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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一) | |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告。 | |
截至的財政年度 | |
或 | |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告。 | |
For the transition period from to |
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
| 商品代號 | 註冊的交易所名稱: | |
CCOI |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是☐
勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器☐ | 非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
截至2022年1月31日,註冊人普通股的流通股數量為每股面值0.001美元。
根據納斯達克全球精選市場報道的2021年6月30日每股76.89美元的收盤價,註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為美元。
以引用方式併入的文件
註冊人關於註冊人2022年年度股東大會附表14A的最終委託書的部分內容通過引用併入本表格10-K的第III部分。
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令人信服的通信控股公司。
表格10-K的年報
截至2021年12月31日止的年度
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| 頁面 | ||
第一部分 | |||
項目1 | 業務 | 4 | |
第1A項 | 風險因素 | 12 | |
項目1B | 未解決的員工意見 | 23 | |
項目2 | 屬性 | 23 | |
第3項 | 法律訴訟 | 23 | |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 23 | |
第II部 | |||
第5項 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 24 | |
項目7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 | |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 34 | |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 35 | |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 62 | |
第9A項 | 控制和程序 | 62 | |
項目9B | 其他信息 | 65 | |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 65 | |
第三部分 | |||
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 65 | |
項目11 | 高管薪酬 | 65 | |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 65 | |
項目13 | 特定關係和關聯交易與董事獨立性 | 65 | |
項目14 | 首席會計師費用及服務 | 65 | |
第IV部 | |||
項目15 | 展覽表和財務報表明細表 | 66 | |
項目16 | 表格10-K摘要 | 69 | |
簽名 | 70 |
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關於前瞻性陳述的特別説明
這份Cogent Communications Holdings,Inc.(以下簡稱“公司”、“Cogent”、“We”、“Our”或“Us”)10-K表格年度報告可能包含符合修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的前瞻性陳述。前瞻性陳述不是對歷史事實的陳述,而是反映我們目前對未來結果和事件的預期。您可以通過使用諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“機會”、“計劃”、“潛力”、“項目”、“將會”等詞彙來識別這些前瞻性陳述,無論是否定的還是肯定的。我們不能保證我們真的會實現這些計劃、意圖或期望。這些前瞻性表述會受到風險和不確定因素的影響,包括在第1A項“風險因素”中討論的風險和不確定因素以及其他因素,其中一些因素是我們無法控制的,這可能會導致實際結果與這些前瞻性表述中的預測或預期大不相同。
您不應過分依賴這些前瞻性陳述,它們僅反映了我們截至本報告發表之日的觀點。我們沒有義務更新這些聲明或公開發布對這些聲明的任何修訂結果,以反映本報告日期之後的事件或情況,或反映意外事件的發生。
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第一部分
項目1.業務
我們是一家以設施為基礎的供應商,提供低成本、高速互聯網接入、專用網絡服務和數據中心代管空間。我們的網絡是專門為傳輸分組交換數據而設計和優化的。我們主要向北美、歐洲、亞洲、南美、澳大利亞和非洲50個國家和地區的中小企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織提供服務。我們是特拉華州的一家公司,總部設在華盛頓特區。
我們只通過我們自己的設施提供網上互聯網接入服務,這些設施從我們的網絡到我們客户的住所。我們向位於物理連接到我們網絡的建築物中的客户提供我們的網上服務。因此,我們不再依賴本地電話公司或有線電視公司為我們的客户提供網上互聯網接入和專用網絡服務。我們的網上服務包括高速互聯網接入和專用網絡服務,提供的速度從100兆位每秒(“Mbps”)到400千兆位每秒(“Gbps”)不等。
我們為公司和以網絡為中心的客户提供網上互聯網接入和專用網絡服務。我們的企業客户位於多租户寫字樓,通常包括律師事務所、金融服務公司、廣告和營銷公司,以及醫療保健提供者、教育機構和其他專業服務企業。我們以網絡為中心的客户包括帶寬密集型用户,他們利用我們的網絡向最終用户提供內容,或者向住宅或商業互聯網用户提供接入。內容遞送客户包括Over-top(“OTT”)媒體服務提供商、內容遞送網絡、網絡託管公司以及商業內容和應用軟件提供商。我們以網絡為中心的客户包括由其他互聯網服務供應商(“ISP”)、電話公司、移動電話運營商和有線電視公司組成的接入網絡,這些公司共同為全球相當數量的寬帶用户和移動電話用户提供互聯網接入。這些以網絡為中心的客户通常在運營商中立的託管設施和我們的數據中心接受我們的服務。我們在北美和歐洲運營數據中心,允許我們的客户配置他們的設備並訪問我們的網絡。
除了提供網上服務外,我們還為沒有直接連接到我們網絡的建築物內的客户提供互聯網接入和專用網絡服務。我們主要向企業客户提供這些離網服務,這些客户使用其他運營商的線路來提供從客户駐地到我們網絡的鏈路的“最後一英里”部分。
競爭優勢
我們相信,我們通過以極具吸引力的價格為中小企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織提供高質量、高速的互聯網接入和專用網絡服務,滿足了他們的許多數據通信需求。我們相信,我們的組織具有以下競爭優勢:
運營成本低:我們認為,有線電信業正在並將繼續面臨其應用和服務的價格大幅下降。這種價格下跌是多種因素的結果,包括競爭加劇、某些產品和服務的替代性增強以及摩爾定律的持續影響。摩爾定律壓低了技術成本,特別是光纖波分複用(WDM)設備和光纖接口路由器的成本。在行業價格持續下跌的背景下,我們在網絡設計、運營策略和產品供應方面做出了一系列謹慎的選擇,這與我們成為行業低成本運營商的目標是一致的。自從我們開始運營以來,這一戰略導致我們傳輸比特的成本迅速下降,這提高了我們的利潤率,並降低了我們的資本密集度(以我們每總收入的資本支出衡量)。在過去的五個財年中,我們為客户交付的每一位產品的銷售成本以23.3%的複合年增長率下降。我們低成本運營戰略的重要組成部分包括:
● | 一個網絡協議。在我們成立之初,我們選擇完全使用以太網協議來運營我們的網絡。我們做出這一選擇是為了利用以太網網絡設備與其他協議相比擁有更大的裝機容量和更低的成本,運營和維護一種網絡協議的成本更低,以及以太網相關設備的性價比快速提高所帶來的持續好處。我們的單一網絡設計使我們避免了運營電路交換、時分複用(TDM)和混合光纖同軸網絡的競爭對手在調配、監控和維護多個傳輸協議方面產生的許多成本。選擇一種操作協議在我們的運營開銷和組織的簡單性方面也產生了積極的影響。我們相信,我們的競爭對手中的絕大多數目前都在使用多種協議運營他們的網絡,我們認為,嘗試將他們的網絡升級到一種協議在操作上具有挑戰性,而且成本高昂。 |
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● | 以經濟高效的長期基礎廣泛接入光纖.我們從世界各地收購了大量暗光纖租賃產品組合,這些產品來自現有網絡的過剩庫存。選擇租賃而不是建造降低了我們的資本密集度,並降低了我們的城際和地鐵網絡的運營成本。這一投資組合和單獨租賃的性質為我們提供了以誘人的價格長期使用暗光纖的機會,在許多情況下,我們還有機會將這些租賃延長多個期限。平均而言,我們的暗光纖租約每年都有少量需要續簽。我們與全球295家暗光纖供應商建立了合作關係,使我們能夠以長期、經濟實惠的方式將暗光纖租賃給我們所需的幾乎任何地理路線或設施。 |
● | 狹隘且重點突出的產品集。自成立以來,我們戰略上一直專注於向客户提供非常有限的產品集。我們的絕大部分收入來自或與我們的大容量、雙向、對稱的互聯網接入服務有關,這些服務可以在大型多租户寫字樓和運營商中立的數據中心內進行在線訪問,也可以通過其他運營商到客户設施的“最後一英里”連接進行離網訪問。這種狹隘的產品組合具有顯著的成本優勢。我們相信,我們的銷售人員培訓、支持和管理費用的相對規模低於同類電信提供商,後者傾向於向客户提供更廣泛的“一站式”產品。 |
● | 可擴展的網絡設備和集線器配置.由於我們的網絡協議單一,產品集狹窄,我們的傳輸和網絡運營主要依靠兩套設備進行操作。為了進一步擴大我們的運營槓桿,我們在網絡密度較低的部分系統地重複使用了較舊的設備。由於幾代產品之間的互操作性,我們能夠將較舊的設備從我們的核心、高流量區域轉移到較新、較不擁擠的路線。這一動態疏導過程的結果是,我們能夠使用我們的設備,其時間範圍比該設備的預期壽命長得多,從而減少了我們對網絡的資本投資。我們按照相同的標準和配置設計和構建所有網絡集線器。此複製戰略在設備採購、培訓和維護方面為我們帶來了規模效益。 |
更好的控制和卓越的交付。我們的在線服務不依賴於必須由第三方運營商提供的線路。在我們的網上多租户寫字樓(“MTOB”)中,我們為客户提供整個網絡,包括連接到客户套房的“最後一英里”和建築物內佈線。在我們的運營商中立數據中心(“CNDC”)中,我們與客户並置在一起。因此,只需要數據中心內的交叉連接即可為我們的客户提供服務。我們網上服務的結構使我們能夠更好地控制我們的服務、質量和價格。它還允許我們比在第三方運營商網絡上提供服務更快、更高效地提供服務。我們絕大多數的網上服務可以在不到兩週的時間內安裝完畢,這比我們一些現有競爭對手的安裝時間要快得多。
優質、可靠的服務。由於我們的網絡設計和組成,我們能夠提供高質量的互聯網服務。我們相信,我們提供了高水平的技術性能,因為我們的網絡針對分組交換流量進行了優化。與傳統的電路交換網絡相比,它的設計提高了我們網絡的速度和吞吐量,並減少了在傳輸過程中丟棄的數據包數量。我們相信,我們的網絡比作為傳統電路交換或TDM網絡的覆蓋網絡構建的網絡更可靠,並且以更低的成本傳輸流量。
巨大的潛在市場。我們根據一套嚴格的標準系統地評估和選擇了我們對建築物、數據中心和市場的網絡擴展,以評估網絡位置的經濟機會。與我們追求新建築物相關的其他因素包括建築物業主是否願意授予我們使用權、是否有光纖網絡為這些建築物提供服務、將建築物與我們的網絡連接的成本以及設備的可用性。我們還開始通過評估建築物的LEED綠色評級、潛在地點獲取可再生能源的潛力以及氣候變化對地點的潛在影響(包括供水和洪水風險)來評估新地點的可持續性。我們的網絡與分佈在216個大都市市場的3035棟建築相連。這些建築包括北美主要城市的1817個大型MTOB(總計9.869億平方英尺的辦公空間),我們在這些城市為彼此距離很近的各種高質量企業客户提供服務。這些大樓還包括位於北美、歐洲、亞洲、南美、澳大利亞和非洲的1,164座大樓的1,359個CNDC,我們以網絡為中心的客户直接與我們的網絡互連。我們還在美國和歐洲運營着54個我們自己的數據中心,這些數據中心的建築面積超過60萬平方英尺,直接連接到我們的網絡。我們相信,這些網絡入網點對我們的網絡進行戰略定位,以吸引高水平的互聯網流量,並最大限度地提高我們的收入機會和盈利能力。
均衡、高流量的網絡。自成立以來,我們的網絡在地理覆蓋範圍、客户連接和流量方面都有了顯著增長。我們目前為7569個接入網絡以及眾多大大小小的內容提供商和45423家公司客户提供服務。由於在我們的網絡上分發(內容提供商)和接收(接入網絡)內容的客户基礎不斷增長,我們網絡上的大多數流量通過始發和終止在我們的網絡上仍然是“在網上”的。這種流量控制是一個重要的區別,因為它提高了我們的服務可靠性和流量交付速度。從內容提供商到接入網絡的流量份額不斷增加,也提高了我們的利潤率,因為發起方和終止方客户都對我們進行了補償。我們網絡的廣度,我們龐大的客户羣,
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我們的網絡流量使我們能夠成為少數幾個在免結算基礎上相互連接的第一級網絡之一。這種第1層互聯狀態擴大了我們的地理交付能力,並大幅降低了我們的網絡成本。
久經考驗的經驗豐富的管理團隊。我們的高級管理團隊由經驗豐富的管理人員組成,他們在電信行業擁有廣泛的專業知識,並瞭解我們經營的市場。我們的高級管理團隊成員平均在電信行業有20多年的經驗,其中許多人在公司一起工作了幾年。自2000年以來,公司的幾名高級管理團隊成員一直在一起工作。我們的高級管理團隊設計和構建了我們的網絡,並在我們成長的幾年中領導了我們通過13次重大收購收購的網絡資產的整合,並管理着我們業務的擴張和增長。
我們的戰略
我們打算成為高質量、高速互聯網接入和專用網絡服務的領先提供商,並繼續提高我們的盈利能力和現金流。我們策略的主要內容包括:
擴大我們的企業客户羣。我們的在線企業客户通常是通過多租户辦公樓連接到我們網絡的中小型企業,或者通過我們的運營商中立數據中心連接到我們網絡的中小型企業。我們通常向企業客户銷售兩種類型的服務:專用互聯網接入和專用網絡服務。我們通常以與競爭對手相同的價格銷售專用互聯網接入,但我們的客户受益於我們顯著更快的速度和快速的安裝時間。這些客户越來越多地將異地數據中心和雲服務集成到他們的IT基礎設施中,以便利用在數據中心部署公司處理能力、存儲和軟件所提供的安全性、安全性和宂餘性。這一新基礎設施的重要組成部分是從公司場所到數據中心和互聯網的高速專用互聯網連接,以及從一個公司場所到另一個公司場所的高速專用互聯網連接。我們相信,數據中心的重要性將越來越多地導致租户重新配置他們的通信基礎設施,以包括跨其位置的專用互聯網接入。
增加我們在以網絡為中心的市場中的份額。我們目前是向世界各地的各種內容提供商和接入網絡提供高速互聯網接入的領先提供商之一。由於這些帶寬密集型應用(如OTT(OTT)媒體服務、在線遊戲、視頻、物聯網(IoT)、IP語音(VOIP)、遠程數據存儲和其他服務)對高速互聯網接入的需求不斷增長,我們打算進一步提高我們的高容量網絡的負載。我們預計,通過向客户提供一系列有吸引力的功能,我們將繼續擴大我們在這些細分市場的份額,包括:
● | 地理廣度-我們擁有業內最廣泛的運營商中立數據中心足跡,目前在50個國家/地區提供網絡服務-由於以網絡為中心的客户尋求更國際化的受眾,這一足跡是一個重要優勢; |
● | 高容量和可靠性-我們在所有運營商中立的數據中心提供100 Mbps到400 Gbps的端口,在我們網絡上選定的位置提供400 Gbps的端口,這使我們為以網絡為中心的客户端提供的容量選擇有所不同; |
● | 平衡的客户羣-我們在內容提供商和接入網絡中的領先份額增加了我們網絡上始發和終止的流量,從而縮短了延遲並提高了可靠性; |
● | 龐大而敬業的銷售隊伍-我們由207名以網絡為中心的銷售專業人員組成的團隊是這一細分行業中最大的銷售隊伍之一,使我們能夠更好地為這一細分客户提供服務,同時還能發現新的銷售機會,獲得新的業務和客户;以及 |
● | 有競爭力的價格-我們積極為客户提供服務定價和折扣,以吸引新客户並擴大銷量。 |
開發一個全球觀看平臺。在2020年末,我們推出了一款新產品--Global Peer Connect(“GPC”),旨在滿足某些以網絡為中心的客户在我們的全球平臺上的任何地方動態對等流量的日益增長的需求。我們的GPC產品提供對我們的全球對等交換(“GPE”)的訪問,這是一個用於交換髮往互聯網的對等流量的全球連接平臺。市場上的類似產品提供的地理佔用配置小得多,需要客户支付更高的固定成本。
追求網上客户增長。我們的大容量網絡使我們能夠以最低的直接增量成本為我們的網絡增加大量客户。我們打算通過在我們現有的網上大樓中增加客户,開發更多市場,並將更多多租户辦公樓和運營商中立的數據中心連接到我們的網絡,從而提高我們網絡和運營基礎設施的使用率。我們強調我們的網內服務,因為它們產生了更大的利潤率,我們對服務水平、質量、定價有更多的控制,我們的網內服務的提供時間比我們的網外服務短得多。我們的光纖網絡直接連接到我們的網絡客户的辦公場所,我們不向其他運營商支付本地接入(“最後一英里”)費用來提供我們的網絡服務。
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繼續改進我們的銷售努力和生產力。我們成功的一個關鍵因素是我們的投資和專注於我們的銷售和營銷努力。我們尋求通過每個銷售人員每月售出的連接數來衡量保持一致的銷售效率水平,同時考慮到對銷售和安裝的產品組合不斷變化的調整。為了在我們的目標業務中獲得市場份額,我們希望繼續我們的銷售努力,包括引入戰略和工具來優化和提高我們的銷售效率。
拓展我們的網外企業互聯網接入業務。我們與國家運營商簽訂了協議,為我們提供對北美超過400萬座商業建築的最後一英里網絡接入,這些建築由光纜照明,目前我們的網絡沒有為這些建築提供服務。我們相信,這些協議拓寬了我們企業專用互聯網接入的潛在市場,並通過為企業客户提供企業範圍連接的能力增強了我們的競爭地位。為了利用這一龐大的商業建築,我們開發了一個自動化流程,使我們的銷售團隊能夠識別專用互聯網接入的離網市場機會,並快速向潛在客户提供定價建議。我們繼續根據我們的眾多運營商協議談判降低價格,這些協議使我們能夠降低我們的離網服務成本,從而增強我們在市場上的競爭地位。
我們的網絡
我們的網絡由樓內立管設施、城域光纖網絡、城域交通匯聚點和城際交通設施組成。我們相信,我們提供了高水平的技術性能,因為我們的網絡針對分組交換流量進行了優化。我們相信,我們的網絡比覆蓋傳統電路交換電話網絡的網絡更可靠,以更低的成本傳輸分組交換流量。
我們的網絡由網上的3035棟建築組成,我們為北美、歐洲、亞洲、南美、澳大利亞和非洲的216個大都市市場提供服務。我們網絡的重要戰略組件包括:
● | 位於商業商業區戰略位置的1817棟多租户寫字樓; |
● | 1,359個運營商中立數據中心,分佈在1,164棟建築中,為我們的客户提供所有運營商中最大的CNDC產品組合; |
● | 54個Cogent數據中心; |
● | 1033個市內網絡或環,包括39,559光纖里程和16,338光纖路由里程; |
● | 60,676條光纖線路里程的城際網絡;以及 |
● | 多條大容量跨洋線路連接我們網絡的北美、歐洲、亞洲、南美、澳大利亞和非洲部分。 |
我們從擁有大量閒置光纖的運營商那裏長期租用光纖,並將互聯網路由器直接連接到我們現有的光纖國家主幹網上,從而創建了我們的網絡。我們通過以大大低於原始成本的價格收購陷入財務困境的公司或它們的資產,擴大了我們的網絡。由於我們的網絡設計和收購戰略,我們相信我們能夠在有限的增量資本支出的情況下增長收入和提高盈利能力。
城際網絡。
我們的城際網絡由光纖組成,包括海底部分的跨洋容量線路,連接北美、歐洲、亞洲、南美、澳大利亞和非洲的主要城市。我們的網絡是通過從不同的光纖網絡所有者那裏獲得使用有線電視運營商擁有的多根光纖中典型的兩股光纖的權利來建設的。我們安裝必要的光學和電子設備,以便沿着這些網絡放大、再生和路由光信號。根據長期協議,我們有權使用光纖。我們每年按比例向這些供應商支付光纖運行費和維護費,我們自己提供設備維護。
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市內網絡。
在我們提供高速網內互聯網接入服務的每個大都市地區,我們的主幹網絡連接到一個或多個路由器,這些路由器連接到我們的一個或多個城域光纖網絡。我們通過從那些城市的光纖網絡運營商那裏獲得光纖的使用權,創建了我們的市內網絡。這些城域網由光纖組成,光纖從市場中的中央路由器延伸到位於我們網絡大樓中的路由器。我們的城域光纖運行在環形架構中,這提供了宂餘,因此即使光纖被切斷,數據仍然可以通過將流量定向到環周圍的相反方向而傳輸到中央路由器。大樓中的路由器為我們的每個網絡客户提供連接。
在我們提供離網互聯網接入服務的城市內,我們從電信運營商(主要是本地電話公司和有線電視公司)租用線路,以提供到客户場所的“最後一英里”連接。通常,這些電路在這些城市的不同位置聚合到容量更大的租用電路上,最終將本地聚合路由器連接到我們的網絡。
多租户寫字樓(“MTOB”)。我們擁有1,817個MTOB產品組合的網絡接入,這為我們提供了一個非常有吸引力的帶寬密集型租户羣。在我們為多個租户提供服務的MTOB中,我們將路由器連接到電纜上,電纜通常包含12至288根光纖束,這些光纖束通常從位於建築物地下室的設備通過建築物立管到達客户位置。我們的服務是通過將光纜從客户套房中的局域網連接到建築立管中的基礎設施來啟動的,這樣我們的客户就可以通過以太網連接專用且安全地訪問我們的網絡。我們認為以太網是成本最低的網絡連接技術,幾乎普遍用於企業運營的局域網。
運營商中立數據中心(“CNDC”)。我們的網絡並置在1,164座建築中的1,359個CNDC中,可以為客户提供連接。CNDC是互聯網基礎設施的一個組成部分,內容提供商、應用服務提供商、運營商和公司將其服務器和服務基礎設施設在這裏。CNDC為這些運營商提供高度可靠、安全、成本效益高和方便的空間,讓他們24小時獲得包括連接、電力、機架空間和安全在內的重要服務,以支持他們的互聯網活動。我們相信,我們連接的CNDC比任何其他IP傳輸提供商都多,這使我們能夠為以網絡為中心的客户提供更大的覆蓋範圍、更多的網絡配置選擇和更高的可靠性。
令人信服的數據中心。我們在美國和歐洲運營着54個數據中心。這些設施佔地60多萬平方英尺,與我們的網絡直接相連。每個地點都配備了安全通道、不間斷電源(UPS)和備用發電機。我們的客户通常在這些設施中購買帶寬、機架空間和電源。
網絡互聯。Internet是互聯網絡的聚合。較大的互聯網服務提供商或ISP通過稱為專用對等的直接專用連接交換流量並互連其網絡。我們通過出售我們的運輸服務,與我們客户的網絡互連,這代表了我們大部分的互連和網絡流量。我們目前與7569個網絡互連,這些網絡付費與我們作為客户交換流量。我們為客户網絡互通補充了免結算,對應非客户運營商。我們的網絡與其他24家非我們客户的主要運營商之間有免結算的私有對等互聯。
第1級ISP狀態。我們與7569個網絡直接連接。由於我們客户羣的規模和廣度,以及我們網絡的廣泛覆蓋範圍和規模,我們是Tier 1 ISP。我們目前在免結算的基礎上與其他24家Tier 1 ISP交換流量。剩下的網絡是我們為互聯網接入收費的客户。我們相信,我們作為Tier 1 ISP的地位為我們提供了規模、廣度和可靠性方面的聲譽。與非第1級ISP對等網絡相比,這些關係還降低了我們的網絡運營成本,非Tier 1 ISP對等網絡必須補償其他網絡才能提供很大一部分流量。ISP之間的對等協議使它們能夠交換流量。如果沒有免結算對等協議,每個ISP主幹將不得不從其他ISP主幹購買互聯網接入,以便其客户的流量能夠到達其他ISP主幹的客户,並從其他ISP主幹的客户那裏接收。我們被認為是擁有龐大客户基礎的Tier 1 ISP,因此,我們與我們希望與之同行的其他提供商達成了免結算的對等安排。我們不會購買中轉服務或付費對等服務來訪問互聯網的任何部分。這使得我們可以與這些ISP交換流量,而無需任何一方付費。在這樣的安排中,交換流量的每一方都承擔自己的成本,將流量傳遞到將其移交給另一方的點。我們不會將我們的免結算對等協議視為產生與交換流量相關的收入或費用。我們不會在我們的交通網絡上出售或購買付費對等機。
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網絡管理和客户服務。我們的主要網絡運營中心位於華盛頓特區和西班牙馬德里。這些設施為我們的網絡提供持續的運營支持。我們的網絡運營中心旨在立即響應網絡中的任何問題。我們的客户服務呼叫中心位於華盛頓特區、弗吉尼亞州赫恩登、西班牙馬德里、法國巴黎和德國法蘭克福。為確保快速更換市內和長途網絡中的故障設備,我們已在北美和歐洲部署了現場工程師。此外,我們還與專門維護光纖和路由網絡的第三方供應商簽訂了維護合同。
我們的客户
我們向兩類客户提供高速互聯網接入和IP連接服務:一類是企業客户,主要包括位於北美的中小企業;另一類是以網絡為中心的客户,包括位於北美、歐洲、亞洲、南美、澳大利亞和非洲的ISP、有線電視運營商、移動運營商和電話公司組成的內容提供商、應用服務提供商和接入網絡。
我們的公司客户主要在多租户寫字樓和運營商中立的數據中心從我們網上購買直接互聯網接入,或通過其他運營商到北美大都市市場這些客户設施的“最後一英里”連接從網上購買直接互聯網接入。這項服務使這些客户能夠通過高速、雙向、對稱的電路訪問互聯網,具有非常高的可靠性,並且始終100%訪問該合同容量。根據客户足跡的地理廣度和他們的通信需求,我們還向這些企業客户提供專用網絡服務。專用網絡服務提供點對點或點對多點的連接。這項服務允許客户以無縫方式連接分散在不同地理位置的局域網。我們主要為這些企業客户提供從每秒100 Mbps到每秒1 Gbps的速度,在某些情況下最高可達每秒10 Gbps。對增加帶寬的需求的持續增長導致了向更高容量電路的快速轉變。
