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晨星公司(Morningstar，Inc.) 公佈2021年第四季度全年財務業績
芝加哥， 2022年2月24日-領先的獨立投資研究提供商晨星公司(納斯達克：MONG)公佈了強勁的第四季度收入和現金產生，為整個業務一年的顯著增長畫上了句號。
晨星(Morningstar)首席執行官庫納爾·卡普爾(Kural Kapoor)表示：“不斷擴大的投資者羣體正在重新定義現代投資組合的構成。我們的業績表明，我們正在奮起迎接這種變化帶來的機遇。個性化的趨勢、關注ESG因素的趨勢以及加大對替代產品的配置的趨勢繼續蓄勢待發，使我們賦予投資者成功的使命一如既往地具有現實意義。”"
2021年第四季度財務亮點
| • | 收入 增長21.5%，達到4.622億美元；有機收入增長21.4%。 |
| • | 營業收入增長14.9%，達到7480萬美元；調整後的營業收入增長7.8%。 |
| • | 稀釋後 每股淨收入下降25.3%，至1.30美元，上年同期為1.74美元。 上期包括0.51美元的營業外收益。調整後的稀釋後每股淨收入 下降4.5%，至1.50美元。 |
| • | Cash provided by operating activities increased 18.6% to $135.9 million, and free cash flow also increased 14.1% to $105.7 million. |
2021年全年財務亮點
| • | 收入 增長22.3%，達到17億美元；有機收入增長17.6%。 |
| • | Operating income increased 19.4% to $257.0 million; adjusted operating income grew 14.7%. |
| • | 稀釋後 每股淨收入下降14.1%，至4.45美元，上年同期為5.18美元，其中 包括與晨星之前在可持續發展公司持有的股權相關的每股1.18美元的持股收益 ，以及每股0.51美元的營業外收益。調整後的稀釋後每股淨收入 增長17.8%。 |
| • | Cash provided by operating activities increased 17.1% to $449.9 million. Free cash flow increased 13.2% to $348.1 million. |
財務結果概覽
2021年第四季度業績
這一時期的收入 增長了21.5%，達到4.622億美元。有機收入，不包括所有與併購相關的收入和外匯影響， 與去年同期相比增長了21.4%，反映了跨產品和地域的廣泛收入增長。
基於許可證的 收入同比增長18.3%，或有機基礎上增長18.5%。PitchBook、可持續發展和晨星數據是2021年第四季度基於許可的有機收入增長的主要貢獻者 。基於資產的收入同比增長18.4%，或有機增長17.7%。 反映了全球資產類別的強勁表現，以及晨星指數(Morningstar Index)、工作場所解決方案(Workplace Solutions)和投資管理公司(Investment Management)的積極資金流入。基於交易的收入同比增長36.7%，或有機基礎上增長35.3%，因為跨結構性金融資產類別的強勁發行活動推動了DBRS Morningstar的收入增長。
2021年第四季度，運營費用增長22.9%，達到3.874億美元。在本期間， 運營費用增長的主要貢獻者包括薪酬、佣金和專業費用。更高的工資和獎金支出是本季度薪酬增加的主要驅動力， 這反映了公司強勁的財年業績推動的員工人數增加、績效加薪和獎金支出增加。佣金費用因第四季度強勁的銷售業績而上升。 由於持續的併購整合成本以及軟件和產品開發使用第三方 資源，專業費用增加。與戰略增長領域相關的持續產品開發工作使軟件開發資本化增加了340萬美元，這對2021年第四季度的運營 費用產生了有利影響。
第四季度 營業收入為7480萬美元，同比增長14.9%。2021年第四季度，調整後的營業收入(不包括無形攤銷費用和所有與併購相關的費用和收益)為9120萬美元，同比增長7.8%。第四季度營業利潤率為16.2%，而去年同期為17.1%。 2021年第四季度調整後的營業利潤率為19.8%，而去年同期為22.3%。
2021年第四季度淨收入為5650萬美元，或每股稀釋後收益1.30美元，而2020年第四季度為7530萬美元，或每股稀釋後收益1.74美元，每股下降25.3%。2021年第四季度調整後稀釋後每股淨收入下降4.5% 至1.50美元，而去年同期為1.57美元，不包括營業外收益、無形攤銷 費用和所有其他與併購相關的費用。
2021年第四季度的有效税率從上年同期的20.2%增加到24.7%。
2021年全年業績
全年收入增長22.3%，達到17億美元。有機收入與上年相比增長了17.6%。
基於許可證的收入 同比增長21.1%，有機增長15.4%。PitchBook、晨星數據(Morningstar Data)和晨星直銷(Morningstar Direct)是基於許可證的全年有機收入增長的主要貢獻者 。晨星於2021年第三季度開始將可持續發展公司的收入計入基於許可證的有機收入 計算中。在工作場所解決方案、晨星指數和投資管理的推動下，基於資產的收入同比增長18.4%，或在有機基礎上增長17.1%。基於交易的收入增長了31.2%，或在有機 基礎上增長了26.9%，主要反映了DBRS Morningstar強勁的一年。
