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UNITED STATES
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告。 |
截至本財政年度止12月31日, 2021
或 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告。 |
的過渡期 至
佣金文件編號001-35780
Bright Horizons系列解決方案公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
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(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | | | (税務局僱主
識別碼) |
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| 牛頓， | 馬薩諸塞州 | | | | 02459 |
| (主要執行辦公室地址) | | | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(617) 673-8000
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.001美元 | | BFAM | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ 不是 ☒
截至註冊人最近完成的第二季度的最後一個營業日，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值，根據註冊人普通股在紐約證券交易所截至2021年6月30日的收盤價計算，約為#美元。8.9十億美元。
截至2022年2月14日，有59,281,302註冊人已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
註冊人關於2022年股東年會的最終委託書的部分內容將根據第14A條的規定在本10-K年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會，該部分內容通過引用併入本10-K年度報告的第三部分第10-14項。
Bright Horizons系列解決方案公司。
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分： |
| 第1項。 | 業務 | 4 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 18 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 29 |
| 第二項。 | 屬性 | 29 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 29 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 29 |
| 關於我們的執行官員的信息 | 29 |
| 第二部分。 |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 31 |
| 第六項。 | [已保留] | 33 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 51 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 87 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 88 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 90 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 90 |
| |
| 第三部分。 |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 90 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 90 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 90 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 90 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 90 |
| 第四部分。 |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 90 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 93 |
簽名 | 94 |
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-K年度報告包括表達我們對未來事件或未來結果的意見、預期、信念、計劃、目標、假設或預測的聲明，因此是或可能被視為1995年私人證券訴訟改革法(“法案”)所指的“前瞻性聲明”。根據該法案的規定，為了獲得該法案的“安全港”條款的好處，現作出以下警示聲明。這些前瞻性表述一般可以通過使用前瞻性術語來識別，包括“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“項目”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”或“預期”，或者在每一種情況下，它們的否定或其他變體或類似術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。它們出現在本年度報告的多個地方，包括關於我們的意圖、信念或當前預期的聲明，其中涉及的內容包括：我們的運營業績、財務狀況、流動性、前景、我們和我們的合作伙伴經營的行業、新冠肺炎及其變體對我們短期和長期運營的影響、我們對重新開放剩餘關閉中心的時間的預期、中心關閉和新中心的開設、當前開放中心的繼續運營、註冊和升級中心和後備護理服務的時間、註冊和整體復甦。收入改善的時機、我們的成本管理和成本節約舉措、勞動力成本和勞動力市場、政府命令/限制的影響、持續業績以及我們的後備護理部門的貢獻, 傳統中心後備護理使用的改進和後備護理解決方案的擴展，政府支持計劃的獲得和影響，疫苗要求的影響，我們服務的增長，不斷變化的行業、地理、勞動力、勞動力和人口趨勢，市場份額和領導地位，業績和增長因素，服務需求和客户和客户不斷變化的需求，我們提供的服務的質量，我們的價值主張，季節性，競爭優勢和差異化，客户優惠，客户保留率和滿意度，健康和安全協議和主張，增長戰略，擴張機會，收購和整合，投資，包括技術、營銷和人員，利用率，營銷戰略，交叉銷售機會，營銷舉措和品牌知名度，我們的人力資本和DE&I舉措的影響，知識產權，法律和監管合規，員工和勞動關係，吸引新客户的能力，我們的地理覆蓋範圍，我們的債務和債務及契約，獲得融資的能力，吸引關鍵員工的能力，股息政策，宏觀經濟環境和總體經濟狀況的影響(包括新冠肺炎疫情的持續影響)，我們的資產和設施、認證和質量標準、訴訟和法律事務和訴訟的結果、未來的利息支付、利率和對衝協議、攤銷費用、商譽估計、現金流和現金使用、運營和資本支出、運營現金、固定資產支出、外匯匯率、税率和估計、税務審計和結算、税收優惠和股權交易、信用風險、關鍵會計政策和估計、新會計聲明的影響、股票回購以及保險和工人賠償索賠。
就其性質而言，前瞻性陳述包含風險和不確定因素，因為它們與事件有關，並取決於未來可能發生或可能不發生的情況。我們相信，這些風險和不確定性包括但不限於本年度報告中“風險因素”和其他部分以及我們提交給美國證券交易委員會的其他公開文件中所描述的風險和不確定性。
儘管我們基於我們認為合理的假設做出這些前瞻性陳述，但我們提醒您，前瞻性陳述不能保證未來的業績，我們的實際運營結果、財務狀況和流動性，以及我們所經營的行業的發展可能與本年度報告中的前瞻性陳述中所述或其暗示的內容存在實質性差異。此外，即使我們的經營結果、財務狀況和流動性，以及我們經營的行業的發展與本年度報告中包含的前瞻性陳述一致，這些結果或發展也可能不能指示後續時期的結果或發展。
鑑於這些風險和不確定性，謹告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。我們在本年度報告中所作的任何前瞻性聲明僅限於該聲明發表之日，我們沒有義務更新任何前瞻性聲明或公開宣佈對任何前瞻性聲明的任何修訂結果，以反映未來的事件或發展，除非法律另有要求。
第一部分
項目1.業務
我公司
35年來，Bright Horizons一直是工薪家庭的擁護者-設計和提供創新的教育和護理解決方案。我們是高質量早期教育和兒童護理、家庭護理解決方案和勞動力教育服務的領先提供商，旨在幫助工薪家庭和客户員工在個人和職業上茁壯成長。我們主要根據與僱主簽訂的多年合同提供服務，這些僱主提供早期教育和兒童護理、後備護理、教育諮詢和其他服務，作為其員工福利計劃的一部分。這些福利幫助僱主在生活和職業生涯階段為員工提供支持，並提高招聘、員工敬業度、工作效率、留任和職業發展。我們致力於在我們的所有服務中提供最高質量的教育、護理和服務。
我們分為三個可報告的細分市場，這三個細分市場與我們的服務產品保持一致，具體如下：
•以全套服務中心為基礎的兒童保育(2021年和2020年分別約佔我們收入的74%和68%)；
•後備醫療(2021年和2020年分別約佔我們收入的20%和26%)；以及
•教育諮詢和其他服務(約佔我們2021年和2020年收入的6%)。
截至2021年12月31日，我們與不同行業的僱主建立了1350多個客户關係，其中包括200多家財富500強公司和80多家職業母親2021年雜誌評選的100家最佳公司。截至2021年12月31日，我們運營了1014個早期教育和託兒中心，能夠為美國、英國、荷蘭和印度的約11.4萬名兒童及其家庭提供服務。
我們的歷史
在我們內心原則的指引下-誠實、卓越、負責、尊重和團隊合作-自1986年以來，我們一直為僱主和在職父母開辦早期教育和託兒中心。1998年，我們通過光明地平線公司和企業家族解決方案公司的合併改變了我們的組織，當時這兩家公司都是納斯達克上市公司，分別成立於1986年和1987年。1998年至2008年5月，我們在納斯達克上市，當時我們被貝恩資本旗下的投資基金收購(稱為“私有化交易”)。2013年1月30日，我們完成了首次公開募股，我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市，代碼為“BFAM”。
縱觀我們的歷史，我們在為未來投資的同時，也在不斷髮展。我們已經擴展了我們的國際足跡，成為英國以中心為基礎的託兒市場的領先提供商，並已擴展到荷蘭和印度，作為進一步國際擴張的平臺。在美國，我們通過擴大和加強我們的後備護理家庭支持，包括增加老年人護理、虛擬家教和學齡夏令營；通過發展和擴大我們的教育諮詢服務；通過收購SitterCity業務來增加我們的其他服務，從而擴大了我們與僱主客户的夥伴關係。我們繼續投資於新技術，以更好地支持我們的全套服務，並增強我們客户的用户體驗，我們還加大了數字營銷努力，進一步關注推動我們服務的使用和最大限度地擴大中心的註冊人數。
新冠肺炎大流行
自2020年3月以來，持續的新冠肺炎疫情以及為防止其蔓延而採取的措施對我們的全球業務產生了重大影響。在大流行的早期階段，我們的大多數託兒中心都暫時關閉了。我們的迴應是專注於健康和安全，支持客户及其基本一線工作人員，並重點為客户和員工擴展後備護理解決方案，以滿足激增的需求和需求。雖然我們幾乎所有的中心隨後都重新開放，但我們繼續受到新冠肺炎持續影響的影響，包括影響註冊人數增長的感染和病毒變異的死灰復燃，以及管理預防措施(如強制接種疫苗和口罩)的挑戰，影響我們中心工作人員和家庭的病毒暴露，以及擾亂工作人員的可用性。我們已經並將繼續監測和應對新冠肺炎疫情帶來的不斷變化的條件、挑戰和中斷，包括影響早期教育和兒童保育行業的勞動力限制，以及客户、家庭和兒童不斷變化的需求。我們在這樣做的同時，仍然專注於我們的戰略重點，即提供高質量的教育和護理服務，連接我們的服務線，擴大我們對新客户和客户的影響，並保持我們強大的文化。客户和業務迴歸辦公室的延遲、工作場所趨勢的變化以及勞動力競爭的加劇，特別是對教師的競爭，可能會暫時減緩我們的整體復甦並影響招生。仍然很難預測大流行的全部影響，但我們仍然致力於家庭、客户和我們的員工。2022年, 我們繼續專注於增加我們中心的註冊人數，並在我們的提供商網絡中擴大備份使用的交付。
行業概述和趨勢
我們在全球市場競爭早期教育和託兒服務，以及客户為員工提供福利的勞動力教育服務市場。
托幼行業一般可分為中心托育和居家托育。我們的全方位服務部門在以中心為基礎的市場中運營，這是一個高度分散的市場。以中心為基礎的託兒市場既包括零售中心，也包括僱主贊助的中心。僱主贊助的模式一直是我們業務的核心，其特點是單一僱主或僱主財團簽訂長期合同，在僱主贊助人工作地點或附近的中心提供兒童護理。我們相信我們是僱主贊助的最大的高質量託兒服務提供商之一。
此外，我們在不斷增長的後備護理市場開展業務，主要包括基於中心的後備護理、居家護理和自費報銷護理。我們還在不斷擴大的教育諮詢服務市場開展業務，包括勞動力教育、學費援助、助學貸款償還和相關教育諮詢，以及大學招生和大學財務諮詢服務。我們相信我們是最大和最高質量的後備護理和教育諮詢服務提供商之一。
我們認為，以下關鍵因素有助於僱主贊助的託兒、後備託兒和教育諮詢服務市場的增長。
對僱主的確認投資回報
我們相信，各行各業的僱主都在尋找託兒解決方案，以提高員工的價值主張，包括現場託兒和其他受撫養人照顧的解決方案。我們相信，僱主正在尋求部署創造性的解決方案來應對勞動力挑戰，並將其作為整體招聘和留住戰略的一部分，以吸引他們的員工重返辦公室並保持他們在現場的參與度。我們廣泛的解決方案使我們能夠很好地幫助僱主實施這些戰略。
通過我們的勞動力諮詢實踐進行的研究表明，以中心為基礎的兒童保育和後備保育服務的僱主贊助商實現了強勁的投資回報，特別是在減少營業額和提高生產率方面。我們估計，我們的後備託兒服務的用户每年平均能夠額外工作6天，否則他們就不會因為託兒安排的故障而達不到預期的水平。此外，根據2021年對我們家庭的調查，89%的父母報告説，由於他們的僱主提供後備護理，提高了工作效率，87%的員工報告説，他們的後備護理福利使他們對僱主更忠誠。特別是，我們能夠繼續提供各種託兒支持服務和解決方案，以滿足大流行病期間兒童和家庭的需求，這表明了我們的服務對我們的客户合作伙伴的價值和重要性，包括我們的服務在確保這些合作伙伴能夠繼續履行其業務優先事項方面所發揮的作用。我們相信，僱主的這種投資回報，在我們的全套解決方案中表現出來，將導致僱主贊助的中心託兒、後備託兒和教育諮詢服務的進一步增長。
不斷髮展的勞動力
我們認為，疫情帶來的勞動力挑戰提高了僱主對其員工價值主張的敏感性，而Bright Horizons的服務可以成為他們戰略的重要元素。我們還認為，現在更加重視僱主的招聘和留用，以及對現有勞動力的持續教育、培訓和提高技能。由於新技術的發展和引入，以及對人才的競爭加劇，僱主們把重點放在員工的需求上。我們相信，現代工人重視僱主在生活和職業階段為員工提供支持的努力，幫助他們在工作場所茁壯成長。隨着自動化、數字化轉型和其他進步幾乎改變了勞動力市場的方方面面，對現有勞動力的繼續教育和提高技能的需求越來越大。
我們相信，這些不斷增長的需求和不斷變化的趨勢，加上對人才的競爭加劇，將鼓勵僱主投資於解決方案和支持，使員工能夠充分發揮其職業潛力，包括投資於以中心為基礎的早期教育和託兒、後備護理和教育諮詢服務，以此作為實現其戰略目標和增強員工敬業度、招聘和留住員工的手段。我們相信，我們涵蓋早期教育和兒童保育、後備保育和教育諮詢服務的廣泛解決方案使Bright Horizons成為希望部署創造性解決方案來支持員工的僱主的首選供應商。
增加在職父母在勞動力中的參與度
目前有相當大比例的父母參與了勞動力大軍，這使得託兒服務和家庭支持對僱主和整體經濟健康至關重要。雖然新冠肺炎疫情暫時減少了有工作的父母的數量，並從傳統的辦公環境轉向遠程工作，從而影響了勞動力，但我們相信，未來勞動力參與度將恢復到新冠肺炎之前的水平，對有工作的父母的育兒支持需求也將增加。根據美國勞工統計局的數據，2021年，全職工作的女性約佔美國勞動力的50%。此外，2020年，美國有66%的6歲以下子女的母親參加了勞動力大軍，超過55%的雙親家庭由雙職工家庭組成。儘管新冠肺炎導致了勞動力結構的變化，但我們相信，隨着時間的推移，工作母親、單親和雙親工作家庭的數量將回到新冠肺炎之前的趨勢，導致對子女和家屬護理以及其他工作場所解決方案的需求不斷增加，這些解決方案可以在員工的生活和職業生涯的各個階段為員工提供支持。
對以中心為基礎的高質量早期教育和託兒服務的需求日益增長
我們相信，對早期教育和持續高質量託兒重要性的認識，已導致人們對以中心為基礎的更高質量的早期教育和託兒的興趣與日俱增。繼續把重點放在確定和衡量託兒質量的客觀、基於標準的方法上，例如認證。我們相信，健全的健康和安全協議以及以中心為基礎的護理帶來的社會、教育和其他發展機會是家庭在為孩子確定首選護理方案時的重要因素。根據國家教育統計中心2019年進行的一項研究，超過60%的家庭尋求中心式護理。在一個高度分散的市場，主要由缺乏規模的中心運營商組成，我們相信客户和家庭將青睞擁有更多資源的更大的行業參與者，以始終如一地實現客户和家庭的高質量標準和需求。此外，大流行導致託兒中心關閉，導致總體可用能力減少，進一步加劇了供需失衡。我們還認為，對早期教育和兒童保育重要性的日益重視，以及為使工薪家庭負擔得起兒童保育服務而不斷作出的努力，將有助於全球早期教育和兒童保育市場以及發展中的後備保育和教育諮詢服務市場的進一步增長。
多樣性、公平性和包容性
我們處於教育下一代的獨特地位，伴隨着這一責任，我們有機會通過為兒童和家庭塑造一個開放、好奇和對不同的東西真正感興趣的環境來做出改變。我們的課程和教師培訓計劃旨在支持包容性課堂，並創造具有文化真實性的學習環境，慶祝和探索所有文化和經歷。我們還在與客户探討我們的服務如何支持他們的多樣性、公平性和包容性目標，特別是在勞動力教育方面。我們相信，我們提供的勞動力教育，以及後備護理和早期教育，可以成為僱主多元化、公平和包容戰略的關鍵要素。我們的服務不僅幫助僱主吸引和留住不同背景的員工，更重要的是，還可以幫助推動歷史上接受高等教育機會較少的員工的職業成長和發展。
我們的競爭優勢
我們相信，我們是供應商、合作伙伴和僱主的首選，因為我們致力於為我們服務的人提供高質量的解決方案。
市場領先的服務提供商
我們相信，我們在僱主贊助的以中心為基礎的兒童保育、後備保育和教育諮詢服務方面處於領先地位，我們提供的服務的廣度、深度和質量--在35年的成功歷史中發展起來--代表着顯著的競爭優勢。我們估計，我們在美國擁有的僱主贊助的中心大約是我們最接近的競爭對手的六倍。我們相信，我們的早期教育和託兒中心以及工作場所解決方案的廣泛地理覆蓋範圍，以及我們認為需求普遍較高和收入人口結構具有吸引力的地區的有針對性的中心集羣，為我們提供了一個具有競爭力的平臺，可以向新老客户營銷我們的服務套件。
我們的業務植根於我們始終如一地為僱主和家庭提供高質量服務的承諾。我們設計我們的託兒中心，以達到或超過我們所有主要市場的適用認證和評級標準，包括美國國家幼兒方案學院(National Academy Of Entredhood Programs)(國家幼兒教育協會(NAEYC)的一個分支機構)和英國教育、兒童服務和技能標準辦公室(Ofsted)在美國製定的標準。我們相信，隨着越來越多的潛在和現有僱主客户要求或期望遵守認證標準，我們對達到認證標準的承諾在吸引和留住家庭以及確保僱主贊助機會方面具有競爭優勢。
我們的專有課程和教育實踐是由早期學習和兒童發展研究的科學提供信息的。我們的資源和培訓計劃指導教師通過高質量的學習經驗和循證教學實踐將研究轉化為實踐。我們還認為，較低的教師與兒童比例和小組規模是有效提供我們的課程以及幫助促進更多個性化護理的關鍵因素。我們的項目提供達到或超過許可標準的教師與兒童比例和團隊規模。
我們致力於在我們運營的每個類別中提供最高質量的服務，我們的質量標準也延伸到我們的後備護理和教育諮詢服務，無論是在Bright Horizons兒童護理中心提供護理，通過參與我們專有後備護理網絡的優質幼兒中心和居家護理提供者提供護理，還是由我們的教育專家團隊提供建議。除了我們每年約95%的客户保留率外，在我們的父母滿意度調查中，我們在受訪者中的滿意度一直保持在97%左右，這證明瞭我們有能力兑現我們對質量的承諾。
與不同客户羣建立長期協作關係
我們與不同行業的僱主建立了1,350多個客户關係，其中包括200多家財富500強公司，2021年，我們最大的客户貢獻了我們收入的1%，我們最大的10個客户貢獻了我們同年收入的約8%。我們的業務模式強調多年僱主贊助合同，我們的客户通常資助在其工作地點或附近開發新的託兒中心(通常由贊助商擁有或租賃)，並經常通過運營補貼支持這些中心的持續運營。
我們與僱主和員工的多個服務點使我們能夠獨特地洞察客户的企業文化，並使我們能夠識別和提供創新的、量身定做的解決方案，以滿足客户的特定和不斷變化的需求。除了以全套服務中心為基礎的兒童保育服務外，我們還提供跨國後備保育網絡和教育諮詢支持，使我們能夠提供各種服務和解決方案組合，以最大限度地滿足特定客户或特定地點不同地域、不同人生和職業階段的單一客户的需求。我們相信，在過去10年中，我們對僱主贊助的家屬護理和教育建議採取的量身定製、協作的方法為僱主贊助的中心帶來了約95%的年度客户保留率，並使我們能夠向現有客户交叉銷售和擴展我們的服務產品。
市場引領者實踐
我們提供持續的高質量護理、教育和其他服務的能力與我們吸引、留住、激勵和發展我們的熟練勞動力的能力直接相關。我們一直被美國、英國和荷蘭的第三方消息來源評為最佳僱主，包括被《財富》雜誌20次，以及在英國和荷蘭工作的好地方被偉大的工作場所研究所。我們也曾12次被《波士頓環球報》和8次《丹佛郵報》評為最適合工作的地方之一。
我們相信，我們中心領導和教師的教育和經驗超過了行業平均水平。除了正在進行的中心內培訓外，我們還擁有一所內部在線培訓大學，使我們的員工能夠獲得全國認可的兒童發展證書。此外，我們的Horizons教師學位計劃為我們的早期教育工作者提供了獲得幼兒教育副學士學位的能力，這些學位完全由Bright Horizons支付，員工無需自掏腰包。我們相信，這一計劃在我們的行業中是獨一無二的，並將繼續使我們成為首選僱主，同時幫助留住和激勵教師在Bright Horizons發展他們的職業生涯。有關我們的市場引領者實踐的更多信息，請參閲下面標題為“人力資本管理。
資本效率運營模式為經濟增長提供了誘人的平臺
儘管宏觀經濟出現了更廣泛的波動，但我們在財務業績方面有着悠久的歷史。由於僱主贊助商為代表他們開發的新中心所需的大部分資本提供資金，我們能夠以有限的資本投資增長我們的業務，這為運營帶來了強勁的現金流。
經過驗證的收購記錄
我們有一支成熟的收購團隊，使用成熟的框架來追逐目標，以有效評估潛在交易，目標是在最大限度地提高投資回報的同時將風險降至最低。在過去的十年裏，我們完成了對美國、英國和荷蘭約400家託兒中心的收購，以及美國和英國的後備託兒服務、教育諮詢和其他服務提供商的收購，幫助我們擴大了客户基礎，增強了我們服務的範圍和覆蓋範圍，擴大了我們的技術能力，並提供了新的服務。2021年，我們收購了18個託兒中心和一個學齡兒童營地提供商。
我們的增長戰略
我們相信，通過執行以下行之有效的戰略，我們有巨大的機會繼續在全球範圍內發展我們的業務。
發展我們的客户關係
•加強與新僱主客户的關係。我們的潛在市場包括我們目前在美國和英國服務的行業中的大約13,000名僱主，每個僱主至少有1,000名員工。我們的專職銷售團隊專注於建立新的客户關係，並得到我們的員工諮詢實踐的支持，幫助潛在客户確定最能滿足其戰略目標的準確產品。
•向現有僱主客户交叉銷售和擴展服務。我們相信，有一個重要的機會來增加使用我們一項以上服務的客户數量，並擴大我們向現有客户提供的服務。自2013年上市以來，截至2021年12月31日，使用我們一項以上服務的客户數量增加了一倍多，達到400多名客户。
•繼續通過承擔現有贊助託兒中心的管理來擴大規模。我們定期從現任管理層手中接管現有中心的管理，這使我們能夠發展新的客户關係，通常不需要資本投資和購買價格支付。
實現對質量的持續投資
我們尋找投資於質量的機會，以此作為提高我們與客户、他們的員工和我們所服務的家庭的聲譽和夥伴關係的一種方式，例如加強課程和豐富活動。對於家長和家庭，我們提供及時的網絡研討會系列和每月播客，反映當前家庭面臨的問題，並通過我們的在線與家裏的家庭分享我們的課程家中的世界站臺。通過建立高質量服務和設施的良好聲譽，我們能夠支持價格上漲，使其與成本增長保持同步。
提高現有中心的利用率並使用後備護理和教育諮詢服務
我們一直在尋求提高我們盈虧中心的註冊水平和利用率，以實現持續增長和改善中心經濟。我們尋找機會，不僅通過發展客户關係，還通過推動與現有客户的使用，來增加我們的後備護理和教育諮詢服務的使用。2021年，我們擴大了我們的後備護理服務，包括虛擬輔導，並擴大了我們的學齡兒童夏令營計劃，以滿足教育和護理需求，同時擴大我們服務的覆蓋範圍。我們繼續投資於新技術，以更好地支持我們的全套服務，並增強我們客户的用户體驗，以幫助提高利用率。我們擴大了營銷努力，將重點放在提高人們對我們服務的認識和使用上，重點是最大限度地提高中心的入住率，在這些中心，我們可以通過增加註冊人數來改善我們的經濟狀況。
有選擇地增加新的租賃/聯合體中心，並通過收購進行擴張
在新冠肺炎之前的幾年裏，我們通常每年新增10到15個新的租賃/聯合體中心(如下所述)，重點放在城市或周邊市場，這些市場的需求通常更高，收入結構通常更支持我們的高質量中心。此外，我們在成功完成和整合所有業務線上的選擇性收購方面有着長期的記錄。兒童保育和其他工作和家庭支持服務的國內和國際市場仍然高度分散，我們將繼續在收購中心和收購補充服務方面尋找有吸引力的機會。
我們的運營
我們的服務旨在幫助家庭、僱主及其員工解決現代勞動力在生活和職業階段面臨的挑戰。我們的服務包括以中心為基礎的全面服務兒童保育、後備保育、教育諮詢和其他服務，這些也是我們需要報告的部分。以中心為基礎的全方位服務託兒服務包括傳統的以中心為基礎的早期教育和託兒、學前教育和基礎教育。後備護理包括以中心為基礎的後備兒童護理、兒童和成人/老年人受撫養人的居家護理、學齡兒童夏令營、虛擬輔導和自費報銷護理。教育諮詢和其他服務包括學費援助和學生貸款償還計劃管理、勞動力教育、相關教育諮詢、大學招生諮詢服務，以及面向家庭和照顧者的在線市場SitterCity。下表列出了截至2021年12月31日的年度業績： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全套服務
以中心為基礎
兒童保育 | | 後備護理 | | 教育性
諮詢和
其他服務 | | 總計 |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 收入 | $ | 1,297,208 | | | $ | 351,103 | | | $ | 106,996 | | | $ | 1,755,307 | |
| 佔總收入的百分比 | 74 | % | | 20 | % | | 6 | % | | 100 | % |
| 營業收入(虧損) | $ | (8,431) | | | $ | 115,173 | | | $ | 22,276 | | | $ | 129,018 | |
| 佔運營總收入的百分比 | (6) | % | | 89 | % | | 17 | % | | 100 | % |
附註17中包含了更多的分段信息，細分市場和地理信息，載於本年度報告第8項的表格10-K。
以全方位服務中心為基礎的託兒服務
我們在僱主贊助商工作地點或附近的中心以及社區內的便利地點提供基於中心的全面服務兒童保育。我們在兩種主要商業模式下運營我們的中心：損益(P&L)模式和成本加成模式。
損益模型:我們大約75%的中心是在盈虧模式下運營的。在這種模式下，我們保留了運營該中心的財務風險，因此，由於招生水平的波動，我們的財務業績可能會發生變化。損益模型進一步分為兩個子類別：
•贊助商模式：在贊助商模式下，我們在專屬或優先招生的基礎上為僱主贊助商的員工提供早期教育和託兒服務，僱主贊助商一般保留(贊助商擁有或租賃)託兒中心的發展責任，以及開放前的資本設備和持續的維護和維修。與僱主保薦人的協議，初始期限一般為三至十年，有不同的期限、續約和終止選擇。
•租賃模式：在租賃模式下，託兒中心通常位於我們租賃的物業中的辦公樓或辦公園區，我們為多個僱主的員工以及周圍社區的家庭提供早期教育和託兒服務。我們通常簽訂這些中心的初始租約，租期從10年到15年不等，通常還有續約選項。
當我們開設一個新的P&L中心時，該中心通常需要兩到三年的時間才能達到穩定的入學人數水平，因為中心通常會在一開始就招收年齡較小的孩子，隨着時間的推移，孩子們會進入較老的(學齡前)教室。我們把開業三年或三年以下的中心稱為“斜坡式中心”。中心通常會在12到24個月之間實現盈虧平衡運營業績，並且通常會在三年結束前實現穩定狀態的註冊人數水平，以支持我們的平均中心運營利潤，儘管達到穩定狀態註冊人數水平所需的時間可能會更長或更短。開業三年以上的中心被稱為“成熟中心”。
成本加成模型:我們大約25%的中心在成本加成的商業模式下運營。在這種模式下，我們從僱主贊助商那裏獲得管理和運營他們的中心的費用。此外，如果中心的運營成本超過父母支付的學費收入，僱主贊助商通常會提供運營補貼，以支持持續向員工提供託兒服務。僱主贊助商通常保留兒童保育中心(由贊助商擁有或租賃)的發展責任，以及開業前的資本設備和持續的維護和維修，該中心從一開始就是盈利的。我們的成本加成合同的初始期限通常從三年到五年不等，具有不同的條款、續訂和終止選項。
在所有類型的模式下，我們保留運營託兒中心的所有方面的責任，包括僱用和支付員工、持續培訓、課程設置、與供應商簽訂合同、採購用品和收取學費。
家庭支付的學費通常佔這一部分產生的收入的大約90%，並根據孩子的年齡和發展水平、孩子的入學時間表(全日制或非全日制)、地理位置以及僱主贊助人補貼學費的程度確定。根據我們在美國的大約360個早期教育和託兒中心的樣本，我們中心目前的平均學費為嬰兒(通常為3至16個月)每月2,200美元，幼兒(通常為16個月至3歲)每月2,050美元，學齡前兒童(通常為3至5歲)每月1,750美元。我們大多數早期教育和託兒中心的學費都是預付的，通常是每月交一次。
從歷史上看，我們在北美的中心平均每個中心的年收入在160萬美元到210萬美元之間，而在歐洲的中心平均每個中心的年收入在120萬美元到130萬美元之間，這主要是由中心的規模和容量決定的。我們的北美早期教育和託兒中心每個地點平均可容納128名兒童，而我們在歐洲的中心每個地點平均可容納84名兒童。我們中心的毛利率通常在20%至25%之間，我們的成本加成模式中心通常位於該範圍的低端，而我們的租賃中心通常位於較高端。2021年，隨着我們的中心運營繼續恢復和管理新冠肺炎造成的中斷，北美和歐洲每個中心的年平均收入約為130萬美元，這反過來又導致全年毛利率收縮至約14%。
服務成本包括與早期教育和託兒中心運營相關的直接費用，主要包括人員工資和福利、食品成本、計劃用品和材料、家長營銷和設施成本，其中包括入住費和折舊。人員成本是中心運營成本中最大的組成部分，約佔中心運營成本的70%。在P&L模型中心，我們通常負責在成本加成模式下運營的中心中由僱主贊助商直接支付或提供的額外成本，如設施成本。因此，與成本加成模式下運營的中心相比，盈虧模式下運營的中心的人員成本在總成本中所佔的比例往往較低。
與以全面服務中心為基礎的兒童保育相關的銷售、一般和行政費用(“SGA”)主要包括非中心人員的工資和福利(包括基於股票的薪酬成本)，其中包括公司、區域和業務發展人員；會計、法律和管理/諮詢費；信息技術；公司和區域人員的佔用成本；以及其他一般公司費用。
後備護理服務
後備護理為所有年齡段的受撫養人提供家庭支持服務，並在常規護理中斷時提供覆蓋範圍，以及護理協調工具，以幫助家庭做出短期和長期護理決定。我們通過我們自己的全方位服務中心、專門的後備託兒中心、學齡兒童營地和居家照顧者，以及我們由優質託兒中心和居家託兒所組成的專有後備托育網絡，為兒童(主要是0-12歲)提供後備托育服務。此外，我們通過我們的優質居家護理服務提供商專有網絡為成人/老年人提供後備護理服務，並通過我們的輔導服務提供商網絡為學齡兒童提供虛擬輔導。我們還通過我們的自費報銷護理計劃幫助促進後備護理服務。
傳統的後備護理為家庭提供了一個由4,000多家居家護理機構和基於中心的提供者組成的合同網絡，這些機構位於我們沒有可用容量的中心或可提供居家護理人員的地點。我們的專用後備中心的運作結構與全面服務中心類似，既可由單一僱主獨佔，也可由多個僱主贊助，是我們的後備護理計劃的一部分。自費報銷護理是一種替代護理計劃，通常在其他網絡護理解決方案不可用時向僱主贊助商提供，該計劃向其員工提供付款，以幫助支付自源受撫養人護理的費用。隨着我們繼續尋找創新的解決方案來幫助家庭滿足他們的護理需求，我們已經擴展了我們的後備護理解決方案，包括虛擬輔導，並擴大了我們的學齡兒童夏令營計劃，這些計劃主要在學校假期和暑期開展。護理可在線安排或通過我們的移動應用程序安排，也可通過全天候聯繫中心安排，使員工可以提前或在最後一刻預約護理。我們在科羅拉多州布魯姆菲爾德運營自己的聯繫中心，並與其他地區的其他聯繫中心簽訂合同，以補充我們應對需求波動、提供業務連續性和提供無縫服務的能力。
後備護理收入包括僱主贊助商支付的費用，以及在服務時從用户那裏收取的共付金，程度較小。這些安排的合同期限一般為三年，有不同的期限、續簽和終止選擇。後備護理服務的費用通常根據所購買的後備護理用途的數量來確定。服務成本包括與專用後備中心運營相關的直接費用、因提供商與我們的合同關係而向其支付的護理費用、聯繫中心的人員和相關直接服務成本，以及與護理和服務的協調或交付相關的任何其他費用。與後備護理相關的SGA類似於基於全面服務中心的兒童護理的SGA，但與運營這項服務所需的信息技術、提供商網絡的持續開發和維護以及由於更重要的客户管理和報告要求而需要的額外人員相關的額外費用。
教育諮詢和其他服務
我們的教育諮詢服務主要包括Bright Horizons EdAssist Solutions和Bright Horizons College Coach。教育諮詢服務收入包括僱主客户為政策諮詢、計劃管理、指導和訂閲內容支付的費用，以及在有限程度上從服務點向用户收取的零售費。合同通常為三年，有不同的條款、續簽和終止選項，費用通常根據提供的服務和計劃參與者的數量確定。服務成本包括聯絡中心的人員和直接服務成本，以及與協調和交付學費援助和學生貸款償還項目管理以及教育諮詢和諮詢服務有關的其他費用。與教育諮詢服務相關的SGA類似於SGA的後備護理。
光明地平線EDASSET解決方案。 EdAssist提供勞動力教育、學費援助和學生貸款償還計劃管理，以及為企業客户提供相關教育建議，這些客户將這些服務作為員工的人才發展和工作場所福利。我們的服務幫助僱主更好地將其工作場所教育計劃與其業務目標相結合，同時通過我們的員工教育諮詢服務、我們的教育網絡和獲得簡化的學位計劃來最大限度地提高效率和效果。管理服務通過專有軟件提供，用於處理學費報銷、貸款償還交易和數據分析，以及一組合規專業人員，他們評估和處理員工的學費報銷或學生貸款償還申請，並執行僱主客户的政策。我們通過我們的顧問團隊為客户員工提供一對一的教育建議，幫助員工就他們的教育和財務健康做出更好的決定。客户還可以利用我們由教育提供商組成的EdAssiste教育網絡，並從預先協商的學費折扣中受益。我們還通過我們位於科羅拉多州布魯姆菲爾德的聯繫中心提供客户服務。EdAsset Solutions服務直接從僱主支付的費用中獲得收入。
