目錄表
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止 |
或
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:
Ormat科技公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人’S電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是的☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| 加速的文件服務器☐ | 非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2021年6月30日,非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為$
註冊人為其2021年股東年會提交的最終委託書的部分內容通過引用併入本10-K表格的第三部分。
Ormat科技公司
截至2021年12月31日的年度表格10-K
目錄
頁面 不是 |
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第一部分 |
||
第1項。 |
生意場 |
9 |
第1A項。 |
風險因素 |
49 |
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
71 |
第二項。 |
特性 |
71 |
第三項。 |
法律程序 |
71 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
71 |
第II部 |
||
第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
72 |
第六項。 |
已保留 |
73 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
73 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
98 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
98 |
第九項。 |
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
169 |
第9A項。 |
控制和程序 |
169 |
項目9B。 |
其他信息 |
169 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 169 |
第三部分 |
||
第10項。 |
董事、行政人員和公司治理 |
169 |
第11項。 |
高管薪酬 |
170 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 |
170 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
170 |
第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
170 |
第四部分 |
||
第15項。 |
展品、財務報表附表 |
171 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
175 |
簽名 |
176 |
術語表
除文意另有所指外,本年度報告(本“年度報告”)中對“Ormat”、“公司”、“我們的公司”、“Ormat Technologies”或“Our”的所有提及均指Ormat Technologies,Inc.及其合併子公司。本年度報告中使用的某些術語和縮略語的詞彙表見本年度報告的開頭。當下列術語和縮寫出現在本報告正文中時,它們的含義如下:
術語 |
定義 |
交流電 | 交流電 |
Acua |
大西洋縣公用事業管理局 |
阿馬蒂特蘭貸款 |
本公司附屬公司Ortitlan Limitada向Banco Industrial S.A.及Westrust Bank(International)Limited借款的初步本金總額為42,000,000美元。 |
AMM |
馬奧里斯塔管理人(危地馬拉批發市場管理人) |
陣列 |
《2009年美國復甦和再投資法案》 |
輔助電源 |
運行地熱發電廠的輔助設備,如水泵和冷卻塔所需的電力 |
可用性 |
發電廠準備投入使用或投入使用的時間與所考慮的總時間間隔的比率,以百分比表示,與燃料供應(熱力或地熱)或輸電可達性無關 |
貝絲 |
電池儲能系統 |
博萊姆 |
美國內政部土地管理局 |
BOT |
建設、運營和轉讓 |
BPP |
PLN現有的平均發電成本 |
CAISO |
加州獨立系統運營商 |
CalGEM |
加州地質能源管理 |
容量 |
發電廠在現有條件下所能承受的最大負荷,即較小的輔助功率 |
容量係數 |
實際發電量與發電量乘以8760小時的比率,以百分比表示 |
關心 |
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法 |
共同國家評估 |
社區選擇聚合器 |
疾控中心 |
法國國有金融機構Caisse des Dépôts et Consignations |
首席執行官 |
首席執行官 |
首席財務官 |
首席財務官 |
C&I |
指商業和工業部門,不包括住宅 |
CNEE |
危地馬拉國家電力能源委員會 |
鱈魚 |
商業運營日期 |
公司 |
Ormat Technologies,Inc.,特拉華州的一家公司及其合併的子公司 |
註冊會計師 | 清潔能源聯盟 |
消費物價指數 |
消費者物價指數 |
CPUC |
加州公用事業委員會 |
度 |
德國投資公司和德國投資公司 |
克里 |
洪都拉斯電力管理委員會 |
DFC |
美國國際開發金融公司(前身為OPIC) |
無名氏 |
美國能源部 |
DSCR |
償債覆蓋率 |
EBITDA |
未計利息、税項、折舊及攤銷前收益 |
EDF |
法國電力公司 |
EGS |
增強型地熱系統 |
EIB |
歐洲投資銀行 |
埃姆拉 |
土耳其中的能源市場監管機構 |
埃尼 |
Energía Eléctrica國家企業 |
熱焓 |
流體的總能量含量;熱量加上流體(如地熱滷水)的機械能含量,例如,在有機朗肯循環中,它可以部分轉化為機械能。 |
環境保護局 |
美國環保署 |
EPC |
工程、採購和建造 |
ERCOT |
德克薩斯州電力可靠性委員會。 |
EPRA |
肯尼亞能源和石油管理局 |
EWG |
豁免批發發電機 |
《交易所法案》 |
經修訂的1934年美國證券交易法 |
FASB |
財務會計準則委員會 |
FERC |
美國聯邦能源管理委員會 |
配合度 |
上網電價 |
FPA |
修訂後的美國聯邦權力法案 |
公認會計原則 |
公認會計原則 |
GCCU |
地熱聯合循環機組 |
全球數據中心 |
地熱開發公司 |
地熱發電廠 |
發電設施和地熱田 |
地熱蒸汽法 |
修訂後的美國1970年地熱蒸汽法案 |
戈爾德 |
埃塞俄比亞文藝復興大大壩 |
温室氣體 |
温室氣體 |
GIS |
地理信息系統 |
吉瓦 |
千兆瓦 |
GWh |
千兆瓦時 |
HELCO |
夏威夷電燈公司 |
IDWR |
愛達荷州水務局 |
IFM | 在計價器前 |
IGA |
國際地熱協會 |
IID |
帝國灌區 |
Inde |
國家電氣化研究所 |
欠條 |
投資者所有的公用事業公司 |
IPPS |
獨立發電商 |
Ieso |
獨立電力系統運營商(IESO)在安大略省電力系統的核心工作。 |
ISO |
獨立系統操作員 |
依鬆 |
ISO新英格蘭 |
國貿中心 |
投資税收抵免 |
JBIC |
日本國際協力銀行 |
JOGMEC |
日本國有資源機構 |
約翰·漢考克 |
約翰·漢考克人壽保險公司(美國) |
JPM |
摩根大通資本公司 |
KenGen |
肯尼亞發電有限公司。 |
《肯尼亞能源法案》 |
《肯尼亞能源法案》,2006 |
凱特拉科 |
肯尼亞輸電有限公司 |
KGRA |
已知地熱資源區 |
KLP |
卡波霍土地夥伴關係 |
KPLC |
肯尼亞電力照明有限公司。 |
KRA |
肯尼亞税務局 |
千瓦 |
千瓦-等於1,000瓦的電力單位 |
千瓦時 |
千瓦時,發電量的一種度量 |
LCOE |
統一的能源成本 |
猛獁象太平洋 |
猛獁象太平洋,L.P. |
MEMR |
印尼能源和礦產資源部長 |
兆瓦 |
兆瓦-1兆瓦等於1000千瓦或100萬瓦 |
兆瓦時 |
兆瓦時(兆瓦時),一種發電量的度量 |
新謝斯 |
新以色列謝克爾 |
Noa |
評税通知書 |
NV能源 |
NV Energy,Inc. |
紐交所 |
紐約證券交易所 |
紐約國際標準化組織 |
紐約獨立系統運營商,Inc. |
OEC |
Ormat能量轉換器 |
OFC |
Ormat Funding Corp.,公司的全資子公司 |
OFC 2 |
本公司全資附屬公司OFC 2 LLC |
OFC 2高級擔保票據 |
OFC 2發行的2034年到期的高達350,000,000美元的高級擔保票據 |
蛋白石地質 |
Opal Geo LLC |
OPC |
OPC LLC,本公司的合併子公司 |
奧卡爾 |
奧卡爾地熱公司,該公司的全資子公司 |
獸人 |
有機朗肯循環-有機液體如碳氫化合物或氟碳化合物(但不是水)在蒸發器中沸騰以產生高壓蒸汽的過程。蒸汽為渦輪機提供動力,以產生機械動力。在渦輪機中膨脹後,低壓蒸汽被冷卻並在冷凝器中冷凝成液體。然後使用循環泵將液體泵回汽化器,以完成循環。這個循環如下圖所示: |
Ormat國際 |
Ormat International Inc.,公司的全資子公司 |
內華達州奧馬特 |
奧馬特內華達公司,該公司的全資子公司 |
Ormat系統 |
Ormat Systems Ltd.,公司的全資子公司 |
歐力士 |
歐力士公司 |
ORPD |
ORPD LLC是本公司的控股公司子公司,NorthLeaf地熱控股有限責任公司持有36.75%的股權 |
OrPower 4 |
OrPower 4 Inc.,公司的全資子公司 |
奧蒂特蘭 |
Ortitlan Limitada,公司的全資子公司 |
ORTP |
ORTP,LLC,公司的合併子公司 |
Orzunil |
Orzunil I de Electricada,Limitada,公司的全資子公司 |
PEC |
投資組合能源信用 |
PG&E |
太平洋燃氣電力公司 |
豬瘟病毒 |
普納地熱合資公司,公司的全資子公司 |
PJM |
PJM互連有限責任公司 |
PLN |
PT Perusahaan Listrik Negara |
發電廠設備 |
聯網設備、水冷電廠冷卻塔等,包括髮電機組 |
PPA |
購電協議 |
PTC |
生產税抵免 |
臨市局 |
公用事業委員會 |
普奇 |
夏威夷公用事業委員會 |
PUCN |
內華達州公用事業委員會 |
普哈卡 |
1935年美國《公用事業控股公司法》 |
PUHCA 2005 |
《2005年美國公用事業控股公司法》 |
PURPA |
《1978年美國公用事業監管政策法案》 |
資格審查機構 |
某些小型電力生產設施只要符合一定的電力和熱能生產要求和效率標準,就有資格成為PURPA規定的“合格設施”。合格設施狀態提供PUHCA 2005豁免,並向合格設施授予某些其他福利 |
RCEA |
紅木海岸能源局 |
錄製 |
可再生能源信貸 |
雷吉 |
回收能源發電 |
迴應者 |
可再生能源證書 |
RPS |
可再生產品組合標準 |
RTO |
區域傳輸組織 |
姐妹會 |
南加州愛迪生 |
SCPPA |
南加州公共電力局 |
SDG&E |
聖地亞哥燃氣和電力公司 |
美國證券交易委員會 |
美國證券交易委員會 |
證券法 |
經修訂的1933年美國證券法 |
索爾 |
薩魯拉運營有限公司 |
太陽能光伏 |
太陽能光伏 |
《SOX法案》 |
2002年薩班斯-奧克斯利法案 |
Srac |
短期避免的成本 |
TASE |
特拉維夫證券交易所 |
《税法》 |
減税和就業法案 |
UIC |
地下注水控制 |
聯合銀行 |
北卡羅來納州聯合銀行 |
美國 |
美利堅合眾國 |
美國財政部 |
美國財政部 |
美國政府 |
美國地熱公司 |
增值税 |
增值税 |
VCE |
硅谷清潔能源 |
活躍度 |
Viridity Energy Solutions Inc.,該公司的全資子公司 |
YTL |
土耳其里拉 |
關於前瞻性陳述和風險因素摘要的注意事項
本年度報告包括“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。除有關歷史事實的陳述外,本報告中包含的所有涉及我們預期或預期未來將會或可能發生的活動、事件或發展的陳述,包括有關我們的債務證券的年度收入、支出和償債範圍的預測、未來資本支出、業務戰略、競爭優勢、目標、發電資產的開發或運營、市場和行業發展以及我們業務和運營的增長等事項,均屬前瞻性陳述。在本年度報告中使用的“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“項目”、“潛在”或“預期”或這些術語的否定或其他類似術語旨在識別前瞻性表述,儘管並不是所有的前瞻性表述都包含這樣的詞語或表述。本年度報告內的前瞻性陳述主要載於本年度報告第一部分所載的第1項“業務”、本年度報告第I部分所載的第1A項“風險因素”、本年度報告第II部分所載的第7項“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”、以及本年度報告第II部分所載的第8項“財務報表及補充數據”所載的“財務報表附註”所載的資料,但亦可於其他地方找到。這些前瞻性陳述大體上與我們的計劃有關, 對未來業務的目標和預期,並以管理層目前對未來結果或趨勢的估計和預測為基礎。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映或暗示的我們的計劃和目標是合理的,但我們可能無法實現這些計劃或目標。您應完整閲讀本年度報告,並瞭解未來的實際結果和發展可能與我們預期的大不相同,這可歸因於許多風險和不確定性,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。
這些前瞻性表述僅在本新聞稿發佈之日作出,除非法律另有要求,否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改前瞻性表述。
以下總結了可能導致實際結果與我們的預期不同的風險,包括但不限於以下內容:
與公司相關的風險’的業務和運營
• |
我們的財務業績取決於我們的地熱、REG、太陽能光伏發電廠在電力部門的成功運營,以及我們的能源儲存設施,這些設施受到各種運營風險的影響。 |
• |
我們的地熱資源勘探、開發和運營受到地質風險和不確定性的影響,這可能會導致我們發電廠的性能下降或成本增加。 |
• |
我們可能會經歷網絡事件、網絡安全漏洞、嚴重的自然事件或對我們的運營網絡和信息技術系統的物理攻擊。 |
• |
我們可能決定不實施,或者可能不會成功實施我們多年戰略計劃的一個或多個要素,該計劃可能無法實現其提高股東價值的目標。 |
• |
客户、特定項目和地區的集中可能會使我們面臨更大的財務風險敞口。 |
• |
我們的國際行動使我們面臨與適用外國法律和條例、政治或經濟不穩定以及重大敵對行動或恐怖主義行為有關的風險。 |
• |
我們開展業務的新興經濟體的政治、經濟和其他條件可能會使我們面臨比發達的美國經濟更大的風險。 |
• |
以色列境內和周邊的條件可能會對我們的運營產生不利影響,並可能限制我們生產和銷售產品或管理我們的發電廠的能力。 |
• |
我們產品積壓的持續減少可能會影響我們充分利用主要生產和製造設施的能力。 |
• |
如果我們不以“商業數量”開採地熱資源,我們的一些租約將終止,從而要求我們簽訂新的租約或獲得替代地熱資源的權利,這些租約中可能沒有任何一項條款像任何此類終止的租約那樣對我們有利。 |
• |
如果我們未能遵守地熱蒸汽法的任何條款,或如果我們未能遵守此類租約的條款或規定,我們的BLM租約可能被終止。 |
• |
如果任何此類租賃(或轉租)下的出租人(或轉租人)拖欠相關物業擔保的任何債務,我們的某些租賃(或轉租)可能會終止,從而終止我們訪問該地點基礎地熱資源的權利。 |
• |
降低REG電廠運行所需的回收能量水平可能會導致此類電廠的性能下降。 |
• |
我們的業務發展和建設活動可能不成功,我們在建的項目可能無法如期開始運營。 |
• |
我們未來的發展,在一定程度上有賴於多項現有設施的成功改善。 |
• |
我們依賴於我們不擁有或控制的電力傳輸設施。 |
• |
我們使用合資企業可能會限制我們對共同擁有的投資的靈活性。 |
• |
我們的業務可能會受到氣候變化的不利影響。 |
• |
我們未來計劃開發的地熱項目,可能會在沒有長期PPA的情況下作為“商家”設施運營,因此此類項目將受到市場波動的影響。 |
• |
我們正在運營、目前正在開發或計劃在未來開發的存儲項目,在沒有為其部分或全部產出簽訂長期電力服務協議的情況下,可能會作為“商家”設施運營,因此此類項目將受到市場波動的影響。 |
• |
我們可能無法成功完成交易,整合我們收購的公司,並可能在未來收購。 |
• |
我們遇到了來自其他從事發電和儲能的公司的激烈競爭。 |
• |
成本和技術的變化可能會使我們的發電廠和產品競爭力下降,從而顯著影響我們的業務,導致我們無法為我們的電力部門簽署新的或重新簽訂的PPA,以及我們的產品部門的新的供應和EPC合同。 |
• |
我們的知識產權可能不足以保護我們的業務。 |
• |
我們可能會在實施和維護新的企業資源規劃系統時遇到困難。 |
與政府法規、法律和税收有關的風險
• |
影響我們運營的法律和監管環境的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響。 |
• |
根據我們與投資者擁有的電力公用事業公司和擁有可再生投資組合標準的州的公共電力公司簽訂的一些PPA條款,未能提供合同規定的容量和能源可能會導致處罰。 |
• |
如果我們的任何一家國內發電廠失去了PURPA規定的當前合格設施的地位,或者如果通過PURPA修正案,大幅減少目前給予合格設施的好處,我們的國內運營可能會受到不利影響。 |
• |
我們可能會經歷政府激勵措施的減少或取消。 |
• |
我們是一家控股公司,我們的現金在很大程度上取決於我們子公司及其運營的發電廠的表現,其中大多數受到股息和分配的限制和税收的限制。 |
• |
遵守聯邦、州、當地和外國環境法律的成本,以及我們獲得和維護開發、建設和/或運營所需的環境許可和政府批准的能力,可能會導致債務、成本和施工延誤(以及在任何不遵守或延誤此類法律或法規的情況下可能對我們施加的任何罰款或處罰)。 |
• |
由於在我們的發電廠使用或存在此類物質,我們可能面臨違反危險物質法律的重大責任。 |
• |
當前和未來的城市化活動以及相關的住宅、商業和工業發展可能會侵蝕或限制我們發電廠區域內的地熱或太陽能光伏活動,從而影響我們在受影響的表面地區上或下利用、注入和/或運輸地熱資源的能力。 |
• |
美國聯邦所得税改革可能會對我們產生不利影響。 |
與經濟和金融狀況有關的風險
• |
我們可能無法以優惠的條件獲得所需的融資,以推行我們的增長戰略。 |
• |
我們的外國發電廠和外國製造業務使我們面臨與匯率波動相關的風險,這可能會減少我們從這些發電廠和業務中獲得的利潤。 |
• |
我們的發電廠通常是通過公司資金和有限或無追索權的項目融資、債務和租賃融資相結合的方式籌集資金。如果我們的項目子公司在此類有限或無追索權債務或租賃融資下違約,我們可能需要向相關債務持有人支付某些款項,如果支持此類槓桿融資結構的抵押品被取消抵押品贖回權,我們可能會失去某些發電廠。 |
• |
我們可能會經歷建築、原材料、大宗商品和鑽井成本的波動。 |
• |
我們面臨互換交易對手信用風險。 |
• |
我們可能無法獲得足夠的保險,以賠償因我們的資產和盈利能力受到的任何損害而造成的損害,包括但不限於火山噴發、熔巖流、風和地震等自然災害。 |
不可抗力的相關風險
• |
一場公共衞生危機的全球蔓延,包括新冠肺炎大流行,可能會對我們的業務產生不利影響。 |
• |
長期的不可抗力事件或影響發電廠或輸電系統的強制停電的存在可能會減少我們的淨收入。 |
與我們的股票相關的風險
• |
我們普通股的很大一部分由股東持有,他們的利益可能與我們其他股東的利益相沖突。 |
• |
我們普通股的價格可能會大幅波動,您的投資可能會貶值。 |
市場和行業數據
本年度報告包括我們從公開信息、各種行業出版物、其他公佈的行業來源以及內部數據和估計中得出的市場和行業數據和預測。行業出版物和其他已公佈的行業來源一般表明,其中所載信息是從據信可靠的來源獲得的。內部數據和估計是基於從貿易和商業組織以及我們所在市場的其他聯繫人那裏獲得的信息,以及我們管理層對行業狀況的瞭解。任何基於此類市場衍生信息和其他因素的估計都可能導致實際結果與獨立各方的估計和我們的估計所表達的結果大不相同。
公司聯繫方式和信息來源
我們的網站是www.ormat.com。我們網站上包含的信息不是本年度報告的一部分。我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提供或提交的信息,包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂或其中包含的證據,都會在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費下載。我們的美國證券交易委員會備案文件,包括與之相關的證據,也可以直接在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。
我們可以利用我們的網站作為材料公司信息的分發渠道。有關公司的財務和其他重要信息經常發佈在我們的網站www.ormat.com上並可通過其訪問。因此,投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外,還應該關注這個頻道。
第一部分
項目1.業務
概述
我們是一家領先的垂直一體化公司,主要從事地熱發電業務。我們利用我們的核心能力和全球影響力,將我們在回收能源發電領域的活動擴展到不同的能源儲存服務和太陽能光伏領域(包括混合地熱和太陽能光伏,以及能源儲存和太陽能光伏)。我們的目標是成為全球領先的可再生能源供應商,我們已經通過了一項戰略計劃,專注於幾項關鍵舉措,以擴大我們的業務。
我們目前在三個業務領域開展業務活動:
• |
電氣段。在2021年佔我們總收入88.3%的電力部門,我們在美國開發、建造、擁有和運營基於地熱、太陽能光伏和回收能源的發電廠,以及世界其他國家的地熱發電廠,並銷售它們產生的電力。2021年,我們69.0%的電力部門收入來自美國業務,31.0%來自世界其他地區。 |
• |
產品細分市場。在產品部分,2021年貢獻了我們總收入的7.1%,我們為地熱和基於回收能源的發電和遠程發電機組設計、製造和銷售設備,並提供與地熱和基於回收能源的發電廠的工程、採購和建設相關的服務。2021年,我們11.5%的產品部門收入來自美國業務,88.5%來自世界其他地區。 |
• |
能源存儲細分市場在2021年佔我們總收入4.6%的儲能部門,我們擁有並運營着與Meter(IFM)Bess設施相連的電網,這些設施直接向電網提供容量、能源和輔助服務。我們所有的能源存儲部門收入都來自我們在美國的業務。2021年,我們在加利福尼亞州投產了一個總裝機容量為10兆瓦/40兆瓦時的儲能設施,並在加利福尼亞州、得克薩斯州、新澤西州和俄亥俄州開始開發建設6個總裝機容量為89兆瓦/124兆瓦時的儲能項目。我們計劃加快能源儲存細分市場的長期增長,以確立在美國的領先地位。 |
下面的圖表顯示了我們每個部門對我們綜合收入的相對貢獻,以及截至2021年12月31日的財年我們部門收入的地理細分。
下表列出了我們在截至2020年12月31日和2021年12月31日的每一年的收入細目:
下表列出了在截至2020年12月31日和2021年12月31日的每一年中,我們的電力和產品部門收入的地理細分:
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在截至2020年12月31日和2021年12月31日的每一年中,我們的能源存儲部門的收入均100%來自美國。
我們的發電業務(電力部門)
我們公司擁有的發電廠既包括我們建造的發電廠,也包括我們收購的發電廠。我們目前擁有或運營的絕大多數發電廠都是利用地熱能源發電的。地熱能是一種清潔、可再生和一般可持續的能源形式,來自地球的自然熱能。與燃燒化石燃料產生的電力不同,地熱能源產生的電力不會排放氮氧化物等某些污染物,二氧化碳等其他污染物的排放量要低得多。因此,與燃燒化石燃料產生的能源相比,地熱能源產生的電力對氣候變化和當地和區域酸雨發生率的影響要小得多。此外,與利用風能或太陽能等其他可再生能源的發電廠相比,地熱發電廠通常全年全天候可用,因此可以提供基本負荷電力服務。地熱發電廠也可以定製,以提供一系列電力服務,如基本負荷、電壓調節、備用和靈活的容量。
我們擁有並運營一個地熱和太陽能光伏混合項目,目前也有類似的項目正在建設中,其中太陽能光伏發電廠產生的電力用於抵消地熱設施中設備的能源使用,從而增加該項目向電網輸送的地熱能。
我們還建造、擁有和運營以回收能源為基礎的發電廠。我們已經建造了我們運營的所有基於回收能源的工廠。回收的能量來自餘熱,這些餘熱是燃氣輪機驅動的壓縮機站、太陽能熱能機組和各種工業過程(如水泥製造)的副產品。這些本來會被浪費的餘熱可以在回收過程中被捕獲,並被回收的能源發電廠用來發電,而不需要燃燒額外的燃料,也不會產生額外的排放。
我們目前的每一家地熱發電廠基本上都是根據長期(在大多數情況下)以美元或歐元計價或與歐元掛鈎的固定價格PPA向各種交易對手銷售其幾乎所有的產出。截至2021年12月31日,根據對部門收入的貢獻,這些合同的加權平均剩餘期限約為15年。此外,我們在美國的PPA交易對手的信用評級為A3至Baa2,標準普爾為BB-至A。從我們的外國發電廠購買電力的主要是投資級以下國家的國有實體。
運行中的發電廠
我們在全球擁有和運營27個地熱、REG和太陽能發電站,總髮電量為1,012兆瓦。地熱佔我們發電量的94%。2021年,我們的地熱發電廠和REG發電廠的裝機容量係數分別為86%和71%,遠遠高於風能和太陽能生產商的典型裝機容量係數,後者通常為20%至30%。
下表彙總了截至2022年2月16日與我們的發電廠和綜合體相關的某些關鍵非財務信息。以下列出的某些發電廠和綜合體的發電能力已從我們2020年的披露進行了更新,以反映資源温度和其他影響資源能力的因素的變化:
類型 |
區域 |
種 |
所有權(1) |
正在生成 容量 (兆瓦) (2) |
PPA男高音 |
容量 因素 |
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地熱 |
加利福尼亞 |
奧梅薩複合體 |
100% |
36 | 23 | 77% | ||||||||||||
希伯爾情結 |
100% | 81 | 14 | |||||||||||||||
猛獁象複合體 |
100% | 30 | 13 | |||||||||||||||
布勞利 |
100% | 13 | 12 | |||||||||||||||
西內華達州 |
汽船綜合體 |
100% | 79 | 18 | 86% | |||||||||||||
布雷迪情結 |
100% | 24 | 16 | |||||||||||||||
東內華達州 |
塔斯卡羅拉 |
100% | 18 | 13 | 90% | |||||||||||||
澤西谷 |
100% | 8 | 13 | |||||||||||||||
麥吉尼斯山莊 |
100% | 160(3) | 19 | |||||||||||||||
唐·A·坎貝爾 |
63.3% | 32 | 16 | |||||||||||||||
鎢山 |
100% | 29(6) | 24 | |||||||||||||||
迪克西山谷 |
100% | 58(4) | 17 | |||||||||||||||
Beowawe |
100% | 14(5) | 4 | |||||||||||||||
西北地區 |
尼爾温泉 |
60% | 24(7) | 19 | 89% | |||||||||||||
木筏河 |
100% | 12 | 13 | |||||||||||||||
聖埃米迪奧 |
100% | 11 | 19 | |||||||||||||||
夏威夷 |
普納 |
63.3% | 38 | 33 | 55%(8) | |||||||||||||
國際 |
阿馬蒂特蘭(危地馬拉) |
100% | 20 | 9 | 76%(9) | |||||||||||||
祖尼爾語(危地馬拉) |
97% | 20 | 15 | |||||||||||||||
Olkaria III建築羣(肯尼亞) |
100% | 150 | 15 | |||||||||||||||
布伊蘭特(瓜德羅普島,法國) |
63.75%(10) | 15 | 11 | |||||||||||||||
普拉塔納雷斯(洪都拉斯) |
100% | 38 | 13 | |||||||||||||||
綜合地熱總量 |
910 | 83%(11) | ||||||||||||||||
雷吉 |
Oreg 1 |
63.3% | 22 | 12 | ||||||||||||||
Oreg 2 |
63.3% | 22 | 15 | |||||||||||||||
Oreg 3 |
63.3% | 5.5 | 10 | |||||||||||||||
Oreg 4 |
100% | 3.5(12) | 10 | |||||||||||||||
註冊總數 |
53 | 71% | ||||||||||||||||
太陽能 |
鎢山 |
100% | 7 | 24 | ||||||||||||||
總太陽能 |
7 | |||||||||||||||||
鬆散的地熱 |
印度尼西亞 |
薩魯拉情結 |
12.75% | 42 | 28 | |||||||||||||
完全鬆散的地熱 |
42 | |||||||||||||||||
總計 |
1,012 |
1. |
我們擁有控股權,我們運營着除Sarulla以外的所有發電廠,儘管金融機構持有我們四家子公司的股權:(I)Opal Geo子公司,擁有麥吉尼斯山一期和二期地熱發電廠、托斯卡羅拉和澤西谷發電廠以及Don A.Campbell發電廠二期,全部位於內華達州;(Ii)Orni 41,擁有位於內華達州的McGinness Hills三期;(Iii)Orni 43,擁有位於內華達州的鎢山地熱發電廠;以及(Iv)汽船山有限責任公司,它擁有位於內華達州的汽船山發電廠。在上表中,我們將這些發電廠列為100%擁有,因為所有發電能力都由這些子公司擁有,我們控制着發電廠的運營。該金融機構持有的股權的性質在附註13下的第8項“財務報表及補充數據”中説明。 |
我們擁有布伊蘭特發電廠63.75%的股權,Neal温泉發電廠60%的股權,普納發電廠63.25%的直接股權,Don A.Campbell、OREG 1、OREG 2和OREG 3發電廠的一期工程,以及我們的子公司ORPD擁有的Don A.Campbell綜合設施二期的間接權益。我們在上表中列出了布伊蘭特發電廠、尼爾温泉發電廠和ORPD投資組合中的發電廠100%的發電量,因為我們控制着它們的運營。我們列出了我們在Sarulla Complex發電能力中的12.75%份額,因為我們擁有12.75%的少數股權。Sarulla綜合體的收入沒有合併,在我們的合併財務報表中列在“被投資人收益(虧損)淨額”項下。 |
2. |
發電量一般是指總髮電量減去輔助發電量。我們通過考慮資源和發電廠的能力來確定這些發電廠的發電能力。在任何一年,特定發電廠的實際發電量可能與該發電廠的發電量不同,原因是環境温度的變化、地熱資源的可獲得性以及影響該年業績的運營問題。2021年,布勞利、奧爾卡里亞、普納、汽船、布伊蘭特和薩魯拉的發電能力因數受到運營和資源問題的重大影響,在“對我們發電廠的描述”一節中進一步討論了這一點。 |
3. |
麥吉尼斯山建築羣包括2021年5月開始商業運營的15兆瓦擴建項目。 |
4. |
迪克西谷地熱發電廠於2021年7月從TG地熱投資組合有限責任公司手中收購。 |
5. |
Beowawwe地熱發電廠於2021年7月從TG地熱投資組合有限責任公司手中收購。 |
6. |
鎢山發電廠是一座以太陽能為輔助動力的地熱和太陽能混合發電站。該太陽能發電廠的裝機容量為7兆瓦,並在上表中單獨列出。 |
7. |
我們擁有60%的股份,恩布里奇擁有尼爾温泉發電廠40%的股份。 |
8. |
普納地熱發電廠於2018年5月3日關閉,當時靠近它的基拉韋厄火山在該地區地震活動顯著增加後噴發。普納發電廠於2020年11月恢復運行,並在2021年期間以25兆瓦的水平運行。此外,我們簽署了經修訂的PPA,但須經臨市局批准,以延長其期限和擴大其合同能力,如下所述--項目7--“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”,標題為“最近的發展”。 |
9. |
容量因數受到資源性能降低的影響,下面將在“我們的發電廠描述”中進一步討論。 |
10. |
我們擁有63.75%的股份,CDC擁有21.25%的股份,Sageos擁有15.0%的股份。 |
11. |
如上所述,地熱發電廠的總可獲得性不包括未全面運行的普納發電廠。 |
12. |
由於作為電廠熱源的壓縮機站運行時間較短,OREG 4電廠沒有滿負荷運行。這導致發電量較低。 |
新建發電廠
我們目前正處於建設新發電廠和擴建現有發電廠的不同階段。我們的建設和擴建計劃包括美國地熱和太陽能光伏發電廠的發電能力在160兆瓦至165兆瓦之間。此外,我們在美國、印度尼西亞、危地馬拉和瓜德羅普還有幾個地熱和太陽能光伏項目,這些項目正處於不同的建設和開發階段,總裝機容量在61兆瓦到72兆瓦之間。
我們在美國擁有30個勘探區塊,在埃塞俄比亞、危地馬拉、洪都拉斯、印度尼西亞和新西蘭擁有11個勘探區塊,我們預計這些區塊將支持未來的地熱開發,我們已經開始或計劃開始勘探活動。這些土地頭寸包括各種租約、地熱資源勘探特許權和簽訂租約的選擇權。
我們的產品細分市場
我們設計、製造和銷售發電產品,並提供以下相關服務。此外,我們還向第三方提供鑽井固井服務。我們製造產品主要是為了滿足客户訂單,但在某些情況下,我們製造產品是為了未來我們將擁有的項目和未來第三方項目的庫存。
地熱發電廠用發電機組
我們設計、製造和銷售用於地熱發電的發電機組,我們稱之為OEC。在使用OEC的地熱發電廠中,地熱流體(熱水,也稱為鹽水,或蒸汽,或兩者)從地下水庫中提取,並從井口流動到汽化器,汽化器加熱輔助工作液體,第二工作液體被汽化並用於驅動渦輪機。然後,二次流體在冷凝器中冷凝,冷凝器可以通過空氣冷卻系統直接由空氣冷卻,也可以通過冷卻塔的水冷卻,然後送回汽化器。冷卻後的地熱流體隨後被重新注入儲油層。我們的客户包括承包商、地熱發電廠開發商、業主和運營商。
基於回收能源發電的發電機組
我們設計、製造和銷售發電機組,用於從回收的能量或所謂的“餘熱”中發電。這些熱量是燃氣輪機驅動的壓縮機站、太陽能熱能裝置、生物質設施和各種工業過程(如水泥製造)的殘餘副產品,不用於任何其他目的。我們現有的和目標客户包括州際天然氣管道所有者和運營商、天然氣加工廠所有者和運營商、水泥廠所有者和運營商,以及其他從事能源密集型工業流程的公司。
淺談電廠的總承包
我們是地熱和回收能源發電廠的EPC承包商,以交鑰匙的方式使用我們設計和製造的發電機組。我們的客户是地熱發電廠業主,也是我們銷售如上所述基於回收能源的發電機組的目標客户。與許多其他提供EPC服務的公司不同,我們相信我們的競爭優勢在於使用我們製造的設備,使我們能夠更好地質量和控制所需設備的時間和交付及其相關成本。
遠程發電機組和其他發電機
我們設計、製造和銷售容量從200瓦到5000瓦的化石燃料動力渦輪發電機,在極端炎熱或寒冷的氣候條件下無人值守運行。我們的客户包括在偏遠地區安裝天然氣管道的承包商和海上平臺運營商和承包商。此外,我們還設計、製造和銷售發電機,包括用於各種其他用途的重型直流發電機。
我們的能源儲存細分市場
自2019年以來,我們的能源存儲部門一直在持續增長,我們預計未來幾年將繼續增長,甚至更強勁,同時我們將該行業作為我們進一步投資和增長的主要領域之一。
2021年,我們成功地將Ormat擁有的一個新的Bess項目--加利福尼亞州的10兆瓦/40兆瓦時Vallecito項目--投入使用,將我們的運營組合在2021年底增加到約83兆瓦/176兆瓦時,覆蓋了4個RTO或ISO:CAISO、PJM InterConnect、ERCOT和ISONE。
我們目前正在加利福尼亞州、德克薩斯州、新澤西州和俄亥俄州建設7個儲能項目,總裝機容量為189兆瓦/464兆瓦時,2022年初增加了兩個新項目。
此外,我們有大約2.3GW/5.7GWh的潛在項目管道,這些項目在全美處於不同的開發階段,將支持我們的目標,即到2023年底達到313兆瓦至373兆瓦的儲能組合。這些項目的發展除其他外取決於場地許可、互聯協議、鋰離子電池的供應和經濟可行性,這些都不確定。我們計劃繼續利用我們在項目開發和融資方面的經驗,以及我們的工程、採購和建築技術,以及我們與公用事業公司和其他市場參與者的關係,開發更多的Bess項目。
業務戰略
我們的戰略重點是進一步發展地熱、儲能、太陽能(PV)和回收能源資產的地理平衡組合,並繼續保持我們在地熱能源市場的領先地位,目標是成為全球領先的可再生能源供應商。我們的戰略主要集中在三個方面:
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在美國和全球發展我們的地熱業務; |
• |
在IFM儲能市場建立強大的市場地位;以及 |
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通過利用我們的核心能力、作為一家成功公司的市場聲譽以及專注於環境解決方案的新市場機會,尋找協同增長機會,探索新領域的機會。 |
我們打算通過以下方式實施這一戰略:
• |
新型地熱電廠的開發與建設-繼續尋找可商業開發的地熱資源,加快新地熱發電廠的開發和建設,要麼將其改造成長期的PPA,提供穩定的現金流; |
• |
擴大我們的地理覆蓋範圍— 增加我們的業務開發活動,努力在全球市場的所有業務領域發展我們的業務。在繼續評估全球機遇的同時,我們目前認為美國、印度尼西亞和中美洲是我們電力部門有吸引力的市場,新西蘭、菲律賓、土耳其、智利、印度尼西亞、美國和中國是我們產品部門有吸引力的市場。我們正在積極尋找擴大我們在這些國家的存在的方法; |
• |
加快發展建設新型儲能資產--增加我們的業務開發活動,尋找潛在的地點開發和建設能源儲存設施(包括混合動力儲存和太陽能光伏設施),努力顯着增長我們的能源儲存市場; |
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收購新的地熱資產-通過全球收購活動擴大和加速增長,旨在收購更多簽署了PPA或沒有PPA的地熱資產,以及能夠支持我們地熱業務的運營和開發資產; |
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收購儲能項目和資產-通過收購經營資產、準備就緒的項目和處於不同發展階段的項目,擴大和加速增長; |
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利用我們的運營能力增加現有地熱發電廠的發電量— 通過增加發電能力、升級工廠技術和改善地熱庫運營,包括改進熱源供應和輸送方法,增加現有地熱發電廠的發電量; |
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通過提高運營效率來節省成本-提高我們運營的發電廠和製造設施的效率,包括通過增加新技術、重組管理控制、使我們的部分製造工作自動化以及將我們的運營的發電廠集中起來進行採購; |
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使我們的客户羣多樣化— 評估將我們的客户羣擴展到CCA和C&I市場的一系列戰略。然而,在短期內,我們預計我們的大部分收入將繼續來自電力部門的傳統電力公用事業客户基礎; |
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保持審慎和靈活的資本結構-我們有各種融資結構,包括無追索權項目融資、出售某些子公司的不同會員權益和股權,以及循環信貸安排和定期貸款。我們相信,我們的現金流狀況、我們合同的長期性質以及我們籌集資本的能力為優化我們的資本結構提供了更大的靈活性; |
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提高我們的技術能力-投資於可再生能源技術的研究和開發,並利用我們的技術專長,不斷改進發電廠部件,降低運營和維護成本,開發具有競爭力和環保的發電產品,並瞄準新的服務機會。此外,我們正在擴展我們的核心地熱能力,通過利用我們的二元增強型循環和技術,為高焓應用提供高效的解決方案; |
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製造和提供與可再生能源相關的產品和EPC服務— 設計、製造和承包供我們自己使用的發電廠,並向第三方出售用於地熱發電和基於回收能源的發電設備和其他發電設備; |
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擴展到新技術領域-利用我們在各種可再生能源平臺上的技術能力,包括太陽能發電、儲能和回收能源發電。我們可能會收購我們目前沒有的整合和技術能力的公司,或者自己開發新技術,這樣我們就可以有效地利用我們的專業知識來實施我們戰略計劃的這一部分。 |
下面的地圖顯示了截至2022年2月25日,我們在全球運營的地熱、太陽能光伏和可回收能源發電廠的投資組合。
*在Sarulla Complex中,我們只包括我們12.75%的份額。
下面的地圖顯示了我們截至2022年2月25日的運營存儲設施組合。
我們的專有技術
我們的專利技術涉及渦輪機、泵和熱交換器的原始設計,以及有機動力流體的配方(所有這些都是非臭氧消耗物質),可以用於根據ORC單獨運行的發電廠,也可以與其他各種將熱量轉換為機械動力的常用熱力學技術(如燃氣輪機和蒸汽輪機)結合使用。它可以與各種熱能源一起使用,如地熱、回收能源、生物質、太陽能和化石燃料。通過使用先進的計算流體力學技術和其他計算機輔助設計軟件以及我們的測試設施,我們不斷尋求改進發電廠部件,降低運營和維護成本,並擴大我們的設備和應用範圍。我們一直在研究通過利用蒸發冷卻、冷回注、結構優化和加裝渦輪機來提高工廠產量的方法。
我們還開發、申請了專利並建造了GCCU發電廠,在這些發電廠中,蒸汽首先在背壓汽輪機中產生電力,然後在二元工廠的汽化器中冷凝,產生額外的電力。我們的地熱聯合循環技術如下圖所示。
在將地熱能轉化為電能方面,我們的技術比傳統的地熱蒸汽渦輪機工廠具有許多優勢。傳統的地熱蒸汽渦輪機工廠消耗大量的水,導致含水層枯竭,需要用化學品處理冷卻水,因此需要處置這種化學品。傳統的地熱蒸汽渦輪機工廠也會產生顯著的視覺影響,從冷卻塔排放出羽流,特別是在寒冷的天氣。相比之下,我們的雙循環和聯合循環地熱發電廠外形低調,視覺影響最小,使用風冷冷凝器時不會排放羽流。我們的雙循環和聯合循環地熱發電廠將各自過程中使用的所有地熱流體重新注入地熱庫。因此,這樣的過程通常沒有排放。
我們技術的其他優勢包括操作和維護簡單,以及更高的年利用率。例如,OEC採用了一個低速、高效率的有機蒸汽輪機,直接與發電機相連,從而消除了減速箱的需要。此外,在我們的二元設計中,渦輪葉片和地熱流體之間沒有接觸,而地熱流體往往具有很強的腐蝕性和腐蝕性。取而代之的是,地熱流體通過熱交換器,不太容易受到侵蝕,可以更好地適應腐蝕性流體。此外,由於有機蒸氣在大氣壓以上冷凝,不需要真空系統。
我們在回收能源產品中使用了相同的技術元素。熱源可以是佈雷頓循環燃氣輪機的廢氣、低壓蒸汽或煉油和水泥製造等過程工業中發現的中温液體。在大多數情況下,我們附加了一個額外的熱交換器,我們在其中循環熱油或水,將熱量轉移到OEC自己的氣化器中,以便提供更大的操作靈活性和控制性。一旦每次回收的這一階段完成,其餘的操作與我們地熱發電廠使用的OEC相同,並享有使用ORC的相同優勢。此外,我們的技術可實現比傳統汽輪機更好的負荷跟蹤,不需要水處理(因為它是空氣冷卻和有機液體激勵的),並且不需要現場有執照的蒸汽鍋爐操作員。
我們的REG技術如下圖所示。
專利
截至2021年12月31日,我們已經頒發了75項美國專利,還有5項正在申請中的美國專利。這些專利和專利申請涵蓋我們的產品(主要是基於ORC的發電機組)和系統(主要是地熱發電廠和用於發電的工業廢熱回收廠)。與產品相關的專利涵蓋渦輪機、熱交換器、空氣冷卻器、密封件和控制以及地熱生產井泵運行控制等部件。與系統有關的專利不僅涉及特定部件,而且還涉及從“燃料供應”(例如,地熱液、廢熱、生物質或太陽能)到發電的整個能源轉換系統。
與系統相關的專利還涵蓋與天然氣管道壓縮機和工業廢熱有關的廢熱回收、太陽能系統、地熱流體中不凝結氣體的處理、確保地熱資源可持續性的其他地熱流體的回注、用於超高壓地熱資源的發電廠、兩相流體、低温地熱滷水以及與EGS相關的工藝。我們的55項專利涉及聯合循環地熱發電廠,在這些發電廠中,蒸汽首先在背壓汽輪機中產生電力,然後在二元工廠的汽化器中冷凝,產生額外的電力。我們頒發的專利的剩餘期限從一年到16年不等。任何一項專利的損失都不會對我們的業務或經營結果產生實質性影響。
研究與開發
我們進行研究和開發活動,旨在提高工廠績效,降低成本,並增加我們的產品供應範圍。我們研發工作的主要重點是針對發電廠概念熱力循環和主要設備,包括冷凝設備的持續性能、成本和土地利用的改進,以及開發新的更高效率和更高功率輸出的渦輪機和鹽水生產泵。創新的新領域包括實施預測性維護軟件和發電廠性能分析自動化。
我們還將資源投入到與我們的能源儲存部門相關的研發中。我們的工程和研發團隊正在努力優化電池儲能系統(BESS)的調度策略,開發和部署自集成BESS的能力,並在各種能源市場的模擬操作標準下測試不同的電池單元和逆變器技術,使我們能夠更快、更優化地將具有成本效益的BESS推向市場,以滿足特定使用案例和目標收入流。此外,我們正在繼續評估在可再生能源和能源儲存解決方案方面擁有創新技術或產品的公司的投資機會。
市場機會
地熱市場機遇
可再生能源為氣候變化和化石燃料儲量減少這兩大全球問題的現有解決方案提供了一種可持續的替代方案。可再生能源是可持續的、清潔的,並可使電網脱碳。這些環境效益促使主要國家集中力量發展可再生能源,特別是地熱。
根據ThinkGeo Energy在2022年1月提供的數據,2021年底地熱發電總裝機容量為15,854兆瓦,比2020年增加246兆瓦。領先的國家是美國、印度尼西亞、菲律賓、土耳其、墨西哥和新西蘭。2021年增長最大的是印度尼西亞,該國新增了兩座發電廠,裝機容量增加了143兆瓦,緊隨其後的是智利和土耳其。
在認識到包括地熱替代品在內的可再生能源的重要性後,各國政府一直在制定監管框架和政策,併為發展該部門提供激勵措施。
美國
基於地方、州和聯邦各級的支持性立法和法規,美國對地熱能源的興趣繼續增長。政策制定者和監管機構越來越意識到,與間歇性可再生能源技術相比,地熱能的價值相對較高,這一點很明顯地體現在各州的可再生能源組合標準(RPS)目標(如下所述)中,隨着煤炭、天然氣和核電站即將退役,可再生能源的基本負荷比以往任何時候都要多。
今天,地熱資源發電主要集中在加利福尼亞州、內華達州、夏威夷、愛達荷州、俄勒岡州和猶他州,我們相信,由於新墨西哥州地熱資源的潛力,以及最近的立法將投資者所有的公用事業公司的可再生能源目標提高到2045年的100%,我們相信其他州也有擴張的機會。
地熱能為美國的電網和經濟提供了許多好處。根據美國能源情報署2019年2月發佈的報告,地熱開發和運營以税收優惠和長期高薪工作的形式帶來經濟效益,目前地熱的LCOE是美國所有電力來源中最低的之一。此外,地熱生產的改進使提供輔助和按需服務成為可能。這有助於負載服務實體避免購買並隨後平衡間歇性資源與存儲或新傳輸的額外成本。
2020年底,美國國會通過了十多年來最重要的能源立法,作為綜合支出和冠狀病毒救濟一攬子計劃的一部分。這項立法包括地熱技術辦公室支持地熱研究和開發的預算,將生產税收抵免延長一年,以及改善聯邦土地上可再生項目許可工作的具體語言。
國家級立法
許多州政府已經頒佈了RPS計劃,根據該計劃,公用事業公司必須將可再生能源作為其能源發電組合的一部分。根據RPS,參與國為利用可再生能源生產能源設定了目標,並設定了具體的最後期限。RPS計劃下的可再生能源發電通過REC的生產進行跟蹤。負載服務實體跟蹤REC以確保它們滿足RPS規定的任務。
目前在美國,42個州加上哥倫比亞特區和四個領地頒佈了RPS、可再生能源投資組合目標或類似的法律或激勵措施(如清潔能源標準或目標),要求或鼓勵這些州的負荷服務實體從可再生能源或回收熱源生產或購買一定比例的電力。Ormat的絕大多數地熱項目位於加利福尼亞州、內華達州和夏威夷,這些地區擁有美國最嚴格的RPS項目。
我們認為,RPS和氣候立法的影響是我們擴建現有發電廠和建設新的可再生項目的最重要驅動力。
各國還向地熱能源生產商提供獎勵。內華達州為用於地熱發電的不動產和有形個人財產提供高達55%的物業税減免。如果滿足某些創造就業的要求,減税可能會延長到20年。加州能源委員會提供優惠的贈款和貸款,以促進該州新的或現有的地熱資源和技術的發展。在愛達荷州,地熱能生產商免徵財產税,取而代之的是繳納能源總收入3%的税。同樣在加利福尼亞州,在其最近的裁決中,CPUC要求電力負荷服務實體(LSE)在2026年前採購11.5千兆瓦的新清潔電力,其中1千兆瓦必須提供容量係數為80%的穩定電力,現場零排放,並且不受天氣影響。地熱能具有高容量係數和堅固靈活的發電能力,滿足了這些要求,是基本負荷化石燃料和核能發電的天然替代品。
全球
我們相信,無論是在成熟市場還是新興市場,全球市場都將繼續提供增長和擴張機會。
美國以外的業務可能受制於和/或受益於世界各國政府和企業為應對氣候變化和邁向低碳、有彈性和可持續的未來而做出的越來越多的努力。根據國際可再生能源機構最近發佈的題為《邁向100%可再生能源》的報告,2019年,共有61個國家在至少一個最終用途領域設定了100%可再生能源目標,高於2018年的60個國家。
我們相信,幾項全球倡議將為我們在國際上創造商業擴張機會,並支持可再生能源部門的全球增長,例如:2015年12月12日由《聯合國氣候變化框架公約》締約方第二十一次會議批准的具有歷史意義的《巴黎協定》,該協定承諾各締約方作出國家自主努力,以期加強全球對氣候變化威脅的反應並報告進展情況;創新使命,根據該協定,22個國家和歐盟委員會承諾在五年內將各自的可再生能源技術預算增加一倍,自2015年成立以來每年增加投資49億美元;以及突破性能源聯盟等。《巴黎協定》達成後,歐洲投資銀行等多邊機構承諾在未來5年為氣候行動項目提供1000億美元新融資,幫助各國實現目標。2021年,在格拉斯哥舉行的聯合國氣候變化大會(COP26)匯聚了120位世界領導人,制定了下一個10年的全球氣候變化議程。會議達成一致,除其他事項外,各國將於明年舉行會議,承諾進一步削減二氧化碳排放,以將氣温上升控制在1.5˚℃以內。
在美國以外,大多數發電能力歷來由政府擁有和控制。然而,自1990年代初以來,許多外國政府通過向第三方出售電力,鼓勵獨立電力開發商開發新的發電能力和/或翻新現有資產,從而將其發電行業私有化。這些外國政府採取了各種方法來鼓勵競爭性電力市場的發展,包括向獨立的發電廠授予能源和產能的長期合同,以及建立具有競爭力的能源、產能和相關產品的銷售和交易批發市場。一些外國地區和國家也採取了積極的政府計劃,旨在鼓勵清潔可再生能源發電,例如我們在以下國家開展業務、銷售產品和/或開展業務發展活動:
歐洲
歐洲擁有第四大地熱發電能力,其中大部分來自意大利和土耳其,以及最近在德國的小規模項目。我們歐洲業務的很大一部分在土耳其。我們正在尋找在歐洲擴張的機會,主要是在產品細分市場。
根據土耳其礦產技術勘探局的數據,我們歐洲業務的很大一部分在土耳其,直到最近,該市場一直是全球增長最快的地熱市場,理論上地熱容量潛力為31千兆瓦,已探明的地熱容量為4.5千兆瓦。自2004年以來,我們在土耳其地熱市場建立了強大的業務關係,並向40多家總裝機容量約為950兆瓦的地熱發電廠提供了包括我們的二元系統在內的各種解決方案。土耳其的地熱增長潛力仍然很大,特別是在中國的中南部和東部地區,然而,由於土耳其的經濟危機,新項目和投資實際上已經停止。
拉丁美洲
幾個拉丁美洲國家有可再生能源計劃,並致力於地熱市場的發展。
在我們的Zunil和Amatitlan發電廠所在的危地馬拉,政府批准並通過了2013-2027年能源政策,其中包括確保以具有競爭力的價格供應電力,實現能源結構多樣化,2027年可再生能源份額達到80%的目標。
在我們運營普拉塔納雷斯發電廠的洪都拉斯,政府制定了到2034年至少達到80%的可再生能源生產的目標。
新西蘭
在新西蘭,我們自1988年以來一直積極提供地熱發電廠解決方案,政府應對氣候變化的政策包括到2050年實現温室氣體淨零排放目標,以及到2035年可再生能源發電量佔新西蘭總髮電量的90%。我們繼續向我們的新西蘭客户銷售發電廠和產品,並與其他潛在客户合作,在未來幾年內增加地熱發電能力。
亞洲
印尼已成為Ormat擴大核心業務的重要地熱市場,這是由於其未來發展的巨大潛力、財務實力(標準普爾評級為BBB,穆迪評級為Baa2)以及受監管激勵支持的活躍的地熱行業。政府打算增加可再生能源在能源組合中的份額,目標是到2025年達到國內能源需求的29%的目標。除了在印尼的兩個合資項目外,我們還在推進兩個前景的鑽井:Toca Tindung(前身為Bitung)和Wapsalit。我們還在印度尼西亞、東南亞其他國家、中國和日本尋求各種供應機會,我們在那裏為客户的一個地熱項目提供設備,日本的地熱潛在發電量為23,470兆瓦,裝機容量為全球第九大。2021年3月,中國領導的國家能源局通過了《可再生能源發展第14個五年計劃》,其中包括到2030年將非化石燃料能源在一次能源消費總量中的比重提高到20%等目標。2021年10月,日本內閣批准了第六個戰略能源計劃,目標是2030年可再生能源佔總發電量的比例從2018年的22%到24%提高到36%到38%。從2020年4月開始的下一財年,國有資源機構JOGMEC開始代表潛在開發商進行試鑽,這是存在財務風險的早期開發階段的一部分。日本經濟產業省(METI)確定了22名成功申請2020年全年地熱發電資源開發研究項目的申請者,該項目由國有資源機構JOGMEC管理。
東非
在東非,沿裂谷的地熱潛力估計為幾千兆瓦。裂谷沿線的不同國家處於各自地熱潛力開發的不同階段。
在肯尼亞,已經有幾個地熱發電廠,包括我們150兆瓦的Olkaria III綜合設施。肯尼亞政府已將該國尚未開發的地熱潛力確定為最合適的本土電力來源。
雖然肯尼亞政府的目標是到2037年達到10千兆瓦的發電能力,但根據2017-37年最低成本電力發展計劃,其中62%的產能來自可再生能源(包括大型水力發電和太陽能),肯尼亞的總裁任命了一個特別工作組,審查和分析各獨立發電商和地方公用事業公司之間簽訂的PPA,他們在現階段的建議是重新考慮新的PPA,並審查該國所有新的發展。
儲能
在全球範圍內,可再生能源的使用持續增加。在美國和歐洲,這種增加給電網帶來了壓力,因為增加風能和太陽能光伏發電造成了這樣的情況,即必須有大量的發電廠容量來提高和降低發電能力,以適應這些間歇性資源的日常輸出週期和因天氣條件而產生的變化。此外,由於雲的移動和霧的燃燒等環境條件,風能和太陽能光伏發電廠的輸出可能會在短時間內發生顯著變化,並可能導致電網不穩定。因此,儲能被定位為電網的關鍵組成部分。
儲能系統利用過剩的可用電力,使公用事業公司和電網運營商能夠優化電網的運行,在更長的時間內使發電機接近滿負荷運行,並更有效地運行電網。隨着風能和太陽能資源滲透率的增加,對儲能系統可以提供的服務以“平衡電網”的需求也在增加,例如本地容量、頻率調節、斜坡、無功、黑啟動以及能量從供過於求時期到需求旺盛時期的轉移。儲能系統的常見應用包括輔助服務、風能/太陽能平滑、能源交易、儲能器更換以及輸電和配電延期。
根據Wood Mackenzie的Energy Storage Monitor for 2021年第三季度的數據,截至2021年第三季度,美國大約安裝了1.1GW/3.5GWh的新能源儲存項目,這一數字比2020年第三季度增長了135%/349%。Wood Mackenzie預測,到2025年,每年的能源存儲部署將增長到37GWh。
2021年,BESS在美國的部署出現了創紀錄的增長,預計BESS部署的顯著增長將主要針對併網(也稱為“儀表前”)應用。許多電力系統也正在經歷重大的挑戰和變化,如電網老化、電網擁堵、老化的發電機退役、温室氣體減排規則的實施以及可變可再生能源的日益普及。
我們擁有並運營多個併網的Bess設施,這些設施的收入來自於在PJM InterConnect、ISO New England、ERCOT和CAISO等商業市場銷售能源、容量和/或輔助服務。我們正致力於在多個地區開發更多的併網BESS項目,預計收入來自以商户為基礎提供能源、容量和/或輔助服務,或通過與負荷服務實體簽訂雙邊合同,例如投資者擁有的公用事業公司、公共事業公司和社區選擇聚合器。我們還在繼續發展存儲和太陽能光伏設施。
太陽能光伏
太陽能光伏市場繼續增長,原因是設備價格下降,以及用通常得到有利監管政策支持的可再生資源取代傳統發電的願望日益強烈。我們正在監測有潛力在我們能夠提供具有競爭力的價格發電的地區開發太陽能光伏發電廠的市場驅動因素。我們目前的重點是在一些運營中的地熱發電廠增加太陽能光伏系統,以減少內部消耗負荷,並在經濟有利的目標地區開發太陽能光伏和Bess項目。2019年,我們在內華達州丘吉爾縣的鎢山地熱發電廠成功地使用了太陽能光伏增強系統,目前我們正在內華達州的一些地熱發電廠附近建設項目。我們目前還在加利福尼亞州帝國郡建設20兆瓦(AC)Wister太陽能光伏項目,與聖地亞哥天然氣和電氣公司的購電協議正在生效,我們目前的目標是在2022年下半年進行商業運營。
其他機會
回收能源發電
除了我們的地熱發電活動外,我們還在美國和世界各地尋求基於回收能源的發電機會。我們相信,回收的能源發電最終將受益於減少温室氣體排放的努力。我們在北美建造了23座發電廠,這些發電廠利用州際天然氣管道沿線燃氣輪機驅動的壓縮機站、中游和天然氣處理設施以及其他應用的“餘熱”發電。
幾個州,在一定程度上還有聯邦政府,都已經認識到了基於回收能源的發電的環境好處。例如,根據行業協會的數據,目前有20個州在其可再生能源組合標準、能效標準或類似計劃中包括了餘熱發電設施。此外,加州修改了自發電激勵計劃,允許基於回收能源的發電符合每瓦特激勵的資格。
2020年底,美國國會通過了一項立法,其中包括一項條款,規定回收的能源發電財產有資格享受能源投資税收抵免。2021年或2022年開工建設的回收能源物業有資格享受26%的税收抵免,2023年開工建設的物業有資格獲得22%的税收抵免。
2016年,加拿大政府批准了《巴黎協定》中的承諾,承諾到2030年將排放量在2005年的基礎上減少30%。2021年7月,根據温室氣體污染定價法案,加拿大各省必須制定減排計劃,否則將在2018年繳納聯邦碳税。加拿大更新了協議下的承諾,即到2030年將排放量比2005年的水平減少40%-45%。
加拿大的全面氣候政策一旦全面實施,將鼓勵在全國範圍內發展可再生能源技術,包括餘熱回收。我們認為,歐洲和全球其他市場可能會在基於回收能源的發電方面提供類似的機會。
總之,將廢熱轉化為電力的回收市場要麼在現有電力昂貴的情況下存在,要麼在監管環境促進從回收的廢熱產生的電力的建設和銷售的情況下存在。然而,這類項目往往小於9兆瓦,我們預計任何增長都將相對緩慢且地理上分散。
我們的電力部門的運營情況
我們如何擁有我們的發電廠
我們通常成立一個獨立的子公司,在我們的每一家發電廠擁有自己的權益。這確保發電廠及其產生的收入將是償還因建造或收購(或再融資建造或收購)有關發電廠而產生的債務(如有的話)的唯一來源。如果我們不擁有發電廠的所有權益,我們就簽訂股東協議或合夥協議,以管理特定子公司的管理以及我們與合作伙伴之間與特定發電廠的關係。我們轉讓或出售我們在某些發電廠的權益的能力可能會受到某些購買選擇權或優先購買權的限制,這些選擇權或優先購買權有利於我們的發電廠合作伙伴或發電廠的電力購買者,和/或基礎發電廠和融資文件中的某些控制權變更和轉讓限制。我們所有的國內地熱和REG發電廠都是PURPA下的合格設施,有資格獲得FPA大部分條款和某些州法律法規的監管豁免。
我們如何勘探和評價地熱資源
我們在美國和國際上開展勘探活動。假設我們得出結論認為該資源在商業上是可行的,並決心繼續開發,那麼從我們開始積極勘探特定的地熱資源到我們擁有一口生產井的時間通常需要兩到三年的時間。勘探活動一般涉及下述階段。
初步評估
我們通過對新地區進行抽樣和研究,結合公共和私人來源提供的信息,確定和評估潛在的地熱資源。
我們的初步評估通常由我們自己的員工進行,儘管我們有時可能會聘請外部服務提供商執行一些任務。根據各種因素,與初次評價有關的費用因地點而異,包括所涉及的面積和從私人數據庫或其他來源獲取信息的費用(如果有的話)。平均而言,我們的初始評估費用約為10,000美元(主要在美國)到50,000美元(主要是國際前景),包括旅行、化學分析和數據獲取。
如果我們根據初步評估中考慮的信息得出結論,考慮到下文所述的各種因素,地熱資源可以支持商業上可行的發電廠,我們將着手進行土地權收購。
土地徵用
我們獲得了任何地熱資源的土地使用權,我們的初步評估表明,這可能會支持一座商業上可行的發電廠。對於國內的發電廠,我們要麼出租,要麼擁有我們的發電廠所在的場地。對於我們的外國發電廠,我們對發電廠場地的租賃權通常包含在與東道國政府或其機構簽訂的特許權協議或其他合同條款中。在某些情況下,我們還與地熱資源的所有者(或轉租人)訂立一項或多項地熱資源租賃(或轉租)或特許權、期權協議或其他協議,授予我們從特定土地區域開採地熱資源的獨家權利。
對於我們目前在美國的大多數勘探地點,我們通過與BLM(管理美國聯邦土地的租賃權益)、各州或私人租賃的土地租賃獲得地熱資源的使用權。我們的典型租賃條款摘要在下面的“我們的租約和土地説明”中提供。預付獎金和特許權使用費因網站而異,並基於當前的市場狀況等因素。
調查
我們在我們收購的場地上進行地質、地球化學和/或地球物理調查。這些調查是逐步進行的,考慮到相對影響和成本,地質模型不斷更新。
我們根據這一過程的結果,特別是估計温度的地球化學調查結果和包括潛在資源大小在內的整體地質模型,進一步確定地熱資源的商業可行性。如果化探結果不佳(即衍生資源温度較低或滲透性較差)或地質模型顯示資源較小或較深,我們將重新評估地熱資源的商業可行性,可能不會進行勘探鑽探。我們通常只推進那些我們認為有很大可能成功開發的網站。
勘探鑽探
我們在高優先級、風險相對較低的地點鑽探一口或多口探井,以確認和/或確定地熱資源。每年我們確定並批准該年度整個勘探活動的勘探預算。我們根據商業和地質因素對不同地熱地點之間的預算分配進行優先排序。我們為勘探鑽探所產生的成本根據各種因素而有所不同,這些因素包括鑽探地點的可達性、地點的地質情況和資源的深度。然而,平均而言,在鑽探全尺寸油井之前,每個地點的勘探成本約為100萬至300萬美元,這還不包括土地徵用。我們只有在勘探的早期階段證明成功的地點才能達到這樣的支出水平。
在勘探活動的不同階段,我們根據當時掌握的信息,重新評估所涉及的地熱資源是否支持商業上可行的發電廠。
如果我們得出結論認為,所涉及的地熱資源將支持一座商業上可行的發電廠,我們將着手在該地點建造一座發電廠。
我們如何建造我們的發電廠。
建造一座地熱發電廠所涉及的主要階段如下:
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鑽探生產井和注水井。我們認為完成第一口生產井的鑽探是我們發電廠建設階段的開始。然而,這並不總是足以完全釋放一個要建設的項目。不同工廠的生產井數量不同,除其他外,取決於地熱資源、發電廠的預計能力、將使用的發電設備以及通過注入井重新注入地熱流體的方式,以維持地熱資源和地表條件。我們通常自己鑽探油井,儘管在某些情況下,我們使用外部承包商。每口生產和注水井的成本各不相同,主要取決於井的深度和大小以及影響鑽井設備、勞動力和操作員供需的市場條件。在過去五年中,我們每口生產井和注水井的成本通常在250萬至1000萬美元之間。國內油井的典型成本約為330萬美元,國際油井的成本約為730萬美元。 |
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設計井場、發電廠、設備、控制和傳輸設施。我們通常使用自己的員工來設計井場和發電廠,包括我們製造的和發電廠將需要的設備。在某些情況下,根據複雜性和位置,我們會使用第三方來幫助我們進行設計。設計因各種因素而異,包括當地法律、所需的許可、地熱資源、發電廠的預期容量以及地熱流體重新注入以維持地熱資源和地表條件的方式。 |
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獲得任何所需的許可證、電力互連和輸電協議。我們使用我們自己的員工,並不時根據複雜性和地點,外部顧問來獲得我們的發電廠所需的任何許可證和許可證,這些許可證和許可證尚未包括在我們的場地租賃條款中。所需的許可證和許可證因場地而異,並在下文的“環境許可證”一節中介紹。 |
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製造(或如果設備不是我們自己製造的,則購買)發電廠所需的設備。一般來説,我們在發電廠使用的大多數發電機組設備都是我們製造的。對於我們不生產的所有其他設備,通常都有多種供應來源。 |
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組裝建設井場、電廠、輸電設施及相關設施。我們使用我們自己的員工來管理建築工作。對於場地平整、土建、機械和電氣工作,我們使用分包商。 |
近年來,從打生產井到發電廠投產,我們花了兩到三年的時間。2021年,在電力部分,我們重點關注了內華達州麥吉尼斯山擴建項目的開工運營、猛獁象CD-4工廠的建設和鎢山增強項目的建設。我們還開始建設北谷發電廠和Heber 2 Repower,以及我們在世界各地運營的一些其他發電廠的增強工作。
在決定是否繼續持有租賃權和/或從事勘探活動時,我們認真安排預期投資的優先順序,考慮資源和可能性評估,以便就特定項目是否支持商業運營做出明智的決定。
我們可斷定,個別地熱資源將不會支持商業運作,因此,與該地點勘探活動相關的成本將在綜合經營報表或財務報表中未成功勘探活動項目的註銷項下相應地支出。
我們如何運營和維護我們的發電廠
我們的運營和維護實踐旨在最大限度地降低運營成本,同時不影響安全或環境標準,同時最大限度地提高工廠的靈活性並保持高可靠性。我們對地熱發電廠的運營和維護做法尋求保護我們用來發電的地熱資源的可持續特性,並在我們相關的地質和水文研究中反映的這些資源的限制下保持穩定的運營。我們的工廠管理方法強調我們的單個工廠或綜合體經理和員工的運營自主權,以確定和解決各自發電廠的運營和維護問題;然而,每個發電廠或綜合體都利用我們可用的集體資源和經驗,以及我們子公司的資源和經驗。我們對我們的運營進行了組織,使庫存、維護、備份和其他運營功能集中在每個發電廠綜合體內,並由一個運營和維護提供商提供。這種方法使我們能夠實現成本節約,並增強了我們實現發電廠可用性目標的能力。
安全是我們關注的一個關鍵領域。我們相信,只有在員工安全的工作環境中,我們的發電廠才能實現最高效和最有利可圖的業績。我們的薪酬和激勵計劃將安全作為評估員工的一個因素,我們有一個完善的報告系統來跟蹤我們發電廠的安全和環境事件(如果有的話)。.
