附件99.1

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新聞稿

維斯特拉報告2021年業績並重申2022年指導

亮點包括大幅回購7%的股票，實現了修訂後的2021年指導，宣佈2022年第一季度股息同比增長約13%，並以具有成本效益的資本加速了Vistra Zero

德克薩斯州歐文，2022年2月25日 Vistra(紐約證券交易所股票代碼：VST)今天公佈了2021年全年業績：

財務和運營亮點

•

2021年報告淨虧損12.64億美元，持續運營淨虧損1(12.42億美元)。2021年持續運營調整後的EBITDA1是19.41億美元。不包括與高IRR提前 結算零售賬單信貸有關的5300萬美元，2021年持續運營調整後EBITDA119.94億美元，略高於指引的中點。

•

2021年交付運營現金流(運營現金流)(2.06億美元)和2021年持續運營現金流 調整後的增長前自由現金流(FCFbG)11.79億美元。不包括與高IRR提前結算零售賬單信貸相關的5300萬美元，2021年持續運營調整 FCFbG1是2.32億美元，超過了指引的中點。

•

重申2022年持續運營調整後的EBITDA1和 持續運營調整後的FCFbG1指導範圍分別為2,810美元至33.1億美元和2,070美元至25.7億美元，反映了預計調整後EBITDA向調整後FCFbG 的轉換約76%，包括預計將於2022年收到的5.44億美元ERCOT證券化的現金影響。

•

發行10億美元的綠色永久優先股，為符合綠色條件的項目提供資金，成為美國第一家發行綠色優先股的公司發行人，併發行10億美元的A系列永久優先股，所得資金用於回購普通股。

•

在冬季風暴URI之後，實現了5.46億美元的自助計劃，部分抵消了風暴造成的損失 。自助和證券化收益的結合抵消了超過10億美元的URI損失。

•

通過一系列行動改善未來天氣驅動的波動事件的風險狀況，以進一步強化低温發電，改善燃料安全性，並加強風險管理，包括在2021年向ERCOT機隊投資約5000萬美元，預計2022年再投資3000萬美元。

維斯特拉·薩默斯新聞稿

Feb. 25, 2022, Page 2

•

2021年通過運營業績改善(OPI)計劃實現了5億美元的EBITDA價值槓桿 比Dynegy合併後確定的2018年預測增加了2.75億美元，導致2021年更高的目標年運行率為5.25億美元。2021年，Vistra 實現了約8.5億美元的已確定Dynegy、Crius Energy(Crius)和Ambit Energy(Ambit)交易協同效應和OPI EBITDA價值槓桿目標。

以年為單位實現 由葉詩文實現

2021

 $ 831 $ 856

毋庸置疑，2021年對維斯特拉來説是具有挑戰性的一年。Vistra首席執行官柯特·摩根(Curt Morgan)表示：在經歷了連續五年的優異表現(包括2020年最好的一年)後，我們在2021年初面臨着前所未有的天氣事件，暴露了德克薩斯州天然氣和電力一體化系統中意想不到的風險。雖然我們從這次事件中經歷了 重大的財務損失，但我們立即開始工作，以穩定和降低公司的風險，恢復我們的財務實力。今天公佈的結果與我們的指導中點一致， 是我們公司許多團隊成員的成就，他們專注於從這一非凡事件中恢復過來。我非常自豪這個組織的韌性，因為我們比以前更強大了，風險狀況得到了改善 ，並專注於關鍵的戰略舉措：回購大量股票，到2022年2月已經佔我們已發行普通股的7%，在2022年第一季度啟動每年3億美元的新股息計劃，同比增長約13% ，保持強勁的資產負債表，並以具有成本效益的資本擴大我們的Vistra Zero投資組合。我們有一個光明的未來，因為我們正在轉變我們的公司，併為我們所有的利益相關者創造價值。

(1)

不包括資產關閉部分。持續運營的淨收入、持續運營調整後的EBITDA和 持續運營調整後的FCFbG是非GAAP財務指標。有關詳細信息，請參閲非GAAP對帳表。

資本配置亮點

•

開始執行先前宣佈的長期資本分配計劃，該計劃反映到2026年通過股票回購至少向普通股股東返還75億美元1通過減少公司層面的債務，保持強勁的資產負債表，以及用具有成本效益的資本擴大我們的Vistra Zero Generation投資組合。

•

截至2022年2月22日，執行了授權的20億美元股票回購計劃中的約7.64億美元 ，截至同日，淨流通股約為4.488億股，自我們截至2021年11月2日的最後一次報告股數以來，流通股減少了7%。

•

在2021年第四季度減少了約6.25億美元的債務，目標是到2022年底減少15億美元的債務 。

•

2021年12月30日向截至2021年12月16日登記在冊的股東支付了2021年第四季度每股0.15美元的股息，使2021年支付的股息總額達到每股0.60美元。

•

宣佈將於2022年3月31日向截至2022年3月22日登記在冊的股東支付2022年第一季度每股0.17美元的股息，反映該季度支付總額約7500萬美元，與宣佈的從2022年開始每年3億美元的股息承諾一致。這意味着 公司的季度普通股股息比2021年第一季度的股息增加了約13%。

(1)

