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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止 12月30日, 2021
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to
佣金文件編號 001-38070
Floor&Decor控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
(法團或組織的州或其他司法管轄區)
2500風嶺公園路東南 亞特蘭大, 佐治亞州
(主要行政辦公室地址)
27-3730271
(國際税務局僱主身分證號碼)
30339
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號 (404) 471-1634
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.001美元 | FND | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 ☐ 不是☒
截至2021年7月1日,根據紐約證券交易所報告的每股收盤價,非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為$11.1十億美元。有幾個105,781,629截至2022年2月21日已發行的普通股。
引用成立為法團的文件:
註冊人將於2022年4月29日或之前提交的年度股東大會委託書的部分內容通過引用併入本10-K表格的第III部分。除非通過引用明確併入,註冊人的委託書不應被視為本報告的一部分。
目錄
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第一部分 |
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前瞻性陳述 | 3 |
項目1 | 業務 | 5 |
第1A項 | 風險因素 | 18 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 41 |
項目2 | 屬性 | 42 |
第3項 | 法律訴訟 | 43 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 43 |
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第II部 |
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第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 43 |
項目6 | 已保留 | 44 |
第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 45 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 59 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 60 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 96 |
第9A項 | 控制和程序 | 97 |
項目9B | 其他信息 | 97 |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 98 |
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第三部分 |
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第10項 | 董事、高管與公司治理 | 98 |
項目11 | 高管薪酬 | 98 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 98 |
第13項 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 98 |
項目14 | 首席會計費及服務 | 98 |
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第四部分 |
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項目15 | 展示、財務報表明細表 | 99 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 101 |
簽名 | | 102 |
第一部分
前瞻性陳述。
本年度報告中關於Form 10-K(本“年度報告”)的討論,包括第I部分的第1A項“風險因素”和第II部分的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,包含符合聯邦證券法定義的前瞻性陳述。除本年度報告中包含的有關歷史事實的陳述外,其他所有陳述,包括有關我們未來的經營業績和財務狀況、與我們收購斯巴達表面公司(以下簡稱“斯巴達”)有關的預期、業務戰略和計劃、未來業務的管理目標以及新冠肺炎(CoronaVirus)疫情的影響等的陳述,均為前瞻性陳述。這些陳述是基於我們目前的預期、假設、估計和預測。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。前瞻性陳述基於管理層目前對公司業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設,包括自然災害對銷售的影響。在某些情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“尋求”、“打算”、“目標”、“項目”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“預算”、“潛在”或“繼續”或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。
本年度報告中包含的前瞻性陳述僅為預測。儘管我們相信本年度報告中的前瞻性陳述所反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的事件、結果、業績或成就。許多重要因素可能會導致實際結果與本年度報告中的前瞻性陳述所表明的結果大不相同,包括但不限於本年度報告第一部分第1A項“風險因素”、本年度報告第二部分“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及在公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中描述的那些因素。可能導致實際結果與我們的預期不同的一些關鍵因素包括:
•經濟健康狀況、硬地板業、消費者信心和支出以及房地產市場的全面下滑,包括通脹或利率上升或新冠肺炎疫情的結果;
•經濟衰退或蕭條;
•全球對原材料、能源、商品、運輸和其他成本的通脹壓力可能會導致我們的供應商尋求進一步提高我們銷售的產品的價格;
•我們供應鏈的任何中斷,包括承運人能力限制、港口擁堵、航運、鐵路和卡車運輸價格上漲以及其他供應鏈成本或產品短缺;
•我們未能成功預測消費者的偏好和需求;
•我們無法以消費者願意支付的價格轉嫁成本增加,或由於價格上漲而減少需求;
•我們無法管理我們的增長;
•我們無法管理與新開門店相關的成本和風險;
•我們無法在我們可以接受的條件下為我們的商店找到可用的地點;
•我們配送能力的任何中斷,包括我們配送中心的運營困難;
•我們未能有效地執行我們的業務戰略併為客户提供價值;
•我們無法找到、培訓和留住關鍵人員;
•關鍵人員辭職、喪失工作能力或者死亡;
•無法為我們的商店和配送中心配備足夠的人員,包括由於新冠肺炎疫情和新冠肺炎疫情的其他影響;
•疫情,如新冠肺炎,或其他自然災害或意外事件,及其對我們的供應商、客户、員工、貸款人、運營的影響,包括我們運營配送中心和商店的能力,或對信貸市場或我們未來財務和經營業績的影響;
•我們銷售的產品對外國進口的依賴,這可能包括關税和其他關税的影響;
•影響我們從外國供應商進口的能力的地緣政治風險;
•如果進一步限制“cookie”跟蹤技術的使用,我們收集的互聯網用户信息量將減少,這可能需要額外的營銷努力,並損害我們的業務和經營業績;
•違反適用於我們或我們的供應商的法律法規;
•我們未能充分防範涉及我們的信息技術系統和客户信息的安全漏洞;
•供應商可能向我們的競爭對手銷售類似或相同的產品;
•來自其他商店的競爭和基於互聯網的競爭;
•被收購公司的影響,包括斯巴達公司;
•我們無法管理我們的庫存陳舊、萎縮和損壞;
•我們無法維持足夠的現金流或流動性水平來滿足增長預期;
•我們無法以我們可以接受的價格及時獲得商品;以及
•我們的負債對我們目前和未來的運營施加了限制。
由於前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響,其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的,因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年度報告中包含的前瞻性陳述僅説明截至本年度報告之日。隨着時間的推移,新的風險和不確定性會出現,我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。如果我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況發生變化,我們的業務、財務狀況和經營結果可能與我們的前瞻性陳述中所表達的大不相同。除非適用法律要求,我們不打算公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述,無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。
項目1.業務
除上下文另有暗示外,術語“Floor&Decor Holdings,Inc.”、“Floor&Decor”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”指的是位於特拉華州的Floor&Decor Holdings,Inc.及其合併子公司。
我們的財政年度是在12月31日之前的星期四結束的52周或53周的期間。以下討論包含對2017財年、2018財年、2019財年、2020財年、2021財年和2022財年的參考,這些財年表示我們在2017年12月28日、2018年12月27日、2019年12月26日、2020年12月31日、2021年12月30日和2022年12月29日結束或結束的財年。2017財年、2018財年、2019財年、2021財年和2022財年為52週週期,2020財年為53週週期。
我公司
Floor&Decor成立於2000年,是一家高增長、差異化、多渠道的硬麪地板及相關配件專業零售商和商業地板分銷商,在33個州擁有160家倉儲式門店和兩個小型設計工作室。我們相信,我們以每天較低的價格提供業界最廣泛的現貨瓷磚、木地板、層壓地板、乙烯基地板和天然石材地板,以及裝飾和安裝配件及相鄰類別,使我們成為滿足客户整個硬麪地板需求的一站式目的地。我們吸引了各種各樣的客户,包括專業的安裝商和商業企業(“Pro”),自己動手的客户(“DIY”),以及購買產品進行專業安裝的客户(“自己買”或“BIY”)。我們相信,我們的大多數BIY客户都是房主。我們的Pro客户是忠誠的,經常購物,並幫助宣傳我們的品牌。我們的類別和產品廣度、低廉的價格、可隨時投入項目的庫存、專有信貸產品、集成的網站和應用程序、免費的設計服務、免費的存儲選項和專門的客户服務相結合,使我們能夠在有吸引力的專業客户羣中獲得份額。我們相信,我們的DIY客户在提前進行廣泛研究的同時,會花費大量時間來規劃他們的項目。我們通過差異化的在線和店內體驗為客户提供他們在購買之前所需的教育和靈感。
我們的倉儲式門店平均面積約為78,000平方英尺,通常比我們任何一家專業零售地板競爭對手的門店都大。其他大型家裝零售商只將一小部分樓面空間分配給硬麪地板和配件。當我們的客户第一次走進地板和裝飾店時,我們相信他們會對我們的視覺呈現、我們的門店規模、我們每天的低價以及我們商品的廣度和深度感到驚訝。我們相信,我們鼓舞人心的設計工作室、富有創意和信息量的視覺商品以及易於獲得的價位極大地提升了我們客户的體驗。我們的商店很容易瀏覽,旨在互動地展示客户可以用我們的地板和裝飾配件創造的各種設計和產品風格。我們通過我們訓練有素的店員和設計師來吸引我們的客户,他們可以幫助縮小選擇範圍,使家居翻新過程變得更容易,以及我們致力於為專業客户服務的員工。通過大量的庫存硬麪地板庫存和廣泛的工具和配件,我們尋求為客户提供完成整個地板或改建項目所需的一切。除了我們的商店,我們的網站FloorandDecor.com展示我們的產品,提供信息培訓和設計想法,並提供我們的產品可供銷售,客户可以在店內領取或已交付。我們能夠通過我們的直接採購模式從製造商那裏直接採購,使我們能夠快速進入市場,提供平衡的暢銷產品和獨特的、難以找到的最新潮流產品。我們相信,這些因素為地板和裝飾創造了差異化的價值主張,並提高了我們市場上Pro、DIY和BIY硬麪地板客户的忠誠度,這從我們持續的可比門店銷售增長記錄中可見一斑,在過去五年中平均增長了12.6%。基於這些特點,我們相信Floor&Decor正在重新定義和擴大硬麪地板類別的潛在市場規模,我們有機會在未來8至10年內將我們的倉儲式門店基礎大幅擴大到全國至少500家門店,如下所述。
我們公司是由我們的副董事長文森特·韋斯特於2000年創立的,他在佐治亞州亞特蘭大開設了一樓裝飾店,目標是成為硬質地面地板的低價領導者。隨着我們的發展,我們實施了以客户為中心和分散的方法來管理我們的業務。我們為我們的門店領導和區域運營團隊提供定期培訓和複雜的信息技術系統。我們還培訓和激勵我們的商店員工為我們的客户提供卓越的體驗。綜合起來,這些因素創造了以客户為中心的文化,幫助我們實現我們的運營和財務目標。
在過去的幾年裏,我們在我們的業務和基礎設施上投入了大量資源,以支持創新和增長。我們相信,這些投資將繼續加強我們的客户價值主張,並進一步使Floor&Decor從我們的競爭對手中脱穎而出,為我們繼續擴大市場份額做好準備。我們在所有類別的產品創新方面進行了大量投資,改進了我們的產品種類,並尋求為我們的Pro、DIY和BIY客户提供更多價值。我們還在電子商務、技術和人員方面進行了投資,以支持我們的商店。我們相信,我們對業務的投資將繼續改善我們的客户價值主張,使我們脱穎而出,並加強我們的競爭優勢。
我們相信,我們強勁的財務業績反映了我們始終如一、紀律嚴明的創新和再投資文化,在硬地坪類別創造了差異化的商業模式,如下所示:
•13年來可比門店銷售額年均增長14.2%(2017財年至2021財年平均增長12.6%),2021財年增長27.6%,2020財年增長5.5%;
•門店基數從2017財年末的83家倉儲式門店擴大到2021財年末的160家倉儲式門店和兩個小業態設計工作室,倉儲式門店的複合年增長率(CAGR)為17.8%;我們在2021財年增加了27家倉庫式門店,與2020財年相比增長了20%;
•從2017財年到2021財年,總淨銷售額從13.8億美元增長到34.3億美元,複合年增長率為25.5%;
•從2017財年到2021財年,淨收入從1.028億美元增長到2.832億美元,複合年增長率為28.8%;
有關我們2021財年財務結果的更多討論,請參閲項目7“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
我們的競爭優勢
我們相信,下面描述的我們的優勢使我們有別於競爭對手,是我們成功的關鍵驅動力。
無與倫比的客户價值主張。我們的客户價值主張是我們業務的關鍵驅動力。主要組件包括:
•不同種類的硬質地面地板。我們的門店通常比我們的專業零售地板競爭對手的門店大,我們分配給硬麪地板和配件的面積比其他大型家裝零售商多得多。我們相信,在我們的產品類別中,我們擁有業內最全面、最符合潮流的產品種類,平均每家門店擁有約4,200個庫存單位(“SKU”),根據我們的市場經驗,這是比任何其他地板零售商更大的庫存供應。此外,我們根據每個市場的地區偏好,在商店級別定製我們的產品分類。我們在所有類別中都有持續的產品線審查流程,使我們能夠識別和解讀硬麪地板的新趨勢。我們與供應商合作,在我們的門店快速推出新產品和新款式。我們通過“好的/更好的/最好的”商品選擇,以及我們從經典到現代的廣泛產品風格,以及新的潮流正確的產品,吸引了廣泛的客户。我們不斷地用自有品牌和產品進行創新,以吸引擁有60多個自有品牌的特定客户,包括AquaGuard®,DuraLux®和NuCore®.
•低價。我們在零售硬麪地板市場提供日常低價。我們的銷售團隊和個人商店團隊在每個市場都有競爭力地選購,以便我們能夠以低價提供我們的地板產品和相關配件。我們還與我們的供應商合作,在傳統上被認為是高端產品的類別中識別和創造新的、負擔得起的產品,通過向更大的客户羣提供更多的選擇來進一步普及硬麪地板。我們相信我們在我們的行業中是獨一無二的,我們採用“每天低價”的策略,努力在全年以每天一致的低價提供我們的產品,而不是頻繁地進行促銷活動。我們提供這些低價格的能力得到了我們的直接採購模式的支持,該模式努力消除第三方中間商,縮短上市時間。我們相信,這一策略能夠贏得我們的專業、DIY和BIY客户的信任,因為他們無需等待成交或通過談判獲得最低價格,就能在Floor&Decor獲得持續的低價。
•即時可用的一站式項目目標。我們提供廣泛的產品,包括地板和裝飾配件,以及安裝配件,如薄板,襯墊,灌漿和工具,以滿足客户的整個地板項目。最近,我們增加了相鄰的類別,如梳粧枱、浴室配件、浴室中的無框玻璃,以及廚房的定製枱面。我們的大量現貨品種,包括裝飾和安裝配件,使我們有別於我們的競爭對手。我們的商店儲備了大量的工作大小的數量,以立即滿足客户的整個地板項目。在商店沒有產品的情況下,我們的四個區域配送中心和鄰近的商店可以快速發貨,以滿足客户的需求。平均而言,每個倉庫形式的商店都有大約4200個SKU,這相當於110萬平方英尺的地板產品或230萬美元的庫存(按成本計算)。客户還可以訪問我們的所有庫存,以便在店內提貨或通過FloorandDecor.com.