光明地平線大學教練。Bright Horizons College Coach通過我們的專家團隊提供大學招生和大學融資諮詢服務，這些專傢俱有在高校招生或資助方面的經驗。我們還提供輔導和工具，以幫助家庭支持他們的孩子在不同的生命階段有不同的需求。諮詢服務在現場/網絡研討會上與專家演講者一起提供，通過一對一輔導，以及通過我們的在線學習中心。我們與僱主客户合作，這些客户將這些服務作為工作場所福利提供給他們的員工，我們也直接以零售的方式向家庭提供這些服務。College Coach的收入主要來自僱主客户，他們與我們簽訂了指定數量的研討會、訪問我們專有的在線學習中心和一對一諮詢的合同。
其他服務。 其他服務包括SitterCity，一個面向家庭和照顧者的在線市場。SitterCity的收入來自對專有在線搜索平臺和市場的訂閲，該平臺和市場幫助家庭找到託兒服務(保姆/保姆)以及老年人和寵物護理服務。
地理學
我們在兩個主要地區開展業務：(1)北美，包括美國和波多黎各；(2)歐洲，包括英國、荷蘭和印度。下表按地理區域列出了截至2021年12月31日的年度信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 總計 |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 收入 | $ | 1,293,103 | | | $ | 462,204 | | | $ | 1,755,307 | |
| 佔總收入的百分比 | 74 | % | | 26 | % | | 100 | % |
| 固定資產，淨額 | $ | 346,030 | | | $ | 252,104 | | | $ | 598,134 | |
| 佔固定資產總額的百分比，淨額 | 58 | % | | 42 | % | | 100 | % |
我們的國際業務主要由遍佈英國和荷蘭的兒童保育中心組成，在歐洲產生的收入中，約95%與以全面服務中心為基礎的兒童保育部門有關。截至2021年12月31日，我們在北美有650箇中心，在歐洲有364箇中心。附加地理信息載於附註17，細分市場和地理信息，載於本年度報告第8項的表格10-K。
季節性
從歷史上看，我們以全方位服務中心為基礎的兒童保育和後備保育業務會受到季節性和季度波動的影響。從歷史上看，對早期教育和託兒服務的需求在暑期幾個月期間有所減少，因為暑假期間，家庭往往在度假或有其他託兒安排。此外，隨着年齡較大的孩子過渡到小學，我們託兒中心的入學人數也在下降。在新學年開始的9月和10月，對我們服務的需求普遍增加，並在整個學年的其餘時間保持相對穩定。在學校休學和放假期間，我們的後備護理服務的使用率往往較高，這可能會增加該計劃的運營成本，並影響運營結果。我們的教育諮詢和其他服務一般都有有限的季節性波動。
運營結果也可能因現有中心的表現而波動，其中包括現有中心的招生和人員配備波動、新中心開設的數量和時間、收購和中心管理層過渡帶來的新增客户、我們的後備和教育諮詢服務中新客户的推出時間、新中心實現盈利所需的時間長度、中心關閉、新中心和現有中心的合同模式組合(損益與成本加成)、贊助費支付水平以及一般經濟條件。
營銷
品牌意識與思想領導力
我們通過虛擬活動、社交媒體賺取和付費的媒體投放、數字和印刷廣告、電子書、直郵以及強大的搜索引擎優化策略來營銷我們的服務並建立我們的品牌。我們的高級領導人在國家層面上參與了教育、工作/生活和早期兒童保育宣傳，我們相信他們的知名度和參與有助於吸引新的業務。我們相信o.我們專有的研究、活動和具有獨特知識的行業領導者的可用性有助於維持我們的品牌知名度，並將Bright Horizons定位為我們運營的市場中的思想領導者。為僱主保薦人及其僱員，我們每年舉辦一次現代家庭指數以及在職學習者索引，捕捉關鍵市場部門在特定時刻的快照。對於家長和家庭，我們提供及時的網絡研討會系列 以及反映家庭面臨的當前問題的每月播客。
與工作場所一起發展的及時方法
我們努力滿足客户的實時需求，這體現在我們能夠隨着市場的變化而轉移，推出和營銷新的服務，以滿足不斷變化的工作環境，並支持更多在家工作和學習的人。營銷工具已經擴展到包括短信；有針對性的後備旅行和活動；虛擬中心之旅，允許父母安全地訪問中心；擴展靈活的護理服務，強調虛擬選項，包括輔導和夏令營；以及通過我們的在線與在家的家庭分享我們的課程家中的世界站臺。這些努力的外展活動包括基於角色的重返學校和重返辦公室的支持活動；旨在支持註冊家庭的舉措，包括通過我們的父母移動應用程序發送基於年齡的發育通知；健康、安全和健康家長通訊；以及育兒交流研討會系列。
潛在客户生成和轉換；客户保留
潛在客户的產生和轉化、利用率的提高以及客户的保留，仍然是我們營銷努力的核心。我們與僱主贊助商合作，將我們的早期教育和託兒中心以及其他工作場所解決方案作為其組織內重要的員工福利進行推廣。我們的我的光明地平線BH Central是客户員工即時訪問其所有Bright Horizons福利的門户網站，BH Central是客户聯絡的自助門户，用於跟蹤實時福利使用情況並訪問支持內部營銷努力的材料，包括包含定製資源內容的時事通訊。其他努力包括本地數字廣告、與父母團體的合作、Instagram頁面接管、加大社交努力、直接郵寄和網絡研討會。
競爭
我們相信，我們是僱主贊助的以中心為基礎的兒童護理、後備護理和勞動力教育服務的領先提供商。我們估計，我們在美國僱主贊助的以中心為基礎的託兒市場的市場份額大約是我們最接近的競爭對手的六倍。早期教育和託兒服務的市場高度分散，我們與各種其他組織競爭早期教育和託兒中心的註冊和贊助，包括大型社區託兒公司、地區性託兒提供者、家庭日託、保姆、營利性和非營利性全日制和兼職託兒所、公立和私立小學，以及非營利性和政府資助的中心託兒所提供者。我們僱主贊助中心的主要競爭對手包括美國的幼兒護理教育公司和英國的忙蜂公司。我們還在逐個中心的基礎上與這些提供商以及許多當地和國家提供商競爭入學資格，如學習關懷集團、戈達德學校、迎春花學校、兒童基地、兒童基金會、兒童星球和康帕保姆。除了員工援助計劃和較小的工作/生活公司外，對後備護理的競爭還來自IAC/InterActiveCorp(Care.com)。在教育諮詢領域，競爭來自EdCor、Guild Education和Instride。
我們認為，招生競爭的關鍵因素是質量、場地便利和成本。我們相信，許多以中心為基礎的託兒機構能夠通過利用不那麼密集的教師與兒童的比例，以及提供更低的補償和福利，以比我們更低的價格提供照顧。雖然我們的託兒費用水平通常高於競爭對手，但我們的競爭主要是基於工作地點的便利和更高水平的課程質量。此外，我們的一些競爭對手可能受益於強大的本地知名度(如成熟的地區性提供商)，或者遵守或必須遵守比我們遵守的更少或成本更低的健康、安全和運營法規(例如，通常適用於照顧者之家的家庭日託業務的更有限的健康、安全和運營法規要求)。在新冠肺炎之後，我們相信我們增強的健康和安全協議是市場領先的，是家庭和客户的重要考慮因素。我們相信，我們以服務僱主客户為主要重點，而我們在實現和保持高質量標準方面的過往記錄也突顯了我們與競爭對手的區別。
我們已經並將繼續投資於技術，以更好地支持我們的全套服務，以增強我們客户的用户體驗，提高我們的客户隊伍和現有客户羣對我們服務的利用水平，並提供更高效和自動化的支持服務。在我們所有服務中利用我們的網絡和移動功能以及擴展移動功能的投資旨在確保我們的關鍵系統提供價值，併為我們提供平臺以提高我們的市場地位。我們相信，我們有能力繼續吸引新的僱主贊助商，因為我們提供廣泛的服務，建立了聲譽，作為質量領導者的地位，以及35年來為主要僱主贊助商服務的記錄。
人力資本管理
我們知道教育和護理可以改變生活，35年來，Bright Horizons一直在改變員工及其家人的生活和工作方式。為了實現這一使命並取得成果，我們把我們的核心原則放在我們所做的一切工作的首位。我們的核心原則是-誠實、卓越、負責、尊重和團隊合作-是我們文化的基本原則，並以我們的核心信念為指導，即我們的人民是建立和維持一個對我們服務的兒童、家庭和成人學習者的生活產生重大影響的組織的基礎。
截至2021年12月31日，我們在全球擁有約25,800名員工(包括兼職和代課教師)，其中約2,600人受僱於公司、部門和區域員工，約23,200人受僱於我們的早期教育和託兒中心以及家庭照顧者。僱員總數包括北美約16300人、聯合王國約7400人、荷蘭2050人和印度35人。公司、部門和區域員工組成了我們的“家庭團隊”員工，在我們的早期教育和託兒中心工作的員工，包括教師和支持人員，以及居家照顧者組成了我們的“現場”員工。一家託兒中心的員工由一個工會代表，該託兒中心自2020年初因新冠肺炎疫情而關閉，我們目前正在與該工會真誠地談判一項集體談判協議。
我們相信，各行各業的僱主都在尋求部署創造性的解決方案，以應對勞動力挑戰，提高員工的價值主張，併為員工提供福利，使他們的員工能夠在個人和職業上出類拔萃。雖然我們廣泛的解決方案使我們能夠很好地幫助僱主實施這些戰略，但我們自己的服務和解決方案是我們自己的人才管理戰略的重要組成部分。
人才獲取
我們的業務是服務於人，我們的成功取決於吸引、培養和留住有才華和高素質的員工。我們不斷投資於資源，並制定計劃，以促進多樣性、公平和包容性，提供公平和有競爭力的薪酬和福利，以支持員工的福祉，並促進個人成長和職業發展機會。我們努力創造一個獎勵績效的環境，提升我們的文化和員工體驗，並留住和聘用我們的人才。
2021年，我們啟動了廣泛的人才招聘行動，招聘教職員工。我們推廣了全國招聘日和一個新的職業網站，以幫助我們現有的團隊以及新員工和未來的員工瞭解Bright Horizons職業生涯的價值主張。作為我們支持Bright Horizons團隊福祉的持續承諾的一部分，以及幫助應對招聘和留住頂尖人才方面的挑戰，以下是我們針對某些市場符合條件的員工進行的幾項投資，以進一步加強我們作為首選僱主的地位：
•通過一些主要市場的非週期市場調整提高教師和工作人員的工資；
•擴大全職和兼職員工的後備護理福利；
•增加對教師和中心主任的託兒學費補貼；以及，
•通過一項新的和擴展的福利服務，增強了我們的心理健康和健康資源。
我們的福利和總回報
1350多家頂級僱主信任我們成熟的解決方案，為員工提供支持、促進職業發展和最大限度地提高績效，我們為自己的員工提供我們為客户提供的解決方案和服務。從現場兒童保育到幫助處理兒童保育缺口中斷的後備保育，以及培養關鍵技能的教育計劃，我們相信我們的服務可以幫助我們的員工實現更大的成就。
我們還提供全面的全面獎勵計劃，旨在滿足不同的健康、家庭生活和經濟需求。我們的總獎勵方案可能會因地域而異，包括：
•有競爭力的薪酬和醫療福利；
•401(K)具有相應繳款的退休計劃；
•帶薪休假；
•健康倡議，福利涉及營養、壓力管理和財務健康、心理健康、工作與生活平衡和僱員援助計劃；
•為外地和主場團隊員工提供託兒學費補貼；
•學費援助計劃，包括地平線教師學位計劃，該計劃提供免費的早期教育學位；以及，
•可以獲得後備護理、EdAsset、大學教練和SitterCity。
我們相信，我們為教師和中心工作人員提供的整體獎勵方案是穩健的，有助於在該行業招聘和留住教師。
我們的獲獎文化
我們很榮幸和自豪地擁有長期被評為最佳僱主的記錄。以下是我們最近在文化、多樣性和包容性方面的一些獎項，我們認為這些獎項是我們在Bright Horizons建立的強大文化以及我們為員工提供的計劃和福利的產物。這些榮譽在很大程度上是基於員工對調查的反應。
•《財富》雜誌評選的《100家最佳工作公司》20次獲獎，最近一次是在2021年。
•英國最佳工作場所由偉大的工作場所協會授予16次-最近一次是在2021年
•荷蘭最佳工作場所由偉大的工作場所研究所七次授予-最近一次是在2020年
•福布斯2021年度多元化最佳僱主
•彭博2022性別平等指數
•人權運動基金會的企業平等指數2022
•2021年英國最佳工作場所協會評選的最佳女性工作場所
•《人物》雜誌2021關心的公司
我們關注的多樣性、公平和包容性
在Bright Horizons，多樣性、公平和包容性是我們的核心優先事項，我們相信，通過改進我們所做的工作、我們提供的服務以及最終我們創造的價值，這些對我們的長期成功至關重要。我們是一個由來自不同文化、背景和經歷的員工、兒童和家庭組成的組織，我們相信，擁有一個所有員工都感到受歡迎、舒適和歸屬感的工作場所至關重要，在這裏，每個人的獨特差異都得到慶祝和重視。作為一個以人為本的組織，在董事會層面和整個組織中擁有不同的人才有助於我們招聘和留住人才，減少營業額，並增強我們所有的產品和服務，以及我們每天為兒童和家庭提供的教育。
我們的包容願景，其中我們致力於創造包容的環境，讓每個人都有歸屬感，有機會以有意義和有影響力的方式做出貢獻並茁壯成長，指導和定義我們的多樣性、公平和包容性倡議。為了實現這一願景，我們利用以下小組促進互動活動，引發和參與大膽的對話，並領導多樣性意識和包容性領導力培訓、網絡研討會和討論小組：
•包容性指導委員會-由高級領導人和高管組成，他們為Bright Horizons的整體多樣性、公平和包容性倡議的戰略提供信息。
•包容理事會-包括來自Bright Horizons業務部門和職能部門的代表、執行成員和我們八個員工諮詢小組的聯合主席，並由旨在整個組織在這一領域建立問責的包容性指導委員會指導。
•員工諮詢小組-由公司贊助的自願內部協會，致力於在Bright Horizons的使命、價值觀、目標、商業實踐和目標的背景下，促進多樣化和包容性的工作環境。
我們的目標是僱傭一支多元化的員工隊伍。截至2021年12月31日，員工隊伍多樣性的代表性大致如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 性別(全球)(1) | | 種族多樣性(僅限北美)(2) |
整個員工隊伍(3) | | 94% | | 51% |
| 主隊員工 | | 76% | | 27% |
| 現場員工 | | 96% | | 54% |
高級領導 (4) | | 67% | | 17% |
| 董事會 | | 50% | | 20% |
(1)性別的定義是女性在勞動力中所佔的百分比。
(2)種族多樣性被定義為：美洲印第安人或阿拉斯加原住民、亞洲人、黑人或非裔美國人、西班牙裔或拉丁裔、夏威夷原住民或其他太平洋島民，或兩個或兩個以上種族。
(3)不包括不自我認同的員工。
(4)高級領導的定義為副總裁及以上，包括高級管理人員。
我們專注於採取行動，以實現真正的變革，不是一時的，而是長遠的，並在2021年啟動了一系列倡議，包括：
•OneTen：Bright Horizons加入了OneTen倡議，這是一個由領先僱主組成的聯盟，致力於在未來10年內在美國100萬黑人個人中提高技能、招聘和提拔100萬有晉升機會的家庭維生工作。Bright Horizons擁有作為參與僱主和解決方案提供商/人才開發商加入的獨特地位。
•難民帳篷夥伴關係：光明地平線加入了難民帳篷夥伴關係，這是一個致力於支持世界各地難民的全球公司網絡，我們通過邀請難民加入我們歡迎的文化和有益的早期教育領域來支持這一倡議。
我們對職業成長和專業發展的投資以及我們的地平線教師學位計劃
我們投資於員工的職業發展。員工培訓和發展機會對我們的成功至關重要，因為它們推動了我們員工的成長，幫助我們(通過我們的領導力學院)培養組織內的領導者，並支持我們向客户、我們所服務的家庭和學習者提供高質量的服務。我們通過我們的在線培訓大學提供強大的、持續的員工培訓和職業發展計劃，供所有員工使用。我們的混合式學習方法意味着員工可以選擇不同的學習方法，包括現場互動在線在線研討會、在多個地點針對各種主題進行面對面培訓、電子學習模塊和視頻。
我們通過一系列計劃和資源支持教師的發展，包括廣泛的培訓課程，以及在美國的eCDA(兒童發展助理)計劃，使我們能夠提供高質量的服務。
一箇中心項目是我們的地平線教師學位項目。該項目是早期教育領域的首個此類項目，通過允許員工免費獲得幼兒教育的副學士學位和學士學位，消除了員工攻讀學位的經濟障礙，包括傳統學費報銷計劃帶來的障礙。參與者不必自掏腰包支付任何費用，包括學雜費和書本費。自2018年成立以來，已有2000多名教師入學，400多人畢業。
我們的員工敬業度
留住和發展我們的員工隊伍從我們的員工開始。在Bright Horizons，我們定期通過定期調查和論壇聽取員工的意見。直接聽取員工的意見有助於我們瞭解員工體驗，包括與工作環境、員工關係、薪酬和福利、靈活性和職業發展機會相關的不斷變化的優先事項，所有這些都對我們成為並保持首選僱主和良好工作場所的使命至關重要。在2021年期間，我們對員工進行了調查，以確保我們繼續支持他們的需求並將重點放在他們的優先事項上。這種方法使我們能夠根據實時信息採取行動，以擴大我們的福利和補償機會，並開發增強的福利產品，包括通過擴展的員工援助計劃產品提供的精神健康和健康支持。
我們的公民身份
我們支持我們工作和生活的社區，我們鼓勵我們的員工也這樣做。我們自豪地支持我們的許多員工，他們將自己的時間奉獻給非營利性組織，向他們選擇的慈善機構發放贈款，以表彰他們在社區中的志願工作。我們還與員工一起支持光明地平線兒童基金會®以及它的重要使命，帶來光明空間®向無家可歸者收容所和類似機構的兒童和家庭提供幫助，幫助處於危險中的兒童和家庭，支持我們的員工開展光明生活活動和田野和家庭團隊籌款活動。
知識產權
我們相信，我們的名稱和徽標對我們的運營具有重要價值。我們擁有並使用涵蓋Bright Horizons名稱的各種註冊和未註冊商標®和Bright Horizons系列解決方案®、我們的徽標，以及許多其他名稱、口號和設計。我們經常許可我們的客户在使用我們的服務時使用我們的註冊商標，但要遵守慣例限制。我們通過在多個國家和地區註冊商標來積極保護我們的商標，包括美國、英國、歐盟、澳大利亞、新西蘭、印度和亞洲其他國家。這些註冊受不同的條款和續訂選項的限制。然而，並非所有商標或服務商標都已在我們開展業務的所有國家/地區註冊，我們知道在某些我們目前未開展業務的國家/地區中有人使用類似的商標或服務商標。同時，我們監控我們的商標，並在適當的情況下強烈反對侵犯我們的任何註冊商標。我們沒有任何專利。我們為某些對我們的業務運作非常重要的資料進行版權註冊，而對於那些對我們的業務運作並不重要的受版權保護的作品，我們一般依賴普通法保護。我們與我們的員工和與我們有業務往來的其他方簽訂協議，以限制對我們的技術和其他專有信息的訪問和披露。我們還許可第三方的一些知識產權在我們的業務中使用，這些許可不是我們業務的單獨或總體材料。
監管事項
我們的業務在多個司法管轄區運營，我們遵守各種國家和地區的法律和規章制度，包括勞工、許可、健康、消防和安全以及數據隱私要求和標準。
以下討論突出了我們的重點領域。有關與可能對我們產生重大影響的法律和法規相關的風險的討論，請參閲標題為“風險因素“在本年度報告表格10-K的第1A項中。
執照和託兒中心
與提供兒童保育有關的法律和條例繁多而複雜。在我們開展業務的大多數司法管轄區，法律要求我們的託兒中心滿足各種運營要求，包括對中心人員的最低資格和背景調查，以及教師與兒童的比例以及各種勞工、執照以及健康、消防和安全法規。法規也可能會影響我們中心的設計和陳設。我們相信，我們的中心和運營在所有實質性方面都遵守所有適用的法律和法規。
健康與安全
兒童、家庭和工作人員的健康、安全和福祉是我們的首要任務。我們一直堅持嚴格的健康、衞生和消毒做法，現在遵循加強的安全協議，這些協議在地方和國家層面上都在繼續發展。我們的增強方案是基於疾病控制中心、州和地方公共當局的指導，以及我們與專門從事兒科傳染病的醫療專業人員和專家的合作伙伴關係制定的。我們監督與新冠肺炎健康指導和疫苗接種相關的政府規章制度的發展。我們有專職的健康和安全人員和全球安全副總裁總裁，以及支持我們的中心和其他運營的中央新冠肺炎響應團隊，以確保符合我們的政策要求和做法。我們與我們的專家合作，支持獲得和宣傳疫苗接種的重要性。我們為員工推出了一系列網絡研討會，幫助他們瞭解疫苗、其開發和療效，並定期向員工提供有關疫苗的最新信息和資源，以及與領先專家的推薦信和採訪，以幫助鼓勵我們的員工接種疫苗。我們還提供激勵措施，進一步鼓勵工作人員接種疫苗。
我們在我們的早期教育和託兒中心採用了各種安全措施，其中通常包括安全的電子訪問系統以及兒童的簽到和簽出程序以及其他特定地點的安全措施。此外，我們訓練有素的教師和清晰的視線中心設計有助於確保兒童的健康和安全。我們的早期教育和託兒中心旨在將兒童受傷的風險降至最低，包括兒童大小的便利設施、傢俱和固定裝置上的圓角、適合年齡的玩具和設備以及遊戲結構周圍的緩衝秋季地帶。
每個中心都進一步受到政策和程序的指導，這些政策和程序涉及安全和適當照顧兒童的協議以及中心管理。這些政策和程序在各個領域建立了協議，包括安全處理藥物、管理兒童疾病或健康緊急情況，以及各種其他關鍵方面的護理，以確保中心達到或超過所有強制許可標準。這些政策和程序由內部專家團隊不斷審查和更新，中心人員使用這些政策和程序對中心實踐進行培訓。我們的專有我們關心該系統支持對兒童的適當監督，並記錄兒童白天在老師和家長的照料下或從一個教室到另一個教室的過渡。
我們要求參與我們專有後備護理網絡的託兒所和居家託兒所遵守我們的質量標準，包括保育員篩選、背景調查和培訓。我們的後備護理服務的提供受到持續監督和監測，以確保我們護理的兒童和成人的健康和安全。
環境
我們的業務，包括我們租賃或擁有的物業的選擇和開發，以及我們在這些地點進行的任何建設或改善，都受到各種國家和地方法律法規的約束，包括環境、分區和土地使用要求。此外，我們有對我們擁有或租賃的每一處獨立或新建或翻新的物業進行現場評估的做法。目前，我們沒有已知的重大環境責任。
設施
我們的早期教育和託兒中心主要在工作地點或附近運營，並根據僱主贊助商的需求和法規要求在設計和容量上有所不同。我們的北美早期教育和託兒中心通常平均可容納128名兒童，我們在歐洲的地點平均可容納84名兒童。截至2021年12月31日，我們的早期教育和託兒中心的許可總容量約為11.4萬名兒童，其中最小的中心可容納15名兒童，最大的中心可容納約500名兒童。
我們相信，吸引人的、寬敞的和對兒童友好的設施以及温暖、養育和歡迎的氛圍是為兒童營造高質量學習環境的重要因素。我們的中心的設計是開放和明亮的，並最大限度地提高監督可見性。我們投入大量資源為我們的中心配備兒童大小的便利設施、由適合年齡的材料和設計組成的室內和室外遊樂區、家庭招待區和計算機中心。在那些法規要求現場準備熱餐的中心，通常都有商業廚房。
可用信息
根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節，我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提供報告及其他信息。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂可在我們的網站上免費獲取，Www.brighthorizons.com在這些材料以電子方式存檔或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快提交。以電子方式向美國證券交易委員會提交或向其提供的信息也可在Www.sec.gov。對這些網站的引用不構成通過引用其中包含的信息併入，也不應被視為本文件的一部分。
第1A項。風險因素
應仔細考慮本年度報告中包含的以下風險因素和其他信息。下面列出的是與我們的業務、行業和普通股相關的某些風險，這些風險可能會對我們的運營產生不利影響。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況或經營結果。
業務和運營風險
全球新冠肺炎疫情已經嚴重擾亂了我們的業務以及我們的財務狀況和經營業績，並將繼續對我們的業務產生不利影響。
新冠肺炎疫情嚴重擾亂了我們的全球業務，隨着疫情的持續，我們預計將繼續受到影響。局勢仍然是動態的，可能會發生迅速的和可能的重大變化。截至2021年12月31日，我們運營了1014個早期教育和託兒中心，可為約11.4萬名兒童及其家庭提供服務，其中977個託兒中心已經開放。雖然我們專注於中心的招生，但新冠肺炎疫情對我們業務的持續或額外中斷以及對我們財務狀況和運營結果的潛在不利影響包括但不限於：
•我們經營的市場條件的重大變化限制了我們提供服務的能力，特別是以中心為基礎的兒童保育和以中心為基礎的後備兒童保育，並可能導致中心持續關閉或永久關閉；
•重新開放中心時減少入學人數，因為家庭可能限制他們參加各種公共活動和聚會，包括集體託兒；
•無法僱用和維持足夠水平的中心工作人員，這要求我們減少招生、關閉教室或中心以遵守規定的比率、無法留住教師以及如果我們的大部分員工因疾病、隔離、工人缺勤、旅行限制、政府或社會距離限制或難以維持或留住員工而無法重返工作崗位，或難以維持或留住員工，與其他不太依賴面對面提供服務且不直接為幼兒提供護理和教育的公司相比，這可能會對我們的業務產生不成比例的影響；
•新的或持續的新冠肺炎變體可能會導致教室或中心暫時關閉或永久關閉我們無法控制的中心，這在很大程度上是因為我們的運營與我們客户合作伙伴的運營決策和要求相互依賴，這可能導致需求減少或採用替代託兒方案；
•與其他較少依賴面對面提供服務的公司相比，疫苗的採用和有效性可能會對我們的業務產生不成比例的影響；
•由於不利和不確定的經濟和人口狀況，包括客户受到不利影響，和/或失業增加，學校和企業關閉，封鎖命令，長期轉移到遠程勞動力，以及廣泛的經濟衰退的總體影響，對我們的服務的需求減少或轉移；
•與維護我們中心的健康和安全所需的額外程序和方案相關的增量成本和一般中斷，以及與我們中心潛在的新冠肺炎爆發或未能遵守新冠肺炎健康和安全協議相關的成本和聲譽損害；
•減少或限制聯邦、州和地方各級政府用於新冠肺炎救援的贈款資金可能會對我們的行動結果產生不利影響；
•與新冠肺炎有關的法律訴訟或訴訟程序；
•在我們審查因持續的新冠肺炎疫情而受到影響的資產時，可能出現的資產減值或減記；
•流動資金狀況的減少限制了我們償還債務的能力，以及我們未來產生額外債務或融資的能力；以及
•評級機構下調我們的信用評級，這可能會降低我們進入資本市場的能力。
這些因素可能會限制我們有效運營的能力，並可能對我們的運營、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。隨着情況的繼續發展，以及獲得更多信息和指導，我們可能會調整我們目前的計劃、政策和程序，以應對與大流行相關的快速變化的變量。新冠肺炎疫情可能會繼續對我們的運營結果產生負面影響，我們目前無法預測其規模和持續時間。可能會出現我們目前不知道的其他影響，其性質和程度將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展。
由聯邦、州或地方政府或客户提出或實施的疫苗和工作場所安全任務或指南可能會擾亂公司的運營，增加成本，並對其業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
儘管聯邦職業安全與健康管理局撤回了關於疫苗強制要求的緊急規則，但許多州、縣和地方司法管轄區已經提出或實施了某種形式的新冠肺炎工作場所安全指南和要求，包括接種疫苗、口罩和物理距離或每週檢測要求。進一步的疫苗要求或其他要求可能會在我們的業務所在的司法管轄區、州或地方政府或我們所服務的客户宣佈。遵守疫苗指令可能代價高昂，操作複雜。此外，關於疫苗授權和測試要求的相互競爭和潛在衝突的法律和法規可能會使遵從性進一步複雜化。這樣的疫苗接種要求可能會導致員工流動率增加、招聘挑戰或額外成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務在很大程度上取決於我們是否有能力聘用和留住合格的教師，並保持牢固的員工關係。
提供託兒服務需要大量人員。我們的業務有賴於我們吸引、培訓和保留適當的合格員工組合的能力，以及有效實施和維護牢固的員工關係、培養信任氛圍和有效傳達在Bright Horizons工作的價值主張。早期教育和託兒行業傳統上經歷了很高的流失率。此外，州法律要求我們的教師和其他工作人員達到一定的教育和其他最低要求，我們經常要求我們中心的教師和工作人員具有額外的資格。政府法規還要求我們保持某些規定的教師與兒童的最低比例。如果我們無法在一箇中心招聘和留住合格的教師，我們可能會被要求減少入學人數，關閉教室或中心，或者被阻止接受額外的入學，以遵守這些規定的比率。由於勞動力資源緊張，我們在吸引、聘用和留住合格教師方面可能會繼續遇到困難。由於對健康的擔憂以及新冠肺炎帶來的工作環境變化，我們可能會在吸引和留住教師方面遇到困難。這種市場壓力要求我們提高工資，提高福利，並採取更多舉措來維持牢固的員工關係，這會增加成本，並可能在未來進一步增加成本。招聘和留住合格人員的困難也可能影響我們在某些地區實現增長目標的能力，以及利用我們在這些市場的早期教育和託兒中心的額外招生機會的能力。, 這可能會對我們的業務產生負面影響。我們可能會不時地受制於員工的組織努力。大量員工的工會代表可能會因額外的勞動力成本、工資和福利支出、新規則和做法或停工而影響我們的業務、財務狀況或經營業績。
可能受到人口趨勢和經濟狀況負面影響的兒童撫養護理需求和工作場所解決方案的變化，可能會影響我們的經營業績。
我們的業務戰略在很大程度上取決於僱主認識到為員工提供託兒、受撫養人護理、勞動力教育和其他工作場所解決方案作為員工福利的價值。認為這些服務具有成本效益或對勞動力有益的僱主人數可能不會繼續以我們預期的水平增長，或者可能會減少。此外，人口趨勢的轉變，包括在職雙親或單親工作家庭的數目，可能會影響對服務的需求。這些變化可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
儘管僱主認識到我們服務的價值，但需求可能會受到總體經濟狀況或勞動力人口結構和工作場所環境變化的不利影響，這是新冠肺炎的結果。不確定性或經濟狀況惡化可能導致對我們服務的需求減少，因為僱主客户可能會減少或取消他們對工作和家庭服務的贊助，而潛在客户可能不會在此類服務上投入資源。此外，僱主勞動力規模的減少可能會對我們的服務需求產生負面影響，並導致我們僱主客户的註冊人數減少或無法續簽合同。整體經濟狀況的惡化或勞動力人口結構的變化可能會對我們的服務需求產生不利影響，因為失業的父母可能會減少或停止使用託兒服務，或者不願為高質量的服務支付學費。此外，我們可能無法以與我們運營成本增長一致的速度提高我們服務的價格。如果對我們服務的需求減少，可能會擾亂我們的運營，並對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響。
由於我們的成功在很大程度上取決於我們品牌的價值和作為首選提供商的聲譽，因此對我們業務的負面宣傳或負面看法可能會影響對我們服務的需求。
我們的聲譽和品牌對我們的業務至關重要。關於任何託兒中心或照顧者或通過第三方提供商報告的針對兒童的不當、非法或有害行為的事件或指控的負面宣傳，無論是否與Bright Horizons直接相關或涉及Bright Horizons，都可能導致我們託兒中心的招生人數減少、現有公司關係終止、無法吸引新的公司關係或保險成本增加，所有這些都可能對我們的運營產生不利影響。即使是個別事件，品牌價值和我們的聲譽也會受到嚴重損害，特別是當事件受到相當大的負面宣傳或導致重大訴訟時。這些事件可能是由我們無法控制的事件引起的，例如一名或多名中心經理、教師或照顧者對我們照料的兒童的健康、安全或福利採取(或未採取)的虐待或行動。此外，不時會有客户和其他人對我們提出索賠和採取法律行動。無論索賠是否有根據，都可能對我們的聲譽和對我們服務的需求產生不利影響。如果任何此類事件或其他事項侵蝕了人們對我們或我們的服務的普遍信心，這可能會導致銷售額下降，並可能對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響，此類需求也可能大幅下降。任何聲譽損害都可能對我們的品牌價值和業務產生重大不利影響，進而可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
數據安全和其他信息技術的破壞、中斷或系統故障可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
作為我們業務的一部分，我們從我們的客户、我們服務的家庭和兒童以及我們的員工那裏收集和存儲敏感數據和某些個人信息。我們還利用第三方供應商和電子支付方法來處理和存儲其中的一些信息，包括信用卡信息。存儲這些數據使我們面臨更高的隱私和/或安全漏洞風險，以及更容易受到網絡攻擊。網絡安全威脅尤其持久，發展迅速，包括但不限於計算機病毒、勒索軟件攻擊、試圖獲取信息、網絡釣魚詐騙、拒絕服務攻擊以及軟件、系統或平臺的其他安全漏洞。隨着網絡犯罪分子試圖發起與拒絕服務相關的攻擊和其他破壞性行動，新冠肺炎以及相關的向遠程工作員工的轉變，可能會增加此類網絡安全威脅。像許多企業一樣，我們過去和未來都將繼續受到網絡安全威脅，並試圖破壞和滲透我們的數據安全和系統。
我們還面臨着與自然災害和其他事件相關的信息技術中斷可能造成的業務中斷，包括停電、災難性事件、計算機和網絡故障、不充分或無效的宂餘計劃、系統故障以及第三方軟件或服務的缺陷。我們的後備護理和教育諮詢服務高度依賴信息技術來協調和提供服務，這可能會受到我們安全和系統漏洞或其他系統中斷的嚴重影響。我們旨在保護和恢復我們的數據並確保業務連續性的政策和做法以及運營保障、措施和控制，可能不足以防止網絡安全漏洞或確保在發生信息技術系統故障時以最低限度的中斷提供我們的關鍵服務。
如果這些系統無法有效運行，或者我們的系統安全受到損害，導致未經授權的個人或實體獲取個人信息，可能會對我們的聲譽、運營、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們的數據安全、我們的聯屬公司或其他第三方的數據安全遭到破壞，可能會使我們面臨數據丟失、機密或專有信息不適當披露、訴訟或對我們施加懲罰的風險，並可能導致我們的責任，阻礙我們處理交易和我們的財務報告，並可能導致我們的業務中斷。這些安全威脅和其他破壞的影響很難預測，我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋所有相關成本，否則我們可能無法獲得充分的賠償。此外，任何相關的負面宣傳都可能嚴重損害我們的聲譽，並可能對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
我們對個人信息的收集、使用、存儲、披露、轉移和其他處理可能會產生重大成本和責任，包括由於政府法規、對法律要求的不確定或不一致的解釋和執行，或者對個人隱私權的不同看法，這些可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與隱私、數據保護、營銷和廣告以及消費者保護有關的各種法律、法規、行業自律原則、行業標準或行為準則以及監管指南適用於某些類型數據的收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和其他處理。隨着與信息安全、數據收集和使用以及隱私相關的監管環境變得越來越嚴格，以及適用於我們業務的新的和不斷變化的要求，包括歐盟的一般數據保護條例和加州消費者隱私法等，遵守這些要求可能會施加重大限制，要求我們改變業務，或者限制我們使用或存儲個人信息，這可能會增加我們的合規費用，並使我們的業務開展成本更高或效率更低。不遵守這些規定可能會導致重大處罰和損害，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大和不利的影響。
我們的持續盈利能力取決於我們將增加的成本(如勞動力和相關成本)轉嫁給客户的能力。
招聘和留住關鍵員工和合格人員，包括教師，對我們的業務至關重要，而勞動力成本是我們最大的支出。由於我們主要是一家服務性企業，導致工資和福利成本增加的通脹因素和監管變化導致我們業務的運營成本顯著增加。我們預計支付給員工的工資將高於最低工資，提高法定最低工資標準可能會導致我們支付給員工的工資和福利相應增加。此外，對教師和員工的競爭，以及與招聘、補償和留住員工相關的成本，以及再培訓教師的成本，可能會導致我們業務運營成本的顯著增加，包括作為激勵和留住工具的加強員工薪酬和福利計劃的成本。我們的成功取決於我們是否有能力繼續將這些成本轉嫁給我們的客户，並在控制成本的同時滿足我們不斷變化的勞動力需求。如果我們不能在不減少客户對我們服務的需求的情況下提高我們的服務價格以彌補這些更高的工資和福利成本，我們的利潤率可能會受到不利影響，這可能會對我們的財務狀況和運營結果以及我們的增長產生重大不利影響。
