派珀·桑德勒公司

修訂和重述

2003年度和長期激勵計劃

績效共享單位協議

本協議是派珀·桑德勒公司、特拉華州一家公司(“公司”)和公司的上述僱員(“僱員”)之間的業績分享單位協議(“協議”)。

獨奏會

鑑於，本公司維持派珀·桑德勒公司修訂和重訂的2003年年度和長期激勵計劃，該計劃不時修訂(以下簡稱“計劃”)；

鑑於，公司董事會已授權薪酬委員會(“委員會”)決定根據本計劃將授予的獎勵；以及

鑑於，委員會或其代表已確定該員工有資格根據本計劃以績效分享單位的形式獲得獎勵，並確定了獎勵條款；

因此，現在，公司根據委員會規定的條款，將這一獎項授予該員工，如下所示。

條款和條件*

1.業績份額單位的授予。

(A)在本協議條款及條件的規限下，本公司已向員工授予本協議開始時指定的績效股單位數(統稱為“績效股單位”，並各自授予一個“績效股單位”)。根據本協議和本計劃的條款和條件，每個業績股單位代表有權獲得一股和與該股對應的股息等值金額。

(B)授予該僱員的業績份額單位應記入該僱員名下的賬户。該賬户應僅作為簿記分錄的記錄，並應僅用作測量和確定根據本協議授予員工或與員工相關的股份數量的工具。

2.歸屬。除第4節規定外，績效份額單位將在委員會證明已賺取的績效份額單位數時歸屬，且該等已賺取的績效份額單位已根據第5節結算。

3.已賺取的績效份額單位。如果員工繼續(包括公司或關聯公司批准的任何休假期間)繼續受僱於公司或關聯公司，直至第2節規定的歸屬日期，員工將獲得以下第3(A)和3(B)節所示表格中賺取的百分比之和，再乘以本協議開始時指定的目標績效份額單位數的百分比之和，即可賺取績效份額單位數。(B)如果員工繼續受僱於公司或關聯公司批准的任何休假期間(包括在公司或關聯公司批准的任何休假期間)，則員工將獲得通過以下第3(A)和3(B)節中所示表格中賺取的百分比之和乘以本協議開始時指定的目標績效份額單位數而確定的績效份額單位數。

(A)根據本第3(A)條將賺取的業績股單位數將參照下表所述公司相對於同業集團股東總回報的總股東回報來確定：(A)根據本條款第3(A)條將賺取的業績股單位數將參照下表所述公司相對於同業集團股東總回報的總股東回報來確定：

注：上表中各點之間的插值將以直線為基礎(從閾值到目標，從目標到最大值)。

(B)根據本第3(B)條將賺取的業績份額單位數將參照下表所示的公司平均調整後股本回報率來確定：(B)根據本條款第3(B)條將獲得的業績份額單位數將參考公司的平均調整後股本回報率(見下表)確定：

注：上表中各點之間的插值將以直線為基礎(從閾值到目標，從目標到最大值)。

(C)本協議中使用的下列術語具有以下含義：

(I)“調整後收益”等於公司公佈的財務年終財務披露中所列的公司應佔淨收益，調整後的淨收入不包括(1)與非控股權益有關的收入和費用；(2)與收購有關的無形資產攤銷；(3)薪酬和非

其中包括：(1)收購相關協議的補償費用；(4)重組和收購整合成本；(5)與商譽和其他無形資產減值有關的損失；(6)因現有會計原則的變更或新會計原則的應用而導致的調整，而該會計原則沒有完全追溯；(7)單獨披露的、性質不尋常或不常見的其他費用、虧損、收入或收益(統稱為“調整項目”)。在每種情況下，用於確定調整後收益的每個調整項目都應根據公司應佔淨收益中報告的與調整項目相關的任何税收優惠進行調整。委員會在確定調整後收益時，可以酌情決定不對一個或多個調整項目或調整項目的任何金額進行調整，但前提是行使酌處權減少了本裁決項下應支付的金額。

