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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_________
表格10-K
_________
ý 依據第13或15(D)條提交的週年報告
1934年證券交易法
截至的財政年度2021年12月31日
或
o 根據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法
的過渡期 _____ to _____
佣金檔案編號0-362
富蘭克林電氣公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
印第安納州 | | 35-0827455 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | |
科弗代爾路9255號 | | |
韋恩堡 | 印第安納州 | | 46809 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(260) 824-2900
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股,面值0.10美元 | | 菲爾 | | 納斯達克 | 全球精選市場 |
(每節課的標題) | | (商品代號) | | (註冊的每間交易所的名稱) |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
(每節課的標題)
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
截至2021年6月30日(註冊人最近完成的第二季度的最後一個營業日),註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為$。3,727,659,914。據納斯達克全球精選市場報道,此次計算中使用的股票價格是當天的最後一次銷售價格。出於這一計算的目的,註冊人不包括註冊人的高管和董事持有的股票,包括限制性股票,也不包括通過註冊人的401(K)計劃由高管擁有的股票。非關聯公司對股票所有權的確定完全是為了響應這一要求,註冊人不受此決定的約束,也不受任何其他目的的約束。
2022年2月10日已發行普通股數量:
46,481,113股票
以引用方式併入的文件
將於2022年5月6日召開的年度股東大會委託書的一部分(第三部分)。
富蘭克林電氣公司
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分: | | | 數 |
| | | |
第1項。 | 業務 | | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | | 7 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | | 10 |
第二項。 | 屬性 | | 10 |
第三項。 | 法律訴訟 | | 10 |
| 補充項目--關於我們行政人員的信息 | | 11 |
| | | |
第二部分。 | | | |
| | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | | 12 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 14 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 20 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | | 21 |
| 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號 34) | | 51 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 53 |
第9A項。 | 控制和程序 | | 53 |
| 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | | 54 |
第9B項。 | 其他信息 | | 55 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 55 |
| | | |
第三部分。 | | | |
| | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | | 55 |
第11項。 | 高管薪酬 | | 55 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | | 55 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | | 55 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | | 55 |
| | | |
第四部分。 | | | |
| | | |
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | | 56 |
| | | |
簽名 | | | 60 |
| | | |
第一部分
項目1.業務
業務描述
富蘭克林電氣公司(“富蘭克林電氣”或“公司”)是印第安納州的一家公司,成立於1944年,成立於1946年。富蘭克林電氣以美國先驅電氣工程師本傑明·富蘭克林(Benjamin Franklin)的名字命名,製造了第一臺用於供水系統的水潤滑潛水電機和第一臺用於燃料系統的潛水電機。該公司2021年的收入約為17億美元,設計、製造和分銷水和燃料泵系統,主要由潛水電機、泵、電子控制、水處理系統和相關零部件和設備組成。
該公司的水泵系統為住宅、農業和其他工業終端市場輸送淡水和廢水。該公司還通過其位於美國的分銷分支機構向井安裝承包商銷售各種地下水設備產品,包括抽水系統。隨着全球業務的不斷擴大,該公司也已發展成為加油站潛水加油系統的頂級供應商,製造泵、管道、電子控制和監控設備。
該公司的產品通過其員工銷售隊伍和獨立的製造代表銷往世界各地。該公司向其客户提供正常和慣例的貿易條款,其中沒有任何重要的部分是延伸的。不需要特殊的庫存要求,客户商品退貨權利不會超出正常的保修條款。
富蘭克林電氣成功的關鍵因素
在保持安全和精益原則的文化的同時,富蘭克林電氣承諾在公司與利益相關者(包括直接或間接客户、員工、股東和供應商)的每一次接觸中都提供質量、可用性、服務、創新和成本。這些成功的關鍵因素是公司成長為水和燃料系統全球供應商的路線圖,通過地理擴張和產品線延伸,利用其全球平臺和系統設計能力,同時始終如一地向客户提供最佳價值。
市場和應用
根據所服務的主要終端市場,該公司的業務由三個可報告的部門組成:水系統、燃料系統和分配部門。該公司將未分配的公司費用計入“部門間抵銷/其他”部門,該部門與水系統、加油系統和分配部門一起代表公司。分部和地理信息見於合併財務報表附註15-分部和地理信息。
該公司產品的市場競爭激烈,包括按規模和類型劃分的多樣化賬户。該公司的水系統和燃料系統產品及相關設備銷售給專業分銷商和一些原始設備製造商(“原始設備製造商”),以及工業和石油設備分銷商以及主要的石油和公用事業公司。該公司的分銷部門主要向水井承包商銷售產品。
水系統部分
水務系統公司是抽水系統生產和銷售領域的全球領先企業,也是潛水電機、水泵、驅動器、電子控制、水處理系統和監控設備領域的技術領先者。水系統部門設計、製造和銷售馬達、泵、驅動器、電子控制、監控設備以及主要用於地下水、水輸送和廢水的相關零部件和設備。
水系統電機、泵和控制器主要用於在各種住宅、農業、市政和工業應用中泵送清潔的水和廢水。水系統公司還為電機制造電子驅動器和控制器,這些驅動器和控制器控制功能,並針對各種危險提供保護,例如電湧、過熱和乾井或幹罐。在過去三年中,該公司收購了First Sales LLC、Waterite,Inc.、Puronics,Inc.、New Aqua,LLC和B&R Industries,Inc.,將其產品組合擴大到包括水處理系統,並收購了Minetuff Dephaering Pys Australia Pty Ltd,擴大了其工業脱水產品線。
水系統公司的產品在競爭激烈的市場銷售。水系統公司貢獻了該公司總收入的60%左右。該部門收入的很大一部分來自銷售地下水和地面泵、馬達以及住宅和商業建築的控制器,以及季節性較強且受大宗商品價格變化影響的農產品銷售。水系統部門大約30%至35%的收入來自發展中市場,這些市場往往缺乏市政供水系統。隨着這些國家安裝供水系統,該公司將這些市場視為
機會。近年來,該公司在發展中地區的年複合銷售額增長了6%至9%。水系統公司以產品設計、產品和服務質量、性能、供應和價格為基礎,在每個目標市場展開競爭。該公司在特種水產品行業的主要競爭對手是Grundfos Management A/S公司、Pentair公司和Xylem公司。
2021年水系統研究和開發支出主要與以下活動有關:
•用於泵和HVAC應用的電子變頻驅動和控制,包括開發SubDrive Connect和Cerus X-Drive,以支持HES(高效率系統)電機
•灰水抽水設備,包括使FPS無堵塞產品具有防爆能力,開發1馬力研磨泵,以及開發60 Hz電動潛水泵,最近收購了Minetuff
•用於住宅、商業、市政和農業應用的潛水泵和地面泵,包括開發標準的全球4英寸泵系列,開發新的潛水輪機產品,以及升級我們最近收購的線軸渦輪機產品的性能。
•潛水電機技術和電機保護,包括為8“和10”直徑和4“充油電機開發4極電機設計
•水處理產品專注於組件改進和物聯網傳感系統
加油系統部分
燃料系統公司是生產和銷售燃油泵系統、燃料控制系統和監控系統的全球領先者。燃油系統部門設計、製造和銷售泵、管道、油底殼、配件、蒸汽回收部件、電子控制、監控設備以及主要用於燃油系統應用的相關零部件和設備。
加油系統在油箱和分配器之間提供一整套組件,包括潛水泵、站硬件、管道、油底殼、蒸汽回收、腐蝕控制系統和電子控制。燃料系統部門的增長得益於對保護人類健康和環境的承諾,同時提供最低的總擁有成本。燃料系統公司採取措施,通過為其第三方承包商提供強大的全球認證工具,確保其產品得到正確安裝和維護。該細分市場服務於電力可靠性系統等其他能源市場,幷包括專為在線監控電力、水電、電信和數據中心基礎設施而設計的智能電子設備。
燃料系統公司的產品在競爭激烈的市場上銷售。車輛使用量的增加導致了對加油站的更多投資,而這反過來又導致了對該公司加油系統產品的需求增加。該公司相信,發展中市場存在增長機會。燃料系統公司以產品設計、產品和服務質量、性能、可用性和價值為基礎,在每個目標市場展開競爭。該公司在石油設備行業的主要競爭對手是Vontier公司和多佛公司。Vontier公司以前是Fortive公司的一部分。
2021年燃料系統研發支出主要與以下活動有關:
•開發並推出新型Celltron Advantage數字電池手持式測試儀
•開發並推出新型乾燥劑傳感器,用於監測腐蝕性環境中的乾燥劑袋
•開發並推出新的低水位浮子來測量柴油機油箱中的極少量水
•為我國蒸汽回收監測規程研製新型蒸汽流量計
•開發了統一的服務器軟件,用於從電池監控和電池測試儀收集數據
•電纜密閉電纜導管壓配合連接器的研製
•持續發展的配變監控儀
•更新蒸汽回收設備以滿足土耳其蒸汽回收法規的安全和性能要求
分銷細分市場
配水部分是由被稱為水源公司的領先地下水分銷商全資擁有的集合。水源公司為行業提供優質的產品和領先的品牌,為承包商提供他們需要的可用性和服務,以應對他們的應用挑戰。配電部門在美國專業地下水市場內運營。過去三年通過收購實現的分銷部門地理增長亮點如下:
•2019年-收購在中西部運營的專業地下水分銷商米蘭供應公司
•2020年-收購在南部運營的專業地下水分銷商Gicon Pumps&Equipment,Inc.
•2021年-收購在東北部運營的專業地下水分銷商Blake Group Holdings,Inc.
有關所有可報告細分市場的信息
研究與開發
本公司發生的研發費用如下:
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(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
研發費用 | $ | 17.3 | | | $ | 21.7 | | | $ | 20.8 | |
產生的費用用於與開發新產品、改進現有產品和製造方法以及其他應用研究和開發有關的活動。
該公司擁有多項專利、商標和許可證。總體而言,這些專利對業務的運營具有實質性的重要性;然而,公司認為其運營不依賴於任何一項專利或一組專利。
原料
製造本公司產品的主要原材料是卷材和棒材、不鏽鋼、銅線和鋁錠。主要部件有電動機、電容器、電動機保護器、鍛件、灰鐵鑄件、塑料樹脂和軸承。這些原材料中的大多數都可以從美國和世界市場的多種來源獲得。一般而言,該公司相信有足夠的替代來源來滿足其大部分主要原材料和採購部件的需求;然而,該公司依賴於單一或有限數量的供應商來提供某些材料或部件。該公司認為,除非受到政府指示、分配或其他幹擾的幹擾,否則燃料和能源的供應足以滿足目前和預計的整體運營。
主要客户
2021年、2020年或2019年,沒有一個客户的淨銷售額超過10%。2021年和2020年,沒有一個客户的應收賬款總額超過10%。
積壓
各細分市場的積壓金額如下:
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(單位:百萬) | 2022年2月10日 | | 2021年2月11日 |
水系統 | $ | 205.9 | | | $ | 69.2 | |
加油系統 | 58.4 | | | 17.4 | |
分佈 | 22.1 | | | 11.9 | |
整合 | $ | 286.4 | | | $ | 98.5 | |
積壓訂單由書面訂單組成,價格根據發貨時的價格進行調整,產品主要是標準目錄項目。所有積壓訂單預計將在2022財年完成。由於北半球冬季月份的水井鑽探和整體產品銷售減少,該公司第一季度的銷售額普遍低於其他季度。除此之外,積壓沒有季節性模式,積壓也沒有被證明是未來銷售的重要指標。
環境問題
本公司相信,本公司遵守所有適用的聯邦、州和地方法律,這些法律涉及向環境排放材料或其他與環境保護有關的法律。本公司並未經歷任何與環保合規有關的重大成本,亦不相信該等合規會對本公司的財務狀況、經營業績、現金流或競爭地位有任何重大影響。
人力資本資源
截至2021年12月31日,該公司約有6400名員工。公司致力於為員工提供安全的工作環境,優先考慮健康、健康和安全最佳實踐,並要求員工在道德上遵守既定政策。有關我們人力資本的詳細資料和措施,請參閲2021年富蘭克林電氣可持續發展報告可在公司網站上下載。
可用的信息
根據交易法,該公司是一家美國公開報告公司,並向美國證券交易委員會提交報告、委託書和其他信息,這些信息可以從美國證券交易委員會的互聯網主頁訪問,網址為Www.sec.gov。該公司的網站地址是Www.franklin-electric.com。該公司在其網站上或通過其網站免費提供其年度
10-K表格報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及對這些報告的所有修訂,請在這些材料以電子方式提交給或提交給證券交易委員會後,在合理可行的情況下儘快提交給美國證券交易委員會(SEC)。此外,公司網站還包括公司公司治理準則、董事會委員會章程、首席獨立董事章程以及公司商業行為和道德守則。公司網站上包含的信息不是本10-K表格年度報告的一部分。
第1A項。危險因素
下面描述了影響公司及其業務的主要風險。公司目前不知道的其他風險和不確定因素可能會對公司未來的經營業績或財務狀況產生負面影響。
與行業相關的風險
住房開工減少對公司產品的需求產生了不利影響,從而減少了收入和收益。對某些公司產品的需求受到房屋開工的影響。由於美國國內和全球經濟波動,房屋開工數量出現變化,可能會對毛利率和經營業績產生不利影響。
該公司的業績可能會受到與能源和採礦業相關的全球宏觀經濟供需狀況的不利影響。能源和採礦行業是該公司產品的用户,包括煤炭、鐵礦石、黃金、銅、石油和天然氣行業。購買該公司產品的決定取決於我們客户所在行業的表現。如果這些行業的需求或產量增加,對我們產品的需求一般也會增加。同樣,如果這些行業的需求或產量下降,對我們產品的需求也會普遍減少。能源和採礦業的需求和產出受到這些行業大宗商品價格的影響,這些行業的大宗商品價格經常波動,並隨着總體經濟狀況、經濟增長、大宗商品庫存以及生產或分配的任何中斷而變化。這些條件的變化可能會對銷售額、毛利率和經營業績產生不利影響。
原材料、零部件、製成品和其他商品的價格和可獲得性的波動可能會對運營產生不利影響。該公司在公開市場上購買其產品的大部分原材料,並依賴第三方採購某些製成品。因此,其產品的成本可能會受到市場價格變化以及其成功獲得原材料、來源部件或製成品的能力的影響。該公司及其供應商還使用天然氣和電力製造產品,這兩種產品在歷史上都是不穩定的。本公司一般不從事原材料和能源的商品套期保值。大宗商品、來源部件、製成品、能源或其他大宗商品的價格大幅上漲或供應鏈中斷可能會導致產品價格上漲,這可能會減少對產品的需求或使公司更容易受到競爭的影響。此外,如果公司不能將增加的運營成本轉嫁給客户,利潤率和盈利能力可能會受到不利影響。
市政供水系統的發展和政府對地下水開採的更多限制可能會減少對私人水井和公司產品的需求,從而減少收入和收益。 對某些公司產品的需求受到農村社區從私人和個人水井系統轉向城市或市政供水系統的影響。該公司控制之外的許多經濟和其他因素,包括政府對水質的規定,以及税收抵免和激勵措施,都可能對私人和個人水井的需求產生不利影響。如果美國或該公司服務的其他經濟體的私人和個人水井系統減少,可能會減少對該公司產品的需求,並對銷售、毛利和經營業績產生不利影響。
對燃料系統產品的需求受到環境法規的影響,這可能會導致成本和收入的大幅波動。與空氣質量和燃料控制相關的環境立法可能會產生對某些燃料系統產品的需求,這些產品必須在相對較短的時間內供應,以滿足政府的要求。在需求增加期間,公司的收入和盈利能力可能會大幅增加,儘管公司也可能面臨沒有能力滿足需求或成本超支的風險,因為在逐步提高產量水平的過程中效率低下。在公司的客户滿足合規要求後,由於某些產品的需求大幅下降,公司的收入和盈利能力可能會大幅下降。與需求減少和收入減少相關的不降低生產成本的風險可能會對毛利率和公司的經營業績產生重大不利影響。
有關該公司在美國或國外收益的税收法規的變化可能會對未來的業績產生重大影響。由於公司在不同的國家運營,在不同的司法管轄區納税,公司未來的有效税收
税率可能會受到這些國家税法或其解釋變化的影響。由於財政政策、立法、監管的演變和法院裁決的變化,國內和國際税法都可能發生變化。這些税法和相關法規的適用受到法律和事實的解釋、判斷和不確定性。本公司無法預測税法的任何建議修訂是否會制定為法律,或任何該等建議在制定成為法律前可能會作出甚麼改變(如有的話)。如果税法的變化增加了公司的納税義務,可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
與業務相關的風險
該公司面臨着經營跨國企業所產生的政治、經濟和其他風險。該公司在美國以外擁有重要的業務,包括歐洲、南非、巴西、墨西哥、印度、中國、土耳其、加拿大和阿根廷。此外,公司還從國外供應商處獲得原材料和製成品。因此,該公司的業務受到經營跨國業務所固有的政治、經濟和其他風險的影響。這些風險包括但不限於以下風險:
•難以通過外國法律制度執行協議和收回應收賬款
•貿易保護措施和進出口許可證要求
•不能及時從國外供應商處獲得原材料和成品
•徵收關税、外匯管制或其他限制
•在人員配備和管理上的困難,以及外國勞工法規的適用
•遵守外國法律法規
•公司所在國家的總體經濟和政治狀況的變化
此外,該公司在美國以外的業務可能會受到美國實施的條約、協議、政策和法律變化的負面影響。如果公司不能預見和有效管理這些風險,這些因素可能會對其國際業務或整個業務產生重大不利影響。
該公司在外國實體有大量投資,並有大量以外幣計價的銷售和購買,這造成了對外幣匯率波動的風險敞口。該公司在美國以外有大量投資,包括歐洲、南非、巴西、墨西哥、印度、中國、土耳其、加拿大和阿根廷。此外,該公司還以外幣銷售和購買原材料和製成品。因此,該公司面臨外幣兑美元匯率波動的風險。外幣匯率風險可通過以下幾種方式部分緩解:維護服務市場的本地生產設施、向客户開具與產品來源相同貨幣的發票、迅速結算公司間餘額、限制外幣計價債務的使用,以及在適當情況下應用衍生工具。在這些緩解策略不成功的情況下,外幣匯率波動可能會對公司的國際業務或整個業務產生重大不利影響。
該公司的收購戰略涉及費用、整合風險和其他可能影響公司收益和財務狀況的風險。該公司的持續戰略之一是通過收購來增加收入和擴大市場份額,這些收購將提供補充的水和燃料系統產品,擴大公司的全球覆蓋範圍,或者兩者兼而有之。該公司花費大量時間和精力通過確定、尋求、完成和整合收購來擴展現有業務,無論收購是否實際完成都會產生費用。對收購候選者的競爭可能會限制機會的數量,並可能導致更高的收購價格。在沒有重大成本、延誤或其他問題的情況下,成功收購、整合和有利可圖地管理更多業務存在不確定性。也不能保證被收購的公司將實現收入、盈利能力或現金流,從而證明投資是合理的。如果不能管理或減輕這些風險,可能會對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。
該公司的產品在競爭激烈的市場上由眾多競爭者銷售,這些競爭者的行為可能會對銷售量、定價和盈利能力產生負面影響。該公司在地下水和燃料泵系統的生產和銷售方面處於全球領先地位。終端用户需求、分銷關係、行業整合、公司競爭對手或新競爭對手的新產品能力,以及許多其他因素都構成了一個競爭激烈的環境。此外,該公司的一些競爭對手擁有比該公司多得多的財政資源。本公司認為,產品質量的一致性、交貨的及時性、服務的及時性、產品的持續創新以及價格是客户選擇供應商時考慮的主要因素。上述競爭因素可能導致公司產品的銷售額或價格下降,這可能對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。
根據市場表現,公司的產品銷往眾多經銷網點。公司可能會根據市場份額和增長情況不時改變某些市場的分銷網點。這些變化可能會對銷售和經營業績產生不利影響。
將公司的業務轉移到成本較低的地區可能不會產生預期的成本效益。該公司正在繼續對所有現有製造設施和低成本地區的製造綜合體之間的製造能力進行合理化。為實施這一戰略,公司必須完成各業務之間的資產和知識產權轉讓。這些轉移中的每一項都涉及中斷公司的製造能力、供應鏈以及最終影響公司服務客户和創造收入和利潤的能力的風險,並可能包括鉅額遣散費。
延遲推出新產品或無法獲得或維持現有或新產品的市場認可度,可能會導致公司收入減少。該公司所屬行業的特點是競爭激烈,終端用户需求變化,以及不斷變化的產品供應和推出。該公司相信,未來的成功將在一定程度上取決於預測和適應這些因素並及時提供滿足客户需求的產品的能力。未能成功開發新的創新產品或改進現有產品可能會導致現有客户流失到競爭對手手中或無法吸引新業務,這兩種情況都可能對公司的收入造成不利影響。
除本公司提供的保修外,本公司的某些產品還受法規和政府性能要求的約束.公司的產品線已大幅擴展,除公司提供的保修外,某些產品在製造、組裝和性能方面還受政府法規和標準的約束。如果公司未能達到所有此類標準或不符合保修要求,可能會導致鉅額保修或維修成本、銷售和利潤損失、公司聲譽受損、政府組織罰款或處罰,以及增加訴訟風險。對這些法規或標準的更改可能需要公司修改其業務目標,併產生額外的成本來遵守。實際發生的任何債務或罰款都可能對公司的收益和經營業績產生重大不利影響。
本公司擁有重大商譽和無形資產,未來這些資產價值的減值可能會對經營業績和財務狀況產生不利影響。該公司的總資產反映了大量無形資產,主要是商譽。商譽來自公司的收購,即支付的購買價格超過收購淨資產公允價值的部分。商譽和無限期無形資產在第四季度或在觸發事件的保證下每年進行減值測試。如果公司一個或多個經營部門的未來經營業績大幅低於當前水平,公司可能會因減值而在營業收益中計入非現金費用。任何要求確認公司商譽或無形資產大部分減值的未來決定,都可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
本公司的業務可能會受到銷售季節性和天氣狀況的不利影響。在水系統細分市場中,該公司經歷了許多市場的季節性需求。初級市場的終端用户需求跟隨温暖的天氣趨勢,北半球4-8月處於季節性高位。住宅和農業供水系統的需求也受到與天氣有關的災害的影響,包括嚴重的洪水和乾旱。這些模式的變化可能會減少對該公司產品的需求,並對銷售額、毛利率和經營業績產生不利影響。
公司依賴於某些關鍵供應商,這些供應商的任何損失或未能履行承諾都可能對業務和運營結果產生不利影響。該公司依賴於單一或有限數量的供應商提供其產品製造所需的某些材料或部件。如果這些供應商中的任何一家在交貨或質量方面未能履行對公司的承諾,公司可能會遇到供應短缺,從而無法滿足客户要求,或者可能會遭遇運營中斷,從而對公司的業務和運營結果產生負面影響。