我們與多家全國性和地區性航空公司簽訂了協議,為我們提供對北美400多萬棟建築的“最後一英里”網絡接入,目前我們的網絡還沒有為這些建築提供服務。我們相信,這些協議拓寬了我們公司專用互聯網接入和VPN服務的潛在市場,使我們能夠更好地利用我們直銷團隊的技能和能力。隨着我們的離網服務銷售額的增加,承運人協議中的價格也相應地降低了,因為我們的業務量也在增加。
我們以網絡為中心的客户在我們的1,359個運營商中立數據中心以及54個數據中心購買IP連接和其他服務,總共有1,413個數據中心。我們在全球50個國家和地區的216個大都市市場為這些服務提供支持。這些帶寬密集型組織通常購買從10 Gbps到400 Gbps的電路,旨在為它們提供高速、雙向、對稱的電路,具有高度可靠性,並且始終100%訪問合同容量。除合同容量外,某些以網絡為中心的客户還購買計量服務,使客户能夠按每比特每秒交付的實際比特量付費。我們還提供突發產品,允許以網絡為中心的客户在超出合同容量時利用容量。該突發容量的每比特收費通常超過合同服務的費率。總體而言,我們認為,按每兆位計算,我們提供的服務是市場上價格最低的服務之一。我們還在數據中心提供主機託管服務。這項服務將互聯網接入與我們設施中的機架空間和電力相結合,使客户能夠在該位置定位服務器或其他設備,並連接到我們的互聯網接入服務。
我們為長期和批量承諾提供更低的價格。我們強調網上服務的銷售勝過網上服務,因為網上服務產生更高的毛利,我們相信我們可以通過網上產品提供更快的安裝和更高的可靠性。
我們的員工-人力資本管理
我們致力於成為我們行業的領先僱主,創造一個員工擁有磨練他們的才華、提升他們的職業生涯並因他們的辛勤工作而獲得回報的工作場所。我們還尋求創造一個尊重所有員工的多元化工作場所,因為我們相信這對於培養一種能夠向客户提供行業內最好服務的員工文化至關重要。我們的人力資本目標和計劃由我們董事會的薪酬委員會監督。
勞動力。
截至2021年12月31日,我們擁有1001名員工,分佈在16個不同的國家和地區,擔任各種不同的角色。我們大約81.0%的員工位於美國和加拿大,18.0%位於歐洲,1.0%位於亞洲。截至2021年12月31日,我們49%的員工是有配額的銷售代表,14%的員工擔任銷售管理或銷售支持職位,37%的員工擔任運營或行政職能。工會代表了我們在法國的29名員工。我們相信,我們與員工的關係令人滿意。
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多樣性和包容性。我們努力在我們運營的任何地方保持一支多元化和包容性的勞動力隊伍。我們招聘最優秀的人才,不考慮性別、種族、民族或其他受保護的特質,我們的政策是完全遵守所有與工作場所歧視有關的國內、外國和當地法律。在董事會的指導下,我們要求所有員工接受多元化和包容性主題的培訓。所有員工都被要求在無意識的偏見中完成在線培訓,經理們還被要求在納入的情況下完成額外的培訓。我們打算繼續加強我們對全球包容性和多樣性的承諾。
留住員工。我們在一個人才競爭激烈的行業競爭。吸引、培養和留住銷售、技術和其他崗位的技術人才,對於執行我們的戰略和我們有效競爭的能力至關重要。在我們監控整體員工留任的同時,我們特別關注銷售代表的留住,因為我們的新銷售和收入增長幾乎完全是由我們的直銷團隊產生的銷售額推動的。作為我們銷售代表留任指標的補充,我們還密切跟蹤招聘新銷售代表的速度。
我們的銷售和營銷組織佔我們員工的63%,我們的銷售代表佔我們員工的49%。在截至2021年12月31日的一年中,我們銷售代表的月平均流失率為7.0%。我們認為,這種流失主要是由於未能實現銷售業績目標,以及我們決定重返全職辦公室工作環境以及要求在2021年秋季全面接種新冠肺炎疫苗而導致的離職。2021年,我們招聘了371名新的銷售代表,年末有490名銷售代表,與2021年初的銷售代表總數相比,淨減少了79名銷售代表。我們招聘和留住所有員工的能力取決於許多因素,包括職業發展、薪酬和福利以及員工敬業度。
專業發展。我們認識到留住銷售人員的重要性,並不斷努力提高銷售人員的業績,以減少人員流失率。為此,我們在專業發展方面投入巨資,作為改善工作表現的一種方法。
作為我們致力於專業發展的一部分,我們設立了銷售培訓和推广部,提供在線和麪對面培訓。我們的13名區域學習經理和管理髮展培訓師分佈在世界各地,可以進行強化的面對面小組培訓,也可以與可能需要額外幫助的銷售代表一起進行個人培訓。2021年,我們任職不到12個月的銷售代表與區域學習經理的平均比例為19比1。
我們的培訓小組增加了兩名專門培訓銷售管理的培訓人員,一名技術培訓人員和一名在線課程培訓人員。我們的培訓人員還會在我們的年度銷售會議上進行培訓,在此期間,我們所有的銷售人員都會聚集在一起學習新的技能,並加強現有的技能。
所有銷售人員在第一個月都會接受為期四周的現場互動培訓,重點是發展一般銷售技能和Cogent特有的銷售技能。新的銷售人員在前六個月也會被鼓勵完成由他們的經理指導的自定進度的在線課程,並因此而獲得獎勵。新近和終身銷售人員都可以訪問在線、按需培訓模塊,並有機會獲得專業服務認證。我們的首席執行官在互動培訓課程中向每個新員工班級發表演講。
薪酬和福利。我們致力於獎勵、支持和發展我們的員工。為此,我們提供全面的薪酬計劃,其中包括向所有員工提供具有市場競爭力的薪酬、股票期權或限制性股票授予、醫療福利、退休儲蓄計劃以及帶薪休假和探親假。
僱員敬業度。為了培養和加強傾聽員工關切的公司文化,我們的首席執行官每兩週舉行一次市政廳會議,回答員工的問題,這些問題可能是匿名提交的。每隔一週,我們都會進行在線市政廳聊天,在此期間,執行團隊的一名輪值成員可以回答員工的問題。我們相信,這些開放和未經過濾的溝通渠道會讓我們的員工向我們的管理團隊提供誠實的反饋。
健康與安全。員工的健康和安全對我們來説是最重要的,我們採取一切必要的預防措施來保護我們的員工。雖然我們幾乎所有的員工都只在辦公室環境中工作,但對於我們的現場人員,我們會根據員工的工作職責提供適當的安全裝備。
在新冠肺炎疫情期間,我們投入巨資幫助確保員工的健康。從2020年3月開始,我們關閉了我們在全球的所有辦事處,要求我們的所有員工儘可能遠程工作。我們購置了額外的計算機設備,使所有員工都能遠程工作。雖然我們的辦公室基本上仍處於關閉狀態,但我們相信,在安全的情況下重返辦公室環境對我們的公司文化和員工工作效率非常重要。Cogent內部的一個跨職能團隊已經建立了過渡員工重返辦公室的安全程序,包括培訓和額外的安全和衞生用品。
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2021年夏天,我們開始了向辦公室環境過渡的進程。作為這一過程的一部分,我們要求美國和加拿大的所有員工,除了那些獲得法律豁免的員工,不遲於2021年10月接種新冠肺炎病毒疫苗。2021年9月,所有全職接種疫苗的員工返回我們在美國和加拿大的辦公室。美國和加拿大的所有員工,無論接種疫苗狀況如何,都於2021年10月返回我們的辦公室。與我們在北美的努力類似,我們也努力讓我們在歐洲和亞洲的員工返回他們的辦公室,但要遵守當地的法律和法規。2021年11月,我們北美以外的大多數員工回到了辦公室。
2021年12月,奧密克戎變體在全球傳播,讓我們進一步調整了辦公室環境。首先,我們要求所有美國員工在首次有資格接種新冠肺炎強化疫苗後六週內接種此類疫苗。其次,我們要求所有美國員工向我們提供疫苗接種證明。第三,對於世界各地未被政府命令關閉的辦公室,我們在2021年底將大部分員工轉移到完全偏遠的狀態,以降低辦公室的密度。任職不到12個月的銷售代表、業績改進計劃銷售代表及其經理目前仍在我們美國的辦公室全職工作,因為我們相信,新銷售代表所需的培訓和指導如果在辦公室環境中提供,效果會明顯更好。
銷售及市場推廣
直銷。我們採用直接銷售和營銷的方式。截至2021年12月31日,我們的銷售團隊包括633名全職員工。我們的定額銷售隊伍包括490名員工,其中283名員工主要專注於企業市場,207名員工主要專注於以網絡為中心的市場。截至2020年12月31日,我們的銷售隊伍包括712名全職員工,其中包括569名配額銷售人員,333名員工主要專注於企業市場,236名員工主要專注於以網絡為中心的市場。我們的銷售人員通過直接聯繫我們網上大樓內的潛在客户或打算在網上大樓內辦公。通過與建築物業主達成協議,我們能夠通過在我們的多租户辦公樓和運營商中立數據中心舉辦各種促銷和社交活動,發起並保持與客户的個人聯繫。銷售人員獲得基本工資,外加基於配額的佣金和獎勵。我們使用客户關係管理系統來有效地跟蹤銷售活動水平和銷售生產率。
間接銷售。我們還有一個間接銷售計劃。我們的間接銷售計劃包括幾個與我們有直接關係的主要代理商。通過我們與主代理商的協議,我們能夠通過數千個子代理商進行銷售。所有代理商都可以向潛在企業客户銷售產品,並且可以銷售我們的所有產品。我們有一個間接渠道團隊來管理這些間接關係。間接渠道團隊獲得基本工資以及基於配額的佣金和獎勵。我們使用我們的客户關係管理系統來有效地跟蹤間接銷售活動水平和我們間接銷售計劃下代理商的銷售生產率。
市場營銷。由於我們歷史上專注於利用直接聯繫的直銷隊伍,我們沒有在電視、廣播或平面廣告上花費資金。我們使用的網絡廣告數量有限。我們的營銷努力旨在提高人們對我們產品和服務的認識,通過各種直接營銷活動找出合格的線索,併為我們的銷售人員提供產品手冊、宣傳材料、營銷活動和相關銷售工具,以提高我們銷售組織的整體效率。此外,我們開展建設活動和公關工作,重點培養行業分析師和媒體關係,目標是確保媒體報道和公眾對我們的互聯網接入和專用網絡服務的認可。
競爭
我們面臨着來自現有電話和有線電視公司的競爭,而基於設施的網絡運營商(其中許多比我們大得多)在我們競爭的市場中擁有明顯更大的財力、銷售和營銷能力、更知名的品牌以及龐大的現有客户基礎。我們還面臨着來自通信服務市場新進入者的競爭。其中許多公司提供的產品和服務與我們的產品和服務相似。
與我們的一些競爭對手不同,我們通常不擁有構成我們網絡的大部分暗光纖的所有權。我們對這種暗色光纖的興趣是以長期租賃的形式與供應商簽訂不可轉讓的使用權或病毒,其中一些供應商也與我們競爭。我們依靠光纖的所有者來維護光纖。我們還依賴第三方提供商(其中一些提供商與我們競爭)提供城際和城內光纖以及向我們的網絡添加建築物所需的橫向光纖連接,並提供本地環路設施以向我們的網外客户提供連接。
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我們認為競爭是基於許多因素,包括價格、傳輸速度、訪問和使用的便利性、提供服務的時間長度、服務可獲得性的廣度、服務的可靠性、客户支持、計費簡單性和品牌認知度。由於我們的光纖網絡是最近才安裝的,與現有運營商的光纖網絡相比,我們最先進的技術可能會為我們提供成本、容量和服務質量優勢;但是,我們的網絡可能不支持這些傳統網絡支持的一些服務,例如電路交換語音、ATM、MPLS、幀中繼、無線和共享混合光纖同軸電纜網絡。雖然使用DSL或電纜調制解調器為多租户辦公樓提供服務的傳統ISP提供的互聯網訪問速度在吞吐量或質量方面通常與我們的網絡產品不匹配,但這些速度較慢的服務的定價通常低於我們的產品,因此會帶來定價方面的競爭壓力,特別是對於對價格更敏感的客户。這些和其他下調價格的壓力,特別是在運營商中立的數據中心,已經減弱,並可能進一步削弱我們因服務定價而享有的競爭優勢。越來越多的傳統互聯網服務提供商正在使用光纖和電纜技術升級他們的服務,以便它們能夠與我們的傳輸速度和質量相匹配。
監管
我們的服務受我們所在司法管轄區內各機構的監管機構管轄。作為一家只向企業提供互聯網接入和專用網絡的供應商,監管通常並不重要。這使我們受益,因為我們在提供服務方面具有靈活性,而且很容易進入新市場。然而,這一水平的監管一般延伸到我們的競爭對手,其中一些是現有的電話和有線電視公司,我們需要與他們互聯,我們從他們那裏購買線路,以提供我們的網外服務。監管的程度可以改變。例如,美國聯邦通信委員會(FCC)在2017年廢除了適用於大眾市場互聯網接入提供商的規定。在所有司法管轄區,法規都在繼續演變。我們也以自己的規則進入新的市場。我們需要遵守的法規包括獲得提供我們服務的適當許可證、數據隱私、執法部門截取通信、攔截網站以及其他法規。我們相信,我們遵守我們所在司法管轄區的所有法規。
與互聯網電信相關的法律尚未確定,可能會有新的立法和法院裁決影響我們的服務,使我們面臨繁重的要求和責任。
可用的信息
我們有一個互聯網網站www.cogentco.com。我們通過我們的互聯網網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、我們當前的Form 8-K報告,以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的任何修訂。這些報告可通過美國證券交易委員會的互聯網站鏈接獲得,網址為Www.sec.gov。您可以在我們的網站上找到這些報告並索取我們的行為準則副本,網址為Www.cogentco.com在“投資者關係”鏈接的“關於Cogent”選項卡下。
第1A項。危險因素
市場風險
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們在50個國家提供服務,其中大多數國家都受到了新冠肺炎疫情的嚴重影響。新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績的影響程度將繼續取決於許多不斷變化的因素,我們無法準確預測這些因素,這些因素將因市場而異。這些未來不確定和不可預測的事態發展包括疫情的最終持續時間和範圍、新的新冠肺炎變異株的興起和傳播、疫苗和治療性治療的可用性和有效性以及公眾接受此類疫苗和治療的意願、政府已經或未來可能採取的應對大流行的行動,以及大流行期間和之後的全球經濟狀況。
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在截至2021年12月31日的一年中,我們大約60.8%的收入來自我們的企業客户。公司客户位於多租户寫字樓內,幾乎完全位於美國和加拿大。許多這些市場的當局為應對這一流行病實施了許多措施,如旅行禁令和限制、隔離、宵禁、原地避難所和居家命令以及企業關閉和關閉,還實施了多步驟政策,目的是重新開放這些市場。這些措施已經並將繼續影響我們和我們的員工、客户、供應商和其他與我們有業務往來的第三方。我們運營的地理區域正處於不同的限制或重新開放階段。許多司法管轄區已經重新開放,而其他司法管轄區也開始重新開放,但面對新的新冠肺炎案件增加,這些司法管轄區卻恢復了限制。目前和未來為應對疫情而實施的健康和安全措施將如何影響我們的業務,存在很大的不確定性,包括這些措施是否會導致對我們服務的需求發生進一步變化,削弱我們進入建築物安裝服務或維護我們的網絡或影響我們的供應鏈的能力。現有或新的授權、限制、法律或法規的持續影響可能會對我們的運營以及我們的客户或與我們有業務往來的其他人的運營產生實質性的不利影響。
此外,我們的相當數量的企業客户繼續執行新冠肺炎大流行初期制定的遠程工作政策,由於全球經濟狀況的影響,放慢了開設新辦事處和關閉辦事處的步伐。我們認為,達美航空和奧密克戎變體在2021年的快速傳播進一步加劇了企業客户不願結束遠程工作政策。此外,疫情期間混合或完全遠程工作環境的流行導致一些公司永久性地過渡到這種環境,我們不知道這可能會對商業辦公空間和我們的服務的需求產生什麼影響。因此,在2021年的大部分時間裏,我們看到企業客户在添加新服務和升級現有服務時採取了謹慎的做法,同時減少了連接較小衞星辦公室的需求。自疫情開始以來,我們所服務的建築物的房地產市場不斷惡化。許多多租户寫字樓的空置率上升,原因是許多租户終止租約和遷出樓宇,以及新租賃活動減少。這一更高水平的空置率的影響在北部城市和加州市場更為明顯,而在我們的南部市場影響較小
在允許的情況下,我們將要求我們的員工全職返回辦公室。我們已經採取措施保護我們的員工,將他們接觸新冠肺炎的風險降至最低,例如要求我們所有員工接種疫苗並在辦公室戴口罩,在員工新冠肺炎檢測呈陽性的情況下建立安全程序,並嚴格限制所有商務旅行。除了產生的相關成本外,這些措施可能不足以保護我們的員工。如果我們有很大一部分勞動力由於新冠肺炎的影響而無法工作,我們的運營將受到負面影響。2021年12月,隨着奧密克戎的迅速傳播,我們的一些辦事處被要求按本地命令關閉,我們自願將大部分員工轉移到完全異地工作。我們打算在允許的情況下,在我們認為安全的情況下,恢復全職、在任狀態。在我們考慮此次退貨時,新冠肺炎的影響、我們對疫情的應對以及對政府為應對新冠肺炎而採取的措施的遵守已經並將繼續導致我們產生額外的成本,如果不能遵守這些措施,我們的業務活動可能會受到限制、罰款和其他處罰,其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。
此外,我們勞動力向遠程工作的轉移放大了我們業務面臨的某些風險,包括對我們的信息技術資源和系統的需求增加,隨着網絡犯罪分子試圖利用圍繞新冠肺炎大流行的不確定性,網絡釣魚和其他網絡安全攻擊增加,以及需要保護的潛在攻擊點的增加,如筆記本電腦和移動設備(這兩種設備現在都在越來越多地使用)。任何未能有效管理這些風險的行為,包括未能及時識別和適當應對任何網絡攻擊,都可能對我們的業務造成不利影響。
我們可能會發現很難留住現有員工或招聘新員工,因為我們要求所有在美國的員工接種新冠肺炎疫苗和增強劑,並全職返回辦公室。
2021年8月,我們通知我們在美國的員工,從2021年9月開始,他們將被要求全職返回辦公室,並將被要求證明他們已全面接種新冠肺炎病毒疫苗,除非他們獲得醫療或宗教豁免。2021年9月初,美國全面接種疫苗的員工開始全職返回我們的辦公室。員工必須在2021年10月11日之前提供疫苗自我認證。
2021年10月,我們開設了大部分非美國辦事處,讓員工自願返回美國。2021年11月,在當地法律允許的情況下,我們要求美國以外的員工重返全職辦公室工作。在當地法律允許和約束的情況下,我們將要求美國以外的員工全面接種新冠肺炎病毒疫苗。
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2021年12月,奧密克戎變體在全球傳播,讓我們進一步調整了辦公環境。首先,我們要求所有美國員工在首次有資格接種新冠肺炎強化疫苗後六週內接種此類疫苗。其次,我們要求所有美國僱員向我們提供疫苗接種證明。第三,對於世界各地未被政府命令關閉的辦公室,我們在2021年底臨時將大部分員工轉移到完全偏遠的狀態,以降低辦公室的密度。任職不到12個月的銷售代表、業績改進計劃銷售代表及其經理目前仍全職在我們的辦公室工作,因為我們相信,新銷售代表所需的培訓和指導如果在辦公室環境中提供,效果會明顯更好。
我們的員工在很大程度上遵守了我們在美國和加拿大的疫苗規定。然而,我們經歷了員工離職的增加,特別是在2021年第三季度和第四季度我們的銷售部門。我們認為,離職人數上升的部分原因是一些員工不願接種疫苗和/或回到全職的辦公室環境。如果我們繼續強制要求新冠肺炎接種疫苗,並要求員工全職返回我們的辦公室,我們可能會發現很難留住現有員工或招聘新員工。如果發生這種情況,可能會影響我們的收入增長和盈利能力。
我們的某些供應商在交付網絡設備和其他服務方面遇到了延遲。
我們看到網絡設備交付速度放緩,網絡設備訂單的預計交付時間延遲。此外,向我們提供暗光纖或照明電路的供應商正受到新冠肺炎在其員工隊伍中傳播的影響,這可能會減緩這些供應商向我們提供服務的速度。雖然我們相信我們可以充分管理我們網絡的運營、維護、升級和增長,但網絡設備、暗光纖和照明電路交付的惡化或長期放緩可能會影響我們擴展和增強網絡和服務產品的能力。如果發生這種情況,可能會影響我們的收入增長和盈利能力。
我們的增長和金融健康受到許多經濟風險的影響。
世界經濟下滑,特別是北美和歐洲經濟下滑,將對我們的增長產生負面影響。我們以網絡為中心的業務尤其會受到利用互聯網的新應用程序和業務開發減少的影響。我們服務的多租户寫字樓的空置率上升,將對我們的公司業務造成特別大的影響。我們總收入的增長是基於互聯網使用量的增長,彌補了互聯網服務價格的下降。與其他企業相比,經濟低迷對互聯網業務的影響可能會更大。其他企業對新應用的依賴程度較低,這些應用的使用增長,以及辦公空置率的上升,這是因為消費者和企業在經濟低迷時通常會進行緊縮。
在通貨膨脹的經濟下,我們歷來的降價預期會繼續下去。
我們開展業務的許多地區都在經歷通貨膨脹率的上升。由於我們提供的產品的性質和我們經營的行業是通貨緊縮的,我們可能無法提高價格。我們預計,在可預見的未來,我們的歷史定價模式將繼續下去。
我們無法控制的事件可能會影響我們向客户提供服務的能力,或者增加我們提供服務的成本或降低我們提供服務的盈利能力
災難性事件,如重大自然災害、極端天氣、火災、洪水或類似事件,以及恐怖主義活動和其他戰爭或敵對行為的持續威脅,已經並可能繼續對我們的總部、其他辦公室、我們的網絡、基礎設施或設備或我們的客户和潛在客户產生不利影響,這可能會對我們的業務產生不利影響。這些事件也可能對世界各地的商業、金融和一般經濟狀況產生不利影響。我們有一些特定的地點,我們的大量互聯網流量都經過這些地點。例如,我們與其他運營商交換交通的設施,我們的跨洋交通通過的設施,以及我們的某些網絡樞紐地點。我們特別容易受到恐怖主義行為的影響,因為我們最大的客户集中在紐約,我們的總部設在華盛頓特區,我們在巴黎、馬德里和倫敦都有重要的業務,這些城市歷來都是恐怖襲擊的目標,很容易受到流行病的影響。
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如果這些或我們的任何其他關鍵設施被摧毀或嚴重損壞,我們的大量網絡流量可能會中斷。由於通過這些設施的流量很大,我們快速恢復服務的能力(以及與我們交換流量的運營商的能力)將受到挑戰。我們的部分網絡或其他運營商的網絡可能無法快速恢復,或者在相當長的一段時間內服務將大幅減少。如果發生這樣的中斷,我們的聲譽可能會受到負面影響,這可能會導致我們失去客户,並對我們吸引新客户的能力產生不利影響,從而對我們的業務和運營業績產生不利影響。
業務風險
我們需要留住現有客户,並繼續增加新客户,以便持續盈利和現金流為正。
為了保持持續的盈利和持續的正現金流,我們既需要留住現有客户,又需要繼續增加大量新客户。所需額外客户的確切數量取決於許多因素,包括現有客户的營業額、我們提供的產品的定價以及客户之間的收入組合。如果我們的銷售和營銷努力不成功,我們可能不會成功地增加客户。此外,我們的許多目標客户都是已經根據合同承諾從一個或多個提供商購買互聯網接入服務的企業。根據我們的經驗,由於與切換提供商相關的成本和努力,這些目標客户通常不願更換提供商。此外,隨着我們的一些客户不斷擴大,他們可能會決定建立自己的互聯網主幹網絡,或與向消費者提供互聯網服務的電話和有線電視公司簽訂直接連接協議。一些非常大的互聯網用户遷移到他們自己的網絡,或遷移到主要電話和有線電視提供商可能提供的面向消費者的最後一英里寬帶連接的特殊網絡,或者從幾個重要客户那裏損失或減少購買,可能會損害我們的增長、現金流和盈利能力。
我們的客户依賴美國政府的E-Rate計劃提供資金。不能保證E-Rate計劃會繼續,也不能保證為已經或可能成為客户的政府和組織提供資金的其他政府計劃是否會繼續。如果此類計劃未能繼續下去,可能會導致客户流失,並損害我們的增長、現金流和盈利能力。
向遠程工作的大規模和長期轉變可能會影響我們增加新客户和留住現有客户的能力。
在2021年的大部分時間裏,我們看到企業客户繼續他們的遠程工作政策,對新服務和升級採取謹慎態度,同時減少了連接較小衞星辦公室的需求。我們還目睹了我們服務的大樓內和周圍不斷惡化的房地產市場,空置率上升,租賃啟動或續簽減少,導致我們銷售團隊的銷售機會減少。因此,我們對企業客户的新銷售放緩,這對我們的企業收入增長產生了負面影響。如果在新冠肺炎疫情結束後,我們的大量企業客户或潛在客户決定保留遠程工作策略,我們可能會遇到客户週轉率增加、現有客户配置升級減少以及新租户機會減少的情況。這些趨勢可能會對我們的收入增長、現金流和盈利能力產生負面影響。
由於租賃終止減少以及租賃和轉租活動增加而導致的空置率降低,將是推動我們公司業務重新增長的關鍵因素。
在大流行期間,我們看到由於更高的租約終止和更低的租賃活動,我們的許多建築的空置率不斷上升。租户水平的降低對我們的北方和加州市場來説是特別具有挑戰性的。因此,我們公司業務的活躍程度受到了不利影響。為了看到越來越多的企業活動,我們認為需要通過減少租户出口和增加租賃活動來改善我們大樓的租賃水平。
我們的業務和運營正在快速增長,我們可能無法有效地管理我們的增長。
通過網絡擴張和通過銷售努力獲得新客户,我們的公司發展迅速。我們的擴張給我們的管理、運營和金融基礎設施帶來了巨大的壓力。我們管理增長的能力將特別取決於我們的以下能力:
● | 擴大、發展和留住一支有效的銷售隊伍和合格的人才隊伍; |
● | 保持我們運營和服務的質量; |
● | 維持和加強我們的內部控制制度,以確保及時和準確地遵守我們的財務和監管報告要求;以及 |
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● | 擴展我們的會計和運營信息系統,以支持我們的增長。 |
如果我們不能成功地實施這些措施,我們管理經濟增長的能力就會受到損害。
與一些允許員工遠程工作的競爭對手相比,某些員工對遠程工作的需求可能會降低我們企業作為僱主的吸引力。
2021年秋天,我們開始實施辦公室工作政策,旨在讓我們的絕大多數員工回到辦公室工作環境。我們的一小部分勞動力拒絕回到全職的辦公室工作,而離開了我們的工作。與一些競爭對手相比,我們正經歷着適度的競爭挑戰,這些競爭對手為一些員工提供了混合工作選擇。對混合工作方式的需求不斷增加,可能會降低我們吸引和留住員工的能力,特別是吸引和留住銷售人員的能力。
競爭風險
我們與互聯網的連接要求我們與其他供應商建立和維護關係,而我們可能無法維持這種關係。
互聯網由各種網絡提供商組成,他們運營自己的網絡,這些網絡在公共和私有互連點處互連。我們的網絡就是這樣一個網絡。為了使我們的網絡能夠連接到Internet,我們必須與其他ISP以及某些較大的客户建立和維護關係。這些提供商可能是客户(通過向我們購買互聯網接入將他們的網絡連接到我們的網絡),也可能是我們在免結算對等基礎上連接的其他大型ISP,如下所述。客户和免結算同行都可能是我們的競爭對手。
