盈利能力的業務做法。LCR是一種流動性標準，衡量銀行是否有足夠的優質流動資產來彌補30天流動性壓力期間預期的現金淨流出。淨穩定的資金比率(NSFR)提供了可持續的資產和負債期限結構，使銀行保持與其活動相關的穩定資金狀況 。截至2021年12月31日，我們的LCR和NSFR分別為149%和110.8%，雖然我們遵守了監管要求 ，但無法保證我們未來是否會繼續遵守。此外，不能保證現有監管要求、標準或建議的應用不會要求我們發行符合自有資金或合格負債資格的額外 證券，將更大比例的資產保持在高流動性但收益率較低的金融工具中，清算資產、削減業務或採取任何其他行動，任何可能對我們的業務、運營結果和/或財務狀況產生重大不利影響的 。

我們面臨廣泛的監管風險， 或無法滿足所有適用的監管要求和準則的風險。

作為一家金融機構，我們受到智利監管機構的廣泛監管、檢查、檢查、查詢、審計和其他監管要求，這對我們的業務產生了實質性影響。我們不能向您保證我們將能夠滿足所有適用的法規要求和指導方針，也不能保證我們將來不會因不遵守規定而受到制裁、罰款、業務限制或其他處罰。如果我們因未能遵守適用的要求、指導方針或法規而被施加更高的資本要求、制裁、罰款、業務限制或其他處罰，我們的業務、財務狀況、經營結果以及我們的聲譽和從事業務的能力可能會受到實質性和不利的影響。

2021年8月，頒佈了第21,365號法律， 管理智利信用卡支付市場的交換費。成立了一個自治和技術委員會，以確定交換費限額，由中央銀行、金融市場委員會、國家經濟檢察官(財政[br]國家經濟)和財政部。該委員會有六個月的時間宣佈第一個暫時性限制。交換 費用限額將每三年確定一次。2022年2月5日，委員會宣佈了新的交換費限制，借記卡最高收費0.6%，信用卡最高收費1.48%，預付卡最高收費1.04%。我們初步估計這一法規的影響是每年大約減少300億瑞士元的手續費。

此外，國會目前正在討論一項法案，該法案將引入某些債務人權利，限制利率，加速條款和佣金。如果按照目前的 建議通過，這項立法可能會對我們的利率收入和費用產生負面影響，進而可能對我們的經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響 。不能保證這部法律是否會頒佈，或者如果通過，也不能保證其中所載的最終條款。

在其監管職責中，監管機構尋求維護金融機構的安全和穩健，目的是加強對客户和金融系統的保護。監管者對金融機構的持續監督是通過各種監管工具進行的，包括以審慎回報的方式收集信息、從技術人員那裏獲得報告、訪問公司以及與管理層定期舉行會議，討論業績、風險管理和戰略等問題。總體而言，這些監管機構 採取了更加註重結果的監管方法，包括更積極的執法和對侵權行為的更嚴厲懲罰。因此，我們面臨更嚴格的監管審查(導致內部合規成本和監管費用增加)，如果 違反我們的監管義務，我們可能面臨更嚴格的監管罰款。

法規的變化還可能導致我們 面臨更高的合規成本，以及我們追求某些商機和提供某些產品和服務的能力受到限制。由於最近通過了一些銀行法律法規，這些法律和相關法規適用於金融機構運營的方式仍在發展中。此外，如果法規在我們運營的各個司法管轄區執行不一致 ，我們可能面臨更高的合規成本。

一般不能保證採用、執行或解釋的法律或法規不會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響 。

修改準備金要求可能會影響我們的業務 。

活期存款的準備金率為9.0%，定期存款的準備金率為3.6%(期限不到一年)。中央銀行有法定權力 要求銀行對活期存款和定期存款分別保留平均高達40.0%和20.0%的準備金(無論這些存款是以何種貨幣計價)，以實施貨幣政策。此外，如果下列負債的總額超過銀行監管資本的2.5倍，銀行必須 對其保持100%的準備金：活期存款、支票賬户存款、在正常業務過程中發生的即期應付債務，以及一般情況下無條件立即支付的所有存款。《銀行業通則》還規定，金融管理委員會經中央銀行批准，對於被認定為SIB的銀行，可以將這一門檻從2.5倍降至1.5倍。這可能會導致貸款增長放緩，並對我們的業務產生負面影響。截至2021年12月31日，由於自疫情開始以來活期存款的強勁增長，中央銀行要求我們額外保留42.726.95億瑞士元的技術儲備，佔我們活期存款的15.2%。

我們可能無法全面或及時地發現或防止洗錢和其他金融犯罪活動，這可能會使我們承擔額外的責任，並可能對我們產生實質性的不利影響。

我們必須遵守適用的反洗錢(“AML”)、反恐、反賄賂和腐敗、制裁和其他適用於我們的法律和法規。 這些法律和法規要求我們進行全面的客户盡職調查(包括制裁和政治曝光的人員篩選)，使我們的客户、賬户和交易信息保持最新，並已實施金融犯罪政策和 程序，詳細説明對責任人的要求。我們還被要求對我們的員工進行AML培訓，並在我們的AML團隊進行全面調查後向適當的執法部門報告 可疑交易和活動。

金融犯罪已成為全球監管機構加強監管審查和監督的主題。反洗錢、反賄賂和反腐敗以及制裁法律法規日益複雜和細化。巴塞爾委員會推出了準則，以加強審慎和反洗錢/反洗錢監管機構之間的互動與合作。遵守這些法律法規需要自動化系統、複雜的監控和熟練的合規人員。

我們保持更新的政策和程序 ，旨在發現和防止利用我們的銀行網絡進行洗錢和其他與金融犯罪有關的活動。但是，加密貨幣和創新支付方法等新興技術可能會限制我們跟蹤資金流動的能力。 我們遵守法律要求的能力取決於我們提高檢測和報告能力以及減少控制流程和監督責任方面的差異的能力 。這些需要在我們的業務中實施和嵌入有效的控制和監控，這反過來又需要對系統和運營活動進行持續的更改。金融犯罪在不斷髮展， 受到越來越嚴格的監管監督和關注。這需要我們採取主動和靈活的應對措施，以便我們 能夠有效地遏制威脅和犯罪。即使已知的威脅也永遠無法完全消除，而且會有其他各方利用我們從事洗錢和其他非法或不正當活動的情況。此外，我們嚴重依賴我們的員工來幫助我們發現並報告此類活動，我們的員工在識別犯罪策略和了解犯罪組織的複雜程度方面擁有不同程度的經驗。在我們將任何客户盡職調查、客户篩選或反金融犯罪操作外包的情況下，我們仍然對完全合規和任何違規行為負責。如果我們無法對外包某些任務和流程的第三方實施必要的審查和監督，則仍然存在違反監管規定的風險。

