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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒依據本條例第13或15(D)條提交的週年報告

1934年證券交易法

截至的財政年度12月31日, 2021

或

☐根據“條例”第13或15(D)條提交的過渡報告

1934年證券交易法

由_的過渡期

委託文件編號：0-26823

聯盟資源合作伙伴，L.P.

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州	73-1564280
(述明或其他司法管轄權	(美國國税局僱主身分證號碼)
公司或組織)

南博爾德大道1717號，400套房, 塔爾薩, 俄克拉荷馬州 74119

(主要行政辦公室地址及郵政編碼)

(918) 295-7600

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每節課的標題	商品代號	註冊的每個交易所的名稱
公共單位代表有限合夥人利益	ARLP	這個納斯達克股票市場有限責任公司

根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。☒ 是 ☐不是

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。

☐ Yes ☒ 不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是 ☐不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐不是

用複選標記表示根據S-K條例第405項披露的違約者是否未包含在本文中，據註冊人所知，也不會包含在通過引用併入本表格10-K第III部分或本表格10-K的任何修正中的最終委託書或信息聲明中。☒

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第726(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐ Yes ☒不是

註冊人的非關聯公司持有的共同單位的總價值約為#美元(為此目的，將註冊人的所有高管和董事視為註冊人的關聯公司)。745,685,497截至2021年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，基於納斯達克股票市場有限責任公司在該日期報告的普通單位的收盤價。

截至2022年2月25日，127,195,219普通單位表現突出。

通過引用併入的文件：無

		頁面
	第一部分
第1項。	業務	1
第1A項。	風險因素	28
1B項。	未解決的員工意見	56
第二項。	屬性	57
第三項。	法律訴訟	73
第四項。	煤礦安全信息披露	74
	第二部分
第五項。	註冊人普通股、相關單位持有人事項和發行人購買股權證券的市場	75
第六項。	[已保留]	76
第7項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	76
第7A項。	關於市場風險的定量和定性披露	95
第八項。	財務報表和補充數據	97
	獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所(Grant Thornton LLP)報告(PCAOB ID號248)	98
	獨立註冊會計師事務所-安永律師事務所報告(PCAOB ID號42)	100
	合併資產負債表	101
	合併業務報表	102
	綜合全面收益表(損益表)	103
	合併現金流量表	104
	合夥人資本合併報表	105
	合併財務報表附註	106
	1.組織和展示	106
	2.主要會計政策摘要	107
	3.收購	114
	4.長期資產減值	117
	5.商譽減值	117
	6.庫存	118
	7.物業、廠房及設備	118
	8.長期債務	119
	9.租契	121
	10.公允價值計量	122
	11.合夥人資本	123
	12.可變利息實體	123
	13.投資	124
	14.與客户簽訂合約的收入	125
	15.每有限責任合夥人單位盈利	126
	16.僱員福利計劃	126
	17.以共同單位為基礎的薪酬計劃	129
	18.補充現金流信息	132
	19.資產報廢義務	132
	20.累算工傷補償及肺塵埃沉着病利益	133
	21.關聯方交易	136
	22.承諾和或有事項	137
	23.信用風險集中度與大客户	138
	24.段信息	138
	25.後續事件	141
	補充油氣儲量信息(未經審計)	142
	附表I-註冊人的簡要財務信息	148
第九項。	會計與財務信息披露的變化與分歧	150
第9A項。	控制和程序	150
第9B項。	其他信息	153
	第三部分
第10項。	普通合夥人的董事、高管與公司治理	154
第11項。	高管薪酬	159
第12項。	某些實益擁有人的擔保所有權以及管理和相關單位持有人事宜	176
第13項。	某些關係和相關交易，以及董事獨立性	177
第14項。	首席會計師費用及服務	179
	第四部分
第15項。	展品和財務報表明細表	180

煤炭術語彙編

以下是本文件中使用的某些術語的縮寫和定義，其中一些是由權威來源定義的，另一些則反映了我們在煤炭行業中常用的術語：


已分配儲量	通過特定作業指定用於開採的儲量
煙煤	主要用於發電和為鋼鐵工業製造焦炭的煤，熱值在每磅10,500到15,500 Btus之間
BTU	英制熱量單位
合規煤	燃燒時，每MMBus排放1.2磅或更少二氧化硫的煤，不需要混合或其他二氧化硫減少技術，以符合聯邦清潔空氣法案的要求
連續採礦機	採煤機一種用於地下采礦的機器，用於從煤層中切割煤炭，並在連續操作中將其裝載到傳送帶或梭車上
高硫煤	根據市場預期，我們對含硫量大於3%的煤進行分類。
指示礦產資源	礦產資源的一部分，其數量、等級或質量是根據充分的地質證據和取樣來估計的。與所指示礦產資源相關的地質確定性水平足以讓有資格的人士充分詳細地應用修正因素，以支持礦山規劃和對礦牀經濟可行性的評估。由於指示礦產資源的置信水平低於測量礦產資源的置信水平，因此指示礦產資源只能轉換為可能的礦產儲量。
推斷的礦產資源	礦產資源的一部分，其數量、等級或質量是根據有限的地質證據和取樣來估計的。與推斷的礦產資源相關的地質不確定性水平太高，無法應用可能影響經濟開採前景的相關技術和經濟因素，從而有助於評估經濟可行性。由於推斷出的礦產資源的地質置信度是所有礦產資源中最低的，因此無法以有助於評估經濟可行性的方式應用修正因子，因此在評估採礦項目的經濟可行性時，可能不考慮推斷出的礦產資源，也不能將其轉化為礦產儲量。
長期合同	期限為一年或以上的合同
長壁開採	兩種主要的地下采煤方法之一，利用專門的設備在非常大的區域內幾乎清除所有的煤層
低硫煤	根據市場預期，我們對含硫量低於1.5%的煤進行分類
實測礦產資源量	礦產資源的一部分，其數量、等級或質量是根據確鑿的地質證據和取樣來估計的。與所測量礦產資源相關的地質確定性水平足以讓有資格的人士應用本節定義的修正因素，以充分詳細地支持詳細的礦山規劃和對礦牀經濟可行性的最終評估。由於測量礦產資源的置信度高於指示礦產資源或推斷礦產資源的置信度，因此可以將測量礦產資源轉換為已探明的礦產儲量或可能的礦產儲量。
中硫煤	根據市場預期，我們將含硫量在1.5%至3%的煤進行分類

三、


冶金煤	主要用於鍊鋼的煤
礦產儲量	對已指示和測量的礦產資源的噸位和品位或質量的估計，在有資格的人看來，該估計可以作為經濟上可行的項目的基礎。更具體地説，它是已測量或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分，包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失的補償。
礦產資源	地殼中或地殼上有經濟價值的物質的集中或賦存狀態，其形式、等級或質量和數量都有合理的經濟開採前景。礦產資源是對礦化的合理估計，考慮到邊界品位、可能的採礦規模、位置或連續性等相關因素，在假設和合理的技術和經濟條件下，這些因素很可能全部或部分成為經濟上可開採的。它不僅僅是鑽探或取樣的所有礦化的清單。
MMBTUS	百萬英熱單位
選礦廠	洗煤機用於粉碎、分級和洗煤以除去雜質並使其準備好供特定客户使用的設備
可能的礦產儲量	指示礦產資源的經濟可開採部分，在某些情況下，是可測量的礦產資源。
已探明礦產儲量	計量礦產資源中經濟上可開採的部分，只能通過計量礦產資源的轉換而產生。
復墾	恢復採煤後礦區的土地和環境標準，包括恢復土地的原貌，恢復表層土壤，種植當地的草和地被物
房柱式採礦	兩種主要的地下采煤方法之一，利用連續的礦工在煤層內建立一個“房間”網絡，留下用來支撐礦井頂板的“煤柱”。
動力煤	主要用於發電的煤
未分配儲量	尚未通過特定作業指定開採的儲量

四.

石油和天然氣術語詞彙表

以下是本文件中使用的某些術語的縮寫和定義，其中一些是由權威來源定義的，另一些則反映了我們在石油和天然氣行業中常用的術語：


海盆	地殼中的一個凹陷，由板塊構造活動和沉降引起，其中堆積着沉澱物。如果出現豐富的烴源巖，並結合適當的埋藏深度和埋藏時間，則盆地內可以形成含油氣系統。大多數盆地都含有一定數量的頁巖，因此為頁巖油氣勘探和生產提供了機會。
基差分	商品現貨價格與商品交貨點銷售價格之間的差額。
BBL	儲油桶，或42美國加侖液體體積，用於指原油或其它液態碳氫化合物
教委會	桶油當量，6立方英尺天然氣相當於1桶原油、凝析油或天然氣液體
開發面積	分配給或可分配給生產井的面積
總英畝	土地所有者在某一特定區域內擁有不動產權益的全部英畝土地。例如，擁有100英畝土地25%權益的所有者擁有100英畝土地的所有權權益。
MBBLS	千桶原油或其他液態碳氫化合物
MBOE	1000桶原油當量，使用6立方英尺的天然氣與1桶原油、凝析油或天然氣液體的比率來確定。
MCF	千立方英尺天然氣
礦產權益	礦產權益是一種不動產權益，通常是永久性的，授予對一塊土地下的石油和天然氣的所有權，或在該土地上勘探、開發和生產石油和天然氣的權利，或將這些勘探和開發權出租給第三方的權利。
MMCF	百萬立方英尺天然氣
淨英畝	在特定區域內的特定數量的英畝中，所有者擁有的總英畝的百分比。例如，擁有100英畝土地50%權益的所有者擁有50英畝淨地。
淨特許權使用費英畝	礦產所有權標準化至12.5%，即1/8，特許權使用費利息
NGLS	天然氣液體是天然氣的組成部分，在油田設施或天然氣加工廠的地面上是液體。天然氣液體可根據其蒸汽壓分為低(凝析油)、中(天然氣)和高(液化石油氣)蒸汽壓。天然氣液體包括丙烷、丁烷、戊烷、己烷和庚烷，但不包括甲烷和乙烷，因為這些碳氫化合物需要製冷才能液化。該術語通常縮寫為NGL。
石油和天然氣	原油、天然氣和天然氣液體

運算符	負責勘探和/或生產油井或天然氣井或租賃的個人或公司
生產井	一口被發現能夠生產足夠數量的碳氫化合物的油井，其銷售收益超過了生產費用和税收。
已探明開發儲量	利用現有設備和作業方式，通過現有油井可望開採的已探明儲量
探明儲量或屬性	已探明儲量是指通過對地球科學和工程數據的分析，在提供經營權的合同到期之前，從給定日期起，從已知油藏，在現有的經濟條件、運營方法和政府法規下，可以合理確定地估計出經濟上可行的油氣儲量，除非有證據表明，無論採用確定性或概率性方法進行估計，更新都是合理確定的。開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者操作員必須合理地確定它將在合理的時間內開始該項目。
已探明未開發儲量	已探明儲量，預計將從未鑽井面積上的新井或需要較大支出才能重新完井的現有井中開採
布丁	已探明未開發儲量
儲量	儲量是指在某一特定日期，通過對已知礦藏實施開發項目，預計可在經濟上生產的石油、天然氣和相關物質的估計剩餘量。此外，必須存在或必須合理預期將會存在生產的合法權利或生產中的收入利益、向市場輸送石油和天然氣或相關物質的已安裝手段，以及實施項目所需的所有許可和融資。不應該將儲量分配給被主要的、可能封閉的斷層隔離的鄰近油藏，直到這些油藏被滲透並被評估為經濟上可以生產為止。
特許權使用費權益	一種權益，使所有者有權獲得部分資源或收入，而不必承擔任何開發或運營成本。
未開發面積	未鑽探或完成油井的面積，不論該面積是否含有探明儲量，均可生產商業數量的石油和天然氣
未探明儲量或財產	沒有探明儲量的物業。吾等亦認為未探明儲量或物業的定義為基於地質及工程數據而釐定的估計油氣數量，與估計已探明儲量所使用的數據相若；但技術、合約、經濟或監管方面的不確定性使該等儲量無法被分類為已探明儲量。

前瞻性陳述

本年度報告(Form 10-K)中的某些陳述和信息，以及我們的代表不時作出的某些口頭陳述，均構成“前瞻性陳述”。這些陳述是基於我們的信念以及我們所做的假設和目前可獲得的信息。本文件中使用的“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“預見”、“可能”、“展望”、“計劃”、“項目”、“潛在”、“應該”、“將”、“將會”以及類似的表述都是前瞻性表述。在不限制前述規定的情況下，所有與我們未來前景、預期資本支出、未來現金流和借款以及資金來源有關的陳述都是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來發展的預期和信念，反映了我們目前對未來事件的看法，受到許多我們認為是合理的假設的影響，但可能會受到廣泛的不確定性和業務風險的影響，實際結果可能與這些聲明中討論的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述不同的因素包括：

●

新冠肺炎大流行的嚴重性、規模和持續時間以及新病毒變種的出現，包括大流行以及企業和政府應對這一大流行病的影響，包括減輕其影響的行動以及治療和疫苗的開發，對我們的業務和人員以及對煤炭、石油和天然氣的需求，我們客户和供應商的財務狀況，可用的流動性和資金來源以及更廣泛的經濟中斷；

●

新冠肺炎疫情引發的宏觀經濟和市場狀況的變化以及市場波動，包括通貨膨脹、煤炭、石油、天然氣和天然氣液體價格的變化，以及這些變化和波動對我們財務狀況的影響；

●

煤炭行業在發電量中的份額下降，包括與煤炭開採和燃燒有關的環境問題，以及其他電力和燃料來源(如石油和天然氣、核能和可再生燃料)的成本和預期效益；

●

全球經濟和地緣政治條件或我們的客户所在行業的變化；

●

煤炭價格和/或油氣價格、需求和可獲得性的變化，可能影響我們的經營業績和現金流；

●

主要產油國在石油產量和價格方面的行動可能在短期和長期內對我們擁有礦產權益的資產的油氣勘探和生產業務產生直接和間接影響；

●

國內外煤炭市場競爭的變化和應對能力的變化；

●

由於石油、天然氣和天然氣液體價格較低或下游需求或儲存能力不足，我們持有礦產權益的經營者可能關閉生產；

●

與我們的業務和物業擴張相關的風險；

●

我們識別和完成收購的能力；

●

依賴重要客户合同，包括到期續簽現有合同；

●

對現有煤炭供應協議進行價格、數量或者條款調整的；

●

貿易、貨幣和財政政策和法律，包括聯邦儲備委員會的利率政策的影響和變化；

●

美國和外國政府採取的税收、關税和其他貿易措施的影響和變化；

●

國內外的法律、法規和法院判決及其解釋，包括與環境和温室氣體排放、採礦、礦工健康和安全有關的法律、法規和法院判決及其解釋，水力壓裂，和醫療保健；

●

放鬆對電力行業的管制，或者煤炭行業、電力行業或者一般經濟狀況的不利變化的影響；

●

投資者和其他利益相關者對環境、社會和治理(“ESG”)問題的日益關注；

●

流動性限制，包括因未來無法獲得融資而造成的限制；

●

客户破產、取消或違反現有合同，或其他不能履行的行為；

●

客户延誤、不按合同收煤或者拖欠付款的；

●

我們的生產力水平和從煤炭銷售中賺取的利潤率；

●

我們持有礦產權益的物業的油氣勘探和生產作業中斷；

●

原材料成本的變化，包括由於通貨膨脹壓力；

第七章

●

我們招募、僱傭和維持勞動力的能力發生了變化，包括政府強制要求接種疫苗的潛在影響；

●

我們有能力與員工保持令人滿意的關係；

●

勞動力成本增加，包括醫療保險和《平價醫療法案》產生的税收成本、工作規則的不利變化，或與工人賠償索賠相關的現金支付或預測；

●

運輸成本增加，運輸延誤或中斷的風險增加；

●

因地質、許可、勞動、天氣等因素造成作業中斷的；

●

與重大礦井事故、礦井火災、礦井水災或其他中斷有關的風險；

●

訴訟結果，包括尚未主張的索賠；

●

可能對我國煤炭在國外的競爭力產生不利影響的外匯波動；

●

難以維持我們對礦山復墾以及工人補償和黑肺福利的擔保擔保；

●

難以對礦後復墾以及養老金、黑肺福利和其他退休後福利負債做出準確的假設和預測；

●

評估和替代我國煤炭礦產儲量和資源的不確定性；

●

估算和更換中的不確定性我們的油氣儲量；

●

由於我們油氣資產運營商的鑽探和完井活動水平，油氣產量存在不確定性；

●

聯邦或州税收規則和條例當前和潛在變化的影響，包括從某些税收減免和抵免中獲得的利益的損失或減少；

●

獲得商業財產保險的困難，以及與我們參加商業保險財產計劃相關的風險；

●

不斷變化的網絡安全風險，例如涉及未經授權的訪問、拒絕服務攻擊、惡意軟件、員工、內部人員或其他授權訪問的人員侵犯數據隱私、網絡或網絡釣魚攻擊、勒索軟件、惡意軟件、社會工程、物理入侵或其他操作；

●

難以對與我們無法控制的公司的股權投資相關的未來收入和成本作出準確的假設和預測；以及

●

其他因素，包括“項目1A.風險因素”和“項目3.法律程序”中討論的因素。

如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者我們的基本假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中描述的大不相同。在考慮前瞻性陳述時，您還應牢記我們的風險因素和法律程序。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中的結果不同的已知重大因素在“第1A項.風險因素”和“第3項.法律訴訟”中有描述。除非法律要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，或公開宣佈對任何前瞻性陳述的任何修改結果，以反映未來的事件或發展。

在閲讀本年度報告(Form 10-K)、我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告、我們的新聞稿、我們的網站中包含的任何前瞻性聲明時，您應考慮上述信息。http://www.arlp.com以及我們或我們的任何官員或代表我們行事的其他授權人員所作的書面或口頭聲明。

VIII

本年度報告中提及的重大關係

●

提及“我們”、“夥伴關係”或“ARLP夥伴關係”是指母公司Alliance Resource Partners，L.P.及其合併子公司的業務和運營。

●

“ARLP”指的是Alliance Resource Partners，L.P.單獨作為母公司，而不是在合併的基礎上。

●

“MGP”指的是ARLP的普通合夥人Alliance Resource Management GP，LLC。

●

提到“克拉夫特先生”，指的是約瑟夫·W·克拉夫特三世，他是MGP的董事長、總裁兼首席執行官。

●

提及的“中間合夥關係”是指Alliance Resource Operating Partners，L.P.，即Alliance Resource Partners，L.P.的中間合夥關係。

●

“聯合煤炭”指的是聯合煤炭有限責任公司，該公司是我們煤礦業務的控股公司。

●

提到“Alliance Minerals”，指的是Alliance Minerals，LLC，該公司是我們石油和天然氣礦產權益的控股公司。

●

所提及的“聯盟資源物業”是指聯盟資源物業有限公司(Alliance Resource Properties，LLC)，該公司是我們某些煤炭礦產權益的土地控股公司，包括聯盟資源物業有限責任公司的子公司。

第一部分

第1項。生意場

一般信息

引言

我們是一家多元化的自然資源公司，從煤炭的生產和銷售中獲得運營收入，從煤炭和油氣礦產權益中獲得特許權使用費收入，位於美國各地的戰略產區。我們業務的主要重點是最大化我們現有礦產資產的價值，無論是從我們的礦業資產生產煤炭，還是租賃和開發我們的煤炭和石油和天然氣礦產所有權。我們相信，我們多樣化和豐富的資源基礎將使我們能夠繼續為單位持有人創造長期價值。

我們目前是美國東部第二大煤炭生產商，在伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州擁有七個正在運營的地下采礦場，並在俄亥俄河上的印第安納州擁有一個煤炭裝卸碼頭。我們在伊利諾伊盆地和阿巴拉契亞兩個地區管理和報告我們的煤炭業務。我們向國內外主要的公用事業和工業用户推銷我們的煤炭產品。

我們目前在美國主要油氣產區，主要是二疊紀、阿納達科和威利斯頓盆地，擁有約150萬英畝的礦產和特許權使用費權益。雖然我們同時擁有礦產權益和特許權使用費權益，但在我們對業務的討論中，我們將它們統稱為礦產權益，因為我們持有的大部分股份都是礦產權益。我們銷售我們的礦產權益，出租給這些地區的運營商，並從租賃和開發這些礦產權益中產生特許權使用費收入。通過開發我們現有的礦產權益以及通過收購額外的礦產權益，預計儲量增加和相關現金流將會增加。

我們目前在伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州擁有約5.471億噸已探明和可能的煤炭礦產儲量以及11.7億噸已測量、指示和推斷的煤炭礦產資源。我們的所有已測量、指示和推斷的煤炭礦產資源以及4229百萬噸的煤炭礦產儲量均由Alliance Resource Properties擁有或租賃，這些資源(A)租賃或分租給內部採礦綜合體或(B)接近其他內部和外部煤礦開採業務但尚未租賃。我們將我們的煤炭礦產儲量和資源銷售給能夠獲得這些儲量和資源的煤礦企業，並通過租賃和開發這些煤炭礦產儲量和資源產生特許權使用費收入。

此外，我們還開發和營銷工業、採礦和技術產品和服務。

ARLP是特拉華州的一家有限合夥企業，於1999年8月19日完成首次公開募股，並在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為“ARLP”。我們由我們唯一的普通合夥人MGP管理，MGP是特拉華州的一家有限責任公司，持有ARLP的非經濟普通合夥人權益。

AllDale I&II收購

於2019年1月3日(“收購日期”)，我們以1.762億美元收購了Cavalier Minerals JV，LLC(“Cavalier Minerals”)在AllDale Minerals，LP(“AllDale I”)和AllDale Minerals II，LP(“AllDale II”，與AllDale I，“AllDale I&II”)的普通合夥人權益和並非由Cavalier Minerals JV，LLC(“Cavalier Minerals”)擁有的全部有限合夥人權益ARLP間接擁有Cavalier Minerals 96.0%的非管理成員權益和非經濟管理成員權益。收購AllDale為我們提供了對行業領先運營商的多元化敞口。

機翼採辦

於2019年8月2日，我們的附屬公司AR Midland，LP(“AR Midland”)以1.449億美元向翼資源有限責任公司及翼資源二期有限責任公司(統稱“翼”)收購米德蘭盆地約9,000英畝油氣淨特許權使用費(“翼收購”)。收購Wing增強了我們在二疊紀盆地的所有權地位，並擴大了我們對行業領先運營商的敞口。

Boulders收購

2021年10月13日，AR Midland從Boulders Royalty Corp.(“Boulders”)手中收購了特拉華州盆地約1,480英畝的油氣淨特許權使用費，收購價為3,100萬美元(“Boulders收購”)。收購Boulders還增強了我們在二疊紀盆地的所有權地位。

這些收購進一步推動了我們的業務戰略，即通過增值收購來增長我們的石油和天然氣特許權使用費部門。更多信息見“項目8.財務報表和補充數據--附註3--購置”。我們現在擁有大約57,000英畝的淨特許權使用費，擁有主要的石油和天然氣資源業務。

下圖描述了截至2021年12月31日我們簡化的組織和所有權：

我們的互聯網地址是http://www.arlp.com在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些材料之後，我們將在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費提供我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、當前的8-K表格報告、為我們的第16條備案人員提交的3、4和5表格以及其他文件(以及對這些文件的修改和展示，例如新聞稿)。我們網站或任何其他網站上的信息未通過參考納入本報告，也不構成本報告的一部分。

美國證券交易委員會維護一個網站，其中包含為包括我們在內的發行人提供的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。公眾可以獲得我們向美國證券交易委員會提交的任何文件，網址為http://www.sec.gov.

煤礦作業

煤主要用於發電和鍊鋼，但也用於化工、食品和水泥加工。我們從地下煤礦生產煙煤，銷售給客户，主要用於發電(熱力)和生產鋼鐵(冶金)。我們通過模範和始終如一的業績與客户建立了長期的關係，同時以行業領先的安全記錄運營我們的礦山。

截至2021年12月31日，我們的採礦業務在印第安納州伊利諾伊州獲得了約5.471億噸已探明和可能的煤炭礦產儲量，以及11.7億噸已測量、指示和推斷的煤炭礦產資源。

肯塔基州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州。我們所有已測量、指示和推斷的煤炭礦產資源以及我們的4229萬噸煤炭礦產儲量均由Alliance Resource Properties擁有或租賃，目前租賃、轉租或持有以供租賃或轉租給我們的採礦業務或其他公司。我們生產各種硫和熱含量不同的動力煤和冶金煤，這使我們能夠滿足客户要求的廣泛規格。2021年，我們銷售了3230萬噸煤炭，生產了3220萬噸。在售出的3230萬噸中，約三分之二是從Alliance Resource Properties租賃的。2021年我們銷售的煤炭大約14.2%是低硫煤，50.3%是中硫煤，35.5%是高硫煤。2021年，我們售出的噸中約81.6%由國內電力公用事業公司購買，12.5%通過撮合交易銷往國際市場。我們銷售的噸的剩餘部分賣給了第三方經銷商和工業消費者。在出售給國內電力公司的噸中，99.9%賣給了安裝了污染控制裝置的公用事業公司。我們煤的Btu含量從11450到13200不等。

下面的圖表總結了過去三年我們按地區劃分的煤炭產量。


	截至十二月三十一日止的年度，
煤區	2021	2020	2019

	(百萬噸)
伊利諾伊州盆地	22.2	17.9	29.5
阿巴拉契亞	10.0	9.1	10.5
總計	32.2	27.0	40.0

下圖顯示了我們煤礦作業的位置：


伊利諾伊州盆地業務：	4.勇士情結	7.梅蒂基情結
1.吉布森情結	勇士地雷	山景礦
吉布森南礦	採礦類型：地下	採礦類型：地下
採礦類型：地下	採礦通道：邊坡和豎井	採礦通道：邊坡和豎井
採礦通道：邊坡和豎井	開採方法：連續開採	採礦方法：長壁開採
開採方法：連續開採	礦工	連續挖掘器(&C)
礦工	煤種：中/高硫	煤種：低/中
煤種：低/中硫	運輸：駁船、鐵路、	硫磺冶金
運輸：駁船、鐵路	卡車(&U)	交通：鐵路
卡車(&U)		卡車(&U)
	5.芒特弗農山(Mount Vernon)
2.哈密爾頓情結	中轉終端	8.隧道山脊綜合大樓
哈密爾頓地雷	開往俄亥俄河駁船的火車或卡車	隧道山脊礦
採礦類型：地下	轉運設施	採礦類型：地下
採礦通道：邊坡和豎井		採礦通道：邊坡和豎井
採礦方法：長壁開採	阿巴拉契亞業務：	採礦方法：長壁開採
連續挖掘器(&C)	6.MC採礦綜合體	連續挖掘器(&C)
煤種：中/高硫	EXCEL礦山5號	煤種：中/高硫
運輸：駁船、鐵路	採礦類型：地下	運輸：駁船和鐵路
卡車(&U)	採礦通道：邊坡和豎井
	開採方法：連續開採
3.河景綜合體	礦工
河景礦	煤種：低硫
採礦類型：地下	運輸：駁船、鐵路、
採礦通道：邊坡和豎井	卡車(&U)
開採方法：連續開採
礦工
煤種：中/高硫
運輸：駁船和卡車

吾等向Alliance Resource Properties或私人人士租賃大部分煤炭礦產儲量及資源，並一般有權維持有效租約，直至租賃物業或更大煤炭礦產儲量或資源區內的可開採及可銷售煤炭耗盡為止。這些租約規定按每噸固定金額或按銷售價格的百分比向出租人支付特許權使用費。許多租約要求支付最低特許權使用費，在租約執行時或定期分期付款，即使沒有開始採礦活動也是如此。

這些最低特許權使用費通常在煤炭生產開始後從應付出租人的生產特許權使用費中扣除。

伊利諾伊州盆地業務

我們的伊利諾伊盆地採礦業務位於肯塔基州西部、伊利諾伊州南部和印第安納州南部。截至2021年12月31日，我們擁有1862名員工，我們在伊利諾伊州盆地運營着四個活躍的採礦綜合體。

吉布森情結。我們的子公司吉布森縣煤炭有限責任公司(“吉布森縣煤炭”)經營吉布森南部煤礦，位於印第安納州吉布森縣普林斯頓市附近。吉布森南礦是一座地下礦井，利用採用房柱式開採技術的連續開採裝置生產低硫/中硫煤。吉布森南礦的選煤廠的吞吐能力為每小時1800噸原煤。吉布森南礦的產品通過卡車或鐵路在CSX運輸公司(“CSX”)或諾福克南方鐵路公司(“NS”)鐵路上運輸，從我們的鐵路裝卸設施直接運往客户或各種運輸設施，包括我們的Mt.弗農轉運碼頭有限責任公司(“弗農山”)駁船運輸設施。該礦於2014年4月開始生產。

哈密爾頓情結。我們的子公司哈密爾頓縣煤炭有限責任公司(“漢密爾頓”)經營漢密爾頓煤礦，位於伊利諾伊州漢密爾頓縣麥克蘭斯伯勒市附近。哈密爾頓礦是生產中/高硫煤的地下長壁開採作業，長壁開採於2014年10月開始，我們於2015年獲得完全所有權和控制權。漢密爾頓的選煤廠的生產能力為每小時2000噸原煤。漢密爾頓有能力通過CSX、埃文斯維爾西部鐵路或NS鐵路將哈密爾頓礦的產品直接運往客户或各種運輸設施，包括我們的Mt.弗農轉運設施，用於駁船運輸。

河景綜合體。我們的子公司River View Coal，LLC(“River View”)經營河景煤礦，該煤礦位於肯塔基州聯合郡，是目前美國最大的房柱式煤礦。河景煤礦於2009年開始生產(多層)，利用連續開採單元生產中/高硫煤。河景選煤廠的吞吐能力為每小時2700噸原煤。從River View礦生產的煤炭通過陸上傳送帶運輸到俄亥俄河上的駁船裝載設施。

戰士情結。我們的子公司Warrior Coal，LLC(“Warrior”)在肯塔基州霍普金斯縣麥迪森維爾市附近經營着一個地下采礦綜合體。勇士建築羣於1985年開放，我們於2003年2月收購了它。勇士公司利用連續開採單位，採用房柱式開採技術，生產中/高硫煤。勇士選煤廠的生產能力為每小時1200噸原煤。Wrior的產品通過CSX或Paducah&Louisville鐵路公司(“PAL”)鐵路運輸，或通過卡車直接運往客户，或可能運往各種運輸設施，包括我們的Mt.弗農轉運設施，用於駁船運輸。

Mt.Mt.弗農轉運終端有限責任公司(Vernon Transfer Terminal，LLC)我們的子公司Mt.弗農租賃土地，並在俄亥俄河上的山上經營着一個煤炭裝卸碼頭。印第安納州弗農。煤被運到山上。弗農既有火車也有卡車。該碼頭的年處理能力為800萬噸，現有地面存儲約為20萬噸。2021年，碼頭為吉布森縣煤炭和漢密爾頓的客户裝載了大約140萬噸。

阿巴拉契亞行動

我們的阿巴拉契亞採礦業務位於肯塔基州東部、馬裏蘭州和西弗吉尼亞州。截至2021年12月31日，我們有895名員工，我們在阿巴拉契亞地區經營着三個採礦綜合體。

MC礦業綜合體。MC礦業綜合體位於肯塔基州派克縣皮克維爾市附近。我們在1989年收購了原來的礦場。我們的子公司MC Mining，LLC(“MC Mining”)通過我們的子公司Excel Mining，LLC(“Excel”)經營Excel 5號礦。Excel於2020年5月完成了5號礦的開發，並於2020年7月將其員工和設備從4號礦移交出去。地下作業採用連續開採單位，採用房柱式開採技術生產低硫煤。現有選煤廠的吞吐能力為每小時1,000噸原煤，由5號礦使用。MC Mining在2021年生產的幾乎所有煤炭都達到或超過了聯邦清潔空氣法(CAA)第二階段的合規要求(參見“環境、健康和安全法規”)。空氣排放“(下圖)。礦場生產的煤

這些貨物通過CSX鐵路直接運往客户或俄亥俄河上的各種運輸設施進行駁船運輸，或通過卡車直接運往客户或大沙河上的各個碼頭進行駁船運輸。

梅蒂基情結。Mettiki Complex(“Mettiki”)包括位於西弗吉尼亞州塔克縣的山景礦，由我們的子公司Mettiki Coal(WV)LLC(“Mettiki(WV)”)運營，以及位於馬裏蘭州加勒特縣奧克蘭附近的一個選煤廠，由我們的子公司Mettiki Coal，LLC(“Mettiki(MD)”)運營。梅蒂基(Mettiki)，並於2006年11月開始長壁開採。山景城煤礦生產中硫煤，這些煤通過卡車運輸到麥蒂基(MD)選煤廠進行加工，然後運往冶金煤市場或其他地方，或者直接運往弗吉尼亞電力公司的配煤設施。風暴發電站。梅蒂基(MD)選煤廠的吞吐能力為每小時1350噸原煤。在選煤廠加工的煤可以用卡車運到山上的混合設施。通過CSX鐵路運輸或在暴風雨中運輸，為運往國內和國際動力煤和冶金煤市場提供了機會。

隧道山脊綜合體。我們的子公司隧道嶺有限責任公司(以下簡稱“隧道嶺”)經營隧道嶺煤礦，這是一座位於西弗吉尼亞州惠靈市附近匹茲堡8號煤層的地下長壁煤礦。長壁採礦作業於2012年5月在隧道嶺開始。隧道嶺選煤廠的吞吐能力為每小時2000噸原煤。隧道嶺煤礦生產的煤炭是一種中/高硫煤炭，通過傳送帶運輸到俄亥俄河上的駁船裝載設施。隧道嶺有能力通過第三方設施從駁船上轉運煤炭，然後通過連接到CSX和NS鐵路的惠靈和伊利湖鐵路進行鐵路運輸。

煤炭營銷與銷售

我們通過現有業務關係的機會或通過正式的招標程序向既定的客户羣銷售煤炭。按照煤炭行業的慣例，我們已經與許多客户簽訂了長期煤炭供應協議。這些安排對我們的客户和我們都是有利的，因為它們提供了更大的銷售量和銷售價格的可預測性。儘管一些公用事業客户似乎傾向於較短期的合同戰略，但在2021年，我們的銷售噸位和煤炭銷售總額中分別約有77.9%和75.1%是根據長期合同銷售的，承諾的期限從2021年到2026年不等。截至2022年2月11日，我們在合同項下的名義承諾約為3310萬噸，2022年交貨。客户根據這些合同提名未來採購量的合同時間承諾通常足以讓我們在銷售承諾和預期生產能力之間取得平衡。

長期合同的條款是投標程序和與每個客户進行廣泛談判的結果。因此，這些合同的條款在許多方面差異很大，其中包括價格調整特徵、價格和合同重啟條款、允許供應來源、不可抗力條款以及煤炭質量和數量。我們的部分長期合同受到價格調整條款的約束，這些條款定期允許合同價格上升或下降，通常是為了反映特定指數的變化或監管變化導致的生產成本變化，或者兩者兼而有之。然而，這些規定可能不能保證合同價格將反映生產或其他成本的每一次變化。當事人未能根據調整或重新開户條款商定價格，在某些情況下可能導致合同提前終止。一些長期合同還允許重新開放合同，以重新談判定價條款以外的條款和條件，如果無法就條款和條件達成雙方都能接受的協議，任何一方都可以選擇終止合同。這些長期合同通常規定了煤炭運輸、質量控制、抽樣和稱重的程序。大多數條款要求我們在規定的範圍內為特定的煤炭特性(如熱、硫、灰分、水分、可磨性、揮發性和其他質量)提供煤炭。未能滿足這些規格可能會導致經濟處罰、拒絕或暫停發貨或終止合同。雖然大多數合同規定了開採煤炭的批准的煤層和/或批准的地點, 一些合同允許煤炭來自多個煤礦或地點。雖然根據長期合同規定的交貨量是有規定的，但買方往往可以選擇在規定的範圍內改變交貨量。煤炭合同通常包含不可抗力條款，允許任何一方在指定事件期間暫停履行。不可抗力事件包括但不限於可能擾亂交通的意外重大地質條件和天氣事件。根據合同的語言，一些合同可能會在一段時間內發生不可抗力事件而終止。

國際煤炭市場一直是我們業務的一部分，間接銷售給歐洲、非洲、亞洲、北美和南美的最終用户。我們向國際煤炭市場的銷售被認為是出口，

通過中間人交易。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的一年中，出口噸分別約佔銷售噸的12.5%、3.3%和17.9%。由於我們出口貨件的所有權通常在不一定反映最終使用點的點轉移給我們的經紀客户，因此我們將出口噸歸因於具有最終使用點的國家(如果知道)。

對大客户的依賴

2021年，我們總收入的10%以上來自路易斯維爾天然氣和電力公司(Louisville Gas And Electric Company)。我們沒有從任何其他單一客户那裏獲得10%或更多的收入。有關此客户的更多信息，請閲讀“項目8.財務報表和補充數據-附註23-信用風險和主要客户的集中度”。

煤炭競賽

煤炭行業競爭激烈。我們競爭的最重要因素是煤炭價格、煤炭質量(包括硫和熱含量)、供應的可靠性和多樣性，以及從礦井到客户的運輸成本。我們目前是美國東部第二大煤炭生產商。我們的主要競爭對手包括美國聯合自然資源公司、CONSOL能源公司、阿爾法冶金資源公司、Foresight Energy LP和皮博迪能源公司。我們還與伊利諾伊盆地和阿巴拉契亞地區的較小生產商直接競爭。此外，我們尋求將一部分煤炭出口到國際煤炭市場，並與從一個或多個外國生產煤炭的公司競爭。

我們能夠獲得的出口煤炭價格受到許多因素的影響，如全球經濟狀況、天氣模式和全球供求等。我們能夠獲得的國內煤炭銷售價格主要與國內發電公用事業的用煤模式有關，而這些模式又受到經濟活動、政府法規、天氣和技術發展的影響，以及與之競爭的燃料和替代能源(如天然氣、核能、石油和可再生能源發電)的位置、質量、價格和可獲得性。

有關更多信息，請參閲“項目1A.風險因素”。

煤炭運輸

我們的煤炭通過駁船、鐵路和卡車從我們的採礦綜合體運輸到我們的客户，這反映了向我們的客户供應煤炭的重要靈活性優勢。根據客户與採礦綜合體的距離以及可用於向該客户運送煤炭的運輸方式，運輸成本可能佔客户煤炭總交付成本的很大一部分。因此，運輸的可獲得性和成本構成了煤炭市場化的重要因素。我們相信，我們的礦山位於有利的地理位置，可以最大限度地降低客户的運輸成本，而且在許多情況下，我們可以容納多種運輸選擇。我們的客户通常協商並支付從採礦綜合體到目的地的運輸成本，這是行業的標準做法。我們2021年銷售額的53.1%最初是通過駁船從採礦綜合體發運的，31.9%是通過鐵路從採礦綜合體發運的，15.0%是通過卡車從採礦綜合體發運的。為特定礦山或客户提供服務的運輸公司的做法、費率和運力可用性可能會對我們關於相關採礦綜合體生產的煤炭的營銷努力產生不利或有利的影響。就我們從美國出口到其他國家的數量而言，我們一般在美國的出口碼頭向客户出售煤炭，我們負責將煤炭運往出口碼頭的成本。我們的出口客户一般協商並支付遠洋輪船運費。

礦產權益活動

我們的礦產權益活動包括油氣和煤炭礦產權益。我們的油氣礦產權益業務包括與AR Midland和AllDale I&II持有的油氣礦產權益相關的所有活動，幷包括Alliance Minerals在AllDale Minerals III，L.P.(“AllDale III”)的股權。AR Midland在收購WING和Boulders時獲得了礦產權益。我們的礦產權益主要位於三個盆地的私有土地上，這也是我們未來運營商開發的重點領域。這些盆地包括二疊紀(特拉華州和米德蘭)、阿納達科(鏟/堆)和威利斯頓(巴肯)盆地。我們的已開發和未開發淨英畝(標準化為1/8特許權使用費)相當於約57,000英畝石油和天然氣淨特許權使用費，其中包括通過我們在AllDale III的股權擁有的3976英畝石油和天然氣淨特許權使用費英畝。

我們的煤炭礦產權益包括由Alliance Resource Properties擁有或租賃的所有已測量、指示和推斷的煤炭礦產資源和422.9,000噸煤炭礦產儲量，且(A)租賃或轉租給內部採礦綜合體或(B)接近其他內部和外部煤礦開採業務但尚未租賃。我們的煤炭礦產權益位於伊利諾伊盆地和阿巴拉契亞盆地。

油氣特許權使用費

當我們的石油和天然氣礦產權益被租賃時，我們通常會收到一筆預付的現金，即所謂的租賃獎金，我們還保留一筆礦產特許權使用費，這使我們有權從我們權益所在的土地上生產的石油和天然氣獲得固定比例的收入或產量，而不需要租賃運營費用和資本成本。承租人可以通過持續鑽探、生產或其他經營活動，或通過支付延期付款，將租賃期限延長至初始租賃期限之後。當生產或鑽探停止時，租約終止，允許我們將勘探權和開發權出租給另一方。作為礦產權益的所有者，我們在收購權益時會產生初始成本，但此後只需繳納我們按比例分攤的生產税和從價税。與石油和天然氣資產的權益所有者不同，我們沒有義務為鑽井和完井成本、租賃運營費用或與石油和天然氣生產相關的封堵和廢棄成本提供資金。

下表彙總了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的石油和天然氣礦產權益產量：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
生產：
石油(MBbls)		825		948		741
天然氣(MMCF)		3,490		3,635		3,664
天然氣液體(MBBLS)		357		337		364
英國央行(BoE)		1,764		1,892		1,716

下圖顯示了我們油氣礦產權益的位置：

2014年，我們開始投資於美國一些主要富油盆地的油氣礦產權益。從2019年開始，我們從被動的礦產利益投資者轉變為油氣礦產的積極和實質性參與者。

二疊紀盆地-特拉華州盆地和米德蘭盆地

二疊紀盆地從德克薩斯州西部一直延伸到新墨西哥州東南部，目前是美國水平鑽探最活躍的地區。二疊紀盆地進一步細分為西部的特拉華盆地和東部的米德蘭盆地。根據地質數據和運營商正在進行的開發，我們在二疊紀盆地的礦產權益包含多個經濟橫向發展產區，包括但不限於WolfCamp、Spraberry和bone Spring地層。我們最近通過收購Boulders收購了完全位於二疊紀盆地的土地，這表明我們致力於繼續收購全國增長最快的石油和天然氣業務中的礦產權益。

阿納達科盆地-鏟子和堆疊遊戲

獨家新聞節目(俄克拉荷馬州中南部石油省)位於俄克拉何馬州中部的格雷迪、加爾文、斯蒂芬斯和麥克萊恩縣。根據地質數據和運營商正在進行的開發，我們在勺子業務中的礦產權益包括多個經濟水平發展的產區，包括多個伍德福德長凳和Springer頁巖。此外，運營商目前還在測試該地區的其他地層，包括Sycamore、Caney和Osage，也被稱為SCORE(Sycamore Caney Osage Resource Expansion)。STACK PLAY(派生自更快的趨勢、阿納達科盆地、加拿大和翠鳥縣)位於俄克拉荷馬州中部的翠鳥縣、加拿大縣、卡多縣和布萊恩縣。根據地質數據和運營商正在進行的開發，

我們在堆疊業務中的礦產權益包括多個經濟橫向發展的產區，包括但不限於Meramec和Woodford地層。

威利斯頓盆地-巴肯

威利斯頓盆地從北達科他州西部一直延伸到蒙大拿州東部。根據地質數據和運營商正在進行的開發，我們的礦產權益包含多個經濟橫向發展的產區，包括巴肯和三福克斯地層。

其他

我們的其他利益主要包括阿巴拉契亞盆地擁有的礦產權益，該盆地橫跨俄亥俄州、西弗吉尼亞州、賓夕法尼亞州的大部分地區，並延伸到其他州。阿巴拉契亞盆地最活躍的地區是馬塞盧斯頁巖和尤蒂卡地區，它們覆蓋了賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州北部和俄亥俄州東部的大部分地區。除了在阿巴拉契亞盆地持有的權益外，我們還擁有密西西比州塔斯卡盧薩海相頁巖區塊的少量礦產權益。AllDale III還擁有位於路易斯安那州西北部的海恩斯維爾頁巖層的礦產權益。

煤炭特許權使用費

我們的煤炭特許權使用費部分包括約4.229億噸已探明和可能的儲量，以及我們已測量、指示和推斷的全部11.7億噸煤炭礦產資源。我們的煤炭礦產儲量和資源位於美國的阿巴拉契亞和伊利諾伊州盆地。我們以長期租約的形式將儲量和資源出租給我們的採礦綜合體。我們約三分之二的特許權使用費租約的初始期限為5至40年，幾乎所有承租人都可以選擇延長租約的額外期限。

根據我們的標準特許權使用費租賃，我們授予承租人開採和出售我們的儲量和資源的權利，以換取基於銷售價格的百分比或開採和銷售的每噸煤炭的固定特許權使用費支付的特許權使用費。承租人計算應付給我們的特許權使用費，並被要求報告開採和銷售的煤炭噸數以及開採煤炭的銷售價格。

下表彙總了截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度與我們的煤炭礦產權益相關的煤炭銷售情況。


	截至十二月三十一日止的年度，
煤區	2021	2020	2019

	(百萬噸)
伊利諾伊州盆地	18.9	16.6	20.9
阿巴拉契亞	1.3	2.3	2.1
總計	20.2	18.9	23.0

下面的地圖顯示了我們煤炭礦產利益的位置：


伊利諾伊州盆地：	4.勇士	7.塞布里南部(Sebree South)
1.吉布森(Gibson)	採礦類型：地下	採礦類型：地下
採礦類型：地下	採礦通道：邊坡和豎井	採礦通道：邊坡和豎井
採礦通道：邊坡和豎井	開採方法：連續開採	開採方法：連續開採
開採方法：連續開採	礦工	礦工
礦工	煤種：中/高硫	煤種：中/高硫
煤種：低/中硫	運輸：駁船、鐵路、	運輸：駁船和卡車
運輸：駁船、鐵路	卡車(&U)
卡車(&U)
	5.恆基地產/聯合	阿巴拉契亞盆地：
2.漢密爾頓	採礦類型：地下	8.山景
採礦類型：地下	採礦通道：邊坡和豎井	採礦類型：地下
採礦通道：邊坡和豎井	採礦方法：連續採礦機	採礦通道：邊坡和豎井
採礦方法：長壁開採	煤種：中/高硫	採礦方法：長壁開採
連續挖掘器(&C)	運輸：駁船和卡車	連續挖掘器(&C)
煤種：中/高硫		煤種：低/中
運輸：駁船、鐵路	6.多蒂基(Dotiki)	硫磺冶金
卡車(&U)	採礦類型：地下	交通：鐵路
	採礦通道：邊坡和豎井	卡車(&U)
3.河景	開採方法：連續開採
採礦類型：地下	礦工	9.賓夕法尼亞山脊(Penn Ridge)
採礦通道：邊坡和豎井	煤種：中/高硫	採礦類型：地下
開採方法：連續開採	運輸：駁船、鐵路	採礦通道：邊坡和豎井
礦工	卡車(&U)	採礦方法：長壁開採
煤種：中/高硫		連續挖掘器(&C)
運輸：駁船和卡車		煤種：高硫
		運輸：駁船和鐵路
		連續挖掘器(&C)

伊利諾伊州盆地

我們的土地控股公司Alliance Resource Properties直接或通過其子公司持有伊利諾伊州盆地以下縣的煤炭礦產儲量和資源：

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肯塔基州霍普金斯縣

●

肯塔基州韋伯斯特縣

●

肯塔基州聯合縣

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肯塔基州亨德森縣

●

伊利諾伊州漢密爾頓縣

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伊利諾伊州傑斐遜縣

●

印第安納州吉布森縣

Alliance Resource Properties從WKY CoalPlay，LLC(“WKY CoalPlay”)或其關聯方子公司租賃聯合縣和亨德森縣的部分儲量和資源。有關我們WKY CoalPlay交易的更多信息，請閲讀“項目8.財務報表和補充數據-注21-關聯方交易”。

吉布森。目前，這些儲量中約有650萬噸出租/轉租或持有以供租賃/轉租給我們的子公司吉布森縣煤炭公司(Gibson County Coal)。

哈密爾頓。目前，這些儲備中約有1.285億噸被租賃/轉租或持有，以供租賃/轉租給我們的子公司哈密爾頓(Hamilton)。

河景。目前，這些儲量中約有2.068億噸被租賃/轉租或持有以供租賃/轉租給我們的子公司River View。

勇士。目前，這些儲備中約有7710萬噸被租賃/轉租或持有，以供租賃/轉租給我們的子公司Warrior。

多蒂基。其中約7,600萬噸資源目前租賃/轉租或持有以供租賃/轉租給我們的子公司韋伯斯特縣煤炭有限責任公司(“韋伯斯特縣煤炭”)。

塞布里南部。其中約4350萬噸資源目前租賃/轉租給我們的子公司Sebree Mining，LLC(“Sebree”)。

其他。Alliance Resource Properties持有伊利諾伊州盆地的各種非戰略性煤炭資產，這些資產尚未租賃或目前預計將租賃給我們的任何運營公司。這些物業的租賃依賴於我們的運營子公司或第三方採礦綜合體的進一步開發，這是受監管和市場制約的。

阿巴拉契亞盆地

山景城。Alliance Resource Properties在西弗吉尼亞州格蘭特縣和塔克縣擁有煤炭礦產儲量和資源，估計包括約1070萬噸中硫煤炭，所有這些煤炭目前都出租/轉租或持有以供租賃/轉租給我們的子公司Mettiki(WV)。

賓夕法尼亞山脊資源公司。Alliance Resource Properties在賓夕法尼亞州華盛頓縣擁有煤炭礦產資源(“賓夕法尼亞州山脊資源”)，估計包括匹茲堡8號煤層中約7800萬噸已測量、指示和推斷的高硫煤炭。這些資源就在我們的隧道嶺採礦綜合體附近，但目前還沒有出租。這些資源的租賃依賴於隧道嶺或第三方採礦綜合體的進一步開發，這是監管和市場依賴的。

其他的。Alliance Resource Properties持有阿巴拉契亞盆地未租賃的各種非戰略性煤炭資產。這些物業的租賃取決於附近的礦業綜合體是否決定開發一個項目，這是監管和市場決定的。

礦產利益競賽

許多公司都在尋找和收購煤炭和石油天然氣權益，而令人嚮往的煤炭和石油天然氣儲量供應有限。我們未來獲得更多油氣礦產權益的能力將取決於我們評估和選擇合適物業的能力，以及在競爭激烈的環境中完成交易的能力。我們的許多競爭對手不僅擁有和收購石油和天然氣礦產權益，而且還勘探和生產石油和天然氣，在某些情況下，還開展中游和煉油業務，並在地區、全國或全球範圍內銷售石油和其他產品。通過從事這類其他活動，我們的競爭對手可能能夠開發或獲得比我們可獲得的信息更好的信息。此外，由於我們的財力和人力資源比石油和天然氣行業的許多公司都少，我們在競標石油和天然氣資產時可能會處於劣勢。此外，石油和天然氣與客户可用的其他形式的能源競爭，主要是基於價格。這些替代能源包括電力、煤和燃料油。石油和天然氣或其他形式能源的可獲得性或價格的變化，以及商業條件、節約、立法、法規和轉換為替代燃料和其他形式能源的能力，都可能影響對石油和天然氣的需求。

我們還面臨着來自土地公司、煤炭生產商和國際鋼鐵公司在購買煤炭礦產儲量和資源以及特許權使用費生產資產方面的競爭。煤炭行業眾多的生產商使得煤炭營銷具有很強的競爭力。我們出租儲量的採礦綜合體與美國不同地區的煤炭生產商在國內銷售方面展開競爭，這些競爭的基礎是煤礦的煤炭價格、煤炭質量、從煤礦到客户的運輸成本以及供應的可靠性。對我們煤炭的持續需求和承租人獲得的價格也受到電力和鋼鐵需求、政府法規、技術發展以及替代燃料來源(包括核能、天然氣、風能、太陽能和水電)發電的可用性和成本的影響。

有關更多信息，請參閲“第1A項風險因素”。

礦產利息--商業的季節性

一般來説，對石油的需求在夏季增加，在冬季減少，而對天然氣的需求在冬季和夏季增加，在春季和秋季減少。某些天然氣買家使用天然氣儲存設施，並在夏季購買一些他們預期的冬季需求，這可以減輕季節性需求的波動。季節性天氣條件和租賃條款可能會限制我們部分租賃區的鑽探和生產活動以及其他石油和天然氣作業。這些季節性異常可能會給我們的運營商在實現鑽井目標方面帶來挑戰，並可能在春夏兩個月加劇對設備、供應和人員的競爭，這可能會導致短缺，增加成本或延誤運營。

其他操作

煤炭經紀業務

在市場允許的情況下，Alliance Coal從我們的採礦業務和外部生產商(主要是整個美國東部)購買煤炭，然後我們轉售。我們有一項政策，將我們的外部煤炭採購和銷售相匹配，以將與煤炭買賣相關的市場風險降至最低。

矩陣羣

我們的子公司，Matrix Design Group，LLC(“Matrix Design”)及其子公司Matrix Design International，LLC和Matrix Design Africa(Pty)Ltd，以及Alliance Design Group LLC(“Alliance Design”)(統稱為“Matrix Group”)為我們的採礦業務提供各種技術產品和服務，並向第三方提供若干工礦技術產品和服務。Matrix Group的產品和服務包括數據網絡、通信和跟蹤系統、採礦接近探測系統、工業防撞系統以及數據和分析軟件。我們在2006年9月收購了Matrix Design。

附加服務

我們開發和營銷額外的服務，以確立我們作為客户首選供應商的地位。從歷史上看，以及在2021年，這些服務的外部收入都是微不足道的。

環境、健康和安全法規

我們的煤炭業務，以及我們持有石油和天然氣礦產權益的物業上的運營商，在以下事項上受到聯邦、州和地方當局的廣泛監管：

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員工健康和安全；

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採礦、勘探和生產活動的許可證和其他許可要求；

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空氣質量標準；

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水質標準；

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儲存根據適用法律被視為危險的石油產品和物質，或者如果泄漏，可能到達水道或濕地的石油產品和物質的儲存；

●

可能限制或禁止採礦、勘探和生產活動的植物和野生動物保護；

●

限制採礦、勘探、生產活動中向環境排放的物質的種類、數量和濃度；

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啟動調查和補救措施，以減輕以前或現在作業造成的污染，如修復廢水池、礦區、鑽井和封堵廢棄油井；

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儲存和處理爆炸物；

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濕地保護；

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地下開採引起的地表沉陷；以及

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採礦對地下水質量和可用性的影響(如果有的話)

不遵守環境法律法規可能會導致評估行政、民事和刑事制裁，包括罰款、施加嚴格、連帶和連帶責任、調查和補救義務，以及發佈限制或禁止在我們物業上的部分或全部業務的禁令。化石燃料行業的監管負擔增加了做生意的成本，從而影響了盈利能力。環境監管的趨勢是對可能影響環境的活動施加更多約束和限制，因此，任何環境法律法規的變化或執法政策的重新解釋導致更嚴格和昂貴的義務，都可能增加我們或我們的礦產權益經營者的成本，並對我們的業績產生不利影響。

此外，公用事業行業在其發電活動對環境的影響方面受到廣泛的監管，這對煤炭需求造成了不利影響。可能會通過新的法律或法規，或現有法律或法規可能會有不同的解釋或更嚴格的執行，其中任何一項都可能對我們的採礦運營、我們客户使用煤炭的能力或從我們的礦產權益獲得的特許權使用費的價值或金額產生重大影響。有關更多信息，請參閲下面“第1A項風險因素”中描述的風險因素。

我們承諾按照適用的聯邦、州和地方法律法規進行採礦作業。然而，由於這些監管規定的範圍廣泛而詳細，特別是礦場安全及健康管理局(下稱“MSHA”)的監管制度，可在沒有過失的情況下發出傳票，而許多標準包括主觀因素，因此期望任何煤礦公司沒有傳票是不合理的。當我們收到傳票時，我們會嘗試迅速糾正任何已發現的情況。雖然我們沒有量化遵守適用的聯邦和州法律及相關法規的所有成本，但這些成本已經並預計將繼續是巨大的。遵守這些法律法規，大幅增加了國內煤炭生產商的採煤成本。

近年來，用於環境事務的支出並不多。我們計入了資產報廢債務和礦山關閉的估計成本的現值，包括必要時處理礦井水排放的成本。資產報廢債務和礦山關閉費用的應計費用是根據許可證要求以及資產報廢債務和礦山關閉程序的估計成本和時間假設計算的。雖然管理層相信已就所有預期的填海及與礦山關閉有關的其他成本作出足夠撥備，但若該等應計項目不足，則未來的經營業績將會受到不利影響。

採礦許可證和批准

採礦作業需要大量的政府許可或批准。許可證申請需要廣泛的工程和數據分析和展示，並且必須解決與擬議的採礦作業相關的各種環境、健康和安全問題。這些事項包括採煤的方式和順序，廢物和其他物質的儲存、使用和處置以及對環境的影響，圍水區的建設，以及採煤後的填海。滿足任何這些當局規定的所有要求都可能是昂貴和耗時的，並可能延誤或阻止採礦作業的開始或繼續。

某些採礦作業的許可程序可能會持續數年，並可能受到行政和司法挑戰，包括公眾的挑戰。一些所需的採礦許可證正變得越來越難及時獲得，或者根本就很難獲得。我們不能向您保證，我們將來在獲得採礦許可證方面不會遇到困難或延誤，也不能保證當前的許可證不會被吊銷。

我們被要求提交保證金，以確保在我們的許可下履行義務。在某些情況下，可根據上述法律法規處以鉅額罰款和處罰，包括吊銷採礦許可證。如果不遵守這些法律和法規，可能會受到金錢制裁，在嚴重情況下，可能會受到刑事制裁。條例還規定，如果許可證申請人或持證人直接或間接通過其他實體擁有或控制存在嚴重違反環境行為的採礦作業，採礦許可證可以被拒絕或吊銷。雖然像其他煤炭公司一樣，我們在正常經營過程中也曾因違規行為而被傳訊，但我們從未因任何違規行為而被吊銷或吊銷許可證，對這些違規行為的處罰也不是很嚴重。

“礦山健康安全法”

我們礦山的運營受1977年“聯邦礦山安全與健康法案”(“FMSHA”)以及根據該法案通過的法規的約束。FMSHA對採礦作業的許多方面制定了廣泛而詳細的安全和健康標準，包括礦山人員培訓、採礦程序、爆破、採礦作業中使用的設備以及許多其他事項。MSHA監督並嚴格執行這些聯邦法律法規的遵守情況。此外，我們運營的大多數州都有礦山安全和健康監管和執法的州計劃。影響採煤業的聯邦和州安全和健康法規可能是美國保護員工安全最全面和最嚴格的制度，對我們的運營成本有重大影響。雖然許多要求主要影響地下采礦，但我們運營的所有領域的競爭對手都受到相同的法律法規的約束。

FMSHA一直被解釋為授權MSHA根據嚴格責任或無過錯責任的法律原則發佈傳票和命令，FMSHA要求對每一項被引用的違規行為施加民事處罰。疏忽和嚴重程度評估以及其他因素可能導致發佈各種命令，包括要求撤出礦井或受影響區域的命令，一些命令還可能導致施加民事處罰。FMSHA還包含刑事責任條款。例如，可能會對故意授權、下令或實施違反FMSHA或其強制性健康和安全標準的公司經營者施加刑事責任。

2006年“聯邦礦山改善和新緊急反應法案”(“礦工法案”)對FMSHA進行了重大修訂，實施了更廣泛和更嚴格的合規標準，增加了刑事處罰，並確立了對違規行為的最高民事處罰，並擴大了聯邦監督、檢查和執法活動的範圍。礦工法案通過後，MSHA發佈了新的或更嚴格的關於各種主題的規則和政策，包括：

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封堵地下煤礦廢棄區；

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煤礦安全設備、培訓和應急報告要求；

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大幅提高對監管違法行為的民事處罰力度；

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礦山救援隊的培訓和可獲得性；

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能夠在緊急情況下維持被困礦工的地下“避難所選擇”；

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阻燃傳送帶、防火和探測，以及使用傳送帶入口的空氣；以及

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事故發生後的雙向通信和電子跟蹤系統。

MSHA繼續解釋和實施礦業法的各種條款，同時引入新的擬議法規和標準。

2014年，MSHA開始實施一項最終定稿的新法規，題為“降低礦工接觸呼吸性煤礦粉塵，包括連續的個人粉塵監測儀。”最終的規定降低了煤礦粉塵暴露限值，要求使用從單個樣本而不是平均樣本中提取的採樣數據，並加強了MSHA對每個煤礦的煤礦粉塵和通風問題的監督，包括每個礦井通風計劃的審批程序，所有這些都會增加採礦成本。該規定的第二階段始於2016年2月，要求使用新的連續個人粉塵監測技術對指定職業和其他職業進行額外採樣，該技術可向礦工提供實時粉塵暴露信息。該規定的第三階段始於2016年8月，導致目前的可呼吸粉塵水平從每立方米2.0毫克降至每立方米空氣1.5毫克。遵守這些規則可能會增加我們的運營成本，包括但不限於購買新設備和僱用額外人員來協助監控、報告和記錄義務。MSHA發佈了一份請求，要求提供有關工程控制和最佳實踐的信息，以降低礦工對呼吸性煤礦粉塵的暴露，目前該項目將於2022年7月9日關閉。目前還不確定MSHA是否會在當前信息請求的評議期結束後提交額外的擬議規則或對最終規則的修訂。

MSHA還發布了，並可能繼續發佈各種擬議的規則或信息請求，這可能會導致額外的規則制定。例如：

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2016年6月，MSHA發佈了一份關於地下礦工暴露在柴油廢氣中的信息的請求。在2016年11月結束對此事的評議期後，MSHA收到了要求MSHA和國家職業安全與健康研究所舉行柴油排放合作伙伴關係的請求，以解決MSHA 2016年要求提供信息的問題。要求提供柴油排放夥伴關係信息的評議期於2020年9月結束。

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2019年8月，MSHA發佈了一份關於暴露於可呼吸結晶二氧化硅的信息的請求，這種二氧化硅最常見的是通過石英在採礦環境中發現的。該請求要求提供關於保護礦工免受石英暴露的最佳做法的信息，包括審查新降低的允許暴露限值、潛在的新的或正在開發的保護技術、和(或)技術和教育援助。信息請求的評議期於2019年10月結束。

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2020年11月，MSHA發佈了一項擬議的規則，修訂地下采礦環境中電動礦山設備和附件的測試、評估和批准。擬議規則的評議期於2020年12月結束。

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2021年9月，MSHA發佈了一項擬議的規則，要求僱用六名或六名以上礦工的礦山運營商為露天礦和地下礦山地面區域的移動和動力運輸設備制定和實施書面安全計劃(地面移動設備安全計劃)。擬議規則的評議期於2021年11月結束。然而，MHSA重新開放了規則制定記錄，以徵求更多公眾意見。2022年1月舉行了虛擬聽證會，評議期於2022年2月結束。

目前還不確定MSHA是否會提出解決上述任何問題的最終規則，或任何其他各種擬議規則或索取信息的請求，或者任何此類規則是否會對我們的運營或運營成本產生實質性影響。

礦工法案通過後，伊利諾伊州、肯塔基州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州都頒佈了立法，解決了礦山安全和事故報告、增加民事和刑事處罰以及加強檢查和監督等問題。此外，國家行政機關還可以頒佈影響我們運作的行政法規。其他州可能會在未來通過類似的立法或行政法規。

遵守現有法規和實施新的安全和健康法規的部分成本可能會轉嫁給我們的客户。雖然我們還沒有完全量化影響，但實施和遵守這些新的聯邦和州安全法律和法規已經並預計將繼續對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

黑肺福利法案

1977年的“黑肺福利法案”和1981年修訂的1977年“黑肺福利改革法案”(下稱“黑肺福利改革法案”)要求進行當前採礦作業的企業向患有黑肺病的現任和前任煤礦工人、一些死於這種疾病的礦工的倖存者支付黑肺福利，並向一個信託基金支付福利和醫療費用(在沒有確定負責的煤礦經營者提出索賠的情況下)。我們銷往國際市場的煤炭一般不徵收這項税。此外，BLBA規定，煤炭運營商之前負責的一些索賠現在或將成為由税收資助的政府信託的義務。從2019年1月1日起，信託基金的資金來自對地下開採的煤炭徵收每噸最高0.50美元的消費税，對地面開採的煤炭徵收每噸最高0.25美元的消費税，但不得超過適用銷售價格的2%。從2020年1月1日起，信託基金的資金來自對出售的煤炭徵收消費税，深層開採的煤炭最高可達每噸1.10美元，露天開採的煤炭最高可達每噸0.55美元，這兩項税收都不超過銷售總價的4.4%。從2022年1月1日起，信託基金的資金來源是對地下開採的煤炭徵收每噸最高0.50美元的消費税，對地面開採的煤炭徵收每噸最高0.25美元的消費税，但不得超過適用銷售價格的2%。目前尚不確定消費税税率未來是否會調整，或者任何此類修改是否具有追溯力。

工人'補償與黑肺

根據適用州法律的要求，我們為工傷索賠提供收入置換和醫療服務。工人補償法還補償因工作而死亡的工人的倖存者。我們通常使用我們對當前和未來索賠成本的精算師估計，為這一潛在費用提供自我保險。此外，煤礦公司在向與煤工塵肺病或黑肺相關的合格受助人支付醫療和傷殘津貼時，必須遵守聯邦立法和各種州法規。我們還通過自我保險計劃提供這些索賠。我們的肺塵埃沉着病福利負債是根據估計的肺塵埃沉着病福利負債的精算現值，採用服務成本法計算的。我們的精算計算基於許多假設，包括殘疾發生率、醫療成本、死亡率、死亡撫卹金、受撫養人和貼現率。有關我們要求維持保證金以確保我們的工人補償義務的更多信息，請參閲下面關於保證保證金的討論“-粘合要求。"

經修訂的“基本法”規例已於2001年1月生效，放寬了先前規例所確立的嚴格判罰準則，因而有可能容許新的聯邦索償申請獲得判給，並容許先前遭拒的申索人根據經修訂的準則重新提交申請。這些規定還可能通過擴大醫療費用可報銷的條件範圍來增加與黑肺相關的醫療費用，並通過將更多的舉證責任轉嫁給僱主來增加法律費用。

2010年頒佈的“患者保護和平價醫療法案”對追溯至2005年的聯邦黑肺方案進行了重大修改，包括在黑肺索賠獲獎的礦工死亡時自動支付遺屬撫卹金，並建立了一項關於礦工患塵肺病的可推翻推定，這些礦工在煤礦工作15年或更長時間，完全因呼吸系統疾病而致殘。這些變化導致了我們與聯邦黑肺計劃相關的成本顯著增加。

露天採礦控制和復墾法

1977年的“聯邦露天採礦控制和復墾法案”(“SMCRA”)和類似的州法規為露天採礦的所有方面以及深部採礦的許多方面建立了作業、復墾和關閉標準。雖然我們的露天採礦活動很少，沒有山頂移動採礦活動，但SMCRA要求在我們的採礦活動過程中和完成後，必須達到全面的環境保護和填海標準。

SMCRA和類似的州法規要求，除其他外，必須按照指定的標準和批准的復墾計劃恢復開採的財產。SMCRA要求我們在完成露天採礦作業的同時，儘可能地將地表恢復到接近原來的等高線。聯邦法律和一些州規定，礦山經營者有責任更換因採礦作業而受損的某些供水，並修復或賠償因礦山沉陷(長壁採礦和可能的其他採礦作業)而對地表某些建築物造成的損害。我們相信我們在所有重要方面均符合有關填海工程的適用規定。

此外，作為SMCRA的一部分，廢棄礦地計劃對所有目前的採礦作業徵收回收費，其收益用於恢復1977年前關閉的礦山。這項費用於2021年9月30日到期，並根據2021年11月15日簽署的基礎設施投資和就業法案重新授權至2034年9月30日。經重新授權，到2034年9月30日，地面開採和地下開採的煤炭費用分別為每噸0.224美元和0.096美元。我們已累積填海和關閉礦場的估計成本，包括在有需要時處理礦場排放水的成本。請閲讀“第8項.財務報表和補充數據--附註18--資產報廢義務.”此外，各州不時增加並可能繼續增加其費用和税收，以資助全州範圍內的開墾或孤兒礦場和酸性礦山排水控制。

根據SMCRA，獨立合同礦山經營者和其他第三方的違章行為、未支付的民事罰款和未支付的回收費的責任，可以歸罪於根據規定被視為“擁有”或“控制”第三方違規者的其他公司。對“擁有者”或“控制人”的制裁相當嚴厲，可能包括被阻止獲得新的許可證，以及在違規行為發生後或在民事處罰或回收費到期後發放的任何許可證被吊銷。我們不知道目前有任何與上述“所有權”或“控制權”理論有關的針對我們的未決或斷言索賠。但是，我們不能向您保證今後不會提出此類索賠。

2015年4月，美國環境保護署(EPA)最終確定了關於燃煤殘渣(CCR)的規則；然而，最終規則並未涉及將CCR放置在煤礦場地的礦場或非礦場使用CCR的問題。美國聯邦露天採礦辦公室(“OSM”)宣佈，它打算髮布一項擬議的規則，以規範煤礦現場CCR的放置和使用，但到目前為止，還沒有采取進一步的行動。OSM的這些行動可能會導致與獲得許可證、與採礦活動有關的禁令或限制以及額外的執法行動相關的額外延誤和成本。

綁定要求

聯邦和州法律要求保證金保證我們有義務開墾用於採礦的土地，支付聯邦和州工人補償，支付某些黑肺病索賠，以及履行其他雜項義務。這些債券通常每年可續發一次。對於我們和我們的競爭對手來説，在不提供抵押品的情況下獲得新的擔保債券變得越來越困難，在某些情況下，還不清楚需要什麼樣的抵押品。此外，擔保債券的成本增加了，而擔保債券的市場條件普遍變得對我們不利。擔保債券發行人可能會拒絕續發債券，或者在續發債券時要求額外的抵押品。我們未能維持或無法獲得聯邦和州法律所要求的擔保債券，將對我們的煤炭生產能力產生實質性的不利影響，這可能會影響我們的盈利能力和現金流。更多信息請參見“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--現金需求."

