假象2021財年00016256411http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationP1Y00016256412021-01-012021-12-3100016256412021-12-31Iso4217：美元00016256412022-02-21Xbrli：共享00016256412020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00016256412020-01-012020-12-3100016256412019-12-310001625641美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001625641US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001625641美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001625641US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001625641美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001625641美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001625641美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001625641US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001625641美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001625641US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310001625641美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-12-310001625641美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-12-310001625641美國-GAAP：CommonStockMember2021-12-310001625641US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310001625641美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-12-310001625641美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：IPO成員2021-07-232021-07-230001625641美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：超額分配選項成員2021-07-232021-07-230001625641美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：IPO成員2021-07-230001625641美國-GAAP：IPO成員2021-07-232021-07-230001625641美國-GAAP：超額分配選項成員2021-07-232021-07-230001625641美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-232021-07-230001625641法律：SecdaryPublicOfferingMember美國-GAAP：CommonStockMember2021-09-172021-09-170001625641美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：超額分配選項成員2021-09-172021-09-170001625641法律：SecdaryPublicOfferingMember美國-GAAP：CommonStockMember2021-09-170001625641法律：SecdaryPublicOfferingMember2021-09-172021-09-1700016256412020-03-012020-03-310001625641美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-01-012021-12-310001625641美國-GAAP：租賃改進成員SRT：最大成員數2021-01-012021-12-310001625641US-GAAP：ComputerEquipmentMember2021-01-012021-12-310001625641Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2021-01-012021-12-3100016256412021-11-012021-11-300001625641STPR：TX2020-09-012020-09-30法律：細分市場0001625641美國-GAAP：產品集中度風險成員法律：UsageBasedRevenueMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2021-01-012021-12-31Xbrli：純0001625641美國-GAAP：產品集中度風險成員法律：UsageBasedRevenueMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2020-01-012020-12-310001625641美國-GAAP：產品集中度風險成員法律：訂閲收入成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2021-01-012021-12-310001625641美國-GAAP：產品集中度風險成員法律：訂閲收入成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2020-01-012020-12-3100016256412022-01-012021-12-310001625641US-GAAP：ComputerEquipmentMember2021-12-310001625641US-GAAP：ComputerEquipmentMember2020-12-310001625641Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2021-12-310001625641Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-12-310001625641美國-GAAP：租賃改進成員2021-12-310001625641美國-GAAP：租賃改進成員2020-12-310001625641美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-12-310001625641美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2020-12-31法律：租賃0001625641國家：美國2021-01-012021-12-310001625641國家：美國2020-01-012020-12-310001625641法律：其他地理區域成員2021-01-012021-12-310001625641法律：其他地理區域成員2020-01-012020-12-310001625641法律：LoanAndSecurityAgreement成員美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2018-11-300001625641美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberLaw:SecondAmendedAndRestatedLoanAndSecurityAgreementMember2020-12-310001625641美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberLaw:SecondAmendedAndRestatedLoanAndSecurityAgreementMember2020-12-012020-12-310001625641US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberLaw:SecondAmendedAndRestatedLoanAndSecurityAgreementMember2020-12-012020-12-310001625641Law:SecondAmendedAndRestatedLoanAndSecurityAgreementMember2020-12-310001625641SRT：最小成員數Law:SecondAmendedAndRestatedLoanAndSecurityAgreementMember2020-12-310001625641Law:SecondAmendedAndRestatedLoanAndSecurityAgreementMemberSRT：最大成員數2020-12-3100016256412021-10-012021-10-310001625641美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-012020-03-310001625641美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-10-012020-10-310001625641法律：Paycheck 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PPPM成員2020-04-012020-04-300001625641美國-GAAP：其他運營收入支出成員2021-11-012021-11-300001625641SRT：最小成員數2021-01-012021-12-310001625641SRT：最大成員數2021-01-012021-12-31法律：系列0001625641美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-212021-07-210001625641美國-GAAP：員工股票期權成員2021-01-012021-12-3100016256412019-01-012019-12-310001625641美國-GAAP：員工股票期權成員2020-01-012020-12-310001625641美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-12-310001625641美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-01-012020-12-310001625641美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-12-310001625641美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-12-310001625641美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-12-310001625641美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310001625641美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-12-310001625641美國-GAAP：國內/地區成員2021-12-310001625641美國-GAAP：國內/地區成員2020-12-310001625641美國-GAAP：州和地方法律法規成員2021-12-310001625641美國-GAAP：州和地方法律法規成員2020-12-310001625641Law:TaxYearsBeginningAfterDecember312017Member美國-GAAP：國內/地區成員2021-12-310001625641US-GAAP：ConvertiblePferredStockMember2021-01-012021-12-310001625641US-GAAP：ConvertiblePferredStockMember2020-01-012020-12-310001625641美國-GAAP：員工股票期權成員2021-01-012021-12-310001625641美國-GAAP：員工股票期權成員2020-01-012020-12-310001625641美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-12-310001625641美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-01-012020-12-310001625641美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-12-310001625641美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-12-310001625641美國-公認會計準則：保修會員2021-01-012021-12-310001625641美國-公認會計準則：保修會員2020-01-012020-12-310001625641SRT：官員成員2018-10-310001625641SRT：官員成員2018-10-012018-10-310001625641美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember美國-GAAP：次要事件成員2022-01-012022-01-310001625641美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember美國-GAAP：次要事件成員2022-01-310001625641法律：Congruity360LLCM會員美國-GAAP：次要事件成員2022-02-222022-02-220001625641法律：Congruity360LLCM會員美國-GAAP：次要事件成員2022-02-22

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

x			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告

截至的財政年度12月31日, 2021

或

o			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

在由至至的過渡期內

佣金檔案編號001-40624

CS Disco，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州						46-4254444
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)						(税務局僱主 識別號碼)
德克薩斯州首府3700號高速公路。 150套房 奧斯汀, 德克薩斯州						78746
(主要行政辦公室地址)						(郵政編碼)

(833) 653-4726

註冊人的電話號碼，包括區號

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.005美元			法律			紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是o 不是x

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是o 不是x

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是x不是o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中，根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。是x不是o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。(勾選一項)：

大型加速文件服務器			o			加速文件管理器			o
非加速文件服務器			x			規模較小的報告公司			x
						新興成長型公司			x

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制有效性所作的評估o

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是o No x

根據紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報告的註冊人普通股股票的收盤價，2021年12月31日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為#美元。722.8百萬美元。註冊人選擇使用2021年12月31日作為計算日期，這是註冊人最近完成的財年的最後一個交易日，因為註冊人是一傢俬人持股公司，時間是2021年6月30日(註冊人第二財季的最後一個營業日)。每位高管、董事和持有超過10%的普通股的人實益擁有的普通股已被排除在外，因為這些人可能被視為聯屬公司。對於其他目的，這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。

註冊人有58,226,209截至2022年2月21日的已發行普通股.

以引用方式併入的文件

註冊人關於2022年股東年會的最終委託書的部分內容在本文所述的範圍內以10-K表格形式併入本年度報告的第三部分作為參考。此類委託書將在註冊人截至2021年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

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目錄

目錄

						頁面
第一部分
第1項。			業務			6
第1A項。			風險因素			13
1B項。			未解決的員工意見			43
第二項。			屬性			43
第三項。			法律訴訟			44
第四項。			煤礦安全信息披露			44
第II部
第五項。			註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場			45
第六項。			已保留			45
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			45
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			59
第八項。			財務報表和補充數據			60
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			82
第9A項。			控制和程序			82
第9B項。			其他信息			83
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			83
第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			84
第11項。			高管薪酬			84
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜			84
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事獨立性			84
第14項。			首席會計費及服務			84
第IV部
第15項。			展品、財務報表明細表			84
第16項。			表格10-K摘要			85
簽名						86

2

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目錄

關於前瞻性陳述的特別説明

這份Form 10-K年度報告包含明示或暗示的前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息。除本年度報告(Form 10-K)中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來的經營結果或財務狀況、業務戰略和計劃以及未來經營的管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”或“將”等詞或其他類似術語或表達的否定詞。

這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：

•我們對收入、費用和其他經營業績的預期；

•我們有能力獲得新客户併成功留住現有客户；

•我們提高解決方案使用率的能力；

•我們有能力有效地管理我們的增長；

•我們實現或維持盈利的能力；

•對我們業務的未來投資、我們預期的資本支出以及我們對資本需求的估計；

•我們銷售和營銷努力的成本和成功，以及我們推廣品牌的能力；

•我們解決方案的增長戰略；

•我們解決方案的預計潛在市場機會；

•我們對關鍵人員的依賴，以及我們識別、招聘和留住技術人員的能力；

•我們有能力有效地管理我們的增長，包括任何國際擴張；

•我們維護、保護和執行我們的知識產權以及與之相關的任何成本的能力；

•新冠肺炎(包括新冠肺炎的變體)或其他公共衞生危機對我們的業務和全球經濟的影響；

•我們有能力有效地與現有的競爭者和新的市場進入者競爭；以及

•我們競爭的市場的增長率

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果會受到題為“風險因素”一節以及本年度報告Form 10-K中其他部分所描述的風險、不確定性和其他因素的影響。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測所有可能對本10-K表格年度報告中的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。前瞻性表述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中描述的結果、事件或情況大不相同。

此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本年度報告10-K表格之日我們掌握的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。

本年度報告中以Form 10-K格式做出的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-K年度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述不反映未來任何收購、合併、處置、

3

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目錄

合資或投資。

4

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目錄

與我們的業務相關的選定風險摘要

我們的業務運營受到許多風險、因素和不確定因素的影響，包括那些我們無法控制的風險、因素和不確定因素，這些風險可能導致我們的實際業績受到損害，包括以下風險：

•我們最近的快速增長可能並不預示着我們未來的增長。我們的快速增長也使我們很難評估我們未來的前景，並可能增加我們不會成功的風險。

•我們有限的運營歷史和運營虧損的歷史使我們很難評估我們目前的業務和前景，並可能增加與您的投資相關的風險。

•我們的業務依賴於客户越來越多地使用我們的解決方案，任何客户的流失或他們使用我們的解決方案的減少都可能損害我們的業務。

•我們解決方案的使用幾乎佔據了我們所有的收入。

•如果我們不能吸引新客户和留住現有客户，我們的業務、財務狀況和經營業績都會受到不利影響。

•我們依賴基於雲的基礎設施的第三方提供商來託管我們的基於雲的解決方案。這些第三方提供商運營的任何中斷、容量限制或幹擾我們的使用都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

•我們預計我們的財務業績會出現波動，這可能會導致季度比較沒有意義。

•我們的收入增長在一定程度上取決於我們與律師事務所和其他法律服務提供商的戰略關係的成功，如果我們不能與他們建立和保持成功的關係，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

•我們參與的市場是競爭激烈的，如果我們不能有效競爭，我們的業務就會受到損害。

•我們採用的定價模式使我們面臨各種挑戰，而且考慮到我們使用定價模式的歷史有限，我們可能無法準確預測吸引新客户和留住現有客户所需的最佳定價。

•我們依賴於高技能人員的表現，包括我們的管理層和其他關鍵員工，而失去一名或多名此類人員或大量我們的團隊成員可能會損害我們的業務。

•我們目前的業務範圍是國際化的，我們計劃進一步擴大地理範圍，這帶來了各種運營挑戰。

•我們行業或全球經濟的不利條件或法律支出的減少可能會損害我們的業務。

•我們的業務和運營結果可能會受到持續的新冠肺炎疫情(包括新冠肺炎的變種)或其他類似疫情或流行病的實質性不利影響。

•我們將來可能會面臨法律程序和訴訟，包括知識產權糾紛，這些訴訟代價高昂，可能會使我們承擔重大責任，並增加做生意的成本。如果我們的技術被指控或認定侵犯了他人的知識產權，我們的業務可能會受到影響。

•我們在一個高度監管的行業中運營，目前或可能受到廣泛的聯邦、州和地方以及外國法律、規則和法規的約束，如果我們不遵守這些法律和法規，可能會迫使我們改變運營方式或損害我們的業務。

•如果我們的信息技術系統或數據，包括我們處理的個人信息和其他敏感信息，或我們所依賴的第三方的信息技術系統或數據受到或被泄露，我們可能會經歷不利的後果，包括但不限於額外的成本、收入損失、重大負債、對我們品牌的損害，或我們業務的實質性中斷。

•內部人士在很大程度上控制着我們，並將能夠影響公司事務。

5

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目錄

第一部分

項目1.業務

概述

DISCO為企業、律師事務所、法律服務提供商和政府提供了基於雲的本地、人工智能支持的法律解決方案，簡化了電子證據發現、法律文檔審查和案件管理。我們可擴展的集成解決方案使法律部門能夠輕鬆地收集、處理和審查與法律事務相關或潛在相關的企業數據。我們利用雲原生架構和強大的人工智能(AI)模型自動識別法律相關文檔，並提高法律文檔審查的準確性和速度。我們的人工智能模型不斷學習對我們解決方案進行的法律工作，並可以在法律事務中重複使用，這進一步增強了我們幫助客户找到證據並在他們擴大使用我們的解決方案時更快解決問題的能力。我們為法律部門提供了將法律數據集中到單一解決方案中的能力，提高了客户的安全性和隱私性，實現了與其他法律行業參與者的透明協作，並允許客户在法律事務中重用數據和律師工作產品。通過自動化電子證據發現、法律文檔審查和案件管理的手動、耗時和容易出錯的部分，我們使法律部門能夠專注於提供更好的法律結果。

自2013年成立以來，從我們的創始人開始，迪斯科組建了一支團隊，將軟件工程、雲計算和人工智能領域的實力結合在一起，擁有深厚的法律專業知識，對律師和法律專業人士面臨的問題以及他們的工作方式有着豐富的理解。這種專業知識的結合意味着我們的團隊顯然處於有利地位，能夠執行我們的願景，即構建技術，為每個行業的公司提供法律職能。

我們專注於提供法律專業人士看重的解決方案，同時還提供簡單透明的基於使用的商業模式。我們相信，這使我們的客户能夠輕鬆採用我們的解決方案，實現快速實現價值，在應用程序內部和跨應用程序擴展他們的使用，以滿足他們不斷變化的需求，並與其他人協作。這使我們能夠構建強大的產品導向型增長引擎，有效地將我們的解決方案用於組織內更多的法律事務和使用案例，通過協作和口碑在整個法律生態系統中傳播我們的解決方案，並隨着我們收集和處理更多的數據以及律師在我們的解決方案中做更多的法律工作而增加我們解決方案的價值。截至2021年12月31日，我們以美元計算的淨留存率為146%，突顯了這種增長模式的成功。截至2021年12月31日，我們有1126家企業、律師事務所、法律服務提供商和政府機構成為迪斯科的客户。關於以美元為基礎的淨留存率的定義，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節。

法律影響到每個人，從最大的跨國公司到當地的夫妻店，從最強大的國家政府到最小的城鎮，從主要的公民組織到個人公民。法律對商業世界的影響只會越來越大，今天的企業在比以往任何時候都更多的司法管轄區開展業務，並越來越多地受到越來越多不斷變化的法律和法規的影響，這些法律和法規可能會對公司的品牌和運營造成實質性的損害。這使公司法律職能成為現代企業的關鍵任務和戰略組成部分，並促進了全球法律服務支出的增長。但是，儘管法律行業在自動化和應用人工智能來提高律師生產率和工作滿意度方面擁有巨大的規模和有吸引力的機會，但在數字化和雲技術採用方面一直落後於其他行業。

法律工作往往需要律師收集和審查企業數據，以確定事實。這一過程包括電子發現(EDiscovery)和法律文件審查(Legal Document Review)，電子發現是指收集、搜索和產生可以構成書面證據的數字企業數據的過程，法律文件審查是指法律專業人員對收集到的數字企業數據進行實質性審查，以確定法律事項中的事實和最終證據。今天，許多法律部門依賴複雜且以服務為主的律師事務所、法律服務提供商和遺留點解決方案組成的網絡來進行電子發現和法律文檔審查。這種分散的、多供應商的方法極其手動，難以使用，不適合處理法律部門正在經歷的企業數據的數量、種類和速度的大規模增長，這最終限制了法律專業人員的生產力和他們以有利條件快速解決法律問題的能力。然而，最近的技術進步，如人工智能和雲計算，已經達到了技術成熟的地步，可以使法律技術應用程序轉變法律工作，並使以前由法律專業人士完成的大部分手動、耗時的工作自動化。與此同時，我們認為，消費者軟件和其他消費技術使用的快速增長，包括移動設備的激增，律師的代際轉換，以及律師職業流動性的增加，都在推動人們對工作場所使用的法律技術的預期發生根本性變化。

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我們的解決方案

自我們成立以來，我們的主要目標一直是通過提供直觀、智能的產品，為律師提供量身定做的、適合律師工作流程的體驗，併為法律專業人士帶來使用的樂趣，從而創造出對律師來説“神奇”的體驗。我們的解決方案得益於我們對現代可擴展雲架構的深入投資，該架構可加速應用程序開發，使我們的產品更加穩健、可擴展和安全，並使我們能夠作為企業規模所有合法數據的安全單一記錄和參與系統。我們構建了我們的解決方案，將自動化和人工智能方面的最新進展直接納入現有律師工作流，以提高律師在電子發現和法律文檔審查生命週期中的工作效率。我們的雲本地人工智能軟件具有深厚的專業知識、諮詢專業服務和靈活的客户支持，使我們能夠成為單一來源提供商，並滿足每個行業客户的多樣化需求。有了我們的全套解決方案，法律部門不再需要依賴於緩慢、陳舊的流程以及律師事務所和服務提供商手動收集、搜索和審查文件的零散網絡。我們相信，這降低了法律成本，提高了律師的生產率，並改善了法律結果。隨着時間的推移，我們打算擴展我們的解決方案，並將其應用於其他類型的法律工作，使我們能夠在全球法律服務支出中爭奪越來越大的份額。

我們的全套解決方案目前包括：

•迪斯科eDiscovery自動化了大部分電子數據發現流程，使法律部門不必再執行與收集、處理、豐富、搜索、審核、分析、生產和使用在法律事務中存在爭議的企業數據相關的昂貴而繁瑣的手動任務。

•迪斯科評論是人工智能支持的文檔審查，始終如一地提供高質量、按時和按預算的法律文件審查。

•迪斯科案例生成器允許法律專業人員跨團隊協作，通過提供單一位置來搜索、組織和審查證人證詞和其他重要法律數據，從而有效地構建令人信服的案件。

我們解決方案的主要優勢

我們的端到端解決方案旨在改善律師和法律專業人員的日常體驗，並改善法律部門的法律結果。我們提供以下主要優勢：

•全堆棧和全套密鑰。我們使客户能夠以自助方式或作為交鑰匙全套解決方案使用我們的產品，讓我們的客户能夠靈活地根據自己的法律工作戰略定製其電子證據發現和法律文檔審查流程，並在其法律工作的不同子集上使用我們的產品的不同組合。我們全套解決方案的推出使我們的客户無需管理多個服務提供商和單點解決方案之間的工作流程和數據傳輸，從而解放了法律專業人員，讓他們專注於價值更高的法律工作。此外，因為我們在內部使用DISCO eDiscovery來提供DISCO Review，所以我們能夠保持一個緊密的反饋循環，以加速改進我們的解決方案和培訓我們的人工智能模型，隨着時間的推移，提高我們整體解決方案對所有客户的有效性。我們的雲本地人工智能解決方案具有深厚的專業知識、諮詢專業服務和靈活的客户支持，使我們能夠成為單一來源提供商，並滿足不同行業客户的多樣化需求。

•由為律師和其他法律專業人員開發的應用程序推動的高最終用户滿意度。我們努力創造出律師們覺得“神奇”的產品體驗：直觀、易用、功能強大、全面。我們的雲本地架構可提供可與現代律師日常使用的消費者應用程序相媲美的性能水平。我們的應用程序將人工智能等尖端技術帶到法律工作流程中的正確位置，以一種讓人感覺自然且不會嚇倒最終用户的方式。我們解決方案的這些特點鼓勵並加速了律師和其他法律專業人員的廣泛採用，這反過來又加快了為我們的客户實現價值的時間。

•提高審查的準確性和質量。我們的解決方案允許律師使用集成到律師友好和高度自動化的工作流程中的人工智能和分析，以提高法律審查的準確性和質量。這些創新使律師可以花更少的時間查找和修復人為錯誤，並通過律師工作流程管理文件的傳送，而將更多時間花在需要法律判斷的更高價值的任務上。客户可以通過利用DISCO Review或使用DISCO eDiscovery作為現有律師事務所和法律服務提供商自己進行法律文檔審查的解決方案來實現這些好處。

•更快地解決法律問題，取得更好的結果。我們的解決方案使律師能夠確定事實，並利用這些事實來評估法律問題，並更快地提供證據。我們相信這使得

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這將使他們能夠更快地解決法律問題，從而大大降低法律成本，並減少或避免其整個法律事務組合的法律風險。

•針對合法數據的可擴展、安全、單一的記錄和約定系統。我們的雲本地架構的可擴展性、性能和可擴展性允許客户將DISCO用作與企業規模的法律事務相關的所有企業數據的安全單一記錄和參與系統。這增強了我們客户涉及法律事務的企業數據的安全性和完整性，提供了對用户訪問這些數據和用户使用的工作流程的精細控制，並使律師能夠在一個地方實時輕鬆地搜索、可視化和與涉及法律事務的完整企業數據語料庫進行交互。通過單一的記錄和參與系統，我們的人工智能模型可以不斷學習客户在所有法律事務中的所有數據和法律工作產品，使我們的客户能夠從早期法律事務中執行的法律工作中獲得洞察力，以加快後續法律事務中的法律工作。

•成本靈活性和可預測性。我們的單一端到端解決方案取代了以往由法律部門使用的零散的解決方案和供應商。我們所替換的解決方案通常包括電子證據發現和法律文檔審查流程的不同部分(如處理、審查平臺、分析和基礎設施)的單獨、高昂且不可預測的成本。相比之下，我們簡單的全功能定價模型和靈活的條款符合客户的需求，易於理解，併為客户保證成本，使法律部門能夠提高成本可預測性和預算規劃。

我們的客户

截至2021年12月31日，我們擁有1126名客户，比截至2020年12月31日的825名客户有所增加。我們的客户包括各行各業的各式各樣的企業，以及律師事務所、各種規模的法律服務提供商和政府機構。雖然我們為許多不同行業的客户提供服務，但律師和法律專業人士使用我們解決方案的方式是相似的，而不考慮每個客户所處的特定行業。這種共性提高了我們的銷售、營銷和產品開發工作的效率，因為我們不需要為各種不同的客户使用案例量身定做它們。

我們將客户定義為與我們簽訂了合同並確認了上個月收入的實體。使用我們的解決方案並在其法律事務中使用多家律師事務所的法律部門，以及為多個客户使用我們的解決方案的律師事務所和服務提供商，均被視為一個客户。無論我們與誰簽約，最終的付款人幾乎總是公司法律部門，律師事務所和服務提供商將我們的賬單傳遞給他們的客户進行報銷。

2021年，沒有客户的收入佔我們收入的10%以上，我們的收入中只有不到10%來自美國以外的客户。

我們的增長戰略

我們正在追求未來增長的多種槓桿：

推動以迪斯科產品為主導的增長引擎

•保持和提升我們的創新和品牌。 我們打算繼續結合我們深厚的法律領域專業知識和對世界級軟件工程的承諾，繼續提供律師們喜歡的功能，並推出新的應用程序，以解決更多法律工作領域的問題。

•添加新客户。 我們相信，我們有一個進一步擴大客户基礎的重要機會，我們的市場領先地位和差異化解決方案將使我們能夠有效地在所有渠道獲得新客户。截至2021年12月31日，我們擁有1126名客户，比截至2020年12月31日的825名客户有所增加。

•提高我們現有客户羣的使用率和滲透率。我們相信，我們將能夠通過增加客户對他們已經從我們這裏購買的應用程序的使用，向現有客户銷售更多我們現有的應用程序，以及在未來推出更多應用程序來銷售給現有客户，從而繼續擴大客户關係。

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擴大我們的覆蓋範圍

•擴大我們的銷售覆蓋面，建立數字化銷售渠道。 我們打算繼續增加我們在全美和全球戰略地點的銷售人員人數。此外，我們計劃開發一個數字自助銷售渠道，可以簡化銷售流程，使客户能夠通過我們的網站輕鬆採用我們的解決方案，而無需與銷售代表交談。

•向國際擴張。 我們的市場是全球化的，我們有一個重要的國際擴張機會。2021年，我們只有不到10%的收入來自美國以外的客户。

•擴展和加強我們的渠道合作伙伴關係和集成。我們打算培養和利用渠道合作伙伴，以擴大我們的市場佔有率，增強我們解決方案的病毒性，並推動更高的銷售效率。

•擴大我們的產品組合。 我們打算利用我們的技術推出進一步的服務，隨着時間的推移，在越來越多的法律工作領域提高律師的工作效率。

•進行戰略收購和戰略投資。 我們打算有選擇地進行收購和戰略投資，我們相信這些收購和戰略投資可以擴大我們解決方案的功能和價值，併為我們的公司帶來人才。

我們的員工和文化

我們相信，偉大的成就來自於讓偉大的人直面大問題，我們的員工，我們稱之為“迪斯科舞者”，是我們成功的主要驅動力。我們努力在我們業務的各個領域吸引、留住、發展和提升謙遜、好奇和富有同情心的迪斯科舞者。我們致力於培育一個多元化和包容性的工作場所，重視來自我們業務每個角落的投入，並創造一個讓所有人都感到受歡迎和相互聯繫的環境，無論他們的背景如何。我們的文化以我們在魔術核心價值觀中提出的原則為指導：有意義的影響、全力以赴、堅韌不拔、創新和工藝。這些原則塑造了我們的文化，指導了我們的工作方式，支持彼此和我們的社區，併為我們的客户服務。我們相信，我們的文化和回饋社會的承擔，對推動我們利用科技加強法治的使命，至為重要。

多樣性、公平性和包容性是我們這方面戰略的基石：我們致力於讓迪斯科成為一個所有人都感到受歡迎和聯繫的地方，無論他們的背景如何。我們的目標是創建一家公司，讓偉大的人能夠做他們一生中的工作，讓每個迪斯科舞廳人都能看到他們的工作對推進我們利用技術加強法治的使命所產生的影響。我們認為，工作滿意度的最大貢獻者之一是與擅長工作、也是好人的人一起工作。我們一直專注於建立一種文化，鼓勵大膽的試驗和創新，嚴格衡量創新的結果，這樣我們就可以將投資引導到可行的想法上，而不是不可行的想法。我們的人力資本目標包括，在適用的情況下，識別、招聘、留住、激勵和整合我們現有和新增的員工。我們股權和其他激勵計劃的主要目的是吸引、留住和激勵選定的員工、顧問和董事。截至2021年12月31日，我們有470名全職員工。

銷售及市場推廣

我們通過直銷團隊銷售我們的解決方案，直銷團隊是根據我們的銷售動議的各個階段組織起來的。我們的銷售組織包括銷售開發代表、現場銷售人員、內部銷售人員、解決方案架構師和客户成功團隊。我們的銷售發展代表負責尋找和啟動與潛在客户的聯繫，預訂與我們銷售團隊的初步會面，並展示我們的應用程序。我們的現場和內部銷售團隊負責將感興趣的潛在客户轉變為迪斯科客户，然後通過增加他們使用我們的應用程序和交叉銷售其他應用程序來擴大我們與現有客户的關係。我們的解決方案架構師在我們的技術領域擁有深厚的專業知識，負責為現有和潛在客户提供技術和工作流程銷售諮詢。一旦與客户簽約，我們的客户成功團隊將負責讓我們的客户上崗，並推動每個客户組織的用户採用率。我們的客户成功專業人員與我們客户的用户保持着持續的關係，並與我們的銷售團隊合作，以確保推薦並抓住追加銷售機會。

除了我們的直銷隊伍，我們還通過法律服務提供商銷售，他們購買我們的應用程序並將其轉售給自己的客户，通常與專業服務相結合。我們的客户是法律服務提供商，他們的客户通常是法律部門和律師事務所。我們的一些律師事務所客户還額外購買了我們的

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申請的目的是將它們轉售給他們的客户，這些客户是法律部門，通常與專業服務和法律服務結合在一起。

我們的銷售團隊特別關注的一個領域是將用户轉化為客户。我們進入一個組織的典型途徑是通過公司法律部門和律師事務所的律師。這些或其他客户還使用我們的應用程序與其他法律行業參與者進行協作，這些參與者可能是我們的客户，也可能不是。例如，法律部門可能會添加在律師事務所工作的用户，而這些用户還不是我們的客户。我們的目標是積極確保向其他潛在客户推薦，並將尚未成為客户的用户轉化為我們解決方案的用户。

我們的營銷活動專注於建立我們的品牌聲譽，提高潛在客户對我們解決方案的認識，將用户轉化為客户，並以其他方式推動客户需求。我們通過客户開發、內容營銷、社交媒體、數字營銷、公共關係、活動營銷和贊助的組合，接觸到潛在客户，併為我們的銷售團隊創造線索。我們還將潛在客户體驗直接融入到我們的產品體驗中，這些按鈕使我們的客户能夠輕鬆地增加他們的使用量、添加新的應用程序，並與我們的專家聯繫以獲得更多支持。此外，我們相信，我們有一個有吸引力的機會，可以開發一個更強大的數字銷售渠道，進一步促進我們的客户高效、自助地採用。

研究與開發

我們的研發組織負責我們的雲本地解決方案和平臺的設計、開發、測試和交付。我們相信，我們在研發方面的大量持續投資，包括聘用頂尖工程人才，再加上我們專注於讓律師和法律專業人士參與產品開發過程的每一個方面，對於擴大我們的領導地位和開發對我們的用户來説似乎具有魔力的應用程序至關重要。此外，我們的產品開發流程和路線圖還受到Discovians的持續反饋的影響，這些Discovians將我們的軟件作為我們的迪斯科評論服務的一部分，並在我們的支持和專業服務組織中使用。

我們的競爭對手

我們的市場發展迅速，競爭激烈。幾乎所有潛在客户都有現成的電子數據發現和法律文檔審查解決方案，通常由內部部署的單點解決方案和人工專業服務組成。為了贏得新客户，我們必須取代這些現有的解決方案。

