目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一) | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 | |
截至本財政年度止 | |
或 | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
For the transition period from to |
佣金文件編號
(在其章程中指明的註冊人的確切姓名)
|
|
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是◻
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器◻ | 非加速文件服務器◻ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
在截至2021年6月29日的第二財季的最後一個營業日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權股票的總市值為$
已發行普通股的數量為
預計將在截至2021年12月28日的登記人財政年度的120天內根據第14A條提交的登記人2022年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入表格10-K的第三部分。除通過引用明確包含的委託書的部分外,該文件不應被視為與本10-K表格一起提交。
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目錄
頁面 | ||
第一部分 | ||
第1項。 | 業務 | 5 |
第1A項。 | 風險因素 | 19 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 34 |
第二項。 | 屬性 | 34 |
第三項。 | 法律訴訟 | 35 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 35 |
第II部 | ||
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 36 |
第六項。 | 已保留 | 37 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 38 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 54 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 54 |
第9A項。 | 控制和程序 | 55 |
項目9B。 | 其他信息 | 55 |
項目9C. | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 55 |
第三部分 | ||
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 56 |
第11項。 | 高管薪酬 | 56 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 56 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 56 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 56 |
第四部分 | ||
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 57 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 61 |
簽名 |
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目錄表
關於前瞻性陳述的特別説明
在定期報告和口頭陳述中,以及在本Form 10-K年度報告中,我們不時陳述有關未來事件和預期的陳述,這些陳述構成了1933年《證券法》(經修訂)第27A節和第27A節的前瞻性陳述。經修訂的1934年證券交易法21E條。向前-前瞻性陳述基於我們對未來財務和經營業績以及增長計劃的信念、假設和預期,並考慮到我們目前掌握的信息。這些陳述不是對歷史事實的陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性,可能會導致我們的實際結果與我們在任何前瞻性表述或暗示的對未來結果的預期大不相同-看起來像是報表。除了本報告其他部分“風險因素”下討論的其他因素外,可能導致這些差異的因素包括但不限於:
● | 我們成功執行增長戰略的能力; |
● | 我們有能力成功開設新餐廳、收購特許經營餐廳和/或執行其他戰略舉措; |
● | 我們有能力增加和/或保持現有餐廳的銷售額和利潤; |
● | 我們有能力整合我們收購或開發的特許經營或其他餐廳; |
● | 關鍵管理人員的繼續服務; |
● | 新冠肺炎疫情或隨後的流行病對我們業務的持續影響,包括對我們業務的新的或恢復的限制或法規,任何勞動力或供應鏈短缺,或滿足我們業務標準的員工有限; |
● | 對我們食品的健康和飲食關注; |
● | 我們吸引、激勵和留住合格員工的能力; |
● | 聯邦、州或地方政府與員工及食品和酒精飲料銷售相關的法律法規的影響; |
● | 訴訟的影響,包括補救行動、支付損害賠償金和費用以及負面宣傳; |
● | 我們主要食品和飲料產品的成本和/或供應情況; |
● | 勞動力短缺或勞動力成本增加,如聯邦或州最低工資變化、市場工資水平、醫療保健、病假工資和工人補償保險成本; |
● | 建築和/或房地產成本的通貨膨脹增加; |
● | 消費者偏好和人口趨勢的變化; |
● | 競爭者的主動行動和普遍加劇的競爭的影響; |
● | 我們有能力成功地拓展新的和現有的國內和國際市場; |
● | 與特許經營商或其他投資夥伴在市場上合作的風險,我們與這些特許經營商或其他投資夥伴沒有過往的歷史,他們的利益可能與我們的利益不一致; |
● | 與開發和成功運作新概念相關的風險; |
● | 與我們的信用卡和借記卡交易的電子處理、勒索軟件攻擊或我們的信息技術系統故障有關的客户機密信息的安全漏洞; |
● | 與加強公司基礎設施建設相關的一般和行政費用的增長率,以支持我們的倡議; |
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● | 關於食品安全、健康問題和其他食品或飲料相關事項的負面宣傳,包括我們或我們供應商的食品加工的完整性; |
● | 我們的加盟商遵守特許經營協議的條款; |
● | 由於季節性和其他因素,我們的季度經營業績可能出現波動; |
● | 供應和交付短缺或中斷; |
● | 我們有能力充分保護我們的知識產權; |
● | 我們未來籌集資金的能力; |
● | 精算確定的自我保險損失和損失估計數的波動性; |
● | 採用新的或改變現有的會計政策和做法; |
● | 修改和/或解釋聯邦和州税法; |
● | 影響餐廳客流量的惡劣天氣狀況;以及 |
● | 我們經營的市場中不利的總體經濟狀況,對消費者支出產生不利影響。 |
“相信”、“可能”、“應該”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“目標”、“尋求”、“計劃”、“努力”、“目標”、“計劃”、“預測”、“將”或類似的詞語,或在每一種情況下,它們的否定或其他變體或類似的術語,都表明--看起來像是報表。我們完全根據這些警示因素對任何前瞻性陳述進行限定。
其他風險、不確定因素和因素,包括在“風險因素”中討論的風險、不確定性和因素,或那些目前被認為不重要或未知的風險、不確定性和因素,可能會導致我們的實際結果與我們所作的任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。
我們沒有義務以任何理由公開更新或修改這些前瞻性陳述,也沒有義務更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因,即使未來有新的信息可用,除非適用法律要求。
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第一部分
項目1--商務
德克薩斯牛排館,Inc.(“本公司”)於2004年根據特拉華州法律註冊成立。主要執行辦公室位於肯塔基州路易斯維爾。
商業的總體發展
該公司是一家成長中的餐飲公司,主要經營休閒餐飲領域。我們已故的創始人W.Kent Taylor於1993年在印第安納州克拉克斯維爾開設了第一家德克薩斯Roadhouse餐廳,開始了這項業務。從那時起,我們已經發展到667人在49個州和10個國家的餐館。我們的使命是“傳奇食品,傳奇服務”®我們的經營戰略旨在將我們的每一家餐廳定位為當地最受歡迎的餐廳,受到尋求高質量、負擔得起的餐飲和友好、周到服務的廣大消費者的歡迎。截至2021年12月28日,我們擁有和經營着566家餐廳,並特許經營了另外70家國內餐廳和31家國際餐廳。
企業的敍事性描述
截至2021年底,我們擁有和經營的566家餐廳中,有526家是德克薩斯牛排館餐廳,36家是布巴的33家餐廳,還有4家是賈格斯餐廳。
德州之家是一家價格適中、提供全方位服務的休閒餐廳,提供各種特別調味和陳年的牛排-每天在店內切開,並在露天燒烤架上按訂單烹飪。除了牛排,我們還為我們的客人提供各種排骨、海鮮、雞肉、豬排、拉肉和蔬菜盤,以及各式各樣的漢堡、沙拉和三明治。我們的大部分主菜包括兩個從零開始製作的配菜,我們為所有就餐的客人免費提供無限量烘烤的殼內花生和新鮮烘焙的酵母卷。
Bubba‘s 33是一個適合家庭的運動餐廳概念,以刮刮製作的食物、冰鎮啤酒和標誌性飲料為特色。我們的菜單包括漢堡、披薩和雞翅,以及各種開胃菜、三明治和主菜。我們的第一家Bubba‘s 33餐廳於2013年5月在北卡羅來納州費耶特維爾開業。
Jaggers是一家快速休閒餐廳,提供漢堡、手工塗麪包的雞肉招牌和雞肉三明治,配上刮刮製作的調味汁。此外,我們提供新鮮沙拉,點餐時可攪拌,並與自制調味料一起食用。Jaggers提供得來速、外賣和就餐服務選項。我們的第一家Jaggers餐廳於2014年12月在印第安納州諾布爾斯維爾開業。
在本報告中,除非另有説明,否則我們使用的術語“餐廳”包括德克薩斯路德豪斯和布巴的33家餐廳。
細分市場信息
我們按照概念管理我們的餐廳和特許經營業務,因此將德克薩斯路德豪斯、Bubba‘s 33、Jaggers和我們的零售計劃(包括我們的在線商店和基於特許權使用費的許可安排)確定為獨立的運營部門。此外,我們已將德克薩斯路德豪斯和Bubba的33家確定為可報告的細分市場。
“新冠肺炎”及其相關影響
由於新冠肺炎大流行,本公司一直受到風險和不確定因素的影響。這些措施包括聯邦、州和地方對餐廳的限制,其中一些餐廳的容量或座位有限,而另一些餐廳則只允許外帶或路邊服務。截至2021年12月28日,我們所有的國內公司和特許經營地點都沒有限制地運營。截至2020年12月29日,我們所有的國內公司和特許經營地點的餐廳都受到各種容量限制,或僅限於户外和/或外賣或路邊服務。
由於這些限制,我們開發了一種混合運營模式,以適應我們的餐廳限制和增強的外帶。我們繼續看到我們的外帶計劃的銷售額高於大流行前的水平,即使餐廳不受限制地運營。我們無法預測我們將繼續受到疫情影響多久,我們的餐廳將不得不再次關閉的程度,或以其他方式有限
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座位,或者我們隨身攜帶計劃中增加的銷售額是否會繼續下去。大流行對我們的業務、運營結果或財務狀況的影響程度將取決於我們無法控制的未來事態發展。這包括但不限於疫苗接種計劃和/或檢測任務在遏制病毒傳播方面的有效性和公眾接受性、病毒新變種的引入和傳播(可能被證明對當前批准的疫苗具有抗藥性),以及對我們的運營的新的或恢復的限制或法規。
由於銷售大幅增加、大流行的揮之不去的影響以及其他供應限制,我們已經並預計將繼續經歷商品價格上漲以及某些食品和供應短缺。商品成本上漲,主要與牛肉有關,是因為我們的供應商增加了與更高的勞動力、運輸、包裝和原材料成本相關的成本。到目前為止,我們能夠妥善管理任何食品或供應短缺,但經歷了成本上升。如果我們的供應商不能履行合同規定的義務,我們可能會遇到進一步的短缺和/或更高的成本,以確保足夠的供應和可能的銷售損失,任何一種情況都會損害我們的業務。
此外,隨着我們的餐廳恢復不受限制地運營,由於全國就業市場競爭日益激烈,我們吸引和留住餐廳級別員工的能力變得更加具有挑戰性。我們還經歷了週期性的人員短缺,原因是員工檢測呈陽性或由於接觸病毒而不得不隔離。如果這些挑戰持續存在,我們可能會繼續經歷勞動力成本上升和/或銷售額下降。
作為大流行的結果,被稱為冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案的立法於2020年獲得通過,以惠及受大流行嚴重影響的公司。這項立法允許將FICA工資税僱主部分的社會保障部分從頒佈之日起推遲到2020年底。我們總共遞延了4730萬美元的工資税,其中2430萬美元在2021年償還,2300萬美元需要在2022年底之前償還。2022年到期的金額包括在我們綜合資產負債表的應計工資和工資税中。
CARE法案還允許為受疫情嚴重影響的公司提供員工留任抵免,以鼓勵留住全職員工。這項可退還的工資税抵免適用於任何因政府命令而完全或部分暫停運營或毛收入大幅下降且員工已拿到工資但實際上並未工作的公司。自疫情爆發以來,該公司為餐廳小時工提供了各種形式的救濟工資,其中很大一部分有資格享受這一税收抵免。在截至2021年12月28日和2020年12月29日的年度中,我們分別記錄了120萬美元和700萬美元,與這一抵免有關,這筆抵免作為勞動力費用的減少計入了我們的綜合損益表和全面收益表。
運營戰略
支撐我們概念增長的運營戰略建立在以下關鍵組成部分之上:
● | 提供高質量的新鮮準備的食物。我們非常重視為客人提供高質量的新鮮食物。作為我們過程的一部分,我們開發了專有食譜,以提供所有餐廳的質量和味道的一致性。我們希望管理級別的員工在每一道主菜離開廚房之前都會進行檢查,以確認它符合客人的訂單,並符合我們的質量、外觀和外觀標準。此外,我們聘請了一支產品教練團隊,他們的職能是提供持續的、手動的-對我們的廚房員工進行培訓和教育,以促進對食譜、食品準備程序、食品安全標準、食品外觀、新鮮度和份量的一致遵守。在我們的德克薩斯牛排館餐廳,我們-把我們所有的牛排都切掉,只剩下一種,然後從零開始做我們的兩面。 |
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● | 提供高性能-基於經理的薪酬。我們為我們的個人餐廳經理和多名員工提供基於績效的薪酬計劃餐廳經營者,分別被稱為“管理合夥人”和“市場合夥人”。這些合夥人中的每個人都有基本工資和績效獎金,獎金相當於他們各自餐廳開業前收入的一個百分比税收收入。由於疫情和對餐廳經營業績的影響,我們保證在受影響最嚴重的時期獲得部分績效獎金。通過為我們的合作伙伴提供我們餐廳成功的重要利益,並強調我們在疫情期間對他們的長期承諾和有保證的獎金,我們相信我們能夠吸引和留住有才華、有經驗和高度積極的管理和市場合作夥伴。 |
● | 全神貫注於晚餐。在我們幾乎所有的德克薩斯牛排館餐廳,我們只在工作日限制我們的營業時間為晚餐,大約一半的餐廳在週五提供午餐。通過專注於晚餐,我們的餐廳團隊在一週內只需準備和管理一天一班。我們相信,這使我們的餐廳團隊能夠為我們的客人提供更高質量、更一致的食物和服務。 |
● | 提供有吸引力的價位。我們提供的食品和飲料價格適中,我們認為這些價格與我們的許多競爭對手在任何給定市場上提供的價格一樣低,甚至更低。在每個菜單類別中,我們提供多個價位選擇,以滿足每位客人的預算和價值期望。例如,在我們的德克薩斯牛排餐廳,我們的牛排主菜,包括兩種配菜選擇,通常從11.99美元的6盎司沙朗到29.99美元的23盎司Porterhouse T-骨頭。2021年,我們擁有和經營的德克薩斯牛排館餐廳的每位客人的平均支票是19.68美元。每位客人的平均支票代表餐廳銷售額除以服務的客人數量。我們認為每一次主菜的銷售都是為一位客人服務的。由於我們工作日僅限晚餐,因此每位客人的平均賬單較高。在我們的Bubba的33家餐廳,我們的主菜從9.99美元的經典芝士漢堡到21.49美元,我們的16英寸多肉披薩。2021年,我們擁有和經營的布巴33家餐廳的每位客人平均支票為18.94美元。 |
● | 營造歡樂舒適的氛圍,注重高質量的服務。我們相信,我們在餐廳建立的服務質量和氛圍是促進回頭客業務的關鍵因素。我們專注於保持我們的餐桌對-服務器比率較低,使我們的服務器能夠真正專注於他們的客户,並以個性化的方式滿足他們的需求。我們德克薩斯州的Roadhouse餐廳以鄉村風格的西南部小屋裝飾為特色,並用手工-彩繪壁畫、霓虹燈招牌、西南版畫、地毯和文物。此外,我們的餐廳不斷播放樂觀的鄉村歌曲。Our Bubba的33家餐廳的牆壁上排列着播放體育賽事和音樂視頻的電視,並裝飾着運動球衣、霓虹燈標誌和其他當地風格。 |
單元原型與經濟學
我們設計的餐廳原型為我們的客人提供一個輕鬆的氛圍,同時也專注於餐廳-隨着時間的推移,水平回報。我們目前典型的德克薩斯牛排館餐廳由一座獨立式建築組成,建築面積約為7600至8400平方英尺,建在約1.5至2.5英畝的場地或零售平臺上,約有58至68張桌子,總共可容納270至325名客人,其中包括18個酒吧座位,並可停放約180輛車,無論是現場還是與某種形式的場外停車場相結合。場地交叉停車安排。我們目前的原型適用於直插式和端式封閉式商場或購物中心內的封頂位置和/或空間。
我們目前的原型Bubba的33家餐廳由一座獨立的建築組成,建築面積約為7,200至8,800平方英尺,佔地約1.5至2.5英畝或零售平臺。這包括大約55至59張桌子的座位,總共可容納270至330名客人,包括26至46個酒吧座位。一些地點包括露臺座位,可增加10張桌子和多達60個座位。停車場的目標是供大約180輛車停放,要麼是現場停車,要麼是與某種形式的場外交叉停車安排相結合。
為了應對疫情,我們對一些現有的餐廳進行了建築改造和/或擴建。這些變化是為了更好地適應我們外帶銷售和/或替代餐飲安排的增加。我們還在我們所有的餐廳安裝了隔間,作為對我們的客人的額外安全措施。
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目錄表
截至12月28,2021,我們租賃了418處房產,擁有148處房產。2021年,包括開業前費用和資本化租金因素在內的23家德克薩斯Roadhouse公司餐廳的平均資本投資為570萬美元,細目如下:
| 平均成本 |
| 低 |
| 高 |
| ||||
土地(1) | $ | 1,250,000 | $ | 900,000 | $ | 1,550,000 | ||||
大樓(2) |
| 2,330,000 |
| 1,780,000 |
| 2,740,000 | ||||
傢俱和設備 |
| 1,385,000 |
| 1,275,000 |
| 1,500,000 | ||||
開業前成本 |
| 710,000 |
| 480,000 |
| 1,220,000 | ||||
其他(3) |
| 15,000 |
| — |
| 240,000 | ||||
總計 | $ | 5,690,000 |
(1) | 表示租賃土地時10倍的初始基本租金或土地收購的平均成本。 |
(2) | 包括工地工程費用。 |
(3) | 主要是酒類許可費用,如果適用的話。這一成本根據每個州的許可要求而有所不同。 |
2021年,包括開業前費用和資本化租金因素在內的五家Bubba的33家公司餐廳的平均資本投資為740萬美元,細目如下:
| 平均成本 |
| 低 |
| 高 | ||||
土地(1) | $ | 1,735,000 | $ | 1,500,000 | $ | 2,040,000 | |||
大樓(2) |
| 2,680,000 |
| 2,460,000 |
| 3,125,000 | |||
傢俱和設備 |
| 1,885,000 |
| 1,740,000 |
| 1,945,000 | |||
開業前成本 |
| 1,145,000 |
| 740,000 |
| 1,490,000 | |||
總計 | $ | 7,445,000 |
(1) | 表示租賃土地時10倍的初始基本租金或土地收購的平均成本。 |
(2) | 包括工地工程費用。 |
2021年和2020年,我們對德克薩斯牛排館餐廳的平均資本投資分別為570萬美元和630萬美元。我們2021年平均資本投資的減少主要是由於土地和建築成本下降。2020年較高的土地成本是由於幾個地點的租金增加。2020年建築費用較高的原因是材料成本較高和與大流行有關的建築延誤,以及位於成本較高地區的工地。由於供應成本增加,我們預計2022年開業餐廳的平均資本投資約為630萬美元。
我們對2021年和2020年開業的布巴33家餐廳的平均資本投資分別為740萬美元和730萬美元。2021年我們Bubba的33家餐廳的平均資本投資增加,主要是因為租金成本上升。我們預計2022年開業餐廳的平均資本投資約為730萬美元。
我們仍然專注於推動銷售和管理餐廳投資成本,以保持我們未來的餐廳發展。我們對新餐廳的資本投資(包括現金和非現金成本)取決於許多因素,包括但不限於:佔地面積、佈局、所需場地工作的範圍、地理位置、供應鏈成本、建築勞動力類型(工會或非工會)、當地許可要求、我們與業主和/或房東談判的能力、酒和其他許可證的成本以及勾搭費用。
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選址
我們繼續完善我們的選址流程。在分析每個潛在地點時,我們的房地產團隊和我們的餐飲市場合作夥伴投入了大量時間和資源來評估當地市場人口統計、人口密度、家庭收入水平和地點-具體特徵,如可見性、可訪問性、交通生成器、其他零售活動和競爭對手的鄰近程度、交通計數和停車位。我們積極與目標市場中經驗豐富的房地產經紀人合作,選擇高質量的網站,並維護和定期更新我們的潛在網站數據庫。我們通常需要三到六個月的時間來確定、批准和控制一家餐廳的選址,通常需要額外的六到14個月的時間來獲得必要的許可。在收到許可證後,我們需要大約五個月的時間來建造、裝備和開設一家餐廳。
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目錄表
現有的餐廳位置
截至2021年12月28日,我們在49個州和10個外國擁有566家公司餐廳和101家特許經營餐廳,如下圖所示。
餐館的數量 |
| ||||||
| 公司 |
| 特許經營權 |
| 總計 |
| |
阿拉巴馬州 |
| 9 |
| — |
| 9 | |
阿拉斯加州 |
| 2 |
| — |
| 2 | |
亞利桑那州 |
| 20 |
| — |
| 20 | |
阿肯色州 |
| 8 |
| — |
| 8 | |
加利福尼亞 |
| 4 |
| 10 |
| 14 | |
科羅拉多州 |
| 17 |
| 1 |
| 18 | |
康涅狄格州 |
| 5 |
| — |
| 5 | |
特拉華州 |
| 3 |
| 2 |
| 5 | |
佛羅裏達州 |
| 43 |
| — |
| 43 | |
佐治亞州 |
| 14 |
| 4 |
| 18 | |
愛達荷州 |
| 6 |
| — |
| 6 | |
伊利諾伊州 |
| 19 |
| — |
| 19 | |
印第安納州 |
| 23 |
| 8 |
| 31 | |
愛荷華州 |
| 10 |
| — |
| 10 | |
堪薩斯州 |
| 6 |
| 1 |
| 7 | |
肯塔基州 |
| 17 |
| 2 |
| 19 | |
路易斯安那州 |
| 10 |
| 1 |
| 11 | |
緬因州 |
| 3 |
| — |
| 3 | |
馬裏蘭州 |
| 8 |
| 6 |
| 14 | |
馬薩諸塞州 |
| 10 |
| 1 |
| 11 | |
密西根 |
| 17 |
| 3 |
| 20 | |
明尼蘇達州 |
| 6 |
| — |
| 6 | |
密西西比州 |
| 3 |
| — |
| 3 | |
密蘇裏 |
| 17 |
| — |
| 17 | |
蒙大拿州 |
| — |
| 1 |
| 1 | |
內布拉斯加州 |
| 3 |
| 1 |
| 4 | |
內華達州 |
| 3 |
| — |
| 3 | |
新漢普郡 |
| 3 |
| — |
| 3 | |
新澤西 |
| 10 |
| — |
| 10 | |
新墨西哥州 |
| 6 |
| — |
| 6 | |
紐約 |
| 21 |
| — |
| 21 | |
北卡羅來納州 |
| 21 |
| — |
| 21 | |
北達科他州 |
| 2 |
| 1 |
| 3 | |
俄亥俄州 |
| 35 |
| 2 |
| 37 | |
俄克拉荷馬州 |
| 8 |
| — |
| 8 | |
俄勒岡州 |
| 2 |
| — |
| 2 | |
賓夕法尼亞州 |
| 25 |
| 6 |
| 31 | |
羅德島 |
| 3 |
| — |
| 3 | |
南卡羅來納州 |
| 3 |
| 6 |
| 9 | |
南達科他州 |
| 2 |
| — |
| 2 | |
田納西州 |
| 16 |
| 1 |
| 17 | |
德克薩斯州 |
| 76 |
| 5 |
| 81 | |
猶他州 |
| 9 |
| 1 |
| 10 | |
佛蒙特州 |
| 1 |
| — |
| 1 | |
維吉尼亞 |
| 20 |
| — |
| 20 | |
華盛頓 |
| 2 |
| 1 |
| 3 | |
西弗吉尼亞州 |
| 3 |
| 3 |
| 6 | |
威斯康星州 |
| 10 |
| 3 |
| 13 | |
懷俄明州 |
| 2 |
| — |
| 2 | |
國內餐廳總數 |
| 566 |
| 70 |
| 636 | |
巴林 | — | 1 | 1 | ||||
中國 | — | 1 | 1 | ||||
韓國 | — | 4 | 4 | ||||
科威特 |
| — |
| 3 |
| 3 | |
墨西哥 | — | 2 | 2 | ||||
菲律賓 |
| — |
| 5 |
| 5 | |
卡塔爾 |
| — |
| 1 |
| 1 | |
沙特阿拉伯 |
| — |
| 5 |
| 5 | |
臺灣 | — | 4 | 4 | ||||
阿拉伯聯合酋長國 | — | 5 | 5 | ||||
國際餐廳總數 |
| — |
| 31 |
| 31 | |
全系統餐廳總數 |
| 566 |
| 101 |
| 667 |
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目錄表
食物
菜單。我們的餐廳提供種類繁多的菜單項目,價格誘人,旨在吸引廣泛的消費者口味。在德克薩斯州的Roadhouse餐廳,我們的晚餐前菜價格一般從9.99美元到29.99美元不等。我們提供各式各樣的特別調味和陳年牛排,都是在露天燒烤架上烤的,除了一隻手-每天在酒店內裁剪。我們還為客人提供各種排骨、海鮮、雞肉、豬排、拉肉和蔬菜盤,以及各式各樣的漢堡、沙拉和三明治。前菜的價格包括不限量的花生,新鮮烘焙的酵母卷,大多數包括兩種由-擦邊球。其他菜單項目包括特色開胃菜,如仙人掌花®和《響尾蛇咬人》®。我們還提供“12”&Under“兒童菜單,包括精選的較小尺寸的主菜,配一份配菜和一杯飲料,價格一般在4.99美元到9.99美元之間。在布巴的33家餐廳,我們的菜單價格(不包括開胃菜)一般在9.99美元到21.49美元之間。我們提供各式各樣的雞翅、漢堡、披薩、沙拉和三明治。此外,我們還為客人提供精選的意大利麪、雞肉、牛肉和海鮮主菜。我們布巴的33家餐廳還提供各種生啤和招牌雞尾酒。我們的Bubba‘s 33家餐廳為兒童提供了“12歲及以下”菜單,其中包括一種飲料,價格一般在4.49美元至6.99美元之間。此外,我們的完整菜單可以通過我們的移動應用程序或在線提供,從而允許外帶提貨。
我們的大多數餐廳都設有設施齊全的酒吧,提供各種生啤和瓶裝啤酒、主要品牌的烈性酒和葡萄酒以及自制的瑪格麗塔酒。管理合夥人被鼓勵定製他們的啤酒選擇,以包括地區和當地品牌。2021財年,公司所有餐廳的酒精飲料佔餐廳銷售額的10.8%。
我們一直努力在我們的餐廳保持一致的菜單。我們不斷地檢查我們的菜單,以考慮對現有菜單項的增強或引入新項。我們只有在客人反饋並對運營和經濟影響進行廣泛研究後才會改變菜單。為了保持我們高水平的食物質量和服務,我們通常會為每推出一個新的菜單項目刪除一個菜單項目,以便於我們能夠在一系列集中的菜單項目上執行高質量的餐飲。
在2021年期間,我們開始與第三方供應商合作,幫助客户識別我們每一道菜中的已知過敏原。這一信息目前適用於德克薩斯州的Roadhouse餐廳,我們計劃在2022年將其應用於Bubba‘s 33和Jaggers餐廳。
食品質量與安全。我們致力於提供各種高質量、美味的食物,並強調新鮮。我們開發了專有食譜,以促進所有餐廳的質量和味道的一致性,併為我們的客人提供獨特的風味體驗。在每一家國內的德克薩斯牛肉館餐廳,一名訓練有素的切肉手切割我們的牛排,其他餐廳員工每天在餐廳從頭開始準備我們的配菜和酵母卷。在德州牛排館和布巴的33家餐廳,我們指派個別廚房員工準備指定的食物,以專注於質量、一致性、速度和食品安全。此外,我們希望管理層員工在每一道主菜離開廚房之前都會進行檢查,以確認它符合客人的訂單,並符合我們的質量、外觀和外觀標準。
我們聘請了一支產品教練團隊,他們的職能是提供持續、親切的-對我們餐廳的廚房員工進行培訓和教育,以加強食品質量、食譜一致性、食品準備程序、食品安全和衞生標準、食品外觀、新鮮度和份量。產品教練團隊基本上支持國內所有的系統商店。
食品安全和衞生對我們來説是最重要的。我們目前利用幾個計劃來幫助遵守適當的食品準備程序和食品安全標準,包括我們的日常品嚐和温度程序。我們有一個食品團隊,其職能是與我們的產品教練一起制定、執行和維護旨在促進遵守食品安全指南的計劃。作為我們質量保證程序的一項要求,主要食品是從合格的供應商那裏購買的,這些供應商定期接受聲譽良好的外部檢查服務的審計,確認供應商符合美國食品和藥物管理局和美國農業部的指導方針。
我們每年對我們的餐廳進行食品安全和衞生審計,這些結果由運營和管理的各個成員進行審查。為了最大限度地遵守食品安全協議,我們在每個食譜中納入了危害分析關鍵控制點原則和關鍵程序(如洗手)。所有餐廳經理都必須完成美國國家標準協會認證的食品經理
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訓練。此外,我們的大多數產品教練和食品團隊成員已經或正在獲得國家環境健康協會的認證職業-食品安全稱號。
我們還實施了額外的衞生要求,以應對大流行。這包括增加一個負責清潔高接觸區域的衞生協調員職位,在每個餐廳增加洗手液站,併為每個餐廳提供化學衞生噴霧器。
我們還參與了Ecolab科學認證檢驗計劃。該計劃根據新冠肺炎清潔程序以及食品安全、一般清潔和安全程序對我們的餐廳進行評估。截至2021年12月28日,我們所有的國內全系統門店都通過了這一計劃的認證。
採購。我們的採購理念是以具有競爭力的價格為餐廳提供新鮮、優質的產品,同時最大限度地提高經營效率。我們與幾乎所有食品和飲料產品的供應商直接談判,以最大限度地提高質量和新鮮度,並獲得有競爭力的價格。
食物和補給由國內餐館訂購併直接運往。我們餐廳運營中使用的大部分食品都是通過獨立的全國性分銷公司分銷給個別餐廳的。我們努力讓不止一家供應商獲得所有關鍵食品的資格,並相信在短時間內可從其他合格供應商處獲得同等質量的牛肉以及所有其他基本食品和飲料產品。
服務
服務質量。我們相信,客人的滿意度以及我們持續評估和改善每家餐廳的客人體驗的能力對我們的成功非常重要。我們聘請了一支服務教練團隊,他們的職能是提供一致的、對我們餐廳的經理和服務人員進行培訓和教育,以加強服務質量和一致性、團隊合作和員工專注度,並管理餐廳內的互動。服務教練團隊基本上支持國內所有系統範圍的商店。