獨特而鼓舞人心的購物環境。我們的商店平均面積約為78,000平方英尺,通常採用倉庫設計,包括高天花板、清晰的標牌、明亮的照明和工業貨架,並配備有經驗豐富的商店員工。我們提供易於瀏覽的商店佈局,清晰的視線和部門按我們的主要產品類別組織,包括瓷磚、木材、層壓板、乙烯基、天然石材、裝飾配件和安裝附件,以及浴室和廚房的較小、相鄰的類別。我們相信,我們獨特的標牌清楚地顯示了個別產品的功能和優勢,提高了購物的便利性,並促進了客户的決策。我們大力投資於大型、視覺靈感十足的商品展示,展示我們的種類以及整個商店的銷售點營銷,以突出產品功能、優勢和設計元素。這些功能使客户能夠直觀地想象產品在家中或企業中的樣子。此外,我們鼓勵客户與我們的商品互動,嘗試潛在的設計,並看到他們將購買的實際產品,這在沒有現貨庫存的地板商店是不可能的。我們的大多數商店都有設計工作室,有多個不同的小插曲展示項目想法,以進一步激勵我們的客户,我們在所有商店都聘請了經驗豐富的設計師,提供免費的設計諮詢。此外,我們還為潛在客户提供強大的在線體驗FloorandDecor.com。對於我們的DIY客户,我們還在週六提供每週一次的安裝課程。我們相信,在我們的門店內和我們的網站上激勵和教育客户,將為我們在服務客户方面提供顯著的競爭優勢。
提供廣泛的服務,以提升Pro的客户體驗。我們專注於滿足專業客户以及BIY客户的獨特需求,這推動了我們針對專業客户和BIY客户的銷售組合,我們認為這一比例高於我們的競爭對手。我們大約70%的銷售額來自房主,30%的銷售額來自專業人士;然而,當考慮到誰決定在哪裏購物時,專業人士影響了大約40%的銷售,而房主影響了大約60%的銷售。我們還估計,大約85%的地板購買將涉及專業版安裝。我們為我們的Pro客户提供高效的一站式購物體驗,為廣泛的高質量地板產品選擇提供低價,深度庫存水平支持我們的產品立即可用,金融信貸,購買庫存的免費存儲,商店提早時間的便利性,以及在大多數商店,單獨的入口用於提貨。我們還為我們的Pro客户提供設計服務,以支持他們為客户提供服務。此外,每家門店都有一支專職的Pro銷售隊伍,採用技術為我們的Pro客户提供更高效的服務。我們有一個職業忠誠度獎勵計劃,提供業務建設工具和基於購買的獎勵點數。我們相信,通過此計劃獎勵我們的專業客户可以提高他們對地板和裝飾的忠誠度,通過滿足專業客户的需求,我們可以從這一有吸引力和忠誠的客户羣中推動重複和高額購買、客户推薦和品牌知名度。我們為我們的一些較大的專業客户提供商業信用條款,並在2020年底為我們的專業客户增加了獨特的商業信用卡服務。
去中心化文化,擁有經驗豐富的門店級團隊,注重培訓。我們有一種去中心化的文化,授權商店和區域層面的經理做出關鍵決策,以最大限度地提高客户體驗。我們的門店經理擁有首席商家(CEM)的頭銜,他們有很大的靈活性,可以與他們的地區領導人協商,定製產品組合、定價、營銷、銷售、視覺展示和其他元素。我們創造或實施本地化品種,不僅是趨勢前進,而且經常在行業內創造趨勢,我們相信這使我們有別於我們的國家競爭對手,後者往往在市場上擁有標準品種。全年,我們對所有員工進行各種主題的培訓,包括產品知識、銷售戰略、領導力和門店運營。我們的門店經理和門店部門經理是我們公司不可或缺的一部分,許多人在零售業擁有超過15年的相關行業經驗。我們在培訓和發展我們的人員方面進行了重要投資,包括設立了一個全職培訓部門。我們大約70%的新門店管理職位是通過內部晉升來填補的,其中包括96%的首席執行官。我們還為所有員工制定了激勵性薪酬計劃和員工股票購買計劃,無論職位或頭銜。我們在CEM領導力研討會上培訓未來的門店經理,這是一個廣泛培訓計劃的一部分。我們每年與我們的高級管理層、區域總監和首席執行官舉行一次為期一天的培訓課程,重點關注來年的戰略重點,以保持我們整個業務的一致性。我們相信,我們分散的文化和協調的培訓促進了一個以提供卓越客户體驗為中心的組織,最終有助於提高淨銷售額和盈利能力。
複雜的全球供應鏈。我們的銷售團隊與24個國家的製造商和採石場建立了直接的採購關係。通過這些關係,我們相信我們瞭解採購各種產品類別的最佳地點。我們目前從全球240多家供應商採購我們的產品,並與其中許多供應商建立了長期的合作關係。我們經常與供應商合作,為我們設計和製造產品,以滿足我們在商店和市場中觀察到的新興客户偏好。我們的大部分產品直接從製造商那裏採購,這消除了出口商、進口商、批發商和分銷商的額外成本。我們相信直接採購是一個關鍵的競爭優勢,因為我們的許多專業零售地板競爭對手規模太小,沒有與供應商直接合作的資源。我們已經成立了全球採購和合規部,以加強我們的政策和程序,以解決與適當的監管機構的合規問題,包括遵守1900年的《萊西法案》(修訂後的《萊西法案》)、加州空氣資源委員會(CARB)和環境保護局(EPA)的要求。我們的合規部還負責遵守Floor&Decor的供應商合規政策,如我們購買的產品的規格和包裝。我們還利用第三方顧問進行審計、測試和監督,以確保產品安全和合規。此外,我們還投資了技術和人員,以便在整個供應鏈過程中進行協作,以支持我們的直接採購模式,這提高了我們以更低的成本快速找到、管理和採購符合潮流的商品的能力, 使我們能夠以低價提供產品,同時保持誘人的毛利率。
經驗豐富的管理團隊,有良好的業績記錄。在首席執行官Tom Taylor的領導下,我們的管理團隊從領先的零售商和其他公司帶來了各種核心職能的豐富專業知識,包括門店運營、銷售、營銷、房地產、電子商務、供應鏈管理、金融、法律和信息技術。湯姆·泰勒於2012年加入我們,在家得寶工作了23年,擔任負責商品銷售和市場營銷的執行副總裁總裁,負責美國和墨西哥的所有門店。在他在家得寶的職業生涯中,湯姆·泰勒幫助將門店基礎從不到15家門店擴大到2000多家門店。我們的總裁,Lisa Laube,計劃於今年退休,她在零售業成功地工作了30多年,包括在Floor&Decor的最後10年,在那裏她領導了一支經驗豐富且成功的商人和其他領導者團隊。我們的執行副總裁總裁和首席財務官Trevor Lang擁有超過25年的會計和財務經驗,其中包括20年的上市公司首席財務官和副總裁總裁的財務經驗,其中包括Zumiez Inc.的首席財務官和首席行政官。我們的整個管理團隊以強大的商品銷售、卓越的客户體驗、擴大我們的門店面積和培育強大的分散文化來推動我們的組織。我們相信,我們的管理團隊是我們實現強勁財務業績不可或缺的組成部分。
我們的增長戰略
我們預計將通過以下戰略繼續推動我們強勁的淨銷售額和利潤增長:
在新市場和現有市場中開設倉庫格式的商店。我們認為,基於我們對新市場和現有市場的住房密度、人口數據、競爭對手集中度和其他變量的內部研究,我們有機會在未來8到10年內將我們的倉儲式門店基礎從2021年12月30日的160家大幅擴大到至少500家。我們計劃在新的和現有的、鄰近的和服務不足的市場開設新的門店。我們對新店開發有一套嚴謹的方法,基於分析、研究驅動的選址方法和嚴格的房地產審批程序。我們相信,我們的新門店模式提供了強勁的財務業績和投資回報,目標是第一年的淨銷售額平均為1,400萬至1,600萬美元,在開業前支出前的四牆調整後EBITDA至少為250萬美元,大約兩年半到三年半的税前回報,第三年的現金回報率約為50%。在過去的幾年裏,我們在人員、信息技術、供應鏈、倉庫基礎設施、專業、商業、設計和互聯客户戰略方面進行了大量投資,以支持我們目前的增長和門店的擴張。我們打算在接下來的幾年裏以每年大約20%的速度增長我們的門店基礎。我們過去三年新開門店的表現、同期老店的表現、我們嚴謹的房地產戰略,以及我們管理團隊成功開設零售店的記錄,都支持了我們對門店擴張機會的信念。
增加可比門店銷售額。我們希望通過繼續為我們的客户提供有吸引力的、物有所值的硬麪地板和配件的動態和不斷擴大的選擇,同時為我們的客户保持強大的服務標準,來增加我們的可比門店銷售額。我們定期通過我們的類別產品線審查流程將新產品引入我們的產品類別,包括與我們的供應商合作,將防水硬芯乙烯基板和防水層板等創新產品推向市場。由於我們幾乎60%的門店開業不到五年,我們相信隨着新門店逐漸成熟,它們將繼續推動可比門店銷售額的增長。我們相信,通過專注於服務,優化銷售和營銷策略,投資於門店員工和基礎設施,重塑現有門店,改善視覺商品和我們門店的整體審美吸引力,我們可以繼續增強客户體驗。我們還相信,擴大我們的專有信用提供、Pro和Designer戰略,進一步整合互聯客户戰略,並加強其他關鍵信息技術,將有助於增加可比門店的銷售額。隨着我們對Floor&Decor品牌知名度的提高,我們相信有一個重要的機會來獲得更多的市場份額,特別是來自獨立地板零售商和大型家裝零售商的市場份額。我們還增加了與地板項目相一致的相鄰類別,如梳粧枱、浴室配件、浴室中的無框玻璃,以及廚房的定製枱面。我們相信,這些舉措的結合,加上硬麪地板類別的預期增長,將繼續推動可比門店銷售額的增長,具體內容將在下文的“我們的行業”中更詳細地描述。
擴展我們的“互聯客户”體驗。Floor&Decor的在線體驗允許我們的Pro、BIY和DIY客户在訪問我們的商店之前和之後探索我們的產品選擇和設計理念,並提供在線購買送貨或在店內提貨的便利。我們相信我們的在線平臺反映了我們的品牌屬性,並提供了一個強大的工具來教育、激勵和吸引我們的消費者,我們認為我們的網站和多渠道戰略引領着我們的品牌。我們的研究表明,過去兩年在Floor&Decor購物的顧客中,大約有80%訪問過我們的網站。我們不斷投資於我們的互聯客户戰略,以改善我們的客户體驗我們的品牌。例如,我們定期改進我們的網站,為我們的客户提供鼓舞人心的小插曲、視頻、產品、房間可視化工具、教育和更快的在線購物體驗。其他舉措包括:(I)實施新的客户關係管理軟件(“CRM”)以獲得客户的單一視圖;(Ii)根據位置、購買和瀏覽歷史開發個性化內容;(Iii)開發更相關的內容和改進的搜索和購買工具,以幫助客户添加裝飾和安裝配件;以及(Iv)創建常見問題,幫助客户選擇適合其工作的最佳產品。我們相信,這加強了我們獨特的客户價值主張,並最終推動了銷售。我們的電子商務銷售額約佔我們2021財年總淨銷售額的16%。雖然由於產品的性質,硬麪地板類別在電子商務銷售中的滲透率相對較低,但我們相信,我們的互聯客户存在代表着一個有吸引力的增長機會,可以推動消費者轉向地板和裝飾。
繼續投資於Pro客户。我們相信,我們對Pro客户的差異化關注為我們創造了競爭優勢,並將繼續推動我們的淨銷售額增長。我們將投資於贏得和留住專業客户,因為他們經常和高價購買,忠誠度,以及傾向於推薦其他潛在客户。我們對專業服務區域團隊進行了重要投資,包括增加區域專業總監,以便在每一家門店更好地招聘和培訓專業服務團隊。我們還投資了技術,如集成的CRM,以幫助我們進一步滲透和發展我們的Pro業務,為我們的Pro客户提供呼叫和短信、商業信貸和開户條款的專用電話線,工作現場交付,為Pro客户提供的專用網站,不斷增長和成功的Pro忠誠度計劃,關於技術地板安裝解決方案的培訓,以及促進整個商店的大型商業工作的工具。我們計劃進一步投資於提高服務速度、融資解決方案、利用技術、提升我們的Pro品牌、增加門店員工以支持Pro客户以及增強我們Pro客户的店內體驗的舉措。我們繼續投資於更新和擴大我們的專業級服務區域,以更好地促進我們不斷增長的專業級業務。此外,我們通過舉辦專業網絡活動來傳達我們的價值主張和各種以專業為重點的產品。2021年,我們齊心協力,更好地將我們的專業和設計服務產品與技術和人員相結合。我們相信Pro客户將繼續成為我們銷售增長中不可或缺的一部分。
擴大我們在商用地板領域的銷售增長。在成功服務Pro客户的基礎上,2016年,我們進入了鄰近的商業銷售渠道,從而擴大了我們服務的潛在市場規模。我們相信,使我們能夠成功銷售住宅零售硬麪地板的相同屬性,包括直接從製造商以低成本採購的高質量、符合潮流的硬麪地板,將使我們能夠在商業地板市場上增長。我們估計我們的國內潛在商用地板市場(包括安裝類別)約為160億美元。我們估計,大約60%的商業市場利用建築和設計公司作為購買硬地坪的主要決策者,而其他40%的人是業主、建築商、開發商、總承包商和商業地板安裝商,他們做出了購買硬地坪的主要決定。在2021年之前,地板和裝飾銷售代表主要針對企業客户、大型多户開發商、大型房屋建築商、酒店、餐館和零售商,主要專注於上述40%的市場份額。2021年6月4日,我們收購了商業專業硬麪地板經銷公司斯巴達表面公司(Spartan Surfaces,Inc.)。斯巴達主要專注於上述建築和設計市場。我們打算繼續增加商業銷售代表,以解決整個商業地板市場。
繼續投資於設計服務。我們的設計服務提供獨特的大幅面零售體驗,引導我們的客户通過無縫、鼓舞人心的設計過程來完成他們的項目。我們的研究告訴我們,當有設計師參與時,客户滿意度更高,與不使用設計師的客户相比,平均門票大約高出三倍,設計預約的成交率高於典型交易。我們通過勵志內容將我們的設計師定位為專家,並通過各種渠道推廣設計服務。我們打算繼續投資於招聘頂尖的設計人才、培訓、工具和技術。以設計為重點的培訓是優先事項,以確保我們的團隊知識淵博,並準備提供自始至終的諮詢銷售體驗。我們相信,今年計劃向我們的設計團隊推出我們的CRM技術將加強溝通和工作流程,從最初的客户互動到確保銷售結束等。最近區域門店領導組織內部的調整,以支持設計,預計將放大影響力和高級戰略執行的有效性。此外,我們打算繼續在各個市場測試高級服務選項,以進一步使我們脱穎而出。
通過提高運營槓桿來提高利潤率。自2011年以來,我們在我們的採購和分銷網絡、集成的IT系統和公司管理費用方面進行了大量投資,以支持我們的增長。隨着時間的推移,我們希望在增長淨銷售額的同時利用這些投資。此外,我們相信運營利潤率的提高機會將包括改進的產品採購流程,以及全面利用我們的商店級固定成本、現有基礎設施、供應鏈、公司管理費用和其他因銷售生產率提高而產生的固定成本。我們預計,計劃中的門店基礎擴張和可比門店銷售額的增長,從長遠來看也將支持不斷增長的規模經濟。
我們的行業
Floor&Decor在規模龐大、不斷增長且高度分散的美國地板覆蓋物市場開展業務(以製造商的美元計算),基於內部和外部研究,包括為地板覆蓋物行業提供市場研究的領先提供商Market Insights,LLC和Catalina Research,Inc.的《2021年報告》。我們估計,在零售加價後,地板和裝飾的可尋址硬麪地板市場約為300億美元。包括安裝材料和工具在內,我們的內部估計價值為110億美元,我們的總潛在市場(TAM)約為410億美元。我們估計,410億美元的TAM包括約250億美元的住宅翻新和維修支出以及160億美元的商業支出。TAM不包括相鄰類別,我們估計這可能代表另外80億至130億美元。
我們相信,我們受益於整體硬地地板市場的增長,從2016年到2021年,該市場平均每年增長4%。受新冠肺炎疫情的影響,中國市場在2020年下跌了約2%。假設支持性的住房和經濟指標保持不變,預計到2026年,中國市場將平均增長4%。我們認為,硬麪地板市場的增長將繼續受到幾個住宅改建需求驅動因素的推動。這些因素包括大量老化房屋的供應,進入家庭形成年限的千禧一代,房屋庫存供應較低帶來的現房銷售增長,房屋淨值上升,以及從地毯到硬地地板的長期轉變。此外,我們相信我們有機會增加我們的市場份額,因為我們的許多競爭對手無法有效地與我們的價格、服務和廣泛的庫存品種相結合。硬麪地板市場的競爭格局包括大型家裝中心、全國性和地區性特色地板零售商以及獨立地板零售商。我們估計,到2021年,我們佔TAM的比例約為8%,高於2020年的約6%。
在過去的十年中,硬麪地板一直在從地毯上奪取市場份額,佔整個地板覆蓋物市場的百分比,從2016年的50%增加到2021年的57%。從歷史上看,產品創新、消費者偏好的改變、更好的衞生質量、安裝的簡易性和更高的耐用性一直推動着混合地板向硬麪地板的轉變。產品創新得益於越來越多的技術使用,如噴墨磚打印、防水木質地板和防水層壓板,以及硬表面地板的非傳統用途,包括牆壁、壁爐和庭院,擴大了硬表面地板市場的規模。
我們相信,憑藉最多的瓷磚、木材、層壓板、乙烯基、天然石材、裝飾配件和安裝材料的選擇,我們有機會繼續在硬麪地板市場獲得份額。我們對客户體驗的強烈關注促使我們保持創新和與當地相關,同時保持低價格和一站式購物目的地的庫存商品。
我們的產品
我們提供各種瓷磚、木地板、層壓板、乙烯基地板和天然石材地板,以及裝飾配件和牆磚、安裝材料和相鄰類別,價格每天都很低。我們的目標是提供廣泛和深入的現貨產品,以便成為我們客户整個項目需求的一站式目的地。我們尋求在我們的商店和在線展示產品,以在客户的決策過程中提供多種途徑來獲得靈感。
我們的戰略是通過我們廣泛的分類、現貨庫存和各種價位的商品選擇來滿足我們的專業、DIY和BIY客户的產品需求。除了我們認為客户對我們的期望更獨特、更難找到的商品外,我們還提供暢銷產品。我們從世界各地採購我們的產品,不斷尋找新的和令人興奮的商品來為我們的客户提供。我們的目標是走在市場硬麪地板趨勢的前列,同時提供低價,因為我們有能力直接從製造商和採石場採購。
我們採用區域銷售策略,以便在我們的商店中銷售迎合當地客户羣偏好的產品。這一策略是由我們經驗豐富的銷售團隊執行的,該團隊由品類商家和區域商家組成,他們與我們的各個門店合作,確保他們有適合自己位置的產品組合。我們的品類商家通過參加貿易展會和會議,以及與世界各地的供應商會面,不斷尋找新產品並跟蹤趨勢。我們安排定期會議來審查收集的信息並做出未來的產品決策。我們的商店、地區商家、品類商家和我們的供應商之間的這種持續連接使我們能夠迅速將新的、創新的和有吸引力的產品推向市場。
我們2021財年按主要產品類別劃分的淨銷售額如下:
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類別 | | 提供的產品 | | 精選產品亮點 |
層壓板/豪華乙烯基板 | | 木質強化地板,豪華乙烯基,工程/複合(硬芯)乙烯基 | | 層壓板、AquaGuard®防水層壓板、NuCore®、DuraLux®硬質和豪華乙烯基板地板的款式模仿我們最暢銷的瓷磚和木材品種、顏色和飾面。我們的產品提供了全面的安裝方法,許多都是防水的,所有這些都非常適合那些想要真正的硬木和石材的美觀,但層壓和豪華乙烯基所提供的易於維護和耐用的客户。 |
瓷磚 | | 瓷器,白色胎體,陶瓷 | | 我們提供從4英寸x4英寸到60英寸x120英寸的瓷磚和瓷磚的廣泛選擇。我們直接從意大利採購許多產品,那裏是瓷磚設計潮流的發源地。我們提供傳統的石材外觀和木質外觀的木板,以及水泥外觀和紋理切割風格的現代產品。我們與美國、西班牙、土耳其、意大利、墨西哥、巴西等國家的許多工廠合作,以低價帶來最受歡迎的款式。 |
裝飾配件/牆磚 | | 採購產品玻璃,天然石頭,瓷磚馬賽克和裝飾瓷磚,裝飾裝飾,預製枱面,徽章,牆磚 | | 我們有超過700種玻璃、瓷磚、石材馬賽克和裝飾品可供選擇,我們幾乎可以定製客户想要的任何外觀或風格。這款時尚前衞的獨特產品深受我們設計師的喜愛,為客户提供了一種廉價的方式來快速更新後擋板或淋浴。 |
安裝材料和工具 | | 採購產品泥漿,砂漿,刨花板,電動工具,粘合劑,襯墊,模子,樓梯踏板 | | 這一類別提供客户完成其項目所需的一切,包括背板、砂漿、灌漿、木材粘合劑、襯墊、模塑和工具。我們銷售頂級品牌,我們相信這些品牌受到客户的高度重視。 |
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類別 | | 提供的產品 | | 精選產品亮點 |
木材 | | 採購產品實心預飾硬木,實心未完成硬木,工程硬木,竹子,軟木 | | 我們銷售常見的樹種,如橡樹、核桃、樺樹、山核桃和楓樹,但也銷售奇異的樹種,如竹子、紅木、相思、白蠟樹和橡膠樹,所有這些都有多種顏色、大小和厚度。我們的木地板有多種寬度,從21/4“最多11英寸寬的木板”。我們還提供工程木材的寬長板材和厚單板選項,以及防水木材和竹子選項。客户可以選擇在我們的許多商店購買預製或未完成的地板。 |