(Ii)“調整後股本回報率”等於本公司調整後收益除以平均年度股東權益。

(Iii)“平均調整後股本回報率”等於業績期內三個會計年度每年的調整後股本回報率的平均值。

(Iv)“平均年度股東權益”等於本會計年度本公司已公佈的季度財務披露中列出的普通股股東權益總額(即股東權益總額減去歸屬於非控股權益的金額)的平均值，經調整以反映在以下情況下普通股股東權益總額的適當調整：(I)根據第3(C)(I)節第五項規定的調整項目對調整後收益進行調整；或(Ii)委員會選擇在比普通攤銷時間表更早的時間將與收購相關會計有關的額外股本計入普通股股東權益總額。委員會可以在確定平均年度股東權益時行使酌情權，但只有在行使酌情權減少了根據本裁決應支付的金額的情況下，委員會才可行使酌處權，不進行調整。

(五)公司的“起始價”，是指該公司的全國一級證券市場或者交易所在緊接履約期第一天前的60個歷日內，在每個交易日結束時報告的該公司普通股股票的平均收盤價。

(六)對公司而言，“股息”是指該公司在業績期間就其普通股支付的每股現金股息或股票股息。在計算股東總回報時，所有此類股息將被視為再投資於該公司的普通股。

(七)公司的“收盤價”，是指在履約期的最後60個歷日內，該公司的全國一級證券市場或交易所在每個交易日結束時報告的該公司普通股股票的平均收盤價。

(Viii)“同業集團”是指本合同附件A所列公司。如果在本協議日期之後但在績效期間結束之前(A)對等集團的成員被未包括在對等集團中的公司收購，則被收購的公司將從對等集團中刪除，從績效期間開始生效；(B)對等集團的成員被包括在對等集團中的公司收購，則被收購的公司將從對等集團中被刪除，自績效期間開始和收購開始時生效；(B)對等集團的成員被包括在對等集團中的公司收購，自績效期間開始和收購開始時，被收購的公司將被從對等集團中刪除，生效日期為：(A)被收購的公司被未包括在對等集團中的公司收購，則被收購的公司將被從對等集團中刪除，從績效期間開始和收購時起生效

公司(或其繼任者，通過合併或其他方式)將繼續是同業集團的成員，但須遵守本第3(C)(Iv)條的其他條款；及(C)同業集團的任何成員停止持續經營或停止在國家證券市場或交易所交易(與收購該公司有關的除外)，則該公司將繼續是同業集團的成員，該公司的最終價格將被視為零。

(九)“履約期”是指自2022年1月1日起至2024年12月31日止的36個月期間。

(X)就一間公司而言，“股東總回報”是指((終價+股息)-起始價)/起始價。

(Xi)本公司及屬於同業集團的每家公司的起始價、終止價及股息金額應由委員會全權酌情調整，以計入資本的任何變化，例如股票拆分或公司交易(例如任何合併、合併、分拆，包括分拆或該公司的股票或財產的其他分派(包括任何非常現金或股票股息))。

(D)儘管有上述規定，若僱員因僱員死亡或長期傷殘(定義見本公司長期傷殘計劃，其後可能修訂為“傷殘”)而終止受僱於本公司或聯營公司，則將賺取的績效分享單位數將相等於若非因該僱員被解僱則根據第3(A)及3(B)條本應賺取的績效分享單位數目。

(E)儘管有前述規定，如本公司或其聯屬公司因服務事件而終止僱用該僱員(如本公司的離職計劃所界定，其後該計劃可予修訂，並由本公司全權酌情決定)，則所賺取的績效分享單位數目將相等於(I)如非因該僱員的解僱而本應依據第3(A)及3(B)條賺取的績效分享單位數目乘以(Ii)分數，則可賺取的績效分享單位數目須為(I)本應依據第3(A)及3(B)條賺取的績效分享單位數目乘以(Ii)分數，(X)其分子為截至(包括)僱員終止受僱於本公司或聯屬公司之日止的履約期內的天數，及(Y)其分母為履約期內的總日數(“按比例歸屬部分”)。