該公司的運營依賴於信息技術基礎設施,故障可能會嚴重影響其業務。公司依靠信息技術基礎設施來實現業務目標。如果公司遇到損害此基礎設施的問題,如計算機病毒、重要IT應用程序的功能問題或第三方故意中斷IT系統,則由此產生的中斷可能會阻礙公司記錄或處理訂單、及時製造和發貨產品或以其他方式正常開展業務的能力。任何此類事件都可能導致客户或收入流失,並可能導致為消除這些問題和解決相關安全問題而產生的鉅額費用。本公司亦須遵守
某些美國和國際數據保護和網絡安全法規。遵守這些法律可能會使公司承擔額外的成本或要求改變公司的業務做法。任何不能充分解決隱私和安全問題或遵守適用的隱私和數據安全法律、規則和法規的行為都可能使公司承擔重大責任。
給公司帶來的額外風險。本公司在正常業務過程中面臨各種風險以及災難性事件,包括惡劣天氣事件、地震、火災、戰爭行為、恐怖主義、內亂、流行病和其他意外事件。附件99.1列出了可能影響未來結果的風險和其他因素,包括上面確定的風險和其他因素,並通過引用結合於此。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
富蘭克林電氣公司在20多個國家和地區擁有225多個製造和分銷設施,為全球客户提供服務。全球總部設在美國印第安納州的韋恩堡,設有銷售、營銷和行政辦公室,以及一流的研究和工程設施。除擁有的公司設施外,公司認為以下為主要財產:
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位置/細分市場 | 目的 | 自有/租賃 |
聖卡塔琳娜,巴西/水和燃料 | 製造/分銷/銷售 | 自己人 |
巴西聖保羅/水與燃料 | 製造/分銷/銷售 | 自己人 |
中國江蘇省/水與燃料 | 製造業 | 自己人 |
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捷克布爾諾/水 | 製造業 | 自己人 |
維琴察,意大利/水 | 製造業 | 自己人 |
新萊昂,墨西哥/水和燃料 | 製造業 | 自己人 |
南非伊登維爾/水 | 製造業 | 自己人 |
伊茲密爾,土耳其/水 | 製造/分銷/銷售/研發 | 自己人 |
印第安納州,美國/水 | 製造/分銷/銷售 | 租賃 |
美國蒙大拿州/經銷 | 分佈 | 自己人 |
美國北卡羅來納州/分銷 | 分佈 | 自己人 |
美國俄克拉何馬州/水 | 製造業 | 自己人 |
美國俄勒岡州/水 | 製造/分銷/銷售/研發 | 租賃 |
美國威斯康星州/加油站 | 製造/分銷/銷售/研發 | 自己人 |
該公司還擁有和租賃其他規模較小的設施,作為製造地點和分銷倉庫。本公司不認為這些設施是企業或運營的主要設施。本公司認為,其設施適合其預期用途,足以滿足本公司的業務需要,目前全部使用,且狀況良好。
項目3.法律訴訟
該公司正在為在正常業務過程中出現的各種索賠和法律行動進行辯護。有關本公司重大法律程序的説明,請參閲本年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”中合併財務報表附註中的附註16“承諾和或有事項”,該附註通過引用併入本項目3。管理層認為,根據目前對事實的瞭解,在與律師討論後,其他索賠和法律行動可以得到辯護或解決,而不會對公司的財務狀況、經營業績和淨現金流產生實質性影響。
關於我們執行官員的信息
截至2021年12月31日,公司現任高管的年齡、現任職位和至少過去五年的業務經驗如下:
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名字 | 年齡 | 擔任的職位 | 期間持有頭寸 |
格雷格·C·森斯塔克 | 63 | 董事會主席兼首席執行官 | 2015年至今 |
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傑弗裏·L·泰勒 | 55 | 副總裁兼首席財務官 | 2021年-現在 |
| | 藍鳥公司首席財務官 | 2020 - 2021 |
| | 瓦巴什國家公司高級副總裁兼首席財務官 | 2014 - 2020 |
德蘭西·W·戴維斯 | 56 | 水源公司副總裁兼總裁 | 2017年至今 |
| | 北美水系統副總裁兼總裁 | 2012 - 2017 |
唐納德·P·肯尼 | 61 | 全球水務副總裁兼總裁 | 2019年至今 |
| | 北美水系統副總裁兼總裁 | 2017 - 2019 |
| | 能源系統副總裁兼總裁 | 2014 - 2017 |
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喬納森·M·格蘭登 | 46 | 副總裁、首席行政官、總法律顧問和公司祕書 | 2016年至今 |
| | 整合副總裁-Zimmer Biomet | 2015 - 2016 |
傑伊·J·沃爾什 | 52 | 燃料系統副總裁兼總裁 | 2019年至今 |
| | 燃油系統公司總裁 | 2017 - 2019 |
| | 燃油系統執行副總裁 | 2013 - 2017 |
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保羅·N·查布拉博士 | 48 | 全球產品供應副總裁 | 2018年至今 |
| | 全球供應鏈副總裁-應用材料 | 2015 - 2018 |
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所有高管由董事會每年在與年度股東大會同時舉行的董事會會議上選舉產生。所有執行官員的任期直到他們的繼任者被正式選舉出來,或者直到他們去世、辭職或被董事會免職。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
截至2022年2月10日,登記在冊的股東數量為639人。該公司的股票在納斯達克全球精選市場交易,代碼為FELE。Broadbridge Corporation Issuer Solutions,Inc.紐約埃奇伍德長島大道1155號,郵編:11717,擔任登記員、記錄保管人和股票轉讓代理。
納斯達克全球精選市場公佈的2021年和2020年普通股每股股息如下: | | | | | | | | | | | |
每股股息 |
| 2021 | | 2020 |
第一季度 | $ | .1750 | | | $ | .1550 | |
第二季度 | .1750 | | | .1550 | |
第三季度 | .1750 | | | .1550 | |
第四季度 | .1750 | | | .1550 | |
該公司已連續29年每年增加股息支付。未來股息的發放將由董事會決定,並將取決於經營狀況、收益等因素。
發行人購買股票證券
2007年4月,公司董事會一致通過了一項計劃,將剩餘可供回購的股票數量從628,692股增加到2,300,000股。此計劃沒有到期日。2015年8月3日,公司董事會批准了一項計劃,將剩餘可供回購的股份增加300萬股。除了這一授權,截至2015年7月31日,仍有535,107股可供回購。根據這一計劃,該公司在2021年第四季度以約10萬美元的價格回購了959股股票。截至2021年12月31日,根據該計劃仍可購買的最大股票數量為741,314股。
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期間 | 回購股份總數 | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | 可能尚未回購的最大股份數量 |
10月1日-10月31日 | 959 | $ | 79.86 | | 959 | 741,314 | |
11月1日-11月30日 | — | $ | — | | — | 741,314 | |
12月1日-12月31日 | — | $ | — | | — | 741,314 | |
總計 | 959 | $ | 79.86 | | 959 | 741,314 | |
股票表現圖表
下圖將公司過去5個會計年度的累計股東總回報(普通股價格增值加上紅利,在再投資的基礎上)與古根海姆標準普爾全球水資源指數和羅素2000指數進行了比較。
假設於2016年12月31日(2016財年末)在法國投資100美元Nklin Electric普通股(FELE)、古根海姆標準普爾全球水資源指數(Guggenheim S&P Global Water Index)和羅素2000指數(Russell 2000 Index),假設股息進行再投資:
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| | YE 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
菲爾 | | $ | 100 | | | $ | 118 | | | $ | 110 | | | $ | 148 | | | $ | 178 | | | $ | 244 | |
古根海姆標準普爾全球水務公司 | | 100 | | | 139 | | | 125 | | | 165 | | | 187 | | | 243 | |
羅素2000 | | 100 | | | 113 | | | 101 | | | 125 | | | 147 | | | 168 | |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財政年度的財務狀況和經營業績變化的同比比較的討論可在第二部分第7項中找到。我們在截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
2021 vs. 2020
概述
2021年的銷售額比前一年有所上升。銷售額的增長是由數量、價格和收購的增長帶動的。外幣兑換的影響使銷售額下降了不到1%。該公司2021年的合併毛利潤為5.761億美元,比2020年增加1.43億美元,增幅約33%。2021年和2020年,毛利潤佔淨銷售額的百分比為34.7%。2021年,稀釋後每股收益為3.25美元,高於2020年2.14美元的稀釋後每股收益。
行動結果
淨銷售額
2021年淨銷售額為16.619億美元,比2020年的12.473億美元增長4.146億美元,增幅約33%。被收購企業銷售額的增量影響為1.498億美元。由於外幣兑換,2021年銷售收入減少了230萬美元,降幅不到1%。2021年的銷售額變化,不包括收購和外幣換算,增長了約21%。收入增長來自所有三個細分市場的數量和價格。
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| 淨銷售額 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 v 2020 |
水系統 | $ | 963.6 | | | $ | 734.7 | | | $ | 228.9 | |
加油系統 | 289.1 | | | 245.1 | | | 44.0 | |
分佈 | 497.6 | | | 328.4 | | | 169.2 | |
消除/其他 | (88.4) | | | (60.9) | | | (27.5) | |
整合 | $ | 1,661.9 | | | $ | 1,247.3 | | | $ | 414.6 | |
淨銷售額-水系統
2021年,水系統公司的銷售額為9.636億美元,比2020年增加了2.289億美元,增幅約為31%。被收購企業銷售額的增量影響為9670萬美元。與2020年的銷售額相比,外幣換算變化使銷售額減少了450萬美元,降幅約為1%。水務系統公司2021年的銷售額變化(不包括收購和外幣換算)增加了1.367億美元,增幅約為19%。收入增長來自所有地區和產品類別的廣泛需求推動的數量和價格。
與2020年相比,水系統公司在美國和加拿大的銷售額增長了約41%。被收購企業銷售額的增量影響為9430萬美元。由於外幣兑換,2021年銷售收入增加了400萬美元,增幅約為1%。2021年,由於租賃渠道和石油生產終端市場的銷售增加,脱水設備的銷售額增長了約47%。地下水開採設備的銷售額比2020年增長了21%。其他地面抽水設備的銷售額增長了約9%。
與2020年相比,水系統公司在美國和加拿大以外市場的銷售額增長了約20%。被收購企業銷售額的增量影響為240萬美元。由於外幣兑換,2021年銷售收入減少了850萬美元,降幅約為2%。2021年的銷售額變化(不包括收購和外幣換算)增長了約21%。所有地理市場的銷售額都出現了增長,包括拉丁美洲、歐洲、中東和北非和亞太地區市場。
淨銷售額-加油系統
2021年燃料系統的銷售額為2.891億美元,比2020年增加了4400萬美元,增幅約為18%。與2020年的銷售額相比,外幣換算變化增加了220萬美元的銷售額,增幅約為1%。燃料系統公司2021年的銷售額變化(不包括外幣換算)增加了4180萬美元,增幅約為17%。收入增長主要來自美國和加拿大地區推動的數量和價格。
2021年,燃料系統在美國和加拿大的銷售額增長了約25%。這一增長在大多數產品線上都有廣泛的基礎,這是由於加油站的需求更高。燃料系統公司在美國和加拿大以外的收入增長了約2%,這是由於印度、拉丁美洲和亞太地區大多數地區的銷售額增加,但部分被中國銷售額的下降所抵消。2021年,中國的銷售額約為1200萬美元,而2020年燃料系統在中國的銷售額約為1800萬美元。
淨銷售額-分銷
2021年的分銷銷售額為4.976億美元,而2020年的銷售額為3.284億美元,較2020年增長約52%。被收購企業銷售額的增量影響為5310萬美元。與2020年相比,分銷部門的有機銷售額增加了1.161億美元,增幅約為35%。收入增長來自所有地區和產品類別的廣泛需求推動的數量和價格。
銷售成本
2021年和2020年的銷售成本佔淨銷售額的百分比都是65.3%。相應的,毛利率分別為34.7%。該公司2021年的合併毛利為5.761億美元,比2020年4.331億美元的毛利增加1.43億美元。毛利率和毛利率的增長主要是由於價格實現、有利的產品和地理銷售組合轉變以及足以抵消通脹的成本管理。
銷售、一般和行政(“SG&A”)
2021年銷售、一般和管理費用為3.863億美元,與去年的3.001億美元相比增加了8620萬美元,增幅為29%。來自被收購企業的SG&A費用為3700萬美元,不包括被收購實體,公司2021年的SG&A費用為3.493億美元,比上年增長16%。SG&A費用比上一年更高,這是因為可變績效薪酬費用增加,以及支持銷售增長的支出增加。
重組費用
2021年的重組費用為60萬美元。水務部門的重組費用為50萬美元,分銷部門為10萬美元。水務部門的重組費用主要來自水處理部門的調整活動,以及分銷部門的分支機構關閉和合並。2020年的重組費用為250萬美元。水務部門的重組費用為230萬美元,燃料和分配部門的重組費用分別為10萬美元。重組費用主要來自持續的雜項製造重組活動以及分銷部門的分支機構關閉和合並。
營業收入
2021年營業收入為1.892億美元,比2020年的1.305億美元增長5870萬美元,增幅45%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 營業收入(虧損) |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2021 v 2020 |
水系統 | | $ | 139.1 | | | $ | 114.4 | | | $ | 24.7 | |
加油系統 | | 79.5 | | | 63.4 | | | 16.1 | |
分佈 | | 35.9 | | | 11.5 | | | 24.4 | |
消除/其他 | | (65.3) | | | (58.8) | | | (6.5) | |
整合 | | $ | 189.2 | | | $ | 130.5 | | | $ | 58.7 | |
營業收入-水系統
2021年,水系統公司的運營收入為1.391億美元,而2020年為1.144億美元,增長了22%。營業收入利潤率為14.4%,而2020年的營業收入利潤率為15.6%。水系統公司的營業收入增加,主要是因為銷售量增加。水系統公司的營業收入利潤率下降,原因是利潤率較低的水處理、較高的通貨膨脹率以及銷售、一般和行政成本沒有完全被實現的價格抵消。
運營收入推進型系統
2021年,燃料系統公司的營業收入為7950萬美元,而2020年為6340萬美元。營業利潤率為27.5%,而2020年佔淨銷售額的25.9%。燃料系統公司的營業收入增加,主要是因為銷售量增加。利潤率的增加主要是因為利用了更高的銷售量、有利的產品和地理銷售組合的轉變。
營業收入分配
2021年分銷營業收入為3590萬美元,營業收入利潤率為7.2%。2020年分銷營業收入為1150萬美元,營業收入利潤率為3.5%。由於銷售量增加,經銷業務的營業收入有所增加。營業利潤率的增加主要是由於收入增長和經營槓桿。
營業收入--抵銷/其他
營業收入抵銷/其他主要由部門間銷售和利潤抵銷以及未分配的一般和行政費用組成。2021年部門間利潤消除對營業收入的影響為000萬美元。部門間營業收入的減少有效地推遲了綜合財務結果中從供水系統銷售到分銷的營業收入,直到轉移的產品從分銷部門銷售給其第三方客户。未分配的一般和行政費用比去年增加了650萬美元,約為11%,主要是由於可變績效薪酬費用增加。
利息支出
2021年和2020年的利息支出分別為520萬美元和460萬美元,增加的主要原因是債務水平上升。
其他收入或支出
2021年和2020年,其他收入或支出分別為收益800萬美元和虧損80萬美元。2021年的其他收入或支出包括650萬美元的廉價購買收益和與解決間接税糾紛相關的250萬美元的收益。
外匯
以外幣為基礎的交易在2021年造成了230萬美元的損失,主要是由於阿根廷比索相對於美元的價值變化。以外幣為基礎的交易在2020年產生了140萬美元的損失,主要是由於阿根廷比索相對於美元的價值變化。
所得税
2021年和2020年的所得税撥備分別為3480萬美元和2250萬美元。2021年和2020年的有效税率約為18%,在離散事件影響之前約為21%。税率低於21%的法定税率,主要是因為承認了美國對外國衍生的無形收入的扣除,以及某些激勵措施和不連續事件。2021年的離散事件包括與2020年相比,基於股票的薪酬帶來的超額税收優惠增加。2020年的離散事件包括與公司間貸款結算時實現的外幣折算損失相關的福利。
從2022年開始,2017年的減税和就業法案(TCJA)取消了目前扣除研發支出的選擇,並要求納税人根據IRC第174條在五年內攤銷研發支出。儘管國會正在考慮將攤銷要求推遲到以後幾年的立法,但我們不能保證該條款會被廢除或以其他方式修改。如果不修改這一要求,我們從2022年開始的現金流將減少不大的金額。
淨收入
2021年的淨收入為1.55億美元,而2020年的淨收入為1.012億美元。富蘭克林電氣公司2021年的淨收入為1.539億美元,或每股稀釋後收益3.25美元,而富蘭克林電氣公司2020年的淨收益為1.05億美元,或每股稀釋後收益2.14美元。
資本資源和流動性
流動資金來源
該公司的主要流動資金來源是手頭現金、運營現金流、循環信貸協議和可用長期債務資金。該公司相信,其截至2021年12月31日的資本資源和流動性狀況足以滿足可預見未來的預期需求。該公司預計,運營、資本支出、養老金義務、股息、股票回購和償債方面的持續需求將從手頭現金、運營和現有信貸協議中獲得足夠的資金。
截至2021年12月31日,該公司擁有2.5億美元的循環信貸安排。該設施計劃於2026年5月13日到期。截至2021年12月31日,公司根據信貸協議有1.493億美元的借款能力,因為410萬美元的商業信用證和備用信用證未提取和未提取,9660萬美元的左輪手槍借款已提取和未償還,這些貸款主要用於為最近的收購提供資金。
此外,公司還與紐約人壽的附屬公司NYL Investors LLC以及以下籤署的票據持有人(“紐約人壽協議”)簽訂了一份未承諾和無擔保的私人擱置協議,截至2021年12月31日,其剩餘借款能力為1.25億美元。紐約人壽協議將於2024年7月30日到期。截至2021年12月31日,該公司還有其他未償還的長期債務借款。有關這些債務和未來到期日的更多細節,請參見附註10-債務。
截至2021年12月31日,該公司在外國司法管轄區持有3740萬美元的現金和現金等價物,該公司打算用這些現金和現金等價物為海外業務提供資金。目前沒有必要將這些資金匯回國內,以履行國內供資義務或按計劃分配現金。
現金流
下表彙總了現金和現金等價物的重要來源和用途:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流 | $ | 129.8 | | | $ | 211.9 | | | $ | 177.7 | |
投資活動的現金流 | $ | (264.8) | | | $ | (78.8) | | | $ | (41.8) | |
融資活動的現金流 | $ | 50.9 | | | $ | (66.6) | | | $ | (126.7) | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | $ | (6.1) | | | $ | (0.1) | | | $ | (4.0) | |
現金及現金等價物變動 | $ | (90.2) | | | $ | 66.4 | | | $ | 5.2 | |
經營活動的現金流
2021 vs 2020
2021年,運營活動提供的淨現金為1.298億美元,而2020年為2.119億美元。經營活動提供的現金減少的主要原因是營運資金需求增加,以支持更高的收入。
投資活動的現金流
2021 vs. 2020
2021年用於投資活動的淨現金為2.648億美元,而2020年為7880萬美元。這一增長主要歸因於2021年收購活動的增加。
融資活動的現金流
2021 vs. 2020
2021年,融資活動提供的淨現金為5090萬美元,而2020年用於融資活動的現金為6660萬美元。融資活動提供的現金增加的原因是債務收益增加和普通股發行,主要是通過行使股票期權,但被增加的股息支付和普通股回購所抵消。
合同總債務
該公司對第三方的大部分合同義務與債務義務有關。此外,公司對未來的租賃付款和購買義務負有一定的合同義務。這些合同義務的付款時間表如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | | | | | 多過 |
| 總計 | | 2022 | | 2023-2024 | | 2025-2026 | | 5年 |
債務 | $ | 188.7 | | | $ | 98.0 | | | $ | 2.7 | | | $ | 77.9 | | | $ | 10.1 | |
債務利息 | 18.5 | | | 5.0 | | | 7.8 | | | 4.4 | | | 1.3 | |
| | | | | | | | | |
經營租約 | 52.4 | | | 16.4 | | | 20.6 | | | 9.2 | | | 6.2 | |
購買義務 | 13.2 | | | 13.2 | | | — | | | — | | | — | |
所得税-美國減税和就業法案過渡税 | $ | 13.1 | | | $ | 1.5 | | | $ | 6.8 | | | $ | 4.8 | | | $ | — | |
| $ | 285.9 | | | $ | 134.1 | | | $ | 37.9 | | | $ | 96.3 | | | $ | 17.6 | |
該公司的養老金和其他退休後福利義務沒有包括在上表中,這將導致2022年估計未來支付約90萬美元。該公司還有未確認的税收優惠,這些優惠均未包括在上表中。大約90萬美元的未確認税收優惠已被記錄為負債,該公司不確定是否或何時可以結清這些金額。與未確認的税收優惠有關,該公司還記錄了10萬美元的潛在罰款和利息責任。
會計聲明
有關最近會計公告的信息,請參閲附註2-會計公告, 在本10-K年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”中“採納新會計準則”和“已發佈但尚未採用的會計準則”兩節的“合併財務報表附註”中,請參閲“合併財務報表附註”中的“合併財務報表附註”和“已發佈但尚未採用的會計準則”一節中的“合併財務報表附註”。
關鍵會計估計
管理層對其財務狀況和經營結果的討論和分析是以公司的綜合財務報表為基礎的,綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要管理層作出估計和判斷,這些估計和判斷會影響資產、負債、收入和費用的報告金額,以及或有資產和負債的相關披露。管理層在持續的基礎上評估估計。估計乃根據過往經驗及其他被認為在當時情況下屬合理的假設而作出,其結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並不容易從其他來源顯現。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。2021年,用於制定這些估計的估計或方法沒有實質性變化。該公司的關鍵會計估計如下:
存貨計價
該公司使用某些估計和判斷來評估庫存。存貨以成本價或市場價中的較低者入賬。公司檢查庫存中是否有過多或過時的產品或部件。根據對歷史使用情況的分析、管理層對估計的未來需求、市場狀況以及可能過剩或過時部件的替代用途的評估,調整賬面價值。賬面價值會定期遞減,以反映年齡和當前預期的產品需求。如果實際需求與估計不同,在作出決定的期間,將需要進一步削減。多餘和過時的庫存通過出售給第三方、報廢或其他方式定期處置。
企業合併與收購無形資產的估值
本公司遵循FASB會計準則編纂(“ASC”)主題805項下的指導。企業合併。收購收購價根據收購的資產和承擔的負債各自的公允價值進行分配。該公司利用管理層估計和一家獨立的第三方評估公司來協助確定收購資產的公允價值,包括無形資產和承擔的負債。收購的主要無形資產通常包括客户關係和商號。無形資產的初始估值方法與資產的預期用途相稱。客户關係的公允價值採用多期超額收益法(“MPEEM”)計量。商品名稱的公允價值採用特許權使用費減免(“RFR”)方法計量,該方法假設商品名稱的價值是如果本公司沒有擁有該商品名稱而是從另一家公司許可該商品名稱將支付給第三方的現金流的折扣額。市場中的高端品牌根據知名度和盈利能力獲得更高的版税,而其他品牌則獲得較低的版税。RFR和MPEEM未來銷售預測的基礎是公司認為代表合理的市場參與者假設的內部收入預測。未來現金流使用適用的貼現率以及任何潛在的風險溢價進行貼現,以反映持有獨立無形資產的固有風險。如果適用,RFR和MPEEM計算中的主要不確定因素是選擇適當的特許權使用費費率、在制定對未來現金流的估計時使用的假設,包括收入增長和費用預測、假設的客户流失率。, 以及在確定貼現率和風險溢價時與這些預測相關的感知風險。預測的未來現金流存在固有的不確定性,因此,實際結果可能會有所不同,並可能導致收購的無形資產和/或商譽的後續減值費用。
無限期無形資產與商譽減值評估
根據FASB ASC主題350,無形資產-商譽和其他此外,壽命不確定的無形資產必須至少每年進行一次減值測試,或根據表明潛在減值的觸發事件的保證更頻繁地進行減值測試。該公司使用各種方法進行減值評估,包括收入和市場方法。對於商譽(主要是本公司的商號)以外的不確定壽命資產,如果公允價值低於賬面價值,則確認減值費用的金額等於超出的金額。在過去三年中,本公司沒有對減值評估方法進行任何重大改變。
根據FASB ASC主題350,商譽不攤銷。商譽每年在報告單位層面進行減值測試,或在觸發表明潛在減值的事件的情況下更頻繁地進行測試。報告單位是運營部門或其下一個級別,稱為組件,可出於測試目的進行彙總。該公司的商譽分配給全球水系統、燃料系統和分配報告部門。隨着公司業務模式的發展,管理層將繼續評估其報告單位並審查彙總標準。
在評估商譽的可回收性時,本公司結合使用市值法和收益法來確定其報告單位的公允價值。市值法將報告單位的當前和預期財務結果與類似規模和行業的實體進行比較,以確定報告單位的市值。收益法利用關於估計的未來現金流量和其他因素的假設來確定各自資產的公允價值。這些現金流考慮了有關預期未來營業收入和歷史趨勢的因素,以及需求和競爭的影響。如果這些假設和估計發生變化,報告單位的公允價值低於其相關賬面價值,本公司可能被要求記錄減值。截至2021年財年,資產負債表上計入的商譽為3.296億美元。
於2021年第四季度,本公司完成了商譽和商號的年度減值測試,並確定所有無形資產的公允價值均大大高於各自的賬面價值。需要重大判斷才能確定是否已出現損害跡象。需要考慮的因素包括:經營業績的不利變化、戰略業務計劃下降、未來現金流明顯下降、市值等市場數據持續下滑。減值測試中使用的公允價值估計值減少10%不會改變這一決定。敏感性分析需要使用許多主觀假設,如果實際經驗不同,這些假設可能會導致減值費用要求出現重大差異。此外,經濟的持續低迷可能會對經營部門的某些組成部分產生更大的影響,並可能導致彙總假設和減值確定的變化。
所得税
在FASB ASC主題740的要求下,所得税由於現有資產和負債的財務報表賬面金額與它們各自的計税基礎之間的差異,本公司記錄了遞延税項資產和負債,用於未來的税收後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。本公司根據估計是否存在足夠的應納税所得額,對遞延税項資產和負債進行未來變現分析。本分析考慮以下應税收入來源:上一年度應納税所得額、現有應税暫時性差異的未來沖銷、不包括沖銷暫時性差異的未來應納税所得額以及將在相關期間產生應税收入的納税籌劃策略。如果預計沒有足夠的應税收入,本公司將對相關的遞延税項資產計入估值津貼。
該公司的業務涉及處理在多個司法管轄區實施複雜税務條例時的不確定因素和判斷。這些司法管轄區有不同的税率,公司根據不同的估計和假設確定向每個司法管轄區分配收入。在正常業務過程中,本公司將接受各税務管轄區的税務審計。這種審計通常需要較長的時間才能完成,如果需要在不同税率的司法管轄區之間更改分配,可能會導致所得税調整。最終繳納的税款取決於許多因素,包括與不同司法管轄區的税務當局的談判,以及聯邦、州和國際税務審計產生的爭議的解決。儘管該公司已根據FASB ASC主題740記錄了所有所得税不確定性,但這些應計項目是受與税務審計過程相關的內在不確定性影響的估計,因此包括不確定性。在確定本公司的所得税、遞延税項資產和負債撥備時,需要管理層的判斷,如果實際經驗不同,這可能會導致税費和/或遞延税項資產和負債的重大調整。
養老金和僱員福利義務
該公司諮詢其精算師,以協助計算其養老金和退休後計劃中使用的貼現率。用於確定國內養老金和退休後計劃負債的貼現率是使用全收益率曲線方法計算的。市場狀況導致國內養老金計劃的加權平均貼現率從去年的2.31%上升到今年的2.68%,退休後健康和人壽保險計劃的加權平均貼現率從去年的2.12%上升到今年的2.57%。該公司選擇的貼現率變化25個基點將導致員工福利支出變化約10萬美元,負債變化約430萬美元。
本公司在釐定計劃資產的預期長期回報率時,會徵詢精算師和投資顧問的意見。利用長期投資部門預期回報、其相關性和標準差以及計劃資產配置等諮詢意見,公司假設截至2021年的財政年度計劃資產的預期長期回報率為4.50%。市場狀況導致截至2020財年的預期長期回報率從4.00%上升。該公司選擇的長期回報率變化25個基點將導致大約40萬美元的員工福利支出變化。
可能影響未來結果的因素
這份Form 10-K年度報告包含某些前瞻性信息,例如有關公司財務目標、收購戰略、財務預期(包括預期收入或支出水平)、業務前景、市場定位、產品開發、製造調整、資本支出、税收優惠和支出,以及或有會計政策變化的影響的陳述。前瞻性陳述通常由諸如“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“可能增加”、“可能波動”、“計劃”、“目標”、“目標”、“戰略”等詞語或短語以及類似的表達或未來或條件動詞,如“可能”、“將”、“應該”、“將”和“可能”來識別。雖然公司認為這些前瞻性陳述所依據的假設基於目前的條件是合理的,但公司所作的前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,並不是對未來業績的保證。實際結果可能會由於各種因素而與前瞻性陳述大不相同,這些因素包括一般的經濟和貨幣條件、公司業務和行業的各種條件、新的住房開工情況、天氣情況、流行病和流行病、市場需求、競爭因素、分銷渠道的變化、供應限制、價格上漲的影響、原材料成本、技術因素、收購的整合、訴訟、政府和監管行動、公司的會計政策以及其他風險,所有這些都在本10-K表格第1A項和附件99.1中描述。本10-K表格中包含的任何前瞻性陳述均基於目前可獲得的信息。除法律要求外,公司不承擔任何更新任何前瞻性信息的義務。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨與外幣匯率、利率和商品價格變化相關的市場風險。管理層會積極監控這些風險敞口。外匯風險的風險是由於某些成本、收入和借款是以本公司子公司功能貨幣以外的貨幣計價的。同樣,該公司亦會因利率變動而面對市場風險,而利率變動可能會影響融資成本。
外幣匯率風險
外幣匯率風險可透過多項措施減低,包括維持服務市場的本地生產設施、向客户開具生產投入品賬單的貨幣發票、迅速結清第三方及公司間結餘、限制外幣債務的使用、維持最低外幣現金結餘,以及在適當情況下應用衍生工具。根據2021年的外幣組合,該公司估計,假設美元升值約2%,公司2021年的銷售額將減少約1%。
利率風險
經營業績主要受本公司循環信貸協議(“信貸協議”)項下借款的利率變動影響。信貸協議項下的借款可按(I)基於倫敦銀行同業拆息加適用保證金的歐洲貨幣利率或(Ii)信貸協議定義的替代基本利率進行。根據信貸協議,截至2021年底,該公司有96.6美元的借款。該公司估計,假設利率提高100個基點,2021年期間的利息支出將增加50萬美元。該公司還面臨利率變化的風險,即未償還固定利率債務的公允價值隨着利率的變化而波動。
洲際交易所基準管理局(InterContinental Exchange Benchmark Administration)從2021年12月31日起逐步取消了一週和兩個月期美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)期限。所有其他美國LIBOR期限定於2023年6月30日之後停止。美國利用ARRC(另類參考利率委員會)進行的分析,選擇有擔保的隔夜融資利率(SOFR)作為衡量隔夜由美國國債擔保的現金借款成本的廣泛指標。從2018年4月3日開始,紐約聯邦儲備銀行開始每天發佈SOFR利率。公司繼續使用有效的美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)期限(如適用),並將繼續評估SOFR,以便將來從信貸協議中提取資金。
大宗商品價格風險敞口
該公司的部分業務受到某些大宗商品價格波動的影響,如銅、鋼和鋁等。這種揮發性的主要風險在於在採購的零部件中使用這些材料。該公司一般維持原材料和零部件的長期固定價格合同;但是,當這些合同到期時,該公司容易面臨風險。根據2021年大宗商品的使用情況,該公司估計,假設原材料大宗商品價格出現10%的不利變動,將導致毛利率佔銷售額的百分比下降約1%。
項目8.財務報表和補充數據
富蘭克林電氣公司和合並的子公司
合併損益表
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(單位為千,每股除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
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淨銷售額 | $ | 1,661,865 | | | $ | 1,247,331 | | | $ | 1,314,578 | |
銷售成本 | 1,085,776 | | | 814,192 | | | 886,475 | |
毛利 | 576,089 | | | 433,139 | | | 428,103 | |
銷售、一般和管理費用 | 386,275 | | | 300,122 | | | 298,451 | |
重組費用 | 621 | | | 2,506 | | | 2,519 | |
營業收入 | 189,193 | | | 130,511 | | | 127,133 | |
利息支出 | (5,196) | | | (4,627) | | | (8,245) | |
其他收入/(費用),淨額 | 7,978 | | | (795) | | | (412) | |
外匯收入/(費用) | (2,269) | | | (1,392) | | | (1,641) | |
所得税前收入 | 189,706 | | | 123,697 | | | 116,835 | |
所得税費用 | 34,731 | | | 22,540 | | | 20,836 | |
淨收入 | $ | 154,975 | | | $ | 101,157 | | | $ | 95,999 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損/(收益) | (1,115) | | | (697) | | | (516) | |
富蘭克林電氣公司的淨收入。 | $ | 153,860 | | | $ | 100,460 | | | $ | 95,483 | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 3.29 | | | $ | 2.16 | | | $ | 2.04 | |
稀釋 | $ | 3.25 | | | $ | 2.14 | | | $ | 2.03 | |
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富蘭克林電氣公司和合並的子公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
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淨收入 | $ | 154,975 | | | $ | 101,157 | | | $ | 95,999 | |
其他綜合收益/(虧損),税前: | | | | | |
外幣折算調整 | (27,534) | | | (11,868) | | | (5,659) | |
員工福利計劃活動: | | | | | |
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期間產生的淨收益/(虧損) | 288 | | | (7,398) | | | (5,006) | |
期內攤銷 | 4,760 | | | 3,709 | | | 2,913 | |
其他綜合收益/(虧損) | (22,486) | | | (15,557) | | | (7,752) | |
與其他綜合損失項目相關的所得税優惠/(費用) | (1,458) | | | 1,112 | | | 589 | |
其他綜合收益/(虧損),税後淨額 | (23,944) | | | (14,445) | | | (7,163) | |
綜合收益 | 131,031 | | | 86,712 | | | 88,836 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益/(虧損) | 981 | | | 813 | | | 544 | |
富蘭克林電氣公司的全面收入。 | $ | 130,050 | | | $ | 85,899 | | | $ | 88,292 | |
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富蘭克林電氣公司和合並的子公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股除外) | 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 40,536 | | | $ | 130,787 | |
應收賬款,減去$的備用金3,975及$3,999,分別 | 196,173 | | | 159,827 | |
庫存: | | | |
原材料 | 166,918 | | | 87,226 | |
在製品 | 24,725 | | | 20,565 | |
成品 | 258,332 | | | 193,141 | |
總庫存 | 449,975 | | | 300,932 | |
其他流動資產 | 37,963 | | | 27,708 | |
流動資產總額 | 724,647 | | | 619,254 | |
物業、廠房和設備,按成本計算: | | | |
土地和建築物 | 154,544 | | | 152,323 | |
機器設備 | 296,078 | | | 287,840 | |
傢俱和固定裝置 | 44,324 | | | 47,890 | |
其他 | 40,231 | | | 33,193 | |
房地產、廠房和設備,總值 | 535,177 | | | 521,246 | |
減去:折舊準備 | (324,523) | | | (312,225) | |
財產、廠房和設備、淨值 | 210,654 | | | 209,021 | |
使用權資產,淨額 | 48,379 | | | 31,954 | |
| | | |
遞延所得税 | 7,675 | | | 8,824 | |
無形資產淨額 | 249,691 | | | 133,782 | |
商譽 | 329,630 | | | 266,737 | |
其他資產 | 4,489 | | | 2,735 | |
總資產 | $ | 1,575,165 | | | $ | 1,272,307 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 164,758 | | | $ | 95,903 | |
應計費用和其他流動負債 | 115,408 | | | 89,048 | |
流動租賃負債 | 15,320 | | | 11,090 | |
所得税 | 2,547 | | | 5,112 | |
長期債務和短期借款的當期到期日 | 97,981 | | | 2,551 | |
流動負債總額 | 396,014 | | | 203,704 | |
長期債務 | 90,535 | | | 91,966 | |
長期租賃負債 | 32,937 | | | 20,866 | |
非流動應付所得税 | 11,610 | | | 11,965 | |
遞延所得税 | 28,162 | | | 25,671 | |
員工福利計劃 | 40,696 | | | 44,443 | |
其他長期負債 | 26,568 | | | 23,988 | |
承付款和或有事項(見附註16) | — | | | — | |
可贖回的非控股權益 | (19) | | | (245) | |
股東權益: | | | |
普通股(65,000授權股份,$0.10面值)未償還(46,483和46,222,分別) | 4,648 | | | 4,622 | |
額外資本 | 310,617 | | | 283,420 | |
留存收益 | 859,817 | | | 764,562 | |
累計其他綜合損失 | (228,581) | | | (204,771) | |
股東權益總額 | 946,501 | | | 847,833 | |
非控股權益 | 2,161 | | | 2,116 | |
總股本 | 948,662 | | | 849,949 | |
負債和權益總額 | $ | 1,575,165 | | | $ | 1,272,307 | |
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富蘭克林電氣公司和合並的子公司
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 154,975 | | | $ | 101,157 | | | $ | 95,999 | |
將淨收入與經營活動的淨現金流量進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 44,572 | | | 36,488 | | | 36,977 | |
非現金租賃費用 | 13,808 | | | 11,699 | | | 11,699 | |
基於股份的薪酬 | 11,731 | | | 10,066 | | | 8,957 | |
| | | | | |
遞延所得税 | 126 | | | (4,268) | | | (2,566) | |
(收益)/處置廠房和設備的損失 | (269) | | | 1,241 | | | 891 | |
| | | | | |
從廉價收購業務中獲得的收益 | (6,482) | | | — | | | — | |
外匯(收入)/費用 | 2,269 | | | 1,392 | | | 1,641 | |
| | | | | |
資產和負債變動(扣除收購因素): | | | | | |
應收賬款 | (31,925) | | | 22,053 | | | 1,076 | |
庫存 | (123,076) | | | 13,144 | | | 17,228 | |
應付賬款和應計費用 | 89,038 | | | 20,519 | | | 6,770 | |
經營租約 | (13,808) | | | (11,698) | | | (11,698) | |
所得税 | (2,241) | | | 2,507 | | | 6,449 | |
| | | | | |
員工福利計劃 | 1,245 | | | 604 | | | (1,443) | |
其他,淨額 | (10,200) | | | 6,950 | | | 5,696 | |
經營活動的淨現金流量 | 129,763 | | | 211,854 | | | 177,676 | |
投資活動的現金流: | | | | | |
增加物業、廠房和設備 | (30,116) | | | (22,856) | | | (21,855) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 979 | | | 34 | | | 866 | |
收購支付的現金,扣除收購的現金 | (235,701) | | | (55,915) | | | (20,827) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,淨額 | 33 | | | (74) | | | 10 | |
投資活動的淨現金流 | (264,805) | | | (78,811) | | | (41,806) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
發行債券所得款項 | 321,299 | | | 117,758 | | | 264,389 | |
償還債務 | (226,583) | | | (138,831) | | | (355,332) | |
發行普通股所得款項 | 15,524 | | | 3,721 | | | 3,194 | |
| | | | | |
購買普通股 | (25,949) | | | (19,553) | | | (10,741) | |
支付的股息 | (33,398) | | | (29,675) | | | (27,671) | |
購買可贖回的非控股股份 | — | | | — | | | (487) | |
| | | | | |
融資活動的淨現金流量 | 50,893 | | | (66,580) | | | (126,648) | |
匯率變動對現金的影響 | (6,102) | | | (81) | | | (3,990) | |
現金及現金等價物淨變動 | (90,251) | | | 66,382 | | | 5,232 | |
期初現金及等價物 | 130,787 | | | 64,405 | | | 59,173 | |
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期末現金和現金等價物 | $ | 40,536 | | | $ | 130,787 | | | $ | 64,405 | |
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所得税支付的現金,扣除退税後的淨額 | $ | 37,387 | | | $ | 23,869 | | | $ | 16,949 | |
支付利息的現金 | $ | 5,192 | | | $ | 4,695 | | | $ | 8,388 | |
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非現金項目: | | | | | |
物業、廠房和設備的附加費,尚未支付 | $ | 1,454 | | | $ | 1,059 | | | $ | 1,509 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 19,627 | | | $ | 15,421 | | | $ | 4,922 | |
向被收購實體的賣方付款 | $ | 4,000 | | | $ | — | | | $ | 845 | |
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富蘭克林電氣公司和合並的子公司