只要該公司認為其股票被低估。

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Feb. 25, 2022, Page 3

零度維斯特拉(Vistra Zero)

•

加速了我們的Vistra Zero產品組合的增長，宣佈了7300兆瓦的計劃1 到2026年實現零碳發電，包括僅在過去五個月宣佈的近900兆瓦計劃項目：

•

加利福尼亞州：350兆瓦/1,400兆瓦時我們的苔蘚着陸儲能設施第三期擴建

•

伊利諾伊州：450兆瓦公用事業規模的太陽能和儲能項目將位於9個退役或即將退休橫跨伊利諾伊州中部和南部的維斯特拉燃煤電廠選址，由伊利諾伊州標誌性建築通過提供支持能源轉換 法案，它納入了維斯特拉的立法優先事項，即伊利諾伊州煤炭轉化為太陽能和能源儲存倡議(Illinois Coal to Solar&Energy Storage Initiative)

•

德克薩斯州：收購位於博斯克縣的110兆瓦安格斯太陽能開發項目

•

在夏季之前在得克薩斯州安排了三個項目進行商業運營，所有這些項目都是作為Vistra 2020年9月投資者活動的一部分推出的：

•

50兆瓦的光明太陽能設施

•

108兆瓦翡翠樹林太陽能設施

•

260兆瓦DeCordova儲能設施

(1)

包括科曼奇山頂核電站。

ESG亮點

•

發佈綠色金融框架，允許發行綠色金融工具，為支持可再生能源和能源效率的新項目或現有項目提供資金，同時與公司的環境、社會和治理(ESG)戰略保持一致。

•

在冬季風暴URI期間，我們向德克薩斯州居民捐贈了500萬美元，以幫助社區和個人滿足他們最緊迫的需求，包括支持食品銀行和食品儲藏室、緊急需求、賬單支付援助等。

•

獲得對可持續商業活動的各種認可，包括：

•

被Just Capital及其媒體合作伙伴CNBC評為美國最公正的公司之一，以表彰其 為員工、客户、社區、環境和股東提供服務的承諾。

•

榮獲自然授予2021年德克薩斯人稱號 非營利性自然授予德克薩斯人稱號，以表彰其對保護和可持續發展的示範承諾。

•

榮獲美國內政部下屬機構露天採礦復墾辦公室頒發的2021年露天煤礦復墾卓越獎，以表彰其在蒙蒂塞洛-温菲爾德礦復墾和恢復以前開採的土地所做的工作。該獎項表彰實現全國最具示範意義的煤礦復墾的公司 。

•

通過以下方式提高多樣性、公平性和包容性(DEI)：

•

加入殘疾：In，全球領先的商業殘疾納入非營利性資源，強化了 維斯特拉對平等和包容的承諾。

•

繼續一項為期五年、耗資1000萬美元的承諾的第二年，以支持那些發展少數民族擁有的小企業的組織，促進經濟發展，併為來自不同背景的學生提供教育機會。

•

通過眾多舉措加強內部招聘和招聘實踐，包括培訓招聘管理人員和與少數族裔服務機構建立夥伴關係。

•

發佈年度可持續發展報告，提供ESG計劃的透明度，並展示我們對 所有利益相關者的承諾。

維斯特拉·薩默斯新聞稿

Feb. 25, 2022, Page 4

截至2021年12月31日的第四季度和2021年全年財務業績摘要

截至三個月 年終
(百萬美元) Dec. 31, 2021 Dec. 31, 2020 Dec. 31, 2021 Dec. 31, 2020

淨收益/(虧損)

 $ 731 $ (26 ) $ (1,264 ) $ 624

持續運營淨額 收入/(虧損)1

 $ 733 $ (13 ) $ (1,242 ) $ 725

持續運營調整後的EBITDA1

 $ 1,165 $ 802 $ 1,941 $ 3,766

營運現金流

 — — $ (206 ) $ 3,337

持續運營調整後的FCFbG1

 — — $ 179 $ 2,582

調整後的EBITDA(按部門)

零售

 $ 937 $ 411 $ 1,312 $ 983

德克薩斯州

 $ 114 $ 191 $ (236 ) $ 1,646

東

 $ 164 $ 158 $ 737 $ 849

西

 $ 12 $ 14 $ 93 $ 73

日落

 $ (55 ) $ 36 $ 60 $ 242

公司/其他

 $ (7 ) $ (8 ) $ (25 ) $ (27 )

資產關閉

 $ (1 ) $ (3 ) $ (33 ) $ (81 )

在截至2021年12月31日的三個月裏，維斯特拉公佈的淨收入為7.31億美元，即持續運營的淨收入17.33億美元，持續運營調整後的EBITDA111.65億美元。維斯特拉2021年第四季度的淨收入為7.31億美元，比2020年第四季度的淨虧損(2600萬美元)高出7.57億美元，主要是由於分配了5.44億美元的ERCOT證券化，以及對衝交易導致的未實現淨虧損減少 。Vistra的第四季度調整後EBITDA來自持續運營的收益比2020年第四季度的業績高出3.63億美元，這主要是由ERCOT證券化的分配推動的。