通過加入所謂的免結算對等協議,提供商同意在各自的網絡之間交換流量,而不相互收費。我們能否避免購買付費專用網絡容量(轉接或付費對等)並保持高網絡性能的更高成本,取決於我們能否建立和維護免結算對等關係,以及是否能夠增加這些關係提供的互聯互通的容量或增加位置。我們免結算對等關係的條款和條件也可能會受到不利變化的影響,我們可能無法控制這些變化。如果我們不能在我們所有的市場上以優惠的條件維持或增加我們的免結算對等關係,或升級我們現有的免結算對等關係的容量,我們可能無法為我們的客户提供高性能、負擔得起或可靠的服務,這可能導致我們失去現有和潛在的客户,損害我們的聲譽,並對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,我們的某些現有客户可能會尋求成為我們的免結算同行。
我們不能向您保證,我們將能夠繼續與其他ISP建立和保持關係,以有利的方式解決與這些提供商的糾紛,或增加我們與這些提供商的互連容量。
我們經營的行業競爭激烈,我們可能無法有效競爭。
我們面臨着來自現有運營商、互聯網服務提供商和基於設施的網絡運營商的激烈競爭。與我們相比,這些提供商中的許多都擁有更大的財力、更知名的品牌、更大的客户基礎以及更多樣化的戰略計劃和服務。其中一些提供商還擁有龐大的消費者基礎,這使得它們的網絡對內容提供商特別有吸引力,因為它們可以提供與客户的直接連接。
來自這些傳統和新興通信公司的激烈競爭導致許多通信服務的價格和利潤率不斷下降,我們預計隨着未來競爭的加劇,這一趨勢將繼續下去。高速互聯網服務價格的下降在一定程度上削弱了我們因服務定價而享有的競爭優勢。
我們業務的前提是客户想要簡單的互聯網接入和專用網絡,而不是將此類服務與語音服務和複雜的託管服務等其他服務相結合。我們的競爭對手提供這樣的服務。如果市場開始青睞這類服務,我們獲得和留住客户的能力將受到損害。我們的競爭對手還可能升級現有服務或引入新的技術或服務,例如基於衞星的互聯網或5G服務,這可能會降低我們的服務對潛在客户的吸引力。
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我們的業務可能會受到影響,因為電話公司和有線電視公司可能會提供比公共互聯網上的內容更好的某些互聯網內容的交付,包括源自他們自己網絡的內容。
有線電視、電話以及固定和移動公司提供的寬帶連接已成為消費者連接互聯網的主要方式。這些寬帶連接的提供商可以不同地對待從不同來源傳送的互聯網內容或其他寬帶內容。這種可能性被描述為“網絡中立”問題。由於我們的許多客户運營向消費者提供內容的網站和服務,如果我們提供的互聯網內容比其他公司提供的互聯網內容更不容易被消費者接受,我們銷售我們服務的能力將受到負面影響。FCC曾頒佈規則,禁止攔截和限制互聯網流量等做法,但這些規則於2017年12月被FCC廢除。美國一些州已經發布或正在考慮自己的網絡中立規則。此外,歐盟和我們開展業務的其他國家也發佈了類似的網絡中立規則。我們也不知道向消費者提供寬帶互聯網接入的提供商可能會在多大程度上偏袒某些內容或提供商,從而使我們處於不利地位。
操作風險
我們的網絡可能成為潛在的網絡攻擊和其他安全漏洞的目標,這些攻擊和安全漏洞可能會產生嚴重的負面後果。
我們的業務依賴於我們限制和減輕網絡中斷或安全降級的能力。我們被認為是關鍵的基礎設施提供商,因此更有可能成為網絡攻擊的目標。我們的網絡、系統、應用程序和路由器可能容易受到未經授權的訪問、計算機病毒、網絡攻擊、分佈式拒絕服務(DDOS)和其他安全漏洞的攻擊。我們不時經歷這類不同程度的網絡攻擊和其他安全事件,儘管這些事件中沒有一起單獨或總體上導致成本或後果,對我們的運營或業務產生了實質性影響。對我們網絡的攻擊或安全破壞可能導致商業祕密、知識產權或其他公司機密信息被盜,服務中斷、降級或停止,無法履行我們的服務級別承諾或財務報告義務,並可能危及存儲在我們網絡上或通過我們網絡傳輸的客户數據。我們經歷了日益複雜的網絡攻擊,這表明可能由國家支持或由其他資金雄厚的組織實施的網絡攻擊有所增加。此外,隨着網絡戰成為美國與其他國家之間不對稱衝突的工具,我們作為美國的提供者,可能會越來越頻繁地成為攻擊目標。我們不能保證我們的安全措施不會被規避,從而導致安全事件、網絡故障或中斷,這些事件可能會影響我們的網絡安全或可用性,並對我們的業務、我們履行財務報告義務的能力、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。我們可能需要花費大量資源來防範此類威脅,並且可能會經歷收入減少、訴訟, 以及由於我們的網絡安全的妥協而導致的善意的下降。雖然我們的客户合同限制了我們的責任,但受影響的客户和第三方可能會根據各種法律理論向我們追回損害賠償金。為了應對過去的攻擊,我們已經實施了進一步的控制,並採取和計劃了其他預防行動,以進一步加強我們的系統,以抵禦未來的攻擊。然而,我們不能向您保證這些措施將提供絕對的安全,我們將能夠及時做出反應,或者我們在過去或未來的任何攻擊之後的補救努力將會成功。
如果我們為客户提供支持的信息系統、網絡運營、銷售、計費和財務報告不能達到預期效果,我們的運營和財務業績可能會受到不利影響。
我們依靠複雜的信息系統來運營我們的網絡,並支持我們的其他業務功能。我們追蹤銷售線索、關閉銷售機會、提供服務、向客户收取服務費用以及編制財務報表的能力取決於我們各種信息系統的有效集成。2020年,我們為我們的銷售團隊開發並部署了我們自己的客户關係管理軟件。我們可能難以維護此軟件,也無法添加我們的銷售代表所需的功能。如果我們的信息系統單獨或整體出現故障或未按預期運行,我們進行銷售、處理和供應訂單、及時向供應商付款、確保我們收回欠我們的金額以及編制和提交財務報表的能力將受到不利影響。此類故障或延遲可能導致資本支出增加、客户和供應商不滿、業務損失或無法增加新客户或其他服務,以及無法編制準確和及時的財務報表,所有這些都將對我們的業務和運營結果產生不利影響。
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網絡擴容和維護風險
我們的網絡由多個獨立的組件組成,我們可能無法獲得或維護擴充或維護網絡所需的協議。
我們的網絡主要由(I)跨洋光纖租用容量;(Ii)地面城際暗光纖;(Iii)城內暗光纖;以及(Iv)我們服務的建築物以及連接這些建築物的相關光纖組成。我們租用光纖,並從多家供應商那裏獲得對我們網絡上的建築物的訪問權限,包括運營商中立的數據中心和多租户辦公大樓。我們的許多租約,包括光纖和建築物接入,在任何給定的年份都需要續簽。我們與這些運營商現有關係的惡化可能會影響我們的網絡,損害我們的銷售和營銷努力,並可能大幅減少我們的潛在客户基礎。此外,我們的部分長途光纖和城域光纖的原始預計使用壽命已接近尾聲。雖然我們相信該光纖在預計結束日期後仍可使用,但我們面臨着未來可能需要更換部分網絡的風險。
我們希望與運營商和運營商簽訂更多協議,為我們的網絡獲得更多設施,無論是光纖還是建築物,以增加我們的網絡容量,並擴大我們的潛在市場。然而,我們不能向您保證,如果我們不能達成協議,我們將能夠在未來達成這樣的協議,能夠以具有經濟吸引力的條件這樣做,或者找到適當的替代品。如果不能獲得新的設施來增強我們的網絡,可能會使我們無法為網絡增加新的市場、容量或建築,並對我們的增長機會產生負面影響。
由於我們部分依賴的“最後一英里”供應商的行為,我們的網外業務可能會受到延誤和問題。
我們的網外客户通過光纖容量連接到我們的網絡,光纖容量由當地電話和有線電視公司以及其他公司作為服務提供。我們可能會在這些線路的安裝、維護和定價方面遇到問題,這可能會對我們的運營結果和我們使用此類服務向網絡增加更多網外客户的計劃產生不利影響。當網絡提供商將資源投入其他服務(如傳統電話、有線電視服務和專用網絡服務)時,我們歷來都會遇到安裝和維護延遲的情況。我們也遇到過定價問題,因為缺乏替代方案,供應商可以對特定區域或特定建築的容量收取高價。我們試圖通過使用許多不同的提供商來減少這個問題,這樣我們就有了將網外客户鏈接到我們的網絡的替代方案。供應商之間的競爭往往會改善安裝間隔、維護和定價。此外,這些提供商經常與我們爭奪相同的客户,並在我們與客户的初始合同即將到期時向我們的網外客户推銷他們自己的服務。
我們的業務可能會受到光纖供應商服務中斷的影響。
我們從其獲得城際和市內暗光纖的光纜所有者維護着該暗光纖。根據與這些航空公司簽訂的協議,我們有責任支付維修費,如果我們無法繼續支付這些費用,根據這些協議,我們將拖欠維修費。如果這些運營商由於我們的違約或其他原因(如與我們的業務糾紛、破產和政府徵用)而未能維護光纖或中斷我們的光纖連接,我們在受影響市場或部分市場提供服務的能力將受到損害,除非我們擁有或能夠獲得替代光纖路線。一些維護我們城際暗光纖的公司和一些維護我們城市內暗光纖的公司在我們的部分業務中也是我們的競爭對手。因此,他們可能會有動機以不利於我們的方式行事。雖然我們過去已經成功地緩解了先前服務中斷和業務糾紛的影響,但在恢復與未來服務中斷相關的客户服務時,我們可能會招致重大延遲和成本,因此我們可能會失去客户。
我們幾乎所有的網絡基礎設施設備都是由一家網絡基礎設施供應商製造或提供的。
我們從思科公司(“思科”)購買我們網絡中使用的路由器和傳輸設備。由於供應鏈問題,我們最近在從思科獲取某些網絡設備時遇到了延遲。如果思科未能及時提供設備或未能達到我們的性能預期,包括思科未能在我們需要時和以何種方式增強、維護、升級或改進我們從他們那裏購買的產品、硬件或軟件,我們可能會延遲或無法按照客户的要求提供服務。我們也可能無法升級我們的網絡,並面臨更大的困難來維護和擴大我們的網絡。
從思科過渡到另一家供應商會造成中斷,因為學習安裝、維護和操作新供應商的設備以及運營多供應商網絡需要花費大量時間和費用。任何此類中斷都可能增加我們的成本,降低我們的運營效率,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
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思科還可能面臨與我們所依賴的技術相關的訴訟,包括涉及專利侵權索賠的訴訟。在通信行業,這類索賠一直在迅速增長。無論這些索賠有何可取之處,它們都可能導致技術和管理人員分流,或要求我們獲得非侵權技術或就我們所依賴的技術簽訂許可協議。不能保證此類非侵權技術或許可證將以可接受的條款和條件(如果有的話)可用。
國際運營風險
我們的國際業務使我們面臨許多風險。
我們已經將我們的網絡擴展到除南極洲以外的每一大洲的50個國家。我們繼續探索擴張機會。我們經歷了各種困難,從缺乏暗光纖到監管問題,再到我們在這些市場的業務收入增速放緩。如果我們不能成功地發展我們在這些地區的市場份額,我們的經營業績和收入增長可能會受到不利影響。
我們的國際業務涉及許多風險,包括:
● | 貨幣匯率的波動,特別是涉及歐元的匯率波動,因為我們需要為我們在美國以外的業務的某些現金流需求提供資金,以及我們的3.5億歐元優先無擔保票據以歐元計價; |
● | 面臨額外的監管和法律要求,包括進口限制和控制、外匯管制、關税和其他貿易壁壘以及隱私和數據保護法規; |
● | 遵守有關腐敗和賄賂的法律,包括美國“反海外腐敗法”; |
● | 對外業務人員配備和管理困難; |
● | 政治和經濟條件的變化,以及 |
● | 暴露於額外的和潛在不利的税收制度。 |
隨着我們繼續向其他國家擴張,我們的成功在一定程度上將取決於我們預測和有效管理這些風險和其他風險的能力。我們未能管理這些風險並擴大我們在美國以外的業務,可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
訴訟風險
作為互聯網服務提供商,我們可能會為通過我們的網絡傳播的內容或網絡故障、延遲或傳輸中的錯誤承擔責任
有關互聯網服務提供商對其網絡中攜帶或傳播的信息的責任的法律懸而未決。隨着這一領域法律的發展和我們國際業務的擴大,我們可能會因客户的行為或通過我們網絡傳播的信息而被要求承擔責任,這可能要求我們採取措施減少此類責任的風險敞口,這可能需要花費大量資源或停止某些產品或服務。由於這些措施或施加債務而產生的任何成本都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
監管風險
現有和擬議的隱私法規可能會影響我們的業務
包括美國在內的許多國家正在考慮或已經採納了隱私法規或法律,這些法規或法律將規範互聯網用户數據的使用方式。這些規則的主要影響是對收集其服務消費者用户的個人信息的企業。我們不向個人消費者提供服務,也不收集此類個人信息。但是,我們通過互聯網傳輸數據,其中可能包括客户收集的個人信息。由於隱私法規對我們提供的服務類型的適用性仍未確定,我們未來可能需要採取額外的措施。
隱私法規,例如歐盟的“一般數據保護條例”(“GDPR”)和加利福尼亞州的“加州消費者隱私法”(“CCPA”),在範圍和對我們施加的義務方面各有不同。隨着新法律的實施或現有結構的宣佈不足,例如美國和歐盟之間的隱私盾牌計劃,我們可能會發現很難遵守這些規定,或者發現這樣做的成本很高。此外,對於收集個人信息的客户來説,加強對收集、處理和使用個人信息的監管可能會以未知的方式影響他們的業務和服務的使用。
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法律、規則和執法方面的變化可能會對我們產生不利影響。
我們不受美國聯邦通信委員會或州公用事業委員會的實質性監管。在西歐和加拿大,互聯網服務也受到最低限度的監管。在其他地方,監管力度更大,儘管沒有對語音服務提供商的監管那麼廣泛。然而,政府當局可能決定對互聯網接入和專用網絡服務提供商徵收額外的監管和税收。所有這些問題都可能抑制我們保持低成本航空公司的能力,並可能對我們的業務、財務狀況和我們的經營業績產生實質性的不利影響。
與前面描述的隱私法一樣,許多與互聯網服務提供商對網絡內容的責任以及我們的客户及其最終用户的行為有關的法律仍然懸而未決。某些司法管轄區有法律、法規或法院判決,要求ISP承擔限制訪問某些內容的義務。其他法律問題,如共享受版權保護的信息、數據保護、跨境數據流動、未經請求的商業電子郵件(“垃圾郵件”)、普遍服務和軟件病毒的責任,可能成為額外立法和法律發展以及執法政策變化的主題。我們無法預測這些變化對我們的影響。它們可能會對我們的業務、財務狀況和我們的運營結果產生實質性的不利影響。
法律、規則和執法方面的變化也可能對我們的客户產生不利影響。例如,美國可能廢除或縮減《通信正義法》第230條,可能會對我們的客户產生不利影響,從而對我們產生不利影響。雖然我們的前25位客户在截至2021年12月31日的一年中佔我們收入的不到6.0%,但幾個以網絡為中心的大型客户正在或可能成為更嚴格的監管審查的對象,這可能會影響他們的業務,從而影響他們以未知的方式使用我們的服務。
我們可能會被要求審查互聯網上的內容,我們可能會發現很難做到這一點,這可能會影響我們在一些國家提供服務的能力,以及影響我們所依賴的互聯網使用量的增長。
一些政府試圖限制對互聯網上某些內容的訪問。我們不可能過濾流經我們提供的互聯網連接的所有內容。例如,當訪問安全網站時,某些內容會被加密。當網站運營商採取使其難以阻止的做法時,很難通過阻止一組固定的互聯網地址來限制對網站的訪問。如果任何政府要求我們執行這些類型的封鎖程序,我們可能會遇到各種困難,從招致額外費用到停止在那個國家提供服務。如果我們不執行審查制度,我們也可能受到懲罰。
税收風險
政府可能會斷言,我們有責任對我們沒有從客户那裏收取或向供應商支付的税款負責,如果互聯網服務變得與電話服務的徵税類似,我們可能不得不開始徵收大量税款。
在美國,互聯網服務通常是免税的。因此,在美國,我們向客户徵收的税款很少,儘管大多數電信服務都要繳納很多税。各地方司法管轄區已斷言或可能斷言,我們的某些業務或服務應徵收地方税。如果這些司法管轄區評估前幾年的税收,我們可能要承擔我們可能無法從我們的客户或以前的客户那裏收取的未繳税款的責任。如果互聯網服務的税收擴大,我們將需要向我們的客户徵收這些税。實施適當開具和徵收此類税收的系統的過程可能需要大量資源。此外,FCC正在考慮對其普遍服務基金(Universal Services Fund)進行修改,這可能會導致其應用於互聯網服務。這也需要我們花費資源來徵收這項税收。最後,對互聯網服務徵收的這些税收的累積效應可能會阻礙潛在客户使用互聯網服務取代傳統電信服務,並對我們的業務增長能力產生負面影響。
我們的專用網絡服務,如我們的VPN服務,在不同的司法管轄區都要繳納税費,包括美國的通用服務繳費税。我們相信我們收取了所有必需的税款,然而,司法管轄區可能會斷言我們沒有徵收某些税款。支付任何未繳税款的費用可能是巨大的,我們可能無法從客户那裏收回此類補繳税款。
在美國以外的許多司法管轄區,我們都要繳納增值税和其他税。我們還在許多司法管轄區接受對我們的納税合規性的審計。這可能會導致對到期金額的評估,這些金額是實質性的,因此會對我們產生不利影響。
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我們結轉的某些淨營業虧損的利用是有限的,根據我們的應納税所得額,我們可能需要提前繳納所得税。
美國“國税法”(Internal Revenue Code)第382條規定,當所有權發生變更時,根據該條的定義,淨營業虧損的使用受到限制。我們已經對我們第382條的所有權變更進行了分析,並確定我們在美國結轉的某些淨營業虧損的利用是有限的。此外,最近美國税法的變化以及我們運營的其他司法管轄區的税法變化可能會影響我們對淨營業虧損的利用。
與我們負債有關的風險因素
我們有大量債務,到期時可能無法償還。
截至2021年12月31日,我們的總負債為11億美元,其中包括3.50%優先擔保票據中的5.0億美元和4.375%優先無擔保票據中的3.5億歐元。我們5.0億美元的優先擔保票據將於2026年5月到期,需要每年支付1750萬美元的利息,每半年支付一次。我們3.5億歐元的優先無擔保票據將於2024年6月到期,需要每年支付1530萬歐元的利息,每半年支付一次。我們所有的票據持有人都有權在違約和某些指定事件(如控制權的某些變化)時獲得本金。截至2021年12月31日,我們的總債務包括2.459億美元的暗光纖融資租賃義務,主要是15-20年以下的病毒。截至2021年12月31日,我們的總負債不包括1.24億美元的經營租賃負債,我們需要將這些負債記錄為使用權資產和經營租賃負債,這些負債與採用ASU No.2016-02有關。租契2019年1月1日。由於我們的擴張活動、付款時機和外幣匯率的波動,我們的IRU融資租賃義務的金額可能會受到影響。由於歐元對美元匯率的波動,為我們的歐元計價票據的利息和本金義務提供資金所需的美元金額可能會受到影響。在我們有義務這樣做的時候,我們可能沒有足夠的資金來支付與這些義務相關的利息和本金,這可能會導致破產,或者我們可能只能以不利的條件籌集必要的資金。
我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響,並使我們無法履行票據和其他債務項下的義務。
我們債臺高築。我們的鉅額債務可能會產生重要的後果。例如,它可以:
● | 使我們更難履行我們的財務義務,包括與我們的債務有關的義務; |
● | 要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付我們債務項下到期的利息和本金,這將減少可用於其他業務目的的資金,包括我們業務的增長、資本支出、股息、購買我們的普通股和收購; |
● | 與我們的一些競爭對手相比,我們處於競爭劣勢,這些競爭對手的債務可能更少,更容易獲得資本資源;以及 |
● | 限制我們獲得營運資本和資本支出、戰略收購和其他一般公司用途所需的額外融資的能力。 |
我們履行義務(包括債務)的能力取決於我們未來的經營業績,以及經濟、金融、競爭和其他因素,其中許多因素是我們無法控制的。我們的業務可能不會產生足夠的現金流,未來的融資可能無法提供足夠的淨收益,履行這些義務或成功執行我們的業務戰略。
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根據我們的利率互換協議,我們承擔了與可變利率相關的風險。
從2021年8月開始,我們使用衍生品金融工具來管理我們2026年票據的利率風險。截至2021年12月31日,我們是利率互換協議(互換協議)的締約方,該協議具有將與我們的2026年票據相關的固定利率義務修改為基於有擔保隔夜融資利率(SOFR)的可變利率義務的經濟效果。掉期協議於每個報告期按其公允價值入賬,吾等因市場利率變動而產生損益。我們在掉期協議的交易對手處有2000萬美元的有息存款。如果掉期協議的公允價值超過2000萬美元的淨負債,我們將被要求向交易對手存入相當於淨負債公允價值超過2000萬美元的額外資金。截至2021年12月31日,互換協議的公允價值為淨負債900萬美元,因此,2000萬美元存款中的900萬美元受到限制,1100萬美元不受限制。截至每個報告日期,我們為掉期協議報告的價值被確認為利息支出,相應金額包括在我們綜合資產負債表的資產或負債中。通過簽訂本掉期協議,我們承擔了與我們的2026年票據相關的基於SOFR的浮動利率相關的風險。我們沒有為我們的掉期協議選擇對衝會計。我們不會將衍生金融工具用於交易目的。
儘管我們有槓桿作用,但我們仍有可能招致更多債務。這可能會進一步加劇我們和我們的子公司面臨的風險。
我們和我們的子公司未來可能會產生額外的債務,包括額外的擔保債務。我們債務契約的條款限制,但並不是完全禁止我們這樣做。此外,在某些情況下,契約允許我們發行額外的票據和其他由抵押品擔保的債務。此外,我們不會被阻止承擔其他不構成契約所界定的債務的負債,包括額外的經營租賃義務和以病毒形式存在的融資租賃義務。這些負債可能代表實際上先於我們票據持有人的索賠。如果在我們的債務水平上增加新的債務或其他債務,我們和我們的子公司現在面臨的相關風險可能會加劇。
管理我們各種債務義務的協議對我們的業務施加了限制,並可能對我們採取某些公司行動的能力產生不利影響。
管理我們各種債務義務的協議包括對我們的業務施加重大限制的契約。這些限制可能會影響我們經營業務的能力,並可能限制我們在潛在商業機會出現時利用這些機會的能力。這些公約限制了我們的能力,其中包括:
● | 招致額外的債務; |
● | 設立留置權; |
● | 進行一定的投資; |
● | 與關聯公司進行某些交易; |
● | 宣佈或派發股息、贖回股票或向股東作出其他分配; |
● | 合併、合併、轉讓或出售我們的全部或幾乎所有資產。 |
我們遵守這些協議的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,包括當前的經濟、金融和行業狀況。這些公約可能會限制我們利用融資、併購或其他公司機會的能力,從而對我們的業務產生不利影響。根據管理我們債務義務的協議,違反任何這些公約或限制都可能導致違約。
為了償還我們的債務,我們需要一大筆現金。然而,我們產生現金的能力取決於許多因素,其中許多因素是我們無法控制的。
我們償還債務和為債務再融資的能力,以及為計劃中的資本支出提供資金的能力,將取決於我們未來產生現金的能力,而這反過來又受到一般經濟、金融、競爭、監管和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。
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我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流,我們可能沒有足夠金額的未來借款來償還我們的債務或為我們的其他流動性需求提供資金。在這種情況下,我們可能需要在到期時或到期之前對全部或部分債務進行再融資。我們可能無法以商業上合理的條款對我們的任何債務進行再融資,或者根本無法再融資。如果沒有這筆融資,我們可能會被迫出售資產或獲得額外融資,以彌補在不利情況下支付義務的任何缺口。然而,我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資,或者根本無法獲得額外的融資,此外,管理我們票據的契約條款限制了我們出售資產的能力,也限制了此類出售收益的使用。我們可能無法以足夠快的速度或足夠的金額出售資產,以使我們能夠履行我們的義務,包括我們在票據下的義務。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
我們租用空間用於辦公室、數據中心、主機託管設施和入網點。
我們的總部佔地43,117平方英尺,位於華盛頓特區。我們總部的租約由我們的首席執行官控制的一家實體簽訂,租約將於2025年5月到期。我們可以提前60天通知取消租約。
我們總共租用了大約748,000平方英尺的空間用於我們的數據中心、辦公室和運營中心。我們相信這些設施大致狀況良好,適合我們的運作。
項目3.法律訴訟
我們在正常業務過程中涉及法律程序,我們預計不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。有關我們所涉及的重大程序的討論,請參閲我們的合併財務報表附註6。
項目4.礦山安全披露
不適用。
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第二部分
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
我們唯一的普通股類別是我們的普通股,面值0.001美元,目前在納斯達克全球精選市場交易,代碼為“Ccoi”。2006年3月6日之前,我們的普通股在美國證券交易所交易,代碼為“COI”。在2002年2月5日之前,我們的普通股還沒有建立公開交易市場。
截至2022年2月1日,共有128名登記在冊的普通股持有人持有46,595,035股我們的普通股。
性能圖表
我們的普通股目前在納斯達克全球精選市場交易。下圖將2016年12月31日至2021年12月31日期間我們普通股累計總回報的相對變化與同期(1)標準普爾500指數和(2)納斯達克電信指數的累計總回報進行了比較。下面的比較假設2016年12月31日我們的普通股-標準普爾500指數和納斯達克電信指數投資了100億美元,股息(如果有的話)進行了再投資。
| 12/16 |
| 12/17 |
| 12/18 |
| 12/19 |
| 12/20 |
| 12/21 | |||||||
令人信服的通信控股公司 |
| $ | 100.00 |
| $ | 114.31 |
| $ | 119.11 |
| $ | 180.92 |
| $ | 171.38 | $ | 218.88 | |
S&P 500 |
| 100.00 |
| 121.83 |
| 116.49 |
| 153.17 | 181.35 | 233.41 | ||||||||
納斯達克通信 |
| 100.00 |
| 117.62 |
| 108.29 |
| 137.49 |
| 166.70 | 174.78 |
此圖中包含的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