如果我們不能完全遵守適用的法律、法規和期望，我們的監管機構和相關執法機構有能力和權力對我們處以鉅額罰款和其他處罰，包括要求對我們的業務系統進行全面審查，由外部顧問進行日常監督，並最終吊銷我們的銀行執照。

如果我們被發現違反了反洗錢、反賄賂和腐敗或制裁要求，我們的業務和全球品牌的聲譽將受到嚴重損害。如果我們不能保護客户的銀行產品和服務不被犯罪分子用於非法或不正當目的，我們的聲譽 也可能受損。

此外，在我們審查與此類事項有關的相關交易對手的內部政策和程序的同時，我們希望我們的相關交易對手保持並正確應用其 自己的適當合規程序和內部政策。此類措施、程序和內部政策在防止第三方在我們(和我們的相關交易對手)不知情的情況下將我們(和我們的相關交易對手)的服務作為渠道用於非法目的(包括非法現金操作)方面可能並不完全有效。如果我們與違反反洗錢、反恐或制裁要求的行為有關聯，甚至被指控與之有關聯，我們的聲譽可能會受到損害，和/或我們可能會 成為罰款、制裁和/或執法的對象(包括被添加到禁止某些方與我們進行交易的“觀察名單”中)，其中任何一項都可能對我們的經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

任何此類風險都可能對我們的經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。

我們受到廣泛的監管和監管以及政府的監督，這可能會對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響。

作為一家金融機構，我們受到智利監管機構的廣泛監管、檢查、檢查、查詢、審計和其他監管要求，這對我們的業務產生了實質性影響。我們不能向您保證我們將能夠滿足所有適用的法規要求和指導方針，也不能保證我們將來不會因不遵守規定而受到制裁、罰款、業務限制或其他處罰。如果我們因未能遵守適用的要求、指導方針或法規而受到制裁、罰款、業務限制、更高的資本要求或其他懲罰 ，我們的業務、財務狀況、經營結果以及我們的聲譽和從事業務的能力可能會受到實質性的不利影響。

在其監管職責中，監管機構尋求維護金融機構的安全和穩健，目的是加強對客户和金融系統的保護。監管者對金融機構的持續監督是通過各種監管工具進行的，包括以審慎回報的方式收集信息、從技術人員那裏獲得報告、訪問公司並定期與管理層開會討論業績、風險管理和戰略等問題。總體而言，這些監管機構的監管方法更注重結果，包括更積極的執法和更嚴厲的侵權處罰。因此，我們面臨更嚴格的監管審查(導致內部合規成本和監管費用增加)，如果違反我們的監管義務，我們可能面臨更嚴格的監管 罰款。

法規的變化還可能導致我們 面臨更高的合規成本，以及我們追求某些商機和提供某些產品和服務的能力受到限制。由於最近通過了一些銀行法律和法規，這些法律和相關法規適用於金融機構業務的方式仍在發展中。此外，如果最近通過的這些法規在我們運營的各個司法管轄區執行不一致，我們可能會面臨更高的合規成本。一般不能 保證採用、執行或解釋法律或法規的方式不會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

可能對我們產生不利影響的主要法規以及監管和政府監管包括但不限於以下內容(請參閲更多有關第4項的詳細信息。有關公司的信息-B、業務概述-監管和監督)。

在某些事項上，包括存款準備金率、利率、外匯錯配和市場風險，我們受到金融管理委員會和央行的監管。智利與銀行部門和金融機構有關的法律、法規、政策和法律解釋不斷髮展和變化。任何新的改革都可能導致行業競爭加劇，從而可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響 。

根據《一般銀行法》，智利所有銀行在獲得金融管理委員會批准後，均可從事商業銀行業務以外的某些業務，具體取決於與此類業務相關的風險及其財務實力。此類額外業務包括證券經紀、共同基金管理、證券化、保險經紀、租賃、保理、金融諮詢、證券託管和運輸、貸款催收和金融服務。 《一般銀行法》也適用於智利銀行體系，修訂後的《資本充足率準則》由巴塞爾銀行監管和監督實踐委員會發布，並限制了FMC拒絕發放新銀行牌照的自由裁量權。 不能保證監管機構將來不會對包括我們在內的銀行的活動施加更多限制性限制。 任何此類變化都可能對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。

從歷史上看，智利的銀行沒有為存入支票賬户的金額支付利息。在某些情況下，我們已開始為一些支票賬户支付利息。如果競爭 或其他因素導致我們為支票賬户支付更高的利率、放寬我們支付利息的條件或 增加我們支付利息的支票賬户數量，任何此類變化都可能對我們的財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。

我們面臨法律和監管程序的損失風險。

我們面臨着法律和監管程序(包括税務訴訟)的損失風險，這可能會使我們受到金錢判決、監管執法行動、罰款和處罰。 我們所在司法管轄區當前的監管和税務執法環境反映了監管對執法的關注增加，再加上監管制度演變的不確定性，可能會導致重大運營和合規成本 。

我們不時受到監管機構的調查以及民事和税務索賠，並參與我們正常業務過程中附帶的某些法律訴訟，其中包括與利益衝突、貸款和衍生品活動、與我們員工的關係以及其他商業、數據保護或税務事項有關的 。鑑於預測法律問題結果的內在困難，尤其是在索賠人尋求鉅額或不確定損害賠償的情況下，或者案件提出新的法律理論、涉及大量當事人或處於調查或發現的早期階段時，我們無法確定地説明這些懸而未決的問題的最終結果是什麼，或者與每個懸而未決的問題相關的最終損失、罰款或處罰可能是什麼。

吾等就該等 事項的儲備金金額(考慮與每項該等索償相關的未來現金流的可能性)大幅少於針對吾等提出的索償總額，且鑑於該等索償及法律程序所涉及的不確定性，我們無法保證最終解決該等事宜不會大幅超過吾等目前累積的儲備金。因此，特定事件的結果可能會對我們在特定時期的運營業績產生重大影響。截至2021年12月31日，我們已為法律或有事項撥備13.95億瑞士元。