Vistra報告稱，在ERCOT證券化分配的推動下，2021年第四季度零售部門調整後的EBITDA為9.37億美元，比2020年第四季度業績高出5.26億美元。 2021年第四季度發電部門調整後的EBITDA2，總計2.28億美元，比 2020年第四季度業績低1.63億美元，原因是ERCOT和日落船隊業務的實現利潤率較低。

2021年全年，維斯特拉報告淨虧損 $(12.64億)，來自持續運營的淨虧損1(12.42億美元)和持續運營調整後的EBITDA119.41億美元(其中 包括零售賬單信用結算的影響)。維斯特拉2021年全年的淨虧損比2020年全年的淨收入低18.88億美元，這主要是受冬季風暴URI的影響。持續運營 2021年全年調整後的EBITDA比2020年全年減少18.25億美元，主要受冬季風暴URI的影響。

(1)

不包括資產關閉部分。持續運營的淨收益(虧損)、持續運營調整後的EBITDA和持續運營調整後的FCFbG是非GAAP財務指標。有關詳細信息，請參閲非GAAP對帳表。由於四捨五入，按區段 計算的合計可能不一致。

(2)

包括德克薩斯州、東部、西部、日落和公司/其他。

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Feb. 25, 2022, Page 5

導向

(百萬美元) 2022

持續運營。調整EBITDA1

 $ 2,810 – $3,310

持續運營。調整FCFbG1

 $ 2,070 – $2,570

Vistra重申其2022年持續運營調整後的EBITDA和持續運營調整後的FCFbG指導範圍分別為2,810美元至33.1億美元和2,070美元至25.7億美元。

(1)

不包括資產關閉部分。持續運營調整後的EBITDA和持續運營調整後的FCFbG 是非GAAP財務指標。有關詳細信息，請參閲非GAAP對帳表。

股票回購計劃

截至2022年2月22日，根據董事會此前批准的20億美元股票回購計劃，Vistra 已完成約7.64億美元的股票回購。自2021年11月2日以來，Vistra已購買了約3500萬股票 ，截至2022年2月22日，淨流通股約為4.488億股，反映出自該計劃宣佈以來，股票減少了約7%。截至同一日期，約有12.36億美元可在該計劃 下執行。

流動性

截至2021年12月31日，維斯特拉的總可用流動性約為25.79億美元，包括13.25億美元的現金和現金等價物，以及其循環信貸安排下的12.54億美元可用流動性。

收益網絡廣播

維斯特拉將於今天(2022年2月25日)上午8點開始網絡直播。美國東部時間(上午7：00)CT)討論這些結果和相關問題。將在電話會議上討論的網絡直播和隨附幻燈片可通過Vistra的網站www.vistracorp.com訪問，網址為： n投資者關係，然後是活動和演示。與會者也可以在電話會議開始前在此處註冊，通過電話收聽，以獲得電話會議的撥入號碼 。直播活動結束後，維斯特拉網站將播放網絡直播的重播，為期一年。

關於非GAAP財務計量及影響可比性的項目

？調整後的EBITDA(EBITDA已根據套期保值活動的未實現損益、應收税金協議影響、重組項目 和Vistra的收益發布中不時描述的某些其他項目進行調整)，(調整後的增長前自由現金流(或調整後的FCFbG)(來自經營活動的現金，不包括保證金存款和營運資本的變化，並經資本支出(包括用於增長投資的資本支出)、其他淨投資活動和其他項目進行調整)， 經調整的EBITDA(根據對衝活動、應收税金協議的影響、重組項目和其他項目不時描述的未實現損益調整後的EBITDA)、其他淨投資活動和其他項目？持續運營淨收入(淨收入減去資產關閉部門的淨收入)、持續運營調整後的自由現金流 增長前的自由現金流或持續運營調整後的FCFbG(增長前調整的自由現金流減去增長前資產關閉部門的經營活動現金流)是非GAAP 財務指標。非GAAP財務指標是對財務業績的數字衡量，它排除或包括的金額與最直接的可比指標不同 非GAAP財務指標 不應孤立考慮，也不應作為最直接可比的GAAP指標的替代品。Vistra的非GAAP財務衡量標準可能與 其他公司使用的非GAAP財務衡量標準不同。

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Feb. 25, 2022, Page 6

Vistra使用調整後的EBITDA作為業績的衡量標準，並認為，根據GAAP和調整後的EBITDA編制的淨收入的可見性增強了 外部用户對其業務的分析。Vistra使用增長前調整自由現金流作為衡量流動性的指標，並認為，對其償還 現金債務能力的分析得到了根據公認會計準則準備的經營活動提供(用於)現金以及增長前調整自由現金流的披露的支持。Vistra使用持續運營調整後EBITDA作為衡量 業績和持續運營調整後增長前自由現金流的指標，作為衡量流動性的指標，Vistra管理層和董事會發現，將資產關閉部門視為獨立於Vistra正在進行的 運營的獨立部分是有意義的。Vistra使用持續運營的淨收入作為非GAAP衡量標準，它與GAAP衡量標準的淨收入最接近，以説明公司不包括資產關閉部門的影響的淨收入，以及與持續運營調整後的EBITDA進行比較的衡量標準。本收益新聞稿所附的時間表使非GAAP財務指標與根據美國GAAP計算和呈報的 最直接可比財務指標保持一致。