天然石材 | | 採購產品大理石,石灰石,石灰華,板巖,花崗巖,分類帳 | | 天然石材在世界各地開採,我們通常直接從源頭購買。例如,我們從意大利、希臘、西班牙、土耳其、葡萄牙、印度、中國、印度尼西亞和越南購買天然石材。我們與這些國家和其他國家的採石場所有者和工廠合作,切割各種大小、飾面和顏色的石磚。 |
相鄰類別 | | 採購產品梳粧枱,淋浴門,浴室配件,水龍頭,水槽,定製枱面,浴室鏡子,浴室照明 | | 我們提供設計簡單、功能齊全的產品,以完成廚房和衞生間項目。我們的Studio Design品牌梳粧枱、浴室配件等產品線以每天的低價提供時尚的選擇。 |
(1)其他包括交付、樣品和其他產品收入以及遞延收入、銷售退貨準備金、我們Pro Premier忠誠度計劃下的客户獎勵以及其他未按產品級別分配的收入相關調整。有關詳情,請參閲本年度報告所包括的綜合財務報表附註2“收入”。
商店
我們在33個州經營着160家倉儲式商店和兩家小型設計工作室。我們的大多數商店都位於非常顯眼的零售和工業地點。我們的倉儲式商店平均約78,000平方英尺,平均擁有約4,200個地板、裝飾和安裝配件SKU,這相當於約110萬平方英尺的地板產品或230萬美元的庫存(按成本計算)。
我們的每一家門店都由一名擁有CEM頭銜的門店經理領導,並由一名運營經理、產品類別部門經理、設計團隊以及專業銷售和支持團隊提供支持。我們的門店管理專注於提供優質的客户服務,並創建定製的門店產品,以滿足其門店的特定需求。除了門店經理,每家門店都配備了員工,員工人數根據銷售額和門店規模的不同而不同。我們投入大量資源通過我們的CEM培訓研討會和所有產品領域的現場培訓我們的新門店經理,門店級別的員工獲得特定產品領域的認證。公司全年為所有員工提供持續的培訓和繼續教育。
我們相信,基於我們對新市場和現有市場的住房密度、人口統計數據、競爭對手集中度和其他變量的內部研究,我們有機會在未來8到10年內將我們在美國的門店基礎從目前的160家倉儲式門店大幅擴大到全國至少500家。在接下來的幾年裏,我們計劃每年以大約20%的速度增長我們的門店基礎,在現有的地區開設一個混合體,在新的市場開設其他的混合體。我們制定了一套嚴謹的新店開發方法,基於分析、研究驅動的選址方法和嚴格的房地產審批程序。通過關注新址選擇的關鍵人口統計特徵,如房屋老化、自置居所年限和收入中位數,我們預計將開設具有誘人回報的新店。
當開新店時,庫存訂單是在新店開業前幾個月下的。在建造或建造場地、提前招聘和培訓員工以及通過開業前活動對新店進行廣告和營銷方面進行了大量投資,以將地板行業社區聚集在一起。每一家新店都經過了精心的設計,店內裝飾包括輪子上的可互換展示、用於獲取產品的機架和立式視覺展示,以方便購物,外部突出了一個巨大的、大膽的地板和裝飾標誌。我們的大多數商店都設有設計工作室,展示項目創意,以進一步激勵我們的客户,在我們所有的商店中,我們都聘請了經驗豐富的設計師為客户免費提供設計諮詢。此外,我們還在我們的大多數門店推出了專業區域,這是為專業客户提供各種服務的專用區域。
我們的新門店模式目標是門店規模為70,000-80,000平方英尺,初始總現金投資約為800萬至1,000萬美元,隨着我們有能力擁有和自主開發更多新門店,第一年的淨銷售額平均為1,400萬至1,600萬美元,在開業前支出前的四牆調整後EBITDA至少為250萬美元,大約兩年半至三年半的税前回報和第三年的現金回報率約為50%。我們相信,我們的門店在不同地區和不同年份的成功支持了Floor&Decor進入廣泛市場的可攜性。我們新店的業績本質上是不確定的,受到許多我們無法控制的因素的影響。因此,我們不能向您保證我們的新店將達到我們的目標結果。
互聯客户
我們的目標是通過我們的網站提升整體客户體驗FloorandDecor.com。電子商務銷售額的增長為我們提供了額外的機會來增強我們的互聯客户體驗。房屋翻新和改建項目通常需要我們的DIY客户投入大量的時間和金錢,因此他們仔細地規劃他們的項目,並在網上進行廣泛的研究。FloorandDecor.com是在整個過程中吸引我們的DIY客户的重要工具,向他們提供關於我們的產品的教育,併為他們提供設計想法。我們的Pro客户使用我們的網站和我們的Pro應用程序來瀏覽我們種類繁多的產品,不斷地教育自己瞭解新技術和新趨勢,與他們的客户分享我們的虛擬目錄和設計想法,並利用我們的計算器等工具來幫助購物。此外,我們呼叫中心的銷售人員可以幫助我們的客户解決他們的項目和問題。我們設計這個網站是為了反映我們的商店,並宣傳我們的高質量產品和低價格的廣泛選擇。為此,我們相信,該網站不僅提供與客户在我們商店中期望的相同的地區特定產品選擇,而且還有機會通過提供我們的整個產品組合來擴大我們的產品種類。
除了強調我們廣泛的產品選擇外,我們相信FloorandDecor.com為客户提供了一個方便的在線購買產品並在我們的商店提貨的機會。我們大約79%的電子商務銷售額是在店內提貨的。隨着我們的持續增長,我們相信互聯客户將成為我們戰略中越來越重要的一部分,我們在互聯客户戰略上的投資在新冠肺炎疫情期間尤其受益。
營銷與廣告
我們使用多平臺方法來提高Floor&Decor的品牌知名度,同時歷史上保持着大約3%的低平均廣告與淨銷售額比率。我們使用傳統的廣告媒體,結合社交媒體和在線營銷,與越來越多的受眾分享地板和裝飾的故事。我們採用與產品選擇相同的定製營銷方法;每個地區都有基於當地趨勢的不同媒體組合,以及我們認為最有效地推動銷售的媒體組合。為了進一步加強我們的目標定位工作,我們的門店經理已經在各自門店的營銷支出中投入了資金。
我們信息的一個關鍵目標是讓人們瞭解我們的商店、產品和服務。根據我們的內部研究,我們估計從客户訪問我們的商店或我們的網站到購買我們的產品的轉化率為84%。
作為我們專注於當地市場的一部分,我們的商店舉辦活動,宣傳地板和裝飾作為當地家裝社區的樞紐。我們為Pro客户提供網絡活動,讓他們有機會會見我們的銷售團隊,與家居裝修行業的其他人互動,並瞭解我們的最新產品。對於DIY客户,我們定期提供產品安裝入門課程。我們相信,這些活動有助於提升我們社區地板和裝飾商店的知名度,同時展示我們豐富的產品和服務選擇。
我們希望我們的客户在他們當地的地板和裝飾店有一個很棒的體驗。通過我們的電視和廣播廣告、平面和户外美國存托股份、店內傳單、在線消息和社區活動,我們向客户表明,我們是值得信賴的資源,有廣泛的選擇,而且價格都很低。
採購
Floor&Decor擁有完善的、不同地理位置的供應商基礎。我們從24個國家的240多家供應商採購行業領先的商品類別。在2021財年,我們最大的供應商佔我們淨銷售額的17%,而其他任何單個供應商的淨銷售額都沒有超過6%。我們專注於繞過我們供應鏈中的代理商、經紀人、分銷商和其他中間商,以降低成本和交貨期。我們相信,我們的直接採購模式和我們與供應商建立的由此產生的關係是明顯的競爭優勢。我們通過直接採購商品實現的成本節約使我們能夠為客户提供低價。
我們已經成立了全球採購和合規部,以制定和實施政策和程序,以解決與適當的監管機構的合規問題,包括遵守《萊西法案》、CARB和EPA的要求。我們利用第三方顧問進行審核、測試和監督,以確保產品安全和合規性。我們在技術和人員方面進行了投資,以便在整個供應鏈過程中進行協作。此外,我們與供應商的密切關係使我們能夠直接與他們合作,開發並快速推出創新和高質量的產品,以滿足客户不斷變化的口味和偏好,並以較低的價格。
分銷和訂單履行
商品庫存是我們最重要的營運資本資產,根據我們是在單獨的商店地點還是在我們四個配送中心之一實際收到產品,被視為“在途”或“可供銷售”。在途庫存通常因合同條款、原產地、運輸時間、國際節假日、天氣模式和其他因素而有所不同,但我們大約25%的庫存是在運輸途中的,而大約75%的庫存可以在我們的商店或我們四個配送中心中的一個銷售。
我們投入了大量資源來發展和加強我們的分銷網絡。我們在美國各地有四個配送中心,分別位於佐治亞州薩凡納、得克薩斯州休斯頓、加利福尼亞州洛杉磯和馬裏蘭州巴爾的摩附近的港口城市。第三方經紀人安排將我們的國際和國內採購運送到我們的配送中心和商店,並根據與我們供應商的採購協議條款向我們收取運輸費用。我們通常能夠在不到一週的時間內將庫存從配送中心運送到我們的商店。這一週轉時間增強了我們保持商店中庫存的產品的項目準備數量的能力。我們所有的配送中心都是公司運營的設施,我們已經實施了倉庫管理和運輸管理系統,以滿足我們在所有四個配送中心的獨特需求。我們相信,該系統有助於提高服務水平,減少縮水和損壞,幫助我們更好地管理庫存,並使我們能夠更好地實施我們的互聯客户計劃。
我們於2019財年第四季度開始在馬裏蘭州巴爾的摩運營一個150萬平方英尺的租賃配送中心。我們在2022財年1月完成了將德克薩斯州休斯頓附近的現有配送中心搬遷到休斯頓地區的更大配送中心的工作。我們計劃繼續尋找更多機會來增強我們的分銷能力,並使其與我們的戰略增長計劃保持一致。
管理信息系統
我們相信,技術在我們業務的持續增長和成功中發揮着至關重要的作用。我們尋求將技術整合到我們業務的方方面面,包括供應鏈、商品銷售、門店運營、銷售點、電子商務、金融、會計和人力資源。技術的集成使我們能夠實時分析業務並做出相應的反應。我們先進的庫存管理系統是我們預測、下單和管理庫存的主要工具。數據驅動的平臺包括複雜的預測工具,基於SKU在商店和配送中心級別的銷售、庫存水平和供應商交貨期的歷史趨勢,使我們能夠支持商店經理的區域銷售努力。我們依靠我們系統的預測準確性來維持客户所依賴的現貨、項目準備就緒的數量。此外,我們的員工培訓證書完全是電子的,使我們能夠有效地跟蹤員工的能力並管理各門店的人才。我們相信,我們的系統具有足夠的可擴展性,能夠支持業務的持續增長。
競爭
零售硬麪地板市場高度分散,競爭激烈。我們面臨着來自大型家裝中心、國家和地區特色地板連鎖店以及獨立地板零售商的激烈競爭。我們的一些競爭對手是規模更大、資本更充裕、存在時間更長、提供的產品超越硬麪地板和相關配件的組織,並且擁有比我們更成熟的市場存在,擁有比我們更多的財務、營銷、人員和其他資源。此外,儘管由於產品的性質,硬麪地板類別對僅限互聯網的新進入者的威脅相對較低,但電子商務帶來的增長機會可能會超過這些挑戰,並導致我們互聯客户戰略中這一部分的競爭加劇。此外,由於進入硬麪地板行業的門檻相對較低,地板和相關產品的製造商和供應商,包括我們目前銷售的產品,可以進入市場並開始與我們直接競爭。
我們認為,零售硬麪地板行業的主要競爭因素包括:
•產品分類;
•產品創新;
•可供項目使用的產品在店內供應;
•產品採購;
•產品介紹;
•客户服務;
•門店管理;
•儲存地點;以及
•低價。
我們相信,我們在這些因素中的每一個方面都具有優勢,我們為客户提供了高度多樣化的產品選擇,以吸引人的價值,在有吸引力和便利的零售店。
我們的結構
Floor&Decor Holdings,Inc.於2010年10月註冊為特拉華州的一家公司,與我們之前的贊助商於2010年11月收購Floor&Decor Outlets of America,Inc.(“F&D”)有關。
以下圖表説明了我們目前的公司結構:
人力資本
我們已經建立了一支強大的員工團隊,以支持我們繼續取得成功。我們的每一家門店都由一名CEM領導,並由一名運營經理、產品類別部門經理、一支設計團隊、一支專業銷售和支持團隊以及其他一些員工提供支持。在我們的門店之外,我們有專門負責公司、門店支持、基礎設施、電子商務、呼叫中心和類似功能的員工,以及為我們的配送中心和採購辦公室提供支持的員工。我們投入大量資源培訓員工,並相信他們是我們成功的關鍵。我們的首席人力資源官在整個執行團隊的支持下,負責制定和執行我們的人力資本戰略。這包括吸引、獲得、發展和聘用人才,以及設計助理薪酬和福利計劃。
截至2021年12月30日,我們有10566名員工,其中7986名是全職員工,沒有一個由工會代表。在我們的員工總數中,9,201人在我們的門店工作,921人在企業、商店支持、客户服務或類似職能部門工作,432人在配送中心工作,12人在我們上海的亞洲採購辦事處工作,中國。我們相信,我們與員工的關係很好。
我們着眼於與員工的發展、吸引力、安全、敬業度和留住相關的各種措施和目標,包括:
•門店人員配備。為了提供我們期望的客户服務水平,重要的是我們的商店有足夠的訓練有素的員工。在2021財年,由於新冠肺炎疫情的持續影響和充滿挑戰的勞動力市場,我們在為某些門店招聘員工方面面臨挑戰。作為迴應,我們投資了勞動力和人才事業部經理,專注於支持我們的商店滿足他們的人員需求。截至2021年12月30日,我們大多數門店的員工人數都達到了我們認為合適的水平。
•多樣性、公平性和包容性。我們注意到多樣性、公平和包容在就業週期各個方面的好處,並相信它們是我們的文化和長期成功的關鍵。我們尋求建立一個多元化和包容性的工作場所,在那裏我們可以利用我們的集體才華,努力確保所有員工都得到尊嚴和尊重。2021年,我們大幅擴大了多樣性、公平性和包容性團隊的規模,以領導我們的多樣性和包容性努力。
•培訓。我們相信,培訓員工對於確保適當的客户服務水平也很重要。我們有一個學習部門,在2021年,員工參加了大約162,360小時的培訓。
•內部推進 機遇。我們相信,我們的增長機會是吸引和留住員工的關鍵途徑,我們鼓勵在內部資源允許的情況下從內部提升員工。2021年,1674名員工被提拔到更高的職位。
•安全問題。維護一個安全的購物環境對我們來説非常重要。我們一直在努力確保我們的門店為我們的客户和員工提供安全的環境,為了應對新冠肺炎疫情,我們引入了各種安全措施和協議,與疾病控制中心以及州和地方衞生當局的指導一致。
•獎勵。我們主張以Floor&Decor的名義獎勵員工的辛勤工作,並提供各種激勵措施,讓員工分享公司的成功,包括(I)所有員工的獎勵薪酬計劃,(Ii)與公司贊助的Match的401(K)計劃,(Iii)全職員工的醫療福利,(Iv)促進符合條件的員工購買公司股票的員工股票購買計劃,以及(V)其他福利,如員工援助計劃。
政府監管
我們受到廣泛而多樣的聯邦、州和地方法律法規的約束,包括與就業、環境、自然資源保護、進出口、廣告、標籤、公共衞生和安全、產品安全、分區和消防法規有關的法規。我們按照旨在遵守適用法律和法規的標準和程序運營我們的業務。從歷史上看,遵守這些法律和法規並沒有對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響;然而,未來遵守這些法律和法規的效果是無法預測的。
我們的業務和物業還受聯邦、州和地方法律和法規的約束,涉及環境、自然資源的環境保護、健康和安全,包括危險材料、物質和廢物的使用、儲存、處理、處理、排放、釋放、排放和處置,以及與受污染物業的調查和清理有關的法律和法規。除下文所述與我們的計劃相關的資本支出外,遵守這些法律法規在歷史上並未對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響,但我們無法預測未來合規的影響。
特別是,我們的某些產品受到與某些植物和植物產品的進口、出口、收購或銷售有關的法律和法規的約束,包括非法收穫的植物和植物產品(這是被《萊西法案》禁止的),以及危險材料的排放(在加利福尼亞州,受CARB頒佈的法規和聯邦環保局頒佈的法規的約束)。我們已經建立了全球採購和合規部,以滿足這些要求等,我們與第三方顧問合作,幫助我們設計和實施與《萊西法案》、CARB和EPA要求相關的合規計劃。此外,我們未來可能會產生重大合規成本或合規責任或索賠,特別是在通過新的法律或法規或現有法律法規或其解釋發生變化的情況下。
我們的供應商還必須遵守其本國的法律和法規,特別是管理林業和環境的法律。我們還支持我們供應商社區的社會和環境責任,並努力與我們的供應商達成供應商協議,其中包含關於環境、勞工、健康和安全問題的陳述和保證。
保險與風險管理
我們使用保險和自我保險相結合的方式,為工人賠償、一般責任、產品責任、董事和高級人員責任、團隊成員醫療福利以及其他傷亡和財產風險提供潛在責任。法律趨勢和解釋的變化、通貨膨脹率的變化、工人賠償金和一般責任保險費和免賠額的變化、索賠解決的性質和方法的變化、因適用法律的變化而引起的福利水平變化、保險公司的破產以及貼現率的變化,都可能影響索賠的最終結算。我們不斷評估我們的保險要求,以確保我們保持足夠的承保水平。
法律訴訟
我們從事在正常業務過程中產生的各種法律訴訟、索賠和法律程序,包括與違約、產品責任、知識產權事項和因我們的業務活動而產生的僱傭相關事項有關的索賠。與大多數此類行動一樣,對任何可能和/或最終賠償責任的估計並不總是能夠確定的。無論結果如何,由於辯護和和解成本、管理資源轉移等因素,訴訟可能會對我們產生不利影響。
商標和其他知識產權
截至2022年2月24日,我們在美國有76個註冊商標和幾個懸而未決的商標申請。我們認為我們的知識產權,包括我們的60多個自有品牌,具有重要的價值,我們的品牌是我們產品營銷的重要因素。因此,我們已經並將繼續採取適當措施保護我們的知識產權。
可用信息
我們維護着一個網站:Www.FloorandDecor.com。我們網站上的信息或通過我們網站獲得的信息不是、也不應被視為本年度報告的一部分。您可以在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費獲取我們的年度報告(Form 10-K)、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告和對該等報告的修正,以及其他提交給或提交給美國證券交易委員會的與我們有關的報告。
風險因素摘要
以下是您在投資我們的證券之前應仔細考慮的主要風險的摘要。此外,見項目1A中的“風險因素”。請參閲本年度報告及我們提交給美國證券交易委員會的其他報告和文件,以便更詳細地討論主要風險以及某些其他風險,您在決定投資我們的證券之前應仔細考慮這些風險。
•硬麪地板行業取決於經濟的整體健康狀況,包括房屋改建活動等重要因素。
•我們可能無法抵銷與通脹和其他一般成本增加相關的更高成本。
•我們的增長和盈利能力取決於消費者的信心和支出水平。
•我們的分銷能力、供應鏈或相關計劃和控制流程的任何中斷都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
•如果我們未能成功預測趨勢,可能會導致消費者對我們的產品失去認可度,從而導致淨銷售額下降。
•如果我們未能成功應對計劃中的新店增長帶來的挑戰,或者在擴張過程中遇到意想不到的困難,我們的經營業績和未來的增長機會可能會受到不利影響。
•我們未來的成功取決於我們有效執行業務戰略併為客户提供價值的能力。
•如果我們無法以可接受的條款簽訂額外門店的租約,或無法續訂或更換我們現有的門店租約,或如果我們的一個或多個現有租約在其規定期限屆滿前終止,而我們又找不到合適的替代地點,我們的增長和盈利能力可能會受到不利影響。
•我們的成功取決於我們吸引、培訓和留住高素質管理人員和員工的能力。
•我們的成功在很大程度上取決於繼續留住我們的關鍵人員,包括我們的執行幹事。
•新冠肺炎疫情可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。政府對業務運營的額外限制,包括新冠肺炎疫情進一步死灰復燃的結果,可能會對我們的淨銷售額、運營業績、財務狀況、門店運營、新開門店和收益產生負面影響。
•美國與全球貿易和關税相關的政策,包括反傾銷和反補貼關税,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•如果可比門店銷售增長低於我們的預期,我們的淨銷售增長可能會受到不利影響。
•我們依賴許多供應商,如果他們中的任何一個不能以有吸引力的條款和價格向我們提供高質量的產品,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