我們相信我們的競爭對手可以分為以下幾類：

•法律服務提供商。這一類別的競爭對手包括Conconlio LLC、Epiq Systems，Inc.和KLDiscovery Inc.等大型專業法律服務提供商，德勤(Deloitte&Touche LLP)、安永(Ernst And Young LLP)、畢馬威(KPMG LLP)和普華永道(Pricewaterhouse Coopers LLP)等大型專業服務公司的法律服務部門，以及大量較小的地區性和地方性法律服務提供商。某些律師事務所還向其客户提供電子發現解決方案和法律文件審查服務，這些服務可能會與我們在離散事務方面的解決方案相競爭。

•舊式內部部署軟件。這一類別的競爭對手包括Nuix有限公司、Open Text公司、相對ODA LLC(或相對公司)、RELX PLC和湯姆森路透社公司，以及許多其他較小的軟件公司。

•雲軟件。這一類別的競爭對手包括Everlaw，Inc.，Logik Systems，Inc.(D.B.A.Logikcull)，通過其RelativityOne產品提供的RelativityOne產品和Discreen Data公司以及許多其他較小的軟件公司，推出了RelativityOne。

此外，我們預計將擴大我們的解決方案，以解決更多的法律職能領域，我們可能會在這些領域面臨來自現有公司的進一步競爭。

我們認為，我們市場上的主要競爭因素包括：

•用户滿意度水平；

•易於部署、實施和使用；

•可擴展性、可靠性、安全性和性能；

•供貨的廣度；

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•解決方案特性和功能；

•審查的準確性、質量和速度；

•能夠在基於雲的解決方案中連接多個利益相關者；

•人工智能的質量和使用；

•支持和專業服務的全面性、質量和可用性；

•品牌知名度和美譽度；以及

•成本和成本的可預測性。

我們相信，在這些因素的基礎上，我們與競爭對手的競爭總體上是有利的。然而，我們的某些競爭對手可能比我們擁有更大的知名度、更長的經營歷史、更成熟的客户、更多的財務和技術資源以及更大的銷售和營銷預算。

知識產權

我們依靠某些知識產權，包括專利、版權、商標和商業祕密，以及合同保護來建立和保護我們對員工、承包商、客户和合作夥伴的專有權利。

我們有一些知識產權註冊(和註冊申請)。截至2021年12月31日，我們擁有3項美國授權專利和11項未決的美國專利申請。我們已頒發的三項美國專利將於2037年6月28日到期。截至2021年12月31日，我們持有一個註冊的美國商標。截至2021年12月31日，我們在美國和其他司法管轄區持有7個域名。未決申請的存在並不能保證它會發出或導致註冊。

政府監管

我們的業務正在並將繼續受到廣泛和不斷變化的美國聯邦、州和外國法律、規則和法規的約束，包括我們或我們的客户所在司法管轄區內管理法律職業的組織和其他機構的規則和法規。此外，我們還受到專門管理互聯網以及個人信息和其他客户數據的收集、存儲、處理、傳輸和其他使用的法規和法律的約束。我們還必須遵守涉及税收、隱私和數據安全、反垃圾郵件、內容保護、電子合同和通信、移動通信、不受限制的互聯網接入我們的解決方案、網站的設計和運營以及互聯網中立性的法律法規。請參閲標題為“風險因素-與訴訟、監管合規和政府事務相關的風險-我們在高度受監管的行業中運營，並且正在或可能受到廣泛的聯邦、州和地方以及外國法律、規則和法規的約束，而我們不遵守這些法律和法規可能會迫使我們改變運營或損害我們的業務。”這一節的標題為“風險因素-與訴訟、監管合規性和政府事務相關的風險-我們在高度監管的行業中運營，並且正在或可能受到廣泛的聯邦、州和地方以及外國法律、規則和法規的約束。”

設施

我們的公司總部位於得克薩斯州奧斯汀，根據2022年10月到期的租約，我們在那裏租賃了約49,000平方英尺。這間辦公室是租來的，我們沒有任何不動產。我們可以根據需要租用或購買額外的空間來滿足我們的需要。

企業信息

我們於2013年12月在特拉華州註冊成立。我們的主要執行辦事處位於德克薩斯州首府得克薩斯州首府3700N，郵編：78746，郵編：奧斯汀，郵編：150，電話號碼是(8336534726)。我們的網址是www.csdisco.com。我們網站上包含的或可以通過本網站訪問的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中，您不應將本網站上的信息視為本Form 10-K年度報告的一部分。

可用的信息

我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂都將提交給美國證券交易委員會。我們向美國證券交易委員會提交的此類報告和其他信息是免費提供的

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在我們的網站www.csdisco.com上，當這樣的報道可以在美國證券交易委員會的網站上看到時。美國證券交易委員會維持着一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，網址為www.sec.gov。本年度報告中以Form 10-K形式引用的網站上包含的信息未通過引用併入本申請文件中。此外，我們對網站URL的引用僅用於非活動文本引用。

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第1A項。風險因素

我們的業務和財務結果會受到各種風險和不確定性的影響，包括下文所述的風險和不確定性。您應仔細考慮以下描述的風險，以及本Form 10-K年度報告中包含的財務和其他信息，包括標題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的部分，以及我們的合併財務報表和相關説明。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為不重要的額外風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果下列任何風險或以下未指明的其他風險成為現實，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。除非另有説明，否則在這些風險因素中提到我們的業務受到損害將包括對我們的業務、聲譽、品牌、財務狀況、經營結果和前景的損害。因此，我們普通股的交易價格可能會下降。

與我們的增長和資本要求相關的風險

我們最近的快速增長可能並不預示着我們未來的增長。我們的快速增長也使我們很難評估我們未來的前景，並可能增加我們不會成功的風險。

自成立以來，我們的業務經歷了實質性的增長。例如，截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們的收入分別為1.143億美元和6840萬美元。我們在整個解決方案中的員工人數、客户數量、使用量和數據量都出現了顯著增長。您不應依賴之前任何季度或年度的收入增長作為我們未來業績的指標。即使我們的收入繼續增加，我們預計未來我們的收入增長率可能會因為各種因素而下降，包括我們的業務成熟、競爭加劇、技術變化、我們整體市場的增長放緩，或者我們由於任何原因未能繼續利用增長機會。我們收入的整體增長取決於多個因素，包括我們是否有能力：

•有效地為我們的解決方案定價，以便我們能夠吸引新客户並擴大對現有客户的銷售；

•擴展我們解決方案的功能應用；

•維持和擴大客户使用我們解決方案的費率；

•為我們的客户提供滿足他們需求的支持；

•通過我們的解決方案保持或提高客户滿意度；

•繼續向新市場推出和銷售我們的解決方案；

•繼續在我們的解決方案上開發應用程序和新功能，併成功地進一步優化我們的解決方案，包括繼續創新我們的法律文件人工智能系統；

•成功識別並收購或投資於我們認為可以補充或擴展我們的解決方案的業務、產品或技術；

•招聘、聘用、培訓和管理更多合格的開發人員、專業人員以及銷售和營銷人員；以及

•在全球範圍內提高我們品牌的知名度，併成功地與其他公司競爭。

我們可能無法成功實現這些目標中的任何一個，因此，我們很難預測未來的運營結果。如果我們用來計劃業務的假設是不正確的，或者隨着我們經營的市場的變化而發生變化，或者如果我們無法保持持續的收入或收入增長，我們的股價可能會波動，可能很難實現和保持盈利。

此外，我們預計會繼續在以下方面投入大量財政和其他資源：

•我們的技術基礎設施，包括系統架構、可擴展性、可用性、性能和安全性；

•銷售和營銷，包括大幅擴展我們的銷售組織，以吸引現有和潛在客户，提高品牌知名度，並推動採用我們的解決方案；

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•產品開發，包括對我們的開發團隊的投資，為我們現有的應用程序開發解決方案和新功能的新應用程序，以及保護與我們的產品開發相關的知識產權；

•使用我們的解決方案為客户帶來好處和幫助的服務和支持；

•收購或戰略投資；

•國際擴張；以及

•一般管理，包括與上市公司相關的增加的法律和會計費用。

這些投資可能不會在我們預期的時間線上取得成功，或者根本不會成功，也可能不會導致收入增長增加。如果我們不能維持或增加收入，足以抵銷預期增加的成本，我們的業務、財政狀況和經營業績都會受到損害，長遠來説，我們可能無法達致或維持盈利。此外，我們已經並可能在未來遇到快速變化的行業中的成長型公司經常遇到的風險和不確定因素，例如不可預見的運營費用、困難、複雜情況、延誤和其他可能導致未來虧損的已知或未知因素。如果我們的收入增長在未來一段時間內沒有達到我們的預期，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害，我們未來可能無法實現或保持盈利。

我們可能無法成功地管理我們的增長，如果我們不能有效地增長，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

我們業務的快速增長對我們的運營基礎設施提出了巨大的需求。隨着我們解決方案使用量的增長，我們將需要投入更多資源來改進和維護我們的基礎設施，並與第三方應用程序(包括開源軟件)集成。此外，我們還需要適當擴展我們的內部業務系統和服務組織，包括客户支持和專業服務，以服務於我們不斷增長的客户羣。這些努力的任何失敗或延遲都可能導致系統性能受損和客户滿意度下降，導致對客户的銷售額減少、以美元計算的淨留存率降低、發放服務積分或要求退款，這將損害我們的收入增長和聲譽。即使我們的擴張努力取得成功，這些努力也將是昂貴和複雜的，需要投入大量的管理時間和精力。由於我們努力擴展內部基礎設施，我們還可能面臨效率低下或服務中斷的問題。我們不能確定內部基礎設施的擴展和改善是否會及時有效地實施(如果有的話)，而這種失敗可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們有限的運營歷史和運營虧損的歷史使我們很難評估我們目前的業務和前景，並可能增加與您的投資相關的風險。

我們於2013年啟動業務，自成立以來的每個財年都出現了淨虧損。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們分別淨虧損2430萬美元和2290萬美元。截至2021年12月31日，我們的累計赤字為1.275億美元。我們將需要創造和維持更高的收入水平，並在未來幾個時期管理成本，才能實現盈利。即使我們實現了盈利，我們也可能無法保持或提高盈利水平。我們打算繼續承擔鉅額成本來支持進一步的增長和進一步開發我們的解決方案，包括擴大我們解決方案的功能、技術基礎設施和業務系統、擴大我們的直銷隊伍和合作夥伴生態系統、增加我們的營銷活動和擴大我們的國際業務。我們還將面臨與增長、擴大客户羣和上市公司成本相關的合規成本增加的問題。這些增加的支出將使我們更難實現或維持盈利能力，我們無法預測我們是否會在短期內實現或維持盈利能力，甚至根本無法預測。由於多種原因，我們未來可能遭受重大損失，包括此處描述的其他風險，以及不可預見的費用、困難、併發症和延誤以及其他未知事件。如果我們無法實現並維持盈利，我們普通股的價值可能會下降，我們的業務可能會受到損害。

我們擁有有限的歷史財務數據，並在一個快速發展的市場中運營。因此，很難評估我們目前的業務和未來前景，包括我們對未來增長進行規劃和建模的能力，而且對我們未來收入和支出的任何預測都可能不像我們有更長的運營歷史或在更可預測的市場中運營時那樣準確。我們已經並將繼續遇到快速增長的公司在不斷髮展的行業中經常遇到的風險和困難，包括這裏描述的風險。如果我們不成功應對這些風險，我們的業務可能會受到損害。

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目錄

我們未來及時籌集資金的能力可能有限，或者這些資金可能無法以可接受的條件獲得(如果有的話)。

自成立以來，我們主要通過從客户那裏收到的付款、出售股權證券(包括我們2021年7月的首次公開募股(IPO))以及我們以前的信貸安排下的借款來為我們的運營提供資金。我們不能確定我們的業務何時或是否會產生足夠的現金來為我們正在進行的業務或業務的增長提供充分的資金。我們打算繼續進行投資以支持我們的業務，並可能需要額外的資金。我們不時評估融資機會，我們獲得融資的能力將取決於我們的發展努力、業務計劃、經營業績和我們尋求融資時的資本市場狀況。額外的融資可能不會以優惠的條款提供，如果有的話。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用，我們可能無法投資於未來的增長機會，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外，如果我們發行額外的股本證券，股東將受到稀釋，新的股本證券可能擁有優先於我們普通股的權利。由於我們在未來發行中發行證券的決定將取決於許多考慮因素，包括我們無法控制的因素，我們無法預測或估計未來發行任何債務或股權證券的金額、時間或性質。因此，我們的股東承擔着未來發行債務或股權證券的風險，這會降低我們普通股的價值，稀釋他們的利益。

我們發行與融資、收購、投資、股權激勵計劃或其他相關的額外股本將稀釋所有其他股東的權益。

我們將來可能會增發股本，這將導致對所有其他股東的攤薄。我們預計將根據我們的股權激勵計劃向員工、董事和顧問發放股權獎勵。我們未來還可能通過股權融資籌集資金。作為我們業務戰略的一部分，我們可能會收購或投資公司，併發行股權證券來支付任何此類收購或投資。任何此類額外股本的發行都可能導致股東的所有權權益遭到嚴重稀釋，我們普通股的每股價值下降。

與我們的工商業相關的風險

我們的業務依賴於客户越來越多地使用我們的解決方案，任何客户的流失或他們使用我們的解決方案的減少都可能損害我們的業務。

我們增長和創造增量收入的能力在一定程度上取決於我們維護和發展與現有客户的關係，並讓他們更多地使用我們的解決方案的能力。部分根據客户對我們解決方案的使用情況向他們收費。如果我們的客户不增加對我們解決方案的使用，我們的收入可能會下降，我們的運營結果可能會受到損害。我們的大多數客户對我們沒有長期的合同財務承諾，因此，我們的大多數客户可能隨時減少或停止使用我們的解決方案。客户可能會因為各種原因而終止或減少使用我們的解決方案，包括解決或以其他方式解決法律問題、主要法律問題數量的減少、客户預算限制、客户滿意度或對我們解決方案相對於傳統法律服務方法的可靠性的負面看法、客户基本業務和財務狀況的變化、客户類型和規模的變化、定價變化、法律行業從訴訟轉向替代糾紛解決形式的趨勢、競爭條件和一般經濟條件。此外，即使我們的客户擴大了對我們解決方案的使用，我們也不能保證他們會在任何有意義的時間內保持這些使用級別。

基於使用的合同下的客户可以隨時取消合同或減少使用。客户的流失或客户使用我們解決方案的減少都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。此外，現有客户可以協商較低的使用費率，以換取續訂、擴大未來使用或採用新解決方案的協議。因此，這些客户可能不會減少他們對我們解決方案的使用，但我們從該解決方案中獲得的收入將會減少。如果我們的客户減少使用或不繼續使用我們的解決方案，我們的收入和其他運營結果將下降，我們的業務將受到影響。

我們未來的成功在一定程度上還取決於我們通過增加使用量和向現有客户銷售更多解決方案來擴大現有客户關係的能力。我們的客户向我們購買解決方案的速度取決於許多因素，包括我們為我們的解決方案開發其他解決方案的能力和此類應用程序的質量、一般經濟條件以及我們的競爭對手提供的價格和服務。如果我們提高使用率並向客户銷售更多解決方案的努力不成功，我們的業務可能會受到損害。

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目錄

我們解決方案的使用幾乎佔據了我們所有的收入。

我們已經並預計將繼續從我們的解決方案中獲得基本上所有的收入。因此，市場採用我們的解決方案對我們的持續成功至關重要。我們的經營業績可能會受到以下因素的影響：

•我們解決方案的需求是否有所下降；

•我們的解決方案未能獲得持續的市場認可；

•合法市場的基於雲的技術市場未能繼續增長，或者增長速度不能像我們預期的那樣快；

•引入產品和技術，作為我們解決方案的替代或替代，或代表對我們解決方案的改進；

•我們的解決方案沒有解決的技術創新或新標準；

•對我們或我們的競爭對手提供的當前或未來價格的敏感度；

•我們的客户開發他們自己的專有解決方案；以及

•我們無法及時發佈我們解決方案的增強版本。

如果我們解決方案的市場增長速度慢於預期，或者如果對我們解決方案的需求增長沒有預期那麼快，無論是由於競爭、定價敏感性、產品過時、技術變化、不利的經濟條件、不確定的地緣政治環境、客户的預算限制或其他因素，我們的業務都將受到損害。

如果我們不能吸引新客户和留住現有客户，我們的業務、財務狀況和經營業績都會受到不利影響。

我們必須吸引新客户並留住現有客户，才能繼續發展我們的業務。我們的成功在很大程度上將取決於我們的解決方案是否被廣泛採用，作為現有產品的替代方案，包括作為依賴手動任務和流程的傳統系統的替代方案。我們的客户包括律師事務所和其他法律服務提供商、法人企業和組織的法律部門以及政府實體。我們必須讓潛在客户相信我們雲軟件解決方案的價值，並且我們的技術可以比律師及其員工和我們競爭對手的產品更準確、更高效、更安全地自動化和簡化法律服務。這可能需要針對律師事務所、法人企業和組織的法律部門以及這些潛在客户的高級管理人員進行大量且成本高昂的銷售工作。此外，我們吸引新客户的能力在一定程度上取決於我們的合作伙伴生態系統，該生態系統由轉售我們解決方案的律師事務所和其他法律服務提供商組成。我們必須與我們的合作伙伴生態系統發展並保持牢固的關係，並讓我們的合作伙伴相信我們的解決方案的價值，以便他們推動客户採用我們的解決方案。此外，我們的解決方案允許我們的客户將其他合法行業參與者添加為我們解決方案的非付費用户。我們吸引新客户的能力在一定程度上取決於我們轉化非付費部分用户的能力。我們的成功在一定程度上還取決於我們提供令人信服的解決方案的能力和我們銷售組織的效率。許多其他因素，其中許多是我們無法控制的，現在或將來可能會影響我們獲得新客户的能力，包括但不限於：

•競爭性產品；

•潛在客户對其他供應商的承諾；

•轉換到我們的解決方案的實際或預期成本；

•我們未能擴大、留住和激勵我們的銷售和營銷人員；

•未能發展或擴大與潛在客户和我們的合作伙伴生態系統的關係；

•我們未能幫助客户成功部署我們的解決方案；

•媒體、行業或金融分析師對我們或我們的解決方案的負面評論；

•對基於雲的法律解決方案的可靠性持負面看法；

•訴訟活動；以及

•不斷惡化的總體經濟狀況。

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目錄

如果法律市場和法律服務需求下降，客户可能會決定不採用我們的解決方案，我們現有的客户可能會停止使用我們的解決方案來降低成本。由於這些和其他因素，我們可能無法吸引新客户或留住現有客户，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

如果我們的解決方案由於缺陷、中斷、性能延遲或類似問題而無法正常運行，如果我們未能解決任何缺陷、中斷、延遲或其他問題，我們可能會失去客户，成為服務性能或保修索賠的對象，或招致鉅額成本。

我們的運作取決於我們防止系統中斷的能力。我們雲解決方案背後的技術非常複雜，可能包含重大缺陷或錯誤，這可能會導致可用性中斷或其他性能問題。我們會不時發現解決方案中的缺陷，並可能在未來發現可能導致服務問題的其他缺陷。這些缺陷或錯誤也可以在我們所依賴的第三方應用程序中找到。在客户開始使用我們的解決方案之前，我們可能無法檢測並糾正缺陷或錯誤。因此，我們或我們的客户可能會在部署我們的解決方案後發現缺陷或錯誤。

此外，我們可能會時不時地遇到系統速度變慢和中斷的情況。我們客户羣的持續增長可能會對我們的解決方案提出更多要求，並可能導致或加劇速度減慢或中斷我們解決方案的可用性。如果我們的解決方案的使用量大幅增加，我們將被要求進一步擴展和升級我們的技術和基礎設施。我們不能保證我們能夠準確預測使用我們的解決方案時的增長速度或時間(如果有的話)，也不能保證我們能夠及時擴展和升級我們的系統和基礎設施以適應這種增長。在這種情況下，如果我們的用户無法訪問我們的解決方案或在訪問時遇到速度減慢，我們可能會失去客户或合作伙伴。為了保持競爭力，我們必須繼續增強和改進我們解決方案的響應能力、功能和特性。我們對此類減速或中斷的反應可能不足以解決所有方面或任何意想不到的後果或事件，我們的保險可能不足以補償可能發生的損失。

我們的客户使用我們的解決方案來管理其業務和運營的關鍵方面。我們的解決方案出現任何缺陷、錯誤、服務中斷或其他性能問題或延遲，無論是否與日常運營相關，都可能導致：

•客户流失；

•合夥人流失；

•減少客户使用我們的解決方案；

•吸引新客户的能力下降；

•失去或延遲我們的解決方案的市場接受和銷售；

•客户延遲向我們付款；

•損害我們的聲譽和品牌；

•針對我們的法律索賠，包括保修索賠；以及

•轉移我們的資源，包括通過增加服務和保修費用或財務優惠，以及增加保險成本。

糾正我們解決方案中的任何重大缺陷、錯誤或其他性能問題所產生的成本可能會很高，並可能損害我們的業務。

不正確或不恰當地使用我們的解決方案可能會導致客户不滿，並損害我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景。

我們定期培訓客户正確使用我們的解決方案並從中獲得各種好處，以最大限度地發揮其潛力。我們未能培訓客户如何高效有效地部署和使用我們的解決方案，或者我們未能向客户提供有效的支持或專業服務，無論是實際的還是感知的，都可能導致負面宣傳或針對我們的法律行動。此外，隨着我們不斷擴大客户基礎，如果我們實際或認為未能恰當地提供這些服務，很可能會失去後續銷售我們相關服務的機會。

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目錄

客户可能會發現我們的解決方案使用起來很複雜，如果沒有經過適當的培訓，可能很難最大限度地發揮我們解決方案的價值。此外，我們設計的解決方案允許非直接客户的律師事務所和法律服務提供商使用。如果我們的客户或此類第三方認為我們的解決方案太複雜或太耗時，無法學習和使用，客户對我們公司和我們的解決方案的認知可能會受到損害，我們的聲譽和品牌可能會受到影響，客户可能會選擇不使用我們的解決方案或增加對我們產品的購買量。此外，如果我們的客户或其外部法律服務提供商不正確或不當地使用我們的解決方案，可能會導致負面的法律後果，並可能使這些當事人受到瀆職索賠，這將對我們的聲譽和客户對我們解決方案的信心造成不利影響。

我們依賴基於雲的基礎設施的第三方提供商來託管我們的基於雲的解決方案。這些第三方提供商運營的任何中斷、容量限制或幹擾我們的使用都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的持續增長在一定程度上取決於我們現有和潛在客户繼續採用和利用我們基於雲的解決方案的能力。我們將與我們基於雲的解決方案相關的幾乎所有基礎設施外包給第三方託管服務。尤其值得一提的是，亞馬遜網絡服務(AWS)提供了我們用來託管解決方案的雲計算基礎設施，以及我們用來運營業務的許多內部工具。我們基於雲的解決方案的客户希望能夠隨時訪問我們的解決方案，而不會中斷或降低性能。我們的基於雲的解決方案依賴於通過維護第三方託管服務託管的虛擬雲基礎設施的配置、架構、功能和互聯規範，以及這些虛擬數據中心中存儲的信息(由第三方互聯網服務提供商傳輸)來保護虛擬雲基礎設施。網絡攻擊或類似問題造成的任何中斷，或我們第三方託管服務容量的任何限制，都可能會阻礙我們接納新客户或擴大現有客户的使用，或者以其他方式對我們的業務產生不利影響，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。由於我們依賴基於雲的基礎設施的第三方提供商來託管我們的基於雲的解決方案，因此維護和改進它們的性能可能會變得越來越困難，特別是在使用高峯期，以及隨着我們的雲功能變得更加複雜和用户流量增加，因為我們無法控制支持這些服務的基礎設施。此外，任何可能因網絡攻擊、自然災害、火災、洪水、嚴重風暴、地震、斷電、電信故障而影響我們第三方託管服務基礎設施的事件, 傳染性疾病的爆發、恐怖襲擊或其他襲擊以及我們無法控制的其他類似事件可能會對我們的基於雲的解決方案產生負面影響。如果我們的基於雲的解決方案不可用，或者如果我們的用户無法在合理的時間內或根本無法訪問我們的基於雲的解決方案，我們可能會遇到客户流失、我們的解決方案失去或延遲被市場接受、客户延遲向我們付款、我們的聲譽和品牌受到損害、針對我們的法律索賠以及我們的資源被轉移的情況。我們還可能因使用替代設備或採取其他行動來準備或應對損害我們使用的第三方託管服務的事件而招致鉅額費用。

隨着我們業務的增長，我們可能需要聘請更多雲計算基礎設施提供商來支持我們的運營。我們可能無法以可接受的條款獲得足夠的額外支持，或者根本不能。此外，某些客户可能要求我們使用或避免使用特定的雲計算基礎設施提供商。如果我們未能與客户達成協議或將我們的解決方案與客户運營其業務所需的第三方產品集成，或未能提供客户所需的適當支持或輕鬆集成，我們可能無法提供客户及其消費者期望的功能，這將損害我們的業務。此外，如果我們與第三方託管服務的服務協議終止，或出現服務中斷、我們使用的服務或功能被取消、互聯網服務提供商連接中斷或此類設施損壞的情況，我們可能會遇到訪問基於雲的解決方案的中斷，以及在安排或創建新設施和服務和/或重新架構我們的基於雲的解決方案以部署到其他雲基礎設施服務提供商方面的重大延遲和額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們依賴AWS託管我們的解決方案，AWS的任何服務中斷或對我們與AWS協議的重大更改都可能對我們的業務產生不利影響。

我們目前使用雲基礎設施服務提供商AWS託管我們的解決方案並支持我們的大部分運營。我們不控制AWS設施的運營。AWS的設施容易受到地震、颶風、洪水、火災、網絡安全攻擊、恐怖襲擊、斷電、電信故障和類似事件的破壞或中斷，或者可能受到入室盜竊、計算機病毒、破壞、蓄意破壞行為和其他不當行為的影響。任何此類事件的發生、在沒有充分通知的情況下關閉設施、停止或限制向我們提供服務的決定或其他意想不到的問題都可能導致我們的解決方案中斷，這可能會持續很長時間。我們的解決方案持續和不間斷的性能對我們的成功至關重要，僱主和求職者可能會因為服務中斷而感到不滿。持續或反覆的系統故障可能會降低我們解決方案的吸引力

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目錄

這可能會導致我們的客户減少使用或停止使用我們的解決方案，否則會對我們的業務產生不利影響。此外，中斷帶來的負面宣傳可能會損害我們的聲譽。

AWS沒有義務以商業上合理的條款續簽與我們的協議，或者根本沒有義務續簽協議。如果我們無法續簽協議或無法以合理的商業條款續訂，我們可能會遇到與轉移到或添加新的雲基礎設施或其他數據中心相關的成本或停機時間。如果這些供應商收取高昂的服務成本或增加服務成本，我們的業務運營成本將會更高，使用我們市場的費用可能會增加，我們的經營業績可能會受到不利影響。

當我們與AWS的協議到期或終止時，我們可能無法及時或按對我們有利的條款和條件(包括服務級別和成本)替換向我們提供的服務，並且從一個供應商過渡到另一個供應商可能會使我們面臨運營延遲和效率低下的問題，直到過渡完成為止。將我們的業務從AWS轉移到另一個雲或其他數據中心提供商在技術上也是困難、昂貴和耗時的。

上述任何情況或事件都可能損害我們的聲譽，導致客户停止使用我們的解決方案，削弱我們從現有客户那裏增加收入的能力，削弱我們擴大客户基礎的能力，使我們受到服務水平協議規定的經濟處罰和責任，並以其他方式損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

我們預計我們的財務業績會出現波動，這可能會導致季度比較沒有意義。

我們的業務模式是以使用為基礎的，客户需要使用我們的解決方案的法律事務的時間、持續時間和範圍存在固有的不可預測性。我們的經營業績在過去有過波動，預計未來也會因為多種因素而波動，其中很多因素都不在我們的控制範圍之內。因此，我們的季度運營業績，包括我們的收入、營運資本和現金流的水平，在未來可能會有很大的差異，因此對我們的運營業績進行期間間的比較可能沒有意義。我們的財務業績可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，可能很難預測，包括但不限於：

•客户使用我們解決方案的時間；

•我們解決方案的需求水平或定價；

•我們有能力擴大或保持現有客户的使用量，並獲得新客户；

•我們的解決方案或我們的競爭對手對其產品的新功能、特性、集成、功能和增強的時機和成功，或我們市場競爭格局中的任何其他變化；

•我們擴大第三方雲基礎設施提供商容量的投資時機和金額；

•客户預算、預算週期和採購決策時間的變化；

•監管或法律環境的變化，可能導致我們產生與合規相關的費用等因素；

•國內和國際的一般經濟狀況，以及特別影響我們客户參與的行業的經濟狀況；

•潛在收購及其整合的影響；

•新會計公告的影響；

•我們市場競爭動態的變化，包括競爭對手或客户之間的整合；

•我們的解決方案的交付和使用出現重大安全漏洞、技術困難或中斷；

•在我們的目標市場上對我們的品牌和聲譽的認知度；

•我們對解決方案需求的預測錯誤，這將導致收入降低、成本增加或兩者兼而有之；以及

•我們控制成本的能力，包括研發、銷售和營銷費用。

上述任何一個或多個因素都可能導致我們的季度運營業績出現重大波動。此外，由於我們成立於2013年，自那以來經歷了業務和收入的快速擴張，因此我們沒有悠久的歷史來預測未來的收入和運營業績。因此，我們可以

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目錄

無法準確預測我們的收入。因此，我們過去的業績可能不能代表我們未來的業績，我們的季度運營業績或其他運營指標的可變性和不可預測性可能導致我們無法達到我們或投資者或分析師對某一特定時期的收入或其他指標的預期。如果我們由於這些或任何其他原因未能達到或超過這樣的預期，我們普通股的交易價格可能會大幅下降，我們可能面臨代價高昂並可能轉移管理層注意力的訴訟，包括證券集體訴訟。

