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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2022年1月31日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-04604
黑科公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
佛羅裏達州65-0341002
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(國際税務局僱主識別號碼)
塔夫脱大街3000號, 好萊塢, 佛羅裏達州
33021
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(954) 987-4000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元嗨，嗨紐約證券交易所
A類普通股，每股面值0.01美元HEI.A紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2022年2月23日，註冊人所屬各類普通股的流通股數量如下：
普通股，$.01面值
54,481,570 股票
A類普通股，$.01面值
81,393,925 股票


索引
黑科公司

表10-Q季度報告索引

頁面
第一部分：財務信息
第1項。
財務報表：
簡明綜合資產負債表(未經審計)
截至2022年1月31日和2021年10月31日
2
簡明合併業務報表(未經審計)
截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月
3
截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月簡明綜合全面收益表(未經審計)
4
截至2022年和2021年1月31日的三個月股東權益簡明綜合報表(未經審計)
5
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月
6
簡明合併財務報表附註(未經審計)
7
第二項。
管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析
經營成果
21
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
29
第四項。
控制和程序
29
第二部分。其他信息
第六項。
陳列品
30
簽名
31


1
索引
第一部分財務信息；項目1.財務報表

海科公司及其子公司
簡明綜合資產負債表--未經審計
(單位為千，每股數據除外)
2022年1月31日2021年10月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$124,818 $108,298 
應收賬款淨額227,828 244,919 
合同資產82,238 80,073 
庫存，淨額503,506 478,050 
預付費用和其他流動資產36,172 26,045 
流動資產總額974,562 937,385 
財產、廠房和設備、淨值194,604 193,638 
商譽1,446,250 1,450,395 
無形資產淨額566,090 582,307 
其他資產332,389 334,682 
總資產$3,513,895 $3,498,407 
負債和權益
流動負債：
長期債務的當期到期日$1,484 $1,515 
應付貿易賬款89,005 85,544 
應計費用和其他流動負債181,361 206,857 
應付所得税2,030 964 
流動負債總額273,880 294,880 
長期債務，扣除當前期限後的淨額235,650 234,983 
遞延所得税40,243 40,761 
其他長期負債363,777 378,257 
總負債913,550 948,881 
承付款和或有事項(附註10)
可贖回的非控股權益(附註2)258,289 252,587 
股東權益：
優先股，$.01每股面值；10,000授權股份；無已發佈
— — 
普通股，$.01每股面值；150,000授權股份；54,482和54,264已發行和已發行股份
545 543 
A類普通股，$.01每股面值；150,000授權股份；81,394和81,224已發行和已發行股份
814 812 
超出票面價值的資本302,104 320,747 
遞延補償義務5,297 5,297 
不可撤銷信託持有的海科股票(5,297)(5,297)
累計其他綜合損失(16,962)(8,552)
留存收益2,018,990 1,949,521 
合計海科股東權益2,305,491 2,263,071 
非控制性權益36,565 33,868 
股東權益總額2,342,056 2,296,939 
負債和權益總額$3,513,895 $3,498,407 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

2
索引
海科公司及其子公司
簡明合併業務報表--未經審計
(單位為千，每股數據除外)
截至1月31日的三個月，
20222021
淨銷售額$490,343 $417,902 
運營成本和費用：
銷售成本300,133 259,468 
銷售、一般和行政費用91,388 78,149 
總運營成本和費用391,521 337,617 
營業收入
98,822 80,285 
利息支出(796)(2,448)
其他收入226 711 
所得税前收入和非控制性權益
98,252 78,548 
所得税費用4,000 2,300 
合併業務淨收益94,252 76,248 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入
7,331 5,652 
可歸因於HEICO的淨收入$86,921 $70,596 
HEICO股東應佔每股淨收益：
基本信息$.64 $.52 
稀釋$.63 $.51 
已發行普通股加權平均數：
基本信息135,635 135,210 
稀釋137,966 137,742 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3

索引
海科公司及其子公司
的簡明合併報表
綜合收益--未經審計
(單位：千)
截至1月31日的三個月，
20222021
合併業務淨收益$94,252 $76,248 
其他綜合(虧損)收入：
外幣折算調整
(8,751)11,648 
固定收益養老金計劃未實現虧損攤銷税後淨額
11 34 
其他綜合(虧損)收入合計(8,740)11,682 
綜合經營綜合收益
85,512 87,930 
可歸因於非控股權益的淨收入7,331 5,652 
可歸因於非控股權益的外幣換算調整
(330)404 
可歸因於非控股權益的全面收益
7,001 6,056 
黑石集團應佔綜合收益$78,511 $81,874 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