•我們從美國以外的供應商採購我們的大部分產品,因此,我們面臨從國外獲得產品的相關風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•我們提供有吸引力的產品的能力,特別是由更多外來物種或獨特的石頭製成的產品,取決於是否有足夠的合適的天然產品繼續可用。
•如果進一步限制“Cookie”跟蹤技術的使用,我們收集的互聯網用户信息量將會減少,這可能需要額外的營銷努力,並損害我們的業務和經營業績。
•我們的業務使我們面臨人身傷害、產品責任和保修索賠以及相關的政府調查,這可能會導致負面宣傳,損害我們的品牌,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
•圍繞我們產品和我們的不利指控、政府調查和法律行動可能損害我們的聲譽,削弱我們發展或維持業務的能力,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
•聯邦、州或地方法律法規,或我們未能遵守這些法律法規,可能會增加我們的費用,限制我們開展業務的能力,並使我們面臨法律風險。
•勞動活動可能會給我們的勞動關係帶來困難。
•如果我們保護與我們的客户、我們的同事、我們的供應商和其他第三方相關的信息的隱私和安全的努力不成功,我們可能會受到訴訟、調查、責任和負面宣傳的影響,這可能會嚴重損害我們的聲譽和與客户的關係,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
• 我們可能無法成功地維持對財務報告的有效內部控制,這可能會對我們的業務和股票價格產生不利影響。
•税法、貿易政策和法規或我們的經營和新頒佈的法律或法規的變化可能會影響我們的有效税率,或者可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
•我們面臨與支付相關的風險,這些風險可能會增加我們的運營成本,使我們面臨欺詐,使我們承擔潛在的責任,並可能擾亂我們的業務。
•我們的設施和系統,以及我們供應商的設施和系統,都容易受到自然災害和其他意外事件的影響,因此我們可能會損失商品,無法有效地將其送到我們的商店。
•我們的知識產權是寶貴的,如果不能保護它們,可能會降低我們產品和品牌的價值,並損害我們的業務。
•我們廣告策略的有效性是我們未來成功的動力。
•我們是一家控股公司,沒有自己的業務運營,依賴我們子公司的現金流來履行我們的義務。
•我們面臨着與負債相關的風險。
•我們在某些應收賬款上面臨信用風險,如果不能或不能根據我們的商業信貸計劃從現有客户那裏收回未償還信貸,可能會導致損失並對我們的經營業績產生不利影響。
•我們的業務、財務狀況和經營業績取決於總體經濟狀況和客户的可自由支配支出,而這些又受到我們無法控制的各種因素的影響。如果情況惡化,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
•我們從事在正常業務過程中產生的各種法律訴訟、索賠和法律程序,雖然我們無法確切地預測該等訴訟和其他意外情況的結果,但這起訴訟和任何潛在的未來訴訟可能會對我們產生不利影響。
•我們面臨着與企業社會責任相關的風險。
第1A項。風險因素。
在作出投資決定前,閣下應仔細考慮下述風險,以及本年度報告所包括的所有其他資料,包括本公司的綜合財務報表及其相關附註。下面列出的風險和不確定因素並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利的影響。如果發生以下任何事件,我們的業務、財務狀況和經營業績都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下降,你可能會損失你的全部或部分投資。
與我們的業務相關的風險
硬麪地板行業取決於經濟的整體健康狀況,包括房屋改建活動等重要因素。
硬質地面地板行業高度依賴於現有住宅、企業的改造,在較小程度上還依賴於新住宅的建設。反過來,房屋改建和新房建設取決於許多我們無法控制的因素,包括利率、通脹、税收政策、貿易政策、就業水平、消費者信心、信貸可獲得性、房地產價格、現房銷售、人口趨勢、應對新冠肺炎疫情的趨勢、天氣狀況、自然災害和總體經濟狀況。尤其是:
•利率和通脹可能會繼續上升,削弱消費者信心,侵蝕可自由支配的收入;
•房價上漲可能放緩或轉為負值;
•我們的商店可能受到颶風、火災或其他自然災害(包括由於氣候變化的影響,如風暴嚴重程度增加、乾旱、野火以及海平面上升和風暴潮可能導致的洪水)影響的地區;
•隨着新冠肺炎疫情的消退,對家裝產品的需求增加可能會放緩,導致消費者將可自由支配的收入花在其他方面;
•信貸可能會變得更難獲得;
•税率和/或醫療保健成本可能增加;或
•燃料成本或公用事業費用可能會增加。
這些因素中的任何一個或組合都可能導致對我們產品的需求減少,減少房屋建設或現有房屋改建的支出,或導致新房和現房購買量下降。雖然我們的淨銷售額的絕大部分來自房屋改建活動,而不是新房建設,但這些領域中的任何一個領域的減少都將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們可能無法抵銷與通脹和其他一般成本增加相關的更高成本。
我們受到通貨膨脹和其他一般性成本增加的影響,包括我們的勞動力成本以及原材料和運輸服務的購買。總體經濟狀況可能會導致更高的通脹,這可能會增加我們面臨更高成本的風險。如果我們無法通過我們業務的價格上漲、增長和/或成本削減來抵消這些成本增長,這些通脹和其他一般成本增長可能會對我們的運營現金流、盈利能力和流動性產生實質性的不利影響。
我們的增長和盈利能力取決於消費者的信心和支出水平。
我們的經營業績對影響消費者支出的整體經濟和政治狀況的變化很敏感,包括可自由支配的支出。許多我們無法控制的經濟因素,包括通貨膨脹、房地產市場狀況、利率、能源成本、消費者信貸可獲得性和條款、消費者債務水平、税率和政策、工資和工資率、失業趨勢、地緣政治事件和不確定性,都影響着消費者的信心和支出。消費者信心和支出水平的下降、美國經濟的普遍放緩或不確定的經濟前景可能會對消費者的消費習慣產生不利影響,這可能會導致對我們產品的需求減少,這將對我們的銷售和運營業績產生不利影響。
我們的分銷能力、供應鏈或相關計劃和控制流程的任何中斷都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的成功高度依賴於我們的計劃和分銷基礎設施,其中包括訂購、運輸和向我們的商店分銷產品,以及供應商滿足分銷要求的能力。我們還需要確保我們繼續識別和改進我們的流程和供應鏈,並確保我們的分銷基礎設施和供應鏈與我們預期的增長和增加的門店數量保持同步。這些增強流程的成本可能很高,任何未能維護、增長或改進它們的情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。由於我們的快速擴張,我們不得不大幅擴大配送中心的規模,包括2019財年第四季度在馬裏蘭州開設150萬平方英尺的配送中心,2022年第一季度在休斯頓擴大配送中心,以及2021財年在洛杉磯開設新的轉運設施。根據我們的增長意圖,我們計劃在未來增加更多的配送中心或擴大現有配送中心的規模。增加配送中心的規模可能會降低配送成本的效率。
我們在內部管理我們的四個配送中心,而不是依賴獨立的第三方物流提供商。如果我們不能成功地管理我們的配送中心,或者不能以比第三方物流提供商更低的成本管理我們的配送中心,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。隨着我們繼續增加配送中心,我們可能會產生意想不到的成本,我們分銷產品的能力可能會受到不利影響。向我們的配送中心過渡或運營的任何中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。例如,我們馬裏蘭州配送中心的房東發現了該設施的一個建築缺陷,我們正在與房東合作解決。雖然我們無法預測此類缺陷可能對我們的業務產生的影響,但任何必要的維修都可能導致該配送中心的運營中斷,這可能會對該配送中心所服務的商店的庫存狀況產生負面影響,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們物流或供應鏈網絡的中斷可能會對我們及時交付庫存的能力產生不利影響,這可能會削弱我們滿足客户對產品需求的能力,並導致銷售損失、供應鏈成本增加或我們的聲譽受損。此類中斷可能由以下原因引起:對我們的配送中心的損壞或摧毀;與天氣有關的事件;自然災害;國際貿易爭端或貿易政策的改變或限制;關税或與進口相關的税收;第三方罷工、停工、停工或減速;供應鏈勞動力短缺,包括卡車司機;運輸能力限制,包括相關設備短缺;第三方合同糾紛;供應或運輸中斷或成本;軍事衝突;恐怖主義行為;公共衞生問題,包括流行病或檢疫(如新冠肺炎疫情)和相關的關閉、重新開放或政府採取的其他行動;內亂;或其他我們無法控制的因素。近年來,美國港口受到能力限制、港口擁堵和延誤、週期性勞資糾紛、安全問題、與天氣有關的事件和自然災害的影響,疫情進一步加劇了這些問題。上述任何因素對我們供應鏈造成的中斷都可能對我們的財務業績或財務狀況產生負面影響。
因此,我們已經評估並正在實施供應鏈連續性計劃。雖然到目前為止,我們的大部分採購商品的供應還沒有受到實質性的影響,但與新冠肺炎相關的勞動力短缺和供應鏈中斷繼續給我們和整個硬麪地板行業帶來物流挑戰。特別是,美國入境口岸的嚴重擁堵增加了將貨物運往我們商店的時間和成本。此外,隨着新冠肺炎疫情的發展和客户行為的改變,客户對某些產品的需求也在波動,這挑戰了我們預測和/或調整庫存水平以滿足需求的能力。這些因素導致我們的某些產品的庫存水平低於我們的目標。在某些情況下,我們在將這些產品交付給我們的配送中心、商店或客户時也會遇到延誤。最近,我們看到供應鏈成本大幅增加,我們不知道這種情況會持續多久。我們相信,我們可以轉嫁這些成本。雖然我們正在與我們的供應商和運輸合作伙伴密切合作,以減輕這些中斷的影響,但未來的運力短缺或運輸成本增加可能會對我們的業務產生不利影響。我們的成功還取決於我們為客户提供及時交貨的能力。如果燃油價格上漲或由於貨運困難、惡劣天氣、我們的聯營公司或參與我們供應鏈的第三方聯營公司的罷工或其他困難而導致產品發貨延誤,我們的業務也可能受到不利影響。如果我們不能及時將產品交付給我們的客户,他們可能會決定從我們的競爭對手那裏購買產品,而不是從我們那裏購買產品,這將對我們的業務和財務狀況產生不利影響, 和經營業績。
如果我們未能成功預測趨勢,可能會導致消費者對我們的產品失去認可度,從而導致淨銷售額下降。
我們的每一家商店都有根據特定市場的消費者需求定製的產品組合。因此,我們的成功有賴於我們有能力及時預測和迴應這些市場不斷變化的趨勢和消費者需求。如果我們不能識別和應對新出現的趨勢,消費者對我們商品的接受度以及我們在現有或潛在客户中的形象可能會受到損害,這可能會減少我們的淨銷售額。此外,如果我們錯誤判斷市場趨勢,我們可能會嚴重積壓不受歡迎的產品,產生過剩的庫存成本,並被迫降低此類產品的銷售價格或導致庫存減記,這將對我們的經營業績產生不利影響。相反,事實證明很受歡迎的產品短缺也可能通過未達到預期的銷售和客户忠誠度的損失來減少我們的淨銷售額。
如果我們未能成功應對計劃中的新店增長帶來的挑戰,或者在擴張過程中遇到意想不到的困難,我們的經營業績和未來的增長機會可能會受到不利影響。
截至2021年12月30日,我們在全美擁有160家倉儲式商店和兩家小型獨立設計工作室。我們計劃在2022財年開設32家倉儲式門店,並在接下來的幾年裏每年增加新開門店的數量。這一增長戰略和與每一家新店發展相關的投資可能會導致我們的經營業績波動,無法預測或減少我們的利潤。我們不能確保我們可以使用商店的位置,也不能保證我們可以接受的條款提供這些位置。如果無法以可接受的條件提供更多的零售門店,我們可能無法實施我們的增長戰略的重要部分,或者我們的新門店的盈利能力可能會降低。我們新開的某些門店預計將是較小市場的較小門店。我們執行這一戰略的經驗有限,我們不能保證我們將在這一戰略中取得成功。我們未來的經營業績和增長能力將取決於各種其他因素,包括我們的能力:
•成功選擇新市場和門店選址;
•吸引、培訓和留住高素質的管理人員和員工;
•維護我們提供優質、安全和合規產品的聲譽;以及
•管理開店成本。
此外,新市場的消費者可能不太熟悉我們的品牌,我們可能需要通過在廣告或知名度更高的高成本地點進行額外投資來提高這些市場的品牌知名度。在新市場開設的門店可能比過去開設的門店有更高的建築、入住率或運營成本,或者可能有更低的淨銷售額。此外,這些新市場的法律法規可能會使開設新店變得更加困難,或者造成意想不到的延誤。新開的門店可能不會成功,或者可能比我們預期的更慢地實現盈利,而且隨着我們進入更多市場,在我們已經存在的市場上增加門店,未來實現盈利的速度可能會更長。未來的市場和門店可能不會成功,即使它們成功了,我們的可比門店銷售額也可能不會以歷史速度增長。如果我們不能克服這些挑戰,我們的經營業績和未來的增長機會可能會受到不利影響。
競爭加劇可能會導致價格下降,減少對我們產品的需求,並減少我們的市場份額。
我們經營的是硬質地面地板行業,該行業高度分散,競爭激烈。我們面臨着來自大型家裝中心、國家和地區特色地板連鎖店、基於互聯網的公司和獨立地板零售商的競爭。除了其他因素外,我們的競爭基礎是產品種類的廣度、低廉的價格、我們提供的可供項目使用的產品在店內的可用性,以及我們產品和客户服務的質量。隨着我們向新的和不熟悉的市場擴張,我們可能會經歷與過去不同的競爭條件。
我們的一些競爭對手是規模更大、資本更充足、存在時間更長、提供的產品超越硬麪地板和相關配件的組織,以及擁有比我們更大的財務、營銷、交付、客户忠誠度、人員和其他資源的更成熟的市場存在。此外,儘管由於產品的性質,硬麪地板類別對僅限互聯網進入的新進入者的威脅相對較低,但電子商務帶來的增長機會可能會超過這些挑戰,導致競爭加劇。競爭對手可能會比我們更準確地預測市場發展,以更低的成本提供類似的產品,提供更好的交付產品,或者比我們更快地適應新的趨勢和技術或不斷變化的客户需求。此外,由於進入硬麪地板行業的門檻相對較低,地板和相關產品的製造商和供應商,包括我們目前銷售的產品,可以進入市場並開始與我們直接競爭。來自我們現在或未來任何競爭對手的激烈競爭壓力可能會導致價格下降,減少對我們產品的需求,並減少我們的市場份額。此外,如果我們繼續發展,變得更知名,其他公司可能會改變他們的戰略,提出新的競爭挑戰。此外,在未來,消費者偏好的變化可能會導致硬麪地板變得不像其他類型的地板覆蓋物那樣受歡迎。消費者偏好的這種變化可能會導致對我們產品的需求減少。
所有這些因素都可能對我們造成傷害,並對我們的淨銷售額、市場份額和經營業績產生不利影響。
我們的經營業績可能會受到我們無法控制的材料、能源和運輸成本增加的不利影響,包括由於通貨膨脹而導致的成本增加。
我們的經營業績可能會受到硬麪地板產品、安裝和安裝材料以及我們銷售的相關配件批發價的影響。基於一些我們無法控制的因素,這些價格可能會上漲,包括用於製造硬麪地板的原材料價格、運輸成本、能源成本、供需變化、對通脹的擔憂、總體經濟狀況、勞動力成本、競爭、進口關税、關税、匯率、政府監管、自然災害(包括氣候變化影響)的影響、關税和其他進口成本。特別是,能源成本在過去大幅增加,未來可能會波動。這些增加可能會導致我們從製造商到配送中心以及從配送中心到零售店的運輸和供應鏈成本增加,我們的配送中心和零售店的公用事業成本,以及從供應商那裏購買產品的總成本。我們產品成本中的一個材料部分包括將產品從製造商運往我們商店的運輸成本,最近存在產能限制。這些成本可能會增加,並對庫存和銷售成本產生實質性影響。最近,國際集裝箱和國內卡車運輸成本大幅上升,如果我們不能提高零售價格,可能會對我們的銷售成本產生負面影響。
我們可能無法調整我們產品的價格,特別是在短期內,以彌補這些成本的增加,而此類成本的持續上升可能會對消費者支出和對我們產品的需求產生不利影響,並增加我們的運營成本,這兩者都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們未來的成功取決於我們有效執行業務戰略併為客户提供價值的能力。
我們相信,我們未來的成功將取決於我們有效執行業務戰略併為客户提供價值的能力。我們相信,我們在各種硬麪地板類別中的產品種類、低廉的價格、我們提供的可供項目使用的產品的店內可獲得性,以及我們產品和客户服務的質量,都是我們總價值主張的關鍵競爭優勢和重要元素。如果我們不能以目前的價值主張保持競爭力,對我們產品的需求將會減少,客户可能會決定從我們的競爭對手那裏購買產品,而不是我們。如果發生這種情況,我們的淨銷售額、市場份額和經營業績將受到不利影響。
如果我們沒有成功地管理我們的庫存,我們的經營業績可能會受到不利的影響。
我們目前的庫存水平很高,平均每家門店約有4,200個SKU,每個門店的平均庫存約為230萬美元,以便在各種硬麪地板類別中擁有種類繁多的產品,併為項目做好準備。截至2021財年末,我們還在門店外增加了5.956億美元的庫存,主要是在我們的配送中心。與高庫存水平相關的投資是巨大的,有效的庫存管理是我們業務成功和盈利的關鍵組成部分。如果我們未能充分預測我們的庫存數量或組合,我們可能會錯過預期的銷售機會,或者不得不採取意外的降價或舉行額外的清倉活動來處置多餘的庫存,這將對我們的經營業績產生不利影響。
在過去,我們產生了與庫存降價和過時相關的成本。由於我們未來可能會繼續產生此類成本,我們通常會在預測中計入此類成本的免税額。然而,我們實際產生的成本可能會大大高於我們的估計,並對我們的經營業績產生不利影響。
如果我們無法以可接受的條款簽訂額外門店的租約,或無法續訂或更換我們現有的門店租約,或如果我們的一個或多個現有租約在其規定期限屆滿前終止,而我們又找不到合適的替代地點,我們的增長和盈利能力可能會受到不利影響。
我們目前租用了我們的大部分門店和門店支持中心。我們的增長戰略在很大程度上取決於我們識別和開設未來門店位置的能力,這可能很困難,因為我們在主要大都市市場的倉儲式門店通常需要至少60,000平方英尺的建築面積。我們談判這些店鋪位置可接受的租賃條款、就即將到期的租約重新談判可接受的條款或談判合適的替代地點的可接受條款的能力,可能取決於房地產市場條件、對理想物業的競爭、我們與當前和未來房東的關係,或其他我們無法控制的因素。我們還打算購買少數新地點的房地產,這種策略可能不會成功。任何或所有這些因素和條件都可能對我們的增長和盈利能力產生不利影響。
我們的成功取決於我們吸引、培訓和留住高素質管理人員和員工的能力。
我們的成功在一定程度上取決於我們吸引、聘用、培訓和留住合格管理人員和員工的能力。購買硬質地面地板對消費者來説並不常見,這些羣體中的典型消費者在開始購買過程之前,對可供選擇的產品的範圍、特徵和適用性的瞭解有限。因此,硬麪地板市場的消費者希望有銷售人員為他們服務,這些銷售人員瞭解零售商提供的各種產品以及選擇和安裝硬麪地板的過程。
我們的每一家門店都由一名門店經理管理,他可以靈活地(在區域經理的支持下)利用他或她對當地市場動態的瞭解,以最有可能增加淨銷售額和盈利的方式定製每一家門店。我們還期望我們的門店經理能夠預測、衡量和快速響應這些市場不斷變化的消費者需求。此外,我們的門店經理通常需要大量的時間來培養我們期望他們擁有的創業技能,以使我們的門店取得成功。
在當地市場,家裝和地板零售商之間對合格的區域經理、門店經理和銷售人員的競爭日益激烈,因此,我們可能無法成功吸引和留住我們開展當前業務和支持我們的擴張計劃所需的人員。此外,我們與其他零售企業爭奪我們的許多小時職位,我們在培訓和激勵他們保持高水平的工作滿意度方面投入了大量資源。從歷史上看,這些職位的離職率很高,這可能會導致培訓和留任成本增加,特別是在勞動力市場緊張的情況下。