合併權益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總股東權益 | | |
(單位:千) | 普通股 傑出的 | | 普通股 | | 額外資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益/(虧損) | | 非控制性 利息 | | 可贖回的非控股權益 |
截至2018年年底的餘額 | 46,326 | | | $ | 4,632 | | | $ | 257,535 | | | $ | 654,724 | | | $ | (183,019) | | | $ | 1,955 | | | $ | 518 | |
淨收入 | | | | | | | 95,483 | | | | | 842 | | | (326) | |
貨幣換算調整 | | | | | | | | | (5,687) | | | (31) | | | 59 | |
最低養老金負債調整,扣除税收優惠淨額$589 | | | | | | | | | (1,504) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
購買可贖回的非控股股份 | | | | | | | | | | | | | (487) | |
普通股股息($0.5800/共享) | | | | | | | (27,029) | | | | | | | |
非控制性股利 | | | | | | | | | | | (642) | | | |
已發行普通股 | 152 | | | 15 | | | 3,179 | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | 146 | | | 15 | | | 8,942 | | | | | | | | | |
回購普通股 | (233) | | | (23) | | | | | (10,718) | | | | | | | |
截至2019年年底的餘額 | 46,391 | | | $ | 4,639 | | | $ | 269,656 | | | $ | 712,460 | | | $ | (190,210) | | | $ | 2,124 | | | $ | (236) | |
淨收入 | | | | | | | 100,460 | | | | | 718 | | | (21) | |
貨幣換算調整 | | | | | | | | | (11,984) | | | 104 | | | 12 | |
最低養老金負債調整,扣除税收優惠淨額$1,112 | | | | | | | | | (2,577) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
購買可贖回的非控股股份 | | | | | | | | | | | | | — | |
普通股股息($0.6200/共享) | | | | | | | (28,845) | | | | | | | |
非控制性股利 | | | | | | | | | | | (830) | | | |
已發行普通股 | 121 | | | 12 | | | 3,709 | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | 112 | | | 11 | | | 10,055 | | | | | | | | | |
回購普通股 | (402) | | | (40) | | | | | (19,513) | | | | | | | |
截至2020年底的餘額 | 46,222 | | | $ | 4,622 | | | $ | 283,420 | | | $ | 764,562 | | | $ | (204,771) | | | $ | 2,116 | | | $ | (245) | |
淨收入 | | | | | | | 153,860 | | | | | 899 | | | 216 | |
貨幣換算調整 | | | | | | | | | (27,400) | | | (144) | | | 10 | |
最低養老金負債調整,扣除税費淨額$1,458 | | | | | | | | | 3,590 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
購買可贖回的非控股股份 | | | | | | | | | | | | | — | |
普通股股息($0.7000/共享) | | | | | | | (32,688) | | | | | | | |
非控制性股利 | | | | | | | | | | | (710) | | | |
已發行普通股 | 440 | | | 44 | | | 15,480 | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | 140 | | | 14 | | | 11,717 | | | | | | | | | |
回購普通股 | (319) | | | (32) | | | | | (25,917) | | | | | | | |
截至2021年年底的餘額 | 46,483 | | | $ | 4,648 | | | $ | 310,617 | | | $ | 859,817 | | | $ | (228,581) | | | $ | 2,161 | | | $ | (19) | |
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富蘭克林電氣公司和合並的子公司
合併財務報表附註索引
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| 頁碼 |
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注1。 | 重要會計政策摘要 | 26 |
注2。 | 會計聲明 | 29 |
注3。 | 收購 | 30 |
注4. | 公允價值計量 | 32 |
注5。 | 金融工具 | 33 |
注6。 | 商譽和其他無形資產 | 33 |
注7。 | 員工福利計劃 | 34 |
注8。 | 應計費用和其他流動負債 | 39 |
注9. | 所得税 | 39 |
注10。 | 債務 | 42 |
注11. | 股東權益 | 44 |
注12。 | 累計其他綜合收益/(虧損) | 44 |
注13. | 每股收益 | 44 |
注14. | 基於股份的薪酬 | 45 |
注15。 | 細分市場和地理信息 | 47 |
注16。 | 承諾和或有事項 | 49 |
合併財務報表附註
1. 重要會計政策摘要
公司--“富蘭克林電氣”或“公司”是指富蘭克林電氣公司及其合併的子公司。
財年-財務報表和附註分別為截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度,分別稱為2021年、2020年和2019年12月31日。
合併原則--合併財務報表包括富蘭克林電氣公司及其合併子公司的賬目。所有的公司間交易都已被取消。
企業合併--公司根據收購日各自的公允價值,將收購的收購價分配給收購的資產、承擔的負債和非控股權益。該公司利用管理層估計和來自獨立第三方評估公司的信息來協助確定這些公允價值。收購價格超過估計公允價值的部分計入商譽。商譽將根據計量期內收購日期公允價值金額的任何變化進行調整。超過收購價格的任何估計公允價值代表廉價購買收益,並計入綜合資產負債表上的“應計費用和其他流動負債”項目,直至公允價值確定完成。一旦公允價值確定完成,就會在合併損益表的“其他收入/(費用),淨額”一欄中確認便宜貨購買收益。與收購相關的交易成本從業務合併中單獨確認,並在發生時計入費用。
收入確認--當承諾的貨物或服務轉移給客户時,收入被確認,金額反映了該實體預期有權獲得的對價,以換取這些貨物或服務。合同中承諾將貨物或服務轉讓給客户代表履行義務。該公司通常通過採購訂單向客户銷售其產品,除產品發貨外,在與客户簽訂的合同中沒有任何額外的履約義務。因此,本公司根據單一履約義務分配交易價格。該公司通常裝運產品FOB裝運,在裝運時產品的控制權轉移到客户手中。該公司認為履約義務已經履行,並在裝運時確認收入。
該公司的產品可能包括不屬於單獨履行義務的例行擔保類型的保修。如果公司的產品存在重大的裝運後義務,收入確認將推遲到履行義務得到履行之後。
該公司根據現行的具體折扣計劃、相關的歷史數據和經驗,記錄銷售時的折扣後淨銷售收入。
運費和搬運費--運輸和搬運成本被認為是履行公司轉讓貨物承諾所需的活動,不符合單獨的履約義務。運輸和搬運成本被記錄為銷售成本的一個組成部分。
研發費用--公司的研究和開發活動在發生的期間內計入費用。該公司產生的費用約為#美元。17.32021年為100萬美元,21.7到2020年達到100萬美元,20.82019年與研發相關的資金達到100萬。
現金和現金等價物--公司將原始到期日為3個月或更短的手頭現金、活期存款和高流動性投資視為現金和現金等價物。
金融工具的公允價值--財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)議題820,公允價值計量和披露為在既定框架和層次內定義、計量和披露公允價值提供指導。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格),公允價值被定義為在計量日為資產或負債在本金或最有利市場上進行有序交易而收到的交換價格或支付的轉移負債的交換價格。該標準確立了公允價值等級,要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可用於衡量層次結構內公允價值的三個輸入級別如下:
第1級-活躍市場中相同資產和負債的報價;
第2級-活躍市場中類似資產和負債的報價,非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價,以及所有重要投入和重要價值驅動因素在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值;以及
3級-從估值技術中得出的估值,其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素不可觀察。
應收賬款、賺取折扣和壞賬準備--應收賬款按預計可變現淨值列報。應收賬款由客户應收餘額、應得折扣和預計壞賬準備構成。賺取的折扣基於特定的客户協議條款。在確定壞賬準備時,回顧了歷史收集經驗、當前趨勢、應收賬款賬齡以及對客户財務狀況的定期信用評估。
盤存--存貨以成本價或市場價中較低者為準。國內外存貨的大部分成本是用先進先出法確定的,部分存貨成本是用平均成本法確定的。該公司根據對歷史使用情況的分析和管理層對估計的未來需求、市場狀況以及可能過剩或過時部件的替代用途的評估,審查其過剩或過時產品或部件的庫存。
物業、廠房和設備--財產、廠房和設備按歷史成本列報。本公司將與開發或獲取內部使用的計算機軟件相關的某些計算機軟件和軟件開發成本資本化,這些成本包括在房地產、廠房和設備中。廠房和設備的折舊是在下列估計使用年限內按直線計算的:
| | | | | |
土地改善和建築物 | 10 - 40年份 |
機器設備 | 5 - 10年份 |
軟件 | 3 - 7年份 |
傢俱和固定裝置 | 3 - 7年份 |
較小性質的維護、維修和更新在發生時計入費用。延長建築物、改進和設備的使用壽命或增加生產能力的改進和重大更新是資本化的。每當事件或環境變化顯示其物業、廠房及設備的賬面金額可能無法收回時,本公司便會在資產集團層面審核其物業、廠房及設備的減值情況。如果有指標,本公司將賬面價值與未貼現的未來現金流量進行比較;如果未貼現的未來現金流量小於賬面價值,則將就公允價值和賬面價值之間的差額確認減值。
該公司的折舊費用為#美元。30.2百萬,$27.1百萬美元,以及$27.62021年、2020年和2019年分別為100萬。
租約--本公司在安排開始時確定該安排是否為租賃或包含租賃,並確定該安排是經營性租賃還是融資性租賃。經營和融資租賃導致公司在其資產負債表上記錄使用權(“ROU”)資產、當前租賃負債和長期租賃負債。本公司已選擇不在資產負債表上呈列初始期限為12個月或以下的租約。ROU資產和負債最初是根據租賃期內租賃付款的現值確認的。在衡量ROU資產現值時,初始直接成本和租賃激勵並不重要。經營租賃支付的租賃費用在租賃期內以直線法確認。
在確定現值時,本公司使用租賃協議的利率,除非租賃協議沒有提供易於確定的利率。在這些情況下,公司根據公司成立時可獲得的借款信息,利用其遞增借款利率。該公司的部分租約包括續簽選擇權。本公司在預期租賃期內不包括該等續期選擇權,除非本公司合理確定該選擇權將獲行使。此外,該公司已選擇不將非租賃組成部分與租賃組成部分分開。
商譽和其他無形資產--商譽在報告單元級別進行測試,該公司已確定報告單元為全球水系統、燃料系統和分配單元。
在評估商譽的可回收性時,本公司結合使用收益和市場估值方法來確定其報告單位的公允價值。收益法根據折現到現值的未來收入、費用和現金流來估計公允價值。市場估值方法使用各種財務指標的市場乘數與一組可比上市公司進行比較來估計公允價值。為每個報告單位計算的公允價值被視為公允價值層次結構中的第三級計量。如果報告單位的賬面價值高於其公允價值(由上述方法確定),則存在減值跡象。如果觸發表明潛在減值的事件,公司將更頻繁地測試商譽的減值情況。該公司在第四季度完成了年度商譽減值測試,使用的是截至10月1日的餘額。
該公司還在每年第四季度使用截至10月1日的餘額,或在觸發表明潛在減值的事件的情況下,更頻繁地測試不確定的活的無形資產(主要是商標名)的減值情況。在評估商號的可回收性時,本公司採用收益法確定公允價值。收益法根據未來收入和估計的特許權使用費來估計公允價值。為無限活體無形資產計算的公允價值被視為公允價值層次中的第三級計量。如果商號的賬面價值高於公允價值,則存在減值跡象。公司將為差額計入減值費用。
攤銷是根據反映估計可用年限內的現金流來記錄和計算確定的活體無形資產的。每個無形資產類別的加權平均攤銷年數如下:
| | | | | |
客户關係 | 13 - 20年份 |
專利 | 17年份 |
| |
技術 | 15年份 |
商號 | 5 - 20年份 |
其他 | 5 - 8年份 |
每當觸發事件(包括資產用途的重大改變或財務狀況的意外變化)顯示賬面價值可能減值時,確定的活着無形資產就會進行減值評估。本公司通過將確定的活體無形資產的賬面價值與未貼現的未來現金流進行比較來測試減值。如果確定的活體無形資產的賬面價值高於公允價值,則存在減值跡象。公司將為差額計入減值費用。
保證義務--該公司為其大部分產品提供保修。保修條款各有不同,但一般都是2幾年前5自制造之日起或自制造之日起數年1年份至5自安裝之日起數年。與產品保修相關的預計費用撥備是在銷售產品或發現特定保修問題時撥備的。這些估計是使用有關保修索賠的性質、頻率和平均成本的歷史信息建立的。公司積極研究保修索賠趨勢,採取措施提高產品質量,將保修索賠降至最低。本公司認為保修準備金是適當的;然而,實際發生的索賠可能與最初的估計不同,需要對準備金進行調整。
所得税-所得税按照FASB ASC主題740核算,所得税。在此指引下,遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報表及税基與淨營業虧損及貸記結轉之間的差額,以預期差額將逆轉的年度的現行税率釐定。估值免税額在必要時設立,以將遞延税項資產減少到預期變現的金額。本公司通過設定確認門檻和計量屬性來確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的納税狀況,從而記錄不確定納税狀況的負債。
固定福利計劃--公司根據管理層估計和與精算師的諮詢,確定養老金、退休後和就業後福利計劃負債。該公司納入了對未來計劃服務成本、計劃福利義務的未來利息成本、補償增長率、員工流失率、預期死亡率、計劃資產的預期投資回報、計劃資產的資產配置假設以及其他因素的估計和假設。
普通股每股收益-基本每股收益和稀釋後每股收益根據FASB ASC主題260計算和披露,每股收益。本公司採用兩級法計算普通股股東可獲得的收益。在兩類法下,收益按增值金額調整為按贖回價值記錄的可贖回非控股權益。這些調整實質上是對非控股權益的股息分配。
持有人,因為持有人在贖回時有合同權利獲得適用股份公允價值以外的金額。因此,收益進行了調整,以反映這一點,在物質分配上不同於其他普通股股東。此外,該公司將淨收益分配給每一類普通股和參股證券,就像該期間的所有淨收益都已分配一樣。該公司的參與證券包括基於股票的支付獎勵,其中包含不可剝奪的獲得紅利的權利,因此被認為與普通股股東一起分享未分配的收益。普通股每股基本收益不包括攤薄,計算方法為分配給普通股的淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄收益的計算方法是,將可分配給普通股的淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數,並根據非參與性股票獎勵的潛在稀釋效應進行調整。
外幣財務報表的折算--除高通脹國家的非貨幣性資產和負債按歷史匯率折算外,境外子公司除美元以外的所有本位幣資產和負債均按年終匯率折算。除與非貨幣性資產和負債相關的費用按歷史匯率折算外,所有收入和費用賬户均按各自期間有效的平均匯率折算。以美元換算長期外幣資產和負債的調整計入除惡性通貨膨脹會計調整以外的其他全面收入的組成部分。短期匯率波動和惡性通貨膨脹會計調整產生的交易損益包括在公司合併損益表的“外匯收入/(費用)”欄中。
重大估計--按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出重大估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的費用金額。管理層的重大估計和假設會影響庫存估值、保修、商號和商譽、所得税以及養老金和員工福利義務。
雖然該公司定期評估這些估計,但實際結果可能大不相同。該公司根據歷史經驗和其認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計。
2. 會計聲明
新會計準則的採納
2021年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-06,財務報表列報(主題205),金融服務-存貸款(主題942),金融服務-投資公司(主題946):根據美國證券交易委員會最終規則發佈第33-10786號對美國證券交易委員會段落的修正,對關於收購和處置業務的財務披露的修正,以及第33-10835號,銀行和儲蓄和貸款登記機構統計披露的更新。此次更新修訂了會計準則編纂中包含的某些美國證券交易委員會披露指南,以反映美國證券交易委員會最近發佈的旨在現代化和簡化披露要求的規則,包括對所用業務收購和處置重要性測試的更新、形式報表披露的重要性門檻、披露所需的前幾年財務報表以及美國證券交易委員會新聞稿中的其他規定。公司於2021年1月1日,也就是發佈生效之日,採納了美國證券交易委員會關於修訂收購和處置業務財務披露的指導意見,對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流沒有任何實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,促進參考匯率改革對財務報告的影響它提供了可選的權宜之計和例外,用於將美國公認的會計原則應用於受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他參考利率(預計將因參考利率改革而停止)影響的合約、套期保值關係和其他交易。ASU 2020-04的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。該標準於2021年1月1日生效,並未對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計預計這將降低與所得税會計相關的成本和複雜性。ASU 2019-12消除了公司分析某些例外是否適用的需要,並改進了財務報表編制者對所得税相關指導的應用。ASU 2019-12在2020年12月15日之後開始的中期和年度期間有效,允許提前採用。與部分以收入為基礎的專營税有關的修訂,應以追溯或修訂追溯的方式實施。所有其他修訂都應在預期的基礎上適用。“公司”(The Company)
該標準於2021年1月1日生效,對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流沒有產生實質性影響。
已發佈但尚未採用的會計準則
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40):實體自有股權的可轉換工具和合同的會計。ASU 2020-06減少了各種可轉換工具的會計模型數量,並減少了實體自有股權合同的衍生品範圍例外的基於形式而不是實質的會計結論。財務會計準則委員會還更新了主題260下的每股收益(“EPS”)指引,要求一家實體在計算可能以現金或股票結算的工具的稀釋每股收益時考慮股票結算的潛在影響以及其他修訂。ASU 2020-06在2021年12月15日之後開始的中期和年度期間有效,允許提前採用,但不早於2020年12月15日之後開始的財年。該指導意見應在財政年度開始時通過。ASU 2020-06應在追溯或修改的追溯基礎上應用。公司計劃於2022年1月1日採用,但預計ASU不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。ASU 2021-08要求實體根據ASC 606在獲取日期確認和測量合同,與客户簽訂合同的收入,就像是它發起了這些合同一樣。這將通過對與業務合併中獲得的客户的收入合同以及與非業務合併中獲得的客户的收入合同提供一致的確認和計量指導,提高業務合併後的可比性。ASU 2021-08在2022年12月15日之後的中期和年度有效,允許提前採用。ASU 2021-08應在預期的基礎上適用於在生效日期之後發生的業務合併。該公司仍在確定採用該ASU的日期,但預計採用不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
3. 收購
2021
在截至2021年12月31日的第四季度,公司收購了100位於亞利桑那州梅薩的水處理設備供應商B&R Industries,Inc.(“B&R”)的所有權權益的百分比,現金收購價為#美元。16.2根據收購的營運資金水平進行收購價格調整後的百萬歐元。B&R將作為公司水系統部門的一部分包括在內。該公司還在另一筆交易中收購了,100Blake Group Holdings,Inc.(“Blake”)是一家在美國東北部運營的專業地下水分銷商,以現金收購價格為#美元。28.6根據收購的營運資金水平進行收購價格調整後的百萬歐元。布雷克公司將作為公司分銷部門的一部分。這兩筆收購的收購資產和承擔的負債的公允價值是截至2021年12月31日的初步數據。
在截至2021年9月30日的第三季度,公司收購了100Minetuff脱水泵澳大利亞有限公司(“Minetuff”)的所有權百分比,現金收購價為#美元。13.7根據收購的營運資金水平進行收購價格調整後的百萬歐元。Minetuff向採礦業製造和銷售潛水泵、零部件和配件,並將擴大該公司在水系統部門的現有產品供應和渠道准入。收購的資產和承擔的負債的公允價值是截至2021年12月31日的初步數據。
在截至2021年6月30日的第二季度,本公司通過單獨的交易收購了100總部設在加利福尼亞州利弗莫爾的Puronics,Inc.及其全資子公司(“Puronics”)的所有權權益的百分比,以及100New Aqua,LLC(“New Aqua”)及其總部設在印第安納州印第安納波利斯的全資子公司的所有權權益的百分比。Puronics和New Aqua都是水處理設備供應商,都是該公司水系統部門的一部分。在截至2021年6月30日的第二季度的另一筆交易中,該公司收購了總部位於北卡羅來納州的Power Integrity Services,LLC的所有資產,該公司包括在公司的燃料系統部門。
在截至2021年6月30日的第二季度的另一筆單獨交易中,該公司收購了總部位於佐治亞州的大西洋渦輪泵業有限責任公司(Atlantic Turbine Pump,LLC)的所有資產,該公司屬於該公司的分銷部門。截至2021年12月31日,公司已記錄的估計公允價值比收購價格高出$0.4在截至2021年12月31日的年度綜合損益表中,由於有利的市場條件,在“其他收入/(支出),淨額”項目內獲得了廉價的購買收益。
第二季度所有收購的全現金收購價格合計為1美元。185.5根據收購的營運資金水平進行收購價格調整後的百萬歐元。收購的資產和承擔的所有收購的負債的公允價值是截至2021年12月31日的初步數據。
2021年在單獨交易中確認的可識別無形資產為#美元。131.9100萬美元,主要由New Aqua的客户關係和商號組成,金額為$93.7百萬美元。無形資產將按直線法攤銷。12 - 20好幾年了。