發行人購買股票證券
我們的董事會批准了一項計劃,允許在2022年12月31日之前通過談判和公開市場交易回購至多5000萬美元的我們的普通股。截至2021年12月31日,仍有3040萬美元可用於我們普通股的此類談判和公開市場交易。我們可能會根據市場、經濟和其他因素不時購買股票。我們在2021年第四季度沒有購買普通股。
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
你應該閲讀下面的討論和分析,以及我們的合併財務報表和本報告中包含的相關注釋。本報告中的討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,例如對我們的計劃、目標、期望和意圖的陳述。本報告中的警示聲明應理解為適用於本報告中出現的所有相關前瞻性聲明。可能導致或促成這些差異的因素包括“項目1A”中討論的因素。風險因素,”以及其他地方討論的問題。你應該讀一讀“第1A條。風險因素”和“關於前瞻性陳述的特別説明。”我們的實際結果可能與這裏討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於:
新冠肺炎大流行及其伴隨的全球政府政策;疫苗接種和任職要求;網絡設備和光纖交付的延誤;全球經濟未來的經濟不穩定,這可能會影響互聯網服務的支出;匯率變化(特別是歐元兑美元和加元對美元的匯率)對我們非美元計價的收入、費用、資產和負債轉換為美元的影響;新市場的法律和運營困難;要求我們在我們的互聯網基礎上向美國普遍服務基金捐款。政府政策和/或法規的變化,包括有關數據保護、網絡安全和網絡中立的規則;日益激烈的競爭導致我們的服務價格降低;我們吸引新客户以及增加和維持我們網絡上的流量的能力;以有利的條款維持我們的互聯網對等安排的能力;我們續簽構成我們網絡的光纖的長期租約的能力;我們對設備供應商思科公司的依賴以及與此類設備相關的潛在硬件或軟件問題;我們的網絡對第三方的質量和可靠性的依賴我們留住佔我們收入很大一部分的某些客户的能力;網絡故障和/或中斷的管理;我們在債務到期時償還債務的能力;訴訟結果;與我們利率互換協議下的可變利率相關的風險,以及在我們不時提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的文件中討論的其他風險,包括但不限於, 本年度報告為Form 10-K,我們的季度報告為Form 10-Q。
經營成果
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
在本節中,我們將討論截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比的運營結果。關於截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的比較,請參閲#年第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告.
我們的管理層審查和分析了幾個關鍵的財務指標,以管理我們的業務,並評估我們的服務收入、經營業績和現金流的質量和可變性。下面的彙總表對我們在某些關鍵財務措施方面的經營結果進行了比較。下表中所示的比較將在下面更詳細地討論。
年終 |
| ||||||||
十二月三十一日, | 百分比 |
| |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 變化 |
| |||
| (單位:千) | ||||||||
服務收入 | $ | 589,797 | $ | 568,103 |
| 3.8 | % | ||
淨收入 |
| 442,838 |
| 419,454 |
| 5.6 | % | ||
淨外收入 |
| 146,383 |
| 148,128 |
| (1.2) | % | ||
網絡運營費用(1) |
| 226,337 |
| 219,157 |
| 3.3 | % | ||
銷售、一般和管理費用(2) |
| 162,380 |
| 158,476 |
| 2.5 | % | ||
折舊及攤銷費用 |
| 89,240 |
| 83,477 |
| 6.9 | % | ||
租賃終止損益 | 7,375 | (423) | NM | ||||||
已實現的外匯收益-2024年票據 | — | 2,533 | NM | ||||||
未實現外匯收益(虧損)-2024年票據 |
| 32,522 |
| (36,997) |
| NM | |||
債務清償及贖回虧損-2021年票據 | — | (638) | NM | ||||||
債務清償和贖回損失-2022年票據 | (14,698) | — | NM | ||||||
利息支出 |
| 67,074 |
| 62,486 |
| 7.3 | % | ||
所得税費用 |
| 23,235 |
| 4,096 |
| 467.3 | % |
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目錄
NM-沒有意義
年終 |
| ||||||||
十二月三十一日, | 百分比 |
| |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 變化 |
| |||
其他運行數據 |
| ||||||||
單位平均收入(ARPU) |
|
|
|
|
|
| |||
ARPU-on-Net | $ | 467 | $ | 460 |
| 1.5 | % | ||
ARPU-離線 | $ | 990 | $ | 1,045 |
| (5.2) | % | ||
每兆平均價格 | $ | 0.35 | $ | 0.46 |
| (24.2) | % | ||
客户關係-期末 |
|
|
|
| |||||
網上 |
| 80,723 |
| 77,305 |
| 4.4 | % | ||
網外 |
| 12,669 |
| 11,970 |
| 5.8 | % |
服務收入。我們不斷努力,通過增加我們網絡上可以接觸到的潛在客户數量來增加我們的總服務收入。為此,我們投入資金以擴大我們網絡的地理覆蓋範圍,增加我們連接的建築物數量,包括運營商中立數據中心和多租户辦公樓,並提高我們現有建築物的滲透率。這些努力擴大了我們網絡的全球覆蓋範圍,並擴大了我們潛在市場的規模。我們還尋求通過投資於我們的銷售和營銷團隊來增加我們的服務收入。我們通常以與競爭對手相似的價格銷售企業連接,但我們的客户受益於我們顯著更快的速度、增強的服務水平協議和快速的安裝時間。在以網絡為中心的市場上,我們在容量上提供可比的服務,但通常價格要低得多。
從2020年到2021年,我們的服務收入增長了3.8%。匯率對我們的服務收入增加了530萬美元產生了積極影響。本文中的所有外幣比較都反映了按2020年平均外幣匯率換算的2021年結果。我們通過擴展我們的網絡、在我們的網絡中增加更多的建築物、通過增加我們在與我們網絡相連的建築物中的滲透率以及通過以低於競爭對手的價格提供我們的服務來獲得市場份額,從而增加了我們的總服務收入。
收入確認標準包括與政府當局評估的直接對賣家和客户之間的創收交易徵收的任何税收有關的指導意見,可能包括但不限於總收入税、普遍服務基金費用和某些州監管費用。我們在綜合運營報表中按毛計(作為服務收入和網絡運營費用)記錄這些向客户開具的税金。包括普遍服務基金在內的這些税收的影響導致我們從2020年到2021年的收入增加了340萬美元。
我們的企業客户通常按連接價格購買服務。我們以網絡為中心的客户通常以每兆位的價格購買他們的服務。2021年,來自企業客户和以網絡為中心的客户的收入分別佔總服務收入的60.8%和39.2%,佔2020年總服務收入的67.5%和32.5%。2021年來自企業客户的收入比2020年下降了6.5%,降至3.584億美元。2021年,我們以網絡為中心的客户的收入比2020年增長了25.3%,達到2.314億美元。
與競爭對手相比,我們的企業客户充分利用了我們優越的速度、服務水平和安裝時間。客户為了構建VPN而安裝第二條宂餘線路的趨勢日益增長,這也使我們有能力增加公司收入。然而,從2020年第二季度開始,我們看到企業客户對新的配置和升級採取了更加謹慎的方式,而且由於新冠肺炎疫情的挑戰和不確定性,連接較小衞星辦公室的需求減少。我們還目睹了我們服務的大樓內和周圍不斷惡化的房地產市場,空置率上升,租賃啟動或續簽減少,導致我們銷售團隊的銷售機會減少。因此,我們對企業客户的新銷售放緩,這對我們的企業收入業績產生了負面影響。雖然我們相信,我們運營的大樓對辦公空間的需求仍將是我們市場中最強勁的,但我們可能會遇到企業客户營業額增加、現有企業客户配置升級減少以及新租户機會減少的情況,這將對我們的企業收入增長產生負面影響。
我們來自以網絡為中心的客户的收入增加,主要是因為我們以網絡為中心的客户數量增加,以及來自這些客户的網絡流量的增長部分被我們每兆平均價格的下降所抵消。我們以網絡為中心的客户以每兆位的價格購買我們的服務。由於新技術的不斷引入降低了傳輸和路由的邊際成本,以及服務的商品性質(價格通常是這些客户的唯一差異化因素),以網絡為中心的市場顯示出巨大的定價壓力。從2020年到2021年,我們每兆客户羣的平均價格下降了24.2%。我們預計每兆比特的平均價格將繼續以類似的速度下降。匯率的影響對我們以淨收入為中心的收入有更大的影響。
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目錄
從2020年到2021年,我們的淨收入增長了5.6%。截至2021年12月31日,我們的在線客户連接數量從2020年12月31日增加了4.4%,因此我們的淨收入也隨之增加。淨收入的增長速度高於網絡客户連接,這主要是由於我們的網絡ARPU從2020年到2021年的增長以及外匯的積極影響。ARPU是通過將該時期的收入除以該時期的平均客户連接數來確定的。
從2020年到2021年,我們的網下收入下降了1.2%。我們的網外收入主要是由於我們的網外ARPU從2020年12月31日到2021年下降了5.2%,抵消了我們網外客户連接數量從2020年12月31日到2021年12月31日增加5.8%的影響。
網絡運營費用。網絡運營費用包括與服務交付、網絡管理和客户支持相關的人員成本、網絡設施成本、光纖和設備維護費、租用線路成本、支付給建築物所有者的接入和設施費以及向客户開具賬單並按毛數記錄的消費税。非現金股權薪酬費用計入網絡運營費用,與員工工資和其他薪酬的分類一致。我們的網絡運營費用,包括基於非現金股權的薪酬費用,在2021年比2020年增長了3.3%。網絡運營費用的增加主要是由於與我們的網絡和設施擴展活動相關的成本增加,以及授予受限員工股份帶來的基於股權的補償費用的增加,但這部分被我們某些租賃電路成本的降價以及2020年第二季度續簽IRU光纖租賃協議的影響所抵消。當我們採納ASU 2016-02年度時,我們選擇應用ASU 2016-02年度下的某些實際權宜之計,包括不將我們的融資和經營租賃中的租賃和非租賃部分分開。由於計入了ASU 2016-02年度的這一IRU續簽,在2020年第二季度之前被計入網絡運營費用的180萬美元的季度維護和主機代管費用(非租賃組成部分)現值被資本化為融資租賃負債和使用權租賃資產,總額為3400萬美元。使用權資產的攤銷記為折舊和攤銷費用,對融資租賃負債的付款記為融資租賃負債和利息支出的減少額。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。我們的SG&A費用,包括基於非現金股權的薪酬費用,在2021年比2020年增長了2.5%。非現金股權薪酬費用包括在SG&A費用中,與員工工資和其他薪酬的分類一致。SG&A費用的增加主要是因為支持我們擴張所需的工資和相關成本的增加以及我們銷售努力的增加,但與新冠肺炎疫情相關的銷售會議和差旅費用的減少以及壞賬費用的減少部分抵消了這一增加。截至2020年12月31日,我們的銷售人員人數為712人,到2021年12月31日,我們的銷售人員人數為633人,截至2020年12月31日,我們的總人數為1,083人,截至2021年12月31日,我們的總人數為1,001人。2021年第三季度和第四季度,我們經歷了員工自願和非自願離職的增加,特別是在我們的銷售部門。我們認為,離職人數的增加既是因為更加註重監測銷售生產率,也是因為一些員工不願接種疫苗和/或回到全職的辦公室環境。
折舊和攤銷費用。我們的折舊和攤銷費用在2021年比2020年增長了6.9%。增加的主要原因是與部署的固定資產增加相關的折舊費用,以及2020年第二季度續簽IRU光纖租賃協議的影響。由於計入了ASU 2016-02年度的這一IRU續簽,在2020年第二季度之前被計入網絡運營費用的180萬美元的季度維護和主機代管費用(非租賃組成部分)現值被資本化為融資租賃負債和使用權租賃資產,總額為3400萬美元。使用權資產的攤銷記為折舊和攤銷費用,對融資租賃負債的付款記為融資租賃負債和利息支出的減少額。
利息支出以及債務清償和贖回損失。我們的利息支出來自2021年5月這些票據完全清償之前我們4.45億美元票據的利息、我們2024年發行的3.5億歐元票據的利息、我們2021年5月發行的5.0億美元2026年票據的利息、我們的分期付款協議產生的利息和我們的融資租賃義務產生的利息。我們在2020年6月發行了2.15億歐元的2024年債券,2019年6月發行了1.35億歐元的2024年債券。2020年6月,我們按面值贖回和贖回了1.892億美元的2021年票據,導致截至2020年12月31日的年度的債務清償和贖回虧損60萬美元。2021年3月,我們以面值的103.24%贖回和贖回了價值1159百萬美元的2022年債券,導致債務清償和贖回虧損390萬美元,面值從4.45億美元降至3.291億美元。2021年5月,我們按面值清償了2022年債券中剩餘的3.291億美元,並向受託人存入資金,以支付截至2021年12月1日的1150萬美元利息,導致截至2021年12月31日的年度債務清償和贖回虧損1080萬美元。
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目錄
2021年8月,我們簽訂了掉期協議,其經濟效果是將與我們的2026年票據相關的固定利率債務修改為基於SOFR的可變利率債務,從而使2026年票據的應付利息實際上成為基於隔夜SOFR的可變利率債務。掉期協議於每個報告期按其公允價值入賬,並因市場利率變動而產生損益。截至每個報告日期,我們為掉期協議報告的價值被確認為非現金利息支出,相應金額包括在我們綜合資產負債表的資產或負債中。截至2021年12月31日,我們的掉期協議的公允價值為900萬美元的淨負債,我們將未實現虧損記錄為與2021年我們的掉期協議900萬美元相關的利息支出。我們沒有為我們的掉期協議選擇對衝會計。從2020年到2021年,我們的利息支出增長了7.3%。這一增長主要是由於我們新的2026年票據的利率比我們已熄滅的2022年票據的利率較低而減少了利息支出,這被我們記錄的與我們的掉期協議相關的額外的900萬美元的額外非現金利息支出所抵消。
外匯已實現收益和未實現收益(虧損)-2024年期票據。2020年6月,我們發行了2.15億歐元的2024年債券,歐元兑美元的匯率為1.112美元。我們在2024年6月9日收到了以美元計價的2024年債券的收益,歐元兑美元匯率為1.133美元,從而實現了250萬美元的外匯收益。我們的2024年票據是以歐元發行的,並以我們的報告貨幣-美元報告。截至2021年12月31日,我們的2024年票據價值3.97億美元。我們的2024年票據將2024年票據兑換成美元的未實現外匯收益(虧損)2021年為3250萬美元,2020年為3700萬美元。我們還沒有就我們的外幣義務達成對衝安排。
所得税費用。2021年和2020年,我們的所得税支出分別為2320萬美元和410萬美元。我們所得税費用的增加主要與某些不可抵扣費用的增加和我們所得税前收入的增加有關。
建築物聯網。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的網絡中分別有3035座和2914座聯網建築。我們網上建築的增加是我們有紀律的網絡擴展計劃的結果。我們預計在未來幾年內向我們的網絡添加類似數量的建築。
流動性與資本資源
在評估我們的流動性時,管理層審查和分析我們目前的現金餘額、應收賬款、應付賬款、應計負債、資本支出承諾以及所需的融資租賃和債務支付以及其他債務。由於客户基礎不斷擴大、地理覆蓋範圍更廣、網絡流量不斷增加,我們的業務不斷增長,運營現金流也越來越高。由於我們網絡的運營槓桿,我們的年度資本支出佔收入的百分比在過去十年裏有所下降。增加我們的運營現金流在一定程度上取決於擴大我們的地理足跡和增加我們的網絡容量。最近的供應鏈問題可能會對我們擴大網絡和收入的能力產生不利影響。
我們通過發行票據、安排融資和租賃等方式籌集資金也越來越成功,這些融資和租賃的成本更低,條款更靈活。這種改善的經營業績和獲得資本的機會相結合,增強了我們的財務靈活性,並增強了我們以現金股息或股票回購的形式向股東分配的能力。自首次公開募股以來,我們通過股票回購和分紅向股東返還了超過10億美元。我們將繼續評估我們的資本和流動性需求,並在適當的情況下將資本返還給股東。
在接下來的幾年裏,我們有大量的合同和預期現金支出,包括我們普通股的指示性紅利支付、我們即將到期的債務、債務的利息支付以及我們預計的資本支出要求,以幫助執行我們的業務計劃。根據我們股息的歷史增長率,我們預計我們將不得不提供大約3.53億美元,以滿足我們未來兩年的季度股息支付。我們價值5.0億美元的高級擔保票據將於2026年5月到期,其中包括到期前每年支付的1750萬美元利息。我們3.5億歐元的高級無擔保歐元票據將於2024年6月到期,其中包括到期前的年度利息支付1530萬歐元。我們3.5億歐元的高級無擔保歐元票據以歐元計價,使我們面臨外幣匯率變化可能帶來的不利不利波動。我們的海外業務使我們可以使用歐元,但這些金額可能不足以為我們的高級無擔保歐元票據項下的義務提供資金。此外,我們並沒有訂立外幣對衝安排,以減低與外匯波動有關的風險。
任何未來的收購或其他重大的計劃外成本或現金需求超過我們目前持有的金額,可能需要我們通過發行債券或股權來籌集額外資金。我們不能向您保證,我們或我們的股東可以接受的條款,或者根本不能接受這樣的融資條件。資金不足可能需要我們推遲或縮減添加到我們網絡中的建築物和市場的數量,減少我們計劃增加的銷售和營銷努力,或者要求我們以其他方式改變我們的業務計劃或採取其他可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響的行動。如果發行股權證券籌集額外資金,可能會對現有股東造成嚴重稀釋。
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我們可能需要或選擇在到期或到期之前對我們的全部或部分債務進行再融資,我們不能保證我們能夠以商業上合理的條款或根本不能為任何此類債務進行再融資。此外,我們可能會選擇在未來以可接受的條件獲得額外資本,以改善我們的流動性或為收購提供資金,或用於一般公司目的。此外,為了減少未來現金利息支付以及未來到期金額或延長債務到期日,我們可能會不時發行新債務、簽訂利率互換協議、達成債務換債務或現金交易,以在公開市場或通過私下協商的交易購買我們的未償還債務證券。我們會根據現時的市場情況,評估任何這類交易。任何此類交易所涉及的金額,無論是單獨的還是合計的,都可能是實質性的。
我們或我們的關聯公司可以在任何時候和不時通過現金購買和/或股權或債務交換、公開市場購買、私下談判交易或其他方式尋求註銷或購買我們的未償債務。該等回購或交換(如有)將按吾等所釐定的條款及價格進行,並將視乎當時的市場情況、我們的流動資金要求、合約限制及其他因素而定。涉及的金額可能很大。
鑑於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性,我們的高管和董事會一直在密切關注我們的流動性和現金需求。基於目前的情況,我們計劃繼續執行現行的股利政策。鑑於疫情持續時間和經濟復甦時間的不確定性,我們將繼續監測我們的資本支出。正如我們每年所做的那樣,我們將繼續監測我們未來的現金來源和使用情況,並預計當董事會決定時,我們將對我們的資本分配戰略進行調整。
新冠肺炎對我們流動性和經營業績的影響
我們繼續以高水平的流動性運營,截至2021年12月31日,我們擁有現金、現金等價物和限制性現金3.286億美元。到目前為止,新冠肺炎疫情還沒有影響我們的信用評級,我們也不認為它實質性地改變了我們的資金成本。我們相信,我們有能力及時償還債務,不需要任何讓步來做到這一點。我們相信,我們將能夠從各種來源以及公開的債務和股權資本市場獲得更多資金。
2020年3月下旬,我們通過了一項強制性政策,要求所有員工在家工作,並遵守州和地方當局發佈的就地避難所指導方針。2021年7月,我們允許所有員工自願返回美國所有辦事處。2021年8月,我們通知我們的員工,從2021年9月開始,他們將被要求全職返回美國辦公室,並需要證明他們已經全面接種了新冠肺炎病毒疫苗才能做到這一點。員工必須在2021年10月11日之前提供疫苗自我認證。美國全面接種疫苗的員工於2021年9月初全職返回我們的辦公室。2021年10月,我們開設了大部分非美國辦事處,供員工自願返回,並在允許的情況下,於2021年11月強制返回。
2021年12月,奧密克戎變體在全球範圍內傳播,促使我們進一步改善了辦公環境。首先,我們要求所有美國員工在首次有資格接種新冠肺炎強化疫苗後六週內接種此類疫苗。其次,我們要求所有美國僱員向我們提供疫苗接種證明。第三,對於世界各地未被政府命令關閉的辦公室,我們在2021年底臨時將大部分員工轉移到完全偏遠的狀態,以降低辦公室的密度。任職不到12個月的銷售代表、業績改善計劃銷售代表及其經理目前仍全職在我們的辦公室工作,因為我們相信,新的和表現不佳的銷售代表所需的培訓和指導在辦公室環境中提供會明顯更有效。
我們的員工在很大程度上遵守了我們在美國的疫苗規定。然而,在2021年的第三季度和第四季度,我們經歷了員工自願和非自願離職的增加,特別是在我們的銷售部門。我們認為,離職人數的增加既是因為人們更加關注管理表現不佳的銷售代表,也是因為一些員工不願在辦公室環境下接種疫苗和/或重返全職崗位。由於我們決定強制接種COVID疫苗並要求員工全職返回我們的辦公室,我們可能會發現很難留住現有員工或招聘新員工。如果發生這種情況,我們的銷售額、收入和盈利能力可能會下降。
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我們看到,由於新冠肺炎疫情的挑戰和不確定性,某些企業客户對新的配置和升級採取了更加謹慎的做法,並且對連接較小衞星辦公室的需求減少。我們還目睹了我們服務的大樓及其周圍房地產市場的惡化,空置率上升,租賃發起或續簽減少,導致我們銷售團隊的銷售機會減少,VPN機會減少。因此,我們對企業客户的新銷售放緩,這對我們的企業收入增長產生了負面影響。此外,隨着2021年夏天新冠肺炎的三角洲變體和2021年12月奧密克戎變體的傳播,我們認為許多公司推遲了員工重返辦公室工作的時間。隨着疫情的持續,員工返回辦公室的時間被推遲,越來越多的合同到期的企業客户選擇不與我們續簽服務。因此,我們開始看到企業客户營業額增加。我們對企業客户的新銷售額也出現了下降。雖然我們相信,我們運營的大樓對辦公空間的需求仍將是我們市場中最強勁的,而且大多數僱主最終都會要求員工返回辦公室,但我們可能會看到客户週轉率增加,現有客户配置升級減少,新租户機會減少。這些趨勢可能會對我們的收入增長、現金流和盈利能力產生負面影響。
我們看到網絡設備和光纖的供應和交付略有放緩。雖然我們相信我們可以充分管理我們網絡的運營、維護、升級和增長,但惡化或長期放緩可能會影響我們擴大和增強網絡的能力。
在新冠肺炎開始在世界各地迅速傳播後不久,國內和全球資本市場在很短一段時間內停止了正常運營。儘管自那以來,全球資本市場一直不穩定或不可預測,特別是對非投資級發行人來説,但立法機構和儲備銀行已採取各種行動,以應對影響資本市場的大流行,我們預計這些努力可能會繼續下去。我們無法預測新的新冠肺炎變體是否會出現和廣泛傳播,新新冠肺炎變體的傳播對全球經濟的影響,國家和地方政府可能如何應對新變體的傳播,也無法預測變體和任何應對措施可能對我們的運營、員工留住、收入增長、現金流和我們的盈利能力產生的影響。
現金流
下表列出了我們的合併現金流。
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(單位:千) | |||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 170,257 | $ | 140,320 | $ | 148,809 | |||
用於投資活動的淨現金 |
| (69,916) |
| (55,952) | (46,958) | ||||
融資活動提供的現金淨額(用於) |
| (140,825) |
| (116,002) | 22,020 | ||||
匯率對現金的影響 |
| (2,193) |
| 3,513 | (542) | ||||
年內現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | $ | (42,677) | $ | (28,121) | $ | 123,329 |
經營活動提供的淨現金。我們運營現金的主要來源是我們客户的收據,這些客户按月為我們的服務收費。我們運營現金的主要用途是向我們的供應商、員工支付款項,以及向我們的融資租賃供應商和票據持有人支付利息。我們經營活動提供的現金的變化主要是由於我們的營業利潤的變化和我們的利息支付的變化。2021年、2020年和2019年經營活動提供的現金包括我們票據義務的利息支付,分別為5010萬美元、4880萬美元和3800萬美元。
用於投資活動的淨現金。我們投資現金的主要用途是購買房產和設備。2021年、2020年和2019年的這一數字分別為6990萬美元、5600萬美元和4700萬美元。物業和設備採購的年度變化主要是由於我們網絡擴展活動的時間和範圍,包括地理擴展和為我們的網絡增加建築物。2020年和2019年,我們分別在非現金交換中獲得了580萬美元和1130萬美元的網絡設備和軟件,以換取根據分期付款協議應付的票據。2021年沒有根據分期付款協議獲得的網絡設備和軟件。