新冠肺炎疫情加劇了我們和大多數零售商的人員配置複雜性,造成了許多因素,可能對我們獲取和留住人員的能力及相關成本產生不利影響,包括:商店助理職位人員配置面臨的挑戰、聯邦失業補貼和為應對新冠肺炎疫情而提供的福利、工資上漲和改善福利的壓力、由於疾病和隔離導致的員工缺勤增加以及員工自然減員增加。這些因素導致2021財年勞動力短缺和勞動力成本相對增加。
如果我們的招聘和留住努力不成功,我們未來可能會或繼續缺乏合格的員工。任何此類短缺都會降低我們為客户提供有效服務的能力。這種短缺還可能導致員工工資上漲,並導致我們的經營業績相應下降。此外,隨着我們向新市場擴張,我們可能會發現招聘、開發和留住合格員工變得更加困難,可能會經歷更高的勞動力成本。如果我們未能吸引、培訓和留住高素質的經理和員工,可能會對我們的經營結果和未來的增長機會產生不利影響,而由於競爭、最低工資提高、相關福利成本(包括各種聯邦、州和地方提高最低工資的行動)、工會活動或其他因素導致的任何勞動力成本增加,都將對我們的運營費用產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於繼續留住我們的關鍵人員,包括我們的執行幹事。
我們認為,我們的成功在很大程度上取決於我們的關鍵人員,包括我們的執行幹事的努力和能力。我們未能留住該團隊的成員,可能會阻礙我們在他們為我們的業務所做的努力的基礎上再接再厲的能力。
2021年8月,我們宣佈,總裁麗莎·G·勞貝打算退休n April 30, 2022,我們已經啟動了繼任程序,但尚未敲定這些計劃。我們可能會產生巨大的成本,我們的業務可能會在招聘任何新的關鍵人員的過程中以及在隨後的過渡期期間受到幹擾。
新冠肺炎疫情可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。政府對業務運營的額外限制,包括新冠肺炎疫情進一步死灰復燃的結果,可能會對我們的淨銷售額、運營業績、財務狀況、門店運營、新開門店和收益產生負面影響。
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎感染成為疫情,2020年3月13日,美國總裁宣佈新冠肺炎疫情進入國家緊急狀態。疫情對公司業務和財務業績的影響程度將取決於未來的發展,包括疫情的持續時間、疫苗接種計劃的成功、新冠肺炎(包括其開發中的變種)在公司經營的市場以及公司採購庫存、固定資產和其他用品的國家/地區的傳播、疫情對消費者信心和支出的影響,以及政府實體應對疫情的行動。所有這些都具有很高的不確定性。即使在新冠肺炎疫情消退後,美國和其他大多數全球主要經濟體可能會經歷或繼續經歷衰退,美國和其他主要市場的長期衰退可能會對我們的業務和運營造成實質性不利影響。
在2020財年的前兩個季度,新冠肺炎疫情和初步應對措施對我們的客户流量、銷售額、運營成本和利潤產生了不利影響,未來可能會再次產生這種影響。我們無法預測新冠肺炎疫情將持續多久,我們是否會被要求重新關閉門店,或者政府可能會採取什麼其他應對措施。新冠肺炎疫情也對我們現有門店的員工配備和開設新店的能力造成了不利影響,我們經歷了施工延誤。雖然我們的門店在2020財年最後兩個季度和2021財年所有季度的銷售和訂單活動都有所增加,但這些結果以及其他指標(如淨收入、毛利率和其他財務和運營數據)的結果可能不能指示未來幾個時期的結果。此外,這種增加的需求可能增加到超出可控水平,可能大幅波動,或可能不會持續,包括需求可能從歷史水平下降。
如果我們的更多員工被診斷出感染了新冠肺炎,我們的運營已經受到而且可能會進一步中斷,因為這可能需要我們隔離商店的部分或所有員工。如果我們有很大一部分員工無法工作,無論是因為疾病、隔離、旅行限制還是其他與新冠肺炎相關的政府限制,我們的運營可能會受到負面影響,可能會影響我們的流動性、財務狀況或運營結果。此外,新冠肺炎疫情使我們很難在許多門店招聘和保留足夠數量的門店員工。如果我們無法僱用和保留足夠數量的店員,或者如果沒有足夠的現有不受隔離的店員,我們可能需要減少店鋪時間或暫時關閉門店。
我們的供應商已經並可能進一步受到新冠肺炎疫情的不利影響。如果我們供應商的員工無法工作,無論是由於疾病、檢疫、旅行限制或其他與新冠肺炎疫情有關的政府限制,我們商店可能面臨進一步的庫存短缺,我們的運營和銷售可能會受到此類供應中斷的不利影響。
由於擔心接觸新冠肺炎大流行或其他疾病大流行、流行病或類似的廣泛公共衞生問題或產生實際影響,我們的業務可能會受到進一步的負面影響;這些影響可能包括但不限於:
•勞動力減少,這可能是由於但不限於,由於疾病、檢疫或政府命令導致勞動力暫時無法工作,或無法為我們的商店配備足夠的人員;
•全球通脹壓力,特別是能源成本和大宗商品,這可能繼續對我們的供應鏈成本和我們銷售的產品的成本產生負面影響;
•由於勞動力減少或政府命令,或需要使用路邊皮卡模式或以其他方式修改我們的運營,額外的臨時門店關閉;
•我們依賴的第三方,包括我們的供應商、合同製造商、承包商、商業銀行和外部業務合作伙伴未能履行其對公司的義務,或他們履行義務的能力發生重大中斷,這可能是由於他們自己的財務或運營困難造成的,並可能對我們的運營產生不利影響;
•供應鏈風險,如對受感染地區生產的商品進行審查或禁運;
•施工延誤或停工,使我們無法開設新店;
•流動性緊張,這可能會減緩我們開設新店的速度;
•我們的主要領導無法訪問我們的門店,這可能會對客户服務和員工士氣產生負面影響;
•由於遠程工作的員工數量增加,網絡安全風險增加;
•大流行導致訴訟風險增加;以及
•消費者流量和購買量減少,這可能是由於但不限於,客户因疾病、檢疫或其他旅行限制或財務困難而暫時無法與我們一起購物,需求從可自由支配的支出轉移,或需求從價格較高的產品轉移到價格較低的產品。
上述任何因素,或新冠肺炎大流行或其他疾病大流行、流行病或類似廣泛的公共衞生問題的其他連鎖影響,包括目前無法預見的影響,都可能大幅增加我們的成本,對我們的銷售產生負面影響,並可能在很大程度上損害我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性狀況。此類影響的持續時間無法預測,雖然尚不清楚我們目前的保單是否會為新冠肺炎大流行或未來任何疾病大流行、流行病或類似的廣泛公共衞生問題提供恢復,但我們預計此類保單不會為新冠肺炎或任何未來疾病大流行、流行病或類似的廣泛公共衞生問題的影響提供足夠的保險範圍。
美國與全球貿易和關税相關的政策,包括反傾銷和反補貼關税,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
當前的國內和國際政治環境,包括與全球貿易和關税相關的美國政策的現有和潛在變化,導致了圍繞全球經濟未來狀態的不確定性。特別是,美國和中國之間持續不斷的貿易爭端導致美國對我們從中國進口的絕大多數產品徵收25%的關税。我們在2021財年銷售的產品中約有30%是在中國生產的,其中大部分受到這些關税的影響。對中國或其他國家或地區實施的任何關税類型或水平的進一步擴大,都有可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。此外,美國對進口產品徵收關税的同時,也可能對美國出口產品徵收關税,並可能接踵而至的進一步貿易衝突,這可能會對全球貿易和經濟狀況產生重大影響,包括在幾乎沒有事先通知的情況下實施新措施。這些關税產生的潛在成本和對定價的任何隨之而來的影響,以及實施的任何關税類型或水平的進一步擴大,都可能要求我們修改目前的業務做法,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果可比門店銷售增長低於我們的預期,我們的淨銷售增長可能會受到不利影響。
雖然未來的淨銷售額增長將在很大程度上取決於我們開設新店的計劃,但我們的可比門店銷售額增長是我們淨銷售額、盈利能力、現金流和整體業務業績的重要驅動因素。由於眾多因素影響我們的可比門店銷售增長,其中包括經濟狀況、零售銷售環境、家居裝修支出環境、房屋週轉率、住房升值、利率、通貨膨脹、硬地地板行業和競爭的影響、我們客户獲得信貸的能力、我們產品組合的變化、需求產品的庫存可獲得性、我們門店人員的變化、由於在現有市場開設新門店而導致的蠶食、新門店比我們為新門店建模的更大的蠶食、新門店淨銷售額低於預期、廣告和其他運營成本的變化、天氣狀況、零售趨勢、以及我們有效執行業務戰略和計劃增長的整體能力,我們可能無法實現我們的可比門店銷售增長目標,或者可比門店銷售的變化可能是負面的。如果發生這種情況,很可能會對整體淨銷售額增長產生不利影響。
如果我們不能確定並保持與足夠數量的供應商的關係,我們以具有吸引力的價格獲得符合我們高質量標準的產品的能力可能會受到不利影響。
我們直接從世界各地的供應商那裏購買地板和其他產品。我們沒有與我們的供應商簽訂長期合同供應協議,使他們有義務向我們獨家供應產品或按特定數量或價格供應產品。因此,我們目前的供應商可能決定向我們的競爭對手銷售產品,可能不會繼續向我們銷售產品。為了保持我們認為這些關係帶來的競爭優勢,我們需要繼續識別、發展和維護與合格供應商的關係,這些供應商能夠滿足我們對質量和安全的高標準,以及我們以具有吸引力的價格及時、高效地交付地板和其他產品的要求。隨着我們尋求在未來擴大我們的業務並增強我們的產品供應,發展新的關係的需要將特別重要。失去一家或多家現有供應商或我們無法與新供應商發展關係可能會降低我們的競爭力,減緩我們進一步擴張的計劃,並導致我們的淨銷售額和經營業績受到不利影響。
我們依賴許多供應商,如果他們中的任何一個不能以有吸引力的條款和價格向我們提供高質量的產品,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們依賴我們的供應商以有吸引力的價格及時向我們提供優質的產品。此外,我們從240多家國內和國際供應商那裏採購我們銷售的產品。雖然我們從不同的供應商羣採購,但從總部設在中國的最大供應商那裏購買的產品約佔我們2021財年淨銷售額的17%。在2021財年,沒有其他單一供應商提供的產品佔淨銷售額的6%以上。如果我們無法以我們可以接受的條件獲得足夠數量的所需商品,或者如果我們與任何主要供應商的業務關係發生變化,可能會損害我們與客户的關係,削弱我們吸引新客户的能力,降低我們的競爭力,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,我們還向我們的某些供應商提供與我們有關係的金融機構的供應鏈融資安排。此類供應鏈融資安排的條款可隨時被此類金融機構修改或取消。如果此類計劃被修改或取消,我們的供應商可能無法以完全或可接受的條款獲得替代融資。如果我們的供應商或我們供應鏈中的其他參與者難以在資本和信貸市場獲得融資以購買原材料或為資本設備和其他一般營運資金需求融資,可能會導致我們產品的發貨延遲或無法交付,或者要求我們更快地向供應商付款,這將對我們的現金餘額產生負面影響。
如果我們的供應商未能遵守我們為我們的產品設定的質量標準,可能會導致調查、訴訟、註銷、召回或抵制我們的產品,這可能會損害我們的聲譽和品牌,增加我們的成本,並以其他方式對我們的業務產生不利影響。
我們不控制我們供應商的運營。儘管我們在聘用供應商之前進行了初步盡職調查,並要求供應商證明符合適用的法律和法規,但我們不能保證我們的供應商遵守適用的法律和法規,或以合法、道德和負責任的方式運營。此外,儘管採取了這些預防措施,我們仍有可能無法識別供應商的違規行為。如果我們的供應商違反了適用的法律和法規,或他們未能以合法、道德或負責任的方式運營,可能會使我們面臨法律風險,導致我們違反法律和法規,並減少對我們產品的需求,如果此類違規或失敗導致我們吸引負面宣傳的話。此外,供應商未能遵守我們為產品設定的質量標準可能會導致政府調查、訴訟、註銷和召回,這可能會損害我們的聲譽和品牌,增加我們的成本,並以其他方式對我們的業務產生不利影響。
我們從美國以外的供應商採購我們的大部分產品,因此,我們面臨從國外獲得產品的相關風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的大部分產品都是從美國以外的供應商那裏採購的。因此,我們面臨從國外獲取產品的相關風險,包括:
•對出口或進口徵收新的或不同的關税(包括反傾銷税和反補貼税)、關税、税收和/或其他收費,包括由於進入時產品分類錯誤或與我方產品進出口有關的税率或法規的解釋或適用的變化;
•政治動亂、戰爭行為、恐怖主義和經濟不穩定導致我們產品原產國的貿易中斷;
•冠狀病毒等公共衞生危機造成的破壞;
•貨幣匯率波動;
•實施新的或更嚴格的法律和法規,包括與環境、健康和安全事項和氣候變化問題、勞動條件、質量和安全標準、貿易限制以及對資金轉移的限制有關的法律和法規;
•我們的一家或多家供應商不遵守適用的法律要求的風險,包括公平的勞工標準、禁止童工、環境、產品安全或製造安全標準、反賄賂和反回扣法律(如《反海外腐敗法》(FCPA))和採購法(如《萊西法案》);
•通過入境口岸的生產、運輸、交貨或加工中斷或延誤(包括因罷工、停工、停工或減速或其他形式的勞工騷亂造成的中斷或延誤);
•供應商所在國家當地經濟狀況的變化;以及
•產品標準、可接受的商業實踐和法律環境的差異。
此外,我們在2021財年銷售的產品中約有30%是在中國生產的。中國政府過去曾對製造設施施加限制,包括關閉材料運輸和發電廠,以減少空氣污染。如果未來實施包括我們業務在內的限制,我們供應商供應當前或新訂單的能力將受到重大影響。此外,中國還受到了冠狀病毒的影響,與其他公共衞生危機一起,可能會影響我們及時獲得產品的能力。這些和其他我們無法控制的因素可能會擾亂我們的供應商以經濟高效的方式向我們發運某些產品的能力,或者根本不能,使我們面臨重大的運營和法律風險,並對我們的聲譽產生負面影響,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們提供有吸引力的產品的能力,特別是由更多外來物種或獨特的石頭製成的產品,取決於是否有足夠的合適的天然產品繼續可用。
我們的經營戰略依賴於向我們的客户提供種類繁多的有吸引力的產品。我們在世界各地銷售各種木材製成的地板和來自採石場的天然石材。我們能否獲得足夠數量和質量的難以找到的產品取決於我們供應商提供這些產品的能力,而這些產品反過來又可能受到許多事件的影響,包括森林火災、蟲害、樹木病害、長期乾旱、其他不利天氣和氣候條件以及石材採石場枯竭。與森林管理做法有關的政府條例也影響我們的供應商採伐或出口木材和其他產品的能力,而條例和森林管理政策的變化,或新法律或條例的實施,可能會妨礙他們這樣做。如果我們的供應商不能提供足夠的產品,我們也找不到替代的供應商,我們的淨銷售額和經營業績可能會受到不利影響。
我們的經營業績可能會受到庫存減少和損壞的不利影響。
我們面臨庫存縮減和損壞的風險,包括自然災害、有組織的零售盜竊或其他原因對我們的庫存造成的損壞或破壞。我們過去經歷了收費,我們不能向你保證,我們正在採取的措施將有效地解決未來庫存萎縮和損壞的問題。有組織的零售盜竊也在增加,我們解決這個問題的努力可能不會成功。儘管一定程度的庫存縮減和損壞是做生意不可避免的成本,但我們可能會遇到高於正常水平的庫存縮減和損壞,或者導致安全和其他成本增加,以打擊庫存盜竊和損壞。如果我們沒有成功地管理我們的庫存餘額,我們的經營業績可能會受到不利影響。
如果進一步限制“Cookie”跟蹤技術的使用,我們收集的互聯網用户信息量將會減少,這可能需要額外的營銷努力,並損害我們的業務和經營業績。
Cookie是由網站發送並本地存儲在互聯網用户的計算機或移動設備上的小數據文件。我們和代表我們工作的第三方通過Cookie收集數據,這些Cookie用於跟蹤訪問我們網站的訪問者的行為,提供更個人化和互動性的體驗,並提高我們的營銷效率。
IOS或Android等設備操作系統的隱私法規和政策正越來越多地限制我們部署Cookie的方式,這可能會增加選擇主動禁用系統上Cookie的互聯網用户的數量。 此外,谷歌等公司已經公開透露,他們打算放棄Cookie,這將對我們在不同網絡資產中找到相同的匿名用户的能力產生負面影響,並將要求我們加大直接客户數據捕獲的努力。 如果我們不成功,我們的營銷努力可能會受到限制,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的業務使我們面臨人身傷害、產品責任和保修索賠以及相關的政府調查,這可能會導致負面宣傳,損害我們的品牌,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的商店和配送中心是倉庫環境,涉及叉車和其他機械的操作以及重型商品的儲存和移動,所有這些活動都具有對員工或客户造成傷害或死亡的固有危險,儘管採取了安全預防措施、進行了培訓並遵守了聯邦、州和當地的健康和安全法規。雖然除了旨在將這些風險降至最低的政策和程序外,我們還提供了保險,但我們可能無法避免因這些活動而造成的傷害或死亡的重大責任。
此外,如果使用我們的產品被指控導致經濟損失、人身傷害或財產損失,或違反環境或其他法律,我們將面臨產品責任或保修索賠或政府調查的固有風險。如果我們的任何產品被證明存在缺陷或違反適用法律,我們可能會被要求召回此類產品並受到法律訴訟。
我們一般從供應商那裏尋求合同賠償。然而,這樣的合同賠償可能不會對供應商強制執行,特別是因為我們的許多供應商都位於美國以外。對我們提出的任何人身傷害、產品責任或保修索賠,無論是否有價值,或與我們產品相關的政府調查,都可能耗時且成本高昂,不在我們承保的保險範圍內,可能導致負面宣傳,可能損害我們的品牌,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,涉及我們的供應商、合作伙伴和其他不在我們控制範圍內的各方的任何負面宣傳都可能對我們產生不利影響。
在安裝或交付我們的產品時,客户可以聘請與我們相關的第三方進入他們的家中。此外,我們打算試行室內設計服務。雖然我們相信我們有適當的賠償和風險管理做法,但此類活動涉及責任和聲譽風險,可能會對我們造成不利影響。
圍繞我們產品和我們的不利指控、政府調查和法律行動可能損害我們的聲譽,削弱我們發展或維持業務的能力,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們依靠我們的聲譽,提供巨大的價值,一流的服務和廣泛的高質量,安全的產品。如果我們受到涉及我們產品或我們的不利指控、政府調查或法律行動,這種情況可能會損害我們的聲譽和我們的品牌,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。如果這種負面影響很大,我們發展或維持業務的能力可能會受到威脅。
例如,我們之前已經解決了與中國的產品質量不利指控有關的索賠。儘管這些索賠已經得到解決,但我們無法預測我們是否會面臨和解或釋放不包括的更多訴訟。如果提起更多訴訟,我們可能會產生鉅額費用,承擔損害賠償責任,受到罰款、處罰、禁令救濟、刑事指控或其他法律風險,這可能會減少對我們產品的需求,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
圍繞產品問題的負面宣傳,包括對其他零售商的宣傳,可能會損害我們的聲譽,並影響對我們產品的需求。此外,如果未來採取更嚴格的法律或法規,我們可能難以遵守這些法律法規提出的新要求,進而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。此外,無論是否採取任何此類變化,我們都可能成為指控違反適用法律法規的索賠或政府調查的對象。任何此類事件都可能使我們面臨罰款、處罰、禁令、訴訟和/或潛在的刑事違規行為。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響,並削弱我們增長或維持業務的能力。