我們是如何銷售電力的
在美國,我們發電廠的電力買家通常是投資者擁有的電力公用事業公司或包括公用事業公司在內的電力合作社,最近我們與CCA簽署了PPA。在美國以外,我們的買家要麼是國有公用事業公司,要麼是私人所有的實體,我們通常根據特許權協議由政府機構授予我們的權利來運營我們的設施。在每一種情況下,我們都簽訂了出售電力或將地熱資源轉換為電力的長期合同(通常是PPA)。雖然以前我們發電廠在PPA下的收入通常包括兩項付款,能源付款和容量付款,但我們最近的PPA只規定了能源付款。能源支付通常基於發電廠實際交付給買方的電力輸出,以千瓦時為單位,支付費率固定或與電力購買者的“避免”電力成本(即電力購買者如果生產其從第三方購買的電力將自己產生的成本)掛鈎,或者費率每年以預定的百分比上升。容量付款通常是根據發電廠的發電量或可供交付給買方的申報容量計算的,而不考慮實際生產或交付的電力輸出量。此外,我們在加利福尼亞州、內華達州和夏威夷有四家國內發電廠,這些發電廠在達到一定的發電量水平後,有資格根據各自的PPA獲得容量付款,如果沒有達到一定的發電量水平,則有資格獲得容量付款。
我們如何為發電廠融資
從歷史上看,我們通過不同的流動性來源為我們的發電廠提供資金,例如無追索權或有限追索權債務、租賃融資、税收貨幣化交易、內部產生的現金(包括運營資金)以及公司信貸安排下的貸款收益、公開發行股票、優先無擔保公司債券以及出售股權和其他證券。這種槓桿融資允許以有限的股本出資開發發電廠,但也增加了現金流減少可能對特定發電廠履行債務義務的能力產生不利影響的風險。槓桿融資還意味着,我們的發電廠子公司對我們的股息或其他分配取決於對適用財務文件中所載財務和其他契約的遵守情況。
2021年,我們籌集了幾筆企業貸款,並擴大和更新了循環信貸安排,以支持我們的地熱和存儲增長。
我們使用融資結構將臨時薪酬和折舊貨幣化,例如我們的税務股權合夥交易,涉及麥吉尼斯山3期、鎢和汽船山再持股項目。我們的Dixie Valley項目於2021年從Terra-Gen手中收購,採用槓桿租賃融資安排。
我們還利用出售我們三個地熱資產和九個REG設施的股權來滿足公司需求,包括為新項目的建設提供資金。我們未來可能會使用一些相同的融資結構。
我們如何緩解國際政治風險。
我們一般購買保險單,以承保在發展中國家經營所涉及的某些政治風險的賬面權益風險,如下文“保險”一節所述。然而,保險可能不包括所有政治風險,或者保險金額可能不夠。
關於我們的租約和土地的説明
我們在加利福尼亞州、夏威夷、內華達州、新墨西哥州、猶他州擁有約355,973英畝聯邦、州和私人土地的國內租約,愛達荷州和俄勒岡州。聯邦租約、州租約和私人租約以及自有土地的大致細目如下:
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在我們的控制下,76%的土地是從美國政府那裏租賃的,主要是通過BLM; |
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20%是從私人土地所有者和/或承租人那裏租賃或轉租的; |
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我們擁有3%的股份;以及 |
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1%是從不同的州租賃的。 |
上述每個類別的租約都有標準條款和要求,概述如下。在國際上,我們的土地面積約為60,903英畝。
BLM地熱租賃
我們的一些國內項目子公司已經與美國政府簽訂了地熱資源租約,根據這些租約,它們獲得了在聯邦所有的土地上進行地熱開發和運營的權利。這些租約是根據《地熱蒸汽法》簽訂的,租約中的出租人是美國政府,通過土地管理局採取行動。
BLM地熱租約授予地熱承租人在某些土地上鑽探、開採、生產、移走、利用、出售和處置地熱資源的權利和特權,以及建造和維護必要的改進的權利。地熱資源和土地下的其他礦物的實際所有權保留在聯邦礦產區。地熱租賃不授予地熱承租人開發土地的專有權利,儘管地熱承租人確實擁有開發土地內地熱資源的專有權利。由於BLM租約並不授予地熱承租人獨家使用土地表面的權利,因此BLM可以將不會不合理地幹擾地熱承租人對同一土地的使用的活動的權利授予他人,包括使用、越野車輛和/或風能或太陽能開發。
2005年8月8日之前發放給地熱承租人的典型BLM租約的主要期限為10年,只要地熱資源正在進行商業批量生產或利用,就可以續簽,但不能超過主要期限結束後的40年。如果在40年期間結束時,地熱蒸汽仍在以商業數量生產或利用,並且土地不需要用於其他目的,地熱承租人將有權根據BLM認為適當的條款和條件,優先續訂第二個40年租期。
2005年8月8日後發出的BLM租約的主要租期為10年。如果地熱承租人在主要期限內沒有達到商業生產,BLM可能會批准兩次五年的延期。承租人以商業生產為目的打井的,租期可以延長五年以上。,只要蒸汽正在生產和商業批量使用,租期最長可延長至35年。如果在延長的三十五年期限結束時,地熱蒸汽仍在以商業數量生產或利用,並且土地不需要用於其他目的,地熱承租人將享有優先權利,根據BLM認為適當的條款和條件續簽租約。
對於2005年8月8日之前發出的BLM租約,地熱承租人必須支付年租金(以每英畝為基礎),並根據租約中描述的時間表逐步增加,直到開始生產商業數量的地熱蒸汽。在這種生產開始後,地熱承租人必須(按月)就(I)蒸汽、(Ii)生產副產品和(Iii)項目出售或使用(或合理地可能受到此類出售或使用)的商業去礦化水的數量或價值支付特許權使用費。
就2005年8月8日後發出的地熱租約而言,(I)透過非競爭性競投程序取得租約的地熱承租人,首十年將支付相當於每英畝1.00元的年租金,其後每年每英畝5.00元;及(Ii)透過競爭性程序取得租約的地熱承租人,第一年將支付相當於每英畝2.00元、第二至第十年每英畝3.00元及其後每年每英畝5.00元的租金。在拖欠租金的年份的第一天之前支付的租金將計入該年度的特許權使用費。對於2005年8月5日或之後發出、生效或待批的BLM租約,特許權使用費税率固定在租約生產的頭十年內出售電力所得毛收入的1.0%至2.5%之間。BLM為用於商業發電但未按公平交易方式出售的地熱資源設定的特許權使用費税率為生產前十年的1.75%,此後為3.5%。地熱承租人或附屬公司在公平交易中出售地熱資源的特許權使用費為公平出售總收益的10.0%。
如果任何BLM租約發生違約,或未能遵守地熱蒸汽法或根據地熱蒸汽法或租約條款或規定發佈的任何規定,BLM可在向相關項目發出違約通知後30天內,(I)暫停運營,直至採取所要求的行動,或(Ii)取消租約。
私人地熱租約
我們的一些國內項目子公司已經與私人簽訂了地熱資源租賃合同,據此,它們獲得了在私人擁有的土地上進行地熱開發和運營的權利。在許多情況下,這些私人地熱租約的出租人只擁有地熱資源,而不擁有土地表面。
通常,租賃授予我們的項目子公司在租賃土地上鑽探、生產、開採、開採和開採水、鹽水、蒸汽、蒸汽動力、礦物(石油除外)、鹽、化學品、氣體(與石油有關的氣體除外)以及該項目子公司生產或開採的其他產品的獨家權利和特權。項目子公司還被授予與在租賃土地上建造和運營廠房、構築物和設施有關的某些非專有權。此外,項目子公司被授予處置地熱流體的權利,以及將水、鹽水、蒸汽和氣體重新注入租賃土地的權利,以維持或恢復租賃土地或附近其他土地下的生產區的壓力。由於私人地熱租約不授予承租人使用土地表面的專有權,出租人保留在租賃土地上以不不合理地幹擾地熱承租人對同一土地的使用的方式進行其他活動的權利,這些其他活動可能包括農業用途(耕作或放牧)、娛樂用途和狩獵、和/或風能或太陽能開發。
該等租約的主要年期為五至三十年,視乎租約而定,其後只要生產租賃產品或項目附屬公司在租賃土地上從事鑽探、開採、加工或返工作業。
作為我們大多數項目子公司私人租賃的對價,項目子公司必須向出租人支付按月生產、儲存和銷售的所有租賃產品的特定百分比的“油井”價值(這不是由於增加的發電價值)、毛收入或毛收入。在我們的某些項目子公司的私人租賃中,項目子公司支付給出租人的特許權使用費是基於承租人從銷售或使用地熱物質所獲得的毛收入,無論是來自電力生產還是地熱資源在井中的價值。
此外,根據租約,項目附屬公司通常同意於主要年期內在租賃土地上開始鑽探、開採或加工作業,並以合理的努力進行該等作業,直至發現、開採及加工租賃產品的數量被項目附屬公司視為“支付數量”為止,或直至該項目附屬公司判斷進一步作業無利可圖或不可行為止。項目附屬公司有權在主要期限內的任何時間終止租約並交出相關土地。如果項目子公司尚未在上述土地(或單位面積上,如租約已單位化)開展任何此類運營,或在主要期限內終止租賃,項目子公司必須每年提前向出租人支付租金,以維持其租賃地位,直至在租賃土地上開始運營。
如果項目子公司在到期時未能支付任何一期使用費或租金,並且如果這種違約持續了租約中規定的15天時間,例如,在收到出租人的書面通知後,則在出租人的選擇下,租賃將終止項目子公司違約的一部分或多部分。如果項目附屬公司未能履行租約項下的任何義務(拖欠款項除外),且在該違約的出租人向其發出書面通知後90天內,項目附屬公司未能開工,並在此後努力和真誠地採取補救措施以補救該違約,出租人可終止租約。
我們不把我們租賃的任何財產視為材料,除非我們開始在該財產上建造發電廠,也就是直到我們在該財產上鑽出一口生產井。
介紹我們的發電廠
國內運營的發電廠
以下描述總結了我們國內運營的發電廠的某些行業指標:
美國的發電廠
項目名稱 |
大小 (兆瓦) |
技術 |
資源冷卻 |
客户 |
PPA到期 |
布勞利 |
13 |
地熱水二元系統 |
取決於二手生產井的組合,目前的遞減率約為每年2華氏度 |
姐妹會 |
2031 |
布雷迪情結 |
26 |
地熱空氣和水冷二元系統 |
布雷迪和沙漠峯每年2-3華氏度 |
NV能源 |
Brady — 2022 沙漠高峯2-2027 |
唐·A·坎貝爾情結(1)(2) |
32 |
地熱風冷雙星系統 |
測試正在進行中,以確認對氣温下降的影響 |
SCPPA |
Phase 1 - 2034 Phase 2 - 2036 |
希伯爾情結(3) |
81 |
採用水冷系統的地熱雙閃蒸和雙星系統 |
每年1華氏度 |
SCPPA |
Heber 1 — 2025 Heber 2 — 2023(4) Heber South-2031(5) |
澤西谷 |
8 |
地熱風冷雙星系統 |
每年2華氏度 |
內華達電力公司 |
2032 |
猛獁象複合體 |
30 |
地熱風冷雙星系統 |
每年低於0.5華氏度 |
PG&E和南加州愛迪生。 |
G-1 and G-3 - 2034 G-2 plant - 2027 |
麥吉尼斯山莊建築羣 |
160(14) |
地熱風冷雙星系統 |
每年5華氏度 |
內華達電力公司和SCPPA。 |
第一期和第二期-2033 Phase 3 - 2043. |
尼爾温泉(6) |
24 |
地熱風冷雙星系統 |
過去一年的華氏1.5度 |
愛達荷州電力公司 |
2038 |
Oreg 1(2) |
22 |
地熱風冷雙星系統 |
北美 |
流域電力合作社 |
2031 |
Oreg 2(2) |
22 |
地熱風冷雙星系統 |
北美 |
流域電力合作社 |
2034 |
Oreg 3(2) |
5.5 |
地熱風冷雙星系統 |
北美 |
大河能源公司。 |
2029 |
Oreg 4 |
3.5 |
地熱風冷雙星系統 |
北美 |
海力線電氣協會。 |
2029 |
奧梅薩複合體(7) |
36 |
地熱水水冷二元系統和水冷閃蒸系統。 |
每年低於1°F |
單一PPA下的SCPPA。 |
2042 |
普納情結(2),(8) |
38 |
地熱聯合循環與風冷二元系統 |
資源温度穩定 |
HELCO |
2027 |
木筏河 |
12 |
地熱水二元系統 |
沒有冷卻。氣温保持穩定。 |
愛達荷州電力公司。 |
2032 |
聖埃米迪奧 |
11 |
地熱-水冷二元系統 |
每年1華氏度 |
內華達能源。 |
2038 |
汽船綜合體 |
79 |
地熱空氣和水冷二元系統和單閃光系統 |
較低的汽船--每年在華氏2度到華氏3度之間 蒸汽船山每年4華氏度 |
*2號和3號輪船--塞拉利昂電力公司 *Galena1和3-內華達電力公司 *Galena 2和汽船山-SCPPA |
2號和3號汽船-2022 Galena1-2026 汽船山莊和 加萊納2-2043 加萊納3-2028 |
鎢山地熱 |
29 |
地熱空氣和水冷二元系統 |
每年2華氏度 |
SCPPA |
2043 |
鎢山太陽能 |
7 |
太陽能光伏系統 |
北美 |
內部使用(15) |
2043 |
塔斯卡羅拉 |
18 |
地熱水二元系統 |
我們預計,從長遠來看,降温速度將繼續逐步下降,從每年約3華氏度下降到每年不到1華氏度 |
內華達電力公司。 |
|
迪克西山谷(9) |
58 |
地熱風冷二元系統和水冷閃蒸系統。 |
資源温度穩定 |
姐妹會 |
2038 |
Beowawe(9) |
14 |
閃存系統和二進制 |
每年1華氏度 |
NV能源 |
2025 |
世界其他地區的發電廠
項目名稱 |
大小 (兆瓦) |
技術 |
資源冷卻 |
客户 |
PPA到期 |
阿馬蒂特蘭(危地馬拉) |
20 |
地熱風冷二元系統和小型背壓式汽輪機(1 MW) |
穩定 |
Inde和另一位當地買家。 |
2028 |
布伊蘭特(法國)(10) |
15 |
地熱直接汽輪機。 |
穩定 |
根據購買力平價協定的EDF。 |
2030 |
Olkaria III建築羣(肯尼亞)(11) |
150 |
地熱風冷雙星系統 |
每年低於1華氏度 |
KPLC |
Plant 2 - 2033 Plant 1&3 - 2034 Plant 4 - 2036 |
普拉塔納雷斯(洪都拉斯)(12) |
38 |
地熱風冷雙星系統 |
每年2華氏度 |
根據購買力平等法,埃尼。 |
2047 |
Sarulla Complex-(印度尼西亞)(13) |
330(我們的份額是42) |
地熱聯合循環蒸汽和二元系統 |
穩定 |
PLN |
2047 |
祖尼爾語(危地馬拉) |
20 |
地熱風冷雙星系統 |
穩定 |
Inde |
2034 |
(1) 自2016年年中以來,唐·A·坎貝爾正在經歷降温,最近幾年的氣温為6華氏度,這降低了它的發電能力。注水試驗和示蹤劑研究以及油藏建模已被用來制定一項減緩油藏温度下降的計劃。降温計劃正在進行中。新的生產和注水井計劃在2022年初。
(2) 北葉銀行間接持有該公司36.75%的股份。
(3) 我們目前正在改進Heber 1和Heber 2發電廠,如下所述。
(4)2021年,我們與CPA為我們的Heber South發電廠簽署了一份為期15年的PPA。根據協議條款,從2022年1月1日起,CPA開始從位於加利福尼亞州帝國谷的設施購買14兆瓦的電力。PPA用SCPPA替換原始PPA,其剩餘期限較短,並受提前終止選擇的制約。這是Ormat與CPA的第一份合同,隨着CPA追求向南加州提供可再生能源的積極目標,這為未來達成更多協議創造了可能性。
(5) 根據將於2023年年中到期的Heber 2 PPA和SCE,雙方有六個月的通知終止權,我們使用了該權利,並向SCE發送了終止通知。在我們於2021年發出招標請求後,我們目前正在就該項目的新的長期PPA進行談判。
(6)安橋持有該電廠40%的股份。該電廠的升級改造已於2020年完成。
(7)繼續在奧梅薩修井以維持生產。
(8)2018年5月3日,位於夏威夷大島普納區普納38兆瓦地熱發電廠附近的基拉韋厄火山噴發,該地區的地震活動顯著增加。普納發電廠於2020年11月恢復運行,並在2021年期間以25兆瓦的水平運行。我們將繼續鑽探和修井,直到2022年,以增加發電量。2019年,我們與HELCO達成協議,並簽署了新的PPA,目前尚待臨市局批准。新的PPA將電流延長至2052年,並將當前的合同容量增加8兆瓦至46兆瓦。此外,新的PPA有一個固定的價格,不會升級,無論化石燃料定價的變化,這影響了我們在現有PPA下目前的大部分定價。現有的購買力平價協定仍按其當前條款有效,直至a)2027年底的購買力平價協定到期日和b)新的購買力平價協定將生效,兩者中較早者為準。
(9)位於內華達州的迪克西山谷地熱發電廠和Beowawe發電廠於2021年7月從Terra-Gen LLC手中收購。
(10)布伊蘭特發電廠85%的股份由Ormat和CDC共同擁有,Ormat擁有75%,CDC擁有25%。
(11) 奧卡里亞綜合體在2021年經歷了井場性能較低的情況,目前正在發電123兆瓦。此外,總裁還任命了一個特別工作組,審查和分析各獨立發電商與KPLC之間的PPA,包括Ormat在Olkaria Complex的長期PPA。2021年9月,工作隊向總裁建議KPLC審查其合同,並嘗試與獨立發電商重新談判,以確保在現有合同安排的範圍內降低PPA電價。報告發布後,特別工作組與Ormat進行了接觸。
(12)自2017年9月26日Platanares工廠開始商業運營之日起,我們在BOT結構下持有Platanares資產,包括項目的油井、土地、許可證和PPA,為期15年。該項目所在的一部分土地由我們通過從當地市政當局租賃的方式持有。
(13) Sarulla Complex正在經歷發電量的減少,這主要是由於其一家發電廠的井場問題,以及導致盈利能力下降的設備故障。為了解決這些問題,項目管理層制定了一個長期恢復計劃(“LTRP”),其中包括鑽探更多的油井和各種設備改造。LTRP預計將於2022年開始實施,等待貸款人的批准。其他舉措也在進行中,以努力加強Sarulla項目的財務狀況,包括可能的關税變化。我們正在跟蹤薩魯拉長期重建計劃的進展和結果,以及對我們在薩魯拉投資的財務報表的會計影響及其影響。
(14) 2021年5月,我們成功完成了MGH綜合體15兆瓦的增容改造,發電能力提高到160兆瓦。
(15)鎢太陽能發電廠產生的能量用於地熱發電廠的輔助電力。
未來的項目
放行建設的項目
我們有幾個處於不同建設階段的項目,其中13個項目已經全面投產建設,總裝機容量150兆瓦,還有一個10兆瓦至15兆瓦的項目正在建設初期。2021年,由於新冠肺炎等因素,我們看到太陽能光伏項目在獲得所有相關許可和電池板方面不斷延誤,因此,我們看到預期的化學需氧量連續延誤。
這些項目預計將擁有108兆瓦至113兆瓦(代表我們的興趣)的總地熱發電能力,以及總交流容量為52兆瓦的太陽能光伏項目。
項目名稱 |
位置 |
預期大小 (兆瓦) |
技術 |
客户 |
預期化學需氧量 |
當前狀況 |
希伯爾情結 |
美國加利福尼亞州 |
11 |
地熱風冷二元系統 |
姊妹會和SCPPA |
Q1 2023 |
許可正在進行中,施工已經開始。 |
CD_4 |
美國加利福尼亞州 |
30 |
地熱風冷二元系統 |
SCPPA-16兆瓦 硅谷清潔能源-7兆瓦 蒙特利灣社區電力-7兆瓦 |
Q2 2022 |
施工接近完成,鑽探工作正在進行中。允許發電廠連接延遲。 |
迪克西草場 |
美國內華達州 |
12 |
地熱風冷二元系統 |
SCPPA |
End 2022 |
工程和採購已完成。OEC設備在美國裝運和儲存,直到開始建設 |
《鎢山2》 |
美國內華達州 |
11 |
地熱風冷二元系統 |
SCPPA |
H1 2022 |
即將完工的施工 |
北谷 |
美國內華達州 |
25 |
地熱風冷二元系統 |
PPA須經臨市局批准 |
End 2022 |
工程、採購和製造正在進行中。開工建設。 |
Dixie山谷升級版 |
美國內華達州 |
4 |
地熱風冷二元系統 |
姐妹會 |
End 2022 |
工程和採購正在進行中 |
祖尼爾 |
危地馬拉 |
5 |
地熱風冷二元系統 |
Inde |
H1 2022 |
即將完工的施工 |
威斯特太陽能 |
美國加利福尼亞州 |
20交流電 |
太陽能光伏 |
SDG&E |
H2 2022 |
工程和採購正在進行中 |
蒸汽船太陽能一期 |
美國內華達州 |
5交流電 |
太陽能光伏系統 |
內部使用 |
H1 2022 |
工程和採購正在進行中 |
鎢太陽能2 |
美國內華達州 |
9交流電 |
太陽能光伏系統 |
內部使用 |
H1 2022 |
開工建設 |
布雷迪太陽能公司 |
美國內華達州 |
6交流電 |
太陽能光伏系統 |
內部使用 |
H1 2023 |
工程和採購正在進行中 |
蒸汽船太陽能二期 |
美國內華達州 |
5交流電 |
太陽能光伏系統 |
內部使用 |
H2 2023 |
工程和採購正在進行中 |
北谷太陽能 |
美國內華達州 |
7交流電 |
太陽能光伏系統 |
內部使用 |
H2 2023 |
工程和採購正在進行中 |
卡森湖 |
美國內華達州 |
10 - 15 |
地熱風冷二元系統 |
無PPA |
待定 |
建設的早期階段 |
處於不同開發階段但未開工建設的項目
我們在美國、印度尼西亞和瓜德羅普也有處於不同開發階段的項目,我們估計這些項目將使我們地熱項目的發電能力增加約47兆瓦至58兆瓦(代表我們的興趣),以及總計14兆瓦的太陽能光伏項目。只要它們繼續滿足我們的業務目標和投資標準,我們預計將繼續探索這些和其他擴張機會。然而,我們根據繼續建設的準備情況和預期的經濟情況來確定投資的優先順序,因此我們不打算在2022年投資所有此類項目。
項目 |
位置 |
技術 |
尺寸(MW) |
客户 |
預期化學需氧量 |
布朗特發電廠 |
瓜德羅普 |
地熱 |
10 |
正在與EDF討論 |
H2 2023 |
普納擴建 |
美國夏威夷 |
地熱 |
8 |
HELCO |
2024 |
Ijen |
印度尼西亞 |
地熱 |
15 (1) |
PLN |
H2 2023 |
北谷增強版 |
美國內華達州 |
地熱 |
5-10 |
待定 |
H1 2023 |
Beowawe RepPower |
美國內華達州 |
地熱 |
9-15 |
NV能源 |
End 2023 |
麥吉尼斯太陽能 |
美國內華達州 |
太陽能光伏 |
14交流 |
SCPPA |
H2 2023 |
(1)該項目的規模反映了Ormat在該項目中49%的權益份額
未來展望
我們擁有可觀的土地位置,預計將支持未來的發展,我們已經開始或計劃開始勘探活動。在決定是否繼續持有租賃權和/或從事勘探活動時,我們認真安排預期投資的優先順序,考慮資源和可能性評估,以便就特定項目是否支持商業運營做出明智的決定。
我們目前的土地狀況包括各種地熱資源租約、特許權和私人土地,涉及美國西部、拉丁美洲、非洲和新西蘭的41個遠景項目,佔地約205,000英畝。在美國,我們有30個潛在客户:
● |
內華達州的21個潛在客户 |
● |
加州的4個潛在客户 |
● |
2在俄勒岡州 |
● |
猶他州2人 |
● |
1在新墨西哥州 |
在美國以外,我們有11個潛在客户:
● |
4印尼的前景 |
● |
3埃塞俄比亞前景 |
● |
危地馬拉的2個潛在客户 |
● |
1洪都拉斯前景看好 |
● |
在新西蘭有1個潛在客户。 |
我們產品細分市場的運營
地熱發電廠用發電機組
我們設計、製造和銷售用於地熱發電的發電機組,我們稱之為OEC。我們的客户包括承包商、地熱發電廠業主和運營商。
電力機組通常根據供應協議中規定的里程碑分期付款。我們還向購買者提供備件(根據他們的要求或我們的建議)。我們為購買者提供至少12個月的保修。我們向買方提供履約保證(通常以備用信用證的形式),該保證在設備交付現場時部分終止,在保修期結束時全部終止。
基於回收能源發電的發電機組
我們設計、製造和銷售發電機組,用於從回收的能量或所謂的“餘熱”中發電。我們現有和目標客户包括州際天然氣管道所有者和運營商、天然氣加工廠所有者和運營商、水泥廠所有者和運營商、生物質設施所有者和運營商以及從事玻璃、鋼鐵和其他能源密集型工業流程的所有其他公司。我們製造用於回收能源發電的發電機組,並將其出售給第三方,用於“圍欄內”安裝或其他方面。
遠程發電機組和其他發電機
我們設計、製造和銷售容量從200瓦到5000瓦的化石燃料動力渦輪發電機,在極端炎熱或寒冷的氣候條件下無人值守運行。遠程發電機組為遠程無人值守設施和通信線路提供能源,並沿天然氣和石油管道提供陰極保護。我們的客户包括在偏遠地區安裝天然氣管道的承包商。此外,我們還製造和銷售發電機,包括重型直流發電機,用於各種其他用途。汽輪發電機的銷售條件與我們為發電廠生產的發電機組的銷售條件相似。
淺談電廠的總承包
作為一家EPC承包商,我們使用我們設計和製造的發電機組,以交鑰匙的方式設計、採購和建設地熱和回收能源發電廠。我們的客户是地熱發電廠業主,也是我們銷售上述基於回收能源的發電機組的目標客户。與許多其他提供EPC服務的公司不同,我們相信我們的優勢在於使用我們自己製造的設備,從而對設備的時間安排和交付以及相關成本有更好的質量和控制。此類服務的對價通常根據EPC合同和相關文件中規定的里程碑分期付款。我們提供履約保證,確保我們履行合同規定的義務。
就出售我們的地熱發電廠發電機組、用於回收能源發電的發電機組、遠程發電機組及其他發電機,吾等不時與銷售代表訂立銷售協議,以營銷及銷售該等產品,據此,吾等有責任於該等代表或(在某些情況下)該等地區的其他代表在該等協議所涵蓋的相關地區銷售我們的產品時,向該等代表支付佣金。
我們的製造業務和產品通過了ISO9001、ISO 14001、美國機械工程師協會和TÜV認證,我們是世界各地許多電力公用事業的認可供應商。
積壓
截至2022年2月16日,我們有大約5350萬美元的產品積壓,其中包括2022年1月1日至2022年2月16日期間的收入,而截至2021年2月25日的3340萬美元,包括2021年1月1日至2021年2月25日期間的收入。2022年積壓數量的增加主要與受新冠肺炎相關影響後初步恢復有關。在原材料和海運成本放緩後,我們預計復甦將繼續。
以下是截至2022年2月16日按國家/地區細分的產品細分積壓金額(單位:百萬美元):
國家 |
積壓數量 |
積壓百分比 |
||||||
德國 |
5.9 | 11.0 | % | |||||
危地馬拉 |
8.1 | 15.1 | % | |||||
印度尼西亞 |
17.0 | 31.8 | % | |||||
臺灣 |
5.8 | 10.8 | % | |||||
以色列 |
3.0 | 5.6 | % | |||||
尼加拉瓜 |
8.0 | 15.0 | % | |||||
新西蘭 |
1.4 | 2.6 | % | |||||
土耳其 |
0.8 | 1.5 | % | |||||
其他 |
3.5 | 6.5 | % | |||||
總計 |
53.5 | 100 | % |
以下是截至2022年2月16日按技術劃分的產品細分積壓:
總積壓的百分比 |
最新預期完工時間 |
|||||||
地熱 |
93.8% | 2022 | ||||||
回收的能量 |
0.7% | 2022 | ||||||
抽水機 |
5.1% | 2022 | ||||||
其他 |
0.4% | 2022 |
我們儲能部門的運營情況
存儲項目
除了我們的地熱活動外,我們還在美國擁有、運營和開發能源儲存項目,包括:
正在運行中
項目名稱 |
客户 |
位置 |
尺寸(MW) |
兆瓦時 |
合同類型 |
||||||
Acua |
PJM |
新澤西州 |
1 | 1 | 商家 |
||||||
羽毛狀 |
PJM |
新澤西州 |
20 | 20 | 商家 |
||||||
史崔克 |
PJM |
新澤西州 |
20 | 20 | 商家 |
||||||
希內斯堡 |
依鬆 |
Vt |
2.0 | 5.0 | 商家 |
||||||
兔子山 |
ERCOT |
TX |
10.0 | 10.0 | 商家 |
||||||
波莫納 | 國際標準化組織/國際標準化組織 | 鈣 | 20.0 | 80.0 | 容量購買力平價和商家 | ||||||
瓦萊西託 |
CAISO和SCE |
鈣 |
10.0 | 40.0 | 容量購買力平價和商家 |
||||||
總計 |
83.0 | 176.0 |
在建和開發中
項目名稱 |
客户 |
位置 |
尺寸(MW) |
兆瓦時 |
合同類型 |
預期化學需氧量 |
蒂埃拉·布埃納 |
CAISO、RCEA和VCE |
鈣 |
5 |
20 |
容量購買力平價和商家 |
Q1 2022 |
厄普頓 |
ERCOT |
TX |
25 |
25 |
商家 |
Q1 2022 |
安多弗 |
PJM |
新澤西州 |
20 |
20 |
商家 |
Q2 2022 |
豪厄爾 |
PJM |
新澤西州 |
7 |
7 |
商家 |
Q2 2022 |
保齡球館 |
PJM |
噢 |
12 |
12 |
運力與商家 |
Q3 2022 |
波莫納2 |
國際標準化組織/國際標準化組織 |
鈣 |
20 |
40 |
運力與商家 |
Q3 2022 |
瓶頸 |
CAISO |
鈣 |
80 |
320 |
商家 |
2023年底 |
東弗萊明頓 |
PJM |
新澤西州 |
20 |
20 |
商家 |
H1 2023 |
總計 |
189.0 |
464.0 |
儲能管道
對於能源儲存前景進入EPC階段,它需要場地控制,執行的互聯協議,所有當局的許可和可行的財務模式。我們有大量處於不同開發階段的約2.3GW/5.7GWh項目,用於美國的未來發展,這將支持我們的目標,即到2023年底達到313兆瓦至373兆瓦的儲能組合。
競爭
電氣段
在我們的電力領域,我們面臨着來自地熱發電廠所有者和開發商以及其他可再生能源供應商和開發商的競爭。
電力領域的競爭發生在發展的非常早期階段和獲得購買力平價的後期階段。早期階段主要是獲得用於未來項目開發的資源的權利,或收購已經處於較高級開發階段的場地。在不同的司法管轄區,競爭對手地熱開發商不時成為我們產品細分市場的客户。
我們在美國地熱領域的主要競爭對手是CalEnergy、CalPinCorporation、Enel Green Power S.p.A.、Cyrq Energy Inc.和其他規模較小的純粹開發商。在美國以外,很多情況下,我們的競爭對手都是在本國開發地熱項目積累經驗的公司,例如新西蘭的墨丘利和Contact Energy、菲律賓的Energy Development Corporation、法國的StorEnergy和Merdian以及意大利的Enel Green Power。一些土耳其開發商也在關注國際市場。此外,我們還面臨着來自特定國家的公司和規模較小的純地熱開發商的競爭。
在獲得新的PPA時,我們還面臨來自從事發電業務的公司的競爭,這些公司來自其他可再生能源,如風力發電、生物質能、太陽能和水力發電。在美國,我們主要競爭的是太陽能發電和儲能相結合的產品。我們還面臨着來自現有地熱發電廠的競爭,因為它們正在重新簽約。
作為一家地熱公司,我們專注於利基市場,在這些市場中,我們的基本負荷和靈活性優勢可以讓我們開發出具有競爭力的項目。
產品細分市場
在我們的產品領域,我們面臨着來自發電廠設備製造商和系統集成商以及工程或項目管理公司的競爭。
我們的發電廠設備供應商中的競爭對手按技術、汽輪機和二元發電廠製造商進行劃分。我們的主要汽輪機競爭對手是工業汽輪機制造商,如日本的三菱重工、富士電機株式會社和東芝公司、意大利的GE/Nuovo Pignone和Ansaldo Energia。
我們的二元技術競爭對手是使用ORC技術的製造商,如通過Turboden的三菱重工、收購了意大利火用的中國空調公司TICA、主要在土耳其市場和國際上與Atlas Copco合作的土耳其電氣承包商Egesim、中國的壓縮機制造商開山(也開發自己的項目)和日本的富士電氣有限公司。雖然我們相信,基於我們積累的經驗和目前安裝的二元地熱發電能力在全球的份額(約78%),我們擁有明顯的競爭優勢,但我們目前正在經歷的競爭加劇,已經開始影響我們從潛在客户那裏獲得新訂單的能力。競爭加劇,加上原材料成本上升,導致營業利潤率下降,進而影響了我們的盈利能力。
在REG業務中,我們的競爭對手是其他ORC製造商,主要是三菱/Turboden和TICA/火用,它們主導着二元廢熱回收設備市場。其他製造商包括傳統汽輪機和小型ORC供應商。
就擬議的EPC項目而言,我們還與其他服務供應商競爭,例如項目/工程公司或EPC承包商。
能源存儲細分市場
在我們的能源存儲領域,我們面臨着來自已經在這些技術和市場上建立了業務的公司以及尋求收購現有業務和其他新市場進入者的公司的激烈競爭。
儲能空間由許多公司組成,分為不同的垂直和亞垂直市場,如獨立發電商、項目開發商、系統集成商、EPC承包商、零部件供應商(如電池、逆變器、控制軟件和工廠平衡)、調度協調人等。儲能空間正在看到巨大的興趣,這體現在大型能源公司旗下的中小型企業的整合上。我們繼續開發綠地項目,非常重視地點的質量和其他有利於高利潤項目的特徵,並瞄準開發資產或平臺的戰略性收購。此外,我們的分析運營平臺和在能源存儲運營和與電力市場整合方面不斷增長的經驗,以及我們的工程和系統集成能力,使我們能夠從一個存儲設施中提供多個價值流。我們已經並計劃繼續在這些市場發展我們的能源儲存業務。
顧客
在截至2021年12月31日的一年中,我們所有的電力銷售收入都來自與政府、公共或私人公用事業實體簽訂的長期PPA協議下的全面合同能源和/或發電能力付款。5%以上的總收入佔總收入的百分比詳見下表:
實用程序 |
佔截至該年度總收入的百分比 |
|||
2021年12月31日 |
||||
SCPPA(美國) |
23.7% | |||
NV Energy(美國) |
18.6% | |||
KPLC(肯尼亞) |
15.5% |
根據公開信息,截至2021年12月31日,我們評級的電力公用事業客户的信用評級如下:
發行人 |
標準普爾’S評級服務 |
穆迪’S Investors Service Inc.. |
南加州愛迪生 |
BBB(穩定) |
Baa2(穩定) |
HELCO |
BBB-(穩定) |
評級被撤回 |
塞拉利昂太平洋電力公司 |
A(馬房) |
Baa1(穩定) |
內華達電力公司 |
A(馬房) |
Baa1(穩定) |
SCPPA |
BBB+(穩定) |
(穩定) |
PG&E |
BB-(負) |
B1(穩定) |
EDF |
BBB+(穩定) |
A3(穩定) |
任何電力購買者的信用評級都可能不時發生變化。除法國電力公司外,目前尚無公開資料可供查閲,以瞭解除法國電力公司外,其他外國發電廠的電力購買者在PPA下的信用評級或穩定性。
我們產品部門的收入來自發電廠、流程公司和管道的承包商、所有者或運營商。
我們能源儲存業務的收入來自於在PJM、ISO New England、ERCOT和CAISO等商業市場銷售能源、長期容量合同下的容量服務和/或輔助服務。我們正在推進將服務於實體的項目,如投資者擁有的公用事業、公共擁有的公用事業和社區選擇聚合器。
人力資本資源
我們的團隊
作為一家全球可再生能源公司,我們很自豪能夠僱用我們所服務的社區並與其密切合作,因為我們知道我們為當地經濟和社會福祉做出了貢獻。由於在每個大洲都有近一家發電廠,我們承諾在分享我們關於可持續能源解決方案的知識和專業知識的基礎上,為所有人創造一個穩定和安全的經濟未來。我們向客户和利益相關者提供的可再生能源承諾與我們對當地就業和技能發展的承諾齊頭並進,無論我們在哪裏工作。
我們相信,我們的成功在很大程度上取決於我們招聘、培養和留住一支富有生產力和敬業精神的員工隊伍的能力。因此,對員工進行投資,注重安全,提供有競爭力的薪酬和福利,促進員工隊伍的多元化,採用前瞻性的人力資本管理實踐和社區拓展,是我們公司戰略的關鍵要素。
截至2021年12月31日,我們擁有1385名員工,其中532名位於以色列,649名位於美國,204名位於其他國家/地區。我們預計,未來員工數量的任何實質性增長通常將歸因於購買或開發新的發電廠和儲能設施。
員工健康與安全
員工、分包商、公眾和環境的健康和安全是我們的首要任務。我們通過識別、評估和管理我們擁有和運營的設施和辦公室中的風險來管理風險。我們提倡安全意識和價值觀,我們的目標是報告、分析、學習和提高績效,以減少事故數量。我們亦致力不斷改善我們的安全表現,並灌輸工作場所的安全文化。我們還定期對我們的工廠和設施進行質量、環境、健康和安全審計。
Ormat有一個綜合的質量、環境、健康和安全政策,為我們的現場和所有利益相關者制定了我們對健康和安全原則的一般承諾。該政策在Ormat的網站上公開提供,並概述了我們對提供高質量產品、關心環境開展業務以及將我們的QEHS體系整合到我們的業務戰略和工作流程中的承諾。此外,我們的人權和勞工政策也可在我們的網站上公開獲得,其中概述了我們的承諾,即確保在工作場所執行基本的健康和安全標準和做法,培養風險意識,並鼓勵員工負責任的健康和安全行為。
為了應對新冠肺炎疫情,我們迅速採取行動,建立了社會疏遠機制,以保護我們的員工,同時在這場全球危機中保持和加強業務活動。我們沒有因為新冠肺炎疫情而裁員,除了在正常業務過程中。我們還啟動了一項外展計劃,以支持我們開展業務的社區,例如解決弱勢羣體食品供應減少的問題,並向全球各地的當地社區醫護人員提供醫療和個人防護設備。在這場持續的全球大流行期間,我們將繼續採取必要的嚴格保護措施,以保障員工的健康和安全。這包括遵守所有政府法規,併為在我們的能源工廠、製造設施、辦公室和其他地方工作的員工保持明確、全面的計劃和保護措施。
多樣性倡議
我們努力提供一個多元化和包容性的工作環境,讓人們受到尊重,並有歸屬感,無論其種族、國籍、性別、年齡、宗教或性取向如何。我們的辦公室、製造廠和發電廠位於多個司法管轄區,我們的全球員工在許多不同的信念下運作。我們致力於在我們所有的運營和製造地點提供當地就業機會。雖然我們對潛在候選人的首要考慮是該職位的專業技能和總體資格,但我們與美國的幾個組織合作,幫助我們向少數族裔和退伍軍人提供空缺職位的機會。此外,我們致力於消除僱傭和解僱做法中的任何形式的歧視,並確保所有員工得到充分的容納和平等對待。
我們積極尋找機會,在整個公司範圍內招聘和提拔女性員工和經理,我們正在努力確保女性在我們的工作場所,包括我們在世界各地的各個辦事處的完全整合。
有競爭力的薪酬和福利
我們努力確保我們的員工獲得公平和有競爭力的薪酬和福利,包括對我們大多數員工來説,帶薪產假或陪產假、對學習機會的贊助、醫療保險、病假福利以及在發生殘疾和/或身體虛弱的情況下的保險等。有時,還向兼職和臨時僱員提供福利。我們的所有全球員工都有權享受相關運營國家法定僱主繳費水平或以上的退休和養老金福利,包括在美國獲得401(K)計劃。我們用我們的一般資源完全覆蓋相關運營國家的退休和養老金計劃債務。根據以色列政府贊助的方案,在終止或退休時有權享受福利的所有以色列現有僱員都將獲得有限的非養卹金福利。
員工投資
我們專注於為員工的教育、發展和培訓創造機會,並努力確保員工實現他們的職業和個人目標。我們的培訓機會包括相關的專業技能和軟技能,以幫助我們的員工提高績效和擴大他們的視野。我們對大多數員工進行年度績效評估。我們的人力資源部和各個業務部門通力合作,創造一種社區感和凝聚感,我們為員工提供各種選擇,包括社區活動、假日和團隊里程碑慶祝活動、志願服務機會和健身支持,以改善他們的工作和生活平衡。
集體談判協議和僱員工會
截至2021年12月31日,工會代表的唯一員工是我們收購的位於瓜德羅普的布伊蘭特發電廠的員工。瓜德羅普的僱員由瓜德羅普貿易總公司代表。我們從未經歷過任何勞資糾紛、罷工或停工。我們相信,我們與員工的關係是積極的。
我們對我們的以色列僱員沒有集體談判協議。然而,根據以色列經濟和工業部的命令,歷史組織(以色列勞工總聯合會)和經濟組織協調局(包括工業家協會)之間的集體談判協議的規定可能適用於我們以色列的一些非管理、財務和行政以及銷售和營銷人員。這一集體談判協議主要涉及生活費增加、工作日長度、最低工資和工傷保險、年假和其他假期、病假工資、以及確定遣散費、養老金繳費和其他就業條件。我們目前為這類員工提供的福利和工作條件,至少與集體談判協議中規定的條件一樣有利。
可持續發展戰略
我們致力於與其利益相關方就可持續發展問題,包括環境、社會和治理(“ESG”)問題進行接觸,並加強我們對這些問題的承諾。我們支持外部倡議,並與我們認為有助於我們履行ESG承諾和價值觀的國家和國際協會建立夥伴關係,特別是與地熱、能源、健康和安全問題有關的承諾和價值觀。我們努力向ESG機構提供最新的、可信的和可比較的數據,同時圍繞ESG問題與機構投資者和投資者倡導組織接觸。
作為一家可再生能源解決方案提供商,我們有動力識別我們在氣候變化方面的機會和風險,並努力減少我們的温室氣體(“GHG”)排放,提高我們的能源效率。除了滿足我們的法規要求外,我們還向全球組織報告我們的年度温室氣體排放量,包括CDP和以色列環保部的自願業務報告倡議。
如上所述,我們每年在可持續發展報告中報告我們在環境目標和承諾方面的進展,包括但不限於我們的氣候變化緩解措施、生物多樣性保護和水資源管理努力。我們最新的可持續發展報告可在我們的網站上免費獲取,網址為Https://investor.ormat.com/sustainability-report。我們在這些可持續發展報告中包含的信息被納入本年度報告。
保險
我們維持人身損害和業務中斷險,包括洪水、火山噴發、地震和風暴、網絡保險、一般和超額責任、污染法律責任、油井控制、鑽井平臺、建築風險,以及普通工人賠償和汽車、海運保險,以及通常由從事類似業務並在同一一般地區擁有類似物業的公司投保的其他商業保險。此類財產保險覆蓋Ormat和/或我們擁有、控制、直接或間接關聯或聯繫的公司、附屬公司或公司,金額一般基於我們設施的估計重置價值和最大可預見損失(前提是包括地震、火山噴發和洪水保險在內的某些危險受到昇華和/或年度總限額的限制,具體取決於設施的類型和位置),以及業務中斷保險承保金額也因地點而異。
我們購買某些保單,以涵蓋我們在發展中國家運營所涉及的特定政治風險的賬面股權投資。我們擁有一項全球政治風險保險計劃,涵蓋我們某些地點的重大政治風險。該計劃由私營部門的全球保險公司發佈。此類保單一般承保因特定政府行為(如徵收、政治暴力、無法將當地貨幣轉換為硬通貨,以及在某些情況下違反與政府實體的協議)而產生的損失,但須遵守保單所載的限制和限制,這些損失約佔我們賬面淨股本投資的90%。
美國電力公用事業行業的監管
以下是電力公用事業行業以及適用的聯邦和州法規的概要概述,不應被視為法律或與之相關的所有問題的完整陳述。
PURPA
根據PURPA和FERC的規定,以地熱資源為主要來源的小型電力生產合格設施的所有者以及其他30兆瓦或以下的合格設施的所有者不受PUHCA 2005年的規定、FPA的許多條款以及與電力公用事業的財務、組織和費率規定有關的州法律的約束。
如果發電廠是“合格設施”,PURPA將為發電廠所有者提供以下所述的某些好處。小型發電設施是符合以下條件的設施:(I)設施不超過80兆瓦;(Ii)設施的一次能源來自生物質、廢物、地熱或可再生資源,或上述資源的任何組合,且設施總能源投入的至少75%來自這些來源,並且化石燃料投入僅限於特定用途;及(Iii)設施如大於1兆瓦,已向FERC提交合格狀態自我認證通知,或已被FERC認證為合格設施。然而,80兆瓦的規模限制不適用於下列情況:(I)該設施僅通過使用太陽能、風能、廢物或地熱資源作為一次能源投入來產生電能;以及(Ii)該設施的認證申請或自我認證合格狀態的通知已不遲於1994年12月31日提交,並且該設施的建造不遲於1999年12月31日。
關於FPA,FERC在PURPA下的規定不能免除FPA銷售規模超過20兆瓦的合格設施的費率條款,這些設施是(A)根據2006年3月17日之後簽署的合同或(B)不是根據州監管機構實施PURPA而製造的。這些規定的實際效果是要求規模大於20兆瓦的符合條件的設施的所有者,如果他們尋求出售能源或容量,而不是根據2006年3月17日或之前簽署的合同或根據州監管機構實施的PURPA,則必須從FERC獲得基於市場的費率授權。根據PURPA以國家批准的避免成本率向公用事業公司出售的產品通常不受FERC費率規定的約束。
此外,如果購買電力的公用事業公司沒有被解除其強制購買義務,PURPA和FERC根據PURPA的規定,電力公用事業公司有義務以電力公用事業公司的避免成本或談判價格從符合條件的設施購買能源和容量。根據PURPA,FERC的規定允許FERC根據公用事業公司的請求,終止公用事業公司從符合條件的設施購買能源的義務,只要發現符合條件的設施可以非歧視性地進入:(I)獨立管理的、以拍賣為基礎的提前一天的實時電力市場和長期容量和電力銷售的批發市場;(2)由FERC批准的區域輸電實體提供的輸電和互聯服務,並根據開放接入輸電電價管理,向所有客户提供一視同仁的待遇,以及競爭性批發市場,提供有意義的機會,向與符合資格設施互聯的公用事業公司以外的買家出售容量,包括長期和短期銷售,以及電能,包括長期、短期和實時銷售;或(3)與上文(1)和(2)所述市場至少具有可比競爭質量的容量和電力銷售批發市場。聯邦能源監管委員會的規定保護符合條件的設施在聯邦能源監管委員會確定合同公用事業公司有權免除強制性購買義務之前簽訂的任何涉及購買或銷售的合同或義務下的權利。FERC已經批准了加州投資者擁有的公用事業公司的請求,即免除規模超過20兆瓦的合格設施的強制性購買義務。此外, FERC最近修訂了其PURPA條例,以減少可推翻的假設,即有組織市場的小型電力生產設施可以一視同仁地進入市場,從20兆瓦到5兆瓦。因此,加州投資者擁有的公用事業公司可能有基礎進一步減少其強制性購買義務。
我們預計,我們在美國的發電廠將繼續滿足PURPA規定的合格設施地位所需的所有標準。然而,由於Heber發電廠與南加州愛迪生公司有PPA,需要維護合格設施的狀態,因此保持合格設施的狀態仍然是一項關鍵義務。如果任何一家希伯爾發電廠失去其合格設施的地位,我們的運營可能會受到不利影響。失去合格設施地位將取消Heber發電廠對FPA的豁免,因此,除其他事項外,Heber發電廠在南加州愛迪生和SCPPA的PPA中收取的費率將受到FERC法規的約束。此外,從發電廠購買電力的公用事業公司有可能在其服務地區成功獲得強制購買義務的豁免。如果獲得強制購買義務的豁免,或者如果FERC降低了5兆瓦的門檻或取消了強制購買義務,發電廠現有的PPA將不會受到影響,但根據PURPA,公用事業公司將沒有義務在現有PPA到期時續簽或延長這些PPA或執行新的PPA。
普哈卡
根據PUHCA 2005,公用事業控股公司、其附屬公司、聯營公司和子公司的賬簿和記錄對於受FERC或州委員會管轄的交易或同一控股公司系統中的管轄公用事業公司產生的費用,必須接受FERC和州委員會的審查。然而,如果一家公司是一家公用事業控股公司,僅就符合條件的設施、豁免批發發電機或外國公用事業公司而言,它將不受FERC根據PUHCA 2005進行的賬簿和記錄審查。符合資格的設施或僅批發銷售電力的豁免批發發電機不受州委員會費率規定的約束,因此,只要符合資格的設施不是包括受該州監管的公用事業公司在內的控股公司系統的一部分,州委員會就很可能不會根據PUHCA 2005對其賬簿和記錄進行任何審查。此外,我們的大多數存儲項目都免除了批發發電機的地位,也免除了PUHCA的要求。
FPA
根據FPA,FERC對州際商業中大多數批發電力銷售和電力傳輸的費率擁有專屬管轄權。這些費率可以根據服務成本辦法確定,也可以通過競爭性投標或談判在市場基礎上確定。FERC可以接受、拒絕或暫停利率。利率可以暫停長達五個月,在這一點上,利率生效,但可退款。FERC可以命令退還被發現“不公正和不合理”或“不適當的歧視或優惠”的費率。
此外,失去我們任何發電廠的合格設施地位,也可能允許承購人根據其PPA條款,停止從相關發電廠收取和支付電力,並要求退還過去支付的金額和/或減少未來的付款。
此外,FERC擁有民事處罰權,每一次違反FPA的行為每天高達約130萬美元。FERC還可以要求歸還因違反FPA而賺取的不公平利潤,並取消發電廠以基於市場的價格進行銷售的權利。
根據2005年的《能源政策法案》,對FPA進行了補充,以賦予FERC權力,以確保散裝電力系統的可靠性。這種權力要求FERC同時承擔監督和執法的作用。根據其新指令,FERC認證北美電氣可靠性公司為國家電氣可靠性組織(ERO),以制定和執行強制性可靠性標準,以解決中長期可靠性問題。今天,執行強制性可靠性標準,包括保護關鍵的能源基礎設施,是ERO和FERC的一項重要職能,如果違反強制性可靠性標準,可能會被處以每天約130萬美元的罰款。我們不斷檢查我們的項目是否符合NERC標準,並在新項目接近適用NERC標準的門檻時開始進行NERC註冊程序的工作。
因此,如果任何發電廠失去合格設施資格,將FPA和其他適用的州法規應用於此類發電廠可能需要遵守日益複雜的監管制度,這可能代價高昂,並極大地降低我們的運營靈活性。即使發電廠沒有失去合格設施的地位,超過20兆瓦的合格設施/發電廠的所有者也將受到FPA下的費率管制,根據2006年3月17日之後簽署的合同銷售能源或容量,或不根據州監管當局實施PURPA的情況下銷售能源或容量。降低現有費率或被FERC勒令退還被發現“不公平和不合理”或“不適當的歧視或優惠”的費率,可能會導致我們未來的收入減少。
國家法規
我們在加利福尼亞州、內華達州、俄勒岡州和愛達荷州的發電廠,由於是僅批發銷售電力的合格設施,不受適用於這些州電力公用事業的費率、財務和組織法規的約束。每個發電廠都將根據PPA向電力公用事業公司(塞拉利昂太平洋電力公司、內華達電力公司、南加州愛迪生公司、SCPPA和愛達荷州電力公司)出售或將出售其電力輸出。除SCPPA外,所有公用事業都由各自的州公用事業委員會管理。塞拉利昂太平洋電力公司和內華達電力公司合併後以NV Energy的名稱開展業務,受PUCN監管。南加州愛迪生由CPUC監管。
根據夏威夷法律,非化石發電機不受公用事業監管。夏威夷法律規定,地熱發電商應與公用事業購買者協商發電量價格。如果不能通過雙方協商確定這樣的費率,PUCH將設定一個公正合理的費率。如果夏威夷的非化石發電機是合格設施,聯邦法律適用於這種合格設施,公用事業公司必須以避免的成本購買能源和容量。我們夏威夷發電廠的費率是根據與HELCO簽訂的長期購買力平價協議確定的。
環境許可證
美國關於地熱項目的環境許可制度主要集中在幾個一般的重點領域。第一個涉及土地使用審批。在地熱設施完全或部分位於BLM或美國林業局土地的情況下,這些許可可以採取地方規劃當局的特殊使用許可證或有條件使用許可證的形式,或一系列開發和利用計劃批准和路權批准的形式。某些聯邦批准要求按照聯邦《國家環境政策法》對環境影響進行審查。在加利福尼亞州,根據一項名為《加州環境質量法案》的州法規,一些地方許可證的批准需要對環境影響進行類似的審查。這些聯邦和地方土地使用審批通常會對地熱項目的建設、範圍和運營施加條件和限制。
第二類許可側重於地熱井本身的安裝和使用。地熱項目通常有三種井:(I)用於確定和核實地熱資源的探井;(Ii)用於為發電廠提取熱的地熱液體(也稱為滷水)的生產井;以及(Iii)用於將滷水注入地下資源的注入井。例如,在內華達州、加利福尼亞州、俄勒岡州和愛達荷州的BLM土地上,油井許可證採取地熱鑽探許可證的形式進行油井安裝。改造油井也需要獲得批准,包括用作生產或注水油井。對於在內華達州鑽探的所有油井,必須從內華達州礦業部獲得地熱鑽探許可證。內華達州那些用於注水的油井還需要獲得內華達州環境保護局和水污染控制局的UIC許可。所有在俄勒岡州鑽探的地熱井(部落土地除外)都需要俄勒岡州地質和礦產工業部頒發的地熱井鑽探許可證。在愛達荷州鑽探的所有地熱井都需要IDWR的井建設許可證,注水井也需要通過IDWR的UIC許可。加州私人土地上的地熱井需要加州自然保護部DOGGR的鑽探許可。根據DOGGR批准的地熱注入計劃,DOGGR還將審查和批准這些已安裝井的最終指定為單獨的生產井或注水井,以及任何井的最終關閉。
第三類許可證涉及對與建造和運行水井和發電廠有關的潛在空氣排放以及與建造和運行活動有關的地表水排放的管制。一般來説,每口井和工廠都需要施工前的空氣許可證和雨水排放許可證,然後才能開始土方工程。此外,在一些司法管轄區,用於生產的油井需要,用於注入的油井可能需要空氣排放許可證才能運行。項目中的內燃機和其他空氣污染物排放源也可能需要空氣排放許可。對於我們的項目,這些許可證通常是在州或縣一級發放的。在項目施工期間管理暴雨水、管理油井施工產生的鑽探泥漿以及管理某些向地面蓄水的排放(如果有的話)也需要許可證。
內華達州、加利福尼亞州、俄勒岡州和愛達荷州要求的第四類許可證包括部長級許可證,如建築許可證、危險材料儲存和管理許可證以及壓力容器運營許可證。如果發電廠使用水冷卻,我們還必須在內華達州獲得水權許可。除許可證外,還需要各種監管計劃和計劃,包括風險管理計劃(聯邦和州計劃)和危險材料管理計劃(在加利福尼亞州)。
在某些情況下,我們的項目還可能需要由適用的聯邦機構或授權的州機構頒發的關於受威脅或瀕危物種的許可證、影響濕地或其他水域的許可證以及可能影響空域的建築物的建造通知。未來環境法律和法規可能會改變,這可能會改變獲得這種許可的時間和相關的合規成本。
我們的Bess項目也受到類似的許可和監管合規要求的約束。我們目前的所有BESS項目都位於私人所有的土地上,可能需要上述地方機構的部長級許可,或者需要通過州環境許可程序(例如,根據加州環境質量法),由市或縣作為牽頭許可機構。存儲項目還必須遵守所有適用的聯邦、州和地方法律法規,與地熱項目類似,存儲項目可能需要各種監管計劃和計劃,包括緊急行動計劃和火災響應計劃。
截至本報告之日,我們運營的發電廠和BESS項目目前所需的所有物質環境許可和批准都已獲得。我們有時在獲得開發和建設項目所需的各種環境許可和批准方面遇到監管延誤。這些延誤可能會導致完成這些項目的時間和成本增加。我們的運營是按照適用的環境許可和批准要求設計和進行的。不遵守任何此類要求都可能導致罰款和處罰,還可能影響我們運營受影響項目的能力。
環境法律法規
我們的設施和運營受到許多與開發、建設和運營相關的聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的約束。在美國,這些法律可能包括《清潔空氣法》、《清潔水法》、《緊急規劃和社區知情權法》、《瀕危物種法》、《國家環境政策法》、《資源保護和恢復法》以及相關的州法律和法規。
我們的地熱作業涉及大量的滷水(基本上,我們將所有這些滷水重新注入地下)和結垢,兩者都可能含有濃度超過用於定義危險廢物的監管限制的物質(如砷、銻、鉛和自然產生的放射性物質)。我們還使用各種物質,包括異戊烷和工業潤滑油,這些物質可能成為潛在污染物,通常是易燃的。因此,我們的項目在危險物質的產生、處理、運輸、使用、儲存、處理、逃逸排放和處置方面受到國內外聯邦、州和地方的法律和法規要求。與此類材料泄漏或泄漏相關的調查和清除或補救活動的費用可能會很高。我們在以色列的設備製造業務也使用危險材料。
雖然我們不知道這些材料管理不善,包括在收購我們的一些發電廠之前的任何管理不善,嚴重損害了任何發電廠現場,但除允許的注水井外,任何處置或釋放到發電廠現場的材料都可能導致環境污染,並導致材料清理要求或適用環境法規定的其他反應義務。
與儲能部分相關的法規
我們在能源儲存空間、能源管理和需求響應方面的參與要求我們獲得和保持某些額外的授權和批准。這些措施包括(1)FERC授權以基於市場的價格批發能源、產能和輔助服務,以及(2)具有資格在PJM、NYISO、CAISO、ISO-NE和ERCOT的ISO/RTO中提供指定合同職能的成員身份。在其他要求中,我們的基於市場的利率賣家受到某些市場行為和反市場操縱規則的約束,如果我們的任何子公司被認為違反了其中任何一項規則,該子公司可能會受到與違反和/或暫停或撤銷基於市場的利率授權相關的利潤的潛在返還,以及刑事和民事處罰。如果我們一家(或多家)子公司的基於市場的利率權限被撤銷,或者在必要時無法獲得基於市場的利率權限,而它被要求以服務成本的基礎出售能源,它可能會受到FERC的全面會計、記錄保存和報告要求的約束。未來,我們可能需要獲得並保持與其他ISO/RTO類似的成員資格和資格地位,以便在其各自的領域提供此類服務。
國外運行中的電力公用事業行業監管
以下是對國外電力工業某些方面的簡要概述,在這些國家中,我們有一座正在運行的地熱發電廠。因此,它不應被視為這些國家的法律或與之有關的所有問題的完整陳述。
危地馬拉
1996年的《電力法》第93-96號法令在危地馬拉建立了一個電力批發市場,併為電力部門建立了一個新的監管框架。該法律成立了一個新的監管委員會CNEE,以及一個新的電力批發市場管理人AMM,負責該行業的運營和管理。AMM是一傢俬人非營利性實體。CNEE是能源和礦業部下屬的一個獨立機構,負責監管、監督和控制電力法的遵守情況,監督輸電服務的市場和設定費率,並向中小型客户供電。所有配電公司必須根據與發電商簽訂的長期合同向這類客户供電。大客户可以直接與配電公司、發電商或電力營銷商簽訂合同,也可以在現貨市場購買能源。危地馬拉批准了第52-2003號法令《發展可再生能源發電廠獎勵法》,以促進危地馬拉可再生能源發電廠的發展。這項法律為使用可再生能源的公司提供了一定的好處,包括10年內免除企業所得税以及進口和關税的增值税。2008年9月16日,CNEE發佈決議,批准了《可再生分佈式發電和自生發電商超電量用户接入、運行、控制和商業化技術規範》。本技術規範旨在規範可再生能源發電、接線、運行、控制和商業化的方方面面,以促進和便利新發電廠的安裝, 並促進現有發電廠的聯網,這些發電廠有多餘的電能可供商業化使用。適用於容量在5兆瓦以下的工程。目前,《電力法》和《發展或可再生能源發電廠獎勵辦法》仍然有效。
肯尼亞
肯尼亞的電力部門受《肯尼亞能源法》監管。除其他事項外,《肯尼亞能源法》規定向發電商和公共電力供應商或分銷商發放許可證。KPLC是主要的有執照的公共電力供應商,除了最近獲得EPRA許可的幾個離網外,它實際上壟斷了該國的電力分配。肯尼亞能源法允許IPP安裝發電機並向KPLC出售電力,KPLC由各種私人和政府實體擁有,目前除了我們的Olkaria III綜合設施外,還從其他IPP購買能源和發電能力。電力部門受《肯尼亞能源法》規定的EPRA監管。KPLC的零售電價有待EPRA的批准。EPRA的授權擴大了,不僅要監管電力部門,還要監管肯尼亞的整個能源部門。電力傳輸現在由KETRACO承擔,而另一家公司GDC負責地熱評估、鑽井和向IPPS和KenGen出售電力運營所需的蒸汽。KETRACO和GDC都由肯尼亞政府全資擁有。由於能源部實施上網電價政策,以地熱、風能和太陽能為主的可再生能源是肯尼亞主要的能源子部門之一,對肯尼亞的整體能源結構做出了重大貢獻。根據2010年8月頒佈的國家憲法,制定能源政策(包括電力)和能源監管是國家政府的職能。然而,, 《憲法》將電力和能源監管的規劃和發展列為縣政府的一項職能(即個別發電廠所在或打算設在的地區或地方一級)。
印度尼西亞
2009年《電力法》(經2020年《印度尼西亞綜合電力法》修訂)將電力業務分為兩大類:(1)提供電力的活動,包括公共供電和自備供電(自用),如發電、輸電、配電和銷售電力;(2)電力支持活動,如服務企業(諮詢、建築、安裝、操作和維護、認證和培訓、測試等)。和工業業務(電動工具和電力設備供應電力電力配套業務)。目前,發電由PLN(國有公司)主導,它控制着印尼約70%的發電資產。私營部門可以通過IPP計劃參與。IPP的任命大多是通過招標完成的,但也可以直接任命或遴選IPP。修訂後的2009年《電力法》規定了在全國範圍內開展電力業務的PLN優先權。作為輸電和配電資產的唯一所有者,PLN仍然是參與輸電和配電的唯一商業實體,儘管修訂後的2009年《電力法》允許私人蔘與。2014年頒佈的《地熱法》(2020年《印度尼西亞綜合法》也對其進行了修訂)認可私人蔘與地熱IPP。地熱IPP的任命是通過中央政府招標完成的。中央政府還將向中標者頒發地熱許可證(IPB)。因此,地熱許可證持有者可以在五年內進行勘探和可行性研究,並可兩次延長一年, 進行良好的開發和電廠建設,並將所產生的電力出售給PLN,最長可達30年。在地熱許可證到期之前,IPP可以提議將許可證再延長20年。從2017年開始,關於電價的監管框架是基於PLN相對於相關當地電網發電成本的現有平均發電成本(其印度尼西亞縮寫BPP),不包括輸電和配電成本。印度尼西亞能源和礦產資源部長(“MEMR”)每年發佈每個地區的地方BPP清單和一個國家BPP(這是當地BPP的平均值)。某一年的BPP是根據PLN上一年經審計的發電成本計算的。2019年,經濟部發布了2018年BPP數據。國家購買力平價定為983盧比/千瓦時(按13,307盧比計算,相當於7.39美分/千瓦時)。
對於2020年,該規定並不明確,已被廢除,但一般的解釋是,對於蘇門答臘島、爪哇島和巴釐島的地熱項目,電價將根據PLN和IPP之間的相互協議確定,而不考慮這些地區的BPP數字。
關於新電價的總統條例草案已經公開公佈,但尚未簽署成為法律。該草案以基於發電廠規模和地區的有吸引力的電價取代了BPP電價作為基礎。
瓜德羅普
EDF是瓜德羅普的輸電和配電設施,也運營着瓜德羅普很大一部分化石燃料能源發電。瓜德羅普也有一些IPP,主要生產可再生電力。瓜德羅普的電力部門受到歐盟委員會能源監管(CRE)的監管,該監管機構還監管法國電力公司在法國大陸及其其他海外領土的運營。瓜德羅普電力部門的特點是在可再生能源方面既有有利的特點,也有障礙。最有影響力的授權特徵之一是法國的一項法律,要求公用事業公司從任何互聯的可再生發電機購買電力。阻礙進一步採用可再生能源發電的主要障礙是將可變發電量的上限限制在系統瞬時負荷的30%。根據瓜德羅普島的多年能源計劃(PPE),該島的目標是到2030年實現完全的能源獨立。該計劃概述了2023-2026年的發展時間表,重點是太陽能、風能和地熱的增長。PPE還預測,到2028年,地熱裝機容量將達到78兆瓦。
洪都拉斯