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融資活動提供的淨現金(用於)。我們將現金用於融資活動的主要用途是支付股息、購買股票以及支付債務和融資租賃義務項下的本金。在2021年、2020年和2019年,我們分別支付了1.503億美元、1.294億美元和1.126億美元的季度股息。由於我們的季度每股股息金額定期增加,我們的季度股息支付有所增加。根據我們的股票回購計劃,2020年支付的金額為450萬美元。2021年或2019年期間沒有股票購買。2021年、2020和2019年,我們融資租賃義務下的本金支付分別為2310萬美元、2400萬美元和910萬美元,並受到我們網絡擴展活動的時間和規模的影響。2021年、2020年和2019年,分期付款協議本金支付總額分別為690萬美元、1050萬美元和1000萬美元。
我們在2021年、2020年和2019年完成了一系列債務贖回和發行。2021年3月,我們支付了1.197億美元,以面值的103.24%贖回和贖回了1.159億美元的2022年債券。2021年5月,我們按面值贖回和清償了2022年債券中剩餘的3.291億美元,並向受託人存入資金,以支付截至2021年12月1日的1150萬美元利息。贖回我們2022年債券的總支付金額為4.593億美元。2021年5月,我們發行了2026年債券中的5.0億美元,淨收益為4.969億美元。2020年6月,我們按面值贖回了我們2021年債券中的1.892億美元,並完成了2024年債券中2.15億歐元的發行,淨收益為2.403億美元。2019年6月,我們從發行1.35億歐元的2024年債券中獲得了1.521億美元的淨收益。
負債
截至2021年12月31日,我們的現金、現金等價物和限制性現金總額為3.286億美元。我們相信,這一流動性水平降低了我們面臨的再融資風險、潛在的業務表現不佳或其他不可預見的挑戰,並增強了我們尋求收購或運營機會的能力。我們打算持有足夠的現金和現金等價物,以保持我們為運營提供資金、為債務再融資以及向股東支付股息的能力。
截至2021年12月31日,我們的總債務按面值計算為11億美元。截至2021年12月31日,我們的總債務包括根據IRU長期協議為暗光纖承擔的2.459億美元融資租賃義務。
2014年5月15日,根據特拉華州企業Cogent Communications Group,Inc.(“集團”)、特拉華州企業Cogent Communications Holdings,Inc.(“控股”)及特拉華州企業Cogent Communications Merge Sub,Inc.(“合併子企業”)之間的協議和重組計劃(“合併協議”),集團採用了新的控股公司組織結構,集團現為控股的全資子公司。根據交易所法案第12G-3(A)條,控股公司是集團的“後續發行人”。
高級擔保票據-5.0億美元
2021年5月,集團發行了5.0億美元的2026年債券。根據美國證券交易委員會規則第144A條,2026年債券以私募方式出售給合格機構買家,將於2026年5月1日到期。利息為3.50%,每半年支付一次,於每年5月1日和11月1日拖欠。控股公司為2026年債券提供了擔保,但控股公司不受契約下的契約約束。
高級無擔保票據-3.5億歐元
2019年6月,集團完成了1.35億歐元2024年債券的發行。2020年6月,集團完成了2.15億歐元2024年債券的發行。根據美國證券交易委員會規則第144A條,2024年債券以私募方式出售給合格機構買家,將於2024年6月30日到期。利息利率為4.375%,每半年支付一次,在每年的6月30日和12月30日拖欠。控股公司為2024年債券提供了擔保,但控股公司不受契約下的契約約束。
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契據下的限制
管理2024年票據的契約(“2024年票據契約”)及2026年票據的契約(“2026年票據契約”),除其他事項外,限制本公司產生債務的能力;派發股息或作出其他分派;作出若干投資及其他受限制的付款;設定留置權;合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或實質全部資產;對附屬公司派發股息或作出其他付款的能力造成限制;以及訂立若干本公司根據2024年票據契約及2026年票據契約招致債務的能力有若干例外情況,包括在正常業務過程中產生的報税表協議及任何額外債務,條件是(I)根據2024年票據契約,我們的綜合槓桿率(根據2024年票據契約的定義)低於6.0至1.0;及(Ii)根據2026年票據契約的定義,我們的綜合槓桿率(如2026年票據契約的定義)低於6.0至1.0,或(Ii)根據2026年票據契約的定義,本公司的綜合槓桿率低於6.0至1.0,或(I)根據2024年票據契約的定義,本公司的綜合槓桿率低於6.0至1.0,以及(Ii)根據2026年票據契約的定義,本公司的綜合槓桿率低於6.0至1.0大於2.0到1.0。如果我們的綜合擔保槓桿率(分別在2024年票據契約和2026年票據契約中定義)低於4.0至1.0,我們還可以產生無限留置權(連同債務契約下的能力,以招致額外的有擔保債務)。2024年票據契約允許使用2024年票據契約定義的累積綜合現金流進行限制性支付,如股息和股票購買,當我們的綜合槓桿率(2024年票據契約定義)低於4.25%至1.00時。根據《2026年票據契約》,該契約所界定的累積綜合現金流, 如果我們能夠產生1美元的債務(即,其綜合槓桿率低於6.0至1.0,或我們的固定費用覆蓋率大於2.0至1.0),則可用於支付此類限制性付款。截至2021年12月31日,我們的綜合槓桿率在4.25以上,截至2021年12月31日,我們的固定費用覆蓋率在2.0以上。截至2021年12月31日,總共有1.855億美元不受限制,允許進行包括股息和股票購買在內的限制性支付。
控股公司財務信息彙總
控股是2024年和2026年債券的擔保人。根據契約,吾等須披露控股的財務資料,包括其資產、負債及經營業績(“控股財務資料”)。截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度的控股財務信息詳細如下(以千為單位)。
| 2021年12月31日 | ||
(未經審計) | |||
現金和現金等價物 | $ | 147,442 | |
應計應收利息 |
| 2 | |
總資產 | $ | 147,444 | |
子公司的投資 | $ | 410,113 | |
普通股 |
| 48 | |
累計赤字 |
| (262,717) | |
總股本 | $ | 147,444 |
年終 | |||
| 2021年12月31日 | ||
(未經審計) | |||
股權薪酬費用 | $ | 30,044 | |
利息收入 |
| 101 | |
淨虧損 | $ | (29,943) |
普通股回購計劃
我們的董事會已經批准在2022年12月31日之前,根據回購計劃(“回購計劃”)購買我們的普通股。在截至2020年12月31日的一年中,我們以每股56.85美元的平均價格購買了79,056股普通股,價格為450萬美元。在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度內,沒有購買普通股。截至2021年12月31日,根據回購計劃,可用資金總計3040萬美元。
普通股分紅
股息記為留存收益的減少額。普通股非既得性限制性股票的股息作為獎勵支付。我們最初的季度股息支付是在2012年第三季度。2022年2月23日,我們的董事會批准支付我們的季度股息,每股普通股0.855美元。2022年第一季度的股息將於2022年3月11日支付給登記在冊的持有者。這筆估計為3970萬美元的股息預計將於2022年3月25日支付。
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未來任何股息和任何其他資本回報(包括股票回購)的支付將由我們的董事會酌情決定,可能會減少、取消或增加,並將取決於我們的財務狀況、經營業績、可用現金、現金流、資本要求、我們債務契約的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。我們是特拉華州的一家公司,根據特拉華州的一般公司法,分配可能受到限制,包括根據特拉華州法律的定義,分配(包括股票購買和股息)不會導致公司資本減值的限制。管理我們票據的契約限制了我們向股東返還現金的能力。有關分配限制的更多討論,請參見我們的合併財務報表附註4。
未來資本需求
我們相信,如果我們執行業務計劃,我們手頭的現金和經營活動產生的現金將足以滿足我們未來12個月的營運資本、資本支出、償債、股息支付和其他現金需求。
任何未來的收購或其他重大的計劃外成本或現金需求超過我們目前持有的金額,可能需要我們通過發行債券或股權來籌集額外資金。我們不能向您保證,我們或我們的股東可以接受的條款,或者根本不能接受這樣的融資條件。資金不足可能需要我們推遲或縮減添加到我們網絡中的建築物和市場的數量,減少我們計劃增加的銷售和營銷努力,或者要求我們以其他方式改變我們的業務計劃或採取其他可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響的行動。如果發行股權證券籌集額外資金,可能會對現有股東造成嚴重稀釋。
我們可能需要或選擇在到期或到期之前對我們的全部或部分債務進行再融資,我們不能保證我們能夠以商業上合理的條款或根本不能為任何此類債務進行再融資。此外,我們可能會選擇在未來以可接受的條件獲得額外資本,以改善我們的流動性或為收購提供資金,或用於一般公司目的。此外,為了減少未來的現金利息支付以及到期日的到期金額或延長債務到期日,我們可能會不時發行新債務、進行債務換債務或現金交易,以在公開市場或通過私下協商的交易購買我們的未償還債務證券。我們會根據現時的市場情況,評估任何這類交易。任何此類交易所涉及的金額,無論是單獨的還是合計的,都可能是實質性的。
表外安排
我們與未合併的實體或金融合夥企業沒有關係,例如經常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體,它們的成立目的是促進表外安排或其他合同上狹隘或有限的目的。此外,我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。因此,如果我們參與這些關係,我們不會面臨任何可能出現的融資、流動性、市場或信用風險。
所得税
美國“國税法”(Internal Revenue Code)第382條規定,當所有權發生變更時,根據該條的定義,淨營業虧損的使用受到限制。我們已經對我們第382條的所有權變更進行了分析,並確定我們在美國結轉的某些淨營業虧損的利用是有限的。
關鍵會計政策和重大估計
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的合併財務報表,這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們根據歷史經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
我們認為對理解我們的財務結果和狀況最關鍵的會計政策,或者需要複雜的、重要的和主觀的管理判斷的會計政策將在下面討論。
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融資租賃義務
我們按未來最低租賃付款總額的現值或租賃資產的公允價值中的較小者記錄融資租賃項下的資產和負債。吾等根據吾等在租約開始時對未能續訂租約而對吾等施加罰金的選擇期數目的評估,釐定在決定租期(如有)時所使用的續期選擇期數目,而罰款額為續期看來合理確定的數額。使用年限是根據歷史使用情況確定的,並考慮了可能影響資產利用率的行業技術變化和趨勢。我們主要使用類似資產的估計重置成本數據來估計租賃資產的公允價值。我們使用我們目前的借款利率來確定每份租賃的增量借款利率,這些借款利率根據各種因素進行了調整,包括抵押水平和期限,以與租賃期限保持一致。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着一定的市場風險。這些風險,包括利率風險和外幣兑換風險,是在正常的業務過程中產生的,而不是來自交易活動。
利率風險
利息支出和受限現金
由於2024年債券的利率變化,我們的現金流敞口是有限的,因為我們的2024年債券的利率是固定的。從2021年8月開始,我們使用衍生品金融工具來管理我們2026年票據的利率風險。截至2021年12月31日,我們是我們的掉期協議的對手方,該協議具有將與我們的2026年票據相關的固定利率義務修改為基於SOFR的可變利率義務的經濟效果。掉期協議於每個報告期按其公允價值入賬,吾等因市場利率變動而產生損益。截至每個報告日期,我們為掉期協議報告的價值在我們的綜合資產負債表中確認為額外的非現金利息支出或利息支出的減少,相應金額分別包括在負債或資產中。通過簽訂本掉期協議,我們承擔了與我們的2026年債券相關的基於SOFR的浮動利率相關的風險。我們沒有簽訂與我們的2024年票據相關的對衝協議,也不使用衍生品金融工具進行交易。我們在掉期協議的交易對手處有2000萬美元的有息存款。如果掉期協議的公允價值超過2000萬美元的淨負債,我們將被要求向交易對手存入相當於淨負債超過2000萬美元的額外資金。截至2021年12月31日,互換協議的公允價值為淨負債900萬美元,因此,2000萬美元押金中的900萬美元受到限制,1100萬美元不受限制。截至2021年12月31日,利率變化1.0%將影響我們與掉期協議相關的利息支出約2040萬美元。
利息收入
我們的利息收入對利率總水平的變化很敏感。然而,基於我們投資的性質和當前水平(包括現金、現金等價物和限制性現金),我們認為不存在與我們的投資相關的重大利率風險。
外幣兑換風險
我們在美國以外的業務和我們的2024年票據使我們暴露在外幣匯率變化的潛在不利不利波動中。我們還沒有簽訂與我們的外匯敞口相關的遠期外匯合約。雖然我們用功能性貨幣(通常是當地貨幣)記錄我們國際業務的財務結果以及資產和負債,但這些結果以美元反映在我們的合併財務報表中。因此,我們報告的業績受到美元與當地貨幣(特別是歐元和加元)匯率波動的影響。此外,我們可能會為我們國際業務的某些現金流需求提供資金,包括我們的利息和本金支付義務,雖然以歐元到期,但我們2024年的票據主要是以美元支付的。因此,如果當地貨幣對美元的升值幅度超過計劃,與我們的國際業務相關的收入、支出和現金流需求可能會比計劃的高出很多。在截至2021年12月31日的一年中,我們的對外活動佔我們綜合收入的25.5%。外匯匯率每變動1.0%,我們的綜合年收入將受到大約120萬美元的影響。截至2021年12月31日,外匯匯率每變化1%,我們2024年票據的報告價值將受到大約400萬美元的影響。外幣匯率的變化可能會對我們的經營業績和現金流產生不利和實質性的影響。
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項目8.財務報表和補充數據
| 頁面 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: | 36 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 38 | |
截至2021年12月31日的三個年度的綜合全面收益表 | 39 | |
截至2021年12月31日的三個年度的股東權益(虧損)綜合變動表 | 40 | |
截至2021年12月31日的三個年度的合併現金流量表 | 41 | |
合併財務報表附註 | 42 |
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獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告
致Cogent Communications Holdings,Inc.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了康輝通信控股有限公司及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合全面收益表、股東權益(虧損)表和現金流量表,以及列於指數第15(A)2項的相關附註和財務報表附表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2022年2月25日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
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關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
| 確定不可轉讓使用權租賃資產負債的列報和披露要求 | |
對該事項的描述 | 如綜合財務報表附註1和2所述,截至2021年12月31日,公司分別擁有2.754億美元和2.459億美元的不可轉讓使用權融資租賃資產、淨額和負債,並在截至2021年12月31日的一年中記錄了5080萬美元的IRU融資租賃資產和負債增加。本公司作出若干判斷及估計,以確定租賃於租賃開始日是否分類為營運租賃與融資租賃。 審核IRU租賃協議的分類涉及主觀性,這是由於管理層在確定標的資產(光纖)的經濟壽命時應用了判斷,因為可作為判斷依據的光纖市場的公開信息相對有限。這一假設的變化可能會對公司在財務報表中的租賃活動的列報和披露產生重大影響,因為每個時期簽署的IRU租賃協議的數量很大。 | |
我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們測試了公司控制流程的設計和操作有效性,以確定IRU租賃標的資產(光纖)的經濟壽命。 為了測試IRU租賃協議的分類,我們的審計程序包括評估公司的假設,通過評估估計光纖經濟壽命的行業實踐來評估公司的假設,並與管理層選擇的那些假設進行比較。 |
/s/
我們自2002年以來一直擔任本公司的審計師
2022年2月25日
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令人信服的通信控股公司及其子公司
合併資產負債表
截至2021年12月31日和2020年12月31日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| 2021 |
| 2020 | |||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
受限現金 | | — | ||||
應收賬款,扣除信貸損失準備金#美元 |
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| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備: | ||||||
財產和設備 |
| |
| | ||
累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||
財產和設備合計(淨額) |
| |
| | ||
使用權租賃資產 | | | ||||
存款及其他資產 |
| |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應計負債和其他流動負債 |
| |
| | ||
當前到期日,經營租賃負債 | | | ||||
分期付款協議,當期部分,扣除$折扣後的淨額 | | | ||||
融資租賃義務,當期到期日 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
高級擔保2022年票據,扣除未攤銷債務成本$ | — | | ||||
2024年高級無擔保歐元票據,扣除未攤銷債務成本$ | | | ||||
2026年優先無擔保票據,扣除未攤銷債務成本$ |
| |
| — | ||
經營性租賃負債,扣除當前到期日後的淨額 | | | ||||
融資租賃債務,扣除當前到期日後的淨額 |
| |
| | ||
其他長期負債 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
承諾和或有事項 | ||||||
股東權益: | ||||||
普通股,$ |
| |
| | ||
額外實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
累計赤字 |
| ( |
| ( | ||
股東虧損總額 |
| ( |
| ( | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
附註是這些綜合資產負債表的組成部分。
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目錄
令人信服的通信控股公司及其子公司
綜合全面收益表
截至2021年12月31日的三個年度
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | |||
運營費用: | |||||||||
網絡運營(包括$ |
| |
| |
| | |||
銷售、一般和管理(包括$ |
| |
| |
| | |||
折舊及攤銷 |
| |
| |
| | |||
總運營費用 |
| |
| |
| | |||
設備交易收益 | |
| |
| | ||||
租賃終止損益 |
| |
| ( |
| — | |||
營業收入 | | | | ||||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
2024年歐元紙幣已實現匯兑收益 | — | | — | ||||||
2024年歐元紙幣未實現匯兑損益 | | ( | | ||||||
債務清償及贖回虧損-2021年票據 | — | ( | — | ||||||
債務清償和贖回損失-2022年票據 | ( | — | — | ||||||
利息收入和其他 | | | | ||||||
所得税前收入 |
| |
| |
| | |||
所得税費用 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
綜合收益: | |||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
外幣折算調整 |
| ( |
| |
| ( | |||
綜合收益 | $ | | $ | | $ | | |||
每股普通股基本淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
稀釋後每股普通股淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
宣佈的每股普通股股息 | $ | | $ | | $ | | |||
加權平均普通股-基本 | | | | ||||||
加權平均普通股-稀釋後 |
| |
| |
| |
附註是這些合併報表的組成部分。
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目錄
令人信服的通信控股公司及其子公司
合併股東權益變動表(虧損)
截至2021年12月31日的三個年度
(單位為千,份額除外)
累計 | |||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 全面 | 累計 | 股東的 | |||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 赤字 |
| 權益(赤字) | ||||||
2018年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
外幣折算 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
普通股發行 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
期權演練 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
支付的股息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
2019年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
外幣折算 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
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普通股發行 |
| |
| — |
| — |
| — |
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期權演練 |
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普通股購買和退休 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
支付的股息 | — |
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淨收入 |
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2020年12月31日的餘額 |
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沒收授予僱員的股份 |
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基於股權的薪酬 |
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外幣折算 |
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普通股發行 |
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期權演練 |
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普通股購買和退休 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||
支付的股息 |
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淨收入 |