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全年運營費用增長22.8%，原因是薪酬成本、佣金和專業費用增加，反映了第四季度的趨勢 。更高的薪酬主要是由2021年員工 增加推動的，反映了進一步的投資，以支持多個領域的增長，包括數據收集和分析、產品 和軟件開發，以及銷售和服務支持。
2021年全年營業收入為2.57億美元，同比增長19.4%。調整後的營業收入為3.634億美元， 同比增長14.7%。2021年全年營業利潤率為15.1%，而前一年為15.5%。 調整後的營業利潤率為21.3%，而2020年為22.8%。
2021年全年淨收入下降13.6%，至1.933億美元，或稀釋後每股4.45美元，其中包括0.05美元的營業外收益。2020年全年淨收入為2.236億美元，或每股稀釋後收益5.18美元，其中包括與晨星 之前持有的可持續發展公司股權相關的每股1.18美元的持股收益和 0.51美元其他營業外收益。調整後的稀釋後每股淨收入與上年的5.40美元相比增長了17.8%，達到6.36美元。 2021年全年的有效税率為24.5%，而前一年為21.1%。
產品 區域亮點
公司正在執行其戰略併為長期增長進行投資(有關最大產品領域和關鍵指標的表現，請參閲 本版本中包含的補充數據表)。綜合來看，PitchBook、DBRS晨星、可持續發展、晨星 數據和晨星指數是2021年第四季度有機收入增長的前五大貢獻者。就全年而言，PitchBook、DBRS Morningstar、Morningstar Data、Workplace Solutions和Morningstar指數是有機 收入增長的前五大貢獻者。這些產品和其他產品的亮點包括：
基於許可證
| • | PitchBook 第四季度營收增長50.1%，許可證增長41.4%，接近新用户增長和現有客户關係擴大的年份，表現異常強勁。 在2021年期間，PitchBook在數據、研究、產品 功能增強了PitchBook核心客户的工作流程，擴大了歐洲私人市場 的覆蓋範圍，並促使企業 客户對PitchBook平臺進行了有意義的採用。 |
| • | 晨星(Morningstar) 數據在第四季度的營收增長了11.9%，或在有機基礎上增長了12.0%，並在各個地區做出了強勁的 貢獻。整個2021年，晨星數據收入的增長受益於數據使用案例的擴展，例如支持監管 需求的持續數據需求，以及隨着客户對ESG投資者興趣的增加而對基金級別可持續性數據的需求不斷增長。 投資者對ESG的興趣與日俱增 。 |
| • | 晨星(Morningstar) 由於各地區的強勁需求，第四季度直接收入增長7.0%，或有機增長7.6%。晨星直通(Morningstar Direct)的分析實驗室在第四季度的發佈 為這一年帶來了強勁的功能和數據集增強，滿足了 投資者對ESG基金和安全級別分析日益高漲的興趣。 |
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| • | Advisor 工作站第四季度營收增長3.1%，或有機基礎上增長2.7%，這是因為北美法規的變化繼續推動了對解決方案的需求，這些解決方案展示了 並記錄了投資決策如何與客户的最佳利益保持一致。2021年，顧問對更輕鬆地為客户個性化財務計劃的需求不斷增長 導致了功能 升級，包括晨星風險生態系統和模型交易所。 |
| • | 可持續分析 由於投資者和企業客户的強勁需求，第四季度收入增長了42.9%，有機基礎上增長了45.1%，達到2260萬美元。 可持續分析公司在2021年創造了7890萬美元的收入 。全年，可持續發展吸引了 大型全球銀行對企業範圍ESG整合的新興趣，包括投資和財富管理、投資銀行和企業貸款。提供以下組合基金級 可持續性評級和安全級ESG風險評級推動了財富管理部門的收入增長 。在歐洲，多方面的歐盟行動計劃法規推動了合規解決方案的銷售 ，而北美的業績則得益於保險行業ESG數據和接洽服務的增長 。在所有主要地區，針對多個使用情形向企業發行人銷售的 ESG評級許可證繼續快速增長 。2021年，可持續發展公司獲得環境金融連續第四年成為全球最大的綠色和可持續債券發行第二方意見提供商 。 |
基於資產
| • | 投資 第四季度管理收入增長8.3%，或在有機基礎上增長8.0%。 強勁的資金流入和市場表現抵消了之前宣佈的客户損失的負面影響 。2021年，投資管理公司專注於擴大其業務規模，最終收購了Praemium的英國和國際業務，預計將於2022年完成，這將增強投資管理公司在關鍵市場的國際足跡 。 |
| • | 工作場所 解決方案在第四季度的收入增長了16.7%，這得益於市場表現以及晨星退休經理從新計劃和現有計劃中管理的更多資產 。2021年，Workplace宣佈了行業首個集合僱主計劃(PEP)，提供以ESG為重點的投資戰略，幫助推動行業創新。 |
| • | 晨星 指數在第四季度增加了70.4%的收入，或63.5%的有機基礎上的收入， 在機構投資者的市場數據許可增長和指數許可作為可投資產品的基礎 的推動下，結束了創紀錄的一年。指數在整合Moorgate基準方面也取得了實質性進展，這將加強晨星在歐洲的指數存在和定製索引能力。 |
基於事務的
| • | DBRS 晨星(Morningstar)第四季度營收增長41.3%，有機增長39.7%，原因是美國商業和住宅抵押貸款支持證券(CMBS和RMBS)發行量在2020年低迷後繼續強勁復甦 。隨着DBRS Morningstar繼續成功擴大其在美國和歐洲企業中端市場的存在，以及加拿大非銀行金融機構的超大發行，基礎評級的收入增長在整個2021年都在加速 。 |
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資產負債表和資本分配