(F)儘管有上述規定，若本公司或其聯屬公司僱用該僱員在符合“退休”(定義見下文)的情況下終止，則本公司應提供機會，讓該僱員簽署終止後協議，並在本公司為此目的而提供的表格上，在本公司指定的時限內，全面解除對本公司及其聯屬公司的所有索償。

如果員工簽署了終止後協議，然後履行了該終止後協議下員工的義務，包括在履約期內不從事任何受限活動(定義如下)的義務，並且員工簽署並沒有如上所述撤銷全面解除，則未授予的業績份額單位不應被沒收，相反，員工應繼續有機會賺取本應根據第3(A)和3(B)條賺取的績效份額單位數量，但前提是員工必須在剩餘的績效期間持續避免從事所有受限制的活動。

就本協議而言，如果僱員因任何原因以外的原因終止僱傭關係，並且在終止僱傭關係時，該僱員滿足以下兩個條件：(1)該僱員已為公司提供至少五年的僱員服務；(2)該僱員在終止僱傭時的年齡與該僱員在該公司的總服務年限之和超過七十(70)年，則該僱員的終止僱傭被視為符合“退休”的條件，且該僱員在該僱傭關係終止時符合以下兩個條件：(1)該僱員已為本公司提供至少五年的僱員服務；(2)該僱員在終止僱傭時的年齡與該僱員在本公司的總服務年限之和超過七十(70)年。

(G)儘管有上述規定，若僱員在本公司或聯營公司的僱傭被本公司或聯營公司無故終止，而該終止並非在符合退休資格的情況下發生，則本公司應向該僱員提供簽署終止後協議的機會，並在本公司指定的時限內，按本公司為此提供的表格，全面解除對本公司及其聯營公司的所有索償。

如果員工簽署了終止後協議，並隨後遵守了該終止後協議下員工的義務，包括在履約期內不從事任何受限活動(定義如下)的義務，並且員工簽署並沒有如上所述撤銷全面解除，則未授予的業績份額單位不應被沒收，相反，員工將繼續有機會賺取按比例計算的歸屬部分，前提是該員工在履約期內繼續剋制從事所有受限制的活動。在此期間，該員工應繼續獲得按比例計算的歸屬部分，前提是該員工在履約期內繼續避免從事所有受限制的活動。如果該員工在履約期間繼續不從事所有受限制的活動，則未授予的業績份額單位不得被沒收，相反，該員工將繼續有機會賺取按比例計算的歸屬部分。

(H)除本細則明文規定外，如僱員在任何其他情況下(不論自願或非自願)終止受僱於本公司或聯屬公司，則履約股份單位將停止歸屬，並於僱員終止受僱時被視為沒收。

(I)根據本第3條賺取的績效份額單位將由委員會對第5條規定的實現本條款下適用的績效目標的證明確定。

4.控制權的變更。如果在根據第6條沒收未授予的業績份額單位之前的履約期內發生控制權變更，則儘管本協議或本計劃第7條另有規定：

(A)如果控制權變更發生在履約期的第一個會計年度內，根據協議，僱員應有權獲得限制性股票(每股為“限制性股份”，統稱為“限制性股份”)，該等股份基於並假設業績已達到目標水平。因此，業績股份單位的目標數量將自動成為同等數量的限制性股份(根據本協議，任何額外的業績股份單位均無資格歸屬)，並且，在控制權變更的截止日期，公司將促使其轉讓代理以員工的名義在轉讓代理的記錄中登記賬簿(除非員工要求證明受限股份的證書)。