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2021年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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目錄
令人信服的通信控股公司及其子公司
合併現金流量表
截至2021年12月31日的三個年度
(單位:千)
| 2021 |
| 2020 |
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經營活動的現金流: | |||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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債務折價和溢價攤銷 |
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基於股權的薪酬費用(扣除資本化金額後的淨額) |
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2024年歐元紙幣未實現外幣匯兑損失(收益) | ( | | ( | ||||||
2024年歐元紙幣已實現外幣兑換收益 | — | ( | — | ||||||
2022年紙幣的滅火和贖回損失 | | — | — | ||||||
2021年紙幣的滅火及贖回損失 | — | | — | ||||||
收益租賃終止 | ( | — | — | ||||||
收益-設備交易和其他,淨額 | | ( | ( | ||||||
遞延所得税 | | | | ||||||
營業資產和負債變動情況: | |||||||||
應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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存款及其他資產 |
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應付賬款、應計負債和其他長期負債 | | ( | | ||||||
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流: | |||||||||
購置物業和設備 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流: |
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發行2026年債券的淨收益,扣除債務成本為#美元 | — | — | |||||||
發行2024年歐元紙幣的淨收益,扣除債務成本淨額為#美元 | — | | | ||||||
2022年紙幣的贖回及贖回 | ( | — | — | ||||||
2021年紙幣的贖回及贖回 | — | ( | — | ||||||
支付的股息 |
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融資租賃義務的本金支付 | ( | ( | ( | ||||||
分期付款協議本金支付 | ( | ( | ( | ||||||
購買普通股 | — | ( | — | ||||||
行使普通股期權所得收益 | | | | ||||||
融資活動提供的現金淨額(用於) |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
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年初現金和現金等價物及限制性現金 |
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現金和現金等價物及受限現金,年終 | $ | $ | $ | | |||||
現金流量信息的補充披露: | |||||||||
支付利息的現金 | $ | $ | $ | | |||||
繳納所得税的現金 | | ||||||||
非現金投融資活動: | |||||||||
已發生的融資租賃義務 | | |
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分期付款協議取得PP&E | — | | | ||||||
租賃中購置的設備的公允價值 | — | | | ||||||
交換交易中獲得的網絡設備的非現金部分 | — | | |
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目錄
令人信服的通信控股公司及其子公司
合併財務報表附註
1.業務説明和重要會計政策摘要:
重組與兼併
2014年5月15日,根據特拉華州公司Cogent Communications Group,Inc.(“集團”)、特拉華州公司Cogent Communications Holdings,Inc.(“控股”)和特拉華州公司Cogent Communications Merge Sub,Inc.之間的重組協議和計劃(“合併協議”),集團採用了新的控股公司組織結構,使集團現在是控股的全資子公司。根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第12G-3(A)條,控股是本集團的“繼任發行人”。2014年5月15日之前發生的事件所指的“公司”是指Cogent Communications Group,Inc.及其子公司,2014年5月15日及之後的“公司”是指Cogent Communications Holdings,Inc.及其子公司。Cogent Communications,Inc.由集團全資擁有,Cogent的絕大多數資產、合同安排和運營都由Cogent Communications,Inc.執行。
業務説明
該公司是一家以設施為基礎的供應商,提供低成本、高速互聯網接入、專用網絡服務以及數據中心代管空間和電力。該公司的網絡是專門為傳輸分組交換數據而設計和優化的。該公司主要向中小型企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織提供服務
該公司只通過它自己的設施提供網上互聯網接入服務,這些設施從它的網絡到它的客户的住所。該公司向位於與其網絡物理連接的建築物內的客户提供網上服務。因此,本公司無需依賴本地電話公司或有線電視公司為其客户提供網上互聯網接入和專用網絡服務。該公司的網上服務包括高速互聯網接入和專用網絡服務,提供的速度範圍從
該公司向公司和以網絡為中心的客户提供網上互聯網接入和專用網絡服務。該公司的企業客户位於多租户辦公樓內,通常包括律師事務所、金融服務公司、廣告和營銷公司以及醫療保健提供者、教育機構和其他專業服務企業。該公司以網絡為中心的客户包括帶寬密集型用户,這些用户利用其網絡向終端用户提供內容,或者向住宅或商業互聯網用户提供接入。內容遞送客户包括Over-top(“OTT”)媒體服務提供商、內容遞送網絡、網絡託管公司以及商業內容和應用軟件提供商。接入客户包括由其他互聯網服務提供商(“ISP”)、電話公司、移動電話運營商和有線電視公司組成的接入網絡,這些公司共同為全球相當數量的寬帶用户和移動電話用户提供互聯網接入。這些以網絡為中心的客户通常在運營商中立的託管設施和公司自己的數據中心接受公司的服務。該公司在北美和歐洲經營着數據中心,允許其客户配置他們的設備並接入公司的網絡。
除了提供網上服務外,該公司還向不在與其網絡直接相連的建築物內的客户提供互聯網接入和專用網絡服務。該公司主要向企業客户提供這些離網服務,這些客户使用其他運營商的線路來提供從客户駐地到公司網絡的鏈路的“最後一英里”部分。該公司還提供某些因收購而產生的非核心服務。公司繼續支持但不積極銷售這些非核心服務。
合併原則
綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的,包括本公司及其所有全資和控股子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
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目錄
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
信貸損失撥備
該公司建立了與其應收貿易賬款相關的信貸損失和其他銷售信貸調整撥備。應收貿易賬款按發票金額入賬,並可計息。銷售抵免是通過減少收入來確定的,而信用損失則是通過計入銷售、一般和行政費用作為壞賬費用來確定的。本公司透過評估各項因素,例如個別應收賬款逾期的時間長短、過往收款經驗,以及客户資信的變化,評估該等儲備是否足夠。該公司還評估特定客户履行其財務義務的能力,並確定與這些客户相關的特定免税額。如果與特定客户有關的情況發生變化或經濟狀況發生變化,導致本公司過去的收款經驗和對經濟環境的評估不再合適,本公司對其貿易應收賬款可收回程度的估計可能會受到影響。應收賬款餘額在所有內部催收活動手段用盡且追回潛力被認為微乎其微之後,從信貸損失準備金中註銷。公司已核銷應收賬款,繼續通過第三方託收服務進行催收。
自2020年1月1日起,本公司採用會計準則更新(“ASU”)第2016-13號。金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量(“ASU 2016-13”)後來被編碼為會計準則編撰(“ASC”)326(“ASC 326”),採用修改後的追溯過渡法。本指導意見對信貸損失的確認和計量進行了修訂,強調基於預期損失而不是已發生損失的更新模型。截至2020年1月1日,該公司保留了信用損失準備金,以彌補因客户未能按合同付款而導致的應收貿易賬款當前預期的信用損失。該公司根據歷史信息以及可能影響客户支付能力的當前狀況以及合理和可支持的預測,估計其應收貿易賬款使用期限內預期的信貸損失。雖然該公司使用各種信用質量指標,但它主要通過審查拖欠貿易應收賬款的催收期限來監測收款能力。根據本公司的經驗,客户的拖欠狀況是基礎貿易應收賬款信用質量的最強指標,每月對其進行分析。採用ASU 2016-13年度並未對本公司的綜合財務報表及相關披露產生重大影響,亦未錄得累計調整。
本期 | ||||||||||||
餘額為 | 為以下事項撥備的款項 | 核銷 | 餘額為 | |||||||||
| 起頭 |
| 預期積分 |
| 被控 |
| 結束 | |||||
描述 |
| 期間的 |
| 損失 |
| 津貼 |
| 期間 | ||||
信貸損失準備(從應收賬款中扣除) |
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截至2021年12月31日的年度 |
| $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
截至2020年12月31日的年度 |
| $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
截至2019年12月31日的年度 |
| $ | | $ | | $ | ( | $ | |
本期預期信貸損失準備金扣除壞賬回收淨額#美元。
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目錄
租契
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02,租契(“亞利桑那州立大學2016-02年度”)。ASU 2016-02取代了大多數現有的租賃會計指導。2018年7月,FASB批准了一項會計準則更新,其中包括允許公司選擇採用ASU 2016-02,使用修改後的追溯方法,在採納期開始時應用過渡條款,而不是在這些財務報表中顯示的最早的可比期開始時採用。ASU 2016-02從2019年1月1日起對本公司生效,並要求本公司記錄其大部分設施租賃的使用權資產和租賃負債。這些租約以前被視為經營性租約。本公司採用ASU 2016-02年度採用可選擇的過渡法,即ASU 2016-02年度下的新租賃要求通過累計效果調整記錄,在完成執行分析後,不會導致對本公司2019年1月1日開始的留存收益餘額進行調整。ASU 2016-02年度的影響是在2019年1月1日將累計影響調整記錄為使用權資產和經營租賃負債,總額為#美元。
年 | 年 | ||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||
| 2021年12月31日 |
| 2020年12月31日 | ||||
融資租賃成本使用權資產攤銷 | $ | | $ | | |||
融資租賃負債利息支出 | | | |||||
經營租賃成本 | | | |||||
總租賃成本 | | | |||||
其他租賃信息 |
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為計入租賃負債的金額支付的現金 | |||||||
融資租賃的營業現金流 | ( | ( | |||||
營業租賃的營業現金流 | ( | ( | |||||
融資租賃產生的現金流 | ( | ( | |||||
以新融資租賃負債換取的使用權資產 | | | |||||
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | | | |||||
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃(年) | |||||||
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | |||||||
加權平均貼現率-融資租賃 | | % | | % | |||
加權平均貼現率-經營租賃 | | % | | % |
融資租賃.光纖租賃協議
該公司已經與許多暗光纖供應商簽訂了租賃協議,這些協議都是根據不可行的使用權協議(“病毒”)達成的。這些病毒通常具有
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目錄
經營租約
該公司以運營租賃的形式租賃辦公空間和某些數據中心設施。在某些情況下,該公司還簽訂了暗光纖的短期經營租約。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表其根據租賃支付租賃款項的義務。經營租賃使用權資產及負債於租賃開始日按合理確定租賃期內的租賃付款現值確認。本公司經營租約內的隱含利率一般不能確定,本公司使用租賃開始日的遞增借款利率來確定其租賃付款的現值。公司遞增借款利率的確定需要一定的判斷。本公司以其現行借款利率釐定每份租約的遞增借款利率,並根據各種因素(包括抵押程度和期限)作出調整,以配合租賃期限。該公司的某些租約包括延長或終止租約的選擇權。本公司根據其於經營租約開始時對未能續訂租約而被處以罰金的期權期間數目的評估,釐定用以釐定經營租賃期的續期選擇期數目,以令續期看來是合理確定的。續訂的選擇權可以是自動的,由公司選擇,或者由房東或暗光纖提供商和公司共同同意。一旦公司接受了相關的光纖線路或設施租賃期限開始, 未來最低經營租賃付款總額的現值記為經營租賃負債和使用權租賃資產。設施經營租賃的租賃獎勵和遞延租金負債與使用權租賃資產一起列示。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
根據這些經營租賃和融資租賃協議,未來的最低付款如下(以千為單位):
| 運營中 |
| 金融 | |||
截至12月31日的12個月內, | 租契 | 租契 | ||||
2022 |
| $ | | $ | | |
2023 | | | ||||
2024 | | | ||||
2025 | | | ||||
2026 | | | ||||
此後 | | | ||||
最低租賃義務總額 | | | ||||
較少-代表利息的金額 | ( | ( | ||||
最低租賃義務現值 | | | ||||
當前到期日 | ( | ( | ||||
租賃義務,扣除當前到期日後的淨額 | $ | | $ | |
收入確認
本公司根據ASU編號2014-09確認收入,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”),其中要求實體確認其預期有權因向客户轉讓承諾的商品或服務而獲得的收入金額。根據ASC 606,期限超過月的合同的安裝費在合同期限內確認。本公司認為,安裝費不會產生ASC 606規定的、期限超過月度的合同的實質性權利。該公司確認與按月合同相關的安裝費收入超過預計平均客户壽命,因為安裝費代表ASC 606規定的一項重要權利。該公司將與客户合同直接相關的某些合同收購成本資本化,包括支付給其銷售團隊和銷售代理的佣金,並在服務轉移給客户期間以直線方式攤銷這些成本,以支付給其銷售團隊的佣金(預計客户壽命)和代理佣金的剩餘原始合同期限為基礎。管理層至少每季度評估這些減值成本,並在“觸發”事件發生時評估這些成本,這些事件表明更有可能存在減值。這些合同費用為#美元。
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目錄
該公司提供的服務包括網內和網外電信服務。固定費用按月預付費,使用費按月欠費。賬單金額在收到後到期,合同期限按月至
為了實現這一核心原則,公司遵循以下五個步驟:
1) | 合同的標識,或與客户的合同 |
2) | 合同中履行義務的認定 |
3) | 成交價的確定 |
4) | 合同中履約義務的交易價格分配 |
5) | 在公司履行履約義務時或在履行義務時確認收入 |
與客户安裝相關的費用遞延(作為遞延收入),並如上所述確認。如果客户合同在合同結束前終止,客户應繳納終止費。公司極力要求支付解約費。公司在收取終止費時確認其收入。從截至2021年、2020年和2019年12月31日的期初遞延收入(合同負債)中確認的服務收入為#美元。
毛收税、普遍服務金和其他附加費
收入確認標準包括與政府當局評估的直接對賣家和客户之間的創收交易徵收的税收或附加費有關的指導,可能包括但不限於總收入税、消費税、普遍服務基金費用和某些州監管費用。根據公司的會計政策選擇,這些費用可能以毛計或淨額列報。該公司按毛記錄某些消費税和附加費,並將其計入網絡運營的收入和成本。向客户收取的消費税和附加費按毛數記錄(作為服務收入和網絡運營費用)為$
網絡運營
網絡運營費用包括與服務提供、網絡管理和客户支持相關的人員成本和相關運營費用、網絡設施成本、光纖和設備維護費、租用線路成本、支付給建築物業主的接入費以及按毛數記錄的某些消費税和附加費。本公司根據爭議的性質和年齡估算任何有爭議的租賃線路義務的應計項目。網絡運營成本受有爭議的電路成本的時間和數量的影響。該公司通常在供應商開具賬單時記錄這些有爭議的金額,並在收到供應商信用或以其他方式解決爭議時沖銷這些金額。本公司不將折舊和攤銷費用計入其網絡運營費用。
外幣折算調整與綜合收益
公司非美國業務的綜合財務報表使用資產和負債的期末外幣匯率和收入和支出的平均外幣匯率換算成美元。會計科目折算的損益累計,並作為股東權益中其他全面收益的組成部分報告。該公司“其他全面收益”的唯一組成部分是所有期間的貨幣換算調整。本公司認為其在外國子公司的大部分投資屬長期投資。公司的外匯交易收益(損失)計入利息收入和綜合全面收益表中的其他收入。
金融工具
本公司將所有購買時原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。該公司在購買時確定其投資的適當分類,並在每個資產負債表日期對該指定進行評估。
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目錄
於2021年12月31日及2020年12月31日,現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、預付及其他流動資產、應付賬款及應計開支的賬面值因該等工具的短期性質而接近公允價值。該公司按攤銷成本計量其現金等價物和限制性現金,該成本根據報價市場價格(第1級)近似公允價值。根據2021年12月31日的最新交易價格(2級-市場法),本公司美元的公允價值
限制性現金和利率互換協議
限制性現金指我們的結算經紀人在單獨的銀行賬户中持有的金額,作為支持我們的利率互換協議(如附註4所述)的保證金,金額為#美元。
信用風險集中
公司面臨信用風險的資產包括現金和現金等價物、其他資產和應收賬款。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司現金等價物投資於活期存款賬户、隔夜投資和貨幣市場基金。本公司將其現金等價物投資於符合本公司投資政策指導方針中規定的高質量信用標準的工具。應收賬款來自美國、歐洲、加拿大、墨西哥、亞洲、南美、澳大利亞和非洲主要大都市地區的客户。該公司以淨額為中心的(批發)客户的應收賬款通常比該公司的公司客户面臨更高程度的信用風險。
該公司的大部分網絡設備依賴於設備供應商,也依賴於許多第三方光纖提供商為其客户提供服務。
財產和設備
財產和設備在資產的估計使用年限內使用直線法進行部署後,按成本計入折舊。使用年限是根據歷史使用情況確定的,並考慮了可能影響資產利用率的行業技術變化和趨勢。系統基礎設施成本包括直接參與建築活動的員工的資本化補償成本和第三方承包商發生的成本。
融資租賃項下的資產和負債按未來最低租賃付款總額的現值或租賃資產的公允價值中的較小者入賬。租賃改進包括與建築改進相關的成本和客户安裝成本。本公司根據其於租約開始時的評估釐定租賃期內包括的為攤銷租賃改善而包括的續期選擇期(如有)的數目,以及融資租約的租賃期,而未能續訂租約會對本公司施加罰金,使本公司的續期看來可獲合理保證。維護和維修費用在發生時計入。
折舊和攤銷期間如下:
資產類型 |
| 折舊或攤銷期間 |
不可剝奪的使用權(病毒) |
| 使用年限或IRU租賃協議較短的;通常 |
網絡設備 |
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租賃權的改進 |
| 租賃期較短,包括合理保證的續約期或使用年限 |
軟件 |
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自有建築物 |
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辦公室和其他設備 |
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系統基礎設施 |
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目錄
長壽資產
該公司的長期資產包括財產和設備。每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時,這些長期資產就會被審查減值。減值是通過將這些長期資產的賬面價值與管理層對資產使用預期產生的未來未貼現現金流的概率加權估計進行比較來確定的。如果存在減值,則根據賬面價值超過資產公允價值的金額確認虧損,公允價值將通過使用報價市場價格或估值技術(如預期未來現金流的貼現現值、評估或其他定價模型)來確定。如果本公司長期資產的計劃用途發生變化或本公司預期未來未貼現現金流大幅減少,本公司對其收回這些資產賬面價值的能力的評估可能會改變。
基於股權的薪酬
本公司根據員工授予日期的公允價值確認其基於股份支付給員工的補償費用,該費用在必要的服務期內以直線方式確認。本公司在認為有可能達到績效條件時,開始記錄與績效獎勵相關的股權補償費用,對於基於市場的獎勵,即使在市場條件不滿足的情況下,如果服務條件得到滿足,也會確認補償成本。以權益為基礎的薪酬費用在經營報表中以與員工工資和其他薪酬的分類一致的方式確認。
所得税
本公司的遞延税項資產或負債是根據財務報表與資產和負債的所得税基礎之間的差額,採用制定的邊際税率計算的。遞延所得税費用或福利是根據資產或負債的期間變化計算的。在每個資產負債表日期,該公司都會評估其能夠實現其遞延税項資產的可能性。當管理層確定部分或全部遞延税金資產“更有可能”無法變現時,就會確定估值免税額。本公司在按司法管轄區評估估值免税額的需要時,會考慮所有可得的正面及負面證據,包括其歷史經營業績、持續的税務籌劃及對未來應課税收入的預測。如果公司得出結論認為它“更有可能”實現其遞延税項資產,公司將降低其估值津貼。
管理層根據税務頭寸的技術價值,通過審查決定該頭寸是否更有可能持續下去。一旦確定某一頭寸符合這一確認門檻,就會對該頭寸進行衡量,以確定要在財務報表中確認的福利金額。由於各税務機關正在進行審查並與税務機關進行結算,以及税收法律、法規和解釋的變化,本公司定期調整其對不確定税收狀況的估計負債。該公司的政策是將任何未確認的税收優惠的應計利息和罰款確認為其所得税支出的組成部分。
普通股基本和稀釋後淨收益
基本每股收益(“EPS”)不包括普通股等價物的攤薄,計算方法是普通股股東可獲得的淨收入或(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益是基於每個時期已發行普通股的加權平均數,並根據稀釋普通股等價物的影響進行調整。
限制性股票在歸屬時計入基本每股收益,在稀釋程度上計入稀釋每股收益,使用庫存股方法確定。
以下詳細説明稀釋後加權平均股份的確定:
年終 | 年終 | 年終 | |||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||
加權平均普通股-基本 | |
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股票期權的稀釋效應 | |
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限制性股票的稀釋效應 | |
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加權平均普通股-稀釋後 | |
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目錄
以下詳細説明瞭限制性普通股的非既得性股份,以及股票期權和已發行限制性股票獎勵的反稀釋效果:
十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, |
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| 2021 | 2020 | 2019 | ||||
限制性普通股的未歸屬股份 | |