如果我們不能準確地預測我們的收入，或者如果我們不能管理我們的開支，我們的經營業績可能會受到不利的影響。

由於我們最近的增長導致我們的業務和收入迅速擴大，我們沒有很長的歷史來預測未來的收入和經營業績。考慮到法律事務的時間和持續時間不確定，以及我們的客户羣跨行業、地理和規模以及其他因素的多樣性，我們無法準確預測客户的使用情況。因此，我們可能無法準確預測我們的收入，儘管我們在銷售和營銷、基礎設施以及研發方面進行了大量投資，預計我們的業務將繼續增長。如果我們沒有在我們的增長中實現這些投資的回報，我們的運營結果可能與我們的預期大不相同，這將對我們的運營結果產生不利影響，並可能讓分析師和投資者失望，導致我們的股價下跌。

如果我們不能有效地適應和響應快速變化的技術、不斷髮展的行業標準、不斷變化的法規以及不斷變化的客户需求、要求或偏好，我們的解決方案可能會失去競爭力。

我們競爭的市場相對較新，受到快速技術變化、不斷髮展的行業標準和監管變化以及客户需求、要求和偏好變化的影響。

我們業務的成功在一定程度上將取決於我們是否有能力為我們的解決方案調整和開發增強功能，以便及時、以用户友好的方式有效地響應這些變化。如果我們不能發展我們的雲解決方案來滿足客户的需求，併為我們的解決方案提供增強功能或添加新的創新特性和功能，以跟上快速的技術和行業變化的步伐，我們的收入和運營結果可能會受到不利影響。如果出現新的技術，使我們的競爭對手能夠以更低的價格、更高效、更方便或更安全地提供有競爭力的產品、服務和應用程序，這些技術可能會對我們的競爭能力產生不利影響。如果我們的解決方案不允許我們或我們的客户遵守最新的法規要求，我們的現有客户可能會減少他們對我們解決方案的使用，新客户採用我們的解決方案的可能性也會降低。

數量有限的客户佔我們收入的很大一部分。如果我們不能留住這些客户，我們的收入可能會大幅下降。

我們很大一部分收入來自對前10%客户的銷售。因此，我們的收入可能會大幅波動，並可能受到這些客户或任何其他重要未來客户的購買決定的實質性和不成比例的影響。我們的任何重要客户可能會決定購買比過去更少的產品，可能會在通知有限的情況下隨時改變他們的購買模式，或者可能決定根本不使用我們的解決方案，任何這些都可能導致我們的收入下降，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們不進一步使我們的客户羣多樣化，我們將繼續容易受到與客户集中相關的風險的影響。

我們的收入增長在一定程度上取決於我們與律師事務所和其他法律服務提供商的戰略關係的成功，如果我們不能與他們建立和保持成功的關係，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

我們尋求擴大我們的合作伙伴生態系統，以此作為我們業務增長的一種方式。我們計劃繼續與律師事務所和其他法律服務提供商建立和保持類似的戰略關係，我們預計這些實體將成為我們業務的一個日益重要的方面。我們未來收入的增長以及實現和維持盈利的能力在一定程度上取決於我們在美國和國際上識別、建立和保持成功的戰略合作伙伴關係的能力，這將花費大量的時間和資源，並涉及巨大的風險。為了發展和擴大我們的分銷渠道，我們必須發展和改進我們的合作伙伴介紹和培訓流程。如果我們不能成功地找到合適的戰略合作伙伴或保持與這些合作伙伴的關係，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

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目錄

此外，我們不能確定這些律師事務所和其他法律服務提供商合作伙伴是否會優先考慮或提供足夠的資源來宣傳或利用我們的解決方案。此外，我們的一些合作伙伴還與我們的競爭對手合作。由於這些因素，我們的許多律師事務所和其他法律服務提供商合作伙伴可能會選擇單獨或與包括我們的競爭對手在內的其他合作伙伴一起推廣替代技術，作為我們解決方案的補充或替代。我們不能向您保證，我們的律師事務所和其他法律服務提供商合作伙伴將繼續與我們合作。此外，此類各方採取或不採取的行動可能會對我們產生不利影響。即使我們成功地與律師事務所和其他法律服務提供商建立並維護了這些關係，我們也不能向您保證這些關係將導致客户更多地使用我們的解決方案或增加我們的收入。

如果不能有效地發展和擴大我們的營銷和銷售能力，可能會損害我們擴大客户基礎並使市場更廣泛地接受我們的解決方案的能力。

我們是否有能力擴大客户基礎並使市場更廣泛地接受我們的解決方案，這在很大程度上取決於我們擴大營銷和銷售業務的能力。我們計劃繼續擴大我們在國內和國際上的銷售隊伍和戰略合作伙伴。我們還計劃投入大量資源用於銷售、營銷和需求產生計劃，包括各種在線營銷活動以及基於賬户的定向廣告。我們基於賬户的定向廣告的效果隨着時間的推移而有所不同，未來可能也會有所不同。所有這些努力都需要我們投入大量的財政和其他資源，如果他們不能吸引更多的客户，我們的業務將受到損害。如果我們的銷售線索生成方法不能讓更廣泛的市場接受我們的解決方案，我們將無法實現這一戰略的預期好處，我們的業務將受到損害。

我們認為，擁有我們所需要的技能和技術知識的銷售人員，包括銷售代表、銷售經理和銷售工程師，競爭非常激烈。我們能否實現顯著的收入增長，在很大程度上將取決於我們在招聘、培訓和留住足夠數量的銷售人員方面的成功，以支持我們的增長。新員工需要大量培訓，可能需要大量時間才能達到最高生產率。我們最近的招聘可能不會像我們預期的那樣迅速變得富有成效，如果真的有的話，而且我們可能無法在我們開展業務或計劃開展業務的市場招聘或留住足夠數量的合格人員。此外，特別是如果我們繼續快速增長，我們的銷售隊伍中的新成員將相對缺乏與我們合作的經驗，我們的解決方案和我們的商業模式。如果我們不能招聘和培訓足夠數量的有效銷售人員，我們的銷售人員不能及時達到顯著的生產力水平，或者我們的銷售人員不能成功地獲得新客户或擴大現有客户的使用，我們的業務將受到損害。

我們參與的市場是競爭激烈的，如果我們不能有效競爭，我們的業務就會受到損害。

律師事務所、私營企業、政府和其他組織的技術解決方案市場高度分散，競爭激烈，而且不斷髮展。隨着新技術和市場進入者的引入，我們預計未來我們競爭的環境仍將是激烈的。幾乎所有潛在客户都有現成的電子發現和法律文檔審查解決方案，通常由內部部署的單點解決方案和提供這些解決方案的專業服務提供商組成。我們的競爭對手包括(I)法律服務提供商，包括Conconlio LLC、Epiq Systems，Inc.和KLDiscovery Inc.等大型專業法律服務提供商，德勤(Deloitte&Touche LLP)、安永(Ernst And Young LLP)、畢馬威(KPMG LLP)和普華永道(Pricewaterhouse Coopers LLP)等大型專業律師事務所的法律服務部門，以及大量規模較小的地區性和地區性服務公司和某些提供內部電子發現和文件審查解決方案的律師事務所；(Ii)傳統內部以及(Iii)雲軟件提供商，例如Everlaw，Inc.，Logik Systems，Inc.(D.B.A.Logikcull)，相對論通過其RelativityOne提供和揭示數據公司(RelativityOne Offering And Display Data Corporation)。此外，我們預計將擴大我們的解決方案，以解決更多的法律職能領域，我們可能在這些領域面臨來自現有公司的進一步競爭。

我們的一些競爭對手已經或可能進行收購，或被私募股權贊助商、企業或特殊目的收購公司收購，或者可能建立商業關係或其他戰略關係，提供比它們各自提供的更全面的產品。這樣的收購或關係可能會幫助競爭對手實現比我們更大的規模經濟。此外，目前不被視為競爭對手的新進入者可能會通過收購、合作或戰略關係進入市場。

我們的競爭基於多個因素，包括：

•與競爭對手的產品和服務相比，我們的解決方案的功能性、可擴展性、性能、易用性、可靠性、安全性、可用性和成本效益；

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目錄

•我們有能力利用新的專有技術提供以前市場上沒有的服務和功能；

•我們識別新市場、新應用和新技術的能力；

•我們吸引和留住客户的能力；

•我們的品牌、信譽和信譽；

•對我們的解決方案相對於競爭產品和服務的安全性、保密性和可用性的看法；

•我們客户支持的質量；

•我們招聘軟件開發人員以及銷售和營銷人員的能力；以及

•我們保護知識產權的能力。

我們的競爭對手在規模、產品和服務的廣度和範圍上各不相同。我們的許多競爭對手和潛在競爭對手擁有比我們更高的知名度、更大的市場滲透率、更長的運營歷史、更成熟的客户關係和已建立的客户基礎，以及比我們多得多的財力、人力、技術和其他資源，並且可能能夠以比我們更優惠的條件向潛在客户提供與之競爭的解決方案。雖然我們的一些競爭對手提供了一個帶有應用程序的平臺來支持一個或多個用例，但其他許多競爭對手提供的是針對單個用例的點式解決方案。其他目前沒有提供競爭性應用程序的潛在競爭對手可能會擴展其產品供應以與我們的解決方案競爭。我們的競爭對手可能會比我們更快、更有效地響應新的或不斷變化的機會、技術、標準和客户要求。現有競爭對手或新進入者可能會引入新技術，從而減少對我們解決方案的需求。除了應用和技術競爭，我們還面臨價格競爭。我們的一些競爭對手以較低的價格提供他們的應用或服務，這導致了定價壓力。我們的一些較大的競爭對手擁有運營靈活性，可以將競爭對手的應用程序和服務與其他產品捆綁在一起，包括以更低的價格提供這些應用程序和服務，或者作為更大規模銷售其他產品的一部分，不向客户收取額外費用。由於所有這些原因，我們可能無法成功競爭，競爭可能導致我們的解決方案無法獲得或保持市場接受度，其中任何一個都可能損害我們的業務。

如果我們用來計算潛在市場機會大小的估計和假設是不準確的，我們未來的增長率可能是有限的。

我們根據第三方發佈的數據以及內部生成的數據和假設估計了我們潛在市場機會的大小。雖然我們相信我們的市場規模信息總體上是可靠的，但此類信息本質上是不準確的，依賴於我們和第三方對我們目標市場的預測、假設和估計，這些預測、假設和估計必然會受到各種因素的高度不確定性和風險的影響，包括本Form 10-K年度報告中描述的那些因素。我們的市場正在發展，可能會與我們預期的不同。本年度報告(Form 10-K)和我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件中包含的市場機會估計和增長預測會受到重大不確定性的影響，所基於的假設和估計可能被證明不準確。如果這些第三方或內部生成的數據被證明是不準確的，或者我們在基於這些數據的預測、假設或估計中出錯，包括當前客户數據和趨勢可能如何應用於潛在的未來客户以及潛在客户的數量和類型，我們的潛在目標市場機會和/或我們的未來增長率可能會低於我們目前的估計。此外，這些不準確或錯誤可能導致我們錯誤地分配資本和其他業務資源，這可能會將資源從更有價值的替代項目中分流出來，並損害我們的業務。

我們計算市場機會的變量可能會隨着時間的推移而發生變化，不能保證我們的潛在市場機會估計所涵蓋的任何特定數量或百分比的潛在用户或公司都會購買我們的解決方案或為我們創造任何特定的收入水平。我們市場的任何擴張都取決於一系列因素，包括與我們的解決方案和應用程序以及我們的競爭對手的解決方案和應用程序相關的成本、性能和感知價值。即使我們所競爭的市場達到這份Form 10-K年度報告中預測的規模和增長，我們也可能無法成功地利用這些市場機會，我們的業務可能會因為各種原因而無法增長，包括我們無法控制的原因，如我們行業的競爭。

我們的增長取決於許多因素，包括我們成功擴大國際業務，繼續擴大客户對我們解決方案的使用，以及以其他方式實施我們的業務戰略，這些都受到許多風險和不確定因素的影響。因此，有關我們潛在市場機會大小的信息不應被視為我們未來增長的指示。

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目錄

如果我們不能發展、維護和提升我們的品牌，我們擴大客户基礎的能力將受到損害，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。

我們相信，保持和提升我們的品牌對於市場繼續接受我們現有和未來的應用、吸引新客户和留住現有客户非常重要。我們還相信，隨着我們市場競爭的加劇，品牌認知度的重要性將會增加。能否成功維護和提升我們的品牌，在很大程度上取決於我們的營銷努力和戰略的有效性、我們提供持續以具有競爭力的價格滿足客户需求的可靠解決方案的能力、我們維持客户信任的能力、我們繼續為我們的解決方案開發新功能和應用的能力，以及我們成功地將我們的解決方案與競爭產品和服務區分開來的能力。此外，如果客户對我們的律師事務所和其他法律服務提供商合作伙伴的服務沒有積極的體驗，我們的品牌和聲譽可能會受到影響。我們的品牌推廣活動可能不會提高客户知名度或增加收入，即使有，任何增加的收入也可能無法抵消我們建立品牌所產生的費用。如果我們不能成功地推廣和維護我們的品牌，我們的業務可能會受到損害。

此外，任何與我們的員工、客户或其他與這些各方相關的負面宣傳也可能僅僅因為聯想而玷污我們自己的聲譽，並可能降低我們品牌的價值。損害我們的品牌和聲譽可能會導致對我們解決方案的需求減少，並增加被競爭對手搶走市場份額的風險。任何恢復我們品牌價值和重建我們聲譽的努力都可能代價高昂，也可能不會成功。

我們採用的定價模式使我們面臨各種挑戰，而且考慮到我們使用定價模式的歷史有限，我們可能無法準確預測吸引新客户和留住現有客户所需的最佳定價。

我們通常會根據客户使用我們的解決方案的不同方面向他們收費。我們不知道我們現有或潛在的客户或整個市場在未來是否會繼續接受這種定價模式，如果它不能被接受，我們的業務可能會受到損害。此外，我們在確定解決方案的最佳定價方面經驗有限，因此，我們在過去更改了定價模型，預計未來可能需要更改。隨着我們解決方案市場的成熟、技術的變化和改進，或者隨着新的競爭對手推出與我們競爭的新產品或服務，我們可能無法以與歷史上使用的相同價格或相同的定價模式來吸引新客户。定價決策還可能影響我們客户的採用組合，並對我們的整體收入產生負面影響。此外，我們解決方案的常客或重要用户可能會要求大幅降價。因此，未來我們可能被要求降低價格或開發新的定價模式，這可能會對我們的收入、毛利率、盈利能力、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們與客户的銷售週期可能很長且不可預測，我們的銷售工作需要相當長的時間和費用。

我們與企業客户的銷售時間和相關收入確認很難預測，因為這些客户的銷售週期很長，而且不可預測。此外，對於我們的企業客户來説，評估和實施我們的解決方案的銷售週期過長，也可能會導致我們在此類銷售工作產生的費用和相應收入的產生之間出現延遲。我們針對這些客户的銷售週期長度因客户而異。我們的銷售工作包括對客户進行有關我們解決方案的用途、技術能力和優勢的教育。客户通常會進行漫長的評估過程，這不僅涉及我們的解決方案，還涉及我們競爭對手的解決方案。此外，潛在客户的規模可能會導致更長的銷售週期。由於我們解決方案的使用可能取決於法律事務工作的時間安排，因此我們的銷售週期可以延長到更長的時間段。在銷售週期中，我們在銷售、市場營銷和合同談判活動上花費了大量的時間和金錢，這可能不會導致銷售完成。可能影響我們銷售週期的長度和可變性的其他因素包括：

•我們的銷售隊伍，特別是新的銷售人員的效率，因為我們增加了我們的銷售隊伍的規模，並培訓我們的新銷售人員向企業客户銷售；

•客户購買決策和預算週期的自由裁量性；

•客户採購流程，包括對競爭產品和服務的評估；

•經濟狀況和其他影響客户預算的因素；

•我們的客户所處的監管環境；

•客户對雲計算解決方案的熟悉程度；

•不斷變化的客户需求；以及

•競爭條件。

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目錄

考慮到這些因素，很難預測客户是否以及何時會轉向我們的解決方案。

此外，由於規模、組織結構和審批要求，我們的一些潛在客户可能會進行重要的評估和談判過程，所有這些都可能延長我們的銷售週期。對於此類企業或我們解決方案的更復雜部署，我們還可能面臨意想不到的部署挑戰。這些企業可能需要額外的功能、支持服務和定價優惠，或者需要額外的安全管理或控制功能。我們可能會花費大量時間、精力和金錢向這些客户進行銷售，但不能保證我們的努力會帶來任何銷售，也不能保證這些客户會在其組織中廣泛部署我們的解決方案，從而證明我們的大量前期投資是合理的。因此，很難準確預測我們何時甚至是否會向潛在客户銷售產品，或者我們是否能夠增加對現有客户的銷售。

如果我們不能在成長過程中保持我們的企業文化，我們的成功以及我們的商業和競爭地位可能會受到損害。

我們相信，到目前為止，我們的文化一直是我們成功的關鍵因素，我們提供的解決方案的批判性提升了我們員工的使命感和成就感。我們投資於建立強大的企業文化，並相信這是我們最重要和最可持續的競爭優勢來源之一。 任何未能保護我們的文化都可能對我們留住和招聘員工的能力產生負面影響，這對我們的增長至關重要，並有效地專注於和追求我們的公司目標。隨着我們發展和發展與上市公司相關的制度和流程，我們可能會發現很難保持我們文化的這些重要方面。此外，隨着我們的發展和我們的資源在全球變得更加分散，我們可能會發現保持我們企業文化的這些有益方面變得越來越困難。如果我們不能保持我們的企業文化，或者如果我們不能留住或聘用關鍵人員，我們的業務和競爭地位可能會受到損害。

我們業務的成功有賴於我們的客户在互聯網上持續、暢通無阻地使用我們的解決方案。

我們的客户必須能夠接入互聯網才能使用我們的解決方案。我們的雲解決方案所依賴的公共雲和互聯網基礎設施已經出現過中斷、停機、缺陷和其他性能和質量問題，將來也可能會出現這些問題。這些問題可能由多種因素造成，包括引入新功能、專有和開源軟件中的漏洞和缺陷、人為錯誤或不當行為、能力限制、設計限制，以及內部和外部安全漏洞、惡意軟件和病毒、勒索軟件、網絡事件、拒絕或降低服務攻擊或其他與安全相關的事件。此外，一些互聯網提供商可能會採取影響其客户使用我們的解決方案的能力的措施，例如降低我們通過其線路傳輸的內容的質量、給予該內容較低的優先級、給予其他內容比我們的更高的優先級、完全阻止我們的內容，或者試圖向使用我們的解決方案的客户收取更高的費用。隨着我們在國際上擴展業務，這些問題將進一步加劇，由於我們無法控制美國以外的互聯網基礎設施，我們將面臨額外的複雜性。我們的雲解決方案所依賴的公共雲和互聯網基礎設施的任何中斷、停機、缺陷和其他安全性能和質量問題，或我們與公共雲提供商的合同和其他業務關係的任何重大變化，都可能導致我們解決方案的使用減少、費用增加(包括重大的計劃外資本投資)以及對我們的品牌和聲譽的損害，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

任何未能為我們的客户提供高質量支持和專業服務的行為都可能損害我們與客户的關係，從而損害我們的業務。

一旦部署了我們的解決方案，我們的客户有時會要求諮詢和培訓，以幫助他們將我們的解決方案集成到他們的業務中，並依靠我們的客户支持人員來解決問題並實現我們的解決方案提供的全部優勢。我們提供有效客户支持的能力在很大程度上取決於我們能否吸引、培訓和留住在使用我們這樣的雲解決方案支持和維護客户方面具有經驗的合格人員。我們的客户數量大幅增長，這可能會增加與我們的解決方案相關的諮詢、培訓、支持和維護需求，並給我們的客户支持團隊帶來額外的壓力。如果我們不能提供足夠的高質量諮詢、培訓、集成和維護資源，我們的客户可能無法有效地將我們的解決方案集成到他們的業務中，或者無法從我們的解決方案中實現足夠的商業價值來證明進一步使用我們的解決方案是合理的，這可能會影響我們未來的財務業績。我們可能無法快速響應，無法適應客户對技術支持或維護幫助需求的短期增長。我們也可能無法修改維護服務和技術支持的未來、範圍和交付，以與競爭對手提供的技術服務的變化競爭。在沒有相應收入的情況下，客户對支持和專業服務的需求增加可能會增加成本，並對我們的運營結果產生負面影響。此外，隨着我們繼續擴大我們的業務並支持我們的全球

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為了滿足客户羣，我們需要能夠繼續提供高效的支持和有效的維護，以大規模滿足全球客户的需求。我們吸引新客户的能力在很大程度上取決於我們的商業聲譽和現有客户的積極推薦。任何未能保持高質量支持服務的行為，或市場認為我們沒有為客户提供高質量支持服務的看法，都會損害我們的業務。

我們依賴於高技能人員的表現，包括我們的管理層和其他關鍵員工，失去一名或多名此類人員或大量我們的團隊成員可能會損害我們的業務。

我們相信，我們的成功已經並將繼續依賴於高級管理層和關鍵人員的努力和才華，包括我們的聯合創始人兼首席執行官奇維·卡馬拉(Kiwi Camara)。有時，我們的管理團隊可能會因高管和關鍵員工的聘用或離職而發生變化，這可能會擾亂我們的業務。我們還依賴於現有軟件工程師的持續服務，因為我們的解決方案很複雜，我們現有的銷售人員也因為他們與我們客户的關係而依賴他們。我們的高級管理人員和關鍵員工都是隨意聘用的。此外，我們的許多高級管理層和關鍵員工可能會在首次公開募股(IPO)後從公開市場出售我們的股票中獲得可觀的收益，這可能會降低他們繼續為我們工作的動力。我們不能保證我們能夠留住我們的任何高級管理層成員或其他關鍵員工的服務，或者我們能夠在我們的高級管理層成員或其他關鍵員工離職時及時更換他們。失去一名或多名高級管理人員或其他關鍵員工可能會損害我們的業務。

如果不能吸引和留住更多的合格人才，可能會阻礙我們執行業務戰略。

為了執行我們的業務戰略和增長計劃，我們必須吸引和留住高素質的人才。我們行業對高管、軟件開發人員、法律專業人員、銷售和客户支持人員以及其他關鍵員工的競爭非常激烈。特別是，我們與許多其他公司競爭，爭奪在設計、開發和管理基於雲的軟件方面擁有豐富經驗的軟件開發人員，以及支持我們的解決方案的法律專業人員和熟練的銷售和運營專業人員。此外，我們相信，我們的商業和企業文化的成功有賴於聘用具有不同背景和經驗的人，而對這些不同人員的競爭是非常激烈的。雖然在我們總部所在的得克薩斯州奧斯汀，這類人才的市場競爭特別激烈，但在我們維持運營的其他市場也競爭激烈，遠程工作的日益普及加劇了所有市場對員工的競爭。此外，如果我們將業務擴展到更多的市場，我們可能會面臨吸引人才到這些地區的困難。與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的資源，而且經常能給這些人員提供比我們所能提供的高得多的薪酬。如果我們不能吸引新的人員，或者不能留住和激勵現有的人員，我們的業務就會受到損害。

未來的收購、戰略投資、合作或聯盟可能很難識別和整合，轉移管理層的注意力，擾亂我們的業務，稀釋股東價值。

雖然我們過去沒有進行過收購，但我們未來可能會收購其他公司、產品和技術，我們認為這些公司、產品和技術可以補充、擴展或增強我們的解決方案和技術能力的特性和功能，擴大我們的服務範圍或提供增長機會。我們可能找不到合適的收購候選者，也可能無法以有利的條件完成收購，如果有的話。如果我們進行完整的收購，我們最終可能無法加強我們的競爭地位或實現我們的目標，我們完成的任何收購都可能被客户、開發商或投資者視為負面。此外，在收購後，我們可能無法成功整合被收購的業務或有效管理合並後的公司。如果我們不能成功地將我們的收購或與這些收購相關的人員或技術整合到我們的公司中，合併後的公司的運營結果可能會受到不利影響。任何整合過程都將需要大量的時間和資源，需要管理層的高度關注，並擾亂我們業務的正常運作，我們可能無法成功管理該過程，這可能會損害我們的業務。此外，我們可能無法成功評估或利用收購的技術並準確預測收購交易的財務影響，包括會計費用。

我們可能不得不支付現金、產生債務或發行股權證券來支付任何此類收購，每一項都可能影響我們的財務狀況或我們的股本價值。出售股權為任何此類收購提供資金，可能會導致我們的股東股權被稀釋。如果我們承擔更多債務，將導致固定債務增加，並可能使我們受到公約或其他限制，從而阻礙我們靈活經營業務的能力。

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目錄

我們目前的業務範圍是國際化的，我們計劃進一步擴大地理範圍，這帶來了各種運營挑戰。

我們增長戰略的一個組成部分是進一步擴大我們的業務和國際客户基礎。在截至2021年12月31日的一年中，來自美國以外客户的收入佔我們總收入的比例不到10%。除了美國之外，我們還在多個國際司法管轄區開展業務，包括我們的子公司CS Disco，Ltd.所在的英國。我們正在繼續適應和制定應對國際市場的戰略，但不能保證這些努力會產生預期的效果。在這種擴張過程中，我們可能面臨困難，包括與擴張相關的成本、不同的季節性模式、貨幣匯率的潛在不利變動、在一些國家收取應收賬款的較長支付週期困難、與在多個司法管轄區開展業務和發展業務相關的管理、差旅、基礎設施和法律合規成本增加、不同的技術標準、現有或未來的監管和認證要求以及我們所在國家或地區所需的特徵和功能、政治和經濟條件以及不確定性，以及世界各地的一般經濟和政治條件和不確定性，以及關税和貿易壁壘。我們的經營能力受到各種監管或合同限制、不利的税務事件、一些國家對知識產權的保護減少，以及地理和文化上不同的勞動力和客户基礎。此外, 我們的解決方案是以美國的法律實踐和美國國內適用的規則和法規為重點制定的，我們可能需要花費大量的時間和資源來更新我們的解決方案或開發新的應用程序，以解決其他司法管轄區的替代法律解決系統問題。此外，在我們尋求進入的某些司法管轄區，管理法律實踐和電子證據開示的規則和條例可能會對我們的業務施加額外的義務或限制。如果不能克服這些困難中的任何一個，都可能損害我們的業務。

我們在國際上經營業務的經驗有限，這增加了我們未來可能進行的任何潛在擴張努力都不會成功的風險。如果我們投入大量的時間和資源來進一步擴大我們的國際業務，而不能成功和及時地做到這一點，我們的業務可能會受到損害。

我們面臨貨幣匯率波動的風險。

我們的銷售合同主要以美元計價，因此我們幾乎所有的收入都不受外幣風險的影響。然而，美元走強可能會增加我們向美國以外的客户提供解決方案的實際成本，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，我們越來越多的運營費用和越來越多的資產被持有在美國以外。這些營業費用和資產以外幣計價，可能會因外幣匯率變化而波動。雖然我們目前沒有進行對衝努力，但如果隨着我們的國際業務和客户羣的增長，我們不能成功對衝與匯率波動相關的風險，我們的業務可能會受到損害。

與社會經濟因素相關的風險

我們行業或全球經濟的不利條件或法律支出的減少可能會損害我們的業務。

根據行業或全球經濟的變化對我們或我們的客户和潛在客户的影響，我們的運營結果可能會有所不同。目前，新冠肺炎大流行的不確定經濟影響加劇了這一風險。當前或未來的經濟不確定性或衰退可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。美國和國外總體經濟的負面狀況，包括國內生產總值(GDP)增長變化、金融和信貸市場波動、政治動盪、自然災害、戰爭和恐怖襲擊對美國、歐洲、亞太地區或其他地區的影響，都可能導致企業投資減少，包括信息技術支出的減少，這將損害我們的業務。如果我們的解決方案被客户和潛在客户認為成本太高，或者難以部署或遷移，我們的收入可能會受到一般信息技術支出延遲或減少的不成比例的影響。此外，公司實體可能會選擇通過內部和外部法律顧問減少法律支出，或者不太願意嘗試傳統法律職能的替代方案。此外，我們的競爭對手，其中許多比我們更大，擁有更多的財政資源，可能會通過降價和試圖吸引我們的客户來應對市場狀況。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時間、強度或持續時間，無論是一般情況下還是在任何特定行業內。

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我們的業務和運營結果可能會受到持續的新冠肺炎疫情(包括新冠肺炎的變種)或其他類似疫情或流行病的實質性不利影響。

我們的業務可能會受到廣泛的衞生流行病或大流行爆發的實質性不利影響，包括正在進行的新冠肺炎大流行、新冠肺炎的變體或其他類似的爆發或大流行。新冠肺炎疫情已經蔓延到全球，導致政府實施了旨在控制病毒傳播的重大措施，包括封鎖、關閉、隔離、旅行禁令和居住限制。政府當局，包括我們總部所在的德克薩斯州奧斯汀的政府當局，之前制定了要求我們在該地區的大多數員工遠程工作的政策。雖然嚴格的就地避難所和類似命令總體上已經解除，但一些司法管轄區已經並可能在未來重新實施對室內入住率的持續限制或其他適用於面對面操作的限制，因為這些地點的感染率上升，包括考慮到目前奧密克戎變種病毒和其他可能更具傳染性的變種病毒的傳播。這些政策已經並預計將繼續對我們的業務和我們客户的業務產生影響。例如，客户無法訪問他們的辦公室導致延遲收集用於法律事務的數據，以及延遲增加我們解決方案的使用量，從而降低了我們的收入增長。如果適用的政府機構要求採取進一步行動改變我們的運營，或者如果我們確定進一步行動符合我們客户或我們員工的最佳利益，這種影響可能會增加。

如果這些限制繼續存在或恢復，未來採取額外的預防和緩解措施，或者這些或任何其他遏制或處理新冠肺炎和新冠肺炎變異的措施的有效性存在不確定性，就可能對全球經濟狀況產生不利影響，從而可能通過降低消費者對客户的產品和服務的需求而對他們造成實質性的不利影響，進而對我們的客户與我們訂立或續簽合同的意願或能力產生負面影響。雖然目前我們正在努力管理和減輕對我們運營的潛在幹擾，但大流行的流動性以及相關經濟影響的不確定性可能會導致持續的市場動盪，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。我們無法預測新冠肺炎大流行和新冠肺炎變種將如何繼續發展，政府法規或其他限制是否會以及在多大程度上可能影響我們或我們客户的運營、疫苗的可用性和接種率，或者新冠肺炎大流行和新冠肺炎變種及其影響是否會對我們的業務產生更長期的意想不到的影響，或其影響會在多大程度上對我們的業務產生意想不到的影響。