空氣排放

CAA和類似的州和地方法律法規監管向空氣中的排放，並影響煤炭開採以及石油和天然氣的運營。民航局對排放各種空氣污染物的污染源施加許可要求，在某些情況下，要求安裝某些排放控制設備，達到某些排放標準，或實施某些工作做法。CAA還通過廣泛監管燃煤發電廠和其他燃煤設施的空氣排放，間接影響煤礦運營。已經有一系列聯邦法規的制定集中在燃煤發電設施的排放上。安裝額外的排放控制技術，以及適用的聯邦和州法律法規要求的與空氣排放相關的任何額外措施，將使燃煤發電廠和可能的其他消耗煤炭的設施的運營成本更高，並根據各州實施計劃(“SIP”)的要求，可能使化石燃料在未來的發電廠規劃和建設中作為替代燃料的吸引力降低。化石燃料在發電能力中所佔份額的大幅下降可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

除了下面討論的温室氣體(“GHG”)問題外，可能直接或間接影響我們的運營或我們持有礦產權益的物業的運營的空氣排放計劃包括但不限於以下內容：

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美國環保署的酸雨計劃，在CAA的標題IV中規定，監管發電設施的二氧化硫排放。二氧化硫是煤燃燒的副產品。受影響的設施購買或以其他方式分配二氧化硫排放限額，每年必須上繳相當於該設施當年二氧化硫排放量的數額。受影響的設施可能會將多餘的額度出售或交易給其他需要額外額度的設施，以抵消其二氧化硫排放。除了購買或交易額外的二氧化硫排放額度外，受影響的電力設施還可以通過改用低硫燃料、安裝煙氣脱硫系統或“洗滌器”等污染控制設備或降低發電量來滿足EPA酸雨計劃的要求。2021年，我們將總噸的81.6%賣給了美國的電力公用事業公司，基本上全部其中一部分賣給了安裝了污染控制設備的公用事業工廠。這些要求不會被下面討論的清潔空氣州際規則(CAIR)的替代規則所取代。

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CAIR呼籲28個州和華盛頓特區的發電廠根據與酸雨制度類似的限額交易計劃，降低二氧化硫和氮氧化物的排放水平。2011年6月，美國環保署敲定了跨州空氣污染規則(CSAPR)，這是CAIR的替代規則，該規則將要求中西部和東部沿海的28個州減少跨越州界並導致其他州臭氧和/或細顆粒物污染的發電廠排放。CSAPR已經變得越來越與燃煤電廠的持續退役無關，使得氮氧化物臭氧預算變得不那麼嚴格，並將排放補貼價格降低到接近我們許多客户的平均運營成本的水平。CSAPR的全面影響目前尚不清楚，原因是實施了下文討論的汞和空氣有毒標準(“MATS”)，以及燃煤電廠持續退役的影響。

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2012年2月，EPA通過了MATS，對燃煤和燃油發電廠的汞和其他金屬、細顆粒物以及氯化氫等酸性氣體的排放進行了監管。2013年3月，EPA完成了對MATS規則的重新考慮，因為它與新發電廠有關，主要是將排放限制調整到現有控制技術可以達到的水平。在隨後的訴訟中，美國最高法院推翻了MATS規則，理由是EPA沒有考慮成本。華盛頓特區巡迴法院允許現行規則保持不變，直到環境保護局發佈新的調查結果。2016年4月，美國環保署發佈了一份支持該規則的最終補充調查結果，並得出結論，成本分析支持MATS規則。2017年4月，哥倫比亞特區巡迴上訴法院批准了環保局取消口頭辯論的請求，並下令擱置此案，要求環保局對補充裁決進行審查。2018年12月，美國環保署發佈了一份擬議的補充成本調查報告，以及CAA要求的“風險和技術審查”。2020年5月，美國環保署發佈了一項最終規則，推翻了該機構在2000年和2016年之前的確定，即根據MATS規則監管燃煤發電機組(“EGU”)的危險空氣污染物是“適當和必要的”。然而，2022年2月，美國環保署公佈了一項擬議的規則，提議撤銷2020年5月的調查結果。儘管圍繞MATS規則的各種問題仍在華盛頓特區巡回法庭受到訴訟, MATS規則迫使發電商進行資本投資，以改造發電廠，並可能導致更多較老的燃煤發電機組提前退役，由於MATS規則的不確定性，許多發電商已經宣佈退役。宣佈的和可能的額外退休可能會減少對煤炭的需求。除了MATS，有幾個州已經頒佈或提出了要求減少燃煤發電廠汞排放的法規，並提出了減少發電廠汞排放的聯邦立法。環境保護局、各州或國會對汞排放的監管可能會減少未來對煤炭的需求。我們繼續評估與CSAPR更新和MATS相關的可能情況，以及它們可能對我們的業務和我們的運營結果、財務狀況或現金流產生的影響。

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CAA要求環保局定期重新評估現有的健康影響信息，以確定是否應該修訂國家環境空氣質量標準(NAAQS)。根據這一過程，環保局對細顆粒物(PM)、臭氧、氮氧化物和二氧化硫採取了更嚴格的NAAQS。因此，一些州將被要求修改其現有的sips，以達到並保持符合新的空氣質量標準，另一些州將被要求開發新的sips。

對於以前“達標”但沒有達到新標準的地區。此外，根據修訂後的臭氧NAAQS，燃煤發電廠可能需要大量額外的排放控制支出。2019年3月，EPA發佈了一項最終規則，保留了目前對硫氧化物的主要NAAQS。2020年12月，EPA發佈了一項最終規則，保留了目前針對PM和臭氧的NAAQS；然而，不同的實體對其中一項或兩項規則制定提起了訴訟，拜登政府已經宣佈，它將重新考慮並可能修訂NAAQS，並考慮建立更嚴格的標準。新標準可能會對新建和擴建的燃煤電廠和工業鍋爐提出額外的排放控制要求。由於煤礦作業和燃煤發電設施排放顆粒物和二氧化硫，當適用的州實施新標準時，我們的採礦作業和我們的客户可能會受到影響，而發展可能會間接減少對煤炭的需求。另外，各州實施新標準可能會推遲或產生其他影響。石油和天然氣生產活動，這可能會降低我們礦產利益的盈利能力。

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美國環保署的地區性霧霾計劃旨在保護和改善國家公園、國家荒野地區和國際公園及其周圍的能見度。根據該計劃，各州必須開發SIP以提高能見度。通常，這些計劃要求減少燃煤發電廠的二氧化硫和氮氧化物排放。在以前的案例中，環境保護局已經決定否定SIPs，並通過聯邦實施計劃(“FIP”)施加嚴格的要求。地區性霧霾計劃，特別是EPA的FIP，以及未來的任何法規都可能限制新燃煤發電廠的建設，這些燃煤發電廠的運營可能會損害聯邦保護區及其周圍的能見度，並可能要求一些現有的燃煤發電廠安裝額外的控制措施，以限制霧霾的排放。這些要求可能會限制某些地區的煤炭需求。2018年9月，EPA發佈了一份備忘錄，詳細説明瞭協助各州制定SIP的計劃，隨後在2021年7月發佈了一份關於第二個執行期的SIP的補充備忘錄。

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在某些情況下，美國環保署在CAA下的新污染源審查(“NSR”)計劃要求現有的燃煤發電廠，當對這些電廠的改造顯著增加排放時，必須安裝更嚴格的空氣排放控制設備。美國司法部(Department Of Justice)代表美國環保署(EPA)對一些燃煤發電設施提起訴訟，指控它們違反了NSR計劃。環保局聲稱，這些設施在沒有事先獲得根據該計劃發放的某些許可的情況下，被進行了某些修改。其中幾起訴訟已經解決，但其他訴訟仍懸而未決。2020年10月，美國環保署敲定了一項規則，以澄清評估NSR許可計劃是否適用於擬議的空氣排放源修改的過程。美國環保署已經宣佈，它將審查NSR計劃。根據EPA訴訟和審查的最終解決方案，煤炭需求可能會受到影響。

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根據CAA，美國環保署的新污染源性能標準(“NSPS”)要求減少某些污染物和甲烷的排放。石油和天然氣實施完井作業的油井，並進一步要求大多數油井使用減少排放完井，也稱為“綠色完井”。這些法規還對與生產相關的濕式密封和往復式壓縮機以及氣動控制器和儲存船的排放提出了具體的新要求。儘管特朗普政府在2020年9月修訂了之前的法規，廢除了某些甲烷標準，並從某些法規的來源類別中刪除了傳輸和儲存部分，但美國國會通過了廢除2020年規則制定的法案，拜登總統簽署成為法律，有效地恢復了2016年的標準。此外，2021年11月，美國環保署發佈了一項擬議的規則，如果最終敲定，將為原油和天然氣井場地、天然氣收集和增壓壓縮機站、天然氣加工廠以及傳輸和儲存設施建立温室氣體和揮發性有機化合物(VOC)排放的新來源和首次現有來源性能標準。EPA計劃在2022年發佈一份補充提案，其中包含2021年11月擬議的規則中未包括的額外要求，並預計在今年年底前發佈最終規則。石油和天然氣我們持有礦產權益的物業的生產可能會受到不利影響，因為任何最終規則都會增加石油和天然氣工業。

温室氣體排放

燃燒化石燃料，如我們生產的煤炭和我們的礦產利益生產的石油和天然氣，會導致二氧化碳和甲烷等温室氣體的排放。用於煤炭生產的採礦設備的燃料燃燒也會排放温室氣體。美國未來對温室氣體排放的監管可能會根據美國未來的條約承諾、新的國內立法或EPA的監管進行。儘管美國聯邦政府尚未通過全面的氣候變化法規，但拜登總統宣佈，氣候變化將是他的政府的一個重點。例如，2021年1月，拜登總統發佈了一項行政命令，承諾在氣候變化問題上採取實質性行動，呼籲聯邦政府增加使用零排放車輛，取消對化石燃料行業的補貼，到2030年將海上風能發電翻一番，並加強對政府機構和經濟部門與氣候相關風險的重視。在國際上，《巴黎協定》要求成員國提交不具約束力的、各自確定的減排目標。這些承諾可能會進一步降低化石燃料的需求和價格。雖然美國已經退出了《巴黎協定》，但拜登總統在2021年2月再次承諾美國，並在2021年4月宣佈了一個新的、更嚴格的國家決定的減排水平，到2030年，整個經濟體的温室氣體淨排放量將在2005年的基礎上減少50%-52%。2021年11月，國際社會再次齊聚格拉斯哥，參加第26屆締約方大會(“COP26”)，會上發表了多項聲明，包括呼籲締約方取消化石燃料補貼等措施。相關的, 美國和歐盟在COP26上聯合宣佈啟動全球甲烷承諾，這一倡議致力於實現到2030年將全球甲烷排放量從2020年水平減少至少30%的集體目標，包括在能源領域“所有可行的削減”。同樣在COP26上，40多個國家承諾逐步淘汰煤炭，儘管美國沒有簽署承諾。目前，這些行動的影響尚不清楚。此外，許多州、地區和政府機構已經採取了温室氣體倡議，並且已經或正在考慮根據某些設施(包括燃煤發電設施)排放的温室氣體徵收費用或税收。其他國家已經宣佈，他們打算增加可再生能源的使用，取代煤炭和其他化石燃料。根據可能頒佈的特定監管計劃，無論是在聯邦還是州一級，對煤炭的需求都可能受到負面影響，這將對我們的運營產生不利影響。

即使在沒有新的聯邦立法的情況下，EPA也已經開始根據CAA監管温室氣體排放，這是基於美國最高法院2007年的裁決，即EPA有權監管温室氣體排放。雖然美國最高法院的裁決沒有明確涉及環境保護局監管固定污染源(如燃煤發電廠)温室氣體排放的權力，但環境保護局已經自行認定，它有權監管發電廠的温室氣體排放，併發布了最終規則，發現包括二氧化碳和甲烷在內的温室氣體排放危害公眾健康和福利。根據NSPS，已經發布了幾項限制化石燃料發電廠温室氣體排放的規定。2021年1月，美國環保署發佈了一份最終的重大貢獻調查結果，旨在監管温室氣體排放的來源類別，確認此類發電廠是此類法規的來源類別。然而，這一調查結果也排除了幾個部門，因此可能需要修訂，目前還不確定國家衞生計劃的未來實施情況。

2015年8月，美國環保署發佈了最終的清潔電力計劃(CPP)規則，為發電廠建立了碳污染標準，稱為二氧化碳排放績效比率。司法挑戰導致美國最高法院在美國哥倫比亞特區上訴法院(巡迴法院)甚至做出裁決之前，於2016年2月批准暫緩執行CPP。然後，2017年10月，美國環保署提議廢除CPP。美國環保署隨後提出了可負擔得起的清潔能源(“ACE”)規則，用一項利用熱率改善措施作為“最佳減排系統”的規則來取代CPP。ACE規則在CAA下采用了新的實施規定，以澄清EPA和各州的角色，包括延長州計劃和EPA批准的最後期限；該規則修訂了NSR許可計劃，為EGU提供了在不觸發NSR許可要求的情況下提高效率的機會。2019年6月，美國環保署公佈了最終廢除CPP和頒佈ACE規則的決定。美國環保署試圖用ACE規則取代CPP的努力目前正面臨訴訟，2021年1月19日，巡迴法院推翻了ACE規則，儘管此案尚未最終定案，定於2022年2月28日在美國最高法院進行口頭辯論。我們無法預測訴訟的結果。

儘管有ACE規則，但要求已導致提前退役，並可能導致更多燃煤發電機組提前退役，並減少對煤炭的需求。國會目前還沒有通過立法限制現有發電廠的二氧化碳排放，目前還不清楚EPA是否有法律權力按照NSPS和CPP的提議監管現有和改裝發電廠的二氧化碳排放。

對温室氣體排放的實質性限制可能會對我們生產的煤炭或我們礦產利益生產的石油和天然氣的需求產生不利影響。

由於對温室氣體排放的擔憂，環保組織和州監管機構對批准新的化石燃料基礎設施(包括髮電廠和管道)提出了無數抗議和挑戰。例如，根據未來限制二氧化碳排放的法律，圍繞新燃煤發電廠排放温室氣體的潛在成本存在不確定性，多個州監管機構拒絕了這些電廠的建設。此外，向新的燃煤發電廠發放的幾項沒有温室氣體排放限制的許可證已被上訴到環境保護局的環境上訴委員會。此外，目前已有30多個州採用了“可再生能源標準”或“可再生能源組合標準”，這些標準鼓勵或要求電力公用事業公司在某一日期之前從可再生資源中獲得一定比例的發電組合。幾個州已經宣佈，他們打算讓可再生能源佔其發電組合的100%。其他州可能會採取類似的要求，聯邦立法在這一領域是可能的。2021年12月，拜登總統發佈了一項行政命令，制定了到2035年在全國範圍內實現無碳污染電力行業的目標。只要這些要求影響我們當前和潛在的客户或我們礦產權益生產商的客户，它們可能會減少對化石燃料能源的需求，並可能影響我們持有礦產權益的物業對我們的煤炭和石油和天然氣生產商的長期需求。最後，雖然美國最高法院認為，聯邦普通法沒有為因二氧化碳排放而對公用事業公司提出公害索賠提供依據，但最高法院沒有決定是否可以根據州普通法提出類似的索賠。結果, 儘管這一有利的裁決，侵權類型的責任仍然是一個令人擔憂的問題。有關更多信息，請參閲我們的風險因素，標題為“我們、我們的客户或我們石油和天然氣礦產權益的經營者可能會受到與氣候變化有關的訴訟。”

此外，環保倡導團體提出了各種司法挑戰，聲稱聯邦機構在授予某些煤炭活動所需的許可證和其他批准之前進行的環境分析不符合國家環境政策法(“NEPA”)的要求。這些組織斷言，所討論的環境分析沒有充分考慮到這些特定項目對氣候變化的影響。2020年7月，環境質量委員會(“CEQ”)完成了對“國家環境政策法”(NEPA)的修訂，明確了擬議項目(包括温室氣體排放)的直接、間接和累積環境影響應在多大程度上根據“國家環境政策法”進行審查。然而，在2021年10月，CEQ發佈了一項擬議的規則，旨在總體上恢復在2020年修訂之前有效的《國家環境政策法》(NEPA)法規。最終規則預計將在2022年出臺。

許多州和地區都採取了温室氣體倡議，某些政府機構已經或正在考慮根據某些設施(包括燃煤發電設施)排放温室氣體的情況徵收費用或税收。例如，2005年，東北十個州簽署了區域温室氣體倡議協議(RGGI)，呼籲實施旨在減少參與州發電廠二氧化碳排放的限額和交易計劃。RGGI的成員已經在法規和/或條例中建立了二氧化碳交易計劃。該計劃下的二氧化碳限額拍賣於2008年9月開始。自成立以來，又有幾個州和加拿大省份作為參與者或觀察員加入了RGGI，而弗吉尼亞州則通過州長的行政命令退出了RGGI。

根據RGGI模式，五個西方國家發起了西部地區氣候行動倡議，以確定、評估和實施集體和合作方法，到2020年將該地區的温室氣體排放量減少到2005年水平的15%。加入這些州的還有另外兩個州和四個加拿大省份，統稱為西部氣候倡議夥伴，儘管目前只有加利福尼亞州和加拿大的某些省份積極參與了西部氣候倡議。根據目前與減少温室氣體排放有關的趨勢和關切，這些區域努力可能會繼續下去。

未來控制温室氣體排放的國際、聯邦和州倡議可能會導致與化石燃料生產和消費相關的成本增加，例如安裝額外控制措施以減少二氧化碳排放的成本，或者購買減排信用以符合未來排放交易計劃的成本。化石燃料消耗成本的增加可能會導致一些客户轉向替代燃料來源，或以其他方式對我們的運營和對我們產品的需求，或我們礦產權益的運營商的運營產生不利影響，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。最後，活動人士可能會試圖通過其他方式阻礙化石燃料公司，包括向融資和其他機構施壓，要求它們限制獲得資本、擔保和保險，以及就各種所謂的氣候相關影響提起侵權訴訟。有關更多信息，請參閲我們的風險因素，標題為“我們的運營受到氣候變化導致的一系列風險的影響。”

排水量

聯邦清潔水法(“CWA”)和類似的州和地方法律法規主要通過許可的方式對排放到某些水域的污染物進行監管。CWA第404條規定了與疏浚和填埋某些濕地和溪流相關的許可和緩解要求。CWA和同等的州立法(如果存在類似的州立法)會影響影響這些濕地和溪流的煤礦開採作業。雖然許可要求近年來有所收緊，但我們相信我們已經獲得了CWA第404條所要求的所有必要許可，這是責任機構傳統上的解釋。然而，現有的和未來可能的“填埋”許可證的緩解要求可能會有很大的不同。因此，很難確定此類緩解項目的礦後資產報廢債務應計項目，而且未來可能會增加。有關資產報廢義務的更多信息，請閲讀“第8項財務報表和補充數據-附註18-資產報廢義務”。雖然將來可能會實施更嚴格的許可規定，但我們無法準確預測這些許可規定的影響(如果有的話)。

對於我們或我們持有石油和天然氣礦產權益的物業的運營商來説，要進行某些活動，運營商可能需要獲得美國陸軍工程兵團(以下簡稱“工程兵部隊”)的排放許可證和/或CWA對應州監管機構的排放許可證。我們的採煤作業通常需要第404條的許可才能授權創建泥漿池和溪流蓄水池等活動。CWA授權EPA審查由工程師隊伍頒發的第404條許可證，2009年，EPA開始審查工程師隊伍為阿巴拉契亞地區煤炭開採發放的第404條許可證。目前，根據CWA獲得阿巴拉契亞煤礦開採許可證存在很大的不確定性，原因是環境保護局就這些許可證發起了各種倡議。

如果環境保護局在發出通知並有機會舉行公開聽證會後確定該許可證將產生“不可接受的不利影響”，則環保局還擁有對第404條許可證的法定“否決權”。2011年1月，美國環保署行使否決權，撤回或限制使用之前發放的西弗吉尼亞州雲杉1號露天礦許可證，這是阿巴拉契亞地區有史以來授權的最大露天採礦作業之一。這是第一次對以前允許的煤礦項目行使這種權力，哥倫比亞特區巡迴上訴法院隨後在2013年維持了該項目的否決權。EPA第404條“否決權”的任何未來使用都可能對我們繼續使用現有的許可證造成不確定性，並對未來的運營造成額外的時間和成本負擔，可能會對我們的煤炭收入產生不利影響。此外，環境保護局根據虛構的採礦情景，在提交任何實際的銅金礦許可證申請之前，啟動了先發制人的否決權。這一決定的影響可能允許環境保護局繞過州許可程序，參與分水嶺和土地利用規劃。

CWA下的最大每日總負荷(下稱“TMDL”)規例設立了一個程序，以計算受損水體可接收並仍符合國家水質標準的污染物的最大數量，並在排放到該水體的點源和非點源之間分配污染物負荷。同樣，當接收溪流的水質好於要求時，各州需要在批准排放許可之前進行反降解審查。採用與TMDL相關的新撥款或改變煤礦附近溪流的防腐政策可能需要更昂貴的水處理，並可能對我們的煤炭生產產生不利影響。

關於受CWA保護和要求的管轄水域和濕地的構成標準，存在相當大的法律不確定性。確定此類管轄權範圍的規則制定分別於2015年和2020年敲定，這兩項規則制定都受到了實質性訴訟。2021年8月30日，美國亞利桑那州地區法院批准了一項自願還回環保局規則的請求。拜登政府宣佈計劃建立自己對“美國水域”(“WOTUS”)的定義。最近，美國環保署(EPA)和美國工程兵團(Corps Of Engineers)公佈了一項擬議的規則制定，旨在廢除2020年的規則，轉而支持2015年前的定義，直到提出新的定義，拜登政府已經宣佈新的定義正在進行中。此外，2022年1月，最高法院同意審理一起關於CWA的範圍和權力以及WOTUS定義的案件。如果任何決定擴大了環境保護局和工程兵團在CWA下的管轄權範圍，我們可能會面臨更多的成本和延誤，這是因為額外的許可和監管要求，以及對許可決定可能提出的挑戰。

危險物質和廢物

聯邦綜合環境響應、補償和責任法案(“CERCLA”)，也被稱為“超級基金”法，以及類似的州法律，對被認為導致“危險物質”排放到環境中的某些類別的人施加責任，而不考慮過錯或最初行為的合法性。這些人包括髮生泄漏的地點的所有者或經營者，以及處置或安排處置現場發現的危險物質的公司。根據CERCLA，現在或過去對危險物質排放負有責任的人可能要承擔連帶責任，承擔清理危險物質排放和自然資源損害的費用。煤礦作業中使用的一些產品會產生含有有害物質的廢物。我們目前不知道與我們過去或現在的礦場釋放或處置危險物質有關的任何重大責任。

聯邦資源保護和回收法案(RCRA)和類似的州法律對危險和非危險廢物的產生、運輸、處理、儲存、處置和清理提出了要求。許多采礦廢物被排除在危險廢物的監管定義之外，根據法規，SMCRA許可證涵蓋的煤礦作業不受RCRA許可。同樣，與石油和天然氣的勘探、開發和生產相關的大多數廢物都不受RCRA規定的危險廢物的監管，儘管這些廢物通常是“固體廢物”，受到不那麼嚴格的非危險廢物要求的約束。然而，RCRA可能會被修訂，或者EPA或州環境機構可以採取政策，要求這些廢物受到更嚴格的儲存、處理、處理或處置要求，這可能會給我們擁有石油和天然氣礦產權益的物業的經營者帶來巨大的額外成本。RCRA還允許EPA要求在有危險物質釋放的地點採取糾正行動。此外，每個州都有自己的關於廢物的適當管理和處理的法律。雖然這些法律規定了持續的合規義務，但這些成本據信不會對我們的運營產生實質性影響。

RCRA對煤炭行業的影響尤其大，因為它對某些煤炭燃燒副產品(“CCB”)的處置進行了監管。2015年4月17日，EPA最終敲定了RCRA下關於處置建行的規定。根據最終定稿的規定，建行被監管為“非危險”廢物，避免了RCRA“危險”廢物規則下更嚴格、成本更高的規定。雖然將建行歸類為危險廢物會導致更嚴格的限制和更高的成本，但這一規定仍可能增加我們客户的運營成本，並可能降低他們購買煤炭的能力。建行的規定受到法律挑戰，最終發回環境保護局。2020年8月28日，美國環保署發佈了一份最終修訂後的規定，要求關閉無襯砌的蓄水池，最後期限是在2021年至2028年之間啟動關閉，具體取決於場地的具體情況。2018年，華盛頓特區巡迴法院取消了修訂後的建行規則的某些條款。預計EPA將在2022年和2023年敲定針對這些具體條款的額外規則。與此同時，2022年1月25日，EPA公佈了57家建行設施中9家的決定，這些設施尋求批准繼續處置建行和非建行廢流至2023年，而不是目前規則規定的2021年最初的無襯砌蓄水最後期限。雖然EPA發佈了一個有條件的批准，但EPA要求剩餘的設施在公眾意見完成後135天內，即2022年7月左右停止接收廢物。目前的裁決、未來性質相同的裁決或預期未來規則制定中的類似行動可能會導致加速、突然, 或計劃外停用燃煤鍋爐。建行規則和ELG規則(下文討論)的綜合作用迫使發電公司關閉現有的灰池，並可能迫使某些不符合新標準的現有燃煤發電廠關閉。這樣的退休可能會對我們的煤炭需求產生不利影響。

2015年11月3日，美國環保署發佈了最終規則流出物限制指南和標準(ELG)，修訂了蒸汽發電類別的規定，並於2016年1月4日生效。這項規定是基於過去30年蒸汽電力行業的技術進步，首次對發電廠排放的廢水中有毒金屬的水平設定了聯邦限制。建行和ELG法規的共同作用迫使發電公司關閉現有的灰池，並可能迫使某些不能符合新標準的較老的現有燃煤電廠關閉。2019年11月，EPA提議修訂2015年ELG規則，並宣佈擬議修改粉煤灰處置法規，以降低合規成本。2020年10月，美國環保署公佈了一項最終規定。2021年8月，美國環保署啟動了補充規則制定，表明它打算加強某些排放限制。美國環保署預計將在2022年秋季發佈一項擬議的規則，徵求公眾意見。目前還不清楚這些規定將對我們產品的市場產生什麼影響。

瀕危物種法案

聯邦瀕危物種法案(“歐空局”)和對應的州立法保護瀕臨滅絕的物種。美國魚類和野生動植物管理局(“USFWS”)與OSM和州監管機構密切合作，確保受ESA管轄的物種受到保護，免受採礦相關和油氣勘探和生產活動的潛在影響。2021年10月，拜登政府提議撤銷特朗普政府頒佈的新規則；即，USFWS計劃廢除2018年的規則，該規則修訂了歐空局為受威脅和瀕危物種指定關鍵棲息地的程序；其次，USFWS與國家海洋漁業局一起，提議廢除2020年的監管定義，即“棲息地”。對這些擬議規則的最終行動將在2022年進行。如果USFWS將我們作業所在地區的本土物種指定為受威脅或瀕危物種，或將某個物種從受威脅物種重新指定為瀕危物種，我們或我們持有石油和天然氣礦產權益的物業的經營者可能會受到額外的監管和許可要求，這反過來可能會增加運營成本或對我們的收入產生不利影響。

其他環境、健康和安全法規

除了上述法律法規外，我們還必須遵守有關地下和地上儲罐的規定，我們可以在這些儲罐中儲存石油或其他物質。我們使用的一些監測設備需要根據聯邦原子能法案獲得許可。我們酒店內的供水井受聯邦、州和地方法規的約束。此外，我們對炸藥的使用受聯邦安全爆炸物法案的約束。我們還必須遵守《聯邦安全飲用水法案》、《有毒物質控制法》和《應急規劃和社區知情權法案》。遵守這些規定的成本不應對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。

人力資本

為了開展業務，截至2021年12月31日，我們僱傭了2990名全職員工，其中包括2604名活躍的煤礦作業員工，219名其他作業員工和167名公司員工。我們的勞動力是完全沒有工會的。我們的典型員工在合夥企業中有大約八年的工作經驗，超過50%的員工的受僱時間超過五年。

為了吸引和留住我們業務所有職能領域最合格的人才，我們提供有競爭力的薪酬方案。在作出有關員工薪酬的決定時，我們會審查煤炭行業其他公司和其他同行中每個職位的當前薪酬水平，並使用我們的酌情權來確定適當的總薪酬方案，其中通常包括基本工資、可能的激勵性薪酬、醫療、牙科和人壽保險福利以及參與我們的利潤分享和儲蓄計劃的一些組合。根據職位和僱主的不同，激勵性薪酬獎金可以基於特定煤炭運營的生產和安全目標，也可以基於整個合夥企業更廣泛的業績目標，以及其他因素。我們打算讓每位員工的總薪酬在市場上具有競爭力。

工作場所安全是我們文化的基礎。通過提供獎勵安全的工作環境，鼓勵員工參與安全過程，我們努力成為煤礦行業安全表現的領先者。我們致力於通過定期培訓和持續監測我們的進展來改善員工安全，包括通過反映受傷頻率和嚴重程度的礦業行業標準“非致命損失天數”或“NFDL”。截至2021年12月31日的一年，我們的NFDL評級為3.26，低於同期初步行業平均水平。此外，我們還收集了礦工經常工作和旅行的採礦環境中的13000多個呼吸性粉塵樣本。這些樣本的平均濃度比監管標準低59%。我們還定期接受MSHA的檢查。有關違反FMSHA(經礦業法修訂)標準的傳票或命令的更多信息，請參閲本年度報告的表格10-K附件95.1。

我們關注員工的健康。除了為我們的員工提供醫療、牙科和視力保險，不收取自付保費外，我們還提供現場醫療診所，為我們的員工及其家人提供醫療服務。此外，在我們的每個煤炭業務和公司辦公室，我們都提供一名人力資源代表來幫助員工處理各種人力資源事務。合作伙伴還管理我們的醫療計劃，這使我們能夠控制成本，並直接代表我們的員工與醫療保健提供者合作，這在一定程度上使我們能夠繼續為我們的員工提供醫療福利，而不需要自付保費。

我們還根據需要制定了加強對新冠肺炎傳播的保護，並將相關風險降至最低的措施。這些步驟包括或已經包括但不限於，促進社會距離的交錯輪班模式、加強清潔程序、推廣建議的衞生做法、限制工作場所准入、“免接觸”報到/結賬站、在礦場進行健康檢查，以及在適當情況下要求遮蓋面部。

第1A項。危險因素

彙總風險因素

我們的業務面臨許多風險，包括可能阻礙我們實現業務目標或可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生不利影響的風險。下面將更全面地討論這些風險，包括但不限於與以下各項相關的風險：

在美國投資的內在風險

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現金分配不受保證

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有限合夥人權益的所有權可能會被稀釋

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我們共同單位的銷售可能會導致我們共同單位的市場價格下降。

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利率的提高可能會導致我們共同單位的市場價格下降。

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我們普通合夥人的信用風險可能會對我們造成不利影響。

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我們的單位持有人不選舉普通合夥人。

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我們普通合夥人的控制權可能會轉讓給第三方。

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單位持有人可能被要求將其單位出售給我們的普通合夥人。

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應向我們的普通合作伙伴支付的成本報銷金額可能會很高

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在某些情況下，您作為有限責任合夥人的責任可能不受限制。

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我們普通合夥人的受託責任是有限的。

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我們的普通合夥人有權決定現金儲備的水平。

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我們的普通合夥人有潛在的利益衝突

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一些高管和董事面臨潛在的利益衝突。

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ESG分數可能會對我們的證券產生不利影響

與我們的業務相關的風險

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不斷下滑的全球經濟狀況可能會對我們產生不利影響

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新冠肺炎大流行或未來大流行爆發對我們的財務狀況造成的重大不利影響可能會對我們產生不利影響

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我們可能無法以優惠條件或根本不能獲得融資。

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我們的負債可能會對我們產生不利影響

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我們依靠關鍵人員的領導。

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法律程序可能會對我們產生不利影響

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我們的客户可能不履行他們的合同，也可能不會與我們的產品簽訂新的合同。

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我們的一些合同可能會重新談判或終止。

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我們很大一部分收入依賴於少數幾個客户。

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客户的信用風險可能會對我們造成不利影響。

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網絡或恐怖襲擊可能會對我們造成不利影響

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在我們的運營中建立工會可能會對我們的盈利能力產生不利影響

與我們的產業相關的風險

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煤炭價格和/或油氣價格的變化可能會影響我們的經營業績

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煤炭行業內部的競爭可能會對我們的煤炭銷售能力產生不利影響。

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税收、關税和貿易措施的變化可能會對我們產生不利影響

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公用事業公司消費模式的改變可能會影響我們銷售煤炭的能力和/或影響我們的天然氣價格。

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基於氣候變化的侵權索賠

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與客户發生糾紛引起的訴訟可能導致費用和責任。

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意想不到的礦山經營狀況可能會影響我們的盈利能力。

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無法獲得和續簽運營所需的許可證可能會限制我們繼續或擴大運營的能力

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運輸成本和可獲得性的波動可能會減少對我們產品的需求

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原材料成本的意外上漲可能會影響我們業務的盈利能力

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招聘、僱用和留住熟練工人的能力可能會影響我們業務的盈利能力

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供應鏈中斷可能會影響我們業務的盈利能力

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通脹壓力可能會影響我們業務的盈利能力。

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無法獲得經濟的煤炭、礦產儲量和資源可能會限制我們繼續或擴大業務的能力。

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我們對煤炭礦產儲量和資源的估計可能不準確，並可能導致盈利能力下降。

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在某些地區開採煤炭可能會很困難，並涉及到監管限制，這可能會影響我們的運營。

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廣泛的環境法律法規可能會減少對煤炭作為燃料來源的需求。

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立法和法規遵從性代價高昂

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立法和法規遵從性可能會影響我們的業務

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與水力壓裂相關的立法和監管舉措可能會影響我們的礦產利益。

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與地震活動相關的立法和監管舉措可能會影響我們的業務

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與氣候變化相關的立法和監管舉措可能會影響對我們產品的需求

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礦山設施位於地表物業的租賃部分，這給我們的運營帶來了中斷的風險

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無法獲得或未能維持擔保債券可能會限制我們繼續或擴大業務的能力。

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依賴獨立的運營商勘探和鑽探我們的油氣資產，限制了我們控制生產時間和數量的能力。

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根據我們的礦產利益，缺乏對未來鑽探時間的控制，限制了我們控制生產時間和數量的能力。

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延遲支付特許權使用費和可選的特許權使用費支付可能會影響我們的業務

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暫停收取特許權使用費的權利可能會影響我們的業務

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我們對石油和天然氣儲量的估計可能不準確，並可能導致盈利能力下降。

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石油和天然氣鑽探和生產中涉及的不確定性可能會影響我們的業務。

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產品的交通和設施的可用性可能會影響我們的業務

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缺乏套期保值安排使我們暴露在大宗商品價格的影響之下。

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擴張和收購具有固有的風險，可能會對我們產生不利影響

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整合擴張或收購具有固有的風險，可能會對我們產生不利影響

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無法獲得商業保險可能會對我們的業務產生負面影響

我們普通單位持有人的税務風險

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我們的税收待遇取決於我們作為合夥企業在美國聯邦所得税方面的地位，而不需要繳納大量的實體級税收。如果我們因國税局(“IRS”)將我們視為公司或立法、司法或行政方面的變化而繳納實體税，我們可用於分配給單位持有人的現金可能會大幅減少，如果直接對合夥企業施加任何審計調整，也可能會減少。

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即使單位持有人沒有從我們那裏得到任何現金分配，單位持有人也需要為他們在我們應税收入中的份額繳税。單位持有人在我們應税收入中的份額可能會因為美國國税局(IRS)成功競爭我們所持的任何聯邦所得税職位而增加。

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處置我們單位的税收收益或損失可能會超出預期，並給我們的單位持有人帶來税收負擔。

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對單位持有人扣除我們所發生的利息費用的能力的限制可能會給我們的單位持有人帶來納税負擔。

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免税實體和非美國單位持有人因擁有我們的共同單位而面臨獨特的税收問題，這可能會給他們帶來不利的税收後果

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美國國税局對我們的折舊和攤銷扣除的分配提出質疑，可能會造成不利的税收後果。

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美國國税局對按比例分配收入、收益、損失和扣除項目的方法提出質疑，可能會造成不利的税收後果。

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對接受證券貸款的單位持有人來説，作為合夥人的税收待遇可能會導致不利的税收後果。

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某些聯邦所得税減免由於未來的立法，可能會取消目前與煤炭開採和生產有關的現有技術。

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由於單位持有人的身份，他們可能需要繳納州税和地方税以及所得税申報單。

在美國投資的內在風險

對單位持有人的現金分配不作保證。

由於新冠肺炎疫情給全球經濟帶來的不確定性，我們的管理普通合夥人(“董事會”)董事會從截至2020年3月31日的季度開始暫停向單位持有人分配現金，並在截至2021年3月31日的季度恢復了現金分配。未來任何分派的支付和金額將由我們的董事會全權決定，並將取決於許多因素，包括我們的財務狀況和前景、我們的資本要求和融資渠道、與我們的債務義務相關的契約以及董事會可能認為相關的其他因素，我們不能保證我們將來會支付分派。

我們每個季度可以分配給我們共同單位或其他合夥證券持有者的現金金額主要取決於我們從業務中產生的現金金額，這些現金金額在每個季度都會波動，其中包括：

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我們的物業所產煤和油氣的數量；

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受國內外煤炭和油氣供求關係影響的我國煤炭和油氣銷售價格；

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我們的經營成本水平；

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天氣狀況和模式；

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交通設施的鄰近程度和通行能力；

●

國內外政府規章和税收；

●

監管、行政和司法決定；

●

在我們目前的目標行業內的競爭和獲得資本的機會；

●

替代燃料的價格和可獲得性；

●

全球能源消費的影響；以及

●

當前的經濟狀況。

此外，可供分配的實際現金數額將取決於其他因素，包括：

●

我們的資本支出水平；

●

收購和投資的成本；

●

我們當前或未來債務協議中包含的償債要求和對分配的限制；

●

我們營運資金需求的波動；

●

無法獲得融資，導致意外的流動資金緊張；以及

●

由我們的普通合夥人酌情為我們的業務正確運作而建立的現金儲備的金額(如果有的話)。

由於這些和其他因素，我們可能沒有足夠的可用現金來支付現金分配給我們的單位持有人。此外，我們可供分配的現金量主要取決於我們的現金流，包括來自財務儲備和營運資本借款的現金流，而不僅僅是盈利能力的函數，而盈利能力將受到非現金項目的影響。因此，我們可能在記錄淨虧損期間進行現金分配，而在記錄淨收益期間可能無法進行現金分配。有關影響我們產生可用現金能力的進一步風險的討論，請閲讀“-與我們業務相關的風險”；有關對可供分配的現金的限制的進一步討論，請閲讀“第8項.財務報表和補充數據--注12-可變利息實體”。

我們可能會在未經我們的單位持有人同意的情況下，按照我們普通合夥人制定的條款和條件發行無限數量的有限合夥人權益，這將稀釋您在我們的所有權權益，並可能增加我們沒有足夠可用現金進行分配的風險。

本公司增發普通股或其他同等或高級股權證券將產生以下影響：

●

我們的單位持有人'在美國的比例所有權權益將會減少；

●

每個單位可供分配的現金數量可能會減少；

●

每個以前表現突出的單位的相對投票實力可能會減弱；

●

應納税所得額與分配額的比例可以提高；

●

我們共同單位的市場價格可能會下降。

我們的公用單位的市場價格可能會受到在公開市場出售大量公用單位的不利影響，包括現有單位持有人的銷售。

我們現有的單位持有人在公開市場出售或處置大量我們的共同單位，可能會對我們的共同單位的價格產生重大不利影響，或可能削弱我們通過發行股本證券獲得資金的能力。我們不知道是否會在公開市場或私人配售進行這類銷售，也不知道這種潛在或實際的銷售會對我們未來的單價產生什麼影響。

利率的提高可能會導致我們共同單位的市場價格下降。

與所有股權投資一樣，對我們共同單位的投資也有一定的風險。作為接受這些風險的交換，投資者可能期望獲得比低風險投資更高的回報率。因此，隨着利率上升，投資者通過購買政府支持的債務證券獲得更高的風險調整後回報率的能力，可能會導致對風險更高的投資的需求普遍相應下降，包括基於收益率的股權投資，如上市交易的有限合夥企業權益。由於投資者尋求其他更有利的投資機會，對我們共同單位的需求減少，可能會導致我們共同單位的交易價格下降。

我們普通合夥人及其所有者的信用和風險狀況可能會對我們的信用評級和狀況產生不利影響。

我們普通合夥人或其所有者的信用和風險狀況可能是我們作為大型有限責任合夥企業進行信用評估的因素。這是因為我們的普通合作伙伴可以對我們的業務活動施加重大影響或控制，包括我們的現金分配政策、收購戰略和業務風險狀況。

我們的單位持有人不會選舉我們的普通合夥人，也不會投票選舉我們普通合夥人的高級職員或董事。

與公司的普通股持有者不同，我們的單位持有人對影響我們業務的事項只有有限的投票權，因此，影響管理層關於我們業務的決策的能力也是有限的。單位持有人沒有選舉我們的普通合夥人，也沒有權利在年度或其他持續的基礎上選舉我們的普通合夥人。如果我們的單位持有人對我們普通合夥人的表現不滿意，他們將幾乎沒有能力除掉我們的普通合夥人。我們的普通合夥人不得被免職，除非我們至少有66.7%的未完成單位的持有者投票通過。

我們的單位持有人的投票權也受到我們的合夥協議中一項條款的限制，該條款規定，擁有當時未償還的任何類別單位20.0%或以上的任何人持有的任何單位，除我們的普通合夥人及其附屬公司外，都不能就任何事項投票。

我們普通合夥人的控制權可能會在沒有單位持有人同意的情況下轉讓給第三方。

我們的普通合夥人可以在未經我們的單位持有人同意的情況下，在合併或出售其股權證券的過程中將其在我們的普通合夥人權益轉讓給第三方。此外，合夥協議對我們普通合夥人的成員將我們普通合夥人的全部或部分所有權權益出售或轉讓給第三方的能力沒有限制。我們普通合夥人的一個或多個新所有者將能夠取代我們普通合夥人的董事和高級管理人員，並控制董事會和高級管理人員所做的決定和採取的行動。

單位持有人可能被要求以不受歡迎的時間或價格將其單位出售給我們的普通合夥人。

如果在任何時候，我們的普通合夥人及其關聯公司以外的人持有我們的未償還普通單位的比例低於20.0%，我們的普通合夥人將有權以不低於當時市場價格的價格收購所有(但不低於全部)這些單位。因此，單位持有人可能會被要求以不合意的時間或價格出售其公用單位。我們的普通合夥人可以將此購買權轉讓給其任何附屬公司或我們。

應支付給我們普通合作伙伴的費用報銷金額可能很大，可能會降低我們向單位持有人支付分配的能力。

在向我們的單位持有人進行任何分配之前，我們將報銷我們的普通合夥人及其附屬公司代表我們發生的所有費用。這些費用的償還和這些費用的支付可能會對我們向單位持有人進行分配的能力產生不利影響。我們的普通合夥人有權自行決定這些費用和費用的數額。更多信息見《第7項：管理層對經營性關聯方交易財務狀況和結果的討論與分析--》(項目7.管理層對經營性關聯方交易財務狀況和結果的討論與分析--行政服務、“和”項目8.財務報表和補充數據--附註21--關聯方交易。

您作為有限責任合夥人的責任可能不受限制，在某些情況下，我們的單位持有人可能需要償還分派或向我們做出額外的貢獻。

作為根據特拉華州法律組織的合夥企業的有限合夥人，如果您參與對我們業務的“控制”，您可能與普通合夥人一樣對我們的義務負有責任。我們的普通合夥人通常對合夥企業的義務負有無限責任，但合夥企業的那些合同義務明確規定而不向我們的普通合夥人追索的除外。此外，許多司法管轄區還沒有對有限合夥人權益持有人對有限合夥企業義務的責任作出限制。

在某些情況下，我們的單位持有人可能要償還錯誤分配給他們的款項。根據特拉華州的法律，如果分配會導致我們的負債超過我們資產的公允價值，我們就不能向我們的單位持有人進行分配。特拉華州法律規定，從不允許的分配之日起三年內，收到分配並且在分配時知道這違反了特拉華州法律的合作伙伴將對合夥企業承擔分配金額的責任。由於合夥人的合夥權益而欠合夥人的負債以及對合夥企業沒有追索權的負債不計入確定是否允許分配的目的。

我們的合夥協議限制了我們的普通合夥人'基金單位持有人應承擔信託責任，並限制單位持有人對普通合夥人採取的可能構成違反信託責任的行為可採取的補救措施。

我們的合夥協議包含放棄或同意我們的普通合夥人及其關聯公司的行為的條款，這些條款減少了我們的普通合夥人根據州法律受託責任標準所承擔的義務。以下是我們的合夥協議中對我們的普通合夥人對有限責任合夥人負有的受託責任的實質性限制的摘要。我們的合作協議：

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允許我們的普通合夥人以其“單獨的決定權”做出許多決定。這使我們的普通合夥人有權只考慮它想要的利益和因素，它沒有責任或義務考慮我們、我們的關聯公司或任何有限合夥人的任何利益或影響我們的任何因素；

●

規定我們的普通合夥人有權在其“合理的酌情決定權”下作出其他決定；

●

一般規定，不涉及單位持有人投票的關聯交易和利益衝突解決方案對我們來説必須是“公平合理的”，在確定交易或解決方案是否“公平合理”時，我們的普通合夥人可以考慮所有相關各方的利益，包括它自己的利益。除非我們的普通合夥人出於惡意行事，否則我們普通合夥人的行為不應構成違反其受託責任；

●

規定，如果我們的普通合夥人和其他人真誠行事，我們的普通合夥人和我們的高級管理人員和董事將不會因判斷錯誤或任何作為或不作為而對我們、我們的有限合夥人或受讓人造成的金錢損害承擔責任。

所有有限合夥人均受合夥協議條款的約束，包括上述條款。

我們普通合夥人在確定現金儲備水平時的酌處權可能會對我們向單位持有人分配現金的能力產生不利影響。

我們的合夥協議要求我們的普通合夥人從可用現金儲備中扣除其合理酌情權所需的現金儲備，以遵守我們遵守的適用法律或協議。

是一方，或為未來分配給合作伙伴提供資金。這些現金儲備將影響可供分配給單位持有人的現金數量。

我們的普通合夥人有利益衝突和有限的受託責任，這可能允許我們的普通合夥人偏袒他們的利益，而損害我們的單位持有人。

由於我們的普通合夥人及其附屬公司與我們之間的關係，未來可能會出現利益衝突。由於這些衝突，我們的普通合夥人可能會偏向其及其附屬公司的利益，而不是我們的單位持有人的利益。這些衝突的性質包括以下考慮：

●

對於如果沒有這些限制，可能構成違反受託責任的行為，我們的單位持有人可以獲得的補救措施是有限的。單位持有人被視為同意了一些行動和利益衝突，否則這些行動和利益衝突可能被視為違反了適用州法律下的受託責任或其他義務。

●

我們的普通合夥人被允許在解決利益衝突時考慮到除我們之外的各方的利益，從而將其受託責任限制在我們的單位持有人身上。

●

我們的普通合夥人的關聯公司不被禁止從事其他業務或活動，包括那些與我們直接競爭的業務或活動，除非是綜合協議中的規定(請參閲“第13項.某些關係和相關交易，以及董事獨立綜合協議”)。

●

我們的普通合夥人決定我們的資產購買和出售、資本支出、借款和準備金的金額和時間，每一項都會影響分配給單位持有人的現金數量。

●

我們的普通合夥人決定是否在美國發行額外的單位或其他股權證券。

●

我們的普通合夥人決定哪些費用可以由我們報銷。

●

我們的普通合夥人控制着它所欠我們的義務的執行。

●

我們的普通合夥人決定是否保留單獨的律師、會計師或其他人為我們提供服務。

●

我們的普通合夥人不受限制，可以促使我們向其或其關聯公司支付以對我們公平和合理的條款提供的任何服務，或代表我們與這些實體中的任何一個簽訂額外的合同安排。

●

在某些情況下，我們的普通合夥人可能會指示我們借入資金以允許支付分配。

我們的一些高管和董事在管理我們的業務時面臨潛在的利益衝突。

我們的某些高管和董事也是Alliance GP，LLC(“AGP”)的高級管理人員和/或董事。這些關係可能會在公司機會和其他問題上產生利益衝突。任何此類衝突的解決並不總是符合我們或我們的單位持有人的最佳利益。這些高管和董事在時間分配方面面臨潛在的衝突，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

對ESG問題的日益關注可能會對我們的業務、財務業績和單價產生負面影響。

所有行業的公司，包括化石燃料行業的公司，都面臨着與其ESG實踐相關的利益相關者更嚴格的審查。不適應或遵守投資者或利益相關者不斷變化的期望和標準的公司，或者被認為沒有對ESG問題做出適當迴應的公司，無論任何法律要求如何，都可能遭受聲譽損害，這些公司的業務、財務狀況和/或單價可能受到實質性和不利的影響。國內和國際上的幾個倡導團體一直在倡導政府和私人採取行動，促進上市公司在ESG問題上的變革，包括通過投資顧問、公共養老基金、大學和投資界其他成員的投資和投票做法。這些活動包括增加對氣候變化相關行動的關注和要求，促進化石燃料產品替代品的使用，鼓勵撤資化石燃料股票，以及向貸款人施壓，要求其限制對從事化石燃料儲備開採的公司的資金。這些活動可能會增加成本，減少對我們煤炭和碳氫化合物產品的需求，減少我們的利潤，增加調查和訴訟的可能性，損害我們的品牌，限制我們對貸款人、保險提供商和業務合作伙伴的選擇，並對我們的單價和進入資本市場的機會產生負面影響。

此外，某些向投資者和單位持有人提供公司治理和其他公司風險信息的組織已經制定了評分和評級，以基於ESG或“可持續性”指標對公司和投資基金進行評估。目前，對於這樣的分數或評級，沒有統一的標準，但考慮到

可持續性評估正變得越來越被投資者廣泛接受。事實上，許多投資基金在投資時關注積極的ESG商業實踐和可持續性得分，而其他基金可能會使用特定的ESG標準將某些行業(如煤炭或化石燃料)從其投資中“篩選”出來。此外，投資者，特別是機構投資者，會使用這些得分來與同行比較，如果一家公司被認為落後，這些投資者可能會與公司接觸，要求改善ESG披露或業績，或者出售他們在該公司的權益，特別是在其ESG業績沒有改善的情況下。此外，更廣泛的投資界的某些成員可能會在做出投資決策時將公司的可持續性得分視為聲譽或其他因素。能源行業的公司，特別是那些專注於煤炭、天然氣或石油開採的公司，在ESG評估中的得分往往不如其他行業的公司。因此，較低的ESG或可持續性得分可能導致我們的證券(包括債務和股權)被排除在某些投資基金和投資者的投資組合之外，限制我們獲得資金為我們的持續運營和增長機會提供資金。此外，如果ESG事件對我們的聲譽產生負面影響，我們可能無法有效地競爭招聘或留住員工，這可能會對我們的運營產生不利影響。

與我們的業務相關的風險

全球經濟狀況或我們客户經營的任何行業的經濟狀況，以及金融市場的持續不確定性，都可能對我們的業務和財務狀況產生我們目前無法預測的重大不利影響。

全球經濟狀況的疲軟，或我們服務的任何行業或金融市場的經濟狀況疲軟，都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。例如：

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如果經濟狀況惡化，美國和全球的電力需求可能會下降，這可能會對我們業務的收入、利潤率和盈利能力產生負面影響；

●

我們的客户如果無法籌集資金，可能會對他們履行對我們的義務的能力造成不利影響；以及

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我們未來進入資本市場的能力可能會因未來的經濟狀況而受到限制，這可能會對我們的業務增長能力產生重大影響，包括我們煤炭礦產儲量和資源的開發。

我們面臨着與流行病和類似疫情相關的各種風險，這些風險已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生實質性的不利影響。

我們面臨着與流行病相關的各種各樣的風險，包括新冠肺炎的全球爆發。自2019年末首次報道以來，新冠肺炎疫情對全球健康和經濟環境產生了巨大影響，包括數以百萬計的確診病例、企業放緩或關閉、政府挑戰以及前所未有的市場波動。儘管到目前為止，我們已經設法繼續我們的大部分業務，但我們不能預測未來的事態發展，也不能保證這一全球流行病，包括其經濟影響，不會繼續對我們的業務、財務狀況、業務結果和/或現金流產生重大不利影響。新冠肺炎疫情和相關的經濟影響在煤炭和油氣行業造成了極大的波動、不確定性和動盪。新冠肺炎疫情的爆發以及限制病毒傳播的應對措施顯著減少了全球經濟活動，導致對煤炭、石油、天然氣和其他大宗商品的需求下降。如果我們的大部分員工無法有效工作，包括因病、隔離或缺勤；公司已採取措施保護健康和福祉；政府行動；工廠關閉；工作放緩或停工；供應或資源不足(例如可靠的個人防護設備、檢測和疫苗)；或其他與新冠肺炎相關的情況，我們的運營可能會受到新冠肺炎疫情的進一步影響。展望未來，我們可能無法完全履行合同，我們的業務可能會中斷，我們可能會因此承擔責任和蒙受損失。由於新冠肺炎疫情的爆發，我們將繼續招致額外的成本, 包括保護我們員工的健康和福祉，以及由於對運營和業績的影響，我們可能無法完全收回這些成本。我們可能會受到額外的監管要求、執法行動和訴訟的約束，同樣會產生無法完全收回或投保的成本和責任。新冠肺炎的持續傳播也可能影響我們招聘、發展和留住我們有才華和多樣化的員工的能力，以及維護我們的企業文化的能力。政府強制實施的疫苗強制令的影響可能會導致不利影響，例如我們的勞動力流失或士氣或效率下降。持續的全球大流行，包括對經濟的影響，也可能導致我們供應鏈的進一步中斷。如果我們的供應商對他們的員工提出了更多的挑戰(包括由於生病、曠工或政府訂單)、工廠關閉、獲得必要的

如果他們無法及時、合規和具有成本效益地提供商定的貨物和服務，他們可能無法獲得零部件和用品、獲得資金以及獲得基本支助服務(如運輸和運輸)。我們的業務可能會產生額外的成本和延誤，包括材料和設備價格上漲以及進度延誤。由於新冠肺炎危機，我們客户的優先事項和做法可能會發生變化，因為我們在美國和全球的客户都面臨需求減少的問題。我們的客户已經並可能繼續經歷新冠肺炎危機帶來的不利影響，這可能會影響他們的信譽或他們為我們的產品付款的能力。我們繼續與我們的利益相關者(包括客户、員工、供應商和當地社區)合作，負責任地應對這一全球流行病。我們繼續監測情況，評估對我們的員工、業務、供應鏈和客户可能產生的進一步影響，並採取一定措施減輕各種不利後果。我們預計，新冠肺炎疫情(包括其對經濟的破壞)持續的時間越長，對我們的業務運營、財務業績和運營結果的不利影響可能就越大。新冠肺炎在未來對我們的運營和財務業績的最終影響仍不確定，將取決於未來與大流行相關的發展，包括疫情持續時間、新冠肺炎感染的潛在後續浪潮或潛在的新變種、新冠肺炎疫苗和療法的有效性及採用、供應商的影響以及政府為預防和控制疾病傳播而採取的相關行動，包括任何聯邦、州、地方或外國疫苗授權的執行情況。所有這些都是不確定的，且無法預測。

發展我們的業務可能需要大量的融資，而這些融資可能無法以可接受的條款提供給我們，甚至根本無法獲得。

我們計劃用現有的現金餘額、未來的運營現金流、循環信貸和證券化設施下的借款以及發行債券或股票提供的現金，為我們的增長計劃的資本支出提供資金。有時，能源行業普遍疲軟，特別是煤炭行業的疲軟，嚴重影響了進入債務和股權資本市場的機會。因此，我們的融資計劃可能會受到資本市場限制以及許多其他因素的負面影響，包括高於預期的資本支出或低於預期的運營現金流。此外，我們可能無法在當前債務到期時對其進行再融資，或在到期前獲得足夠的資金，因為我們的貸款交易對手可能不願意或無法滿足我們的資金需求。此外，未來可能會開發更多的增長項目和擴張機會，這也可能需要大量的融資，而這些融資可能無法以可接受的條款或我們預期的金額提供給我們，或者根本無法獲得。

各種因素可能會對債務和股權資本市場以及我們的信用評級或我們遵守當時債務協議下的財務契約的能力產生不利影響，這反過來可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。如果我們無法像預期的那樣為我們的增長計劃提供資金，我們可能會被要求尋求替代融資，其條款可能對我們沒有吸引力，或者修改或取消我們的計劃。

我們的債務可能限制我們借入額外資金、分配給單位持有人或利用商機的能力。

截至2021年12月31日，我們的長期債務為4.431億美元。我們的籌碼可能：

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對我們為未來運營和資本需求提供資金的能力造成不利影響；

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限制我們尋求收購和其他商業機會的能力；

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使我們的經營結果更容易受到不利的經濟或經營狀況的影響；以及

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使我們工人賠償義務的自我保險變得更加困難。

此外，在我們的循環信貸安排下，我們還有未使用的借款能力。根據我們的信貸安排或其他方式，未來的借款可能會增加我們的槓桿率。

我們對任何債務的本金和利息的支付將減少我們單位可供分配的現金。我們將被禁止發放現金：

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在我們的任何債務下發生違約時；或

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如果在這樣的分配之後，我們沒有達到基於我們的綜合現金流與我們的綜合固定費用的比率的覆蓋範圍測試。

我們的債務協議中的各種限制可能會降低我們招致額外債務、進行某些交易和利用商機的能力。我們目前的債務或任何新的債務隨後的任何再融資都可能有類似或更大的限制。請參閲“項目8.財務報表和補充數據--附註8--長期債務”以作進一步討論。

我們的業務成功有賴於約瑟夫·W·克拉夫特三世和其他關鍵人員的領導和參與。

我們依賴克拉夫特先生的領導和參與。克拉夫特先生是我們成功不可或缺的一部分，部分原因是他有能力識別和開發內部增長項目和增值收購，做出戰略決策，以及吸引和留住關鍵人員。失去他的領導和參與，或失去我們高級管理團隊任何成員的服務，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們和我們的子公司受到各種法律程序的影響，可能對我們的業務有實質性的不利影響。

我們是一些與我們的正常業務活動相關的法律訴訟的當事人。單個事件或多個事件的集合可能會對我們的現金流、運營結果或財務狀況產生不利影響。請參閲“項目3.法律訴訟”和“項目8.財務報表和補充數據--附註22--承付款和或有事項”作進一步討論。

如果我們的客户不履行現有合同或不延長現有煤炭合同或簽訂新的長期煤炭合同，我們業務的穩定性和盈利能力可能會受到不利影響。

2021年，我們根據期限超過一年的合同(我們稱之為長期銷售合同)銷售了約77.9%的煤炭銷售噸位。這些合同歷來為根據合同條款承諾的生產提供了一個相對安全的市場。行業狀況可能會不時增加我們與電力公用事業客户簽訂長期銷售合同的難度，如果煤炭行業供過於求，電力公用事業公司可能會變得不太願意在較長一段時間內鎖定價格或數量承諾。因此，隨着現有合同到期，我們可能無法繼續獲得與可靠客户的長期銷售合同，這可能會使我們的部分收入流受到現貨市場波動性增加的影響。

我們的一些長期銷售合同包含允許重新談判價格的條款，在某些情況下，還允許客户終止合同或暫停購買。

我們的一些長期銷售合同包含允許定期重新談判購買價格的條款。這些價格重開條款可以根據現行市場價格自動設定新的價格，或者在某些情況下，要求合同各方商定新的價格。任何導致合同價格大幅降低的調整或重新談判都可能對我們的運營利潤率產生不利影響。因此，在不利的市場條件下，長期銷售合同可能只能提供有限的保護。在某些情況下，當事人未能根據重開條款商定價格也可能導致合同提前終止。

我們的幾份長期銷售合同還包含條款，允許客户在發生或繼續發生超出客户合理控制範圍的某些事件時暫停或終止履行合同。此類事件可能包括勞資糾紛、機械故障和政府法規的變化，包括環境法規的變化導致我們的煤炭使用與客户的環境合規策略不一致。此外，我們的大多數長期銷售合同都包含條款，要求我們根據特定的煤炭特性在規定的範圍內交付煤炭。未能滿足這些規格可能會導致經濟處罰、拒絕或暫停發貨或終止合同。如果提前終止我們的任何長期銷售合同，如果我們不能以類似的條件簽訂新的合同，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

我們很大一部分收入依賴於少數客户，失去一個或多個重要客户可能會影響我們維持所生產煤炭的銷售量和價格的能力。

2021年，我們總收入的10%以上來自路易斯維爾天然氣和電氣公司(Louisville Gas And Electric Company)。如果我們失去這個客户或我們的任何重要客户，而沒有找到願意以類似條款購買等量煤炭的替代客户，或者如果這些客户減少煤炭採購量或改變他們從我們購買煤炭的條款(包括定價條款)，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

如果客户的信譽下降或他們不履行與我們的合同，我們向客户收取款項的能力可能會受到損害。

我們是否有能力收到出售和交付的煤炭款項，取決於我們客户的持續信譽。如果我們客户的信譽大幅下降，我們的業務可能會受到不利影響。此外，如果客户拒絕接受他們有現有合同義務的我們的煤炭運輸，我們的收入將會減少，我們可能不得不減少煤礦的產量，直到客户履行合同義務為止。見“項目3.法律訴訟”。

恐怖襲擊或網絡事件可能導致信息被盜、數據損壞、運營中斷和/或經濟損失。

像大多數公司一樣，我們越來越依賴數字技術(包括信息系統、基礎設施和雲應用程序和服務)來運營我們的業務，處理和記錄財務和運營數據，與我們的業務夥伴溝通，分析採礦和採礦信息，估計儲量和資源量，以及其他與我們業務相關的活動。戰略目標，如與能源相關的資產，可能比美國的其他目標面臨更大的未來恐怖或網絡攻擊的風險。對我們的系統或基礎設施或第三方的系統或基礎設施的蓄意攻擊或安全漏洞可能會導致我們的專有數據和潛在敏感數據的損壞或丟失、生產或交付的延遲、交易完成和結算的困難、維護我們的賬簿和記錄的挑戰、環境破壞、通信中斷、其他運營中斷以及第三方責任。我們的保險可能不能保護我們不受此類事件的影響。因此，這些事件中的任何一個或它們的組合都有可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外，隨着網絡事件的不斷髮展，我們可能需要花費額外的資源來繼續修改或加強我們的保護措施，或者調查和補救任何易受網絡事件影響的漏洞。

雖然我們的員工中沒有一個是工會成員，但我們的勞動力在未來可能不會保持無工會狀態。

在集體談判協議下，我們的員工都沒有代表。然而，我們的勞動力在未來可能不會保持無工會狀態，立法、監管或其他政府行動可能會使保持無工會狀態變得更加困難。如果我們目前沒有工會的部分或全部作業加入工會，可能會對我們的生產率產生不利影響，並增加我們採礦綜合體停工的風險。此外，即使我們保持工會自由，我們的運營仍可能受到工會公司停工的不利影響，特別是如果工會工人策劃抵制我們的運營的話。

與我們的產業相關的風險

石油和天然氣以及煤炭的價格都是不穩定的，可能會根據一些我們無法控制的因素而大幅波動。這類商品價格的持續下跌可能會對我們的經營業績產生負面影響。

我們的經營結果主要取決於石油、天然氣和煤炭的價格，以及我們提高生產率和控制成本的能力。石油、天然氣和煤炭的價格取決於我們無法控制的因素，包括：

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國內和全球總體經濟狀況；

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需求減少帶來的新冠肺炎疫情的不利影響，以及疫情對我們煤炭和油氣生產能力的影響；

●

國內外煤炭供需情況；

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油氣的供需狀況；

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影響煤炭和油氣需求的天氣條件和模式，或者影響我們的煤炭生產能力或經營者從我們的礦產利益生產石油和天然氣的能力的天氣條件和模式；

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煤炭和油氣作業的原材料供應鏈和成本；

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交通設施的鄰近程度和通行能力；

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來自其他煤炭供應商的競爭；

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國內外政府規章和税收；

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替代燃料的價格和可獲得性；

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全球能源消費的影響，包括技術進步對能源消費的影響；

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影響煤炭供應的國際動態；

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影響石油和天然氣供應的國際事態發展；以及

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受國內外政府法律法規的影響，包括影響採煤業和燃煤發電廠的環境和氣候變化法規，延遲收到、未收到、未維護或吊銷必要的政府許可證，以及影響石油和天然氣開採行業的法規。

這些因素的任何不利變化都可能導致對我們產品的需求減弱和價格下降。煤炭價格大幅或持續下跌可能會使我們的收入減少到不受現有煤炭供應協議條款保護的程度，從而對我們產生重大不利影響。

煤炭行業的競爭可能會對我們的煤炭銷售能力產生不利影響，行業產能過剩給煤炭價格帶來了下行壓力。此外，外匯波動可能會對我國煤炭在海外的競爭力產生不利影響。

我們與美國不同地區的其他煤炭生產商爭奪國內煤炭銷售。此外，我們還面臨着來自國內外生產商的競爭，這些生產商在國際煤炭市場上銷售自己的煤炭。我們競爭的最重要因素是交貨價格(即，運往客户的煤炭成本，包括運輸成本，通常由客户直接或間接支付)，煤炭質量特性，合同靈活性(例如：可選數量和多個供應源)，以及供應的可靠性。除其他外，一些競爭對手可能擁有更大的財務和運營資源，更低的每噸生產成本，或者與特定的運輸提供商的關係。煤炭生產商之間的競爭可能會影響我們留住或吸引客户的能力，並可能對我們的收入和可供分銷的現金產生不利影響。

我們向出口動力煤和冶金煤市場銷售煤炭，這兩個市場都受到國際需求和競爭的重大影響。煤炭行業的整合或煤炭競爭對手目前或未來的破產程序可能會對我們產生不利影響。如果產能過剩持續下去，我們煤炭的價格和需求可能會進一步大幅下降，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響，並可能減少我們的收入和可供分配的現金。

此外，我們還面臨着來自外國生產商的競爭，這些生產商在出口市場銷售他們的煤炭。國際貿易協定、貿易特許權或其他政治和經濟安排的潛在變化可能會讓在美國以外的國家運營的煤炭生產商受益。在價格或其他因素的基礎上，我們可能會受到外貿政策或其他有利於競爭對手的安排的不利影響。此外，煤炭以美元在國際上銷售，因此，外國市場的一般經濟狀況和外幣匯率的變化可能會為我們的外國競爭對手提供競爭優勢。如果我們的競爭對手的貨幣對美元或外國買家的當地貨幣貶值，這些競爭對手就可以向這些買家提供更低的煤炭價格。此外，如果海外買家的貨幣與美元相比大幅貶值，這些買家可能會要求降低我們銷售的煤炭的價格。因此，匯率波動可能會對我們的煤炭在國際市場上的競爭力產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

美國和外國政府在税收、關税和其他貿易措施方面的變化可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們支付與我們的業務相關的某些税費。國會或州立法機構可能會尋求增加這些專門與煤炭行業相關的税費。我們無法預測進一步的發展，這樣的增長可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

新的關税和其他貿易措施可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。作為對美國加徵關税的迴應，歐盟、加拿大、墨西哥和中國已經對美國商品和服務徵收關税。新關税，加上美國可能實施的任何額外關税或貿易限制，或其他國家實施的報復性貿易措施或關税，可能會導致經濟活動減少，我們業務運營成本增加，動力煤和冶金煤需求減少和購買行為發生變化，限制與美國的貿易或其他潛在的不利經濟後果。此外，我們還向出口熱力和冶金市場銷售煤炭。因此，我們的國際銷售也可能受到美國與其他國家之間的關税和其他貿易限制的影響。雖然其他國家對美國商品徵收的關税和其他報復性貿易措施尚未對我們的業務或運營結果產生重大影響，但我們無法預測進一步的發展，這些現有或未來的關税可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響，並可能減少我們可用於分銷的收入和現金。

公用事業公司在煤炭使用方面的消費模式的變化已經影響了我們銷售我們生產的煤炭的能力，而且未來可能會這樣做。

我們的業務與電力需求密切相關，美國或國際發電商在煤炭消費方面的任何變化都可能長期影響我們的業務。國內電力行業佔國內煤炭消費總量的絕大部分。國內電力行業的煤炭消耗量主要受電力、環境和其他政府法規的總體需求，以及核電、天然氣、燃料油和替代能源等發電廠競爭燃料的價格和可獲得性的影響。與燃煤電廠相比，來自天然氣發電廠的間接競爭最有可能在短期內取代大量的燃煤發電，特別是來自較舊、效率較低的燃煤發電機的競爭。天然氣發電廠的效率相對較高，建設成本較低，許可難度也較小。

未來對温室氣體排放的環境監管也可能加快公用事業公司對煤炭以外燃料的使用。此外，聯邦和州政府要求增加使用來自可再生能源的電力，這可能會影響對煤炭的需求。這些命令，再加上使用可再生能源的其他激勵措施，如税收抵免，可能會使替代燃料來源比煤炭更具競爭力。國內電力行業煤炭消耗量的減少可能會對煤炭價格產生不利影響，這可能會對我們的運營業績產生負面影響，並減少我們可供分配的現金。

其他因素，如與電力驅動技術相關的效率提高，減緩了電力需求增長，並可能導致未來增長放緩。電力需求的進一步下降，例如當前經濟狀況惡化可能導致的下降，從長遠來看，可能會對煤炭需求和我們的業務產生重大不利影響。

我們、我們的客户或我們石油和天然氣礦產權益的經營者可能會受到與氣候變化有關的訴訟。.

