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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
 
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度十二月三十一日，2021
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
 For the transition period from: ____________________ to ____________________
委託文件編號1-13219
歐文金融公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
佛羅裏達州 65-0039856
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)
沃辛頓道1661號，100號套房 33409
西棕櫚灘
佛羅裏達州 
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(561) 682-8000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元OCN紐約證券交易所
根據該法第12(G)條登記的證券：不適用。
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是o 不是x
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是o 不是x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
 大型加速文件服務器☐加速文件管理器☒
 非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)是☐不是x
截至2021年6月30日，非關聯公司持有的註冊人有投票權和無投票權普通股的總市值：美元277,835,518
截至2022年2月22日已發行普通股數量：9,208,312股票
參考文件：我們關於年度股東大會的最終委託書的部分內容將在截至2021年12月31日的會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會，並通過參考納入第三部分第10-14項。


歐文金融公司
2021年Form 10-K年度報告
目錄
 
  頁
第一部分
第1項。
業務
4
第1A項。
風險因素
15
1B項。
未解決的員工意見
41
第二項。
屬性
41
第三項。
法律訴訟
42
第四項。
煤礦安全信息披露
42
第二部分
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
42
第六項。
[已保留]
44
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
44
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
90
第八項。
財務報表和補充數據
96
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
96
第9A項。
控制和程序
96
第9B項。
其他信息
96
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
96
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
97
第11項。
高管薪酬
97
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
97
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
97
第14項。
首席會計師費用及服務
97
第四部分
第15項。
展品和財務報表明細表
97
第16項。
表格10-K摘要
100
簽名
101

1

前瞻性陳述
本年度報告包含符合“1933年證券法”(修訂後)第27A節和“1934年證券交易法”(修訂後)第21E節含義的前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外，本報告中包括的所有陳述，包括有關我們的財務狀況、業務戰略以及我們未來業務的其他計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。
前瞻性陳述可以通過提及未來時期或使用前瞻性術語來識別。前瞻性陳述通常由諸如“預期”、“相信”、“預見”、“預期”、“打算”、“估計”、“目標”、“戰略”、“計劃”、“目標”和“項目”等詞語或條件動詞如“將”、“可能”、“應該”、“可能”或“將”或這些詞語的否定來識別，儘管並不是所有的前瞻性陳述都包含這些詞語。前瞻性陳述本質上講的是不同程度上不確定的事項。讀者在考慮前瞻性陳述時應牢記這些因素，不應過分依賴此類陳述。前瞻性陳述涉及許多假設、風險和不確定因素，這些假設、風險和不確定因素可能導致實際結果與此類陳述所暗示的大不相同。過去，實際結果與前瞻性陳述建議的結果不同，這種情況可能會再次發生。可能導致實際結果不同的重要因素包括但不限於第一部分第1A項中討論的風險、風險因素和以下內容：
•與新冠肺炎大流行的持續影響有關的不確定性，包括美國政府、州政府、聯邦全國抵押協會(房利美)和聯邦住房貸款抵押公司(合稱GSE)、政府全國抵押協會(金利美)和監管機構的反應；
•我們的借款人可能面臨金融市場和一般商業活動中與新冠肺炎相關的持續中斷、就業中斷和其他財務困難；
•參加忍讓計劃的借款人比例、借款人恢復還款的財務能力和恢復還款的時間；
•我們與橡樹資本管理公司(Oaktree Capital Management L.P.)及其附屬公司(Oaktree)的抵押貸款服務權(MSR)合資企業、最近的其他交易以及我們的企業銷售計劃將在多大程度上產生額外的次級服務量，並帶來更高的盈利能力；
•我們和MSR Asset Vehicle LLC(MAV)有能力以競爭性的條款競標和完成對MSR的收購，這將使我們能夠實現我們的增長目標，並從我們對MAV的投資中獲得有利的回報；
•我們達成協議升級MAV的能力，以及任何此類協議的時間和條款；
•我們識別、達成和完成其他戰略交易的能力，包括獲得監管部門批准、達成最終融資安排和滿足成交條件的能力，以及這樣做的時間；
•我們有能力有效地整合被收購企業的運營和資產，並隨着時間的推移留住他們的員工和客户；
•我們將能夠在多大程度上執行認購權交易，以及此類交易是否會產生預期的回報；
•我們的財務資源充足，包括我們的流動性來源以及出售、融資和收回還本付息墊款、遠期和反向全部貸款、房屋淨值轉換抵押貸款(HECM)和遠期貸款收購和回購的能力，以及償還、續期和延長借款，在需要時借入更多金額，滿足我們的MSR或其他資產投資目標，並遵守我們的債務協議，包括其中包含的財務和其他契諾，以及遵守我們的債務協議，包括其中包含的財務和其他契諾，以及償還、續期和延長借款，滿足我們的MSR或其他資產投資目標，並遵守我們的債務協議，包括其中包含的財務和其他契諾；
•由於借款人拖欠債務水平上升或其他因素，包括惡劣天氣事件增加，導致我們的借款人財產損失和財務困難，服務成本增加；
•由於忍耐計劃以及暫停驅逐和喪失抵押品贖回權程序，服務費和輔助收入的收取減少，服務收入的收取延遲；
•我們有能力通過成本重組計劃和其他行動繼續改善我們的財務業績；
•我們在目標市場保持和增加市場份額的能力；
•與我們與我們最大的服務客户新住宅投資公司(NRZ)的關係和剩餘協議相關的不確定性，包括我們的子服務協議續簽或終止的時間範圍；
•與我們的業務實踐相關的過去、現在或將來的索賠、訴訟、停止令和調查的不確定性，包括由私人當事人和州監管機構、消費者金融保護局、州總檢察長、證券交易委員會(美國證券交易委員會)、司法部或住房和城市發展部(HUD)提出的那些；
•監管調查、訴訟、停止令或和解以及主要交易對手(包括貸款人、GSE和Ginnie Mae)的反應對我們的業務造成的不利影響；
•遵守我們與監管機構達成和解的條款的成本，以及我們是否完全遵守的爭議；
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•現有法律程序中的任何不利發展或啟動新的法律程序；
•我們有能力有效地管理我們的法規和合同遵守義務，並完全遵守所有適用的要求；
•與法律、法規、政府計劃和政策、行業倡議、最佳服務和貸款實踐以及媒體對我們企業和行業的審查有關的不確定性；
•法律的改變以及法律解釋的改變在多大程度上可能需要我們修改我們的商業慣例，並使我們面臨更大的費用和訴訟風險；
•我們有能力正確解釋和遵守監管機構、GSE和Ginnie Mae目前或未來的流動性、淨值和其他財務和其他要求，以及我們的債務和其他協議中規定的那些要求；
•我們遵守我們的服務協議的能力，包括我們遵守與GSE和Ginnie Mae的協議並與他們保持我們的賣家/服務商和其他狀態的能力；
•我們的服務商和信用評級以及不同評級機構的其他行動，包括之前或未來下調我們的服務商和信用評級的影響；
•我們或我們供應商的信息技術或其他安全系統失敗或違反我們或我們供應商的隱私保護，包括任何未能保護客户數據的行為；
•我們依賴我們的技術供應商充分維護和支持我們的系統，包括我們的服務系統、貸款發放和財務報告系統，以及與我們在必要時過渡到替代供應商的能力相關的不確定性，而不會對我們的運營造成重大成本或中斷；
•招聘和留住現有或新的高級管理人員和關鍵員工的難度增加；
•由於通貨膨脹和勞動力市場趨勢上升，薪酬和福利支出增加；
•與貸款所有者和擔保人的行動有關的不確定性，包括抵押貸款支持證券投資者、政府支持企業、金利美和受託人在貸款償還、處罰和法律行動方面的行動；
•與GSE大幅削減或停止購買我們的合規貸款來源，或住房和城市發展部(HUD)的聯邦住房管理局(FHA)或退伍軍人事務部(VA)停止提供保險相關的不確定性；
•與我們繼續收取某些快速付款或便利費的能力有關的不確定性，以及收取此類費用的潛在責任；
•與我們的儲備、估值、撥備和預期資產變現有關的不確定性；
•與第三方債務人和融資來源是否有能力及時為我們提供服務的貸款提供資金的能力相關的不確定性；
•我們服務組合的特點，包括預付款速度、拖欠率和預付率；
•我們成功修改拖欠貸款、管理止贖和出售止贖財產的能力；
•與司法和非司法喪失抵押品贖回權程序程序有關的不確定性，包括未來可能增加的費用或延誤或暫停，或與過去做法有關的索賠；
•我們有能力充分管理和維護房地產所有(REO)物業和空置物業，抵押我們提供的貸款；
•我們有能力從未來實現預期的未來收益，利用我們反向抵押貸款組合中的現有貸款；
•我們有能力有效地管理利率變化和外匯波動的風險敞口；
•與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能被有擔保隔夜融資利率(SOFR)取代有關的不確定性及其對我們信貸安排的影響；
•我們有能力有效地轉變我們的運營，以應對不斷變化的業務需求，包括我們這樣做而不會產生意想不到的不利税收後果的能力；
•惡劣天氣事件對我們業務造成的中斷越來越頻繁，代價也越來越高；
•與美國和我們開展業務的外國的政治或經濟穩定有關的不確定性；以及
•我們有能力與我們的大股東保持積極的關係，並獲得他們對需要股東批准的管理建議的支持。
關於我們業務特有風險的更多信息在本報告中有詳細介紹，包括在“風險因素”一節中。前瞻性陳述僅在發表之日發表，我們不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改前瞻性陳述的義務。


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第一部分
項目1.業務
當我們使用術語“Ocwen”、“OCN”、“We”、“Us”和“Our”時，我們指的是Ocwen金融公司及其合併子公司。
概述
我們是一家金融服務公司，通過我們的主要品牌PHH Mortgage和Liberty Reverse Mortgage提供和發起正向和反向抵押貸款。作為服務行業的領先者，我們在防止喪失抵押品贖回權和減少損失方面有着良好的成功記錄，幫助房主留在自己的房子裏，並改善抵押貸款投資者的財務結果。這一長期的核心競爭力將繼續成為我們尋求發展業務和改善財務業績的指導原則。我們是反向抵押貸款業務的領先者，擁有強大的品牌，並在2021年第四季度收購了反向抵押貸款服務平臺，擴大了我們的反向抵押貸款服務競爭優勢。
我們的總部設在佛羅裏達州的西棕櫚灘，在美國、美屬維爾京羣島(USVI)、印度和菲律賓設有辦事處和業務。截至2021年12月31日，我們大約64%的員工分佈在美國以外。Ocwen Financial Corporation是一家成立於1988年2月的佛羅裏達州公司。與我們的前身一樣，我們自1988年以來一直在為住宅按揭貸款提供服務。自2012年以來，我們一直在發放正向抵押貸款，自2013年以來，我們一直在發放反向抵押貸款。我們目前通過我們的主要運營的全資子公司PHH Mortgage Corporation(PMC)提供解決方案。
業務模式和細分市場
Ocwen的商業模式旨在為我們的股東創造價值和最大化回報，並有效地配置我們的資源。在2018年末和2019年收購和整合PHH公司(PHH)之後，我們已經轉型為平衡和多元化的業務。我們尋求通過盈利增長、卓越的服務和高質量的運營執行為股東創造價值。我們的核心競爭力圍繞着我們的服務業務，我們開發了一個有利可圖的原始平臺，以補充和追求我們的服務組合的增長。
我們的服務業務由兩個組成部分組成，即我們擁有的MSR和我們的次級服務組合，它們在管理規模時是相輔相成的。我們投資我們的資本，為我們擁有的MSR和服務預付款的購買和發起提供資金，為此我們建立了有針對性的投資回報。我們的淨回報包括服務收入扣除服務成本，減少MSR投資組合流失，以及減去我們的MSR和預付融資成本。我們的淨回報還包括我們擁有的MSR的公允價值變化，這些變化根據市場狀況而變化。我們的次級服務組合產生了相對穩定的收入來源。雖然次級服務費用相對較低，但我們不會產生任何重大的資本利用或墊款資金，也不會受到公允價值波動的影響。2021年，我們與橡樹MAV成立了MSR合資企業，從而擴大了我們的服務組合。截至2021年12月31日，PMC代表MAV償還了住宅抵押貸款，未償還本金餘額(UPB)為330億美元，佔我們總服務組合的12%-有關更多詳細信息，請參閲下面的“橡樹關係”一節。我們的MAV和NRZ服務組合實際上是次服務關係。我們的目標是根據資本分配和回報，在服務和次級服務之間實現投資組合的平衡組合。我們的服務運營和客户互動沒有區分貸款是提供服務還是再提供服務。我們在處理陷入困境的經濟狀況和不良貸款方面的領導力和經驗使我們能夠迅速適應新冠肺炎大流行，為遭受財務困難的借款人提供付款減免和援助，並相對無縫地提供貸款修改或其他退出忍耐的解決方案。2021年，我們通過收購抵押資產管理公司(Mortgage Assets Management)擴大了反向服務能力, LLC(前身為反向抵押貸款解決方案公司)(MAM(RMS))服務平臺-參見項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-更多細節概述。
我們的原創業務的戰略是為我們的服務組合和盈利增長提供自我維持的補充機會。我們的創新成功建立在我們與借款人、貸款人和其他市場參與者的關係之上。我們通過大宗投資組合購買、通過與我們的抵押貸款公司和金融機構網絡簽訂的流量購買協議以及通過參與機構現金窗口(或聯合發行)計劃來購買MSR。為了使我們的服務來源多樣化，並減少我們對他人的依賴，我們一直在通過不同的渠道發展MSR，包括我們的投資組合回收渠道、零售、批發和代理貸款。2021年，我們通過收購TCB的大約220家代理貸款機構網絡，擴大了我們的代理貸款渠道。
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下表總結了我們當前的業務模式：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/873860/000162828022003998/ocn-20211231_g1.jpg
我們將我們的活動分成三個部分進行報告：服務、發起和公司項目以及其他，它們反映了目前個別微不足道的其他業務活動。我們的業務部門反映了我們用來評估服務運營績效和評估資源分配情況的內部報告。我們部門的財務信息在我們的財務報表附註23-業務部門報告中介紹，並在管理層財務狀況和經營結果的討論和分析中的個別業務運營部分進行討論。
維修
我們的服務業務主要由目前佔我們總收入大部分的住宅遠期抵押貸款服務業務、反向抵押貸款服務業務和小型商業抵押貸款服務業務組成。我們的服務客户包括美國一些最大的金融機構，包括GSE、Ginnie Mae、NRZ和非機構住宅抵押貸款支持證券(RMBS)信託、MAV和MAM(RMS)。
截至2021年12月31日，我們的服務組合由大約140萬筆貸款組成，UPB為2680億美元。
服務涉及向借款人收取本金和利息，管理税收和保險代管賬户，收集保險索賠，管理拖欠或喪失抵押品贖回權或破產的貸款，包括提供償還預付款，評估貸款修改和其他減少損失的活動，如有必要，轉介喪失抵押品贖回權，並代表抵押貸款投資者或其他服務商在喪失抵押品贖回權(REO)後出售標的抵押財產。大師級服務包括向服務商收取款項，並將資金分配給抵押貸款和資產支持證券以及整個貸款組合的投資者。我們根據服務協議賺取每月合同維修費(通常按UPB的百分比支付)，以及與我們的服務活動相關的其他輔助費用，如滯納金，在某些情況下，還包括REO轉介佣金。
我們直接擁有MSR，在那裏我們通常獲得所有的服務經濟性，我們代表擁有MSR的其他機構提供分包服務，在這種情況下，我們通常從執行分包服務活動中賺取較少的費用。特殊服務是次級服務的一種形式，我們通常只代表貸款所有者管理拖欠貸款。我們通常根據拖欠情況賺取次級服務費和特殊服務費，要麼按UPB的百分比計算，要麼按每筆貸款計算。
服務墊款是我們業務的一個重要組成部分，如果我們沒有從借款人那裏收到這樣的金額，作為MSR所有者，我們必須向投資者或代表投資者墊付這筆金額。這些金額包括本金和利息支付、財產税和保險費，以及代表我們的服務客户維護、維修和營銷房地產的金額。我們的大多數墊款具有最高的償還優先權，因此我們有權優先償還貸款或財產清算收益的墊款，而不是對這些收益的大多數其他索賠。從合同上講，預付款是無息的。服務商為履行墊款義務而發生的成本主要包括為預收賬款融資而產生的利息支出和安排此類融資的成本。根據次級服務協議，OSCWEN立即得到MSR所有者的補償，後者通常為預付款提供資金，併產生相關的融資成本。
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減少拖欠對我們的業務很重要，因為它使我們能夠收回預付款並確認額外的輔助收入，如滯納金，在拖欠貸款得到兑現之前，我們不會確認這些收入。履約貸款也需要較少的工作量，因此通常服務成本較低。雖然增加借款人對貸款修改計劃的參與度是我們減少拖欠的能力的關鍵組成部分，但借款人對這些修改的遵守也是一個重要因素。
隨着時間的推移，我們的服務組合自然會減少，因為房主定期支付抵押貸款，在到期前預付貸款，用我們沒有償還的抵押貸款進行再融資，或者通過喪失抵押品贖回權或其他清算程序不由自主地進行清算。此外，現有客户可以決定終止與我們的服務和分包服務協議，並將服務轉移給其他客户。因此，我們是否有能力維持或增長我們的服務收入或我們服務組合的規模，取決於我們是否有能力獲得以超過組合流量和任何客户終止的利率為額外抵押貸款提供服務或再提供服務的權利。我們的發端部門專注於有利可圖地補充和發展我們的服務和次級服務組合。
起源
我們原始業務部門的主要收入來源是我們銷售貸款的收益。我們發起和購買住宅抵押貸款，我們出售給機構或證券化的服務保留的基礎上，從而產生抵押貸款服務權。我們的抵押貸款是傳統的(符合GSE的承保標準，統稱為機構貸款)和政府擔保的貸款(由FHA或VA擔保)。我們通常通過GSE和Ginnie Mae擔保的證券化和整體貸款交易，在二級抵押貸款市場打包和出售貸款。自2019年第二季度以來，我們直接與客户(消費者直接渠道，以前是重新捕獲)以及通過相應的貸款安排發起遠期抵押貸款。我們在所有三個渠道發起反向抵押貸款，通過我們的代理貸款安排、經紀關係(批發)和零售渠道。每筆貸款的利潤率因渠道而異，對應的通常是最低的利潤率，零售的利潤率最高，這與履行成本相稱。
除了我們的原始MSR之外，我們還通過多種渠道獲得MSR，包括流量購買協議、機構現金窗口計劃和批量MSR購買。我們的原始業務還包括採購和收購新的次級服務客户。
2021年，我們的原始業務總共產生了1520億美元的UPB(詳情請參閲第二部分，第7項，管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-概述)。
零售貸款。我們通過零售貸款業務直接向借款人發放正向和反向抵押貸款。我們的遠期貸款業務受益於我們的服務組合，為尋求降低抵押貸款還款額的合格借款人提供再融資選擇。根據借款人的資格，我們對符合條件的客户進行再融資，使其成為符合條件的產品或政府保險的產品。我們專注於提高現有服務組合的回收率，以發展這項業務。我們還通過各種營銷渠道提高向非歐文服務客户發放零售貸款的能力。通過銷售線索活動和直接營銷，零售渠道尋求以經濟高效的方式將銷售線索轉化為貸款。
代理借閲。我們的代理貸款業務購買由經批准的第三方貸款人網絡發起的正向和反向抵押貸款。所有參與我們代理貸款計劃的貸款人都是由我們貸款和風險管理團隊的高級管理成員批准的。我們還對參與貸款的貸款人實施持續的監測和續簽流程，其中包括對他們出售給我們的貸款的業績進行評估。我們執行各種融資前和融資後審查程序，以確保我們購買的貸款符合我們的要求，並符合我們向其出售貸款的投資者的要求。
批發貸款。我們通過一個經批准的經紀人網絡發起反向抵押貸款。經紀人要接受正式的審批和監督程序。我們承保所有通過此渠道發放的貸款，符合最終投資者在融資前要求的承銷標準。
我們向投資者提供與我們的貸款銷售和證券化活動相關的慣例發起陳述和擔保。我們從我們的認可發起人網絡收到與我們通過代理貸款渠道購買的貸款有關的慣常發起人陳述和擔保。如果我們無法補救違反陳述或擔保的情況，我們可能被要求回購貸款或向投資者提供賠償。在我們對第三方發起人有追索權的範圍內，我們可以賠償我們遭受的部分或全部損失。
MSR購買。我們通過流量購買協議、機構現金窗口計劃和批量MSR購買MSR。我們參與並向其購買MSR的機構現金窗口計劃，允許抵押貸款公司和金融機構將全部貸款出售給各自的機構，並將MSR出售給發佈的中標人服務。此外，我們還與其他發起人合作，通過Flow購買協議補充我們的MSR。我們沒有
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通過MSR Flow購買協議或機構現金窗口計劃，提供與我們的MSR購買相關的任何原始陳述和擔保。
新的服務和次級服務收購。我們的企業銷售部努力擴大我們的服務和分包服務客户網絡，並尋找新的流程和聯合發行或分包服務協議。我們作為一家低成本的供應商，以我們證明的專業知識，為每一種信用級別的借款人提供抵押貸款資產服務，並利用我們的重新獲得能力進行競爭。
調節
我們的業務受到聯邦、州、地方和外國政府機構的廣泛監管和監督，包括CFPB、住房和城市發展部、美國證券交易委員會和各種州機構，這些機構對我們的貸款服務、發起和收取活動進行許可和審查。我們還不時收到聯邦、州和地方機構的正式和非正式信息請求和其他查詢(包括以傳票和民事調查要求的形式)，要求提供與我們的貸款服務、發起和收取活動的政策、程序和做法有關的記錄、文件和信息。我們的許多監管活動都源於該實體正在調查的投訴，儘管有些是正式的調查或訴訟。GSE及其管理人、聯邦住房金融局(FHFA)、HUD、FHA、VA、Ginnie Mae、美國財政部、各種投資者、非機構證券化受託人和其他機構也對我們進行定期審查和審計。
在目前的監管環境下，作為一個組織，我們已經並預計將繼續面臨更嚴格的監管和公眾審查，以及對整個抵押貸款行業更嚴格和更全面的監管。我們繼續勤奮工作，評估和理解我們經營所處的監管環境的影響，並滿足這種不斷變化的環境的要求。在正常的業務過程中，我們在滿足三道防線中的每一道防線的監管要求方面都會產生巨大的成本。我們在合規方面投入大量資源，同時努力滿足客户、客户和其他利益相關者的需求和期望。見第1A項。風險因素-法律和監管風險，瞭解更多信息。
我們必須遵守大量聯邦、州和地方消費者保護和其他法律法規，其中包括“CARE法案”、“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)、“電話消費者保護法”、“格雷姆-利奇-布萊利法案”、“公平收債行為法”、“房地產結算程序法”、“貸款真相法”、“軍人民事救濟法”。以及與許可、一般抵押貸款發放和服務做法以及喪失抵押品贖回權有關的個別州法律，以及聯邦和地方破產規則。這些法律和法規適用於本公司業務的方方面面，包括但不限於許可、貸款發放、消費者披露、違約服務和催收、止贖、索賠、空置或止贖財產登記、託管賬户處理、付款申請、利率調整、費用評估、減少損失、使用信用報告、處理無人認領財產、保護有關我們客户的非公開個人身份信息、以及我們員工遠程工作的能力。隨着法律法規的頒佈、頒佈、修訂、解釋和執行，這些複雜的要求可以而且確實會發生變化，而適用於我們業務的要求在應對新冠肺炎大流行的過程中變化尤其迅速，如下所述。
近年來，聯邦、州和地方立法機構和監管機構以及州總檢察長之間的總趨勢是增加有關住宅抵押貸款機構和服務商的法律、法規、調查程序和執法行動。CFPB繼續在抵押貸款行業扮演非常積極的角色，其與貸款服務和發起有關的規則制定和監管議程也在繼續發展。個別州也很活躍，其他監管組織也是如此，如多州抵押貸款委員會(MMC)，這是一個由多個抵押貸款銀行監管機構組成的多州聯盟。除了傳統上專注於發牌和審查事項外，某些監管機構還就公司治理、安全和穩健以及風險和合規管理等領域提出意見、建議或要求。
CFPB和州監管機構還將重點放在抵押貸款服務行業技術的使用和充分性、隱私問題和其他熱點問題上，例如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能停止使用、收債人的通信，以及借款人償還抵押貸款的能力。此外，在2020年，隨着政府資助企業、金利美、美國財政部和州監管機構對新冠肺炎大流行做出反應，我們受到了額外的法規和要求的約束。2020年3月，CARE法案簽署成為法律，允許受新冠肺炎影響的借款人為聯邦支持的抵押貸款申請臨時貸款寬限。此外，各州、機構和監管機構實施了多重忍耐計劃、暫停喪失抵押品贖回權和驅逐以及其他要求，以幫助因新冠肺炎而陷入財務困境的借款人。此外，CFPB頒佈了對RESPA(規則X)的某些修正案，這些修正案於2021年8月31日生效，並在減少損失、早期幹預呼籲要求以及發起新的
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喪失抵押品贖回權。CFPB暫停新的止贖將於2022年1月1日落幕，儘管一些州繼續實施某些止贖暫停，包括與各自的房主援助基金計劃相關的暫停。
我們的持牌實體通常每年更新一次許可證，並必須滿足每個司法管轄區的許可證續簽要求，這些要求通常包括財務要求(如提供經審計的財務報表或滿足最低淨值要求)和非財務要求(如圓滿完成對被許可人遵守適用法律和法規的檢查)。我們的許可實體必須遵守的最低淨值要求在每個州和每種許可類型都是獨一無二的。見第1A項。風險因素-法律和監管風險，瞭解更多信息。
近年來，我們受到了州和聯邦政府針對我們的重大監管行動的影響，其中包括：
•CFPB在佛羅裏達州南區聯邦地區法院對Ocwen、Ocwen Mortgage Servicing，Inc.(OMS)和Ocwen Loan Servicing，LLC(OLS)提起訴訟後，我們目前正在與CFPB提起訴訟，指控他們違反了與我們的服務業務相關的聯邦消費者金融法。2021年4月，在當事人提出動議和一系列程序進展後，法院做出了有利於我們的終審判決，並結案。CFPB隨後提交了上訴通知。上訴簡報於2021年8月26日結束，第11巡回法庭的口頭辯論於2022年2月10日進行。我們期望CFPB在此事結束後恢復對Ocwen的監督活動。
•近年來，我們已經解決了29個州和哥倫比亞特區針對我們的州監管行動，以及佛羅裏達州總檢察長和佛羅裏達州金融監管辦公室提起的訴訟，此前這些州和哥倫比亞特區指控我們在遵守與我們的服務和貸款活動相關的法律法規方面存在缺陷。我們還與紐約金融服務管理局(NY DFS)和加州金融保護與創新部(CA DFPI)就我們的服務實踐和我們業務的其他方面達成了監管和解協議，我們還與MMC達成了和解協議，並與某些州總檢察長達成了同意令，以解決和結束MMC對PMC遺留抵押貸款服務實踐的審查結果。
為了遵守我們達成的和解條款，我們付出了巨大的代價。此外，根據這些和解協議施加的限制影響了我們的業務運營方式。
我們繼續受到一些正在進行的聯邦和州監管審查、同意令、詢問、傳票、民事調查要求、信息請求和其他行動的影響，這可能會導致針對我們的不利監管行動。見第1A項。風險因素-法律和監管風險，瞭解更多信息。
最後，還有一些適用於我們在美國以外的業務的外國法律和法規，包括管理許可、隱私、就業、安全、工資和其他税收和保險的法律和法規，以及管理公司的創建、延續和清盤以及這些國家的股東、我們的公司實體、公眾和政府之間關係的法律和法規。
競爭
我們經營的金融服務市場競爭激烈，而且支離破碎，我們預計它們將繼續如此。我們在服務、貸款和MSR交易市場與大大小小的金融服務公司競爭，包括銀行和非銀行實體。我們的競爭對手包括大型和地區性銀行、大型非銀行服務機構和抵押貸款發起人，以及房地產投資信託基金。在我們的服務和創新業務中，新的競爭對手不斷湧現，包括圍繞客户互動和流程自動化開發新技術的公司。
在我們的服務業務中，我們以價格、經營業績、服務質量以及客户和客户滿意度為基礎進行競爭。潛在交易對手還(1)評估我們的法規遵從性記錄，並檢查我們維護和展示法規遵從性的系統和流程，(2)考慮我們的客户滿意度排名，以及(3)考慮我們的第三方服務機構評級。我們的某些競爭對手，特別是大型銀行，可能擁有更低的資金成本和更多的財務資源，這使得競爭變得具有挑戰性。我們相信，我們的競爭優勢來自於我們使用專有流程控制和減少拖欠的能力、我們卓越的經營業績、我們較低的不良貸款服務成本以及我們作為長期服務貸款運營商的深厚技術訣竅。在2021年期間，PMC因其服務性能的質量而得到GSE的認可。聯邦住宅貸款抵押公司授予PMC金色夏普獎最佳服務集團獎(Gold Sharp Award For Top Tier Servicing Group)。PMC是2021年聯邦抵押協會在服務商總成就獎勵(STAR)計劃的所有三個類別中僅有的兩家獲得認可的抵押貸款服務商之一。儘管有這些優勢，但由於之前的監管和解和對我們業務的相關審查，我們的聲譽受到了損害。我們認為，這削弱了我們相對於銀行和非銀行服務競爭對手的競爭地位。
在我們的原創業務中，我們在大多數領域都面臨着激烈的競爭，包括費率、利潤率、費用、客户服務和知名度。我們的一些競爭對手，包括規模較大的銀行，資金成本大大降低，而且實力雄厚。
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零售業的存在，這使得競爭變得具有挑戰性。我們認為，隨着再融資機會隨着利率上升而收縮，我們未來將繼續面臨越來越大的競爭壓力。我們還相信，我們的競爭優勢來自我們現有的客户關係，以及我們對提供強大客户服務的專注。
遠期和反向貸款市場面臨着許多相同的競爭壓力。然而，反向市場明顯小於正向市場，在前五大Ginnie Mae HMBS發行人中，反向市場的市場份額集中度更高。這些較高的集中度有時會導致激烈的價格競爭。我們相信，Liberty Reverse Mortgage業務的競爭優勢來自於我們對客户體驗和服務水平的關注、我們重要的經驗和知名度、我們的戰略合作伙伴關係，以及我們利用技術生產更高水平的生產力，以降低每筆貸款的成本。
第三方服務機構評級
與其他服務機構一樣，我們也是抵押貸款服務機構評級或排名(統稱為評級)的對象，這些評級機構包括穆迪投資者服務公司(Moody‘s)、標準普爾全球評級公司(S&P)和惠譽評級公司(Fitch)等評級機構不時發佈和修訂的評級或排名。來自這些機構的良好評級對我們的貸款服務和貸款業務的開展非常重要。
下表彙總了我們的主要服務商評級：
PHH抵押貸款公司(PMC)
 穆迪(Moody‘s)標普(S&P)惠譽
住宅優質服務商SQ3平均值RPS3
住宅次貸服務商SQ3平均值RPS3
住宅特約服務商SQ3平均值RSS3
住宅第二留置權服務商/下屬留置權服務商
SQ3平均值RPS3
住宅房屋淨值服務商——RPS3
住宅Alt-A服務商——RPS3
主服務器SQ3+高於平均水平RMS3
收視率展望不適用穩定穩定
上次操作的日期2021年9月28日June 29, 2021April 28, 2021
除了服務機構的評級外，每一家機構都會不時地對抵押貸款服務機構的評級狀態進行展望(或評級觀察，如穆迪的審查狀態)。負面展望通常用來表示評級“可能會下調”，而正面展望通常用來表示評級“可能會上調”。2021年9月28日，穆迪將PMC作為住宅抵押貸款主服務機構的服務商質量(SQ)評估從SQ3上調至SQ3+，反映出堅實的報告和匯款流程以及積極的服務商監督。2021年6月29日，標普確認PMC的服務商評級為中等，將管理和組織排名提升至中等以上。此外，標準普爾還將PMC的主服務機構評級從平均上調至高於平均水平，反映了PMC管理層的行業經驗、監控運營的多級內部控制以及監管行動的解決方案，以及標普提到的其他因素。2020年3月24日，惠譽將所有美國RMBS服務機構評級從負面展望上調至負面，原因是由於新冠肺炎病毒的突然影響，經濟和運營環境迅速演變。
2021年4月28日，惠譽確認了PMC的服務商評級，並將其前景從負面修訂為穩定，因為PMC在這種不斷變化的環境中的表現沒有引發任何更高的擔憂。惠譽表示，這一肯定和穩定的前景反映了PMC對冠狀病毒大流行及其對服務運營的影響做出的勤奮反應、有效的企業範圍風險環境和合規管理框架、令人滿意的貸款服務業績指標、特殊的服務專業知識和高效的服務技術。評級還考慮了PMC母公司Ocwen Financial Corporation的財務狀況。
見第1A項。風險因素-與我們的業務相關的風險，以進一步討論未能維持最低服務商評級可能對我們的業務、融資活動、財務狀況或運營結果產生的不利影響。
除了上述服務商評級外，PMC還因其2021年的服務表現質量而獲得GSE的認可。聯邦住宅貸款抵押公司授予PMC金色夏普獎最佳服務集團獎(Gold Sharp Award For Top Tier Servicing Group)。PMC是房利美2021年在STAR計劃的所有三個類別中僅有的兩家獲得認可的抵押貸款服務商之一。
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新住宅投資公司。關係
Ocwen與NRZ有着傳統關係，我們在2018年10月收購PHH時獲得了PMC與NRZ的傳統關係。因此，我們代表NRZ根據各種協議提供貸款，包括傳統的次級服務協議，其中NRZ是MSR的合法所有者，以及與MSR權利相關的貸款，其中Ocwen保留對基礎MSR的合法所有權，但NRZ通常承擔與MSR所有者一致的風險和回報。見注8-MSR轉賬不符合銷售會計條件。
NRZ是我們最大的服務客户，截至2021年12月31日，NRZ佔UPB的558億美元，佔我們總服務組合的21%，約佔Ocwen服務的所有拖欠貸款的66%，約佔我們2021年服務和次級服務費用總額的19%，扣除匯給NRZ的服務費(不包括輔助收入)。2020年2月20日，我們收到了NRZ關於傳統PMC分服務協議的終止通知。我們繼續償還這些貸款，直到2020年10月1日下船。獲批出的貸款總額為270218筆，涉及違例建築貸款342億元。
除了基地服務費外，我們還獲得輔助收入，主要包括滯納金、貸款修改費和Speedpay®費用。我們還可能獲得某些獎勵費用或支付與各種合同績效指標相關的罰款。NRZ獲得與拖欠借款人付款相關的所有浮動收益和遞延服務費，以及某些與REO相關的收入，包括REO推薦佣金。作為MSR的合法所有者，或遵守MSR權利協議，NRZ有責任為與MSR相關貸款相關的所有服務預付款義務提供資金。
與NRZ達成的遺留Ocwen協議的初始期限將於2022年7月結束。基礎貸款幾乎完全是非機構貸款，涉及更高水平的運營和監管風險，與機構貸款相比，需要大量直接和監督人員。為方便起見，NRZ可終止協議，但須遵守Ocwen在初始期限內隨時收到解約費和180天通知的權利。截至本10-K表格年度報告向美國證券交易委員會提交之日起，我們尚未收到任何此類終止通知。在最初的期限之後，這些協議可以由NRZ通過提供適當的通知來選擇續簽三個月。
在正常過程中，隨着2022年7月初步任期即將結束，我們將與NRZ分享信息，討論我們關係的各個方面。關於MSR的權利，我們現有的協議規定，MSR的權利可以(I)保持現有的MSR權利結構，(Ii)由Ocwen收購，或(Iii)與Ocwen對相關MSR的所有權一起出售或轉讓給第三方。此外，根據轉讓協議，MSR的權利可以轉讓給NRZ，並由PMC提供次級服務。NRZ可能不會在2022年7月或2022年7月之後的任何三個月續約期結束時續簽這些協議。在我們的業務規劃工作中，我們已根據目前和預測的非RZ關係的當前和未來經濟情況，評估了NRZ採取此類行動的潛在影響。由於我們與NRZ簽訂的協議代表了我們服務業務的很大比例，如果NRZ行使了全部或很大一部分終止權，我們將需要迅速擴大我們的服務業務。
Altisource供應商關係
Ocwen與Altisource S.àR.L.和Altisource Portfolio Solutions，S.A.(Altisource)的某些其他子公司簽訂了一系列長期協議，其中包括一項服務協議，根據該協議，Altisource提供各種服務，如物業估值服務、物業保存和檢查服務、產權服務和房地產銷售相關服務等。Altisource根據服務協議提供的某些服務向借款人和/或抵押貸款投資者收取費用。因此，雖然這類服務來自我們的貸款服務組合，但OCCEN不會將其報告為費用。
2021年5月，Ocwen和Altisource簽署了一份具有約束力的條款説明書，根據該條款，雙方同意將服務協議的期限延長至2030年8月。此外，雙方同意就與Ocwen向Altisource以外的提供商轉移服務推薦和服務相關的任何和所有索賠完全免除彼此的責任。
根據公開申報文件，我們認為我們持有超過5%普通股的股東之一在Altisource公司擁有直接或間接的重大利益。
橡樹關係
我們於2020年與橡樹資本建立了戰略聯盟，以支持我們的公司債務再融資，並幫助推進我們的增長計劃。橡樹資本的合作包括推出MSR投資工具，以資本高效的方式擴大我們的服務業務，以及對我們的債務和股權進行投資。
2020年12月21日，我們與橡樹資本簽訂了一項交易協議，成立一家合資企業，目的是投資於由PMC提供子服務的GSE MSR。隨着交易於2021年5月3日完成，橡樹資本和Ocwen分別持有MAV Canopy 85%和15%的權益，並同意在三年內投資2.5億美元的股權。截至2021年12月31日，會員向MAV Canopy提供的資本總額為1.312億美元(扣除分配後)，
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或大約52%的容量。我們目前正在與橡樹資本討論可能增加對MAV的資本承諾。
根據與橡樹資本於2021年2月簽署的協議，我們以私募方式向橡樹資本發行了2.85億美元的Ocwen優先擔保票據，分兩批發行。首批1.995億美元的優先擔保票據於2021年3月4日完成，額外的8550萬美元在MSR合資企業於2021年5月3日啟動後完成。此外，還包括：
•2021年3月4日，我們向橡樹資本發行了1,184,768股認股權證，以每股26.82美元的行使價購買相當於當時已發行普通股12%的普通股，但需進行反稀釋調整。
•2021年5月3日，我們向橡樹資本發行了261,248份認股權證，以每股24.31美元的行使價購買相當於當時已發行普通股3%的額外普通股，但需進行反稀釋調整。
•2021年5月3日，我們向橡樹資本發行了426,705股，佔我們完全稀釋的已發行普通股的4.9%，或以每股23.15美元的收購價發行。
向橡樹資本發行首批優先擔保票據及認股權證的開支前所得款項淨額為1.75億美元(扣除原始發行折扣2,450萬美元后)，與額外債務融資所得款項一起用於全額償還現有債務共計4.98億美元，包括華僑城的1.85億美元優先擔保定期貸款、2021年到期的2,150萬美元6.375%優先無抵押票據和2022年到期的29,150，8.375%優先擔保第二留置權票據。向橡樹資本增發高級擔保票據和認股權證的費用前淨收益約為7500萬美元(扣除1050萬美元的原始發行折扣後)，用於資助我們對MSR合資企業的投資和一般企業用途，包括加速我們的始發和服務業務的增長。
2021年，作為MSR合資企業啟動的一部分，PMC與MAV Canopy的持牌抵押子公司MAV簽訂了多項最終協議，這些協議規範了他們業務關係的條款，包括轉包協議、聯合營銷協議和重新捕獲協議以及行政服務協議。
PMC擁有為MAV擁有的MSR提供分包服務的獨家權利，並根據分包服務協議獲得分包服務費用的補償。本分包服務協議將繼續有效，直至經雙方同意或因定義的原因終止。我們目前正在與MAV討論對次級服務協議和相關協議的條款和條件的某些修訂。
2021年，PMC根據某些MSR採購和銷售協議與MAV簽訂了以下MSR銷售交易：
•在大宗交易中向MAV出售MSR投資組合；
•向MAV銷售從GSE現金窗口計劃購買的特定MSR PMC；以及
•向MAV的流量銷售MSR PMC從以前代表MAV提供服務的借款人手中奪回。根據重新捕獲協議，PMC以零收益出售原始MSR，但保留貸款銷售的已實現收益。
這些交易加速了MAV的發射。截至2021年12月31日，MAV的服務組合包括從無關第三方收購的89億美元MSR和從PMC收購的240億美元MSR。
由於分包服務協議的終止限制，PMC和MAV之間的這些MSR銷售交易沒有達到銷售會計標準。雖然根據分包服務協議，服務商的薪酬是相同的，但我們的財務報表反映了兩個不同的投資組合，這取決於MSR之前是否由PMC出售給MAV。PMC確認從第三方獲得的MSR MAV的次級服務收入。PMC確認服務收入以及MSR質押責任費用，PMC收取並匯給MAV的服務費與PMC出售給MAV的MSR有關。
有關更多信息，請參閲合併財務報表附註11-股權投資法被投資人、附註14-借款和附註16-合併財務報表的股東權益。
USVI行動
由於我們的法人簡化，我們的大部分USVI業務和資產在2019年轉移到了美國。我們目前的USVI業務主要支持我們的服務部門，包括一個服務呼叫中心，用於客户服務和家庭保留。
2012年，Ocwen根據USVI的法律在聯邦承認的經濟開發區成立了OMS，在那裏符合條件的實體有資格享受USVI經濟發展委員會授予的某些税收優惠 (“EDC福利”)。我們被批准為IIA類服務企業，因此有權獲得可能對我們的有效税率產生有利影響的重大福利。我們大部分的服務業務都是通過
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OOS是OMS的全資子公司。雖然我們有資格在USVI享受降低的税率，但在最近幾個納税年度，降低的税率並沒有為Ocwen提供外國税收優惠，因為我們在USVI一直遭受應税損失。
2019年，OLS合併為PMC。這次重組的結果是，我們在美國的大部分業務和資產轉移到了美國。我們繼續在美國維持一些業務。然而，我們可能無法保留享受EDC福利的資格，或者我們過去和未來的EDC福利可能會因我們的重組而受到不利影響， 或美國聯邦、州、地方、地區或USVI税收法規或適用法規的變化可能導致EDC福利的價值減少或消除，所有這些都可能導致我們的税費增加，包括損失預期的所得税退款，從而對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
人力資本資源
我們相信，我們組織的成功在很大程度上取決於我們人力資本資源的質量和參與度。我們的員工緻力於通過關懷服務和創新解決方案為房主、社區和投資者創造積極的結果。我們努力發展一種能夠培養我們公司價值觀的工作環境和文化：
•誠信：做正確的事--永遠
•卓越服務：始終如一地兑現我們的承諾
•人民：發展、成長和重視所有員工
•團隊合作：作為一個全球團隊共同取得成功
•擁抱變革：價值創新與新思維
截至2021年12月31日，我們總共約有5700名員工。我們約有2,000名員工受僱於美國和美國，約有3,700名員工受僱於我們在印度和菲律賓的業務。在我們的外籍員工中，大約66%的人從事我們的服務業務。由於新冠肺炎疫情，華僑城目前通過一種安全的遠程勞動力模式運營，其全球員工中約有95%是通過安全遠程勞動力模式運營的。
我們的董事會和行政領導團隊非常重視我們的人力資本資源，通過促進和衡量員工敬業度，致力於全面的多樣性、公平性和包容性倡議，以及與內部和外部團體和組織的接觸，確保我們的文化使員工能夠始終如一地展示我們的公司價值觀。我們的人力資本策略的重要特點包括：
多樣性、公平性和包容性(DE&I)。我們致力於成為一個全球多樣化和包容性的工作場所，每個聲音都能被聽到。多樣性、包容性和尊重是我們文化和工作環境不可或缺的一部分。所有員工的DE&I培訓和領導者的無意識偏見培訓是我們提高認識的學習計劃的必備部分，各級員工每年都會就維持包容的工作環境進行評估。我們多樣性計劃的支柱是：
•領導力：在整個OWEN範圍內擁抱和培育包容文化，並對實現多樣性和包容性的目標和目的負責。
•勞動力：吸引、發展、留住和提升本組織各級各行各業和背景中最優秀、最聰明的人才。
•供應商多樣性：實現符合我們多元化和包容性戰略的一系列供應商、供應商和服務提供商。
•社區參與：確保Ocwen在多元化的社區組織和慈善機構的核心團隊中佔有重要地位，併為其提供支持。
截至2021年12月31日，我們全球48%的員工是女性，我們在美國的領導職位(董事及以上)有33%由女性擔任。我們美國員工中有62%是女性，45%是有色人種。我們的親和力團體，如Ocwen全球女性網絡(OGWN)、LEAP黑人專業人士網絡、LGBTQ+員工的免費親和力團體和指導計劃，與欣賞文化相結合，有助於為多樣性的蓬勃發展提供一個全面的生態系統。
Ocwen贊助了幾個專注於代表不足的羣體的組織，包括美國抵押貸款多樣性理事會(American Mortgage多元化Council)和美國全國少數族裔抵押貸款銀行家協會(National Association Of少數族裔Mortgage Bankers Of America)。我們還致力於通過HomeFree-美國金融促進中心項目招聘歷史悠久的黑人學院和大學的畢業生。
人才開發。我們繼續營造一個環境，讓每個團隊成員都有機會在支持和鼓勵下成長並實現他或她的職業目標。我們定期衡量員工敬業度--員工的自豪感、精力和樂觀情緒，這是他們努力的動力所在--並實施迴應員工反饋的行動計劃。我們最新的員工調查顯示，84%的員工有良好的敬業度。我們的培訓平臺不僅關注角色成功所必需的技術領域技能，還包括培養領導能力的基於能力的課程。
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以及未來所需的技能。2021年，我們的自願離職率為16.8%。繼任計劃每年進行一次，並由首席執行官和薪酬與人力資本委員會進行審查。確定、培養和提拔頂尖人才的戰略人才評估是我們績效管理流程的一部分。Aspire導師計劃為有抱負的中層女性領導者提供了一個平臺，通過導師網絡的重點指導和洞察力，在實現職業發展目標的同時，培養技能、知識和專業知識。
獎勵。我們的總獎勵(薪酬和福利)計劃旨在吸引、激勵和留住員工。它們展示了員工為組織提供的價值，旨在與市場競爭，並與關鍵業務戰略直接相關。我們的薪酬計劃，包括工資和短期和長期激勵，以我們的績效工資理念為核心，通過獎勵個人和公司整體業績來協調員工和利益相關者的利益。Ocwen的健康和福利福利計劃致力於通過服務於員工及其家人的整體福祉來保持員工的工作效率和參與度。我們致力於並定期評估我們的做法，以確保薪酬公平、公平，並具有市場競爭力。
環境、社會和公司治理(ESG)實踐與公司可持續性
我們的董事會和管理層致力於確保Ocwen有負責任的做法來滿足其客户、員工和所服務社區的需求。我們對ESG和公司可持續發展的綜合方法在我們的網站上的“環境、社會和公司治理(ESG)和公司可持續發展”報告中有詳細介紹，網址為Www.ocwen.com在“公司治理”下的“股東”部分。我們的方法體現在以下政策和計劃中：
關於不歧視的政策。Ocwen的不歧視政策基於以下法律保護特徵，為所有符合條件的個人提供平等的就業機會：種族、宗教信仰、膚色、民族血統、血統、身體或精神殘疾、醫療狀況、遺傳信息、婚姻狀況(包括登記的家庭伴侶身份)、性別(包括懷孕、生育、哺乳和相關醫療狀況)、性別(包括性別認同和表達)、年齡(40歲及以上)、性取向、民用航空巡邏身份、軍人和退伍軍人身份以及受聯邦、州或地方法律保護的任何其他考慮(這一政策背後是Ocwen的文化和價值觀，包括員工不受非法歧視的權利，以及提供安全、有保障和富有成效的工作環境的承諾。
Ocwen的招聘、薪資管理、晉升和調動政策完全基於工作要求、工作表現和與工作相關的標準。此外，我們竭盡全力確保Ocwen的人事政策和做法(包括與薪酬、福利、調動、留任、解僱、培訓和自我發展機會有關的政策和做法，以及社會和娛樂項目)不受任何法律保護特徵的歧視。
促進機會平等和多樣性。歐文致力於在就業、薪酬、培訓和晉升的各個領域提供平等的機會。公司政策禁止在Ocwen運營的所有地點進行任何形式的歧視。Ocwen努力營造一個所有利益相關者都可以參與的環境，充分利用個人差異、生活經歷、創造力、自我表達和獨特的能力、知識和才華的集體總和，為組織的企業成功做出貢獻。我們的多樣性、公平性和包容性理事會每季度召開一次會議，審查與OCCEN的多樣性、公平性和包容性路線圖相關的進展情況。每月向行政領導團隊和董事會提供多樣性、股權和包容性方面的最新情況(如有必要)。Ocwen的全球多樣性、公平性和包容性政策每年都會進行審查，多樣性培訓是全球所有員工的強制性培訓。此外，所有領導者都必須完成關於無意識偏見的培訓課程，多樣性和包容性目標被納入所有管理者的年度績效評估。
2017年，Ocwen成立了Ocwen全球婦女網絡(OGWN)，這是一個親和力組織，其使命是支持整個組織內女性的招聘、發展和留住倡議。這個親和力小組是商業洞察力的試探板，並支持實現公司在多樣性、包容性和人才發展方面的目標。將多元化、公平和包容融入歐文的文化是我們成功的關鍵，並使我們能夠最大限度地發揮我們的才華。超過2300名員工是OGWN的成員。2021年，Ocwen推出了兩個新的親和力團體LEAP和FREE，分別為黑人和LGBTQ+員工培育一個安全的地方，促進歸屬感和包容性。飛躍代表L與…一起閲讀E教育A截面和P公司的使命是在全球範圍內教育歐文員工有關黑人文化和黑人體驗的知識，以提高整個組織的包容性。Leap還通過正式和非正式的指導、網絡、學習機會和領導力發展來促進黑人員工的職業發展。的使命免費，代表F理想國，R值得一提的是，E表達式和E質量，是創造一個安全、包容和肯定的辦公環境，通過教育、宣傳、推廣和支持，促進 所有性別員工的專業和個人成長。FREE促進了一個完全公平的 環境，這個環境不受評判，努力獲取知識，挑戰障礙，尋求幫助和賦予LGBTQ+員工權力。
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Ocwen跟蹤和監控整個組織中女性和有色人種的代表性。截至2021年12月31日，我們全球勞動力的48%由女性組成。在美國，女性佔勞動力的62%，佔董事及以上領導團隊的33%。此外，在美國，有色人種佔我們員工總數的45%，佔董事及以上級別領導團隊的18%。我們還採取行動支持招聘、發展和留住我們多樣化的人才。這些計劃包括要求不同的候選人作為我們招聘流程的一部分，跟蹤各級別少數族裔的招聘、晉升、留住和代表情況，並作為我們繼任計劃的一部分評估不同的人才。
Ocwen贊助了幾個專注於代表不足的羣體的組織，包括美國抵押貸款多樣性委員會、佛羅裏達州女律師協會和美國全國少數族裔抵押貸款銀行家協會。我們還致力於通過HomeFree-美國金融促進中心項目招聘歷史悠久的黑人學院和大學的畢業生。
薪酬公平是Ocwen就業價值主張、對DE&I的承諾以及法律和法規遵從性的重要組成部分。我們定期評估我們的績效管理、業績提升獎勵和促進種族和性別平等的獎勵和晉升流程，並彌補任何已發現的薪酬差距。
對道德的承諾。我們通過了適用於所有員工和董事會的穩健的商業行為和道德準則，以及適用於我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官的額外的高級財務官道德準則。我們為任何員工或其他人提供多種匿名方式來舉報涉嫌違反道德的行為，包括與會計、內部控制、審計事項或證券法有關的舉報人投訴，我們的政策禁止對任何提出善意投訴的人進行報復。我們還為感興趣的個人提供聯繫我們董事會成員的方法，並直接與我們的審計委員會主席溝通。我們的總法律顧問擔任我們的首席道德官，並與我們內部審計職能部門的成員合作，確保向我們董事會提出的每一項道德投訴和溝通都符合我們的公司政策。
受撫養人照顧和特別休假。Ocwen的福利計劃致力於通過服務於員工及其家人的身心健康和財務健康，保持員工的工作效率和參與度。我們的綜合福利計劃包括公司贊助的醫療、牙科和視力保險；公司支付的基本人壽、意外和殘疾保險；401(K)與公司匹配的保險；以及危重疾病、事故、汽車、家庭、寵物、法律、身份保護、兒童護理/老年人護理和輔導的補充團體保險。醫療計劃包括100%覆蓋所有預防性護理服務和所有非專利預防性藥物。
我們的健康計劃為完成預防性健康篩查、參與在線和電話健康指導、改善或達到目標健康評分以及增加體力活動提供激勵。此外，我們還為員工提供全面的員工幫助計劃，包括虛擬諮詢、針對慢性病、糖尿病和人體工程學的個性化健康指導、壓力管理和財務規劃研討會、在線指導冥想和瑜伽等。Ocwen還提供慷慨的帶薪休假(PTO)計劃，以支持員工的休息和充電需求。除了FMLA要求的時間表靈活性和工作保障外，我們的醫療和探親假計劃還提供帶薪殘疾缺勤和帶薪育兒/領養假。
培訓和發展。歐文致力於為我們的員工提供高質量的培訓和學習體驗，旨在提高行業知識水平，提高流程效率，促進個人成長，這反過來有助於改善客户體驗，減少喪失抵押品贖回權，併為我們作為一個組織的成功做出貢獻。Ocwen通過功能性業務培訓、法規和合規培訓以及技能和能力發展計劃，在員工的整個生命週期中促進專業發展。我們還提供個性化的一對一指導，幫助面向客户的員工引導客户獲得積極的體驗。除了旨在培養組織內各級領導力的職能和領導能力的學習計劃外，Ocwen還提供領導力發展培訓課程，專門為主管及以上級別的員工培養能力，使他們能夠成功地發揮領導者的作用。培訓課程存放在我們不斷審查和更新的學習管理系統中。
社區發展。在Ocwen，我們相信擁有住房是實現經濟獨立的重要組成部分，我們在這方面的理念是“幫助房主就是我們的工作”。這一理念指導着我們對我們所服務的社區的承諾。我們與全國各地的地方和國家組織一起組織了各種社區外展計劃和活動，以幫助房主，特別是有色人種社區的房主。我們的外展活動始於2008年抵押貸款危機，從那以後一直持續到現在。在2020年疫情爆發時，Ocwen轉向了虛擬借款人拓展模式，以幫助陷入困境的房主。我們在2021年延續了這一模式，並與全國有色人種協進會(NAACP)合作，在全國範圍內舉辦了52場虛擬借款人外聯活動。為了表彰我們的努力，Ocwen被紐約市鄰裏住房服務機構評為2021年年度外部合作伙伴，因為我們專注於幫助紐約房主留在自己的房子裏。
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為了更好地服務於我們的社區，Ocwen在2014年創建了一個社區諮詢委員會，由來自不同國家非營利組織、消費者權益倡導團體和民權組織的15名領導人組成，作為合作和分享如何幫助房主的想法的平臺。Ocwen每年向一些地方和國家的非營利組織提供贈款和贊助資金，以支持他們幫助陷入困境的社區和房主的工作。自2012年以來，Ocwen已經向這些組織捐贈了超過2500萬美元。
慈善活動。Ocwen繼續尋找有意義的方式來回饋我們生活和工作的社區。我們在全球各地辦事處的慈善活動包括分發食物和支持當地食品銀行，幫助經濟困難兒童和高危青少年，幫助聽力障礙兒童學校，舉辦玩具驅動器和返校補給活動，幫助無家可歸者，支持犯罪受害者，向受癌症影響的家庭提供經濟援助，向急救人員捐款，通過捐贈和醫療設備幫助受疫情影響的社區，通過美國紅十字會舉辦獻血活動，並向抵押貸款銀行家協會(MBA)打開大門提供幫助。
負責信息安全管理。我們相信，Ocwen有一個強大的信息安全計劃，以確保數據和信息系統的機密性、完整性和可用性。Ocwen的董事會定期聽取有關信息安全風險的簡報，這些風險是通過強有力的政策、適當的工具和技術以及持續的人員意識來管理的。Ocwen的網絡安全控制利用分層深度防禦方法來挫敗任何破壞網絡完整性的企圖。我們的員工定期接受培訓，以識別、預防和報告網絡安全風險和事件。我們的第三方風險管理計劃評估和監控我們供應商的信息安全實踐，所有代表我們處理數據的第三方供應商都必須維護符合我們嚴格安全要求的文件化信息安全計劃。Ocwen的網絡安全準備通過各種評估定期進行測試，包括內部和外部漏洞評估、滲透測試、事件響應桌面測試、入侵準備和響應測試等。
環境影響。Ocwen致力於為我們的大部分員工提供主要遠程工作模式，這種模式只需要一小部分員工每天通勤上班。我們預計，與沒有遠程運營的相對規模的企業相比，這種遠程模式將使Ocwen能夠在我們的設施中使用更少的自然資源，併產生更少的與員工通勤相關的碳排放。我們回收美國所有設施的辦公用品，並正在將我們的設施轉換為LED照明。我們還實施了數字收發室流程，減少了信封和在不同地點之間運送文件的需要。2021年，我們與客户合作，通過電子通知遞送和流程自動化取代了300多萬封紙質郵件，平均減少了20-29克的二氧化碳排放量2每封郵件。
現有信息
我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的所有修訂在以電子方式提交給美國證券交易委員會或以電子方式提交給我們之後，將在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站(www.ocwen.com)免費提供。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人(包括Ocwen)的信息。該網站的網址是www.sec.gov。我們還在我們的網站上張貼了我們的章程，並應要求打印了(1)我們的審計委員會、薪酬和人力資本委員會、提名/治理委員會和風險與合規委員會的章程，(2)我們的公司治理準則，(3)我們的商業行為和道德準則，以及(4)我們的高級財務官道德準則。
第1A項。危險因素
投資我們的普通股有很大的風險。我們在下面描述管理層認為影響或可能影響我們的重大風險。瞭解這些風險對於理解本年度報告中的任何聲明以及評估對我們普通股的投資都很重要。在您就投資我們的普通股作出任何決定之前，您應該仔細閲讀和考慮以下描述的風險和不確定性，以及本年度報告中包含或以引用方式併入的所有其他信息。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績都可能受到重大不利影響。如果發生這種情況，我們普通股的價值可能會大幅縮水，你可能會損失部分或全部投資。雖然下面的討論描述了可能導致我們的業績與公開聲明或文件中表達的結果大不相同的重大風險，但除了本年度報告或我們提交或提交給美國證券交易委員會的其他報告中討論的因素外，其他因素也可能影響我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果。
風險因素摘要
作為一家非銀行抵押貸款公司，我們在正常業務過程中面臨着與本行業其他參與者共同承擔的多重風險。 此外，我們面臨的一些風險是Ocwen獨有的，或者此類風險可能具有不同的或
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對歐文的影響比對其他公司更大。這些風險可能會對我們的業務、監管或機構審批、財務狀況、流動性、經營結果、增長能力和聲譽產生不利影響，現概述如下。本摘要旨在補充(而不應被視為替代)以下完整的風險因素。
法律和監管風險
•未能按照複雜的法律或監管要求或合同義務運營我們的業務，包括應對新冠肺炎疫情的要求
•與CFPB的不利訴訟結果或其他法律事項
•GSE和Ginnie Mae商業模式、計劃和其他行動的不利變化
與我們的財務業績、業務融資、流動性和淨值以及經濟相關的風險
•無法執行我們的戰略計劃以恢復可持續盈利能力或進行業務或資產收購
•無法獲得資金以滿足我們業務的融資要求，或不遵守我們的債務協議或契諾
•由於拖欠或忍耐計劃的增加，無法獲得滿足融資要求所需的足夠的服務商預付款
•未能滿足監管機構、GSE、Ginnie Mae、貸款人或其他交易對手製定的當前或未來最低淨值和流動性要求
•GSE或Ginnie Mae採用的政策或法規可能比我們自己的更有利於我們競爭對手的商業模式
•無法適當管理流動性、利率和外匯兑換風險，包括無效的對衝策略
•無法控制MSR Asset Vehicle LLC管理層做出的決策，這些決策可能會影響我們次級服務產品組合的增長、我們原始業務增長的資金以及我們投資的盈利能力
•經濟放緩或低迷，資本市場中斷，或房地產市場惡化，包括但不限於，在我們業務較為集中的州。
•無法獲得更多有利可圖的客户關係
•如果NRZ未能履行次級服務協議項下的維修墊付義務，則無法履行未來的墊付融資義務
經營風險和其他與我們業務相關的風險
•我們的運營或技術系統中斷，原因是我們的服務提供商未能履行其在與我們的協議下的義務，包括但不限於黑騎士金融服務公司(Black Knight)
•我們或我們的供應商未能充分更新技術系統和流程，我們或我們的供應商的運營因網絡安全漏洞或系統故障而中斷或延遲，以及由此造成的經濟損失或監管處罰
•美國、印度、菲律賓或美國政治或經濟穩定或政府政策的不利變化
•由於惡劣天氣或自然災害事件，我們的運營中斷，服務運營的盈利能力下降
•貸款退回和違反有關已售出貸款或MSR的陳述和保證的相關責任大幅增加
•由於媒體和監管機構對發起和證券化反向抵押貸款的公司進行審查，聲譽風險增加
•我們的專屬再保險實體因巨災事件而招致的損失，特別是在大部分保險財產所在的地區
•如果借款人質疑喪失抵押品贖回權訴訟的有效性，或如果法院推翻了喪失抵押品贖回權的訴訟，將招致訴訟費用和相關損失
•未能維持最低服務機構評級，並損害我們銷售或資助服務預付款、獲得融資、完善未來服務交易以及維持我們作為GSE批准的服務機構的地位的能力
•由於MSR估值變化、金融工具估值變化和其他因素導致的收益波動
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•如果我們未能合理估計我們的資產和負債的公允價值，或者我們對財務報告的內部控制被發現是不充分的，投資者和交易對手就會失去信心
•用替代參考利率取代倫敦銀行同業拆借利率帶來的不確定性或不利影響
税收風險
•税法和解釋的變化與税收挑戰
•未能保留或領取美國税務總局提供的税收優惠，或某些過去的收入需要繳納更高的美國聯邦所得税
•由於“國税法”第382節定義的“所有權變更”或其他因素，無法利用我們的淨營業虧損結轉和其他遞延税項資產。
與我們普通股所有權相關的風險
•我們普通股價格的大幅波動
•大股東投票決定需要股東批准的事項，而管理層認為這種方式並不能代表所有股東的最佳利益。
•董事會授權增發證券，導致稀釋並壓低我們證券的價格。
•未來在清算中優先於我們普通股的債務證券，或在清算和分配方面優先於我們普通股的股權證券
•我們組織文件中的某些條款和監管限制可能會使收購變得更加困難，對我們普通股的重大投資可能會受到限制。
法律和監管風險
我們從事的業務很複雜，監管也很嚴格。如果我們不能同時遵守現有和未來的法規來經營我們的業務，我們的業務、聲譽、財務狀況或經營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們的業務受到聯邦、州、地方和外國政府機構的廣泛監管，包括CFPB、住房和城市發展部、美國證券交易委員會和各種州機構，這些機構對我們的服務和貸款活動進行許可和審查。此外，我們在一系列監管和解協議下運營，這些協議要求我們承擔持續報告和其他義務。有關這些監管和解的更多詳細信息，請參閲下面的下一個風險因素。我們還不時收到聯邦、州和地方機構的請求(包括以傳票和民事調查要求的形式)，要求提供與我們的服務和借貸活動有關的記錄、文件和信息。GSE(及其管理人，FHFA)、Ginnie Mae、美國財政部、各種投資者、非機構證券化受託人和其他機構也對我們進行定期審查和審計。
在目前的監管環境下，作為一個組織，我們已經並預計將繼續面臨更嚴格的監管和公眾審查，以及對整個抵押貸款行業更嚴格和更全面的監管。我們必須投入大量資源來遵守法規，我們已經並預計將繼續承擔鉅額持續成本，以遵守新的和現有的法律以及政府對我們業務的監管。如果我們不能有效地管理我們的法規和合同遵從性，我們需要投入的資源和我們的合規性費用可能會增加。在履行我們的監管承諾和解決剩餘遺留問題方面的任何重大延誤或複雜情況都可能危及我們恢復可持續盈利的能力。
我們必須遵守大量聯邦、州和地方消費者保護和其他法律法規，其中包括CARE法案、多德-弗蘭克法案、TCPA、Gramm-Leach-Bliley法案、FDCPA、RESPA、TILA、公平信用報告法、軍人民事救濟法、房主保護法、聯邦貿易委員會法、公平信用報告法、平等信用機會法，以及與許可、一般抵押貸款發放有關的各州法律 以及喪失抵押品贖回權和聯邦和地方破產規則。這些法律和法規適用於本公司業務的方方面面，包括但不限於許可、貸款發放、消費者披露、違約服務和催收、止贖、索賠、空置或止贖財產登記、託管賬户處理、付款申請、利率調整、費用評估、減少損失、使用信用報告、處理無人認領財產、保護有關我們客户的非公開個人身份信息、以及我們員工遠程工作的能力。隨着法律法規的制定、頒佈、修訂、解釋和執行，這些複雜的要求可以而且確實會發生變化。此外，我們必須維持有效的公司管治和合規管理制度。有關我們的監管機構和適用於我們的法律的更多信息，請參閲“商業法規”。
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我們必須按照適用的法律法規和我們的監管和解條款來組織和運營我們的業務。這可能需要對此類法律法規和此類和解的要求作出判斷。雖然我們努力與我們的監管機構積極接觸，以確保我們這樣做是正確的，但如果我們未能正確解讀此類法律法規的要求或我們的監管和解條款，我們可能會被發現違反了此類法律、法規或和解協議。
未能或據稱未能遵守我們的監管和解條款或適用的聯邦、州和地方消費者保護法律、法規和許可要求可能會導致以下任何情況：
•行政罰款、處罰和訴訟；
•喪失從事服務和貸款業務的執照和批准；
•政府調查和執法行動；
•民事和刑事責任，包括集體訴訟和追回政府實體支付的獎勵和其他款項的訴訟；
•違反本公司服務、債務或其他協議項下的契約和陳述；
•損害我們的聲譽；
•無法籌集資金或以其他方式獲得必要的融資，以經營企業和為即將到期的債務進行再融資；
•在正常情況下可能不會發生的運營變化，並可能導致我們產生重大成本；或
•無法執行我們的業務戰略。
這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和經營結果產生實質性的不利影響。
近年來，聯邦、州和地方立法機構和監管機構以及州總檢察長之間的總趨勢是增加有關住宅抵押貸款機構和服務商的法律、法規、調查程序和執法行動。CFPB繼續在抵押貸款行業扮演非常積極的角色，其與貸款服務和發起有關的規則制定和監管議程也在繼續發展。個別州也很活躍，其他監管組織也是如此，如由多個抵押貸款銀行監管機構組成的多州聯盟MMC。除了傳統上專注於發牌和審查事項外，某些監管機構還就公司治理、安全和穩健以及風險和合規管理等領域提出意見、建議或要求。如果我們要在業務上取得成功，我們必須努力與我們的監管機構合作，瞭解他們所有的擔憂。
商品期貨交易委員會和州監管機構也越來越關注抵押貸款服務行業技術的使用和充分性、隱私問題和其他熱點問題，比如倫敦銀行間同業拆借利率的終止、收債人的通信以及借款人償還抵押貸款的能力，包括與新冠肺炎相關的問題。有關與我們的運營最相關的規則、法規和立法發展的更多信息，請參見下文以及商業法規。
目前，抵押貸款和服務監管的未來存在高度的不確定性。我們無法預測可能導致的具體立法或行政行動，或者聯邦或州監管機構可能採取的行動，以應對聯邦監管環境的潛在變化。此類行動可能會影響整個行業或具體影響我們，可能會影響我們與其他監管機構的關係，並可能對我們的業務產生不利影響，並限制我們與CFPB達成適當解決方案的能力，如下一個風險因素中所述。
新的監管和立法措施或執法措施的改變，包括與我們使用的技術相關的措施，可能單獨或總體上要求我們的業務做法發生重大變化，給我們帶來額外的成本，限制我們提供的產品，限制我們有效追求商機的能力，對資產價值產生負面影響，或減少我們的收入。因此，它們可能會對我們的業務和我們的財務狀況、流動性和經營結果產生實質性的不利影響。
最後，隨着政府資助企業、金利美、美國財政部和州監管機構對新冠肺炎疫情做出反應，我們所受的法規和要求也在迅速變化。2020年3月，CARE法案簽署成為法律，允許受新冠肺炎影響的借款人為聯邦支持的抵押貸款申請臨時貸款寬限。各州、機構和監管機構已經發布了多項忍耐計劃、暫停喪失抵押品贖回權和驅逐以及其他要求，以幫助因新冠肺炎而陷入財務困境的借款人。此外，CFPB頒佈了對RESPA(X規則)的某些修正案，這些修正案於2021年8月31日生效，並在減少損失、早期幹預呼籲要求以及在2022年1月1日之前啟動新的止贖程序方面提出了額外的新冠肺炎相關要求。上述要求在不同的司法管轄區有所不同，在某些情況下可能會發生衝突，解釋和實施起來可能很複雜，並可能導致我們招致額外費用。如果我們是
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如果我們無法遵守或面臨違反適用法律、法規或其他要求的指控，我們可能面臨監管行動，包括罰款、處罰和業務限制。此外，我們還可能面臨訴訟和聲譽損害。這些風險中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果產生實質性的不利影響。隨着新冠肺炎大流行的持續，以及該病毒新變種的出現，可能會進一步加強監管，這可能會加劇這些風險及其不利影響。
政府機構過去曾對我們採取監管和法律行動，未來可能會對我們的活動施加監管罰款或處罰，或對我們的活動施加額外要求或限制，這可能會增加我們的運營費用，減少我們的收入，或以其他方式對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果、增長能力和聲譽產生不利影響。
我們正在接受一系列持續的聯邦和州監管審查、同意令、詢問、傳票、民事調查要求、信息請求和其他可能導致對我們採取進一步不利監管行動的行動，包括以下概述的某些事項。見附註24-監管要求和附註26-合併財務報表的或有事項。
CFPB
2017年4月，CFPB向佛羅裏達州南區聯邦地區法院提起訴訟，指控Ocwen、OMS和OLS違反了可追溯到2014年的與我們的服務業務相關的聯邦消費金融法。CFPB的索賠包括有關(1)Ocwen的服務系統的充分性和Ocwen的抵押貸款服務數據的完整性，(2)Ocwen的止贖做法，以及(3)與借款人託管賬户、危險保險單、及時取消私人抵押貸款保險和處理客户投訴有關的各種據稱的服務商錯誤的指控。CFPB指控違反不公平、欺騙性行為或濫用行為，以及違反特定法律或法規。CFPB沒有要求具體的金錢賠償，儘管它確實尋求消費者救濟，返還涉嫌不當收益，以及民事罰款。2021年4月，在當事人提出動議和一系列程序進展後，法院做出了有利於我們的終審判決，並結案。CFPB隨後提交了上訴通知。第十一巡回法庭的口頭辯論發生在2022年2月10日。上訴簡報於2021年8月26日結束，第11巡回法庭的口頭辯論於2022年2月10日進行。雖然我們相信我們對CFPB的指控有事實和法律上的辯護，並正在積極為自己辯護，但CFPB提出的問題的結果，無論是通過談判達成的和解、法院裁決或其他方式，都可能涉及罰款或罰款或對我們業務的額外限制，並可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。我們期望CFPB在此事結束後恢復對Ocwen的監督活動。
州執照和州總檢察長
我們的持牌實體通常每年更新一次許可證，並必須滿足每個司法管轄區的許可證續簽要求，這些要求通常包括財務要求(如提供經審計的財務報表或滿足最低淨值要求)和非財務要求(如圓滿完成對被許可人遵守適用法律和法規的檢查)。我們的許可實體必須遵守的最低淨值要求在每個州和每種許可類型都是獨一無二的。我們相信，截至2021年12月31日，我們的許可實體符合所有最低淨值要求。然而，監管機構可能會不同意我們的計算，一個州監管機構也不同意我們對上一年期間的計算；我們已經與監管機構討論了這一問題，包括為什麼我們認為我們遵守了適用的淨值要求。未能滿足我們的持牌實體所受的任何要求可能會導致各種監管行動，從罰款、要求採取特定步驟的指令、暫停或最終吊銷執照，任何一項都可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
2017年4月和此後不久，來自29個州和哥倫比亞特區的抵押貸款和銀行監管機構對OLS和其他某些OWEN公司採取了監管行動，這些公司指控我們在遵守與我們的服務和貸款活動相關的法律法規方面存在缺陷。這些監管行動一般採取“停止和停止令”的形式，並禁止與我們的貸款和服務活動有關的一系列行動。此外，佛羅裏達州總檢察長和佛羅裏達州金融監管辦公室也以類似理由提起訴訟,馬薩諸塞州總檢察長也是如此。在解決這些問題時，我們簽訂了協議，其中包含對我們的業務運營和監管合規活動的限制和承諾，包括與收購MSR有關的限制和條件、從REALServicing系統過渡到替代貸款服務系統、聘請第三方審計師、第三方託管和數據測試、損失緩解徵集、錯誤補救和財務狀況報告。我們還向借款人提供了一定的財務補救，並向州監管機構和總檢察長支付了款項。
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為了遵守這些和解條款，我們已經付出了巨大的成本。如果監管機構或其他人就此事對我們採取法律或其他行動，可能會導致額外的成本或其他不利影響，並可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。
2018年1月，在我們收購PHH之前，PMC與MMC達成和解協議，並與某些州總檢察長達成同意令，以解決和結束MMC對PMC遺留抵押貸款服務做法的審查結果。根據這些和解條款，PMC同意遵守某些維修標準，對這些維修標準的遵守情況進行為期三年的測試，並就此向MMC報告。我們相信我們履行了這些義務，三年的期限已經結束。
我們繼續與紐約DFS合作，解決他們向我們提出的問題，並履行我們在2017年紐約同意令和PHH收購有條件批准下的承諾。如果我們未能充分解決紐約DFS提出的任何問題，或未能履行我們對NY DFS的承諾，NY DFS可能會對我們採取監管行動，包括罰款或處罰或以其他方式限制我們的業務活動。任何此類行動都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。
其他事項
有時，我們與聯邦政府機構就各種事務進行接觸，包括司法部、住房和城市發展部監察長辦公室、問題資產救助計劃特別監察長(SIGTARP)和弗吉尼亞州監察長辦公室。除了迴應此類機構的傳票和其他要求提供信息的費用外，如果這些行為中的任何一項導致我們被指控存在不當行為，我們可能會招致罰款或罰款，或針對此類指控為自己辯護的鉅額法律費用。
在過去，我們已經與紐約DFS、CA DFPI和 2013 OCwen National Mortgage Setup，涉及支付鉅額款項，由我們負責財務責任的第三方公司進行監控，以及對我們業務的其他限制。雖然我們目前沒有受到這些和解協議的積極監督，但我們仍然有義務遵守向我們的監管機構做出的承諾，如果我們違反這些承諾，這些實體中的一個或多個可能會對我們採取監管行動。未來任何針對我們的和解或其他監管行動都可能對我們的業務、聲譽、經營業績、流動性和財務狀況產生重大不利影響。
如果檢查或其他監管參與導致我們被指控未能遵守適用的法律、法規或許可要求，或者如果我們被指控未能遵守適用的法律、法規或許可要求或我們在監管和解中做出的承諾(無論此類指控是通過行政行動，如停止令、法律程序或其他方式提出的)，或者如果未來對我們採取類似或不同性質的其他監管行動，這可能導致(I)行政罰款、處罰和訴訟，(Ii)喪失我們從事服務和貸款業務的執照和批准，(Iii)政府調查和執法行動，(Iv)民事和刑事責任，包括集體訴訟和訴訟，以追回政府實體支付的獎勵和其他付款，(V)違反我們的服務、債務或其他協議下的契諾和陳述，(Vi)損害我們的聲譽，(Vii)無法籌集資金或以其他方式獲得經營業務所需的資金，(Viii)我們的業務發生變化，否則可能不會在正常過程中發生，並且可能發生以及(九)無法執行我們的業務戰略。這些結果中的任何一個都可能增加我們的運營費用，減少我們的收入，阻礙我們的增長能力或其他方面的實質性影響，並對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生不利影響。
我們的監管和解以及監管機構和其他第三方對我們業務實踐的公開指控可能會影響其他監管機構、評級機構和債權人的看法，這可能會對我們的財務業績和持續運營產生不利影響。
我們的監管和解，以及監管機構和其他第三方對我們業務實踐的公開指控，可能會影響其他監管機構、評級機構和債權人對我們的看法。因此，我們與監管機構的正常互動可能會受到不利影響。我們可能會產生額外的合規成本，管理時間可能會從我們業務的其他方面分流出來，以解決監管問題。我們可能會招致額外的罰款或處罰，甚至可能會失去從事服務和貸款業務所需的許可證和批准。此外，某些監管機構對公司治理、安全和穩健以及風險和合規管理等領域提出了意見、建議或要求，這可能需要我們產生額外的費用，或者可能導致施加額外的要求，如流動性和資本金要求，或對業務行為(如從事股票回購)施加限制。如果評級機構或債權人對我們持負面看法，我們的服務機構或信用評級可能會受到不利影響，我們獲得資金的機會可能會受到限制。
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如果監管機構指控我們不遵守監管和解協議的條款，或者如果我們達成未來的監管和解協議，這可能會嚴重影響我們維持和擴大服務組合的能力。
隨着時間的推移，我們的服務組合自然會減少，因為房主定期支付抵押貸款，在到期前預付貸款，用我們沒有償還的抵押貸款進行再融資，或者通過喪失抵押品贖回權或其他清算程序不由自主地進行清算。我們維持或擴大我們的服務組合規模的能力取決於我們是否有權為額外的抵押貸款池提供服務或再提供服務，或者為我們保留MSR的額外貸款發起額外的貸款。
從歷史上看，我們的監管和解對我們維持或擴大服務組合的能力產生了重大影響，因為我們同意了某些限制，這些限制實際上禁止了未來大規模收購住宅服務。雖然在我們解決州監管事務和收購PHH方面，這些限制中的某些已經放鬆，但根據我們與紐約DFS達成的協議條款，我們擴大投資組合的能力仍然受到限制。如果我們不能滿足我們對這些和其他監管機構做出的監管承諾的條件，或者如果未來的監管和解限制了我們收購MSR的能力，我們將無法通過收購擴大甚至保持我們服務組合的規模，我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。此外，即使取消監管限制，這些行動所造成的聲譽損害也可能會抑制我們獲得新業務的能力。
如果我們不能及時和有效地對例行或其他監管檢查和借款人投訴做出迴應，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。
州和聯邦監管機構的監管考試是我們正常業務活動的一部分。如果我們不能有效地應對監管審查，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。此外，我們還收到來自州和聯邦監管機構以及州總檢察長的各種不斷升級的借款人投訴和詢問，並被要求在此類實體規定的時間內做出迴應。如果我們不能對監管審查和升級做出有效和及時的反應，這些監管機構可能會對我們採取法律行動，結果可能會招致罰款或處罰，或者我們可能會失去從事服務和貸款業務所需的許可證和批准。我們還可能遭受聲譽損害，併成為私人訴訟的對象。
指控未能遵守適用法律或法規要求的私人法律程序和相關費用可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們受制於各種不同的 未決的私人法律訴訟，包括所謂的集體訴訟，質疑我們的某些貸款服務做法和我們業務的其他方面是否符合適用的法律和法規要求。例如，我們目前是各種事件的被告，指控(1)向借款人收取的與支付處理、支付便利或支付便利相關的某些費用違反了類似於“公平收債行為法”的州法律，(2)我們對借款人評估的某些費用被不當標價，違反了適用的州和聯邦法律，(3)由於我們在為某些證券化抵押貸款提供服務時行使酌處權，我們違反了據稱欠福利計劃的受託責任，以及(4)某些遺留抵押再保險安排違反了RESPA。 在未來，我們可能會受到其他私人法律訴訟的影響，這些訴訟指控我們在正常業務過程中未能遵守適用的法律和法規，包括推定的集體訴訟。雖然我們目前不相信我們所面對的絕大多數法律訴訟的解決會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響，但我們不能對所有這些訴訟表示看法。任何懸而未決的法律問題的結果從來都不是確定的，私人法律程序中的不利結果可能會對我們的財務業績和運營產生重大和不利的影響。最近一段時間，我們為解決私人法律訴訟支付了大量費用，並支付了大量與在此類訴訟中為自己辯護有關的法律和其他費用。如果我們在未來無法避免此類成本，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
不遵守法律法規可能會導致我們債務協議下的服務協議終止或違約。
我們的大多數服務協議和債務協議都包含要求遵守適用法律法規的條款。雖然這些協議中的具體語言有多種形式，而且經常出現重大限定詞，但如果我們未能遵守適用的法律和法規，我們可能會被終止服務機構的身份，並可能根據我們的債務協議觸發違約，這可能會對我們的收入、現金流、流動性、業務和財務狀況產生實質性的不利影響。我們還可能遭受聲譽損害，受託人、貸款人和其他交易對手可能不再想與我們做生意。
如果新的法律法規延長了喪失抵押品贖回權的時間，或者對喪失抵押品贖回權的程序引入了新的監管要求，我們的運營成本和流動性要求可能會增加，我們可能會受到監管行動的影響。
當我們服務的抵押貸款被取消抵押品贖回權時，我們通常被要求繼續向證券化信託預付拖欠本金和利息，併為拖欠税款、保險和止贖成本以及在喪失抵押品贖回權時對空置財產的維護預付款項，只要我們確定這些金額是可以收回的。這些
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還本付息墊款一般在拖欠得到解決或清算時收回。延長止贖過程的監管行動將增加我們需要支付的服務預付款的金額，延長我們獲得此類預付款的時間，並增加止贖過程中發生的成本。
更嚴格的監管審查和新的法律和程序可能會導致我們採取額外的合規措施，並在我們的止贖過程中產生額外的合規成本。我們可能會招致法律和其他費用，以迴應監管機構的詢問或任何關於我們不正當取消借款人抵押品贖回權的指控。如果我們被發現違反了監管要求，我們還可能遭受聲譽損害，並可能被罰款或以其他方式處罰。
如果我們不遵守TILA-RESPA綜合披露(TRID)規則，我們的業務和運營可能會受到實質性的不利影響，我們擴大貸款業務的計劃可能會受到不利影響。
TRID規則包括有關消費者面臨披露和等待期的要求，以允許消費者在收到所需披露後重新考慮承諾貸款。如果我們不遵守TRID規則，我們可能無法出售我們發起或購買的貸款，或者我們可能被要求以低於其他貸款的價格出售此類貸款。我們還可能受到包括GSE在內的此類貸款購買者的回購或賠償索賠。此外，貸款在銷售前可能會在我們的倉庫線上停留更長時間，這將增加我們的流動性需求、持有成本和利息支出。我們還可能受到監管行動或私人訴訟的影響。
作為對TRID規則的迴應，我們對我們的貸款生產流程和系統進行了重大修改和改進，並將繼續投入大量資源來遵守TRID。隨着監管指導和執法以及GSE和其他市場參與者(如倉庫貸款機構)的觀點不斷演變，我們可能需要進一步修改我們的貸款生產流程和系統，以適應監管格局的演變，併成功運營我們的貸款業務。在這種情況下，如果我們不能做出必要的調整，我們的業務和運營可能會受到不利的影響，我們可能無法執行我們發展貸款業務的計劃。
如果不遵守住房抵押貸款披露法案(HMDA)和相關的CFPB法規，可能會對我們的業務產生不利影響。
HMDA要求金融機構報告某些抵押貸款數據，以努力向監管機構和公眾提供信息，這些信息將有助於顯示金融機構是否在服務於其所在社區和社區的住房信貸需求。這些數據點包括與貸款申請人/借款人有關的信息(例如，年齡、種族、種族和信用評分)、承保流程、貸款條款和費用、貸款人信用和利率等。公眾可獲得的信息範圍可能會增加公平貸款監管審查和第三方原告訴訟，因為這些變化將擴大監管機構和第三方將特定貸款機構與同行進行比較的能力，以努力確定某些人口結構借款人羣體中貸款機構之間的差異。我們已投入大量資源，並將繼續投入大量資源，以建立和維護持續遵守HMDA的系統和流程。如果我們不能成功捕獲和報告新的HMDA數據，並分析和糾正任何不利的模式，我們可能會面臨監管行動和針對我們的私人訴訟，我們可能會遭受聲譽損害，我們可能會蒙受損失，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。
適用於由HUD和FHA發起並由Ginnie Mae證券化的反向抵押貸款計劃的法律、法規、規則或做法可能會有實質性的變化，這可能會對我們和整個反向抵押貸款行業產生實質性的不利影響。
反向抵押貸款行業在很大程度上依賴於HUD、FHA和Ginnie Mae實施的規章制度。不能保證HUD/FHA將保留國會授權繼續HECM計劃，該計劃為符合條件的HECM貸款提供FHA政府保險，也不能保證他們不會對適用於反向抵押貸款計劃的法律、法規、規則或做法做出實質性改變。例如，住房和城市發展部之前對HECM計劃實施了某些貸款限制，並增加了基於信用的承保標準，旨在評估借款人履行未來税收和保險義務的能力和意願。此外，Ginnie Mae參與反向抵押貸款行業可能會受到無法預測的經濟和政治變化的影響。上述任何情況都可能對我們反向抵押貸款業務的表現和我們普通股的價值產生實質性的不利影響。
監管機構繼續活躍在反向抵押貸款領域，包括由於年長借款人被認為容易受到欺騙性或誤導性營銷活動的影響。監管機構還將重點放在評估做法上，因為反向抵押貸款在很大程度上依賴於抵押品估值。如果我們未能遵守與發起反向抵押貸款相關的適用法律和法規，我們可能會受到不利的監管行動，包括潛在的罰款、處罰或制裁，我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績可能會受到實質性和不利的影響。
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違反公平貸款和/或服務法律可能會對我們的業務產生負面影響。
已經頒佈了各種聯邦、州和地方法律，旨在阻止掠奪性貸款和服務做法。1994年的聯邦住房所有權和權益保護法(HOEPA)禁止在抵押貸款利率或發起成本超過規定水平的住宅貸款中納入某些條款，並要求借款人在發起之前獲得某些額外的披露。一些州已經或可能頒佈類似的法律或法規，在某些情況下，這些法律或法規施加的限制和要求比HOEPA中的限制和要求更大。此外，根據一些州的反掠奪性貸款法，某些住宅貸款的發起，包括根據HOEPA或其他適用法律不被歸類為“高成本”貸款的貸款，必須滿足關於相關借款人的淨有形利益測試。如果我們不遵守這些法律，就我們發起、服務或收購不符合HOEPA或其他掠奪性貸款或服務法律的住宅貸款而言，可能會使我們作為發起人或服務商，或者作為受讓人，在收購貸款的情況下受到罰款，並可能導致借款人撤銷受影響的貸款。各州已經提起訴訟，要求高成本貸款的發起人、服務商和受讓人違反州法律。在這些案件中，被點名的被告包括許多二級抵押貸款市場的參與者。如果我們被發現違反了掠奪性或濫用貸款法，我們的債務或償債協議可能會宣佈違約，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會蒙受損失，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。
如果不遵守FHA承保準則，可能會對我們的業務產生不利影響。
我們必須遵守FHA承保準則，才能成功發放FHA貸款。如果我們不這樣做，我們可能無法收取聯邦醫療保險。此外，我們可能會受到違反虛假索賠法案的指控，聲稱我們提交了對未根據FHA承保指南承保的貸款的FHA保險索賠。如果我們被發現違反了FHA承保準則，我們可能會在訴訟中面臨監管處罰和損害，遭受聲譽損害，並可能因無法收取此類保險而蒙受損失，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果不遵守適用於我們全球業務的美國和外國法律法規，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
作為一家擁有全球員工的企業，我們需要確保我們的活動，包括我們的海外業務，符合適用的美國和外國法律法規。各州都實施了法規，明確限制在海外執行某些服務和發起職能的能力，而且，各個州的監管機構也會不時地審查我們外國子公司的運營情況。我們不遵守適用的法律和法規可能會導致我們的運營受到限制、被吊銷執照、罰款、罰款或聲譽受損，並對我們的業務產生不利影響。
如果不遵守S.A.F.E.法案，可能會對我們的業務造成不利影響。
2008年的“抵押貸款許可安全和公平執法法案”(S.A.F.E.Act)要求從事貸款發放業務的個人獲得許可並進行登記。S.A.F.E.法案旨在通過鼓勵各州建立全國性的許可制度和對申請者的最低資格要求，來改善貸款發起人的責任，打擊欺詐，並加強對消費者的保護。因此，Ocwen必須確保所有參與特定貸款發放活動的員工都獲得適當的許可。如果不遵守S.A.F.E.法案的許可要求，可能會對Ocwen的發起業務造成不利影響。
與我們的財務業績、業務融資、流動性和淨值以及經濟相關的風險
我們恢復可持續盈利的戰略計劃可能不會成功。
我們正面臨一些挑戰和不確定性，這些挑戰和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果產生重大不利影響。管理層及時恰當地應對這些挑戰和不確定性的能力對於我們成功運營業務的能力至關重要。
歷史虧損嚴重侵蝕了股東權益，削弱了我們的財務狀況。我們制定了一系列關鍵舉措，以實現我們的目標，即在適當的風險和合規環境下，在儘可能短的時間內恢復可持續盈利，並在2021年產生了淨收入。見項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--概述--業務計劃。
我們不能保證我們將繼續成功地執行這些計劃，也不能保證即使我們確實執行了這些計劃，我們也將能夠恢復持續的盈利。除了成功執行我們的關鍵計劃外，我們的成功還取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，包括持續獲得資金。如果我們繼續虧損，我們的股價、業務、聲譽、財務狀況、流動性和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
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如果我們無法獲得足夠的資本來滿足我們業務的融資要求，或者如果我們不遵守我們的債務協議，我們的業務、融資活動、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
我們的業務需要大量資本，我們的融資戰略包括使用槓桿。因此，我們為業務融資和償還到期債務的能力在很大程度上取決於我們繼續以合理利率借款的能力。如果我們無法維持充足的融資，或沒有其他資金來源，我們可能會被迫暫停、削減或降低我們的創收目標，這可能會損害我們的運營業績、流動性、財務狀況和業務前景。我們借錢的能力受多種因素影響，包括：
•現有債務協議對我們施加的限制，這些協議包含可能限制我們籌集額外債務能力的限制性契約；
•信貸市場狀況；
•我們向其借款的貸款人的實力；
•貸款人對我們或我們所在行業的看法；
•影響質押抵押品價值的利率或其他驅動因素的變化；
•來自評級機構的企業信用和服務機構評級；
•根據我們的MSR、墊款安排和按揭貸款倉庫安排借款的限制，原因是這些安排的結構特點和所質押的合資格抵押品的金額；以及
•收入機會，包括融資市場目前不支持的產品。
此外，我們的預付貸款是循環貸款，在典型的月度週期中，我們會從託收中償還這些貸款的一部分。在每個月中旬開始的匯款週期中，我們依賴我們的貸款人提供必要的現金，以支付我們作為服務商所需的預付款。如果其中一個或多個貸款人限制我們使用這些循環設施的能力，或者倒閉，我們可能沒有足夠的資金來履行我們的義務。我們通常需要比手頭可用現金多得多的流動性來履行我們的預付資金義務。
我們的預先融資安排包括：(I)發行予大型金融機構的循環票據，循環期一般為12個月；及(Ii)發行予機構投資者的定期票據，循環期為兩年。截至2021年12月31日，這些貸款下的未償還金額為5.123億美元。我們先期融資安排的週轉期將於2022年6月和8月結束。
如果我們無法續簽、更換或延長其中一項或多項預付融資的週轉期，我們將無法再獲得可用的借款能力，循環票據和定期票據的未償還餘額必須分別在適用的週轉期結束和期限結束時開始償還。此外，我們使用抵押貸款倉庫工具為新發放的貸款、HECM尾部、收購和一些其他資產提供短期資金，直到它們出售給二級市場投資者，包括GSE或其他第三方投資者。目前，我們用於為新貸款提供融資的主回購和參與協議的最長期限一般為364天，與預付融資安排中的循環票據類似，它們通常每年續簽、更換或延期。截至2021年12月31日，根據這些倉庫融資安排，我們有10.9億美元的未償還資金，所有這些都是根據2022年到期的協議。
2019年，我們達成了三項獨立的MSR融資安排，與我們為(I)房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)、(Ii)金利美(Ginnie Mae)和(Iii)私人投資者(PLS MSR)提供的貸款相關。Fannie Mae/Freddie Mac和Ginnie Mae的貸款是通過銀行融資提供的，截至2021年12月31日，總貸款能力分別為3.5億美元和1.5億美元，借款金額分別為3.175億美元和1.317億美元。PLS MSR融資是作為一種攤銷票據結構向資本市場投資者發行的，初始本金為1.00億美元。Fannie Mae/Freddie Mac和Ginnie Mae的設施將於2022年6月終止， 分別為2022年2月和2024年11月，PLS MSR設施將於2024年11月到期。2021年，我們達成了一項貸款，其中包括1.35億美元的定期貸款和2.85億美元的循環貸款，這些貸款由我們機構MSR的留置權擔保。定期貸款和循環貸款分別在2023年6月和2026年6月終止。MSR融資取決於投資者的胃口和資本市場的狀況等因素。因此，MSR融資可能無法隨時為我們投資組合的增長提供資金，或者利率和條款可能對我們的業務不利。
我們的MSR融資機制根據MSR價值的預付率提供資金，MSR價值會定期按市值計價調整。在正常情況下，由於我們的服務組合中的貸款餘額耗盡，MSR價值預計會隨着時間的推移而下降。因此，我們預計必須在給定的時間段內償還一部分MSR債務。償還MSR債務的要求，包括那些由於利率或其他因素導致的不利公允價值調整，可能需要我們從可用流動資金或未來現金流中撥出大量資金來滿足這些要求。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流來滿足這些要求，我們可以
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更多地限制投資於我們的業務和為其他義務提供資金，我們的業務、融資活動、流動性、財務狀況和經營業績都將受到不利影響。
我們目前計劃根據我們的歷史經驗續簽、更換或延長上述所有債務協議。不能保證我們能夠以適當的條款續簽、更換或延長所有債務協議，或者根本不能續簽，如果我們做不到這一點，我們可能沒有足夠的資金來源來支持我們的業務。
我們的債務協議包含各種定性和定量的契約，包括財務契約、嚴格遵守適用法律和法規的運營契約、監測和報告義務以及對我們從事各種活動的能力的限制，這些活動包括但不限於招致或擔保額外債務、支付股息或分配或購買Ocwen及其子公司的股權、回購或贖回股本或初級資本、回購或贖回到期前的次級債務、發行優先股、出售或轉讓資產或發放貸款。合併或合併或出售Ocwen及其附屬公司的全部或幾乎所有資產，設立資產留置權以擔保債務，並與聯屬公司進行交易。由於我們受到契約的約束，我們的經營方式可能受到限制，我們從事有利的商業活動或籌集額外資本為未來的運營提供資金或滿足未來的流動性需求的能力也可能受到限制。此外，可能導致我們債務協議違約的違約或事件包括(但不限於)不遵守我們的契約、不支付本金或利息、重大失實陳述、發生重大不利影響或重大不利變化、資不抵債、破產、某些重大判決和控制權變更。這類契約和違約在我們這樣的債務協議中很常見。其中一些公約和違約行為是可以主觀解釋的，如果我們的解釋遭到貸款人的質疑，法院最終可能需要確定是否遵守了這些解釋。此外, 我們的債務協議通常包括交叉違約條款，這樣一項協議下的違約可能會引發其他協議下的違約。如果我們未能遵守我們的債務協議，並且無法避免、補救或獲得任何由此產生的違約的豁免，我們可能會受到貸款人的不利行動，包括終止進一步的融資、加快未償債務、對擔保或以其他方式支持我們義務的資產執行留置權以及其他法律補救措施。
根據我們的任何債務協議，實際或所謂的違約，評級機構的負面評級行動(包括我們槓桿率增加或淨值下降的結果)，財務疲軟的看法，監管機構或GSE的不利行動，止贖時間表的延長或經濟的全面惡化，都可能增加我們的資金成本，使我們難以續簽現有的信貸安排或獲得新的信貸額度。以上任何一項或全部內容都可能對我們的業務、融資活動、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們可能無法獲得滿足我們業務融資要求所需的足夠的服務商預付款，這可能會對我們的流動性狀況產生不利影響，並導致服務權的損失。
我們目前通過我們的服務先期設施為我們的服務先行義務的很大一部分提供資金。在正常的市場條件下，抵押貸款服務商通常能夠續簽或再融資這些設施。然而，市場條件或貸款人在任何續訂或再融資時對我們的看法可能意味着我們無法以優惠的條款續訂或再融資我們的預付融資安排，或獲得額外的融資安排。
如果我們未能滿足監管機構、GSE、Ginnie Mae、貸款人或其他交易對手設定的最低淨值和流動性要求，我們的業務、融資活動、財務狀況或運營結果可能會受到實質性的不利影響。
由於我們的服務和貸款發放活動，我們必須遵守州監管機構、GSE、Ginnie Mae、貸款人和其他交易對手製定的最低淨值和流動性要求。前幾年發生的虧損侵蝕了我們的淨資產。此外，我們必須構建我們的業務結構，使每個獲得許可的實體都滿足適用於它的淨值和流動性要求，這可能是具有挑戰性的。
我們的持牌實體必須遵守的最低淨值和流動性要求因州和許可證類型的不同而有所不同。我們還必須滿足GSE和Ginnie Mae的最低淨值和流動性要求，以維持我們在此類機構的批准地位，以及我們與貸款人協議中規定的最低淨值和流動性要求。
最低淨值要求和流動性通常是使用可能需要解釋或判斷的特定調整來計算的。這些調整的變化有可能嚴重影響淨值和流動性計算，並危及我們滿足未來最低淨值和流動性要求的能力。我們相信，截至2021年12月31日，我們的許可實體符合所有最低淨值要求。然而，監管機構可能會不同意我們的計算，一個州監管機構也不同意我們對上一年期間的計算；我們已經與監管機構討論了這一問題，包括為什麼我們認為我們遵守了適用的淨值要求。如果我們不能滿足最低淨值要求，在沒有豁免或其他通融的情況下，我們可以
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如果我們被吊銷執照或對我們採取其他監管行動，我們可能會失去向GSE或Ginnie Mae或代表GSE或Ginnie Mae出售和償還貸款的能力，或者可能引發我們債務協議下的違約。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務、融資活動、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
近年來，某些監管機構和其他實體提議提高對非銀行抵押貸款服務機構的財務要求。例如，2021年，金利美(Ginnie Mae)提出了對其資格要求的更新，州銀行監管者會議(Conference Of State Bank Supervisors)發佈了針對非銀行抵押貸款服務商的擬議州監管標準，這兩項標準都包含了更高的資本金要求。如果Ginnie Mae提高其資本金要求，或者如果州監管機構採用擬議的標準，我們可能無法滿足這些標準中的最低資本和流動性或其他要求，並可能被迫出售抵押資產、改變我們的業務或對我們採取監管行動，其中任何一項都可能對我們的業務、融資活動、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
我們使用估計來衡量或確定我們大部分資產和負債的公允價值。如果我們的估計被證明是錯誤的，我們可能被要求減記這些資產的價值或減記這些負債的價值，這可能會對我們的收益產生不利影響。
我們衡量和報告財務狀況和經營業績的能力受到根據財務報表時可獲得的信息估計未來事件的影響或結果的需要的影響。如果會計估計要求管理層對在作出會計估計時高度不確定的事項作出假設，那麼會計估計就被認為是至關重要的。如果實際結果與我們的判斷和假設不同，那麼它可能會對運營結果和現金流產生不利影響。
公允價值是根據最大限度地使用可觀察到的投入和最大限度地使用不可觀察到的投入的層次結構來估計的。可觀察投入是反映市場參與者在根據獨立於報告實體的來源獲得的市場數據制定資產或負債定價時所使用的假設的投入。不可觀察到的投入是反映報告實體自己對市場參與者將使用的假設進行定價的假設，這些假設是根據在當時情況下可獲得的最佳信息制定的。公允價值層次將估值技術的投入劃分為三個大的等級，從而將最高優先級給予1級投入，將最低優先級給予3級投入。
截至2021年12月31日，我們合併總資產和負債的86%和66%分別在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量，其中93%和100%被視為3級估值，包括我們的MSR投資組合。我們按公允價值經常性列賬的最大的3級資產和負債是為投資持有的貸款-反向抵押貸款和相關的擔保融資。我們將房屋淨值轉換抵押貸款(反向抵押貸款)彙集為Ginnie Mae房屋淨值轉換抵押貸款支持證券(HMBS)。由於反向抵押貸款的證券化不符合銷售會計條件，我們將這些轉讓作為擔保融資，並將轉讓的反向抵押貸款歸類為持有用於投資的貸款-反向抵押貸款，並確認相關的融資負債。HMBS的持有者對我們的資產沒有追索權，但標準陳述和擔保以及我們履行反向抵押貸款和HMBS的合同義務除外。
我們使用我們認為合適並被市場參與者使用的假設來估計我們資產和負債的公允價值。我們通常聘請第三方估值專家來支持我們對3級資產和負債的公允價值確定。用於估計這些價值的方法很複雜，使用特定於資產和負債的數據和市場輸入來進行假設，包括利率和貼現率、抵押品狀態和預期的未來業績。如果這些假設被證明是不準確的，如果市場狀況發生變化，或者如果我們的模型中發現錯誤，我們某些資產的價值可能會下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，包括對我們滿足最低淨值和流動性契約的能力產生負面影響。
估值高度依賴於我們假設的合理性和驅動我們估值方法結果的關係的可預測性。如果利率或其他因素的變化導致提前還款速度超過預期，拖欠和違約水平高於預期，或者金融市場流動性低於預期，我們可能需要調整某些資產或負債的價值，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們面臨流動性、利率和外匯兑換風險。
我們面臨流動性風險的主要原因是支持我們的服務業務的每日現金需求高度可變，包括根據我們的服務協議支付預付款的要求，以及收取和應用預付款的過程。我們還面臨流動性風險，因為我們的債務可能會加速償還，這取決於基礎抵押品的表現，包括MSR的公允價值，以及某些契約等因素。由於我們決定發放和融資按揭貸款，以及隨後向二級市場出售這些貸款的時間，我們也面臨流動性和利率風險。此外，如下所述，我們為限制msr公允價值變動敞口而簽訂的衍生工具可能需要追加保證金通知，如果對衝工具虧損的話。
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價值。總體而言，我們通過運營現金流和各種其他資金來源為我們的運營提供資金，包括匹配資金借款協議、擔保信貸額度和回購協議。
我們面臨利率風險的程度是，我們的計息負債到期或重新定價的速度或基礎與我們的生息資產或融資資產不計息時不同。我們的服務業務的特點是由有息負債提供融資的無息資產。服務預付款是我們更重要的非息資產之一。截至2021年12月31日，我們的預付款總額為7.724億美元。我們還面臨利率風險，因為截至2021年12月31日，我們的部分預付款和其他未償債務的利率是可變的。利率上升可能會增加我們的利息支出。浮動餘額的收益部分抵消了這些較高的融資成本。
我們的MSR以公允價值計價，面臨很大的利率風險，主要是因為作為償還權基礎的抵押貸款允許借款人提前償還貸款。利率降低通常會提高提前還款速度，反之亦然。降息可能導致一系列公允價值變化，其嚴重程度將取決於幾個因素，包括變化的幅度、下降是跨特定利率期限還是跨整個收益率曲線的平行變化，以及市場調整的影響等。從2021年5月起，管理層採取了單獨對衝我們的MSR投資組合和管道的戰略。我們的MSR政策的目標是考慮市場和流動性狀況，為利率敏感型MSR投資組合敞口提供部分對衝覆蓋。然而，正如下面討論的那樣，不能保證我們的對衝策略將有效地部分減輕我們的MSR公允價值因利率變化而發生變化的風險敞口。
在我們的原始業務中，我們面臨着從承諾日到承諾被取消或到期，或貸款被出售到二級市場的過程中的利率風險和相關的價格風險(即利率貸款承諾(IRLC)和持有以供出售的抵押貸款)。一般情況下，管道的公允價值會隨着利率的上升而下降，當利率下降時會上升。從2021年5月起，我們將分別用TBA和遠期銷售合約等傳統獨立衍生品對衝管道利率風險。
如果我們的外匯頭寸沒有對衝，我們在非美元貨幣業務上的投資就會面臨外幣匯率風險。我們在菲律賓和印度的業務使我們面臨外幣匯率風險。
雖然我們已經制定了旨在識別、監控和管理上述風險的政策和程序，但我們的風險管理政策和程序可能並不有效。此外，這些政策和程序並不是為了減輕或消除我們面臨的所有風險而設計的。因此，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們的對衝策略可能不會在一定程度上減輕我們對利率風險的敞口。
由於MSR的實際表現與預期表現不同，我們的套期保值策略可能不會像預期的那樣有效。雖然我們積極跟蹤利率變化環境中MSR的實際表現，但我們的經濟對衝有可能表現不佳。業績不佳可能是各種因素造成的，包括以下因素：現有對衝工具與標的資產的概況不同、對衝期限與MSR不同、對衝的凸度與MSR資產的估值變化不成正比、與我們進行交易的交易對手未能根據合同條款交割，或我們未能及時或有效地更新或調整對衝頭寸。
市場利率或二級流動性的意外變化可能會對Ocwen的現金流或經營業績產生重大不利影響。所描述的預期對衝覆蓋率可能不會與預期的資產相關，導致比我們根本沒有對衝的情況下表現更差。此外，套期保值策略還涉及交易和其他成本。我們不能保證我們的對衝策略和我們使用的衍生品將充分抵消利率波動的風險，或者我們的對衝交易不會導致或放大損失。
不斷上升的通脹可能會導致薪酬和福利費用增加，加劇當前勞動力市場趨勢帶來的壓力，提高供應商收取的費率，並普遍增加我們的運營成本，這可能會對我們的運營和財務業績產生負面影響。
如果最近美國通脹率上升的趨勢持續下去，可能會增加Ocwen提供醫療保險和其他員工福利的成本，生活成本的增加可能會給工資帶來上行壓力。這種壓力，再加上美國工人辭職率上升導致的勞動力市場趨緊，可能會增加招聘和留住員工的成本和難度。此外，通貨膨脹可能會增加我們的供應商收取的差餉和我們的一般運營費用。這些風險中的任何一個都可能對我們的運營和財務業績產生負面影響。
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我們的次級服務組合和原始業務的增長，以及我們對MAV的投資的盈利能力，在一定程度上取決於我們不能控制的第三方做出的決定。
MAV由一家名為MAV Canopy的中間控股公司擁有和管理，該公司由一個董事會控制，Ocwen在董事會中擁有少數代表。作為我們與MAV協議的一部分，Ocwen已同意在通過特定渠道購買某些GSE MSR方面不與MAV競爭。由於這些安排，Ocwen的GSE次級服務組合和原始業務的增長在一定程度上取決於MAV成功競標MSR的能力，進而取決於MAV競標策略背後的定價和估值考慮。如果MAV在收購MSR方面取得有限的成功，Ocwen的次級服務組合和原創業務的增長可能會受到負面影響。更廣泛地説，MAV的盈利能力取決於MAV Canopy管理層決定的業務、運營和財務戰略，而Ocwen並不控制MAV Canopy。如果MAV Canopy的業務、運營或財務戰略不成功，Ocwen截至2021年12月31日的15%投資或投資回報(截至2021年12月31日總計2330萬美元)可能會減少，或者我們可能需要貢獻額外的資本。
GSE和Ginnie Mae的計劃和其他行動可能會影響我們的財務狀況和經營結果。
由於政府資助企業在二手按揭市場扮演重要角色，它們可能推行的新措施和其他行動，可能會普遍出現在按揭服務行業。就FHFA和/或GSE實施的改革不僅對常規和/或政府保險貸款市場而且對不符合條件的貸款市場產生實質性影響的程度而言，此類改革可能會對新MSR的創建、我們收購的任何MSR的經濟或業績、我們可以收取的維修費以及我們為遵守新的服務要求而產生的成本產生實質性的不利影響。此外，如果GSE或Ginnie Mae的提案或要求對我們的業務模式產生不同於競爭對手的影響，我們可能會面臨競爭劣勢。
此外，我們通過向機構投資者出售抵押貸款創造收入的能力在很大程度上取決於GSE、Ginnie Mae和其他促進在二級市場發行MBS的計劃。這些實體在住宅抵押貸款行業扮演着關鍵角色，我們與其中許多實體有着重要的業務關係。如果由於GSE和Ginnie Mae計劃的變化，我們無法完成某些抵押貸款的出售或證券化，我們可能會缺乏流動性來繼續為抵押貸款提供資金，我們的新貸款收入和利潤率將受到實質性的負面影響。
我們收購MSR的計劃需要得到GSE和Ginnie Mae的批准和合作。如果拒絕批准或合作，我們將難以實現MSR收購目標。
有多項建議涉及政府資助企業的未來，包括它們在按揭市場的擁有權和角色，以及在按揭市場實施與借款人、貸款人和投資者有關的政府資助企業改革的建議。因此，GSE的長期未來仍然不確定。GSE所有權的任何變化，或者它們在抵押貸款市場的計劃或角色的任何變化，都可能對我們的業務、流動性、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
經濟放緩或房地產市場惡化可能會增加服務預付款的利息支出和運營費用，並可能導致我們服務組合的收入和價值減少。
在借款人不付款的任何期間，根據我們的大多數服務協議，我們都需要預支自己的資金，以滿足投資者的合同本金和利息匯款要求，支付物業税和保險費，並處理喪失抵押品贖回權。我們還提供資金，代表投資者維護、維修和銷售房地產。我們的大部分墊款具有最高的地位，是“瀑布之巔”，因此我們有權優先從各自的貸款或REO清算收益中獲得償還，而在大多數情況下，超過各自貸款或REO清算收益的墊款可以從集合水平的收益中收回。因此，預付款增加的主要影響通常是利息支出增加，因為我們為很大一部分服務預付款提供資金，而由於現有和未來預期服務預付款的預計融資成本是MSR公允價值的一部分，因此MSR的公允價值下降。我們的流動性也受到負面影響，因為我們必須為沒有融資的預付款部分提供資金。如果我們無法繼續為很大一部分償還預付款提供資金，我們的流動性將受到更嚴重的影響。
更高的違約率也降低了MSR的公允價值，增加了我們償還貸款的成本，因為違約貸款需要更密集的努力才能使它們保持最新狀態或管理止贖過程。拖欠率的增加可能會推遲確認收入的時間，因為我們將服務費確認為賺取的服務費，這通常是在從借款人那裏收取款項或REO清盤收益時收取的。違約率增加通常也會導致託管和託管賬户餘額(浮動餘額)減少，託管和託管賬户淨收益(浮動收益)減少。此外，我們的GSE服務組合中違約率的增加將導致收入下降，因為我們只對履行貸款的GSE收取服務費。
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喪失抵押品贖回權是一種非自願的提前還款，導致UPB減少。這也可能導致我們的MSR的價值下降。
不利的經濟狀況也可能對我們的貸款業務產生負面影響。例如，房價下跌和貸款與價值比率的提高可能會阻止許多借款人為現有貸款進行再融資或獲得新貸款。
上述任何一項都可能對我們的業務、流動資金、財務狀況和經營結果產生不利影響。
提前還款速度的大幅提高可能會對我們的財務業績產生不利影響。
預付款速度是我們業務的重要推動力。提前還款速度是衡量借款人償還貸款的UPB的速度，或者以其他方式將貸款帶入流動、修改、清算或註銷的速度。預付款速度對我們的維修費收入、費用以及我們MSR的估值有重大影響，如下所示：
•收入。如果提前還款速度提高，我們的維修費將比預期下降得更快，因為這些費用所基於的UPB的降幅更大。服務費的減少將在一定程度上被浮動收益的增加所抵消，因為更快的貸款償還將導致產生浮動收益的更高的浮動餘額。相反，提前還款速度的降低會導致服務費增加，但會導致浮動餘額和浮動收益降低。
•費用。更快的提前還款速度會導致更高的補償利息支出，這代表着我們被要求在貸款還清月份匯出的整個月利息與我們從借款人那裏收取的當月利息之間的差額。較慢的提前還款速度也會導致較低的補償利息支出。
•MSR的估值。除其他事項外，MSR的公允價值是基於對相關抵押貸款池的現金流的預測。從市場參與者的角度來看，對提前還款速度的預期是支撐這些現金流預測的一個重要假設。利率的增減對提前還款利率有影響。如果提前還款速度明顯高於預期，我們按公允價值計價的MSR的公允價值可能會下降。當這些MSR的公允價值減少時，我們會在公允價值上記錄損失，這也會對我們的財務業績產生負面影響。