新冠肺炎和新冠肺炎變異對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間、蔓延和強度，考慮到快速演變的格局，所有這些都是不確定和難以預測的。因此，目前無法確定新冠肺炎對我們業務的整體影響。然而，如果這種大流行繼續作為嚴重的世界性健康危機持續下去，這種疾病可能會損害我們的業務，還可能會增加這一“風險因素”部分中描述的許多其他風險。

與我們的知識產權有關的風險

任何未能保護我們的專有技術和知識產權的行為都可能嚴重損害我們的業務和經營業績。

我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們的知識產權和其他專有技術信息。我們尋求通過與我們的員工、顧問和與我們有關係的第三方簽訂保密和專有權協議、發明轉讓協議和保密協議來控制對我們專有信息的訪問。

截至2021年12月31日，我們有三項美國已授權專利和11項正在申請中的專利與我們的解決方案及其技術相關的美國專利申請。我們不能向您保證，我們的任何專利申請都會導致專利的頒發，或者審查過程不會要求我們縮小索賠範圍。從任何專利申請中頒發的任何專利可能不會給我們提供我們所尋求的保護，或者可能會被挑戰、無效或規避。我們的待決或未來專利申請中未來可能頒發的任何專利可能無法提供足夠廣泛的保護，並且可能無法在針對被指控的侵權者的訴訟中有效和強制執行。我們已經獲得或將來可能獲得的任何專利都可能被發現是無效或不可執行的，因為法律最近和未來的變化，或者因為我們尋求專利的發明之前開發的技術，或者因為我們的專利起訴過程中的缺陷。

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我們將來可能會面臨法律程序和訴訟，包括知識產權糾紛，這些訴訟代價高昂，可能會使我們承擔重大責任，並增加做生意的成本。如果我們的技術被指控或認定侵犯了他人的知識產權，我們的業務可能會受到影響。

軟件產業的特點是專利、著作權、商標、商業祕密等知識產權大量存在。軟件行業的公司經常被要求對基於侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的指控的訴訟索賠進行辯護。我們的技術可能經不起任何第三方對其使用的索賠或權利。此外，許多這樣的公司有能力投入更多的資源來執行他們的知識產權(也可能有更多的資源來為可能對他們提出的索賠辯護)。任何訴訟也可能涉及專利持有公司或其他不利的專利權人，他們沒有相關的產品收入，因此我們的專利可能對這些公司幾乎沒有威懾作用。如果第三方能夠獲得禁止我們訪問此類第三方知識產權的禁令，或者如果我們無法為我們業務的任何侵權方面許可或開發技術，我們將被迫限制或停止提供受索賠或禁令影響的應用程序，或者停止此類知識產權涵蓋的業務活動，從而可能無法有效競爭。未來任何無法許可第三方技術的行為都將對我們的業務或經營業績產生不利影響，並將對我們的競爭能力產生不利影響。在侵犯第三方知識產權的情況下，我們也可能有合同義務賠償我們的客户，任何此類索賠都可能損害我們的業務。這類索賠，無論其是非曲直，都可能耗費時間，在訴訟中辯護成本高昂，並損害我們的聲譽和品牌。此外，雖然我們投保的是一般責任險和網絡安全險, 我們的保險可能不足以賠償我們可能施加的所有責任，或以其他方式保護我們免受有關聲稱客户數據泄露的索賠的責任或損害，並且任何此類保險可能不會繼續以可接受的條款提供給我們，或者根本不能繼續向我們提供此類保險。

解決訴訟既耗時又昂貴，會分散管理層的時間和注意力，並可能導致現有或潛在客户尋求其他供應商。雖然我們投保了保險，但我們的保險可能不包括這類潛在的索賠，或者可能不足以賠償我們可能承擔的所有責任或我們可能面臨的全部損害。我們無法預測訴訟的結果，任何此類行動的結果都可能損害我們的業務。

如果不能保護我們的知識產權，可能會削弱我們保護我們的專有技術、我們的品牌以及我們的競爭優勢的能力。

我們目前依靠專利法、商標法、著作權法、商業祕密法和其他知識產權以及與我們的員工、客户、合作伙伴和其他人簽訂的保密或許可協議來保護我們的知識產權。我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們保護知識產權的能力，包括我們的專有技術和我們的品牌。如果我們不能充分保護我們的專有權利，我們的競爭對手可能會利用我們開發的知識產權來改進他們自己的產品和服務，這可能會損害我們的業務。要成功執行知識產權可能會有困難，而我們擁有某些知識產權，並不一定表示這些權利的廣度或強度足以為我們提供有意義的保障。再者，無論我們的知識產權有多大，我們也未必能阻止競爭對手開發類似的技術或提供類似的解決方案。

我們可能會捲入保護或強制執行我們的知識產權的訴訟，這可能是昂貴、耗時和不成功的。

包括我們的競爭對手在內的第三方可能正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權。為了保護我們的知識產權，我們可能需要花費大量資源來監察和保護我們的知識產權。將來可能有必要提起訴訟，以加強我們的知識產權和保護我們的商業祕密。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時長，而且會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。

此外，我們執行知識產權的努力，可能會遇到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性，如果這些抗辯、反訴或反訴成功，我們可能會失去寶貴的知識產權。對任何訴訟程序的不利裁決可能會使我們的知識產權面臨被無效或狹義解釋的風險，並可能使我們相關的專利、專利申請和商標申請面臨被無效、不頒發或被取消的風險。此外，由於知識產權訴訟所需披露的資料數目龐大，一旦發生訴訟，我們的一些機密或敏感資料可能會因披露而受到損害。此外，在訴訟過程中，可能會公佈聆訊結果、動議或其他臨時程序或事態發展。如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的，可能會產生重大的不利影響。

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我們普通股的價格。我們無法保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移管理層的注意力和資源，可能會推遲我們解決方案的進一步銷售或實施，損害我們解決方案的功能，推遲新應用程序的推出，導致我們將劣質或成本更高的技術替換到我們的解決方案中，或損害我們的聲譽。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們可能會受到指控，聲稱我們的員工、顧問或顧問錯誤地使用或披露了他們現任或前任僱主的所謂商業祕密，或者聲稱擁有我們認為是我們自己的知識產權。

儘管我們盡力確保我們的員工、顧問和顧問在為我們工作時不使用他人的專有信息或專有技術，但我們或這些個人可能會被指控使用或披露了任何此類個人的現任或前任僱主的知識產權，包括商業祕密或其他專有信息。可能有必要提起訴訟來抗辯這些指控。如果我們不能為任何此類索賠辯護，除了支付金錢損害賠償外，我們還可能失去寶貴的知識產權或人員。即使我們成功地抗辯了這類索賠，訴訟也可能導致鉅額費用，並分散管理層的注意力。

此外，雖然我們的政策是要求可能代表我們參與創造或開發知識產權的我們的員工和承包商簽署將此類知識產權轉讓給我們的協議，但我們可能無法讓所有此類員工和承包商執行此類協議。知識產權轉讓可能不是自動執行的，或者轉讓協議可能被違反，我們可能被迫向第三方提出索賠或為他們可能對我們提出的索賠進行抗辯，以確定我們認為是我們知識產權的所有權。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

我們作為締約方的各種協議中的條款可能會使我們面臨侵犯知識產權、保護數據和其他損失的重大責任。

我們與客户和其他第三方的協議有時包括條款，根據這些條款，我們有責任或同意賠償他們因知識產權侵權索賠、數據保護、我們對財產或人員造成的損害或與我們的解決方案、服務或其他合同義務相關或產生的其他責任而遭受或發生的損失。其中一些協議規定了我們將負責的無上限責任，而一些條款在適用協議終止或到期後仍然有效。鉅額債務付款可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。儘管我們通常根據合同限制我們對此類義務的責任，但我們仍可能招致與之相關的重大責任，在知識產權侵權賠償索賠的情況下，我們可能會因任何此類索賠而被要求停止使用我們解決方案的某些功能。與客户就此類義務發生的任何糾紛都可能對我們與該客户以及其他現有客户和新客户的關係產生不利影響，並損害我們的業務。即使我們擁有針對此類客户索賠的合同保護，我們也可以選擇滿足客户的賠償請求，或通過發放客户信用、協助客户抗辯索賠或其他方式來維護客户滿意度。

有關收集、使用、保留、安全或披露客户內容的適用法律、法規或行業慣例的任何重大變化，或關於獲取客户對收集、使用、保留或披露此類內容的明示或默示同意的方式，都可能增加我們的成本，並要求我們修改我們的解決方案，可能會是實質性的，我們可能無法完成，並可能限制我們存儲和處理客户數據或開發新應用程序和功能的能力。

與訴訟、監管合規和政府事務相關的風險

未來針對我們的任何訴訟都可能是昂貴和耗時的辯護。

我們是，也可能會受到法律程序和在正常業務過程中出現的索賠，例如我們的客户就我們的現任或前任僱員提出的商業糾紛或僱傭索賠提出的索賠。訴訟可能會導致鉅額費用，並可能分散管理層的注意力和資源，這可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。保險可能不包括此類索賠，可能無法提供足夠的款項來支付解決一個或多個此類索賠的所有費用，並且可能不會繼續以我們可以接受的條款提供保險。對我們提出的沒有保險或保險不足的索賠可能會導致意想不到的成本，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

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我們在一個高度監管的行業中運營，目前或可能受到廣泛的聯邦、州和地方以及外國法律、規則和法規的約束，如果我們不遵守這些法律和法規，可能會迫使我們改變運營方式或損害我們的業務。

法律行業正在並將繼續受到廣泛和不斷變化的美國聯邦、州和外國法律、規則和法規的約束，包括我們或我們的客户所在司法管轄區內管理法律職業的組織和其他機構的規則和法規。這些法律、規則和條例可能因司法管轄區的不同而有很大差異。例如，在美國，每個州都通過了法律、法規和道德準則，規定了律師的執照，一般授予註冊律師在該州執業的獨家權利，並對註冊律師的活動施加限制。除有權在司法管轄區執業的律師以外的法律執業通常被稱為未經授權的法律執業。作為一家公司，我們沒有被授權從事法律業務。在美國，我們可能不會向我們的客户提供法律建議，主要是因為我們不符合幾乎每個美國司法管轄區都存在的道德和監管要求，即由註冊律師獨家擁有。

我們的解決方案包括替代某些傳統的法律服務方法，因此我們可能會面臨指控，稱我們從事未經授權的法律執業。儘管我們相信我們的業務不受我們或我們的客户所在司法管轄區的要求或以其他方式遵守，但這些司法管轄區的監管機構或其他機構可能會認為我們、我們的員工或我們的客户從事未經授權的法律實踐，或以其他方式確定我們受有關律師行為的相關規則和條例的約束。在這種情況下，監管機構可能會對我們、我們的員工或我們的客户禁止我們的運營、遵守有關利益衝突的規則、要求註冊、尋求實施懲罰性罰款或制裁或採取其他紀律行動，任何這些行為都可能抑制我們在這些司法管轄區開展業務的能力，對我們的聲譽造成不利影響，增加我們的運營費用，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，我們還受到專門管理互聯網以及個人信息和其他客户數據的收集、存儲、處理、傳輸和其他使用的法規和法律的約束。我們還必須遵守涉及税收、隱私和數據安全、反垃圾郵件、內容保護、電子合同和通信、移動通信、不受限制的互聯網接入我們的解決方案、網站的設計和運營以及互聯網中立性的法律法規。

上述對我們目前或可能遵守的法律和法規的描述並不詳盡，管理我們業務的監管框架可能會受到不斷演變的解釋和持續變化的影響。此外，如果我們擴展到更多的司法管轄區，我們將受到更多新的和複雜的法律和法規的約束。

我們受到反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束，不遵守這些法律可能會使我們承擔刑事或民事責任，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

在我們開展活動的國家，我們必須遵守美國“反海外腐敗法”(FCPA)、美國國內行賄法、英國“反賄賂法”以及其他反腐敗和反洗錢法律。由於我們業務的國際範圍，我們必須在我們開展業務的每個司法管轄區遵守這些法律。此外，許多反賄賂和反腐敗法律，包括FCPA，都有長臂法規，可以將這些法律的適用範圍擴大到我們在世界各地的業務。因此，我們必須承擔鉅額運營成本，以支持我們在業務的各個層面持續遵守反賄賂和反腐敗法律。如果我們不遵守這些法律，我們可能會受到重罰。近年來，反腐和反賄賂法律得到了積極的執行，被廣泛解讀為一般禁止公司、其員工及其第三方中間人直接或間接授權、提供或提供不正當的付款或福利給公共或私營部門的接受者。隨着我們增加國際和公共部門的銷售和業務，我們可能會與業務合作伙伴和第三方中介機構接洽，以推銷我們的解決方案，並獲得必要的許可、執照和其他監管批准。此外，我們或我們的第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動。即使我們沒有明確授權這些第三方中介機構以及我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和代理人的腐敗或其他非法活動，我們也要對這些活動負責。

雖然我們有政策和程序來解決此類法律的合規性問題，但我們不能向您保證，我們的所有員工和代理人不會採取違反我們的政策和適用法律的行為，我們可能最終要對此負責。隨着我們國際銷售和業務的增加，我們在這些法律下的風險可能會增加。

發現、調查和解決實際或涉嫌違反反腐敗法的行為可能需要大量轉移高級管理層的時間、資源和注意力。此外，不遵守反腐敗、反賄賂或反洗錢法律可能會使我們受到舉報人的投訴、調查、制裁、和解、

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起訴、執法行動、罰款、損害賠償、其他民事或刑事處罰或禁令、暫停或禁止與某些人簽訂合同、名譽損害、不良媒體報道和其他附帶後果。如果發出任何傳票或展開調查，或實施政府或其他制裁，或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中不獲勝，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。此外，對任何行動的迴應都可能導致管理層注意力和資源的重大轉移，以及鉅額的國防費用和其他專業費用。

向政府實體和高度監管的組織銷售產品面臨許多挑戰和風險。

我們打算將我們的解決方案銷售給美國聯邦、州和地方，以及外國和政府機構客户，以及金融服務和醫療保健等高度監管行業的客户。對這類客户的銷售面臨着許多挑戰和風險。向這類客户銷售產品可能競爭激烈、成本高昂、耗時長，通常需要大量的前期時間和費用，但不能保證這些努力會帶來銷售。這些當前和潛在客户還可能被要求遵守與購買和實施我們的解決方案相關的嚴格規定，或有關第三方供應商的特定規定，不同的客户可能會有不同的解釋。此外，國會和監管機構可能會對第三方供應商(特別是我們的公司)施加要求，我們可能無法或不能選擇滿足這些要求。此外，政府客户和這些高度監管行業的客户通常有權對我們的系統和做法進行審計，這可能既耗時又昂貴。如果一個或多個客户確定我們業務的某些方面不符合監管要求，我們繼續或擴大業務的能力可能會受到限制，並可能受到政府執法人員的審計或調查。此外，如果我們的解決方案不符合新的或現有法規的標準，我們可能會違反與這些客户的合同，允許或要求他們終止協議。

政府的合同要求也可能會改變，這樣做會限制我們向政府部門銷售產品的能力，直到我們獲得必要的批准或我們的解決方案滿足政府的要求。政府對我們的解決方案的需求和支付受到公共部門預算週期和資金授權的影響，資金減少或延遲對公共部門對我們的解決方案的需求產生了不利影響。

這些客户還可能受到快速發展的法律和法規框架的約束，這可能會影響他們使用我們的解決方案的能力。此外，影響這類客户的基本法律和法規條件的變化可能會損害我們有效地為他們提供使用我們解決方案的能力，以及擴大或維持我們的客户基礎的能力。如果我們無法增強、修改或改進我們的解決方案以跟上不斷變化的客户需求，或者出現了能夠以比我們的解決方案更低的價格、更高效、更方便或更安全的方式提供有競爭力的產品和服務的新技術，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

此外，政府和受嚴格監管的實體可能要求的合同條款與我們的標準安排不同，並且低於與私營部門客户商定的條款，包括優惠定價或“最惠國”條款和條件，或者是合同條款，否則滿足和監督起來既耗時又昂貴。在美國，適用的聯邦合同法規經常變化，總統可能會發布行政命令，要求聯邦承包商在合同簽署後遵守新的合規要求，這可能會導致不符合這些要求的承包商失去合同。如果我們承諾滿足特殊標準或要求，但沒有達到這些標準或要求，我們可能會受到客户或聯邦和州監管機構和執法機構的重大責任。即使我們確實達到了這些特殊標準或要求，向政府和高度監管的客户提供我們的解決方案所帶來的額外成本也可能損害我們的經營業績。此外，與外國政府從事銷售活動會帶來額外的合規風險，這些風險特定於《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他類似的法律要求，禁止在我們開展業務的司法管轄區內行賄和腐敗。

這些實體可能擁有法定、合同或其他法律權利，可以出於方便或其他原因終止與我們或我們的合作伙伴的合同。任何此類終止都可能對我們與其他政府客户簽訂合同的能力以及我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。

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目錄

我們受到政府的進出口管制，如果我們違反這些管制，可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，或者讓我們承擔責任。

我們的解決方案受美國出口管制的約束，包括由美國商務部實施的出口管理條例和由美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)實施的經濟制裁，我們還將加密技術納入我們的某些應用中。這些加密產品和基礎技術只有在獲得所需出口授權的情況下才能出口到美國境外或由美國境內的外國人員訪問。

此外，我們的活動受到美國經濟制裁法律和法規的約束，這些法律和法規一般禁止在沒有必要的出口授權的情況下直接或間接向受美國禁運或制裁的國家、政府、個人和實體出口或提供產品和服務，除非獲得OFAC授權或免除制裁。獲得特定銷售所需的出口許可證或其他授權並不總是可能的，即使最終獲得出口許可證，這一過程也可能非常耗時，並可能導致銷售機會的延誤或喪失。違反美國製裁或出口管制法律的行為可能會導致鉅額罰款或處罰，負責任的員工和經理可能會因違反這些法律的刑事行為而被監禁。

其他國家還通過進出口許可要求對某些加密產品和技術的進出口進行監管，並頒佈了可能限制我們的解決方案分銷能力或限制我們的客户在這些國家實施我們的解決方案的能力的法律。我們解決方案的更改或進出口法規的未來更改可能會延遲我們的解決方案在國際市場上的推出，阻止我們擁有國際業務的客户在全球部署我們的解決方案，或者在某些情況下，完全阻止向某些國家、政府或個人出口或進口我們的解決方案。各個政府機構不時建議對加密產品和技術進行額外的監管，包括託管和政府恢復私人加密密鑰。進出口法規、經濟制裁或相關立法的任何變化、進出口管制的加強，或此類法規針對的國家、政府、個人或技術的變化，都可能導致我們的解決方案被我們的解決方案使用減少，或導致我們向具有國際業務的現有或潛在客户出口或銷售我們的解決方案的能力下降。任何減少使用我們的解決方案或限制我們出口或銷售我們的解決方案的能力都會損害我們的業務。

與信息技術和網絡安全相關的風險

第三方技術訪問的條款或性質的不可用或更改可能會損害我們的業務

我們從第三方獲得某些軟件的許可，並將這些組件合併或集成到我們的解決方案中。某些第三方軟件已成為我們解決方案運營和交付的核心。任何無法在未來許可必要的第三方技術，或在我們所依賴的現有第三方技術下保持足夠的權利或合理條款，都可能對我們的業務或運營結果產生不利影響，並對我們的競爭能力產生不利影響。

我們的大部分第三方軟件許可合同都有固定的期限，只有在雙方同意的情況下才能續簽。我們不能保證我們能夠在這些合同到期時續簽，也不能保證這些續簽將以相同或基本上相似的條款或在對我們來説是商業合理的條件下續簽。如果我們不能在這些合同到期時續簽，我們可能無法向客户提供我們解決方案的某些方面。此外，我們所有的第三方軟件許可都是非排他性的；因此，我們的競爭對手可能會獲得這些協議涵蓋的某些技術的許可權，以便與我們直接競爭。

如果我們的某些第三方許可方改變產品供應、停止積極支持技術、未能更新和增強技術以跟上不斷變化的行業標準、在這些技術的持續開發過程中遇到技術困難、大幅提高價格、終止許可、遭遇重大產能或供應鏈限制或遭受重大中斷，我們將需要尋找替代供應商併產生額外的內部或外部開發成本，以確保我們解決方案的持續性能。此類替代方案可能不會以有吸引力的條款提供，或者可能不會像我們現有供應商提供的現有許可證那樣被廣泛接受或有效。此外，某些客户可能要求我們使用或確保我們的解決方案與某些企業軟件產品(如Microsoft Office 365)兼容。如果我們未能獲得使用此類第三方產品的許可證，或未能以其他方式將我們的解決方案與此類產品集成，我們的業務可能會受到損害。如果授權或維護第三方知識產權的成本大幅增加，我們的運營收益可能會大幅下降。此外，由於第三方許可方的變更或與第三方許可方的變更導致我們的解決方案功能中斷，可能會對我們對客户的承諾、我們解決方案的未來銷售產生不利影響，並損害我們的業務。

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目錄

我們解決方案的要素使用開源軟件，這可能會限制我們解決方案的功能，或者要求我們按照這些許可證發佈某些應用程序的源代碼。

我們的解決方案包含在開源許可下獲得許可的軟件，我們希望在未來繼續包含在開源許可下獲得許可的軟件。此類開放源碼許可有時要求受許可約束的源代碼向公眾開放，並且對開放源碼軟件的任何修改或衍生作品繼續按照開放源碼許可進行許可。很少有法院解釋過開放源碼許可，因此這些許可的解釋和執行方式受到一些不確定性的影響。我們依賴多個軟件程序員來設計我們的專有技術，我們不能完全控制我們的程序員的開發工作，我們不能確定我們的程序員沒有將開源軟件納入我們的專有解決方案和技術中，或者他們將來不會這樣做。存在這樣一種風險，即開源許可證的解釋方式可能會對我們提供或分發軟件解決方案的能力施加意想不到的條件、限制或成本。為此，當我們試圖降低此類風險的可能性時，我們可能會不時面臨第三方的索賠，這些第三方聲稱擁有或要求發佈或全面提供我們使用此類軟件開發的開源軟件或衍生作品(可能包括我們的專有源代碼)，或者以其他方式尋求強制執行適用的開源許可證的條款。這些索賠可能會導致訴訟，這可能會讓我們付出高昂的辯護成本，並可能對我們的核心功能和服務產生不利影響。如果我們面臨這樣的問題，並試圖或需要重新設計我們的解決方案來緩解它們, 這可能需要大量額外的研究和開發資源，而我們可能無法成功或及時地完成這項工作。除了與許可要求相關的風險外，使用某些開放源碼軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開放源碼許可方通常不提供對軟件來源的擔保或控制。其中許多風險可能難以消除或管理，並可能降低或消除我們的解決方案和技術的價值，並對我們維持和發展業務的能力產生實質性的不利影響。

我們實際或被認為未能遵守隱私、數據保護和信息安全法律、法規以及其他與數據隱私和安全相關的非監管義務，可能會導致監管調查或行動、訴訟、罰款和處罰、業務運營中斷、聲譽損害或以其他方式損害我們的業務。

在正常業務過程中，我們處理個人信息和其他敏感信息，包括專有和機密的商業信息、商業祕密、知識產權和敏感的第三方數據。因此，我們正在或可能受到許多聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束，這些法規涉及隱私、數據保護、信息安全以及個人信息和其他內容的存儲、共享、使用、處理、傳輸、披露和保護，其範圍正在變化，可能會受到不同國家的不同解釋，可能會在不同國家之間存在不一致，或者與其他規則相沖突。我們還受制於我們的隱私政策條款以及與隱私、數據保護和信息安全相關的對第三方的義務(包括合同)。我們努力遵守與隱私、數據保護和信息安全相關的適用法律、法規、政策和其他法律義務。然而，在可預見的未來，全球隱私和數據保護的監管框架並不清楚，而且很可能仍然不確定。我們預期各司法管轄區會繼續提出和制定有關私隱、資料保護和資訊保安的新法律、法規和行業標準。

在美國以外，越來越多的法律、法規和行業標準適用於數據隱私和安全。例如，有關位於歐洲經濟區(EEA)的個人信息的收集、使用、存儲、披露、轉移或其他處理，和/或在我們在任何EEA成員國設立的機構的活動中進行的個人信息的收集、使用、存儲、披露、轉移或其他處理，可能受歐盟一般數據保護條例(EU GDPR)的約束。歐盟GDPR涉及的範圍很廣，並施加了許多要求，包括要求在某些情況下必須徵得與個人信息有關的個人的同意、要求向個人披露更多關於數據處理活動的信息、要求實施適當的保障措施以保護個人信息的安全和機密性、在某些情況下制定強制性的數據泄露通知要求，以及要求在聘用第三方數據處理者時實施某些措施(包括合同要求)。歐盟GDPR允許數據保護當局對違反歐盟GDPR的行為處以鉅額罰款，包括最高可達2000萬歐元或全球年收入4%的潛在罰款，以金額較大者為準。歐盟GDPR還為個人信息提供了各種權利，包括訪問、刪除、攜帶、更正、限制和反對的權利，並賦予數據主體和消費者協會向監管機構提出投訴、尋求司法補救和獲得因違反歐盟GDPR而造成的損害賠償的私人訴訟權利。歐盟GDPR要求不僅適用於第三方交易，也適用於我們與子公司之間的信息傳輸, 包括員工信息。此外，英國在退出歐盟後，已經實施了自己版本的歐盟GDPR，即英國GDPR；目前它與歐盟GDPR基本相似，但未來可能會出現分歧，這可能會使我們的合規努力複雜化，並增加我們未能或被視為未能遵守的風險。此外，還有一項擬議的法規與

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目錄

人工智能，或AI，如果被採用，可能會對使用與AU相關的系統施加繁重的義務。這樣的規定可能會要求我們改變我們的商業慣例。

此外，某些司法管轄區已經制定了數據本地化法律和跨境個人信息轉移法律。例如，在缺乏適當的保障措施的情況下，歐盟GDPR通常在沒有某些保障措施的情況下限制向歐洲經濟區以外的國家轉移個人信息。歐盟委員會(European Commission)發佈了一套“標準合同條款”，旨在成為一種有效的機制，讓實體可以將個人信息從歐洲經濟區轉移到歐盟委員會認為沒有提供足夠保護水平的司法管轄區。標準合同條款要求依賴這些條款的各方履行附加義務，例如進行轉讓影響評估，以確定是否需要採取額外的安全措施來保護所涉個人信息。此外，由於潛在的法律挑戰，標準合同條款是否仍然是將個人信息轉移出歐洲經濟區的有效法律機制還存在一些不確定性。

瑞士和英國的法律同樣限制將個人信息轉移到這些司法管轄區以外的國家，如美利堅合眾國，這些國家對個人信息沒有提供足夠的保護。因此，我們對來自歐洲的個人信息的處理可能不符合歐洲數據保護法，可能會增加我們面臨GDPR因違反其跨境數據傳輸限制而受到更嚴厲制裁的風險，並可能減少受歐洲數據保護法約束的公司對我們服務的需求。涉及從歐洲進口個人信息的挑戰也可能要求我們以高昂的代價提高我們在歐洲的數據處理能力。歐洲以外的其他國家已經或正在考慮制定類似的跨境數據傳輸限制和要求本地數據駐留的法律，這可能會增加我們提供服務和運營業務的成本和複雜性。

此外，英國退歐給歐洲經濟區向英國轉移個人信息帶來了不確定性。2021年6月28日，歐盟委員會根據GDPR發佈了一項充分性決定，允許從歐洲經濟區向英國轉移個人信息(為英國移民管制目的進行的轉移除外)，在截至2025年6月27日的四年內不受限制地繼續進行。然而，在此之後，只有在聯合王國繼續確保足夠的數據保護水平的情況下，才能延長充分性決定。在這四年中，歐盟委員會將繼續監測英國的法律情況，如果英國偏離發佈充分性決定時的數據保護水平，歐盟委員會可能隨時進行幹預。如果撤回或不續簽充分性決定，從歐洲經濟區向英國轉移個人信息將需要一個有效的“轉移機制”，我們可能需要實施新的流程和實施新的協議，例如標準合同條款，以使從歐洲經濟區向英國轉移個人信息的行為得以繼續。

在美國，聯邦、州和地方政府制定了許多數據隱私和安全法律，包括數據泄露通知法、個人信息隱私法和消費者保護法。例如，加利福尼亞州頒佈了2018年加州消費者隱私法案(California Consumer Privacy Act Of 2018)，簡稱CCPA，該法案對適用於該法案的企業施加了義務。例如，CCPA賦予加州居民訪問和要求刪除他們的個人信息、選擇不共享某些個人信息以及接收有關他們的個人信息如何使用的詳細信息的權利。CCPA規定了對違規行為的民事處罰(每次違規最高可達7500美元)，以及對可能增加數據泄露訴訟的數據泄露行為的私人訴權。此外，加州隱私權法案(CPRA)(其中大部分將於2023年1月1日生效)將修改CCPA，這可能會導致進一步的不確定性，並要求我們招致額外的成本和支出以努力遵守。其他州也頒佈了數據隱私法。例如，2021年，弗吉尼亞州通過了消費者數據保護法案，科羅拉多州通過了科羅拉多州隱私法案，這兩項法案都不同於CPRA，並於2023年生效。如果我們在州一級受到新的數據隱私法的約束，針對我們的執法行動的風險可能會增加，因為我們可能會受到額外義務的約束，可以對我們提起訴訟的個人或實體的數量可能會增加(包括通過私人訴權和國家行為者提起訴訟的個人)。