如果我們違反或被指控違反了環境、健康和安全法律法規,我們可能會產生重大成本和其他負面影響,可能會減少對我們產品的需求,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們業務的某些部分受管理自然資源環境保護以及健康和安全的法律法規的約束,包括甲醛排放以及某些危險材料和廢物的使用、儲存、搬運、產生、運輸、處理、排放、釋放、排放和處置。此外,我們的某些產品受到與某些植物和植物產品的進口、出口、收購或銷售有關的法律和法規的約束,包括非法收穫的植物和植物產品,以及有害物質的排放。
我們按照旨在遵守這些領域的適用法律和法規的標準和程序運營我們的業務,並與我們的供應商密切合作,以遵守這些法律和法規。如果我們違反或被指控違反了這些法律,我們可能會產生鉅額成本,承擔損害賠償責任,產品發貨延遲,受到罰款、處罰、刑事指控或其他法律風險,或遭受聲譽損害,任何這些都可能減少對我們產品的需求,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,不能保證這些法律或法規在未來不會變得更加嚴格,也不能保證我們將來不會為了遵守這些法律或法規而招致額外的費用。
我們以及我們的高級管理人員、董事和股東一直是、也可能是未來與證券有關的訴訟的目標,這可能會分散我們管理層的注意力和資源,導致大量成本,並對我們的業務、經營業績、財務狀況和股票價格產生不利影響。
我們過去一直是,未來也可能成為證券相關訴訟的目標。訴訟可能會分散我們管理層的注意力和資源,導致鉅額成本,並對我們的業務、運營結果、財務狀況和股票價格產生不利影響。
我們維持董事和高級職員保險,以減輕與潛在索賠相關的風險;然而,我們有責任滿足此類保單下的某些免賠額,而且無論如何,我們不能向您保證,保險範圍將足以保護我們免受所有針對我們的索賠。此外,由於訴訟的結果,保險費用可能會增加,保險的可獲得性可能會減少。因此,我們可能無法以合理的成本維持目前的保險水平,或者根本無法維持,這可能會使吸引合格的候選人擔任執行董事或董事變得更加困難。還可能存在與訴訟相關的負面宣傳,這可能會對客户對我們業務的看法產生負面影響,並對我們的聲譽和品牌價值造成實質性損害,儘管我們否認這些指控或最終被發現不承擔責任。
聯邦、州或地方法律法規,或我們未能遵守這些法律法規,可能會增加我們的費用,限制我們開展業務的能力,並使我們面臨法律風險。
我們須遵守我們所在國家/地區聯邦、州和地方當局實施的一系列一般性和特定行業的法律和法規,包括與海關、外國業務(如FCPA)、廣告真實情況、消費者保護(如加州消費者隱私法和電話消費者保護法)、隱私、產品安全(如複合木製品甲醛標準法)、環境(如萊西法)、知識產權侵權、分區和佔用事項,以及零售店和分銷設施的運營有關的法律和法規。此外,各種聯邦和州法律規範我們與我們的同事的關係以及與我們的同事有關的其他事項,包括工資和工時法、管理獨立承包商分類的法律、提供用餐和休息時間或其他福利的要求、探親假強制要求、有關某些同事的工作條件和住宿的要求、公民身份或工作授權和相關要求、保險和工人補償規則以及反歧視法律。近年來,我們和地板行業的其他各方一直或目前是涉及違反上述法律的索賠的訴訟當事人,包括與產品安全和專利索賠有關的索賠。此外,工資和工時集體訴訟索賠的數量有所增加,這些訴訟指控符合加班資格的工人被錯誤歸類和/或沒有向符合加班資格的工人支付所有工作時間的工資,特別是在零售業,我們目前正在為其中一項索賠辯護。雖然我們認為我們已經遵守了這些法律法規, 儘管如此,我們仍有可能受到更多指控,即我們未能做到這一點。任何聲稱我們未能遵守上述任何法律和法規的指控都可能使我們面臨罰款、處罰、禁令、訴訟和/或潛在的刑事違規行為,這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的某些產品可能需要花費大量時間和資源來遵守適用的廣告、標籤、進口、出口、環境、健康和安全法律法規,因為如果我們違反這些法律或法規,我們可能會遇到貨物發貨延遲、受到罰款或處罰、承擔成本和損害責任或遭受聲譽損害的情況,任何這些都可能減少對我們商品的需求,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
上述法律法規或任何通過或生效的新法律法規的任何變化都可能使我們的業務經營更加困難,進而對我們的經營業績產生不利影響。
我們還可能接受不同税務機關的審計。同樣,在我們經營業務的多個司法管轄區中的任何一個税法的變化,或者我們在我們經營的任何司法管轄區可能受到税務審計的不利結果,都可能導致我們的有效税率發生不利的變化,這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,鑑於我們業務的性質,我們的某些銷售是免徵州銷售税的。如果我們被審計並未能保持適當的文件,由此類審計產生的任何調整都可能增加我們的納税義務,包括任何利息或罰款。
勞動活動可能會給我們的勞動關係帶來困難。
目前,我們的員工中沒有一個是由工會代表的;但是,我們的員工有權隨時組成工會或加入工會。隨着我們不斷髮展,進入不同的地區並運營配送中心,工會可能會試圖在某些地區的某些商店或配送中心組織我們的全部或部分員工基礎。我們無法預測未來任何組織活動將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生的不利影響。如果我們受到停工的影響,我們的運營可能會中斷,勞動力成本會增加,這兩種情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們保護與我們的客户、我們的同事、我們的供應商和其他第三方相關的信息的隱私和安全的努力不成功,我們可能會受到訴訟、調查、責任和負面宣傳的影響,這可能會嚴重損害我們的聲譽和與客户的關係,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與大多數零售商一樣,我們的業務涉及接收、存儲和傳輸客户的個人信息、消費者偏好和支付卡數據,以及與我們、我們的聯繫人、我們的供應商和其他第三方有關的其他機密信息,其中一些委託給第三方服務提供商和供應商,他們向我們提供我們在接收、存儲和傳輸此類信息時使用的技術、系統和服務。用於網絡攻擊的技術正在不斷髮展,這些技術旨在通過入侵或破壞大型組織的關鍵系統來獲得對這些類型的敏感信息的未經授權的訪問,通常很難有效地識別和反應。我們可能無法預見這些技術,也無法實施充分的預防性或反應性安全措施。儘管人們普遍認識到了網絡攻擊威脅,並改進了數據保護方法,但近年來,儘管人們普遍認識到網絡攻擊威脅,並改進了數據保護方法,但導致敏感信息未經授權泄露的高調電子安全漏洞在包括幾家大型零售商在內的一些美國大公司中越來越頻繁。
儘管我們和與我們有業務往來的第三方採取了安全措施,例如我們的銀行、商務卡處理和其他技術供應商,但我們各自的系統和設施可能會因瀆職、聯營公司故意或無意的安全漏洞或其他漏洞(如設計或製造缺陷)而容易受到刑事網絡攻擊或安全事件。未經授權的各方還可能試圖通過欺詐、欺詐或其他形式的欺騙手段訪問我們的系統或設施,目標是我們的客户、合作伙伴、供應商和服務提供商。任何此類事件都可能危及我們的網絡,存儲在那裏的信息可能被訪問、誤用、公開披露、丟失或被竊取。
如上所述,犯罪分子用來未經授權獲取敏感數據的技術經常發生變化,而且往往在針對目標發動攻擊之前不被識別;因此,我們可能無法預測這些技術或採取適當的預防措施。此外,計算機能力的進步、新的技術發現或其他發展也可能危及或導致用於保護敏感信息的技術過時。實際或預期的攻擊或安全事件可能會導致我們產生額外成本,包括與轉移或部署人員、實施預防措施、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問有關的成本。此外,任何安全漏洞事件可能使我們面臨數據丟失、監管和執法調查、訴訟和責任的風險,並可能嚴重擾亂我們的運營,任何由此產生的負面宣傳可能會嚴重損害我們的聲譽和與客户的關係,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的信息系統(包括我們的網站和呼叫中心)的重大中斷可能會對我們的業務或運營業績產生不利影響,並導致淨銷售額下降和聲譽損害。
我們依靠我們的信息系統來處理交易、總結我們的運營結果和管理我們的業務。特別是,我們的網站和呼叫中心是我們綜合互聯客户戰略的重要組成部分,客户將這些系統用作可供他們使用的產品範圍的信息源,並作為訂購我們產品的一種方式。因此,我們信息系統的可靠性和容量對我們的運營和我們增長計劃的實施至關重要。然而,我們的信息系統會因計劃中的技術接口升級、停電、計算機和電信故障、計算機病毒、網絡攻擊或其他安全漏洞以及災難性事件(如火災、洪水、地震、龍捲風、颶風、戰爭或恐怖主義行為)以及我們同事的使用錯誤而受到損害或中斷。如果我們的信息系統損壞或停止正常運行,我們可能不得不進行大量投資來修復或更換它們,我們可能會損失關鍵數據和/或我們的運營中斷或延誤。此外,為配合日新月異的科技發展,我們必須不斷推行新的資訊科技系統,並加強現有的系統。此外,我們一些增長戰略的成功執行,特別是我們聯網客户和在線能力的擴大,取決於新系統和技術的設計和實施和/或現有系統的增強。我們信息系統的任何重大中斷,或在實施或集成新系統或增強或擴展現有系統方面的延遲或困難,都可能對我們的業務(特別是我們的呼叫中心和在線運營)和我們的運營業績產生不利影響,並可能導致淨銷售額下降和聲譽損害。
我們可能無法成功地維持對財務報告的有效內部控制,這可能會對我們的業務和股票價格產生不利影響。
我們必須遵守美國證券交易委員會實施薩班斯-奧克斯利法案第302和404條的規則,這些規則要求管理層在我們的季度和年度報告以及我們對財務報告內部控制有效性的財政年終評估中認證財務和其他信息。過去,我們發現並糾正了內部控制中的一個重大缺陷,即在支持公司財務報告流程的某些信息技術系統的用户訪問和計劃變更管理方面,信息技術總體控制無效。補救措施的完成並不保證我們的補救措施或其他控制措施將繼續正常運作。
雖然以前發現的實質性弱點已經得到補救,但我們未來可能會遭受其他實質性弱點的影響。為了遵守第302和404條的要求,我們可能需要採取各種行動,例如實施新的內部控制和程序,以及僱用額外的會計或內部審計人員。測試和維護內部控制可以將我們管理層的注意力從對我們業務運營至關重要的其他事務上轉移開。此外,在評估我們對財務報告的內部控制時,我們可能會找出我們可能無法及時補救的重大弱點,以滿足我們為遵守第302和404條的要求而設定的適用期限。如果我們不能對財務報告或披露控制和程序保持有效的內部控制,我們準確記錄、處理和報告財務信息以及在規定的時間段內編制財務報表的能力可能會受到不利影響。這可能使我們面臨需要管理資源以及支付法律和其他費用的訴訟或調查,並可能導致負面宣傳,損害我們的聲譽,對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,或對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們將需要大量資本來為我們不斷擴大的業務提供資金,而這些資金可能無法以令人滿意的條款或根本無法提供給我們。如果我們無法維持足夠的現金流水平,或如果我們在基於資產的循環信貸安排(經修訂,即“ABL貸款”)下沒有足夠的可用資金,我們可能無法滿足我們的增長預期,或者我們可能需要額外的融資,這可能會對我們的財務健康造成不利影響,並強加限制我們業務活動的契約。
我們計劃繼續為增長進行投資,包括開設新店、改造現有門店、增加員工、增加配送中心的能力以及升級我們的信息技術系統和其他基礎設施。這些投資將需要大量資本,我們計劃通過ABL融資機制下的運營和借款現金流為這些投資提供資金。
如果我們的業務沒有從運營中產生足夠的現金流來為這些活動提供資金,或者如果這些投資產生的現金流與過去的業績或我們的預期不一致,我們可能需要額外的股權或債務融資。如果我們無法獲得此類融資,或不能以令人滿意的條款獲得融資,我們運營和擴大業務或應對競爭壓力的能力將受到限制,我們可能需要推遲、限制或取消計劃中的門店開業或運營或我們增長戰略的其他要素。如果我們通過發行股權證券或可轉換為股權證券的證券來籌集額外資本,我們的股東所有權將被稀釋。
税法、貿易政策和法規或我們的經營和新頒佈的法律或法規的變化可能會影響我們的有效税率,或者可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
在我們經營的多個司法管轄區中的任何一個税法的變化,或者我們在我們經營的任何司法管轄區可能受到税務審計的不利結果,都可能導致我們的有效税率發生不利的變化,這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
税收政策或貿易關係的發展可能會對我們的業務、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。如果税法或貿易政策出現任何不利變化,導致我們的成本增加,我們可能無法調整產品價格,特別是在短期內,以收回此類成本,而此類成本的上升可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們面臨與支付相關的風險,這些風險可能會增加我們的運營成本,使我們面臨欺詐,使我們承擔潛在的責任,並可能擾亂我們的業務。
我們接受各種支付方式,包括信用卡、借記卡、禮品卡和實體銀行支票。這些支付選項要求我們遵守許多合規要求,包括但不限於遵守支付卡行業數據安全標準,該標準代表了一套通用的行業工具和衡量標準,以幫助確保安全處理敏感信息,以及遵守與我們的第三方處理商的合同。這些支付選擇還使我們面臨犯罪分子的潛在欺詐行為,這些犯罪分子試圖發現並利用其中一些支付系統中可能存在的安全漏洞。對於某些支付方式,包括信用卡和借記卡,我們支付交換費和其他費用,隨着時間的推移,這些費用可能會增加,增加我們的運營成本,降低盈利能力。我們依賴第三方提供支付處理服務,包括信用卡、借記卡和禮品卡的處理,如果這些公司不願意或無法向我們提供這些服務、發生數據安全事件或未能遵守適用的規則和行業標準,可能會擾亂或損害我們的業務。我們還受制於支付卡關聯操作規則,包括數據安全規則、認證要求和管理電子資金轉移的規則,這些規則可能會更改或重新解釋,使我們難以或不可能遵守。如果我們未能遵守這些規則或要求,或者如果我們的數據安全系統或客户的支付卡信息被破壞或泄露,各方可能會向我們尋求損害賠償,我們可能要為髮卡銀行的成本負責,並可能被罰款和更高的交易費,並失去接受客户的信用卡和借記卡支付、處理電子資金轉移的能力。, 或者為其他類型的在線支付提供便利,我們可能會失去客户的信心,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。我們還可能需要花費大量的管理和財務資源來遵守相關標準和要求,這可能會將資源從其他計劃中轉移出來,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的設施和系統,以及我們供應商的設施和系統,都容易受到自然災害和其他意外事件的影響,因此我們可能會損失商品,無法有效地將其送到我們的商店。
我們的零售店、商店支持中心和配送中心,以及我們從其獲得商品和服務的供應商的運營,都容易受到地震、龍捲風、颶風、火災、洪水和類似事件的破壞。如果這些事件中的任何一個導致我們的設施、系統或設備或我們供應商的設施、系統或設備受損,它們可能會對我們的商店庫存和向客户交付產品的能力產生不利影響,並可能對我們的淨銷售額和經營業績產生不利影響。此外,我們可能會在修復超出我們適用保險範圍的任何損壞時產生費用。特別是,我們任何配送中心的任何中斷都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的知識產權是寶貴的,如果不能保護它們,可能會降低我們產品和品牌的價值,並損害我們的業務。
我們認為我們的知識產權具有重要價值,我們的品牌是我們產品營銷的重要因素。但是,我們不能向您保證,我們為保護我們的商標或知識產權而採取的措施是否足以防止他人未經授權複製或使用我們的商標或知識產權。如果未經授權複製或使用我們的商標或知識產權,我們的品牌價值、聲譽、競爭優勢和商譽可能會受到損害。
我們可能會不時捲入與我們的知識產權和第三方的知識產權有關的糾紛。
我們正在並可能繼續不時地成為有關知識產權權利和義務的爭端的當事方,我們可能不會在這些爭端中獲勝。第三方可以就侵犯或侵犯該第三方的知識產權向我們提出索賠。即使我們在這樣的爭端中獲勝,我們為此類爭端辯護所產生的成本也可能是實質性的和昂貴的。一些第三方知識產權可能非常廣泛,我們的運營方式可能無法避免侵犯任何此類知識產權。任何此類知識產權索賠都可能使我們面臨代價高昂的訴訟,並對我們的財政資源和管理人員造成巨大壓力,無論此類索賠是否合理。我們維持的責任保險可能不足以涵蓋這類潛在的索賠,我們可能需要向第三方支付金錢損害賠償或許可費,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們可能會不時地考慮或從事戰略交易。任何此類戰略交易都會涉及風險,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響,我們可能無法實現這些交易的預期好處。
我們不時考慮戰略交易,包括合併、收購、投資、聯盟和其他增長和市場擴張戰略,期望這些交易將帶來銷售額的增加、成本節約、協同效應和各種其他好處。評估這些交易的可行性和實現這些交易的好處具有很大的不確定性。此外,在評估潛在戰略交易和資產方面,我們可能會因任何潛在交易的評估、盡職調查和談判而產生鉅額費用。我們之前沒有收購公司的經驗,可能不會成功。如果我們完成收購,我們將需要成功地將目標公司的產品、服務、員工和系統整合到我們的業務運營中。2021年6月4日,我們收購了商業地板説明商斯巴達表面公司(“Spartan”),未來我們可能會收購更多的商業地板公司。與任何收購一樣,我們需要成功地將斯巴達的產品、服務、員工和系統整合到我們的業務運營中。整合可能是一個複雜和耗時的過程,如果整合沒有完全成功或被推遲了一段重要的時間,我們可能無法實現預期的協同效應或收購帶來的好處。此外,即使目標公司被成功整合,收購也可能無法如預期那樣推進我們的業務戰略,使我們面臨與我們的產品或服務有關的日益激烈的競爭或挑戰,並使我們承擔額外的責任。在戰略交易中獲得的商譽或其他無形資產的任何減值都可能減少我們的收益。
我們廣告策略的有效性是我們未來成功的動力。
我們認為,我們的增長在一定程度上是我們在本地廣告方面成功投資的結果。隨着我們進入廣告費率往往更高的新市場,我們可能需要增加廣告費用,以擴大廣告的覆蓋範圍和頻率,以提高我們品牌的認知度。如果我們的廣告在未來無法吸引客户,或者如果廣告或其他營銷材料的成本大幅增加,我們的淨銷售額和經營業績可能會下降。
我們不對我們的關鍵人員維持“關鍵人物”人壽保險單。
我們沒有為我們的任何關鍵人員提供“關鍵人物”人壽保險。如果我們要為我們的關鍵人員購買“關鍵人員”保險,就不能保證這類保單的金額足以賠償我們因失去這些人員而遭受的損失。
我們是一家控股公司,沒有自己的業務運營,依賴我們子公司的現金流來履行我們的義務。
我們是一家控股公司,除了子公司的股權外,沒有任何我們自己或物質資產的業務運營。我們所有的業務都由我們的子公司進行。作為一家控股公司,我們將要求我們的子公司支付股息和其他款項,以滿足現金需求。