客人滿意度。通過使用訪客調查,我們的網站“tex asRoadhouse.com”、“bubbas33.com”或“eatjaggers.com”收取了費用-免費的客人回覆電話、電子郵件、信件、社交媒體和餐廳內的個人互動,我們會收到客人的寶貴反饋。此外,我們還聘請了一名外部服務人員管理“祕密購物者”計劃,由訓練有素的人員定期用餐,並對我們國內每家餐廳的客人體驗進行綜合評估。特別關注食品、飲料和服務質量、清潔度、員工態度和團隊合作,以及經理的可見性和互動。所產生的報告用於後續培訓,並向工作人員和管理人員提供反饋。我們繼續評估和實施與客人滿意度相關的流程,包括減少客人等待時間,改善主人與客人的互動,以及改善客人的外帶體驗。
大氣層。我們餐廳的氛圍旨在吸引廣大人羣,包括兒童、家庭、夫婦、成年人和商界人士。基本上,所有的德克薩斯牛排館餐廳都是我們的原型設計,反映了西南部鄉村小屋的氛圍。室內以木牆和彩色混凝土地板為特色,並採用手工裝飾-彩繪壁畫、霓虹燈標誌、西南版畫、地毯和文物。這些餐廳不斷播放樂觀的鄉村熱門歌曲。客人還可以觀看展示-烘焙區,我們新鮮烘焙的酵母卷就是在這裏準備的,還有一個展示新鮮切好的牛排的肉類冷卻器。在等待餐桌時,客人可以享受免費烘焙的殼內花生,在就座後,客人可以享受新鮮烘焙的酵母卷和烘烤的內-花生殼。由於這場大流行,我們的花生目前是以單個袋子供應的,並根據要求提供。Our Bubba的33家餐廳的牆壁上排列着播放各種體育賽事和音樂視頻的電視,並裝飾着運動球衣、霓虹燈招牌和其他當地風格。
人民
管理人員。我們的每家餐廳一般都有一名管理合夥人和運營、廚房和服務經理以及助理經理的組合。管理合夥人是單一的餐廳經營者,他們對日常工作負有主要責任整個餐廳的日常運營。運營經理在整體運營中為管理夥伴提供支持,包括廚房和服務兩個部門。廚房經理主要負責管理廚房員工和整體廚房運營,包括食品生產、準備、執行和質量標準。服務經理主要負責管理前臺員工和整個餐廳、酒吧和外賣運營,包括服務質量和客人
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經驗。助理經理為我們的管理合夥人、運營經理、廚房和服務經理提供支持。所有經理都有責任保持我們的質量和業績標準。
我們利用市場合作夥伴來監督我們餐廳的運營。每個市場合作夥伴監管一組不同規模的管理合作夥伴及其各自的管理團隊。市場合作夥伴還負責招聘和發展每家餐廳的管理團隊,並協助選址過程。通過定期訪問餐廳,市場合作夥伴有助於遵守我們的理念、戰略和質量標準的各個方面。為了進一步促進遵守我們的質量標準,並最大限度地提高整個系統的統一執行,我們聘請了產品教練和服務教練,他們定期訪問餐廳,協助培訓新員工和現有員工,並對食物和服務質量進行評級。每一家餐廳都有一名管理合夥人,至少兩到三名經理,以及一名產品教練和一名服務教練的親力親為的協助,這些都是我們成功的關鍵。
培訓與發展。所有餐廳員工都被要求在就業前和就業期間完成不同程度的培訓。我們的綜合培訓計劃強調我們的經營策略、程序和標準,包括負責任的酒精服務,通常在我們的餐廳單獨進行或在肯塔基州路易斯維爾的小組進行。由於大流行,這項培訓實際上於2021年完成,並於2022年恢復面對面培訓。
我們的管理和市場合作夥伴通常被要求在提供全方位服務的餐飲業擁有豐富的經驗,並通常至少聘用9至12人。在安置到新的或現有的餐廳之前幾個月,讓他們有時間在餐廳運營的各個方面進行全面培訓。所有管理合夥人、廚房和服務經理以及其他管理僱員都必須完成最多20人的廣泛培訓計劃。幾周,其中包括對餐廳每個職位的培訓。受訓者在培訓期間由市場合作夥伴、管理合作夥伴、產品教練和服務教練在預定的時間點進行驗證。
我們的一些餐廳已經被我們的培訓部認證為培訓中心。該認證確認培訓中心遵守既定的操作程序和指導方針。此外,大多數餐廳都配備了培訓協調員,負責日常培訓需求。
對於新開業的餐廳,至少在開業前10天,將部署一支由指定培訓人員組成的完整團隊,每個人專門從事一個特定的餐廳職位。正式的員工培訓在開業前七天開始,並在服務教練的指導下進行統一的全面培訓課程。
營銷
我們的營銷戰略旨在推廣我們的品牌,同時保持本地化的重點。我們努力通過增加現有客人的光顧頻率和吸引新客人到我們的餐廳,以及通過溝通和推廣我們品牌的食物質量、客人體驗和價值來增加可比餐廳的銷售額。我們通過三項主要措施來實現這些目標。
本地餐廳營銷。鑑於我們的戰略是成為鄰近的目的地,當地餐廳營銷是在每個市場發展品牌知名度不可或缺的一部分。鼓勵管理合夥人參與創意社區-以市場營銷為基礎。我們還從事各種推廣活動,如為慈善、公民和文化項目貢獻時間、金錢和免費餐飲。我們聘請餐廳和市場層面的營銷協調員來制定和執行大部分當地營銷戰略。
餐廳內營銷。我們營銷資金的很大一部分用於通過購買點材料與我們餐廳內的客人進行溝通。我們相信,情人節、母親節和退伍軍人節等特別促銷活動會帶來顯著的回頭客。我們為期八週的節日禮品卡活動是我們最具影響力的促銷活動之一。
做廣告。我們的餐廳不依賴國家電視或平面廣告來宣傳我們的品牌。贏得本地媒體是我們以產品和人員為特色的戰略的關鍵部分。我們的餐廳使用許可-基於電子郵件忠誠度計劃,以及社交媒體和數字營銷,以推廣品牌並與我們的客人互動。我們對媒體的態度與我們對當地商店營銷和社區參與的關注一致。
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食肆特許經營安排
特許經營餐廳。 截至2021年12月28日,我們有25個在23個州和10個國家經營着101家德克薩斯牛排館餐廳的特許經營商。在國內,我們德克薩斯Roadhouse餐廳的特許經營權只授予特定的餐廳,因為我們沒有授予任何在美國開發地區的權利。我們目前不接受新的國內德克薩斯Roadhouse特許經營商。我們大約75%的特許經營餐廳由10家特許經營商經營,沒有任何特許經營商經營超過16家餐廳。
我們的標準德克薩斯Roadhouse國內特許經營權協議期限為十年,如果滿足某些條件,則有兩個續訂選項,每個續訂選項再延長五年。我們目前的國內特許經營協議一般要求特許經營商支付相當於總銷售額4.0%的特許權使用費。我們可酌情決定暫時或永久豁免或降低專利權使用費。2021年和2020年,我們分別為受疫情影響嚴重的國家的國際特許經營商免除了20萬美元和40萬美元的特許權使用費,併為我們的許多國內和國際特許經營商做出了推遲特許權使用費的安排。這些特許權使用費豁免和延期安排大多是在受疫情影響最嚴重的時期提供的。 “銷售總額”是指與餐廳有關的所有服務和產品的銷售總價。銷售總額不受限制,不包括:
● | 員工折扣或其他折扣; |
● | 客人直接支付給員工的小費或小費; |
● | 任何聯邦、州、市或其他銷售税、增值税或零售商消費税;或 |
● | 對可銷售商品的淨退貨和允許客人銷售的折扣進行調整。 |
德克薩斯州國內的Roadhouse特許經營商目前被要求向全國營銷基金支付總銷售額的0.3%,以購買系統-廣泛的促銷活動和相關的營銷努力。根據我們的協議,我們有能力將所需的營銷基金貢獻增加到總銷售額的2.5%。我們也可以收取總銷售額的0.5%的營銷費,這筆費用可以用於市場研究和開發系統-廣泛的促銷和營銷材料。加盟商所需的營銷貢獻或支出總額不得超過總銷售額的3.0%。
我們的標準德克薩斯路德豪斯國內特許經營協議賦予我們權利,但不是義務,迫使特許經營商將其資產轉讓給我們,以換取我們的股票,或將其股權轉換為我們的股票。特許經營商將獲得的股份數量是基於特許經營協議中包含的公式。
我們已經簽訂了區域開發和特許經營協議,在幾個外國和一個美國領土上開發和運營德克薩斯Roadhouse餐廳。我們目前已在中東九個國家以及臺灣、菲律賓、墨西哥、中國、韓國、巴西和波多黎各簽署了特許經營和/或開發協議。截至2021年12月28日,我們在中東五個國家有15家餐廳,在菲律賓有五家餐廳,在臺灣有四家,在韓國有四家,在墨西哥有兩家,在中國有一家,在十個國家總共有31家餐廳。根據現行的國際協議,特許經營商一般須就每間即將開業的餐廳向我們支付特許經營費、每間餐廳總銷售額的專利税,以及為我們在指定國家授予發展權而支付的開發費。我們預計,未來任何國際食肆特許經營協議的具體商業條款,可能會與本地協議的標準條款及現有國際協議的條款有很大分別,視乎特許經營的地區及特許經營人向每名特許經營者提供的服務的程度而定。
2021年,我們簽訂了賈格斯的第一個地區開發協議,這是我們的快速休閒概念。這些協議允許在德克薩斯州、俄克拉何馬州和北卡羅來納州的特定地區開發和運營餐廳。作為這些協議的一部分,特許經營商必須向我們支付每家即將開業的餐廳的特許經營費、每家餐廳總銷售額的特許權使用費,以及我們在指定地區授予開發權的開發費。還沒有簽訂特許經營協議,也沒有與這些地區發展協議有關的相應餐廳開張。
我們的任何地區開發或特許經營協議,無論是國內的還是國際的,如果特許經營商沒有履行其在開發或特許經營協議下的任何義務,可能會被終止,包括
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它有義務按照我們的標準和規範開發香港或經營其餐廳。如果特許經營商破產、未能支付所需款項、對公眾健康或安全構成威脅、停止經營餐廳或濫用我們的商標,特許經營協議也可能被終止。
特許經營合規性保證。在特許經營餐廳的發展和經營過程中,我們都建立了各種制度,以促進遵守我們的制度和標準。我們積極與我們的特許經營商合作,以支持特許經營的成功運營以及遵守我們的標準和程序。在餐廳開發階段,我們同意選擇餐廳選址,並向加盟商提供我們的原型建築計劃的副本。此外,我們會確保樓宇設計符合我們的標準。我們為加盟商的第一家餐廳的管理合夥人和最多三名其他經理提供培訓。我們還提供培訓人員協助每個國內特許經營餐廳的開業,我們還提供培訓人員幫助我們的國際特許經營商開設餐廳,直到他們制定出經批准的餐廳開業培訓計劃。最後,我們不斷地對所有特許經營餐廳進行審查,以確定它們在不同運營層面上執行我們的概念的有效性水平。我們的加盟商必須遵守與我們在公司餐廳保持的相同的設備和食品採購、準備和安全程序的標準和程序。審查由經驗豐富的運營團隊進行,重點放在健康、安全和執行熟練程度等關鍵領域。
管理服務。我們為24家我們擁有所有權的特許經營餐廳和另外5家我們沒有所有權權益的國內特許經營餐廳提供管理服務。此類管理服務可能包括會計、運營監督、人力資源、培訓以及食品、飲料和設備諮詢,我們每月收取的費用最高可達總銷售額的2.5%。我們還向這些餐廳提供某些法律服務、餐廳員工和員工福利,這是以傳遞成本為基礎的。
資訊科技
我們公司的所有餐廳都使用計算機化的管理信息系統,旨在提高運營效率,為餐廳和支持中心管理層提供及時訪問財務和運營數據的機會,並減少管理時間和費用。利用我們目前的信息系統,我們有能力查詢、報告和分析這些智能數據,包括每天、每週、每月、季度和年初至今的數據,以及在公司-廣泛的、概念的、區域的、市場的或單個餐廳的基礎。這使我們能夠密切監控每家餐廳的銷售額、食品和飲料成本以及勞動力和運營成本。我們有許多系統和報告,提供比較信息,使餐廳和支持中心管理層能夠監督我們餐廳的財務和運營業績,並識別和了解業務趨勢。我們的會計部門使用一個標準的、集成的系統來編制每月的損益表,它提供了詳細的銷售和成本分析。這些月度損益表與餐廳進行了比較-編寫了報告,並向前幾個時期提交了報告。我們所有餐廳的餐廳硬件和軟件支持都由肯塔基州路易斯維爾的餐廳支持中心提供和協調。目前,我們在餐廳層面使用有線、數字用户線(DSL)或T-1技術,作為一種高餐廳與我們的支持中心以及我們的信用卡和禮品卡處理機之間快速、安全的通信鏈路。我們通過維護災難恢復計劃來防止業務中斷,其中包括異地存儲關鍵業務信息、維護宂餘數據中心、測試災難恢復計劃和提供現場電源備份。
我們接受信用卡和禮品卡在我們的餐廳付款。我們有系統和流程,專注於保護我們客户的信用卡信息和我們需要保護的其他私人信息,如我們員工的個人信息。我們的系統經過精心設計和配置,可防止數據丟失或泄露。我們將定期審核和審查我們的系統,包括支付卡行業數據安全標準的要求。我們還定期掃描我們的網絡以評估漏洞。請參見本表格10-K第1A項中的風險因素,以瞭解與違反與機密客人和/或員工信息相關的安全措施相關的風險。
由於外帶和路邊服務的顯著增加,我們已經進行了幾項數字增強,以改善客人體驗並更好地支持我們增加的客流量。這些增強功能包括全新的、完全定製的數字體驗,允許我們的客人進入等待名單或訂單提貨或路邊服務。新的數字體驗還增加了禮品卡和支付功能。我們還安裝了短信系統,允許我們的就餐客人在外面或車裏等待,並改善了我們的外帶客人的外帶體驗。最後,我們實施了非接觸式菜單和非接觸式支付系統,以增強客人的安全。
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我們相信,我們目前實施定期更新的系統和做法將使我們處於有利地位,能夠支持當前的需求和未來的增長。根據戰略、財務、監管和其他業務優勢標準確定信息系統項目的優先順序。
競爭
餐飲業的競爭非常激烈。我們在提供的食物的味道、質量和價格、服務、氛圍、位置、外賣和送貨選擇以及整體用餐體驗方面與知名的餐飲服務公司競爭。我們的競爭對手包括一大批多樣化的連鎖餐廳和個別餐廳,從在不同市場開設餐廳的獨立當地經營者到井噴式的資本化的全國性餐飲公司。我們還面臨着來自套餐遞送服務和超市行業的競爭。此外,改善快速休閒和快速的產品提供-服務餐廳和更好地進行非現場銷售,再加上負面的經濟狀況,可能會導致消費者選擇更便宜的替代產品。雖然我們相信我們在上述每個因素上都處於有利的競爭地位,但其他餐廳和零售機構也在爭奪相同的休閒用餐客人、優質地點和餐廳-像我們一樣把員工拉平。我們預計,在所有這些領域,激烈的競爭將繼續下去。
商標
我們的註冊商標和服務標誌包括但不限於與某些核心菜單產品相關的商號、徽標和所有權。我們已經在美國專利商標局為我們的餐廳註冊了所有重要商標。我們已在45個外國司法管轄區為我們最重要的商標和服務標誌註冊或正在等待註冊。為了更好地保護我們的品牌,我們還註冊了各種互聯網域名。我們相信,我們的商標、服務標誌和其他專有權利具有重大價值,對我們的品牌建設努力和我們餐廳概念的營銷都很重要。
政府監管
我們受制於影響我們業務的各種聯邦、州、地方和國際法律。關於我們未能遵守適用法律和法規的風險和對我們業務的潛在影響的討論,請參閲第1A項,風險因素。
我們的每一家餐廳都受到多個政府機構的許可和許可要求和法規的約束,其中可能包括每個餐廳所在的州和/或市政當局的酒精飲料控制、健康和安全、衞生、勞工、分區和公共安全機構。食肆的發展和經營有賴於選擇和取得符合我們的財政目標的合適地點,而這些地點須受分區、土地用途、環境、交通和其他規例所規限。除了國內法規,我們的國際業務還使我們面臨其他法規,包括反壟斷和税收要求、反抵制立法、進出口和海關法規以及其他國際貿易法規、美國愛國者法案和外國腐敗行為法案。
我們受到與食品製備和銷售相關的法律法規的約束,包括有關產品安全、營養成分和菜單標籤的法規。2010年《患者保護和平價醫療法案》下的聯邦法規要求我們在菜單上包含卡路里信息,並在我們的餐廳和網站上提供額外的營養信息。未來的監管行動可能會導致聯邦營養披露要求的進一步變化。
為了在我們的餐廳提供酒精飲料,我們必須遵守酒精飲料控制法規,該法規要求我們的每家餐廳向州當局申請,在某些地方,縣或市政當局,申請許可證或許可在其營業場所銷售酒精飲料。這些許可證或許可證必須每年續簽一次,並可隨時出於原因被吊銷或暫停。酒精飲料管制條例影響食肆經營的多個方面,包括顧客和僱員的最低年齡、營業時間、廣告、培訓、批發採購、庫存控制和處理、儲存和分發酒精飲料。許多司法管轄區的州和地方當局經常監督酒精飲料法律的遵守情況。如果食肆未能取得或保留這些牌照或許可證,將會對食肆的經營造成重大的不利影響。在某些州,我們還受到“Dram shop”法規的約束,這些法規一般規定,被醉酒人傷害的人有權向錯誤地向醉酒人提供酒精飲料的機構追討損害賠償金。與行業標準一致,我們將白酒責任保險作為我們
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現有的全面一般責任保險以及超額保護傘保險。2021財年,公司所有餐廳的酒精飲料佔餐廳銷售額的10.8%。
我們的餐廳運營還受到聯邦和州勞動法的約束,這些法律規定了最低和傾斜工資要求、加班費、醫療福利、失業税、工人補償、工作資格要求、工作條件、安全標準以及僱傭和僱傭做法。我們有許多位於各州或直轄市的餐廳,其最低和/或小費工資高於聯邦最低和/或小費工資。我們預計,在未來幾個時期和其他司法管轄區,將頒佈更多的聯邦和州立法,大幅提高最低和/或傾斜工資標準。可能會出現進一步的監管行動,這可能會導致醫療保健資格、設計和成本結構的變化。
我們有相當數量的小時工獲得小費作為其薪酬的一部分,並在實施適用的小費後獲得等於或高於最低工資標準的薪酬。我們依靠我們的員工準確地披露他們的小費收入的全額。我們的FICA税務報告是基於這些小費員工向我們提供的披露。
我們的設施必須符合1990年《美國殘疾人法》(ADA)和相關的州無障礙法規的適用要求。根據美國殘疾人協會和國家相關法律,我們必須為殘疾人提供同等的服務,併為他們的就業提供合理的便利。此外,在建造或改建我們的餐廳時,我們必須使這些設施無障礙。
作為大流行的結果,某些州和地方司法管轄區制定了各種健康、安全和其他法規,對我們的餐廳產生了影響。在這些法規生效期間,遵守這些法規導致銷售額下降、成本增加和運營複雜性。到2021年7月,所有運力限制都已失效。
我們必須遵守與信息安全、隱私、無現金支付、消費者信用保護和欺詐相關的法律。世界各地越來越多的政府和行業團體制定了數據隱私法和標準,以保護個人信息,包括社會安全號碼、金融信息(包括信用卡號碼)和健康信息。
季節性
我們的業務也會有輕微的季節性波動。從歷史上看,我們大多數餐廳在每年冬季的幾個月裏銷售額都會更高。節假日、天氣變化、惡劣天氣和類似條件可能會對一些運營地區的銷售量造成季節性影響。因此,我們的季度經營業績和可比餐廳銷售額可能會因季節性而波動。因此,任何一個季度的業績不一定表明任何其他季度或任何一年的預期業績,未來任何特定時期的可比餐廳銷售額可能會下降。
人力資本管理
截至2021年12月28日,我們僱傭了大約73,300人。這些員工包括724名行政和行政人員和2833名餐廳管理人員,其餘為小時工。我們餐廳的許多小時工都是兼職的。我們的員工都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。我們認為我們的員工關係很好。
我們的業務依賴於我們吸引和留住有才華的員工的能力。為了吸引和留住人才,我們努力通過共享的核心價值觀、有競爭力的福利和健康計劃支持的績效薪酬計劃以及多元化、包容性和支持性的工作場所來維護我們的文化,為我們的員工提供在職業生涯中成長和發展的機會。
維護我們的文化和核心價值觀。在我們的餐廳和我們的支持中心,我們致力於我們共同的核心價值觀,即激情、夥伴關係、誠信和Fun…這一切都是有目的的。這些核心價值觀構成了我們作為一家公司的基礎,以及我們如何每天相互尊重、欣賞和公平地互動。我們還認為,多樣性和包容性是我們文化的重要組成部分。我們重視並歡迎各行各業的員工在我們的餐廳和支持中心工作時分享他們的天賦和優勢,因為我們努力反映我們自豪地為之服務的社區。因此,我們致力於吸引、留住、吸引和
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培養一支反映我們客人多樣性的員工隊伍,並致力於維護我們共同的價值觀。
基於績效的薪酬和福利。我們通過為符合條件的員工提供有競爭力的工資和福利來支持我們的員工。我們還提供一場表演-向我們的管理合作夥伴和市場合作夥伴提供基於薪酬的計劃。這些職位中的每一個都有基本工資和績效獎金,獎金相當於各自餐廳工作前工資的一個百分比税收收入。由於疫情和對餐廳經營業績的影響,我們保證在受影響最嚴重的時期獲得部分績效獎金。通過為我們的合作伙伴提供我們餐廳成功的重要利益,我們相信我們能夠吸引和留住有才華、經驗豐富和積極進取的管理和市場合作夥伴。
除工資外,這些計劃(根據員工級別不同)包括獎金、股票獎勵、退休儲蓄計劃、醫療和保險福利、健康儲蓄和靈活支出賬户、學費報銷、帶薪假期、帶薪育兒假和各種員工援助計劃。由於大流行,我們通過增加病假工資和累積假期福利的形式向我們的員工提供了更多的福利,並提供了醫療保險的額外假期。
發展。我們通過為員工提供承擔更多責任和晉升的機會來激勵和發展員工。我們為員工提供大量的培訓機會,注重持續學習和發展。我們在我們的餐廳擁有數千個領導職位,為全國數千人提供從入門級工作晉升到管理職位的途徑和培訓。此外,我們的地理位置通常允許我們在個人情況需要時為我們的餐廳團隊成員提供類似角色的搬遷選擇。
健康與安全。我們員工的健康和安全是重中之重。為了應對疫情,我們在我們的餐廳實施了改革,以幫助保護我們的員工和客人。這包括為我們的員工提供個人防護裝備,在每個餐廳增加一個負責清潔高接觸區域的衞生協調員職位,在每個餐廳增加洗手液站,併為每個餐廳提供化學衞生噴霧器。此外,我們允許我們的支持中心員工維護工作計劃,允許根據病毒的流行情況定期或全職遠程工作。對於繼續在我們的支持中心現場工作的員工,我們已經採取了額外的措施來確保他們的安全,包括加強衞生工作。我們相信,我們能夠在不犧牲在疫情期間保護員工安全的承諾的情況下,保持業務的連續性。
報告的網站訪問權限
我們的年度報告採用Form 10-K,季度報告採用Form 10-Q,當前報告採用Form 8-K,並根據第在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提供該等材料後,我們將在合理可行的範圍內儘快在我們的互聯網網站www.texasRoadhouse.com上免費提供或通過我們的互聯網網站免費獲取1934年證券交易法第13(A)或15(D)條。美國證券交易委員會有一個互聯網站:Www.sec.gov,其中包含報告、委託書和信息聲明,以及有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的其他信息。
關於我們的執行官員的信息
以下是我們每一位高管的姓名、年齡、職位和商業經驗的簡要介紹。執行官員由我們的董事會任命,根據他們的僱傭協議,他們的任期直到選出他們的繼任者,或者直到他們辭職或被免職。我們的任何一位高管之間都沒有家族關係。
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名字 |
| 年齡 |
| 職位 |
傑拉爾德·L·摩根 | 61 | 總裁與首席執行官 | ||
S·克里斯·雅各布森 | 56 | 首席營銷官 | ||
託尼婭·R·羅賓遜 | 53 | 首席財務官 | ||
克里斯托弗·C·科爾森 | 45 | 總法律顧問兼公司祕書 | ||
雷吉娜·A·託賓 | 58 | 首席學習和文化官 | ||
赫爾南·E·穆希卡 | 60 | 首席信息官 |
傑拉爾德·L·摩根。摩根先生於2021年3月被任命為首席執行官,總裁於2020年12月被任命為首席執行官。摩根先生於1997年加入德克薩斯路德豪斯,在此期間,他擔任過管理合夥人、市場合夥人和區域市場合夥人。摩根先生在德克薩斯路德豪斯、本尼根餐廳和漢堡王擁有超過35年的餐廳管理經驗。
克里斯·雅各布森。雅各布森於2016年2月被任命為首席營銷官。雅各布森先生於2003年1月加入德克薩斯路德豪斯,自2011年以來一直擔任市場營銷部副總裁。雅各布森先生在德克薩斯路德豪斯、約翰爸爸國際和華夫餅公司擁有30多年的餐廳營銷經驗。
託尼婭·R·羅賓遜。羅賓遜女士於2018年5月被任命為首席財務官。羅賓遜女士於1998年12月加入德克薩斯路德豪斯酒店,在此期間,她曾擔任董事財務報告部財務總監和財務與投資者關係部總裁副總裁。羅賓遜女士擁有20多年的餐飲業經驗。
克里斯托弗·C·科爾森。科爾森先生於2021年3月被任命為總法律顧問,並於2019年8月被任命為公司祕書。科爾森先生於2005年加入德克薩斯路德豪斯,在此期間,他曾擔任全球發展集團高級法律顧問、副總法律顧問和董事高管。科爾森先生有20多年的餐飲業經驗,在德州路德豪斯,弗羅斯特·布朗·託德有限責任公司(擔任德克薩斯路德豪斯的外部法律顧問),Yum!Brands,Inc.和畢馬威會計師事務所的擔保人員。
雷吉娜·託賓。託賓女士於2021年6月被任命為首席學習和文化官。託賓女士於1996年加入德克薩斯路德豪斯,在此期間,她擔任過執行合夥人、市場合夥人和培訓副總裁總裁。託賓女士擁有超過25年的餐飲業經驗。
赫爾南·E·穆希卡。穆希卡於2021年6月被任命為首席信息官。Mujica先生於2012年1月加入德州路德豪斯,擔任信息技術部副主任總裁,隨後晉升為首席信息官。在加入德州路德豪斯之前,穆希卡先生曾在家得寶和安達信擔任高級管理職位。穆希卡先生在行業和諮詢領域都有30多年的經驗。
第1A項。風險因素
應仔細考慮以下描述的風險。如果下述警示因素中描述的任何風險和不確定因素實際發生,我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們普通股的交易價格可能會受到重大不利影響。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的因素不時出現,我們無法預測所有這些因素對我們的業務、財務狀況或經營結果的影響。
與我們的增長和運營戰略相關的風險
新冠肺炎疫情已經並可能繼續擾亂我們的業務。
本公司一直面臨風險和大流行帶來的不確定性。這些措施包括聯邦、州和地方對餐館的限制,其中一些餐館的餐廳容量或座位有限,而另一些餐館則只允許外帶或路邊服務。截至2021年12月28日,我們所有的國內公司和特許經營地點都沒有限制地運營。
由於許多因素,包括銷售額的顯著增長,大流行的揮之不去的影響,
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我們已經並預計將繼續經歷大宗商品價格上漲以及某些食品和供應短缺的情況。商品成本上漲,主要與牛肉有關,是因為我們的供應商增加了與更高的勞動力、運輸、包裝和原材料成本相關的成本。到目前為止,我們能夠妥善管理任何食品或供應短缺,但經歷了成本上升。如果我們的供應商不能履行合同規定的義務,我們可能會遇到進一步的短缺和/或更高的成本,以確保足夠的供應和可能的銷售損失,任何一種情況都會損害我們的業務。
如果大量餐廳的員工被診斷出感染新冠肺炎,導致餐廳的部分或全部員工被隔離,我們的餐廳設施不得不進行消毒,我們的餐廳運營可能會進一步中斷。如果我們有相當大比例的勞動力無法工作,無論是因為疾病還是需要隔離,我們的運營可能會受到負面影響,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
新冠肺炎對我們的業務、運營結果或財務狀況的影響程度將取決於我們無法控制的未來發展。這包括但不限於疫苗接種計劃和/或檢測任務在遏制病毒傳播方面的有效性和公眾接受性、病毒新變種的引入和傳播(可能被證明對當前批准的疫苗具有抗藥性),以及對我們的運營的新的或恢復的限制或法規。
如果我們不能有效地管理我們的增長,可能會損害我們的業務。
如果不能有效管理我們的增長,可能會損害我們的業務。自成立以來,我們已經取得了顯著的增長,並打算在未來繼續增長。我們的目標是通過(1)擴大我們公司餐廳的基礎,(2)增加我們的業務和股東價值增加現有餐廳的銷售額和利潤;以及(3)尋求其他戰略舉措或商機。雖然所有這些達到目標的方法對我們來説都很重要,但從歷史上看,實現我們目標的最重要的方法是開設新餐廳,並以盈利為基礎經營這些餐廳。隨着我們開設和經營更多的餐廳,我們相對於現有餐廳基礎的擴張速度可能會下降,這可能會使我們越來越難達到我們過去看到的銷售和盈利增長水平。此外,我們現有的餐廳管理系統、外勤支助系統、財務和管理控制以及信息系統可能不足以支持我們計劃的擴張。我們有能力有效地管理我們的增長,這將要求我們繼續加強這些系統、程序和控制,並尋找、聘用、培訓和留住管理和運營人員。我們也非常重視我們的文化,我們認為這是我們成功的重要貢獻。隨着我們的發展,我們可能很難維持我們的文化或對其進行充分調整,以滿足我們的運營需求,或者找到新員工(包括戰略舉措產生的新員工)來同化我們的文化和品牌標準。我們不能向你們保證,我們將能夠及時對我們計劃中的擴展將對管理層和我們現有基礎設施施加的所有不斷變化的要求作出反應。如果我們不能有效地管理我們的增長,我們的業務和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們的增長戰略主要取決於我們是否有能力開設新的盈利餐廳,但它受到許多因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。
我們不能向您保證,我們將能夠根據我們的擴張計劃開設新的有利可圖的餐廳。我們過去曾經歷過一些餐廳開業延遲的情況,包括由於大流行而造成的延誤,未來可能也會遇到延誤。新餐廳開業的延遲或失敗可能會對我們的增長戰略產生不利影響。在執行我們的增長戰略方面,我們面臨的最大挑戰之一是找到並確保充足的合適的新餐廳地點,以滿足我們的財務目標。在我們的目標市場,尋找合適的餐廳選址的競爭非常激烈。
一旦開業,我們預計我們的新餐廳通常需要幾個月的時間才能達到計劃的運營水平,因為-增加了通常與新開的餐廳相關的低效率。我們不能向您保證,我們開設的任何餐廳都將盈利,或獲得與我們現有餐廳類似的經營業績。我們的一些新餐廳將位於我們幾乎沒有或沒有任何有意義的體驗的地區。與我們傳統的現有市場相比,這些新市場的貿易區域可能更小,競爭條件、消費者品味和可自由支配的消費模式也不同,這可能會導致我們的新門店地點不如我們現有市場地區的餐廳成功。在新市場開業的餐廳可能會比在現有市場開業的餐廳每週平均銷售額低,而餐廳數量可能會更高-與現有市場的運營費用比率持平。在新市場開設的餐廳的銷售額可能需要更長的時間才能達到平均單位銷售額,從而
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影響我們的整體盈利能力。此外,一家新餐廳的開業可能會對我們附近一家或多家現有餐廳的銷售額產生負面影響,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們是否有能力開設新的盈利餐廳,還取決於許多其他因素,其中許多因素是我們無法控制的,包括但不限於以下因素:
● | 我們有能力聘用、培訓和留住合格的運營人員,特別是市場合作夥伴、管理合作夥伴和/或其他能夠執行我們業務戰略的餐廳管理人員; |
● | 我們談判合適的購買或租賃條款的能力; |
● | 建築材料、設備和勞動力的可用性; |
● | 我們有能力控制新餐廳的建設和開發成本(包括增加的場地、供應鏈和分銷成本); |
● | 我們有能力及時或根本沒有獲得所需的政府批准和許可; |
● | 道路建設和其他限制進入餐廳的因素; |
● | 我們的房東或其他開發商延誤了與我們的物業相鄰的開發項目的其他部分的及時建設; |
● | 重新開發毗鄰酒店的其他部分,影響我們餐廳的停車位; |
● | 我們獲得酒類許可證的能力(如果有的話); |
● | 一般經濟狀況,包括經濟衰退; |
● | 修改聯邦和州税法; |
● | 為建築成本和開業前費用提供資金的成本和可獲得性;以及 |
● | 惡劣天氣、自然災害和其他災害的影響。 |
您不應該依賴我們的平均單位銷量或我們的可比餐廳銷售額的過去變化來指示我們未來的經營結果,因為它們可能會有很大的波動。
在歷史上,有多個因素曾影響並將繼續影響我們的平均單位銷售量和可比食肆銷售額,其中包括:
● | 消費者對我們品牌的認知和理解; |
● | 我們有效執行業務戰略的能力; |
● | 我們有能力維持和管理我們餐廳增加的外賣銷售水平; |
● | 競爭,來自我們在餐飲業的競爭對手、我們自己的餐廳和/或其他食品服務提供商(如送貨服務和雜貨店); |
● | 天氣模式的永久性變化可能導致惡劣天氣、自然災害和其他災難的影響; |
● | 消費趨勢和季節性; |
● | 我們有能力提高菜單價格,而不會對客户流量數量或人均檢查增長產生不利影響; |
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● | 推出新的菜單項; |
● | 因政府行動(如徵用權行動)或通過私人交易而喪失停車權和/或使用權; |
● | 強制關閉餐廳和/或有限容量運營的餐廳; |
● | 關於食品安全、健康問題、服務質量和其他食品或飲料相關事項的負面宣傳,包括我們或我們供應商的食品加工的完整性; |
● | 總體經濟狀況,包括經濟衰退,這可能會影響餐廳交通、當地勞動力成本以及我們為食品和飲料產品以及我們使用的其他用品支付的價格; |
● | 影響供應商遵守法律法規的能力,並影響我們採購產品的能力的立法;以及 |
● | 實際或威脅的恐怖攻擊(包括網絡和/或勒索軟件攻擊)的影響。 |
我們的平均單位銷售額和可比餐廳銷售額可能不會以過去的速度增長,這可能會影響我們的銷售增長,並將繼續成為影響我們盈利能力的關鍵因素。此外,我們的平均單位銷量和可比餐廳銷售額的變化可能會導致我們普通股的價格大幅波動。
新餐廳概念的發展可能不會對我們的增長做出貢獻。