媒體

梅蘭達·科恩

214-875-8004

郵箱：media.relationship@vistracorp.com

分析員

梅根·霍恩

214-812-0046

郵箱：Investors@vistracorp.com

關於維斯特拉

維斯特拉(紐約證券交易所代碼：VST)是一家領先的財富275強綜合零售電力和發電公司，總部設在得克薩斯州歐文市，為客户、商業和社區提供必要的資源。Vistra將創新、以客户為中心的零售方式與安全、可靠、多樣化和高效的發電相結合。該公司將其產品和服務推向20個州和哥倫比亞特區的市場，包括美國7個競爭激烈的批發市場中的6個，以及加拿大和日本市場。威斯特拉為近430萬住宅、商業和工業零售客户提供電力和天然氣服務，是美國最大的有競爭力的住宅電力供應商之一，提供50多個 可再生能源計劃。該公司也是美國最大的有競爭力的發電商，裝機容量約為39,000兆瓦，由包括天然氣、核能、太陽能和電池儲能設施在內的各種產品組合供電 。此外，維斯特拉也是風力發電的大買家。該公司擁有並運營着一家400-MW/1,600-MWh位於加利福尼亞州莫斯蘭丁的電池儲能系統是世界上最大的電池儲能系統。維斯特拉遵循四個核心原則：我們以正確的方式開展業務，我們作為一個團隊工作，我們競爭取勝，我們關心我們的利益相關者，包括我們的客户、我們工作和生活的社區、我們的員工和我們的投資者。瞭解更多有關我們在環境、社會和治理方面的努力，並在https://www.vistracorp.com/sustainability/.上閲讀該公司的可持續發展報告

有關前瞻性陳述的注意事項

本文提供的信息包括“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這些 前瞻性陳述基於對Vistra Corp.(Vistra)經營的行業和市場的當前預期、估計和預測，以及Vistra管理層的信念和假設， 涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性很難預測，也不能保證未來的業績，這些風險和不確定性可能會對Vistra的財務結果產生重大影響。本文陳述的所有陳述，除歷史事實陳述外，都涉及未來可能發生的活動、事件或發展，包括與我們的財務或運營預測相關的活動、事件或發展，包括與我們的財務或運營預測相關的活動、新冠肺炎疫情對我們運營結果的潛在影響、財務狀況和現金流、預計的協同效應、價值槓桿和淨債務目標、資本配置、資本支出、流動性、預計的調整後EBITDA以自由現金流轉換率、股息政策、業務戰略。市場和行業發展以及我們業務和運營的 增長(通常但不總是通過使用詞彙或短語，或這些詞彙的負面變體或未來或未來的其他可比詞彙-

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Feb. 25, 2022, Page 7

看起來的性質，包括但不限於：意圖、捲曲計劃、捲曲可能、不太可能的捲曲、相信、確信的捲曲、 預期、捲曲搜索、捲曲預期、估計、捲曲繼續、將、將、應該、捲曲可能、捲曲預測、 項目、捲曲預測、捲曲目標、捲曲潛力、捲曲目標、捲曲目標、目標提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述 。儘管Vistra認為，在做出任何此類前瞻性聲明時，Vistra的預期都是基於合理的假設，但任何此類前瞻性聲明都包含不確定性和風險 ，這些不確定性和風險可能導致結果與任何此類前瞻性聲明中預測或暗示的結果大不相同，包括但不限於：(I)一般經濟或市場狀況的不利變化(包括利率的變化)或政治條件或聯邦或州法律法規的變化；(Ii)維斯特拉執行其預期的戰略、資本分配、業績和成本節約舉措併成功 整合收購業務的能力；(Iii)信用評級機構採取的行動；(Iv)流行病(包括新冠肺炎)的嚴重性、規模和持續時間，以及由此對我們的 運營結果、財務狀況和現金流產生的影響；(V)極端天氣事件(包括冬季風暴URI)的嚴重程度、嚴重程度和持續時間、與之相關的突發事件和不確定因素，其中大部分難以預測 ，其中許多不是我們所能控制的，以及由此對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生的影響；以及(Vi)Vistra不時向證券交易委員會提交的報告中討論的那些額外風險和因素, 包括維斯特拉公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告以及隨後提交的10-Q表格季度報告中題為風險因素和前瞻性陳述的章節中討論的不確定性和風險。

任何前瞻性表述僅在作出之日發表，除非法律另有要求，否則維斯特拉不承擔任何義務 更新任何前瞻性表述，以反映其作出之日後的事件或情況，或反映意想不到的事件的發生。新的因素時有出現，不可能全部預測；Vistra也無法評估每個此類因素的影響，或任何因素或因素組合可能導致的結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。

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Feb. 25, 2022, Page 8

維斯特拉公司。

合併業務報表

(百萬美元)

截至十二月三十一日止的年度，
2021 2020 2019

營業收入

 $ 12,077 $ 11,443 $ 11,809

燃料費、購電費和送貨費

 (9,169 ) (5,174 ) (5,742 )

運營成本

 (1,559 ) (1,622 ) (1,530 )

折舊及攤銷

 (1,753 ) (1,737 ) (1,640 )

銷售、一般和行政費用

 (1,040 ) (1,035 ) (904 )