隨着世界各地的法律法規施加不斷變化的、相對繁重的義務，以及這些和其他法律法規在解釋和應用方面存在很大的不確定性，這些法律和法規的要求或與數據隱私或信息安全相關的合同義務或其他義務的解釋或應用方式可能會與我們的管理和處理實踐、我們的政策或程序或我們解決方案的功能不一致，或被指與我們的管理和處理實踐、我們的政策或程序或我們的解決方案的功能不一致。我們在滿足他們的要求和對我們的政策和做法進行必要的改變方面可能會面臨挑戰，並可能為此付出巨大的成本和開支。儘管我們努力遵守已公佈的政策、認證和文檔，但我們有時可能無法遵守，或可能被視為未能遵守。此外，儘管我們做出了努力，但如果我們不採取行動，我們可能不會成功地實現合規。

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員工或供應商不遵守我們發佈的政策和文檔。如果我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、我們對客户或其他第三方的數據隱私或信息安全相關義務，或我們與數據隱私或信息安全相關的任何其他法律義務，都可能導致重大後果。這些後果可能包括但不限於政府調查或執法行動(例如，調查、罰款、處罰、審計、檢查)、消費者權益倡導團體或其他人針對我們的訴訟、索賠或公開聲明，這可能導致重大責任或導致我們的客户失去對我們的信任，額外的報告要求和/或監督，禁止處理個人信息，或下令銷燬或不使用個人信息，其中任何一項都可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。此外，遵守適用於我們客户業務的法律、法規和政策的成本以及由此帶來的其他負擔可能會限制客户採用和使用我們的解決方案，並降低對我們解決方案的總體需求。此外，如果與我們合作的第三方(如供應商或開發商)違反適用的法律或法規或我們的政策，此類違規行為也可能使我們客户的內容面臨風險，進而可能對我們的業務產生不利影響。

有關收集、使用、保留、安全或披露客户內容的適用法律、法規或行業慣例的任何重大變化，或關於獲取客户對收集、使用、保留或披露此類內容的明示或默示同意的方式，都可能增加我們的成本，並要求我們修改我們的解決方案，可能會是實質性的，我們可能無法完成，並可能限制我們存儲和處理客户數據或開發新應用程序和功能的能力。

如果我們的信息技術系統或數據，包括我們處理的個人信息和其他敏感信息，或我們所依賴的第三方的信息技術系統或數據被包含或被包含，我們可能會經歷不利的後果，包括但不限於額外的成本、收入損失、重大負債、對我們品牌的損害，或我們運營的實質性中斷。

我們的業務涉及收集和存儲潛在的高度敏感的電子文件，用於各種法律事務，包括訴訟和政府調查。此外，我們還收集和維護有關個人和客户的數據，包括個人身份信息以及其他機密、特權或專有信息。我們可能會使用第三方服務提供商和子加工商來幫助我們向客户提供服務。這些供應商可能會代表我們存儲或處理個人信息或其他敏感信息。

儘管為保護我們的信息和存儲信息的系統而實施了安全措施，但考慮到它們的規模和複雜性，以及我們和我們所依賴的第三方系統上維護的越來越多的信息，這些系統可能容易因服務中斷、系統故障、自然災害、恐怖主義、戰爭以及電信和電氣故障而出現故障或其他損害或中斷。網絡攻擊和其他基於互聯網的惡意活動繼續增加，而且越來越難被檢測到。我們信息系統和數據面臨的其他威脅包括但不限於社會工程攻擊(包括通過網絡釣魚攻擊)、惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、惡意軟件、拒絕服務攻擊(如憑據填充)、人員不當行為或錯誤以及供應鏈攻擊。這些威脅的來源多種多樣。除了傳統的計算機“黑客”之外，威脅行為者、人員(如通過盜竊或濫用)、複雜的民族國家和民族國家支持的行為者以及有組織的犯罪分子現在也參與了攻擊。勒索軟件攻擊，包括由有組織犯罪威脅行為者、民族國家和民族國家支持的行為者實施的攻擊，正變得越來越普遍，可能導致我們的行動嚴重中斷，數據和收入丟失，聲譽受損，資金被挪用。 勒索付款可能會減輕勒索軟件攻擊的負面影響，但我們可能不願意或無法支付此類付款，例如，由於適用的法律或法規禁止此類付款。此外，由於新冠肺炎疫情，我們的員工暫時遠程工作，這可能會帶來額外的數據安全風險。

用於破壞或未經授權訪問我們存儲或傳輸數據的系統、網絡和/或物理設施或我們所依賴的第三方的系統、網絡和/或物理設施的技術經常變化，我們或我們的供應商可能無法實施足夠的預防措施或在安全漏洞發生時阻止它們。我們已集成到我們的解決方案、系統、網絡和物理設施中的恢復系統、安全協議、網絡保護機制和其他安全措施，以及我們的供應商實施的旨在防範、檢測和儘量減少安全違規的任何此類措施，可能不足以防止或檢測服務中斷、系統故障或數據丟失。任何這些威脅都可能導致嚴重的不良後果，包括損害我們的系統基礎設施或丟失、破壞、更改、拒絕訪問、披露或傳播、損壞或未經授權訪問我們的信息技術系統、數據(包括商業祕密或其他機密信息、知識產權、專有業務信息和個人信息)或代表我們處理或維護的數據或其他資產。

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我們必須遵守法律、法規和其他要求我們維護個人信息安全的義務。安全漏洞也可能導致我們違反客户合同的條款。我們與某些客户達成的協議可能要求我們使用行業標準或合理的措施來保護個人信息。我們還可能受到法律的約束，這些法律要求我們使用行業標準或合理的安全措施來保護個人信息。

我們不能保證我們供應商的安全措施足以防止未經授權訪問或以其他方式泄露我們的個人信息和我們的機密或專有信息。我們所在的行業容易受到網絡攻擊。我們的解決方案、系統、網絡和物理設施以及我們供應商的解決方案、系統、網絡和物理設施可能會受到攻擊和/或入侵，個人信息可能會被泄露。第三方過去曾利用或將來可能利用我們供應商使用的平臺、系統、網絡和/或物理設施中的漏洞，或可能獲得未經授權的訪問權限。

如果我們或我們所依賴的第三方經歷了安全事件或被認為經歷了安全事件，我們可能會遇到不良後果，其中可能包括：政府執法行動(例如，調查、罰款、處罰、審計和檢查)；額外的報告要求和/或監督；對處理信息(包括個人信息)的限制；訴訟(包括集體訴訟索賠)；賠償義務；負面宣傳；聲譽損害；貨幣資金轉移；我們業務中斷(包括數據的可用性)；財務損失；以及其他類似的損害。此外，應對安全漏洞和/或緩解可能發現的任何安全漏洞的成本可能會很高，我們解決這些問題的努力可能不會成功，這些問題可能會導致中斷、延遲、停止服務、負面宣傳、失去客户信任、減少使用我們的解決方案以及對我們的業務和競爭地位造成其他損害。這些不良後果可能會迫使我們花錢，分散管理層的時間和注意力，增加我們的經營成本，或者對我們的聲譽造成不利影響。我們可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法，或者修改我們的解決方案和/或平臺功能，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，不能保證我們合同中的責任限制是可強制執行的或足夠的，或者以其他方式保護我們免受責任或損害，在某些情況下，我們的客户協議不限制我們在數據泄露方面的補救成本或責任。

與安全事件相關的通知和後續行動可能會影響我們的聲譽，並導致我們產生鉅額成本，包括法律費用和補救費用。 我們可能有合同和其他法律義務，就安全漏洞通知相關利益相關者。大多數司法管轄區都頒佈了法律，要求公司在涉及某些類型的數據的安全漏洞時通知個人、監管機構和其他人。此外，我們與某些客户和合作夥伴達成的協議可能要求我們在發生安全漏洞時通知他們。此類強制性披露代價高昂，可能導致負面宣傳，可能導致我們的客户對我們的安全措施的有效性失去信心，並需要我們花費大量資本和其他資源來應對和/或緩解實際或預期的安全漏洞所造成的問題。

與税務和會計有關的風險

我們利用淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制。

我們的淨營業虧損，或NOL，結轉可能到期，未使用，無法用於抵消未來的所得税負債。根據適用的美國税法，我們在2017年12月31日或之前的納税年度產生的NOL只能結轉20年。根據2017年頒佈的立法，經冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)修改的非正式名稱為《減税和就業法案》(Tax Act)，我們的聯邦NOL在2017年12月31日之後的納税年度產生的聯邦NOL可以無限期結轉，但此類聯邦NOL在2020年12月31日之後的納税年度的扣除額限制在本年度應税收入的80%以內。目前還不確定各州是否以及在多大程度上會遵守税法或CARE法案。

此外，根據修訂後的1986年美國國內收入法(U.S.Internal Revenue Code of 1986)第382條或該法典，經歷“所有權變更”的公司利用變更前的NOL抵銷變更後的應税收入的能力通常受到限制。我們可能在過去經歷過所有權的變化，未來可能會因為我們的股票所有權的後續變化(其中一些變化不是我們所能控制的)而經歷所有權變化。此外，我們利用未來可能收購的公司的NOL的能力可能會受到限制。由於這些原因，即使我們要實現盈利，我們也可能無法利用NOL的一大部分。

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目錄

我們的國際業務可能會使我們面臨潛在的不利税收後果。

我們正在擴大我們的國際業務和員工，以更好地支持我們進入國際市場的增長。我們的公司結構和相關的轉讓定價政策考慮了未來進入國際市場的增長，並考慮了參與公司間交易的各種實體的功能、風險和資產。我們在不同司法管轄區繳納的税款可能取決於包括美國在內的各個司法管轄區的税法適用於我們的國際商業活動；税率的變化；新的或修訂的税法或對現有税收法律和政策的解釋；以及我們以與公司結構和公司間安排一致的方式運營業務的能力。我們所在司法管轄區的税務機關可能會根據我們的公司間安排對我們的公司間交易定價方法提出質疑，或不同意我們關於特定司法管轄區收入和支出的決定。如果出現這樣的挑戰或分歧，而我們的地位無法維持，我們可能需要支付額外的税款、利息和罰款，這可能會導致一次性税費、更高的有效税率、現金流減少以及我們業務的整體盈利能力下降。我們的財務報表可能無法反映足夠的儲備來應對這種意外情況。

如果我們被要求在我們歷史上沒有這樣做的司法管轄區為我們的訂閲收取銷售税或其他相關税，我們的運營結果可能會受到損害。

我們通過我們的員工在許多司法管轄區收取和匯出銷售税，根據美國最高法院在#年的裁決，我們在這些司法管轄區設立了辦事處，並確定了這些司法管轄區南達科他州訴Wayfair，Inc.而在司法管轄區的法律先例中，我們有“經濟聯繫”或銷售我們的解決方案的，也被歸類為應税。對像我們這樣在網上交易的企業徵收間接税(如銷售税和使用税、增值税或增值税、商品和服務税或商品和服務税、營業税和毛收税)是一個複雜和不斷變化的領域。對於州或地方司法管轄區對通過互聯網進行的銷售徵收税款、手續費和附加費而言，什麼構成足夠的實體存在或聯繫尚不確定，我們將我們的解決方案描述為在某些司法管轄區不應納税的説法可能不會被州和地方税務當局接受。因此，可能有必要重新評估我們的活動是否會因為我們目前未註冊收繳税款的州的任何關聯或交易門檻而產生銷售、使用和其他間接税。如果一個州、國家或其他司法管轄區成功斷言我們應該或應該徵收額外的銷售、使用或其他税收，除其他事項外，可能會導致大量税款支付，給我們帶來重大的行政負擔，因任何此類銷售或其他相關税收的增量成本而阻礙潛在客户訂閲我們的解決方案，或以其他方式損害我們的業務。我們繼續分析我們對此類税收和負債的敞口。

此外，我們過去沒有對我們的解決方案的銷售收取增值税或商品及服務税，因為我們所有的銷售都是通過我們在美國的辦事處進行的，而且我們相信，根據我們的客户提供的信息，我們的大部分銷售都是針對企業客户的。税務機關可能會質疑我們的立場，即我們在徵税管轄區沒有足夠的聯繫，或者我們的解決方案需要繳納使用税、增值税、商品及服務税和其他税，這可能會增加我們或我們客户的納税義務，從而損害我們的業務。

適用現有的、新的或未來的法律，無論是在美國還是在國際上，都可能損害我們的業務。在我們從事或將會開展業務的眾多市場中，與遵守各種間接税規定有關的持續成本一直很高，將來也會如此。

我們的有效税率或納税義務的變化可能會損害我們的業務。

我們的實際税率可能會受到幾個因素的不利影響，包括：

•在我們經營的不同司法管轄區，法定税率不同的税前收益相對金額的變化；

•税法、税收條約和法規或其解釋的變化，包括國會提出的税法和聯邦所得税立法(尚未頒佈)；

•根據對我們未來業績的估計、可能的税務籌劃戰略的審慎和可行性以及我們開展業務的經濟和政治環境，對我們實現遞延税項資產能力的評估發生變化；

•當前和未來税務審計、審查或行政上訴的結果；以及

•對我們在某些司法管轄區開展業務的能力的限制或不利的調查結果。

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目錄

如果我們的實際税率上升，我們的業務可能會受到損害。

我們的財務業績可能會因適用於我們的會計原則的變化而受到不利影響。

美國公認會計準則受到財務會計準則委員會、美國證券交易委員會和其他各種機構的解釋，這些機構成立的目的是頒佈和解釋適當的會計原則。這些會計原則的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響。執行這些聲明的任何困難都可能導致我們無法履行我們的財務報告義務，這可能會導致監管紀律，並損害我們的業務。

如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明是不正確的，我們的經營結果可能會受到不利影響。

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告的金額。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下是合理的各種其他假設，如本年度報告中其他地方的Form 10-K合併財務報表附註中的附註2“重要會計政策摘要”所述。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不易看出的收入和費用金額作出判斷的基礎。編制綜合財務報表時使用的重要假設和估計包括與信貸損失撥備、金融工具的公允價值、基於股票的薪酬估值以及遞延所得税估值撥備相關的假設和估計。如果我們的假設發生變化，或者如果實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們普通股的交易價格下降。編制合併財務報表時使用的重要判斷、估計和假設包括，或將來可能包括與收入確認、基於股票的薪酬支出、所得税、商譽和無形資產相關的判斷、估計和假設。

與上市公司相關的風險

作為一家上市公司，我們的運營成本將繼續增加，我們的管理層將需要投入大量時間來遵守我們的上市公司責任和公司治理慣例。

作為一家新上市的公司，我們已經並將繼續承擔作為一傢俬人公司沒有發生的大量法律、會計和其他費用，我們預計在我們不再是一家“新興成長型公司”後，這些費用還會進一步增加。2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)或《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)、紐約證券交易所(New York Stock Exchange，簡稱NYSE)的上市要求以及其他適用的證券規則和法規對上市公司提出了我們的管理層和其他人員預計將投入大量時間來遵守這些要求，這可能會分散他們對管理我們業務運營的注意力。此外，這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本，並將使一些活動更加耗時和昂貴。作為一家上市公司，我們無法預測或估計我們將產生的額外成本，也無法估計這些成本的具體時間。

我們的管理團隊管理上市公司的經驗有限。

我們的管理團隊在管理上市公司、與上市公司投資者和證券分析師互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面經驗有限。這些新的義務和組成需要我們的管理團隊給予極大的關注，並可能轉移他們對我們業務日常管理的注意力，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

如果我們不能建立和保持對財務報告的有效內部控制，我們編制及時準確財務報表或遵守適用法律法規的能力可能會受到損害。

我們的管理層和獨立註冊會計師事務所都沒有根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的規定對我們的財務報告內部控制進行評估，因為沒有要求這樣的評估。根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條或第404條，我們將被要求由管理層提交一份報告，其中包括截至2022年12月31日的財年我們對財務報告的內部控制的有效性。此外，我們的獨立註冊會計師事務所將被要求在我們不再是一家“新興成長型公司”之後提交給美國證券交易委員會的第一份年度報告中，證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們最近已經開始了昂貴和具有挑戰性的過程，即編譯系統和處理必要的文檔，以執行所需的評估

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目錄

遵守第404條，但一旦啟動，我們可能無法及時完成評估、測試和任何所需的補救。我們遵守第404條將要求我們產生大量費用，並花費大量的管理努力。我們將需要聘請更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員，並編制必要的系統和流程文件，以執行符合第404條所需的評估。

我們過去在財務報告的內部控制方面存在重大缺陷，包括在編制截至2019年12月31日的年度經審計的綜合財務報表過程中。管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起生效。然而，我們的測試，或我們獨立會計師事務所隨後的測試，可能會揭示我們在財務報告的內部控制方面的缺陷，這些缺陷被認為是實質性的弱點。如果我們或我們的會計師事務所發現我們的財務報告內部控制存在被認為是重大弱點的缺陷，可能會損害我們的經營業績，對我們的聲譽造成不利影響，或導致財務報告不準確。此外，如果出現任何此類缺陷，我們可能會受到監管部門的訴訟、制裁或調查，包括美國證券交易委員會執法行動，我們可能被要求重新公佈我們的財務業績，任何這些都將需要額外的財務和管理資源。

如果我們不能改進我們的內部系統、流程和控制，我們可能無法成功地管理我們業務的增長。

我們需要繼續改進我們的內部系統、流程和控制，以有效地管理我們的運營和增長。我們可能無法以及時或有效的方式，或以不對我們的運營結果產生負面影響的方式，成功地實施和擴展對我們的系統和流程的改進。例如，隨着交易數量的持續增長，我們可能無法有效地監控某些特殊的合同要求或條款，這些要求或條款是由我們的銷售團隊單獨協商的。此外，我們的系統和流程可能無法阻止或檢測所有錯誤、遺漏或欺詐。我們在管理對系統、流程和控制的改進或與第三方軟件相關的改進時可能會遇到困難，這可能會削弱我們及時向客户提供解決方案的能力，從而導致我們失去客户，使我們的解決方案僅限於較小規模的部署，或者增加我們的技術支持成本。

我們是一家“新興成長型公司”和一家“規模較小的報告公司”，我們不能確定降低適用於新興成長型公司和較小報告公司的報告和披露要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

我們是2012年Jumpstart Our Business Startups Act或JOBS Act中定義的“新興成長型公司”，我們可以利用適用於非“新興成長型公司”的其他上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括第404條的審計師認證要求，減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬進行非約束性諮詢投票的要求，以及免除股東批准之前未獲批准的任何黃金降落傘支付的要求。根據就業法案第107條，作為一家新興的成長型公司，我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。因此，我們的合併財務報表可能無法與發行人的財務報表相提並論，後者被要求遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂會計準則的生效日期，這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。此外，如果我們不再是一家新興的成長型公司，我們將不能再利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。

我們將一直是一家新興的成長型公司，直到以下最早的一天：(1)2026年12月31日；(2)第一個會計年度的最後一天，我們的年度總收入為10.7億美元或更多；(3)在上一個滾動的三年期間，我們發行了超過10億美元的不可轉換債務證券；(4)截至本會計年度6月30日，非附屬公司持有的普通股市值超過7億美元的會計年度的最後一天。

即使我們不再是一家新興的成長型公司，我們也可能繼續是一家規模較小的報告公司。我們可能會利用規模較小的報告公司可獲得的某些按比例披露的信息，只要(I)我們的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的市值在我們第二財季的最後一個營業日低於2.5億美元，或(Ii)我們在最近結束的財年的年收入低於1億美元，並且非關聯公司持有的我們有投票權和無投票權普通股的市值低於7億美元，我們就可以利用這些按比例披露的信息。在第二財季的最後一個營業日，我們持有的有投票權和無投票權普通股的市值低於7億美元。

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目錄

我們無法預測，如果我們選擇依賴這些豁免，投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。例如，如果我們不採用新的或修訂的會計準則，我們未來的經營業績可能無法與我們行業中某些採用此類準則的其他公司的經營業績相媲美。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。

與我們普通股所有權相關的風險

內部人士在很大程度上控制着我們，並將能夠影響公司事務。

根據截至2021年12月31日的已發行股票數量，我們的高級管理人員、董事和他們的相關投資基金共同實益擁有我們已發行普通股的大部分。因此，這些股東將能夠對所有需要股東批准的事項施加重大影響，包括選舉董事和批准重大公司交易，如合併或以其他方式出售我們公司或其資產。這種所有權集中將限制其他股東影響公司事務的能力，並可能導致我們做出可能給您帶來風險或可能與您的利益不一致的戰略決策。這種控制可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們的股價可能會波動，我們普通股的價值可能會下降。

我們普通股的市場價格可能波動很大，可能會因為各種因素而大幅波動或下降，其中一些因素是我們無法控制的，包括：

•財務狀況或經營結果的實際或預期波動；

•我們的財務業績與證券分析師的預期存在差異；

•我們解決方案的定價變化；

•我們預計的經營和財務結果的變化；

•我們或我們的競爭對手宣佈重大業務發展、收購或新產品；

•適用於我們的解決方案的法律或法規的變化；

•重大數據泄露、中斷或涉及我們軟件的其他事件；

•我們在訴訟中的參與；

•我們或我們的股東未來出售我們的普通股；

•高級管理人員或者關鍵人員的變動；

•我們普通股的交易量；

•我們的市場預期未來規模和增長率的變化；以及

•一般的經濟和市場狀況。

廣泛的市場和行業波動，以及總體的經濟、政治、監管和市場狀況，也可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。

我們普通股的活躍公開市場可能無法持續。

在我們2021年7月首次公開募股(IPO)結束之前，我們的普通股沒有公開市場。活躍的普通股公開交易市場可能不會繼續發展，如果進一步發展，也可能不會持續下去。缺乏活躍的市場可能會削弱我們普通股持有者在他們希望出售的時候出售他們的股票的能力，或者以他們認為合理的價格出售他們的股票。缺乏活躍的市場也可能降低我們普通股的公允價值。不活躍的市場可能還會削弱我們通過出售股票籌集資金以繼續為運營提供資金的能力，並可能削弱我們以股票為對價收購其他公司的能力。

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目錄

在公開市場上出售我們的普通股可能會導致我們普通股的市場價格下跌。

在公開市場上出售我們普通股的大量股票，或認為這些出售可能發生的看法，可能會壓低我們普通股的市場價格，並可能削弱我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力。我們的許多現有股權持有人持有的股權價值有大量未確認的收益，因此他們可能會採取措施出售所持股票或以其他方式確保這些股票的未確認收益。我們無法預測此類出售的時間或可能對我們普通股的現行市場價格產生的影響。

此外，截至2021年12月31日，在行使期權時可發行的普通股有260萬股，在歸屬和結算已發行的限制性股票單位時可發行的普通股有50萬股。我們已經根據證券法登記了所有在行使未償還期權或我們未來可能授予的其他股權激勵措施後可以發行的普通股，以供公開轉售。只要行使普通股認購權，普通股就有資格在公開市場上出售。

此外，截至2021年12月31日，在某些條件的限制下，我們股本中相當數量股票的持有者有權要求我們提交關於出售他們股票的登記聲明，或者要求我們將他們的股票包括在我們可以為自己或其他股東提交的登記聲明中。

如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究報告或發表不利或不準確的研究報告，我們普通股的市場價格和交易量可能會下降。

我們普通股的市場價格和交易量在很大程度上受到分析師解讀我們財務信息和其他披露信息的方式的影響。我們無法控制這些分析師。如果很少有證券分析師開始報道我們，或者如果行業分析師停止報道我們，我們的股價將受到負面影響。如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，不下調我們的普通股評級，不發表關於我們業務的負面報告，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或不定期發佈有關我們的報告，對我們普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們的股價下跌，並可能減少我們普通股的交易量。

我們不打算在可預見的未來派發股息，因此，您能否獲得投資回報將取決於我們普通股價格的升值。

我們從未宣佈或支付過我們的股本的任何現金股息，在可預見的未來我們也不打算支付任何現金股息。未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定。因此，我們普通股的持有者可能需要依賴於在價格升值後出售所持普通股，這可能永遠不會發生，這是實現他們未來投資收益的唯一途徑。

我們章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們公司變得更加困難，限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試，並限制我們普通股的市場價格。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會延遲或阻止我們控制權的變更或管理層的變更。我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程包括以下條款：

•授權我們的董事會在不需要股東採取進一步行動的情況下，發行非指定優先股，其條款、權利和優先權由我們的董事會決定，可能優先於我們的普通股；

•要求我們的股東採取的任何行動必須在正式召開的年度會議或特別會議上進行，而不是通過書面同意；

•明確我們的股東特別會議只能由我們的董事會、我們的董事會主席或我們的首席執行官召開；

•建立股東提議提交年度會議的預先通知程序，包括提議的董事會選舉人選；

•確定董事會分為三級，每一級交錯任職三年；

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目錄

•禁止在董事選舉中進行累積投票；

•規定只有在獲得至少66票的支持下，我們的董事才能因此而被免職。2/3我們有表決權股票的流通股的百分比；

•規定董事會的空缺只能由當時在任的過半數董事填補，即使不足法定人數；以及

•需要我們的董事會或至少66名持股人的批准2/3%的有表決權股票的流通股，用於修訂我們的章程和公司註冊證書的某些條款。

這些規定可能會使股東更難更換負責任命我們管理層成員的董事會成員，從而挫敗或阻止股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄，除某些例外情況外，該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為“有利害關係的”股東之日後的三年內與任何“有利害關係的”股東進行任何廣泛的業務合併。上述任何條款都可能限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格，它們可能會阻止潛在的收購者收購我們的公司，從而降低您在收購中獲得您的普通股溢價的可能性。

我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院和美利堅合眾國聯邦地區法院將是我們與我們股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是特拉華州成文法或普通法下下列類型訴訟或程序的獨家法庭：

•代表我們提出的任何派生索賠或訴訟理由；

•主張違反受託責任的任何索賠或訴因；

•根據特拉華州公司法對我們提出的任何索賠或訴訟理由；

•根據我們修訂和重述的公司證書或我們的修訂和重述的章程而引起或試圖解釋的任何索賠或訴訟因由；以及

•任何受內政原則管轄的針對我們的索賠或訴訟理由。

這些條款不適用於為執行1934年證券交易法規定的義務或責任而提起的訴訟。此外，證券法第22條賦予聯邦法院和州法院對所有此類證券法訴訟的同時管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅，以及其他考慮因素，我們修訂和重述的公司註冊證書將進一步規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出的一個或多個訴訟因由的任何投訴的獨家論壇，包括針對該等投訴的任何被告所主張的所有訴訟因由。為免生疑問，本條文旨在使吾等、吾等之高級職員及董事、任何招股承銷商，以及任何其他專業實體(其專業授權該人士或實體所作聲明，並已準備或證明作為招股基礎之文件之任何部分)受惠，並可強制執行本條文。

雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法院條款在事實上是有效的，但股東仍然可以尋求在排他性法院條款指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下，我們期望大力維護我們修訂和重述的公司註冊證書的獨家論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他法域解決此類訴訟相關的大量額外費用，而且不能保證這些規定將由這些其他法域的法院執行。

這些排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。如果法院發現我們修訂和重述的公司證書中的任何一個專屬論壇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決爭議相關的進一步重大額外費用，所有這些都可能嚴重損害我們的業務。

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目錄

1B項。未解決的員工意見

沒有。

項目2.屬性

我們的公司總部位於得克薩斯州奧斯汀，根據2022年10月到期的租約，我們目前在那裏佔據了大約49,000平方英尺的辦公空間。我們可以根據需要租用或購買額外的空間來滿足我們的需要。

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目錄

項目3.法律訴訟

我們不時涉及因正常業務活動而引起的各種法律訴訟。我們目前並不是任何訴訟的一方，我們相信，如果訴訟結果對我們不利，將單獨或合併對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。為此類訴訟辯護的代價高昂，可能會給管理層和員工帶來沉重的負擔。任何當前或未來訴訟的結果都不能確定地預測，無論結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解費用、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。

項目4.礦山安全信息披露

沒有。

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目錄

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息和持有者

我們的普通股自2021年7月21日起在紐約證券交易所掛牌上市，代碼為“法律”。在此之前，我們的普通股沒有公開交易市場。2021年7月20日，我們的IPO定價為每股32.00美元。2022年2月15日，我們普通股在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)的最後一次報告售價為40.49美元。截至2022年2月15日，我們有42名普通股持有者。實際股東人數大於該記錄持有人的人數，幷包括作為實益所有人的股東。美國，但其股票是以街頭名義由經紀人和其他被提名者持有的。這一數量的登記持有者也不包括其股票可能由其他實體信託持有的股東。

股利政策

我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。未來對我們普通股宣佈現金紅利的任何決定將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務狀況以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。在可預見的未來，我們預計不會為我們的普通股支付現金股息。

註冊證券收益的使用

2021年7月23日，我們完成了首次公開募股，以每股32美元的首次公開募股價格發行和出售了7，70萬股普通股，包括承銷商根據證券法第424(B)(4)條的規定，全面行使其選擇權，從我們於2021年7月22日提交給美國證券交易委員會的最終招股説明書或招股説明書中點名的出售股東手中額外購買最多500,000股普通股和200,000股普通股，導致我們沒有收到出售股票的股東出售股份的任何收益。本次首次公開發行我們普通股的全部股票的發售是根據我們在S-1表格中的登記聲明(文件第333-257435號)根據證券法登記的，該S-1表格於2021年7月20日被美國證券交易委員會宣佈生效。

與招股説明書中披露的相比，我們首次公開募股(IPO)所得資金的計劃用途沒有實質性變化。

項目6.保留

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告(Form 10-K)中其他部分的經審計綜合財務報表和相關附註一起閲讀。本次討論，特別是有關我們的運營財務結果或財務狀況、業務戰略、計劃和未來運營的管理目標的信息，包括前瞻性陳述，這些陳述涉及風險和不確定性，如本年度報告Form 10-K中“關於前瞻性陳述的特別説明”所述。您應查看本年度報告中Form 10-K中“風險因素”項下的披露，討論可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中預期的大不相同的重要因素。

概述

DISCO為企業、律師事務所、法律服務提供商和政府提供了基於雲的本地、人工智能支持的法律解決方案，簡化了電子證據發現、法律文檔審查和案件管理。我們可擴展的集成解決方案使法律部門能夠輕鬆地收集、處理和審查與法律事務相關或潛在相關的企業數據。我們利用雲原生架構和強大的人工智能(AI)模型自動識別法律相關文檔，並提高法律文檔審查的準確性和速度。我們的人工智能模型不斷學習對我們解決方案進行的法律工作，並可以在法律事務中重複使用，這進一步增強了我們幫助客户找到證據並在他們擴大使用我們的解決方案時更快解決問題的能力。我們為法律部門提供了將法律數據集中到單一解決方案中的能力，提高了客户的安全性和隱私性，實現了與其他法律行業參與者的透明協作，並允許客户重用數據和律師工作產品