新餐廳概念的發展,Bubba‘s 33和Jaggers,可能沒有我們在開發德克薩斯牛排館概念方面的經驗那麼成功。與大多數德克薩斯Roadhouse餐廳相比,這些餐廳的品牌知名度和運營經驗都較低。此外,Bubba的33家餐廳的初始投資成本較高,Jaggers的人均支票金額較低。因此,這些概念的發展可能不會以遞增的方式促進我們的平均單位產量增長和/或盈利能力。我們不能保證新單位將被這些概念擴展的目標市場接受,也不能保證我們或我們的特許經營商在開設新地點時能夠實現我們的目標回報。在未來,我們可能決定不再進一步擴展這些概念。這些決定可能會限制我們的整體長期增長。此外,這些概念的擴展可能會將我們管理層的注意力從其他業務上轉移開來,並可能對我們核心的德克薩斯公路旅店業務產生不利影響。
我們向國際市場的擴張帶來了更多的經濟、政治、監管和其他風險。
截至2021年12月28日,我們的業務包括美國以外10個國家的31家德克薩斯路德豪斯特許經營餐廳,我們預計未來將有進一步的國際擴張。進入國際市場可能不會像我們在國內開發德克薩斯路德豪斯概念的經驗或我們在其他國際市場取得的任何成功那樣成功。此外,在國際市場運營可能需要大量的資源和管理關注,並將使我們面臨不同於美國的經濟、政治和監管風險,而且這些風險比美國的風險更大。除了我們在美國面臨的風險外,我們的國際業務還涉及可能對我們的業務產生不利影響的風險,包括:
● | 需要使我們的品牌適應特定的文化和語言差異; |
● | 新的和不同的競爭來源; |
● | 能夠確定合適的業務合作伙伴; |
● | 與人員配置和管理外國業務有關的困難和費用; |
● | 難以適應和採購國際餐廳地點的產品規格; |
● | 貨幣匯率波動,這可能影響我們國際業務的收入和支出,並使我們面臨外幣匯率風險; |
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● | 在遵守外國司法管轄區的當地法律、法規和習俗方面遇到困難; |
● | 對建造和/或經營我們的餐廳所需商品的監管要求或關税發生意外變化; |
● | 一個地區的政治或社會動盪、經濟不穩定和不穩定; |
● | 實際或威脅的恐怖襲擊的影響; |
● | 全球大流行帶來的健康問題; |
● | 遵守美國法律,如《反海外腐敗法》,以及外國司法管轄區的類似法律; |
● | 知識產權和合同權在登記和/或可執行性方面的差異; |
● | 不利的税收後果; |
● | 利潤匯回和對資金轉移的其他限制;以及 |
● | 不同和更嚴格的用户保護、數據保護、隱私等法律。 |
如果我們不能成功管理這些風險中的任何一個,可能會損害我們未來的國際業務以及我們的整體業務和我們的業務結果。
我們還受到世界各地政府法規的影響,這些法規影響着我們與國際特許經營商的業務方式。這些包括反壟斷和税收要求,反壟斷抵制法規、進出口/海關、關税和其他國際貿易法規、《美國愛國者法》和《反海外腐敗法》。如果不遵守任何此類法律要求,我們可能會承擔金錢責任和其他制裁,這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
從國內特許經營商手中收購現有餐廳和其他戰略舉措可能會產生意想不到的後果,可能會損害我們的業務和財務狀況。
隨着時間的推移,我們計劃繼續從國內特許經營商手中機會主義地收購現有的餐廳。此外,我們不時評估潛在的合併、收購、合資企業或其他戰略計劃(包括利用我們的知識產權或其他品牌延伸的零售計劃),以獲得或開發額外的業務渠道或概念,和/或改變關於現有概念的業務戰略。為了成功執行任何收購或開發戰略,我們將需要確定合適的收購或開發候選者,談判可接受的收購或開發條款,並可能獲得適當的融資。
我們追求的任何收購或未來發展,包括利用我們的知識產權持續開發新概念或零售計劃,無論是否成功完成,都可能涉及風險,包括:
● | 對我們的經營業績產生重大不利影響,特別是在收購或發展後緊隨其後的財政季度,因為餐廳被整合到我們的運營中; |
● | 進入新的國內市場或在我們沒有或僅有有限經驗的情況下開展業務的風險; |
● | 與成功整合新員工、流程和系統相關的風險; |
● | 準確評估收購對象的價值、未來增長潛力、優勢、劣勢、或有負債和其他負債和潛在盈利能力,以及我們在不影響基本業務的情況下實現預期經濟和運營協同效應的能力所固有的風險;以及 |
● | 把管理層的注意力從其他業務上轉移開。 |
未來從我們的特許經營商或其他戰略合作伙伴手中收購現有餐廳,可能會通過現金購買交易、發行普通股或兩者兼而有之完成,可能會對我們普通股的持有者產生稀釋影響,並導致債務和或有
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與商譽及其他有形及無形資產有關的負債及減值費用,其中任何一項均可能損害我們的業務及財務狀況。
此外,我們可能會評估利用我們的競爭優勢的其他方法,包括在其他戰略計劃或商業機會(包括利用我們的知識產權的零售計劃)中擴展我們的產品。如果帶有我們品牌的產品的質量或價值與客人與我們品牌的聯繫不同,我們產品的擴張可能會損害我們的聲譽。此外,隨着與我們品牌相關的商譽變得越來越普遍和越來越容易獲得,我們可能會遇到商譽被稀釋的情況。
我們承擔與租賃空間相關的所有風險,包括長期不可取消租賃,以及與續簽相關的風險。
我們公司的大部分餐廳都位於租用的場地內。根據我們的運營租賃支付的款項佔我們運營費用的很大一部分。我們租賃的更多土地可能會受到類似的長期不可取消租賃的影響。在搬遷、其他經營變更或關閉任何餐廳時,我們仍可能承諾履行適用租約項下的義務,其中包括支付租賃期剩餘部分的基本租金。
此外,當我們的每一份租約到期時,不能保證我們將能夠在所有剩餘的續期選項到期後按商業上可接受的條款或根本不續期來續簽即將到期的租約。因此,在租賃期結束和所有續約期屆滿時,我們可能無法在沒有大量額外費用的情況下續訂租約(如果有的話)。因此,我們可能需要搬遷或關閉一家餐廳,這可能會使我們面臨建築和其他成本和風險,並可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們公司大約21%的餐廳位於德克薩斯州和佛羅裏達州,因此,我們對這些州的經濟和其他趨勢和發展非常敏感。
截至12月2021年,我們在德克薩斯州經營着76家公司餐廳,在佛羅裏達州經營着43家公司餐廳。因此,我們特別容易受到這些州的不利趨勢和經濟狀況的影響,包括油價下跌,這可能會增加失業率,並造成其他經濟壓力,可能會導致我們在德克薩斯州石油地區及周邊地區的餐廳銷售額和利潤下降。此外,鑑於我們的地理位置集中在這些州,對我們在德克薩斯州或佛羅裏達州的任何餐廳的負面宣傳都可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響,就像在德克薩斯州或佛羅裏達州發生的其他事件一樣,例如衞生流行病或流行病(如新冠肺炎)、當地罷工、能源短缺或能源價格的極端波動、乾旱、地震、颶風、火災或其他自然災害。
消費者偏好和可自由支配支出的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們食品的受歡迎程度。持續的社會擔憂或消費者對我們餐廳或菜餚的偏好轉變,特別是牛肉,將損害我們的業務。為了應對疫情,許多消費者更喜歡點餐外帶或外賣,而不是在提供全方位服務的餐廳就餐,如果這些偏好繼續下去,消費者繼續避免在公共場所成羣結隊地聚集,我們可能需要進一步調整我們的服務,以適應這些變化。此外,我們的成功在很大程度上取決於可自由支配的消費者支出,這在很大程度上受到一般經濟狀況和可自由支配收入的影響。因此,在經濟低迷或不確定時期,我們可能會經歷銷售下降。這包括大流行導致的任何經濟衰退。可自由支配支出金額的任何實質性下降都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
我們的季度經營業績可能會大幅波動,並可能由於一些因素而低於證券分析師和投資者的預期,其中一些因素是我們無法控制的,導致我們的股價下跌。
我們的季度經營業績可能會因為幾個因素而大幅波動,包括:
● | 新餐廳開業的時間和相關費用; |
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● | 我們新開張的餐廳的經營成本,在開業的頭幾個月往往比開業後的頭幾個月高得多; |
● | 小時工和管理人員的勞動力可獲得性和成本,包括聯邦和/或州最低和傾斜工資率的強制變化、加班規定、州失業税、病假工資或醫療福利; |
● | 我們餐廳的盈利能力,特別是在新市場; |
● | 利率的變化; |
● | 訴訟的影響,包括負面宣傳; |
● | 平均單位銷量和可比餐廳銷售額下降; |
● | 長期資產減值,包括商譽,以及餐廳搬遷或關閉造成的任何損失; |
● | 總體經濟狀況,包括經濟衰退,這可能會影響餐廳交通、當地勞動力成本以及我們為食品和其他用品支付的價格; |
● | 關閉和/或餐廳容量有限,原因是強制關閉餐廳和/或員工數量有限,無法滿足我們的業務標準; |
● | 關於食品安全和其他食品和飲料相關事項的負面宣傳,包括我們和/或我們供應商的食品加工的誠信; |
● | 關於健康問題和/或全球流行病的負面宣傳; |
● | 與消費牛肉或我們提供的其他產品有關的負面宣傳; |
● | 消費者偏好和競爭條件的變化,包括與環境、社會和/或治理做法有關的變化; |
● | 向新的國內和/或國際市場擴張; |
● | 惡劣的天氣狀況會影響我們餐廳的客流量; |
● | 基礎設施成本增加; |
● | 採用新的或改變現有的會計政策或做法; |
● | 修改和/或解釋聯邦和州税法; |
● | 實際自我保險索賠與精算估計數不同; |
● | 商品價格的波動; |
● | 競爭性行動;以及 |
● | 惡劣天氣、自然災害和其他災害的影響。 |
我們的業務也會有輕微的季節性波動。從歷史上看,我們大多數餐廳在每年冬季的幾個月裏銷售額都會更高。節假日、天氣變化、惡劣天氣和類似條件可能會對一些運營地區的銷售量造成季節性影響。因此,我們的季度經營業績和可比餐廳銷售額可能會因季節性而波動。因此,任何一個季度的業績不一定表明任何其他季度或任何一年的預期業績,與之相比,任何特定未來時期的餐廳銷售額可能會下降。未來,經營業績可能低於證券分析師和投資者的預期。在這種情況下,我們普通股的價格可能會下降。
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我們嚴重依賴信息技術,任何重大故障、弱點、勒索軟件或中斷都可能阻礙我們有效地運營業務。
我們在業務的所有方面都嚴重依賴信息系統,包括銷售系統、數字應用程序、金融系統、營銷計劃、電子商務、網絡安全和各種其他流程和交易。自疫情爆發以來,這種依賴顯著增加,因為我們不得不在更大程度上依賴在線訂購、非接觸式支付、在線等待名單等系統,以及支持更遠程勞動力的系統。我們在餐廳的銷售點處理包括支付債務、收取現金、信用卡和借記卡交易以及其他流程和程序。我們高效有效地管理業務的能力在很大程度上取決於這些系統的可靠性、安全性和容量。隨着我們的業務需求不斷髮展,隨着時間的推移,這些系統將需要升級和維護,因此需要在未來投入大量資源和資金。這些系統無法有效運行、維護問題、升級或過渡到新平臺或這些系統的安全出現重大漏洞可能會導致客户服務延誤並降低我們的運營效率。此外,隨着我們實施新的技術平臺以改善整體客户體驗,不能保證這些平臺將像預期的那樣可靠地運行或產生運營影響。
此外,我們的公司系統和流程以及對我們餐廳運營的公司支持主要在我們的支持中心處理。由於大流行,我們支持中心的很大一部分工作人員繼續遠程工作。我們制定了災後恢復程序和業務連續性計劃,以應對包括龍捲風和其他自然災害在內的大多數危機性質的事件,並備份場外地點,以恢復電子和其他形式的數據信息。然而,如果我們不能完全執行災難恢復計劃,我們可能會遇到數據恢復延遲、無法履行重要的公司職能、要求的報告和合規延遲、未能充分支持外地業務以及正常通信和操作程序中的其他故障,這可能會對我們的財務狀況、運營結果以及面臨行政和其他法律索賠的風險產生重大不利影響。
我們將某些業務流程外包給第三方供應商,這會使我們面臨風險,包括業務中斷和成本增加。
一些業務流程目前被外包給第三方。這些流程包括信息技術流程、禮品卡跟蹤、信用卡授權和處理、保險索賠處理、失業索賠處理、工資税申報、支票支付處理和其他會計流程。我們還繼續評估我們的其他業務流程,以確定額外的外包是否是實現我們目標的可行選擇。我們努力驗證所有外包服務提供商是否維持常規的內部控制,如宂餘的處理設施和足夠的安全框架,以防止違規或數據丟失;然而,不能保證故障不會發生。第三方未能提供足夠的服務或對其流程進行內部控制可能會對我們的運營結果、財務狀況或完成我們的財務和管理報告的能力產生不利影響。
我們可能會增加遵守隱私和數據保護法律的成本,如果我們不遵守或我們的系統因安全漏洞而受到威脅,我們可能會受到政府執法行動、私人訴訟和負面宣傳的影響。
我們接收並維護有關我們的客人和員工的某些個人、財務或其他信息。在2021年期間,我們大約84%的交易是通過信用卡或借記卡進行的。此外,我們的某些供應商代表我們接收和/或維護有關我們的員工和客人的某些個人、財務和其他信息。這些信息的使用和處理,包括安全,受到各個司法管轄區不斷髮展和日益苛刻的數據隱私法律和法規的監管,以及某些第三方合同、框架和行業標準的監管,例如支付卡行業數據安全標準。我們從第三方開發和採購的硬件、軟件或其他應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷,或可能意外危及信息安全的其他問題。未經授權的各方還可能試圖通過欺詐、欺詐或其他形式欺騙我們的員工或供應商來訪問我們的系統和設施。
此外,如果我們的安全和信息系統因數據損壞或丟失、網絡攻擊或網絡安全事件而受到危害,或者如果我們的員工或供應商未能遵守這些法律法規或未能達到行業標準,而這些信息是由未經授權的人獲取或不當使用的,則可能會導致責任和處罰,可能會損害我們的聲譽,導致正常業務表現中斷,
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導致我們產生大量成本並導致客户信心喪失,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,任何此類失敗都可能導致我們受到訴訟和政府執法行動的影響。任何此類索賠或訴訟都可能導致我們產生超出保險覆蓋範圍的重大計劃外費用,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。此外,如果我們的處理供應商、計費軟件或支付處理系統出現故障或其他問題,可能會導致正常業務表現中斷。
我們可能無法獲得和保持經營我們餐廳所需的許可證和許可證,遵守政府法律法規可能會對我們的經營業績產生不利影響。
餐飲業受到聯邦、州和地方政府的各種法規的約束,包括與食品和酒精飲料銷售有關的法規。這些規定可能會不時更改,有時不會通知我們。未能獲得和維護這些許可證、許可和批准,包括酒類許可證,可能會對我們的經營業績產生不利影響。困難或未能獲得所需的許可證和批准可能會推遲或導致我們決定取消新餐廳的開業。如果地方當局認定我們的行為違反了適用的法規,他們可以吊銷、暫停或拒絕續簽我們的酒類許可證。
除了我們必須遵守這些許可要求外,各種聯邦和州勞動法還管理着我們與員工的關係,並影響運營成本。這些法律包括最低和傾斜工資要求、加班費、醫療福利、失業税、工人補償、工作資格要求和工作條件。許多因素可能會對我們的經營業績產生不利影響,包括:
● | 政府強制增加最低工資和/或小費工資、工時和加班工資、帶薪休假、病假和強制醫療福利; |
● | 提高對領取小費的員工的納税申報和納税要求; |
● | 任何員工未能遵守有關工作授權或居住要求的法律法規,導致我們的工作隊伍中斷和負面宣傳; |
● | 減少允許將小費計入最低工資要求的州的數量;以及 |
● | 訴訟增加,包括根據聯邦和/或州工資和工時法提出的索賠。 |
聯邦《美國殘疾人法》禁止在公共住宿和就業方面基於殘疾的歧視。雖然我們的餐廳和其他住宿場所的設計是為殘疾人提供便利的,但我們可能會被要求做出意想不到的改變,為殘疾人提供服務或提供合理的便利。
此外,作為大流行的結果,某些州和地方司法管轄區制定了各種健康、安全和其他法規,對我們的餐廳產生了影響。在這些法規生效期間遵守這些法規會導致銷售額下降、成本增加和運營複雜性增加。到2021年7月,運力限制已經失效。
我們未能或無法強制執行我們的商標或其他專有權利,可能會對我們的競爭地位或我們品牌的價值產生不利影響。
我們擁有某些普通法商標權和一些聯邦和國際商標和服務商標註冊,包括我們的商號和徽標,以及與我們的某些核心菜單產品相關的專有權。我們相信,我們的商標和其他專有權利對我們的成功和我們的競爭地位非常重要。因此,我們投入適當的資源來保護我們的商標和專有權利。然而,我們採取的保護行動可能不足以防止他人未經授權使用或模仿,這可能會損害我們的形象、品牌或競爭地位,如果我們開始訴訟以強制執行我們的權利,將導致我們招致鉅額法律費用。我們無法在外國司法管轄區註冊或保護我們的商標和其他所有權,可能會對我們在國際市場上的競爭地位產生不利影響。
我們不能向您保證,第三方不會聲稱我們的商標或菜單產品侵犯了他們的專有權。任何這樣的主張,無論它是否有道理,都可能是時候-消費,導致昂貴的訴訟,導致延遲未來推出新的菜單項目,或要求我們簽訂版税或許可協議。AS
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目錄表
因此,任何此類索賠都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況或流動性產生實質性的不利影響。
我們面臨着日益增加的法律複雜性,並可能成為可能對我們產生不利影響的訴訟的一方。
不斷增加的法律複雜性將繼續影響我們的運營和業績。我們可能會面臨可能對我們的業務產生不利影響的法律程序,包括集體訴訟、行政訴訟、政府調查、僱傭和人身傷害索賠、指控違反聯邦和州有關消費者、工作場所和僱傭事務的法律的索賠、工資和工時索賠、歧視和類似事項、房東/租户糾紛、與現任和前任供應商的糾紛、現任和前任特許經營商的索賠、數據隱私索賠和知識產權索賠(包括我們侵犯另一方的商標、版權或專利的索賠)。政府當局實施的不一致標準可能會對我們的業務產生不利影響,並增加我們面臨的訴訟風險,這可能會導致重大判決,包括懲罰性和違約性損害賠償以及禁令救濟。
偶爾,我們的客人會投訴或起訴我們,聲稱我們對他們因光顧我們的餐廳而遭受的疾病或傷害負有責任,或者我們在食品質量或運營方面存在問題。作為一家公司,我們認真對待負責任的酒類服務。然而,我們受制於“DRAM商店”的法規。這些法規一般允許被醉酒人傷害的人向錯誤地向醉酒人提供酒精飲料的機構追償損害賠償金。根據DRAM商店法規,一些針對連鎖餐廳的訴訟導致了重大判決,包括懲罰性賠償。由於原告可能尋求懲罰性賠償,而這可能不在保險範圍內,因此這種類型的訴訟可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。員工、客人或其他人也有可能因大流行而對我們提出索賠,而此類事項的性質和範圍(如果有的話)尚不清楚。
涉及我們與加盟商的關係以及我們與加盟商之間的法律區別的訴訟,如果做出不利裁決,可能會增加成本,對我們加盟商的業務前景產生負面影響,並使我們為他們的行為承擔遞增責任。
我們的經營業績還可能受到以下因素的影響:
● | 我國辯護費用的相對水平和未決訴訟的性質和程序地位; |
● | 和解、判決或同意法令的成本和其他影響,可能要求我們進行披露或採取可能影響我們品牌和產品認知的其他行動; |
● | 未決或未來訴訟的不利結果,包括挑戰我們產品的組成和準備、或我們營銷或其他溝通做法的適當性或準確性的訴訟;以及 |
● | 我們可能擁有的保險或賠償保護的範圍和條款(如果有)。 |
無論針對我們的任何索賠是否有效,或者我們是否負有責任,索賠可能是昂貴的辯護,並可能分散我們運營的時間、注意力和金錢,並損害我們的業績。如果判斷大大超過任何適用的保險範圍,可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。此外,這些索賠造成的負面宣傳可能會損害我們的業務。
我們目前的保險可能不能為索賠提供足夠的承保範圍。
我們目前維持對我們這種規模和類型的企業的保險慣例。然而,我們可能會遭受某些類型的損失,這些損失無法投保,或者我們認為投保在經濟上是不合理的。此類損害可能會對我們的業務、運營結果和/或流動性產生實質性的不利影響。此外,我們還自我根據我們的健康、工人補償、一般責任、就業實踐責任和財產保險計劃,為預期損失的很大一部分投保。我們這些損失準備金背後的精算假設和管理層估計的意外變化可能會導致這些計劃下的費用數額大不相同,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
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目錄表
運營現金流減少或無法獲得信貸可能會對我們的業務計劃產生負面影響,或者可能導致我們無法執行收入、費用和資本分配策略。
我們是否有能力為我們的運營計劃提供資金並實施我們的資本分配策略,取決於來自運營和/或其他融資的足夠現金流,包括使用我們修訂的循環信貸安排下的資金。我們還可能尋求進入債務和/或股權資本市場。然而,不能保證這些融資來源將以對我們有利的條款提供,或者根本不能。我們的資本分配戰略包括但不限於新餐廳開發、支付股息、翻新或搬遷現有餐廳、回購我們的普通股和特許經營收購。如果我們的運營現金流減少,與前一年由於大流行而經歷的情況類似,我們為我們的運營和計劃的舉措提供資金以及利用增長機會的能力可能會被推遲或受到負面影響。此外,這些幹擾或對我們收入的負面影響可能會影響我們借入或遵守我們修訂後的循環信貸安排下的契約的能力。如果我們無法籌集更多資本,我們的增長可能會受到阻礙。
我們現有的信貸安排限制了我們招致額外債務的能力。
貸款人根據我們修訂後的循環信貸安排發放信貸的義務取決於我們是否遵守某些金融契約。如果我們無法維持這些公約,我們將無法根據修訂後的循環信貸安排獲得額外融資。經修訂的循環信貸安排允許吾等在循環信貸安排以外招致額外的有擔保或無擔保債務,但有擔保債務總額等於或大於1.25億美元及本公司綜合有形淨值20%的有擔保債務或無擔保債務會妨礙吾等履行財務契諾的情況除外。如果我們無法借入額外資本或有足夠的流動資金來償還或再融資我們修訂後的循環信貸安排到期時的未償還餘額,或在違反契諾時,我們的增長可能會受到阻礙,我們的財務業績可能會受到重大不利影響。
税法的變化和意想不到的納税義務可能會對我們的財務業績產生不利影響。
在美國,我們主要繳納所得税和其他税。我們未來的有效所得税税率和其他税種可能會受到許多因素的影響,包括遞延税項資產和負債估值的變化、税法或其他法律變化以及所得税審計的結果。所得税税率的任何大幅提高、所得税法律的變化或税收問題的不利解決都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們未來可能需要記錄額外的減值費用。
根據與長期資產減值有關的會計指引,我們對公司餐飲業務以及與我們的長期減值分析相關的整體業績做出某些估計和預測-活着的資產。當任何公司餐廳被視為存在減值觸發因素時,餐廳的估計未貼現未來現金流量將與其賬面價值進行比較。如果賬面價值超過未貼現現金流量,將計入相當於賬面價值與估計公允價值之間差額的減值費用。
當事件或環境變化顯示商譽或其他無形資產的賬面價值可能超過該等資產的公允價值時,我們亦會按年審核商譽的價值。公允價值估計基於截至評估日期可獲得的最佳信息,並納入了對預期未來現金流量的管理假設,並考慮了其他估值計量和技術。
在這些分析中使用的公允價值估計需要使用判斷、某些假設和對未來經營結果的估計。如果實際結果與我們的估計或假設不同,未來可能需要額外的減值費用。如果減值費用很大,我們的運營結果可能會受到不利影響。
未能留住我們關鍵管理人員的服務,或未能成功執行繼任規劃並吸引更多合格人員,可能會損害我們的業務。
我們未來的成功有賴於我們主要管理人員的持續服務和表現。我們未來的業績將取決於我們是否有能力激勵和留住這些和其他主要官員和經理,特別是區域市場合作夥伴、市場合作夥伴和管理合作夥伴。對這些員工的競爭非常激烈。失去我們的高級管理團隊成員或其他主要官員或經理或
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目錄表
不能根據需要吸引更多的合格人員,可能會對我們的業務造成實質性的損害。此外,我們的業務可能會受到任何關鍵人員的任何實際或被指控的不當行為的影響。
我們的特許經營商可能會採取可能損害我們業務的行動。
根據合同,我們的國內和國際特許經營商都有義務按照我們適用的餐廳運營標準經營他們的餐廳。我們還為加盟商提供培訓和支持。然而,大多數加盟商是獨立的第三方,我們不受控制,這些加盟商擁有、經營和監督其餐廳的日常運營。因此,任何特許經營餐廳的最終成功和質量都取決於特許經營商。如果加盟商不能以符合我們標準的方式成功經營餐廳,我們的形象和聲譽可能會受到損害,進而可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
與餐飲業相關的風險
食品和供應成本和/或產品可獲得性的變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的盈利能力在一定程度上取決於我們預測和應對食品和供應成本變化的能力,以及/或運營我們業務所需產品的可用性。食品價格的任何上漲或供應的任何損失,特別是蛋白質,都可能對我們的經營業績產生不利影響。此外,由於我們無法控制的因素,例如食品供應緊縮、天氣狀況、食品安全問題、全球流行病、產品召回、全球市場和貿易狀況以及政府法規,我們很容易受到食品成本上漲的影響。我們無法預測我們是否能夠通過調整我們的採購做法、菜單價格或菜單產品來預測和應對不斷變化的食品成本和/或供應損失,如果做不到這一點,可能會對我們的經營業績產生不利影響。大宗商品價格的極端和/或長期上漲可能會對我們未來的業績產生不利影響,特別是如果我們主要由於競爭原因無法提高菜單價格的話。此外,如果大宗商品價格上漲與我們提高菜單價格的能力之間存在時差,或者如果我們認為大宗商品價格上漲的持續時間較短,而我們選擇不轉嫁成本上漲,我們的短期業績可能會受到負面影響。此外,如果我們調整價格,不能保證我們將實現任何調整的全部好處,因為我們的客人的菜單項選擇和客人流量發生了變化。
我們目前的大部分牛肉是從三家牛肉供應商那裏購買的。雖然我們與其他供應商保持着關係,但如果這些供應商中的任何一家無法履行其合同規定的義務,我們可能會遇到供應短缺,併產生更高的成本來確保足夠的供應,這兩種情況都會損害我們的業務。
我們的業務可能會受到勞動力成本上升或勞動力短缺的不利影響。
勞動力是我們企業運營成本的主要組成部分。我們投入大量資源招聘和培訓我們的餐廳經理和小時工。由於競爭、工會、最低工資和傾斜工資的增加、小時工資和加班工資的變化、州失業率、病假工資或其他員工福利成本(包括工人補償和醫療保險)、公司人員配備計劃或其他方面導致的勞動力成本增加,將對我們的運營費用產生不利影響。
由於勞動力短缺,對合格員工的競爭加劇,為吸引和留住這些人員而支付的工資面臨上漲壓力,導致勞動力成本上升,同時招聘和培訓費用也更高。我們可能會遭受巨大的間接成本,包括由於管理層或每小時勞動力週轉而造成的餐廳中斷,以及新餐廳開業可能出現的延誤。勞動力短缺還可能導致我們的餐廳被要求減少員工,這可能會對我們為客人提供足夠服務水平的能力產生負面影響,導致不良的客人反應,並可能減少客人流量。此外,只要新冠肺炎疫情仍在繼續,與疫情相關的個人或公共衞生擔憂可能會使一些現有人員或潛在應聘者不願在封閉的餐廳環境中工作。
我們有許多位於各州或直轄市的餐廳,其最低和/或小費工資高於聯邦最低和/或小費工資。我們預計,未來幾個時期和其他司法管轄區將頒佈更多立法,大幅提高最低和/或傾斜工資標準。政府為應對疫情而採取的任何與僱員補償或僱主責任相關的行動,無論是暫時的還是永久性的,都可能增加我們的勞動力成本。此外,可能會出現導致醫療保健資格、設計和成本結構發生變化的監管行動。最低工資和/或小費的增加或員工福利成本的增加
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目錄表
將導致更高的勞動力成本。
此外,疫情還給我們的餐廳帶來了一些人員配備方面的挑戰。為了應對這些挑戰,我們為我們的小時工提供了救濟工資和增強的福利,並完成了兩個全國性的招聘日活動。救濟工資包括那些在要求餐廳關閉的地點獲得的工作時間明顯減少或沒有的員工的工資。福利包括某些病假工資和累積的假期增強,以及醫療保險和學費報銷的額外假期。採取這些行動是為了留住員工,並確保我們在餐廳重新開放時保持足夠的人員配備水平。
我們的營業利潤率將受到不利影響,以至於我們不能或不願意通過提高產品價格來抵消這些勞動力成本的任何增加。我們的經銷商和供應商也可能受到更高的最低工資和福利標準的影響,這可能會導致向我們供應的商品和服務的成本更高。我們的成功取決於我們吸引、激勵和留住合格員工的能力,以跟上我們的增長戰略。如果我們不能做到這一點,我們的經營結果也可能受到不利影響。
我們的目標是增加現有餐廳的銷售額和利潤,這可能會受到宏觀經濟狀況的不利影響。
儘管受到疫情的影響,美國和其他全球經濟仍保持強勁。未來,美國和全球經濟可能會進一步受到經濟活動下滑的影響。衰退的經濟週期、更高的利率、更高的燃料和其他能源成本、通貨膨脹、大宗商品價格上漲、更高的失業率、更高的消費者債務水平、更高的税率和其他税法變化、金融市場波動、社會動盪、政府支出、經濟復甦和增長速度緩慢或停滯,或其他可能影響消費者支出或購買習慣的經濟因素,都可能對我們的產品需求產生不利影響。此外,不能保證任何政府刺激經濟的計劃都會促進消費者支出或購買習慣的增長。與過去一樣,我們可能會遇到客流量減少的情況,或者我們可能無法或不願意提高產品價格來抵消更高的成本或更少的交易,這兩種情況都可能降低我們的銷售額和利潤率。此外,我們一些餐廳所在購物中心的房東或其他租户可能會因為宏觀經濟趨勢而遇到困難或停止運營,這反過來可能會對我們餐廳的客流量產生負面影響。所有這些因素都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況或流動性產生實質性的不利影響。
我們的成功取決於我們與許多餐飲服務企業競爭的能力。
餐飲業競爭激烈。我們的競爭對手很多-根據所提供產品的口味、質量和價格、客人服務、氛圍、位置、外賣和送貨選擇以及整體客人體驗,建立餐飲服務公司。我們的競爭對手包括一大批多樣化的連鎖餐廳和個別餐廳,從在不同市場開設餐廳的獨立當地經營者到井噴式的資本化的全國性餐飲公司。我們還面臨着來自套餐遞送服務和超市行業的競爭。此外,改善快速休閒和快速的產品提供-服務式餐廳,加上負面的經濟狀況,可能會導致消費者選擇價格較低的替代品。隨着我們的競爭對手擴大業務,我們預計競爭將會加劇。我們還與其他連鎖餐廳和其他零售機構爭奪優質的地點和員工。此外,我們的競爭對手可能會產生或更好地實施業務戰略,以提高他們的品牌和聲譽相對於我們的價值和相關性。這可能包括通過內部或第三方方法進行送貨測試,或者圍繞客人的隨身體驗更好地執行。即使我們的餐廳沒有容量限制,我們也會繼續看到外帶銷售的水平上升。
餐飲服務行業受到有關食品質量、健康和其他問題的訴訟和宣傳的影響,這可能會導致客人避開我們的餐廳,並導致重大責任或訴訟費用。
餐飲服務企業可能會受到來自客人、消費者團體或政府當局的訴訟和投訴的不利影響,這些投訴是由於一家餐廳或有限數量的餐廳引發的食品質量、疾病、傷害或其他健康問題或經營問題造成的。對這些指控的負面宣傳可能會對我們產生負面影響,無論這些指控是否屬實,因為它會阻止客人在我們的餐廳就餐。如果訴訟或索賠導致對我們不利的決定或訴訟費用,無論結果如何,我們也可能招致重大責任。
我們的業務可能會因為我們無法響應或有效管理社交媒體而受到不利影響。
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目錄表
作為我們營銷戰略的一部分,我們利用社交媒體平臺來宣傳我們的品牌,吸引和留住客人。我們的戰略可能不會成功,導致在沒有改善客户流量或品牌相關性的情況下產生費用。此外,與使用社交媒體相關的各種風險,包括不正當披露專有信息、對我們的負面評論、暴露個人身份信息、欺詐或傳播虛假信息。我們的客人或員工不適當地使用社交媒體工具可能會增加我們的成本,導致訴訟或導致負面宣傳,可能會損害我們的聲譽,並對我們的運營結果產生不利影響。