長期資產和其他資產的減值

 (71 ) (356 ) —

營業收入(虧損)

 (1,515 ) 1,519 1,993

其他收入

 140 34 56

其他扣除項目

 (16 ) (42 ) (15 )

利息支出及相關費用

 (384 ) (630 ) (797 )

應收税金協議的影響

 53 5 (37 )

未合併投資收益中的權益

 — 4 16

所得税前收入(虧損)

 (1,722 ) 890 1,216

所得税(費用)福利

 458 (266 ) (290 )

淨收益(虧損)

 $ (1,264 ) $ 624 $ 926

可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損

 (10 ) 12 2

可歸因於Vistra的淨收益(虧損)

 $ (1,274 ) $ 636 $ 928

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Feb. 25, 2022, Page 9

維斯特拉公司。

合併現金流量表

(百萬美元)

截至十二月三十一日止的年度，
2021 2020 2019

現金流：經營活動：

淨收益(虧損)

 $ (1,264 ) $ 624 $ 926

將淨收益(虧損)調整為經營活動提供(用於)的現金 ：

折舊及攤銷

 2,050 2,048 1,876

遞延所得税費用(福利)，淨額

 (475 ) 230 281

長期資產和其他資產的減值

 71 356 —

出售NELP投資的虧損

 — 29 —

未實現淨(收益)虧損按市值計價商品的估值

 759 (231 ) (696 )

未實現淨(收益)虧損按市值計價利率互換的估值

 (134 ) 155 220

資產報廢負債負債變動

 (5 ) 7 (48 )

資產報廢債務增值費用

 38 43 53

應收税金協議的影響

 (53 ) (5 ) 37

壞賬支出

 110 110 82

基於股票的薪酬

 47 65 47

其他，淨額

 41 (22 ) (12 )

營業資產和負債變動情況：

應收賬款=貿易

 (228 ) (33 ) (88 )

盤存

 (100 ) (59 ) (44 )

應付帳款=貿易

 402 (40 ) (221 )

商品和其他衍生產品合同資產和負債

 32 27 98

保證金存款，淨額

 (1,000 ) (20 ) 170

從ERCOT應收提升證券化收益

 (544 ) — —

應計利息

 13 (20 ) 80

應計税

 (20 ) 22 (4 )

應計員工激勵

 (68 ) 39 1

應收税金協議付款

 (2 ) — (2 )

資產報廢債務清償

 (88 ) (118 ) (121 )

重大工廠停電延遲

 2 2 (19 )

其他淨資產

 (27 ) 219 (22 )

其他淨負債

 237 (91 ) 142

經營活動提供(用於)的現金

 (206 ) 3,337 2,736

現金流涉及投資活動：

資本支出，包括核燃料採購和LTSA預付款

 (1,033 ) (1,259 ) (713 )

範圍收購(扣除收購現金後的淨額)

 — — (506 )

收購Crius(扣除收購現金後的淨額)

 — — (374 )

出售核退役信託基金證券所得收益

 483 433 431

核退役信託基金證券投資

 (505 ) (455 ) (453 )

出售環境津貼所得收益

 392 165 197

購買環境津貼

 (605 ) (504 ) (322 )

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Feb. 25, 2022, Page 10

維斯特拉公司。

合併現金流量表

(百萬美元)

截至十二月三十一日止的年度，
2021 2020 2019

保險收益

 89 35 23

出售資產所得收益

 30 24 6

其他，淨額

 (4 ) (11 ) (6 )

用於投資活動的現金

 (1,153 ) (1,572 ) (1,717 )

現金流：融資活動：

優先股的發行

 2,000 — —

發行長期債務

 1,250 — 6,507

償還/回購債務

 (381 ) (1,008 ) (7,109 )

定期貸款A項下的借款

 1,250 — —

定期貸款A項下的償還

 (1,250 ) — —

遠期運力協議收益

 500 — —

應收賬款融資項下淨借款/(付款)

 (300 ) (150 ) 111

循環信貸安排下的借款

 1,450 1,075 650

循環信貸安排項下的還款

 (1,450 ) (1,425 ) (300 )

債務投標要約和其他融資費用

 (13 ) (17 ) (203 )

股份回購

 (471 ) — (656 )

支付給股東的股息

 (290 ) (266 ) (243 )

其他，淨額

 (21 ) (5 ) 6

融資活動提供(用於)的現金

 2,274 (1,796 ) (1,237 )

現金、現金等價物和限制性現金淨變化

 915 (31 ) (218 )

現金、現金等價物和限制性現金的期初餘額

 444 475 693

現金、現金等價物和限制性現金的期末餘額

 $ 1,359 $ 444 $ 475

維斯特拉·薩默斯新聞稿

Feb. 25, 2022, Page 11

維斯特拉公司。

非GAAP對賬-調整後的EBITDA

截至2021年12月31日的三個月

(未經審計)(百萬美元)

零售 德克薩斯州 東 西 日落 淘汰/
公司和
其他		 正在進行中
運營
整合		 資產
閉合		 維斯特拉公司
整合

淨收益(虧損)

 $ (481 ) $ 1,139 $ (235 ) $ 63 $ 428 $ (181 ) $ 733 $ (2 ) $ 731

所得税費用

 — — — — — 111 111 — 111

利息支出及相關費用(A)