4

索引
海科公司及其子公司
股東權益簡明綜合報表--未經審計
(單位為千，每股數據除外)
HEICO股東權益
可贖回的非控制性權益普通股A類普通股超出票面價值的資本遞延補償義務不可撤銷信託持有的海科股票累計其他綜合損失留存收益非控制性權益總股東權益
截至2021年10月31日的餘額$252,587 $543 $812 $320,747 $5,297 ($5,297)($8,552)$1,949,521 $33,868 $2,296,939 
綜合收益
4,141 — — — — — (8,410)86,921 2,860 81,371 
現金股息(美元).09每股)
— — — — — — — (12,227)— (12,227)
向海科儲蓄投資計劃發行普通股— — — 1,670 — — — — — 1,670 
基於股份的薪酬費用
— — — 3,614 — — — — — 3,614 
行使股票期權所得收益
— 3 3 763 — — — — — 769 
與行使股票期權相關的普通股贖回
— (1)(1)(23,621)— — — — — (23,623)
承擔與收購相關的非控制性權益172 — — — — — — — — — 
對非控股權益的分配
(5,883)— — — — — — — (163)(163)
調整可贖回非控股權益的贖回金額
5,225 — — — — — — (5,225)— (5,225)
遞延補償義務— — — — — — — — — — 
其他
2,047 — — (1,069)— — — — — (1,069)
截至2022年1月31日的餘額$258,289 $545 $814 $302,104 $5,297 ($5,297)($16,962)$2,018,990 $36,565 $2,342,056 
HEICO股東權益
可贖回的非控制性權益普通股A類普通股超出票面價值的資本遞延補償義務不可撤銷信託持有的海科股票累計其他綜合收益(虧損)留存收益非控制性權益總股東權益
截至2020年10月31日的餘額$221,208 $542 $809 $299,930 $4,886 ($4,886)($9,149)$1,688,045 $30,430 $2,010,607 
綜合收益4,797 — — — — — 11,278 70,596 1,259 83,133 
現金股息(美元).08每股)
— — — — — — — (10,818)— (10,818)
基於股份的薪酬費用— — — 2,229 — — — — — 2,229 
行使股票期權所得收益— — 2 2,448 — — — — — 2,450 
與行使股票期權相關的普通股贖回— — — (3,571)— — — — — (3,571)
對非控股權益的分配(7,378)— — — — — — — (366)(366)
調整可贖回非控股權益的贖回金額3,576 — — — — — — (3,576)— (3,576)
遞延補償義務— — — — (109)109 — — — — 
其他22 — — 71 — — — — — 71 
截至2021年1月31日的餘額$222,225 $542 $811 $301,107 $4,777 ($4,777)$2,129 $1,744,247 $31,323 $2,080,159 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

5


海科公司及其子公司
簡明合併現金流量表--未經審計
(單位：千)
截至1月31日的三個月，
20222021
經營活動：
合併業務淨收益$94,252 $76,248 
對合並業務淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷
23,222 23,003 
基於股份的薪酬費用
3,614 2,229 
僱主對HEICO儲蓄和投資計劃的供款
3,165 2,840 
遞延所得税優惠(322)(8,345)
(減少)應計或有對價淨額增加(114)432 
扣除收購後的營業資產和負債變化：
應收賬款減少16,191 9,234 
合同資產(增加)減少(1,780)2,623 
庫存(增加)減少(26,967)2,602 
預付費用和其他流動資產增加(9,005)(6,614)
應付貿易賬款增加2,469 1,641 
應計費用和其他流動負債減少(38,725)(19,241)
應繳所得税增加(減少)(72)6,627 
與以下項目有關的其他長期負債和資產的淨變動
海科領導薪酬計劃		11,603 12,022 
其他
449 1,898 
經營活動提供的淨現金77,980 107,199 
投資活動：
與海科領導層薪酬計劃相關的投資(10,100)(10,400)
資本支出(8,691)(15,509)
收購，扣除收購的現金後的淨額— (345)
其他(1,168)983 
用於投資活動的淨現金(19,959)(25,271)
融資活動：
循環信貸安排付款(25,000)(70,000)
循環信貸借款26,000 — 
與行使股票期權相關的普通股贖回(23,623)(3,571)
支付的現金股息(12,227)(10,818)
對非控股權益的分配(6,046)(7,744)
循環信貸工具發行成本— (1,468)
行使股票期權所得收益769 2,450 
其他207 (256)
用於融資活動的淨現金(39,920)(91,407)
匯率變動對現金的影響(1,581)2,030 
現金及現金等價物淨增(減)16,520 (7,449)
年初現金及現金等價物108,298 406,852 
期末現金和現金等價物$124,818 $399,403 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6

索引
HEICO公司及其子公司簡明合併財務報表附註-未經審計
1.     重要會計政策摘要

陳述的基礎

所附未經審計的HEICO公司及其附屬公司(統稱“HEICO”或“本公司”)的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則並按照10-Q表的指示編制的。因此，簡明綜合財務報表不包括通常包含在年度綜合財務報表中的所有信息和附註，應與公司截至2021年10月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。2021年10月31日簡明綜合資產負債表來源於公司經審計的綜合財務報表。管理層認為，未經審核簡明綜合財務報表包含公平列報該等中期的簡明綜合資產負債表、經營表、全面收益表、股東權益表及現金流量表所需的所有調整(主要由正常經常性應計項目組成)。截至2022年1月31日的三個月的運營結果不一定表明整個財年可能預期的結果。

該公司有兩個經營部門：由HEICO航空航天控股公司和HEICO飛行支持公司(“HFSC”)及其子公司組成的飛行支持集團(“FSG”)和由HEICO電子技術公司及其子公司組成的電子技術集團(“ETG”)。

該公司2022財年的運營業績繼續反映出新冠肺炎全球大流行(簡稱“大流行”)的不利影響。最值得注意的是，與大流行前的水平相比，對該公司商業航空產品和服務的需求繼續受到持續低迷的商業航空市場的影響。與2021年第一季度相比，該公司在2022財務年度第一季度的經營業績有了顯着改善，這主要反映出對其商業航空航天產品的需求大大改善。飛行支持集團報告稱，由於某些國內旅行市場出現商業航空旅行復蘇跡象，國際旅行市場復甦放緩，淨銷售額和營業收入連續6個季度有所改善。
    

7

索引
新會計公告

2021年10月，財務會計準則委員會(FASU)發佈了會計準則更新(ASU)2021-08，“企業合併(主題805)：從與客户的合同中獲得的合同資產和合同負債的會計處理”，其中要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債在收購之日由收購方根據ASC 606“與客户的合同收入”進行確認和計量，就好像收購方發起了合同一樣。ASU 2021-08在2022年12月15日之後的財年和中期報告期內有效，或在HEICO的2024財年有效。允許儘早採用，ASU 2021-08應前瞻性地應用於在採用日期或之後發生的業務合併。該公司目前正在評估採用本指南將對其綜合經營業績、財務狀況和現金流產生的影響(如果有的話)。