我們的4.0億美元的ABL貸款和我們約2.066億美元的優先擔保定期貸款貸款(迄今已修訂,稱為“定期貸款貸款”,連同ABL貸款,我們的“信貸貸款”)的條款限制了我們的子公司支付股息或以其他方式向我們轉移現金或其他資產,除非在某些有限的情況下。如果我們破產,或者我們的任何子公司進行清算或其他重組,我們的股東可能沒有權利對他們的資產進行訴訟。這些附屬公司的債權人將有權從出售或以其他方式處置該等附屬公司的資產中獲得全額付款,然後我們作為股權持有人才有權從該出售或出售中獲得任何分派。如果我們的子公司無法在需要的時候向我們支付股息或其他付款,我們將無法履行我們的義務。
我們面臨着與負債相關的風險。
截至2021年12月30日,我們的總債務本金約為2.066億美元,與我們在定期貸款安排下的未償債務有關。此外,截至2021年12月30日,我們能夠在不違反ABL貸款機制下的任何契約的情況下,獲得ABL貸款機制下約3.775億美元的未使用借款,並根據該機制擁有約2250萬美元的未償還信用證。
我們的債務,加上我們的租賃和其他財務義務以及合同承諾,可能會通過以下方式對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響:
•使我們更難履行與我們的債務有關的義務,包括限制性契約和借款條件,這可能導致根據管理我們債務的協議發生違約事件;
•使我們更容易受到總體經濟、行業和競爭狀況以及政府監管不利變化的影響;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少了為當前運營和未來增長提供資金的現金流;
•使我們面臨利率上升的風險,因為我們的信貸安排下的借款利率是浮動的;
•限制我們進行戰略性收購或導致我們進行非戰略性資產剝離;
•要求我們遵守金融和運營契約,限制我們對資產進行留置權、進行投資、產生債務、向我們的股權或債務持有人付款以及與附屬公司進行交易;
•限制我們為營運資本、資本支出、收購、償債要求、執行我們的業務和增長戰略或其他目的而借入額外金額的能力;以及
•限制了我們以可接受的條款或根本不能從供應商和其他融資來源獲得信貸的能力。
我們還可能在未來產生大量額外的債務,受我們的信貸安排所包含的限制的限制。如果這種新的債務超過我們目前的債務水平,我們現在面臨的相關風險可能會加劇。然而,我們不能保證,我們將以可接受的條件或根本不能獲得任何此類額外融資。此外,在2017年12月31日之後的納税年度,根據減税和就業法案,我們在每個納税年度的債務中扣除的商業利息支出淨額可能會受到限制。
此外,2017年7月,負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,打算在2021年後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率。2021年3月5日,受FCA監管的洲際交易所基準管理有限公司(IBA)確認,將在2021年12月31日發佈LIBOR後立即停止發佈一週和兩個月期美元LIBOR設置,並在2023年6月30日發佈LIBOR後立即停止發佈美元LIBOR設置(隔夜和12個月)。因此,在不久的將來,LIBOR將不再是一種廣泛使用的基準利率。當前和未來的任何改革以及其他壓力可能會導致LIBOR被新的基準取代,或者表現與過去不同,包括在過渡期。該公司擁有與美元-倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的重要債務合同,目前正在制定過渡計劃。我們認為,我們所有的重要協議都有適當的措辭來談判過渡到替代指數費率,並正在繼續監測這一活動並評估相關風險。然而,這些市場發展的後果無法完全預測,即使按照我們的重要協議的規定進行管理,從LIBOR過渡可能需要我們修改或重組現有的基於LIBOR的債務工具和任何相關的2021年後的對衝安排,這可能是困難、昂貴和耗時的。我們不能保證我們的財務狀況和經營業績不會受到不利影響。
紐約州和美國的聯邦立法都在考慮中,如果通過,可能會導致在LIBOR不可用時,取代基於LIBOR的融資協議中的某些備用條款。根據擬議法例,部分現有的備用條文將由一項條文取代,該條文指明替代參考利率委員會(下稱“替代參考利率委員會”)所建議的重置利率及相關調整,將用以釐定融資利率。該立法還將要求在融資中沒有後備條款的情況下,使用ARRC建議的基準替代率和相關調整。這項立法不會影響已經包括對ARRC建議的變化的後備措施的信貸協議。紐約州通過的任何此類立法將僅適用於受紐約州法律管轄的協議。不能保證任何這樣的紐約州或聯邦立法的最終形式,或者是否會通過任何這樣的立法。
如訂立一項或多項基於倫敦銀行同業拆息的利率衍生工具以對衝浮動利率債務,則該等衍生工具所指定的倫敦銀行同業拆息利率將不時參考國際掉期及衍生工具協會(“ISDA”)相關定義中指定的公佈頁面而釐定。然而,如果該利率沒有出現在相關頁面上,並且沒有采用上述涉及根據該等衍生工具取代倫敦銀行同業拆息的法例,則倫敦銀行同業拆息將根據計算代理根據規管該衍生工具的協議進行的交易商民意調查而釐定。這種交易商投票機制可能不會成功地得出LIBOR的替代利率。即使交易商投票機制成功地達到衍生品的替代利率,該利率也可能與我們用於可變利率負債的利率顯著不同。
我們需要大量現金來償還我們的債務和經營租賃義務,任何未能履行我們的償債義務都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們支付債務的利息和本金的能力將主要取決於我們未來的經營業績。因此,當前的經濟狀況以及金融、商業和其他因素,其中許多都不是我們所能控制的,將影響我們支付這些款項的能力。
如果我們不能從運營中產生足夠的現金流來償還我們的償債義務,我們可能不得不進行替代融資計劃,例如對我們的債務進行再融資或重組,出售我們的資產,減少或推遲資本投資,或尋求籌集額外資本。我們重組債務或為債務再融資的能力將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。資本市場有時可能會經歷一段混亂和不穩定的時期。例如,2008年至2009年期間,全球資本市場不穩定,表現為債務資本市場的流動性週期性中斷、金融服務部門的大量沖銷、廣泛銀團信貸市場的信用風險重新定價以及主要金融機構的倒閉。儘管美國聯邦政府和外國政府採取了行動,但這些事件加劇了總體經濟狀況的惡化,對更廣泛的金融和信貸市場造成了實質性的不利影響,並減少了整個市場的債務和股權資本。雖然市場狀況已基本從2008年和2009年的事件中恢復過來,但也有持續的波動期,有些波動期比另一些波動期更長。不能保證這些市場狀況在未來不會持續或惡化。最近,我們注意到由於新冠肺炎疫情對資本市場的影響,債務融資成本上升,這從我們的定期貸款B-1安排的成本上升可見一斑(有關我們的信貸安排的更多細節,請參閲綜合財務報表附註10的“債務”)。
因此,對我們的債務進行任何再融資可能會以更高的利率進行,並可能要求我們遵守更繁瑣的公約,這可能會進一步限制我們的業務運營。現有或未來債務工具的條款可能會限制我們採用其中一些替代方案。此外,任何未能及時支付未償債務的利息和本金,都可能導致我們的信用評級被下調,這可能會損害我們按可接受的條件產生額外債務的能力。有關更多信息,請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--我們的信貸安排”。
我們無法產生足夠的現金流來償還我們的債務,或以完全或可接受的條件對我們的債務進行再融資,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們不能向您保證,我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,或者我們未來的借款金額將足以使我們能夠償還債務或為我們的運營提供資金。
我們的債務協議包含的限制可能會限制我們經營業務的靈活性。
我們是一家控股公司,因此,我們幾乎所有的業務都通過我們的子公司進行。管理我們信貸安排的信貸協議包含許多限制性契約,這些契約對我們的經營和財務施加重大限制,包括對我們從事可能符合我們最佳長期利益的行為的限制,未來的任何債務都可能包含這些限制性契約。管理我們信貸安排的信貸協議包括契約,其中包括限制我們和我們的子公司有能力:
•招致額外的債務;
•設立留置權;
•進行投資、貸款或預付款;
•合併或合併;
•出售資產,包括子公司的股本,或進行收購;
•支付股本股利或者贖回、回購、註銷股本,或者支付其他限制性款項;
•與關聯公司進行交易;
•回購某些債務;以及
•超過一定的總淨槓桿率,或在某些情況下,保持低於一定的固定費用覆蓋率。
基於上述因素,我們目前的債務協議和任何未來融資協議中的經營和財務限制以及契諾可能會對我們為未來的運營或資本需求提供資金或從事其他業務活動的能力造成不利影響。
此外,違反我們信貸安排中的任何限制性契約可能會構成違約事件,允許貸款人宣佈我們信貸安排項下的所有未償債務立即到期和支付,或強制執行其擔保權益,這可能會對我們應對業務變化和管理我們運營的能力造成不利影響。在根據管理我們的信貸安排的任何協議發生違約事件時,貸款人可以選擇宣佈所有未償還金額為到期和應付,並行使該等信貸協議中規定的其他補救措施。如果我們任何一項信貸安排下的任何債務加速,則無法保證我們的資產足以全額償還這筆債務,這可能會對我們繼續作為持續經營企業的能力造成不利影響。有關更多信息,請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--我們的信貸安排”。
我們在某些應收賬款上面臨信用風險,如果不能或不能根據我們的商業信貸計劃從現有客户那裏收回未償還信貸,可能會導致損失並對我們的經營業績產生不利影響。
為了方便我們的客户,我們開始向我們的商業客户提供有限的信貸,其中一部分不包括抵押品、第三方銀行支持或信用保險。我們面臨的信用和收款風險使我們容易受到潛在損失的影響,我們緩解此類風險的能力可能有限,特別是如果我們的客户受到市場低迷或經濟不確定時期的不利影響。雖然我們監控個人客户的支付能力,並保持足夠的準備金來覆蓋我們的風險敞口,但不能保證這些程序將有效地降低我們的信用風險。
我們的固定租賃義務可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們必須使用我們業務產生的現金的很大一部分來履行我們的固定租賃義務,這可能會對我們獲得未來融資以支持我們的增長或其他業務投資的能力產生不利影響。我們將需要來自運營的大量現金流來支付我們運營租賃下的款項,所有這些都規定了租金的定期上漲。截至2021年12月30日,在截至2022年12月29日和2023年12月28日的財年,我們根據長期運營租賃支付的最低年度租金分別約為1.639億美元和1.703億美元。如果我們無法根據我們的經營租賃支付款項,這可能會觸發其他租賃下的違約,或者在某些情況下,我們的信貸安排下的違約,這可能導致該協議下的交易對手或貸款人加速履行其下的義務。
與我們普通股所有權相關的風險
我們的股票價格可能會繼續波動,這可能會導致您的投資遭受重大損失或減值。
2017年5月2日,我們完成了首次公開募股(IPO)。自首次公開募股以來,我們普通股的價格從2018年12月24日24美元的低收盤價到2021年11月4日143.31美元的高收盤價不等。此外,我們普通股的交易價格一直、並可能繼續受到各種因素的廣泛價格波動的影響,其中許多因素是我們無法控制的,包括上文“-與我們業務有關的風險”和以下所述的那些因素:
•本公司季度或年度財務業績的實際或預期波動;
•我們可能向公眾提供的財務指導、此類指導的任何變化或我們未能滿足此類指導;
•行業或證券分析師未能保持對我們的報道,跟蹤我們的任何行業或證券分析師的財務估計發生變化,或我們未能達到此類估計;
•下調我們的信用評級或我們競爭對手的信用評級;
•市場因素,包括謠言,無論是否正確,涉及我們或我們的競爭對手;
•對我們或我們的競爭對手銷售的與我們銷售的產品類似的產品的安全性指控,以及由此導致的任何潛在訴訟和/或政府調查所產生的成本或負面宣傳,市場反應不利;
•同類公司股票價格和證券成交量的波動;
•投資者賣空本公司普通股;
•關鍵人員的增減;
•我們或我們的競爭對手宣佈新店開張、商業關係、收購或進入新市場;
•我們的任何計劃,包括我們的增長戰略,都未能取得商業成功;
•監管或政治動態;
•會計原則或方法的變更;
•訴訟或政府調查;
•在媒體和網上對我們進行負面宣傳;以及
•一般金融市場狀況或事件。
此外,股票市場經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響包括我們在內的許多公司的股權證券的市場價格。這些波動有時與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些因素和其他因素可能導致我們普通股的市場價格和需求大幅波動,這可能會限制或阻止投資者隨時出售他們的普通股,並可能在其他方面對我們普通股的價格或流動性產生不利影響。
此外,在過去,當一隻股票的市場價格波動時,該股票的持有者有時會對發行該股票的公司提起證券集體訴訟。此類訴訟和未來可能提起的任何其他類似訴訟,可能會導致我們產生與為此類訴訟辯護或支付和解或損害賠償相關的鉅額費用。這類訴訟還可能轉移我們管理層對運營業務的時間和注意力。無論訴訟結果是否對我們有利,或者我們是任何訴訟的原告或被告,我們是或可能成為當事人的任何訴訟都可能是昂貴和耗時的辯護或解決。因此,此類訴訟可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果證券或行業分析師不發表或停止發表關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究或報告,或者如果他們以負面的方式改變對我們普通股的建議,我們普通股的價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場受到行業或證券分析師發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果跟蹤我們的任何分析師以負面的方式改變了他們對我們普通股的建議,或者對我們的競爭對手提出了更有利的相對建議,我們普通股的價格可能會下跌。如果任何跟蹤我們的分析師停止對我們的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會在金融市場失去可見性,這反過來可能導致我們的普通股價格或交易量下降。
我們可能會發行股票期權、限制性股票和/或其他形式的基於股票的薪酬,這可能會稀釋股東的價值,並導致我們普通股的價格下跌。
我們可能會向我們的合格合夥人、顧問和董事提供股票期權、限制性股票和/或其他形式的基於股票的薪酬。如果我們授予更多股權獎勵以吸引和留住關鍵人員,與此類額外股權獎勵相關的費用可能會對我們的運營業績產生重大不利影響,還可能導致我們的股東進一步攤薄。如果我們發行的任何期權被行使,或者我們發行的限制性股票的任何限制失效,這些股票被出售到公開市場,我們普通股的市場價格可能會下降。此外,根據我們的股票激勵計劃可獲得普通股獎勵,或授予股票期權、限制性股票或其他形式的基於股票的薪酬,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們未來籌集資金的能力可能是有限的。
我們的業務和運營消耗資源的速度可能比我們預期的更快。未來,我們可能需要通過發行新的股權證券、債券或兩者的組合來籌集更多資金。額外的融資可能不會以優惠的條款提供,或者根本不會。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用,我們可能無法為我們的資本要求提供資金。如果我們發行新的債務證券,債務持有人將擁有優先於普通股持有人的權利,可以對我們的資產提出索賠,任何債務的條款都可能限制我們的運營,包括我們支付普通股股息的能力。如果我們發行額外的股本證券或可轉換為股本證券的證券,現有股東將經歷稀釋,新的股本證券可能擁有優先於我們普通股的權利。由於我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,我們無法預測或估計我們未來發行的金額、時間或性質。因此,您承擔我們未來的證券發行降低我們普通股的市場價格並稀釋其利息的風險。
我們目前預計不會支付任何現金股息。
我們業務的持續運營和增長將需要大量資金。因此,我們目前預計不會為我們的普通股股票支付任何現金股息。未來是否派發股息將由我們的一個或多個董事會(“董事會”)酌情決定,並將取決於我們的經營業績、財務狀況、合同限制、適用法律施加的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。此外,根據我們的信貸安排,我們的子公司目前被限制支付現金股息,除非在有限的情況下,我們預計這些限制將在未來繼續下去。因此,您對我們普通股的投資收益的實現將取決於我們普通股價格的升值,而這可能永遠不會發生。在可預見的未來尋求現金股利的投資者不應購買我們的普通股。更多信息見項目5,“註冊人與普通股有關的股東事項和發行人購買股權的市場”。
作為一家上市公司,我們會產生巨大的成本,我們的管理層需要投入大量時間來遵守上市公司的規定,這可能會對我們的財務業績產生負面影響,並可能導致我們的運營結果或財務狀況受到影響。
自2017年成為上市公司以來,我們已經並將繼續產生法律、會計、保險和其他費用,包括與上市公司報告要求、薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案以及美國證券交易委員會實施的相關規則相關的成本。一般情況下,上市公司用於報告和公司治理的費用一直在增加。這些規則和法規增加了我們的法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時和昂貴。這些法律和法規還可能使我們更難或更昂貴地獲得某些類型的保險,包括董事和高級人員責任保險,我們可能會被迫接受降低的保單限額和承保範圍,或者為獲得相同或類似的保險而產生更高的成本。這些法律和法規也會使我們更難吸引和留住合格的人員加入我們的董事會、我們的董事會委員會或擔任我們的高管。此外,如果我們無法履行作為上市公司的義務,我們可能會受到A類普通股退市、罰款、制裁和其他監管行動以及潛在的民事訴訟的影響。
反收購條款可能會損害收購嘗試,並對現有股東和我們普通股的市場價值產生不利影響。
我們的公司註冊證書和章程的某些條款以及特拉華州法律的適用條款可能會使對公司的收購變得更加困難、推遲或阻止,即使這將符合我們股東的最佳利益。這些規定包括:
•擁有董事會多數成員的唯一權力來確定董事人數;
•要求我們的股東遵守某些預先通知程序,向我們的董事會提交候選人的提名,並向股東會議提出其他建議;
•董事會在未經股東批准的情況下修改公司章程的權力;
•董事會填補董事會任何空缺的唯一權力,無論該空缺是由於董事人數增加還是其他原因而出現的;
•董事會多數成員(即使少於法定人數)在未經股東批准的情況下指定一個或多個優先股系列併發行優先股的能力;
•要求在法律允許的最大範圍內,針對我們或我們的董事、高級管理人員或同夥的某些訴訟或涉及我們或我們的董事、高級職員或同夥的某些訴訟僅在特拉華州的衡平法院提起;以及
•我們A類普通股的持有者在董事選舉方面缺乏累積投票權。
此外,特拉華州法律對“控制權股份”的投票權以及與“有利害關係的股東”的某些企業合併交易施加了條件。
我們發行的優先股可能會推遲或阻止公司控制權的變更。本公司董事會有權安排本公司於一個或多個系列發行每股面值0.001美元的優先股,而無需股東進一步投票或採取行動,以指定組成任何系列的股份數目,並釐定該等系列的權利、優先權、特權及限制,包括股息權、投票權、權利及贖回條款、贖回價格及清算優先權。優先股的發行可能會延遲、推遲或阻止我們公司控制權的變更,而無需我們的股東採取進一步行動,即使股東為他們的股份提供溢價。