鑑於近年來社交媒體平臺和智能手機的使用顯著增加,個人可以接觸到廣泛的消費者和其他感興趣的人。社交媒體平臺上的信息幾乎是立竿見影的,其影響也是如此。許多社交媒體平臺會立即發佈訂閲者和參與者發佈的內容,通常不會對發佈內容的準確性進行過濾或檢查。有關我們公司的信息可能會隨時發佈在這些平臺上。此外,由於利益集團不喜歡的各種行動或不行動,或感知到的行動或不行動,社交媒體越來越多地被用來瞄準特定的公司或品牌,此類活動可以迅速加速和影響消費者行為。如果我們不能快速有效地迴應這樣的報告,我們的客流量可能會下降。其影響可能是立竿見影的,而不會給我們提供糾正或糾正的機會。這些因素可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
與牛肉或其他食品消費有關的健康和社會擔憂可能會影響消費者的偏好,並可能對我們的經營結果產生負面影響。
與其他連鎖餐廳一樣,消費者的偏好可能會受到對牛肉消費的健康擔憂的影響,牛肉是我們許多菜單項目的關鍵成分,或者關於食品質量和食品安全的負面宣傳,包括食源性疾病。此外,消費者的偏好可能會受到當前和未來菜單標籤要求的影響。根據2010年《患者保護和平價醫療法案》的聯邦披露要求,我們需要在菜單上包含卡路里信息,並在我們的餐廳和網站上提供額外的營養信息。未來的監管行動可能會導致營養披露要求的進一步變化。我們不能保證我們有能力有效地應對消費者健康觀念的變化,並使我們的菜單產品適應飲食習慣的趨勢。菜單的強制實施-標籤法可能會對我們的運營結果和財務狀況以及整個餐飲業產生不利影響。關於我們提供的任何食品的標籤要求和任何負面宣傳都可能對我們的食品需求產生不利影響,並可能導致我們餐廳的客流量減少。如果我們對標籤要求或負面宣傳做出反應,改變我們的概念或菜單產品或其配料,我們可能會失去不喜歡新概念或產品的客人,我們可能無法吸引足夠的新客人來產生使我們的餐廳盈利所需的收入。此外,由於我們理念的改變,我們可能會有不同的或額外的競爭對手與我們的預期客人競爭,可能無法與這些競爭對手競爭。由於這些健康問題或負面宣傳,或者由於我們菜單或概念的改變,導致我們餐廳的客流量減少,可能會對我們的業務造成實質性損害。
食品安全和衞生、食源性疾病和健康擔憂可能會減少需求和增加成本,從而對我們的業務產生不利影響。
食品安全和衞生是重中之重,我們投入大量資源幫助我們的客人享受安全、優質的食品。然而,食物--食品行業中時有發生傳染病和食品安全問題。任何報道或宣傳,無論是真是假,將我們與食物-傳播疾病或其他食品安全問題,包括食品篡改或污染,可能會對我們的品牌和聲譽以及我們的收入和利潤產生不利影響。此外,食物的例子-僅在競爭對手的餐廳發生的傳染病、食品篡改或食品污染可能會導致對餐飲服務行業的負面宣傳,並對我們的收入和利潤造成不利影響。大流行引起的對餐廳安全的高度關注可能會放大這種不利影響。
此外,我們對第三方食品供應商和分銷商的依賴增加了食品-傳染病事件可能是由我們無法控制的因素引起的,而且會影響到多個地點,而不是一家餐廳。我們不能保證所有食品在整個供應鏈的運輸過程中都得到適當的維護,我們的員工將識別所有可能變質且不應該在我們的餐廳使用的產品。如果我們的客人因食物而生病-由於疾病,我們可能會被迫暫時關閉一些餐館。此外,任何食品污染事件,無論是否發生在我們的餐廳,都可能使我們或我們的供應商面臨食品召回。
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目錄表
除了導致新冠肺炎的新型冠狀病毒外,美國和其他國家已經或未來可能經歷甲型肝炎、諾沃克病毒、埃博拉病毒、禽流感、非典和H1N1等病毒的爆發。在某種程度上,病毒是食物-未來的疫情可能會對某些食品的價格和供應產生不利影響,並導致我們的客人吃得更少,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
與我們的公司結構、我們的股權和普通股相關的風險
我們的憲章文件和特拉華州法律中的條款可能會推遲或阻止我們被第三方收購。
我們的公司註冊證書,並由-法律包含幾項條款,這些條款可能會使第三方在未經我們董事會批准的情況下更難獲得對我們的控制權。除其他事項外,這些規定包括在會議上籌集業務或提名的預先通知和“空白支票”優先股。空白支票優先股使我們的董事會能夠在不經股東批准的情況下指定和發行額外的優先股系列,並具有董事會可能決定的股息、清算、轉換、投票權或其他權利,包括髮行不受轉換限制的可轉換證券的權利。發行空白支票優先股可能會對我們普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響,因為我們的董事會可能指定和發行優先股,其條款優先於我們的普通股。這些規定可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們已發行普通股的大部分。這些條款還可能延遲、阻止或阻止可能導致我們的股東獲得高於其普通股市場價格的溢價的合併、收購、要約收購、委託書競爭或其他交易。如果我們未來發行的優先股在股息方面或在清算、解散或清盤時優先於我們的普通股,或者如果我們發行的具有投票權的優先股稀釋了我們普通股的投票權,我們普通股股東的權利或我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。
特拉華州一般公司法禁止我們與“有利害關係的股東”(除某些例外情況外)進行“業務合併”,除非此類交易以規定的方式獲得批准。這一條款的存在可能會對未經董事會事先批准的交易產生反收購效果,包括阻止可能導致我們普通股溢價的嘗試。
不能保證我們將繼續為我們的普通股支付股息或回購我們的普通股,直到我們之前宣佈的回購計劃允許的最高金額。
支付普通股的現金股息或回購普通股須遵守適用的法律,並取決於我們的經營結果、財務狀況、負債水平、資本要求、業務前景和董事會可能認為相關的其他因素。由於疫情的爆發,我們暫停了所有現金股息和股票回購,以增強我們的財務靈活性。2021年恢復支付現金股息和股票購買,然而,不能保證我們將繼續支付股息或以歷史上相同的水平回購我們的普通股。
維權股東的行動可能會對我們的業務產生負面影響,這種維權行動可能會影響我們普通股的交易價值。
我們重視來自股東和投資界的建設性意見。我們的董事會和管理團隊致力於以我們所有股東的最佳利益為行動。不能保證我們的董事會和管理層為尋求與我們的股東保持建設性接觸而採取的行動一定會成功。
對維權股東的行動做出迴應可能既昂貴又耗時,擾亂了我們的運營,並轉移了管理層和員工的注意力。這樣的活動可能會干擾我們執行戰略計劃的能力。維權戰略對我們未來方向的不確定性也可能影響我們普通股的市場價格和波動性。
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目錄表
項目1B--未解決的工作人員意見
沒有。
項目2--財產
屬性
我們的支持中心位於肯塔基州路易斯維爾。我們與Paragon Centre Holdings,LLC簽訂了主租約,這是一家有限責任公司,我們擁有該公司的少數股權。截至2021年12月28日,我們租賃了133,023平方英尺。我們的租約將於2048年10月31日到期,包括所有適用的延期。在截至2021年12月28日運營的566家公司餐廳中,我們擁有148家門店,並租用了418家門店,如下表所示。
狀態 |
| 擁有 |
| 租賃 |
| 總計 |
|
阿拉巴馬州 |
| 3 |
| 6 |
| 9 | |
阿拉斯加州 |
| — |
| 2 |
| 2 | |
亞利桑那州 |
| 5 |
| 15 |
| 20 | |
阿肯色州 |
| 1 |
| 7 |
| 8 | |
加利福尼亞 |
| 1 |
| 3 |
| 4 | |
科羅拉多州 |
| 7 |
| 10 |
| 17 | |
康涅狄格州 |
| — |
| 5 |
| 5 | |
特拉華州 |
| 1 |
| 2 |
| 3 | |
佛羅裏達州 |
| 7 |
| 36 |
| 43 | |
佐治亞州 |
| 4 |
| 10 |
| 14 | |
愛達荷州 |
| 1 |
| 5 |
| 6 | |
伊利諾伊州 |
| 3 |
| 16 |
| 19 | |
印第安納州 |
| 13 |
| 10 |
| 23 | |
愛荷華州 |
| 2 |
| 8 |
| 10 | |
堪薩斯州 |
| 2 |
| 4 |
| 6 | |
肯塔基州 |
| 4 |
| 13 |
| 17 | |
路易斯安那州 |
| 2 |
| 8 |
| 10 | |
緬因州 |
| — |
| 3 |
| 3 | |
馬裏蘭州 |
| — |
| 8 |
| 8 | |
馬薩諸塞州 |
| 1 |
| 9 |
| 10 | |
密西根 |
| 5 |
| 12 |
| 17 | |
明尼蘇達州 |
| 1 |
| 5 |
| 6 | |
密西西比州 |
| 1 |
| 2 |
| 3 | |
密蘇裏 |
| 2 |
| 15 |
| 17 | |
內布拉斯加州 |
| 1 |
| 2 |
| 3 | |
內華達州 |
| — |
| 3 |
| 3 | |
新漢普郡 |
| 2 |
| 1 |
| 3 | |
新澤西 |
| — |
| 10 |
| 10 | |
新墨西哥州 |
| 1 |
| 5 |
| 6 | |
紐約 |
| 3 |
| 18 |
| 21 | |
北卡羅來納州 |
| 4 |
| 17 |
| 21 | |
北達科他州 |
| — |
| 2 |
| 2 | |
俄亥俄州 |
| 12 |
| 23 |
| 35 | |
俄克拉荷馬州 |
| 2 |
| 6 |
| 8 | |
俄勒岡州 |
| — |
| 2 |
| 2 | |
賓夕法尼亞州 |
| 3 |
| 22 |
| 25 | |
羅德島 |
| — |
| 3 |
| 3 | |
南卡羅來納州 |
| — |
| 3 |
| 3 | |
南達科他州 |
| 1 |
| 1 |
| 2 | |
田納西州 |
| — |
| 16 |
| 16 | |
德克薩斯州 |
| 39 |
| 37 |
| 76 | |
猶他州 |
| 1 |
| 8 |
| 9 | |
佛蒙特州 |
| — |
| 1 |
| 1 | |
維吉尼亞 |
| 6 |
| 14 |
| 20 | |
華盛頓 |
| — |
| 2 |
| 2 | |
西弗吉尼亞州 |
| 1 |
| 2 |
| 3 | |
威斯康星州 |
| 4 |
| 6 |
| 10 | |
懷俄明州 |
| 2 |
| — |
| 2 | |
總計 |
| 148 |
| 418 |
| 566 |
34
目錄表
有關我們物業及租賃安排的其他資料載於綜合財務報表附註2(G)及附註8,載於本年度報告表格10-K第II部分第8項。
項目3--法律訴訟
偶爾,我們也會在日常業務過程中發生的訴訟中成為被告,包括“滑倒”事故、與僱傭有關的索賠、與我們的酒類服務有關的索賠,以及客人或員工對疾病、受傷或食品質量、健康或經營問題的索賠。在本報告所述期間,所有這些類型的訴訟(其中大部分都在保險範圍內)都沒有對我們產生實質性影響,截至本報告日期,我們沒有參與任何我們認為可能對我們的業務產生重大不利影響的訴訟。
項目4--礦山安全披露
不適用。
35
目錄表
第II部
項目5--註冊人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易,代碼是TXRH。
截至2022年2月16日,我們普通股的持有者人數為166人。
2022年2月17日,我們的董事會宣佈季度股息為每股普通股0.46美元,將於2022年3月25日分配給2022年3月9日收盤時登記在冊的股東。2011年,我們的董事會宣佈我們的第一個季度股息為每股普通股0.08美元,隨着時間的推移,我們一直在增長。2020年3月24日,董事會投票決定暫停支付公司普通股的季度現金股息,對2020年3月27日支付的0.36美元季度現金股息後發生的股息生效。這樣做是為了保護因大流行而產生的現金流。2021年4月28日,我們的董事會恢復支付季度現金股息,每股普通股0.40美元。宣佈和支付普通股的現金股息由我們的董事會酌情決定,任何宣佈股息的決定都將基於一系列因素,包括但不限於收益、財務狀況、我們修訂的信貸安排下適用的契約和其他合同限制,或其他被認為相關的因素。
股權證券的未登記銷售
在本10-K表格年度報告所述期間,公司出售的股權證券中沒有未根據修訂後的1933年證券法登記的證券。
發行人回購證券
2008年,我們的董事會批准了我們的第一個股票回購計劃。從成立到2021年12月28日,我們已經通過我們的授權股票回購計劃支付了4.207億美元,以每股22.98美元的平均價格回購了18,307,437股我們的普通股。5月5日2019年31日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購最多2.5億美元的普通股。這項股票回購計劃沒有到期日,取代了2014年5月22日批准的先前股票回購計劃。迄今為止,所有回購都是通過公開市場交易進行的。2021年,我們支付了5160萬美元回購了584,932股普通股。截至2021年12月28日,仍有9610萬美元可用於股票回購。
下表包括我們在截至2021年12月28日的季度內購買我們普通股的信息:
|
|
| 總數 |
| 最大數量 |
| |||||
的股份 | (或近似 |
| |||||||||
購買方式為 | 美元價值)的 |
| |||||||||
公開的一部分 | 那年5月的股票 |
| |||||||||
總數 | 平均值 | 宣佈 | 但仍將被購買 |
| |||||||
的股份 | 支付的價格 | 計劃或 | 在計劃下 |
| |||||||
期間 | 購得 | 每股 | 節目 | 或程序 |
| ||||||
9月29日至10月26日 |
| 85,304 | $ | 90.76 |
| 85,304 | $ | 125,332,008 | |||
10月27日至11月23日 |
| 89,227 | $ | 90.39 |
| 89,227 | $ | 117,266,491 | |||
11月24日至12月28日 |
| 249,367 | $ | 84.79 | 249,367 | $ | 96,123,569 | ||||
總計 |
| 423,898 |
| 423,898 |
36
目錄表
股票表現圖表
下圖顯示了公司普通股持有者的累計總回報與羅素3000餐飲指數和羅素3000指數在截至12月的五年期間的累計總回報的比較2021年28日,我們財政年度的最後一個交易日。該圖表假設對我們普通股的投資價值,每個指數在2016年12月27日是100美元,以及在組成指數的證券期間支付的所有股息的再投資。
注:下圖所示的股價表現並不代表未來的表現。
2016年12月27日以來累計總報酬率比較
在德克薩斯路德豪斯公司中,羅素3000指數和羅素3000餐飲指數
| 12/27/2016 |
| 12/26/2017 |
| 12/24/2018 |
| 12/31/2019 |
| 12/29/2020 |
| 12/28/2021 |
| |||||||
德克薩斯州路德豪斯公司 | $ | 100.00 | $ | 109.12 | $ | 114.63 | $ | 113.64 | $ | 159.32 | $ | 180.83 | |||||||
羅素3000 | $ | 100.00 | $ | 117.59 | $ | 105.07 | $ | 140.21 | $ | 165.38 | $ | 207.34 | |||||||
羅素3000餐廳 | $ | 100.00 | $ | 118.96 | $ | 119.16 | $ | 152.31 | $ | 176.33 | $ | 207.87 |
項目6--保留
已刪除並保留。
37
目錄表
項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
下文對本公司的討論和分析應結合合併財務報表和此類財務報表附註(F-1至F-29頁)、“前瞻性報表”(第3頁)和第1A項所列風險因素閲讀。
本管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析側重於討論2021年的結果與2020年的結果。有關2020年業績與2019年業績對比的討論,請參閲我們的表格10-K中的“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。截至2020年12月29日的年度於2021年2月26日向美國證券交易委員會提交。
我公司
德克薩斯牛排館,Inc.是一家成長中的餐飲公司,主要經營休閒餐飲領域。我們已故的創始人W.Kent Taylor於1993年在印第安納州克拉克斯維爾開設了第一家德克薩斯Roadhouse餐廳,開始了這項業務。從那時起,我們已經發展到49個州和10個國家的667家餐廳。我們的使命是“傳奇食品,傳奇服務”®我們的經營戰略旨在將我們的每一家餐廳定位為當地的家鄉目的地,以滿足廣大尋求高消費的消費者的需求。提供優質、實惠的餐飲,並提供友好、周到的服務。截至2021年12月28日,我們的667家餐廳包括:
● | 566家公司餐廳,其中546家是全資擁有的,20家是控股的-擁有。公司餐廳的經營結果包括在我們的綜合損益表和全面收益表中。可歸因於公司餐廳非控股權益的收入部分,而該部分並非完全-在我們的綜合損益表和全面收益表中,“可歸因於非控股權益的淨收入”一項反映了本公司擁有的資產。截至2021年底,我們擁有和經營的566家餐廳中,有526家是德克薩斯牛排館餐廳,36家是布巴的33家餐廳,還有4家是賈格斯餐廳。 |
● | 101家“特許經營餐廳”,其中24家我們擁有5.0%至10.0%的所有權權益。從我們在這些特許經營餐廳的少數股權中獲得的收入在我們的綜合收益表和全面收益表中題為“投資於未合併附屬公司的權益(虧損)收入”的項目中報告。此外,我們還為這24家特許經營餐廳以及另外5家我們沒有所有權權益的特許經營餐廳提供各種管理服務。所有的特許經營餐廳都是以德克薩斯牛排館餐廳的形式運營的。在101家特許經營餐廳中,70家是國內餐廳,31家是國際餐廳。 |
根據合約安排,我們有權按預先確定的公式收購20家控股公司餐廳中的18家和70家國內特許經營餐廳中的66家的剩餘股權。
在本報告中,除非另有説明,否則我們使用的術語“餐廳”包括德克薩斯路德豪斯和布巴的33家餐廳。
財務和經營數據的列報
我們運營的財年通常在12月的最後一個星期二結束。2021財年和2020財年的長度都是52周,而第四季度的長度都是13周。
“新冠肺炎”及其相關影響
由於新冠肺炎大流行,本公司一直受到風險和不確定因素的影響。這些措施包括聯邦、州和地方對餐廳的限制,其中一些餐廳的容量或座位有限,而另一些餐廳則只允許外帶或路邊服務。截至2021年12月28日,我們所有的國內公司和特許經營地點都沒有限制地運營。截至2020年12月29日,我們所有的國內公司和特許經營地點的餐廳都受到各種容量限制,或僅限於户外和/或外賣或路邊服務。
38
目錄表
由於這些限制,我們開發了一種混合運營模式,以適應我們的餐廳限制和增強的外帶。我們繼續看到我們的外帶計劃的銷售額高於大流行前的水平,即使餐廳不受限制地運營。我們無法預測我們將繼續受到疫情影響多久,我們的餐廳將不得不再次關閉或座位有限的程度,或者我們的外賣計劃中增加的銷售是否會繼續下去。大流行對我們的業務、運營結果或財務狀況的影響程度將取決於我們無法控制的未來事態發展。這包括但不限於疫苗接種計劃和/或檢測任務在遏制病毒傳播方面的有效性和公眾接受性、病毒新變種的引入和傳播(可能被證明對當前批准的疫苗具有抗藥性),以及對我們的運營的新的或恢復的限制或法規。
由於銷售大幅增加、大流行的揮之不去的影響以及其他供應限制,我們已經並預計將繼續經歷商品價格上漲以及某些食品和供應短缺。商品成本上漲,主要與牛肉有關,是因為我們的供應商增加了與更高的勞動力、運輸、包裝和原材料成本相關的成本。到目前為止,我們能夠妥善管理任何食品或供應短缺,但經歷了成本上升。如果我們的供應商不能履行合同規定的義務,我們可能會遇到進一步的短缺和/或更高的成本,以確保足夠的供應和可能的銷售損失,任何一種情況都會損害我們的業務。
此外,隨着我們的餐廳恢復不受限制地運營,由於全國就業市場競爭日益激烈,我們吸引和留住餐廳級別員工的能力變得更加具有挑戰性。我們還經歷了週期性的人員短缺,原因是員工的病毒檢測呈陽性或不得不進行隔離。如果這些挑戰持續存在,我們可能會繼續經歷勞動力成本上升和/或銷售額下降。
作為大流行的結果,被稱為冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案的立法於2020年獲得通過,以惠及受大流行嚴重影響的公司。這項立法允許將FICA工資税僱主部分的社會保障部分從頒佈之日起推遲到2020年底。我們總共遞延了4730萬美元的工資税,其中2430萬美元在2021年償還,2300萬美元需要在2022年底之前償還。2022年到期的金額包括在我們綜合資產負債表的應計工資和工資税中。
CARE法案還允許為受疫情嚴重影響的公司提供員工留任抵免,以鼓勵留住全職員工。這項可退還的工資税抵免適用於任何因政府命令而完全或部分暫停運營或毛收入大幅下降且員工已拿到工資但實際上並未工作的公司。自疫情爆發以來,該公司為餐廳小時工提供了各種形式的救濟工資,其中很大一部分有資格享受這一税收抵免。在截至2021年12月28日和2020年12月29日的年度中,我們分別記錄了120萬美元和700萬美元,與這一抵免有關,這筆抵免作為勞動力費用的減少計入了我們的綜合損益表和全面收益表。
提高每股收益和創造股東價值的長期戰略
我們在增加淨收入和每股收益以及創造股東價值方面的長期戰略包括:
擴大我們的餐廳基礎。我們繼續評估在現有市場和新的國內和國際市場發展餐廳的機會。在國內,我們仍然主要關注那些我們認為由於人口規模、收入水平以及購物和娛樂中心的存在以及重要的就業基礎而存在對我們餐廳的巨大需求的市場。近年來,我們在相關租約到期時或接近結束時,或由於徵用權的原因,搬遷了幾個現有的德克薩斯路德豪斯分店,這使我們能夠搬到更好的地點,將它們更新為當前的原型設計,建造更大的大樓,提供更多座位和更多可用停車位,容納更多的外賣和/或獲得更優惠的租賃條款。我們繼續評估這些機會,特別是與銷售強勁的較老地點有關的機會。在我們的高流量餐廳,我們繼續尋找機會,通過增加我們現有的建築來增加我們的餐廳容量,和/或通過租賃或購買毗鄰我們場地的物業來增加我們的停車容量。此外,我們繼續尋求收購國內特許經營地點的機會,以擴大我們公司的餐廳基礎。
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目錄表
2021年,我們開設了29家公司餐廳,而我們的特許經營合作伙伴在國內外共開設了4家餐廳。其中包括23家德克薩斯牛排館餐廳、5家布巴的33家餐廳和一家Jaggers餐廳。2022年,我們計劃開設大約25家德克薩斯路德豪斯和布巴的33家公司餐廳。此外,我們預計我們現有的特許經營合作伙伴將在2022年開設多達5家德克薩斯Roadhouse餐廳。
我們對2021年開業的23家德克薩斯牛排館餐廳的平均資本投資,包括開業前費用和資本化租金因素,為5.7美元百萬美元。我們預計我們對2022年開業的德克薩斯牛排館餐廳的平均資本投資約為6.3美元百萬美元。我們對2021年開業的5家Bubba的33家餐廳的平均資本投資,包括Pre-開業費用加上資本化的租金因素,為740萬美元。我們預計2022年開業的布巴33家餐廳的平均資本投資約為730萬美元。
我們仍然專注於推動銷售和管理餐廳投資成本,以維持我們未來的餐廳發展。我們對新餐廳的資本投資(包括現金和非現金成本)根據許多因素而變化很大,這些因素包括但不限於:面積、佈局、所需現場工作的範圍、地理位置、材料成本、建築勞動力類型、當地許可要求、連接費、我們與房東談判的能力,以及酒水和其他許可證的成本。
我們已經簽訂了區域開發和特許經營協議,在幾個外國和一個美國領土上開發和運營德克薩斯Roadhouse餐廳。我們目前已在中東九個國家以及臺灣、菲律賓、墨西哥、中國、韓國、巴西和波多黎各簽署了特許經營和/或開發協議。截至2021年12月28日,我們在中東五個國家有15家餐廳,在菲律賓有五家餐廳,在臺灣有四家,在韓國有四家,在墨西哥有兩家,在中國有一家,在十個國家總共有31家餐廳。根據現行的國際協議,特許經營商一般須就每間即將開業的餐廳向我們支付特許經營費、每間餐廳總銷售額的專利税,以及為我們在指定國家授予發展權而支付的開發費。我們預計,未來任何國際食肆特許經營協議的具體商業條款,可能會與本地協議的標準條款及現有國際協議的條款有很大分別,視乎特許經營的地區及特許經營人向每名特許經營者提供的服務的程度而定。
2021年,我們簽訂了賈格斯的第一個地區開發協議,這是我們的快速休閒概念。這些協議允許在德克薩斯州、俄克拉何馬州和北卡羅來納州的特定地區開發和運營餐廳。作為這些協議的一部分,特許經營商必須向我們支付每家即將開業的餐廳的特許經營費、每家餐廳總銷售額的特許權使用費,以及我們在指定地區授予開發權的開發費。還沒有簽訂特許經營協議,也沒有與這些地區發展協議有關的相應餐廳開張。
維持和/或提高餐廳水平的盈利能力。我們繼續平衡通脹壓力的影響和我們的價值定位,同時我們仍然專注於我們的長期成功。這可能會在任何一年內,根據我們經歷的通脹水平,在維持和/或提高餐廳層面的盈利能力(餐廳利潤率)方面帶來挑戰。餐廳保證金不是美國公認會計原則(“GAAP”)的衡量標準,不應單獨考慮,也不應作為經營收入的替代方案。關於餐廳保證金的進一步討論見下文。除了餐廳利潤率,作為餐廳和其他銷售額的百分比,我們還關注每週餐廳利潤率美元的增長,以此作為衡量餐廳層面盈利能力的指標。在推動可比餐廳銷售方面,我們仍然專注於鼓勵我們的客人再次光顧,並通過我們對與食物和服務質量相關的運營標準的持續承諾來吸引新客人。為了吸引新客人和增加現有客人的光顧頻率,我們還繼續推動各種本地化營銷計劃,專注於服務速度,並通過在某些餐廳增加座位和停車來增加吞吐量。此外,隨着外賣銷售額的增加,我們已經改變了建築佈局,以更好地適應我們餐廳更高的外賣數量。我們還在技術上進行了投資,以提供更好的客人體驗。
我們還繼續通過各種戰略舉措尋找方法,以提高我們品牌的知名度,增加銷售額和盈利能力。在疫情爆發時,我們開始銷售即食烤牛排,供顧客在家中準備。當我們的餐廳在2020年年中重新開業後,我們減少了圍繞即食燒烤的門店供應,基於這個項目的成功,我們開發了德克薩斯肉店。這家網上零售店允許購買和交付與我們餐廳提供的牛排類似的優質牛排。這款非特許權使用費產品於2020年底推出。
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目錄表
我們還在2021年進一步擴大了我們的零售業務,推出了我們的非酒精瑪格麗塔混合器,以及我們在測試市場推出的罐裝雞尾酒Margarita Seltzer。這些德克薩斯路德豪斯品牌的產品受基於特許權使用費的許可協議的約束。
利用我們的可擴展基礎設施。為了支持我們的增長,我們在過去幾年對我們的基礎設施進行了投資,包括信息和會計系統、房地產、人力資源、法律、營銷、國際和餐飲運營,包括開發新的戰略舉措。在未來幾年,我們是否能夠通過以低於收入的速度增長一般和行政成本來利用我們的基礎設施,這在一定程度上將取決於我們新開的餐廳、未來可比的餐廳銷售額增長率,以及我們繼續對基礎設施進行的投資水平。
向股東返還資本。我們繼續評估向股東返還資本的機會,包括支付股息和回購普通股。2011年,我們的董事會宣佈我們的第一個季度股息為每股普通股0.08美元,隨着時間的推移,我們一直在增長。2020年3月24日,董事會投票決定暫停支付公司普通股的季度現金股息,對2020年3月27日之後的股息生效。這樣做是為了保護因大流行而產生的現金流。2021年4月28日,我們的董事會恢復支付季度現金股息,每股普通股0.40美元。2022年2月17日,我們的董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.46美元。
宣佈和支付普通股的現金股息由我們的董事會酌情決定,任何宣佈股息的決定都將基於一系列因素,包括但不限於收益、財務狀況、我們修訂的信貸安排下適用的契約、其他合同限制和其他被認為相關的因素。
2008年,我們的董事會批准了我們的第一個股票回購計劃。從成立到2021年12月28日,我們已經通過我們的授權股票回購計劃支付了4.207億美元,以每股22.98美元的平均價格回購了18,307,437股我們的普通股。5月5日2019年31日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購最多2.5億美元的普通股。這項股票回購計劃沒有到期日,取代了2014年5月22日批准的先前股票回購計劃。迄今為止,所有回購都是通過公開市場交易進行的。2021年,我們支付了5160萬美元回購了584,932股普通股。截至2021年12月28日,仍有9610萬美元可用於股票回購。
關鍵運營人員
對我們餐廳業績有重大影響的主要管理人員包括市場合作夥伴、管理合作夥伴、運營經理、廚房經理、服務經理和助理經理。管理合夥人是單一的餐廳經營者,他們對日常工作負有主要責任整個餐廳的日常運營。運營經理在整體運營中為管理夥伴提供支持,包括廚房和服務兩個部門。廚房經理主要負責管理廚房員工和整體廚房運營,包括食品生產、準備、執行和質量標準。服務經理主要負責管理前臺員工和整個餐廳、酒吧和外賣運營,包括服務質量和客人體驗。助理經理為我們的管理合夥人、運營經理、廚房和服務經理提供支持。所有經理都有責任保持我們的質量和業績標準。我們利用市場合作夥伴來監督我們餐廳的運營。每個市場合作夥伴監管一組不同規模的管理合作夥伴及其各自的管理團隊。市場合作夥伴還負責招聘和發展每家餐廳的管理團隊,並協助選址過程。通過定期訪問餐廳,市場合作夥伴有助於遵守我們的理念、戰略和質量標準的各個方面。
作為僱用條件,管理合夥人和市場合夥人必須簽署一份多協議年僱傭協議。我們管理合夥人和市場合夥人的年薪包括基本工資加上一定比例的薪酬所經營或監管的餐館的税收收入。管理合夥人和市場合夥人有資格參與我們的股權激勵計劃,並被要求分別支付25,000美元和50,000美元的可退還押金。一般情況下,押金在連續服務五年後退還。
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目錄表
我們用來評估我們公司的關鍵指標
我們用來評估和評估我們業務的主要指標包括:
新開的餐廳數量。餐廳開業數量反映了在特定財政期間開業的餐廳數量。對於公司餐廳的開業,我們會招致預付款餐廳開業前的開業成本,如下所示。通常情況下,新餐廳的開業是在最初-上升期的銷售量高於正常銷售量,開業後大約三到六個月下降到穩定水平。然而,儘管銷售量普遍較高,但初始成本也較高,導致餐廳利潤率在運營初期通常較低,並在開業約三至六個月後增長至穩定水平。
可比餐廳銷售額。可比餐廳銷售額反映了公司所有餐廳的銷售額與上年同期可比餐廳基數相比的變化。我們將可比餐廳的基數定義為包括那些開業滿18年的餐廳期間開始前的幾個月,不包括在此期間永久關閉的餐館。可比餐廳的銷售額可能會受到客人流量數量變化或人均支票金額變化的影響。菜單價格的變化,出售的菜單項目的組合,以及外賣和外賣銷售的組合都會影響人均結賬金額。
平均單位體積。平均單位銷售額是指德克薩斯路德豪斯和布巴的33家餐廳在所測量的期間開始前整整六個月的年平均餐廳銷售額,不包括在此期間永久關閉的餐廳的銷售額。從歷史上看,平均單位銷量增長低於可比餐廳銷售增長,這表明較新的餐廳的銷售水平低於公司平均水平。有時,平均單位銷量增長可能超過可比餐廳的銷售增長,這表明較新的餐廳的銷售水平高於公司平均水平。
商店周。商店週數是指在本報告所述期間,除另有説明外,所有公司餐廳的營業週數。商店周包括餐廳暫時關閉的幾周。
餐廳保證金。餐廳利潤率(以美元計算,佔餐廳和其他銷售額的百分比)表示餐廳和其他銷售額減去餐廳層面的運營成本,包括食品和飲料成本、勞動力、租金和其他運營成本。餐廳利潤率不是根據公認會計原則確定的衡量標準,不應單獨考慮,或作為經營收入的替代辦法。這一非公認會計準則衡量標準並不代表公司的整體業績和盈利能力,因為由於不包括成本的性質,這一衡量標準並不直接為股東帶來利益。餐廳利潤率被廣泛認為是評估餐廳層面經營效率和業績的有用指標。在計算餐廳毛利時,我們剔除了某些支持運營的非餐廳層面的成本,包括開業前以及一般和行政費用,但不會對餐廳層面的運營效率和業績產生直接影響。我們還不包括折舊和攤銷費用,這些費用基本上都與餐廳層面的資產有關,因為它代表了對我們餐廳的投資的非現金費用。我們還剔除了減值和關閉費用,因為我們相信,這將使我們對公司的持續經營業績有更清晰的看法,並與上一季度的業績進行更有用的比較。餐廳利潤率可能無法與我們行業內其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。運營收入與餐廳利潤率的對賬包括在下文的運營結果部分。