2.     精選財務報表信息

應收帳款
(單位：千)2022年1月31日2021年10月31日
應收賬款$239,621 $255,793 
減去：壞賬準備(11,793)(10,874)
應收賬款淨額$227,828 $244,919 

盤存
(單位：千)2022年1月31日2021年10月31日
成品$253,249 $238,867 
在製品47,057 44,887 
材料、部件、組件和供應品203,200 194,296 
存貨，扣除估值儲備後的淨額$503,506 $478,050 

物業、廠房和設備
(單位：千)2022年1月31日2021年10月31日
土地$11,267 $11,363 
建築物及改善工程133,547 134,150 
機器、設備和工裝299,569 297,297 
在建工程正在進行中12,031 7,784 
456,414 450,594 
減去：累計折舊和攤銷(261,810)(256,956)
財產、廠房和設備、淨值$194,604 $193,638 

8

索引
應計客户回扣和積分

在隨附的簡明綜合資產負債表中，應計客户回扣和貸方包括在應計費用和其他流動負債內的總額為#美元。14.7截至2022年1月31日的百萬美元和13.2截至2021年10月31日，這一數字為100萬。截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月，在淨銷售額內扣除的客户回扣和積分總額為$1.7百萬美元和$.8分別為百萬美元。

研發費用

截至1月31日的三個月，
20222021
研發費用$18,396 $16,181 

可贖回的非控制性權益

本公司某些子公司的股權持有人擁有可在不同日期行使的權利(“認沽權利”)，導致本公司在2032財年購買其股權。認沽權利(全部涉及有限責任公司的普通股或成員權益)規定，為其股權支付的現金代價(“贖回金額”)應為公允價值或管理層打算僅根據某一測算期內未來收益的倍數合理估計公允價值的公式。管理層對該公司可能需要支付的所有看跌期權的贖回總額估計如下(以千計)：
2022年1月31日2021年10月31日
可按公允價值贖回$223,845 $217,416 
可根據未來收益的倍數贖回34,444 35,171 
可贖回的非控股權益$258,289 $252,587 

9

索引
累計其他綜合損失

截至2022年1月31日的三個月累計其他綜合虧損構成變化情況如下(單位：千)：
外幣折算固定收益養老金計劃累計
其他
綜合損失
截至2021年10月31日的餘額($6,989)($1,563)($8,552)
未實現虧損(8,421)— (8,421)
未實現虧損攤銷— 11 11 
截至2022年1月31日的餘額($15,410)($1,552)($16,962)


3.     商譽和其他無形資產

    截至2022年1月31日的三個月，按經營部門劃分的商譽賬面金額變動情況如下(單位：千)：
細分市場合併合計
FSGETG
截至2021年10月31日的餘額$468,288 $982,107 $1,450,395 
外幣折算調整(1,672)(2,056)(3,728)
商譽調整(284)(133)(417)
截至2022年1月31日的餘額$466,332 $979,918 $1,446,250 

外幣換算調整計入公司簡明綜合全面收益表中的其他全面收益(虧損)。對商譽的調整代表着對2021財年某些收購的購買價格分配的非實質性計量期調整。


10

索引
可識別無形資產包括以下內容(以千計)：
截至2022年1月31日截至2021年10月31日
總賬面金額累計攤銷淨賬面金額總賬面金額累計攤銷淨賬面金額
攤銷資產：
客户關係$463,387 ($230,444)$232,943 $464,506 ($221,098)$243,408 
知識產權254,805 (99,094)155,711 255,011 (94,313)160,698 
許可證6,559 (5,163)1,396 6,559 (5,072)1,487 
專利1,129 (799)330 1,110 (793)317 
競業禁止協議718 (718)— 722 (722)— 
商號450 (267)183 450 (257)193 
727,048 (336,485)390,563 728,358 (322,255)406,103 
非攤銷資產：
商號175,527 — 175,527 176,204 — 176,204 
$902,575 ($336,485)$566,090 $904,562 ($322,255)$582,307 
截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月，與無形資產相關的攤銷費用為#美元。15.0百萬美元和$15.2分別為百萬美元。2022財年剩餘時間與無形資產相關的攤銷費用估計為#美元。43.0百萬美元。今後五個財政年度及以後每年的攤銷費用估計為#美元。52.32023財年，百萬美元47.32024財年為100萬美元，42.92025財年為100萬美元，38.42026財年為100萬美元，35.52027財年為100萬美元，131.2之後的百萬美元。


4.     長期債務

    長期債務由以下部分組成(以千為單位)：
2022年1月31日2021年10月31日
循環信貸安排下的借款$226,000 $225,000 
融資租賃和應付票據11,134 11,498 
237,134 236,498 
減去：長期債務的當前到期日(1,484)(1,515)
$235,650 $234,983 

該公司在其循環信貸安排下的借款將於2024財年到期。截至2022年1月31日及2021年10月31日，本公司循環信貸貸款之加權平均利率為1.1%。循環信貸安排既包括金融契約，也包括非金融契約。截至2022年1月31日，該公司遵守了所有此類公約。



11

索引
5.     收入
    
合同餘額

合同資產(未開票應收賬款)是指使用超期確認模型在合同上確認的超過向客户開具發票金額的收入。合同負債(遞延收入)是指超過已確認收入的客户預付款和賬單，包括在公司綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債中。

    截至2022年1月31日的三個月，公司合同資產和負債的變化情況如下(單位：千)：
2022年1月31日2021年10月31日變化
合同資產$82,238 $80,073 $2,165 
合同責任42,938 32,738 10,200 
合同淨資產$39,300 $47,335 ($8,035)
    