美元的商譽65.92021年收購產生的100萬美元主要包括擴大地理存在和產品渠道擴張。可扣税的商譽為$62.1從2021年的收購中獲得100萬美元。商譽記錄在供水系統、供油系統和分銷部門(見附註6-商譽和其他無形資產)。
在彙總的基礎上,分配給2021年所有收購的主要可識別資產和負債的初步收購價格如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
資產: | | |
庫存 | | $ | 34.70 | |
無形資產 | | 131.9 |
商譽 | | 65.9 |
其他資產 | | 38.5 |
總資產 | | 271.0 |
負債 | | 26.6 |
減價:便宜貨購買收益 | | 0.4 |
已支付的總代價 | | $ | 244.0 | |
對於2021年的所有收購,2020年全年的總收入為191.3如果收購發生在2020年的第一天,這將增加公司的收入。自2021年收購以來,總收入為72.5百萬美元。自2020年初結束或合併本公司的形式財務信息和收購權益以來,本公司沒有單獨公佈經營業績,因為所有收購的經營結果對本公司的綜合財務狀況並不重要。
2020
在截至2020年12月31日的第四季度,公司收購了100Gicon Pumps&Equipment,Inc.是一家專業地下水分銷商,在德克薩斯州經營着七個地點,收購價格為$28.1在營運資金調整後為100萬美元。收購的資產和承擔的負債的公允價值比收購價高出#美元。6.1100萬美元,代表着廉價的購買收益。這一增長歸功於有利的市場條件,並在截至2021年12月31日的年度綜合收益表中的“其他收入/(支出),淨額”項目中記錄。在截至2020年12月31日的第四季度的另一筆交易中,該公司收購了100收購總部位於加拿大馬尼託巴省温尼伯的Waterite Inc.及其附屬公司Waterite America Inc.的30%所有權權益,收購價為$21.9在營運資金調整後為100萬美元。這兩筆收購的資產和承擔的負債的公允價值被認為是截至2021年12月31日的最終結果。此外,自2020年初結束或合併本公司的形式財務信息和收購權益以來,本公司沒有單獨公佈經營業績,因為這兩筆收購的經營業績對本公司的綜合財務狀況並不重要。
在截至2020年3月31日的第一季度,該公司收購了一家生產流水軸渦輪機和其他鄰近產品線的公司的全部資產,收購價格為1美元。5.9在營運資金調整後為100萬美元。收購的資產和承擔的負債的公允價值被認為是截至2021年3月31日的最終價值。此外,自2020年初以來,由於本次收購的運營結果無關緊要,本公司自完成或合併本公司的形式財務信息和收購權益以來,沒有單獨公佈過運營業績。
在2020年的單獨交易中確認的可識別無形資產為#美元。14.9百萬美元,主要由客户關係組成,這些關係將利用直線法在以下時間攤銷15好幾年了。
美元的商譽10.22020年單獨收購產生的100萬美元主要包括互補產品提供和擴大地理存在的好處。商譽記錄在水部分(見附註6--商譽和其他無形資產),只有一部分(#美元)。1.4百萬美元)預計可在税收方面扣除。
2019
截至2019年9月30日的第三季度,本公司收購了100First Sales,LLC,一家為住宅和商業市場生產水處理和過濾設備的印第安納州公司,通過一些與公司在水系統部門的其他產品相同的渠道銷售,收購價格約為$15.5在營運資金調整後為100萬美元。收購產生的商譽主要由補充性產品構成。自2019年初結束或合併本公司的形式財務信息和收購權益以來,本公司沒有單獨公佈經營業績,因為本次收購的經營業績對本公司的綜合財務狀況無關緊要。收購的資產和承擔的負債的公允價值被認為是截至2020年9月30日的最終價值。
截至2019年6月30日的第二季度,公司收購了印度Pluga Pluga Pumps and Motors Private Limited的剩餘權益,使公司的所有權增加到100百分比。這筆利息的贖回是無關緊要的。
截至2019年3月31日的第一季度,本公司收購了100Mt.Mt.總部位於密歇根州的米蘭供應公司(“米蘭供應”),收購價格約為$6.1在營運資金調整後為100萬美元。米蘭供應公司是一家專業的地下水分銷商,在密歇根州經營着六個地點。米蘭供應公司是該公司分銷部門的一部分,該部門是專業地下水設備分銷商的集合。自2019年初結束或合併本公司的形式財務信息和收購權益以來,本公司沒有單獨公佈經營業績,因為本次收購的經營業績對本公司的綜合財務狀況無關緊要。收購資產的公允價值和為收購承擔的負債被認為是截至2020年3月31日的最終結果。
所有收購相關活動的交易成本在FASB ASC主題805的指導下按發生的方式計入費用,企業合併。交易成本包括在公司綜合損益表中的銷售、一般和行政費用為#美元。0.9百萬,$2000萬,及$0.2截至2021年、2020年和2019年的年度分別為100萬。
4. 公允價值計量
截至2021年12月31日和2020年12月31日,按公允價值經常性計量的資產如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021年12月31日 | | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入(級別2) | | 無法觀察到的重要輸入(3級) |
現金等價物 | | $ | 5.3 | | | $ | 5.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
換股交易 | | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入(級別2) | | 無法觀察到的重要輸入(3級) |
現金等價物 | | $ | 20.2 | | | $ | 20.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司的一級現金等價物資產一般由外資銀行擔保存單和短期存款組成。換股交易在附註5-金融工具中有進一步説明。本公司沒有按經常性基礎計量的資產,分類為第2級或第3級,不包括附註7-員工福利計劃中討論的本公司養老金和其他退休計劃中的經常性公允價值計量。
總債務,包括目前的到期日,賬面金額為#美元。188.52021年12月31日為百萬美元,94.6截至2020年12月31日,這一數字為100萬。所有債務的估計公允價值為#美元。196.1百萬美元和$107.32021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬。在活躍市場沒有報價的情況下,在制定公允價值估計時需要相當大的判斷力。估計並不一定表明該公司在當前市場交易中可能實現的金額。在確定其債務的公允價值時,該公司使用基於當前利率的估計
可供本公司用於類似條款和剩餘期限的債務。因此,債務的公允價值在估值層次中被歸類為第二級。
5. 金融工具
公司的遞延補償股票計劃受到可變計劃會計的約束,因此在每個報告期結束時都會根據公司股票價格的變化進行調整。本公司已訂立換股交易協議(下稱“換股協議”),以減輕本公司受本公司股價波動影響的風險。出於會計目的,掉期沒有被指定為對衝,可以通過以下方式取消30任何一方發出書面通知的天數。截至2021年12月31日,掉期的名義價值基於210,000股份。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,掉期產生了$6.2百萬,$3.2百萬美元,以及$3.4分別為百萬美元。掉期產生的收益主要被遞延補償股票負債的公允價值收益所抵消。與互換有關的所有收益和費用都記錄在公司的綜合收益表中的“銷售、一般和行政費用”項內。
6. 商譽和其他無形資產
本公司無形資產的賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
| | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 |
攤銷無形資產: | | | | | | | | |
客户關係 | | 255.1 | | | (88.8) | | | 165.1 | | | (78.5) | |
專利 | | $ | 7.3 | | | $ | (7.3) | | | $ | 7.5 | | | $ | (7.3) | |
| | | | | | | | |
技術 | | 7.5 | | | (7.3) | | | 7.5 | | | (7.2) | |
商號 | | 42.1 | | | (1.5) | | | 3.4 | | | (0.2) | |
其他 | | 2.8 | | | (2.7) | | | 2.9 | | | (2.8) | |
總計 | | $ | 314.8 | | | $ | (107.6) | | | $ | 186.4 | | | $ | (96.0) | |
未攤銷無形資產: | | | | | | | | |
商號 | | 42.5 | | | — | | | 43.4 | | | — | |
總無形資產 | | $ | 357.3 | | | $ | (107.6) | | | $ | 229.8 | | | $ | (96.0) | |
2021財年、2020財年和2019年與無形資產相關的攤銷費用為14.4百萬,$9.4百萬美元,以及$9.4分別為百萬美元。
隨後五年每年的攤銷費用預計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 |
| | $ | 17.0 | | | $ | 17.0 | | | $ | 16.9 | | | $ | 16.1 | | | $ | 15.1 | |
2021年和2020年按報告部門劃分的商譽賬面金額變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 水系統 | | 加油系統 | | 分佈 | | 整合 |
截至2019年12月31日的餘額 | | $ | 151.0 | | | $ | 67.6 | | | $ | 37.5 | | | $ | 256.1 | |
收購 | | 10.3 | | | — | | | — | | | 10.3 | |
| | | | | | | | |
外幣折算 | | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | 0.3 | |
截至2020年12月31日的餘額 | | $ | 161.5 | | | $ | 67.7 | | | $ | 37.5 | | | $ | 266.7 | |
| | | | | | | | |
收購 | | 55.4 | | | 3.0 | | | 7.5 | | | 65.9 | |
對上一年收購的調整 | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | |
外幣折算 | | (2.9) | | | — | | | — | | | (2.9) | |
截至2021年12月31日的餘額 | | $ | 213.9 | | | $ | 70.7 | | | 45.0 | | | $ | 329.6 | |
7. 員工福利計劃
固定福利計劃-截至2021年12月31日,公司維持二國內養老金計劃和三德國養老金計劃。該公司對這些計劃使用了2021年12月31日的衡量日期。該公司的一個國內養老金計劃覆蓋一名在職管理員工,而另一個國內計劃覆蓋所有符合條件的員工。截至2011年12月31日,這兩項國內計劃都被凍結。這個二國內和三德國的計劃共同構成了“養老金福利”披露標題。
其他好處-該公司的另一項退休後福利計劃為1992年前僱用的家庭僱員提供健康和人壽保險。該公司通過1992年做出的計劃修訂,有效地限制了這些福利的成本,將公司對當前和未來受益人的保險福利繳費凍結在1991年的水平,同時精算減少了提前退休員工的福利65。圍繞這一計劃的披露反映在“其他好處”的標題中。
下表列出了與公司養老金福利和其他退休後福利相關的彙總信息,包括福利義務的變化、計劃資產的變化、資金狀況、資產負債表中確認的金額、累計其他全面收益中確認的金額以及公司在確定福利義務和計劃成本時考慮的精算假設。下面列出的福利義務餘額反映了公司養老金計劃的預計福利義務(PBO)和公司其他福利計劃的退休後福利義務(APBO)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 養老金福利 | | 其他好處 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
累計福利義務,年終 | | $ | 171.6 | | | $ | 185.4 | | | $ | 7.7 | | | $ | 8.5 | |
| | | | | | | | |
福利義務的變化: | | | | | | | | |
福利義務,年初 | | $ | 188.9 | | | $ | 180.9 | | | $ | 8.5 | | | $ | 8.3 | |
服務成本 | | 0.7 | | | 0.7 | | | — | | | — | |
利息成本 | | 2.7 | | | 4.3 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
精算(收益)/損失 | | (4.3) | | | 12.8 | | | (0.1) | | | 0.8 | |
已支付的和解款項 | | — | | | (0.6) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | | (10.9) | | | (11.4) | | | (0.8) | | | (0.8) | |
外幣兑換 | | (1.9) | | | 2.2 | | | — | | | — | |
福利義務,年終 | | $ | 175.2 | | | $ | 188.9 | | | $ | 7.7 | | | $ | 8.5 | |
| | | | | | | | |
計劃資產變更: | | | | | | | | |
資產公允價值,年初 | | $ | 153.3 | | | $ | 151.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
計劃資產實際收益率 | | 1.3 | | | 13.0 | | | — | | | — | |
公司繳費 | | 0.5 | | | 0.5 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
已支付的和解款項 | | — | | | (0.4) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | | (10.9) | | | (11.4) | | | (0.8) | | | (0.8) | |
外幣兑換 | | (0.3) | | | 0.4 | | | — | | | — | |
計劃資產,年終 | | $ | 143.9 | | | $ | 153.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
資金狀況 | | $ | (31.3) | | | $ | (35.6) | | | $ | (7.7) | | | $ | (8.5) | |
| | | | | | | | |
資產負債表中確認的金額: | | | | | | | | |
非流動資產 | | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
流動負債 | | (0.5) | | | (0.5) | | | (0.7) | | | (0.8) | |
非流動負債 | | (32.4) | | | (35.1) | | | (7.0) | | | (7.7) | |
淨負債,年終 | | $ | (31.3) | | | $ | (35.6) | | | $ | (7.7) | | | $ | (8.5) | |
| | | | | | | | |
累計其他綜合收益/(虧損)中確認的金額: | | | | | | | | |
前期服務成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
淨精算損失 | | 47.8 | | | 50.9 | | | 0.6 | | | 0.9 | |
安置點 | | 0.6 | | | 0.8 | | | — | | | — | |
累計其他綜合收益/(虧損)確認總額 | | $ | 48.4 | | | $ | 51.7 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.9 | |
截至2021年12月31日,養老金福利的累計福利義務和福利義務總額超過計劃資產為$。33.9百萬美元和$37.5百萬美元。與累計福利義務和福利義務相關的計劃資產的公允價值合計為#美元。4.6百萬美元。
下表列出了2021年和2020年在其他全面收入中確認的計劃資產和福利債務的其他變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 養老金福利 | | 其他好處 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨精算(損益) | | $ | (0.1) | | | $ | 6.6 | | | $ | (0.2) | | | $ | 0.8 | |
| | | | | | | | |
攤銷: | | | | | | | | |
淨精算收益 | | (3.7) | | | (3.1) | | | (0.2) | | | (0.1) | |
以前的服務積分 | | — | | | — | | | — | | | — | |
結算確認 | | (0.6) | | | (0.8) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
遞延税項資產 | | 1.4 | | | (0.9) | | | 0.1 | | | (0.1) | |
外幣兑換 | | (0.3) | | | 0.2 | | | — | | | — | |
在其他全面收益中確認的總額 | | $ | (3.3) | | | $ | 2.0 | | | $ | (0.3) | | | $ | 0.6 | |
用於確定國內福利義務的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他好處 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
貼現率 | | 2.68 | % | | 2.31 | % | | 2.57 | % | | 2.12 | % |
未來薪酬的增長率 | | — | % | * | — | % | * | 2.00 - 9.00% (已評分) | | 2.00 - 9.00% (已評分) |
*2021年和2020年的假設中沒有使用未來薪酬的增長率,因為國內養老金計劃的現金餘額部分被凍結,其他國內養老金計劃部分的福利不是以薪酬為基礎的。國內養老金計劃現金餘額部分的加權平均利息貸記率為4.52021年、2020年和2019年的利率為%,基於截至前一年11月的大約30年期美國國債利率,最低為4.5%。
用於確定國內定期收益成本的假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他好處 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
貼現率 | | 2.41 | % | | 3.17 | % | | 4.31 | % | | 2.12 | % | | 2.99 | % | | 4.18 | % |
未來薪酬的增長率 | | — | % | * | — | % | * | — | % | * | 2.00 - 9.00% (已評分) | | 2.00 - 9.00% (已評分) | | 3.00 - 8.00% (已評分) |
預期長期計劃資產收益率 | | 4.00 | % | | 4.90 | % | | 5.75 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
*2021年、2020年和2019年的假設中沒有使用未來薪酬的增長率,因為國內養老金計劃的現金餘額部分被凍結,其他國內養老金計劃部分的福利不是以薪酬為基礎的。
在截至2021年12月31日的財年,該公司使用了PRI-2012總死亡率表,然後使用精算師協會發布的2020年MP-2020比例尺從2012年開始進行預測,以根據當前數據估計未來死亡率。在截至2020年12月31日的財年,本公司使用PRI-2012總死亡率表,然後使用精算師協會發布的2019年MP-2019比例尺從2012年開始進行預測,以根據當前數據估計未來死亡率。
下表列出了2021年、2020年和2019年所有已定義福利計劃的累計定期福利淨成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 養老金福利 | | 其他好處 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 2.7 | | | 4.3 | | | 5.8 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
預期資產回報率 | (5.5) | | | (6.8) | | | (8.1) | | | — | | | — | | | — | |
攤銷: | | | | | | | | | | | |
過渡義務 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
結算成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
前期服務成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
精算損失 | 4.3 | | | 3.7 | | | 2.6 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
結算成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨定期收益成本 | $ | 2.2 | | | $ | 1.9 | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | |
| | | | | | | | | | | |
影響固定福利養卹金計劃福利義務的淨精算損失的最大貢獻者是貼現率下降。
本公司與第三方投資管理人就基金國內固定收益計劃的資產進行諮詢。該計劃的資產目前主要投資於集合基金,而每個基金又由至少擁有每日淨資產估值的共同基金組成。因此,該公司出資的國內固定收益計劃資產以“基金的基金”方式進行投資。
公司董事會已將監督和指導授權給一個指定的員工福利委員會。該委員會的任務是審查計劃績效和資產分配,確保計劃符合適用法律,建立計劃政策、程序和控制,監測費用和其他相關活動。
該計劃的投資政策和戰略側重於在福利義務到期時為其提供資金的能力。考慮因素包括該計劃目前的資金水平、計劃設計、福利支付假設、資金管理、潛在的不穩定業務結果對公司作出某些繳款水平的能力的影響、利率和資產回報的波動性以及其他考慮因素。公司目前試圖將計劃資金狀態維持在大約80根據2007年的“養老金保護法”,這一比例或更高。考慮到該計劃目前的資金狀況、公司手頭的現金、歷史上從業務運營中產生的現金以及承諾信貸安排下的可用現金,公司認為有充足的流動資金來實現這一目標。
風險管理和持續監測要求通過月度投資組合報告、季度員工福利委員會會議、年度估值、資產/負債研究以及主要側重於資產回報率假設和貼現率假設的年度假設過程來滿足。截至2021年12月31日和2020年12月31日,基金投資於股權、固定收益和其他投資如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 目標百分比 | | 計劃年末的資產分配 |
資產類別 | | 2021年年底 | | 2021 | | 2020 |
股權證券 | | 18 | % | | 18 | % | | 17 | % |
固定收益證券 | | 78 | % | | 78 | % | | 79 | % |
其他 | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % |
總計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
本公司並未發現該等計劃內有任何特別集中的風險,亦無任何計劃資產對公允價值評估構成困難。該公司目前沒有配置到潛在的非流動性或潛在難以估值的資產,如對衝基金、風險資本、私募股權和房地產。