 2 (4 ) 4 — 1 92 95 — 95

折舊和攤銷(B)

 52 163 145 30 40 (16 ) 414 — 414

調整前EBITDA

 (427 ) 1,298 (86 ) 93 469 6 1,353 (2 ) 1,351

套期保值交易造成的未實現淨(利)損

 1,436 (1,129 ) 248 (82 ) (485 ) — (12 ) — (12 )

發電廠退役費用

 — — — — (2 ) — (2 ) — (2 )

新開工/採購會計影響

 1 (11 ) — — (33 ) — (43 ) — (43 )

應收税金協議的影響

 — — — — — (21 ) (21 ) — (21 )

非現金補償費用

 — — — — — 11 11 — 11

過渡和合並費用

 — — — — — 9 9 — 9

其他，包括對長期資產和其他資產的減值

 41 11 2 1 (5 ) (12 ) 38 1 39

與新冠肺炎相關的 費用(C)

 — 1 — — 1 — 2 — 2

冬季風暴URI(D)

 (114 ) (56 ) — — — — (170 ) — (170 )

調整後的EBITDA

 $ 937 $ 114 $ 164 $ 12 $ (55 ) $ (7 ) $ 1,165 $ (1 ) $ 1,164

(a)

包括4200萬美元的未實現費用 按市值計價利率互換的淨收益。

(b)

包括德克薩斯州部分1700萬美元的核燃料攤銷。

(c)

包括材料和用品以及與我們的 新冠肺炎迴應相關的其他增量成本。

(d)

包括以下冬季風暴URI影響，我們認為這些影響不能反映我們的經營業績 ：ERCOT默認提升費用的分配(根據當前協議，預計將在90多年內支付)；公司將在2022年第二季度末支付的科赫收益金額的應計金額；與冬季風暴URI相關的未來賬單抵免(如下所述)；以及與冬季風暴URI相關的法律費用和其他成本。未來賬單積分的調整涉及大型商業和工業 客户，這些客户在冬季風暴URI期間減少了使用，並將在未來期間逆轉和影響調整後的EBITDA，因為積分適用於客户賬單。我們估計未來將使用的金額為2022年(約1.5億美元)、2023年(約6700萬美元)、2024年(約1100萬美元)和2025年(約400萬美元)。本公司認為，計入賬單信用作為調整後EBITDA的減值，更準確地反映了該公司的經營業績 應用該票據信用的年份 。

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維斯特拉公司。

非GAAP對賬-調整後的EBITDA

截至2021年12月31日止的年度

(未經審計)(百萬美元)

零售 德克薩斯州 東 西 日落 淘汰/
公司和
其他		 正在進行中
運營
整合		 資產
閉合		 維斯特拉公司
整合

淨收益(虧損)

 $ 2,196 $ (2,512 ) $ (567 ) $ 1 $ (413 ) $ 53 $ (1,242 ) $ (22 ) $ (1,264 )

所得税優惠

 2 — — — — (460 ) (458 ) — (458 )

利息支出及相關費用(A)

 9 (14 ) 15 (9 ) 2 380 383 1 384

折舊和攤銷(B)

 212 686 698 60 139 36 1,831 — 1,831

調整前EBITDA

 2,419 (1,840 ) 146 52 (272 ) 9 514 (21 ) 493

套期保值交易造成的未實現淨(利)損

 (1,403 ) 1,139 655 38 330 — 759 — 759

發電廠退役費用

 — — — — 18 — 18 — 18

新開工/採購會計影響

 2 (14 ) (74 ) — (52 ) — (138 ) — (138 )

應收税金協議的影響

 — — — — — (53 ) (53 ) — (53 )

非現金補償費用

 — — — — — 51 51 — 51

過渡和合並費用

 (2 ) — — — — 9 7 (15 ) (8 )

其他，包括對長期資產和其他資產的減值

 57 18 9 3 33 (43 ) 77 3 80

與新冠肺炎相關的 費用(C)

 — 4 1 — 2 1 8 — 8

冬季風暴URI(D)

 239 457 — — 1 1 698 — 698

調整後的EBITDA

 $ 1,312 $ (236 ) $ 737 $ 93 $ 60 $ (25 ) $ 1,941 $ (33 ) $ 1,908

(a)

包括未實現的1.34億美元 按市值計價利率互換的淨收益。

(b)

包括德克薩斯州部分7800萬美元的核燃料攤銷。

(c)

包括材料和用品以及與我們的 新冠肺炎迴應相關的其他增量成本。

(d)

包括以下冬季風暴URI影響，我們認為這些影響不能反映我們的經營業績 ：ERCOT默認提升費用的分配(根據當前協議，預計將在90多年內支付)；公司將在2022年第二季度末支付的科赫收益金額的應計金額；與冬季風暴URI相關的未來賬單抵免(如下所述)；以及與冬季風暴URI相關的法律費用和其他成本。未來賬單積分的調整涉及大型商業和工業 客户，這些客户在冬季風暴URI期間減少了使用，並將在未來期間逆轉和影響調整後的EBITDA，因為積分適用於客户賬單。我們估計未來將使用的金額為2022年(約1.5億美元)、2023年(約6700萬美元)、2024年(約1100萬美元)和2025年(約400萬美元)。本公司認為，計入賬單信用作為調整後EBITDA的減值，更準確地反映了該公司的經營業績 應用該票據信用的年份 。