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目錄

涉及法律事務。通過自動化電子證據發現、法律文檔審查和案件管理的手動、耗時和容易出錯的部分，我們使法律部門能夠專注於提供更好的法律結果。

我們幾乎所有的收入都來自客户對我們解決方案的實際使用。客户通常不承諾購買我們解決方案的特定使用量，他們的使用量可能會根據他們在任何特定時間處理的法律事務的數量和性質而波動。因此，我們的收入和其他財務結果可能會在不同時期波動，因為法律案件的時間、期限和範圍本身就是不可預測的。我們還為我們的客户提供基於承諾的年度或多年最低使用量的訂閲選擇，這分別佔我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入的11%和14%。此外，我們還從一系列旨在加快客户實現價值的專業服務中獲得收入。

在使用並意識到我們解決方案的好處後，我們的客户通常會增加使用我們的解決方案，以涵蓋更多的法律問題，並採用更多我們的產品。隨着我們的客户隨着時間的推移使用我們的解決方案，我們解決方案中的企業數據量會增加，從而增強我們的解決方案在組織內的戰略價值和粘性。我們以美元為基礎的淨留存率最好地體現了我們現有客户的活動增加和總體用户滿意度的這種動態。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們基於美元的淨留存率分別為146%和127%。

我們的客户包括各行各業的各式各樣的企業，以及律師事務所、各種規模的法律服務提供商和政府機構。雖然我們為許多不同行業的客户提供服務，但律師和法律專業人士使用我們解決方案的方式是相似的，而不考慮每個客户所處的特定行業。這種共性提高了我們的銷售和營銷以及研發活動的效率，因為我們不需要根據各種不同的客户使用案例來定製我們的銷售和營銷活動。截至2021年12月31日，我們擁有1126名客户，而截至2020年12月31日的客户分別為825名。截至2021年12月31日，我們擁有214個大客户，定義為前12個月收入超過10萬美元的客户，而截至2020年12月31日的大客户為141個。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的財年中，大客户分別約佔我們收入的81%和74%。

我們的入市戰略側重於獲取新客户，並推動現有客户繼續使用和增加使用我們的解決方案。我們主要通過直銷團隊進行銷售，直銷團隊是根據我們的銷售動議的不同階段組織起來的。我們的銷售組織分為銷售開發代表、現場銷售、內部銷售、解決方案架構師和客户成功團隊。此外，我們的解決方案旨在使客户可以授權第三方(包括律師事務所和其他法律服務提供商)代表客户使用我們的應用程序。這種訪問方式有助於廣泛採用我們的解決方案，因為這些律師事務所和其他法律服務提供商通常會自己成為客户，或者在意識到使用我們的解決方案的好處後，向其他法律行業參與者推薦我們的解決方案。同樣，如果一家律師事務所是我們的客户，該律師事務所可能會將其客户法律部門的用户添加到我們的解決方案中，以便與他們合作。然後，這些用户可能會成為冠軍，並鼓勵他們工作的公司成為客户。

最近一段時間，我們經歷了快速增長。自成立以來，我們已經籌集了4.011億美元的資本，其中2.4億美元是通過首次公開募股(IPO)的收益獲得的，1.611億美元是通過出售可贖回的可轉換優先股獲得的。截至2021年12月31日，我們擁有2.55億美元的現金和現金等價物。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，我們分別創造了1.143億美元和6840萬美元的收入，同比增長67%。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們的淨虧損分別為2430萬美元和2290萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們產生的調整後EBITDA分別為1630萬美元和1990萬美元。有關調整後EBITDA的定義以及調整後EBITDA與淨虧損(根據GAAP陳述的最直接可比財務指標)的對賬，請參閲標題為“-非GAAP財務衡量標準”的章節。

新冠肺炎對我們業務的影響

從2020年1月開始，新冠肺炎大流行已經在全球範圍內造成了普遍的商業中斷。新冠肺炎疫情將在多大程度上直接或間接影響我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況，將取決於高度不確定、無法準確預測的未來事態發展。由於新冠肺炎大流行，我們或我們的客户所在的許多司法管轄區的政府在2020年3月和4月頒佈了就地避難令，以緩解新冠肺炎的爆發，迫使法院關閉，導致訴訟程序普遍延誤，並導致企業數據收集的延誤。由於這些因素，我們在2020年第二季度的收入與2020年第一季度持平，在此期間我們每個季度創造了1570萬美元的收入。此外，為了應對新冠肺炎疫情，我們在2020年3月進行了裁員。

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目錄

這一勞動力減少導致與遣散費有關的費用總共影響了70萬美元。隨着就地避難所訂單到期，企業和法院系統調整其運營以適應遠程工作政策，我們解決方案的使用量增加，我們2020年第三季度的收入恢復到大流行前的增長水平。

我們還經歷了(並可能繼續)對我們業務的其他方面產生了温和的積極影響，包括由於商務差旅減少導致某些運營費用增長放緩、某些職位推遲招聘以及客户和員工活動的虛擬化或取消。

我們無法預測我們將繼續經歷這些影響多久，因為預計就地避難所訂單和其他相關措施將隨着時間的推移而改變。但是，由於我們的某些客户或合作伙伴自身的業務運營或新冠肺炎傳播帶來的收入出現下滑或不確定性，他們可能會減少或推遲其法律支出或請求定價折扣，任何這些都可能導致我們的收入減少。此外，我們可能會遇到客户損失，包括因破產或客户停止運營而造成的損失，這可能導致無法向這些客户收取應收賬款。此外，為了應對新冠肺炎的傳播，我們要求我們的幾乎所有員工遠程工作，以最大限度地減少病毒對我們的員工和我們所在社區的風險。2021年9月，我們的總部在自願的基礎上向員工開放。我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合我們員工、客户和業務合作伙伴利益的情況採取進一步行動。

新冠肺炎的全球影響繼續快速發展，我們將繼續密切關注形勢以及對我們業務和運營的影響。我們還不知道對我們的業務或運營或整個全球經濟的潛在影響的全部程度，特別是如果新冠肺炎大流行持續並持續很長一段時間的話。鑑於不確定性，我們無法合理估計對我們未來經營業績、現金流或財務狀況的影響。有關更多詳細信息，請參閲標題為“風險因素”的部分。

鑰匙 影響我們業績的因素

我們相信，我們業務的增長和未來的成功取決於許多因素。雖然這些因素中的每一個都為我們的業務提供了重要的機遇，但它們也構成了重要的挑戰，我們必須成功地應對這些挑戰，以維持我們的增長，改善我們的運營結果，並建立和保持盈利能力。

保持和提升我們的創新和品牌

我們的成功在一定程度上取決於我們保持和提升創新和品牌的能力。我們擁有強大的創新歷史，我們的迪斯科eDiscovery、迪斯科評論和迪斯科案例生成器產品證明瞭這一點，並建立了一套研發流程，可靠地生產出律師喜歡的應用程序和功能。我們打算繼續結合我們深厚的法律領域專業知識和對世界級軟件工程的承諾，繼續提供律師們喜歡的功能，並推出新的應用程序，以解決更多法律工作領域的問題。我們未來的成功取決於我們向新老客户成功開發、營銷和銷售我們解決方案的現有和新應用程序的能力。

添加新客户

我們相信，我們有一個重要的機會來繼續擴大我們的客户基礎。隨着企業繼續其數字化轉型之旅，以及在競爭激烈的法律服務市場中對差異化的需求持續增長，我們預計將有越來越多的公司在現有的法律解決方案中苦苦掙扎，最終將採用集成的、易於使用的解決方案，如迪斯科，以提高生產率和法律結果。我們相信，我們的市場領先地位和差異化解決方案將使我們能夠有效地在所有渠道獲得新客户。自.起2021年12月31日，我們擁有1126名客户，而截至2020年12月31日。我們吸引新客户的能力將取決於許多因素，包括我們產品的有效性和定價、我們的競爭對手的產品以及我們營銷努力的有效性。我們將需要投入大量資源來進一步開發我們的解決方案的市場，並擴大、留住和激勵我們的銷售和營銷人員。

提高我們現有客户羣的使用率和滲透率

我們龐大的客户基礎代表着進一步擴大銷售的重要機會。我們相信，我們將能夠通過增加客户對他們已經從我們這裏購買的產品的使用率，向現有客户銷售更多我們現有的產品，以及在未來推出更多產品來銷售給現有客户，從而繼續擴大客户關係

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顧客。我們的長期產品戰略旨在構建能夠處理越來越多類型的法律工作的功能和產品，以便客户可以繼續專注於我們的解決方案，將其作為法律職能的記錄和參與系統。我們向現有客户增加銷售額的能力將取決於許多因素，包括客户對我們的解決方案的滿意度、競爭、定價以及客户消費水平的整體變化。即使我們的客户擴大了對我們解決方案的使用，我們也不能保證他們會在任何有意義的時間內保持這些使用級別，也不能保證他們會續簽承諾。

隨着時間的推移，我們的客户繼續與我們合作並擴大與我們的關係的傾向的另一個跡象是我們以美元為基礎的淨留存率，該比率將我們在一個時期內來自同一組客户的收入與上一年同期進行比較。自.起2021年12月31日和2020，我們以美元計算的淨留存率分別為146%和127%。我們以(A)截至該期間前一年的十二個月內所有客户的收入為分母，及(B)截至該期間結束的十二個月內所有客户的收入減去該十二個月內所有新客户的收入為分子，計算以美元計算的淨留存率。隨着客户羣的成熟和用於計算淨留存率的分母的增長，我們以美元為基礎的淨留存率可能會隨着時間的推移而下降。

擴大銷售覆蓋面，建立數字化銷售渠道

我們打算繼續增加我們在全美和全球戰略地點的銷售人員人數。此外，我們計劃開發一個數字自助銷售渠道，可以簡化銷售流程，使客户能夠通過我們的網站輕鬆採用我們的解決方案，而無需與銷售代表交談。我們能否實現顯著的收入增長，在很大程度上將取決於我們在招聘、培訓和留住足夠數量的銷售人員以支持我們的增長方面的成功。我們將需要花費大量資源來擴大、留住和激勵我們的銷售和營銷人員。

國際擴張

我們的市場是全球性的，我們相信有一個重要的國際擴張機會。在……裏面2021，我們只有不到10%的收入來自美國以外的客户。國際擴張，包括我們的全球銷售努力，將增加我們業務的複雜性和成本。

擴展和加強我們的渠道合作伙伴關係和集成

我們的合作伙伴關係，包括與法律服務提供商和雲基礎設施提供商的合作，幫助我們提高對迪斯科的認識和採用，並擴大我們的覆蓋範圍。我們打算培養和利用渠道合作伙伴，以擴大我們的市場佔有率，增強我們解決方案的病毒性，並推動更高的銷售效率。我們未來的成功在一定程度上取決於我們與這些夥伴發展和保持關係的能力。

擴展我們的產品組合

我們相信，我們的技術，特別是我們對自動化和人工智能的方法，適用於我們目前核心產品之外的更廣泛的法律流程。我們打算利用我們的技術推出進一步的服務，隨着時間的推移，在越來越多的法律工作領域提高律師的工作效率。我們可能會在開發更多產品上花費大量資源。我們成功開發、營銷和銷售新產品的能力將取決於許多因素，包括投資於創新的資金的可用性、客户對此類產品的滿意度、競爭、定價以及客户消費水平的整體變化。

尋求戰略收購和戰略投資

我們打算有選擇地進行收購和戰略投資，我們相信這些收購和戰略投資可以擴大我們解決方案的功能和價值，併為我們的公司帶來人才。我們相信，我們的市場領先地位、深厚的法律專業知識和強大的端到端解決方案相結合，在尋求精選收購方面具有優勢。在尋求收購和投資方面，我們可能需要花費大量資源。

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運營説明書的關鍵組成部分

收入

我們所有的創收活動都與在單一運營部門內銷售和支持我們的法律解決方案直接相關。我們有兩種主要類型的合同安排：基於使用的解決方案和訂閲解決方案。我們基於使用情況的收入來自合同，根據這些合同，客户將根據他們對我們產品的使用情況按月計費。訂閲收入來自合同，客户在合同中承諾在一段時間內保持最低數據量。從我們的訂閲合同中超過固定數據量的使用量獲得的收入被視為基於使用的收入。

在截至2021年和2020年12月31日的年度中，基於使用的收入分別佔我們總收入的89%和86%。在截至2021年和2020年12月31日的年度中，訂閲收入手續費分別佔總收入的11%和14%。

收入成本

收入成本主要包括與客户使用我們的解決方案相關的第三方雲基礎設施費用。收入成本還包括外包員工成本、內部使用軟件攤銷以及參與交付我們解決方案的員工的人事成本。人員成本包括工資、福利、獎金、基於股票的薪酬和分配的間接成本。我們打算繼續在我們的基礎設施上投入更多的資源，以擴展解決方案的能力，並確保我們的客户充分實現我們的解決方案的好處。我們雲基礎設施的水平、時機和相對投資可能會影響我們未來的收入成本。此外，未來期間的收入成本可能會受到外包人員成本和與資本化的內部使用軟件成本相關的攤銷的影響。

運營費用

我們的運營費用包括研發、銷售和市場營銷、一般和行政費用以及銷售和使用税的退還。人員成本是運營費用中最重要的組成部分，包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬費用和銷售佣金。運營費用還包括設施管理費用和共享IT相關費用(包括折舊費用)。在截至2020年12月31日的一年中，由於新冠肺炎大流行和相關的裁員，某些運營費用減少了。受新冠肺炎影響的某些費用於2021年恢復，儘管這些費用的規模沒有達到大流行前的水平。

研究與開發

研發費用主要包括我們開發團隊的人事相關成本，包括工資、福利、獎金、基於股票的薪酬費用和分攤的管理費用。研發費用還包括承包商或專業服務費以及開發我們的解決方案所產生的第三方雲基礎設施費用。在截至2020年12月31日的一年中，研發費用的增長被應對新冠肺炎疫情的一次性縮編所抵消。我們預計，隨着業務的增長，我們的研究和開發費用將以絕對值計算增加，特別是當我們產生與持續投資我們的解決方案相關的額外成本時。隨着時間的推移，我們的研發費用佔收入的比例可能會波動。此外，符合內部使用軟件開發成本的研究和開發費用被資本化，其金額可能在不同時期之間波動很大。

銷售及市場推廣

銷售和營銷費用主要包括與我們的銷售和營銷人員直接相關的人事成本，包括工資、福利、獎金、佣金、基於股票的薪酬和分配的管理費用。銷售和營銷費用還包括廣告費用以及與我們的營銷和業務發展計劃相關的其他費用。此外，銷售和營銷費用包括與差旅相關的費用、專供我們的銷售和營銷組織使用的軟件服務以及為銷售和營銷目的簽約的外部服務。由於新冠肺炎大流行，在截至2020年12月31日的一年中，與旅行相關的費用減少，並於2021年下半年恢復，儘管這些費用的規模尚未達到大流行前的水平。我們預計，在可預見的未來，隨着我們業務的增長，我們的銷售和營銷費用將以絕對美元計算增加，並繼續成為我們最大的運營費用。隨着時間的推移，我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比可能會波動。

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一般事務和行政事務

一般和行政費用包括與我們的財務、法律、人力資源和行政人員相關的人事成本，包括工資、福利、獎金、基於股票的薪酬和分配的管理費用。一般和行政費用還包括外部法律、會計和其他專業服務費、專用於我們一般和行政職能的軟件服務、保險和其他公司費用。

在截至2021年12月31日的一年中，我們作為上市公司運營產生了額外費用，包括遵守適用於在全國證券交易所上市的公司的規章制度的成本，與合規和報告義務相關的成本，以及保險、投資者關係和專業服務費用的增加。我們預計，隨着業務的增長，我們的一般和行政費用將以絕對美元計算增加，但佔總收入的百分比可能會在不同時期波動。

退還銷售税和使用税

銷售税和使用税的退還包括根據銷售税審計的解決方案，因與前幾期支付的銷售税相關的銷售税退還而產生的一次性收益。

其他收入(費用)，淨額

除其他收入(費用)外，淨額主要包括利息收入、與非營業活動有關的收入、利息支出以及外幣交易的損益，以及外幣計價的貨幣資產和負債對美元的重新計量。

所得税撥備

所得税撥備主要包括與我們開展業務的外國和州司法管轄區相關的所得税。我們維持對聯邦和州遞延税金資產的估值津貼，因為我們得出的結論是，遞延資產被利用的可能性並不大。

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目錄

經營成果

下面的表格列出了我們的經營結果，以及這些數據在我們每一個時期的收入中所佔的百分比。

						年終 十二月三十一日，
(單位：千)						2021						2020
收入						$	114,342					$	68,444
收入成本(1)						31,098						20,449
毛利						83,244						47,995
運營費用：
研發(1)						34,414						26,599
銷售和市場營銷(1)						47,045						31,061
一般事務和行政事務(1)						25,614						13,893
退還銷售税和使用税						—						(1,057)
總運營費用						107,073						70,496
運營虧損						(23,829)						(22,501)
其他收入(費用)：
利息和其他收入						106						155
利息和其他費用						(540)						(456)
其他收入(費用)合計						(434)						(301)
所得税前營業虧損						(24,263)						(22,802)
所得税撥備						(81)						(71)
淨虧損						$	(24,344)					$	(22,873)
可贖回可轉換優先股增值較少						(56)						(92)
普通股股東應佔淨虧損						$	(24,400)					$	(22,965)

______________

(1)包括基於股票的薪酬費用如下：

						年終 十二月三十一日，
(單位：千)						2021						2020
收入成本						$	57					$	28
研發						2,081						864
銷售和市場營銷						1,258						335
一般事務和行政事務						2,207						766
總計						$	5,603					$	1,993

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目錄

			年終 十二月三十一日，
			2021						2020
綜合經營報表和全面虧損佔收入的百分比：**
收入			100		%				100		%
收入成本			27						30
毛利			73						70
運營費用：
研發			30						39
銷售和市場營銷			41						45
一般事務和行政事務			22						20
退還銷售税和使用税			—						(2)
總運營費用			94						103
運營虧損			(21)						(33)
其他收入(費用)：
利息和其他收入			*						*
利息和其他費用			*						(1)
其他收入(費用)合計			*						*
所得税前營業虧損			(21)						(33)
所得税撥備			*						*
淨虧損			(21)						(33)
可贖回可轉換優先股增值較少			*						*
普通股股東應佔淨虧損			(21)						(34)

______________

*不到營收的0.5%。

**由於四捨五入，列之和可能不等於100%。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比較

收入

			年終 十二月三十一日，
			2021						2020						變化						%變化
			(千美元)
收入			$	114,342					$	68,444					$	45,898					67		%

與2020年同期相比，截至2021年12月31日的財年總收入增加了4590萬美元，增幅為67%。大約70%的增長與我們的現有客户額外使用和採用我們的解決方案有關。其餘30%的收入增長與整個期間增加的新客户有關。

收入成本

			年終 十二月三十一日，
			2021						2020						變化						%變化
			(千美元)
收入成本			$	31,098					$	20,449					$	10,649					52		%
收入百分比			27		%				30		%

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目錄

與2020年同期相比，截至2021年12月31日的一年，總收入成本增加了1060萬美元，增幅為52%。這一增長主要是由於我們解決方案的使用增加，外包人員供應商費用增加了530萬美元，雲託管成本增加了200萬美元。此外，由於員工人數增加，包括股票薪酬在內的人員成本增加，收入成本增加了290萬美元。

運營費用

研究與開發

			年終 十二月三十一日，
			2021						2020						變化						%變化
			(千美元)
研發			$	34,414					$	26,599					$	7,815					29		%
收入百分比			30		%				39		%

與2020年同期相比，截至2021年12月31日的一年，研發費用增加了780萬美元，增幅為29%。這一增長主要是由於員工人數增加，包括股票薪酬在內的人事成本增加了830萬美元。此外，與安全和合規性相關的專業服務費用增加了20萬美元。這些增加被與2020年第一季度一次性減員相關的重組費用減少50萬美元所抵消。

銷售及市場推廣

			年終 十二月三十一日，
			2021						2020						變化						%變化
			(千美元)
銷售和市場營銷			$	47,045					$	31,061					$	15,984					51		%
收入百分比			41		%				45		%

與2020年同期相比，截至2021年12月31日的一年，銷售和營銷費用增加了1600萬美元，增幅為51%。這一增長主要是由於我們銷售人員的員工人數增加和可變薪酬而增加了1230萬美元的人事成本，包括基於股票的薪酬。軟件費用也增加了70萬美元，以支持額外的員工人數。此外，營銷費用增加了250萬美元，專業服務費用增加了50萬美元，以支持我們的增長。

一般事務和行政事務

			年終 十二月三十一日，
			2021						2020						變化						%變化
			(千美元)
一般事務和行政事務			$	25,614					$	13,893					$	11,721					84		%
收入百分比			22		%				20		%

與2020年同期相比，截至2021年12月31日的一年，一般和行政費用增加了1170萬美元，增幅為84%。這一增長主要是由於員工人數增加以及與上市公司的額外合規要求有關的專業服務增加了300萬美元而增加了620萬美元的人事成本，其中包括基於股票的薪酬。此外，由於我們最近的首次公開募股(IPO)，公司保險費和特許經營税增加了220萬美元。

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目錄

退還銷售税和使用税

			年終 十二月三十一日，
			2021						2020						變化						%變化
			(千美元)
退還銷售税和使用税			$	—					$	(1,057)					$	1,057					(100		%)
收入百分比			—		%				2		%

在截至2020年12月31日的年度內，我們收到了110萬美元的銷售税退款，這與基於銷售税審計結果的前期支付的銷售税有關。當期沒有類似的交易。

非GAAP財務指標

我們根據公認會計原則(GAAP)報告我們的財務結果。然而，管理層認為，調整後的EBITDA是一種非GAAP財務指標，為投資者評估我們的業績提供了更多有用的信息。我們將調整後的EBITDA定義為淨虧損，調整後不包括：折舊和攤銷費用、所得税、利息和其他撥備、基於股票的淨薪酬費用、員工股票交易的工資税費用、與前期銷售税相關的銷售税和使用税的退還以及其他一次性、非經常性項目(如果適用)。我們將調整後的EBITDA作為一種非GAAP財務指標進行監控，以補充我們根據公認會計原則(GAAP)提供的財務信息，為投資者提供有關我們財務業績的更多信息。

調整後的EBITDA是GAAP沒有要求或根據GAAP呈報的財務衡量標準。我們相信，調整後的EBITDA與我們根據公認會計原則公佈的財務業績結合在一起，通過排除某些可能不能反映我們的業務、經營結果或前景的項目，提供有關我們的經營業績的有意義的補充信息，並通過排除某些可能不能反映我們的業務、經營結果或前景的項目，促進在更一致的基礎上對我們的歷史經營業績進行內部比較。特別是，我們認為，調整後EBITDA的使用對我們的投資者有幫助，因為它是管理層在評估我們的業務健康狀況和評估我們的經營業績以及內部規劃和預測時使用的一種衡量標準。

調整後的EBITDA僅供補充信息之用，作為一種分析工具有其侷限性，不應單獨考慮或作為根據公認會計原則列報的財務信息的替代品。其中一些限制包括：(1)它沒有正確反映未來應支付的資本承諾；(2)雖然折舊和攤銷費用是非現金費用，但基礎資產可能需要更換，調整後的EBITDA沒有反映這些資本支出；(3)它沒有考慮基於股票的薪酬費用和工資税費用對員工股票交易的影響；(4)它沒有反映包括利息費用在內的其他營業外費用；(5)它沒有考慮任何或有對價負債的影響。(Vi)這並不反映我們所繳交的税款可能代表我們可動用的現金有所減少。此外，我們使用的調整後EBITDA可能無法與其他公司的同名指標相比，因為它們可能不會以相同的方式計算調整後EBITDA，限制了其作為比較指標的有效性。由於這些限制，在評估我們的業績時，您應該考慮調整後的EBITDA以及其他財務指標，包括我們的淨虧損和根據公認會計準則公佈的其他結果。我們預計，調整後的EBITDA將在短期內波動，因為我們將繼續投資於我們的業務，並隨着我們實現更大的業務規模和運營費用的效率而在長期內有所改善。

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目錄

下表列出了調整後的EBITDA與淨虧損的對賬，淨虧損是根據公認會計原則陳述的最直接的可比財務指標，單位為千。

			年終 十二月三十一日，
			2021						2020
淨虧損			$(24,344)						$(22,873)
折舊及攤銷費用			1,674						1,624
所得税撥備			81						71
利息和其他，淨額			434						301
基於股票的薪酬費用			5,603						1,993
員工股票交易的工資税費用			264						20
退還銷售税和使用税			—						(1,057)
調整後的EBITDA			$(16,288)						$(19,921)

流動性與資本資源

自成立以來，我們主要通過客户付款和出售股權證券的淨收益(包括我們2021年7月的首次公開募股(IPO))，以及我們以前的循環信貸安排下的借款，為業務提供資金。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的主要流動性來源是現金和現金等價物，總額分別為2.555億美元和5860萬美元。現金等價物包括流動性高的投資，這些投資很容易轉換為已知金額的現金，原始到期日為3個月或更短。我們相信，我們現有的現金和現金等價物將足以滿足未來12個月的預期現金需求。我們相信，我們將主要通過經營活動的現金流以及可用現金和現金等價物來滿足我們較長期的預期未來現金需求。我們還可以進行股權或債務融資，以獲得額外的資金。

下表顯示了截至2021年12月31日我們對未來期間的現金需求：

			按期到期付款
			少於 1年						2-3 年數						4-5 年數						總計
			(單位：千)
經營租賃承諾(a)			$	911					$	—					$	—					$	911
融資租賃承諾(b)			101						—						—						101
雲平臺採購承諾(c)			17,900						36,000						18,000						71,900
其他採購承諾(d)			903						457						—						1,360
總計			$	19,815					$	36,457					$	18,000					$	74,272

a.我們根據不可取消的租賃安排佔用某些設施。我們唯一的租賃協議將於2022年10月到期。我們可以根據需要租用或購買額外的空間來滿足我們的需要。

b.我們租賃某些傢俱和固定裝置，歸類為融資租賃。租賃傢俱在租賃期內按直線折舊，並計入折舊費用。

c.雲平臺購買承諾包括支持我們軟件的不可取消協議。這些費用是在提供服務和正常業務過程中發生的。

d.其他購買承諾包括不可取消的軟件協議，以支持我們的內部功能。這些費用是在提供服務和正常業務過程中發生的。

我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、我們解決方案的使用情況、賬單頻率、支持進一步銷售和營銷以及研發努力的支出時機和規模，以及市場對我們解決方案的持續接受程度。儘管到目前為止，新冠肺炎疫情還沒有對我們的流動性產生實質性影響，但我們計劃在2022年繼續評估我們支出的各個方面，包括資本支出、可自由支配支出和戰略投資。到目前為止，我們已經考慮了新冠肺炎疫情對我們流動性和資本資源的影響，目前我們預計它不會影響我們滿足未來流動性需求的能力。

我們將來可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、產品和技術。我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。如果我們需要額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集到這樣的融資，或者根本無法籌集到這樣的融資。如果我們無法籌集更多資金或

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目錄

如果我們不能創造擴大業務和投資持續創新所需的現金流，我們可能無法成功競爭，這將損害我們的業務、運營和財務狀況。

現金流

下表彙總了我們在指定時期的現金流：

						年終 十二月三十一日，
						2021						2020						變化						%變化
						(千美元)
用於經營活動的現金						$	(21,642)					$	(22,712)					$	1,070					(5)		%
用於投資活動的現金						(3,107)						(1,904)						(1,203)						63		%
融資活動提供的現金						221,657						59,961						161,696						270		%
現金及現金等價物淨增加情況						$	196,908					$	35,345					$	161,563					457		%

經營活動

我們最大的運營現金來源是從客户那裏收到的付款。我們從經營活動中獲得的現金主要用於與人員相關的費用、市場營銷費用、託管費用和管理費用。我們歷史上產生了負現金流，並主要通過出售股權證券的淨收益補充了營運資本要求。

截至2021年12月31日的年度，用於經營活動的現金淨額為2160萬美元，比截至2020年12月31日的年度用於經營活動的現金淨額2270萬美元減少了110萬美元。業務中使用的現金流發生變化的主要原因是淨虧損增加了150萬美元。淨虧損的波動在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比較中進一步解釋，這一部分包括在管理層的討論和分析的其他部分。經營活動中使用的現金增加的原因還包括與收入增長有關的應收賬款增加270萬美元，以及與各種預付費用有關的其他流動資產增加310萬美元。經營活動中使用的現金增加部分被基於股票的薪酬增加360萬美元所抵消，這是因為在此期間，隨着基本股票價值的增加，以及與我們業務增長相關的應付賬款和應計開支增加了380萬美元。

投資活動

截至2021年12月31日的年度，用於投資活動的淨現金為310萬美元，比截至2020年12月31日的年度用於投資活動的淨現金190萬美元增加120萬美元。投資活動中使用的現金增加與購買物業和設備以支持業務增長有關，以及與我們解決方案中的其他功能相關的內部使用軟件的資本化。

融資活動

截至2021年12月31日的年度，融資活動提供的現金淨額為2.217億美元，比截至2020年12月31日的年度融資活動提供的現金淨額6,000萬美元增加1.617億美元。現金流的變化主要與股權融資淨收益增加1.599億美元有關。在截至2021年12月31日的一年中，我們從IPO中獲得了2.198億美元的淨收益。在截至2020年12月31日的一年中，我們從發行可贖回可轉換優先股中獲得了5990萬美元的淨收益。此外，由於與我們的股票公開交易相關的期權行使活動增加，股票期權的行使收益增加了180萬美元。

在截至2020年12月31日的一年中，我們收到並償還了2330萬美元的循環信貸安排和Paycheck Protection Program的收益。在截至2021年12月31日的一年裏，我們沒有借款。