本公司與精算師和顧問合作,確定資產回報率假設和貼現率假設。
資產類別假設是通過結合對計劃資產的長期回報率進行實證和前瞻性分析來設定的。各種模型被應用於過濾歷史數據和分離資產類別的基本特徵。這些模型提供了每個資產類別的經驗回報估計,然後在最終確定回報估計之前,對這些估計進行審查,並結合對資產類別之間長期關係的定性評估。這為修正不切實際或不可持續的短期估值或趨勢的影響提供了另一種手段,轉而選擇更有可能長期盛行的回報水平和行為。據此,該公司假設計劃資產的預期長期回報率為4.502022年定期淨收益成本的百分比,高於4.00在上一年的百分比。假設長期回報率的增加主要是因為該計劃的固定收益資產的預期回報率較高。
公司使用怡安休伊特AA中值曲線以上的折扣率來確定折扣率。該計劃下的所有現金流債務都與怡安休伊特(Aon Hewitt)的債券相匹配,這些債券是流動性、高質量、不可贖回/不可出售的公司債券,剔除了異常值。根據匹配工作,確定貼現率。
該公司的德國養老金計劃的資金來自保險合同保單,根據該保單,保險公司保證固定的最低迴報。由於税收立法,個人養老金福利只能使用直接保險單融資,最高限額為某些上限。每名會員的這些最高金額每年都會支付給這樣的安排。
該公司將所有股權和大多數國內固定收益計劃資產定為1級,因為它們是價格容易獲得的共同基金。美國國債和德國計劃資產被指定為二級投入。德國計劃資產的公允價值由德國聯邦金融監督管理局監管的準備金來衡量。美國國債由美國政府管理。
公司2021年和2020年養老金計劃資產按資產類別的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 重大不可察覺 輸入量 (3級) |
權益 | | | | | | | | |
國際股票共同基金 | | $ | 26.7 | | | $ | 26.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
固定收益 | | | | | | | | |
美國財政部和政府機構證券 | | 18.4 | | | — | | | 18.4 | | | — | |
固定收益共同基金 | | 93.4 | | | 93.4 | | | — | | | — | |
其他 | | | | | | | | |
保險合同 | | 4.7 | | | — | | | 4.7 | | | — | |
現金和現金等價物 | | 0.7 | | | 0.7 | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 143.9 | | | $ | 120.8 | | | $ | 23.1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 重大不可察覺 輸入量 (3級) |
權益 | | | | | | | | |
國際股票共同基金 | | $ | 26.1 | | | $ | 26.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
固定收益 | | | | | | | | |
美國財政部和政府機構證券 | | 16.8 | | | — | | | 16.8 | | | — | |
固定收益共同基金 | | 104.8 | | | 104.8 | | | — | | | — | |
其他 | | | | | | | | |
保險合同 | | 4.8 | | | — | | | 4.8 | | | — | |
現金和現金等價物 | | 0.8 | | | 0.8 | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 153.3 | | | $ | 131.7 | | | $ | 21.6 | | | $ | — | |
該公司估計,對該計劃的總捐款約為#美元。0.9到2022年將達到100萬。
下列福利付款將酌情反映預期的未來服務,預計將按照以下時間表支付:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 養老金福利 | | 其他好處 |
2022 | | $ | 10.8 | | | $ | 0.7 | |
2023 | | $ | 10.4 | | | $ | 0.7 | |
2024 | | $ | 17.5 | | | $ | 0.7 | |
2025 | | $ | 13.5 | | | $ | 0.6 | |
2026 | | $ | 9.8 | | | $ | 0.6 | |
2027年至2031年 | | $ | 46.0 | | | $ | 2.5 | |
固定繳款計劃- 公司在2021年、2020年和2019年期間維持了兩個固定繳款計劃。該公司的現金捐助將根據投資選擇分配到參與者的賬户中。
下表列出了公司對已定義繳費計劃的繳費:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
公司對該計劃的貢獻 | | $ | 8.9 | | | $ | 7.3 | | | $ | 7.4 | |
8. 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括: | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
工資、工資和佣金 | | $ | 62.3 | | | $ | 36.4 | |
產品保修成本 | | 10.5 | | | 9.7 | |
保險 | | 2.3 | | | 2.4 | |
僱員福利 | | 11.9 | | | 9.8 | |
其他 | | 28.4 | | | 30.7 | |
| | $ | 115.4 | | | $ | 89.0 | |
9. 所得税
所得税前收入包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
國內 | | $ | 113.1 | | | $ | 74.1 | | | $ | 55.5 | |
外國 | | 76.6 | | | 49.6 | | | 61.3 | |
| | $ | 189.7 | | | $ | 123.7 | | | $ | 116.8 | |
持續經營的所得税撥備/(收益)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
當前: | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 15.9 | | | $ | 11.9 | | | $ | 6.9 | |
外國 | | 15.7 | | | 12.3 | | | 15.1 | |
狀態 | | 3.0 | | | 2.6 | | | 1.4 | |
總電流 | | 34.6 | | | 26.8 | | | 23.4 | |
延期: | | | | | | |
聯邦制 | | (0.7) | | | (0.2) | | | (0.6) | |
外國 | | (0.1) | | | (4.0) | | | (2.5) | |
狀態 | | 0.9 | | | (0.1) | | | 0.5 | |
延期總額 | | $ | 0.1 | | | $ | (4.3) | | | $ | (2.6) | |
| | $ | 34.7 | | | $ | 22.5 | | | $ | 20.8 | |
現將按美國法定税率持續經營的税收撥備與報告的有效所得税費用税率進行核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國聯邦法定利率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除聯邦福利後的淨額 | | 1.7 | | | 1.5 | | | 1.1 | |
國外業務 | | 0.2 | | | 0.3 | | | (1.0) | |
研發税收抵免 | | (0.5) | | | (0.7) | | | (0.8) | |
不確定的税收頭寸調整 | | 0.2 | | | 0.1 | | | (0.6) | |
| | | | | | |
國家和外國遞延税額的估值免税額 | | (0.6) | | | 1.7 | | | 0.4 | |
| | | | | | |
基於股份的薪酬 | | (2.3) | | | (0.8) | | | (0.8) | |
已實現外匯損失 | | — | | | (4.0) | | | (0.4) | |
其他項目 | | (0.6) | | | 0.7 | | | 0.3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
國外派生的無形收入 | | (1.9) | | | (2.6) | | | (2.0) | |
不可扣除的人員薪酬 | | 1.1 | | | 1.0 | | | 0.6 | |
實際税率 | | 18.3 | % | | 18.2 | % | | 17.8 | % |
實際税率繼續低於法定税率21這主要是由於確認了美國外國衍生無形收入(FDII)條款、某些激勵措施和離散事件。
該公司記錄了以股票為基礎的薪酬帶來的離散超額税收優惠#美元。5根據ASU 2016-09,截至2021年12月31日的12個月期間為100萬美元。ASU 2016-09年度可能會增加公司所得税撥備的可變性,這主要是由於股票期權行使的時間、限制性股票的歸屬以及股票價格。
於截至二零二零年十二月三十一日止十二個月期間,本公司於第二季結算一筆屬長期投資性質之獨立公司間貸款時,錄得外幣折算虧損,帶來税項優惠$5.0百萬美元。該公司還錄得淨額#美元。0.9本集團在海外司法管轄區就遞延税項資產的估值免税額支出百萬元,只確認遞延税項資產中最有可能變現的部分。
公司遞延税金資產和負債的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
遞延税項資產: | | | | |
應計費用和準備金 | | $ | 13.5 | | | $ | 13.0 | |
薪酬和員工福利 | | 19.2 | | | 19.8 | |
淨營業虧損、税收抵免結轉和其他 | | 17.0 | | | 20.7 | |
租賃責任 | | 12.2 | | | 8.0 | |
國家和外國遞延税額的估值免税額 | | (6.5) | | | (8.3) | |
遞延税項資產總額 | | 55.4 | | | 53.2 | |
遞延税項負債: | | | | |
固定資產加速折舊 | | 12.0 | | | 12.1 | |
無形資產攤銷 | | 51.2 | | | 49.4 | |
使用權資產,淨額 | | 12.2 | | | 8.0 | |
其他項目 | | 0.5 | | | 0.5 | |
遞延税項負債總額 | | 75.9 | | | 70.0 | |
遞延税項淨負債 | | $ | (20.5) | | | $ | (16.8) | |
本公司評估現有的正面和負面證據,以估計未來是否會產生足夠的應税收入以允許使用現有的遞延税項資產。評估的一個重要的客觀負面證據是在截至2021年12月31日的3年內,某些州和外國所得税目的的累計損失。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力,例如我們對未來增長的預測。
根據這項評估,截至2021年12月31日,估值津貼為#美元。6.5已經記錄了100萬美元,只確認遞延税項資產中最有可能變現的部分。該公司有外國所得税淨營業虧損(“NOL”)和信貸結轉#美元。11.0百萬美元和州所得税NOL和抵免結轉$6.0百萬美元,將於以下日期到期:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
2022-2024 | $ | 1.2 | |
2025-2029 | 3.5 | |
2030-2034 | 1.3 | |
2035-2039 | 0.8 | |
無限 | 10.2 | |
| $ | 17.0 | |
本公司認為,某些國外NOL結轉以及某些國家信貸結轉的好處很可能無法實現。考慮到這一風險,本公司提供了#美元的估值津貼。4.8與這些外國NOL結轉有關的遞延税項資產為100萬美元,估值免税額為#美元。1.7與這些國家信貸結轉相關的遞延税金資產。
截至2021年12月31日,公司已累計海外子公司產生的未分配收益約為$415.8百萬美元。對於這類收益的任何應繳税款或財務報告金額超過我國對外投資税基的任何税款,一般僅限於外國和州税。然而,該公司打算將這些收益無限期地再投資,並預計未來美國的現金收入將足以滿足未來的美國現金需求。因此,該公司沒有記錄#美元的遞延税款負債。6.4百萬美元。
截至2021年財年初,該公司的未確認税收優惠總額為$0.6百萬美元,不包括應計利息和罰款。由於根據2021年期間的評估確定的本年度不確定的税收狀況,未確認的税收優惠增加。該公司有未確認的税收優惠總額,不包括應計利息和罰款#美元。0.9截至2021年12月31日,這一數字為100萬。
2021年、2020年和2019年未確認税收優惠總額的期初和期末金額對賬(不包括利息和罰款)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | | $ | 0.6 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.1 | |
本年度税位新增情況 | | 0.3 | | | 0.6 | | | — | |
增加前幾年的税收頭寸 | | — | | | — | | | — | |
前幾年税收頭寸減少額 | | — | | | — | | | (0.4) | |
法規期滿 | | — | | | (0.4) | | | (0.3) | |
聚落 | | — | | | — | | | — | |
期末餘額 | | $ | 0.9 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.4 | |
如果確認,每個年度有效税率將受到淨未確認税收優惠#美元的影響。0.9百萬,$0.6百萬美元,以及$0.4截至2021年、2020年和2019年底分別為100萬。
該公司將與未確認税收優惠相關的利息和罰款確認為所得税費用的一個組成部分。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,公司累計利息和罰款約為$0.1百萬,不到$0.1百萬美元,以及$0.1分別為百萬美元。
該公司在美國以及各個州和外國司法管轄區納税。除極少數例外,自2021年12月31日起,本公司2018年前不再接受美國聯邦所得税審查,2016年前不再接受税務機關外國或州所得税審查。
由於審計或訴訟時效到期,未確認税收優惠的金額可能會在未來12個月內發生變化,這是合理的。根據目前正在進行的審計和即將到期的法規,因此繳納的税款不會很多。
10. 債務
債務包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
紐約人壽協議 | | $ | 75.0 | | | $ | 75.0 | |
信貸協議 | | 96.6 | | | — | |
| | | | |
增值税融資債務 | | 16.5 | | | 17.6 | |
融資租賃 | | — | | | 0.1 | |
國外附屬債務 | | 0.5 | | | 1.8 | |
其他 | | 0.1 | | | 0.2 | |
減去:未攤銷債務發行成本 | | (0.2) | | | (0.1) | |
| | 188.5 | | | 94.6 | |
較短的當前到期日 | | (98.0) | | | (2.6) | |
長期債務 | | $ | 90.5 | | | $ | 92.0 | |
2021年12月31日未償債務,不包括未攤銷債務發行成本,到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 總計 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 |
債務 | | $ | 188.7 | | | $ | 98.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.4 | | | $ | 76.4 | | | $ | 1.5 | | | $ | 10.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
紐約人壽協議
2015年5月27日,本公司與紐約人壽的聯屬公司NYL Investors LLC以及以下籤署的票據持有人(“紐約人壽協議”)簽訂了一項無承諾和無擔保的私人擱置協議,金額為#美元150.0最高本金借款能力上限為百萬。2016年10月28日,本公司簽訂了票據購買和私人貨架協議第一修正案。修訂的目的是使紐約人壽協議內的契諾與第三份經修訂及重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)所修訂的契諾一致。2018年9月26日,公司簽訂了票據購買和私人貨架協議的第二修正案,將總借款能力提高到#美元。200.0百萬美元,並授權發行$75.02025年9月26日到期的100萬固定利率優先票據。這些優先票據的利率為4.04利率,每半年支付一次,只支付一次利息。發行票據所得款項用於償還紐約人壽現有的浮動利率債務。2021年7月30日,紐約人壽續簽協議,並於2024年7月30日到期。截至2021年12月31日,125.0根據紐約人壽協議,剩餘借款能力為100萬美元。
項目債券
二零一二年十二月三十一日,本公司與印第安納州艾倫縣及若干機構投資者訂立債券購買及貸款協議。根據協議,印第安納州艾倫縣發行了一系列項目債券,名稱為“應税經濟發展債券,2012系列(Franklin Electric Co.,Inc.項目)”.已發行、經認證且目前未償還的項目債券的本金總額限制在#美元。25.0百萬美元。然後,該公司通過發行項目票據借入了項目債券項下的收益,為新的全球公司總部和工程中心的收購、建設、安裝和裝備提供資金。這些項目票據(“增税融資債”)的利息為3.6每年的百分比。本公司於二零一三年七月十日起至二零三三年一月十日止每半年支付一次項目票據的利息及本金餘額,由本公司直接支付予機構投資者。項目説明的收益僅限於協助為新的全球公司總部和工程中心提供資金。2015年5月5日,本公司簽訂債券購貸協議第1號修正案。這項修訂規定了某些公司子公司的償債擔保,並放棄了與子公司擔保有關的某些非金融契約。
保誠協議
本公司於二零零七年四月九日訂立經修訂及重訂的票據購買及私人貨架協議(“保誠協議”),金額為$175.0百萬美元。根據保誠協議,本公司發行本金總額為#美元的票據。110.02007年4月30日的百萬元(“B-1票據”)及$40.02007年9月7日(“B-2票據”)。B-1紙幣和B-2紙幣的票面利率為5.79%,並且在發行時的平均壽命為10期限為2019年,最終到期日期為2019年。於二零一零年七月二十二日,本公司簽訂保誠協議第3號修正案,將其借款能力增加$25.0百萬美元。二零一一年十二月十四日,本公司於
第二,修訂和重申了票據購買和私人貨架協議,重新定義了債務與EBITDA比率契約,以便與該協議下的債務比率契約等同。二零一二年十二月三十一日,本公司與美國保誠保險公司就第二次修訂及重訂票據購買及私人貨架協議訂立修正案,將生效日期延長至二零一五年十二月三十一日。2015年5月5日,本公司簽訂了第二次修訂並重新修訂的票據購買和私人貨架協議第6號修正案。這項修訂規定了某些公司子公司的償債擔保,並放棄了與子公司擔保有關的某些非金融契約。二零一五年五月二十八日,本公司與保誠訂立第三份經修訂及重新簽署的票據購買及私人貨架協議,將總借款能力由200.0百萬至$250.0百萬美元。於二零一六年十月二十八日,本公司訂立第三次修訂及重訂票據購買及私人貨架協議第1號修正案。此項修訂旨在使保誠協議內的契諾與信貸協議(下文)中修改的契諾保持一致。2021年7月30日,本公司簽訂了第四次修訂和重新簽署的票據購買和私人貨架協議,借款能力降至#美元。150.0100萬美元,2024年7月30日到期。截至2021年12月31日,該公司擁有150.0根據保誠協議,可獲得百萬借款能力。
信貸協議
2021年5月13日,本公司簽訂了第四次修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議將本公司先前信貸協議的到期日延長至2026年5月13日,並將承諾額從#美元降至2026年5月13日。300.0百萬至$250.0百萬美元。信貸協議規定,借款人可以要求將總承諾額增加最多#美元。125.0百萬美元(不超過總承擔額#美元)375.0百萬),但須受其中所載條件的規限。本公司目前及未來的所有主要國內附屬公司無條件擔保借款人在信貸協議項下及與信貸協議有關的所有債務。此外,本公司無條件擔保富蘭克林電氣公司根據信貸協議承擔的所有義務。根據信貸協議,借款人須支付若干費用,包括0.100%至0.275總承諾額的%(取決於公司的槓桿率),每季度支付欠款。借款可以是:(I)以倫敦銀行同業拆借利率為基礎的歐洲貨幣利率加上適用的保證金0.85%至1.88%(視乎本公司的槓桿率而定)或(Ii)信貸協議所界定的替代基本利率。
截至2021年12月31日,該公司擁有96.6未償還借款(百萬美元)4.1百萬美元的未償還信用證,以及$149.3根據信貸協議,可用產能為百萬美元。截至2020年12月31日,公司擁有不是未償還借款,$4.1百萬美元的未償還信用證,以及$295.9根據信貸協議,可用產能為百萬美元。
該公司還為某些不同到期日的子公司提供信貸額度。這些透支信貸額度的最高借款能力合計為#美元。20.7百萬美元。截至2021年12月31日,沒有未償還借款和美元20.7在這些信貸額度下有數百萬的可用容量。
契諾
該公司的信貸協議包含慣常的財務契約。公司最重要的協議和限制性契約在紐約人壽協議、項目債券、保誠協議和信貸協議中;每個協議都包含肯定和否定的契約。這些肯定性公約涉及財務報表、重大事件通知、商業行為、財產檢查、保險維護、遵守法律和最惠國貸款人義務。負面公約包括對貸款、墊款和投資的限制,以及對公司或其子公司授予留置權的限制,以及對某些合併、合併、出售和轉讓資產的禁止。這些公約還包括財務要求,包括最高槓杆率為3.50至1.00以及最低利息覆蓋率為3.00至1.00。交叉違約適用於信用協議、保誠協議、項目債券和紐約人壽協議,但只有當公司違約的債務超過$時才適用。10.0百萬美元。截至2021年12月31日,該公司遵守了所有財務契約。
11. 股東權益
授權股份
本公司有權發行65,000,000, $.10面值股票。
股份回購
2021年、2020年和2019年,根據公司董事會授權的股票回購計劃,公司回購和註銷了以下金額和數量的股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括股份) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
回購 | | $ | 15.3 | | | $ | 15.2 | | | $ | 6.6 | |
股票 | | 192,509 | | | 322,147 | | | 150,778 | |
公司註銷的股份金額為126,332, 79,663,及82,601分別在2021年、2020年和2019年從員工那裏收到,作為他們股票期權的行權價和行使股票期權並釋放限制性獎勵所欠税款的支付。公司還註銷了股份,金額為2,511, 22,438,及5,345,分別於2021年、2020年和2019年,之前作為股票獎勵授予員工,但因不符合所需的限制標準或終止而被沒收。
12. 累計其他綜合收益/(虧損)
按組成部分分列的累計其他綜合收益/(虧損)税後淨額變動情況如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣折算調整 | | 養老金和退休後計劃福利調整(2) | | 總計 |
餘額,2018年12月31日 | $ | (134.5) | | | $ | (48.5) | | | $ | (183.0) | |
重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | (5.7) | | | — | | | (5.7) | |
從累計其他綜合收益/(虧損)中重新分類的金額(1) | — | | | (1.5) | | | (1.5) | |
淨其他綜合收益/(虧損) | (5.7) | | | (1.5) | | | (7.2) | |
餘額,2019年12月31日 | $ | (140.2) | | | $ | (50.0) | | | $ | (190.2) | |
重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | (12.0) | | | — | | | (12.0) | |