其他關鍵字定義
餐廳和其他銷售。餐廳銷售額包括所有公司餐廳的食品和飲料銷售總額,扣除促銷和折扣。向顧客徵收並匯給政府當局的銷售税是按淨額計算的,因此不包括在綜合損益表和綜合收益表中的餐廳銷售額。其他銷售包括與我們的第三方禮品卡銷售相關的費用的攤銷,不包括禮品卡損壞收入的攤銷。這些金額按照相關禮品卡的歷史贖回模式攤銷,或者在贖回與歷史贖回模式不一致的時期根據實際贖回進行攤銷。其他銷售還包括與我們的非特許權使用費零售產品相關的銷售。
特許經營權使用費和費用。特許經營權使用費包括我們的特許經營協議中規定的、由我們的國內和國際特許經營商支付給我們的特許權使用費。國內和/或國際特許經營商通常還為每個新開的餐廳或地區支付初始特許經營費和/或開發費。國際協議的條款可能與我們的國內協議有很大不同。這些費用包括國內支付的廣告費
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目錄表
加盟商向我們的全系統營銷和廣告基金支付管理費,某些國內加盟商為我們提供的監督和行政服務支付管理費。
食品和飲料費。食品和飲料成本包括在我們公司餐廳銷售的食品和飲料產品的準備過程中使用的原材料和配料的成本。我們大約一半的食品和飲料成本與牛肉成本有關。
餐廳勞務費。餐廳人工費用包括經營過程中發生的所有直接和間接人工成本,但不包括餐廳管理合夥人和市場合夥人賺取的利潤分享獎勵薪酬費用。這些利潤分享費用反映在餐廳的其他運營費用中。餐廳人工費用還包括與餐廳級別員工相關的基於股份的薪酬支出。
餐廳租金費用。餐廳租金支出包括與房地產租賃相關的所有租金(開業前租金除外),幷包括基數、百分比和直線租金費用。
餐廳其他經營費用。餐廳其他運營費用包括所有其他餐廳-平均運營成本,其主要組成部分是公用事業、餐廳和外帶用品、當地商店廣告、維修和維護、設備租金、財產税、信用卡費用和一般責任保險。我們餐廳管理合夥人和市場合夥人所賺取的利潤分享激勵薪酬支出也計入餐廳其他運營費用。
開業前的費用。Pre-開業費用計入已發生的運營費用,包括新餐廳或搬遷餐廳開業前發生的費用,主要包括開業團隊和培訓薪酬及福利、差旅費用、租金、食品、飲料和其他初始用品和費用。平均而言,每家餐廳開業前產生的總成本中,超過70%與員工的招聘和培訓有關。開業前的成本因地點而異,這取決於許多因素,包括每個地點的大小和實際佈局;經營每個餐廳所需的管理人員和小時工的數量;是否有合格的餐廳工作人員;不同地理區域的差旅和住宿費用;餐廳開業的時間;以及在獲得最終開業許可證和許可方面的意外延誤程度(如果有的話)。
折舊和攤銷費用。折舊和攤銷費用(“D&A”)包括固定資產折舊和具有一定年限的無形資產攤銷,基本上所有這些都與餐飲級資產有關。
減值和關閉費用淨額。減值和關閉成本,淨額包括長期減值-生活資產,包括財產和設備、經營租賃使用權資產和商譽,以及與關閉餐廳相關的費用。關閉成本還包括與搬遷餐廳或出售已關閉餐廳和/或待售資產有關的任何損益,以及與關閉或搬遷餐廳有關的租賃費用。
一般和行政費用。一般及行政開支(“G&A”)包括與支持發展及餐廳營運及提供基礎設施以支持未來增長的公司及行政職能有關的開支,包括產生的廣告費用。G&A還包括與高管、支持中心員工和市場合作夥伴相關的法律費用、和解費用和基於股份的薪酬支出,以及與我們遞延薪酬計劃投資相關的已實現和未實現持有損益。
利息支出(收入),淨額。利息支出(收入),淨額包括我們債務或融資義務的利息支出,包括貸款費用的攤銷減去現金和現金等價物的收益。
未合併附屬公司的權益(虧損)收入。權益(虧損)收入包括我們在未合併附屬公司賺取的淨收入中所佔的百分比。這包括我們在24家特許經營餐廳的5.0%至10.0%的股權。此外,我們擁有四家非政府組織40%的股權作為與中國一家休閒餐飲餐廳運營商的合資協議的一部分,德克薩斯州的Roadhouse餐廳。我們在2021年完全減損了與這家合資企業相關的股權投資,因為這些餐廳在年內關閉。
可歸因於非控股權益的淨收入。可歸因於非控制權益的淨收入指可歸因於多數股權的其他擁有人的收入部分-擁有一家餐館。我們的合併子公司包括20家持股多數的餐廳,涵蓋了所有時期。
43
目錄表
2021年金融亮點
與2020年的24億美元相比,2021年的總收入增長了11億美元,增幅為44.4%,達到35億美元,這主要是由於可比餐廳銷售額的增加以及商店周的增加推動了平均單位銷量的增加。2021年,公司餐廳的商店周和可比餐廳銷售額分別增長了5.0%和37.8%。可比餐廳銷售額的增長是由於我們的餐廳重新開放,餐廳容量和座位限制在整個2021年繼續放鬆,以及外賣銷售持續強勁。
與2020年的2.566億美元相比,2021年餐廳利潤率增長3.161億美元至5.817億美元,增幅為119.0%;餐廳利潤率佔餐廳及其他銷售額的比例從2020年的11.2%增至2021年的16.9%。餐廳利潤率的增加是由於銷售額增加,部分被大宗商品通脹所抵消。
與2020年的3,130萬美元相比,2021年的淨收入增加了2.14億美元,增幅為684.8%,達到2.453億美元,主要是由於餐廳利潤率上升,部分被更高的一般和行政費用以及所得税支出所抵消。稀釋後每股收益從上年的0.45美元增長至3.5美元,增幅為682.5%。
經營成果 | ||||||||||
財政年度結束 | ||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||
|
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| $ |
| % | $ |
| % | ||
(單位:千) | ||||||||||
綜合損益表: |
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收入: | ||||||||||
餐廳和其他銷售 | 3,439,176 | 99.3 | 2,380,177 | 99.3 | ||||||
特許經營權使用費和費用 | 24,770 | 0.7 | 17,946 | 0.7 | ||||||
總收入 | 3,463,946 | 100.0 | 2,398,123 | 100.0 | ||||||
成本和支出: | ||||||||||
(佔餐廳和其他銷售額的百分比) | ||||||||||
餐廳經營成本(不包括下面單獨列出的折舊和攤銷): | ||||||||||
餐飲 | 1,156,628 | 33.6 | 780,646 | 32.8 | ||||||
勞工 | 1,123,003 | 32.7 | 875,764 | 36.8 | ||||||
租金 | 60,005 | 1.7 | 54,401 | 2.3 | ||||||
其他運營 | 517,808 | 15.1 | 403,726 | 17.0 | ||||||
(佔總收入的百分比) | ||||||||||
開業前 | 24,335 | 0.7 | 20,099 | 0.8 | ||||||
折舊及攤銷 | 126,761 | 3.7 | 117,877 | 4.9 | ||||||
減值和關閉,淨額 | 734 | NM | 2,263 | NM | ||||||
一般和行政 | 157,480 | 4.5 | 119,503 | 5.0 | ||||||
總成本和費用 | 3,166,754 | 91.4 | 2,374,279 | 99.0 | ||||||
營業收入 | 297,192 | 8.6 | 23,844 | 1.0 | ||||||
利息支出(收入),淨額 | 3,663 | 0.1 | 4,091 | 0.2 | ||||||
投資於未合併關聯公司的權益(虧損)收入 | (637) | (0.0) | (500) | (0.0) | ||||||
税前收入 | 292,892 | 8.5 | 19,253 | 0.8 | ||||||
所得税支出(福利) | 39,578 | 1.1 | (15,672) | (0.7) | ||||||
包括非控股權益在內的淨收入 | 253,314 | 7.3 | 34,925 | 1.5 | ||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | 8,020 | 0.2 | 3,670 | 0.2 | ||||||
德克薩斯路德豪斯公司及其子公司的淨收入 | 245,294 | 7.1 | 31,255 | 1.3 |
NM--沒有意義
44
目錄表
營業收入與餐廳利潤率的對賬 | ||||
財政年度結束 | ||||
2021 | 2020 | |||
(以千計,不包括每週一家店) | ||||
營業收入 | $ 297,192 | $ 23,844 | ||
更少: | ||||
特許經營權使用費和費用 | 24,770 | 17,946 | ||
添加: | ||||
開業前 | 24,335 | 20,099 | ||
折舊及攤銷 | 126,761 | 117,877 | ||
減值和關閉,淨額 | 734 | 2,263 | ||
一般和行政 | 157,480 | 119,503 | ||
餐廳利潤率 | $ 581,732 | $ 265,640 | ||
餐廳利潤率$/店鋪周 | $ 20,389 | $ 9,773 | ||
餐廳利潤率(佔餐廳和其他銷售額的百分比) | 16.9% | 11.2% |
食肆單位活動
| 總計 | 德克薩斯牛排館 | 布巴33歲 |
| 參差不齊 | |||
2020年12月29日餘額 |
| 634 | 600 | 31 |
| 3 | ||
公司開業 |
| 29 | 23 | 5 | 1 | |||
公司倒閉 | — | — | — | — | ||||
特許經營權開業-國內 | 1 | 1 | — | — | ||||
特許經營權開業--國際 |
| 3 | 3 | — | — | |||
特許經營權關閉 | — | — | — | — | ||||
2021年12月28日的餘額 |
| 667 | 627 | 36 |
| 4 |
| 2021年12月28日 |
| 2020年12月29日 | |
公司-德克薩斯牛排館 |
| 526 | 503 | |
公司--布巴33歲 |
| 36 | 31 | |
公司--Jaggers |
| 4 | 3 | |
特許經營-德克薩斯公路之家-美國 |
| 70 | 69 | |
特許經營-德克薩斯旅店-國際 |
| 31 | 28 | |
總計 |
| 667 |
| 634 |
45
目錄表
餐廳和其他銷售
與2020年相比,2021年餐廳和其他行業的銷售額增長了44.5%。下表彙總了本報告所述期間公司餐廳銷售的某些關鍵驅動因素和/或屬性。公司餐廳盤點活動顯示在上面的餐廳單位活動表中。
| 2021 |
| 2020 |
| |||
公司餐廳: | |||||||
店鋪週數增加 |
| 5.0 | % | 2.7 | % | ||
平均單位體積增加(減少) |
| 36.7 | % | (14.5) | % | ||
其他(1) |
| 2.6 | % | (1.2) | % | ||
餐館銷售總額增加(減少) |
| 44.3 | % | (13.0) | % | ||
其他銷售 | 0.2 | % | 0.1 | % | |||
餐飲及其他銷售總額增加(減少) | 44.5 | % | (12.9) | % | |||
商店週數 |
| 28,531 | 27,181 | ||||
可比餐廳銷售額 |
| 37.8 | % | (14.2) | % | ||
僅限德克薩斯牛排館餐廳: | |||||||
商店週數 | 26,622 | 25,531 | |||||
可比餐廳銷售額 |
| 37.6 | % | (14.1) | % | ||
平均單位體積(以千為單位) | $ | 6,364 | $ | 4,649 | |||
按集團劃分的每週銷售額: | |||||||
可比餐廳(分別為473家和453家) | 123,064 | 89,621 | |||||
平均單位數量食肆(分別為18及20個)(2) | 104,545 | 84,485 | |||||
開業不到6個月的餐廳(分別為35家和30家) | 124,142 | 81,546 | |||||
布巴的33家餐廳: | |||||||
商店週數 | 1,747 | 1,544 | |||||
可比餐廳銷售額 | 43.0 | % | (17.4) | % | |||
平均單位體積(以千為單位) | 5,090 | 3,678 | |||||
按集團劃分的每週銷售額: | |||||||
同類餐廳(分別為25家和24家) | 101,097 | 70,768 | |||||
平均單位數量食肆(分別為5和1個)(2) | 81,813 | 69,612 | |||||
開業不到6個月的餐廳(分別為6個和6個單位) | 115,554 | 61,595 | |||||
(1) | 包括所有Jaggers餐廳銷售額同比變化的影響,以及德克薩斯Roadhouse和Bubba的33家餐廳在該期間開始前不到六個月開業的影響,如果適用,還包括在此期間永久關閉或收購的餐廳的影響。 |
(2) | 平均單位數量餐廳包括在測量期間開始前整整6至18個月開業的餐廳。 |
2021年餐廳銷售額的增長主要是由於平均單位銷量的增加,這是由於可比餐廳銷售額的增加以及商店周的增加。可比餐廳銷售額的增長是由於我們的餐廳重新開放,餐廳容量和座位限制在整個2021年繼續放鬆,以及外賣銷售持續強勁。2021年,可比餐廳銷售額增長了37.8%,其中客人流量增長了27.6%,人均支票增長了10.2%。
我們擴大的外帶模式幫助抵消了餐廳銷售的損失,特別是在大流行開始時,我們所有的餐廳都關閉了。此外,一旦我們的餐廳重新開放,我們繼續看到大量的外賣銷售。2021年,外賣銷售額佔餐廳總銷售額的比例為17.1%,而2020年為27.0%。
46
目錄表
可比餐廳銷售額包括分別於2021年4月和2021年10月實施的菜單價格上漲約1.75%和4.2%的好處,以及2020年10月實施的1.0%的上漲。
2021年,我們開設了29家公司餐廳,其中包括5家Bubba‘s 33餐廳和1家Jaggers餐廳。2022年,我們計劃開設大約25家德克薩斯路德豪斯和布巴的33家公司餐廳。2021年12月29日,也就是我們2022財年的第一天,我們完成了對七家特許經營餐廳的收購,總收購價格約為2700萬美元。總體而言,我們預計2022年門店周增長約6.5%,包括收購的七家特許經營餐廳的影響。
其他銷售主要代表第三方禮品卡費用和禮品卡損壞收入攤銷的淨影響。2021年和2020年的淨影響分別為(610萬美元)和(680萬美元)。這一增長主要與2021年錄得的480萬美元的有利拆分調整有關。這一調整主要與我們歷史上贖回模式的轉變有關,這表明售出的預計不會兑換的禮品卡的百分比已從4.0%轉變為4.5%。因此,我們調整了所有尚未完全攤銷的禮品卡的破損確認。這一調整的影響被通過我們的第三方禮品卡計劃增加的銷售額導致的第三方費用攤銷增加所抵消。
特許經營權使用費和費用
與2020年相比,特許經營特許權使用費和手續費增加了680萬美元,增幅為38.0%,這是由於國內門店的可比餐廳銷售額增長推動了平均單位數量的增加。2021年,國內特許經營店的可比餐廳銷售額增長了37.5%。
我們預計,我們現有的特許經營合作伙伴將在2022年開設多達5家德克薩斯Roadhouse餐廳。
餐飲費用
餐飲成本佔餐廳和其他銷售額的比例從2020年的32.8%上升到2021年的33.6%,主要原因是大宗商品通脹上升,部分被更高的客人支票的好處所抵消。2021年,大宗商品通脹率為10.0%,主要是由於牛肉價格上漲。
對於2022年,我們目前預計上半年的商品成本通脹率約為17%,全年的價格漲幅為12%至14%,價格鎖定約為我們預測成本的30%,其餘部分受浮動市場價格的影響。
餐飲業人工費用
餐廳勞動力支出佔餐廳和其他銷售額的比例從2020年的36.8%下降到2021年的32.7%。這一下降主要是由於平均單位產量的增加以及與2020年相關的幾個項目,包括我們轉換到混合運營模式時的勞動力效率低下、救濟付款和向小時工提供的更多福利。2021年,更高的客人支票金額也是導致下降的原因之一。這些下降被更高的工資率部分抵消,這主要是由於勞動力市場壓力,以及國家規定的最低和傾斜工資率的增加,前一年更高的員工留用工資税抵免的影響,以及工人補償費用的增加。
2021年,我們為餐廳經理和小時工支付救濟金和增加福利的成本為400萬美元,而2020年為2020萬美元。
2021年,我們確認的員工留任工資税抵免為120萬美元,而2020年為700萬美元。2021年下半年沒有確認員工留任積分,因為我們不再有資格獲得這些積分。
工人補償費用的增加是由於我們的季度精算準備金估計中包括的索賠發展歷史的變化,導致2021年進行了180萬美元的不利調整。相比之下,2020年的有利調整為180萬美元。
2022年,我們預計我們的勞動力成本將繼續受到工資和其他勞動力通脹約7%的壓力,原因是勞動力市場壓力、國家規定的最低工資和小費的增加以及對我們人民的投資增加。
47
目錄表
餐廳租金支出
2021年,餐廳租金支出佔餐廳和其他銷售額的百分比從2020年的2.3%下降到1.7%,這是由於我們較新的餐廳的平均單位銷量的增加部分被較高的租金支出(佔餐廳和其他銷售額的百分比)所抵消。
餐廳其他運營費用
餐廳其他運營費用佔餐廳和其他銷售額的比例從2020年的17.0%下降到2021年的15.1%。減少的主要原因是平均單位數量增加、隨身用品減少以及一般責任保險費用減少。供應費用下降是由於上一年,由於我們的餐廳關閉,外賣銷售額大幅上升。一般責任保險費用的減少是由於我們的季度精算準備金估計中包括的索賠發展歷史的變化,導致2021年進行了總計390萬美元的有利調整,而2020年的不利調整總額為310萬美元。此外,由於我們的平均單位銷量大幅增加,基本固定的支出,包括水電費、財產税和其他外部服務,佔餐廳和其他銷售額的百分比下降。
餐廳開業前費用
開業前的費用從2020年的2010萬美元增加到2021年的2430萬美元。增加的主要原因是餐廳開業的時間和數量,以及開業前的平均費用略有增加。開業前成本通常會根據每家餐廳的具體開業前成本、餐廳開業的數量和時間以及聘用的餐廳經理的數量和時間而波動。
折舊和攤銷費用(“D&A”)
2021年,研發支出佔收入的比例從2020年的4.9%下降到3.7%。減少的主要原因是平均單位數量增加,部分被較新的餐廳較高的折舊所抵銷。
減值和關閉費用,淨額
減值和關閉成本,2021年和2020年的淨額分別為70萬美元和230萬美元。2021年,減值和關閉成本,淨額包括兩家餐廳的固定資產和經營租賃使用權資產的減值,這兩家餐廳都已搬遷或計劃搬遷。2020年,減值和關閉成本淨額包括與四家餐廳的固定資產和經營租賃使用權資產減值相關的120萬美元,這些餐廳都已搬遷。此外,我們還記錄了與兩家餐廳相關的110萬美元商譽減值。
一般及行政費用(“G&A”)
併購佔總收入的比例從2020年的5.0%下降到2021年的4.5%。減少的主要原因是平均單位銷量的增加被更高的激勵和基於業績的薪酬成本、上一年以300萬美元出售法律索賠的有利影響以及管理合夥人會議成本增加所部分抵消。2021年,我們為我們的年度管理合作夥伴會議產生了300萬美元的成本,而該會議沒有在2020年舉行。
由於疫情的爆發,我們的高管和領導團隊自願同意在2020財年削減部分工資和獎金。此外,我們董事會的每一位非僱員成員都自願在2020財年的一部分時間裏放棄他們的董事和委員會費用以及任何現金預付金。
48
目錄表
我們目前在日常業務過程中不時會遇到各種索賠和或有事項,包括與訴訟、商業交易、與員工有關的事務和税務等相關的索賠和或有事項。關於這些事項的進一步討論,見合併財務報表附註13。
利息支出,淨額
利息支出為370萬美元,而2020年為410萬美元。利息支出的減少主要是由於利率下降和我們的增量循環信貸安排的償還部分被我們的現金和現金等價物的收益減少所抵消。
所得税
我們的有效税率提高到13.5%,而2020年的有效税率優惠為81.4%。這一增長主要是由於税前收入的顯著增長。2020年,我們的FICA小費和工作機會税收抵免超過了我們的聯邦税收義務,這導致了税率優惠。2022年,我們預計我們的有效税率約為15%,不包括任何立法變化的影響。
細分市場信息
我們按照概念管理我們的餐廳和特許經營業務,因此將德克薩斯路德豪斯、布巴33、賈格斯和我們的零售計劃確定為獨立的運營部門。我們的可報告細分市場是德克薩斯路德豪斯和布巴的33。德克薩斯牛排館的可報告部分包括我們國內公司德克薩斯牛排館餐廳以及國內和國際特許經營的德克薩斯牛排館餐廳的業績。Bubba的33家可報告細分市場包括我們國內公司Bubba的33家餐廳的業績。我們剩餘的經營部門,包括我們國內公司Jaggers Restaurants的業績和我們零售計劃的業績,都包括在其他業務中。
管理層使用餐廳利潤率作為評估我們細分市場表現的標準。餐廳利潤率(以美元計算,佔餐廳和其他銷售額的百分比)表示餐廳和其他銷售額減去餐廳層面的運營成本,包括食品和飲料成本、勞動力、租金和其他運營成本。餐廳保證金還包括與我們基於非特許權使用費的零售計劃相關的銷售和運營成本。餐廳利潤率是我們的首席運營決策者(“CODM”)用來評估餐廳層面的經營效率和業績的指標。經營收入與餐廳利潤率的對賬包括在上文的經營業績部分。
下表提供了按細分市場劃分的餐廳利潤率摘要(單位:千):
財政年度結束 | ||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||
德克薩斯牛排館 | $ | 552,039 | 16.9 | % | $ | 256,298 | 11.3 | % | ||||
布巴33歲 |
| 28,862 |
| 16.6 |
| 8,416 | 7.9 | |||||
其他 |
| 831 |
| 7.6 |
| 926 | 17.2 | |||||
總計 | $ | 581,732 | 16.9 | % | $ | 265,640 | 11.2 | % | ||||
德州路德豪斯和Bubba的33家餐廳利潤率的增長是由餐廳銷售額的增長推動的,部分被大宗商品通脹所抵消。2021年餐廳銷售額的增長主要是由於平均單位銷量的增加,這是由於可比餐廳銷售額的增加以及商店周的增加。可比餐廳銷售額的增長是由於我們的餐廳重新開放,餐廳容量和座位限制在整個2021年繼續放鬆,以及外賣銷售持續強勁。此外,Bubba‘s 33的餐廳利潤率在2020年受到外帶銷售增加導致酒精飲料銷售下降的影響。
49
目錄表
流動性與資本資源
下表彙總了我們通過經營、投資和融資活動提供(用於)的現金淨額(單位:千):
財政年度結束 | ||||||
| 2021 | 2020 | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 468,826 |
| $ | 230,438 | |
用於投資活動的現金淨額 |
| (195,104) |
| (161,105) | ||
融資活動提供的現金淨額(用於) |
| (301,232) |
| 185,943 | ||
現金及現金等價物淨(減)增 | $ | (27,510) | $ | 255,276 |
2021年,運營活動提供的淨現金為4.688億美元,而2020年為2.304億美元。這一增長主要是由於淨收入的增加。這一增長部分被我們的營運資本因匯款我們與CARE法案相關的2,430萬美元遞延工資税負債而受到的負面影響所抵消。
我們的運營不需要大量的營運資金,而且,像許多餐飲公司一樣,我們能夠在負營運資本的情況下運營。銷售額主要是現金,餐廳運營不需要大量庫存或應收賬款。此外,我們還獲得購買食品、飲料和用品的貿易信貸,從而減少了支持增長所需的增量營運資金。
2021年,用於投資活動的淨現金為1.95億美元,而2020年為1.611億美元。這一增長是由於資本支出的增加,這主要是由於新公司餐廳的增加和現有餐廳的翻新。這是因為由於大流行,我們在2020年的發展時間表被推遲。與搬遷地點有關的支出減少,部分抵消了這一增長。
我們需要資金主要用於開發新的公司餐廳、翻新或搬遷現有餐廳以及收購特許經營餐廳(如果有的話)。我們要麼以經營租約的形式出租我們的餐廳地點,租期一般為5至30年年限(包括續期)或在適當情況下購買土地。截至2021年12月28日,566家公司中的148家餐廳都是在我們擁有的土地上開發的。
下表列出了資本支出摘要(單位:千):
2021 |
| 2020 | ||||
新公司餐廳 | $ | 123,044 | $ | 78,941 | ||
翻新或擴建現有餐廳 |
| 64,146 |
| 47,735 | ||
搬遷現有食肆 | 8,374 | 17,917 | ||||
與支持中心辦公室相關的資本支出 | 5,128 | 9,808 | ||||
資本支出總額 | $ | 200,692 | $ | 154,401 |
我們未來的資本需求將主要取決於我們新開餐廳的數量和組合、開業的時機以及在特定財政年度開發的餐廳原型。這些要求將包括與開設新餐廳或搬遷現有餐廳直接相關的費用,也可能包括確保我們的基礎設施能夠支持更大的餐廳基地所需的費用。2022年,我們預計我們的資本支出約為2.3億美元,因為我們目前計劃開設大約25家德克薩斯路德豪斯和布巴的33家公司餐廳。我們還預計2022年將有多達6次搬遷。此外,在在我們2022財年的第一天,我們完成了對七家特許經營餐廳的收購,總收購價格約為2700萬美元。我們打算在未來12個月內用手頭的現金、經營活動提供的淨現金以及根據我們修訂後的信貸安排提供的資金來滿足我們的資本要求。
2021年,用於融資活動的現金淨額為3.012億美元,而2020年融資活動提供的現金淨額為1.859億美元。減少主要是由於償還經修訂的循環信貸安排、因恢復季度派息而支付的股息增加以及股份回購增加所致。
2021年,我們償還了修訂後的循環信貸安排之前未償還的1.4億美元。在……裏面
50
目錄表
2020年,作為一項預防措施,我們增加了2.4億美元的借款,以增強我們的現金狀況,並增強應對疫情的財務靈活性。
2021年4月28日,我們的董事會恢復支付2021年6月4日分配的季度現金股息每股普通股0.40美元。這是自大流行開始時董事會投票暫停支付季度現金股息以來的第一次股息。2021年和2020年,公司分別向股東支付了8370萬美元和2500萬美元的股息。2022年2月17日,我們的董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.46美元。
5月5日2019年31日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購最多2.5億美元的普通股。這項股票回購計劃沒有到期日,取代了2014年5月22日批准的先前股票回購計劃。到目前為止,我們的股票回購計劃下的所有回購都是通過公開市場交易進行的。任何回購的時間和金額將由管理層根據董事會制定的參數,基於對我們的股票價格、市場狀況和其他公司考慮因素的評估來決定。2021年8月2日,公司恢復了2020年疫情爆發時暫停的股份回購計劃。在2021年和2020年,我們分別支付了5160萬美元和1260萬美元回購了584,932股和252,409股普通股。截至2021年12月28日,仍有9610萬美元可用於股票回購。
我們在2021年和2020年分別向20家控股公司餐廳的非控股股東支付了820萬美元和340萬美元的分配。
2021年5月4日,我們與以摩根大通銀行和北卡羅來納州PNC銀行為首的商業貸款機構銀團達成協議,修改我們的循環信貸安排。修訂後的循環信貸安排仍然是一項無擔保的循環信貸協議,借款能力最高可達3.00億美元,並可選擇額外增加2億美元,但須受某些限制,包括貸款人辛迪加的批准。修正案還將到期日延長至2026年5月1日。
在修訂前,我們原來的循環信貸安排的借款能力最高可達2億美元,並可選擇額外增加2億美元,但須受某些限制,包括貸款人銀團的批准。2020年5月11日,我們修改了原來的循環信貸安排,以提供高達8250萬美元的增量循環信貸安排。這一數額減少了原來的循環信貸安排下可用的額外2億美元。
經修訂循環信貸安排的條款規定,吾等須就未償還借款支付倫敦銀行同業拆息加0.875%至1.875%的保證金,並每年就經修訂循環信貸安排的任何未使用部分支付0.125%至0.30%的承諾費,每種情況均視乎我們的槓桿率而定。該協議還提供了一個可替代倫敦銀行間同業拆借利率的基本利率。
截至2021年12月28日,我們在修訂後的循環信貸安排上有1.0億美元的未償還餘額,扣除1090萬美元的未償還信用證後,我們有1.891億美元的可用資金。這筆未償還金額作為長期債務計入我們的綜合資產負債表。
截至2020年12月29日,我們在修訂後的循環信貸安排上有1.9億美元的未償還款項,該安排作為長期債務計入我們的綜合資產負債表。此外,我們還有5,000萬美元的增量循環信貸安排未償還,該安排作為長期債務的當前到期日計入我們的綜合資產負債表。
截至2021年12月28日和2020年12月29日,經修訂的循環信貸安排的加權平均利率分別為0.98%和1.98%。
貸款人根據修訂後的循環信貸安排發放信貸的義務取決於我們是否維持某些金融契約。截至2021年12月28日和2020年12月29日,我們遵守了所有金融契約。
51
目錄表
合同義務
下表彙總了截至2021年12月28日根據特定合同義務到期的付款金額(以千為單位):
按期間到期的付款 | |||||||||||||||
少於 | 多過 | ||||||||||||||
| 總計 |
| 1年 |
| 1-3年 |
| 3-5年 |
| 5年 | ||||||
長期債務,包括本期債務 | $ | 100,000 | $ | — | — | $ | 100,000 | $ | — | ||||||
融資租賃項下的債務 | 2,743 | — | — | — | 2,743 | ||||||||||
利息(1) |
| 9,067 |
| 1,288 | 2,582 | 1,926 | 3,271 | ||||||||
經營租賃義務 |
| 1,112,481 |
| 60,958 | 122,548 | 118,500 | 810,475 | ||||||||
資本債務 |
| 135,028 |
| 135,028 |
| — |
| — |
| — | |||||
合同債務總額(2) | $ | 1,359,319 | $ | 197,274 | $ | 125,130 | $ | 220,426 | $ | 816,489 |
(1) | 包括我們循環信貸安排的利息和我們融資租賃的利息。我們對我們的可變利率債務使用了截至2021年12月28日的修訂循環信貸安排的利率,並假設修訂後的循環信貸安排在所有借款的相應到期日仍有1億美元未償還。我們假設融資租賃的利率不變,直到到期。 |
(2) | ASC 740項下未確認的税收優惠,所得税,不是很重要,不包括在這個數額之外。 |
我們與供應商沒有超過一年的實質性最低採購承諾。合同債務詳情見合併財務報表附註5和附註8。
擔保
截至2021年12月28日和2020年12月29日,我們對下表所列的七個租約分別承擔1,220萬美元和1,300萬美元的或有負債。這些數額代表擔保項下未來付款的最大潛在責任。在違約的情況下,我們轉讓協議中的賠償和違約條款制約着我們追索和追回所產生的損害的能力。截至2021年12月28日,沒有記錄任何負債,因為違約的可能性被認為低於可能性,擔保的公允價值被認為不重大。
| 租賃 |
| 當前租約 |
| |
分配日期 | 任期屆滿 |
| |||
馬薩諸塞州埃弗雷特(1) |
| 2002年9月 |
| 2023年2月 | |
科羅拉多州朗蒙特(1) |
| 2003年10月 |
| May 2029 | |
賓夕法尼亞州蒙哥馬利維爾(1) |
| 2004年10月 |
| 2026年3月 | |
北達科他州法戈(1) |
| 2006年2月 |
| 2026年7月 | |
猶他州洛根(1) |
| 2009年1月 |
| 2024年8月 | |
德州歐文(2) | 2013年12月 | 2024年12月 | |||
肯塔基州路易斯維爾(2)(3) | 2013年12月 | 2023年11月 |
(1) | 我們在授予這些餐廳的特許經營權之前簽訂的餐廳地點的房地產租賃協議。我們隨後已將租約轉讓給特許經營商,但根據租約條款,如果特許經營商違約,我們仍負有或有責任。 |
(2) | 與已售出的非德克薩斯牛排館餐廳相關的租約。租約已轉讓給收購方,但根據租約條款,如果收購方違約,我們仍負有或有責任。 |
(3) | 在初始租賃期限到期後,我們可能會被免除責任,這取決於收購方滿足某些條件。 |