截至2021年12月31日，該公司的現金、現金等價物和投資總額為5.461億美元 和3.594億美元的長期債務，而截至2020年12月31日的現金、現金等價物和投資分別為4.642億美元和4.491億美元的長期債務。
2021年全年，運營活動提供的現金 為4.499億美元，而2020年為3.843億美元。2021年全年自由現金流為3.481億美元，上年為3.076億美元。
在 2021年，該公司減少了9000萬美元的長期債務，支付了5420萬美元的股息，花費5460萬美元進行收購和 其他少數股權，並回購了130萬美元的股票。
同比結果的可比性
除了無形攤銷費用和併購相關費用外，以下詳細説明的某些其他項目影響了2021年第四季度和全年業績與2020年同期的可比性 。
2021年第四季度業績
| • | 當期稀釋後的 和調整後的每股淨收益包括0.05美元的營業外收益，而上一季度包括與出售兩項股權 方法投資有關的0.51美元的營業外收益。 |
2021年全年業績
| • | 2021年，外幣換算增加了2670萬美元(1.9%)的收入，增加了2260萬美元(1.9%)的運營費用。這導致2021年營業收入增加了410萬美元 。 |
| • | 本年度稀釋後的 和調整後的每股淨收益包括0.05美元的營業外 收益，而上一季度包括與晨星之前持有的可持續發展公司股權相關的每股1.18美元的持股收益，以及每股0.51美元的營業外收益。 |
| • | 不包括2021年第二季度1660萬美元的併購相關收益支付，營業 現金流和自由現金流將分別增長21.4%和18.6%。 |
使用 非GAAP財務指標
本新聞稿末尾的 表格對公司使用的非GAAP財務指標與可比的GAAP指標進行了核對，並解釋了公司使用這些指標的原因。
投資者 溝通
晨星 鼓勵所有感興趣的各方-包括證券分析師、現有股東、潛在股東和其他人-提交書面問題。 投資者和其他人可以將有關晨星業務的問題發送至Investors@morningstar.com。 晨星將以向美國證券交易委員會提供的表格8-K同時向所有投資者提供對選定詢問的書面答覆，通常是每月一次。
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關於 晨星公司
晨星公司(Morningstar，Inc.) 是北美、歐洲、澳大利亞和亞洲領先的獨立投資研究提供商。該公司為個人投資者、財務顧問、資產管理公司和所有者、退休計劃提供商和發起人以及債務和私人資本市場的機構投資者提供廣泛的 系列產品和服務。晨星提供各種投資產品的數據和研究見解，包括管理投資產品、上市公司、非公開資本市場、債務證券、 和實時全球市場數據。晨星還通過其投資諮詢子公司提供投資管理服務， 大約截至2021年12月31日，諮詢和管理的資產為2650億美元。 該公司在29個國家和地區開展業務。欲瞭解更多信息，請訪問www.morningstar.com/company。 在Twitter@MorningstarInc.上關注晨星。
有關前瞻性陳述的警告
本新聞稿包含前瞻性陳述，該術語在1995年的《私人證券訴訟改革法案》中使用。 這些陳述基於我們目前對未來事件或未來財務表現的預期。前瞻性 陳述的性質涉及不同程度的不確定問題，通常包含 “可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、 “預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或 “繼續”等詞語。這些聲明涉及已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會導致我們討論的事件不 發生或與我們的預期大不相同。對於我們來説，這些風險和不確定性包括：未能 維護和保護我們的品牌、獨立性和聲譽；與網絡安全和機密信息(包括個人信息)保護相關的責任；因實際或聲稱違反我們的受託責任或未能遵守適用的證券法而造成的任何損失的責任；合規失敗、監管行動或適用於我們的信用評級業務或我們的投資諮詢、ESG和指數業務的 法律變更；未能響應 技術變革、跟上新技術發展步伐或採用成功的技術戰略；未能招聘、 開發和留住合格員工；在發生重大中斷事件(包括數據庫、基於技術的產品和服務或網絡設施中斷)時，我們的運營風險管理和業務連續性計劃不足； 未能使我們的產品和服務與眾不同，並不斷創造創新, 專有且富有洞察力的金融 技術解決方案；影響金融部門、全球金融市場和全球經濟的長期波動或低迷 及其對我們基於資產的費用和信用評級業務收入的影響；在當今支離破碎的地緣政治、監管和文化世界中，我們的業務未能保持增長；與我們收集、存儲、 使用、創建和分發的信息和數據有關的責任，或者我們發佈或由我們的軟件產品生成的報告的責任；收購失敗和 當前新冠肺炎疫情的影響 和政府應對措施對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響；我們的 非美國業務面臨的挑戰，包括數據和開發工作集中在我們在中國和印度的離岸設施；我們的 債務可能對我們的現金流和財務靈活性產生不利影響；以及未能保護我們的知識產權或對我們提出的知識產權侵權索賠。有關這些風險和 不確定性的更完整描述，請參閲我們提交給美國證券交易委員會的文件，包括我們最新的10-K表格年度報告。如果這些風險和不確定性中的任何一個成為現實，我們未來的實際結果和其他未來事件可能與我們預期的大不相同 。我們不承諾因新信息或 未來事件而更新前瞻性陳述。
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媒體 關係聯繫人：
斯蒂芬妮·勒德爾(Stephanie Lerdall)電話：+1 312-244-7805電子郵件：stephanie.lerdall@morningstar.com