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普通股的反稀釋期權 | | | | ||||
限制性普通股的反稀釋股份 | |
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2.財產和設備:
財產和設備包括以下內容(以千計):
十二月三十一日, | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
自有資產: | ||||||
網絡設備 | $ | | $ | | ||
租賃權的改進 |
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系統基礎設施 |
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軟件 |
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辦公室和其他設備 |
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建房 |
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土地 |
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減去累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||
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融資租賃項下的資產: | ||||||
病毒 |
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減去累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||
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財產和設備,淨值 | $ | | $ | |
與財產和設備以及融資租賃有關的折舊和攤銷費用為#美元。
該公司將直接參與其建築活動的員工的補償成本資本化。2021年、2020年和2019年,公司將薪酬成本資本化為$
交換協議
在2020年和2019年,公司以某些舊網絡設備和現金對價換取新網絡設備。收到的新網絡設備的公允價值估計為#美元。
分期付款協議
該公司已與一家供應商簽訂了分期付款協議(“IPA”)。根據IPA,該公司能夠購買網絡設備,以換取無息票據義務,每筆義務都有
第49頁,共70頁
目錄
3.應計負債及其他負債:
應計負債和其他流動負債包括以下內容(以千計):
| 十二月三十一日, | |||||
2021 |
| 2020 | ||||
營業應計項目 | $ | | $ | | ||
遞延收入--當期部分 |
| |
| | ||
工資總額和福利 |
| |
| | ||
税收--不以收入為基礎 |
| |
| | ||
利息 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
4.長期債務:
截至2021年12月31日,該公司有未償還的美元
利率互換協議
於2021年12月31日,本公司是一項利率掉期協議(“掉期協議”)的訂約方,該協議具有將與其2026年票據相關的固定利率債務修訂為基於有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的浮動利率債務的經濟效果,從而使2026年票據的應付利息實際上根據隔夜SOFR成為可變利率。掉期協議的關鍵條款與2026年票據的條款相匹配,包括名義金額和2026年2月1日的可選贖回日期。本公司並無為掉期協議選擇對衝會計。掉期協議在每個報告期按其公允價值入賬,本公司因市場利率變化而產生損益。通過簽訂掉期協議,本公司承擔了與浮動利率相關的風險。利率的變化會影響公司在綜合全面收益表中確認的利息支出。截至每個報告日期,公司報告的掉期協議價值確認為利息支出,相應金額包括在公司綜合資產負債表的資產或負債中。截至2021年12月31日,掉期協議的公允價值為淨負債#美元。
發行2026年債券
於2021年5月7日(“截止日期”),集團完成招股。
第50頁,共70頁
目錄
2026年債券發售的淨收益為$
2026年票據依據一項契約(“2026年票據契約”)發行,並受該契約管限,契約日期為截止日期,由本集團、控股、其內列名的其他擔保人、受託人及抵押品代理人組成。2026年票據由本集團的主要國內附屬公司(“附屬擔保人”)以優先擔保基準共同及個別擔保,但須受若干例外情況規限。此外,2026年債券由Holdings(連同附屬擔保人,即“擔保人”)以優先無抵押方式擔保。在某些情況下,擔保人可以在沒有得到2026年票據持有人同意的情況下免除這些擔保。
2026年票據及附屬擔保人的擔保(“附屬擔保人”)為本集團及附屬擔保人的優先義務,以對本集團及附屬擔保人幾乎所有資產的優先留置權作擔保,但須受若干例外、限制及準許留置權的規限。2026年票據及其附屬擔保實際上優先於本集團及附屬擔保人的任何現有及未來優先無抵押債務及由擔保2026年票據的抵押品的留置權所擔保的未來債務,而2026年票據的抵押品的留置權較擔保2026年票據的抵押品的留置權為低,在每種情況下,均以2026年票據的抵押品的價值為限。2026年票據及附屬擔保與本集團及附屬擔保人的現有及未來債務享有同等的償付權,而該等債務並不從屬於2026年票據或附屬擔保的償付權。2026年票據和附屬擔保實際上從屬於本集團和附屬擔保人的任何債務,該債務以不構成抵押品的資產為抵押,或以擔保2026年票據的抵押品的留置權為抵押,在每種情況下,均以擔保該等債務的抵押品的價值為限。此外,根據合約,2026年票據及其附屬擔保的償付權優先於本集團及附屬擔保人的所有未來次級債務,並在結構上從屬於非擔保人附屬公司的負債。控股公司的擔保是其優先無擔保債務。, 並與Holdings的所有現有及未來優先債務並列清償權利,與Holdings所有未來次級債務的清償權利並列。在擔保債務的抵押品價值範圍內,控股公司的擔保實際上從屬於其擔保債務。
2026年發行的債券的息率為
2022年票據的債務清償及贖回
2021年3月,集團贖回美元
第51頁,共70頁
目錄
2021年4月6日,集團發佈有條件部分贖回通知,贖回金額為$
發行2024年紙幣
2020年6月,集團完成了歐元發行
2024年票據和擔保是集團和擔保人的優先無擔保債務。2024年票據及擔保在擔保該等債務的抵押品價值範圍內,實際上從屬於本集團及擔保人的所有現有及未來有擔保債務,並在結構上從屬於並非擔保人的附屬公司的所有債務及其他負債。在不實施抵押品安排的情況下,2024年票據及擔保與本集團及擔保人現有及未來的優先債務享有同等的償付權。根據合同,2024年票據和擔保的償還權優先於所有集團和擔保人現有和未來的次級債務。
根據修訂後的1933年“證券法”(下稱“法案”)第144A條規定,2024年債券的發售和銷售僅面向合理地認為是符合條件的機構買家的未登記發行的人士,以及根據該法下的S規定在美國境外進行交易的某些非美國人士。2024年債券尚未根據該法案註冊,在沒有註冊或適用的豁免註冊要求的情況下,不得在美國發行或銷售。2024年的票據在國際證券交易所的官方名單上上市;然而,不能保證上市會繼續下去。
2024年發行的債券的息率為
集團可在2021年6月30日前的任何時間贖回部分或全部2024年債券,贖回價格相當於
第52頁,共70頁
目錄
如果集團經歷了伴隨某些評級事件的特定類型的控制權變更,它將被要求以相當於以下價格的價格從持有人手中回購2024年債券
關於購買全部或任何2024年債券的要約(包括控制權變更要約、資產出售要約或任何要約收購要約),如果持有不少於
2024年票據契約包括限制集團及其受限制附屬公司以下能力的契諾:產生債務;發行某些優先股或類似的股本證券;就股本支付股息或作出其他分配,或回購或贖回股本;進行某些投資和其他限制性付款,如預付、贖回或回購某些債務;設立留置權;合併、合併、出售或以其他方式處置集團及其受限制附屬公司的全部或實質所有資產,作為然而,公約規定了這些限制的某些例外情況,公司不受2024年票據契約下的公約的約束。如果2024年債券獲得穆迪投資者服務公司、惠譽評級公司和標準普爾全球評級公司中任何兩家公司的投資級評級,並且只要沒有發生並正在繼續發生Indenture項下的違約或違約事件,則某些契約將停止適用於2024年債券。
當涉及集團或其若干附屬公司的若干破產或無力償債事件發生時,2024年票據的本金將立即到期和應付,並可在該契約下發生某些違約事件時,由受託人或當時未償還2024年票據本金總額至少25%的持有人宣佈立即到期和應付。
高級擔保票據-4.45億美元2022年債券
2015年2月,集團發行了美元
該批2022年債券可於2021年12月1日前(債券到期日前三個月)全部或不時贖回,贖回價格相當於(1)
2021年5月,集團如上所述贖回2022年債券。
高級無抵押票據-1.892億美元2021年票據
2014年4月9日,集團新成立的融資子公司Cogent Communications Finance,Inc.(以下簡稱“Cogent Finance”)完成了面值為#美元的發行。
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目錄
2020年6月,集團用2020年6月發行2024年債券的收益贖回了2021年債券。公司贖回2021年債券,贖回價格為
契據下的限制
管轄2024年票據的契約(“2024年票據契約”)及2026年票據契約(其中包括)限制本公司產生債務;支付股息或作出其他分派;作出若干投資及其他受限制的付款;設立留置權;綜合、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎全部資產;對附屬公司支付股息或支付其他款項的能力造成限制;以及與其聯屬公司訂立若干交易。本公司根據2024年債券契約及2026年債券契約產生債務的能力的限制有若干例外情況,包括在正常業務過程中產生的IRU協議及任何額外債務,如(I)根據2024年債券契約,本公司的綜合槓桿率(如2024年債券契約所界定)低於(I)根據2024年債券契約的定義,本公司的綜合槓桿率低於2024年債券契約所界定的比率,但如(I)在2024年債券契約下,本公司的綜合槓桿率低於
截至2021年12月31日,長期債務的未來合同到期日合計如下(單位:千):
截至12月31日的年度, |
| ||
2022 | $ | | |
2023 |
| — | |
2024 |
| | |
2025 |
| — | |
2026 |
| | |
此後 |
| — | |
總計 | $ | |
5.所得税:
所得税前收入的組成部分包括以下內容(以千計):
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
國內 | $ | | $ | | $ | | |||
外國 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
所得税前總收入 | $ | | $ | | $ | |
第54頁,共70頁
目錄
所得税費用由以下部分組成(以千計):
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
當前: | |||||||||
聯邦制 | $ | — | $ | | $ | — | |||
狀態 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
外國 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
延期: | |||||||||
聯邦制 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
狀態 |
| ( |
| |
| ( | |||
外國 |
| |
| |
| | |||
所得税總支出 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
我們的合併臨時差額包括我們的遞延税金淨資產如下(以千計):
十二月三十一日, | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
遞延税項資產: | ||||||
營業淨虧損結轉 | $ | | $ | | ||
税收抵免 |
| |
| | ||
基於股權的薪酬 | | | ||||
經營租約 | | | ||||
遞延税項總資產總額 |
| |
| | ||
估值免税額 | ( | ( | ||||
| | |||||
遞延税項負債: | ||||||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
應計負債及其他 |
| | | |||
使用權資產 | | | ||||
遞延税項總負債 |
| |
| | ||
遞延税項淨負債 | $ | | $ | |
在每個資產負債表日期,該公司都會評估其能夠實現其遞延税項資產的可能性。本公司在評估是否需要估值免税額時,會考慮所有可得的正面及負面證據。本公司對其某些遞延税項資產維持全額估值津貼,這些資產主要包括與其在歐洲、亞洲、南美、澳大利亞和非洲的海外業務有關的淨營業虧損結轉,以及在美國的淨營業虧損,根據“國税法”第382條的規定,這些淨營業虧損僅限於使用。
截至2021年12月31日,公司合併淨營業虧損結轉為$
該公司沒有為某些非美國子公司的未分配收益計提美國遞延所得税或外國預扣税,因為這些收益和調整旨在永久性地再投資於美國以外的業務。確定此類未分配收益或累計換算調整的未確認遞延税項負債金額是不切實際的。
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目錄
在正常業務過程中,本公司在其納税申報單上的立場可能會受到税務機關的質疑。本公司評估所有不確定的税務頭寸,以評估該頭寸是否更有可能在審查後得以維持。如果本公司確定該納税狀況不太可能持續下去,則本公司將就該納税狀況結算時不太可能實現的利益金額記錄一筆負債。(2)如果本公司認為該納税狀況不太可能持續下去,則本公司將就該納税狀況結算時不太可能實現的利益金額記錄負債。在截至2021年12月31日的12個月內,本公司對不確定税務狀況沒有重大負債,預計其對不確定税務狀況的負債不會大幅增加,然而,不確定税務狀況負債的實際變化可能與目前預期的不同。如果確認,公司未確認的税收優惠總額的變化將影響公司的有效所得税税率。
本公司或其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。該公司在2004年至2021年期間接受美國聯邦税收和州税務審查。該公司一般在2005至2021年期間在其外國司法管轄區接受税務檢查。
以下是聯邦法定所得税與財務報表中報告的金額的對賬(以千為單位)。
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
按法定税率計算的聯邦所得税支出 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
影響: | |||||||||
州所得税,扣除聯邦福利後的淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
國外業務的影響 |
| |
| ( |
| ( | |||
不可扣除的費用 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
從國外收益看TCJA的税收效應 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他 |
| — |
| |
| ( | |||
估價免税額的變動 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
所得税費用 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
6.承擔和或有事項:
當前和潛在的訴訟
根據或有事項會計指引,本公司在可能已發生負債且損失金額可合理估計的情況下,應計其或有負債估計。如果很可能已發生負債,並且存在一個預期虧損範圍,而該範圍內的任何金額都不比任何其他金額更有可能發生,則本公司應按該範圍的低端計提。該公司至少每季度審查其應計項目,並對其進行調整,以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定事項有關的其他信息和事件的影響。該公司已採取某些與其租賃電路的義務有關的頭寸,這些頭寸合理地可能導致高達$的損失。
該公司在西班牙參與了一項仲裁程序,在該程序中,該公司的一家前光纖供應商要求賠償約1美元。
第56頁,共70頁
目錄
在正常業務過程中,公司還參與其他法律活動和索賠。由於此類事件存在許多不確定因素,其結果在有保證的情況下無法預測,因此與這些法律行動和索賠相關的責任不能確定。管理層認為,此類索賠和行動不會對公司的財務狀況或經營業績產生實質性影響。在估計任何爭議解決過程的最終結果以及為結束談判或解決任何訴訟而可能產生的任何其他金額時,都需要做出判斷。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同,這種差異可能是實質性的。
網絡設備站點和數據中心設施
本公司簽訂網絡設備場地和數據中心設施空間的租賃合同。根據這些安排,未來的最低每年付款如下(以千計):
截至12月31日的年度, |
| ||
2022 | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此後 |
| | |
$ | |
與這些安排有關的費用為$。
無條件購買義務
設備和服務的無條件購買債務總額為#美元。
固定繳款計劃
公司發起了一項401(K)規定的繳費計劃,規定公司支付與之相匹配的款項。該公司的等額付款是以現金支付的,金額為#美元。
7.股東權益:
授權股份
本公司擁有
普通股回購
公司董事會已經批准了$
第57頁,共70頁
目錄
普通股股息
股息記為留存收益的減少額。普通股非既得性限制性股票的股息作為獎勵支付。任何未來股息和任何其他資本回報(包括股票回購)的支付將由本公司董事會酌情決定,可能會減少、取消或增加,並將取決於本公司的財務狀況、經營業績、可用現金、現金流、資本要求、本公司債務契約的限制以及本公司董事會認為相關的其他因素。本公司是特拉華州的一家公司,根據特拉華州的一般公司法,分銷可能受到限制,包括根據特拉華州法律的定義,分銷(包括股票購買和股息)不會導致公司資本減值的限制。管理公司票據的契約限制了公司向股東返還現金的能力。
8.股票期權和獎勵計劃:
激勵獎勵計劃
公司根據其經修訂的獎勵計劃(“獎勵計劃”)授予限制性股票和普通股期權。根據獎勵計劃授予的股票期權通常授予
以權益為基礎的薪酬費用的會計處理要求公司作出影響其財務報表的估計和判斷。這些對股票期權的估計包括以下內容。
預期股息率-公司使用基於預期年度股息和公司股價的預期股息率。
預期波動率-公司在與期權預期期限相稱的一段時間內使用其歷史波動率。
無風險利率-該公司在本季度使用零息美國國債利率,其期限最接近期權的預期期限。
期權的預期期限-公司通過分析歷史股票期權行使情況來估計期權期限的預期壽命。
罰沒率-公司根據歷史數據估計其罰沒率,並進一步考慮獲得期權或股票的員工類別。
期權的加權平均每股授出日公允價值為#美元。
截止的年數 |
| ||||||
十二月三十一日, | |||||||
布萊克-斯科爾斯假設 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
股息率 |
| | % | | % | | % |
預期波動率 |
| | % | | % | | % |
無風險利率 |
| | % | | % | | % |
期權期限的預期壽命(以年為單位) |
|
第58頁,共70頁
目錄
在截至2021年12月31日的年度內,公司獎勵計劃下的股票期權活動如下:
| 數量 |
| 加權平均 | ||
| 選項 |
| 行權價格 | ||
在2020年12月31日未償還 |
| | $ | | |
授與 |
| | $ | | |
已取消並已過期 |
| ( | $ | | |
行使-內在價值$ |
| ( | $ | | |
截至2021年12月31日的未償還金額-$ |
| | $ | | |
可於2021年12月31日行使--$ |
| | $ | | |
預計將授予-$ |
| | $ | |
公司截至2021年12月31日的非既有限制性股票獎勵以及截至2021年12月31日的年度變化摘要如下:
加權平均 | |||||
授予日期 | |||||
非既得獎勵 |
| 股票 |
| 公允價值 | |
截至2020年12月31日的未歸屬資產 |
| | $ | | |
授與 |
| | $ | | |
既得 |
| ( | $ | | |
沒收 |
| ( | $ | | |
截至2021年12月31日未歸屬 |
| | $ | |
已授予的限制性股票的加權平均每股授予日的公允價值為$。
| 截止的年數 | ||||||||
| 十二月三十一日, | ||||||||
其他獎勵計劃信息-與股票期權和限制性股票相關(千) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |||
股權薪酬費用 | $ | | $ | | $ | | |||
與股票期權和限制性股票相關的所得税優惠 |
| |
| |
| | |||
與股票期權和限制性股票相關的資本化薪酬費用 |
| |
| |
| | |||
行使股票期權的內在價值 |
| |
| |
| | |||
歸屬限制性股票的公允價值 |
| |
| |
| |
截至2021年12月31日,
第59頁,共70頁
目錄
9.關聯方交易:
寫字樓租賃
該公司總部設在鈉公司擁有的一座辦公樓內,該公司的所有者是該公司的首席執行官。總部大樓的固定年租金為#美元。
10.地理信息:
經營部門被定義為企業的組成部分,其獨立的財務信息由首席運營決策者在決定如何分配資源和評估公司業績時定期進行評估。本公司擁有
截至2021年12月31日的年度 |
| 網上 |
| 網外 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歐洲 | | | | | ||||||||
亞太地區 |
| | |
| |
| | |||||
南美 | | | | | ||||||||
非洲 | | | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2020年12月31日的年度 |
| 網上 |
| 網外 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歐洲 |
| | | | | |||||||
亞太地區 |
| | |
| — |
| | |||||
南美 | | | — | | ||||||||
非洲 | | — | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2019年12月31日的年度 |
| 網上 |
| 網外 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歐洲 |
| |
| |
| |
| | ||||
亞太地區 |
| |
| |
| — |
| | ||||
南美 | | | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
長期資產,淨額 | ||||||
北美 | $ | | $ | | ||
歐洲和其他地區 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
第60頁,共70頁
目錄
11.季度財務信息(未經審計):
截至三個月 | ||||||||||||
三月三十一號, | 六月三十日, | 9月30日, | 十二月三十一日, | |||||||||
| 2021 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2021 | |||||
(以千為單位,不包括每股和每股金額) | ||||||||||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
網絡運營,包括基於股權的薪酬費用 |
| |
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營業收入 |
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| | ||||
淨收益(虧損)(1) |
| |
| ( |
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普通股每股淨收益(虧損)-基本 |
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| ( |
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每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後 |
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| ( |
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| | ||||
加權-普通股平均數量-基本 | | | | | ||||||||
加權-普通股平均數-稀釋 |
| |
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截至三個月 | ||||||||||||
三月三十一號, | 六月三十日, | 9月30日, | 十二月三十一日, | |||||||||
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 | |||||
(以千為單位,不包括每股和每股金額) | ||||||||||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
網絡運營,包括基於股權的薪酬費用 |
| |
