附件14.1
Main Street Capital公司 | MSC收入基金，Inc. | MSC Adviser I，LLC |
聯合道德準則
本道德守則(“守則”)已由Main Street Capital Corporation(“Main Street”)和MSC Income Fund，Inc.(“MSIF”以及與Main Street一起，“BDC”)董事會根據經修訂的1940年投資公司法(“1940年法案”)第17j-l(C)條和投資公司協會1994年5月9日的個人投資諮詢小組報告(“報告”)通過。第17j-1條規則一般描述了買賣業務發展公司持有或將要收購的證券的欺詐性或操縱性做法，如果這些公司的訪問人員實施的話。
此外，就Main Street及其全資附屬公司MSC Advisor I，LLC(“MSCA”及聯同BDC，“公司”)向第三方(“客户”)提供投資諮詢服務而言，本道德守則應作為1940年《投資顧問法》(“顧問法”)第204A-1條規定的道德準則，並在適用範圍內作為1940年法第17j-1條規定的道德準則。規則204A-1要求每個註冊投資顧問建立、維護和執行適用於其“受監管人”的書面投資顧問道德守則。《顧問法》第202(A)(25)條界定“受監管人士”一詞，包括投資顧問的所有高級人員、董事和僱員，或代表投資顧問提供投資意見並受投資顧問監督和控制的其他人士。在此使用的術語“僱員”包括Main Street和MSCA的所有僱員，他們在業務過程中擔任根據《顧問法》定義的投資顧問，向客户提供投資建議，以及做出、參與或獲得與投資諮詢服務有關的投資組合管理決策的非公開信息的僱員。
本道德守則旨在反映以下事項：(1)在任何時候均有責任視公司股東及客户的利益為先；(2)所有個人證券交易均須符合道德守則，並以避免任何實際或潛在的利益衝突或任何濫用個人的信任及責任的方式進行；及(3)業務發展公司及投資顧問人員(視情況而定)不得不當利用其職位的基本標準。
A部分1940年法令第17j-1條
第一節：宗旨和適用性説明
| (A) | 宗旨聲明 |
如果公司的任何關聯人士直接或間接購買或出售公司持有或將收購的任何證券，即屬違反公司政策：
(1)使用任何手段、計劃或詭計欺騙公司；
(2) | 向公司作出任何關於重要事實的不真實陳述，或不向公司陳述一項必要的重要事實，以使作出的陳述在考慮到作出該陳述的情況下不具誤導性； |
(3) | 從事對公司構成欺詐或欺騙的任何行為、行為或業務過程；或 |
(4) | 從事與本公司有關的任何操縱行為。 |
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| (B) | 《守則》的範圍 |
為了防止本公司第二節(A)段所界定的進入者從事任何此類被禁止的行為、做法或業務過程，本公司董事會通過了本守則。
第二節：定義
| (A) | 訪問者。“訪問者”指公司的任何董事、高級管理人員或顧問。 |
| (B) | 顧問者。本公司的“顧問人”指：(I)本公司或與本公司有控制權關係的任何僱員，在履行其日常職能或職責時，作出、參與或取得有關本公司購買或出售擔保證券的資料，或其職能涉及就該等購買或銷售提出任何建議；及(Ii)與本公司有控制權關係的任何自然人，該自然人取得有關就買賣擔保證券向本公司提出建議的資料。 |
| (C) | 實益利益。“受益權益”包括任何實體、個人、信託或賬户，訪問者對這些實體、個人、信託或賬户行使投資自由裁量權或提供投資建議。實益權益應推定包括進入人、其配偶、受扶養子女或與其同住或向其提供經濟支助的任何人名下或為其利益的所有賬户。 |
| (D) | 受益所有權。“受益所有權”應根據1934年《證券交易法》第16a-1(A)(2)條確定，但直接或間接受益所有權的確定應適用於所有證券，而不僅僅是股權。 訪問者擁有或獲取的證券。第16a-1(A)(2)條規定，“實益所有人”一詞是指直接或間接通過任何合同、安排、諒解、關係或其他方式在任何股權擔保中擁有或分享直接或間接金錢利益的任何人。因此，訪問人可被視為對其共享同一家庭的直系親屬成員或某些合夥企業、信託、公司或其他安排持有的證券擁有實益所有權。 |
| (E) | 控制室。“控制”的含義應與1940年法案第2(A)(9)節所規定的相同。 |
| (F) | 全副武裝的保安。“擔保證券”指1940年法令第2(A)(36)節所界定的證券，但不包括(1)美國政府的直接債務；(2)銀行承兑匯票、銀行存單、商業票據和包括回購協議在內的高質量短期債務工具；以及(3)由註冊的開放式投資公司(即共同基金)發行的股票；然而，以單位投資信託或開放式基金為結構的交易所買賣基金被視為“擔保證券”。 |