2014年,洪都拉斯批准了新的《電力工業法》(第404-2013號法令和2015年11月18日在官方報紙上公佈的《條例》;以及《行政協議07-2015》),為電力部門提供了法律框架,取代了以前的《電力部門框架法》(1994年第158號法令,1997年第934號法令管理)。該法規定了可再生能源的特定技術拍賣。它設立了電力管理委員會(Cree),作為負責監督競標過程和PPA授予的實體。Cree還負責為使用可再生自然資源的發電項目的建設發放學習許可證。許可證的最長期限為兩年,如果在六個月內沒有啟動任何研究,並且沒有提交CRE要求的報告,許可證將被吊銷。新的法律還規定,所有新增產能都必須通過拍賣方式簽約,政府可以在每次拍賣中設定可再生能源的最低配額。在計量方面,在之前的法規對可再生能源計量應用法律激勵之後,新法律要求公用事業公司購買多餘的電力,並將其計入每月的賬單,並安裝雙向電錶。
除其他外,該法的目標是使電力部門的立法符合洪都拉斯加入的《中美洲電力市場框架條約》,並通過納入結構和現代做法來更新該國電力行業的經營規則,以提高該部門在電力服務生產和銷售方面的效率和能力。
隨着這項新法律的通過,洪都拉斯正在進入一個新的開放市場。根據這項立法,市場的所有方面都向私人部門開放。這項立法仍在市場內實施。
洪都拉斯還批准了《可再生能源項目激勵法》,第70-2007號法令,第138-2013號法令進一步修訂,增加了對太陽能光伏項目等的激勵措施。法律為通過可再生能源發電的公司提供了某些好處,包括10年免徵企業所得税和進口和關税增值税,某些許可證的快速通道程序,以及中央政府對承購者--公用事業公司--的付款提供主權擔保。目前,《電力行業法》和《可再生能源項目獎勵法》仍然有效。
第1A項。風險因素
在評估我們和本年度報告時,應仔細閲讀以下風險因素。“風險因素”中的某些陳述是前瞻性陳述。請參閲本年度報告其他部分的“有關前瞻性陳述的警示説明”。
與公司業務和經營有關的風險
我們的財務業績取決於地熱的成功運營,REG和太陽能光伏發電廠在電力部門下,以及我們的存儲設施,這些都受到各種運營風險。
我們的財務業績取決於我們地熱REG和太陽能光伏發電廠的成功運營。在與此類業務相關的業務中,我們在截至2021年12月31日的年度總收入中有88.3%來自電力銷售。我們的地熱發電、REG和太陽能光伏發電廠的運營和維護成本以及運營業績可能受到各種因素的不利影響,包括:
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定期和意外的維修和更換費用; |
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因我們的設備或輸電服務設施的第三方設備發生故障或故障而停機; |
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勞動爭議; |
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勞動力市場風險; |
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在我們的發電廠場地上存在危險物質; |
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繼續提供冷卻水供應; |
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災難性事件,如火災、爆炸、地震、火山活動、山體滑坡、洪水、有害物質釋放、惡劣天氣風暴或其他天氣事件(包括與氣候變化相關的天氣條件),或影響我們發電廠或任何電力購買者或為我們發電廠提供服務的其他第三方的類似事件,例如2018年夏威夷大島發生的影響我們普納項目的火山噴發,如本年度報告中其他部分討論的那樣; |
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發電廠老化(這可能會減少其可用性並增加其維護成本); |
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電池或其他必要設備的增壓不成功;以及 |
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網絡攻擊可能會中斷我們發電廠的運營。 |
上述事件中的任何一項都可能大幅增加我們的存儲設施和發電廠產生的費用,或可能降低我們發電廠的整體發電能力,並可能大幅減少或完全消除我們一個或多個發電廠產生的收入,這反過來將減少我們的淨收入,並可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大和不利的影響。
我們的地熱資源勘探、開發和運營受到地質風險和不確定性的影響,這可能會導致我們發電廠的性能下降或成本增加。
我們的主要業務涉及地熱資源的勘探、開發和運營。這些活動受到不確定性的影響,在某些方面,這些不確定性類似於通常與石油和天然氣勘探、開發和開採有關的不確定性,如干井、不受控制的釋放以及壓力和温度下降。這些不確定性中的任何一個都可能增加我們的資本支出和運營成本,或者降低我們發電廠的效率。我們可能無法在我們進行測試、獲得土地權利和鑽探測試井的勘探地點找到能夠支持商業上可行的發電廠的地熱資源,這將對我們的地熱發電廠的發展產生不利影響。此外,自開始運營以來,我們的幾家發電廠在正常運營過程中經歷了地熱資源冷卻、流量失控和/或水庫壓力下降。由於地熱氣藏是複雜的地質構造,我們只能估算其地理面積和可持續產量。地熱發電廠的可行性取決於與地熱資源直接相關的不同因素(如温度、壓力、儲存能力、傳輸率和補給)以及與提取或回注地熱流體有關的操作因素。我們的地熱發電廠也可能遭遇各自地熱井產能的意外下降,並面臨地熱水庫不足以隨着時間的推移持續產生所需電力的風險。最近的一個例子是Olkaria建築羣, 它經歷了由於井場性能較低而減少的發電量。我們正在努力提高發電能力,預計到2022年底發電量將達到135至140兆瓦。此外,在Sarulla Complex,我們經歷了發電量的減少,主要是由於其一家發電廠的井場問題,以及導致盈利能力下降的設備故障。為了解決這些問題,項目管理層制定了一個長期恢復計劃(“LTRP”),其中包括鑽探更多的油井和各種設備改造。LTRP預計將於2022年開始實施,等待貸款人的批准。其他舉措也在進行中,以努力加強Sarulla項目的財務狀況,包括可能的關税變化。我們正在遵循補救計劃,並評估會計影響及其對我們的財務報表和我們在Sarulla建築羣的投資的影響。
地熱作業的另一個方面是管理和穩定由生產和注入流體的流體注入壓力造成的地下影響,以減輕地面下沉或通貨膨脹。通貨膨脹和下沉如果得不到控制,可能會對陸地表面或附近的農業作業和其他基礎設施產生不利影響。
此外,活躍的地熱區,如我們的發電廠所在的地區,可能會受到頻繁的低水平地震幹擾。嚴重的地震幹擾、火山噴發和熔巖流可能導致我們的發電廠(或向我們購買電力的客户使用的輸電線路)或設備受損,或我們的地熱資源質量下降,以至於我們無法根據受影響發電廠的購買力平價履行義務,這反過來可能會減少我們的淨收入,並對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大和不利的影響。如果我們遭受嚴重的地震幹擾、火山噴發和熔巖流,我們的業務中斷和財產損失保險可能不足以彌補因此而遭受的所有損失。此外,未來可能不會繼續提供足夠金額的保險,以防止此類地震幹擾、火山噴發和熔巖流。
此外,在沒有額外的地質/水文研究的情況下,我們的地熱發電廠發電量的任何增加、未能重新注入地熱流體或水文平衡的不當維護都可能影響地熱資源的運營時間,並導致其價值隨着時間的推移而下降,並可能對我們從相關發電廠發電的能力產生不利影響。
我們可能決定不實施或可能不成功實施我們多年戰略計劃中的一個或多個要素,而實施的計劃可能無法實現通過公司的長期增長來提高股東價值的目標
我們正在實施一項多年戰略計劃,以:
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加強我們在美國和全球的核心地熱業務; |
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在IFM儲能市場建立強大的市場地位;以及 |
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通過利用我們的核心能力、作為一家成功公司的市場聲譽以及專注於環境解決方案的新市場機會,尋找協同增長機會,探索新領域的機會。 |
我們的戰略計劃存在不確定性和風險,包括在執行和成果方面。隨着時間的推移,我們可能決定改變或不實施計劃的一個或多個要素,或者我們可能無法成功實施計劃的一個或多個要素,每種情況下都有一些原因。例如,我們可能面臨向能源存儲市場擴張(或擴展我們的核心地熱業務)的重大挑戰和風險,包括:
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我們有能力與在能源儲存和太陽能光伏發電領域尋求類似商機的大量其他公司競爭,其中許多公司已經在這些領域建立了業務,和/或擁有比我們更多的財務、戰略、技術或其他資源; |
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我們以我們認為可接受的條款獲得融資的能力,或我們可能需要的融資能力,例如,開發新項目、獲取任何技術、人員、知識產權或收購一項或多項現有業務作為我們擴張的平臺,或為能源儲存和太陽能光伏發電產品和服務的內部研發提供資金; |
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我們提供能源儲存服務的能力與快速變化的技術、客户偏好、設備成本、不斷增加的原材料和運輸成本、市場狀況和其他我們現在未知的因素保持同步,這些因素將影響這些市場; |
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我們有能力管理與我們運營的存儲設施相關的風險和不確定性,以及存儲和地熱項目的未來發展,這些項目可能在沒有長期銷售協議的情況下作為“商家”設施運營,包括此類項目的收入和盈利能力的可變性; |
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我們有能力投入實施這一計劃所需的管理時間和其他資源,同時繼續發展我們的核心地熱和回收能源業務;以及 |
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我們招聘合適員工的能力和勞動力市場的挑戰。 |
向新客户和地理區域加強我們的核心地熱業務將面臨許多與上述風險和不確定性相同的風險和不確定性。
執行該計劃還可能涉及各種費用,除其他外包括:
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與放棄替代使用我們的資源相關的機會成本; |
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影響我們目前財務業績的各種費用項目;以及 |
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資產重估(例如,為新能源儲存或太陽能光伏發電產品或服務而收購的企業或其他資產,由於技術、市場狀況或其他方面的快速變化,可能會產生減值費用)。 |
如果計劃的一個或多個要素沒有成功執行,這些費用可能無法全部或部分收回。這些成本,或未能成功實施計劃的一個或多個要素,可能會對我們的聲譽和我們子公司的聲譽產生不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生實質性的不利影響。
除了與實施計劃相關的風險外,計劃一旦實施,我們還將面臨其他風險和不確定因素。擴大我們的客户羣可能會讓我們接觸到與我們目前的客户信用狀況不同的客户。擴大我們的地理基礎將使我們面臨在新的外國做生意的相關風險,我們將不得不瞭解那裏的商業和政治環境。此外,向新技術擴張將使我們面臨新的風險和不確定因素,這些風險和不確定因素現在還不為我們所知,而這些風險和不確定因素可能與我們現在面臨的風險和不確定因素類似。該計劃一旦實施,除其他外,將取決於我們有效管理這些風險的能力。
如果證券、行業分析師或我們的投資者不同意我們的戰略計劃或實施方式,我們普通股的交易價格可能會下跌。因此,不能保證該計劃將通過公司的長期增長來提高股東價值,達到我們管理層目前預期的程度或根本不能。
客户、特定項目和地區的集中可能會使我們面臨更大的財務風險敞口。
我們的企業通常依賴於一個客户來購買設施的全部或很大一部分產品。這些設施的財務業績取決於每個客户根據雙方之間的長期協議履行其義務的能力。如果我們的任何客户未能履行其合同義務,並且我們無法在市場上找到其他客户在相同的盈利水平下購買,設施的財務結果可能會受到實質性的不利影響。我們不能保證我們的客户不會出現這樣的業績失敗,或者即使發生了這樣的失敗,也不能保證這樣的失敗不會對我們業務的現金流或盈利能力產生不利影響。此外,不能保證我們將能夠以有利的條件或根本不能達成替代協議。
雖然我們歷來能夠收回幾乎所有的應收賬款餘額,但我們收到了逾期付款,並從某些重要客户那裏獲得了逾期款項。在電力領域,我們受到KPLC的信用和財務狀況的影響,KPLC購買了我們在肯尼亞的Olkaria III產生的電力。2021年,KPLC佔我們總收入的15.5%。與過去相比,KPLC的收款情況有所惡化,截至2021年12月31日,KPLC在肯尼亞的逾期款項為2550萬美元,其中2290萬美元是在2022年1月和2月支付的。KPLC財務狀況的任何變化都可能對我們產生不利影響。
在洪都拉斯,截至2021年12月31日,Enee拖欠的總金額為2070萬美元,其中290萬美元是在2022年2月收取的。此外,由於洪都拉斯與新冠肺炎疫情相關的持續限制措施,該公司在收集方面可能會遇到更多延誤。該公司相信,它將能夠在洪都拉斯追回所有逾期款項。
我們還受到SCPPA及其市政公用事業成員的信用和財務狀況的影響,這些成員佔我們總收入的23.7%,因為他們購買了我們七家地熱發電廠的產出。由於我們與SCPPA的合同是長期合同,如果這些客户中的任何一個的信用質量下降,或者如果他們各自的財務狀況惡化,或者如果他們無法履行我們長期合同下的義務,我們可能會受到不利影響。
此外,我們很大一部分收入來自兩個最大的項目,即東內華達州的麥吉尼斯丘陵綜合體和肯尼亞的Olkaria III綜合體,這兩個項目加起來約佔我們2021年電力部門總髮電量的30%。這兩個設施佔我們截至2021年12月31日的年度總收入的23%。如果這些設施的運作受到任何干擾,都會對我們的收入和盈利能力造成不成比例的不利影響。
我們的國際業務使我們面臨與應用外國法律和法規相關的風險,任何這些風險都可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生不利影響。
我們在肯尼亞、土耳其、瓜德羅普、危地馬拉、洪都拉斯、印度尼西亞和其他國家的海外業務要求我們除了遵守美國的任何法律或監管要求外,還必須遵守各個外國政府和監管機構的法律法規。此類外國法律或法規可能不會為我們在這些國家/地區的合同關係提供與我們在美國運營時相同類型的法律確定性、權利或司法程序。如果我們在國外的合同權利得不到充分的司法或執法保護,可能會對我們成功履行合同並從中獲得收入的能力產生不利影響。特別是,在我們開展業務的外國司法管轄區的法律和監管制度可以表現為以下一項或多項:
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有選擇地或不一致地執行法律或條例,有時被認為是出於政治或財政考慮; |
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被認為缺乏獨立於政治、社會和商業力量的司法和檢察獨立; |
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司法和政府當局的高度自由裁量權; |
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法律和官僚障礙和腐敗; |
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快速發展的法律制度,其制度可能並不總是與市場發展相一致。 |
我們在開展國際業務時面臨着額外的風險,包括遵守適用於我們國際業務的許多司法管轄區的法律和法規。這些法律和法規可能適用於我們、我們的子公司、個人董事、高級管理人員、員工和代理,並可能限制我們的運營、貿易做法、投資或收購決定或合作機會。這些要求包括但不限於,數據隱私要求、勞動關係法、税法、競爭法規、進口和貿易限制、經濟制裁和出口要求。
特別是,我們的國際業務受美國和外國反腐敗法律和法規的約束,例如1977年修訂的《反海外腐敗法》(下稱《反海外腐敗法》),以及其他禁止向政府官員支付腐敗款項或向客户支付某些款項或報酬的當地法律。《反海外腐敗法》禁止美國公司及其高管、董事、僱員和代理人以腐敗方式向外國官員提供、承諾、授權或提供任何有價值的東西,目的是影響官方決定或獲得或保留業務,或以其他方式獲得優惠待遇。《反海外腐敗法》還要求公司建立和保存準確和公平地反映資產交易和處置的賬簿、記錄和賬目,並保持適當的內部會計控制制度。作為我們業務的一部分,我們與國有企業打交道,根據《反海外腐敗法》,這些企業的員工和代表可能被視為外國官員。因此,我們的僱員與任何此類外國官員之間的商業交易可能會使我們面臨違反反腐敗法的風險,即使這種商業行為可能是我們與私人第三方之間的慣例或以其他方式不被禁止。違反這些法律要求的行為將受到刑事罰款和監禁、民事處罰、返還利潤、禁令、取消政府合同以及其他補救措施的懲罰。
鑑於這些法律的高度複雜性,存在我們可能違反某些條款的風險,例如,由於個別員工(或代表我們行事的第三方)的欺詐或疏忽行為,我們未能遵守某些正式的文件要求,或其他原因。違反這些法律和法規可能會導致對我們、我們的官員或我們的員工進行罰款、刑事制裁、要求獲得出口許可證、停止在受制裁國家的業務活動、實施合規計劃以及禁止我們開展業務。任何此類違規行為可能包括禁止我們在一個或多個國家或地區提供我們的產品,並可能嚴重損害我們的聲譽、我們的品牌、我們吸引和留住員工的能力、我們的業務、我們的財務狀況和我們的運營結果。
此外,可以修改或廢除現有的法律或法規,並可以制定或發佈新的法律或法規。此外,一些國家的法律法規可能會限制我們在我們可能開發或收購的一些發電廠中持有多數股權的能力,從而限制我們控制這些發電廠的開發、建設和運營的能力,或者我們將我們的產品進口到這些國家的能力。
我們開展業務的新興經濟體的政治、經濟和其他條件可能會使我們面臨比美國發達經濟體更大的風險,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們在美國以外有大量的業務,無論是在我們的電力部門還是我們的產品部門。2021年,我們總收入的33.6%來自國際業務,我們的國際業務的利潤明顯高於我們的美國業務。 2021年,很大一部分國際收入來自肯尼亞,其次是洪都拉斯、危地馬拉、瓜德羅普和其他國家。因此,我們海外業務面臨的幹擾和挑戰,特別是在肯尼亞的業務,可能會對我們的業務產生從中度到嚴重的影響。我們的海外業務以及我們對外國客户的敞口--大多數情況下是政府所有的公用事業公司--使我們面臨重大的政治、經濟和金融風險,這些風險因國家而異,包括:
● | 政府政策或人員的變化; |
● | 總體經濟狀況的變化; |
● | 對貨幣轉移或兑換的限制; |
● | 採取或擴大貿易限制,發生或升級“貿易戰”,或與美國政府和我們開展業務的國家之間的關税或貿易協定或政策有關的其他政府行動; |
● | 一些國家減少了對知識產權的保護; |
● | 勞動關係的變化; |
● | 政治不穩定和內亂,以及戰爭的風險; |
● | 恐怖行為或其他類似事件; |
● | 當地電力和/或地熱市場的變化; |
● | 由於主權豁免和外國對國際行動的主權原則,我們難以針對政府機構執行我們的權利; |
● | 政府實體違反或背棄重要合同承諾的行為; |
● | 沒收和沒收資產和設施,包括不給予適當補償。 |
電氣段。2021年,電力部門的國際業務佔我們總收入的27%,但佔我們毛利潤的45%,佔我們淨收入的68%,佔我們EBITDA的42%。電力部門國際收入的很大一部分來自肯尼亞(對我們的毛利和淨收入的貢獻也不成比例),其次是瓜德羅普、危地馬拉和洪都拉斯。在肯尼亞,我們位於肯尼亞的發電廠的電力採購商KPLC的任何拆分或潛在的私有化都可能對我們的Olkaria III綜合設施和我們的整體運營結果產生不利影響。此外,危地馬拉的電力部門已部分私有化,目前尚不清楚今後是否會進一步私有化。這類事態發展可能會影響我們的阿馬蒂特蘭和祖尼勒發電廠,例如,如果它們導致現行的電價制度或我們電力購買者的身份和信譽發生變化。
產品細分市場。在我們的產品細分市場方面,2021年我們產品細分市場收入的88%來自國際銷售,主要是土耳其。由於我們主要在有地熱水庫的市場進行銷售,任何此類變化都可能對這些市場中的地熱開發商產生不利影響,進而影響這些開發商購買我們產品的能力。
一般説來。非洲、中東和拉丁美洲的幾個國家也爆發了內亂和政治動亂以及恐怖主義行為,我們在這些國家有業務,如肯尼亞和洪都拉斯。肯尼亞在2014年和2015年經歷了多次恐怖襲擊,最近幾年,包括2019年初,極端組織的襲擊激增。在我們開展行動的國家,國內和政治動亂以及恐怖主義行為持續或升級,可能會導致我們的行動減少。如果我們開展業務的國家發生內亂或政治動亂或恐怖主義行為,特別是在這種動亂導致現有政府下臺的情況下,我們在這些國家的行動可能會受到嚴重損害。
由於這些風險,我們為我們開展業務的特定國家購買某些類型的政治風險保險,這些國家面臨政治動盪、地緣政治問題或政治不確定性。雖然這類政策旨在為一些可能引起財務責任的政治事件提供援助,但它並不能減輕上述所有風險。此外,根據我們的政治風險保單收到的保險收益,在適用的情況下,可能不足以彌補因任何承保風險而遭受的所有損失,有時可能會以發電廠貸款人為抵押。此外,未來可能沒有保險,其承保範圍和承保金額足以防範此類風險和幹擾。以上討論的任何或所有變化都可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大不利影響。
以色列境內和周邊的條件可能會對我們的運營產生不利影響,並可能限制我們生產和銷售產品或管理我們的發電廠的能力。
我們的大多數高級管理人員以及我們的主要生產和製造設施都設在以色列境內,距離加沙地帶邊界約26英里。因此,以色列和中東地區的政治、經濟和安全狀況直接影響我們的行動。
中東和北非的政治不穩定和內亂(包括敍利亞正在進行的內戰)以及伊朗和以色列之間日益緊張的局勢,引發了對該地區安全的新擔憂,以及涉及以色列的武裝衝突或其他敵對行動的可能性,任何這些都可能阻礙我們製造和支持我們提供的產品的能力。任何此類敵對行動、以色列與其貿易夥伴之間的貿易中斷或減少,或者以色列的經濟或財政狀況大幅下滑,都可能對我們產生不利影響。此外,在以色列製造的產品在某些國家的銷售可能受到針對以色列或在以色列有業務的公司的限制性法律、政策或做法的不利影響。如果我們的設施因恐怖主義或戰爭行為而暫時或永久癱瘓,我們可能需要發展替代基礎設施,我們可能無法避免服務中斷。
這些事件和情況可能會擾亂我們在以色列的運營,這可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生實質性的不利影響。
我們產品積壓的持續減少可能會影響我們充分利用主要生產和製造設施的能力,並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
在我們的產品部門,持續的新冠肺炎疫情導致的經濟低迷對客户的購買決定產生了不利影響,旅行限制對我們的銷售和營銷努力產生了不利影響,我們的積壓減少了。繼續減少我們的積壓可能會影響我們充分利用製造設施的能力,我們可能會產生更高的成本,我們的產品部門收入可能無法支付或增加開發我們自己的發電廠的資本成本,這可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大和不利的影響。
如果我們不開採地熱資源,我們的一些租約就會終止“商業數量”若吾等未能遵守該等租約的條款或規定或地熱蒸汽法的任何條文,或任何該等租約下的出租人拖欠以相關物業作抵押的任何債務,從而要求吾等訂立新的租約或取得替代地熱資源的權利,則上述任何條款均不會如任何該等已終止的租約那樣對我們有利。
我們的大多數地熱資源租賃是固定的初級租約,只要地熱資源按“商業數量”或根據其他延期條款開採,租約就會繼續。我們的一些租約所涵蓋的土地(在美國約為193,000英畝,其他地方約為13,000英畝)尚未開發,尚未產生商業數量的地熱資源。涵蓋仍未開發且未生產或不繼續生產商業數量的地熱資源的租約,以及我們允許到期的租約,可以終止。如果租約終止,而吾等確定,一旦適用的發電廠開始運作,吾等將需要該租約,吾等將需要與作為終止租約標的之物業的業主訂立一份或多份新租約,以便從該等物業開發地熱資源或向該等物業注入地熱資源,或確保替代地熱資源或適合注入的土地的權利。我們可能無法做到這一點,或者可能無法在不增加成本的情況下做到這一點,這可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大和不利的影響。
此外,根據我們的BLM租約條款,我們必須以熟練的方式和根據所有適用的法律和BLM指令在BLM租賃的土地上開展業務,並採取BLM要求的所有緩解行動,以保護相關土地的表面和周圍環境。某些BLM租約包含額外要求,其中一些與減輕或避免幹擾任何古物、文化價值或受威脅或瀕危植物、野生動物和物種有關。如果任何BLM租約發生違約,或未能遵守該等要求,或任何違反地熱蒸汽法或據此頒佈的法規的任何規定,BLM可在向我們的相關項目子公司收到違約通知後30天內暫停我們的運營,直到採取所要求的行動或終止租約,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大和不利影響。
作為我們部分租賃(或轉租)標的的土地的手續費利息目前可能或可能會受到從第三方貸款人向出租人(或轉租人)獲得貸款的產權負擔的影響。我們作為承租人(或轉租人)在此類租賃(或轉租)下的權利受制於或可能受制於任何此類貸款人的權利。因此,出租人(或再承租人)在任何該等貸款項下的違約可能會導致該物業的基本費用利息喪失抵押品贖回權,從而終止吾等的租賃權益,並導致位於相關物業的發電廠關閉及/或終止吾等獲取吾等營運所需的底層地熱資源的權利。
降低REG電廠運行所需的回收能量水平可能會導致此類電廠的性能下降。
我們的REG發電廠利用回收的能量或所謂的“廢熱”發電,廢熱是燃氣輪機驅動的壓縮機站和各種工業流程的殘餘副產品。回收能源供應的任何中斷,例如管道中氣體流量的減少或壓縮機站運行水平的降低,或各種工業過程的輸出水平的下降,都可能導致我們的回收能源發電廠的產能和性能意外下降。
我們的業務發展活動可能不會成功,我們正在建設的項目或正在進行增強和更新的設施可能會遇到延誤,這可能會影響我們未來的增長。
我們正在開發和建設一些新的發電廠。我們能否成功開發一個項目,取決於談判達成令人滿意的工程和建設協議,獲得PPA和輸電服務協議,獲得所需的政府許可(包括環境許可),獲得足夠的資金,以及及時實施和圓滿完成油田開發、測試以及發電廠建設和調試。在我們必須處理與環境許可有關的法律程序的情況下,我們可能無法成功地完成任何這些事項或及時完成這些事項。雖然我們可能試圖通過獲得有利的PPA和適用的輸電服務協議,獲得所有必要的政府許可和批准,並在某些情況下在開始建設之前安排足夠的資金,將項目開發的財務風險降至最低,但電力項目的開發可能需要我們在確定項目是否可行、經濟上有吸引力或能夠融資之前,產生大量的前期工程費用、許可費用、法律費用和其他費用。
目前,我們在美國以及印度尼西亞、埃塞俄比亞、瓜德羅普、危地馬拉、洪都拉斯和新西蘭都有地熱項目和前景正在勘探、開發或建設中,我們打算繼續開發其他新工廠。此外,我們目前的增長計劃包括加強和補充我們的一些運營設施,包括Heber、Dixie Valley、Zunil和Pna發電廠,並涉及更換舊設備和優化地熱田,包括修復和增強現有油井和鑽探新油井。我們完成這些設施的開發和/或增強將面臨重大風險,包括:
● | 無法獲得PPA; |
● | 無法獲得傳輸服務協議; |
● | 無法獲得所需的融資; |
● | 由於執行項目所需的設備、材料和人力等資源的意外短缺,導致成本增加和延誤; |
● | 因騷亂、罷工和天氣狀況等不可抗力事件而導致的停工; |
● | 無法獲得許可、執照和其他監管批准的; |
● | 無法令人滿意地完成油田開發和測試; |
● | 沒有為井場、發電廠和通行權爭取足夠的土地位置; |
● | 關鍵承包商和供應商未能及時和適當地履行職責,包括我們使用他人制造的設備的情況; |
● | 無法確保或延遲確保所需的傳輸線和/或容量; |
● | 不利的環境和地質條件(包括但不限於發現污染、受保護的動植物物種或棲息地、考古或文化資源或惡劣天氣條件); |
● | 不利的地方商法; |
● | 我們關注其他項目和活動,包括太陽能和能源儲存部門的項目和活動;以及 |
● | 修改強制、激勵或以其他方式有利於可再生能源的法律。 |
其中任何一項都可能導致延誤、成本超支、工廠擴建、建設或開發的終止,或我們在正在開發、建設或擴建的項目中失去(全部或部分)權益。
此外,我們還與社區和合資夥伴--在某些情況下包括土著人民--就發展項目作出各種安排。在某些情況下,我們可能需要通知、諮詢或徵得某些利益攸關方的同意,如土著人民、土地所有者和/或市政當局。在我們有綠地電力項目的一些司法管轄區,可能會要求土著土地權利,土著所有權的存在或聲明可能會影響我們項目的現有或未來活動,並影響我們的業務、財務狀況和運營結果。這些社區和合作夥伴中的某些人可能具有或可能發展與我們的目標不同甚至衝突的利益或目標。任何此類分歧都可能對我們項目的成功產生負面影響。
我們依賴於我們不擁有或控制的電力傳輸設施。
我們依靠他人擁有和運營的輸電設施,將我們從發電廠出售的電力輸送給我們的客户。如果輸電中斷,或者如果輸電能力基礎設施不足,如果出現需要長時間停機維修的故障,或者如果由於負載系統效率低下而需要削減電力供應,我們向客户銷售和輸送電力的能力可能會受到不利影響,我們可能會產生額外成本或失去收入。此外,無法獲得新的輸電能力可能會影響我們開發新項目的能力。現有傳輸容量的擁堵,以及傳輸系統的擴展,以及來自尋求使用擴展系統的其他開發商的競爭,也可能影響我們的業績。
我們使用合資企業可能會限制我們對共同擁有的投資的靈活性。
我們在我們的幾個工廠中有合作伙伴,如果情況允許使用這些結構,我們未來可能會繼續開發和/或收購和/或在與其他實體的合資企業中持有物業。這些安排通常是由完成發電資產收購所需的大量資本、獲得運營專業知識的戰略合作安排以及我們認為未來將繼續的其他地熱和能源行業趨勢推動的。如果我們在合資企業中持有少數股權或與合資企業中的另一方分享控制權或管理權(例如我們在瓜德羅普的工廠),我們影響合資企業運營的能力可能會受到限制。因此,我們在合資企業中對資產的所有權受到其他所有權方式可能不存在的風險的影響,包括:
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我們可能會在某些決定上陷入僵局,因為我們沒有唯一的決策權,這可能需要我們花費額外的資源來解決這種僵局或潛在的爭端,包括仲裁或訴訟; |
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我們的合資夥伴的投資目標可能與我們的投資目標不一致,包括對合資企業擁有的項目進行任何投資的時間、條款和戰略,這可能會影響有關未來資本支出、重大運營支出和資產報廢等方面的決策; |
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我們將合資企業中的權益轉讓給第三方的能力可能會受到限制,我們利益的市場可能也會受到限制; |
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出於税收目的,我們的合資夥伴的結構可能與我們不同,這可能會影響我們充分利用可用於可再生能源項目的聯邦税收優惠的能力; |
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我們的合資夥伴可能會破產、不能為其所需出資份額提供資金或不能履行其作為合資夥伴的義務,這可能要求我們代表合夥人向合資企業注入我們自己的資本,儘管這些資本有其他相互競爭的用途;以及 |
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我們的合資夥伴可能在我們的市場上存在利益衝突,並對與我們直接或間接競爭的公司進行投資,這可能會產生利益衝突問題。 |
例如,我們在Sarulla Complex持有12.75%的少數股權,因此無法控制其補救計劃的制定、勘探或開發的速度或重大鑽探決策。由於在某些情況下,我們對我們的合資企業的影響力可能會降低,我們可能無法實現我們認為將從我們的參與中創造的部分或全部好處。如果發生上述任何一種情況,我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到影響。
我們的業務可能會受到氣候變化的不利影響。
我們容易受到乾旱、颶風、海嘯、洪水、野火和水或其他自然資源短缺等極端天氣條件造成的損失和中斷的影響,這些情況的發生頻率和嚴重程度可能會因氣候變化而增加。氣候變化還可能導致天氣或其他環境條件的普遍變化,包括温度或降雨量,從而可能影響消費者對電力的需求。與常規發電廠相比,氣温的每日和季節波動通常對地熱發電廠的發電能力產生更大的影響。由於地熱流體和周圍環境之間的熱差較小,我們的一些發電廠在暖期減少了發電量。雖然我們通常根據我們的歷史經驗來考慮氣温季節性波動的預測影響,但氣候變化對傳統天氣模式的影響已變得更加明顯。這降低了我們建模工作的確定性。例如,2019年,我們經歷了美國西部持續高温,影響了我們設施的發電能力,並對我們今年第四季度的收入產生了不利影響。如果天氣狀況繼續受到氣候變化的影響,我們某些設施的發電能力可能會以我們無法預測的方式受到不利影響,進而可能對我們的運營結果產生不利影響。此外,氣候變化的潛在物理影響,如風暴、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重性增加,可能會擾亂我們的運營,並導致我們在準備或應對這些影響時產生鉅額成本。
氣候變化還可能影響安全和經濟的供水供應,這對我們一些使用水冷卻系統的發電廠的繼續運行至關重要。Ormat仔細監測水風險。如果確定存在可能影響任何工廠的預計發電水平的供水風險,則確定並評估風險緩解措施以供實施。
我們未來計劃開發的地熱項目,可能會在沒有長期PPA的情況下作為“商家”設施運營,因此此類項目將受到市場波動的影響。
作為我們增長計劃的一部分,我們計劃在美國開發的地熱項目可能會作為商業設施運營,並在沒有長期PPA的情況下銷售電力,以獲得部分或全部發電能力和產出。商業項目要求我們在短期基礎上直接向市場銷售,而我們在任何此類項目上的成功在很大程度上取決於當時的市場價格。鑑於大宗商品電力價格的波動性,在我們無法確保這些資產的長期PPA收益的情況下,我們不能確定我們將能夠以具有商業吸引力的價格出售這些設施產生的任何或全部電力,或者這些設施將能夠盈利運營。這可能導致我們的財產、廠房和設備未來的減值,導致經濟損失和負債,這可能對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
我們可能無法成功完成交易,整合我們收購的公司,並可能在未來收購,這可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大和不利的影響。
我們的戰略是在未來繼續擴張,包括通過收購來增強我們的地熱產品組合,並加快我們電力部門的增長。整合收購往往代價高昂,我們可能無法在沒有大量成本、延誤或其他不利運營或財務後果的情況下,成功地將我們被收購的公司與我們現有的業務整合起來。併購交易的完成可能需要滿足條件並獲得監管部門的批准。整合我們被收購的公司涉及許多風險,這些風險可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,包括:
● | 被收購公司未能達到我們預期的結果; |
● | 不能留住被收購公司的關鍵人員; |
● | 與意外事件或債務相關的風險;以及 |
● | 難以建立和維持統一的標準、控制、程序和政策,包括會計控制和程序。 |
如果我們被收購的任何一家公司遭遇客户不滿或業績問題,這可能會對我們公司集團的聲譽產生不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生實質性的不利影響。
我們遇到了來自電力公用事業公司、其他電力生產商、電力營銷商、開發商和第三方投資者的激烈競爭,這可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生實質性的不利影響。
發電行業的特點是來自電力公用事業公司、其他電力生產商和電力營銷者的激烈競爭。近年來,電力銷售方面的競爭日益激烈,部分原因是美國一些市場的產能過剩,以及對短期或“現貨”市場的重視,競爭導致電價下降。在很大程度上,我們預計對長期安排感興趣的購電者將進行“競爭性投標”招標,以滿足新的容量需求。這種競爭可能會對我們獲得和/或續簽長期PPA的能力以及相關購電者支付的電價產生不利影響。此外,電力公司之間的競爭令電力公司面臨降低成本的壓力,包括購電成本,而未來競爭的加劇將進一步迫使電力購買者降低向我們購買電力的價格。
我們還在儲能市場經歷了來自獨立發電商、開發商和第三方投資者的激烈競爭。如果由於競爭加劇,我們無法在實現盈利目標的同時擴大我們的能源存儲產品組合,我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流可能會受到實質性的不利影響。
成本和技術的變化可能會使我們的發電廠和產品競爭力下降,導致無法為我們的電力部門簽署新的PPA,以及我們產品部門的新供應和EPC合同,從而對我們的業務產生重大影響。
我們商業模式的一個基本前提是,在地熱發電廠生產基本負荷電力以具有競爭力的價格生產電力。然而,在某些經濟條件下,傳統的燃煤系統和燃氣系統可能會以低於我們地熱發電廠的平均價格生產電力。此外,還有其他可以發電的技術,如水力發電系統、燃料電池、微型渦輪機、風力渦輪機、儲能系統和太陽能光伏系統。其中一些替代技術目前以高於我們地熱發電廠的平均價格發電,而另一些則以較低的平均價格發電。技術進步和規模經濟有可能進一步降低替代發電方法的成本。能源技術也有可能與我們堅固的(非間歇)可再生基本負荷電源的基本前提競爭,將可再生技術與能源儲存相結合,提供固定基本負荷能源的替代方案。如果發生這種情況,我們發電廠的競爭優勢可能會受到嚴重損害,並將導致我們電力部門的新PPA減少和/或無法簽署我們產品部門的新供應和EPC合同。
我們的知識產權可能不足以保護我們的業務。
我們現有的知識產權可能不足以保護我們的業務。我們偶爾會提交專利申請,涵蓋我們的產品(主要是基於ORC的發電機組)和系統(主要是地熱發電廠和用於發電的工業廢熱回收廠)。然而,專利申請過程昂貴、耗時和複雜,我們可能無法以合理的成本或及時地準備、提交、起訴、維護和執行所有必要或可取的專利申請。專利可能會失效,專利可能不會根據我們的專利申請而頒發。此外,專利保護的範圍在發佈後可以重新解釋。即使我們的專利申請確實以專利的形式發佈,它們也可能不會以足夠廣泛的形式發佈,以保護我們的技術、阻止競爭對手或其他第三方與我們競爭或以其他方式為我們提供任何競爭優勢。此外,向我們頒發的任何專利或我們擁有其使用權的任何專利都可能受到挑戰、縮小範圍、無效或規避。第三方可以發起反對、幹擾、重新審查、授權後審查、各方間審查、廢止或派生訴訟,或類似的訴訟,挑戰我們專利的發明性、有效性、可執行性或範圍。任何此類訴訟或訴訟中的不利裁決可能會縮小我們專利權的範圍,或使我們的專利權無效,允許第三方將我們的技術商業化並直接與我們競爭,而無需向我們付款,或者導致我們無法在不侵犯第三方專利權的情況下將我們的技術商業化。這樣的程序也可能導致鉅額成本,並需要我們管理層花費大量時間, 即使最終結果對我們有利。我們的競爭對手或其他第三方也可以通過以非侵權方式開發類似或替代技術來繞過我們的專利。因此,我們不知道我們的技術是否會受到有效和可強制執行的專利的保護或繼續受到保護。
為了保護我們的非專利專有技術、商業祕密和技術,我們依賴與員工和第三方達成的協議中的商業祕密保護和保密條款的組合,這些條款可以訪問機密或專有信息。這些措施可能無法充分保護我們免受第三方對我們的專有信息和其他知識產權的披露、使用、反向工程、侵權、挪用或其他侵犯。此外,保密規定可能難以執行,即使成功執行,也不一定完全有效。此外,我們不能保證我們已經與已經或可能已經接觸到我們的商業祕密和其他機密或專有信息的所有員工和第三方簽訂了保密協議。
即使我們充分保護我們的知識產權,也可能需要訴訟來執行這些權利,這可能會導致我們付出巨大的成本,並大量分散管理層的注意力。此外,試圖對第三方強制執行我們的知識產權也可能促使這些第三方主張他們自己的知識產權或其他針對我們的權利,或者導致持有使我們的權利全部或部分無效或縮小範圍的控股。我們的成功和競爭能力在一定程度上還取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知識產權或專有權利的情況下運營的能力。雖然我們試圖確保我們的技術和業務運營不侵犯其他方的專利和其他知識產權或專有權利,但我們的競爭對手或其他第三方可能會聲稱我們的業務或技術的某些方面侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們的知識產權或專有權利。此外,我們現任、前任或未來僱員的前僱主可聲稱該等僱員曾不正當地向我們披露這些前僱主的機密或專有信息。侵權、挪用或其他侵犯知識產權的索賠,無論是非曲直或最終結果,都可能代價高昂、難以預測和耗時,並可能分散管理層對我們核心業務的注意力。對我們的知識產權侵權、挪用或其他侵權索賠的主張可能會導致不利的判決、以不利的條款達成和解,或導致我們支付鉅額金錢損害賠償金、損失重大收入、被禁止使用相關技術或其他知識產權或產生重大許可。, 專利使用費或技術開發費用。未來的訴訟還可能涉及非執業實體或其他知識產權所有者,他們沒有相關的產品供應或收入,因此我們自己的知識產權可能對他們提供很少或根本沒有威懾或保護。
我們可能會在實施和維護新的企業資源規劃系統時遇到困難
我們購買了新的企業資源規劃(“企業資源規劃”)系統,目前正處於實施新系統的第一階段。企業資源規劃的實施既複雜又耗時,涉及系統軟件和實施活動的大量支出。企業資源規劃系統對於我們向管理層提供重要信息、獲取和交付產品、提供服務和客户支持、發送發票和跟蹤付款、履行合同義務、準確保存賬簿和記錄、提供準確、及時和可靠的財務和經營結果報告或向美國證券交易委員會提交財務報表和運營我們的業務的能力至關重要。企業資源規劃的實施還需要改變業務和財務流程,以獲得企業資源規劃系統的好處;任何這種轉變都涉及轉換到新的計算機系統所固有的風險,包括信息損失和對我們正常業務的潛在幹擾。新的企業資源規劃系統的實施和維護已經並將繼續需要投入大量的財政和人力資源,實施工作可能會受到延誤和費用超支的影響。此外,我們可能無法順利完成新的企業資源規劃系統的實施,而不會遇到困難。新的企業資源規劃系統在設計和實施或持續維護過程中的任何中斷、延誤或缺陷都可能對我們處理訂單、發貨產品、提供服務和客户支持、發送發票和跟蹤付款、履行合同義務、準確保存賬簿和記錄、提供準確、及時和可靠的財務和經營業績報告,或以其他方式向美國證券交易委員會提交財務報表和運營我們的業務的能力產生不利影響。另外, 如果我們沒有按計劃有效地實施企業資源規劃系統,或者系統沒有按預期運行,我們對財務報告的內部控制的有效性可能會受到不利影響,或者我們可能會延誤對財務報告進行充分評估的能力。
網絡事件、網絡安全漏洞、嚴重的自然事件或對我們的運營網絡和信息技術系統的物理攻擊可能會對我們的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大不利影響。
我們依賴信息技術系統,使我們能夠創建、存儲、保留、傳輸和以其他方式處理專有和敏感或機密信息,包括我們的業務和財務信息,以及關於我們員工和第三方的個人信息。我們還依靠我們的運營技術系統為我們的能源項目製造設備,運營我們的發電廠並提供我們的服務。此外,我們經常依賴第三方供應商來託管、維護、修改和更新我們的系統。
我們和我們的第三方供應商的技術系統可能會受到惡意事件的破壞,例如網絡和物理攻擊、計算機病毒、惡意和破壞性代碼、網絡釣魚攻擊、拒絕服務或信息,以及安全漏洞、自然災害、火災、斷電、電信故障、員工不當行為、人為錯誤以及第三方,如傳統的計算機黑客、參與有組織犯罪的人員或外國政府或外國政府支持的行為者。此外,我們的災難恢復規劃可能不足以應對所有情況。我們或我們第三方供應商的運營和信息技術網絡的任何故障、中斷或功能下降都可能影響我們對財務報告進行有效內部控制的能力,對環境、公眾或我們的員工造成損害,並嚴重擾亂和損害我們的資產和運營或第三方的資產和運營。
我們和我們的第三方供應商一直是,未來也可能是,受到入侵和企圖未經授權訪問我們的信息技術系統或敏感或機密數據,或擾亂我們的運營。到目前為止,所有這些違規或企圖都沒有單獨或整體導致對我們的運營或我們的財務狀況、運營結果、流動性或現金流產生實質性影響的安全事件。儘管實施了安全和控制措施,但我們和我們的第三方供應商並不總是能夠,也不能保證我們或我們的第三方供應商在未來能夠預測或防止未經授權訪問我們或我們的第三方供應商的運營技術網絡、信息技術系統或數據,或中斷我們或我們的第三方供應商的運營。用於未經授權訪問我們和我們的第三方供應商的運營技術網絡、信息技術系統或數據的技術正在不斷髮展,並變得越來越複雜和尖端。此外,這種技術經常變化,通常直到對目標發射後才被檢測到。因此,我們可能無法預料到這些技術,也可能無法及時意識到此類安全漏洞,這可能會加劇我們所遭受的任何損害。此類事件可能會導致我們的業務運作中斷,破壞我們的運營技術網絡和信息技術系統,使我們面臨鉅額費用、補救費用、訴訟、糾紛、第三方索賠和監管行動或調查,這些可能導致損害賠償、重大罰款和罰款,並損害我們的聲譽,任何這些都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。, 流動性和現金流。我們可能會維持網絡責任保險,涵蓋網絡事件造成的某些損害。然而,不能保證將繼續以我們認為合理的費率獲得足夠的保險,也不能保證應對網絡事件和從網絡事件中恢復的費用將由保險覆蓋或可在費率中收回。
此外,我們還受到聯邦、州、地方和外國機構(如FERC)的各種立法、法規、指令和指導方針的約束,這些立法、法規、指令和指導方針旨在加強信息和運營技術以及關鍵能源基礎設施所需的網絡安全措施,適用於個人信息的收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和其他處理。舉例來説,在加州,《加州消費者私隱法案》(下稱《消費者私隱法案》)規定企業有義務對其數據私隱做法保持透明,並賦予消費者訪問和刪除企業持有的個人信息的權利。根據加州隱私權法案(CPRA),這些要求將變得更加強大,該法案修訂了CCPA,其中包括將消費者權利和商業義務擴大到員工,並將於2023年1月1日生效。這些網絡安全、數據保護和隱私法制度繼續演變,可能導致越來越多的公眾審查,資本支出、監管執法、制裁和罰款水平不斷上升,合規成本增加。我們已經制定了安全措施和保障措施,以保護我們的操作系統和信息技術資產,包括FERC要求的某些保障措施。儘管我們實施了安全措施和保障措施,但任何未能遵守FERC或任何這些法律要求的行為都可能導致針對我們的執法行動,包括罰款、監禁公司官員和公開譴責,任何這些都可能損害我們的聲譽,並對我們的財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生實質性的不利影響。
與政府法規、法律和税收有關的風險
影響我們運營的法律和監管環境的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們所有的發電廠都受到廣泛的監管,因此,適用法律或法規的變化或對這些法律和法規的解釋可能會導致合規成本增加,需要額外的資本支出或減少我們發電廠目前可獲得的某些好處。國內外能源監管的結構目前、並可能繼續受到挑戰、修改、附加監管要求和重組建議的影響。我們或我們的電力購買者可能無法獲得未來可能需要的所有監管批准,或對現有監管批准進行任何必要的修改,或維持所有必需的監管批准。此外,包括税法在內的某些法律法規的變化可能會對地熱發電廠的運營和維護成本以及運營績效產生不利影響。
對適用法律和法規的任何更改或對該等法律和法規的解釋可能會大幅增加發電廠產生的與監管相關的合規、税收和其他費用,並可能大幅減少或完全消除一家或多家發電廠產生的收入,這反過來將減少我們的淨收入,並可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大和不利影響。
根據我們與投資者擁有的電力公用事業公司和擁有可再生投資組合標準的州的公共電力公司簽訂的一些PPA條款,未能提供合同規定的容量和能源可能會導致處罰。
根據我們某些PPA的條款,我們可能需要在某些條件下向相關的電力購買者付款,例如未能交付可再生能源和能源信用,以及不符合相關PPA中定義的某些性能門檻要求。所需的付款數額取決於交付或履約要求的短缺程度,並在出現短缺的期間入賬。此外,如果我們沒有達到某些最低性能要求,相關發電廠的產能可能會永久減少。任何或所有這些考慮因素都可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生實質性的不利影響。
如果我們的任何一家國內發電廠失去了PURPA規定的當前合格設施的地位,或者如果通過PURPA修正案,大幅減少目前給予合格設施的好處,我們的國內運營可能會受到不利影響。
我們的大多數國內發電廠都是符合PURPA的合格設施,PURPA在很大程度上免除了發電廠的FPA,以及某些關於費率以及電力公用事業的財務和組織要求的州和地方法律法規。
如果我們的任何一家國內發電廠失去其合格設施的資格,這類發電廠可能會受到FPA和適用的州法規的全面限制。將FPA和其他適用的州法規應用於我們的國內發電廠可能要求我們的運營遵守日益複雜的監管制度,這可能會成本高昂,並極大地降低我們的運營靈活性。
如果一家國內發電廠失去其合格設施的地位,它將成為FPA下的公用事業機構,受到全面監管,而該發電廠根據其PPA收取的費率可能需要接受FERC的審查和批准。FERC在進行此類審查後,可確定此類PPA中目前規定的費率不合適,並可設定低於當前收取的費率。此外,FERC可要求受影響的國內發電廠退還相關購電者以前向該發電廠支付的金額。即使發電廠沒有失去其合格設施的地位,根據FERC發佈的關於20兆瓦以上的合格設施發電廠的規定,如果發電廠的PPA終止或以其他方式到期,並且隨後的銷售不是根據一個州的PURPA實施的,該發電廠將受到FERC根據FPA制定費率的管轄權的約束。此外,喪失合資格設施的地位還可能允許電力購買者根據特定購買力平價協議的條款,停止從相關發電廠收取和支付電費,或者根據FERC的先例,要求退還過去支付的金額。這可能導致我們根據相關PPA支付的部分或全部收入的損失,導致退還過去支付的金額的重大責任,或以其他方式損害我們的發電廠的價值。如果電力購買者停止收取和支付電費,或要求退還過去支付的費用,則不能保證與發電廠有關的成本可以通過向其他購買者出售電力來收回,也不能保證我們有足夠的資金支付這類款項。此外, 根據我們部分發電廠現行的融資安排,喪失合資格貸款機構的資格將是違約事件,這將使貸款人能夠行使其補救措施並執行相關發電廠的留置權。
根據2005年《能源政策法案》,FERC還有權預期解除PURPA規定的公用事業公司的強制性義務,即如果公用事業公司在競爭激烈的市場中運營,則該公用事業公司必須提出從符合條件的設施購買電力。我們現有的合格設施和公用事業機構之間的PPA不受影響。如果除了加州公用事業公司免除上述風險因素中描述的超過20兆瓦QF項目的強制購買義務外,我們國內發電廠運營的其他地區的公用事業公司將被解除強制購買義務,在現有PPA終止或新發電廠終止時,根據聯邦法律,他們將不需要從該地區的發電廠購買能源,這可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大和不利影響。此外,FERC有權修改其關於公用事業公司在PURPA下的強制性購買義務的規定,這可能導致加州和其他公用事業公司的購買義務減少到5兆瓦以下的水平,或取消購買義務。如果發生這種情況,可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生實質性的不利影響。
上述PURPA和QF風險不太可能影響我們位於內華達州的工廠,這些工廠在內華達州於2001年首次採用RPS後與NV Energy簽訂了PPA協議。承購人為這類設施商定的這些PPA和相關費率並不是基於PURPA或QF規定的費率,而是作為競爭性招標過程的結果而通過的,並作為承購人綜合資源規劃過程的一部分獲得批准,以便承購人遵守內華達州的RPS。雖然這些PPA最初被要求向FERC申請合格融資或EWG地位,但根據PURPA,PPA及其在PPA期限內的相關價格沒有得到FERC的批准。上述PURPA和QF風險也不太可能影響我們的內華達州和加利福尼亞州的項目,這些項目的PPA與SCPPA有關聯,因為SCPPA不是PURPA下受監管的公用事業。
政府激勵措施的減少或取消可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生不利影響。
我們的地熱發電廠和基於回收能源的發電廠的建設和運營已經受益於支持可再生能源的公共政策和政府激勵措施,並在我們運營的地區和國家提高了這些項目的經濟可行性,未來也可能受益。此類政策和激勵措施包括臨時技術合同(適用於2021年底前開工的項目)和工業技術政策(項目合格成本的30%的税收抵免適用於2021年底或之前開工的項目)。2022年底開工的太陽能光伏項目的抵免比例將逐步降至26%,2023年開工的太陽能光伏項目的抵免比例將降至22%。2022年底開工的太陽能光伏項目將逐步降至26%,2023年開工的太陽能光伏項目將逐步降至22%)、加速折舊税收優惠、可再生投資組合標準、碳交易機制、回扣和強制上網電價,並可能包括對最終用户、地熱、太陽能和其他電力產品的分銷商、系統集成商和製造商的類似或其他激勵措施。其中一些措施是在聯邦一級實施的,而另一些措施是由美國境內的不同州或我們開展業務的美國以外的國家實施的。特別是,現任美國總統政府發表了公開聲明,表明政府可能支持各種可再生能源項目。
這些公共政策和政府激勵措施的可獲得性和持續性對我們的發展計劃和繼續建設新的地熱、基於回收能源的太陽能光伏設施以及最近的能源儲存項目的經濟性和可行性產生了重大影響。此類公共政策的任何變化,或此類政府激勵措施的任何減少、取消或失效,都可能以不同的方式影響我們。例如,任何可再生能源組合標準的減少、終止或到期都可能導致我們的地熱和基於回收能源的發電廠對發電的需求減少。任何其他政府激勵措施的減少、終止或到期都可能降低新的地熱、基於回收能源的太陽能光伏或任何其他發電廠的經濟可行性,並導致我們減少建設。支持或放鬆對化石燃料勘探、生產和使用的監管的政策可能會給可再生能源行業帶來監管的不確定性。同樣,任何以不同於風能或太陽能等其他可再生能源的方式影響地熱能行業的任何變化,都可能使我們與從事開發、建設和運營使用此類其他資源的可再生能源項目的企業相比處於競爭劣勢。上述任何結果都可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大不利影響。
我們是一家控股公司,我們的現金在很大程度上取決於我們子公司及其運營的發電廠的表現,其中大多數受到股息和分配的限制和税收的限制。
我們是一家控股公司,其主要資產是我們對子公司股權的所有權。我們不從事其他業務,因此,我們完全依賴於我們子公司的收益和現金流。
根據協議,我們的一些子公司產生了債務,限制了這些子公司在償還其他債務(包括支付運營費用、償債和補充或維護現金儲備)之前向我們支付股息、進行分配或以其他方式向我們轉移資金的能力。就我們與其他合作伙伴共同擁有的一些發電廠而言,根據我們與這些合作伙伴達成的協議,可能會對股息分配施加某些額外的限制。在我們現有發電廠所在的所有外國,向我們支付的股息也可能被徵收預扣税。上述事件中的每一項都可能減少或消除我們從子公司獲得的現金總額。
遵守聯邦、州、地方和外國環境法的成本以及我們獲得和維護 開發、建設和/或運營所需的環境許可和政府審批可能會導致負債、成本和建設延誤(以及在不遵守或延誤遵守此類法律或法規的情況下可能對我們施加的任何罰款或處罰),這可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大不利影響,這些負債和成本未來可能會增加。
我們的運營受到廣泛的環境法律、法規和法規的約束,這可能會導致我們產生巨大的成本和責任。這些法律、條例和法規可能會發生變化,這種變化可能會導致合規成本增加,需要額外的資本支出,或者以其他方式對我們產生不利影響。此外,我們的發電廠必須遵守許多聯邦、州、地方和外國的法定和監管環境標準,並保持開發、建設和/或運營所需的大量環境許可和政府批准。我們可能無法續簽、維護或獲得發電廠繼續運營或進一步開發和建設所需的所有環境許可證和政府批准。我們尚未獲得某些許可和政府批准,以完成和成功運作正在開發、建造或改善的發電廠。我們未能續簽、維護或獲得所需的許可或政府批准,包括運營正在開發、建設或增強的發電廠所需的許可和批准,可能會導致我們的運營受到限制或暫停,從而導致根據PPA進行罰款。
我們還可能面臨訴訟,要求撤銷或推遲我們獲得環境許可和政府批准的時間。有關更多信息,請參閲“訴訟、法律程序、監管調查或其他行政程序可能使我們承擔重大責任和聲譽損害,這可能對我們產生實質性的不利影響”。
此外,已發放給發電廠的一些環境許可證和政府批准包含條件和限制,包括對污染物和污染物的排放和排放的限制或限制,或者可能有有限的條款。如果我們未能滿足這些條件或遵守這些限制,或任何法定或監管的環境標準,我們可能會受到監管執法行動的影響,發電廠的運營可能會受到不利影響,或受到罰款、罰款或額外費用或其他制裁,包括在發佈限制或禁止我們運營的命令時施加調查或補救義務。
由於在我們的發電廠使用或存在此類物質,我們可能面臨違反危險物質法律的重大責任。
我們的發電廠在危險物質的產生、處理、運輸、使用、儲存、處理和處置方面,受到眾多國內外聯邦、地區、州和地方的法律和法規標準的約束。我們在發電廠使用丁烷、戊烷、工業潤滑油和其他被歸類為或可能被歸類為危險物質的物質。如果發現任何危險物質在發電廠或由發電廠排放到環境中的濃度超過監管限制,我們可能需要對這些物質的調查和移除負責,無論它們的來源和釋放時間如何。如果我們不遵守這些法律、條例或法規(或其任何變化),我們可能會面臨民事或刑事責任、施加留置權或罰款、停止運營、為使發電廠合規而花費的大筆費用或其他制裁。此外,根據美國的某些聯邦和州法律,我們可能被要求對我們現有或以前的任何設施或我們安排處置這些物質的任何其他地點的有害物質泄漏進行清理,即使我們沒有導致該地點的泄漏,或者如果泄漏發生時符合適用法律。這些法律規定的責任可以是連帶責任和連帶責任。與這種物質的泄漏或其他泄漏有關的任何補救活動的費用可能是巨大的,並可能使我們承擔重大責任。
美國聯邦、州和國際所得税法的變化可能會對我們產生不利影響
本公司持續監測和檢查美國和國際税法變化的影響,如税法、CARE和類似的國際税法變化,以確定它可能對我們的業務產生的影響。全球税法變化的整體影響是不確定的,我們的業務、財務狀況、未來的業績和現金流以及我們的股票價格可能會受到不利影響。
訴訟、法律程序、監管調查或其他行政程序可能使我們承擔重大責任和聲譽損害,這可能對我們產生實質性的不利影響。
我們參與了正常業務過程和其他方面的一些訴訟,涉及就業、商業和環境問題,以及其他傷害和損害索賠,包括生物多樣性中心和法倫·派尤特-肖肖尼部落於2021年12月15日向美國內華達州地區法院提起的訴訟,旨在撤銷BLM對內華達州Dixie Meadow地熱發電廠開發的批准,理由是BLM在其最終環境審查中沒有充分考慮到該項目對部落進行傳統宗教儀式的利益以及該地區一種原產蟾蜍的棲息地的影響。我們評估訴訟索賠和法律程序,以評估不利結果的可能性,並估計可能的潛在損失金額。根據該等評估及估計,當適用的會計規則要求時,吾等會建立準備金,並酌情披露相關的訴訟索償或法律程序。這些評價和估計是基於當時管理層可獲得的信息,涉及大量的判斷。實際結果或損失可能與目前的評價和估計有很大不同。此類索賠或訴訟的和解或解決可能會對我們產生實質性的不利影響。我們使用適當的手段對針對我們的威脅或提起的訴訟進行抗辯,但訴訟環境構成了重大的商業風險。
我們還參與了正常業務過程中的監管調查和其他行政訴訟,我們面臨着可能成為額外監管調查或行政訴訟對象的風險。例如,我們正在向美國證券交易委員會和美國司法部(“司法部”)提供信息,涉及他們對賣空者發佈的一份報告中關於公司遵守反腐敗法律的某些指控的調查,併成立了一個獨立董事特別委員會,該委員會與外部法律顧問合作調查這些指控。
與經濟和金融狀況有關的風險
我們可能無法獲得我們追求增長戰略所需的融資,而且我們未來獲得的任何融資可能都不如我們目前的融資安排那麼有利,這兩種安排都可能對我們擴大業務的能力產生不利影響。