關於智利的風險因素

社會動盪和隨之而來的社會改革以及智利新憲法的頒佈帶來的政治、法律、監管和經濟不確定性 可能對世行的業務產生不利影響。

2019年10月，公眾對感知到的社會不平等的日益關注導致社會動盪加劇。社會動盪在全國範圍內造成了商業中斷，尤其是在聖地亞哥和其他主要城市，包括瓦爾帕萊索和康塞普西翁。經過三週的全國性抗議，智利政府於2019年11月宣佈將啟動起草智利新憲法的程序。當政府 宣佈制定新憲法的程序時，智利股市波動加劇，匯率波動 導致智利比索兑美元走弱。當地銀行的股價和債券利差，包括智利桑坦德銀行，在市場上遭受了顯著的下跌。2020年11月，就兩個問題舉行了全民投票：(1)是否應頒佈新憲法；(2)如果是，制憲會議是否應由現任國會議員和新當選的人組成的民選混合議會組成，還是完全由新當選的公民組成。這次公投獲得了充分的支持，支持召開完全選舉產生的制憲會議來起草智利的新憲法。本公約成員選舉於2021年4月舉行。2021年5月，大會開始了起草智利新憲法的進程。憲法的每一項新條款都必須得到公約三分之二的批准，這一規定已於2021年9月由公約本身批准。制憲會議從2021年5月起有大約一年的時間完成憲法草案。 然後將舉行強制參與的退出公投，以批准新憲法。新憲法的長期影響很難預測。, 但可能包括經濟增長放緩和税收增加，這可能會對世行的盈利能力和前景產生不利影響。

我們的增長、資產質量和盈利能力可能會受到智利宏觀經濟和政治狀況的不利影響。

我們的大量貸款是給在智利開展業務的借款人 。近幾十年來，智利經濟經歷了很大的波動，在某些情況下，其特點是增長緩慢或倒退，投資下降。這種波動導致了存款水平的波動，以及我們貸款給的經濟體各個部分的相對經濟實力。智利經濟可能不會繼續以與過去類似的速度增長 ，否則未來的事態發展可能會對智利的整體經濟活動水平產生負面影響。

負面和波動的經濟狀況，如增長放緩或負增長以及不斷變化的利率和通脹環境，會導致貸款利潤率下降和信貸質量下降，並導致對利潤率較高的產品和服務的需求減少，從而影響我們的盈利能力。智利的負面和波動的經濟狀況也可能導致政府的公共債務違約。這可能會在兩個方面影響我們：直接影響，通過投資組合損失，以及通過公共債務違約可能對整個銀行系統造成的不穩定間接影響，特別是在智利商業銀行對政府債務的敞口很高的情況下。

我們的收入還面臨着因不利的政治和外交事態發展、社會不穩定、國際衝突和政府政策的變化而損失的風險，包括徵收、國有化、國際所有權立法、利率上限和税收政策。

未來油價的任何波動都可能導致全球金融市場的波動和智利等依賴石油的地區的經濟進一步不穩定。此外，石油行業借款人的能力已經並可能進一步受到這種價格波動的不利影響。

我們的增長、資產質量和盈利能力 可能會受到智利動盪的宏觀經濟和政治環境的不利影響。

美國對智利貿易政策的任何實質性變化都可能對經濟產生重大不利影響，進而可能對我們的財務狀況和運營結果造成實質性損害。

我們的部分貸款組合面臨與不可抗力事件相關的風險，任何此類事件都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。

智利位於納斯卡構造板塊上，使其成為世界上地震最活躍的地區之一。我們的財務和經營業績可能會受到不可抗力事件(如自然災害)的不利影響，特別是在我們的貸款組合中有很大一部分是房地產貸款的地區。地震和洪水等自然災害可能會造成廣泛的破壞，這可能會損害我們貸款組合的資產質量，並可能對受影響地區的經濟產生不利影響。

智利的税收變化，包括公司税 税率，可能會對我們和我們的客户產生不利影響。

智利政府在2014年、2016年和2020年實施了各種税收改革，以便為更大的社會支出提供資金。最相關的變化是2018年企業税率上調至27%。目前正在討論另一項税收改革，以彌補日益增長的赤字。2022年1月，國會 開始討論通過對個人徵收高額股權税的方式為有保障的全民養老金籌集資金的提案。 目前我們無法預測這些改革或討論是否會對我們的業務或客户產生實質性影響，或者未來是否會實施進一步的税收改革 。智利桑坦德銀行的有效公司税率未來可能會上升，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。有關這些税制改革對美國存託憑證持有人的影響的更多信息，請參閲“第10項-附加信息-E.税收” 。

其他國家的發展可能會影響我們，包括我們證券的價格。

包括銀行在內的智利公司發行的證券的價格在不同程度上受到其他國家的經濟和市場考慮的影響。我們不能向您保證，智利經濟的未來發展或影響，包括其他市場經濟困難的後果，不會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。

我們面臨着與亞洲、美國、歐洲(包括我們的控股股東西班牙桑坦德銀行所在的西班牙)、巴西、阿根廷和其他國家的經濟和政治形勢的疲軟和波動有關的風險。儘管歐洲和美國的經濟狀況可能與智利的經濟狀況有很大不同，但投資者對這些其他國家的事態發展的反應可能會對智利發行人的證券市場價值產生不利影響。特別是，投資者對與我們證券相關的風險的看法可能會受到對西班牙風險狀況的看法的影響。

如果這些國家或其他國家的經濟狀況惡化，作為鄰國和貿易夥伴的智利的經濟也可能受到影響，可能會經歷比最近幾年更慢的增長，可能會對我們的借款人和交易對手造成不利影響。如果發生這種情況，我們可能需要增加貸款損失準備金，從而影響我們的財務業績、運營業績和證券價格 。截至2021年12月31日，本行的海外敞口(包括衍生工具投資組合中的交易對手風險)為42.91億美元，佔我們總資產的5.4%。不能保證全球金融危機的影響不會對智利的增長、消費、失業、投資和出口價格產生負面影響。其他拉美國家的危機和政治不確定性也可能對智利、我們證券的價格或我們的業務產生不利影響。

智利與中國、美國和歐洲有着相當大的經濟聯繫。2021年，智利約38.2%的出口流向了中國，主要是銅。中國的經濟近年來增長強勁，但中國的經濟活動放緩可能會影響智利的國內生產總值和出口增長 以及智利主要出口商品銅的價格。2021年智利對美國的出口約佔總出口的15.9%，對歐洲的出口約佔11.7%。

智利最近捲入了與玻利維亞關於海上邊界的國際訴訟。我們不能向您保證，其他拉美國家的危機和政治不確定性不會對智利、我們的證券價格或我們的業務產生不利影響。

智利勞動法的變化或世行勞資關係的惡化可能會影響我們的業務。

截至2021年12月31日，在合併的基礎上，我們有9988名員工，其中73.2%加入了工會。2021年2月，與主要工會 簽署了新的集體談判協議，自2021年9月1日起生效，2024年12月31日到期。我們通常 將集體談判協議的條款適用於加入工會和未加入工會的員工。我們傳統上與員工及其工會保持着良好的關係，但我們不能向您保證，未來跨行業勞工運動的加強不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性和不利的影響。