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Feb. 25, 2022, Page 13

維斯特拉公司。

非GAAP對賬-調整後的EBITDA

截至2020年12月31日的三個月

(未經審計)(百萬美元)

零售 德克薩斯州 東 西 日落 淘汰/
公司和
其他		 正在進行中
運營
整合		 資產
閉合		 維斯特拉公司
整合

淨收益(虧損)

 $ (123 ) $ 273 $ (78 ) $ 1 $ 57 $ (143 ) $ (13 ) $ (13 ) $ (26 )

所得税優惠

 — — — — — (18 ) (18 ) — (18 )

利息支出及相關費用(A)

 1 (2 ) 1 (4 ) 1 92 89 — 89

折舊和攤銷(B)

 74 152 181 5 32 16 460 10 470

調整前EBITDA

 (48 ) 423 104 2 90 (53 ) 518 (3 ) 515

套期保值交易造成的未實現淨(利)損

 454 (242 ) 53 11 (63 ) — 213 — 213

發電廠退役費用

 — — — — 3 — 3 — 3

新開工/採購會計影響

 4 (3 ) (1 ) — 4 — 4 — 4

應收税金協議的影響

 — — — — — 39 39 — 39

非現金補償費用

 — — — — — 17 17 — 17

過渡和合並費用

 (3 ) — — — — 2 (1 ) — (1 )

與新冠肺炎相關的 費用(C)

 — 4 1 — 2 1 8 — 8

其他，淨額

 4 9 1 1 — (14 ) 1 — 1

調整後的EBITDA

 $ 411 $ 191 $ 158 $ 14 $ 36 $ (8 ) $ 802 $ (3 ) $ 799

(a)

包括2600萬美元的未實現費用 按市值計價利率互換的淨收益。

(b)

包括德克薩斯州部分1800萬美元的核燃料攤銷。

(c)

包括材料和用品以及與我們的 新冠肺炎迴應相關的其他增量成本。

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Feb. 25, 2022, Page 14

維斯特拉公司。

非GAAP對賬-調整後的EBITDA

截至2020年12月31日的年度

(未經審計)(百萬美元)

零售 德克薩斯州 東 西 日落 淘汰/
公司和
其他		 正在進行中
運營
整合		 資產
閉合		 維斯特拉公司
整合

淨收益(虧損)

 $ 309 $ 1,760 $ 41 $ 50 $ (414 ) $ (1,021 ) $ 725 $ (101 ) $ 624

所得税費用

 — — — — — 266 266 — 266

利息支出及相關費用(A)

 10 (8 ) 7 (10 ) 2 629 630 — 630

折舊和攤銷(B)

 303 550 721 19 133 64 1,790 22 1,812

調整前EBITDA

 622 2,302 769 59 (279 ) (62 ) 3,411 (79 ) 3,332

套期保值交易造成的未實現淨(利)損

 340 (691 ) 15 10 95 — (231 ) — (231 )

發電廠退役費用

 — — — — 43 — 43 — 43

新開工/採購會計影響

 5 (8 ) 22 — 19 — 38 — 38

應收税金協議的影響

 — — — — — (5 ) (5 ) — (5 )

非現金補償費用

 — — — — — 63 63 — 63

過渡和合並費用

 5 2 1 — — 11 19 (3 ) 16

其他，包括對長期資產和其他資產的減值

 11 26 10 4 359 (36 ) 374 1 375

出售NELP投資的虧損

 — — 29 — — — 29 — 29

新冠肺炎相關費用(C)

 — 15 3 — 5 2 25 — 25

調整後的EBITDA

 $ 983 $ 1,646 $ 849 $ 73 $ 242 $ (27 ) $ 3,766 $ (81 ) $ 3,685

(a)

包括1.55億美元的未實現費用 按市值計價利率掉期淨虧損。

(b)

包括德克薩斯州部分7500萬美元的核燃料攤銷。

(c)

包括材料和用品以及與我們的 新冠肺炎迴應相關的其他增量成本。

維斯特拉·薩默斯新聞稿

Feb. 25, 2022, Page 15

維斯特拉公司。

非公認會計準則對賬-調整後的自由現金流

截至2021年12月31日止的年度

(未經審計)(百萬美元)

正在進行中
運營		 資產
閉合		 維斯特拉
整合

調整後的EBITDA

 $ 1,941 $ (33 ) $ 1,908

已支付利息，淨額(A)

 (506 ) — (506 )

已繳税款扣除退款後淨額

 (48 ) — (48 )

遣散費

 (4 ) (1 ) (5 )

營運資金、保證金存款和衍生工具相關現金

 (678 ) 2 (676 )

填海和修復

 (10 ) (46 ) (56 )

轉型和兼併費用

 (4 ) (40 ) (44 )

從ERCOT應收證券化收益

 (544 ) — (544 )

風化和新冠肺炎相關費用

 (48 ) — (48 )

其他經營性資產和負債的變動

 (158 ) (29 ) (187 )

經營活動提供的現金

 $ (59 ) $ (147 ) $ (206 )