經營風險和其他與我們業務相關的風險
如果我們不遵守我們的服務協議規定的義務，或者如果其他人指控我們不遵守，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
根據服務協議，我們有合同義務，根據這些協議，我們為抵押貸款提供服務。我們的非機構服務協議通常包含有關服務實踐、報告和其他事項的詳細規定。此外，PMC是與GSE、HUD、FHA、VA和Ginnie Mae中的一家或多家簽訂賣方/服務商協議和/或遵守指導方針和法規(統稱為賣方/服務商義務)的一方。這些賣方/服務商義務包括金融契約，其中包括與適用機構定義的有形淨值有關的資本要求、在適用實體會計年度結束後90天內提供經審計的綜合財務報表的義務以及有關服務、銷售和其他事項的廣泛要求。在這些要求未得到滿足或放棄的情況下，適用機構可以選擇使用各種補救措施，包括要求提供某些信息或按照適用機構的指示採取行動、要求存入資金作為我們義務的擔保、制裁、暫停甚至終止批准的賣方/服務商地位，這將禁止未來對適用機構的正向或反向抵押貸款或服務進行發起或證券化。
我們的許多服務協議要求遵守一般服務標準，某些合同條款將各種服務事項的決定權委託給我們。我們的服務做法以及我們在償還貸款時做出的判斷可能會受到這些協議的各方的質疑，如GSE、Ginnie Mae、受託人或總服務商，或擁有抵押貸款的信託基金的投資者或其他第三方。因此，我們可能會被要求回購按揭貸款，全部或以其他方式賠償這些按揭貸款投資者或其他人士。我們已經取得的進展可能是無法挽回的。我們還可能被終止服務商身份，或因涉嫌違反我們的服務協議而受到訴訟或其他索賠，要求損害賠償或其他補救措施。例如，我們目前正與一位前次級服務客户發生糾紛，涉及涉嫌違反我們的合同協議，包括我們沒有正確提交抵押貸款保險和其他索賠要求償還。我們目前正在進行與這些索賠有關的爭議解決程序。我們無法預測這場爭端的結果，也無法預測我們可能遭受的任何損失的規模。此外，幾名受託人目前正針對RMBS投資者的指控進行辯護，這些受託人稱，受託人在為數百隻信託提供服務方面，未能妥善監管抵押貸款服務機構-包括Ocwen。受到這些訴訟的受託人已通知Ocwen，他們可能會要求賠償因申請而蒙受的損失。
上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大負面影響。即使對我們的指控缺乏根據，我們也可能不得不花費更多的資源和投入更多的資源。
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這將減少管理層對這類指控提出異議的時間，這將減少可用於處理其他事項的資源和管理層能夠投入到其他事項上的時間。
GSE或Ginnie Mae可能會削弱或終止我們向它們出售、服務或證券化新貸款的能力。
正如前面的風險因素所指出的，如果我們不履行我們的賣方/服務商義務，GSE或Ginnie Mae可能會對我們採取各種補救措施。這些補救措施包括削減我們出售新貸款的能力，甚至完全終止我們出售、服務或證券化這些貸款的能力。任何這樣的削減或終止都可能對我們的業務、流動性、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們剩餘的與NRZ相關的服務的大幅減少或完全喪失將對我們的業務、流動性、財務狀況和運營結果產生重大影響。
NRZ是我們最大的服務客户，截至2021年12月31日，佔我們服務組合中UPB的21%和貸款總數的31%。2020年2月20日，我們收到了NRZ關於遺留PMC分服務協議的終止通知，並於2020年10月1日完成了這些貸款的下架。NRZ可能會為了方便而行使其終止權利，或者選擇不續簽部分或全部遺留的Ocwen服務協議。
此外，根據遺留的Ocwen協議，財務契約下的任何失敗都可能導致NRZ終止Ocwen作為次級服務協議下的次級服務機構，或根據MSR權利協議指示將服務從Ocwen轉移出去。同樣，OCCEN未能滿足運營要求，包括服務級別、關鍵報告和其他義務，也可能導致終止或因原因轉移。此外，如果NRZ不同意控制權的變更，NRZ可以因故終止，並指示將服務從Ocwen轉移出去。因服務原因而終止及轉移服務可能會對Ocwen的業務、流動資金、財務狀況及經營結果造成重大不利影響。
此外，根據我們的MSR權利協議，在某些情況下，NRZ有權將其MSR權利出售給第三方，並要求我們將所有權轉讓給相關MSR，但須遵守Ocwen的選擇權，即以中標的第三方出價為基礎進行收購，而不是出售給第三方。如果NRZ將其對MSR的權利出售給第三方，則只有在第三方買方能夠獲得必要的第三方同意以轉讓MSR的情況下，交易才能完成。NRZ還有義務盡合理努力鼓勵此類第三方買家與Ocwen簽訂分包服務協議。然而，如果最終沒有與第三方買方簽訂分包服務協議，OSCWEN可能會失去未來的分包服務賠償。
由於我們的服務業務中有很大一部分是由與NRZ簽訂的舊OCCEN協議代表的，如果NRZ行使其全部或大部分拒絕繼續與我們做生意的權利，我們預計我們將需要大幅重組我們的服務業務的許多方面以及相關的公司支持職能，以滿足我們較小的服務組合的需求，假設我們無法以與服務轉移時間表相適應的速度補充服務組合。
如果NRZ未能履行其與我們簽訂的協議規定的服務預付款義務，可能會對我們造成實質性的不利影響。
根據MSR權利協議，NRZ負責為與MSR相關的貸款相關的所有服務預付款提供資金。截至2021年12月31日，NRZ取得的此類維修預付款約為4.842億美元。然而，根據MSR的權利結構，根據我們與RMBS信託的服務協議，我們必須提供相關的服務預付款，即使NRZ沒有履行其為這些預付款提供資金的合同義務。因此，如果NRZ無法履行其預付融資義務，我們仍有義務履行與這些權利相關的MSR貸款相關的任何未來預付融資義務，這可能會對我們的流動性、財務狀況、運營和維修業務的結果產生實質性的不利影響。
NRZ目前使用預付融資機制為NRZ根據“MSR權利協議”有合同義務支付的服務預付款的很大一部分提供資金。雖然我們不是NRZ預付款融資工具的債務人或擔保人，但我們作為履行為預付款提供融資的基礎貸款的服務工作的實體，是某些融資工具文件的當事人。因此，我們作出某些陳述、保證和契諾，包括與我們向NRZ出售預付款有關的陳述和保證。如果我們做出不真實的陳述或擔保，或者如果我們以其他方式未能履行合同義務，我們可能會受到損害索賠的約束，或者在此類貸款下違約事件可能會被斷言。
技術或流程故障或員工不當行為可能會損害我們的業務運營或聲譽，損害我們與關鍵利益相關者的關係，並導致監管制裁或處罰。
我們負責開發和維護複雜的運營系統和基礎設施，這是具有挑戰性的。因此，操作風險幾乎存在於我們所有的活動中。此外，CFPB和其他監管機構強調了他們對服務商和貸款人系統和基礎設施有效運行的重要性。如果我們的
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如果系統和基礎設施無法有效運行，此類故障可能會損害我們的業務和聲譽，損害我們與關鍵利益相關者的關係，並導致監管制裁或處罰。
我們的業務在很大程度上依賴於我們處理和監控業務各個部分的大量交易的能力，其中許多交易是複雜的。這些交易通常必須遵守一套複雜的法律和監管標準的條款，以及我們的服務和其他協議的條款。此外，考慮到我們要處理和監控的交易量，某些錯誤可能會在發現和糾正之前重複或加劇。例如，在借款人通信領域，2014年，我們的信件日期確定程序發現了問題，以至於錯誤註明日期的信件被髮送給借款人，這損害了我們的聲譽以及與借款人、監管機構、重要交易對手和其他利益攸關方的關係。因為平均每個月我們發送的通信超過200萬封，一個流程問題，如錯誤的信件日期，可能會對我們業務的許多部分產生負面影響，併產生廣泛的負面影響。
我們同樣依賴我們的員工。如果一名或多名員工單獨或與非關聯第三方協同行動，由於人為錯誤或個人故意破壞或欺詐性操縱我們的運營或系統，包括通過網絡攻擊或拒絕服務攻擊，導致嚴重的運營中斷或故障，我們可能會受到實質性的不利影響。除了此類行為造成的直接損失外，我們還可能受到監管機構的制裁，或者我們的聲譽、財務狀況、客户關係以及吸引未來客户或員工的能力受到損害。員工不當行為可能會促使監管機構指控或根據此類不當行為確定我們沒有建立足夠的監督系統和程序，以告知員工適用的規則，或發現和阻止違反此類規則的行為。要阻嚇員工的不當行為並不總是可行的，我們為發現和防止不當行為而採取的預防措施也不一定在所有情況下都有效。我們員工的不當行為，甚至是未經證實的不當行為指控，都可能對我們的聲譽和業務造成實質性的不利影響。
與我們有業務往來的第三方也可能是我們運營風險的來源，包括與這些方自己的系統或員工出現故障或故障相關的風險。任何這些事件都可能削弱我們運營一項或多項業務的能力，或導致對客户的潛在責任、聲譽損害或監管幹預。我們還可能被要求對第三方供應商採取法律行動或更換第三方供應商，這可能代價高昂，涉及管理時間和精力的轉移，並導致運營中斷。這些事件中的任何一種都可能對我們產生實質性的負面影響。
我們依賴於黑騎士其他我們的大部分技術、業務流程外包和其他服務的供應商、服務提供商和其他合同對手方。
我們與供應商的關係使我們面臨各種風險。我們有很大的第三方風險敞口，因為我們依賴供應商，包括Black Knight、Altisource和其他供應商提供大量關鍵服務來有效運營我們的業務，並遵守適用的法規和合同義務，以及依賴銀行、NRZ和其他融資來源為我們的業務提供資金。
根據與黑騎士簽訂的一項為期七年的協議，我們使用黑騎士MSP服務系統，該協議將於2026年到期，我們高度依賴該系統的成功運作，以有效地運營我們的貸款服務業務，並遵守我們的監管和合同義務。如果Black Knight未能根據與我們達成的協議履行義務，將我們所有的貸款轉移到另一個服務系統將是困難、昂貴和複雜的，而且任何此類轉移都將需要相當長的時間。任何此類轉讓都可能使我們受到監管機構、GSE、金利美(Ginnie Mae)和其他交易對手的嚴格審查。
如果黑騎士未能正確履行其對我們的合同義務，包括未能提供所需級別的服務來維護和支持我們的系統，我們的業務和運營將受到影響。此外，如果黑騎士不能開發和維護其技術，以便為我們提供有效和有競爭力的服務系統，我們的業務可能會受到影響。同樣，我們依賴其他供應商對我們的技術系統進行適當的維護和支持，如果這些供應商的表現不符合要求，我們的業務和運營將受到影響。如果我們的供應商沒有充分維護和支持我們的系統，包括我們的服務系統、貸款發放和財務報告系統，我們的業務和運營可能會受到實質性的不利影響。
Altisource和其他供應商為我們提供與我們的業務活動相關的其他服務，如財產保護和檢查服務以及估值服務。如果供應商的活動不符合適用的服務標準，我們可能會承擔作為服務商的責任，這可能會對我們與服務客户、借款人或監管機構等的關係產生負面影響。此外，如果我們當前的供應商停止以可接受的條件向我們提供服務，我們可能無法以及時、高效和可接受的條件從其他供應商採購替代產品，甚至根本無法採購。此外，我們可能會為解決任何此類服務中斷而產生鉅額成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
除了我們對上述供應商的依賴之外，我們的業務還依賴於許多提供服務的技術供應商，如集成雲應用程序和金融機構，這些金融機構在
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按天收費。即使這些供應商和金融機構提供的服務出現短期中斷，也可能對我們的業務造成破壞，並造成我們的經濟損失。這些公司向我們提供服務的能力出現重大或長期中斷，可能會對我們的運營產生重大不利影響。
我們與供應商、服務提供商、融資來源和其他合同對手方之間的關係所依據的協議中的某些條款可能會受到主觀的解釋。與這些交易對手的分歧，包括在合同解釋方面的分歧，可能導致業務中斷，或者可能導致訴訟或仲裁或調解程序，其中任何一項都可能代價高昂，並轉移高級管理層對其他事項的注意力。雖然我們過去一直能夠解決與這些交易對手的分歧，但如果我們不能解決分歧，可能需要法院、仲裁員或調解人來解決問題，而且不能保證與合同交易對手的重大分歧的結果不會對我們的業務、融資活動、財務狀況或運營結果產生重大和不利的影響。
我們已經並將繼續對我們的技術基礎設施和業務流程進行重大變革。如果不能充分更新我們的系統和流程，可能會損害我們的業務運營能力，並對我們的運營結果產生不利影響。
我們目前正在並將繼續進行技術投資和流程改進，以改進或更換對管理我們的業務、改進我們的合規管理系統和降低成本至關重要的信息流程和系統。此外，作為向Black Knight MSP過渡以及將我們的信息流程和系統與PHH集成的一部分，我們已經並將繼續對我們的技術基礎設施和業務流程進行重大變革。如果不能選擇適當的技術投資，或者沒有正確有效地實施這些投資，可能會對我們的運營產生重大的負面影響。
網絡安全漏洞或系統故障可能會中斷或延遲我們向客户提供服務的能力，使我們的業務和客户受到傷害，並以其他方式對我們的運營產生不利影響。
我們或供應商系統的中斷和故障可能會中斷或延遲我們向客户提供服務的能力，使我們面臨補救成本和聲譽損害，並在其他方面對我們的運營產生不利影響。在互聯網和其他電子分銷及通訊系統上安全地傳送機密資料，對維持消費者對我們某些服務的信心至為重要。我們已經制定了檢測和應對安全事件的計劃。然而，由於用於獲取未經授權的訪問、使服務失效或降級或破壞系統的技術經常變化，並且可能很難在很長一段時間內被檢測到，因此我們可能無法預料到這些技術或實施足夠的預防措施。雖然我們到目前為止經歷的網絡安全事件都沒有對我們的業務、財務狀況或運營產生實質性的不利影響，但最近涉及我們的一家供應商的網絡安全事件短暫地影響了我們的運營，我們不能保證未來的事件不會對我們造成實質性的負面影響。
安全漏洞、計算機病毒、網絡釣魚攻擊、蠕蟲、網絡攻擊、勒索軟件、黑客和其他破壞行為的頻率和複雜性都在增加，可能導致我們或我們的供應商用來保護借款人的個人信息和交易數據以及我們必須保護的其他信息的技術受到損害或被破壞。我們的財務、會計、數據處理或其他操作系統和設施(或我們供應商的那些)可能會由於完全或部分超出我們控制範圍的事件(例如網絡攻擊、交易量激增或不可預見的災難性事件)而無法正常運行或失效，這可能會導致數據丟失，並對我們處理交易或以其他方式運營業務的能力造成不利影響。如果發生一個或多個此類事件，可能會危及在我們的計算機系統和網絡中處理、存儲或傳輸的信息的數據完整性或機密性。我們網絡安全的任何故障、中斷或破壞都可能導致聲譽受損、客户關係中斷或無法發起和提供貸款以及以其他方式運營我們的業務。此外，任何這些網絡安全和運營風險都可能使我們面臨客户因濫用其個人信息和可能的財務責任而導致的身份盜竊或其他損害的訴訟，任何這些風險都可能對我們的運營業績、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
如果監管機構發現我們的系統存在弱點，他們可能會施加處罰或要求採取補救行動，我們可能會被要求承擔鉅額費用，以解決任何已發現的缺陷或補救造成的任何損害。除了適用的聯邦法律外，一些州還對網絡安全有具體的報告和其他要求。例如，紐約DFS網絡安全法規要求紐約保險公司、銀行和其他受監管的金融服務機構-包括在紐約州獲得許可的某些OCCEN實體-評估其網絡安全風險狀況。除其他事項外，受監管實體必須採用網絡安全計劃的核心要求，包括網絡安全政策、有效的訪問權限、網絡安全風險評估、對所有授權用户的培訓和監測以及適當的治理流程。該規定還要求受監管實體就任何安全漏洞或其他網絡安全事件向紐約州金融服務局提交通知，並每年證明其遵守該規定。此外，消費者普遍關注互聯網上的安全漏洞和隱私，國會或
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個別州可以制定新的法律，規範在我們的業務中使用技術，這可能會對我們產生不利影響，或導致巨大的合規成本。
作為我們業務的一部分，我們可能會與客户、供應商、服務提供商和業務合作伙伴共享機密客户信息和專有信息。這些第三方的信息系統可能容易受到安全漏洞的攻擊，因為這些第三方可能沒有適當的安全控制措施來保護我們與他們共享的信息。如果我們的機密信息在第三方擁有期間被截取、竊取、濫用或處理不當，可能會對我們造成聲譽損害、客户業務損失和額外的監管審查，並可能使我們面臨民事訴訟和可能的財務責任，任何這些都可能對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
損害我們的聲譽可能會對我們的財務業績和正在進行的業務產生不利影響。
如果我們的聲譽受損，我們服務和留住客户以及與交易對手進行業務交易的能力可能會受到不利影響。我們未能解決或似乎未能解決Ocwen面臨的各種監管、運營和其他挑戰，可能會導致聲譽風險，這可能會對我們和我們的業務前景造成損害。聲譽問題可能由以下因素引起，其中包括：
•關於歐文或抵押貸款行業的負面消息；
•關於不遵守法律和法規要求的指控；
•道德問題，包括所謂的欺騙性或不公平的服務或貸款做法；
•我們在收款、喪失抵押品贖回權、財產保全、修改、利率調整、受自然災害影響的貸款、託管和保險方面的做法；
•消費者隱私問題；
•消費金融欺詐；
•與我們的客户或員工相關的數據安全問題；
•網絡安全問題和網絡事件，無論是實際的、威脅的還是感知的；
•客户服務或消費者投訴；
•我們業務固有的法律、聲譽、信用、流動性和市場風險；
•對我們的任何服務機構或信用評級的降級或負面觀察警告；以及
•所謂的或被認為有利益衝突的。
社交媒體網站的激增以及我們的員工和其他人對社交媒體(包括個人博客和社交網絡檔案)的個人使用，也可能會增加負面、不適當或未經授權的信息被公開發布或發佈的風險，這些信息可能會損害我們的聲譽或產生其他負面後果，包括我們的員工在各種社交媒體渠道以未經授權的方式與我們的客户互動的結果。如果我們沒有適當地解決這些問題，或者人們認為我們沒有適當地解決這些問題，可能會導致監管行動的增加，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們經營的行業競爭激烈，如果我們不能應對這些競爭挑戰，將對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
我們所處的行業競爭激烈，可能會因為經濟、立法、監管或技術變革而變得更具競爭力。抵押貸款服務和抵押貸款來源的競爭主要來自商業銀行和儲蓄機構以及非銀行貸款人和抵押貸款服務商。我們的許多競爭對手的規模要大得多，擁有相當多的財務、技術和營銷資源，而且融資成本更低。此外，我們的競爭對手是全國性銀行，也可能受益於聯邦政府對某些適用於存款機構的州監管要求的豁免。此外，我們的一些競爭對手可能具有更高的風險容忍度或不同的風險評估，這可能使他們能夠考慮更廣泛的創收選擇(例如，我們選擇不發起的發起類型的貸款)，並建立比我們更有利的關係。隨着智能手機的激增，以及技術變革使得支付系統得到改善，數據存儲變得更便宜，新的市場參與者(通常被稱為“顛覆者”)正在重塑金融業的各個方面，並奪取以前由現有市場參與者享有的利潤池。因此，如果新的市場參與者能夠成功地從我們這樣的現有市場參與者手中奪取市場份額，貸款業的競爭可能會變得更加激烈。償還抵押貸款的競爭可能會導致利潤率較低。因為服務客户的數量相對有限, 我們未能滿足任何重要客户的期望，可能會對我們的業務產生重大影響。由於我們的監管和解和對我們業務的相關審查，Ocwen的聲譽受到了損害。我們認為，這可能削弱了我們相對於銀行和非銀行抵押貸款服務競爭對手的競爭地位。這些競爭壓力可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
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如果不能吸引和留住合格的人才，可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們識別、吸引和留住高技能服務、貸款、金融、風險、合規和技術人員的能力。我們面臨着來自眾多金融服務和其他公司對合格人才的激烈競爭，其中一些公司擁有更多的資源，最近的財務表現更好，監管挑戰更少，聲譽也比我們更好。
此外，目前的低利率環境導致再融資和購房活動增加，對發債承銷商和處理人員的需求很高，導致對合格人才的競爭加劇，薪酬水平面臨上升壓力。
如果我們無法吸引和留住開展發貨業務或其他業務所需的人員，或者如果 這樣做的成本會大幅上升，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們在印度和菲律賓的業務可能會受到這些國家政治或經濟穩定的變化，或者印度、菲律賓或美國政府政策的不利影響。
截至2021年12月31日，我們約有3200名員工(56%)位於印度。印度經濟自由化和放松管制政策的重大變化可能會對印度的商業和經濟狀況產生不利影響，特別是對我們的業務。美國或其他地方的政治或監管氣候也可能發生變化，因此我們以目前的方式使用國際業務將是不合法或不現實的。例如，監管要求的變化可能要求我們減少使用印度的低成本業務來服務我們的業務。如果我們不得不縮減或停止在印度的業務，並將部分或全部業務轉移到另一個地理區域，我們可能會產生巨大的過渡成本以及更高的未來間接成本，這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能需要比過去更快地提高員工薪酬水平，以留住印度的人才。除非我們能繼續提高員工的效率和生產力，否則長遠而言，加薪可能會對我們的財務表現造成負面影響。
印度的政治活動或政治或經濟穩定的其他變化可能會影響我們有效運營業務的能力。例如，2018年，政治抗議活動擾亂了我們在多個城市的業務。雖然我們已經實施並維護了業務連續性計劃，以減少此類事件對我們關鍵業務造成的中斷，但我們不能保證此類計劃將消除對我們業務的任何負面影響。根據未來發生不穩定事件的頻率和強度，我們在印度的行動可能會受到嚴重的不利影響。
我們在菲律賓的業務沒有我們在印度的業務那麼大。然而，他們仍然面臨着受到影響我們印度業務的相同類型風險的風險。如果他們受到這樣的影響，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
有許多外國法律和法規適用於我們在印度和菲律賓的業務，包括管理許可、僱傭、安全、税收和保險的法律和法規，以及管理公司的創建、延續和清盤以及這些國家的股東、我們的公司實體、公眾和政府之間的關係的法律和法規，這些法律和法規適用於我們在印度和菲律賓的業務，包括管理許可、僱傭、安全、税收和保險的法律和法規，以及管理這些國家的公司的創建、延續和清盤的法律和法規。不遵守印度或菲律賓的法律和法規可能導致(I)我們在這些國家的業務受到限制，(Ii)罰款、處罰或制裁，或(Iii)聲譽損害。
我們的業務很容易受到惡劣天氣事件造成的幹擾。
我們的業務很容易受到惡劣天氣事件造成的幹擾，包括我們在印度、菲律賓、美國海軍陸戰隊和佛羅裏達州的業務。截至2021年12月31日，我們約有3200名員工(56%)位於印度。近年來，惡劣天氣事件導致我們在印度、菲律賓和美國的業務中斷，我們因人員疏散和財產損失而產生的費用。此外，賓夕法尼亞州、新澤西州和德克薩斯州的員工近年來受到惡劣天氣事件的影響，包括由於此類事件導致停電，導致一些遠程員工暫時無法工作。雖然我們已實施並維持業務連續性計劃，以減少此類事件對我們關鍵業務造成的中斷，但我們不能保證此類計劃將消除對我們業務的任何負面影響，包括疏散和維修成本。隨着全球氣温上升和其他氣候變化，惡劣天氣事件的頻率不斷增加，我們業務運營的中斷可能會變得更加頻繁和代價更高，未來的天氣事件可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
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如果惡劣天氣事件的增加增加了面臨財務困難的借款人的比例，我們的服務業務和財務狀況可能會受到負面影響。
在過去十年中，美國某些地區經歷了重大天氣事件的頻率和嚴重程度的增加，導致昂貴的財產維修和不斷上升的房主保險成本。如果居住在受影響地區的借款人遇到財務困難，無法履行其抵押貸款義務或選擇放棄嚴重受損的財產，我們的維修業務將因償還拖欠抵押貸款和管理REO財產的費用增加而變得更加昂貴。雖然我們已經制定了幫助受天氣事件和其他緊急情況負面影響的房主的計劃，但我們不能保證這些計劃將減輕對所有借款人的影響。因此，如果天氣事件的頻率和嚴重程度繼續增加，受極端天氣影響的地區繼續擴大，我們的維修業務和財務狀況的結果可能會受到重大影響。
我們很大一部分業務在加利福尼亞州、德克薩斯州、佛羅裏達州、紐約州和新澤西州，這些州的經濟放緩或自然災害的發生可能會嚴重損害我們的業務。
我們服務和發放的抵押貸款有很大一部分是由加利福尼亞州、德克薩斯州、佛羅裏達州、紐約和新澤西州的房產擔保的。這些市場的任何不利經濟狀況，包括房地產價值的低迷，都可能增加貸款拖欠。拖欠貸款的服務成本更高，需要我們墊付拖欠本金和利息，並墊付拖欠税款、保險和止贖費用，以及維持止贖中的空置財產，只要我們確定這些金額是可以收回的。我們還可能受到這些地理區域的自然災害或行為、戰爭或恐怖主義引發的商業中斷的不利影響。
通過我們的專屬再保險實體對風險進行再保險可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
如果我們的專屬再保險實體因一場嚴重的災難或一系列災難而蒙受損失，特別是在很大一部分保險財產所在的地區，結果可能會大大超出我們的預期，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。惡劣天氣事件在美國發生的頻率增加，將增加對我們的專屬再保險業務產生不利影響的風險。
追求業務或資產收購使我們面臨可能對我們產生不利影響的財務、執行和運營風險。
我們正在積極尋找通過收購業務和資產來發展業務的機會。我們通過收購獲得的業務和資產的表現可能與我們其他資產的歷史表現不匹配。我們也不能向您保證，我們可能收購的業務和資產的表現將達到我們預期的水平。我們可能會發現，我們為收購的業務或資產支付了過高的價格，或者我們收購決定背後的經濟條件發生了變化。我們還可能需要幾個季度或更長時間才能將新收購的業務和資產完全整合到我們的業務中，在此期間，我們的運營業績和財務狀況可能會受到負面影響。此外，與此類收購相關的某些一次性支出可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。我們不能向您保證收購不會對我們的流動性、經營業績和財務狀況產生不利影響。
與收購相關的風險包括：
•在整合服務、信息、通信和其他系統方面出現意想不到的問題；
•在服務、借貸、採購、物流、營銷和管理方法方面出乎意料的不兼容；
•被收購企業承擔的意外負債；
•不留住關鍵員工；以及
•將管理層的注意力從正在進行的業務上轉移開。
收購整合過程可能既複雜又耗時，可能會對被收購企業提供的貸款的借款人造成破壞。如果整合過程沒有成功進行，對被收購企業及其借款人的影響微乎其微，我們可能無法在預期的時間框架內實現特定收購的預期經濟效益，或者我們可能會失去次級服務企業或被收購企業的員工。此外，整合運營可能涉及大幅裁員或關閉設施，這可能會擾亂運營並打擊員工士氣。通過收購，我們可能會進入我們以前從未經營過的業務領域。這樣的收購可能需要額外的整合成本和努力，包括高級管理層的大量時間。我們可能無法從收購的業務中實現我們預期的協同效應，也可能無法以我們預期的方式發展收購的業務。事實上，即使整合過程成功，我們收購的業務規模也可能會縮小。
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此外，可以進行收購的價格會隨着市場狀況的變化而波動。我們曾經歷過無法以我們認為可以接受的價格在特定市場進行收購的時期，我們預計未來也會經歷這種情況。此外，為了為收購融資，我們可能會借入資金，從而增加我們的槓桿率，減少我們的流動性，或者我們可以籌集額外的股本，這可能會稀釋我們現有股東的利益。
我們收購的結束時間往往是不確定的。我們過去有過，將來可能會在完成收購或某些方面的收購方面遇到延誤。例如，我們和適用的賣方經常被要求獲得某些監管和合同同意，作為成交的先決條件，例如GSE、FHFA、RMBS受託人或監管機構的同意。因此，即使我們和適用的賣方是高效和主動的，第三方的行為也會影響獲得此類同意的時間。我們和適用的賣方可能無法獲得所有必需的同意，這可能意味着我們無法獲得我們希望收購的所有資產。監管機構可能會對我們收購的各個方面提出問題，我們可能需要投入時間和資源來回答這些問題。我們也有可能會花費大量的資源來追求一項最終要麼不會完成，要麼被終止的收購。
貸款退還和違反有關已售出貸款的陳述和擔保的相關責任可能會對我們的業務產生不利影響。
我們承擔着與我們的原始業務相關的陳述、保修和賠償義務，包括貸款、銷售和證券化活動，在某些情況下，我們已經對我們提供的貸款承擔了這些義務。我們與原始貸款購買者簽訂的合同一般包含在某些情況下要求賠償或回購相關貸款的條款。雖然購買合約的措辭各有不同，但這類合約一般都載有條款，規定在下列情況下，我們須向貸款購買者作出賠償或回購該等貸款：
•關於貸款質量、貸款檔案內容或者貸款承銷情況的陳述和保證不準確的；
•在倒閉後一定期限內沒有獲得足夠的抵押保險的；
•抵押保險提供者拒絕承保；或
•無論是在個人貸款層面還是在其他方面，都沒有遵守監管要求。
我們相信很多購買住宅按揭貸款的人士都特別清楚，在甚麼條件下，按揭貸款的發起人必須作出彌償或回購貸款，而在這些條件下，購房者可從執行他們可能享有的任何彌償權利和回購補救措施中受惠。
截至2021年12月31日，我們收到了與288筆貸款相關的未解決的陳述和保修回購需求，貸款總額為5250萬美元。
如果房屋價值下降，我們因貸款回購和賠償造成的已實現貸款損失可能也會增加。因此，我們的回購責任可能會超出我們目前的預期。根據任何此類增長的幅度，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們發起並證券化反向抵押貸款，這使我們面臨可能對我們的業務、聲譽、流動性、財務狀況和運營結果產生實質性不利影響的風險。
我們發起、證券化和提供反向抵押貸款，我們還聘請了第三方為反向抵押貸款提供次級服務。反向抵押貸款業務面臨重大風險，包括市場風險、信貸風險、利率風險、流動性風險、運營風險、聲譽風險和法律風險。一般來説，反向抵押貸款是一種向62歲或62歲以上的老年人提供的貸款，允許房主以房屋價值為抵押借錢。在抵押貸款條款下的違約事件發生、借款人死亡、借款人搬出房屋或房屋被出售之前，不需要償還抵押貸款。反向抵押貸款需求的下降可能會減少我們發起的反向抵押貸款的數量，並對我們在二級市場出售反向抵押貸款的能力產生不利影響。儘管涉及反向抵押貸款的喪失抵押品贖回權的情況通常比正向抵押貸款發生的頻率要低，但如果借款人未能將房屋作為他們的主要住所，或未能維護他們的財產，或未能繳納税款或房屋保險費，則反向抵押貸款上的貸款違約可能會導致喪失抵押品贖回權。止贖率的普遍上升可能會對潛在客户對反向抵押貸款的看法產生不利影響，從而減少對反向抵押貸款的需求。此外，如果反向抵押貸款違約導致老年人喪失抵押品贖回權或被驅逐，我們可能會受到負面整體風險的影響。HUD HECM反向抵押貸款計劃過去曾通過修改規則來應對圍繞類似問題的審查，未來可能會這樣做。無法預測任何這樣的規則變化是否會對我們產生負面影響。所有上述因素都可能對我們的業務、聲譽、流動性、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
36