關鍵會計政策和估算
上述對本公司財務狀況和經營業績的討論和分析是基於本公司的合併財務報表,該報表是根據公認會計準則編制的。編制這些財務報表需要我們作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的估計和判斷。我們的重要會計政策在附註中説明。2至所附合並財務報表。關鍵會計政策是指我們
52
目錄表
信念對於描述我們的財務狀況和經營結果是最重要的,也需要管理層做出最多的主觀或複雜的判斷。對這些政策應用的判斷或不確定性可能會導致在不同條件下或使用不同假設報告的金額有很大不同。我們認為以下政策對於理解編制綜合財務報表所涉及的判斷最為關鍵。
長期資產減值。我們評估長期-當事件和情況顯示餐廳的賬面價值可能無法收回時,與將在業務中持有和使用的每家餐廳相關的活資產,如財產和設備、經營租賃使用權資產和應攤銷的無形資產,將計入減值。出於評估的目的,我們在單個餐廳級別定義了資產組。當我們評估餐廳時,現金流是減值的主要指標。將持有和使用的資產的可回收性是通過將餐廳的賬面價值與餐廳預計產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。在我們的政策下,落後於12-個別餐廳水平在預定金額下的月現金流結果顯示潛在減值。在我們對沒有達到現金流門檻的餐廳進行評估時,我們估計在餐廳的預計使用壽命內,未來因經營該餐廳而產生的未貼現現金流,可能超過20%。好幾年了。在估計未來現金流時,我們考慮了餐廳開業的時間段,這段時間和未來時期的經營趨勢,以及對未來銷售增長的預期。我們將對未來運營和銷售增長趨勢等重要因素的假設限制在基於我們對餐廳的計劃和可比餐廳的實際結果而支持的假設。在評估潛在的損傷時,定性和定量信息都被考慮在內。當我們評估長期資產的持續預期現金流和賬面金額時,這些因素可能會導致我們實現重大減值費用。
如果資產被確定為減值,我們通過計算資產賬面價值超過其估計公允價值的金額來計量減值費用。資產公允價值的確定也受到重大判斷的影響。我們一般通過對估計的未來現金流進行貼現來計量估計公允價值。當公允價值通過對估計的未來現金流進行貼現來計量時,所使用的假設與我們認為的假設市場參與者將使用的假設一致。我們還使用與預計現金流中固有的風險相稱的貼現率。如果這些假設在未來發生變化,我們可能需要為這些資產記錄減值費用。
2021年,由於我們的季度減值分析,我們記錄了與兩家餐廳的固定資產和經營租賃使用權資產的減值相關的總費用70萬美元,這兩家餐廳都已經搬遷或計劃搬遷。關於2021年、2020年和2019年記錄的關閉和減值的進一步討論,見合併財務報表附註16。
善意。商譽每年進行減值測試,如果事件和情況表明資產可能減值,商譽測試的頻率會更高。當賬面值超過報告單位的公允價值時,確認減值損失。商譽需要在報告單位層面進行減值測試,或反映實體管理業務方式的內部報告水平。報告單位被定義為一個運營部門,或低於一個運營部門的一個級別。一個實體可以首先評估質量因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能少於其賬面價值。該實體還可以選擇繞過定性評估,確定報告單位的公允價值,並將其與其賬面金額進行比較。報告單位的公允價值可能基於幾種估值方法,包括收益資本化、貼現現金流、可比上市公司市盈率和可比收購市盈率。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,則報告單位商譽的賬面價值超過報告單位公允價值的部分將確認減值損失。
截至2021年12月28日,我們的德克薩斯路德豪斯報告部門已分配了1.27億美元的商譽。沒有其他報告單位有商譽結餘。從歷史上看,我們將我們的運營部門和報告單位指定為與我們定義的單個餐廳處於同一水平。2021年,由於我們的管理報告結構發生了變化,我們將運營部門和報告單位的名稱改為概念級。由於這一變化,我們在個別餐廳和概念層面都進行了商譽減值分析,以證實我們的商譽在任何一種報告單位定義下都沒有減值。
在進行定性評估時,我們審查了一些因素,如先前減損測試的結果、大流行的影響、宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、材料成本因素、勞動力和其他因素。
53
目錄表
項目、財務業績、運營穩定性、競爭環境和股價表現。根據德克薩斯路德豪斯概念車的財務表現,以及2021年經營環境的改善,沒有確定任何減值指標。於計量日期或日後其他時間存在的情況變化可能會導致減值虧損。關於2021年、2020年和2019年記錄的關閉和減值的進一步討論,見合併財務報表附註16。
通貨膨脹的影響
我們目前正處於高通脹時期,主要是與牛肉有關的大宗商品成本通脹。這是因為我們的供應商增加了與高昂的勞動力、運輸、包裝和原材料成本相關的成本。通貨膨脹的一些影響被菜單價格上漲和年內進行的其他調整所抵消。我們是否能夠和/或選擇繼續抵消通脹的影響,將決定通脹對我們餐廳未來盈利能力的影響程度(如果有的話)。
項目7A--關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着可變利率債務利率變化和大宗商品價格變化帶來的市場風險。我們對利率波動的敞口僅限於我們的未償銀行債務。經修訂的循環信貸安排的條款規定,吾等須按倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)加0.875%至1.875%的保證金支付未償還借款的利息,並就經修訂的循環信貸安排的任何未使用部分支付每年0.125%至0.30%的承諾費,每種情況均視乎我們的槓桿率而定。經修訂的循環信貸安排亦提供可取代倫敦銀行同業拆息的替代基本利率。截至2021年12月28日,我們修訂後的信貸協議上有1億美元的未償還款項。這筆未償還金額作為長期債務計入我們的綜合資產負債表。
截至2021年12月28日,我們修訂的循環信貸安排上未償還的1.00億美元的加權平均利率為0.98%。如果基於這些浮動利率借款的利率增加一個百分點,我們估計每年的利息支出將增加100萬美元。
為了確保在我們餐廳銷售的產品中使用高質量、低成本的配料,我們採用了各種採購和定價合同技術。在購買某些類型的商品時,我們可能會受到當前市場狀況的影響,從而導致不可預測的價格波動。對於某些商品,我們也可以簽訂期限為一年或一年以下的合同,這些合同要麼是固定價格協議,要麼是固定數量協議,價格是根據波動的市場價格進行談判的。我們目前沒有使用金融工具來對衝大宗商品價格,但我們將繼續評估其有效性。大宗商品價格的極端和/或長期上漲可能會對我們未來的業績產生不利影響,特別是如果我們主要由於競爭原因無法提高菜單價格的話。此外,如果商品價格上漲與我們提高菜單價格的能力之間存在時差,或者如果我們認為商品價格上漲的持續時間較短,而我們選擇不轉嫁成本上漲,我們的短期財務業績可能會受到負面影響。
我們面臨經營風險,因為我們的牛肉供應高度依賴於三個供應商。到目前為止,我們能夠妥善地管理任何供應短缺,但經歷了成本上升。如果這些供應商不能履行合同規定的義務,我們可能會遇到進一步的供應短缺和/或更高的成本,以確保足夠的供應和可能的銷售損失,其中任何一項都會損害我們的業務。
項目8--財務報表和補充財務數據
見項目15下的合併財務報表索引。
項目9--會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
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目錄表
項目9A--控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們已根據1934年《證券交易法》(經修訂)下的第13a-15(E)和15d-15(E)規則以及本報告所述期間結束時的規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義,評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據在包括首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)在內的管理層的監督下進行的評估,我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論,我們的披露控制和程序於2021年12月28日生效。
內部控制的變化
在截至2021年12月28日的季度內,公司的財務報告內部控制沒有發生重大變化,這些變化對我們的財務報告內部控制沒有重大影響,也沒有合理地很可能對其產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條,我們的管理層必須在每個會計年度結束時評估公司財務報告內部控制的有效性,並在此評估的基礎上報告公司財務報告內部控制是否有效。
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。根據交易法規則13a-15(F)的定義,財務報告的內部控制是由我們的主要高管和主要財務官設計或在其監督下,由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序,以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。因此,對被確定為有效的財務報告的內部控制只能就財務報表的編制提供合理的保證,而可能無法防止或發現所有錯誤陳述。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們評估了截至本報告所述期間結束時公司財務報告內部控制的有效性。在本次評估中,公司採用了由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》為基礎的標準。這些標準涉及控制環境、風險評估、控制活動、信息和通信以及監測等領域。該公司的評估包括記錄、評估和測試其財務報告內部控制的設計和運作有效性。根據這項評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年12月28日起有效。
獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計了包括在Form 10-K年度報告中的我們的綜合財務報表,該公司也審計了公司截至2021年12月28日的財務報告內部控制的有效性,正如他們在F-3報告中所述。
項目9B--其他資料
沒有。
項目9C--關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
55
目錄表
第三部分
項目10--董事、執行幹事和公司治理
關於我們董事的信息在此併入,參考我們將於2022年4月1日或前後發佈的最終委託書中“董事選舉”項下的信息。
有關本公司高管的信息已包含在本年度報告的第I部分,標題為“公司高管”。
關於我們公司治理的信息在此併入,參考我們將於2022年4月1日或前後發佈的最終委託書中所述的信息。
項目11--高管薪酬
引用自我們將於2022年4月1日或前後發佈的最終委託書。
項目12--某些實益所有人的擔保所有權以及管理層和有關股東事項
引用自我們將於2022年4月1日或前後發佈的最終委託書。
股權薪酬計劃信息
截至2021年12月28日,根據我們的股權補償計劃授權發行的普通股股份彙總如下表。這些計劃的説明見合併財務報表附註14。
| 股份須為 |
| 股票 |
| |
發佈日期: | 可用於 |
| |||
計劃類別 | 背心日期(1) | 未來助學金 |
| ||
股東批准的計劃 |
| 590,135 | 6,840,041 | ||
未獲股東批准的計劃 |
| — | — | ||
總計 |
| 590,135 | 6,840,041 |
(1) | 股份總數由558,183股限制性股票單位和31,952股績效股票單位組成。此列中的股票不包括在可供將來授予的股份列中。截至2021年12月28日,沒有未償還的股票期權。 |
項目13--某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
引用自我們將於2022年4月1日或前後發佈的最終委託書。
項目14--主要會計費和服務
引用自我們將於2022年4月1日或前後發佈的最終委託書。
56
目錄表
第四部分
項目15--證物、財務報表附表
1. | 合併財務報表 |
描述 | 頁碼 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: | F-1 | |
截至2021年12月28日和2020年12月29日的合併資產負債表 | F-5 | |
截至2021年12月28日、2020年12月29日和2019年12月31日止年度的綜合收益表和全面收益表 | F-6 | |
截至2021年12月28日、2020年12月29日和12月的股東權益綜合報表31, 2019 | F-7 | |
截至2021年12月28日、2020年12月29日和2019年12月31日的合併現金流量表 | F-8 | |
合併財務報表附註 | F-9 |
2. | 財務報表明細表 |
由於不適用或所需信息顯示在我們的綜合財務報表或附註中而被遺漏。
3. | 陳列品 |
展品 | 描述 | |
---|---|---|
3.1 | 修訂及重訂的註冊人註冊證書(以註冊人截至2016年6月28日止的10-Q表格季度報告附件3.1為參考而合併)(檔案編號000- 50972) | |
3.2 | 註冊人附例(參照註冊人表格S-1的註冊聲明附件3.3(檔案號333-115259)) | |
4.1 | 證券説明(參考註冊人截至2019年12月31日止年度10-K表格年報附件4.2(檔案編號000-50972)) | |
10.1* | 董事與高管賠付協議書格式 | |
10.2 | 由公司管理的某些德州牛排館餐廳的有限合夥協議和經營協議的格式,包括該等餐廳業主的時間表,以及作為該協議當事方的董事、行政人員和5%股東持有的總權益(通過參考註冊人表格S-1註冊聲明的附件10.10併入(第333-115259號文件)) | |
10.3 | 特許經營協議格式和德克薩斯Roadhouse餐廳特許經營的初步協議,包括已簽訂任一協議的董事、高管和5%股東的時間表(通過參考註冊人表格S-1註冊聲明的附件10.14併入(文件編號333-115259)) | |
10.4 | 截至2021年12月28日,作為有限合夥協議和經營協議當事方的董事、高級管理人員和5%股東持有的公司管理的德克薩斯肉店餐廳的所有者明細表,其形式如本表格10-K的附件10.2所示 | |
10.5 | 截至2021年12月28日,已就德克薩斯路德豪斯特許經營權簽訂特許經營協議或初步協議的董事、高管和5%股東的明細表,其格式如本表格10-K的附件10.3所示 | |
10.6* | 德州路德豪斯公司2013年長期激勵計劃(引用自德州路德豪斯公司2013年4月5日提交給美國證券交易委員會的關於附表14A的委託書附錄A(文件編號000-50972)) |
57
目錄表
展品 | 描述 | |
---|---|---|
10.7* | 德克薩斯路屋公司2013年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵表格(參考註冊人截至2013年6月25日的Form 10-Q季度報告附件10.2(文件號:000-50972)) | |
10.8* | 德克薩斯州路德豪斯公司根據德克薩斯路德豪斯公司2013年長期激勵計劃授予的現金激勵獎勵的現金獎金計劃(通過參考註冊人截至2013年6月25日的10-Q表格季度報告(文件編號000-50972)的附件10.3納入) | |
10.9* | 德克薩斯州路德豪斯公司2013年長期激勵計劃下的績效股票單位獎勵協議表格(通過引用附件10.36併入註冊人截至2015年12月29日的10-K表格年度報告(文件編號000-50972)) | |
10.10* | 根據德克薩斯路德豪斯公司2013年高級管理人員長期激勵計劃修訂和重新制定的限制性股票獎勵協議格式(通過引用附件10.40併入註冊人截至2014年12月30日的10-K表格年度報告(文件編號000-50972)) | |
10.11* | 根據德州路德豪斯公司2013年非公職人員長期激勵計劃修訂和重新制定的限制性股票單位獎勵協議格式(通過引用附件10.41併入註冊人截至2014年12月30日的10-K表格年度報告(文件編號000-50972)) | |
10.12* | 2007年12月19日和2008年12月31日修訂的第二次修訂和重新修訂的德克薩斯路屋管理公司延期補償計劃(通過引用附件10.42併入註冊人截至2014年12月30日的10-K表格年度報告(文件編號000-50972)) | |
10.13* | 第三次修訂和重新修訂的德克薩斯路屋管理公司延期補償計劃,自2010年1月1日起生效(通過引用附件10.43併入註冊人截至2014年12月30日的10-K表格年度報告(文件編號000-50972)) | |
10.14* | 德克薩斯路屋公司2013年長期激勵計劃下的非限制性股票期權協議表格(通過引用附件10.47併入註冊人截至2015年12月29日的10-K表格年度報告(文件編號000-50972)) | |
10.15 | Paragon Centre Holdings,LLC和Texas Roadhouse Holdings LLC於2018年10月26日簽訂的主租賃協議(通過參考註冊人截至2018年9月25日的Form 10-Q季度報告中的附件10.2(文件號:000-50972)) | |
10.16 | 修訂和重新簽署了截至2017年8月7日的信貸協議,由德州路德豪斯公司和其中指定的貸款人以及作為行政代理的摩根大通銀行(通過引用附件10.1併入註冊人於2017年8月7日的8-K表格當前報告(文件編號000-50972)) | |
10.17 | 德州路屋控股有限責任公司與德克薩斯路屋公司於2018年10月26日簽訂的轉讓和承擔協議(通過引用附件10.27併入註冊人截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號000-50972)) | |
10.18 | Paragon Centre Holdings,LLC與Texas Roadhouse,Inc.於2019年12月13日簽訂的Paragon Centre主租賃協議第一修正案(通過引用附件10.28併入登記人截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(文件號:000-50972)) | |
10.19 | 對修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案,日期為2020年5月11日,由德克薩斯路德豪斯公司和其中指定的貸款人以及作為行政代理的摩根大通銀行之間的第一修正案(通過引用附件10.1併入註冊人於2020年5月11日的8-K當前報告(文件編號000-50972)) | |
10.20* | 註冊人與傑拉爾德·L·摩根於2020年12月17日簽訂的僱傭協議(通過引用附件10.33併入註冊人截至2020年12月29日的10-K表格年度報告(文件編號000-50972)) | |
10.21* | 註冊人與W.Kent Taylor於2020年12月30日簽訂的僱傭協議(通過引用附件10.34併入註冊人截至2020年12月29日的Form 10-K年度報告(檔案編號000-50972)) |
58
目錄表
展品 | 描述 | |
---|---|---|
10.22* | 註冊人與道格·湯普森於2020年12月30日簽訂的僱傭協議(通過引用附件10.35併入註冊人截至2020年12月29日的10-K表格年度報告(文件編號000-50972)) | |
10.23* | 註冊人與S.Chris Jacobsen於2020年12月30日簽訂的僱傭協議(通過引用附件10.36併入註冊人截至2020年12月29日的Form 10-K年度報告(檔案編號000-50972)) | |
10.24* | 註冊人與Tonya Robinson於2020年12月30日簽訂的僱傭協議(通過引用附件10.37併入註冊人截至2020年12月29日的Form 10-K年度報告(檔案編號000-50972)) | |
10.25* | 註冊人與克里斯托弗·科爾森於2021年3月31日簽訂的僱傭協議(引用註冊人截至2021年3月30日的Form 10-Q季度報告附件10.6(檔案編號000-50972)) | |
10.26* | 德克薩斯路屋管理公司和傑拉爾德·L·摩根於2021年3月31日簽訂的僱傭協議第一修正案,追溯生效日期為2021年3月18日(通過引用附件10.1併入登記人2021年3月31日的8-K表格當前報告(文件編號000-50972)) | |
10.27* | 註冊人與雷吉娜·託賓之間的僱傭協議於2021年6月15日簽訂,生效日期為2021年6月30日(引用註冊人截至2021年6月29日的Form 10-Q季度報告附件10.3(檔案編號000-50972)) | |
10.28* | 登記人與赫爾南·E·穆希卡之間的僱傭協議於2021年6月15日簽訂,生效日期為2021年6月30日(通過引用登記人截至2021年6月29日的10-Q表格季度報告附件10.4(文件編號000-50972)) | |
10.29 | 德克薩斯路德豪斯公司和其中指定的貸款人以及作為行政代理的摩根大通銀行之間於2021年5月4日修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案(通過引用附件10.1併入註冊人2021年5月4日的8-K表格當前報告(文件編號000-50972)) | |
10.30* | 德克薩斯路德豪斯公司2021年長期激勵計劃(引用自德克薩斯路德豪斯公司於2021年4月2日提交給美國證券交易委員會的關於附表14A的委託書附錄A(文件編號000-50972)) | |
10.31* | 德克薩斯州路德豪斯公司2021年長期激勵計劃績效股票單位獎勵協議的表格(通過引用註冊人2021年6月15日的8-K表格(文件編號000-50972)附件10.1併入) | |
10.32* | 德克薩斯州路德豪斯公司2021年長期激勵計劃限制性股票單位獎勵協議(高級管理人員)的表格(通過引用註冊人2021年6月15日當前8-K表格的附件10.1併入(文件編號000-50972)) | |
10.33* | 德克薩斯州路德豪斯公司2021年長期激勵計劃限制性股票單位獎勵協議(董事會成員)的表格(通過引用註冊人2021年6月15日的8-K表格附件10.1(文件編號000-50972)併入) | |
10.34* | 註冊人與道格拉斯·W·湯普森於2021年12月3日簽訂的離職協議(引用註冊人於2021年12月3日提交的8-K表格的附件10.1(文件編號000-50972)) | |
21.1 | 附屬公司名單 | |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意 | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 | |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 | |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 | |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
59
目錄表
展品 | 描述 | |
---|---|---|
101 | 以下是德克薩斯路德豪斯公司2022年2月25日提交的截至2021年12月28日的Form 10-K年度報告,格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL):(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合收益表和全面收益表,(Iii)綜合股東權益表,(Iv)綜合現金流量表和(V)綜合財務報表附註。 | |
104 | 封面,格式為iXBRL,包含在附件101中。 |
* | 管理合同或補償計劃或安排鬚作為證物存檔以形成10-K表格。 |
60
目錄表
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
德克薩斯州路德豪斯公司 | ||
發信人: | /s/ 傑拉爾德·L·摩根 | |
行政長官總裁 | ||
董事的官員 | ||
日期:2022年2月25日 |
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本年度報告已由以下人員代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
簽名 |
| 標題 |
| 日期 |
/s/ 傑拉爾德·L·摩根 傑拉爾德·L·摩根 | 董事首席執行官總裁 (首席行政主任) | 2022年2月25日 | ||
/s/ 託尼婭·R·羅賓遜 託尼婭·R·羅賓遜 | 首席財務官 (首席財務官) (首席會計主任) | 2022年2月25日 | ||
/s/G雷戈裏·N·摩爾 | 董事董事局主席 | 2022年2月25日 | ||
格雷戈裏·N·摩爾 | ||||
/s/ 邁克爾·A·克勞福德 邁克爾·A·克勞福德 | 董事 | 2022年2月25日 | ||
/s/ 唐娜·E·埃普斯 | 董事 | 2022年2月25日 | ||
唐娜·E·埃普斯 | ||||
/s/ 柯蒂斯·A·沃菲爾德 | 董事 | 2022年2月25日 | ||
柯蒂斯·A·沃菲爾德 | ||||
/s/ 凱瑟琳·M·威德默 凱瑟琳·M·威德默 | 董事 | 2022年2月25日 | ||
/s/ 詹姆斯·R·扎利 詹姆斯·R·扎利 | 董事 | 2022年2月25日 | ||
61
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會德克薩斯路德豪斯公司:
關於企業合併的幾點看法 財務報表
我們審計了德克薩斯路德豪斯公司及其子公司(本公司)截至2021年12月28日和2020年12月29日的合併資產負債表,截至2021年12月28日的三年期間每一年的相關綜合收益表和全面收益表、股東權益和現金流量表,以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月28日和2020年12月29日的財務狀況,以及截至2021年12月28日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2021年12月28日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告,以及我們2022年2月25日的報告,對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
長期資產的潛在減值指標
正如綜合財務報表附註2及16所述,當事件或情況變化顯示一間餐廳或資產組別的賬面值可能無法收回時,本公司評估主要與業務所持有及使用的餐廳有關的長期資產,包括物業及設備及使用權資產,以計提潛在減值。在個別餐廳層面,低於預定金額的往績12個月現金流是該公司的主要指標,表明餐廳的賬面價值可能無法收回。截至2021年12月28日,扣除累計折舊的財產和設備淨額和經營性租賃使用權資產淨額分別為11.624億美元和5.784億美元。
F-1
目錄表
我們將對公司確定長期資產減值潛在指標的評估確定為一項重要的審計事項。評估表明資產組的賬面金額可能無法收回的事件或情況需要主觀的核數師判斷,包括確定現金流量門檻和利用過去12個月的現金流量來識別潛在的減值觸發因素。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對本公司長期資產減值流程的某些內部控制的設計進行了評估,並測試了其操作有效性,包括與確定和識別潛在減值指標有關的控制。我們評估了該公司的方法,即在個別餐廳層面使用低於預定門檻的過去12個月現金流結果作為潛在的減值指標。具體地説,我們評估了公司對所考慮因素的評估,包括個別餐廳層面的現金流和公司分析中使用的現金流閾值。我們測試了那些擁有往績12個月現金流的餐廳,評估了潛在的減值觸發因素,並將往績12個月現金流與歷史財務數據進行了比較。我們亦透過審閲管理層的發展報告及相關會議紀要及董事會會議紀要,評估可能預示潛在減值觸發的其他事件及情況。
/s/
自1998年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
2022年2月25日
F-2
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會德克薩斯路德豪斯公司:
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了德州路德豪斯公司及其子公司(本公司)截至2021年12月28日的財務報告內部控制,根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,截至2021年12月28日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月28日和2020年12月29日的綜合資產負債表、截至2021年12月28日的三年期間各年度的相關綜合收益表和全面收益表、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為綜合財務報表),我們於2022年2月25日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也可能受到控制措施可能成為
F-3
目錄表
由於條件的變化而不充分,或遵守政策或程序的程度可能惡化。
/s/畢馬威律師事務所
肯塔基州路易斯維爾
2022年2月25日
F-4
目錄表
德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司
合併資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
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| 2021年12月28日 | 2020年12月29日 |
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資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||||
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元 |
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庫存,淨額 |
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預繳所得税 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,扣除累計折舊#美元 |
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經營性租賃使用權資產淨額 | | | ||||||
商譽 |
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無形資產,扣除累計攤銷淨額#美元 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||||
負債與股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
經營租賃負債的當期部分 | $ | | $ | | ||||
長期債務當期到期日 | — | | ||||||
應付帳款 | | | ||||||
遞延收入-禮品卡 |
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應計工資和工資税 |
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應付所得税 | | | ||||||