資本支出，包括LTSA預付款和購買核燃料(B)

 (593 ) (593 )

發展和增長支出

 (440 ) — (440 )

購買和銷售環境信用和津貼，淨額

 (213 ) — (213 )

其他淨投資活動(C)

 67 26 93

自由現金流

 $ (1,238 ) $ (121 ) $ (1,359 )

營運資金、保證金存款和衍生工具相關現金

 678 (2 ) 676

發展和增長支出

 440 — 440

遣散費

 4 1 5

購買和銷售環境信用和津貼，淨額

 213 — 213

轉型和兼併費用

 4 40 44

風化和新冠肺炎相關費用

 48 — 48

過渡性資本支出和其他

 30 — 30

增長前調整後的自由現金流

 $ 179 $ (82 ) $ 97

(a)

扣除收到的利息後的淨額。

(b)

包括1.96億美元的LTSA預付資本支出。

(c)

包括核退役信託基金的投資和收益、保險收益、出售資產收益 和其他淨投資現金流。

維斯特拉·薩默斯新聞稿

Feb. 25, 2022, Page 16

維斯特拉公司。

非GAAP對賬-2022年指導1

(未經審計)(百萬美元)

正在進行中運營 資產閉合 維斯特拉公司整合
低 高 低 高 低 高

淨收益(虧損)

 $ 1,027 $ 1,401 $ (140 ) $ (40 ) $ 887 $ 1,361

所得税費用

 301 427 — — 301 427

利息支出及相關費用(A)

 467 467 — — 467 467

折舊和攤銷(B)

 1,640 1,640 — — 1,640 1,640

調整前EBITDA

 $ 3,435 $ 3,935 $ (140 ) $ (40 ) $ 3,295 $ 3,895

套期保值交易造成的未實現淨(收益)/虧損

 (557 ) (557 ) — — (557 ) (557 )

新開工/採購會計影響

 19 19 — — 19 19

應收税金協議的影響

 65 65 — — 65 65

非現金補償費用

 38 38 — — 38 38

過渡和合並費用

 2 2 — — 2 2

冬季風暴URI影響(C)

 (185 ) (185 ) — — (185 ) (185 )

其他，淨額

 (7 ) (7 ) — — (7 ) (7 )

調整後的EBITDA指導

 $ 2,810 $ 3,310 $ (140 ) $ (40 ) $ 2,670 $ 3,270

已支付利息，淨額

 (514 ) (514 ) — — (514 ) (514 )

税款(已付)/已收(D)

 (44 ) (44 ) — — (44 ) (44 )

應收税金協議付款

 (1 ) (1 ) — — (1 ) (1 )

營運資金及保證金存款

 644 644 18 18 662 662

累算環境免税額

 330 330 — — 330 330

填海和修復

 (19 ) (19 ) (89 ) (89 ) (108 ) (108 )

冬季風暴URI影響(E)

 500 500 — — 500 500

其他經營性資產和負債的其他變動

 58 58 (26 ) (26 ) 32 32

經營活動提供的現金

 $ 3,764 $ 4,264 $ (237 ) $ (137 ) $ 3,527 $ 4,127

包括核燃料採購和LTSA預付款在內的資本支出

 (717 ) (717 ) — — (717 ) (717 )

太陽能和存儲開發支出(F)

 (1,002) (1,002 ) — — (1,002 ) (1,002)

其他增長支出

 (120 ) (120 ) — — (120 ) (120 )

(購買)/出售環境信用和津貼

 (229 ) (229 ) — — (229 ) (229 )

其他淨投資活動

 (20 ) (20 ) — — (20 ) (20 )

自由現金流

 $ 1,676 $ 2,176 $ (237 ) $ (137 ) $ 1,439 $ 2,039

營運資金及保證金存款

 (644 ) (644 ) (18 ) (18 ) (662 ) (662 )

太陽能和存儲開發支出(F)

 1,002 1,002 — — 1,002 1,002

其他增長支出

 120 120 — — 120 120

累算環境免税額

 (330 ) (330 ) — — (330 ) (330 )

(購買)/出售環境信用和津貼

 229 229 — — 229 229

過渡和合並費用

 11 11 25 25 36 36

過渡性資本支出

 6 6 — — 6 6

增長指引前調整的自由現金流

 $ 2,070 $ 2,570 $ (230 ) $ (130 ) $ 1,840 $ 2,440

1

截至2021年11月5日編制的2022年指南法規G表。

維斯特拉·薩默斯新聞稿

Feb. 25, 2022, Page 17

(a)

包括5000萬美元的利率掉期未實現(收益)/虧損。

(b)

包括8800萬美元的核燃料攤銷。

(c)

對2021年冬季風暴URI期間削減的適用於大型商業和工業客户的賬單積分進行調整。 我們估計未來幾年將使用的金額為2023年(約8400萬美元)、2024年(約1800萬美元)和2025年(約800萬美元)。

(d)

包括州税支付。

(e)

收到證券化收益。

(f)

之前反映為待定金額，等待我們的可再生能源融資戰略在2021年11月5日啟動 指導時公佈。在2021年12月宣佈這一消息後，截至2021年11月5日，金額已更新，與我們的預期一致。