從累計其他綜合收益/(虧損)中重新分類的金額(1) | — | | | (2.6) | | | (2.6) | |
淨其他綜合收益/(虧損) | (12.0) | | | (2.6) | | | (14.6) | |
平衡,2020年12月31日 | $ | (152.2) | | | $ | (52.6) | | | $ | (204.8) | |
重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | (27.4) | | | — | | | (27.4) | |
從累計其他綜合收益/(虧損)中重新分類的金額(1) | — | | | 3.6 | | | 3.6 | |
淨其他綜合收益/(虧損) | (27.4) | | | 3.6 | | | (23.8) | |
餘額,2021年12月31日 | $ | (179.6) | | | $ | (49.0) | | | $ | (228.6) | |
(1)這一累積的其他綜合收益/(虧損)部分計入定期養老金淨成本的計算(詳情請參閲附註7-員工福利計劃),並計入公司綜合損益表的“銷售、一般和行政費用”項。
(2)扣除税收(利益)/費用後的淨額為$1.5百萬,$(1.1)百萬元及(0.6)分別為2021年、2020年和2019年的100萬。
與非控股權益相關的金額並不重要。
13. 每股收益
該公司使用兩級法計算普通股基本收益和稀釋後每股收益。在兩級法下,淨收益被分配給每一類普通股和參股證券,就像該期間的所有淨收益都已分配一樣。該公司的參與證券包括基於股票的支付獎勵,其中包含不可剝奪的獲得紅利的權利,因此被認為與普通股股東一起分享未分配的收益。
普通股每股基本收益不包括攤薄,計算方法是將可分配給普通股的淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數量。普通股每股攤薄收益的計算方法是將分配給普通股的淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數,並根據非參與性股票獎勵的潛在稀釋效應進行調整。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,每股除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | |
富蘭克林電氣公司的淨收入。 | | $ | 153.9 | | | $ | 100.5 | | | $ | 95.5 | |
減去:分配給參與證券的收益 | | 0.9 | | | 0.7 | | | 0.7 | |
普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 153.0 | | | $ | 99.8 | | | $ | 94.8 | |
分母: | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | | 46.4 | | | 46.2 | | | 46.4 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | |
非參股員工股票期權和績效獎勵 | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.4 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | | 47.0 | | | 46.7 | | | 46.8 | |
基本每股收益 | | $ | 3.29 | | | $ | 2.16 | | | $ | 2.04 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 3.25 | | | $ | 2.14 | | | $ | 2.03 | |
有幾個0.1百萬,0.2百萬美元,而且0.2截至2021年、2020年和2019年分別有100萬份未償還股票期權,這些期權被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為納入這些期權將是反稀釋的。
14. 基於股份的薪酬
富蘭克林電氣公司2017股票計劃(簡稱“2017股票計劃”)是一項以股票為基礎的薪酬計劃,規定向關鍵員工和非員工董事酌情授予股票期權、股票獎勵、股票單位獎勵和股票增值權(“SARS”)。根據該計劃可發行的股票數量為1,400,000。股票期權和非典使可供選擇的股票數量減少了一受購股權或特別行政區約束的每股股票,以股票結算的股票獎勵和股票單位獎勵減少了可用股票的數量1.5每交付一股,就換一股。
該公司還保留了富蘭克林電氣公司2012股票計劃(“2012股票計劃”),這是一項以股票為基礎的薪酬計劃,規定向關鍵員工和非員工董事酌情授予股票期權、股票獎勵和股票單位獎勵。
批准的2012年股票計劃2,400,000擬發行股票如下:
| | | | | | | | |
2012年股票計劃 | | 授權股份 |
股票期權 | | 1,680,000 |
股票/股票單位獎 | | 720,000 |
本公司亦維持經修訂及重訂的富蘭克林電氣公司股票計劃(“2009年股票計劃”),該計劃於2009年修訂,規定酌情授予股票期權及股票獎勵。批准的2009年股票計劃4,400,000擬發行股票如下:
| | | | | |
2009年股票計劃 | 授權股份 |
股票期權 | 3,200,000 |
股票大獎 | 1,200,000 |
2009年股票計劃中的所有期權均已授予,計劃外不再授予任何額外獎勵。
該公司目前從其普通股餘額中發行新股,以滿足期權行使以及根據已發行股票計劃支付的股票獎勵和股票單位獎勵的結算。
2021年、2020年和2019年確認的基於股份的薪酬支出總額為$11.7百萬,$10.1百萬美元,以及$8.9分別為百萬美元。
股票期權:
根據上述計劃,每個期權的行權價等於授予日公司普通股的市場價格,期權到期10在授予之日之後的幾年內。在2019年授予員工的期權以及在33每年%,並在以下時間成為完全既得利益和完全可行使的3好幾年了。在2019年之前授予的期權在25每年%,並在以下時間成為完全既得利益和完全可行使的4好幾年了。財產歸屬在死亡或殘疾時加速。在符合計劃條款的情況下,一般而言,期權行使總價和任何適用的預扣税款可以現金或其等價物、計劃參與者交付在行使時具有等於期權行使總價和/或適用預扣税金的公平市值的公司普通股,或通過本公司扣留的股票或通過經紀-交易商的無現金行使來支付。
每個期權獎勵的公允價值是在授予日使用Black-Scholes期權估值模型以單一方法估計的,並在期權的歸屬期內使用直線歸因法攤銷。授予符合退休條件的員工的期權將立即計入費用。該公司使用歷史數據來估計其股票的預期波動性、加權平均預期壽命、預計授予的未償還期權的時間段,以及其股息收益率。期權合約期內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。
下表提供了用於Black-Scholes模型的加權平均授予日期公允價值和關鍵假設,以確定2021、2020和2019年期間授予的期權的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
無風險利率 | | 0.66 | % | | 1.39 | % | | 2.53 | % |
股息率 | | 0.96 | % | | 1.04 | % | | 1.05 | % |
| | | | | | |
波動率因子 | | 34.98 | % | | 29.45 | % | | 29.38 | % |
| | | | | | |
預期期限 | | 5.5年份 | | 5.5年份 | | 5.5年份 |
期權加權平均授予日公允價值 | | $ | 21.70 | | | $ | 15.63 | | | $ | 15.61 | |
本公司尚未完成的股票期權活動及相關信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千股) | | 股票 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限 | | 集料 內在價值(000) |
股票期權 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2021年初未償還 | | 1,331 | | | $ | 41.90 | | | | | |
授與 | | 152 | | | 73.14 | | | | | |
練習 | | (440) | | | 35.33 | | | | | |
沒收 | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
2021年底未償還債務 | | 1,043 | | | $ | 49.21 | | | 5.87年份 | | $ | 47,323 | |
預計在應用沒收率後歸屬 | | 1,042 | | | $ | 49.17 | | | 5.87年份 | | $ | 47,277 | |
期滿時歸屬及可行使的權力 | | 707 | | | $ | 43.22 | | | 4.80年份 | | $ | 36,306 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
行使期權的內在價值 | | $ | 20.7 | | | $ | 3.3 | | | $ | 4.6 | |
行使期權收到的現金 | | 15.5 | | | 3.7 | | | 3.2 | |
歸屬股份的公允價值 | | 3.9 | | | 2.9 | | | 2.6 | |
行使期權的税收優惠 | | 5.1 | | | 0.8 | | | 1.1 | |
截至2021年12月31日,0.9根據股票計劃授予的與非既得股票期權相關的未確認補償成本總額的百萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認1.28好幾年了。
股票/股票單位獎:
根據2009年股票計劃,非員工董事和員工可以獲得股票獎勵。根據2012年股票計劃和2017年股票計劃,非僱員董事和員工可以獲得股票獎勵和股票單位。
對非僱員董事的股票獎勵通常在發放時完全授予。向員工發放股票/股票單位獎勵越過懸崖背心3或4(在退休、死亡或殘疾的情況下,按比例加速歸屬),並可能取決於某些業績目標的實現情況。股息在歸屬前支付給接受者,但2012年股票計劃和2017年股票計劃下基於業績的股票獎勵的股息將僅在業績目標實現的情況下支付。
授予符合退休資格的員工的股票/股票單位獎勵在歸屬期間支出。績效股票/股票單位獎勵的薪酬成本基於指定績效條件的可能結果應計。
本公司限制性股票/股票單位獎勵活動及相關信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千股) | | | | |
限制性股票/股票單位獎 | | 股票 | | 加權平均資助金- 日期公允價值 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
2021年初未歸屬 | | 403 | | | $ | 49.34 | |
獲獎 | | 104 | | | 74.23 | |
既得 | | (138) | | | 44.39 | |
沒收 | | (21) | | | 58.27 | |
2021年底未歸屬 | | 348 | | | $ | 58.20 | |
2021年、2020年和2019年授予的限制性股票/股票單位獎勵的加權平均授予日期公允價值為$74.23, $59.28,及$51.47,分別為。
截至2021年12月31日,7.8與根據股票計劃授予的非既有股票/股票單位獎勵相關的未確認補償總成本的百萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認0.96好幾年了。
15. 細分市場和地理信息
根據所服務的主要終端市場,該公司的業務由水系統、分配和燃料系統可報告部門組成。該公司將未分配的公司開支和公司間抵銷計入“部門間抵銷/其他”部分,與水系統、分配和燃料系統部分一起代表公司。
水系統部門設計、製造和銷售馬達、泵、電子控制、水處理系統以及主要用於潛水或其他流體系統應用的相關部件和設備。加油系統部門設計、製造和銷售泵、電子控制和相關部件和設備,主要用於潛水式加油系統應用。燃料系統部門整合並銷售水系統部門生產的電機和電子控制裝置。該公司將水和燃料之間的這些產品轉移報告為庫存轉移,因為出於規模和效率的目的,公司的大量製造設施是跨部門共享的。分銷部門向安裝承包商銷售並提供售前支持和規格。分銷部門銷售水系統部門生產的產品。該公司報告從供水系統到配電的部門間轉移作為按市場價格計算的部門間收入,以正確反映供水系統和配電部門之間存在的供應商對客户的商業安排。
分部營業收入是衡量財務業績的一項關鍵指標。按部門劃分的營業收入基於淨銷售額減去可識別的營業費用和分配,幷包括對公司其他部門的銷售記錄的利潤。
本公司應報告部門的會計政策與附註1-重要會計政策摘要中描述的相同。業績是根據各部門的銷售和營業收入以及衡量業績的各種比率進行評估的。這些結果不一定表明,如果在本報告所述期間,每個部門都是一個獨立、獨立的實體,那麼本應發生的運營結果。
以下摘要包括按可報告業務部門劃分的財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
水系統 | | | | | |
對外銷售 | | | | | |
美國和加拿大 | $ | 460.8 | | | $ | 327.6 | | | $ | 367.6 | |
拉丁美洲 | 139.5 | | | 118.5 | | | 124.2 | |
歐洲、中東和非洲 | 189.8 | | | 156.8 | | | 155.6 | |
亞太地區 | 85.1 | | | 70.9 | | | 81.8 | |
細分市場銷售 | | | | | |
美國和加拿大 | 88.4 | | | 60.9 | | | 52.3 | |
總銷售額 | 963.6 | | | 734.7 | | | 781.5 | |
分佈 | | | | | |
對外銷售 | | | | | |
美國和加拿大 | 497.6 | | | 328.4 | | | 291.8 | |
細分市場銷售 | — | | | — | | | — | |
總銷售額 | 497.6 | | | 328.4 | | | 291.8 | |
加油系統 | | | | | |
對外銷售 | | | | | |
美國和加拿大 | 198.5 | | | 158.2 | | | 173.5 | |
所有其他 | 90.6 | | | 86.9 | | | 120.1 | |
細分市場銷售 | — | | | — | | | — | |
總銷售額 | 289.1 | | | 245.1 | | | 293.6 | |
| | | | | |
段間消除/其他 | (88.4) | | | (60.9) | | | (52.3) | |
整合 | $ | 1,661.9 | | | $ | 1,247.3 | | | $ | 1,314.6 | |
| | | | | |
營業收入(虧損) |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
水系統 | $ | 139.1 | | | $ | 114.4 | | | $ | 103.0 | |
分佈 | 35.9 | | | 11.5 | | | 3.6 | |
加油系統 | 79.5 | | | 63.4 | | | 75.8 | |
段間消除/其他 | (65.3) | | | (58.8) | | | (55.3) | |
整合 | $ | 189.2 | | | $ | 130.5 | | | $ | 127.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總資產 | | 折舊 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
水系統 | $ | 894.4 | | | $ | 645.9 | | | $ | 658.3 | | | $ | 19.8 | | | $ | 18.7 | | | $ | 19.0 | |
分佈 | 363.0 | | | 249.0 | | | 180.2 | | | 4.4 | | | 2.6 | | | 2.8 | |
加油系統 | 273.6 | | | 268.9 | | | 283.8 | | | 2.2 | | | 2.1 | | | 2.1 | |
其他 | 44.2 | | | 108.5 | | | 72.4 | | | 3.8 | | | 3.7 | | | 3.7 | |
整合 | $ | 1,575.2 | | | $ | 1,272.3 | | | $ | 1,194.7 | | | $ | 30.2 | | | $ | 27.1 | | | $ | 27.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷 | | 資本支出 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
水系統 | $ | 11.9 | | | $ | 6.9 | | | $ | 6.9 | | | $ | 19.4 | | | $ | 16.9 | | | $ | 15.1 | |
分佈 | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | 6.5 | | | 3.5 | | | 3.9 | |
加油系統 | 1.8 | | | 1.8 | | | 1.9 | | | 3.0 | | | 2.0 | | | 1.9 | |
其他 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 1.2 | | | 0.5 | | | 1.2 | |
整合 | $ | 14.4 | | | $ | 9.4 | | | $ | 9.4 | | | $ | 30.1 | | | $ | 22.9 | | | $ | 22.1 | |
現金和財產、廠房和設備是截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的財年總資產中的主要資產組。
按地理區域劃分的財務信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 長壽資產 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 1,075.7 | | | $ | 760.6 | | | $ | 776.6 | | | $ | 604.5 | | | $ | 405.9 | | | $ | 394.7 | |
外國 | 586.2 | | | 486.7 | | | 538.0 | | | 238.4 | | | 238.3 | | | 223.4 | |
整合 | $ | 1,661.9 | | | $ | 1,247.3 | | | $ | 1,314.6 | | | $ | 842.9 | | | $ | 644.2 | | | $ | 618.1 | |
淨銷售額歸因於基於客户收貨地點的地理區域。長期資產歸因於基於居住國的地理區域。
該公司向多個市場和客户提供大量的產品和系統。產品銷售信息按地區進行跟蹤,並根據當地需求和報告要求對不同地區的產品進行不同的分類。然而,按部門劃分的淨銷售額代表了公司按主要產品類別劃分的銷售額。該公司通過各種分銷渠道銷售其產品,包括批發和零售分銷商、專業分銷商、工業和石油設備分銷商以及主要的石油和公用事業公司以及原始設備製造商。
2021年、2020年或2019年,沒有單一客户佔公司合併銷售額的10%以上。在2021年或2020年,沒有一個客户的應收賬款總額超過公司的10%。
16. 承諾和或有事項
2011年,該公司得知對埃克森美孚(Exxon Mobile)法國子公司埃索公司(Esso S.A.F.)在法國擁有的加油站安裝的某些地下管道連接存在的據稱問題進行了審查。法國一家法院命令一名指定的主題專家對103個加油站進行審查,以確定是否存在損壞(如果有)以及這些損壞的原因。自2011年以來,本公司與其他幾個第三方(包括設備安裝商、為車站設計和提供規格的工程設計公司以及一些已安裝設備的合同製造商)一起參與了此次調查。專題專家已經發布了他們的初步報告,報告表明埃索造成的損失總額約為12百萬歐元。公司的立場是,其產品不是造成任何所謂損害的原因。該公司聘請了專家來證明其產品沒有造成損害,並於2021年1月提交了對專家針對每個站點的初步報告的答覆。專家對公司報告的答覆將於2022年6月提交法院。本公司無法預測此事的最終結果。目前,任何與此事相關的曝光都不太可能,也不能估量。如果付款是通過解決這一問題而產生的,根據金額的不同,可能會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
該公司正在為在正常業務過程中出現的其他各種索賠和法律行動進行辯護。管理層認為,根據目前對事實的瞭解,在與律師討論後,這些索賠和法律行動可以得到辯護或解決,而不會對公司的財務狀況、經營業績和淨現金流產生實質性影響。
截至2021年12月31日,該公司擁有13.2承付款100萬美元,主要用於資本支出和購買用於生產的原材料。
在公司2021年和2020年綜合資產負債表的“應計費用和其他流動負債”項目中記錄的保修應計賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | | $ | 9.7 | | | $ | 9.1 | |
與產品保修相關的應計項目 | | 9.7 | | | 9.4 | |
與收購相關的增加 | | 0.1 | | | 0.6 | |
已支付款項的減免額 | | (9.0) | | | (9.4) | |
期末餘額 | | $ | 10.5 | | | $ | 9.7 | |
該公司維護某些倉庫、配送中心、辦公空間和設備運營租賃。該公司還有被歸類為融資的租賃協議。然而,這些融資租賃對本公司來説並不重要。
截至2021年、2020年和2019年,公司運營租賃組合的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃成本(百萬): | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | | $ | 13.6 | | | $ | 11.4 | | | $ | 11.7 | |
短期租賃成本 | | 0.6 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
| | | | | | |
其他資料: | | | | | | |
加權平均剩餘租期 | | 4.2年份 | | 3.9年份 | | |
加權平均貼現率 | | 3.9 | % | | 3.7 | % | | |
截至2021年12月31日,該公司約有1.1數百萬與租賃相關的額外ROU資產,這些資產尚未開始,但會產生未來的租賃義務。
截至2021年12月31日,不可取消經營租賃的未來最低租金支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 總計 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 |
未貼現的未來最低租金付款 | $ | 52.4 | | | $ | 16.4 | | | $ | 12.3 | | | $ | 8.3 | | | $ | 5.3 | | | $ | 3.9 | | | $ | 6.2 | |
減去:推定利息 | 4.1 | | | | | | | | | | | | | |
租賃負債現值 | $ | 48.3 | | | | | | | | | | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告
致富蘭克林電氣公司的股東和董事會。
印第安納州韋恩堡
對財務報表的幾點看法
我們審計了富蘭克林電氣公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表和現金流量表,以及指數第15項所列的相關附註和時間表(統稱為“財務報表”)。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據既定的標準對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計《內部控制-綜合框架》(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月25日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