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早間-E
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晨星公司及其子公司
未經審計的 簡明合併損益表
| 截至12月31日的三個月 個月， | 截至12月31日的年度 ， | |||||||||||||||||||||||
| (單位為 百萬，不包括每股金額) | 2021 | 2020 | 變化 | 2021 | 2020 | 變化 | ||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 462.2 | $ | 380.4 | 21.5 | % | $ | 1,699.3 | $ | 1,389.5 | 22.3 | % | ||||||||||||
| 運營費用 ： | ||||||||||||||||||||||||
| 收入成本 | 189.6 | 149.6 | 26.7 | % | 698.4 | 556.4 | 25.5 | % | ||||||||||||||||
| 銷售 和市場營銷 | 73.5 | 55.7 | 32.0 | % | 274.8 | 206.4 | 33.1 | % | ||||||||||||||||
| 常規 和管理 | 85.9 | 74.2 | 15.8 | % | 318.4 | 272.0 | 17.1 | % | ||||||||||||||||
| 折舊 和攤銷 | 38.4 | 35.8 | 7.3 | % | 150.7 | 139.5 | 8.0 | % | ||||||||||||||||
| 總運營費用 | 387.4 | 315.3 | 22.9 | % | 1,442.3 | 1,174.3 | 22.8 | % | ||||||||||||||||
| 營業收入 | 74.8 | 65.1 | 14.9 | % | 257.0 | 215.2 | 19.4 | % | ||||||||||||||||
| 營業利潤率 | 16.2 | % | 17.1 | % | (0.9) pp | 15.1 | % | 15.5 | % | (0.4) pp | ||||||||||||||
| 營業外 收入(虧損)，淨額： | ||||||||||||||||||||||||
| 利息 費用，淨額 | (1.4 | ) | (3.0 | ) | (53.3 | )% | (8.7 | ) | (9.5 | ) | (8.4 | )% | ||||||||||||
| 已實現權益法投資銷售收益 | 0.9 | 30.0 | NMF | 0.9 | 30.0 | (97.0 | )% | |||||||||||||||||
| 持有之前持有的股權收益 | — | — | — | % | — | 50.9 | NMF | |||||||||||||||||
| 其他 收入(費用)，淨額 | (0.1 | ) | 1.3 | NMF | 1.3 | (3.6 | ) | NMF | ||||||||||||||||
| 營業外 收入(虧損)，淨額 | (0.6 | ) | 28.3 | NMF | (6.5 | ) | 67.8 | NMF | ||||||||||||||||
| 未合併實體的税前收益和淨收入中的權益 | 74.2 | 93.4 | (20.6 | )% | 250.5 | 283.0 | (11.5 | )% | ||||||||||||||||
| 未合併實體淨收入中的權益 | 0.8 | 1.0 | (20.0 | )% | 5.4 | 0.3 | NMF | |||||||||||||||||
| 收入 税費 | 18.5 | 19.1 | (3.1 | )% | 62.6 | 59.7 | 4.9 | % | ||||||||||||||||
| 合併淨收入 | $ | 56.5 | $ | 75.3 | (25.0 | )% | $ | 193.3 | $ | 223.6 | (13.6 | )% | ||||||||||||
| 每股淨收益 ： | ||||||||||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | 1.31 | $ | 1.76 | (25.6 | )% | $ | 4.50 | $ | 5.22 | (13.8 | )% | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | 1.30 | $ | 1.74 | (25.3 | )% | $ | 4.45 | $ | 5.18 | (14.1 | )% | ||||||||||||
| 加權 平均流通股： | ||||||||||||||||||||||||
| 基本信息 | 43.1 | 42.9 | 0.5 | % | 43.0 | 42.9 | 0.2 | % | ||||||||||||||||
| 稀釋 | 43.4 | 43.2 | 0.5 | % | 43.4 | 43.2 | 0.5 | % | ||||||||||||||||
Nmf -沒有意義，pp-百分比
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晨星公司及其子公司
未經審計的 現金流量簡併報表
| 截至12月31日的三個月， | 截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||||||