我們與僱主贊助商關係的變化或未能預測和響應不斷變化的客户和客户(父母或客户員工)偏好和期望或開發新的以客户為導向的服務可能會影響我們的經營業績。
我們很大一部分業務來自早期教育和兒童護理、後備護理以及與僱主贊助商相關的其他工作場所解決方案，根據合同安排，我們在單個或多個地點為這些贊助商提供這些服務。我們與僱主簽訂的以中心為基礎的全面服務兒童保育合同通常期限為三到十年，而我們與後備保育和教育諮詢服務相關的合同通常期限為一到三年，有不同的期限以及續簽和終止選項。我們有持續續簽合同的歷史，但我們未來可能不會經歷類似的續約率。不遵守或監督合同條款，或終止或不續簽大量合同，或終止多站點或多服務客户關係，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。此外，我們的持續成功取決於我們轉換和留住新客户和現有客户的能力，以及我們開發新的以消費者為導向的戰略或服務的能力，以適應圍繞我們的服務或服務交付不斷變化的客户、學習者或家長的期望和偏好。我們未來的成功取決於我們繼續滿足客户不斷變化的需求和期望的能力，包括增強我們現有的服務。過時的流程和/或技能差距可能會阻礙我們滿足新的或不斷變化的客户需求的能力。未能滿足這些需求可能會導致客户流失和需求減少，並可能對我們的財務業績產生實質性影響。
我們依靠關鍵管理層和關鍵員工來管理我們的業務。
我們的成功有賴於我們的高管和其他關鍵員工的努力、能力和持續服務。我們相信，未來的成功將取決於我們是否有能力繼續吸引、激勵和留住高技能的管理、銷售和營銷、運營、早期教育和兒童保育中心人員以及後備保育和教育諮詢市場的關鍵人員。受當前勞動力市場的影響，我們在吸引、聘用和留住企業員工和關鍵員工方面可能會遇到困難。招聘和留住關鍵人員的困難可能會影響我們實現增長目標的能力，這種市場壓力可能要求我們提高薪酬和福利，這可能會增加成本。未能留住我們的領導團隊以及吸引和留住其他重要人員可能會導致管理和運營中斷，這可能會影響我們的業務和運營業績。
我們的經營業績會受到季節性波動的影響。
我們的收入和運營結果會隨着兒童保育和我們提供的其他服務的季節性需求而波動。我們託兒中心的收入通常在第三季度下降，原因是夏季幾個月的入學人數減少，因為家庭撤回孩子度假，年齡較大的孩子過渡到小學。此外，在學校不上課和放假期間，我們的後備服務的使用率往往會更高，這可能會增加計劃的運營成本，並影響運營結果。我們可能無法在短期內調整開支，以儘量減少這些收入波動的影響。我們的季度運營業績也可能因以下因素而波動：託兒中心開業和/或關閉的數量和時間、新客户服務推出的時間、收購、新的和現有的早期教育和託兒中心的表現、託兒中心運營的合同安排、此類合同安排的組合變化、競爭因素和一般經濟條件。現有託兒中心無法維持目前的註冊水平和盈利能力，新開設的託兒中心無法為盈利做出貢獻，以及我們的其他服務無法維持和發展，都可能導致我們未來的運營業績在季度或年度基礎上出現進一步的波動。
健康大流行、自然災害、社會政治或其他災難性事件可能會嚴重擾亂我們的業務。
與新冠肺炎類似，地區性或全球性的衞生大流行可能會嚴重影響我們的業務，具體取決於其持續時間和嚴重程度。我們託兒中心的註冊人數可能會急劇下降，因為在發生健康大流行時，家庭可能會避免把孩子帶到公共場合，地方、地區或國家政府可能會限制或禁止公共互動，以阻止或推遲導致業務中斷的疾病的傳播和我們的中心暫時關閉。此外，健康大流行還可能削弱我們僱用和保持足夠員工水平的能力，與其他較少依賴面對面提供服務的公司相比，可能會對我們的業務產生不成比例的影響。
其他不可預見的事件，包括暴力、戰爭、恐怖主義和其他國際、地區或當地的不穩定或衝突(包括勞工問題)、禁運、自然災害，如地震、海嘯、颶風或其他不利的天氣和氣候條件，無論是發生在美國或國外，都可能限制或擾亂我們的行動。我們託兒中心的註冊人數可能會急劇下降，因為家庭可能會因為一個或多個這樣的事件而避免帶孩子去公共場合。此外，氣候變化可能會增加極端天氣條件和自然災害的頻率和嚴重性，這可能會影響我們的業務運營和我們的客户，無論是在特定地區還是在全球。此外，氣候變化帶來的法規變化可能會影響我們的業務、經營業績和財務狀況。
此外，我們的信息系統對於我們的備份、教育諮詢和其他服務部門以及支持我們業務的公司部門來説都是必不可少的。如果這些系統損壞、中斷或停止正常運行，或者如果我們的災難恢復和業務連續性計劃失敗，它可能會對我們的業務或經營結果產生實質性的不利影響。
融資相關風險
我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
根據我們的高級擔保信貸安排，我們有大量未償還借款的債務。關於我們的債務的信息包含在管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“在本年度報告表格10-K和附註11的第7項中，信貸安排和債務義務，載於本年度報告第8項的表格10-K。
我們的債務水平可能會產生重大後果，包括：
•限制了我們獲得額外融資以資助未來營運資本、資本支出、收購或其他一般企業需求的能力，並增加了我們的借款成本；
•要求我們的很大一部分現金流用於償還債務，而不是用於其他公司目的，從而減少了可用於運營、資本支出和收購等目的的現金流；以及
•限制了我們在計劃和應對我們所在行業的變化方面的靈活性，並使我們與其他槓桿率較低的競爭對手或擁有更優惠利率的可比債務的競爭對手相比處於劣勢。
此外，我們的高級擔保信貸安排下的借款按浮動利率計息。如果市場利率上升，可變利率債務將產生更高的利息要求，這可能會對我們的現金流產生不利影響，並影響未來的收益。雖然我們已訂立利率上限，以限制我們在部分債務的較高利率下的風險敞口，並可能在未來訂立其他協議，但任何此類協議可能並不能完全避免這種風險，並可能帶來額外的風險。有關我們對利率變化的敏感度的信息，請參閲關於市場風險的定量和定性披露“在本年度報告表格10-K的第7A項中。
我們的高級擔保信貸安排受浮動利率的約束，利率與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局此前於2021年3月5日宣佈，自2023年6月30日起，所有剩餘的美元LIBOR利息期將停止或失去代表性。我們的信貸協議規定採用現行的LIBOR利率，目前無法預測以替代參考利率取代LIBOR的影響。預期停止及更換倫敦銀行同業拆息可能會導致利率波動或利率上升，對本公司的利息開支及經營業績產生不利影響。
我們的負債條件限制了我們目前和未來的業務，特別是我們應對變化或採取某些行動的能力。
管理我們高級擔保信貸安排的信貸協議包含許多限制性契約，這些契約對我們施加了經營和財務限制，並可能限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為的能力，包括對我們能力的限制，或者必須滿足某些財務狀況測試的要求，以產生留置權、進行投資和收購、產生或擔保額外債務、支付股息或就股本進行其他分配、或回購或贖回股本，或達成某些其他類型的合同安排，影響我們的子公司或債務。此外，信貸協議中管限我們的高級抵押信貸安排的限制性契諾要求我們維持指定的財務比率，我們預期管限任何新的高級抵押信貸安排的協議將會載有類似的規定，以符合財務狀況測試及維持指定的財務比率，但須受若干條件規限。我們滿足這些財務比率和測試的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。
除非我們獲得豁免以避免違約，否則違反管理我們優先擔保信貸安排或任何替代貸款的信貸協議下的契諾，可能會導致違約。如果我們無法獲得豁免，我們可能會對我們的運營、業務和財務狀況產生不利影響，這種違約可能會允許債權人加速相關債務，並可能導致交叉加速或交叉違約條款適用的任何其他債務加速或違約。如果我們的貸款人加速償還我們的借款，我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。
行業、競爭和增長風險
勞動力人口結構和辦公環境的永久性變化可能會導致對以中心為基礎的兒童護理的需求減少，並對我們的運營結果產生不利影響。
在持續的新冠肺炎疫情期間，很大一部分勞動力，包括我們中心為兒童服務的父母，從在傳統辦公室環境中工作過渡到在“虛擬”或“家庭”辦公室工作，包括在我們的主要市場美國、英國和荷蘭。雖然我們預計一旦新冠肺炎疫情消退，許多員工將重返傳統的辦公環境，但一些僱主可能會繼續鼓勵員工保持遠程或在家工作，或者可能永久地將全部或部分員工轉移到遠程或混合模式。儘管無論工作地點如何，工作的父母仍然需要照看孩子，但不能保證在家工作的父母會繼續使用我們的中心，或者不需要適應不同工作安排的其他兼職兒童照看安排。此外，我們認為，由於新冠肺炎，更多的女性暫時退出了勞動力大軍，傳統的雙職工家庭可能暫時減少了。員工在家兼職或全職工作的工作場所人口結構的變化，或者勞動力中女性或雙職工家庭數量的持續減少，可能會減少對以中心為基礎的託兒或特定中心位置以及其他服務的需求。我們可能無法成功滿足變化的客户和母公司的需求，這可能會對我們的業務或運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們沒有成功地實施我們的增長戰略和計劃，或者如果我們無法有效地管理我們的增長或運營，我們的業務增長可能會受到不利影響。
我們已經並將繼續擴大我們的業務、一整套服務和客户關係，這已經並將繼續對我們的管理以及我們的運營、IT和金融基礎設施提出重大要求。此外，我們未來的增長能力將取決於一系列因素，包括髮展和擴大新的和現有的客户關係的能力，繼續提供和擴大我們提供的高質量服務的能力，招聘和培訓合格人員的能力，在現有和未來市場擴大和發展的能力，開發和運營新服務產品的能力，以及在所有業務領域保持運營卓越和效率的能力。實現和維持增長需要成功執行我們的增長戰略，這可能需要加強面向客户的運營和財務系統，擴大銷售和營銷能力，不斷更新技術和改進流程和系統，以及增加或增加新的組織資源。鑑於這些挑戰，我們可能無法有效地管理我們不斷擴大的業務或保持我們的增長，這可能會對我們的業務或運營結果產生實質性的不利影響。
收購帶來了許多風險，可能會擾亂我們的運營。我們也可能無法實現交易時設想的財務和戰略目標。
收購是我們增長戰略中不可或缺的一部分，我們已經並打算繼續進行收購，以增加中心、客户、新的服務產品和補充公司、產品或技術，並可能不時進行其他戰略交易，如投資和合資企業。收購涉及許多風險，包括整合收購業務的潛在困難，例如通過重新許可或認證程序引入新中心、成功實施我們的課程計劃、系統和技術的集成、轉移管理層與收購及其整合相關的注意力和資源、失去關鍵員工或收購業務的關鍵服務合同安排，以及收購業務未能有效和及時地採用我們的內部控制程序和其他政策。此外，收購新的服務產品或新興服務可能會帶來運營和整合方面的挑戰，特別是對於那些擁有重大或複雜業務或提供我們以前沒有重大經驗的服務的公司。對於任何收購，由於成本增加、保險或收購條款未涵蓋的未披露負債、與商譽和其他無形資產有關的註銷或減值費用以及其他意想不到的整合成本，交易時預期的財務和戰略目標可能無法實現。我們未來在識別、執行和整合收購方面可能也不會成功。任何這些風險的發生都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流產生影響, 尤其是在較大收購或同時收購的情況下。有關我們收購增長戰略的信息，請參閲項目1“業務--我們的競爭優勢”和“--我們的增長戰略”。
我們行業的激烈競爭可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們在一個高度分散的市場中為我們的早期教育和託兒中心的招生和贊助而競爭。在招生方面，我們與以中心為基礎的託兒所(如住宿和工作場所託兒中心、全日制和兼職託兒所、私立和公立小學以及教會附屬機構和其他非營利性機構)以及家庭託兒所(在照顧者家中運營)競爭。此外，替代有組織的託兒服務，如親屬和照顧兒童的保姆，可以代表我們服務的較低成本選擇。在贊助方面，我們主要與以社區為基礎的大型託兒公司競爭，這些公司的部門專注於僱主贊助，以及以僱主贊助為目標的地區性託兒提供者。我們相信，我們成功競爭的能力取決於許多因素，包括護理質量、場地便利和成本。我們經常面臨競爭對手的價格劣勢，競爭對手可能會獲得更大的財務資源、更高的知名度或更低的運營或合規成本。此外，某些競爭對手可能能夠以很少的租金費用或不需要租金費用運營，有時不遵守或不需要遵守我們遵守的相同的健康、安全和運營法規。因此，我們可能無法繼續成功地與當前和未來的競爭對手競爭。
在我們的後備護理、教育諮詢和其他服務領域，我們面臨着來自現有提供商和新進入市場的競爭。我們相信，我們在這些市場上的競爭能力取決於服務價格、服務交付的質量和及時性以及我們的數字平臺和產品。然而，競爭對手可能會尋求在這些市場提供替代產品或降低定價。如果我們不能保持我們的競爭優勢，我們的增長可能會受到不利影響，我們未來的經營業績也會受到負面影響。
政府的全民託兒福利計劃可能會減少對我們服務的需求。
國家、州或地方的兒童保育福利計劃主要包括税收抵免形式的補貼或其他政府對父母的直接財政援助，為我們提供了在更多市場擴張的機會。然而，具有政府授權或資助的兒童保育的廣泛福利，如全民學前教育，可能會減少我們現有早期教育和兒童保育中心對早期保育服務的需求，因為有更低成本的保育替代方案可用，或者可能給我們收取的學雜費帶來下行壓力，這可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。此外，我們國際司法管轄區政府支持計劃的變化，如減少政府資助的學費補貼，可能會減少這些市場對我們服務的需求，對我們的運營結果產生不利影響。
訴訟、保險、税務和監管風險
我們的業務活動使我們面臨訴訟風險，可能導致重大聲譽損害、金錢損害和其他補救措施，並增加我們的訴訟費用。
由於我們業務的性質，我們可能會受到索賠和訴訟的影響，包括未斷言的索賠和事項、指控疏忽、監管不足、非法、不適當或虐待行為、健康和安全，或其他因傷害或其他傷害我們服務的人(主要是兒童)而產生的責任。我們還可能受到員工基於歧視、騷擾或不當解僱等方面的索賠。這些索賠和訴訟可能導致損害賠償和其他費用，我們的保險可能不足以支付，或者導致執照暫停或吊銷。除了轉移我們的管理資源外，這些指控還可能導致宣傳，無論任何此類指控的有效性如何，都可能對我們、我們的品牌和我們的聲譽產生實質性和不利的影響。任何此類索賠或索賠引起的宣傳可能會對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，包括但不限於，由於成本增加或保險供應減少以及僱主贊助商和家庭對我們服務的需求減少而造成的不利影響。
我們的國際業務可能會面臨與訴訟相關的額外風險，包括由於對權利和義務的不同解釋而難以執行受外國法律管轄的合同義務、對保險覆蓋範圍和限額的限制、遵守多種可能相互衝突的法律、新的和可能未經考驗的法律和司法制度，以及減少或削弱對知識產權的保護。對我們或我們的一家子公司不利的重大判決可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
保險或免賠額可獲得性的重大變化或成本的增加可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
我們目前維持以下主要類型的商業保險保單：工傷賠償、商業一般責任(包括性虐待和身體虐待及學生意外保險)、專業責任、汽車責任、超額及“保護傘”責任、商業財產保險、僱傭業務責任、商業罪案保險、受託責任、侵犯私隱/網絡責任，以及董事及高級人員的責任。我們一般責任保險的一部分由我們全資擁有的專屬自保保險公司提供。這些保單受到各種限制、排除和免賠額的限制，某些索賠可能不在此類保單的承保範圍內和/或超過保單限制。我們不能保證我們的保險，特別是性虐待和身體虐待的保險，將足以支付我們的索賠，或繼續以我們過去能夠獲得的形式或金額隨時向我們提供，而且我們的保險費在未來可能會因保險業或託兒業的狀況而大幅增加。
法律法規的變化可能會影響我們開展業務的方式。
我們的早期教育和託兒中心、後備護理和教育諮詢服務受到許多國家、州和地方法規和許可要求的約束。雖然這些法規在不同的司法管轄區存在很大差異，但政府機構通常會審查建築物和設備的充分性、許可容量、教師與兒童的比例、教育資格和工作人員培訓、記錄保存、飲食計劃、日常課程、招聘做法，以及是否遵守聯邦和地方勞動法和法規、健康和安全標準和要求(包括新冠肺炎協議)和數據隱私法規的變化。除了與遵守許可要求和不斷變化的法律法規相關的成本外，不遵守適用的法規和要求可能會使我們受到政府制裁，其中可能包括罰款、改正令、緩刑，在更嚴重的情況下，暫停或吊銷我們一個或多個託兒中心的運營許可證，並需要鉅額支出才能使這些中心合規。
我們的税率取決於許多因素，其中任何一個因素的變化都可能影響我們未來的税率和淨收入。
作為一家全球公司，我們在美國和其他司法管轄區須繳納所得税和其他税項，我們未來的税率和業務可能受到許多因素的不利影響，包括：我們經營業務的各個司法管轄區的税率、税法或此類税法的解釋的變化；我們遞延税項資產的估計變現和遞延税項債務的結算；確定利潤賺取和納税的司法管轄區的變化；非美國收入匯回時的增值税；各種納税申報單最終確定時對估計税額的調整；為税務目的不可扣除的支出增加，包括與收購相關的商譽減值；可用税收抵免的變化；以及與各税務機關進行税務審計所產生的問題的解決。不能記錄任何税收優惠的虧損可能會對我們的税率及其波動性產生重大影響。我們的司法收入組合或這些司法管轄區税法的任何重大變化都可能影響我們未來的税率和該期間的淨收入，而所得税税率的任何增加或所得税法律的變化可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
國際風險
我們在國際市場的業務能否成功，在很大程度上取決於當地管理層和運營人員的專業知識，以及我們開展業務的每個國家的政治、社會、法律和經濟運營條件。
我們業務的成功取決於我們員工的行動。在我們的國際地點，我們高度依賴我們當地的管理和運營人員根據當地法律和最佳實踐在這些市場運營我們的中心。如果本地管理人員或營運人員離職，我們將須花費大量時間和資源，在這些本地市場建立我們的管理或營運專業知識。這樣的過渡可能會對我們在這些市場的聲譽造成不利影響，並可能對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
我們還受到在全球經濟中運營的固有風險的影響。截至2021年12月31日，我們在三個國家-英國、荷蘭和印度-擁有364箇中心。如果我們參與競爭的國際市場受到政治、社會、法律、經濟或其他因素變化的影響，例如英國退出歐盟帶來的經濟和政治不確定性，以及當前新冠肺炎疫情對全球經濟的影響，我們的業務和經營業績可能會受到實質性的不利影響。英國退歐或新冠肺炎帶來的不確定性可能會持續數年，也可能影響我們客户的業務和運營。我們的國際業務可能會使我們面臨額外的風險，這些風險在我們開展業務的每個國家都不同，這些風險可能會對我們的業績產生負面影響。影響我們經營的國際市場的因素可能包括影響託兒中心運營的法律和法規的變化，父母或學費補貼或其他政府財政支持，對貨幣兑換或資金轉移的限制，或已繳納税款的增加和適用税法的其他變化。
我們的業務受到外幣匯率波動的影響，這可能會對我們的業績產生不利影響。
作為一家跨國公司，我們在不同的市場開展業務，因此面臨外幣匯率變化的市場風險。歐洲金融市場的不穩定或其他事件，如英國退歐帶來的經濟不確定性和新冠肺炎疫情的影響，可能會導致匯率波動，從而可能對我們的收入和淨收益產生不利影響。2021年，我們大約26%的收入來自美國以外的地區。雖然我們的大部分收入、成本和債務是以美元計價的，但我們在美國以外的業務的收入和成本是以提供服務的國家的貨幣計價的，這些貨幣可能會因匯率波動而貶值。外幣匯率的這種變化可能會對我們的業務和經營業績產生重大和不利的影響。
市場相關風險
我們不能保證我們將根據我們的股票回購計劃回購我們的普通股，也不能保證我們的股票回購計劃將提高長期股東價值。股票回購還可能增加我們普通股價格的波動性，並可能減少我們的現金儲備。
2021年12月16日，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購最多4億美元的已發行普通股，其中截至2021年12月31日仍有3.806億美元可用。股票回購計劃取代並取消了2018年6月宣佈的3億美元授權，截至終止日期，仍有約20萬美元可用。雖然我們的董事會已經批准了股票回購計劃，但股票回購計劃並不要求我們回購任何特定的美元金額或收購任何特定數量的股票，並可能隨時暫停或終止。根據適用的州和聯邦證券法，可以根據市場條件，不時地在公開市場上以現行市場價格、在私人交易中、根據規則10b5-1計劃或通過其他方式購買股票。回購的時間和金額(如果有的話)將取決於幾個因素，包括市場和商業狀況、我們債務協議中的限制、我們普通股的交易價格以及其他投資機會的性質。此外，根據我們的股票回購計劃回購我們的普通股可能會影響我們普通股的市場價格或增加其波動性。股票回購計劃的存在可能會導致我們的股票價格高於沒有這樣的計劃時的價格，並可能潛在地降低我們股票的市場流動性。此外，我們的股票回購計劃可能會減少我們的現金儲備, 這可能會影響我們為未來增長提供資金以及尋求未來可能的戰略機會和收購的能力。不能保證任何股票回購都會提高股東價值，因為我們普通股的市場價格可能會跌破我們決定回購股票的水平，短期股價波動可能會降低該計劃的有效性。
我們的股票價格可能非常不穩定，因此，您可能無法以或高於您購買股票的價格轉售您的股票。
我們普通股的價格可能會因一系列因素而大幅波動，包括本文其他部分描述的因素和其他因素，如：
•我們的經營業績和競爭對手的業績參差不齊；
•本公司季度或年度經營業績的實際或預期波動；
•證券分析師發表關於我們、我們的競爭對手或我們所在行業的研究報告；
•我們或我們的競爭對手未能達到我們或我們的競爭對手可能給予市場的分析師的預測或指引；
•關鍵人員的增減；
•我們或我們的競爭對手的戰略決策，如收購、剝離、首次公開募股、剝離、合資企業、戰略投資或業務戰略的變化；
•改變客户和客户(父母或客户員工)的偏好；
•通過影響我們或本行業的立法或其他監管發展；
•新聞界或投資界的投機行為；
•會計原則的變化；
•商業活動或經濟的變化；
•恐怖主義行為、戰爭行為或廣泛的內亂時期；
•流行病、自然災害和其他災難，包括與新冠肺炎大流行有關的事態發展；以及
•總的市場和經濟條件的變化。
總的來説，股票市場可能會非常不穩定。因此，我們普通股的市場價格可能會出現類似的波動，我們普通股的投資者可能會經歷他們股票價值的大幅下降，包括與我們的經營業績或前景無關的下降，並可能損失他們的部分或全部投資。
在過去，證券集體訴訟經常是在公司股價出現波動後對其提起的。這種類型的訴訟可能會導致鉅額費用，分散我們管理層的注意力和資源，還可能需要我們支付大量款項來履行判決或了結訴訟。
你的持股比例可能會被未來發行的股本稀釋，這可能會減少你對股東投票事項的影響力。
根據我們重述的章程，我們的董事會有權在不採取行動或股東投票的情況下，發行我們的全部或任何部分授權但未發行的普通股，包括行使期權時可發行的股份，或我們授權但未發行的優先股的股份。發行普通股或有投票權的優先股將減少您對我們股東投票事項的影響力，在發行優先股的情況下，可能會導致您在我們中的利益受制於該優先股持有人的優先權利。
我們章程文件和特拉華州法律中的條款可能會阻止可能有利於股東價值的收購努力。
我們的公司註冊證書和重述的公司章程和特拉華州法律包含的條款可能會使第三方更難收購我們，即使這樣做可能對我們的股東有利。這些規定包括一個保密的董事會和對我們股東行動的限制，包括修改、更改、更改或廢除我們的公司註冊證書和重述的章程中的特定條款需要獲得絕對多數的批准，禁止我們的股東通過書面同意採取行動的能力，以及對我們的股東召開特別會議的能力的某些限制。此外，我們的董事會有權在沒有股東批准的情況下發行優先股，這可能會被用來稀釋潛在的敵意收購。我們的公司註冊證書還對我們與任何持有我們已發行普通股15%或以上的人之間的合併和其他業務合併施加了一些限制，但貝恩資本合夥公司除外。因此，由於這些保護措施，您可能失去以高於當前市場價格的價格出售您的股票的能力，股東改變我們的方向或管理層的努力可能不會成功。
我們的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們的公司註冊證書規定，除有限的例外情況外，特拉華州衡平法院將是以下案件的唯一和獨家審理場所：(I)代表我們提起的任何衍生訴訟或法律程序；(Ii)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他僱員違反對我們或我們股東的受託責任的訴訟；(Iii)根據特拉華州一般公司法、我們的公司註冊證書或我們的章程的任何條款對我們提出索賠的任何訴訟；或(Iv)根據內部事務原則對我們提出索賠的任何其他訴訟。任何購買或以其他方式取得本公司股本股份權益的人士或實體，應被視為已知悉並同意本公司上述公司註冊證書的規定。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們的公司註冊證書中的這些條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序，或者對於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
本公司註冊證書中的專屬法院條款不適用於根據美國聯邦證券法提出的索賠，包括經修訂的《交易法》或《1933年證券法》。我們公司註冊證書中的獨家論壇條款不會解除我們遵守聯邦證券法及其下的規則和法規的責任，股東也不會被視為放棄了我們對這些法律、規則和法規的遵守。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的公司總部位於馬薩諸塞州牛頓市，在那裏我們租用了大約110,000平方英尺的辦公空間。我們還租用了約50,000平方英尺用於我們在科羅拉多州布魯姆菲爾德的聯繫中心，以及地區行政辦公室的空間，包括在英國的拉什登和倫敦，以及荷蘭的阿姆斯特丹。我們還在我們運營的地區租用了一些早期教育和託兒中心。我們不認為我們的任何財產，包括我們的公司總部，對我們的運營都是重要的。
截至2021年12月31日，我們在美國以及英國、荷蘭和印度運營了1014個早期教育和託兒中心，其中118個為所有者，其餘中心以運營租賃或服務協議的形式運營。租約的初始期限通常從10年到15年不等，通常帶有續簽選項。
下表彙總了截至2021年12月31日我們的早期教育和託兒中心的位置： | | | | | | | | |
| 位置 | | 中心數量 |
| 美國 | | 650 | |
| 英國 | 297 | |
| 荷蘭 | 66 | |
| 印度 | 1 | |
| | 1,014 | |
我們相信，我們的物業總體狀況良好，足以滿足我們的運營，並達到或超過其所在地政府制定的健康、安全和兒童保育許可的監管要求。
項目3.法律訴訟
我們不時地會受到索賠、訴訟和在正常業務過程中出現的問題的影響。在過去，這類索賠通常是由保險公司承保的，但不能保證我們的保險公司將足以承擔因對我們提出的索賠或事項而可能產生的所有債務。我們相信這類法律問題的解決不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響，儘管我們無法預測任何此類行動的最終結果。請參閲附註19，承諾和意外情況，請參閲本年度報告第8項的表格10-K中的合併財務報表，以獲取更多信息。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
關於我們的執行官員的信息
下面列出的是有關我們高管的某些信息。年齡截至2021年12月31日。
史蒂芬·H·克萊默現年51歲，自2018年1月起擔任本公司首席執行官兼董事總裁，自2016年1月起擔任本公司總裁。Kramer先生於2014年1月至2016年1月擔任首席開發官，並於2010年1月至2013年12月擔任戰略增長與全球運營部高級副總裁。2008年1月至2009年12月，他擔任董事歐洲地區董事總經理。他於2006年9月通過收購College Coach加入Bright Horizons，他與人共同創立並領導了該公司長達八年。
伊麗莎白·J·博蘭現年62歲，自1999年6月以來一直擔任該公司的首席財務官。博蘭女士於1997年9月加入光明視野公司，擔任首席財務官，1998年7月光明視野公司與企業家族解決方案公司合併後，博蘭女士一直擔任公司財務部門的高級副總裁，直到1999年6月。2016年10月至2020年9月，她擔任財務主管。在加入Bright Horizons之前，博蘭女士曾在多家公司擔任首席財務官和副財務長總裁。從1981年到1990年，博蘭女士在波士頓普華永道律師事務所擔任審計工作人員，完成了她作為高級審計經理的任期。博蘭女士自2019年5月以來一直擔任兒童之家公司(納斯達克代碼：PLCE)董事會和審計委員會成員。
瑪麗·盧·伯克·阿方索現年57歲，自2016年1月以來一直擔任本公司北美中心運營首席運營官，在本公司工作25年。Burke Afonso女士於2014年1月至2015年12月擔任本公司北美中心運營執行副總裁總裁，並於2005年1月至2013年12月擔任高級副總裁客户關係部。在她的整個任期內，她還在金融、中心運營、商業運營、客户關係和大學教練方面擔任過其他領導職位。在1995年加入Bright Horizons之前，Burke Afonso女士擔任法國Bose Corporation的財務總監，並在波士頓的普華永道律師事務所擔任審計人員。
約翰·G·卡薩格蘭德現年63歲，自2010年1月起擔任本公司總法律顧問，並自2019年12月起擔任祕書。卡薩格蘭德先生於2005年加入Bright Horizons，擔任公司收購ChildrenFirst，Inc.的特別項目高級律師，在那裏他擔任了八年的法律顧問。卡薩格蘭德先生於1987至1995年間受僱於Palmer&Dodge LLP擔任助理。
瑪麗貝絲·N·比爾菲爾德現年63歲，自2017年1月起擔任公司首席人力資源官。在加入Bright Horizons之前，Bearfield女士曾於2014年6月至2016年10月在嘉實株式會社擔任執行副總裁總裁兼首席財務官，於2012年至2014年擔任漢諾威保險集團執行副總裁總裁兼首席財務官，並於2009年至2012年擔任道富集團多個領導職位，包括高級副總裁和首席人才官。比爾菲爾德女士還曾在思科公司、甲骨文公司和GTE公司的人力資源部任職。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
主體市場
我們的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“BFAM”。
截至2022年2月14日，共有22名普通股持有者。
股利政策
在過去的兩個財年中，我們的普通股沒有支付現金股息。我們的董事會目前不打算為我們的普通股支付定期股息。然而，我們預計會定期重新評估我們的股息政策，並可能在遵守我們的優先擔保信貸安排所載的契諾和其他考慮因素的情況下，決定在未來支付股息。
發行人購買股票證券
下表列出了截至2021年12月31日的三個月內購買我們普通股的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數 (a) | | 每股平均支付價格 (b) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) (c) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(以千為單位) (1) (d) |
| 2021年10月1日-2021年10月31日 | | 15,104 | | | $ | 146.35 | | | 15,104 | | | $ | 88,332 | |
2021年11月1日-2021年11月30日(2) (3) | | 223,466 | | | $ | 125.86 | | | 214,392 | | | $ | 61,022 | |
| 2021年12月1日-2021年12月31日 | | 658,746 | | | $ | 121.74 | | | 658,746 | | | $ | 380,593 | |
| | 897,316 | | | | | 888,242 | | | |
(1)公司董事會批准了一項從2021年12月16日起回購最多4億美元公司已發行普通股的股票回購計劃。股票回購計劃沒有到期日。2021年12月的回購計劃取代了之前的高達3億美元的股票回購計劃，從2018年6月起生效，其中約20萬美元仍可根據該計劃進行回購。2018年6月的回購計劃沒有到期日。所有回購的股票都已註銷。
(2)於2021年11月期間，我們註銷了根據限制性股票獎勵協議發行的1,574股股份，該等股份與支付因歸屬該等限制性股票獎勵而產生的預扣税款有關。這些股票的估值使用了交易日期和收盤價，用於此類預扣税款的目的。與支付預扣税義務相關而註銷的股票不包括在我們的股份回購授權中，也不計入我們的股份回購授權中。
(3)於2021年11月期間，吾等根據限制性股票獎勵協議，回購因承授人終止與吾等的服務而須予沒收的7,500股未歸屬限制性股票獎勵股份，總額為60萬美元。收購價等於受讓人在授予日按照限制性股票獎勵協議規定支付的收購價。
股權補償計劃
下表提供了截至2021年12月31日根據現有股權補償計劃可能發行的普通股的信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目 (1) (a) | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 (1) (b) | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)
(c) |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | 2,471,941 | | | $ | 112.47 | | | 1,996,035 | |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | | 2,471,941 | | | $ | 112.47 | | | 1,996,035 | |
(1)證券數量包括受限股票單位和績效股票單位結算時可能發行的60,793股。限制性股票單位和績效股票單位不包括在加權平均行權價計算中。
性能圖表
以下性能圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”或將成為“已歸檔”除非本公司明確將此類信息納入美國證券交易委員會的備案文件中，否則該等信息不得以參考方式納入根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何未來文件中。
下圖比較了截至2021年12月31日的過去五年我們普通股股東的總回報與以下各項的總回報：
•紐約證券交易所綜合指數；以及
•羅素中型股增長指數。Bright Horizons選擇一個指數作為可比指數，是因為我們的行業缺乏上市公司的可比性，我們的同行大多作為私人公司或較大的多元化公司的部門運營，並且沒有得到廣泛認可的已發佈的行業指數。我們確定，市值和增長目標相似的公司的股票指數將提供適當的同業羣體，我們相信羅素中型股增長指數為公司提供了最佳的比較手段。羅素中型股增長指數是羅素1000指數的子集，由羅素1000指數(羅素中型股指數)中800家規模最小的公司中精選出來的公司組成，這些公司表現出較高的市淨率和較高的預期增長率。
這張圖假設100美元投資於我們的普通股和上述指數，並且所有股息(如果有的話)都進行了再投資。我們的普通股沒有宣佈或支付任何股息。圖表中顯示的股價表現並不一定預示着未來的表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| Bright Horizons Family Solutions Inc. | $ | 100.00 | | | $ | 134.25 | | | $ | 159.17 | | | $ | 214.64 | | | $ | 247.06 | | | $ | 179.78 | |