| (G) | 指定人員。“指定人員”係指董事會不時指定負責管理本守則合規事宜的公司人員，最初應為公司的首席合規官，直至董事會委任繼任者為止。指定人員可根據本守則指定一名指定人員履行其某些職能。 |
| (H) | 無私的董事。“無利害關係的董事”指不是1940年法令第2(A)(19)節所指的“有利害關係的人”的公司董事。 |
| (I) | 首次公開募股。“首次公開發行”指根據經修訂的“1933年證券法”(“證券法”)註冊的證券的發行，其發行人在緊接 |
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| 登記，不受1934年《證券交易法》第13或15(D)節的報告要求的約束。 |
| (J) | 投資人員。“投資人員”是指：(1)本公司(或與本公司有控制關係的任何公司)的任何僱員，在履行其日常職能或職責時，就本公司買賣證券提出或參與提出建議；(2)控制本公司並獲得有關本公司買賣證券建議的任何自然人。 |
| (K) | 限量供應。“有限發售”指根據證券法第4(2)條或第4(6)條或根據證券法第504條、第505條或第506條豁免根據證券法註冊的發行。 |
| (L) | 購買或出售擔保證券。“購買或出售擔保證券”範圍廣泛，除其他事項外，還包括撰寫購買或出售擔保證券的期權，或使用衍生產品在擔保證券中持有頭寸。 |
第三節：行為標準
| (A) | 通用標準 |
(1) | 任何人士不得直接或間接從事任何不符合本公司或其股東最大利益的商業交易或謀取個人利益的安排；亦不得利用因其受僱於本公司或其聯營公司或與其有關聯而獲得的任何機密資料，為其本人或其任何實益利益謀取個人利潤，違反對本公司或其股東的受信責任。 |
(2) | 任何推薦或授權本公司購買或出售擔保證券的訪問者，應在提出建議或授權時披露該擔保證券或其發行人的任何實益權益或實益所有權。 |
(3) | 未經指定人員或此等人士指定代表其行事的人士事先書面批准，任何人士不得向本公司以外的任何人士提供有關本公司證券持有或證券交易的任何資料。儘管有前述規定，該訪問者可在未獲得事先書面批准的情況下提供此類信息： |
(a) | 如果有一份包含相同信息的公開報告； |
(b) | 根據為防止公司及其關聯公司之間的利益衝突而制定的合規程序提供此類信息； |
| (c) | 向公司董事報告該等資料時；或 |
(d) | 在代表公司履行其職責的正常過程中。 |
(4) | 所有個人證券交易應符合本守則，並應避免實際或潛在的利益衝突、利益衝突的出現，或個人在公司內的信任和責任地位被濫用。 |
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| (B) | 被禁止的交易 |
(1) | 一般禁酒令。任何存取人不得直接或間接購買或出售其擁有或因該等交易而取得任何直接或間接實益擁有權的任何備兑證券，而該存取人在該等買賣時知道或應該知道該等備兑證券正由本公司考慮購買或出售，或持有於本公司的投資組合中，除非該存取人已就此目的事先取得指定人員的書面批准。 |
| (a) | 存取人如知悉本公司正考慮由任何人士(發行人)購買或出售任何備兑證券，必須立即通知指定人員該存取人可能在該發行人的任何未償還備兑證券中擁有的任何權益。 |
| (b) | 獲取人同樣應將該獲取人可能在該發行人或與該發行人之間存在的任何其他利益或聯繫通知指定人員。 |
| (c) | 一旦存取人知道本公司正在考慮購買或出售備兑證券，或公司在其投資組合中持有備兑證券，該存取人未經指定人員事先批准，不得參與該發行人的任何備兑證券的任何交易。 |
| (d) | 上述通知或許可可以口頭提供，但應儘快以書面形式確認，並儘可能詳細。 |
(2) | 首次公開發行和有限發行。本公司的投資人員在直接或間接取得首次公開發售或有限發售的任何證券的實益所有權前，必須獲得本公司的批准。就預清算要求而言，數字資產和加密貨幣，如比特幣和以太，以及其他代幣或類似資產的交易應被視為證券交易，因此，如果這些資產是通過私募或首次公開發行獲得的，則需要預清算，無論此類資產是否被聯邦證券法視為“證券”。 |
(3) | 停電期。任何投資人員不得在公司擁有或正在考慮買賣的任何證券上進行證券交易。 |
(4) | 公司收購投資人員通過有限發行持有的公司股份。已獲授權在有限發售中收購證券的投資人員，在涉及本公司隨後對發行人的投資考慮時，必須向指定人員披露該項投資，而本公司購買此類證券的決定必須由與該發行人沒有個人利益的投資人員獨立審查。 |