| (單位：百萬) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 經營活動 | ||||||||||||||||
| 合併淨收入 | $ | 56.5 | $ | 75.3 | $ | 193.3 | $ | 223.6 | ||||||||
| 將合併淨收入與經營活動淨現金流量進行調整 | 39.1 | 8.6 | 193.0 | 121.8 | ||||||||||||
| 營業資產和負債變動，淨額 | 40.3 | 30.7 | 63.6 | 38.9 | ||||||||||||
| 經營活動提供的現金 | 135.9 | 114.6 | 449.9 | 384.3 | ||||||||||||
| 投資活動 | ||||||||||||||||
| 資本支出 | (30.2 | ) | (22.0 | ) | (101.8 | ) | (76.7 | ) | ||||||||
| 收購，扣除收購的現金後的淨額 | (0.2 | ) | — | (24.8 | ) | (67.8 | ) | |||||||||
| 購買權益-方法投資 | (14.0 | ) | (2.2 | ) | (29.8 | ) | (6.7 | ) | ||||||||
| 其他，淨額 | 2.1 | 25.1 | (11.3 | ) | 27.4 | |||||||||||
| 用於投資活動(由投資活動提供)的現金 | (42.3 | ) | 0.9 | (167.7 | ) | (123.8 | ) | |||||||||
| 融資活動 | ||||||||||||||||
| 回購普通股 | (1.2 | ) | (4.3 | ) | (1.3 | ) | (41.9 | ) | ||||||||
| 支付的股息 | (13.6 | ) | (12.8 | ) | (54.2 | ) | (51.4 | ) | ||||||||
| 償還長期債務 | (15.0 | ) | (385.0 | ) | (100.0 | ) | (473.4 | ) | ||||||||
| 長期債務收益 | — | 350.0 | 10.0 | 410.0 | ||||||||||||
| 收購相關收益的付款 | — | — | (34.4 | ) | — | |||||||||||
| 其他，淨額 | (6.5 | ) | (5.5 | ) | (31.9 | ) | (25.5 | ) | ||||||||
| 用於融資活動的現金 | (36.3 | ) | (57.6 | ) | (211.8 | ) | (182.2 | ) | ||||||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (0.5 | ) | 13.5 | (9.1 | ) | 10.1 | ||||||||||
| 現金和現金等價物淨減少 | 56.8 | 71.4 | 61.3 | 88.4 | ||||||||||||
| 現金和現金等價物-期初 | 427.0 | 351.1 | 422.5 | 334.1 | ||||||||||||
| 現金和現金等價物--期末 | $ | 483.8 | $ | 422.5 | $ | 483.8 | $ | 422.5 | ||||||||
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晨星公司 及其子公司
未經審計的 簡明合併資產負債表
| 截止到十二月三十一號， | 截至12月31日 | |||||||
| (單位：百萬) | 2021 | 2020 | ||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 483.8 | $ | 422.5 | ||||
| 投資 | 62.3 | 41.7 | ||||||
| 應收賬款淨額 | 268.9 | 205.1 | ||||||
| 應收所得税淨額 | 8.9 | 2.2 | ||||||
| 其他流動資產 | 63.7 | 58.5 | ||||||
| 流動資產總額 | 887.6 | 730.0 | ||||||
| 財產、設備和大寫軟件，淨額 | 171.8 | 155.1 | ||||||
| 經營性租賃資產 | 149.2 | 147.7 | ||||||
| 對未合併實體的投資 | 63.3 | 32.6 | ||||||
| 商譽 | 1,207.0 | 1,205.0 | ||||||
| 無形資產淨額 | 328.2 | 380.1 | ||||||
| 遞延税項資產，淨額 | 12.8 | 12.6 | ||||||
| 其他資產 | 42.8 | 32.9 | ||||||
| 總資產 | $ | 2,862.7 | $ | 2,696.0 | ||||
| 負債和權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款和應計負債 | $ | 76.5 | $ | 64.5 | ||||
| 應計補償 | 273.7 | 169.2 | ||||||
| 遞延收入 | 377.4 | 306.8 | ||||||
| 經營租賃負債 | 36.4 | 39.9 | ||||||
| 或有對價負債 | 17.3 | 35.0 | ||||||
| 其他流動負債 | 2.2 | 11.1 | ||||||
| 流動負債總額 | 783.5 | 626.5 | ||||||
| 經營租賃負債 | 135.7 | 137.7 | ||||||
| 應計補償 | 16.3 | 35.1 | ||||||
| 遞延税負淨額 | 101.7 | 108.9 | ||||||