我們的HMBS回購義務可能會降低我們的流動性，如果我們無法履行這些義務，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
作為HMBS發行人，一旦相關HECM的未償還本金餘額等於或大於最高索賠金額(MCA回購)的98%，我們就承擔從Ginnie Mae證券化池中購買貸款的義務。主動回購貸款被分配給住房和城市發展部，付款通常在回購後60天內收到。住房和城市發展部補償我們的貸款本金餘額不超過最高索賠金額。如果一筆貸款的未償還本金餘額超過最高索賠金額，我們將承擔風險敞口。不活躍的回購貸款(借款人已去世、不再佔用物業或拖欠税款和保險金)通常通過喪失抵押品贖回權和隨後出售REO進行清算，並向住房和城市發展部提出可收回剩餘本金和預付款餘額的索賠。非活躍回購貸款的恢復時間表取決於各種因素，包括回購時的止贖狀態、州級止贖時間表以及止贖後REO清算時間表。我們關於MCA回購的義務的時間和金額是不確定的，因為回購在很大程度上取決於我們無法控制的情況。由於我們投資組合的調味，以及HECM和REO流量的增加，預計MCA回購將繼續增加，這將達到其最高索賠金額的98%。
如果我們沒有足夠的流動性來履行我們的Ginnie Mae回購義務，Ginnie Mae可能會對我們採取不利行動，包括終止我們作為批准的HMBS發行人的資格。此外，如果我們被要求購買大量未償還本金餘額超過HUD最高索賠金額的貸款，我們可能需要在分配到HUD後吸收此類貸款的重大損失，或者在非活躍貸款的情況下，清算和隨後要求HUD償還。此外，在HUD報銷待決期間，我們的流動資金將減少回購金額，我們用於實現其他業務目標的資源也將減少。由於所有上述原因，我們的流動性、業務、財務狀況和經營結果可能會受到我們的HMBS回購義務的實質性和不利影響。
與我們過去銷售代理MSR相關的責任可能會對我們的業務產生不利影響。
我們已經就我們過去銷售的代理MSR做出了陳述、保證和契約，包括PHH在我們收購它之前所做的銷售。如果我們(包括PHH在被我們收購之前)做出了不準確的陳述或保證，或者如果我們未能遵守我們的銷售協議，我們可能會根據這些協議的合同條款向這些MSR的購買者承擔責任。
如果借款人質疑喪失抵押品贖回權訴訟的有效性，或者法院推翻了喪失抵押品贖回權的裁決，我們可能會招致訴訟費用和相關損失。
如果我們被要求，或者如果我們選擇以服務機構的身份執行或重新歸檔文件或採取與未決或已完成的止贖相關的其他行動，我們可能會招致成本。如果借款人對止贖行動的有效性提出質疑，我們可能會招致訴訟費用。如果法院因為止贖過程中的錯誤或缺陷而推翻止贖，我們可能對止贖中出售的財產的所有權保險公司負有責任。這些費用和債務可能不會在法律上或其他方面償還給我們，特別是在它們與證券化抵押貸款有關的範圍內。此外，如果止贖行動所需的某些文件丟失或有缺陷，我們可能有義務修復缺陷或回購貸款。訴訟費用的大幅增加可能會對我們的流動性產生不利影響，我們無法獲得預付款的報銷可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
未能維持最低服務商評級可能會對我們的業務、融資活動、財務狀況或運營結果產生不利影響。
標準普爾、穆迪(Moody‘s)、惠譽(Fitch)和其他機構將我們評為抵押貸款服務商。未能維持最低服務機構評級可能會對我們未來出售或為服務墊款提供資金的能力產生不利影響，可能會影響我們未來可能尋求的債務融資安排的條款和可用性，可能會削弱我們完成未來服務交易的能力，或者對我們與貸款人、其他合同交易對手和監管機構的交易產生不利影響，包括我們維持我們作為房利美和房地美批准的服務機構的地位的能力。聯邦抵押協會的服務機構評級要求不一定要求或暗示立即採取行動，因為聯邦抵押協會有權酌情決定我們是否遵守了他們的要求，以及在我們低於其期望的服務機構評級的情況下，聯邦抵押協會有權採取它認為適當的行動。
我們的某些服務協議要求我們保持特定的服務商評級。由於我們目前的服務商評級，在一些非代理服務協議中觸發了終止權。雖然這些終止權的持有人到目前為止還沒有行使這些權利，但他們並沒有放棄這樣做的權利，我們未來可能會因為服務機構評級下調或評級機構未來的不利行動而受到終止，這可能會對我們的業務、融資活動、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們服務商評級的下調也可能影響我們未來可能尋求的預融資或其他債務安排的條款和可用性。如果我們不能保持最低或指定的評級，可能會對我們與合同客户的交易產生不利影響。
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交易對手，包括GSE、Ginnie Mae和監管機構，其中任何一項都可能對我們的業務、融資活動、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。到目前為止，因違反這些規定而終止服務機構的情況微乎其微。
更改倫敦銀行同業拆息的釐定方法，或以另一參考利率取代倫敦銀行同業拆息，可能會對利率、我們的業務及整個金融市場造成負面影響。
2017年7月27日，英國金融市場行為監管局宣佈，將在2021年底前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為基準。然而，對於美元LIBOR，某些期限(包括隔夜以及1個月、3個月、6個月和12個月)的日期已推遲到2023年6月30日，屆時LIBOR管理人已表示打算停止發佈美元LIBOR。儘管推遲了，但LIBOR管理人建議，2021年12月31日之後不應簽訂使用美元LIBOR的新合同，從2022年1月1日開始，續簽現有合同應規定用替代參考利率取代美元LIBOR。我們目前參考倫敦銀行同業拆借利率的債務協議規定，在倫敦銀行同業拆借利率逐步取消後，適用的貸款人可以自行決定替換利率。雖然根據一些協議，貸款人對置換利率的選擇必須是合理的和/或基於市場的，但在其他協議下，如果我們不同意貸款人的基準利率，我們唯一的選擇將是終止協議，這可能很困難，因為我們依賴資金來源或其他原因。
有跡像顯示，部分市場人士可能會採用有擔保隔夜融資利率(SOFR)取代倫敦銀行同業拆息。然而，目前還不確定SOFR能在多大程度上被廣泛接受。總體而言，開發LIBOR替代方案的過程和時間表、金融市場各方將在多大程度上採用任何給定的替代方案，以及替代基準可能在多大程度上受到波動或帶來LIBOR不存在的風險和挑戰，仍存在很大的不確定性。我們可能會與合同對手方在採用哪種替代基準的問題上存在分歧，這可能會使續簽或更換我們的債務安排和其他協議變得更加複雜。此外，如果採用基準替代方案會影響借款人應支付的利率，可能會導致借款人投訴和訴訟。因此，仍然很難預測逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和使用替代基準可能對我們的業務或整個金融市場產生的影響。如果LIBOR替代方案以對Ocwen等市場參與者不利的方式在各方之間重新分配風險，如果市場參與者(包括借款人)在採用哪個替代基準方面存在分歧，或者如果與逐步淘汰LIBOR相關的不確定性擾亂金融市場，可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
税收風險
税法和解釋的變化以及税收挑戰可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
聯邦税制改革的頒佈已經並將繼續產生深遠而重大的影響。 此外，美國税務機關可以隨時通過立法、行政或司法改革或解釋來澄清和/或修改公司的所得税待遇。 這樣的變化可能會對我們產生不利影響。
在我們的業務過程中，我們有時會受到税務當局的挑戰，包括美國國税局、個別州、市政當局和外國司法管轄區對到期金額的挑戰。 這些挑戰可能會導致調整應税收入或扣減的時間或金額、在税收司法管轄區之間的收入分配或在該司法管轄區徵收的税率，所有這些都可能需要更多的税款撥備，或者以其他方式對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果不能保留USVI提供的税收優惠，將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
2019年，在我們收購PHH、整體公司簡化和降低成本的努力中，我們執行了法人重組，將我們之前進行了很大一部分服務業務的OLS合併到PMC。OLS以前是OMS的全資子公司，OMS在與Ocwen USVI Services，LLC合併之前在USVI註冊成立並總部位於USVI，Ocwen USVI Services，LLC也是在USVI組織和總部的實體。美國有一個經濟發展委員會(EDC)，為符合條件的企業提供一定的税收優惠。OMS於2012年10月獲得了作為一家有資格享受EDC福利的公司運營的證書，因此獲得了重大的税收優惠。在我們的法人重組之後，我們不再能夠在未來的基礎上為我們的USVI業務享受優惠的税收待遇。然而，如果EDC確定我們在重組前未能按照EDC資格開展我們的USVI業務，則與重組前時期相對應的EDC福利的價值可能會減少或取消，從而導致我們的税費增加。此外，根據我們與EDC達成的協議，我們仍有義務按照EDC的要求繼續運營Ocwen USVI Services，LLC至2042年。如果我們未能保持我們的EDC資格，我們可能會被指控違反了EDC的承諾，EDC可能會對我們採取不利行動，其中可能包括要求
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支付和退還過去的税收優惠，這可能會導致預期的所得税退税損失。如果這些事件中的任何一個發生，都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能要繳納更高的美國聯邦所得税。
OMS是根據美屬維爾京羣島的法律註冊成立的，其運營方式導致其相當大一部分淨收入被視為與美國境內的貿易或企業無關，從而使這些收入免徵美國聯邦所得税。但是，由於“美國國税法”(以下簡稱“法典”)、法規或法院判決沒有就構成在美國境內從事貿易或業務的具體活動提供明確的標準，而且任何此類認定本質上都是事實性質的，我們不能向您保證，美國國税局不會成功地斷言OMS就該收入而言在美國境內從事了一項貿易或商業活動，因此，我們不能向您保證，美國國税局不會成功地斷言OMS在美國境內從事了一項貿易或商業活動，就該收入而言，美國國税局不會成功地斷言OMS在美國境內從事貿易或業務。
如果美國國税局在任何課税年度成功地聲稱OMS在美國境內從事與該收入有關的貿易或業務，則該收入可能需要繳納美國聯邦所得税。我們的納税申報單和立場要接受聯邦和州税務機關的審查和審計。税務審計的不利結果可能會導致更高的税費。
根據“國税法”第382條的定義，任何“所有權變更”都可能大大限制我們利用淨營業虧損結轉和其他遞延税項資產的能力。
截至2021年12月31日，Ocwen結轉的美國聯邦和USVI淨營業虧損(NOL)約為2.569億美元，根據我們目前的假設，由於最近通過的税法(這些假設反映了很大程度的不確定性)，與Ocwen的各種相關司法税率相關的假設估計對Ocwen的價值約為5390萬美元。截至2021年12月31日，Ocwen在美國擁有價值約7070萬美元的州NOL和州税收抵免結轉，以及20萬美元的外國税收抵免結轉。截至2021年12月31日，Ocwen已根據第163(J)條拒絕在美國司法管轄區支付1.62億美元的利息。如果所有權發生某些變化，根據美國國税法第382節(第382節)(或外國或州法律的類似條款)，不允許利息結轉、163(J)節不允許的利息結轉和某些固有損失或扣除可能受到年度限制。此外，根據國內收入法典第383節(第383節)，税收抵免結轉可能受到年度限制。我們定期評估根據第382條衡量的所有權是否發生了某些變化，這將限制我們利用我們的NOL、税收抵免結轉、扣除和/或某些固有損失的能力。如果確定發生了所有權變更，則根據第382和383條(或外國或州法律的類似條款)可能存在年度限制。
Ocwen和PHH都經歷了歷史所有權變化，導致某些税收屬性的使用受到限制，並由於我們無法在税法定義的結轉期間使用這些屬性，導致這些屬性中的某些屬性被註銷。Ocwen繼續監控其股票的所有權，以評估是否發生了任何額外的所有權變化，這將進一步限制我們利用某些税收屬性的能力。因此，我們對未來可用於抵銷應納税所得額的税收屬性數量的分析可能會繼續發展，而不會受到第382條的限制。我們不能利用我們的所有權前變更、NOL結轉、第163(J)節不允許的利息結轉、任何未來確認的內在虧損或扣除以及税收抵免結轉可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。最後，我們對股票所有權或出售的任何未來變化都可能進一步限制我們未來NOL和税收抵免的使用。
與我們普通股所有權相關的風險
我們的普通股價格經歷了很大的波動，在最近一段時間內多次大幅下跌，這可能會影響您以有利的價格出售我們的普通股的能力。
我們普通股的市場價格一直在波動，而且可能會繼續波動。例如，我們普通股在紐約證券交易所的收盤價在2021年期間在每股22.70美元到40.59美元之間波動,2022年2月22日的收盤價為每股34.27美元。因此，我們股票價格的波動可能會影響您以有利的價格出售我們的普通股的能力。我們普通股的市場價格波動可能是由於我們控制之內和之外的因素，包括監管或法律行動、收購、處置或其他重大公開公告或對我們股票的投機性交易(例如，交易員“做空”我們的普通股)，以及各種其他因素，包括但不限於本條款1.A.所述的風險因素。
此外，一般的股票市場，包括紐約證券交易所，有時都會經歷極端的價格和交易波動。這些波動導致了證券市場價格的波動，這些波動往往與經營業績的變化無關或不成比例。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
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當一家公司的股票市場價格大幅下跌時，股東往往會對該公司提起證券集體訴訟。針對我們的訴訟，即使不成功，也可能導致我們招致鉅額成本，並可能分散我們管理層和其他資源的時間和注意力。
我們有幾個大股東，這些股東可以投票決定需要股東批准的事項。
在2021年3月發行優先擔保票據和2021年5月創建MAV的過程中，我們發行了橡樹資本當時已發行普通股的4.9%，以及認股權證，以額外購買當時已發行股票的15%。根據美國證券交易委員會提交的文件，我們認為橡樹資本已經在公開市場上購買了額外的股份，現在持有我們大約8%的流通股。此外，根據美國證券交易委員會的備案文件，鹿園路管理公司、LP和某些其他股東也擁有或控制着我們大量的普通股。這些大股東每個人都有能力在我們股東投票表決的所有問題上投票表決我們已發行普通股中相當大比例的股份。因此，這些股東可能會影響需要股東批准的事項，包括我們公司章程的修訂、合併或類似交易的批准以及董事的選舉。例如，我們在2018年11月召開了一次特別股東大會，以實施管理層認為必要的公司章程修正案，以幫助我們保留某些税收資產，但部分原因是我們沒有收到幾個大股東的投票，該提議沒有被我們的股東採納。如果未來出現管理層和某些大股東意見不一的情況，我們可能無法採取管理層認為對Ocwen最有利的行動。
此外，我們的某些大股東還持有與我們有業務往來的公司的相當大比例的股票。這些相互關聯的所有權狀況可能會導致這些股東基於其他因素採取行動，而不僅僅是為了Ocwen的最佳利益。
我們的董事會可能會授權發行額外的證券，這些證券可能會導致稀釋，並可能壓低我們證券的價格。
我們的章程允許我們的董事會在沒有股東批准的情況下：
•授權增發普通股或優先股，用於未來的股權發行或收購公司的證券或其他資產；以及
•對任何未發行的普通股或優先股進行分類或重新分類，並設定已分類或重新分類的股份的優先股、權利和其他條件，包括髮行在股息、清算、投票權和其他事項方面優先於普通股和現有優先股的優先股或在投票權方面優先於普通股的普通股。
雖然任何此類發行都必須遵守我們的債務條款和其他協議，但我們額外發行的證券可能會大大稀釋我們現有股東的權益，並可能壓低我們普通股的價格。
未來發行的債務證券(清算時優先於普通股)或股權證券(稀釋現有股東利益並可能優先於清算或分配時的普通股)可能會損害我們證券的市場價格。
我們將繼續不時尋求進入資本市場，並在遵守我們的其他合同協議的情況下，可能提供額外的定期貸款、債務或股票證券，包括優先或次級票據、優先股或普通股。根據我們憲章的條款，我們不能發行額外的債務。因此，我們可能會變得槓桿率更高，導致償債義務增加，債務違約風險增加。如果我們進行清算，我們債務的持有者和其他借款的貸款人將比我們普通股的持有者獲得我們可用資產的分配。我們增發股票可能會稀釋我們現有股東對我們的興趣，或降低我們現有證券的市場價格。由於我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，我們無法預測或估計我們未來發行的金額、時間或性質。此外，條件可能要求我們接受未來發行證券的不太有利的條款。因此，我們現有的股東將承擔我們未來發行股票的風險，降低我們證券的市場價格，稀釋他們對我們的所有權權益。
由於我們組織文件中的某些條款和監管限制，收購可能會更加困難，可能會阻止您獲得最佳股價。此外，對我們普通股的重大投資可能會受到限制，這可能會影響對我們普通股的需求和交易價格。
我們修訂和重述的公司章程規定，我們有權發行的所有類別股本的股份總數為3330萬股，其中1330萬股為普通股，2000萬股為優先股。本公司董事會有權在不經股東投票表決的情況下，確定任何優先股或其他類別或系列股票的優先股和權利，併發行該等股票。優先股的發行可能會推遲或阻止
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控制權的改變。由於我們的董事會有權在沒有股東投票的情況下確定優先股的優先股和權利，我們的董事會可能會給予優先股持有人優先於我們普通股持有人的優先權、權力和權利，包括投票權。此外，我們的附例包括規定，除其他事項外，在會議上籌集業務或提名時須事先通知，這可能會影響第三方獲得對我們的控制權的能力或獲得此類控制權的時間。
尋求收購我們或對我們進行重大投資的第三方必須遵守適用於持牌抵押貸款服務商和貸款人的州監管要求。許多州要求變更控制權申請，以獲得各州法律和法規所定義的“控制權”，這可能適用於一項投資，而不考慮投資者的意圖。例如，紐約有一項控制推定，即持有被許可人或任何控制被許可人的有表決權股票的所有權為10%。此外，我們在紐約和佛蒙特州都有獲得許可的保險子公司。因此，除非尋求獲得控制權的人已經在紐約和佛蒙特州提交了相關文件並獲得了必要的批准，否則不可能有效地改變對Ocwen的控制權。這些監管要求可能會阻礙潛在的收購提議或投資，可能會推遲或阻止我們控制權的改變，並可能影響對我們普通股的需求和交易價格。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
Ocwen金融公司總部設在佛羅裏達州西棕櫚灘，沃辛頓路1661號，100號套房。我們在美國、美國、印度和菲律賓都有辦公室和設施，所有這些都是租賃的。下表列出了與我們在2021年12月31日的主要設施相關的信息：
位置自有/租賃平方英尺
主要執行辦公室
佛羅裏達州西棕櫚灘租賃51,546 
文檔存儲和成像設施
佛羅裏達州西棕櫚灘租賃51,931 
業務運營和支持辦公室
美國設施：
Mt.Mt.新澤西州勞雷爾(1)租賃483,896 
德克薩斯州休斯頓-沃爾特斯路(2)租賃46,425 
蘭喬·科爾多瓦，加利福尼亞州(3)租賃17,157 
德克薩斯州休斯頓-裏士滿大道(4)租賃9,653 
美國聖克羅伊(5)租賃6,096 
海上設施(5)
印度班加羅爾(6)租賃87,233 
印度孟買(7)租賃25,665 
印度浦那(8)租賃3,826 
菲律賓馬尼拉租賃39,329 
以前的業務和支助辦公室不再使用
得克薩斯州艾迪森(9)租賃39,646 
(1)這座山。勞雷爾設施包括兩座大樓，其中一座佔地376,122平方英尺，支持我們的服務和貸款業務，以及我們的公司職能。截至2020年底，我們停止使用243,927平方英尺。第二棟建築佔地107,774平方英尺，全部轉租。租約將於2022年12月到期。
(2)主要支持反向維修操作。該租約是與2021年10月完成、2022年2月到期的MAM(RMS)交易一起承擔的。2022年2月1日，我們簽訂了新的協議，租賃45479平方英尺，租期為5年。
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(3)主要支持反向借貸操作。我們將現有設施縮減至17,157平方英尺，並將租約延長至2024年8月。
(4)主要支持商業和反向服務業務。
(5)主要支持維修操作。
(6)我們於2021年6月終止了對41,373平方英尺空間的租賃。
(7)我們以96,696平方英尺的面積終止了之前設施的租約，並於2021年6月遷至託管服務辦公室。
(8)我們以44,328平方英尺的面積終止了對以前設施的租賃，並於2021年2月搬遷到託管服務辦公室。
(9)租約將於2025年到期，目前正在銷售轉租。
我們定期評估當前和預計的空間需求，考慮到我們現有租賃協議的限制和我們業務的預期規模。由於COVID 19大流行，我們繼續通過安全的遠程勞動力模式為全球約95%的員工提供服務。在2021年期間，我們總共退出了298,138平方英尺的租賃面積。
項目3.法律訴訟
見附註24-監管要求和 附註26-合併財務報表的或有事項，以説明我們的重大法律訴訟程序。該信息通過引用併入本項目。
項目4.礦山安全披露
不適用。


第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們普通股的價格區間
Ocwen金融公司的普通股在紐約證券交易所的交易代碼是“OCN”。
分紅
我們從未宣佈或支付過普通股的現金股息。我們目前不打算在可預見的未來支付現金股息，但打算將收益再投資於我們的業務。未來派息的時間和金額將由我們的董事會決定，並將取決於考慮任何此類支付時我們的收益、財務狀況、現金需求、子公司的資本需求和投資機會等因素。根據佛羅裏達州的法律或我們修訂和重述的公司章程，我們的董事會沒有義務宣佈普通股的股息。
股票回報表現
下圖將Ocwen Financial Corporation自2016年12月31日以來的普通股累計總回報與標準普爾500市場指數和標準普爾多元化金融市場指數納入的股票累計總回報進行了比較。這張圖假設2016年12月31日我們的普通股和每個指數投資了100美元，所有股息都進行了再投資。
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/873860/000162828022003998/ocn-20211231_g2.jpg

期間結束
索引12/31/201612/31/201712/31/201812/31/201912/31/202012/31/2021
奧文金融公司$100.00 $58.07 $24.86 $25.42 $35.76 $49.44 
S&P 500$100.00 $119.42 $111.97 $144.31 $167.77 $212.89 
標準普爾500指數多元化金融類股$100.00 $123.33 $109.73 $134.80 $147.98 $198.70 
(1)版權所有©2021標普道瓊斯指數。版權所有。標普、標普500、標普500低波動率指數、標普100、標普綜合1500、標普400、標普中型股400、標普600、標普SmallCap 600、標普GIVI、GLOBAL TANN、股息貴族、標普目標日期指數、標普PRISM、標普STRIDE、GICS、SPIVA、SPDR和INDEXOLOGY是標普環球的註冊商標。Dow Jones、DJ、DJIA、Dow Jones Industrial Average和Dow Jones Industrial Average是道瓊斯商標控股有限公司(“道瓊斯”)的註冊商標。這些商標和其他商標已經授權給標準普爾道瓊斯指數有限責任公司(S&P Dow Jones Indices LLC)。未經標準普爾道瓊斯指數有限責任公司書面許可，禁止全部或部分轉載或複製。本文檔不構成在標普道瓊斯指數有限責任公司、標普全球指數有限責任公司、道瓊斯或其各自附屬公司(統稱為標普道瓊斯指數)沒有必要許可證的司法管轄區內提供服務。除某些自定義指數計算服務外，標普道瓊斯指數公司提供的所有信息都是非個人化的，不適合任何個人、實體或羣體的需要。標準普爾道瓊斯指數(S&P Dow Jones Indices)因向第三方授權其指數並提供定製計算服務而獲得補償。指數過去的表現並不代表或保證未來的結果。
本業績圖表不應被視為就1934年證券交易法第18條(經修訂)的目的進行了“備案”，也不應通過引用將其併入我們根據1933年證券法(經修訂)提交的任何申請中，除非在該申請中通過具體引用明確規定的情況除外。
普通股持有者人數
2022年2月22日，我們的普通股有9,208,312股流通股，由大約62名記錄持有者持有。這樣的股東數量並不反映個人或機構投資者通過銀行、經紀公司和其他機構以被提名者的名義持有我們的股票的數量。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2021年12月31日的一年中，所有未登記的股權證券銷售都曾被報告過。
發行人及其關聯公司購買股票證券
在2021年或2022年2月22日之前，我們沒有回購任何普通股。
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ITEM 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(百萬美元，每股金額除外，除非另有説明)
本表格10-K中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析部分一般討論2021年和2020年的項目，並提供2021年和2020年之間的年度比較。關於2020年與2019年的同比比較的討論不包括在本Form 10-K中，可以在我們於2021年2月19日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告的第二部分的《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》中找到。
概述
我們是一家金融服務公司，服務和發起抵押貸款。我們是一家領先的抵押貸款特殊服務商，截至2021年12月31日，我們代表3900多名投資者和125名次級服務客户為140萬筆貸款提供服務，UPB總額為2680億美元。我們為所有抵押貸款類別提供服務，包括常規貸款、政府擔保貸款和非機構貸款。我們的發貨業務是我們平衡業務模式的一部分，目的是從貸款銷售和盈利回報中獲得收益，並支持我們服務組合的補充和增長。通過我們的零售、代理和批發渠道，我們發起和購買傳統的和政府擔保的正向和反向抵押貸款，我們以留存服務的方式出售或證券化這些貸款。此外，我們還通過MSR Flow購買協議、機構現金窗口計劃、批量MSR購買交易和次級服務協議來增加我們的抵押貸款服務量。
下表彙總了2021年按渠道劃分的發起量，與前幾年的發起量相比。原創產品的數量是我們原創產品部門盈利能力的關鍵驅動力，同時也是我們服務部門補充和增長的關鍵驅動力。2021年，我們增加了1520億美元的新業務量，其中551億美元的MSR批量收購、559億美元的新子服務和410億美元的非批量原始業務量，詳見下表。
數十億美元UPB$CHANGE
截至十二月三十一日止的年度2021 vs 20202020 vs 2019
202120202019
按揭服務起源
零售-消費者直接MSR(1)$2.4$1.3$0.7$1.1$0.7
通訊員MSR(1)16.65.70.510.95.2
流量和代理現金窗口MSR購買(2)20.415.10.95.314.2
反向抵押貸款服務(3)1.50.90.70.60.2
總服務41.023.02.817.920.3
批量購買MSR(2)55.116.614.638.61.9
增加的維修總數96.139.617.456.522.2
次級服務增加(4)55.917.812.738.25.1
UPB增加的維修和次級維修總數$152.0$57.4$30.1$94.7$27.3
(1)代表在各自時期內產生或購買的貸款的UPB，對於這些貸款，我們在出售或證券化時在我們的綜合資產負債表上確認了新的MSR。
(2)表示購買MSR的貸款的UPB。
(3)代表已在服務留成基礎上證券化的反向抵押貸款的UPB。這些貸款根據GAAP在我們的綜合資產負債表上確認，而不單獨確認MSR。
(4)包括臨時次級服務，包括與為某些客户提供的短期臨時次級服務相關的UPB數量，以支持其發起到銷售業務，2021年、2020年和2019年分別為147億美元、178億美元和122億美元。
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除了臨時次級服務外，上表中2021年新增的次級服務包括143億美元的UPB反向抵押貸款次級服務和94億美元的代表MAV的新次級服務。2021年10月1日，關於與MAM(RMS)及其當時的母公司的交易，PMC成為大約5.7萬筆反向抵押貸款的分服務機構，根據與包括MAM(RMS)在內的多個客户的分服務協議，UPB約為143億美元。根據與MAM(RMS)簽訂的為期五年的次級服務協議，如果投資者批准，我們預計在2022年上半年登上我們的服務平臺後，將增加約6萬筆反向抵押貸款或約131億美元的次級抵押貸款。此外，在2021年第二季度，我們啟動了與橡樹資本的合資企業MSR投資，MAV從無關的第三方購買了約94億美元的GSE MSR，PMC於2021年第三季度開始提供分包服務。
下表彙總了2021年我們服務部門與往年相比的平均業務量。平均服務量是我們服務部門盈利能力的關鍵驅動力。履約貸款和拖欠貸款的相對權重決定了總收入和支出，以及它們的時機。2021年，我們的總平均服務組合增加了472億美元(扣除徑流)，大規模的GSE MSR大宗收購推動了我們自己的MSR投資組合的增長，以及我們通過MAV與橡樹資本的MSR投資合資企業產生的新的次級服務量，以及我們從MAM(RMS)進行的反向次級服務收購。除了徑流外，由於NRZ終止了PMC服務協議，導致2020年9月和10月取消了342億美元的UPB貸款，NRZ的投資組合也出現了下降。2021年，隨着高信用質量的GSE MSR投資組合的顯著增加，以及通過徑流繼續減少我們的非機構服務，也降低了我們對NRZ服務協議的集中度，為轉型的服務組合奠定了基礎。
數十億美元平均UPB$CHANGE
截至十二月三十一日止的年度，2021 vs 20202020 vs 2019
202120202019
自有MSR$117.5 $71.3 $70.0 $46.3$1.3
NRZ61.4 74.8 125.1 (13.4)(50.2)
MAV9.1 — — 9.1—
次級服務24.7 45.5 31.2 (20.7)14.2
反向抵押貸款(自有)6.8 6.5 5.8 0.30.7
商業和其他服務1.2 0.5 0.3 0.60.2
服務和次服務UPB總數(平均值)$220.7 $198.6 $232.4 $22.1 $(33.8)
截至2021年12月31日和2020年12月31日，服務和次級服務的UPB總額分別為2680億美元和1888億美元，淨增792億美元或42%。
業務計劃
我們制定了五個關鍵運營目標，以推動2021年為股東創造更高的價值。由於我們近期的首要任務仍然是恢復可持續的盈利能力，我們將繼續圍繞以下目標執行我們的戰略：
•通過擴大我們的客户羣和產品供應，以及通過利用我們與橡樹資本的MSR資產工具來加速增長；
•通過擴大我們的運營能力，增強重新捕獲的績效；
•利用我們的技術和持續改進計劃，通過提高生產率和效率，改善我們在成本方面的領先地位；
•通過我們的技術和持續改進計劃，以及我們對員工參與度和客户滿意度的承諾，保持高質量的運營執行；以及
•擴大服務和其他收入機會。
MAV與橡樹的關係
2021年5月3日，我們正式推出了MSR資產工具MAV，並與橡樹資本達成了一系列最終協議。橡樹資本和Ocwen分別承諾按比例為GSE MSR投資提供85%和15%的資金，總承諾在交易結束後的三年內達到2.5億美元(可延期)。這家合資企業的結構是為橡樹資本提供MSR投資機會和回報，同時通過次級服務和重新捕獲服務提供PMC規模和增量收入。此外，PMC通過其15%的所有權股份獲得直接的MSR投資收入，並對超過一定門檻的投資回報收取利息。根據這項安排，MAV擁有與PMC合作通過特定渠道購買某些GSE MSR的競業禁止條款。此外，PMC必須向MAV提供購買由PMC或其附屬公司銷售的符合特定標準的GSE MSR的第一次機會，我們稱之為第一要約權。競業禁止和第一要約權都受到各種限制，並且都是有效的。
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直到MAV獲得全額資金，或者，如果是在第一要約權的情況下，則為2024年5月3日(經雙方同意延期)。作為交換，PMC獲得獨家的次級服務和收購權，一般受持續業績和財務標準的制約。
2021年期間，PMC確認了1710萬美元的維修和次級維修費用總額，包括輔助收入，並根據其與MAV的協議匯出了1220萬美元的維修費用(作為已承諾的MSR責任支出)(參見附註8-不符合銷售會計資格的MSR轉賬 如需進一步説明MAV協議的會計情況，請參閲合併財務報表)。此外，PMC在2021年確認了其對MAV Canopy的權益法投資帶來的360萬美元收益。
新冠肺炎大流行最新消息
我們2020年的財務業績受到冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)大流行和相關利率歷史下降的影響，主要是由於MSR的鉅額虧損和我們服務業務收入的下降，但我們的原始業務的增長和盈利能力部分抵消了這一影響。此外，CARE法案允許我們在2020年確認所得税優惠，這主要是由於我們之前的淨營業虧損的一部分結轉。
2021年，我們的服務業務繼續受到新冠肺炎疫情的影響，大量貸款被擱置，暫停喪失抵押品贖回權和驅逐。與忍耐貸款有關的維修費和輔助收入的收取和確認繼續推遲或減少。此外，我們加強了與受影響借款人的外聯活動，以解決計劃的延期和退出問題，或提供貸款修改。止贖禁令於2021年7月31日結束，對喪失抵押品贖回權的借款人，暫緩驅逐令延長至2022年1月1日。
截至2021年12月31日，我們管理着28,500筆貸款(佔我們總投資組合的2.1%)，其中6,800筆與我們擁有的MSR有關，或我們擁有的MSR服務組合的1.1%(不包括NRZ和MAV)，與前一年年底相比分別減少了65%和71%。截至2020年12月31日，我們管理了81,900筆貸款，其中23,100筆與我們擁有的MSR(不包括NRZ)有關。在2021年期間，被容忍的貸款數量繼續呈下降趨勢，如下面的投資者對我們擁有的MSR投資組合(不包括NRZ)的容忍計劃圖表所示。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/873860/000162828022003998/ocn-20211231_g3.jpg        
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我們擁有的MSR投資組合的未平倉計劃在2021年期間的下降主要是由履行貸款和償還(不包括服務轉移)推動的，進一步説明如下：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/873860/000162828022003998/ocn-20211231_g4.jpg

我們的表現超過了MBA報告的行業平均水平，即獲得機構貸款的借款人在恢復或減輕損失的解決方案到位後退出忍耐的比例。此外，對於獲得GSE貸款的借款人來説，我們一直超過行業基準，這些借款人在忍耐的情況下仍然是現款。我們做出了重大努力，聯繫和教育借款人，讓他們瞭解他們的忍耐計劃和解決方案，並相信我們的高接觸溝通戰略導致了這些有利的結果。我們繼續聯繫所有退出計劃後仍未恢復還款的借款人，以期達成適當的解決方案。
我們將繼續通過為全球約95%的員工提供安全的遠程勞動力模式運營，並在我們所有地點繼續遵守與新冠肺炎健康和安全相關的要求和最佳實踐。我們監測大流行對我們勞動力的影響，併為我們所有地點制定了業務彈性計劃。截至2021年12月31日，我們約有5700名員工，其中約3200人在印度，約500人在菲律賓。雖然我們已經制定了應急和連續性計劃，但我們不能保證我們的行動不會受到負面影響。到目前為止，我們的運營沒有受到重大影響。
與大流行的持續時間和嚴重程度以及相關經濟影響相關的不確定性依然存在，使我們很難確定大流行可能對我們和我們的業務、財務狀況、流動性或運營結果產生的持續影響。
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操作摘要
截至十二月三十一日止的年度，%變化
2021202020192021 vs 20202020 vs 2019
收入
維修費和次級維修費$781.9 $737.3 $975.5 6 %(24)%
反向抵押貸款收入，淨額79.7 60.7 86.3 31 (30)
持有待售貸款的淨收益145.8 137.2 38.3 6 258 
其他收入，淨額42.7 25.6 23.3 67 10 
總收入1,050.1 960.9 1,123.4 9 (14)
MSR估值調整，淨額(109.9)(251.9)(120.9)(56)108 
運營費用
薪酬和福利297.9 265.3 313.5 12 (15)
專業服務81.9 106.9 102.6 (23)4 
維修和始發113.6 77.3 109.0 47 (29)
技術和通信56.0 59.6 79.2 (6)(25)
入住率和設備36.5 47.5 68.1 (23)(30)
其他費用23.3 19.2 1.5 22 N/m
總運營費用609.3 575.7 673.9 6 (15)
其他收入(費用)   
利息收入26.4 16.0 17.1 65 (6)
利息支出(144.0)(109.4)(114.1)32 (4)
已承諾的MSR責任費用(209.9)(152.3)(372.1)38 (59)
清償債務所得(損)(15.5)— 5.1 N/m(100)
權益法被投資人收益3.6 — — N/mN/m
其他，淨額4.1 6.7 9.0 (39)(25)
其他收入(費用)合計(淨額)(335.2)(239.0)(455.1)40 (47)
所得税前收入(虧損)(4.4)(105.7)(126.5)(96)(16)
所得税費用(福利)(22.4)(65.5)15.6 (66)(519)
淨收益(虧損)18.1 (40.2)(142.1)(145)(72)
分部税前收益(虧損)：
維修$19.9 $(75.8)$(72.7)(126)%4 %
起源93.9 104.2 (12.2)(10)(952)
公司項目和其他(118.1)(134.1)(41.6)(12)222 
$(4.4)$(105.7)$(126.5)(96)%(16)%
N/M：沒有意義
 
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總收入
下表按細分市場和綜合水平列出了總收入：
收入截至十二月三十一日止的年度，%變化
2021202020192021 vs 20202020 vs 2019
維修$819.4$757.7$1,048.58%(28)%
起源249.9179.361.739191
公司6.26.613.2(6)(50)
部門總收入1,075.4943.51,123.414(16)
段間淘汰(1)(25.3)17.4—(245)N/m
總收入$1,050.1$960.9$1,123.49%(14)%
(1)在總收入(持有待售貸款的收益，淨額)內報告的部門間經濟對衝衍生品的公允價值變化在綜合水平上被抵消，MSR估值調整，淨額。
與2020年相比，2021年的部門總收入為1.319億美元，增幅為14%，這是由於原始收入增加了7060萬美元，服務收入增加了6170萬美元。原創收入增長39%主要是由於正向和反向總生產量合計增加了159%，但部分被較低的利潤率所抵消。服務收入的增長主要是由於服務費增加了4220萬美元，以及2021年通過行使看漲期權獲得的貸款的銷售收益2710萬美元。維修費增加4,220萬美元主要是由於我們擁有的MSR的維修費收入增加了1.231億美元或57%，以及2021年代表MAV收取的新維修費1,570萬美元，但部分被代表NRZ收取的費用減少7,940萬美元和輔助收入減少930萬美元所抵消。我們擁有的MSR投資組合的增長主要歸功於大宗MSR收購、通過機構現金窗口計劃進行的MSR收購以及我們代理貸款量的增長。NRZ維修費收入下降的主要原因是投資組合流失和2020年2月PMC服務協議終止。輔助費用的下降主要是由於新冠肺炎的環境以及滯納金、手續費和便利費的相關下降，以及利率下降導致的浮動收益的減少，但這一下降被我們擁有的MSR投資組合的增長部分抵消了。
2021年總收入(在消除部門間衍生公允價值變動後)為10.5億美元，比2020年高出8920萬美元或9%，這是由於上述部門收入因素以及在MSR估值調整中報告的宏觀對衝衍生工具損益的列報，淨額在綜合水平上，如附註4-持有待售貸款、附註17-衍生金融工具和對衝活動以及附註23-業務部門報告所披露。從2021年5月起，我們用兩種不同的策略取代了我們的宏觀對衝策略，分別用第三方衍生品對衝管道和我們的MSR敞口。然而，我們已經並可能繼續使用這兩種策略之間的部門間衍生品。有關市場風險的定量和定性披露，請參閲第7A項的MSR套期保值策略部分以瞭解更多詳細信息。
有關附加信息，請參閲各自的運營細分結果。
MSR估值調整，淨額
下表列出了MSR估值調整的主要組成部分(淨額)：
細分結果截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
預期現金流的MSR實現(1)$(250.2)$(171.4)$(197.3)
MSR公允價值因利率和假設更新而變化124.7(149.8)75.9
衍生公允價值損益(34.9)44.90.5
總服務(160.4)(276.3)(120.9)
原始-MSR公允價值變化25.241.7—
部門間抵銷-派生公允價值收益(虧損)(2)25.3(17.4)—
MSR估值調整，淨額$(109.9)$(252.0)$(120.9)
(1)在本討論中，術語“預期現金流的實現”和“徑流”可以互換使用。
(2)在MSR估值調整中報告的部門間經濟對衝衍生品的公允價值變化，淨額在綜合水平上抵銷，與持有待售貸款的收益淨額(總收入)相抵。另請參閲附註23-業務分部報告中對部門間派生抵銷的説明。
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我們報告了2021年MSR估值調整淨虧損1.099億美元。如上表所示並在下面進一步討論，虧損是由於2.502億美元的投資組合徑流和1.247億美元的利率和假設更新帶來的公允價值收益，3490萬美元的MSR對衝衍生工具虧損，2520萬美元的原始MSR購買的重估收益，以及2530萬美元的衍生工具對衝原始部門內管道的收益。
•MSR投資組合徑流代表基於預計的借款人行為(包括貸款UPB的計劃內和計劃外攤銷)實現預期現金流和收益率。MSR投資組合流出增加了7880萬美元，主要是由於MSR收購推動了MSR投資組合的增加，以及在相對較低的利率環境下提前還款水平持續上升。
•利率和假設更新帶來的1.247億美元公允價值收益包括轉移到NRZ和MAV(未實現銷售會計)的MSR收益8850萬美元，以及我們擁有的MSR收益3620萬美元。這一NRZ和MAV MSR收益主要是由我們的第三方估值專家在2021年第三季度實施的與PLS模型校準相關的假設更新推動的，並在很大程度上被與承諾的MSR責任費用單獨報告的相應虧損所抵消。
•我們的MSR套期保值政策旨在降低MSR投資組合公允價值因市場利率而出現的波動。2021年，我們報告稱，由於利率和假設更新，我們擁有的MSR投資組合獲得了3620萬美元的公允價值收益，對衝衍生品虧損3490萬美元。公允價值的同比變化主要由利率變化來解釋，2021年期間10年期掉期利率將上調66個基點。MSR和經濟套期保值衍生工具的公允價值變動沒有按照其預期的對衝敏感性措施進行同等程度的抵消，主要是由於MSR概況和現有對衝工具固有的利率曲線和基準風險的非平行變化所致。有關我們套期保值計劃的更多信息，請參閲第7A項的MSR套期保值策略部分。關於市場風險的定量和定性披露。
•2021年原始報告的MSR公允價值變化下降了1650萬美元，從4170萬美元下降到2520萬美元，這是由於我們的現金窗口MSR原始數量減少和利潤率下降。
•在我們截至2021年第二季度的宏觀對衝戰略方面，我們使用我們的衍生品工具對MSR和原始管道敞口的公允價值變化進行了經濟對衝。雖然分配給管道的目的是為了風險管理和部門報告，但部門間衍生品在我們的合併財務報表中被剔除了，我們報告了2021年部門間衍生品在經濟上對衝原始管道的2530萬美元的收益。從2020年的1,740萬美元虧損到2021年的原始部門間衍生品收益2,530萬美元，主要是由於利率的變化和我們原始渠道的相關變化。
薪酬和福利
與2020年相比，薪酬和福利支出增加了3270萬美元，增幅為12%。工資福利、佣金和激勵性薪酬分別增加1360萬美元、990萬美元和970萬美元。原始部門的薪酬和福利增加了3940萬美元，主要是由於額外的員工人數推動了額外的佣金和工資，以支持2021年更高的貸款生產水平。服務部門的薪酬和福利支出減少了540萬美元，主要是由於平均員工人數下降，這主要是因為我們的平臺縮減了服務的貸款數量，以及我們的成本重組舉措帶來的效率，但部分被僱用員工以支持於2021年10月1日從MAM(RMS)收購反向抵押貸款次級服務所抵消。公司部門的薪酬和福利支出減少了130萬美元，主要原因是平均公司員工人數減少和年度激勵性薪酬減少，但這一減少被基於股票的薪酬增加了790萬美元大大抵消了。我們的總平均員工人數下降了2%，總體上我們的離岸平均員工人數佔總平均員工人數的比例從72%降至68%。
維修和發起費
與2020年相比，維修和發起費用增加了3640萬美元，增幅為47%，其中2980萬美元來自服務(見下文)，780萬美元來自發起，原因是貸款產生量增加。維修費用增加了2980萬美元，增幅為44%，主要原因如下：
•2020年記錄的1,900萬美元撥備釋放，其中包括2020年與一家抵押貸款保險公司達成和解後收回的990萬美元，以及2020年910萬美元的提前收回，這降低了計算墊付準備金時使用的損失嚴重程度；
•額外的次級服務費用主要是由於MSR大宗收購的臨時次級服務費用增加了450萬美元，以及主要由於將我們擁有的反向投資組合從次級服務器轉移到我們的平臺相關的終止和下線費用增加了520萬美元；
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•840萬美元的額外償還額和其他貸款費用，歸因於更大的投資組合；以及
•2021年，恢復或修改的貸款的政府保險索賠損失準備金減少了660萬美元，這主要是由於2021年大部分時間暫停取消抵押品贖回權而導致政府保險的應收索賠金額下降。
其他運營費用
與2020年相比，專業服務費用減少了2500萬美元，降幅為23%，主要原因是法律費用減少了1720萬美元，其他專業服務減少了850萬美元。律師費的下降主要是由於2020年記錄的與CFPB和佛羅裏達事務相關的費用。2020年的成本降低計劃和更高的專業服務利用率(包括戰略供應商採購、雲遷移和諮詢)導致2021年其他專業費用降低。此外，2021年的專業服務包括與我們與橡樹MAV Canopy成立MSR投資合資企業相關的320萬美元諮詢費。2020年的法律費用和專業服務分別包括從一家抵押貸款保險公司收回800萬美元的先前費用和510萬美元的新冠肺炎相關費用。
與2020年相比，技術和通信支出減少了360萬美元，降幅為6%。與2020年相比，電話和電信費用減少了440萬美元，這主要是由於設施關閉、我們向更具成本效益的替代電話系統的過渡、電信供應商的整合以及其他成本節約舉措。與2020年相比，折舊費用減少了260萬美元。軟件使用和維護費用增加了400萬美元，這部分抵消了這些減少，其中大部分是在我們的原創部門，以支持其增長。
與2020年相比，入住率和設備費用減少了1100萬美元，降幅為23%。與2020年相比，折舊費用、設施維護和公用事業費用以及租賃負債利息分別減少了630萬美元、270萬美元和160萬美元，這主要是由於我們在2020年採取了降低成本的努力，包括關閉和整合某些設施。
與2020年相比，其他費用增加了410萬美元，主要是由於廣告費用增加了380萬美元，其中大部分來自我們的原創部門，這是我們擴大原創平臺和增加銷量計劃的一部分。
2020年2月，我們宣佈打算在2020年實施某些成本重組措施，以進一步節省成本。我們的持續成本改善努力集中於通過設施合理化、戰略採購和行動、離岸利用、精益流程設計、簡化、自動化和其他技術支持的生產率提高來降低運營和管理費用。2020年，我們總共產生了2760萬美元的重新設計成本，包括報告為佔用和設備的620萬美元的設施相關費用、970萬美元的薪酬和福利成本以及670萬美元的專業服務成本。
其他收入(費用)
與2020年相比，年內利息收入增加1,040萬美元，主要歸因於發端業務以及貸款產生量的增加。
與2020年相比，利息支出增加了3460萬美元，增幅為32%，這是由於平均債務餘額增加，為我們增加的貸款產生量和MSR組合提供資金，但部分被較低的資金成本所抵消。12億美元或59%的債務餘額增加是由較高的MSR投資組合(主要是由於大規模收購)和額外的倉庫貸款推動的，但部分抵消了較低的預付款匹配融資負債。2021年3月4日，作為我們公司債務再融資的一部分，發行了利率更高的優先擔保票據，部分抵消了資產支持融資工具的較低資金成本(實際利率降低102個基點)。
與2020年相比，承諾的MSR責任支出增加了5760萬美元，主要是由於7110萬美元的不利公允價值變化，主要是由於我們的第三方估值專家執行了模型重新校準，以更準確地反映其客户羣中PLS抵押品的有利拖欠和違約表現，導致NRZ PLS MSR的公允價值增加。我們NRZ MSR質押負債的公允價值調整被相關MSR資產的公允價值調整所抵消，這些調整記錄在MSR估值調整淨額中。此外，截至2020年第二季度末，2017年和2018年從NRZ收到的一次性現金付款已全部攤銷(2020年收入3420萬美元)。這些費用的增加被服務費匯款減少5080萬美元所部分抵消，這是由於服務量下降，投資組合的決選和NRZ於2020年2月終止了PMC協議。
2021年債務清償虧損1,550萬美元已於2021年第一季度確認，原因是我們提前償還了2022年5月到期的高級擔保定期貸款，以及我們提前贖回了2021年8月到期的PHH 6.375%優先無擔保票據和2022年11月到期的PMC8.375%優先擔保票據。
從2021年5月3日起，權益法被投資人的收益相當於我們在MAV Canopy的15%的份額。詳情見附註11-股權投資法被投資人。
51

所得税優惠(費用)
2021年和2020年，我們分別確認了2240萬美元和6550萬美元的所得税優惠，税前虧損分別為440萬美元和1.057億美元。2021年的所得税優惠主要是由根據CARE法案確認的1260萬美元的額外所得税優惠和與本年度各種不確定税收狀況的有利解決相關的900萬美元的所得税優惠推動的。2020年，所得税優惠的推動因素是根據CARE法案確認的7900萬美元的估計所得税優惠，抵消了相關不確定税收職位的1500萬美元的所得税支出。2021年和2020年確認的所得税優惠主要與解決前期不確定的税收狀況以及利用與當前經營業績無關的前期虧損有關。這反過來又導致2021年和2020年的高有效税率分別為513.6%和62.0%。
與2020年相比，2021年所得税優惠減少了4310萬美元，這主要是由於根據CARE法案確認的估計所得税優惠在2021年期間扣除相關的不確定税收頭寸後，與2020年相比減少了4500萬美元，這是因為修改了税收規則，允許將2018、2019年和2020納税年度產生的NOL結轉到前五個納税年度，以及增加了IRC第163(J)條規定的商業利息支出限制。2021年和2020年，我們分別收取了2460萬美元和5140萬美元，這是分別與2019年和2018年產生的NOL相關的退税，結轉到上一個納税年度。
根據我們的轉讓定價協議，我們在印度和菲律賓的業務所提供的服務是在成本加成的基礎上進行補償的，因此，即使我們的業務出現綜合税前虧損，這些外國業務也有應税收入，這兩個司法管轄區的法定税率高於美國21%的法定税率。
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財務狀況摘要
十二月三十一日，
 20212020$CHANGE%變化
現金和現金等價物$192.8 $284.8 $(92.0)(32)%
受限現金
70.7 72.5 (1.8)(2)
MSR，按公允價值計算2,250.1 1,294.8 955.3 74 
預付款，淨額772.4 828.2 (55.8)(7)
持有待售貸款
928.5 387.8 540.7 139 
以公允價值持有的投資貸款
7,207.6 7,006.9 200.7 3 
應收賬款180.7 187.7 (7.0)(4)
權益法投資被投資人23.3 — 23.3 N/m
其他資產
520.9 588.4 (67.5)(11)
總資產$12,147.1 $10,651.1 $1,496.0 14 %
按部門劃分的總資產
維修$10,999.2 $9,847.6 $1,151.6 12 %
起源823.5 379.2 444.3 117 
公司項目和其他324.4 424.3 (99.9)(24)
$12,147.1 $10,651.1 $1,496.0 14 %
HMBS相關借款，按公允價值計算$6,885.0 $6,772.7 $112.3 2 
其他融資負債，按公允價值計算805.0 576.7 228.2 40 
墊付匹配資金負債512.3 581.3 (69.0)(12)
按揭貸款倉庫設施1,085.1 451.7 633.4 140 
MSR融資設施，淨額900.8 437.7 463.1 106 
優先擔保定期貸款— 179.8 (179.8)(100)
高級票據，淨額614.8 311.9 302.9 97 
其他負債
867.5 924.0 (56.5)(6)
總負債11,670.4 10,235.8 1,434.7 14 
股東權益總額476.7 415.4 61.3 15 
負債和權益總額$12,147.1 $10,651.1 $1,496.0 14 %
按分部劃分的總負債
維修$10,101.5 $9,163.5 $937.9 10 %
起源813.3 428.5 384.8 90 
公司項目和其他755.7 643.7 112.0 17 
$11,670.4 $10,235.8 $1,434.7 14 %
每股賬面價值$51.77 $47.81 $3.96 8 %
2020年12月31日至2021年12月31日期間，總資產增加了15億美元，增幅為14%，主要是因為我們的MSR投資組合增加了9.553億美元，增幅為74%-主要是由MSR大宗收購和新資本化的MSR推動的-以及我們持有的待售貸款組合增加了5.407億美元，增幅為139%-這是由於生產量的增加。此外，持有的投資貸款增加2.07億元，主要是因為我們的反向按揭業務持續增長。服務預付款減少了5580萬美元，主要原因是支付活動增加和拖欠減少，但部分被收購MSR的託管預付款增加所抵消。其他資產減少6750萬美元，主要原因是與從Ginnie Mae回購的貸款有關的或有回購權利減少。
53

與2020年12月31日相比，總負債增加了14億美元，增幅為14%，影響與上述類似。我們的抵押貸款倉庫額度和MSR融資設施下的借款分別增加了6.334億美元和4.631億美元，這分別是由於貸款產生量增加和MSR大宗收購。由於反向抵押貸款業務及其證券化的持續增長，我們與HMBS相關的借款增加了1.123億美元。由於2021年3月4日和2021年5月3日完成的再融資交易，我們的優先票據增加了3.029億美元。我們發行了6.271億美元的新優先票據，扣除折扣後，全額贖回了3.131億美元的現有優先票據，並償還了1.85億美元的SSTL。其他融資負債增加2.282億美元是由於2021年將MSR轉移到MAV，這不符合銷售會計資格。Advance Match有資金支持的負債減少了6900萬美元，與服務預付款的下降保持一致。其他負債減少5650萬美元，主要是由於容忍貸款的Ginnie Mae或有回購權利減少。
2021年期間，總股本增加了6130萬美元，主要是由於2021年3月和5月向橡樹資本發行了3210萬美元的普通股和認股權證，1810萬美元的淨收入，累計其他全面收入中確認的無資金來源的養老金計劃義務減少了650萬美元，以及440萬美元的股權分類獎勵。
主要趨勢
以下討論提供了有關我們財務業績的某些關鍵驅動因素的信息。有關我們的業務環境、計劃和風險的更多詳細信息，請參閲部門運營結果部分。
維修費收入-我們的維修費收入是服務量的函數-UPB用於維修費，貸款計數用於次級維修費。我們預計，在2022年，我們將通過我們的多渠道發起平臺繼續補充和擴大我們的服務組合。此外，我們還不斷評估維修量和次級維修量之間的相對比例。預期的交易量增長也是為了超過代表NRZ提供服務的投資組合，該投資組合可能會在2022年7月結束。服務收入和輔助收入受到新冠肺炎的不利影響，這可能會持續到2022年，直到忍耐計劃退出，止贖和驅逐暫停或相關限制的結束。
出售持有以供出售的貸款所得的收益-我們的銷售收益由銷量和利潤率共同推動，並對渠道敏感，直接消費者產生的利潤率相對高於相應的利潤率。預計交易量組合將轉向購買，因為借款人的再融資活動數量預計將繼續下降，這與預期的行業趨勢一致。雖然我們繼續通過擴大渠道運營能力來提高回收率，但除了獲得新客户外，我們還專注於套現、債務整合和其他借款人解決方案。根據對2022年行業發起量的預測，我們預計競爭將加劇，發端利潤率將面臨壓力，直到行業過剩產能得以消除。這將在銷量和利潤率之間進行權衡，並在渠道之間進行潛在的轉變。
反向抵押貸款收入，淨額-反向抵押貸款產生收益的驅動因素與出售所持待售貸款的收益相同，反向抵押貸款市場的交易量較小，利潤率普遍較高。憑藉我們在市場上的經驗和品牌，我們預計每個渠道的銷量都將繼續增長，並保持類似的利潤率，但渠道組合可能會有所不同。隨着2021年10月1日將MAM(RMS)分服務協議轉讓給PMC，以及預計2022年上半年將在我們的分服務平臺上轉移的額外貸款，反向抵押貸款服務收入預計將增長。
MSR估值調整，淨額-我們的MSR公允價值淨變化包括多個組成部分。首先，我們投資的攤銷既是UPB的函數，也是MSR相對於UPB的資本化價值的函數，也是計劃付款和預付款水平的函數。我們預計，隨着我們最近擴大了MSR投資組合，2022年MSR現金流的變現將會增加。第二，MSR公允價值變動是由利率和假設(如預測預付款)的變動推動的；第三，MSR公允價值變動被衍生公允價值變動部分抵消，衍生公允價值變動對MSR投資組合進行了經濟對衝。由於我們現在更大的MSR投資組合，我們面臨着利率波動性增加的風險。有關市場風險的進一步詳細信息，請參閲第7A項市場風險部分中的敏感性分析。
運營費用-薪酬和福利是我們服務成本和每次貸款成本的重要組成部分，與員工數量直接相關。服務中的員工人數主要是由正在提供服務和再服務的貸款或UPB的數量以及履約、拖欠和違約貸款的相對組合推動的。由於維修量預計將增加(見上文)，我們預計我們的勞動力將增加，部分抵消了通過收購MSR而增加的履約貸款的相對份額。我們預計在2022年將我們的員工人數和運營費用迅速擴大到維修量，包括由於NRZ協議可能不續簽或終止。我們預計，隨着渠道的增長，我們的發起人隊伍在短期內將保持基本穩定或適度增加。其他運營費用預計將與銷量良好相關，因為我們的技術和持續改進計劃預計會提高生產率和效率。
股東權益-基於上述考慮，我們預計我們的業務在2022年將產生淨收入並增加我們的股本，而不會出現任何重大的利率不利變化。
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細分運營結果
我們將我們的活動分成三個部分進行報告：服務、發端(以前稱為借貸)和公司項目，以及其他反映目前個別業務活動微不足道的其他業務活動。我們的業務部門反映了我們用來評估運營業績和評估資源分配情況的內部報告。
維修
我們根據服務協議賺取合同月度維修費，通常按UPB的百分比支付，以及附屬費用，包括滯納金、修改獎勵費用、REO轉介佣金、浮動收益和快速支付/收取費用。我們還根據與擁有MSR的銀行和其他機構的次級服務和特殊服務安排賺取費用。次級服務費和特殊服務費按UPB的百分比或按每筆貸款賺取。每筆貸款的費用通常根據投資者類型和貸款拖欠狀況而有所不同。
截至2021年12月31日，我們提供了140萬筆抵押貸款，UPB總額為2680億美元，分別比2020年12月31日增長了22%和42%。與2020年相比，2021年UPB平均提供的貸款增加了11%，即221億美元。我們維修量的增長主要歸因於MSR收購、次級服務增加和MSR發起量的增加。我們通過原始業務管理我們服務組合的規模，並根據我們的資本可用性和財務回報目標有選擇地購買MSR。
2021年5月，PMC與MAV簽訂了一項次級服務協議，獨家為MAV擁有的MSR提供抵押貸款服務。此外，2021年10月，PMC從MAM(RMS)手中收購了反向抵押貸款次級服務合同，並根據一項為期五年的次級服務協議成為其獨家次級服務機構。
NRZ仍然是我們最大的次級服務客户，截至2021年12月31日，在我們的服務組合中，NRZ分別佔UPB和貸款總數的21%和31%。2021年和2020年，Ocwen保留的NRZ維修費分別約佔Ocwen賺取的維修和次級服務費用總額的19%和30%(扣除匯給NRZ的維修費並不包括輔助收入)。NRZ的投資組合約佔Ocwen服務的所有拖欠貸款的66%，其服務成本和相關風險更高。與次級服務關係一致，NRZ負責為我們為NRZ提供服務的預付款提供資金。
在2017年和2018年初，我們與NRZ重新談判了OCCEN協議，以更緊密地與典型的次級服務安排保持一致，根據該安排，我們將獲得基本服務費和某些輔助費用，主要是滯納金、貸款修改費和速付通費用。我們還可能獲得某些獎勵費用或支付與各種合同績效指標相關的罰款。2018年和2017年，我們分別從NRZ收到了2.796億美元和5460萬美元的預付現金，與2017年和新的RMSR協議相關。這些預付款通常代表Ocwen根據原始協議將獲得的未來收入流與根據重新談判的協議將獲得的未來收入之間的差額的淨現值。從NRZ收到的這些預付款被遞延並記錄在其他收入(費用)中，因為它們在原始協議的剩餘期限(2020年4月30日)期間攤銷。
我們服務部門的財務表現受到市場利率變化導致的MSR投資組合公允價值變化的影響。我們的MSR投資組合按公允價值列賬，公允價值變動計入收益，在MSR估值調整淨額內記錄。我們的MSR的價值通常與市場利率的變化相關；隨着利率的下降，服務組合的價值通常會因為預期的提前還款速度提高而下降，反之亦然。MSR公允價值對利率的敏感性通常對於信用質量較高的貸款(如我們的機構貸款)更高。我們的非機構投資組合經驗豐富，平均貸款年限約為16年，對市場利率變動幾乎沒有反應。我們的對衝策略旨在降低MSR投資組合的波動性。
對於未實現銷售會計處理的與NRZ和MAV的MSR銷售交易，我們按毛數將轉讓的MSR作為資產按公允價值列示，相應的負債金額作為已質押的MSR負債按公允價值在資產負債表上列示。MSR的公允價值變動反映為MSR估值調整淨額，質押MSR負債的公允價值相應變動在質押MSR負債費用中報告。同樣，我們以毛數列示代表NRZ收取的服務費總額(包括維修費用和次級服務費)、淨額和滙往NRZ的服務費總額(包括已承諾的MSR責任費用)。
我們的服務業務繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響，貸款受到限制，暫停喪失抵押品贖回權，以及由於利率原因提高了我們的MSR投資組合的預付款。請參閲新冠肺炎大流行動態概述中的進一步討論。
貸款決議
作為服務行業的領先者，我們在防止喪失抵押品贖回權和減少損失方面有着良好的成功記錄，幫助房主留在自己的房子裏，並改善抵押貸款投資者的財務結果。減少
55

拖欠還使我們能夠收回預付款，並確認額外的輔助收入，如滯納金，在拖欠貸款得到兑現之前，我們不會確認這些收入。貸款解決活動解決了拖欠貸款的渠道，通常導致(I)修改貸款條款，(Ii)替代還款計劃，(Iii)貸款的折扣償還(例如，“賣空”)，或(Iv)喪失抵押品贖回權或代替抵押品贖回權和出售由此產生的REO。貸款修改必須根據適用的服務協議進行，因為此類協議可能需要批准，或對貸款修改施加限制，甚至禁止貸款修改。為了為借款人選擇合適的貸款修改選項，我們使用專有模型對所有選項進行結構化分析，使用借款人提供的信息以及外部數據(包括最近的經紀人價格意見)來評估抵押財產的價值。我們的專有模型包括對再違約風險的評估等。
我們未來的財務業績將不會受到貸款決議的影響，因為根據我們的NRZ協議，NRZ將獲得所有遞延服務費。截至2021年12月31日，與拖欠借款人款項相關的遞延服務費為1.484億美元，其中1.177億美元可歸因於NRZ協議。
預付義務
作為一家服務機構，我們通常有義務在借款人拖欠每月抵押貸款相關付款的情況下預支資金。我們預付已喪失抵押品贖回權的物業的本金和利息(P&I預付款)、税金和保險(T&I預付款)以及法律費用、物業估價費、物業檢查費、維護費和保全費用(公司預付款)。對於非機構證券化信託中的某些貸款，如果我們確定我們的P&I預付款無法從預計的未來現金流中收回，我們有能力停止提供P&I預付款，並立即從各自信託的一般集合中收回之前的預付款。對於T&I和公司預付款，如果未來淨現金流超過預計的未來預付款，我們將繼續預付款，而不考慮已經取得的預付款。
我們的大部分預付款具有最高的償還優先權(即，它們是“瀑布之巔”)，因此我們有權在對信託發行的債券支付利息或本金之前，從各自的貸款或REO清算收益中獲得償還。在大多數情況下，超過各自貸款或REO清算收益的墊款可以從集合水平的收益中收回。履行這些債務所產生的成本主要包括為維修墊款融資而產生的利息支出。大多數次級服務協議，包括我們與NRZ的協議，都規定立即償還維修權所有者的任何預付款。有關服務商預付款的進一步説明，請參閲附註25-合併財務報表的承付款。
重要變量
UPB和貸款總數合計。維修費通常表示為UPB的百分比，次級維修費是按每筆貸款賺取的或表示為UPB的百分比。由於投資組合流失，UPB和貸款總數下降，並在允許的範圍內增加到我們保留新來源的MSR或參與MSR收購的程度。
運營效率。我們的經營業績在很大程度上取決於我們是否有能力擴大我們的業務規模，以符合成本效益和效率的方式根據我們的服務協議開展服務活動。
青少年犯罪。拖欠影響我們的運營結果和運營現金流。不良貸款的還本付息成本更高，因為我們必須承擔的讓借款人留在家裏或在必要時喪失抵押品贖回權的減損活動，比償還履約貸款所需的活動成本更高。這些減少損失的活動包括增加與借款人的聯繫以收取款項，以及由要求更高補償的高技能員工制定忍耐計劃或修改貸款，以及與這些和類似活動相關的更高的合規成本。雖然較高的成本在一定程度上被輔助費用抵消，但對於嚴重拖欠貸款或進入喪失抵押品贖回權程序的貸款來説，增加的收入機會通常不足以彌補我們增加的成本。
此外，當借款人拖欠貸款時，我們需要墊付給投資者的資金數額也會增加。我們利用服務預付款融資工具，這是資產支持(即，匹配資金負債)證券化工具，為我們的預付款的一部分提供資金。因此，拖欠率的增加會導致利息支出的增加。
預付費速度。投資組合UPB下降的速度可能會對我們的業務產生重大影響。減少UPB的項目包括計劃內和計劃外的本金支付(徑流)、再融資、涉及本金免除的貸款修改、自願財產銷售和非自願財產銷售，如喪失抵押品贖回權。提前還款速度會影響未來的維修費、MSR的攤銷和估值、浮動餘額上的浮動收益以及預付款的利息支出。預期終身預付款速度的提高通常會導致MSR估值調整增加，因為MSR的估值基於投資組合生命週期內的總預期服務收入。當人們對提前還款速度的期望值降低時，情況正好相反。
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反向抵押貸款收入
與以公允價值證券化和分類為投資而持有的反向抵押貸款相關的活動和財務業績，以及與HMBS相關的借款，以公允價值(內部確認為我們的反向服務業務)反映在服務部門，與這些活動的管理和內部報告方式一致。一旦反向抵押貸款證券化，我們的活動通常與上述其他貸款服務保持一致，但有以下變化。
根據基於ARM的HECM貸款協議條款，截至2021年12月31日，借款人有15億美元的額外借款能力。這些抽籤或拖尾由服務機構提供資金，隨後可以證券化。儘管我們必須保持足夠的資本資源和可用的借款能力，以確保我們能夠為未來的抽獎提供資金，但我們不會因為未來的抽獎而招致任何實質性的承保、營銷或補償成本。
作為HMBS發行人，我們承擔與所發行的每種證券相關的某些義務。除了我們有義務為尾部提供資金, t最重要的義務是，一旦貸款達到最高索賠金額的98%(MCA回購或主動收購)，就必須從Ginnie Mae證券化池中購買貸款。主動回購的貸款被分配到HUD，並通過索賠流程從HUD收到付款。住房和城市發展部補償我們貸款的未償還本金餘額，直到最高索賠金額；如果貸款的未償還餘額超過最高索賠金額，我們將承擔風險敞口。不活躍的回購貸款或買斷(由於以下原因之一違約的貸款-所有權轉讓或借款人去世、不再佔用物業或拖欠税款和保險付款)通常通過喪失抵押品贖回權和隨後出售REO進行清算。各州特定的止贖和REO清算時間表對我們復甦的時間和金額有重大影響。如果我們無法在住房和城市發展部規定的時間內(六個月)以可接受的價格出售獲得非活躍反向貸款的房產，我們必須向住房和城市發展部提出基於評估的索賠。在這種情況下，住房和城市發展部向我們報銷貸款餘額、符合條件的費用和利息，減去標的財產的評估價值。此後，與維護和清算物業相關的所有風險和成本仍由我們承擔；由於市場狀況、銷售佣金、物業保全成本或財產税和保險墊款，REO物業在清算過程中可能會因時間延誤而招致額外損失。與基於評估的索賠相關的未來損失的重要性取決於不活躍的貸款量、喪失抵押品贖回權的財產狀況和整體房地產市場。
服務部門報告的反向抵押貸款收入包括為投資和HMBS相關借款持有的證券化反向抵押貸款的公允價值淨變化。我們為我們為投資而持有的反向抵押貸款和與HMBS相關的借款選擇了公允價值會計選舉。服務部門報告的反向抵押貸款和相關借款的公允價值淨變化包括：
•證券化反向抵押貸款賺取的合同利息收入，扣除與住房抵押貸款相關的借款的利息支出，即我們根據“吉尼梅抵押貸款指南”(Ginnie Mae MBS Guide)有權按月收取的有關住房抵押貸款服務的服務費；
•尾部證券化的現金收益。Tail是以前證券化的HECM的參與者，通過增加借款人的本金來創建，借款人從信用額度(計劃內和計劃外)、利息、服務費和抵押保險費中提取；
•由於為投資和與住房抵押貸款相關的借款而持有的證券化貸款淨資產餘額的預期現金流實現的公允價值變化；以及
•由於投資和住房抵押貸款相關借款的證券化貸款淨餘額的投入和假設，公允價值發生了變化。
我們的HECM貸款組合的公允價值一般會隨着市場利率的上升而減少，隨着市場利率的下降而增加。由於我們的HECM貸款組合主要由ARM組成，較高的利率會導致貸款餘額增加，並更快地達到98%的最高索賠金額清算事件，較低的利率將時間延長到清算。由於未來提取承諾，HECM貸款的期限比HMBS相關借款更長，而我們作為HMBS發行人的義務，一旦相關HECM貸款的未償還本金餘額等於最高索賠金額的98%，我們就有義務從Ginnie Mae證券化池中購買貸款。
與MAM(RMS)交易相關的反向抵押貸款再服務相關的財務業績主要反映在服務和次級服務費用淨額中，因為反向抵押貸款收入淨額嚴格反映了自有貸款/服務的財務業績。如上所述，相對於履行貸款或主動回購貸款的基本次級服務費，我們對非活躍貸款收取更高的次級服務費，這與服務努力的水平相稱。
57

下表顯示了我們服務部門的精選運營結果。提交的金額是在抵銷餘額和與我們其他部門的交易之前：
截至十二月三十一日止的年度，%變化
2021202020192021 vs 20202020 vs 2019
收入
維修費和次級維修費$773.5 $731.2 $974.2 6 %(25)%
持有待售貸款的淨收益46.6 14.7 5.4 217 171 
反向抵押貸款收入，淨額(2.3)7.6 63.5 (131)(88)
其他收入，淨額1.7 4.2 5.4 (60)(24)
總收入819.4 757.7 1,048.5 8 (28)
MSR估值調整，淨額(160.4)(276.3)(120.9)(42)129 
運營費用
薪酬和福利108.1 113.6 144.0 (5)(21)
維修費98.2 68.4 101.3 44 (32)
專業服務31.4 28.1 42.2 11 (33)
入住率和設備26.5 31.0 44.3 (14)(30)
技術和通信23.8 25.2 32.6 (5)(23)
企業間接費用分配47.7 61.0 197.9 (22)(69)
其他費用6.6 4.5 (14.3)46 (132)
總運營費用342.4 331.9 548.0 3 (39)
其他收入(費用)
利息收入8.2 7.1 10.1 17 (30)
利息支出(104.6)(90.7)(102.5)15 (12)
已承諾的MSR責任費用(209.1)(152.5)(372.2)37 (59)
權益法被投資人收益3.6 — — N/mN/m
其他，淨額5.2 10.8 12.3 (52)(13)
其他收入(費用)合計(淨額)(296.6)(225.3)(452.3)32 (50)
所得税前收入(虧損)$19.9 $(75.8)$(72.7)(126)%4 %
58



下表提供了我們服務部門的精選運營統計數據：
%變化
2021202020192021 vs. 20202020 vs. 2019
截至12月31日服務的資產
未付本金餘額(UPB)(單位：十億)：
履約貸款(1)$254.2 $177.6 $198.9 43 %(11)%
不良貸款13.1 10.3 11.2 27 (8)
不良房地產0.7 0.9 2.2 (22)(59)
總計$268.0 $188.8 $212.4 42 (11)
常規貸款(2)$166.3 $77.0 $95.3 116 %(19)%
政府擔保貸款28.8 34.8 30.1 (17)16 
非機構貸款72.8 77.0 87.0 (5)(11)
總計$268.0 $188.8 $212.4 42 (11)
服務組合(3)$135.9 $97.4 $76.7 40 %27 %
次級服務組合
次級服務-轉發29.4 24.3 17.1 21 42 
次級服務-反向13.9 — — N/mN/m
次級服務總額43.3 24.3 17.1 78 42 
MAV(4)33.0 — — N/mN/m
NRZ (5) (6)55.8 67.1 118.6 (17)(43)
$268.0 $188.8 $212.4 42 (11)
數字(以000為單位)：
履約貸款(1)1,287.0 1,048.7 1,344.9 23 %(22)%
不良貸款
不良貸款(簡寫為NRZ)30.7 33.8 54.2 (9)%(38)%
不良貸款-其他30.7 18.4 6.6 67 179 
61.4 52.2 60.8 18 (14)
不良房地產4.9 6.7 14.3 (27)(53)
總計
1,353.3 1,107.6 1,420.0 22 (22)
常規貸款(2)686.5 349.6 607.9 96 %(42)%
政府擔保貸款168.1 201.9 185.1 (17)9 
非機構貸款498.7 556.1 627.0 (10)(11)
總計1,353.3 1,107.6 1,420.0 22 (22)
59

%變化
2021202020192021 vs. 20202020 vs. 2019
服務組合636.1 511.6 472.8 24 %8 %
次級服務組合
次級服務-轉發105.6 96.3 77.3 10 25 
次級服務-反向54.7 — — N/mN/m
次級服務總額
MAV131.6 — — N/mN/m
NRZ(5)425.4 499.6 869.9 (15)(43)
1,353.3 1,107.6 1,420.0 22 (22)
提前還款速度(CPR)(7)
12個月內自願心肺復甦率18 %15 %11 %20 %36 %
12個月非自願心肺復甦率1 2 2 (50)— 
總計12個月的CPR百分比21 20 16 5 25 
已完成的修改次數17,294 28,322 25,754 (39)%10 %
與貸款修改相關的確認收入$27.8 $30.2 $38.5 (8)(22)
N/M：沒有意義
(1)履約貸款包括逾期不到90天的貸款，以及借款人根據貸款修改、忍耐或破產計劃按期付款的貸款。我們認為所有其他貸款都是不良貸款。
(2)截至2021年12月31日的常規貸款包括73,340筆優質貸款，UPB為137億美元，我們為這些貸款提供服務或次級服務。相比之下，截至2020年12月31日，優質貸款為89,458筆，UPB為161億美元。優質貸款通常是符合GSE承銷標準的信用質量良好的貸款。
(3)包括70億美元的UPB反向抵押貸款，這些貸款在我們截至2021年12月31日的綜合資產負債表中確認。
(4)包括89億美元的UPB次級服務和240億美元的MSR，這些MSR出售給MAV，但沒有實現銷售會計處理。
(5)根據我們與NRZ的協議提供服務或再服務的貸款。
(6)包括截至2021年12月31日的21億美元UPB次級服務貸款。
(7)12個月期CPR總額包括自願和非自願提前付款，如表所示，外加預定本金攤銷。

下表提供了與我們自己的反向抵押貸款相關的精選運營統計數據，這些貸款是為我們的服務部門報告的投資而持有的：
%變化
2021202020192021 vs. 20202020 vs. 2019
截至12月31日止的反向按揭貸款
未付本金餘額(UPB)(單位：百萬)：
為投資而持有的貸款(1)$6,546.5 $6,299.6 $5,658.3 4 %11 %
主動買斷(2)36.1 28.4 10.2 27 178 
非活躍買斷(2)95.3 60.9 26.4 56 131 
總計$6,677.9 $6,388.9 $5,694.9 5 12 
非活躍買斷佔總買斷的百分比1.43 %0.95 %0.46 %51 107 
未來抽籤承諾(UPB)(單位：百萬)：1,507.1 2,044.4 1,937.4 (26)6 
60

%變化
2021202020192021 vs. 20202020 vs. 2019
公允價值(百萬)：
為投資而持有的貸款(1)$6,979.1 $6,872.3 $6,120.9 2 12 
與住房抵押貸款證券相關的借款6,885.0 6,772.7 6,063.4 2 12 
資產淨值$94.1 $99.6 $57.5 (6)73 
按UPB計算的資產淨值1.44 %1.58 %1.02 %
(1)僅證券化貸款；不包括髮端部門報告的非證券化貸款。
(2)收購被報告為持有的待售貸款、應收賬款或REO，具體取決於貸款和喪失抵押品贖回權的狀態。
下表提供了與我們服務部門的預付款相關的精選運營統計數據：
按投資者類型劃分的預付款(賬面價值以百萬為單位)
2021年12月31日本金和利息税費和保險費喪失抵押品贖回權、破產、REO和其他總計
傳統型$2$66$7$75
政府保險1552379
非代理機構225261133618
合計，淨額$228$381$164$772
2020年12月31日本金和利息税費和保險費喪失抵押品贖回權、破產、REO和其他總計
傳統型$4$30$5$38
政府保險1552884
非代理機構272279155705
合計，淨額$277$365$187$828

下表提供了我們在截至12月31日的年度中提供服務的抵押貸款組合的活動前滾，包括MSR、整體貸款和次級服務貸款，包括正向和反向貸款：
 
UPB數量(單位：十億)
數數(in 000’s)
 202120202019202120202019
年初的投資組合
$188.8 $212.4 $256.0 1,107.6 1,420.0 1,562.2 
增加(1)(2)152.0 57.4 30.1 567.9 194.5 100.6 
銷售額— (0.2)(1.2)(0.2)(1.6)(8.3)
為轉賬提供服務(2)(3)(23.1)(40.5)(34.3)(102.0)(303.1)(48.5)
徑流(49.7)(40.3)(38.3)(220.0)(202.2)(186.0)
年底的投資組合$268.0 $188.8 $212.3 1,353.3 1,107.6 1,420.0 
(1)2021年的新增項目包括投資組合中購買的MSR，這些投資組合由287筆貸款組成，UPB為1億美元，截至2021年12月31日，這些貸款尚未轉移到Black Knight MSP服務系統。因為我們擁有MSR的合法所有權，所以UPB和貸款計數都包括在我們報告的服務組合中。賣方繼續在交易結束日和維修轉移日之間的臨時基礎上對貸款進行再償還。
(2)包括與為一些客户提供短期臨時次級服務相關的UPB數量，以支持他們的始發到銷售業務，貸款在同一季度內登機和下機。
(3)2020年包括270,218筆已卸載貸款，UPB為342億美元，與NRZ和PMC之間的次級服務協議於2020年2月20日終止有關。請參閲註釋8-不符合銷售會計條件的MSR轉賬。
61

截至2021年12月31日的年度與2020年
維修費和次級維修費
截至十二月三十一日止的年度，%變化
2021202020192021 vs 20202020 vs 2019
貸款還本付息和次級還本付息費用  
維修$339.3 $216.2 $227.5 57 %(5)%
次級服務21.1 28.9 15.4 (27)87 
MAV15.7 — — N/mN/m
NRZ304.2 383.7 577.0 (21)(34)
維修費和次級維修費680.3 628.8 820.0 8 (23)
輔助收入93.2 102.5 154.2 (9)(34)
總計$773.5 $731.2 $974.2 6 %(25)%
與2020年相比，2021年維修和次級服務費用總額增加了4220萬美元，增幅為6%，這主要是由維修量推動的，我們擁有的MSR的維修費收入增加了1.231億美元，增幅為57%，但部分被代表NRZ收取的費用減少7940萬美元所抵消。與2020年相比，我們擁有的MSR的維修費收入增加了60%，這主要是由於我們的平均服務量增加了60%，這主要是由大宗收購、通過機構現金窗口計劃進行的MSR收購以及我們對應貸款量的增長推動的。NRZ維修費收入下降的主要原因是投資組合流失和2020年2月PMC服務終止。
2020至2021年間的其他變化包括2021年推出的代表MAV收取的1570萬美元的維修費，以及與2021年第四季度收購的MAM(RMS)反向次級服務組合相關的920萬美元的次級服務費。在納入反向按揭貸款的推動下，每筆貸款的平均次級服務費用增加，非活躍貸款的補償相對較高。這些費用的增加被輔助收入減少了930萬美元和NRZ次級服務費用減少了1580萬美元所抵消。次級服務費減少780萬美元的主要原因是，2020年期間，從PMC服務終止到貸款下船，NRZ費用被報告為次級服務費，但被MAM(RMS)反向次級服務費部分抵消。
62