我們的一些地熱發電廠是通過槓桿融資結構融資的,其中包括無追索權或有限追索權債務。我們正在開發或建設的每一個項目,以及我們可能尋求收購或建設的項目和業務,都需要大量的資本投資。我們繼續以可接受的或有利的條件獲得資本,對於我們的增長戰略的成功是必要的,特別是在通過併購活動增強我們的投資組合方面。我們試圖獲得未來融資的努力可能不會成功,也不會以有利的條件進行。
近年來,由於我們有能力獲得更好的經濟條件,我們還增加了控股公司層面的公司追索權債務。這種額外的債務可能會使我們在未來更難再融資或借入更多資金,從而限制我們追求增長戰略的能力。
市場狀況和其他因素可能不會允許未來項目和收購融資的條款與我們子公司之前獲得的條款類似。我們在基本上無追索權或有限追索權的基礎上安排融資的能力以及此類融資的成本取決於許多因素,包括總體經濟狀況、全球資本和信貸市場的狀況、投資者信心、當前發電廠的持續成功、被融資發電廠的信用質量、發電廠所在國家的政治局勢,以及有利於籌集資金的税收和證券法的持續存在。如果我們不能在基本上無追索權或有限追索權的基礎上為我們的發電廠獲得融資,我們可能不得不使用追索權資本(如直接股權投資)或我們產生的額外債務來為它們融資。
此外,在沒有有利的融資選擇的情況下,我們可能決定不建造新工廠或從第三方購買設施。這些替代方案中的任何一個都可能對我們的增長前景產生實質性的不利影響。
我們可能還需要額外的資金來實施我們的戰略計劃。例如,我們的運營現金流和現有的流動性安排可能不足以為我們想要進行的任何收購或我們想要開發或收購的新技術提供資金。收購或技術開發活動的融資可能無法在我們歷來用於業務的無追索權或有限追索權的基礎上獲得,或在我們認為可以接受的其他條款下獲得。
我們的外國發電廠和外國製造業務使我們面臨與匯率波動相關的風險,這可能會減少我們從這些發電廠和業務中獲得的利潤。
當我們的任何海外子公司以一種貨幣產生運營或其他費用,但以另一種貨幣獲得收入時,可歸因於貨幣匯率波動的風險可能會出現。在這種情況下,匯率的不利變化可能會降低該子公司履行償債義務的能力,減少我們從該外國子公司獲得的現金和收入,或增加該子公司的整體支出。此外,外國政府限制外幣向外轉移,或限制本幣兑換外幣,都會對我們的外國發電廠和外國製造業務的經營產生不利影響,並可能限制或減少我們從這些外國發電廠和業務中獲得的現金和收入。
我們的發電廠通常是通過公司資金和有限或無追索權的項目融資、債務和租賃融資相結合的方式籌集資金。如果我們的項目子公司在此類有限或無追索權債務或租賃融資下違約,我們可能需要向相關債務持有人支付某些款項,如果支持此類槓桿融資結構的抵押品被取消抵押品贖回權,我們可能會失去某些發電廠。
我們的發電廠通常使用公司資金和有限或無追索權的項目融資、債務或租賃融資相結合的方式進行融資。有限追索權項目融資債務是指我們的附加協議,作為發電廠融資的一部分,以有限擔保、賠償、出資和支付某些償債不足的協議的形式,為發電廠子公司提供有限的財務支持。無追索權項目融資債務或租賃融資是指完全由發電廠的收入償還,並由發電廠的實物資產、主要合同、現金賬户擔保的融資安排,在許多情況下,還包括我們在項目子公司的所有權權益。如果我們的項目子公司拖欠相關債務文件下的債務,有限追索權項目融資的債權人將在我們有限的追索權義務範圍內直接向我們追索,這可能需要我們使用我們從其他發電廠收到的分配,以及我們可用的其他現金來源,以履行該等義務。此外,倘若吾等的項目附屬公司拖欠相關債務文件下的責任(或該等債務文件下的違約是由於吾等部分其他發電廠的債務文件的交叉違約所致),而債權人取消相關抵押品的抵押品贖回權,吾等可能會失去於相關項目附屬公司的所有權權益,或吾等擁有發電廠的項目附屬公司只會保留在所有債務及責任全額清償後剩餘的實物資產的權益(如有)。
建築、原材料、大宗商品和鑽井成本的可能波動可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大不利影響。
我們的製造業務依賴於各種原材料的供應,主要包括我們使用的鋼和鋁、大宗商品、船舶和工業設備部件。我們目前以當時的市場價格獲得所有這些原材料、商品和設備。我們不依賴任何一家供應商,也沒有與我們的任何供應商簽訂任何長期協議。全球事件,如2020年開始的持續爆發的新冠肺炎,導致某些地區的某些企業延長了關閉時間,導致我們為設備製造購買的原材料和零部件的供應延遲和成本增加,以及海運和運輸成本的增加。我們的開發活動也受到蓄電池和太陽能光伏電池板供應延遲和成本增加的影響。這些原材料、商品和設備的成本進一步增加可能會對我們的利潤率產生不利影響。
我們的大宗商品衍生品活動可能會限制潛在收益、增加潛在損失、導致收益波動並涉及其他風險。
我們不時訂立商品衍生合約,以管理我們對能源儲存部門收入的價格敞口。雖然這些交易旨在限制我們對倉儲服務價格波動不利影響的風險敞口,但它們也可能限制我們從有利的市場狀況變化中獲益的能力,並可能在我們沒有為這些交易尋求對衝會計或如果對衝與資產實際表現之間的相關性較低的情況下,使我們受到週期性收益波動的影響。此外,對於此類衍生產品交易,吾等可能被要求支付現金以維持保證金賬户,並在終止時按其價值結算合同。
最後,這一活動使我們面臨衍生品合約交易對手無法履行合約的潛在風險。因此,我們風險管理的有效性可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生影響。
我們面臨互換交易對手信用風險,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依賴交叉貨幣掉期合約來有效管理與我們於2020年7月發行的高級無擔保債券-系列4相關的貨幣風險。如果我們的任何交易對手不履行衍生品合約下的義務,我們的對衝業務可能會中斷,特別是如果我們根據合同條款有權獲得我們沒有收到的終止付款,如果我們不得不在交易對手違約時支付終止付款,或者如果我們無法與新的交易對手重新定位掉期。
我們可能無法獲得足夠的保險,以賠償因我們的資產和盈利能力受到任何損害而造成的損害,包括但不限於火山噴發、熔巖流、風和地震等自然災害,這些自然災害可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性和不利的影響。
我們維持人身損害和業務中斷保險,但我們的業務中斷和財產損失保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋因自然災害(如洪水、火山噴發、熔巖流、風和地震或任何其他可保風險)而遭受的所有損失。此外,未來可能不會繼續以我們認為合理的費率或承保金額或承保範圍繼續提供保險,以應對未來的自然災害。在2018年5月夏威夷基拉韋厄火山噴發後,我們對普納發電廠的全額保險索賠被拒絕,我們在獲得足夠的自然災害保險範圍方面遇到了更大的成本和困難。在2018年火山噴發之前,我們獲得了高達約1億美元的自然災害業務中斷和財產損失保險,而不是3000萬美元,部分風險自保,於2021年和2022年獲得擔保。
如果未來保險費或免賠額增加,如果某些類型的保險範圍變得不可用或成本令人望而卻步,如果我們不得不增加我們的自我保險範圍的百分比,或者如果我們的損失超過或超出我們的保險範圍,這些額外的成本可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
不可抗力的相關風險
新冠肺炎疫情的全球蔓延可能會產生不利影響,並可能對我們的財務業績產生不利影響。
新冠肺炎大流行,包括其變異株,以及控制其傳播的努力,大大限制了人員、商品和服務在世界各地的流動。世界各國政府要求公司限制或暫停非必要業務,並實施業務和旅行限制,導致全球經濟活動減少,市場波動加劇。這些任務還限制並繼續限制個人的日常活動。我們已經實施了重大措施,既要遵守政府的要求,又要保護員工的健康和安全。這些措施包括在可能的情況下遠程工作,在我們的發電廠、製造設施和其他地點單獨工作,同時試圖在所有地點繼續接近滿負荷運營。自2021年第二季度末以來,公司在包括以色列在內的多個國家和地區經歷了政府限制的放鬆,但圍繞新冠肺炎影響的不確定性仍在繼續。
2021年,我們經歷了不同業務領域的影響,如下所述:
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在我們的電力部門,我們在電力部門的未來增長已經並可能繼續受到我們在獲得所需的開發和建設許可方面遇到的延誤的不利影響,以及全球和當地限制我們採購原材料和運輸產品的能力的影響。此外,一些項目的經濟可能會受到通脹上升的影響,因為我們一些美國PPA的能源率沒有與CPI掛鈎,也沒有升級。 |
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在我們的產品領域,新冠肺炎疫情引發的經濟低迷對客户的購買決策產生了不利影響,旅行限制增加了原材料和運輸成本,對我們的銷售和營銷努力產生了不利影響。2021年,新冠肺炎疫情導致某些地區某些企業延長關閉,供應延遲,我們為設備製造購買的原材料和零部件成本上升,海運和運輸成本上升。成本增加限制了我們從潛在客户那裏獲得新採購訂單的能力,並導致我們的運營利潤率下降,這反過來又對我們的盈利能力產生了負面影響。如果出現更多疫情或長時間停工,我們未來可能會面臨類似的挑戰。 |
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我們的儲能部門的收入主要來自參與能源和輔助服務市場,這些市場由區域輸電運營商和我們資產運營的各個市場的獨立系統運營商運營。因此,這些資產產生的收入直接受到能源和/或輔助服務現行市場價格的影響,由於新冠肺炎大流行,市場價格已經並可能繼續波動。此外,我們已經和正在經歷供應鏈困難,以及原材料和電池成本的增加,這可能會影響我們按時完成項目的能力,並增加整體項目成本。 |
此外,我們已經並將繼續經歷原材料短缺、運輸和許可延誤以及原材料和運輸成本增加的情況。這些延誤和成本增加影響了我們在所有業務部門的新項目的建設和開發時間表,並可能導致合同處罰。
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儘管我們努力深入瞭解我們的業務表現和影響我們業務的趨勢,但截至提交本文件之日,新冠肺炎疫情的影響程度和持續時間仍存在重大不確定性。我們可能會繼續受到以下任何一種影響: |
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我們出售給第三方或為自己製造的產品,或為滿足交付要求和承諾而可能導致罰款的產品; |
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由於運營和旅行限制以及客户的可用性以及他們簽訂新協議的意願,對我們為產品部門簽署新合同的努力產生了影響; |
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客户及時向我們付款的能力受到限制; |
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新冠肺炎被我們的客户和供應商聲明為不可抗力; |
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減少對電力和我們產品的需求; |
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可能影響我們的運營和成本結構的法規、税收和徵費的變化; |
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可能影響日常運營的員工感染風險; |
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在獲得所需許可方面的重大延誤會造成處罰,並可能影響我們實施增長計劃的能力; |
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原材料的增加;以及 |
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由於旅行限制,監督遠程操作的能力有限。 |
新冠肺炎疫情最終對我們的業務、運營、財務業績和財務狀況產生多大程度的影響,將取決於許多不斷變化的因素,這些因素目前是不確定的,也無法預測,包括:
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大流行的持續時間和範圍,包括新冠肺炎的新變種的影響; |
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政府、任務、企業和個人的行動和採取的預防措施; |
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緩解努力或疫苗、抗病毒或其他治療的效力,以及全球人口是否可獲得此類治療; |
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對我們的客户以及客户對我們的服務和產品的需求的影響; |
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對我們供應商的影響和對全球供應鏈的幹擾; |
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我們銷售和提供我們的服務和產品的能力,包括由於旅行限制和在家工作的人; |
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因任何員工生病或勞動力可用而導致我們的運營中斷; |
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由於旅行限制,我們有能力製造、監督遠程運營; |
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限制或中斷運輸,包括減少地面或空中運輸;以及 |
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電力需求的波動以及客户為我們的服務和產品支付費用的能力。 |
此外,新冠肺炎對宏觀經濟狀況的影響可能會影響金融和資本市場、外幣匯率、商品和利率的正常運作。上述任何事件都可能放大本報告中描述的其他風險和不確定性,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或股票價格產生重大不利影響。
長期的不可抗力事件或影響發電廠或輸電系統的強制停電可能會減少我們的淨收入,並對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生重大和不利的影響。
我們子公司的地熱發電廠的運營受到各種風險的影響,包括火災、爆炸、地震、山體滑坡、洪水、嚴重風暴、火山噴發、熔巖流動或其他類似事件。如果發電廠遭遇導致不可抗力事件的事件,儘管我們擁有該發電廠的子公司將被免除其在相關PPA下的義務,但只要不可抗力事件持續,相關電力購買者可能就不需要就受影響的發電廠支付任何容量和/或能源付款,並且根據我們的某些PPA,將有權提前終止PPA。此外,在發生強制停電的情況下,如果發電廠未能達到我們某些PPA的某些性能要求,電力購買者可能有權永久減少合同容量(以及相應地,根據此類協議未來應支付的容量金額),要求退還某些過去的容量付款,和/或提前終止PPA。因此,我們可能不會從受影響的發電廠獲得任何淨收入,但適用於相關等待期後不可抗力事件或被迫停電的任何業務中斷保險的收益除外,並可能就過去需要退還的金額產生重大負債。
2018年5月3日,位於夏威夷大島普納區普納38兆瓦地熱發電廠附近的基拉韋厄火山噴發,該地區的地震活動顯著增加。熔巖最終覆蓋了三口地熱井的井口、監測井和普納建築羣的變電站,以及鄰近的一個倉庫,該倉庫儲存了一個鑽井平臺,該鑽井平臺也被熔巖消耗。我們恢復了運營,普納發電廠正在以大約25兆瓦的功率運行。有關發電廠狀況的更多細節,請參閲下文“近期發展”一節。該公司繼續評估這一事件對其資產負債表的會計影響,以及是否需要減值。
除了我們在夏威夷普納的發電廠外,我們在危地馬拉阿馬蒂特蘭的發電廠也位於一座活火山附近。由於最近發生的影響我們普納工廠的事件,我們不能確定投資者將如何評估我們的設施所面臨的風險,以及這種評估是否會對我們的業務和我們的股價產生負面影響。
恐怖主義威脅可能會以不可預測的方式影響我們的運營,並可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生不利影響。
我們的業務和設施,特別是我們獲得、建造或開發的發電和輸電設施、信息技術系統和其他基礎設施、系統和有形資產,以及我們所依賴的第三方的業務和設施,可能成為恐怖行為和威脅的目標,以及因此而發生的事件或與之相關的事件,可能造成環境影響,導致我們的業務全部或部分中斷。這些業務和設施還容易受到自然災害、公共衞生危機、火災、斷電和電信故障的影響。我們的任何資產或第三方供應商的資產都可能直接或間接受到此類事件或活動的影響。任何此類恐怖行為、環境影響或破壞或自然災害都可能導致收入大幅下降或重建或補救費用大幅下降,超出了通過保單可以收回的範圍,這可能對業務、財務狀況、業務結果和現金流產生重大不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的很大一部分由股東持有,他們的利益可能與我們其他股東的利益相沖突。
截至2021年12月31日,ORIX持有我們已發行普通股的19.6%。根據吾等與ORIX就是次購股交易訂立的管治協議,ORIX有權委任三名董事進入吾等董事會,只要ORIX及其聯屬公司合共持有我們所有未償還有投票權證券至少18%的投票權、在本公司董事會某些委員會的代表權以及根據管治協議享有的優先購買權。此外,治理協議規定,如果我們發行普通股或其他證券,使持有人有權投票選舉董事,ORIX就有優先購買權。歐力士還可以根據我們與ORIX之間的註冊權協議行使某些註冊權。
由於這些權利和ORIX對我們普通股的實益所有權,ORIX可以通過其董事會代表對我們和我們子公司的業務、運營和管理施加影響,包括我們的戰略計劃,或者作為重要股東,對提交給我們股東投票的事項施加影響,包括合併、合併和出售我們所有或幾乎所有資產。我們普通股的這種集中所有權可能會推遲或阻止對我們普通股的代理競爭、合併、要約收購或其他購買,否則可能會給我們的股東提供機會,使我們的股票實現高於當時流行的市場價格的溢價。如果ORIX行使其登記權,要求我們登記出售ORIX或ORIX持有的普通股,否則將在公開市場出售其普通股,我們的普通股價格可能會下跌。這種所有權的集中也可能對我們普通股的流動性產生不利影響。
我們普通股的價格可能會大幅波動,您的投資可能會貶值。
我們普通股的市場價格可能波動很大,可能會因為許多因素而大幅波動,包括:
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我們經營業績的實際或預期波動,包括我們基於電力部門的收入的季節性變化或基於產品部門的收入的年度差異; |
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我們的財務業績與市場分析師的預期存在差異; |
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我們服務的終端市場的狀況和趨勢,以及對這些市場的規模和增長率的估計的變化; |
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我們整合收購的能力; |
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宣佈我們或我們的競爭對手的重要合同; |
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我們的定價政策或競爭對手的定價政策的變化; |
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重述歷史財務結果和財務預測的變化; |
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失去一個或多個我們的重要客户; |
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立法; |
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我們競爭對手的市場估值或收益的變化; |
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我們普通股的交易量; |
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我們普通股在多個交易市場的交易,以不同的貨幣和不同的時間進行;以及 |
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總體經濟狀況。 |
此外,整個股票市場,特別是紐約證券交易所和能源公司市場,經歷了極端的價格和成交量波動,這些波動往往與受影響的特定公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業因素可能會對我們普通股的市場價格造成實質性損害,無論我們的經營業績如何。在過去,在一家公司的證券市場價格出現波動之後,經常會對該公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起此類訴訟,可能會導致鉅額成本和管理層注意力和資源的轉移,這可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流造成重大損害。根據我們的章程,在特拉華州法律允許的範圍內,我們通常有義務賠償在這類訴訟中被點名為被告的現任和前任官員。雖然與這些訴訟相關的費用或損失有一定的保險範圍,但對於某些訴訟來説,這種保險範圍可能不夠。關於我們最近被駁回和正在進行的證券集體訴訟的信息,請參閲本年度報告第8項所載綜合財務報表附註21中的“承諾和或有事項”。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們目前在內華達州里諾普盧瑪斯街6140號租用公司辦公室,郵編:89519。我們還佔據了位於以色列亞文工業園的約807,000平方英尺的辦公和製造設施,該設施是我們從以色列土地管理局租賃的。見項目13--“某些關係和相關交易”。在土耳其,我們建立並租賃了一家工廠,在當地為我們的當地客户生產發電廠組件。
我們相信,我們現有的辦事處和製造設施將足以滿足我們目前開展的業務。
我們的每個發電廠都位於我們或我們的一家子公司租賃或擁有的物業上,或者是受特許權協議約束的物業。
有關本公司廠房及物業的資料及描述載於本年報第1項“業務”內。
項目3.法律程序
本年度報告第8項所載合併財務報表附註21“承付款和或有事項”下,可找到與本項目有關的所需資料,並在此作為參考。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
第五項。註冊人的市場’的普通股權益,關聯股東 股權證券的事項和發行人購買
我們普通股的市場
自2004年11月11日以來,我們的普通股在紐約證券交易所以“ORA”為代碼進行交易。在2004年11月11日之前,我們的普通股沒有公開市場。自2015年2月10日起,我們的普通股也開始在TASE交易,代碼相同。
紀錄保持者
截至2022年2月23日,我們普通股的記錄持有者有15人,其中包括存託信託公司的被提名人CEDE&Co.。記錄持有者的數量可能不代表我們普通股的受益所有者的數量,他們的股票以街頭名義由銀行、經紀商和其他被提名者持有。
股利政策
我們採取了股息政策,根據這一政策,我們目前預計將以季度股息的方式分配至少20%的年度利潤。在決定是否有利潤可供分配時,我們的董事會將考慮我們的業務計劃以及當前和預期的債務,董事會不會做出任何被董事會判斷會阻礙我們履行該等業務計劃或義務的分配。
股票表現圖表
以下業績圖表代表了我們普通股在2016年12月30日至2021年12月31日期間的累計總股東回報,與標準普爾綜合500指數、標準普爾全球清潔能源和PBW-Invesco WilderHill清潔能源ETF進行了比較。圖表假設在2016年12月31日收盤時,我們的普通股和如下所示的公司集團的股票投資了100美元,並假設了任何股息的再投資。下圖中的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。2022年2月23日,據紐約證券交易所報道,我們普通股的收盤價為每股62.92美元。
2016年12月31日至2021年12月31日期間累計收益的比較
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
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Ormat技術公司 |
100.0 | 119.30 | 97.5 | 139.0 | 168.4 | 147.9 | ||||||||||||||||||
標準普爾綜合500指數 |
100.0 | 119.4 | 112.0 | 144.4 | 167.8 | 212.9 | ||||||||||||||||||
標普全球清潔能源 |
100.0 | 118.2 | 104.8 | 148.3 | 353.2 | 267.1 | ||||||||||||||||||
PBW-Invesco WilderHill清潔能源ETF |
100.0 | 137.8 | 116.8 | 186.0 | 561.9 | 388.2 |
股權薪酬計劃信息
有關我們的股權補償計劃的信息,請參閲第12項--“某些實益所有者和管理層的擔保所有權及相關股東事項”。
發行人購買股票證券
沒有。
出售未登記的股權證券
沒有。
第六項。[已保留]
第7項。管理’對財務狀況和財務狀況的討論和分析 行動的結果
你應該閲讀以下關於我們的經營業績、財務狀況和流動性的討論和分析,以及我們的綜合財務報表和相關附註。本討論和分析中包含的或本年度報告中其他地方陳述的一些信息,包括有關我們業務的計劃和戰略的信息、關於行業前景的陳述、我們對未來業務表現的預期,以及本文中包含的其他非歷史性陳述,都是前瞻性陳述。看見“有關前瞻性陳述的注意事項。”您還應該回顧一下第1A項— “風險因素”討論可能導致實際結果與本文所述結果或此類前瞻性陳述所暗示的結果大不相同的重要因素。
一般信息
2021財年收入概覽
最新發展動態
到目前為止,我們公司和業務在2021年至2020年期間最重要的最新發展描述如下。
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普納發電廠於2020年11月恢復運行,並在2021年期間以25兆瓦的水平運行。我們將繼續鑽探和修井,直到2022年,以增加發電量。2019年,我們與HELCO達成協議,並簽署了新的PPA,目前尚待臨市局批准。新的PPA將當前的任期延長至2052年,並將當前的合同裝機容量增加8兆瓦至46兆瓦。此外,新的PPA有一個固定的價格,不會升級,無論化石燃料定價的變化,這影響了我們在現有PPA下目前的大部分定價。現有的購買力平價協定仍按其當前條款有效,直至a)2027年底的購買力平價協定到期日和b)新的購買力平價協定將生效,兩者中較早者為準。 |
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於2021年10月,我們完成了對汽船山地熱發電廠的3890萬美元的税務股權合夥交易,並在未來額外支付約530萬美元,據此,本公司將繼續運營和維護髮電廠,並將獲得發電廠產生的基本上所有應佔現金流。 |
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2021年9月,我們宣佈與印尼純黃金開採公司PT Archi印度尼西亞Tbk簽署協議,成立合資公司PT Toka Tindung地熱(“TTG”)。TTG旨在探索北蘇拉威西地區Bitung地區,特別是Toka Tindung金礦特許區內地熱能源前景的潛力。根據TTG股東協議,在某些條件完成的情況下,Archi有權收購該項目25%的股份,而Ormat將持有剩餘股份。 |
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2021年8月,我們宣佈已獲得一份合同,向多倫多的Polaris Infrastructure Inc.供應10兆瓦地熱風冷Ormat能源轉換器(“OEC”)的產品,Polaris Infrastructure Inc.是一家總部位於多倫多的公司,從事拉丁美洲可再生能源項目的運營、收購和開發,用於尼加拉瓜里昂Telica的San Jacinto設施。 |
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2021年8月,我們宣佈與太平洋天然氣和電力公司(PG&E)簽署了一項長期資源充足協議,用於目前正在建設的20兆瓦/40兆瓦/小時的波莫納-2設施。波莫納2號項目將位於運營中的波莫納1號設施附近,並將利用現有的基礎設施。根據為期10年的協議,波莫納-2設施將為PG&E提供10兆瓦的資源充足性,並將參與由加州獨立系統運營商(CAISO)運營的能源和輔助服務市場。利用我們的核心EPC能力,我們將承擔該項目的EPC,預計該項目將於2022年第三季度開始商業運營。 |
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2021年7月,我們完成了對TG地熱投資組合有限責任公司(Terra-Gen,LLC的子公司)的收購。Ormat以現金1.71億美元(不包括營運資本和約1,080萬美元的假設現金)收購持有下述資產的實體的100%股權以及承擔的債務和相關融資義務,公允價值約為2.58億美元。收購實體擁有(其中包括)內華達州兩座營運中的地熱發電廠,包括56兆瓦的Dixie Valley地熱發電廠(內華達州最大的地熱發電廠之一)和11.5兆瓦的Beowawe地熱發電廠,以及擁有Coyote Canyon的權利,Coyote Canyon是毗鄰Dixie Valley且資源潛力高的綠地開發資產,以及一條未得到充分利用的輸電線路,可處理300兆瓦至400兆瓦的230千伏電力,連接Dixie Valley至加利福尼亞州。 |
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在肯尼亞,總裁任命了一個特別工作組,審查和分析各獨立發電商與KPLC之間簽訂的PPA,包括Ormat為Olkaria Complex簽訂的長期PPA。2021年9月,工作隊向總裁建議KPLC審查其合同,並嘗試與獨立發電商重新談判,以確保在現有合同安排的範圍內降低PPA電價。報告發布後,特別工作組與Ormat進行了接觸。 |
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2021年5月,我們宣佈與CPA簽署了一份為期15年的PPA,CPA是加州第五大電力供應商,也是全國100%可再生能源的單一最大供應商。根據協議條款,從2022年1月1日起,CPA開始從Ormat位於加利福尼亞州帝國谷的Heber South地熱設施購買14兆瓦的清潔可再生能源。PPA用SCPPA取代原來的PPA,SCPPA具有較短的剩餘持續時間,並受提前終止選項的約束。這是Ormat與CPA的第一份合同,隨着CPA追求向南加州提供可再生能源的積極目標,這為未來達成更多協議創造了可能性。 |
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2021年5月,我們完成了位於內華達州東部的麥吉尼斯山三期地熱發電廠的擴建工作。擴建於2021年5月完成,將發電廠的淨裝機容量增加15兆瓦,使整個麥吉尼斯山莊的綜合裝機容量達到160兆瓦。麥吉尼斯山三期發電廠繼續根據目前與SCPPA簽訂的25年長期電力購買協議出售電力。 |
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2021年4月,我們宣佈10兆瓦/40兆瓦時Vallecito電池儲能系統(簡稱Vallecito Bess)投入商業運營。根據一項為期20年的能源儲存資源充足性協議,Vallecito Bess為SCE提供當地資源充足性。此外,該設施將通過參與CAISO運營的商業市場提供輔助服務和能源優化。 |
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2021年3月,我們的董事會成立了一個獨立董事特別委員會,調查賣空者發佈的一份報告中關於公司遵守反腐敗法律的某些指控。特別委員會正在與外部法律顧問合作調查所提出的索賠。根據我們的公司治理準則、紐約證券交易所上市標準和適用於一般董事會的美國證券交易委員會規則,特別委員會的所有成員都是“獨立的”。我們還將應美國證券交易委員會和美國司法部的要求提供與索賠相關的信息。 |
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自2021年初以來,我們發佈了五個用於建設的儲能系統,總容量為139兆瓦/399兆瓦時,分別位於新澤西州、加利福尼亞州、德克薩斯州和俄亥俄州。我們的目標是在2022年實現89兆瓦/124兆瓦時的商業運營,其餘部分在2023年投入商業運營。 |
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2021年2月,德克薩斯州的極端天氣條件一方面導致電力需求大幅增加,另一方面導致該地區電力供應減少。2021年2月15日,德克薩斯州電力可靠性委員會(“ERCOT”)發佈了3級能源緊急警報(“EEA 3”),促使德克薩斯州輪流停電。這最終導致響應性儲備服務(“RRS”)市場價格大幅上漲,公司在這裏運營着Rabbit Hill電池儲能設施,為ERCOT管理的批發市場提供輔助服務和能源優化。由於電力供應短缺,ERCOT在2021年2月16日至2021年2月19日期間限制了兔子山設施的電池充電,導致兔子山儲存設施提供RRS的能力有限。因此,該公司在此期間因無法提供RRS而在對衝交易中產生了約910萬美元的損失,這一損失不包括相關收入。從2021年2月19日開始,兔子山儲能設施恢復滿負荷運行。此外,由於估計可能無法收回該等應收款項,本公司就其需求響應業務向電網營運商收取與不平衡收費有關的應收款項,計提約3,000,000美元。壞賬準備計入2021年第一季度簡明綜合經營報表和全面收益中的“一般和行政費用”。該公司目前正在與ERCOT就分配給其需求響應服務和客户的一些不平衡費用和收入進行談判,談判結果可能會影響最終金額。 |
新冠肺炎更新
公司已經實施了重大措施,並繼續努力,以滿足政府的要求,保護員工的健康和安全。該公司針對新冠肺炎採取的預防措施,包括最近變異菌株的傳播,包括在需要時遠程工作,以及在其發電廠、製造設施和其他地點採取單獨輪班,同時努力在所有地點繼續接近滿負荷運營。自2021年第二季度末以來,公司在包括以色列在內的多個國家和地區經歷了政府限制的放鬆,但圍繞新冠肺炎影響的不確定性仍在繼續。在員工方面,公司並未因新冠肺炎而對任何員工進行裁員或停職,並繼續全額支付工資。我們將繼續監測影響我們員工和客户的事態發展,我們已經並將繼續採取我們認為必要的健康和安全措施,以減輕影響。到目前為止,由於這些業務連續性措施,公司的運營還沒有因為新冠肺炎而受到實質性的影響,但我們的部門運營受到了以下影響:
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在我們的電力部門,2021年我們幾乎所有的收入都是根據長期合同產生的,而且大多數合同都有固定的能源率。因此,儘管面臨物流和其他挑戰,但新冠肺炎對我們電力部門的影響有限。然而,電力部門的增長受到以下因素的不利影響:延遲獲得所需的開發和建設許可,以及全球和地方限制我們採購和運輸原材料的能力,以及原材料和運輸成本的增加。 |
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我們的產品部門收入來自根據合同銷售產品和服務,根據合同,我們有權為客户生產的任何產品支付款項。根據這些合同確認的收入受到第三方項目進度延遲的影響,第三方項目將我們的產品和服務納入其中。2021年,新冠肺炎疫情導致某些地區某些企業延長關閉,供應延遲,我們為設備製造購買的原材料和零部件成本上升,海上運輸成本上升。成本增加限制了我們從潛在客户那裏獲得新採購訂單的能力,並導致我們的運營利潤率下降,這反過來又對我們的盈利能力產生了負面影響。截至2022年2月16日,我們有5350萬美元的產品積壓,其中包括2022年1月1日至2022年2月16日期間的收入確認,而截至2021年2月25日的積壓產品為3340萬美元。 |
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我們的儲能部門的收入主要來自參與能源和輔助服務市場,這些市場由區域輸電運營商和我們資產運營的各個市場的獨立系統運營商運營。因此,這些資產產生的收入直接受到當前能源和/或輔助服務市場價格的影響。然而,我們已經並正在經歷供應鏈困難,以及原材料和電池成本的增加,這可能會影響我們按時完成項目的能力,並增加整體項目成本。 |
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此外,我們在所有部門的新項目審批方面都出現了延誤,這可能會導致合同處罰,並導致這些項目的延誤。 |
機遇、趨勢和不確定性
不同的趨勢、因素和不確定性可能會影響我們的運營和財務狀況,包括許多我們無法預見或無法預見的因素。然而,我們認為,在可預見的未來,我們的經營業績和財務狀況將主要受到以下趨勢、因素和不確定性的影響,這些趨勢、因素和不確定性也不時受到市場週期的影響,除了“新冠肺炎更新”中涵蓋的那些趨勢、因素和不確定性:
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由於可再生資源發電的成本變得更具競爭力,美國對地熱和其他可再生資源發電的需求有所增加。這在很大程度上歸因於立法和監管要求和激勵措施,如州RPS和聯邦税收抵免,如臨時技術轉讓和税收優惠(在下文題為“政府贈款和税收優惠”的一節中有更詳細的討論)。我們認為,美國未來對地熱和其他可再生資源產生的能源的需求將主要受到進一步承諾和實施州RPS和温室氣體減排倡議的推動。 |
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美國聯邦政府已經採取了某些行動,支持該行業的氣候解決方案,我們預計它將繼續採取這些行動。2020年12月,國會將符合ITC地熱和太陽能項目資格的設施的截止日期延長至2022年12月。美國新總統政府已立即在聯邦一級採取措施,我們認為這意味着對氣候解決方案的支持,包括但不限於重新加入《巴黎氣候協議》,並重新確立用於政策制定的成本/效益分析的碳的社會價格。我們預計,新一屆政府,加上分歧嚴重的國會,將出台支持我們投資的市場的額外法規。 |
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我們預計,地方政府的各種舉措將為新項目的開發創造新的機會,有可能實現更高的股本回報,併為我們的產品創造更多的市場。這些舉措包括向獨立發電商授予長期合同,為能源、產能和相關能源產品的銷售和交易創建有競爭力的批發市場,以及採用旨在鼓勵“清潔”可再生能源和可持續能源的計劃。 |
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在電力領域,我們預計來自太陽能、混合太陽能、儲能和風力發電行業的激烈國內競爭將會加劇。雖然我們相信對可再生能源的預期需求將足以適應日益激烈的競爭,但任何這種競爭的增加,包括合同中可再生能源數量的增加和能源儲存成本的降低,都有助於降低電價。然而,儘管來自太陽能和風力發電行業的競爭加劇,我們認為,在擁有商業上可行的地熱資源的地區,堅固而靈活的基本負荷電力,如基於地熱的能源,將繼續是可再生能源的重要來源。 |
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在產品細分市場,我們看到了新西蘭、美國、亞太地區和中南美洲的新商機。我們經歷了來自包括主要汽輪機制造商在內的二元發電廠設備供應商的日益激烈的競爭。雖然我們相信,基於我們的技術、積累的經驗和目前安裝的二進制發電能力的全球份額,我們擁有明顯的競爭優勢,但競爭的加劇可能會影響我們從潛在客户那裏獲得新訂單的能力。競爭的加劇還可能導致我們能夠為我們的二進制設備收取的價格進一步降低。 |
收入
收入來源
我們的收入來自銷售我們的地熱發電廠和基於回收能源的發電廠的電力;設計、製造和銷售發電設備;建造、安裝和設計發電廠設備;以及銷售儲能服務和我們運營的儲能設施的電力。
電氣段。我們電力部門的收入來自根據長期PPA出售我們發電廠的電力。在截至2021年12月31日的年度內,我們約93.5%的電力收入來自具有固定價格組成部分的PPA,但我們在加利福尼亞州和夏威夷有可變價格PPA,根據當地公用事業公司的避免成本進行支付。避免的成本是電力購買者不必自己發電或從他人購買這種電能而避免的增量成本,如下所示:
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加利福尼亞州12兆瓦Heber 2發電廠PPA下的能價主要根據天然氣價格的波動而變化。我們根據PPA使用了我們的權利,並向SCE發送了終止通知。在我們於2021年發出招標請求後,我們目前正在就該項目的新的長期PPA進行談判。 |
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根據夏威夷普納建築羣25兆瓦購買力平價協議支付的電價主要是由於石油和其他商品價格的變化而變化的。2019年,我們簽署了與普納相關的新的PPA,固定價格,增加運力,並將期限延長至2052年。PPA須經臨市局批准。 |
因此,我們來自這些發電廠的收入可能會波動。我們的電力部門收入也會受到季節性變化的影響,這一點在下文的“季節性”中有更全面的描述。
我們的PPA通常只提供能源付款,或能源和容量付款。一般而言,容量付款是根據我們的發電廠可用來發電的時間和容量計算得出的付款。我們的一些PPA規定,如果我們能夠超過某些產能目標水平,則可以支付獎金,如果我們無法達到某些最低產能目標水平,可能會被沒收付款。另一方面,能源付款是根據在指定送電點向相關電力購買者輸送的電能數量計算的付款。我們最近的PPA通常只規定支付能源費用,並有義務補償承購者因我們供應短缺而增加的成本。
產品細分市場。我們產品部門的收入來自銷售設備、工程、採購和建築合同以及向我們的客户提供各種服務。產品部門的收入在不同時期之間波動,主要基於我們接收客户訂單的能力、此類訂單的狀態和時間、原材料的交付和製造完成。我們產品的較大客户訂單通常是我們銷售努力的結果,我們參與並贏得了潛在客户發出的與他們正在開發的項目相關的投標或徵求建議書,以及返回客户的訂單。這類項目通常需要大量的時間來設計和開發,並受到各種意外情況的影響,例如客户為項目籌集必要資金的能力。因此,我們通常無法預測我們產品的此類訂單的時間,也可能無法用新訂單替換已完成的現有訂單。因此,我們產品部門的收入在不同時期之間波動很大(有時波動很大)。
儲能領域。我們能源存儲部門的收入來自我們擁有和運營的幾個聯網的Bess設施,這些設施通過在PJM InterConnect、ISO New England、ERCOT和CAISO等商業市場銷售能源、容量和/或輔助服務而產生。收入隨着時間的推移而波動,因為這種收入的很大一部分是在商業市場產生的,在那裏價格波動是固有的。
我們正致力於在多個地區開發更多的併網BESS項目,預計收入來自於以商户為基礎提供能源、容量和/或輔助服務,和/或通過與負荷服務實體、投資者擁有的公用事業公司、公有公用事業公司和社區選擇聚合商簽訂雙邊合同。我們可能會在適當的時候尋求金融工具,以對衝一些商家的風險。
我們的管理層以不同的方式評估我們的運營部門的表現。就我們的電力部門而言,在就潛在收購或開發新項目作出決策時,管理層通常會重點考慮相關投資的內部回報率、技術和地質事項以及其他業務考慮因素。管理層根據收入、費用和EBITDA對我們運營的發電廠進行評估,並根據每個此類項目的應佔成本評估我們正在開發的項目。管理層根據我們產品的及時交付、我們產品的性能質量、完成客户訂單實際產生的收入和成本與最初為此類訂單預算的成本相比較,評估我們產品部門的表現。對於我們擁有和運營的項目,我們評估儲能部門的表現類似於電力部門。
下表列出了我們在所述年度的收入細目:
收入 |
期間收入的百分比 已指示 |
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截至十二月三十一日止的年度: |
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
2020 |
2019 |
2021 |
2020 |
2019 |
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收入: |
(千美元) |
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電 |
$ | 585,771 | $ | 541,393 | $ | 540,333 | 88.3 | % | 76.8 | % | 72.4 | % | ||||||||||||
產品 |
46,920 | 148,125 | 191,009 | 7.1 | 21.0 | 25.6 | ||||||||||||||||||
儲能 |
30,393 | 15,824 | 14,702 | 4.6 | 2.2 | 2.0 | ||||||||||||||||||
總收入 |
$ | 663,084 | $ | 705,342 | $ | 746,044 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
按地區分列的運營結果
下表列出了我們的電力、產品和能源存儲部門在指定年份的收入地理細目:
收入 |
期間收入的百分比 已指示 |
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截至十二月三十一日止的年度: |
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
2020 |
2019 |
2021 |
2020 |
2019 |
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電氣段: |
(千美元) |
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美國 |
$ | 404,303 | $ | 341,399 | $ | 333,797 | 69.0 | % | 63.1 | % | 61.8 | % | ||||||||||||
國際 |
181,468 | 199,994 | 206,536 | 31.0 | 36.9 | 38.2 | ||||||||||||||||||
總計 |
$ | 585,771 | $ | 541,393 | $ | 540,333 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||
產品細分: |
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美國 |
$ | 5,414 | $ | 5,800 | $ | 30,562 | 11.5 | % | 3.9 | % | 16.0 | % | ||||||||||||
國際 |
41,506 | 142,325 | 160,447 | 88.5 | 96.1 | 84.0 | ||||||||||||||||||
總計 |
$ | 46,920 | $ | 148,125 | $ | 191,009 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||
能源存儲細分市場: |
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美國 |
$ | 30,393 | $ | 15,824 | $ | 13,597 | 100.0 | % | 100.0 | % | 92.5 | % | ||||||||||||
國際 |
— | — | 1,105 | 0.0 | 0.0 | 7.5 | ||||||||||||||||||
總計 |
$ | 30,393 | $ | 15,824 | $ | 14,702 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
在2021年、2020年和2019年,我們總收入的34%、49%和49%分別來自海外地點,我們的海外業務在這三年的毛利率都高於我們的美國業務。國際收入的很大一部分來自肯尼亞,其次是洪都拉斯、瓜德羅普、危地馬拉和其他國家。我們在肯尼亞的業務對毛利潤和淨收入的貢獻不成比例。在我們的電力部門和產品部門內,我們的國內和國外業務對綜合税前收入的貢獻在許多方面存在差異。
電氣段。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,我們的電力部門國內收入分別約佔我們總電力部門的69%、63%和62%。然而,國內業務的收入和支出成本高於我們的海外業務。我們的外國發電廠位於成本較低的地區,如肯尼亞、危地馬拉、洪都拉斯和瓜德羅普,這些地區對工資、維護費用和其他項目都有有利影響。我們在國外的發電廠也比我們大多數國內發電廠更新,因此往往比我們國內發電廠具有更低的維護成本和更高的利用率。因此,在2021年和2020年,該部門的國際業務分別佔我們總毛利潤的45%和51%,佔我們淨收入的68%和70%(假設大部分公司運營費用和融資記錄在國內管轄範圍內),佔我們EBITDA的42%和45%。
產品細分市場。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我們的產品部門海外收入分別佔我們產品部門總收入的88%、96%和84%。
儲能領域。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,我們的儲能部門國內收入分別佔我們儲能部門總收入的100.0%。
季節性
我們一些地熱發電廠的發電量受季節變化的影響;在冬季,我們的發電廠產生更多的電力,這主要是由於環境温度較低,這對我們電力部門收入的能源部分有有利的影響,並且我們許多合同項下的價格全年固定,不受使用時間的影響。在6月至9月的幾個月裏,根據PPA為Heber Complex的Heber 2發電廠、加利福尼亞州的Mammoth Complex和North Brawley發電廠、愛達荷州的RAFT River發電廠、俄勒岡州的Neal温泉發電廠以及最近收購的內華達州Dixie Valley發電廠之一支付的電價較高。根據這些PPA在夏季月份支付的較高款項部分抵消了由於環境温度較高而導致夏季發電量減少對我們收入的負面影響。因此,我們預計冬季月份的收入和毛利將高於夏季月份的收入和毛利潤,總體上,我們預計第一季度和第四季度的收入將高於第二季度和第三季度。
收入成本細目
電氣段
我們運營發電廠的主要收入成本是運營和維護費用,包括工資和相關員工福利、設備費用、零部件和化學品成本、與第三方服務相關的成本、租賃費用、特許權使用費、啟動和輔助電力採購、財產税、保險、折舊和攤銷,對於我們的一些項目,還包括購買冷卻塔使用的補水。在我們的加州發電廠,我們的主要收入成本還包括傳輸費和調度費用。在我們內華達州的一些發電廠,我們還會產生傳輸費和轉運費。其中一些費用,如部件、第三方服務和主要維護,並不是定期發生的。這導致我們的費用和個別發電廠的運營結果在每個季度之間出現波動。因電廠所在地的場地租賃而向政府機構和私人實體支付的款項計入收入成本。特許權使用費包括在收入成本中,作為對某些地熱資源使用權的補償,並按相關地熱權收入的百分比支付。特許權使用費分別佔截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度電力部門收入的4.3%和3.8%。
產品細分市場
我們產品部門的主要收入成本是材料、工資和相關的員工福利、與分包活動相關的費用和運輸費用。銷售代表的銷售佣金包括在銷售和營銷費用中。我們產品部門的一些主要費用,如與勞動力、公用事業和其他支持服務相關的部分成本是固定的,而其他費用,如材料、建築、運輸和銷售佣金,則是可變的,可能會因市場狀況而大幅波動。因此,我們產品部門的收入成本,以佔總收入的百分比表示,是波動的。出現這種波動的另一個原因是,在迴應對我們產品的投標時,我們根據現有的競爭和其他普遍的市場狀況對我們的產品和服務進行定價,這些情況可能會因訂單而異。
能源存儲細分市場
可歸因於我們能源存儲部門的收入的主要成本是我們擁有的Bess的直接成本。直接成本包括與自有Bess的運營和維護相關的勞動力。
關鍵會計估計和假設
我們的重要會計政策在本年報第8項所載綜合財務報表的附註1中有更全面的描述。然而,我們的某些會計政策對於瞭解我們的財務狀況和經營結果尤其重要。在應用這些關鍵的會計估計和假設時,我們的管理層根據其判斷來確定作出某些估計時所使用的適當假設。這些估計是基於管理層的歷史經驗、現有合同的條款、管理層對地熱行業趨勢的觀察、我們的客户提供的信息以及管理層可從其他外部來源獲得的信息。這樣的估計受到固有程度的不確定性的影響,因此,實際結果可能與我們的估計不同。我們的關鍵會計政策包括:
• |
收入和收入成本。代表第三方建造地熱和回收能源發電廠設備及其他設備所產生的收入(產品收入)採用完工百分比法確認,這需要估計整個產品交付期間的未來成本。這種成本估算是由管理層根據以前的業務和具體的項目特點和設計作出的。如果管理層對我們產品部門的總估計成本的估計是不準確的,那麼完成百分比就是不準確的,從而導致對收入和毛利率的高估或低估。因此,我們每季度審查和更新我們對重要合同的成本估計,對於所有其他合同,至少每年一次,或者當情況發生變化並需要修改以前的估計時。工作績效、工作條件和估計盈利能力的變化,包括因適用相關合同和最終合同結算中的懲罰性條款而引起的變化,可能導致對成本和收入的修訂,並在確定修訂的期間確認。與合同有關的估計損失準備金在確定此類損失的期間計提。工程及營運服務所產生的收入,以及產品及零件的銷售,於客户取得資產控制權後,於提供服務或交付產品後(視何者適用)入賬。 |
• |
房地產、廠房和設備。我們將所有與購買、開發和建造發電廠設施相關的成本資本化。重大改進被資本化,維修和維護(包括主要維護)費用被計入費用。我們估計我們的發電廠的使用壽命在25到30年之間。這些估計是由管理層根據以前的業務、基本PPA的條款、地熱資源、資產的位置以及具體的發電廠特點和設計等因素作出的。這種估計的變化可能導致使用年限比這類資產的折舊年限長或短。我們定期重新評估發電廠的估計使用年限,並按預期修訂剩餘折舊年限。 |
我們從獲得潛在地熱資源的土地權開始,對與勘探和開發地熱資源有關的成本進行資本化。在獲得土地權之前,我們利用通過我們勘探部門審核的現有數據和外部評估,以及偶爾通過外部服務提供商進行的初步評估,初步評估在該土地上可能存在經濟上可行的地熱儲。在獲得土地權之前發生的成本計入費用。假設我們得出的結論是該資源在商業上是可行的,從我們開始積極勘探特定的地熱資源到我們擁有一口投入使用的生產井通常需要兩到三年的時間。
在大多數情況下,我們獲得了在BLM、各州或私人擁有的土地上進行地熱開發和運營的權利。一旦我們獲得潛在地熱資源的土地使用權,我們就會進行額外的活動,以評估該資源的商業可行性。除其他外,此類活動包括進行調查和其他分析,獲得鑽探許可證,修建通往鑽探地點的道路,以及勘探性鑽探,其中可能包括温度梯度孔和/或小井眼。這些成本被資本化並計入在建工程。一旦我們的勘探活動完成,我們將完成對地熱資源商業可行性的評估,然後要麼進入發電廠建設階段,要麼放棄現場。如果我們決定放棄一個場地,所有以前與勘探項目相關的資本化成本都會被註銷。
我們對勘探項目的經濟可行性的評估涉及重大的管理判斷,以及在我們獲得土地權並開始將此類成本資本化時是否存在商業上可行的資源的不確定性。因此,我們對地熱資源的初步評估可能是不正確的,我們將不得不註銷與該項目相關的成本,這些成本以前已資本化。由於地熱勘探固有的不確定性,歷史上的減值可能不能預示未來的減值。截至2021年12月31日和2020年12月31日,與勘探和開發項目相關的成本分別為5,070萬美元和5,150萬美元。
• |
應處置的長期資產減值和長期資產減值。當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時,我們會評估長期資產,例如物業、廠房及設備及在建工程的減值。可能引發減值的因素包括(但不限於)相對於歷史或預期未來經營業績的重大不佳表現、我們使用資產或整體業務戰略的重大變化、負面的行業或經濟趨勢、確定勘探項目將不支持商業運營、確定暫停的項目不太可能完成、完成項目所需的成本大幅增加、與我們的業務有關的法律因素或當我們得出結論認為資產更有可能被處置或出售時。 |
我們測試我們的運營工廠作為一個綜合體在複雜水平上的減值,因為這些工廠的現金流來自重大的共享運營活動。例如,在綜合體中運行的發電廠通常由一個控制綜合體中所有發電廠的中央控制室和一個為綜合體中所有發電廠提供服務的維護組來管理。因此,一個綜合體內單個工廠的現金流在很大程度上並不獨立於該綜合體內其他工廠的現金流。我們在工廠或項目層面測試我們的運營工廠(不是作為綜合體運營)以及我們正在勘探、開發或建設的項目(不是現有綜合體的一部分)的減值情況。如果運營中的工廠將來成為綜合體的一部分,我們將在綜合體層面進行減損測試。
將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面金額與該資產預計產生的估計未來未貼現現金流量淨額進行比較來衡量的。我們在估計未貼現的未來現金流時使用的重大假設包括(I)發電廠的預計發電量和各自購買力平價下將收到的費率,以及(Ii)相關發電廠的預計運營費用。用於測試正在開發的長期資產的可回收性的未來現金流估計數還包括與開發該資產所需的所有未來支出相關的現金流。如果未來現金流實際少於此類估計中使用的現金流,我們可能會在未來產生減值損失,這可能會對我們的財務狀況和/或經營業績產生重大影響。
如果我們的資產被視為減值,待確認的減值是資產的賬面價值超過其公允價值的金額。待處置資產按賬面值或公允價值減去出售成本中較低者列報。我們相信,截至2021年12月31日止年度,我們的任何長期資產均不存在減值;然而,對該等資產的可收回程度的估計可能會根據經修訂的情況而改變。對資產公允價值的估計需要估計可用壽命,並選擇反映未來現金流固有風險的貼現率。
• |
善意。商譽是指在企業合併交易中轉讓的對價的公允價值超過收購的有形和無形資產的公允價值,扣除所承擔的負債的公允價值和收購中任何非控制性權益的公允價值。商譽不攤銷,而是每年定期進行減值測試,公司在每年12月31日進行測試,或者如果發生事件或情況變化,報告單位的公允價值很可能會低於其賬面價值。此外,允許實體首先評估定性因素,以確定是否有必要進行商譽減值量化測試。只有在實體根據定性評估確定報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值的情況下,才需要進一步測試。否則,不需要進一步的減值測試。實體可選擇在任何期間繞過對任何報告單位的定性評估,直接進行商譽減值量化測試。這並不妨礙該實體在隨後的任何時期內進行定性評估。量化評估將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。根據本公司於2018年採納的ASU 2017-04、無形資產-商譽及其他(主題350),實體應就報告單位的賬面金額超過其公允價值的金額確認減值費用。但是,確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。 |
• |
與長期資產報廢相關的義務。我們記錄與資產報廢有關的法律責任在產生該等債務期間的公平市場價值。這些責任包括我們在終止經營活動時堵住油井的義務,在我們停止經營時拆除我們的發電廠的義務,以及與進行該等經營的土地有關的某些補救措施的執行情況。當資產報廢債務的新負債被記錄時,我們通過增加相關長期資產的賬面價值來資本化該負債的成本。這種負債在每個期間增加到其現值,資本化成本在相關資產的使用年限內折舊。在退休時,我們要麼為其記錄的金額清償債務,要麼報告與之相關的收益或損失。與資產報廢債務相關的成本估計是根據以前的運營、資產的位置和具體的發電廠特徵等因素進行的。我們定期審查和更新我們的成本估計,並在確定修訂期間調整我們的資產報廢債務。如果實際結果與我們在估計資產報廢債務時使用的假設不一致,我們可能會產生額外的損失,這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。 |