| 長期債務 | 359.4 | 449.1 | ||||||
| 其他長期負債 | 50.2 | 67.3 | ||||||
| 總負債 | 1,446.8 | 1,424.6 | ||||||
| 總股本 | 1,415.9 | 1,271.4 | ||||||
| 負債和權益總額 | $ | 2,862.7 | $ | 2,696.0 | ||||
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晨星公司 及其子公司
補充 數據(未審核)
| 截至12月31日的三個月 個月， | 截至12月31日的年度 ， | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (單位： 百萬) | 2021 | 2020 | 變化 | 有機 (1) | 2021 | 2020 | 變化 | 有機 (1) | ||||||||||||||||||||||||
| 按類型劃分的收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於許可證的 (2) | $ | 301.4 | $ | 254.8 | 18.3 | % | 18.5 | % | $ | 1,131.7 | $ | 934.9 | 21.1 | % | 15.4 | % | ||||||||||||||||
| 基於資產的 (3) | 70.3 | 59.4 | 18.4 | % | 17.7 | % | 264.9 | 223.8 | 18.4 | % | 17.1 | % | ||||||||||||||||||||
| 基於事務的 (4) | 90.5 | 66.2 | 36.7 | % | 35.3 | % | 302.7 | 230.8 | 31.2 | % | 26.9 | % | ||||||||||||||||||||
| 關鍵 產品領域收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| PitchBook | $ | 84.8 | $ | 56.5 | 50.1 | % | 50.1 | % | $ | 290.2 | $ | 201.1 | 44.3 | % | 44.3 | % | ||||||||||||||||
| DBRS 晨星(5) | 81.4 | 57.6 | 41.3 | % | 39.7 | % | 271.2 | 207.3 | 30.8 | % | 26.4 | % | ||||||||||||||||||||
| 晨星 數據 | 63.1 | 56.4 | 11.9 | % | 12.0 | % | 243.5 | 215.1 | 13.2 | % | 10.3 | % | ||||||||||||||||||||
| 晨星 直撥 | 44.1 | 41.2 | 7.0 | % | 7.6 | % | 173.2 | 158.1 | 9.6 | % | 7.5 | % | ||||||||||||||||||||
| 投資 管理(6) | 32.7 | 30.2 | 8.3 | % | 8.0 | % | 125.5 | 118.3 | 6.1 | % | 4.5 | % | ||||||||||||||||||||
| 工作場所 解決方案 | 27.2 | 23.3 | 16.7 | % | 16.7 | % | 104.4 | 84.5 | 23.6 | % | 23.6 | % | ||||||||||||||||||||
| 晨星 顧問工作站 | 23.1 | 22.4 | 3.1 | % | 2.7 | % | 91.9 | 87.2 | 5.4 | % | 4.8 | % | ||||||||||||||||||||
| 截至 十二月三十一號， | ||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 變化 | ||||||||||||||
| 選擇 個業務指標 | ||||||||||||||||
| 晨星 直銷許可證 | 17,421 | 16,388 | 6.3 | % | ||||||||||||
| PitchBook 平臺許可證 | 73,940 | 52,288 | 41.4 | % | ||||||||||||
| Advisor 工作站客户端(美國和加拿大) | 232 | 244 | (7 | ) | (4.9 | )% | ||||||||||
| Morningstar.com 高級會員訂閲(美國) | 115,541 | 113,320 | 2.0 | % | ||||||||||||
| 截止到十二月三十一號， | ||||||||||||||||
| 管理和諮詢的資產(大約)(bil美元) | 2021 | 2020 | 變化 | |||||||||||||
| 工作場所解決方案 | ||||||||||||||||
| 託管帳户 | $ | 111.1 | $ | 89.2 | 24.6 | % | ||||||||||
| 信託服務 | 60.2 | 55.0 | 9.5 | % | ||||||||||||
| 定製型號/CIT | 41.6 | 36.0 | (8 | ) | 15.6 | % | ||||||||||
| 工作場所解決方案(總計) | $ | 212.9 | $ | 180.2 | 18.1 | % | ||||||||||
| 投資管理 | ||||||||||||||||
| 晨星管理的投資組合 | $ | 32.4 | $ | 28.6 | 13.3 | % | ||||||||||