下表列出了貸款還本付息和次級還本付息費用的各自驅動因素。
截至十二月三十一日止的年度，%變化
 2021202020192021 vs 20202020 vs 2019
維修費和次級維修費
維修費$339.3$216.2$227.557 %(5)%
平均維修費(UPB的%)0.270.280.30(4)%(7)%
次級服務費(1)(2)$21.1$28.9$15.4(27)88 %
每筆貸款的平均月費(美元)(2)$18$9$12100 (25)%
服務的資產
平均UPB(以十億美元為單位)：
服務組合
$125.48 $78.30 $76.14 60 %3 %
次級服務組合
次級服務-轉發21.46 45.46 31.23 (53)46 %
次級服務-反向3.26 — — N/mN/m
MAV9.08 — — N/mN/m
NRZ61.43 74.84 125.07 (18)(40)%
總計$220.71 $198.60 $232.44 11 %(15)%
平均數(以000為單位)：
服務組合609.1466.1471.831 %(1)%
次級服務組合
次級服務-轉發83.6268.5106.2(69)153 %
次級服務-反向12.9——N/mN/m
MAV37.4——N/mN/m
NRZ463.1561.6913.2(18)(39)%
1,206.11,296.21,491.2(7)%(13)%
(1)截至2020年12月31日的年度的次級服務費包括在2020年2月收到取消通知時從NRZ PMC MSR協議賺取的1590萬美元費用。
(2)不包括MAV投資組合，包括2021年第四季度的反向轉包服務。
下表列出了Ocwen根據NRZ協議收取的維修費和保留的次級服務費，以及之前確認的與2017年協議和新RMSR協議相關的一次性付款的攤銷收益(僅限到2020年第二季度)。有關詳細信息，請參閲注8-不符合銷售會計資格的MSR轉賬。
NRZ服務費和次級服務費截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
代表NRZ收取的服務費$304.2 $383.7 $577.0 
匯入NRZ的維修費(1)(215.8)(278.8)(437.7)
NRZ協議的留存次級服務費(2)$88.4 $104.8 $139.3 
收到的一次性現金付款的攤銷收益(包括公允價值變動)(1)(3)— 34.2 95.1 
一次性付款留存次級服務費和攤銷收益合計(包括公允價值變動)
$88.4 $139.0 $234.4 
平均NRZ UPB(單位：十億)(4)$61.4 $74.8 $125.1 
平均留存次級服務費用佔NRZ UPB的百分比(不包括一次性現金付款的攤銷收益)0.14 %0.14 %0.11 %
63


(1)在已承諾的MSR責任費用內報告。NRZ維修費包括代表NRZ收取的與出售但未從我們的資產負債表中取消確認的MSR有關的總維修費。根據公認會計原則，我們單獨列報收取和匯出的維修費，匯入NRZ的維修費作為質押的MSR責任費用報告。
(2)不包括由於NRZ終止通知而在2020年2月20日之後根據PMC服務協議獲得的貸款的維修費，以及根據次級服務協議賺取的次級服務費用。不包括輔助收入。
(3)在2017年和2018年初，我們與NRZ重新談判了OCCEN協議，以更緊密地與典型的次級服務安排保持一致，根據該安排，我們將獲得基本服務費和某些輔助費用，主要是滯納金、貸款修改費和速付通費用。我們還可能獲得某些獎勵費用或支付與各種合同績效指標相關的罰款。2018年和2017年，我們分別從NRZ收到了2.796億美元和5460萬美元的預付現金，與2017年和新的RMSR協議相關。這些預付款通常代表Ocwen根據原始協議將獲得的未來收入流與根據重新談判的協議獲得的未來收入之間的差額的淨現值。從NRZ收到的這些預付款被遞延並記錄在其他收入(費用)、承諾的MSR責任費用中，因為它們在原始協議的條款(2020年4月)中攤銷。有關詳細信息，請參閲注8-不符合銷售會計資格的MSR轉賬。
(4)不包括由於NRZ終止通知而在2020年2月20日之後根據PMC服務協議再提供服務的貸款的UPB，也不包括根據次級服務協議提供的貸款的UPB。
與2020年相比，我們NRZ投資組合的淨留存費用下降了1640萬美元，降幅為16%。NRZ費用收取和匯款的下降主要是由於平均UPB下降了18%，但由於剩餘抵押品的性質導致手續費保證金增加，與NRZ於2020年2月20日終止PMC協議而下船的履約機構投資組合相比，剩餘抵押品的性質導致手續費保證金增加，部分抵消了這一下降。服務量的下降是由NRZ投資組合徑流和與PMC協議終止相關的MSR的取消認可所解釋的。由於非RZ關係實際上是一種次級服務協議，新冠肺炎環境、容忍貸款和收費對我們財務業績的影響不會達到與我們擁有的MSR的服務性貸款相同的程度。
下表詳細介紹了我們的輔助收入：
截至十二月三十一日止的年度，%變化
輔助收入2021202020192021 vs 20202020 vs 2019
滯納金$40.9 $47.7 $57.2 (14)%(17)%
託管賬户(浮動收益)4.7 9.9 47.5 (52)(79)
收款費11.7 13.0 15.5 (10)(16)
錄音費16.0 14.3 13.0 12 10 
住宿費和離機費4.3 5.0 3.3 (15)52 
GSE忍耐費1.5 1.2 — 28 N/m
反向二次維修1.4 — — N/mN/m
HAMP費用0.6 0.6 5.5 13 (89)
其他12.0 10.8 12.2 11 (11)
輔助收入$93.2 $102.5 $154.2 (9)%(34)%
與2020年相比，輔助收入減少了930萬美元，主要是由於拖欠貸款的服務量下降(2021年通過收購主要表現的投資組合和出售拖欠投資組合)減少了680萬美元，以及新冠肺炎環境限制了滯納金。在利率下降的推動下，浮動收益減少了520萬美元，與2020年相比，2021年一個月平均LIBOR下降了約40個基點，部分被MSR投資組合增長導致的更大的賬户餘額所抵消。
持有待售貸款收益，淨額
與2020年相比，持有待售貸款的淨收益為4660萬美元，比2020年增加了3190萬美元，這主要是由於2021年出售與某些非代理信託相關的贖回權利而獲得的貸款確認的2710萬美元收益，以及與Ginnie Mae貸款修改和提前收購(EBO)活動相關的回購貸款的額外收益。
反向抵押貸款收入，淨額
反向抵押貸款收入，淨額是為投資和HMBS相關借款持有的證券化貸款的公允價值淨變化。下表列出了公允價值淨值變動的組成部分，由淨利息收入和其他公允價值損益組成。淨利息收入主要是由證券化的UPB的數量驅動的，因為它是利息
64

證券化貸款賺取的收入抵消了HMBS相關借款產生的利息支出，代表了我們為投資組合提供服務的補償，這通常是未償還UPB的一個百分比。其他公允價值變動主要是由基於市場的投入或假設的變動推動的。較低的利率通常會對我們的HECM反向抵押貸款和相關的HMBS融資負債產生有利的公允價值淨值影響，而較高的利率通常會導致不利的公允價值淨值影響。
截至十二月三十一日止的年度，%變化
2021202020192021 vs 20202020 vs 2019
淨利息收入(服務費)$19.9 $19.2 $16.9 4 %13 %
其他公允價值變動(一)(22.3)(11.6)46.6 91 (125)%
反向抵押貸款收入，淨額(服務)$(2.3)$7.6 $63.5 (131)%(88)%
(1)分別包括2021年和2020年尾部證券化的2160萬美元和2440萬美元的已實現收益。2020年1月1日，我們做出了一個不可撤銷的選擇，以公允價值對尾部進行核算。
與2020年相比，反向抵押貸款收入淨減少990萬美元，降幅為131%，主要是由於市場利率狀況導致HECM貸款組合的未實現虧損。具體地説，公允價值損失是由於利率上升和收益率差擴大直接影響到HECM反向抵押貸款的尾值。尾部代表借款人的未來提取，計劃內和計劃外，以及資本化的利息，幷包括在基礎貸款的公允價值中。由於我們的HECM貸款組合主要由ARM組成，較高的利率會導致貸款餘額增加，並更快地達到98%的最高索賠金額清算事件。尾部按月證券化，收益率差擴大導致證券化的現金收益較低。淨利息收入，這實際上代表了我們2021年的維修費與2020年相比有所增加，這主要是由於貸款組合的增長。
MSR估值調整，淨額
下表彙總了在我們的服務部門中報告的MSR估值調整淨額，以及我們資產負債表上記錄的MSR總數的細目，這些MSR在我們自己的MSR和轉移到NRZ和MAV的未實現銷售會計處理的MSR之間進行了細分：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
總計(1)自有MSR(1)已承諾的MSR(NRZ和MAV)(2)總計(1)自有MSR(1)抵押MSR(NRZ)(2)總計自有MSR(1)抵押MSR(NRZ)(2)
徑流(3)(4)$(250.2)(159.9)(90.3)(171.4)(93.5)(77.9)(197.3)(90.4)$(106.9)
費率和假設更改(1)124.7 36.2 88.5 (149.8)(145.1)(4.7)75.9 (64.7)140.6 
套期保值得(損)(34.9)(34.9)— 44.9 44.9 — 0.5 0.5 — 
總計$(160.4)(158.6)(1.8)(276.3)(193.7)(82.6)(120.9)(154.6)$33.8 
(1)不包括2021年和2020年分別為2520萬美元和4170萬美元的折扣購買MSR重估收益(2019年為零)，這在原始部門報告為MSR估值調整淨額。
(2)未實現銷售會計處理的MSR與NRZ和MAV的銷售交易。有關詳細信息，請參閲注8-不符合銷售會計資格的MSR轉賬。
(3)自2021年1月1日起，由於實際與模型差異導致的公允價值變化將作為估值投入或假設的變化列示。上表中2020和2019年的活動已進行重新預測，以符合本年度的披露，分別產生180萬美元和1810萬美元的收益，從徑流重新分類為費率和假設變化。
(4)在本討論中，術語徑流和預期未來現金流的實現可以互換使用。
2021年，我們報告MSR估值調整虧損1.604億美元，其中包括我們擁有的MSR虧損1.586億美元，轉移到NRZ和MAV的MSR虧損180萬美元。我們擁有的MSR的1.586億美元的虧損包括1.599億美元的MSR投資組合徑流，3620萬美元的MSR投資組合收益歸因於利率和假設的變化，以及3490萬美元的套期保值虧損。MSR投資組合徑流代表基於預計的借款人行為實現預期現金流和收益率，包括貸款UPB的計劃攤銷以及預計的自願預付款。利率和假設變化的收益主要是由於市場利率上升(10年期掉期利率在2021年增加了66個基點)，但被不利的預付款模型差異和相關校準推動的假設更新虧損部分抵消。
我們的MSR套期保值政策旨在降低MSR投資組合公允價值因市場利率而出現的波動。MSR和套期保值衍生工具的公允價值變動與其預期的套期保值的抵銷程度並不相同。
65

敏感性衡量，主要是由於利率曲線的非平行變化，以及MSR概況和現有對衝工具固有的基數風險。有關我們的套期保值策略及其有效性的更多詳細信息，請參閲市場風險部分。
下表提供了我們擁有的MSR投資組合(不包括NRZ和MAV相關MSR)在2021年期間公允價值和UPB的變化信息，並按投資者類型細分。
自有MSR公允價值(4)擁有MSR UPB(以十億美元為單位)(4)
GSE吉妮·梅(Ginnie Mae)非-
代理處		總計GSE吉妮·梅(Ginnie Mae)非-
代理處		總計
期初餘額$507.9 $75.4 $144.5 $727.8 $55.1 $13.1 $22.1 $90.3
加法
新帽子。
199.2 23.5 1.9 224.6 16.9 1.7 — 18.6
購買(1)833.2 11.3 — 844.5 74.6 0.9 — 75.6
銷售/服務轉移— — — — — — — —
銷售/拜訪(3)(271.0)— (4.5)(275.5)(25.1)— — (25.1)
公允價值變動：
輸入和假設(1)47.7 9.9 3.5 61.0 — — — —
現金流變現(118.5)(10.7)(30.8)(159.9)(23.1)(3.7)(4.6)(31.5)
期末餘額$1,198.5 $109.4 $114.6 $1,422.5 $98.4$12.0$17.5$127.9
公允價值(佔UPB的百分比)1.22 %0.91 %0.65 %1.11 %
公允價值倍數(2)4.8 2.6 2.0 4.0 
(1)主要是利率的變化，除了購買的MSR重估帶來的2520萬美元的收益，這些收益都在原始部分報告。
(2)平均維修費和UPB的倍數。
(3)包括2021年向MAV出售的2.748億美元公允價值和249億美元的MSR銷售，這些銷售沒有實現銷售會計處理。
(4)有關NRZ和MAV投資組合的詳細信息，請參閲注7-抵押貸款服務和注8-不符合銷售會計資格的MSR轉移。
轉移的不符合銷售會計資格的MSR虧損180萬美元(轉移到NRZ和MAV)包括9030萬美元的徑流和8850萬美元的公允價值收益，這些收益可歸因於費率和假設。由於徑流和NRZ於2020年2月終止PMC服務協議，我們擁有的MSR背後的相同因素解釋了徑流，以及2021年MSR向MAV的轉移和NRZ MSR投資組合的下降。2021年可歸因於利率和假設的8850萬美元公允價值收益主要由我們的第三方估值專家對PLS模型進行校準推動。模型校準更準確地反映了評估專家客户羣中PLS抵押品的有利拖欠和違約表現，並得到了我們的公允價值基準和回測分析的支持。這項MSR公允價值收益被相關NRZ MSR質押負債上記錄的公允價值虧損所抵消。
薪酬和福利
截至十二月三十一日止的年度，%變化
2021202020192021 vs 20202020 vs 2019
薪酬和福利$108.1 $113.6 $144.0 (5)%(21)%
平均就業--服務業
印度和其他國家2,432 2,880 3,360 (16)%(14)
美國740 730 1,158 1 (37)
總計3,172 3,610 4,518 (12)(20)
與2020年相比，薪酬和福利支出減少了540萬美元，降幅為5%，這主要是由於我們的平均維修員工人數(主要是離岸員工)減少了12%，導致工資和福利支出減少了530萬美元。佣金減少80萬美元也是導致薪酬和福利支出下降的原因之一。與2020年相比，2021年期間，我們提供的貸款平均減少了7%。維修人員數量的減少反映了我們
66

2021年10月1日，我們聘請員工支持從MAM(RMS)收購反向抵押貸款次級服務，這部分抵消了平臺對正在提供服務的貸款數量和我們成本重組舉措產生的效率的影響。
維修費
服務費用主要包括政府擔保貸款的索賠損失和利息削減、墊款撥備費用和服務代表權和保修費用，以及某些與貸款額相關的費用。
與2020年相比，維修費用增加了2980萬美元，增幅為44%，這主要是由於MSR大宗收購的中期次級服務費用增加了450萬美元，我們的次級服務費用增加了520萬美元，這主要歸因於將我們擁有的反向投資組合從次級服務組合轉移到我們的平臺相關的終止和下架費用，以及歸因於更大的投資組合的滿意度和其他貸款費用增加了840萬美元。此外，2020年的服務支出包括1900萬美元的撥備釋放，其中包括2020年與一家抵押貸款保險公司達成和解後收回的990萬美元，以及2020年改善的910萬美元的提前收回，這降低了計算墊付準備金時使用的損失嚴重程度。
2021年恢復或修改的貸款和應收款的政府保險索賠損失準備金減少了660萬美元，部分抵消了上述因素的影響，這主要是由於政府保險的應收索賠金額下降，以及2021年大部分時間暫停取消抵押品贖回權所造成的索賠損失。
其他運營費用
與2020年相比，2021年的其他運營費用(總運營費用減去薪酬和福利費用以及服務商費用)減少了1380萬美元，這在很大程度上是因為公司間接費用分配減少了1330萬美元，以及我們的重組計劃帶來的其他成本節約。
專業服務增加320萬美元，主要是由於與反向分包服務業務相關的額外費用推動的其他專業服務費支出增加160萬美元。2020年的專業服務費用包括110萬美元的NRM同意交易相關分擔費用的報銷抵免。
佔用和設備費用減少了450萬美元，主要原因是辦公空間佔用分配減少了380萬美元，原因是維修人數減少以及前一年辦公空間合理化舉措節省了成本。
技術和通信費用下降了140萬美元，主要原因是與實施數據解決方案以及2020年第二季度電信供應商整合相關的成本節約。
公司管理費用分配減少了1330萬美元，原因是支持組運營費用(包括技術節約)下降，以及維修員工在合併後組織中的相對權重降低。
67

其他收入(費用)
其他收入(費用)主要包括淨利息支出和質押的MSR負債支出。
截至十二月三十一日止的年度，%變化
2021202020192021 vs 20202020 vs 2019
利息支出
墊付匹配資金負債$14.2 $24.1 $26.9 (41)%(10)%
按揭貸款倉庫設施8.9 5.4 3.5 65 53 
MSR融資機制26.0 15.9 8.1 64 96 
企業債務利息支出分攤48.8 38.2 54.9 28 (30)
第三方託管和其他6.5 7.0 9.1 (7)(23)
利息支出總額$104.6 $90.7 $102.5 15 %(12)%
平均餘額
平均墊款餘額$754.1 $891.3 $1,006.3 (15)%(11)%
墊付匹配資金負債505.4 603.7 671.8 (16)(10)
按揭貸款倉庫設施265.4 116.0 49.4 129 135 
MSR融資機制701.2 308.4 148.5 127 108 
有效平均利率
墊付匹配資金負債2.82 %4.00 %4.00 %(29)%— %
按揭貸款倉庫設施3.36 4.66 7.14 (28)(35)
MSR融資機制3.71 5.15 5.46 (28)(6)
包括在利息費用中的設施成本$9.8 $13.1 $6.2 (25)112 
平均一個月倫敦銀行同業拆借利率0.10 %0.52 %1.75 %(81)%(70)%
與2020年相比，利息支出增加了1390萬美元，增幅為15%，這是由於為業務增長提供資金的平均債務餘額總體增加，但部分被較低的融資成本所抵消。MSR融資設施的利息支出增加了1020萬美元，公司債務利息支出分配增加了1060萬美元，抵押貸款倉庫設施的利息支出增加了350萬美元，這主要是因為MSR和持有的待售貸款組合增加了，但部分被較低的融資成本所抵消。Advance Match Funded設施的利息支出減少了990萬美元，這是因為預付款和借款的平均餘額較低，以及資金成本較低。
已承諾的MSR責任費用與不符合銷售會計條件的MSR轉移有關，並在我們的財務報表中按毛數列示。參見附註8-不符合銷售會計條件的MSR轉移到合併財務報表。質押MSR責任費用包括這些轉讓的服務費匯款和質押MSR責任的公允價值變動。
下表提供了有關已承諾的MSR責任費用的信息：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
服務費匯款淨額(1)$228.0 $278.8 $437.7 
質押MSR責任公允價值(收益)損失(1)
(11.4)(82.6)33.8 
NRZ 2017/18年度一次性攤銷收益— (34.2)(95.1)
其他(7.6)(9.6)(4.2)
已承諾的MSR責任費用
$209.1 $152.4 $372.2 
(1)看見注8-MSR轉賬不符合銷售會計條件

68

與2020年相比，承諾的MSR責任支出增加了5670萬美元，主要是由於承諾的MSR負債的公允價值變化為7110萬美元，這主要是由於我們的第三方估值專家進行了模型重新校準，以更準確地反映其客户羣中PLS抵押品的有利拖欠和違約表現，導致NRZ PLS MSR的公允價值增加。我們NRZ MSR質押負債的公允價值調整被相關MSR資產的公允價值調整所抵消，這些調整記錄在MSR估值調整淨額中。此外，我們確認了2020年(截至2020年第二季度末，2021年為零)錄得的3420萬美元攤銷收益，這與2017年和2018年從NRZ收到的一次性現金付款有關。這些費用的增加被服務費匯款減少5080萬美元部分抵消，這是由於服務量下降，投資組合的決選和NRZ於2020年2月終止PMC協議。請參閲上述關於MSR估值調整、淨額(質押MSR至NRZ和MAV)以及服務和次級服務費(NRZ)的討論。
起源
我們通過多種渠道發起和購買貸款和MSR，包括零售、批發、代理、流動MSR購買協議、機構現金窗口和聯合發行計劃以及批量MSR購買。
我們發起和購買常規貸款(符合Fannie Mae或Freddie Mac的承銷標準；統稱為機構貸款)和政府擔保的(FHA或VA)遠期抵押貸款。GSE和Ginnie Mae為這些抵押貸款證券化提供擔保。我們發起HECM貸款，或反向抵押貸款，主要由FHA承保，我們是由Ginnie Mae擔保的HECM抵押貸款支持證券(HMBS)的獲批發行者。
在零售方面，我們的Consumer Direct遠期按揭貸款渠道(以前稱為Recapture)專注於針對現有的服務客户，在管理服務和彙集協議允許的情況下，為他們提供有競爭力的抵押貸款再融資機會。通過這樣做，我們為遠期貸款業務創造了收入，並通過留住這些客户保護了服務組合。在利率下降期間，我們的服務組合中的一部分很容易受到再融資活動的影響。來源回收量和相關收益在一定程度上是一種自然的經濟對衝，可以應對利率下降時MSR值下降的影響。只要我們根據MAV分服務協議對MSR基礎貸款進行再融資，我們就有義務根據聯合營銷協議的條款將收回的MSR轉讓給MAV。除了再融資活動，我們的Consumer Direct渠道的目標是套現、債務整合、抵押貸款保險費減免和新客户獲取。
我們的遠期貸款代理渠道推動了更高的服務組合補充。我們從我們的代理賣家網絡購買已根據投資者指導原則承銷的封閉式貸款，並將其出售和證券化。截至2021年12月31日，我們與438家經批准的代理賣家建立了關係，或自2020年12月31日以來新增了307家賣家。2021年6月1日，我們通過德克薩斯資本銀行(TCB)向我們轉讓其與代理賣家(約220家賣家)簽訂的所有相應貸款購買協議，擴大了我們的網絡。
在聯邦住房管理局HECM反向抵押貸款保險計劃的指導下，我們通過零售、批發和代理貸款渠道發起和購買反向抵押貸款。根據該計劃發放的貸款通常由FHA承保，FHA提供針對借款人違約風險的保護。
貸款發行後，我們通過GSE和Ginnie Mae證券化在二級抵押貸款市場打包並出售貸款，並在服務留存的基礎上進行銷售。發端收入主要包括我們持有貸款期間賺取的利息收入、銷售收入(代表發端或購買價值與貸款銷售價值(包括MSR值)之間的差額)以及發端時賺取的手續費收入。由於反向抵押貸款的證券化沒有實現銷售會計處理，且貸款被歸類為投資持有的貸款，按公允價值計算，反向抵押貸款收入包括貸款從鎖定日到證券化日的公允價值變動。
我們向投資者提供與我們的GSE貸款銷售和證券化活動相關的慣例發起陳述和擔保。我們從我們的認可代理貸款人網絡收到慣常的發端陳述和擔保。我們承認在銷售時對我們的陳述和保修承擔的責任的公允價值。如果我們無法補救違反陳述或擔保的情況，我們可能被要求回購貸款或向抵押貸款投資者提供賠償。在我們對第三方發起人有追索權的範圍內，我們可以賠償我們遭受的部分或全部損失。我們積極監控與我們的代理貸款人-賣家網絡相關的交易對手風險。
我們通過流量購買協議、機構現金窗口計劃和批量MSR購買MSR。我們參與並向其購買MSR的機構現金窗口計劃，允許抵押貸款公司和金融機構將全部貸款出售給各自的機構，並將MSR出售給發佈的中標人服務。此外，我們還與其他發起方合作，通過流量購買協議補充我們的MSR。我們不提供與通過MSR Flow購買協議或機構現金窗口計劃購買MSR相關的任何原始陳述和擔保。截至2021年12月31日，我們通過機構現金窗口聯合發行計劃與154家批准的賣家建立了關係，或自2020年12月31日以來新增了121家賣家。
69

我們在原始業務中將MSR的起源與相關的經濟因素聯繫起來，一旦MSR在我們的資產負債表上被確認，我們將以公允價值將MSR轉移到我們的服務部門。我們的服務部門反映了與MSR相關的所有後續業績，包括融資成本、徑流和其他公允價值變化。
我們通過我們的次級服務和臨時服務協議，通過我們現有的關係和我們的企業銷售計劃，獲得額外的維修量。我們不報告與始發部門內的子服務相關的任何收入或收益，因為影響體現在服務部門。但是，銷售努力和某些成本(邊際薪酬和福利)是在發貨部門管理和報告的。
2021年，我們的原始業務發起或購買了正向和反向抵押貸款，UPB分別為190億美元和15億美元。此外，我們在2021年通過機構現金窗口/流量MSR購買了204億美元的UPB MSR。
重要變量
經濟狀況。總體經濟狀況影響消費信貸能力和資金供給。更具體地説，就業和房價都是變量，每一個變量都可能對抵押貸款數量產生實質性影響。就業水平、工資水平和就業穩定性是影響信用資質的潛在因素。房價對貸款額的影響是重大而複雜的。隨着房價的上漲，房屋淨值增加，這改善了現有房主再融資或出售房屋的狀況，這通常會導致新的購房和新的遠期抵押貸款，或者在反向抵押貸款的情況下，增加可用抵押貸款的規模和潛在借款人的數量。然而，如果房價快速上漲，對首次購房者和提前購房者的負擔能力的影響可能會抑制抵押貸款的需求。貸款與價值比率(LTV)、債務與收入比率(DTI)和就業的更嚴格標準是當前市場的特徵，放大了房地產市場和相關抵押貸款額對就業水平和房價的重要性和敏感性。
市場規模和構成。抵押貸款利率的變化直接影響購買和再融資遠期抵押貸款的需求。抵押貸款利率的微小變化直接影響首次購房者和升級購房者的住房負擔能力，並影響他們的購房能力。對於再融資貸款，必須考慮當前市場抵押貸款利率相對於當前未償還抵押貸款債務的利率。由於再融資的時間和成本已經減少，抵押貸款利率相對較小的下調可能會引發更高的再融資活動。鑑於美國住宅遠期抵押貸款未償債務規模龐大，抵押貸款利率變化的影響可能會推動抵押貸款再融資量的大幅波動。
市場規模同樣受到現有GSE或其他政府資助項目的變化或開發的影響。GSE或HUD指導方針和成本的變化，以及非機構專有貸款和傳統房屋淨值貸款等替代融資來源的可用性，影響了借款人對正向和反向抵押貸款的需求。
投資者需求。二級市場的流動性通過定義貸款屬性和投資者願意購買的貸款的信用準則以及價格來影響市場的規模。近年來，政府支持企業一直是遠期抵押貸款二級市場流動性的主要提供者，使產品和信貸範圍保持相對同質和規避風險(更高的信用標準)。
利潤率。定價利潤率的變化與市場規模的變化密切相關。隨着貸款需求和市場容量的不一致，定價也會調整。在不斷增長的市場中，利潤率會擴大，而在收縮的市場中，利潤率會收緊，因為貸款機構尋求將生產保持在或接近滿負荷。隨着卷的變化，管理容量和成本至關重要。在我們的渠道中，我們每筆貸款的利潤率在零售渠道中最高，在對應渠道中最低。我們直接與借款人合作，在我們的零售和反向批發渠道中處理、承銷和關閉貸款。在我們的零售渠道中，我們還識別客户並接受貸款申請。因此，我們的零售渠道是人員最密集、成本最密集的渠道，並且經歷了最大的業務量波動。








70

下表顯示了我們原始業務部門的運營結果。提交的金額是在抵銷餘額和與我們其他部門的交易之前：
截至十二月三十一日止的年度，%變化
2021202020192021 vs 20202020 vs 2019
收入
持有待售貸款的淨收益$124.5 $105.2 $32.9 18 %220 %
反向抵押貸款收入，淨額82.0 53.1 22.9 54 133 
其他收入，淨額(1)43.4 21.0 6.0 107 251 
總收入249.9 179.3 61.7 39 191 
MSR估值調整，淨額25.2 41.7 — (40)N/m
運營費用
薪酬和福利101.6 62.2 43.8 63 42 
創始費用15.0 7.2 7.0 109 3 
入住率和設備6.9 5.4 6.4 27 (15)
技術和通信9.8 5.5 3.2 76 76 
專業服務10.2 9.3 1.3 10 620 
企業間接費用分配20.0 18.2 6.0 10 202 
其他費用9.4 6.5 4.8 43 36 
總運營費用172.8 114.4 72.5 51 58 
其他收入(費用)
利息收入17.7 7.0 5.2 152 34 
利息支出(23.0)(9.8)(7.6)134 30 
其他，淨額(3.1)0.4 0.9 (988)(61)
其他收入(費用)合計(淨額)(8.4)(2.5)(1.5)239 70 
所得税前收入(虧損)$93.9 $104.2 $(12.2)(10)(952)
(1)包括與MSR收購相關的850萬美元、600萬美元和130萬美元的輔助費用收入，分別報告為2021年、2020年和2019年的綜合服務費和次級服務費。














71



下表提供了我們的始髮網段的選定運營統計數據：
截至十二月三十一日止的年度，%變化
UPB(百萬單位)2021202020192021 vs 20202020 vs 2019
按渠道劃分的貸款產量
遠期貸款
通訊員$16,577.8 $5,685.5 $494.0 192 %N/m
消費者直銷2,411.7 1,309.8 656.6 84 99 
$18,989.5 $6,995.3 $1,150.5 171 508 
採購生產百分比32 20 18 63 10 
生產再融資百分比68 80 82 (15)(2)
反向貸款(1)
通訊員$807.1 $470.3 $411.6 72 %14 %
批發275.4 300.5 238.2 (8)26 
零售445.5 170.8 79.6 161 115 
$1,527.9 $941.6 $729.4 62 29 
按渠道購買MSR(僅限轉發)
代理現金窗口/流量MSR20,443.4 15,111.6 908.3 35 N/m
批量MSR購買55,133.5 16,566.2 14,616.7 233 13 
$75,576.9 $31,677.7 $15,525.0 139 104 
總計$96,094.3 $39,614.7 $17,405.0 143 128 
短期貸款承諾(年末)
遠期貸款$1,022.0 $619.7 204.0 65 %204 %
反向貸款63.3 11.7 28.5 442 (59)
平均就業率
美國653 461 387 42 %19 %
印度和其他國家400 177 97 126 82 
總計1,053 638 484 65 32 
(1)貸款產生不包括借款人在發放貸款後支付的反向抵押貸款提取，這些貸款在服務部門內報告。

72

持有待售貸款的收益
下表提供了有關按渠道持有待售貸款的收益以及相關遠期貸款發放量和利潤率(不包括在其他收入淨額中列示的費用)的信息：
截至十二月三十一日止的年度，%變化
2021202020192021 vs 20202020 vs 2019
持有待售貸款的收益(1)
通訊員$18.5 $20.8 $0.1 (11)%N/m
消費者直銷106.0 84.4 32.8 26 158 
$124.5 $105.2 $32.9 18 %220 %
銷售利潤率百分比(2)
通訊員0.11 %0.35 %0.02 %(69)%N/m
消費者直銷4.36 5.41 5.00 %(19)8 
0.64 %1.42 %2.65 %(55)%(46)%
始發UPB(3)
通訊員$16,957.0 $5,851.1 $584.6 190 %901 %
消費者直銷2,432.0 1,560.4 655.5 56 138 
$19,389.0 $7,411.5 $1,240.1 162 %498 %
(1)包括貸款銷售的已實現收益和相關的MSR新資本化、IRLC公允價值的變化、持有待售貸款的公允價值變化以及經濟對衝損益。
(2)持有的待售貸款的收益與發端UPB的比率-見下文(3)。請注意，這一比率與鎖定後第一天的銷售保證金收益不同。
(3)定義為在該期間提供資金的貸款的UPB加上調整後的IRLC的UPB的期間變化。
與2020年相比，持有待售貸款的淨收益增加了1,930萬美元，增幅為18%，全部歸功於我們的消費者直接渠道，我們的貸款產生量增加了56%，但部分被較低的利潤率所抵消。與2020年相比，我們對應渠道生產量增加近三倍的影響被利潤率下降所抵消，導致銷售收益下降11%。由於借款人再融資的有利市場條件、TCB代理貸款資源和代理賣家網絡的成功整合以及我們發端平臺的展示能力，我們的代理和消費者直接渠道的總生產量增長了120億美元，或162%的新產量增長了162%，這是由於借款人再融資的有利市場條件、TCB代理貸款資源和代理賣家網絡的成功整合以及我們發端平臺的展示能力。我們的代理銷售商網絡已從131家擴大到438家，在12個月內增長了234%。此外，我們消費者直接渠道的新生產量的增加是我們為發展我們平臺的生產能力而對人員進行投資的結果。總體而言，遠期貸款的平均銷售利潤率從2020年的142個基點下降到2021年的64個基點，這主要是由於渠道組合的持續轉變，低利潤率渠道相應渠道的銷量更高。
反向抵押貸款收入，淨額
下表提供了反向抵押貸款收入的信息，扣除原始部分，包括管道的公允價值變化和以公允價值持有的用於投資的非證券化反向抵押貸款，以及交易量和保證金：
截至十二月三十一日止的年度，%變化
2021202020192021 vs 20202020 vs 2019
始發UPB(1)$1,547.0 $915.4 $731.4 69 %25 %
起始邊距(2)5.30 %5.81 %3.12 %(9)86 %
反向抵押貸款收入淨額(發端)(3)$82.0 $53.1 $22.9 54 %133 %
(1)定義為在該期間提供資金的貸款的UPB加上調整後的IRLC的UPB的期間變化。
(2)發端收益和費用的比率--見下文(3)--與發端UPB的比率--見上文(1)。
(3)包括新來源的收益，以及貸款費用和其他費用。包括2021年、2020年和2019年新發放貸款證券化的非現金收益分別為3410萬美元、2690萬美元和1660萬美元。
我們報告了8200萬美元的反向抵押貸款收入，2021年淨額，與2020年相比增長了2890萬美元，增長了54%。這一增長主要是因為我們利潤率較高的零售渠道的銷量增加，產生了額外的26.8美元。
73

百萬美元的收入。我們反向代理和零售渠道交易量的創紀錄增長部分被這些渠道較低的平均利潤率所抵消，這主要是由於市場上觀察到的不利的收益率差擴大所致。
其他收入，淨額
與2020年相比，其他收入淨額增加2240萬美元，主要是由於貸款發放量增加而賺取的費用增加，以及在我們的服務平臺上登記貸款賺取的安裝費用增加，這主要是由我們的正向代理和消費者直接渠道推動的。
MSR估值調整，淨額
MSR估值調整後，淨收益分別為2021年和2020年的2520萬美元和4170萬美元， 由於通過機構現金窗口計劃購買的某些MSR和流動購買的重估收益。作為MSR的聚合者，我們可能會以低於公允價值的價格從較小的發起人手中購買MSR，並根據會計公允價值指導確認退出市場差異的估值調整。我們將這樣的估值調整記為MSR估值調整淨額，因為該部門的業務目標是以目標回報採購新的MSR。我們以公允價值將MSR從發起部分轉移到服務部分。
MSR估值調整後，與2020年相比淨減少1650萬美元。公允價值貼現或利潤率的機會在大流行初期較大，隨着市場正常化而減少。
運營費用
與2020年相比，運營費用增加了5840萬美元，增幅為51%，這是因為我們的產量增加了。薪酬和福利增加3,940萬美元，或63%，其中薪資和福利增加2,310萬美元，佣金增加1,090萬美元。與2020年相比，發起機構的平均人數增加了65%，反映了貸款生產水平的提高，也反映了TCB代理貸款資源在2021年下半年的整合。發起人的離岸平均人數佔總人數的比例從2020年的28%上升到2021年的38%。
其他運營費用增加的主要原因是，由於發起量的增加，發起費增加了780萬美元，技術和通信增加了420萬美元，這主要是因為支持發起量增長的軟件使用和維護費用增加了，作為發起量擴大的一部分，廣告費用增加了350萬美元，以及為支持發起量增加而增加的郵資和郵寄費用增加了200萬美元。某些其他運營費用是可變的，因此，隨着發起量的增加，相關費用也隨之增加。例如，信用報告、評估、結算費和税務服務費記錄在發起費用或某些外包服務中，包括專業服務中記錄的激增資源。
其他收入(費用)
利息收入主要包括在出售給投資者之前從新發放的貸款和購買的貸款賺取的利息。利息支出是為抵押貸款融資而產生的。我們通過回購和參與協議(通常稱為倉庫額度)為發起和購買的正向和反向抵押貸款提供融資。與2020年相比，利息收入和利息支出增加，主要是由於貸款產生量增加，平均持有待售貸款和倉庫債務餘額增加。
公司項目和其他
公司項目和其他包括公司支持服務的收入和支出、我們的再保險業務CRL、非活躍實體和我們目前單獨微不足道的其他業務活動的收入和支出、與其他可報告部門沒有直接關係的收入和支出、現金短期投資的利息收入、債務回購的收益或損失、未分配公司債務的利息支出和外幣匯兑損益。直接資產抵押融資的利息支出計入相應的服務和發起分部。公司債務的利息支出根據相對融資要求分配給服務部門和始發部門(從2021年第四季度開始)。
公司支持服務包括財務、設施、人力資源、內部審計、法律、風險和合規以及技術職能。公司支持服務產生的某些費用使用各種旨在近似使用此類服務的方法分配給服務和發起部門。維持對公司支助服務利用率的各種衡量標準，主要是時間研究、人員數量和服務消費水平。2019年，企業支持服務成本主要根據相對細分市場規模進行分配。未分配給服務和發起部門的支持服務成本與某些其他成本一起保留在公司項目和其他部門，包括某些與訴訟和和解相關的費用或追回，以及與作為上市公司運營相關的其他成本。公司項目和其他項目還包括2020年和2019年與我們的重組計劃相關的遣散費、留任費用、設施相關費用和其他費用，這些費用沒有分配給其他部門。
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CRL是我們全資擁有的專屬自保再保險子公司，為我們擁有或服務的REO物業提供與承保範圍相關的再保險。CRL根據向PMC發佈的一攬子保單，承擔由第三方保險公司承保的REO保險的配額份額。基本的REO政策為商業和住宅物業的直接實物損失提供保險，但受某些限制的限制。根據再保險協議的條款，CRL承擔第三方保險公司保費和所有相關損失的60%配額份額，從2021年3月起生效，分別在2021年2月和2020年5月之前佔有50%和40%的配額份額。再保險協議將於2023年12月31日到期，但任何一方均可在提前六個月書面通知的情況下隨時終止。除非任何一方在續簽前60天提供書面通知，否則協議將自動續簽一年。
下表列出了選定的公司項目和其他項目的運營結果。提交的金額是在抵銷餘額和與我們其他部門的交易之前：
截至十二月三十一日止的年度，%變化
 2021202020192021 vs 20202020 vs. 2019
收入
保費(CRL)$5.9 $6.2 $12.9 (5)%(52)%
其他收入0.3 0.4 0.3 (28)55 
總收入6.2 6.6 13.2 (6)(50)
運營費用
薪酬和福利88.2 89.6 125.7 (1)(29)
專業服務40.3 69.4 59.2 (42)17 
技術和通信22.5 28.9 43.4 (22)(34)
入住率和設備3.1 11.1 17.4 (72)(36)
維修和始發0.4 1.7 0.7 (74)(94)
其他費用7.3 8.1 11.0 (10)(26)
公司間接費用分配前的總運營費用
161.8 208.7 257.4 (22)(19)
企業間接費用分配
服務細分市場(47.7)(61.0)(197.9)(22)(69)
始發數據段(20.0)(18.2)(6.0)10 202 
總運營費用94.1 129.5 53.5 (27)142 
其他收入(費用)，淨額
利息收入0.5 1.9 1.8 (77)9 
利息支出(16.4)(8.9)(4.0)85 121 
清償債務所得(損)(15.5)— 5.1 N/m(100)
其他，淨額1.2 (4.3)(4.1)(129)3 
其他(費用)收入合計(淨額)(30.2)(11.2)(1.3)170 775 
所得税前收入(虧損)$(118.1)$(134.1)$(41.6)(12)222
N/M：沒有意義
薪酬和福利
與2020年相比，薪酬和福利支出減少了130萬美元，降幅為1%，主要是由於平均企業員工人數減少了7%，包括平均在岸員工人數從308人減少到267人，導致工資和福利費用下降了420萬美元。此外，薪酬和福利支出的下降是由年度獎勵薪酬減少220萬美元和遣散費支出減少180萬美元推動的。這些較低的支出在很大程度上被基於股票的薪酬增加了790萬美元所抵消，這主要是由於本年度我們的普通股價格上漲導致以現金結算的基於股票的獎勵的公允價值增加。
專業服務
與2020年相比，專業服務費用減少了2,910萬美元，降幅為42%，主要原因是法律費用減少了1,690萬美元，其他專業服務費用減少了1,110萬美元。法律費用淨下降的主要原因是2020年記錄的與CFPB和佛羅裏達州有關的訴訟和解費用和撥備
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事情。2020年的法律費用和專業服務分別包括從一家抵押貸款保險公司收回800萬美元的先前費用和350萬美元的新冠肺炎相關費用。2020年的成本降低計劃和更高的專業服務利用率(包括戰略供應商採購、雲遷移和諮詢)導致2021年其他專業費用降低。2021年的其他專業服務包括與我們與橡樹MAV Canopy成立MSR投資合資企業相關的320萬美元諮詢費。
其他運營費用
與2020年相比，技術和通信費用減少了640萬美元，降幅為22%，主要原因是電話和電信費用減少了350萬美元，硬件和軟件折舊費用減少了250萬美元。2020年的成本重組舉措通過關閉設施和過渡到更具成本效益的替代電話系統，在2021年降低了費用。此外，在2020年期間，我們確認了某些硬件和軟件資產的加速折舊，併產生了與新冠肺炎相關的額外費用。
與2020年相比，入住率和設備費用減少了800萬美元，降幅為72%，這主要是由於我們設施的合理化。2020年，我們部分放棄了某些租賃物業，並確認了加速折舊和退出成本。與2020年相比，2021年的折舊和租賃利息支出減少了790萬美元。由於上述設施合理化，服務和始發部門的佔用分配減少了430萬美元，但被維修、維護和公用事業相關費用減少270萬美元以及新冠肺炎郵資和郵寄費用減少110萬美元部分抵消。
與2020年相比，2021年公司間接費用分配減少了1,150萬美元，這主要是由於公司層面實現的成本節約帶來的好處，其中最重要的是技術費用，這是通過我們2020年的成本重組計劃實現的。
其他收入(費用)
公司分部的利息支出涉及未分配給其他分部的剩餘公司債務。與2020年相比，利息支出增加了760萬美元，增幅為85%。這一增長主要是由於公司債務成本上升，這主要是由於2021年3月4日和2021年5月3日以折扣發行的優先擔保票據。
2021年3月4日，我們確認了1,550萬美元的債務清償損失，這是由於我們提前償還了2022年5月到期的SSTL，以及我們提前贖回了2021年8月到期的6.375%PHH優先無擔保票據和2022年11月到期的8.375%PMC優先擔保票據。
2021年，我們報告了120萬美元的其他收入，而2020年的其他支出為430萬美元。與我們的CRL業務相關的虧損調整費用減少了180萬美元，原因是2021年期間提交的承保REO物業和索賠數量比2020年有所下降。2020年，我們確認了出售空置辦公設施的淨虧損220萬美元。此外，我們在2021年錄得30萬美元的外幣重新計量收益，而2020年與我們在印度和菲律賓的業務相關的虧損為100萬美元。
流動性和資本資源
概述
2021年3月4日，我們通過以下交易成功完成了對我們的公司債務的全面再融資，並向我們的許可實體PMC出資：
•我們贖回了PHH公司2021年8月到期的所有未償還的6.375釐優先債券，贖回價格為本金2,150萬美元的100%，另加應計及未付利息，以及PMC所有於2022年11月到期的8.375釐優先擔保債券，價格為本金2.915億元的102.094%，另加應計及未付利息。
•我們全額償還了2022年5月到期的SSTL未償還本金餘額1.85億美元，其中2%未償還本金餘額的預付保費，或370萬美元。
•太平洋投資管理公司完成了本金總額為4.0億美元、2026年3月15日到期的7.875%優先擔保票據(太平洋投資管理公司高級擔保債券)的發行和銷售。
•OCCEN金融公司完成了2027年3月4日到期的本金總額為1.995億美元的高級擔保票據(OFC高級擔保票據)的私募，同時向橡樹資本管理公司(Oaktree Capital Management，L.P.)管理的基金和賬户(橡樹投資者)擁有的某些實體發行了認股權證。
•Ocwen Financial Corporation將發行OFC高級擔保債券所得的1.75億美元淨收益貢獻給其全資附屬公司PHH，而PHH在贖回PHH上文披露的6.375%優先債券後，將1.534億美元作為永久股本貢獻給其全資子公司PMC。
隨着企業債務再融資的完成，我們已在公共衞生部門和私營部門管理公司層面減少了約1億美元的企業債務，並將整體企業債務期限延長了三年以上，從而改善了企業債務狀況。
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使債務狀況與我們的投資保持一致。與以前的資本結構相比，我們現在擁有更大的財務靈活性，我們相信，這是一個為我們未來的融資需求談判更好條款的機會。
2021年5月3日，在MAV交易完成的同時，我們向橡樹資本發行了2027年3月4日到期的第二批OFC高級擔保票據，本金總額為8550萬美元，同時發行了普通股和額外的認股權證。
此外，在2021年期間，我們在市場條件下成功地完成了以下關於我們當前和預期的融資需求：
•我們將抵押貸款倉庫設施的總借款能力增加了11億美元，以支持我們原始業務的增長。年內，我們將這些貸款的加權平均利率降低了0.72%。
•我們將MSR融資工具的借款能力增加了4.1億美元，為我們的MSR大宗收購和投資組合增長提供資金，並延長了債務期限。年內，我們將這些貸款的加權平均利率降低了1.11%。
•我們自願將我們預付貸款的總借款能力減少了2.0億美元，因為我們的忍耐表現繼續好於預期。年內，我們將這些貸款的加權平均利率降低了0.42%。
在正常的業務過程中，我們正積極與我們的貸款人接觸，因此，我們已經續簽、更換或延長了我們的債務協議，達到了為我們的運營提供資金所需的程度。見附註14--借款 有關更多信息，請參閲合併財務報表。
我們的預付款貸款、按揭倉儲貸款和MSR融資貸款的借款能力摘要如下：
2021年12月31日2020年12月31日
總借款能力(1)可用借款能力-承諾(1)可用借款能力-未承諾(1)總借款能力(1)可用借款能力-承諾(1)可用借款能力-未承諾(1)
先進設施$595.0$82.7$—$795.0$213.7$—
按揭貸款倉庫設施2,119.3240.3794.01,037.0186.9398.4
MSR融資機制785.040.418.3375.039.213.0
總計$3,499.3$363.4$812.3$2,207.0$439.9$411.3
總容量增加(減少)$1,292.3$(76.5)59%(17)%
先進設施$(200.0)$(131.0)(25)%(61)%
按揭貸款倉庫設施$1,082.3$53.4104%29%
MSR融資機制$410.0$1.2109%3%
(1)總借款能力是指在符合條件的抵押品的情況下，可以借入的最大金額。可用借款能力是指總借款能力減去未償還借款。
我們的總借款能力在2021年增加了約13億美元(或59%)，主要是由於我們的抵押貸款倉庫容量增加了11億美元(104%)，以滿足我們原始業務的增長。此外，我們將MSR融資設施的容量增加了4.1億美元，為我們的MSR大宗收購和投資組合增長提供資金。與2020年12月31日相比，我們預先融資安排下的可用借款能力減少了1.31億美元，這是因為OMART可變融資票據的總借款能力自願減少了1.7億美元，OFAF安排的總借款能力減少了3000萬美元，但部分被未償還借款減少6900萬美元所抵消，這與我們服務預付款的減少一致。截至2021年12月31日，我們的預先融資安排下的任何可用借款能力都無法根據向此類安排質押的合格抵押品金額提供資金。此外，根據符合條件的抵押品金額，截至2021年12月31日，我們沒有未承諾的借款能力可用於根據我們的Ginnie Mae MSR融資安排為預付款提供資金。
只要我們有足夠的合格抵押品作為借款依據，並以其他方式滿足適用的融資條件，我們就可以利用我們抵押倉庫設施和MSR融資設施下承諾的借款能力。於2021年12月31日，我們的抵押貸款倉庫設施下沒有承諾的借款能力，根據
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符合條件的抵押品金額。未承諾的金額可以由貸款人酌情預付，並且不能保證在任何特定時間有任何未承諾的金額可供我們使用。
截至2021年12月31日，我們的無限制現金頭寸為1.928億美元，而截至2020年12月31日為2.848億美元。我們通常會將超過眼前運營需求的現金投資於存款賬户和其他流動資產。
我們努力優化我們的日常現金狀況，以降低融資成本，同時密切監控我們的流動性需求和持續的資金需求。我們定期監測和預測不同時間段的現金流，以此作為預測和緩解流動性風險的一種方式。
在評估我們的流動性前景時，我們主要關注手頭的可用現金、未使用的可用資金和以下預測措施：
•持續淨收入的財務預測，不包括非現金項目的影響，以及包括貸款回購在內的營運資金需求；
•攤銷和到期負債的要求；
•預付款的預計變化與我們設施下為這類預付款提供資金的預計借款能力相比，包括每月高峯需求的能力；
•收購MSR和其他投資機會的預計資金需求；
•根據我們的反向抵押貸款承諾，整個貸款和尾部提取的融資能力取決於倉庫資格要求；
•與法律和監管事項、保險、税收和其他事項有關的潛在付款或追回；以及
•與我們的借貸便利和套期保值計劃相關的保證金要求。
資金的使用
我們在正常課程中對資金的主要近期使用包括：
•支付經營成本和公司費用；
•支付超出收款的預付款；
•投資於我們的服務和創意業務，包括MSR、其他資產收購和MAV Canopy股權出資；
•已發放和回購的貸款，包括利用反向抵押貸款的計劃內和計劃外股本；
•根據我們的MSR融資安排和衍生工具支付追加保證金通知；
•償還借款，包括我們的MSR融資、預付融資和倉儲設施，以及支付利息支出；以及
•淨營運資本和其他一般公司現金流出。
我們已經發起了浮動利率反向抵押貸款，根據這種貸款，借款人在2021年12月31日有15億美元的額外借款能力。這種額外的借款能力可以在計劃內或計劃外付款的基礎上使用。2021年期間，我們為截至2020年12月31日的20億美元借款能力中的2.266億美元提供了資金。我們還做出了短期承諾，將分別為我們的正向和反向抵押貸款IRLC提供10億美元和6,330萬美元的貸款，這些貸款在2021年12月31日尚未償還。作為HMBS發行人，我們承擔與所發行的每種證券相關的某些義務。最重要的義務是，一旦相關HECM的未償還本金餘額等於或大於最高索賠金額(MCA回購)的98%，就必須從Ginnie Mae證券化池中購買貸款。有關更多信息，請參閲附註25--合併財務報表的承付款。我們通過回購和參與協議(稱為倉庫額度)為發起和購買的正向和反向抵押貸款提供融資。
關於我們目前借款的到期日，截至2021年12月31日，我們有大約20.9億美元的未償債務將在未來12個月內到期、開始攤銷或需要部分償還。這一金額包括正向和反向抵押倉庫設施項下的10.9億美元借款，將進入各自攤銷期限的預先融資設施項下的5.123億美元票據，機構和Ginnie Mae MSR融資設施項下於2022年到期的4.492億美元未償還票據，以及PLS MSR擔保的PLS票據的預定本金攤銷4170萬美元。
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在我們的流動性管理中，我們更具體地考慮了兩個因素：我們在每個投資者匯款期間作為服務商的提前要求增加，以及由於利率波動，我們的擔保債務工具和衍生品工具每日追加保證金要求的不確定性。首先，作為服務機構，我們被要求向投資者預付未從借款人那裏收取的拖欠貸款的P&I分期付款，包括那些在忍耐計劃中的貸款。貸款還本付息和提前還款是額外流動性的來源，取決於利率環境。我們還主要對違約或已喪失抵押品贖回權的房產預付T&I和公司預付款。我們取得這些預付款的義務受服務協議或指南的約束，具體取決於投資者或擔保人。有關我們服務商預付款的進一步説明，請參閲附註25-合併財務報表的承諾額。作為分包商，我們還必須代表服務商按照服務協議或指南進行P&I、T&I和公司預付款。然而，服務商通常被要求在我們根據子服務協議條款墊付後30天內向我們報銷，並且我們通常在為P&I墊款提供資金的當天由NRZ報銷，或者在不超過3天的時間內報銷OCCEN協議下的預付款和某些P&I預付款。
其次，根據我們的MSR融資安排的條款，我們通常受到每日保證金要求的約束，我們的TBA、利率掉期期貨或其他衍生品的每日現金要求也是如此。由於市場利率下降、假設更新或其他因素導致我們的MSR的公允價值下降，要求我們根據MSR融資安排向貸款人提供額外的抵押品。同樣，我們衍生工具的公允價值下降要求我們向結算交易對手提供額外的抵押品。由於2021年6月的GSE MSR大規模收購，我們對MSR公允價值變化和相關流動性風險的敞口有所增加。有關我們對市場風險的定量和定性披露，請參考風險管理中市場風險部分的敏感性分析。
我們對現金的中長期需求包括：
•支付2026年和2027年到期的公司債務的利息和本金；
•與確認或有損失相關的任何付款；以及
•上述合同義務規定的超過一年的任何其他付款，例如租賃付款。
我們的重點是確保我們有足夠的流動性來源，以便在大流行期間以及之後繼續運作。我們不斷評估替代融資，以使我們的資金來源多樣化，優化到期日，並降低我們的融資成本。請參閲下面的“資金來源”。
資金來源
在正常情況下，我們近期流動性的主要資金來源包括：
•收取維修費、次級維修費和輔助收入；
•預付款超過新預付款的集合；
•提供等額資金的先期融資安排的收益；
•其他借款收益，包括倉庫設施和MSR融資設施；
•出售和證券化原貸款和回購貸款所得款項；
•來自其他資產和負債變化的淨正營運資本。
服務預付款是我們業務的一個重要組成部分，如果我們沒有從借款人那裏收到這樣的金額，作為服務商，我們需要向我們的服務客户或代表我們的服務客户預支的金額。我們對預付融資工具的使用是我們現金和流動性管理戰略不可或缺的一部分。我們的預付融資工具向金融機構發行的循環可變融資票據的循環期限通常為12個月。定期票據一般發行給機構投資者，週轉期為一年、兩年或三年。此外，我們的某些融資和次級服務協議允許我們在匯款前一到兩個工作日內保留預收款項，從而提供短期流動性來源。
我們使用抵押貸款回購和參與安排(通常稱為倉庫額度)，以短期方式為新發放的貸款提供資金，直到這些貸款出售給二級市場投資者(包括GSE或其他第三方投資者)，併為回購某些Ginnie Mae遠期貸款、HECM貸款、第二留置權貸款和其他類型的貸款提供資金。倉庫設施的結構是回購或參與協議，根據這些協議，貸款的所有權暫時轉移給貸款人。這些貸款包含資格標準，其中包括按貸款類型劃分的年齡和集中度限制等條款。目前，我們的主回購和參與協議的最長期限一般為364天。這些資金通常是用向二級市場投資者出售貸款的收益償還的，通常在30天內。
我們還依賴二級抵押貸款市場作為持續流動資金的來源，以支持我們的貸款業務。我們發起或購買的幾乎所有抵押貸款都是以由房利美或房地美擔保的住宅抵押貸款支持證券的形式在二級抵押貸款市場出售或證券化的，就抵押貸款而言，
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由Ginnie Mae擔保的擔保證券是由FHA、弗吉尼亞州或美國農業部(USDA)擔保或擔保的抵押貸款。
我們定期評估融資結構選項，我們認為這些選項將最有效地提供必要的能力來支持我們的投資計劃，解決即將到來的債務到期問題，並滿足我們的業務需求。我們不斷評估用於MSR投資的資本配置、相關回報、資金和流動性要求。雖然我們對MAV Canopy的投資使我們面臨額外的資本貢獻，但這種關係為PMC提供了一種額外的手段來為MSR提供資金，並在保持維護量的同時保持流動性-有關詳細信息，請參閲項目1.業務，橡樹關係。隨着MAV的推出以及我們與其他客户的關係，我們將有更多機會重新平衡我們的服務和次級服務組合組合，這可能會導致MSR的額外銷售，同時我們將為已售出的組合執行次級服務。
契諾
我們的債務協議包含各種定性和定量的契約，包括財務契約、實質上遵守適用法律和法規的運營契約、監測和報告義務以及對我們從事各種活動的能力的限制，這些活動包括但不限於招致或擔保額外債務、支付股息或分配或購買Ocwen及其子公司的股權、回購或贖回股本或初級資本、回購或贖回到期前的次級債務、發行優先股、出售或轉讓資產或發放貸款或以及與附屬公司進行交易。這些契約可能會限制我們開展業務的方式，並可能限制我們從事有利的商業活動或籌集額外資本為未來的運營提供資金或滿足未來的流動性需求的能力。此外，可能導致我們債務協議違約的違約或事件包括，除其他事項外，不支付本金或利息、不遵守我們的契約、違反陳述、發生重大不利變化、資不抵債、破產、某些重大判決和訴訟以及控制權的變更。見附註14--借款 關於我們契約的更多信息，請參見綜合財務報表。根據我們的某些預先匹配融資債務和MSR融資安排協議的定義，我們債務協議下最嚴格的流動性要求是至少1.25億美元的綜合流動性。截至2021年12月31日，我們持有的無限制現金超過了這一最低金額。
此外，我們的債務協議通常包括交叉違約條款，這樣一項協議下的違約可能會引發其他協議下的違約。如果我們未能遵守我們的債務協議，並且無法避免、補救或獲得任何由此產生的違約的豁免，我們可能會受到貸款人的不利行動，包括終止進一步的融資、加快未償債務、對擔保或以其他方式支持我們債務的資產執行留置權，以及其他法律補救措施，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。我們相信，截至2021年12月31日，我們遵守了債務協議中的公約。
信用評級
信用評級旨在成為一家公司債務信用狀況的指標。較低的評級通常會導致更高的借貸成本，並減少進入資本市場的機會。下表彙總了各國家認可評級機構對我們目前的評級和展望。信用評級不是買入、賣出或持有證券的建議，可能隨時會被修改或撤回。
評級機構長期企業評級查看狀態/展望上次操作的日期
穆迪(Moody‘s)CAA1穩定2021年2月24日
標普(S&P)B-穩定2021年2月24日
2021年2月24日，在推出4.0億美元的PMC高級擔保債券發行的同時，穆迪和標普分別重申了Caa1和B-的企業評級。此外，兩家機構都將企業評級展望從負面修正為穩定。這一前景變化的推動因素是短期債務到期日跑道和再融資風險的消除，穆迪和標普都將其列為關注領域。2022年1月24日，標普確認企業評級為B-。
2022年1月24日，標普將PMC高級擔保票據的指定評級從“B-”上調至“B”，並以盈利能力改善和資產增加為由維持穩定的前景。信用評級機構的額外行動可能會對我們的流動性和融資狀況產生實質性的不利影響，包括大幅改變我們可能能夠借款的條款。
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現金流
我們的經營現金流主要受到經營業績的影響，包括貸款銷售的原始收益、我們的服務預付款餘額的變化、抵押貸款的生產水平、抵押貸款的銷售和證券化的時機，以及我們的MSR融資工具或衍生工具所要求的追加保證金。我們通過流量購買協議、機構現金窗口和大宗收購將MSR的購買歸類為投資活動。MSR投資是衡量我們的服務業務以及原始MSR未來創收能力的關鍵指標。我們把為投資而持有的HECM貸款的變化歸類為投資活動，將相關HMBS借款的變化歸類為融資活動。
我們的NRZ協議是我們流動性和流動性管理的重要組成部分，並對我們的綜合現金流量表產生重大影響。因為我們收到的與2017年協議和新的RMSR協議相關的一次性付款被記錄為擔保融資，這些擔保融資餘額的增加和減少在截至2020年4月的綜合現金流量表中確認為融資活動。剔除公允價值變動對擔保融資的影響，這些擔保融資餘額的變化反映在經營活動的現金流量中，儘管對我們的綜合現金餘額沒有影響。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，經營活動提供的淨現金分別包括100萬美元和3510萬美元的此類現金流，它們被同期用於融資活動的相應淨現金金額所抵消。
我們的現金流摘要如下：
百萬美元截至12月31日的年度，
20212020
經營活動提供(用於)的現金淨額$(472)$261 
投資活動提供(用於)的現金淨額(1,001)(528)
融資活動提供(用於)的現金淨額1,380 132 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)$(93)$(135)
期末現金、現金等價物和限制性現金$263 $357 
截至2021年12月31日的年度現金流
我們的經營活動使用了4.722億美元的現金，這主要是由於我們的新原始產品產量的增長，持有的待售貸款支付的現金淨額為6.23億美元，部分被服務預付款(主要是盈虧預付款)的2890萬美元的淨收款所抵消。
我們的投資活動使用了10億美元的現金。我們投資活動中現金的主要用途包括8.312億美元用於購買MSR，主要是通過大宗收購，與我們的HECM反向抵押貸款相關的現金淨流出1.351億美元，以及對我們的權益法被投資人MAV Canopy的2790萬美元的資本貢獻。
我們的融資活動提供了14億美元的現金。現金流入包括向橡樹資本發行PMC高級擔保票據和OFC高級擔保票據、認股權證和普通股的收益6.479億美元，以及與我們的反向抵押證券化相關的17億美元，這些收益被列為擔保融資，但主要被16億美元的相關融資負債的償還所抵消，2.47億美元的MSR銷售收益被視為與向MAV出售MSR相關的融資，以及在MSR項下借款淨增加11億美元。現金流出包括用於償還我們6.375%的優先無擔保票據和8.375%的優先擔保票據的3.192億美元，償還SSTL的1.887億美元，6,900萬美元的預付配對融資負債淨償還，以及9,120萬美元的與MSR轉移相關的融資負債的淨支付。
截至2020年12月31日的年度現金流
我們的經營活動提供了2.61億美元的現金，這主要是由於支付墊款淨額2.133億美元，主要是盈虧墊款，但被本年度持有的待售貸款支付的現金淨額1.215億美元部分抵消。
我們的投資活動使用了5.279億美元現金。我們投資活動中現金的主要用途包括與我們的HECM反向抵押貸款相關的2.589億美元和2.732億美元的現金淨流出，用於購買MSR。
我們的融資活動提供了1.318億美元的現金。現金流入包括與我們的反向抵押貸款證券化相關的12億美元，這是作為擔保融資，減去了9.358億美元的相關融資負債的償還。此外，我們在抵押貸款倉庫設施和MSR融資設施下的借款分別增加了1.195億美元和6690萬美元。現金流出包括SSTL償還1.411億美元，預付匹配資金負債淨償還9780萬美元，以及SSTL淨償還1.018億美元
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與被轉移的MSR相關的融資負債。此外，我們還支付了與我們的SSTL設施修訂相關的770萬美元的債務發行成本，並以460萬美元的價格回購了我們的普通股。
風險管理
我們的風險管理框架旨在降低風險，適當平衡風險和回報。我們已經制定了政策和程序，旨在識別、評估、監測和管理我們面臨的風險類型，包括戰略風險、市場風險、信用風險、流動性風險和操作風險。
我們的首席風險和合規官負責我們全球風險管理和合規計劃的設計、實施和監督。我們業務特有的風險通過各種管理流程和治理委員會進行管理，以監督整個公司的風險和相關控制活動，並提供一個框架，以便在我們業務、財務、風險、合規、內部審計和法律部門的高級管理人員(如果適用)的指導下識別、評估和補救潛在問題。彙總信息並向董事會、其風險與合規委員會或其其他委員會(視情況而定)提交關於風險事項的報告，以使董事會及其委員會能夠履行其治理和監督職責。
戰略風險
我們在為恢復可持續增長和盈利而需要採取的戰略舉措方面面臨風險。戰略風險是指股東或企業價值、當前或未來收益、資本和流動性因不良業務決策和/或業務戰略實施不當而面臨的風險。管理層負責制定和實施業務戰略，這些戰略充分利用了我們的核心能力，並得到了適當的結構、資源和執行。董事會負責監督我們的戰略行動。我們的業績，相對於我們的業務計劃和我們的長期戰略計劃，由管理層和董事會進行審查。
為了實現我們的近期財務目標，我們認為我們需要執行上面“概述”中討論的關鍵業務計劃。我們實現目標的能力高度依賴於我們與關鍵對手的業務關係的成功，如GSE、FHFA、Ginnie Mae、我們的貸款人、監管機構、重要客户以及我們吸引新客户的能力，所有這些都受到我們充分應對我們面臨的競爭挑戰的能力的影響。不能保證我們會成功地執行這些倡議。此外，我們不能保證，即使我們執行了這些舉措，我們也能夠恢復盈利。除了成功執行我們的關鍵計劃外，我們的成功還取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素。如果我們繼續虧損，我們的股價、業務、聲譽、財務狀況、流動性和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
市場風險
見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。
流動性風險
我們因以下持續需求而面臨流動性風險：發放、購買、回購和融資抵押貸款；向二級市場銷售抵押貸款；保留、收購和融資MSR、發放和融資預付款；根據可變利率HECM貸款為借款人未來的額外提款提供資金和銷售資金；履行我們在MCA回購方面的HMBS發行人義務；償還到期債務；履行我們的合同義務；以及以其他方式為我們的業務提供資金。流動性是我們運營和發展業務能力的重要組成部分；因此，在正常的經濟週期和市場壓力事件中，我們保持充足的過剩流動性水平，為我們的業務提供資金，這一點至關重要。
我們估計我們的流動性需求可能會受到多種因素的影響，包括我們的業務戰略導致的資產和負債水平的波動、資產估值、運營現金流的變化、利率水平、包括合同攤銷和到期日在內的償債要求，以及包括法律和監管費用在內的意想不到的事件。我們還評估我們為滿足業務需求而進入的各個市場的市場狀況和發行債券的能力。我們已經建立了內部流程，以預測未來的現金需求，並根據我們現有的債務安排，持續監測資金的可獲得性。我們監控MSR資產估值，並與這一資產類別的貸款人密切溝通，以確保MSR融資設施內按市值計價的估值變化保持足夠的流動性。我們通過多種方式管理這一風險，包括但不限於參與MSR對衝活動，並將流動性專項資金維持在支持MSR公允價值潛在變化的水平。
我們定期評估資本結構選項，我們認為這些選項將最有效地提供必要的能力來支持我們的投資目標，解決即將到來的債務到期日和合同攤銷問題，並滿足我們的業務需求。我們的目標是通過使資金來源多樣化來最大限度地提高總投資能力，同時優化成本、預付款和條款。歷史虧損嚴重侵蝕了我們的股東權益，削弱了我們的
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財務狀況。在一定程度上，我們無法成功實現恢復可持續盈利的近期目標，為持續虧損提供資金將限制我們業務增長的機會。
總體而言，我們通過各種活動為我們的業務運營提供資金-手頭現金、運營現金流、定期借款以及為我們重要的MSR、抵押貸款倉庫和服務預付款活動提供承諾和非承諾的基於資產的貸款安排。我們通過積極管理我們的資金來源和使用，保持應急資金能力，包括但不限於超出我們預期需求的信貸額度上未動用的過剩借款能力，以及不時延長我們融資安排的期限來應對流動性風險。管理層密切關注增長，並可以根據需要快速調整發行定價，以管理其流動性狀況。我們通常會“擴大”現有的倉庫或預付款設施，或加入新的擔保設施，以滿足我們的流動性需求。
操作風險
運營風險存在於我們的每條業務線和相關支持活動中。這種風險可能以各種方式表現出來，包括流程執行錯誤、文書或技術故障或錯誤、業務中斷和欺詐，所有這些都可能導致我們蒙受損失。操作風險包括以下主要風險：
•法律風險，因為我們可能與借款人或交易對手發生法律糾紛；
•合規風險，因為我們受制於許多聯邦和州的規章制度；
•第三方風險，因為我們有許多流程已經外包給第三方；
•信息技術風險，因為我們運行的許多信息系統依賴於硬件和軟件的正常運行；
•信息安全風險，因為我們的信息系統和合作夥伴處理借款人的個人財務數據。
董事會通過設定我們組織的風險偏好為高級管理人員提供指導，並將運營風險管理和控制的主要所有權和責任委託給我們的首席執行官和高級管理人員。我們風險部門的高級管理人員監督政策和控制框架的建立，這些政策和控制框架的設計、執行和管理是為了根據我們的風險偏好框架提供一個健全和受控良好的運營環境。我們要求員工接受有關這些政策的培訓，要求業務線變更管理控制監督，並定期進行有針對性的控制評估/審查。確定的風險問題在我們的治理、風險和合規性(GRC)系統Process Unity中進行跟蹤。我們的GRC系統還跟蹤補救和保證測試。我們還有多個渠道供員工向管理層、運營風險或合規團隊或董事會報告影響其運營的運營和/或技術問題。
我們尋求在企業範圍的風險管理方法中嵌入管理運營和合規風險的合規文化和業務線責任。Ocwen採用了“三道防線”的模式，使風險和控制能夠在持續的基礎上得到適當的管理。該模型描述了業務部門管理層在風險管理和控制環境方面的責任和責任，幷包括評估執行這些責任的有效性的機制。
第一道防線由業務線管理人員、專職控制總監和質量保證人員組成，他們對日常活動、流程和控制負責。第一道防線負責確保其活動和運營中的關鍵風險得到識別、評估、緩解和監控，控制環境與運營風險概況相稱。
第二道防線獨立於業務，包括風險管理功能(包括第三方風險和信息安全)和合規功能，它們負責：
•對一線開展的風險和控制活動的有效性提供保證、監督和可信的挑戰；
•建立框架，以識別和衡量業務不同部分承擔的風險；
•通過關鍵指標以及監督/保證和測試計劃監測風險水平；以及
•向高級管理層和董事會提供定期報告，以提高透明度。
第三道防線，即內部審計，對風險管理框架的設計、實施和嵌入的有效性，以及一線對風險和控制的管理以及二線的控制監督提供獨立的保證。內部審計職能定期向高級管理層和董事會報告其活動，以提高透明度。
我們的內部審計部門對所有業務單位和間接管理職能都進行了不受限制的審計。內部審計可以不受限制地訪問我們的記錄、物理屬性、系統、管理層和員工，以便執行這些審計。內部審計部門向董事會審計委員會報告，並協助審計委員會履行其治理和監督職責。
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合規風險通過企業範圍的合規風險管理計劃進行管理，該計劃旨在監控、檢測和阻止合規問題。我們的合規和風險管理政策將管理業務線中的合規風險的主要責任和責任分配給業務線管理。
信息安全風險監督由我們的首席信息安全官執行。Ocwen的信息安全計劃旨在達到或超過聯邦金融機構審查委員會的標準。
信用風險
消費信貸風險
將抵押貸款組合作為投資維持所固有的典型債務人信用相關風險對我們的影響往往小於典型的長期投資者，因為我們通常通過GSE和Ginnie Mae擔保的證券化和整體貸款交易出售我們在發放後不久在二級市場發放的抵押貸款。從我們發起貸款到貸款在二級市場出售或之後不久，我們都會面臨提前還款的風險。我們的質量保證團隊對早期付款違約進行監控，並對貸款進行審核，以發現來源缺陷。我們對提前付款違約的風險敞口仍然非常有限，我們預計這種風險敞口不會造成重大損失。
信用風險較高的貸款的服務成本通常較高。此外，信用風險較高的貸款通常在更大程度上受到經濟低迷或房地產市場惡化的影響。拖欠和喪失抵押品贖回權比率的增加通常會導致拖欠本金和利息、税收和保險、喪失抵押品贖回權的成本以及維持喪失抵押品贖回權的空置財產的預付款增加。預付款的利息支出和更高的運營費用降低了我們服務組合的價值。我們跟蹤我們服務投資組合的信用風險狀況，包括預付款的可回收性，以確保及時發現投資組合信用風險的變化。
我們有貸款回購和賠償義務，因為我們可能違反與我們在二級市場出售的貸款相關的陳述和保修條款。如果違反這些陳述和保證，我們可能會被要求回購抵押貸款或賠償購買者，我們可能會承擔抵押貸款的任何後續損失。
我們專注於發放完全合規的抵押貸款，並密切關注投資者和機構對貸款銷售的資格要求，努力將貸款回購和賠償造成的損失降至最低。我們的質量保證團隊在成交前、成交後但出售前根據投資者指南進行與抵押貸款處理和承銷相關的獨立測試，以確定由於違反陳述和保修而可能出現的回購風險。此外，我們對收到投資者要求回購和賠償的貸款文件進行全面審查，以確定索賠的有效性並確定我們的義務。在有限的情況下，我們可以保留出售貸款的全部損失風險，只要抵押貸款的資產的清算價值不足以支付貸款本身和相關的服務費用。在我們從第三方購買貸款的情況下，我們通常有能力向第三方發起人追回損失。
交易對手信用風險
交易對手信用風險是指由於交易一方未能按照合同條款履行義務而可能發生的潛在損失。我們定期評估交易對手的財務狀況和信譽，並在可能的範圍內將風險分散在多個交易對手之間。我們通過通過全國性交易所、一級交易商或經批准的交易對手進行金融工具交易，並儘可能使用相互保證金協議來限制潛在風險，從而管理衍生品交易對手的信用風險。
根據我們與NRZ簽訂的有關MSR權利的協議，NRZ有合同義務提供與此類MSR相關的貸款所需的所有預付款。如果NRZ的先行融資安排沒有按照預期執行，或者NRZ無法履行其先行融資義務，我們將被要求履行與這些權利相關的MSR貸款的先行融資義務，這可能會對我們的流動性、財務狀況和服務運營產生實質性的不利影響。由於它集中在我們的投資組合中，我們定期監測NRZ的支付表現、流動性和資本。
交易對手信用風險存在於我們的第三方發起人，包括我們的代理貸款人，我們從他們那裏購買發起的抵押貸款。當我們從第三方發起人那裏獲得抵押貸款時，第三方發起人向我們作出了一定的陳述和擔保，他們同意賠償我們因發起人缺陷而遭受的損失。如果第三方發起人不能賠償我們因賠償或回購而產生的損失，我們就會因來源缺陷而蒙受損失。我們通過監控第三方發起人的購買水平(以降低集中風險)、定期對第三方發起人的承保標準進行質量控制審查以及定期審查第三方發起人的信譽來降低這一風險。
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集中風險
我們的服務部門面臨集中風險和客户留住風險。截至2021年12月31日，我們的服務組合包括與NRZ的重要客户關係，分別佔我們服務組合UPB和貸款總數的21%和31%。NRZ服務組合約佔Ocwen服務的所有拖欠貸款的66%。在2021年期間，Ocwen保留的與NRZ相關的維修費約佔Ocwen賺取的維修和次級服務費用總額的19%，這是扣除匯給NRZ的維修費(不包括輔助收入)後的淨額。我們與NRZ的當前協議條款將延長至2022年7月(傳統的Ocwen協議)。
2020年2月20日，我們收到了NRZ關於PMC服務協議的終止通知。這一終止是為了方便，而不是出於原因，並規定貸款退學費用由NRZ支付。由於終止通知時符合銷售會計準則，MSR和MSR權利於2020年2月20日從我們的資產負債表中取消確認，取消確認沒有任何損益。我們為這些貸款提供了服務，直到2020年10月下船，相當於342億美元的UPB，並將它們作為次級服務關係進行了核算。因此，吾等確認與2020年2月20日以後的次級服務協議相關的次級服務費用，並未報告任何代表NRZ收取並滙往NRZ的服務費，以及此後融資負債的公允價值、徑流和結算方面的任何變化。2020年9月1日，133,718筆貸款(182億美元)下架，其餘136,500筆貸款(160億美元)在2020年10月1日下架。
目前，在適當通知(一般為180天)和支付終止費的情況下，NRZ有權為方便起見終止遺留的Ocwen協議。在初始期限結束至2022年7月後，NRZ可通過提供適當的通知將子服務協議和服務附錄的期限再延長三個月。
在正常的課程中，我們定期與NRZ分享信息，並討論我們關係的各個方面。有時，我們會討論對我們的關係進行修改，我們相信，隨着我們各自業務的發展，這些修改可能會對我們雙方都有利。隨着事實和情況隨着時間的推移發生變化，我們還討論了最初執行協議時根據我們的協議設想的結果的替代方案。這些討論的例子包括我們關於MSR權利的討論。作為這些討論的一部分，我們討論了對現有合同的幾個可能的更改。NRZ可能會行使其權利，為方便起見而終止或不續簽部分或全部遺留的Ocwen服務協議。
鑑於NRZ集中在我們的服務部門，高級管理層一直在監控與我們的NRZ關係相關的兩個主要風險，除了其戰略組成部分。首先，管理層一直在監測NRZ服務協議的盈利能力。由於NRZ服務組合中的履約貸款已經流失，違約率居高不下，導致每筆貸款的平均成本相對較高。由於NRZ投資組合包含高比例的拖欠賬户，它固有的潛在運營和合規風險水平很高，需要不成比例的運營人員、監督支持基礎設施和管理費用，這推高了每筆貸款的平均成本。我們積極推行成本重組計劃，繼續降低我們的服務成本和企業管理費用，同時採取行動擴大我們的非NRZ服務產品組合。
其次，由於NRZ有權在某些條件下為方便起見而終止合同，因此高級管理層一直在監控我們與NRZ可能提前終止或不續簽部分或全部Ocwen遺留協議的風險。管理層制定了壓力情景，以評估此類終止情景的運營和財務影響，以及必要的緩解措施。管理層對不同情況的反應都是基於我們業務的適當規模或重組，包括但不限於充分減少直接服務資源，關閉不同地點的某些設施以使物業使用合理化，適當規劃貸款下架，以及在不損害我們在受控環境中有效運營的能力的情況下可能減少公司支持職能。
我們與NRZ的全部或很大一部分關係的解除可能不會有序或及時地進行，這可能會造成破壞，並可能導致我們招致額外的成本，甚至與NRZ就我們各自的權利和義務產生分歧。此外，如果NRZ採取行動限制或終止我們的關係，這可能會影響其他服務客户、貸款人、GSE或其他人的看法，這可能會導致他們採取行動，對我們的業務、流動性、運營結果和財務狀況產生實質性和不利的影響。
包括利率和未來經濟預測在內的市場狀況可能會影響投資者持有MSR的需求，這可能會導致我們失去額外的次級服務關係，或者顯著減少此類關係下的貸款數量。
我們為住宅貸款提供擔保的抵押房產在地理上分散在所有50個州、哥倫比亞特區和兩個美國領土。五個最大的物業集中在加利福尼亞州、德克薩斯州、佛羅裏達州、紐約和新澤西州，佔截至2021年12月31日提供服務的貸款數量的42%。加州是最集中的，償還的貸款佔總貸款的16%。
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關鍵會計政策和估算
我們衡量和報告財務狀況和經營業績的能力受到根據財務報表日期可獲得的信息估計未來事件的影響或結果的需要的影響。如果會計估計要求管理層對在作出會計估計時高度不確定的事項作出假設，那麼會計估計就被認為是至關重要的。如果實際結果與我們的判斷和假設不同，那麼它可能會對運營結果和現金流產生不利影響。我們有監控這些判斷和假設的程序，管理層需要與董事會審計委員會一起審查關鍵會計政策和估計。以下是涉及重大判斷的某些會計政策和估計的摘要。我們的重要會計政策和關鍵會計估計在附註1-合併財務報表的組織、列報基礎和重要會計政策中進行了説明。
公允價值計量
我們使用公允價值計量在我們的經營報表中記錄對某些工具的公允價值調整，並確定公允價值披露。有關公允價值層次，請參閲綜合財務報表附註3-公允價值、用於按公允價值計量重大資產及負債的估值方法説明及估值模型的詳情、該等模型的主要投入、所採用的重大假設及敏感度分析。當估值技術需要重大不可觀察的輸入或假設時，我們遵循公允價值層次來確定用於計量公允價值的投入的優先順序，並將工具歸類為第三級。我們根據需要每季度審查和修改我們的公允價值層次分類。確定這些三級金融資產和負債以及MSR的公允價值需要大量的管理層判斷和估計。請參閲第7A項的市場風險部分，瞭解反映我們的MSR、HECM投資貸款和待售貸款以及任何相關衍生品在2021年12月31日的公允價值估計變化的敏感度分析，假設收益率曲線的瞬時平行變化。下表彙總了在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債以及使用第3級投入計量的金額：
十二月三十一日，
20212020
持有待售貸款$928.5 $387.8 
為投資而持有的貸款-反向抵押貸款7,199.8 6,997.1 
MSR2,250.1 1,294.8 
其他29.8 35.2 
按公允價值計算的資產$10,408.2 $8,715.0 
佔總資產的百分比86 %82 %
使用第3級投入的公允價值資產$9,707.8 $8,376.8 
按公允價值計算的資產百分比93 %96 %
與住房抵押貸款證券化相關的借款6,885.0 6,772.7 
已質押的MSR負債797.1 567.0 
其他11.0 14.4 
按公允價值計算的負債$7,693.1 $7,354.1 
佔總負債的百分比66 %72 %
使用第3級投入按公允價值計算的負債$7,688.9 $7,349.4 
按公允價值計算的負債百分比100 %100 %
我們有各種內部控制措施，以確保公允價值計量的適當性。重大公允價值計量須經分析和管理層審批。此外，我們利用一些運營控制來確保結果是合理的，包括將模型結果與實際表現進行比較或“回測”，並監控最近交易的市場，包括我們自己關於潛在和已完成銷售的價格發現，以及其他可用於基準投入或產出的市場信息。在形成關於提前還款速度和貼現率等第三級投入的結論時，會用到相當多的判斷。這些投入的變化可能會對公允價值計量產生重大影響。
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為投資而持有的反向抵押貸款的估值
反向抵押貸款由聯邦住房管理局承保，並轉移到Ginnie Mae擔保證券(或HMBS)，我們將其出售給二級市場。這些Ginnie Mae證券化中的貸款轉移不符合銷售會計條件，並被記錄為擔保借款。我們按公允價值記錄為投資而持有的貸款和相應的HMBS借款。我們對反向抵押貸款和HMBS相關借款的淨敞口僅限於我們保留的剩餘價值，包括未來提取承諾。為投資而持有的貸款公允價值的變化在很大程度上被相關擔保融資價值的變化所抵消。截至2021年12月31日，我們報告了69.8億美元公允價值證券化投資貸款和68.9億美元公允價值HMBS相關借款，剩餘資產淨值為9410萬美元。2021年，我們記錄了230萬美元的淨虧損，原因是為投資而持有的證券化貸款和HMBS相關借款的公允價值變化在反向抵押貸款收入中報告，這是我們服務部門的淨虧損。
為投資而持有的反向抵押貸款和相應的HMBS相關借款的公允價值主要基於貼現現金流方法。對這些資產的貼現現金流的投入包括未來提取和尾部價差收益、有條件提前還款額(包括自願和非自願提前還款額)和貼現率。 公允價值的確定需要管理層的判斷，因為存在重大的不可觀察的假設，包括條件預付率和貼現率。
我們聘請第三方估值專家來支持我們的估值，並提供與市場活動相關的觀察和假設。我們使用歷史經驗或現金流回溯測試來評估我們的公允價值估計和假設的合理性，並通過第三方專家的估值根據當時的市場狀況和基準進行調整。我們相信，我們的回測和基準程序提供了合理的保證，確保我們綜合財務報表中使用的公允價值符合公允價值計量和披露的會計準則，並反映市場參與者將使用的假設。
下表提供了從2021年12月31日開始的五年期間按類別預測的重大不可觀察假設的範圍和加權平均值(以UPB的百分比表示)：
十二月三十一日，
不可觀察的重大假設20212020
以年為單位的壽命
射程1.0 to 8.20.9 to 8.0
加權平均5.7 5.9
有條件提前還款額(1)
射程11.2 % to 36.6%10.6% to 28.8%
加權平均16.0 %15.4 %
貼現率2.6 %1.9 %
(1)包括自願和非自願提前付款。
MSR和質押MSR負債的估值
我們從我們的貸款活動中發起MSR，並通過流量購買協議、機構現金窗口計劃、批量購買、資產收購或業務合併獲得MSR。我們按公允價值核算MSR和質押的MSR負債。截至2021年12月31日，我們報告了23億美元的MSR公允價值。2021年，我們通過重估MSR確認了1.495億美元的公允價值收益。
我們主要使用貼現現金流方法來確定MSR和質押MSR負債的公允價值。預計MSR未來的大量現金流入包括維修費、滯納金、浮動收益和其他輔助費用，現金流出包括維修費、為預付款融資的成本和補償利息支付的成本。確定MSR和質押MSR負債的公允價值需要管理層對估值背後的重大不可觀察假設做出判斷，包括預付款速度、拖欠率、服務成本和貼現率。我們的判斷受到我們在市場上觀察到的交易、我們的實際投資組合表現以及我們從估值專家那裏獲得的建議和信息等因素的影響。
為協助釐定公允價值，吾等聘請第三方估值專家，他們一般利用：(A)涉及抵押品及風險概況相似的工具的交易，並根據被估值資產或負債的特定特徵作出必要調整；及/或(B)行業標準模型，例如貼現現金流模型及預付模型，以得出其對公允價值的估計。估值專家提供的價格反映了他們對市場活動的觀察和假設，納入了現有的行業調查結果，幷包括風險溢價和流動性調整。雖然估值專家使用的模型和相關假設是他們的專利，但我們
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瞭解基於我們正在進行的盡職調查(包括與估值專家的定期討論)制定價格所使用的方法和假設，並執行額外的驗證和分析程序。我們使用針對當前市場狀況和基準進行調整的歷史經驗，結合第三方專家估值和市場參與者調查，評估我們第三方專家假設的合理性。我們相信，我們的程序提供了合理的保證，即我們的綜合財務報表中使用的公允價值符合公允價值計量和披露的會計準則，並反映了市場參與者將使用的假設。
下表提供了從2021年12月31日開始的五年期間按類別預測的重大不可觀察假設的範圍和加權平均值(以UPB的百分比表示)：
 傳統型政府保險非代理機構
提前還款速度
射程6.0% to 12.5%7.2% to 16.5%11.7% to 14.5%
加權平均9.0%11.5%12.5%
青少年犯罪
射程0.6% to 1.3%6.0% to 13.7%9.9% to 20.0%
加權平均0.8%7.7%14.1%
服務成本(美元)
射程$68 to $69$96 to $125$193 to $235
加權平均$68$106$214
貼現率8.3%10.1%11.2%
這些假設的變化通常預計會影響我們的經營結果，如下所示：
•提前還款速度的提高通常會降低我們的MSR的價值，因為基礎貸款的提前還款速度更快，從而導致MSR投資組合加速流失、補償利息支付增加和總體服務費用下降，但這部分被較低的總體服務成本、較高浮存餘額的浮存收益增加以及較低的服務預付款餘額的較低利息支出所抵消。
•拖欠的增加通常會降低我們的MSR的價值，因為拖欠期間的服務成本增加，服務預付款和相關利息支出的金額也會增加。
•由於淨現金流的整體淨現值較低，貼現率的提高降低了我們的MSR的價值。
•利率假設的增加將增加為服務預付款融資的利息支出，儘管這一影響被部分抵消，因為加息也將增加我們確認的浮動收益。
服務墊款和應收賬款損失準備
根據服務協議的條款，預付款一般全額償還。然而，維修墊款可能包括(與投資者)可索賠但不可收回的費用，例如由於服務商的錯誤，如缺乏關於墊款類型和金額的合理文件。我們在考慮到我們的歷史收款率、違約、治癒或修改的可能性、拖欠時間和預付款金額等因素後，根據每份維修合同的規定，在我們認為一部分預付款無法收回的範圍內，記錄預付款損失準備金。我們不斷使用專有現金流預測模型評估可收回性，該模型納入了許多不同的因素，取決於抵押貸款或集合的特點，例如，包括可能的貸款清算路徑、止贖銷售的估計時間、止贖行動的估計成本、估計的未來物業税支付，以及扣除估計的持有成本、佣金和結賬成本後的標的財產的估計淨值。截至2021年12月31日，維修墊款損失準備金為700萬美元，佔維修墊款總額的1%。2021年，我們記錄了810萬美元的撥備費用，用於支付預付款損失。
我們在我們的服務業務中記錄了應收賬款損失的準備金，包括與從Ginnie Mae擔保證券化回購的違約FHA或VA保險貸款有關的損失。這項津貼是基於對可收藏性、歷史損失經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測的持續評估。截至2021年12月31日，與政府保險理賠相關的應收賬款損失撥備為4150萬美元，佔政府保險理賠應收賬款總額的32%。2021年,我們在與政府保險索賠相關的應收賬款上記錄了1440萬美元的撥備費用。
確定損失準備金涉及管理層的判斷和假設，如果在任何給定的時間點有類似的信息，可能會產生不同但合理的估計。
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所得税
我們為報告的經營結果的預期税收後果記錄了税收撥備。我們使用資產負債法計算所得税撥備，在該方法下，遞延税項資產和負債根據資產和負債的財務報告和計税基準之間的暫時性差異以及營業虧損和税收抵免結轉的預期未來税項後果進行確認。我們使用每個司法管轄區現行頒佈的税率來計量遞延税項資產和負債，該税率適用於預期實現或結算該等税項資產的年度的有效應納税所得額。我們記錄了一項估值津貼，以將遞延税項資產減少到據信更有可能變現的金額。
我們對正面和負面證據進行定期評估，以確定遞延税項資產在未來期間變現的可能性是否更大。. 在這些評估中，我們更重視客觀證據，如我們的實際財務狀況和歷史經營業績，而不是主觀證據，如對未來應税收入或虧損的預測。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三年期間，美國和USVI申請司法管轄區處於重大累計虧損狀態。我們認識到，近年的累積虧損是評估是否需要估值免税額的客觀負面證據，而這種負面證據是很難克服的。該等評估考慮的其他因素包括對未來應課税收入的估計、暫時性差異的未來逆轉、税務性質及可能實施的税務籌劃策略(如有需要)的影響。
作為這些評估的結果，我們確認了我們的美國遞延税資產在2021年12月31日和2020年12月31日分別為1.754億美元和1.827億美元的全額估值津貼，以及我們的USVI遞延税資產在2021年12月31日和2020年12月31日的全額估值津貼40萬美元。根據所有可用的正面和負面證據，美國和美國VI司法管轄區的遞延税項資產不被認為更有可能變現。我們打算繼續維持我們在美國和美國的遞延税項資產的全額估值免税額，直到有足夠的證據支持全部或部分這些免税額的撤銷。估值津貼的釋放將導致確認某些遞延税項資產，並減少記錄釋放期間的所得税費用。然而，估值津貼發放的確切時間和金額可能會根據我們實現的盈利能力而發生變化。
我們只有在税務機關根據税務立場的技術價值進行審查後，更有可能維持税務立場的情況下，才會確認不確定的税務立場所帶來的税務利益。在財務報表中確認的來自該等頭寸的税收優惠然後根據最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠來計量。
如果所有權發生某些變化，NOL結轉可能會受到國內收入法典第382條(第382條)(或外國或州法律的類似條款)規定的年度限制。此外，根據國內收入法典第383節(第383節)，税收抵免結轉可能受到年度限制。我們定期評估我們的NOL和税收抵免結轉，以及根據第382條衡量的所有權是否發生了某些變化，這將限制我們利用部分NOL和税收抵免結轉的能力。如果確定發生了所有權變更，則根據第382和383條(或外國或州法律的類似條款)，這些NOL和税收抵免結轉的使用可能每年都會受到限制。
Ocwen和PHH都經歷了歷史所有權變化，導致某些税收屬性的使用受到限制，並由於我們無法在税法定義的結轉期間使用這些屬性，導致這些屬性中的某些屬性被註銷。Ocwen繼續監測其股票的所有權，以評估是否發生了任何額外的所有權變化，這將進一步限制其利用某些税收屬性的能力。因此，我們對未來可用於抵銷應納税所得額的税收屬性數量的分析可能會繼續發展，而不會受到第382條的限制。
賠償義務
由於我們的貸款、銷售和證券化活動、我們的收購(只要我們承擔其中一項或多項義務)以及與我們的服務實踐相關，我們有代理、保修和賠償義務。我們最初以公允價值確認這些義務。此後，在估計負債時，將根據類似貸款的行業數據考慮未來可能的債務，這些貸款按發起年份分類(在適用的範圍內)，並根據類似貸款的當前損失率、我們的歷史撤銷率和當前未解決的需求渠道估計損失嚴重程度。我們的歷史損失嚴重程度考慮了我們在出售或清算回購貸款時遭受的歷史損失經驗以及當前的市場狀況。我們監督整體責任的充分性，並在考慮其他定性因素(包括與交易對手的持續對話和經驗)後，在必要時進行調整。截至2021年12月31日，我們已記錄了代表和保修義務的責任，並且
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類似的賠償義務為4940萬美元。2021年，我們記錄了320萬美元的撥備費用用於賠償。有關更多信息，請參閲附註26--或有事項。
訴訟
在正常業務過程中，我們是許多受到威脅和懸而未決的訴訟事項的被告、當事人或潛在當事人。我們監控我們的訴訟事項，包括外部法律顧問的意見，並定期對這些事項進行評估，以確定潛在的應計損失和披露情況。對於我們認為很可能已經或將會發生損失的和解、上訴判決和提出的和/或威脅索賠，我們確定責任，金額可以根據有關這些事項的最新信息進行合理估計。如果吾等確定損失不可能發生但合理地可能發生，或者損失超過應計金額是合理可能的，如果能夠做出合理估計，我們將披露索賠的損失金額或可能損失範圍的估計，除非該合理可能損失的金額對我們的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。管理層的評估包括使用估計、假設和判斷，包括事件的進展、先前的經驗、可用的辯護以及法律顧問和其他專家的建議。當獲得更多信息或發生需要更改的事件時，應計項目會進行調整。 2021年，我們記錄了940萬美元的或有損失撥備費用。截至2021年12月31日，我們對可能和可估量的法律和監管事項(包括應計法律費用)的應計總額為4400萬美元。我們可能會蒙受與威脅和未決訴訟有關的損失，遠遠超過應計金額。我們目前無法估計在2021年12月31日記錄的金額之外的合理可能的損失金額(如果有的話)。
近期會計發展動態
近期會計公告
如需更多信息，請參閲附註1-合併財務報表的組織、列報基礎和重要會計政策。
我們在2021年1月1日採用了以下所列標準，並未對我們的合併財務報表產生實質性影響：
•投資-股票證券(ASC主題321)，投資-股權方法和合資企業(ASC主題323)，以及衍生品和對衝(ASC主題815)(ASU 2020-01)
•債務-有轉換和其他期權的債務以及衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同-實體自有股權的可轉換工具和合同的會計(ASU 2020-06)
•所得税：簡化所得税會計(ASU 2019-12)
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率
我們的主要市場風險敞口是利率變化對我們的抵押貸款相關資產和承諾的影響，包括MSR、持有的待售貸款、持有的投資貸款、利率鎖定承諾(IRLC)和其他衍生工具。此外，利率的變化可能會對託管和浮動收入的金額、抵押貸款發放量或導致MSR公允價值變化產生實質性的不利影響。我們還面臨利率變化對我們的浮動利率借款的影響，包括MSR和先行融資安排。
我們的管理層市場風險委員會制定並維護管理我們的風險偏好和相關對衝計劃的政策，包括市場波動性、持續期和利率敏感性措施、限制、目標對衝比率、我們被允許在對衝活動中使用的對衝工具、我們被允許與之進行對衝交易的交易對手以及我們的流動性風險概況等因素。有關我們使用衍生工具的更多信息，請參閲合併財務報表中的附註17-衍生金融工具和對衝活動。
我們的市場風險敞口可能也會受到LIBOR置換的影響，預計到2023年6月30日，LIBOR將被完全淘汰和完全取代。倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)管理人建議，2021年12月31日之後，不應再簽訂使用美元LIBOR的新合同，從2022年1月1日開始，續簽現有合同應規定用替代參考利率取代美元LIBOR。我們的許多債務工具都包含倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。這些安排要麼在2021年底之前到期，要麼制定了條款，規定在倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)逐步淘汰後，可以替代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。隨着我們更新或更換這些債務安排，我們正在與我們的交易對手合作，納入替代基準。
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MSR套期保值策略
MSR按公允價值列賬，公允價值變動計入發生變動期間的收益。MSR的公允價值受市場利率和提前還款速度的影響。
從2021年5月起，管理層開始分別對其MSR投資組合和管道進行對衝(參見下文對管道對衝的進一步描述)，有效地結束了之前實施的宏觀對衝策略。在新的MSR對衝策略下，對利率敏感的MSR投資組合敞口現在定義如下：
•機構MSR投資組合，
•受意向書(LOI)約束的預期機構MSR大宗交易，
•減去受我們與NRZ和MAV的銷售協議約束的代理MSR(參見注8-MSR轉讓不符合銷售會計資格)，
•減去證券化HECM貸款的資產價值，扣除相應的HMBS相關借款(反向)。
我們的MSR政策的目標是考慮市場和流動性狀況，為利率敏感型MSR投資組合敞口提供部分對衝覆蓋。在測量時，對衝覆蓋率定義為對衝和資產利率敏感度比率(簡稱DV01)，如模型所示，其下限和上限分別為40%和60%。因此，我們對衝工具的公允價值變化可能不能完全抵消可歸因於利率變化的我們的MSR投資組合淨敞口的公允價值變化。我們定期評估40-60%的覆蓋率，以確定是否有理由根據市場狀況以及在衝擊情景下對衝和資產狀況的利率風險敞口和流動性影響的對稱性進行調整。此外，雖然DV01指標仍在我們對衝策略目標的範圍內，但由於利率曲線的非平行變化以及MSR概況和對衝工具固有的基準風險，衍生品和MSR投資組合的公允價值的實際變化可能不會在相同程度上抵消。我們不斷評估對衝工具的使用情況，努力提升利率對衝策略的有效性。
自2021年10月起，我們細化了對衝政策的範圍，允許受意向書限制的MSR被單獨的對衝覆蓋率要求覆蓋，以足以保護擬進行的交易的經濟性。
下表説明瞭我們的MSR投資組合敞口和相關對衝在2021年12月31日的利率敏感性。MSR和套期保值價值的假設變化是在設定的瞬時+/-25個基點平行移動的利率下提出的。有關更多詳細信息，請參閲下面敏感度分析下的説明。公允價值變動不能外推，因為公允價值變動與公允價值變動的關係可能不是線性的。基於市場風險敏感指標的金額是假設的，僅供説明之用。
2021年12月31日的公允價值公允價值因利率降低25個基點而發生的假設變化(2)公允價值因利率上調25個基點而發生的假設變化(2)
機構MSR-利率敏感(不包括NRZ和MAV)$1,307.90 $(68.3)$66.0 
證券化HECM貸款的資產價值，扣除與HMBS相關的借款94.1 3.4 (3.5)
MSR套期保值衍生工具1.2 28.8 (28.4)
總對衝頭寸32.2 (31.9)
假設套期保值覆蓋率(1)47 %48 %
對利率變化的假設剩餘風險敞口$(36.1)$34.1 
(1)上述假設對衝覆蓋率的計算方法為總對衝頭寸的公允價值變化除以機構MSR頭寸的價值變化。
(2)公允價值假設變動的基準是基於2021年12月31日的10年期國庫券利率1.25%。
我們的衍生品工具包括與不同銀行交易對手進行的MBS或機構TBA遠期交易，以及交易所交易的利率掉期期貨和利率期權。這些衍生工具不被指定為會計套期保值。TBA或即將宣佈的證券是交易活躍的遠期合約，在特定的未來日期購買或出售機構MBS。我們不時地與購買的看跌期權簽訂交易所交易的期權合約，這些看跌期權是由書面看漲期權融資的。我們在MSR估值調整中報告這些衍生工具的公允價值變化，淨額在我們的綜合營業報表中，在服務部門。我們可以不時地在MSR和管道對衝策略之間建立部門間衍生品工具，以優化第三方衍生品的使用。這類部門間衍生工具在我們的合併財務報表中被剔除。
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衍生工具須遵守保證金要求，即初始保證金或變動保證金。根據工具的每日價值變化，Ocwen可能被要求發佈或可能有權通過追加保證金通知向交易對手收取現金抵押品。市場因素的變化，包括利率和我們的信用評級，可能需要我們提供額外的現金抵押品，並可能對我們的財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
為投資而持有的貸款和與住房抵押貸款證券相關的借款
我們的HECM貸款組合的公允價值一般會隨着市場利率的上升而減少，隨着市場利率的下降而增加。由於我們的hecm貸款組合主要由ARM組成，較高的利率會導致貸款餘額增加，並更快地達到98%的最高索償金額清算事件，較低的利率將清盤時間延長。.
我們的HECM貸款組合的公允價值減去HMBS相關借款的公允價值，包括在資產負債表日未證券化的反向抵押貸款和尾部(反向管道)的公允價值，以及證券化HECM貸款的公允價值，減去相應的HMBS相關借款(出於風險管理目的，代表反向抵押經濟MSR(HMSR))的公允價值。HMSR對我們的遠期MSR值敏感性起到了部分對衝作用。這一HMSR風險敞口用於抵消我們的遠期MSR風險敞口，並作為上述MSR對衝策略的一部分進行管理。
管道套期保值策略-為出售和IRLC持有的貸款
在吾等的原始業務中，吾等自利率鎖定承諾之日起至(I)鎖定承諾取消或到期日或(Ii)至將所得貸款出售至第二按揭市場之日止期間，承受利率風險及相關價格風險。遠期貸款的貸款承諾一般從5天到90天不等，我們對借款人的大部分承諾為60天，對代理賣家的承諾為7天。持有的待售貸款通常在5至20天內獲得資金並出售。這一利率敞口直到2021年5月才單獨對衝，而是用作抵消我們的MSR敞口，並作為上述MSR宏觀對衝策略的一部分進行管理。從2021年5月起，我們實施了一項新的管道對衝戰略，根據該戰略，持有的待售貸款和IRLC的利率敞口是通過衍生品工具(包括機構TBA的遠期銷售)進行經濟對衝的。管道套期保值策略的目標是在一定的容忍度範圍內為鎖定和貸款提供對衝覆蓋。淨拉動的每日市場風險頭寸-通過調整後的鎖和持有的待售貸款，減去正向和反向管道的抵銷對衝-每天都會受到監測，其每日限額是+/-15%或+/-1500萬美元中較大的一個。2021年第四季度，每日限額修訂為+/-7.5%或+/-750萬美元。我們在原始業務分部的綜合營業報表中報告這些衍生工具的公允價值變動，以獲得持有待售貸款。我們可能會時不時地, 在MSR和管道套期保值策略之間建立部門間衍生品工具，以優化第三方衍生品的使用。這類部門間衍生工具在我們的合併財務報表中被剔除。對於為投資而持有的未證券化貸款，反向管道是根據下文所述的相同原則進行對衝的。
墊付匹配資金負債
我們監測利率上升對我們的可變利率預付融資債務支付的利息的影響。現金和浮存餘額的收益部分抵消了我們對利息支出變化的敞口。當我們的預先融資安排需要時，我們購買利率上限作為經濟對衝(在會計上不被指定為對衝)。
靈敏度分析
公允價值MSR、待售貸款、待投資貸款及相關衍生產品
下表彙總了我們的MSR、HECM投資貸款和待售貸款(我們選擇以公允價值計價)以及任何相關衍生品在2021年12月31日的公允價值估計變化，考慮到收益率曲線的假設瞬時平行移動。我們使用2021年12月31日的市場利率進行敏感性分析。該預估是基於前述段落所述的利率風險敏感投資組合，並假設利率收益率曲線即時、平行移動。這些敏感性是假設的，僅供説明之用。基於假設變動的公允價值變動一般不能外推，因為公允價值變動與公允價值變動的關係可能不是線性的。
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公允價值變動
下行25bps最高可達25bps
證券化HECM貸款的資產價值，扣除與HMBS相關的借款$3.4 $(3.5)
為投資而持有的貸款-未證券化的HECM貸款和尾部0.04 (0.04)
持有待售貸款15.8 (19.1)
衍生工具12.1 (9.7)
MSR總數-代理和非代理(1)(68.4)66.1 
利率鎖定承諾(2)(1.6)1.3 
合計，淨額$(38.7)$35.1 
(1)主要反映市場利率變化對機構MSR投資組合的預計預付款和按公允價值列賬的非機構MSR投資組合的預付資金成本的影響。我們MSR的公允價值調整被與NRZ和MAV融資負債相關的公允價值調整部分抵消，這些公允價值調整記錄在質押MSR負債支出中。
(2)僅限遠期按揭貸款。
與2020年12月31日相比，截至2021年12月31日，我們的淨敏感度有所增加(收益率曲線平行移動25個基點，從大約1500萬美元增加到3500萬美元-3900萬美元)，這主要是由於我們的服務和始發業務的增長，我們的機構MSR投資組合的規模通過大規模收購大幅增加，以及我們正在進行的投資增加，因為我們的對衝戰略目標和覆蓋率大致相同。
借款
用於為我們的大部分業務提供資金的大部分債務都受到利率波動的影響。我們可能會購買利率掉期和利率上限，以將未來因加息而帶來的利率風險降至最低，或者在融資協議要求的時候。
根據2021年12月31日的餘額，如果我們的可變利率債務以及賺取利息的現金和浮存餘額的利率增加1%，我們估計由於年度利息收入增加2260萬美元和年度利息支出增加1280萬美元，淨積極影響約為980萬美元。
外幣匯率風險
我們在印度和菲律賓的業務使我們面臨外匯匯率風險，以至於我們的外匯頭寸仍未對衝。根據我們頭寸的大小和風險，我們可能會簽訂遠期外匯合約，以對衝印度盧比或菲律賓比索價值變化的影響。
房價
未達到最高索賠金額的非活躍反向抵押貸款通常代表Ginnie Mae被取消抵押品贖回權，REO保留在相關的HMBS中，直到清算為止。不活躍的MCA回購貸款通常被HMBS發行者取消抵押品贖回權並清算。雖然活躍和非活躍的反向抵押貸款由聯邦住房管理局承保，但我們在回購和清算這些貸款的過程中可能會產生費用和損失，這些貸款不是由聯邦住房管理局根據計劃指南償還的。此外，在某些情況下，我們可能會受到房地產價格風險的影響，以至於我們無法在FHA計劃指導方針內清算REO。隨着我們的反向抵押貸款組合季節的到來，以及MCA回購數量的增加，我們對這一風險的敞口將會增加。
利率敏感型金融工具
下表列出了我們對利率變化敏感的金融工具的名義金額(按預期到期日分類)，以及這些工具在2021年12月31日和2020年12月31日的相關公允價值。我們使用某些假設來估計這些工具的預期到期日和公允價值。我們根據合同到期日以及根據我們的歷史經驗預計的還本付息和提前還款來確定預期到期日。如果未來的提前還款與我們的歷史經驗不同，這些工具的實際到期日可能會有很大不同。平均利率以該工具的合約條款為基礎，如屬浮動利率工具，則反映適用遠期利率的估計。所示平均值代表加權平均值。