目前國會正在討論一項新的勞工改革，其中包括將每週工作時間從45小時縮短到40小時，不包括午餐休息時間。還討論了提高目前設定的最低工資為337,000加元/月(394美元/月)的問題。在智利桑坦德銀行，根據集體談判協議，每週工作時間為40小時，不包括午餐，我們的最低工資高於法定最低工資。儘管如此， 我們目前無法保證新的勞動改革不會對我們的開支產生實質性影響。

此外，國會目前正在討論一項法案，以修改“法律上的欣慰，“由員工每年分享公司利潤 組成. 正在討論的新法案旨在修改《勞動法》中關於工人蔘與公司利潤的規定。新法案建議修改勞動法，以增加法律上的欣慰將 分發給員工並更改其計算方式。不能保證擬議的法案是否會獲得批准，以及如果獲得批准，它是否會對我們的財務狀況產生實質性影響。

這些以及智利、西班牙、歐盟、美國或其他國家/地區的任何額外立法或監管 行動，以及此類法律和法規對我們業務運營的任何必要改變，都可能導致資本供應減少、收入大幅損失、限制我們持續有機增長的能力(包括增加貸款)、尋求我們原本可能考慮參與的商機 並提供某些產品和服務、影響我們持有的資產的價值、要求我們提高價格從而減少對我們產品的需求、給我們帶來額外成本或以其他方式對我們的業務產生不利影響。因此，我們不能保證 任何此類新的法律或法規在未來不會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響 。

我們的公司信息披露可能不同於包括美國在內的其他國家/地區的證券發行商定期發佈的信息披露。

智利的證券發行人被要求 公開披露與包括美國在內的其他國家/地區要求的披露不同的信息，並且可能會在不一致的陳述下進行報告。特別是，作為一家受智利監管的金融機構，我們被要求 每月向FMC提交未經審計的綜合資產負債表和損益表，不包括根據FMC發佈的智利銀行公認會計準則編制的任何票據披露。本披露在許多重要方面與美國公認的會計原則和美國普遍可獲得的有關美國金融機構或IFRS的信息不同。此外，作為外國私人發行人，我們在美國不受交易法規定的與美國國內註冊人相同的披露要求 ，包括編制和發佈季度報告的要求、交易法第14條適用於美國國內註冊人的委託書規則 或交易法第16條規定的內幕報告和短期波動利潤規則。因此，您可獲得的有關我們的信息不會與美國公司股東可獲得的信息 相同，並且可能會以您不熟悉的方式進行報告。

關於我們的控股股東和我們的美國存託憑證

投資者可能會發現很難對我們或我們的董事、高級管理人員和控制人執行民事責任。

我們是一家智利公司。我們的董事都不是美國居民，我們的大多數高管都居住在美國以外。此外，我們的全部或很大一部分資產以及董事和高管的資產位於美國以外。儘管我們已在美國就我們的ADS在針對我們的任何訴訟中指定了送達程序文件的代理人，但我們的任何董事、 管理人員或控制人都沒有同意在美國或任何美國法院的司法管轄權下送達程序文件。 因此，投資者可能很難在美國境內向這些人送達程序文件。

美國存托股份持有者 也可能很難在美國或智利法院執行根據美國聯邦證券法的民事責任條款在美國法院獲得的針對我們或我們的董事和高管的金錢判決。如果美國法院在基於美國聯邦證券法民事責任條款的訴訟中批准了最終的金錢判決 ，該金錢判決在智利的可執行性將取決於根據智利現行民事訴訟法獲得相關的“附加條件”(即，承認和執行 外國判決)，並因此滿足某些 因素。這些因素中最重要的是互惠的存在，智利法院沒有因相同的事實和情況而對同一當事人作出相互矛盾的判決，智利法院認定美國法院擁有管轄權，這一程序適當地送達了被告，執行不會違反智利的公共政策。未能滿足任何此類要求可能會導致您的權利得不到執行。

我們的控股股東對我們的業務有很大的影響力，它的利益可能會與您的利益衝突。

西班牙桑坦德銀行通過其在Teatinos Siglo XXI Inversiones S.A.和Santander智利Holding S.A.的控股來控制桑坦德-智利銀行，這兩家公司都是受控的子公司。西班牙桑坦德銀行 控制了我們67.18%的股份，並實際參股，不包括參與桑坦德銀行 智利控股公司的非控股股東67.12%。

由於擁有股份，我們的控股股東 有能力控制我們和我們的子公司，包括能夠：

我們作為桑坦德集團內部的獨立子公司運營。我們的控股股東對我們的銀行業務不承擔任何責任，但其持有我們的股本的金額除外。西班牙桑坦德銀行的利益可能與我們其他股東的利益不同，西班牙桑坦德銀行的控制權集中可能與我們其他股東的利益不同，而西班牙桑坦德銀行的控制權集中將限制其他股東影響公司事務的能力。因此，我們可能會採取其他股東 認為無益的行動。

我們作為一家受控公司和外國私人發行人的身份使我們免於遵守紐約證券交易所(NYSE)的某些公司治理標準，從而限制了向投資者提供的保護。

我們是紐約證券交易所公司治理標準所指的“受控公司”和“外國私人發行人”。根據紐約證券交易所規則，受控公司不受紐約證券交易所某些公司治理要求的約束。此外，外國私人發行人可以選擇遵守其母國的做法，而不遵守紐約證券交易所的某些公司治理要求，包括要求 (1)董事會的多數成員由獨立董事組成，(2)應建立一個完全由獨立董事組成的提名和公司治理委員會 ，該委員會有一份書面章程，闡述該委員會的宗旨和職責， (3)建立一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會，並有一份説明該委員會宗旨和責任的書面章程，以及(4)對提名和公司治理以及薪酬委員會進行年度業績評估。儘管我們有類似的做法，但它們並不完全符合紐約證券交易所對美國發行人的要求；因此，我們目前使用這些豁免，並打算繼續使用它們。因此，您將不會獲得受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司股東的同等保護 。

我們的股票和美國存託憑證可能缺乏流動性和市場。

我們的美國存託憑證在紐約證券交易所上市和交易(股票代碼為“BSAC”)。我們的普通股在聖地亞哥證券交易所上市和交易(代碼為“BSANTANDER”)， 我們稱之為智利證券交易所，儘管按國際標準普通股的交易市場很小。 截至2021年12月31日，我們有188,446,126,794股普通股流通股。與美國的主要證券市場相比，智利的證券市場規模要小得多，流動性更差，波動性更大。根據《智利證券市場法》第14條、第18,045號法律或《智利證券市場法》，金融市場委員會可暫停在智利一家或多家證券交易所上市的任何公司的股票要約、報價或交易30天，前提是金融市場委員會認為，這種暫停是保護投資者所必需的，或者出於公共利益的理由。這種暫停可延長至最多120天。如果在延期期滿時，導致原來停牌的情況沒有改變，金融管理委員會將取消證券登記處的相關上市。 此外，聖地亞哥證券交易所可以查詢任何超過10%的證券的價格變動情況，如果認為必要，可以暫停此類證券的交易 一天。