新的Aqua-無形資產-請參閲財務報表附註1、3和6
關鍵審計事項説明
如合併財務報表附註1、3和6所述,在截至2021年12月31日的一年中,該公司完成了多次收購,總現金代價為2.44億美元。該公司根據收購日各自的公允價值,利用管理層估計和獨立第三方評估公司的投入,將收購的收購價格分配給收購的資產、承擔的負債和非控股權益,以幫助確定這些公允價值。收購價格分配產生了1.319億美元的可識別無形資產,其中9370萬美元與收購New Aqua,LLC(“New Aqua”)相關的客户關係和商號有關。管理層使用特許權使用費減免法估計New Aqua商號的公允價值,並使用多期超額收益貼現現金流方法估計New Aqua客户關係的公允價值。這些無形資產的公允價值確定要求管理層做出與業務和估值假設相關的重大估計和假設,包括收入增長率、利潤率、折扣率、流失率和特許權使用費。
我們認為管理層對收購的New Aqua商標和客户關係的公允價值的估計是一項重要的審計事項,因為管理層在估計各自的公允價值時做出了重大判斷。這需要高度的核數師判斷力和更大的努力程度,包括在執行審計程序以評估管理層預測的未來現金流和估值假設的選擇的合理性時,需要讓我們的公允價值專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與估算這些無形資產公允價值的業務和估值假設相關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了對管理層確定收購商標和客户關係公允價值的控制的有效性,包括對預測的未來現金流和收入增長率、利潤率、折扣率、流失率和特許權使用費的選擇的控制。
•我們通過將預測與歷史結果、與管理層的內部溝通以及某些行業和市場趨勢進行比較,來評估管理層選擇收入增長率和利潤率的合理性。
•在我們公允價值專家的協助下,我們通過以下方式評估了估值方法和假設的合理性,包括貼現率、流失率和特許權使用費:
•評估用於確定估值假設的估值方法的適當性。
•測試確定估值假設的來源信息,並測試計算的數學準確性。
•制定估值假設的一系列獨立估計,並將管理層選擇的估值假設與獨立估計範圍進行比較。
/s/德勤律師事務所
德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)
芝加哥,伊利諾斯州
2022年2月25日
自1988年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
截至本報告所述期間結束時(“評估日”),公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,根據“交易法”第13a-15條對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。在評估的基礎上,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至評估日期,公司的披露控制和程序是有效的。
在上個會計季度,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化,這些變化與交易法第13a-15條規定的評估相關。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護完善的公司財務報告內部控制制度。這一制度旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關;(Ii)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便根據普遍接受的會計原則編制財務報表,並且本公司的收入和支出僅根據本公司管理層和董事的授權進行;(Ii)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且本公司的收入和支出僅根據本公司管理層和董事的授權進行;(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制只能為財務報表的編制提供合理的保證,而不能防止或發現錯誤陳述。此外,由於條件的變化,財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
管理層根據年度財務報告內部控制框架對財務報告內部控制制度的有效性進行了評估。內部控制-集成框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。管理層將Puronics,Inc.、New Aqua,LLC、Minetuff Dephaering Pys Australia Pty Ltd、B&R Industries,Inc.和Blake Group Holdings,Inc.以及Power Integrity Services LLC和Atlantic Turbine Pump,LLC的資產收購排除在對財務報告內部控制的評估之外,因為這些收購發生在2021年。這一排除符合美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)工作人員的一般指導,即管理層在收購後一年內對財務報告的內部控制進行評估的範圍,可能會省略對最近收購的業務的評估。截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的一年,本年度收購的淨銷售額和總資產分別約佔合併財務報表金額的4.4%和17.7%。根據評估,管理層得出結論,公司的財務報告內部控制制度自2021年12月31日起生效。
我所獨立註冊會計師事務所出具了截至2021年12月31日本公司財務報告內部控制有效性審計報告。這份報告出現在第54頁。
獨立註冊會計師事務所報告
致富蘭克林電氣公司的股東和董事會。
印第安納州韋恩堡
財務報告內部控制之我見
我們審計了富蘭克林電氣公司及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日年度的綜合財務報表和我們2022年2月25日的報告,對這些財務報表表達了無保留意見。
正如管理層關於財務報告內部控制的報告中所述,管理層將Puronics,Inc.、New Aqua,LLC、Minetuff Dephaering Pump Australia Pty Ltd.、B&R Industries,Inc.和Blake Group Holdings,Inc.以及Power Integrity Services LLC和Atlantic Turbine Pump,LLC的資產收購排除在對財務報告內部控制的評估之外,因為這些收購發生在截至2021年12月31日的12個月內。截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的一年,這些收購的淨銷售額和總資產分別約佔合併財務報表金額的4.4%和17.7%。因此,我們的審計不包括這些被收購公司的財務報告內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)
芝加哥,伊利諾斯州
2022年2月25日
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目10要求的董事和董事被提名人的相關信息,載於公司將於2022年5月6日召開的年度股東大會委託書中,標題為《提案1:董事選舉》和《關於被提名人和留任董事的信息》,併入本文作為參考。
本第10項所要求的有關執行人員的信息包含在本表格10-K的第I部分中,標題為“關於我們的執行人員的信息”,在此併入作為參考。
本第10項所要求的關於S-K條例第405項關於拖欠表格3、4或5的披露的信息載於公司將於2022年5月6日召開的年度股東大會的委託書中,標題為“拖欠第16(A)條報告”,在此併入作為參考。
第10項規定的股東推薦公司董事會、董事會審計委員會提名人選的程序,以及本項目10所要求的公司行為準則和道德規範,載於公司將於2022年5月6日召開的年度股東大會委託書中,標題為“董事會及其委員會的情況”,併入本文作為參考。
項目11.高管薪酬
第十一項要求的資料載於公司將於2022年5月6日召開的年度股東大會委託書中,其標題為“董事會及其委員會情況”、“管理組織和薪酬委員會報告”、“薪酬、討論和分析”、“薪酬彙總表”、“基於計劃的獎勵授予表”、“會計年終未償還股權獎勵表”、“期權行使和股票既得表”、“養老金收益表”、“非合格遞延薪酬”。“公司終止或控制權變更時的潛在付款”和“董事薪酬”,並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
第12項所要求的信息載於公司將於2022年5月6日召開的年度股東大會的委託書中,標題為“某些實益所有者的擔保所有權”、“管理層的擔保所有權”和“根據股權補償計劃授權發行的證券”,在此併入作為參考。
第十三項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
第13項所要求的信息載於本公司將於2022年5月6日召開的年度股東大會的委託書中,標題為“董事會及其委員會的相關信息”,並以引用的方式併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
第14項所要求的信息載於公司將於2022年5月6日召開的年度股東大會的委託書中,標題為“提案2:批准任命德勤會計師事務所為公司2022財年的獨立註冊會計師事務所”,並在此引用作為參考。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表 | | | | | | | | |
作為本報告一部分提交的文件: | 表格10-K年度報告 (第頁) |
1.財務報表-富蘭克林電氣公司 | |
截至2021年12月31日的三個年度的綜合收益表 | 21 |
截至2021年12月31日的三個年度的綜合全面收益表 | 21 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 22 |
截至2021年12月31日的三年合併現金流量表 | 23 |
截至2021年12月31日的三個年度的綜合權益報表 | 24 |
合併財務報表附註 | 25 |
2.財務報表明細表-富蘭克林電氣公司 | |
附表II-估值及合資格賬目 | 59 |
由於不需要或不適用,或所要求的信息在財務報表和相關附註中的其他地方披露,上述所列以外的時間表被省略。 | |
3.展品 | |
數 | 描述 |
3.1 | | 修改和重新修訂富蘭克林電氣公司的公司章程(通過參考2019年5月7日提交的公司8-K表格的附件3.1合併) |
3.2 | | 2020年1月27日修訂的富蘭克林電氣公司章程(通過引用2020年1月30日提交的公司8-K表格的附件3.1併入) |
4.1 | | 根據1934年《證券交易法》第12條註冊的證券説明(引用本公司於2021年2月24日提交的10-K表格的附件4.1) |
10.1 | | 富蘭克林電氣公司股票計劃(參照公司2005年4月29日年會委託書附件A併入)* |
10.2 | | 富蘭克林電氣公司修訂和重新制定的股票計劃(合併內容參考2009年4月24日舉行的年度會議的公司委託書附件A)* |
10.3 | | 富蘭克林電氣公司2012年股票計劃(參考公司於2012年5月4日舉行的年度會議委託書附件A併入)* |
10.4 | | 富蘭克林電氣公司非僱員董事遞延薪酬計劃,經修訂和重述(通過引用2020年5月6日提交的公司8-K表格附件10.1併入)* |
10.5 | | 2020年12月18日富蘭克林電氣公司非僱員董事延期補償計劃的第一修正案(通過引用該公司於2021年2月24日提交的10-K表格的附件10.5合併而成)* |
10.6 | | 修訂和重新確定富蘭克林電氣公司養老金恢復計劃(合併內容參考該公司提交的截至2009年1月3日的財政年度10-K表格的附件10.4)* |
10.7 | | 2012年12月20日富蘭克林電氣公司養老金恢復計劃的第一修正案(通過引用該公司截至2012年12月29日的財政年度10-K表格的附件10.8合併而成)* |
10.8 | | 富蘭克林電氣公司養老金恢復計劃的第二修正案(通過引用該公司截至2015年1月3日的財政年度10-K表格的附件10.10合併而成)*
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10.9 | | 富蘭克林電氣公司補充退休和遞延補償計劃,自2022年1月1日起修訂並重新生效* |
10.10 | | 公司與Gregg C.Sengstack之間的僱傭協議(通過參考公司截至2012年12月29日的財政年度Form 10-K的附件10.13合併而成)* |
10.11 | | 公司與約翰·J·海恩斯之間的僱傭協議(通過參考公司截至2012年12月29日的財政年度10-K表格附件10.14合併而成)* |
10.12 | | 公司與Jeffery L.Taylor之間的僱傭保障協議(通過參考公司於2021年8月3日提交的10-Q表格附件10.1合併而成)* |
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數 | 描述 |
10.13 | | 公司與Gregg C.Sengstack、John J.Haines、Jeffery L.Taylor、DeLancey W.Davis、Donald P.Kenney、Jonathan M.Grandon、Paul N.Chhabra博士和Jay J.Walsh之間的保密和競業禁止協議表格(通過引用公司截至2005年1月1日的財政年度Form 10-K的附件10.15合併)* |
10.14 | | 公司與德蘭西·W·戴維斯和唐納德·P·肯尼之間的就業保障協議表(通過參考2013年5月7日提交的公司8-K表格附件10.1合併而成)* |
10.15 | | 公司與Jonathan M.Grandon之間的就業保障協議表(參考公司於2016年11月1日提交的Form 10-Q的附件10.1合併)* |
10.16 | | 公司與Paul N.Chhabra博士之間的就業保障協議表(通過參考公司於2018年5月8日提交的Form 10-Q的附件10.1合併而成)* |
10.17 | | 公司與Jay J.Walsh之間的就業保障協議表(參考公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K附件10.18合併)* |
10.18 | | 公司與約翰·J·海恩斯於2021年6月14日簽訂的退休協議和全面發佈(合併內容參考公司於2021年8月3日提交的10-Q表格附件10.3)* |
10.19 | | 富蘭克林電氣公司高管離職政策,自2021年1月1日起修訂和重述(通過引用2020年12月18日提交的公司8-K表格附件99.1併入)* |
10.20 | | 高管年度獎勵現金獎金計劃説明(合併內容參考公司截至2016年1月2日的財政年度10-K表格附件10.19)* |
10.21 | | 富蘭克林電氣公司管理層激勵計劃(參照公司2015年5月8日召開的年度股東大會委託書附件A併入)* |
10.22 | | 非董事員工非限制性股票期權協議表格(參考2013年3月12日提交的公司8-K表格附件10.1併入)* |
10.23 | | 董事員工無保留股票期權協議表(參考公司2013年3月12日提交的8-K表格附件10.2合併)* |
10.24 | | 非董事員工限制性股票單位協議表(參照公司2013年3月12日提交的8-K表格附件10.5合併)* |
10.25 | | 董事員工限制性股票單位協議表(參考2013年3月12日提交的公司8-K表格附件10.4併入)* |
10.26 | | 非董事員工限制性股票協議表格(參照公司2013年3月12日提交的8-K表格附件10.3合併)* |
10.27 | | 董事員工限制性股票獎勵協議表(參照公司2012年5月4日提交的8-K表格合併)* |
10.28 | | 非董事員工績效單位獎勵協議書表格(參考2013年3月12日提交的公司8-K表格附件10.6併入)* |
10.29 | | 董事員工績效單位獎勵協議書表格(參考2013年3月12日提交的公司8-K表格附件10.7併入)* |
10.30 | | 富蘭克林電氣公司、富蘭克林電氣公司、美國保誠保險公司和其中提到的購買者之間的第四次修訂和重新簽署的票據購買和私人貨架協議(合併於2021年8月3日提交的公司10-Q表格的附件10.6)
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10.31 | | 公司、印第安納州艾倫縣委員會董事會和其中提到的債券持有人之間的債券購買和貸款協議,日期為2012年12月31日(通過參考2013年1月2日提交的公司8-K表格附件10.1合併而成) |
10.32 | | 債券購買和貸款協議的第1號修正案和豁免,日期為2015年5月5日,由公司、艾倫縣委員會和其中提到的債券持有人之間的協議修正案1(通過參考公司於2015年5月6日提交的10-Q表格合併而成) |
10.33 | | 富蘭克林電氣公司(Franklin Electric Co.,Inc.)、富蘭克林電氣公司(Franklin Electric B.V.)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為辛迪加代理,以及其中確定的貸款人之間的第四次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2021年5月13日。
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10.34 | | 富蘭克林電氣公司、富蘭克林電氣公司、NYL Investors LLC和其中提到的購買者之間修訂和重新簽署了票據購買和私人貨架協議(通過引用本公司2021年8月3日提交的10-Q表格中的附件10.5併入) |
10.35 | | 根據日期為2015年5月27日的紐約人壽協議發行B系列債券(合併內容參考公司於2018年10月1日提交的Form 8-K表的附件4.1) |
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數 | 描述 |
10.36 | | 公司與Patricia Schaefer女士和Diane Humphrey女士於2015年4月15日簽訂的股票贖回協議(合併內容參考公司於2015年4月20日提交的Form 8-K表附件99.1) |
10.37 | | 富蘭克林電氣公司2017年股票計劃(參考公司2017年3月21日提交的2017年委託書附件A合併)* |
18.1 | | 富蘭克林電氣公司及其子公司來自獨立註冊會計師事務所的優先考慮函(合併時參考公司截至2011年4月2日的財務季度的Form 10-Q表附件18.1) |
21 | | 註冊人的子公司 |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所的同意書 |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證 |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條規定的首席執行官認證 |
32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條規定的首席財務官認證 |
99.1 | | 前瞻性陳述 |
101 | | 以下財務信息來自富蘭克林電氣公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告,格式為內聯可擴展商業報告語言(Inline XBRL):(I)截至2021年12月31日和2019年12月31日的綜合損益表;(Ii)截至2021年12月31日和2019年12月31日的綜合全面收益/(虧損)報表;(Iii)截至2019年12月31日的綜合資產負債表(V)截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併權益表,以及(Vi)合併財務報表附註(隨函備案) |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*管理合同、補償計劃或安排
富蘭克林電氣公司和合並的子公司
附表II-估值及合資格賬目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 期初餘額 | | 在成本和費用中收取的附加費 | | 扣除額(A) | | 其他(B) | | 期末餘額 |
2021 | | | | | | | | | | |
壞賬準備 | | $ | 4.0 | | | $ | (0.3) | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.4 | | | $ | 4.0 | |
遞延税額扣除 | | 8.3 | | | 0.6 | | | 2.4 | | | — | | | 6.5 | |
| | | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | | |
壞賬準備 | | $ | 3.7 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1.0 | | | $ | 1.1 | | | $ | 4.0 | |
遞延税額扣除 | | 6.4 | | | 1.9 | | | — | | | — | | | 8.3 | |
2019 | | | | | | | | | | |
壞賬準備 | | $ | 4.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | 3.7 | |
遞延税額扣除 | | 6.8 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 6.4 | |
(A)設有免税額的收費。
(B)主要與收購有關
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | | 富蘭克林電氣公司 |
| | | 註冊人 |
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日期:2022年2月25日 | | 通過 | /s/Gregg C.Sengstack |
| | | 格雷格·C·森斯塔克,董事長兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並以2022年2月25日指定的身份簽署。
| | | | | | | | |
| 通過 | /s/Gregg C.Sengstack |
| | 格雷格·C·森斯塔克 |
| | 董事長兼首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
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| | /s/Jeffery L.Taylor |
| | 傑弗裏·L·泰勒 |
| | 副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務會計官) |
| | |
| | /s/維克多·格里茲 |
| | 維克多·格里希 |
| | 董事 |
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| | /s/Alok Maskara |
| | 阿洛克·馬斯卡拉 |
| | 董事 |
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| | /s/Renee J.Peterson |
| | 蕾妮·J·彼得森 |
| | 董事 |
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| | /s/詹妮弗·L·謝爾曼 |
| | 詹妮弗·L·謝爾曼 |
| | 董事 |
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| | /s/託馬斯·R·弗哈奇 |
| | 託馬斯·R·弗哈奇 |
| | 董事 |
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| | /s/大衞·M·瓦滕(David M.Waten) |
| | 大衞·M·瓦滕 |
| | 董事 |
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