對氣候變化風險的日益關注也導致了最近的一種趨勢，即州和地方政府機構以及私人原告進行政府調查和私人訴訟，以努力追究能源公司對所謂的氣候變化影響的責任。過去也曾對電力、煤炭和石油天然氣公司提起過其他公害訴訟，聲稱它們的運營是造成氣候變化的原因之一。這些訴訟中的原告尋求各種補救措施，包括懲罰性和補償性賠償以及禁令救濟。雖然美國最高法院認為，聯邦普通法沒有為這些案件中的被告提出公共妨害索賠提供依據，但侵權類型的責任仍然是一種可能性和令人擔憂的來源。其他州(包括加利福尼亞州和紐約州)的政府實體也提出了類似的索賠，尋求讓各種生產化石燃料的公司對據稱可歸因於這些燃料的温室氣體排放的影響負責。這些訴訟聲稱損害賠償是

由於氣候變化的後果，原告正在根據各種侵權理論尋求未指明的損害賠償和減刑。另外，還對某些化石燃料公司提起訴訟，聲稱它們意識到氣候變化的不利影響已經有一段時間了，但沒有向投資者或消費者充分披露這種影響。我們還沒有成為這些其他訴訟的一方，但我們有可能被包括在州和地方政府以及私人索賠人未來發起的類似訴訟中。

與客户發生糾紛引起的訴訟可能導致鉅額成本、負債和收入損失。

我們不時與我們的客户就煤炭供應合同的條款存在爭議，這些條款涉及(其中包括)煤炭定價、質量、數量，以及存在超出我們或我們客户控制範圍的特定條件，暫停履行特定合同下的履行義務。將來可能會發生糾紛，我們可能無法以令人滿意的方式解決這些糾紛，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。見“項目3.法律訴訟”。

我們的盈利能力可能會下降，因為意外的礦山運營條件和其他事件不在我們的控制範圍之內，這些事件可能不在我們的保單範圍內。

我們的煤礦運營受到不斷變化的條件或事件的影響，這些情況或事件可能會在不同的時間內影響特定煤礦的生產水平和成本，因此可能會降低我們的盈利能力。這些條件和事件包括，其中包括：

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採礦和加工設備故障和意外維修問題；

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無法獲得所需的設備；

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燃料、鋼材、炸藥和其他供應品的價格；

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因涉嫌違反環境和安全法律法規而招致的罰款和處罰；

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煤層或煤層厚度的變化；

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覆蓋層、離層、巖石和其他天然材料的數量；

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天氣狀況，如暴雨、洪水、結冰和其他影響運營、運輸或客户的自然事件；

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礦井湧水事故和其他地質條件；

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火災；

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地震活動、地面破壞、巖爆或構造塌陷、滑坡；

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員工傷亡；

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與勞動有關的中斷；

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填海成本增加；

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不能及時取得、維護或者續簽採礦權或者採礦權或者採礦權許可證的；

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運輸成本的波動和運輸的可獲得性或可靠性；以及

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由於其他因素導致的意外操作中斷。

這些情況有可能對我們的經營業績產生重大影響。我們任何一座礦山的生產長時間中斷都會導致我們的收入和盈利能力下降，這可能會對我們的季度或年度業績產生重大不利影響。

從2021年12月1日起，我們續簽了年度財產和意外傷害保險計劃。我們的財產保險是從我們全資擁有的專屬自保保險公司Wildcat Insurance，LLC(“Wildcat Insurance”)購買的。野貓保險向我們的某些子公司收取這項計劃的保費，作為回報，他們在標準市場為該計劃購買了再保險。商業地產計劃的最高限額是每次發生1.00億美元，不包括150萬美元的財產損失免賠額，根據採礦綜合體的不同，地下業務中斷的75或90天等待期，以及額外的1000萬美元的總免賠額。我們已選擇在我們的商業財產保險計劃中保留10%的參保權益。我們不能保證我們將來不會遇到重大的保險索賠，這些索賠可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來購買財產保險的能力產生實質性的不利影響。此外，存在可能沒有保險的風險敞口，我們也沒有為這些風險預留保險。此外，保險業一直受到環保活動人士限制化石燃料公司承保範圍的影響。

我們可能無法獲得和續簽煤礦運營所需的許可證，這可能會減少我們的產量、現金流和盈利能力。

礦業公司必須獲得大量政府許可或批准，這些許可或批准對與煤礦開採有關的各種環境和安全問題施加了嚴格的條件和義務。許可規則很複雜，可能會隨着時間的推移而變化。監管當局在簽發許可證的時間和範圍方面擁有相當大的酌情權。公眾有權對許可證申請發表意見，並以其他方式參與許可過程，包括通過法院幹預。因此，開展采礦作業所需的許可證可能不會發放、維護或續簽，或可能不會及時發放或續簽，或者可能涉及限制我們在經濟上開展采礦作業的能力的要求。由於無法獲得或續簽必要的許可證或類似批准，我們開展采礦業務的能力受到限制，可能會減少我們的產量、現金流和盈利能力。請閲讀“項目1.商業-環境、健康和安全法規-採礦許可證和批准."

環保局已經開始審查根據CWA第404條的規定，從採礦作業中排放覆蓋層所需的許可證。環境保護局關於這些許可證的各種舉措增加了獲得這些許可證所需的時間和遵守這些許可證的成本。此外，美國環保署此前還行使了與阿巴拉契亞地區最大的露天採礦作業之一有關的“否決權”，撤回或限制此前發放的許可證的使用。美國環保署的行動最終得到了一家聯邦法院的支持。由於這些發展，我們可能無法獲得或延遲獲得、使用或續訂我們運營所需的第404條許可證，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。請閲讀“項目1.商業-環境、健康和安全法規-排水量."

此外，我們的一些許可證可能會受到公眾的質疑，這可能會導致額外的成本或許可過程中的延誤，甚至無法獲得我們運營所需的許可證、許可證修改或許可證續簽。

運輸成本的波動以及運輸的可用性或可靠性可能會導致我們減少產量或削弱我們向客户供應煤炭的能力，從而減少收入。

運輸成本佔我們客户煤炭總成本的很大一部分，因此，運輸成本是客户購買決策的關鍵因素。運輸成本的增加可能會降低煤炭作為一種能源的競爭力，或者可能使我們的煤炭生產比其他來源的煤炭競爭力更弱。由於與天氣有關的問題、洪水、乾旱、事故、機械故障、罷工、停工、瓶頸或其他事件造成的運輸服務中斷可能會暫時削弱我們向客户供應煤炭的能力。我們的運輸供應商未來可能會面臨困難，這可能會削弱我們向客户供應煤炭的能力，導致收入下降。如果我們運輸煤炭的主要鐵路或駁船運輸服務中斷，而我們無法找到其他運輸供應商來運輸我們的煤炭，我們的業務可能會受到不利影響。

相反，運輸成本的大幅下降可能會導致來自中國其他地區煤炭生產商的競爭加劇。例如，協調許多東部的煤炭裝載設施的困難，大量的小型運輸，地形的平均坡度更陡峭，以及更多的工會勞動力，這些問題加在一起，使得從美國東部發運的煤炭每英里固有地比從美國西部發運的煤炭更昂貴。從歷史上看，從西部產煤區到某些東部市場的煤炭運輸率很高，限制了西部煤炭在這些市場的使用。從西部產煤地區到美國東部煤炭生產商服務的市場的鐵路運價較低，給東部煤炭生產商帶來了重大的競爭挑戰。如果來自西部產煤地區的運輸成本進一步降低，與某些東部煤炭市場的競爭加劇可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的煤炭用卡車運輸的州可以修改或加強其關於重量限制或運煤卡車在公共道路上的法律的執行。這樣的立法和執法努力可能會導致發貨延誤和成本增加。運輸成本的增加可能會對我們增加或維持產量的能力產生不利影響，並可能對收入產生不利影響。

這些不確定性因素包括但不限於政治或金融不穩定、貨幣波動、流行病或其他疾病(如新冠肺炎)的爆發、勞工騷亂、運輸能力和成本、港口安全、天氣狀況、自然災害或其他事件，這些事件可能會改變或暫停我們的業務、減緩或中斷港口活動，或影響對外貿易，這些都是我們無法控制的，可能會嚴重擾亂我們參與煤炭銷售出口市場的能力，從而對我們的銷售和經營業績產生不利影響。

原材料成本的意外增長可能會嚴重影響我們的運營盈利能力。

我們的煤礦生產受到大宗商品價格的影響。我們在各種採礦設備、物資和材料中使用大量的鋼鐵、石油產品和其他原材料，包括房柱法採礦所需的頂板螺栓。鋼鐵價格和鋼鐵生產中消耗的廢鋼、天然氣、煉焦煤價格波動較大，可能會出現意想不到的變化。通脹壓力已經並可能繼續導致價格上漲，影響到我們運營費用的許多組成部分，如燃料、鋼鐵和維修費用。可能存在自然行為、恐怖襲擊或威脅，這些也可能影響未來原材料的成本。未來鋼鐵、石油產品或其他原材料價格的波動將影響我們的運營費用，並可能導致我們的盈利能力大幅波動。

熟練勞動力的短缺可能會使我們難以保持勞動生產率和具有競爭力的成本，並可能對我們的盈利能力產生不利影響。

使用現代技術和設備進行高效的煤礦開採需要熟練的工人，最好是具有至少一年的經驗並精通多種採礦任務。最近幾年，由於缺乏有經驗的煤礦工人，我們不得不把一些沒有經驗的員工納入到某些採礦單位的操作中來，這降低了我們的生產力，增加了我們的成本。經驗豐富的煤礦工人的短缺是相當大比例的經驗豐富的煤礦工人達到退休年齡的結果，再加上留住現有工人和吸引新工人進入煤炭行業的困難。因此，這種熟練勞動力短缺的情況可能會持續很長一段時間。如果有經驗的勞動力短缺持續或惡化，可能會對我們的勞動生產率和成本以及我們在煤炭需求增加時擴大產量的能力產生不利影響，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

供應鏈的中斷可能會嚴重損害我們的運營盈利能力。

我們依賴供應商提供採礦設備、安全設備、用品和材料。如果供應商未能兑現其承諾，或者普通運營商難以提供滿足其服務需求的運力，我們的產量可能會減少或生產成本增加，這可能會導致盈利能力下降，並對我們的運營結果產生不利影響。

通脹壓力可能會嚴重削弱我們的經營盈利能力。

未來的任何通脹或通縮壓力都可能對我們的業務結果產生不利影響。例如，有時我們的業績受到價格上漲的嚴重影響，影響到我們運營費用的許多組成部分，如燃料、鋼鐵、維護費用和勞動力。除了潛在的成本增加，通貨膨脹可能會導致全球或地區經濟狀況的下降，從而減少對我們煤炭或石油和天然氣的需求，並可能對我們的運營業績產生不利影響。

如果沒有足夠的煤炭、礦產儲量和資源，能夠以具有競爭力的成本開採，可能會導致我們的盈利能力下降。

我們的盈利能力在很大程度上取決於我們開採煤炭、礦產儲量和資源的能力，這些儲量和資源具有地質特徵，使它們能夠以具有競爭力的成本開採，並滿足客户所需的質量。由於我們開採煤炭會耗盡儲量和資源，我們未來的成功和增長在一定程度上取決於我們是否有能力獲得更多的煤炭礦產儲量和經濟上可開採的資源。替代儲量和資源在需要時可能無法獲得，或者如果有的話，可能無法開採，成本與正在枯竭的礦山的成本相當。我們可能無法準確評估我們收購的任何儲量或資源的地質特徵，這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。某些礦場儲量和資源的枯竭也可能對我們的經營業績產生不利影響，這與這類礦場所佔總產量的百分比不成比例。我們未來獲得其他儲備和資源的能力

這可能受到我們現有或未來債務協議的限制、來自其他煤炭公司對有吸引力資產的競爭、缺乏合適的收購候選者或無法以商業合理的條款收購煤炭資產的限制。

我國煤炭礦產儲量和資源量的估算可能事實證明是不準確的，可能會導致盈利能力下降。

我們對煤炭礦產儲量和資源的估計可能與我們能夠從經濟上回收的實際煤炭數量有很大差異。“第二項屬性--煤炭礦產資源和儲量”中的儲量和資源數據代表工程估算。本年度報告中以10-K表格列出的所有煤炭礦產儲量均構成已探明和可能的礦產儲量。在估計儲量和資源量時，存在許多固有的不確定因素，包括許多我們無法控制的因素。對煤炭礦產儲量和資源的估計必然取決於許多變量和假設，其中任何一個都可能與實際結果大不相同。這些因素和假設涉及：

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地質和採礦條件，可能無法被現有勘探數據完全識別和/或與我們目前採礦地區的經驗不同；

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地下最終可回收的煤的百分比；

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該地區的歷史產量與其他產區的產量相比較；

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政府機構監管和税收的承擔效果；

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未來採礦技術的改進；以及

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對未來煤炭價格、運營成本、資本支出、遣散費和消費税以及開發和復墾成本的假設。

每項影響儲量及資源估計的因素，可能與作出估計時所用的假設有很大差異，因此，本報告的估計可能未能準確反映我們的實際煤炭儲量及資源。與我們的煤炭儲量有關的實際產量、收入和支出可能與這些估計中使用的假設有所不同，這些差異可能是實質性的。政府法規和其他壓力可能會導致燃煤發電廠比想象中的更早關閉。這些變化將降低我們採礦業務的經濟可行性，並可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。此外，在未來的財政期間，煤炭儲量和資源的估計可能會受到美國證券交易委員會最近修訂上市煤礦公司財產披露要求的不利影響，我們在本報告中首次遵守了這一要求。

與美國其他地區相比，我們運營的某些地區的煤炭開採難度更大，涉及的監管限制也更多，這可能會影響這些地區的採礦作業和成本結構。

我國部分煤炭礦產儲量的地質特徵，如覆蓋層厚度、煤層厚度等，使其開採難度大、成本高。隨着礦山的枯竭，在需要時可能無法獲得替代儲量，或者如果有的話，可能無法開採，成本與正在枯竭的礦山的成本相當。此外，與我們的某些採礦作業相關的許可、許可以及其他環境和監管要求的成本更高，也更耗時。沉陷問題對我們從事長壁開採的作業尤為重要。如果不能及時和經濟地保障沉降權或任何相關的緩解協議，可能會導致我們的採礦計劃延遲或改變，從而對我們的業績產生重大影響。這些因素可能會對我們煤礦的採礦作業和成本結構以及我們的客户使用我們煤礦生產的煤炭的能力產生重大不利影響。

廣泛的環境法律法規影響着煤炭消費者，並對煤炭作為燃料的需求產生了相應的影響。

聯邦、州和地方法律法規對燃煤發電廠排放到空氣中的二氧化硫、顆粒物、氮氧化物、汞和其他化合物的數量進行了廣泛的監管，這些都是我們大部分煤炭的最終消費者。這些法律法規可能需要許多燃煤發電廠的鉅額排放控制支出，而各種新的和擬議的法律法規可能需要進一步的減排和相關的排放控制支出。這些法律法規可能會影響煤炭的需求和價格。聯邦和州監管機構也繼續面臨壓力，要求他們限制發電廠的二氧化碳排放，特別是燃煤發電廠的二氧化碳排放。此外，由聯邦政府頒佈的影響深遠的聯邦法規

美國環保署在過去幾年中，如CSAPR和MATS，已經導致燃煤發電機組提前退役，並大幅減少了美國的燃煤發電能力。請閲讀“項目1.商業-環境、健康和安全法規-空氣排放," "—温室氣體排放" and "—危險物質和廢物."

我們的煤礦作業受到廣泛而昂貴的法律法規的約束，這些現行和未來的法律法規可能會增加當前的運營成本，或者限制我們的煤炭產能。

我們受制於眾多影響採煤業的聯邦、州和地方法律法規，包括與員工健康和安全、許可和許可要求、空氣和水質量標準、植物和野生動物保護、採礦完成後採礦財產的復墾和恢復、向環境排放或釋放材料、地下采礦引起的地面沉陷以及採礦對地下水質量和可用性的影響有關的法律法規。這些法律法規中的某些可以實行嚴格責任，而不考慮原始行為的過錯或合法性。不遵守這些法律法規可能會導致對行政、民事和刑事處罰的評估，施加補救責任，併發布限制或禁止執行操作的禁令。遵守這些法律法規可能既昂貴又耗時，並可能推遲勘探或生產作業的開始或繼續。可能會採用新的法律或法規，或可能會出臺司法解釋或更嚴格地執行現有法律和法規，這可能會對我們的採礦業務、現金流和盈利能力產生重大影響，無論是對我們的採礦業務的直接影響，還是對我們客户使用煤炭的阻礙或限制的間接影響。請閲讀“項目1.商業-環境、健康和安全法規”。

涉及礦山安全實踐的聯邦和州法律規定了嚴格的報告要求，並對違規行為進行民事和刑事處罰。聯邦和州監管機構繼續解釋和實施這些法律，並提出新的法規和標準。執行和遵守這些法律法規的情況有所增加，並將繼續增加我們的運營費用，並對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。欲瞭解更多信息，請閲讀“項目1.商業-環境、健康和安全法規-“礦山健康安全法”."

石油和天然氣作業受各種政府法律法規的約束。遵守這些法律和法規對我們的運營商來説可能是沉重的負擔和昂貴的費用，不遵守可能會導致我們的運營商承擔重大責任，這兩種情況都可能影響我們運營商發展我們利益的意願。

我們的運營商在我們持有權益的物業上的運營受到各種聯邦、州和地方政府法規的約束，這些法規可能會根據經濟和政治條件而不時改變。受監管的事項包括鑽井作業、生產和分配活動、污染物或廢物的排放或排放、油井的封堵和廢棄、其他設施的維護和退役、油井的間距、財產的合併和合並以及税收。監管機構不時通過將油氣井的流速限制在實際產能以下，對生產實施價格控制和限制，以節約油氣供應。此外，石油和天然氣的生產、搬運、儲存和運輸，以及石油和天然氣廢物及其副產品的補救、排放和處置，以及與石油和天然氣運營相關的其他物質和材料的生產、排放和處置，均受聯邦、州和地方法律和法規的監管，這些法規主要與保護工人的健康和安全、自然資源和環境有關。不遵守這些法律法規可能會導致評估對我們運營商的制裁，包括行政、民事或刑事處罰，撤銷許可證，要求額外的污染控制，以及限制或禁止我們運營商在我們物業上的部分或全部業務的禁令。此外，這些法律法規在用水和處置、大氣污染控制和廢物管理方面的要求普遍越來越嚴格。管理勘探和生產的法律法規也可能影響生產水平。我們的運營商必須遵守有關保護事宜的聯邦和州法律法規，包括：

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關於油氣資產單位化或合併的規定；

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確定最高油井產量；

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井距；

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堵塞和廢棄水井；以及

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拆除相關生產設備。

此外，聯邦和州監管機構可能會擴大或修改適用的管道安全法律法規，遵守這些法規可能會增加第三方油氣運輸商的資本成本。這些運輸商可能會試圖將這些成本轉嫁給我們的運營商，這反過來可能會影響我們擁有礦產權益的物業的盈利能力。

我們的經營者還必須遵守法律法規，禁止能源市場中的欺詐和市場操縱。只要我們酒店的運營商是州際管道上的託運人，他們就必須遵守這些管道的關税和與使用州際運力相關的聯邦政策。我們的運營商可能會被要求支付鉅額費用來遵守上述政府法律法規，如果他們被發現違反了這些法律法規，可能會受到罰款和處罰。我們相信，更廣泛、更嚴格的環境立法和法規的趨勢將繼續下去。這些現行法律法規和其他潛在法規可能會增加我們運營商的運營成本，延誤生產，最終可能會影響我們運營商開發我們物業的能力和意願。

與水力壓裂相關的聯邦和州立法和監管舉措可能會導致成本增加、額外的運營限制或延遲，以及潛在鑽探地點的減少，這可能會對我們的礦產權益收入產生不利影響。

在我們擁有礦產權益的性質上，石油和天然氣生產利用水力壓裂。水力壓裂是一種常見的做法，用於刺激緻密地層(包括頁巖)生產碳氫化合物。這一過程包括在壓力下向地層中注入水、沙子和化學物質，以壓碎圍巖並刺激生產。聯邦SDWA通過地下注入控制(“UIC”)計劃對地下物質注入進行監管。根據UIC計劃，水力壓裂通常不受監管，水力壓裂過程通常由州石油和天然氣委員會監管。

我們擁有權益的幾個州，包括德克薩斯州和俄克拉何馬州，已經通過了一些法規，可以在某些情況下限制或禁止水力壓裂，或者要求披露水力壓裂液的組成。除了州法律，當地的土地使用限制，如城市條例，可能會限制或禁止一般的鑽井或特別是水力壓裂的執行。我們無法預測，在我們擁有利益的州，未來可能會對石油和天然氣業務施加哪些額外的州或地方要求。如果在我們的運營商開展業務的地區採用州、地方或市政法律限制，我們的運營商可能會產生大量成本來遵守這些要求，這在性質上可能是重大的，在勘探、開發或生產活動中可能會遇到延誤或縮減，甚至可能被禁止鑽探油井。

關於水力壓裂，公眾對誘發地震的風險增加、壓裂液的使用、對飲用水供應的影響、水的使用以及對地表水、地下水和一般環境的潛在影響的爭論越來越多。全國各地已經發起了一些訴訟和執法行動，涉及水力壓裂實踐。如果通過新的法律或法規，大幅限制水力壓裂，這些法律可能會使我們的運營商更難或更昂貴地進行壓裂，以刺激緻密地層的生產。此外，如果在聯邦或州一級進一步監管水力壓裂，我們物業上的壓裂活動可能會受到額外的許可和財務保證要求、更嚴格的施工規範、更多的監測、報告和記錄義務、封堵和廢棄要求，以及隨之而來的許可延誤和潛在的成本增加。法律變更可能會導致運營商產生大量合規成本，並對我們礦產權益的收入產生不利影響。目前，還無法估計新頒佈的或潛在的管理水力壓裂的聯邦或州立法對我們業務的影響。

旨在解決地震活動的立法或監管舉措可能會限制我們的運營商'此外，該等公司可能會繼續進行鑽探和生產活動，以及他們處理從該等活動收集的產出水的能力，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。

州和聯邦監管機構最近關注與水力壓裂相關的活動，特別是向處置井地下注入廢水，與地震活動增加之間的可能聯繫，各級監管機構正在繼續研究石油和天然氣活動與誘發地震活動之間的可能聯繫。例如，2015年，美國地質研究(United States Geological Study)確定了包括德克薩斯州在內的八個州的誘發地震活動率上升的地區，這些地區可能歸因於流體注入或石油和天然氣開採。

此外，包括俄克拉何馬州在內的其他州也提起了一些訴訟，指控處置井操作對附近的財產造成了損害，或者違反了州和聯邦有關廢物處理的規定。為了迴應這些擔憂，一些州的監管機構正在尋求施加額外的要求，包括對採出水處理井的許可要求，或以其他方式評估地震活動與此類井的使用之間的關係。例如，德克薩斯州和俄克拉何馬州都對誘發地震事件增加的地區的處置井的許可或操作施加了一定的限制。2021年9月，德克薩斯鐵路委員會(“TRRC”)向米德蘭地區的運營商發出通知，要求減少海水處理井活動，並向TRRC提供某些數據。隨後，TRRC下令無限期暫停該地區所有深層油氣產出水注入井，自2021年12月31日起生效。

通過或實施任何新的法律或法規，限制我們的運營商使用水力壓裂的能力，或通過限制水量、處理率、處置井位置或其他方式，限制我們的運營商使用水力壓裂或處置從鑽井和生產活動中收集的產出水，或要求我們的運營商關閉或限制處置井的操作，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的業務受到氣候變化帶來的一系列風險的影響。

化石燃料的燃燒，如我們生產的煤炭和我們的礦產利益產生的石油和天然氣，會導致二氧化碳排放到大氣中。對此類排放對環境影響的擔憂給我們的業務帶來了一系列監管、政治、訴訟和金融風險。全球氣候問題繼續引起公眾和科學的關注。大多數科學家的結論是，地球大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生具有重大物理影響的氣候變化，例如風暴、乾旱和洪水以及其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加。政府越來越關注全球氣候問題和温室氣體排放，包括化石燃料的排放。

在美國，聯邦一級還沒有實施全面的氣候變化立法。然而，在美國最高法院裁定温室氣體排放構成CAA規定的污染物後，美國環保署通過了法規，其中包括對某些大型固定污染源的温室氣體排放進行建設和運營許可審查，要求對美國某些污染源的温室氣體排放進行監測和年度報告，或限制發電廠的排放(儘管此類排放限制受到了挑戰；有關更多信息，請參閲我們的監管披露，標題為“GHG排放”)。此外，關於我們的石油和天然氣礦產利益，美國國會批准了一項根據國會審議法案的決議，拜登總統簽署成為法律，廢除2020年9月對甲烷標準的修訂，有效地恢復了2016年更嚴格的標準。此外，2021年11月，美國環保署發佈了一項擬議的規則，如果最終敲定，將為石油和天然氣設施的甲烷和揮發性有機化合物排放建立新的來源和首次現有的來源性能標準。受影響設施的操作員必須遵守特定的性能標準，包括使用光學氣體成像檢測泄漏和隨後的維修要求，以及通過捕獲和控制系統減少95%的排放。EPA計劃在2022年發佈一份補充提案，其中包含2021年11月擬議的規則中未包括的額外要求，並預計在今年年底前發佈最終規則。我們無法預測任何最終的甲烷監管要求的範圍，也無法預測我們的運營商遵守這些要求的成本。然而，考慮到加強監管的長期趨勢，, 未來石油和天然氣行業的聯邦温室氣體法規仍有很大的可能性。

另外，不同的州和州集團已經通過或正在考慮通過立法、法規或其他監管舉措，重點放在温室氣體排放限額和交易計劃、碳税、報告和跟蹤計劃以及限制排放等領域。在國際上，《巴黎協定》要求成員國提交不具約束力的、各自確定的減排目標。這些承諾可能會進一步降低化石燃料的需求和價格。儘管美國已經退出了《巴黎協定》，但在拜登總統於2021年1月發佈行政命令後，美國重新加入了該協定，並於2021年4月確立了到2030年將整個經濟體的温室氣體淨排放量降低50%-52%的目標。此外，在2021年11月于格拉斯哥舉行的COP26會議上，美國和歐盟共同宣佈啟動全球甲烷承諾，承諾實現到2030年將全球甲烷排放量從2020年水平減少至少30%的集體目標，包括能源領域的“所有可行減排”。目前，這些行動的全部影響尚不確定，也不清楚可能會採取或實施哪些額外的措施，可能會對我們和我們的運營商的運營產生不利影響。

政府、科學和公眾對氣候變化的擔憂也導致了更多的政治風險，包括目前擔任政治職務的某些候選人做出的某些與氣候有關的承諾。2021年1月，拜登總統發佈了一項行政命令，承諾在氣候變化問題上採取實質性行動，呼籲聯邦政府增加使用零排放車輛，取消對化石燃料行業的補貼，到2030年將海上風能發電翻一番，並加強對政府機構和經濟部門與氣候相關風險的重視。其他可能採取的行動包括對新的管道基礎設施或化石燃料出口設施的限制性要求，或者頒佈碳税或限額交易計劃。此外，儘管國會還沒有通過這樣的立法，但幾乎一半的州已經開始解決温室氣體排放問題，主要是通過計劃中的排放清單開發、地區性温室氣體排放限額和交易計劃，或者為公用事業公司建立可再生能源要求。根據具體項目的不同，我們、我們的客户或我們礦產利益的運營商可能被要求控制温室氣體排放，或購買和放棄我們運營產生的温室氣體排放限額。訴訟風險也在增加。有關更多信息，請參閲我們的風險因素，標題為“我們、我們的客户或我們石油和天然氣礦產權益的經營者可能會受到與氣候變化有關的訴訟。”

除了政府監管，化石燃料生產商的財務風險也在增加，因為化石燃料公司的利益相關者未來可能會選擇將部分或全部支持轉移到與能源無關的行業。向化石燃料能源公司提供融資的機構貸款人也變得更加關注可持續的貸款做法，其中一些可能會選擇不向化石燃料能源公司提供資金。例如，在COP26上，格拉斯哥淨零目標金融聯盟(“GFANZ”)宣佈，來自45個國家的450多家公司的承諾已導致超過130萬億美元的資本承諾實現淨零目標。GFANZ的各個子聯盟通常要求參與者設定短期、特定行業的目標，以便在2050年之前將其融資、投資和/或承銷活動轉變為淨零排放。還有一種風險是，金融機構將被要求採取具有減少向化石燃料部門提供資金的效果的政策。2020年末，美聯儲(Federal Reserve)宣佈加入了綠色金融體系網絡(NGFS)，這是一個由金融監管機構組成的財團，專注於應對金融領域與氣候相關的風險。隨後，在2021年11月，美聯儲發表了一份聲明，支持NGFS為應對與央行和監管機構最相關的氣候相關挑戰確定關鍵問題和潛在解決方案的努力。雖然我們無法預測這些行動的影響，但對化石燃料能源公司的投資和融資、債券和保險範圍的限制可能會對我們的煤炭開採或石油和天然氣生產活動產生不利影響。另外, 美國證券交易委員會宣佈打算頒佈要求氣候披露的規定。雖然這些要求的形式和實質尚不清楚，但這可能會導致遵守任何此類披露要求的額外成本。

採用和實施新的或更嚴格的國際、聯邦或州立法、法規或其他監管舉措，對化石燃料公司的温室氣體排放實施更嚴格的標準，可能會導致合規成本或消費成本增加，從而減少對煤炭和石油和天然氣的需求，這可能會降低我們利益的盈利能力。此外，政治、訴訟和金融風險可能導致美國或石油和天然氣運營商限制或取消採礦或石油和天然氣生產活動，因氣候變化而招致基礎設施損壞的責任，或損害繼續經濟運營的能力。這些發展中的一項或多項，以及協同節約和提高能效以減少電力消耗，以及消費者和公司對非化石燃料來源(包括替代能源)的偏好，可能會導致我們的煤炭和/或石油和天然氣的價格和銷售額大幅下降，並可能導致我們的成本增加，並對我們的收入和運營結果產生不利影響。

氣候變化還可能導致各種物理風險，例如極端天氣事件的頻率或強度增加，或氣象和水文模式的變化可能對我們的運營以及我們的運營商及其供應鏈產生不利影響。該等有形風險可能會對我們的設施或我們的經營者的設施造成損害，或以其他方式對業務造成不利影響，從而減少可歸因於我們礦產權益的產量。我們可能沒有保險來覆蓋這些風險，我們或他們運營的後果可能會對運營成本和收入產生負面影響。

我們的一些運營子公司租賃了其採礦設施所在的部分地表物業。

在所有情況下，我們的運營子公司並不擁有其採礦設施所基於的所有地表屬性。某些運營公司已在與我們的子公司簽訂長期租約的無關第三方擁有的物業上建造並運營其全部或部分設施。我們

鑑於主題租約的條款和條款以及第三方出租人的性質和身份，沒有理由相信存在失去該等租賃權的風險；然而，如果該等租賃權發生任何損失，運營可能會因保留必要土地用途的相關成本增加而中斷或以其他方式受到不利影響。

聯邦和州法律要求保證金來保證我們與法定填海要求和工人相關的義務。'補償和黑肺福利。我們無法獲得或未能維持聯邦和州法律所要求的擔保債券，這將對我們產生實質性的不利影響。

聯邦和州法律要求我們放置和維護保證金，以確保我們有義務在財產開採後對其進行維修並將其恢復到近似的原始狀態(通常稱為“回收”或“回收”)，支付聯邦和州工人補償和塵肺病(或黑肺)福利，並履行其他雜項義務。這些債券保證我們將履行法定義務，並被稱為“擔保”債券。這些債券通常每年可續發一次。未能按照聯邦和州法律的要求維持或無法獲得足夠的擔保債券，可能會對我們處以罰款和處罰，並導致我們的採礦許可證被吊銷。這類故障可能由多種因素造成，包括：

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新擔保債券缺乏可獲得性、費用較高或條款不合理，包括由於與化石燃料公司有關的外部壓力；

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現有和未來擔保債券發行人增加所需抵押品的能力，或由於我們的信貸協議條款對擔保債券發行人可獲得抵押品的限制；以及

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第三方擔保債券持有人行使其拒絕續簽擔保人的權利。

我們與政府機構就回收、聯邦和州工人補償以及其他義務有未償還的擔保債券。截至2021年12月31日，我們的此類債券總額為2.545億美元。我們可能很難維持我們對礦山開墾以及工人補償和黑肺福利的擔保擔保。此外，這些政府機構可能會增加所需的保證金。我們無法獲得或未能維持這些債券，或大幅增加債券要求，將對我們產生實質性的不利影響。

我們擁有礦產權益的石油和天然氣資產的所有勘探、開發和生產都依賴於獨立的運營商。

由於我們的油氣資產的所有勘探、開發和生產都依賴於我們的第三方運營商，因此我們幾乎無法控制與我們的油氣資產相關的操作。我們物業的經營者往往沒有義務進行任何開發活動。在沒有具體合同義務的情況下，任何開發和生產活動將受其自行決定(但是，受州法律規定的某些隱含的開發義務的約束)。在我們的石油和天然氣資產上進行鑽探和開發活動的成功和時機，以及運營商是否選擇在我們的面積上鑽探任何額外的油井，取決於在很大程度上不在我們控制範圍內的一些因素，包括：

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我們的石油和天然氣資產運營商進行鑽探活動所需的資本成本，這可能比預期的要高得多；

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我們物業經營者獲得資本的能力；

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現行商品價格；

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是否有合適的鑽井設備、生產和運輸基礎設施以及合格的操作人員；

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經營者的專業知識、經營效率和財力；

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其他鑽井參與者的批准；

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與其他地區的機會相比，運營商在我們的種植面積上鑽探的油井的預期投資回報；

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技術的選擇；

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選擇產品營銷和銷售的交易對手；

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儲量的產量。

運營商可能選擇不從事開發活動，也可能以意想不到的方式從事這些活動，這可能導致我們的石油和天然氣收入大幅波動。

就我們的石油和天然氣礦產利益而言，我們對未來鑽探的時間幾乎沒有控制權。

我們所有的石油和天然氣礦產權益最終可能不是由我們物業的運營商開發或生產的。開採未開發儲量需要鉅額資本支出和成功的鑽井作業，開發未開發鑽井地點的決定將由運營商而不是我們做出。我們一般無法得知這些儲備的估計發展成本或營辦商預定的發展計劃。儲備報告中包含的儲備數據假設開發儲備需要大量資本支出。我們不能肯定開發這些儲備的估計成本是準確的，開發是否會如期進行，或者開發的結果是否會如估計的那樣。儲備開發的延遲、鑽探和開發儲備成本的增加，或大宗商品價格的下降，都將減少我們估計的未開發儲備未來的淨收入，並可能導致一些項目變得不經濟。此外，儲量開發的延誤可能迫使我們將某些已探明的未開發儲量重新歸類為未探明儲量。

我們可能會遇到支付特許權使用費的延遲，無法更換不支付所需特許權使用費的運營商，如果這些租約上的任何運營商宣佈破產，我們可能無法與違約的承租人終止租約。

如果經營者未能支付專利税，我們就有權終止租約，並履行租約規定的付款義務。如果我們終止任何租約，我們將尋求替代運營商。然而，我們可能找不到替代的運營商，如果找到了，我們可能無法在合理的時間內以優惠條件簽訂新的租約。此外，即將離任的運營商可能會受到美國法典第11章(“破產法”)規定的訴訟程序的約束，在這種情況下，我們因任何違約(包括不付款)而強制執行或終止租約的權利可能會大大推遲或以其他方式受到損害。一般來説，在根據破產法進行的訴訟中，破產的經營者將有相當長的時間來決定他們最終是拒絕還是接受租約，這可能會阻止執行新的租約或將現有租約轉讓給另一家運營商。如果運營商拒絕租約，我們收回欠款的能力將大大延遲，我們最終可能只收回欠款的一小部分，或者什麼都沒有。此外，如果我們能夠與新的運營商簽訂新的租約，那麼替代的運營商可能不會達到與其取代的運營商相同的產量水平，也不會以相同的價格出售石油或天然氣。

如果我們物業的經營者因業權或其他問題、我們的業務、財務狀況和/或經營結果而暫停我們收取特許權使用費的權利可能受到不利影響。

在礦產權益的所有權發生變化時，根據我們每個運營商的例行審計程序定期進行審核，否則由我們酌情決定，基礎物業的運營商有權調查和核實其運營物業的礦產權益的所有權和所有權。如果任何所有權或所有權問題沒有按照習慣行業標準得到合理的解決，經營者可以暫停支付相關的特許權使用費。如果我們物業的經營者對我們提供的驗證我們所有權的文件不滿意，它可能會暫停我們的特許權使用費支付，直到這些問題得到解決，屆時我們將收到在暫停期內支付的全額款項，不含利息。我們的某些運營商對所有權轉讓提出了重要的文件要求，並可能在很長一段時間內暫停支付特許權使用費。在運營商暫停支付我們的資產期間，我們將不會收到因出售與該礦產或特許權使用費權益相關的基礎石油或天然氣而欠我們的適用礦物或特許權使用費。如果我們的特許權使用費利益有相當大的懸念，我們的運營業績可能會大幅下降。

我們估計的石油和天然氣儲量是基於許多假設可能結果證明是不準確的。這些儲備估計或基本假設如有任何重大錯誤，都會對儲備的數量和現值造成重大影響。

油氣儲量工程不是一門精確的科學，它需要對地下油氣儲量的主觀估計，以及對未來油氣價格、產量水平、最終採收率和運營成本的假設。因此，已探明儲量的估計數量和對未來生產率的預測可能是不正確的。我們對截至2021年12月31日的探明儲量和相關估值的估計經過了荷蘭休厄爾聯合公司(NSAI)的審計，該公司使用我們提供的信息對我們當時的所有物業進行了詳細的審查。隨着時間的推移，我們可能會在考慮到實際情況的結果後，對儲量估計進行重大修改。

鑽探、測試和生產。此外，有關未來油氣價格、產量水平和運營成本的某些假設可能被證明是不正確的。我們的儲量估計中有很大一部分是在沒有漫長生產歷史的情況下做出的，這比基於漫長生產歷史的估計更不可靠。這些假設與實際數字之間的任何重大差異都可能極大地影響我們對儲備和未來運營產生的現金的估計。如上所述，隨着時間的推移，我們的儲量估計所依據的假設發生了許多變化，往往導致最終開採的石油和天然氣的實際數量與我們的儲量估計不同。

此外，我們已探明儲備的未來現金流量淨值的現值，未必與我們估計儲備的現時市值相同。根據美國證券交易委員會和財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)制定的規則，我們基於已探明儲量的未來現金流量貼現估計值，基於12個月平均油氣指數價格(按每月每月第一天的未加權算術平均價格計算)和估計日期的有效成本，從而使價格和成本在物業的整個使用壽命內保持不變。未來的實際價格和成本可能與現值估計中使用的價格和成本大不相同，使用當時的價格和成本估計的未來淨現值可能比當前估計的要少得多。此外，基於不時生效的利率和與我們或整個油氣行業相關的風險，我們在計算貼現未來淨現金流時使用的10%貼現率可能不是最合適的貼現率。有關我們儲量的更多信息，請參閲“第2項.財產-石油和天然氣儲量”。

石油和天然氣的鑽探和生產是具有許多不確定性的高風險活動。可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成實質性的不利影響。

我們物業運營商的鑽探活動將面臨許多風險。例如，我們將無法向我們的單位持有人保證，我們物業的運營商鑽探的油井將是有生產力的。石油和天然氣的鑽探往往涉及無利可圖的努力，不僅來自乾井，而且來自那些產量高但在扣除鑽井、運營和其他成本後，沒有足夠的石油或天然氣產量以當時實現的價格返還利潤的油井。在鑽探一口井之前，地震數據和其他技術並不能提供確鑿的知識，説明是否存在石油或天然氣，或者是否可以經濟地生產。勘探、開採和開發活動的成本受到許多我們無法控制的不確定因素的影響，這些成本的增加可能會對項目的經濟產生不利影響。此外，我們運營商的鑽探和生產作業可能會因其他因素而減少、延遲、取消或以其他方式產生負面影響，包括：

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異常或意想不到的地質構造或地震；

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鑽井液漏失；

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職稱問題；

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設施或設備故障；

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突發業務事件；

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設備和服務短缺或延遲交付；

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遵守環境和其他政府要求；以及

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惡劣的天氣條件。

這些風險中的任何一種都可能造成重大損失，包括人身傷害或生命損失、財產、自然資源和設備的損壞或破壞、污染、環境污染或油井損失，以及其他監管處罰。如果包括開發井鑽井在內的計劃作業被推遲或取消，或者現有油井或開發井由於上述一個或多個因素或任何其他原因而低於預期產量，我們的財務狀況、運營結果和自由現金流可能會受到重大不利影響。

石油和天然氣生產的市場化依賴於運輸和其他設施，其中某些設施既不是我們也不是我們物業的運營商所控制的。如果這些設施不可用，我們運營商的運營可能會中斷，我們的運營結果和可供分配的現金可能會受到重大不利影響。

我們運營商的石油和天然氣生產的適銷性將在一定程度上取決於第三方擁有的運輸設施(包括收集系統、卡車和管道)的可用性、接近性和容量。我們或我們物業的經營者一般都不會控制這些第三方交通設施，我們的經營者使用這些設施可能會受到限制或被拒絕。我們種植面積的油井產量不足或第三方運輸設施或其他生產設施的可用性嚴重中斷可能會對我們的運營商向市場輸送或生產石油和天然氣的能力造成不利影響，從而導致我們的運營商的運營嚴重中斷。如果他們

如果在任何持續時間內無法實施可接受的交付或運輸安排，或遇到與生產有關的困難，他們可能會被要求關閉或減產。此外，在我們或我們的運營商無法控制的某些其他情況下，可生產和銷售的石油和天然氣數量可能會受到限制，例如，由於維護導致管道中斷、壓力過大、下游加工設施無法接收未經加工的天然氣、收集系統或運輸系統受到物理損壞或此類系統缺乏合同能力。這些情況和類似情況造成的削減可能會持續幾天到幾個月。在很多情況下，我們和我們的營辦商只獲得有限的通知(如果有的話)，告知他們何時會減價，以及減價的時間有多長。任何此類停產或削減，或無法獲得有利條款交付我們種植面積的石油和天然氣，都可能對我們的財務狀況、經營業績和可供分配的現金產生不利影響。

我們目前沒有就從我們的物業生產商品達成對衝安排，我們將受到這類商品價格下跌的影響。

吾等並未訂立套期保值安排，以預先釐定出售本公司物業所產石油及天然氣或煤炭的價格，日後亦可能不會訂立此類安排。因此，雖然我們可以意識到價格的短期上漲帶來的好處，但我們不會受到價格下降或商品價格長期低迷的影響，這可能會對我們的業務、經營業績和可供分配的現金造成重大不利影響。

未來，我們可能會進行套期保值交易，目的是減少由於石油、天然氣或煤炭價格波動而導致的現金流波動。然而，這些套期保值活動在降低我們現金流的波動性方面可能並不像我們預期的那樣有效，如果達成，可能會受到以下風險的影響：衍生品工具的條款將不完美，交易對手可能無法履行其在衍生品合同下的義務，衍生品工具中的基礎商品價格與實際收到的價格之間的預期差額可能會發生變化，我們的對衝政策和程序可能得不到適當的遵循，我們為監控我們的衍生品金融工具而採取的步驟可能無法發現和防止違反我們的風險管理政策和程序。此外，我們在獲得這些對衝交易導致的大宗商品價格上漲的全部好處方面可能是有限的。任何這些風險的發生都可能使我們無法實現衍生品合約的好處。

擴張和收購涉及許多風險，任何風險都可能導致我們無法實現預期的好處。

自1999年8月組建和收購前身以來，我們通過在現有、鄰近和鄰近地區增加和開發煤礦，擴大了煤炭業務。同樣，我們業務的盈利能力在很大程度上依賴於收購來增加我們的煤炭和油氣儲量、產量和自由現金流。如果我們無法繼續在煤炭業務或特許權使用費領域進行收購，或者如果我們無法成功整合我們收購的公司、業務或物業，我們未來的增長可能會受到限制。我們可能不會成功完成任何收購，進行這些收購的後果尚不清楚。

收購煤炭和油氣礦產權益的競爭可能會增加完成收購的成本，或者導致我們避免完成收購。我們完成收購的能力取決於我們在可接受的條件下獲得債務和股權融資的能力。此外，這些收購可能發生在我們目前沒有物業的地理區域，這可能會讓我們受到額外的、不熟悉的法律和監管要求。不能保證我們能夠找到合適的收購機會、談判可接受的條款、以可接受的條款獲得收購融資，或成功收購已確定的目標。

整合收購資產的過程可能涉及不可預見的困難，並可能需要我們不成比例的管理和財政資源。如果我們不能成功整合我們收購的公司、企業或物業，我們的盈利能力可能會下降，我們可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。擴張和收購交易涉及各種固有風險，包括：

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評估擴張和收購機會的價值、優勢和潛在盈利能力的不確定性;

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在確定所有弱點、風險、或有負債和其他負債、擴張和收購機會的程度方面存在不確定性；

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能夠實現預期由擴張或收購產生的已確定的經營和財務協同效應；

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整合新業務可能出現的問題；以及

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業務、行業或一般經濟條件的意外變化，影響我們尋求擴張或收購機會的基本假設。

這些因素中的任何一個或多個都可能導致我們無法實現預期的擴張或收購帶來的好處。我們尋求的任何擴張或收購機會都可能對我們的流動性和資本資源產生重大影響，並可能要求我們負債或尋求股權資本，或兩者兼而有之。未來的擴張或收購可能導致我們承擔相對於收購資產價值的更多長期負債，而不是我們在之前的擴張和/或收購中承擔的債務。

我們完成的任何擴張或收購的整合都將面臨巨大的風險。

即使我們進行我們認為會增加煤炭或礦產收入的擴張或收購，任何擴張或收購都會涉及潛在的風險，其中包括：

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我們關於預計探明儲量、未來產量、價格、收入、資本支出、運營費用和我們的運營商開發礦產的成本的假設的有效性；

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使用運營或借款能力產生的現金中的很大一部分為收購提供資金，從而減少了我們的流動性；

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如果我們舉債為收購融資，我們的利息、費用或財務槓桿將顯着增加；

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承擔未知的責任、損失或費用，而我們沒有得到賠償，或者我們收到的任何賠償不足以彌補這些責任、損失或費用；

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對股權或債務總成本的錯誤假設；

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我們獲得所收購資產的令人滿意的所有權的能力；

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無法僱用、培訓或留住合格的人員來管理和運營我們不斷增長的礦產資產；以及

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發生其他重大變化，如財產減值、商譽或其他無形資產、資產貶值或重組費用。

我們無法以可接受的費率獲得商業保險，或者我們沒有為自我保險風險預留足夠的準備金，這可能會增加我們的費用，並對我們的業務產生負面影響。

我們相信商業保險在我們業務的某些領域是審慎的，以便於風險管理。未來保險成本可能會大幅增加，可能會受到自然災害、對恐怖主義的恐懼、金融違規行為、網絡安全漏洞和上市公司的其他欺詐行為、政府幹預、運營商收到的索賠數量增加以及保險公司數量減少的影響。此外，我們持有保單的承運人可能會停業或無法履行其合同義務，或可能不同意我們對承保範圍或欠款的解釋。此外，對於某些類型或級別的風險，例如與某些自然災害或恐怖襲擊相關的風險，我們可能會確定我們無法以可接受的費率獲得商業保險(如果有的話)。因此，我們可以選擇放棄或限制購買相關的商業保險，而選擇自保一種或多種類型或級別的風險。如果我們遭受商業保險或我們的自保準備金無法彌補的重大損失，損失和相關費用可能會損害我們的業務和經營業績。此外，存在可能沒有保險的風險敞口，我們也沒有為這些風險預留保險。此外，環保活動人士可能會試圖通過其他手段來阻礙化石燃料公司，包括向保險和擔保公司施壓，要求它們限制獲得某些必要的保險。

我們普通單位持有人的税務風險

我們的税收待遇取決於我們作為合夥企業在美國聯邦所得税方面的地位，以及我們不需要繳納大量的實體級税收。如果美國國税局(IRS)出於美國聯邦所得税的目的將我們視為一家公司，或者我們出於州税收目的而成為實體級税收，我們可供分配給您的現金將大幅減少。

對我們共同部門的投資的預期税後收益在很大程度上取決於我們是否被視為美國聯邦所得税目的的合夥企業。

儘管根據特拉華州的法律，我們是有限合夥企業，但在美國聯邦所得税方面，除非我們滿足“合格收入”要求，否則我們將被視為一家公司。根據我們目前的業務和現行的財政部法規，我們相信我們滿足了合格的收入要求。然而，我們沒有，也不打算要求美國國税局就這件事或任何其他影響我們的事情作出裁決。不符合資格收入要求或修改現行法律可能會導致我們被視為美國聯邦所得税目的的公司，或者以其他方式使我們作為一個實體納税。

如果出於美國聯邦所得税的目的，我們被視為一家公司，我們將按公司税率為我們的應税收入繳納美國聯邦所得税，並可能按不同的税率繳納州所得税。我們對單位持有人的分配通常會像公司分配一樣再次徵税，任何收入、收益、損失、扣減或信用都不會流向我們的單位持有人。由於我們作為一家公司將被徵税，我們可用於分配給單位持有人的現金將大幅減少。因此，我們作為一家公司的待遇將導致我們單位持有人的預期現金流和税後回報大幅減少，很可能導致我們共同單位的價值大幅縮水。

在州一級，幾個州一直在評估通過徵收州收入、特許經營權或其他形式的税收來對合夥企業徵收實體税的方法。如果任何州對我們作為一個實體徵税，可供分配給您的現金將會減少，我們單位的價值可能會受到負面影響。

對上市合夥企業或對我們單位的投資的税收待遇可能會受到潛在的立法、司法或行政變化或不同解釋的影響，可能會追溯適用。

目前美國聯邦所得税對包括我們在內的上市合夥企業或對我們共同單位的投資，可能隨時會因行政、立法或司法的變化或不同的解釋而被修改。國會議員經常提議並考慮對現行美國聯邦所得税法進行實質性修改，這些修改將影響公開交易的合夥企業，包括取消我們有資格享受合夥企業税收待遇的提案。最近的提案規定了在某些情況下擴大上市交易合夥企業的合格收入例外，其他提案則規定完全取消我們的合夥企業税收待遇所依賴的合格收入例外。此外，財政部已經發布了，未來可能也會發布法規，解釋那些影響公開交易合夥企業的法律。不能保證美國聯邦所得税法或財政部對合格收入規則的解釋不會以可能影響我們未來獲得合夥資格的方式進行進一步修改。

對美國聯邦所得税法及其解釋的任何修改都可能具有追溯力，也可能不具有追溯力，並可能使我們更難或不可能滿足某些公開交易的合夥企業被視為美國聯邦所得税合夥企業的例外。我們無法預測最終會否有任何改變或其他建議獲得通過。任何類似或未來的立法變化都可能對我們共同單位的投資價值產生負面影響。我們敦促您諮詢您自己的税務顧問，瞭解監管或行政方面的發展和建議的狀況，以及它們對您在我們共同單位的投資的潛在影響。

如果美國國税局(IRS)對我們所持的美國聯邦所得税立場提出質疑，可能會對我們共同單位的市場產生不利影響，任何此類競爭的成本都將減少可用於分配給我們單位持有人的現金。

我們沒有要求美國國税局就我們作為合夥企業在美國聯邦所得税方面的待遇做出裁決。國税局可能會採取與我們不同的立場。可能有必要求助於

行政或法院程序，以維持我們採取的部分或全部立場。法院可能不會同意我們的部分或全部立場。與美國國税局的任何競爭都可能對我們共同單位的市場及其交易價格產生實質性的不利影響。此外，我們和美國國税局之間的任何競爭的費用都將導致我們可用於分配給我們的單位持有人的現金減少，因此將由我們的單位持有人間接承擔。

如果美國國税局在2017年12月31日之後的納税年度對我們的所得税申報單進行審計調整，它(和一些州)可能會評估和收取由此類審計調整直接從我們那裏產生的任何税款(包括任何適用的罰款和利息)，在這種情況下，我們可用於分配給單位持有人的現金可能會減少，我們的現任和前任單位持有人可能需要就代表這些單位持有人支付的此類審計調整產生的任何税收(包括任何適用的罰款和利息)賠償我們。

根據2015年兩黨預算法，在2017年12月31日之後的納税年度，如果美國國税局對我們的所得税申報單進行審計調整，它(和一些州)可以評估和收取由此類審計調整直接從我們那裏產生的任何税收(包括任何適用的罰款和利息)。在新規則的可能範圍內，我們的普通合夥人可以選擇直接向美國國税局繳納税款(包括任何適用的罰款和利息)，或者如果我們有資格，向每位單位持有人和前單位持有人發佈一份關於經審計和調整後的報税表的修訂後的信息聲明。雖然我們的普通合夥人可能會選擇讓我們的單位持有人和前單位持有人考慮此類審計調整，並在審計的納税年度內根據他們在我們的利益支付任何由此產生的税款(包括適用的罰款和利息)，但不能保證這種選擇在任何情況下都是實際的、允許的或有效的。因此，我們目前的單位持有人可能會承擔該審計調整產生的部分或全部税務責任，即使這些單位持有人在審計的納税年度內並不擁有我們的單位。如果由於任何此類審計調整，我們被要求支付税款、罰款和利息，我們可用於分配給我們的單位持有人的現金可能會大幅減少，我們的現任和前任單位持有人可能需要賠償我們因代表該等單位持有人支付的此類審計調整而產生的任何税款(包括任何適用的罰款和利息)。本規定不適用於從2017年12月31日或之前開始的納税年度。

即使你沒有從我們那裏得到任何現金分配，你也需要為你在我們應税收入中的份額繳税。

您將被要求繳納美國聯邦所得税，在某些情況下，還需要為您在我們應税收入中的份額繳納州和地方所得税，無論您是否從我們那裏獲得現金分配。您從我們那裏獲得的現金分配可能不等於您在我們應税收入中的份額，甚至不等於您在我們應納税所得額中所產生的實際納税義務。

處置我們共同單位的税收收益或損失可能比預期的要多或少。

如果你出售你的單位，你將確認損益等於變現金額和你的納税基礎之間的差額。由於超過您在我們應税收入淨額中可分配份額的分配導致您在您的單位中的納税基礎減少，因此，如果您以高於您在其中的納税基礎的價格出售此類單位，則該先前相對於您銷售的單位的超額分配的金額(如果有的話)實際上將成為您的應税收入，即使您收到的價格低於您的原始成本。此外，由於變現的金額包括單位持有人在我們無追索權債務中的份額，如果您出售您的單位，您可能會承擔超過您從出售中獲得的現金的税款。

出售您的單位所實現的很大一部分金額，無論是否代表收益，可能會作為普通收入對您徵税，因為可能會重新計入項目，包括重新計入折舊。因此，如果出售單位的變現金額低於調整後的單位基準，您可以確認出售單位的普通收入和資本損失。淨資本損失可能只會抵消資本收益，對於個人來説，每年最高可抵消3000美元的普通收入。在你出售你的單位的納税期間，你可以確認我們在出售前分配給你的收入和收益的普通收入，以及通常不能被出售單位時確認的任何資本損失所抵消的收回項目的普通收入。

單位持有人扣除我們的利息支出的能力可能會受到限制。

一般來説，我們有權扣除在我們的納税年度內可適當分配給我們的貿易或業務的債務所支付或應計的利息。然而，根據減税和就業法案，在2017年12月31日之後的應税年度，我們對“商業利息”的扣除額僅限於我們的商業利息收入和我們“調整後的應税收入”的30%之和。就這一限制而言，我們調整後的應税收入是在不考慮任何業務利息支出或業務利息收入的情況下計算的，如果從2022年1月1日之前的納税年度開始，任何允許用於折舊、攤銷或損耗的扣除，只要此類折舊、攤銷或損耗沒有資本化為存貨銷售商品的成本。如果我們的“商業利益”受到這些規則的限制，我們的單位持有人在扣除分配給他們的任何利息費用的份額方面的能力將受到限制。因此，單位持有人扣除我們的利息開支的能力可能會受到限制。

免税實體因擁有我們的共同單位而面臨獨特的税收問題，這可能會給它們帶來不利的税收後果。

免税實體對我們共同單位的投資，如員工福利計劃和個人退休賬户(稱為“IRA”)，引發了它們特有的問題。例如，我們幾乎所有分配給免徵美國聯邦所得税的組織的收入，包括IRA和其他退休計劃，都將是無關的企業應税收入，並將向它們徵税。免税實體在投資我們的共同單位之前，應該諮詢税務顧問。

非美國單位持有者將在擁有我們單位的收入和收益方面受到美國的税收和扣繳。

非美國單位持有人通常要繳納所得税，並受美國對與美國貿易或企業有效相關的收入(“有效相關收入”)的所得税申報要求的約束。分配給我們單位持有人的收入和出售我們單位的任何收益通常被認為與美國的貿易或業務“有效地聯繫在一起”。因此，對非美國單位持有人的分配將按適用的最高有效税率預扣，出售或以其他方式處置單位的非美國單位持有人也將因出售或處置該單位而獲得的收益繳納美國聯邦所得税。

此外，在從事美國貿易或業務的合夥企業中，權益的受讓人通常被要求扣留轉讓人變現金額的10%，除非轉讓人證明該權益不是外國人。雖然合夥人的“變現金額”的確定通常包括合夥人在合夥企業負債中所佔份額的任何減少，但“財政部條例”規定，在轉讓上市合夥企業(如我們的共同單位)的權益時，“變現金額”通常是支付給代表轉讓人進行適用轉讓的經紀人的總收益金額，因此在確定時將不考慮該合夥人在上市合夥企業負債中所佔份額的任何減少。財政部條例和美國國税局的其他指導規定，在2023年1月1日之前發生的轉讓，將不會對上市合夥企業的權益轉讓施加預扣。此後，通過經紀進行的公開交易合夥企業的利益轉移的扣留義務被強加給轉讓人的經紀。目前和未來的非美國單位持有人應諮詢他們的税務顧問，瞭解這些規定對我們共同單位投資的影響。

我們對待每個購買公共單位的人都享有相同的税收優惠，而不考慮實際購買的公共單位。美國國税局可能會對這種待遇提出質疑，這可能會對我們共同單位的價值產生不利影響。

由於我們不能匹配普通單位的出讓方和受讓方，我們採取了某些方法來分配折舊和攤銷扣除，這些方法可能不符合現行財政部規定的所有方面。如果美國國税局成功挑戰這些方法的使用，可能會對你獲得的税收優惠金額產生不利影響。它還可能影響這些税收優惠的時間或您出售普通單位的收益金額，並可能對我們單位的價值產生負面影響，或導致對您的納税申報單進行審計調整。

我們通常在每個月的第一天根據我們單位的所有權，而不是根據特定單位的轉讓日期，在我們單位的出讓方和受讓方之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣除項目。美國國税局(IRS)可能會對這一待遇提出質疑，這可能會改變我們的單位持有人之間收入、收益、損失和扣除項目的分配。

我們通常每月根據我們單位的所有權(“分配日期”)在單位的出讓方和受讓方之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣除項目，而不是根據特定單位的轉讓日期。同樣，我們通常分配(I)資本增加折舊的某些扣除，(Ii)出售或以其他方式處置我們的資產所實現的收益或虧損，以及(Iii)普通合夥人酌情根據分配日期的所有權分配任何其他非常項目的收入、收益、虧損或扣除。財政部的規定允許類似的月度簡化慣例，但這樣的規定並沒有明確授權我們按比例分配方法的所有方面。如果國税局挑戰我們的比例分配方法，我們可能會被要求改變收入、收益、損失和扣除項目在單位持有人之間的分配。

單位持有人，其單位是證券貸款的標的(例如，貸款給"賣空者"以彌補單位的賣空)可被視為已處置這些單位。如果是這樣的話，在貸款期間，該單位持有人將不再被視為這些單位的合夥人，並可以確認處置的收益或損失。

由於沒有具體的規則來規範借出合夥企業權益的美國聯邦所得税後果，因此其單位是證券貸款標的的單位持有人可以被視為已經處置了被借出的單位。在這種情況下，在向賣空者貸款期間，單位持有人可能不再被視為這些單位的合夥人，而單位持有人可能會確認這種處置的收益或損失。此外，在貸款期間，我們關於這些單位的任何收入、收益、損失或扣除可能不會由單位持有人報告，單位持有人收到的關於這些單位的任何現金分配可以作為普通收入全額納税。希望確保其作為合夥人的地位並避免從證券貸款中獲得承認的風險的單位持有人被敦促諮詢税務顧問，以確定是否可取地修改任何適用的經紀賬户協議，以禁止他們的經紀人借入他們的單位。

由於未來的立法，目前與煤炭開採和生產有關的某些美國聯邦所得税減免可能會被取消。

在過去的幾年裏，美國國會議員表示希望取消目前適用於煤炭公司的某些關鍵的美國聯邦所得税條款，包括與煤炭資產相關的百分比損耗津貼。取消這些規定不會影響我們的財務報表或經營結果。然而，取消這些條款可能會給我們的單位持有人帶來不利的税收後果，從而可能對我們的單價產生負面影響。

在您不因投資我們的共同單位而居住的司法管轄區，您可能需要繳納州税和地方税以及所得税申報單。

除美國聯邦所得税外，您還可能需要繳納其他税種，例如州和地方所得税、非公司營業税和遺產税、遺產税或無形税種，這些税種由我們現在或將來開展業務或擁有財產的各個司法管轄區徵收，即使您不居住在這些司法管轄區中的任何一個司法管轄區也是如此。你可能會被要求提交州和地方所得税申報單，並在這些不同的司法管轄區中的一些或全部地區繳納州和地方所得税。此外，您可能會因未遵守這些要求而受到處罰。

我們目前在多個州擁有資產和開展業務，這些州目前對個人、公司和其他實體徵收個人所得税。當我們進行收購或擴大業務時，我們可能會在徵收個人所得税的其他州擁有資產或開展業務。您有責任提交所有美國聯邦、外國、州和地方的納税申報單，並繳納在這些司法管轄區到期的任何税款。您應該諮詢您的税務顧問關於提交此類報税表、繳納此類税款以及任何已支付的税款的抵扣。

1B項。未解決的員工意見

沒有。

第二項。特性

煤炭礦產資源和儲量

煤炭屬性概述

我們的煤田位於伊利諾伊州盆地和阿巴拉契亞盆地。我們的伊利諾伊州盆地酒店位於肯塔基州西部、伊利諾伊州南部和印第安納州南部。我們的阿巴拉契亞酒店位於肯塔基州東部、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州西部和西弗吉尼亞州北部。我們的煤炭開採業務包括地下煤礦，這些煤礦生產的煙煤主要出售給客户，用於發電(熱力)和生產鋼鐵(冶金)。除了我們的煤礦開採業務外，我們還持有我們出租/轉租給我們的業務或為租賃/轉租給我們的業務或其他人而持有的煤炭礦產權益。有關我們的煤炭開採業務和煤炭特許權使用費活動的詳細概述，請分別參閲“項目1.業務-煤炭開採業務”和“項目1.業務-礦產權益活動”。

煤炭礦產資源儲量評價與回顧

在估計煤炭礦產資源和儲量時，存在許多固有的不確定性，隨着獲得更多信息或環境變化，估計可能會發生變化。與估計煤炭礦產儲量和資源的不確定性有關的重要因素和假設包括：

●

地質和採礦條件，可能無法被現有勘探數據完全識別和/或與我們目前採礦地區的經驗不同；

●

地下最終可回收的煤的百分比；

●

該地區的歷史產量與其他產區的產量相比較；

●

政府機構監管和税收的承擔效果；

●

未來採礦技術的改進；以及

●

對未來煤炭價格、運營成本、資本支出、遣散費和消費税以及開發和復墾成本的假設。

根據美國證券交易委員會規則，礦產資源是指具有經濟價值的物質在地殼中或在地殼上的集中或賦存狀態，其形式、品位或質量以及數量都是有合理的經濟開採前景的。礦產資源是對礦化的合理估計，考慮到邊界品位、可能的採礦規模、位置或連續性等相關因素，在假設和合理的技術和經濟條件下，這些因素很可能全部或部分成為經濟上可開採的。礦產儲量是對已指示和測量的礦產資源的噸位和品位或質量的估計，在有資質的人看來，這些資源可以作為經濟上可行的項目的基礎。更具體地説，它是已測量或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分，包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失的補償。

本年度報告Form 10-K中包含的我們的煤炭礦產資源和儲量估計是由獨立的、合格的工程公司respec Company，LLC(“respec”)編制的。我們向respec提供了財產控制、採礦計劃、產量、收入、成本、資本和respec在進行估算時考慮的其他信息。作為我們內部控制的一部分，我們的地質學家和工程師審查提供給REPEC的數據的完整性、準確性和及時性，這些數據是他們在計算煤炭礦產資源和儲量估計時考慮的。我們還回顧了respec用來估計我們的煤炭礦產的地質數據、採礦假設和方法。

資源和儲量。年內，我們的地質學家和工程師還定期與REPERC會面，討論煤炭礦產資源和儲量估算過程中使用的假設和方法。

RESPEC是一家獨立的第三方工程公司，在我們的任何物業中都沒有權益，也不是臨時僱用的。本年度報告以Form 10-K的形式提供了REPEC每項材料開採作業的技術報告摘要。

煤炭礦產資源儲量綜述

煤炭礦產資源

我們指定為礦產資源的大部分煤炭屬性的厚度、質量和可採性與我們的礦產儲量相似，而且都接近現有的基礎設施，如電力、水、交通、設施等。然而，我們尚未完成將礦產資源轉換為礦產儲備所需的煤炭屬性的預可行性或可行性研究。我們的礦產資源是否全部或部分會轉化為礦產儲備，並不是板上釘釘的事。

下表列出了我國截至2021年12月31日的煤炭礦產資源量(不含煤炭礦產儲量)：


	熱度
資源(噸，單位：	內容(BTU	每MMBtu磅SO2			資源分類				所有權
百萬美元)	每磅)		1.2-2.5	>2.5	測量的	指示	組合在一起	推論	擁有	租賃	總計

							(1)
伊利諾伊州盆地
多蒂基(肯塔基州)	12,100	—	2.3	73.7	51.2	24.8	76.0	—	27.6	48.4	76.0
亨德森/聯合(肯塔基州)	11,450	—	3.2	520.3	175.4	286.0	461.4	62.1	74.6	448.9	523.5
塞布里南部(肯塔基州)	11,750	—	—	43.5	22.1	16.8	38.9	4.6	0.3	43.2	43.5
漢密爾頓縣(伊利諾伊州)	11,650	5.1	33.8	398.8	187.1	239.3	426.4	11.3	32.6	405.1	437.7
地區合計		5.1	39.3	1,036.3	435.8	566.9	1,002.7	78.0	135.1	945.6	1,080.7

阿巴拉契亞盆地
山景(WV)	13,200	—	0.5	6.3	2.1	4.5	6.6	0.2	1.7	5.1	6.8
賓夕法尼亞州賓夕法尼亞州里奇(Penn Ridge)	12,500	—	—	78.0	21.9	53.2	75.1	2.9	78.0	—	78.0
地區合計		—	0.5	84.3	24.0	57.7	81.7	3.1	79.7	5.1	84.8

總計		5.1	39.8	1,120.6	459.8	624.6	1,084.4	81.1	214.8	950.7	1,165.5

佔總數的百分比		0.4%	3.4%	96.1%	39.5%	53.6%	93.0%	7.0%	18.4%	81.6%	100.0%

(1)

組合資源被定義為測量的資源加上指示的資源。

截至2021年12月31日，我國煤炭礦產資源量約11.65億噸。噸位按清潔可採基礎報告，定價基於可獲得的第三方預測和2021年底經質量調整的歷史定價，從每短噸36.00美元至67.00美元不等，這是respec用來估計煤炭礦產資源量的價格。在勘探階段，所有資源都被歸類為地下可開採資源。

煤炭礦產儲量

我們的儲量被分配給我們活躍的業務，並且(1)目前正在生產，(2)經濟上可行，(3)滿足美國證券交易委員會定義的其他被視為儲量的要求。

下表列出了截至2021年12月31日關於我們煤炭業務的煤炭礦產儲量信息(不包括上述煤炭礦產資源)：


	熱度
	內容(BTU	每MMBtu磅SO2			分類		所有權
儲量(百萬噸)	每磅)		1.2-2.5	>2.5	經證明	很可能	擁有	租賃	總計


伊利諾伊州盆地業務
勇士(肯塔基州)	12,300	—	—	77.1	61.4	15.7	18.7	58.4	77.1
河景(肯塔基州)	11,450	—	—	214.6	117.8	96.8	62.0	152.6	214.6
漢密爾頓縣(伊利諾伊州)	11,650	—	—	128.5	57.6	70.9	22.5	106.0	128.5
吉布森(南方)(IN)	11,500	0.7	12.4	39.5	44.2	8.4	18.3	34.3	52.6
地區合計		0.7	12.4	459.7	281.0	191.8	121.5	351.3	472.8