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營業收入 |
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| |
| | ||||
淨收益(虧損)(2) |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
普通股每股淨收益(虧損)-基本 | | | ( | ( | ||||||||
每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後 |
| |
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| ( |
| ( | ||||
加權-普通股平均數量-基本 | | | | | ||||||||
加權-普通股平均數-稀釋 | |
| |
| |
| |
(1) | 在截至2021年3月31日、2021年6月30日、2021年9月30日和2021年12月31日的三個月的淨收益(虧損)中,包括公司2024年票據的未實現外匯收益(虧損)$。 |
(2) | 在截至2020年3月31日、2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的三個月的淨收益(虧損)中包括公司2024年票據的未實現匯兑收益(虧損)。$ |
12.後續活動:
分紅
2022年2月23日,公司董事會批准支付季度股息#美元。
第61頁,共70頁
目錄
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
我們維持信息披露控制和程序,旨在確保在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告根據交易法要求在我們的報告中披露的信息,並積累這些信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
根據美國證券交易委員會規則13a-15(B)的要求,在我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對截至本報告涵蓋的期間結束時我們的披露控制程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,得出結論認為這些披露控制和程序的設計和操作在合理的保證水平下是有效的。
在最近一個會計季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
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目錄
管理層關於內部控制的報告
過度財務報告
我們對我們已公佈的財務報表的準備和完整性負責。財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的,因此,包括基於我們管理層的判斷和估計的金額。我們還準備了年度報告中包含的其他信息,並負責其準確性和與財務報表的一致性。
我們負責建立和維護財務報告的內部控制制度,旨在向我們的管理層和董事會提供關於我們財務報表可靠性的合理保證。該系統包括但不限於:
● | 記錄在案的組織結構和責任分工; |
● | 已建立的政策和程序,包括行為準則,以培養濃厚的道德氛圍,並在整個公司範圍內傳播; |
● | 由合資格人士定期審核我們的財務報表;以及 |
● | 精心選拔、培養和發展我們的人民。 |
任何內部控制系統的有效性都有固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性以及規避或超越控制的可能性。此外,內部控制系統的有效性可能會隨着時間的推移而變化。我們實施了一套內部控制制度,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理保證。
根據交易法第13a-15(D)條的要求,我們已經根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的“內部控制-綜合框架”(2013框架)中描述的財務報告有效內部控制的標準,對我們的內部控制體系進行了評估。基於這些標準,我們認為,截至2021年12月31日,我們的財務報告內部控制體系是有效的。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計了我們2021年的財務報表。安永律師事務所可以不受限制地查閲所有財務記錄和相關數據,包括所有股東、董事會和董事會委員會的會議記錄。作為審計的結果,安永律師事務所發佈了一份關於我們2021年財務報表的無保留意見報告,還發布了一份關於我們財務報告內部控制的無保留意見報告,並附上了本報告。
Cogent Communications Holdings,Inc.
2022年2月25日
由以下人員提供: | /s/D貪婪 S車伕 | |
大衞·謝弗(David Schaeffer) | ||
首席執行官 | ||
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獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告
致Cogent Communications Holdings,Inc.股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,對Cogent Communications Holdings,Inc.及其子公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,截至2021年12月31日,Cogent Communications Holdings,Inc.及其子公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了科興通訊控股有限公司及其子公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表,截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合全面收益表、股東權益(虧損)表和現金流量表,以及列於指數第15(A)2項(統稱為“綜合財務報表”)的相關附註和財務報表明細表。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
弗吉尼亞州泰森斯
2022年2月25日
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目錄
第9B項。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本報告參考了我們2022年股東年會委託書中標題為“第1號提案--董事選舉”、“執行人員和重要員工”、“董事會和委員會”以及(如果適用)“拖欠第16(A)條報告”的標題下的信息,該委託書預計將在本財年結束後120天內提交給證券交易委員會(“2022年委託書”),因此本報告中納入了本項目10所要求的信息。“2022年委託書”預計將在本財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,簡稱“2022年委託書”)。
項目11.高管薪酬
本報告參考2022年委託書中題為“董事會和委員會”、“薪酬討論和分析”、“僱傭協議和潛在的離職後薪酬安排”、“薪酬委員會報告”和“薪酬委員會聯鎖和內部參與”標題下的信息,將本項目11所要求的信息納入本報告。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本報告參考2022年委託書中“某些實益擁有人和管理層的擔保所有權”和“根據股權補償計劃授權發行的證券”的標題下的信息,將本項目12所要求的信息併入本報告。
第十三項特定關係及關聯交易和董事獨立性
本報告參考2022年委託書中“某些關係和關聯交易”和“董事會和委員會”標題下的信息,將本項目13所要求的信息納入本報告。
項目14.首席會計師費用和服務
本報告參考2022年委託書中“與獨立註冊會計師的關係”標題下的信息,將本項目14所要求的信息納入本報告。
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第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)1.財務報表。本文所列財務報表一覽表載於“第八項財務報表和補充數據”中的“財務報表索引”。
2. | 財務報表明細表。下文所述的財務報表明細表是作為報告的一部分提交的。 |
描述
附表二--估值和合格賬户。
所有其他財務報表明細表都不是相關指示所要求的,或者不適用,因此被省略。
(B)展品
2.1 | 重組協議和重組計劃,日期為2014年5月15日,由Cogent Communications Group,Inc.、Cogent Communications Holdings,Inc.和Merge Sub之間簽署(之前作為我們於2014年5月15日提交的8-K表格當前報告的附件2.1提交,並通過引用併入本文)。 |
3.1 | Cogent Communications Holdings,Inc.的公司註冊證書(之前作為我們於2014年5月15日提交的Form 8-K的當前報告的附件3.1提交,並通過引用併入本文)。 |
3.2 | 於2018年9月10日修訂和重述的Cogent Communications Holdings,Inc.的章程(之前作為我們於2018年9月10日提交的Form 8-K/A的當前報告的附件3.2提交,並通過引用併入本文)。 |
4.4 | 與2022年到期的5.375%高級擔保票據相關的契約,日期為2015年2月20日,由Cogent Communications Group,Inc.(其中指名的擔保人)與作為受託人和抵押品代理的全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust,National Association)作為受託人和抵押品代理(之前作為我們於2015年2月20日提交的當前報告8-K表的附件4.1提交,並通過引用併入本文)相關。 |
4.5 | 2022年到期的5.375%高級擔保票據表格(之前作為我們於2015年2月20日提交的8-K表格當前報告的附件A提交,並通過引用併入本文)。 |
4.6 | 與2022年到期的5.375高級擔保票據相關的第一補充契約,日期為2016年12月2日,由Cogent Communications Group,Inc.(其中點名的擔保人)和全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)作為受託人和抵押品代理(之前作為我們於2016年12月2日提交的當前8-K表格報告的附件4.1提交,並通過引用併入本文)。 |
4.7 | 與2022年到期的5.375高級擔保票據相關的第二份補充契約,日期為2018年8月20日,由Cogent Communications Group,Inc.(其中點名的擔保人)和全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)作為受託人和抵押品代理人(之前作為我們於2018年8月20日提交的當前8-K表格報告的附件4.1提交,並通過引用併入本文)。 |
4.8 | 與2024年到期的4.375%高級票據相關的契約,日期為2019年6月25日,擔保人為Cogent Communications Group,Inc.,受託人為威爾明頓信託公司,全國協會為受託人,德意志銀行股份公司倫敦分行為支付代理,德意志銀行盧森堡股份有限公司為認證代理和登記員(之前作為附件4.1提交於我們於2019年6月25日提交的Form 8-K表格,並通過引用併入本文中),該契約與2019年6月25日提交的Form 8-K表格中的擔保人、全國協會作為受託人、德意志銀行股份公司倫敦分行和Deutsche Bank盧森堡S.A.(之前作為附件4.1提交給我們於2019年6月25日提交的Form 8-K表格)有關。 |
4.9 | 2024年到期的4.375%優先票據表格(之前作為我們當前報告的8-K表格的附件A提交,於2019年6月25日提交,並通過引用併入本文)。 |
4.10 | 基礎契約的第一個補充契約,日期為2020年6月10日,由Cogent Communications Group,Inc.(其中指名的擔保人)和Wilmington Trust,National Association作為受託人簽署(之前作為我們於2020年6月10日提交的Form 8-K的當前報告的附件4.4提交,並通過引用併入本文)。 |
4.11 | 與2024年到期的4.375%高級票據相關的契約,日期為2020年6月3日,由Cogent Communications Finance,Inc.,Wilmington Trust,National Association作為受託人,Deutsche Bank AG倫敦分行作為支付代理人,以及Deutsche Bank Trust Company America作為認證代理和登記員(之前作為我們於2020年6月9日提交的當前報告Form 8-K的附件4.1提交,並通過引用併入本文)。 |
4.12 | 2024年到期的4.375%優先票據表格(之前作為我們當前報告的8-K表格的附件A提交,於2020年6月9日提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.13 | 臨時契約的第一個補充契約,日期為2020年6月10日,由Cogent Communications Group,Inc.和全國協會威爾明頓信託公司作為受託人(之前作為我們於2020年6月10日提交的8-K表格當前報告的附件4.1提交,通過引用併入本文)。 |
4.14 | 根據1934年證券交易法第12條註冊的證券説明(之前作為截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告的附件4.10提交,於2020年2月28日提交,並通過引用併入本文)。 |
4.15 | 與2021年5月7日到期的3.500%高級擔保票據相關的契約,由其中指名的擔保人Cogent Communications Group,Inc.和作為受託人和抵押品代理人的全國協會威爾明頓信託公司(之前作為附件4.1提交於我們於2021年5月11日提交的當前8-K表格中的附件4.1提交,並通過引用併入本文)。 |
4.16 | 2026年到期的3.500%高級擔保票據的表格(之前作為我們於2021年5月11日提交的8-K報告的附件A提交,並通過引用併入本文)。 |
10.1 | 由Wiltel Communications,Inc.和Cogent Communications,Inc.於2000年4月14日簽訂的、經2000年6月27日、2000年12月11日、2001年1月26日和2001年2月21日修訂的暗光纖IRU協議(之前作為我們註冊聲明的附件10.2提交於2001年10月16日提交的委員會文件第333-71684號,並通過引用併入本文)。 |
10.2 | David Schaeffer與Cogent Communications Group,Inc.簽訂的僱傭協議,日期為2000年2月7日(之前作為我們註冊聲明的附件10.6提交於2001年10月16日提交的S-4表格,委員會文件第333-71684號,並通過引用併入本文)。 |
10.3 | Timothy G.O‘Neill與Cogent Communications Group,Inc.簽訂的僱傭協議,日期為2003年9月25日(之前作為我們於2012年2月27日提交的Form 10-K年度報告的附件10.29提交,並通過引用併入本文)。 |
10.4 | Brad Kummer與Cogent Communications Group,Inc.簽訂的僱傭協議,日期為2000年1月11日(之前作為我們註冊聲明的附件10.23提交於2005年2月14日提交的S-1表格,委員會文件第333-122821號,並通過引用併入本文)。 |
10.5 | 2007年3月12日與Cogent Communications Group,Inc.簽訂的僱傭協議的David Schaeffer修正案第2號(之前作為我們於2007年3月14日提交的Form 10-K年度報告的附件10.26提交,並通過引用併入本文)。 |
10.6 | Dave Schaeffer僱傭協議的第3號修正案,日期為2007年8月7日(之前作為我們的Form 10-Q季度報告的附件10.2提交,於2007年8月8日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.7 | Dave Schaeffer僱傭協議第4號修正案,日期為2010年2月26日(之前作為我們於2010年3月1日提交的Form 10-K年度報告的附件10.25提交,並通過引用併入本文)。 |
10.8 | Dave Schaeffer僱傭協議第5號修正案,日期為2010年4月7日(之前作為我們於2010年4月7日提交的Form 8-K的當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
10.9 | Cogent Communications Holdings,Inc.2004激勵獎勵計劃(修訂至2014年4月17日)(之前作為我們於2014年4月18日提交的Form 8-K的當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
10.10 | 轉讓和假設協議,日期為2014年5月15日,由Cogent Communications Group,Inc.和Cogent Communications Holdings,Inc.簽署,承擔2004年獎勵計劃的義務(之前作為我們於2014年5月15日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
10.11 | Dave Schaeffer僱傭協議第6號修正案,日期為2014年8月6日(之前作為我們於2014年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4提交,並通過引用併入本文)。 |
10.12 | Sodium LLC與Cogent Communications,Inc.之間的租賃協議,日期為2015年4月16日(之前作為我們於2015年4月17日提交的Form 8-K的當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
10.13 | Sodium LLC和Cogent Communications,Inc.於2020年2月28日簽署的租賃協議第一修正案(之前作為我們於2020年3月2日提交的Form 8-K的當前報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。 |
10.14 | 限制性股票獎勵,日期為2017年5月3日,由公司和David Schaeffer(之前作為我們於2017年5月3日提交的當前報告Form 8-K的附件10.1提交,通過引用併入本文)。 |
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目錄
10.15 | 公司與副總裁任命的高管之間於2017年5月3日提交的限制性股票獎勵表格(之前作為我們於2017年5月3日提交的當前8-K表格的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。 |
10.16 | David Schaeffer僱傭協議第7號修正案,日期為2017年11月17日(之前作為我們當前報告的附件10.1提交,於2017年11月20日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.17 | 修訂和重訂Cogent Communications Holdings,Inc.2017年獎勵計劃(之前作為公司於2019年3月15日提交的關於附表14A的最終委託書的附錄A提交,並通過引用併入本文)。 |
10.18 | Cogent Communications Holdings,Inc.2018年獎勵計劃第一修正案(之前作為公司於2019年3月15日提交的附表14A最終委託書的附錄B提交,並通過引用併入本文)。 |
10.19 | David Schaeffer僱傭協議的第8號修正案,日期為2020年2月14日(之前作為我們於2020年2月19日提交的Form 8-K的當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
10.20 | 本公司與David Schaeffer於2020年2月14日簽署的限制性股票獎(之前作為我們於2020年2月19日提交的8-K表格的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。 |
10.21 | 公司與肖恩·華萊士之間的聘書,2020年4月22日生效(之前作為我們當前報告的附件10.1提交於2020年5月11日提交的Form 8-K,通過引用併入本文)。 |
10.22 | 本公司與肖恩·華萊士(Sean Wallace)於2020年5月11日簽署的限制性股票獎(之前作為我們於2020年5月11日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交,通過引用併入本文)。 |
10.23 | 本公司與肖恩·華萊士於2020年5月11日簽訂的遣散費協議(之前作為我們於2020年5月11日提交的8-K表格的附件10.3提交,並通過引用併入本文)。 |
10.24 | 公司與David Schaeffer於2021年2月24日簽署的限制性股票獎(之前作為我們於2021年2月26日提交的8-K表格的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
10.25 | John Chang Severance與Cogent Communications,Inc.,日期為2012年12月18日的協議(茲提交)。 |
10.26 | 雷蒙德·B。2003年9月25日與Cogent Communications,Inc.簽訂的“Brad”Kummer Severance協議(特此提交)。 |
21.1 | 附屬公司(隨函存檔) |
23.1 | 安永律師事務所同意書(茲提交) |
31.1 | 行政總裁證書(現存檔) |
31.2 | 首席財務官證書(隨函存檔) |
32.1 | 首席執行官證書(隨函提供) |
32.2 | 首席財務官證書(隨函提供) |
99.1 | 針對“黃金降落傘”付款的消費税彙總政策,自2010年4月7日起生效(之前作為我們於2010年4月7日提交的表格8-K的當前報告的附件99.1提交,並通過引用併入本文)。 |
101 | 以下材料摘自Cogent Communications Group,Inc.截至2021年12月31日的10-K表格年度報告,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言);(I)合併資產負債表,(Ii)合併全面收益表(虧損),(Iii)合併股東權益變動表,(Iv)合併現金流量表和(V)合併財務報表附註。 |
104 | 封面交互式數據文件(封面XBRL標籤嵌入在iXBRL文檔中)。 |
* | 要求和獲得關於某些部分的保密處理。根據本請求,用星號表示的部分已被省略。 |
第68頁,共70頁
目錄
附表II
令人信服的通信控股公司。和子公司
估值和合格賬户
(單位:千)
餘額為 | 收費至 | 餘額為 | ||||||||||
開始於 | 成本和 | 結束 | ||||||||||
描述 |
| 期間 |
| 費用 |
| (扣除額) |
| 期間 | ||||
遞延税額估值免税額 | ||||||||||||
截至2019年12月31日的年度 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
截至2020年12月31日的年度 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
截至2021年12月31日的年度 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
項目16.表格10-K總結
無
第69頁,共70頁
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
令人信服的通信控股公司。 | |||
日期:2022年2月25日 | 由以下人員提供: | /s/D狂熱 SCHAEFFER | |
姓名: | 大衞·謝弗(David Schaeffer) | ||
標題: | 董事長兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
簽名 |
| 標題 |
| 日期 |
/s/David Schaeffer | 董事長兼首席執行官 | |||
大衞·謝弗(David Schaeffer) | (首席行政主任) | 2022年2月25日 | ||
/s/肖恩·華萊士 | 副總裁、首席財務官和 司庫 | |||
肖恩·華萊士 | (主要財務及主要業務 (會計主任) | 2022年2月25日 | ||
/s/Paul DE SA | ||||
保羅德薩 | 董事 | 2022年2月25日 | ||
/s/史蒂文·布魯克斯 | ||||
史蒂文·布魯克斯 | 董事 | 2022年2月25日 | ||
/s/謝麗爾·肯尼迪 | ||||
謝麗爾·肯尼迪 | 董事 | 2022年2月25日 | ||
/s/大衞·布萊克·巴斯(David Blake Bath) | ||||
大衞·布萊克·巴斯 | 董事 | 2022年2月25日 | ||
/s/Marc Montagner | ||||
馬克·蒙塔格納 | 董事 | 2022年2月25日 | ||
劉易斯·H·弗格森三世 | ||||
劉易斯·H·弗格森三世 | 董事 | 2022年2月25日 |
第70頁,共70頁