關鍵會計估計

我們的合併財務報表是根據公認會計準則編制的。按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報告日的資產、負債和或有資產和負債的報告金額。

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目錄

報表和報告期內報告的收入和支出金額。我們利用歷史經驗和其他因素持續評估我們的估計和假設，並在事實和情況需要時調整這些估計和假設。實際結果可能與這些估計和假設大不相同。

雖然我們的重要會計政策在本10-K表格中其他地方包括的綜合財務報表附註中的附註2中有更全面的描述，但以下會計政策涉及更大程度的判斷和複雜性。因此，我們認為這些會計政策對於全面瞭解和評估我們的財務狀況和經營結果是最關鍵的。

收入確認

我們使用合併財務報表附註3中所述的五步法確認與客户簽訂的合同收入，該附註包括在本年度報告Form 10-K的其他部分。

我們的性能義務包括基於使用的解決方案和訂閲解決方案。我們基於使用情況的收入來自通常根據實際使用情況按月計費的解決方案。訂閲收入來自合同，客户在合同中承諾在一段時間內保持最低數據量。超過最小數據量的使用量被視為基於使用的收入。訂閲安排通常按月、季度或每年計費，收入在合同期限內按差餉確認。在有限的基礎上，我們簽訂合同，根據合同支付的對價取決於法律問題的結束。在法律問題得到解決之前，我們不會確認與這些合同相關的收入。到目前為止，確認的這樣的金額並不重要。

一般而言，隨着時間的推移，我們將承諾的解決方案傳遞給客户，從而履行了我們的大部分性能義務。我們審查合同條款和條件，以評估收入確認的時間和金額、相關的合同餘額以及我們剩餘的履約義務。這些評估涉及不確定性，因為它們可能需要重大判斷，這可能會影響確認收入的時間和金額。基於使用的收入根據實際使用情況按月確認，訂閲收入在合同期限內按費率確認，合同期限通常為一年。

內部使用軟件開發

我們利用與開發我們的解決方案和供內部使用的其他軟件應用程序相關的某些成本。根據權威的指導，當初步開發工作成功完成，管理層已經授權並承諾項目資金，並且項目很可能完成，軟件將按預期使用時，我們開始將成本資本化來開發軟件。當軟件基本完成並準備好用於其預期用途(包括完成所有重要測試)時，我們將停止將這些成本資本化。這些成本在相關資產的預計使用年限(一般估計為四年)內按直線攤銷。如果與特定升級和增強相關的成本很可能會導致額外的功能以及維護和次要升級和增強所產生的費用，我們也會將這些成本資本化。在達到這些標準之前發生的費用以及培訓和維護費用作為已發生的費用計入我們的綜合業務表和綜合損失表中的產品開發費用中。內部使用軟件開發的資本化包含不確定性，因為它要求管理層在確定各種項目可以資本化的時間點、評估資本化成本的持續價值以及確定成本攤銷的估計使用壽命時作出判斷。只要我們改變開發和測試與我們的解決方案相關的新特性和功能的方式，評估資本化資產的持續價值，或確定成本攤銷的估計使用壽命, 我們將內部使用的軟件開發成本資本化和攤銷的金額可能會在未來一段時間內發生變化。

基於股票的薪酬

我們按照權威的股票薪酬指導意見核算股票薪酬。根據本指引的公允價值確認條款，股票薪酬在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量，並在必要的服務期(通常是相應獎勵的歸屬期間)內確認為費用。

在授予日確定股票獎勵的公允價值需要判斷。在2021年7月IPO完成之前，我們使用Black-Scholes期權定價模型來確定授予員工和董事的股票期權的公允價值。在首次公開招股完成後，股權獎勵的授予日期公允價值將確定。

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目錄

使用授予日我們普通股的公允價值。使用期權定價模型確定股票期權授予日期的公允價值受到我們估計的普通股公允價值以及關於其他一些複雜和主觀變量的假設的影響。這些變量包括我們普通股的公允價值，我們在期權預期期限內的預期股價波動，股票期權的行使和註銷行為，無風險利率和預期股息，估計如下：

•普通股公允價值。在我們首次公開募股之前，股票期權相關普通股的公允價值歷來由我們的董事會決定，管理層也提供了意見。我們的董事會此前通過考慮一些客觀和主觀因素來確定授予期權時普通股的公允價值，這些因素包括我們普通股的同期獨立第三方估值結果；我們的可贖回可轉換優先股相對於我們普通股的價格、權利、優惠和特權；我們在公平交易中出售給第三方投資者的可贖回可轉換優先股的價格；我們的普通股缺乏市場性；實際經營和財務業績；當前的業務狀況和在當前市場條件下，實現流動性事件的可能性，如首次公開募股(IPO)或對我們公司的併購；可比上市公司的市場表現；最近的二級市場銷售交易；以及美國和全球市場狀況。根據紐約證券交易所的報道，在我們首次公開募股之後，我們基礎普通股的公允價值由我們普通股在授予日的收盤價決定。

•預期期限。預期期限代表基於股票的獎勵預計將突出的期限。我們使用預期期限的簡化計算，因為我們沒有足夠的歷史數據來使用任何其他方法來估計預期期限。

•預期的波動性。預期波動率是根據若干實體普通股歷史波動性的平均值得出的，這些實體的特徵與我們的特徵相似，例如規模以及運營和經濟上與我們主要業務運營的相似之處。

•無風險利率那就是。無風險利率是基於授予零息美國國庫券時有效的美國國庫券收益率曲線，其到期日大約等於基於股票的獎勵的預期期限。

•預期股息。預期股息假設為零，因為我們從未支付過股息，目前也沒有為我們的普通股支付任何股息的計劃。

下表彙總了Black-Scholes期權定價模型中用於確定我們股票期權公允價值的假設：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
股票期權：
無風險利率			0.8%-1.3%						0.4%-1.7%
期權的加權平均預期期限			6.25年						6.25年
預期股息率			—  %						—  %
預期波動率			52%-54%						49%-52%

如果Black-Scholes期權定價模型中使用的任何假設發生重大變化，基於股票的薪酬支出可能會有所不同。例如，普通股公允價值增加10%將導致在2021年授予的股票期權的必要服務期內確認的基於股票的薪酬增加50萬美元。

我們還授予了限制性股票獎勵(RSA)，從2021年開始，我們授予了限制性股票單位(RSU)。與RSA和RSU相關的基於股票的薪酬是基於授予日普通股的公允價值來衡量的。這在我們的綜合運營報表中確認，在接受者被要求提供服務以換取獎勵的期間內，這通常是歸屬期。

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目錄

近期會計公告

有關更多信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)中其他部分包括的合併財務報表附註2中的“重要會計政策摘要”。

就業法案會計選舉

我們是一家新興成長型公司，正如2012年的Jumpstart Our Business Startups Act或JOBS Act所定義的那樣，只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就可以利用適用於其他非新興成長型公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於，不需要遵守第404條的審計師認證要求，減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除舉行非約束性諮詢投票的要求。此外，根據就業法案第107條，作為一家新興的成長型公司，我們選擇利用延長的過渡期遵守新的或修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。如果我們不再是一家新興的成長型公司，我們將不能再利用這些豁免或延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。

7A.關於市場風險的定量和定性披露

根據1934年證券交易法第12b-2條和S-K法規第10(F)(1)項的規定，我們是一家較小的報告公司，不需要提供本項下的信息。

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目錄

項目8.財務報表和補充數據

合併財務報表索引

獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB ID：42)			61
合併資產負債表			62
合併經營報表和全面虧損			63
合併可贖回可轉換優先股和股東權益變動表(虧損)			64
合併現金流量表			65
合併財務報表附註			66

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目錄

獨立註冊會計師事務所報告

致CS Disco，Inc.股東和董事會

對財務報表的幾點看法

我們審計了CS Disco，Inc.(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、相關的合併經營表和全面虧損、截至那時止年度的可贖回優先股和股東權益(赤字)和現金流量的變化，以及相關的附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至那時的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/ 安永律師事務所(Ernst&Young，LLP)

自2018年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

德克薩斯州奧斯汀

2022年2月25日

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目錄

CS迪斯科，Inc.

合併資產負債表

(單位為千，面值除外)

			十二月三十一日，
			2021						2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	255,477					$	58,569
應收賬款淨額			20,740						12,912
其他流動資產			4,634						1,364
流動資產總額			280,851						72,845
財產和設備，淨值			5,335						3,873
經營性租賃使用權資產			864						1,850
其他資產			351						539
總資產			$	287,401					$	79,107
負債、可贖回可轉換優先股和股東權益(赤字)
流動負債：
應付帳款			$	4,686					$	3,588
應計費用			2,844						641
應計工資和福利			7,955						5,240
遞延收入			2,175						1,642
經營租約			890						1,018
融資租賃			99						112
流動負債總額			18,649						12,241
經營租賃，非當期			—						890
融資租賃，非流動			—						99
其他非流動負債			75						—
總負債			18,724						13,230
承擔和或有事項(附註8)
可贖回可轉換優先股$0.005面值，可在A-F系列中發行不是股票和178,967分別截至2021年12月31日和2020年12月31日授權的股票；不是股票和35,793截至2021年12月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票；不是截至2021年12月31日的總清算優先權和美元161,134截至2020年12月31日的總清算優先權			—						160,800
股東權益(虧損)
優先股$0.005面值，100,000和不是授權股份，分別截至2021年12月31日和2020年12月31日；不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票			—						—
普通股$0.005面值，1,000,000和277,406分別截至2021年12月31日和2020年12月31日授權的股票；58,010和13,533截至2021年12月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票			291						68
額外實收資本			395,850						8,129
累計赤字			(127,464)						(103,120)
股東權益合計(虧損)			268,677						(94,923)
總負債、可贖回可轉換優先股和股東權益(赤字)			$	287,401					$	79,107

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CS迪斯科，Inc.

合併經營報表和全面虧損

(單位為千，每股除外)

						年終 十二月三十一日，
						2021						2020
收入						$	114,342					$	68,444
收入成本						31,098						20,449
毛利						83,244						47,995
運營費用：
研發						34,414						26,599
銷售和市場營銷						47,045						31,061
一般事務和行政事務						25,614						13,893
退還銷售税和使用税						—						(1,057)
總運營費用						107,073						70,496
運營虧損						(23,829)						(22,501)
其他收入(費用)
利息和其他收入						106						155
利息和其他費用						(540)						(456)
所得税前營業虧損						(24,263)						(22,802)
所得税撥備						(81)						(71)
淨虧損						$	(24,344)					$	(22,873)
可贖回可轉換優先股增值較少						(56)						(92)
普通股股東應佔淨虧損						$	(24,400)					$	(22,965)
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損						$	(0.73)					$	(1.74)
加權平均股數，用於計算普通股股東應佔每股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損						33,208						13,171

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CS迪斯科，Inc.

合併可贖回可轉換優先股和股東權益變動表(虧損)

截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度

(單位：千)

			可贖回的 可兑換優先 庫存															普通股												其他內容 實繳 資本						累計 赤字						總計
			股票						金額									股票						金額
2019年12月31日的餘額			31,755						$	100,774								13,332						$	67					$	5,827					$	(80,247)					$	(74,353)
發行F系列可贖回可轉換優先股，扣除發行成本			4,038						59,934									—						—						—						—						—
認股權證的發行			—						—									—						—						84						—						84
對贖回價值的增值			—						92									—						—						(92)						—						(92)
股票期權的行使			—						—									215						1						446						—						447
與股票淨結算相關的普通股回購			—						—									(14)						—						(138)						—						(138)
股票補償費用			—						—									—						—						2,002						—						2,002
淨虧損			—						—									—						—						—						(22,873)						(22,873)
2020年12月31日的餘額			35,793						$	160,800								13,533						$	68					$	8,129					$	(103,120)					$	(94,923)
對贖回價值的增值			—						56									—						—						(56)						—						(56)
首次公開發行(IPO)時發行普通股，扣除承銷折扣和佣金以及其他發行成本			—						—									7,500						37						219,490						—						219,527
可贖回可轉換優先股的轉換			(35,793)						(160,856)									35,793						179						160,677						—						160,856
股票期權的行使			—						—									933						6						2,281						—						2,287
認股權證的行使			—						—									50						—						146						—						146
簽發特別許可證			—						—									201						1						(1)						—						—
與股票淨結算相關的普通股回購			—						—									(15)						—						(476)						—						(476)
限制性股票單位的歸屬			—						—									15						—						—						—						—
股票補償費用			—						—									—						—						5,660						—						5,660
淨虧損			—						—									—						—						—						(24,344)						(24,344)
2021年12月31日的餘額			—						$	—								58,010						$	291					$	395,850					$	(127,464)					$	268,677

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CS迪斯科，Inc.

合併現金流量表

(單位：千)

			年終 十二月三十一日，
			2021						2020
經營活動的現金流：
淨虧損			$	(24,344)					$	(22,873)
調整以調節淨虧損與運營中使用的現金：
折舊及攤銷			1,674						1,624
基於股票的薪酬			5,603						1,993
計入信貸損失撥備的費用			833						451
處置長期資產的損失(收益)			(1)						6
非現金經營租賃成本			986						1,337
非現金利息			240						70
營業資產和負債變動情況：
應收賬款			(8,662)						(6,001)
其他流動資產			(3,168)						(24)
其他長期資產			(24)						31
應付帳款			1,091						(397)
應計費用和其他			4,615						2,263
遞延收入			533						224
經營租賃負債			(1,018)						(1,416)
用於經營活動的現金淨額			(21,642)						(22,712)
投資活動的現金流：
購置財產、設備和資本化的內部使用軟件開發費用			(3,107)						(1,904)
用於投資活動的淨現金			(3,107)						(1,904)
融資活動的現金流：
發債成本			—						(176)
債務收益			—						23,302
償還債務			—						(23,302)
公開發行收益，扣除承銷折扣和佣金以及其他發行成本			219,811						—
行使股票期權所得收益			2,288						447
行使認股權證所得收益			146						—
發行可贖回可轉換優先股所得款項淨額			—						59,934
與股票淨結算相關的普通股回購			(476)						(138)
融資租賃義務的本金支付			(112)						(106)
融資活動提供的現金淨額			221,657						59,961
現金淨增加：			196,908						35,345
期初現金及現金等價物			58,569						23,224
期末現金和現金等價物			$	255,477					$	58,569
補充披露：
支付利息的現金			$	105					$	365
繳税現金			$	97					$	87
非現金投融資活動：
優先股對贖回價值的增值			$	56					$	92
首次公開發行時將優先股轉換為普通股			$	160,856					$	—
與首次公開發行(IPO)相關的成本計入應付賬款和應計負債			$	284					$	—

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目錄

CS迪斯科，Inc.

合併財務報表附註

1. 運營的組織和性質

CS Disco，Inc.(以下簡稱“公司”或“Disco”)及其全資子公司CS Disco Ltd.構建了一個基於雲的、基於人工智能的軟件平臺，企業、律師事務所、法律服務提供商和政府均可使用該平臺進行電子發現、法律文檔審查和案件管理等各種法律事務，從訴訟到調查再到合規再到盡職調查。公司於2013年12月2日註冊為特拉華州公司，並於2018年10月24日在英國註冊CS Disco Ltd。該公司總部位於得克薩斯州奧斯汀。

公開發行股票

2021年7月23日，公司根據S-1表格的註冊聲明完成了其普通股的首次公開募股(IPO)。在首次公開募股(IPO)中，該公司總共出售了7,500,000普通股，包括500,000根據承銷商以公開發行價$購買額外股份的選擇權發行的股票32.00每股。首次公開募股帶來的淨收益約為美元。223.2百萬美元，扣除承保折扣和佣金$16.8百萬美元。一位現有股東出售了額外的200,000普通股根據承銷商以$購買額外普通股的選擇權32.00每股。本公司並無在首次公開招股中收取出售股東出售股份所得的任何款項。本公司為首次公開招股而招致的發售費用約為$3.7百萬美元，並記錄在股東權益中。IPO完成後，公司所有可贖回可轉換優先股的流通股均轉換為35,793,483普通股。

2021年9月17日，根據S-1表格的註冊聲明，該公司完成了普通股的二次公開發行。在第二次發行中，出售股票的股東總共出售了6,050,000普通股，包括550,000根據承銷商以發行價$購買額外股份的選擇權出售的股票53.00每股。本公司並無收到透過第二次發售出售股份所得的任何款項。公司產生的不需報銷的要約費用約為$0.1600萬美元，並被記錄為一般和行政費用。作為二次發售的結果，普通股的流通股總數保持不變。

2. 重要會計政策摘要

新興成長型公司地位

根據2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)的定義，本公司是一家新興的成長型公司。就業法案規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這一規定允許新興成長型公司推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。本公司已選擇使用JOBS法案規定的延長過渡期，直至(1)不再是新興成長型公司或(2)明確且不可撤銷地選擇退出JOBS法案規定的延長過渡期之日(以較早者為準)。因此，該公司的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。

列報和整理的基礎

隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的，包括本公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已被沖銷。淨虧損和綜合虧損沒有區別。

風險和不確定性

該公司評估了新冠肺炎對其運營業績的影響，包括

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目錄

不限於評估其信貸損失撥備、其他長期資產的賬面價值，以及對收入確認和收入成本的影響。2020年3月，該公司實施了裁員，以應對新冠肺炎疫情。減少兵力造成的總影響為#美元。0.7數百萬與遣散費有關的費用。雖然新冠肺炎疫情到目前為止還沒有對該公司的財務業務產生實質性的不利影響，但這一流行病的未來影響和任何由此產生的經濟影響在很大程度上是未知的，而且正在迅速演變。本公司將繼續積極監測新冠肺炎對本公司業務運營結果的影響，並可能做出聯邦、州或地方當局要求的或被認定為最符合本公司員工、客户、合作伙伴和供應商利益的決定。因此，隨着新事件的發生或獲得更多信息，公司的估計和判斷可能會發生重大變化。

預算的使用

按照公認會計原則編制這些合併財務報表時，公司需要做出某些估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告期內報告的資產、負債、收入、成本和費用。公司在確定履行義務的性質和時間方面需要複雜性和判斷力，這會影響收入、未開賬單的應收賬款和遞延收入。估計還用於(但不限於)當前預期的信貸損失、公司資本化的內部使用軟件開發成本的資本化和使用壽命、資產的使用壽命、所得税和遞延税金資產估值以及公司股票和股票期權的估值。許多內部和外部因素都會影響估計。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能會對公司的綜合財務狀況和經營結果產生重大影響。

普通股股東應佔每股淨虧損

普通股股東應佔每股基本淨虧損和攤薄淨虧損按照參與證券所需的兩級法列報。公司所有系列的可贖回可轉換優先股都被視為參與證券，因為如果普通股派發股息，所有持有者都有權在同等基礎上獲得非累積股息。可贖回可轉換優先股的持有人沒有合同義務分擔公司的損失。因此，公司的淨虧損沒有分配給這些參與證券

在兩級法下，普通股股東應佔每股基本淨虧損的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均股數。

普通股股東的稀釋每股收益調整基本每股收益，以應對股票期權、限制性股票獎勵、認股權證和可贖回可轉換優先股的潛在稀釋影響。由於該公司報告了所有呈報期間的虧損，所有可能稀釋的證券都是反稀釋的，因此，每股基本淨虧損等於稀釋後每股淨虧損。

現金和現金等價物

本公司將所有在購買之日原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。現金等價物，包括公司的貨幣市場賬户，按公允價值經常性計量。

應收帳款

應收賬款按原始發票金額減去信貸損失準備入賬。本公司根據下列規定確定其貿易應收賬款津貼(主題326)：金融工具信用損失的計量(“主題326”)，基於對各種因素的評估，例如：歷史經驗、客户的信用質量、與地理相關的風險、經濟狀況以及其他可能影響客户支付能力的因素。信貸損失準備的增加和減少作為一般和行政費用的組成部分計入綜合業務表和綜合損失表。該公司沒有任何與其客户相關的表外信貸風險。

由於我們應收賬款的短期性質，對可能無法收回的應收賬款金額的估計是基於歷史經驗和客户的財務狀況。該公司已撥出$1.0百萬

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目錄

截至2021年12月31日的年度預期虧損和美元0.5100萬美元已被註銷，並從截至2021年12月31日的年度津貼中扣除。該公司收回的款項為$0.2在截至2021年12月31日的一年中，與應收賬款有關的信貸損失撥備為#美元。1.2百萬美元和$0.9分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。

信用風險集中

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具包括現金和現金等價物以及貿易應收賬款。該公司在評級較高的金融機構維持其現金和現金等價物餘額，這些餘額有時可能超過聯邦保險的限額或在外國司法管轄區持有。該公司在這些賬户中沒有出現任何與現金和現金等價物相關的損失。該公司定期對客户的財務狀況進行信用評估，通常不需要抵押品。

為了降低風險，公司會定期評估客户的財務實力。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年中，沒有客户佔總收入的10%以上。

金融工具的公允價值

本公司將其按公允價值計量的資產和負債歸類為三層公允價值層次結構，該層次結構優先考慮計量公允價值時使用的投入。這些層級包括：第一級，定義為可觀察的投入，例如活躍市場的報價，估值從涉及相同資產或負債的市場交易的現成定價來源獲得；第二級，定義為直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入，如類似資產或負債的報價，非活躍市場的報價，或基本上整個資產或負債的可觀察市場數據所證實的其他投入；以及第三級，定義為在活躍市場中不可觀察的投入，如類似資產或負債的報價，或基本上整個資產或負債的可觀察市場數據所證實的其他投入；以及第三級，定義為直接或間接可觀察到的投入，如類似資產或負債的報價，或幾乎整個資產或負債的可觀察市場數據所證實的其他投入。第3級資產和負債包括其價值是使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術來確定的金融工具，以及其公允價值的確定需要大量管理層判斷或估計的工具。

公允價值計量所處的公允價值等級由對公允價值計量重要的最低水平投入決定。

公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計費用和債務。由於該等金融工具的短期性質，現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計開支的賬面值被視為接近其各自的公允價值。現金等價物，主要包括對貨幣市場基金的投資，按公允價值經常性計量，並根據活躍市場的報價分類為1級。賬面價值接近這些資產和負債在2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司沒有2級或3級資產或負債。

本公司在報告期末確認不同級別之間的轉移，就好像轉移發生在報告期間的最後一天一樣。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年裏，沒有轉移。

財產和設備，淨值

財產和設備按成本減去累計折舊入賬。維護、修理和少量更換在發生時計入費用。重要的續訂和改進都是大寫的。物業及設備折舊(租賃權改進除外)在資產的估計使用年限內採用直線法記錄。租賃改進折舊以租賃期限或使用年限中較短者為準。每類資產的預計使用年限如下：

傢俱和固定裝置			5年份
租賃權的改進			租期較短或5年份
計算機設備			2年份

本公司定期檢討物業及設備的估計可用年限，並自更改日期起前瞻性記錄估計可用年限的任何變化。

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目錄

當財產報廢或處置時，成本和相關累計折舊將從賬目中扣除，由此產生的任何損益將反映在處置期間的綜合經營報表和全面虧損中。

資本化的內部使用軟件開發成本

僅為滿足我們的內部需求而獲取、開發或修改軟件的相關成本，在開發時沒有銷售此類軟件的計劃，都會資本化。在項目的初步規劃和評估階段以及在實施後運行階段發生的費用計入已發生的費用。該公司將應用程序開發階段產生的合格內部使用軟件開發成本資本化。成本資本化是在滿足兩個標準時開始的：(I)初步項目階段完成；(Ii)軟件很可能完成並用於其預期功能。當軟件基本上完成並準備好用於其預期用途(包括完成所有重要測試)時，資本化即停止。當支出可能會帶來額外的功能時，公司還會將與特定升級和增強相關的成本資本化。維護、小規模升級和增強所產生的費用也包括在內。與項目前期活動和實施後業務活動有關的費用在發生時計入費用。

資本化成本計入合併資產負債表中的財產和設備。這些成本通常在軟件的預計使用壽命內攤銷。四年了，在直線的基礎上。管理層每年評估這些資產的使用年限，並在發生可能影響這些資產可回收性的事件或環境變化時進行減值測試。與平臺應用程序相關的成本攤銷包括在收入成本中。

發債成本

本公司記錄與發行其他流動資產中的循環信貸額度有關的承銷、法律和其他直接成本，並以直線法將這些成本攤銷為相關債務期限內的利息支出，這與實際利率法大致相同。在截至2020年12月31日的一年中，遞延融資成本的攤銷是象徵性的。2021年11月，該公司清償了債務和美元0.2百萬未攤銷資本化遞延融資成本計入利息支出。

租契

公司在合同開始時確定一項安排是否為租約或包含租約。本公司以長期資產、流動負債和長期負債列報經營租賃。融資租賃資產計入物業和設備，淨融資租賃負債計入隨附的綜合資產負債表中的流動負債和長期負債。

使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。使用權資產及租賃負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的估計現值確認。本公司在確定租賃責任時包括任何預期的租賃獎勵。

本公司使用根據租賃開始日可獲得的信息得出的估計遞增借款利率來確定租賃付款的現值。該公司在確定其遞增借款利率時，會考慮其最近發行的債務以及具有類似特徵的工具的公開數據。

長期資產減值

只要發生事件或環境變化表明一項或一組資產的賬面價值可能無法收回，就會對長期資產進行減值審查。減值審核包括將資產或資產組預期產生的未來現金流與相關資產的賬面價值進行比較。如果該資產或該組資產的賬面價值超過其預期的未來現金流量(未貼現且不計利息費用)，則在該資產的賬面價值超過其公允價值的範圍內確認減值虧損。本公司於截至2021年或2020年12月31日止年度並無確認任何減值指標，亦無記錄減值費用。

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目錄

段信息

公司首席執行官是首席運營決策者，他審查公司在綜合基礎上提交的財務信息，以便分配資源和評估公司的財務業績。因此，該公司已確定其在單一報告部門運營。

收入確認

有關我們的收入確認政策，請參閲合併財務報表附註中的附註3“收入”。

廣告

本公司支付已發生的廣告費。廣告費是$0.4百萬美元和$0.3截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。這些成本包括在綜合經營報表和全面虧損的銷售和營銷費用中。

收入成本

收入成本主要包括與客户使用本公司解決方案相關的第三方雲基礎設施費用。收入成本還包括外包員工成本、內部使用軟件攤銷以及參與交付我們解決方案的員工的人事成本。人員成本包括工資、福利、獎金、基於股票的薪酬和分配的間接成本。

研究與開發

研發費用主要包括開發團隊的人事相關成本，包括工資、福利、獎金、基於股票的薪酬費用和分配的管理費用。研發費用還包括承包商或專業服務費、開發公司解決方案所產生的第三方雲基礎設施費用以及研發機構專用的軟件服務。

銷售及市場推廣

銷售和營銷費用主要包括與銷售和營銷人員直接相關的人事成本，包括工資、福利、獎金、佣金、基於股票的薪酬和分配的管理費用。銷售和營銷費用還包括廣告費用以及與營銷和業務發展計劃相關的其他費用。此外，銷售和營銷費用包括與差旅相關的費用、銷售和營銷組織專用的軟件服務，以及為銷售和營銷目的簽約的外部服務。

一般事務和行政事務

一般費用和行政費用包括與財務、法律、人力資源和行政人員有關的人事費用，包括薪金、福利、獎金、股票薪酬和分攤的間接費用。一般和行政費用還包括外部法律、會計、專業服務費、一般和行政職能專用的軟件服務、保險和其他公司費用。

基於股票的薪酬

本公司根據ASC主題718，根據授予日獎勵的估計公允價值，計量並確認授予員工、董事和非員工的所有股票獎勵(統稱為股票獎勵支出)的薪酬支出，包括股票期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位薪酬-股票薪酬(“話題718”)。授予的每個股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。Black-Scholes定價模型要求公司對計算中使用的投入做出假設和判斷，包括預期期限、公司普通股的波動性、無風險利率和預期股息率。用於確定期權獎勵公允價值的假設代表了管理層的最佳估計。這些估計涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。基於股票的薪酬是在必要的服務期內以直線方式確認的。沒收在發生期間計算在內。

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目錄

銷售税

該公司確認從客户那裏收取的銷售税和其他税，然後匯給政府當局。當從客户處收取現金並將税款匯至適當的税務機關時，本公司將從綜合資產負債表中扣除應付銷售税餘額。

2020年9月，該公司收到了一筆美元1.1德克薩斯州退還了100萬美元的銷售税和使用税，這與2016年至2019年期間多繳銷售税有關。當期沒有類似的交易。

所得税

本公司按照資產負債法核算所得税。根據資產負債法，遞延税項資產及負債按預期將適用於遞延税項資產或負債預期變現或清償期間的應税收入的已制定税率，就財務報告與資產及負債税基之間的暫時性差異所產生的預期未來税項後果予以確認。估值免税額在必要時設立，以將遞延税項資產減少到預期變現的金額。所有遞延税項資產和負債在隨附的綜合資產負債表中歸類為非流動資產。

本公司只有在達到“更有可能”的門檻時，才會確認不確定税務狀況帶來的税收利益，即基於該狀況的技術價值，該狀況在税務機關審查後將得以維持。在合併財務報表中確認的來自這種狀況的税收優惠是根據最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠來衡量的。該公司將與其不確定的税收狀況相關的利息和罰款(如果有的話)作為所得税支出的一部分計入隨附的綜合經營報表和全面虧損。

該公司的政策是在一般和行政費用中確認所得税費用之外與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。不是這種利息或罰金是在提交的期間內確認的。該公司擁有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的利息和罰款應計項目。

最近採用的會計公告

2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2019-12，簡化所得税的核算“它簡化了所得税的會計核算，消除了專題740中有關期間內税收分配辦法、中期所得税計算方法和確認外部基差的遞延税項負債的指導意見的某些例外情況。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計處理，頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽税基上升的交易的會計處理，並將綜合所得税分配到不繳納所得税的實體的單獨財務報表中。該標準在2020年12月15日之後開始的中期和年度期間有效，允許提前採用。自2021年1月1日起，該公司採用了這一指導方針，並未對其合併財務報表產生實質性影響。

3. 收入確認

確認收入的數額反映了在協議期限內，當公司解決方案的控制權移交給客户時，公司預計有權獲得的對價。

公司根據ASC主題606通過以下五步框架確認收入，與客户簽訂合同的收入:

(一)合同的認定，或者與客户的合同的認定；

(二)合同中履行義務的認定；

(三)交易價格的確定；

(四)合同中履行義務的交易價格分配；

(五)公司履行履約義務時確認收入。

履約義務是在合同中承諾將獨特的解決方案轉讓給客户。公司在與客户的合同中確定了履約義務，主要包括基於使用的合同和訂閲合同

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目錄

解決辦法。基於使用的解決方案包括基於對公司平臺或專業服務的使用、按時間和材料產生的費用，而訂閲解決方案代表在一段時間內購買公司平臺上承諾的數據量。交易價格是根據公司預期有權獲得的金額確定的，以換取向客户提供承諾的服務。對於包含多個履約義務的合同，合同中的交易價格按相對獨立的銷售價格分配給每個不同的履約義務。隨着業績義務的履行，收入會隨着時間的推移而確認。可變對價是在逐個合同的基礎上進行評估的，在適用的情況下，使用合同的事實和情況來應用約束。在有限的基礎上，公司簽訂合同，根據合同支付的對價取決於法律事項的結束。在法律問題得到解決之前，公司不會確認與這些合同相關的收入。到目前為止，確認的這樣的金額並不重要。

該公司的軟件合同不允許客户擁有支持基於雲的解決方案的軟件。客户無權獲得任何退款。該公司通常每月、每季度或每年提前向客户開具發票，並在合同有效期內按比例確認收入。

該公司的安排不包含一般返回權；但是，信用可能會根據具體情況發放。已開具發票的金額記錄在應收賬款和收入或遞延收入中，具體取決於收入確認標準是否得到滿足。

解決方案的性質

該公司的創收活動與在單一經營部門內銷售和支持其法律解決方案直接相關。該公司根據經濟因素對收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性的影響，對與客户簽訂的合同的收入進行分類。該公司有兩種主要類型的合同安排：基於使用的解決方案和訂閲解決方案。基於使用情況的收入來自按月計費、可以提前一個月通知取消或按時間和材料發生的解決方案。訂閲收入來自合同，客户在合同中承諾在一段時間內使用固定數據量。超過固定數據量的使用量被視為基於使用的收入。訂閲安排通常按月、季度或每年計費。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，基於使用情況的收入佔89%和86分別佔總收入的%。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，訂閲收入費用11%和14分別佔總收入的%。

在確定服務是否被視為不同的履約義務並應單獨或一起核算，或確定獨立銷售價格(“SSP”)時，不需要做出重大判斷。

遞延收入

遞延收入主要包括在提供相關服務之前已向客户開具帳單或從客户處收到的金額。在$1.6百萬美元和$1.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的遞延收入餘額分別為100萬美元，公司確認為1.6百萬美元和$1.4截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入分別為100萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司記錄了2.2百萬美元和$1.6分別為當前遞延收入的100萬美元。本公司擁有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的非當期遞延收入。

合同資產

合同資產是指尚未向客户開具發票，但已拖欠賬單，公司有權無條件獲得付款的合同所確認的收入。合同總資產為$3.2百萬美元和$1.5截至2021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬美元，並計入合併資產負債表的應收賬款。

剩餘履約義務

剩餘履約債務(“RPO”)代表尚未確認的未來合同收入金額，包括遞延收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的不可註銷合同金額。RPO從某些拖欠賬單的時間和材料合同中排除履約義務。RPO不一定預示着未來的收入增長，因為它們不會考慮超過

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目錄

合同容量。

截至2021年12月31日，公司預計將確認約$17.4剩餘的履約義務帶來的百萬美元的收入。該公司預計確認的收入約為$9.6截至2021年12月31日，從下一年剩餘的履約義務中獲得百萬美元12兩個月後，剩餘餘額將予以確認。

增量合同成本

如果預期收益超過一年，則獲得或履行合同的增量成本被確認為資產。這些資產在預期受益期內攤銷。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，公司沒有確定獲得或履行合同的重大增量成本，這主要是基於公司合同的性質和條款以及預期的受益期。

4. 財產和設備

物業和設備包括以下內容(以千計)：

			十二月三十一日， 2021						十二月三十一日， 2020
計算機設備			$	3,079					$	2,261
大寫的內部使用軟件			5,168						3,259
租賃權的改進			111						111
傢俱			649						648
總資產和設備			9,007						6,279
減去：累計折舊和攤銷			(3,672)						(2,406)
財產和設備，淨值			$	5,335					$	3,873

與公司財產和設備有關的折舊和攤銷費用為#美元。1.6百萬美元和$1.6截至年底的年收入為百萬美元2021年12月31日和2020年12月31日，分別為。與資本化內部使用軟件的收入成本相關的攤銷費用為#美元。0.7百萬美元和$0.5截至年底的年收入為百萬美元2021年12月31日和2020 分別為。

該公司資本化了$1.9百萬美元和$1.4截至年終的內部使用軟件開發成本為百萬美元2021年12月31日和2020，分別為。自.起2021年12月31日和2020我們合併資產負債表上資本化的內部使用軟件成本的未攤銷餘額約為#美元。4.0百萬美元和$2.8分別為百萬美元。不是減值指標是在評估截至該年度的資本化開發成本減值時確定的。2021年12月31日和2020.

5. 租契

截至2021年12月31日，公司擁有一剩餘租期為0.8年的租約，以及不是被歸類為“短期”租賃的租賃物業。根據主題842，期限為12個月或以下的租賃不計入本公司的綜合資產負債表。對於每一次租賃，公司根據主題842確認使用權-資產和租賃負債。然後，資產和負債在付款時攤銷。

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目錄

隨附的合併業務表和綜合虧損中記錄的租賃費用如下(以千計)：

			年終 2021年12月31日
經營租賃成本			$	1,062
融資租賃成本
折舊費用			77
租賃責任利息			9
短期租賃成本
租賃費			26
總租賃成本			$	1,174

公司的經營性和融資性使用權資產和租賃負債如下(以千計)：

租契

分類

2021年12月31日

資產

經營性租賃資產

經營性使用權資產，累計攤銷淨額

$

864

融資租賃資產

財產和設備，扣除累計折舊後的淨額

183

租賃資產總額

$

1,047

負債

當前

經營租約

經營租賃負債，流動

$

890

融資租賃

融資租賃負債，流動

99

非電流

經營租約

經營租賃負債，非流動

—

融資租賃

融資租賃負債，非流動

—

租賃總負債

$

989

截至2021年12月31日的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下：

加權平均剩餘租期
經營租約			10月份
加權平均貼現率
經營租約			5.25		%
融資租賃			5.88		%

截至2021年12月31日，本公司沒有任何初始或剩餘不可撤銷租期超過一年的租約。

6. 運營細分市場和地理信息

公司首席執行官是首席運營決策者，他審查公司在綜合基礎上提交的財務信息，以便分配資源和評估公司的財務業績。因此，該公司已確定其在單一報告部門運營。

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目錄

該公司使用每個客户的賬單地址來確定收入的位置。下表列出了按地理區域劃分的收入(以千為單位)：

			年終 十二月三十一日，
			2021						2020
美國			$	107,084					$	66,718
所有其他國家/地區			7,258						1,726
總收入			$	114,342					$	68,444

美國以外的長期資產並不重要。

7. 債項及相關認股權證

2015年7月，本公司訂立循環債務安排(“貸款及擔保協議”)。貸款和擔保協議隨後在2018年11月進行了修訂和重述，這是第一個修訂和重新簽署的貸款和擔保協議，將可用借款增加到#美元。18.0並將到期日延長至2021年4月。

2020年12月，本公司簽訂了第二份經修訂和重新簽署的貸款和擔保協議，該協議提供了$40.0百萬循環信貸安排，到期日為2023年11月30日。本公司根據該協議承擔的義務包括某些習慣契約，包括但不限於與額外債務、留置權、資產剝離和關聯交易有關的契約。該協議還包含一項流動資金契約，等同於(I)美元中的較大者。5.0百萬或(Ii)總數6-當未償還本金之和等於或超過$時，按月調整後的EBITDA將燒掉18.0百萬美元。循環信貸安排的未償還借款利息為當日每日調整倫敦銀行同業拆借利率加2.50%外加適用的利潤率0.25每年的百分比。

此外，循環債務融資包括一筆未使用的融資手續費，相當於0.25循環信貸融資總額與每個季度循環信貸融資項下債務的平均未償還本金餘額之間的差額每年%。

該公司幾乎所有的資產都被質押作為這些貸款的抵押品。該公司被要求遵守某些非金融契約。

關於其修訂和重述的貸款和擔保協議，該公司在不同時間授予了購買認股權證。49,869該公司普通股的行使價從1美元到1美元不等。0.525每股減至$10.80每股。認股權證可在下列情況下行使10好幾年了。在發行時，公司確定了認股權證的估計公允價值。由於認股權證是獨立的股本工具，本公司將認股權證的公允價值計入額外實收資本。於2021年10月，所有未清償認股權證均獲行使，總金額為#美元。0.1百萬美元。

2020年3月，該公司借入美元17.0其循環債務安排為100萬美元。公司償還了$17.02020年10月，循環債務安排的未償還餘額為100萬美元。此外，公司於2020年4月根據支付寶保障計劃申請並獲得了一筆貸款，總額為#美元。6.3百萬美元。該公司隨後償還了未償還的餘額#美元。6.3到2020年4月，這一數字將達到100萬。

2021年11月，本公司終止了貸款和擔保協議。本公司並無因終止協議而招致任何提前終止費用。

該公司與其貸款和擔保協議相關的名義總債務發行成本。這些成本在相關債務的期限內攤銷為非現金利息支出，使用的是近似實際利息法的直線法。關於貸款和擔保協議於2021年11月終止，本公司確認了剩餘的#美元。0.2百萬美元的債券發行成本作為利息支出。

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目錄

8. 承諾和或有事項

租約及其他承擔

本公司以不可撤銷經營租賃方式租賃辦公設施，剩餘期限為0.8年，並以不可撤銷融資租賃方式租賃傢俱。有關公司經營和融資租賃承諾的更多細節，請參閲這些合併財務報表的附註5。

此外，公司有不可取消的合同承諾，並在以下時間內到期一至四年了在2021年12月31日之後。這些承諾主要涉及託管協議以及用於促進公司運營的計算機軟件許可證，具體如下(以千計)：

購買義務						截至2021年12月31日
2022						$	18,803
2023						18,403
2024						18,054
2025						18,000
此後						—
總計						$	73,260

訴訟

本公司不時涉及因正常業務活動而引起的各種法律訴訟。本公司目前並未參與任何訴訟，而本公司管理層相信，若判決結果對本公司不利，將個別或合計對本公司的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

9. 可贖回可轉換優先股

截至2020年12月31日，公司擁有六已發行系列可贖回可轉換優先股。截至2020年12月31日，這些可贖回的可轉換優先股在綜合資產負債表內被歸類為臨時權益。公司首次公開招股結束時，已發行的可贖回可轉換優先股自動轉換為35,793,483普通股。沒有向可贖回可轉換優先股的持有人支付股息。截至2021年12月31日，有不是已發行和已發行的可贖回可轉換優先股。

10. 基於股票的薪酬

股權激勵計劃

2013年12月17日，公司通過了“長期激勵計劃”(“2013計劃”)。2013年計劃於2021年7月因通過2021年股權激勵計劃(“2021年計劃”)而終止，該計劃於2021年7月20日生效，2013計劃將不再授予其他獎勵。2021年計劃規定向僱員(包括任何母公司或附屬公司的僱員)授予守則第422條所指的激勵性股票期權(“ISO”)，以及向本公司的僱員、董事和顧問(包括本公司聯屬公司的僱員和顧問)授予非法定股票期權(“NSO”)、股票增值權、限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)、獎勵、業績獎勵和其他形式的獎勵。截至2021年12月31日，5.1根據2021年計劃，仍有100萬股可供未來發行。公司確認與股權激勵獎勵相關的股票薪酬總成本為#美元。5.7百萬美元和$2.0截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。

股票期權

2021年計劃下的期權按授予日股票的估計公允價值授予。根據該計劃授予的期權的最長期限為10自授予之日起數年。期權通常根據四年制歸屬明細表，帶有25一週年時歸屬的股份的%，此後等額的每月歸屬分期付款。

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目錄

下表彙總了2013年計劃和2021年計劃下的股票期權活動(除每股金額和年份外，以千計)：

			數量 股票						加權的- 平均值 鍛鍊 單價 分享						加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(年)						集料 固有的 價值
截至2019年12月31日的未償還期權			3,486						$	3.47					8.07						$	18,568
授與			362						9.07
練習			(215)						2.08
被沒收和取消			(328)						6.72
截至2020年12月31日的未償還期權			3,305						$	3.86					7.21						$	22,952
授與			537						18.70
練習			(1,033)						2.21
被沒收和取消			(249)						7.43
截至2021年12月31日的未償還期權			2,560						$	7.29					5.46						$	72,875
截至2021年12月31日已授予並可行使的期權			1,700						$	3.61					5.21						$	53,610

總內在價值代表該公司普通股的估計公允價值與未償還期權的行權價格之間的差額。行使的股票期權的內在價值合計為$。33.6百萬美元和$1.9在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內分別為100萬美元。

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，與預期將授予的未償還未歸屬股票期權相關的未確認基於股票的薪酬成本為1美元。3.2百萬美元和$3.7百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.44年和2.26分別是幾年。

限制性股票獎

RSA的公允價值是根據授予之日公司普通股的公允價值確定的。於截至2021年12月31日止年度內，本公司授予0.2百萬RSA。不是RSA是在截至2020年12月31日的年度內批出的。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，51,336和50,000分別授予和解除了本公司的回購權利不是RSA被取消。

截至二零二一年十二月三十一日止年度批出的註冊資產協議之加權平均估計公允價值為$。18.70每股。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，公司擁有3.7百萬美元和$0.9與RSA相關的未確認的基於股票的薪酬分別為100萬美元。加權平均剩餘必需服務期為3.32年和2.15分別是幾年。

限售股單位

RSU的公允價值是根據公司普通股在授予之日的收盤價確定的。通常，RSU在必要的服務期內被授予四年了，以個人的持續服務為準。下表彙總了2021年計劃下的RSU活動(除每股金額外，以千計)：

			數量 股票						加權平均公允價值						集料 固有的 價值
截至2020年12月31日的未歸屬和未償還			—						$	—					$	—
授與			511						46.97						—
既得			(15)						44.51						—
被沒收和取消			(27)						45.72						—
截至2021年12月31日的未歸屬和未償還			469						$	47.12					$	16,781

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目錄

截至2021年12月31日，估計有$21.0與RSU相關的未確認的基於股票的薪酬成本總額為100萬美元。這些成本將在以下加權平均期內確認3.59好幾年了。

估值假設

公司授予股票期權，行使價格等於股票在授予之日的公允價值。股票期權的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估算。基於股票的補償費用是在獎勵的必要服務期內確認的，扣除沒收款項後的淨額。股票期權獎勵通常有10-年限和背心，並可按25在歸屬開始日期的一週年時的%，並且各1/48之後的一個月。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年中，用於評估員工期權的布萊克-斯科爾斯假設如下：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
股票期權：
無風險利率			0.8%-1.3%						0.4%-1.7%
期權的加權平均預期期限			6.25年份						6.25年份
預期股息率			—  %						—  %
預期波動率			52%-54%						49%-52%

這些假設和估計如下：

•普通股的公允價值公司董事會使用各種估值方法，包括外部估值分析，確定其普通股的公允價值。

•無風險利率。期權預期期限的無風險利率是基於授予時生效的美國國債收益率曲線。

•加權平均預期期限。預期期限是採用簡化方法估算的，即獎勵的預期期限被推定為歸屬日期和獎勵到期日之間的中間點，因為公司沒有足夠的有關行使股票期權的歷史數據。

•預期股息收益率。該公司從未宣佈或支付任何現金股利，目前也不打算在可預見的未來支付現金股息。因此，預期股息收益率為零被利用了。

•預期波動率。由於本公司普通股的交易歷史不長，預期波動率是根據其可比公司的歷史股票波動率確定的。可比公司由本公司所在行業的上市公司組成，這些公司在規模、生命週期階段和財務槓桿方面相似。本公司擬以相同或相類似的上市公司繼續應用此程序，直至有足夠數量的有關其股價波動的歷史資料可用為止，或除非情況改變以致已識別的公司不再相似，在此情況下，將會使用股價公開的較合適公司來計算。

11. 所得税

所得税前虧損的美國和非美國部分包括以下部分(以千計)：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
U.S			$	(24,553)					$	(22,952)
非美國			290						150
所得税前虧損			$	(24,263)					$	(22,802)

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目錄

所得税撥備的組成部分如下(以千計)：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
當前
聯邦制			$	—					$	—
狀態			45						42
外國			34						47
總電流			79						89
延期
聯邦制			—						—
狀態			—						—
外國			2						(18)
延期總額			2						(18)
所得税撥備			$	81					$	71

遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差異的淨税收影響。遞延税項資產和負債使用制定的税率計量，這些税率預計將適用於那些暫時性差異有望逆轉的年度的應税收入。公司遞延税項負債和資產的重要組成部分如下(以千計)：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
遞延税項資產
淨營業虧損結轉			$	31,046					$	23,433
遞延費用			2,403						1,519
租賃責任			232						542
股票薪酬			1,140						393
利息費用結轉			70						71
折舊及攤銷			145						117
遞延税項資產總額			35,036						26,075
遞延税項負債
資本化服務成本			(1,077)						(732)
使用權資產			(225)						(474)
遞延税項負債總額			(1,302)						(1,206)
扣除估值扣除前的遞延税項資產淨值			33,734						24,869
減去：估值免税額			(33,716)						(24,850)
遞延税金淨資產			$	18					$	19

基於公司沒有盈利歷史，由於遞延税項資產變現的不確定性，公司設立了估值津貼。2021年期間，估值津貼增加了約#美元。8.9100萬美元，原因是持續運營。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司的聯邦淨營業虧損結轉約為$122.2百萬美元和$93.2分別為100萬美元和州淨營業虧損結轉約$86.5百萬美元和$60.7如果不在此之前使用，將於2033年開始到期。大約$71.8美國聯邦淨營業虧損中有100萬發生在2017年12月31日之後的納税年度，並有一個無限期的結轉期。由於1986年國税法的“所有權變更”條款，結轉的淨營業虧損的使用可能受到相當大的年度限制。年度限額可能會導致淨營業虧損和使用前的税收抵免結轉到期。

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目錄

該公司可歸因於持續經營的所得税撥備不同於通過將21%的法定聯邦所得税税率適用於所得税前虧損而計算的預期税收支出金額，原因如下：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
按美國法定税率徵收所得税			21.0		%				21.0		%
影響：
更改估值免税額			(36.6)						(25.2)
州税，扣除聯邦福利後的淨額			7.4						4.4
永久性物品			7.7						(0.5)
其他項目			0.1						0.0
所得税撥備實際税率			(0.4)		%				(0.3)		%

該公司在美國聯邦司法管轄區、各州司法管轄區和英國提交所得税申報單。在2017年前的幾年內，該公司不再接受美國聯邦、州和地方税務機關的所得税審查。產生的營業虧損仍然可以調整，直到使用營業虧損的納税年度的訴訟時效結束為止。該公司目前沒有接受任何税務管轄區的審查，但2017至2020納税年度仍有待審查。

本公司只有在税務機關審核後更有可能維持税務狀況的情況下，才會確認來自不確定税務狀況的税項利益。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司已記錄不是未確認的税收優惠。

該公司的做法是確認所得税費用以外與未確認税收優惠相關的利息和罰款。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，該公司不確認任何與未確認的税收優惠相關的利息或罰款。

美國股東對某些外國子公司賺取的全球無形低税收入(GILTI)徵税。根據公認會計原則，一個實體可以做出會計政策選擇，以確認預計將在未來幾年轉回為GILTI的暫時性基礎差額的遞延税金，或者在發生税項的當年將與GILTI相關的税費作為期間費用進行撥備。該公司已選擇將GILTI作為税收發生當年的期間成本進行會計處理。

12. 確定繳費計劃

本公司發起一項固定繳款退休計劃，符合1986年國內税法第401(K)條的規定。該計劃涵蓋美國境內符合最低年齡和服務要求的所有員工，並允許參與者在税前基礎上推遲部分年度薪酬。公司對該計劃的貢獻可由董事會酌情決定。“公司”就是這麼做的。不在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年內，僱主對該計劃做出任何貢獻。

該公司還從事英國規定的養老金計劃。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該計劃下的責任微不足道。

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目錄

13. 普通股股東應佔每股淨虧損

下表列出了每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算(單位為千，每股金額除外)：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
淨虧損			$	(24,344)					$	(22,873)
可贖回可轉換優先股增值較少			(56)						(92)
適用於普通股股東的基本和攤薄損失			$	(24,400)					$	(22,965)
加權平均股數，用於計算普通股股東應佔每股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損			33,208						13,171
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損			$	(0.73)					$	(1.74)

以下普通股等價物的流通股不包括在本報告所述期間的稀釋每股淨虧損的計算中，因為計入這些股票的影響將是反稀釋的(以千計)：

			截止到十二月三十一號，
			2021						2020
轉換後的可贖回可轉換優先股			—						35,793
股票期權			2,581						3,358
未歸屬的限制性股票獎勵			263						113
限制性股票單位			469						—
普通股認股權證			—						50
總計			3,313						39,314

14. 關聯方交易

2018年10月，本公司借給本公司一名高級職員#美元。0.2百萬，利息為2.83為行使股票期權的目的，年利率為%。根據票據到期的未償還金額已於2021年6月償還。

15. 後續事件

2022年1月，本公司共授予1.0根據2021年計劃，向員工提供100萬RSU。RSU授予的公允價值是根據授予日公司普通股的市場收盤價確定的。RSU在必要的服務期內授予，但取決於個人的繼續服務。該公司預計將確認基於股票的薪酬支出總額為#美元32.5在加權平均必需服務期內與RSU相關的100,000,000,000,000,000,000,000,000,0004.0好幾年了。

2022年2月22日，該公司從Congruity360，LLC手中收購了合法的工作流程解決方案，價格約為$6.1百萬美元現金和高達2.0百萬美元的或有對價。通過收購這些法律工作流程解決方案，該公司將擴大其產品範圍，以滿足客户的法定持有要求。該公司目前正在評估這筆交易的收購價格分配。

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目錄

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們維持“交易法”下規則12a-15(E)和規則15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年12月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據對我們截至2021年12月31日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的報告

本Form 10-K年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告(定義見交易法第12a-15(F)和15d-15(F)條)，也不包括我們的獨立註冊會計師事務所在“美國證券交易委員會”規則允許的過渡期內對新上市公司的認證報告。

對以前報告的重大缺陷的補救

我們之前發現，我們在財務報告方面的內部控制存在重大弱點，這些內部控制與設計和維持有效的控制措施有關，以評估和評估我們普通股的二級銷售交易。我們的結論是，出現實質性的疲軟是因為，作為一傢俬人公司，我們沒有制定必要的流程和控制措施，以便根據交易的性質及時有效地確定是否產生了額外的補償費用。

因此，我們認定這些控制缺陷構成了我們財務報告內部控制的重大弱點。重大缺陷是指我們對財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。

我們在2021年實施了額外的流程和控制，以解決我們在財務報告內部控制方面發現的缺陷。根據實施的額外控制措施和我們對這些控制措施的評估，管理層得出結論，自2021年12月31日起，上述並首次在招股説明書中披露的重大弱點已得到補救。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年12月31日的財政季度期間，根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)要求進行的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

控制措施有效性的固有限制

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，相信我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證，並在合理的保證水平下有效。然而，我們的管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有的錯誤和所有的欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實：決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或控制的管理超越性，都可以規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於

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目錄

對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其規定的目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。

第9B項。其他信息

沒有。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

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目錄

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

第三部分第10項(以下所述除外)要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會委託書或2022年委託書中，該委託書將在截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交，並通過引用併入。

我們已經通過了一項適用於我們所有員工、高級管理人員和董事的行為準則。這包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官或財務總監或執行類似職能的人員。我們的行為準則全文可在我們的網站www.csdisco.com上查閲。我們打算在我們的網站上披露我們未來對行為準則的任何修訂或豁免，以豁免任何主要高管、主要財務官、主要會計官或控制人以及執行與我們董事類似職能的人員遵守行為準則的規定。我們網站上包含的或可以通過本網站訪問的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中，您不應將本網站上的信息視為本Form 10-K年度報告的一部分。

項目11.高管薪酬

第三部分第11項所要求的信息將包括在我們的2022年委託書中，並通過引用併入。

第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項

第三部分第12項所要求的信息將包括在我們的2022年委託書中，並通過引用併入。

第十三項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

第三部分第13項所要求的信息將包括在我們的2022年委託書中，並通過引用併入。

項目14.主要會計費用和服務

第三部分第14項所要求的信息將包括在我們的2022年委託書中，並通過引用併入其中。

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目錄

第IV部

項目15.證物和財務報表明細表

(A)展品。

以下展品在此包含或通過引用併入本文：

通過引用併入本文

展品 數

描述

表格

文件編號

展品

提交日期

3.1

修改並重新簽署了現行有效的註冊人註冊證書。

8-K

001-40624

3.1

July 23, 2021

3.2

修訂及重訂註冊人附例。

8-K

001-40624

3.2

July 23, 2021

4.1

普通股證書格式。

S-1/A

333-257435

4.1

July 12, 2021

4.2*

證券説明

10.1

第五次修訂和重新簽署了投資者權利協議，日期為2020年9月29日。

S-1/A

333-257435

10.1

June 25, 2021

10.2+

經修訂的長期激勵計劃及其協議的形式。

S-1/A

333-257435

10.2

June 25, 2021

10.3+

2021年股權激勵計劃，適用於協議形式。

S-1/A

333-257435

10.3

July 12, 2021

10.4+

2021年員工購股計劃。

S-1/A

333-257435

10.4

July 12, 2021

10.5+

註冊人與每一位董事和高管之間簽訂的賠償協議格式。

S-1/A

333-257435

10.5

July 12, 2021

10.6†

轉租協議，日期為2018年8月8日，由註冊人和Spiceworks，Inc.簽訂。

S-1/A

333-257435

10.6

June 25, 2021

10.7

註冊人與Comerica銀行之間於2020年12月14日簽署的第二次修訂和重新簽署的貸款和擔保協議。

S-1/A

333-257435

10.7

July 12, 2021

10.8+

註冊人和新西蘭卡馬拉之間的修訂和重新簽署的就業協議。

10-Q

001-40624

10.5

2021年11月10日

10.9+

註冊人和Michael Lafair之間的修訂和重新簽署的僱傭協議。

10-Q

001-40624

10.6

2021年11月10日

10.10+

登記人和肖恩·納撒尼爾之間的修訂和重新簽署的就業協議。

10-Q

001-40624

10.7

2021年11月10日

10.11+

註冊人和Andrew Shimek之間修訂和重新簽署的僱傭協議。

10-Q

001-40624

10.8

2021年11月10日

10.12+

註冊人和基思·佐爾納之間的修訂和重新簽署的就業協議。

10-Q

001-40624

10.9

2021年11月10日

10.13+

非員工董事薪酬政策

S-1/A

333-257435

10.13

July 12, 2021

10.14+*

登記人和肖恩·納撒尼爾之間的過渡和分離協議。

21.1*

註冊人子公司名單。

23.1*

經獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所同意。

24.1*

授權書(見本年度報告的10-K表格簽名頁)。

31.1*

根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官進行認證。

31.2*

根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。

32.1#

根據“美國法典”第18編第1350條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過)頒發首席執行官和首席財務官證書。

101.INS

XBRL實例文檔。

101.SCH

XBRL分類擴展架構文檔。

101.CAL

XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

101.DEF

XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

101.LAB

XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

101.PRE

XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

84

---

目錄

___________

*現送交存檔。

#本證明並非為1934年“證券交易法”(經修訂)第18條的目的而提交，或以其他方式受該條的法律責任所規限，亦不得視為通過引用而併入根據“1933年證券法”(經修訂)或“1934年證券交易法”(經修訂)提交的任何文件。

+表示管理合同或補償計劃。

†根據S-K條例第601(A)(5)項，本展品的某些附表和展品已被省略。如有任何遺漏的時間表和/或展品，我們將根據要求向美國證券交易委員會提供一份副本。

項目16.表格10-K總結

沒有。

85

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目錄

簽名

根據1933年證券法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。

			CS迪斯科，Inc.
日期：2022年2月25日			由以下人員提供：						/s/獼猴桃卡馬拉
			姓名：						獼猴桃駱駝
			標題：						首席執行官

授權書

通過此等陳述認識所有人，以下簽名的每個人在此構成並任命Kiwi Camara和Michael Lafair為其真正合法的事實代理人和具有完全替代權力的代理人，以任何和所有身份為其簽署本Form 10-K年度報告的任何和所有修正案，並將其連同所有證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，授予上述事實代理人、委託書、和代理人完全有權作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情，盡他或她可能或可以親自作出的一切意圖和目的，在此批准並確認上述實際受權人、代理人和代理人或其代理人可以合法地作出或促使作出的所有行為和事情。

根據1933年證券法的要求，報告已由下列人員以指定的身份和日期簽署。

簽名

標題

日期

/s/獼猴桃卡馬拉

董事首席執行官兼首席執行官

2022年2月25日

獼猴桃駱駝

(首席執行官)

/s/Michael Lafair

首席財務官

2022年2月25日

邁克爾·拉斐爾

(首席財務會計官)

/s/Krishna Srinivasan

董事會主席兼董事(Sequoia Capital)

2022年2月25日

克里希納·斯里尼瓦桑

/s/泰森·巴伯

董事

2022年2月25日

泰森·巴伯

/s/Susan L.Blount

董事

2022年2月25日

蘇珊·L·布朗特

/s/科萊特·皮爾斯·伯內特

董事

2022年2月25日

科萊特·皮爾斯·伯內特

/s/艾倫·克拉克

董事

2022年2月25日

亞倫·克拉克

羅伯特·P·古德曼(Robert P.Goodman)

董事

2022年2月25日

羅伯特·P·古德曼

/s/斯科特·希爾

董事

2022年2月25日

斯科特·希爾

/s/James Offerdahl

董事

2022年2月25日

詹姆斯·奧弗達爾

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