雖然我們的普通股在智利證券交易所交易，但不能保證我們普通股的流動性交易市場將繼續存在。我們約32.82%的已發行普通股由公眾持有(即，西班牙桑坦德銀行及其附屬公司以外的股東)， 包括我們在紐約證券交易所交易的美國存託憑證所代表的股票。一般來説，有限的交易市場以及我們的集中所有權 可能會削弱美國存托股份持有人在智利市場出售從美國存託憑證中提取的普通股的能力，其金額、價格和時間都是該持有人所希望的，並可能增加美國存託憑證價格的波動性。

智利對可能影響您在我們美國存託憑證的投資和收益的外國投資和匯回實施管制。

非智利居民在智利進行的股權投資通常受到各種外匯管制條例的限制，這些條例限制將投資和收益匯回國內。2001年4月，中央銀行取消了影響外國投資者的規定，但仍然要求投資者向中央銀行提供與股權投資有關的信息，並在智利正式的外匯市場內進行此類操作。美國存託憑證受制於託管銀行、美國和中央銀行之間於1994年5月17日簽訂的合同(“外國投資合同”)，該合同仍然具有全部效力和效力。美國存託憑證繼續受《外國投資合同》條款的約束，受2001年4月前現行規定的約束。《外國投資合同》授予存託憑證持有人和美國存託憑證持有人進入正式外匯市場的權利，從而允許存託憑證將其從我們那裏收到的股息匯給美國存託憑證持有人。外國投資合同還允許美國存托股份持有者將出售從美國存託憑證中提取的我們普通股的收益 ，或因剝離、合併、增資、清盤、股票股息或優先購買權轉讓而免費收到的收益 匯回國內，使他們能夠獲得將此類投資收益匯回國內所需的外幣。根據智利法律，外國投資合同不能由中央銀行單方面修改，而且有司法先例(儘管對未來的司法裁決不具約束力)，表明這類合同不能因未來的立法變化或中央銀行諮詢委員會的決議而廢除。, 除從美國存托股份機制提取或以上述方式收到的我們普通股以外，他們無權享受外國投資合同的好處，可能無法進入正式的交易所市場， 他們可能會限制他們將對我們普通股的投資及其收益匯回國內的能力。

美國存託憑證持有人有權獲得與股份持有人相同程度的標的股份股息。美國存託憑證持有人收到的股息將在扣除外匯兑換費和託管人支出後支付，並將繳納智利預扣税，目前税率為35.0%(在某些情況下取決於抵免)。如果由於任何原因，包括智利法律的變化，託管機構無法將智利比索兑換成美元，投資者將獲得智利比索的股息和其他分配(如果有的話)。

我們不能 向您保證，未來不會對我們的美國存託憑證的持有者、股票的處置或此類處置所得收益的匯回或股息的支付施加智利方面的額外限制，我們也不能向您 告知此類限制的持續時間或影響。

您可能無法行使優先購買權。

這個Ley Sobre Social Anónimas，編號18,046以及西班牙社會保險公司，我們統稱為智利公司法， 和適用的法規要求，每當我們發行新的普通股換取現金時，我們向我們的所有股東 (包括美國存託憑證持有人)授予優先購買權，使他們有權購買足夠數量的股票，以保持其現有的所有權百分比。 除非根據修訂的1933年美國證券法(“證券 法案”)的註冊聲明對此類權利和普通股有效，否則此類發行不可能在美國進行。

由於我們沒有義務提供有關此類權利和普通股的登記 聲明，因此您可能無法在美國行使您的優先購買權 。如果未提交登記聲明或根據美國證券法沒有適用的豁免，如果可以確認溢價超過任何此類出售的成本，則託管機構 將出售此類持有人的優先購買權，並分配其收益。

作為美國存託憑證的持有者，您將擁有與美國和某些其他司法管轄區不同的股東權利。

我們的公司事務由我們的不動產、 或章程以及智利法律，這些法律原則可能與我們在美國或智利以外的某些其他司法管轄區註冊時適用的法律原則不同。根據智利公司法，與智利以外其他司法管轄區的法律相比，您保護自己利益的權利可能更少、更不明確。例如，根據適用於智利銀行的法律，如果我們進行合併或其他業務合併，我們的股東將無權獲得評估權 。

儘管智利公司法對內幕交易和價格操縱施加了限制，但這些規定的形式和執行方式可能與美國證券市場或某些其他司法管轄區的市場不同。此外，在智利，自我交易和股東權益保護可能受到不同的監管，這可能會使您作為美國存託憑證相關股份的持有者處於不利地位。

美國存託憑證持有人可能會發現很難在我們的股東大會上行使投票權。

美國存託憑證的持有者將不是我們的直接股東 ，並且不能根據我們的章程和智利法律直接執行股東的權利。美國存託憑證持有人只能根據管理美國存託憑證的存款協議，對美國存託憑證所代表的普通股行使投票權。由於我們與美國存托股份持有人的溝通涉及其他步驟，美國存託憑證持有人在行使投票權時將面臨實際限制 。我們普通股的持有者將能夠通過親自出席股東大會或委託代表投票來行使他們的投票權。相比之下，美國存託憑證持有人將在我們向託管機構發出要求其召開股東大會的通知後，通過郵寄方式收到託管機構的通知 。為行使投票權，美國存託憑證持有人必須及時通知託管人他們希望如何投票。對於美國存託憑證持有者來説，這一投票過程必然會比我們普通股持有者的投票過程花費更長的時間。如果託管機構未能及時收到全部或部分美國存託憑證的投票指示，則託管機構 將假定該等美國存託憑證的持有人指示其向我們指定的人提供酌情委託書，以投票表決其美國存託憑證，但在有限情況下除外。

美國存託憑證持有人也可能無法及時收到投票材料，無法指示託管機構對其美國存託憑證所涉及的普通股進行投票。此外，保管人及其代理人對未能執行美國存託憑證持有人的表決指示或執行該等表決指示的方式不負責任。因此，美國存託憑證持有人可能無法行使投票權，如果其美國存託憑證相關普通股沒有按要求投票，他們將幾乎沒有追索權(如果有的話)。