| 機構資產管理 | 11.8 | 11.2 | (8 | ) | 5.4 | % | ||||||||||
| 資產配置服務 | 8.0 | 6.9 | 15.9 | % | ||||||||||||
| 投資管理(總計) | $ | 52.2 | $ | 46.7 | 11.8 | % | ||||||||||
| 與晨星指數掛鈎的資產價值(BIL美元) | $ | 147.0 | $ | 80.6 | 82.4 | % | ||||||||||
| 我們的員工(大約) | ||||||||||||||||
| 全球員工總數 | 9,556 | 7,979 | 19.8 | % | ||||||||||||
| 截至12月31日的三個月 個月， | 截至12月31日的年度 ， | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 變化 | 2021 | 2020 | 變化 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均 管理和諮詢資產(億美元) | $ | 262.7 | $ | 220.7 | (8 | ) | 19.0 | % | $ | 249.4 | $ | 211.6 | (8) | 17.9 | % | ||||||||||||||
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(1) 有機收入不包括收購、資產剝離、採用新會計準則的影響和外幣換算的影響。
(2) 基於許可證的收入包括PitchBook、Morningstar Data、Morningstar Direct、Morningstar Advisor Workstation、可持續發展以及 其他類似產品。
(3) 基於資產的收入包括投資管理、工作場所解決方案和晨星指數。
(4) 基於交易的收入包括DBRS晨星、互聯網廣告和晨星贊助的會議。
(5) 截至2021年12月31日的三個月和十二個月，DBRS晨星的經常性收入主要來自監視、研究、 和其他與交易相關的業務服務率分別為30.0%和34.3%。截至2020年12月31日的3個月和12個月，經常性收入分別為38.6%和40.1%。
(6) 投資管理收入包括DES晨星基金信託基金(Morningstar Funds Trust)的捐款，該信託基金按毛數記錄 收入和子諮詢費。在截至2021年12月31日的第四季度，這一貢獻代表着510萬美元的收入 ，而去年同期為470萬美元 。在2021和2020全年，此捐款分別為2150萬美元和1730萬美元。
(7) 已修訂，以反映Advisor Workstation的最新企業客户報告，以包括加拿大的客户。
(8) 已修訂，將以前在機構資產管理中報告的CIT資產重新分類為自定義模型/CIT。
晨星公司 及其子公司
非GAAP衡量標準與最接近的可比GAAP衡量標準的對賬 (未經審計)
為了補充晨星根據美國公認會計 原則(GAAP)提交的簡明合併財務報表，晨星使用證券交易委員會認為非GAAP的以下衡量標準，包括：
| • | 合併 收入，不包括收購、資產剝離、採用新會計準則以及 外幣換算的影響(有機revenue), |
| • | 合併 營業收入，不包括無形攤銷費用和所有併購相關費用 (含併購相關收益)(調整後營業收入)， |
| • | 合併 營業利潤率，不包括無形攤銷費用和所有與併購相關的費用 (包括與併購相關的收益)(調整後的營業利潤率) |
| • | 合併 稀釋每股淨收益，不包括無形攤銷費用、所有與併購相關的 費用(包括與併購相關的收益)和營業外收益/虧損(調整後的 稀釋每股淨收益)，以及 |
| • | 由經營活動提供或用於經營活動的現金減去資本支出(自由現金流)。 |
這些 非GAAP指標可能無法與其他公司報告的同名指標相比。
晨星 呈現有機收入因為該公司認為這項非GAAP衡量標準有助於投資者更好地 比較期間業績。我們在完成收購後的12個月內，將收購業務的收入從我們的有機收入增長計算中剔除 。對於資產剝離，我們不包括上一年度的收入，而本期沒有可比的 收入。2020年第三季度，晨星完成了對可持續發展公司的收購。來自可持續發展公司的總收入 不包括在2020年和2021年前六個月的有機收入增長中。
此外，晨星提供的自由現金流僅作為補充 披露，以幫助投資者更好地瞭解在進行資本支出後有多少現金可用。晨星管理 團隊使用自由現金流來評估其業務。自由現金流不應被視為替代根據GAAP報告 所需的任何指標(如運營、投資和融資活動提供(用於)的現金)。
| 截至12月31日的三個月 個月， | 截至12月31日的年度 ， | |||||||||||||||||||||||
| (單位：百萬) | 2021 | 2020 | 變化 | 2021 | 2020 | 變化 | ||||||||||||||||||
| 從合併收入到有機收入的對賬 ： | ||||||||||||||||||||||||
| 合併 收入 | $ | 462.2 | $ | 380.4 | 21.5 | % | $ | 1,699.3 | $ | 1,389.5 | 22.3 | % | ||||||||||||
| 減少： 個收購 | (0.4 | ) | — | NMF | (37.9 | ) | — | NMF | ||||||||||||||||
| 外幣折算的影響 | 0.1 | — | NMF | (26.7 | ) | — | NMF | |||||||||||||||||
| 有機 收入 | $ | 461.9 | $ | 380.4 | 21.4 | % | $ | 1,634.7 | $ | 1,389.5 | 17.6 | %(1) | ||||||||||||