(B)如果控制權變更發生在業績期間的第二個或第三個會計年度內，員工應有權根據所取得的業績獲得限制性股票，就像控制權變更是業績期間的最後一天一樣。為了確定發生控制權變更的會計年度的調整後股本回報率，應使用淨收益和本公司公佈的截至控制權變更日期之前的會計季度普通股股東權益總額的平均值。相應地，演出的數量

根據本段確定已賺取的股份單位將自動成為同等數量的限售股份(任何額外的履約股份單位均無資格根據本協議歸屬)，並且，在控制權變更結束日，本公司將促使其轉讓代理人以該僱員的名義在轉讓代理人的記錄中登記賬簿(除非該僱員要求證明該等限制性股份的證書)。

(C)該僱員享有股東就該等受限制股份而享有的所有權利。本第4節規定的所有限制將適用於每一股限制性股票以及就該限制性股票分發的任何其他證券。每股受限制股份將繼續受限制，並可沒收予本公司，除非及直至該受限制股份已根據本第4條歸屬僱員。證明任何受限制股份的每份賬簿記項(或股票(如僱員要求))均可載有本公司全權酌情決定或授權的註釋或圖例及股票轉讓指示或限制。如僱員要求持有證明任何受限制股份的股票，本公司可全權酌情在任何限制生效期間保留任何該等股票的保管，並要求該僱員向本公司提交一份與該等保管有關的空白正式籤立的股權書，作為發出該等股票的條件。本公司將不會被要求(I)轉讓違反本協議任何條文而出售或以其他方式轉讓的任何限制性股份，或(Ii)視為受限股份的擁有人或給予任何買方或其他受讓人投票權或派發股息予任何買方或其他受讓人。

(D)倘若該僱員在控制權變更結束後至履約期結束時仍繼續受僱於本公司或聯屬公司(包括在本公司或聯屬公司批准的任何休假期間)，則截至履約期最後一天的所有未歸屬限制性股份將於該日期歸屬。

(E)如僱員在控制權變更結束後但在履約期結束前終止受僱於本公司或聯營公司，(I)本公司或聯營公司無故終止，(Ii)僱員有充分理由，或(Iii)與僱員死亡或傷殘有關，則所有未歸屬的限制性股份將於僱員終止受僱於本公司或聯營公司之日歸屬。

(F)如果僱員在控制權變更結束後，在符合退休資格的情況下，在履約期結束之前選擇終止其在本公司或其關聯公司的僱傭關係，則該僱員應有機會簽署終止後協議，並在本公司為此目的提供的表格上，在本公司指定的時間範圍內，執行鍼對本公司及其關聯公司的所有索賠的全面解除。(F)如果該員工選擇在符合退休資格的情況下終止其在本公司或其關聯公司的僱傭關係，則該員工應有機會簽署一份離職後協議，並在本公司指定的時間範圍內，全面解除對本公司及其關聯公司的所有索賠。

如果該員工簽署了終止後協議，並隨後遵守了該終止後協議下該員工的義務，包括在履約期內不從事任何受限活動(定義見下文)的義務，並且該僱員簽署並沒有如上所述撤銷全面解除，則截至履約期最後一天的所有未歸屬的限制性股票將於該日歸屬。

(G)如僱員在任何其他情況下(不論自願或非自願)終止受僱於本公司或聯屬公司，則所有未歸屬的限制性股份將停止歸屬，並於僱員終止受僱時被視為沒收。

(H)如控制權變更為公司交易，本公司應安排尚存實體或收購實體(或尚存或收購實體的母公司)接受或繼續在此證明的裁決，或以類似的裁決取代在此證明的裁決，每種情況均由委員會全權酌情決定。