• |
所得税會計。我們需要作出重大估計,才能得出綜合所得税撥備。這一過程要求我們估計我們目前的實際税收風險,並評估由於税收和會計目的對項目的不同處理而產生的臨時差異。這些差異導致遞延税項資產和負債計入我們的綜合資產負債表。對於預測經營業績顯示我們的遞延税項淨資產不太可能變現的司法管轄區,計入估值撥備。 |
我們每季度評估我們利用遞延税項資產的能力,並評估估值撥備的必要性。在評估估值免税額的需要時,我們估計未來的應税收入,包括頒佈的税法的影響、持續税務籌劃策略的可行性以及税收抵免和税收損失結轉的變現能力。與遞延税項資產相關的估值免税額可能會受到税法、法定税率和未來應納税所得額變化的影響。我們已經記錄了與我們的美國遞延税項資產相關的部分估值備抵。未來,如果有足夠的證據表明我們將能夠在美國產生足夠的未來應納税所得額,我們可能需要減少這一估值免税額,從而在我們的綜合經營報表中獲得所得税優惠。
在正常的業務過程中,在量化我們的所得税頭寸時可能存在固有的不確定性。我們根據管理層對報告日期的事實、情況和信息的評估,評估我們的所得税頭寸,並記錄所有需要審查的年度的税收優惠。對於那些更有可能維持税收優惠的税務頭寸,即在與完全瞭解所有相關信息的税務機關最終達成和解時實現的可能性大於50%,我們將確認0%至100%的税收優惠。對於那些税收優惠不太可能持續的所得税頭寸,我們不會在合併財務報表中確認任何税收優惠。以與我們的預期不符的方式解決不確定因素可能會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
新會計公告
有關新會計聲明的資料,請參閲本年度報告第8項所載綜合財務報表附註1。
經營成果
我們的歷史經營業績(以美元計算)和佔總收入的百分比如下。
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
2020 |
2019 |
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(千美元,每股收益數據除外) |
||||||||||||
收入: |
||||||||||||
電 |
$ | 585,771 | $ | 541,393 | $ | 540,333 | ||||||
產品 |
46,920 | 148,125 | 191,009 | |||||||||
儲能 |
30,393 | 15,824 | 14,702 | |||||||||
總收入 |
663,084 | 705,342 | 746,044 | |||||||||
收入成本: |
||||||||||||
電 |
337,019 | 300,059 | 312,835 | |||||||||
產品 |
41,374 | 114,948 | 145,974 | |||||||||
儲能 |
20,353 | 14,060 | 17,912 | |||||||||
收入總成本 |
398,746 | 429,067 | 476,721 | |||||||||
毛利(虧損) |
||||||||||||
電 |
248,752 | 241,334 | 227,498 | |||||||||
產品 |
5,546 | 33,177 | 45,035 | |||||||||
儲能 |
10,040 | 1,764 | (3,210 | ) | ||||||||
毛利總額 |
264,338 | 276,275 | 269,323 | |||||||||
運營費用: |
||||||||||||
研發費用 |
4,129 | 5,395 | 4,647 | |||||||||
銷售和營銷費用 |
15,199 | 17,384 | 15,047 | |||||||||
一般和行政費用 |
75,901 | 60,226 | 55,833 | |||||||||
業務中斷保險收入 |
(248 | ) | (20,743 | ) | — | |||||||
營業收入 |
169,357 | 214,013 | 193,796 | |||||||||
其他收入(支出): |
||||||||||||
利息收入 |
2,124 | 1,717 | 1515 | |||||||||
利息支出,淨額 |
(82,658 | ) | (77,953 | ) | (80,384 | ) | ||||||
衍生品和外幣交易收益(損失) |
(14,720 | ) | 3,802 | 624 | ||||||||
銷售税收優惠所得 |
29,582 | 25,720 | 20,872 | |||||||||
其他營業外收入(費用),淨額 |
(134 | ) | 1,418 | 880 | ||||||||
所得税前營業收入和被投資方權益收益(虧損) |
103,551 | 168,717 | 137,303 | |||||||||
所得税撥備 |
(24,850 | ) | (67,003 | ) | (45,613 | ) | ||||||
被投資人淨收益(虧損)中的權益 |
(2,624 | ) | 92 | 1,853 | ||||||||
淨收入 |
76,077 | 101,806 | 93,543 | |||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 |
(13,985 | ) | (16,350 | ) | (5,448 | ) | ||||||
公司股東應佔淨收益 |
$ | 62,092 | $ | 85,456 | $ | 88,095 | ||||||
公司股東應佔每股收益: |
||||||||||||
基本信息: |
$ | 1.11 | $ | 1.66 | $ | 1.73 | ||||||
稀釋: |
$ | 1.10 | $ | 1.65 | $ | 1.72 | ||||||
計算公司股東應佔每股收益時使用的加權平均股數: |
||||||||||||
基本信息 |
56,004 | 51,567 | 50,867 | |||||||||
稀釋 |
56,402 | 51,937 | 51,227 |
結果佔收入的百分比
截至十二月三十一日止的年度: |
||||||||||||
2021 |
2020 |
2019 |
||||||||||
收入: |
||||||||||||
電 |
88.3 | % | 76.8 | % | 72.4 | % | ||||||
產品 |
7.1 | 21.0 | 25.6 | |||||||||
儲能 |
4.6 | 2.2 | 2.0 | |||||||||
總收入 |
100.0 | 100.0 | 100.0 | |||||||||
收入成本: |
||||||||||||
電 |
57.5 | 55.4 | 57.9 | |||||||||
產品 |
88.2 | 77.6 | 76.4 | |||||||||
儲能 |
67.0 | 88.9 | 121.8 | |||||||||
收入總成本 |
60.1 | 60.8 | 63.9 | |||||||||
毛利(虧損) |
||||||||||||
電 |
42.5 | 44.6 | 42.1 | |||||||||
產品 |
11.8 | 22.4 | 23.6 | |||||||||
儲能 |
33.0 | 11.1 | (21.8 | ) | ||||||||
毛利總額 |
39.9 | 39.2 | 36.1 | |||||||||
運營費用: |
||||||||||||
研發費用 |
0.6 | 0.8 | 0.6 | |||||||||
銷售和營銷費用 |
2.3 | 2.5 | 2.0 | |||||||||
一般和行政費用 |
11.4 | 8.5 | 7.5 | |||||||||
業務中斷保險收入 |
0.0 | (2.9 | ) | 0.0 | ||||||||
營業收入 |
25.5 | 30.3 | 26.0 | |||||||||
其他收入(支出): |
||||||||||||
利息收入 |
0.3 | 0.2 | 0.2 | |||||||||
利息支出,淨額 |
(12.5 | ) | (11.1 | ) | (10.8 | ) | ||||||
衍生品和外幣交易收益(損失) |
(2.2 | ) | 0.5 | 0.1 | ||||||||
銷售税收優惠所得 |
4.5 | 3.6 | 2.8 | |||||||||
其他營業外收入(費用),淨額 |
0.0 | 0.2 | 0.1 | |||||||||
未計所得税和被投資企業權益收益(虧損)的持續經營收入 |
15.6 | 23.9 | 18.4 | |||||||||
所得税撥備 |
(3.7 | ) | (9.5 | ) | (6.1 | ) | ||||||
被投資人淨收益(虧損)中的權益 |
(0.4 | ) | — | 0.2 | ||||||||
淨收入 |
11.5 | 14.4 | 12.5 | |||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 |
(2.1 | ) | (2.3 | ) | (0.7 | ) | ||||||
公司股東應佔淨收益 |
9.4 | % | 12.1 | % | 11.8 | % |
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
總收入
截至的年度 2021年12月31日 |
截至的年度 2020年12月31日 |
增加 |
(減少) | |||||||||||||
(百萬美元) |
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電力部門收入 |
$ | 585.8 | $ | 541.4 | $ | 44.4 | 8.2 | % | ||||||||
產品細分市場收入 |
46.9 | 148.1 | (101.2 | ) | (68.3 | ) | ||||||||||
能源存儲部門的收入 |
30.4 | 15.8 | 14.6 | 92.1 | ||||||||||||
總收入 |
$ | 663.1 | $ | 705.3 | $ | (42.2 | ) | (6.0 | )% |
在截至2021年12月31日的一年中,由於產品部門收入下降,我們的總收入比前一年下降了(6.0%)(從7.053億美元降至6.631億美元)。
電氣段
截至2021年12月31日的年度,我們電力部門的收入為5.858億美元,而截至2020年12月31日的年度為5.414億美元,增幅為8.2%。我們電力部門收入的增長主要是由於(I)在2021年7月收購Terra-Gen後合併了Dixie Valley和Beowawe發電廠,收入分別為2320萬美元和300萬美元;(Ii)2020年6月加強了汽船山發電廠;(Iii)普納發電廠於2021年第三季度恢復運營至25兆瓦;以及(Iv)2021年5月McGinness Hills Complex的擴建,但由於資源性能下降導致產能下降,Olkaria Complex的收入減少,部分抵消了由於我們利用資源的能力暫時受到限制而導致布伊蘭特發電廠的收入減少的影響。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,我們的綜合發電廠發電量分別為6,529,140兆瓦時及6,043,993兆瓦時,增長8.0%。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,平均價格分別為每兆瓦時89.7美元和89.6美元。
在截至2021年12月31日的一年中,我們的電力部門產生了總收入的88.3%,而前一年為76.8%;產品部門產生了總收入的7.1%,前一年為21.0%;能源存儲部門產生了總收入的4.6%,前一年為2.2%。
產品細分市場
截至2021年12月31日的年度,我們產品部門的收入為4690萬美元,而截至2020年12月31日的年度為1.481億美元,降幅為68.3%。我們產品部門收入的下降主要是由於新冠肺炎、2019年開始在新西蘭和智利的項目導致產品銷售放緩,在截至2021年12月31日的年度內確認的收入為9,830萬美元,而在截至2021年12月31日的年度內確認的收入為1,010萬美元;在截至2020年12月31日的年度內確認的土耳其項目提供了2,360萬美元的收入,而截至2021年12月31日的年度為零,部分被2021年開始的項目所抵消,提供了1820萬美元。
能源存儲細分市場
截至2021年12月31日止年度,我們能源儲存業務的收入為3,040萬美元,較截至2020年12月31日止年度的1,580萬美元增加92.1%。這一增長主要是由於2月份德克薩斯州的電力危機導致Rabbit Hill電池儲能設施的收入增加了760萬美元,一方面導致電力需求創歷史新高,另一方面導致該地區的電力供應大幅減少。這導致響應式後備服務的市場價格大幅上升。此外,在截至2021年12月31日的財年,我們從2020年7月收購的Pomona儲能資產獲得的收入為940萬美元,而截至2020年12月31日的財年為480萬美元。
收入總成本
截至的年度 十二月三十一日, 2021 |
截至的年度 十二月三十一日, 2020 |
增加 |
(減少) | |||||||||||||
(百萬美元) |
||||||||||||||||
電力部門收入成本 |
$ | 337.0 | $ | 300.1 | $ | 37.0 | 12.3 | % | ||||||||
產品細分市場的收入成本 |
41.4 | 114.9 | (73.6 | ) | (64.0 | ) | ||||||||||
能源存儲部門的收入成本 |
20.4 |
14.1 | 6.3 | 44.8 | ||||||||||||
收入總成本 |
$ | 398.8 | $ | 429.1 | $ | (30.3 | ) | (7.1 | )% |
電氣段
截至2021年12月31日的年度,我們電力部門的總收入成本為3.37億美元,而截至2020年12月31日的年度為3.001億美元,增幅為12.3%。這一增長主要是由於:(1)2021年7月13日作為TG地熱投資組合有限責任公司收購的一部分收購的Dixie Valley和Beowawe發電廠的合併,收入成本分別為1360萬美元和230萬美元;(Ii)與2020年6月加強汽船山發電廠有關的收入成本及(Iii)普納發電廠於2021年第三季度恢復運作至25兆瓦,但由截至2021年12月31日止年度的業務中斷保險收回1,550萬美元所抵銷,而截至2020年12月31日止年度則為780萬美元,詳情見綜合財務報表附註1。在截至2021年12月31日的年度,我們電力部門的總收入成本佔總電力收入的百分比為57.5%,而截至2020年12月31日的年度為55.4%。這一增長主要是由於我們的一些發電廠的運營成本上升導致毛利潤下降。在截至2021年12月31日的一年中,我們國際發電廠的收入成本佔我們電力部門收入成本的20%。
產品細分市場
截至2021年12月31日的年度,我們產品部門的總收入成本為4,140萬美元,而截至2020年12月31日的年度為1.149億美元,較上一季度下降64.0%。如上文所述,這一下降主要歸因於產品部門收入的下降。在截至2021年12月31日的年度,我們產品部門的總收入成本佔產品部門總收入的百分比為88.2%,而截至2020年12月31日的年度為77.6%。
能源存儲細分市場
截至2021年12月31日的年度,我們能源儲存部門的收入成本為2,040萬美元,而截至2020年12月31日的年度為1,410萬美元。截至2021年12月31日止年度,我們儲能部門的收入成本包括於2020年7月收購Pomona儲能資產所產生的660萬美元,而截至2020年12月31日止年度則為310萬美元。儲能部分包括與提供儲能、需求響應和能源管理服務有關的收入成本。
研究和開發費用
截至2021年12月31日的一年,研發費用為410萬美元,而截至2020年12月31日的一年為540萬美元,下降了23.5%。減少的主要原因是與2020年同期相比,在截至2021年12月31日的年度內進行的新開發項目的時間安排。
銷售和營銷費用
截至2021年12月31日的年度的銷售和營銷費用為1,520萬美元,而截至2020年12月31日的年度為1,740萬美元,下降12.6%。減少的主要原因是由於產品部門收入減少導致銷售佣金減少。在截至2021年12月31日的一年中,銷售和營銷費用佔總收入的2.3%,而在截至2020年12月31日的一年中,這一比例為2.5%。
一般和行政費用
截至2021年12月31日止年度的一般及行政開支為7,590萬元,較截至2020年12月31日止年度的6,020萬元增加26.0%。增加的主要原因是:(I)與電網運營商就我們的需求響應業務支付的不平衡費用有關的可疑債務撥備300萬美元,而我們可能因德克薩斯州2月的電力危機而無法收回;(Ii)560萬美元的交易成本,包括與於2021年7月13日收購的TG地熱投資組合有限責任公司有關的470萬美元;(Iii)與特別委員會調查相關的法律成本;及(Iv)於截至2020年12月31日止年度出售特許權所得的收益130萬美元。截至2021年12月31日的一年,一般和行政費用佔同期總收入的11.4%,而截至2020年12月31日的一年為8.5%。
業務中斷保險收入
截至2021年12月31日止年度的業務中斷保險收入為20萬美元,較截至2020年12月31日止年度的2,070萬美元減少98.8%。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的業務中斷保險收入可歸因於與普納發電廠有關的業務中斷恢復。
利息支出,淨額
截至2021年12月31日的年度,淨利息支出為8,270萬美元,而截至2020年12月31日的年度為7,800萬美元,較上一季度增長6.0%。這一增長主要是由於(I)2021年7月收到的Hapoalim銀行貸款收益1.25億美元;(Ii)2021年7月滙豐銀行貸款收益5000萬美元;(Iii)與2021年7月收購TG地熱投資組合有限責任公司有關的融資租賃負債2.59億美元;(Iv)2021年9月收到的銀行貼現貸款收益1.00億美元,以及(V)與銷售税收優惠相關的利息增加290萬美元,但被項目利息增加420萬美元和長期債務本金支付導致的利息支出減少部分抵消。
衍生工具及外幣交易收益(虧損)
截至2021年12月31日的一年,衍生品和外幣交易虧損為1470萬美元,而截至2020年12月31日的一年,衍生品和外幣交易虧損為380萬美元。截至2021年12月31日止年度的衍生工具及外幣交易虧損主要包括與我們的Rabbit Hill電池儲能設施相關的對衝交易相關的1,450萬美元損失,原因是如上所述2021年2月德克薩斯州喬治敦地區的極端天氣條件。截至2020年12月31日止年度的衍生工具及外幣交易收益主要歸因於未計入對衝交易的外幣遠期合約收益。
出售税收優惠所得收入
在截至2021年12月31日的一年中,可歸因於銷售税收優惠的收入為2960萬美元,而在截至2020年12月31日的一年中為2570萬美元。税收公平是可再生能源項目的一種融資形式。這一收入主要是指PTC的價值和我們的某些發電廠根據税收股權交易分配給投資者所產生的應税收入或虧損。2021年,我們達成了汽船山税收貨幣化交易,年內貢獻了110萬美元的收入。
其他營業外收入(費用),淨額
截至2021年12月31日的一年,其他營業外收入淨額為10萬美元,而截至2020年12月31日的一年為140萬美元。截至2020年12月31日止年度的其他營業外收入主要包括與普納發電廠相關的財產損失賠償收入60萬美元。
營業收入、所得税前收入和被投資人收益中的權益
截至2021年12月31日的年度,被投資公司的營業收入、税前收益和權益收益為1.036億美元,而截至2020年12月31日的年度為1.687億美元,降幅為38.6%。這一下降主要是由於:(I)產品部門收入減少導致產品部門毛利率下降;(Ii)截至2020年12月31日的年度的業務中斷保險收入為2070萬美元;以及(Iii)與對衝交易有關的1450萬美元的損失,
所得税
截至2021年12月31日的年度所得税撥備為2490萬美元,與截至2020年12月31日的6700萬美元的所得税撥備相比減少了4220萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我們的有效税率分別為24.0%和39.7%。有效税率與截至2021年12月31日的年度21%的聯邦法定税率不同,這是由於與聯邦法定税率不同税率的收入的司法組合、估值免税額的變動以及生產税收抵免的產生。與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日止年度的有效税率下降,主要是由於GILTI收入納入減少、以色列創新局批准的“促進創新企業”資格所帶來的利益,以及本年度公司估值免税額的額外釋放。
被投資人淨收益(虧損)中的權益
截至2021年12月31日的一年,被投資人虧損的股本淨額為260萬美元,而截至2020年12月31日的一年,被投資人的股本收益淨額為10萬美元。權益在被投資方的收益(虧損)中,淨額主要來自於我們在Sarulla的收益或虧損中12.75%的份額。由於較低的資產表現和遞延税項資產的非現金註銷,項目公司SOL目前正在評估一項長期補救計劃的可行性,以恢復發電並改變項目PPA的能源率。我們正在關注Sarulla的補救計劃以及會計影響及其對我們在Sarulla投資的財務報表的影響。
公司應佔淨收益’S股東
截至2021年12月31日的年度,公司股東應佔淨收益為6210萬美元,而截至2020年12月31日的年度為8550萬美元,減少2340萬美元。這一減少是由於受上述所有解釋影響的淨收益減少2,570萬美元,但與截至2020年12月31日的年度相比,在截至2021年12月31日的年度中,由於非控股權益淨收益減少240萬美元,主要是由於夏威夷普納發電廠的業務中斷恢復較低所致。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
與2019年相比,我們2020年的經營業績變化的討論被省略在本10-K表中,但可以在我們2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的10-K表中的“第7項.管理層對截至2020年12月31日的財務狀況和經營成果的討論和分析”中找到,該表可在SEC網站www.sec.gov和www.ormat.com上免費獲得,方法是點擊主頁頂部的“投資者”。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源來自經營現金流、第三方債務收益,如我們信貸安排下的借款、非公開發行和發行債務證券、股權發行、項目融資和税收貨幣化交易、我們信貸額度下的短期借款,以及出售我們一個或多個項目的股權所得收益。我們利用這筆現金開發和建設發電廠,為我們的收購提供資金,償還現有的未償債務,並滿足我們的其他現金和流動性需求。
根據目前的情況,我們相信我們有足夠的財力為我們的活動提供資金,並執行我們的商業計劃。然而,為我們的項目需求獲得融資的成本可能會大幅增加,或者這種融資可能很難獲得。
截至2021年12月31日,我們可以獲得:(I)2.393億美元的現金和現金等價物,其中3920萬美元由我們的海外子公司持有;(Ii)4330萬美元的債務證券投資;以及(Iii)不同商業銀行現有信用額度下未使用的4.506億美元的企業借款能力。
截至2021年12月31日,根據與幾家銀行的信貸協議,未償還總額為1.85億美元,詳情見下文“信貸協議下的信用證”。
我們預計2022年的資本需求包括約5.15億美元用於開發或建設中的新項目的資本支出,包括倉儲項目、勘探活動和現有項目的維護資本支出。此外,我們預計將有3.863億美元用於償還長期債務。
我們的資本開支主要用於改善現有發電廠和建造新發電廠。我們預算了大約6.4億美元的資本支出,用於建設新項目和增強現有發電廠,截至2021年12月31日,我們已投資3.24億美元。我們預計在2022年投資約2.3億美元,其餘約8600萬美元將在2022年之後投資。
此外,我們估計2022年約有2.85億美元的額外資本支出將分配如下:(I)約1.45億美元用於勘探、鑽探和開發新項目以及尚未完全投入建設的現有發電廠的增強;(Ii)約4200萬美元用於維護我們運營中的發電廠的資本支出;(Iii)約9000萬美元用於建設和開發存儲項目;以及(Iv)約800萬美元用於增強我們的生產設施。
我們預計將通過:(I)上述流動資金來源;(Ii)來自我們業務的正現金流;以及(Iii)未來項目融資和再融資(包括建築貸款和税項權益)來為這些需求提供資金。管理層相信,根據我們戰略計劃目前的實施階段,上述流動資金和資本資源的來源將滿足我們預期的流動資金、資本支出和其他投資需求。
信用證協議項下的信用證
我們的一些客户要求我們的項目子公司張貼信用證,以保證各自履行相關合同。我們還被要求郵寄信用證,以保證我們在各種租賃和許可證下的義務,並可能在某些融資安排下不時決定在儲備賬户中郵寄信用證來代替現金存款。此外,我們的子公司Ormat Systems需要不時發佈以我們客户為受益人的關於產品訂單的履約信用證。
信貸協議 |
已發佈 金額 |
已發佈,並 截至以下日期未償還 |
終端 日期 |
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2021年12月31日 |
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(百萬美元) |
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信用證和信用證的承諾額度 |
$ | 468.0 | $ | 77.9 | 2022年3月至2023年11月 |
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信用證承諾額度 |
155.0 | 94.5 | 2022年4月至2023年8月 |
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未提交的行 |
- | 12.6 | 2022年10月至2022年12月 |
||||||
總計 |
$ | 623.0 | $ | 185.0 |
限制性契約
我們在信貸協議、貸款協議和管理上述債券的信託工具下的義務是無擔保的,但我們必須遵守有利於銀行和其他貸款人的負面質押以及某些其他限制性契約。其中包括禁止:(I)在未經貸款人事先書面批准的情況下對我們的資產設定任何浮動抵押或任何永久質押、抵押或留置權;(Ii)在未經貸款人事先書面批准的情況下擔保任何第三方的債務;以及(Iii)出售、轉讓或處置我們的所有或幾乎所有資產,或改變我們的所有權結構。一些信貸協議、定期貸款協議和信託工具包含關於我們欠任何第三方的其他重大債務的交叉違約條款。在某些情況下,我們同意維持某些按季度計算的財務比率,例如:(I)至少7.5億美元的股本,在任何情況下都不低於總資產的25%;(Ii)12個月債務,扣除現金、現金等價物和短期銀行存款與調整後EBITDA的比率不超過6.0;以及(Iii)任何日曆年的股息分配不超過淨收益的50%。截至2021年12月31日:(I)總股本為19.985億美元,實際股本與總資產比率為45.2%;(Ii)12個月債務,扣除現金和現金等價物後,調整後EBITDA比率為4.02。在截至2021年12月31日的年度內,我們共派發中期股息2,700萬美元。不履行或遵守此類協議中規定的任何契約,受各種救治期限的限制,將導致違約事件的發生,並使貸款人能夠加快根據每項此類協議到期的所有金額。
如上所述,我們目前正在遵守我們關於信貸協議、貸款協議(以下描述除外)和信託工具的契約,並相信我們任何完全追索權銀行信貸協議的限制性契約、財務比率和其他條款將不會對我們的業務計劃或運營產生重大影響。
截至2021年12月31日,由於綜合財務報表附註1進一步描述的enee逾期未償債務,Platanares被限制進行某些股權分配。此外,截至2021年12月31日,我們沒有滿足與DAC 1高級擔保票據和保誠資本集團-內華達無追索權貸款相關的契諾,這導致了相關子公司的某些股權分配限制。
信貸協議
與三菱UFG聯合銀行的信貸協議
奧馬特內華達州與三菱UFG聯合銀行有一項信貸協議,根據該協議,截至2021年12月31日,奧馬特可用信貸總額高達6000萬美元。信貸終止日期為2022年6月30日。
該融資僅限於信用證的開立、延期、修改或修改。聯合銀行目前是信貸協議下的唯一貸款人和開證行,但也被指定為代表銀行的行政代理,這些銀行未來可能會不時作為貸款人加入信貸協議。關於這項交易,本公司為銀行的利益以行政代理為受益人訂立了擔保,根據該擔保,本公司同意為內華達州Ormat根據信貸協議承擔的義務提供擔保。根據信貸協議,奧馬特內華達的債務在其他方面是不安全的。信貸協議下有各種限制性條款,其中包括遵守以下財務比率的要求,這些比率是按季度衡量的:(I)12個月債務與EBITDA之比不超過4.5;(Ii)12個月DSCR不低於1.35;以及(Iii)分銷槓桿率不超過2.0。截至2021年12月31日:(I)實際12個月債務與EBITDA之比為2.4;(Ii)12個月DSCR為4.8;(3)分銷槓桿率為0.66。此外,在出現付款違約或不符合此類比率的情況下,對股息分配有限制,並受特定的剝離和例外情況的限制,即以內華達州Ormat的資產為受益人的負面質押。截至2021年12月31日,根據本信貸協議,已簽發和未償還的信用證總金額為5910萬美元。
與滙豐銀行美國N.A.簽訂的信貸協議
奧馬特內華達州與美國北卡羅來納州的滙豐銀行簽訂了為期一年的信貸協議,每年續簽一次。根據本信貸協議,該貸款的當前到期日為2022年10月31日。2021年12月31日,信貸協議下的可用總金額為100萬美元。該信用額度僅限於信用證的開立、延期、修改或修改。此外,奧馬特內華達州擁有總額為3,500萬美元的未承諾可自由支配信貸額度,可用於信用證,包括高達2,000萬美元的信用證。關於這項交易,本公司為銀行的利益以行政代理為受益人訂立了擔保,根據該擔保,本公司同意為內華達州Ormat根據信貸協議承擔的義務提供擔保。根據信貸協議,奧馬特內華達州的債務在其他方面是無擔保的。
信貸協議下有多項限制性條款,包括要求遵守以下財務比率,這些比率按季度計算:(I)12個月債務與EBITDA比率不超過4.5;(Ii)12個月DSCR不低於1.35;及(Iii)分銷槓桿比率不超過2.0。截至2021年12月31日:(I)12個月期債務與EBITDA的實際比率為2.4;(Ii)12個月期DSCR為4.8;以及(Iii)分銷槓桿率為0.66。此外,在出現付款違約或不符合此類比率的情況下,對股息分配有限制,並受特定的剝離和例外情況的限制,即以Ormat內華達州的資產為受益人的負面質押。
截至2021年12月31日,根據本信貸協議的承諾部分簽發和未償還的信用證總額為3,500萬美元,根據協議的未承諾部分簽發和未償還的信用證總額為250萬美元。
未來最低還款額
截至2021年12月31日的長期債務下的未來最低付款在下文的合同義務和商業承諾標題下詳細説明。
第三方債務
我們的第三方債務包括(I)我們或我們的子公司為開發和建設、再融資或收購我們的各種項目而獲得的無追索權和有限追索權的項目融資債務或收購融資,以及(Ii)我們或我們的子公司為一般公司目的而產生的全追索權債務。
無追索權債務或租賃融資是指涉及債務償還或租賃付款的債務或租賃安排,這些債務或租賃付款完全來自發電廠的收入(而不是我們的收入或任何其他發電廠的收入),通常以發電廠的實物資產、主要合同和協議、現金賬户以及在許多情況下我們在擁有該發電廠的關聯公司的所有權權益為擔保。這些融資形式被稱為“項目融資”。
如果違約後發生止贖,我們擁有發電廠的附屬公司將只保留在所有債務和義務全部償還後剩餘的發電廠資產(如果有的話)的權益。此外,發電廠的債務可能會減少吾等於該發電廠的股權的流動資金,因為該股權通常須受以發電廠的貸款人為受益人的質押及相關融資協議所載的控制權轉讓及變更限制的約束。
有限追索權債務是指如上所述的項目融資,加上我們的協議,以某些有限債務和或有負債的形式為擁有發電廠的附屬公司提供有限的財務支持。這些債務和或有負債的形式可以是對某些特定債務的擔保、賠償、注資和支付某些償債不足的協議。特定發電廠項目融資的債權人可以在這些有限的追索權義務範圍內直接向我們追索。
無追索權和有限追索權第三方債務
貸款 |
線路: 信用 |
金額 傑出的 截至 |
利息 費率 |
成熟性 日期 |
相關 項目 |
位置 |
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2021年12月31日 |
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(百萬美元) |
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OFC 2高級擔保票據-A系列 |
$ | 151.7 | $ | 79.6 | 4.69% | 2032 | 麥吉尼斯山莊 第一階段及 塔斯卡羅拉 |
美國 |
||||||||||
OFC 2高級擔保票據-B系列 |
140.0 | 93.8 | 4.61% | 2032 | 麥吉尼斯山莊 第二階段 |
美國 |
||||||||||||
與DFC達成的Olkaria III融資協議--第1檔 |
85.0 | 42.5 | 6.34% | 2030 | Olkaria III複合體 |
肯尼亞 |
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與DFC達成的Olkaria III融資協議--第2檔 |
180.0 | 90.0 | 6.29% | 2030 | Olkaria III複合體 |
肯尼亞 |
||||||||||||
與DFC達成的Olkaria III融資協議--第3檔 |
45.0 | 24.2 | 6.12% | 2030 | Olkaria III複合體 |
肯尼亞 |
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阿馬蒂特蘭融資(1) | 42.0 | 19.3 | 倫敦銀行同業拆借利率+4.35% | 2027 | 阿馬蒂特蘭 | 危地馬拉 | ||||||||||||
唐·A·坎貝爾高級擔保票據 |
92.5 | 67.9 | 4.03% | 2033 | 唐·A·坎貝爾情結 |
美國 |
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保誠資本集團愛達荷州貸款 (2) |
20.0 |
16.8 | 5.8% | 2023 | 尼爾温泉和木筏河 |
美國 |
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美國能源部貸款 (3) |
96.8 | 39.0 | 2.61% | 2035 | 尼爾温泉 |
美國 |
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保誠資本集團內華達貸款 |
30.7 | 25.1 | 6.75% | 2037 | 聖埃米迪奧 |
美國 |
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與DFC合作的Platanares貸款 |
114.7 | 88.1 | 7.02% | 2032 | 普拉塔納雷斯 |
洪都拉斯 |
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Viriity-PlumStriker | 23.5 | 14.7 | 倫敦銀行同業拆借利率+3.5% | 2026 | 羽毛前鋒 | 美國 | ||||||||||||
地熱米肉湯 (4) |
8.9 | 5.9 | 1.52% | 2026 | 地熱米肉湯 |
瓜德羅普 |
||||||||||||
地熱米肉湯 (4) |
8.9 | 7.7 | 1.93% | 2026 | 地熱米肉湯 |
瓜德羅普 |
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總計 |
$ | 1,039.7 | $ | 614.6 |
(1) Libor利率不能低於1.25%。只要公司對貸款的擔保未償還(當前情況),保證金為4.35%,否則保證金為4.75%。截至2021年12月31日,利率為5.6%。
(2) 以股權作擔保。
(3) 由資產擔保。
(4) 歐元貸款,發行額為800萬歐元
完全追索權第三方債務
貸款 |
金額 已發佈 |
金額 截至以下日期未償還 |
利息 費率 |
成熟性 日期 |
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2021年12月31日 |
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(百萬美元) |
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Hapoalim貸款 |
$ | 125.0 | $ | 116.1 | 3.45% | 2028年6月 |
|||||||
滙豐銀行貸款 |
50.0 | 50.0 | 3.45% | 2028年7月 |
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貼現貸款 |
100.0 | 100.0 | 2.90% | 2029年9月 |
|||||||||
高級無擔保債券系列3 |
218.0 | 218.0 | 4.45% | 2022年9月 |
|||||||||
高級無擔保債券系列4(1) |
289.8 | 321.5 | 3.35% | 2031年6月 |
|||||||||
優先無擔保貸款1 |
100.0 | 95.8 | 4.80% | 2029年3月 |
|||||||||
高級無擔保貸款2 |
50.0 | 47.9 | 4.60% | 2029年3月 |
|||||||||
優先無擔保貸款3 |
50.0 | 47.9 | 5.44% | 2029年3月 |
|||||||||
Deg Loan 2 |
50.0 | 32.5 | 6.28% | 2028年6月 |
|||||||||
Deg Loan 3 |
41.5 | 28.4 | 6.04% | 2028年6月 |
|||||||||
總計 |
$ | 1,074.3 | $ | 1,058.1 |
(1) 發行的債券本金總額為10億新謝克爾。
融資負債
截至的未償還金額 |
每年一次 |
成熟性 |
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貸款 |
2021年12月31日 |
利率 |
日期(1) |
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(百萬美元) |
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融資負債--迪克西山谷 |
$ | 252.9 | 2.55 | % | 2033年3月 |
(1)融資負債的最終到期日假設買斷期權於2024年9月執行。 |
有關本公司長期債務的其他説明,請參閲本年度報告第8項所載本公司合併財務報表附註12“長期債務、信貸協議及財務負債”。
税收狀況不確定對流動性的影響
如本年報第8項所載綜合財務報表附註17-所得税中所述,截至2021年12月31日,我們與未確認的税收優惠及相關利息和罰款相關的負債約為570萬美元。這一負債被包括在我們綜合資產負債表的長期負債中,因為我們通常預計債務的清償不需要在未來12個月內支付現金。我們無法合理估計我們何時支付清償這一債務所需的任何現金。
分紅
我們採取了股息政策,根據這一政策,我們目前預計將以季度股息的方式分配至少20%的年度利潤。在決定是否有利潤可供分配時,我們的董事會將考慮我們的業務計劃以及當前和預期的債務,董事會不會做出任何被董事會判斷會阻礙我們履行該等業務計劃或義務的分配。
以下是我們在過去兩年中宣佈的截至2021年12月31日的紅利:
宣佈的日期 |
分紅 每筆金額 分享 |
記錄日期 |
付款日期 |
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2019年11月6日 |
$ | 0.11 | 2019年11月20日 |
2019年12月4日 |
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2020年2月25日 |
$ | 0.11 | March 12, 2020 |
March 26, 2020 |
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May 8, 2020 |
$ | 0.11 | May 21, 2020 |
June 2, 2020 |
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2020年8月4日 |
$ | 0.11 | 2020年8月18日 |
2020年9月1日 |
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2020年11月4日 |
$ | 0.11 | 2020年11月18日 |
2020年12月2日 |
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2021年2月24日 |
$ | 0.12 | March 11, 2021 |
March 29, 2021 |
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May 5, 2021 |
$ | 0.12 | May 18, 2021 |
June 1, 2021 |
||
2021年8月4日 |
$ | 0.12 | 2021年8月18日 |
2021年9月1日 |
||
2021年11月3日 |
$ | 0.12 | 2021年11月17日 |
2021年12月3日 |
歷史現金流
下表列出了有關期間我們現金流的組成部分:
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
2020 |
2019 |
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(千美元) |
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經營活動提供的淨現金 |
$ | 258,822 | $ | 265,005 | $ | 236,493 | ||||||
用於投資活動的現金淨額 |
(638,193 | ) | (385,969 | ) | (254,538 | ) | ||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
186,385 | 503,478 | (5,765 | ) | ||||||||
現金和現金等價物的換算調整 |
(348 | ) | 1,154 | (575 | ) | |||||||
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變化 |
$ | (193,334 | ) | $ | 383,668 | $ | (24,385 | ) |
截至2021年12月31日止的年度
截至2021年12月31日的一年,經營活動提供的淨現金為2.588億美元,而截至2020年12月31日的一年為2.65億美元。淨減少620萬美元的主要原因是:(I)由於向我們的客户收取賬單的時間安排,截至2021年12月31日的年度的未完成合同的成本和超出賬單的估計收益淨額為1290萬美元,而截至2020年12月31日的年度為2220萬美元;(Ii)截至2021年12月31日的年度,應付賬款和應計費用減少了2190萬美元,而截至2020年12月31日的年度為540萬美元,這主要是由於向我們的供應商付款的時間安排;(Iii)截至2021年12月31日的年度,預付開支及其他開支增加1,910萬美元,而截至2020年12月31日的年度則為270萬美元,主要原因是OSL預繳税款所致。與截至2020年12月31日的年度的350萬美元相比,截至2021年12月31日的年度的應收賬款減少了2670萬美元,部分抵消了這一減少,原因是從我們客户那裏收取的時間安排。
截至2021年12月31日的年度,用於投資活動的現金淨額為6.382億美元,而截至2020年12月31日的年度為3.86億美元。影響我們在截至2021年12月31日的年度內用於投資活動的現金淨額增加的主要因素是:(I)資本支出為4.193億美元,而截至2020年12月31日的年度為3.207億美元,主要用於我們支持增長計劃的在建設施;(Ii)為收購Terra-Gen支付的現金,總對價為1.71億美元,淨額為4340萬美元,與購買加州波莫納能源儲存資產有關;(Iii)2021年購買的有價證券為6010萬美元,而2020年為零;以及(Iv)2021年對一家未合併公司的投資為640萬美元,而2020年為2100萬美元,但被1630萬美元的有價證券到期日部分抵消。
截至2021年12月31日的年度,融資活動提供的現金淨額為1.864億美元,而截至2020年12月31日的年度,融資活動提供的現金淨額為5.035億美元。影響融資活動提供的現金淨額減少的主要因素是:(1)2021年來自銀行的長期貸款收益為2.75億美元,而2020年為4.193億美元;(2)發行普通股收益為3.395億美元,2020年為淨額,而2021年為零,但由以下因素部分抵消:(1)償還長期債務9,300萬美元,而2020年為1.354億美元;(2)償還商業票據和與銀行的循環信貸額度分別為5,000萬美元和4,060萬美元,(3)出售有限責任公司權益所得的3,710萬美元,扣除2021年的交易成本,而2020年則為零。
截至2020年12月31日止年度
與2019年相比,我們2020年的現金流變化沒有討論,但可以在我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的10-K表中的“第7項.管理層對截至2020年12月31日的財政年度財務狀況和運營結果的討論和分析”中找到,該表可在SEC網站www.sec.gov和www.ormat.com上免費獲取,方法是點擊主頁頂部的“投資者”。
EBITDA合計和調整後的EBITDA
我們計算EBITDA為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收入。經調整的EBITDA為扣除利息、税項、折舊及攤銷前的淨收益,經(I)衍生工具會計的按市值計價收益或虧損、(Ii)股票薪酬、(Iii)併購交易成本、(Iv)債務清償收益或虧損、(V)與和解協議有關的成本及(Vi)其他不尋常或非經常性項目調整後計算。我們對這些因素進行了調整,因為它們可能是非現金的、不尋常的性質和/或不是管理層用來評估經營業績的因素。我們相信,公佈這些措施將增強投資者評估其財務和經營業績的能力。EBITDA和調整後的EBITDA不是根據美國公認會計原則或美國公認會計原則衡量財務業績或流動性的指標,不應被視為經營活動現金流的替代指標,也不應被視為流動性指標或淨收益的替代指標,也不應被視為根據美國公認會計原則得出的經營業績指標或任何其他業績衡量指標。我們的董事會和高級管理層使用EBITDA和調整後的EBITDA來評估我們的財務業績。然而,我們行業的其他公司計算EBITDA和調整後的EBITDA的方式可能與我們不同。
這一信息不應與根據公認會計原則或其他非公認會計原則編制的財務業績衡量標準分開考慮,也不應作為其替代或更好的衡量標準。
截至2021年12月31日的年度淨收入為7610萬美元,而截至2020年12月31日的年度淨收入為1.018億美元,截至2019年12月31日的年度淨收入為9350萬美元。
截至2021年12月31日的年度,調整後的EBITDA為4.014億美元,而截至2020年12月31日的年度為4.202億美元,截至2019年12月31日的年度為3.843億美元。
下表對截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的淨收入與EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對:
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
2020 |
2019 |
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(千美元) |
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淨收入 |
$ | 76,077 | $ | 101,806 | $ | 93,543 | ||||||
根據以下因素調整: |
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利息支出淨額(包括遞延融資成本的攤銷) |
80,534 | 76,236 | 78,869 | |||||||||
所得税撥備(福利) |
24,850 | 67,003 | 45,613 | |||||||||
對未合併公司的投資調整:我們在Sarulla Complex的利息支出、税收和折舊及攤銷中的比例份額 |
14,680 | 11,549 | 13,089 | |||||||||
折舊及攤銷 |
177,930 | 151,371 | 143,242 | |||||||||
EBITDA |
374,071 | 407,965 | 374,356 | |||||||||
衍生工具按市值計價 |
741 | (1,192 | ) | (1,402 | ) | |||||||
基於股票的薪酬 |
9,168 | 9,830 | 9,358 | |||||||||
或有負債的沖銷 |
(418 | ) | — | — | ||||||||
與2月德克薩斯州電力危機相關的壞賬撥備 |
2,980 | — | — | |||||||||
對衝德克薩斯州2月份電力危機造成的損失 |
9,133 | — | — | |||||||||
因責任消滅而蒙受的損失 |
— | — | 468 | |||||||||
併購交易成本 |
5,635 | 2,279 | 1,483 | |||||||||
法律和解費用 |
— | 1,277 | — | |||||||||
與投標有關的保證金註銷 |
134 | — | — | |||||||||
調整後的EBITDA |
$ | 401,444 | $ | 420,159 | $ | 384,263 |
·與2020財年相比,2021財年調整後的EBITDA下降了4.5%,這主要是由於產品部門的毛利潤減少了2760萬美元,但電力和儲能部門的表現改善部分抵消了這一影響。
EBITDA和調整後EBITDA分別包括我們在Sarulla EBITDA和調整後EBITDA中的比例份額(12.75%)。
2014年5月,Sarulla財團完成了11.7億美元的融資。截至2021年12月31日,該信貸安排的未償還餘額為9.399億美元。我們在SOL信貸安排中的比例份額為1.198億美元。此外,在2021年3月和9月,由於發電廠的表現較差,Sarulla未能達到信貸安排協議下的償債覆蓋率。Sarulla發電廠綜合體的發電量一直在減少,主要是由於其一家發電廠的井場問題,以及導致盈利能力下降的設備故障。為了解決這些問題,項目管理層制定了一個長期恢復計劃(“LTRP”),其中包括鑽探更多的油井和各種設備改造。LTRP預計將於2022年開始實施,等待貸款人的批准。其他舉措也在進行中,以努力加強Sarulla項目的財務狀況,包括可能的關税變化。我們正在關注Sarulla的補救計劃,以及我們在Sarulla的股權投資對我們合併財務報表的潛在會計影響。截至2021年12月31日,我們在SOL的股權投資的賬面價值為6900萬美元。
市場風險敞口
我們和其他發電廠運營商一樣,面臨着電價波動的風險。我們目前對此類市場風險的敞口是有限的,因為我們的大多數長期PPA都有固定或遞增的費率條款,限制了我們對電價變化的敞口。我們的儲能項目主要在“商家”的基礎上銷售,並受到電力市場價格變化的影響。
Heber建築羣中的Heber 2發電廠的PPA下的能源付款是參照有關電力購買者的SRAC確定的。天然氣價格的下降將導致電力購買者通過不用天然氣生產其電力需求或通過降低從天然氣發電廠購買其電力需求的價格來避免的增加成本,這反過來又將減少我們可能根據相關購買力平價協議為這些發電廠收取的能源支付。普納綜合體目前受益於高於普納綜合體25兆瓦PPA下限的能源價格。
截至2021年12月31日,我們合併的長期債務的98.0%是固定利率債務,因此不受利率波動風險的影響,我們的長期債務的2.0%是浮動利率債務,使我們面臨與此相關的利率風險。截至2021年12月31日,我們的長期債務中仍有3400萬美元面臨利率風險。
我們的現金等價物有利率風險。我們目前將盈餘現金保持在短期計息銀行存款、貨幣市場基金、公司債券和可供出售的債務證券中(標準普爾評級服務公司的最低投資級評級為A+)。
我們還面臨外匯兑換風險,特別是以色列和歐元美元兑新謝克爾匯率的波動。當我們或我們的任何海外子公司以一種貨幣借入資金或產生運營或其他費用,但以另一種貨幣獲得收入時,可歸因於貨幣匯率波動的風險可能會出現。在這種情況下,匯率的不利變化可能會降低該子公司履行其償債義務的能力,減少我們從該外國子公司獲得的現金和收入,或增加該子公司的整體支出。在肯尼亞,税收資產以KES計入,與税收負債類似,但KES對美元匯率的任何變化都會影響我們的財務業績。當特定合同的貨幣面值不是美元時,也可能會出現外幣匯率波動帶來的風險。除了我們在瓜德羅普的業務外,我們在國際市場上幾乎所有的PPA都是以美元計價或與美元掛鈎的,我們在瓜德羅普擁有和運營的布伊蘭特發電廠以與法國電力公司簽訂的以歐元計價的PPA銷售電力。我們的建築合同不時考慮以當地貨幣產生的成本。我們通常減輕此類風險的方法是,以產生費用的貨幣收取合同的部分收益。目前,我們有遠期和交叉貨幣掉期合約,以減少我們對新謝克爾/美元的貨幣敞口,並預計在我們認為此類工具是管理此類敞口的適當工具的範圍內,繼續使用貨幣兑換和其他衍生工具。
2020年7月1日,我們完成了優先無擔保債券的拍賣招標,並接受了本金總額為10億新謝克爾的優先無擔保債券(“高級無擔保債券-系列4”)的認購。高級無擔保債券--系列4是以新以色列謝克爾發行的,在這種發行完成後不久,利用交叉貨幣互換交易將其兑換為約2.9億美元。我們對我們的長期債務和外匯遠期合約的公允價值進行了敏感性分析。下列外匯遠期合約主要與交易活動有關。敏感性分析包括將2021年12月31日和2020年12月31日的遠期利率增加和減少10%,並計算由此產生的公允價值變化。
目前,我們的戰略計劃的制定並沒有使我們面臨任何額外的市場風險。然而,隨着計劃的實施進展,我們可能會面臨額外的或不同的市場風險。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的敏感性分析計算結果如下:
假設10% 差餉加幅 |
假設10% 差餉減幅 |
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截至12月31日, |
截至12月31日, |
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風險 |
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
公允價值的變動 |
||||||||||||
(單位:千) |
|||||||||||||||||
外幣 |
$ | (2,719 | ) | $ | (1,996 | ) | $ | 3,324 | $ | 2,439 | 外幣遠期合約 |
||||||
利率 |
$ | (1,131 | ) | $ | — | $ | 1,148 | $ | — | Hapoalim貸款 |
|||||||
利率 |
$ | (557 | ) | $ | — | $ | 566 | $ | — | 滙豐銀行貸款 |
|||||||
利率 |
$ | (1,119 | ) | $ | — | $ | 1,131 | $ | — | 貼現貸款 |
|||||||
利率 |
$ | (3,394 | ) | $ | — | $ | 3,465 | $ | — | 融資負債 |
|||||||
利率 |
$ | (3,069 | ) | $ | (3,025 | ) | $ | 3,146 | $ | 3,090 | OFC 2高級擔保票據 |
||||||
利率 |
$ | (2,946 | ) | $ | (3,193 | ) | $ | 3,025 | $ | 3,273 | DFC貸款 |
||||||
利率 |
$ | (226 | ) | $ | (311 | ) | $ | 231 | $ | 318 | 阿馬蒂特蘭貸款 |
||||||
利率 |
$ | (3,833 | ) | $ | (4,278 | ) | $ | 3,880 | $ | 4,313 | 優先無擔保債券 |
||||||
利率 |
$ | (494 | ) | $ | (586 | ) | $ | 505 | $ | 599 | 二級貸款 |
||||||
利率 |
$ | (1,286 | ) | $ | (1,266 | ) | $ | 1,324 | $ | 1,299 | DAC 1高級擔保票據 |
||||||
利率 |
$ | (3,135 | ) | $ | (3,194 | ) | $ | 3,214 | $ | 3,270 | 米格達爾貸款和額外米格達爾貸款和第二補編米格達爾貸款 |
||||||
利率 |
$ | (920 | ) | $ | (941 | ) | $ | 965 | $ | 983 | 聖埃米迪奧貸款 |
||||||
利率 |
$ | (539 | ) | $ | (444 | ) | $ | 550 | $ | 450 | 無記名貸款 |
||||||
利率 |
$ | (88 | ) | $ | (151 | ) | $ | 89 | $ | 153 | 愛達荷州控股貸款 |
||||||
利率 |
$ | (2,035 | ) | $ | (2,146 | ) | $ | 2,100 | $ | 2,209 | 普拉塔納雷斯DFC貸款 |
||||||
利率 |
$ | (389 | ) | $ | (452 | ) | $ | 397 | $ | 461 | 3級貸款 |
||||||
利率 |
$ | (121 | ) | $ | (179 | ) | $ | 123 | $ | 181 | PlumStriker貸款 |
||||||
利率 |
$ | — | $ | — | $ | — | $ | — | 商業票據 |
||||||||
利率 |
$ | (81 | ) | $ | (107 | ) | $ | 82 | $ | 108 | 其他長期貸款 |
2019年7月,負責監管LIBOR(倫敦銀行間同業拆借利率)的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,打算逐步淘汰LIBOR。Libor仍在使用併發布,直到2023年6月逐步淘汰,以便主要為使用LIBOR的現有合約留出過渡期。此外,FCA表示,在2021年12月31日之後,不得簽訂使用美元LIBOR的新合同。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與由美國大型金融機構組成的指導委員會--另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)正在考慮用一種新的指數取代美元LIBOR,該指數由短期回購協議計算,由美國國債支持(SOFR)。SOFR是觀察和回顧的,這與現行方法下的倫敦銀行同業拆借利率形成對比,後者是一個估計的前瞻性利率,在某種程度上依賴於提交專家小組成員的專家判斷。鑑於SOFR是由政府證券支持的有擔保利率,它不會考慮銀行信貸風險(與LIBOR的情況一樣)。因此,如果採用SOFR利率,可能會低於LIBOR利率,而且不太可能與金融機構的融資成本相關。
我們已經評估了從倫敦銀行間同業拆借利率過渡的影響,目前認為過渡不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
通貨膨脹的影響
雖然我們預計長期通脹率不會大幅上升,但我們最近經歷了原材料成本的上升,這對我們在產品領域的運營利潤率構成了壓力,並增加了我們建造自己發電廠的成本。為了應對通脹上升的可能性,我們的一些合同包含了某些緩解通脹風險的條款。