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 預計到期日為2021年12月31日  
 20222023202420252026此後總餘額公允價值(1)
利率敏感型資產：        
生息現金$136.7 $— $— $— $— $— $136.7 $136.7 
平均利率0.27 %— %— %— %— %— %0.27 % 
按公允價值持有的待售貸款917.5 — — — — — 917.5 917.5 
平均利率3.59 %— %— %— %— %— %3.59 % 
以較低成本或公允價值持有以供出售的貸款(2)
6.1 0.4 — — 4.5 11.0 11.0 
平均利率4.19 %5.51 %— %— %— %3.59 %3.98 % 
為投資而持有的貸款414.3 628.4 899.7 1,152.8 761.6 3,342.9 7,199.8 7,199.8 
平均利率3.13 %3.23 %3.23 %2.96 %2.93 %2.74 %2.78 %
償債賬户和生息定期存款
10.0 0.1 — — 0.1 0.5 10.6 10.6 
平均利率0.03 %4.00 %— %— %4.00 %5.40 %0.30 % 
對利率敏感的總資產$1,484.5 $628.9 $899.7 $1,152.8 $761.7 $3,347.9 $8,275.5 $8,275.5 
佔總數的百分比17.94 %7.60 %10.87 %13.93 %9.20 %40.46 %100.00 % 
對利率敏感的負債(3)：        
匹配出資負債$512.3 $— $— $— $— $— $512.3 $512.0 
平均利率1.54 %— %— %— %— %— %1.54 %
高級註釋(4)— — — — 400.0 285.0 685.0 674.9 
平均利率— %— %— %— %7.88 %12.00 %9.59 %
按揭貸款倉庫設施1,085.1 — — — — — 1,085.1 1,085.1 
平均利率2.60 %— %— %— %— %— %2.60 %
MSR融資安排(4)490.9 94.2 — — 277.1 39.5 901.7 873.8 
平均利率3.94 %2.69 %— %— %2.69 %— %4.55 %
對利率敏感的負債總額$2,088.3 $94.2 $— $— $677.1 $324.5 $3,184.1 $3,145.8 
佔總數的百分比65.59 %2.96 %— %— %21.27 %10.19 %100.00 % 
 預計到期日為2021年12月31日(名義金額)  
 20222023202420252026在那裏-在那之後總計
天平		公平
值(1)
利率敏感型衍生金融工具：
衍生資產(負債)
遠期MBS交易175.0 — — — — — $175.0 $0.4 
平均票面利率2.07 %— %— %— %— %— %2.07 %
TBA/遠期MBS交易550.0 — — — — — 550.0 (0.3)
平均票面利率2.00 %— %— %— %— %— %2.00 %
衍生品期貨792.5 — — — — — 792.5 1.7 
平均票面利率1.53 %— %— %— %— %— %1.53 %
IRLC1,085.3 — — — — — 1,085.3 18.1 
平均票面利率2.40 %— %— %— %— %— %2.40 %
TBA遠期管道交易1,232.0 — — — — — 1,232.0 — 
平均票面利率2.44 %— %— %— %— %— %2.44 %
期權合約575.0 — — — — — 575.0 (0.3)
平均票面利率— %— %— %— %— %— %— %
導數合計，淨額$4,409.8 $— $— $— $— $— $4,409.8 $19.7 
正向LIBOR曲線(5)0.45 %1.22 %1.46 %1.52 %1.52 %1.64 %

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 預計到期日為2020年12月31日  
 20212022202320242025在那裏-在那之後總餘額公允價值(1)
利率敏感型資產：        
生息現金$261.5 $— $— $— $— $— $261.5 $261.5 
平均利率0.30 %— %— %— %— %— %0.30 % 
按公允價值持有的待售貸款366.4 — — — — — 366.4 366.4 
平均利率3.33 %— %— %— %— %— %3.33 % 
以較低成本或公允價值持有以供出售的貸款(2)
0.2 — 0.5 — — 20.8 21.5 21.5 
平均利率5.00 %— %5.51 %— %— %4.21 %4.42 % 
為投資而持有的貸款396.4 385.9 729.0 1,550.2 1,392.1 2,543.5 6,997.1 6,997.1 
平均利率3.26 %3.46 %3.64 %3.52 %3.53 %3.44 %4.82 %
償債賬户和生息定期存款
20.5 0.3 — — — — 20.8 20.8 
平均利率0.09 %5.55 %— %— %— %— %0.17 % 
對利率敏感的總資產$1,045.0 $386.2 $729.5 $1,550.2 $1,392.1 $2,564.3 $7,667.3 $7,667.3 
佔總數的百分比13.63 %5.04 %9.51 %20.22 %18.16 %33.44 %100.00 % 
對利率敏感的負債(3)：        
匹配出資負債$106.3 $475.0 $— $— $— $— $581.3 $582.0 
平均利率4.10 %1.49 %— %— %— %— %1.96 %
高級註釋(4)21.5 291.5 — — — — 313.1 320.9 
平均利率6.38 %8.38 %— %— %— %— %8.24 %
按揭貸款倉庫設施451.7 — — — — — $451.7 451.7 
平均利率3.30 %— %— %— %— %— %3.30 %
MSR融資安排(4)349.4 41.7 — — — 47.5 438.6 406.9 
平均利率4.79 %5.07 %— %— %— %— %4.82 %
優先擔保定期貸款(4)20.0 165.0 — — — — 185.0 184.6 
平均利率7.00 %7.00 %— %— %— %— %7.00 % 
對利率敏感的負債總額$949.0 $973.2 $— $— $— $47.5 $1,969.6 $1,946.1 
佔總數的百分比48.18 %49.41 %— %— %— %2.41 %100.00 % 
 預計到期日為2020年12月31日(名義金額)  
 20212022202320242025在那裏-在那之後總計
天平		公平
值(1)
利率敏感型衍生金融工具：        
衍生資產(負債)        
遠期MBS交易50.0 — — — — — 50.0 $(0.1)
平均票面利率2.40 %— %— %— %— %— %2.40 %
TBA/遠期MBS交易400.0 — — — — — 400.0 (4.6)
平均票面利率2.22 %— %— %— %— %— %2.22 %
衍生品期貨593.5 — — — — — 593.5 0.5 
平均票面利率0.75 %— %— %— %— %— %0.75 %
IRLC631.4 — — — — — 631.4 22.7 
平均票面利率2.89 %— %— %— %— %— %2.89 %
導數合計，淨額$1,675 $— $— $— $— $— $1,675 $19 
正向LIBOR曲線(5)0.14 %0.13 %0.20 %0.36 %0.60 %0.86 %  
(1)有關金融工具的其他公允價值信息，請參閲合併財務報表附註3-公允價值。
(2)扣除估值津貼後的淨額，包括不良貸款。
(3)不包括因出售資產而產生的融資負債，這些資產在會計上不符合銷售資格，因此被計入擔保融資，這些融資沒有合同到期日，並在相關資產的使用期限內攤銷。
(4)金額不包括任何相關的貼現或未攤銷債務發行成本。
(5)所示期間的平均1個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。

95

項目8.財務報表和補充數據
本節要求的信息包含在Ocwen Financial Corporation的合併財務報表和獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)的報告中，從F-1頁開始。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了截至本年度報告所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性，這些控制和程序在1934年證券交易法(修訂後的交易法)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。基於這樣的評估，管理層得出結論，截至期末，我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會在內部控制-綜合框架(2013框架)中提出的框架，對截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了評估。基於這一評估，我們的管理層得出結論，截至2021年12月31日，根據COSO發佈的內部控制-綜合框架中建立的標準，對財務報告的內部控制是有效的。
歐文截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計，如本文所述。
對控制措施有效性的限制
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據美國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)關於保存合理詳細地準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(Ii)提供合理保證，保證交易在必要時得到記錄，以便按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只按照公司管理層和董事的授權進行；(Ii)提供合理保證，使交易在必要時得到記錄，以便按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能按照公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的財政季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。

96

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理
根據紐約證券交易所規則的要求，我們已經通過了適用於我們的董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。我們還通過了適用於我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官的高級財務官道德準則。任何違反“商業行為和道德守則”或“高級財務官道德守則”的豁免必須得到我們的董事會或董事會委員會的批准，並必須及時披露。“商業行為和道德準則”以及“高級財務官道德準則”可在我們的網站www.ocwen.com的“公司治理”下的“股東”部分查閲。對“商業行為和道德守則”或“高級財務官道德守則”的任何修訂，以及美國證券交易委員會或紐約證券交易所規則要求披露的任何豁免，都將在我們的網站上公佈。
本項目所需的其他信息是參考我們關於2022年年會的最終委託書中包含的信息而納入的，我們打算在截至2021年12月31日的財年結束後不遲於120日向美國證券交易委員會提交該聲明。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息是參考我們關於2022年年會的最終委託書中包含的信息而納入的，我們打算在截至2021年12月31日的財年結束後不遲於120日向美國證券交易委員會提交該年度委託書。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所需信息是參考我們關於2022年年會的最終委託書中包含的信息而納入的，我們打算在截至2021年12月31日的財年結束後不遲於120日向美國證券交易委員會提交該年度委託書。
第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所需信息是參考我們關於2022年年會的最終委託書中包含的信息而納入的，我們打算在截至2021年12月31日的財年結束後不遲於120日向美國證券交易委員會提交該年度委託書。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息是參考我們關於2022年年會的最終委託書中包含的信息而納入的，我們打算在截至2021年12月31日的財政年度結束後不遲於120天向證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交該聲明。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(一)和(二)財務報表和明細表。本節要求的信息包含在Ocwen Financial Corporation的合併財務報表和獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)的報告中，從F-1頁開始。
(3)
展品。
 
3.1
經修訂和重新修訂的公司章程，經修訂(15)
3.2
修訂和重新制定“奧文金融公司章程”(16)
4.1
普通股證書格式(一)
4.2公司同意應要求向證券交易委員會提供一份有關發行公司及其子公司長期債務的每份文書的副本，其授權本金金額不超過公司及其子公司合併資產的10%。
97

4.3
普通股説明(20)
10.1*
修訂後的奧文金融公司1998年年度激勵計劃(12)


 
10.2*
歐文金融公司董事延期計劃，日期為2005年3月7日(5)
 
10.3*
奧文金融公司2007年股權激勵計劃，日期為2007年5月10日(6)
10.4*
奧文金融公司2017年度績效激勵計劃(9)
 
10.5†††
截至2019年2月22日Altisource S.àR.L.、Ocwen Financial Corporation和Ocwen Mortgage Servicing，Inc.之間具有約束力的條款説明書(15)
10.6
服務協議，日期為2009年8月10日，由Ocwen Financial Corporation和Altisource Solutions S.àR.L.簽署。，經修訂(現提交本局)
10.7
服務協議，日期為2012年10月1日，由Ocwen Mortgage Servicing，Inc.和Altisource Solutions S.àR.L.簽訂，並由Altisource Solutions S.àR.L.修訂(茲提交)
10.8
Altisource Solutions S.àR.L.、Ocwen Financial Corporation和Ocwen Mortgage Servicing，Inc.之間於2013年4月12日簽署的協議(7)
10.9†††††
Ocwen Financial Corporation、Ocwen USVI Services、LLC和Altisource S.àR.L.之間具有約束力的條款説明書。日期：2021年5月5日(18)
10.10*
賠償協議格式(8)
10.11*
償還墊付彌償費用的承諾書格式(8)
10.12††
截至2017年7月23日由Ocwen Loan Servicing，LLC，New Residential Mortgage LLC，Ocwen Financial Corporation和New Residential Investment Corp.簽訂的轉讓協議(10)
10.13††
截至2017年7月23日由New Residential Mortgage LLC和Ocwen Loan Servicing，LLC之間簽訂的次級服務協議(10)
10.14††
新的RMSR協議，日期為2018年1月18日，由Ocwen Loan Servicing，LLC，HLSS Holdings，LLC，HLSS MSR-EBO Acquisition LLC和New Residential Mortgage LLC簽署，日期為2018年1月18日(2)
10.15††
轉讓協議第1號修正案，日期為2018年1月18日，由Ocwen Loan Servicing，LLC，New Residential Mortgage LLC，Ocwen Financial Corporation和New Residential Investment Corp.(2)
10.16*
Ocwen Financial Corporation和Glen Messina之間的邀請函，日期為2018年4月17日，經修訂(茲提交)
10.17††
截至2018年8月17日New Residential Mortgage LLC和Ocwen Loan Servicing，LLC之間的次級服務協議的第1號修正案(11)
10.18††
截至2018年8月17日在New Residential Mortgage LLC、Ocwen Loan Servicing LLC和其他各方之間對新RMSR協議的第1號修正案(11)
10.19††
截至2018年8月17日New Penn Financial，LLC和Ocwen Loan Servicing，LLC之間的次級服務協議(11)
10.20*
董事限售股協議格式(一)
10.21*
修訂並重新修訂Ocwen Financial Corporation美國基本服務計劃(14)
10.22*
修訂並重新修訂了美國Ocwen金融公司控制權變更分散計劃(14)
10.23*
Ocwen Financial Corporation和6月Campbell於2019年1月17日發出的邀請函(3)
10.24*
2019年年度績效現金獎勵協議書格式(四)
10.25*
2019年年度業績股票獎勵協議書格式(四)
10.26*
2019年年度計時現金獎勵協議書表格(四)
10.27*
2019年年度計時股票獎勵協議表格(四)
10.28*
2019年過渡期現金獎勵協議書格式(四)
10.29*
現金獎勵表格2020年9月10日(15)
10.30*
2020年9月10日授予的限制性股票單位獎勵表格(15)
10.31††††
第2號修正案，日期為2020年10月5日，由Ocwen Loan Servicing，LLC，HLSS Holdings，LLC，HLSS MSR-EBO Acquisition LLC和New Residential Mortgage LLC對截至2018年1月18日的新RMSR協議進行修訂(15)
10.32††††
截至2020年10月5日，對截至2017年7月23日New Residential Mortgage LLC和Ocwen Loan Servicing，LLC之間的轉賬協議的第2號修正案(15)
10.33††††
第1號修正案，日期為2020年10月5日，日期為2018年8月17日的New Penn Financial，LLC和PHH Mortgage Corporation之間的次級服務協議(15)
98

10.34
PHH Mortgage Corporation、New Residential Mortgage LLC和其他各方於2021年12月10日簽署的修訂到期日通知的協議(茲提交)
10.35††††
Ocwen Financial Corporation和Oaktree Capital Management L.P.及其附屬公司之間的交易協議，日期為2020年12月21日(20)

10.36††††
Ocwen Financial Corporation、Opps OCW Holdings，LLC和ROF8 OCW MAV PT，LLC之間的證券購買協議格式(20)
10.37
Ocwen Financial Corporation、Opps OCW Holdings，LLC和ROF8 OCW MAV PT，LLC之間的註冊權協議格式(20)
10.38
向OPPS OCW Holdings，LLC和ROF8 OCW MAV PT，LLC發行的認股權證表格(20)
10.39*
2020年年度計時現金獎勵協議格式(13)
10.40*
2020年度績效現金獎勵協議書格式(13)
10.41*
奧文金融公司2021年股權激勵計劃(17)
10.42
PHH Mortgage Corporation和ameriHome Mortgage Company之間的大宗服務權買賣協議，日期為2021年5月21日(18)
10.43††††
票據和認股權證購買協議，日期為2021年2月9日，由Ocwen Financial Corporation簽署，並由Oocwen Financial Corporation和橡樹基金管理有限公司(Oaktree Fund Administration，LLC)作為抵押品代理簽署(19)
10.44††††
Ocwen Financial Corporation和Oaktree Fund Administration，LLC之間的第二份留置權票據質押和擔保協議，日期為2021年3月4日(19)
10.45
本金總額為$199,500,000的高級抵押債券表格，2027年到期(19)
10.46
2021年3月4日發出的手令表格(19)
10.47
截至2021年3月4日的註冊權協議(19)
10.48††††
截至2021年3月4日，PHH抵押公司、PHH公司、其他擔保人和全國協會威爾明頓信託之間的第一份留置權票據質押和擔保協議(19)
10.49††††
債券，日期為2021年3月4日，發行人為PHH Mortgage Corporation，母公司為Ocwen Financial Corporation和其他擔保人，全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)為受託人和抵押品受託人(19)
10.50
本金總額4億，000,000元表格7.875%2026年到期的高級抵押債券(19)
10.51††††
OCW MAV Holdings，LLC，Ocwen Financial Corporation和橡樹資本管理公司(Oaktree Capital Management L.P.)附屬公司之間的交易協議第一修正案，日期為2021年3月4日。(19)
10.52*
2021年3月2日以業績結算的限售股協議表格(19)
10.53*
2021年3月2日混合(現金和股票結算)業績限售股協議格式(19)
10.54*
2021年3月2日股票結算限售股協議表格(19)
10.55*
2021年3月2日混合(現金和股票結算)基於時間的限制性股票單位協議的形式(19)
21.1
附屬公司(隨函存檔)
23.1
獨立註冊會計師事務所同意書(茲存檔)
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條頒發的首席執行官證書(特此存檔)
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條對主要財務官的證明(特此提交)
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書(隨函提供)
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的主要財務官證明(隨函提供)
101
公司截至2021年12月31日的年度報告中的以下財務報表採用內聯XBRL格式：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合經營報表，(Iii)綜合全面虧損報表，(Iv)綜合權益變動表，(V)綜合現金流量表，(V)綜合財務報表附註，標記為文本塊幷包括詳細標籤。
104
公司截至2021年12月31日的年度報告10-K表的封面，格式為iXBRL(包含在附件101中)。
*管理合同或補償計劃或協議。
99

†根據S-K條例第601(B)(2)項，某些證物已被省略。任何參考展品的副本將根據要求提供美國證券交易委員會的補充。
根據保密要求，本展品的††部分已被省略。
†††本協議中包含的某些機密信息已被省略，因為這些信息不是實質性的，如果公開披露會對競爭造成傷害。
††††根據S-K條例第601(A)(5)項，展品的某些附表已被省略。如有要求，我們將提供一份參考時間表的副本作為美國證券交易委員會的補充。
†根據S-K法規第601(B)(10)項，某些信息已被省略，因為它既不是實質性信息，也是註冊人視為私人或機密的信息類型。根據要求，將提供一份未經編輯的副本作為美國證券交易委員會的補充。
(1)通過引用合併自注冊人於2019年2月27日提交的截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的類似描述的展品。
(2)參照註冊人的表格季度報告中所包括的類似描述的展品成立為法團
2018年5月2日提交的截至2018年3月31日的10-Q季度報告。
(3)從註冊人於2019年5月7日提交的截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告中包含的類似描述的展品中引用成立為法團。
(4)從註冊人於2019年8月6日提交的截至2019年6月30日的Form 10-Q季度報告中包含的類似描述的展品中引用成立為法團。
(5)根據註冊人於2005年3月16日提交的截至2004年12月31日的10-K表格年度報告內所包括的類似描述的展品成立為法團。
(6)註冊人於二零零七年三月三十日提交的有關其二零零七年股東周年大會的最終委託書，以類似描述的證物作為參考成立為法團。
(7)通過引用註冊人於2013年4月18日提交的表格8-K中包含的類似描述的展品而成立為法團。
(8)從2015年3月26日提交的註冊人表格8-K所包括的類似描述的證物中引用成立為法團。
(9)通過引用註冊人於2017年5月24日提交的表格8-K中包括的類似描述的展品而成立為法團。
(10)通過參考註冊人於2017年11月2日提交的截至2017年9月30日的10-Q表格季度報告中包含的類似描述的展品而成立為法團。
(11)通過參考註冊人於2018年11月6日提交的截至2018年9月30日的10-Q表格季度報告中包含的類似描述的展品而成立為法團。
(12)參照註冊人於2016年4月28日提交的截至2016年3月31日的10-Q表格季度報告中所包括的類似描述的展品成立為法團。
(13)參照註冊人於2020年5月8日提交的截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告中所包括的類似描述的展品成立為法團。
(14)參照註冊人於2020年8月4日提交的截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告中所包括的類似描述的展品成立為法團。
(15)通過參考註冊人於2020年11月3日提交的截至2020年9月30日的10-Q表格季度報告中包含的類似描述的展品而成立為法團。
(16)通過參考2019年2月25日提交的註冊人表格8-K中類似描述的證物而成立為法團。
(17)借參照於2021年5月25日提交的註冊人表格8-K的類似描述的證物而成立為法團。
(18)參照於2021年8月5日提交的截至2021年6月30日的註冊人表格10-Q中類似描述的證物而成立為法團。
(19)參照於2021年5月4日提交的註冊人表格10-Q截至2021年3月31日的期間的類似描述的證物而成立為法團。
(20)通過引用註冊人於2021年2月19日提交的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中包含的類似描述的展品而成立為法團。

項目16.表格10-K總結
沒有。
100

簽名
根據修訂後的1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表我們簽署本報告。
奧文金融公司
由以下人員提供：/s/Glen A.Messina
格倫·A·梅西納
總裁兼首席執行官
日期：2022年2月25日

根據修訂後的1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署：
/s/菲利斯·R·考德威爾日期：2022年2月25日
菲利斯·R·考德威爾，董事會主席
/s/Glen A.Messina日期：2022年2月25日
董事總裁兼首席執行官格倫·A·梅西納
(首席執行官)
/s/艾倫·J·鮑爾斯(Alan J.Bowers)日期：2022年2月25日
艾倫·J·鮑爾斯(Alan J.Bowers)，董事
/s/珍妮·K·布里特爾(Jenne K.Britell)日期：2022年2月25日
珍妮·K·布里特爾(Jenne K.Britell)，董事
/雅克·J·巴斯奎特(Jacques J.Busquet)日期：2022年2月25日
雅克·J·布斯奎特，董事
/s/DeForest B.Soaries，Jr.日期：2022年2月25日
德福里斯特·B·索里斯，Jr.，董事
/s/凱文·斯坦日期：2022年2月25日
凱文·斯坦，董事
/s/六月C.坎貝爾日期：2022年2月25日
6月C.坎貝爾，執行副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
/s/Francois Grunenwald日期：2022年2月25日
Francois Grunenwald，高級副總裁兼首席會計官
(首席會計官)

101



























歐文金融公司及其子公司
 
合併財務報表和
獨立註冊會計師事務所報告
 
2021年12月31日
102

歐文金融公司及其子公司
合併財務報表和明細表索引
2021年12月31日
 
 頁面
  
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34)
F-2
  
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告
F-4
  
合併財務報表： 
  
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
F-5
  
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合營業報表
F-6
  
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表
F-7
  
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合權益變動表
F-8
  
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表
F-9
  
合併財務報表附註
F-10
 
F-1

獨立註冊會計師事務所報告
致Ocwen Financial Corporation股東和董事會：
對財務報表的幾點看法
我們審計了歐文金融公司及其子公司(“貴公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度內各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、權益變動和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月25日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
會計原則的變化
正如綜合財務報表附註1所述，由於採用ASU 2016-13“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失計量”，本公司改變了其計量金融工具信用損失的會計方法，並於2020年對某些金融工具作出了不可撤銷的公允價值選擇。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下述關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，已傳達或要求傳達給審計委員會，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
公允價值-抵押服務權-請參閲財務報表附註3和7
關鍵審計事項説明
本公司已選擇按公允價值對其抵押貸款服務權(“MSR”)進行會計處理。由於估值背後的重大不可觀察假設，確定MSR的公允價值需要管理層的判斷。該公司在獨立第三方估值專家的幫助下估計其MSR的公允價值，這些專家使用貼現現金流模型和對當前市場數據的分析。評估MSR時使用的不可觀察的重要假設包括預付款速度、服務成本和折扣率。截至2021年12月31日，該公司的MSR餘額為22.5億美元，在估值層次中被歸類為3級。所採用的重大不可觀察估值假設的變化可能導致公允價值計量大幅上升或大幅下降。
我們認為MSR的估值是一個關鍵的審計問題，因為(I)管理層在確定預付款速度、服務成本和折扣率假設時做出了重大判斷，以及(Ii)審計師的高度重視。
F-2

在執行審計程序以評估這些重大的不可觀察到的估值假設的適當性時，需要做出更大的判斷和更大的努力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層用來估計公司MSR公允價值的重大不可觀察的估值假設，其中包括：

•我們測試了管理層對MSR估值的控制的操作有效性，以及管理層對重大不可觀察假設的合理性的評估，這些假設包括與他們的第三方估值專家的確定和監督有關的假設，第三方估值專家模型中使用的數據，以及(1)預付款速度(2)服務成本和(3)貼現率假設的確定。
•我們通過與借款人確認餘額、獲取和檢查貸款發放文件以及獲取和檢查貸款活動的支持文件，對評估模型中使用的數據進行了抽樣的實質性審計程序。
•在我們公允價值專家的協助下，我們就估值假設的合理性和估值模型的適當性向本公司的第三方估值專家進行了詢問。
•我們通過將管理層的假設和總體公允價值與市場調查進行比較，評估了管理層合理估計公允價值的能力。
•我們評估了管理層應用重大估值假設的一致性。
公允價值-為投資而持有的貸款-請參閲財務報表附註3和5
關鍵審計事項説明

本公司已選擇將其反向住宅按揭貸款按公允價值分類為投資貸款(“反向按揭”)入賬。反向按揭的公允價值是基於貸款預期年限內的預期未來現金流貼現，折現率與估計現金流的風險相稱，包括對HECM反向抵押貸款的未來提取承諾。截至2021年12月31日，該公司的反向抵押貸款餘額為72億美元，在估值層次中被歸類為3級。所用估值假設的改變可能導致公允價值計量大幅提高或降低。

我們認為反向抵押貸款的估值是一項重要的審計事項，因為(I)管理層在確定提前還款速度、自願和非自願提前還款以及貼現率假設時做出了重大判斷，所有這些都是不可觀察到的，以及(Ii)審計師的判斷程度很高，而且在執行審計程序以評估這些重大的不可觀察到的估值假設的適當性時，努力程度有所增加。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層用來估計公司反向抵押貸款公允價值的重大不可觀察的估值假設，其中包括：

•我們測試了管理層對反向抵押貸款估值的控制的操作有效性，以及管理層對估值模型中使用的重大不可觀察假設和數據的合理性的評估，以及它們對(1)提前還款速度(2)自願和非自願提前還款以及(3)貼現率的確定。
•我們通過與借款人確認餘額、獲取和檢查貸款發放文件，以及獲取和檢查貸款活動的支持文件，對用於確定估值模型中使用的不可觀察假設的數據進行了抽樣基礎上的實質性審計程序。
•在我們公允價值專家的協助下，我們評估了所使用的估值方法和重大假設的合理性，包括重大假設是否適當，以及是否與市場參與者將用於反向抵押貸款的估值一致。
•我們評估了管理層應用重大不可觀察到的估值假設的一致性。
/s/ 德勤律師事務所
 
紐約州紐約市
2022年2月25日
自2009年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

F-3

獨立註冊會計師事務所報告
致Ocwen Financial Corporation股東和董事會：
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了歐文金融公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據的標準是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表和我們2022年2月25日的報告，對這些財務報表發表了無保留意見，幷包括一段關於公司採用會計準則更新(ASU)2016-13年：金融工具-信用損失：金融工具信用損失計量(CECL)的説明性段落。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《財務報告內部控制管理報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。




 
/s/德勤律師事務所
 
紐約州紐約市
2022年2月25日
 
F-4

歐文金融公司及其子公司
合併資產負債表
(千美元，每股數據除外)
 2021年12月31日2020年12月31日
資產  
現金和現金等價物$192,792 $284,802 
受限現金($9,759及$16,791與可變利息實體(VIE)相關)
70,654 72,463 
按公允價值計算的抵押貸款償還權2,250,147 1,294,817 
預付款，淨額(與VIE相關的金額為#587,059及$651,576)
772,433 828,239 
持有待售貸款($917,534及$366,364按公允價值列賬)($462,144及$0與VIE相關)
928,527 387,836 
按公允價值持有的投資貸款($7,879及$9,770與VIE相關)
7,207,641 7,006,897 
應收賬款淨額180,707 187,665 
權益法投資被投資人23,297 — 
房舍和設備，淨值13,674 16,925 
其他資產(美元21,886及$25,476按公允價值列賬)($1,530及$4,544與VIE相關)
507,250 571,483 
總資產$12,147,123 $10,651,127 
負債與股東權益  
負債  
房屋淨值轉換抵押貸款支持證券(HMBS)相關借款，按公允價值計算$6,885,022 $6,772,711 
其他融資負債，按公允價值計算(#美元238,144及$0欠關聯方)($7,879及$9,770與VIE相關)
804,963 576,722 
墊付匹配資金負債(與VIE相關)512,297 581,288 
按揭貸款倉庫設施1,085,076 451,713 
MSR融資設施，淨額900,760 437,672 
高級擔保定期貸款，淨額— 179,776 
高級票據，淨額($222,242致關聯方)
614,797 311,898 
其他負債(美元)3,080及$4,638按公允價值列賬)
867,514 923,975 
總負債11,670,429 10,235,755 
承付款和或有事項(附註25和26)
股東權益  
普通股，$.01票面價值；13,333,333授權股份；9,208,312和8,687,750分別於2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行的股票
92 87 
額外實收資本592,572 556,062 
累計赤字(113,604)(131,682)
累計其他綜合虧損，扣除所得税後的淨額(2,366)(9,095)
股東權益總額476,694 415,372 
總負債和股東權益$12,147,123 $10,651,127 
    





附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-5

歐文金融公司及其子公司
合併業務報表
(千美元，每股數據除外)
截至12月31日止年度，
202120202019
收入
維修費和次級維修費$781,941 $737,320 $975,507 
反向抵押貸款收入，淨額79,676 60,726 86,309 
持有待售貸款的淨收益145,755 137,236 38,300 
其他收入，淨額42,727 25,630 23,259 
總收入1,050,099 960,912 1,123,375 
MSR估值調整，淨額(109,900)(251,921)(120,876)
運營費用
薪酬和福利297,947 265,295 313,508 
維修和始發113,627 77,265 109,007 
專業服務81,890 106,872 102,638 
技術和通信56,021 59,592 79,166 
入住率和設備36,536 47,503 68,146 
其他費用23,306 19,177 1,474 
總運營費用609,327 575,704 673,939 
其他收入(費用)
利息收入26,374 15,999 17,104 
利息支出(美元)31,656, $0及$0致關聯方)
(143,968)(109,367)(114,129)
已承諾的MSR責任費用($4,675, $0及$0(應向關聯方支付)
(209,901)(152,334)(372,089)
清償債務所得(損)(15,458)— 5,099 
權益法被投資人收益3,620 — — 
其他，淨額4,090 6,731 8,964 
其他收入(費用)合計(淨額)(335,243)(238,971)(455,051)
所得税前收入(虧損)(4,371)(105,684)(126,491)
所得税費用(福利)(22,449)(65,506)15,634 
淨收益(虧損)$18,078 $(40,178)$(142,125)
每股收益(虧損)
基本信息$2.00 $(4.59)$(15.86)
稀釋$1.93 $(4.59)(15.86)
加權平均已發行普通股
基本信息9,021,975 8,748,725 8,962,961 
稀釋9,382,467 8,748,725 8,962,961 

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-6

歐文金融公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
(千美元)
 截至12月31日止年度，
 202120202019
淨收益(虧損)$18,078 $(40,178)$(142,125)
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)   
淨收入中現金流量套期保值損失的重新分類調整
115 158 147 
無資金來源的養卹金計劃債務負債的變化6,529 (1,620)(3,442)
其他84 (39)(42)
綜合收益(虧損)$24,806 $(41,679)$(145,462)





附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-7

歐文金融公司及其子公司
合併權益變動表
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度
(千美元，共享數據除外)
  
 普通股額外繳費
資本		留存收益(累計虧損)累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額總計
 股票金額
2019年1月1日的餘額8,927,495 $89 $555,306 $3,567 $(4,257)$554,705 
淨虧損— — — (142,125)— (142,125)
對採用FASB ASU 2016-02年度租賃的累積影響— — — 16 — 16 
基於股權的薪酬和其他63,321 1 2,751 — — 2,752 
其他綜合虧損，扣除所得税後的淨額— — — — (3,337)(3,337)
2019年12月31日的餘額8,990,816 90 558,057 (138,542)(7,594)412,011 
淨虧損— — — (40,178)— (40,178)
採用FASB ASU No.2016-13的累積效果，信貸損失— — — 47,038 — 47,038 
普通股回購(377,484)(4)(4,601)— — (4,605)
通過反向股票拆分四捨五入發行的額外股份4,692 — — — — — 
基於股權的薪酬和其他69,726 1 2,606 — — 2,607 
其他綜合虧損，扣除所得税後的淨額— — — — (1,501)(1,501)
2020年12月31日的餘額8,687,750 87 556,062 (131,682)(9,095)415,372 
淨收入— — — 18,078 — 18,078 
普通股發行426,705 4 12,165 — — 12,169 
發行普通股認股權證，扣除發行成本— — 19,956 — — 19,956 
基於股權的薪酬和其他93,857 1 4,389 — — 4,390 
其他綜合所得，扣除所得税後的淨額— — — — 6,729 6,729 
2021年12月31日的餘額9,208,312 $92 $592,572 $(113,604)$(2,366)$476,694 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-8

歐文金融公司及其子公司
合併現金流量表
(千美元)
截至12月31日止年度，
202120202019
經營活動的現金流   
淨收益(虧損)$18,078 $(40,178)$(142,125)
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：   
MSR估值調整，淨額109,900 251,921 120,876 
銷售MSR的虧損(收益)，淨額121 (184)(453)
壞賬準備22,738 25,637 34,867 
折舊10,265 19,121 31,911 
債務發行成本和折價攤銷7,792 6,992 4,512 
清償債務的損失(收益)15,458 — (5,099)
遞延税項資產估值免税額撥備(沖銷)2,344 28,215 32,470 
除估值準備外的遞延税項資產減少(增加)
(2,129)(29,589)(29,350)
股權薪酬費用4,719 2,401 2,697 
已質押MSR融資負債的估值損失(收益)77,945 (17,853)152,986 
為投資和住房抵押貸款相關借款而持有的貸款估值淨收益(18,304)(10,078)(55,869)
權益法被投資人收益(3,620)— — 
持有待售貸款的淨收益(145,755)(137,236)(38,300)
持有待售貸款的發起和購買(19,972,375)(7,552,026)(1,488,974)
出售所得收益及收取持有作出售用途的貸款19,349,349 7,430,544 1,380,138 
資產負債變動情況：   
預付款減少，淨額28,868 213,293 105,052 
應收賬款和其他資產淨額(增加)減少14,168 114,089 126,881 
其他負債增加(減少)6,796 (34,181)(72,182)
其他，淨額1,487 (9,914)(8,098)
經營活動提供(用於)的現金淨額(472,155)260,974 151,940 
投資活動的現金流   
為投資而持有的貸款的來源(1,763,418)(1,203,645)(1,026,154)
為投資而持有的貸款的本金支付
1,628,320 944,699 558,720 
購買MSR(831,204)(273,197)(145,668)
出售MSR的收益— 248 4,984 
收購反向抵押貸款次級服務協議(8,956)— — 
權益法投資被投資人(27,927)— — 
權益法被投資人的資本分配8,250 — — 
獲得與購買MSR相關的預付款
(6,276)(14)(1,457)
出售墊款和匹配資金墊款的收益1,272 809 14,186 
購買房地產(6,525)(1,377)(2,772)
房地產銷售收益
8,118 7,525 7,548 
房舍和設備的增建(3,270)(4,110)(1,954)
其他，淨額166 1,187 5,129 
投資活動提供(用於)的現金淨額(1,001,450)(527,875)(587,438)
融資活動的現金流   
等額出資負債的償還，淨額(68,991)(97,821)(99,175)
償還其他融資負債(91,248)(101,771)(218,783)
抵押貸款倉庫融資收益(償還)，淨額633,363 119,489 176,511 
MSR融資機制的收益715,747 369,024 343,641 
償還MSR融資安排(249,973)(300,553)(39,420)
償還高級債券(319,156)— (131,791)
發行優先票據及認股權證所得款項647,944 — — 
發行額外優先擔保定期貸款(SSTL)的收益— — 119,100 
償還優先擔保定期貸款(SSTL)借款(188,700)(141,067)(25,433)
支付發債成本(16,210)(7,701)(2,813)
將MSR出售給關聯方的收益，作為融資247,038 — — 
出售房屋淨值轉換抵押貸款(HECM，或反向抵押貸款)的收益佔融資(HMBS相關借款)的比例
1,674,914 1,232,641 962,113 
償還與住房抵押貸款證券相關的借款
(1,614,295)(935,778)(549,600)
普通股發行9,878 — — 
普通股回購— (4,605)— 
其他，淨額(525)(32)(3,522)
融資活動提供(用於)的現金淨額1,379,786 131,826 530,828 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)(93,819)(135,075)95,330 
年初現金、現金等價物和限制性現金357,265 492,340 397,010 
年終現金、現金等價物和限制性現金$263,446 $357,265 $492,340 
補充現金流信息   
支付的利息$125,115 $97,023 $111,144 
所得税支付(退款)，淨額(22,335)(43,469)4,075 
補充性非現金投融資活動   
確認總使用權資產和租賃負債：
使用權資產4,485 3,724 66,231 
租賃責任4,219 2,902 66,247 
從為投資而持有的貸款轉移到為出售而持有的貸款4,271 3,084 1,892 
將持有的待售貸款轉讓給房地產所有者(REO)8,438 3,657 6,636 
取消確認MSR和融資負債：
MSR$— (263,664)— 
融資負債--已質押的MSR負債— (263,664)— 
抵押貸款支持的證券化信託(VIE)的解除鞏固：
為投資而持有的貸款$— $(10,715)$— 
其他融資負債— (9,519)— 
FASB ASU No.2016-13通過後按公允價值確認HECM貸款的未來提取承諾— 47,038 — 
補充信息-子公司的出售和解除合併
收到的現金收益$4,409 $— $— 
子公司出售時持有的股權/現金餘額(5,250)— — 

下表對合並資產負債表內報告的現金和限制性現金進行了對賬，這些現金和限制性現金合計為合併現金流量表中報告的相同金額的總和：
2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
現金和現金等價物$192,792 $284,802 $428,339 
受限現金和等價物：
償債賬户9,968 20,141 23,276 
其他限制性現金60,686 52,322 40,725 
現金流量表中報告的現金總額、現金等價物和限制性現金
$263,446 $357,265 $492,340 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

F-9

歐文金融公司及其子公司
合併財務報表附註
DECEMBER 31, 2021, 2020 AND 2019
(除非另有説明，否則以千美元為單位，每股數據除外)
 
注1-組織、列報依據和重要會計政策
組織
Ocwen Financial Corporation(紐約證券交易所代碼：OCN)(Ocwen，OFC，WE，US和OUR)是一家非銀行抵押貸款服務機構和發起人，通過其主要運營子公司PHH抵押公司(PMC)向房主、投資者和其他人提供解決方案。我們總部設在佛羅裏達州西棕櫚灘，在美國(美國)、美屬維爾京羣島(USVI)、印度和菲律賓設有辦事處和業務。Ocwen是佛羅裏達州的一家公司，成立於1988年2月。
Ocwen直接或間接擁有其運營子公司的全部已發行普通股，包括自2018年10月4日收購以來的PMC、Ocwen Financial Solutions Private Limited(OFSPL)和Ocwen USVI Services，LLC(OVIS)。從2021年5月3日起，Ocwen舉行15MAV Canopy HoldCo I，LLC(MAV Canopy)的%股權，該公司通過其全資擁有的持牌抵押貸款子公司MSR Asset Vehicle LLC(MAV)投資於抵押貸款服務資產。有關更多信息，請參閲附註11-股權投資法被投資人。
我們從事與我們自己的抵押貸款服務權(MSR)投資組合(主要)相關的服務活動，並代表其他服務商(次級服務)，其中最大的是新住宅投資公司(NRZ)，以及投資者(主要和主要服務)，包括聯邦全國抵押貸款協會(Fannie Mae)和聯邦住房貸款抵押貸款公司(Freddie Mac)(統稱為GSE)、政府全國抵押貸款協會(Ginnie Mae)以及GSE作為次級服務機構或主要服務機構，我們可能需要代表拖欠貸款的借款人向按揭貸款投資者墊付某些物業税和保險費、拖欠和物業維修費用以及本金和利息，然後才向借款人追回這些款項。我們的大部分(但不是全部)次級服務協議規定，維修權所有者將向我們報銷任何此類預付款。我們作為主要服務機構支付的預付款通常會從借款人或抵押貸款投資者那裏收回。作為主要服務機構，我們向主要服務機構收取抵押貸款付款，並將資金分配給抵押貸款支持證券的投資者。如果主要服務商沒有提前支付預定的本金和利息，作為主服務商，我們有責任提前支付差額，但要受到一定的限制。
我們通過多種渠道採購我們的服務組合，包括零售、批發、代理、Flow MSR採購協議、機構現金窗口計劃和批量MSR採購。我們發起、銷售和證券化常規(符合Fannie Mae或Freddie Mac的承銷標準；統稱為機構或GSE)貸款和政府擔保的(聯邦住房管理局(FHA)或退伍軍人事務部(VA))遠期抵押貸款，通常保留服務。GSE或Ginnie Mae為這些抵押貸款證券化提供擔保。我們發起和購買房屋淨值轉換抵押貸款(HECM)貸款，或反向抵押貸款，這些貸款大多由FHA承保，我們是由Ginnie Mae擔保的房屋淨值轉換抵押貸款支持證券(HMBS)的批准發行商。
我們總共有大約5,700截至2021年12月31日的員工，其中大約3,200位於印度，大約500總部設在菲律賓。我們在印度和菲律賓的業務主要提供內部支持服務，主要是為我們的貸款服務業務和我們的公司職能提供支持。在我們的外籍員工中，幾乎70截至2021年12月31日，%的公司從事支持我們的貸款服務業務。
列報依據和重大會計政策
合併和陳述的基礎
合併原則
我們的合併財務報表是按照美國公認會計原則(GAAP)編制的。
我們的合併財務報表包括Ocwen、其全資子公司以及我們已確定為主要受益人的任何可變利益實體(VIE)的賬户。我們將權益會計方法應用於能夠對實體的政策和程序施加重大影響但不能控制的投資。
我們在合併中取消了公司間賬户和交易。
F-10