(5) | 禮品和娛樂。任何訪問者不得直接或間接接受超過一名極小的任何代表本公司與其進行業務往來的人士在與本公司進行業務往來的情況下，當該等人士在業務過程中有需要時代表本公司作出判斷及/或建議時，會牴觸本公司的最佳利益或損害該等人士完全持平的能力。上述限制不適用於普通和正常的商務娛樂。對於被視為“商務娛樂”的項目，供應商/東道主的代表必須出席活動/餐會，並且必須有機會討論與公司或客户業務有關的事項。有關這些限制的問題應直接向指定官員提出。 |
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(6) | 服務名為董事。未經指定人員基於董事會服務將符合本公司及其股東利益的事先書面授權，任何訪問人員不得在本公司投資組合公司的董事會任職。 |
第四節：執行道德守則的程序
已建立以下報告程序，以協助Access Person避免違反本守則，並協助本公司預防、檢測和對違反本守則的行為實施制裁。每個訪問人員都必須遵循這些程序。有關這些程序的問題應直接向指定官員提出。
| (A) | 適用性 |
除以下情況外，所有訪問者均須遵守第IV(B)節規定的報告要求：
(1) | 對於訪問者對其沒有直接或間接影響或控制的任何賬户進行的交易和持有的擔保證券； |
(2) | 公正的董事如果僅僅因為是董事而被要求作出報告，則無需製作：(1)初始持有量報告或年度持有量報告；(2)季度交易報告，除非公正的董事知道或在履行其作為董事的公務的通常過程中，應該知道在緊接該公正的董事的擔保證券交易之前或之後的15天內，公司購買或出售擔保證券，或公司考慮購買或出售擔保證券；以及 |
(3) | 如本第四節第(B)(2)款所要求的所有信息均包含在經紀交易確認書或賬户報表中，或本第四節第(B)(4)款所規定的公司記錄中，則本公司在本第四節第(B)(2)款所要求的時間內與本公司收到的關於該存取人的經紀交易確認書或賬户報表中的信息重複，則訪問人無需製作季度交易報告。 |
| (B) | 報告類型 |
(1) | 最初的控股報告。訪問者必須在其成為訪問者後10天內提交初次報告。初始報告必須：(A)載有存取人在成為存取人時擁有任何直接或間接實益所有權的每種擔保證券的名稱、股份數量和本金金額；(B)指明存取人在其賬户上開立了為存取人的直接或間接利益而持有任何擔保證券的任何經紀商、交易商或銀行；(C)註明報告提交給指定人的日期。該報告的一種形式的複印件作為證據B附於本文件。 |
(2) | 季度交易報告。訪問人員必須在日曆季度結束後30天內提交季度交易報告。 |
(a) | 對於在報告季度內進行的任何備兑證券交易，如果該訪問者擁有任何直接或間接的實益所有權，則季度交易報告必須包含：(1)交易日期、所有權、利息日期和到期日(如果適用)、每種備兑證券的股份數量和本金；(2)交易的性質(即購買、出售或任何其他類型的收購或處置)；(3)備兑證券的價格 |
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交易完成的日期；(4)完成交易的經紀商、交易商或銀行的名稱；(5)查閲者提交報告的日期。該報告的一種形式的副本作為附件C附在本文件之後。
(b) | 對於訪問者在本季度內為訪問者的直接或間接利益而持有任何證券的任何賬户，季度交易報告必須包括：(1)訪問者與其建立賬户的經紀商、交易商或銀行的名稱；(2)賬户設立的日期；(3)訪問者提交報告的日期。除非在C項下提供，否則該報告的一種形式的副本作為附件E附在本文件中。 |
(3) | 控股年報。訪問人員必須在財政年度結束後30天內提交年度持股報告。年度報告必須包含以下信息(這些信息必須是截至報告提交前30天的最新信息)：(A)存取人擁有任何直接或間接實益所有權的每種擔保證券的名稱、股票數量和本金金額；(B)為存取人直接或間接利益而持有任何擔保證券的任何經紀商、交易商或銀行的名稱；(C)報告提交的日期。該報告的一種形式的副本作為附件D附在本文件之後。 |
(4) | 帳目對賬單。作為提供季度交易報告的替代，訪問人可以指示其經紀人向指定官員提供他們擁有實益所有權的所有投資賬户的定期報表副本，這些賬户提供了上文所述的季度交易報告所要求的信息。 |
(5) | 公司報告。至少每年一次，公司必須向董事會提交一份書面報告，董事會必須審議： |
(a) | 説明自上次向麻管局提交報告以來根據《守則》或《程序》出現的任何問題，包括但不限於關於實質性違反《守則》或《程序》的信息，以及針對這些重大違規行為而實施的制裁；以及 |
(b) | 證明公司已採取合理必要的程序，以防止Access People違反本準則。 |
| (C) | 放棄受益所有權的聲明。本第四節要求的任何報告可包含一項聲明，即該報告不應被解釋為提交該副本確認書或帳户聲明或作出該報告的人承認他或她在該報告所涉及的擔保證券中擁有任何直接或間接受益所有權。 |