阿巴拉契亞盆地作業
MC Mining(肯塔基州)	12,800	11.9	1.0	—	9.1	3.8	—	12.9	12.9
山景(WV)	13,200	—	4.2	3.5	6.4	1.3	—	7.7	7.7
隧道嶺(WV)	12,600	—	—	53.7	28.6	25.1	—	53.7	53.7
地區合計		11.9	5.2	57.2	44.1	30.2	—	74.3	74.3

總計		12.6	17.6	516.9	325.1	222.0	121.5	425.6	547.1

佔總數的百分比		2.3%	3.2%	94.5%	59.4%	40.6%	22.2%	77.8%	100.0%

截至2021年12月31日，我國煤炭礦產儲量約5.471億噸。噸位按清潔可採基礎報告，定價基於可獲得的第三方預測和2021年底經質量調整的歷史定價，從每短噸36.00美元至67.00美元不等，這是respec用來估計煤炭礦產儲量的價格。所有儲量在生產階段都被歸類為地下可開採儲量。

採礦作業

下表列出了有關我們採礦業務的產量和其他數據：


		生產噸位
運營	位置	2021	2020	2019	交通運輸	裝備

		(單位：百萬)
伊利諾伊州盆地業務
多蒂基(1)	肯塔基州	—	—	1.3	CSX、PAL、卡車、駁船	釐米
勇士	肯塔基州	4.1	3.6	3.7	CSX、NS、PAL、卡車、駁船	釐米
河景	肯塔基州	9.9	9.4	11.3	卡車、駁船	釐米
漢密爾頓縣	伊利諾伊州	4.9	2.6	5.9	CSX、EVW、NS、駁船	LW、CM
吉布森(北)(1)	印第安納州	—	—	1.8	CSX、NS、卡車、駁船	釐米
吉布森(南部)	印第安納州	3.3	2.3	5.5	CSX、NS、卡車、駁船	釐米
地區合計		22.2	17.9	29.5

阿巴拉契亞盆地作業
MC挖掘/Excel	肯塔基州	1.3	0.5	1.0	CSX、卡車、駁船	釐米
山景	西弗吉尼亞州	1.5	1.8	2.1	CSX，卡車	LW、CM
隧道山脊	西弗吉尼亞州	7.2	6.8	7.4	CSX、NS、插入	LW、CM
地區合計		10.0	9.1	10.5

共計		32.2	27.0	40.0

(1)

關着的不營業的


CSX	-	CSX鐵路
EVW	-	埃文斯維爾西部鐵路
NS	-	諾福克南方鐵路
帕爾	-	帕迪尤卡&路易斯維爾鐵路
釐米	-	連續採礦機
LW	-	長壁

個人財產披露

基於多種因素，我們認為以下屬性是重要的，包括但不限於，該屬性對我們整體業務和財務狀況的貢獻。請看煤炭礦產資源和煤炭礦產儲量有關這些材料屬性所擁有的煤炭礦產資源和儲量的信息，請參閲上述各節。除下列信息外，本年度報告的10-K表格中還包括這些材料性能的技術報告摘要以及其他信息。

亨德森/聯合

亨德森/聯合資源公司位於肯塔基州亨德森和聯合縣，北緯37°44‘30“，西經-87°46’07”，目前控制着1600多塊土地，總面積超過127,000英畝。該財產通過煤炭的收費所有權和租賃權進行控制。現有和擬建設施均位於受管制土地上。煤炭礦產資源由聯盟資源財產公司控制。基礎租賃是與私人所有者和WKY CoalPlay或其子公司簽訂的，它們是關聯方。見“項目8.財務報表和補充數據—注21-關聯方交易“，瞭解有關我們的WKY CoalPlay交易的更多信息。這些基本租約通常規定一個期限，該期限可以延長到租賃煤炭耗盡為止。當地基礎設施如下：

主要道路：69號州際公路和美國60號公路，

鐵路：沒有，

機場：埃文斯維爾地區機場(EVV)，

城鎮：摩根菲爾德

碼頭：俄亥俄河上的河景，漢密爾頓1號，UC Processing，

水：當地市政當局和礦源，

電力：肯塔基公用事業公司(Kentucky Utilities)，

人事：區域。

描述

潛在的地下礦山將採用房柱式方法，運營一個重介質、漂浮/沉沒式的選礦廠。根據需要繼續勘探，以滿足可能的許可和開發要求。有多個接入點可供開發。從2009年開始生產的Active River View礦場可以進入。所有設備、設施、基礎設施和地下開發都處於良好的工作狀態，並保持符合行業標準。漢密爾頓和加州大學煤炭有限責任公司(UC Coal，LLC)場地的通道被視為“棕地”開發項目。儘管一些設施和許可已經到位，但需要對現有基礎設施進行重大升級和新的建設，以使它們進入符合行業標準的良好工作狀態。截至2021年12月31日，與亨德森/聯合地產相關的物業沒有賬面價值，但與WKY CoalPlay或其子公司有未償還的預付特許權使用費。見“項目8.財務報表和補充數據—注21-關聯方交易“瞭解有關亨德森/聯合公司與WKY CoalPlay的預付特許權使用費的更多信息。

歷史

亨德森/聯合地產包含四個煤層的資源，即西肯塔基州11號(WKY11)、西肯塔基州9號(WKY9)、西肯塔基州7號(WKY7)和西肯塔基州6號(WKY6)。島溪煤炭公司(“島溪”)在該地區經營煤礦，並控制了該地產的一部分。根據一家合資企業，德克薩斯天然氣服務公司(Texas Gas Service)還控制着採礦權的一大部分權益。最後，皮博迪煤炭公司(“皮博迪”)和愛國者煤炭公司(“愛國者”)在該地區經營煤礦，並控制了部分儲量。從2005年到2015年，我們通過多次交易鞏固了對該物業的控制權。Island Creek運營着俄亥俄州的11號礦和尤寧鎮的9號礦。Island Creek還運營着肯塔基州的哈密爾頓1號和2號礦。皮博迪和後來的愛國者經營着坎普綜合體和東南部和東部的高地礦山。WKY9和WKY11礦層都是在這些地點開採的。WKY7或WKY6煤層中的財產未發生採礦。

為了評估WKY11、WKY9、WKY7和WKY6煤層的厚度和可採性，在亨德森/聯合地區及其附近鑽了大約1,050個勘探孔。從這些鑽孔中採集了410多個樣品，並對其進行了分析，以確定煤質特徵。此外，還解釋了各公司鑽探的150多口油氣井地球物理測井資料，以補充勘探鑽探。總體而言，對於高硫、熱力公用事業市場，所有鑽探都顯示出高度一致的可開採厚度和質量的煤層。

累贅

除其他事項外，我們的循環信貸安排以針對某些恆基兆業/聯合地產和煤炭租賃的留置權作為擔保。這種留置權的文件記錄在亨德森和聯合縣辦事員的辦公室裏。請閲讀“項目8.財務報表和補充數據—附註8-長期債務“瞭解有關我們循環信貸安排的更多信息。

肯塔基州自然資源部(“KYDNR”)，採礦許可證司(“DMP”)負責審核和發放與煤礦開採和復墾活動有關的所有許可證，併為與地面和地下煤礦開採作業相關的綜合環保績效標準提供財務保證。除了州採礦和復墾法律外，經營者還必須遵守與採礦相關的各種聯邦法律。

地質和儲量

亨德森/聯合公司在四個煤層中藴藏着煤炭資源，深度從100英尺到750英尺不等。下表彙總了截至2021年12月31日的礦產資源，使用4.00英尺的截止厚度：


			質量，水洗，幹基				回收率百分比
資源	噸(百萬)	厚度(Ft)	灰分百分比	%硫	BTU	磅。二氧化硫	煤層內	製備廠


亨德森/聯合
實測礦產資源量	175.4	4.71	8.15	3.01	13,241	4.54	87.10	54.76
指示礦產資源	286.0	4.62	8.23	2.86	13,242	4.33	88.03	53.77
綜合礦產資源	461.4	4.66	8.20	2.92	13,241	4.41	87.67	54.14
推斷的礦產資源	62.1	4.48	8.16	2.60	13,321	3.91	89.66	52.14

河景

河景位於肯塔基州聯合縣，北緯37°45‘37“，西經-87°56’42”，目前允許的地下面積約為54,250英畝。該煤礦通過收費所有權和煤炭租賃兩種方式進行控制。煤炭礦產儲量由Alliance Resource Properties向River View出租或持有以供租賃。河景擁有或控制其設施所在的地面屬性，包括選礦廠、垃圾區、礦山辦公室、輸送系統、豎井和斜坡。目前分配予River View並由River View控制的煤炭礦產儲量是根據Alliance Resource Properties於二零零九年訂立的煤炭租賃及分租協議。基礎租約是與私人所有者簽訂的，一般規定租期可以延長至租借的煤炭耗盡。本地基礎設施如下：

主要道路：69號州際公路和美國60號公路，

鐵路：沒有，

機場：埃文斯維爾地區機場(EVV)，

城鎮：摩根菲爾德

碼頭：俄亥俄河上的河景

水源：銀城水務部門和礦山水源，

電力：肯塔基公用事業公司(Kentucky Utilities)，

人事：區域。

描述

該地下礦場目前正在使用房柱式方法生產，採用的是重介質浮沉選礦廠。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)根據需要繼續勘探，以滿足開採和許可要求。該礦於2009年開始生產。所有設備、設施、基礎設施和地下開發都處於良好的工作狀態，並保持符合行業標準。截至2021年12月31日，該物業以及河景公司任何相關廠房和設備的賬面總價值為1.993億美元。

歷史

Island Creek在該地區運營礦山，並控制了該地產的一部分。根據一家合資企業，德克薩斯天然氣服務公司(Texas Gas Service)還控制着採礦權的一大部分權益。最後，皮博迪和愛國者在該地區運營礦山，並控制了較小比例的儲量。從2005年到2015年，我們通過多次交易鞏固了對該物業的控制權。Island Creek運營着河景以西的俄亥俄州11號和尤寧鎮9號礦。島溪還運營着西南部的漢密爾頓1號和2號礦。皮博迪和後來的愛國者經營着坎普綜合體和東南部和東部的高地礦山。WKY9和WKY11礦層都是在這些地點開採的。

大約630個勘探孔穿透了WKY11礦層，大約450個鑽孔穿透了河景資源/保護區內和鄰近的WKY9礦層，以評估礦層的厚度、質量和可採性。River View已經在這處房產上鑽了80多個洞，以補充歷史數據。此外，還解釋了各公司鑽探的300多口油氣井地球物理測井資料，以補充勘探鑽探。

累贅

除其他事項外，我們的循環信貸安排以針對某些河景表面物業和煤炭租賃的留置權作為擔保。這類留置權的文件記錄在聯合縣辦事員辦公室(Office Of The Union County Clerk)。請閲讀“第8項。

財務報表和補充數據—附註8-長期債務“瞭解有關我們循環信貸安排的更多信息。

出售從該地產開採的煤炭產生的應收賬款是我們應收賬款證券化設施的抵押品，在聯合縣辦事員辦公室的融資記錄報表中可以證明這一點。請閲讀“項目8.財務報表和補充數據—附註8-長期債務“，瞭解有關我們應收賬款證券化安排的更多信息。

KYDNR，DMP負責審核和發放與煤礦開採和復墾活動相關的所有許可證，併為與地面和地下煤礦開採作業相關的綜合環境保護績效標準提供財務保證。除了州採礦和復墾法律外，經營者還必須遵守與採礦相關的各種聯邦法律。所有適用於地下采礦、選煤和相關設施以及其他附帶活動的許可證都已獲得並保持良好狀態。

地質和儲量

River View從肯塔基州西部的11號和9號煤層地下開採200至500英尺深的煤炭。下表彙總了截至2021年12月31日的礦產儲量，使用4.00英尺的截止厚度：


			質量，水洗，幹基				回收率百分比
儲量	噸(百萬)	厚度(Ft)	灰分百分比	%硫	BTU	磅。二氧化硫	煤層內	製備廠


河景
已探明礦產儲量	117.8	4.69	7.57	3.13	13,284	4.71	86.46	53.80
可能的礦產儲量	96.8	4.60	7.71	3.11	13,235	4.71	86.24	52.19
礦產總儲量	214.6	4.65	7.63	3.12	13,262	4.71	86.36	53.07

截至2020年底，河景礦擁有2.233億噸煤炭礦產儲量。年度對賬情況如下：


河景年度儲備對賬		(百萬)
截至2020年12月31日的噸		223.3
生產		(9.9)
礦物獲取/刪除		0.9
正常航向調整		0.3
截至2021年12月31日的噸		214.6

正常航向調整與地質模型的許多細微變化有關。

哈密爾頓

哈密爾頓礦位於伊利諾伊州漢密爾頓縣，北緯38°10‘12“，西經-88°36’47”，目前地下開採面積約為10,500英畝，表面積約為1,300英畝。礦業權通過煤炭的收費所有權和租賃權兩種方式進行控制。煤炭礦產儲量及資源由Alliance WOR Properties，LLC(“Alliance WOR Properties”)租賃或持有以供租賃，Alliance WOR Properties是Alliance Resource Properties的子公司。漢密爾頓擁有或控制其設施所在的地面屬性，包括選礦廠、垃圾區、礦山辦公室、輸送系統、豎井和斜坡。哈密爾頓(或Alliance WOR Properties)目前控制着約53,348英畝的煤炭礦產儲量、資源和沉降權，以及1,400英畝的地面資產。相關基本煤炭租約由私人擁有人訂立，包括大量最初由AMAX Coal Company及Old Ben Coal Company(“Old Ben”)於七十年代中後期及八十年代初訂立的租約(“舊本租約”)、Consolidation Coal Company於八十年代末收購的租約(“Consol租約”)及其後由White Oak Resources、LLC或聯屬公司及/或Alliance Wor Properties直接訂立的租約。本地基礎設施如下：

主要道路：64號州際公路，

鐵路：CSX和EVW，

機場：埃文斯維爾地區機場(EVV)，

城鎮：麥克蘭斯伯勒和芒特弗農

碼頭：俄亥俄河上的弗農山

水：漢密爾頓縣水區和礦源，

電力：韋恩-懷特電氣合作公司(WWEC)，

人事：區域。

HC Map-Location

描述

該地下礦山目前正在使用長壁和房柱式方法生產，利用一個重介質、浮沉類型的選礦廠。根據需要繼續勘探，以滿足開採和許可要求。該礦於2014年開始生產。所有設備、設施、基礎設施和地下開發都處於良好的工作狀態，並保持符合行業標準。截至2021年12月31日，漢密爾頓地產以及任何相關廠房和設備的賬面總價值為3.471億美元。

歷史

在我們的前任White Oak Resources LLC於2011年開始建設該礦之前，哈密爾頓儲量地產之前沒有進行過任何運營。

其他公司已經在哈密爾頓保護區鑽探了180多個勘探孔，以評估Herrin和Harrisburg煤層的厚度、質量和可採性。白橡樹資源有限責任公司從2008年開始在保護區鑽了90多個洞。此外，還解釋了各公司鑽探的70多口油氣井地球物理測井資料，以補充勘探鑽探。

累贅

除其他事項外，我們的循環信貸安排以針對某些哈密爾頓表面資產、煤炭租賃和自有煤炭的留置權作為擔保。這類留置權的文件記錄在漢密爾頓縣辦事員辦公室(Office Of The Hamilton County Clerk)。請閲讀“項目8.財務報表和補充數據—附註8-長期債務“瞭解有關我們循環信貸安排的更多信息。

Consol租約由支付給可持續保護公司(“可持續”)的最高特許權使用費承擔，金額較大者為每噸0.25美元或每噸收到的平均銷售變現價格的0.75%，這筆金額可從之前為轉讓Consol租約而支付給可持續發展公司的約481,000.00美元中扣除。

伊利諾伊州自然資源部土地復墾事業部負責審查和發放與採煤和復墾活動相關的所有許可證，併為與地面和地下采煤作業相關的綜合環境保護績效標準提供財務保證。除了州採礦和復墾法律外，經營者還必須遵守與採礦相關的各種聯邦法律。所有適用於地下采礦、選煤和相關設施以及其他附帶活動的許可證都已獲得，並保持良好狀態。

地質和儲量

漢密爾頓從赫林(伊利諾伊州第6號)地下開採深度在900到1100英尺之間的煤炭。下表彙總了截至2021年12月31日的礦產儲量，使用4.00英尺的截止厚度：


			質量，水洗，幹基				回收率百分比
儲量	噸(百萬)	厚度(Ft)	灰分百分比	%硫	BTU	磅。二氧化硫	煤層內	製備廠


漢密爾頓縣
已探明礦產儲量	57.6	6.37	8.04	2.81	13,407	4.20	86.71	53.85
可能的礦產儲量	70.9	6.63	7.99	2.83	13,423	4.21	86.82	57.34
礦產總儲量	128.5	6.52	8.01	2.82	13,416	4.21	86.77	55.78

截至2020年底，哈密爾頓礦擁有1.25億噸煤炭礦產儲量。年度對賬情況如下：


漢密爾頓縣年度準備金對賬		(百萬)
截至2020年12月31日的噸		125.0
生產		(4.9)
礦物獲取/刪除		1.0
礦山平面圖調整		6.7
正常航向調整		0.7
截至2021年12月31日的噸		128.5

正常航向調整與地質模型的許多細微變化有關。

吉布森南部

吉布森南部位於印第安納州吉布森縣，北緯38°18‘22“，西經87°42’30”，目前允許的地下面積約為23,350英畝。礦業權通過煤炭的收費所有權和租賃權兩種方式進行控制。吉布森南方公司擁有大約21600英畝的煤炭開採權。只要採礦作業在所描述的區域內進行，租約通常有一個自動延期的初始期限。本地基礎設施如下：

主要道路：69號和64號州際公路，

鐵路：CSX和NS，

機場：埃文斯維爾地區機場(EVV)，

小鎮：普林斯頓

碼頭：俄亥俄河上的弗農山

水：吉布森水務公司和井水公司

電力：西印第安納能源公司REMC，

人事：區域。

GS Map-Location

描述

該地下礦場目前正在使用房柱式方法生產，採用的是重介質浮沉選礦廠。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)根據需要繼續勘探，以滿足開採和許可要求。該礦於2014年開始生產。所有設備、設施、基礎設施和地下開發都處於良好的工作狀態，並保持符合行業標準。截至2021年12月31日，吉布森南方地產以及任何相關廠房和設備的賬面總價值為1.188億美元。

歷史

1997年11月，根據(A)轉讓地下煤炭租約，(B)部分轉讓地下煤炭租約和(C)特別公司擔保契約，Old Ben向Mapco Land&Development Corporation轉讓了位於印第安納州吉布森縣一處大型物業邊界內的各種煤炭租約和收費煤炭權益。Mapco土地開發公司更名為Mapco煤炭土地開發公司，Mapco煤炭土地開發公司合併為Alliance Properties，LLC(“Alliance Properties”)，自1999年8月4日起生效。

老本進行了多年來的大規模勘探計劃，檢查厚度、可採礦性和質量，總共鑽了137個孔。另有73個洞是由鄰近礦場的業主在該礦場的西部地區鑽成的。

在最初的Old Ben收購之後，Alliance Properties和Gibson County Coal繼續收購該地區的額外煤炭租約和收費煤炭權益。此外，從2006年左右開始，最初從Old Ben獲得的租約開始按期限到期，Alliance Properties/Gibson County Coal開始了一項計劃，要麼修改即將到期的租約，要麼與煤炭所有者簽訂新的直接租約。Alliance Properties於2018年2月19日併入吉布森縣煤業(Gibson County Coal)。

累贅

我們的循環信貸安排以吉布森縣某些煤炭表面資產、煤炭租賃和自有煤炭的留置權為擔保。這類留置權的文件記錄在印第安納州吉布森縣的記錄器辦公室(Office of the Recorder of the Recorder of Gibson County，Indiana)。有關我們循環信貸安排的更多信息，請閲讀“項目8.財務報表和補充數據-附註8-長期債務”。

出售從該地產開採的煤炭產生的應收賬款是我們應收賬款證券化設施的抵押品，印第安納州吉布森縣記錄辦公室的融資記錄證明瞭這一點。請閲讀“項目8.財務報表和補充數據—附註8-長期債務“，瞭解有關我們應收賬款證券化安排的更多信息。

印第安納州自然資源部復墾司負責監督正在進行的煤礦開採和復墾活動，併為與地面和地下煤礦開採作業相關的綜合環境保護績效標準提供財務保證。除了州採礦和復墾法律外，經營者還必須遵守與採礦相關的各種聯邦法律。所有適用於地下采礦、選煤和相關設施以及其他附帶活動的許可證都已獲得並保持良好狀態。

地質和儲量

吉布森南部從斯普林菲爾德(印第安納州第5號)煤層地下開採450至650英尺深的煤炭。下表彙總了截至21年12月31日的礦產儲量，使用4.00英尺的截止厚度：


			質量，水洗，幹基				回收率百分比
儲量	噸(百萬)	厚度(Ft)	灰分百分比	%硫	BTU	磅。二氧化硫	煤層內	製備廠


吉布森南部
已探明礦產儲量	44.2	6.10	6.97	1.92	13,506	2.84	95.05	74.87
可能的礦產儲量	8.4	5.46	7.91	2.33	13,349	3.49	93.39	72.12
礦產總儲量	52.6	6.00	7.12	1.98	13,482	2.94	94.79	74.44

截至2020年底，吉布森南礦擁有5470萬噸煤炭礦產儲量。年度對賬情況如下：


吉布森南方年度儲備對賬		(百萬)
截至2020年12月31日的噸		54.7
生產		(3.3)
礦物獲取/刪除		0.9
正常航向調整		0.3
截至2021年12月31日的噸		52.6

正常航向調整與地質模型的許多細微變化有關。

隧道山脊

隧道山脊位於北緯40°09‘17“，西經-80°39’26”，是匹茲堡8號煤層的地下長壁煤礦，目前允許開採的地下面積約為20890英畝。礦業權通過煤炭的收費所有權和租賃權兩種方式進行控制。隧道嶺開採和將要開採的絕大多數煤炭是從約瑟夫·W·克拉夫三世基金會(Joseph W.Craft III Foundation)和凱瑟琳·S·克拉夫特基金會(Kathleen S.Craft Foundation)租用的。有關本租約的其他信息，請閲讀“項目8.財務報表和補充數據-注21-關聯方交易”。隧道嶺擁有或控制其設施所在的地面屬性，包括選礦廠、垃圾區、礦場辦公室、輸送系統、豎井和斜坡。本地基礎設施如下：

主要道路：70號州際公路，

鐵路：沒有，

機場：匹茲堡國際機場(PIT)，

小鎮：惠靈鎮，

碼頭：俄亥俄河上的隧道嶺，

水：俄亥俄縣水區和礦源，

電力：美國電力公司(American Electric Power，AEP)、西賓州電力公司(West Penn Power，WPP)

人事：區域。

TR Map-Location

描述

該地下礦山目前正在使用長壁和房柱式方法生產，利用一個重介質、浮沉類型的選礦廠。根據需要繼續勘探，以滿足開採和許可要求。該礦於2010年開始生產。所有設備、設施、基礎設施和地下開發都處於良好的工作狀態，並保持符合行業標準。截至2021年12月31日，該物業以及隧道嶺任何相關廠房和設備的賬面總價值為2.388億美元。

歷史

Valley Camp Coal Company(“Valley Camp”)在隧道嶺運營之前在該物業上運營煤礦。

Valley Camp在保護區及其附近鑽了24個勘探孔，以檢查匹茲堡8號煤層的厚度、質量和可採性。隧道山脊佔剩餘洞穴的80多個。此外，隧道嶺已經收集了600多個渠道樣本，以補充勘探鑽探。

累贅

除其他事項外，我們的循環信貸安排以針對某些隧道山脊表面物業、煤炭租賃和自有煤炭的留置權作為擔保。這種留置權的文件記錄在西弗吉尼亞州俄亥俄縣委員會辦公室和賓夕法尼亞州華盛頓縣地契記錄器辦公室。請閲讀“項目8.財務報表和補充數據—附註8-長期債務“瞭解有關我們循環信貸安排的更多信息。

出售從該地產開採的煤炭產生的應收賬款是我們應收賬款證券化設施的抵押品，西弗吉尼亞州俄亥俄縣委員會辦公室和賓夕法尼亞州華盛頓縣契約記錄器辦公室的融資記錄報表證明瞭這一點。請閲讀“項目8.財務報表和補充數據—附註8-長期債務“，瞭解有關我們應收賬款證券化安排的更多信息。

隧道嶺位於西弗吉尼亞州/賓夕法尼亞州邊界，在每個州都有運營。因此，必須滿足與位於每個州的採礦設施有關的監管要求。

對於西弗吉尼亞州的運營，西弗吉尼亞州環境保護部(“WVDEP”)是採礦活動的監管機構。在WVDEP內，採礦和復墾司負責審查和發放與採煤和復墾活動有關的所有許可證，併為與地面和地下采煤作業有關的綜合環境保護績效標準提供財務保證。

對於賓夕法尼亞州的運營，賓夕法尼亞州環境保護部(PADEP)是採礦活動的監管機構。在PADEP內，區採礦業務局負責審查和發放與煤礦開採和復墾活動有關的所有許可證，併為與地面和地下煤礦開採作業相關的綜合環境保護績效標準提供財務保證。

地質和儲量

隧道山脊從匹茲堡8號煤層地下抽取300至800英尺深的煤炭。下表彙總了截至2021年12月31日的礦產儲量，使用4.00英尺的截止厚度：


			質量，水洗，幹基				回收率百分比
儲量	噸(百萬)	厚度(Ft)	灰分百分比	%硫	BTU	磅。二氧化硫	煤層內	製備廠


隧道山脊
已探明礦產儲量	28.6	6.89	8.12	3.32	13,685	4.86	69.21	51.90
可能的礦產儲量	25.1	7.02	8.23	3.47	13,650	5.09	67.87	52.69
礦產總儲量	53.7	6.95	8.17	3.39	13,669	4.97	68.58	52.27

截至2020年底，隧道嶺煤礦擁有6400萬噸煤炭礦產儲量。年度對賬情況如下：


隧道嶺年度預留對賬		(百萬)
截至2020年12月31日的噸		64.0
生產		(7.2)
礦山平面圖調整		(3.1)
截至2021年12月31日的噸		53.7

油氣儲量

我們的礦產權益主要位於三個盆地，這也是我們未來開發的重點領域。這些盆地包括二疊紀(特拉華州和米德蘭)、阿納達科(鏟/堆)和威利斯頓(巴肯)盆地。截至2021年12月31日，我們約有42,000英畝已開發和未開發淨英畝土地，加權平均特許權使用費為17.0%。我們的淨英畝面積標準化為1/8特許權使用費，相當於大約57,000英畝淨特許權使用費，其中包括通過我們在AllDale III的股權擁有的大約3,976英畝淨特許權使用費英畝。

下表列出了根據我們內部工程團隊編制的儲量報告，截至2021年12月31日，我們估計的已探明石油和天然氣淨儲量，包括通過我們在AllDale III的股權擁有的儲量份額。儲備報告是按照美國證券交易委員會的規章制度編制的。我們在儲量報告中包含的所有已探明儲量都位於美國大陸。


	截至2021年12月31日
	原油		天然氣		天然氣液體		總計
	(Mbbl)		(MMCF)		(Mbbl)		(MBOE)(2)

估算探明開發儲量		5,493		28,426		3,039		13,269
已探明未開發儲量估算		1,353		4,126		578		2,618
總估算探明儲量(1)		6,846		32,552		3,617		15,887

(1)

截至2021年12月31日，已探明儲量約為1285 MBOE，可歸因於非控股權益。

(2)

天然氣儲備量按6：1的比例換算成京東方：6Mcf的天然氣換算成一個京東方。

截至2021年12月31日的儲量估計是使用產品價格編制的，該產品價格等於2021年1月至12月期間每個月的月初市場價格的未加權算術平均值。在這些物業的剩餘壽命內，按產量加權的平均實現產品價格石油為63.57美元/桶，天然氣為2.98美元/立方米，天然氣為21.13美元/桶。這些價格根據能源含量、相關的平均差額和按產地扣除的運輸費用進行調整，以得出按產品計算的淨實現價格。2021年，NGL價格平均約為全年公佈油價的37%，另外還扣除了3.49美元/桶的運輸成本。

下表彙總了我們已探明的未開發儲量變化情況(單位：MBOE)：


期初餘額，2021年1月1日			4,533
布丁的銷售			(12)
將土豆轉移到估計已探明的發達地區			(1,469)
擴展和發現			971
對先前估計數的修訂			(1,405)
期末餘額，2021年12月31日			2,618

作為一家礦產權益所有者，我們對運營商將PUD轉化為已探明生產儲量的投資和運營進展沒有透明度，也不能控制這些投資和運營進展。我們不承擔與開發我們的PUD相關的任何資本支出或租賃運營費用，這些費用完全由我們的運營商承擔。因此，在截至2021年12月31日的一年中，我們沒有任何支出將PUD轉換為已探明的已開發生產儲量。對許可兩年內未開發的PUD進行審查，必要時將其從已探明儲量中移除。截至2021年12月31日，約16.48%的已探明儲量被歸類為PUD。

儲量評估與複核

在估計儲量數量和價值時，存在許多固有的不確定性，隨着獲得更多信息，估計值可能會發生變化。實際開採的儲量和儲量的生產時間可能與最初的估計有很大不同。

根據美國證券交易委員會規則，探明儲量是指在提供經營權的合同到期之前，通過對地學和工程數據的分析，可以合理確定地估計出-從給定日期起，從已知油藏出發，在現有經濟條件、運營方法和政府法規下-具有經濟可行性的石油和天然氣儲量，除非有證據表明，無論使用確定性方法還是概率方法進行估計，續簽都是合理確定的。如果使用確定性方法，美國證券交易委員會將已探明儲量的合理確定性定義為“對數量將被收回的高度信心”。截至2021年12月31日，我們所有的已探明儲量都是使用確定性方法估計的。儲量的估算涉及兩個截然不同的決定。第一個確定結果是估計可採油氣數量，第二個確定結果是根據美國證券交易委員會規則確定的定義估計與這些估計數量相關的不確定度。估計可採油氣儲量的過程依賴於某些公認的分析方法的使用。這些分析方法分為三大類或方法：

(1)

基於績效的方法，

(2)

基於體積的方法和

(3)

打個比方。

在儲量評估過程中，這些方法可以單獨使用，也可以結合使用。我們的已探明儲量是通過性能法、類比法或兩種方法的組合來估計的。動態方法包括(但可能不限於)遞減曲線分析，它利用現有歷史產量數據的外推。當沒有足夠的歷史業績數據來確定確定的趨勢，並且使用生產業績數據作為儲量估計的基礎被認為是不合適的情況下，使用類比法。

為了估計經濟上可採的探明儲量和相關的未來淨現金流，我們的工程團隊考慮了許多因素和假設，包括使用無法直接測量的地質、地球物理和工程數據得出的油藏參數、基於當前成本的經濟標準以及美國證券交易委員會的定價要求和對未來產量的預測。為了對我們估計的已探明儲量建立合理的確定性，用於評估我們已探明儲量的技術和經濟數據包括生產和試井數據、井下完井信息、地質數據、電測井和放射性測井數據。

我們2021年年底的探明儲量是由我們的內部工程團隊準備的。我們的工程團隊致力於確保用於計算我們估計的探明儲量的數據的完整性、準確性和及時性。在我們2021年年底探明儲量估計總數中，大約95%是由NSAI審計的。在上述參考儲量報告所涵蓋的期間，我們的工程團隊定期與NSAI會面，討論儲量估算過程中使用的假設和方法。我們的工程團隊向NSAI提供了有關我們資產的歷史信息，如石油和天然氣產量、油井測試數據和已實現的商品價格。我們的工程團隊還提供了有關我們物業的所有權權益信息。我們的內部石油工程師主要負責監督石油儲備的準備工作，在石油和天然氣領域擁有20多年的工程和運營經驗，並擁有石油工程學士學位。

我們已探明儲量估計的準備工作是根據我們的內部控制程序完成的。這些程序旨在確保儲量估計的可靠性，包括以下內容：

●

審查和核實歷史數據，這些數據是根據我們操作員報告的實際生產情況進行的；

●

國土部門對財產所有權的核實；

●

每半年審查一次我們報告的所有已探明儲量，包括我們內部石油工程師對所有重大儲量變化和已探明未開發儲量增加的審查；

●

內部編制的儲量估計數與NSAI儲量審計的比較；

●

我們的內部石油工程師和高級管理人員每半年審查一次儲量變化；以及

●

沒有員工'S的薪酬與已登記的準備金金額掛鈎。

NSAI是一家獨立的第三方石油工程公司，在我們的任何物業中都沒有權益，也不是臨時僱用的。在逐個井的基礎上進行比較時，我們的一些估計值比NSAI的估計值要高，有些比NSAI的估計值要低。NSAI對我們用於準備2021年12月31日儲量估計和未來收入的方法和程序感到滿意，並指出沒有任何不尋常的性質會導致NSAI對我們編制的總體估計產生異議。NSAI關於我們截至2021年12月31日已探明儲量估計的審計報告以Form 10-K格式作為本年度報告的附件。

NSAI成立於1961年，根據德克薩斯州專業工程師委員會註冊號提供石油工程諮詢服務。F-2699在石油工程師協會內部，主要負責估計審計的技術人員達到或超過石油工程師協會頒佈的“石油和天然氣儲量信息估計與審計標準”中提出的教育、培訓和經驗要求；兩人都精通在工程和地球科學評估中明智地應用行業標準實踐，以及應用美國證券交易委員會和其他行業儲量定義和指南。

種植面積集中

我們的礦產權益，包括上文討論的已探明儲量和未探明儲量，主要位於三個盆地，這也是我們未來運營商開發的重點領域。這些盆地包括二疊紀(特拉華州和米德蘭)、阿納達科(鏟/堆)和威利斯頓(巴肯)盆地。下面的圖表反映了截至2021年12月31日，我們在每個主要盆地的總礦產面積、淨礦產面積和與我們的礦產權益相關的淨特許權使用費面積。


	開發面積						未開發面積
	毛收入		淨礦物		淨版税		毛收入		淨礦物		淨版税
海盆
二疊紀盆地		249,660		5,345		6,930		525,983		14,574		19,431
阿納達科盆地		142,311		5,106		7,282		294,826		10,905		15,538
威利斯頓盆地		113,579		1,834		2,399		113,437		1,803		2,369
其他		27,885		863		1,086		37,821		1,525		1,887
總計		533,435		13,148		17,697		972,067		28,807		39,225

油氣生產價格與生產成本

在截至2021年12月31日的一年中，我們46.8%的產量和70.0%的石油和天然氣收入分別與石油生產和銷售有關。下表列出了有關石油和天然氣生產的信息，以及所示每個時期的某些價格和成本信息：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
生產：
石油(MBbls)		825		948		741
天然氣(MMCF)		3,490		3,635		3,664
天然氣液體(MBBLS)		357		337		364
英國央行(BoE)		1,764		1,892		1,716
平均實現價格：
油(每桶)	$	66.84	$	39.04	$	54.30
天然氣(每立方英尺)	$	3.85	$	1.52	$	2.01
天然氣液體(每桶)	$	28.51	$	9.08	$	20.17
英國央行(BoE)	$	44.65	$	24.10	$	32.02
每京東方的單位成本：
生產税和從價税	$	4.46	$	2.64	$	4.82

生產井

截至2021年12月31日，共有6572口毛產水平井和4167口毛產垂直井分佈在我們感興趣的礦產面積上。在我們的生產水平井中，965口被認為是天然氣井，其餘的5607口主要產油。生產井包括生產井和能夠生產的井，包括等待管道連接開始輸送的天然氣井和等待連接到生產設施的油井。我們在任何油井中都沒有任何實質性的工作利益。因此，我們沒有任何淨井。

鑽探結果

作為礦產權益的持有者，我們一般不會得到關於在與我們的礦產權益相關的面積上鑽探的任何井是否被歸類為勘探井或開發井的信息。吾等並不知悉於有關期間在與吾等礦產權益有關的土地上鑽有任何干井。

第三項。法律程序

時不時地，我們會參與與我們的業務運作相關的訴訟事宜。管理層認為，最終解決我們懸而未決的訴訟事項不會對我們的

財務狀況、經營結果或流動性。然而，我們不能向您保證不會發生糾紛或訴訟，或者我們將能夠以令人滿意的方式解決未來的任何此類糾紛或訴訟。第8項“財務報表和補充數據--附註22--承付款和或有事項”中的“一般訴訟”和“其他”項下的信息在此作為參考。

訴訟於2019年11月在美國肯塔基州西區地區法院提起(布蘭森訴韋伯斯特縣煤炭有限責任公司等)原告指控我們的某些子公司違反了“公平勞動標準法”和“肯塔基州工資和工時法”，原因是未能補償“穿”和“落”設備的時間，並在計算加班費和工資時説明某些獎金。原告尋求集體或集體訴訟證明。2020年3月，美國肯塔基州東區地區法院也提起了類似的訴訟(Brewer訴Alliance Coal，LLC等)。這兩起訴訟的原告總共要求賠償約2220萬至1.437億美元。隨後，又對我們的某些子公司發起了另外四起類似指控的訴訟：2021年3月4日向肯塔基州霍普金斯縣巡迴法院提起訴訟(Johnson訴霍普金斯縣煤炭有限責任公司等)；2021年4月6日向美國西弗吉尼亞州北區地區法院提起訴訟(Rettig訴Mettiki Coal WV，LLC等)；2021年4月9日向美國伊利諾伊州南區地區法院提起訴訟(Cates訴漢密爾頓縣煤炭公司等)。並於2021年4月13日向美國印第安納州南區地區法院提起訴訟(Prater訴吉布森縣煤炭有限責任公司等人案)。在這些案件中，原告尋求追回據稱的補償性、違約性和/或懲罰性損害賠償，以及根據適用法律可能可以追回的成本和費用。我們認為這些訴訟中的主張是沒有根據的，並打算積極為訴訟辯護。訴訟還處於早期階段。我們不認為這起訴訟會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。

第四項。煤礦安全信息披露

有關違反礦山安全規定或《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(A)條和S-K(17 CFR 229.104)第104條規定的其他監管事項的信息包含在本年度報告的表格10-K附件95.1中。

第二部分

第五項。	註冊人普通股、相關單位持有人事項和發行人購買股權證券的市場

代表有限合夥人利益的共同單位在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“ARLP”。公用股於1999年8月20日開始交易。截至2021年12月31日，共有約32,374名普通單位的記錄保持者。

自普通合夥人選擇的記錄日期起，我們的普通合夥人可以酌情將每個季度的可用現金分配給有限合夥人。在我們的合夥協議中定義的“可用現金”通常是指，就任何季度而言，每個季度末的所有手頭現金，加上季度末之後的營運資本借款，減去我們的普通合夥人在合理酌情權下必要或適當金額的現金儲備，以(A)為我們的業務提供適當的運作，(B)遵守適用的法律或我們或我們任何附屬公司的任何債務工具或其他協議，以及(C)提供資金，用於在接下來的四個季度中的任何一個或多個季度向單位持有人分配現金。

股權補償計劃

第5項所要求的有關吾等股權補償計劃的資料，乃參考本文所載“第12項：若干實益擁有人的擔保擁有權及管理層及有關單位持有人事宜”所載資料而合併。

單位回購計劃

2018年5月31日，ARLP宣佈，董事會批准設立單位回購計劃，授權ARLP回購最多1億美元的未償還有限合夥人普通單位。單位回購計劃旨在提高ARLP實現為其單位持有人創造長期價值的目標的能力，並提供另一種方式，與季度現金分配一起，向單位持有人返還現金。該計劃沒有時間限制，ARLP可以不時在公開市場或其他私下談判的交易中回購單位。單位回購計劃授權並不強制ARLP回購任何金額或數量的單位，並且可以隨時開始或暫停回購，而無需事先通知。

在截至2021年12月31日的三個月內，我們沒有回購和退役任何單位。自單位回購計劃開始以來，我們已經回購和退役了5460639個單位，平均單位價格為17.12美元，總購買價格為9350萬美元。根據該計劃，單位回購的剩餘授權金額為650萬美元。

第六項。 [已保留]

第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

一般信息

以下有關我們財務狀況和經營結果的討論應與“第8項.財務報表和補充數據”中包含的歷史財務報表及其附註一併閲讀，您可以在“附註1-組織和列報”和“附註2-重要會計政策摘要”中找到關於支持以下財務信息的列報基礎的更多詳細信息。

高管概述

我們是一家多元化的自然資源公司，通過向國內和國際主要公用事業和工業用户生產和銷售煤炭產生運營和特許權使用費收入，以及位於美國各地戰略產區的石油和天然氣礦產權益的特許權使用費收入。我們目前是美國東部第二大煤炭生產商，在伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州擁有七個正在運營的地下采礦綜合體，並在印第安納州擁有一個煤炭裝卸碼頭。除了我們的採礦業務，Alliance Resource Properties還擁有或租賃伊利諾伊州和阿巴拉契亞盆地的煤炭礦產儲量和資源，這些儲量和資源(A)出租給我們的內部採礦綜合體，或(B)接近其他內部和外部的煤礦開採業務。我們擁有的油氣礦產權益位於美國主要的油氣產區，主要是二疊紀、阿納達科和威利斯頓盆地。

我們的採礦業務位於美國東部許多主要的東部公用事業發電廠和主要的運煤鐵路附近。我們的河景和隧道山脊礦和山。弗農轉運設施位於俄亥俄河上。截至2021年12月31日，我們在伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州擁有約5.471億噸已探明和可能的煤炭礦產儲量以及11.7億噸已測量、指示和推斷的煤炭礦產資源。我們所有已測量、指示和推斷的煤炭礦產資源以及其中4.229億噸煤炭礦產儲量均由我們的土地控股公司Alliance Resource Properties擁有或租賃。我們相信，我們控制着足夠的儲量來實施我們目前正在考慮的採礦計劃。請參閲截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“項目1.業務-煤炭開採業務”，以進一步討論我們的礦山。

2021年，我們銷售了3230萬噸煤炭，生產了3220萬噸。在售出的3230萬噸中，約三分之二是從Alliance Resource Properties租賃的。2021年我們銷售的煤炭大約是14.2%的低硫煤、50.3%的中硫煤和35.5%的高硫煤。根據市場預期，我們將低硫煤歸類為含硫量在1.5%以下的煤，將中硫煤歸類為含硫量在1.5%至3%之間的煤，將高硫煤歸類為含硫量在3%以上的煤。我們煤的Btu含量從11450到13200不等。2021年，我國約87.7%的中高硫煤銷往安裝了污染控制裝置的公用事業廠。

在2021年期間，我們銷售的噸中約有81.6%由美國電力公用事業公司購買，12.5%通過中間人交易銷往國際市場。剩餘的銷售噸賣給了第三方經銷商和工業消費者。儘管一些公用事業客户繼續傾向於短期合同戰略，但在2021年，我們繼續看到市場上的幾家國內公用事業公司尋求多年的重大煤炭供應承諾。長期銷售合同對銷售量和銷售價格提供了更大的可預測性，有助於我們的穩定性和盈利能力。2021年，我們大約77.9%的銷售噸位是根據長期銷售合同銷售的。

2021年10月13日，AR Midland在收購Boulders時以3100萬美元的收購價從Boulders手中收購了特拉華州盆地約1480英畝的石油和天然氣淨特許權使用費英畝。此次收購增強了我們在二疊紀盆地的所有權地位，並進一步推進了我們的業務戰略，以增長我們的石油和天然氣特許權使用費部門。收購Boulders之後，我們在主要油氣盆地擁有約57,000英畝的淨特許權使用費英畝，包括我們在AllDale III的投資。有關更多信息，請閲讀本年度報告中的“Form 10-K”中的“第8項.財務報表和補充數據-注3-收購”。

我們的經營業績可能會受到煤炭銷售價格波動、煤炭生產中使用的項目價格(如鋼鐵、電力和其他供應)、不可預見的地質條件或採礦和加工設備故障以及意外維護問題的影響，以及煤炭運輸的可用性或可靠性的影響。此外，由於聯邦和州的立法和監管舉措，我們運營的礦業監管環境變得越來越嚴格。此外，我們是否有能力獲得和續簽運營所需的許可證、確保或獲得煤炭礦產儲量和資源，或根據與現有合同條款相當的合同尋找煤炭的替代買家，都可能影響我們的運營結果。如“項目1.企業-環境、健康和安全法規”所述，美國和國外的監管機構為應對温室氣體排放造成的氣候變化威脅而採取的各種措施可能會大幅增加我們和我們客户的合規成本，並減少對包括煤炭在內的化石燃料的需求，這可能會對我們的運營結果產生實質性的負面影響。

我們依賴第三方運營商勘探、開發和生產我們的油氣礦產權益；因此，我們油氣礦產權益鑽探和開發的成功和時機取決於許多我們無法控制的因素。其中一些因素包括運營商用於鑽探、開發和生產活動的資本成本、運營商獲得資本的能力、運營商選擇產品營銷和銷售的交易對手以及總體石油和天然氣價格等。我們持有石油和天然氣礦產權益的物業的運營也受到各種政府法律法規的約束。遵守這些法律和法規可能會給這些運營商帶來負擔或代價高昂，並可能導致運營商承擔重大責任，其中任何一項都可能延誤生產，並可能最終影響運營商開發我們持有石油和天然氣礦產權益的物業的能力和意願。

有關影響我們的業務和我們經營的行業的一些風險和不確定性的更多信息，請參閲“項目1A.風險因素”。

我們與煤炭生產相關的主要費用是勞動力和福利、設備、材料和用品、維護、特許權使用費和消費税，以及維持我們目前產量水平所需的資本。我們僱傭的是完全沒有工會的勞動力。我們沒有工會的勞動力的許多好處都與更高的生產率有關，並不一定反映在我們的直接成本中。此外，主要由我們的客户承擔的運輸成本可能很高，往往是煤炭消費者合同決策的決定性因素。與我們的油氣礦產權益業務相關的主要費用是生產税和從價税。對於我們的煤炭特許權使用費權益業務，主要費用是特許權使用費以及生產和從價税。

我們的主要業務戰略是通過以下方式在可用現金中創造可持續、資本效率高的增長，以最大限度地提高單位持有人回報：

●

通過增加和開發現有、鄰近或鄰近資產中的礦山和煤炭礦產儲量和資源，擴大我們的業務；

●

通過利用我們現有的基礎設施收購和開發煤炭礦產儲量和資源，延長我們目前採礦作業的壽命；

●

繼續提高生產率，在我們運營的每個地區保持低成本生產商的地位；

●

通過提供廣泛的煤質、運輸選擇和定製服務，鞏固我們在現有和未來客户中的地位；

●

發展戰略關係，以利用煤炭、石油和天然氣行業以及MLP部門內外其他行業的機遇；以及

●

繼續在美國大陸生產盆地內的不同地理位置進行油氣礦產權益和煤炭特許權權益的投資。

截至2021年12月31日，我們有四個可報告的部門：伊利諾伊盆地煤炭業務、阿巴拉契亞煤炭業務、石油和天然氣特許權使用費和煤炭特許權使用費。我們還有一個“所有其他”的類別，稱為“其他”、“公司”和“淘汰”。這兩個煤炭業務可報告部門對應於美國東部主要的煤炭產區，這些地區具有相似的經濟特徵，包括煤炭質量、地質、煤炭營銷機會、採礦和運輸方法以及監管問題。石油和天然氣特許權使用費報告部分包括我們主要位於二疊紀(特拉華州和米德蘭)、阿納達科(鏟子/堆疊)和威利斯頓(巴肯)盆地的石油和天然氣礦產權益。我們在這些盆地的所有權包括大約57,000英畝的淨特許權使用費，這為我們提供了與行業領先運營商的多元化敞口，這符合我們發展石油和天然氣礦產權益業務的總體戰略。我們銷售我們的石油和天然氣礦產權益，出租給這些地區的運營商，併產生特許權使用費。

租賃和開發這些礦產權益的收入。我們的煤炭特許權使用費應申報部分包括由Alliance Resource Properties擁有或租賃的煤炭礦產儲量和資源，這些資源或者是a)租賃給我們的採礦綜合體，或者(B)靠近我們的煤礦運營但尚未租賃。

從2021年第一季度開始，我們開始從戰略角度看待和管理我們的煤炭特許權使用費活動，將其與煤炭業務分開管理，因為收購和管理各種特許權使用費生產資產涉及相似的屬性。因此，我們重組了我們的可報告部門，以更好地反映我們在如何管理業務和分配資源方面的這一戰略觀點。本文列示的2021年前期間已進行重組，將Alliance Resource Properties計入我們新的煤炭特許權使用費可報告類別，抵消性重預測調整主要針對我們的煤炭運營可報告類別，其次是我們的其他、公司和淘汰類別。其他、公司和消除中報告的抵銷也進行了重新調整，以反映公司間的特許權使用費收入，並抵消了我們新的煤炭特許權使用費報告部門產生的公司間特許權使用費支出。

●

伊利諾伊州盆地 煤炭業務可報告的部門包括目前正在運營的採礦綜合體(A)吉布森縣煤礦綜合體(其中包括吉布森南礦)，(B)勇士採礦綜合體，(C)河景採礦綜合體和(D)哈密爾頓採礦綜合體。伊利諾伊盆地煤炭運營報告部分也包括我們的Mt.印第安納州的弗農煤炭裝卸碼頭，目前在俄亥俄河上運營。

伊利諾伊盆地煤炭運營報告部門還包括中美碳酸鹽公司、有限責任公司(“MAC”)和其他支持服務以及未運營的採礦綜合體：(A)吉布森北礦，已於2019年第四季度停產；(B)韋伯斯特縣煤炭公司的Dotiki採礦綜合體，已於2019年8月停產；(C)懷特縣煤炭，有限責任公司的Pattiki採礦綜合體，已於2016年12月停產；(D)霍普金斯縣煤炭有限責任公司開採綜合體，已於2016年12月停產；(C)懷特縣煤炭，有限責任公司的Pattiki採礦綜合體，已於2016年12月停產未運營的採礦綜合體正處於不同的復墾階段。

●

阿巴拉契亞煤炭業務報告部門包括目前正在運營的採礦綜合體(A)Mettiki採礦綜合體、(B)隧道嶺採礦綜合體和(C)MC採礦綜合體。Mettiki礦業綜合體包括Mettiki Coal(WV)的山景礦和Mettiki Coal(MD)的選煤廠。

●

油氣特許權使用費須申報分部包括AR Midland和AllDale I&II持有的油氣礦產權益，以及Alliance Minerals在AllDale III和Cavalier Minerals的股權。AR Midland收購了其在Wing收購和Boulders收購中的礦產權益。請閲讀“項目8.財務報表和補充數據—注3-採購“和”—附註13-投資“本年報的10-K表格，分別提供有關永利收購、巨石收購及AllDale III的詳細資料。

●

煤炭特許權使用費須報告類別包括由Alliance Resource Properties擁有或租賃的煤炭礦產儲量及資源，該等資源(A)租賃予我們位於伊利諾伊盆地煤炭業務及阿巴拉契亞煤炭業務的若干採礦綜合體，或(B)位於我們的業務及外部採礦業務附近。我們煤炭運營部門的煤礦出售的煤炭中，約有三分之二是從我們的煤炭特許權使用費實體租賃的。

●

其他、公司和淘汰包括營銷和行政活動，Matrix Group，Pontiki Coal，LLC的工人補償和塵肺責任，幫助ARLP Partnership滿足其保險要求的Wildcat Insurance，AROP Funding，LLC(“AROP Funding”)和Alliance Resource Finance Corporation(“Alliance Finance”)。請閲讀“項目8.財務報表和補充數據—本年度報告10-K表格的附註8-長期債務“，瞭解有關AROP資金和聯盟融資的更多信息。

我們如何評估我們的表現

我們的管理層使用各種財務和運營指標來分析我們的業績。主要衡量標準包括：(1)每單位班次生產的原煤和可銷售噸；(2)每噸煤炭銷售價格；(3)京東方銷售價格；(4)每噸BOE價格；(5)銷售煤炭特許權使用費噸；(6)每噸煤炭特許權使用費收入；(7)每噸分部調整後的EBITDA費用；(8)EBITDA；和(9)分部調整後的EBITDA。

每單位班次生產的原始和可銷售的噸。作為我們運營分析的一部分，我們審查每個單位班次生產的原始噸和可銷售噸，以衡量我們運營部門的生產率，這很大程度上受到採礦條件和我們選煤廠效率的影響。我們對採礦條件和選礦廠成本的討論見下文“-關於作戰歷史效果的分析“並因此提供每單位班次生產的原料噸和可銷售噸的隱含分析。

煤炭銷售價格每噸。我們把每噸煤的銷售價格定義為煤炭銷售總額除以銷售噸。我們審查每噸煤的銷售價格，以評估營銷努力，並進行市場需求和趨勢分析。

石油和天然氣京東方已售出。我們監控和分析京東方來自不同盆地的銷售量，這些盆地構成了我們的礦產投資組合。我們還定期將預計數量與報告的實際數量進行比較，並調查意外差異。

每京東方的價格。我們將單位京東方的價格定義為油氣特許權使用費總額除以京東方產量。我們審查每京東方的價格，以對照預算評估業績，並進行趨勢分析。

煤炭特許權使用費噸已售出。對於Alliance Resource Properties租賃的煤炭，我們監控和分析我們各採礦子公司的煤炭特許權使用費銷售量，以與我們的煤炭運營部門保持一致，並進行趨勢分析。

每噸煤炭特許權使用費收入。我們將每噸煤炭特許權使用費收入定義為煤炭特許權使用費總額除以銷售的特許權使用費噸。我們審查每噸煤炭特許權使用費收入，以評估與我們的煤炭業務部門的一致性，並進行趨勢分析。

每噸分部調整後的EBITDA費用。我們將每噸經分段調整的EBITDA費用(非公認會計準則財務指標)定義為運營費用、煤炭採購和其他費用除以銷售總噸的總和。我們審查了每噸分段調整後的EBITDA費用，以瞭解成本趨勢。

EBITDA。我們將EBITDA(一種非GAAP財務指標)定義為扣除淨利息支出、所得税和折舊、損耗和攤銷前的可歸因於ARLP的淨收入。EBITDA被我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用作補充財務指標。我們相信，EBITDA的列報為投資者提供了有關我們的經營業績和結果的有用信息，因為當EBITDA與相關的GAAP財務指標一起使用時，(I)提供有關我們的核心經營業績以及產生和分配現金流的能力的更多信息，(Ii)為投資者提供財務分析框架，作為我們財務、經營、薪酬和規劃決策的基礎，以及(Iii)提供投資者、評級機構和債券持有人已經表示的一種衡量標準，這對評估我們和我們的經營業績是有用的。

分段調整後的EBITDA。我們將分段調整後的EBITDA(一種非GAAP財務指標)定義為扣除淨利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷、一般和行政費用、結算收益、資產和商譽減值以及收購收益之前的可歸因於ARLP的淨收入。因此，管理層可以只專注於部門運營盈利能力的評估，因為它與我們的收入和運營費用有關，這些收入和運營費用主要由我們的部門控制。

關於作戰歷史效果的分析

2021年與2020年相比

總收入增長18.2%，至15.7億美元，而2020年為13.3億美元，主要原因是煤炭銷售量和油氣價格分別增長14.4%和88.2%。2020年更高的收入、更低的折舊和1.57億美元的非現金減值費用，部分被更高的分段調整後EBITDA支出所抵消，導致2021年可歸因於ARLP的淨收益為1.782億美元，而2020年可歸因於ARLP的淨虧損為1.292億美元。總體而言，2021年煤炭運營和油氣特許權使用費的結果與2020年相比有了顯著改善，這是受全球能源需求下降和應對新冠肺炎疫情而實施的封鎖措施導致的大宗商品價格疲軟的影響。


	截至十二月三十一日止的年度，				截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2021		2020

	(單位：千)				(售出的每噸/京東方)
煤炭-噸已售出		32,268		28,212		不適用		不適用
煤炭--生產噸煤		32,207		26,990		不適用		不適用
煤炭--煤炭銷售	$	1,386,923	$	1,232,272	$	42.98	$	43.68
煤炭分部調整後EBITDA費用(1)(2)	$	975,839	$	881,006	$	30.24	$	31.23
油氣特許權使用費-京東方出售		1,663		1,792		不適用		不適用
石油和天然氣特許權使用費-特許權使用費(3)	$	74,988	$	42,912	$	45.08	$	23.95
煤炭特許權使用費-售出噸		20,247		18,863		不適用		不適用
煤炭特許權使用費-公司間特許權使用費	$	51,402	$	42,112	$	2.54	$	2.23

(1)	有關分段調整的EBITDA費用的定義以及與其可比GAAP財務指標的相關對賬，請參見下面“--非GAAP‘分段調整EBITDA費用’與GAAP‘營業費用’的對賬。”

(2)	煤炭部門調整後的EBITDA費用定義為合併部門調整後的EBITDA費用不包括我們的石油和天然氣特許權使用費部分的費用，並根據我們的煤炭特許權使用費部分的公司間交易進行調整。

(3)	每個京東方的平均銷售價格被定義為石油和天然氣特許權使用費收入(不包括租賃獎金收入)除以京東方的總銷量。

煤炭銷售。煤炭銷售額從2020年的12.3億美元增長到2021年的13.9億美元，增幅為1.547億美元，增幅為12.6%。這一增長歸因於銷量差異1.772億美元，這是由於銷售噸增加，部分被煤炭平均銷售價格下降導致的2250萬美元的負價格差異所抵消。2021年售出噸增加14.4%至3,230萬噸，因煤炭需求改善和出口出貨量增加。主要是由於價格更高的合同發貨到期，2021年煤炭銷售價格變現下降1.6%，至每噸42.98美元，而2020年為每噸43.68美元。2021年產量增長19.3%，反映出某些礦山在2020年暫時停產和減產，以應對疫情導致的疲軟市場狀況。

煤炭分部調整後的EBITDA費用。由於煤炭銷售量增加，我們煤炭業務的分部調整後EBITDA支出增長10.8%，達到9.758億美元。在每噸基礎上，我們煤炭業務的分部調整後EBITDA費用在2021年下降了3.2%，降至每噸銷售30.24美元，而2020年為每噸31.23美元，主要原因是產量增加，降低了每噸固定成本，我們較低成本礦山的有利銷售組合，以及我們所有采礦業務正在進行的費用控制和效率舉措的影響，以及下面按類別討論的其他成本下降：

●

不包括工人補償的每噸生產的勞工和福利支出從2020年的每噸10.75美元下降到2021年的每噸9.53美元，降幅為11.3%。每噸1.22美元的下降主要是由於我們伊利諾伊盆地礦山的產量增加，這些礦山在2020年暫時閒置生產，以應對大流行導致的市場狀況疲軟。

●

2021年，每噸生產的工人補償費用從2020年的每噸0.59美元降至0.38美元。每噸產量下降0.21美元的原因是產量增加和2021年收到的前幾年支付給肯塔基州的分攤的退款，但部分被2021年的不利工人補償應計調整所抵消，這主要是由於索賠發展的不利變化。

●

每噸生產的維護費用從2020年的每噸3.12美元下降到2021年的每噸2.77美元，降幅為11.2%。每噸產量下降0.35美元的主要原因是產量增加。

以上部門調整後EBITDA費用的減少被以下增長部分抵消：

●

2021年，每噸生產的材料和供應費用從2020年的每噸10.01美元上漲了4.9%，達到每噸10.50美元。每噸產量增加0.49美元，主要是由於開採過程中使用的合同工每噸增加0.79美元，開採過程中使用的合同工每噸增加0.21美元，主要在隧道嶺作業的長壁沉陷費用每噸增加0.17美元，但由於採礦過程中使用的外部費用每噸減少0.30美元，以及長壁沉陷以外的環境和復墾費用每噸增加0.14美元，漲幅被部分抵銷。

油氣特許權使用費。2021年，石油和天然氣特許權使用費收入增至7500萬美元，而2020年為4290萬美元。增加3210萬美元的主要原因是每個京東方的銷售價格大幅提高。

一般的和行政的。2021年的一般和行政費用從2020年的5980萬美元增加到7020萬美元。增加1040萬美元的主要原因是激勵性薪酬支出增加。

折舊、損耗和攤銷。2021年的折舊、損耗和攤銷費用從2020年的3.134億美元降至2021年的2.614億美元，這主要是由於a)煤炭庫存變化，b)某些煤礦在2021年前關閉，以及c)京東方產量下降，提高了某些礦山的開採壽命，並減少了折舊。

資產減值。於2020年，我們記錄了2500萬美元的非現金資產減值費用，原因是關閉了我們閒置的Gibson North煤礦，導致其永久關閉，以及由於煤炭市場狀況疲軟，某些採礦設備和綠地煤炭礦產儲量和資源的公允價值下降。請閲讀“第8項財務報表和補充數據-附註4-長期資產減值”。

商譽減值。於2020年，我們錄得與哈密爾頓礦相關的1.32億美元非現金商譽減值費用，主要原因是煤炭市場狀況疲軟導致預期產量減少，以及部分原因是新冠肺炎疫情導致能源需求低迷。請閲讀“第8項財務報表和補充數據-附註5-商譽減值”。

運輸收入和費用。2021年和2020年的運輸收入和支出分別為6960萬美元和2110萬美元。增加4850萬美元，主要是因為2021年平均第三方運輸費率提高，以及我們安排第三方運輸的國際市場煤炭發貨量增加。運輸收入在煤炭所有權轉移給客户時確認，並確認金額等於相應的運輸費用。

段信息。我們的2021年分部調整後EBITDA增加了1.028億美元，或23.0%，從2020年分部調整後EBITDA的4.465億美元增加到5.493億美元。分部調整後的EBITDA、銷售噸數、煤炭銷售量、其他收入、分部調整後的EBITDA費用、油氣特許權使用費、京東方採購量、煤炭特許權使用費和煤炭特許權使用費按分部銷售如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		增加(減少)

	(單位：千)
分段調整後的EBITDA
伊利諾伊盆地煤炭業務	$	265,292	$	213,876	$	51,416	24.0	%
阿巴拉契亞煤炭業務		172,601		171,362		1,239	0.7	%
油氣特許權使用費		68,774		39,773		29,001	72.9	%
煤炭特許權使用費		33,202		23,968		9,234	38.5	%
其他、公司和淘汰(2)		9,383		(2,490)		11,873	(1)
部門調整後EBITDA合計(3)	$	549,252	$	446,489	$	102,763	23.0	%

煤炭-噸已售出
伊利諾伊盆地煤炭業務		22,264		19,113		3,151	16.5	%
阿巴拉契亞煤炭業務		10,004		9,099		905	9.9	%
已售出總噸		32,268		28,212		4,056	14.4	%

煤炭銷售
伊利諾伊盆地煤炭業務	$	873,930	$	755,208	$	118,722	15.7	%
阿巴拉契亞煤炭業務		512,993		477,064		35,929	7.5	%
煤炭銷售總額	$	1,386,923	$	1,232,272	$	154,651	12.6	%

其他收入
伊利諾伊盆地煤炭業務	$	4,666	$	1,932	$	2,734	141.5	%
阿巴拉契亞煤炭業務		3,940		14,954		(11,014)	(73.7)	%
油氣特許權使用費		2,197		229		1,968	(1)
煤炭特許權使用費		69		105		(36)	(34.3)	%
其他、公司和淘汰		27,586		14,596		12,990	89.0	%
其他總收入合計	$	38,458	$	31,816	$	6,642	20.9	%

部門調整後的EBITDA費用
伊利諾伊盆地煤炭業務	$	613,303	$	543,264	$	70,039	12.9	%
阿巴拉契亞煤炭業務		344,332		320,656		23,676	7.4	%
油氣特許權使用費		9,943		4,106		5,837	142.2	%
煤炭特許權使用費		18,269		18,249		20	0.1	%
其他、公司和淘汰(2)		(33,198)		(25,026)		(8,172)	(32.7)	%
部門調整後EBITDA費用合計	$	952,649	$	861,249	$	91,400	10.6	%

油氣特許權使用費
音量-京東方(4)		1,663		1,792		(129)	(7.2)	%
油氣特許權使用費	$	74,988	$	42,912	$	32,076	74.7	%

煤炭特許權使用費
銷量-售出的噸數(5)	$	20,247		18,863	$	1,384	7.3	%
公司間煤炭特許權使用費		51,402	$	42,112		9,290	22.1	%

(1)	百分比更改沒有意義。

(2)	其他，公司和抵銷包括取消公司間煤炭特許權使用費收入和我們的煤炭特許權使用費部門和我們的煤炭業務部門之間的開支，以及包括在這一類別中的其他雜項活動的費用。

(3)	有關分段調整後EBITDA的定義以及與可比GAAP財務指標的相關對賬，請參見下文“-非GAAP”分段調整EBITDA“與GAAP”淨收益(虧損)的對賬“。

(4)	天然氣的BOE按6：1計算(每桶6,000立方英尺天然氣)。

(5)	代表我們的煤炭運營部門與從我們的煤炭特許權使用費部門租賃的煤炭礦產儲量相關的銷售噸。

伊利諾伊州盆地煤炭業務-2021年調整後的EBITDA增長24.0%，從2020年的2.139億美元增至2.653億美元。增長5,140萬美元主要是由於煤炭銷售額增加，2021年煤炭銷售額從2020年的7.552億美元增長15.7%至8.739億美元。煤炭銷售額的增長1187百萬美元主要反映了銷售量的增加，與2020年相比增長了16.5%，這是由於煤炭需求的改善以及出口量的增加反映了經濟從新冠肺炎疫情中的持續復甦。煤炭銷售量增加導致的支出增加，部分被持續的成本控制和效率舉措抵消，導致2021年部門調整後EBITDA支出增加6.133億美元，而2020年為5.433億美元。分部調整後的EBITDA每噸費用從2020年的每噸28.42美元下降到27.55美元，降幅為3.1%，這主要是由於產量增加，2020年產量暫時閒置，並因應大流行導致的疲軟市場狀況而縮減。2021年我們較低成本礦山的有利銷售組合，以及我們在該地區所有采礦業務正在進行的費用控制和效率計劃的影響，也是造成下降的原因之一。此外，還可以查看上文“-煤炭分段調整後的EBITDA費用”項下描述的某些成本差異。

阿巴拉契亞煤炭業務-部門調整後的EBITDA從2020年的1.714億美元增加到2021年的1.726億美元。增加120萬美元主要是由於煤炭銷售增加，但部分被2021年合同收購收入下降所抵消。由於銷售量增加，2021年煤炭銷售額增長7.5%，達到5.13億美元，而2020年為4.771億美元，但部分被較低的價格變現所抵消。與2020年相比，2021年的銷售量增加了9.9%，原因是我們的隧道嶺和MC Mining業務的銷售量因市場狀況的改善而增加。與2020年相比，2021年每噸煤炭銷售價格下降了2.2%，這主要是由於價格更高的合同發貨到期所致。由於煤炭銷售量增加，2021年分部調整後EBITDA支出較2020年增長7.4%，但被每噸成本下降部分抵消。與2020年銷售的每噸35.24美元相比，分部調整後的EBITDA每噸支出下降2.3%至34.42美元，這是由於銷售量增加降低了每噸固定成本、MC Mining在2020年下半年將採礦業務過渡到新的儲備區帶來的全年生產好處、持續的費用控制和效率舉措以及整個地區採收率的提高。另請參閲上文“-煤炭分段調整後的EBITDA費用”一節中描述的某些成本差異。

石油和天然氣特許權使用費-部門調整後的EBITDA從2020年的3980萬美元增長到2021年的6880萬美元，增幅為72.9%。2900萬美元的增長主要是由於京東方實現的銷售價格大幅上升，抵消了銷量下降的影響。

煤炭特許權使用費-分部調整後的EBITDA從2020年的2,400萬美元增長至2021年的3,320萬美元，增幅為38.5%。增加920萬美元是由於銷售的特許權使用費噸增加，以及從我們的採礦子公司獲得的平均每噸煤炭特許權使用費收入增加。

其他、公司和剔除部門調整後的EBITDA在2021年增加了1190萬美元，這主要是由於Matrix集團的採礦技術產品銷售額增加所致。

2020年與2019年相比

與2019年的19.6億美元相比，2020年的總收入下降了32.3%，降至13.3億美元，主要原因是疲軟的市場狀況和新冠肺炎疫情造成的中斷導致煤炭銷售和運輸收入下降。這些較低的收入和1.32億美元的非現金商譽減值費用部分被運營費用下降所抵消，導致2020年ARLP淨虧損1.292億美元，而2019年ARLP淨收益為3.994億美元，其中包括與2019年收購AllDale相關的1.7億美元淨收益。2020年的運營費用和運輸費用總額分別為8.597億美元和2110萬美元，而2019年分別為11.8億美元和9950萬美元。


	截至十二月三十一日止的年度，				截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019		2020		2019

	(單位：千)				(售出的每噸)
煤炭-噸已售出		28,212		39,289		不適用		不適用
煤炭--生產噸煤		26,990		39,981		不適用		不適用
煤炭--煤炭銷售	$	1,232,272	$	1,762,442	$	43.68	$	44.86
煤炭分部調整後EBITDA費用(1)(2)	$	881,006	$	1,233,377	$	31.23	$	31.39
油氣特許權使用費-京東方出售		1,792		1,611		不適用		不適用
石油和天然氣特許權使用費-特許權使用費(3)		42,912	$	51,735	$	23.95	$	32.12
煤炭特許權使用費-售出噸		18,863		23,002		不適用		不適用
煤炭特許權使用費-公司間特許權使用費		42,112	$	57,737	$	2.23	$	2.51

(1)	有關分段調整的EBITDA費用的定義以及與其可比GAAP財務指標的相關對賬，請參見下面“--非GAAP‘分段調整EBITDA費用’與GAAP‘營業費用’的對賬。”

(2)	煤炭部門調整後的EBITDA費用定義為合併部門調整後的EBITDA費用不包括我們的石油和天然氣特許權使用費部分的費用，並根據我們的煤炭特許權使用費部分的公司間交易進行調整。

(3)	每個京東方的平均銷售價格被定義為石油和天然氣特許權使用費收入(不包括租賃獎金收入)除以京東方的總銷量。

煤炭銷售。煤炭銷售額從2019年的17.6億美元下降到2020年的12.3億美元，降幅為3.02億美元，降幅為30.1%。減少的原因是銷量下降導致的數量差異4.969億美元，以及煤炭平均銷售價格下降導致的價格差異3330萬美元。由於對國內公用事業和國際市場的發貨量減少，2020年售出的噸下降28.2%，至2820萬噸。2020年煤炭銷售價格變現下降2.6%，至每噸43.68美元，而2019年的銷售價格為每噸44.86美元，部分原因是2020年沒有高價冶金煤產量。煤炭產量降至2,700萬噸，較2019年減少32.5%，原因是某些煤礦(特別是伊利諾伊盆地煤炭業務區)的產量暫時閒置，以應對2020年的疲軟市場狀況。

煤炭分部調整後的EBITDA費用。2020年，我們煤炭業務的分部調整後EBITDA支出下降28.6%，至8.81億美元，主要是由於銷售噸減少所致。2020年，分部調整後的EBITDA每噸費用略有下降，降至每噸31.23美元，而2019年為每噸31.39美元。這一減少主要歸因於所有業務的費用控制舉措，但部分被因市場狀況而減產導致的煤炭產量下降對每噸成本的影響所抵消。重大的成本控制舉措包括關閉我們的Dotiki和Gibson North礦每噸成本較高的生產。2020年的每噸成本也受益於這兩個地區幾個礦山採收率的改善，部分抵消了削減帶來的單位班次減少的影響。我們每噸的成本受到以下按類別討論的成本差異的影響：

●

2020年，每噸生產的材料和供應費用從2019年的每噸10.95美元下降到10.01美元，降幅為8.6%。產量每噸減少0.94美元，主要原因是前面提到的生產結構效益和採收率的改善，與此相關的是，頂板支撐每噸減少0.46美元，採礦過程中使用的合同工每噸減少0.32美元，某些通風費用每噸減少0.14美元，但被增加的採礦過程中使用的電力和燃料每噸0.15美元.