關於電力部分,我們的美國PPA,包括SCPPA投資組合PPA,都沒有直接與CPI掛鈎。通貨膨脹可能會直接影響我們為項目運營而產生的費用,從而增加我們的整體運營成本,降低我們的利潤和毛利率。通脹的負面影響將被我們一些購買力平價指數中內置的價格調整部分抵消,這些價格調整可能會在此類事件發生時觸發。根據我們的PPA,我們的一些發電廠,如布雷迪發電廠、汽船2號和3號發電廠以及麥吉尼斯綜合體,在此類協議的相關條款結束時,能源支出每年都在增加,儘管這種增長與CPI或任何其他通脹指數沒有直接聯繫。租賃支付通常是固定的,而特許權使用費支付通常是按收入的百分比計算的,因此不會受到通貨膨脹的顯著影響。在我們的產品部門,通貨膨脹可能會直接影響在我們的發電廠建設中產生的固定和可變成本,從而增加我們在產品部門的運營成本。我們更有可能通過我們的項目定價來抵消全部或部分通脹影響。對於我們為自己的電力生產而建造的發電廠,通脹定價可能會影響我們的運營成本,這可能會在我們談判的新的長期PPA的定價中部分抵消。
合同義務和商業承諾
下表列出了截至2021年12月31日我們的重大合同義務(以千為單位):
按期間到期的付款 |
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剩餘 總計 |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
2026 |
此後 |
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長期債務和融資負債--本金 |
$ | 1,925,530 | $ | 386,289 | $ | 189,103 | $ | 253,044 | $ | 167,193 | $ | 168,468 | $ | 761,433 | ||||||||||||||
長期債務利息和融資負債(1) |
363,163 | 78,827 | 61,489 | 53,795 | 44,373 | 37,185 | 87,496 | |||||||||||||||||||||
融資租賃義務 |
10,249 | 3,326 | 1,549 | 854 | 693 | 514 | 3,313 | |||||||||||||||||||||
經營租賃義務 |
29,604 | 3,079 | 2,329 | 2,043 | 1,656 | 1,519 | 18,978 | |||||||||||||||||||||
退休後的福利(2) |
15,606 | 4,526 | 92 | 263 | 951 | 664 | 9,110 | |||||||||||||||||||||
資產報廢債務 |
84,891 | — | — | — | — | — | 84,891 | |||||||||||||||||||||
購買承諾(3) |
249,167 | 249,167 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
$ | 2,678,210 | $ | 725,214 | $ | 254,562 | $ | 309,999 | $ | 214,866 | $ | 208,350 | $ | 965,221 |
(1) |
見上文流動資金和資本資源部分的利率和到期日。 |
(2) |
上述數額是根據僱員當前的薪金率和在其預期退休日期將累積的服務年限確定的。這些金額不包括可能支付給在達到預期退休年齡之前停止與我們合作的員工的金額。 |
(3) |
我們從各種供應商那裏購買庫存、在建工程和服務所需的原材料。在正常業務過程中,為了管理製造交付期並幫助確保充足的供應,我們與合同製造商和供應商簽訂協議,允許他們根據我們定義的規格採購商品和服務,或建立定義我們要求的參數。截至2021年12月31日,與此類供應商協議有關的債務總額約為2.492億美元(其中約1.528億美元與在建工程有關)。所有這些債務都將在2022年支付。 |
上表沒有反映570萬美元的未確認税收優惠,具體時間尚不確定。有關未確認税項優惠的額外討論,請參閲本年度報告第8項所載綜合財務報表的附註17。上表也沒有反映與出售1.35億美元税收優惠有關的負債,其時間尚不確定,以及被視為非實質性的其他500萬美元的長期負債。請參閲本年度報告第8項所載本公司綜合財務報表附註13,以進一步討論本公司與出售税務優惠有關的責任。
信用風險集中
我們的信用風險目前集中在以下主要客户身上:塞拉利昂太平洋電力公司和內華達電力公司(NV Energy的子公司)、SCPPA和KPLC。如果這些電力公司中的任何一家未能根據其PPA向我們付款,這種違約將對我們的財務狀況產生重大的不利影響。.此外,通過實施我們的多年戰略計劃,通過擴大我們的客户基礎,我們可能會接觸到與我們現有客户不同的信用狀況客户。
該公司主要客户的收入佔總收入的百分比如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
2020 |
2019 |
||||||||||
南加州公共電力局(“SCPPA”) |
23.7 | % | 20.6 | % | 17.9 | % | ||||||
塞拉利昂太平洋電力公司和內華達電力公司 |
18.6 | 17.5 | 16.8 | |||||||||
肯尼亞電力照明有限公司(“KPLC”) |
15.5 | 16.4 | 16.3 |
從歷史上看,我們能夠收回幾乎所有的應收賬款餘額。截至2021年12月31日,KPLC在肯尼亞的逾期款項為2550萬美元,其中2290萬美元已於2022年1月和2月支付。這些數額意味着平均逾期63天。該公司相信,它將能夠在肯尼亞追回所有逾期款項。這一信念得到以下事實的支持:除了KPLC根據其購電協議承擔的義務外,該公司還持有肯尼亞政府的支持信,其中涵蓋KPLC不付款的某些情況(例如,由於政府行為/政治事件造成的情況)。
在洪都拉斯,截至2021年12月31日,Enee拖欠的總金額為2070萬美元,其中290萬美元是在2022年2月收取的。此外,由於洪都拉斯與新冠肺炎疫情相關的持續限制措施,該公司在收集方面可能會遇到更多延誤。該公司相信,它將能夠在洪都拉斯追回所有逾期款項。
政府助學金和税收優惠
美國聯邦政府通過某些税收補貼鼓勵利用地熱資源或太陽能發電:
• |
PTC-PTC規則為在納税年度內由某些可再生能源(包括地熱)生產並出售給無關人員的每千瓦時電力提供所得税抵免。PTC於1992年首次引入,此後進行了多次修訂。PTC在2021年為每千瓦時2.5美分,每年根據通脹進行調整,並可能在項目首次投入使用後10年內根據出售給第三方的淨髮電量進行索賠。2020年12月簽署成為法律的税收延期方案規定,任何符合條件的項目在2021年12月31日之前開工建設都有資格獲得PTC。符合條件的項目通常必須在開工當年結束後四年內投入使用,或顯示繼續建設才有資格獲得PTC資格。PTC不能用於2022年1月1日或之後開工建設的項目的地熱資源發電。 |
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國際貿易中心的規則已被多次修訂。2021年底之前在美國開工建設的符合條件的新地熱發電廠將有資格要求ITC支付項目合格成本的30%。截至2019年12月31日在建的新太陽能項目將有資格獲得30%的ITC税率。2022年底開工的太陽能光伏項目的抵免比例將逐步降至26%,2023年開工的太陽能光伏項目的抵免比例將降至22%。在截止日期之前在建的項目必須在2025年12月31日之前投入使用,才有資格按這些費率獲得ITC的資格。2025年12月31日之後投入使用的太陽能項目將只有10%的ITC資格。根據現行税收規則,任何未使用的税收抵免都有一年的結轉和二十年的結轉。 |
我們還被允許折舊新建地熱發電廠的大部分成本。在我們要求一次性獲得30%(或10%)ITC的情況下,我們在符合折舊條件的工廠的納税基礎減去ITC金額的一半。在我們申請PTC的情況下,折舊的計税基礎不會減少。2016年和2017年投入使用的項目有資格獲得該電廠投入使用當年該設備成本的50%的“獎勵”折舊。根據税法,在2017年9月27日之後投入使用的項目,可以就其符合條件的資產獲得100%的獎金折舊。在應用任何可用的折舊獎金後,我們可以在工廠內對剩餘的税基進行折舊,如果有的話,主要是在五年內加速折舊,這意味着在頭幾年可能會比在折舊期的剩餘時間內扣除更多的成本。我們將繼續分析該法案下的這一新條款,並確定選舉是否合適,因為它與我們的業務需求有關。
Ormat Systems根據以色列1959年《資本投資鼓勵法》(《投資法》),在2011年前的兩個投資項目中獲得“受益企業”地位。2011年1月,頒佈了修訂《投資法》的新立法。根據新的立法,統一的公司税率將適用於某些工業公司的所有合格收入,而不是之前的法律激勵措施,即僅限於在受益期內從受惠企業獲得的收入。因此,我們現在為這一合格收入支付16%的統一公司税率。2021年1月,Ormat Systems獲得以色列創新局的批准,它擁有一家“創新促進企業”,因此有資格在2019和2020納税年度享受12%的“首選技術收入”的企業税率(2019和2020納税年度的有效税率約為13%)。較低有效税率的税收優惠體現在2021年淨收益中。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
迴應項目7A的資料載於本年度報告的項目7--“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”。
第八項。財務報表和補充數據
Ormat Technologies,Inc.及其子公司合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB名稱:Kesselman&Kesselman C.P.A.和PCAOB ID: |
99 |
合併財務報表:
合併資產負債表 |
101 |
合併經營表和全面損益表(虧損) |
102 |
合併權益表 |
103 |
合併現金流量表 |
104 |
合併財務報表附註 |
105 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Ormat Technologies,Inc.董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了Ormat Technologies,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,以及截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營表和全面收益(虧損)、權益和現金流量表,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外,我們認為,根據首席運營官發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2021年12月31日,公司在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
遞延納税資產的變現能力
如綜合財務報表附註17所述,公司截至2021年12月31日的遞延税項資產餘額為1.43億美元。正如管理層披露的那樣,需要大量估計來計算綜合所得税撥備和税收餘額。管理層計算因税務和會計目的對項目的不同處理而產生的臨時差額,這可能導致產生遞延税項資產或負債。對於那些不太可能實現遞延税項淨資產的司法管轄區,計入估值撥備。在評估估值免税額的需要時,管理層按司法管轄區估計未來的應税收入,同時也考慮持續税務籌劃策略的可行性以及實現税收抵免和淨營業虧損結轉。在按司法管轄區估計未來應納税所得額時,需要進行重大估計,從而導致管理層做出重大判斷。
我們確定執行與遞延税項資產變現有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是,管理層在估計司法管轄區未來應納税所得額時做出了重大判斷。這反過來又導致審計師在執行評估管理層對未來應納税所得額估計的程序時做出重大判斷和努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與所得税程序有關的控制措施的有效性,包括按司法管轄區控制對未來應税收入的估計,以評估遞延税項資產的變現能力。這些程序還包括測試管理層評估遞延税項資產變現能力的程序、測試管理層評估中使用的基礎數據的完整性和準確性,以及評估管理層與估計未來應納税收入有關的假設的合理性。評估管理層與估計未來應課税收入有關的假設,包括評估管理層使用的假設是否合理,並考慮(I)本公司目前及過往的業績;(Ii)與外部市場及行業數據的一致性;及(Iii)假設與審計其他方面所得證據的一致性。
/s/
註冊會計師(Isr.)
普華永道國際有限公司會員事務所
2022年2月25日
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
Ormat科技公司及附屬公司
合併資產負債表
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(千美元) | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
按公允價值出售的有價證券 | ||||||||
受限現金和現金等價物(主要與VIE有關) | ||||||||
應收款: | ||||||||
交易減去信貸損失撥備 和 (主要與VIE有關) | ||||||||
其他 | ||||||||
盤存 | ||||||||
超過未完成合同賬單的成本和估計收益 | ||||||||
預付費用和其他 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
對未合併公司的投資 | ||||||||
存款和其他 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
財產、廠房和設備,淨額( 和 分別與VIE相關) | ||||||||
在建工程( 和 分別與VIE相關) | ||||||||
經營性租約使用權( 和 分別與VIE相關) | ||||||||
融資租賃使用權( 和 分別與VIE相關) | ||||||||
無形資產,淨額 | ||||||||
商譽 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款和應計費用 | $ | $ | ||||||
未完成合同的超出成本和估計收益的賬單 | ||||||||
長期債務的當期部分: | ||||||||
有限追索權和無追索權(主要與VIE有關): | ||||||||
完全追索權 | ||||||||
融資負債 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
融資租賃負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務,扣除當期部分: | ||||||||
有限和無追索權(主要涉及VIE和較少的遞延融資成本 和 ,分別) | ||||||||
完全追索權(減去遞延融資成本 和 ,分別) | ||||||||
融資負債 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
融資租賃負債 | ||||||||
與出售税收優惠有關的法律責任 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
未確認的税收優惠的責任 | ||||||||
遣散費的法律責任 | ||||||||
資產報廢債務 | ||||||||
其他長期負債 | ||||||||
總負債 | $ | $ | ||||||
承付款和或有事項(附註21) | ||||||||
可贖回的非控股權益 | ||||||||
股本: | ||||||||
公司股東權益: | ||||||||
普通股,面值 每股; 授權股份; 和 分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行和未償還 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
公司股東應佔股東權益總額 | ||||||||
非控股權益 | ||||||||
總股本 | ||||||||
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | $ | $ |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Ormat科技公司及附屬公司
合併業務表和全面收益表(虧損)
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(千美元,每股收益數據除外) | ||||||||||||
收入: | ||||||||||||
電 | $ | $ | $ | |||||||||
產品 | ||||||||||||
儲能 | ||||||||||||
總收入 | ||||||||||||
收入成本: | ||||||||||||
電 | ||||||||||||
產品 | ||||||||||||
儲能 | ||||||||||||
收入總成本 | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||
運營費用: | ||||||||||||
研發費用 | ||||||||||||
銷售和營銷費用 | ||||||||||||
一般和行政費用 | ||||||||||||
業務中斷保險收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
營業收入 | ||||||||||||
其他收入(支出): | ||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||
利息支出,淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
衍生品和外幣交易收益(損失) | ( | ) | ||||||||||
銷售税收優惠所得 | ||||||||||||
其他營業外收入(費用),淨額 | ( | ) | ||||||||||
所得税前營業收入和被投資方權益收益(虧損) | ||||||||||||
所得税撥備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
被投資人淨收益(虧損)中的權益 | ( | ) | ||||||||||
淨收入 | ||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
公司股東應佔淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
綜合收入: | ||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||
扣除相關税項後的其他全面收益(虧損): | ||||||||||||
外幣換算調整的變動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
本公司於未合併投資衍生工具中符合現金流對衝資格的份額的未實現損益變動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
與符合現金流對衝資格的交叉貨幣掉期衍生工具有關的未實現損益的變化(扣除相關税項 和 ,分別) | ||||||||||||
可供出售的有價證券的未實現損益變動(扣除相關税後的淨額 ) | ( | ) | ||||||||||
綜合收益的其他變化 | ||||||||||||
綜合收益 | ||||||||||||
可歸屬於非控股權益的全面收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
公司股東應佔綜合收益 | $ | $ | $ | |||||||||
公司股東應佔每股收益: | ||||||||||||
基本信息: | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋: | $ | $ | $ | |||||||||
計算公司股東應佔每股收益時使用的加權平均股數: | ||||||||||||
基本信息 | ||||||||||||
稀釋 |
附註是綜合財務報表的組成部分。 |
Ormat科技公司及附屬公司
合併權益表
公司股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
保留 | 累計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他內容 | 收益 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | (累計 | 全面 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 赤字) | 收入(虧損) | 總計 | 利息 | 權益 | |||||||||||||||||||||||||
(千美元,每股數據除外) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年1月1日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
僱員及董事行使期權(*) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
支付給非控制性權益的現金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
宣佈現金股利, 每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
與鎢交易相關的非控股權益的增加 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
收購美國地熱公司 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
扣除相關税項後的其他全面收益(虧損): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
指定用於現金流對衝的衍生工具的變動(扣除相關税項 ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
本公司在未合併投資衍生工具中所佔份額的未實現損益變動(扣除相關税項後 ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
指定用於現金流對衝的衍生工具的未實現收益攤銷(扣除相關税淨額 ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
會計原則變更的累積影響 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
年初調整後的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
僱員及董事行使期權(*) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
支付給非控制性權益的現金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
宣佈現金股利, 每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
增加非控股權益 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
扣除相關税項後的其他全面收益(虧損): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
公司在未合併投資衍生工具中所佔份額的未實現損益變動 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
與符合現金流對衝資格的交叉貨幣掉期衍生工具有關的未實現損益的變化(扣除相關税項 ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
2020年12月31日餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
僱員及董事行使以股票為基礎的獎勵(*) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股票發行成本報銷 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
支付給非控制性權益的現金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
宣佈現金股利, 每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
增加輪船山莊的非控股權益 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
扣除相關税項後的其他全面收益(虧損): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
公司在符合現金流量對衝資格的未合併投資衍生工具中所佔份額的未實現損益變動(扣除相關税項) ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
與符合現金流對衝資格的交叉貨幣掉期衍生工具有關的未實現損益的變化(扣除相關税項 ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
可供出售的有價證券的未實現損益變動(扣除相關税後的淨額 ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 | ( | ) |
(*)導致數額低於1,000美元。
附註是綜合財務報表的組成部分。 |
Ormat科技公司及附屬公司
合併現金流量表
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
經營活動的現金流: | ||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||||||
資產報廢債務的增加 | ||||||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||||||
遞延租賃收入攤銷 | ( | ) | ||||||||||
可歸因於銷售税收優惠的收入,扣除利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
被投資人淨虧損(收益)中的權益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
衍生工具按市值計價 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
遣散費基金資產的損失(收益) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
遞延所得税準備 | ( | ) | ||||||||||
未確認的税收優惠的責任 | ( | ) | ||||||||||
遞延租賃收入 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ||||||||||||
經營性資產和負債的變化,扣除收購的業務: | ||||||||||||
應收賬款 | ( | ) | ||||||||||
超過未完成合同賬單的成本和估計收益 | ||||||||||||
盤存 | ||||||||||||
預付費用和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
經營性租賃使用權資產變更 | ||||||||||||
存款和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
應付賬款和應計費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未完成合同的超出成本和估計收益的賬單 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
遣散費的法律責任 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
經營租賃負債變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他負債,淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
投資活動產生的現金流: | ||||||||||||
購買有價證券 | ( | ) | ||||||||||
有價證券的到期日 | ||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
從保險賠償中收到的現金 | ||||||||||||
對未合併公司的投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
為收購企業而支付的現金,扣除收購現金後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
遣散費基金資產減少(增加),扣除支付給退休員工的款項 | ||||||||||||
其他投資活動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
融資活動的現金流: | ||||||||||||
扣除交易成本後的長期貸款收益 | ||||||||||||
員工行使期權的收益 | ||||||||||||
普通股發行收益,扣除股票發行成本 | ||||||||||||
出售有限責任公司權益所得款項,扣除交易成本 | ||||||||||||
償還商業票據和提前償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
發行商業票據所得款項 | ||||||||||||
與銀行的循環信貸額度的收益 | ||||||||||||
償還銀行的循環信貸額度 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
從非控制性權益收到的現金 | ||||||||||||
償還長期債務和融資負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
支付給非控制性權益的現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
融資租賃義務項下的付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
遞延債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
支付的現金股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ||||||||||
匯率變動的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期初現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物 | ||||||||||||
期末現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
補充披露現金流量信息: | ||||||||||||
年內支付的現金: | ||||||||||||
利息淨額,扣除利息資本化 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税,淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
補充非現金投資和融資活動: | ||||||||||||
與購置房產、廠房和設備有關的應付帳款增加(減少) | $ | $ | $ | |||||||||
用新的租賃負債換取的使用權資產 | $ | $ | $ | |||||||||
資產報廢成本和資產報廢債務增加 | $ | $ | $ |
附註是綜合財務報表的組成部分。 |
注1-商業和重大會計政策
業務
該公司主要從事地熱和回收能源業務,主要設計、開發、建造、銷售、擁有和運營清潔、環保的地熱和回收能源發電廠,通常使用其設計和製造的設備。該公司在包括美國、肯尼亞、危地馬拉、瓜德羅普和洪都拉斯在內的多個國家擁有和運營基於地熱和回收能源的發電廠。該公司的設備製造業務主要位於以色列。此外,該公司在美國擁有和運營獨立的存儲設施,提供能源存儲和相關服務。
該公司的大多數國內發電廠設施都是PURPA下的合格設施。某些此類設施的購電協議(“PPA”)取決於其維持合格設施的狀態。
舍入
除每股數據外,這些財務報表附註中的美元金額四捨五入為最接近的$1,000,除非另有説明。
陳述的基礎
綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制,包括本公司及本公司對營運及財務政策行使控制權的所有控股附屬公司的賬目,以及本公司擁有權益併為主要受益人的可變權益實體的賬目。公司間賬户和交易已在合併中取消。
對本公司對經營和財務政策有重大影響的非多數股權實體或其他實體的投資,如果是本公司擁有權益且是主要受益人的可變利益實體,則採用權益會計的權益法入賬或合併。在權益法下,原始投資按成本入賬,並按公司在此類公司的未分配收益或虧損中所佔份額進行調整。公司在權益法下的投資收益或虧損已在公司的綜合經營報表和全面收益(虧損)表中反映為“被投資人的權益收益(虧損)淨額”。
在編制財務報表時使用概算
根據美國公認會計原則編制財務報表時,管理層須作出估計和假設,以影響該等財務報表日期的已呈報資產及負債額、或有資產及負債的披露,以及報告期內已呈報的收入及開支。實際結果可能與這些估計不同。與公司合併財務報表有關的最重要的估計涉及物業、廠房和設備的使用壽命、商譽和長期資產(包括無形資產)的減值、使用完工百分比法對產品銷售的收入確認、資產報廢債務和所得税撥備。
現金和現金等價物
本公司考慮所有高流動性的票據,原始到期日為三幾個月或更短的時間,作為現金等價物。
受限現金、現金等價物和有價證券
根據若干長期債務協議的條款,本公司須維持若干償債儲備,包括本金及利息、現金抵押品及營運基金賬户,包括未來鑽井所需的現金及現金等價物,並歸類為受限現金及現金等價物。將用於償還下一年到期債務的資金12月份被歸類為流動限制性現金和現金等價物,其餘月份歸類為非流動限制性現金和現金等價物。這些資金主要投資於貨幣市場賬户和最低投資級別為“A”的商業票據。
現金和現金等價物以及受限現金和現金等價物的對賬
下表提供了資產負債表上報告的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的對賬,這些現金和現金等價物合計為現金流量表上顯示的相同數額的總額:
十二月三十一日, | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
受限現金和現金等價物 | ||||||||||||
現金和現金等價物總額以及受限現金和現金等價物 | $ | $ | $ |
有價證券
該公司對有價證券的投資包括債務證券,到期日不超過一一年的時間和高信用評級。對有價證券的投資被歸類為可供出售(“可供出售”),因此按公允價值按市場報價計量。AFS債務證券的未實現收益和虧損不包括在收益中,並在“累計其他綜合收益(虧損)”中扣除相關的税收影響後報告。按特定識別基準確定的出售有價證券的已實現損益以及賺取的利息收入計入收益。本公司在評估其投資的潛在減值時考慮現有證據,包括信貸市場狀況、證券的信用評級以及公允價值低於攤銷成本的程度。本公司根據其信貸損失準備模型估計所有AFS債務證券在未實現損失狀況下的終身預期信貸損失。該公司評估證券的信用指標,包括在估計證券違約概率時的信用評級。如果評估顯示存在預期的信用損失,本公司將確定可歸因於信用惡化的未實現損失部分,並在收益中計入預期信用損失的撥備。可歸因於非信貸因素的未實現損益計入“累計其他綜合收益(虧損)”,税後淨額。原始到期日為三幾個月或更短的時間,可隨時轉換為已知金額的現金,金額約為$
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括臨時現金投資、有價證券,應收賬款和交叉貨幣互換交易。
該公司將其臨時現金投資放在位於美國和外國的高信用質量的金融機構。在…2021年12月31日和2020,該公司的存款總額為$。
在…2021年12月31日和2020,與外國業務有關的應收賬款約為#美元。
該公司歷來能夠收回幾乎所有的應收賬款餘額。自.起2021年12月31日,KPLC在肯尼亞的逾期款項為#美元。
在洪都拉斯,截至2021年12月31日,Enee逾期未付的總金額為$
“公司”(The Company)可能由於與新冠病毒有關的限制性措施,在其他地點的收集延遲-19在全球範圍內造成了不同程度的大流行。
請參閲備註3-可上市證券,並在上文標題“可上市證券”下,瞭解有關可上市證券投資的更多信息。本公司考慮與交叉貨幣互換有關的交易對手信用風險,詳情見附註12綜合財務報表在評估套期保值有效性時,注意到此類風險在2021年12月31日。
盤存
存貨主要由發電機組的原材料、零部件和組件組成,採用加權平均成本法,按成本或可變現淨值中較低者列報。通過為緩慢移動和陳舊的庫存撥備來減少庫存。這一規定是不材料位置2021年12月31日和2020.
存款和其他
保證金及其他主要包括建築及倉儲項目的履約保證金、長期保險合約資金及應收款項、若干遞延成本及衍生工具應收款項。
財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備按成本列報。與本公司經營的發電廠的收購、開發和建設相關的所有成本均資本化。重大改進被資本化,維修和維護(包括主要維護)費用被計入費用。該公司運營的發電廠,包括地熱井以及勘探和資源開發成本,在其估計使用年限內採用直線法進行折舊,其範圍為
| 年份 | |||||
建築物 | ||||||
租賃權改進 | - | |||||
機械和設備.製造和鑽探 | ||||||
機械和設備.計算機 | - | |||||
儲能設備 | ||||||
辦公設備.傢俱和固定裝置 | - | |||||
辦公設備--其他 | - | |||||
車輛 | - |
已售出或報廢的物品的成本和累計折舊從賬目中扣除。由此產生的任何收益或損失目前都已確認,並記錄在所附的經營報表中。
該公司將利息成本資本化,作為建設發電廠設施的一部分。這類資本化的利息被記錄為與其相關的資產的一部分,並在該資產的估計使用壽命內攤銷。資本化利息成本為#美元。
勘探和開發成本
本公司於取得潛在地熱資源的土地權後,即將與勘探及開發地熱資源有關的成本資本化。在取得土地權利前,本公司作出初步評估,認為該土地上可能存在經濟上可行的地熱水庫。該公司在內部確定潛在地熱資源的經濟可行性,所有可用的數據和外部評估都經過勘探部門的審查,偶爾還會使用外部服務提供商。與初始評估相關的成本計入綜合經營和綜合收益(虧損)表中的電力收入成本。這些成本在截至年底的年度內並不重要。2021年12月31日,2020和2019.它通常需要二至三如果某一特定地熱資源在商業上是可行的,從開始積極勘探到一口生產井投入使用,這段時間將持續數年之久。然而,在某些地點,這一過程可能由於許可延誤、傳輸限制或為推進開發進程而需要達到的任何其他商業里程碑,需要花費更長的時間。
在大多數情況下,本公司獲得在土地管理局(“BLM”)、各州或私人擁有的土地上進行地熱開發和運營的權利。前期獎金支付和其他相關成本,如律師費,將計入在建工程。於勘探、開發及建造階段所支付的年度土地租賃款項於綜合經營及綜合收益(虧損)表中於租賃會計項下入賬,並於綜合經營及綜合收益(虧損)表中於“電力收入成本”項下反映為開支。於租賃土地開始發電後,本公司根據各自協議所界定的地熱資源使用情況,開始支付出租人的長期特許權使用費。該等付款於賺取相關收入並計入綜合經營及綜合收益(虧損)報表中的“電力收入成本”時列支。
在收購潛在地熱資源的土地權後,本公司進行進一步的研究和調查,包括水和土壤分析等,並利用這些研究的結果擴充其數據庫。然後,該公司啟動一套地球物理調查,以評估資源並確定鑽探位置。如果這些活動的結果支持對地熱資源可行性的初步評估,公司隨後進行勘探鑽探和其他相關活動,這些活動可能包括鑽探温度梯度井、鑽小井、修建通往鑽探地點的通道、鑽探全尺寸生產井和/或注水井以及流動測試。如果這個小洞支持地熱資源將支持商業上可行的發電廠的結論,它可能可改裝成全尺寸商業井,用於提取或重新注入地熱流體,或用作監測和確定地熱資源的觀察井。與這些活動相關的成本和其他直接歸屬成本,包括物理勘探活動開始後的利息和許可成本被資本化並計入“在建工程”。如果公司得出結論,地熱資源將不支持商業運營的,資本化成本在確定期間支出。
在決定是否繼續持有租賃權及/或進行勘探活動時,本公司審慎地優先考慮預期投資,並考慮資源及可能性評估,以便就特定項目是否支持商業運作作出明智決定。曾經有過不是對終了年度未成功活動的材料核銷2021年12月31日,2020和2019.
當相關的地熱發電廠基本建成並可供使用時,所有正在資本化的勘探和開發成本將在其估計使用年限內折舊。地熱發電廠基本建成,可在發電開始時投入使用。
資產報廢債務
本公司記錄資產報廢債務的法律責任在產生期間的公允價值。該公司的法律責任包括封井和電力生產和儲存地點關閉後的成本。當記錄資產報廢債務的新負債時,本公司通過增加相關長期資產的賬面金額來資本化該負債的成本。負債在每個期間增加到其現值,資本化成本在相關資產的使用年限內折舊。本公司定期重新評估用於估計清償資產報廢債務所需預期現金流的假設,包括資產報廢債務的估計概率、金額及清償時間的變化,以及債務法律要求的變化,並相應修訂先前記錄的資產報廢債務。在退休時,債務以其記錄的金額作為收益或損失進行清償。
遞延融資成本
遞延融資成本直接從相關債務負債的賬面價值中扣除,或在“存款及其他”項下(如與信貸額度相關)列報。該等遞延成本按實際利息法或按適用比率於相關債務期限內攤銷。遞延融資成本的攤銷在合併經營表和綜合收益(虧損)表中作為利息支出列示。截至年度的攤銷費用2021年12月31日,2020和2019總額達$
商譽
商譽是指在企業合併交易中轉讓的對價的公允價值超過收購的有形和無形資產的公允價值,扣除所承擔的負債的公允價值和收購中任何非控制性權益的公允價值。商譽是不已攤銷,但須接受年度定期減值測試,公司對此進行12月31日每一年,或者如果發生事件或情況變化,更有可能不將報告單位的公允價值降低到低於其賬面價值。此外,實體還被允許第一評估定性因素以確定是否有必要進行商譽減值量化測試。只有在實體根據定性評估確定它更有可能超過不報告單位的公允價值小於其賬面價值。否則,不是還需要進行進一步的減損測試。實體可選擇在任何期間繞過對任何報告單位的定性評估,直接進行商譽減值量化測試。這將會不阻止該實體在隨後的任何期間進行定性評估。量化評估將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。在ASU下2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350),由本公司於2018,實體應當就報告單位的賬面價值超出其公允價值的金額確認減值費用。然而,確認的損失應該是不超過分配給該報告單位的商譽總額。有關商譽的更多信息,請參閲附註10-無形資產和合並財務報表的商譽。
無形資產
無形資產由PPA的分配購置成本組成,這些成本使用直線方法在
應處置的長期資產減值和長期資產減值
本公司評估長期資產,如財產、廠房和設備以及在建工程的減值,只要發生的事件或情況變化表明資產的賬面價值可能不是可以追回的。可能引發減值的因素包括,與歷史或預測的未來經營業績相比表現嚴重不佳,公司資產使用或整體業務戰略的重大變化,負面的行業或經濟趨勢,確定勘探項目將不支持商業運營,即確定暫停的項目是不可能完成、完成項目所需成本的顯著增加、與其業務有關的法律因素或當它得出結論認為它更有可能不一項資產將被處置或出售。
由於這些工廠的現金流來自重大的共同經營活動,因此本公司測試其作為一個綜合體一起運營的運營工廠在複雜水平上的減值。例如,綜合體中運行的發電廠通常在綜合運行管理下進行管理一中央控制室,控制綜合體中的所有發電廠和一維護小組,為綜合體中的所有發電廠提供服務。因此,一個綜合體內各個工廠的現金流是不在很大程度上獨立於綜合體內其他工廠的現金流。該公司對其運營工廠進行減值測試,這些工廠不作為綜合體運營,以及其正在勘探、開發或建設的項目不工廠或項目層面的現有綜合體的一部分。只要運營中的工廠成為綜合體的一部分,公司將在綜合體水平上進行減值測試。
將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面金額與該資產預計產生的估計未來未貼現現金流量淨額進行比較來衡量的。本公司在估計其未貼現的未來現金流時所用的重大假設包括:(I)綜合設施或發電廠的預計發電量及根據各自的購買力平價及其後的預期市價收取的發電能力及(Ii)有關綜合設施或發電廠的預計營運開支。用於測試正在開發的長期資產的可回收性的未來現金流估計數還包括與開發該資產所需的所有未來支出相關的現金流。
如果資產被視為減值,應確認的減值以資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量。待處置資產按賬面值或公允價值減去出售成本中較低者列報。管理層認為
衍生工具
衍生工具(包括嵌入於其他合約的若干衍生工具)按其公允價值計量,並記為資產或負債,除非獲豁免作為正常買賣的衍生工具處理。衍生工具的公允價值變動不被指定為套期保值工具的資產在收益中確認。被指定為現金流量對衝工具的衍生工具的公允價值變動最初計入“其他全面收益(虧損)”,相應金額從“累計其他全面收益(虧損)”重新分類為收益,以抵消相關對衝交易對綜合經營報表和全面收益表中同一項目下收益的影響。
本公司維持風險管理策略,可能納入掉期合約、看跌期權、遠期外匯合約、利率掉期和交叉貨幣掉期的使用,以最大限度地減少石油和天然氣價格、匯率或利率波動造成的現金流和/或收益的顯著波動。
外幣折算
除瓜德羅普發電廠和公司在新西蘭的業務外,美元是該公司所有合併業務及其股權附屬公司的功能貨幣。對於這些實體,貨幣換算的所有損益都列在合併業務報表和全面收益(損失)表內“衍生工具和外幣交易損益”項下。歐元和新西蘭元分別是公司在瓜德羅普和新西蘭業務的功能貨幣,因此,這些地區貨幣換算調整的影響作為貨幣換算調整計入綜合權益表中的“累計其他全面收益”和全面收益中。累計貨幣換算調整數為借方#美元。
綜合收益(虧損)
全面收益(虧損)包括淨收益或虧損加上其他全面收益(虧損),對本公司而言,這主要包括與公司在符合現金流量對衝資格的未合併投資的衍生品工具中所佔份額的未實現收益或虧損的變化、外幣換算調整的變化、被指定為現金流量對衝的衍生工具的變化以及可供出售的有價證券的未實現收益或虧損的變化。截至本年度止年度的外幣換算調整變動2021年12月31日,2020和2019無關緊要。本公司於未合併投資衍生工具中所佔份額的變動、與指定為現金流對衝的衍生工具有關的損益及有價證券的未實現損益變動於附註中披露6-對未合併公司的投資,注8-金融工具和票據的公允價值3-有價證券分別計入合併財務報表。
購電協議
該公司幾乎所有的電力收入都是根據美國以及肯尼亞、危地馬拉、瓜德羅普和洪都拉斯等多個國家和地區的PPA確認的。這些PPA通常規定通過各自的條款支付能源付款或能源和容量付款,這些條款在不同的時間段到期,從2022至2047.一般來説,容量付款是根據發電廠可用來發電的時間計算的。能源支付是根據在指定輸出點輸送的電能的數量來計算的。價格條款在行業中是慣例,其中包括固定價格srac(電力購買者通過以下方式避免的增量成本不必須自己發電或從其他人那裏購買這種電能),以及固定價格,其中包括環境屬性的價值,稱為可再生能源信用。某些PPA規定,在公司能夠超過某些目標水平時支付獎金,如果未能達到最低目標水平,公司可能會支付獎金。公司設有PPA,使電力購買者或其指定的人有權第一拒絕或有權第一提出以雙方協商的公平市場價格收購地熱發電廠。該公司在危地馬拉的一家子公司以商定的價格出售電力,但須遵守購買力平價協議的條款。
根據某些PPA的條款,本公司可能須在某些情況下向有關的電力購買者付款,例如未能提供可再生能源和能源信貸;以及不滿足相關PPA中定義的特定性能閾值要求。所需的付款數額取決於交付或履約要求的短缺程度,並在出現短缺的期間入賬。此外,如果該公司這樣做不滿足一定的最低性能要求,發電廠的產能可能被永久性地減少。
收入和收入成本
在採用ASU時2014-09,與客户簽訂合同的收入(主題606)上 January 1, 2018, 與客户簽訂合同的收入在向客户轉讓貨物或服務時予以確認,其數額反映了該實體預期有權換取這些貨物或服務的對價。具體地説,公司需要執行以下每個步驟:(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履約義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配給合同中的履約義務;以及(5當(或作為)實體履行履行義務時確認收入。
收入主要涉及:(I)銷售本公司擁有及營運的地熱及回收能源發電廠的電力;(Ii)地熱及回收能源發電廠設備設計、銷售、建造及安裝及營運服務;及(Iii)儲能服務以及與儲能裝置的工程、採購、建造、營運及維護有關的服務。
電力部門收入:與銷售地熱和回收能源發電廠的電力有關的收入和發電能力付款是根據相關合同條款規定的產量和提供的發電能力來記錄的。本公司評估進入、修改或以企業合併方式收購的PPA是否包含需要進行租賃會計的租賃要素。這類PPA的收入計入電力收入。在電力部門,除五發電廠被計入經營租賃,因此與地熱和回收能源發電廠有關的設備如附註所述9被認為是為了租賃而持有。適用於ASC範圍內的發電廠606,該公司將電力確定為單獨的履約義務。由於發票金額合理地反映了迄今已履行的履約義務對客户的價值,因此對確定的履約義務進行了評估,並確定隨着時間的推移,履約義務已得到履行,符合開票實際的權宜之計。交易價格是根據各自購買力平價協議中商定的每實際兆瓦輸出或可用容量的價格確定的。客户一般按月計費,付款通常在30至60發票開具後幾天內。
產品細分市場收入:工程、運營服務以及零部件和產品銷售的收入在提供服務或交付產品和零部件併合理確保可收款性時入賬。供應和/或建造基於地熱和回收能源的發電廠設備和其他設備的收入第三隨着時間的推移,由於控制權不斷轉移到公司的客户手中,各方都得到了認可。公司的大多數合同包括單一的履約義務,實質上是承諾轉讓符合以下條件的個別貨物或服務不可與合同中的其他承諾分開識別,因此被視為不截然不同。如果客户在我們執行工作時獲得收益,如果客户在資產建造過程中控制資產,或者如果為客户生產的產品具有不是可替代使用,本公司有合同規定的付款權利。在公司的產品部門,收入在一段時間內分攤一至二這些成本是根據迄今發生的成本與總估計成本的比率進行確認的,這代表了最能説明將對履約義務的控制權轉移給客户的輸入法。成本包括直接材料成本、人工成本和間接成本。未完成合同的估計損失準備金是在確定此類損失的期間計提的。
在公司確定其控制權為不持續轉移給客户,公司在客户獲得資產控制權的時間點確認收入。此類合同的收入在客户交付和接受時入賬。出售備件、發電機或類似產品一般都是這種情況。
對長期履行的產品合同的會計核算包括使用幾種估計,如與獎金和罰款有關的可變對價以及完成合同的總估計成本。可變對價的估計金額將僅計入交易價格,前提是已確認的累計收入數額的重大逆轉很可能將不當與變量考慮相關的不確定性隨後得到解決時發生。這些估計是基於歷史經驗、預期業績和公司當時的最佳判斷。
本公司產品合同的性質引起了客户的幾次修改或變更請求。基本上所有的修改都被視為對收入的累積追趕,因為額外的商品不與已經提供的那些截然不同。當合同雙方批准修改時,該公司將與修改有關的額外收入計入其交易價格。作為一個重大的變化,一或更多此類估計可能影響本公司合同的盈利能力,本公司定期審查和更新其與合同相關的估計。如果在任何時候對合同盈利能力的估計顯示合同的預期損失,公司將在確定的期間內確認全部損失。
能源存儲部門的收入:電池儲能系統作為一種服務、需求響應和能源管理相關服務的收入,是根據相關合同條款規定的費率對提供的負荷削減能力或提供的服務進行能源管理來記錄的。公司認定,這些收入屬於ASC的範圍606並將能源管理服務確定為單獨的履約義務。一旦本公司向電網運營商或公用事業公司提供其滿足承諾容量、電力削減要求或輔助服務的能力,並因此有權獲得現金收益,即履行了履約義務。這樣的驗證可能由公司每兩週、每月或根據相關計劃規定的任何其他頻率提供,並通常在之後不久付款。由於核查文件中所列數額合理地反映了迄今已履行的履約義務的價值,因此對所確定的履約義務進行了評估,並確定隨着時間的推移,履約義務已得到履行,符合開票實際的權宜之計。交易價格是根據與客户的合同中規定的機制確定的。
與公司產品部門相關的合同資產反映了在客户開具賬單之前已確認的收入和履行的義務。與公司產品部門相關的合同負債反映了客户對合同履行情況的滿意程度之前的賬單。該公司根據合同中確定的條款從客户那裏獲得付款。截至的合同資產和合同負債總額2021年12月31日和2020具體如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
(千美元) | ||||||||
合同資產(*) | $ | $ | ||||||
合同責任(*) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
(*)合同資產和合同負債在綜合資產負債表中分別列示為“未完成合同的成本和超額開票收入”和“未完成合同的超支費用和估計收益”。年初的合同負債餘額部分確認為年終了的產品收入2021年12月31日由於部分履行了履約義務。
下表列出了終了年度合同資產和合同負債的重大變化。2021年12月31日和2020:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||
合同 資產 | 合同責任 | 合同 資產 | 合同責任 | |||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
因履行履約義務而將合同負債確認為收入 | $ | — | $ | $ | — | $ | ||||||||||
收入尚未確認的預收現金,扣除支出後的淨額 | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||
因對價權利變為無條件而減少的合同資產 | ( | ) | — | ( | ) | — | ||||||||||
已確認合同資產,扣除已確認應收賬款 | — | — | ||||||||||||||
合同資產和合同負債淨變動 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致合併資產負債表上的應收賬款、合同資產和合同負債。在公司的產品部門,根據商定的合同條款,或在實現合同里程碑的情況下,根據工作進展開具帳單。一般情況下,在確認收入之後進行記賬,從而產生合同資產。然而,公司有時會在收入確認之前從客户那裏收到預付款或定金,從而產生合同債務。這些資產和負債在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表中報告。向客户付款和收到預付款的時間根據合同的不同而不同。大多數付款都是收到的不是晚於項目竣工並履行公司履約義務。
在……上面2021年12月31日,該公司擁有大約美元
以下時間表對租賃會計和ASC項下入賬的收入進行了核對606,來自與客户的合同收入,佔總的綜合收入三截止的年數2021年12月31日,2020和2019:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
電力收入在租賃會計下入賬 | $ | $ | $ | |||||||||
電力、產品和儲能收入根據ASC 606入賬 | ||||||||||||
合併總收入 | $ | $ | $ |
截至年度的與客户簽訂的合同的分類收入2021年12月31日,2020和2019在附註下披露18-業務分部,計入合併財務報表。
信貸損失準備
該公司對與其金融工具相關的潛在信貸損失進行分析,這些金融工具屬於ASU的範圍2018-19,主題的編碼化改進325,金融工具-信貸損失,主要為現金及現金等價物、受限現金及現金等價物、有價證券投資、應收賬款(不包括按租賃會計入賬),以及未完成合約的成本及超出賬單的估計收益,基於具有相同或相似風險特徵的融資應收賬款類別,例如客户類型及地理位置等。本公司通過採用與特定客户或融資應收賬款類別的信用評級相對應的相關企業違約率來估計每一類融資應收賬款的預期信貸損失。對於應收貿易賬款,本公司採用了這一方法,採用了反映應收賬款未償還時間的賬齡明細表。本公司亦已考慮是否有增信安排,以可能在估計適用的企業違約率時降低其金融應收賬款的信用風險。雖然關於COVID的影響的規模和持續時間仍然存在重大不確定性-19在全球經濟大流行期間,公司考慮了圍繞COVID的當前和預期的未來經濟和市場狀況-19並確定信貸損失的估計為不受到嚴重影響。
下表描述了預計信貸損失準備在截止年度的變化2021年12月31日和2020(均與應收貿易賬款有關):
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(千美元) | ||||||||
預期信貸損失準備的期初餘額 | $ | $ | ||||||
本期間預期信貸損失準備金的變動 | ( | ) | ( | ) | ||||
預期信貸損失準備的期末餘額 | $ | $ |
租契
在……裏面2016年2月,FASB發佈了ASU2016-02,租賃(主題842)。該準則引入了一些變化並簡化了以前的指導,主要是對被歸類為經營性租賃的租約的承租人確認租賃資產和租賃負債。該標準保留了融資租賃和經營性租賃之間的區別,以及二類型基本上保持相似。此外,出租人會計與之前的指導方針基本保持不變。此外,該標準將租賃定義為一種合同或合同的一部分,該合同轉讓在一段時間內控制已確定資產的使用權,以換取對價。對已確定資產的使用控制意味着客户既有權(A)從資產的使用中獲得幾乎所有的經濟利益,(B)有權指示資產的使用。公司採用這一新標準的日期為2019年1月1日採用經修訂的追溯法,並因此確認對留存收益期初餘額的累積影響調整,這是一個非實質性數額,不是重述比較信息。
本公司是經營租賃交易的承租人,主要包括其勘探和開發活動的土地租賃。此外,該公司是融資租賃交易的承租人,主要包括車隊車輛和辦公室租賃。如附註中進一步描述的2-合併財務報表中的業務收購,一本公司發電廠資產的一部分必須進行出售和回租交易,在會計準則下被視為“失敗”的出售和回租交易。此外,正如上文收入和收入成本項下進一步描述的那樣,公司在ASC項下計入的PPA中充當出租人842,租約。
根據租賃標準,對於本公司為承租人的協議,本公司採用統一的會計模式,在租賃合同開始之日確認本公司有權在指定期間控制已確定資產的所有租賃的使用權資產(“ROU”)和租賃負債。租賃是融資租賃還是經營性租賃的分類決定了租賃安排的後續會計處理。
在採用新標準後,該公司作為承租人和出租人,選擇採用下列允許的實際權宜之計:
1. | 不重新評估任何現有合同是否為租約或包含租約; |
2. | 不重新評估生效日期之前開始的租約的分類(例如,根據主題被歸類為經營租約的所有現有租約840繼續被歸類為經營租賃,所有按主題歸類為資本租賃的現有租賃840繼續歸類為融資租賃); |
3. | 將初始直接成本從首次申請之日的ROU資產計量中剔除; |
4. | (對出租人)運用實際的權宜之計不主題下説明瞭單獨的非租賃組件606而是將每個單獨的租賃組件和與該租賃相關聯的非租賃組件作為單個組件來考慮。如果非租賃組件是主要組件,公司將完全按照主題將合併組件作為單一履約義務進行會計處理606.否則,合併後的部分將完全按照新標準計入經營租賃。 |
5. | (對於承租人)適用確認和計量短期租約的實際權宜之計,租期最長為12自生效日期起計數月。相反,本公司繼續在租賃期內按直線法在損益中確認該等租賃的租賃付款。 |
6. | (對承租人)運用實際的權宜之計不評估現有或到期的土地地役權是否不以前在主題下作為租賃入賬840是或包含主題下的租約842. |
由於公司選擇採用上述實際的權宜之計,它將租賃標準適用於以前簽訂的所有合同2019年1月1日並根據主題標識為租賃840.