應計税金和許可證 |
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其他應計負債 |
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流動負債總額 |
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經營租賃負債,扣除當期部分 | | | ||||||
長期債務 |
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限制性股票和其他存款 |
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遞延税項負債,淨額 |
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其他負債 |
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總負債 |
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德克薩斯路德豪斯公司及其子公司股東權益: | ||||||||
優先股($ |
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普通股($ |
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追加實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
F-5
目錄表
德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司
合併損益表和全面收益表
(單位為千,每股數據除外)
財政年度結束 |
| ||||||||||
12月28日, |
| 12月29日, |
| 十二月三十一日, |
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| 2021 | 2020 | 2019 |
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收入: | |||||||||||
餐廳和其他銷售 | $ | | $ | | $ | | |||||
特許經營權使用費和費用 | | | | ||||||||
總收入 |
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成本和支出: | |||||||||||
餐廳經營成本(不包括下面單獨列出的折舊和攤銷): | |||||||||||
餐飲 |
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勞工 |
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租金 |
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其他運營 |
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開業前 |
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折舊及攤銷 |
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減值和關閉,淨額 |
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一般和行政 |
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總成本和費用 |
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營業收入 |
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利息支出(收入),淨額 |
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投資於未合併關聯公司的權益(虧損)收入 |
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税前收入 | | | | ||||||||
所得税支出(福利) |
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包括非控股權益在內的淨收入 | | | | ||||||||
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 |
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德克薩斯路德豪斯公司及其子公司的淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||||
其他綜合收入,税後淨額: | |||||||||||
外幣折算調整,税後淨額(美元 | | | | ||||||||
綜合收益總額 | $ | | $ | | $ | | |||||
德克薩斯路德豪斯公司及其子公司的每股普通股淨收益: | |||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | |||||
加權平均流通股: | |||||||||||
基本信息 |
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稀釋 |
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宣佈的每股現金股息 | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
F-6
目錄表
德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司
股東權益合併報表
(表格金額以千為單位,共享數據除外)
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| 累計 |
| 總得克薩斯州 |
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其他內容 | 其他 | Roadhouse,Inc. |
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帕爾 | 實繳- | 保留 | 全面 | 和 | 非控制性 |
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股票 | 價值 | 資本 | 收益 | 損失 | 附屬公司 | 利益 | 總計 |
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平衡,2018年12月25日 |
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淨收入 |
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其他綜合收益,税後淨額 |
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對非控股股東的分配 |
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收購非控股權益及其他 | — | — | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||
宣佈的股息($ |
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根據基於股份的薪酬計劃發行的股票,包括税收影響 |
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間接回購股份以獲得最低扣繳税款 |
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普通股股份回購 | ( | ( | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
採用ASC 842的累積效果,租約,税後淨額 | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
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| — |
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平衡,2019年12月31日 |
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淨收入 |
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其他綜合收益,税後淨額 | — | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||||
非控股權益出資 | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||
對非控股股東的分配 |
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宣佈的股息($ |
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根據基於股份的薪酬計劃發行的股票,包括税收影響 |
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間接回購股份以獲得最低扣繳税款 |
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普通股股份回購 | ( | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
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平衡,2020年12月29日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 |
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| — |
| — |
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其他綜合收益,税後淨額 | — | — | — | — | | | — | | ||||||||||||||||
對非控股股東的分配 |
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宣佈的股息($ |
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根據基於股份的薪酬計劃發行的股票,包括税收影響 |
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間接回購股份以獲得最低扣繳税款 |
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普通股股份回購 | ( | ( | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
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餘額,2021年12月28日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | ||||||||
請參閲合併財務報表附註。
F-7
目錄表
德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司
合併現金流量表
(單位:千)
12月28日, |
| 12月29日, |
| 十二月三十一日, |
| ||||||
| 2021 | 2020 | 2019 |
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經營活動的現金流: | |||||||||||
包括非控股權益在內的淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | |||||||||||
折舊及攤銷 |
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遞延所得税 |
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資產處置損失 |
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減值和關閉費用 |
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投資於未合併關聯公司的權益損失(收入) |
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對未合併關聯公司的投資收入的分配 |
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壞賬準備 |
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基於股份的薪酬費用 |
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營運資金變動: | |||||||||||
應收賬款 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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遞延收入-禮品卡 |
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應計工資和工資税 |
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預繳所得税和應付所得税 |
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應計税金和許可證 |
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其他應計負債 |
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經營性租賃使用權資產和租賃負債 |
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其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流: | |||||||||||
資本支出--財產和設備 |
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收購特許經營餐廳,扣除收購的現金 | — | ( | ( | ||||||||
出售財產和設備所得收益 | — | | | ||||||||
售後回租交易的收益 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流: | |||||||||||
循環信貸收益(淨額) | ( | | — | ||||||||
發債成本 | ( | ( | — | ||||||||
非控股權益出資所得款項 | — | | — | ||||||||
對非控股股東的分配 |
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收購非控制性權益 | — | — | ( | ||||||||
限制性股票和其他存款的收益(支付),淨額 |
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間接回購股份以獲得最低扣繳税款 |
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普通股股份回購 | ( | ( | ( | ||||||||
支付給股東的股息 |
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融資活動提供的現金淨額(用於) |
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現金及現金等價物淨(減)增 |
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現金和現金等價物--期初 |
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現金和現金等價物--期末 | $ | | $ | | $ | | |||||
現金流量信息的補充披露: | |||||||||||
支付利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | | $ | | $ | | |||||
已繳納的所得税 | $ | | $ | | $ | | |||||
計入流動負債的資本支出 | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
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目錄表
德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司
合併財務報表附註
(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
(1)業務描述
隨附的合併財務報表包括德克薩斯路德豪斯公司(“TRI”)、我們的全資子公司和我們擁有控股權的子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”和/或“我們”)截至2021年12月28日和2020年12月29日以及截至2021年12月28日的三年內每一年的賬目。
截至2021年12月28日,我們擁有並運營
自.起2020年12月29日,我們擁有並運營
風險和不確定性
由於新冠肺炎大流行,本公司一直受到風險和不確定因素的影響。這些措施包括聯邦、州和地方對餐館的限制,其中一些餐館的餐廳容量或座位有限,而另一些餐館則只允許外帶或路邊服務。截至2021年12月28日,我們所有的國內公司和特許經營地點都沒有限制地運營。截至2020年12月29日,我們所有的國內公司和特許經營地點都在各種有限的容量限制下運營他們的餐廳,或者僅限於户外和/或外賣或路邊服務。.
由於這些限制,我們開發了一種混合運營模式,以適應我們的餐廳限制和增強的外帶。我們繼續看到我們的外帶計劃的銷售額高於大流行前的水平,即使餐廳不受限制地運營。我們無法預測我們將繼續受到疫情影響多久,我們的餐廳將不得不再次關閉或座位有限的程度,或者我們的外賣計劃中增加的銷售是否會繼續下去。新冠肺炎對我們的業務、運營結果或財務狀況的影響程度將取決於我們無法控制的未來發展。這包括但不限於疫苗接種計劃和/或檢測任務在遏制病毒傳播方面的有效性和公眾接受性、病毒新變種的引入和傳播(可能被證明對當前批准的疫苗具有抗藥性),以及對我們的運營的新的或恢復的限制或法規。此外,受估計和假設影響的重大項目,包括財產和設備、商譽和租賃相關資產的賬面價值可能會受到影響。
(2)重要會計政策摘要
(A)合併原則
截至2021年12月28日和2020年12月29日,我們擁有
未合併的餐廳採用權益法核算。我們對這些未合併聯營公司的投資包括在我們綜合資產負債表中的其他資產中,我們將這些未合併聯屬公司獲得的淨收入的百分比記錄在我們的綜合損益表和投資於未合併聯屬公司的權益(虧損)收入項下的全面收益中。與我們在中國的合資協議相關的投資餘額在2021年因相關餐廳於年內關閉而完全減值。這些未合併的餐館以及其賬户已合併的實體的所有重大公司間餘額和交易均已註銷。
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目錄表
德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司
合併財務報表附註
(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
(B)財政年度
我們利用一種通常在12月的最後一個星期二結束的會計期。我們利用一種 用於季度報告的週會計期,包含 當第四季度包含 幾周。2021財年和2020財年
(C)分類報告
營運分部被定義為從事業務活動的公司組成部分,該等業務活動可賺取收入及產生開支,並可獲得獨立的財務資料,並由首席營運決策者(“CODM”)定期審閲,以評估個別分部的表現及就分配予該等分部的資源作出決定。本公司的經營部門已根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂規定(“ASC”)ASC 280, 細分市場報告.
在歷史上,該公司將每一家餐廳確定為一個運營部門,並將它們彙總到一個可報告的部門中。2021年,由於我們的管理報告結構發生了變化,我們將我們的概念確定為獨立的運營部門。這些運營部門包括德克薩斯路德豪斯、布巴33、賈格斯和我們的零售計劃。此外,我們已將德克薩斯路德豪斯和Bubba的33家確定為可報告的細分市場。這一變化對我們的綜合經營業績沒有影響。關於分部報告的進一步討論,見附註18。
(D)現金和現金等價物
我們認為所有原始到期日為三個月或以下的高流動性債務工具均為現金等價物。現金和現金等價物還包括信用卡公司的應收賬款,總額為$
(E)應收款
應收賬款主要包括零售禮品卡供應商、某些特許經營餐廳償還人工成本、開業前和其他費用的應付金額,以及特許經營餐廳的特許權使用費。
應收賬款按發票金額入賬,不計息。壞賬準備是我們對現有應收賬款中可能出現的信用損失金額的最佳估計。我們根據歷史記錄確定免税額-沒有經驗。我們每季度審查一次壞賬準備。逾期餘額超過
(F)庫存
庫存主要由食品、飲料和用品組成,按成本(先進先出)或可變現淨值中較低者計價。
(G)財產和設備
財產和設備按成本列報。重大翻新和修繕的支出記入資本化,而維護和維修的支出記入已發生的費用。折舊是根據物業和設備,包括位於租賃物業上的資產,在相關資產的估計使用年限或基礎租賃期中較短的時間內使用直接-直線法。在大多數情況下,租賃物業的資產是
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目錄表
德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司
合併財務報表附註
(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
在一段時間內折舊,包括租賃的初始期限和一個或多個選擇期。關於租賃的進一步討論,見附註2(H)。
估計的可用壽命為:
土地改良 |
|
| |
建築物和租賃設施的改進 |
| ||
傢俱、固定裝置和設備 |
|
在授權酒類許可證數量有限的司法管轄區通過公開市場購買可轉讓酒類許可證的成本被資本化為無限期活資產,並計入財產和設備淨額。
維修和維護費用總計為$
(H)租約
我們根據不可撤銷的租賃協議為我們的大部分餐廳租賃土地和/或建築物,該協議有初始條款和一個或多個選擇期。此外,其中一些租約包含在租賃期內預先確定的最低租金的固定遞增。
我們根據租賃期內租賃付款的現值確認該等租賃的經營租賃使用權資產及經營租賃負債。現值是基於我們的增量借款利率,該利率考慮了我們對有擔保或擔保工具的信用評級。此外,對於固定遞增的租約,我們以直線法確認租期內的相關租金支出。有關租賃的進一步討論,見附註8。
(i) 商譽
商譽是指收購企業資產的成本超過公允價值的部分。根據ASC 350,無形資產-商譽和其他根據美國會計準則(“ASC 350”),商譽不需攤銷,並按年度進行減值評估,或在事件或其他情況顯示商譽可能受損時更早進行評估。年度評估日期是我們第四季度的第一天。
ASC 350要求對商譽進行報告單位級別的減值測試,或反映實體管理業務方式的內部報告級別。報告單位被定義為一個運營部門,或低於一個運營部門的一個級別。從歷史上看,我們將我們的運營部門和報告單位指定為與我們定義的單個餐廳處於同一水平。2021年,我們將業務部門和報告單位的名稱改為概念級。由於這一變化,我們在個別餐廳和概念層面都進行了商譽減值分析,以證實我們的商譽在任何一種報告單位定義下都沒有減值。
如ASC 350中所述,實體可以首先評估定性因素,以便確定是否有必要執行定量測試。2021年,我們選擇對我們的商譽年度審查進行定性評估。這項審查包括評估因素,如宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、管理層或關鍵人員的變動、股價的持續下跌以及公司報告單位在個別餐廳和概念層面的整體財務表現。作為定性評估的結果,
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目錄表
德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司
合併財務報表附註
(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
在2020年,由於我們的年度商譽減值分析,我們記錄了商譽減值$
(J)其他資產
其他資產主要包括遞延薪酬計劃資產、對未合併附屬公司的投資和存款。關於遞延賠償計劃的進一步討論,見附註15。
(K)長期資產的減值或處置
根據ASC 360,物業、廠房及設備當事件或情況變化顯示餐廳的賬面金額可能無法收回時,與將在業務中持有和使用的每一家餐廳相關的長期資產,如財產和設備、經營租賃使用權資產和須攤銷的無形資產,都會被審查減值。出於評估的目的,我們在單個餐廳級別定義了資產組。當我們評估餐廳時,現金流是減值的主要指標。將持有和使用的資產的可回收性是通過將餐廳的賬面價值與餐廳預計產生的估計未貼現未來現金流進行比較來衡量的。根據我們的政策,在個別餐廳層面,低於預定金額的12個月現金流結果預示着潛在的減值。在我們對沒有達到現金流門檻的餐廳進行評估時,我們估計在餐廳的預計使用壽命內,未來因經營餐廳而產生的未貼現現金流,可能會超過一段時間。
(L)保險準備金
我們自己-根據我們的健康計劃、工人補償計劃、一般責任計劃、就業實踐責任計劃和財產保險計劃,為預期損失的很大一部分投保。我們為超過下列保留金額的個人索賠購買保險:
僱傭實務責任/集體訴訟 |
| $ | / | $ |
|
工傷賠償 | $ | ||||
一般法律責任 | $ | ||||
屬性 | $ | ||||
員工醫療保健 | $ |
我們根據歷史經驗記錄未解決的索賠和已發生但未報告的索賠的估計責任。估計負債是基於關於經濟條件、索賠頻率和嚴重性以及索賠發展歷史和結算做法的若干假設和因素。我們的假設會在不斷變化的情況下得到審查、監測和調整。
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
(M)收入確認
當食品和飲料產品銷售時,我們確認來自餐廳銷售的收入。遞延收入主要是指我們對已售出但尚未兑換的禮品卡的負債。當禮品卡被兑換時,我們會確認餐廳的銷售額,並減少遞延收入。我們還確認了我們特許經營德克薩斯州Roadhouse餐廳的收入。這包括特許經營權使用費、初始和預付特許經營費、支付給我們國內營銷和廣告基金的費用,以及監督和行政服務費。
我們根據ASC 606確認收入,與客户簽訂合同的收入。這個ASC要求一個實體將從客户那裏收到的交易價格分配給每個單獨和不同的履約義務,並在履行這些履約義務時確認收入。我們承認基於銷售的特許權使用費是特許經營餐廳銷售發生的。對於來自國際開發協議的初始和預付特許經營費,由於我們提供的與這些費用相關的服務不包含獨立於特許經營權的履行義務,因此這些費用是在相關特許經營協議的期限內以直線基礎確認的。關於收入的進一步討論,見附註3。
(N)所得税
我們按照美國會計準則第740條計算所得税,所得税根據該原則,遞延資產及負債乃根據資產及負債的賬面價值與其各自計税基礎之間的差額而產生的預期未來税務後果予以確認。我們確認未確認的税收優惠的利息和罰金都是所得税支出的一部分。如果遞延税項資產被認為更有可能無法變現,則建立估值撥備以降低遞延税項資產的賬面價值。估值免税額的任何變化將計入作出該決定的期間的收入。在所有提交的年份中,
(O)廣告業
我們有一個國內系統-廣泛的市場營銷和廣告基金。我們保持對營銷和廣告基金的控制,因此,我們整合了基金在所有年度的活動。國內公司和特許經營餐廳被要求匯出指定比例的銷售額,目前
與本地餐廳區域營銷活動相關的其他成本包括在我們的綜合損益表和全面收益表中的其他運營成本中。這些成本和公司餐廳的貢獻總計為$
(P)開業前費用
開業前費用計入已發生的運營費用,包括新餐廳或搬遷餐廳開業前發生的費用,主要包括開業團隊和培訓團隊的薪酬和福利、差旅費用、租金、食品、飲料和其他初始用品和費用。
(Q)概算的使用
為符合美國公認會計原則(“GAAP”)編制該等綜合財務報表,我們已就資產及負債的報告、於綜合財務報表日期的或有資產及負債的披露以及期內收入及開支的報告作出多項估計及假設。受此類估計和假設約束的重要項目包括財產和設備的賬面價值、商譽、與保險準備金、租賃和租賃有關的債務。
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(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
改進、法律準備金、禮品卡破損以及第三方費用和所得税。實際結果可能與這些估計不同。
(R)綜合收入
ASC 220, 綜合收益建立了在全套財務報表中報告和列報全面收益及其組成部分的標準。全面收益由淨收益和外幣換算調整組成,根據公認會計原則,淨收益不包括在淨收益中。外幣折算調整是我國對外投資財務報表折算的未實現影響。2021年,我們充分減值了我們的對外投資,並確認了相應的外幣兑換調整$
(S)金融工具的公允價值
公允價值被定義為我們在計量日在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收取的價格。我們採用基於可觀察和不可觀察輸入的三層公允價值層次結構,對用於制定我們關於公允價值的假設的信息進行優先排序。公允價值計量在公允價值體系內按級別單獨披露。有關公允價值計量的進一步討論,請參閲附註15。
(T)最近的會計公告
所得税
(會計準則更新2019-12,“ASU 2019-12”)
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税的核算,其中刪除了與期間税收分配辦法、中期所得税的計算以及投資遞延税的確認有關的某些例外情況。本指導意見還簡化了確認應税商譽遞延税金的會計處理。從2021財年開始,我們採用了ASU 2019-12。採用這一準則並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
中間價改革
(會計準則更新2020-04,《ASU 2020-04》)
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,它為當前關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的、可選的權宜之計和例外。這些變化旨在簡化市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行同業拆借利率向替代參考利率的過渡。本指南自過渡期開始至2022年12月31日的修改發佈之日起生效。我們目前正在評估這一新標準對我們合併財務報表的影響.