●

2020年，每噸生產的維護費用從2019年的每噸3.59美元下降到3.12美元，降幅為13.1%。每噸產量減少0.47美元的主要原因是，由於前面提到的生產組合效益和採收率提高，維護需求減少。

●

與2019年的2340萬美元相比，2020年我們沒有銷售外部煤炭採購。因此，2020年每噸成本受益，因為我們的外部煤炭採購成本通常高於我們生產的煤炭。

上述部門調整後EBITDA費用的減少被以下增長部分抵消：

●

不包括工人補償的每噸生產的勞工和福利支出從2019年的每噸9.89美元增加到2020年的每噸10.75美元，增幅為8.7%。每噸增加0.86美元的主要原因是減產，但部分被之前討論過的某些礦山產量組合的改善和採收率的提高所抵消。

●

與2019年相比，2020年每噸產生的生產税和特許權使用費佔煤炭銷售價格和數量的百分比增加了0.53美元，這主要是因為政府從2020年1月1日起將聯邦黑肺消費税每噸提高0.60美元，以及不利的州生產結構增加了每噸遣散費，此外，與2019年相比，2020年國內發貨與出口發貨的比例更大，導致每噸消費税增加。

油氣特許權使用費。2020年，石油和天然氣特許權使用費收入降至4290萬美元，而2019年為5170萬美元。減少的主要原因是平均產品價格下降，但被2019年8月收購永利以及繼續鑽探和開發我們的礦產權益導致的產量增加部分抵消。

其他收入。其他收入主要來自Mt。弗農在我們伊利諾伊州盆地煤炭運營部門的轉運收入，在我們的石油和天然氣特許權使用費部門的石油和天然氣租賃獎金，以及在其他，公司和消除的矩陣設計銷售。其他收入還包括合同收購收入和其他外部服務，這可能發生在我們的任何部門。其他收入從2019年的4800萬美元下降到2020年的3180萬美元。減少1620萬美元的主要原因是我們的Matrix Design子公司採礦技術產品的銷售減少，以及通過我們Mt的煤炭發貨量減少。弗農轉運設施。

一般的和行政的。2020年的一般和行政費用從2019年的7300萬美元降至5980萬美元。減少1320萬美元的主要原因是激勵性薪酬削減和我們的費用削減舉措。

資產減值。於2020年，我們記錄了2500萬美元的非現金資產減值費用，原因是關閉了我們閒置的Gibson North煤礦，導致其永久關閉，以及由於煤炭市場狀況疲軟，某些採礦設備和綠地煤炭礦產儲量和資源的公允價值下降。2019年，由於我們的Dotiki礦停產，我們記錄了1520萬美元的資產減值費用。請閲讀本年度報告的“財務報表及補充數據--附註4--長期資產減值”(Form 10-K)中的“項目8.財務報表及補充數據--附註4--長期資產減值”。“

商譽減值。於2020年，我們錄得與哈密爾頓礦相關的1.32億美元非現金商譽減值費用，主要原因是煤炭市場狀況疲軟導致預期產量減少，以及部分原因是新冠肺炎疫情導致能源需求低迷。請閲讀本年度報告中的“財務報表和補充數據--附註5--商譽減值”(Form 10-K)中的“第8項財務報表和補充數據”。

股權證券收入。與2019年相比，股權證券收入減少了1290萬美元，原因是我們沒有確認2020年的股權證券收入，原因是我們在2019年贖回了我們在科迪亞克天然氣服務有限責任公司(Kodiak Gas Service，LLC)的優先權益。

獲取增益。我們在2019年記錄了與收購AllDale相關的1.77億美元的非現金收購收益，以反映我們在收購時已經擁有的AllDale I&II權益的公允價值。

運輸收入和費用。2020年和2019年的運輸收入和支出分別為2110萬美元和9950萬美元。減少7840萬美元主要是由於我們在某些煤礦安排第三方運輸的煤炭噸位減少，主要反映了2020年運往國際市場的煤炭發貨量減少以及平均第三方運輸費率下降。當煤炭所有權轉移到客户手中時，運輸收入被確認為與運輸費用相等的金額。

可歸因於非控股權益的淨收入。由於將上述收購收益中的710萬美元分配給2019年的非控股權益，可歸因於非控股權益的淨收入從2019年的750萬美元降至2020年的20萬美元。

段信息。我們2020年分部調整後的EBITDA減少了2.255億美元，或33.6%，從2019年分部調整後的EBITDA 6.72億美元降至4.465億美元。分部調整後EBITDA，銷售噸，煤炭銷售，其他收入，分部調整後EBITDA費用，油氣特許權使用費、京東方採煤量、煤炭特許權使用費、煤炭特許權使用費噸分項銷售情況如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019		增加(減少)

	(單位：千)
分段調整後的EBITDA
伊利諾伊盆地煤炭業務	$	213,876	$	349,810	$	(135,934)	(38.9)	%
阿巴拉契亞煤炭業務		171,362		215,187		(43,825)	(20.4)	%
油氣特許權使用費		39,773		46,997		(7,224)	(15.4)	%
煤炭特許權使用費		23,968		36,315		(12,347)	(34.0)	%
其他、公司和淘汰(2)		(2,490)		23,692		(26,182)	(110.5)	%
部門調整後EBITDA合計(3)	$	446,489	$	672,001	$	(225,512)	(33.6)	%

煤炭-噸已售出
伊利諾伊盆地煤炭業務		19,113		28,480		(9,367)	(32.9)	%
阿巴拉契亞煤炭業務		9,099		10,809		(1,710)	(15.8)	%
已售出總噸		28,212		39,289		(11,077)	(28.2)	%

煤炭銷售
伊利諾伊盆地煤炭業務	$	755,208	$	1,128,588	$	(373,380)	(33.1)	%
阿巴拉契亞煤炭業務		477,064		628,406		(151,342)	(24.1)	%
其他、公司和淘汰		—		5,448		(5,448)	(100.0)	%
煤炭銷售總額	$	1,232,272	$	1,762,442	$	(530,170)	(30.1)	%

其他收入
伊利諾伊盆地煤炭業務	$	1,932	$	13,017	$	(11,085)	(85.2)	%
阿巴拉契亞煤炭業務		14,954		11,166		3,788	33.9	%
油氣特許權使用費		229		1,301		(1,072)	(82.4)	%
煤炭特許權使用費		105		23		82	(1)
其他、公司和淘汰		14,596		22,533		(7,937)	(35.2)	%
其他總收入合計	$	31,816	$	48,040	$	(16,224)	(33.8)	%

部門調整後的EBITDA費用
伊利諾伊盆地煤炭業務	$	543,264	$	791,795	$	(248,531)	(31.4)	%
阿巴拉契亞煤炭業務		320,656		424,387		(103,731)	(24.4)	%
油氣特許權使用費		4,106		7,811		(3,705)	(47.4)	%
煤炭特許權使用費		18,249		21,445		(3,196)	(14.9)	%
其他、公司和淘汰(2)		(25,026)		(40,542)		15,516	38.3	%
部門調整後EBITDA費用合計	$	861,249	$	1,204,896	$	(343,647)	(28.5)	%

油氣特許權使用費
音量-京東方(4)		1,792		1,611		181	11.2	%
油氣特許權使用費	$	42,912	$	51,735	$	(8,823)	(17.1)	%

煤炭特許權使用費
銷量-售出的噸數(5)		18,863		23,002		(4,139)	(18.0)	%
公司間煤炭特許權使用費	$	42,112	$	57,737	$	(15,625)	(27.1)	%

(1)	百分比更改沒有意義。

(2)	其他，公司和抵銷包括取消公司間煤炭特許權使用費收入和我們的煤炭特許權使用費部門和我們的煤炭業務部門之間的開支，以及包括在這一類別中的其他雜項活動的費用。

(3)	有關分段調整後EBITDA的定義以及與可比GAAP財務指標的相關對賬，請參見下文“-非GAAP”分段調整EBITDA“與GAAP”淨收益(虧損)的對賬“。

(4)	天然氣的BOE按6：1計算(每桶6,000立方英尺天然氣)。

(5)	代表我們的煤炭運營部門與從我們的煤炭特許權使用費部門租賃的煤炭礦產儲量相關的銷售噸。

伊利諾伊州盆地煤炭業務-部門調整後的EBITDA從2019年的3.498億美元下降到2020年的2.139億美元，降幅為38.9%。減少1.359億美元主要是由於煤炭銷售額下降，2020年煤炭銷售額從2019年的11.3億美元下降33.1%至7.552億美元，但被運營費用減少部分抵消。煤炭銷售減少3.734億美元，主要是由於煤炭銷售減少，與2019年相比減少了32.9%，這是由於新冠肺炎大流行期間煤炭市場疲軟，特別是國際市場疲軟導致我們在該地區的所有采礦業務減產所致。分部調整後EBITDA支出從2019年的7.918億美元下降至2020年的5.433億美元，降幅為31.4%，這主要是由於銷量減少。分部調整後的EBITDA每噸銷售費用從2019年的每噸27.80美元增加到28.42美元，主要是由於煤炭產量減少和相關的每噸固定成本增加，部分抵消了關閉每噸成本較高的業務、改善某些礦山2020年的回收率以及減少某些非運營礦山的回收應計費用。此外，請參閲上文“-煤炭分段調整後的EBITDA費用”一節中所述的某些噸成本和產量差異。

阿巴拉契亞煤炭業務-分部調整後的EBITDA從2019年的2.152億美元下降到2020年的1.714億美元，降幅為20.4%。減少4,380萬美元主要是由於煤炭銷售額下降，2020年煤炭銷售額從2019年的6.284億美元下降24.1%至4.771億美元，但被運營費用減少部分抵消。煤炭銷售額減少1.513億美元，反映了銷售噸的減少和價格的實現。與2019年相比，2020年的銷售量下降了15.8%，原因是在新冠肺炎大流行期間，煤炭市場疲軟，特別是國際市場疲軟，導致該地區的產量減少。與2019年相比，2020年每噸煤炭銷售價格下降9.8%，這主要是由於我們的Mettiki礦銷售的冶金噸減少和價格變現。由於銷售噸減少和每噸成本下降，2020年分部調整後EBITDA支出從2019年的4.244億美元下降至3.207億美元，降幅為24.4%。分部調整後的EBITDA費用每噸減少4.02美元，至35.24美元，而2019年的每噸銷售為39.26美元。2020年每噸費用下降的主要原因是我們的隧道嶺和Mettiki礦的長壁移動天數減少和採收率提高，每噸頂板支撐費用降低，以及2020年銷售的購買噸沒有更高的成本，但這部分被2020年該地區減產增加每噸固定成本所抵消。另請參閲上文“-煤炭分段調整後的EBITDA費用”一節中描述的某些成本差異。

石油及天然氣特許權使用費-分部調整後EBITDA從2019年的4,700萬美元降至2020年的3,980萬美元，反映出由於新冠肺炎大流行期間需求下降，京東方的平均銷售價格下降，但因2019年8月收購Wing收購的額外礦產權益以及持續的鑽探和開發活動而增加的產量部分抵消了這一影響。

煤炭特許權使用費-分部調整後的EBITDA從2019年的3630萬美元下降到2020年的2400萬美元，降幅為34.0%。減少1,230萬美元是由於銷售的特許權使用費噸減少以及從我們的採礦子公司獲得的平均每噸煤炭特許權使用費收入減少所致。

其他，與2019年相比，2020年公司和剔除部門調整後的EBITDA減少了2620萬美元，主要是由於我們在Kodiak的優先權益於2019年贖回導致股權證券收入下降，煤炭經紀活動減少，以及Matrix Group的採礦技術產品銷售額下降。

非GAAP“分段調整EBITDA”與GAAP“淨收益(虧損)”的對賬以及非GAAP“分段調整EBITDA費用”與GAAP“營業費用”的對賬

分部調整後的EBITDA(一種非GAAP財務指標)被定義為扣除淨利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷、資產和商譽減值、收購收益以及一般和行政費用之前的可歸因於ARLP的淨收入(虧損)。分部調整後的EBITDA是合併EBITDA的關鍵組成部分，管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)使用合併EBITDA作為補充財務指標。我們相信，EBITDA的列報為投資者提供了有關我們經營業績和結果的有用信息，因為當EBITDA與相關的GAAP財務指標一起使用時，(I)提供了有關我們核心經營業績以及產生和分配現金流的能力的額外信息，(Ii)為投資者提供了財務分析框架

我們以此為基礎作出財務、營運、薪酬及規劃決定，及(Iii)提供投資者、評級機構及債券持有人已表示對評估我們及我們的營運業績有用的衡量標準。

分部調整後的EBITDA也被我們的管理層用作補充財務措施，原因與前面對EBITDA的解釋中所述的原因類似。此外，從合併部門調整後的EBITDA中剔除公司一般和行政費用(這在上文“--運營歷史結果分析”一節中討論過)，使管理層可以只專注於部門運營盈利能力的評估，因為它與我們的部門的收入和運營費用有關，而這些收入和運營費用主要由我們的部門控制。

以下是合併部分調整後的EBITDA與淨收益(虧損)的對賬，淨收益(虧損)是最具可比性的GAAP財務指標：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019

	(單位：千)
合併部門調整後的EBITDA	$	549,252	$	446,489	$	672,001
一般事務和行政事務		(70,160)		(59,806)		(72,997)
折舊、損耗和攤銷		(261,377)		(313,387)		(309,075)
資產減值		—		(24,977)		(15,190)
商譽減值		—		(132,026)		—
利息支出，淨額		(39,141)		(45,478)		(45,496)
獲取增益		—		—		177,043
所得税(費用)福利		(417)		(35)		211
可歸因於非控股權益的收購收益		—		—		(7,083)
可歸因於ARLP的淨收益(虧損)	$	178,157	$	(129,220)	$	399,414
非控股權益		598		169		7,512
淨收益(虧損)	$	178,755	$	(129,051)	$	406,926

分部調整後的EBITDA費用(非GAAP財務指標)包括營業費用、煤炭採購和其他收入(費用)。運輸費用不包括在內，因為這些費用被轉嫁給我們的客户，因此，我們沒有實現運輸收入的任何收益或損失。分部調整後的EBITDA費用被我們的管理層用作評估分部經營業績的補充財務指標。除煤炭銷售、特許權使用費收入和其他收入外，分部調整後的EBITDA費用是分部調整後EBITDA的一個關鍵組成部分。從分部調整後的EBITDA費用中剔除公司一般和行政費用，使管理層能夠只專注於對分部經營業績的評估，因為這主要與我們的經營費用有關。

以下是合併部分調整後的EBITDA費用與營業費用的對賬，營業費用是GAAP財務指標中最具可比性的：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019

	(單位：千)
部門調整後的EBITDA費用	$	952,649	$	861,249	$	1,204,896
外購煤炭		(6,372)		—		(23,357)
其他收入(費用)		(3,020)		(1,593)		561
營業費用(不包括折舊、損耗和攤銷)	$	943,257	$	859,656	$	1,182,100

正在進行的收購活動

根據我們的業務戰略，我們不時與潛在賣家就我們可能收購賣家的某些資產和/或公司進行討論。有關收購的詳情，請參閲本年報10-K表格中的“第8項財務報表及補充數據-附註3-收購”。

流動性與資本資源

流動性

從歷史上看，我們一直滿足我們的營運資本要求，並用運營產生的現金、發行債務或股權提供的現金、信貸和證券化貸款以及其他融資交易為我們的資本支出、投資、合同義務和償債義務提供資金。我們相信，現有的現金餘額、未來運營和投資的現金流、信貸安排下的借款以及通過發行債務或股權提供的現金將足以滿足我們的營運資金要求、資本支出和額外投資、債務支付、合同義務、承諾和分配付款。然而，我們滿足營運資金要求、履行合同義務、為計劃中的資本支出提供資金、償還債務或支付分配的能力將取決於我們未來的經營業績以及融資來源的獲得和成本，這些將受到當前經濟狀況的普遍影響，特別是在煤炭和油氣行業，以及其他財務和商業因素，其中一些是我們無法控制的，包括新冠肺炎疫情。根據我們最近的營運現金流業績、目前的現金狀況、預期的未來現金流和我們預期可用的融資來源，我們預計將繼續遵守信貸協議的契約，並預計將有足夠的流動資金為我們的運營和增長戰略提供資金。然而，如果運營現金流或融資來源的渠道和成本與預期存在重大差異，未來的契約遵守或流動性可能會受到不利影響。請參閲“項目1A.風險因素”。

2021年10月13日，AR Midland在收購Boulders時以3100萬美元的收購價從Boulders手中收購了特拉華州盆地約1480英畝的石油和天然氣淨特許權使用費英畝。此次收購增強了我們在二疊紀盆地的所有權地位，並進一步推進了我們的業務戰略，即通過增值收購來增長我們的石油和天然氣特許權使用費部門。收購Boulders後，我們在主要油氣盆地持有約57,000英畝的淨特許權使用費，包括我們在AllDale III的投資。有關更多信息，請閲讀“第8項.財務報表和補充數據-附註3-收購”。

2018年5月，董事會批准設立單位回購計劃，授權我們回購最多1億美元的ARLP普通單位。該計劃沒有時間限制，我們可以不時在公開市場或其他私下協商的交易中回購單位。單位回購計劃授權並不要求我們回購任何金額或數量的單位。從開始到2021年12月31日，我們已經根據該計劃購買了總計9350萬美元的設備。在截至2021年12月31日的年度內，我們沒有回購和退役任何單位。有關單位回購計劃的更多信息，請閲讀“第5項：註冊人普通股市場、相關單位持有人事項和發行人購買股票證券”。

現金流

2021年，運營活動提供的現金為4.252億美元，而2020年為4.06億美元。經營活動提供的現金增加主要是由於經非現金項目調整後的淨收入增加，以及主要與應付帳款和應計工資及相關福利有關的有利營運資本變化，但與應收貿易應收賬款、存貨和所得税以外的應計税項相關的不利營運資本變化部分抵消了這一增長。

2021年用於投資活動的淨現金為1.427億美元，而2020年為1.251億美元。用於投資活動的現金增加主要歸因於Boulders於2021年進行收購，但被2021年與各礦山的礦山基礎設施、設備和採礦作業相關的應付帳款和某些其他應計項目的增加部分抵消。

2021年用於融資活動的淨現金為2.157億美元，而2020年為2.564億美元。用於融資活動的現金減少，主要是因為循環信貸的借款和付款減少。

與2020年相比，與2020年相比，證券化設施的付款增加和借款減少部分抵消了2021年債券發行成本的下降。

現金需求

我們目前估計，我們2022年的年度現金需求，包括資本支出、計劃支付的長期債務、租賃義務、資產報廢義務成本以及工人補償和塵肺病，在3.8億美元至4.0億美元之間。管理層預計有足夠的現金流來滿足2022年的現金需求，我們2021年12月31日的現金和現金等價物為1.224億美元，運營現金流，或在必要時根據循環信貸和證券化安排借款。我們目前預計，未來五年的平均年度維護資本支出約為每噸5.41美元。有關資本支出以外的未來現金需求的更多信息，請參見“第8項財務報表和補充數據--附註8-長期債務”、“-附註9-租賃”、“-附註16-員工福利計劃”、“-附註19-資產退休義務”、“-附註20-應計工人補償和肺塵病福利”和“-附註22-承付款和或有事項”。從長遠來看，我們將繼續有大量的現金需求，這可能需要我們產生債務或尋求額外的股本。額外資本的可獲得性和成本將取決於當時的市場狀況、我們共同單位的市場價格和我們無法控制的其他幾個因素，以及我們的財務狀況和經營結果。

截至2021年12月31日，我們使用擔保保證金和信用證相結合的方式，確保我們在填海、工傷賠償和其他義務方面的財務義務如下：


			工人的
	復墾		補償
	義務		義務		其他		總計

	(單位：百萬)
擔保債券	$	173.9	$	68.0	$	12.6	$	254.5
信用證		—		32.3		16.8		49.1

保險

從2021年12月1日起，我們續簽了年度財產和意外傷害保險計劃。我們的財產保險是從我們全資擁有的專屬自保保險公司野貓保險公司購買的。野貓保險向我們的某些子公司收取這項計劃的保費，作為回報，他們在標準市場為該計劃購買了再保險。商業地產計劃的最高限額是每次發生1.00億美元，不包括150萬美元的財產損失免賠額，根據採礦綜合體的不同，地下業務中斷的75或90天等待期，以及另外1000萬美元的總免賠額。我們已選擇在我們的商業財產保險計劃中保留10%的參保權益。我們不能保證我們未來不會遇到重大的保險索賠，這些索賠可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來購買財產保險的能力產生實質性的不利影響。此外，存在可能沒有保險的風險敞口，我們也沒有為這些風險預留保險。此外，保險業一直受到環保活動人士限制化石燃料公司承保範圍的影響。

債務義務

關於我們債務的討論，見“項目8.財務報表和補充數據--附註8--長期債務”。

關鍵會計政策和估算

我們對我們的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的，這些報表是按照美國公認的會計原則編制的。在編制我們的合併財務報表時，管理層需要做出影響合併財務報表中報告金額和披露的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們定期與董事會審計委員會(“審計委員會”)討論這些估計和判斷。實際結果可能與這些估計不同。我們已經提供了所有

我們合併財務報表附註中的重大會計政策。以下關鍵會計政策受到我們編制綜合財務報表時使用的判斷、假設和估計的重大影響：

企業合併與商譽

我們使用採購會計方法對企業收購進行會計核算。有關收購的更多信息，請參見“項目8.財務報表和補充數據-附註3-收購”。收購的資產和承擔的負債按收購日的估計公允價值入賬。收購價格超過收購淨資產公允價值的部分計入商譽。考慮到獲得相關信息以最終確定被收購企業的資產負債表所需的時間，我們可能需要幾個季度才能最終確定這些最初的公允價值估計。因此，初步估計數字其後被修訂的情況並不少見。被收購企業的經營業績自收購之日起計入合併財務報表。

就永利收購而言，我們採用收入及市場方法的加權方法，為收購的礦產權益釐定公允價值。我們的收益法主要由貼現現金流模型組成。貼現現金流模型中使用的假設包括估計產量、預計現金流、遠期油氣價格和經風險調整的貼現率。我們的市場方法包括對二疊紀盆地的收購進行觀察，以確定類似礦產利益的市場價格。

對於AllDale的收購，除了評估收購的資產和負債外，我們還必須在收購前評估我們之前持有的AllDale I&II權益法投資，並記錄收益，因為公允價值被確定高於我們權益法投資的賬面價值。在收購AllDale之前，我們使用貼現現金流模型重新衡量了我們的權益法投資，並對收購的礦產權益進行了估值。我們的貼現現金流模型中使用的假設與上文收購永利時討論的假設類似。

這一夥伴關係目前唯一無限期存在的無形資產就是商譽。商譽不攤銷，但需要在11月30日對報告單位層面的減值進行年度審查。如果事件或環境變化表明商譽更有可能受損，商譽就會更頻繁地被評估為減值。用於評估和計量減值商譽的一個或多個報告單位主要根據業務的管理或運營方式確定。報告單位是一個業務部門或低於業務部門一個級別的組件。

合夥企業主要使用收入法(貼現現金流分析)計算其報告單位的公允價值。這些計算需要管理層做出重要的估計。關鍵估計被用作這些評估的一部分，其中包括(其中包括)反映加權平均資本成本率的適用於未來收益的貼現率，以及預計的煤炭價格假設。我們對遠期煤炭銷售價格曲線和未來銷售量的估計是我們貼現現金流分析中使用的關鍵假設。

貼現現金流分析要求我們對銷售額、營業利潤率、資本支出、營運資金和煤炭銷售價格做出各種判斷假設。對銷售額、營業利潤率、資本支出和煤炭銷售價格的假設是基於我們的預算、業務計劃、經濟預測和預期的未來現金流。在確定我們報告單位的公允價值時，我們需要對預期經濟因素對我們業務的影響做出重大判斷和估計。我們評估中使用的預測假設對未來的定價、銷量和預期的維護資本支出做出了某些假設。此外，還對長期財務預測期之後的“正常化”永久增長率進行了假設。

在2020年第一季度，我們考慮是否有必要對我們1.364億美元的綜合商譽進行中期測試。我們的合併商譽包括我們在2015年7月31日收購漢密爾頓礦時記錄的1.32億美元。我們評估了某些事件和情況的變化，包括a)不利的行業和市場發展，包括新冠肺炎疫情的影響；b)我們對這些發展的反應，包括暫時停止幾個礦山的生產，包括我們的哈密爾頓礦；c)我們本季度的實際業績。在考慮了這些事件和環境變化後，我們對與漢密爾頓相關的商譽進行了中期測試，將漢密爾頓的賬面價值與其公允價值進行了比較。

我們使用貼現現金流模型估計了哈密爾頓的公允價值。貼現現金流模型中使用的假設考慮了評估時的市場狀況，以及我們根據我們掌握的信息對礦山未來幾年業績的估計。Hamilton的公允價值被確定為低於其賬面價值(包括商譽)超過與礦山相關的記錄商譽餘額。因此，我們確認了1.32億美元的減值費用，其中包括與Hamilton相關的商譽賬面總額。這項減值費用使我們的綜合商譽餘額減少到440萬美元。在2020年第一季度，我們還使用貼現現金流模型對與MAC相關的商譽餘額進行了測試，得出沒有必要減值的結論。2021年或2019年期間沒有商譽減損。

我們對公允價值的估計對變量的變化很敏感，其中某些變量與我們無法控制的更廣泛的宏觀經濟條件有關。因此，近期和長期的實際表現可能與這些預期和假設不同。這可能是由一些事件造成的，比如為應對經濟和競爭狀況而做出的戰略決策，以及經濟因素的影響，如煤炭產量過高和天然氣價格較低。此外，一些用於確定報告單位公允價值的固有估計和假設不在管理層的控制範圍內，包括利率、資本成本和我們的信用評級。雖然我們相信我們已作出合理的估計及假設，以計算報告單位及其他無形資產的公允價值，但仍有可能發生重大改變。見“項目8.財務報表和補充數據--附註5--商譽減值”。

油氣儲量價值

石油和天然氣的估計儲量和石油和天然氣的估計市場價格是我們損耗計算、減值分析和其他估計的重要組成部分。以下是這些預估如何影響財務業績的例子：

●

預計探明油氣儲量的增加(減少)可以降低(增加)我們的生產折舊、損耗和攤銷單位比率；

●

石油和天然氣儲量的變化和估計的市場價格都會影響我們礦產權益的預期未來現金流。這反過來會影響我們的定期減值分析。

估計油氣儲量的過程非常複雜，需要在評估所有可用地質、地球物理、工程和經濟數據時做出重要判斷。在內部評估後，我們的已探明儲量估算值將與獨立專家根據我們要求的年終報告進行審計的已探明儲量進行比較。隨着時間的推移，這些數據可能會因為許多因素而發生重大變化，這些因素包括歷史上12個月的平均價格、額外的開發成本和活動、不斷演變的生產歷史以及在不斷變化的經濟條件下對生產可行性的持續重新評估。因此，對現有儲量估計進行實質性修訂的情況可能時有發生。這些變化可能會導致我們的石油和天然氣礦產權益的減值，並對我們的折舊、損耗和攤銷費用產生預期影響。

在我們的減值分析中使用的對未來商品價格的估計考慮了市場信息，包括公佈的遠期石油和天然氣價格。我們減值分析中使用的預測價格信息與評估第三方運營商鑽探決策和我們的預期收購計劃(如果有的話)時通常使用的價格信息是一致的。未來時期的價格將影響石油和天然氣儲量估計所依據的生產經濟。此外，石油和天然氣價格的變化也影響了與我們預期的基本產量和未來資本成本相關的某些成本。石油和天然氣的價格是不穩定的，而且在不同的時期都在變化，因此預計會影響我們的估計。預計未來大宗商品價格的重大不利變化可能導致我們的石油和天然氣礦產利益受損。

工人'補償及肺塵埃沉着病(黑肺)福利

根據適用州法律的要求，我們為工傷索賠提供收入置換和醫療服務。我們通常通過自我保險計劃提供這些索賠。工人補償法還補償因工作而死亡的工人的倖存者。我們對創傷索賠的責任是根據我們的精算師估計，當前工人賠償福利的估計現值。我們的精算計算基於精算預測方法和許多假設，包括索賠發展模式、死亡率、醫療成本和利率。另見“項目8.財務報表和補充數據--附註20--累算工人補償和肺塵埃沉着病福利”。我們有應計負債。

2021年12月31日和2020年12月31日的工人補償分別為5340萬美元和5470萬美元。折扣率每降低一個百分點，到2021年12月31日的運營費用將增加約410萬美元。我們通過購買一份高免賠額保險單來限制我們對創傷傷害索賠的風險，該保險單在特定索賠年度的免賠額達到後開始支付福利。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們在這份保單下的創傷索賠應收賬款分別為570萬美元和710萬美元。

煤礦公司必須遵守1969年修訂的聯邦煤礦健康和安全法案，以及向符合條件的煤工塵肺病或黑肺患者支付醫療和傷殘津貼的州法規。我們通過自我保險計劃提供這些索賠。我們的肺塵埃沉着病福利負債是根據估計的肺塵埃沉着病福利負債的精算現值，採用服務成本法計算的。我們的精算計算基於許多假設，包括傷殘率、醫療費用、死亡率、死亡撫卹金、受撫養人和貼現率。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們對塵肺病福利的累計負債分別為1.113億美元和1.085億美元。貼現率降低一個百分點，將使截至2021年12月31日的年度確認的費用增加約300萬美元。根據用以估計我們的肺塵埃沉着病福利負債的服務成本法，可歸因於精算假設(如貼現率)變化的精算損益，將在在職礦工的剩餘服務期內攤銷。

工人補償和塵肺病的貼現率是通過將英國《金融時報》股票交易所養老金貼現曲線應用於預計的負債支出而得出的。其他假設，如索賠發展模式、死亡率、傷殘發生率和醫療費用，都是基於標準精算表，只要可能，就根據我們的實際歷史經驗進行調整。我們會定期檢討所有精算假設的合理性和一致性，並在基本假設(如貼現率、風險和風險)發生變化時，或當我們歷史經驗的持續變化表明我們的趨勢假設有必要改變時，更新這些因素。

長期資產減值

除了上文討論的石油和天然氣儲量外，油氣儲量價值在此部分，每當事件或環境變化表明賬面價值可能無法根據估計的未貼現未來現金流量收回時，我們就會審查長期資產和某些可識別無形資產的賬面價值。除非註明減值指標，否則不對長期資產和某些無形資產進行減值審查。減損指標的幾個示例包括：

●

長期資產的市場價格大幅下降；

●

長期資產的使用範圍、使用方式或實際狀況發生重大不利變化；

●

法律因素或商業環境可能影響長期資產價值的重大不利變化，包括監管機構的不利評估行動；

●

成本的累積大大超過收購或建造長期資產的最初預期金額；

●

當期經營虧損或現金流虧損，加上經營虧損或現金流虧損的歷史，或者表明與使用長期資產相關的持續虧損的預測或預測；或

●

目前的預期是，長壽資產更有可能在其先前估計的使用壽命結束之前被大量出售或以其他方式處置。術語“更有可能不是”指的是超過50%的可能性水平。

上述因素並不是所有因素都包括在內，管理層必須不斷評估是否存在其他可能表明長期資產可能受損的因素。如果有跡象顯示一項資產的賬面價值可能無法收回，我們會將我們對該資產的未貼現未來現金流的估計與該資產的賬面價值進行比較。個別資產按可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產類別現金流的最低水平分組，以進行減值審核，通常以礦場為基準。對銷售額、營業利潤率、資本支出和銷售價格的假設是基於我們的預算、業務計劃、經濟預測和預期的未來現金流。如果一項資產的賬面價值超過了該資產預期的未來未貼現現金流，減值金額是根據資產的賬面價值和公允價值之間的差額來衡量的。減值資產的公允價值通常根據各種因素確定，包括使用風險調整貼現率的預期未來現金流量的現值、煤炭資產的可銷售性以及可出售或用於其他業務的資產的估計公允價值。我們記錄了資產

2020年和2019年的減值分別為2500萬美元和1520萬美元。2021年期間沒有資產減值。見“項目8.財務報表和補充數據--附註4--長期資產減值”。

資產報廢義務

SMCRA和類似的州法規要求按照規定的標準和批准的復墾計劃恢復開採的財產。未來礦山資產報廢和關閉程序的估計成本在發生或收購時按現值計入負債，並通過增加相關長期資產的賬面金額將相應金額資本化。這些費用涉及永久封閉地下礦山的入口，以及為我們的地下礦山和過去的露天礦山重新開墾最後的礦井和支撐地面面積。這兩類採礦共有的這類費用的例子包括，但不限於，拆除或覆蓋垃圾堆和沉澱池、水處理義務以及拆除準備廠、其他設施和道路基礎設施。這些費用的應計負債分別在2021年12月31日和2020年12月31日入賬1.311億美元和1.279億美元。更多信息見“項目8.財務報表和補充數據--附註19--資產報廢債務”。資產報廢和關閉程序的負債對成本估計、估計礦場壽命和礦場後復墾活動時間的變化很敏感。隨着估計發生變化(如礦山計劃修訂、估計成本變化或填海活動執行時間的變化)，對債務和資產的修訂將按適當的信貸調整後的無風險利率確認。

資產報廢債務的會計核算還需要資本化資產報廢成本的折舊，以及隨着時間的推移資產報廢債務的增加。折舊一般按生產單位確定，增值一般在生產資產的使用年限內確認。

我們至少每年一次審查我們的整個資產報廢義務負債，並對州當局批准的許可證變更、填海活動時間的變化以及成本估計和生產率假設的修訂進行必要的調整，以反映當前的經驗。截至2021年12月31日的一年，與這些假設相關的負債沒有重大調整。對與這些假設相關的負債進行調整，導致截至2020年12月31日的一年減少1190萬美元。

雖然這些未來成本的確切金額不能確定，但我們已經估計了未來資產報廢債務因通脹而上升的成本和時間，然後按照這些估計的現值進行貼現和記錄。貼現導致資產報廢債務的應計項目在2021年12月31日和2020年12月31日分別減少了9830萬美元和1.021億美元。我們估計，截至2021年12月31日和2020年12月31日，最終關閉礦山的未貼現總成本分別約為2.294億美元和2.3億美元。如果我們的假設與實際經驗不同，或者如果監管環境發生變化，我們產生的實際現金支出和成本可能與目前估計的大不相同。

貨架登記表

2018年2月，我們向美國證券交易委員會提交了通用貨架登記表，允許我們不定期發行數額不定的債務或股權證券(《2018年登記表》)。2018年註冊聲明於2021年2月到期。我們沒有使用2018年註冊聲明中的任何可用金額。我們目前打算向美國證券交易委員會提交一份新的通用貨架登記聲明。

關聯方交易

有關我們的關聯方交易的討論，請參閲“財務報表和補充數據--附註21-關聯方交易”。

其他負債的應計項目

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們有包括流動債務在內的其他負債的應計項目，總額分別為3.189億美元和3.213億美元。這些應計項目主要包括工人補償福利、肺塵埃沉着病福利和與資產報廢義務相關的成本。這些義務是自我保險的，除了為工人賠償而投保的某些超額保險。這些項目的應計項目是根據現行立法、相關條例和其他事態發展對未來支出的估計數計算的。因此，我們的經營業績可能會不時受到這些負債變化的重大影響。見“項目8.財務報表

和補充數據--附註19--資產退休義務“和--附註20--累算工傷補償和肺塵埃沉着病福利。”

通貨膨脹率

未來的任何通脹或通縮壓力都可能對我們的業務結果產生不利影響。例如，有時我們的業績受到價格上漲的嚴重影響，影響到我們運營費用的許多組成部分，如燃料、鋼鐵、維護費用和勞動力。請參閲“項目1A.風險因素”。

新會計準則

有關新會計準則的討論，見“項目8.財務報表和補充數據--附註2--重要會計政策摘要”。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

商品價格風險

我們擁有重要的長期銷售合同，2021年我們大約77.9%的銷售噸位是根據長期銷售合同銷售的。大多數長期銷售合同都受到價格調整條款的約束，這些條款定期允許合同價格上升或下降，通常是為了反映特定指數的變化或監管變化導致的生產成本變化，或兩者兼而有之。關於煤炭供應協議的其他討論，請參見“項目1.業務-煤炭營銷”和“項目8.財務報表和補充數據-附註23-信用風險和主要客户的集中情況”。截至2022年2月11日，我們在2022年合同項下的名義承諾約為3310萬噸。

我們的運營結果在很大程度上取決於我們收到的煤炭、石油和天然氣的價格。在煤炭方面，一些煤炭客户青睞的短期銷售合同使我們更容易面臨煤炭價格下跌的風險。此外，石油和天然氣價格的大幅下跌將對我們的石油和天然氣特許權使用費收入產生重大影響。我們在2020年經歷了這種情況，因為新冠肺炎大流行期間全球能源需求下降以及主要產油國的行動導致銷售價格下降，對我們的特許權使用費收入產生了重大影響。有關新冠肺炎疫情對我們運營的影響的更多信息，請參閲上文討論的項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。

我們面臨煤炭和油氣銷售價格的風險，以及在煤炭和油氣生產的正常過程中直接或間接使用的供應(如鋼鐵、電力和其他供應)的價格風險。我們通過戰略採購合同來管理這些項目的風險，這些合同是我們運營所需的正常數量。從歷史上看，我們沒有利用過任何與我們的銷售價格或供應成本風險有關的大宗商品價格對衝或其他衍生品，但未來可能會這樣做。

信用風險

2021年，我們售出的噸中約有81.6%由美國電力公用事業公司購買，12.5%通過中間人交易銷往國際市場。因此，我們的信用風險主要來自國內發電商和享有盛譽的全球經紀公司。我們的政策是在進行交易前獨立評估每個客户的信譽，並根據既定的信用額度不斷監測未償還應收賬款。當我們的信用管理部門認為合適時，我們將採取措施減少對不符合我們信用標準或信用惡化的客户的信用敞口。這些步驟可能包括獲得信用證或現金抵押品，要求預付貨款，或在無法付款的情況下為我們的利益建立客户信託賬户。客户的此類信用風險可能會影響我們證券化工具的借款能力。有關我們證券化安排的更多信息，請參閲“項目8.財務報表和補充數據-附註8-長期債務”。

匯率風險

我們幾乎所有的交易都是以美元計價的，因此，我們對貨幣匯率風險沒有實質性的風險敞口。然而，由於煤炭是以美元在國際上銷售的，一般

外國市場的經濟狀況和外幣匯率的變化可能會為我們的外國競爭對手提供競爭優勢。如果我們的競爭對手的貨幣對美元或外國買家的當地貨幣貶值，這些競爭對手可能會向這些買家提供更低的煤炭價格。此外，如果海外買家的貨幣與美元相比大幅貶值，這些買家可能會要求我們出售給他們的煤炭降價。因此，匯率波動可能會對我國煤炭在國際市場上的競爭力產生不利影響。

利率風險

循環信貸安排和證券化安排下的借款利率是可變的，因此，我們在這些安排下提取的任何金額都有利率風險。從歷史上看，我們的收益沒有受到利率變化的重大影響，我們也沒有使用與我們的未償債務相關的利率衍生工具。截至2021年12月31日，我們在循環信貸安排或證券化安排上都沒有未償還餘額。至於我們的固定利率借款，截至2021年12月31日，我們在高級票據項下有4.0億美元的借款，在我們的設備融資項下有4310萬美元的借款。利率每提高一個百分點，這些借款的估計公允價值將減少約1360萬美元。

下表提供了有關我們的市場敏感型金融工具的信息，構成“前瞻性陳述”。長期債務的公允價值是根據我們截至2021年12月31日和2020年12月31日類似類型借款安排的增量借款利率，使用貼現現金流分析估計的。

金融工具的賬面價值和公允價值如下：


																		公允價值
預期到期日																		十二月三十一日，
截至2021年12月31日	2022			2023			2024			2025			2026			總計		2021
	(千美元)
固定利率債務	$	16,071		$	24,970		$	2,039		$	400,000		$	—		$	443,080	$	457,758
加權平均利率		7.31	%		7.40	%		7.50	%		7.50	%		—	%

																		公允價值
預期到期日																		十二月三十一日，
截至2020年12月31日	2021			2022			2023			2024			2025			總計		2020
	(千美元)
固定利率債務	$	17,299		$	16,071		$	24,970		$	2,040		$	400,000		$	460,380	$	376,781
加權平均利率		7.23	%		7.31	%		7.40	%		7.50	%		7.50	%

可變利率債務	$	55,900		$	—		$	—		$	87,500		$	—		$	143,400	$	141,536
加權平均利率(1)		2.97	%		3.01	%		3.01	%		3.01	%		—

(1)	浮動利率債務利率等於2020年12月31日生效的利率，在未償還借款的剩餘期限內保持不變。

第八項。財務報表和補充數據

		頁面
獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所(Grant Thornton LLP)報告(PCAOB ID號248)		98
獨立註冊會計師事務所-安永律師事務所報告(PCAOB ID號42)		100
合併資產負債表		101
合併業務報表		102
綜合全面收益表(損益表)		103
合併現金流量表		104
合夥人資本合併報表		105
1.組織和展示		106
2.主要會計政策摘要		107
3.收購		114
4.長期資產減值		117
5.商譽減值		117
6.庫存		118
7.物業、廠房及設備		118
8.長期債務		119
9.租契		121
10.公允價值計量		122
11.合夥人資本		123
12.可變利息實體		123
13.投資		124
14.與客户簽訂合約的收入		125
15.每有限責任合夥人單位盈利		126
16.僱員福利計劃		126
17.以共同單位為基礎的薪酬計劃		129
18.補充現金流信息		132
19.資產報廢義務		132
20.累算工傷補償及肺塵埃沉着病利益		133
21.關聯方交易		136
22.承諾和或有事項		137
23.信用風險集中度與大客户		138
24.段信息		138
25.後續事件		141
補充油氣儲量信息(未經審計)		142
附表I-註冊人的簡要財務信息		148

獨立註冊會計師事務所報告

聯盟資源管理公司(Alliance Resource Management GP)、有限責任公司(LLC)和

Alliance Resource Partners，L.P.的單位持有人(Untholders of Alliance Resource Partners，L.P.)

對財務報表的幾點看法

本公司已審核所附Alliance Resource Partners，L.P.(特拉華州有限合夥企業)及附屬公司(“合夥企業”)於2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日止年度的相關綜合營運報表、全面收益(虧損)、現金流量及合夥人資本，以及列於第15(A)(2)項下的相關附註及財務報表附表(統稱“財務報表”)。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了合夥企業截至2021年12月31日的財務狀況以及截至2021年12月31日的年度的經營成果和現金流，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據2013年建立的標準，審計了合夥企業截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的報告和我們2022年2月25日的報告表達了毫無保留的意見。

意見基礎

這些財務報表由合夥企業管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對合夥企業的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與合夥企業保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

工傷補償和肺塵埃沉着病福利的評估

如財務報表附註20進一步所述，該夥伴關係為工傷索賠提供收入替代和醫療，並向因工死亡的工人的倖存者提供賠償。合夥企業還有責任向符合條件的僱員和前僱員及其家屬支付黑肺病(或塵肺病)的福利。截至2021年12月31日，該夥伴關係的工人補償和塵肺福利義務總額約為1.65億美元。我們將工人補償和塵肺病福利的估值確定為一項重要的審計事項。

評估工人補償和肺塵埃沉着病福利的估值作為一項重要審計事項的主要考慮因素是，與確定這類索賠的頻率和嚴重程度有關的估計不確定性很高，以及管理層在估計符合資格的福利和處理這些索賠的總成本時固有的主觀性。工人補償和塵肺病福利義務是使用精算預測方法和包括索賠發展模式、成本和死亡率在內的許多假設來確定的。估計數依賴於這樣的假設，即歷史索賠模式是未來索賠的準確代表。

我們與工人補償和肺塵埃沉着病福利的評估有關的審計程序包括以下內容。

●

我們測試了與工人補償和塵肺病福利流程相關的控制措施的設計和操作有效性，包括測試對管理層審查精算專家負債計算的控制措施，以及基礎數據的完整性和準確性。

●

我們測試了管理層確定工人補償和肺塵埃沉着病應計福利的過程，包括在精算專家的協助下評估計算方法和重要假設的合理性。

●

我們通過檢查源文檔來測試索賠數據的關鍵屬性，從而測試精算計算中使用的索賠數據。

●

我們比較了精算計算中使用的索賠發展模式和費用假設與歷史經驗和當前趨勢的一致性。

●

我們將精算計算中使用的死亡率表與公開提供的信息進行了比較。

/s/ 均富律師事務所

自2021年以來，我們一直擔任該夥伴關係的審計師。

俄克拉何馬州塔爾薩

2022年2月25日

獨立註冊會計師事務所報告

致Alliance Resource Management GP，LLC董事會

和The Partners of Alliance Resource Partners，L.P.

對財務報表的幾點看法

本公司已審核所附Alliance Resource Partners，L.P.及其附屬公司(合夥企業)於2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日止兩年內各年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、現金流量及合夥人資本，以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了合夥企業在2020年12月31日的財務狀況，以及在截至2020年12月31日的兩年中每年的經營結果和現金流，符合美國公認會計原則。

意見基礎

這些財務報表由合夥企業管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對合夥企業的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與合夥企業保持獨立。

/s/ 安永律師事務所

2011年至2021年，我們擔任該夥伴關係的審計師。

俄克拉何馬州塔爾薩

2021年2月23日，除附註24外，日期為2022年2月25日

100

聯盟資源合作伙伴、L.P.和子公司

合併資產負債表

2021年12月31日和2020年12月31日

(單位數據除外，以千為單位)


	十二月三十一日，
	2021		2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	122,403	$	55,574
貿易應收賬款		129,531		104,579
其他應收賬款		680		3,481
庫存，淨額		60,302		56,407
預付版税		4,958		4,168
預付費用和其他資產		21,354		21,565
流動資產總額		339,228		245,774
物業、廠房和設備：
物業、廠房和設備，按成本計算		3,608,347		3,554,090
減少累計折舊、損耗和攤銷		(1,909,669)		(1,753,845)
財產、廠房和設備合計，淨額		1,698,678		1,800,245
其他資產：
預付版税		63,524		56,791
權益法投資		26,325		27,268
商譽		4,373		4,373
經營性租賃使用權資產		14,158		15,004
其他長期資產		13,120		16,561
其他資產總額		121,500		119,997
總資產	$	2,159,406	$	2,166,016

負債和合夥人資本
流動負債：
應付帳款	$	69,586	$	47,511
所得税以外的應計税種		17,787		25,054
應計工資總額及相關費用		36,805		28,524
應計利息		5,000		5,132
工傷補償和肺塵埃沉着病福利		12,293		10,646
當期融資租賃義務		840		766
當前經營租賃義務		1,820		1,854
其他流動負債		17,375		21,919
當前到期日、長期債務、淨額		16,071		73,199
流動負債總額		177,577		214,605
長期負債：
長期債務，不包括本期債務，淨額		418,942		519,421
肺塵埃沉着病福利		107,560		105,068
應計養老金福利		25,590		46,965
工傷賠償		44,911		47,521
資產報廢義務		123,517		121,487
長期融資租賃義務		618		1,458
長期經營租賃義務		12,366		13,078
其他負債		22,256		24,146
長期負債總額		755,760		879,144
總負債		933,337		1,093,749

承擔額及或有事項-(附註22)

合夥人資本：
ARLP合夥人的資本：
有限合夥人-普通單位持有人127,195,219未完成的單位		1,279,183		1,148,565
累計其他綜合損失		(64,229)		(87,674)
ARLP合夥人的總資本		1,214,954		1,060,891
非控股權益		11,115		11,376
合夥人資本總額		1,226,069		1,072,267
總負債和合夥人資本	$	2,159,406	$	2,166,016

見合併財務報表附註.

101

聯盟資源合作伙伴、L.P.和子公司

合併業務報表

截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度

(單位為千，單位和單位數據除外)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
銷售和運營收入：
煤炭銷售	$	1,386,923	$	1,232,272	$	1,762,442
油氣特許權使用費		74,988		42,912		51,735
運輸收入		69,607		21,129		99,503
其他收入		38,458		31,816		48,040
總收入		1,569,976		1,328,129		1,961,720

費用：
營業費用(不包括折舊、損耗和攤銷)		943,257		859,656		1,182,100
交通費		69,607		21,129		99,503
外購煤炭		6,372		—		23,357
一般事務和行政事務		70,160		59,806		72,997
折舊、損耗和攤銷		261,377		313,387		309,075
資產減值		—		24,977		15,190
商譽減值		—		132,026		—
總運營費用		1,350,773		1,410,981		1,702,222

營業收入(虧損)		219,203		(82,852)		259,498

利息支出(扣除資本化利息淨額#美元)396, $1,325及$1,211，分別)		(39,229)		(45,613)		(45,875)
利息收入		88		135		379
權益法投資收益		2,130		907		2,203
股權證券收入		—		—		12,906
獲取增益		—		—		177,043
其他收入(費用)		(3,020)		(1,593)		561
所得税前收入(虧損)		179,172		(129,016)		406,715

所得税費用(福利)		417		35		(211)

淨收益(虧損)		178,755		(129,051)		406,926

減去：可歸因於非控股權益的淨收入		(598)		(169)		(7,512)

可歸因於ARLP的淨收益(虧損)	$	178,157	$	(129,220)	$	399,414

有限合夥人單位收益-基本收益和攤薄收益	$	1.36	$	(1.02)	$	3.07

加權-未完成的平均單位數-基本單位數和稀釋單位數		127,195,219		127,164,659		128,116,670

請參閲合併財務報表附註。

102

聯盟資源合作伙伴、L.P.和子公司

綜合全面收益表(損益表)

截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度

(單位：千)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019

淨收益(虧損)	$	178,755	$	(129,051)	$	406,926

其他全面收益(虧損)：

固定收益養老金計劃
先前服務費用攤銷(1)		186		186		186
精算淨收益(虧損)		14,921		(5,522)		(7,350)
精算損失淨額攤銷(1)		4,327		4,128		3,922
固定收益養老金計劃調整總額		19,434		(1,208)		(3,242)

肺塵埃沉着病福利
淨精算損失		(161)		(7,787)		(23,298)
精算淨損失(收益)攤銷(1)		4,172		(686)		(4,582)
肺塵埃沉着病總福利調整		4,011		(8,473)		(27,880)

其他綜合收益(虧損)		23,445		(9,681)		(31,122)

綜合收益(虧損)		202,200		(138,732)		375,804

減去：可歸因於非控股權益的綜合收益		(598)		(169)		(7,512)

可歸因於ARLP的全面收益(虧損)	$	201,602	$	(138,901)	$	368,292

(1)	先前服務成本和精算損益的攤銷計入定期福利淨成本的計算(更多詳情見附註16和20)。

請參閲合併財務報表附註。

103

聯盟資源合作伙伴、L.P.和子公司

合併現金流量表

截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度

(單位：千)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019

經營活動的現金流：
淨收益(虧損)	$	178,755	$	(129,051)	$	406,926
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊、損耗和攤銷		261,377		313,387		309,075
非現金補償費用		5,709		3,345		11,934
資產報廢義務		3,688		4,033		4,087
煤炭庫存市場化調整		70		3,245		4,895
股權投資收益		(2,130)		(907)		(2,203)
權益法投資的分配		2,130		907		2,203
以實物支付的股權證券收益		—		—		(712)
出售房產、廠房和設備的淨虧損(收益)		(6,592)		(5,850)		109
資產減值		—		24,977		15,190
商譽減值		—		132,026		—
收購收益，淨額		—		—		(177,043)
贖回超過投資的股權證券所收到的現金		—		—		(11,482)
遞延税項資產計價準備		(834)		1,151		(413)
其他		212		6,631		5,677
營業資產和負債變動情況：
貿易應收賬款		(24,952)		56,172		20,841
其他應收賬款		3,109		(3,225)		3,726
庫存，淨額		(4,673)		30,522		(35,082)
預付費用和其他資產		211		(2,514)		6,136
預付版税		(7,523)		(7,690)		(9,876)
應付帳款		19,481		(24,282)		(17,671)
所得税以外的應計税種		(7,267)		9,286		(994)
應計工資總額和相關福利		8,281		(8,051)		(6,538)
肺塵埃沉着病福利		6,832		2,340		(2,292)
工傷賠償		(1,292)		1,355		3,845
其他		(9,390)		(7,162)		(15,443)
淨調整總額		246,447		529,696		107,969
經營活動提供的淨現金		425,202		400,645		514,895

投資活動的現金流：
物業、廠房和設備：
資本支出		(122,984)		(121,101)		(305,858)
應付賬款和應計負債的變動		2,594		(8,773)		(81)
出售財產、廠房和設備所得收益		7,719		3,762		1,266
從超過累計收益的投資中獲得的分配		943		988		2,501
收購業務的付款，扣除收購現金後的淨額		—		—		(320,232)
油氣儲量收購		(30,960)		—		—
贖回股權證券所收到的現金		—		—		134,288
用於投資活動的淨現金		(142,688)		(125,124)		(488,116)

融資活動的現金流：
證券化安排下的借款		35,000		46,100		184,500
證券化貸款項下的付款		(90,900)		(64,000)		(202,700)
設備融資收益		—		14,705		63,086
設備融資付款		(17,299)		(14,805)		(2,607)
循環信貸安排下的借款		15,000		70,000		400,000
循環信貸安排下的付款		(102,500)		(237,500)		(320,000)
從信用額度借款		5,340		—		—
按信用額度付款		(5,340)		—		—
融資租賃義務的支付		(766)		(8,368)		(46,725)
支付發債成本		(113)		(6,280)		—
在單位回購計劃下購買單位的付款		—		—		(22,892)
購買單位的付款和與遞延補償計劃結算相關的扣繳税款		(1,090)		(1,310)		(7,817)
延期補償計劃下贈款的現金結算		—		(2,490)		—
支付給合作伙伴的分配		(52,158)		(51,753)		(278,425)
其他		(859)		(728)		(867)
用於融資活動的淨現金		(215,685)		(256,429)		(234,447)
現金及現金等價物淨變動		66,829		19,092		(207,668)
期初現金及現金等價物		55,574		36,482		244,150
期末現金及現金等價物	$	122,403	$	55,574	$	36,482

請參閲合併財務報表附註。

104

聯盟資源合作伙伴、L.P.和子公司

合併合夥人資本表

截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度

(單位數據除外，以千為單位)


	數量			累計
	有限			其他
	合夥人	有限合夥人的		全面		非控制性		合作伙伴總數
	單位	資本		收益(虧損)		利息		資本
2019年1月1日的餘額	128,095,511	$	1,229,268	$	(46,871)	$	5,290	$	1,187,687
綜合收益：
淨收入	—		399,414		—		7,512		406,926
精算確定的長期負債調整	—		—		(31,122)		—		(31,122)
綜合收益總額									375,804
延期補償計劃的結算	596,650		(7,817)		—		—		(7,817)
購買單位回購計劃下的單位	(1,776,564)		(22,892)		—		—		(22,892)
基於共同單位的薪酬	—		11,934		—		—		11,934
遞延共同單位薪酬的分配	—		(3,670)		—		—		(3,670)
從合併公司到非控股權益的分配	—		—		—		(867)		(867)
分發給合作伙伴	—		(274,755)		—		—		(274,755)
2019年12月31日的餘額	126,915,597		1,331,482		(77,993)		11,935		1,265,424
綜合收益(虧損)：
淨收益(虧損)	—		(129,220)		—		169		(129,051)
精算確定的長期負債調整	—		—		(9,681)		—		(9,681)
全面損失總額									(138,732)
延期補償計劃的結算	279,622		(3,800)		—		—		(3,800)
基於共同單位的薪酬	—		3,345		—		—		3,345
遞延共同單位薪酬的分配	—		(986)		—		—		(986)
從合併公司到非控股權益的分配	—		—		—		(728)		(728)
分發給合作伙伴	—		(50,767)		—		—		(50,767)
其他	—		(1,489)		—		—		(1,489)
2020年12月31日的餘額	127,195,219		1,148,565		(87,674)		11,376		1,072,267
綜合收益：
淨收入	—		178,157		—		598		178,755
精算確定的長期負債調整	—		—		23,445		—		23,445
綜合收益總額									202,200
延期補償計劃的結算	—		(1,090)		—		—		(1,090)
基於共同單位的薪酬	—		5,709		—		—		5,709
遞延共同單位薪酬的分配	—		(1,280)		—		—		(1,280)
從合併公司到非控股權益的分配	—		—		—		(859)		(859)
分發給合作伙伴	—		(50,878)		—		—		(50,878)
2021年12月31日的餘額	127,195,219	$	1,279,183	$	(64,229)	$	11,115	$	1,226,069

請參閲合併財務報表附註。

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聯盟資源合作伙伴、L.P.和子公司

合併財務報表附註

截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度

1.組織和演示

合併財務報表附註中引用的重大關係

●

提及“我們”、“我們”、“我們的”或“ARLP合作伙伴”是指母公司Alliance Resource Partners，L.P.及其合併子公司的業務和運營。

●

“ARLP”指的是Alliance Resource Partners，L.P.單獨作為母公司，而不是在合併的基礎上。

●

“MGP”指的是ARLP的普通合夥人Alliance Resource Management GP，LLC。

●

提到“克拉夫特先生”，指的是約瑟夫·W·克拉夫特三世，他是MGP的董事長、總裁兼首席執行官。

●

提及的“中間合夥關係”是指Alliance Resource Operating Partners，L.P.，即Alliance Resource Partners，L.P.的中間合夥關係。

●

“聯合煤炭”指的是聯合煤炭有限責任公司，該公司是我們煤礦業務的控股公司。

●

提到“Alliance Minerals”，指的是Alliance Minerals，LLC，該公司是我們石油和天然氣礦產權益的控股公司。

●

組織

ARLP是特拉華州的一家有限合夥企業，在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為“ARLP”。ARLP成立於1999年5月，並於1999年8月19日完成首次公開募股，當時它收購了特拉華州子公司Alliance Resource Holdings，Inc.及其子公司的幾乎所有煤炭生產和營銷資產。我們由我們的普通合夥人MGP管理，MGP是特拉華州的一家有限責任公司，持有ARLP的非經濟普通合夥人權益。由克拉夫特先生間接全資擁有的Alliance GP，LLC(“AGP”)是MGP的直接所有者。

AllDale I&II收購

於2019年1月3日(“AllDale收購日期”)，我們收購了並非由Cavalier Minerals JV，LLC(“Cavalier Minerals”)擁有的AllDale Minerals LP(“AllDale I”)及AllDale Minerals II，LP(“AllDale II”，與AllDale I、“AllDale I&II”合計擁有的普通合夥人權益)在AllDale Minerals LP(“AllDale I”)及AllDale Minerals II，LP(“AllDale II”)的全部有限合夥人權益由於對AllDale的收購以及我們之前通過Cavalier Minerals進行的投資，我們獲得了大約43,000主要石油和天然氣資源公司的淨特許權使用費英畝。收購AllDale為我們提供了對行業領先運營商的多元化敞口。

機翼採辦

於2019年8月2日，我們的附屬公司AR Midland，LP(“AR Midland”)向翼資源有限責任公司及翼資源二期有限責任公司(統稱“翼”)收購約9,000米德蘭盆地的淨特許權使用費英畝(“翼收購”)。收購Wing增強了我們在二疊紀盆地的所有權地位，並擴大了我們對行業領先運營商的敞口。

Boulders收購

2021年10月13日，AR Midland收購了大約1,480從Boulders Royalty Corp.(“Boulders”)手中收購特拉華州盆地的油氣淨特許權使用費英畝，收購價為$31.0百萬美元(“巨石收購”)。此次收購也增強了我們在二疊紀盆地的所有權地位。

106

這些收購進一步推動了我們的業務戰略，即通過增值收購來增長我們的石油和天然氣特許權使用費部門。有關更多信息，請參閲注3-收購。我們現在持有大約57,000主要油氣資源項目的淨特許權使用費英畝，包括我們對AllDale Minerals III，LP(“AllDale III”)的投資。

介紹

合併財務報表包括ARLP夥伴關係的賬目和運營，並展示了我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三年中每一年的運營結果、全面收益、現金流和合作夥伴資本的變化。我們所有的公司間交易和賬户都被註銷了。

重要會計政策摘要

整固-合併財務報表顯示了ARLP、中間合夥企業、聯合煤炭公司以及ARLP的其他直接和間接全資和多數股權子公司的綜合財務狀況、經營結果和現金流。所有公司間交易和賬户都已註銷。

可變利息實體(VIE)-VIE主要是在沒有其他各方額外財政支持的情況下缺乏足夠股本為其活動提供資金的實體，或者其股權持有人作為一個整體缺乏以下一個或多個特徵：(A)直接或間接決策能力，(B)吸收預期損失的義務，或(C)獲得預期剩餘回報的權利。必須對VIE進行定量和定性評估，以確定主要受益者，該報告實體有權(A)指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響，(B)有義務吸收VIE可能對VIE產生重大影響的損失，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。出於財務報告的目的，主要受益人需要合併VIE。

為了確定VIE的主要受益人，我們進行定性評估，以確定哪一方(如果有的話)有權指導VIE的活動，並有義務承擔損失和/或接受其利益。這項評估包括確定對VIE的經濟表現影響最大的活動，並確定VIE或另一方是否有權指導這些活動。在評估我們是否是VIE的主要受益者時，我們會進行定性分析，考慮VIE的設計、我們參與的性質以及其他各方持有的可變利益。有關詳細信息，請參閲附註12-可變利息實體。

估計數-按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表要求管理層作出影響綜合財務報表中報告金額和披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。重要的估計和假設包括：

●

投資、財產、廠房和設備以及商譽的減值評估；

●

資產報廢義務；

●

養老金估值變量；

●

工傷賠償和塵肺估值變量；

●

與收購相關的收購價格分配；

●

礦山壽命假設；

●

油氣儲量和攜帶量；

●

油氣收入應計項目的確定

這些重要的估計和假設在合併財務報表的這些附註中都有討論。

公允價值計量-我們對某些資產和負債採用公允價值計量。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格(退出價格)。公允價值基於市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設，包括關於估值技術和估值投入中固有風險和風險的假設。公允價值計量假設交易發生在資產或負債的主要市場，或在沒有主要市場的情況下，發生在資產或負債的最有利市場(報告實體將能夠最大限度地增加收到的金額或將支付的金額降至最低的市場)。估值

107

我們的公允價值計量使用的技術是基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的輸入反映了我們自己的市場假設。

我們使用以下公允價值層次結構，將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大的級別：

●

1級–我們在計量日期有能力進入的活躍市場上相同資產和負債的報價。

●

2級–活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及其投入可觀察到或其重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。

●

3級–資產或負債的不可觀察的投入，包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。

公允價值層次結構對活躍市場的報價給予最高優先級(1級)，對不可觀測數據給予最低優先級(3級)。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。對公允價值計量重要的最低水平輸入決定了公允價值層次結構中的適用水平。評估特定投入對公允價值計量的重要性需要進行判斷，並考慮資產或負債的特定因素。重大公允價值計量在我們的重大估計中使用，並在這些附註中進行了討論。

現金和現金等價物-現金和現金等價物包括手頭現金和存款，包括三個月或更短期限的高流動性投資。

現金管理-我們的綜合現金流量表中來自經營活動的現金流量部分反映了代表賬面透支的非實質性調整。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，我們沒有材料賬簿透支。

盤存-煤炭庫存在先進先出的基礎上以成本或可變現淨值中的較低者列報。供應庫存是在平均成本的基礎上，減去陳舊和過剩項目的準備金。

企業合併-對於作為業務合併入賬的收購，我們記錄收購的資產，包括按公允價值假設的已確認無形資產和負債，在許多情況下，這涉及基於第三方估值(如評估)的估計，或基於貼現現金流分析或其他估值技術的內部估值。

商譽-商譽代表被收購企業的成本超過淨資產公允價值的部分。商譽不攤銷，而是定期評估減值。我們每年在11月30日評估商譽減值，如果事件或情況表明商譽可能受損，我們會更頻繁地評估商譽減值。用於評估和計量減值商譽的一個或多個報告單位主要根據業務的管理或運營方式確定。報告單位是一個業務部門或低於業務部門一個級別的組件。在2020年內，我們確認了一項減值費用為$132.0百萬美元，包括分配給我們哈密爾頓報告單位的商譽賬面總額。有關更多信息，請參閲注5-商譽減值。有幾個不是2021年或2019年期間商譽減值。

物業、廠房和設備-延長現有廠房和設備資產使用壽命的支出被資本化。與重大資產增加相關的利息成本在施工期間資本化。沒有延長資產使用壽命或提高生產率的維護和維修在發生時計入運營費用。勘探支出計入已發生的運營費用，包括將礦產資源轉換或升級為儲量所發生的鑽探和研究成本。融資租賃協議項下的土地、機器及設備於資產的使用年限內資本化及攤銷，因為在每種情況下，所有權均於租賃期結束時轉移。假設目前的產量估計，選礦廠、加工設施和礦業權在以下範圍內使用生產單位法折舊或耗盡1至29歲。採礦設備及其他廠房和設備資產的折舊主要採用直線折舊法，折舊範圍為資產的估計使用年限，範圍為1至29歲，受每個人的剩餘估計壽命的限制

108

我的。建築物、辦公設備和改善工程的折舊壽命從1至29歲。退休產生的收益或損失計入運營費用。煤炭礦業權的損耗是根據開採噸位與估計可開採噸位(相當於估計已探明及可能的煤炭礦產儲量)計提的。因此，僅根據已探明和可能的煤炭礦產儲量，我們的煤炭礦業權就會枯竭。有關我們的油氣資產會計政策的討論，請參見下面的石油和天然氣儲量和賬面金額。

礦山開發成本-礦山開發成本將資本化，直至開始生產(礦山開發過程附帶的生產除外)，並按基於估計的已探明和可能的煤炭礦產儲量的生產單位方法攤銷。煤礦開發成本是指獲得煤炭礦產儲量所產生的成本，包括與鑿井或掘進豎井和地下平巷、永久挖掘、道路和隧道相關的成本。開發階段的結束和生產階段的開始發生在用於經濟開採的礦山建設基本完成時。在開發階段開採的煤炭對礦井的生產能力是附帶的，不被認為是將礦井轉移到生產階段。

租契-我們根據經營租賃協議租賃建築物和設備，這些協議規定支付最低租金。我們還與第三方就融資租賃義務下的土地和設備簽訂了不可撤銷的租賃協議。我們在這些協議內所作的一些安排，包括租約和非租約兩部分，而這些部分一般是分開計算的。我們選擇了一種實際的權宜之計，將租賃和非租賃組成部分作為租賃建築物和辦公設備的單一租賃組成部分進行核算。我們的租約條款大致為1至29歲，其中一些包括自動續訂，最高可達十年這些條款可能會被執行，其中一些條款包括在以下時間內終止租約的選擇權一年。我們還與關聯方和第三方持有大量礦產儲備租約，其中沒有一份作為經營租賃或融資租賃入賬。

我們審查每份協議，以確定協議中的安排在安排開始時是否包含租約。一旦一項安排被確定為包含期限大於12個月的經營或融資租賃，吾等將根據租賃期內租賃付款的現值確認支付租賃付款義務的租賃負債和根據租賃期內相關資產使用權確認的使用權資產。租賃期包括租約中定義的所有不可取消的期限，以及我們合理確定將行使的延長租約的選擇權所涵蓋的期限。由於我們的大部分租約不能確定隱含借款利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。

與被確定為經營租賃的租賃相關的費用將在租賃期內以直線基礎確認，包括任何合理保證的續期，而被確定為融資租賃的租賃將在前期費用概況(其中利息和攤銷在損益表中單獨列報)後確認。在確定租賃是否計入融資租賃或經營租賃時，管理層需要主要就資產的公允價值及其估計的經濟使用年限進行估計。

長期資產減值-每當發生事件或環境變化表明賬面價值可能無法根據估計的未貼現未來現金流收回時，我們就會審查長期資產和某些可識別無形資產的賬面價值。在賬面金額不可收回的範圍內，減值金額按資產賬面價值與公允價值之間的差額計量(見附註4-長期資產減值)。