| 紐約證券交易所綜合指數 | $ | 100.00 | | | $ | 118.90 | | | $ | 108.45 | | | $ | 136.36 | | | $ | 145.89 | | | $ | 176.06 | |
| 羅素中型股成長股指數 | $ | 100.00 | | | $ | 125.27 | | | $ | 119.32 | | | $ | 161.64 | | | $ | 219.16 | | | $ | 247.05 | |
| | | | | | | | | | | |
注：基礎數據由扎克斯投資研究公司提供。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關本公司財務狀況及經營成果的討論，應與本年度報告第8項所載的經審計綜合財務報表及有關附註一併閲讀。本討論包含前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定性。前瞻性陳述可以通過以下事實來識別：它們不嚴格地與歷史或當前事實相關，通常包含“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”或類似的表述。我們的前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響，這可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預測或暗示的結果大不相同。前瞻性陳述基於當前的預期和假設以及當前可用的數據，既不是對未來事件或業績的預測，也不是對未來業績的保證。您不應過分依賴前瞻性陳述，因為這些陳述僅反映了本新聞稿的日期。有關可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述明示或暗示的結果不同的因素的討論，請參閲“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警告説明”。
概述
我們是一家領先的高質量早期教育和兒童護理、家屬護理和勞動力教育服務提供商，旨在幫助家庭、僱主及其員工解決現代勞動力的挑戰，並在個人和職業上茁壯成長。我們主要根據與僱主簽訂的多年合同提供服務，這些僱主提供早期教育和兒童護理、後備護理、教育諮詢和其他服務，作為其員工福利方案的一部分，以努力支持員工在生活和職業生涯的各個階段，並提高招聘、員工敬業度、生產率、留任和職業晉升。
截至2021年12月31日，我們運營了1014個早教和託兒中心，其中北美有650箇中心，歐洲有364箇中心。我們有能力為美國、英國、荷蘭和印度的大約114,000名兒童及其家庭提供服務。我們尋求將中心集中在地理區域，以提高運營效率並創建領先的市場。截至2021年12月31日，我們的早期教育和託兒中心有977個開放，佔96%。
截至2021年12月31日，我們與不同行業的僱主建立了1350多個客户關係，其中包括200多家財富500強公司和80多家職業母親2021年雜誌評選的100家最佳公司。截至2021年12月31日，我們代表以下行業的單一僱主管理託兒中心，並按大約以下比例管理租賃/聯合體地點： | | | | | | | | | | | |
| 中心百分比 |
| 分類 | 北美 | | 歐洲 |
| 僱主所在地： | | | |
| 醫療保健和製藥 | 20.0 | % | | 2.0 | % |
| 政府與高等教育 | 15.0 | | | 4.0 | |
| 金融服務 | 7.5 | | | 2.0 | |
| 消費者 | 7.5 | | | — | |
| 專業服務和其他 | 5.0 | | | — | |
| 技術 | 5.0 | | | 1.0 | |
| 工業/製造業 | 2.5 | | | 1.0 | |
| 62.5 | | | 10.0 | |
| 租賃/聯合體地點 | 37.5 | | | 90.0 | |
| 100.0 | % | | 100.0 | % |
我們可報告的部門包括(1)基於中心的全面服務兒童保育，(2)後備保育，以及(3)教育諮詢和其他服務。以中心為基礎的全方位服務託兒包括傳統的以中心為基礎的早期教育和託兒、學前教育和基礎教育。後備護理包括以中心為基礎的後備兒童護理、兒童和成人/老年人受撫養人的居家護理、學齡兒童夏令營、虛擬輔導和自費報銷護理。教育諮詢和其他服務主要包括學費援助和學生貸款償還計劃管理、勞動力教育、相關教育諮詢、大學招生諮詢服務，以及面向家庭和照顧者的在線市場SitterCity。有關我們的業務、結構和服務的更多信息，請參閲業務-我們的運營“在本年度報告表格10-K的第1項中。附註17中包含了更多的分段信息，細分市場和地理信息，載於本年度報告第8項的表格10-K。
新冠肺炎大流行與2021年績效因素
自2020年3月以來，持續的新冠肺炎疫情以及為防止其蔓延而採取的措施對我們的全球業務產生了重大影響。在大流行的早期階段，我們的大多數託兒中心都暫時關閉了。我們的迴應是專注於健康和安全，支持客户及其基本一線工作人員，並重點為客户和員工擴展後備護理解決方案，以滿足激增的需求和需求。雖然我們幾乎所有的中心隨後都重新開放，但我們繼續受到新冠肺炎持續影響的影響，包括影響註冊人數增長的感染和病毒變異的死灰復燃，以及管理預防措施(如強制接種疫苗和口罩)的挑戰，影響我們中心工作人員和家庭的病毒暴露，以及擾亂工作人員的可用性。我們已經並將繼續監測和應對新冠肺炎疫情帶來的不斷變化的條件、挑戰和中斷，包括影響早期教育和兒童保育行業的勞動力限制，以及客户、家庭和兒童不斷變化的需求。我們仍然專注於我們的戰略重點，即提供高質量的教育和護理服務，連接我們的服務線，擴大我們對新客户和客户的影響，並保持我們強大的文化。客户和業務迴歸辦公室的延遲、工作場所趨勢的變化以及勞動力競爭的加劇，特別是對教師的競爭，可能會暫時減緩我們的整體復甦並影響招生。仍然很難預測大流行的全部影響，但我們仍然致力於家庭、客户和我們的員工。2022年，我們將繼續專注於增加我們中心的註冊人數，並在我們的提供商網絡中擴大備份使用的交付。
我們對我們的業務模式、我們客户合作伙伴的實力和廣度、我們的資產負債表和流動性狀況的實力以及我們繼續對不斷變化的市場狀況做出反應的能力保持信心。然而，新冠肺炎的廣泛影響、持續時間和持續及相關中斷的範圍無法預測，並受許多相互依賴的變量和政府當局和我們的客户合作伙伴的決定，以及需求、經濟、勞動力和勞動力市場趨勢，公眾、教師和幼兒中疫苗的可獲得性、採用率和有效性，以及新冠肺炎的持久性和治療方面的發展影響。
我們能否完全恢復到新冠肺炎之前的運營收入水平，並在未來繼續增加運營收入，將取決於我們是否有能力繼續恢復並保持以下業務特徵和我們的戰略增長優先事項：
•我們成熟和發展中的中心的註冊人數保持和遞增增長，以及針對我們中心註冊人數的變化進行成本管理，
•有效的定價戰略，包括與包括工資和福利在內的人員費用預期年度增長相關的年度學費增長，以及為適應更高的運營成本和持續通脹的影響而採取的額外定價行動，
•擴大服務供應和向客户交叉銷售服務方面的額外增長，
•成功確定和整合收購和中心管理過渡，以及
•對錶現不佳的中心進行成功的管理和改進。
經營成果
下表列出了截至2021年、2020年和2019年12月31日的三個年度的損益表數據佔收入的百分比： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 收入 | $ | 1,755,307 | | | 100.0 | % | | $ | 1,515,093 | | | 100.0 | % | | $ | 2,062,017 | | | 100.0 | % |
| 服務成本 | 1,340,296 | | | 76.4 | % | | 1,210,544 | | | 79.9 | % | | 1,539,081 | | | 74.6 | % |
| 毛利 | 415,011 | | | 23.6 | % | | 304,549 | | | 20.1 | % | | 522,936 | | | 25.4 | % |
| 銷售、一般和行政費用 | 256,821 | | | 14.6 | % | | 219,563 | | | 14.5 | % | | 221,496 | | | 10.7 | % |
| 無形資產攤銷 | 29,172 | | | 1.6 | % | | 31,652 | | | 2.1 | % | | 33,621 | | | 1.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 營業收入 | 129,018 | | | 7.4 | % | | 53,334 | | | 3.5 | % | | 267,819 | | | 13.0 | % |
| 債務清償損失 | (2,571) | | | (0.2) | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
| 利息支出-淨額 | (36,099) | | | (2.1) | % | | (37,682) | | | (2.5) | % | | (45,154) | | | (2.2) | % |
| 所得税前收入 | 90,348 | | | 5.1 | % | | 15,652 | | | 1.0 | % | | 222,665 | | | 10.8 | % |
| 所得税優惠(費用) | (19,889) | | | (1.1) | % | | 11,340 | | | 0.8 | % | | (42,279) | | | (2.1) | % |
| 淨收入 | $ | 70,459 | | | 4.0 | % | | $ | 26,992 | | | 1.8 | % | | $ | 180,386 | | | 8.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 272,068 | | | 15.5 | % | | $ | 224,396 | | | 14.8 | % | | $ | 394,857 | | | 19.1 | % |
調整後的營業收入(1) | $ | 140,178 | | | 8.0 | % | | $ | 91,738 | | | 6.1 | % | | $ | 268,445 | | | 13.0 | % |
調整後淨收益(1) | $ | 121,396 | | | 6.9 | % | | $ | 93,549 | | | 6.2 | % | | $ | 216,604 | | | 10.5 | % |
(1)經調整的EBITDA、經調整的營運收入及經調整的淨收入為非公認會計原則的財務計量，並不是根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)釐定。請參閲下文“非公認會計準則財務計量和對賬”，以便將這些非公認會計準則財務計量與根據公認會計準則確定的各自計量進行對賬。
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的比較
收入。在截至2021年12月31日的一年中，收入增加了2.402億美元，增幅為16%，從上年的15億美元增至18億美元。下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度我們每個部門的收入及其佔總收入的百分比： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2021年與2020年的變化 |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 以全方位服務中心為基礎的託兒服務 | $ | 1,297,208 | | | 73.9 | % | | $ | 1,032,266 | | | 68.2 | % | | $ | 264,942 | | | 25.7 | % |
| 學費 | 1,145,723 | | | 88.3 | % | | 849,405 | | | 82.3 | % | | 296,318 | | | 34.9 | % |
| 管理費和運營補貼 | 151,485 | | | 11.7 | % | | 182,861 | | | 17.7 | % | | (31,376) | | | (17.2) | % |
| 後備護理 | 351,103 | | | 20.0 | % | | 388,294 | | | 25.6 | % | | (37,191) | | | (9.6) | % |
| 教育諮詢和其他服務 | 106,996 | | | 6.1 | % | | 94,533 | | | 6.2 | % | | 12,463 | | | 13.2 | % |
| 總收入 | $ | 1,755,307 | | | 100.0 | % | | $ | 1,515,093 | | | 100.0 | % | | $ | 240,214 | | | 15.9 | % |
截至2021年12月31日的一年，以全面服務中心為基礎的兒童保育部門產生的收入比前一年增加了2.649億美元，增幅為26%。這一領域的收入增長歸因於我們開放中心的註冊人數增加以及我們暫時關閉的中心重新開放。與前一年相比，學費收入增加了2.963億美元，增幅為35%，入學人數增加了28%。雖然我們中心的招生人數繼續增加，但由於疫情的持續中斷和勞動力市場的挑戰減緩了復甦，我們的中心的招生人數低於新冠肺炎之前的水平。我們預計2022年全年收入將繼續增長。英國和荷蘭業務的較高外幣匯率也促進了我們的收入增長，使2021年的學費收入增加了約2%，即1670萬美元。來自僱主贊助商的管理費和運營補貼減少了3,140萬美元，或17%，原因是支持中心運營所需的運營補貼因招生人數和相關學費收入的增加而減少，以及從政府支持計劃獲得的資金減少了某些運營成本，這影響了相關的運營補貼。
在截至2021年12月31日的一年中，後備護理服務產生的收入與前一年相比減少了3720萬美元，降幅為10%。雖然我們在2021年通過擴大對新客户的銷售、提高現有客户的利用率以及增加傳統的中心內和家庭使用而獲益，但與前一年相比，備份醫療收入有所下降，因為2020年受益於在大流行早期沒有其他醫療替代方案的情況下對備份醫療服務(主要是自費有償醫療服務)的巨大需求。我們預計傳統的中心和家庭使用在2022年將繼續改善。2021年完成的一項收購在該年為這一細分市場貢獻了1030萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中，教育諮詢和其他服務產生的收入比前一年增加了1250萬美元，增幅為13%。這一部門的收入增長主要歸因於對新客户的銷售貢獻和現有客户利用率的提高。2020年完成的一項收購為這一細分市場在2021年的增長貢獻了690萬美元。
服務成本。 在截至2021年12月31日的一年中，服務成本增加了1.298億美元，增幅為11%，從上年的12億美元增至13億美元。
與前一年相比，截至2021年12月31日的一年，以全面服務中心為基礎的兒童保育部門的服務成本增加了9960萬美元，增幅為10%，達到11億美元。服務成本的增加主要與我們中心的入學人數增加和我們暫時關閉的中心重新開放有關。來自政府支持計劃的資金在2021年總共減少了5090萬美元的某些工資和其他運營費用，部分被與長期資產相關的1060萬美元的減值成本所抵消。2020年的服務成本包括與政府支持計劃資金相關的某些工資和運營費用減少8,350萬美元，但與長期資產相關的減值成本2,620萬美元以及與某些中心永久關閉相關的中心關閉成本660萬美元(包括相關的遣散費和設施成本)部分抵消了這一減值成本。
與前一年相比，在截至2021年12月31日的一年中，後備護理部門的服務成本增加了2490萬美元，增幅為17%，達到1.7億美元。2020年的服務成本包括與股權投資相關的減值成本210萬美元。在計入這些費用後，在截至2021年12月31日的一年中，服務成本增加了2,700萬美元，增幅為19%，主要是由於收入組合發生變化，以及與前一年更重要的自費有償護理相比，2021年恢復了更高水平的傳統中心和居家護理。2021年的服務成本包括護理提供者費用的增加，這是由於傳統中心和居家護理的使用水平比前一年有所提高，以及在人員、營銷和技術方面的持續投資，以支持我們的客户用户體驗和服務交付。
2021年，教育諮詢和其他服務部門的服務成本增加了520萬美元，增幅為12%，達到4960萬美元，原因是向不斷擴大的客户羣提供服務的成本以及對人事、營銷和技術的持續投資。
毛利。在截至2021年12月31日的一年中，毛利潤增加了1.105億美元，增幅為36%，從上年的3.045億美元增至4.15億美元。截至2021年12月31日的年度，毛利率佔收入的24%，較截至2020年12月31日的年度增長約4%。這一增長主要是由於開放中心的入學人數增加和臨時關閉的中心重新開放而提高了基於全面服務中心的兒童保育部門的利潤率，但由於服務交付組合恢復到新冠肺炎之前的水平和利潤率，增加了對傳統居家和基於中心的保育的利用，以及自費有償保育的減少，部分抵消了我們的後備保育服務的貢獻。
銷售、一般和行政費用(“SGA”)。SGA在截至2021年12月31日的年度內增加了3720萬美元，即16.9%，從截至2020年12月31日的年度的2.196億美元增至2.568億美元，以支持該業務在整個疫情期間以及在其重新抬頭時，以及由於與被收購業務相關的額外管理費用。截至2021年12月31日的一年，SGA佔收入的15%，與2020年一致。
無形資產攤銷。截至2021年12月31日止年度的無形資產攤銷支出為2,920萬美元，較上一年的3,170萬美元減少，這是由於對某些無形資產採用了加速攤銷方法，以及在此期間完全攤銷的無形資產的減少，但被2020年和2021年完成的收購的增加部分抵消。參閲附註6，商譽與無形資產，請參閲本年度報告第8項表格10-K中的綜合財務報表，以瞭解更多詳情。
營業收入。在截至2021年12月31日的一年中，運營收入比上年增加了7,570萬美元，增幅為142%，達到1.29億美元。下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們每個部門的運營收入(虧損)和收入百分比： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2021年與2020年的變化 |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 以全方位服務中心為基礎的託兒服務 | $ | (8,431) | | | (0.6) | % | | $ | (155,382) | | | (15.1) | % | | $ | 146,951 | | | 94.6 | % |
| 後備護理 | 115,173 | | | 32.8 | % | | 182,938 | | | 47.1 | % | | (67,765) | | | (37.0) | % |
| 教育諮詢和其他服務 | 22,276 | | | 20.8 | % | | 25,778 | | | 27.3 | % | | (3,502) | | | (13.6) | % |
| 營業收入 | $ | 129,018 | | | 7.4 | % | | $ | 53,334 | | | 3.5 | % | | $ | 75,684 | | | 141.9 | % |
業務收入增加的原因如下：
•與2020年同期相比，截至2021年12月31日的一年，以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營收入增加了1.47億美元，增幅為95%，這主要是由於開放中心的招生人數增加和暫時關閉的中心重新開放帶來的學費收入增加。
•在截至2021年12月31日的一年中，後備護理部門的運營收入與2020年同期相比減少了6,780萬美元，降幅為37%，這是因為服務提供組合繼續向新冠肺炎之前的水平轉移，傳統的居家和中心護理的利用率增加，而與前一年相比，自費有償護理的減少，這得益於疫情早期階段需求的增加。
•在截至2021年12月31日的一年中，教育諮詢和其他服務部門的運營收入與2020年同期相比減少了350萬美元，降幅為14%，原因是為支持該部門的增長而對人員、營銷和技術進行了投資。
債務清償損失。在截至2021年12月31日的年度，債務清償虧損260萬美元，與2021年11月債務再融資相關的未攤銷原始發行成本和遞延融資費用被註銷有關。請參閲附註11，信貸安排和債務義務，請參閲本年度報告第8項表格10-K中的綜合財務報表，以瞭解更多詳情。
淨利息支出。淨利息支出從截至2020年12月31日的3,770萬美元降至截至2021年12月31日的年度的3,610萬美元，這是由於我們的循環信貸安排下的借款減少以及適用於我們債務的利率的下降。計入於2021年10月31日到期的利率互換安排的影響，截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的定期貸款及循環信貸的加權平均利率分別為2.98%及3.23%。
所得税支出。 在截至2021年12月31日的一年中，我們記錄了1990萬美元的所得税支出，實際所得税税率為22.0%，而上一年的所得税優惠為1130萬美元，實際所得税税率為(72.5%)。實際所得税率與法定所得税率之間的差異主要是由於行使股票期權和歸屬限制性股票帶來的超額税收優惠的影響，由於所得税前收入大幅降低和收到的扣除額增加，這在2020年產生了按比例更大的影響。超額税收優惠在2021年減少了780萬美元的所得税支出，而2020年為1620萬美元，這是因為股票交易量減少，每筆交易實現的超額税收優惠也較少。請參閲附註14，股東權益與股權薪酬，請參閲本年度報告第8項表格10-K中的綜合財務報表，以瞭解更多詳情。在計入股票薪酬和其他離散項目的超額税收優惠之前，截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，實際所得税税率分別約為29%和28%。
調整後的EBITDA和調整後的運營收入。 截至2021年12月31日止年度，經調整EBITDA及經調整營運收入較2020年同期分別增加4,770萬美元或21%及4,840萬美元或53%，主要是由於以全面服務中心為基礎的託兒業務毛利增加所致，但部分被後備託兒服務貢獻減少所抵銷。
調整後的淨收入。 截至2021年12月31日的年度，經調整的淨收入較2020年同期增加2,780萬美元，增幅為30%，主要原因是營運收入增加，但較高的實際税率部分抵銷了這一增長。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的比較
收入。 在截至2020年12月31日的一年中，收入下降了5.469億美元，降幅為27%，從上年的21億美元降至15億美元。下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度我們每個細分市場的收入及其佔總收入的百分比： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020年與2019年的變化 |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 以全方位服務中心為基礎的託兒服務 | $ | 1,032,266 | | | 68.2 | % | | $ | 1,684,006 | | | 81.6 | % | | $ | (651,740) | | | (38.7) | % |
| 學費 | 849,405 | | | 82.3 | % | | 1,551,433 | | | 92.1 | % | | (702,028) | | | (45.3) | % |
| 管理費和運營補貼 | 182,861 | | | 17.7 | % | | 132,573 | | | 7.9 | % | | 50,288 | | | 37.9 | % |
| 後備護理 | 388,294 | | | 25.6 | % | | 296,330 | | | 14.4 | % | | 91,964 | | | 31.0 | % |
| 教育諮詢服務 | 94,533 | | | 6.2 | % | | 81,681 | | | 4.0 | % | | 12,852 | | | 15.7 | % |
| 總收入 | $ | 1,515,093 | | | 100.0 | % | | $ | 2,062,017 | | | 100.0 | % | | $ | (546,924) | | | (26.5) | % |
截至2020年12月31日的一年，以中心為基礎的全方位服務兒童保育部門產生的收入與上年相比減少了6.517億美元，降幅為39%。減少的原因是我們的中心在年內因應新冠肺炎疫情而暫時和永久關閉，以及重新開放的中心的招生人數減少。與前一年相比，學費收入減少了7.02億美元，降幅為45%，入學人數減少了43%。截至2020年12月31日，我們運營的1014箇中心中有910個開放的早期教育和託兒中心，而截至2019年12月31日，開放的早期教育和託兒中心為1084個。2020年，我們新開了18箇中心，永久關閉了88個需求和經濟趨勢發生轉變的中心。儘管截至2020年12月31日，我們的絕大多數中心都向兒童和家庭開放，但我們仍處於重新啟動階段，入學人數遠低於新冠肺炎之前的水平。來自僱主贊助商的管理費和運營補貼增加了5,030萬美元，增幅為38%，原因是為支持中心運營而獲得的額外運營補貼，與臨時關閉中心的學費收入減少有關。
在截至2020年12月31日的一年中，後備護理服務產生的收入比上一年增加了9200萬美元，增幅為31%。這一部門的收入增長主要是由於對新客户的銷售增加，以及現有客户的使用率增加，這是因為對我們的後備護理服務(特別是第二季度使用自費報銷護理的使用，按淨額計算)的需求前所未有，因為客户和家庭因企業和學校的持續關閉而尋求更多的保險和支持。儘管在疫情的早期階段，自費有償護理為客户和家庭提供了一種重要的替代方案，但在第三和第四季度，隨着更多的中心恢復運營，隨着企業和學校重新開業，對後備護理的需求開始轉向更傳統的中心內和家庭服務提供，但截至2020年12月31日，傳統的中心和家庭使用仍然低於新冠肺炎之前的水平。
在截至2020年12月31日的一年中，教育諮詢和其他服務產生的收入比前一年增加了1290萬美元，增幅為16%。這一領域的收入增長主要歸因於收購的貢獻、現有客户利用率的提高，以及較小程度的對新客户的銷售。2019年和2020年完成的收購為這一細分市場2020年的增長貢獻了980萬美元。
服務成本。 在截至2020年12月31日的一年中，服務成本從上年的15億美元下降到12億美元，降幅為21%。
與前一年相比，以中心為基礎的全方位服務託兒部門的服務成本減少了3.104億美元，降幅為23%，降至10億美元。減少的主要原因是，由於與臨時關閉中心相關的入學人數減少，人員成本減少了25%，計劃用品和材料減少了15%，以及政府支助計劃的捐款總共減少了8350萬美元的某些工資和其他運營費用。這些成本的減少被以下各項部分抵消：因新冠肺炎對我們業務的影響而產生的長期資產減值成本2,620萬美元，與永久關閉某些中心相關的成本660萬美元，包括相關的遣散費和設施成本，以及自2019年12月31日以來增加的與新中心相關的增量佔用成本。
與前一年相比，後備護理部門的服務成本減少了2,420萬美元，即14%，降至1.451億美元。這一下降主要是由於人員成本和護理提供者費用的減少，這部分費用約佔2020年這一細分市場服務總成本的65%，而2019年這一比例約為75%，因為傳統的使用率水平低於前一年。這一減少額被用於支持和改善客户用户體驗和服務提供的技術和營銷支出以及與股權投資公允價值下降相關的減值成本210萬美元所抵消。
與前一年相比，教育諮詢和其他服務部門的服務成本增加了610萬美元，增幅為16%，達到4440萬美元，與收入增長基本一致。增加的原因是與向不斷擴大的客户羣提供服務有關的人員成本。
毛利。截至2020年12月31日的一年，毛利潤從上年的5.229億美元下降至3.045億美元，降幅為2.184億美元，降幅42%。截至2020年12月31日止年度的毛利率為收入的20%，較截至2019年12月31日止年度減少約5%。毛利的下降主要是由於臨時關閉中心、重新開放的中心的註冊人數減少以及長期資產的相關減值費用導致基於中心的全方位服務兒童保育部門的利潤率下降，但因擴大後備護理以及教育諮詢和其他服務的毛利增加而部分抵消了這一影響。
銷售、一般和行政費用。截至2020年12月31日的年度SGA為2.196億美元，與2019年同期相對一致，以支持整個大流行期間和疫情重新抬頭時的業務。由於收入基數較低，截至2020年12月31日的一年，SGA佔收入的15%，而2019年同期為11%。
無形資產攤銷。截至2020年12月31日止年度的無形資產攤銷支出為3,170萬美元，較上一年的3,360萬美元減少，這是由於對某些無形資產採用了加速攤銷方法，以及在此期間無形資產全面攤銷的減少，部分被2019年和2020年完成的收購的增加所抵消。參閲附註6，商譽與無形資產，請參閲本年度報告第8項表格10-K中的綜合財務報表，以瞭解更多詳情。
營業收入。截至2020年12月31日止年度的營運收入較上年同期減少2.145億美元或80%至5,330萬美元。下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度我們每個部門的運營收入(虧損)和收入百分比： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020年與2019年的變化 |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 以全方位服務中心為基礎的託兒服務 | $ | (155,382) | | | (15.1) | % | | $ | 166,011 | | | 9.9 | % | | $ | (321,393) | | | (193.6) | % |
| 後備護理 | 182,938 | | | 47.1 | % | | 80,394 | | | 27.1 | % | | 102,544 | | | 127.6 | % |
| 教育諮詢服務 | 25,778 | | | 27.3 | % | | 21,414 | | | 26.2 | % | | 4,364 | | | 20.4 | % |
| 營業收入 | $ | 53,334 | | | 3.5 | % | | $ | 267,819 | | | 13.0 | % | | $ | (214,485) | | | (80.1) | % |
業務收入減少的原因如下：
•在截至2020年12月31日的一年中，提供全方位服務的中心託兒部門的運營收入與2019年同期相比下降了3.214億美元，降幅為194%，這是由於臨時和永久關閉中心的學費收入減少，以及重新開放的中心的招生人數減少，以及長期資產的相關減值費用2620萬美元，以及與永久關閉某些中心相關的成本660萬美元，部分抵消了政府支持計劃8350萬美元的貢獻，這些計劃減少了某些工資和運營支出，其中1460萬美元減少了僱主支付的運營補貼。
•在截至2020年12月31日的一年中，後備護理部門的運營收入較2019年同期增加1.025億美元至1.829億美元，增幅為128%，這是由於客户和家庭因企業和學校關閉而尋求額外支持而增加了我們的後備護理服務(特別是第二季度自費報銷護理服務)的銷售和利用，以及與前一年相比傳統護理選項利用率下降導致護理提供者費用下降，部分抵消了對支持客户用户體驗和服務交付的技術投資的影響。
•在截至2020年12月31日的一年中，教育諮詢和其他服務部門的運營收入比2019年同期增加了440萬美元，達到2580萬美元，增幅為20%，這是由於不斷擴大的收入基礎所帶來的貢獻。
淨利息支出。淨利息支出從截至2019年12月31日的年度的4,520萬美元降至截至2020年12月31日的年度的3,770萬美元，這是由於我們的循環信貸安排下的借款減少以及適用於我們債務的利率下降。計入利率互換安排的影響，截至2020年12月31日止年度的定期貸款加權平均利率為3.23%，截至2019年12月31日止年度的循環信貸加權平均利率為3.89%。
所得税支出。 在截至2020年12月31日的年度內，我們錄得1,130萬美元的所得税優惠，實際所得税率為(72.5%)，而上一年度的所得税支出為4,230萬美元，實際所得税率為19%。實際所得税税率與法定所得税税率之間的差異主要是由於行使股票期權和歸屬限制性股票相關的超額税收優惠的影響，由於所得税前收入大幅下降，這些優惠在2020年按比例產生更大的影響。由於股票交易量增加，超額税收優惠在2020年減少了1620萬美元的所得税支出，而2019年同期為1390萬美元。在計入股票薪酬和其他離散項目的超額税收優惠之前，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的實際所得税税率分別約為28%和25%。
調整後的EBITDA和調整後的運營收入。 截至2019年12月31日止年度，經調整EBITDA及經調整營運收入較2019年同期分別減少1.705億美元(43%)及1.767億美元(66%)，主要是由於以中心為基礎的全面服務託兒業務毛利下降所致，但部分被後備託兒及教育諮詢及其他服務業務的增長所抵銷。
調整後的淨收入。 與2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度經調整淨收入減少1.231億美元，或57%，主要原因是運營收入減少，但實際税率較低部分抵消了這一影響。
非公認會計準則財務計量和對賬
在我們的季度和年度報告、收益新聞稿和電話會議中，我們討論了未根據GAAP計算的關鍵財務指標，以補充我們根據GAAP提出的綜合財務報表。調整後的EBITDA、調整後的營業收入、調整後的淨收入和稀釋後調整後的每股普通股收益等非GAAP財務指標與根據GAAP確定的相應指標進行了調整，如下所示： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千，共享數據除外) |
| 淨收入 | $ | 70,459 | | | $ | 26,992 | | | $ | 180,386 | |
| 利息支出-淨額 | 36,099 | | | 37,682 | | | 45,154 | |
| 所得税支出(福利) | 19,889 | | | (11,340) | | | 42,279 | |
| 折舊 | 79,658 | | | 80,010 | | | 74,648 | |
無形資產攤銷 (a) | 29,172 | | | 31,652 | | | 33,621 | |
| EBITDA | 235,277 | | | 164,996 | | | 376,088 | |
| 其他調整： | | | | | |
新冠肺炎相關成本(b) | 10,582 | | | 34,918 | | | — | |
基於股票的薪酬費用(c) | 23,060 | | | 20,996 | | | 17,283 | |
| 債務清償損失 | 2,571 | | | — | | | — | |
其他成本(d) | 578 | | | 3,486 | | | 626 | |
非現金經營租賃費用(e) | — | | | — | | | 860 | |
| 調整總額 | 36,791 | | | 59,400 | | | 18,769 | |
| 調整後的EBITDA | $ | 272,068 | | | $ | 224,396 | | | $ | 394,857 | |
| | | | | |
| 營業收入 | $ | 129,018 | | | $ | 53,334 | | | $ | 267,819 | |