與租賃有關的重要會計政策從2019年1月1日以下是新標準的應用情況:
1. | 確定協議是否包含租約 |
在租賃開始之日,本公司確定該安排是一項租賃還是包含一項租賃,同時審查它是否轉讓了一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價。
2. | 作為承租人的公司 |
a. | 租賃分類: |
在開始之日,如果滿足下列條件,租賃即為融資租賃一符合以下條件;否則,該租約為經營性租賃:
• | 租賃在租賃期結束時將標的資產的所有權轉讓給承租人。 |
• | 租賃授予承租人購買承租人合理確定將行使的標的資產的選擇權。 |
• | 租賃期為標的資產剩餘經濟壽命的主要部分。 |
• | 租賃付款總和和承租人擔保的任何剩餘價值的現值,即不已在租賃付款中反映的相當於或超過標的資產公允價值的大部分。 |
• | 標的資產具有如此特殊的性質,預計它將具有不是租賃期限屆滿時出租人的替代用途。 |
b. | 租賃資產和租賃負債--初步確認 |
在初步確認時,公司按租賃期間支付的租賃付款的現值確認負債,並同時確認負債的相同金額的ROU資產,經任何預付或應計租賃付款調整後,外加與租賃有關的初始直接成本。由於租賃中隱含的利率是不可隨時確定,採用本公司的增量借款利率。隨後的計量取決於租賃是被歸類為融資租賃還是經營租賃。
C.租期
租賃期是租賃的不可撤銷期間,加上延長或終止選擇權所涵蓋的期間,如果有合理確定公司將行使該選擇權的話。
d. | 經營租賃的後續計量 |
租賃開始後,本公司使用租賃開始時確定的貼現率(只要貼現率達到不由於重新評估事件而更新)。本公司隨後按剩餘租賃付款的現值計量ROU資產,並根據收到的任何租賃獎勵的剩餘餘額、任何累計預付或應計租金(如果租賃付款在整個租賃期內不均勻)以及任何未攤銷的初始直接成本進行調整。此外,本公司在租賃期內按直線原則確認租賃費用。
e. | 融資租賃的後續計量 |
租賃開始後,本公司通過增加賬面金額以反映租賃負債的利息和減少賬面金額以反映期內支付的租賃款項來計量租賃負債。考慮到重估要求,本公司將租賃期內每個期間的租賃負債利息確定為在負債餘額上產生恆定定期貼現率的金額。
租賃開始後,考慮到重估要求,本公司按成本減去任何累計攤銷和任何累計減值損失來計量ROU資產。公司按直線攤銷淨資產,除非另一種系統基礎更好地代表了公司預期消耗淨資產未來經濟效益的模式。ROU資產按租賃期限或ROU資產的使用年限中較短的一個進行攤銷,具體如下:
(單位:年) | ||||||
車輛 | - | |||||
建房 |
融資租賃的總定期費用(利息和攤銷費用之和)通常在早期較高,在後期較低。
f. | 可變租賃付款: |
根據指數或費率支付的可變租賃費用
在開始之日,租賃費可能包括可變性,並取決於指數或利率(如消費者物價指數或市場利率)。該公司做到了不重新計量因指數或費率變化而引起的未來租賃付款的變化的租賃負債,除非租賃負債因其他原因而重新計量。因此,在初始確認後,此類可變租賃付款在發生時在損益中確認。
其他可變租賃付款:
根據基礎資產的表現或使用情況而定的可變報酬包括不包括在租賃付款中。這種可變支付在觸發支付的事件或條件發生的期間在損益中確認。
7. | 作為出租人的公司 |
於租賃開始時,本公司作為出租人將租賃分類為融資租賃或經營租賃。融資租賃進一步分為銷售型租賃或直接融資租賃,但本公司有不是作為出租人的租約。
根據經營租賃,公司將租賃付款確認為租賃期內的收入,通常為賺取的收入或按直線計算。
終止費
終止PPA的費用在發生的期間確認為銷售和營銷費用。
售出產品的保修
本公司一般會提供
至 對與發電產品銷售有關的工藝和材料缺陷提供一年保修。該公司認為該保修是一種保證類型的保修,因為該保修為客户提供了產品符合商定規格的保證。預計未來保修責任計入相關收入確認期間的運營費用。這些費用在截至年底的年度內並不重要。2021年12月31日,2020和2019.
研發
本公司因開發與其現有及新的地熱及回收能源發電廠及儲存設施有關的技術而產生的研究及開發成本,在產生時計入開支。
基於股票的薪酬
本公司採用公允價值法核算基於股票的薪酬,薪酬成本在授予日根據獎勵的計算公允價值計量,並確認為必要的員工服務期(通常為授予的歸屬期間)的支出。本公司採用複數格子三基期權定價模型計算股票薪酬獎勵的公允價值。
税收貨幣化交易
該公司擁有四税收貨幣化交易,蛋白石地質,鎢,麥吉尼斯山3和蒸汽船山,這是在第四1/42021,如附註中進一步描述的13-合併財務報表的税務貨幣化交易。這些交易的目的是形成税務合夥關係,即投資者提供現金以換取股權,使持有者有權獲得與可再生能源項目相關的大部分税收優惠。公司將交易所得款項的一部分作為ASC項下的債務470.鑑於這些交易的一部分被構造為購買股權,公司也根據ASC的指導將一部分歸類為非控制性權益810.計入非控股權益的部分最初按代表合夥人剩餘經濟利益的貼現税務屬性和現金分配的公允價值計量。剩餘收益確認為債務的初始賬面價值,該債務被歸類為“與出售税收優惠有關的負債”。本公司對與ASC所述的税收貨幣化交易部分相關的負債採用有效利率法835和Con7.合夥人在每個期間實現的税收優惠和現金分配被視為償債金額,税收優惠金額產生可歸因於銷售税收優惠的收入。遞延交易成本採用實際利息法進行資本化和攤銷。
所得税
所得税採用資產負債法進行會計核算,這要求確認本年度的應付或可退還税款,以及在公司財務報表或納税申報表中已確認的事件的未來税收後果的遞延税款資產和負債。對流動和遞延税項資產和負債的計量是基於已制定的税法的規定。該公司將投資税收抵免和生產税收抵免作為抵免當年所得税的減税。如有必要,遞延税項資產的計量將減去任何税收優惠的金額,根據現有證據,這些税收優惠更有可能超過不期待着實現。已經建立了部分估值準備金,以抵消公司在美國的遞延税項資產。來自不確定税收頭寸的税收優惠只有在以下情況下才被確認不税務機關根據税務立場的技術價值進行審查後,將維持税務立場。税務機關因少繳所得税而評估的利息和罰款,作為所得税撥備的一部分計入綜合經營和全面收益表。
每股收益
公司股東應佔每股基本收益(“每股收益”)的計算方法是將公司股東應佔淨收益或虧損除以當期已發行普通股的加權平均股數。該公司做到了不有任何稀釋的股權工具,但基於股票的獎勵除外。
下表顯示了在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的股份數量的對賬情況:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
用於計算基本每股收益的加權平均股數 | ||||||||||||
添加: | ||||||||||||
假定行使員工股票期權所得的額外股份 | ||||||||||||
用於計算稀釋後每股收益的加權平均股數 |
可能稀釋未來每股收益的基於股票的獎勵的數量,以及不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為這樣做將是反稀釋的
可贖回的非控股權益
可贖回非控股權益目前可贖回,並與附屬公司的某一非控股股東有權將其股權出售給本公司有關。可贖回非控股權益餘額的賬面價值2021年12月31日和2020接近這類權益的贖回價格。本公司可贖回非控制權益的賬面金額變動如下:
2021 | 2020 | |||||||
(千美元) | ||||||||
1月1日起可贖回的非控股權益, | $ | $ | ||||||
在合併子公司的經營業績中可贖回的非控股權益 | ||||||||
支付給非控制性權益的現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
貨幣換算調整 | ( | ) | ||||||
可贖回的非控股權益,截至12月31日, | $ | $ |
現金股利
截至以下年度2021年12月31日,2020和2019,公司董事會(“董事會”)宣佈、批准和授權支付現金股息,總額為#美元。
股東股權發行
在……上面2020年11月18日,本公司與摩根大通證券有限責任公司及美國銀行證券股份有限公司(以下簡稱“承銷商”)就公開招股訂立承銷協議,並同意發行及出售。
COVID-19考慮
在……裏面 March 2020, 世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(COVID-19")大流行。自那時起至本報告之日止,公司已實施重大措施,以滿足政府要求,保障員工的健康和安全,包括在需要時遠程工作,並不時在其發電廠、製造設施和其他地點單獨輪班,同時努力在所有地點繼續接近滿負荷運營。自去年年底以來第二1/42021,該公司在包括以色列在內的許多國家和地區經歷了政府限制的放鬆,但圍繞COVID影響的不確定性-19還在繼續。關於其員工,該公司有不因COVID而解僱或暫時解僱任何員工-19並繼續支付全額工資。此外,公司將重點放在調整運營上,以緩解COVID的影響-19包括管理其全球供應鏈風險和增強其流動性狀況。由於該公司的大部分電力收入是根據長期合同產生的,其中大部分是在固定的能源率下產生的,COVID的影響-19電力收入的增長是有限的。儘管如此,該公司在2020來自KPLC的Olkaria Complex,並在2021.
在產品部分,公司經歷了產品積壓的顯著下降,它認為這主要是由於COVID的影響-19以及潛在客户此時不願作出新的承諾。自.以來第二1/42021,公司已經開始看到有限的復甦,這導致了積壓的增加。
在能源儲存部分,收入主要來自參與能源和輔助服務市場,因此直接受到這些市場當前能源價格的影響。
雖然從COVID開始的經濟低迷的程度和持續時間-19大流行仍不清楚,除其他事項外,本公司曾考慮,全球業務中斷是否表明情況發生了變化可能觸發資產減值,以及是否需要重新審查會計估計和預測或其對應收賬款收款的預期。此外,本公司已考慮對其公允價值披露和財務報告內部控制的潛在影響,儘管關於COVID的影響的幅度和持續時間仍存在重大不確定性-19在全球經濟大流行的情況下,公司已經確定有不是與其任何資產有關的減值事件的觸發事件,與其應收賬款的可收回性相關的概率也沒有發生不利變化。該公司繼續評估全球經濟形勢對其綜合財務報表的潛在影響。
普納發電廠
在……上面 May 3, 2018, 基拉韋厄火山位於本公司的38夏威夷大島普納區的兆瓦普納地熱發電廠在該地區地震活動顯著增加後噴發。在它停止流動之前,熔巖覆蓋了三地熱井、監測井和普納建築羣的變電站以及鄰近的倉庫,其中儲存了也被熔巖吞噬的鑽機。財產和業務中斷的保險單由一個保險公司聯盟提供,其中一些公司拒絕賠償公司的全部索賠,聲稱我們的保險單有承保範圍限制。在.期間2021和2020,該公司確認了大約$
普納發電廠於#年恢復運營。2020年11月在此期間2021在穩定的水平上運行25兆瓦。該公司繼續研究油層和改善現有油井,以最大限度地提高發電廠的長期業績。在……裏面2019,我們與HELCO達成了一項協議,並簽署了一項新的PPA,目前尚待臨市局批准。新的PPA將當前的任期延長到2052並將目前的合同運力增加了8兆瓦至46兆瓦。此外,新的PPA有固定的價格和不是升級,無論化石燃料價格的變化,這影響了我們現有購買力平價下的大部分當前定價。現有的PPA按其當前條款繼續有效,直到a)PPA的到期日在以下日期中較早者為準2027以及b)新的購買力平等法將生效。
公司繼續評估這些事件對其資產和負債的會計影響,以及是否有任何相關資產可能受到損害。自.起2021年12月31日,該公司評估稱不是損傷是必需的。
二月德克薩斯州的電力危機
在……裏面2021年2月,德克薩斯州的極端天氣條件導致對電力的需求大幅增加一另一方面,該地區的電力供應減少。在……上面2021年2月15日,德克薩斯州電力可靠性委員會(ERCOT)發佈了能源緊急警報級別3(“歐洲經濟區”3")導致德克薩斯州輪流停電。這最終導致響應性儲備服務(“RRS”)市場價格大幅上漲,公司在這裏運營着Rabbit Hill電池儲能設施,為ERCOT管理的批發市場提供輔助服務和能源優化。由於電力供應短缺,ERCOT限制了兔子山設施的電池充電2021年2月16日至2021年2月19日,因此,兔子山儲存設施提供RRS的能力有限。因此,該公司蒙受了大約#美元的損失。
此外,公司還記錄了一筆約#美元的準備金。
該公司已就分配給其需求響應服務和客户的一些不平衡費用和收入向ERCOT提起賬單糾紛,結果可能影響最終金額。
新會計公告
新會計聲明於年終生效2021年12月31日
所得税會計
在……裏面2019年12月,FASB發佈了ASU2019-12,所得税(主題740簡化所得税的會計核算。ASU2019-12通過取消ASC中一般原則的某些例外,簡化所得税的會計處理740.該標準在下列年度期間內有效2020年12月15日以及這些財政年度內的過渡期。公司採用了ASU2019-12在……上面 January 1, 2021. 採用此更新後,不對公司合併財務報表有實質性影響。
新的會計聲明在未來期間生效
在企業合併中獲得的收入合同
在……裏面2021年10月,FASB發佈了ASU2021-08,業務組合(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債(“ASU2021-08")。ASU2021-08旨在通過處理以下主題改進與業務合併中的客户獲得的收入合同的會計處理:(1)承認既得合同責任和(2)支付條件及其對購買方確認的後續收入的影響。亞利桑那州的修正案2021-08要求作為購買方的實體按照主題確認和計量在企業合併中取得的合同資產和合同負債606在收購之日,就好像是它發起了合同一樣。亞利桑那州的修正案2021-08在下列財年開始時有效2022年12月15日包括這些財政年度內的過渡期。本次更新中的修訂應前瞻性地適用於在修訂生效日期或之後發生的業務合併。允許及早領養。該公司做到了不預計將採用ASU2021-08對其合併財務報表產生實質性影響。
注2-商業收購
業務組合-地熱資產購買交易
在……上面 July 13, 2021, 公司完成了與TG地熱投資組合有限責任公司(Terra-Gen,LLC的子公司)(賣方)的一項交易,以收購二內華達州簽約的地熱資產,總淨髮電量為67.5MW,毗鄰的綠地開發資產一以及未得到充分利用的輸電線路(“Terra-Gen交易”)。該公司支付了大約$
作為收購的結果,該公司擴大了其整體發電能力,並預計通過降低成本和協同效應來提高收購資產的盈利能力。本公司根據會計準則編碼(“ASC”)對交易進行會計處理。805,企業合併。交易完成後,公司將按照ASC的規定整合Dixie Valley和Beowawwe發電廠以及交易中包括的其他地熱資產810,整合。在……裏面2021,該公司產生了大約$
下表彙總了按購入資產和承擔的負債的公允價值分配的購置價(單位:百萬):
現金及現金等價物和限制性現金 | $ | |||
應收貿易賬款及其他(1) | ||||
遞延所得税 | ||||
房地產、廠房和設備以及在建工程 | ||||
無形資產(2) | ||||
商譽(3) | ||||
收購的總資產 | $ | |||
應付賬款、應計費用和其他 | $ | |||
融資負債(4) | ||||
資產報廢債務 | ||||
承擔的總負債 | $ | |||
收購的總資產和承擔的負債淨額 | $ |
(1)迪克西河谷和Beowawe PPA項下的應收賬款總額為#美元。
(2)無形資產與上述長期電力PPA有關,並在這些PPA的期限內攤銷。
(3)商譽主要與購買交易帶來的預期協同效應和潛在的運營成本節省有關。商譽分配給電力分部,並可在行使融資租賃買斷選擇權之前扣除,如下所述。
(4)融資責任與賣方在#年簽訂的銷售和回租交易有關。2015年9月根據該協議,該公司通過以下方式出售並租回Dixie Valley發電廠資產的不可分割權益 June 2038. 由於賣方繼續參與和管理髮電廠,以及在#年存在提前買斷選擇權,租賃交易被賣方作為融資租賃入賬。2024年9月,該條款繼續適用於本公司。根據會計準則,公司保留了賣方對“失敗”的銷售和回租交易的會計處理,並相應地將該負債作為融資負債進行了會計核算。這項融資負債以及相關發電廠資產均按收購日的公允價值計量。
自購置之日起的一段時間內, July 13, 2021, 至2021年12月31日,收購的地熱發電廠貢獻了#美元的電力收入。
以下未經審計的備考摘要顯示了公司的簡明綜合信息,就好像業務合併發生在 January 1, 2020. 以下預計結果包括與財產、廠房和設備折舊、無形資產攤銷、截至收購日發生的交易相關成本和相關借款的利息支出相關的某些調整的影響,在每種情況下,相關的所得税影響,以及某些其他收購後調整。這份形式上的演示文稿不包括交易協同效應的任何影響。
截至12月31日的年度備考, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(百萬美元) | ||||||||
電力收入 | $ | $ | ||||||
總收入 | $ | $ | ||||||
公司股東應佔淨收益 | $ | $ |
儲能資產組合購買交易
在……上面 July 20, 2020, 該公司完成了對
下表彙總了按購入資產和承擔的負債的公允價值分配的購置價(單位:百萬):
貿易和其他應收款 | $ | |||
財產、廠房和設備、淨值 | | |||
無形資產(1) | | |||
商譽(2) | ||||
收購的總資產 | $ | |||
承擔的負債 | $ | ( | ) | |
收購的總資產和承擔的負債,淨額 | $ |
(1)美元的無形資產
(2)商譽主要與收購資產產生的某些潛在的未來經濟利益有關。商譽分配給能源儲存部門,並可為税務目的扣除。
與波莫納有關的收入和收益計入公司截至本年度的綜合經營報表和全面收益2021年12月31日是$
注3--有價證券
有價證券按公允價值列報,包括對分類為可供出售的債務證券的投資。所有可交易證券的到期日都不到一年。有價證券投資包括以下內容:
2021年12月31日 |
||||||||||||||||
攤銷 |
毛收入 |
毛收入 |
公允價值 |
|||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||
債務擔保類型: |
||||||||||||||||
公司債券 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
商業票據 |
||||||||||||||||
貨幣市場基金 |
||||||||||||||||
外國發行人 |
( |
) | ||||||||||||||
可供出售的債務證券總額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
自.起2021年12月31日,大約$
下表彙總了按證券類型和公允價值低於攤銷成本的時間長度按證券類型彙總的債務證券的公允價值和未實現損失總額:
2021年12月31日 |
||||||||||||||||
少於12個月 |
超過12個月 |
|||||||||||||||
公允價值 |
未實現總額 |
公允價值 |
未實現總額 |
|||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||
債務擔保類型: |
||||||||||||||||
公司債券 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||
商業票據 |
||||||||||||||||
貨幣市場基金 |
||||||||||||||||
外國發行人 |
( |
) | ||||||||||||||
可供出售的債務證券總額 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ |
有幾個
注4-庫存
庫存包括以下內容:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(千美元) | ||||||||
用於裝配的原材料和外購件 | $ | $ | ||||||
自制裝配件及成品 | ||||||||
總計 | $ | $ |
注5-未完成合同的成本和估計收益
未完成合同的成本和估計收益包括:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(千美元) | ||||||||
未完成合同產生的成本和估計收益 | $ | $ | ||||||
到目前為止賬單減少了 | ( | ) | ( | ) | ||||
總計 | $ | $ |
這些數額列在綜合資產負債表的下列標題下:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(千美元) | ||||||||
超過未完成合同賬單的成本和估計收益 | $ | $ | ||||||
未完成合同的超出成本和估計收益的賬單 | ( | ) | ( | ) | ||||
總計 | $ | $ |
該公司建築合同的完成費用有待估計。由於估計過程中固有的不確定性,估計的合同收益有可能在短期內進一步修訂。
注6-對未合併公司的投資
對未合併公司的投資包括以下內容:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(千美元) | ||||||||
對Sarulla的投資 | $ | $ | ||||||
在Ijen的投資 | ||||||||
對未合併公司的總投資 | $ | $ |
薩魯拉情結
本公司持有一項
截至以下年度2021年12月31日,2020和2019,該公司製造了
Sarulla財團與多家國際銀行簽訂了利率互換協議,自 June 4, 2014, 並將利率掉期計入現金流對衝,在此基礎上對衝工具的公允價值相對於有效部分的變動計入其他全面收益。公司在其他全面收益(虧損)中所佔的比例如下:
截至的年度 十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(千美元) | ||||||||
本公司於未合併投資衍生工具中所佔份額的未實現收益(虧損),扣除遞延税項後的變動 | $ | $ | ( | ) |
公司累計其他綜合收益(虧損)項下的相關累計虧損2021年12月31日和2020是$
Sarulla發電廠綜合體的發電量一直在減少,這主要是由於一其發電廠的故障以及導致盈利能力下降的設備故障。為了解決這些問題,項目管理層制定了一個長期恢復計劃(“LTRP”),其中包括鑽探更多的油井和各種設備改造。預計LTRP將於#年開始實施2022,等待貸款人的批准。其他舉措也在進行中,以努力加強Sarulla項目的財務狀況,包括可能的關税變化。此外,在三月和2021年9月,由於發電廠的表現較差,Sarulla未能達到信貸安排協議下的償債覆蓋率。該公司確定,截至2021年12月31日,上述事件和情況仍然是暫時的,一旦最後確定和執行,預計LTRP和其他倡議將予以補救。由於本公司認定目前與其在Sarulla的股權方法投資有關的情況和情況是暫時的,不是需要進行損傷測試。然而,未能完全或單獨執行LTRP和/或其他補救措施,可能導致可能需要進行減損測試的觸發事件。
Ijen項目
在……上面 July 2, 2019, 該公司同意收購
注7-可變利益實體
根據可變利益實體(VIE)會計和披露要求,公司評估交易和關係的總體方法包括二步驟:(I)確定該實體是否符合資格成為VIE的標準;以及(Ii)確定本公司是否為VIE的主要受益人。
在執行第一本公司在決定某一實體是否為VIE時所考慮的重要因素和判斷包括:
• | 實體的設計,包括其風險的性質和設立該實體的目的,以確定該實體旨在創造並分配給其利益持有人的變異性; |
• | 本公司與該實體合作的性質; |
• | 是否控制實體可能通過這樣的安排來實現不涉及有投票權的股權; |
• | 是否有足夠的風險股權投資為實體的活動提供資金;以及 |
• | 股權持有人以外的各方是否有義務吸收預期損失或有權獲得剩餘收益。 |
如果公司基於上述考慮確定了VIE,則它將執行第二步驟,並通過考慮以下重要因素和判斷來評估它是否是VIE的主要受益者:
• | 公司是否有權指導VIE的活動,以最大限度地影響實體的經濟表現;以及 |
• | 本公司是否有義務承擔實體可能對VIE產生重大影響的損失,或有權從實體獲得可能對VIE可能產生重大影響的利益。 |
該公司的VIE包括其擁有一或更多擁有長期PPA的發電廠。在大多數情況下,PPA要求公用事業公司在其估計使用壽命的很大一部分時間內購買電廠的幾乎所有電力輸出。部分VIE擁有對本公司一般債權人無追索權的相關項目融資債務,由VIE及其全資附屬公司(亦包括VIE)的幾乎所有資產作抵押,並由該等附屬公司全面及無條件擔保。本公司的結論是,這些實體是VIE,主要是因為這些實體不有足夠的風險股本和/或通過長期PPA提供從屬財務支持。本公司已通過考慮有權指導實體最重要活動的一方,對其每個VIE進行評估,以確定主要受益者。除其他外,這些活動包括髮電廠的建設、運營和維護、電力調度、融資和戰略。除其收購的發電廠外,該公司負責其發電廠的建設,並一般提供運營和維護服務。主要由於它參與了這些活動和其他活動,公司得出結論,它在其每個VIE指導最重要的活動,因此被認為是主要受益者。本公司對VIE進行持續的重新評估,以確定每個VIE的主要受益人。本公司已將其綜合VIE彙總為以下類別:(I)有項目債務的全資附屬公司;及(Ii)有PPA的全資附屬公司。
下表詳細説明瞭按VIE分類合併的公司VIE的資產和負債(不包括在合併中沖銷的公司間餘額),這些資產和負債於2021年12月31日和2020:
2021年12月31日 | ||||||||
項目債務 | PPA | |||||||
(千美元) | ||||||||
資產: | ||||||||
受限現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
其他流動資產 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
在建工程 | ||||||||
其他長期資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債: | ||||||||
應付賬款和應計費用 | $ | $ | ||||||
長期債務 | ||||||||
其他長期負債 | ||||||||
總負債 | $ | $ |
2020年12月31日 | ||||||||
項目債務 | PPA | |||||||
(千美元) | ||||||||
資產: | ||||||||
受限現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
其他流動資產 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
在建工程 | ||||||||
其他長期資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債: | ||||||||
應付賬款和應計費用 | $ | $ | ||||||
長期債務 | ||||||||
其他長期負債 | ||||||||
總負債 | $ | $ |
注8-金融工具的公允價值
公允價值計量指引澄清,公允價值指於計量日期在市場參與者之間進行有序交易時出售資產時收到的金額或轉移負債時支付的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。該指南建立了公允價值等級,對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。對於相同的資產或負債(水平),層次結構給予活躍市場中未調整的報價最高優先級1測量)和不可觀察到的輸入的最低優先級(級別3測量)。這個三公允價值計量準則下的公允價值層級如下:
水平1-反映活躍市場中相同資產或負債的報價的未經調整的可觀察投入;
水平2-包括在Level中的報價以外的投入1資產或負債可直接或間接觀察到的;
水平3--看不到的投入。
下表列出了某些公允價值信息,2021年12月31日和2020對於在公允價值層次內按公允價值逐級計量的金融資產和負債,以及成本或攤銷成本。根據公允價值計量指引的要求,資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。
2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||
公允價值 | ||||||||||||||||||||
攜帶 價值在 十二月 31, 2021 | 總計 | 1級 | 2級 | 3級 | ||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||
資產: | ||||||||||||||||||||
流動資產: | ||||||||||||||||||||
現金等價物(包括受限現金賬户) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
有價證券(包括現金等價物) | ||||||||||||||||||||
衍生品: | ||||||||||||||||||||
交叉貨幣互換(3) | ||||||||||||||||||||
貨幣遠期合約(2) | ||||||||||||||||||||
長期資產: | ||||||||||||||||||||
交叉貨幣互換(3) | ||||||||||||||||||||
負債: | ||||||||||||||||||||
長期負債: | ||||||||||||||||||||
或有應付款(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) |
2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||
公允價值 | ||||||||||||||||||||
攜帶 價值在 十二月 31, 2020 | 總計 | 1級 | 2級 | 3級 | ||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||
流動資產: | ||||||||||||||||||||
現金等價物(包括受限現金賬户) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
衍生品: | ||||||||||||||||||||
或有應收賬款(1) | ||||||||||||||||||||
貨幣遠期合約(2) | ||||||||||||||||||||
長期資產: | ||||||||||||||||||||
交叉貨幣互換(3) | ||||||||||||||||||||
負債: | ||||||||||||||||||||
流動負債: | ||||||||||||||||||||
衍生品: | ||||||||||||||||||||
或有應付款(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
交叉貨幣互換(3) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
長期負債: | ||||||||||||||||||||
或有應付款(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) |
(1) 這些數額涉及與瓜德羅普發電廠購買交易有關的或有應收款和應付款及認股權證,主要根據不可觀察的投入進行估值,並列入#年的“預付費用和其他”、“應付帳款和應計費用”和“其他長期負債”。2021年12月31日和2020在綜合資產負債表中,相應的損益在綜合經營表和全面收益表中的“衍生工具和外幣交易損益”中確認。
(2) 這些金額與貨幣遠期合同有關,這些遠期合同的價值主要基於可觀察到的投入,包括貨幣的遠期和現貨價格,扣除合同利率,然後乘以名義金額,並計入“應收賬款,其他”。2021年12月31日和2020年12月31日,在綜合資產負債表中,相應的損益在綜合經營表和全面收益表中的“衍生工具和外幣交易損益”中確認。
(3) 這些數額與交叉貨幣掉期合同有關,這些合同主要根據交叉貨幣掉期的現值進行估值,未來美元和新謝克爾的結算價零收益率曲線和適用的匯率2021年12月31日。這些金額包括在“預付費用及其他”和“按金及其他”內。2021年12月31日並在“應付帳款及應計費用”及“存款及其他”內2020年12月31日在合併資產負債表中。確實有
下表列出了在綜合業務表和綜合收益(虧損)表中確認的損益金額:
衍生工具未被指定為 套期保值工具 | 已確認損益的所在地 | 確認的收益(損失)金額 | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||
RRS價格的掉期交易(1) | 衍生工具和外幣交易收益(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
貨幣遠期合約(1) | 衍生工具和外幣交易收益(損失) | |||||||||||||
$ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
衍生品指定為 現金流對衝工具 | ||||||||||||||
交叉貨幣互換(2) | 衍生工具和外幣交易收益(損失) | $ | $ | $ |
(1)上述貨幣遠期及價格掉期交易為不被指定為對衝交易,並按市價計價,在綜合經營報表和全面收益表中的“衍生工具和外幣交易收益(虧損)”中確認相應的收益或虧損。價格掉期交易與一項對衝協議有關,該協議第三有效的一方2021年1月1日根據該條款,本公司對其Rabbit Hill存儲設施提供的部分RRS確定每兆瓦時的價格,如附註所述1在合併財務報表中。價格互換交易終止生效 April 1, 2021.
(2)上述交叉貨幣掉期交易被指定為現金流對衝,詳見附註1在合併財務報表中。交叉貨幣互換公允價值的變動最初計入“其他全面收益(虧損)”,相應金額從“累計其他全面收益(虧損)”重新分類為“衍生工具和外幣交易收益(虧損)”,以抵消對基礎對衝交易的重新計量,這也影響了綜合經營報表和全面收益表中的同一項目。
有幾個不是資產或負債在不同級別之間的轉移1,水平2和關卡3截至年底止年度2021年12月31日。
下表顯示指定為現金流量對衝的衍生工具對截至該年度的綜合經營報表和全面收益(虧損)的影響。2021年12月31日和2020 :
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(千美元) | ||||||||
交叉貨幣互換現金流對衝: | ||||||||
期初其他綜合收益(虧損)餘額 | $ | $ | ||||||
在其他全面收益(虧損)中確認的損益(1) | ||||||||
從其他全面收益(虧損)重新分類為收益的金額 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末其他綜合收益(虧損)餘額 | $ | $ |
(1)在截至該年度的其他全面收益(虧損)中確認的損益金額2021年12月31日和2020扣除税金後淨額為$
截至“累計其他綜合收益(虧損)”中報告的現有損益的估計淨額2021年12月31日預計將在下一年內重新歸類為收益12月份是無關緊要的。本公司對衝未來現金流變動風險的最長時間為自交易開始之日起至 June 2031.
公司長期債務的公允價值接近其公允價值,但下列情況除外:
公允價值 | 賬面金額 | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
(百萬美元) | (百萬美元) | |||||||||||||||
滙豐銀行貸款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
Hapoalim貸款 | ||||||||||||||||
貼現貸款 | ||||||||||||||||
融資負債--迪克西山谷 | ||||||||||||||||
Olkaria III Loan-DFC | ||||||||||||||||
Olkaria III工廠4貸款-DEG 2 | ||||||||||||||||
Olkaria III工廠1期貸款-DEG 3期 | ||||||||||||||||
普拉塔納雷斯貸款-DFC | ||||||||||||||||
阿馬蒂特蘭貸款 | | |||||||||||||||
OFC 2 LLC高級擔保票據(“OFC 2”) | ||||||||||||||||
Don A.Campbell 1高級擔保票據(“DAC 1”) | ||||||||||||||||
美國保誠集團-內華達州 | ||||||||||||||||
USG Prudential-ID | ||||||||||||||||
美國能源部 | ||||||||||||||||
優先無擔保債券 | ||||||||||||||||
優先無擔保貸款 | ||||||||||||||||
PlumStriker | ||||||||||||||||
其他長期債務 |
長期債務的公允價值由估值模型確定,該模型基於傳統的貼現現金流量法,並利用對當前借款利率的假設。
如上文註釋中所披露的1在合併財務報表中,COVID的爆發-19大流行導致全球經濟低迷和市場波動,可能對公司長期債務和融資負債的估計公允價值產生影響。此外,公司借款利率的其他組成部分可能隨着全球經濟形勢的演變而增加可能對公司長期債務的公允價值有直接影響。
循環信用額度和存款的賬面價值接近公允價值。
下表顯示截至以下日期金融工具的公允價值2021年12月31日:
1級 | 2級 | 3級 | 總計 | |||||||||||||
(百萬美元) | ||||||||||||||||
滙豐銀行貸款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
Hapoalim貸款 | ||||||||||||||||
貼現貸款 | ||||||||||||||||
融資負債--迪克西山谷 | ||||||||||||||||
奧爾卡里亞III--DFC | ||||||||||||||||
奧卡里亞III工廠4-2度 | ||||||||||||||||
Olkaria III工廠1-DEG 3 | ||||||||||||||||
普拉塔納雷斯貸款-DFC | ||||||||||||||||
阿馬蒂特蘭貸款 | ||||||||||||||||
OFC 2高級擔保票據 | ||||||||||||||||
DAC 1高級擔保票據 | ||||||||||||||||
美國保誠集團-內華達州 | ||||||||||||||||
USG Prudential-ID | ||||||||||||||||
美國能源部 | ||||||||||||||||
優先無擔保債券 | ||||||||||||||||
優先無擔保貸款 | ||||||||||||||||
PlumStriker | ||||||||||||||||
其他長期債務 | ||||||||||||||||
存款 |
下表顯示截至以下日期金融工具的公允價值2020年12月31日:
1級 | 2級 | 3級 | 總計 | |||||||||||||
(百萬美元) | ||||||||||||||||
Olkaria III Loan-DFC | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
奧卡里亞III工廠4-2度 | ||||||||||||||||
Olkaria III工廠1-DEG 3 | ||||||||||||||||
普拉塔納雷斯貸款-DFC | ||||||||||||||||
阿馬蒂特蘭貸款 | ||||||||||||||||
高級擔保票據: | ||||||||||||||||
OFC 2高級擔保票據 | ||||||||||||||||
DAC 1高級擔保票據 | ||||||||||||||||
美國保誠集團-內華達州 | ||||||||||||||||
USG Prudential-ID | ||||||||||||||||
美國能源部 | ||||||||||||||||
優先無擔保債券 | ||||||||||||||||
優先無擔保貸款 | ||||||||||||||||
PlumStriker | ||||||||||||||||
其他長期債務 | ||||||||||||||||
存款 |
注9-房地產、廠房和設備以及在建工程
財產、廠房和設備
財產、廠房和設備,淨額,包括以下內容:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(千美元) | ||||||||
地熱資源所在的公司擁有的土地 | $ | $ | ||||||
租賃權改進 | ||||||||
機器和設備 | ||||||||
土地、建築物和辦公設備 | ||||||||
車輛 | ||||||||
儲能設備 | ||||||||
地熱和回收能源發電廠,包括地熱井以及勘探和資源開發費用: | ||||||||
美利堅合眾國,扣除現金贈款後淨額 | ||||||||
外國 | ||||||||
資產報廢成本 | ||||||||
減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | $ |
截至年度的折舊費用2021年12月31日,2020和2019總額達$
美國業務
位於美國的不動產、廠房和設備,包括在建工程的賬面淨值約為#美元。
海外業務
位於美國境外的不動產、廠房和設備,包括在建工程的賬面淨值約為#美元。
公司通過其全資子公司OrPower4,Inc.(“OrPower”4”),在肯尼亞擁有和運營地熱發電廠。與發電廠有關的資產賬面淨值為#美元。
本公司透過其全資附屬公司Orzunil I de Electric,Limitada(Orzunil)擁有
該公司通過其全資子公司Ortitlan,Limitada(“Ortitlan”)在危地馬拉擁有一家發電廠。與發電廠有關的資產的賬面淨值為#美元。
該公司通過其全資子公司GeoPlatanares與洪都拉斯私營能源公司ELCOSA簽署了洪都拉斯Platanares地熱項目的BOT合同,
該公司通過其子公司Guadeloupe Bouillante(“GB”)在瓜德羅普擁有一家發電廠。與發電廠有關的資產的賬面淨值為#美元。
在建工程
在建工程包括以下內容:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(千美元) | ||||||||
正在勘探和開發的項目: | ||||||||
前期獎金成本 | $ | $ | ||||||
勘探和開發成本 | ||||||||
利息資本化 | ||||||||
在建項目: | ||||||||
前期獎金成本 | ||||||||
鑽探和建造成本 | ||||||||
利息資本化 | ||||||||
總計 | $ | $ |
勘探開發中的項目 | ||||||||||||||||
預付款項 獎金 費用 | 探索 和 發展 費用 | 利息 大寫 | 總計 | |||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
2018年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
年度內發生的成本 | ||||||||||||||||
將勘探開發項目移交在建項目 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | ||||||||||||||||
年度內發生的成本 | ||||||||||||||||
將勘探開發項目移交在建項目 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2020年12月31日餘額 | ||||||||||||||||
年度內發生的成本 | ||||||||||||||||
將勘探開發項目移交在建項目 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ |
在建項目 | ||||||||||||||||
預付款項 獎金 費用 | 鑽探和 施工 費用 | 利息 大寫 | 總計 | |||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
2018年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
年度內發生的成本 | ||||||||||||||||
將勘探開發項目移交在建項目 | ||||||||||||||||
保險追討 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
將已完成的項目轉移到房地產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | ||||||||||||||||
年度內發生的成本 | ||||||||||||||||
將勘探開發項目移交在建項目 | ||||||||||||||||
將已完成的項目轉移到房地產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2020年12月31日餘額 | ||||||||||||||||
年度內發生的成本 | ||||||||||||||||
將勘探開發項目移交在建項目 | ||||||||||||||||
將已完成的項目轉移到房地產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ |
注10-無形資產和商譽
無形資產總額為#美元
下表彙總了截至以下日期公司無形資產的相關信息2021年12月31日和2020:
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||
總運載量 金額 | 累計 攤銷 | 總運載量 金額 | 累計 攤銷 | |||||||||||||
(千美元) | (千美元) | |||||||||||||||
攤銷無形資產 | ||||||||||||||||
電力區段 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
存儲段 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
總計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
截至年度的攤銷費用2021年12月31日,2020和2019總額達$
截至年底止年度的無形資產增加額2021年12月31日,2020和2019,總額達$
無形資產的預計未來攤銷費用2021年12月31日如下所示:
(美元,單位: 數千人) | ||||
截至12月31日的年度: | ||||
2022 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
此後 | ||||
總計 | $ |
商譽
商譽總額達$
本公司截至該年度的商譽賬面值變動2021年12月31日和2020具體情況如下:
2021 | 2020 | |||||||
(千美元) | ||||||||
截至1月1日的商譽, | $ | $ | ||||||
獲得的商譽(1) | ||||||||
翻譯差異 | ( | ) | ||||||
截至12月31日的商譽, | $ | $ |
(1)獲得的商譽2021和2020分別涉及從TG地熱投資組合有限責任公司和Pomona存儲設施購買交易購買地熱資產,如附註中進一步描述2在合併財務報表中。
注11-應付賬款和應計費用
應付賬款和應計費用包括下列各項:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(千美元) | ||||||||
應付貿易 | $ | $ | ||||||
薪金及其他薪金費用 | ||||||||
客户預付款 | ||||||||
應計利息 | ||||||||
應付所得税 | ||||||||
應繳物業税 | ||||||||
調度和傳輸 | ||||||||
權利金應計 | ||||||||
保修應計 | ||||||||
其他 | ||||||||
總計 | $ | $ |
注12-長期債務、信貸協議和融資責任
長期債務包括以下貸款協議:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(千美元) | ||||||||
有限和無追索權協議: | ||||||||
有限追索權: | ||||||||
與DFC(Olkaria III發電廠)的貸款協議 | $ | $ | ||||||
與DFC(普拉塔納雷斯發電廠)的貸款協議 | ||||||||
與Banco Industrial S.A.和Westrust Bank(International)Limited簽訂的貸款協議 | ||||||||
與一家全球工業公司的貸款協議(Plumstriker電池儲能項目) | ||||||||
其他貸款(在購買USG時承擔) | ||||||||
其他貸款 | ||||||||
OFC 2高級擔保票據 | ||||||||
無追索權: | ||||||||
DAC 1高級擔保票據 | ||||||||
其他貸款 | ||||||||
有限和無追索權協議總額 | ||||||||
較小電流部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
非流動部分 | $ | $ | ||||||
完全追索權協議: | ||||||||
優先無擔保債券(系列3和系列4) | $ | $ | ||||||
高級無擔保貸款(Migdal) | ||||||||
Hapoalim、HSBC和貼現貸款 | ||||||||
與DEG簽訂的貸款協議(Olkaria III和4號和1號發電廠升級) | ||||||||
與銀行的循環信貸額度 | ||||||||
完全追索權協議總額 | ||||||||
較小電流部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
非流動部分 | $ | $ |
完全追索權第三方債務
Hapoalim銀行貸款
在……上面 July 12, 2021, 本公司與Bank Hapoalim B.M.(“Bank Hapoalim”)訂立最終貸款協議(“Hapoalim貸款協議”)。Hapoalim貸款協議規定,Hapoalim銀行向公司提供本金總額為#美元的貸款。
Hapoalim貸款協議包括各種肯定和否定的契約,包括要求公司維持(I)金融債務與調整後的EBITDA比率不超過
金額 | 金額 截至以下日期未償還 | 每年一次 | 成熟性 | ||||||||||
貸款 | 已發佈 | 2021年12月31日 | 利率(1) | 日期 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||
Hapoalim貸款 | $ | $ | 2028年6月 |
(1)每半年支付一次 |
滙豐銀行貸款
在……上面 July 15, 2021, 本公司與HSBC Bank PLC(“HSBC Bank”)訂立最終貸款協議(“HSBC貸款協議”)。滙豐貸款協議規定由滙豐銀行向本公司提供本金總額為#美元的貸款。
滙豐貸款協議包括多項正面及負面條款,包括要求本公司維持(I)財務債務與經調整的EBITDA比率不超過
金額 | 金額 截至以下日期未償還 | 每年一次 | 成熟性 | ||||||||||
貸款 | 已發佈 | 2021年12月31日 | 利率(1) | 日期 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||
滙豐銀行貸款 | $ | $ | % | 2028年7月 |
(1)每半年支付一次 |
Hapoalim貸款和HSBC貸款的所得款項用於支付從TG地熱投資組合有限責任公司購買地熱資產組合的費用,如上文附註所述2-合併財務報表中的業務收購。
貼現銀行貸款
在……上面2021年9月2日,本公司與以色列貼現銀行有限公司(“貼現銀行”)簽訂了最終貸款協議(“貼現貸款協議”)。貼現貸款協議規定貼現銀行向本公司提供本金總額為#美元的貸款。
貼現貸款協議包括各種肯定和否定的契約,包括要求公司維持(I)金融債務與調整後的EBITDA比率不超過
金額 | 金額 截至以下日期未償還 | 每年一次 | 成熟性 | ||||||||||
貸款 | 已發佈 | 2021年12月31日 | 利率(1) | 日期 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||
貼現貸款 | $ | $ | % | 2029年9月 |
(1)每半年支付一次 |
高級無擔保債券-系列4
在……上面 July 1, 2020, 該公司完成了拍賣招標,並接受了新以色列謝克爾(“NIS”)的認購
金額 | 金額 截至以下日期未償還 | 每年一次 | 成熟性 | ||||||||||
貸款 | 已發佈 | 2021年12月31日 | 利率(1) | 日期 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||
高級無擔保債券-系列4 | $ | $ | % |
|
(1)每半年支付一次 |
交叉貨幣互換
同時發行高級無擔保債券-系列4,本公司訂立長期交叉貨幣掉期合約,以對衝與高級無抵押債券的本金及利息總額有關的匯率波動-系列4以平均固定利率
高級無擔保債券-系列3
在……裏面2016年9月,該公司達成了拍賣投標並接受了以下認購二一系列優先無擔保債券,約為#美元
在……裏面2020年9月,公司全額償還了該系列2債券。系列片3債券將於年內到期2022年9月除非本公司根據管理該等優先無抵押債券的信託文書的條款及條件提前預付,否則本公司不會以一筆過的款項支付該筆款項。
在……上面 April 6, 2020, 該公司完成了拍賣投標並接受了額外本金總額約為#美元的認購
在……上面 April 20, 2020, 該公司完成了額外的拍賣投標並接受了本金總額約為#美元的認購
在……上面 May 13, 2020, 該公司完成了額外的拍賣投標並接受了本金總額約為#美元的認購
金額 | 金額 截至以下日期未償還 | 每年一次 | 成熟性 | ||||||||||
貸款 | 已發佈 | 2021年12月31日 | 利率(1) | 日期 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||
高級無擔保債券-系列3 | $ | $ |
|
(1)每半年支付一次 |
自.起2021年12月31日,聖約已經得到了履行。 |
優先無擔保貸款
在……上面 March 22, 2018 本公司與米格達爾保險有限公司、米格達爾Makefet養老金和公積金有限公司以及自僱人士Yozma養老基金有限公司簽訂了最終貸款協議(“米格達爾貸款協議”),這些公司都是以色列領先的保險公司和以色列的機構投資者米格達爾集團的所有實體。米格達爾貸款協議規定,貸款人向公司提供本金總額為#美元的貸款。
貸款須由本公司不時在到期前提早贖回(但不每季度超過一次),並在任何時間全部或部分以Migdal貸款協議中規定的贖回價格贖回。如果該公司的評級被下調至標準普爾、穆迪或惠譽(無論是在以色列境內還是在以色列境外)中的任何一家(均為信用評級機構),適用於Migdal貸款的利率將增加
米格達爾貸款協議包括各種積極和消極的契約,包括公司維持(I)債務與調整後的EBITDA比率如下的契約
在……上面 March 25, 2019, 本公司簽訂了一項第一年與米格達爾集團簽訂的米格達爾貸款協定增編(“第一增編”) March 22, 2018. 第一增編規定貸款人向本公司提供一筆本金總額為#美元的額外貸款。
在……裏面 April 2020, 本公司簽訂了一項第二年與米格達爾集團簽訂的貸款協定增編(“第二增編”) March 22, 2018. 第二號增編規定貸款人向公司提供一筆本金總額為#美元的額外貸款。
金額 | 金額 截至以下日期未償還 | 每年一次 | 成熟性 | ||||||||||
貸款 | 已發佈 | 2021年12月31日 | 利率(1) | 日期 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||
米格達爾貸款 | $ | $ | % |
| |||||||||
額外米格達爾貸款 | % |
| |||||||||||
第二增編米格達爾貸款 | % |
| |||||||||||
高級無擔保貸款總額 | $ | $ |
(1)每半年支付一次,拖欠。 |
與DEG(Olkaria III建築羣)的貸款協議
在……上面 October 20, 2016, OrPower4簽訂了新的$
在……上面 January 4, 2019, OrPower4加入了額外的$
金額 | 金額 截至以下日期未償還 | 每年一次 | 成熟性 | ||||||||||
貸款 | 已發佈 | 2021年12月31日 | 利率(1) | 日期 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||
二級貸款 | $ | $ | % |
| |||||||||
3級貸款 | % |
| |||||||||||
$ | $ |
(1)每半年支付一次 |
無追索權和有限追索權第三方債務
與DFC(前身為OPIC)(Olkaria III建築羣)的融資協議
在……上面八月23, 2012,OrPower4,該公司的全資子公司與美國政府機構美國國際開發金融公司簽訂了一項融資協議,提供本金總額高達1美元的有限追索權優先擔保債務融資
OPIC的貸款包括最多三分批:
金額 | 金額 截至以下日期未償還 | 每年一次 | 成熟性 | ||||||||||
貸款 | 已發佈 | 2021年12月31日 | 利率(1) | 日期 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||
OPIC貸款--第一批 | $ | $ | % | 2030年12月 | |||||||||
OPIC貸款--第二批 | % | 2030年6月 | |||||||||||
OPIC貸款--第三期 | % | 2030年12月 | |||||||||||
OPIC貸款總額 | $ | $ |
(1)按季支付 |
OPIC貸款基本上由OrPower的所有人擔保4’s資產,並質押OrPower的所有股權4.在OPIC貸款下有各種限制性公約,其中包括所需的歷史和預測12-月DSCR。自.起2021年12月31日,聖約已經得到了履行。
與DFC(普拉塔納雷斯發電廠)的融資協議
在……上面 April 30, 2018, Gotérmica Platanares,S.A.de C.V.(“Platanares”)是洪都拉斯社會的資本變量,也是Ormat Technologies,Inc.的間接子公司,該公司與DFC簽訂了一項融資協議(“融資協議”),根據該協議,DFC將向Platanares提供本金總額高達#美元的優先擔保無追索權債務融資。
金額 | 金額 截至以下日期未償還 | 每年一次 | 成熟性 | ||||||||||
貸款 | 已發佈 | 2021年12月31日 | 利率(1) | 日期 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||
DFC-Platanares貸款 | $ | $ | % |
|
(1)按季支付 |
普拉塔納雷斯的貸款由一家第一對普拉塔納雷斯所有資產和普通股的優先留置權。融資協議載有多項適用於Platanares的限制性契諾,其中包括(I)維持預測及歷史的償債覆蓋率;(Ii)維持存入償債儲備賬户及良好儲備賬户的資金或價值超過最低門檻的資產;及(Iii)限制Platanares向其股權持有人作出若干付款或其他分派的契諾。自.起2021年12月31日,由於Enee逾期未償債務,如附註下所述1對於合併財務報表,Platanares被限制進行某些股權分配。
與Banco Industrial S.A.和Westrust Bank(International)Limited簽訂的貸款協議
在……上面 July 31, 2015, Ortitlan,Limitada,公司的全資子公司,獲得了
這筆貸款在#年付清。
金額 | 金額 截至以下日期未償還 | 每年一次 | 成熟性 | |||||||
貸款 | 已發佈 | 2021年12月31日 | 利率(1) | 日期 | ||||||
(百萬美元) | ||||||||||
阿馬蒂特蘭貸款 | $ | $ |
|
|
(1)按季支付 |
根據阿馬蒂特蘭信貸協議,有各種限制性契約。其中包括(I)維持償債覆蓋率的財務契約(如信貸協議所界定)及(Ii)對受限制付款的限制(如信貸協議所界定),以限制可派發的股息。自.起2021年12月31日,聖約已經得到了履行。這筆貸款以借款人的幾乎所有資產和借款人的所有會員權益的質押為抵押。公司預計,倫敦銀行間同業拆借利率的預定終止將不是這對其合併財務報表有重大影響,因為貸款協議包括替代利率機制。
PlumStriker貸款
在……上面 May 4, 2019, 本公司的全資間接附屬公司(“Plumstriker”)及其二子公司簽訂了一項$
在……上面 May 30, 2019, PlumStriker完成了全部貸款金額的提取,計入了三月美國倫敦銀行間同業拆借利率加
金額 | 金額 截至以下日期未償還 | 每年一次 | 成熟性 | |||||||
貸款 | 已發佈 | 2021年12月31日 | 利率(1) | 日期 | ||||||
(百萬美元) | ||||||||||
PlumStriker貸款 | $ | $ |
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(1)按季支付 |
唐·坎貝爾高級擔保票據--無追索權
在……上面2016年11月29日,奧尼47LLC(“Orni47”),公司的子公司,簽訂了票據購買協議(“Orni47與三菱UFG聯合銀行、慕尼黑再保險美國公司和慕尼黑美國再保險公司(“買方”)簽訂的“票據購買協議”),根據該協議,Orni47已發行及售予購買者$
出售DAC的淨收益1高級擔保票據,用於為發改委的開發和建造成本提供再融資1地熱發電廠,最初是通過股權融資的。
DAC1優先擔保票據構成ORNI的優先擔保債務47並由Orni的所有資產擔保47.奧尼人47附註採購協議需要ORNI47遵守某些公約,除其他外,包括對產生債務或留置權的限制,修改或修改重大項目文件,ORNI的能力47與另一個實體合併或合併。此外,奧尼的能力也受到限制。47向其股東進行分配,其中包括所需的歷史和預計DSCR。自.起2021年12月31日,這筆貸款的契約有不已滿足,導致Orni對股權分配進行了某些限制47.