(I)就本協定而言，

(I)“好的理由”是指：(1)僱員的職責大幅減少；(2)僱員的職稱大幅降低；或(3)僱員的主要營業地點遷往距離其當前地點半徑超過30英里的地點；及

(二)“事由”是指(一)員工在收到書面業績要求後，仍未切實履行其在公司或關聯公司的職責；(二)員工被定罪(包括輕罪)，經公司認定，損害了其在公司或關聯公司履行職責的能力；(三)員工違反了公司或關聯公司認為具有重大意義的任何政策；(4)員工違反本公司認為重大的證券法律、規則或法規；(5)員工從事公司認定的使本公司或其關聯公司承擔民事或監管責任或損害其聲譽的行為；(6)員工從事根據“交易所法”第15(B)條及其頒佈的條例可能導致員工被法定取消資格的行為；或(7)本公司認定員工有嚴重或故意的不當行為的。(4)員工違反本公司認為重要的任何證券法律、規則或法規；(5)員工從事的行為使本公司或其關聯公司承擔民事或監管責任，或損害其聲譽；(6)員工從事的行為可能導致員工根據“交易所法”第15(B)條及其頒佈的條例被法定取消資格；或(7)本公司認定員工的嚴重或故意不當行為

5.和解。

(A)在業績期滿後，委員會須核證本公司的股東總回報、平均經調整股本回報率及根據本協議條款及條件賺取的業績股份單位數目(如有)，而本公司應安排向僱員或僱員的指定受益人或遺產(如僱員去世)發行一股，以支付及結算每個賺取的業績股份單位。該股票應在履約期最後一個月之後的第三個日曆月15日或之前發行，員工無權影響發行時間。該等發行須以股票或本公司或本公司正式授權的轉讓代理賬簿上的適當記項作為證明，須遵守第8節的預扣税項規定，並須完全清償該等既有履約股份單位。儘管如上所述，如果由於適用的外匯管制、證券或税法或適用法律的其他規定(由委員會全權酌情決定)而不能按照本文規定的方式擁有或向員工發行股票，員工或員工的法定代表人將獲得相當於以其他方式向員工或員工的法定代表人發行的股票的公平市場價值(截至授予適用業績份額單位之日)的現金收益，但不包括履行第8條規定的預扣税義務所需的任何金額。

(B)在任何限制性股份歸屬後，該等歸屬的限制性股份將不再按照第6條的規定被沒收，本公司將或將促使其轉讓代理從賬簿記項或股票證書中刪除所有符號和圖例，並撤銷所有證明如此歸屬的限制性股份的股票轉讓指令，這些指令可能已經根據本協議的條款作出或給予，公司將向該員工或該員工的指定受益人或遺產交付

死亡、本公司保管的與限售股份有關的所有股票(或替換股票，刪除所有本擬發行的傳説)。

(C)儘管有上述規定，如尚存實體或收購實體(或尚存或收購實體的母公司)在任何公司交易中的普通股在歸屬任何限制性股份時並未在既定證券市場上市或報價，則在僱員死亡時，本公司將向該僱員或該僱員的指定受益人或遺產交付相當於公平市價(截至公司交易結束之日)的現金，以代替不受本協議限制的股本股份。扣除滿足第8節規定的預扣税義務所需的任何金額後的淨額。

6.沒收。如(I)僱員未經委員會事先書面同意，或並非根據遺囑或世襲及分配法，試圖在歸屬前質押、扣押、轉讓、轉讓或以其他方式處置任何業績單位或任何受限制股份，或該業績單位或受限制股份違反本協議而成為附着物或任何類似的非自願程序；(Ii)該僱員違反第9條所規定的任何限制性契諾；或(Iii)該僱員受僱於本公司或聯屬公司或(2)在(A)由於員工死亡或殘疾，或(B)員工在控制權變更後有充分理由的情況以外的任何其他情況下，員工未簽訂終止後協議或未能遵守終止後協議的條款和條件，包括按照公司為此目的提供的格式，在公司指定的時間範圍內，全面解除對公司、任何指定關聯公司及其各自代理人的所有索賠，該索賠將生效並可強制執行，而不是(A)由於員工的死亡或殘疾，或(B)員工在控制權變更後有充分理由而導致的，並且員工未簽訂後終止協議或未能遵守後終止協議的條款和條件，包括執行鍼對公司及其指定關聯公司及其各自代理人的所有索賠，該格式將在公司指定的時間範圍內生效。則先前未自動歸屬的任何績效股單位或受限股(視情況而定)將被該員工沒收。截至履約期最後一天未歸屬的履約股單位或限售股，也應予以沒收。