新冠肺炎相關成本(b) | 10,582 | | | 34,918 | | | — | |
其他成本(d) | 578 | | | 3,486 | | | 626 | |
| 調整後的營業收入 | $ | 140,178 | | | $ | 91,738 | | | $ | 268,445 | |
| | | | | |
| 淨收入 | $ | 70,459 | | | $ | 26,992 | | | $ | 180,386 | |
| 所得税支出(福利) | 19,889 | | | (11,340) | | | 42,279 | |
| 所得税前收入 | 90,348 | | | 15,652 | | | 222,665 | |
無形資產攤銷(a) | 29,172 | | | 31,652 | | | 33,621 | |
新冠肺炎相關成本(b) | 10,582 | | | 34,918 | | | — | |
基於股票的薪酬費用(c) | 23,060 | | | 20,996 | | | 17,283 | |
| 債務清償損失 | 2,571 | | | — | | | — | |
其他成本(d) | 578 | | | 3,486 | | | 626 | |
| 調整後所得税前收入 | 156,311 | | | 106,704 | | | 274,195 | |
調整後的所得税費用(f) | (34,915) | | | (13,155) | | | (57,591) | |
| 調整後淨收益 | $ | 121,396 | | | $ | 93,549 | | | $ | 216,604 | |
| | | | | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋後 | 60,871,399 | | | 60,309,985 | | | 58,947,240 | |
| 稀釋後調整後每股普通股收益 | $ | 1.99 | | | $ | 1.55 | | | $ | 3.67 | |
(a)代表無形資產的攤銷，包括與我們在2008年5月的非上市交易中記錄的無形資產相關的約2000萬美元的年度攤銷費用。
(b)新冠肺炎相關成本指因中心關閉和某些開放或暫時關閉的中心的公允價值減少而導致的投資和長期資產的減值成本，以及因新冠肺炎對我們的運營和相關管理行動的影響而產生的其他成本。在截至2021年12月31日的一年中，與以全面服務中心為基礎的兒童保育部門相關的減值成本總計1,060萬美元。截至2020年12月31日的年度，減值成本總計2,830萬美元，其中2,620萬美元與以全面服務中心為基礎的兒童護理部門有關，210萬美元與後備護理部門有關。截至2020年12月31日的財年，其他與新冠肺炎相關的成本總計660萬美元，主要與中心關閉相關，包括遣散費和設施成本。
(c)表示根據會計準則編纂主題718的基於非現金股票的補償費用，薪酬-股票薪酬。
(d)截至2021年12月31日的年度的其他成本是與已完成收購相關的交易成本。截至2020年12月31日止年度的其他成本與我們的新公司總部在建設期間產生的佔用成本有關，這是2020年的重複辦公成本，同時我們也繼續承擔我們以前的公司總部的成本。截至2019年12月31日的年度的其他成本為與已完成收購相關的交易成本。
(e)表示租賃費用超過現金租賃費用的部分(2020年前)。
(f)指按截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的經調整所得税前收入計算的所得税開支，實際税率分別約為22%、12%及21%。2021年和2020年的實際税率約為28%，2019年的税率約為26%，適用於調整後的所得税前收入，減去與股權交易相關的超額税收優惠的影響。
調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收益和稀釋後的調整後每股收益(統稱為“非GAAP財務指標”)不是根據公認會計準則作出的陳述，使用的術語調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收益和稀釋後的調整後每股收益可能與其他公司報告的類似指標不同，也可能與其他類似名稱的指標不可比。我們相信，非GAAP財務指標為投資者提供了有關我們歷史業務的有用信息。我們將非GAAP財務指標作為補充績效指標，是因為我們認為它們有助於根據GAAP的結果對我們的經營業績與我們的業績進行比較評估，同時隔離某些項目的影響，這些項目在不同時期有所不同。具體地説，調整後的EBITDA可以評估我們的經營業績以及我們償還或產生債務的能力，而不會受到非現金費用的影響，如折舊、攤銷、租賃費用超過現金租賃費用(2020財年之前)、基於股票的補償費用、減值成本和由於新冠肺炎的影響而產生的其他成本，包括中心關閉成本、交易成本和其他非經常性成本，如與收購相關的費用，以及重複的公司辦公成本。此外，調整後的運營收入、調整後的淨收入和稀釋後的調整後每股普通股收益使我們能夠評估我們的業績，而不受我們認為不能直接反映我們核心業務的具體確定項目的影響。這些非公認會計準則財務指標也是用來評估我們內部經營業績的關鍵業績指標, 它們被用於確定管理層，包括執行官員的激勵性薪酬。調整後的EBITDA也用於確定我們信貸協議下的某些比率要求。調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收益和稀釋後的調整後每股普通股收益不是根據公認會計準則衡量公司財務業績的指標，不應單獨考慮或作為税前收益、淨收益、稀釋後每股普通股收益、經營、投資或融資活動提供(用於)的現金淨額或任何其他財務報表數據的替代，這些數據均根據公認會計準則列報。因此，我們的非公認會計準則財務措施應與我們的合併財務報表一併考慮，合併財務報表是根據公認會計準則編制的，並列入本年度報告第8項的Form 10-K表格。我們理解，儘管證券分析師、貸款人和其他人經常使用調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收入和稀釋後的調整後每股普通股收益來評估公司，但它們作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮它們，或將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代。其中一些限制是：
•調整後的EBITDA、調整後的營業收入和調整後的淨收入不能完全反映我們的現金支出、未來對資本支出的需求或合同承諾；
•調整後的EBITDA、調整後的運營收入和調整後的淨收入不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•經調整的EBITDA不反映重大利息支出，或償還債務利息或本金所需的現金需求；以及
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產未來往往需要更換；調整後的EBITDA、調整後的運營收入和調整後的淨收入並不反映此類更換所需的任何現金。
由於這些限制，調整後的EBITDA、調整後的運營收入和調整後的淨收入不應被視為我們可用於再投資於業務增長的可自由支配現金，也不應被視為我們可用於履行義務的現金的衡量標準。
流動性與資本資源
我們的主要現金需求是用於我們現有早期教育和託兒中心的持續運營、後備護理、教育諮詢和其他服務、通過開發或收購增加新中心，以及債務融資義務。我們的主要流動性來源是我們現有的現金、運營現金流和我們循環信貸安排下的借款。截至2021年12月31日，我們擁有2.61億美元現金(包括限制性現金)，其中2580萬美元是在外國司法管轄區持有的，而截至2020年12月31日，我們擁有3.843億美元現金(包括限制性現金)，其中4360萬美元是在外國司法管轄區持有。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，北美以外的業務分別佔我們綜合收入的26%和23%。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，外幣匯率變動對我們流動資金的淨影響並不大。
2020年4月21日，公司完成了以每股116.90美元的價格向耐久資本總基金有限責任公司發行和出售2138,580股普通股。該公司從此次發行中獲得2.498億美元的淨收益，這增強了我們的流動性和財務狀況，並增加了我們的現金和現金等價物。
我們的循環信貸安排是我們優先擔保信貸安排的一部分，包括有擔保的定期貸款和4億美元的循環信貸安排。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的循環信貸安排沒有未償還的借款。2021年11月23日，本公司修訂了現有的優先擔保信貸安排，為現有的有擔保定期貸款安排提供再融資，新的定期貸款B安排為6億美元，新的定期貸款A安排為4億美元。來自新定期貸款的10億美元收益連同手頭現金用於償還10.3億美元的未償還定期貸款以及相關費用和支出。請參閲附註11，信貸安排和債務義務，請參閲本年報第8項表格10-K的綜合財務報表，以獲取有關我們的高級抵押信貸安排的額外資料。
截至2021年12月31日，我們的營運資本赤字為8190萬美元，截至2020年12月31日的營運資本赤字為9340萬美元。我們2021年的營運資本赤字主要來自使用現金進行固定資產和收購的長期投資，以及股票回購。我們預計，隨着我們中心運營業績的提高，我們來自運營活動的現金流將繼續受到影響。在此重新登記階段，運營活動的現金流將由我們現有的現金以及根據我們的循環信貸安排可用的借款來支持。隨着我們專注於中心的招生和擴招，我們將繼續優先考慮支持當前業務和戰略機遇的投資，以及我們債務的本金和利息支付。
我們已在美國參與了某些政府支持計劃，包括根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(“CARE法案”)、《2021年綜合撥款法案》(“CARA”)和《2021年美國救援計劃法案》(“ARPA”)允許的某些贈款、延期繳税和税收抵免，以及英國的某些延期繳税、税收減免和員工工資支持，並可能在未來繼續這樣做。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，與這些福利相關的服務成本分別減少了5,090萬美元和8,350萬美元，其中分別有1,600萬美元和1,460萬美元減少了僱主向相關託兒中心支付的運營補貼。截至2021年12月31日和2020年12月31日，330萬美元和840萬美元的預付費用和其他流動資產分別計入綜合資產負債表中的政府支持計劃到期金額，截至2021年12月31日，390萬美元計入與收到的與未來期間相關的政府支持相關的其他流動負債。截至2021年12月31日，工資税遞延700萬美元計入綜合資產負債表的應付帳款和應計費用，截至2020年12月31日，工資税遞延金額為2,040萬美元，其中1,020萬美元計入應付款和應計費用，1,020萬美元計入其他長期負債。不能保證這些政府支持計劃在未來會以目前的水平繼續下去，或者根本不能保證。
截至2021年12月31日，我們有7.913億美元的租賃負債，其中8730萬美元是短期負債。請參閲附註4，租契有關租賃的其他資料，包括與我們的租賃負債有關的合同債務的到期日，請參閲本年度報告中表格10-K第8項的綜合財務報表。
董事會批准了一項高達4億美元的股票回購計劃，從2021年12月16日起生效。股票回購計劃沒有到期日，取代了之前的2018年6月授權，根據該計劃，仍有20萬美元可用。在截至2021年12月31日的一年中，我們以2.141億美元回購了160萬股票，截至2021年12月31日，根據回購計劃，我們仍有3.806億美元可用。在截至2020年12月31日的年度內，我們以3220萬美元的價格回購了20萬股票。所有回購的股票都已註銷。
我們相信，業務部門提供的資金、我們現有的現金餘額和循環信貸安排下的借款將足以為至少未來12個月的所有債務和流動性需求提供資金。然而，如果新冠肺炎的持續中斷，或者如果我們要進行任何重大收購或投資購買新的或現有中心的設施，我們可能需要超出我們現有現金和借款能力的融資，我們可能需要獲得額外的債務或股權融資。我們可能無法以合理的條件獲得這種融資，或者根本無法獲得融資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流 | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 227,253 | | | $ | 209,572 | | | $ | 330,353 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (117,389) | | | $ | (83,825) | | | $ | (189,070) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (230,030) | | | $ | 228,996 | | | $ | (149,128) | |
現金、現金等價物和限制性現金— 年初 | $ | 388,465 | | | $ | 31,192 | | | $ | 38,478 | |
現金、現金等價物和限制性現金— 年終 | $ | 265,281 | | | $ | 388,465 | | | $ | 31,192 | |
經營活動提供的現金
截至2021年12月31日的一年中，運營活動提供的現金為2.273億美元，而2020年為2.096億美元。經營活動提供的現金增加，主要是由於淨收入較上一年增加4,350萬美元，以及與以全面服務中心為基礎的託兒部門的增長相關的增加，以及隨着兒童重新進入我們的中心而預先收取的學費的相關增加，但與上一年相比，因賬單和付款時間的安排而產生的營運資本變化抵消了這一增長。
截至2020年12月31日的一年，運營活動提供的現金為2.096億美元，而2019年同期為3.304億美元。經營活動提供的現金減少，主要是由於淨收入較上一年減少1.534億美元，以及與2019年相比，由於賬單和付款的時間安排而產生的營運資本變化，包括與較慢的收款相關的應收賬款增加，以及2019年未出現的政府支持計劃應收款項的其他流動資產增加。經營活動提供的現金減少被客户存款以及工資税和租金延遲支付的影響部分抵消。
用於投資活動的現金
在截至2021年12月31日的一年中，用於投資活動的現金為1.174億美元，而前一年為8380萬美元，與固定資產增加、收購和其他投資有關。2021年用於投資活動的現金增加主要與收購有關，但固定資產增加較少部分抵消了這一增長。在截至2021年12月31日的一年中，我們投資了5390萬美元用於五項收購，並在較小程度上用於結算前一年的收購，而2020年用於三項收購的投資為830萬美元。在截至2021年12月31日的一年中，我們在購買新託兒中心的固定資產以及現有託兒中心的維護和翻新方面投資了5770萬美元，而2020年同期的淨投資為7280萬美元。
截至2020年12月31日的年度，用於投資活動的現金為8380萬美元，而2019年同期為1.891億美元，與固定資產增加、收購和其他投資相關。用於投資活動的現金減少主要是由於2020年固定資產新增和收購量減少，因為我們將投資優先投向最關鍵的運營地區，以應對新冠肺炎疫情。在截至2020年12月31日的一年中，我們投資了830萬美元用於三項收購，並在較小程度上用於結算前一年的收購，而2019年用於八項收購的投資為5340萬美元。在截至2020年12月31日的一年中，我們在購買新託兒中心的固定資產以及現有託兒中心的維護和翻新方面投資了7280萬美元，而2019年同期的淨投資為1.048億美元。此外，在截至2019年12月31日的年度內，我們在債務證券和其他投資上投資了2,500萬美元，其中2,470萬美元是我們全資擁有的專屬自保保險公司使用受限現金淨買入的，我們還投資了590萬美元購買了德國一家提供全方位服務中心的兒童保育和後備保育服務提供商20%的權益，而2020年債務證券的淨投資為270萬美元。
我們估計，在2022年，我們將繼續投資於與新的託兒中心相關的固定資產增加，現有中心的維護和翻新，以及對技術和設備的持續投資。作為我們增長戰略的一部分，我們還預計將繼續進行有選擇的收購。
由融資活動提供(用於)的現金
在截至2021年12月31日的一年中，融資活動使用的現金為2.30億美元，而2020年融資活動提供的現金為2.29億美元。融資活動的變化主要與2021年股票回購增加有關，截至2021年12月31日的一年為2.138億美元，而2020年為3270萬美元，以及截至2020年12月31日的一年通過發行和出售普通股籌集的資金2.498億美元。截至2019年12月31日止年度，用於融資活動的現金為1.491億美元，主要包括1.179億美元的循環信貸安排償還(扣除借款)。
債務
我們的優先擔保信貸安排包括定期貸款B安排、定期貸款A安排和4億美元多幣種循環信貸安排。
長期債務如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 定期貸款B | $ | 600,000 | | | $ | 1,034,688 | |
| 定期貸款A | 400,000 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 遞延融資成本和原始發行貼現 | (7,604) | | | (3,801) | |
| 債務總額 | 992,396 | | | 1,030,887 | |
| 較少的當前到期日 | (16,000) | | | (10,750) | |
| 長期債務 | $ | 976,396 | | | $ | 1,020,137 | |
2021年11月23日，本公司修訂了其現有的優先擔保信貸安排，為現有的有擔保定期貸款安排提供再融資，新的定期貸款B安排(“定期貸款B”)為6億美元，新的定期貸款A安排(“定期貸款A”)為4億美元，統稱為“定期貸款安排”或“定期貸款”。來自新定期貸款的10億美元收益連同手頭現金用於償還10.3億美元的未償還定期貸款以及相關費用和支出。現有的4億美元多幣種循環信貸安排(“循環信貸安排”)的條款在2021年11月修正案中沒有修改。
七年期定期貸款B將於2028年11月23日到期，要求每季度支付的本金相當於定期貸款B原始本金總額的1%，剩餘本金餘額將於到期時到期。五年期定期貸款A於2026年11月23日到期，要求每季度支付的本金相當於前三年每年定期貸款A原始本金總額的2.5%，第四年為5%，第五年為7.5%。剩餘本金餘額在到期時到期。
2021年5月26日，本公司修訂了其現有的優先擔保信貸安排，其中包括將循環信貸安排的到期日從2022年7月31日延長至2026年5月26日，並降低了適用於循環信貸安排未償還借款的利率。截至2021年12月31日和2020年12月31日，循環信貸安排沒有未償還的借款，可供借款的資金為4億美元。
在2020年4月和5月，我們修訂了我們現有的優先信貸安排，其中包括將我們循環信貸安排的借款能力從2.25億美元增加到4億美元，修改了適用於循環信貸安排未償還借款的利率，並修改了適用契諾的條款。
信貸協議下的借款需要支付浮動利息。根據截至2021年12月31日的有效利率，定期貸款未償還本金餘額的利息支付，包括循環信貸安排的承諾費，估計每年為2300萬美元。然而，實際支付的利息可能與基於市場變化的這些估計不同。
我們通過利率上限協議來降低利率敞口。於2021年12月期間，本公司訂立利率上限協議，名義總價值為9億美元，自成立以來指定及入賬為現金流對衝。6億美元的利率上限協議的遠期生效日期為2023年10月31日，到期日期為2025年10月31日，在一個月LIBOR利率上升至2.5%以上的情況下，為公司提供利率保護。3億美元的利率上限協議的遠期生效日期為2023年10月31日，到期日期為2026年10月31日，在一個月LIBOR利率上升至3.0%以上的情況下，為公司提供利率保護。
2020年6月，本公司簽訂利率上限協議，名義總價值為8億美元。這些利率上限協議被指定為現金流對衝，在一個月LIBOR利率上升至1%以上的情況下為我們提供利率保護。3億美元名義價值的利率上限協議的生效日期為2020年6月30日，到期日期為2023年10月31日，而另外5億美元名義金額的利率上限協議的遠期生效日期為2021年10月29日，到期日期為2023年10月31日。
我們就未償還定期貸款的名義金額5億美元達成了浮動利率到固定利率的掉期協議。這些互換協議被指定為現金流對衝，並於2021年10月31日到期。該等定期貸款的加權平均利率於截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度分別為2.98%及3.23%，包括到期前利率互換協議的影響。
定期貸款A融資和循環信貸融資要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司遵守最高第一留置權淨槓桿率。違反這一公約的人將受到某些公平補救權利的約束。我們在2021年12月31日遵守了我們的財務契約。
關於高級擔保信貸安排的信貸協議載有某些慣常的平權契約和違約事件。請參閲附註11，信貸安排和債務義務，請參閲本年度報告第8項表格10-K的綜合財務報表，以獲取有關本公司債務及信貸安排、未來長期債務本金支付及契約要求的額外資料。
關鍵會計政策和估算
我們根據美國公認會計準則編制合併財務報表。編制合併財務報表要求我們作出估計和假設，以影響在合併財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。我們認為在編制我們的合併財務報表時至關重要的會計政策和估計與收入確認、商譽和其他無形資產有關。我們還有其他重要的會計政策，在附註2中有更全面的描述，重要會計政策摘要，載於本年度報告第8項的表格10-K。我們的關鍵和重要會計政策對於理解合併財務報表都很重要。
收入確認-我們根據承諾的性質和與客户簽訂的合同中規定的對價從服務中產生收入。在合同開始時，我們評估合同中承諾的服務，並確定每個不同的履行義務。合同的交易價格使用相對獨立銷售價格分配給每個不同的履約義務，並在服務控制權移交給客户時確認為收入。下面將討論如何將這些政策應用於我們每個細分市場提供的服務。
我們的收入確認政策一般不會對金額的確定、交易價格與履約義務的分配或與客户合同收入的時間安排產生重大影響的判斷或估計。我們的服務性質不需要重大判斷或估計來確定控制權何時轉移到客户手中。根據過去的做法和客户的具體情況，我們偶爾可能會給予影響交易總價的優惠。如果交易價格可能會進行調整，可能需要做出重大判斷，以確保確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。截至2021年12月31日和2020年12月31日，沒有與確認的累計收入約束相關的重大估計。
以全方位服務中心為基礎的託兒服務
我們以中心為基礎的全方位服務託兒服務包括傳統的以中心為基礎的早期教育和託兒、學前教育和基礎教育。我們在兩種主要商業模式下提供以中心為基礎的託兒服務：(1)成本加成模式，僱主客户在成本加成的基礎上向我們支付管理託兒中心的費用；(2)損益模式，我們承擔運營託兒中心的財務風險，以獨家或優先註冊的方式向僱主贊助商的員工以及周圍社區的家庭提供託兒服務。在成本加成和贊助商損益模式中，僱主贊助商保留開發新的託兒中心(通常由贊助商擁有或租賃)以及持續維護和維修的責任。此外，僱主贊助商通常為持續向其員工提供託兒服務提供補貼。在所有類型的模式下，我們保留運營託兒中心的所有方面的責任，包括僱用和支付員工、與供應商簽訂合同、採購用品以及收取學費和相關應收賬款。
以中心為基礎的全方位服務託兒服務產生的收入主要包括家長每月支付的學費。學費是根據孩子的年齡和發育水平、孩子的入學時間表和設施的地理位置來確定的。向父母提供的全方位託兒服務代表了一系列基本相同的不同服務，並且隨着時間的推移，每天都會向客户提供相同的轉移模式。家長支付的學費按日確認，但為方便起見，按月記錄。
我們與僱主贊助商簽訂合同，管理和運營他們的早期教育和託兒中心，收取管理費，或者為他們的員工提供專屬或優先的託兒服務。這些安排的合約期一般為三至十年，有不同的條款和續期及取消的選擇，亦可包括為代替或補充家長的學費而支付的營運津貼。與僱主贊助商簽訂的合同中包括的管理費通常是按月支付的，通常包括每年一次的自動扶梯，以反映預期的未來成本增長。年度自動扶梯一般以百分比或參考消費者物價指數的形式列示。合同一般還包括有通知期的終止權。對於會計期限超過一年的合同，我們根據該年度適用的費率將收入分配到適用的合同年度，這與提供服務成本的預期增長、我們的標準定價做法以及指導中描述的總體分配目標是相稱的。提供給僱主贊助商的服務代表一系列不同的服務，這些服務基本上是相同的，並且隨着時間的推移具有相同的轉移模式，每天都會轉移給客户。僱主贊助人支付的費用按日確認，但為方便起見，按月記錄(即，在合同年度內按時間流逝法記錄相同的月度金額)。
某些安排規定，僱主贊助人支付運營補貼，以代替或補充父母的學費。對成本加管理中心的僱主補貼包括可變對價，通常計算為家長學費收入與中心每個月的運營成本之間的差額，並確認為提供服務當月的收入。可變對價具體涉及將每項不同的日常服務轉移的努力，將賺取的對價分配到開展這些活動的不同日期符合總體分配目標。
後備護理服務
後備照料服務包括以中心為基礎的後備託兒、居家兒童和成人/老人寄養、學齡兒童夏令營、虛擬輔導和自費有償照料。我們通過我們的託兒中心、學齡兒童夏令營和居家照顧者以及通過備用託兒所網絡提供備用託兒所服務。我們的後備服務提供了與家庭服務機構和基於中心的服務提供者的簽約網絡以及輔導服務提供者網絡，這些服務機構和中心位於我們沒有其他可用能力的家庭照顧者或中心的位置。自費報銷護理是客户在緊急情況下使用的一種報銷計劃，用於向員工提供付款。
後備護理收入主要包括僱主贊助人支付的固定和可變對價，其次是在服務點向用户收取的共同付款。這些安排的合同期限一般為三年，有不同的條款以及續簽和取消的選擇。後備護理服務的費用通常基於所購買的後備使用次數來確定，其可以基於指定的使用次數或每次使用所支付的可變費用來固定，並且通常在提供服務時或在提供服務時按月計費。隨着服務的進行，後備護理服務的收入隨着時間的推移而確認，並在提供後備服務的月份確認。在提供服務時賺取的對價的分配與總體分配目標一致。自費報銷護理的收入是基於每一筆已處理的付款所賺取的費用(即，由於我們是客户向其員工支付自費報銷的代理，因此以淨額計算)，並在處理付款的當月確認。
教育諮詢和其他服務
我們的教育諮詢服務包括學費援助和學生貸款償還計劃管理、勞動力教育和相關的教育諮詢服務(“EdAssist Solutions”)，以及大學招生諮詢服務(“College Coach”)。教育諮詢服務收入主要包括僱主客户為項目管理、指導和內容訂閲支付的固定和可變費用，其次是在服務點向用户收取的零售費。這些安排的合同期限一般為三年，有不同的條款以及續簽和取消的選擇。教育諮詢服務的費用是根據項目參與者的預期人數和選擇的服務確定的，通常是提前計費的。EdAssist Solutions的收入是在合同期限內使用時間流逝法以直線方式確認的，並在提供符合總體分配目標的額外服務的當月確認額外費用。學院教練的收入在合同期限內確認，因為提供大學招生諮詢服務，客户獲得好處。
其他服務包括SitterCity業務，這是一個面向家庭和照顧者的在線市場。收入主要來自訂閲，包括訂閲期間的固定費用，其次是在服務點向用户收取的可變交易費。認購費在合同期限內使用時間流失法以直線方式確認，並根據總體分配目標將賺取的可變交易費分配給不同的交易。
商譽與無形資產-我們在會計收購法下對企業合併進行核算。為收購而支付的金額根據收購日的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。當為一項收購支付的代價超過所收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值時，將計入商譽。我們的無形資產主要由各種客户關係(包括客户和母公司關係)和商號組成。具有可確定使用年限的已確認無形資產與商譽分開估值，並在我們獲得利益的估計期間攤銷。與母公司關係相關的無形資產在其使用年限內使用加速方法進行攤銷。所有其他無形資產在其使用年限內按直線攤銷。
在評估客户關係和商號時，我們採用不同的收益法，該方法依賴於歷史財務和質量信息，以及對預測財務信息的假設和估計。我們認為收益法是最合適的估值方法，因為這些資產的內在價值是它們產生當前和未來收入的能力。如果我們的估計不正確，預計的財務信息就會受到風險。最重要的估計與預計的收入和盈利能力有關。如果估值計算中使用的預計收入和盈利能力得不到滿足，那麼無形資產可能會減值。我們與客户簽訂的多年合同通常導致年營業額較低，而我們與客户的長期關係使競爭對手很難取代我們。客户關係被認為是有限壽命的資產，估計壽命通常在兩年到十七年之間。作為我們通過完成戰略收購進行擴張的戰略的一部分，某些商標被認為是有限壽命的資產，估計壽命通常從兩年到十年不等。
商譽和某些商號被認為是無限期存在的資產。我們的商標識別我們，並使我們有別於競爭對手，因此，競爭不會限制這些資產的使用壽命。此外，我們相信，我們的主要商標將在無限期內繼續創造收入。具有無限年限的商譽和無形資產不需攤銷，但每年進行減值測試，如果有減值指標，則更頻繁地進行測試。無限期的已活無形資產也要接受年度評估，以確定事件和環境是否繼續支持無限期的使用壽命。
商譽減值評估是在報告單位層面進行的，報告單位是經營部門或低於經營部門的一個水平。在進行商譽減值測試時，我們可能會首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。定性因素可能包括但不限於宏觀經濟條件、行業條件、競爭環境、服務市場的變化、監管動態、成本因素以及具體實體的因素，如總體財務業績和預期結果。如果初步定性評估表明賬面價值很可能超過報告單位的公允價值，則再進行一次定量評估。或者，我們可以選擇直接進行量化減損測試。在進行量化分析時，我們將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。每個報告單位的公允價值是通過估計預期未來現金流量的現值來確定的，這些現金流量是對未來十年的每一年進行預測的，並將長期增長率應用於最後一年，並使用適用的貼現率進行貼現。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，則認為報告單位的商譽沒有減損。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，我們將就報告單位的賬面價值超出其公允價值的金額確認減值費用，直至分配給該報告單位的商譽金額。
我們通過比較商標的公允價值和其賬面價值來測試被確定為無限期無形資產的某些商標。公允價值是通過估計每個商標的總收入乘以市場衍生的使用費費率，然後使用適用的貼現率進行貼現來確定的。在我們的長期計劃中使用的收入和盈利增長預測以及貼現率是我們公允價值分析中的關鍵假設。
當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時，我們會審核長期資產，包括確定壽命的無形資產，以確定可能出現的減值。減值是通過比較資產的賬面價值與資產剩餘壽命內估計的未貼現的未來現金流量來評估的。如果估計現金流量少於資產的賬面金額，則確認減值損失，以將資產的賬面金額降至其估計公允價值。估計公允價值乃根據估計現金流量(包括考慮租賃資產的市價)折現而釐定。減值按比例使用相對賬面值按比例分配給長期資產，但僅限於資產的賬面金額高於其公允價值。
於截至2021年12月31日止年度內，我們錄得與固定資產及經營租賃使用權資產有關的長期資產減值費用1,060萬美元。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的一級市場風險敞口涉及外幣匯率風險和利率風險。
外幣風險
我們對外幣匯率波動的風險主要是由於在英國、荷蘭和印度註冊的外國子公司造成的。我們沒有使用金融衍生工具來對衝與我們的海外子公司相關的外幣匯率風險。
我們英國、荷蘭和印度子公司的資產和負債，其職能貨幣分別是英鎊、歐元和印度盧比，按資產負債表日的有效匯率換算成美元。收入和支出項目按期間內的平均匯率換算。使用美元以外的功能貨幣的子公司的累計換算影響作為股東權益的單獨組成部分計入累計其他綜合損失。我們估計，如果每個國家的匯率相對於美元不利地變化10%，我們2021年的所得税前綜合收入將減少約220萬美元。
利率風險
利率風險主要涉及利率變化對我們的循環信貸安排和定期貸款安排下受浮動利率約束的未償還借款的影響，以及對我們對可銷售債務證券的投資的影響。我們簽訂了浮動利率到固定利率的掉期協議，以減輕浮動利率安排的風險敞口。2021年10月，我們的利率互換協議到期，因此截至2021年12月31日，我們在現金流對衝關係中沒有利率互換協議。我們的利率掉期的基礎固定名義金額為5億美元，總利率約為3.65%。
在2020年6月，我們簽訂了總名義價值為8億美元的利率上限協議，從一開始就指定並計入現金流對衝，以在一個月LIBOR利率上升超過1%的情況下為我們提供利率保障。3億美元名義價值的利率上限協議的生效日期為2020年6月30日，到期日期為2023年10月31日，而另外5億美元名義金額的利率上限協議的遠期生效日期為2021年10月29日，到期日期為2023年10月31日。
2021年12月，我們簽訂了額外的利率上限協議，名義總價值為9億美元，自成立以來被指定為現金流對衝併入賬。6億美元的利率上限協議的遠期生效日期為2023年10月31日，到期日期為2025年10月31日，如果一個月期倫敦銀行同業拆借利率升至2.5%以上，該協議將為我們提供利率保護。3億美元的利率上限協議的遠期生效日期為2023年10月31日，將於2026年10月31日到期，在一個月期LIBOR利率升至3.0%以上的情況下為我們提供利率保護。
於2021年12月31日，我們的定期貸款安排下有10億美元的未償還借款，該等借款於截至該日止年度的加權平均利率為2.98%，包括利率互換協議到期前的影響。
基於2021年高級擔保信貸安排下的未償還借款，我們估計，如果我們的借款的平均利率在2021年增加100個基點，我們本年度的利息支出將增加約220萬美元，包括利率對衝協議到期前的影響。
這些預估假設每筆浮動利率借款的利率上調100個基點。未來利率變化對未來利息支出的影響將在很大程度上取決於我們當時受浮動利率約束的借款總額。因此，上面計算的利息支出的估計增長可能不代表未來的支出。截至2021年12月31日，我們利率上限協議的公允價值為880萬美元。
在截至2021年12月31日的年度內，我們的全資專屬自保保險實體購買和銷售了歸類為可供出售的可銷售債務證券。截至2021年12月31日，可供出售債務證券的公允價值為2990萬美元。我們對債務證券的投資主要包括固定票面利率的美國國債和美國政府機構證券，以及存單，以及期限超過三個月的國庫券。截至2021年12月31日，假設加息100個基點不會對我們投資組合的公允價值產生實質性不利影響。任何未實現的收益或損失計入累計其他綜合損失，如果債務證券在到期前出售，則實現。
我們未來可能會出於對衝或交易的目的而訂立額外的衍生品或其他對市場風險敏感的工具。請參閲附註11，信貸安排和債務義務，有關衍生金融工具的其他資料，請參閲本年度報告表格10-K第8項內的綜合財務報表。
項目8.財務報表和補充數據
Bright Horizons系列解決方案公司。
財務報表和補充數據
目錄 | | | | | |
| 頁面 |
|
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 52 |
合併資產負債表 | 54 |
合併損益表 | 55 |
綜合全面收益表 | 56 |
合併股東權益變動表 | 57 |
合併現金流量表 | 58 |
合併財務報表附註 | 60 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Bright Horizons Family Solutions Inc.