美國存托股份持有者可能面臨與持有美國存託憑證而非股票相關的額外風險 。

由於美國存托股份持有者不直接持有其股票 ，因此他們面臨以下額外風險，以及其他風險：

一般風險因素

財務報告的披露控制和程序 可能無法防止或檢測所有錯誤或欺詐行為。

對財務報告的披露控制和程序，包括 內部控制，旨在提供合理的保證，以確保 公司根據1934年證券交易法(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息已累計並 傳達給管理層，並在美國證券交易委員會的美國證券 和交易委員會的規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。

這些披露控制和程序有 固有的限制，包括決策過程中的判斷可能有誤，故障可能因錯誤或錯誤而發生。此外，任何未經授權的重寫控件都可以繞過這些控件。因此，我們的業務 面臨潛在的不遵守政策、員工不當行為或疏忽和欺詐的風險，這可能導致監管 制裁、民事索賠和嚴重的聲譽或財務損害。近年來，一些跨國金融機構 因“流氓交易員”或其他員工的行為而遭受重大損失。並非總是能夠阻止員工的不當行為，我們採取的預防和檢測此類行為的措施可能並不總是有效的。因此，由於控制系統的固有限制，可能會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，而不會被檢測到。

我們的財務報表部分基於 假設和估計，如果不準確，可能會導致對我們的運營結果和財務狀況的重大錯報。

編制財務報表需要 管理層作出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響資產、負債、收入和支出的報告金額。 由於估計的內在不確定性，未來期間報告的實際結果可能基於與這些估計不同的金額。估計、判斷和假設不斷被評估，並基於歷史經驗和其他 因素，包括對未來事件的預期，這些事件在當時的情況下是合理的。會計估計的修訂 在修訂估計的期間和受影響的任何未來期間確認。根據重要性和重大判斷和估計，被視為對我們的業績和財務狀況至關重要的會計政策包括貸款和墊款減值、商譽減值、金融工具估值、遞延税項資產撥備和 負債的養老金義務。

如果我們在編制綜合財務報表時使用的判斷、估計和假設 後來被發現是不正確的，可能會對我們的運營結果產生重大影響，並對我們的資金要求和資本比率產生相應的影響。

會計準則的變化可能會影響 報告的收益。

會計準則制定者和其他監管機構定期更改管理我們的合併財務報表編制的財務會計和報告準則 。例如，世行於2019年1月1日採用了IFRS 16，要求在確認、計量、列報和披露租賃方面採用新的標準。這導致約154,284,000,000加元的使用權資產和租賃負債與採納IFRS 16之日相同。會計準則的變動 可能會對我們記錄和報告財務狀況和經營業績的方式產生重大影響， 也會影響我們資本比率的計算。在某些情況下，我們可能被要求追溯適用新的或修訂的標準， 導致重報上期財務報表。在2020年和2021年對財務和會計準則 進行了各種修訂，以便在未來期間實施，但不會對2021年產生影響。世行管理層仍在評估這些新標準的潛在影響。有關財務會計和報告準則發展的更多信息，請參閲我們經審計的合併財務報表附註1 。

我們依賴於招聘、留住和培養合適的高級管理人員和技術人員。

我們的持續成功在一定程度上取決於我們高級管理團隊關鍵成員和其他關鍵員工的持續服務。繼續吸引、培訓、激勵和留住高素質、有才華的專業人員的能力是我們戰略的關鍵要素。我們戰略和文化的成功實施依賴於我們總部和我們每個業務部門的熟練和適當的管理。 如果我們或我們的一個業務部門或其他職能部門未能為其運營配備適當的人員，或者失去了一名或多名關鍵的高級管理人員或其他關鍵員工，並且未能以令人滿意和及時的方式更換他們，我們的業務、財務狀況和 運營結果可能會受到不利影響，包括控制和運營風險。

我們吸引和留住合格員工的能力受到對我們的文化和管理的看法、我們在所在市場的形象以及我們提供的專業機會的影響。

此外，金融業已經並可能繼續經歷更嚴格的員工薪酬監管，這可能會對我們僱用 或留住最合格員工的能力產生不利影響。如果我們未能或無法吸引和適當地培訓、激勵和留住合格的專業人員，我們的業務也可能受到不利影響。

如果我們的資本 沒有得到有效管理，或者如果採取限制我們管理資本狀況的能力的變化，我們的業務可能會受到影響。

有效管理我們的資本狀況對於我們運營業務、持續有機增長和執行我們的業務戰略的能力非常重要。然而，為應對全球金融危機，對監管資本框架進行了多項改革。由於實施了這些和其他 變更，或者考慮或採納了未來的變更，從而限制了我們有效管理資產負債表和資本資源的能力，或者以商業上可接受的條款獲得資金，我們可能會對我們的財務狀況 和監管資本狀況產生重大不利影響。

我們正在接受税務機關的審查， 如果我們對税收法律法規的解釋不正確，可能會對我們產生實質性的不利影響。

準備我們的納税申報單需要使用對複雜的税收法律法規的估計和解釋，並受到税務機關的審查。

我們受智利和某些國家/地區的所得税法約束。這些税法很複雜，納税人和相關政府税務機關有不同的解釋，有時會有較長的評估期，直到達成最終解決方案。在建立所得税費用撥備和提交納税申報單時，我們必須對這些內在複雜的税法的適用作出判斷和解釋。

如果我們在準備報税表時使用的判斷、估計和假設 後來被發現是不正確的，可能會對我們的 運營結果產生重大不利影響。在一些司法管轄區，税務機關的解釋是不可預測的，而且經常涉及訴訟，這 帶來了關於税費的進一步不確定性和風險。

我們與關聯方進行交易，其他人 可能不會認為這些交易是與我們保持距離的。

我們和我們的附屬公司簽訂了多項服務協議，根據這些協議，我們提供行政、會計、財務、財務、法律服務和其他服務。

智利適用於上市公司、金融集團和金融機構的法律以及我們的章程規定了幾個程序，旨在確保與我們的金融子公司和/或附屬公司或在我們的金融子公司和/或附屬公司之間進行的交易不會偏離此類交易的現行市場條件，包括要求我們的董事會批准此類交易。此外，所有重大關聯方交易 必須獲得審計委員會和董事會的批准。這些重大交易也在我們的年度股東大會上報告。 請參閲我們經審計的綜合財務報表附註35和“項目7.大股東和關聯方交易”。

我們可能會繼續與我們的附屬公司進行交易 。我們與任何附屬公司之間或我們附屬公司之間未來可能會出現利益衝突，這些衝突不是必須的，也可能不會以有利於我們的方式解決。

項目4.關於公司的信息

A.公司的歷史和發展

概述

我們是智利市場上最大的銀行(不包括智利銀行海外子公司持有的貸款)和第二大銀行(不包括智利銀行海外子公司持有的存款)。截至2021年12月31日，我們的總資產為63,841,950,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，我們在智利的所有主要業務領域都處於領先地位，並擁有覆蓋全國的大型分銷網絡。我們通過326家分支機構和1,338台自動取款機為客户提供獨特的交易功能。我們的總部設在聖地亞哥，我們在智利的每個主要地區都有業務。