油氣儲量和攜帶量-我們完全依賴第三方運營商來勘探、開發、生產和運營與我們的礦產利益相關的物業。我們遵循成功的努力法來核算我們的油氣礦產利益。根據這種方法，收購石油和天然氣資產中的礦產權益的成本在發生時被資本化。未探明物業的礦產權益成本將在運營商的勘探和租賃努力結果出來之前資本化。由於未探明屬性中的礦產權益被確定為已探明，相關成本將轉移到已探明的油氣屬性中。

油氣屬性中的礦產權益是利用具有共同地質構造特徵或地層條件的屬性的合理集合進行分組的，我們也可以將其稱為可耗竭組。已探明油氣屬性中的礦產權益根據生產單位法被耗盡。探明儲量是指在現有的經濟條件、運營方式和政府法規下，從已知的儲集層中，可以合理確定地估計未來從給定日期開始可開採的石油和天然氣的數量。已被證明是發達的

109

資源是指利用現有設備、基礎設施和操作方法，通過我們運營商的現有油井預計可以回收的數量。

每當事件或環境變化顯示一項資產的賬面金額可能無法收回時，我們就評估已探明物業的石油及天然氣礦產權益的減值。該評估是以可耗盡組為單位進行的。我們將與可耗竭集團相關的未貼現預計未來現金流與其未攤銷賬面金額進行比較，以確定可回收性。當可耗竭集團的賬面金額超過其估計的未貼現未來現金流量時，賬面金額減記至其公允價值，公允價值是該等物業的預計未來現金流量的現值。用於確定公允價值的因素包括對已探明儲量的估計、未來大宗商品價格、未來生產時間、未來支出和經風險調整的貼現率。

吾等於未探明物業之石油及天然氣礦產權益亦會定期(但至少每年一次)評估減值，惟須視乎事實及情況顯示未探明物業不會轉移至已探明物業。購置成本相對較高的個別未經證實物業的減值以物業為基準進行評估，如果我們確定未經證實物業不會轉移至已證實物業，則確認減值損失。收購成本並非個別重大的未經證實物業的減值以集團為基準進行評估。任何須確認的虧損金額及就該等物業計提減值準備所需的估值免税額，乃根據歷史經驗及其他相關資料(例如過去已發現探明儲量的該等物業的相對比例)攤銷而釐定。

在出售一個完整的可耗盡集團時，其賬面價值減去收益或殘值後計入收入。在出售或報廢少於一個完整的枯竭組的權益合計時，所得款項計入累計折舊、耗盡和攤銷，除非這樣做會顯著改變枯竭組的折舊、耗盡和攤銷比率，在這種情況下將計入損益。

無形資產-攤銷的無形資產包括從其他各方獲得的客户合同和採礦許可證。客户合同以外的無形資產在其使用年限內按直線攤銷。客户合同的無形資產在合同條款內按單位攤銷。可歸因於無形資產的攤銷費用為#美元。3.8百萬，$4.9百萬美元和$9.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。我們的無形資產包括在預付費用和其他資產和其他長期資產在我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表上。我們的無形資產概述如下：


	2021年12月31日						2020年12月31日
			累計		無形的，				累計		無形的，
	原價		攤銷		網絡		原價		攤銷		網絡

	(單位：千)
客户合同和其他		10,623		(9,504)		1,119		10,623		(5,744)		4,879
採礦許可證		1,500		(418)		1,082		1,500		(373)		1,127
總計	$	12,123	$	(9,922)	$	2,201	$	12,123	$	(6,117)	$	6,006

無形資產應佔攤銷費用估計如下：


截至十二月三十一日止的年度，		(單位：千)
2022	$	1,164
2023		45
2024		45
2025		45
2026		45
此後		857

投資-我們在股權證券中的投資和所有權權益在我們沒有控制財務利益或重大影響的實體中沒有隨時可確定的公允價值，我們使用公允價值以外的計量替代方案來核算，公允價值是歷史成本減去減值(如果有的話)，加上或減去同一實體相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化導致的變化。

110

這些投資收到的分配被記錄為收入，除非這些分配被認為是投資回報，在這種情況下，歷史成本會減少。我們將我們在Kodiak Gas Services，LLC(“Kodiak”)的所有權權益作為股權證券入賬，公允價值不能輕易確定。2019年第一季度，科迪亞克贖回了我們的優先權益，因此科迪亞克不再是股權證券投資。有關這項投資的進一步討論，請參閲附註13--投資。

如果我們有能力對實體施加重大影響，我們在不擁有控股權的實體中的投資和所有權權益將按照權益會計方法入賬。按權益法入賬的投資最初按成本入賬，吾等的投資基準與投資日期合資企業淨資產中的相關股本之間的差額(如有)將在產生差額的相關資產的存續期內攤銷。我們通過我們的子公司Alliance Minerals持有AllDale III的股權投資。有關我們對AllDale III的權益法投資的進一步討論，請參見附註13-投資。

只要事件或環境變化表明投資價值的損失可能不是暫時性的，我們就會審查我們的投資的減值。

預付版税-煤炭礦產租賃權通常是通過預付特許權使用費獲得和/或維持的。如果特許權使用費付款代表可從未來生產中收回的預付款，則將其記錄為資產，預計將在一年內收回的金額歸類為流動資產。由於採礦發生在這些租約上，特許權使用費預付款將計入運營費用。我們根據估計的未來產量評估特許權使用費預付款的可回收性。預計無法收回的特許權使用費預付款將計入費用。我們的預付版税摘要如下：


	十二月三十一日，
	2021		2020

	(單位：千)

預付特許權使用費，附屬公司(見附註21-關聯方交易)	$	55,613	$	48,389
預付版税，第三方		12,869		12,570
預付版税總額	$	68,482	$	60,959

資產報廢義務-我們的煤礦開採活動受各種州法規和1977年聯邦露天採礦控制和復墾法案的管轄，這些法律確立了復墾和關閉礦井的標準。這些規例的其中一項規定，是按照指定的標準歸還物業，以及一份經批准的填海計劃。我們就未來礦山資產報廢和關閉程序的估計成本的公允價值記錄負債，該成本因通脹上升，然後在發生或收購期間按現值折現，相應金額通過增加相關長期資產的賬面金額而資本化。這些費用涉及永久封閉地下礦山的入口，以及為我們的地下礦山和過去的露天礦山重新開墾最後的礦井和支撐地面面積。這兩類採礦共有的這類費用的例子包括，但不限於，拆除或覆蓋垃圾堆和沉澱池、水處理義務以及拆除準備廠、其他設施和道路基礎設施。資產報廢債務的會計核算還需要資本化資產報廢成本的折舊，以及隨着時間的推移資產報廢債務的增加。折舊一般按生產單位確定，增值一般在生產資產的使用年限內確認。當估計發生變化時(如礦山計劃修訂、估計成本變化或復墾活動實施時間的變化)，對債務和資產的修訂在適當的信貸調整後確認。, 無風險利率。聯邦和州法律要求債券來確保我們有義務開墾用於採礦的土地，而且通常每年都可以續簽。有關更多信息，請參見附註19-資產退休義務。

養老金福利-我們的養老金福利計劃的資金狀況在我們的綜合資產負債表中單獨確認為資產或負債。資金狀況是指計劃資產的公允價值與計劃的福利義務之間的差額。養老金義務和定期淨福利成本由各種假設和估計(包括預期資產回報率、貼現率、死亡率假設、員工流失率和退休日期)精算確定並受其影響。我們定期評估我們的假設，並在必要時對這些假設和記錄的負債進行調整(見附註16-員工福利計劃)。

111

我們的養老金福利計劃的貼現率是根據我們的計劃特定的方法確定的。年終貼現率是考慮到由高質量公司債券組成的收益率曲線和預期收益現金流的時間而確定的。

計劃資產的預期長期回報率是根據廣泛的股票和債券指數、投資目標和目的、目標投資分配以及每種資產類別的平均年總回報率來確定的。

未確認的精算損益和未確認的先前服務費用和貸項將遞延並記錄在累計的其他全面損失中，直至作為定期福利淨成本的組成部分攤銷。未確認的精算損益超過10計劃資產的福利義務或市場相關價值中較大部分的%將在參與者未來平均剩餘服務年限內攤銷。

工人' 補償及肺塵埃沉着病(黑肺)福利-我們有責任支付工傷賠償金和黑肺病(或肺塵埃沉着病)賠償金。創傷索賠和塵肺病福利都是通過我們的自我保險計劃覆蓋的。此外，根據州法規和1969年修訂的聯邦煤礦健康與安全法案，我們的某些礦山經營實體有責任向符合條件的員工和前員工及其家屬支付塵肺病福利。

根據適用州法律的要求，我們為工傷索賠提供收入置換和醫療服務。工人補償法還補償因工作而死亡的工人的倖存者。我們對創傷索賠的賠償責任是根據我們的精算估計，計算出當前工人賠償金的估計現值。我們的精算計算基於精算預測方法和許多假設，包括索賠發展模式、死亡率、醫療成本和利率。

我們的肺塵埃沉着病福利負債是根據估計的肺塵埃沉着病負債的精算現值，採用服務成本法計算的。我們的精算計算基於許多假設，包括索賠發展模式、醫療成本和死亡率。精算損益在活躍礦工的剩餘服務期內攤銷。關於工人補償和肺塵埃沉着病福利的更多信息，見附註20--累算的工人補償和肺塵埃沉着病福利。

煤炭收入確認-與客户簽訂的煤炭供應合同的收入，主要與動力煤的銷售有關，在煤炭控制權移交給客户時確認。我們已經確定，每噸煤都代表着一項單獨的、不同的履約義務。我們的煤炭供應合同和其他收入合同的長度從短期銷售合同到長期銷售合同不等，通常沒有重要的融資部分。運輸收入是指通過第三方航空公司向客户提供的服務所產生的履行成本，我們可以直接報銷這些費用。其他收入主要包括運輸費、我們關聯公司的行政服務收入、煤礦安全服務和產品、其他煤炭合同費用以及其他處理和服務費用。這些合同下的履約義務通常在將貨物或服務的控制權移交給我們的客户時履行，這由合同確定，可以在裝運或交付時履行。

我們每份合同的估計交易價格是基於我們根據合同預計有權獲得的總對價金額。某些煤炭供應合同的交易價格包括可變對價的影響，包括質量價格調整、處理服務、政府強制索賠、基於某些煤炭銷售價格指數的每噸價格波動以及預期代運付款。我們在估計交易價格時限制了可變對價的期望值，僅在很可能不會發生重大收入逆轉的情況下才計入這一對價。每份合同的估計交易價格將根據合同開始時確定的相對獨立銷售價格分配給我們的履約義務。在許多情況下，可變對價被分配給合同的特定部分，例如，如果可變對價是基於特定時期內交付的煤炭的生產活動，或者基於客户在特定時期內接受煤炭運輸的能力的結果。

合同資產被記錄為應收貿易賬款，並在我們的合併資產負債表中與其他合同資產分開報告，因為所有權轉移到客户手中，我們的對價權利變得無條件。煤炭運輸的付款通常在二至四周對錶演的影響。我們通常沒有與應收貿易賬款分開列報的重大合同資產，因為我們的履約義務是作為對貨物的控制或

112

將服務傳遞給客户，從而授予我們無條件接受對價的權利。合同責任與履行我們履行義務之前收到的對價有關。合同負債在貨物或服務控制權移交給客户時確認為收入。

油氣收入確認-石油和天然氣特許權使用費收入在承租人將產品控制權移交給購買者併合理確保銷售價格可收取時確認。石油和天然氣在交貨日根據當時的市場價格定價，並根據石油質量和實際位置進行某些調整。我們收到的特許權使用費與市場指數掛鈎，並根據油井是否連接到集輸線路、產品的質量和熱含量以及當前的供需狀況等因素進行一定的調整。

我們還定期從租賃獎金中賺取收入。當我們將我們的礦產權益租賃給勘探和生產公司時，我們確認租賃紅利收入。租賃協議代表我們與運營商的合同，運營商通常是勘探和生產公司。該合約將(A)一般地轉讓已發現的任何石油或天然氣的權利，(B)給予我們從運營商那裏獲得指定的特許權使用費權益的權利，以及(C)要求運營商在指定的時間段內開始鑽探和完成運營。租賃協議簽署後，礦產控制權移交給運營商。於吾等簽署租賃協議時，吾等預期於合理時間內收到租賃紅利付款，儘管在任何情況下不會超過一年，因此吾等不會就任何重大融資部分的影響調整預期代價金額。

作為一個非運營商，我們對新油井何時開始生產的可見性有限。此外，在生產交付後30至90天或更長時間內可能無法收到生產報表。因此，我們需要估計交付給買方的產品數量和銷售產品將收到的價格。我們物業的預期銷售量和價格是在貿易應收賬款我們合併資產負債表中的項目。我們估計的石油和天然氣特許權使用費收入與實際收到的金額之間的差異無關緊要，並記錄在從第三方買家收到付款的當月，除非在付款之前收到新的生產信息，使我們能夠更新記錄的估計。

基於共同單位的薪酬-我們為為我們提供服務的MGP及其附屬公司的某些員工和官員制定了長期激勵計劃(LTIP)。作為LTIP的一部分，非既得性“幻影”或名義單位(也稱為“受限單位”)的單位獎勵可以授予，在滿足基於時間和績效的歸屬要求後，LTIP參與者有權獲得ARLP公共單位。某些獎勵還可能包含以ARLP通用單位支付的最低價值擔保或現金，無論獎勵是否授予，只要滿足服務要求，就會支付這些保證。為指定參與者提供的受限單位的年度撥款水平、歸屬條款和最低價值保證由克拉夫特先生推薦，但須經我們的普通合夥人薪酬委員會(“薪酬委員會”)審查和批准。所有未完成的受限單位的歸屬取決於某些財務測試的滿意程度。如果某一批限購單位不可能通過財務測試，則該批地以前的任何支出金額都將被沖銷，並且不會確認該批地未來的支出。假設符合財務測試，發放給LTIP參與者的受限單位的贈款通常預計將在發放贈款後的第三年1月1日懸崖。我們預計將通過交付新發行的ARLP普通單位來解決受限單位贈款，但將滿足LTIP參與者的員工預扣税義務的贈款部分除外。我們解釋了非既得性LTIP限制單位授予發生時的沒收情況。根據LTIP的分銷等價權(“DER”)條款和LTIP限制單位獎勵條款的規定, 所有未歸屬的受限單位包括或有權利接受季度現金分配，或在補償委員會的酌情決定下，將虛擬單位代替現金記入簿記賬户，其價值等於我們在歸屬期間向單位持有人進行的現金分配。如果不可能滿足特定限制單位授予的財務測試，則以前為該授予支付的任何DER金額將從合作伙伴資本中沖銷並記錄為補償費用，並且該授予的任何未來DER(如果有的話)將在支付時確認為補償費用。

我們利用高級管理人員退休補充計劃(“SERP”)為某些高級管理人員和關鍵員工提供遞延補償福利。根據SERP向參與者進行的所有分配都是以“幻影”ARLP單位的形式進行的，而SERP的分配將以ARLP共同單位的形式結算。SERP由薪酬委員會管理。

113

我們的董事參與了MGP修訂和重訂的董事遞延補償計劃(“董事遞延補償計劃”)。根據董事遞延補償計劃，對於自動或在選舉董事時遞延的金額，將設立一個名義賬户，並將其記入ARLP的名義公用單位(在董事遞延補償計劃中描述為“虛構”單位)。董事遞延補償計劃的分配將以ARLP通用單位的形式結算。

對於SERP和董事遞延薪酬計劃，當針對ARLP公用單位進行季度現金分配時，相當於該季度分配的金額將作為附加虛擬單位貸記到每個參與者的名義賬户。SERP和董事遞延薪酬計劃下的所有虛擬單位的所有授予都將立即授予。

LTIP、SERP和董事遞延補償計劃項下的限制性通用單位授予的公允價值於授予日期確定，並在必要的服務期內按比例確認為LTIP和SERP獎勵的補償支出。對於記入SERP賬户和董事遞延薪酬計劃獎勵的季度分配，薪酬支出在授予日完全確認。相應的負債被歸類為權益，並在合併財務報表中計入有限合夥人資本(見附註17-以共同單位為基礎的補償計劃)。

所得税-我們不是聯邦或州所得税目的的應税實體；我們活動的税收影響應由單位持有人承擔。儘管作為一般規則，上市合夥企業將作為公司徵税，但我們有資格獲得豁免，因為至少90根據“國税法”第7704(C)節的定義，我們收入的%由合格收入組成。由於資產和負債的納税基礎和財務報告基礎之間的差異，以及我們合夥協議下的應税收入分配要求，財務報表的淨收入可能與應向單位持有人報告的應税收入有很大不同。個人單位持有人根據收購合夥單位的時間和價格的不同，有不同的投資基礎。此外，每個單位持有人的税務會計部分取決於單位持有人的納税狀況，與我們合併財務報表中遵循的會計不同。因此，由於我們無法獲得合夥企業中每個單位持有人的税務屬性信息，因此不能很容易地確定我們在財務和税務報告方面的淨資產基礎上的總差額，因為我們無法獲得有關每個單位持有人在我們的合夥企業中的税務屬性的信息。我們有一些子公司需要繳納聯邦和州所得税。這些所得税對我們的財務狀況或經營結果並不重要。

已發佈但尚未採用的新會計準則-2021年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-10，政府援助(主題832)：企業實體披露政府援助(ASU 2021-10)。ASU 2021-10增加了政府援助的透明度，包括披露(1)援助的類型，(2)實體對援助的核算，以及(3)援助對實體財務報表的影響。ASU 2021-10在2021年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。採用ASU 2021-10不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

3.收購

AllDale I和II

在AllDale收購日，我們以$收購了Cavalier Minerals在AllDale I和II的所有非有限合夥人權益，以及在AllDale I和II的普通合夥人權益。176.2這筆資金來自手頭的現金和循環信貸機制下的借款。由於對AllDale的收購以及我們之前通過Cavalier Minerals進行的投資，我們獲得了大約43,000淨特許權使用費英畝主要位於二疊紀(特拉華州和米德蘭)、阿納達科(鏟子/堆疊)和威利斯頓(巴肯)盆地的核心地帶。收購AllDale為我們提供了對行業領先運營商的多元化敞口，並與我們擴大石油和天然氣特許權使用費部門的總體業務戰略一致。

由於AllDale I和II持有的相關礦產權益包括已開發物業和未開發物業的特許權使用費權益，我們已決定收購AllDale應作為一項業務合併入賬，AllDale I和II的相關資產和負債應按其AllDale收購日期的公允價值記錄在我們的綜合資產負債表上。

114

在收購AllDale和我們之前的投資中支付的現金的最終總公允價值如下：


	截至2019年1月3日
	(單位：千)

現金	$	176,205
以前持有的投資		307,322
總計	$	483,527

在AllDale收購日期之前，我們將通過Cavalier Minerals持有的AllDale I&II投資計入權益法投資。在AllDale收購日，我們權益法投資的合併公允價值為$307.3百萬美元。我們重新計量了我們的權益法投資，總賬面價值為#美元。130.3在收購AllDale之前的100萬美元。重新測量的結果是增加了$。177.0在我們的綜合損益表的收購收益項目中記錄的百萬美元。

下表彙總了截至AllDale收購日期收購的資產和承擔的負債的最終公允價值分配：


	(單位：千)

現金和現金等價物	$	900
已探明財產中的礦產權益		184,032
未探明財產中的礦產權益		291,190
應收賬款		9,326
應付帳款		(1,921)
取得的淨資產	$	483,527

我們之前對AllDale I和II的權益法投資是通過Cavalier Minerals持有的。藍草礦業管理公司(Bluegrass Minerals Management，LLC)繼續持有4會員權益(“藍草權益”)以及Cavalier Minerals的利潤權益，與收購AllDale之前一樣。藍草權益代表AllDale I&II的間接非控股權益。AllDale收購日期藍草權益的公允價值為$。12.3百萬美元。

我們以前權益法投資、礦產權益和藍草權益的公允價值是使用主要由貼現現金流模型組成的收益法確定的。貼現現金流模型中使用的假設包括估計產量、預計現金流、遠期油氣價格和風險調整貼現率。所使用的某些假設在活躍市場中無法觀察到，因此公允價值計量代表第3級公允價值計量。鑑於應收賬款和應付賬款的短期性質，AllDale I和II的賬面價值代表其公允價值。

從AllDale收購日期到2019年12月31日，AllDale I和II的收入和收益(不包括收購收益)包括在我們的合併收益表中，具體如下：


	年終
	十二月三十一日，
	2019

	(單位：千)

收入	$	48,411
淨收入		18,543

翼

於2019年8月2日(“翼收購日期”)，我們的子公司AR Midland向翼收購了約9,000米德蘭盆地的淨特許權使用費英畝，現金購買價格為#美元144.9百萬美元。收購價格由手頭現金和我們在附註8-長期債務中討論的循環信貸安排下的借款提供資金。收購Wing增強了我們在二疊紀盆地的所有權地位，擴大了我們對行業領先運營商的敞口

115

並進一步推進了我們的業務戰略，以增加我們的石油和天然氣特許權使用費部門。在收購永利的同時，克拉夫特先生擁有的實體JC Resources LP在另一項交易中從永利收購了我們選擇不收購的礦產權益。

由於永利收購所收購的礦產權益包括已開發物業及未開發物業的特許權使用費權益，吾等已決定收購事項應作為業務合併入賬，而相關資產應於永利收購日期按公允價值計入我們的綜合資產負債表。

下表彙總了截至Wing收購日期收購資產的最終公允價值分配：



	(單位：千)


已探明財產中的礦產權益	$	75,071
未探明財產中的礦產權益		67,701
應收賬款		2,155
取得的淨資產	$	144,927

礦產權益的公允價值是採用收入和市場方法的加權來確定的。我們的收益法主要包括貼現現金流模型。貼現現金流模型中使用的假設包括估計產量、預計現金流、遠期油氣價格和加權平均資本成本。我們的市場方法包括觀察二疊紀盆地最近的收購，以確定類似礦產利益的市場價格。我們的估值中使用的某些假設在活躍的市場中無法觀察到；因此，公允價值計量代表第三級公允價值計量。應收賬款的賬面價值代表考慮到應收賬款的短期性質後的公允價值。

自收購日期起至2019年12月31日，我們的綜合收益表中包含了從收購永利中收購的礦產權益的收入和收益金額如下：


	年終
	十二月三十一日，
	2019

	(單位：千)

收入	$	4,625
淨收入		1,291

以下是我們截至2019年12月31日的年度的實際和預計合併收入和淨收入。預計收入和淨收入假設收購永利時獲得的礦產權益自2019年1月1日起已計入我們的綜合業績。這些預計金額是在應用我們的會計政策後計算出來的。


	年終
	十二月三十一日，
	2019
	(單位：千)
總收入
據報道，	$	1,961,720
形式上的		1,966,291

淨收入
據報道，	$	406,926
形式上的		411,217

116

巨石

2021年10月13日，AR Midland收購了大約1,480從博爾德斯手中購買特拉華州盆地的石油和天然氣淨特許權使用費英畝，收購價為#美元。31.0百萬美元。此次收購增加了我們對特拉華州盆地一片多產地區的敞口，並與AllDale和Wing收購中獲得的儲量非常接近。這片土地大部分是未開發的。由於在Boulders收購中收購的礦產權益超過90%為未開發物業，包括已證實的未開發物業，我們已決定Boulders收購應作為資產收購入賬。我們將收購價格分配給收購的儲備如下：


	(單位：千)


已探明財產中的礦產權益	$	12,542
未探明財產中的礦產權益		18,419
	$	30,961

長期資產減值

在截至2020年12月31日的年度內，我們錄得23.5由於關閉了閒置的吉布森北煤礦，導致伊利諾伊盆地煤炭運營部門產生了數百萬美元的非現金資產減值費用，導致其永久關閉，以及由於煤炭市場狀況疲軟(包括新冠肺炎疫情的影響)，我們閒置運營的某些採礦設備和綠地煤炭礦產資源的公允價值下降。在同一期間，我們還記錄了一筆為#美元的資產減值費用。1.5由於Alliance Resource Properties在伊利諾伊盆地的煤礦開採業務附近持有的綠地煤炭礦產資源的公允價值下降，我們的煤炭特許權使用費分部的公允價值下降。有關我們的細分市場的更多信息，請參見注釋24-細分市場信息。

在截至2019年12月31日的年度內，我們在伊利諾伊盆地煤炭運營部門和煤炭特許權使用費部門記錄了資產減值費用為$7.5百萬美元和$7.7由於我們的Dotiki礦自2019年8月16日起停止煤炭生產，為了專注於最大限度地提高我們位於伊利諾伊州盆地的低成本礦山的產量，我們分別獲得了600萬美元的收入。我們調整了與Dotiki礦相關資產的賬面價值，包括煤炭礦產儲量和Alliance Resource Properties持有的資源，從#美元調整為35.9百萬美元至其公允價值$25.8百萬美元，並應累算$5.1本公司已就向WKY CoalPlay，LLC(“WKY CoalPlay”)就租賃煤炭礦產儲量及資源的預定付款(“WKY CoalPlay”)(“WKY CoalPlay”)向WKY CoalPlay，LLC(“WKY Co有關WKY CoalPlay的更多信息，請參見注釋12-可變利息實體。

減值資產的公允價值乃採用市場方法釐定，該方法代表公允價值架構下的第3級公允價值計量。公允價值分析使用了有關我們伊利諾伊盆地煤礦運營附近的某些採礦和煤炭礦產儲量和資源資產的可銷售性假設。

有關我們的資產減值會計政策的更多信息，請參見附註2-重要會計政策摘要-長期資產減值。

5.商譽減值

在2020年第一季度，我們考慮是否對我們的綜合商譽進行中期測試，136.4一百萬是必要的。我們的綜合商譽包括$132.0在我們於2015年7月31日收購哈密爾頓縣煤炭有限責任公司(“哈密爾頓”)煤礦的同時，我們的伊利諾伊盆地煤炭業務部門記錄了100萬美元。我們評估了某些事件和情況的變化，包括(A)不利的行業和市場發展，包括新冠肺炎疫情的影響，(B)我們對這些發展的反應，包括暫時停止幾個礦山的生產，包括我們的哈密爾頓礦，以及(C)我們在本季度的實際表現。在考慮了這些事件和環境變化後，我們對與漢密爾頓相關的商譽進行了中期測試，將漢密爾頓的賬面價值與其公允價值進行了比較。

我們利用貼現現金流模型，使用收益法估算了哈密爾頓的公允價值。貼現現金流模型中使用的假設包括估計產量、遠期煤炭價格、運營費用、資本支出和加權平均資本成本。我們對未來現金流的預測考慮了評估時的市場狀況，以及我們對礦場未來幾年業績的估計，這是基於

117

我們可以獲得的信息。我們的估值中使用的關鍵假設在活躍的市場中無法觀察到；因此，公允價值計量代表第三級公允價值計量。Hamilton的公允價值被確定為低於其賬面價值(包括商譽)超過與礦山相關的記錄商譽餘額。因此，我們確認減值費用為#美元。132.0百萬美元，包括與漢密爾頓相關的商譽賬面總額。這項減值費用使我們的綜合商譽餘額減少到#美元。4.4百萬美元。在2020年第一季度，我們還對與Hamilton無關的剩餘商譽餘額進行了中期測試，得出結論，我們的其他報告部門沒有必要減值。

庫存

庫存包括以下內容：


	十二月三十一日，
	2021		2020

	(單位：千)

煤，煤	$	24,845	$	19,756
供應量(扣除陳舊準備金#美元)。5,554及$5,547，分別)		35,457		36,651
總庫存(淨額)	$	60,302	$	56,407

截至2020年12月31日止年度，我們錄得較低的成本或可變現淨值調整為$3.2由於煤炭銷售價格下降，以及產量下降對我們每噸固定成本的影響，以及具有挑戰性的市場狀況對我們生產水平的影響，導致我們的煤炭庫存增加了600萬美元。成本或可變現淨值調整較低反映了具有挑戰性的市場狀況的影響，主要歸因於Mettiki和Hamilton採礦綜合體。

有關我們存貨會計政策的更多信息，請參見附註2-重要會計政策摘要。

7.財產、廠房和設備

物業、廠房和設備包括以下內容：


	十二月三十一日，
	2021		2020

	(單位：千)

採礦設備和加工設施	$	1,896,470	$	1,896,324
土地和煤炭礦業權		458,440		454,310
油氣礦產權益		647,864		616,904
建築物、辦公設備、裝修和其他雜項設備		282,902		279,938
建設、礦山開發和其他在建項目		44,217		25,799
礦山開發成本		278,454		280,815
物業、廠房和設備，按成本計算		3,608,347		3,554,090
減少累計折舊、損耗和攤銷		(1,909,669)		(1,753,845)
財產、廠房和設備合計，淨額	$	1,698,678	$	1,800,245

與財產、廠房和設備有關的折舊、損耗和攤銷費用為#美元。256.9百萬，$297.0百萬美元和$312.4截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，以上土地和煤炭礦業權包括$37.4百萬美元和$37.5於本公司或我們租賃煤炭礦產及資源的第三方目前並未從事採礦業務或租賃予第三方的物業所應佔的資源及與煤炭礦產儲量及資源相關的賬面價值分別為百萬元，因此，煤炭礦產儲量目前並未耗盡。我們相信，這些煤炭礦產儲量的賬面價值將會恢復。

118

於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，我們的油氣礦產權益包括我們未探明的油氣礦產權益的賬面價值合共$。355.1百萬美元和$340.5分別為百萬美元。正如附註2-重要會計政策摘要所述，我們一般不會記錄未探明油氣礦產權益的損耗費用，但我們會根據全年需要對減值進行審核。

在2021年期間，我們沒有產生實質性的礦山開發成本。在2020年間，我們產生了13.1礦場開發成本高達100萬美元，主要用於在MC礦業綜合體開發我們的Excel5號礦。過去所有資本化的礦山開發成本都與過去幾年轉入生產階段的其他礦山相關，我們正在相應地攤銷這些成本。我們相信過往發展成本的賬面價值將會收回。

有關我們的財產、廠房和設備的會計政策的更多信息，請參見附註2-重要會計政策摘要。

8.長期債務

長期債務由以下部分組成：


					未攤銷折扣和
	本金				發債成本
	十二月三十一日，				十二月三十一日，
	2021		2020		2021		2020

	(單位：千)
循環信貸安排	$	—	$	87,500	$	(5,019)	$	(7,196)
高級註釋		400,000		400,000		(3,048)		(3,964)
證券化工具		—		55,900		—		—
2019年5月設備融資		1,503		4,956		—		—
2019年11月設備融資		31,972		42,367		—		—
2020年6月設備融資		9,605		13,057		—		—
		443,080		603,780		(8,067)		(11,160)
較短的當前到期日		(16,071)		(73,199)		—		—
長期債務總額	$	427,009	$	530,581	$	(8,067)	$	(11,160)

信貸安排。2020年3月9日，我們的中間合夥企業與多家金融機構簽訂了第五次修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議規定了$459.5百萬循環信貸安排，包括昇華的#美元125100萬美元用於開立信用證，並昇華為#美元。15.0Swingline借款(“循環信貸安排”)，終止日期為2024年3月9日。在簽訂信貸協議的同時，我們對持有我們石油和天然氣權益的實體進行了重組，使Alliance Royalty，LLC成為Alliance Minerals的直接全資子公司。我們在2020年產生的債務發行成本為美元6.3與信貸協議相關的百萬美元。這些債務發行成本在循環信貸安排期限內作為利息支出的組成部分遞延和攤銷。

信貸協議由我們中間合夥的若干主要直接及間接附屬公司(“受限制附屬公司”)擔保，並以受限制附屬公司的實質所有資產作抵押。信貸協議亦由Alliance Minerals提供擔保，但Alliance Minerals及其直接及間接附屬公司(與Alliance Minerals合稱為“不受限制附屬公司”)的石油及天然氣礦產資產並非信貸協議的抵押品。循環信貸安排項下的借款以(I)以三個基準中較大者為基準的基本利率或(Ii)歐洲美元利率加(I)或(Ii)的保證金(視何者適用而定)計息，根據綜合債務與綜合現金流的比率(各自定義見信貸協議)而浮動。循環信貸安排項下的歐洲美元利率及其適用保證金為2.45截至2021年12月31日。在2021年12月31日，我們有$44.1百萬未付信用證，金額為$415.4根據循環信貸安排，可供借款的資金為100萬美元。我們每年的承諾費是0.35循環信貸安排未提取部分的%。我們利用循環信貸安排(視情況而定)滿足營運資金要求、資本支出和投資、定期償還債務和支付分派款項。

119

信貸協議載有影響中間合夥企業及其受限制附屬公司的各種限制，包括(其中包括)對產生額外債務及留置權、出售資產、投資、合併及合併以及與聯屬公司的交易(包括與不受限制的附屬公司的交易)的限制。在每種情況下，這些限制都會受到各種例外情況的制約。此外，如果現金分配的支付會導致固定費用覆蓋率低於以下，則現金分配的支付將受到限制。1.0至1.0(如信貸協議所界定)，以供最近結束的四個會計季度使用。信貸協議要求中間合夥企業維持：(A)債務與現金流之比不超過2.5至1.0，(B)現金流量與利息開支比率不小於3.0至1.0及(C)第一留置權債務與現金流比率不超過1.5在最近結束的四個財季，每種情況下都是1.0。債務與現金流量比率、現金流量與利息支出比率、第一留置權債務與現金流量比率0.95 to 1.0, 11.91設置為1.0和0.10對於拖尾，分別設置為1.012個月截至2021年12月31日。截至2021年12月31日，我們仍然遵守信貸協議的條款，並預計將繼續遵守這些條款。

根據美國證券交易委員會(SEC)的定義，受限淨資產是指我們的合併子公司的淨資產，其以現金股息、貸款、墊款或轉移的形式向ARLP轉移資金的能力受到限制。由於信貸協議所載的限制及我們目前的合規比率，我們於2021年12月31日的受限制資產淨額為$372.0百萬美元。

高級筆記。2017年4月24日，中間合夥企業和聯盟資源金融公司(作為聯合發行人)發行了本金總額為$的債券，該公司是中間合夥企業的全資子公司(“聯盟金融”)。400.02025年到期的百萬優先無擔保票據(“高級票據”)，以私募方式向合格機構買家配售。高級債券的期限為八年了，於2025年5月1日到期(“期限”)，年利率為7.5%。高級債券的利息每半年支付一次，分別於每年5月1日和11月1日支付。管理優先債券的契約載有慣常條款、違約事件和契諾，其中涉及債務的產生、支付分派或類似的限制性付款、與聯屬公司進行交易和限制資產出售。高級債券的發行人可隨時按管理高級債券的契約所載的贖回價格贖回全部或部分債券。

應收賬款證券化。2014年12月5日，我們中間合夥企業的某些直接和間接全資子公司簽訂了一項100.0百萬應收賬款證券化貸款(“證券化貸款”)。2021年1月，我們將貸款額度降至#美元。60.0百萬美元。根據證券化安排，某些附屬公司持續向我們的中間合夥企業出售某些應收貿易賬款，然後我們的中間合夥企業將應收貿易賬款出售給AROP Funding，LLC(“AROP Funding”)，Arop Funding LLC是我們中間合夥企業的一家全資擁有的遠離破產的特殊目的子公司，它反過來又以循環方式借款，最高可達$60.0由應收貿易賬款擔保的百萬美元。出售後，聯合煤炭作為資產的服務商，代表AROP Funding收取應收賬款。證券化工具根據歐洲美元利率計息。管理證券化基金的協議包含慣常的條款和條件，包括對某些客户信用評級的限制。2022年1月，我們將證券化基金期限延長至2023年1月。證券化安排此前計劃於2022年1月到期。在2021年12月31日，我們有不是證券化貸款項下的未償還餘額。

2019年5月設備融資。2019年5月17日，中間合夥公司簽訂了一項作為債務入賬的設備融資安排，其中中間合夥公司獲得#美元。10.0(B)轉讓其在中間合夥企業間接擁有的若干設備中的權益，並就該等設備訂立總租賃協議(“2019年5月設備融資”)，以換取該公司在該等設備中擁有的權益(“2019年5月設備融資”)。2019年5月的設備融資包含慣例違約條款和事件，並規定三十六個月隱含利率為6.25%，2022年5月1日到期。一旦到期，這些設備將歸還給中間夥伴關係(Intermediate Partnership)。

2019年11月設備融資。2019年11月6日，中間合夥企業簽訂了一項作為債務入賬的設備融資安排，其中中間合夥企業獲得#美元。53.1(B)轉讓其在中間合夥企業間接擁有的若干設備中的權益，並就該等設備訂立總租賃協議(“2019年11月設備融資”)，以換取該公司在該等設備中擁有的權益(“2019年11月設備融資”)。2019年11月的設備融資包含慣常的違約條款和事件，隱含利率為4.75%，提供四年術語：四十七歲每月還款$1.0百萬美元和一筆氣球付款11.62023年11月6日到期，100萬美元。一旦到期，這些設備將歸還給中間夥伴關係(Intermediate Partnership)。

120

2020年6月設備融資。2020年6月5日，中間合夥企業簽訂了作為債務入賬的設備融資安排，其中中間合夥企業獲得#美元。14.7(B)轉讓其在中間合夥企業間接擁有的若干設備中的權益，並就該等設備訂立總租賃協議(“2020年6月設備融資”)，以換取該公司在該等設備中擁有的權益(“2020年6月設備融資”)。2020年6月的設備融資包含慣例違約條款和事件，並規定四十八個月隱含利率為6.1%，2024年6月5日到期。一旦到期，這些設備將歸還給中間夥伴關係(Intermediate Partnership)。

其他的。我們還與一家銀行達成了一項協議，將額外提供金額為#美元的信用證。5.0100萬美元用於維持擔保債券，以確保某些資產報廢義務和我們對工人補償福利的義務。在2021年12月31日，我們有$5.0本協議項下未付信用證金額為百萬美元。

長期債務的總到期日如下：


年終
十二月三十一日，	(單位：千)
2022	$	16,071
2023		24,970
2024		2,039
2025		400,000
	$	443,080

9.租契

租賃費用的構成如下：


	十二月三十一日，
	2021		2020		2019

	(單位：千)

融資租賃成本：
使用權資產攤銷	$	597	$	704	$	14,608
租賃負債利息		147		377		2,085
經營租賃成本		2,404		3,873		9,169
短期租賃成本		200		84		464
可變租賃成本		1,306		1,375		1,360
總租賃成本	$	4,654	$	6,413	$	27,686

租金是$3.3百萬，$5.2百萬美元和$11.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

與租賃有關的補充現金流量信息如下：


	十二月三十一日，
	2021		2020		2019

	(單位：千)

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流	$	2,367	$	3,870	$	9,124
融資租賃的營業現金流	$	147	$	377	$	891
融資租賃的現金流融資	$	766	$	8,368	$	46,725

以租賃義務換取的使用權資產：
經營租約	$	189	$	278	$	25,593

121

與租賃有關的補充資產負債表信息如下：


	十二月三十一日，
	2021		2020

	(單位：千)
融資租賃：
財產和設備融資租賃資產，毛額	$	5,485	$	5,485
累計折舊		(4,464)		(3,867)
財產和設備融資租賃資產淨額	$	1,021	$	1,618


	十二月三十一日，
	2021		2020
加權平均剩餘租期
經營租約		15.5年份		13.4年份
融資租賃		3.5年份		3.9年份

加權平均貼現率
經營租約		6.0 %		6.0 %
融資租賃		7.4 %		8.0 %

截至2021年12月31日的租賃負債到期日如下：


	經營租約		融資租賃

	(單位：千)

2022	$	2,257	$	912
2023		2,073		139
2024		1,853		139
2025		1,539		139
2026		1,088		140
此後		13,284		140
租賃付款總額		22,094		1,609
扣除的利息		(7,908)		(151)
總計	$	14,186	$	1,458

10.公允價值計量

下表彙總了這些附註中未包括的層次結構內的公允價值計量：


	2021年12月31日						2020年12月31日
	1級		2級		3級		1級		2級		3級

	(單位：千)
長期債務	$	—	$	457,758	$	—	$	—	$	518,317	$	—
總計	$	—	$	457,758	$	—	$	—	$	518,317	$	—

有關公允價值層次的更多信息，請參閲附註2--重要會計政策摘要--公允價值計量。

由於該等票據到期日較短，應付聯屬公司及應付聯屬公司的現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計及其他負債的賬面值接近公允價值。

我們長期債務的估計公允價值，包括當前的到期日，是基於我們認為目前活躍的市場上可用於發行類似期限和剩餘到期日的債務的利率(見附註

122

8-長期債務)。以這些利率為基礎的債務公允價值被歸類為公允價值等級下的第二級計量。

11.合夥人資本

分配

我們未用於單位回購的可用現金可由我們的普通合夥人酌情在45天在每個季度結束後發給記錄在案的單位持有人。在合夥協議中，可用現金通常被定義為每個季度末手頭的所有現金和現金等價物，減去MGP根據其合理酌情權為未來現金需求建立的準備金。保留這些準備金是為了開展我們的業務，支付債務本金和利息，併為未來的分配提供資金。下表彙總了2019年至2021年每個季度支付的每單位季度分配情況：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
第一季度	$	—	$	0.400	$	0.530
第二季度	$	0.100	$	—	$	0.535
第三季度	$	0.100	$	—	$	0.540
第四季度	$	0.200	$	—	$	0.540

2022年1月28日，我們宣佈季度分銷為$0.25每單位，總計約$31.82022年2月14日，我們向所有登記在冊的單位持有人支付了2022年2月14日尚未償還的所有共同單位的1000萬英鎊，這筆錢是在2022年2月7日支付給所有登記在冊的單位持有人的。

單位回購計劃

2018年5月，我們的管理普通合夥人董事會(“董事會”)批准設立一個單位回購計劃，授權我們回購和退休，最高可達$100數以百萬計的ARLP通用單位。該計劃沒有時間限制，我們可以不時在公開市場或其他私下協商的交易中回購單位。單位回購計劃授權並不要求我們回購任何金額或數量的單位。不是單位回購是在截至2021年12月31日的年度內進行的。自從單位回購計劃開始以來，我們已經回購和退休了5,460,639平均單價為$17.12購買總價為$93.5百萬美元。

其他

我們合併資產負債表中的非控股權益代表Bluegrass Minerals在Cavalier Minerals的所有權權益。我們累積的其他綜合損失包括未確認的精算損益以及與我們的養老金和塵肺病福利相關的未確認的先前服務成本。詳情見附註12--可變利息實體、附註16--僱員福利計劃和附註20--累算工人補償和肺塵埃沉着病福利。

12.可變利息實體

騎士礦業公司(Cavalier Minerals)

2014年11月10日，我們的子公司Alliance Minerals和Bluegrass Minerals簽訂了一份有限責任公司協議(Cavalier Agreement)，成立Cavalier Minerals，通過其在AllDale I&II的所有權間接收購石油和天然氣礦產權益。Alliance Minerals擁有96%的成員擁有Cavalier Minerals的權益，而Bluegrass Minerals擁有4%會員在Cavalier Minerals的權益和利潤權益，使其有權獲得等於25在所有會員收回投資後，所有分派(包括清算)的%。關於Bluegrass Minerals利潤利息的分配將由Bluegrass Minerals從AllDale I&II前普通合夥人那裏收到的所有分配抵消。到目前為止，還沒有利潤利息分配。在收購AllDale之前，Bluegrass Minerals是Cavalier Minerals的管理成員(見附註3-收購)。在收購AllDale的過程中，我們成為了Cavalier Minerals的管理成員。Cavalier Minerals對Cavalier Minerals的總貢獻和累計分配如下：

123


	聯盟		藍草
	礦物		礦物
	(單位：千)
投稿	$	143,112	$	5,963
分配		109,994		4,582

我們的結論是，Cavalier Minerals是一家VIE，我們將其合併為主要受益者，因為我們是Cavalier Minerals的管理成員和大量股權所有者。Bluegrass Minerals對Cavalier Minerals的股權在我們的綜合資產負債表中作為非控股所有權權益入賬。此外，Bluegrass Minerals的收益在我們的綜合營業報表中被確認為非控股權益。

AllDale III

2017年2月，Alliance Minerals承諾直接投資美元30.0AllDale III為與AllDale I和II類似的投資目的而創建的100萬美元。Alliance Minerals在2018年完成了這一承諾的資金。Alliance Minerals在AllDale III的有限合夥人權益是13.9%.

AllDale III合作伙伴協議包括25普通合夥人的利潤利息百分比，受等於以下兩者中較大者的回報門檻的限制125累計出資的百分比和a10%的內部回報率，並遵循普通合夥人80/20的“追趕”條款。

由於AllDale III是由有限合夥人組成的有限合夥企業，因此我們得出結論，AllDale III是一家VIE，1)沒有能力解除普通合夥人的職務，2)沒有重大參與運營決策。我們不是AllDale III的主要受益者，因為我們沒有權力指導對AllDale III的經濟表現影響最大的活動。我們在AllDale III的收益或虧損中計入我們的所有權權益，作為權益法投資。我們根據AllDale III的分配結構記錄股權收益或虧損。有關更多信息，請參見注釋13-投資。

有關我們對可變利息實體的會計政策的更多信息，請參閲附註2-重要會計政策摘要。

13.投資

AllDale III

如附註12-可變權益實體所述，我們將AllDale III的收益或虧損中的所有權權益作為權益法投資入賬。我們根據AllDale III的分配結構記錄股權收益或虧損。我們對AllDale III的權益方法投資在上述每個時期的變化如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019

	(單位：千)
期初餘額	$	27,268	$	28,529	$	28,974
權益法投資收益		2,130		907		2,203
收到的分發		(3,073)		(1,895)		(2,648)
其他		—		(273)		—
期末餘額	$	26,325	$	27,268	$	28,529

科迪亞克

2017年7月19日，Alliance Minerals購買了100科迪亞克是一傢俬人持股公司，主要向主要在二疊紀盆地運營的客户提供大規模、高利用率的天然氣壓縮資產。這種結構性投資為我們提供了季度現金或實物支付回報。2019年2月8日，科迪亞克贖回了我們的優先權益$135.0百萬美元現金，結果是11.5由於提前贖回溢價，獲得了100萬美元的收益。增益包含在股權證券收入行項目。我們不是不再持有任何

124

科迪亞克的所有權權益。在贖回之前，我們將我們在Kodiak的所有權權益計入股權證券，而不是隨時可以確定的公允價值。

有關我們的投資會計政策的更多信息，請參閲附註2-重要會計政策摘要。

14.與客户簽訂合同的收入

下表説明瞭我們的收入按類型分類的情況，包括與附註24-分部信息中所示的分部列報的對賬。


	煤炭業務				版税				其他的，
	伊利諾伊州								公司和
	海盆		阿巴拉契亞		油氣		煤，煤		淘汰		整合

	(單位：千)
截至2021年12月31日的年度

煤炭銷售	$	873,930	$	512,993	$	—	$	—	$	—	$	1,386,923
油氣特許權使用費		—		—		74,988		—		—		74,988
煤炭特許權使用費		—		—		—		51,402		(51,402)		—
運輸收入		41,001		28,606		—		—		—		69,607
其他收入		4,666		3,940		2,197		69		27,586		38,458
總收入	$	919,597	$	545,539	$	77,185	$	51,471	$	(23,816)	$	1,569,976

截至2020年12月31日的年度

煤炭銷售	$	755,208	$	477,064	$	—	$	—	$	—	$	1,232,272
油氣特許權使用費		—		—		42,912		—		—		42,912
煤炭特許權使用費		—		—		—		42,112		(42,112)		—
運輸收入		12,817		8,312		—		—		—		21,129
其他收入		1,932		14,954		229		105		14,596		31,816
總收入	$	769,957	$	500,330	$	43,141	$	42,217	$	(27,516)	$	1,328,129

截至2019年12月31日的年度

煤炭銷售	$	1,128,588	$	628,406	$	—	$	—	$	5,448	$	1,762,442
油氣特許權使用費		—		—		51,735		—		—		51,735
煤炭特許權使用費		—		—		—		57,737		(57,737)		—
運輸收入		94,686		4,817		—		—		—		99,503
其他收入		13,017		11,166		1,301		23		22,533		48,040
總收入	$	1,236,291	$	644,389	$	53,036	$	57,760	$	(29,756)	$	1,961,720

下表説明瞭分配給截至2021年12月31日未履行或部分未履行的履行義務的所有當前煤炭供應合同的交易價格金額，並按部門和合同期限進行了分類。


							2025 and
	2022		2023		2024		此後		總計

	(單位：千)

伊利諾伊盆地煤炭業務煤炭收入	$	913,305	$	321,079	$	183,189	$	39,789	$	1,457,362
阿巴拉契亞煤炭業務煤炭收入		463,334		70,595		49,436		—		583,365
煤炭總收入(1)	$	1,376,639	$	391,674	$	232,625	$	39,789	$	2,040,727

(1)煤炭收入通常包括不包括我們的石油和天然氣特許權使用費部門的綜合收入以及我們的煤炭特許權使用費部門的公司間收入。

125

15.有限合夥人單位收益

我們使用兩級法來計算每有限合夥人單位(“EPU”)的基本收益和稀釋收益。可歸因於ARLP的淨收入根據遞延補償計劃分配給有限合夥人和參與證券，其中包括獲得不可沒收分配或分配等價物的權利。可歸因於ARLP的淨虧損分配給有限合夥人，但不分配給參與的證券。我們參與的證券是LTIP下的未償還限制單位獎勵，以及SERP和董事遞延補償計劃下名義賬户中的幻影單位。

以下是用於計算單位基本收益和稀釋收益的可歸因於ARLP的淨收入(虧損)和用於計算EPU的加權平均單位的對賬。


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019

	(單位為千，單位數據除外)
可歸因於ARLP的淨收益(虧損)	$	178,157	$	(129,220)	$	399,414

更少：
分配給參與證券		(2,334)		—		(4,254)
參與證券的未分配收益		(2,403)		—		(2,237)

有限合夥人可獲得的可歸因於ARLP的淨收益(虧損)	$	173,420	$	(129,220)	$	392,923

加權平均未償還有限合夥人單位-基本單位和稀釋單位		127,195		127,165		128,117

有限合夥人單位收益--基本收益和攤薄收益(1)	$	1.36	$	(1.02)	$	3.07

(1)	攤薄後的EPU採用庫存股方法，對期內所有潛在攤薄的公用事業單位有效。稀釋後的EPU不包括所有按庫存股方法計算的潛在稀釋單位，如果它們的影響是反稀釋的。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度， LTIP、SERP和董事遞延薪酬計劃單位合計1,967,672, 773,664和 1,284,013，分別被認為是庫藏股方法下的反稀釋。

16.員工福利計劃

固定繳款計劃-符合條件的員工目前參加我們贊助的固定供款利潤分享和儲蓄計劃(“PSSP”)。PSSP覆蓋所有正式的全職員工。PSSP參與者可以選擇自願向本計劃繳費，最高限額為其補償金額。我們根據員工合格薪酬的一個百分比進行匹配繳費，同時還支付額外的非匹配繳費。我們對PSSP的捐款費用約為$17.7百萬，$16.1百萬美元和$21.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

固定福利計劃-我們某些採礦業務的合格員工和前員工參加我們贊助的固定福利計劃(“養老金計劃”)。養老金計劃對新申請者關閉。養老金計劃的參與者不再因服務而領取應計福利。參加者可參與私人機構改革計劃下的強化福利條款。養老金計劃的福利公式是基於服務年限的固定美元單位。

126

以下列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的福利義務和計劃資產的變化，養老金計劃的資金狀況與我們的合併財務報表中報告的金額相一致：


	十二月三十一日，
	2021		2020

	(千美元)
福利義務的變化：
年初的福利義務	$	147,934	$	136,425
利息成本		3,438		4,185
精算損失(收益)		(6,406)		12,396
已支付的福利		(5,400)		(5,072)
年終福利義務		139,566		147,934

計劃資產變更：
年初計劃資產公允價值		100,969		91,567
僱主供款		3,312		1,739
計劃資產實際收益率		15,095		12,735
已支付的福利		(5,400)		(5,072)
計劃資產年末公允價值		113,976		100,969
年末資金狀況	$	(25,590)	$	(46,965)

資產負債表中確認的金額：
非流動負債	$	(25,590)	$	(46,965)

累計其他綜合收益中確認的金額包括：
前期服務成本	$	(568)	$	(754)
淨精算損失		(27,271)		(46,519)
	$	(27,839)	$	(47,273)

加權平均假設，以確定截至12月31日的福利義務，
貼現率		2.73%		2.37%

用於確定截至12月31日的年度的淨定期福利成本的加權平均假設，
貼現率		2.37%		3.15%
計劃資產的預期回報率		6.50%		6.50%

2021年福利義務變化的精算收益部分主要是由於貼現率與2020年12月31日相比有所增加。2020年福利義務變化的精算損失部分主要是由於貼現率與2019年12月31日相比有所下降，但被更新的死亡率表部分抵消。

用於確定我們養老金負債的預期長期回報率是基於1.5積極管理溢價百分比，以及以下資產配置假設：



		資產配置
截至2021年12月31日		假定
股權證券		62%
固定收益證券		33%
房地產		5%
		100%

127

計劃資產的實際回報率為15.1%和14.2分別為截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的2%。


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019

	(單位：千)
淨定期收益成本的組成部分：
利息成本	$	3,438	$	4,185	$	4,864
計劃資產的預期回報率		(6,580)		(5,861)		(4,932)
攤銷先前服務費用		186		186		186
淨虧損攤銷		4,327		4,128		3,922
定期淨收益成本(1)	$	1,371	$	2,638	$	4,040

(1)	淨定期收益成本中的非服務部分包括在其他收入(費用)合併損益表中的項目。


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020

	(單位：千)
在累計其他綜合虧損中確認的計劃資產和福利義務的其他變化：
精算淨收益(虧損)	$	14,921	$	(5,522)
攤銷項目沖銷：
前期服務成本		186		186
淨精算損失		4,327		4,128
在累計其他綜合虧損中確認的總額		19,434		(1,208)
淨定期收益成本		(1,371)		(2,638)
在淨定期收益成本和累計其他綜合損失中確認的合計	$	18,063	$	(3,846)

截至2021年12月31日的估計未來福利支出如下：


年終
十二月三十一日，	(單位：千)

2022	$	5,938
2023		6,190
2024		6,407
2025		6,591
2026		6,733
2027-2031		34,859
	$	66,718

由於2021年3月頒佈的《美國救援計劃法案》(American Rescue Plan Act)提供了某些養老金計劃繳費減免，我們確實不是I don‘我不指望在2022年為養老金計劃做出貢獻。

薪酬委員會任命了一名投資經理，在養老金計劃投資方面擁有完全的投資權，但須遵守投資指導方針，並遵守1974年“僱員退休收入保障法”或其他適用法律。投資經理採用一系列的資產配置策略階段來滑動投資組合風險，使之與計劃特徵和市場狀況相稱。分配政策的目標是達到並保持全額資助狀態。總投資組合分配將根據養老金計劃的資金比例變化和市場狀況需要進行調整。總客户績效至少每年審查一次，使用

128

跟蹤投資業績的動態基準方法。2021年12月31日的一般資產配置指引如下：


	佔總投資組合的百分比
	最低要求	目標	極大值

股權證券	45%	62%	80%
固定收益證券	10%	33%	55%
房地產	0%	5%	10%

股權證券包括國內股權證券、發達國際證券、新興市場股權證券和房地產投資信託。固定收益證券包括國內和國際投資級固定收益證券、高收益證券和新興市場固定收益證券。固定收益期貨也可以在固定收益證券資產配置中使用。

以下信息按資產類別披露了我們養老金計劃資產的公允價值：


	十二月三十一日，
	2021		2020

	(單位：千)
現金和現金等價物(A)	$	4,426	$	3,888

以資產淨值計算的混合投資基金(B)：
股票-全球		24,868		17,549
股票-美國		41,140		31,835
股票-美國期貨		(2,055)		(2,616)
股票-國際發達市場		16,382		8,920
股票-國際發達市場期貨		(16,260)		(4,921)
股票-國際新興市場		(3,363)		6,600
股票-國際新興市場期貨		7,024		(975)
固定收益-投資級		27,095		25,703
固定收益-高收益		177		10,056
固定收益-新興市場		—		2,664
固定收益-期貨		(689)		(1,265)
房地產		15,231		3,531
總計	$	113,976	$	100,969

(a)	現金及現金等價物代表第1級公允價值計量。請參閲註釋2–重要會計政策摘要–有關公允價值層次定義的更多信息，請參閲公允價值計量。

(b)	按每股資產淨值(或其等價物)按公允價值計量的投資並未歸類於公允價值層次。所有混合投資基金的公允價值是根據每個基金單位的資產淨值確定的。單位資產淨值代表基金按公允價值減去負債後的資產總值除以未償單位數。

有關我們的養老金福利會計政策的更多信息，請參見附註2-重要會計政策摘要。

17.共同單位薪酬計劃

長期激勵計劃

我們為為我們提供服務的MGP及其附屬公司的某些員工和官員維護LTIP。作為LTIP的一部分，非既得性“幻影”或名義單位(也稱為“受限單位”)的單位獎勵可能會被授予，在滿足基於時間和績效的歸屬要求後，LTIP參與者有權獲得ARLP公共單位。某些獎勵還可能包含以ARLP通用單位支付的最低價值擔保或現金，無論獎勵是否授予，只要滿足服務要求，就會支付這些保證。

129

克拉夫特先生建議對指定參與者的受限單位的年度撥款水平、歸屬條款和最低價值保證，但須經補償委員會審查和批准。所有未完成的受限單位的歸屬取決於某些財務測試的滿意程度。如果某一批限購單位不可能通過財務測試，則該批地以前的任何支出金額都將被沖銷，並且不會確認該批地未來的支出。假設符合財務測試，發放給LTIP參與者的受限單位的贈款通常預計將在發放贈款後的第三年1月1日懸崖。我們預計將通過交付新發行的ARLP普通單位來解決受限單位贈款，但將滿足LTIP參與者的員工預扣税義務的贈款部分除外。我們解釋了非既得性LTIP限制單位授予發生時的沒收情況。根據LTIP的署長條款及LTIP限制性單位獎勵的條款，所有非歸屬的限制性單位包括或有權利收取季度現金分派，或在補償委員會酌情決定下，將代替現金的虛擬單位記入簿記賬户，其價值等同於我們在歸屬期間向單位持有人作出的現金分派。(C)所有非歸屬限制性單位均包括或有權利收取季度現金分派，或由補償委員會酌情決定，將代替現金的虛擬單位記入簿記賬户，其價值等同於我們在歸屬期間向單位持有人作出的現金分派。如果不可能滿足特定限制單位授予的財務測試，則以前為該授予支付的任何DER金額將從合作伙伴資本中沖銷並記錄為補償費用，並且該授予的任何未來DER(如果有的話)將在支付時確認為補償費用。

限制單位的非歸屬長期租約投資協議摘要如下：


	單位數	加權平均授權日單位公允價值		內在價值
				(單位：千)

截至2019年1月1日的非既得贈款	1,828,080	$	17.18	$	31,699
授與	682,155		18.63
既得(1)	(885,381)		12.38
沒收	(21,476)		20.84
截至2019年12月31日的非既得贈款	1,603,378		20.39		17,349
已批准(2)	1,430,489		5.02
既得(3)	(919,524)		21.70
撥款已取消(%4)	(675,302)		18.62
沒收	(8,552)		20.16
截至2020年12月31日的非既得贈款	1,430,489		5.02		6,409
已批准(5)	1,818,190		6.03
沒收	(118,204)		5.48
截至2021年12月31日的非既得贈款	3,130,475		5.59		39,569

(1)	在截至2019年12月31日的年度內，我們發佈了596,650向LTIP參與者開放不受限制的公用單位。剩餘的歸屬單位以現金結算，以履行LTIP參與者的預扣税款義務。

(2)	於二零二零年十二月，我們修訂了我們於二零二零年二月授予的若干受限制單位的轉歸規定，而該等限制單位根據原來的轉歸規定(“二零二零年批地”)被確定為不可能轉歸。新的轉歸規定使經修訂的受限制單位有可能轉歸。同樣是在2020年12月，另一項578,114根據這些經修訂的轉歸規定，受限制的單位已獲批出。授予日期公允價值反映了修改後的獎勵的修改日期公允價值。

(3)	2020年2月，我們發佈了279,622向LTIP參與者提供不受限制的公用單位，這是滿足以下項目歸屬要求的結果424,4862017年授予的限購單位。剩餘的歸屬單位以現金結算，以履行LTIP參與者的預扣税款義務。2020年12月，我們加快了對495,0382018年授予的限購單位(“2018年贈款”)，並以現金結算這些限購單位。

(4)	在2020年12月，675,302於二零一九年批出的受限單位(“二零一九年批出單位”)已被取消，因確定該等受限單位的歸屬要求不可能得到滿足，故於二零一九年批出的受限單位(“二零一九年批地”)被取消。

(5)	2021年4月，我們已批准921,430受限制單位及896,760具有最低價值保證的受限單位$2.53按單位計算，並且$3.79分別為每單位，無論是否授予獎項。

截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，我們的LTIP用於授予限購單位的開支為$5.4百萬，$8.1百萬美元和$10.4分別為百萬美元。截至2020年12月31日的年度限制單位撥款的LTIP支出包括2019年撥款逆轉、2020年撥款修改和

130

與2018年贈款現金結算相關的增量補償成本。2018年贈款的現金結算是我們第一次以現金結算受限單位，目前我們預計未來不會再這樣做。2018年贈款的現金結算產生了$5.4百萬美元的遞增補償成本。2019年的贈款被確定為不可能授予，因此$4.82020年，先前確認的累計支出有100萬美元被逆轉，部分被之前計入股權的2019年贈款的相關DER所抵消，然後在2020年支出。二零二零年批地不太可能歸屬，因此補償委員會修訂裁決以更改歸屬規定，使授予有可能歸屬，並根據該等經修訂的歸屬規定授予額外的受限制單位，一如上文所述。因此，修改後的獎勵的授予日期公允價值被更改，以反映修改日期獎勵的公允價值，從而使LTIP費用淨減少#美元。1.0截至2020年12月31日的一年為100萬美元。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，與限制單位LTIP授予相關的債務總額為$6.7百萬美元和$1.3分別為100萬美元，幷包括在合夥人的資本中有限責任合夥人-普通單位持有人我們合併資產負債表中的項目。截至2021年12月31日，10.8與預計將授予的非既有LTIP受限單位贈款相關的未確認補償支出總額為100萬英鎊。這筆費用預計將在加權平均期內確認1.6好幾年了。

2022年1月26日，賠償委員會批准額外撥款694,919受限制的單位，其中687,719單位都被授予了。這些限購單位的最低保證金為$。9.62或$6.41每單位，無論是否有獎勵背心。

補充高管退休計劃和董事遞延薪酬計劃

我們利用SERP為某些高級管理人員和關鍵員工提供遞延薪酬福利。根據SERP向參與者進行的所有分配都是以“幻影”ARLP單位的形式進行的，而SERP的分配將以ARLP共同單位的形式結算。SERP由薪酬委員會管理。

我們的董事參與董事遞延補償計劃。根據董事遞延補償計劃，對於自動或在選舉董事時遞延的金額，將設立一個名義賬户，並將其記入ARLP的名義公用單位(在董事遞延補償計劃中描述為“虛構”單位)。董事遞延補償計劃的分配將以ARLP通用單位的形式結算。

131

SERP和董事遞延薪酬計劃活動摘要如下：


	單位數	加權平均授權日單位公允價值		內在價值
				(單位：千)

截至2019年1月1日未完成的幻影單位	635,837	$	27.34	$	11,025
授與	111,012		14.50
已發放(1)	(115,484)		25.20
截至2019年12月31日的幻影單位	631,365		25.48		6,831
授與	129,265		5.25
截至2020年12月31日的幻影單位	760,630		22.04		3,408
授與	46,638		9.45
已發放(1)	(138,570)		25.86
截至2021年12月31日的幻影單位	668,698		20.13		8,452

(1)	在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們發行了ARLP通用單位我們是在公開市場上購買的102,962和115,484分別發給SERP和SERP下的參與者董事遞延薪酬計劃。2021年發行的單位是扣除現金結算的單位，以履行預扣税款義務。

SERP和董事遞延薪酬計劃總支出為$0.4百萬，$0.7百萬美元和$1.6截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，與SERP和董事遞延薪酬計劃相關的債務總額為$13.5百萬美元和$16.8分別為100萬美元，幷包括在合夥人的資本中有限責任合夥人-普通單位持有人我們合併資產負債表中的項目。

有關我們基於單位的薪酬會計政策的更多信息，請參見注釋2-重要會計政策摘要。

18.補充現金流信息


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019

		(單位：千)
支付的現金：
利息	$	36,402	$	44,226	$	43,093
所得税	$	11	$	12	$	—

非現金活動：
購置房產、廠房和設備的應付帳款	$	8,325	$	5,731	$	14,504
經營性租賃取得的使用權資產	$	189		278		25,593
根據遞延補償計劃發行的公用單位在税前預扣要求前的市值	$	1,082	$	3,837	$	17,415

19.資產報廢義務

我們的大部分業務受各種州法規和1977年聯邦露天採礦控制和復墾法案的管轄，這些法律確立了復墾和關閉礦井的標準。這些規例的其中一項規定，是按照指定的標準歸還物業，以及一份經批准的填海計劃。

132

下表列出了影響資產報廢和礦山關閉負債的活動：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020

	(單位：千)

期初餘額	$	127,898	$	137,514
增值費用		3,688		4,033
付款		(1,383)		(1,769)
與收購、礦山開發和假設變更相關的負債分配		896		(11,880)
期末餘額	$	131,099	$	127,898

在截至2021年12月31日的一年中，與收購、礦山開發和假設變化相關的負債分配無關緊要。

截至2020年12月31日的年度，與收購、礦山開發和變更假設相關的負債分配淨減少#美元。11.9百萬美元。這一淨減少是由於成本假設降低和完成了所有業務的若干填海義務、允許修改和延長某些礦山的預計礦山壽命估計，但因收購具有現有填海負債的財產而被部分抵消。

對我們估計的現金流進行貼現的影響導致資產報廢債務的應計項目減少了#美元。98.3百萬美元和$102.12021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。截至2021年12月31日的資產報廢債務估計付款如下：


年終
十二月三十一日，	(單位：千)

2022	$	7,582
2023		2,232
2024		558
2025		3,788
2026		7,256
此後		208,021
未貼現資產報廢債務合計		229,437
貼現的效果		(98,338)
資產報廢債務總額		131,099
減：當前部分		(7,582)
非流動資產報廢債務	$	123,517

聯邦和州法律要求債券來確保我們有義務開墾用於採礦的土地，而且通常每年都可以續簽。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們大約有173.9百萬美元和$171.1分別以未償還擔保債券的形式支付100萬美元，以確保履行我們的填海義務。

有關我們的資產報廢債務會計政策的更多信息，請參見附註2-重要會計政策摘要。

20.累算工傷補償及肺塵埃沉着病利益

根據適用州法律的要求，我們為工傷索賠提供收入置換和醫療服務。工人補償法還補償因工作而死亡的工人的倖存者。根據州法律和1969年修訂的聯邦煤礦健康與安全法案，我們的某些礦山經營實體有責任向符合條件的員工和前員工及其家屬支付黑肺病(或塵肺病)的福利。塵肺病和創傷索賠都是通過我們的自我保險計劃承保的。

133

以下是對工傷賠償責任變動情況(包括當期和長期責任餘額)的對賬：


	十二月三十一日，
	2021		2020

	(單位：千)
期初餘額	$	54,739	$	53,384
應計項目增加		5,168		5,146
付款		(10,725)		(8,482)
利息增值		926		1,278
估值損失		3,340		3,413
期末餘額	$	53,448	$	54,739

用於計算未來工傷賠償債務估計現值的貼現率為2.41%和1.95分別為2021年12月31日和2020年12月31日。

2021年的估值損失主要是由於索賠發展的不利變化，部分被用於計算未來債務估計現值的貼現率增加所抵消。2020年的估值損失主要是由於用於計算未來債務估計現值的貼現率下降，以及索賠發展的不利變化。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們擁有100.4百萬美元和$95.26億美元，分別用於擔保債券和未償還的信用證，以確保工人的賠償義務。

我們通過購買高免賠額保險單來限制我們對創傷傷害索賠的風險，該保單在特定索賠年度的免賠額達到後開始支付福利。以上我們的工傷賠償責任是按毛數計算的，不包括我們保險單上的預期應收賬款。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們在這份保單下的創傷索賠應收賬款為$5.7百萬美元和$7.1分別為百萬美元。我們的應收賬款包括在其他長期資產在我們的合併資產負債表上。

以下是對肺塵埃沉着病福利義務變化的調整：


	十二月三十一日，
	2021		2020

	(單位：千)

年初的福利義務	$	108,496	$	97,683
服務成本		4,021		3,526
利息成本		2,545		2,998
精算損失		161		7,787
已支付的福利和費用		(3,907)		(3,498)
年終福利義務	$	111,316	$	108,496

以下是在累計其他綜合損失中確認的肺塵病福利義務變化的對賬：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019

	(單位：千)

淨精算損失	$	(161)	$	(7,787)	$	(23,298)
攤銷項目沖銷：
淨精算損失(收益)		4,172		(686)		(4,582)
在累計其他綜合虧損中確認的總額	$	4,011	$	(8,473)	$	(27,880)

134

用於計算肺塵埃沉着病福利未來債務的估計現值的貼現率為2.73%, 2.38%和3.12分別為2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019

	(單位：千)
在累計其他綜合損失中確認的金額包括：
淨精算損失	$	36,388	$	40,399	$	31,927

2021年福利義務變化的精算損失部分主要是由於對未來醫療和法律費用水平的不利假設變化。這些部分被a)用於計算未來債務的估計現值的貼現率的增加和b)高危人羣中有利的黑肺索賠經歷和其他人口統計變化所抵消。2020年福利債務變化的精算損失部分主要是由於a)用於計算未來債務估計現值的貼現率下降，以及b)關於未來醫療福利和法律費用的假設增加。高危人羣中有利的人口結構變化部分抵消了這些因素。