| (D) | 審查報告。第四節規定須提交的報告應送交指定官員。指定官員應審查這些報告，以確定其中記錄的任何交易是否構成違反守則。在確定任何進入者違反規定之前，應給予該進入者提供補充解釋材料的機會。指定官員應按照第17j-1(F)條的要求保存報告的副本。 |
| (E) | 確認和認證。在成為訪問者後以及此後每年，所有訪問者應簽署一份確認和證明，表明他們已收到並有意遵守本守則，其格式為附件A，並將其返還給指定的官員。每個訪問者還必須每年證明他或她已閲讀和理解《守則》，並認識到他或她受《守則》約束。此外，每名查閲人士必須每年證明他或她已遵守守則的規定，以及他或她已披露或報告根據守則的規定須披露或報告的所有個人證券交易。 |
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| (F) | 唱片。公司應按照下述方式和範圍保存與本守則有關的記錄，這些記錄可根據1940年法案第31a-2(F)條所述條件保存在縮微膠片或電子存儲介質上，並應可供美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的代表查閲： |
(1) | 本守則及本公司在過去五年內或在過去五年內的任何時間有效的任何其他道德守則的副本，應保存在方便取用的地方； |
(2) | 任何違反本守則的行為和因這種違反行為而採取的任何行動的記錄，應保存在發生違反行為的財政年度結束後不少於五年的便於接近的地方； |
(3) | 訪問者提交的每份報告的副本或根據本守則收到的賬户報表副本，包括根據本第四節第(A)(3)款代替報告提供的任何信息，應保存至少五年，自作出該報告或提供該信息的財政年度結束起計，頭兩年應保存在便於獲取的地方； |
(4) | 根據本守則要求或在過去五年內必須提交報告的所有人員的記錄，或正在或曾經負責審查這些報告的人員的記錄，應保存在便於接近的地方； |
| (5) | 本第四節第(B)(5)款要求的每份報告的副本應在作出報告的會計年度結束後至少保存五年，頭兩年應保存在方便取用的地方；以及 |
| (6) | 批准一名訪問者直接或間接收購首次公開發行或有限發行中任何證券的實益所有權的任何決定的記錄以及支持該決定的理由，應在批准批准的會計年度結束後至少保存五年。 |
| (G) | 報告違規行為的義務。每一訪問者如意識到任何人違反了本守則，必須向指定官員報告，指定官員應向適當的管理人員報告。管理人員會在有關情況下采取他們認為適當的紀律處分。對於公司的高級管理人員或其他員工，這種行動可能包括免職。如果管理人員考慮對任何人採取紀律處分，他們將安排通知該人，併為該人提供陳詞的機會。就違反守則的行為所採取的補救行動，會及時通知委員會。 |
| (H) | 保密協議。根據本守則向本公司提交或向任何人士提供的所有備兑證券交易報告、複本確認書、賬户對賬單及其他資料均應視為機密，但須按本守則的規定及美國證券交易委員會的代表進行審核，或以其他方式遵守適用法律或具司法管轄權的法院的命令。 |
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第五節：制裁
在確定違反本守則的情況發生後，公司的適當管理人員可實施他們認為適當的制裁，其中包括返還利潤、發出譴責函或暫停或終止僱用違規者。所有違反本準則的行為以及與之相關的任何處罰都應及時向公司董事會報告。
B部分《顧問法》第204A-1條/1940年《諮詢法》第17j-1條
就《顧問法》第204A-1條和《1940年法》第17j-1條(在適用範圍內)而言，本《道德守則》A部分中的規定應適用於本公司向客户提供的投資諮詢服務，但應以保護客户利益的方式加以解釋，包括禁止本公司的受監管人員：(I)使用任何手段、計劃或詭計欺騙客户；(Ii)就重要事實向客户作出任何不真實的陳述，或遺漏陳述所需的重要事實，以使向客户作出的陳述在當時的情況下不具誤導性；。(Iii)從事任何對客户構成或將會對客户構成欺詐或欺騙的作為、常規或業務行為；及。(Iv)對客户進行任何操控行為。
儘管如上所述，本道德準則A部分中規定的行政條款、執行條款、批准(包括預先批准)條款和記錄保存條款(應理解為參照本道德準則B部分中的《顧問法》第204-2條)應繼續是本道德準則B部分的獨家/唯一領域。例如，本道德準則A部分規定的初始、年度和季度持股報告義務應由公司的監督人員為本道德準則B部分的目的提供給公司(而不是客户)。
v.11.2020
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附件A確認和認證