馬薩諸塞州牛頓
對財務報表的幾點看法
我們審計了Bright Horizons Family Solutions Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月25日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入--見財務報表附註2和附註3
關鍵審計事項説明
該公司為僱主和家庭提供以中心為基礎的早期教育和兒童護理、後備兒童和成人/老年人護理、學費援助和助學貸款償還計劃管理、教育諮詢服務和其他支持服務。該公司根據與客户簽訂的合同中規定的對價從服務中獲得收入，這些客户主要由僱主贊助商和父母組成。當通過將承諾的服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務時，公司確認收入，金額反映公司預期從這些服務中獲得的對價。履約義務是在合同中承諾將一項獨特的服務轉移給客户。收入隨着時間的推移而確認，因為服務的控制權轉移到了客户手中。
鑑於該公司不同的服務需要在多個系統中記錄大量交易，執行審計程序以測試收入需要審計師高度的判斷力和更大的努力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與收入相關的審計程序包括以下內容：
•我們評估了公司的會計政策是否符合適用的收入確認會計準則。
•我們執行了分析程序來測試記錄的餘額的合理性。
•我們執行了程序來測試交易是否記錄在適當的會計期間。
•我們選擇了每個重要收入流中的交易樣本，並執行了以下操作：
◦評估交易是否按照公司的政策入賬。
◦測試確認為來源文件的金額，並測試記錄收入的數學準確性。
/s/ 德勤律師事務所
波士頓，馬薩諸塞州
2022年2月25日
自2005年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
Bright Horizons系列解決方案公司。
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千，共享數據除外) |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 260,980 | | | $ | 384,344 | |
應收賬款--扣除信貸損失準備淨額#美元3,006及$2,357分別於2021年12月31日和2020年12月31日 | 210,971 | | | 176,617 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 68,320 | | | 63,224 | |
| 流動資產總額 | 540,271 | | | 624,185 | |
| 固定資產-淨額 | 598,134 | | | 628,757 | |
| 商譽 | 1,481,725 | | | 1,431,967 | |
| 其他無形資產--淨額 | 251,032 | | | 274,620 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 696,425 | | | 717,821 | |
| 其他資產 | 72,460 | | | 49,298 | |
| 總資產 | $ | 3,640,047 | | | $ | 3,726,648 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 長期債務的當期部分 | $ | 16,000 | | | $ | 10,750 | |
| | | |
| 應付賬款和應計費用 | 197,366 | | | 194,551 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 87,341 | | | 87,181 | |
| 遞延收入 | 258,438 | | | 197,939 | |
| 其他流動負債 | 63,030 | | | 40,393 | |
| 流動負債總額 | 622,175 | | | 530,814 | |
| 長期債務--淨額 | 976,396 | | | 1,020,137 | |
| 經營租賃負債 | 703,911 | | | 729,754 | |
| 其他長期負債 | 100,091 | | | 105,980 | |
| 遞延收入 | 9,689 | | | 10,215 | |
| 遞延所得税 | 48,509 | | | 45,951 | |
| 總負債 | 2,460,771 | | | 2,442,851 | |
承付款和或有事項(附註19) | | | |
| 股東權益： | | | |
優先股，$0.001票面價值；25,000,000授權股份；不是於2021年12月31日及2020年12月31日發行或發行的股份 | — | | | — | |
普通股，$0.001票面價值；475,000,000授權股份；59,305,160和60,466,168分別於2021年12月31日及2020年12月31日發行及發行的股份 | 59 | | | 60 | |
| 額外實收資本 | 745,615 | | | 910,304 | |
| 累計其他綜合損失 | (37,359) | | | (27,069) | |
| 留存收益 | 470,961 | | | 400,502 | |
| 股東權益總額 | 1,179,276 | | | 1,283,797 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 3,640,047 | | | $ | 3,726,648 | |
見合併財務報表附註。
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合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千，共享數據除外) |
| 收入 | $ | 1,755,307 | | | $ | 1,515,093 | | | $ | 2,062,017 | |
| 服務成本 | 1,340,296 | | | 1,210,544 | | | 1,539,081 | |
| 毛利 | 415,011 | | | 304,549 | | | 522,936 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 256,821 | | | 219,563 | | | 221,496 | |
| 無形資產攤銷 | 29,172 | | | 31,652 | | | 33,621 | |
| | | | | |
| 營業收入 | 129,018 | | | 53,334 | | | 267,819 | |
| 債務清償損失 | (2,571) | | | — | | | — | |
| 利息支出-淨額 | (36,099) | | | (37,682) | | | (45,154) | |
| 所得税前收入 | 90,348 | | | 15,652 | | | 222,665 | |
| 所得税優惠(費用) | (19,889) | | | 11,340 | | | (42,279) | |
| 淨收入 | $ | 70,459 | | | $ | 26,992 | | | $ | 180,386 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 普通股每股收益： | | | | | |
| 普通股-基本股票 | $ | 1.16 | | | $ | 0.45 | | | $ | 3.10 | |
| 普通股--稀釋 | $ | 1.15 | | | $ | 0.45 | | | $ | 3.05 | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | |
| 普通股-基本股票 | 60,312,690 | | | 59,533,104 | | | 57,838,245 | |
| 普通股--稀釋 | 60,871,399 | | | 60,309,985 | | | 58,947,240 | |
見合併財務報表附註。
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綜合全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 淨收入 | $ | 70,459 | | | $ | 26,992 | | | $ | 180,386 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 外幣折算調整 | (15,741) | | | 25,503 | | | 19,813 | |
| 現金流套期和投資的未實現收益(虧損)，税後淨額 | 5,451 | | | (2,241) | | | (7,789) | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | (10,290) | | | 23,262 | | | 12,024 | |
| 綜合收益 | $ | 60,169 | | | $ | 50,254 | | | $ | 192,410 | |
見合併財務報表附註。
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合併股東權益變動表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 財務處
股票，
按成本計算 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 留存收益 | | 總計
股東的
權益 |
|
| 股票 | | 金額 | |
| (單位：千，共享數據除外) |
| 2019年1月1日的餘額 | 57,494,468 | | | $ | 57 | | | $ | 648,651 | | | $ | — | | | $ | (62,355) | | | $ | 193,124 | | | $ | 779,477 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬費用 | | | | | 17,283 | | | | | | | | | 17,283 | |
| 股權激勵計劃下普通股的發行 | 684,974 | | | 1 | | | 25,367 | | | | | | | | | 25,368 | |
| 行使股票期權和歸屬限制性股票的股份結算淨額中收到的股份 | (84,021) | | | — | | | (11,326) | | | | | | | | | (11,326) | |
| 購買庫存股 | | | | | | | (31,944) | | | | | | | (31,944) | |
| 庫存股報廢 | (211,401) | | | — | | | (31,944) | | | 31,944 | | | | | | | — | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | | | 12,024 | | | | | 12,024 | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | 180,386 | | | 180,386 | |
| 2019年12月31日的餘額 | 57,884,020 | | | 58 | | | 648,031 | | | — | | | (50,331) | | | 373,510 | | | 971,268 | |
| 普通股發行 | 2,138,580 | | | 2 | | | 249,788 | | | | | | | | | 249,790 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | | | | 20,996 | | | | | | | | | 20,996 | |
| 股權激勵計劃下普通股的發行 | 758,309 | | | 1 | | | 35,869 | | | | | | | | | 35,870 | |
| 行使股票期權和歸屬限制性股票的股份結算淨額中收到的股份 | (83,428) | | | — | | | (12,173) | | | | | | | | | (12,173) | |
| 購買庫存股 | | | | | | | (32,208) | | | | | | | (32,208) | |
| 庫存股報廢 | (231,313) | | | (1) | | | (32,207) | | | 32,208 | | | | | | | — | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | | | 23,262 | | | | | 23,262 | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | 26,992 | | | 26,992 | |
| 2020年12月31日餘額 | 60,466,168 | | | 60 | | | 910,304 | | | — | | | (27,069) | | | 400,502 | | | 1,283,797 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬費用 | | | | | 23,060 | | | | | | | | | 23,060 | |
| 股權激勵計劃下普通股的發行 | 534,729 | | | 1 | | | 34,969 | | | | | | | | | 34,970 | |
| 行使股票期權和歸屬限制性股票的股份結算淨額中收到的股份 | (55,985) | | | — | | | (8,662) | | | | | | | | | (8,662) | |
| 購買庫存股 | | | | | | | (214,058) | | | | | | | (214,058) | |
| 庫存股報廢 | (1,639,752) | | | (2) | | | (214,056) | | | 214,058 | | | | | | | — | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | | | (10,290) | | | | | (10,290) | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | 70,459 | | | 70,459 | |
| 2021年12月31日的餘額 | 59,305,160 | | | $ | 59 | | | $ | 745,615 | | | $ | — | | | $ | (37,359) | | | $ | 470,961 | | | $ | 1,179,276 | |
見合併財務報表附註。
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合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 70,459 | | | $ | 26,992 | | | $ | 180,386 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 108,830 | | | 111,662 | | | 108,269 | |
| 攤銷原發行貼現和遞延融資成本 | 2,617 | | | 2,785 | | | 1,929 | |
| 長期資產減值損失 | 10,582 | | | 26,227 | | | 261 | |
| 股權投資減值損失 | — | | | 2,128 | | | — | |
| 債務清償損失 | 2,571 | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬費用 | 23,060 | | | 20,996 | | | 17,283 | |
| 遞延所得税 | (4,996) | | | (12,277) | | | (11,344) | |
| 或有對價的公允價值變動 | 7,338 | | | (1,390) | | | 557 | |
| 其他非現金調整 | (254) | | | 615 | | | (2,745) | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | (34,624) | | | (27,470) | | | (15,718) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (4,397) | | | (10,656) | | | 1,818 | |
| 應付賬款和應計費用 | 6,238 | | | 22,998 | | | 9,032 | |
| 所得税 | (6,781) | | | (4,218) | | | 4,999 | |
| 遞延收入 | 60,198 | | | 3,686 | | | 23,038 | |
| 租契 | (5,709) | | | 20,411 | | | 11,762 | |
| 其他資產 | (9,813) | | | 3,162 | | | (904) | |
| 其他流動和長期負債 | 1,934 | | | 23,921 | | | 1,730 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 227,253 | | | 209,572 | | | 330,353 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 固定資產購置情況 | (63,491) | | | (84,740) | | | (111,845) | |
| 處置固定資產所得款項 | 5,829 | | | 11,906 | | | 7,080 | |
| 購買債務證券和其他投資 | (29,912) | | | (25,705) | | | (28,015) | |
| 債務證券到期及出售其他投資所得收益 | 24,080 | | | 22,968 | | | 3,000 | |
| 收購的付款和結算--扣除所獲得的現金 | (53,895) | | | (8,254) | | | (53,425) | |
| 購買權益法投資 | — | | | — | | | (5,865) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (117,389) | | | (83,825) | | | (189,070) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 清償長期債務 | (1,026,625) | | | — | | | — | |
長期債務的借款，扣除發行成本#美元7.7百萬 | 992,298 | | | — | | | — | |
| 股票發行收益--扣除發行成本 | — | | | 249,790 | | | — | |
| 循環信貸安排下的借款 | — | | | 43,200 | | | 288,674 | |
| 循環信貸安排下的付款 | — | | | (43,200) | | | (406,532) | |
| 長期債務的本金支付 | (8,063) | | | (10,750) | | | (10,750) | |
| 支付債務發行成本 | (2,057) | | | (2,818) | | | — | |
| 購買庫存股 | (213,830) | | | (32,658) | | | (31,553) | |
| 行使期權時發行普通股和購買時發行限制性股票所得收益 | 37,503 | | | 38,843 | | | 26,559 | |
| 與股票期權和限制性股票的淨股份結算有關的税款 | (8,662) | | | (12,173) | | | (11,326) | |
| 收購的遞延和或有對價支付 | (594) | | | (1,238) | | | (4,200) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (230,030) | | | 228,996 | | | (149,128) | |
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (3,018) | | | 2,530 | | | 559 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (123,184) | | | 357,273 | | | (7,286) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金--年初 | 388,465 | | | 31,192 | | | 38,478 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金--年終 | $ | 265,281 | | | $ | 388,465 | | | $ | 31,192 | |
見合併財務報表附註。
Bright Horizons系列解決方案公司。
合併現金流量表(續) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行對賬： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 260,980 | | | $ | 384,344 | | | $ | 27,872 | |
| 包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金和現金等價物 | 4,301 | | | 4,121 | | | 3,320 | |
| | | | | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金--年終 | $ | 265,281 | | | $ | 388,465 | | | $ | 31,192 | |
| | | | | |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 現金支付利息 | $ | 32,242 | | | $ | 35,349 | | | $ | 43,051 | |
| 現金繳納所得税 | $ | 31,662 | | | $ | 10,982 | | | $ | 50,553 | |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | $ | 141,563 | | | $ | 121,046 | | | $ | 126,071 | |
| | | | | |
| 非現金交易： | | | | | |
| 在應付帳款和應計費用中記錄的固定資產購置 | $ | 1,957 | | | $ | 6,132 | | | $ | 4,549 | |
| 為收購發行的或有對價 | $ | 7,337 | | | $ | — | | | $ | 13,870 | |
| 用經營性租賃負債換取的經營性使用權資產--淨額 | $ | 71,271 | | | $ | 103,668 | | | $ | 133,043 | |
| 歸屬時，限制性股票從其他流動負債重新分類為股權 | $ | 4,867 | | | $ | 4,445 | | | $ | 3,576 | |
| 其他流動負債中的庫存股購買 | $ | 228 | | | $ | — | | | $ | 450 | |
見合併財務報表附註。
Bright Horizons系列解決方案公司。
合併財務報表附註
1. 組織
組織-Bright Horizons家庭解決方案公司(“Bright Horizons”或“公司”)為美國、英國、荷蘭、波多黎各和印度的僱主和家庭提供以中心為基礎的早期教育和兒童護理、後備兒童和成人/老人護理、學費援助和學生貸款償還計劃管理、教育諮詢服務和其他支持服務。該公司提供的服務旨在幫助家庭、僱主及其員工更好地將工作和家庭生活結合起來，主要是根據與僱主簽訂的多年合同，這些僱主提供兒童保育、受撫養人照顧和勞動力教育服務，作為其員工福利方案的一部分，以努力支持員工在人生和職業階段的各個階段，並提高員工的敬業度。
新冠肺炎大流行-自2020年3月以來，公司的全球業務受到持續的新冠肺炎疫情以及為防止其蔓延而採取的措施的重大影響。在大流行的早期階段，該公司的大多數中心都暫時關閉。雖然幾乎所有中心都已重新開放，但公司仍受到新冠肺炎持續影響的影響。截至2021年12月31日，公司運營1,014早期教育和託兒中心，其中977早教和託兒中心開放。該公司仍然專注於其中心的註冊，並在我們的供應商網絡中擴大備份使用的交付。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎-綜合財務報表的編制符合美國公認的會計原則(“公認會計原則”或“美國公認會計原則”)。公司的主要會計政策如下所述。
重新分類-在合併現金流量表和某些腳註中對上一年的數額進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。
合併原則-合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
預算的使用-按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表及其腳註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
海外業務-本公司境外子公司的本位幣為當地貨幣。本公司境外子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算為美元。收入和支出項目按期間內的平均匯率換算，權益按歷史匯率換算。使用美元以外的功能貨幣的子公司的累計換算影響作為股東權益的單獨組成部分計入累計其他全面收益或虧損。
該公司的公司間賬户以外國子公司的本位幣計價。本公司認為屬長期投資性質的公司間應收賬款重新計量所產生的損益，在累計其他全面收益或虧損中作為股東權益的單獨組成部分計入累計換算調整，而本公司預期於可預見將來結算的外國子公司的公司間應收賬款重新計量所產生的損益則計入綜合收益表。
信用風險的集中度-可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和應收賬款。本公司通過在信譽較高的金融機構持有現金來降低風險。公司的應收賬款主要來自其提供的服務，相關的信用風險分散在不同行業的許多客户身上，沒有一個客户的淨收入或應收賬款佔公司淨收入或應收賬款的10%以上。2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日不存在重大信貸集中風險。
現金、現金等價物和受限現金-現金和現金等價物包括手頭現金和自購買之日起到期日不超過三個月的高流動性投資。
該公司的現金管理系統規定，在出示支票付款時，每天為主要銀行付款賬户提供資金。在這種制度下，未償還支票可能會超過某些銀行的現金餘額，從而造成賬面透支。截至2021年12月31日，有不是賬面透支。截至2020年12月31日，12.5賬面透支100萬美元計入合併資產負債表的應付帳款和應計費用。
公司的現金和現金等價物被歸類為限制性現金，並計入預付費用和其他流動資產。限制性現金主要包括保證信用證的現金存款，以及與本公司全資擁有的專屬自保保險公司相關的現金和現金等價物。
應收帳款-本公司從向父母和僱主贊助商收取的費用中產生應收賬款，這些費用通常在提供服務時按月計費或預付，並被歸類為短期費用。該公司根據歷史趨勢、當前狀況和相關預測信息對收款進行監控，並根據已確定的特定收款問題撥備，為預期的信貸損失計提準備金。
信貸損失準備金的活動如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 期初餘額 | $ | 2,357 | | | $ | 1,226 | | | $ | 2,514 | |
| 規定 | 2,725 | | | 2,585 | | | 840 | |
| 核銷和收回 | (2,076) | | | (1,454) | | | (2,128) | |
| 期末餘額 | $ | 3,006 | | | $ | 2,357 | | | $ | 1,226 | |
固定資產-財產和設備，包括租賃改進，按成本減去累計折舊或攤銷。折舊是按資產的估計使用年限按直線計算的。租賃改進按租賃期限或其估計使用年限較短的較短時間按直線攤銷。出售或以其他方式處置的資產的成本和累計折舊從綜合資產負債表中剔除，由此產生的損益反映在綜合損益表中。維護和維修支出在發生時計入費用，而改善和更換支出計入資本化。折舊包括服務和銷售費用、一般費用和行政費用，視支出的性質而定。
企業合併--企業合併按會計收購法核算。為收購而支付的金額根據收購日的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。企業合併的會計處理需要在確定所收購資產和所承擔負債的公允價值時進行估計和判斷，考慮到對被收購企業未來現金流量的預期，並將這些現金流量分配到可識別的無形資產。公允價值的釐定基於管理層的估計及假設，以及管理層編制的其他資料，包括採用慣常估值程序及技術的估值。如果實際結果與這些估計數不同，財務報表中記錄的金額可能會減值。
收購成本於已發生時計入銷售、一般及行政開支；與業務合併相關的整合成本於收購日期後支出；以及在收購日期後遞延税項資產估值免税額及所得税不確定性的變動影響所得税支出。
商譽與無形資產-當為一項收購支付的代價超過所收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值時，就記錄商譽。公司的無形資產主要由各種客户關係(包括客户和母公司關係)和商號組成。具有無限年限的商譽和無形資產不需攤銷，但每年進行減值測試，如果有減值指標，則更頻繁地進行測試。無限期的已活無形資產也要接受年度評估，以確定事件和環境是否繼續支持無限期的使用壽命。
商譽減值評估是在報告單位級別進行的，報告單位是基於全面服務中心的兒童保育和後備保育運營部門，以及EdAssist、College Coach和SitterCity。在進行商譽減值測試時，本公司可能會首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。定性因素可能包括但不限於宏觀經濟狀況、行業狀況、競爭環境、公司服務市場的變化、監管發展、成本因素，以及特定於實體的因素，如整體財務業績和預期結果。如果初步定性評估表明賬面價值很可能超過報告單位的公允價值，則再進行一次定量評估。此外，本公司亦可選擇直接進行量化減值測試。在進行量化分析時，本公司將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。每個報告單位的公允價值是通過估計預期未來現金流的現值來確定的，這些現金流是對未來每個報告單位的十年，將長期增長率應用於最後一年，並使用適用的貼現率進行貼現。如果本公司報告單位的公允價值超過其賬面價值，則認為報告單位的商譽沒有減損。如果本公司報告單位的賬面金額超過其公允價值，本公司將就報告單位的賬面金額超過其公允價值的金額確認減值費用，最高不超過分配給該報告單位的商譽金額。本公司於截至2021年10月1日的年度減值審核期間進行了一項定性評估，並得出結論認為，本公司報告單位的公允價值不太可能少於其賬面價值。截至2020年10月1日，本公司在2020年度減值審查中進行了量化評估。不是商譽減值費用是在截至2021年、2020年或2019年12月31日的年度內記錄的。
本公司通過比較商號的公允價值及其賬面價值來測試被確定為無限期無形資產的某些商號。該公司估計公允價值的方法是估計商品名稱的總收入，並對指引無形資產採用市場衍生的特許權使用費費率，與無形資產的初始估值保持一致。不是於截至2021年、2020年或2019年12月31日止年度錄得與該等無形資產有關的減值虧損。
可與商譽分開並具有可確定使用壽命的無形資產單獨估值，並在受益的估計期間攤銷，通常範圍為二至十七年。與母公司關係相關的無形資產在其使用年限內使用加速方法進行攤銷。所有其他無形資產在其使用年限內按直線攤銷。
長期資產減值準備-每當事件或環境變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回時，公司就審查長期資產，包括固定壽命的無形資產，以確定可能的減值。減值是通過比較資產組內資產的賬面價值與預計在資產組剩餘使用年限內產生的估計未貼現未來現金流量來評估的。如果估計現金流量少於資產的賬面金額，則確認減值損失，以將資產的賬面金額降至其估計公允價值。減值按比例使用相對賬面值按比例分配給資產組中的長期資產，但僅在資產的賬面值高於其公允價值的範圍內。租賃資產的公允價值的確定包括考慮市場價格和市場參與者將為使用資產支付的費用。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司確認減值虧損為10.6百萬美元和美元26.2賬面價值超過公允價值的某些中心的固定資產和經營性租賃使用權資產分別為100萬歐元。請參閲附註13，公允價值計量，瞭解更多信息。在截至2019年12月31日的年度內，減值損失並不重要。
收入確認-公司根據承諾的性質和與客户簽訂的合同中規定的對價，從服務中獲得收入。在合同開始時，公司評估合同中承諾的服務，並確定每一項不同的履行義務。合同的交易價格使用相對獨立銷售價格分配給每個不同的履約義務，並在服務控制權移交給客户時確認為收入。這些政策在本公司各部門提供的服務中的應用情況將在下文討論。
以全方位服務中心為基礎的託兒服務
該公司以中心為基礎的全方位服務託兒服務包括傳統的以中心為基礎的早期教育和託兒、學前教育和基礎教育。該公司在以下情況下提供以中心為基礎的託兒服務二主要商業模式：(1)成本加成模式，僱主客户以成本加成的基礎向公司支付管理託兒中心的費用；(2)盈虧(P&L)模式，公司承擔運營託兒中心的財務風險，並以獨家或優先登記的方式向僱主贊助商的員工以及周圍社區的家庭提供託兒服務。在成本加成和贊助商損益模式中，僱主贊助商保留開發新的託兒中心(通常由贊助商擁有或租賃)以及持續維護和維修的責任。此外，僱主贊助商通常為持續向其員工提供託兒服務提供補貼。在所有類型的模式下，公司保留運營託兒中心的所有方面的責任，包括招聘、培訓、監督和補償員工、與供應商簽訂合同、採購用品以及收取學費和相關應收賬款。
以全套服務中心為基礎的託兒服務產生的收入主要包括家長每月支付的學費。學費是根據孩子的年齡和發育水平、孩子的入學時間表和設施的地理位置來確定的。向父母提供的全面服務託兒服務代表了一系列基本相同的不同服務，並且隨着時間的推移，每天都會向客户提供相同的轉移模式。家長支付的學費按日確認，但為方便起見，按月記錄。
本公司與僱主贊助商簽訂合同，以管理費管理和運營其早期教育和託兒中心，或為其員工提供專屬或優先的託兒服務。這些安排的合同期限一般為三至十年有不同的條款和續訂和取消選項，還可能包括支付的運營補貼，以取代或補充家長的學費。與僱主贊助商簽訂的合同中包括的管理費通常是按月支付的，通常包括每年一次的自動扶梯，以反映預期的未來成本增長。年度自動扶梯一般以百分比或參考消費者物價指數的形式列示。合同一般還包括有通知期的終止權。本公司將收入分配給會計期限超過一年根據適用於該年度期間的費率(與提供服務成本的預期增長、公司的標準定價做法以及指南中描述的總體分配目標相稱)，對適用的合同年度進行調整。提供給僱主贊助商的服務代表一系列不同的服務，這些服務基本上是相同的，並且隨着時間的推移具有相同的轉移模式，每天都會轉移給客户。僱主贊助人支付的費用按日確認，但為方便起見，按月記錄(即，在合同年度內按時間流逝法記錄相同的月度金額)。
某些安排規定，僱主贊助人支付運營補貼，以代替或補充父母的學費。對成本加管理中心的僱主補貼包括可變對價，通常計算為家長學費收入與中心每個月的運營成本之間的差額，並確認為提供服務當月的收入。可變對價具體涉及將每項不同的日常服務轉移的努力，將賺取的對價分配到開展這些活動的不同日期符合總體分配目標。
後備護理服務
後備照料服務包括以中心為基礎的後備託兒、居家兒童和成人/老人寄養、學齡兒童夏令營、虛擬輔導和自費有償照料。該公司通過公司的早期教育和託兒中心、學齡兒童營地和居家託兒所以及後備託兒所網絡提供後備託兒所服務。Bright Horizons Backup Care在公司沒有其他可用能力的居家護理提供者或中心的位置，提供了與家庭服務機構和中心提供商的簽約網絡以及輔導服務提供商網絡的接入。自費報銷護理是一種報銷計劃，當其他護理解決方案不可用時，僱主發起人可以向其員工提供付款，以幫助支付自源受撫養人護理的費用。
後備護理收入主要包括僱主贊助人支付的固定和可變對價，其次是在服務點向用户收取的共同付款。這些安排通常有以下合同條款三年具有不同的條款以及續訂和取消選項。後備護理服務的費用通常基於所購買的後備使用次數來確定，其可以基於指定的使用次數或每次使用所支付的可變費用來固定，並且通常在提供服務時或在提供服務時按月計費。隨着服務的進行，後備護理服務的收入隨着時間的推移而確認，並在提供後備服務的月份確認。在提供服務時賺取的對價的分配與總體分配目標一致。自費報銷護理的收入基於處理的每筆付款所賺取的費用，並在淨額的基礎上記錄，因為公司是客户向其員工支付自源護理報銷的代理，並在處理付款的月份確認。
教育諮詢和其他服務
該公司的教育諮詢服務包括學費援助和學生貸款償還計劃管理、勞動力教育和相關的教育諮詢服務(“EdAssist Solutions”)，以及大學招生諮詢服務(“College Coach”)。教育諮詢服務收入主要包括僱主客户為項目管理、指導和內容訂閲支付的固定和可變費用，其次是在服務點向用户收取的零售費。這些安排通常有以下合同條款三年具有不同的條款以及續訂和取消選項。教育諮詢服務的費用是根據項目參與者的預期人數和選擇的服務確定的，通常是提前計費的。EdAssist Solutions的收入是在合同期限內使用時間流逝法以直線方式確認的，並在提供符合總體分配目標的額外服務的當月確認額外費用。此外，學費資助和學生貸款償還的收入是基於每筆付款所賺取的費用，並在淨額基礎上記錄，因為公司是處理客户支付給其員工的付款的代理，並在處理付款的月份確認。學院教練的收入在合同期限內確認，因為提供大學招生諮詢服務，客户獲得好處。
其他服務包括SitterCity業務，這是一個面向家庭和照顧者的在線市場。收入主要來自訂閲，包括訂閲期間的固定費用，其次是在服務點向用户收取的可變交易費。認購費在合同期限內使用時間流失法以直線方式確認，並根據總體分配目標將賺取的可變交易費分配給不同的交易。
重大判斷和估計
該公司一般不會對金額的確定、交易價格與履行義務的分配或與客户合同收入的時間安排產生重大影響的重大判斷或估計。該公司服務的性質不需要重大判斷或估計來確定控制權何時轉移給客户。根據過去的做法和客户的具體情況，公司偶爾可能會給予影響交易總價的優惠。如果交易價格可能會進行調整，可能需要做出重大判斷，以確保確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。截至2021年12月31日和2020年12月31日，沒有與確認的累計收入約束相關的重大估計。
遞延收入-該公司的付款條件因所提供的服務類型而異。從家長那裏收取的學費通常是按月預付的。向僱主贊助商收取的費用可以按年或按季預付，也可以按月拖欠。該公司的標準付款條件通常與所提供服務的時間相一致，不包括融資部分。在合同規定的公司履行之前收到付款時，公司將記錄遞延收入，並在履行履行義務時確認為收入。由於履行履約義務，公司有無條件對價的權利，因此不確認任何合同資產。
租契-該公司在美國、英國和荷蘭對其某些全面服務和後備早期教育和兒童護理中心、公司辦公室、呼叫中心以及較少程度的各種辦公設備擁有運營租賃。大部分租約將在10至15年限和許多年限包含續期選擇和/或終止條款。截至2021年12月31日和2020年12月31日，沒有實質性融資租賃。
在合同開始時，公司審查條款以確定安排是否為租賃。在租賃開始時，本公司根據未付租賃付款的現值在綜合資產負債表上確認該等租賃責任為經營性或融資性租賃及租賃負債。未付租賃付款的現值是使用公司的遞增借款利率計算的。租賃開始日期為公司擁有或控制物業或設備之日。租約可能包含固定和可變的付款安排。可變租賃支付可能基於指數或費率，如消費者價格指數，幷包括租金上漲或市場調整條款。用於計量租賃負債的租賃付款包括固定租賃付款以及取決於租賃開始日適用指數或費率的指數或費率的可變付款。租賃資產最初計量為初始租賃負債額，經初始直接成本、在生效日期或之前支付的租賃付款進行調整後，減去已收到的租賃激勵措施，如租户改善津貼。本公司在釐定租賃資產及租賃負債時，並不包括續訂或終止租賃的選擇權，直至合理確定該選擇權的行使將基於管理層對各種相關因素的評估，包括經濟、特定實體及基於市場的因素等。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。變動租賃付款，包括與開始日期指數或費率變化有關的付款，在發生時計入費用。租賃費用確認為服務和銷售成本, 綜合損益表中的一般費用和行政費用。
該公司的租約一般不提供隱性利率。因此，本公司根據開始日期的租賃條款和經濟環境，對其遞增借款利率進行估計，以確定未來付款的現值。
該公司擁有包含租賃和非租賃組成部分的房地產租賃，並已選擇將合同中的租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。非租賃部分通常包括公共區域維護費和水電費。非租賃部分的固定付款被視為單一租賃部分的一部分，並計入租賃資產和租賃負債的確定，可變付款在發生時計入費用。此外，租賃合同通常包括不轉移單獨商品或服務的其他成本，如房地產税和保險的報銷，這些成本作為可變租賃成本支出。
對於一年或以下的租賃(“短期租賃”)，本公司選擇不確認資產負債表上的安排，租賃付款在租賃期內按直線原則在綜合收益表中確認。該公司轉租了一些在其運營中未使用的物業。本公司的租賃協議不包含重大限制性契諾。
權益法投資-本公司對對本公司有重大影響但沒有控制權的實體的投資採用權益會計方法進行會計核算。根據權益會計方法，投資進行調整，以反映Bright Horizons在被投資方淨收益或虧損中的比例份額，並通過攤銷嵌入的無形資產而減少。每當事件或情況變化顯示資產的賬面金額可能無法收回時，本公司便會審核權益法投資的減值。該公司對其20使用權益法在德國提供以中心為基礎的全面服務的兒童保育和後備保育服務的提供商的%權益。權益法投資包括在綜合資產負債表的其他資產中，截至2021年12月31日和2020年12月31日，投資餘額為#美元。6.1百萬美元和美元6.7分別為100萬美元。對截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度而言，對運營結果的影響微乎其微。
債務證券-該公司對債務證券的投資被歸類為可供出售，包括美國國債和美國政府機構證券以及存單。這些證券由本公司全資擁有的專屬自保保險公司託管，並用受限現金購買。因此，這些證券不能為公司的運營提供資金。這些證券按公允價值入賬，未實現收益和虧損計入累計其他全面收益(虧損)。截至2021年12月31日，可供出售債務證券的公允價值為29.9百萬美元，根據票據的到期日進行分類，金額為22.7百萬美元計入預付費用和其他流動資產7.2合併資產負債表上的其他資產為百萬美元。截至2020年12月31日，可供出售債務證券的公允價值為27.9百萬美元，連同$21.5百萬美元計入預付費用和其他流動資產6.4合併資產負債表上的其他資產為百萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，攤銷成本為#美元。30.0百萬美元和美元27.9分別為100萬美元。截至2021年12月31日持有的債務證券的剩餘到期日從一年到大約1.5好幾年了。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，可供出售債務證券的未實現損益(扣除税收和已實現損益)並不重要。
其他投資-該公司對股權證券的投資主要是有限合夥企業。無可隨時釐定公允價值的股權投資按成本減去減值(如有)加上或減去因有序交易中可見價格變動而產生的變動而計量。每當事件或情況變化顯示該等資產的賬面價值可能無法收回時，本公司便會審核該等股權投資的減值。截至2021年12月31日和2020年12月31日，股權投資為4.6百萬美元和美元1.2分別記入綜合資產負債表其他資產的百萬歐元。於截至2020年12月31日止年度內，本公司確認2.1股權投資的減值損失為百萬美元。減值損失計入綜合損益表的服務成本，該損益已分配給後備護理部門。請參閲附註13，公允價值計量，瞭解更多信息。
長期債務貼現和遞延融資成本-公司債務的原始發行折扣和遞延融資成本被記錄為長期債務的減少，並根據實際利息法在相關債務工具的有效期內攤銷。攤銷費用計入綜合損益表的利息支出。
所得税-公司採用資產負債法核算所得税。根據資產負債法，遞延税項資產及負債按現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的暫時性差異及税項結轉(例如經營虧損淨額)確認為未來税項後果。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的所得税準備中確認。如果遞延税項資產極有可能無法變現，本公司將計入估值準備，以減少遞延税項資產的賬面金額。額外所得税支出因計入估值免税額而確認。該公司不確認其沒有盈利歷史的海外業務的虧損的税收優惠。
不確定税務狀況的債務是根據對税務機關是否更有可能維持該狀況的評估來記錄的。在合併財務報表中確認的來自這種狀況的税收優惠應以最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠為基礎進行計量。該公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款記錄為所得税費用的一個組成部分。
基於股票的薪酬-該公司採用公允價值方法核算基於股票的薪酬。基於股票的薪酬支出在合併財務報表中根據預計將授予的獎勵的授予日期公允價值確認。這筆費用在必要的服務期內以直線方式確認，服務期通常代表每個單獨歸屬部分的歸屬期間。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算股票期權的公允價值。限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位的公允價值以其授予之日的內在價值為基礎。
與股票薪酬相關的超額税收優惠(虧損)被確認為所得税支出(福利)的一個組成部分。
綜合收益或虧損-綜合收益或虧損包括淨收益或虧損、外幣換算調整以及現金流對衝和投資的未實現收益或虧損(扣除税收)。本公司並未就擬無限期再投資的外國子公司的未分配收益記錄與國家所得税和外國預扣税有關的遞延税項負債。因此，相關的貨幣換算調整不計税。
每股收益-每股收益是使用兩類方法計算的，這要求將收益分配給每一類已發行普通股和未歸屬的參與股票。未歸屬參股是以未歸屬股份為基礎的限制性股票支付獎勵，與普通股平分紅利，但不參與虧損。股東可獲得的淨收入按比例分配給每一類已發行普通股和未歸屬的參與股票，就像期間的所有收益都已分配一樣。每股基本收益的計算方法是將分配的淨收入除以已發行的加權平均普通股。稀釋每股收益的計算方法是用淨收入除以加權平均普通股和期間內已發行的潛在攤薄證券，採用庫存股法或兩類法中稀釋程度較高的一種方法。
政府支持--美國分別於2020年3月27日、2021年1月1日和2021年3月11日頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》、《2021年綜合撥款法案》和《2021年美國救援計劃法案》；所有這些都是幫助減輕疫情影響的經濟援助方案。此外，其他提供救濟條款的外國政府立法也是為了應對新冠肺炎的經濟影響而制定的。該公司參與了某些政府支持計劃，包括在美國利用某些遞延納税、税收抵免和聯邦整體贈款資金，以及在英國利用某些遞延納税、税收抵免和員工工資支持。2020年12月27日，最初根據美國CARE法案頒佈的員工留任税收抵免根據CAA擴大並延伸到2021年前兩個季度支付的工資，以及其他變化。
本公司已適用國際會計準則第20號內的會計原則，政府補助金的會計核算和政府援助的披露，(“國際會計準則20”)框架，以説明收到的政府贈款，當有合理保證公司將(1)遵守與贈款相關的條件和(2)收到贈款時確認。合理保證通常與ASC 450中定義的“可能”的閾值相同，或有事件，(即“很可能發生”)。當本公司已達到合理保證門檻時，其應用國際會計準則第20號，確認在綜合收益表中收到的政府支持作為援助擬支付的相關費用的減少額。收到的學費支持金額如果是代表客户支付的，則被確認為收入。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，50.9百萬美元和美元83.5與這些福利有關的服務費用分別減少了100萬美元，其中#美元16.0百萬美元和美元14.6600萬美元，分別減少了僱主支付給相關託兒中心的運營補貼，到目前為止，確認為收入的金額並不重要。截至2021年12月31日和2020年12月31日，3.3百萬美元和美元8.4在綜合資產負債表上，預付費用和其他流動資產中分別計入了應由政府支持計劃支付的百萬美元，截至2021年12月31日，3.9100萬美元記入與收到的與未來期間有關的政府支助有關的其他流動負債。截至2021年12月31日，工資税遞延$7.0在綜合資產負債表的應付賬款和應計費用中記錄了100萬美元，截至2020年12月31日，工資税遞延為#美元20.4100萬美元，其中10.2百萬美元計入應付賬款和應計費用和#美元10.2100萬美元包括在其他長期負債中。
最近通過的聲明-2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計。該標準刪除了主題740中一般原則的某些例外，並通過澄清和修改現有指南的某些領域，改進了美國公認會計準則的一致性應用。該公司於2021年1月1日採用了新的指導方針。採用這一準則並未對公司的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
3. 收入確認
收入的分類
該公司將來自與客户的合同的收入分解為細分和地理區域。按部門和地理區域分列的收入如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全套服務
以中心為基礎
兒童保育 | | 後備護理 | | 教育性
諮詢和
其他服務 | | 總計 |
| (單位：千) |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | |
| 北美 | $ | 859,237 | | | $ | 326,870 | | | $ | 106,996 | | | $ | 1,293,103 | |
| 歐洲 | 437,971 | | | 24,233 | | | — | | | 462,204 | |
| $ | 1,297,208 | | | $ | 351,103 | | | $ | 106,996 | | | $ | 1,755,307 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | |
| 北美 | $ | 695,795 | | | $ | 373,728 | | | $ | 94,533 | | | $ | 1,164,056 | |
| 歐洲 | 336,471 | | | 14,566 | | | — | | | 351,037 | |
| $ | 1,032,266 | | | $ | 388,294 | | | $ | 94,533 | | | $ | 1,515,093 | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | |
| 北美 | $ | 1,223,365 | | | $ | 280,222 | | | $ | 81,681 | | | $ | 1,585,268 | |
| 歐洲 | 460,641 | | | 16,108 | | | — | | | 476,749 | |
| $ | 1,684,006 | | | $ | 296,330 | | | $ | 81,681 | | | $ | 2,062,017 | |
“北美”包括該公司在美國、加拿大和波多黎各的業務，“歐洲”包括英國、荷蘭和印度的業務。美國的收入幾乎是北美的全部收入。在英國的收入為$334.92021年達到100萬美元，243.62020年為100萬美元，382.12019年將達到100萬。與其他國家相關的收入不到總收入的10%。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司剝離其於加拿大的幼兒中心業務，並停止經營其二以那個地理位置為中心。
遞延收入
在合同規定的公司履行之前收到付款時，公司將記錄遞延收入，並在履行履行義務時確認為收入。2021年、2020年和2019年，187.1百萬，$184.6百萬美元和美元169.0百萬美元確認為與分別於2020年12月31日、2019年和2018年12月31日記錄的遞延收入餘額相關的收入。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，與業務合併、減值、累計追趕或其他調整相關的遞延收入沒有重大變化。