2022會計年度第一季度，該公司合同負債的增加主要發生在ETG內部，主要反映在某些客户合同上收到了預付定金。
    
截至2022財年初，公司在2022財年第一季度確認的包括在合同負債中的收入為$13.5百萬美元。
    
剩餘履約義務

截至2022年1月31日，該公司擁有474.4與原始期限大於的合同相關的剩餘履約義務一年關於ETG提供的大部分產品，以及FSG的特殊產品和售後更換部件產品線的某些產品。公司將在履行這些義務時確認淨銷售額。該公司預計將確認$273.9在2022財年剩餘時間內，這一金額將達到100萬美元，200.5其中大部分預計將發生在2023財年。
    
12

索引
收入的分類

    下表彙總了公司按產品線劃分的每個運營部門的淨銷售額(單位：千)：
截至1月31日的三個月，
20222021
飛行支援小組：
售後更換部件(1)
$150,901 $118,434 
修理和大修部件和服務(2)
62,487 42,412 
特產(3)
59,293 38,488 
總淨銷售額272,681 199,334 
電子技術集團：
主要用於國防的電子元件，
空間和航天設備(4)
157,468 167,089 
設備用電子元件
在其他各行各業(5)
64,868 56,461 
總淨銷售額222,336 223,550 
細分市場銷售(4,674)(4,982)
合併淨銷售額合計$490,343 $417,902 

(1)    包括各種噴氣發動機和飛機部件更換部件。
(2)    主要包括銷售商用和軍用飛機的噴氣發動機和飛機部件、航空電子設備、儀器、複合材料和飛行表面的各種維修和大修服務所消耗的零部件。
(3)    主要包括向原始設備製造商銷售特殊部件，如保温毯、可再生/可重複使用的絕緣系統、先進的利基部件、複雜的複合組件和擴展的箔網，以及機械加工、釺焊、製造和焊接服務。
(4)    包括光電紅外仿真測試設備、電光激光產品、電光、微波等動力設備、高速接口產品、功率轉換產品、水下定位信標、應急定位發射信標、行波管放大器、微波功率模塊、各種存儲產品、射頻和微波產品、耐撞性和彈道自密封輔助燃料系統、高性能通信和電子攔截接收器和調諧器、高性能有源天線系統和技術監視對抗等。
(5)    包括各種零部件，如電磁和射頻幹擾屏蔽、高壓互連設備、高壓先進電力電子產品、惡劣環境連接產品、定製模壓電纜組件、用於各種苛刻應用的有機硅材料以及堅固耐用的小型嵌入式計算解決方案。
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索引
    下表彙總了公司按行業劃分的每個業務部門的淨銷售額(單位：千)：
截至1月31日的三個月，
20222021
飛行支援小組：
航空航天$202,405 $135,056 
國防與太空58,655 54,044 
其他(1)
11,621 10,234 
總淨銷售額272,681 199,334 
電子技術集團：
國防與太空131,447 142,092 
其他(2)
73,363 63,907 
航空航天17,526 17,551 
總淨銷售額222,336 223,550 
細分市場銷售(4,674)(4,982)
合併淨銷售額合計$490,343 $417,902 

(1)    主要是工業產品。
(2)    主要是其他電子產品和醫療產品。


6.     所得税
    
該公司的實際税率為4.12022財年第一季度，與2022財年第一季度相比2.92021財年第一季度。公司有效税率的提高反映了2022財年第一季度與HEICO領導層薪酬計劃相關的人壽保險單現金退回價值中免税未實現虧損的不利影響，而2021財年第一季度確認的此類保單上確認的免税未實現收益部分抵消了2022財年第一季度確認的股票期權活動帶來的更大税收優惠。該公司在2022財年第一季度和2021年第一季度都確認了行使股票期權帶來的離散税收優惠，金額為$17.8百萬美元和$13.5分別為百萬美元。在這兩個時期行使股票期權的税收優惠是由於在期權持有人持有期間海科的股價強勁升值的結果。



14

索引
7.    公允價值計量

公司按公允價值經常性計量的資產和負債在公允價值層次內按級別列於下表(以千計)：
截至2022年1月31日
報價
在相同資產的活躍市場中
(1級)		意義重大
其他可觀察到的輸入
(2級)		不可觀測的重要輸入
(3級)		總計
資產：
延期薪酬計劃：
法人人壽保險$— $235,693 $— $235,693 
貨幣市場基金5,148 — — 5,148 
總資產$5,148 $235,693 $— $240,841 
負債：
或有對價$— $— $61,853 $61,853 
截至2021年10月31日
報價
在相同資產的活動市場中(級別1)		意義重大
其他可觀察到的輸入
(2級)		不可觀測的重要輸入
(3級)		總計
資產：
延期薪酬計劃：
法人人壽保險$— $245,580 $— $245,580 
貨幣市場基金4 — — 4 
總資產$4 $245,580 $— $245,584 
負債：
或有對價$— $— $62,286 $62,286 

本公司維持HEICO公司領導層薪酬計劃(“LCP”)，這是一項非限制性遞延薪酬計劃。LCP的資產主要代表人壽保險單的現金退回價值，這些保單的公允價值來自於對由保險公司管理的共同基金的投資，並被歸類為第2級，並採用市場法進行估值。LCP的某些其他資產代表對貨幣市場基金的投資，被歸類為1級。LCP的資產由一個不可撤銷的信託持有，並歸類為公司簡明綜合資產負債表中的其他資產。LCP的相關負債計入公司簡明綜合資產負債表中的其他長期負債、應計費用和其他流動負債，合計價值為#美元。240.5截至2022年1月31日的百萬美元和244.3截至2021年10月31日，這一數字為100萬。