我們為我們的客户提供廣泛的商業和零售銀行服務，包括智利比索和外幣計價貸款，為各種商業交易、貿易、外幣遠期合同和信貸額度提供資金，以及各種零售銀行服務，包括抵押貸款 融資。我們尋求為客户提供廣泛的產品，同時提供高水平的服務。除了我們傳統的銀行業務，我們還提供各種金融服務，包括融資租賃、金融諮詢服務、共同基金管理、證券經紀、保險經紀和投資管理。

桑坦德-智利銀行的法律前身是聖地亞哥銀行(“聖地亞哥”)。老桑坦德-智利銀行成立於1978年，是西班牙桑坦德銀行的子公司。2002年8月1日，聖地亞哥和老桑坦德智利銀行合併，後者不復存在，桑坦德-智利銀行(前身為聖地亞哥)繼續生存。

我們的主要執行辦公室位於智利聖地亞哥20層Bandera 140。我們的電話號碼是+562-320-2000，我們的網站是www.santander.cl.我們網站上包含的任何信息 均未以引用方式併入本年度報告或構成本年度報告的一部分。我們在美國的流程服務代理是Puglisi&Associates，郵編：DE 19711，紐瓦克204號，圖書館大道850號。美國證券交易委員會在互聯網上 在http://www.sec.gov上維護了一個網站，其中包含關於我們的報告和信息聲明以及其他信息。有關我們的報告(包括本年度報告)、信息聲明和其他信息可以從美國證券交易委員會網站www.sec.gov網站或我們的投資者關係網站https://santandercl.gcs-web.com/.下載本公司網站或本年度報告中提及的任何網站所包含的任何信息，均未以引用方式納入本年度報告或構成本年度報告的一部分。

與桑坦德集團的關係

我們相信，我們與控股股東西班牙桑坦德銀行的關係為我們提供了相對於智利同行銀行的顯著競爭優勢。我們的母公司Grupo Santander是巴西和拉丁美洲其他地區按地區計算的最大金融集團之一。 它是西班牙最大的金融集團，也是歐洲其他地區(包括英國、波蘭和葡萄牙)的主要參與者。 通過Santander Consumer，它還在美國以及德國、意大利、西班牙和其他幾個歐洲國家經營着領先的消費金融特許經營權。

我們與西班牙桑坦德銀行的關係為我們提供了接觸該集團客户基礎的途徑，同時其跨國重點使我們能夠為我們客户的 財務需求提供國際解決方案。我們還可以有選擇地借用西班牙桑坦德銀行在其他國家/地區提供的產品，以及系統管理方面的專業知識。我們相信，通過採用西班牙桑坦德銀行制定的政策和知識，我們與西班牙桑坦德銀行的關係也將增強我們管理信貸和市場風險的能力。此外，由於增加了一個內部審計部門，同時直接向我們的審計委員會和西班牙桑坦德銀行審計委員會報告，因此我們的內部審計職能得到了加強。我們相信，這一結構有助於改進對我們面臨的運營風險的監測和控制。

Grupo Santander對桑坦德-智利銀行的支持包括向桑坦德-智利銀行的關鍵監管領域指派管理人員，如風險、審計、會計和財務控制。桑坦德-智利銀行不向西班牙桑坦德銀行支付與這些支持服務相關的任何管理費。

B.業務概述

我們有326家分支機構，其中220家以桑坦德銀行品牌經營，其餘分支機構以某些專業品牌名稱運營，包括14家精選品牌，7家中端市場專業分支機構，22家作為輔助和支付中心。在2021年期間，我們還開設了4家桑坦德工作咖啡館， 在智利所有地區共開設了63家工作咖啡館。我們為企業和個人客户提供全方位的金融服務。我們將我們的客户分為以下幾類：(I)零售銀行業務，(Ii)中端市場業務，(Iii)企業投資銀行業務 和(Iv)企業業務(“其他”)。

銀行已在下文中註明了可報告的細分市場 有關詳細信息，請參閲“細分標準”。

零售銀行業務

這一細分市場由年銷售額低於20億加元(230萬美元)的個人和中小型實體(SME)組成。這一細分市場為客户提供各種服務，包括消費貸款、信用卡、汽車貸款、商業貸款、外匯貸款、抵押貸款、借記卡、檢查賬户、儲蓄產品、共同基金、股票經紀和保險經紀。此外，中小企業客户還可以獲得政府擔保的貸款、外貿服務、租賃、保理和交易服務。

中端市場

這一細分市場面向年銷售額超過20億瑞士元(合230萬美元)的公司和大型企業。它還為大學、政府實體、地方和地區政府以及從事房地產行業的公司等機構提供服務，這些機構實施向第三方銷售物業的項目 ，年銷售額超過8億瑞士元(90萬美元)，沒有上限。這一細分市場中的公司可以使用許多 產品，包括商業貸款、租賃、保理、外貿、信用卡、抵押貸款、支票賬户、交易性服務、財務服務、金融諮詢、儲蓄產品、共同基金和保險經紀。此外，還為房地產行業的公司提供專門的服務，為項目融資，主要是住宅項目，目的是擴大抵押貸款的銷售 。

企業投資銀行業務

這一細分市場由銷售額超過10億澳元(1,170萬美元)的國內外跨國公司組成。這一細分市場中的公司可以獲得許多產品 ，包括商業貸款、租賃、保理、外貿、項目融資、信用卡、抵押貸款、支票賬户、交易性服務、財務服務、財務諮詢、投資、儲蓄產品、共同基金和保險經紀。

這一細分市場還包括財務部 ，該部門主要向中端市場和企業投資銀行業務提供複雜的金融產品。這些產品包括短期融資和集資、經紀服務、外匯服務、衍生品、證券化 和其他量身定做的產品。財務部可以作為交易經紀人，管理銀行的交易固定收益投資組合。

公司活動(“其他”)

該部門主要包括我們的財務管理部門，該部門負責制定全球管理職能，包括管理通貨膨脹率風險、外匯缺口、利率風險和流動性風險。流動性風險主要通過批發存款、債務發行和銀行的可供出售投資組合進行管理。這一部分還按單位管理資本分配。除了我們的通脹差距之外，這些活動通常會對收入產生負貢獻。