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(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
(3)收入
下表按主要來源分列了我們的收入:
財政年度結束 | |||||||||
2021年12月28日 | 2020年12月29日 | 2019年12月31日 | |||||||
餐廳和其他銷售 | $ | | $ | | $ | | |||
特許經營權使用費 | | | | ||||||
特許經營費 | | | | ||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | |
餐廳銷售包括向客户銷售食品和飲料產品。我們在產品銷售時確認這筆收入。向客户收取並匯給政府當局的所有銷售税均按淨額記賬,因此在綜合損益表和全面收益表中不計入收入。
其他銷售包括禮品卡損壞的攤銷和與第三方禮品卡銷售相關的費用。我們記錄已售出但尚未兑換的禮品卡的遞延收入。當禮品卡被兑換時,我們會確認餐廳的銷售額,並減少遞延收入。對於一些售出的禮品卡來説,兑換的可能性微乎其微。當確定禮品卡兑換的可能性微乎其微時,我們會記錄中斷調整,並將遞延收入減去永遠不會兑換的金額。我們使用歷史禮品卡兑換模式來確定何時禮品卡兑換的可能性變得微乎其微。在本年度,我們歷史上兑換模式的轉變表明,售出的預計不會兑換的禮品卡的百分比已經從
此外,我們對通過第三方零售商銷售的所有禮品卡收取費用。這些費用也根據相關禮品卡的歷史兑換模式遞延並記錄,或者在兑換與歷史兑換模式不一致的時期根據實際兑換記錄。截至2021年12月28日、2020年12月29日和2019年12月31日止年度,我們確認禮品卡費用,扣除禮品卡損壞收入後,$
特許經營特許權使用費包括從我們特許經營德克薩斯州Roadhouse餐廳獲得的持續費用。我們為每一家特許經營餐廳簽署特許經營協議,其中規定了我們與特許經營商的安排條款。這些協議要求特許經營商支付持續的特許權使用費。
特許經營費是所有來自特許經營商的剩餘費用,包括初始費用、國際協議的預付費用、支付給我們國內營銷和廣告基金的費用,以及監督和行政服務費。我們的特許經營協議通常要求特許經營商支付不可退還的初始費用。在我們批准並支付續約費的情況下,加盟商一般可以在特許協議到期時續簽。這些初始費用和續期費用將在協議期限內遞延並確認。我們還簽訂了地區開發協議,以開發國際德克薩斯牛排館餐廳。預付費用來自
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(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
在個別餐廳特許經營協議的期限內,隨着開發協議下的餐廳開業,開發協議將被推遲並按比例確認。我們的國內特許經營協議也要求我們的特許經營商
(4)收購
2021年,我們沒有收購任何特許經營餐廳。2020年,我們分別收購了
(5)長期債務
2021年5月4日,我們達成協議,修改我們的循環信貸安排,以摩根大通銀行和北卡羅來納州PNC銀行為首的商業貸款機構組成的銀團。修訂後的循環信貸安排仍是一項無擔保的循環信貸協議,借款能力最高可達$
在修訂之前,我們原來的循環信貸安排的借款能力最高可達$
經修訂的循環信貸安排的條款規定,本行須就倫敦銀行同業拆息的未償還借款支付利息,外加
截至2021年12月28日,我們擁有
截至2020年12月29日,我們擁有
美元的加權平均利率
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(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
貸款人根據修訂後的循環信貸安排發放信貸的義務取決於我們是否維持某些金融契約。截至2021年12月28日和2020年12月29日,我們遵守了所有金融契約。
(6)財產和設備,淨額
財產和設備如下:
| 12月28日, |
| 12月29日, |
| |||
2021 | 2020 |
| |||||
土地和改善措施 | $ | | $ | | |||
建築物和租賃設施的改進 |
| |
| | |||
傢俱、固定裝置和設備 |
| |
| | |||
在建工程 |
| |
| | |||
酒類牌照 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | |||
$ | | $ | |
截至二零二一年十二月二十八日及二零二零年十二月二十九日止年度,與建造餐廳有關之利息總額為$
(7)商譽及無形資產
我們所有的商譽和無形資產都位於德克薩斯路德豪斯的可報告部分。商譽和無形資產的賬面價值變動情況如下:
商譽 | 無形資產 | |||||
截至2019年12月31日的餘額(1) | $ | | $ | | ||
加法 |
| | | |||
攤銷費用 |
| — | ( | |||
處置和其他,淨額 |
|
| ||||
減損 |
| ( |
| |||
2020年12月29日的餘額 | $ | | $ | | ||
加法 |
| |||||
攤銷費用 |
| — | ( | |||
處置和其他,淨額 |
| |||||
減損 |
| |||||
截至2021年12月28日的餘額 | $ | | $ | |
(1) | 淨額:$ |
無形資產包括重新獲得的特許經營權。於二零二一年十二月二十八日之無形資產賬面值及累計攤銷總額為
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
(8)租契
我們確認房地產和設備租賃的使用權資產和租賃負債的期限超過
截至2021年12月28日 | ||||||||
房地產 | 裝備 | 總計 | ||||||
經營性租賃使用權資產 | $ | | $ | | $ | | ||
經營租賃負債的當期部分 | | | | |||||
經營租賃負債,扣除當期部分 | | | | |||||
經營租賃負債總額 | $ | | $ | | $ | | ||
截至2020年12月29日 | ||||||||
房地產 | 裝備 | 總計 | ||||||
經營性租賃使用權資產 | $ | | $ | | $ | | ||
經營租賃負債的當期部分 | | | | |||||
經營租賃負債,扣除當期部分 | | | | |||||
經營租賃負債總額 | $ | | $ | | $ | | ||
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(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
截至2021年12月28日和2020年12月29日的財年,與我們的房地產經營租賃相關的信息如下:
財政年度結束 | |||||||||
房地產成本 | 2021年12月28日 | 2020年12月29日 | |||||||
經營租賃 | $ | | $ | | |||||
可變租賃 | | | |||||||
短期租賃 | — | | |||||||
總租賃成本 | $ | | $ | | |||||
房地產租賃負債到期日分析 | 截至2021年12月28日 | ||||||||
2022 | $ | | |||||||
2023 | | ||||||||
2024 | | ||||||||
2025 | | ||||||||
2026 | | ||||||||
此後 | | ||||||||
總計 | $ | | |||||||
更少的興趣 | | ||||||||
已貼現的經營租賃負債總額 | $ | | |||||||
財政年度結束 | |||||||||
房地產租賃其他信息 | 2021年12月28日 | 2020年12月29日 | |||||||
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | | $ | | |||||
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | | $ | | |||||
加權平均剩餘租賃年限(年) | |||||||||
加權平均貼現率 | | % | | % |
經營租賃付款不包括#美元
2021年,我們進入了
2020年,我們達成了一項回租交易,涉及最近收購的土地。這筆交易產生了#美元的收益。
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(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
我們確認房地產租賃的經營租賃使用權資產和經營租賃負債,包括我們的餐廳租賃和支持中心租賃,以及某些餐廳設備租賃,基於租賃期內租賃付款的現值。我們根據與基礎租賃期限相對應的遞增借款利率來估計現值。此外,經營租賃使用權資產按應計租金減少,按租賃開始時確認的任何初始直接成本增加。對於2019年及以後開始的租賃,我們將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。
我們的某些經營租賃包含預定的固定遞增的最低租金在租賃期內。就該等租約而言,我們以直線法確認租期內相關的租金總開支。我們可能會獲得租金優惠或租賃改善獎勵,當我們開設一家餐廳時,受到我們在確定直線租金費用時考慮的租約的約束。我們還可能收到租金假期,從擁有之日開始,到商店開業時結束,在此期間,根據租賃條款,通常不需要支付現金租金。在確定直線租金費用時,租金節假日包括在租賃期限內。在確認直線租金費用時,我們記錄了計入運營的金額與作為應計租金支付的金額之間的差額。直線型租金費用作為經營租賃成本列於上表。
我們的某些經營租賃包含條款,規定根據高於某些特定目標金額的銷售百分比提供額外的或有租金。我們確認觸發或有租金的特定目標實現之前的或有租金支出,前提是目標的實現被認為是可能的。此外,我們的某些運營租約根據指數或費率,對最低租金進行了不同程度的上調。對於這些租賃,我們根據開始日的指數或利率確認經營租賃使用權資產和經營租賃負債。當上升是可確定的時,指數或費率的任何後續變化都被確認為可變租金費用。或有租金和變動租金支出包括在上表中作為變動租賃成本。
(9)所得税
截至2021年12月28日、2020年12月29日和2019年12月31日的年度所得税支出(福利)構成如下:
財政年度結束 |
| |||||||||
| 2021年12月28日 |
| 2020年12月29日 |
| 2019年12月31日 |
| ||||
當前: | ||||||||||
聯邦制 | $ | | $ | ( | $ | | ||||
狀態 |
| |
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外國 | | | | |||||||
總電流 |
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| |
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延期: | ||||||||||
聯邦制 |
| | ( |
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狀態 |
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延期合計 |
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| ( |
| | ||||
所得税支出(福利) | $ | | $ | ( | $ | |
我們的税前收入主要來自國內餐廳。
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目錄表
德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司
合併財務報表附註
(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
2021年12月28日、2020年12月29日和2019年12月31日的法定聯邦所得税税率與我們的有效税率的對賬如下:
財政年度結束 | ||||||||
2021年12月28日 | 2020年12月29日 | 2019年12月31日 | ||||||
按法定聯邦税率徵税 | | % | | % | | % | ||
扣除聯邦福利後的州税和地方税 | | | | |||||
FICA小費税收抵免 | ( | ( | ( | |||||
工作機會税收抵免 | ( | ( | ( | |||||
股票薪酬 | ( | ( | ( | |||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ( | ( | |||||
高級船員薪酬 | | | | |||||
其他 | | | | |||||
總計 | | % | ( | % | | % |
我們的實際税率提高到
我們的實際税率是一個好處
遞延税項負債淨額的組成部分如下:
| 2021年12月28日 |
| 2020年12月29日 |
| |||
遞延税項資產: | |||||||
遞延收入-禮品卡 | $ | | $ | | |||
保險準備金 | | | |||||
遞延工資税 | | | |||||
其他儲備 |
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基於股份的薪酬 |
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經營租賃負債 | | | |||||
遞延補償 |
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税收抵免結轉 | | | |||||
其他資產 |
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遞延税項資產總額 |
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遞延税項負債: | |||||||
財產和設備 |
| ( |
| ( | |||
商譽和無形資產 |
| ( |
| ( | |||
經營性租賃使用權資產 | ( | ( | |||||
其他負債 | ( | ( | |||||
遞延税項負債總額 |
| ( |
| ( | |||
遞延税項淨負債 | $ | ( | $ | ( |
截至2021年12月28日和2020年12月29日,我們有税收抵免結轉$
F-21
目錄表
德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司
合併財務報表附註
(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
為這些抵免或我們的任何其他遞延税項資產提供了任何估值津貼,因為它們更有可能變現。
對未確認的税收優惠的期初和期末負債進行對賬,所有這些都將影響實際税率,如下:
2019年12月31日的餘額 | $ | | ||
增加與前幾年有關的税務狀況 |
| | ||
與本年度相關的税務職位的增加 | | |||
因法規到期而減少 | ( | |||
因考試結算而減少的費用 |
| — | ||
2020年12月29日餘額 |
| | ||
增加與前幾年有關的税務狀況 | | |||
與本年度相關的税務職位的增加 |
| | ||
因法規到期而減少 |
| ( | ||
因考試結算而減少的費用 | ( | |||
2021年12月28日的餘額 | $ | |
截至2021年12月28日和2020年12月29日,與不確定税收撥備相關的應計罰款和利息總額被確認為所得税支出的一部分,這些金額不是實質性的。
截至2021年12月28日存在未確認税收優惠的所有實體都擁有12月份的納税年終。因此,截至2021年12月28日,截至2020年12月29日、2019年12月31日和2018年12月25日的納税年度仍需接受所有税務管轄區的審查。截至2021年12月28日,税務管轄區尚未進行任何審計,如果審計在未來12個月內完成,預計將導致我們未確認的税收優惠發生實質性變化。此外,截至2021年12月28日,沒有發生可能導致截至2022年12月27日的未確認税收優惠大幅增加或減少的事件。
(10)優先股
我們的董事會被授權,不需要普通股持有人的進一步投票或行動,就可以不時地發行總計不超過
(11)股東權益
2019年5月31日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購至多$
為了應對疫情對我們餐廳運營的影響,我們於2020年3月17日暫停了所有股份回購活動。我們於2021年8月2日重啟股票回購。在截至2021年12月28日的一年中,我們支付了
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
(12)每股收益
所列所有期間的每股股份及每股淨收益數據均基於歷史加權-普通股流通股。稀釋後的每股收益計算顯示了加權-從我們的股權激勵計劃中流出的平均限制性股票單位。在符合基於業績的標準之前,業績股票單位不包括在稀釋後每股收益計算中。有關我們股權激勵計劃的進一步討論,請參閲附註14。在截至2021年12月28日、2020年12月29日和2019年12月31日的年度內,未計入非既得股票的股份並不顯著,因為它們會產生反稀釋作用。
下表列出了所附綜合損益表和全面收益表中每股收益和加權平均流通股的計算方法:
財政年度結束 |
| ||||||||||
12月28日, |
| 12月29日, |
| 十二月三十一日, |
| ||||||
|
| 2021 | 2020 | 2019 |
| ||||||
德克薩斯路德豪斯公司及其子公司的淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||||
基本每股收益: | |||||||||||
加權平均已發行普通股 |
| |
| | | ||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋每股收益: | |||||||||||
加權平均已發行普通股 |
| |
| | | ||||||
非既得股的攤薄效應 |
| |
| | | ||||||
股份--稀釋 |
| |
| |
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稀釋每股收益 | $ | | $ | | $ | |
(13)承擔和或有事項
截至2021年12月28日和2020年12月29日完成資本項目承付款的估計費用為#美元。
截至2021年12月28日和2020年12月29日,我們有或有責任支付$
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
| 租賃 |
| 當前租約 |
| |
馬薩諸塞州埃弗雷特(1) |
| 2002年9月 |
| 2023年2月 | |
科羅拉多州朗蒙特(1) |
| 2003年10月 |
| May 2029 | |
賓夕法尼亞州蒙哥馬利維爾(1) |
| 2004年10月 |
| 2026年3月 | |
北達科他州法戈(1) |
| 2006年2月 |
| 2026年7月 | |
猶他州洛根(1) |
| 2009年1月 |
| 2024年8月 | |
德州歐文(2) | 2013年12月 | 2024年12月 | |||
肯塔基州路易斯維爾(2)(3) | 2013年12月 | 2023年11月 |
(1) | 我們在授予這些餐廳的特許經營權之前簽訂的餐廳地點的房地產租賃協議。我們隨後已將租約轉讓給特許經營商,但根據租約條款,如果特許經營商違約,我們仍負有或有責任。 |
(2) | 與已售出的非德克薩斯牛排館餐廳相關的租約。租約已轉讓給收購方,但根據租約條款,如果收購方違約,我們仍負有或有責任。 |
(3) | 在最初的合同租賃期到期後,我們可能會被免除責任,這取決於收購方滿足某些條件。 |
在截至2021年12月28日的一年中,我們的大部分牛肉都是從
有時,在日常業務過程中發生的訴訟中,我們是被告,包括“滑倒”事故、與僱傭有關的索賠、與我們的酒類服務有關的索賠,以及客人或員工對疾病、受傷或食品質量、健康或經營問題的索賠。所有這些類型的訴訟(其中大部分由保險公司承保)都沒有對我們產生實質性影響,截至本報告日期,我們沒有參與任何我們認為可能對我們的業務產生重大不利影響的訴訟。
(14)基於股份的薪酬
2021年5月13日,我們的股東批准了德克薩斯路德豪斯公司2021年長期激勵計劃(以下簡稱計劃)。該計劃規定授予各種形式的股權獎勵,包括期權、股票增值權、全額獎勵和基於業績的獎勵。該計劃取代了2013年長期激勵計劃,將不再根據2013年計劃授予後續獎勵。
公司向員工提供限制性股票單位(“RSU”),作為一種基於股份的薪酬形式。RSU是有條件的接收權利
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目錄表
德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司
合併財務報表附註
(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
財政年度結束 |
| ||||||||||
12月28日, |
| 12月29日, |
| 十二月三十一日, |
| ||||||
|
| 2021 | 2020 | 2019 |
| ||||||
勞務費 | $ | | $ | | $ | | |||||
一般和行政費用 |
| |
| |
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基於股份的薪酬總支出 | $ | | $ | | $ | |
分享-截至2021年12月28日,按贈款類型分列的基本薪酬活動和當時結束的期間的變化如下。我們根據授予日期和授予的公允價值確認授予期限內RSU和PSU的費用。我們不會估計罰沒,因為我們記錄了它們發生的時候。
RSU的摘要詳細信息
|
| 加權平均 |
| 加權平均 |
|
| |||||
贈與日期交易會 | 剩餘合同 | 集料 |
| ||||||||
股票 | 價值 | 期限(年) | 內在價值 |
| |||||||
截至2020年12月29日未償還 |
| | $ | | |||||||
授與 |
| | | ||||||||
被沒收 |
| ( | | ||||||||
既得 |
| ( | | ||||||||
截至2021年12月28日的未償還債務 |
| | $ | |
| $ | |
截至2021年12月28日,關於未授權的RSU,有$
PSU的摘要詳細信息
|
| 加權平均 |
| 加權平均 |
| |||||
贈與日期交易會 | 剩餘合同 | 集料 | ||||||||
股票 | 價值 | 期限(年) | 內在價值 | |||||||
截至2020年12月29日未償還 |
| | $ | | ||||||
授與 |
| | | |||||||
業績份額調整(1) | ( | | ||||||||
被沒收 |
| ( | | |||||||
既得 |
| ( | | |||||||
截至2021年12月28日的未償還債務 |
| | $ | |
| $ | |
(1) | 對實際支付金額的調整 |
我們向我們的某些高管授予PSU,但必須遵守
2022年1月8日,
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目錄表
德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司
合併財務報表附註
(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
意義重大。曾經有過
(15)公允價值計量
ASC 820, 公允價值計量和披露(“ASC 820”),建立了計量公允價值的框架,並擴大了關於公允價值計量的披露。ASC 820建立了三個-等級等級,這要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。估值層次是基於在計量日期對資產或負債估值的投入的透明度。
1級 | 基於相同資產在活躍市場上的報價的投入。 |
2級 | 直接或間接可觀察到的資產的第1級報價以外的其他投入。 |
3級 | 資產無法觀察到的輸入。 |
有幾個
下表列出了按經常性基礎計量的金融資產和負債的公允價值:
公允價值計量 |
| ||||||||
| 水平 |
| 2021年12月28日 |
| 2020年12月29日 |
| |||
遞延薪酬計劃--資產 |
| 1 | $ | | $ | | |||
遞延補償計劃--負債 |
| 1 | $ | ( | $ | ( |
修訂後的德克薩斯路屋管理公司第二次修訂和重新確定的遞延補償計劃(以下簡稱遞延補償計劃)是一項非限定遞延補償計劃,允許獲得高額補償的員工推遲收到一部分補償,並將這筆金額貢獻給
下表列出了在非經常性基礎上計量的我們資產的公允價值:
公允價值計量 | 全損 | |||||||||||||
財政年度結束 | ||||||||||||||
|
| 12月28日, |
| 12月29日, |
| 12月28日, | 12月29日, | |||||||
水平 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||
持有待售的長期資產 | 3 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
商譽 | 3 | $ | — | $ | | $ | — | $ | ( | |||||
對未合併關聯公司的投資 | 3 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | ( |
持有待售的長期資產包括搬遷地點的土地和建築,賬面價值為#美元。
商譽包括
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
29,2020。在確定公允價值時,採用了多種估值方法,這些方法考慮了這些餐廳的歷史結果和預期的未來經營趨勢。我們認為這是3級輸入。
對未合併附屬公司的投資包括
於二零二一年十二月二十八日及二零二零年十二月二十九日,現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款的公允價值根據該等票據的短期性質而接近其賬面值。在2021年12月28日和2020年12月29日,我們修訂的循環信貸安排的公允價值接近其賬面價值,因為它是一種可變利率信貸安排(第2級)。
(16)減值和關閉費用
我們記錄的減值和關閉成本為#美元
2021年的減值和關閉成本包括
2020年的減值和關閉成本包括
2019年的減值和關閉成本包括收益$
(17)關聯方交易
截至2021年12月28日、2020年12月29日和2019年12月31日,我們擁有
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
(18)細分市場信息
我們按照概念管理我們的餐廳和特許經營業務,因此將德克薩斯路德豪斯、布巴33、賈格斯和我們的零售計劃確定為獨立的運營部門。我們的可報告細分市場是德克薩斯路德豪斯和布巴的33。德克薩斯牛排館的可報告部分包括我們國內公司德克薩斯牛排館餐廳以及國內和國際特許經營的德克薩斯牛排館餐廳的業績。Bubba的33家可報告細分市場包括我們國內公司Bubba的33家餐廳的業績。我們剩餘的經營部門,包括我們國內公司Jaggers Restaurants的業績和我們零售計劃的業績,都包括在其他業務中。此外,與公司相關的部門資產、折舊和攤銷以及資本支出也包括在其他項目中。
管理層使用餐廳利潤率作為評估我們細分市場表現的標準。餐廳利潤率(以美元計算,佔餐廳和其他銷售額的百分比)表示餐廳和其他銷售額減去餐廳層面的運營成本,包括食品和飲料成本、勞動力、租金和其他運營成本。餐廳保證金還包括與我們基於非特許權使用費的零售計劃相關的銷售和運營成本。我們的CODM使用餐廳利潤率來評估餐廳級別的運營效率和業績。
在計算餐廳毛利時,我們剔除了某些支持運營的非餐廳層面的成本,包括開業前以及一般和行政費用,但不會對餐廳層面的運營效率和業績產生直接影響。我們還不包括折舊和攤銷費用,這些費用基本上都與餐廳層面的資產有關,因為它代表了對我們餐廳的投資的非現金費用。我們還剔除了減值和關閉費用,因為我們相信,這將使我們對公司的持續經營業績有更清晰的看法,並與上一季度的業績進行更有用的比較。餐廳利潤率可能無法與我們行業內其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。
所有經營部門的餐廳和其他銷售額主要來自食品和飲料銷售。我們不依賴任何主要客户作為銷售來源,我們可報告部門的客户和資產主要位於美國。可申報分部之間並無重大交易。
下表將我們的部門業績與我們根據公認會計原則報告的綜合業績進行了核對:
截至2021年12月28日的財年 | |||||||||||
德克薩斯牛排館 | 布巴33歲 | 其他 | 總計 | ||||||||
餐廳和其他銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
餐廳經營成本(不包括折舊和攤銷) | | | | | |||||||
餐廳利潤率 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
折舊及攤銷 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
細分資產 | | | | | |||||||
資本支出 | | | | | |||||||
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目錄表
德克薩斯州路德豪斯公司及其子公司
合併財務報表附註
(表格金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
截至2020年12月29日的財年 | |||||||||||
德克薩斯牛排館 | 布巴33歲 | 其他 | 總計 | ||||||||
餐廳和其他銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
餐廳經營成本(不包括折舊和攤銷) | | | | | |||||||
餐廳利潤率 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
折舊及攤銷 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
細分資產 | | | | | |||||||
資本支出 | | | | | |||||||
截至2019年12月31日的財年 | |||||||||||
德克薩斯牛排館 | 布巴33歲 | 其他 | 總計 | ||||||||
餐廳和其他銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
餐廳經營成本(不包括折舊和攤銷) | | | | | |||||||
餐廳利潤率 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
折舊及攤銷 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
資本支出 | | | | | |||||||
餐廳利潤率與經營收入的對賬如下所示。我們不會將投資於未合併聯營公司的利息支出(收入)和權益(虧損)收入分配到應報告的部門。
財政年度結束 | ||||||||
2021年12月28日 | 2020年12月29日 | 2019年12月31日 | ||||||
餐廳利潤率 | | | | |||||
添加: | ||||||||
特許經營權使用費和費用 | | | | |||||
更少: | ||||||||
開業前 | | | | |||||
折舊及攤銷 | | | | |||||
減值和關閉,淨額 | | | ( | |||||
一般和行政 | | | | |||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | | ||
(1
(19)後續事件
2021年12月29日,也就是我們2022財年的第一天,我們完成了對
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