本人確認已收到Main Street Capital Corporation、MSC Adviser I，LLC和MSC Income Fund，Inc.的道德守則。我已閲讀並理解這些道德準則，並同意在任何時候都遵守它。此外，如果本人在過去一年一直遵守《道德守則》，本人證明本人已遵守《道德守則》的要求，並已披露或報告根據《道德守則》的要求須披露或報告的所有個人證券交易。
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注-以上表格僅用於説明目的，代表公司員工使用公司合規門户網站MyComplianceOffice提供的認證，公司員工可以訪問該門户網站。表單本身通常不在實踐中使用，但如果無法訪問遵從性門户，它將是一種可接受的臨時替代方案。 |
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附件B最初的持股報告
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發行人名稱 | 股份數量 | 本金金額 |
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本人謹此證明上述內容是本人擁有實益擁有權的所有證券的完整而準確的清單。
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注：以上表格僅供説明，代表公司員工使用公司合規門户網站MyComplianceOffice提供的報告，公司員工可訪問該門户網站。表單本身通常不在實踐中使用，但如果無法訪問遵從性門户，它將是一種可接受的臨時替代方案。 |
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附件C季度交易報告
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日期 | ISSUER名稱 | 數 | 利息 | 成熟度 | 校長 | 類型 | 姓名或名稱 |
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本人謹此證明上述事項是本人於所涵蓋期間內所有實益擁有的證券交易的完整及準確清單。
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注：以上表格僅供説明，代表公司員工使用公司合規門户網站MyComplianceOffice提供的報告，公司員工可訪問該門户網站。表單本身通常不在實踐中使用，但如果無法訪問遵從性門户，它將是一種可接受的臨時替代方案。 |
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附件D控股年報
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發行人名稱 | 股份數量 | 本金金額 | 名稱OFBROKER/經銷商/銀行 |
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本人謹此證明上述內容是本人擁有實益擁有權的所有證券的完整而準確的清單。
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注：以上表格僅供説明，代表公司員工使用公司合規門户網站MyComplianceOffice提供的報告，公司員工可訪問該門户網站。表單本身通常不在實踐中使用，但如果無法訪問遵從性門户，它將是一種可接受的臨時替代方案。 |
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附件E個人證券賬户信息
名字 | | | 日期 | |
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SECURITIESFIRM名稱和地址 | 帳號 | 帳户名稱(S) |
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本人謹此證明上述內容是本人擁有實益擁有權的所有證券賬户的完整和準確的清單。
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注：以上表格僅供説明，代表公司員工使用公司合規門户網站MyComplianceOffice提供的報告，公司員工可訪問該門户網站。表單本身通常不在實踐中使用，但如果無法訪問遵從性門户，它將是一種可接受的臨時替代方案。 |
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