| 從合併營業收入到調整後營業收入的對賬 ： | ||||||||||||||||||||||||
| 合併營業收入 | $ | 74.8 | $ | 65.1 | 14.9 | % | $ | 257.0 | $ | 215.2 | 19.4 | % | ||||||||||||
| 新增： 無形攤銷費用 | 15.1 | 15.5 | (2.6 | )% | 62.0 | 58.8 | 5.4 | % | ||||||||||||||||
| 新增： 併購相關費用 | 6.0 | 4.0 | 50.0 | % | 17.4 | 14.9 | 16.8 | % | ||||||||||||||||
| 新增： 併購相關收益(2) | (4.7 | ) | — | NMF | 27.0 | 27.8 | (2.9 | )% | ||||||||||||||||
| 調整後的 營業收入 | $ | 91.2 | $ | 84.6 | 7.8 | % | $ | 363.4 | $ | 316.7 | 14.7 | % | ||||||||||||
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| 截至12月31日的三個月 個月， | 截至12月31日的年度 ， | |||||||||||||||||||||||
| (單位：百萬) | 2021 | 2020 | 變化 | 2021 | 2020 | 變化 | ||||||||||||||||||
| 從合併營業利潤率到調整後營業利潤率的對賬 ： | ||||||||||||||||||||||||
| 合併 營業利潤率 | 16.2 | % | 17.1 | % | (0.9) pp | 15.1 | % | 15.5 | % | (0.4) pp | ||||||||||||||
| 新增： 無形攤銷費用 | 3.3 | % | 4.1 | % | (0.8) pp | 3.6 | % | 4.2 | % | (0.6) pp | ||||||||||||||
| 新增： 併購相關費用 | 1.3 | % | 1.1 | % | 0.2 pp | 1.0 | % | 1.1 | % | (0.1) pp | ||||||||||||||
| 新增： 併購相關收益(2) | (1.0 | )% | — | % | (1.0) pp | 1.6 | % | 2.0 | % | (0.4) pp | ||||||||||||||
| 調整後的 營業利潤率 | 19.8 | % | 22.3 | % | (2.5) pp | 21.3 | % | 22.8 | % | (1.5) pp | ||||||||||||||
| 對帳 從合併稀釋每股淨收益調整為調整後稀釋每股淨收益： | ||||||||||||||||||||||||
| 合併 稀釋後每股淨收益 | $ | 1.30 | $ | 1.74 | (25.3 | )% | $ | 4.45 | $ | 5.18 | (14.1 | )% | ||||||||||||
| 新增： 無形攤銷費用 | 0.26 | 0.27 | (3.7 | )% | 1.06 | 1.01 | 5.0 | % | ||||||||||||||||
| 新增： 併購相關費用 | 0.10 | 0.07 | 42.9 | % | 0.30 | 0.26 | 15.4 | % | ||||||||||||||||
| 新增： 併購相關收益(2) | (0.11 | ) | — | NMF | 0.60 | 0.64 | (6.3 | )% | ||||||||||||||||
| 減去： 營業外收益(3) | (0.05 | ) | (0.51 | ) | (90.2 | )% | (0.05 | ) | (1.69 | ) | (97.0 | )% | ||||||||||||
| 調整後 稀釋後每股淨收益 | $ | 1.50 | $ | 1.57 | (4.5 | )% | $ | 6.36 | $ | 5.40 | 17.8 | % | ||||||||||||
| 從經營活動提供的現金到自由現金流的對賬 ： | ||||||||||||||||||||||||
| 經營活動提供的現金 | $ | 135.9 | $ | 114.6 | 18.6 | % | $ | 449.9 | $ | 384.3 | 17.1 | % | ||||||||||||
| 資本支出 | (30.2 | ) | (22.0 | ) | 37.3 | % | (101.8 | ) | (76.7 | ) | 32.7 | % | ||||||||||||
| 自由 現金流 | $ | 105.7 | $ | 92.6 | 14.1 | % | $ | 348.1 | $ | 307.6 | 13.2 | % | ||||||||||||
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Nmf -沒有意義，pp-百分比
(1) 截至2021年12月31日的12個月的有機收入不包括2021年前6個月的可持續發展公司。
(2) 反映了與併購相關的收益計入本期運營費用(薪酬費用)的影響，這主要是由於 可持續發展的收益。
(3) 截至2020年12月31日的三個月的營業外收益與出售兩項權益法投資有關。截至2020年12月31日的12個月的營業外收益 涉及我們之前持有的可持續發展公司股權的5090萬美元持股收益 ，以及出售兩項股權方法投資。
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