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索引
作為收購協議的一部分89%的子公司的會員權益，公司可能有義務支付或有對價#美元。8.9如果被收購實體在收購後的三年內達到一定的收益目標，最早在2024財年就會達到100萬歐元。此外，公司可能有義務支付高達$的或有對價17.8如果被收購實體在收購兩週年後的三年內達到一定的收益目標，最早在2026財年就會達到100萬歐元。截至2022年1月31日，或有對價的估計公允價值為#美元。18.2百萬美元。

作為收購協議的一部分89.99在2020財年，公司可能有義務支付最高達加元的或有對價27.0百萬美元，或$21.22025財年，如果被收購實體在2023和2024財年實現某些收益目標，將達到100萬美元。然而，如果被收購實體在從2021財年開始到2023財年結束的任何連續兩個財年實現特定收益目標，或有對價債務的一半，即加元13.5100萬美元，將在下一年支付。截至2022年1月31日，或有對價的估計公允價值為加元。14.9百萬美元，或$11.7百萬美元。

作為ETG在2020財年收購子公司的協議的一部分，該公司可能有義務支付最高達$的或有對價35.02025財年，基於被收購實體在2023年和2024年期間的收益，如果該實體在2021年至2024年的每個日曆年實現某些收益目標，將在2025財年實現600萬歐元。截至2022年1月31日，或有對價的估計公允價值為#美元。13.3百萬美元。支付任何或有代價的義務將由海科的一家合併子公司支付，即75海科電子(Heico Electronics)持有該公司%的股份。

作為ETG在2017財年收購子公司的協議的一部分，該公司可能有義務支付或有代價#美元。20.0如果被收購實體在收購後的前六年達到一定的收益目標，2023財年將達到100萬歐元。截至2022年1月31日，或有對價的估計公允價值為#美元。18.6百萬美元。
    

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索引
以下不可觀察到的輸入用於得出公司截至2022年1月31日的3級或有對價負債的估計公允價值(單位：千美元)：
看不見的加權
收購日期公允價值輸入射程
平均值(1)
8-4-2021$18,213複合年收入增長率
0% - 9%
7%
貼現率
5.5% - 5.7%
5.6%
8-18-202011,711複合年收入增長率
6% - 17%
10%
貼現率
4.9% - 5.5%
5.1%
8-11-202013,309複合年收入增長率
2% - 15%
10%
貼現率
5.5% - 5.5%
5.5%
9-15-201718,620複合年收入增長率
(1%) - 7%
5%
貼現率
4.3% - 4.3%
4.3%

(1)    不可觀察到的投入按或有對價負債的相對公允價值加權。

在截至2022年1月31日的三個月中，公司的或有對價負債的變化情況如下(以千計)：
負債
截至2021年10月31日的餘額$62,286 
應計或有對價淨額減少(114)
外幣交易調整(319)
截至2022年1月31日的餘額$61,853 
包括在隨附的簡明綜合資產負債表中
在以下標題下：
應計費用和其他流動負債$7,655 
其他長期負債54,198 
$61,853 

該公司在其簡明綜合營業報表中記錄了銷售、一般和行政費用中的應計或有對價和外幣交易調整的變化。

17

索引
由於各自票據的到期日相對較短，截至2022年1月31日，公司現金和現金等價物、應收賬款、應付貿易賬款和應計費用以及其他流動負債的賬面價值接近公允價值。由於其浮動利率，長期債務的賬面價值接近公允價值。


8.    HEICO股東應佔每股淨收益
    HEICO股東應佔每股基本和稀釋後淨收益的計算如下(單位：千，不包括每股數據)：
截至1月31日的三個月，
20222021
分子：
可歸因於HEICO的淨收入
$86,921 $70,596 
分母：
加權平均已發行普通股-基本
135,635 135,210 
稀釋性股票期權的作用2,331 2,532 
加權平均已發行普通股-稀釋
137,966 137,742 
HEICO股東應佔每股淨收益：
基本信息$.64 $.52 
稀釋$.63 $.51 
反稀釋股票期權除外
728 28 

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索引
9.    運營細分市場
    截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月，該公司的兩個經營部門--FSG和ETG的信息如下(單位：千)：
其他的，
主要是公司和
網段間(1)
整合
總計
細分市場
FSGETG
截至2022年1月31日的三個月：
淨銷售額$272,681 $222,336 ($4,674)$490,343 
折舊3,718 3,366 246 7,330 
攤銷5,513 10,092 287 15,892 
營業收入52,376 55,588 (9,142)98,822 
資本支出3,582 5,070 39 8,691 
截至2021年1月31日的三個月：
淨銷售額$199,334 $223,550 ($4,982)$417,902 
折舊3,450 3,059 246 6,755 
攤銷5,136 10,838 274 16,248 
營業收入25,822 60,128 (5,665)80,285 
資本支出1,988 13,521 — 15,509 

(1) 部門間活動主要包括從ETG到FSG的淨銷售額。

按運營部門劃分的總資產如下(以千為單位)：
其他的，
主要是公司		整合
總計
細分市場
FSGETG
截至2022年1月31日的總資產$1,310,311 $1,932,351 $271,233 $3,513,895 
截至2021年10月31日的總資產1,274,462 1,952,413 271,532 3,498,407 


10.     承諾和或有事項
擔保
截至2022年1月31日，本公司已安排備用信用證共計$16.1這些貸款由其循環信貸融資提供支持，主要涉及與本公司某些子公司簽訂的客户合同相關的履約擔保，以及與潛在工人賠償索賠和設施租賃相關的付款擔保。
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索引
產品保證
在截至2022年1月31日和2021年1月31日的三個月中，公司產品保修責任的變化情況如下(以千為單位)：
截至1月31日的三個月，
20222021
截至會計年度初的餘額$3,379 $3,015 
保修的應計費用641 175 
保修索賠已解決(541)(323)
截至1月31日的餘額$3,479 $2,867 