外幣折算
我們每家外國子公司的本位幣是美元。以美元計價的外幣金額的重新計量調整包括在我們的綜合經營報表中的其他淨額中。
預算和假設的使用
根據公認會計準則編制財務報表，要求管理層作出影響財務報表日期資產和負債報告金額、或有資產和負債披露以及報告期收入和費用報告金額的估計和假設。該等估計及假設包括但不限於與公允價值計量、所得税及可能因或有事項(包括訴訟程序)而產生的損失撥備有關的估計及假設。在制定估計和假設時，管理層使用所有可用的信息；然而，實際結果可能與這些估計和假設大不相同。
重大會計政策
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括原始到期日為90天或更短的金融機構的有息和無息活期存款。
受限現金
限制性現金包括專門用於償還債務的金額，用於為MSR融資設施、抵押貸款倉庫設施和配套融資債務設施提供過度抵押的金額，以及提供額外抵押品以支持某些義務的金額，包括信用證。
抵押服務權
MSR是代表我們為抵押貸款組合提供服務的權利的資產。當發起或購買的貸款被證券化或在二級市場出售時，我們承認MSR。我們還通過以下方式獲取MSR流動採購協議、代理現金窗口計劃和批量收購交易，或通過資產購買或企業合併交易。這個作為MSR基礎的貸款的未付本金餘額(UPB)不包括在我們的綜合資產負債表中。對於與作為擔保融資的反向抵押貸款證券化相關的保留服務，我們不承認MSR。
所有新獲得或保留的MSR最初均按公允價值計量。如果任何投資組合合同都不能充分補償我們提供的服務，我們將確認服務責任。我們根據適用的服務指南、承保標準和借款人風險特徵，將合同定義為代理、政府保險或非代理(通常指非優質、次級或自有品牌貸款)。
我們按公允價值計入服務資產和服務負債，並在發生變化的期間報告收益中公允價值的變化(MSR估值調整，淨額)。
我們賺取服務和次級服務的費用，包括正向和反向抵押貸款。我們從借款人的付款或與次級服務關係中的服務所有者收取維修和次級維修費用，通常以UPB的百分比或按貸款履約狀況收取每筆貸款的費用。除了服務和次級服務費用外，我們還將滯納金、預付款罰金、浮動收益和其他輔助費用作為服務和次級服務費用的收入在我們的綜合經營報表中報告。當賺取費用時，我們確認服務和次級服務費用為收入，這通常是在收取借款人的付款、通過出售基礎房地產抵押品修改或清算貸款或向次級服務客户開具發票時。
預支款
在借款人不付款的任何期間，服務和轉賬協議可能要求我們墊付我們自己的資金，以滿足投資者的合同本金和利息匯款要求，支付物業税和保險費，以及處理喪失抵押品贖回權。我們還提供資金，代表投資者維護、維修和銷售喪失抵押品贖回權的房地產。這些預付款是根據每份維修和分包服務合同的條款支付的。每個維修和轉包合同都與特定的貸款相關聯，這些貸款被標識為一個池。
當我們根據每份服務或次級服務合同墊付貸款時，我們有權向借款人收回預付款，用於恢復和履行貸款，或向擔保人(GSE)、保險公司(FHA/VA)和投資者收回預付款，用於修改和清算貸款。我們的大多數維修和次級維修合同規定，根據各自協議支付的墊款優先於貸款收益中的所有其他現金付款，在大多數情況下，優先於作為維修或次級維修合同標的的貸款池的收益。因此，我們有權
F-11

在債券支付任何利息或本金之前，可以從貸款收益中償還貸款，在大多數情況下，超過貸款收益的墊款可以從集合水平的收益中收回。
服務墊款是指符合會計準則編纂(ASC)326：金融工具-信貸損失(CECL)下的信貸損失撥備模式的金融資產，自2020年1月1日起生效。預期信貸損失撥備是根據過去事件的相關定性和定量信息估算的，這些信息包括歷史收集和損失經驗、當前狀況以及影響收款能力的合理和可支持的預測。預計預付款的信貸損失將為零，或最低限度，因為根據服務協議的條款，預付款一般可全額償還或收回。GSE和政府保險的墊款分別受到隱性和政府擔保，涉及預先償還和非機構集合和服務協議條款的預先回收、信用損失歷史和對預先投資組合剩餘壽命的預期支持零信用損失津貼。
維修預付款還可能包括(與投資者)可索賠但不可收回的費用，例如由於服務失誤，如缺乏關於預付款類型和金額的合理文件。此類服務商錯誤導致確定預付款無法收回，並代表因未遵守各自當事人(即受託人、主服務商、投資者、抵押保險商)制定的服務準則而造成的運營損失。我們通過計入收益(服務和創始費用)來建立此類運營損失的撥備，條件是部分墊款無法收回，同時考慮到治癒或修改的可能性、拖欠的時間和墊款的金額等因素。我們也使用專有現金流預測模型評估可收回性，該模型納入了許多不同的因素，取決於抵押貸款或抵押貸款池的特點，例如，包括止贖銷售的估計時間、止贖行動的估計成本、估計的未來物業税支付以及扣除估計的持有成本、佣金和結賬成本後的標的財產的估計價值。
根據我們的次級服務協議的條款，我們的次級服務客户通常每月或更頻繁地向我們報銷。對於那些已報銷的預付款，即資產負債表外的預付款，如果或有虧損可能並可合理估計，我們將確認因我們未能遵守次級服務協議或我們的維修做法而導致的被認為無法收回的預付款金額的虧損或有應計費用。我們在其他負債--賠償義務的責任中報告此類或有損失。
持有待售貸款
持有待售貸款包括我們不打算持有至到期的正向和反向抵押貸款。我們報告以公允價值或成本或公允價值中較低者為基礎計算的待售貸款。由於公允價值選舉的結果，我們打算出售的住宅正向和反向抵押貸款是以公允價值計價的。此外，從2020年1月1日起，我們服務業務回購的貸款，包括我們根據Ginnie Mae服務準則從Ginnie Mae擔保證券化回購的貸款，將計入公允價值選擇。 對於我們選擇在經常性基礎上按公允價值計量的貸款，我們報告持有待售貸款的公允價值收益變化，淨額反映在發生變化期間的綜合經營報表中。這些貸款預計將被出售到二級市場，出售給GSE，出售給Ginnie Mae擔保的證券化，或者出售給第三方投資者。對於按成本或公允價值中較低者計量的遺留貸款組合，我們將成本高於公允價值的任何超額計入估值撥備，並將估值撥備的變化計入發生變化期間的綜合經營報表中的其他淨額。
吾等將轉讓持有待售貸款之任何損益，連同貸款公允價值變動及任何相關衍生工具之損益，於綜合經營報表內淨額列報。銷售或證券化的收益或虧損考慮了任何保留的權益，包括維修權、代表權和保修義務，這兩者在我們的綜合經營報表中最初都是在銷售之日按公允價值計入待售貸款收益淨額。我們在綜合現金流量表中計入營業活動中持有的待售貸款和相關衍生工具餘額的所有變化。
我們的利息收入是按賺來的計算的。在本金或利息的任何部分拖欠超過50%之後，我們將貸款置於非權責發生狀態。89天數，如果管理層確定借款人無法繼續履行，則更早。當我們以非應計狀態發放貸款時，我們會沖銷已應計但尚未收到的利息。只有當我們恢復貸款時，我們才會將貸款恢復到應計狀態，而且在可收款性方面沒有重大的不確定性。
為投資而持有的貸款
由FHA承保並彙集成Ginnie Mae擔保證券的發起反向抵押貸款，我們在二級市場出售並保留償還權的證券被歸類為持有用於投資的貸款。我們選擇以公允價值衡量這些貸款，公允價值的變化在反向抵押貸款收入中報告，淨額在綜合經營報表中報告。這些Ginnie Mae證券化中的貸款轉讓不符合參與權益的定義，因此，反向抵押貸款的轉讓沒有資格進行銷售會計。因此，我們解釋了這些
F-12

轉讓為融資，反向抵押貸款在我們的綜合資產負債表上按公允價值歸類為投資貸款，轉讓時不確認收益或損失。
自2019年1月1日起，我們選擇對2018年12月31日之後購買或發起的HECM貸款進行公允價值未來提取承諾。在2019年1月1日之前購買或發起的HECM貸款的未來提款承諾的價值在提款證券化或出售時得到確認。自2020年1月1日起，關於採用會計準則更新(ASU)2016-13和ASU 2019-04：金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量，我們對2019年1月1日之前購買或發起的所有HECM貸款的未來提取承諾做出了不可撤銷的公允價值選擇。我們記錄的累積影響調整數為#美元。47.0截至2020年1月1日的留存收益為100萬美元，以反映公允價值超過賬面價值的部分。
與為投資而持有的貸款相關的前期成本和費用，包括經紀人費用，在反向抵押貸款收入中確認，在綜合經營報表中淨額為已發生的，沒有資本化。通過相應渠道購買的貸款的保費在發起時資本化，因為它們代表了購買價格的一部分。然而，這些貸款隨後在經常性的基礎上按公允價值計量。
我們將資產轉讓的收益記錄為擔保借款(HMBS相關借款)，不確認轉讓的收益或損失。我們以公允價值經常性計量HECM貸款和HMBS相關借款。HECM貸款和HMBS相關借款的公允價值變化包括在反向抵押貸款收入中，淨額包括在我們的綜合運營報表中。HECM貸款和相關HMBS借款的公允價值淨值變動包括我們預計將從HECM貸款收取的淨利息收入和與HMBS相關的借款的利息支出。此外，反向抵押貸款收入，淨額包括與反向抵押貸款相關的利率鎖定承諾的公允價值變動。我們在合併現金流量表中報告投資活動中HECM貸款的來源和收款。我們報告HECM貸款和相關HMBS借款的公允價值淨收益，作為對綜合現金流量表中經營活動提供或使用的現金淨額的調整。HECM貸款證券化的收益和HMBS相關借款的支付都包括在綜合現金流量表中的融資活動中。
金融資產和MSR的轉讓
我們將住房抵押貸款證券化、銷售和服務，並提供正向和反向住房抵押貸款。證券化交易通常涉及VIE的使用，並被計入銷售或擔保融資。我們通常以服務權利和義務的形式保留證券化資產的經濟利益。為了有效地為我們的資產和運營提供資金並創造流動性，我們可能會出售服務預付款、MSR或獲得與MSR(MSR權利)相關的某些維修費的權利。
為了確定VIE是否需要合併，我們考慮了我們對VIE的持續參與。在我們既有權力指導對VIE業績影響最大的活動，又有義務承擔重大損失或有權獲得重大利益的情況下，我們將得出結論，我們將合併該實體，這將使我們無法記錄與金融資產轉移相關的會計出售。在合併VIE的情況下，我們繼續報告基礎住宅抵押貸款或還本付息預付款，並將證券化債務記錄在我們的綜合資產負債表上。
在轉讓的情況下，其中一項或兩項不符合上述權力或經濟標準，我們為會計目的評估是否發生了出售。
為了確認金融資產的出售，轉讓的資產必須在法律上是孤立的，不受進一步轉讓的限制，並被視為超出我們的控制範圍。如果轉讓不符合這三個標準中的任何一個，金融資產不會被取消確認，交易將按照擔保融資入賬。在某些情況下，我們可能會通過我們的留存服務繼續參與轉移貸款。涉及保留服務的交易仍有資格進行銷售會計，因為我們已將這些貸款的實際控制權讓給了買方。
出於會計目的，如果擁有MSR所固有的所有風險和回報基本上都已有效地轉移到買方，所有權已轉移到買方，並且賣方保留的任何保護條款都很小，並且可以合理估計，則出售MSR應被確認為出售。對於作為銷售入賬的MSR的轉讓，我們保留獲得分包服務的權利，我們將推遲任何相關的損益，並在分包服務協議的有效期內攤銷餘額。如果轉讓人確定提前償還基礎抵押貸款可能導致未來的服務出現虧損，應當在當前確認損失。
如果次級服務合同的條款不適當地限制了買方對維護權行使所有權控制的能力，或者導致賣方保留了所有權的部分風險和回報，則帶有次級服務合同的抵押貸款維護權的出售不得被視為出售。如果買方在一段合理的時間後仍不能取消或拒絕續簽分包服務合同，買方將不能行使某些所有權。相反，如果
F-13

賣方在一段合理的時間後不能解除分包服務合同，賣方沒有實質上轉移所有所有權風險。如果標準是不符合銷售確認，轉讓的MSR不被取消確認，交易與擔保融資一致。因此，當一筆交易沒有實現銷售處理時，我們確認收到的收益和相應的負債，稱為其他融資負債中的質押MSR負債，我們隨後按照公允價值重新計量，並報告公允價值變化。在……裏面已承諾的MSR責任費用在合併經營報表中。在作為擔保融資出售MSR的情況下，我們保留獲得次級服務的權利，轉讓時一般不會確認任何收益或損失。如果質押的MSR負債的估計公允價值與MSR轉讓的總收益不同，可以確認損益。
在確定交易不符合會計銷售標準之後，我們可以確定我們符合標準。如果我們隨後符合會計出售標準，我們將不再確認轉讓的資產和相關負債。見注8-MSR轉賬不符合銷售會計條件。
關於Ginnie Mae Early Buyout計劃，我們的協議規定：(A)我們有權利但沒有義務在特定條件下回購以前轉讓的抵押貸款，包括根據Ginnie Mae贊助的計劃有資格集合的抵押貸款；或(B)我們有義務在進行任何永久性修改之前回購經過成功試行修改的以前轉讓的抵押貸款。(B)我們的協議規定：(A)我們有權但沒有義務在某些條件下回購之前轉讓的抵押貸款，包括根據Ginnie Mae贊助的計劃有資格集合的抵押貸款；或(B)我們有義務在進行任何永久性修改之前回購之前轉讓的抵押貸款。一旦這些條件得到滿足，我們實際上已經重新獲得了對抵押貸款的控制權，根據公認會計準則，我們必須重新確認我們綜合資產負債表上的貸款，並建立相應的回購負債。對於根據適用協議我們有權利但沒有義務回購的貸款，無論我們是否有意回購貸款，這一要求都適用。我們在其他資產中重新確認貸款，在其他負債中重新確認相應的負債。
衍生金融工具
我們使用衍生工具來管理我們的MSR、利率鎖定承諾和麪臨利率風險的貸款組合的公允價值變化。我們不會將衍生工具用於交易或投機目的。我們在綜合資產負債表中確認所有按公允價值計入其他資產和其他負債的衍生工具。衍生工具一般作為確認資產或負債公允價值變動的經濟套期保值而訂立，在會計上並不指定為套期保值。我們一般將該等衍生工具的公允價值變動與相關資產或負債的公允價值變動報告在綜合經營報表的同一項目內。對於所有未指定為套期保值工具的其他衍生工具，我們在其他淨額中報告公允價值變動。
房舍和設備、租約
我們按成本報告房舍和設備，除土地外，按其估計使用年限按直線折舊如下：
計算機硬件和軟件
2 – 3年份
建築物40年份
租賃權的改進租賃期不得超過使用年限
使用權(ROU)資產租賃期不得超過使用年限
傢俱和固定裝置5年份
辦公設備5年份
我們的租賃包括對房屋和設備的不可取消的經營租賃。在租賃開始和續訂日期，我們使用我們的估計增量借款利率估計ROU資產和租賃負債的現值。我們攤銷了ROU資產的餘額，並確認了租賃負債的利息。我們的租賃負債代表租賃付款的現值，當我們為租賃義務支付現金時，租賃負債就會減少。我們的ROU租賃資產根據ASC 360：房舍和設備進行減值評估。
無形資產
無形資產按收購之日的估計公允價值入賬。被視為具有有限使用年限的無形資產按代表收益產生的時間模式的基準攤銷。應攤銷的無形資產在任何事件或情況表明其賬面價值可能無法收回，但不少於每年時，都會評估其減值。如果無形資產的賬面價值無法收回並超過公允價值，則確認減值損失。無形資產主要包括在與抵押資產管理公司(以前稱為反向抵押解決方案公司)的交易中獲得的次級服務無形資產。(MAM(RMS))和當時的母公司於2021年10月1日。這項資產正在按比例攤銷五-有關的年度任期
F-14

基於資產組合徑流的次級服務合同。無形資產計入我們綜合資產負債表中扣除累計攤銷後的其他資產。
對未合併實體的投資
我們使用權益法對我們在未合併實體的投資進行會計處理。這些投資包括我們對MAV Canopy的投資，我們在MAV Canopy中持有大量但不到控股權的所有權權益。根據權益會計方法，投資最初按成本入賬，之後根據額外投資、分配和被投資方收益或虧損的比例進行調整。當事件或環境變化表明可能發生了非暫時性的價值下降時，我們就評估我們的權益法投資的減值。
訴訟
我們監控我們的法律事務，包括外部法律顧問的建議，並定期對這些事項進行評估，以確定潛在的應計損失和披露情況。對於我們認為很可能已經或將會招致損失且金額可以合理估計的和解、上訴判決和提出的和/或威脅索賠，我們將承擔賠償責任。我們在合併營業報表中確認與專業服務費用中的或有損失相關的法律成本。
基於股票的薪酬
我們最初將以股票為基礎的獎勵所獲得的員工服務成本作為獎勵的公允價值來衡量。對於必須以現金結算的獎勵，因此在綜合資產負債表中被歸類為負債而不是權益，公允價值隨後被重新計量，公允價值變動在每個報告日期作為補償費用報告。對於有服務條件的股權獎勵，我們將成本按比例確認為授權期內的補償費用。對於有市場條件的股權獎勵，我們將成本確認為在期權定價模型得出的期權預期壽命內按比例計算的補償費用。當具有市場條件的股權獎勵符合其歸屬要求時，歸屬日期的任何未確認補償將在歸屬期間按比例確認。對於既有市場條件又有歸屬服務條件的股權獎勵，我們採用分級歸屬法確認成本為每批獎勵在必要服務期內的補償費用。
所得税
我們提交合並的美國聯邦所得税申報單。我們在合併報表中包括的所有子公司之間分配合並所得税，就好像每個子公司都提交了單獨的報表，或者在某些情況下，提交了合併報表。
我們使用資產負債法來核算所得税，這要求確認遞延税項負債和資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異所產生的預期未來税收後果。此外，我們調整遞延税金以反映估計的税率變化。我們進行定期評估，以確定我們的部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。這項評估考慮的因素包括對未來收益的估計、暫時性差異的未來逆轉以及我們可以在必要時實施的税收籌劃策略的影響。我們為我們遞延税項資產的任何部分提供估值津貼，這些資產很可能不會變現。我們只有在基於税務頭寸的技術價值確定相關税務機關在審計後更有可能維持該頭寸之後，才會確認該頭寸的財務報表收益。對於更有可能達到這一門檻的税務頭寸，合併財務報表中確認的金額是在與相關税務機關最終結算時實現的可能性超過50%的最大收益。我們在所得税費用中確認與所得税相關的利息和罰金。
基本每股收益和稀釋後每股收益
我們根據本年度已發行普通股的加權平均數計算每股基本收益。我們根據本年度已發行普通股和所有稀釋性潛在普通股的加權平均數計算稀釋每股收益。稀釋每股收益的計算包括使用庫存股方法行使未償還期權和認股權證購買普通股的估計影響。
持續經營的企業
根據財務會計準則委員會(FASB)ASC 205-40：財務報表的呈報-持續經營，我們評估是否存在已知或合理可知的條件，使我們在財務報表發佈之日起一年內作為持續經營企業繼續經營的能力受到重大質疑。
我們的財務報表是在持續經營的基礎上編制的，考慮了正常業務過程中的資產變現和負債清償。
F-15


最近採用的會計準則
投資-股票證券(ASC主題321)，投資-股權方法和合資企業(ASC主題323)，以及衍生品和對衝(ASC主題815)(ASU 2020-01)
本ASU中的修訂影響到所有應用ASC主題321、323和815中的指導的實體，並且(1)選擇應用計量替代方案或(2)簽訂遠期合同或購買購買證券的期權，這些證券在結算遠期合同或行使購買的期權後將按照權益會計方法核算。修正案澄清，購買投資的遠期或期權合同將使用權益法核算，但不符合ASC主題815下衍生品的定義，屬於ASC主題321的範圍。因此，當購買合同被認為是本指南範圍內的遠期合同或期權合同時，除非該合同符合計量替代方案的條件並被選中，否則投資者將在收盤前通過收益計入合同公允價值的變化。如果選擇計量替代方案，合同公允價值的變化將在成交時反映在收益中。此外，如果在成交前有可觀察到的交易或減值，指導意見將要求將合同重新計量為公允價值。
本ASU中的指南還規定，當應用ASC主題321中的測量替代方案時，可觀察到
交易包括投資者進行的導致權益法應用或終止的交易。
會計學的。
我們於2021年1月1日採用這一標準，並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
債務-有轉換和其他期權的債務以及衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同-實體自有股權的可轉換工具和合同的會計(ASU 2020-06)
本會計準則修正案通過減少可轉換債券和可轉換優先股工具的會計模式，簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計核算。此外，該ASU還修改了計算每股收益時“自有股票”範圍例外和某些方面的衍生品指引。本ASU中的修訂影響到以實體自身權益發行可轉換工具和/或合同的實體。
本ASU中的修正案於2022年1月1日生效，允許提前於2021年1月1日採用。我們於2021年1月1日率先採用這一標準，並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響(ASU 2020-04)
本標準規定有關與合同修改、套期保值關係和受以下因素影響的其他交易相關的會計處理的可選權宜之計和其他指導在2021年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的某些期限(對於某些期限的美元LIBOR，則為2023年6月30日)。本指南自2020年3月發佈至2022年12月31日有效，並允許最早於2020年1月1日對合同修改提出追溯申請。我們選擇從2020年1月1日起追溯採用這一ASU，這對我們的合併財務報表沒有直接影響。儘管我們沒有任何對衝會計關係，但我們的許多債務安排和貸款協議都將倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為參考利率。其中一些貸款和貸款協議要麼在2021年底(或2023年6月30日)之前到期，要麼制定了條款，規定在LIBOR逐步淘汰後提供替代方案。我們預計這一標準不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
所得税：簡化所得税會計(ASU 2019-12)
2019年12月18日，FASB向ASC 740發佈了這份ASU：所得税，作為其整體簡化計劃的一部分，該計劃旨在降低應用會計準則的成本和複雜性，同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。修訂包括刪除ASC 740一般原則中的某些例外情況，如期間內税收分配、中期年初至今虧損以及與外部基差相關的遞延税項負債。修正案還包括在其他方面進行簡化，例如中期確認頒佈税法或税率變化，以及對部分以收入為基礎的專營税(或類似税)進行會計處理。
我們於2021年1月1日採用這一標準，並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
已發佈但尚未採用的會計準則
每股收益(主題260)，債務修改和清償(分主題470-50)，補償-股票補償(主題718)，以及衍生工具和對衝-實體自有股權的合同(分主題
F-16

815-40)：發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計處理(FASB新興問題特別工作組的共識)(ASU 2021-04)
本ASU中的修訂為修改或交換不在另一主題範圍內的獨立股權分類書面看漲期權提供了以下指導：(1)將修改條款或條件或交換修改或交換後仍為股權分類的獨立股權分類書面看漲期權視為將原始票據交換為新票據。(2)測量修改或交換後仍保持股權分類的獨立股權分類書面看漲期權的修改或交換的效果，以及(3)根據ASC 718中的指導，確認修改或交換獨立的股權分類書面看漲期權的效果，以補償商品或服務。在多要素交易中(例如，同時包括債務融資和股權融資的交易)，修改的總效果應該分配給交易中的各個要素。
本ASU中的修正案於2022年1月1日對我們生效。我們預計採用這一準則不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
企業合併(主題805)-合同資產和合同負債會計(ASU 2021-08)
本更新中的修訂適用於子主題805-10，業務合併-總體範圍內進行業務合併的所有實體。本ASU中的修訂旨在通過解決實踐中的多樣性和與以下方面相關的不一致之處，改進與業務合併中客户的收購收入合同的會計處理：(1)收購合同負債的確認和(2)支付條件及其對收購方確認的後續收入的影響。本ASU中的修訂要求實體(收購人)根據主題606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。在收購之日，收購人應按照主題606對相關收入合同進行核算，就好像是它發起了這些合同一樣。為了實現這一點，收購方可以評估被收購方如何應用主題606來確定為所獲得的收入合同記錄什麼。一般來説，這應導致收購方確認和計量收購的合同資產和合同負債，使其與被收購方財務報表中確認和計量的方式一致(如果被收購方按照公認會計原則(GAAP)編制財務報表)。
本ASU中的修正案將於2023年1月1日對我們生效。我們預計採用這一準則不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
附註2-證券化和可變利息實體
我們將住房抵押貸款證券化、出售和提供服務，並根據資產擔保融資安排定期轉移金融資產。我們利用特殊目的實體(SPE)或VIE將這些金融資產和資產支持融資安排彙總為以下幾類：(1)住宅抵押貸款證券化，(2)持有待售貸款的融資，(3)預付款融資和(4)MSR融資。不使用SPE或VIE的融資交易在附註14-借款中披露。
有時，我們可能會獲得與抵押貸款證券化相關的收益權益，我們也可能是主服務機構和/或主要服務機構。這些實益權益包括在市場交易中從第三方獲得的從屬權益和剩餘權益。當我們得出結論，我們是主要受益者時，我們就鞏固VIE。
淺談住房抵押貸款證券化
遠期貸款的轉讓
我們出售或證券化我們從第三方發起或購買的遠期貸款，通常是由GSE或Ginnie Mae擔保的抵押貸款支持證券的形式。證券化通常發生在30貸款結清或購買的天數。我們只是作為受託人，在證券化信託中沒有可變利益。因此，我們將這些交易記為轉賬時的銷售。
下表彙總了從證券化信託收到和支付給證券化信託的現金流，這些現金流與作為未償還銷售入賬的貸款轉移有關：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
證券化所得收益$19,293,156 $7,533,284 $1,248,837 
收取維修費(1)63,737 47,230 50,326 
購買以前轉移的資產，扣除已償還的索賠(17,435)(6,933)(4,602)
$19,339,458 $7,573,581 $1,294,561 
F-17

(1)我們根據證券化貸款餘額和某些輔助費用收取維修費，所有這些費用都在綜合經營報表中的維修費和次級維修費中列報。
對於這些轉賬，我們保留了#美元的MSR。222.7百萬，$68.7百萬美元和$7.52021年、2020年和2019年分別為100萬。我們通過Ginnie Mae將涉及GSE的住房抵押貸款以及由FHA或VA承保的貸款進行證券化。
某些義務產生於與我們的貸款轉讓相關的協議。根據這些協議，我們可能有義務回購貸款，或以其他方式賠償或補償投資者或保險公司因實質性違反合同陳述和擔保而蒙受的損失。
下表列出了與我們在保留維護權的情況下轉讓的遠期貸款相關的資產的賬面價值，以及我們最大虧損風險的估計，包括轉讓貸款的UPB：
十二月三十一日，
20212020
資產賬面價值
MSR，按公允價值計算$360,830 $137,029 
預支款151,166 143,361 
已轉移貸款的UPB(1)31,864,769 18,062,856 
最大損失風險$32,376,765 $18,343,246 
(1)包括$5.610億美元和4.1截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別向Ginnie Mae提供了10億美元的貸款，其中包括通過Ginnie Mae早期買斷計劃(EBO)提供的貸款修改。
在2021年12月31日和2020年，3.6%和6.8分別有%的轉讓住房貸款逾期60天或以上，包括逾期60天或以上的暫緩貸款。這包括12.0%和17.1分別佔交付給Ginnie Mae的逾期60天或更長時間的貸款的比例。
反向抵押貸款的轉讓
我們將HECM貸款彙集成HMBS，然後在保留維修權的情況下出售給二級市場，或者將貸款出售給第三方，釋放維護權。我們已經確定，HMBS計劃中的貸款轉讓不符合參與利息的定義，服務要求要求發行人/服務機構吸收一定程度的利率風險、現金流時機風險和附帶信用風險。因此，HECM貸款的轉讓不符合銷售會計資格，因此，我們將這些轉讓計入融資。在這種會計處理方式下，HECM貸款在我們的綜合資產負債表上被歸類為按公允價值持有的投資貸款。HMBS的參與權益持有人對Ocwen的資產沒有追索權，除非涉及標準陳述和擔保，以及我們履行HECM貸款和HMBS的合同義務。
利用特殊目的實體持有待售貸款的融資
2021年，我們與一家涉及SPE(信託)的第三方貸款人達成了倉庫抵押貸款融資安排。這項貸款的結構是作為孕育期回購貸款，PMC將機構抵押貸款轉移到信託基金，用於抵押目的。我們已確定該信託是一項VIE，我們是該VIE的主要受益人。因此，我們已將信託納入我們的合併財務報表。我們有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現影響最大，因為我們是信託頒發的證書的唯一實益擁有者，也是導致現金流流入信託的抵押貸款的服務商，此外，我們在成立時就設計了信託，以促進融資安排。
下表列出了持有的待售融資貸款的賬面價值和資產和負債分類：
2021年12月31日
按揭貸款(按公允價值持有以供出售的貸款)$462,144 
未償還借款(抵押貸款倉庫貸款)459,344 
使用特殊目的企業為預付款融資
匹配資金墊款，即作為我們的墊款融資抵押品的墊款，這是我們將住宅貸款服務墊款轉移到SPE以換取現金的結果。我們整合這些SPE是因為我們已經確定我們是SPE的主要受益者。通過全資子公司，我們持有特殊目的企業的唯一股權。
F-18

並償還產生預付款的抵押貸款。這些特殊目的實體發行由轉移預付款的收款支持的債務，我們將這種債務稱為預付匹配資金負債。
我們根據我們的預先融資安排協議的條款向這些特殊目的企業進行轉賬。償債賬户要求我們在收到後兩天內將質押預付款的收款匯給受託人。在我們的綜合資產負債表中，在契約規定的付款日期之前沒有用於減少相關墊款匹配資金債務的已收取資金被歸類為受限現金內的償債賬户。餘額還包括從我們的配套資金預付貸款的收益中預留的金額，用於支付某些費用和利息的可用資金可能出現的短缺，以及我們的倉庫設施要求預留的金額，作為我們在相關協議下的義務的擔保。這些資金存放在賺取利息的賬户中，而與配套資金預付款融資相關的那些金額則以與該融資相關的特殊目的實體的名義持有。
SPE使用質押預付款的收款來償還本金和利息，並支付SPE的費用。這些實體發行的債務的持有者只能求助於SPE的資產來償還債務。應付聯屬公司的金額在我們的合併資產負債表中被沖銷。
下表列出了墊款融資的資產和負債的賬面價值和分類：
十二月三十一日，
20212020
匹配資金預付款(預付款，淨額)$587,059 $651,576 
償債賬户(受限現金)7,687 14,195 
未攤銷遞延貸款人費用(其他資產)1,305 4,253 
預付利息(其他資產)225 291 
墊付匹配資金負債512,297 581,288 
使用SPE的MSR融資
2019年，我們與由某些房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)MSR(Agency MSR)擔保的第三方達成了融資安排。與該設施相關的兩個特殊目的企業(信託)成立了。2019年7月1日，我們還簽訂了MSR超額利差參與協議，根據該協議，我們在投資組合超額服務費中創建了100%的參與權益，根據該協議，參與權益的持有人有權獲得就該投資組合超額服務費從相關抵押貸款組合上收取的某些資金(輔助收入和預付報銷金額除外)。這一參與權益已貢獻給信託基金。我們承諾將儲户的會員權益作為OMART預付融資工具的會員權益，作為該工具的額外抵押品。
關於這項融資，吾等與第三方訂立回購協議，據此吾等出售代表本機構MSR若干間接經濟利益的信託的信託證書，並同意於未來日期以回購協議所載的回購價格回購該等證書。我們在貸款下的義務是通過對相關機構MSR的留置權來擔保的。此外，Ocwen還為該設施下的義務提供擔保。
我們確定這些信託是我們是主要受益者的VIE。因此，我們已將信託納入我們的合併財務報表。我們有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現影響最大，因為我們是機構MSR的服務商，導致現金流流入信託基金。此外，我們在成立時設計了信託，以促進第三方融資機制，根據該機制，我們有義務吸收VIE可能對VIE造成重大損失的損失。
下表列出了機構MSR融資工具的賬面價值和資產和負債的分類：
十二月三十一日，
20212020
已質押的MSR(MSR，按公允價值計算)$630,605 $476,371 
未攤銷遞延貸款人費用(其他資產)1,495 1,183 
償債賬户(限制性現金)104 211 
未償還借款(MSR融資安排，淨額)317,523 210,755 
2019年，我們發行了Ocwen超額利差擔保票據，2019系列-PLS1 A類票據(PLS票據) 由某些PMC的專用標籤MSR(PLS MSR)保護。PMC PLS ESR Issuer LLC(PLS Issuer)就是在這方面作為PMC的全資子公司成立的。PMC與PLS Issuer簽訂了MSR超額價差參與協議。PMC
F-19

設立超額服務費、相關浮動及REO費用的參與權益，據此，參與權益持有人將有權收取該等超額服務費、相關浮動及REO費用。PMC持有MSR併為貸款提供服務，這些貸款創造了根據MSR超額利差參與協議承諾的相關超額現金流。請發行人在貸款項下的義務以對相關的PLS MSR的留置權為擔保。PMC出售了一份代表PLS MSR中某些經濟利益的參與證書，為了確保其在參與證書下的義務，它向PLS發行者授予了PLS MSR中的擔保權益。PLS發行人將PLS MSR的擔保權益轉讓給票據持有人的抵押品代理。Ocwen保證PLS發行人在該貸款下的義務。
我們確定PLS發行商是VIE，我們是VIE的主要受益者。因此，我們已將PLS Issuer納入我們的合併財務報表。我們有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現影響最大，因為我們是MSR的服務商，這些MSR會為PLS發行商帶來現金流。此外，PMC在成立之初就設計了PLS發行商，以便為一般企業用途提供資金。另外，作為參與權益的回報，太平洋投資管理公司收到了發行PLS債券的收益。PMC是PLS發行方的唯一成員，因此PMC有義務承擔VIE可能對VIE造成的潛在重大損失。
下表列出了PLS Notes貸款的賬面價值和資產和負債分類：
十二月三十一日，
20212020
已質押的MSR(MSR，按公允價值計算)$99,833 $129,204 
償債賬户(限制性現金)1,968 2,385 
未償還借款(MSR融資安排，淨額)41,663 68,313 
未攤銷債務發行成本(MSR融資安排，淨額)413 894 
附註3-公允價值
公允價值是根據最大限度地使用可觀察到的投入和最大限度地使用不可觀察到的投入的層次結構來估計的。可觀察投入是反映市場參與者在根據獨立於報告實體的來源獲得的市場數據制定資產或負債定價時所使用的假設的投入。不可觀察到的投入是反映報告實體自己對市場參與者將使用的假設進行定價的假設，這些假設是根據在當時情況下可獲得的最佳信息制定的。公允價值層次將估值技術的投入劃分為三個大的等級，從而將最高優先級給予1級投入，將最低優先級給予3級投入。
第1級：報告實體在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。
第2級：第1級中的報價以外的可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。
級別3：資產或負債的不可觀察的輸入。
我們根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平對資產進行整體分類。
我們的金融工具和某些非金融資產的賬面價值和估計公允價值在經常性或非經常性基礎上按公允價值計量，或按公允價值披露但未計量如下：
十二月三十一日，
  20212020
 水平賬面價值公允價值賬面價值公允價值
金融資產：     
持有待售貸款
持有以供出售的貸款，按公允價值(A)(E)3, 2$917,534 $917,534 $366,364 $366,364 
以較低成本或公允價值持有以供出售的貸款(B)310,993 10,993 21,472 21,472 
持有待售貸款總額$928,527 $928,527 $387,836 $387,836 
F-20

十二月三十一日，
  20212020
 水平賬面價值公允價值賬面價值公允價值
為投資而持有的貸款
為投資而持有的貸款--反向抵押貸款(A)3$7,199,762 $7,199,762 $6,997,127 $6,997,127 
為投資而持有的貸款-僅限證券化投資者使用(A)
37,879 7,879 9,770 9,770 
為投資而持有的貸款總額7,207,641 7,207,641 7,006,897 7,006,897 
預付款，淨額(C)3772,433 772,433 828,239 828,239 
應收賬款，淨額(C)3180,707 180,707 187,665 187,665 
抵押貸款支持證券(A)31 1 2,019 2,019 
公司債券(A)2211 211 211 211 
權益法投資被投資人(C)323,297 23,297 — — 
財務負債：     
墊款匹配出資負債(C)3$512,297 $511,994 $581,288 $581,997 
融資負債：
與住房抵押貸款證券相關的借款(A)3$6,885,022 $6,885,022 $6,772,711 $6,772,711 
其他融資負債：
融資負債--已質押的MSR負債(A)3797,084 797,084 566,952 566,952 
融資負債--對證券化投資者的欠款(A)37,879 7,879 9,770 9,770 
其他融資負債總額$804,963 $804,963 $576,722 $576,722 
按揭貸款倉庫設施(C)3$1,085,076 $1,085,076 $451,713 $451,713 
MSR融資安排(C)(D)3900,760 873,820 437,672 406,860 
優先擔保定期貸款(C)(D)2$— $— $179,776 $184,639 
高級註釋：
PMC和PHH高級債券(C)(D)(F)2392,555 413,472 311,898 320,879 
離岸金融中心高級債券2027(C)(D)(F)到期3222,242 261,455 — — 
高級票據總數$614,797 $674,927 $311,898 $320,879 
衍生金融工具資產(負債)
     
利率鎖定承諾(A)3$18,084 $18,084 $22,706 $22,706 
遠期交易--持有待售貸款(A)1364 364 (50)(50)
TBA/遠期抵押貸款支持證券(MBS)交易(A)1(287)(287)(4,554)(4,554)
利率互換期貨(A)11,734 1,734 504 504 
TBA遠期管道交易(A)148 48 — — 
期權合約(A)2(277)(277)— — 
其他(A)項3(1,070)(1,070)— — 
MSR(A)3$2,250,147 $2,250,147 $1,294,817 $1,294,817 
(a)按公允價值經常性計量。
(b)在非經常性基礎上按公允價值計量。
(c)按公允價值披露，但未計量。
(d)賬面價值是扣除未攤銷債務發行成本和貼現後的淨值。有關更多信息，請參閲附註14--借款. 
(e)從Ginnie Mae證券化回購的貸款，公允價值為#美元220.9百萬美元和$51.12021年12月31日和2020年12月31日的貸款餘額分別被歸類為3級。按公允價值持有待售貸款的剩餘餘額歸類為2級。
F-21

(f)2021年3月4日，PMC完成了美元的發行和銷售400.0優先擔保票據的本金總額為百萬美元。公允價值基於從定價服務獲得的估值數據。因此，這些票據被歸類為2級債券。此外，於2021年3月4日和2021年5月3日，Ocwen完成了$199.5百萬美元和$85.5分別為優先擔保第二留置權票據的本金總額為100萬美元。這些票據被歸類為3級。有關更多信息，請參閲附註14-借款。
下表列出了我們在經常性基礎上按公允價值計量的第3級資產和負債的公允價值變動的對賬：
 為投資而持有的貸款-僅限證券化投資者使用融資負債-欠證券化的-
投資投資者		為出售而持有的貸款-公允價值抵押貸款支持證券IRLC
截至2021年12月31日的年度
期初餘額$9,770 $(9,770)51,072 $2,019 $22,706 
購買、發行、銷售和結算 
購買— — 436,154 — — 
發行(1)— — — — 627,677 
銷售額— — (259,995)(1,617)— 
聚落(1,891)1,891 — — — 
轉接至：
按公允價值持有的待售貸款(1)— — — — (591,701)
應收賬款淨額— — (1,644)— — 
其他資產— — (377)— — 
 (1,891)1,891 174,138 (1,617)35,976 
計入收益的公允價值變動(1)— — (4,270)(401)(40,597)
調入和/或調出級別3— — — — — 
期末餘額$7,879 $(7,879)$220,940 $1 $18,085 
(1)IRLC活動(發行和轉讓)代表包括在收益中的公允價值的變化。為便於披露，此活動在表中按總額列示。2021年歸屬於IRLC的收益中包括的公允價值淨變化總額為$4.6百萬損失。見附註17--衍生金融工具和套期保值活動。

F-22

 為投資而持有的貸款-僅限證券化投資者使用融資負債-欠證券化的-
投資投資者		為出售而持有的貸款-公允價值抵押貸款支持證券IRLC
截至2020年12月31日的年度
期初餘額$23,342 $(22,002)$— $2,075 $— 
購買、發行、銷售和結算 
購買— — 162,589 — — 
發行— — — — 286,992 
抵押貸款證券化信託的拆分(10,715)9,519 — — — 
銷售額— — (137,780)— — 
聚落(2,857)2,857 — — — 
轉賬(收款)自：
按公允價值持有的待售貸款— — — — (285,198)
應收賬款淨額— — (969)— — 
 (13,572)12,376 23,840 — 1,794 
計入收益的公允價值變動— (144)1,650 (56)10,434 
調入和/或調出級別3— — 25,582 — 10,478 
期末餘額$9,770 $(9,770)$51,072 $2,019 $22,706 


 為投資而持有的貸款-僅限證券化投資者使用融資負債-欠證券化的-
投資投資者		抵押貸款支持證券衍生工具-利率上限
截至2019年12月31日的年度
期初餘額$26,520 $(24,815)$1,502 $678 
購買、發行、銷售和結算 
購買— — — — 
發行— — — — 
銷售額— — — — 
聚落(3,178)2,813 — — 
 (3,178)2,813 — — 
計入收益的公允價值變動— — 573 (678)
期末餘額$23,342 $(22,002)$2,075 $— 
 
A我們在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的投資和HMBS相關借款、MSR和質押MSR負債的期初餘額與期末餘額的對賬分別在不符合銷售會計資格的附註5-反向抵押貸款、附註7-抵押貸款服務和附註8-MSR轉移中披露。
我們用來估計按公允價值按經常性或非經常性基礎計量的金融工具及其他資產和負債以及按公允價值計量但未列賬的金融工具和其他資產及負債的公允價值的方法和主要假設如下所述。
持有待售貸款
由於公允價值選舉的結果，我們打算出售的住宅正向和反向抵押貸款是以公允價值計價的。這類貸款可能會因截止日期至貸款出售到二級市場之日的利率波動而發生公允價值變動。這些貸款一般被歸類在估值的第二級之內。
F-23

這是因為價格的主要組成部分是從類似條款和特徵的貸款的抵押遠期可見價值中獲得的。我們有能力進入這個市場，這也是傳統的和政府擔保的抵押貸款通常銷售到的市場。
我們從Ginnie Mae購買某些與貸款修改、戰略EBO和貸款解決活動相關的擔保證券化貸款，作為我們作為貸款服務商的合同義務的一部分。從2020年1月1日起，我們選擇將任何回購的貸款歸類為以公允價值持有的出售貸款，因為我們預計會將這些貸款重新交付(出售)到新的Ginnie Mae擔保證券化中(在修改後的貸款的情況下)，或者將貸款出售給私人投資者(在EBO貸款的情況下)。 在2020年1月1日之前購買的修改貸款和EBO貸款被歸類為以成本或公允價值較低的價格持有出售的貸款。這些貸款的公允價值是使用可觀察和不可觀察的投入來估計的，包括公佈的遠期吉尼美價格或現有的銷售合同，以及估計的違約率、預付率和貼現率。在估計公允價值時，無法觀察到的重要輸入是估計違約率。因此，這些回購的Ginnie Mae貸款在估值層次中被歸類為3級。
與貸款解決活動相關的回購貸款被歸類為應收賬款。由於這些貸款由聯邦住房管理局或退伍軍人管理局承保或擔保，考慮到投保或擔保的索賠，這些貸款的公允價值代表淨回收價值。
當我們達成協議，以既定價格向投資者出售一筆或多筆貸款時，除非存在可能影響交易經濟的事實和情況，否則我們將按承諾價格對一筆或多筆貸款進行估值，在這一點上，我們使用判斷來確定對記錄公允價值的適當調整(如果有的話)。我們以與估計現金流的風險相稱的比率折現的預期未來現金流來確定貸款的公允價值，而我們沒有就其出售達成協議。
為投資而持有的貸款
為投資而持有的貸款-反向抵押貸款
我們根據貸款預期年限內的預期未來現金流折現，以與估計現金流風險(包括HECM貸款的未來提取承諾)相稱的比率，按公允價值計量這些貸款。這些資產的貼現現金流的投入包括未來提取和尾部證券化利差、有條件提前還款額(包括自願和非自願提前還款額)和貼現率。
我們聘請第三方評估專家來確定公允價值。雖然估值專家使用的模型和相關假設是他們專有的，但我們瞭解基於我們持續的盡職調查(包括與估值專家的定期討論)制定價格所使用的方法、重要投入和假設。我們使用歷史經驗或現金流回溯測試來評估我們第三方專家的假設的合理性，並根據當時的市場狀況進行調整。公允價值等於第三方評估專家的公允價值標誌。
不可觀察的重要假設包括有條件提前還款率和貼現率。下表中顯示的有條件預付率假設包括自願(償還或償付)和非自願(非活動/拖欠狀態和違約)預付款。貼現率假設主要基於對反向抵押貸款和尾部證券化的當前市場收益率、資產的預期存續期和當前市場利率的評估。
十二月三十一日，
不可觀察的重大假設20212020
以年為單位的壽命
射程
1.0至8.2
0.9至8.0
加權平均5.7 5.9 
有條件預付率，包括自願和非自願預付款
射程
11.2%至36.6%
10.6%至28.8%
加權平均16.0 %15.4 %
貼現率2.6 %1.9 %
這些假設中的任何一項單獨大幅增加或減少都可能導致公允價值大幅降低或大幅上升。用於評估為投資而持有的證券化貸款(不包括未來提取承諾)的假設的變化的影響，被用於評估與這些貸款相關的HMBS相關借款的假設的變化的影響部分抵消。
為投資而持有的貸款-僅限證券化投資者使用
我們選擇以公允價值衡量合併抵押貸款支持的證券化信託基金持有的貸款。這些貸款是以獨户住宅物業的第一留置權作為擔保的。公允價值基於專有現金流建模流程
F-24

來自第三方經紀人/交易商和第三方估值專家。估值中使用的重要假設包括預計每月付款、預計提前還款和違約、物業清算價值和貼現率。
MSR
我們主要使用貼現現金流方法來確定MSR的公允價值。預計MSR未來現金流入的重要組成部分包括維修費、滯納金、浮動收益和其他輔助費用。重大現金流出包括服務成本、融資服務預付款成本和補償性利息支付。
我們聘請第三方估值專家，他們一般利用：(A)涉及具有相似抵押品和風險概況的工具的交易，並根據被估值資產或負債的具體特徵進行必要調整；及/或(B)行業標準建模，如貼現現金流模型和預付款模型，以得出其公允價值估計。估值專家提供的價格反映了他們對市場活動的觀察和假設，納入了現有的行業調查結果和客户反饋，幷包括風險溢價和流動性調整。雖然估值專家使用的模型和相關假設是他們專有的，但我們理解基於我們正在進行的盡職調查(包括與估值專家的定期討論)制定價格所使用的方法和假設。我們相信，估值專家執行的程序，加上我們的核實和分析程序，可提供合理保證，確保我們綜合財務報表中使用的價格符合公允價值計量和披露的會計指引，並反映市場參與者將使用的假設。
我們使用根據當前市場條件調整的歷史經驗來評估我們第三方專家的假設的合理性。評估MSR時使用的假設包括：
•按揭提前還款速度•
拖欠率
•維修費用•用於計算浮動收益的利率
•貼現率•補償性利息支出
•
用於計算融資服務墊款成本的利率
•其他附屬費用的收費率
•
減少墊款
MSR按公允價值計價，並歸類於估值層次的第三級。公允價值等於第三方估值專家提供的公允價值，不作調整，除非我們有潛在或已完成的銷售，包括我們已簽署意向書的交易，在這種情況下，MSR的公允價值按估計銷售價格記錄。公允價值反映有序交易的實際Ocwen銷售價格(如有)，而不是獨立的第三方估值。我們的評估過程包括與第三方評估專家討論投標定價，並與其他基於市場的交易一起進行模型驗證。
估值投入或假設的改變可能導致公允價值計量大幅上升或下降。由於對預付款成本的影響，市場利率的變化主要通過提前還款速度改變借款人再融資激勵和非機構MSR，從而影響機構MSR的公允價值。在評估這些MSR時使用的不可觀察的重要假設包括預付款速度、拖欠率、服務成本和貼現率。
十二月三十一日，
不可觀察的重大假設20212020
代理處非代理機構代理處非代理機構
加權平均預付費速度8.5 %12.1 %11.8 %11.5 %
加權平均終身拖欠率1.2 %11.9 %3.0 %28.0 %
加權平均貼現率8.5 %11.2 %9.2 %11.4 %
加權平均服務成本(美元)
$71 $205 $79 $270 
由於這些MSR背後的抵押貸款允許借款人提前償還貸款，MSR的價值通常在利率下降、房地產市場改善或產品可獲得性增加(隨着提前還款增加)以及利率上升、房地產市場惡化或產品減少的時期增加時趨於縮水。
F-25

可獲得性(由於預付款減少)。下表彙總了假設終身預付款和收益率假設增加的情況下，截至2021年12月31日的MSR價值的估計變化：
公允價值的不利變化10%20%
加權平均預付費速度$(62,497)$(121,391)
加權平均貼現率(63,711)(114,336)
敏感性分析基於假設變化來衡量對公允價值的潛在影響，在我們2021年12月31日的投資組合中，這些變化是提前還款速度的提高和收益率假設的提高。
預支款
我們按可變現淨值對預付款進行估值，一般接近公允價值。服務預付款沒有規定的到期日，也不計息。預付本金和利息一般在相對較短的時間內實現。收回税收、保險和其他公司預付款的時間取決於潛在的貸款屬性、業績，在許多情況下，還取決於喪失抵押品贖回權或清算的時間表。與收回該等墊款的估計時間相關的服務墊款的公允價值調整單獨計量，並作為相關MSR的公允價值組成部分報告，與實際市場交易一致。請參考上述MSR，瞭解與融資服務預付款成本和貼現率等因素相關的估值方法和假設。
應收賬款
應收賬款的賬面價值一般接近公允價值，因為它們從產生到變現的時間相對較短。
權益法投資被投資人
我們的權益投資法被投資人使用權益法核算，並在估值層次中被歸類為第三級。被投資方的資產(包括與MSR和MSR相關的資產)和負債按公允價值或接近公允價值的價值列賬。因此，被投資人的資產淨值接近其公允價值，其收益或虧損反映其淨資產價值的變化，導致我們記錄的投資接近公允價值。詳情見附註11-股權投資法被投資人。
墊付匹配資金負債
對於按市場指數定期調整的利率計息的預付匹配融資負債，賬面價值接近公允價值。對於按固定利率計息的先行配對融資負債，我們通過按與估計現金流風險相稱的市場利率對未來本金和利息償還進行貼現來確定公允價值。我們假設票據在循環期結束時進行再融資，這與我們管理預付款設施的方式一致。
融資負債
與住房抵押貸款證券化相關的借款
與HMBS相關的借款按公允價值列賬。這些借款交易不活躍，因此無法獲得報價的市場價格。我們採用貼現現金流量法確定公允價值，方法是按照與估計現金流風險相稱的市場利率，對借款估計年限內預計收回的本金和利息進行折現。
我們聘請第三方估值專家來支持我們的估值，並提供與市場活動相關的觀察和假設。公允價值等於第三方評估專家提供的公允價值標識。我們使用歷史經驗或現金流回溯測試來評估我們的公允價值估計和假設的合理性，並通過第三方專家的估值根據當時的市場狀況和基準進行調整。
不可觀察的重要假設包括有條件提前還款率和貼現率。這些債務的收益率差和貼現率假設主要基於對新發行的HMBS的當前市場收益率、預期存續期和當前市場利率的評估。
F-26

十二月三十一日，
不可觀察的重大假設20212020
以年為單位的壽命
射程
1.0至8.2
0.9至8.0
加權平均5.7 5.9
條件預付率
射程
11.2%至36.6%
10.6%至28.8%
加權平均16.0 %15.4 %
貼現率2.5 %1.7 %
這些假設中的任何一項單獨大幅增加或減少都可能分別導致公允價值大幅上升或大幅下降。用於評估HMBS相關借款的假設發生變化的影響，部分被用於評估為投資而持有的相關質押貸款(不包括未來提取承諾)的假設發生變化的影響所抵消。
已質押的MSR負債
已質押的MSR負債按公允價值列賬，並在估值層次中被歸類為3級。我們確認在最初不符合銷售會計處理資格的交易中轉讓或出售的MSR所獲得的收益，作為我們按公允價值核算的擔保融資。我們按照與相關轉讓MSR類似的方法確定質押MSR責任的公允價值。與MAV MSR交易相關的質押MSR負債的公允價值是使用第三方估值專家提供的與相關MSR一致的公允價值標記，使用相同的方法和假設，同時考慮PMC合同保留的現金流來確定的。與NRZ交易相關的歸屬於MSR權利的MSR借款部分的公允價值使用第三方估值專家提供的公允價值標記確定。應歸因於向MSR轉讓相關權利的MSR而收到的任何一次性付款的借款部分的公允價值，只要該等轉讓被視為融資，是通過使用與第三方估值專家為相關MSR提供的公允價值標誌一致的假設對通過該轉讓而改變的相關未來現金流進行貼現而確定的。
十二月三十一日，
不可觀察的重大假設20212020
加權平均預付費速度10.9 %11.5 %
加權平均拖欠率8.8 %29.8 %
加權平均貼現率10.5 %11.4 %
加權平均服務成本(美元)$182 $287 
孤立地大幅增加或減少這些假設將導致公允價值大幅上升或下降。
融資負債--對證券化投資者的欠款
包括對第三方的證券化債務憑證，這些第三方代表我們合併財務報表中包括的抵押貸款證券化信託的受益所有權利益。我們使用ASC主題820：公允價值計量的計量選擇來確定公允價值。根據計量備選方案，綜合證券化債務憑證的公允價值按信託持有的貸款的公允價值減去吾等以剩餘證券形式持有的實益權益的公允價值計量。
按揭貸款倉庫設施
我們的抵押貸款倉庫設施的利息利率會根據市場指數定期調整。這些循環貸款項下未償還借款的賬面價值接近公允價值。
MSR融資機制
我們的MSR融資工具按照根據市場指數定期調整的利率計息。這些貸款項下未償還借款的賬面價值接近公允價值。
2014年，我們發行了Ocwen Asset Servicing Income Series(OASIS)，系列2014-1票據，由Ocwen擁有的與房地美抵押貸款相關的MSR擔保。2019年，我們發行了Ocwen超額利差擔保票據，2019系列-PLS1票據
F-27

由PMC的某些自有品牌MSR保護。我們根據參與票據發行和配售的第三方提供的投標價格來確定這些票據的公允價值。
高級註釋
我們的公允價值基於可用交易活動有限的市場的報價，或者在沒有交易數據的情況下基於從定價服務獲得的估值數據。
衍生金融工具
利率鎖定承諾(IRLC)代表從第三方發起人購買貸款的協議，或者向抵押貸款申請者提供信貸的協議(鎖定管道)，從而在融資之前設定利率。IRLC的公允價值金額根據預期的“影響”(鎖定的管道貸款預計不會關閉)進行調整，使用考慮累積歷史影響比率和其他因素的模型進行調整。由於沉降率被確定為重大的不可觀察的假設，IRLC被歸類為3級資產。
我們進行遠期MBS交易是為了提供經濟對衝，以防範我們持有的待售住宅正向和反向抵押貸款的公允價值變化，這些貸款將以公允價值計價至2019年8月，並從2019年9月開始對衝我們的淨MSR投資組合。我們使用衍生品工具，包括MBS或機構的遠期交易(TBA)和交易所交易的利率掉期期貨，作為經濟對衝工具。遠期合約、TBA和利率掉期期貨在市場上交易活躍，我們獲得這些衍生品的未經調整的市場報價；因此，它們被歸類在估值層次的第一級。
此外，我們可能會使用利率上限，以最大限度地減少未來因1個月或3個月期歐洲美元利率(分別為1毫升或3毫升)的利率上升而在償還預付款融資工具上發行的可變利率債務的利率風險。利率上限的公允價值以交易對手市場價格為基礎，並根據交易對手信用風險進行調整。
附註4-持有待售貸款
為出售而持有的貸款-公允價值截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
期初餘額$366,364 $208,752 $176,525 
來源和購買19,972,375 7,552,026 1,168,885 
銷售收入(19,279,150)(7,344,151)(1,124,247)
主要收藏品(58,603)(25,976)(23,116)
轉賬自(至)：
以公允價值持有的投資貸款4,271 3,084 1,892 
應收賬款(33,638)(85,001)(2,480)
REO(其他資產)(8,438)(3,657)(2,520)
出售貸款的損益(69,927)50,248 25,253 
Ginnie Mae改良預付款的資本化24,752 12,789 — 
貸款公允價值增加(減少)(948)1,075 (589)
其他474 (2,825)(10,851)
期末餘額(1)(2)$917,534 $366,364 $208,752 
(1)截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，餘額包括(4.4)百萬，$(6.7)百萬元及(7.8)，分別為公允價值調整的百萬美元。
(2)截至2021年12月31日和2020年12月31日，餘額包括美元220.9百萬美元和$51.1我們分別從Ginnie Mae回購了100萬筆貸款，根據Ginnie Mae服務指南擔保證券化。從2020年1月1日起，我們選擇將回購貸款歸類為以公允價值持有出售的貸款。2019年12月31日的餘額見下表。我們可以回購已經修改的貸款，以促進減少損失的策略，或者作為Ginnie Mae服務商的其他義務。回購的貸款可以通過減損活動進行修改或以其他方式補救，也可以出售給第三方，或者重新分類為應收賬款。
F-28

持有待售貸款-成本或公允價值較低截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
期初餘額-估價前免税額$27,652 $73,160 $77,666 
購買(1)— — 320,089 
銷售收入(10,607)(58,575)(221,471)
主要收藏品(989)(1,842)(11,304)
轉賬自(至)：
應收賬款淨額(1,020)61 (104,635)
REO(其他資產)— — (4,116)
出售貸款的收益549 11,189 4,974 
Ginnie Mae改良預付款的資本化— — 2,485 
其他(220)3,659 9,472 
期末餘額-估價前免税額(2)15,365 27,652 73,160 
期初餘額--估值撥備$(6,180)$(6,643)$(11,569)
(撥備)轉回估值免税額1,802 (1,144)(2,537)
移轉(移出)賠償義務責任(其他責任)7 (68)(403)
出售貸款— 1,675 7,866 
期末餘額--估值免税額(4,372)(6,180)(6,643)
期末餘額，淨額$10,993 $21,472 $66,517 
(1)2019年12月31日之後，我們為所有新回購的貸款選擇了公允價值選項。
(2)截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，餘額包括美元2.7百萬，$12.5百萬美元和$60.6我們分別從Ginnie Mae回購了100萬筆貸款，根據Ginnie Mae服務指南擔保證券化。
截至十二月三十一日止的年度，
持有待售貸款收益，淨額202120202019
貸款銷售收益，淨額
在轉讓遠期抵押貸款時保留的MSR$222,715 $68,734 $7,458 
出售遠期按揭貸款的收益(虧損)(1)(2)(87,850)45,459 25,310 
出售回購的Ginnie Mae貸款的收益(2)18,358 15,947 4,764 
 153,223 130,140 37,532 
內部評級公司的公允價值變動(6,152)17,479 756 
持有待售貸款的公允價值變動1,934 2,280 3,005 
經濟套期保值工具的損益(3)1,483 (10,069)(2,689)
其他(4,733)(2,594)(304)
$145,755 $137,236 $38,300 
(1)包括$27.12021年的百萬收益與通過行使我們的服務商對某些非代理信託的看漲權利購買的貸款有關，並於2021年出售，服務釋放。
(2)出售貸款的已實現收益(虧損)，不包括留存的MSR。
(3)不包括收益(虧損)$25.3百萬美元和$(17.4)在MSR估值調整中提出的部門間經濟對衝衍生品，分別為2021年和2020年的淨額。第三方衍生品在對衝MSR和Pipeline的淨敞口，衍生品的公允價值變動在MSR估值調整淨額內報告。部門間衍生品的建立是為了轉移風險，並將對衝收益/損失與MSR投資組合分開分配給管道。請參閲附註23-業務分類報告.

F-29

注5-反向抵押貸款
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
為投資而持有的貸款-反向抵押貸款與住房抵押貸款證券相關的借款(2)為投資而持有的貸款-反向抵押貸款與住房抵押貸款證券相關的借款(2)為投資而持有的貸款-反向抵押貸款與住房抵押貸款證券化相關的借款
期初餘額$6,997,127 $(6,772,711)$6,269,596 $(6,063,435)$5,472,199 $(5,380,448)
公允價值選擇的累積效應(1)— — 47,038 — — — 
起源1,763,418 — 1,203,645 — 1,026,154 — 
HECM貸款證券化作為一種融資方式(包括已實現公允價值變動)— (1,674,914)— (1,232,641)— (962,113)
HECM貸款和尾部證券化的額外收益— (44,613)— (40,934)— (19,086)
還款(收到本金付款)(1,626,428)1,614,295 (944,699)935,778 (558,720)549,600 
轉賬自(至)：
按公允價值持有的待售貸款(3,383)— (3,084)— (1,892)— 
應收賬款淨額(333)— (236)— (327)— 
REO(其他資產)(348)— (511)— (513)— 
公允價值變動69,709 (7,079)425,378 (371,479)332,695 (251,388)
期末餘額$7,199,762 $(6,885,022)$6,997,127 $(6,772,711)$6,269,596 $(6,063,435)
證券化貸款(抵押給與住房抵押貸款相關的借款)$6,979,100 $(6,885,022)$6,872,252 $(6,772,711)$6,120,933 $(6,063,435)
未證券化貸款220,662 124,875 148,663 
總計$7,199,762 $6,997,127 $6,269,596 
(1)結合ASU 2016-13的通過，我們選擇了2018年12月31日之前購買或發起的HECM反向抵押貸款的未來提取承諾(Tail)的公允價值選項，這導致該等Tail的公允價值於2020年1月1日通過股東權益得到確認。
(2)代表欠Ginnie Mae擔保HMBS實益權益持有人的金額，這些HMBS不符合HECM貸款的銷售會計處理資格。根據這種會計處理，以Ginnie Mae證券化的HECM貸款仍保留在我們的綜合資產負債表上，出售所得款項確認為融資負債，並按與相關HECM貸款一致的公允價值記錄。Ginnie Mae擔保的HMBS的實益權益沒有到期日，借款在相關貸款償還後到期。利率是1毫升，外加基於貸款轉賬利率的適用保證金。見附註2-證券化和可變利息實體。
反向抵押貸款收入，淨額截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
新原創收益(1)$64,971 $46,326 $17,849 
為投資和住房抵押貸款相關借款持有的證券化貸款的公允價值變動，淨額(2,341)7,573 63,459 
計入淨收益的公允價值變動62,630 53,899 81,308 
貸款費和其他費用17,046 6,827 5,001 
$79,676 $60,726 $86,309 
(1)包括截至證券化日期當期內為投資而持有的新發放貸款的公允價值變動。

F-30

附註6-預付款
十二月三十一日，
 20212020
本金和利息$228,041 $277,132 
税費和保險費381,025 364,593 
喪失抵押品贖回權、破產、REO和其他170,385 192,787 
 779,451 834,512 
損失撥備(7,018)(6,273)
預付款，淨額$772,433 $828,239 
下表彙總了淨預付款中的活動：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
期初餘額-未計提損失撥備$834,512 $1,066,448 $1,209,935 
資產收購
6,916 14 1,457 
新進展831,208 890,389 671,673 
預付款的銷售
(1,272)(834)(11,791)
預付款和其他
(891,914)(1,121,505)(804,826)
期末餘額-未計提損失撥備779,451 834,512 1,066,448 
期初餘額--損失撥備$(6,273)$(9,925)$(23,259)
撥備費用
(8,107)(7,790)(3,220)
淨沖銷和其他(1)
7,361 11,442 16,554 
期末餘額--損失撥備(7,018)(6,273)(9,925)
期末餘額，淨額$772,433 $828,239 $1,056,523 
(1)截至2019年12月31日的年度淨變化包括美元18.0在其他負債(賠償義務的負債)中列報的與已售出預付款有關的百萬津貼。
F-31

附註7-按揭服務    
在每個期間，我們按公允價值重新計量我們的MSR，公允價值考慮了該期間維修收入的收到或未收到。維修收入，包括對未來維修現金流的預期，是計量MSR公允價值的投入。營業報表的淨結果是，我們將每個期間收到的合同現金記錄為服務和次級服務費內的收入，部分抵消了在MSR估值調整內對MSR公允價值的重新計量(淨額)。
抵押服務權-公允價值計量方法
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
代理處
非代理機構總計代理處非代理機構總計代理處非代理機構總計
期初餘額
$578,957 $715,860 $1,294,817 $714,006 $772,389 $1,486,395 $865,587 $591,562 $1,457,149 
銷售額
— — — — (143)(143)(3,578)(766)(4,344)
新增：
關於出售住宅按揭貸款的確認
222,715 — 222,715 68,734 — 68,734 8,795 — 8,795 
購買MSR
844,122 — 844,122 285,134 — 285,134 153,505 — 153,505 
為轉移和調整提供服務(1)
117 (10,899)(10,782)(266,248)403 (265,845)— (7,309)(7,309)
公允價值變動：
估值投入或假設的變化(2)
62,437 87,077 149,514 (145,308)37,257 (108,051)(192,323)268,208 75,885 
現金流的實現(二)
(136,511)(113,728)(250,239)(77,361)(94,046)(171,407)(117,980)(79,306)(197,286)
期末餘額
$1,571,837 $678,310 $2,250,147 $578,957 $715,860 $1,294,817 $714,006 $772,389 $1,486,395 
(1)服務轉移和調整包括$263.7從2020年2月20日NRZ終止PMC次級服務協議的通知起，取消對MSR/MSR權利的認可。有關詳細信息，請參閲注8-不符合銷售會計資格的MSR轉賬。
(2)自2021年1月1日起，由於實際與模型差異導致的公允價值變化將作為估值投入或假設的變化列示。上表中2020和2019年的活動已重新預測，以符合本年度的披露，結果為#美元。1.8百萬美元和$18.1百萬美元的收益分別從預期現金流的實現重新分類為估值投入或假設的變化。
2021年12月31日2020年12月31日
公允價值UPB公允價值UPB
擁有MSR$1,422,546 $127,919,800 $727,865 $90,174,495 
NRZ傳輸的MSR(%1)(%2)558,940 53,652,843 566,952 64,061,198 
MAV傳輸的MSR(1)268,661 24,018,904 — — 
MSR UPB總數$2,250,147 $205,591,547 $1,294,817 $154,235,693 
(1)受不符合銷售會計標準的NRZ和MAV銷售協議約束的MSR。在2021年期間，我們轉移了MSR，UPB為$24.910億美元到MAV。見注8-MSR轉賬不符合銷售會計條件。
(2)在2021年12月31日，轉讓給NRZ的MSR的所有權由Ocwen保留，價格為$12.110億美元，並轉移到NRZ，價格為$41.5數十億美元。
我們購買MSR的UPB為$75.6億美元，31.710億美元和14.6分別在2021年、2020年和2019年期間達到10億美元。2021年期間的購買包括MSR從無關的第三方批量收購GSE貸款，自2021年6月1日起生效，UPB和公允價值為$46.810億美元和575.3分別為百萬美元。我們以$UPB的價格出售MSR32.0百萬，$80.0百萬美元和$140.82021年、2020年和2019年分別向無關的第三方提供了100萬美元，其中大部分是根據拖欠貸款的自願部分取消(VPC)計劃向房地美提供的。2019年的銷售額為140.8數以百萬計的UPB是非機構MSR。
F-32

截至2021年12月31日，標準普爾全球評級公司(S&P)對PMC的服務機構評級展望為穩定。2021年6月29日，標普確認PMC的服務商評級為中等，將管理和組織排名提升至中等以上。此外，標普還將PMC的主要服務機構評級從平均上調至高於平均水平，以反映PMC管理層的行業經驗、多層次的內部控制以監控運營、監管行動的解決方案等因素。2021年9月28日，穆迪將PMC作為住宅抵押貸款主要服務機構的服務質量(SQ)評估從SQ3上調至SQ3+，反映了堅實的報告和匯款流程以及積極的服務機構監督。2020年3月24日，惠譽評級公司(Fitch Ratings，Inc.)將所有美國住房抵押貸款支持證券(RMBS)服務機構評級定為展望負面，原因是新冠肺炎病毒的突然影響導致經濟和運營環境迅速演變。2021年4月28日，惠譽確認了PMC的服務商評級，並將其前景從負面修訂為穩定，因為PMC在這種不斷變化的環境中的表現沒有引發任何更高的擔憂。惠譽表示，這一肯定和穩定的前景反映了PMC對冠狀病毒大流行及其對服務運營的影響做出的勤奮反應、有效的企業範圍風險環境和合規管理框架、令人滿意的貸款服務業績指標、特殊的服務專業知識和高效的服務技術。評級還考慮了PMC母公司OFC的財務狀況。
服務機構評級的下調可能會對我們為貸款、銷售或為服務墊款融資的能力造成不利影響，並可能削弱我們完成未來服務交易的能力，或者對我們與貸款人、其他合同對手和監管機構的交易產生不利影響，包括我們保持我們作為房利美和房地美批准的服務機構的地位的能力。聯邦抵押協會的服務機構評級要求不一定要求或暗示立即採取行動，因為聯邦抵押協會有權酌情決定我們是否遵守了他們的要求，以及在我們低於其期望的服務機構評級的情況下，聯邦抵押協會有權採取它認為適當的行動。
截至2021年12月31日，我們服務的住房貸款和房地產UPB的地理集中度如下：
 金額數數
加利福尼亞$43,935,174 154,632 
德克薩斯州17,016,955 104,502 
佛羅裏達州13,754,741 91,391 
紐約12,701,419 53,132 
新澤西10,382,601 44,175 
其他107,800,657 654,355 
 $205,591,547 1,102,187 

截至十二月三十一日止的年度，
服務收入
202120202019
貸款還本付息和次級還本付息費用
維修$339,233 $216,263 $227,490 
次級服務21,120 28,886 15,459 
MAV(2)15,708 — — 
NRZ(2)304,248 383,685 577,015 
貸款還本付息和次級還本付息費用總額680,309 628,834 819,964 
輔助收入
滯納金40,869 47,687 57,194 
錄音費16,013 14,281 13,029 
收款費11,724 12,919 15,539 
住宿費和離機費10,522 11,122 3,254 
託管賬户(浮動收益)4,739 9,939 47,562 
GSE忍耐費1,537 1,204 — 
反向次級服務輔助收入1,411 — — 
負擔得起的房屋改裝計劃(HAMP)費用(1)638 565 5,538 
其他14,179 10,769 13,427 
輔助收入總額101,632 108,486 155,543 
 $781,941 $737,320 $975,507 
F-33

(1)HAMP於2016年12月31日到期。已請求援助或截至該日已向其提供援助的借款人必須在2017年9月30日之前完成修改。我們繼續為HAMP修改賺取HAMP成功費用，這些修改在試用修改開始的第一、二和三年紀念日延遲不到90天。
(2)包括與轉移的MSR相關的維修和次級維修費用。見注8-MSR轉賬不符合銷售會計條件。
浮動餘額(託管賬户中的餘額，代表我們從借款人那裏收到的本金和利息的集合)由非關聯銀行託管，不包括在我們的綜合資產負債表中。浮動餘額為#美元。2.07億美元，1.7410億美元和1.71分別為2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。
注8-MSR轉賬不符合銷售會計條件
在不符合銷售會計處理資格的交易中轉讓或出售的MSR被計入擔保融資。在交易符合會計目的的出售之前，我們繼續在我們的綜合資產負債表上確認MSR和相關的融資負債，以及在我們的綜合經營報表中作為收入收取的全部維修費和作為質押MSR負債費用匯出的維修費。此外，轉讓MSR的公允價值變動在MSR估值調整中確認，淨額在綜合經營報表中確認，而相關MSR融資負債的公允價值變動在質押MSR負債支出中報告。
2021年，PMC達成協議，將MSR投資組合批量和流動出售給MAV。在每項此類協議中，根據2021年5月3日簽訂的次級服務協議的條款，PMC被保留為已出售投資組合的次級服務商。這些交易不符合銷售會計處理的條件，主要原因是次級服務協議的終止限制。見附註11--權益投資法被投資人。
從2012年開始，OSCWEN和PMC簽訂了協議，將MSR或權利出售給MSR，並將相關服務預付款出售給NRZ，在所有情況下，NRZ都保留了NRZ作為次級服務商的地位。由於次級服務協議的不可註銷期限較長，該等交易不符合銷售會計處理的資格，導致該等交易被計入擔保融資。在與NRZ進行的MSR交易中，法律所有權由Ocwen保留，導致交易作為擔保融資入賬。
下表列出了與不符合銷售會計條件的NRZ和MAV的MSR轉讓協議相關記錄的已質押MSR負債的活動情況。
截至2021年12月31日的年度
承諾的MSR責任MSR協議的原始權利MAV協議(2)總計
期初餘額$566,952 $— $566,952 
加法— 250,016 250,016 
公允價值變動82,274 (4,329)77,945 
徑流和沉降(81,813)(7,543)(89,356)
呼叫(1)(8,472)— (8,472)
期末餘額$558,940 $238,144 $797,085 

F-34

截至2020年12月31日的年度
承諾的MSR責任MSR協議的原始權利2017年協議和新的RMSR協議PMC MSR協議總計
期初餘額$603,046 $35,445 $312,102 $950,593 
加法— — — — 
銷售額— — (226)(226)
公允價值變動(3)36,065 903 (40,720)(3,752)
徑流與沉降(3)(70,403)(35,121)(7,492)(113,016)
PMC協議終止後對融資責任的不再確認(四)— — (263,664)(263,664)
呼叫(1)(1,756)(1,227)— (2,983)
期末餘額$566,952 $— $— $566,952 