此外，此細分包括所有 部門內收入和所有未分配給客户的特定部門或產品的活動。

分部的會計政策為會計政策摘要中所述的會計政策。銀行的大部分收入來自利息收入、手續費和佣金收入以及來自金融業務的收入。為評估部門的財務業績並就分配給部門的資源做出決策，首席運營決策者(CODM)根據部門的利息收入、手續費和佣金收入以及支出進行評估。

下表顯示了銀行截至2021年12月31日的年度業績 ，以及客户貸款和應收賬款的相應餘額 ：

通過子公司進行運營

一般銀行法允許我們直接提供以前只能通過子公司提供的租賃和金融諮詢服務，在智利境外提供投資諮詢服務，以及從事以前無法直接或通過子公司提供的活動，如保理、證券化、外國投資基金、證券託管和運輸以及保險經紀服務。在截至2021年12月31日的12個月期間，我們的子公司合計佔我們總合並資產的1.9%。

2020年7月6日，我們註冊了 “Sociedad Operadora de Tarjeta de Pago Santander Getnet智利S.A.”作為一家新的子公司和支持公司。2021年1月7日，在智利Pago Santander Getnet S.A.的特別股東大會上，成員 同意支付認繳和未繳資本，金額為37.27億加元。Santander Asesorias Financiera支付了80萬澳元的現金。智利桑坦德銀行支付了3800萬加元的現金，並貢獻了價值36.89億加元的資產。2021年1月29日，FMC授權墨西哥Pago Santander Getnet智利公司作為銀行支持公司，並在支付卡運營商註冊表中註冊了該公司。2021年3月22日，Getnet的股東修改了公司章程，將董事人數從3人增加到5人。

自2019年12月18日起，Santander Agente de Valore Limitada的公司名稱和目標更改為Santander Asesorias Financiera Limitada。

截至2019年10月19日，Klare Corredores de Seguros S.A.成立時是一家數字保險經紀公司，是一家受銀行監管的銀行子公司。銀行擁有該公司50.1%的股本。

截至2019年11月15日，FMC批准了銀行收購Santander Consumer智利S.A.51%的股份。此次收購此前已在2019年7月20日召開的特別股東大會上獲得批准，會上同意該行將收購SK BergéFinanciamiento S.A.持有的所有權和桑坦德集團持有的另外2%的所有權。51%的總支付金額為621.36億瑞士元。

根據《國際財務報告準則》第10號合併財務報表，在確定以下公司由世界銀行控制的基礎上，對下列公司進行了合併：

2019年12月，Bansa Santander S.A.(“Bansa”)的主要業務活動 成為向汽車經銷商提供循環庫存線融資。因此，根據《國際財務報告準則》第10號，世行現在合併了Bansa的財務結果。

2019年10月4日，Multiplica spa 公司成立，是一家銀行業務支持公司。根據國際財務報告準則第10號綜合財務報表，世行控制着實體，因為相關活動由世行負責，世行有可能或有權從參與被投資方的 中獲得可變回報。

世行還對 以下實體具有重大影響：

在Cámara Compensación de Pagos Alto Valor S.A.的案例中，智利桑坦德銀行在董事會中有一名代表。根據聯營公司的定義，世行得出的結論是，它對該實體產生了重大影響。

在Servicios de Infrastructure Tura de Mercado OTC S.A.的案例中，世行通過其高管積極參與管理和組織過程，這就是為什麼行政當局得出結論認為世行對其施加了重大影響。

2018年 桑坦德銀行宣佈將出售其在Redbanc S.A.和Transbank S.A.的股份。因此，我們根據IFRS 5“持有的待出售非流動資產”將這些投資 歸類為可供出售的投資。 2021年6月，FMC指示智利桑坦德銀行參與Transbank的增資，因此在2021年7月和9月，桑坦德智利銀行分別向Transbank的資本投資25億加元和49.99億加元。由於沒有確定潛在買家 ，世行已將這些投資重新歸類為聯營公司投資，並使用權益法進行會計核算。銀行繼續致力於這些資產的出售計劃，積極尋找潛在買家，並繼續發展自己的收購網絡， 最近成立了一家支付卡運營公司就是明證。

競爭

概述

智利的金融服務市場由各種基本不同的部門組成。最重要的部門是商業銀行，包括若干私營銀行和一家公共部門銀行--智利銀行(與私營部門銀行在相同的法律和監管框架內運作)。私營銀行包括當地銀行和一些在智利運營的外資銀行。智利銀行系統由16家銀行組成，其中包括一家公共部門銀行。截至2021年12月31日，六家最大的銀行佔智利金融機構所有未償還貸款的86.7%(不包括智利銀行在國外持有的資產)。

智利的銀行系統近年來經歷了競爭加劇，這主要是由於行業整合和新的立法。我們還面臨來自非銀行和非金融競爭對手的競爭，主要是百貨商店、信用社和補償CAJAS(目的是管理社會福利福利，包括向其成員發放工資貸款的非營利性私營公司)與我們的一些信貸產品有關，如信用卡、消費貸款和保險經紀。此外，在信貸產品方面，我們面臨來自非銀行金融 競爭對手的競爭，在儲蓄產品方面，我們面臨來自共同基金、養老基金和保險公司的競爭。目前，銀行仍是租賃、保理和互惠基金的主要供應商，保險銷售業務增長迅速。

以下各節中的所有競爭數據均基於智利銀行公認會計原則。

下表列出了某些統計數據 將我們的市場地位與我們的同行進行了比較，根據截至2021年12月31日的貸款總額，我們的同行被定義為智利六大銀行 (不包括智利銀行在海外持有的資產)。

來源：FMC

貸款

截至2021年12月31日，我們的貸款組合是智利銀行中最大的。截至目前，我們的貸款組合(包括銀行間貸款)佔智利金融系統貸款市場的17.9%。下表列出了我們和我們的同行在貸款方面的市場份額(不包括智利銀行在海外持有的資產)。

來源：FMC。

存款

截至2021年12月31日，我們的存款市場佔有率為17.9%，在智利銀行中排名第二。存款市場份額以截至相應日期的定期存款和活期存款總額為基礎。下表列出了我們和我們的同行在存款方面的市場份額(不包括智利銀行在海外持有的資產)。

來源：FMC。

總股本

其中34億加元(美元)3,979 在智利銀行GAAP中的股本截至2021年12月31日，按股東權益計算，我們是智利第三大商業銀行。下表列出了我們和我們同行集團的股東權益。

來源：FMC。

效率

截至2021年12月31日，我們是同業中效率最高的銀行。下表列出了在智利銀行公認會計原則下，我們和我們的同行在每種情況下的效率比率(定義為運營費用 佔運營收入的百分比，即淨利息收入、手續費和服務收入(淨)、按市值計價和交易的淨收益、匯兑差額(淨)和其他運營收入(淨))的總和。