訴訟
2021年4月20日，HFSC的一家間接子公司(於2020年6月收購)收到加州南區美國地區法院發出的大陪審團傳票，要求出示2017年12月1日至2019年2月4日期間與子公司僱用特定個人及其在此期間在某些海軍艦艇上執行工作有關的文件。公司正在配合調查。公司已經完成了對傳票的迴應文件的出示，儘管公司有持續的義務在找到任何文件時出示此類文件。在調查的早期階段，本公司無法預測調查結果或調查最終將於何時解決；本公司也無法合理估計此事可能對其業務造成的損失或影響(如果有的話)。

除上述事項外，本公司涉及在正常業務過程中發生的各種法律訴訟。根據本公司及其法律顧問對任何索賠或評估的評估，管理層認為，這些事項的結果不會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。


11.     後續事件

2022年2月，本公司宣佈FSG已達成協議，將收購74的會員權益的百分比先鋒工業有限責任公司(“先鋒”)於完成交易時應付現金加上額外現金或有對價(“先鋒”)，如被收購實體達到某些完成交易後的盈利目標，則須支付額外現金或有對價。關閉還有待政府批准和標準關閉條件，預計將在2022財年第二季度完成。先鋒公司是軍用航空、海洋和地面平臺備件的專業分銷商。剩下的26先鋒公司管理團隊的某些成員將繼續擁有%的權益。預計購買價格將主要使用公司循環信貸融資的收益支付，對公司的簡明綜合財務報表並不重要。

20

索引
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述

對我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的簡明綜合財務報表及其附註結合起來閲讀。根據美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表，要求管理層作出影響截至合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。如果使用不同的假設或最終發生不同的事件，實際結果可能與這些估計大不相同。

我們的關鍵會計政策要求管理層對本質上不確定的事項作出判斷，這些政策在截至2021年10月31日的10-K表格年度報告中標題為“關鍵會計政策”的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中進行了描述。在截至2022年1月31日的三個月裏，我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。

我們的業務由兩個運營部門組成：由HEICO航空航天控股公司和HEICO飛行支持公司及其子公司組成的飛行支持集團(“FSG”)，以及由HEICO電子技術公司及其子公司組成的電子技術集團(“ETG”)。

我們在2022財年的運營結果繼續反映了新冠肺炎全球大流行(簡稱大流行)帶來的不利影響。最值得注意的是，與大流行前的水平相比，對我們的商業航空產品和服務的需求繼續受到持續低迷的商業航空市場的影響。與2021財年第一季度相比，我們在2022財年第一季度的運營業績有了顯着改善，這主要反映了對我們商業航空產品的需求大幅改善。飛行支持集團報告稱，由於某些國內旅行市場出現商業航空旅行復蘇跡象，國際旅行市場復甦放緩，淨銷售額和營業收入連續6個季度有所改善。

此外，我們截至2022年1月31日的三個月的運營結果受到了2021財年收購的影響，詳情請參見我們截至2021年10月31日的年度報告Form 10-K的合併財務報表附註2，收購。



21

索引
經營成果
下表列出了我們的經營業績、按部門劃分的淨銷售額和營業收入，以及我們的簡明綜合營業報表中各個項目所佔淨銷售額的百分比(以千為單位)：
截至1月31日的三個月，
20222021
淨銷售額$490,343 $417,902 
銷售成本300,133 259,468 
銷售、一般和行政費用
91,388 78,149 
總運營成本和費用391,521 337,617 
營業收入$98,822 $80,285 
按細分市場劃分的淨銷售額：
飛行支援大隊$272,681 $199,334 
電子技術集團222,336 223,550 
細分市場銷售(4,674)(4,982)
$490,343 $417,902 
按部門劃分的營業收入：
飛行支援大隊$52,376 $25,822 
電子技術集團55,588 60,128 
其他，主要是公司(9,142)(5,665)
$98,822 $80,285 
淨銷售額100.0 %100.0 %
毛利38.8 %37.9 %
銷售、一般和行政費用
18.6 %18.7 %
營業收入20.2 %19.2 %
利息支出(.2 %)(.6 %)
其他收入— %.2 %
所得税費用.8 %.6 %
可歸因於非控股權益的淨收入
1.5 %1.4 %
可歸因於HEICO的淨收入17.7 %16.9 %


22

索引
2022財年第一季度與2021財年第一季度比較

淨銷售額

我們在2022財年第一季度的合併淨銷售額增長了17%，達到4.903億美元，高於2021財年第一季度4.179億美元的淨銷售額。合併淨銷售額的增長主要反映了FSG內部的淨銷售額增加了7330萬美元(增長37%)至2.727億美元，但ETG內部的淨銷售額減少了120萬美元(減少1%)至2.223億美元，部分抵消了這一增長。FSG的淨銷售額增長反映了30%的強勁有機增長，以及我們2021財年收購帶來的1350萬美元的淨銷售額。FSG的有機增長反映了與前一年相比，由於全球商業航空旅行的持續復甦，對我們大多數商業航空產品和服務的需求增加。因此，在我們的售後更換部件、維修和大修部件和服務以及特種產品產品系列中，有機淨銷售額分別增加了3250萬美元、1830萬美元和900萬美元。ETG淨銷售額的下降主要反映了有機淨銷售額下降3%，但被我們2021財年收購貢獻的520萬美元部分抵消。ETG的有機淨銷售額下降主要是由於對我們國防和航天產品的需求減少，導致淨銷售額分別減少1,460萬美元和230萬美元，部分抵消了對我們的醫療和其他電子產品的需求增加，導致淨銷售額分別增加500萬美元和280萬美元。銷售價格變化不是2022財年第一季度FSG和ETG淨銷售額變化的重要貢獻因素。