以下是隨附的合併資產負債表中確認的塵肺病和工傷補償福利金額的信息：


	十二月三十一日，
	2021		2020

	(單位：千)

工人賠償要求	$	53,448	$	54,739
肺塵埃沉着病福利申索		111,316		108,496
總債務		164,764		163,235
較少電流部分		(12,293)		(10,646)
非流動債務	$	152,471	$	152,589

在2021年12月31日和2020年12月31日，塵肺病福利和工人賠償義務都沒有資金。

肺塵埃沉着病津貼和工傷補償費用由以下部分組成：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019

	(單位：千)
黑肺病的好處：
服務成本	$	4,021	$	3,526	$	2,593
利息成本(1)		2,545		2,998		3,044
淨攤銷(1)		4,172		(686)		(4,582)
塵肺總費用		10,738		5,838		1,055
工傷補償費		8,339		12,305		17,541
淨定期收益成本	$	19,077	$	18,143	$	18,596

________________________________________

(1)	利息成本和淨攤銷包括在其他收入(費用)合併損益表中的項目(看見注2-重要會計政策摘要)。

有關我們的工人補償和肺塵埃沉着病福利的會計政策的更多信息，請參閲附註2-重要會計政策摘要。

135

21.關聯方交易

我們與MGP及其附屬公司有持續的關聯方交易。董事會及其衝突委員會(“衝突委員會”)審查我們的關聯方交易，這些交易涉及我們的普通合夥人或其關聯公司與ARLP或其子公司或ARLP的任何其他合作伙伴之間的潛在利益衝突，以確定此類交易對ARLP是公平合理的。作為這些審查的結果，董事會和衝突委員會批准了下面描述的每一筆對ARLP來説具有公平合理的潛在利益衝突的交易。

信用額度

2021年2月19日，我們與關聯方簽訂了一項信用額度安排(“信用額度”)，金額為#美元。5.0百萬美元。本授信額度於2021年11月4日修訂，將授信額度下的可用總額度增加到$5.5百萬美元。信貸額度的到期日為2023年2月28日，應計利息年利率為3.5每季度支付%。在截至2021年12月31日的年度內，我們收到了收益並取得了付款在#美元的信貸額度下5.3百萬美元。2021年11月10日，我們終止了信用額度。

關聯煤炭租賃協議

下表彙總了我們附屬煤炭租賃協議項下未支付的預付特許權使用費以及相關付款和補償：


				WKY煤炭播放
				TOWAD		韋伯斯特		亨德森		WKY
		工藝基礎		煤，煤		煤，煤		煤，煤		CoalPlay
				亨德森						亨德森
		隧道，隧道		聯合(&U)		韋伯斯特		亨德森		聯合(&U)
		海脊		肯塔基州各縣		肯塔基州，縣		肯塔基州，縣		肯塔基州各縣		總計
		後天		後天		後天		後天		後天
		2005		2014年12月		2014年12月		2014年12月		2015年2月
	(單位：千)
截至2019年1月1日		$	—	$	14,077	$	—	$	10,086	$	8,482	$	32,645
付款			4,500		3,597		2,568		2,521		2,131		15,317
回收			(3,000)		(1,071)		—		—		(107)		(4,178)
不可挽回			—		—		(2,568)		—		—		(2,568)
截至2019年12月31日			1,500		16,603		—		12,607		10,506		41,216
付款			3,000		3,597		2,568		2,522		2,132		13,819
回收			(3,000)		(1,022)		—		—		(56)		(4,078)
不可挽回			—		—		(2,568)		—		—		(2,568)
截至2020年12月31日			1,500		19,178		—		15,129		12,582		48,389
付款			3,000		3,597		2,568		2,521		2,131		13,817
回收			(3,000)		(1,025)		—		—		—		(4,025)
不可挽回			—		—		(2,568)		—		—		(2,568)
截至2021年12月31日		$	1,500	$	21,750	$	—	$	17,650	$	14,713	$	55,613

工藝基礎-2005年1月，我們從ARH手中收購了隧道嶺。在本次收購中，我們與Alliance Resource GP，LLC簽訂了煤炭租賃合同，Alliance Resource GP，LLC是一家由Craft先生和Kathleen S.Craft間接全資擁有的實體，直到2020年12月解散。2018年12月，受租約約束的房產被轉讓給約瑟夫·W·克拉夫特三世基金會(Joseph W.Craft III Foundation)和凱瑟琳·S·克拉夫特基金會(Kathleen S.Craft Foundation)，這兩家基金會各自持有一-一半利息(“工藝基金會”)。根據租約條款，隧道嶺須每年繳付最低專營權費$。3.0百萬美元。租約將於2033年1月1日或在可開採和可銷售的租賃煤炭耗盡時較早到期。隧道嶺招致的費用為$5.8百萬，$6.1百萬美元和$7.22021年、2020年和2019年的版税收入分別為100萬美元。

WKY煤炭播放-2015年2月，WKY CoalPlay與Alliance Resource Properties就位於肯塔基州亨德森和聯合縣的煤炭礦產資源簽訂了煤炭租賃協議。租約的初始期限為20年並規定向WKY CoalPlay支付賺取的特許權使用費4.0煤炭銷售價格和年收入的%

136

最低專營權費為$2.1百萬美元。所有年度最低特許權使用費均可從未來賺取的特許權使用費中收回。Alliance Resource Properties還被授予在收購期間的任何時間收購租賃礦產儲量和資源的選擇權。三年制從2018年2月開始的期間，購買價格將為WKY CoalPlay提供7.0考慮到之前根據租約支付的款項，其對這些煤炭礦產儲量和資源的投資的內部回報率為%。這些期權已於2021年2月到期。

2014年12月，WKY CoalPlay的子公司Tohead Coal Reserve，LLC和Henderson Coal Reserve，LLC與Alliance Resource Properties簽訂了煤炭租賃協議。租約的初始條款為20年並規定所賺取的特許權使用費為4.0向雙方支付煤炭銷售價格的%，每年最低特許權使用費支付金額為#美元。3.6百萬美元和$2.5分別為百萬美元。每項協議的所有年度最低版税支付均可從與各自協議相關的未來賺取的版税中退還。每項協議均授予Alliance Resource Properties在以下期間隨時收購租賃煤炭礦產儲量和資源的選擇權三年制從2017年12月開始的期間，購買價格將為WKY CoalPlay提供7.0考慮到之前根據租約支付的款項，其對煤炭礦產儲量和資源的投資的內部回報率為%。這些期權已於2020年12月到期。(見附註12-可變利息實體)。

2014年12月，WKY CoalPlay的子公司韋伯斯特煤炭儲備有限責任公司(Webster Coal Reserve，LLC)與Alliance Resource Properties簽訂了煤炭租賃協議。租約的初始期限為7年並規定賺取的特許權使用費為4.0煤炭銷售價格的%，每年最低支付金額為#美元。2.6百萬美元。該協議授予Alliance Resource Properties在以下期間隨時獲得租賃煤炭礦產資源的選擇權三年從2017年12月開始的期間，購買價格將為WKY CoalPlay提供7.0考慮到先前根據租約支付的款項(見附註12-可變利息實體)，其對煤炭礦產資源的投資的內部回報率。2019年第三季度確定，由於2018年確定的Dotiki經濟礦山壽命減少以及隨後於2019年第三季度停產，預付特許權使用費餘額、2020和2021年預付特許權使用費可能無法收回。我們應計了預期的未來預付款，並於2019年第三季度確認了資產減值費用中的費用。有關詳細信息，請參閲注4-長期資產減值。

騎士礦業公司(Cavalier Minerals)-如附註12所述-可變權益實體，通過我們的子公司，我們持有非經濟管理成員權益和96非管理成員持有Cavalier Minerals的%權益，第三方Bluegrass Minerals持有4%的非管理成員利息和利潤利息。有關Cavalier Minerals支付的款項和收到的分配的信息，請參見附註13-投資。

22.承諾和或有事項

承付款-我們根據經營租賃協議租賃建築物和設備，這些協議規定支付最低租金和或有租金。我們還有不可撤銷的煤炭礦產儲備和資源租賃，如附註21-關聯方交易中所述。

合同承諾-在計劃中的基本工程項目方面，我們的合約承擔額約為1,000元。85.72021年12月31日為百萬。截至2021年12月31日，我們有不是承諾在2021年及以後從外部生產來源購買煤炭。

一般訴訟-我們是針對我們的某些子公司提起的訴訟的當事人，在這些訴訟中，原告指控違反了公平勞工標準法案和肯塔基州工資和工時法案，原因是據稱未能補償“穿戴”和“脱機”設備的時間，並在計算加班費和工資時計算某些獎金。原告尋求集體或集體訴訟證明。由於這些問題的訴訟還處於早期階段，我們目前無法合理估計潛在的風險敞口範圍。我們相信原告的索賠是沒有根據的，我們的最終風險敞口(如果有的話)將不會對我們的運營結果或財務狀況產生重大影響，我們打算積極為訴訟辯護。然而，如果我們目前認為這些索賠沒有法律依據的信念不成立，這些問題的最終解決可能會導致潛在的損失，這可能會對我們的運營結果產生重大影響。

我們還有其他各種與我們的業務相關的訴訟、索賠和監管程序，這些訴訟、索賠和監管程序都是針對ARLP夥伴關係的待決案件。當管理層認為與這些事項相關的潛在損失很可能且可合理估計時，我們將記錄此類損失的應計項目。根據已知的事實和情況，我們相信這些未決的訴訟、索賠和監管程序的最終結果不會對我們的

137

財務狀況、經營結果或流動性。然而，如果這些事項的結果與管理層目前的預期不同，並且金額大於我們的應計項目，這些事項可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。

其他-自2021年12月1日起，我們續簽了年度財產和意外傷害保險計劃。我們的財產保險是從我們全資擁有的專屬自保保險公司Wildcat Insurance，LLC(“Wildcat Insurance”)購買的。野貓保險向我們的某些子公司收取這項計劃的保費，作為回報，他們在標準市場為該計劃購買了再保險。商業地產項目的最高限額是$100.0每次發生百萬次，不包括$1.5百萬財產損失免賠額，a75或90天地下業務中斷的等待期取決於採礦綜合體和額外的$10.0總免賠額為百萬美元。我們選擇保留一個10在我們的商業財產保險計劃中有%的參保率。我們不能保證我們未來不會遇到重大的保險索賠，這些索賠可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來購買財產保險的能力產生實質性的不利影響。此外，存在可能沒有保險的風險敞口，我們也沒有為這些風險預留保險。此外，保險業一直受到環保活動人士限制化石燃料公司承保範圍的影響。

23.信用風險和大客户的集中度

國際煤炭市場一直是我們業務的一部分，間接銷售給歐洲、非洲、亞洲、北美和南美的最終用户。我們向國際煤炭市場的銷售被認為是出口，是通過中間人交易完成的。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，出口噸約佔12.5%, 3.3%和17.9分別為售出噸的%。

由於我們出口貨件的所有權通常在不一定反映最終使用點的點轉移給我們的經紀客户，因此我們將出口噸歸因於具有最終使用點的國家(如果知道)。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的幾年裏，沒有一個國家的國內和出口總銷量超過10%。

我們擁有重要的長期煤炭供應協議，其中一些協議包含預期價格調整條款，旨在反映市場狀況、勞動力和其他生產成本的變化，以及在煤炭不是在礦井上免費銷售的罕見情況下，運輸費率的變化。我們的主要客户被定義為那些至少佔我們總收入(包括運輸收入)10%的客户。主要客户的總收入如下：


		截至十二月三十一日止的年度，
	細分市場	2021		2020		2019

		(單位：千)

客户A	伊利諾伊州盆地	$	239,482	$	197,379	$	228,500
客户B	阿巴拉契亞		—		—		213,319
客户C	伊利諾伊州盆地		—		157,271		—
客户D	伊利諾伊盆地/阿巴拉契亞		—		137,785		—

來自主要客户的應收貿易賬款總額約為#美元。10.8百萬美元和$32.02021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。從歷史上看，我們的信用損失經歷微不足道。我們客户的財務狀況可能會導致我們的信用損失費用在未來一段時間內發生實質性變化。與客户A的煤炭供應協議將於2024年到期。

24.細分市場信息

我們作為一家多元化的自然資源公司在美國運營，通過向國內和國際主要公用事業和工業用户生產和銷售煤炭產生運營和特許權使用費收入，以及石油和天然氣礦產權益的特許權使用費收入。我們將多個運營部門聚合為四可報告部門，伊利諾伊盆地煤炭業務，阿巴拉契亞煤炭業務，石油和天然氣特許權使用費和煤炭特許權使用費。我們還有一個“所有其他”的類別，稱為“其他”、“公司”和“淘汰”。我們的二煤炭運營可報告的部門對應於美國東部主要的煤炭產區，這些地區具有相似的經濟特徵，包括

138

煤炭質量、地質、煤炭營銷機會、採礦和運輸方法以及監管問題。這個二應報告的煤炭業務部門包括七在伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州運營的採礦綜合體，以及俄亥俄河上印第安納州的一個煤炭裝卸碼頭。我們的石油和天然氣特許權使用費報告部分包括我們的石油和天然氣礦產權益，這些權益主要位於二疊紀(特拉華州和米德蘭)、阿納達科(鏟子/堆疊)和威利斯頓(巴肯)盆地。我們的石油和天然氣特許權使用費報告部門的業務主要包括為我們的石油和天然氣礦產權益收取特許權使用費和租賃獎金。我們的煤炭特許權使用費應申報部分包括由Alliance Resource Properties擁有或租賃的煤炭礦產儲量和資源，這些資源或者(A)租賃給我們的採礦綜合體，或者(B)靠近我們的煤礦運營但尚未租賃。

從2021年第一季度開始，我們開始從戰略角度看待和管理我們的煤炭特許權使用費活動，將其與煤炭業務分開管理，因為收購和管理各種特許權使用費生產資產涉及相似的屬性。因此，我們重組了我們的可報告部門，以更好地反映我們在如何管理業務和分配資源方面的這一戰略觀點。先前期間已進行重組，將Alliance Resource Properties計入我們新的煤炭特許權使用費可報告類別，抵消性重預測調整主要針對我們的煤炭運營可報告類別，其次是我們的其他、公司和淘汰類別。其他、公司和消除中報告的抵銷也進行了重新調整，以反映公司間的特許權使用費收入，並抵消了我們新的煤炭特許權使用費報告部門產生的公司間特許權使用費支出。

伊利諾伊盆地煤炭業務可報告部門包括目前正在運營的採礦綜合體(A)吉布森縣煤炭有限責任公司(“吉布森”)採礦綜合體，其中包括吉布森南礦，(B)勇士煤炭有限責任公司(“勇士”)採礦綜合體，(C)河景煤炭有限責任公司(“河景”)採礦綜合體和(D)哈密爾頓採礦綜合體。伊利諾伊盆地煤炭運營報告部分也包括我們的Mt.位於印第安納州的弗農轉運碼頭有限責任公司(“弗農山”)煤炭裝卸碼頭，目前在俄亥俄河上運營。

伊利諾伊盆地煤炭運營報告部門還包括中美碳酸鹽公司、有限責任公司(“MAC”)和其他支持服務以及非運營的採礦綜合體：(A)吉布森北礦，已於2019年第四季度停產；(B)韋伯斯特縣煤炭，有限責任公司的Dotiki採礦綜合體，已於2019年8月停產；(C)懷特縣煤炭，有限責任公司的Pattiki採礦綜合體，已於2016年12月停產；(D)霍普金斯郡煤炭，有限責任公司的Pattiki採礦綜合體，已於2016年12月停產；(C)懷特縣煤炭，有限責任公司的Pattiki採礦綜合體，已於2016年12月停產；(D)霍普金斯縣煤炭，有限責任公司的Dotiki採礦綜合體該公司於2015年11月停產。

阿巴拉契亞煤炭運營報告部門包括目前正在運營的採礦綜合體(A)Mettiki採礦綜合體，(B)隧道嶺採礦綜合體和(C)MC Mining，LLC(“MC Mining”)採礦綜合體。Mettiki採礦綜合體包括Mettiki Coal(WV)、LLC的山景礦和Mettiki Coal(LLC的選煤廠)。

油氣特許權使用費應申報部分包括AR Midland和AllDale I&II持有的石油和天然氣礦產權益，幷包括Alliance Minerals在AllDale III(附註13-投資)和Cavalier Minerals的股權。AR Midland收購了其在Wing收購和Boulders收購中的礦產權益(附註3-收購)。

煤炭特許權使用費應報告部門包括由Alliance Resource Properties擁有或租賃的煤炭礦產儲量和資源，這些資源(A)租賃給我們在伊利諾伊盆地煤炭業務和阿巴拉契亞煤炭業務應報告部門的某些採礦綜合體，或(B)位於我們的業務和外部採礦業務附近。我們煤炭運營部門的煤礦出售的煤炭中，約有三分之二是從我們的煤炭特許權使用費實體租賃的。

其他，公司和消除包括營銷和行政活動，Matrix Design Group，LLC及其子公司(“Matrix Design”)，Alliance Design Group，LLC(“Alliance Design”)(統稱為“Matrix Group”)，Pontiki Coal，LLC的工人補償和塵肺負債，Wildcat Insurance，協助ARLP Partnership滿足其保險要求的Wildcat Insurance，AROP Funding和Alliance Finance(均在附註8-長期債務中討論)和其他雜項活動。包括在其他、公司和消除中的抵銷主要是指上文所述的我們的煤炭特許權使用費報告部分和我們的煤炭業務的礦山之間的公司間煤炭特許權使用費交易。

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可報告的部門結果如下所示。


	煤炭業務				版税				其他的，
	伊利諾伊州								公司和
	海盆		阿巴拉契亞		油氣		煤，煤		淘汰		整合

	(單位：千)
截至2021年12月31日的年度

收入--外部	$	919,597	$	545,539	$	77,185	$	69	$	27,586	$	1,569,976
收入-公司間		—		—		—		51,402		(51,402)		—
總收入(1)		919,597		545,539		77,185		51,471		(23,816)		1,569,976

部門調整後的EBITDA費用(2)		613,303		344,332		9,943		18,269		(33,198)		952,649
分部調整後EBITDA(3)		265,292		172,601		68,774		33,202		9,383		549,252
總資產		676,091		420,144		630,627		285,943		146,601		2,159,406
資本支出(4)		60,166		47,577		—		45		15,196		122,984

截至2020年12月31日的年度

收入--外部	$	769,957	$	500,330	$	43,141	$	105	$	14,596	$	1,328,129
收入-公司間		—		—		—		42,112		(42,112)		—
總收入(1)		769,957		500,330		43,141		42,217		(27,516)		1,328,129

部門調整後的EBITDA費用(2)		543,264		320,656		4,106		18,249		(25,026)		861,249
分部調整後EBITDA(3)		213,876		171,362		39,773		23,968		(2,490)		446,489
總資產		738,315		440,815		613,916		288,525		84,445		2,166,016
資本支出		48,636		70,960		—		12		1,493		121,101

截至2019年12月31日的年度

收入--外部	$	1,219,601	$	644,389	$	53,036	$	23	$	44,671	$	1,961,720
收入-公司間		16,690		—		—		57,737		(74,427)		—
總收入(1)		1,236,291		644,389		53,036		57,760		(29,756)		1,961,720

部門調整後的EBITDA費用(2)		791,795		424,387		7,811		21,445		(40,542)		1,204,896
分部調整後EBITDA(3)		349,810		215,187		46,997		36,315		23,692		672,001
總資產		1,092,188		489,378		643,213		292,436		69,479		2,586,694
資本支出(4)		188,928		111,729		—		352		4,849		305,858

(1)	其他、公司和抵銷列中的收入可歸因於公司間抵銷，主要是公司間的煤炭特許權使用費抵銷、Matrix Group的外部收入和其他外部雜項銷售和收入活動。

(2)	分部調整後的EBITDA費用包括營業費用、煤炭採購和其他收入。運輸費用不包括在內，因為當所有權轉移到客户手中時，運輸收入確認的金額等於運輸費用。

以下是合併分段調整後的EBITDA費用與營業費用(不包括折舊、損耗和攤銷):


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019

	(單位：千)
部門調整後的EBITDA費用	$	952,649	$	861,249	$	1,204,896
外購煤炭		(6,372)		—		(23,357)
其他收入(費用)		(3,020)		(1,593)		561
營業費用(不包括折舊、損耗和攤銷)	$	943,257	$	859,656	$	1,182,100

140

(3)	分部調整後EBITDA被定義為扣除淨利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷、一般和行政費用、資產和商譽減值以及收購收益之前的可歸因於ARLP的淨收益(虧損)。因此，管理層可以只專注於部門運營盈利能力的評估，因為它與我們的收入和運營費用有關，這些收入和運營費用主要由我們的部門控制。合併部分調整後的EBITDA與淨收入(虧損)的對賬如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019

	(單位：千)
合併部門調整後的EBITDA	$	549,252	$	446,489	$	672,001
一般事務和行政事務		(70,160)		(59,806)		(72,997)
折舊、損耗和攤銷		(261,377)		(313,387)		(309,075)
資產減值		—		(24,977)		(15,190)
商譽減值		—		(132,026)		—
利息支出，淨額		(39,141)		(45,478)		(45,496)
獲取增益		—		—		177,043
所得税(費用)福利		(417)		(35)		211
可歸因於非控股權益的收購收益		—		—		(7,083)
可歸因於ARLP的淨收益(虧損)	$	178,157	$	(129,220)	$	399,414
非控股權益		598		169		7,512
淨收益(虧損)	$	178,755	$	(129,051)	$	406,926

(4)	顯示的資本支出不包括2019年1月3日的AllDale收購、2019年8月2日的Wing收購和2021年10月13日的Boulders收購(注3-收購).

25.後續事件

除附註8、11和17中描述的事件外，沒有後續事件。

141

補充油氣儲量信息(未經審計)

這些補充的石油和天然氣儲量信息披露是在一家公司有重大石油和天然氣生產活動的時期需要披露的。如果一家公司從石油和天然氣生產活動中獲得的任何收入、運營結果或資產超過所計量年度綜合收入、運營結果或資產的10%，則該公司被視為擁有重大石油和天然氣生產活動。在我們2019年收購石油和天然氣礦產權益後，我們被認為擁有重大的石油和天然氣生產活動。

作業的地理區域

我們所有已探明的石油和天然氣儲量都位於美國大陸，其中大部分集中在德克薩斯州、俄克拉何馬州、新墨西哥州和北達科他州。以下有關我們已探明油氣儲量的補充披露，包括已發生的成本、資本化成本、經營業績和現金流，均在綜合基礎上列報。

收購油氣資產所產生的成本

收購石油和天然氣資產所發生的費用如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019

	(單位：千)
物業購置成本
證明瞭	$	12,542	$	—	$	242,116
未經證實		18,419		—		376,166
總計	$	30,961	$	—	$	618,282

2021年的物業收購成本與收購Boulders有關。2019年的房地產收購成本包括收購AllDale的非現金金額。在收購AllDale方面，我們將之前持有的股權方法投資的公允價值定為3.073億美元，獲得了1.77億美元的收益。有關這些收購的更多信息，請參閲我們合併財務報表中的附註3-收購。

油氣資本化成本

與石油和天然氣活動相關的資本化總成本，包括適用的累計折舊、損耗和攤銷，如下所示：


	截止到十二月三十一號，
	2021				2020

	(單位：千)
	整合		我們在權益法被投資人中的份額		整合		我們在權益法被投資人中的份額

證明性質	$	289,378	$	9,138	$	273,665	$	8,331
未證明的性質		358,486		19,216		343,239		20,287
總計(1)		647,864		28,354		616,904		28,618
減少累計折舊、損耗和攤銷		(70,286)		(3,015)		(48,019)		(1,985)
油氣屬性，淨值	$	577,578	$	25,339	$	568,885	$	26,633

(1)	2021年總資本化成本的變化反映了Boulders收購中已探明和未探明物業的收購。有關收購Boulders的更多信息，請參見附註3-收購我們的合併財務報表。

142

石油和天然氣活動的運營結果

下表列出了與我們的石油和天然氣礦產權益相關的收入和支出。它不包括任何利息成本或一般和行政成本，因此不一定表明對我們石油和天然氣特許權使用費分部業績的貢獻。


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019

	(單位：千)
合併活動
油氣特許權使用費	$	74,988	$	42,912	$	51,735
其他收入		2,197		229		1,301
生產成本和遣散費税		(7,396)		(4,611)		(7,859)
折舊、損耗和攤銷		(22,267)		(25,376)		(22,658)
油氣活動總成果	$	47,522	$	13,154	$	22,519

我們在權益法被投資人中的份額
油氣特許權使用費	$	3,788	$	2,674	$	3,200
其他收入		66		22		190
生產成本和遣散費税		(472)		(374)		(411)
折舊、損耗和攤銷		(787)		(748)		(854)
油氣活動總成果	$	2,595	$	1,574	$	2,125

油氣儲量

截至2021年12月31日的已探明石油和天然氣儲量估計是由我們的內部工程團隊準備的，其中95%的儲量由獨立石油工程師荷蘭Sewell&Associates，Inc.審計。已探明儲量是根據月初價格的12個月未加權平均值，在現有經濟和運營條件下估計的。

由於儲層數據固有的不確定性和有限的性質，當獲得更多信息時，這樣的估計可能會發生變化。實際開採的儲量和這些儲量的生產時間可能與最初的估計有很大不同。修正主要來自從開發、鑽井和生產歷史中獲得的新信息，以及經濟因素的變化。

143

歸屬於我公司的礦產權益的已探明油氣淨儲量和未開發油氣儲量彙總如下：


	原油		天然氣		天然氣液體		總計
	(Mbbl)		(MMCF)		(Mbbl)		(MBOE)
合併活動

截至2019年1月1日		—		—		—		—
就地購買礦物		6,509		30,055		3,477		14,995
對先前估計數的修訂		1,015		1,956		(548)		793
生產		(700)		(3,382)		(347)		(1,611)
截至2019年12月31日(1)		6,824		28,629		2,582		14,177
對先前估計數的修訂		(194)		2,679		343		596
擴展和發現		1,095		3,039		347		1,949
生產		(905)		(3,301)		(337)		(1,792)
礦產銷售到位		(18)		(29)		(3)		(26)
截至2020年12月31日(1)		6,802		31,017		2,932		14,904
就地購買礦物		287		2,149		332		977
對先前估計數的修訂		(403)		(90)		197		(221)
擴展和發現		629		159		335		991
生產		(794)		(3,069)		(357)		(1,663)
截至2021年12月31日(1)		6,521		30,166		3,439		14,988

(1)

截至2021年、2020年和2019年12月31日，已探明儲量分別約為1,285 MBOE、972 MBOE和1,208 MBOE可歸因於非控股權益。

144


	原油		天然氣		天然氣液體		總計
	(Mbbl)		(MMCF)		(Mbbl)		(MBOE)
我們在權益法被投資人中的份額

截至2019年1月1日		295		2,205		—		662
對先前估計數的修訂		78		11		153		234
礦產銷售到位		(7)		(8)		—		(8)
生產		(41)		(282)		(17)		(105)
截至2019年12月31日		325		1,926		136		783
對先前估計數的修訂		—		(1)		(2)		(3)
擴展和發現		62		461		54		193
生產		(44)		(334)		—		(100)
截至2020年12月31日		342		2,052		188		873
礦產銷售到位		(9)		(15)		—		(12)
對先前估計數的修訂		(50)		320		(53)		(51)
擴展和發現		73		450		43		190
生產		(31)		(421)		—		(101)
截至2021年12月31日		325		2,386		178		899

截至2021年12月31日的儲備綜合權益和股權總額		6,846		32,552		3,617		15,887

截至2019年12月31日的淨探明開發儲量		5,766		24,449		2,009		11,850
截至2020年12月31日的淨探明開發儲量		5,073		23,504		2,252		11,244
截至2021年12月31日的淨探明開發儲量		5,493		28,426		3,039		13,269

截至2019年12月31日的已探明未開發淨儲量		1,383		6,106		709		3,110
截至2020年12月31日的已探明未開發淨儲量		2,071		9,565		868		4,533
截至2021年12月31日的已探明未開發淨儲量		1,353		4,126		578		2,618

天然氣儲量按6：1的比例轉換為京東方：6立方英尺的天然氣轉換為1京東方。

截至2019年12月31日的一年中，已探明儲量的顯著變化包括：

●

就地購買礦物：此次增加代表收購了AllDale和Wing收購中的礦產權益。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表中的附註3-收購。

●

修訂：石油和天然氣的增長也是由於年內基礎商品價格的變化和對先前數量估計的修訂。

在截至2020年12月31日的一年中，已探明儲量的顯著變化包括：

●

擴展和發現導致的淨變化：增加是因為我們擁有礦產權益的經營者增加了新的物業。於二零二零年，淨增加2,142口MBOE主要來自本公司完成655口新油井，以及因許可及鑽探活動而新增877個已探明未開發地點。

●

修訂：石油和天然氣的增長也是由於年內基礎商品價格的變化和對先前數量估計的修訂。

145

在截至2021年12月31日的一年中，已探明儲量的顯著變化包括：

●

擴展和發現導致的淨變化：增加是因為我們擁有礦產權益的經營者增加了新的物業。於2021年，淨增加1,181口MBOE，主要來自本公司完成了843口新油井，以及由於許可和鑽探活動增加了474個已探明未開發的新地點。

●

修訂：石油和天然氣的增長也是由於年內基礎商品價格的變化和對先前數量估計的修訂。

未來淨現金流量貼現的標準化計量

根據美國證券交易委員會和財務會計準則委員會的要求，未來現金流入是指根據截至2021年12月31日的一年的12個月未加權月初大宗商品價格平均值，生產期末數量已探明儲量的預期收入。所有價格都根據質量、運輸費、能源含量和地區差異進行了調整。未來現金流入是通過將與我們已探明儲量相關的適用價格應用於該等儲量的年終數量來計算的。未來生產成本是在假設現有經濟條件持續的情況下，根據當前成本計算得出的。在計算標準化措施時，不會從未來的生產收入中扣除未來的所得税費用，因為ARLP夥伴關係通常不需要繳納聯邦所得税。ARLP夥伴關係需要繳納某些基於州的税收；然而，這些金額並不重要。見附註2--重要會計政策摘要以供進一步討論。

雖然在編制以下現金流量預測時已謹慎行事，但我們並不表示該數據是我們油氣資產的公允價值，也不是對將從其開發和生產中獲得的現金流現值的公平估計。對已探明儲量估計的重大修訂可能會在未來發生；儲量的開發和生產可能不會在假設的期間發生；實際價格預計與使用的價格有很大差異，實際成本可能會有所不同。


	截止到十二月三十一號，
	2021				2020				2019

	(單位：千)
	整合		我們在權益法被投資人中的份額		整合		我們在權益法被投資人中的份額		整合		我們在權益法被投資人中的份額

未來現金流入	$	577,114	$	31,636	$	302,112	$	15,414	$	463,972	$	24,372
未來生產成本和遣散費税		(43,474)		(2,484)		(21,555)		(1,244)		(34,997)		(1,515)
未來淨現金流(未貼現)		533,640		29,152		280,557		14,170		428,975		22,857
預估時間每年有10%的折扣		(260,718)		(13,980)		(130,341)		(6,406)		(198,025)		(10,642)
總標準化測量(1)	$	272,922	$	15,172	$	150,216	$	7,764	$	230,950	$	12,215

(1)

包括截至2021年、2020年和2019年12月31日，可歸因於ARLP合夥企業合併子公司非控股權益的標準化貼現未來淨現金流分別約為1790萬美元、520萬美元和1250萬美元。

146

在物業剩餘壽命內按產量加權的平均實現產品價格如下表所示：


	截至12月31日的年度，
	2021		2020		2019
油(每桶)	$	63.57	$	36.95	$	52.32
天然氣(每立方英尺)		2.98		0.88		1.83
NGL(每BBL)		21.13		7.99		21.95

與該物業已探明油氣儲量相關的未來現金流量折現標準化計量變動如下：


	截止到十二月三十一號，
	2021				2020				2019

	(單位：千)
	整合		我們在權益法被投資人中的份額		整合		我們在權益法被投資人中的份額		整合		我們在權益法被投資人中的份額

標準化措施，年初	$	150,216	$	7,764	$	230,950	$	12,215	$	—	$	12,845
儲備的購買和銷售到位，相關成本較低		15,358		(264)		(567)		—		231,287		(252)
銷售額，扣除生產成本後的淨額		(67,592)		(3,316)		(38,301)		(2,300)		(43,875)		(2,788)
由於擴展和發現而發生的網絡更改		34,284		3,613		15,770		1,344		—		—
價格和生產成本的淨變動		120,103		6,753		(67,524)		(3,906)		10,533		(2,517)
對先前數量估計數的修訂		8,310		(871)		(2,843)		(378)		14,560		3,398
增加折扣		11,745		545		16,216		870		18,403		1,284
時間和其他方面的變化		498		948		(3,485)		(81)		42		245
標準化措施淨增(減)		122,706		7,408		(80,734)		(4,451)		230,950		(630)
標準化措施，年終	$	272,922	$	15,172	$	150,216	$	7,764	$	230,950	$	12,215

當一個報告期的美國證券交易委員會報告價格發生變化時，價格和生產成本的淨變化就會從一個報告期發生到另一個報告期。2021年，這是自2020年以來總體儲量價值變化的主要組成部分，原因是2020年全球能源需求從與新冠肺炎大流行相關的經濟低迷中復甦期間激增。2020年，價格和生產成本的淨變化是2019年以來總儲量價值變化的主要組成部分，主要原因是新冠肺炎大流行以及隨後石油和天然氣需求的下降。

2019年初我們在權益法被投資人中所佔份額的標準化計量金額僅反映了我們在AllDale III年初標準化計量金額中的比例份額。由於2019年收購AllDale，我們之前持有的AllDale I&II股權方法投資現在合併到我們的財務報表中。因此，我們將AllDale I和II的活動反映在我們的合併標準化計量金額中，而不是權益法金額中。

147

附表I-註冊人的簡明財務資料

聯盟資源合作伙伴，L.P.

壓縮資產負債表(母公司)

2021年12月31日和2020年12月31日

(單位數據除外，以千為單位)


	十二月三十一日，
	2021		2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	2,173	$	2,174
流動資產總額		2,173		2,174
其他資產：
對合並子公司的投資		1,277,110		1,146,491
其他資產總額		1,277,110		1,146,491
總資產	$	1,279,283	$	1,148,665

負債和合夥人資本
流動負債：
所得税以外的應計税種	$	100	$	100
流動負債總額		100		100
總負債		100		100

合夥人資本：
有限合夥人-普通單位持有人127,195,219未完成的單位		1,279,183		1,148,565
總負債和合夥人資本	$	1,279,283	$	1,148,665

請參閲隨附的説明。

操作簡明報表(父級)

截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度

(單位為千，單位和單位數據除外)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
費用：
一般事務和行政事務	$	—	$	—	$	41
總運營費用		—		—		41

營業收入(虧損)		—		—		(41)

利息收入		—		24		34
合併子公司收益中的權益		178,157		(129,244)		399,421
可歸因於ARLP的淨收益(虧損)	$	178,157	$	(129,220)	$	399,414

有限合夥人單位收益-基本收益和攤薄收益	$	1.36	$	(1.02)	$	3.07

加權-未完成的平均單位數-基本單位數和稀釋單位數		127,195,219		127,164,659		128,116,670

請參閲隨附的説明。

148

現金流量表簡明表(母公司)

截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度

(單位：千)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019

經營活動的現金流：	$	52,157	$	51,751	$	278,308

融資活動的現金流：
支付給合作伙伴的分配		(52,158)		(51,753)		(278,425)
用於融資活動的淨現金		(52,158)		(51,753)		(278,425)
現金及現金等價物淨變動		(1)		(2)		(117)
期初現金及現金等價物		2,174		2,176		2,293
期末現金及現金等價物	$	2,173	$	2,174	$	2,176

請參閲隨附的説明。

財務信息備註(母公司)

1.陳述的基礎

在這些僅供母公司使用的財務報表中，我們對合並子公司的投資以成本加子公司未分配收益中的權益列示，並減去自收購之日起從子公司收到的分配。這些僅供母公司使用的財務報表應與本年度報告的Form 10-K中的“第8項.財務報表和補充數據”中的合併財務報表一併閲讀。

2.擔保

作為中間合夥企業的母公司，我們是信貸協議和高級票據的擔保人，這些票據在本Form 10-K年度報告的“第8項.財務報表和補充數據-附註8-長期債務”中討論。除了這些擔保外，我們還為擔保賠償協議提供擔保，併為某些煤炭供應協議提供財務擔保。這些擔保的期限各不相同。截至2021年12月31日，我們對某些煤炭供應協議的擔保的最高未貼現潛在未來付款義務約為$。146.7這是由於市場價格上漲而導致的100萬美元的損失。這些保證根據客户的額外費用向客户提供補償，以更換我們子公司未能交付的任何合同噸。我們不希望根據這些擔保支付任何款項。

3.收到的現金分配

我們收到了$的分配52.2百萬，$51.8百萬美元和$278.4在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，我們的合併子公司分別獲得了100萬美元的收入。

149

第九項。	會計和財務披露方面的變化和與會計的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

披露控制和程序。我們維持旨在提供合理保證的控制和程序，以確保我們提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條的要求，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了截至2021年12月31日我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條或第15d-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，這些控制和程序自2021年12月31日起有效。

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們對財務報告的披露控制或內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證ARLP夥伴關係內的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，可能會出現簡單的錯誤或錯誤。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通，或者控制的管理超越性，都可以規避控制。任何控制系統的設計，在一定程度上也是基於對未來事件的可能性的某些假設，而且不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。我們監控我們的披露控制和內部控制，並在必要時進行修改；我們在這方面的意圖是，在系統變化和條件允許的情況下，披露控制和內部控制將保持不變。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告。ARLP夥伴關係的管理層負責按照“交易法”第13a-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的有效內部控制。ARLP合夥企業對財務報告的內部控制旨在向我們的管理層和我們普通合夥人的董事會提供合理的保證，以編制和公平呈現已公佈的財務報表。我們的控制旨在提供合理的保證，確保ARLP合作伙伴的資產受到保護，不被未經授權使用，交易是按照既定的授權執行的，並得到了適當的記錄。內部控制得到書面政策的支持，並得到一名稱職的業務流程所有者的工作人員和一名內部審計師的支持，這些內部審計師得到稱職和合格的外部資源的支持，這些資源用於協助測試ARLP夥伴關係財務報告內部控制的運作有效性。管理層的結論是，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制的設計和操作是有效的，並提供了合理的保證，這些賬簿和記錄準確地反映了ARLP合作伙伴的交易。

由於固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。

管理層評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在作出這項評估時，管理層採用了特雷德威委員會贊助組織委員會(下稱“COSO”)在#年提出的標準。內部控制—綜合框架(2013)。根據其評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日，ARLP夥伴關係對財務報告的內部控制

150

根據這些標準，我們的財務報告是有效的，管理層認為我們的財務報告過程中沒有重大的內部控制缺陷。

獨立註冊會計師事務所均富律師事務所(Grant Thornton LLP)對截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性進行了獨立評估，這在他們的報告中有所闡述。

財務報告內部控制的變化。在截至2021年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)或規則15d-15(F)所定義)沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能對其產生重大影響。

在截至2021年6月30日的三個月期間，我們發現我們的某些計算機系統受到網絡事件的影響，該事件並未對我們的業務、財務狀況或運營結果造成實質性影響。我們對這一事件採取了適當的措施，包括提供個別通知。由於這一事件，以及最近全國對關鍵基礎設施上的勒索軟件攻擊和其他網絡安全事件增加的關注，我們實施了雙因素身份驗證和其他安全增強措施，以訪問我們的內部網絡，並改進了我們的網絡備份和恢復流程。我們並不認為資訊科技環境(我們的很多內部控制都是在資訊科技環境下運作)的這些改變，是我們對財務報告的內部控制的重大改變，但預期這些改變會加強我們對財務報告的整體內部控制制度。

151

獨立註冊會計師事務所報告

聯盟資源管理公司董事會

和Alliance Resource Partners，L.P.的單位持有人

財務報告內部控制之我見

根據2013年確立的標準，我們審計了Alliance Resource Partners，L.P.(特拉華州的一家有限合夥企業)和子公司(合夥企業)截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為，根據2013年制定的標準，截至2021年12月31日，合夥企業在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。內部控制-集成框架由COSO發佈。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了合夥企業截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表，我們於2022年2月25日的報告對這些財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

合夥企業管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計對合夥企業的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與合夥企業保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/均富律師事務所

俄克拉何馬州塔爾薩

2022年2月25日

152

第9B項。其他信息

沒有。

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第三部分

第10項。普通合夥人的董事、高管和公司治理

與上市有限合夥企業的常見情況一樣，我們由普通合夥人管理和運營。下表顯示了截至本年度報告以Form 10-K格式提交之日的高管和董事會成員信息。執行人員和董事由選舉產生，直至死亡、辭職、退休、取消資格或免職。

伊莫西
名字	年齡	我們的普通合作伙伴職位

約瑟夫·W·克拉夫特三世	71	董事長、總裁兼首席執行官

布萊恩·L·坎特雷爾	62	高級副總裁兼首席財務官

R·埃伯利·戴維斯	64	高級副總裁、總法律顧問兼祕書

羅伯特·J·福奇	64	副總裁、財務總監兼首席會計官

羅伯特·G·薩奇	73	執行副總裁

柯克·D·託倫	49	高級副總裁；也是Alliance Minerals，LLC總裁

蒂莫西·J·惠蘭	59	聯合煤炭有限責任公司負責銷售和市場營銷的高級副總裁

託馬斯·M·韋恩	65	高級副總裁兼首席運營官

尼克·卡特	75	董事和審計、薪酬和衝突委員會成員

羅伯特·J·德魯騰	74	董事和審計、薪酬和衝突*委員會成員

約翰·H·羅賓遜	71	董事和審計、薪酬*和衝突委員會成員

威爾遜·M·託倫斯	80	董事(Sequoia Capital)兼審計*和薪酬委員會成員

*表示委員會主席。

約瑟夫·W·克拉夫特三世自1999年8月起擔任董事總裁兼首席執行官，自2019年1月1日起擔任董事會主席，間接擁有我們的普通合夥人。在此之前，克拉夫特自1986年以來一直擔任馬普科煤炭公司(Mapco Coal Inc.)總裁。在此期間，他還擔任過Mapco公司的高級副總裁，並曾擔任該公司的總法律顧問和首席財務官。他是美國國家礦業協會的董事成員，也是董事的成員，曾任美國電力公司董事長。克拉夫特是董事(Sequoia Capital)會員，曾任肯塔基商會(Kentucky Chamber Of Commerce)主席。他自2007年以來一直擔任韓國金融公司(納斯達克：BOKF)的董事員工，並自2014年起擔任該公司薪酬委員會主席。克拉夫特先生擁有肯塔基大學的會計學學士學位和法學博士學位。克拉夫特先生也畢業於麻省理工學院阿爾弗雷德·P·斯隆管理學院(Alfred P.Sloan School of Management at Massachusetts Institute of Technology)的高級管理課程。導致克拉夫特先生成為董事的具體經驗、資質、屬性或技能包括他在煤炭行業重要參與的長期歷史、他表現出的商業敏鋭性以及自合作伙伴關係成立以來他對該夥伴關係的非凡領導。

布萊恩·L·坎特雷爾自2003年10月以來一直擔任高級副總裁兼首席財務官。在擔任現職之前，坎特雷爾先生於2001年11月至2003年10月擔任AFN Communications，LLC總裁。2000年9月加入AFN後，坎特雷爾先生曾在AFN擔任執行副總裁兼首席財務官。坎特雷爾先生曾在1997年8月至2000年9月擔任布萊頓能源公司首席財務官、財務主管和董事首席財務官；KCS Medallion Resources公司負責財務的副總裁；以及洲際石油天然氣公司負責財務的副總裁、祕書兼財務主管。坎特雷爾先生是一名註冊會計師，擁有俄克拉荷馬大學的會計學碩士和會計學學士學位。

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R·埃伯利·戴維斯自2007年2月起擔任高級副總裁、總法律顧問兼祕書。2003年至2007年2月，戴維斯先生在Stoll Keenon Ogden PLLC位於肯塔基州列剋星敦的辦事處從事法律工作。在加入Stoll Keenon Ogden之前，戴維斯先生在梅西能源公司擔任過一年的副總裁、總法律顧問和祕書。從1993年到2002年，戴維斯先生還在洛德斯塔能源公司擔任過多個職位，包括副總裁和總法律顧問。戴維斯先生是肯塔基大學的校友，在那裏他獲得了經濟學學士學位和法學博士學位。他還擁有肯塔基大學的工商管理碩士學位。戴維斯先生是能源和礦產法律基金會的理事，也是肯塔基州律師協會的成員。

羅伯特·J·福奇2019年2月成為首席會計官。自2006年8月以來，福奇先生一直擔任副總裁兼財務總監。在擔任現職之前，1999年至2006年，福奇先生擔任助理財務總監。福赫先生於1981年加入聯盟的前身Mapco公司，並擔任過各種責任越來越大的會計職位。在加入Mapco之前，他曾在德勤(Deloitte，Haskins)和賽爾斯(Sales)的審計公司工作。他是註冊會計師，擁有羅伯茨大學會計學學士學位。

羅伯特·G·薩奇自2000年8月以來一直擔任執行副總裁。從2006年11月到2016年初，Sachse先生負責我們的煤炭營銷、銷售和運輸職能。薩奇先生在2000年8月至2007年1月期間還擔任我們普通合夥人的副董事長。1996年至1998年，當Mapco與威廉姆斯公司合併時，Sachse先生擔任Mapco公司的執行副總裁兼首席運營官。Sachse先生在1982年至1991年期間在Mapco Coal Inc.擔任過多個職位，並於1992年被提升為Mapco天然氣液體公司的總裁。Sachse先生擁有三一大學工商管理理學學士學位和塔爾薩大學法學博士學位。

柯克·D·託倫2019年12月成為高級副總裁，同時擔任ARLP油氣礦產業務總裁。在擔任現職之前，Tholen先生最近擔任的職務是石油天然氣集團董事董事總經理以及休斯敦Houlihan Lokey公司收購和資產剝離(“A&D”)業務主管。2012年至2015年，他擔任法國農業信貸銀行(Credit Agricole CIB)A&D主管，負責創建和領導他們的A&D平臺，為國內和跨境客户交易提供服務，並協助準備金貸款、股票發行和高收益債券發行。從2006年到2012年，Tholen先生在賣方E&P精品諮詢公司Albrecht&Associates，Inc.為客户提供業務開發、營銷、交易管理、談判和成交服務。他之前的行業經驗還包括在1996至2006年間擔任BJ Services的區域工程師，在那裏他主要作為專注於英國石油公司(BP)、康菲石油(Conoco)和德文郡(Devon)鑽井和完井的專職內部工程師，為在48區和墨西哥灣運營的客户提供鑽井和壓裂技術服務。託倫於1992年加入優尼科的路易斯安那州內陸水域和淺水陸架作業及水庫工程團隊，開始了他的職業生涯。他擁有路易斯安那大學拉斐特分校(University Of Louisiana At Lafayette)化學工程理學學士學位和休斯頓大學(University Of Houston)工商管理碩士學位。

蒂莫西·J·惠蘭自2013年5月以來，一直擔任Alliance Coal，LLC負責銷售和營銷的高級副總裁。自2003年9月加入聯盟以來，惠蘭先生已經擔任了幾個職位，職責越來越大，在擔任現任職位之前，他曾擔任銷售副總裁。惠蘭先生之前曾在馬普科公司擔任各種業務開發職位，並在威廉姆斯能源營銷和交易公司擔任董事、電力和天然氣發起人。惠蘭先生擁有30多年的能源行業經驗，曾任美國煤炭理事會和煤炭研究所董事會成員。惠蘭先生擁有阿肯色大學金融學學士學位。

託馬斯·M·韋恩自2009年3月以來一直擔任高級副總裁兼首席運營官。韋恩先生於1981年加入該公司，擔任採礦工程師，在1998年7月被任命為負責運營的副總裁之前，曾在該公司擔任過多個職位。韋恩先生曾在全國煤礦救援執行委員會服務於煤炭行業，此前曾擔任全國礦業協會煤炭安全委員會成員。此外，韋恩先生是肯塔基州煤炭協會的前任主席。Wynne先生擁有匹茲堡大學採礦工程理學學士學位和西弗吉尼亞大學工商管理碩士學位。

尼克·卡特2015年4月成為董事。卡特先生是審計、補償和衝突委員會的成員。卡特先生於2014年9月1日從自然資源合作伙伴公司(紐約證券交易所代碼：NRP)總裁兼首席運營官職位退休，自2002年以來一直擔任這一職務，自1990年以來一直在自然資源合作伙伴公司或其附屬公司擔任其他職務。在1990年之前，卡特先生曾在馬普科煤炭公司擔任多個職位，並從事私人法律執業。卡特先生曾在董事會、審計委員會和薪酬委員會擔任主席。

155

社區信託委員會Bancorp，Inc.(納斯達克代碼：CTBI)。卡特之前還擔任過12年的全國煤炭出租人委員會主席、西弗吉尼亞商會主席，以及西弗吉尼亞煤炭協會、印第安納州煤炭委員會、全國礦業協會和ACCCE的董事會成員。卡特先生擔任肯塔基州煤炭協會董事會成員已有20多年，目前是該協會的財務主管。卡特先生擁有肯塔基大學的學士和法學博士學位，以及夏威夷大學的工商管理碩士學位。得出卡特應該擔任董事這一結論的具體經驗、資質、屬性或技能包括他在煤炭和能源行業以及高級企業領導層方面的豐富經驗。

羅伯特·J·德魯騰成為董事，自2019年1月1日起生效。德魯滕先生是衝突委員會主席，也是審計和補償委員會的成員。2007年1月至2018年，Druten先生是Alliance GP，LLC的董事會成員，Alliance GP，LLC是Alliance Holdings GP，L.P.(“AHGP”)的前普通合夥人。從1994年9月到2006年8月退休，Druten先生擔任Hallmark Cards，Inc執行副總裁兼首席財務官。Druten先生擁有堪薩斯大學會計學學士學位和羅克赫斯特大學工商管理碩士學位。德魯滕先生之前曾擔任運輸和金融服務公司堪薩斯城南方工業公司(紐約證券交易所代碼：KSU)的董事會主席，並擔任該公司執行委員會主席、薪酬委員會、提名和治理委員會成員，現在是持有KSU的投票信託的受託人，等待地面運輸委員會對KSU最近與加拿大太平洋鐵路有限公司的合併進行審查和批准。德魯滕先生也是娛樂地產信託公司(紐約證券交易所代碼：EPR)的受託人和董事長，該公司是一家房地產投資信託公司，專注於收購電影院綜合體和其他娛樂相關物業，並是其審計、薪酬、財務和治理委員會的成員。從2007年到2010年7月被羅氏控股公司收購之前，德魯滕先生一直擔任董事的美式意大利麪食公司，他在羅氏控股公司擔任審計委員會主席並擔任薪酬委員會成員。導致德魯騰先生應該擔任董事的具體經驗、資歷、屬性或技能，從他作為霍爾馬克公司首席財務官的長期而卓越的服務中可見一斑。, 包括對上市公司子公司的直接監管，以及他在多個行業的上市公司擔任董事的豐富經驗。

約翰·H·羅賓遜1999年12月成為董事。羅賓遜先生是薪酬委員會主席，也是審計委員會和衝突委員會的成員。羅賓遜先生是漢密爾頓風險投資公司(Hamilton Ventures，LLC)的董事長。2003年至2004年，他擔任工程人力資源公司EPC Global，Ltd.的董事長。2000年至2002年，他擔任英國業務流程外包公司AMEY公司的董事高管。羅賓遜先生於1998年至2000年擔任Black&Veatch公司的副董事長。他於1973年在Black&Veatch開始了他的職業生涯，在公司成立時成為副董事長之前，他是普通合夥人和執行合夥人。羅賓遜是科爾礦業公司(Coeur Mining Corporation)董事(Sequoia Capital)的成員，也是該公司執行和審計委員會的成員以及薪酬委員會的主席。羅賓遜也是奧爾森聯合公司(Olsson Associates)的董事(Sequoia Capital)會員。他擁有堪薩斯大學工程學學士和碩士學位，畢業於哈佛商學院的業主-總裁-管理項目。導致羅賓遜先生應該擔任董事的具體經驗、資質、屬性或技能包括他在工程和諮詢行業的豐富經驗、他在這兩個行業的高級企業領導職位上的廣泛服務以及他對金融事務的熟悉。

威爾遜·M·託倫斯2007年1月成為董事。託倫斯先生是審計委員會主席和薪酬委員會成員。2015年4月至2018年6月，託倫斯先生還擔任AHGP前普通合夥人Alliance GP，LLC的董事會成員和審計委員會主席。託倫斯先生於2006年從福陸公司退休，擔任項目開發和投資高級副總裁，退休後為多家客户提供投資和商業諮詢服務。託倫斯先生於1989年至2006年受僱於福陸公司，在此期間，他曾負責全球項目投資和結構融資集團，並擔任福陸公司投資委員會主席。在這一職位上，託倫斯先生負責福陸公司的全球活動，即為福陸公司的一些客户建設項目開發和安排第三方融資。在1989年加入福陸之前，託倫斯先生是燃燒工程公司廢物轉化能源部的總裁兼首席執行官，在此期間，他還擔任了資源回收研究所(Institute Of Resource Recovery)的主席，這是一家總部位於華盛頓的行業倡導組織。託倫斯先生的職業生涯始於美孚石油公司(Mobil Oil Corporation)，在那裏他擔任過多個高管職位，包括美孚國際營銷和精煉部助理財務主管和美孚土地開發公司(Mobil Land Development Company)首席財務和規劃官。託倫斯先生擁有弗吉尼亞理工大學工商管理學士和碩士學位。導致託倫斯先生應該成為董事人這一結論的具體經驗、資歷、屬性或技能包括他豐富的

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他在建築和能源業務方面擁有豐富的經驗，擔任過與企業金融相關的高級職位和其他領導職務，並參與了眾多融資交易。

董事會

克拉夫特先生自ARLP成立以來一直擔任總裁兼首席執行官和董事會成員，在從ARLP成立到2018年擔任董事長的約翰·P·尼夫西先生退休後，他於2019年1月1日起擔任董事長一職。我們相信，考慮到克拉夫特先生對我們行業的廣泛瞭解、重要的所有權地位以及對該夥伴關係的成熟領導，董事會的這種領導結構對該夥伴關係是合適的。

董事會一般通過整個董事會來管理其風險監督職能。向董事會報告的董事長、總裁兼首席執行官，以及上述向董事長、總裁兼首席執行官報告的其他高管，或就福奇先生而言，是首席財務官，負有日常風險管理責任。根據董事會的要求，這些高管都會出席董事會會議，董事會會定期收到關於我們的財務業績、我們的運營狀況和安全表現，以及我們業務戰略實施的其他方面的報告，並有足夠的機會向管理層提出具體的詢問。在董事會的要求下，這些高管都會出席董事會會議，董事會定期收到關於我們的財務業績、我們的運營狀況和安全表現的報告，以及我們業務戰略實施的其他方面的報告，並有足夠的機會具體詢問管理層。此外，管理層還定期向董事會每位成員報告合夥企業的財務和經營業績。審計委員會通過季度會議提供額外的風險監督，在會上收到合夥企業內部審計師的報告，內部審計師直接向審計委員會報告，並與管理層和我們的獨立審計師一起審查合夥企業的或有事項、重大交易和後續事件等。

董事會挑選了具有與合夥企業業務相關的經驗、技能和資格的個人作為董事的提名人，例如在能源或相關行業或金融市場的經驗，在採礦、工程或金融方面的專業知識，以及在高級領導職位上的服務歷史。董事會尚未建立確定董事被提名人的正式程序，也沒有在確定董事被提名人時考慮多樣性的正式政策，但努力召集一羣具有對合作夥伴關係進行有效監督所需的素質和屬性的不同個人。

審計委員會

審計委員會由董事會所有四名非僱員成員(卡特、德魯騰、羅賓遜和託倫斯先生)組成。在審查了審計委員會現任成員的資格以及他們與我們之間可能存在的任何可能影響其獨立性的關係後，董事會認定，所有現任審計委員會成員都是“獨立的”(見交易所法第10A條對該概念的定義)、所有現任審計委員會成員是“獨立的”(如納斯達克適用規則所定義的)、所有現任審計委員會成員均精通財務知識，而託倫斯先生符合根據交易所法頒佈的適用規則的“審計委員會財務專家”資格。

審計委員會報告書

審計委員會代表董事會監督我們的財務報告過程。管理層對財務報表和報告過程負有主要責任，包括內部控制制度。審計委員會負責任命、補償和監督我們的獨立註冊會計師事務所的工作，並協助董事會自行審查我們的：

●

根據1933年證券法(“證券法”)和交易法(即10-K、10-Q和8-K表格)向美國證券交易委員會提交的文件；

●

我們向公眾發佈的有關收益、財務狀況和經營結果的新聞稿和其他通訊，包括影響我們單位持有人的分銷政策或做法的變化，如果董事會沒有進行此類審查的話；

●

管理層和董事會建立的財務會計內部控制制度；

157

●

一般情況下，審計、會計和財務報告流程。

在履行監督和其他職責方面，審計委員會在2021年期間召開了9次會議。審計委員會的活動包括但不限於：(A)選擇獨立註冊會計師事務所，(B)在執行會議上定期與獨立註冊會計師事務所開會，(C)審查截至2021年3月31日、6月30日和9月30日的三個月的Form 10-Q季度報告，(D)對委員會進行自我評估，(E)審查審計委員會章程，以及(F)審查我們內部審計師的總體範圍、計劃和調查結果。根據年度自我評估的結果，審計委員會認為它符合章程的要求。審計委員會章程的副本已在我們的網站“投資者關係”下公開提供，網址為Www.arlp.com並免費提供給任何提出要求的單位擁有者。此類請求請致電(918)295-7674與投資者關係部聯繫。審計委員會還與管理層和獨立註冊會計師事務所審查和討論了這份Form 10-K年度報告，包括經審計的財務報表。

我們的獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所(“均富會計師事務所”)負責就經審計的財務報表是否符合公認會計準則發表意見。審核委員會與均富審核了其對本公司會計原則的質量(而不僅僅是可接受性)的判斷，以及根據上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)和美國證券交易委員會的適用要求需要與審核委員會討論的其他事項。

審計委員會收到了PCAOB規則3526“與審計委員會就獨立性進行溝通”的適用要求所要求的均富集團的書面披露和信函，並與均富集團討論了其獨立於管理層和ARLP合夥企業的問題。

基於上述審查和討論，審計委員會建議董事會將經審計的財務報表納入截至2021年12月31日的10-K表格年度報告，並提交美國證券交易委員會備案。

審計委員會成員：

威爾遜·M·託倫斯，董事長

尼克·卡特

羅伯特·J·德魯騰

約翰·H·羅賓遜

道德守則

我們已經通過了一套道德準則，要求董事長、總裁和首席執行官以及高級財務官(包括首席財務官和首席會計官)遵守這一準則。該道德守則已在本公司網站“投資者關係”一欄公開提供，網址為：Www.arlp.com並免費提供給任何提出要求的單位擁有者。此類請求請致電(918)295-7674與投資者關係部聯繫。如果對道德準則進行任何實質性修訂，或者如果從準則條款中向總裁和首席執行官、首席財務官或首席會計官授予豁免(包括任何隱含的豁免)，我們將在我們的網站或Form 8-K報告中披露此類修訂或豁免的性質。

與委員會的溝通

單位持有人或其他感興趣的各方可以寫信聯繫任何董事或董事會委員會，C/o高級副總裁、總法律顧問兼祕書，地址為俄克拉荷馬州塔爾薩市22027信箱，郵編：74121-2027年。有關我們的會計、內部會計管制或審計事宜的意見或投訴，亦會轉介審計委員會的成員。審計委員會有以下程序：(A)接收、保留和處理我們收到的關於會計、內部會計控制或審計事項的投訴，以及(B)我們的員工祕密、匿名提交關於可疑會計或審計事項的投訴。

158

第16(A)節實益所有權報告合規性

經修訂的交易法第16(A)條要求董事、高管和實益擁有我們註冊類別股權證券超過10%的個人向美國證券交易委員會提交初始股權報告以及此類股權證券的所有權報告或所有權變更。根據對提交給我們的表格複印件和某些報告人的書面陳述的審核，我們認為，除以下描述外，在2021年期間，我們的董事或高管或實益擁有我們登記類別的股權證券超過10%的人沒有違反第16(A)條規定的任何備案要求，但以下情況除外：2021年3月8日，Craft先生和Kathen S.Craft共同擁有的Alliance Resource GP，LLC擁有的ARLP單位得到分發，但有以下例外情況：2021年3月8日，除Craft先生和Kathen S.Craft共同擁有的實體Alliance Resource GP，LLC擁有的ARLP單位外，我們沒有任何董事或高管或實益擁有我們的股權證券類別超過10%的人拖欠備案要求而這種分發的表格4S無意中直到2021年4月19日才提交。

報銷我們的普通合夥人及其附屬公司的費用

我們的普通合夥人不會收到與其管理我們相關的任何管理費或其他報酬。我們的普通合夥人由我們報銷代表我們發生的所有費用。請參閲“項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性-行政服務."

第11項。高管薪酬

薪酬問題探討與分析

引言

薪酬委員會監督我們普通合夥人高管的薪酬，包括董事長、總裁兼首席執行官、我們的首席執行官、高級副總裁兼首席財務官、我們的首席財務官，以及2021年薪酬最高的三名高管，他們每個人都列在薪酬彙總表中(統稱為我們指定的高管)。我們任命的高管是我們的運營子公司聯合煤炭公司的員工。

薪酬目標和理念

我們任命的高管的薪酬旨在實現三個關鍵目標：(I)提供有競爭力的薪酬機會，使我們能夠招聘和留住關鍵的管理人才；(Ii)使高管的利益與單位持有人的利益保持一致；以及(Iii)激勵和獎勵高管，因為他們創造了可用現金的可持續、資本效率高的增長，以最大限度地提高單位持有人的回報。薪酬委員會在作出有關高管薪酬的決定時，會檢討煤炭行業其他公司及其他同業的現行薪酬水平，考慮董事長、總裁及首席執行官對其他高管的評估，並運用其酌情權釐定基薪及短期及長期激勵的適當總薪酬方案。薪酬委員會打算使每位執行幹事的總薪酬在市場上具有競爭力，並有效地激勵該幹事。根據對我們整個高管薪酬計劃的審查，薪酬委員會認為，該計劃適用於我們普通合夥人的高管，對於吸引和留住對我們持續發展和成功至關重要的高管、補償這些高管的貢獻以及提高單位持有人價值來説，這是必要的。此外，薪酬委員會認為，提供給我們普通合夥人高管的全部薪酬機會與我們和我們單位持有人的長期利益保持一致。因此，我們不會保留對我們任命的高管的單位所有權要求。

設置高管薪酬

從歷史上看，我們沒有與任何一位被任命的高管簽訂過僱傭協議。吾等於2019年12月向高級副總裁Tholen先生提供聘書(“Tholen聘書”)，列明其聘用條款，吾等認為該等條款是成功聘用Tholen先生及符合本公司最佳利益所必需的。託倫先生還擔任Alliance Minerals，LLC的總裁。Tholen聘書規定，除其他事項外，(I)初始年基本工資為50萬美元，(Ii)2019年根據LTIP發放的獎金為100萬美元，以及(Iii)150萬美元的一次性簽約獎金，分別於2019年12月、2020年和2021年12月分三次現金支付，每期50萬美元。

159

以Tholen先生持續受僱至該等日期為準。Tholen聘書還規定，如果Tholen先生的僱傭在2022年12月31日或之前被非自願終止，而不是出於正當理由(定義見Tholen聘書)，則Tholen先生將獲得相當於(A)Tholen先生當時有效的年度基本工資的兩倍加上(B)根據短期激勵計劃(“STIP”)向Tholen先生支付的當時有效標準付款的兩倍的遣散費，這筆金額將在Tholen先生當時有效的年度基本工資的兩倍加上(B)Tholen先生根據短期激勵計劃(“STIP”)向Tholen先生支付的標準金額的兩倍。前述對Tholen聘書的描述並不聲稱是完整的，而是通過參考Tholen聘書的全文(作為本申請的證物存檔)進行了完整的限定。

薪酬委員會的角色

我們普通合夥人的薪酬委員會(“薪酬委員會”)履行與我們普通合夥人的高管薪酬計劃有關的董事會職責。薪酬委員會監督我們的薪酬和福利計劃和政策，管理我們的獎勵獎金和股權參與計劃，並每年審查和批准與我們被任命的高管有關的所有薪酬決定。薪酬委員會受到董事會和薪酬委員會章程的授權，有權在沒有董事會批准或其他行動的情況下，就我們被任命的高管的薪酬做出所有決定。薪酬委員會有權從公司內部和外部獲得高管薪酬問題、法律諮詢或其他專家服務的服務。雖然補償委員會獲授權將其全部或部分職責轉授予小組委員會，但該委員會並沒有這樣做。

薪酬委員會由董事會根據納斯達克股票市場、有限責任公司和美國證券交易委員會相關法規認定為“獨立”的所有董事組成，目前為羅賓遜、卡特、德魯騰和託倫斯先生。

行政人員的角色

每年，董事長、總裁兼首席執行官都會向薪酬委員會提交建議，要求調整支付給我們被任命的高管的工資、獎金和長期股權激勵獎勵(不包括他自己)。董事長、總裁兼首席執行官根據他對每位高管的業績、經驗、表現出的領導力、工作知識和管理技能的評估提出建議。薪酬委員會考慮董事長、總裁和首席執行官的建議，作為對我們被任命的高管做出薪酬決定的一個因素。從歷史上看，到2021年，薪酬委員會與董事長、總裁和首席執行官在有關被任命的高管薪酬的決定上基本上是一致的。由於高管在年內獲得提拔或聘用，董事長、總裁和首席執行官將向薪酬委員會提出薪酬建議，並與薪酬委員會密切合作，以確保高管的所有薪酬安排都符合我們的薪酬理念，並得到薪酬委員會的批准。在薪酬委員會的指導下，董事長、總裁兼首席執行官以及高級副總裁、總法律顧問和祕書出席薪酬委員會的某些會議。

使用對等組比較

薪酬委員會認為，重要的是要審查和比較我們與煤炭行業同行公司的業績，並每年審查同行小組的組成。2021年的同行團體包括阿爾法冶金資源公司、Arch Resources，Inc.、Consol Energy，Inc.、Natural Resource Partners L.P.、皮博迪能源公司和Warrior Met Coal，Inc.。在評估我們2021年高管薪酬計劃的競爭力時，薪酬委員會在董事長、總裁和首席執行官的協助下，收集和分析了同行團體代理信息，並對基本工資、短期激勵、總現金薪酬、長期激勵和總薪酬進行了比較分析。薪酬委員會使用同齡人組的數據作為比較的參考點，但這不是我們任命的高管薪酬的決定性因素。薪酬委員會在確定使用比較薪酬數據的性質和範圍時行使酌處權。

股權與CEO薪酬的思考

董事長、總裁兼首席執行官克拉夫特先生在薪酬方面受到的評估和對待與我們其他被任命的高管不同。克拉夫特先生和相關實體擁有ARLP的大量股權，克拉夫特先生間接擁有我們的普通合夥人。由於這些所有權地位，克拉夫特先生的利益直接

160

與我們的單位持有人一致。克拉夫特先生自2002年以來沒有獲得基本工資的增加，自2005年以來沒有根據我們的STIP獲得獎金，從2005年到2015年也沒有獲得任何LTIP獎勵。2016年1月22日，薪酬委員會批准了2019年1月1日授予克拉夫特先生的LTIP獎勵。克拉夫特先生沒有獲得任何後來的LTIP獎項。從2016年2月開始，應克拉夫特的要求，他的年基本工資降至1美元。

薪酬構成

概述

我們任命的高管(克拉夫特先生除外)的薪酬主要包括：

●

基本工資；

●

科技園投資推廣計劃下的每年現金獎勵獎金；以及

●

長期投資促進計劃下受限制單位的獎勵。

每個組成部分的相對金額不是基於任何公式，而是基於董事長、總裁和首席執行官的建議，但薪酬委員會有權酌情作出其認為適當的任何修改。

我們的每位指定行政人員(包括克拉夫特先生)也通過補充行政人員退休計劃(“SERP”)獲得補充退休福利。此外，所有管理人員都有權享受我們員工的常規福利，包括團體醫療、牙科和人壽保險，以及參加我們的利潤分享和儲蓄計劃(“PSSP”)。我們的私人蔘保計劃是一項界定供款計劃，包括僱員首3%合資格補償的75%僱主等額供款、合資格補償0.75%的僱主非等額供款，以及合資格補償5%的僱主補充供款。通過為僱員提供税收優惠的退休儲蓄機會，PSSP提供了吸引和留住合格員工的另一種手段。

基本工資

在審查基本工資時，薪酬委員會的政策是考慮個人的經驗、任期和表現、個人的責任水平、職位的複雜性及其相對於其他高管職位的重要性、我們的財務業績和競爭性薪酬做法。薪酬委員會還會考慮我們同行中公司的比較薪酬數據，以及我們普通合夥人董事長、總裁兼首席執行官的推薦。基本工資每年都會進行審查，以確保與市場水平保持一致，並根據需要對基本工資進行調整，以反映競爭激烈的市場的變動以及個人表現。2021年，我們任命的高管中沒有一人獲得加薪。

年度現金獎勵獎金獎

STIP旨在幫助我們吸引、留住和激勵合格的人才，方法是獎勵管理層，包括我們被任命的高管，併為我們實現年度財務業績目標選擇其他受薪員工提供現金獎勵。年度業績目標由董事長、總裁和首席執行官推薦，並由薪酬委員會批准，通常在每年1月。業績衡量標準可由賠償委員會全權酌情公平調整，以反映本年度發生的任何重大事件。

業績目標歷來以EBITDA為基礎，在EBITDA計算中增加或刪除項目，以確保業績目標反映我們核心業務的經營結果。(EBITDA被定義為ARLP扣除淨利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷前的淨收入以及可歸因於非控制性利息的淨收入。)根據STIP，每年可用於獎勵的現金總額取決於我們與年度業績目標相比本年度的實際財務結果，它與我們調整後的EBITDA相關增加，超過了最低門檻。我們的薪酬政策指引規定，在薪酬政策下，達到最低限額是按表現發放薪酬的最低可接受結果，不過，薪酬委員會可自行決定令人滿意的結果，以及調整薪酬總額的大小。2021年，

161

薪酬委員會批准了當前業務EBITDA的最低財務業績目標為3.711億美元，剔除了基於單位的任何費用和董事薪酬，實現了正常化。2021年，我們超過了最低業績目標。

每年對我們任命的高管的個人獎勵由薪酬委員會決定，並由薪酬委員會酌情決定。然而，薪酬委員會沒有為被點名的高管STIP獎勵確定個人目標支付金額。正如它在審查基本工資時所做的那樣，薪酬委員會在確定STIP下的個人獎勵時，會考慮其對個人表現的評估、我們的財務表現、同行公司的比較薪酬數據以及董事長、總裁和首席執行官的建議，儘管上述基於EBITDA的業績目標得到了很大的重視。與STIP獎勵相關的補償費用在賺取的年度確認，現金獎勵通常在下一個日曆年的第一季度支付。除非薪酬委員會酌情放棄，否則在支付現金賠償金之前因任何原因終止對高管的僱用將導致喪失獲得獎金的任何權利。

2022年STIP的業績衡量標準將是當前業務的EBITDA，不包括基於單位的費用和董事薪酬。如上所述，補償委員會可酌情公平地調整STIP下的服務表現標準，並調整總支付金額。薪酬委員會認為，2022年STIP績效標準將很難實現，因此支持我們上面討論的關鍵薪酬目標。

薪酬委員會保留在STIP之外發放現金獎金的自由裁量權，以處理特殊情況。

長期投資促進計劃下的股權獎勵

根據LTIP規定的股權薪酬是我們高管薪酬計劃的關鍵組成部分。我們的LTIP是由聯合煤炭公司贊助的。在長期租約計劃下，可給予(A)限購單位、(B)購買普通單位的選擇權(雖然至今仍未授予選擇權)或c)現金獎勵。補償委員會有權決定哪些參與者獲批給受限制單位、每名參與者可獲批給多少個受限制單位，以及受限制單位可歸屬的條件，包括任何歸屬期間的期限。指定參與者(包括我們被任命的高管)的年度撥款水平由我們普通合夥人的董事長、總裁和首席執行官推薦，並經薪酬委員會審查和批准。補助金水平旨在支持上述綜合薪酬一攬子計劃的目標。LTIP贈款為我們指定的高管提供了在合作伙伴關係中獲得有意義的所有權股份的機會，從而確保他們的利益與我們的成功保持一致。儘管克拉夫特先生在2005年至2021年期間沒有獲得LTIP下的獎勵，但除了2016年的一次獎勵外，薪酬委員會認為，由於克拉夫特先生的所有權地位，他的利益與我們單位持有人的利益直接一致。薪酬委員會並無釐定發放給任何個別獲獎者的金額的公式，在檢討基本工資及個別STIP付款時，薪酬委員會會考慮其對個人表現、我們的財務表現、煤炭行業同業公司的薪酬水平，以及主席、總裁兼首席執行官的建議所作的評估，而薪酬委員會亦會考慮對個人表現、我們的財務表現、煤炭行業同業公司的薪酬水平，以及董事長、總裁兼首席執行官的建議。從先前的贈款中變現的金額, 包括由於我們共同單位價值變化而實現的金額，在為我們指定的執行官員設定贈款水平或其他薪酬時不會考慮到這一點。

受限單元。根據LTIP授予的受限單位是“幻影”或名義單位，一旦授予，參與者就有權接收ARLP公共單位。在授予日起的規定期間結束時，根據LTIP背心授予的受限單位，前提是我們實現了該期間的總體業績目標。不過，如果承批人在任何受限制單位轉歸前因任何理由而被終止聘用，該等受限制單位將會自動被沒收，除非補償委員會全權酌情決定另有決定。在滿足適用的歸屬要求後實際分配的單位數量將減少，以滿足每個個人參與者的所得税預扣要求，這是根據共同單位截至分配日期的公平市場價值計算的。補償委員會可酌情決定，根據長期租賃權計劃批出的受限制單位，可包括或有權利收取季度分派，金額相等於我們在歸屬期間向單位持有人作出的現金分派(下稱“DER”)。賠償委員會可酌情決定，以現金或額外限制單位的形式支付欠款，並記入簿記賬户，但須受與串聯獎勵相同的歸屬限制。

162

LTIP下適用於受限單位獎勵的業績目標基於標準化的EBITDA衡量標準，該衡量標準通常與授予當年的STIP衡量標準類似。然而，目標要求達到授權期的總體業績水平。我們通常在每年年初根據LTIP發放補助金，但在其他時間開始與我們一起工作的新員工和可能在其他時間進行的工作晉升除外，儘管2021年的補助金直到2021年4月才發放。根據FASB會計準則編纂(ASC)718在授權期內確認與LTIP授權相關聯的補償費用，薪酬-股票薪酬.