截至2019年12月31日的年度
承諾的MSR責任MSR協議的原始權利2017年協議和新的RMSR協議PMC MSR協議總計
期初餘額$436,511 $138,854 $457,491 $1,032,856 
加法— — 1,276 1,276 
銷售額— — 44 44 
公允價值變動(3)222,697 5,866 (82,078)146,485 
徑流與沉降(3)(42,229)(101,003)(64,631)(207,863)
呼叫(1)(13,933)(8,272)— (22,205)
期末餘額$603,046 $35,445 $312,102 $950,593 
(1)代表與NRZ行使的看漲權利相關的MSR的賬面價值，對於根據2017年協議和新的RMSR協議轉移到NRZ的MSR，或者由Ocwen在NRZ的指示下，對於原始的MSR權利協議(定義如下)的MSR的賬面價值。Ocwen在證券化崩潰時取消對MSR及其相關融資責任的確認。
(2)質押的MSR負債的公允價值與相關轉讓的MSR資產的公允價值不同，主要是由於PMC保留的部分輔助收入(PMC和MAV之間分攤)以及根據次級服務協議條款的其他合同現金流。由於向MAV出售的MSR未實現銷售會計，因此轉讓的MSR資產仍保留在綜合資產負債表上，出售所得款項初步確認為融資負債(質押MSR負債)，按公允價值記錄，公允價值變動在質押MSR負債支出中報告。
(3)自2021年1月1日起，由於實際與模型差異導致的公允價值變化將作為估值投入或假設的變化列示。上表中截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的活動已重新預測，以符合本年度披露，導致虧損#美元。14.1在2020年達到100萬美元，並獲得5,000美元的收益6.52019年，從徑流和結算重新分類為公允價值變化。
(4)2020年2月20日，我們收到了NRZ關於PMC MSR協議的終止通知。雖然與這些貸款相關的MSR和MSR權利已從我們的資產負債表中取消確認，但我們繼續為這些貸款提供服務，直到2020年10月1日完成退職，並在此期間將其視為一種子服務關係。
F-35

下表列出了與NRZ公司的MSR轉讓協議相關的、不符合銷售會計條件的資產和負債記錄在我們的綜合資產負債表上(分別參見附註9-應收賬款和附註15-應收賬款的其他負債和與MAV相關的其他負債)：
十二月三十一日，
20212020
資產負債表
NRZ轉讓的MSR，公允價值$558,940 $566,952 
其他融資負債--按公允價值質押的MSR負債
NRZ-MSR原創權利協議558,940 566,952 
NRZ到期(Oracle Receivables)
預付款、次級服務費和可報銷費用3,781 4,611 
欠NRZ(其他負債)$76,590 $94,691 
F-36

下表列出了我們與NRZ和MAV的MSR轉讓協議相關的合併運營報表中不符合銷售會計條件的精選項目。
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
運營報表
服務費
代表NRZ收取的服務費$304,248 $383,685 $577,015 
代表MAV收取的維修費14,173 — — 
$318,421 $383,685 $577,015 
已承諾的MSR責任費用
NRZ(請參閲下面的詳細信息)$205,226 $152,334 $372,089 
MAV(詳情見下文)4,675 — — 
$209,901 $152,334 $372,089 

NRZ承諾的MSR責任費用：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
代表NRZ收取的服務費$304,248 $383,685 $577,015 
減去：保留次級服務費88,401 104,848 139,343 
淨服務費匯至NRZ215,847 278,837 437,672 
減去：融資負債的減少(增加)
公允價值變動：
MSR協議的原始權利(1)(82,274)(36,065)(222,697)
2017年協議和新的RMSR協議— (903)(5,866)
PMC MSR協議— 40,720 82,078 
(82,274)3,752 (146,485)
徑流和沉降：
MSR協議的原始權利(1)81,813 70,403 42,228 
2017年協議和新的RMSR協議— 35,121 101,003 
PMC MSR協議— 7,492 64,631 
81,813 113,016 207,862 
其他11,082 9,735 4,206 
已承諾的MSR責任費用$205,226 $152,334 $372,089 
(1)自2021年1月1日起，由於實際與模型差異導致的公允價值變化將作為估值投入或假設的變化列示。上表中截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的活動已重新預測，以符合本年度披露，導致虧損#美元。14.1在2020年達到100萬美元，並獲得5,000美元的收益6.52019年，從徑流和結算重新分類為公允價值變化。

F-37

MAV承諾的MSR責任費用：
截至十二月三十一日止的年度，
2021
代表MAV收取的維修費$14,173 
減去：分包費由Ocwen保留1,988 
匯給MAV的淨維修費12,186 
減去：承諾的MSR責任減少(增加)
公允價值因估值投入或假設而發生的變化4,329 
徑流和沉降7,543 
11,872 
其他(1)(4,361)
已承諾的MSR責任費用(簡寫為MAV)$4,675 
(1)包括$4.0與PMC向MAV出售MSR投資組合相關的數百萬提前付款保護。
NRZ-Ocwen交易記錄
在根據日期為2012年10月1日(經修訂)的總維修權購買協議及經修訂的若干銷售補充協議(統稱為原始MSR權利協議)轉讓法定所有權之前，Ocwen同意按原始MSR權利協議中規定的經濟條款為MSR相關的抵押貸款提供服務。在根據原來的MSRs權利協議設想的法定所有權轉讓之後，Ocwen將作為MSRs的次級服務機構，以基本上相同的經濟條件為MSRs提供抵押貸款服務。
2017年7月23日和2018年1月18日，我們與NRZ簽署了一系列協議，集體修改、補充和取代了原有的MSRs權利協議中規定的各方之間的安排。經修訂的2017年7月23日協議包括OCCEN與NRZ的子公司New Residential Mortgage LLC(NRM)之間關於非機構貸款的主協議、轉讓協議和次級服務協議(NRM次級服務協議)(統稱為2017年協議)，根據這些協議，除其他事項外，雙方同意採取某些行動，促進Ocwen對受MSR協議原始權利約束的剩餘MSR的法定所有權轉讓給NRZ
2018年1月18日，雙方就與MSR相關的MSR權利簽訂了新的協議(包括維修附錄)，截至2018年1月1日，這些協議仍受原有的MSR權利協議的約束，並修訂了轉讓協議(統稱為新的RMSR協議)，以加快實施我們安排的某些部分，以便更快實現2017年協議的意圖。根據新協議，在收到所需的同意並轉讓MSR後，Ocwen根據2017年協議和2018年8月與NewRez LLC dba Shellpoint Mortgage Servicing(Shellpoint)達成的分服務協議，為轉讓的MSR提供抵押貸款。
Ocwen收到一次性現金付款#美元。54.6百萬美元和$279.6根據2017年協議和新RMSR協議的條款，2017年9月和2018年1月分別為100萬美元。這些預付款通常代表Ocwen根據原始MSR權利協議將獲得的未來收入流與Ocwen根據2017年協議和新RMSR協議預計獲得的未來收入流之間的差額的淨現值。我們確認收到的現金為融資負債，通過原始協議的期限(2020年4月)按公允價值入賬。公允價值變動在合併經營報表中的已抵押MSR負債費用中確認。
2018年8月17日，OSCWEN和NRZ對新的RMSR協議進行了若干修訂：(I)將NRZ的子公司Shellpoint納入其中，在收到相關同意後可以轉讓MSR的合法所有權；(Ii)增加OCwen和Shellpoint之間關於非機構貸款的次級服務協議(Shellpoint次級服務協議)；(Iii)增加Ocwen和NRM之間關於機構貸款的機構次級服務協議(機構次級服務協議)。
在初始期限內的任何時候，NRZ可為方便起見隨時終止分包服務協議和服務附錄，但須遵守Ocwen收到終止費和180天通知的權利。終止費按照分包服務協議和服務附錄中的規定計算，是預期收入的折扣率
F-38

根據某些投資組合流失假設，這將在剩餘的合同期限內欠Ocwen。在次級服務協議或維修附錄的初始條款結束前180天，我們沒有收到NRZ的任何此類終止通知。因此，如果NRZ在任何協議的剩餘初始期限內提供終止通知，則無需支付解約費。
在2022年7月的初始期限之後，NRZ可延長附加服務協議和服務附錄的期限三--在初始期限結束前或初始期限結束後的任何三個月延長期限結束前發出適當通知。在沒有任何延期通知的情況下，每項協議都將在2022年7月初始期限結束時終止，或在任何三個月延長期限結束時終止。
此外，OSCWEN可在初始期限的最後一天或初始期限之後每次延長一年的最後一天提前至少225天發出通知，每年無故終止次級服務協議和服務附錄(實際上是不續簽)。Ocwen沒有行使其終止選擇權。因此，子服務協議和服務附錄將自動續訂至2023年7月，除非NRZ根據上述討論終止或不延長期限。
如果出現某些特定情況，NRZ和OSCWEN有權因故終止分包服務協議和服務附錄。終止必須是全部終止(即，涵蓋相關分包協議或維修附錄下的所有貸款)，而不是部分終止，除非協議中規定的有限情況除外。此外，如果NRZ因故終止任何NRM或Shellpoint子服務協議或服務附錄，其他協議也將自動終止。
根據次級服務協議和服務附錄的條款，除了基礎服務費外，Ocwen還會收到某些輔助費用，主要是滯納金、貸款修改費用和便利費或Speedpay®費用。我們還可能獲得某些獎勵費用或支付與各種合同績效指標相關的罰款。NRZ獲得與拖欠借款人付款相關的所有浮動收益和遞延服務費，並有權獲得某些REO相關收入，包括REO推薦佣金。
截至2021年12月31日，受服務協議和新RMSR協議約束的MSR的UPB為$55.8億美元，包括$12.110億美元，其所有權尚未轉移到NRZ。由於到2019年5月31日還沒有獲得MSR所有權轉讓所需的第三方同意，新的RMSR協議規定了NRZ的$12.1華僑城可能(I)根據新RMSR協議的條款以根據新RMSR協議的條款確定的價格收購MSR，或(Ii)根據新RMSR協議的條款與OCWEN對該等MSR的所有權一起出售給第三方，但須受額外的OSCWEN選擇權限制，該選擇權以中標的第三方投標為基礎進行收購，而不是出售給第三方。如果沒有根據這些備選方案轉讓MSR權利，則MSR權利仍受新的RMSR協議約束。
此外，在最初的任期內，NRZ有權終止$12.110億份新的RMSR協議，全部(但不是部分)便利，但須支付終止費和180天的通知。如上所述，NRZ沒有在2022年1月，即初始期限結束前180天向我們提供終止通知，因此，如果NRZ在初始期限結束前提供終止通知，將不會支付解約費。如果NRZ行使此終止權，NRZ可以選擇(I)通過向第三方出售其對MSR的權利(以及將Ocwen的所有權轉讓給這些MSR)來轉讓MSR，或者(Ii)實質上覆制MSR權利結構的替代RMSR安排(替代RMSR安排)，根據該安排，我們將把MSR的所有權轉讓給後續服務機構，NRZ將繼續擁有與MSR相關的經濟權利和義務在選項(I)的情況下，我們有新的RMSR協議中指定的購買選項。如果NRZ無法將權利出售給MSR或與另一家服務商建立替代RMSR安排，NRZ有權撤銷其終止通知並恢復維修附錄，或建立一項次級服務安排，根據該安排，仍受新RMSR協議約束的MSR將被轉移至最多三個在OCCEN監督下提供次級服務的次級服務商。如果建立這樣的次級服務安排，Ocwen將獲得監督費和費用報銷。我們還可以就現有協議中沒有考慮到的替代安排達成一致，或者是現有協議中設想的替代安排的變種。
F-39

NRZ-PMC交易
2016年12月28日，PMC簽訂了一項協議，將其幾乎所有的MSR以及相關的服務預付款出售給NRM(2016 PMC銷售協議)。關於本協議，2016年12月28日，PMC還與NRZ簽訂了分服務協議，該協議隨後於2019年3月29日修訂和重述(連同2016年PMC銷售協議和PMC MSR協議)。PMC次級服務協議的初始期限為#年。三年自2017年6月16日的初始交易日期起，受某些轉讓和終止條款的約束。MSR銷售交易最初沒有實現銷售會計處理。
2020年2月20日，我們收到了NRZ關於PMC服務協議的終止通知。這一終止是為了方便，而不是出於原因，並規定貸款退學費用由NRZ支付。由於終止通知時符合銷售會計準則，MSR和MSR權利於2020年2月20日從我們的資產負債表中取消確認，取消確認沒有任何損益。我們為這些貸款提供了服務，直到2020年10月下船，金額為$34.210億美元，並將其作為一種次級服務關係進行核算。因此，吾等已確認與2020年2月20日之後的次級服務協議相關的次級服務費用，並未報告任何代表NRZ收取並滙往NRZ的服務費，以及此後融資負債的公允價值、徑流和結算方面的任何變化。在2020年9月1日，133,718金額為$的貸款18.2數十億的UPB已下船，其餘的136,500金額為$的貸款16.02020年10月1日，上億的UPB已下船.
附註9-應收款
十二月三十一日，
 20212020
與服務相關的應收賬款：  
政府承保的貸款索賠-遠期$90,603 $103,058 
政府擔保的貸款索賠-反向39,895 32,887 
託管賬户到期7,777 19,393 
次級服務費6,662 98 
可報銷費用6,056 4,970 
次級服務費和可報銷費用-應由NRZ支付3,781 4,611 
次級服務費、可報銷費用和其他-應由MAV支付4,933 — 
其他1,223 989 
160,930 166,006 
應收所得税56,776 57,503 
MAV到期990 — 
其他應收賬款3,760 3,200 
222,456 226,709 
損失撥備(41,749)(39,044)
 $180,707 $187,665 
在2021年12月31日和2020年12月31日，損失撥備主要與我們服務業務的應收賬款有關。從Ginnie Mae擔保證券化(政府保險索賠)回購的聯邦住房管理局(FHA)或退伍軍人管理局(VA)擔保貸款的損失撥備為#美元。41.5百萬美元和$38.32021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。不超過HUD、VA或FHA保險限額的政府保險索賠由美國政府擔保。
損失撥備--政府承保的貸款索賠
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
期初餘額$38,339 $56,868 $52,497 
規定14,440 18,145 29,034 
沖銷和其他淨額(11,284)(36,674)(24,663)
期末餘額$41,495 $38,339 $56,868 
F-40

注10-房舍和設備
十二月三十一日，
 20212020
計算機硬件$25,462 $33,585 
經營租賃ROU資產22,900 26,930 
計算機軟件17,002 16,371 
租賃權的改進13,766 21,272 
辦公設備2,359 6,958 
傢俱和固定裝置2,277 3,463 
其他68 123 
 83,834 108,702 
減去累計折舊和攤銷(70,160)(91,777)
 $13,674 $16,925 

附註11-權益投資法被投資人
於2020年12月21日，Ocwen與Oaktree Capital Management L.P.及若干聯屬公司(統稱Oaktree)訂立交易協議(交易協議)，以建立戰略合作關係，投資於由PMC提供子服務的MSR。雙方已同意按比例投資，總金額最高可達#美元。250.0在一家名為MAV Canopy的中間控股公司中持有100萬美元15%由Ocwen和85%by Oaktree。
2021年5月3日，根據交易協議，Ocwen出資MAV，該公司的會員股權和現金餘額總額約為$5.0百萬美元，送到MAV Canopy，並收到15MAV冠層的%和現金對價。MAV是一家持牌抵押貸款服務公司，獲準購買GSE MSR。PMC和MAV簽訂了許多管理其業務關係條款的最終協議：
分包服務協議。自2021年5月3日起，PMC與MAV簽訂了一項次級服務協議，獨家為MAV擁有的MSR基礎抵押貸款提供服務，以換取每筆貸款的次級服務費和某些其他輔助費用。本次級服務協議將繼續有效，直至經雙方同意或因定義的原因終止。如果任何一方以正當理由終止協議，另一方需要支付一定的費用和費用。截至2021年12月31日，PMC提供的子服務總額為33.0代表MAV的UPB為10億美元，其中24.0PMC的合併資產負債表上仍報告了10億MSR-有關PMC對MAV的MSR銷售的信息，請參閲下面的內容。
聯合營銷協議和重新收購協議。自2021年5月3日起，在次級服務協議的同時，PMC和MAV簽訂了聯合營銷協議和流動MSR銷售協議(MSR Recapture)，根據該協議，PMC有權以MAV擁有的MSR為基礎的貸款向借款人徵集和再融資，並有義務將與如此發起的貸款相關的MSR轉讓給MAV。根據協議，雙方分享重新獲得的利益，據此PMC實現出售貸款的收益，MAV以無現金代價獲得重新獲得的MSR。聯合營銷協議和Flow MSR銷售協議將繼續有效，直至雙方共同同意終止，或基於定義的原因終止，或者如果次級服務協議終止，則由任何一方選擇終止。截至2021年12月31日，PMC尚未根據本協議向MAV轉讓任何MSR。
第一要約權。在籤立交易協議之後，直到雙方按比例繳納其按比例分攤的美元為止。250.0鑑於OCTWEN及其附屬公司的總出資額為100萬美元，未經橡樹資本事先書面批准，不得收購符合某些承保和其他標準(此類標準稱為“買方”)的GSE MSR，除非Ocwen通知MAV該機會，並且MAV不會通過向MSR賣方提交競爭性出價來追逐這一機會，否則OCWEN及其附屬公司不得收購符合某些承保標準和其他標準(此類標準稱為“買方”)的GSE MSR。此外，在(I)MAV已獲得全額資金和(Ii)2024年5月3日(經雙方同意每年延期兩次)之前，如果Ocwen尋求出售任何符合購買箱的GSE MSR，則在啟動與第三方的銷售流程之前，Ocwen必須首先向MAV提供此類MSR。如果MAV不接受Ocwen的報價，Ocwen可能會以不比向MAV提供的條款更優惠的條款將MSR出售給第三方。Ocwen及其附屬公司向MAV提供MSR的價格將基於獨立第三方的估值。這一首次報價條款不適用於PMC在2021年5月3日之前收購的MSR。
遠期大宗服務權買賣協議。2021年9月9日，PMC和MAV簽訂了一份MSR購銷協議，根據該協議，PMC每月以PMC收購的價格出售某些Fannie Mae MSR，但可能會進行某些調整。截至2021年12月31日，PMC銷售的MSR的UPB為$4.3根據這項協議，將向MAV提供10億美元的資金。
F-41

大宗抵押服務權買賣協議。在2021年期間，PMC以大宗交易的形式出售了MAV MSR投資組合，總UPB約為$20.7十億美元。在結算時，我們確認了一筆總計$1.8承諾的MSR負債的百萬重估收益，扣除支付給MAV的標準提前還款(EPO)保護。
PMC和MAV之間的MSR銷售交易不符合銷售會計條件，主要原因是次級服務協議的終止限制，並作為擔保借款入賬。有關本協議項下交易的摘要，請參閲注8-不符合銷售會計條件的MSR轉賬。
行政服務協議。根據交易協議，Ocwen簽訂了一項協議，向MAV提供某些行政服務，包括會計、財務、人力資源、管理信息、MSR交易管理支持，以及某些許可、監管和風險管理支持。Ocwen有權獲得此類服務的費用，每年上限為#美元。0.5百萬美元。
根據ASC 323：投資-股權方法和合資企業，投資低於被投資人有表決權股票的20%將導致推定投資者沒有能力施加重大影響，除非能夠證明這種能力。Ocwen根據其在MAV Canopy董事會的代表及其提供的某些服務等因素，確定其對MAV Canopy具有重大影響力。因此，Ocwen按照權益法對其對MAV Canopy的投資進行了核算。
我們對MAV Canopy的15%投資包括在2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度內的以下投資：
出資$27,927 
資本分配(8,250)
權益法被投資人收益3,620 
權益法投資被投資人$23,297 
MAV Canopy、MAV和Oaktree被認為是Ocwen的關聯方。除了對MAV Canopy的投資、PMC的次級服務協議以及上述其他協議外，Ocwen還向橡樹資本發行了普通股、認股權證和高級擔保票據，如附註14-借款、附註16-股東權益和附註19-利息支出中所述。
附註12--其他資產
十二月三十一日，
 20212020
或有貸款回購資產$403,740 $480,221 
預付費用21,498 21,176 
按公允價值計算的衍生品21,675 23,246 
預付代理、保修和賠償索賠-代理MSR銷售15,173 15,173 
無形資產淨額14,335 600 
雷奧10,075 7,771 
預付貸款費，淨額7,150 9,556 
遞延税項資產，淨額3,329 3,543 
保證金1,174 2,222 
其他9,101 7,975 
 $507,250 $571,483 
截至2021年12月31日的無形資產主要包括13.72021年獲得的百萬次維修合同無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元0.7百萬美元。 2021年10月1日，PMC完成了2021年6月17日與MAM(RMS)及其當時的母公司達成的交易，以收購與反向抵押貸款次級服務相關的某些資產，包括次級服務合同。此外，PMC將就業機會延長到大約350前MAM(RMS)員工。在交易結束的同時，PMC成為子服務商大約有57,000反向抵押貸款，或大約$14.3根據與包括MAM(RMS)在內的不同客户簽訂的次級服務協議(為期五年)，UPB的總資產為20億美元。在成交的同時，反向抵押貸款被轉移到我們的反向服務平臺。在交易中收購的資產的公允價值基本上全部集中於單一資產，特別是轉包合同無形資產；因此，我們將本次交易作為資產收購入賬。
F-42

成交時的總買入價約為$。14.3100萬美元，受到某些阻礙和調整的影響。收購後，次級服務合同按美國會計準則820的公允價值計量。我們記錄了一項次級服務無形資產#美元。14.5基於相對公允價值分配的收購時的百萬歐元。我們將根據投資組合流量，在各自次級服務合同的五年期限內按比例攤銷無形資產。
附註13--其他融資負債
下表列出了與MSR銷售和轉移有關的轉移的MSR負債，這些負債不符合銷售會計條件，以及合併的抵押貸款支持的證券化信託基金的負債。
截至12月31日的未償還餘額，
借用類型抵押品成熟性20212020
MSR協議的原始權利，按公允價值計算-NRZ(1)MSR(1)$558,940 $566,952 
承諾的MSR責任，按公允價值計算-MAV(1)MSR(1)238,144 — 
797,085 566,952 
融資責任-欠證券化投資者的，按公允價值計算：
住宅資產證券化信託2003-A11(Rast 2003-A11)(2)為投資而持有的貸款Oct. 20337,879 9,770 
按公允價值計算的其他融資負債總額$804,963 $576,722 
(1)請參閲注8-不符合銷售會計條件的MSR轉賬 以獲取更多信息。
(2)包括對第三方的證券化債務憑證，這些第三方代表我們在合併財務報表中包括的信託中的利益。合併證券化信託實體發行的債務的持有人只能向SPE的資產追償債務，而對Ocwen的資產沒有追索權。同樣，Ocwen的一般債權人對信託的資產沒有債權。信託中的證書根據固定利率支付利息，利率範圍在4.25%和5.75%和基於1毫升加適用保證金的可變利率，幷包括無權獲得利息分配的純本金證書。證書在信託持有的貸款到期時到期。
附註14-借款
墊付匹配資金負債借款能力截至12月31日的未償還餘額，
借用類型到期日(1)阿莫特。日期(1)總計可用(2)20212020
預收賬款支持票據-系列2015-VF5(3)Jun. 2052Jun. 2022$80,000 $65,768 $14,231 $89,396 
預收賬款支持票據，系列2020-T1(4)Aug. 2052Aug. 2022475,000 — 475,000 475,000 
OCCEN主預收賬款信託合計(OMART)555,000 65,768 489,231 564,396 
Ocwen Freddie預付資金(OFAF)-預付應收賬款支持票據，系列2015-VF1(5)
Aug. 2052Aug. 202240,000 16,934 23,065 16,892 
$595,000 $82,702 $512,297 $581,288 
加權平均利率(6)1.54%1.96%
(1)我們設施的攤銷日期是每張預付款票據的週轉期結束的日期，如果票據不續期或延期，則必須開始償還未償還餘額。到期日是所有未償還餘額必須償還的日期。在我們所有的先行設施中，都有多張未付票據。在每一張票據的攤銷日期之後，代表對該設施承諾的墊款償還的所有收款必須按比例適用於每一張未償還的攤銷票據，以減少餘額，因此，分配給該攤銷票據的墊款收款不得用於為新的墊款提供資金。
F-43

(2)只要我們有足夠的合格抵押品可以質押，OMART和OFAF設施下的承諾借款能力就可以提供給我們。截至2021年12月31日，根據符合條件的抵押品金額，OMART和OFAF預付融資券的任何可用借款能力都不能使用。
(3)利息是根據貸款人的資金成本加上適用的保證金計算的。2021年6月30日，利差下調200基點，總借款能力自願從#美元降至#。250.0百萬至$80.0百萬美元。
(4)每類紙幣的利率在1.28%至5.42%.
(5)2021年8月26日，利率下調100貸款人的資金成本加上適用保證金的基點，借款能力自願從#美元減少。70.0百萬至$40.0百萬..2022年1月31日，我們修改了OFAF墊款安排，將聯邦抵押協會墊款納入合格抵押品，並將該安排更名為OSCWEN GSE墊款基金(OGAF)。
(6)加權平均利率(不包括預付貸款人費用攤銷的影響)是根據每張票據的未償還餘額及其在財務報表日的利率計算的。截至2021年12月31日和2020年12月31日，未攤銷預付貸款人費用餘額為#美元。1.3百萬美元和$4.3分別為100萬美元，並計入我們合併資產負債表中的其他資產。

按揭貸款倉庫設施可用借款能力截至12月31日的未償還餘額，
借用類型抵押品成熟性未提交已提交(1)20212020
總回購協議(2)持有待售貸款(LHFS)、應收款和REO2022年6月$115,000 $50,563 $109,437$195,773
總回購協議(3)LHFS和為投資而持有的貸款(LHFI)Dec. 2022250,000 39,118 160,88280,081
總回購協議(4)不適用不適用50,000 — — —
參與協議(5)LHFS2022年6月254,814 — 45,186—
總回購協議(5)LHFS2022年6月— 98,234 1,76663,281 
主回購協議LHFS2022年6月— 1,000 — — 
抵押倉儲協議(6)LHFSJan. 2022— 38,208 11,79211,715
抵押倉儲協議(7)LHFS和LHFIDec. 2022116,187 — 87,81373,134 
抵押倉儲協議(8)LHFS和應收款(9)7,977 — 192,02327,729 
總回購協議(9)LHFS(10)— — 459,344— 
貸款和擔保協議(10)LHFS和應收款Apr. 2022— 13,166 16,834— 
按揭貸款倉庫貸款總額$793,978 $240,289 $1,085,076$451,713
加權平均利率(11)2.61%3.33%
(1)在承諾的基礎上擴展的抵押貸款倉庫設施的借款能力，無根據可以質押的合格抵押品數量，2021年12月31日，可用借款能力的一半可以使用。
(2)本協議規定的最高借款額度為#美元。275.0百萬美元，其中$160.0100萬美元是在承諾的基礎上提供的，其餘的由貸款人酌情決定。在2021年12月31日和2020年12月31日，這項貸款的利率為1毫升加適用保證金。
(3)本協議規定的最高借款額度為#美元。450.0百萬美元，其中$200.0百萬美元是在承諾的基礎上提供的，其餘的是在未承諾的基礎上提供的。2021年12月7日，該機制下的總借款能力和未承諾能力增加到#美元。450.0百萬美元和$250.0億美元，利差降低了125正向和反向發起貸款的BPS。在2021年12月31日和2020年12月31日，這項貸款的利率為1毫升加適用保證金。
(4)T貸款人提供高達$的融資。50.0一百萬美元，由貸款人自行決定。該協議沒有規定的到期日。該貸款的利息以有擔保的隔夜融資利率(SOFR)為基礎。在2021年12月31日和2020年12月31日，這項貸款的利率為SOFR加適用保證金，SOFR下限為25Bps。
(5)On June 23, 2021, the $120.0參與協議下的百萬未承諾借款能力增加到#美元。150.0百萬美元，回購協議下的承諾借款能力從90.0百萬至$100.0百萬美元。回購協議的利率修訂為按揭貸款的所述利率，減去適用的保證金，利率下限為3.00對於新的原始產品和不太適用的保證金，利率下限為3.25對於Ginnie Mae修改、Ginnie Mae收購和RMBS債券清理貸款的百分比。參與協議利率修正為
F-44

抵押貸款的聲明利率，減去適用保證金，利率下限為3.00%用於新來源。這些交易不符合銷售會計處理的條件，並作為擔保借款入賬。2021年7月23日，我們暫時將參與協議下的借款能力提高到#美元。300.0直到2021年9月14日，借款能力的臨時增加延長到2021年11月15日。2021年11月8日，美元150.0根據參與協議，臨時增加的100萬借款能力被延長至2022年1月15日。
(6)根據這項協議，貸款人提供高達$的融資。50.0在承諾的基礎上有一百萬美元。在2021年12月31日和2020年12月31日，該貸款的利率為1毫升加適用保證金，利率下限為525Bps。2022年1月14日，該貸款的到期日延長至2022年3月16日。
(7)根據這項協議，貸款人為以下客户提供融資$150.0在未承諾的基礎上有100萬美元。2021年2月1日，所有未承諾的借款能力暫時從1美元增加到1美元。100.0百萬至$150.0百萬美元，直到2021年2月28日，這一數字降至1美元100.0百萬美元。2021年3月30日，借款能力暫時提高到#美元。150.0從2021年4月1日起生效，直到2021年4月29日永久增加。2021年9月27日，借款能力提高到1美元。175.0百萬美元，直到2021年12月21日，借款能力增加到$204.0百萬美元，利率下限降低了37.5Bps。在2021年12月31日和2020年12月31日，該貸款的利率為1毫升加適用保證金，利率下限為2.875%.
(8)2021年5月17日，這一貸款的總借款能力(所有未承諾的貸款)從1美元增加到1美元。100.0百萬至$150.0通過增加一筆$50.0百萬參股利息。該協議沒有規定的到期日，但每筆交易的最長期限為四年。這條線路的費用定為e。每筆交易日期，並基於抵押品的利率和類型。2021年9月1日，該基金的總借款能力增加到#美元。200.0百萬美元。2022年1月5日，該基金的總借款能力增加到#美元。250.0百萬美元。
(9)2021年3月29日，我們達成了一項回購協議，根據我們的判斷，在30天滾動承諾的基礎上，提供不超過一定最大容量的借款。這一安排的結構是孕育性回購安排，根據該安排，幹機構抵押貸款被轉移到信託，信託發行信託證書，該證書被質押為借款的抵押品。有關更多信息，請參閲注2-證券化和可變利息實體。2021年3月31日，該信託發行了第一張$50.0百萬美元，增加到$75.02021年5月28日，百萬美元，並進一步增加到$225.02021年7月29日，100萬人。第二張信託證書為$50.02021年4月12日發行了100萬美元，並增加到$100.02021年7月13日，100萬人。$的附加信任證書25.0百萬美元和$100.0根據該協議，分別於2021年6月25日和2021年7月23日發行了100萬美元的借款。每張證書每月續簽一次，在2021年12月21日，這項服務的利率為1毫升加適用保證金。2022年1月27日，我們自願將第一張證書減少了$75.0百萬美元。
(10)2021年4月29日，我們簽訂了一項循環貸款協議，該協議提供了高達30.0協議中定義的由符合條件的HECM貸款擔保的承諾借款能力，這些貸款是主動收購(ABO)。在2021年12月31日和2020年12月31日，這項貸款的利率是最優惠利率加適用保證金，利率下限為450Bps。
(11)1ml是0.10%和0.14分別為2021年12月31日和2020年12月31日。最優惠利率是3.252021年12月31日和2020年12月31日。索弗爾是0.05%和0.07分別為2021年12月31日和2020年12月31日。2021年12月31日的加權平均利率不包括預付貸款費攤銷的影響。截至2021年12月31日和2020年12月31日，未攤銷預付貸款費為$1.2百萬美元和$2.0分別為100萬美元，並計入我們合併資產負債表中的其他資產。
MSR融資設施，淨額可用借款能力截至12月31日的未償還餘額，
借用類型抵押品成熟性未提交已提交(1)20212020
機構MSR融資安排(2)MSR，預付款2022年6月$— $32,477 $317,523$210,755
Ginnie Mae MSR融資安排(3)MSR，預付款Jan. 202218,306 — 131,694112,022
Ocwen超額價差擔保票據，2019年系列-PLS1(4)MSRNov. 2024— — 41,66368,313
擔保票據，Ocwen Asset Servicing Income系列票據，2014-1(5)MSRFeb. 2028— — 39,52947,476
機構MSR融資安排-循環貸款(6)MSR2026年6月— 7,929 277,071—
機構MSR融資安排-定期貸款(6)MSR2023年6月— — 94,178—
MSR融資總額$18,306 $40,406 $901,658 $438,566 
未攤銷債務發行成本-PLS票據和機構MSR融資-定期貸款(7)(898)(894)
MSR融資設施總額(淨額)$900,760$437,672
加權平均利率(8)(9)3.71%4.82%
F-45

(1)在承諾的基礎上延長的MSR融資設施的借款能力，$0.5根據可以質押的合格抵押品數量，到2021年12月31日，可用借款能力中的100萬可以使用。
(2)PMC在這一融資機制下的義務由對相關MSR的留置權擔保。Ocwen保證PMC在這項貸款下的義務。根據回購協議，我們可借入的最高金額為$350.0在承諾的基礎上有一百萬美元。我們還質押了OMART預付融資工具儲户的會員權益，作為該工具的額外抵押品。有關更多信息，請參閲注2-證券化和可變利息實體。根據融資條款，我們須遵守每日保證金要求。由於市場利率下降、假設更新或其他因素導致我們的MSR的公允價值下降，我們需要根據這些安排向我們的貸款人提供額外的抵押品。從2021年4月15日起，該設施的規模擴大到了$350.0百萬美元(早些時候降至$250.02020年5月為100萬美元)，利率降至1毫升加適用保證金。2021年6月2日，該設施暫時擴大到$425.0在不遲於2021年9月1日結束的90個日曆日內，支付100萬美元。2021年8月26日和後來的2021年10月25日，臨時加碼延長至2021年11月1日。在2021年12月31日和2020年12月31日，這項貸款的利率為1毫升加適用保證金。
(3)關於這項融資，PMC簽訂了回購協議，根據該協議，PMC已出售了代表Ginnie Mae MSR某些經濟利益的參與證書，並同意在未來某一日期以回購協議中規定的回購價格回購該參與證書。PMC在這項貸款下的義務是通過對相關的Ginnie Mae MSR和預付款的留置權來擔保的。Ocwen保證PMC在該設施下的義務。2021年10月26日，借款能力從1美元增加到1美元。125.0百萬至$150.0在未承諾的基礎上有100萬美元。有關每日保證金要求，請參閲上文(2)。2022年1月31日，該貸款的到期日延長至2022年2月28日。在2021年12月31日和2020年12月31日，這項貸款的利率為1毫升加適用保證金，1毫升下限為50Bps。
(4)請發行人在貸款項下的義務以對相關的PLS MSR的留置權為擔保。Ocwen保證PLS發行人在該貸款下的義務。根據信貸協議發行的A類按揭貸款票據的初始本金為$。100.0百萬美元，並按照預定的時間表攤銷，但在某些情況下可能會有所修改。這些票據的固定利率是5.07%。有關更多信息，請參閲注2-證券化和可變利息實體。
(5)綠洲票據持有人有權獲得相當於以下金額的每月付款：(A)21(B)任何終止付款金額；(C)任何超額的再融資金額；以及(D)票據贖回金額，每筆金額均在票據的契約附錄中定義。(B)任何終止付款金額；(C)任何超額再融資金額；以及(D)票據贖回金額，每筆金額均在票據的契約附錄中定義。負債的每月攤銷是使用基礎MSR上每月預計服務費的比例作為終身預計費用的百分比來估計的，並根據票據的期限進行調整。
(6)2021年6月28日，我們進入了一個設施，其中包括一筆135.0百萬美元定期貸款和一美元285.0通過對PMC的代理MSR的留置權擔保的百萬循環貸款。有關每日保證金要求，請參閲上文(2)。截至2021年12月31日，該貸款的利率為1年期掉期利率加適用保證金。
(7)截至2021年12月31日，未攤銷債務發行成本包括#美元。0.4百萬美元和$0.5分別就PLS票據和機構MSR融資安排-定期貸款支付100萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，與循環型MSR融資設施相關的未攤銷預付貸款人費用為#美元。4.7百萬美元和$3.3分別為100萬美元，並計入我們合併資產負債表中的其他資產。
(8)加權平均利率為2021年12月31日，不包括髮債成本和預付貸款費攤銷的影響。
(9)1ml是0.10%和0.14分別為2021年12月31日和2020年12月31日。一年期掉期利率為0.19%和0.19分別為2021年12月31日和2020年12月31日。
高級擔保定期貸款，淨額截至12月31日的未償還餘額，
借用類型抵押品利率，利率成熟性20212020
SSTL(1)(1)1個月期歐洲美元利率+600個基點，歐洲美元下限為100個基點(1)May 2022 (1)$—$185,000
未攤銷債務發行成本— (4,867)
折扣— (357)
$— $179,776 
(1)2021年3月4日，我們全額償還了185.0百萬未償還本金餘額。預付款使我們確認了一美元。8.4百萬債務清償損失，包括提前還款保費2未償還本金餘額的%，或$3.7百萬美元。
F-46

高級註釋
截至12月31日的未償還餘額，
利率(1)成熟性20212020
PMC高級擔保票據7.875%2026年3月$400,000 $— 
離岸金融中心高級擔保票據(應付關聯方)12%以現金支付或13.25%實物支付(見下文)2027年3月285,000 — 
PHH公司(PHH)高級債券6.375%2021年8月— 21,543 
PMC高級擔保票據8.375%2022年11月— 291,509 
本金餘額685,000 313,052 
折扣(2)
PMC高級擔保票據(1,758)— 
離岸金融中心高級擔保票據(3)(54,176)— 
(55,934)— 
未攤銷債務發行成本(2)
PMC高級擔保票據(5,687)(968)
離岸金融中心高級擔保票據(8,582)— 
(14,269)(968)
公允價值調整— (186)
$614,797 $311,898 
(1)不包括債務發行成本和折價攤銷的影響。
(2)貼現和發債成本通過各自票據的到期日攤銷為利息支出。
(3)包括原始發行折扣(OID)和與同時發行認股權證和普通股相關的額外折扣。有關更多信息，請參見下面的內容。
贖回6.3752021年到期的高級無擔保票據百分比8.3752022年到期的高級擔保票據百分比
2021年3月4日，我們贖回了PHH所有未償還的6.3752021年8月到期的優先債券，價格為100本金的%，加上應計利息和未付利息，以及PMC的所有8.3752022年11月到期的高級擔保票據百分比，價格為102.094本金的%，外加應計和未付利息。贖回使我們承認了一美元。7.1債務清償損失百萬。
發行7.8752026年到期的高級擔保票據百分比
2021年3月4日，PMC完成了美元的發行和銷售400.0本金總額為百萬美元7.875%2026年3月15日到期的高級擔保票據(PMC高級擔保票據)，折價$2.1百萬美元。PMC高級擔保票據由Ocwen和PHH在優先擔保的基礎上提供擔保，並以不受修訂後的1933年證券法(證券法)註冊要求的發售方式出售。
太平洋投資管理公司高級擔保票據的利息為7.875年息2%，自2021年9月15日起，每半年拖欠一次，分別為每年3月15日和9月15日。
在2023年3月15日或之後，PMC可以選擇以以下贖回價格贖回部分或全部PMC高級擔保票據，外加贖回至(但不包括)贖回日期(不包括以下年份的3月15日開始的12個月)的票據的應計和未付利息(如果有的話)：
贖回年份贖回價格
2023103.938 %
2024101.969 
2025年及其後100.000 
在2023年3月15日之前，PMC可在任何一次或多次選擇贖回部分或全部PMC高級擔保票據，贖回價格相當於100正在贖回的票據本金的%，另加相當於(I)較大者的“全額”溢價1.0(Ii)超出(1)贖回日的現值(A)該票據於2023年3月15日的贖回價格(該贖回價格載於上表)加上(B)截至2023年3月15日該票據到期所需支付的所有利息之和(B)該票據當時未償還本金的百分比；及(Ii)(1)在贖回日的現值(A)該票據於2023年3月15日的贖回價格(該贖回價格載於上表)加(B)截至2023年3月15日到期的所有須支付的利息
F-47

(不包括應計但未支付的利息)，該現值以貼現率計算，貼現率等於截至贖回日的國庫率(定義見管理PMC高級擔保票據(Indenture)的契約)加上50個基點；超過(2)該等票據當時未償還的本金金額，加上贖回日期(但不包括贖回日期)的票據的應計和未付利息(如有)。
此外，在2023年3月15日或之前，PMC還可以贖回35.0原來根據該契約發行的所有PMC高級擔保票據(包括根據該契約發行的任何額外的PMC高級擔保票據)本金的百分比，使用某些股票發行的淨收益，贖回價格相當於107.875本金的%，加上贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息(受相關定期記錄日期的票據持有人收取在適用贖回日或之前的相關付息日到期利息的權利的限制)；但條件是：(I)至少65.0在緊接任何該等贖回後，根據該契約發行的所有PMC高級抵押票據本金的%仍未贖回；及(Ii)PMC在任何該等股權發售完成後不超過120天進行贖回。
契約載有這類債務證券的慣常契諾，限制PHH及其受限制附屬公司(包括PMC)(其中包括)(I)招致或擔保額外債務、(Ii)產生留置權、(Iii)就PHH的股本支付股息或作出分派或作出其他限制性付款、(Iv)進行投資、(V)合併、合併、出售或以其他方式處置若干資產，以及(Vi)與Ocwen的聯屬公司進行交易。
發行場外高級擔保票據
2021年3月4日，Ocwen完成了美元的定向增發。199.5舊ID為$的高級抵押票據(OFC高級抵押票據)的本金總額為百萬美元24.5向橡樹資本管理的基金和賬户擁有的某些實體(橡樹資本投資者)提供了100萬美元。在發行OFC高級擔保票據的同時，Ocwen向橡樹投資者發行了認股權證，以購買其普通股。$158.5以相對公允價值為基準，向離岸證券交易所高級擔保票據分配了100萬美元的收益，從而產生初步折扣。
於2021年5月3日，Ocwen向橡樹資本發行本金總額為$的第二批OFC高級擔保票據。85.5百萬，舊ID為$10.5百萬美元。在發行第二批OFC高級擔保票據的同時，Ocwen向橡樹投資者發行了股份和認股權證，以購買其普通股的股份。$68.0以相對公允價值為基準，向離岸證券交易所高級擔保票據分配了100萬美元的收益，從而產生初步折扣。有關發行普通股和認股權證的更多信息，請參見附註16-股東權益。
OFC高級擔保債券將於2027年3月4日到期，本金不會攤銷。利息在每年3月、6月、9月和12月的最後一個營業日每季度付息一次，利率為12以現金或以現金支付利息的範圍內的年利率13.25如果利息是通過增加本金或發行額外票據(實物利息)“以實物支付”，則年利率為%。在2022年3月4日之前，OFC高級擔保票據的所有利息都可以根據我們的選擇作為實物支付利息支付。在2022年3月4日或之後，最低利息金額將被要求以現金支付，等同於(I)中較小的金額7OFC高級擔保票據未償還本金的年利率及(Ii)華僑城及其附屬公司的無限制現金總額減去$125.0百萬美元，以及任何機構所需的最低流動資金金額。
OFC高級擔保票據僅為Ocwen的義務，並以Ocwen幾乎所有資產的質押作為抵押，包括質押Ocwen的直接持有子公司的股權。保證OFC高級擔保票據的OWEN資產的留置權低於保證OWEN擔保OFC高級擔保票據的留置權7.875上述PMC高級擔保票據百分比。OFC高級擔保票據既不由Ocwen的任何子公司擔保，也不以Ocwen子公司的任何資產的質押或留置權作為擔保。
在2026年3月4日之前，我們被允許在任何時間全部或部分贖回OFC高級擔保票據，贖回價格相當於面值，外加整體溢價，外加應計和未支付的利息。在2026年3月4日及之後，我們將獲準在任何時間全部或部分贖回OFC高級擔保票據，贖回價格相當於面值加應計和未付利息。
OFC高級擔保票據有兩個財務維持契約：(1)股東權益的最低賬面價值不低於$275.0百萬美元；(2)最低無限制現金金額不少於$50.0任何時候都有百萬美元。OFC高級擔保票據也有正面和負面的契諾和違約事件，這是此類債務證券的慣常做法。
信用評級
信用評級旨在成為一家公司債務信用狀況的指標。截至2021年12月31日，標普對Ocwen的發行人信用評級為“B-”。2021年2月24日，在PMC債券發行啟動的同時，標普重申了B-的評級，並將前景從負面改為穩定。穆迪在2021年2月24日重申了對Caa1的評級，並將其展望從負面修正為穩定。2022年1月24日，標普提高了分配給
F-48

PMC高級擔保票據評級由“B-”升至“B”，並維持穩定展望，指盈利能力改善及資產增加。信用評級機構的額外行動可能會對我們的流動性和融資狀況產生實質性的不利影響，包括大幅改變我們可能能夠借款的條款。
契諾
根據我們債務協議的條款，我們受到各種肯定和消極公約的約束。總的來説，這些公約包括：
•金融契約，包括但不限於特定的淨值和流動性水平；
•實質上符合適用法律運作的契約；
•對我們從事各種活動的能力的限制，包括但不限於招致或擔保額外形式的債務、支付股息或分配或購買華僑城及其子公司的股權、回購或贖回股本或初級資本、在到期前回購或贖回次級債務、發行優先股、出售或轉讓資產或進行貸款或投資或其他限制性付款、合併或合併或出售華僑城及其子公司或PHF的全部或基本上所有資產。
•監測和報告各種具體交易或事件，包括具體報告影響某些債務協議的抵押品的明確事件；以及
•要求在規定的時間內提供經審計的財務報表，包括要求Ocwen的財務報表和相關審計報告在持續經營方面是無保留的。
對於截至2021年12月31日尚未償還的借款，我們的債務協議中包含的最嚴格的綜合淨值要求是最低$275.0根據我們的某些抵押貸款倉庫和MSR融資工具協議中的定義，在Ocwen的有形淨值為100萬美元，或者，如果更高，則為機構在PMC規定的最低要求。見附註24--法規要求。根據我們的債務協議，對於截至2021年12月31日的未償還借款，最嚴格的流動性要求是至少#美元。125.0根據我們的某些先行匹配融資債務和MSR融資安排協議的定義，綜合流動資金為100萬美元。
由於我們受到契約的約束，我們的經營方式可能會受到限制，我們從事有利的商業和投資活動或籌集某些類型的資本以資助未來運營或滿足未來流動性需求的能力可能會受到限制。此外，可能導致我們債務協議違約的違約或事件包括，除其他事項外，不支付本金或利息、不遵守我們的契約、違反陳述、發生重大不利變化、破產、破產、某些重大判決和控制權變更。
這類契約和違約條款在我們這樣的債務協議中很常見。其中一些公約和失責處理條款是可以主觀解釋的，如果我們的解釋遭到貸款人的質疑，法院最終可能需要確定是否遵守了這些解釋。此外，我們的債務協議通常包括交叉違約條款，這樣一項協議下的違約可能會引發其他協議下的違約。如果我們未能遵守我們的債務協議，並且無法避免、補救或獲得任何由此產生的違約的豁免，我們可能會受到貸款人的不利行動，包括終止進一步的融資、加快未償債務、對擔保或以其他方式支持我們義務的資產執行留置權以及其他法律補救措施。如果發生違約，我們的貸款人可以放棄他們的合同權利。
我們相信，截至這些合併財務報表的日期，我們遵守了債務協議中的所有契約。
F-49

抵押品
截至2021年12月31日，我們作為擔保借款抵押品持有的資產以及根據各種擔保借款可能需要留置權的其他未擔保資產如下：
資產已承諾的
資產		抵押借款未設押資產(1)
現金$192,792 $— $— $192,792 
受限現金70,654 70,654 — — 
持有待售貸款928,527 887,602 870,411 40,924 
為投資而持有的貸款-證券化(2)6,979,100 6,979,100 6,885,022 — 
為投資而持有的貸款--未證券化220,662 197,020 176,807 23,642 
MSR(3)1,422,546 1,407,949 815,584 14,597 
預付款，淨額772,433 622,131 598,370 150,302 
應收賬款淨額180,707 33,672 32,670 147,035 
雷奧10,075 6,624 5,188 3,451 
總計(4)$10,777,497 $10,204,753 $9,384,052 $572,744 
(1)某些資產被質押為美元的抵押品400.0百萬PMC高級擔保票據和$285.0百萬OFC高級擔保(第二留置權)票據
(2)反向抵押貸款和擁有的房地產作為抵押品質押給HMBS實益利益持有人，不能用來滿足我們債權人的債權。Ginnie Mae作為HMBS的擔保人，有義務在PMC拖欠其服務義務的情況下，或如果HECM變現的收益不足以償還所有與HMBS相關的未償債務，對HMBS的持有人負有義務。Ginnie Mae在涉及PMC作為HMBS發行人和HECM基礎服務機構的業績和義務的某些索賠方面有追索權。
(3)不包括轉移到NRZ和MAV的MSR，以及記錄為不符合銷售會計標準的相關質押MSR負債。
(4)上表披露的選定資產合計並不代表華僑城的合併資產總額。例如，總數不包括房舍和設備以及某些其他資產。
場外高級擔保票據於2027年到期，對太平洋投資管理公司資產負債表上的特定資產擁有第二留置權，如場外高級擔保票據協議所界定，並列於下表，並對以下資產擁有優先留置權：場外對不擔保美元資產的子公司的投資。400.0百萬PMC高級擔保票據，包括PHH和MAV；OFC的現金和投資賬户；以及某些其他資產，包括應收賬款。
As of December 31, 2021
指定的淨服務預付款$179,228
指定延期維修費24,152
指定MSR值減去借款730,720
指定的無限制現金餘額65,468
指定預留先行設施7,687
指定貸款值101,953
指定殘值40,763
有價證券的指定公允價值—
總價值-PMC$1,149,969

F-50

借款期限和管理層解決到期借款的計劃
我們的某些借款在這些財務報表發佈之日起一年內到期。根據管理層的評估，根據我們的歷史經驗，我們預計將根據我們的歷史經驗，在為我們的業務提供資金所需的範圍內，根據我們的歷史經驗，在其各自的到期日或之前續簽、更換或延長所有此類借款。
預期到期日(%1)(%2)
20222023202420252026此後總計
天平		公平
價值
墊付匹配資金負債$512,297 $— $— $— $— $— $512,297 $511,994 
按揭貸款倉庫設施1,085,076 — — — — — 1,085,076 1,085,076 
MSR融資機制490,880 94,178 — — 277,071 39,529 901,658 873,820 
高級註釋
— — — — 400,000 285,000 685,000 674,927 
$2,088,253 $94,178 $— $— $677,071 $324,529 $3,184,031 $3,145,817 
(1)金額不包括任何相關折扣、未攤銷債務發行成本或公允價值調整。
(2)對於匹配融資負債，預期到期日是每張預付融資工具票據的循環期結束的日期，如果票據不續期或延期，則必須開始償還未償還餘額。
我們的MSR融資機制根據MSR價值的預付率提供資金，MSR價值會定期按市值計價調整。在正常情況下，由於我們的服務組合中的貸款餘額流失，MSR價值預計會隨着時間的推移而下降。因此，我們預計必須在給定的時間段內償還一部分MSR債務。償還MSR債務的要求，包括那些由於不利的公允價值調整而產生的要求，可能需要我們從可用流動資金或未來現金流中撥出大量資金來滿足這些要求。 
附註15--其他負債
十二月三十一日，
20212020
或有貸款回購負債$403,740 $480,221 
其他應計費用104,931 87,898 
由於NRZ-預收和服務費76,590 94,691 
賠償義務的責任51,243 41,920 
為作弊而持有的支票44,866 35,654 
應計法律費用和和解43,990 38,932 
MSR收購價回扣32,620 20,923 
與服務有關的義務32,366 35,237 
租賃責任16,842 27,393 
對不確定税收狀況的責任14,730 16,188 
應計應付利息11,998 4,915 
沒有資金的印度酬金計劃的責任6,263 6,051 
無資金支持的養老金義務的負債4,183 12,662 
按公允價值計算的衍生品3,080 4,638 
由於MAV2,134 — 
其他17,938 16,652 
$867,514 $923,975 
F-51

應計法律費用和結算截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
期初餘額$38,932 $30,663 $62,763 
可能損失的應計項目(1)9,399 26,468 3,011 
付款(2)(5,533)(14,826)(30,356)
應計律師費淨增(減)1,192 (3,433)(4,884)
其他— 60 129 
期末餘額$43,990 $38,932 $30,663 
(1)包括與法律和監管和解和判決相關的可能損失的應計金額。這些金額在合併業務表中的專業服務費用中列報。
(2)包括與已解決的法律和監管事項相關的現金支付。
附註16-股東權益
普通股
2020年2月3日，Ocwen董事會批准了一項總金額高達美元的股票回購計劃5.0OCWEN已發行和已發行普通股的百萬股。在截至2020年3月31日的三個月內，我們完成了377,484本計劃下公開市場上的普通股，按現行市場價格計算，總購買價為$。4.5百萬美元，每股平均支付價格為$11.90。此外，Ocwen還支付了$0.1百萬的佣金。回購的股票已於2020年3月31日正式退役。在該計劃於2021年2月3日到期之前，沒有回購額外的股票。
自2020年8月13日起，Ocwen對其普通股的所有流通股實施了15股一股的反向股票拆分，並以同樣的比例減少了普通股的授權股數。有權獲得普通股零碎股份的股東收到的股份四捨五入至最接近的整體股份，以代替該零碎股份，合計4,692額外發行的股票。流通股的數量從130,013,696至8,672,272和來自以下公司的授權股份200,000,000至13,333,333自2020年8月13日起生效，實行零碎股份四捨五入。$0.01普通股每股票面價值保持不變。
如附註14-借款所披露，於二零二一年三月四日發行OFC高級擔保票據的同時，Ocwen向橡樹資本發行認股權證以購買1,184,768其普通股的股份(在行使認股權證後，其金額將等於12(佔該等認股權證發行日已發行普通股的%)，行權價為$。26.82每股，受反稀釋調整的影響。從發行之日起至2027年3月4日，認股權證可以隨時行使。雖然認股權證將不會登記，但我們與橡樹資本訂立了一項登記權協議，根據該協議，我們將在2021年3月4日後18個月內登記認股權證行使後可發行的普通股股份以供轉售。2021年3月4日，美元16.5在綜合資產負債表中，認股權證的已分配公允價值為額外繳入資本，扣除已分配債務發行成本#美元后，列報為額外繳入資本。0.8百萬美元。
於2021年5月3日，在發行上述第二批OFC高級擔保票據的同時，並就日期為2020年12月21日並於附註11-股權投資法被投資人中披露的交易協議的完成，我們向橡樹資本發行了426,705我們普通股的股份，代表4.9我們當時已發行普通股的%，每股價格為$23.15購買總價為$9.9百萬美元，以及可購買的認股權證261,248我們普通股的股份(金額等於3(佔該等認股權證發行日已發行普通股的%)，每股價格為$。24.31考慮到這筆交易。從發行之日起至2025年5月3日，認股權證可以隨時行使。普通股、認股權證和行使認股權證後可發行的普通股的發行，不按證券法辦理登記。這些證券曾經或將(如果適用)以私募方式發行，不受證券法註冊要求的約束。2021年5月3日，美元12.6普通股分配的公允價值為百萬美元4.3認股權證的分配公允價值為普通股，按已發行股票的面值計算，並在綜合資產負債表中扣除分配的債務發行成本後的額外實收資本為#美元。0.5百萬美元。
F-52

累計其他綜合損失
扣除所得税後，累計其他綜合虧損(AOCL)的構成如下：
十二月三十一日，
 20212020
無資金來源的養老金計劃債務，淨額$1,880 $8,409 
現金流套期保值未實現虧損，淨額559 674 
其他(72)12 
 $2,366 $9,095 
    
附註17-衍生金融工具和對衝活動
下表概述了我們衍生工具的公允價值、名義價值和到期日。我們合同的名義金額並不代表我們面臨信用損失。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度或截至2020年12月31日的年度，沒有任何衍生品被指定為對衝：
2021年12月31日2020年12月31日
到期日概念上的公允價值到期日概念上的公允價值
衍生資產(其他資產)
反向貸款遠期銷售Feb. 2022$175,000 $364 Jan. 2021$30,000 $34 
遠期貸款IRLCJan. - Apr. 20221,021,978 16,074 Apr. 2021619,713 22,224 
反向貸款IRLCJan. 202263,327 2,011 Jan. 202111,692 482 
TBA遠期管道交易Jan. - Mar. 2022587,000 946 不適用— — 
利率互換期貨Mar. 2022792,500 1,734 Mar. 2021593,500 504 
期權合約Jan. 2022125,000 547 不適用— — 
其他不適用— — 不適用— 2 
總計$2,764,805 $21,675 $1,254,905 $23,246 
衍生負債(其他負債)
反向貸款遠期銷售不適用$— $— Jan. 2021$20,000 $(84)
TBA遠期管道交易Jan. - Mar. 2022645,000 (898)不適用— — 
TBA遠期MBS交易Feb. 2022550,000 (287)Jan. 2021400,000 (4,554)
期權合約Feb. 2022450,000 (824)不適用— — 
其他不適用— (1,070)不適用— — 
總計$1,645,000 $(3,080)$420,000 $(4,638)
F-53

下表彙總了我們在綜合經營報表中確認的衍生工具的淨損益。
截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度
得/(失)得/(失)
金額財務報表行金額財務報表行
衍生工具
遠期貸款IRLC$(6,150)持有待售貸款的淨收益$17,479 持有待售貸款的淨收益
反向貸款IRLC1,529 反向抵押貸款收入，淨額349 反向抵押貸款收入，淨額
TBA遠期管道交易1,483 持有待售貸款的淨收益(經濟對衝)— 不適用
利率掉期期貨和TBA遠期MBS交易— 持有待售貸款的淨收益(經濟對衝)(10,140)持有待售貸款的淨收益(經濟對衝)
利率掉期期貨、TBA遠期MBS交易和期權合約(9,542)MSR估值調整，淨額27,538 MSR估值調整，淨額
反向貸款遠期銷售414 反向抵押貸款收入，淨額(29)反向抵押貸款收入，淨額
其他(2)持有待售貸款的淨收益73 持有待售貸款的淨收益
其他(1,070)其他，淨額— 不適用
$(13,339)$35,270 
利率風險
MSR套期保值
MSR按公允價值列賬，公允價值變動計入發生變動期間的收益。MSR的公允價值受市場利率和提前還款速度的影響。
到2021年5月，管理層實施了一項宏觀對衝策略，以降低我們的MSR投資組合因利率變化而出現的波動性。一般來説，利率對我們MSR投資組合公允價值的影響自然會被其他風險敞口所抵消，包括我們的貸款渠道和我們反向抵押貸款組合中嵌入的經濟MSR價值。我們的對衝策略旨在減少剩餘敞口，我們稱之為淨MSR投資組合敞口。我們對MSR投資組合的淨敞口定義如下：
•我們對利率更加敏感的機構MSR投資組合，
•減去受我們與NRZ協議約束的代理MSR(見注8-MSR轉賬不符合銷售會計條件)，
•減去未證券化的反向抵押貸款和歸類為持有以供投資的尾部，
•減去證券化HECM貸款的資產值，減去相應的HMBS相關借款的淨額，以及
•減去我們持有的待售貸款組合和利率鎖定承諾(正在進行的)的淨值。
從2021年5月起，管理層開始分別對其MSR投資組合和管道進行對衝(有關管道對衝的進一步描述，請參見下文)，有效地結束了之前實施的宏觀對衝策略。在新的MSR對衝策略下，對利率敏感的MSR投資組合敞口現在定義如下：
•機構MSR投資組合，
•受意向書(LOI)約束的預期機構MSR大宗交易，
•減去受我們與NRZ和MAV的銷售協議約束的代理MSR(見注8-MSR轉賬不符合銷售會計條件 ),
•減去證券化HECM貸款的資產價值，扣除相應的HMBS相關借款。
我們的MSR政策的目標是考慮市場和流動性狀況，為利率敏感型MSR投資組合敞口提供部分對衝覆蓋。在測量時，對衝覆蓋率定義為對衝和資產利率敏感度比率(簡稱DV01)，如模型所示，其下限和上限分別為40%和60%。因此，我們套期保值工具的公允價值變動可能不能完全抵消公允價值的變動。 的
F-54

我們的淨MSR投資組合敞口可歸因於利率變化。此外，雖然DV01指標仍在我們對衝策略目標的範圍內，但由於利率曲線的非平行變化以及MSR概況和對衝工具固有的基準風險，衍生品和MSR投資組合的公允價值的實際變化可能不會在相同程度上抵消。我們不斷評估對衝工具的使用情況，努力提升利率對衝策略的有效性。
自2021年10月起，我們細化了對衝政策的範圍，允許受意向書限制的MSR被單獨的對衝覆蓋率要求覆蓋，以足以保護擬進行的交易的經濟性。
我們的衍生品工具包括與不同銀行交易對手進行的MBS或機構TBA遠期交易，以及交易所交易的利率掉期期貨和利率期權。TBA或即將宣佈的證券是交易活躍的遠期合約，在特定的未來日期購買或出售機構MBS。我們不時地簽訂國債期貨的交易所交易期權合約，通常採取賣出看跌期權和買入看漲期權的策略。這些衍生工具不被指定為會計套期保值。我們在MSR估值調整中報告這些衍生工具的公允價值變化，淨額在我們的綜合營業報表中，在服務部門。我們可以不時地在MSR和管道對衝策略之間建立部門間衍生品工具，以優化第三方衍生品的使用。這類部門間衍生工具在我們的合併財務報表中被剔除。
衍生工具須遵守保證金要求，即初始保證金或變動保證金。根據工具的每日價值變化，Ocwen可能被要求發佈或可能有權通過追加保證金通知向交易對手收取現金抵押品。市場因素的變化，包括利率和我們的信用評級，可能需要我們提供額外的現金抵押品，並可能對我們的財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
管道套期保值-利率鎖定承諾和以公允價值持有的待售貸款
在我們的原始業務中，我們在從利率鎖定承諾之日起至(1)承諾取消或到期日或(Ii)將所產生的貸款出售到二級抵押貸款市場的這段時間內，面臨利率風險和相關的價格風險。遠期貸款的貸款承諾一般從5天到90天不等，我們對借款人的大部分承諾為75天，對代理賣家的承諾為7天。持有的待售貸款通常在5至20天內獲得資金並出售。這一利率敞口直到2021年5月才單獨對衝，而是用作抵消我們的MSR敞口，並作為上述MSR宏觀對衝策略的一部分進行管理。從2021年5月起，我們實施了一項新的管道對衝戰略，根據該戰略，持有的待售貸款和利率鎖定承諾的利率敞口是通過衍生品工具(包括機構TBA的遠期銷售)進行經濟對衝的。我們在綜合經營報表中將這些衍生工具的公允價值變動報告為持有待售貸款收益內的經濟對衝工具損益。
墊付匹配資金負債
我們監測利率上升對我們的可變利率預付融資債務支付的利息的影響。現金和浮存餘額的收益部分抵消了我們對利息支出變化的敞口。當我們的預先融資安排需要時，我們購買利率上限作為經濟對衝(在會計上不被指定為對衝)。
外幣匯率風險
我們在印度和菲律賓的業務使我們面臨外匯匯率風險，以至於我們的外匯頭寸仍未對衝。根據我們頭寸的大小和風險，我們可能會簽訂遠期外匯合約，以對衝印度盧比或菲律賓比索價值變化的影響。我們目前不用衍生品工具對衝我們的外幣風險敞口。外幣重新計量匯兑收益(損失)為#美元。0.3百萬，$(1.0)百萬元及(0.2)，分別在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內報告，並在合併經營報表中以其他淨額報告。
附註18-利息收入
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
持有待售貸款$25,889 $13,929 $14,669 
賺取現金存款的利息及其他485 2,070 2,435 
$26,374 $15,999 $17,104 
F-55

附註19-利息支出
截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
離岸金融中心高級擔保票據(1)$31,656 $— $— 
PHH和PMC高級債券31,914 26,634 31,804 
按揭貸款倉庫設施30,638 15,239 11,100 
MSR融資機制26,036 15,885 8,112 
墊付匹配資金負債14,238 24,122 26,902 
SSTL2,956 20,465 27,066 
第三方託管6,530 7,022 9,145 
 $143,968 $109,367 $114,129 
(1)發行給橡樹關聯公司的票據，包括$5.0百萬元的債務發行成本和折價攤銷。
附註20--所得税
2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)簽署成為法律。CARE法案包括幾個重要的營業税條款，其中包括暫時廢除某些淨營業虧損(NOL)的應税收入限制，允許企業將2018、2019年和2020納税年度產生的NOL結轉到前五個納税年度，加快退還之前產生的企業替代最低税(AMT)抵免，並將第163(J)條規定的企業利息支出限額從2019年和2020納税年度調整後應税收入(ATI)的30%調整為50%。
根據當時獲得的信息，我們估計，對NOL結轉和商業利息支出限制的税收規則的修改將導致美國和美國聯邦淨退税約$62.6百萬美元和$1.4，因此，我們確認了一項所得税優惠，扣除相關的不確定税收頭寸，淨額為#美元。64.0在截至2020年12月31日的年度合併財務報表中，我們的綜合財務報表中有100萬美元。 我們確認了額外的$12.6在截至2021年12月31日的一年中，我們在財務報表中獲得了100萬的所得税優惠，因為我們改進了估計，並收到了與我們的CARE Act索賠相關的不確定性的解決方案。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年中，我們收集了24.6百萬美元和$51.4分別是與2018年和2019年產生的NOL相關的退税金額，這兩個數字分別追溯到了前兩個納税年度。
確認的所得税優惠是對某些NOL和第163(J)條遞延税收資產的估值免税額的釋放，由於CARE法案的某些條款，這些資產現在更有可能變現，以及與將美國聯邦税率為21%的納税年度創建的NOL結轉到35%的納税年度相關的永久性所得税優惠。
就所得税而言，持續經營的税前收入(虧損)構成如下：
截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
國內$(13,901)$(118,043)$(93,487)
外國9,530 12,359 (33,004)
 $(4,371)$(105,684)$(126,491)
F-56

所得税費用(福利)的構成如下：
截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
當前：   
聯邦制$(20,134)$(67,080)$873 
狀態(1,310)348 4,460 
外國1,554 2,600 7,181 
 (19,890)(64,132)12,514 
延期：   
聯邦制(2,265)(26,029)(40,429)
狀態(31)(2,115)(914)
外國167 (1,445)11,993 
遞延税項資產估值免税額撥備(沖銷)2,344 28,215 32,470 
 215 (1,374)3,120 
其他(2,774)— — 
總計$(22,449)$(65,506)$15,634 
Ocwen是一家全球性公司，業務遍及美國、美國、印度和菲律賓等多個司法管轄區。在有效税率調整中，我們首先按美國法定税率計算可歸因於全球持續經營的所得税費用。因此，外國税率差異代表按美國法定税率徵税的司法收入與每個司法管轄區法定税率之間的税費差額。
所得税費用(福利)與應用美國聯邦企業所得税税率計算的金額不同，如下所示：
截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
按法定税率計算的預計所得税費用(福利)$(918)$(22,194)$(26,563)
預期所得税費用與實際所得税費用之間的差額：   
CARE法案(12,631)(79,049)— 
遞延税項資產估值免税額撥備(沖銷)2,344 28,214 32,470 
為不確定税收頭寸的責任撥備(沖銷)(8,700)13,062 4,198 
税務機關應收退税利息(2,774)— — 
退還差額的其他規定(954)(3,347)1,242 
包括有效關聯收入的外國税差(1)1,401 (2,511)15,979 
州税，扣除聯邦税收優惠後212 (1,396)(619)
國家福利NOL結轉索賠和修改後的報税表(1,803)— — 
高管薪酬免賠額1,384 594 1,344 
基於股份的薪酬帶來的超額税收優惠(518)424 381 
其他永久性差異150 382 66 
利用國外税收抵免(代)(49)(13)263 
與法人合併相關的遞延税項資產重估(5)(2)(25,509)
美國税制改革--全球無形低税收入(GILTI)納入175 182 11,859 
美國税制改革--節拍税收— — (555)
便宜貨購買收益免税額— — 80 
其他237 148 998 
實際所得税費用(福利)$(22,449)$(65,506)$15,634 
(1)外國税差包括Ocwen Mortgage Servicing，Inc.(OMS)在2019年OMS合併到Ovis之前在2019年確認的應税收入或損失的費用，這些費用在美國應作為有效關聯收入(ECI)徵税。ECI對2019年所得税支出(福利)的影響為$2.6百萬美元。
F-57

遞延税金淨資產由以下部分組成：
十二月三十一日，
 20212020
遞延税項資產  
結轉淨營業虧損-聯邦和國外$54,569 $40,557 
淨營業虧損結轉和貸記-州和地方70,680 67,293 
利息支出免税額39,277 23,112 
維修暴露儲備6,752 10,273 
應計法律和解9,905 9,200 
合夥虧損8,553 7,316 
基於股票的薪酬費用9,857 6,486 
應計激勵性薪酬6,698 6,240 
應計其他負債5,900 5,722 
租賃負債2,549 4,943 
無形資產攤銷4,964 4,541 
外國遞延資產3,763 3,731 
税收殘留額和税收殘留額遞延收入1,460 2,968 
壞賬和貸款損失準備4,014 — 
其他5,133 6,035 
234,074 198,417 
遞延税項負債  
抵押貸款服務權攤銷57,324 8,123 
壞賬和貸款損失準備— 1,951 
其他1,312 1,151 
58,636 11,225 
175,438 187,192 
估值免税額(172,109)(183,649)
遞延税項資產，淨額$3,329 $3,543 
截至2021年12月31日，我們的遞延税項資產(扣除遞延税項負債)為$175.4百萬美元，包括$171.1在美國有100萬美元。
估值免税額
我們對正面和負面證據進行定期評估，以確定遞延税項資產在未來期間變現的可能性是否更大。在這些評估中，我們更重視客觀證據，如我們的實際財務狀況和歷史經營業績，而不是主觀證據，如對未來應税收入或虧損的預測。截至2021年12月31日，美國和美國VI司法管轄區都處於三年累計虧損狀態。該等評估考慮的其他因素包括對未來應課税收入的估計、暫時性差異的未來沖銷、以前結轉年度的應税收入、税務性質及(如有需要)可能實施的税務籌劃策略的影響。
由於這些評價，我們記錄了#美元的估值津貼。171.1百萬美元和$182.7截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的美國遞延税淨資產分別為100萬美元，估值津貼為$0.4截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的USVI遞延税淨資產為100萬美元。根據所有可用的正面和負面證據，這些美國和美國VI司法管轄區的遞延税項資產不被認為更有可能變現。我們打算繼續對我們在美國和美國的遞延税淨資產維持全額估值津貼，直到有足夠的證據支持全部或部分這些津貼的撤銷。
淨營業虧損結轉
在2021年12月31日，我們有美國NOL結轉$256.9百萬美元，州NOL和税收抵免結轉價值$70.7百萬美元。
這些美國聯邦和州NOL結轉將從2022年開始到2041年到期，2017年後產生的美國聯邦NOL永遠不會到期。我們認為，更有可能的是，美國某些聯邦和州的利益
F-58

不結轉將不會實現。考慮到這一風險，我們提供了總計#美元的估值免税額。53.9百萬美元和$70.7與美國聯邦和州NOL結轉相關的遞延税項資產分別為100萬美元。如果我們的假設發生變化，並確定我們將能夠實現這些NOL，那麼截至2021年12月31日，與任何遞延税項資產估值免税額逆轉相關的税收優惠將計入所得税支出的減少。此外，$334.5數百萬美元的USVI NOL已轉回，以抵消在USVI應繳的上期税款，因此，我們已將此屬性的税收影響反映為$12.9應收百萬所得税。我們還有美元的資本損失結轉。7.5截至2021年12月31日，已記錄估值免税額的百萬美元。
控制變更：税收屬性利用的年度限制
如果所有權發生某些變化，NOL結轉可能會受到國內收入法典第382條(第382條)(或外國或州法律的類似條款)規定的年度限制。我們定期評估我們的NOL結轉，以及所有權是否發生了某些變化，從而限制了我們利用部分NOL和税收抵免結轉的能力。如果確定發生了所有權變更，則根據第382條(或外國或州法律的類似條款)，這些NOL和税收抵免結轉的使用可能每年都會受到限制。
Ocwen和PHH都經歷了歷史所有權變化，導致某些税收屬性的使用受到限制，並由於我們無法在税法定義的結轉期間使用這些屬性，導致這些屬性中的某些屬性被註銷。Ocwen繼續監測其股票的所有權，以評估是否發生了任何額外的所有權變化，這將進一步限制其利用某些税收屬性的能力。因此，我們對未來可用於抵銷應納税所得額的税收屬性數量的分析可能會繼續發展，而不會受到第382條的限制。
不確定的税收狀況
我們仍需審查的主要司法管轄區納税年度包括截至2018年12月31日至今的美國聯邦納税申報單、截至2018年12月31日至今的美國VI公司納税申報單以及截至2010年3月31日至今的印度公司納税申報單。在2021年期間，我們結束了2013-2016納税年度在美國VI司法管轄區的審計，該審計涉及將2015年和2016年產生的虧損分別結轉到2013和2014納税年度，未作任何調整。
對不確定納税狀況的未確認税收優惠總額的期初和期末金額進行對賬如下：
截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
期初餘額$20,638 $10,589 $9,622 
本年度税位新增情況— — 207 
增加前幾年的税收頭寸178 15,242 3,110 
前幾年税收頭寸減少額(6,361)(219)— 
定居點的減少量(555)(3,067)(1,293)
訴訟時效失效(2,365)(1,907)(1,057)
期末餘額(1)$11,535 $20,638 $10,589 
(1)在2021年12月31日和2020年12月31日，11.3百萬美元和$12.8餘額中的100萬美元分別計入其他負債的不確定税收頭寸負債中，其餘#美元。0.2百萬美元和$7.8百萬美元，分別作為應收賬款中應收所得税的減少額計入。
我們確認的利息和罰金總額為$。0.1百萬，$(1.6)百萬元及$2.72021年、2020年和2019年分別作為所得税支出或(福利)100萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，利息和罰款應計費用為#美元。3.4百萬美元，並計入其他負債中不確定税收狀況的負債中。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們有未確認的税收優惠，不包括應計利息和罰款，用於不確定的税收頭寸為$11.5百萬美元和$20.6如果確認，所有這些都將影響實際税率。
在未來12個月內，由於國税局或其他税務機關的活動(包括建議的額外税收評估、可能的審計問題解決或適用的訴訟時效到期)，我們未確認的税收優惠金額可能會發生變化。我們相信，最高可達$的降幅是合理的。10.1在接下來的12個月內，可能需要數百萬未確認的税收優惠。
F-59