毛利和營業費用

我們的綜合毛利率從2021財年第一季度的37.9%上升到2022財年第一季度的38.8%，主要反映出FSG毛利率提高了4.3%，但部分被ETG毛利率下降0.8%所抵消。FSG毛利率的增長主要反映了前面提到的所有產品線的淨銷售額增加。ETG毛利率的下降主要反映了新產品研究和開發費用佔淨銷售額的比例增加了0.6%，以支持正在進行的新產品研究和開發活動。2022財年第一季度，包括在我們綜合銷售成本中的新產品研發費用總額為1840萬美元，高於2021財年第一季度的1620萬美元。

2022財年第一季度，我們的綜合銷售、一般和行政(SG&A)費用為9140萬美元，而2021財年第一季度為7810萬美元。合併SG&A費用的增加主要反映了支持上述淨銷售額增長所產生的成本，導致一般和行政費用以及銷售費用分別增加740萬美元和300萬美元。此外，合併SG&A費用的增加反映了可歸因於我們2021財年收購的290萬美元。

23

索引
我們的合併SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2021財年第一季度的18.7%下降到2022財年第一季度的18.6%。

營業收入

我們的綜合運營收入在2022財年第一季度增長了23%，達到9880萬美元，高於2021財年第一季度的8030萬美元。綜合營業收入的增加主要反映FSG的營業收入增加2660萬美元(103%)至5240萬美元，但被ETG的營業收入減少450萬美元(減少8%)至5560萬美元所部分抵銷。FSG營業收入的增長主要反映了前面提到的毛利率的提高、淨銷售額的增長以及淨銷售額增加帶來的效率提高。ETG營業收入的下降主要反映了淨銷售額下降導致的效率水平下降，以及前面提到的毛利率下降。此外，合併營業收入的增長被380萬美元的公司費用增加部分抵消，這主要是由於業績薪酬支出的增加以及截至2021財年第一季度末公司暫停減薪。

我們的綜合營業收入佔淨銷售額的百分比從2021財年第一季度的19.2%上升到2022財年第一季度的20.2%。這一增長主要反映了FSG的營業收入佔淨銷售額的百分比從2021年第一季度的13.0%上升到2022財年第一季度的19.2%，部分被ETG的營業收入佔淨銷售額的百分比從2021財年第一季度的26.9%下降到2022財年第一季度的25.0%所抵消。FSG營業收入佔淨銷售額的百分比的增加主要反映了前面提到的毛利率的提高，以及SG&A費用佔淨銷售額的百分比的下降(主要反映了前面提到的效率)的1.9%的影響。ETG營業收入佔淨銷售額的百分比的下降主要反映了SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加1.1%的影響，這主要是由於前面提到的效率水平下降，以及前面提到的毛利率下降所致。

利息支出

2022財年第一季度的利息支出降至180萬美元，低於2021財年第一季度的240萬美元。減少主要是由於我們的循環信貸安排下未償還借款的加權平均餘額較低。

其他收入

2022財年第一季度和2021財年第一季度的其他收入並不多。

24

索引
所得税費用

我們的有效税率在2022財年第一季度為4.1%，而2021財年第一季度為2.9%。與2021財年第一季度確認的免税未實現收益相比，我們有效税率的提高反映了2022財年第一季度與HEICO領導層薪酬計劃(LCP)相關的壽險保單現金退回價值中免税未實現虧損的不利影響，部分抵消了2022財年第一季度確認的股票期權行使帶來的更大税收優惠。我們確認了2022財年第一季度和2021年第一季度股票期權帶來的離散税收優惠，分別為1780萬美元和1350萬美元。在這兩個時期行使股票期權的税收優惠是由於在期權持有人持有期間海科的股價強勁升值的結果。
    
可歸因於非控股權益的淨收入
非控制性權益的淨收入涉及漢莎技術公司在HEICO航空航天控股公司持有的20%的非控制性權益，以及其他公司在FSG和ETG的某些子公司中持有的非控制性權益。2022財年第一季度，可歸因於非控股權益的淨收入為730萬美元，而2021財年第一季度為570萬美元。2022會計年度第一季度可歸因於非控股權益的淨收入的增加主要反映了持有非控股權益的子公司經營業績的總體增長。
可歸因於HEICO的淨收入

2022財年第一季度，HEICO的淨收入增長了23%，達到8690萬美元，或每股稀釋後收益0.63美元，高於2021財年第一季度的7060萬美元，或每股稀釋後收益0.51美元，主要反映了前面提到的綜合運營收入的增加。

展望

展望2022財年剩餘時間，我們預計全球商業航空旅行將繼續走上覆蘇之路，儘管可能會出現更多大流行變種，例如最近出現的奧密克戎。我們仍然謹慎樂觀地認為，目前正在全球範圍內推出的大流行疫苗，包括加強疫苗，將繼續對全球商業航空旅行產生積極影響，並使我們所服務的市場受益。但是，仍然很難預測大流行的路徑和影響，包括可能影響我們主要市場的新變種和疫苗接種率、潛在的供應鏈中斷和通脹等因素。因此，我們認為目前提供2022財年淨銷售額和收益指引是不負責任的。然而，我們相信，我們持續的保守政策、強勁的資產負債表和高度的流動性使我們能夠持續投資於新的研發，利用定期的戰略性庫存採購機會，並執行我們成功的收購計劃，這些共同為HEICO贏得市場份額奠定了基礎。
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流動性與資本資源