剩餘履約義務
本公司不披露原始合同期限為一年或以下的合同的未履行履約義務的價值，或分配給一系列服務的未履行履約義務的可變對價。分配給剩餘履約債務的交易價格涉及預先支付或開具發票的服務。截至2021年12月31日，該公司不受實際權宜之計影響的剩餘履約義務並不重要。
4. 租契
租賃費
租賃費用的構成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
經營租賃費用(1) | $ | 135,318 | | | $ | 144,553 | | | $ | 126,796 | |
可變租賃費用(1) | 31,926 | | | 28,423 | | | 34,845 | |
| 租賃總費用 | $ | 167,244 | | | $ | 172,976 | | | $ | 161,641 | |
(1)不包括短期租賃費用和轉租收入，這兩項在列報期間並不重要。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的經營租賃支出包括經營租賃使用權資產的減值損失#美元1.3百萬美元和美元10.0分別為100萬美元。請參閲附註13，公允價值計量，瞭解更多信息。
其他信息
加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 10 | | 10 |
| 加權平均貼現率 | 5.8% | | 6.0% |
租賃負債到期日
下表彙總了截至2021年12月31日的租賃負債到期日： | | | | | |
| 經營租約 |
| (單位：千) |
| 2022 | $ | 121,044 | |
| 2023 | 129,218 | |
| 2024 | 119,225 | |
| 2025 | 105,607 | |
| 2026 | 97,075 | |
| 此後 | 473,925 | |
| 租賃付款總額 | 1,046,094 | |
| 扣除計入的利息 | (254,842) | |
| 租賃負債現值 | 791,252 | |
經營租賃負債減去流動部分 | (87,341) | |
| 長期經營租賃負債 | $ | 703,911 | |
截至2021年12月31日，本公司已簽訂尚未開始的額外經營租賃，固定支付債務總額為$30.9百萬美元。租賃預計將於2022財年開始，初始租賃條款約為10至15好幾年了。
租約修改
截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司已推遲支付租金$0.6百萬美元和美元7.7分別為100萬美元。2020年4月10日，財務會計準則委員會發布了針對新冠肺炎影響向承租人提供租賃優惠的指導意見。這種指導允許承租人選擇不評估出租人提供的租賃特許權是否應被視為租約修改，如果該特許權不會導致出租人的權利或承租人的義務大幅增加。這種特許權將在減免期間記為負租賃費用。本公司在對本公司中心租賃協議提供的租賃特許權進行會計處理時選擇了這一切實可行的權宜之計，其影響並不重要。
5. 收購
該公司的增長戰略包括通過戰略和協同收購進行擴張。這些收購所產生的商譽主要來自將所收購業務的業務與公司現有業務相結合而產生的預期協同效應，包括成本效益和利用現有客户關係，以及從獲得相關集合的勞動力中獲得的好處。
2021年收購
截至2021年12月31日止年度，本公司收購二以及美國的一家學齡兒童訓練營提供者，13位於英國的中心，以及三位於荷蘭的中心五單獨的業務收購，每一項都作為業務合併入賬。這些業務是以總計#美元的現金對價收購的。53.2百萬美元，扣除獲得的現金淨額$2.2百萬元，應付代價為$0.6百萬美元。此外，本公司須就以下事項支付或有代價二，並記錄了初步公允價值估計為#美元。7.3與收購時的這些或有對價安排有關的百萬歐元。或有對價，最高可達$1.2可在以下時間內支付一年從收購之日起，如果達到了特定的業績目標一根據其他收購的某些財務指標，將於2026年支付或有對價。公司記錄的商譽為#美元。39.5100萬美元用於以全面服務中心為基礎的兒童保育部門，其中3.4100萬美元將可在税收方面扣除，以及$14.6與後備護理部門相關的100萬美元，所有這些都將在税收方面扣除。此外，公司還記錄了#美元的無形資產。5.7將攤銷的100萬美元五年，以及#美元的固定資產。10.1與這些收購相關的100萬美元。
購買價格對價的分配以公允價值的初步估計為基礎；此類估計和假設可能會在計量期內(直至一年從收購之日起)。截至2021年12月31日，隨着公司收集有關收購資產和承擔的負債的更多信息，這些收購的收購價格分配仍然開放。被收購企業的經營業績自收購之日起計入綜合經營業績。2021年完成的收購貢獻了美元的收入。15.6在截至2021年12月31日的年度內，
在截至2021年12月31日的年度內，本公司支付了0.6與2021年完成的收購有關的或有對價，在收購之日作為負債入賬。
2020年的收購
於截至2020年12月31日止年度內，本公司收購二兒童保育中心和SitterCity業務，這是一個面向家庭和照顧者的在線市場，在美國三單獨的業務收購，每一項都作為業務合併入賬。這些業務是以現金對價#美元收購的。8.1百萬美元，扣除獲得的現金淨額$1.3百萬元，應付代價為$0.1100萬美元，其中包括固定資產和技術4.1百萬美元，以及一個$0.7將攤銷的100萬美元五年。公司記錄的商譽為#美元。2.0與教育諮詢和其他服務部門有關的百萬美元和#美元2.1與以全面服務中心為基礎的兒童保育部門相關的100萬美元，所有這些都將在税收方面扣除。
於截至2020年12月31日止年度內，本公司支付$1.2與2018年和2019年完成的收購有關的或有對價，在收購之日作為負債入賬。
2019年收購
截至2019年12月31日止年度，本公司收購三中心和美國另一家公司的學費項目管理部門，四位於荷蘭的中心，以及一英國的後備護理提供者，在八單獨的業務收購，每一項都作為業務合併入賬。這些業務是以現金對價#美元收購的。53.3百萬美元，扣除獲得的現金淨額$1.2百萬元，應付代價為$0.7百萬美元。此外，或有對價最高可達$20.0如果到2022年的年度業績目標得以實現，可能會支付100萬美元。該公司記錄了或有代價的公允價值估計為#美元。13.9收購時為100萬美元。公司記錄的商譽為#美元。25.4與後備護理部門有關的百萬美元，這將不能在税收上扣除，$14.0與教育諮詢和其他服務部門有關的100萬美元，可為税務目的扣除；#美元15.2100萬美元用於以全面服務中心為基礎的兒童保育部門，其中3.9100萬美元將可在税收方面扣除。此外，公司還記錄了#美元的無形資產。14.6百萬美元，主要包括將在以下方面攤銷的客户關係五年，以及美元的固定資產和技術。3.1百萬美元，遞延税項負債#美元1.9與這些收購相關的100萬美元。
於截至2019年12月31日止年度內，本公司支付4.2在購置之日應計的遞延和或有對價為100萬美元。在這項和解協議中，$3.5百萬美元是與2018年完成的收購有關的遞延對價，以及#美元0.7百萬美元是與2016年完成的收購相關的或有對價的最後一期。
6. 商譽和無形資產
商譽賬面金額的變動情況如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全套服務
以中心為基礎
兒童保育 | | 後備護理 | | 教育性
諮詢和
其他服務 | | 總計 |
| (單位：千) |
| 2020年1月1日的餘額 | $ | 1,181,230 | | | $ | 193,842 | | | $ | 37,801 | | | $ | 1,412,873 | |
收購帶來的額外收益 | 2,117 | | | — | | | 2,017 | | | 4,134 | |
對上一年收購的調整 | (383) | | | — | | | (125) | | | (508) | |
外幣折算的影響 | 14,694 | | | 774 | | | — | | | 15,468 | |
| 2020年12月31日餘額 | 1,197,658 | | | 194,616 | | | 39,693 | | | 1,431,967 | |
| 收購帶來的額外收益 | 39,516 | | | 14,557 | | | — | | | 54,073 | |
| 對上一年收購的調整 | 3,902 | | | — | | | 150 | | | 4,052 | |
| 外幣折算的影響 | (7,980) | | | (387) | | | — | | | (8,367) | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 1,233,096 | | | $ | 208,786 | | | $ | 39,843 | | | $ | 1,481,725 | |
該公司還擁有無形資產，包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的以下無形資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日： | | 加權平均攤銷期限 | | 成本 | | 累計
攤銷 | | 淨載運
金額 |
| | | | (單位：千) |
| 已確定生存的無形資產： | | | | | | | | |
| 客户關係 | | 14年份 | | $ | 400,399 | | | $ | (332,571) | | | $ | 67,828 | |
| 商號 | | 6年份 | | 12,358 | | | (10,150) | | | 2,208 | |
| | | | | | | | |
| | | | 412,757 | | | (342,721) | | | 70,036 | |
| 無限期-活着的無形資產： | | | | | | | | |
| 商號 | | 不適用 | | 180,996 | | | — | | | 180,996 | |
| | | | $ | 593,753 | | | $ | (342,721) | | | $ | 251,032 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日： | | 加權平均攤銷期限 | | 成本 | | 累計
攤銷 | | 淨載運
金額 |
| | | | (單位：千) |
| 已確定生存的無形資產： | | | | | | | | |
| 客户關係 | | 14年份 | | $ | 402,319 | | | $ | (310,587) | | | $ | 91,732 | |
| 商號 | | 6年份 | | 11,219 | | | (9,633) | | | 1,586 | |
| | | | | | | | |
| | | | 413,538 | | | (320,220) | | | 93,318 | |
| 無限期-活着的無形資產： | | | | | | | | |
| 商號 | | 不適用 | | 181,302 | | | — | | | 181,302 | |
| | | | $ | 594,840 | | | $ | (320,220) | | | $ | 274,620 | |
公司記錄的攤銷費用為#美元。29.2百萬，$31.7百萬美元和美元33.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬。
該公司估計，在未來五年內，與截至2021年12月31日存在的無形資產相關的攤銷費用如下： | | | | | |
| 預計攤銷費用 |
| (單位：千) |
| 2022 | $ | 28,157 | |
| 2023 | $ | 26,601 | |
| 2024 | $ | 12,174 | |
| 2025 | $ | 1,974 | |
| 2026 | $ | 971 | |
7. 預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 對可供出售債務證券的投資 | $ | 22,712 | | | $ | 21,493 | |
| 預付費軟件和許可證 | 6,341 | | | 5,849 | |
| 預付保險 | 5,810 | | | 4,158 | |
| 預繳所得税 | 4,849 | | | 322 | |
| 受限現金 | 4,301 | | | 4,121 | |
| 預付租金和其他入住費 | 3,581 | | | 3,371 | |
| 政府支持計劃應收賬款 | 3,333 | | | 8,372 | |
| | | |
| 其他預付費用和流動資產 | 17,393 | | | 15,538 | |
| $ | 68,320 | | | $ | 63,224 | |
8. 固定資產
固定資產包括以下幾項： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 估計可用壽命 | 2021 | | 2020 |
| (單位：年) | | (單位：千) |
| 建築物 | 20 - 40 | | $ | 206,453 | | | $ | 207,756 | |
| 傢俱、設備和軟件 | 3 - 10 | | 282,248 | | | 283,437 | |
| 租賃權改進 | 租賃期限或預計使用年限中較短的 | | 539,766 | | | 540,828 | |
| 土地 | — | | 102,405 | | | 103,996 | |
| 固定資產總額 | | | 1,130,872 | | | 1,136,017 | |
| 累計折舊 | | | (532,738) | | | (507,260) | |
| 固定資產-淨額 | | | $ | 598,134 | | | $ | 628,757 | |
固定資產包括在建工程#美元16.3百萬美元和美元34.0分別為2021年12月31日和2020年12月31日的100萬美元，主要包括租賃改善。公司記錄的折舊費用為#美元。79.7百萬，$80.0百萬美元和美元74.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
9. 應付賬款和應計費用
應付賬款和應計費用包括以下內容： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 應計工資總額和員工福利 | $ | 102,254 | | | $ | 89,555 | |
| 累算保險 | 19,746 | | | 17,450 | |
| 應計入住費 | 10,826 | | | 7,632 | |
| 應付帳款 | 8,503 | | | 29,958 | |
| 應計專業費用 | 8,062 | | | 9,735 | |
| 其他應計費用 | 47,975 | | | 40,221 | |
| $ | 197,366 | | | $ | 194,551 | |
根據CARE法案的規定遞延的工資税，總額為#美元7.0百萬美元和美元10.2截至2021年12月31日和2020年12月31日，累計工資和員工福利分別為100萬美元。應計保險主要包括與工人賠償和一般責任有關的索賠準備金。
10. 其他流動負債
其他流動負債包括： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 客户存款金額 | $ | 23,129 | | | $ | 24,778 | |
| 企業合併應付的或有對價 | 19,219 | | | — | |
| 未歸屬限制性股票的法律責任 | 4,030 | | | 4,178 | |
| 政府支持 | 3,927 | | | — | |
| | | |
| 利率互換 | — | | | 4,775 | |
| 其他流動負債 | 12,725 | | | 6,662 | |
| $ | 63,030 | | | $ | 40,393 | |
11. 信貸安排和債務義務
長期債務如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 定期貸款B | $ | 600,000 | | | $ | 1,034,688 | |
| 定期貸款A | 400,000 | | | — | |
| 遞延融資成本和原始發行貼現 | (7,604) | | | (3,801) | |
| 債務總額 | 992,396 | | | 1,030,887 | |
| 較少的當前到期日 | (16,000) | | | (10,750) | |
| 長期債務 | $ | 976,396 | | | $ | 1,020,137 | |
高級擔保信貸安排
於2021年11月23日，本公司修訂其現有的優先擔保信貸安排，為現有的有擔保定期貸款安排提供再融資，提供新的定期貸款B安排(“定期貸款B”)，金額為#600100萬美元和一筆新的定期貸款A貸款(“定期貸款A”)#美元400萬元，統稱為“定期貸款便利”或“定期貸款”。收益為$1新的定期貸款中的10億美元與手頭的現金一起用於償還#美元1.0310億美元的未償還定期貸款以及相關費用和支出。現有的$4002021年11月修正案中未修改百萬多幣種循環信貸安排(“循環信貸安排”)。現有定期貸款的償還被視為債務清償。在發放新定期貸款的同時，本公司產生了$7.7已記錄為長期債務減值並在相關債務工具條款中攤銷的費用為100萬美元。取消現有定期貸款#美元的損失2.6於截至2021年12月31日止年度錄得百萬元，與與2021年11月債務再融資有關的未攤銷原始發行成本及遞延融資費用有關。
信貸協議項下的所有借款均須支付浮動利息。定期貸款的實際利率為2.29%和2.50分別於2021年12月31日及2020年12月31日，加權平均利率為2.51%, 2.79%，以及4.07截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度，於任何利率對衝安排生效前分別為%。循環信貸的加權平均利率為3.75%, 4.49%，以及4.20截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度分別為%。
定期貸款B貸款
這個七年定期貸款B將於2028年11月23日到期，要求每季度支付等同於1定期貸款B的原始本金總額的年利率，到期時剩餘本金餘額。自2021年11月23日起，定期貸款B貸款工具下的借款按年利率1.25超過基本利率%，或2.25比歐洲貨幣匯率高出1%。歐洲貨幣利率為1個月、3個月或6個月的libor利率，或在適用的貸款人批准下，9個月、12個月或1個月以下的libor利率，利率下限為0.50%。基本利率的利率下限為1.50%。在2021年11月信貸修訂之前，定期貸款安排下的借款按年利率0.75比基本利率高出2%，利率下限為1.75%, or 1.75比歐洲貨幣利率高出2%，利率下限為0.75%，原始到期日為2023年11月7日。
定期貸款A類貸款
這個五年定期貸款A將於2026年11月23日到期，要求每季度支付等同於2.5頭三年每年定期貸款A的原始本金總額的年利率，5%，在第四年，以及7.5%，在第五年。剩餘本金餘額在到期時到期。定期貸款項下的借款一項貸款的年利率為0.50%至0.75比基本利率高出2%，利率下限為1.00%, or 1.50%至1.75比歐洲貨幣匯率高出1%。歐洲貨幣利率是1個月、3個月或6個月的LIBOR利率，或者，如果貸款人批准，是9個月、12個月或1個月以下的LIBOR利率。
循環信貸安排
這一美元400100萬多貨幣循環信貸安排將於2026年5月26日到期。有幾個不是2021年12月31日和2020年12月31日循環信貸安排的未償還借款。
2021年5月26日，本公司修訂了其現有的優先擔保信貸安排，其中包括將循環信貸安排的到期日從2022年7月31日延長至2026年5月26日，並降低了適用於循環信貸安排未償還借款的利率。為配合這項信貸修訂，本公司招致$2.1已在綜合資產負債表的其他資產中資本化並在循環信貸安排的合同期限內攤銷的費用為100萬美元。
2020年4月和5月，本公司修訂了現有的優先擔保信貸安排，其中包括將循環信貸安排的借款能力從1美元增加到1美元。225百萬至美元400修改適用於循環信貸安排未償還借款的利率，並修改適用的契約條款。連同這些信貸修訂，本公司招致$2.8已在合併資產負債表的其他資產中資本化並在循環信貸安排的合同期內攤銷的費用為100萬美元。
自2021年5月26日起，循環信貸安排下的借款按年利率計息，息率由0.50%至0.75比基本利率高出2%，利率下限為1.00%, or 1.50%至1.75比歐洲貨幣匯率高出1%。在2021年5月信貸修訂之前，循環信貸安排下的借款按年息計算，息率由0.50%至1.25超過基本利率%，或1.50%至2.25比歐洲貨幣匯率高出1%。
債務契約
高級擔保信貸安排下的所有債務都以公司在美國的主要子公司的幾乎所有資產作為擔保。優先擔保信貸安排包含多項契諾，除其他事項外，除某些例外情況外，可能會限制本公司全資附屬公司Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限制附屬公司：產生留置權；進行投資、貸款、墊款及收購；產生額外債務或擔保；支付股本股息或贖回、回購或註銷股本或次級債務；與聯屬公司進行交易；出售資產，包括本公司附屬公司的股本；改變所進行的業務；訂立限制本公司附屬公司支付股息能力的協議；以及合併或合併。
此外，管理高級擔保信貸安排的信貸協議要求該公司的直接子公司Bright Horizons Capital Corp.為被動控股公司，但某些例外情況除外。定期貸款A融資和循環信貸融資要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司遵守不超過第一留置權淨槓桿率的最高比例4.25到1.00。違反適用的公約受到某些衡平法救濟權的約束。
在截至12月31日的年度內，長期債務的未來本金支付如下： | | | | | |
| 長期債務 |
| (單位：千) |
| 2022 | $ | 16,000 | |
| 2023 | 16,000 | |
| 2024 | 18,500 | |
| 2025 | 28,500 | |
| 2026 | 351,000 | |
| 此後 | 570,000 | |
| |
| 未來本金支付總額 | $ | 1,000,000 | |
衍生金融工具
由於優先擔保信貸安排下的所有借款均須支付浮動利率，因此本公司須承受利率風險。公司的風險管理政策允許使用衍生工具來管理利率和其他風險。該公司使用利率掉期和上限來管理與利率變動引起的現金流變化有關的部分風險。本公司於二零二零年六月訂立利率上限協議，名義總值為$800百萬元，自成立以來指定及入賬為現金流對衝，以在一個月LIBOR利率升至以上水平時為公司提供利率保障1%。美元的利率上限協議300百萬美元的名義價值的生效日期為2020年6月30日，到期日期為2023年10月31日，而利率上限協議的有效期為另一美元500百萬名義金額的生效日期為2021年10月29日，到期日期為2023年10月31日。
於二零二一年十二月，本公司訂立額外利率上限協議，名義總值為$900從一開始就被指定為現金流套期保值的百萬美元。美元的利率上限協議600遠期開始生效日期為2023年10月31日，到期日期為2025年10月31日的LIBOR，在一個月LIBOR利率上調至以上水平時，為公司提供利率保護2.5%。美元的利率上限協議300遠期開始生效日期為2023年10月31日，到期日期為2026年10月31日的LIBOR，在一個月LIBOR利率上調至以上水平時，為公司提供利率保護3.0%.
於2017年10月，本公司就美元訂立浮動利率至固定利率掉期協議500未償還定期貸款借款的名義金額為百萬美元。這些互換協議從一開始就被指定為現金流對衝，並於2021年10月31日到期。該公司被要求按月按固定平均利率支付名義金額，外加適用的歐洲貨幣貸款利率。於2018年5月31日生效，名義金額受總利率約為3.65%。作為交換，公司收到了名義金額的利息，利率根據一個月的倫敦銀行同業拆借利率浮動，受0.75%地板。
利率互換及利率上限按公允價值計入本公司綜合資產負債表，並按工具到期日分類。本公司將利率掉期和利率上限的公允價值變動所產生的損益計入累計的其他綜合收益或虧損，包括相關所得税影響。這些收益和損失隨後被重新分類為收益，並在公司的綜合損益表中確認為定期貸款的對衝利息支出。為每項利率上限協議支付的溢價被記錄為資產，並將根據各自的相對公允價值分配給每個單獨的對衝利息支付。當每項對衝預測交易影響盈利並在本公司綜合損益表中確認利息支出時，各分配公允價值金額的變動將從累積的其他全面收益中重新分類。
衍生金融工具的公允價值如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| 衍生金融工具 | | 合併資產負債表分類 | | 2021 | | 2020 |
| | | | (單位：千) |
| 利率上限--資產 | | 其他資產 | | $ | 8,809 | | | $ | 277 | |
| 利率互換-負債 | | 其他流動負債 | | $ | — | | | $ | 4,775 | |
衍生金融工具對其他綜合收益(虧損)的影響如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 被指定為現金流對衝工具的衍生工具 | | 在其他全面收益(虧損)中確認的損益金額 | | 合併收入分類表 | | 重新歸類為收益的淨收益(虧損)金額 | | 對其他綜合收益(虧損)的合計影響 |
| | (單位：千) | | | | (單位：千) |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | |
| 現金流對衝 | | $ | 2,604 | | | 利息支出-淨額 | | $ | (4,930) | | | $ | 7,534 | |
| 所得税效應 | | (695) | | | 所得税費用 | | 1,316 | | | (2,011) | |
| 所得税淨額 | | $ | 1,909 | | | | | $ | (3,614) | | | $ | 5,523 | |
| | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | |
| 現金流對衝 | | $ | (7,608) | | | 利息支出-淨額 | | $ | (4,581) | | | $ | (3,027) | |
| 所得税效應 | | 2,031 | | | 所得税費用 | | 1,223 | | | 808 | |
| 所得税淨額 | | $ | (5,577) | | | | | $ | (3,358) | | | $ | (2,219) | |
| | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | |
| 現金流對衝 | | $ | (8,903) | | | 利息支出-淨額 | | $ | 1,848 | | | $ | (10,751) | |
| 所得税效應 | | 2,395 | | | 所得税費用 | | (497) | | | 2,892 | |
| 所得税淨額 | | $ | (6,508) | | | | | $ | 1,351 | | | $ | (7,859) | |
在接下來的12個月裏，公司估計淨虧損為#美元。0.5除税前百萬元將從累積的其他全面收益中重新分類，並計入與該等衍生金融工具有關的利息開支。
12. 所得税
所得税前收入(虧損)包括以下內容： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 美國 | $ | 121,035 | | | $ | 107,489 | | | $ | 187,511 | |
| 外國 | (30,687) | | | (91,837) | | | 35,154 | |
| $ | 90,348 | | | $ | 15,652 | | | $ | 222,665 | |
由於Bright Horizons合併集團內部的活動，所得税前收入的分配可能每年都會波動。2021年和2020年美國和外國所得税前收益(虧損)包括公司間利息。
所得税支出(福利)由以下部分組成： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 當期所得税支出(福利)： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 13,240 | | | $ | (4,674) | | | $ | 32,922 | |
| 狀態 | 5,078 | | | 5,971 | | | 13,379 | |
| 外國 | 6,567 | | | (360) | | | 7,321 | |
| 24,885 | | | 937 | | | 53,622 | |
| 遞延税項優惠： | | | | | |
| 聯邦制 | (2,390) | | | (150) | | | (4,727) | |
| 狀態 | (566) | | | (10,971) | | | (2,739) | |
| 外國 | (2,040) | | | (1,156) | | | (3,877) | |
| (4,996) | | | (12,277) | | | (11,343) | |
| 所得税支出(福利) | $ | 19,889 | | | $ | (11,340) | | | $ | 42,279 | |
2020年，CARE法案對合格裝修物業(“QIP”)進行了技術更正，並選擇對此類物業進行獎金折舊。這一調整使納税人能夠追溯加速QIP的折舊。2020年的聯邦當期和遞延福利包括一美元的影響10與2019年增加相關的折舊減税速度加快了100萬。
以下是美國聯邦法定税率與税前收入實際税率的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 按法定税率計算的聯邦所得税支出 | $ | 18,973 | | | $ | 3,287 | | | $ | 46,760 | |
| 州所得税支出(福利)-扣除聯邦所得税 | 3,140 | | | (4,491) | | | 8,522 | |
| 估值免税額--淨額 | (1,836) | | | 2,116 | | | — | |
| 公司間利益 | — | | | — | | | (5,213) | |
| 永久性差異和其他--淨額 | 2,733 | | | 1,655 | | | 1,940 | |
| 或有對價的變動 | 1,212 | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | (6,133) | | | (12,901) | | | (10,990) | |
| 未受益的國外損失 | — | | | 233 | | | — | |
| 所得税税率變動 | 817 | | | (360) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 全球無形低税收入 | — | | | (1,418) | | | 1,277 | |
| 更改為不確定的税收頭寸-淨額 | 438 | | | (510) | | | (1,931) | |
| 外幣利差 | 545 | | | 1,049 | | | 1,914 | |
| 所得税支出(福利) | $ | 19,889 | | | $ | (11,340) | | | $ | 42,279 | |
2017年12月22日，美國聯邦政府頒佈了全面的税收立法，其中包括《減税和就業法案》(簡稱《税法》)，該法案對美國税法進行了修改，影響了截至2017年12月31日的一年和未來幾年。税法引入了全球無形低税收入(“GILTI”)制度。GILTI的税款在發生時作為期間成本入賬。美國財政部於2020年7月發佈了更新的GILTI法規，允許追溯年度選舉將實際外國所得税率超過美國最高企業税率90%的GILTI排除在外。
2021年的實際所得税税率為22.0%。根據該公司的司法管轄範圍的應税收入組合，2021年沒有可歸因於GILTI的額外聯邦所得税支出。所得税支出減少美元。7.82021年，與行使股票期權和歸屬限制性股票有關的超額税收優惠。
2020年的有效所得税税率是(72.5)%，幷包括當期税收優惠#美元3.4與前幾年相關的百萬美元和1.4對於更新後的GILTI條例中包括的高税收排除，2018年和2019年GILTI追溯減少了100萬。根據該公司的司法管轄範圍的應税收入組合，2020年沒有可歸因於GILTI的額外聯邦所得税支出。所得税支出減少美元。16.22020年因行使股票期權和歸屬限制性股票而獲得的超額税收優惠.
2019年的有效所得税税率為19.0%。GILTI制度導致了額外的聯邦所得税支出#美元。1.3年內為百萬元。此外，所得税支出減少了美元。13.92019年，與行使股票期權和歸屬限制性股票相關的超額税收優惠。
該公司遞延納税淨負債的重要組成部分如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 遞延税項資產： | | | |
| 資產準備金 | $ | 390 | | | $ | 400 | |
| 淨營業/資本損失結轉 | 2,005 | | | 560 | |
| 尚不可扣除的負債 | 10,042 | | | 14,377 | |
| 遞延收入 | 3,304 | | | 3,548 | |
| 基於股票的薪酬 | 13,322 | | | 11,523 | |
| 經營租賃負債 | 212,201 | | | 204,688 | |
| 其他 | 4,609 | | | 6,414 | |
| 遞延税項資產 | 245,873 | | | 241,510 | |
| 減去：估值免税額 | (315) | | | (2,116) | |
| 遞延税項淨資產總額 | 245,558 | | | 239,394 | |
| | | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | (182,871) | | | (174,961) | |
| 無形資產 | (80,243) | | | (80,515) | |
| 折舊 | (30,812) | | | (29,869) | |
| 遞延税項負債總額 | (293,926) | | | (285,345) | |
| 遞延税項淨負債 | $ | (48,368) | | | $ | (45,951) | |
截至2021年12月31日，遞延納税淨負債為$48.4百萬美元包括#美元的外國遞延税金資產0.1100萬美元，計入綜合資產負債表中的其他資產。
該公司有海外淨營業虧損結轉#美元2.0百萬美元，並已記錄了總計#美元的相關遞延税項資產0.5百萬美元。這些淨營業虧損可以無限期結轉。
於截至2021年12月31日止年度內，本公司發放估值津貼$1.8海外遞延税金資產為100萬歐元。本公司評估現有的正面及負面證據，以評估是否有足夠的未來應課税收入使用現有的遞延税項資產。根據證據的份量，本公司斷定部分遞延税項資產極有可能無法變現。A$0.3截至2021年12月31日，美國遞延税項資產仍有100萬估值津貼。
於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司錄得估值津貼$2.1百萬美元的遞延税金資產。本公司評估現有的正面及負面證據，以評估是否有足夠的未來應課税收入使用現有的遞延税項資產。根據證據的份量，本公司確定遞延税項資產更有可能無法變現。
根據對未來國內現金產生將足以滿足未來國內現金需求的估計，以及公司對這些子公司收益的再投資的具體計劃，公司認為某些非美國子公司的收益將無限期投資於美國以外。公司尚未記錄約#美元的遞延税項負債。1.4與州税和外國預扣税有關的百萬美元約為74.5外國子公司無限期投資於美國以外的累計未分配收益為數百萬美元。
不確定的税收狀況
未確認的税收優惠的變化如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 期初餘額 | $ | 2,929 | | | $ | 3,725 | | | $ | 5,444 | |
| 增加前幾年的納税狀況 | 343 | | | 118 | | | 755 | |
| | | | | |
| 聚落 | (363) | | | — | | | — | |
| 前幾年的減税情況 | (55) | | | — | | | (2,507) | |
| 訴訟時效的失效 | (270) | | | (854) | | | — | |
| 外幣調整的影響 | — | | | (60) | | | 33 | |
| 期末餘額 | $ | 2,584 | | | $ | 2,929 | | | $ | 3,725 | |
本公司確認所得税支出中與未確認税收優惠相關的應計利息和罰款，這些利息和罰款在截至2021年、2020年和2019年12月31日的每一年都是無關緊要的。截至2021年12月31日，累計利息和罰款總額為$1.3百萬美元。2021年，該公司將未確認的税收優惠減少了美元0.3訴訟時效失效，百萬美元，以及$0.4百萬美元用於與各州達成和解。2020年，該公司將未確認的税收優惠減少了1美元0.9因訴訟時效失效，並記錄了美國上一年税收職位的未確認税收優惠。2019年，公司將未確認的税收優惠減少了$2.5百萬美元，用於外國子公司的上一年度税務頭寸。
如果確認將影響公司實際税率的未確認税收優惠總額為$3.9百萬美元，包括利息。如果某些税務事項在此時間框架內最終與適用的徵税司法管轄區達成和解，或如果適用的訴訟時效失效，則未確認的税收優惠可能在未來12個月內發生變化。這種變化對以前記錄的不確定税收狀況的影響可能在以下範圍內零至$0.5百萬美元。
該公司及其國內子公司須繳納美國聯邦所得税以及多個州的司法管轄區。美國聯邦所得税申報單通常要接受美國國税局(IRS)的審查，聯邦所得税申報單的訴訟時效為三年。該公司2018至2020納税年度的申報文件須根據聯邦訴訟時效進行審計。
國家所得税申報單一般在提交各自的申報單後進行三至四年的審查。任何聯邦變化對各州的影響在正式通知各州後的一年內仍需由各州進行審查。截至2021年12月31日，有一對正在進行的所得税審計和2017-2020年納税年度進行審計。
該公司在英國、荷蘭、印度、愛爾蘭和波多黎各的子公司也需繳納企業所得税。本公司位於海外司法管轄區的附屬公司的報税表須接受為期一至五年的審查。
13. 公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。公允價值計量採用三級層次結構，將用於計量公允價值的投入劃分為三個等級，並根據對公允價值計量具有重要意義的可用投入的最低水平進行分類。該層次結構對可觀察到的投入給予最高優先級，例如相同資產或負債的活躍市場的未調整報價，對不可觀察到的投入給予最低優先權。公司儘可能在相關的地方使用可觀察到的輸入。該層次結構的三個級別定義如下：
第1級-公允價值是根據相同工具的活躍市場報價得出的。
第2級-公允價值是根據活躍市場中類似工具的報價或非活躍市場中相同或類似工具的報價得出的；或者，公允價值是基於模型得出的估值，其中所有重要投入和重大價值驅動因素都可以從活躍市場觀察到。
第3級-公允價值源於一種或多種重要投入或重大價值驅動因素不可觀察到的估值技術。
現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款及應計費用的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。
長期債務-公司的長期債務按調整後的成本、扣除原始發行折扣和遞延融資成本後的淨額入賬。本公司長期債務的公允價值是根據活躍市場的當前買入價或類似工具的價格計算的，接近賬面價值。因此，該公司的長期債務被歸類為2級。
衍生金融工具— 該公司的衍生金融工具由利率上限協議和利率互換協議組成，按公允價值記錄，並使用市場標準估值模型進行估計。這些模型預測未來的現金流，並使用基於市場的可觀察投入將未來金額貼現為現值。此外，衍生金融工具的公允價值考慮了信用風險。該公司使用一個潛在的未來風險敞口模型來估計本次信用估值調整(“CVA”)。CVA的投入主要基於可觀察到的市場數據，但有關信用的某些假設除外。由於CVA的數額不是衍生金融工具公允價值的重要組成部分，因此不被視為重大投入。該等衍生金融工具的公允價值分類為第2級。本公司的利率互換協議於2021年10月31日到期。截至2021年12月31日，利率上限協議的公允價值為$8.8100萬美元，記入綜合資產負債表的其他資產。截至2020年12月31日，利率互換協議的公允價值為4.8百萬美元，計入綜合資產負債表的其他流動負債，利率上限協議的公允價值為#美元0.3100萬美元，記入綜合資產負債表的其他資產。
債務證券-該公司對債務證券的投資被歸類為可供出售，包括美國國債和美國政府機構證券以及存單。這些證券由本公司全資擁有的專屬自保保險公司託管，並用受限現金購買。因此，這些證券不能為公司的運營提供資金。這些證券以活躍市場上的報價按公允價值記錄，並被歸類為1級。截至2021年12月31日，可供出售債務證券的公允價值為#美元29.9百萬美元，根據票據的到期日進行分類，金額為22.7百萬美元計入預付費用和其他流動資產7.2合併資產負債表上的其他資產為百萬美元。截至2020年12月31日，可供出售債務證券的公允價值為27.9百萬美元，連同$21.5百萬美元計入預付費用和其他流動資產6.4合併資產負債表上的其他資產為百萬美元。
或有對價的負債— 本公司須遵守與若干業務合併有關的或有代價安排。或有對價負債在每一報告期均按公允價值計量，收購日公允價值計入相關業務合併的應付對價，隨後的公允價值變動計入本公司綜合收益表的銷售、一般及行政費用。或有對價的公允價值一般是根據實現某些未來業績目標的概率加權結果和預測結果，使用常規估值模型計算的。估值的關鍵投入是對與業務相關的未來財務業績的預測，以及特定於公司的貼現率。由於模型中缺乏可觀察到的投入，公司將或有對價負債歸類為公允價值計量的第3級。截至2021年12月31日未償還的或有對價負債與2019年和2021年收購有關。截至2020年12月31日，未償還的或有對價負債與2019年的收購有關。見注5，收購，瞭解更多信息。
下表提供了經常性第3級公允價值計量的前滾： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 期初餘額 | $ | 13,721 | | | $ | 15,987 | |
| 為收購發行的或有對價 | 7,337 | | | — | |
| 或有對價負債的清償 | (594) | | | (1,238) | |
| 公允價值變動 | 7,338 | | | (1,390) | |
| 外幣折算 | (328) | | | 362 | |
| 期末餘額 | $ | 27,474 | | | $ | 13,721 | |
非經常性公允價值估計-在截至2021年12月31日的年度內，公司確認減值虧損1美元10.6100萬美元，其中9.3與固定資產有關的百萬美元和美元1.3與經營性租賃使用權資產相關的百萬美元。截至2020年12月31日止年度，本公司確認減值虧損1美元26.2100萬美元，其中16.2與固定資產有關的百萬美元和美元10.0與經營性租賃使用權資產相關的百萬美元。減值損失計入綜合損益表的服務成本，並分配給以全面服務中心為基礎的兒童保育部門。適用中心長期資產的估計公允價值是基於資產組的公允價值，該公允價值使用貼現現金流模型計算，具有不可觀察的投入。考慮到相關中心的當前和預期現金流量，以及考慮到市場參與者將為資產的使用支付的金額，租賃使用權資產的估值，固定資產的公允價值微不足道。由於模型中缺乏可觀察到的投入，該公司將中心長期資產歸類為3級公允價值計量。
於截至2020年12月31日止年度內，本公司確認2.1股權投資的減值損失為百萬美元。減值損失計入綜合損益表的服務成本，該損益已分配給後備護理部門。股權投資的估計公允價值是基於一項定性評估，該評估考慮了當前的經濟環境、業務前景和實體證券的交易信息以及其他考慮因素。由於缺乏可觀察到的投入，公司將股權投資歸類為公允價值計量的第3級。
14. 股東權益與股權薪酬
優先股
該公司擁有25可供發行的授權未指定優先股百萬股，其中無已經發布了。公司董事會有權在股東不採取進一步行動的情況下，發行最多25一個或多個系列的百萬股優先股。公司董事會可以指定優先股的權利、優先權、特權和限制，包括股息權、轉換權、投票權、贖回條款、清算優先權和構成任何系列或任何系列的指定的股份數量。發行優先股可能會限制公司普通股的股息，稀釋普通股的投票權，損害普通股的清算權，或者推遲或阻止控制權的變化。截至2021年12月31日和2020年，不是優先股的股票已發行。
發行股票
2020年4月21日，本公司完成發行和出售2,138,580普通股，面值$0.001每股，以1美元的價格出售給耐久資本主基金有限責任公司116.90每股。本公司隨後提交一份登記聲明，根據購買協議的條款登記該等股份的轉售。該公司從發售中獲得淨收益#美元。249.8百萬美元。
庫存股
公司董事會批准了一項高達$的股份回購計劃400公司已發行普通股100萬股，自2021年12月16日起生效。股票回購計劃沒有到期日，取代了之前的2018年6月授權，其中$0.2根據該協議，仍有100萬美元可用。這些股票可以不時地在公開市場交易中以現行市場價格回購，也可以在私下協商的交易中回購，根據規則10b5-1計劃回購，或根據聯邦證券法通過其他方式回購。於截至2021年12月31日止年度內，本公司回購1.6百萬股，價值1美元214.1百萬美元。在2021年12月31日，$380.6根據回購計劃，仍有100萬可用。
於截至2020年12月31日止年度內，本公司回購0.2百萬股，價值1美元32.2百萬美元。於截至2019年12月31日止年度內，本公司回購0.2百萬股，價值1美元31.9百萬美元。
股權激勵計劃
本公司經修訂及重訂的2012年度綜合長期激勵計劃(以下簡稱“計劃”)允許發放最高達7.4百萬股普通股。該計劃的原始授權為5.02019年增加了100萬股2.42019年5月29日經本公司股東批准的百萬股。截至2021年12月31日，大約有2.0可供授予的百萬股普通股。根據該計劃授予的股權獎勵包括基於時間的股票期權、限制性股票、限制性股票單位和業績限制性股票單位，如下所述。
基於股票的薪酬
公司在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合損益表中確認了股票薪酬的影響，沒有在綜合資產負債表中對任何金額進行資本化。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，公司記錄的基於股票的薪酬支出為23.1百萬，$21.0百萬美元，以及$17.3分別為100萬美元。基於股票的薪酬支出為$21.0百萬，$19.1百萬美元，以及$15.8在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度中，銷售、一般和行政費用分別為百萬美元和2.1百萬，$1.9百萬美元，以及$1.5在綜合收益表中，與股權激勵計劃下授予的所有獎勵相關的服務成本分別計入了100萬歐元。基於股票的薪酬支出產生了1美元的遞延所得税優惠5.2百萬，$5.5百萬美元，以及$4.5截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，行使股票期權和歸屬限制性股票實現的所得税收益為$11.8百萬，$20.1百萬美元，以及$16.7分別為百萬美元，包括實現的超額税收優惠#美元7.8百萬，$16.2百萬美元，以及$13.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬。
截至2021年12月31日，33.6未確認補償總支出，扣除估計沒收，與根據該計劃授予的未歸屬基於股份的補償安排有關。這筆費用預計將在加權平均剩餘必需服務期內確認，大約兩年。估計罰沒金額以本公司過往的罰沒金額為基礎，並根據實際結果定期調整。有幾個不是在截至2021年12月31日的年度內，基於股票的獎勵被歸類為負債。
股票期權
根據該計劃授予的股票期權受服務條件的限制，並於七年了自授予之日起或持有人終止受僱於本公司時，除非該終止是由於死亡、殘疾或退休所致，或除非計劃管理人另有決定。股票期權的行權價格等於公司普通股在授予之日的收盤價，一般有必要的服務期限為五年，並在整個服務期限內接受分級歸屬。
股票期權的股票補償費用以授予之日獎勵的公允價值為基礎。授予的股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型和以下加權平均假設估計的： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 預期股息收益率 | 0.0% | | 0.0% | | 0.0% |
| 預期股價波動 | 33.7% | | 24.7% | | 20.0% |
| 無風險利率 | 0.8% | | 0.8% | | 2.4% |
| 期權的預期壽命(年) | 5.3 | | 5.1 | | 5.1 |
| 期內授予之購股權之加權平均每股公允價值 | $48.64 | | $35.62 | | $29.16 |
預期股息收益率是基於公司在可預見的未來不派發股息的預期。預期股價波動率假設是根據公司股價在與期權預期壽命相等的期限內的歷史波動率確定的。無風險利率是基於美國財政部零息債券的美國國債利率，這些債券的到期日與正在估值的獎勵的預期期限相似。對於截至2021年12月31日的年度內發出的獎勵，期權的預期壽命基於類似獎勵的歷史行使行為，並考慮到合同條款、授予時間表和對未來員工行為的預期。對於在2020年12月31日和2019年12月31日終了年度發放的贈款，使用簡化方法計算了期權的預期壽命。我們採用簡化的方法是因為本公司沒有足夠的獎勵有效期的歷史行使數據來提供一個合理的基礎來估計預期期限。
下表彙總了截至2021年12月31日的年度公司股權計劃下的股票期權活動： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均剩餘合同壽命
(單位：年) | | |
| 選項數量 | | 加權平均行權價 | | 聚合內在價值
(單位：百萬) |
| 在2021年1月1日未償還 | 4.4 | | 2,259,475 | | | $ | 105.34 | | | |
| 授與 | | | 472,440 | | | 153.35 | | | |
| 已鍛鍊 | | | (416,708) | | | 72.24 | | | |
| 沒收/過期 | | | (155,395) | | | 136.65 | | | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 4.1 | | 2,159,812 | | | $ | 119.97 | | | $ | 38.9 | |
| 可於2021年12月31日行使 | 2.3 | | 678,948 | | | $ | 82.34 | | | $ | 30.2 | |
| 已歸屬，預計將於2021年12月31日歸屬 | 4.1 | | 2,043,281 | | | $ | 118.56 | | | $ | 38.6 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度內歸屬的期權的公允價值(税前)為$16.6百萬，$8.6百萬美元，以及$7.8分別為100萬美元。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度內行使的期權的內在價值為36.4百萬，$60.3百萬美元，以及$54.4分別為100萬美元。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，行使股票期權的現金收益為#美元30.1百萬，$31.4百萬美元，以及$21.8分別為100萬美元。
限制性股票、限制性股票單位和業績限制性股票單位
根據該計劃，董事會可酌情向某些高級管理人員授予限制性股票獎勵。限制性股票獎勵一般在授予日期、公司控制權變更或因死亡或殘疾而終止僱傭的三週年中最早的一天授予，並作為非既得股票入賬。限制性股票一般以相當於50公司普通股在授予之日的公允價值的%。發行限制性股票所得款項在綜合資產負債表中列為其他負債，直至獎勵歸屬或沒收的較早者為止。限制性股票的非既得股與普通股平等分享股利。限制性股票在授予之日被視為合法發行，但在必要的服務期屆滿之前，不被視為根據會計準則已發行和發行的普通股。預計所有限制性股票的流通股都將被授予。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，發行限制性股票的現金收益為#美元7.4億美元，截至2019年12月31日的年度為4.8百萬美元。
限制性股票獎勵的股票補償費用以授予之日獎勵的內在價值為基礎。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，公司在綜合損益表的銷售、一般和行政費用中計入的股票薪酬支出包括$6.9百萬，$5.2百萬美元，以及$4.2分別用於限制性股票獎勵的100萬美元。截至2021年12月31日，未確認的補償支出總額包括9.6與未歸屬限制性股票有關的100萬股，預計將在加權平均剩餘必需服務期約兩年.