未分配的外國收益和非美國司法管轄區
截至2021年12月31日，我們已確認遞延納税義務為$0.6外國子公司未分配收益為100萬美元。我們不認為我們的海外子公司未分配的收益可以無限期地投資於美國以外的地區。
注21-基本和稀釋後每股收益(虧損)
每股基本收益或虧損不包括普通股等價物，計算方法是將Ocwen普通股股東應佔淨收益或虧損除以本年度已發行普通股的加權平均數量。我們計算稀釋每股收益或虧損的方法是，將Ocwen應佔淨收益或虧損除以已發行普通股的加權平均數，包括使用庫存股方法確定的與已發行限制性股票獎勵、股票期權和認股權證相關的潛在稀釋性普通股。對於2020年和2019年，由於我們報告的淨虧損的反稀釋效應，我們在計算每股稀釋虧損時排除了所有股票期權和普通股獎勵的影響。
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
每股基本收益(虧損)
淨收益(虧損)$18,078 $(40,178)$(142,125)
已發行普通股加權平均股份9,021,975 8,748,725 8,962,961 
每股基本收益(虧損)$2.00 $(4.59)$(15.86)
稀釋後每股收益(虧損)
淨收益(虧損)$18,078 $(40,178)$(142,125)
普通股加權平均份額9,021,975 8,748,725 8,962,961 
稀釋元素的影響
普通股或有發行38,685 — — 
普通股認股權證152,208 — — 
股票期權獎勵60 — — 
普通股獎勵169,539 — — 
稀釋加權平均普通股股份9,382,467 8,748,725 8,962,961 
稀釋後每股收益(虧損)$1.93 $(4.59)$(15.86)
股票期權和普通股獎勵不包括在每股攤薄收益(虧損)的計算中
抗稀釋劑(1)143,593 199,079 211,175 
以市場為基礎(2)87,509 125,395 52,480 
(1)包括基於庫存股方法的反攤薄的股票期權和股票獎勵。
(2)在達到與Ocwen的股價相關的某些基於市場的業績標準後可以發行的股票。
附註22-僱員補償和福利計劃
我們維持固定供款計劃，為我們的合格員工提供退休後福利，以及兩個凍結的非供款固定收益養老金計劃，涵蓋某些符合條件的在職和離職員工。我們還為某些員工維持額外的獎勵薪酬計劃。我們設計這些計劃是為了促進績效工資文化，進一步使我們高級管理人員和關鍵員工的利益與我們股東的利益保持一致，並幫助吸引和留住對我們長期成功至關重要的員工。這些計劃總結如下。
固定繳款儲蓄計劃 
我們為美國(401(K)計劃)和印度(公積金)的合格員工發起固定繳款儲蓄計劃。
F-60

參與計劃的員工的繳費將根據這些計劃指定的基礎進行匹配。對於401(K)計劃，我們匹配50第一個的百分比6每個符合條件的參與者對401(K)計劃的繳費百分比，最高合計匹配金額為$8,7002021年。就公積金而言，僱員和僱主均須按預定的供款率(目前)向公積金繳交最低供款。12%)適用於員工工資的一部分。僱主不需要支付超過這一最低限額的供款。
我們對這些計劃的貢獻是$5.1百萬，$5.2百萬美元和$5.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
固定收益養老金計劃
Ocwen發起了不同的非繳費固定收益養老金計劃，其福利基於員工的計入年限和最終平均薪酬的百分比，或者按照每個計劃的其他描述。這兩個固定福利養老金計劃都被假定為企業收購的一部分，並被凍結，其中計劃只為有限數量的員工應計額外福利，沒有其他員工有資格參加計劃。
下表顯示了養老金計劃的福利義務、計劃資產和資金狀態的總變化：
 十二月三十一日，
20212020
預計福利義務$54,262 $58,965 
計劃資產的公允價值50,078 46,303 
在其他負債中確認的無資金狀況$(4,183)$(12,662)
在累計其他全面虧損中確認的金額$1,955 $8,484 
用於貼現公共衞生養老金計劃的預計福利義務的利率從2.25% in 2020 to 2.752021年為%，因此減少了#美元。3.2在該計劃的福利義務中有100萬美元。用於貼現伯克利計劃預計福利義務的利率從2.59%至2.80%。與固定收益養卹金計劃相關的定期福利淨成本，包括在其他費用中，為$(0.9)百萬，$(0.2)百萬元及(2.0)分別為2021年、2020年和2019年的100萬。
截至2021年12月31日，未來將從固定收益養老金計劃的資產中支付的預期收益為#美元。2.9百萬美元，在截至2022年12月31日和2023年12月31日的每一年，$2.8截至2024年12月31日的年度為百萬美元3.0截至2025年12月31日和2026年12月31日的每一年都有100萬美元。預計在截至2027年12月31日至2031年的五年內支付的福利金額為#美元。15.6百萬美元。
Ocwen為固定收益養老金計劃提供足以滿足員工福利和税法規定的最低資金要求的金額，以及自行決定的額外金額。我們對固定收益養老金計劃的繳費為#美元。1.0百萬，$2.1百萬美元和$0.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
酬金計劃
根據印度法律，OFSPL為其在印度的所有員工提供固定福利退休計劃(酬金計劃)。酬金計劃根據僱員的薪金和受僱年資，在退休或終止僱傭時向受僱僱員發放一筆過款項。OFSPL通過精算確定的估值提供酬金福利。
下表顯示了酬金計劃的福利義務、計劃資產和資金狀態的總更改：
 十二月三十一日，
20212020
福利義務$6,305 $6,091 
計劃資產的公允價值42 40 
在其他負債中確認的無資金狀況$(6,263)$(6,051)
在截至2021年、2020和2019年12月31日的年度內，收益為0.8百萬，$0.8百萬美元，以及$0.9OFSPL支付了100萬美元。截至2021年12月31日，將從酬金計劃的資產中支付的未來預期福利付款(反映預期未來服務)為$1.1百萬，$1.0百萬，$0.9百萬，$0.8百萬美元和$0.7年復一年的百萬美元
F-61

分別於2022年、2023年、2024年、2025年和2026年12月31日結束。預計在截至2027年12月31日至2031年的五年內支付的福利金額為#美元。2.2百萬美元。
年度獎勵計劃
Ocwen Financial Corporation修訂的1998年年度激勵計劃和2021年股權激勵計劃(2021年股權計劃)是我們針對高管和其他合格員工的主要激勵薪酬計劃。根據2017年業績激勵計劃(2017年股權計劃)和2007年股權激勵計劃(2007年股權計劃)，之前頒發的股權獎勵仍未完成。根據這些計劃的條款，參與者可以獲得董事會薪酬和人力資本委員會(委員會)確定的基於現金和股權的獎勵。這些獎項是根據委員會制定的客觀和主觀表現標準頒發的。委員會可酌情調整業績計量，以反映重大不可預見的事件。我們認出了$23.6百萬，$25.7百萬美元和$16.62021年、2020年和2019年期間分別有100萬美元的薪酬支出與現金獎勵的年度激勵薪酬相關。
2007年股權計劃、2017年股權計劃和2021年股權激勵計劃授權向員工授予股票期權、限制性股票、股票單位或其他基於股權的獎勵，包括現金結算的獎勵。自2021年5月25日Ocwen股東批准2021年股權計劃以來，2017年股權計劃沒有或將不會授予任何新的獎勵。2017年股權計劃下可用於獎勵獎勵的剩餘股份數量可用於2021年股權激勵計劃下的獎勵獎勵，該計劃經股東批准後生效。在2021年12月31日，有494,585根據這些計劃，普通股仍可供未來發行。
股權獎
根據2007年股權計劃、2017年股權計劃和2021年股權激勵計劃頒發的未償還股權獎勵具有以下共同特點：
獎項類型總股權獎勵百分比歸屬期間
2012 - 2014 Awards:
選項：
維修條件-基於時間45 %
不折不扣地超過四年了 (25在授予日的四個週年紀念日中的每一個紀念日上的%)
市況：
以市場表現為基礎50 
完畢三年開頭為25在股票價格至少比行權價格翻了一番，並且比行權價格高出複合年度收益的日期，%的歸屬至少是20%，然後按比例超過三年(25(在接下來的三個市場狀況實現週年紀念日中的每一個紀念日的百分比)
以非凡的市場表現為基礎5 
完畢三年開頭為25在股價至少比行權價高出三倍，且複合年收益比行權價高出至少25%，然後按比例超過三年(25(在接下來的三個市場狀況實現週年紀念日中的每一個紀念日的百分比)
總獎100 %
2015 - 2016 Awards:
F-62

獎項類型總股權獎勵百分比歸屬期間
選項：
服務條件-基於時間100 %
不折不扣地超過四年了 (25(在授予日的前四個週年紀念日的每一年都有%的歸屬。)
2017 - 2021 Awards:
選項：
服務條件-基於時間6 %
不折不扣地超過三年(在授予日的前三個週年紀念日各有1/3歸屬)。
股票單位：
服務條件-基於時間41 
完畢三年在授予日的前三個週年紀念日各有1/3的歸屬。
市況：
基於時間的歸屬時間表和基於市場表現的歸屬日期9 
穿上背心四年了使用25在授予日的四個週年紀念日的每一天都有%的歸屬。然而，在4日或之前的第一個交易日(如果有的話)之前，沒有任何交易被認為是歸屬的。平均股價等於或超過個別授予協議中設定的價格的授予日的週年紀念日，屆時所有已滿足其基於時間的歸屬時間表的單位立即歸屬，其餘單位根據其基於時間的時間表歸屬。
基於時間的歸屬時間表和基於市場表現的歸屬日期44 
懸崖背心100之後的百分比三年。在任何業績期間，根據總股東回報(TSR)計入的單位的歸屬可以繼續服務到授予的三週年。沒有臨時或應收差餉的歸屬。將授予的基於績效的獎勵的數量由Ocwen的TSR確定，無論是絕對的還是相對於績效同行羣體的，在每個績效期間。
總獎100 %
授予的所有期權的合同條款為十除非因死亡、殘疾或退休而終止僱傭，在此情況下，協議可規定提前終止選擇權。基於市場的期權條款不包括退休條款。股票單位有三年或四年的期限。如果在授予股票單位三週年或四週年之前不能滿足市場條件，這些單位將在該日終止。
截至十二月三十一日止的年度，
股票期權202120202019
 數量
選項		加權
平均值
鍛鍊
價格		數量
選項		加權
平均值
鍛鍊
價格		數量
選項		加權
平均值
鍛鍊
價格
年初未償還款項124,866 $274.30 131,962 $282.30 139,507 $288.30 
已批准(1)— — — — 3,427 31.20 
練習— — — — — — 
沒收/過期(2)(10,208)189.00 (7,096)423.80 (10,972)280.35 
年終未清償債務(3)(4)
114,658 $281.89 124,866 $274.30 131,962 $282.30 
可在年終行使第(3)(4)(5)款108,754 $273.97 110,484 $283.08 105,384 $302.40 
 
(1)2019年授予的股票期權包括2,212授予Ocwen首席財務官的期權，執行價為$32.55相當於我們普通股在她受僱生效之日的收盤價。
(2)包括10,208, 0，及4,913分別在2021年、2020年和2019年到期而未行使的期權，因為它們的行權價高於Ocwen股票的市場價。
(3)在2021年12月31日，5,167具有可歸屬的市場條件的期權，其平均普通股交易價格為$484.19，沒有達到他們的業績標準。截至2021年12月31日的已發行和可行使股票期權的總內在淨值為#美元。0.1百萬美元。總計44,500截至2021年12月31日，基於市場的期權未平倉，其中39,333是可以行使的。
(4)於2021年12月31日，未償還期權及可行使期權之加權平均剩餘合約期限為2.02年和1.98分別是幾年。
F-63

(5)根據授予日公允價值，2021年、2020年和2019年期間授予並可行使的股票期權的總公允價值為#美元。0.3百萬，$0.3百萬美元和$0.6分別為百萬美元。
2019年，Ocwen建立了一項長期激勵(LTI)計劃，與委員會對Ocwen高管薪酬結構的變化有關。LTI計劃旨在促進與我們的戰略目標一致的行動和決策，並以與我們的績效薪酬理念一致的方式獎勵我們的高管和其他計劃參與者為我們的股東創造長期價值。根據LTI計劃於2019年和2020年授予的獎勵均以現金結算，以避免股票稀釋，但授予Ocwen首席執行官的獎勵將以普通股結算。該計劃既包括用於保留目的的時間歸屬組件，也包括用於與按績效付費目標保持一致的績效組件，使用TSR作為績效指標。2019年，績效基於絕對TSR；2020年和2021年，績效基於相對於績效同行羣體的TSR進行衡量。LTI獎項是根據2017年股權計劃授予的。
總計326,4532019年根據LTI頒發了獎項，其中251,076都是現金結算的獎品75,377如上所述，授予Ocwen首席執行官的是股權結算獎勵。總計693,896根據LTI於2020年頒發的獎項，其中543,896都是現金結算的獎品150,000是授予Ocwen首席執行官的股權結算獎勵。
2020年9月10日，委員會向某些Ocwen高管頒發了一次性長期激勵獎。總計57,891以現金結算的以時間為基礎的獎勵被授予，歸屬期限為自授予之日起18個月，但須受繼續受僱和其他條件的限制。
總計465,026是在2021年根據LTI批准的，其中115,173是否向奧克文的首席執行官授予股權結算獎勵，117,233是否將混合獎勵授予某些Ocwen高管和232,620都是現金結算的。首席執行官的PRSU獎勵包含一項條款，允許Ocwen在不太可能出現高於目標的業績水平導致股權計劃中可用股份短缺的情況下，以現金結算部分單位。這隻有在業績大幅高於目標的情況下才會發生，混合獎勵包含一項條款，允許Ocwen根據2017年股權計劃發行股票，以股票而不是現金結算部分或全部股票單位。吾等確定，就混合獎勵而言，Ocwen有權全權酌情選擇以股份或現金結算，且其既有意圖亦有能力交付股份，因此，除436項混合獎勵為入賬責任獎勵外，其他混合獎勵均為股權結算獎勵。
在2021年、2020年和2019年根據LTI計劃授予的獎項中，50%, 50%和74%，分別是根據市場狀況以業績為基礎的，其餘的50%, 50%和26%，分別是基於時間的。如果符合續聘條件，基於時間的獎勵在獎勵授予日的第一、二和三週年紀念日平等授予。重現的年度績效獎懸崖背心100三年後，以符合績效條件和連續僱用為準。2019年授予的某些一次性過渡性績效獎勵在獎勵授予日期的第一、二和三週年紀念日平等授予，但須滿足績效條件和繼續僱用。由於現金結算的獎勵必須以現金結算，它們在合併資產負債表中被歸類為負債(其他負債)，並在每個報告日期按公允價值重新計量，調整在合併經營表中記為補償費用。
截至十二月三十一日止的年度，
股票單位-股票獎勵202120202019
 數量
股票單位		加權
平均值
授予日期公允價值		數量
股票單位		加權
平均值
授予日期公允價值		數量
股票單位		加權
平均值
授予日期公允價值
年初未歸屬261,647 $21.74 177,275 $39.45 196,453 $56.25 
已批准(1)236,593 33.50 150,000 8.78 83,797 30.00 
已歸屬(2)(3)(71,855)33.43 (62,954)42.25 (75,846)46.20 
沒收/取消(10,159)39.74 (2,674)26.85 (27,129)143.70 
年終未歸屬(4)(5)416,226 $25.97 261,647 $21.74 177,275 $39.45 
(1)2021年、2020年和2019年授予的股票單位包括115,173, 150,000和75,377根據下文介紹的新的長期激勵(LTI)計劃，分別向Ocwen的首席執行官授予單位。2021年授予的股票單位包括4,623根據LTI計劃，Ocwen首席執行官增加了與2020年獎勵相關的業績因素。
(2)歸屬股票單位的總內在價值(定義為股票在歸屬當日的市值)為#美元。2.1百萬，$1.0百萬美元和$2.12021年、2020年和2019年分別為100萬。
(3)根據授予日公允價值，2021年、2020年和2019年期間歸屬的股票單位的總公允價值為#美元。2.4百萬，$2.7百萬美元和$3.5分別為百萬美元。
(4)不包括236,922未達到其表現標準(及時間歸屬要求，如適用)的基於市場的股票獎勵，截至2021年12月31日，未償還股票獎勵的內在淨值合計為$7.2百萬美元。十二月三十一號，
F-64

2021, 3,840具有歸屬市場條件的股票單位，其平均普通股交易價格為#美元。65.10，以及37,688要求普通股交易均價為$的股票單位38.34授予最低限度的50%的單位，尚未滿足市場條件(和時間歸屬要求，如適用)。的表現195,394股票單位是根據TSR相對於Ocwen的薪酬同行組TSR在四個業績期間進行衡量的。
(5)截至2021年12月31日，已發行股份單位的加權平均剩餘合同期限為2.0好幾年了。
截至十二月三十一日止的年度，
股票單位-責任獎202120202019
年初的未歸屬單位728,373 243,441 — 
授與233,056 601,787 251,076 
既得(105,974)(21,909)— 
沒收/取消(%1)(111,507)(94,954)(7,635)
其他(2)14,678 8 — 
年底時的未歸屬單位758,626 728,373 243,441 
(1)2021年和2020年被沒收/取消的單位包括35,000和36,898單位分別涉及2019年過渡性績效獎勵。由於TSR低於門檻性能水平，這些單元被沒收。
(2)包括，14,6812021年由於與2020年績效獎勵相關的績效因素而增加的單位，以及82020年增加的股票，代表了反向股票拆分中零碎股票單位的轉換。
2021年和2020年將根據LTI計劃獎勵授予的基於績效的獎勵的數量由Ocwen的TSR相對於每個績效同級組(委員會選擇的18家公司，對於每個授予年度都是唯一的)確定。中位數(50百分位數)TSR績效將獲得基於績效的獎勵的目標數量。這些獎項使用四個不同的加權業績期間來衡量整體表現-2021年，三個年度期間截至2022年3月2日，2024年3月2日結束，一個三年期間結束，2024年3月2日結束；2020年，三個年度期間結束，2021年3月30日，2022年，2023年3月30日結束；一個三年期間結束，2023年3月30日結束。請注意，獎項並不是在每個表演期結束時授予的。在任何履約期內，根據TSR計入貸方的單位，在授予之日起三週年期間均可繼續使用。沒有臨時或應收差餉的歸屬。
2019年年度LTI計劃下將授予的績效獎勵數量由Ocwen在截至2022年3月29日的三年績效期間的總TSR確定。2019年過渡性績效獎勵根據TSR的定義分成不同的部分，分別在截至2020年3月29日、2021年和2022年3月29日的一年、兩年和三年的年度績效期間內授予。
對於所有以績效為基礎的獎勵，獲得的單位數取決於所達到的績效水平(門檻=50%；目標=100%；最高=200%，不同級別之間的結果內插)。成績低於門檻的單位一律不予獎勵。TSR是使用截至(包括每個業績期間的開始和結束日期)的30個交易日內的平均收盤價計算的。
與所有以股票為基礎的獎勵有關的補償開支最初於授出日按公允價值計量，採用基於獎勵歸屬條件的適當估值模型。如上所述，歸類為負債的獎勵隨後在每個報告日期按公允價值重新計量。基於時間的期權獎勵的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的，而基於市場的期權獎勵的公允價值是使用格子(二項式)模型來確定的。格子(二項式)模型包含了對輸入的假設範圍。只有服務條件的股票單位獎勵按其內在價值估值，即股票在獎勵之日的市值。同時具有服務條件和基於市場的歸屬條件的股票單位獎勵的公允價值基於蒙特卡洛模擬的輸出。
F-65

以下假設被用來評估獎勵：
截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
 蒙特卡洛蒙特卡洛布萊克-斯科爾斯蒙特卡洛
無風險利率
0.01% - 0.77%
0.08% - 0.29%
2.60%
1.16% – 2.40%
預期股價波動(1)
95% - 96.4%
88.7% - 94.1%
68%
72.5% - 75.9%
預期股息收益率
—%—%—%—%
預期壽命(年)(2)
(3)(3)8.5(3)
合同期限(以年為單位)
不適用不適用不適用不適用
公允價值
$36.09 - $62.03
$24.36 - $38.75
$20.55 - $23.25
$26.25 - $33.75
(1)我們通常根據Ocwen普通股在最近一段時間內的歷史波動率來估計波動率，該波動率與期權的估計預期壽命相對應。對於使用蒙特卡洛模擬計算的獎勵，波動率是基於每日股價回報的歷史波動率和基於Ocwen普通股交易期權的隱含波動率的混合計算。
(2)對於使用Black-Scholes模型估值的期權，我們根據類似獎勵的歷史經驗確定了預期壽命，並考慮了合同條款、行使模式和歸屬後沒收。使用點陣(二項式)模型估值的期權的期望值是從該模型的輸出導出的。格子(二項式)模型結合了基於歷史數據分析的練習假設。對於所有期權，預期壽命代表授予的期權在授予之日預計未償還的時間段。在截至2021年12月31日或2020年12月31日的年度內，沒有授予期權獎勵。
(3)同時包含服務條件和基於市場條件的股票單位使用蒙特卡羅模擬進行估值。預期期限是從模擬的輸出中得出的，代表滿足基於市場的歸屬條件的預期時間。對於既有服務條件又有市場條件的股權獎勵，必需的服務期為派生服務期或明確服務期中較長的服務期。在這種情況下，明確的服務條件(歸屬期限)是必需的服務期限，費用確認採用分級歸屬方法。
下表彙總了Ocwen的基於股票的薪酬費用，該費用作為合併運營報表中薪酬和福利費用的組成部分包括在內：
截至十二月三十一日止的年度，
 202120202019
薪酬支出--股權獎勵
股票期權獎勵$254 $(431)$(121)
股票獎勵4,465 2,832 2,818 
 $4,719 $2,401 $2,697 
賠償費用--賠償責任$15,108 $5,642 $1,082 
與股票獎勵相關的超額税收優惠(税收不足)$518 $(424)$(381)
截至2021年12月31日，與非既得股票期權相關的未確認補償成本為1美元。2.91000美元，將在加權平均剩餘必需服務期0.17好幾年了。截至2021年12月31日，與非既得股票單位相關的未確認補償成本為#美元。6.5百萬美元，這筆錢將在加權平均剩餘壽命為2.02好幾年了。截至2021年12月31日，與未歸屬責任賠償相關的未確認賠償成本為#美元。15.5百萬美元，這筆錢將在加權平均剩餘壽命為1.00好幾年了。
注23-業務分類報告
我們的業務部門反映了我們用來評估服務運營績效和評估資源分配情況的內部報告。下面簡要介紹一下我們目前的業務領域：
服務。這一部分主要由我們的住宅抵押貸款服務業務組成，並計入78佔我們2021年總收入的1%。我們提供住宅和商業遠期抵押貸款服務、反向抵押貸款服務、特殊服務和資產管理服務。我們為抵押貸款和喪失抵押品贖回權的房產所有者提供這些服務，從而賺取費用。在大多數情況下，我們提供這些服務，要麼是因為我們從抵押貸款所有者手中購買了MSR，要麼是因為我們在出售或證券化住宅抵押貸款時保留了MSR，要麼是因為我們與擁有MSR的實體簽訂了分服務或特殊服務協議。我們的住宅服務組合包括正向和反向常規、政府擔保和非機構抵押貸款，包括反向抵押貸款。
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抵押貸款被歸類為我們資產負債表上用於投資的貸款。非機構貸款包括次級貸款，次級貸款代表的是通常不符合GSE指導方針的住宅貸款，或者後來成為違約貸款。
起源。發端部分(前身為貸款)通過多種渠道購買和發端常規和政府擔保的住宅正向和反向抵押貸款。這些貸款通常在發放後不久以留存服務的方式出售。自2019年第二季度以來，我們直接與客户(重新捕獲渠道)以及通過相應的貸款安排發起遠期抵押貸款。我們通過代理貸款安排、經紀關係(批發)和零售渠道在所有三個渠道發起反向抵押貸款。除了我們的原始MSR之外，我們還通過多種渠道獲得MSR，包括流量購買協議、機構現金窗口計劃和批量MSR購買。
公司物品和其他物品。公司項目和其他包括公司支持服務的收入和支出、我們全資擁有的專屬再保險子公司CR Limited(CRL)、不活躍的實體、個別微不足道的業務活動、與其他可報告部門沒有直接關係的收入和支出、現金短期投資的利息收入、清償債務的損益、未分配公司債務的利息支出和外匯匯兑損益。公司項目和其他項目還包括遣散費、留任、設施相關費用和2019年和2020年與我們的成本重組計劃相關的其他費用。我們的現金餘額包括在公司項目和其他項目中。CRL為我們擁有或服務的喪失抵押品贖回權的房地產提供再保險。
與每個業務部門直接相關的收入和費用包括在確定其經營業績時。我們使用不同的方法將公司支持服務產生的某些費用分配給每個業務部門，以接近此類服務的利用率。從2020年開始，我們更新了我們的方法，將公司支持服務產生的間接成本分配給服務和發起部門，現在主要根據時間研究、人員數量和服務消費水平納入了各種衡量標準的利用。在前幾個時期，公司支持服務成本主要根據相對部門規模進行分配。未分配給服務和發起部門的支持服務成本與某些其他成本一起保留在公司項目和其他部門，包括與某些訴訟和和解相關的費用或追回、與我們重新設計計劃相關的成本，以及與作為上市公司運營相關的其他成本。我們將利息收入的一部分分配給每個業務部門，包括現金餘額賺取的利息。直接資產抵押融資的利息支出計入相應的服務和發起分部。我們根據相對融資要求，將公司債務的利息支出從公司項目和其他項目分配到服務部門和發起部門(從2021年第四季度開始)。
由於我們採取風險管理策略來對衝我們的淨MSR投資組合的利率風險，第三方衍生工具的公允價值變化在MSR估值調整淨額中報告。出於管理部門報告的目的，我們建立了部門間衍生工具來轉移風險，並在服務和發起之間，特別是在MSR估值調整、持有待售貸款的淨收益和淨收益(經濟對衝工具的收益/損失)之間轉移和分配相關的衍生工具的公允價值變化。2021年第二季度，我們開始單獨對衝我們的MSR投資組合和管道。我們可能會不時在我們的MSR和管道對衝策略之間建立部門間衍生品工具，以優化第三方衍生品的使用。部門間衍生公允價值變動在下表公司抵銷一欄的合併財務報表中予以抵銷。













F-67

我們各個細分市場的財務信息如下：
經營成果維修起源公司項目和其他企業淘汰(1)整合的業務細分市場
截至2021年12月31日的年度
維修費和次級維修費$773,459 $8,482 $— $— $781,941 
反向抵押貸款收入，淨額(2,335)82,011 — — 79,676 
持有待售貸款的收益，淨額(1)46,596 124,489 — (25,330)145,755 
其他收入，淨額1,660 34,909 6,158 — 42,727 
收入819,380 249,891 6,158 (25,330)1,050,099 
MSR估值調整，淨額(1)(160,396)25,166 — 25,330 (109,900)
運營費用342,424 172,797 94,106 — 609,327 
其他收入(費用)：
利息收入8,245 17,678 451 — 26,374 
利息支出(104,578)(22,972)(16,418)— (143,968)
已承諾的MSR責任費用(209,121)(834)54 — (209,901)
債務清償損失— — (15,458)— (15,458)
未合併實體收益中的權益3,620 — — — 3,620 
其他，淨額5,190 (2,282)1,182 — 4,090 
其他費用，淨額(296,644)(8,410)(30,189)— (335,243)
所得税前收入(虧損)
$19,916 $93,850 $(118,137)$— $(4,371)
截至2020年12月31日的年度
維修費和次級維修費$731,221 $6,041 $58 $— $737,320 
反向抵押貸款收入，淨額7,579 53,147 — — 60,726 
持有待售貸款的收益，淨額(1)14,704 105,164 — 17,368 137,236 
其他收入，淨額4,160 14,946 6,524 — 25,630 
收入757,664 179,298 6,582 17,368 960,912 
MSR估值調整，淨額(1)(276,252)41,699 — (17,368)(251,921)
營業費用(2)331,885 114,357 129,462 — 575,704 
其他收入(費用)：
利息收入7,061 7,008 1,930 — 15,999 
利息支出(90,671)(9,837)(8,859)— (109,367)
已承諾的MSR責任費用(152,454)— 120 — (152,334)
其他，淨額10,752 351 (4,372)— 6,731 
其他費用，淨額(225,312)(2,478)(11,181)— (238,971)
所得税前收入(虧損)$(75,785)$104,162 $(134,061)$— $(105,684)
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經營成果維修起源公司項目和其他企業淘汰(1)整合的業務細分市場
截至2019年12月31日的年度
維修費和次級維修費$974,160 $1,254 $93 $— $975,507 
反向抵押貸款收入，淨額63,459 22,850 — — 86,309 
持有待售貸款的淨收益5,426 32,865 9 — 38,300 
其他收入，淨額5,445 4,729 13,085 — 23,259 
收入1,048,490 61,698 13,187 — 1,123,375 
MSR估值調整，淨額(120,864)(12)— — (120,876)
營業費用(2)(3)547,976 72,457 53,506 — 673,939 
其他收入(費用)：
利息收入10,085 5,243 1,776 — 17,104 
利息支出(102,525)(7,590)(4,014)— (114,129)
已承諾的MSR責任費用(372,172)— — — (372,172)
債務清償收益— — 5,099 — 5,099 
其他，淨額12,294 892 (4,139)— 9,047 
其他收入(費用)，淨額(452,318)(1,455)(1,278)— (455,051)
所得税前虧損$(72,668)$(12,226)$(41,597)$— $(126,491)
(1)2021年和2020年的公司抵銷包括部門間衍生品抵銷$25.3百萬美元和$17.4百萬美元報告為持有的待售貸款收益，分別為淨額，MSR估值調整中相應的抵銷，淨額。
(2)2020年，我們實施了若干成本重組計劃，以進一步節省成本，其中一些符合GAAP規定的重組費用，包括部分放棄某些租賃物業和額外的遣散費。由於這些舉措，我們加快了設施租賃ROU資產的折舊，並將租賃改進增加了$3.3百萬，記錄$6.3百萬美元的設施和其他相關的退出成本，以及應計的$3.4百萬員工遣散費。2019年，我們實施了成本再造機會，超越了通過PHH整合流程消除多餘成本的範圍。這項計劃的總成本為$65.0百萬美元，包括$35.7百萬與員工相關的成本，$10.1與設施相關的百萬美元和美元19.1上百萬的其他成本。與員工相關的成本和與設施相關的成本分別在綜合經營報表中的薪酬和福利費用以及佔用和設備費用中報告。其他費用主要在專業服務費用和其他費用中報告。所有費用均發生在公司項目和其他部門內。剩餘負債#美元2.0截至2020年12月31日的100萬美元計入其他應計費用，這是合併資產負債表中其他負債的一個組成部分，並於2021年結算。
(3)包括在2019年的公司項目和其他部分中，我們在專業服務費用中記錄了從服務提供商那裏收回的$30.7在之前確認為費用的金額中，第一季度為100萬美元。
總資產維修起源公司項目和其他整合的業務細分市場
2021年12月31日$10,999,204 $823,530 $324,389 $12,147,123 
2020年12月31日9,847,603 379,233 424,291 10,651,127 
2019年12月31日9,580,466 257,416 568,317 10,406,199 




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折舊及攤銷費用維修起源公司項目和其他整合的業務細分市場
截至2021年12月31日的年度：    
折舊費用$674 $244 $9,347 $10,265 
攤銷債務貼現和發行成本687 — 7,105 7,792 
截至2020年12月31日的年度：    
折舊費用$857 $128 $18,136 $19,121 
攤銷債務貼現和發行成本470 — 6,522 6,992 
截至2019年12月31日的年度：    
折舊費用$1,925 $93 $29,893 $31,911 
攤銷債務貼現和發行成本71 — 4,441 4,512 
附註24-規管規定
我們的業務受到聯邦、州、地方和外國政府機構的廣泛監管和監督，包括消費者金融保護局、住房和城市發展部、美國證券交易委員會和各種州機構，這些機構對我們的服務和貸款活動進行許可和審查。此外，我們在一系列監管和解協議下運營，這些協議要求我們承擔持續報告和其他義務。我們還不時收到聯邦、州和地方機構的請求(包括以傳票和民事調查要求的形式)，要求提供與我們的服務和借貸活動有關的記錄、文件和信息。GSE(及其管理人，聯邦住房金融局(FHFA))、Ginnie Mae、美國財政部、各種投資者、非機構證券化受託人和其他機構也對我們進行定期審查和審計。
我們必須遵守大量聯邦、州和地方消費者保護和其他法律法規，其中包括“CARE法案”、“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)、“電話消費者保護法”、“格雷姆-利奇-布萊利法案”、“公平收債行為法”、“房地產結算程序法”、“貸款真相法”、“軍人民事救濟法”。平等信貸機會法案，以及個別州和地方法律，以及聯邦和地方破產規則。這些法律和法規適用於本公司業務的方方面面，包括但不限於許可、貸款發放、消費者披露、違約服務和催收、止贖、索賠、空置或止贖財產登記、託管賬户處理、付款申請、利率調整、費用評估、減少損失、使用信用報告、處理無人認領財產、保護有關我們客户的非公開個人身份信息、以及我們員工遠程工作的能力。隨着法律法規的頒佈、頒佈、修訂、解釋和執行，這些複雜的要求可以而且確實會發生變化，而適用於我們業務的要求在應對新冠肺炎疫情的過程中變化尤其迅速。最近，CFPB頒佈了對法規X(實施RESPA)的某些修正案，這些修正案於2021年8月31日生效，並在減少損失、及早幹預要求以及在2022年1月1日之前啟動新的止贖程序方面提出了某些與新冠肺炎相關的額外要求。CFPB還公佈了對F(實施FDCPA)的兩套修正案。, 每項規定於2021年11月30日生效，並對聯繫借款人和債務驗證通信等方面提出了額外要求。此外，立法機構和監管機構就某一特定事項或商業慣例採取的行動可能是協調一致的，也可能是不一致的。聯邦、州和地方立法機構和監管機構以及州總檢察長之間的總趨勢是增加與住宅房地產貸款人和服務商有關的法律、法規、調查程序和執法行動。
此外，許多外國法律和法規適用於我們在美國以外的業務，包括管理許可、隱私、就業、安全、工資和其他税收和保險的法律和法規，以及管理公司的創建、繼續和清盤以及這些國家的股東、我們的公司實體、公眾和政府之間關係的法律和法規。我們的海外子公司正在接受我們在美國以外運營的國家的外國政府監管機構的詢問和審查。
我們的持牌實體通常需要每年續簽一次許可證，為此，它們必須滿足每個司法管轄區的許可證續簽要求，其中通常包括財務要求，如提供經審計的
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財務報表和滿足最低淨值要求和非財務要求，如令人滿意地完成與被許可人遵守適用法律和法規有關的檢查。
根據與GSE、HUD、FHA、VA和Ginnie Mae達成的協議，我們還必須履行賣方/服務商的義務，包括與適用機構定義的有形淨值相關的資本要求，並有義務在以下範圍內提供經審計的財務報表90適用實體財政年度結束的天數以及有關服務、銷售和其他事項的廣泛要求。我們相信，截至2021年12月31日，我們的許可實體符合所有最低淨值要求。我們的非代理服務協議還包含有關服務實踐和其他事項的要求，如果不遵守這些要求，可能會對我們的業務產生重大不利影響。
在上述許可和賣方/服務商義務的各種淨值要求中，限制性最強的是基於PMC服務的資產的UPB。根據適用的公式，所要求的最低淨值為#美元。372.12021年12月31日為百萬。PMC的調整後淨資產為$568.22021年12月31日為百萬。在上文提到的許可和賣方/服務商義務的各種流動性要求中，最嚴格的是PMC，為#美元。40.82021年12月31日為百萬。PMC的流動資產為$169.62021年12月31日為百萬。
作為一個組織，我們面臨監管和公眾的監督，並與聯邦和州監管機構以及州總檢察長達成了一系列重大和解協議，這些協議對我們的業務提出了額外的要求。我們未能履行對監管機構的和解義務或 適用的聯邦、州、地方和外國法律、法規、許可要求和機構指南可能導致(I)行政罰款、處罰、制裁或訴訟，(Ii)喪失從事服務和貸款業務的執照和批准，(Iii)政府調查和執法行動，(Iv)民事和刑事責任，包括集體訴訟和追討政府實體支付的獎勵和其他付款的訴訟，(V)違反契約和根據我們的服務、債務或其他協議提出的陳述，(Vi)解決這些問題和遵守(Vii)暫停或終止我們認可的代理銷售商/服務商身份， (八) 無法籌集資金或以其他方式為我們的運營提供資金，以及(Ix)無法執行我們的業務戰略,這可能會對我們的業務、聲譽、運營結果、流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。
紐約金融服務部(NY DFS)。我們與紐約DFS的經營符合某些監管要求，包括根據2017年3月簽訂的同意令(紐約同意令)產生的義務，以及紐約DFS於2018年9月有條件批准我們收購PHH的條款。有條件的批准包括報告義務和記錄保留，以及與將紐約地產(紐約貸款)抵押的貸款轉移到我們的服務系統Black Knight Financial Services，Inc.(Black Knight)LoanSphere MSP®服務系統(Black Knight MSP)相關的其他要求，以及關於評估和監督Ocwen和PMC管理層的某些要求。此外，我們被禁止在REALServicing系統上登記任何額外的貸款，我們被要求在2020年4月30日之前將所有紐約貸款從REALServicing系統中轉移出去。有條件的批准還限制了我們收購紐約貸款MSR的能力，以便Ocwen可能不會將其由Ocwen服務或再服務的紐約貸款的總投資組合增加超過2每年的百分比。這一限制將一直有效，直到紐約DFS確定在REALServicing系統上服務的所有貸款都已成功遷移到Black Knight MSP，並且Ocwen已開發出令人滿意的基礎設施來管理相當大的MSR投資組合。我們於2019年將所有貸款轉移到黑騎士MSP上，不再在REALServicing系統上提供任何貸款服務。我們相信，到目前為止，我們已經遵守了PHH收購有條件批准的所有條款。我們繼續與紐約DFS合作，解決他們向我們提出的問題，並履行我們在紐約同意令和PHH收購有條件批准下的承諾。
加州金融保護和創新部(CA DFPI)。 2015年1月和2017年2月，Ocwen Loan Servicing，LLC(OLS)與CA DFPI(前身為加州商業監督部)簽訂了同意訂單，涉及我們在例行執照審查期間未能提供某些信息和文件，以及與所謂的服務做法有關的問題。我們已經完成了每個同意令下的所有義務。2020年10月，我們與CA DFPI簽訂了一份同意令，以解決一項遺留的PHH檢查結果，並同意同時支付$62,000(6.2萬美元)罰款。我們繼續與CA DFPI合作，解決他們向我們提出的問題，並履行我們在同意書中的承諾。
附註25--承諾
服務商預付款義務
在作為服務商或總服務商的正常業務過程中，我們被要求代表借款人墊付貸款本金和利息(P&I)、財產税和保險費(T&I)，如果借款人拖欠或拖欠，我們必須根據容忍計劃預付貸款本金和利息(P&I)、財產税和保險費(T&I)。我們還預付法律費用、檢查、維護和保存成本(公司預付款)
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違約或已喪失抵押品贖回權的房產。我們取得這些預付款的義務受服務協議或指南的約束，具體取決於投資者或擔保人。
對於PLS貸款，一般來説，一旦未來的預付款被認為無法從物業的淨收益中收回，我們可能會停止預付款，儘管我們通常有義務繼續預付T&I和公司預付款，直到貸款成為現款或直到止贖和出售REO完成為止，在這種情況下，我們通常從物業的淨收益或池水平的收益中收回預付款，即通常在止贖和出售REO完成之後。對於忍耐貸款，Ocwen在整個忍耐期內提供每月延期付款，這將提前到期日，並將由此產生的拖欠款項作為無息餘額轉移到貸款到期日或接近到期日。因此，Ocwen預計在超過一個月的時間內不會自掏腰包用於P&I和T&I預付款，因為在對賬户應用忍耐時，符合條件的PLS貸款並未嚴重拖欠。
對於Ginnie Mae貸款，我們被要求在貸款有效期內預付款項，而不考慮我們是否能夠從治癒、清算收益、保險收益或逾期付款中收回這些付款。當貸款拖欠超過90天時，我們可能會停止通過購買貸款池中的貸款來推進盈虧平衡。只要託管賬户中有多餘的資金，如果我們的P&I匯款需要P&I預付款，我們就可以從這些金額中借款。我們還被要求墊付T&I和公司墊款，直到治癒或清算為止。對於忍耐貸款，我們在忍耐計劃有效的時候提前P&I。預計在忍耐期結束後，通過貸款解決、治癒或清算來償還這類P&I預付款。
對於GSE貸款，我們被要求提前支付利息，直到借款人拖欠房利美貸款和P&I 120天，直到借款人解決或清算Freddie Mac貸款。對於房地美貸款，服務商可以在借款人解決或清算時提交T&I和公司預付款索賠。對於聯邦抵押協會的貸款，我們可以在產生費用後提交某些T&I和公司預付款的報銷申請。T&I和公司繼續推進GSE貸款，直到止贖銷售完成。對於忍耐的GSE貸款，一旦我們提前支付了四個月的欠款，我們就沒有進一步的義務提前支付預定的款項，因為貸款將進入“實際/實際”匯款狀態。預計在忍耐期結束後，通過貸款解決、治癒或清算來償還這類P&I預付款。我們必須忍耐支付T&I和公司墊款，直到貸款到期或止贖完成，但我們可以在產生聯邦抵押協會貸款費用後提交某些T&I和公司墊款的報銷申請。房地美要求服務商等到借款人解決或清算後才能提交T&I和公司預付款索賠。
作為分包商，我們必須代表服務商按照服務協議或指南進行P&I、T&I和公司預付款。根據分包服務協議的條款，服務商通常被要求在我們預付款後30天內向我們報銷。我們通常在為盈虧預付款提供資金的同一天獲得NRZ的補償，或者在不超過三天的時間內為預付款和OCCEN協議下的某些盈虧預付款提供服務。
根據2017年協議和新的MSR協議，NRZ有義務為與MSR權利(RMSR)相關的MSR提供新的服務預付款。NRZ有責任為他們擁有MSR的貸款預付款提供資金，也就是説，NRZ是記錄在案的服務商。我們依賴NRZ為MSR的維權預付義務提供資金，在那裏我們是記錄的服務商。作為記錄在案的服務商，根據我們的服務協議，即使NRZ沒有履行為這些服務提供資金的合同義務，我們也必須提供某些服務預付款。NRZ目前使用預付融資工具，以便根據我們與他們的協議，為他們根據合同有義務購買的大部分維修預付款提供資金。如果NRZ無法履行其預付資金義務，我們仍有義務履行與這些權利相關的MSR貸款相關的任何未來預付融資義務，這可能會對我們的流動性、財務狀況、運營結果和服務業務產生實質性的不利影響。
資金不足的貸款承諾
我們發起了浮動利率反向抵押貸款，借款人有額外的借款能力#美元。1.510億美元和2.0分別為2021年12月31日和2020年12月31日的10億美元。這種額外的借款能力可以在計劃內或計劃外付款的基礎上使用。2021年，我們資助了226.6百萬美元中的2.0截至2020年12月31日的10億借款能力。我們也有短期貸款承諾。1.010億美元和63.3與我們的正向和反向抵押貸款IRLC相關的未償還貸款分別為100萬英鎊，截至2021年12月31日。我們通過回購和參與協議(稱為倉庫額度)為發起和購買的正向和反向抵押貸款提供融資。
HMBS發行方義務
作為HMBS發行人，我們承擔與所發行的每種證券相關的某些義務。最重要的義務是，一旦相關HECM的未償還本金餘額等於或大於，就必須從Ginnie Mae證券化池中購買貸款98最高索賠金額的百分比(MCA回購)。主動回購的貸款被分配到HUD，並從HUD收到付款，通常在回購後60天內。住房和城市發展部向我們報銷
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截至最高索賠金額的貸款未償還本金餘額。如果一筆貸款的未償還本金餘額超過最高索賠金額，我們將承擔風險敞口。不活躍的回購貸款(借款人已去世、不再佔用物業或拖欠税款和保險金)通常通過喪失抵押品贖回權和隨後出售REO進行清算，並向住房和城市發展部提出可收回剩餘本金和預付款餘額的索賠。非活躍回購貸款的恢復時間表取決於各種因素，包括回購時的止贖狀態、州級止贖時間表以及止贖後REO清算時間表。
我們關於MCA回購的義務的時間和金額是不確定的，因為回購在很大程度上取決於我們無法控制的情況，包括未來提取的金額和時間以及貸款的狀況。由於HECM和REO的流量增加，預計MCA回購將繼續增加98最高索賠金額的%。有關HMBS回購(包括MCA回購)的活動如下：
截至2021年12月31日的年度
主動型非活動總計
數金額數金額數金額
期初餘額141 $29,852 317 $56,449 458 $86,301 
加法321 86,114 293 61,177 614 147,291 
回收，淨額(1)(310)(75,584)(176)(25,089)(486)(100,673)
轉賬(14)(5,068)14 5,068 — — 
價值的變化— 8 — (3,792)— (3,784)
期末餘額138 $35,322 448 $93,813 586 $129,135 
(1)包括將貸款轉讓給住房和城市發展部時收到的金額、貸款償還、REO清算和索賠收益減去任何被註銷為無法收回的金額。
主動貸款回購被歸類為應收賬款，因為住房和城市發展部的償還通常在60天內收到，並最初按公允價值記錄。不活躍的貸款回購被歸類為持有的待售貸款，並按公允價值記錄。貸款在其他資產或應收賬款中被重新分類為REO，因為貸款通過了解決過程，允許的索賠被提交給住房和城市發展部(HUD)進行償還。應收賬款按可變現淨值計價。REO的估值是標的物業的估計價值減去出售成本。
租賃承諾額
我們以不可取消的經營租約租賃我們的某些房產和設備，租期至2025年，不包括續簽選擇期。於2021年12月31日，我們的租約加權平均剩餘期限為1.9好幾年了。我們截至2021年12月31日的租賃負債到期日分析摘要如下：
2022$12,513 
20233,029 
20241,385 
2025654 
2026— 
此後— 
17,581 
減去：調整至現值(1)(739)
租賃支付總額(淨額)$16,842 
(1)在2021年12月31日，用於估算現值的貼現率加權平均值為7.6%基於我們的遞增借款利率。
2021年、2020年和2019年的運營租賃成本為$8.8百萬，$14.6百萬美元和$26.1分別為百萬美元。2021年、2020年和2019年的運營租賃費包括#美元1.6百萬，$1.6百萬美元和$5.4分別為百萬美元的可變租賃費用。
受限現金包括一美元23.2作為與我們租賃設施相關的不可撤銷備用信用證的抵押品，保證金為100萬英鎊。租賃協議條款下的信用證要求主要是由於PHH在收購前沒有滿足某些信用評級標準，並一直持續到2022年12月31日租賃到期。
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NRZ關係
我們的服務部門面臨集中風險和客户留住風險。截至2021年12月31日，我們的服務組合包括與NRZ的重要客户關係，這代表21%和31分別佔我們服務組合UPB和貸款總數的%，大約66OCCEN提供的所有拖欠貸款的百分比。我們與NRZ簽訂的次級服務協議和維修附錄的初始條款將於2022年7月結束。每項協議將自動續簽至2023年7月，除非NRZ終止或不按如下所述延長條款。在初始期限內的任何時候，在適當通知(通常為180天通知)、支付終止費和某些其他規定的情況下，NRZ有權為方便起見終止次級服務協議和服務附錄。由於NRZ沒有在2022年1月，即初始期限結束前180天提供終止通知，因此如果NRZ在初始期限結束前提供終止通知，則不再支付終止費。在截至2022年7月的初始期限之後，NRZ可延長附加服務協議和服務附錄的期限三-通過提供適當的通知，在幾個月的時間內。在沒有任何延期通知的情況下，每項協議都將在2022年7月初始期限結束時終止，或在任何三個月延長期限結束時終止。如果NRZ行使全部或很大一部分終止權，我們可能需要適當調整我們服務業務的某些方面以及相關的公司支持職能。記錄在我們綜合資產負債表上的應收賬款和其他負債以及與我們的NRZ協議相關的對我們綜合經營報表的影響在不符合銷售會計資格的附註8-MSR轉賬中披露。
附註26--或有事項
當我們意識到涉及不確定性的事情，我們可能會因此而蒙受損失時，我們會評估任何損失的可能性。如果可能發生或有損失，並且損失金額可以合理估計，我們將記錄損失的應計項目。在這種情況下，可能會有超過應計金額的潛在損失。如果損失不可能發生但合理地可能發生，或者損失超過應計金額是合理可能的，如果能夠做出合理估計，我們將披露索賠的損失金額或可能損失範圍的估計，除非該合理可能損失的金額對我們的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。如果不能合理估計損失，我們不會累計任何損失或披露任何潛在損失的估計，即使潛在損失可能是重大的，對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果不利。對任何此類事件的最終結果的評估涉及對未來事件、行動和情況的判斷，這些事件、行動和情況本質上是不確定的。實際結果可能大相徑庭。如果我們聘請了外部法律顧問或其他專業顧問，這些顧問將協助我們進行此類評估。
訴訟
在日常業務過程中，我們是許多受到威脅和懸而未決的法律訴訟的被告、當事人或潛在當事人，包括由監管機構提起的訴訟(在下文“監管”一節進一步討論)、代表各類索賠人提起的訴訟、代表Ocwen對某些現任或前任高級管理人員和董事或其他人員提起的衍生訴訟，以及普通公民根據“虛假索賠法”代表美國提起的訴訟。此外，我們可能是公平住房倡導者、商業交易對手(包括交易對手在貸款、MSR或其他資產的銷售和購買中的索賠)、我們代表其提供或服務抵押貸款的一方、提供附屬服務(包括財產保全和其他止贖後相關服務)的一方、以及向Ocwen提供諮詢或其他服務的一方。
這些訴訟中的大部分都是基於涉嫌違反管理我們抵押貸款服務和貸款活動的聯邦、州和地方法律和法規的行為，其中包括多德-弗蘭克法案、格拉姆-利奇-布萊利法案、FDCPA、RESPA、TILA、公平信用報告法案、軍人民事救濟法、房主保護法、聯邦貿易委員會法案、TCPA、平等信貸機會法案，以及各州許可和止贖法律以及聯邦和地方法律。此類訴訟包括錯誤的止贖和驅逐訴訟、破產違規訴訟、付款不當申請訴訟、關於貸款人投保保險和抵押再保險安排的不當行為的指控、與我們的財產保存活動有關的索賠、與REO管理有關的索賠、與我們與借款人的書面和電話通信有關的索賠(如根據TCPA和個別州法律提出的索賠)、與我們的付款、第三方託管和其他處理業務有關的索賠、與向借款人收取的檢查費有關的索賠、喪失抵押品贖回權的律師費、恢復原狀。 關於我們合法合規性認證的索賠與我們參與某些政府計劃有關，與不正確的入住率檢查有關的索賠，以及與抵押貸款滿意度未及時記錄有關的索賠。在其中一些訴訟中，對我們提出了大量金錢損害的索賠。例如，我們目前是各種事件的被告，指控(1)向借款人收取的與支付處理、支付便利或支付便利有關的某些費用違反了fdcpa和類似的州法律，(2)我們對借款人評估的某些費用被不當評估和/或不當標價，違反了適用的規定。
F-74

(3)由於我們在服務某些證券化抵押貸款時行使的自由裁量權，我們違反了據稱對福利計劃負有的受託責任，(4)某些遺留抵押再保險安排違反了RESPA。在未來，我們可能會受到其他私人法律訴訟的影響，這些訴訟指控我們在正常業務過程中未能遵守適用的法律和法規，包括推定的集體訴訟。
鑑於預測任何受威脅或待決法律程序的結果，特別是當申索人尋求鉅額或不確定的損害賠償(包括懲罰性賠償)，或有關事宜提出新的法律理論或涉及大量當事人時，我們一般無法預測該等法律程序的最終結果、最終解決的時間，或最終的損失(如有的話)。任何實質性的不利解決方案都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和經營結果產生實質性的不利影響。
如果我們確定可能發生與未決或威脅的法律程序有關的或有損失，並且我們的損失金額可以合理估計，我們將記錄損失的應計項目。我們已經累計了與威脅和未決訴訟相關的損失，我們認為根據有關這些事項的當前信息，這些損失是可能和合理評估的。如果吾等確定損失不可能發生但合理地可能發生，或者損失超過應計金額是合理可能的，如果能夠做出合理估計，我們將披露索賠的損失金額或可能損失範圍的估計，除非該合理可能損失的金額對我們的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。我們可能會蒙受與威脅和未決訴訟有關的損失，遠遠超過應計金額。我們對可能和可估量的法律和監管事項的應計費用，包括應計法律費用，是$。44.02021年12月31日為百萬。我們目前不能估計在2021年12月31日記錄的金額之外的合理可能的損失金額(如果有的話)。.
如前所述，我們面臨着與我們的FDCPA合規有關的個人訴訟，以及基於FDCPA和類似於FDCPA的州法規的推定的州法律集體訴訟。奧克文原則上同意就可能的集體訴訟達成和解。，Morris訴PHH Mortgage Corp.美國佛羅裏達州南區地區法院於2020年3月提起訴訟，指控PMC和遺留Ocwen向自願使用某些可選快速付款選項的借款人收取費用的做法違反了FDCPA及其州法律類比。自2019年7月以來，已有幾起類似的假定集體訴訟針對PMC和Ocwen。經過調解，PMC同意和解協議的條款，以解決莫里斯物質。在初步批准過程中，包括一羣州總檢察長在內的幾個第三方表示反對擬議的和解方案。由於這一反對意見，我們也收到了各州要求提供有關我們做法的信息的請求，我們已在適當的時候對此作出了迴應。2021年11月8日，在一起類似的訴訟中，也挑戰了我們在加州的便利費做法，託裏亞特訴PHH Mortgage Corp.(在加利福尼亞州北區待決)，法院批准了原告關於等級認證的動議，並認證了加州的一類借款人。因為經過認證的託利亞特中認證的假定類重疊的類。莫里斯vt.的.莫里斯結算不能以目前的形式向前推進。我們已經向第九巡迴上訴法院提交了一份請願書，要求對託利亞特等級認證決定，我們還提交了一項動議，要求暫緩莫里斯待決的法律程序託利亞特等級認證上訴。歐文不能保證莫里斯事件的擬議和解方案將獲得最終批准，在沒有獲得批准的情況下，歐文不能預測最終的結果。託利亞特或莫里斯對我們提起的訴訟或類似的假定集體訴訟。
此外，我們繼續參與Ocwen於2018年10月收購PHH之前產生的遺留問題，包括2008年向美國加州東區地方法院提起的針對PHH和相關實體的集體訴訟，指控PHH在其專屬再保險人中庭保險公司(Atrium Insurance Corporation)和某些抵押貸款保險提供商之間的遺留抵押再保險安排違反了RESPA。看見穆尼奧斯訴PHH Mortgage Corp.等人案。(加利福尼亞州東區)。2015年6月，法院認證了一類借款人，他們在2007年6月至2009年12月期間通過PHH的專屬再保險安排獲得了私人按揭保險貸款。PHH對此案的是非曲直提出了許多辯護理由。根據2020年8月的預審事態發展，尚待審理的唯一問題是原告是否有資格提出他們的索賠，以及PHH的專屬再保險子公司Atrium提供的再保險服務是否實際上是為了適用RESPA的安全港條款而提供的。2022年1月31日，法院駁回了原告提出的輸入新證據的動議，以及PHH提出的取消該階層資格的動議，如果案件最終開庭審理，PHH可能會續簽該動議。在本命令生效後，應當事人的請求，法院駁回了原告因缺乏法律地位而提出的所有索賠，並作出了有利於PHH的判決。原告有權上訴。如果原告對判決提出上訴，或挑戰法院2022年1月31日的命令，歐文將大力為自己辯護。我們與這件事有關的當期應計費用包括在$44.0以上提到的百萬法定和監管應計項目。目前，Ocwen無法預測這起訴訟的結果，也無法預測與該訴訟的解決相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)。如果我們為這起訴訟辯護的努力不成功，我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
對Ocwen提起TCPA集體訴訟的原告隨後對RMBS信託的受託人提起了類似的集體訴訟，理由是Ocwen涉嫌違反TCPA的替代責任。這起針對受託人的集體訴訟已經了結，雖然受託人之前 已表示有意向總部設在Ocwen的公司尋求賠償
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關於替代責任索賠，他們尚未採取任何正式行動。與我們的TCPA合規有關的其他訴訟已經並可能對我們提起。然而，最高法院最近的一項裁決極大地削弱了TCPA下的主要責任理論，並應該為Ocwen在為現有訴訟或可能提起的任何額外訴訟辯護時可以依賴的更大辯護提供更大的辯護。然而，考慮到最高法院的這一裁決是最近的，而且下級法院沒有機會解釋和應用它，仍然很難預測可能的損失或損失範圍(如果有的話)超過應計金額或此類訴訟可能對我們或我們的運營產生的潛在影響。奧克文打算大力抗辯這些訴訟。如果我們為這些訴訟辯護的努力不成功，我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
Ocwen是加利福尼亞州東區美國地區法院一起經認證的集體訴訟的被告，原告聲稱Ocwen抬高了財產估值和所有權搜索的費用，違反了加利福尼亞州的法律。見Weiner訴Ocwen Financial Corp.等人案。Ocwen於2019年6月提出的即決判決動議於2020年5月被駁回；然而，法院裁定，原告的可追償損害賠償僅限於自付費用，即，實際支付的加價費用，而不是原告尋求的估值的全部成本。奧克文已經採取行動取消了這個班級的資格。陪審團審判原定於2022年3月7日開始，但2021年12月22日，由於與法院的審判時間表發生衝突，法院騰出了審判地點和相關的審前會議，並表示將在發佈關於取消認證動議的裁決和強制原告作證的動議後重新安排日期。目前，Ocwen無法預測這起訴訟或任何可能提起的額外訴訟的結果、與解決此類訴訟相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)或此類訴訟可能對我們或我們的運營造成的潛在影響。奧克文打算對這起訴訟進行有力的抗辯。如果我們為這起訴訟辯護的努力不成功，我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到實質性的不利影響。Ocwen可能擁有肯定的賠償權利和/或與訴訟中的指控相關的針對第三方的其他索賠。儘管我們可能會追索這些索賠，但我們目前無法估計從這些第三方追回的金額(如果有的話)。
我們目前正與前客户滙豐銀行美國分行(HSBC Bank USA，N.A.，HSBC)發生糾紛，滙豐銀行向紐約州最高法院起訴PHH。參見HSBC Bank USA，N.A.訴PHH Mortgage Corp.(紐約州最高法院)。 滙豐的索賠涉及涉嫌違反根據先前的次級服務安排和發起協助協議達成的協議。在起訴書中，滙豐還提出了欺詐索賠，但被法院駁回。我們相信，對於剩餘的索賠，我們有強有力的事實和法律辯護，並正在積極為這一行動辯護。Ocwen目前無法預測這場糾紛的結果，也無法估計通過訴訟或其他方式達成的潛在解決方案可能導致的任何損失的規模。
我們目前還參與了三紐約州最高法院與MSR的購買者庫珀(前身為Nationstar Mortgage Holdings Inc.)之間的訴訟懸而未決。庫珀指控PHH在MSR銷售協議中違反了陳述和擔保。法院在#年駁回了庫珀先生的訴訟請求。二在這些訴訟中，公共衞生署提出的駁回第三起訴訟的動議仍懸而未決。2021年11月15日，我們與庫珀先生達成協議，解決三訴訟和和解金額包括在$44.0以上提到的百萬法定和監管應計項目。
過去幾年，RMBS信託投資者曾提起訴訟，指控受託人和總服務商違反了他們的合同和法定職責，原因包括：(I)沒有要求貸款服務商遵守其合同義務；(Ii)沒有聲明發生了適用合同下的某些所謂的違約服務事件；(Iii)沒有要求貸款賣家回購據稱有缺陷的貸款等。Ocwen收到了受託人和主服務商的幾封信，聲稱要通知Ocwen，受託人和主服務商最終可能會向Ocwen尋求與訴訟相關的賠償。Ocwen尚未捲入其中任何一起案件，但它已經並將繼續向各方出示文件，以迴應第三方的傳票。
然而，Ocwen已被作為第三方被告捲入了五起合併貸款回購案件，這五起案件最初是在2012年和2013年針對野村信用資本公司(Nomura Credit&Capital，Inc.)提起的。Ocwen在這些案件中積極為自己辯護，反對抵押貸款賣家兼被告的指控，即Ocwen未能通知其合同交易對手，它在向合同交易對手提供服務的過程中發現了有缺陷的貸款，否則未能按照公認的標準償還貸款。Ocwen目前無法預測這些問題的最終結果、與解決這些問題相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)或它們可能對我們或我們的運營造成的任何潛在影響。然而，如果我們被要求賠償與所謂的貸款服務違規相關的損失，那麼我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到不利影響。
此外，幾家RMBS受託人已收到違約事件通知，稱服務商未能遵守適用的服務協議。儘管Ocwen尚未被RMBS受託人針對違約通知事件提起訴訟，但由於上述通知，Ocwen可能會被取代為服務機構，受託人可能會代表信託證書持有人採取法律行動，或者在某些情況下，發佈違約事件通知的RMBS投資者可能會尋求獨立於受託人對Ocwen提出指控。我們目前無法預測任何受託人會對違約通知事件採取何種行動(如果有的話)，也無法預測
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與任何違約通知事件的解決或對我們運營的潛在影響相關的潛在損失或損失範圍(如果有)。如果Ocwen被終止為服務商，或對Ocwen採取其他相關法律行動，可能會對Ocwen的業務、聲譽、財務狀況、流動資金和經營業績產生不利影響。
監管部門
我們正在接受一系列正在進行的聯邦和州監管審查、同意令、詢問、傳票、民事調查要求、信息請求和其他行動。在我們在美國以外運營的國家，我們有時也可能受到外國監管行動的影響。如果我們確定與監管事項有關的或有損失可能發生，並且我們的損失金額可以合理估計，我們將記錄損失的應計費用。如果吾等確定損失不可能發生但合理地可能發生，或者損失超過應計金額是合理可能的，如果能夠做出合理估計，我們將披露索賠的損失金額或可能損失範圍的估計，除非該合理可能損失的金額對我們的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。我們可能會蒙受與監管事項有關的損失，遠遠超過任何應計金額。預測任何監管事項的結果本身就很困難，我們通常無法預測任何監管事項的最終結果或與結果相關的最終損失(如果有的話)。
如果檢查、審計或其他監管參與導致我們被指控未能遵守適用的法律、法規或許可要求，或者如果我們被指控未能遵守適用的法律、法規或許可要求或我們在監管和解中做出的承諾(無論此類指控是通過行政行動，如停止令、法律程序或其他方式提出的)，或者如果未來對我們採取類似或不同性質的其他監管行動，這可能導致(I)行政罰款、處罰和訴訟。(Ii)失去從事我們的服務和貸款業務的許可證和批准，(Iii)政府調查和執法行動，(Iv)民事和刑事責任，包括集體訴訟和追回政府實體支付的獎勵和其他付款的訴訟，(V)違反根據我們的服務、債務或其他協議規定的契諾和陳述的行為，(Vi)公司聲譽受損，(Vii)無法籌集資本或以其他方式資助公司的運營，以及(Viii)無法執行公司的業務戰略。任何這些情況都可能增加我們的運營費用，減少我們的收入，阻礙我們的增長能力或其他方面的實質性影響，並對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生不利影響。
CFPB
2017年4月，CFPB向佛羅裏達州南區聯邦地區法院提起訴訟，指控Ocwen、OMS和OLS違反了可追溯到2014年的與我們的服務業務相關的聯邦消費金融法。CFPB的索賠包括有關(1)Ocwen的服務系統的充分性和Ocwen的抵押貸款服務數據的完整性，(2)Ocwen的止贖做法，以及(3)與借款人託管賬户、危險保險單、及時取消私人抵押貸款保險、處理客户投訴和營銷可選產品有關的各種據稱的服務機構錯誤的指控。CFPB指控違反了禁止不公平、欺騙性或濫用行為或做法的法律，以及違反了其他法律或法規。CFPB沒有要求具體的金錢賠償，儘管它確實尋求消費者救濟，返還涉嫌不當收益，以及民事罰款。雙方於2020年10月參加調解，隨後又進行了和解討論。然而，雙方無法就訴訟達成解決方案。
2021年3月4日，法院發佈了一項命令，對Ocwen的即決判決動議做出部分同意和部分保留的裁決。在該命令中，法院對CFPB修正後的起訴書中的10項指控中的9項做出了Ocwen簡易判決，認定CFPB的指控根據索賠排除或既判力這些索賠以2017年2月26日之前發生的維修活動為前提，幷包括在美國哥倫比亞特區地區法院2014年作出的同意判決範圍內。CFPB隨後提交了第二份修訂後的起訴書，要求撤銷第10項指控以及第1-9項指控，這些指控涉及2017年2月26日之後發生的維修活動。2021年4月21日，法院做出了有利於我們的最終判決，駁回了所有懸而未決的動議，認為這是沒有意義的，並結案。CFPB隨後提交了上訴通知。上訴簡報於2021年8月26日結束，第11巡回法庭的口頭辯論於2022年2月10日進行。
我們與這件事有關的當期應計費用包括在$44.0以上提到的百萬法定和監管應計項目。CFPB提出的問題的結果，無論是通過談判達成的和解、法院裁決或其他方式，都可能涉及罰款或罰款或對我們業務的額外限制，並可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。
州執照、州總檢察長及其他事宜
我們的持牌實體通常每年更新一次執照，並且必須滿足每個司法管轄區的執照續期要求，這些要求通常包括財務要求(如提供經審計的財務報表)或滿足最低淨值要求和非財務要求(如令人滿意)。
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完成對被許可人遵守適用法律法規情況的檢查。未能滿足我們的持牌實體所受的任何要求可能會導致各種監管行動，從罰款、要求採取特定步驟的指令、進入同意令、暫停或最終吊銷許可證，任何這些都可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，我們還收到來自我們州金融監管機構的正式和非正式信息請求和其他詢問，這是他們對我們的服務和貸款業務進行全面監管的一部分。我們還定期與州總檢察長和CFPB接觸，有時還與其他聯邦機構接觸，包括司法部和各種監察長，包括迴應信息請求和其他詢問。我們的許多監管活動都源於該實體正在調查的投訴，儘管有些是正式的調查或訴訟。GSE(及其監管機構FHFA)、HUD、FHA、VA、Ginnie Mae、美國財政部和其他機構也對我們進行定期審查和審計。我們過去曾通過同意令、支付金額和其他協議解決問題，以解決與檢查或其他監督活動相關的問題，該等決議可能會對我們的業務、聲譽、運營、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
2017年4月和此後不久，抵押貸款和銀行監管機構從29各州和哥倫比亞特區對OLS和其他某些OWEN公司採取了行政行動，指控我們在遵守與我們的服務和貸款活動有關的法律和法規方面存在缺陷。另一個州監管機構與該州總檢察長一起提起了法律訴訟，如下所述。這些行政行動適用於OLS，但其他OWEN實體在一些行動中被點名，包括OCCEN金融公司、OMS、Homeward、Liberty、OFSPL和OWEN Business Solutions，Inc.(OBS)。
我們現在已經解決了2017年4月出現的所有國家監管事項。為了解決這些問題，我們簽訂了協議，其中包含對我們的業務運營和我們的監管合規活動的限制和承諾，包括與收購MSR有關的限制和條件、從REALServicing系統過渡到替代貸款服務系統、聘請第三方審計師、託管和數據測試、錯誤補救和財務狀況報告。我們還向借款人提供了一定的財務補救，並向州監管機構支付了款項。
我們已經採取了實質性步驟來履行我們在這些協議下的承諾，包括完成向Black Knight MSP轉移貸款，完成轉移前和轉移後的數據完整性審計，開發和實施對我們的消費者投訴流程的改進，完成第三方第三方託管審查以及持續的報告和信息共享。
我們還已經並將繼續承擔遵守我們達成的和解條款的成本，包括進行第三方託管審查、馬裏蘭州組織評估和馬薩諸塞州數據完整性審計的成本，以及與過渡到Black Knight MSP相關的成本。關於第三方託管審查，第三方審計師已經發布了最後報告，我們已經完成了所有相關的補救措施。我們可能會就已確認的第三方託管錯誤對我們採取法律或其他行動，這可能會導致額外的成本或其他不利影響。如果我們不遵守和解條款，可能會對我們採取額外的法律或其他行動。這樣的行動可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。
州監管機構的某些停止令提到了我們與多州抵押貸款委員會(MMC)簽訂的一份機密監管諒解備忘錄(MOU)，以及六2013年至2015年，與維修檢查有關的國家。除其他事項外，諒解備忘錄禁止我們在制定未來計劃期間及之後回購股票，除非該計劃準許。我們在2016年提交了一份計劃，其中沒有股票回購限制，因此，我們認為目前我們在回購股票方面沒有受到限制。我們要求諒解備忘錄的簽字國確認他們同意這一解釋，並收到了MMC和MMC的肯定答覆。五另一種迴應是拒絕從其餘州採取法律立場。
有時，我們會與聯邦政府機構就各種問題進行接觸。例如，在一個非營利性組織提起的住房和城市發展部(HUD)行政訴訟中，Ocwen被列為被告，指控Ocwen在少數族裔社區維護REO財產的方式存在歧視。2018年2月，這件事被行政結案，類似的索賠也提交給了聯邦法院。我們認為這些説法是沒有根據的，並打算大力為自己辯護。
2017年，Ocwen收到了問題資產救助計劃特別監察長辦公室的傳票，要求提供與Ocwen參與財政部讓人負擔得起的住房計劃相關的文件和信息。Ocwen還收到了傳票，似乎與聯邦政府機構總體上與我們行業相關的倡議有關，因為我們知道其他貸款機構和服務商也收到了類似的傳票。其中包括2016年和2017年來自住房和城市發展部監察長辦公室的傳票，要求提供與HECM貸款和貸款人與一家抵押保險公司的保險安排有關的文件，以及來自退伍軍人事務部監察長辦公室的2019年傳票
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一般要求提供與退伍軍人福利管理局擔保的貸款的發起和承銷有關的文件。在每一宗案件中，我們都提供了迴應這些傳票的文件和資料。
貸款退還及相關或有事項
我們與原始貸款購買者簽訂的合同包含在某些情況下要求賠償或回購相關貸款的條款。雖然購買合約的措辭各有不同，但它們一般都載有條文，規定在下列情況下，我們須向購買相關貸款的人作出賠償或回購該等貸款：
•關於貸款質量、貸款檔案內容或者貸款承銷情況的陳述和保證不準確的；
•在倒閉後一定期限內沒有獲得足夠的抵押保險的；
•抵押保險提供者拒絕承保；或
•無論是在個人貸款層面還是在其他方面，都沒有遵守監管要求。
我們從我們的認可發起人網絡收到了與我們通過代理貸款渠道購買的貸款相關的發起人陳述和擔保。在我們對第三方發起人有追索權的範圍內，我們可以賠償我們遭受的部分或全部損失。
我們相信，由於投資者的歷史行動，很多購買住宅按揭貸款的人士都特別清楚，在甚麼情況下，發起人必須彌償或回購貸款，而在甚麼情況下，這些買家可從執行他們可能享有的任何彌償權利和回購補救措施中受惠。
在我們的發貨業務中，我們面臨着賠償風險和回購要求。在我們的服務業務中，如果有人聲稱我們沒有履行我們的服務義務，我們可能需要回購抵押貸款，全部或以其他方式賠償投資者或其他各方。如果房價下跌，我們在貸款回購和賠償方面的實際損失可能也會增加。因此，我們的回購責任可能會超出我們目前的預期。如上所述，如果我們被要求賠償或回購我們發起和銷售的貸款，或者我們已經對我們提供的貸款承擔了這一風險，在任何一種情況下，我們的損失都超過了我們的相關負債，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們承擔着與我們的原始業務相關的陳述、保修和賠償義務，包括貸款、銷售和證券化活動。我們最初以公允價值確認這些義務。此後，在估計負債時，將根據類似貸款的行業數據考慮未來可能的債務，這些貸款按發起年份分類(在適用的範圍內)，並根據類似貸款的當前損失率、我們的歷史撤銷率和當前未解決的需求渠道估計損失嚴重程度。我們的歷史損失嚴重程度考慮了我們因貸款出售或抵押品清算而遭受的歷史損失經驗以及當前的市場狀況。我們承擔着與我們的服務實踐相關的服務代表、保修和賠償義務。如果或有損失是可能發生的，並且損失金額可以合理估計，我們就會記錄或有損失的應計項目。我們監督整體負債的充分性，並在考慮到我們的歷史損失和其他定性因素(包括與交易對手的持續對話和經驗)後，在必要時進行調整。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的未完成代表和保修回購需求為$52.5百萬UPB(288貸款)及$41.2百萬UPB(250貸款)。我們審查每個需求，並通過決議進行監控，主要是通過撤銷、貸款回購或全額付款。
下表列出了我們的陳述責任和保修義務以及類似賠償義務的變化：
截至十二月三十一日止的年度，
202120202019
期初餘額(1)$40,374 $50,838 $49,267 
關於陳述和保證義務的撥備(撤銷)3,173 (7,783)(11,701)
新的生產責任4,733 2,596 304 
撇賬及其他(2)(3)1,150 (5,277)12,968 
期末餘額(1)$49,430 $40,374 $50,838 
(1)喪失抵押品贖回權的陳述和擔保義務以及補償費的負債在我們的合併資產負債表上的其他負債(賠償義務負債的一個組成部分)中報告。
(2)包括與回購貸款、補償、賠償和費用支付及結算相關的本金和利息損失(如果有)。
(3)截至2019年12月31日的年度包括美元18.0與以前作為損失準備金列報的已售出預付款有關的陳述和保修義務的負債為100萬美元。請參閲附註6-預付款。
F-79

我們認為，有合理的可能發生超出上述潛在陳述和保修義務以及其他索賠目前記錄的金額的虧損，此類虧損可能對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。然而，根據目前可獲得的信息，我們無法估計在2021年12月31日記錄的金額以上的合理可能的損失範圍。.
其他
Ocwen以自己的名義並代表各種抵押貸款投資者從事各種活動，要求抵押貸款保險公司支付未付索賠，包括抵押貸款保險公司支付的金額低於全部索賠金額的索賠。Ocwen認為，抵押貸款保險公司的許多行為違反了適用的保險單和保險法。在某些情況下，Ocwen簽訂了收費協議，提起了仲裁或訴訟，進行了和解談判，或採取了其他類似行動。到目前為止，Ocwen已經與五家抵押貸款保險公司達成和解，並預計最終結果將導致追回額外的未付索賠，儘管我們目前無法量化可能的金額。
我們可能會不時對我們向其購買MSR或其他資產的服務提供商和各方提出肯定的賠償和其他索賠。雖然我們正在追查這些索賠，但我們目前無法估計進一步追回的金額(如果有的話)。同樣，我們向其出售MSR或其他資產的當事人或我們代表其提供抵押貸款的當事人不時向我們提出賠償和其他索賠。我們目前不能估計超過記錄金額的合理可能損失的金額(如果有的話)。
F-80