我們現金的主要用途包括收購、資本支出、現金股息、分配給非控股權益和營運資本需求。我們繼續預計2022財年的資本支出約為4500萬美元。我們的活動資金主要來自我們的運營和融資活動，包括我們循環信貸安排下的借款。循環信貸安排既包括金融契約，也包括非金融契約。截至2022年1月31日，我們遵守了所有此類公約，總負債與股東權益比率為10.1%。

根據我們目前的展望，我們相信我們的經營活動提供的淨現金和我們循環信貸安排下的可用借款將足以滿足我們至少未來12個月的現金需求。

經營活動

2022財年第一季度，經營活動提供的現金淨額為7800萬美元，主要包括綜合業務淨收入9430萬美元，折舊和攤銷費用2320萬美元(非現金項目)，與HEICO LCP相關的其他長期負債和資產淨變化1160萬美元(主要是參與者遞延和僱主繳費)，基於股票的薪酬支出360萬美元(非現金項目)，以及僱主對HEICO儲蓄的320萬美元貢獻淨營運資本增加5790萬美元，部分抵消了這一影響。營運資本淨額的增加包括應計費用和其他流動負債減少3870萬美元，主要反映2021財年應計業績補償的支付，反映我們分銷業務內部戰略購買並支持合併積壓增加的存貨增加2700萬美元，以及預付費用和其他流動資產增加900萬美元，但因收款時間的安排而導致的應收賬款減少1620萬美元部分抵消了這一增加。

2022財年第一季度，運營活動提供的淨現金從2021財年第一季度的1.072億美元減少了2920萬美元。減少的主要原因是淨營運資本增加5480萬美元，但被合併業務淨收益增加1800萬美元和遞延所得税優惠減少800萬美元部分抵消。淨營運資本的增加主要是由於前面提到的庫存增加，以及2021年財政年度經營業績大幅改善導致2022財年第一季度支付了更多應計績效薪酬。







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投資活動

2022財年第一季度，用於投資活動的淨現金總額為2000萬美元，主要與與HEICO LCP相關的投資1010萬美元和資本支出870萬美元有關。

融資活動

2022財年第一季度用於融資活動的淨現金總額為3990萬美元。在2022財年第一季度，我們支付了2500萬美元的循環信貸安排，贖回了總計2360萬美元的與股票期權行使相關的普通股，支付了1220萬美元的普通股現金股息，並向非控股權益分配了600萬美元，這部分被我們循環信貸安排下的2600萬美元借款和行使股票期權的收益所抵消。

其他義務和承諾

我們在截至2021年10月31日的年度報告Form 10-K中包含的其他義務和承諾沒有任何實質性變化。

新會計公告

有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註1，重要會計政策摘要--新的會計聲明。

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前瞻性陳述
本報告中的某些陳述構成“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。本文中包含的所有非明確歷史性質的陳述都可能是前瞻性陳述，“預期”、“相信”、“預期”、“估計”和類似的表述通常是為了識別前瞻性陳述。本文中包含的任何前瞻性陳述，無論是在提交給證券交易委員會的新聞稿、書面聲明或其他文件中，還是在正常業務過程中通過會議、電話和電話會議與投資者和分析師進行的溝通和討論中，涉及我們的運營、經濟表現和財務狀況，都會受到風險、不確定因素和或有事件的影響。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定性，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，這可能會導致實際結果、表現或成就與預期結果、表現或成就大不相同。此外，前瞻性陳述基於管理層利用現有信息對公允價值和未來成本的估計。因此，實際結果可能與這些前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。可能導致這種差異的因素包括：大流行的嚴重性、規模和持續時間；我們的流動性以及產生現金的數量和時機；大流行及其後果導致的商業航空旅行減少；航空公司機隊的變化或航空公司的採購決定，這可能導致對我們的商品和服務的需求降低；產品規格成本和要求, 這可能導致我們完成合同的成本增加；政府和監管要求、出口政策和限制、美國和/或外國客户國防、空間或國土安全開支的減少，或者來自現有和新競爭對手的競爭，這可能會降低我們的銷售額；我們以有利可圖的價格推出新產品和服務的能力，這可能會降低我們的銷售或銷售增長；產品開發或製造困難，這可能會增加我們的產品開發和製造成本，並推遲銷售；我們進行收購併從收購的業務中獲得運營協同效應的能力；客户信用風險；利息、外匯匯率和所得税税率經濟狀況，包括航空、國防、太空、醫療、電信和電子行業內外的通脹影響，這可能會對我們的成本和收入產生負面影響；以及國防開支或預算削減，這可能會減少我們與國防相關的收入。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用法律要求。


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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

在截至2021年10月31日的年度報告中，我們對HEICO對市場風險敏感性的評估沒有任何實質性變化，這些評估在我們的Form 10-K年報中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中披露。


項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告涵蓋的期間結束時，HEICO的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年1月31日的第一季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對HEICO的財務報告內部控制產生重大影響。

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第二部分：其他信息
項目6.展品
展品描述
31.1
規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證。 *
31.2
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的認證。 *
32.1
第1350條首席執行官的證書。 **
32.2
第1350條首席財務官證書。 **
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。*
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。*
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。*
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。*
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。*
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。*
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。*
*現送交存檔。
**隨函提供。

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
黑科公司
日期：2022年2月25日由以下人員提供：/s/卡洛斯·L·澳門，Jr.
小卡洛斯·L·澳門
執行副總裁兼首席財務官兼財務主管
(首席財務官)
由以下人員提供：/s/史蒂文·M·沃克(Steven M.Walker)
史蒂文·M·沃克
首席會計官
兼助理司庫
(首席會計官)

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