我們的普通合夥人的政策是根據LTIP授予受限單位作為績效激勵補償的一種手段。因此，LTIP參與者在收到共同單位後將不需要支付任何代價。限購單位歸屬時交付的共用單位可以是我們已經擁有的共用單位、我們在公開市場或從任何其他人手中收購的共用單位、新發行的共用單位或上述公有單位的任意組合。如果我們在支付受限制單位後發行新的公用單位，而不是購買它們，那麼未償還的公用單位總數將會增加。

LTIP賦予補償委員會酌情決定與該計劃下的任何獎勵相關的歸屬條件(以及所有其他條款和條件)，並修改其中任何條件，只要修改不會大幅減少參與者的利益。薪酬委員會認為，LTIP下所有未完成獎勵的績效歸屬條件將合理地難以滿足，因此支持我們上文討論的主要薪酬目標。

根據LTIP於2021年4月22日發放的2021年贈款將於2024年1月1日授予懸崖，前提是我們實現了2021年1月1日至2023年12月31日期間當前業務的EBITDA總額目標水平，不包括任何基於單位的費用和董事薪酬。無論是否實現EBITDA目標，2021年的贈款都有每個單位2.53美元或3.79美元的最低價值保證。根據LTIP於2022年1月26日發放的2022年贈款將於2025年1月1日授予懸崖，前提是我們實現了2022年1月1日至2024年12月31日期間當前業務的EBITDA總額目標水平，不包括任何基於單位的費用和董事薪酬。無論是否實現EBITDA目標，2022年的贈款都有每單位9.62美元或6.41美元的最低價值保證。LTIP賦予補償委員會酌情決定與該計劃下的任何獎勵相關的歸屬條件(以及所有其他條款和條件)，並修改其中任何條件，只要修改不會大幅減少參與者的利益。薪酬委員會認為，LTIP下所有未完成獎勵的績效歸屬條件將合理地難以滿足，因此支持我們上文討論的主要薪酬目標。

設備選項。我們沒有授予任何單位選擇權。薪酬委員會將來可決定按薪酬委員會決定的條款向僱員和董事授予單位期權。

授予計時。薪酬委員會沒有時間，過去也沒有安排LTIP獎勵的發放與發佈重要的非公開信息相協調。相反，LTIP獎勵只在補償委員會制定的正常補償程序規定的一個或多個時間發放。

控制權變更的影響。在LTIP所界定的“控制權變更”後，LTIP下所有懸而未決的賠償將自動歸屬，並全額支付或可行使(視乎情況而定)。請參閲“第11項.高管薪酬--控制權終止或變更時可能支付的款項."

修訂及終止。董事會或薪酬委員會可自行決定，對任何未獲撥款的共用單位，可隨時終止長期租約優惠計劃。除當時上市共有單位的交易所規則另有規定外，董事會或薪酬委員會可不時以任何方式更改或修訂長期轉讓權益計劃；但未經受影響參與者同意，不得對任何尚未完成的撥款作出會對參與者權利造成重大損害的更改。此外，董事會或薪酬委員會可酌情制定其認為適當的額外薪酬和獎勵安排，以激勵和獎勵我們的員工。

163

補充行政人員退休計劃

我們維持SERP，以幫助吸引和激勵關鍵員工，包括我們任命的高管。SERP是由聯合煤炭公司贊助的。參與SERP使每個被任命的執行幹事的利益與我們單位持有人的利益保持一致，因為根據SERP向參與者提供的所有撥款都是以ARLP的名義公共單位的形式進行的，在SERP中定義為“幻影單位”。薪酬委員會批准SERP參與者及其百分比分配，並可隨時修改或終止SERP。我們所有被任命的高管目前都參與了SERP。

根據SERP的條款，參與者有權在每年12月31日獲得虛擬單位的分配，其公平市值等於他/她分配的百分比乘以參與者當年獲得的基本工資和現金獎金的總和，然後減去對我們為該年的確定供款PSSP所作的任何補充供款。參與者的累計虛擬單位帳户餘額賺取等同於普通單位分配的收入，這些單位分配以附加虛擬單位的形式添加到名義帳户餘額中。根據SERP發放的所有金額將立即支付，並在參與者終止受僱於ARLP公共單位時支付，金額等於隨後記入參與者賬户的虛擬單位數減去履行我們的預扣税義務所需的單位數。除下文所述外，SERP的參與者無權獲得其被解僱當年的撥款。

參與小型企業資源計劃的人士，包括我們任何指名的行政人員，只有在以下其中一項情況下，才有權根據小型企業資源計劃獲得其終止聘用年度的撥款：

(1)

除“事由”以外的其他原因終止參賽者的僱傭關係；

(2)

參與者以“正當理由”終止僱傭關係；

(3)

我們或我們的普通合夥人的控制權發生變化，因此，參與者的僱傭被終止(無論是自願的還是非自願的)；

(4)

參賽者死亡；

(5)

參與者年滿(或已滿)65歲退休年齡；或

(6)

參賽者遭受完全和永久性殘疾，如果參賽者有資格根據我們維持的長期殘疾計劃的條款獲得福利，則視為發生完全和永久性殘疾。

參與者離職年度的這一分配應等於參與者在該年度的合格補償(包括任何遣散費，如果適用)乘以其在SERP下分配的百分比，再減去該參與者在該年度對我們的固定繳費PSSP所做的任何補充貢獻。

其他與賠償有關的事項

證券交易政策；禁止套期保值和衍生產品交易

為了確保我們的單位持有人的利益與我們的董事和所有高管(包括指定的高管)的利益一致，普通合夥人的證券交易政策禁止合夥企業或其任何子公司的任何員工、高管或董事從事涉及(1)與ARLP單位有關的期權或其他衍生證券；(2)ARLP或其附屬公司的債務證券；(3)涉及ARLP證券的對衝交易；或(4)以保證金方式購買ARLP單位。

補償的税額抵扣

根據“國税法”第162(M)條規定的扣除限制不適用於支付給我們指定高管的薪酬，因為我們是有限合夥企業，而不是第162(M)條所指的“公司”。

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額外津貼和個人福利

合夥企業向被任命的高管提供有限的額外津貼和個人福利，以符合薪酬委員會的目標，即提供有競爭力的薪酬，以激勵和獎勵高管在可用現金中創造可持續的、資本效率高的增長。這些額外津貼和個人福利通常包括納税準備費和年度體檢等項目的金額，並由薪酬委員會每年審查。

薪酬委員會報告

薪酬委員會已提交以下報告，以供納入本年報的表格10-K：

我們的薪酬委員會已與管理層一起審查和討論了本年度報告(Form 10-K)中包含的薪酬討論和分析。根據我們的薪酬委員會對薪酬討論和分析的審查以及與管理層就薪酬討論和分析進行的討論，我們的薪酬委員會建議董事會將薪酬討論和分析包括在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中。

上述報告由以下董事提供，他們是薪酬委員會的全體成員：

賠償委員會成員：

約翰·H·羅賓遜(John H.Robinson)，董事長

尼克·卡特

羅伯特·J·德魯騰

威爾遜·M·託倫斯

儘管我們之前根據證券法或交易法提交的任何文件中有任何相反規定，且這些文件包含未來的文件，包括本10-K表格年度報告的全部或部分內容，但前述薪酬委員會報告不應被視為已提交給美國證券交易委員會，或通過引用將其納入證券法或交易法下的任何文件中，除非我們通過引用特別將其納入。

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薪酬彙總表





								非股權
						單位		獎勵計劃		所有其他
名稱和主體		薪金		獎金		獎項		補償		補償
職位	年			(1)		(2)(3)		(4)		(5)		總計

約瑟夫·W·克拉夫特三世	2021	$	1	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1
總裁、首席執行官	2020		1		—		—		—		—		1
高級職員兼主席	2019		1		—		—		—		12,962		12,963

布萊恩·L·坎特雷爾	2021		309,846		—		567,182		250,000		30,443		1,157,471
高級副總裁兼	2020		309,846		289,513		756,965		—		181,843		1,538,167
首席財務官	2019		299,846		—		529,161		213,000		66,612		1,108,619

R·埃伯利·戴維斯	2021		351,635		—		722,394		365,000		41,768		1,480,797
尊敬的各位高級副總裁，	2020		351,635		377,249		964,133		—		248,531		1,941,548
總法律顧問兼祕書	2019		341,154		—		673,993		274,000		86,768		1,375,915

柯克·D·託倫	2021		509,615		500,000		1,194,061		540,000		152,688		2,896,364
高級副總裁；還	2020		500,000		500,000		862,779		500,000		421,764		2,784,543
總裁聯盟礦業有限責任公司	2019		—		500,000		1,016,237		83,000		69,978		1,669,215

託馬斯·M·韋恩	2021		411,769		—		835,818		400,000		43,588		1,691,175
高級副總裁兼	2020		411,769		391,899		1,114,122		—		267,645		2,185,435
首席運營官	2019		398,231		—		774,261		280,000		80,287		1,532,779

(1)	坎特雷爾、戴維斯和韋恩的獎金是2020年12月支付的現金獎金。索倫的金額代表了他簽約獎金的三個分期付款。請參見“項目11.薪酬討論與分析-設置高管薪酬“關於索倫先生的僱傭條款的描述。

(2)

2020年2月授予的限制單位被確定為不太可能歸屬，並在2020年第四季度對除託倫以外的所有LTIP參與者進行了修改，包括坎特雷爾、戴維斯和韋恩。修正案修改了表演歸屬要求，並授予了額外的限制單位。修改後的業績歸屬要求使獎項有可能歸屬。因此，坎特雷爾先生、戴維斯先生和韋恩先生2020年的金額分別為409,822美元、521,981美元和603,944美元，分別相當於2020年2月最初授予限制單位時的授予日期公允價值，以及分別為213,857美元、272,385美元和315,156美元，分別代表相同限制單位在2020年12月修改時的公允價值。修改後的裁決的公允價值是以修改之日的修改後的裁決的公允價值減去緊接修改前的原始裁決的公允價值來計算的。由於2020年2月授予的原始獎勵被確定為不太可能歸屬，因此緊接修改之前的原始獎勵的公允價值為零。2020年的金額還包括2020年12月授予的額外限制單位的授予日期公允價值。贈款包括最低價值保證。對於Tholen先生來説，2020年的金額代表了最初於2020年2月授予的限購單位的授予日期公允價值。2020年2月授予索倫的限購單位(以及2019年授予他的限購單位)在2020年12月被取消，取而代之的是現金服務獎，2022年2月和2023年2月各支付一半。克拉夫特先生在2020年沒有收到長期税收優惠計劃下的任何撥款。

(3)

除於2020年12月修訂並於上文腳註(2)討論的受限單位外，單位獎勵代表根據FASB ASC 718授予的受限單位的合計授予日期公允價值，採用與財務報告目的相同的假設，並在“第8項.財務報表和補充數據-附註17-基於共同單位的薪酬計劃”中更全面地描述給相應年度LTIP下的每名被任命的高管。2018年授予的限購單位於2020年12月以每套4.99美元的現金結算。這筆現金和解包括在2020年的“所有其他補償”中。2019年授予的限購單位於2020年12月被取消，因為確定這些限購單位的歸屬要求不太可能得到滿足。請參見“項目11.薪酬討論與分析-薪酬方案組件-長期投資促進計劃下的股權獎勵“有關獎項條款的説明，請參閲。

(4)	金額代表各自年度賺取的STIP獎金。STIP付款通常在收入當年的次年第一季度支付，但2020年支付給索倫的STIP付款是

166

製造於2020年12月。請參見“項目11.薪酬討論與分析-薪酬方案組件-年度現金獎勵獎金獎."

(5)	對於所有被點名的高管來説，這些金額代表(A)SERP虛擬單位繳費(按我們共同單位在授予該虛擬單位當日的市場收盤價計算)、(B)利潤分享儲蓄計劃僱主繳費和(C)超過10,000美元的額外津貼的總和。此外，2020年的金額包括2020年12月根據LTIP批准的2018年限制性單位的現金結算。2021年數額的對賬如下：


			利潤分成計劃
			僱主
	SERP		貢獻		額外津貼(A)		總計

約瑟夫·W·克拉夫特三世	$	—	$	—	$	—	$	—

布萊恩·L·坎特雷爾		7,243		23,200		—		30,443

R·埃伯利·戴維斯		18,568		23,200		—		41,768

柯克·D·託倫		91,514		23,200		37,974		152,688

託馬斯·M·韋恩		20,388		23,200		—		43,588

a)	對於索倫來説，額外津貼和其他個人福利包括37,834美元的搬遷相關費用和140美元的納税準備費用。

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基於計劃的獎勵表




										所有其他
			項下的預計未來支出				項下的預計未來支出			單位	授予日期
			非股權激勵計劃獎				股權激勵計劃獎			獎項：	公允價值
			閥值	目標		極大值	閥值	目標	極大值	數量	單位數量
名字	授予日期	批准日期	(3)	(4)		(3)	(5)	(6)	(5)	單元(7)	獎項(8個)
約瑟夫·W·克拉夫特三世	May 14, 2021	(1), (2)								4,785		29,284
	2021年8月13日	(1), (2)								3,636		29,633
	2021年11月12日	(1), (2)								5,062		55,125
										13,483		114,042


布萊恩·L·坎特雷爾	April 27, 2021	April 27, 2021						94,060		—		567,182
	May 14, 2021	(1), (2)						—		688		4,211
	2021年8月13日	(1), (2)						—		523		4,262
	2021年11月12日	(1), (2)						—		728		7,928
	2021年12月31日	(2)						—		573		7,243
	2021年1月27日	2022年1月19日			250,000			—		—		—
					250,000			94,060		2,512		590,826


R·埃伯利·戴維斯	April 27, 2021	April 27, 2021						119,800		—		722,394
	May 14, 2021	(1), (2)						—		1,034		6,328
	2021年8月13日	(1), (2)						—		786		6,406
	2021年11月12日	(1), (2)						—		1,094		11,914
	2021年12月31日	(2)						—		1,469		18,568
	2021年1月27日	2022年1月19日			365,000			—		—		—
					365,000			119,800		4,383		765,610


柯克·D·託倫	April 27, 2021	April 27, 2021						198,020		—		1,194,061
	May 14, 2021	(1), (2)						—		614		3,758
	2021年8月13日	(1), (2)						—		466		3,798
	2021年11月12日	(1), (2)						—		649		7,068
	2021年12月31日	(2)						—		7,240		91,514
	2021年1月27日	2022年1月19日			540,000			—		—		—
					540,000			198,020		8,969		1,300,199

託馬斯·M·韋恩	April 27, 2021	April 27, 2021						138,610		—		835,818
	May 14, 2021	(1), (2)						—		1,030		6,304
	2021年8月13日	(1), (2)						—		783		6,381
	2021年11月12日	(1), (2)						—		1,089		11,859
	2021年12月31日	(2)						—		1,613		20,388
	2021年1月27日	2022年1月19日			400,000			—		—		—
					400,000			138,610		4,515	$	880,750

(1)	根據SERP的規定，當我們向普通單位持有人支付分配時，參與者的累計虛擬單位賬户餘額將以虛擬單位的形式添加到賬户餘額中，從而賺取相當於普通單位分配的收入。

(2)	這些捐款是根據薪酬委員會核準的戰略資源規劃計劃文件作出的。因此，這些捐款不是由賠償委員會單獨核準的。

(3)	STIP下的獎勵取決於我們每年實現年度財務業績目標。然而，科技創新投資計劃下個別獎勵的釐定，是根據對獲任命的行政主任的表現的評估、我們同業公司的比較薪酬數據，以及董事長、總裁兼首席執行官。STIP沒有指定任何門檻或最高支付金額。請參見“第11項.薪酬討論與分析-薪酬構成-年度現金獎勵獎金獎有關STIP獎項的更多信息，請訪問。

(4)	這些金額代表根據我們的STIP進行的獎勵。2021年1月27日，薪酬委員會設定了EBITDA目標金額，用於確定2021年的計劃支出總額。所有參與的員工的可自由支配支出分配是在年度結束後確定的。請參見“第11項.薪酬討論與分析-薪酬構成-年度現金獎勵獎金獎有關STIP獎項的更多信息，請訪問。

(5)	根據我們的長期租賃權計劃批出的受限制單位，一般不受最低限額、目標或最高支付條件的限制。不過，這些津貼的授予須視乎是否符合某些表現標準。贈款包括最低價值保證。請參見“第11項.薪酬討論與分析-薪酬構成-長期投資促進計劃下的股權獎勵."

168

(6)	這些獎勵是根據我們的LTIP向受限制單位發放的。贈款包括最低價值保證。請參見“第11項.薪酬討論與分析-薪酬構成-長期投資促進計劃下的股權獎勵."

(7)	這些獎勵是添加到每個指定的高管的SERP名義帳户餘額中的虛擬單位。請參見“第11項.薪酬討論與分析-薪酬構成-補充行政人員退休計劃."

(8)	我們計算了2021年4月27日授予我們被任命的高管的LTIP獎勵的公允價值，使用的是每單位6.03美元的價值，也就是授予日的收盤價。我們使用虛擬單位獲獎當天的市場收盤價來計算SERP虛擬單位獎勵的公允價值。幻影單位在授予之日在SERP背心下授予。

關於薪酬彙總表和計劃獎勵表的敍述性披露

年度現金獎勵獎金獎

根據STIP，我們被任命的高管有資格獲得現金獎勵，以表彰我們實現年度財務業績目標。年度業績目標是由我們普通合夥人的董事長、總裁和首席執行官推薦的，並由薪酬委員會批准，通常在每年的1月份。業績目標歷來以EBITDA為基礎，在EBITDA計算中增加或刪除項目，以確保業績目標反映我們核心業務的純運營結果。(EBITDA計算為扣除淨利息支出、所得税和折舊、損耗和攤銷前的可歸因於ARLP的淨收入。)根據STIP，每年可用於獎勵的現金總額取決於我們與年度業績目標相比的本年度實際財務結果。根據調整後的EBITDA，可用現金一般會增加，超過最低財務業績目標，並可由薪酬委員會酌情調整。薪酬委員會保留在STIP之外發放現金獎金的自由裁量權，以處理特殊情況。請參見“第11項.薪酬討論與分析-薪酬構成-年度現金獎勵獎金獎."

長期激勵計劃

在長期租約計劃下，可給予(A)受限制單位、(B)購買普通單位的選擇權(雖然至今仍未授予選擇權)及(C)現金獎勵。指定參與者(包括我們指定的高管)的年度撥款水平由我們普通合夥人的董事長、總裁和首席執行官推薦，並經薪酬委員會審查和批准。根據LTIP授予的受限單位是“幻影”或名義單位，一旦歸屬，參與者就有權獲得ARLP單位。根據LTIP背心授予的受限單位，在授出日期(目前所有未完成的受限單位約為三年)的規定期間結束時授予，前提是我們實現了該期間的總體業績目標。績效目標基於標準化的EBITDA衡量標準，該衡量標準通常與贈款當年的STIP衡量標準類似。然而，這一目標要求達到這三年期間的總體業績水平。贈款包括最低價值保證。請參見“第11項.薪酬討論與分析-薪酬構成-長期投資促進計劃下的股權獎勵."

於二零二零年第一季，根據LTIP於2019年1月23日授予的受限制單位(“2019年授予”)的歸屬表現要求被確定為不可能得到滿足，而先前確認的2019年授予的開支被撥回。於二零二零年第四季，根據LTIP於二零二零年一月二十二日授予的受限制單位(“二零二零年授予”)的歸屬表現要求被確定為不可能符合，而先前確認的二零二零年授予的開支已撥回。2020年12月，向所有參與者發放的2019年補助金被取消，向託倫發放的2020年補助金被取消，薪酬委員會批准對除索倫以外的參與者修改2020年補助金的條款。2020年撥款的修訂修訂了歸屬績效要求，並增加了修訂後的2020年撥款下授予的受限單位的數量。修訂後的2020年贈款將於2023年1月1日授予，條件是滿足歸屬要求。

此外，2020年，薪酬委員會批准了2020年新的基於服務的歸屬LTIP獎勵。這些獎勵以現金計價，2022年2月支付75%，2023年2月支付25%，其他參與者

169

而不是託倫先生。於2020年2月及2019年2月授予Tholen先生的限購單位於2020年12月取消，取而代之的是以現金計價的服務歸屬獎勵，一半於2022年2月支付，另一半於2023年2月支付。這些基於服務的獎勵的唯一條件是參與者在支付時仍在受僱。

與上面的獎金獎勵一樣，薪酬委員會採取這些長期激勵措施是為了認識到在新冠肺炎疫情前所未有的影響下管理我們業務的難度，並基於這樣的行動是謹慎的和必要的，以幫助留住和激勵我們的管理團隊。

補充行政人員退休計劃

根據SERP的條款，參與者有權在每年12月31日獲得一個虛擬單位的分配，其公平市值等於其分配的百分比乘以當年收到的基本工資和現金獎金的總和，然後減去對該參與者當年的固定供款PSSP的任何補充供款。參與者的累計虛擬單位賬户餘額賺取等同於普通單位分配的收益。計算出的分佈以附加虛擬單位的形式添加到名義帳户餘額中。根據SERP發放的所有金額將立即支付，並在參與者終止或死亡時以ARLP通用單位支付，金額等於隨後記入參與者賬户的虛擬單位數量，但要減少分配的單位數量，以彌補扣繳義務。請參見“第11項.薪酬討論與分析-薪酬構成-補充行政人員退休計劃."

工資和獎金佔總薪酬的比例

下表顯示了薪資合計和獎金合計與薪酬彙總表中薪酬總額的比例：


						工資和
						按百分比計算的獎金
		工資和		總計		總計
名字	年	Bonus ($) (1)		補償(美元)		補償(1)

約瑟夫·W·克拉夫特三世	2021	$	1	$	1	100.0%

布萊恩·L·坎特雷爾	2021		309,846		1,157,471	26.8%

R·埃伯利·戴維斯	2021		351,635		1,480,797	23.7%

柯克·D·託倫	2021		1,009,615		2,896,364	34.9%

託馬斯·M·韋恩	2021		411,769		1,691,175	24.3%

(1)	百分比是使用被任命的高管的基本工資和酌情獎金來計算的。我們在2021年向我們任命的高管提供的唯一可自由支配的獎金是給託倫先生的。根據我們的STIP支付的獎勵被視為基於績效的非股權激勵薪酬獎勵，不包括在可自由支配的獎金金額中。

170

2021財年年終表格中的未償還股權獎勵


		權益
	權益	獎勵計劃
	獎勵計劃	獎項：
	獎項：	市場或
	數量	派息值
	不勞而獲	不勞而獲的
	單位或其他	單位或
	權利，這些權利	其他權利
	沒有	有沒有
名字	既得(1)	未歸屬(2)

約瑟夫·W·克拉夫特三世	—	$	—

布萊恩·L·坎特雷爾	163,212		2,062,999

R·埃伯利·戴維斯	207,878		2,627,578

柯克·D·託倫	198,020		2,502,973

託馬斯·M·韋恩	240,239		3,036,621

(1)	金額代表根據LTIP授予的截至2021年12月31日尚未歸屬的受限單位。在我們達到財務業績目標的情況下，這些單位將授予以下權力：


	1月1日，
名字	2023	2024
約瑟夫·W·克拉夫特三世	—	—

布萊恩·L·坎特雷爾	69,152	94,060

R·埃伯利·戴維斯	88,078	119,800

柯克·D·託倫	—	198,020

託馬斯·M·韋恩	101,629	138,610

請參見“第11項.薪酬討論與分析-薪酬構成-長期投資促進計劃下的股權獎勵“所有根據長期租賃權協議批出的受限制單位，包括或有權按季收取現金分派，數額相等於我們在歸屬期間向單位持有人作出的現金分派。

(2)	所述價值是根據我們的普通單位在2021年12月31日，也就是2021年最後一個市場交易日的收盤價每單位12.64美元計算的。

2021年歸屬的單位

我們的指定行政人員在2021年期間沒有根據LTIP授予的任何受限單位。有關LTIP的更多信息，請參見“項目11.薪酬討論與分析-薪酬組件-長期投資促進計劃下的股權獎勵."

171

2021年不合格遞延補償表


	執行人員		註冊人		集料		集料		集料
	投稿		投稿		收益		提款		天平
	在上一財年		在上一財年		在上一財年		在上一財年		在最後一個財政年度
名字	Year ($) (1)		Year ($) (2)		Year ($) (3)		Year ($) (1)		年終(美元)(4)
約瑟夫·W·克拉夫特三世	$	—	$	—	$	2,466,208	$	—	$	3,726,639

布萊恩·L·坎特雷爾		—		7,243		354,295		—		542,597

R·埃伯利·戴維斯		—		18,568		532,782		—		823,635

柯克·D·託倫		—		91,514		315,998		—		569,002

託馬斯·M·韋恩		—		20,388		530,476		—		821,967

(1)

列不適用。

(2)	金額代表對每位指定執行幹事的SERP名義賬户餘額貢獻的虛擬單位的獎勵。請參見“第11項.薪酬討論與分析-薪酬構成-補充行政人員退休計劃這些數額也已列入2021年薪酬彙總表的“所有其他薪酬”一欄。

(3)	金額是指由於我們共同單位的季度分配以及名義賬户餘額的市場價值變化，2021年期間每個被任命的執行幹事的SERP名義賬户餘額因其他虛擬單位的季度分配而應計的收益。2021年底和2020年底名義賬户餘額的市值分別為每普通單位12.64美元和4.48美元。收益不高於市場，也不優惠。

(4)	金額代表被任命的執行主任的虛擬單位的累計名義賬户餘額，價值12.64美元，這是我們的共同單位在2021年12月31日，也就是2021年最後一個市場交易日的收盤價。這些數額包括虛擬單位季度分配總額、市值變化和自設立以來繳入每位被點名執行幹事的企業資源規劃名義賬户餘額的下列總額，其中包括上一財年繳款，見上表：克拉夫特先生，670,927美元；坎特雷爾先生，391,227美元；戴維斯先生，626,766美元；託倫先生，281,148美元；韋恩先生，548,021美元。這些自成立以來貢獻的金額(不包括上一財年貢獻的金額)以前在前幾年的“薪酬彙總表”中報告為薪酬。

關於2021年非限定遞延補償表的敍述性討論

補充行政人員退休計劃

根據SERP的條款，參與者有權在每年12月31日獲得虛擬單位的分配，其公平市值等於分配的百分比乘以當年收到的基本工資和現金獎金的總和，然後減去對我們為參與者提供的固定繳款PSSP所作的任何補充貢獻。參與者的累計虛擬單位賬户餘額賺取等同於普通單位分配的收益。計算出的分佈以附加虛擬單位的形式添加到名義帳户餘額中。根據SERP發放的所有金額將立即支付，並在參與者終止或死亡時以ARLP通用單位支付，金額等於隨後記入參與者賬户的虛擬單位數量，但要減少分配的單位數量，以彌補扣繳義務。請參見“第11項.薪酬討論與分析-薪酬構成-補充行政人員退休計劃."

控制權終止或變更時可能支付的款項

我們的每一位被任命的高管都有資格在某些終止僱傭或我們的控制權變更時獲得LTIP和SERP下的加速歸屬和付款。在LTIP所界定的“控制權變更”後，LTIP下所有懸而未決的賠償將自動歸屬，並根據具體情況全額支付或可行使(視情況而定)。在這方面，所有限制期應終止，所有績效標準(如果有)應視為已達到最高水平。LTIP將“控制變更”定義為以下事件之一：(1)任何

172

將我們的全部或幾乎所有資產或聯合煤炭的資產出售、租賃、交換或以其他方式轉讓給我們的關聯方以外的任何人；(2)根據以下交易將聯合煤業與另一人合併或合併為另一人：將聯合煤業的未清償表決權權益改變為現金、證券或其他財產或以現金、證券或其他財產交換，但如(A)聯合煤業的未清償表決權權益被改變或交換為尚存法團或其母公司的有表決權股份或權益，及(B)在緊接該項交易前，聯合煤業的有表決權權益持有人直接或間接擁有緊接交易後尚存的法團或其母公司的不少於多數有表決權股份或權益，則不在此限或(3)持有或成為聯合煤業當時未償還之全部有表決權權益超過50%之實益擁有人或團體。

我們每個被點名的高管根據SERP可以獲得的金額已經在“第11項.2021年非限定遞延補償表”中披露了，每個被點名的高管根據LTIP可以獲得的金額已經在“第11項.2021財年年終未償還股權獎勵”中披露了，每種情況下都假設觸發事件發生在2021年12月31日。此外，如果一名被任命的執行幹事因SERP中的某些列舉事件之一而被終止聘用，該被任命的執行幹事將根據終止年度的撥款獲得一筆款項。請參見“第11項.薪酬討論與分析-薪酬構成-補充行政人員退休計劃關於列舉的事件和分配決定的更多信息。只有在實際終止或控制權變更時，才能確定任何被任命的執行幹事將獲得的確切金額。

如上所述，Tholen聘書規定，如果Tholen先生的僱傭在2022年12月31日或之前被非自願終止，而不是出於正當理由(定義見Tholen聘書)，Tholen先生將獲得相當於Tholen先生當時有效的年度基本工資加上他的目標STIP獎勵的兩倍的遣散費，截至2021年12月31日，STIP獎勵將相當於200萬美元。

董事薪酬

我們普通合夥人的唯一成員有權確定我們普通合夥人董事的報酬。通常情況下，這樣的補償是由薪酬委員會在克拉夫特先生的同意下制定的，克拉夫特先生間接擁有我們的普通合夥人。克拉夫特先生是我們唯一的董事員工，他在2021年沒有收到董事的薪酬，克拉夫特先生以員工身份獲得的所有薪酬都列在上面的薪酬彙總表中。作為MGP的董事，MGP的董事們將他們100%的時間投入到ARLP夥伴關係的業務中。

2021年董事薪酬表


									退休金的變動
							非股權		價值和
	賺取的費用		單位		選擇權		獎勵計劃		非限定延遲		所有其他
	或已繳入		獎項		獎項		補償		補償		補償
名字	現金(美元)		($) (2)(3)		($)(1)		($)(1)		收入(美元)(1)		($)(1)		總計(美元)
羅伯特·J·德魯騰	$	176,000	$	4,621	$	—	$	—	$	—	$	—	$	180,621
約翰·H·羅賓遜		176,000		—		—		—		—		—		176,000
威爾遜·M·託倫斯		196,000		3,795		—		—		—		—		199,795
尼克·卡特		166,000		—		—		—		—		—		166,000

(1)

列不適用。

(2)	金額代表2021年與遞延單位收益分配延期有關的授予日股權獎勵的公允價值(根據FASB ASC 718計算，使用與財務報告目的相同的假設，並在“項目8.財務報表和補充數據--附註17”中有更全面的描述-以共同單位為基礎的薪酬計劃“)。請參閲董事薪酬説明表，在下面。

173

(3)	截至2021年12月31日，根據MGP修訂和重新調整的董事遞延薪酬計劃(“董事遞延薪酬計劃”)，每個董事都有以下數量的“幻影”ARLP公共單位記入其名義賬户：


		董事
		延期
		補償
名字		平面圖(單位)
羅伯特·J·德魯騰		11,931

約翰·H·羅賓遜		—

威爾遜·M·託倫斯		9,793

尼克·卡特		—

董事薪酬説明表

我們非僱員董事的薪酬包括按比例每季度預付的年度現金預付金。2021年日曆年的年度預付金為16.6萬美元。託倫斯先生還有權因擔任審計委員會主席而獲得3萬美元的現金補償，魯濱遜先生和德魯滕先生還有權因分別擔任補償委員會主席和衝突委員會主席而分別獲得1萬美元的額外現金補償。根據董事遞延補償計劃，董事有權在每個歷年開始前填寫一份選擇表，以推遲其全部或部分現金薪酬。沒有董事選擇推遲2021年的現金補償。

根據董事遞延補償計劃，為遞延現金補償金額設立名義賬户，並記入ARLP的名義公用單位(在計劃中描述為“幻影”單位)。貸記的虛擬單位的數量是通過將遞延金額除以遞延日期前10個交易日的平均收盤單價來確定的。當針對ARLP公用單位進行季度現金分配時，相當於該季度分配的金額將作為附加虛擬單位貸記到名義賬户。根據董事遞延補償計劃支付的賬户將以ARLP通用單位支付，等同於隨後記入董事賬户的虛擬單位數量。

董事可以選擇在計劃年度內(A)在離職後的1月1日或次日，或(B)在指定的1月1日或離職後的翌年1月1日(以較早者為準)收到因延期而產生的賬户付款。支付選擇必須在每個計劃年度之前進行；如果沒有選擇，賬户將在董事退出服務後的1月1日或次日支付。董事遞延薪酬計劃由薪酬委員會管理，董事會可以隨時更改或終止該計劃，但前提是該計劃下的累算福利不受損害。

在進行任何資本重組、重組、重新分類、拆分共同單位、分配或分紅ARLP共同單位的證券、我們的合併或合併、或出售我們的全部或幾乎所有資產或其他類似交易時，如果共同單位的持有者有權(直接或在隨後清算後)獲得與ARLP共同單位有關的現金、證券或資產或作為交換，薪酬委員會應自行決定(並根據賠償委員會可能保留的財務顧問的建議)：立即調整董事遞延補償計劃下每個董事賬户中虛擬單位的名義餘額，以公平地貸記ARLP共同單位變動的公允價值和/或ARLP共同單位持有人收到的分配(現金、證券或其他資產)或實現的經濟增長。

CEO薪酬比率披露

根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第953(B)條和S-K條例第402(U)項的要求，我們提供以下信息，説明我們員工的年度總薪酬與我們首席執行官Joseph W.Craft III的年度總薪酬之間的關係。

174

2021年，也就是我們最後一個完成的財年：

●

我們公司所有員工(首席執行官除外)的年總薪酬中位數為71,753美元。

●

根據彙總薪酬表中的報告，我們首席執行官的年總薪酬為1美元。

●

根據這些信息，2021年，我們首席執行官的年總薪酬與全體員工年總薪酬的中位數之比被合理地估計為0.00001比1。

為了確定我們的中位數員工和首席執行官的年總薪酬，我們採取了以下步驟：

●

根據S-K條例第402(C)(2)(X)項的要求，使用2020年確定的相同中位數員工，我們將2021年該員工薪酬的所有要素合併在一起，每年的薪酬總額為71,753美元，其中包括該員工的W-2薪酬65,548美元和我們代表該員工為2021年的401(K)計劃繳納的6,205美元。

●

關於我們CEO的年度總薪酬，我們使用了2021年薪酬摘要表“總薪酬”一欄中報告的金額。

薪酬委員會連鎖與內部人蔘與

克拉夫特先生是我們普通合夥人的董事長、總裁兼首席執行官，也是AGP的董事長、總裁兼首席執行官。否則，如果有一名或多名高管擔任我們普通合夥人的董事會或薪酬委員會成員，我們的任何高管都不會擔任任何實體的董事會成員或薪酬委員會成員。

175

第12項。

某些實益業主和管理及相關單位持有人的擔保擁有權

下表列出了截至2022年2月2日的某些信息，這些信息涉及(A)我們普通合夥人的每個董事、(B)上文“第11項.高管薪酬”中彙總薪酬表中確定的我們普通合夥人的每位高管、(C)所有董事和高管作為一個羣體，以及(D)我們普通合夥人所知道的每個人都是5%或更多共同單位的實益所有者。除下表腳註另有説明外，我們普通合夥人的地址以及下表中反映的每位董事、高管和5%單位持有人的地址為：俄克拉荷馬州塔爾薩市南博爾德大道1717號，400Suite400，郵編：74119。除非下表腳註另有説明，否則反映為由本公司普通合夥人董事實益擁有的共同單位及指定的行政人員直接由該等董事及行政人員持有。受益擁有的普通單位的百分比是基於截至2022年2月2日未償還的127,195,219個普通單位。


		常見百分比
	公共單位	單位
實益擁有人姓名或名稱	實益擁有	實益擁有
董事及行政人員
約瑟夫·W·克拉夫特III(1)	19,488,253	15.3%
尼克·卡特	20,000	*
羅伯特·J·德魯騰	25,628	*
約翰·H·羅賓遜	7,462	*
威爾遜·M·託倫斯	40,396	*
布萊恩·L·坎特雷爾	189,332	*
R·埃伯利·戴維斯	140,146	*
羅伯特·J·福奇	46,318	*
羅伯特·G·薩奇	203,736	*
柯克·D·託倫	—	*
蒂莫西·J·惠蘭	65,601	*
託馬斯·M·韋恩(2)	1,146,709	*
全體董事和高級管理人員(13人)	21,373,581	16.8%

5%公共單位持有人
凱瑟琳·S·克拉夫特	16,223,539	12.8%

不到百分之一。

(1)	克拉夫特先生應佔的共同單位包括(I)由他直接持有的19,319,651個共同單位及(Ii)由克拉夫特先生的配偶持有的168,602個共同單位。

(2)	韋恩先生應佔的共同單位包括(I)由他直接持有的795,673個共同單位及(Ii)通過信託及由他控制的另一實體持有的351,036個共同單位。

176

股權薪酬計劃信息


	將於以下日期發出的單位數目		剩餘單位數
	行使/歸屬未清償款項	加權平均鍛鍊	可供將來發行
	期權、認股權證及權利	未償還期權的價格，	在股權補償計劃下
計劃類別	截至2021年12月31日	認股權證及權利	截至2021年12月31日(1)
單位持有人批准的股權補償計劃：
長期激勵計劃	3,130,475	不適用	26,485
未經單位持有人批准的股權補償計劃：
補充行政人員退休計劃	646,974	不適用	不適用
董事遞延薪酬	21,724	不適用	不適用

(1)

我們相信，在我們的補償計劃下，我們有足夠的能力來支付在考慮未來的沒收和預期的預扣税款後授予的獎勵。

第13項。

某些關係和相關交易，以及董事獨立性

除“第8項.財務報表和補充數據--附註11--合夥人資本和附註21--關聯方交易”中討論的關聯方交易外，ARLP還包括以下其他關聯方交易：

關聯方交易

董事會及其衝突委員會審查我們的關聯方交易，這些交易涉及持有ARLP的非經濟普通合夥人權益的MGP或其任何關聯公司和ARLP或其子公司或ARLP的任何其他合作伙伴之間的潛在利益衝突，以確定此類交易反映了市場清算條款和習慣條件。作為這些審查的結果，董事會和衝突委員會批准了下述對我們和我們的有限合夥人而言具有公平合理的潛在利益衝突的每一筆交易。

行政服務

2010年4月1日，ARLP與我們的普通合作伙伴、我們的中間合夥企業和AGP簽訂了一項行政服務協議，從2010年1月1日起生效。根據行政服務協議，某些僱員，包括一些行政人員，為AGP及其附屬公司提供行政服務。

我們的合作協議規定，MGP及其附屬公司將獲得報銷代表我們支付的所有直接和間接費用或付款，包括但不限於董事費用和開支、管理層工資和相關福利(包括激勵性薪酬)、會計、預算、規劃、財務、公關、土地管理、環境、許可、工資、福利、殘疾、工人薪酬管理、法律和信息技術服務。MGP可自行決定可分配給我們的費用。在截至2021年12月31日的一年中，我們的普通合作伙伴及其附屬公司向我們收取的總成本約為70萬美元。我們普通合夥人的高管是Alliance Coal的僱員並由Alliance Coal支付，根據合夥協議，我們向普通合夥人支付的補償不包括與他們相關的任何補償費用。

JC置地

我們的子公司ASI與Craft先生和Craft先生的關聯公司JC Land，LLC(“JC Land”)簽訂了分時協議，關於他們將Alliance Service，Inc.(“ASI”)擁有的飛機用於我們業務以外的其他目的。根據該協議的規定，Craft先生和JC Land在截至2021年12月31日的年度向ASI支付了0.06萬美元的飛機使用費。此外，聯合煤炭公司與JC置地公司就聯合煤炭公司使用JC置地公司擁有的一架飛機達成了分時協議。根據該協議的規定，聯合煤炭在截至2021年12月31日的年度向JC Land支付了10萬美元的飛機使用費。

177

自2013年8月1日起，Alliance Coal與JC Land就Alliance Coal僱用的飛行員操作ASI和JC Land擁有的飛機達成費用償還協議。根據費用報銷協議，JC Land向Alliance Coal報銷其飛行員的部分補償費用。根據本協議，JC置地在2021年支付了20萬美元。另外，我們在2021年期間向JC Land開出了30萬美元的賬單，用於支付我們代表他們支付的燃料、維護、飛行員旅行等費用。

工藝基礎

2001年，SGP Land，LLC作為獨立第三方的權益繼承人，與MC Mining簽訂了修訂的礦產租約。2018年12月，受租賃約束的房產被轉讓給約瑟夫·W·克拉夫三世基金會和凱瑟琳·S·克拉夫特基金會，這兩個基金會各自擁有不可分割的一半權益(即“工藝品基金會”)。根據租約條款，MC Mining需支付每年最低特許權使用費30萬美元，直至支付累計年度最低特許權使用費和/或賺取特許權使用費600萬美元為止。2015年達到了600萬美元的累積年度最低租賃要求。MC Mining在2021年或2020年沒有支付任何賺取的特許權使用費，2019年支付了30萬美元。

工藝基礎

隧道嶺有一份地面土地租約，每年支付20萬美元，每年1月與Craft基金會支付，兩家基金會各持有一半的不可分割的利息。

總括協議

我們與MGP和AGP簽署了一項綜合性協議，這兩項協議管理着我們和本協議其他各方之間的潛在競爭。根據綜合協議的條款，只要Craft先生控制着MGP，AGP及其聯屬公司同意不在美國從事煤炭開採、營銷或運輸業務，除非它首先向我們提供從事潛在活動或收購潛在業務的機會，並且董事會在其衝突委員會的同意下，決定不讓我們尋求此類機會或收購。(B)AGP及其聯屬公司同意，只要Craft先生控制MGP，AGP及其聯屬公司就不在美國從事煤炭開採、營銷或運輸業務，除非它首先向我們提供從事潛在活動或收購潛在業務的機會，並且董事會徵得其衝突委員會的同意，決定不再尋求此類機會或收購。此外，AGP有能力收購大部分價值不是開採、營銷或運輸煤炭的業務，前提是AGP為我們提供在收購煤炭資產後購買煤炭資產的機會。這一限制不適用於AGP關聯公司在首次公開募股(IPO)結束時保留的資產和開展的業務。除上述規定外，AGP及其附屬公司不得從事與我們直接競爭的活動。

董事獨立自主

作為一家在納斯達克全球精選市場上市的上市有限合夥企業，我們必須在普通合夥人的董事會中保留足夠數量的獨立董事，以滿足納斯達克規則第4350(D)(2)條規定的審計委員會要求。規則4350(D)(2)要求我們維持一個至少由三名成員組成的審計委員會，除其他要求外，他們中的每一人都必須是納斯達克規則第4200(A)(15)條定義的獨立成員，並符合交易法規則10A-3(B)(1)中規定的獨立性標準(受規則10A-3(C)中規定的豁免的約束)。

審計委員會的所有成員和前成員--託倫斯、卡特、德魯騰和羅賓遜先生--以及薪酬委員會的所有成員和前成員--羅賓遜、卡特、德魯騰和託倫斯--都是適用的“納斯達克和交易法”規定的獨立董事。請參閲“項目10.普通合夥人--審計委員會的董事、高級管理人員和公司治理”和“項目11.高管薪酬--薪酬討論和分析”。

178

第14項。首席會計師費用及服務

均富會計師事務所(Grant Thornton LLP)是我們2021年的獨立註冊公共會計師事務所。安永會計師事務所是我們2020年度的獨立註冊會計師事務所。下表列出了在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內支付給均富律師事務所和安永律師事務所的費用：


	2021		2020

	(單位：千)
審計費(1)	$	670	$	1,349
審計相關費用(2)		—		—
税費(3)		—		339
所有其他費用		—		—
總計	$	670	$	1,688

(1)	審計費用主要包括對合並財務報表的審計和季度審查，但也可能與政府或監管機構要求的對子公司的法定審計、法規或法規要求的認證服務、慰問函、同意書、協助和審查提交給美國證券交易委員會的文件、税務專業人員與審計和季度審查相關的工作、以及遵守公認會計準則所需的會計和財務報告諮詢和研究工作有關。

(2)	審計相關費用包括與收購、盡職調查和會計諮詢相關的費用。

(3)	税費主要包括為税務遵從、税務諮詢和税務籌劃提供的服務。均富律師事務所(Grant Thornton LLP)2021年沒有提供任何税務服務。

審計委員會章程規定，根據適用法律的要求，審計委員會負責預先批准所有審計服務，並允許我們的獨立註冊會計師事務所為我們提供非審計服務。根據該章程，審計委員會可授權審計委員會主席或審計委員會的一個小組委員會批准該等預先批准，然後由審計委員會全體成員在下次例會上審查該等預先批准。然而，通常情況下，審計委員會本身會審查待批准的事項。審核委員會定期監察獨立註冊會計師事務所提供的服務及支付予該會計師事務所的實際費用，以確保該等服務符合審核委員會批准的範圍。

179

第四部分

項目15.證物和財務報表附表

(a) (1) 財務報表和補充數據。



		頁面
獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所(Grant Thornton LLP)報告(PCAOB ID號248)		98
獨立註冊會計師事務所-安永律師事務所報告(PCAOB ID號42)		100
合併資產負債表		101
合併業務報表		102
綜合全面收益表(損益表)		103
合併現金流量表		104
合夥人資本合併報表		105
合併財務報表附註		106
1.組織和展示		106
2.主要會計政策摘要		107
3.收購		114
4.長期資產減值		117
5.商譽減值		117
6.庫存		118
7.物業、廠房及設備		118
8.長期債務		119
9.租契		121
10.公允價值計量		122
11.合夥人資本		123
12.可變利息實體		123
13.投資		124
14.與客户簽訂合約的收入		125
15.每有限責任合夥人單位盈利		126
16.僱員福利計劃		126
17.以共同單位為基礎的薪酬計劃		129
18.補充現金流信息		132
19.資產報廢義務		132
20.累算工傷補償及肺塵埃沉着病利益		133
21.關聯方交易		136
22.承諾和或有事項		137
23.信用風險集中度與大客户		138
24.段信息		138
25.後續事件		141
補充油氣儲量信息(未經審計)		142

(a)(2)財務報表明細表。


附表I-註冊人的簡要財務信息		148

所有其他附表都被省略，因為它們不適用，或者信息顯示在財務報表或附註中。

180

(a)(3) and (c) 下面列出的展品是作為本年度報告的一部分提交的。


		通過引用併入本文
展品數	展品説明	表格	美國證券交易委員會文件編號和影片編號：	展品	提交日期	已歸檔特此聲明*

3.1	第四次修訂和重新簽署的《聯盟資源夥伴有限合夥協議》，L.P.	8-K	000-26823 17990766	3.2	07/28/2017

3.2	修訂和重新簽署的《聯盟資源運營夥伴有限合夥協議》，L.P.	10-K	000-26823 583595	3.2	03/29/2000

3.3	聯盟資源合夥人有限合夥證書的修訂和重新簽署，L.P.	8-K	000-26823 17990766	3.6	07/28/2017
3.4	聯盟資源運營合夥人有限合夥證書，L.P.	S-1/A	333-78845 99669102	3.8	07/23/1999

3.5	聯盟資源管理公司(Alliance Resource Management GP，LLC)成立證書	S-1/A	333-78845 99669102	3.7	07/23/1999

3.6	《聯盟資源夥伴有限合夥企業有限合夥協議第四修正案》第1號修正案，L.P.	10-K	000-26823 18634680	3.9	02/23/2018

3.7	第四次修訂和重新簽署的聯盟資源夥伴有限合夥協議，L.P.，修正案2，日期為2018年5月31日。	8-K	000-26823 1883834	3.3	06/06/2018

3.8	第四次修訂和重新簽署的《聯盟資源夥伴有限合夥協議》修正案3，日期為2018年6月1日。	8-K	000-26823 1883834	3.4	06/06/2018

3.9	修訂並重新簽署的《聯盟資源經營合夥人有限合夥協議》第1號修正案，日期為2018年5月31日。	8-K	000-26823 1883834	3.5	06/06/2018

3.10	截至2018年5月31日，第三次修訂和重新簽署了Alliance Resource Management GP，LLC的運營協議。	8-K	000-26823 1883834	3.7	06/06/2018

4.1	共同單位證書表格(作為第四次修訂和重新簽署的聯盟資源夥伴有限合夥協議，L.P.的附件A，作為附件3.2列入本附件索引)。	8-K	000-26823 17990766	3.2	07/28/2017

4.2	契約，日期為2017年4月24日，由Alliance Resource Operating Partners L.P.和Alliance Resource Finance Corporation作為發行人Alliance Resource	8-K	000-26823 17798539	4.1	04/24/2017

181


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展品數	展品説明	表格	美國證券交易委員會文件編號和影片編號：	展品	提交日期	已歸檔特此聲明*

	合作伙伴L.P.為母公司，子公司擔保方為其當事人，富國銀行全國協會為受託人。

4.3	2025年到期的7.500釐優先票據表格(載於附件4.2)。	8-K	000-26823 17778550	4.1	04/24/2017

4.4	根據1934年證券交易法第12條登記的註冊人證券的説明。					þ

10.1	修訂和重述日期為2010年10月2日的信用證融資協議。	10-Q	000-26823 11823116	10.1	05/09/2011

10.2	截至2001年10月2日，聯盟資源合作伙伴L.P.與全國湖畔銀行之間的信用證融資協議。	10-Q	000-26823 1782487	10.25	11/13/2001

10.3	聯盟資源合作伙伴L.P.與全國湖畔銀行之間信用證融資協議的第一修正案。	10-Q	000-26823 02827517	10.32	11/14/2002

10.4	截止2001年10月2日的期票協議，由Alliance Resource Partners L.P.和北卡羅來納州的湖泊銀行簽訂。	10-Q	000-26823 1782487	10.26	11/13/2001

10.5	截至2001年10月2日，Alliance Resource GP LLC與北卡羅來納州湖畔銀行之間的擔保協議。	10-Q	000-26823 1782487	10.27	11/13/2001

10.6	1999年8月16日，Alliance Resource Holdings，Inc.，Alliance Resource Management GP，LLC，Alliance Resource GP，LLC，Alliance Resource Partners，L.P.，Alliance Resource Operating Partners，L.P.和其中提到的其他各方之間的貢獻和假設協議	10-K	000-26823 583595	10.3	03/29/2000

10.7	1999年8月16日，Alliance Resource Holdings，Inc.、Alliance Resource Management GP，LLC、Alliance Resource GP，LLC和Alliance Resource Partners，L.P.	10-K	000-26823 583595	10.4	03/29/2000

10.8(1)	修改和重新制定聯合煤炭有限責任公司2000年度長期激勵計劃	10-K	000-26823 04667577	10.17	03/15/2004

10.9(1)	聯合煤炭有限責任公司2000年長期激勵計劃第一修正案	10-K	000-26823 04667577	10.18	03/15/2004

10.10(1)	聯合煤炭有限責任公司短期激勵計劃	10-K	000-26823 583595	10.12	03/29/2000

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10.11(1)	聯合煤炭有限責任公司補充高管退休計劃	S-8	333-85258 02595143	99.2	04/01/2002

10.12(1)	聯盟資源管理GP，LLC董事延期薪酬計劃	S-8	333-85258 02595143	99.3	04/01/2002

10.13	Alliance Resource Partners的擔保，L.P.，日期為2012年3月16日	10-Q	000-26823 12825281	10.3	05/09/2012

10.14(2)	塞米諾爾電氣合作社公司和聯合煤炭有限責任公司之間的煤炭購銷基本合同，日期為2012年3月16日	10-Q	000-26823 12825281	10.1	05/09/2012

10.15(2)	塞米諾爾電氣合作公司、Alliance Coal，LLC和Alliance Resource Partners，L.P.之間的確認合同，於2012年3月16日生效。	10-Q/A	000-26823 12947715	10.2	07/05/2012

10.16	2009年2月23日修訂和重新簽署的董事會審計委員會章程	10-K	000-26823 09647063	10.35	03/02/2009

10.17	2006年5月15日由Alliance Resource Partners，L.P.，Alliance Resource GP，LLC，Alliance Resource Management GP，LLC，Alliance Resource Holdings，Inc.，Alliance Resource Holdings II，Inc.，AMH-II，LLC，Alliance Holdings GP，L.P.，Alliance GP，LLC和Alliance Management Holdings，LLC	10-Q	000-26823 061017824	10.1	08/09/2006

10.18	Alliance Resource Partners，L.P.、Alliance Resource Management GP，LLC、Alliance Resource Holdings II，Inc.、Alliance Holdings GP，L.P.和Alliance GP，LLC於2006年5月15日簽訂的行政服務協議	10-Q	000-26823 061017824	10.2	08/09/2006

10.19(1)	修訂和重新調整的聯合煤炭有限責任公司高管補充退休計劃的第一修正案	10-K	000-26823 07660999	10.50	03/01/2007

10.20(1)	對修訂和重新調整的聯合煤炭有限責任公司高管補充退休計劃的第二次修訂	10-K	000-26823 08654096	10.50	02/29/2008

10.21(1)	聯合煤炭有限責任公司短期激勵計劃第一修正案	10-K	000-26823 07660999	10.52	03/01/2007

10.22(1)	聯合煤炭有限責任公司短期激勵計劃第二修正案	10-K	000-26823 08654096	10.53	02/29/2008

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10.23(1)	對修訂和重新調整的聯合煤炭有限責任公司高管補充退休計劃的第三次修訂	10-K	000-26823 09647063	10.52	03/02/2009

10.24(1)	修訂和重新修訂了Alliance Coal，LLC截至2011年1月1日的高管補充退休計劃	10-K	000-26823 11645603	10.40	02/28/2011

10.25(1)	修訂和重新制定了截至2011年1月1日的Alliance Resource Management GP，LLC董事遞延薪酬計劃	10-K	000-26823 11645603	10.42	02/28/2011

10.26	2009年4月13日，聯盟資源合作伙伴L.P.與全國湖畔銀行之間信用證融資協議的第2號修正案	10-Q	000-26823 09811514	10.1	05/08/2009

10.27(2)	2009年8月20日田納西河谷管理局與聯合煤炭有限責任公司簽訂的煤炭供應協議	10-Q	000-26823 091164883	10.2	11/06/2009

10.28	2010年2月23日修訂和重新制定的董事會薪酬委員會章程。	10-K	000-26823 10638795	10.49	02/26/2010

10.29	修訂和重新簽署的行政服務協議於2010年1月1日生效，適用於Alliance Resource Partners，L.P.、Alliance Resource Management GP，LLC、Alliance Resource Holdings II，Inc.、Alliance Resource Operating Partners，L.P.、Alliance Holdings GP，LLC。	10-Q	000-26823 101000555	10.1	08/09/2010

10.30	2010年4月9日，Alliance Resource Partners L.P.和第五第三銀行之間的未承諾信貸額度和償還協議。	10-Q	000-26823 101000555	10.2	08/09/2010

10.31	買賣協議，日期為2014年12月5日，由Alliance Resource Operating Partners，L.P.作為買方與Alliance Coal，LLC，Gibson County Coal，LLC，Hopkins County Coal，LLC，Mettiki Coal(WV)，LLC，Mt.作為發起人的Vernon Transfer Terminal，LLC，River View Coal，LLC，Sebree Mining，LLC，Tunes Ridge，LLC和White County Coal，LLC	8-K	000-26823 141277053	10.1	12/10/2014

10.32	銷售和貢獻協議，日期為2014年12月5日，賣方為Alliance Resource Operating Partners，L.P.，買方為Arop Funding，LLC	8-K	000-26823 141277053	10.2	12/10/2014

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10.33	應收賬款融資協議，日期為2014年12月5日，借款人、PNC銀行、作為行政代理的全國協會以及信用證銀行、作為貸款人的不時當事人、作為信用證參與者的不時當事人以及作為初始服務機構的聯合煤炭有限責任公司之間簽訂的應收款融資協議	8-K	000-26823 141277053	10.3	12/10/2014

10.34	履約擔保，日期為2014年12月5日，由Arop提供給PNC銀行(全國協會)作為行政代理	8-K	000-26823 141277053	10.4	12/10/2014

10.35	總租賃協議，日期為2015年10月29日，由Alliance Resource Operating Partners，L.P.，Hamilton County Coal，LLC和White Oak Resources LLC作為承租人，與PNC Equipment Finance，LLC和其中點名的其他出租人簽訂。	8-K	000-26823 151198024	10.1	11/04/2015

10.36(1)	經第三修正案和第四修正案修正的聯合煤炭有限責任公司長期激勵計劃	10-K	000-26823 161460619	10.46	02/26/2016

10.37	應收賬款融資協議第一修正案，日期為2015年12月4日	10-Q	000-26823 161634229	10.1	05/10/2016


10.38	應收賬款融資協議第二修正案，日期為2016年2月24日	10-Q	000-26823 161634229	10.2	05/10/2016

10.39	Warrior Coal，LLC，Webster County Coal，LLC，White Oak Resources LLC和Hamilton County Coal，LLC之間的聯合協議，日期為2016年2月24日	10-Q	000-26823 161634229	10.3	05/10/2016

10.40	應收賬款融資協議第三次修訂，日期為2016年12月2日	10-K	000-26823 17636362	10.45	02/24/2017

10.41	應收賬款融資協議第四修正案，日期為2017年11月27日	10-K	000-26823 18634680	10.47	02/23/2018

10.42	應收賬款融資協議第五修正案，日期為2018年1月17日	10-K	000-26823 18634680	10.48	02/23/2018

10.43	應收賬款融資協議第六修正案，日期為2018年6月19日	10-Q	000-26823 18994075	10.2	08/06/2018

10.44	應收賬款融資協議第七修正案，日期為2019年1月16日	10-K	000-26823 19624803	10.52	02/22/2019

185


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10.45	合夥權益認購協議-2018年12月14日由Alliance Resource Partners，L.P.，AllDale Minerals，LP和AllDale Minory Management，LLC以及它們之間的普通合夥人權益。	10-K	000-26823 19624803	10.53	02/22/2019

10.46	合夥權益認購協議-2018年12月14日，Alliance Resource Partners，L.P.，AllDale Minerals，LP和AllDale Minory Management，LLC之間簽署的合夥權益有限合夥人權益認購協議。	10-K	000-26823 19624803	10.54	02/22/2019

10.47	合夥權益認購協議-2018年12月14日由Alliance Resource Partners，L.P.，AllDale Minerals II，LP和AllDale Minory Management II，LLC以及它們之間的一般合夥人權益。	10-K	000-26823 19624803	10.55	02/22/2019

10.48	2018年12月14日由Alliance Resource Partners，L.P.，AllDale Minerals II，LP和AllDale Minory Management II，LLC簽署的合夥權益認購協議-有限合夥人權益。	10-K	000-26823 19624803	10.56	02/22/2019

10.49	AllDale Minerals，LP與Alliance Royalty，LLC，AllRoy GP，LLC和AllDale Minerals，LP於2019年1月3日簽署了聯合協議。	10-K	000-26823 19624803	10.57	02/22/2019


10.50	AllDale Minerals II，LP與Alliance Royalty，LLC，AllRoy GP，LLC和AllDale Minerals II，LP之間的聯合協議日期為2019年1月3日。	10-K	000-26823 19624803	10.58	02/22/2019

10.51	作為賣方的翼資源有限責任公司和翼資源II有限責任公司以及作為買方的Alliance Resource Partners，L.P.之間的買賣協議，日期為2019年6月21日.	10-Q	000-26823 19997858	10.1	08/05/2019

10.52	應收賬款融資協議第八修正案，日期為2019年10月22日。	10-Q	000-26823 191192460	10.2	11/05/2019

10.53	致柯克·託倫的聘書，日期為2019年10月21日。	10-K	000-26823 20636450	10.61	02/20/2020

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10.54	第五次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2020年3月9日，由Alliance Resource Operating Partners，L.P.(作為借款人)、JPMorgan Chase Bank，N.A.(作為行政代理)和貸款方之間簽署。	8-K	000-26823 20711345	10.1	03/13/2020

10.55	聯盟煤炭第五修正案和重新聯盟煤炭，有限責任公司2000年長期激勵計劃。	8-K	000-26823 201385345	10.1	12/14/2020

10.56	應收賬款融資協議第九修正案，日期為2021年1月15日。	10-K	000-26823 21663570	10.64	02/23/2021

10.57	應收賬款融資協議第十修正案，日期為2022年1月14日。					þ

14.1	首席執行官和高級財務官的道德守則	10-K	000-26823 13656028	14.1	03/01/2013

16.1	安永律師事務所(Ernst&Young LLP)的信函，日期為2021年3月1日。	8-K	000-26823 21695057	16.1	03/01/2021

21.1	子公司名單。					þ

23.1	均富律師事務所同意。					þ

23.2	安永律師事務所同意。					þ

23.3	荷蘭休厄爾律師事務所同意。					þ

31.1	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條，聯盟資源管理公司(Alliance Resource Management GP，LLC)總裁兼首席執行官約瑟夫·W·克拉夫特三世(Joseph W.Craft III)於2022年2月25日獲得了聯盟資源夥伴公司(Alliance Resource Partners，L.P.)普通合夥人的認證。					þ

31.2	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，Alliance Resource Management GP，LLC高級副總裁兼首席財務官Brian L.坎特雷爾的認證日期為2022年2月25日。					þ

32.1	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的規定，聯盟資源管理公司總裁兼首席執行官兼董事長約瑟夫·W·克拉夫三世(Joseph W.Craft III，LLC)於2022年2月25日獲得了聯盟資源夥伴公司(Alliance Resource Partners，L.P.)普通合夥人的認證。					þ

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32.2	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條，Alliance Resource Management GP，LLC高級副總裁兼首席財務官Brian L.坎特雷爾的認證日期為2022年2月25日。					þ

95.1	聯邦礦山安全與健康法案信息					þ

96.1	亨德森/聯合資源美國證券交易委員會S-K1300日期為2022年2月的技術報告摘要。					þ

96.2	河景礦美國證券交易委員會S-K1300技術報告摘要2022年2月。					þ

96.3	哈密爾頓礦美國證券交易委員會S-K1300技術報告摘要日期為2022年2月。					þ

96.4	吉布森南礦美國證券交易委員會S-K1300日期為2022年2月的技術報告摘要。					þ

96.5	隧道山脊礦美國證券交易委員會S-K1300技術報告摘要日期2022年2月。					þ

99.1	荷蘭休厄爾聯合公司的報告，日期為2022年1月7日					þ

101	交互式數據文件(截至2021年12月31日的年度10-K表格，以內聯XBRL形式存檔)。					þ

104	封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。					þ

*隨函提交(如屬證物32.1及32.2，則提供)。

(1)	指管理合同或補償計劃或安排。

(2)	根據經修訂的交易法第24b-2條規定的保密要求，本展品的部分內容已被遺漏，遺漏的材料已單獨提交給美國證券交易委員會。

188

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已於2022年2月25日在俄克拉何馬州塔爾薩正式授權以下簽名人代表註冊人簽署這份報告。


	聯盟資源合作伙伴，L.P.

由以下人員提供：		聯盟資源管理GP，LLC
		其普通合夥人

	/s/約瑟夫·W·克拉夫特III
	約瑟夫·W·克拉夫特三世
	總裁、首席執行官
	高級職員兼主席

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。


簽名	標題	日期

/s/約瑟夫·W·克拉夫特III	主席、行政總裁：和主席(首席行政官)	2022年2月25日
約瑟夫·W·克拉夫特三世	主席、行政總裁：和主席(首席行政官)	2022年2月25日

/s/布萊恩·L·坎特雷爾	高級副總裁兼首席財務官(首席財務官)	2022年2月25日
布萊恩·L·坎特雷爾	高級副總裁兼首席財務官(首席財務官)	2022年2月25日

/s/羅伯特·J·福奇	副總裁、財務總監和首席會計官(首席會計官)	2022年2月25日
羅伯特·J·福奇	副總裁、財務總監和首席會計官(首席會計官)	2022年2月25日

/s/尼克·卡特	董事	2022年2月25日
尼克·卡特	董事	2022年2月25日

/s/羅伯特·J·德魯騰(Robert J.Druten)	董事	2022年2月25日
羅伯特·J·德魯騰	董事	2022年2月25日

/s/約翰·H·羅賓遜	董事	2022年2月25日
約翰·H·羅賓遜	董事	2022年2月25日

/s/威爾遜·M·託倫斯	董事	2022年2月25日
威爾遜·M·託倫斯	董事	2022年2月25日

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規模較小的報告公司☐

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