下表彙總了截至2021年12月31日的年度公司股權計劃下的限制性股票活動： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 聚合內在價值
(單位：百萬) |
| 截至2021年1月1日的非既有限制性股票 | 251,256 | | | $ | 67.45 | | | |
| 授與 | 105,360 | | | 81.80 | | | |
| 既得 | (97,780) | | | 53.49 | | | |
| 被沒收 | (7,500) | | | 82.81 | | | |
| 截至2021年12月31日的非既有限制性股票 | 251,336 | | | $ | 79.87 | | | $ | 12.7 | |
於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內歸屬的限制性股份的公平價值為$5.2百萬，$4.7百萬美元，以及$3.6分別為100萬美元。於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內授出的限制性股份之加權平均授出日期公允價值為$81.80, $87.65、和$63.65，分別為。
限制性股票單位在計劃允許的情況下授予董事會成員，並在授予時授予。這些獎勵允許在董事會成員服務終止或最早時為每個單位發行一股公司普通股五年在裁決日期之後。限制性股票單位獎勵的公允價值是公司普通股在授予之日的收盤價。
下表彙總了截至2021年12月31日的年度公司股權計劃下的限制性股票單位活動： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 聚合內在價值
(單位：百萬) |
| 截至2021年1月1日的限制性股票單位 | 48,660 | | | $ | 101.04 | | | |
| 授與 | 6,374 | | | 149.09 | | | |
| 已轉換 | (20,241) | | | 88.52 | | | |
| | | | | |
| 截至2021年12月31日的限制性股票單位 | 34,793 | | | $ | 117.13 | | | $ | 4.4 | |
於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內授出的限制性股票單位之加權平均授出日期公允價值為$149.09, $124.82、和$135.14，分別為。
績效限制性股票單位根據計劃的允許授予某些員工，並在滿足某些績效條件時授予。這些獎勵允許在實現所述業績目標時為每個單位發行一股公司普通股，這些目標通常在五年自裁決之日起生效。業績限制性股票單位獎勵的公允價值是公司普通股在授予之日的收盤價。
下表彙總了截至2021年12月31日的年度公司股權計劃下的業績限制性股票單位活動： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 聚合內在價值
(單位：百萬) |
| 2021年1月1日業績限制性股票單位 | 21,000 | | | $ | 121.65 | | | |
| 授與 | 20,000 | | | 142.35 | | | |
| | | | | |
| 被沒收 | (15,000) | | | 121.65 | | | |
| 截至2021年12月31日的業績限制性股票單位 | 26,000 | | | $ | 137.57 | | | $ | 3.3 | |
於截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度內授出之業績限制性股票單位之加權平均授出日期公平價值為$142.35及$121.61，分別為。截至2021年12月31日，24,350業績受限股單位的股票不被認為有可能歸屬。
15. 每股收益
下表列出了使用兩級法計算基本每股收益和稀釋後每股收益的方法： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千，共享數據除外) |
| 基本每股收益： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 70,459 | | | $ | 26,992 | | | $ | 180,386 | |
| 將淨收入分配給普通股股東： | | | | | |
| 普通股 | $ | 70,154 | | | $ | 26,876 | | | $ | 179,520 | |
| 未歸屬參股 | 305 | | | 116 | | | 866 | |
| 淨收入 | $ | 70,459 | | | $ | 26,992 | | | $ | 180,386 | |
| | | | | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | |
| 普通股 | 60,312,690 | | | 59,533,104 | | | 57,838,245 | |
| 未歸屬參股 | 257,024 | | | 255,733 | | | 278,808 | |
| 普通股每股收益： | | | | | |
| 普通股 | $ | 1.16 | | | $ | 0.45 | | | $ | 3.10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千，共享數據除外) |
| 稀釋後每股收益： | | | | | |
| 分配給普通股的收益 | $ | 70,154 | | | $ | 26,876 | | | $ | 179,520 | |
| 加：分配給未歸屬參與股票的收益 | 305 | | | 116 | | | 866 | |
| 減去：分配給未歸屬參與股票的調整後收益 | (302) | | | (114) | | | (850) | |
| 分配給普通股的收益 | $ | 70,157 | | | $ | 26,878 | | | $ | 179,536 | |
| | | | | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | |
| 普通股 | 60,312,690 | | | 59,533,104 | | | 57,838,245 | |
| 稀釋證券的影響 | 558,709 | | | 776,881 | | | 1,108,995 | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋後 | 60,871,399 | | | 60,309,985 | | | 58,947,240 | |
| 普通股每股收益： | | | | | |
| 普通股 | $ | 1.15 | | | $ | 0.45 | | | $ | 3.05 | |
待購買的未到期期權0.9在截至2021年12月31日和2020年12月31日的兩個年度，100萬股普通股被排除在稀釋後每股收益中，以及0.4在截至2019年12月31日的年度中，100萬股普通股被排除在稀釋後每股收益之外，因為它們的影響是反稀釋的。這些選項在未來可能會被稀釋。
16. 累計其他綜合收益(虧損)
作為股東權益組成部分的累計其他全面收益(虧損)由外幣換算調整和現金流量對衝和投資的未實現收益(虧損)組成，税後淨額。
按構成部分分列的累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整(1) | | 現金流量套期保值未實現收益(虧損) | | 投資未實現收益(虧損) | | 總計 |
| (單位：千) |
| 2020年1月1日的餘額 | $ | (47,835) | | | $ | (2,566) | | | $ | 70 | | | $ | (50,331) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損)--税後淨額 | 22,622 | | | (5,577) | | | (22) | | | 17,023 | |
| 減去：從累積的其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額-税後淨額 | (2,881) | | | (3,358) | | | — | | | (6,239) | |
| 其他綜合收益(虧損)淨額 | 25,503 | | | (2,219) | | | (22) | | | 23,262 | |
| 2020年12月31日餘額 | (22,332) | | | (4,785) | | | 48 | | | (27,069) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損)--税後淨額 | (15,354) | | | 1,909 | | | (72) | | | (13,517) | |
| 減去：從累積的其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額-税後淨額 | 387 | | | (3,614) | | | — | | | (3,227) | |
| 其他綜合收益(虧損)淨額 | (15,741) | | | 5,523 | | | (72) | | | (10,290) | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | (38,073) | | | $ | 738 | | | $ | (24) | | | $ | (37,359) | |
(1)與擬無限期再投資的外國子公司的未分配收益相關的貨幣換算調整不計税。
17. 細分市場和地理信息
該公司的可報告部門包括(1)以中心為基礎的全面服務兒童保育，(2)後備保育，以及(3)教育諮詢和其他服務。以中心為基礎的全面服務託兒部分包括傳統的以中心為基礎的早期教育和託兒、學前教育和基礎教育。該公司的後備護理部門包括以中心為基礎的後備兒童護理、居家兒童和成人/老年人護理以及自費報銷護理。該公司的教育諮詢和其他服務部門包括學費援助和學生貸款償還計劃管理、勞動力教育和相關教育諮詢、大學招生諮詢服務以及面向家庭和照顧者的在線市場。該公司及其首席運營決策者根據收入和運營收入來評估業績。在分部結果中剔除了公司間活動。本公司的資產和負債實行集中管理，內部報告方式與合併財務報表相同；因此，本報告不產生或計入分部資產信息。
按可報告部門分列的營業收入和收入(虧損)如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全套服務
以中心為基礎
兒童保育 | | 後備護理 | | 教育性
諮詢和
其他服務 | | 總計 |
| (單位：千) |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 1,297,208 | | | $ | 351,103 | | | $ | 106,996 | | | $ | 1,755,307 | |
營業收入(虧損)(1) | (8,431) | | | 115,173 | | | 22,276 | | | 129,018 | |
| | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 1,032,266 | | | $ | 388,294 | | | $ | 94,533 | | | $ | 1,515,093 | |
營業收入(虧損)(2) | (155,382) | | | 182,938 | | | 25,778 | | | 53,334 | |
| | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 1,684,006 | | | $ | 296,330 | | | $ | 81,681 | | | $ | 2,062,017 | |
營業收入(3) | 166,011 | | | 80,394 | | | 21,414 | | | 267,819 | |
(1)在截至2021年12月31日的一年中，以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營虧損包括10.6與固定資產和經營性租賃使用權資產有關的減值損失100萬美元；0.6百萬美元的交易成本與已完成的收購相關。請參閲附註13，公允價值計量，瞭解有關減值損失的更多信息。
(2)截至2020年12月31日止年度，營運收入(虧損)包括減值虧損#美元。26.2百萬美元，涉及以全面服務中心為基礎的託兒部門的固定資產和經營性租賃使用權資產，以及#美元2.1100萬美元與後備護理部門的股權投資有關。此外，以全面服務中心為基礎的兒童保育部門的運營損失包括#美元。6.6主要與關閉中心有關的費用，包括相關的遣散費和設施費用。請參閲附註13，公允價值計量，瞭解有關減值損失的更多信息。
(3)截至2019年12月31日止年度，營運收入包括#美元0.6與已完成收購相關的交易成本為百萬美元，其中0.2為以全面服務中心為基礎的兒童保育部門分配了100萬美元，並0.4100萬美元用於後備護理領域。
請參閲注3，收入確認，用於按地理區域劃分的收入。按地理區域劃分的固定資產如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 北美 | $ | 346,030 | | | $ | 370,275 | | | $ | 369,851 | |
| 歐洲 | 252,104 | | | 258,482 | | | 266,302 | |
| 固定資產總額 | $ | 598,134 | | | $ | 628,757 | | | $ | 636,153 | |
“北美”包括該公司在美國、加拿大和波多黎各的業務，“歐洲”包括英國、荷蘭和印度的業務。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司剝離其幼兒中心業務，並停止經營其二在加拿大的中心。美國的固定資產基本上是北美的全部固定資產，而英國的固定資產為#美元。213.5百萬，$225.0百萬美元，以及$240.5分別為2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。與其他國家相關的固定資產並不重要。
18. 員工福利計劃
該公司為美國所有符合條件的員工維持401(K)退休儲蓄計劃(“401(K)計劃”)。要有資格參加401(K)計劃，員工必須至少20年，並已完成他們的資格期限60自僱用之日起計的服務天數。401(K)計劃的資金來自可選的員工繳費，最高可達75%的補償，但有一定的限制。根據401(K)計劃，公司匹配25每位參與者的員工繳費百分比，最高可達8僱員服務一年後報酬的%。401(K)計劃下的費用，包括公司繳費和公司支付的計劃管理費用，總額約為#美元4.1截至2021年12月31日的年度為百萬美元，約為3.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度均為百萬美元。
該公司維持其他固定繳款和固定收益養老金計劃，覆蓋英國和荷蘭的合格員工。這些計劃的資金通常來自僱員和僱主的繳費。這些計劃下的支出，包括僱主繳款，總額約為#美元。10.2百萬，$9.3百萬美元和美元9.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
公司為符合條件的員工維持一項無保留遞延補償計劃(“NQDC計劃”)。符合資格的員工是指在現有的401(K)計劃中，由於美國國税局對“高薪”員工的定義所規定的門檻而限制了繳費水平的員工，以及由公司酌情決定的其他員工。NQDC計劃的資金來自可選的員工繳費，最高可達50基本薪酬的%，最高可達100定義的其他形式薪酬的百分比。根據NQDC計劃，公司匹配25每位參與者的員工繳費百分比，最高可達$2,500。公司持有對公司擁有的人壽保險保單的投資，以抵消公司在NQDC計劃下的負債。綜合資產負債表中預付費用和其他流動資產以及其他資產的投資總額為#美元。1.0百萬美元和美元16.1分別為2021年12月31日的100萬人。NQDC計劃負債，包括在合併資產負債表中的其他流動和長期負債中，為#美元。1.0百萬美元和美元16.2截至2021年12月31日，分別為100萬人。截至2020年12月31日，預付費用和其他資產以及其他資產中的投資總額為#美元。0.9百萬美元，以及$11.5百萬美元。分別進行了分析。NQDC計劃負債，包括在合併資產負債表中的其他流動和長期負債中，為#美元。1.0百萬美元和美元12.3截至2020年12月31日，分別為100萬人。
19. 承付款和或有事項
信用證
該公司擁有56用於擔保某些租金最高可達$的未付信用證2.5百萬美元。這些信用證以現金存款作為擔保，這些存款包括在綜合資產負債表的預付費用和其他流動資產中。不是已從這些信用證中提取了金額。
訴訟
本公司是正常業務過程中若干法律事項的被告，並在公司認為可能已發生虧損且金額可合理估計時，記錄未解決法律事項的應計項目。對於公司的綜合財務狀況，公司在未解決的法律問題上的應計項目，無論是單獨的還是總體的，都不是實質性的。管理層相信，此類懸而未決的法律問題的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，儘管公司無法預測任何此類行動的最終結果。
保險與監管
該公司為其醫療保險計劃的一部分提供自我保險，並有一個高額可扣除工傷補償計劃。此外，一般責任保險的一部分由公司全資擁有的專屬自保保險實體提供。管理層相信，這些債務的應計金額是足夠的，根據這些計劃提出的索賠或與索賠相關的成本的最終結算將不會對公司的財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。專屬自保保險子公司的淨資產分別在截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併財務報表中並不重要。
該公司的早期教育和託兒中心受到許多聯邦、州和地方法規和許可要求的約束。如果中心未能遵守適用的法規，可能會受到政府的制裁，這可能需要公司支出支出，以使其早期教育和託兒中心合規。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序(定義見《交易所法案》第13a-15(E)條)，旨在確保交易所法案報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，對截至2021年12月31日我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年12月31日，此類披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制定義於交易法下頒佈的規則13a-15(F)，即由公司主要執行人員和主要財務官設計或在其監督下，由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。對財務報告的內部控制包括保持合理詳細、準確和公平地反映我們的交易和資產處置的記錄；提供合理的保證，以記錄編制我們的財務報表所需的交易；提供合理的保證，確保僅根據管理層和董事會的授權進行收入和支出；以及就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制並不是為了絕對保證我們的財務報表的錯誤陳述將被防止或被發現。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
管理層在本公司主要行政人員和主要財務官的參與下，根據#年12月3日確立的框架和標準對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。這項評價包括審查控制措施的文件，評估控制措施的設計有效性，測試控制措施的操作有效性，以及對這項評估的結論。
基於上述情況，管理層得出結論，公司的財務報告內部控制自2021年12月31日起生效。
獨立註冊會計師事務所認證報告
我們截至2021年12月31日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計，其認證報告如下。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致Bright Horizons Family Solutions Inc.股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Bright Horizons Family Solutions Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據的標準是《內部控制綜合框架(2013)》由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制- 綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2022年2月25日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
波士頓，馬薩諸塞州
2022年2月25日
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
有關本公司行政人員的資料載於本年度報告第I部分的表格10-K，標題為“關於我們的執行官員的信息。本項目所需的其餘信息將包含在我們為2022年股東年會提交的最終委託書中，該委託書將在我們截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交(“最終委託書”)，並通過引用併入本文。
項目11.高管薪酬
除本年度報告表格10-K標題下第5項所載有關我們的股權補償計劃下授權的證券的資料外“股權補償計劃本項目所要求的信息將包含在我們的最終委託書中，並以引用的方式併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本條款所要求的信息將包含在我們的最終委託書中，並以引用的方式併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本條款所要求的信息將包含在我們的最終委託書中，並以引用的方式併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本條款所要求的信息將包含在我們的最終委託書中，並以引用的方式併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)作為本報告的一部分，提交了下列文件：
1.財務報表：所有財務報表均以Form 10-K格式列入本年度報告第二部分第8項。
2.財務報表明細表：省略所有其他財務報表明細表，因為它們不是必需的或不適用的，或者在上文第15(A)(1)項所述的合併財務報表或附註中提供了所需的信息。
3.展品：以下是載於本年報的10-K表格或以參考方式併入本年報的展品索引。
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展品
數 | | 展品名稱 |
| 3.1 | | Bright Horizons Family Solutions Inc.第二次註冊證書格式。(參考2012年10月24日提交的S-1表格第333-184579號文件中的公司註冊説明書附件3.1併入) |
| 3.2 | | 修訂和重新制定了Bright Horizons Family Solutions Inc.的章程。(參照公司於2017年3月15日提交的表格8-K，文件編號001-35780的註冊説明書附件3.1併入) |
| 4.1 | | 註冊人根據1934年《證券交易法》登記的證券説明(通過引用附件4.1併入公司2021年3月1日提交的Form 10-K年度報告第001-35780號文件) |
| 10.1† | | Bright Horizons Family Solutions Inc.(法國/法國/a Bright Horizons Solutions Corp.)修訂2008年股權激勵計劃(參考2012年10月24日提交的S-1表格，文件編號333-184579的公司註冊説明書附件10.1) |
| 10.2† | | Bright Horizons Family Solutions Inc.2008股權激勵計劃修正案(參考2013年1月14日提交的S-1表格，文件編號333-184579的公司註冊説明書第2號修正案附件10.1(1)) |
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展品
數 | | 展品名稱 |
| 10.3.1 | | 增量和修訂及重述協議，日期為2016年11月7日，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、Goldman Sachs Bank USA、JPMorgan Chase Bank，N.A.和增量定期貸款人簽署(通過引用附件10.3(1)併入公司2017年3月1日提交的Form 10-K年度報告) |
| 10.3.2 | | 截至2016年11月7日由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、JPMorgan Chase Bank，N.A.、貸款人和其他各方修訂並重述的信貸協議，如前所述(通過引用附件10.3(2)併入公司2017年3月1日提交的Form 10-K年度報告) |
| 10.3.3 | | 修訂協議，日期為2017年5月8日，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、JPMorgan Chase Bank，N.A.、作為協議當事人的現有貸款人和作為當事人的新貸款人達成(引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.6) |
| 10.3.4 | | 對信貸協議的修訂，日期為2017年11月30日，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp、JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理、根據其中第2(B)和3(B)條規定的信用證發行人和受讓人貸款人、彼此貸款方以及作為貸款人的貸款人之間(通過引用附件99.1併入公司2017年12月1日提交的當前8-K表格報告中) |
| 10.3.5 | | 第三次信貸協議修正案，日期為2018年5月31日，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理、根據其中第2(B)和3(B)條規定的信用證發行人和受讓人貸款人、彼此貸款方以及作為貸款人的貸款人之間簽署(通過引用附件99.1併入公司2018年6月4日提交的當前8-K表格報告) |
| 10.3.6 | | 信貸協議第四修正案，日期為2020年4月24日，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、貸款方、貸款方、第四修正案增量循環信貸貸款人以及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank N.A.)作為行政代理和信用證發行方(通過引用本公司2020年4月27日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入)。 |
| 10.3.7 | | 第五修正案信貸協議，日期為2020年5月7日，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、貸款方、第五修正案增量循環信貸貸款方以及作為行政代理和信用證發行方的北卡羅來納州摩根大通銀行簽署(引用本公司2020年5月11日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5)。 |
| 10.3.8 | | 《信貸協議第六修正案》，日期為2021年5月26日，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、作為貸款當事人的貸款當事人、作為行政代理和信用證發行人的摩根大通銀行以及作為當事人的每個再融資轉換貸款人簽署 (通過引用本公司2021年5月26日提交的8-K表格當前報告的附件99.1併入)。 |
| 10.3.9 | | 修訂協議，日期為2021年11月23日，包括第二次修訂和重新簽署的信貸協議，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、借款人的某些其他子公司、作為行政代理的摩根大通銀行和作為2021年條款B貸款人的美國銀行信用證發行方以及其他貸款人組成(通過引用本公司2021年11月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入)。 |
| 10.4† | | 2008年股權激勵計劃下的非法定定期股票期權協議格式(參考2012年10月24日提交的S-1表格，文件編號333-184579的公司註冊説明書附件10.2) |
| 10.5† | | 2008年股權激勵計劃下非法定業績股票期權協議的格式(參考2012年10月24日提交的S-1表格第333-184579號文件中公司註冊説明書的附件10.3) |
| 10.6† | | 2008年股權激勵計劃下的非法定延續期權協議格式(引用本公司2012年10月24日提交的S-1表格，文件編號333-184579的註冊説明書附件10.4) |
| 10.7† | | Bright Horizons Family Solutions Inc.年度激勵計劃(參考本公司於2020年2月27日提交的Form 10-K年度報告的附件10.7) |
| 10.8† | | 2012年度綜合長期激勵計劃下非法定股票期權協議(董事)的格式(參考2012年11月9日提交的S-1表格，文件第333-184579號，公司註冊説明書第1號修正案附件10.6(1)) |
| 10.9† | | 2012年度綜合長期激勵計劃下非法定股票期權協議(員工)的格式(引用2012年11月9日提交的S-1表格，文件編號333-184579的公司註冊説明書第1號修正案附件10.6(2)) |
| 10.10† | | Bright Horizons Family Solutions Inc.2012綜合長期激勵計劃，自2017年6月1日起修訂並重新生效(引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1) |
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展品
數 | | 展品名稱 |
| 10.11† | | 修訂並重新簽署了Bright Horizons Family Solutions LLC與Elizabeth Boland之間的離職協議(引用本公司2012年10月24日提交的S-1表格，文件編號333-184579的註冊説明書附件10.10) |
| 10.12† | | 董事與軍官賠付協議書的格式(引用本公司2012年10月24日提交的S-1表格，文件編號333-184579的註冊説明書附件10.16) |
| 10.13† | | 彌償協議的格式(參考2015年3月2日提交的公司年度報告10-K表的附件10.28) |
| 10.14† | | 修訂並重新簽署了Bright Horizons Family Solutions LLC與Mary Lou Burke之間的離職協議(通過引用附件10.17併入公司2017年3月1日提交的Form 10-K年報) |
| 10.15† | | 修訂後自2019年5月29日起生效的2012年綜合長期激勵計劃(引用本公司2019年5月30日提交的8-K表格當前報告的附件10.1) |
| 10.16† | | 2012年綜合長期激勵計劃下的英國員工子計劃(引用本公司2019年5月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1) |
| 10.17† | | 截至2019年5月29日修訂和重新確定的2012年綜合長期激勵計劃下的非法定股票期權協議(員工)的格式(通過引用附件10.2併入公司2019年5月30日提交的當前8-K表格報告) |
| 10.18† | | 截至2019年5月29日修訂和重新確定的2012年綜合長期激勵計劃下的限制性股票協議(員工)格式(通過引用附件10.3併入公司2019年5月30日提交的當前8-K表格報告) |
| 10.19† | | 自2019年5月29日起修訂和重新確定的2012年綜合長期激勵計劃下的限制性股票單位協議(董事)的格式(通過引用附件10.4併入公司2019年5月30日提交的當前8-K表格報告) |
| 10.20† | | 2012年度綜合長期激勵計劃下限制性股票協議的形式(引用本公司2015年3月2日提交的10-K表格年度報告的附件10.24) |
| 10.21† | | 2012年綜合長期激勵計劃下限制性股票單位協議(董事)的格式(引用本公司2015年3月2日提交的10-K表格年度報告的附件10.25) |
| 10.22† | | 修訂並重新簽署了Bright Horizons Family Solutions LLC與Stephen Kramer之間的離職協議(引用本公司2015年3月2日提交的10-K表格年度報告的附件10.26) |
| 10.23† | | Bright Horizons系列解決方案非合格延期補償計劃(引用本公司2015年3月2日提交的10-K表格年度報告的附件10.29) |
| 10.24† | | Bright Horizons Family Solutions Inc.2017年度激勵計劃(引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2) |
| 10.25† | | 截至2017年6月1日修訂和重新確定的2012年綜合長期激勵計劃下的非法定股票期權協議(員工)的格式(引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3) |
| 10.26† | | 自2017年6月1日起修訂和重新實施的2012年綜合長期激勵計劃下的限制性股票單位協議(董事)的格式(引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4) |
| 10.27† | | 自2017年6月1日起修訂和重申的2012年綜合長期激勵計劃下的限制性股票協議格式(引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5) |
| 10.28† | | 修訂並重新簽署了Bright Horizons Family Solutions LLC與John Casagrande之間的離職協議(參照本公司於2020年2月27日提交的Form 10-K年度報告的附件10.36) |
| 10.29† | | Bright Horizons Family Solutions LLC與Maribeth Bearfield之間的遣散費協議(在2020年2月27日提交的公司年度報告10-K表格中引用附件10.37) |
| 10.30 | | Bright Horizons Family Solutions Inc.和耐久資本主基金有限責任公司之間的股票購買協議，日期為2020年4月19日。(引用本公司2020年5月11日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1) |
| 21.1* | | Bright Horizons Family Solutions Inc.的子公司 |
| 23.1* | | 獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所同意 |
| 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行官證書。 |
| | | | | | | | |
展品
數 | | 展品名稱 |
| 31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席財務官證書。 |
| 32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節頒發的首席執行官證書。 |
| 32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節頒發的首席財務官證書。 |
| 101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息) |
| | |
| * | | 隨函存檔的證物。 |
| ** | | 隨函提供的展品。 |
| † | | 管理合同或補償計劃。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2022年2月25日 | | | | | | | | |
| Bright Horizons Family Solutions Inc. |
| 發信人： | /s/史蒂芬·H·克萊默 |
| 姓名： | 史蒂芬·H·克萊默 |
| 標題： | 首席執行官兼總裁 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| /s/史蒂芬·H·克萊默 | | 董事首席執行官兼總裁
(首席行政主任) | | 2022年2月25日 |
| 史蒂芬·H·克萊默 | | | | |
| | | | |
| /s/伊麗莎白·博蘭 | | 首席財務官
(首席財務官) | | 2022年2月25日 |
| 伊麗莎白·博蘭 | | | | |
| | | | |
| /s/Jason Janoff | | 首席會計官
(首席會計主任) | | 2022年2月25日 |
| 傑森·賈諾夫 | | | | |
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| /s/David麗莎 | | 董事，主席 | | 2022年2月25日 |
| David·利西 | | | | |
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| /s/勞倫斯·阿列娃 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 勞倫斯·阿列娃 | | | | |
| | | | |
| /s/朱莉·艾金森 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 朱莉·阿特金森 | | | | |
| | | | |
| /s/約書亞·貝肯斯坦 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 約書亞·貝肯斯坦 | | | | |
| | | | |
| /s/喬丹·希奇 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 喬丹·希奇 | | | | |
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| /s/Sara勞倫斯-萊特福特 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| Sara·勞倫斯--萊特福特 | | | | |
| | | | |
| /s/Cathy E.Minehan | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 凱西·E·米內漢 | | | | |
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| /s/Laurel Richie | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 勞雷爾·裏奇 | | | | |
| | | | |
| 瑪麗·安·託西奧 | | 董事 | | 2022年2月25日 |
| 瑪麗·安·託西奧 | | | | |