7.股東權利。績效股單位不賦予員工任何公司股東的權利。儘管有上述規定，僱員應就發行當日或之後有記錄日期的股份所支付的任何現金股息，累積未歸屬的現金股利等價物支付權利，以支付相關業績股份單位的股份現金股息等價物。這樣的股息等價物將是每個業績股單位的現金金額，相當於就一股支付的現金股息。員工僅有權獲得與根據本協議最終向員工發行的股票(或限制性股票)數量相等的業績股單位數量的累計股息等價物。股息等價物將在向員工發行股票(或限制性股票)之日之後，在行政上可能的情況下儘快支付給員工。員工無權獲得記錄日期早於發行日期的股息等價物。與沒收的履約股份單位有關的所有股息等價物也將被不可撤銷地沒收。

自發行業績股單位的股份(或限制性股份)之日起，員工應享有公司股東對根據本協議發行的任何股份(或限制性股份)的所有權利，除非本協議另有明確規定。在滿足本文規定的歸屬條件之前，員工對績效股單位和限制性股票的權利始終可由員工沒收。

8.預扣税款。雙方承認，本公司或其關聯公司可能有義務在績效股單位或限制性股票歸屬時扣繳聯邦和州税或其他税款，或者，如果員工根據守則第83(B)條選擇將收到限制性股票的情況報告為收到年度的收入，則在員工收到限制性股票時，以及在發行時支付與賺取的股息等價物有關的任何現金時，公司或關聯公司可能有義務預扣聯邦和州税或其他税款。員工同意，如果公司或關聯公司被要求扣繳此類税款，員工將應要求(或按照計劃條款以委員會允許的任何其他方式)迅速以現金向公司或關聯公司支付履行該義務所需的金額，而與授予任何績效股票單位相關的股票發行應以該員工事先支付該義務或建立委員會滿意的由該員工支付該義務的安排為條件。該員工同意，如果該公司或其關聯公司被要求扣繳該等税款，該員工將立即向該公司或關聯公司支付履行該義務所需的現金(或以委員會根據該計劃條款所允許的任何其他方式)。與歸屬任何業績份額單位相關的股份的發行應以該員工事先支付該義務或建立令委員會滿意的由該員工支付該義務的安排為條件。員工還承認，公司已指示員工就守則的適用條款、員工可能居住的任何城市、州或外國的所得税法律以及員工死亡的税收後果尋求獨立建議。

9.受限制的活動。作為授予本獎項的考慮，員工同意遵守並受以下限制性公約的約束(每個公約都是“限制性活動”，一起是“限制性活動”)：

(A)僱員在受僱於本公司或聯營公司期間或之後的任何時間，除非本公司或聯營公司另有書面同意，否則不得使用、披露或挪用任何公司機密信息(定義如下)，除非與為公司利益履行其工作職責有關。“公司-機密信息”的含義與公司的“道德和商業行為準則”中規定的含義相同，應包括但不限於員工在受僱於公司或關聯公司期間獲得或瞭解的公司或關聯公司的任何機密、祕密或專有知識或信息。為免生疑問，本段或本協議的任何其他條款均不妨礙您向公司管理層或董事或向政府、監管機構或自律機構報告您認為違法的行為，或如實迴應政府、監管機構、自律機構或法院的問題或請求。