金額 | 金額 截至以下日期未償還 | 每年一次 | 成熟性 | ||||||||||
貸款 | 已發佈 | 2021年12月31日 | 利率(1) | 日期 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||
DAC 1高級擔保票據 | $ | $ |
|
(1)按季支付 |
OFC2高級擔保票據
在……裏面2011年9月OFC2,本公司全資附屬公司及OFC2’s全資擁有的項目附屬公司(統稱為2發行人“)與離岸金融中心訂立票據購買協議(”票據購買協議“)2票據持有人信託公司作為購買者,約翰·漢考克人壽保險公司(美國)作為行政代理,美國能源部作為擔保人,與提供和出售高達$
在……上面 October 31, 2011, 廉政公署2發行人完成了美元的銷售
在……上面 August 29, 2014, OFC2已售出$
廉政公署2高級擔保票據以離岸金融中心幾乎所有資產作抵押2以及其全資附屬公司的權益,並由OFC的所有全資附屬公司全面及無條件擔保。2.公積金制度下有多項限制性公約。2高級擔保票據,包括對離岸金融中心額外債務的限制2及其全資子公司。不遵守這些公約和其他公約將構成OFC違約事件,但受習慣治癒權的制約2.此外,對OFC的能力也有限制2向其股東進行分配。除其他事項外,分配限制包括歷史償債覆蓋率要求和預計未來DSCR要求。自.起2021年12月31日,聖約已經得到了履行。
金額 | 金額 截至以下日期未償還 | 每年一次 | 成熟性 | ||||||||||
貸款 | 已發佈 | 2021年12月31日 | 利率(1) | 日期 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||
OFC 2高級擔保票據-A系列 | $ | $ | % |
| |||||||||
OFC 2高級擔保票據-C系列 | % |
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OFC 2高級擔保票據合計 | $ | $ |
(1)每季度應付欠款 |
該公司為發行A系列債券和C系列債券提供擔保。保證金可能除其他事項外,在由相關OFC系列資助的任何設施發生故障的情況下提取2高級擔保票據須完成及符合某些營運表現水平(“非履約觸發因素”),從而產生離岸市場的提前還款責任2高級擔保票據。保證可能如果OFC有拖欠付款的情況,也要抽籤2高級擔保票據或發生某些導致場外交易委員會加速的基本違約時2在每種情況下,在由該離岸金融中心提供資金的有關融資機構的日期之前的優先擔保票據2高級擔保票據已完成,並達到適用的運營業績水平。根據擔保,公司對不履行觸發事件的責任以相當於場外債券預付款金額為限2推出OFC所需的高級擔保票據2要求發行人遵守一定的覆蓋率。根據上述其他觸發事件的擔保,公司的責任為不太有限了。
其他有限追索權貸款
在……上面 April 24, 2018, 該公司完成了對USG的收購。作為收購的一部分,該公司承擔了以下無追索權貸款:
保誠資本集團–愛達荷州無追索權
在……裏面 May 2016, USG的全資子公司(愛達荷州USG控股有限公司)與保誠資本集團簽訂了一項貸款協議,為其開發活動提供資金。最初的本金總計為$
美國能源部–無追索權
在……上面 August 31, 2011, USG的全資子公司USG Oregon LLC(“USG Oregon”)完成了第一與美國能源部(“能源部”)相關的資金削減為#美元
保誠資本集團–內華達州無追索權
在……上面2013年9月26日,USG的全資子公司(“USG內華達有限責任公司”)與Prudential Capital Group簽訂了票據購買協議,為位於內華達州西北部的San Emidio地熱項目第一階段提供資金。本金應按季度支付,其依據是根據貸款發放日的預計經營業績和可用現金餘額確定的最低償債覆蓋率。貸款協議由USG內華達有限責任公司對其不動產和個人財產的權利、所有權和權益擔保,包括San Emidio項目和USG內華達有限責任公司的股權。自.起2021年12月31日,這筆貸款的契約有不這導致了對該子公司的股權分配的某些限制。
金額 | 金額 截至以下日期未償還 | 每年一次 | 成熟性 | ||||||||||
貸款 | 已發佈 | 2021年12月31日 | 利率(1) | 日期 | |||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||
保誠資本集團-愛達荷州無追索權 | $ | $ | % |
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美國能源部-無追索權 | % |
| |||||||||||
保誠資本集團-內華達州無追索權 | % |
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總計 | $ | $ |
(1)每半年支付一次,但內華達州無追索權,按季度支付除外 |
BPIFR貸款--無追索權
在……上面 April 4, 2019, 該公司的一家間接子公司(“瓜德羅普”)簽訂了一份$
法國興業銀行貸款-有限追索權
在……上面 April 9, 2019, 瓜德羅普,簽訂了一份$
融資負債
在……上面 July 13, 2021, 公司完成了與TG地熱投資組合有限責任公司(Terra-Gen,LLC的子公司)(賣方)的一項交易,以收購二內華達州簽約的地熱資產,總淨髮電量為67.5MW,毗鄰的綠地開發資產一以及一條未得到充分利用的輸電線路。融資責任與賣方在#年簽訂的銷售和回租交易有關。2015年9月根據該協議,該公司通過以下方式出售並租回Dixie Valley發電廠資產的不可分割權益 June 2038. 由於賣方繼續參與和管理髮電廠,以及在#年存在提前買斷選擇權,租賃交易被賣方作為融資租賃入賬。2024年9月,該條款繼續適用於本公司。收購日融資負債的公允價值為#美元。
截至的未償還金額 | 每年一次 | 成熟性 | |||||||
貸款 | 2021年12月31日 | 利率(1) | 日期(2) | ||||||
(百萬美元) | |||||||||
融資負債--迪克西山谷 | $ | % | 2033年3月 |
(1)每半年支付一次 |
(2)融資負債的最終到期日假設買斷期權在#年執行2024年9月。 |
與商業銀行的循環信貸額度
自.起2021年12月31日,該公司與一些金融機構簽訂了信貸協議,總金額為#美元。
信貸協議
與三菱UFG聯合銀行的信貸協議
奧馬特內華達州與三菱UFG聯合銀行有一項信貸協議,根據該協議,它的可用信貸總額最高可達$
該融資僅限於信用證的開立、延期、修改或修改。聯合銀行目前是信貸協議下的唯一貸款人和開證行,但也被指定為代表下列銀行的行政代理可能,未來不時地,以貸款人的身份加入信貸協議。關於這項交易,本公司為銀行的利益以行政代理為受益人訂立了擔保,根據該擔保,本公司同意為內華達州Ormat根據信貸協議承擔的義務提供擔保。根據信貸協議,奧馬特內華達州的債務在其他方面是無擔保的。
信貸協議下有各種限制性條款,其中包括要求遵守按季度計算的下列財務比率:(I)a12-月債務與EBITDA比率不超過
自.起2021年12月31日,信用證總金額為#美元。
與滙豐銀行美國N.A.簽訂的信貸協議
奧馬特內華達州與美國北卡羅來納州滙豐銀行簽訂了一項信貸協議一年度續費。根據本信貸協議,貸款的當前到期日為 October 31, 2022. 在……上面2021年12月31日,根據信貸協議,可獲得的總金額為$
信貸協議下有各種限制性條款,包括要求遵守按季度計算的下列財務比率:(I)a12-月債務與EBITDA比率不超過
自.起2021年12月31日,信用證總金額為#美元。
丘布擔保債券
在……裏面 May 2017, 本公司與Chubb Limited(“Chubb”)訂立保證保證協議(“保證協議”),根據該協議,本公司可能請求Chubb發行總額最高為$
短期商業票據
在……上面 June 27, 2019, 本公司與貼現資本承銷有限公司訂立參與發行商業票據的框架協議(“協議”),根據該協議的規定,本公司允許參與者提交購買及購買本公司商業票據(“商業票據”)的建議。在……上面 July 3, 2019, 公司完成了商業票據的發行,總金額為#美元
限制性契約
本公司根據上述信貸協議、貸款協議及管限債券的信託文書所承擔的義務均為無抵押,但須以銀行及其他貸款人為受益人的負質押及若干其他限制性契諾為限。這些措施包括禁止:(I)在未經貸款人事先書面批准的情況下,對公司的資產設定任何浮動抵押或任何永久質押、押記或留置權;(Ii)擔保任何第三未經貸款人事先書面批准;及(Iii)出售、轉讓或處置本公司的全部或幾乎所有資產,或本公司所有權結構的控制權變更。有些信貸協議、定期貸款協議以及信託文書載有關於我們欠任何其他重大債務的交叉違約條款。第三聚會。在某些情況下,公司同意維持某些按季度計量的財務比率,例如:(1)至少#美元的股本。
未來最低還款額
長期債務項下的未來最低付款,包括作為Terra-Gen業務合併的一部分承擔的融資債務,如上文和附註下進一步描述的2至綜合財務報表,截至2021年12月31日具體如下:
(美元,單位: 數千人) | ||||
截至12月31日的年度: | ||||
2022 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
此後 | ||||
總計 | $ |
注13-税收貨幣化交易
汽船山税收貨幣化交易
在……上面 October 25, 2021, 一本公司的全資附屬公司間接擁有
在交易單據下,之前2029年12月31日(目標翻轉日期“),公司的全資子公司奧馬特內華達公司(”奧馬特內華達“)獲得了項目產生的幾乎所有可分配現金流,而私人投資者獲得了項目幾乎所有的税收屬性。在目標翻轉日期和私人投資者達到其目標回報的日期中較晚的日期之後,奧馬特內華達州將獲得
在Target Flip日期,內華達州Ormat有權按當時的公平市價購買私人投資者的權益,如果需要,再加上使私人投資者達到目標回報的金額。如果奧馬特內華達州行使這一購買選擇權,它將再次成為該項目的唯一所有者。
麥吉尼斯山莊3税收貨幣化交易
在……上面 August 14, 2019, 一本公司的全資附屬公司間接擁有
根據交易文件,在2027年12月31日(“目標翻轉日期”),一公司的全資子公司收到了麥吉尼斯山莊階段產生的幾乎所有可分配現金流3發電廠,而私人投資者基本上獲得了項目的所有税收屬性。在目標翻轉日期和私人投資者達到其目標回報的日期中較晚的日期之後,公司將收到
在目標翻轉日期,公司,通過一在其全資擁有的子公司中,有權選擇以當時的公平市價購買私人投資者的權益,並在需要時再加上使私人投資者達到其目標回報的數額。如果公司行使這一購買選擇權,它將再次成為該項目的唯一所有者。
鎢山税務貨幣化交易
在……上面 May 17, 2018, 一本公司的全資附屬公司間接擁有
在交易單據下,之前2026年12月31日(目標翻轉日期“),公司的全資子公司奧馬特內華達公司(”奧馬特內華達“)獲得了項目產生的幾乎所有可分配現金流,而私人投資者獲得了項目幾乎所有的税收屬性。在目標翻轉日期和私人投資者達到其目標回報的日期中較晚的日期之後,奧馬特內華達州將獲得
在Target Flip日期,內華達州Ormat有權按當時的公平市價購買私人投資者的權益,如果需要,再加上使私人投資者達到目標回報的金額。如果奧馬特內華達州行使這一購買選擇權,它將再次成為該項目的唯一所有者。
Opal Geo Tax貨幣化交易
在……上面2016年12月16日,奧馬特內華達與OrLeaf LLC(“OrLeaf”)及摩根大通就Opal Geo訂立股權出資協議(“股權出資協議”)。也在打開2016年12月16日,OrLeaf是一家新成立的有限責任公司,由Ormat Nevada和ORPD LLC組成,與JPM簽訂了經修訂並重述的Opal Geo有限責任公司協議(“LLC協議”)。股權出資協議和有限責任公司協議預期的交易將使公司能夠將聯邦PTC和與運營有關的某些其他税收優惠貨幣化。五地熱發電廠位於內華達州。
關於股權出資協議和有限責任公司協議預期的交易,奧馬特內華達轉讓了其在McGinness Hills(第一期和第二期)、Tuscarora、Jersey Valley和第二唐·A·坎貝爾(DAC)的階段2”)地熱發電廠到Opal Geo。在這樣的轉移之前,奧馬特內華達州舉行了大約
根據股權出資協議,摩根大通出資約#美元。
根據有限責任公司協議,直至2022年12月31日,OrLeaf將收到分發的
根據有限責任公司協議,Opal Geo的所有收入和損失、收益、扣除和抵免項目(包括與運營Opal Geo有關的聯邦生產税收抵免)二符合PTC資格的發電廠)將得到分配,直到摩根大通實現其在Opal Geo的投資的目標內部回報率(並且只要二符合PTC條件的發電廠正在產生PTC),
根據有限責任公司協議,OrLeaf擁有
有限責任公司協議載有適用於OrLeaf和JPM各自在Opal Geo的成員權益的轉讓的某些慣例限制,並賦予OrLeaf以下權利第一在摩根大通希望轉讓其任何B類會員權益的情況下提供優惠,根據這一點,OrLeaf可能購買此類B類會員權益。有限責任公司協議還為OrLeaf提供了購買所有B類會員權益的選擇權2022年12月31日或日期,即9(I)B類會員權益於購買當日的公平市價(須經某些調整)及(Ii)$
根據股權出資協議,本公司已為摩根大通提供擔保,以履行OrLeaf根據有限責任公司協議對摩根大通承擔的若干賠償責任。此外,Ormat Nevada還為摩根大通的利益提供擔保,擔保OrLeaf根據有限責任公司協議以及OrLeaf作為當事方的每份附屬文件承擔的所有現有和未來付款和履行義務。
摩根大通大約$62.1對Opal Geo的百萬資本貢獻記錄為#美元
注14-資產報廢債務
下表列出了以下各年度資產報廢債務的期初和期末賬面總額的對賬情況:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
修訂估計現金流 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
已發生和已獲得的負債 | ||||||||||||
吸積費用 | ||||||||||||
年終餘額 | $ | $ | $ |
注15-基於股票的薪酬
該公司對預期的沒收進行了估計,並僅確認了預期授予的基於股票的獎勵的補償成本。自.起2021年12月31日,與預計將授予的基於股票的未歸屬獎勵相關的未來總薪酬成本為$
截至以下年度2021年12月31日,2020和2019,該公司記錄了與股票獎勵有關的薪酬如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
收入成本 | $ | $ | $ | |||||||||
銷售和營銷費用 | ||||||||||||
一般和行政費用 | ||||||||||||
基於股票的薪酬總支出 | ||||||||||||
股票薪酬費用的税收效應 | ||||||||||||
股票薪酬費用的淨影響 | $ | $ | $ |
在.期間第四1/42021, 2020和2019,該公司評估了員工股票獎勵罰沒率的趨勢,並確定實際罰沒率為
估值假設
該公司使用複雜的點陣、基於樹的期權定價模型估計基於股票的獎勵的公允價值。預計股息收益率預測至少為
該公司在授予之日根據以下假設計算了每個股票獎勵的公允價值:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
對於本公司發佈的股票獎勵: | ||||||||||||
無風險利率 | % | % | % | |||||||||
預期壽命(加權平均年) | ||||||||||||
股息率 | % | % | % | |||||||||
預期波動率(加權平均) | % | % | % |
本公司估計罰沒率(加權平均數)如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
加權平均罰沒率 | % | % | % |
基於股票的獎勵
這個2012激勵性薪酬計劃
在……裏面 May 2012, 本公司的股東採納了2012激勵計劃,規定授予以下類型的獎勵:激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、股票增值權(“SARS”)、股票單位、業績獎勵、影子股票、激勵獎金和其他可能與公司員工、董事和獨立承包商相關的股息等價物。2012獎勵計劃,共
這個2018激勵性薪酬計劃
在……裏面 May 2018, 該公司持有其2018股東年度會議,公司股東在會上批准2018獎勵計劃。這個2018激勵計劃規定授予以下類型的獎勵:激勵股票期權、RSU、SARS、績效股票單位(“PSU”)、股票單位、績效獎勵、虛擬股票、激勵獎金以及公司員工、董事和獨立承包商的其他可能的相關股息等價物。在.之下2018獎勵計劃,共
自.起2021年12月31日,
在……裏面2021年11月,該公司向其董事授予合計
每個RSU於授權日的平均公平價值為$
無風險利率 | - | |||||
預期壽命(年) | ||||||
股息率 | ||||||
預期波動率(加權平均) | 43.26% |
在……上面2020年12月31日,該公司向其管理層的某些成員授予總計
在授予日,每個特別行政區、RSU和PSU的平均公允價值為$
無風險利率 | - | |||||
預期壽命(年) | - | |||||
股息率 | ||||||
預期波動率(加權平均) | - |
在……上面2020年11月3日,該公司向其一些董事授予總計
於批出日期,每個特別行政區及RSU的平均公允價值為$
無風險利率 | - | |||||
預期壽命(年) | - | |||||
股息率 | ||||||
預期波動率(加權平均) | - |
在……上面 May 12, 2020, 該公司向其管理層的某些成員授予總計
每個特別行政區、RSU和PSU在授予日的公允價值為$
無風險利率 | ||||||
預期壽命(年) | - | |||||
股息率 | ||||||
預期波動率(加權平均) |
在……上面 June 15, 2020, 本公司授予若干董事、管理層成員及員工合共
每個特別行政區、RSU和PSU在授予日的公允價值為$
無風險利率 | - | |||||
預期壽命(年) | - | |||||
股息率 | ||||||
預期波動率(加權平均) | - |
在……上面 July 1, 2020, 公司授予其新任命的首席執行官總計
每個特別行政區、RSU和PSU在授予日的公允價值為$
無風險利率 | - | |||||
預期壽命(年) | - | |||||
股息率 | ||||||
預期波動率(加權平均) | - |
在……上面2019年11月7日,該公司向其董事授予合計
於授權日,每個特別行政區及RSU對董事的公平價值為$
無風險利率 |
| |||||
預期壽命(年) | - | |||||
股息率 | 0.57% |
| ||||
預期波動率 |
|
截至該年度及截至該年度為止的未完成授權書及有關加權平均行使價格的資料2021年12月31日,2020和2019如下表所示:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
獎項 (在 數千人) | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | 獎項 (在 數千人) | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | 獎項 (在 數千人) | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | |||||||||||||||||||
年初未清償債務 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
批准: | ||||||||||||||||||||||||
非典(1) | ||||||||||||||||||||||||
RSU(2) | ||||||||||||||||||||||||
PSU(3) | ||||||||||||||||||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
被沒收 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
過期 | ||||||||||||||||||||||||
年終未清償債務 | ||||||||||||||||||||||||
期權和SARS可在年底行使 | ||||||||||||||||||||||||
年度內獲獎的加權平均公允價值 | $ | $ | $ |
(1) | 在行使權利時,SARS使接受者有權獲得等同於授予日至行使日之間獎勵價值增加的普通股。 |
(2) | RSU代表接收的權利一一旦滿足某些歸屬條件,普通股的份額。RSU的價值與標的股票的價值相同。 |
(3) | 績效股票單位的支付應基於以下業績三-相對於標普其他公司的年度相對總股東回報500指數。 |
下表彙總了有關基於股票的獎勵的信息2021年12月31日(以千股為單位):
傑出獎項 | 可行使的裁決 | |||||||||||||||||||||||||
行權價格 | 數量 以股票為基礎 獎項 傑出的 | 加權 平均值 剩餘 合同 以年為單位的壽命 | 集料 內在價值 | 數量 以股票為基礎 獎項 可操練 | 加權 平均值 剩餘 合同 以年為單位的壽命 | 集料 內在價值 | ||||||||||||||||||||
$ | — | $ | — | $ | ||||||||||||||||||||||
$ | $ |
下表彙總了有關基於股票的獎勵的信息2020年12月31日(以千股為單位):
傑出獎項 | 可行使的裁決 | |||||||||||||||||||||||||
行權價格 | 數量 以股票為基礎 獎項 傑出的 | 加權 平均值 剩餘 合同 以年為單位的壽命 | 集料 內在價值 | 數量 以股票為基礎 獎項 可操練 | 加權 平均值 剩餘 合同 以年為單位的壽命 | 集料 內在價值 | ||||||||||||||||||||
$ | — | $ | — | $ | ||||||||||||||||||||||
$ | $ |
上表中的內在價值合計為税前內在價值總額,以公司股票價格#美元為基礎。
截至該年度內行使的期權的税前內在價值總額2021年12月31日和2020是$
注16-利息支出,淨額
利息支出的構成如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
與出售税收優惠有關的利息 | $ | $ | $ | |||||||||
利息支出 | $ | |||||||||||
較少的資本化金額 | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
$ | $ | $ |
注17-所得税
持續經營收入的美國和國外部分,除所得税和被投資方的權益收入(虧損)外,包括:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
U.S | $ | $ | $ | |||||||||
非美國(外國) | ||||||||||||
持續經營的總收入,未計所得税和權益損失 | $ | $ | $ |
所得税淨額準備金(福利)的構成如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
當前: | ||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | |||||||||
狀態 | ||||||||||||
外國 | ||||||||||||
當期所得税支出總額 | $ | $ | $ | |||||||||
延期: | ||||||||||||
聯邦制 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
狀態 | ||||||||||||
外國 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
遞延税金準備總額(福利) | ( | ) | ||||||||||
所得税撥備總額 | $ | $ | $ |
美國聯邦法定税率與公司有效所得税税率的對賬如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
美國聯邦法定税率 | % | % | % | |||||||||
外國税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
預提税金 | ||||||||||||
估值津貼-美國 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
州所得税,扣除聯邦福利後的淨額 | ||||||||||||
不確定的税收狀況 | ( | ) | ||||||||||
外國所得税的影響,淨額 | ( | ) | ||||||||||
生產税抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
F分編收入 | ||||||||||||
對全球無形低税收入徵税 | ||||||||||||
非庫存資產的實體內轉移 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
非控股權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
實際税率 | % | % | % |
遞延税項淨資產和負債由下列各項組成:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(千美元) | ||||||||
遞延税項資產(負債): | ||||||||
外國遞延税金淨額,主要是折舊 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
無形鑽探成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨營業虧損結轉-美國 | ||||||||
税收貨幣化交易 | ( | ) | ( | ) | ||||
使用權資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
租賃負債 | ||||||||
州和投資税收抵免 | ||||||||
生產税抵免 | ||||||||
外國税收抵免 | ||||||||
預提税金 | ( | ) | ( | ) | ||||
股票期權攤銷 | ||||||||
合夥企業權益的基差 | ( | ) | ( | ) | ||||
超額商業利益 | ||||||||
售後回租交易 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
應計負債及其他 | ||||||||
總計 | ||||||||
減值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
合計,淨額 | $ | $ |
下表對期初和期末估值津貼進行了核對:
2021 | 2020 | |||||||
(千美元) | ||||||||
年初餘額 | $ | $ | ||||||
估價免税額的附加額 | ||||||||
發放估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
年終結餘 | $ | $ |
在…2021年12月31日,該公司的美國聯邦淨營業虧損(“NOL”)結轉約為$
在…2021年12月31日,該公司有一筆數額為#美元的臨時現金轉賬。
在…2021年12月31日,該公司的國家NOL結轉金額約為$
該公司記錄了淨營業虧損、外國税收抵免和生產税抵免的遞延税項資產。遞延税項資產和税項抵免的實現取決於在NOL結轉和税項抵免到期之前在適當司法管轄區產生足夠的應税收入。根據現有證據證明該公司有能力在未來產生額外的應税收入和前幾年的歷史虧損,計提的估值津貼為#美元。
在……上面 April 24, 2018, 該公司收購了
FASB發佈指導人員問答,主題740, 不是的。 5,這表明,一家公司可以做出會計政策選擇,要麼確認與GILTI相關的遞延税收,要麼將GILTI税費作為期間成本計入當年的GILTI税費。本公司已選擇將任何GILTI納入項目視為期間成本。當考慮將GILTI作為我們估值津貼的一部分時,我們選擇並應用了税法排序方法。
下表列出了截至所示日期的資產負債表上的遞延税金:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(千美元) | ||||||||
非流動遞延税項資產 | $ | $ | ||||||
非流動遞延税項負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
非流動遞延税項資產,淨額 | ||||||||
不確定的税收優惠抵消(1) | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ |
(1)非流動遞延税項資產因不確定的税收優惠#美元而減少
在…2021年12月31日,該公司是不是由於現金需求的預期變化和美國税制改革的影響,其海外子公司的收益將進行更長時間的無限期再投資。該公司已累計預扣税款,這些税款將在未來分配此類收益時被拖欠。因此,自12月31日, 2021,該公司已累計應計$
不確定的税收狀況
該公司在美國(聯邦和州)和許多外國司法管轄區繳納所得税。在評估公司的税務狀況和確定其所得税撥備時,需要做出重大判斷。在正常的業務過程中,有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。該公司根據對是否應繳納額外税款以及應繳納多少額外税款的估計,為與税務有關的不確定因素建立準備金。這些儲備是在公司認為某些頭寸可能受到挑戰時建立的,儘管有證據支持該頭寸。本公司會根據不斷變化的事實和情況,例如税務審計的結果,調整該等儲備。所得税撥備包括準備金頭寸的影響以及被認為可能發生的準備金變動。
在…2021年12月31日和2020,有$
本公司未確認的税收優惠對賬如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(千美元) | ||||||||
年初餘額 | $ | $ | ||||||
根據前幾年的納税狀況增加的税額 | ||||||||
根據本年度的納税狀況計算的增加額 | ||||||||
基於前幾年的税收頭寸的減税 | ( | ) | ( | ) | ||||
年終餘額 | $ | $ |
本公司及其美國子公司為聯邦和州(如適用)目的提交合並所得税申報單。自.起2021年12月31日,該公司擁有不接受過美國聯邦或州所得税審查。
該公司多年來一直接受美國國税局的審查
-2019以及多年來被當地州司法管轄區 -2019.這些考試可能導致常規路線調整或公司税項的擬議調整,或公司在審查年度及以後期間的淨營業虧損。
在所述年度內,公司的外國子公司仍可接受下列國家的當地所得税機關的審查:
以色列 | - |
肯尼亞 | - |
危地馬拉 | - |
洪都拉斯 | - |
瓜德羅普 | - |
管理層認為,根據其對許多因素的評估,包括過去的經驗和對當地所得税法規的解釋,未確認税收優惠的負債對於所有未結税年度是足夠的。這一評估依賴於估計和假設以及可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷。因此,聯邦、州和外國税務檢查可能會導致在未來時期進行評估。一旦發生任何此類評估,本公司將調整其對未確認税收優惠的負債。該公司是不能夠合理估計未確認的税收優惠的數額,這些優惠將在下一年內減少十二月份。
美國的税收優惠
美國政府通過一定的税收補貼,鼓勵利用地熱資源發電。在……上面2018年2月9日年的兩黨預算法案2018頒佈延長PTC和ITC,以取代之前開始建設的地熱項目的PTC2018.在……上面2019年12月20日,《税務寬限期條例草案》獲得通過,進一步擴大了臨時税務局和創新科技署以取代臨時税務局。因此,之前開工建設的地熱項目2021並滿足其他某些“施工開始”規則,符合臨時技術合同的要求第一 10-運營年限;或者,項目所有者可能選擇要求ITC代替PTCS。在任何一種情況下,根據當前的税收抵免規則,任何未使用的税收抵免都有一個1-年份結轉和20--年度結轉。
如果公司要求ITC,公司在工廠中可以通過獎金或加速折舊(如果被選中)收回的“納税基礎”必須減去ITC的一半。如果該公司要求PTC,則有不是降低折舊的計税基礎。對於之後獲得並投入使用的資產,公司是否要求PTC或ITC代替PTC2017年9月27日,本公司有資格支付
● | | |
● | | |
● | | |
● | |
公司也可以選擇折舊來代替獎金折舊,將其在工廠的大部分“税基”進行折舊。五在加速的基礎上,意味着更多的成本可能扣減第一這比折舊期的剩餘時間少了幾年。
與涉外業務有關的所得税
瓜德羅普-該公司在瓜德羅普的業務最高税率為
危地馬拉-制定的税率為
洪都拉斯-公司在洪都拉斯的業務免徵以下各項的所得税第一
從發電廠商業運行之日開始的年份,該發電廠是在2017年9月..
以色列-公司通過其全資擁有的以色列子公司Ormat Systems Ltd.(“Ormat Systems”)在以色列的業務,按降低的公司税率徵税
在……上面2016年12月29日,《投資法》修訂(“73修正案“),除其他外,包括二新的税收優惠機會。這些是優先技術企業(“PTE”)和特殊優先技術企業(“SPTE”)。為了從這些選項中受益,公司必須滿足某些資格並獲得以色列創新局(“IIA”)的正式批准。該公司在以下日期獲得批准 January 20, 2021, 這使得公司能夠使用降低的公司税率12%關於其納税年度的“首選技術收入”2018, 2019和2020.降低企業税率的好處已反映在這些財務報表中。
投資法還包括一項具體命令,允許公司分配之前在支付降低的公司税率後未納税的收益10%與25%在以前的税收制度下。Ormat當選為10%這類以前未納税的收益的公司税率2021它現在允許這樣的收益分紅。
肯尼亞-該公司在肯尼亞的業務按以下税率徵税
以色列的税務審計
在……上面2020年12月28日,該公司與以色列税務當局(“ITA”)就所得税年度的税務審計簽訂了和解協議。2015至2018.審計期間的結算額為#美元。
肯尼亞的税務審計
該公司在所得税年度接受肯尼亞税務局(“KRA”)的審計
至2017在此期間收到的2019,和2020 三單獨的評估通知(“NOA”),詳細説明與KRA對這些年份的審查的某些結論有關的不同問題。
在……上面 October 19, 2020, 本公司就以下事項訂立和解協議第二朝鮮族共和軍於2019年12月4日總計約為$
在……上面2020年12月21日,公司與朝鮮共和軍就以下事項訂立和解協議第一和第三朝鮮族共和軍於 June 28, 2019 和 May 12, 2020, ,總額約為#美元。
注18-業務細分
該公司擁有
• | 在電力部門,該公司在美國建造、擁有和運營基於地熱、太陽能光伏和回收能源的發電廠,並在外國建造、擁有和運營地熱發電廠,並銷售這些發電廠產生的電力。 |
• | 在產品分類中,本公司設計、製造和銷售地熱和基於回收能源的發電和遠程發電機組的設備,並提供與地熱和基於回收能源的發電廠的工程、採購和建設相關的服務。 |
• | 在儲能部門,本公司提供儲能及相關服務,以及儲能單元的工程、採購、建造、營運及維護服務。 |
各經營部門之間的轉移價格是根據賣方業務部門的當前市場價值或成本加價確定的。
關於本公司應報告部門的彙總財務信息見下表,包括在附註中進一步描述的信息1在合併財務報表中,公司按照ASC的要求從與客户的合同中獲得的分類收入606:
電 | 產品 | 能量 存儲 | 已整合 | |||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
截至2021年12月31日的年度: | ||||||||||||||||
來自外部客户的收入: | ||||||||||||||||
美國(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
外國 (2) | ||||||||||||||||
來自外部客户的淨收入 | ||||||||||||||||
部門間收入 | ||||||||||||||||
折舊及攤銷費用 | ||||||||||||||||
營業收入(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
期末分段資產(3) (*) | ||||||||||||||||
用於長期資產的支出 | ||||||||||||||||
*包括未合併的投資 | ||||||||||||||||
截至2020年12月31日的年度: | ||||||||||||||||
來自外部客户的收入: | ||||||||||||||||
美國(1) | ||||||||||||||||
外國(2) | ||||||||||||||||
來自外部客户的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
部門間收入 | ||||||||||||||||
折舊及攤銷費用 | ||||||||||||||||
營業收入(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
期末分段資產 (3) (*) | ||||||||||||||||
用於長期資產的支出 | ||||||||||||||||
*包括未合併的投資 | ||||||||||||||||
截至2019年12月31日的年度: | ||||||||||||||||
來自外部客户的收入: | ||||||||||||||||
美國(1) | ||||||||||||||||
外國(2) | ||||||||||||||||
來自外部客户的淨收入 | ||||||||||||||||
部門間收入 | ||||||||||||||||
折舊及攤銷費用 | ||||||||||||||||
營業收入(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
期末分段資產 (3) (*) | ||||||||||||||||
用於長期資產的支出 | ||||||||||||||||
*包括未合併的投資 |
(1) | 美國的電力部門收入均按租賃會計核算,只有#美元除外。 |
(2) | 在國外的電力部門收入均按租賃會計入賬。在國外的產品和能源存儲部門的收入按ASC入賬606如附註中進一步描述的1在合併財務報表中。 |
(3) | 電力部門資產包括商譽,金額為#美元。 |
下表顯示了可報告部門與公司合併總額之間的對賬信息:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
收入: | ||||||||||||
部門總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
部門間收入 | ||||||||||||
消除部門間收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
合併總收入 | $ | $ | $ | |||||||||
營業收入(費用): | ||||||||||||
營業收入 | $ | $ | $ | |||||||||
利息收入 | ||||||||||||
利息支出,淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
衍生品和外幣交易收益(損失) | ( | ) | ||||||||||
銷售税收優惠所得 | ||||||||||||
其他營業外收入(費用),淨額 | ( | ) | ||||||||||
被投資方未計所得税和權益收益(虧損)的綜合收益總額 | $ | $ | $ |
本公司根據客户的地理位置,主要向下列地區銷售電力、產品和儲能服務。下表按地理區域列出了某些數據:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
來自外部客户的收入可歸因於: | ||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||
印度尼西亞 | ||||||||||||
肯尼亞 | ||||||||||||
土耳其 | ||||||||||||
智利 | ||||||||||||
危地馬拉 | ||||||||||||
新西蘭 | ||||||||||||
洪都拉斯 | ||||||||||||
其他國家 | ||||||||||||
合併合計 | $ | $ | $ |
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
位於以下位置的長期資產(主要是發電廠和相關資產): | ||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||
肯尼亞 | ||||||||||||
其他國家 | ||||||||||||
合併合計 | $ | $ | $ |
下表顯示了來自主要客户的收入:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
收入 | % | 收入 | % | 收入 | % | |||||||||||||||||||
(美元,單位: 數千人) | (美元,單位: 數千人) | (美元,單位: 數千人) | ||||||||||||||||||||||
南加州公共權力(1) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
塞拉利昂太平洋電力公司和內華達電力公司(1)(2) | ||||||||||||||||||||||||
KPLC(1) |
(1 )在電力部門報告的收入。
(2) NV Energy,Inc.的子公司
注19-與相關實體的交易
有幾個不是本公司與相關實體之間的交易,本合併財務報表中披露的交易除外。
注20-員工福利計劃
401(K)圖則
公司擁有一家401(K)為其美國僱員的利益制定計劃(“計劃”)。公司及其美國子公司的員工已完成60受僱天數有資格參加該計劃。僱員通過税前和税後扣除作出的供款,最高可達
遣散費計劃
該公司通過Ormat Systems向以色列所有現有員工提供有限的非養老金福利,這些員工有權根據以色列政府贊助的計劃在離職或退休時享受福利。這些計劃通常規定公司有義務支付一員工在非自願解僱的情況下,每一年的月薪。的確有不是在計算福利義務時對服務年限的限制。這些計劃的負債在每個資產負債表日通過確定未貼現債務來入賬,就像在那個時間點上應支付的債務一樣。這類負債已在合併資產負債表中列為“遣散費負債”。本公司有義務通過定期存入養老基金和遣散費基金為部分負債提供資金。所提供的資金總額為#美元。
公司預計在員工達到正常退休年齡時向他們支付以下未來福利:
(美元,單位: 數千人) | |||||
截至12月31日的年度: | |||||
2022 | $ | ||||
2023 | |||||
2024 | |||||
2025 | |||||
2026 | |||||
2027-2044 | |||||
總計 | $ |
上述數額是根據僱員目前的薪金率和在退休之日將積累的服務年限確定的。這些金額可以不包括可能支付給在達到正常退休年齡之前停止在公司工作的員工的金額。
注21-承諾和或有事項
地熱資源
該公司通過其在美國和其他外國地點的項目子公司,通過與BLM的某些租賃或通過私人租賃控制某些地熱流體的權利。使用地熱資源的特許權使用費按照各自協議的規定計算並支付給出租人。地熱資源協議項下的特許權使用費費用為#美元。
信用證
在與客户、供應商和貸款人的正常業務過程中,本公司對信用證項下的或有責任總額為$
購買承諾
該公司從各種供應商那裏購買庫存、在建工程和服務所需的原材料。在正常業務過程中,為了管理製造交付期並幫助確保充足的供應,公司與合同製造商和供應商簽訂協議,允許他們根據公司定義的規格採購商品和服務,或建立定義公司要求的參數。在…2021年12月31日,與此類供應商協議有關的債務總額約為#美元。
贈款和版税
該公司通過Ormat Systems,歷史上通過2003年12月31日,向以色列政府首席科學家辦公室申請並獲得了研究和發展方面的贈款。Ormat Systems被要求向以色列政府支付特許權使用費,費率為
租賃承諾額
本公司的租賃承諾詳情見附註22,合併財務報表的租賃。
或有事件
● | 在……上面 May 21, 2018, 特拉維夫地區法院提出動議,要求對Ormat Technologies,Inc.和11高級管理人員和董事。所謂的類別被定義為“所有在特拉維夫證券交易所購買Ormat股票的人 August 3, 2017 和 May 13, 2018". 動議指控該公司和其他答辯人違反了條款31(a)(1)和38C《以色列證券法》,和章節10(B)《交易所法案和規則》10b-5在此之下,因為據稱他們:(1)誤導投資者,在公司的財務報表中聲明,公司對其會計政策和程序保持有效的內部控制,儘管公司的內部控制存在重大弱點,導致公司內部會計錯誤2017必須重述的未經審計的季度報告,包括對公司淨利潤和股東權益的調整;以及(2)未能立即在以色列發佈報告,直到 May 16, 2018, 類似於美國於 May 11, 2018 除其他外,指出其財務報告中的錯誤影響到其資產負債表,並將在其2017年度報告。鑑於美國的案件(Mac Costas),特拉維夫地區法院不時提出商定的動議,並得到特拉維夫地區法院的批准,以暫停在以色列的訴訟程序。在……上面 June 30, 2020, 在簽署和解協議並提交美國法院批准後,公司向特拉維夫法院提交了一項動議,將和解通知特拉維夫法院。和解協議解決了所有股東(無論是在特拉維夫證券交易所還是在美國證券交易所交易)提出的問題。在……上面 March 3, 2021, 特拉維夫地區法院批准了雙方關於撤回和駁回原告的聯合動議 July 2, 2020 提出反訴訟禁令動議,並向執行和解協議的特拉維夫證券交易所會員發佈命令。該公司支付了一筆非實質性的款項,從而達成了最終和解。 |
● | 在……上面 June 11, 2018, Mac Costas代表涉嫌購買或收購公司普通股的股東提起的集體訴訟 August 8, 2017 和 May 15, 2018 在美國內華達州地區法院開始對本公司及其首席執行官和首席財務官提起訴訟,隨後由首席原告鳳凰保險在#年提起的合併訴訟中進行了修訂 May 13, 2019. 起訴書根據第#節向所有被告提出索賠。10(B)經修訂的《交易法》和規則10b-5根據該條款並根據第20(A)《交易法》。起訴書稱,該公司的表格10-K(截至以下年度)2016年12月31日和2017,和表格10-每個季度的QS九截至的月份2017年9月30日本公司並無就本公司的税務規定及其財務報告內部控制的有效性作出重大錯誤陳述或遺漏,而原告亦因該等指稱的錯誤陳述或遺漏而蒙受損害。在……上面2019年12月6日該公司的駁回動議被法院駁回。在……上面 March 23, 2020, 根據庭外調解,當事各方在不承認責任或過失的情況下籤署了一份擬議的訴訟和解條款説明書,並於 June 10, 2020, 關於初步批准全面執行的和解文件的聯合規定和動議已提交法院批准。在……上面 January 21, 2021, 法院發佈了其命令和最終判決,證明瞭這一類別,批准了所尋求和解的通知方法,批准了最終和解和擬議的分配計劃以及原告的律師和原告的裁決。最終結案時,公司拿到了一筆微不足道的金額。 |
● | 在……上面2018年9月11日,克萊恩衍生品訴訟(克萊恩訴訟)是針對公司、我們的董事會及其首席執行官和首席財務官在美國內華達州地區法院提起的,以及 October 22, 2018, 馬修派生訴訟(馬修訴訟)是在內華達州美國地區法院對公司、某些被點名的現任和前任董事會成員(巴尼夫、貝克、博姆、克拉克、福爾克、弗裏蘭、格蘭諾、喬亞爾、西戈裏、謝裏爾、斯特恩和Wong)提起的。克萊恩的起訴書聲稱四一般源於Ormat重述其財務報表的衍生訴訟理由:(I)個別被告涉嫌違反受託責任,允許公司錯誤報告其財務狀況;(Ii)個別被告涉嫌在違反受託責任的同時獲得賠償,從而不當得利;(Iii)個別被告涉嫌在向高級管理人員和董事付款以及招致法律費用和潛在責任方面犯下公司浪費行為;以及(Iv)董事被告涉嫌違反14(A)《交易法》中與發行2018代理。馬修的起訴書類似地衍生地指控被點名的董事違反受託責任、濫用控制權、嚴重管理不善和公司浪費。在……上面 January 24, 2019, 內華達州法院發佈了一項命令,合併了克萊因訴訟和馬修訴訟。在……上面 July 10, 2020, 向法院提交了一份全面的和解方案和衍生的和解規定,並在 October 12, 2020, 原告向內華達州法院提交了一項無異議動議,要求初步批准公司治理增強和解。在……上面 March 29, 2021, 內華達州法院發佈了最終命令和判決,解決了與索賠有關的所有訴訟,以偏見駁回這些訴訟,並批准了最終解決方案。公司將承擔執行和解協議的金額為不材料。 |
● | 在……上面 March 29, 2016, 前智利當地銷售代表Aquavant S.A.以不當得利為由對Ormat在智利的子公司提出索賠二十七號智利聖地亞哥民事法院。索賠要求法院命令Ormat向Aquavant支付#美元。 |
● | 在……上面 March 3, 2021, 特拉維夫地區法院(經濟部)代表Avishai Shmuel Mano對Ormat Technologies Inc.提出了集體訴訟的索賠和動議。23其他被點名的受訪者,包括公司現任和前任董事和高級管理人員。在……上面 July 1, 2021, 法院接受了原告的動議,撤回了對被點名的外國被告的索賠,只保留了對公司和被點名的現任和前任董事和高級職員的索賠,這些董事和高管的住所在以色列。索賠要求經濟損失約為#美元。 |
● | 在……上面2021年9月14日,代表Kipreos向電氣工程分包商CAM Santiago提起仲裁,該分包商受僱在Cerro Pabellon III項目進行某些工程,以追回據稱約為#美元的未付款項。 |
此外,公司不時被列為在公司正常業務過程中出現的各種其他訴訟、索賠和其他法律和監管程序的一方。除其他事項外,這些行動通常尋求對據稱的人身傷害、違約、財產損害、懲罰性賠償、民事處罰或其他損失的賠償,或禁制令或宣告性救濟。對於此類訴訟、索賠和訴訟,公司在可能發生損失時計提準備金,並可合理估計此類損失的金額。公司管理層認為,這些訴訟的結果,無論是個別的還是集體的,都將不對公司整體的合併財務報表具有重大意義。
其他事項
在……上面 March 2, 2021, 公司董事會成立了一個由獨立董事組成的特別委員會,以調查賣空者發佈的一份關於公司遵守反腐敗法律的報告中提出的某些指控。特別委員會正在與外部法律顧問合作調查所提出的索賠。根據公司的公司治理準則、紐約證券交易所的上市標準和適用於一般董事會的美國證券交易委員會規則,特別委員會的所有成員都是“獨立的”。應美國證券交易委員會和美國司法部(“司法部”)的要求,該公司還將提供與索賠相關的信息。
注22-租約
本公司是經營租賃交易的承租人,主要包括其勘探和開發活動的土地租賃。本公司是融資租賃交易的承租人,主要包括車隊車輛和寫字樓租金。該公司是在租賃會計下核算的PPA中的出租人,如附註中進一步描述1在“收入和收入成本”和“租賃”項下列入合併財務報表。
A. | 公司為承租人的租契 |
下表列出了對與總租賃費用有關的數額的影響:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
租賃費 | ||||||||||||
融資租賃成本: | ||||||||||||
使用權資產攤銷 | $ | $ | $ | |||||||||
租賃負債利息 | ||||||||||||
經營租賃成本 | ||||||||||||
可變租賃成本 | ||||||||||||
短期租賃成本 | ||||||||||||
總租賃成本 | $ | $ | $ | |||||||||
其他信息 | ||||||||||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | ||||||||||||
融資租賃的營運現金流 | $ | $ | $ | |||||||||
經營租賃的經營現金流 | ||||||||||||
融資租賃的現金流融資 | ||||||||||||
以新的融資租賃負債換取的使用權資產 | ||||||||||||
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
截至年底的其他信息: | 2021 | 2020 | ||||||
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃(年) | ||||||||
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | ||||||||
加權平均貼現率-融資租賃(百分比) | % | % | ||||||
加權平均貼現率-營業租賃(百分比) | % | % |
不可撤銷租賃下的未來最低租賃付款,截止日期2021年12月31日具體情況如下:
經營租約 | 融資租賃 | 融資 負債(1) | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2022 | $ | $ | $ | |||||||||
2023 | ||||||||||||
2024 | ||||||||||||
2025 | ||||||||||||
2026 | ||||||||||||
此後 | ||||||||||||
未來最低租賃付款總額 | ||||||||||||
扣除計入的利息 | ||||||||||||
總計 | $ | $ | $ |
(1)融資責任已作為Terra-Gen業務合併交易的一部分承擔,詳見附註2於綜合財務報表內,並與Dixie Valley地熱資產的出售及回租交易有關。
B. | 公司為出租人的租約 |
下表列出了為出租人確認的租賃收入:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||
與經營租賃的租賃支付有關的租賃收入 | $ | $ | $ |
注23-後續活動
現金股利
在……上面2022年2月23日,公司董事會宣佈、批准並授權支付季度股息#美元
第九項。會計和會計方面的變更和與會計師的分歧 財務披露
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
吾等維持披露控制及程序,旨在提供合理保證,確保吾等根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)提交或提交的報告中須披露的信息在美國證券交易委員會規則及表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總及報告,並累積此類信息並傳達至我們的管理層,包括首席執行官(首席執行官)及首席財務官(視情況而定),以便及時就所需披露作出決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-收益關係。
根據美國證券交易委員會規則13a-15(E)的要求,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,對截至2021年12月31日的披露控制程序和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2021年12月31日起有效,以提供上述合理保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》第13a-15(F)條中有定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們使用特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架》(2013)中建立的標準,對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
我們截至2021年12月31日的財務報告內部控制已由Kesselman&Kesselman會計師事務所(ISR)審計,該會計師事務所是一家獨立註冊公共會計師事務所,也是普華永道國際有限公司(“普華永道”)的成員,他們的報告包含在“第8項--財務報表”中。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。董事、行政人員和公司治理
本項目所要求的信息通過參考我們將向美國證券交易委員會提交的2022年年度股東大會的最終委託書(“2022年委託書”)納入本文。
第11項。高管薪酬
本條款所要求的信息以我們的2022年委託書為參考併入本文。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
本條款所要求的信息以我們的2022年委託書為參考併入本文。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
本條款所要求的信息以我們的2022年委託書為參考併入本文。
第14項。首席會計師費用及服務
本條款所要求的信息以我們的2022年委託書為參考併入本文。
第四部分
第15項。展品、財務報表附表
(a) (一)財務報表一覽表
見本年度報告第二部分第8項財務報表索引。
(2)財務報表明細表
所有適用的時間表信息均包含在本年度報告第二部分第8項的財務報表中。
(B)展覽品索引。我們特此將緊跟在本年度報告簽名頁之後列入《展品索引》的展品作為本年度報告的展品。
展品 |
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不是的。 |
文檔 |
3.1 |
第四次修訂和重新註冊的公司證書,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2019年11月12日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.1併入。 |
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3.2 |
第六次修訂和重新修訂的章程,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2021年5月6日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件3.1併入。 |
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3.3 |
修訂和重新簽署了ORPD LLC的有限責任公司協議,日期為2015年4月30日,由Ormat Nevada Inc.、北葉地熱控股有限公司和ORPD Holding LLC通過引用Ormat Technologies,Inc.於2015年5月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件3.5合併而成。 |
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4.1 |
普通股股票證書格式,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2004年7月21日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(文件編號333-117527)的附件4.1併入。 |
|
4.2 |
OFC 2 LLC,Orni 15 LLC,Orni 39 LLC,Orni 42 LLC,HSS II,LLC和Wilmington Trust Company之間於2011年9月23日簽署的信託和擔保協議契約,作為受託人和託管人,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2011年11月4日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件4.8併入。 |
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4.4+ |
根據1934年《證券交易法》第12條登記的證券説明。 |
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4.5 |
作為受託人的Ormat Technologies,Inc.和Mishmeret Trust Services Company Ltd之間簽署的日期為2020年6月25日的信託契約,以及一種形式的債券(包括在信託契約附表1中),通過引用Ormat Technologies,Inc.於2020年7月1日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.1併入。 |
|
10.1 |
奧馬特內華達公司和北葉地熱控股有限責任公司之間於2015年2月5日簽署的購買ORPD LLC成員權益的協議通過引用Ormat Technologies,Inc.於2015年5月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件3.5併入。 |
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10.2 |
北葉地熱控股有限責任公司和奧馬特內華達公司之間購買Orni 37 LLC會員權益的協議,日期為2016年11月22日,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2017年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K中的附件10.1.13併入。 |
10.3 |
修訂和重新簽署的Opal Geo LLC有限責任公司協議,日期為2016年12月16日,由OrLeaf LLC和JPM Capital Corporation之間的協議修訂和重新簽署,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2017年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K的附件10.1.14合併。 |
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10.4 |
JPM Capital Corporation、Ormat Nevada Inc.和OrLeaf LLC之間的股權出資協議,日期為2016年12月16日,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2017年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K中的附件10.1.15併入。 |
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10.5 |
購買電力合同,日期為1986年3月24日,由夏威夷電燈公司和熱電公司簽訂,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2004年9月28日提交給證券交易委員會的S-1/A表格註冊聲明修正案第1號(文件編號333-117527)的附件10.3.44合併而成。 |
|
10.17* |
修訂和重新啟動了Ormat Technologies,Inc.2012年激勵薪酬計劃,該計劃通過引用Ormat Technologies,Inc.於2014年2月11日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2併入。 |
|
10.18* |
Ormat Technologies,Inc.2012年激勵性薪酬計劃的激勵性股票期權協議表格,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2014年2月28日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.31.2併入 |
|
10.19* |
根據Ormat Technologies,Inc.於2014年2月28日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的附件10.31.3,修訂和重訂Ormat Technologies,Inc.的2012年激勵薪酬計劃的獨立股票增值權協議的格式。 |
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10.20* |
Ormat Technologies,Inc.的年度管理激勵計劃,通過引用附件10.1併入Ormat Technologies,Inc.於2016年2月29日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告。 |
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10.21* |
修訂和重訂的Ormat Technologies,Inc.2012激勵薪酬計劃下的限制性股票單位協議表格,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2017年11月9日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入。 |
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10.22* |
Ormat Technologies,Inc.2018年激勵薪酬計劃,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2018年3月27日提交的關於附表14A的最終委託書附錄A而併入。 |
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10.24* |
本公司授予Isaac Angel先生的2018年限制性股票激勵補償計劃下的限制性股票單位協議表格,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2018年5月9日提交的當前8-K表格的附件10.2併入。 |
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10.25* |
限制性股票單位授出通知表格及條款和條件(以員工時間為基礎的單位),通過引用Ormat Technologies,Inc.於2018年8月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5併入。 |
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10.26* |
股票增值權授予通知表格及條款和條件(員工),通過引用Ormat Technologies,Inc.於2018年8月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.6併入。 |
10.27* |
向Ormat Technologies,Inc.的2018年激勵性薪酬計劃授予限制性股票單位授予通知以及條款和條件(董事)的表格,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2019年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.4.11併入 |
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10.28* |
股票增值權授予通知及條款和條件(董事)Ormat Technologies,Inc.2018年激勵性薪酬計劃1,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2019年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告附件10.4.12併入 |
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10.31* |
績效股票單位授予通知的表格以及公司授予NEO的2018年限制性股票單位激勵補償計劃下的條款和條件,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2020年8月6日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.4.3併入。 |
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10.32* |
賠償協議格式參考Ormat Technologies,Inc.於2004年10月20日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明修正案第2號(文件編號333-117527)的附件10.11而併入。 |
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10.33 |
Orni 47 LLC、MUFG Union Bank,N.A.、慕尼黑再保險美國公司和慕尼黑美國再保險公司於2016年11月29日簽署的票據購買協議,通過引用Ormat Technologies Inc.於2016年12月6日提交給美國證券交易委員會的8-K/A表格的當前報告的附件4.1而併入。 |
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10.34 |
OrPower 4 Inc.與肯尼亞電力和照明有限公司於2014年11月26日簽署的《Olkaria III地熱發電廠購電協議》第三次修訂和重新簽署,該協議通過引用Ormat Technologies,Inc.於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.34而併入。 |
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10.35 |
肯尼亞電力和照明有限公司與OrPower 4 Inc.於2015年10月30日簽署的修訂和重新簽署的第三份購電協議以及終止修訂和重新簽署的Olkaria III項目安全協議,該協議通過引用Ormat Technologies,Inc.於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.35併入。 |
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10.36 |
2016年12月20日肯尼亞電力和照明有限公司與OrPower 4 Inc.之間的第三次修訂和重新簽署的購電協議的第二修正案,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.36納入。 |
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10.37+ |
2021年2月19日肯尼亞電力和照明公司與OrPower 4 Inc.之間的第三次修訂和重新簽署的購電協議的第三次修正案。 |
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10.38 |
2011年9月23日簽署的票據購買協議,發行人為OFC 2 LLC、Orni 15 LLC、Orni 39 LLC、Orni 42 LLC和HSS II,LLC,買方為OFC 2 Notehold Trust,行政代理為John Hancock Life Insurance Company(U.S.A.),擔保人為美國能源部(DOE),該協議通過引用2011年11月4日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告附件10.1併入。 |
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10.39 |
Ormat Technologies,Inc.的間接全資子公司OrPower 4,Inc.與海外私人投資公司之間的融資協議,日期為2012年8月23日,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2012年11月8日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.1合併而成。 |
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10.40 |
Ormat Technologies,Inc.的間接全資子公司OrPower 4,Inc.與海外私人投資公司之間於2012年8月23日簽署的融資協議第1號修正案,該協議通過引用Ormat Technologies,Inc.於2012年11月8日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.1合併而成。 |
10.41 |
貸款協議,日期為2018年3月22日,由Ormat Technologies,Inc.和Migdal保險有限公司、Migdal的Makefet養老金和公積金有限公司以及Yozma個體户養老基金有限公司簽訂,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2018年6月19日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入。 |
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10.42 |
貸款協議的第一個附錄,日期為2019年3月25日,由Ormat Technologies,Inc.與Migdal保險有限公司、Migdal Makefet養老金和公積金有限公司以及Yozma自由職業者養老基金有限公司之間簽訂的,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2019年5月8日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入。 |
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10.43 |
Ormat Technologies,Inc.與Migdal保險有限公司、Migdal Makefet養老金和公積金有限公司以及自僱人士Yozma養老金有限公司之間的貸款協議的第二個附錄,日期為2020年4月13日,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2020年8月6日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.2而併入。 |
|
10.44 |
2018年4月30日,GeoTermica Platanares,S.A.de C.V.和通過引用Ormat Technologies,Inc.於2018年6月19日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.2註冊成立的海外私人投資公司之間的融資協議。 |
|
10.49* |
Ormat Technologies,Inc.、Ormat Systems,Ltd.和Doron Blachar之間於2020年7月2日修訂和重新簽署的僱傭協議,通過引用附件10.1和Ormat Technologies,Inc.於2020年7月6日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告而成立。 |
|
10.50* |
Zvi Krieger和Ormat Systems Ltd.之間的退休協議,日期為2020年12月16日,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2020年12月21日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K季度報告的附件10.1而併入。 |
|
10.52* |
Ormat Systems Ltd和Hezi Kitan於2017年12月簽署的僱傭協議,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2020年5月11日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.1而併入。 |
|
10.58 |
Ormat股權支持契約,由Ormat International,Inc.、Ormat Holding Corp.、OrPower 11 Inc.、OrSarulla Inc.、Sarulla Operations Ltd、Mizuho Bank,Ltd.和Mizuho Bank(USA)於2014年3月28日簽署,日期為2014年3月28日,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2014年5月9日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.11併入。 |
|
10.59 |
Ormat Technologies,Inc.和ORIX Corporation之間的商業合作協議,日期為2017年5月4日,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2017年5月4日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1而併入。 |
|
10.60 |
Ormat Technologies,Inc.和ORIX Corporation之間的治理協議,日期為2017年5月4日,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2017年5月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.2而併入。 |
|
10.61 |
Ormat Technologies,Inc.和ORIX Corporation之間的註冊權協議,日期為2017年5月4日,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2017年5月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.3而併入。 |
10.62 |
Ormat Technologies,Inc.和ORIX Corporation之間的治理修正案協議,日期為2020年4月14日,通過引用Ormat Technologies,Inc.於2020年4月14日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件99.1併入。 |
|
10.63+ | 購買會員權益的協議,日期為2021年5月21日,由TG地熱投資組合有限責任公司和鹿控股有限責任公司之間達成。 | |
21.1+ |
Ormat Technologies,Inc.的子公司 |
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23.1+ |
經獨立註冊會計師事務所普華永道國際有限公司的成員事務所Kesselman&Kesselman,註冊會計師事務所(Isr.)同意。 |
|
31.1+ |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。 |
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31.2+ |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
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32.1+ |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。 |
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32.2+ |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
101.INS+內聯XBRL實例文檔。
101.SCH+內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL+內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。
101.定義+內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文件。
101.LAB+內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.Pre+Inline XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104.1+封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中,幷包含在附件101中)。
* |
董事和/或高級管理人員有資格參與的管理合同或補償計劃。 |
+ |
現提交本局。 |
# |
隨信提供。 |
第16項。表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
Ormat科技公司 |
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發信人: |
/s/多倫·布拉查爾 |
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姓名:多倫·布拉查爾 |
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頭銜:首席執行官 |
日期:2022年2月25日
授權委託書
本人謹此確認,以下簽名的人士共同及個別組成及委任其實際代理人Doron Blachar及Assaf Ginzburg,各自均有權以任何及所有身份替其簽署對本年度報告10-K表格的任何修訂,並將該等修訂連同有關證物及其他相關文件提交證券交易委員會,並在此批准及確認每一名上述事實上代理人或其替代代理人均可憑藉本表格作出或導致作出該等修訂。
根據1934年證券交易法的要求,本報告已於2022年2月25日由以下注冊人代表註冊人以指定身份簽署。
簽名 |
容量 |
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/s/多倫·布拉查爾 |
首席執行官 |
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多倫·布拉查爾 |
(首席行政主任) |
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/s/Assaf Ginzburg |
首席財務官 |
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阿薩夫·金茲堡 |
(首席財務會計官) |
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/s/艾薩克·安吉爾 |
董事會主席 |
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艾薩克·安吉爾 |
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/s/Dan Falk |
董事 |
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丹·福爾克 |
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/s/David·格蘭諾 |
董事 |
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David·格蘭諾 |
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/s/Mike日克爾 |
董事 |
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Mike·尼克爾 |
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/s/高橋英武 |
董事 |
||
高橋英武 |
|||
/s/Dafna Sharir |
董事 |
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達夫納·沙裏爾 |
|||
//斯坦利·B·斯特恩 |
董事 |
||
斯坦利·B·斯特恩 |
|||
/s/拜倫·Wong |
董事 |
||
拜倫·Wong |
|||
/s/Albertus“Bert”Bruggink |
董事 |
||
阿爾伯特斯·伯特·布魯金克 |