(B)僱員在受僱於本公司或聯屬公司期間，以及在適用的離職後限制期內，不得直接或間接代表該僱員或任何其他人士(包括但不限於任何人才競爭對手(定義見下文))招攬、誘使或鼓勵任何當時受僱於本公司或聯屬公司的人士，或在該僱員被解僱前180天內受僱的任何人士終止或以其他方式修改與本公司的僱傭關係；

    

(C)在僱員受僱於本公司或聯屬公司期間及在適用的離職後限制期內，該僱員不得代表該僱員或任何其他人士(包括但不限於任何人才競爭對手(定義見下文))以任何身份聘用、保留或僱用任何當時受僱於本公司或聯營公司的人士，或在該僱員被解僱前180天內僱用該等人士；

(D)僱員在受僱於本公司或聯營公司期間，以及在適用的離職後限制期內，不得直接或間接代表該僱員或任何其他人士(包括但不限於任何人才競爭對手)招攬本公司或聯營公司的任何客户、客户或賬户，或以其他方式試圖轉移本公司或聯營公司的任何客户、客户或賬户從事業務

與公司或附屬公司合作。就本分段而言，“客户、客户或賬户”應包括以下內容：當時的客户、客户或本公司或關聯公司的賬户；在僱員離職前365天內由本公司或關聯企業代表或與其有業務關係的任何客户、客户或賬户；以及在員工離職前365天內由本公司或關聯企業招攬或推銷業務的任何個人、公司或其他形式的法人實體。

(E)在僱員受僱於本公司或聯屬公司期間，以及在適用的離職後限制期內，未經本公司或聯屬公司事先書面同意，該僱員不得(X)成為在本公司或聯屬公司也有業務的同一地理區域或市場區域開展業務的人才競爭對手的董事、高級管理人員、僱員、合作伙伴、顧問或獨立承包商，或以其他方式為其工作或提供服務，或(Y)取得該等人才競爭對手的任何實質所有權或類似財務權益；

(F)僱員在受僱於本公司或其附屬公司期間或其後的任何時間，不得在任何公開論壇或媒體上發表對本公司或其附屬公司的詆譭、貶損或誹謗言論；及

(G)在員工受僱於公司或關聯公司期間或之後的任何時間，員工不會就員工可能知道或知道的任何事項(包括任何審計、税務訴訟、訴訟、調查或政府訴訟)與公司及其律師充分合作，並向公司及其律師提供全面和準確的信息，但須報銷員工實際、適當和合理的費用。

就本第9條而言，“適用的離職後限制期”是指：(I)就第9(B)和(C)條而言，指僱員終止受僱於公司或附屬公司後的一年(不包括僱員提供的任何通知期)；(Ii)就第9(D)條而言，指僱員終止受僱於公司或附屬公司後的6個月(不包括僱員提供的任何通知期)；(Ii)就第(9)款而言，指僱員終止受僱於公司或附屬公司後的一年(不包括僱員提供的任何通知期)；(Ii)就第9(D)條而言，指僱員終止受僱於公司或附屬公司的任何通知期後的六個月；以及(Iii)根據第9(E)條，在公司或關聯公司無故發起和實施的任何終止僱用員工後的一個月，或在任何其他終止僱員在公司或關聯公司的僱傭關係後的三個月(不包括員工提供的任何通知期)；然而，若本公司要求僱員簽署離職後協議，而該僱員根據第3(F)條或第3(G)條自願選擇與本公司簽署該等離職後協議，則該離職後協議所規定的適用離職後限制期應與履約期相同。

在本第9節中，“人才競爭對手”是指從事投資銀行、證券經紀或投資管理業務的任何公司、合夥企業、有限責任公司或其他商業協會、組織或實體，包括但不限於投資銀行、賣方經紀交易商、併購或戰略諮詢公司、商業銀行、對衝基金、私募股權投資公司、風險投資公司、資產管理公司和投資諮詢公司。

10.本協定的解釋。委員會就本協議或本計劃項下出現的任何問題所作的所有決定和解釋對公司和員工均具有約束力和決定性。如果本協議的規定與本計劃的規定有任何不一致之處，應以本計劃的規定為準(包括

為免生疑問，本計劃中對根據本協議可能授予的業績份額單位數量施加限制的任何條款均不例外。

11.不是僱傭合同的一部分；終止僱傭。員工承認本協議將績效份額單位獎勵給員工，但不會向公司施加任何義務，要求公司對員工進行任何未來獎勵或頒發任何未來獎勵，或以其他方式繼續員工在本計劃下的參與。本協議不構成僱傭合同，不得賦予員工繼續受僱於本公司或任何附屬公司的權利，僱用該員工的公司或附屬公司可以終止其僱傭關係並以其他方式處理該員工，而不考慮其根據本協議可能對其產生的影響。

12.約束力。本協議對員工的繼承人、代表、繼承人和受讓人具有各方面的約束力。

13.法律的選擇。本協議是根據特拉華州的法律簽訂的，並應根據該法律進行解釋和解釋(不考慮其法律衝突原則)。

14.整份協議。本協議及本計劃載列雙方就發行業績單位或代替業績單位的限制性股份及計劃的管理所達成的全部協議及諒解，並取代所有先前有關發行業績單位、代替業績單位的限制性股份及管理計劃的協議、安排、計劃及諒解。

15.遵守證券法。除非及直至本公司及/或僱員已遵守所有適用的聯邦、州或外國註冊、上市及/或資格規定及所有其他法律或任何具司法管轄權的監管機構的規定，否則不得於任何履約股份單位歸屬及交收時交付任何股份，除非委員會已收到令委員會信納的證據，證明僱員可根據適用證券法下的豁免登記而收購該等股份。委員會在這方面的任何決定都是終局的、有約束力的和決定性的。本公司保留在任何股票或賬簿上註明字樣的權利，條件是這些股票的出售必須符合適用的聯邦和州證券法律和法規。

16.潛在的追回款項。本獎勵及任何相關補償須遵守本公司的獎勵補償追討政策，並可隨時根據董事會或委員會通過的任何補償追討政策，包括對本公司於本合約日期生效的本公司獎勵補償追討政策的任何修訂，或因應交易所法第10D條及其下的任何實施規則及規例的要求，或法律另有要求，而被本公司沒收、追討或採取其他行動。委員會可隨時單方面修改本協議，以遵守任何此類賠償追回政策。

17.修訂及寬免。除本協議或本計劃另有規定外，本協議只能由雙方簽署的書面文書修改、放棄、修改或取消，或在放棄的情況下，由放棄履約的一方修改、放棄、修改或取消。

18.收到副本的認收。通過執行本協議，員工確認已收到與本計劃相關的招股説明書副本以及有關如何訪問本計劃副本的説明。

茲證明，自本協議開始指定的簽發日期起，員工和公司已簽署本協議。

員工

        

印刷名稱：

派珀·桑德勒公司

By

Its

截至2022年1月28日，羅素3000指數(Russell 3000)中具有投資銀行GICS代碼的公司名單(不包括Piper Sandler公司)：

1.B.萊利金融公司(Riley Financial Inc.)

2.考恩公司(Cowen Inc.)

3.Evercore Inc.(EVR)

4.高盛股份有限公司(GS)

5.格林希爾公司(Greenhill&Co.)

6.后里漢·羅基(HLI)

7.傑富瑞金融集團(Jefferies Financial Group Inc.)

8.Lazard Ltd.(Laz)

9.莫里斯公司(Moelis&Company)

10.摩根士丹利(Morgan Stanley)

11.奧本海默控股公司(Oppenheimer Holdings，Inc.)

12.PJT Partners Inc.(PJT)

13.雷蒙德·詹姆斯金融公司(Raymond James Financial)

14.斯蒂費爾金融公司(Stifel Financial Corp.)

15.StoneX Group Inc.(SNEX)