此外,發行有投票權的優先股股票可能會對我們其他類別有表決權股票的持有人的投票權產生不利影響,這可能會稀釋我們其他類別有表決權股票的投票權(如果他們作為一個單一類別投票),或者通過給予任何此類優先股持有人阻止他們有單獨集體投票的訴訟的權利,即使該訴訟得到我們其他類別有表決權股票持有人的批准。
這些條款可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或我們管理層的變動。此外,發行帶有股息或轉換權、清算優先權或其他有利於優先股持有人的經濟條款的優先股股票,可能會降低對我們普通股的投資吸引力,從而對我們普通股的市場價格產生不利影響。例如,轉換功能可能會導致我們普通股的交易價格下降到優先股的轉換價格。我們的公司註冊證書、公司章程或特拉華州法律中的任何條款,如果具有延遲或阻止控制權變更的效果,或以其他方式降低對我們普通股的投資吸引力,都可能限制我們的股東從他們持有的我們普通股中獲得溢價的機會,還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
一般風險因素
我們的業務、財務狀況和經營業績取決於總體經濟狀況和客户的可自由支配支出,而這些又受到我們無法控制的各種因素的影響。如果情況惡化,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的業務、財務狀況和經營業績受到一般經濟狀況和客户可自由支配支出的影響。這些一般經濟狀況和可自由支配的開支不是我們所能控制的,而受以下因素影響:
•消費者對經濟的信心;
•利率和通貨膨脹;
•新冠肺炎大流行;
•貿易關係和關税;
•失業趨勢;
•消費者債務水平;
•消費信貸可獲得性;
•數據安全和隱私問題;
•住房市場,包括住房成交量和房屋價值是上升還是下降;
•能源價格;
•實際可支配個人收入增速放緩;
•自然災害和變幻莫測的天氣;
•國家安全擔憂和其他地緣政治風險;
•不確定的美國政治狀況;
•抗議、示威、騷亂和其他政治動盪;
•税率和税收政策;以及
•影響消費者信心和支出的其他事項。
如果情況惡化,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。此外,金融和資本市場的波動性增加,可能會導致上述一些因素的變化頻率和幅度比過去更大。
我們從事在正常業務過程中產生的各種法律訴訟、索賠和法律程序,雖然我們無法確定該等訴訟和其他意外情況的結果,但這起訴訟和任何潛在的未來訴訟可能會對我們產生不利影響。
我們從事在正常業務過程中產生的各種法律訴訟、索賠和法律程序,包括與違約、產品責任、知識產權事項和因我們的業務活動而產生的僱傭相關事項有關的索賠。與大多數此類行動一樣,不能總是確定任何可能和/或最終賠償責任的估計數。無論結果如何,由於辯護和和解成本、管理資源轉移等因素,訴訟可能會對我們產生不利影響。此外,我們不能保證我們不會在未來參與更多的法律行動、索賠、訴訟或政府調查。任何此類行為都可能導致負面宣傳,損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們控制更高的醫療成本的能力是有限的,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
根據美國《患者保護和平價醫療法案》(修訂後的《平價醫療法案》),我們必須按照《平價醫療法案》的定義,向所有員工提供可負擔的保險,或根據《平價醫療法案》中的負擔能力標準向每位員工支付費用。此外,一些州和地方已經通過了州和地方法律,要求一些僱主提供一定水平的健康福利。這些要求限制了我們控制相關醫療成本的能力。如果醫療成本上升,我們的運營成本可能會增加,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們面臨着與企業社會責任相關的風險。
我們的業務面臨着與環境、社會和治理(ESG)活動相關的越來越多的公眾審查。如果我們在許多領域未能負責任地採取行動,例如多樣性和包容性、環境管理、對當地社區的支持、公司治理和透明度,以及在我們的業務運營中考慮ESG因素,我們的品牌和聲譽可能會受到損害。不良事件可能會影響我們的品牌價值、我們的運營成本以及與投資者的關係,所有這些都可能對我們的業務和業績產生不利影響。在接下來的幾年裏,隨着我們繼續執行ESG框架,我們將產生額外的、潛在的鉅額費用。
會計規則或法規的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。新的會計規則或條例以及對現有會計規則或條例的改變已經發生,並可能在未來發生。未來會計規則或法規的變化,如收入確認或租賃會計準則的變化,或要求轉換為國際財務報告準則,可能會通過增加合規成本對我們的經營業績產生不利影響。
美國企業税收的擬議變化可能會對我們產生不利影響。
現任總統政府已提議修改税法,其中包括提高企業税率,對企業賬面收入徵收15%的最低税率,並加強根據減税和就業法案實施的GILTI制度,同時取消相關的税收豁免。任何此類税制變動都可能大幅增加我們需要繳納的税款,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。例如,公司税率的提高可能會對我們的現金流產生不利影響,進而對我們的業績和流動性產生負面影響。未來可能實施的其他變化,包括我們運營所在司法管轄區的州或地方政府制定的税法的變化,可能會導致州和地方税的進一步變化,並對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
我們在33個州擁有160家美國倉儲式商店,如下圖所示:
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狀態 | | 數量 商店 |
阿拉巴馬州 | | 1 |
亞利桑那州 | | 6 |
加利福尼亞 | | 25 |
科羅拉多州 | | 4 |
康涅狄格州 | | 2 |
佛羅裏達州 | | 23 |
佐治亞州 | | 9 |
伊利諾伊州 | | 8 |
印第安納州 | | 2 |
愛荷華州 | | 1 |
堪薩斯州 | | 2 |
肯塔基州 | | 1 |
路易斯安那州 | | 1 |
馬裏蘭州 | | 1 |
馬薩諸塞州 | | 4 |
密西根 | | 2 |
密蘇裏 | | 2 |
內華達州 | | 3 |
新漢普郡 | | 1 |
新澤西 | | 5 |
新墨西哥州 | | 1 |
紐約 | | 3 |
北卡羅來納州 | | 3 |
俄亥俄州 | | 3 |
俄克拉荷馬州 | | 2 |
賓夕法尼亞州 | | 2 |
南卡羅來納州 | | 3 |
田納西州 | | 3 |
德克薩斯州 | | 24 |
猶他州 | | 3 |
維吉尼亞 | | 6 |
華盛頓 | | 3 |
威斯康星州 | | 1 |
總計 | | 160 |
在2021財年,我們新開了27家倉儲式門店。除了我們的倉儲式商店外,我們還在路易斯安那州的新奧爾良和德克薩斯州的達拉斯經營着兩個獨立的小尺寸設計工作室。我們的總部,也就是我們的商店支持中心,大約有185,473平方英尺,位於佐治亞州的亞特蘭大。此外,我們在佐治亞州瑪麗埃塔經營着一個約37,000平方英尺的產品審查中心,並在佐治亞州瑪麗埃塔經營着一個20,400平方英尺的樣品交付中心。
我們租賃我們的商店支持中心、我們所有的商店和我們的配送中心。我們的大多數租約都規定了最低租金,通常還包括不斷上漲的租金。我們的租約通常還要求我們支付保險、水電費、房地產税以及維修和維護費用。有關租賃的進一步詳情,請參閲本年度報告所載綜合財務報表附註9“承擔及或有事項”附註“租賃承擔”項下所披露的資料。
第3項.法律程序
我們從事在正常業務過程中產生的各種法律訴訟、索賠和法律程序,包括與違約、產品責任、知識產權事項和因我們的業務活動而產生的僱傭相關事項有關的索賠。與大多數此類行動一樣,對任何可能和/或最終賠償責任的估計並不總是能夠確定的。無論結果如何,由於辯護和和解成本、管理資源轉移等因素,訴訟可能會對我們產生不利影響。有關法律程序的進一步詳情,請參閲本年度報告所包括的綜合財務報表附註9“承擔及或有事項”中“訴訟”標題下披露的資料。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第II部
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
市場信息
自2017年4月27日首次公開募股以來,我們的普通股已在紐約證券交易所上市,代碼為“FND”。在此之前,我們的普通股沒有公開市場。2022年2月21日,我們A類普通股的登記股東有22人。實際股東人數多於上述記錄持有人的人數,包括作為實益所有人,但其股份由經紀人和其他被提名人以“街頭名義”持有的股東。這一數量的登記持有人也不包括其股份可能由其他實體以信託形式持有的股東。
股利政策
我們的普通股沒有宣佈或支付任何股息。我們打算繼續保留所有可用資金和任何未來收益,用於我們業務的運營和增長,因此,我們目前預計不會為我們的普通股支付任何現金股息。任何未來派發股息的決定將由本公司董事會酌情決定,並將取決於當時的現有條件,包括本公司的經營業績、財務狀況、合同限制、資本要求、業務前景及本公司董事會可能認為相關的其他因素。
股票表現圖表
下圖顯示了從2017年4月27日(我們的普通股在紐約證券交易所開始交易之日)到2021年12月30日,普通股持有人的累計總回報與標準普爾500指數和標準普爾500家裝零售指數的累計總回報的比較。每項投資的累計總回報的比較假設在2017年4月27日至2021年12月30日期間,100美元投資於我們的A類普通股和各自的指數,包括任何股息的再投資。不應依賴歷史股價表現作為未來股價表現的指標。
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| 4/27/2017 | 9/28/2017 | 3/29/2018 | 9/27/2018 | 3/28/2019 | 9/26/2019 | 3/26/2020 | 9/24/2020 | 4/1/2021 | 9/30/2021 | 12/30/2021 |
FND | $ 100.00 | $ 120.81 | $ 162.62 | $ 95.85 | $ 129.52 | $ 160.03 | $ 110.61 | $ 223.24 | $ 308.55 | $ 376.88 | $ 405.55 |
標準普爾500指數 | $ 100.00 | $ 105.28 | $ 110.77 | $ 122.22 | $ 118.09 | $ 124.89 | $ 110.31 | $ 136.17 | $ 168.60 | $ 180.67 | $ 200.43 |
標準普爾500指數家裝零售 | $ 100.00 | $ 101.10 | $ 111.16 | $ 133.16 | $ 123.40 | $ 142.54 | $ 119.16 | $ 174.76 | $ 204.88 | $ 218.15 | $ 273.41 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
回購我們的普通股
沒有。
項目6.保留
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們的綜合財務報表和相關的附註,以及本文件中其他地方包含的其他財務信息。本討論和分析包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於某些因素,包括“項目1A”中討論的因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。風險因素。請參閲本年度報告第一部分開頭的有關前瞻性陳述的警示説明。
概述
Floor&Decor成立於2000年,是一家高增長、差異化、多渠道的硬麪地板及相關配件專業零售商,截至2021年12月30日在33個州擁有160家倉儲式門店。我們相信,我們以每天較低的價格提供業界最廣泛的瓷磚、木地板、層壓地板、乙烯基地板和天然石材地板,以及裝飾和安裝配件及相鄰類別,使我們成為滿足客户整個硬麪地板需求的一站式目的地。我們吸引了各種各樣的客户,包括專業的安裝商和商業企業(“Pro”),自己動手的客户(“DIY”),以及購買產品進行專業安裝的客户(“自己買”或“BIY”)。我們的倉儲式商店平均約78,000平方英尺,平均擁有約4,200個地板及裝飾和安裝配件SKU,110萬平方英尺的地板產品,以及230萬美元的按成本計算的庫存。我們相信,我們鼓舞人心的設計工作室和富有創意和信息量的視覺商品也極大地提高了我們客户的翻新體驗。除了我們的商店,我們的網站FloorandDecor.com展示我們的產品。
我們認為,我們強勁的財務業績反映了國內硬地坪市場的不斷增長,銷售硬地坪的獨特方式,以及我們始終如一、紀律嚴明的創新和再投資文化,共同創造了硬地坪類別的差異化商業模式。在2021財年,我們經歷了可比門店銷售額增長的第13個年頭,在此期間平均增長14.2%,在過去三年中平均增長12.4%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | | | | |
| 12/30/2021 | | 12/31/2020 | | 12/26/2019 | | | | | 年複合增長率 |
可比門店銷售額(變動百分比)(1) | 27.6 | % | | 5.5 | % | | 4.0 | % | | | | | 不適用 |
倉儲式商店的數量 | 160 | | 133 | | 120 | | | | | 15.5 | % |
淨銷售額(單位:千) | $ | 3,433,533 | | $ | 2,425,788 | | $ | 2,045,456 | | | | | 29.6 | % |
淨收入(千) | $ | 283,230 | | $ | 194,981 | | $ | 150,631 | | | | | 37.1 | % |
(1)2020財年可比門店銷售額不包括第53周的銷售額。
在2021財年,我們繼續進行關鍵的長期戰略投資,包括:
•通過收購Spartan為新的和現有的商業客户投資新的解決方案,Spartan是一家專門的硬麪地板分銷公司,主要服務於建築和設計界、最終用户和商業地板承包商(有關更多細節,請參閲附註14,“收購”);
•在銷售高峯期支持我們的商店和配送中心,特別強調增加員工水平,並在我們整個供應鏈中協同工作,以提高我們的庫存水平;
•新開了27家倉儲式商店,年底有160家倉儲式商店和兩個設計工作室;
•專注於創新的新產品和本地化的品種,以鼓舞人心的店內和在線視覺銷售解決方案為支持;
•投資於我們的互聯客户、店內設計師、客户關係和以店為中心的技術;
•增加更多的資源專門為我們的專業客户服務,包括聘請專業的外部銷售人員來推動更多的商業銷售;
•提供專有信貸服務,包括透過我們的無追索權專業信用卡;以及
•投入資金,繼續提升我們客户的店內購物體驗。
新冠肺炎更新
隨着新冠肺炎疫情持續到2022財年,我們在度過這段動盪和不確定的時期時,仍然專注於五個優先事項:
•首先,通過加強我們門店、配送中心和門店支持中心的安全和衞生措施,保護我們員工和客户的健康和安全。
•其次,保持我們的品牌強勢,並支持我們的所有客户,包括依賴我們的眾多小企業,如總承包商和地板安裝工人。
•第三,投資於商店和配送中心的人員配備,以支持日益增長的需求。
•第四,與我們所有的供應鏈合作伙伴合作,增加我們的庫存頭寸。
•第五,定位地板和裝飾,使其在此次活動中脱穎而出。
我們正在努力繼續監測和快速應對新冠肺炎疫情的持續影響,包括經常在整個組織內進行溝通,並調整我們的業務,以遵循不斷變化的聯邦、州和地方法規以及降低新冠肺炎傳播風險的衞生指南。我們有團隊監測這一不斷變化的情況,並建議採取緩解風險的行動,我們正在鼓勵社會疏遠做法。
我們還評估並繼續實施供應鏈連續性計劃。雖然銷售保持強勁,因為我們繼續保持廣泛的庫存,勞動力短缺和供應鏈中斷繼續給我們和整個硬麪地板行業帶來物流挑戰。特別是,進入美國的港口出現了嚴重的擁堵,這增加了將貨物運送到我們的配送中心和商店的時間和成本,並導致我們某些產品的庫存水平下降。雖然我們已經將一些較高的運輸成本轉嫁給了我們的客户,但我們仍然專注於通過我們廣泛的品種和“日常低價”戰略為我們的客户提供非凡的價值。我們相信,我們與供應商和運輸合作伙伴的牢固關係有助於我們駕馭這一艱難的供應鏈環境;然而,這些供應鏈中斷的潛在意義和持續時間尚不確定,未來的產能短缺或成本增加可能會對我們的業務產生不利影響。
新冠肺炎大流行的潛在持續時間和嚴重程度仍然存在很大的不確定性,包括為減緩病毒傳播而實施的公共衞生限制可能會如何演變。儘管已經採取了疫苗和其他措施來緩解新冠肺炎的傳播,但未來也可能會出現新的新冠肺炎感染“浪潮”或新的變種。儘管我們的商店目前對公眾開放,但如果聯邦、州和地方當局實施新的、可能更嚴格的限制,如原地避難令,我們可能會在未來的一些或所有實際地點面臨長時間的關閉要求和其他運營限制。我們還可能面臨由於人員配備方面的挑戰而關閉門店,包括如果門店和配送中心的員工因新冠肺炎疫情而被隔離。此外,即使在新冠肺炎大流行之後,由於財務、健康或其他方面的擔憂而導致的消費者行為變化也可能會繼續,並可能減少消費者對我們產品的需求。此外,我們採購庫存和其他必要物資的一些國家沒有像美國那樣迅速或有效地為其人口接種疫苗,這可能會進一步限制我們獲得庫存和其他必要物資的能力。由於這些和其他不確定性,目前無法合理估計大流行的全部財務影響。
2022財年-展望即將到來的一年
我們相信,除了龐大且高度分散的硬麪地板市場的預期增長外,我們引人注目的商業模式還為我們提供了一個機會,在未來8至10年內將我們在美國的門店基礎從2021年12月30日的160家倉儲式門店大幅擴大到全國至少500家門店,這是基於我們過去的成功以及關於新市場和現有市場的住房密度、人口統計數據、競爭對手集中度和其他變量的內部研究。2022年,我們計劃將倉儲商店基地擴大約20%,並增加四個小型設計工作室。除了開設新的門店外,我們的重點將是執行我們的核心戰略,通過增加Floor&Decor商業銷售代表來擴大我們的商業業務,並在我們的斯巴達子公司增加銷售額,並繼續進行我們認為將支持我們長期增長的其他投資,如項目1.業務-我們的增長戰略所述。我們能否開設有利可圖的新門店取決於許多因素,包括成功選擇新市場和門店地點,我們以可接受的條件談判租賃的能力,以及我們吸引高素質經理和員工的能力。有關更多信息,請參閲“風險因素-與我們的業務相關的風險”。
關鍵績效指標
在評估業務績效時,我們會考慮各種績效和財務指標。我們用來確定業務表現的關鍵指標是可比門店銷售額、新開門店數量、毛利潤和毛利率、營業收入以及EBITDA和調整後的EBITDA。
可比門店銷售額
我們的可比門店銷售額增長是我們淨銷售額、盈利能力、現金流和整體業務業績的重要驅動力。我們相信,可比門店銷售額的增長來自於繼續專注於提供充滿活力和不斷擴大的產品種類,以及其他商品推廣活動、客户服務質量、增強銷售和營銷策略、改善我們門店和網站的視覺商品宣傳和整體審美吸引力、有效地為我們的專業客户提供服務、繼續投資於門店員工和基礎設施、增加我們的專有信貸供應,以及進一步整合互聯客户戰略和其他關鍵的信息技術增強。
可比門店銷售額指的是我們在可比門店基礎中的淨銷售額的期間比較,並基於客户獲得產品控制權的時間,這通常是在銷售時。在商店開業後的第13個完整會計月的第一天,商店被包括在可比商店銷售額計算中,我們認為這一天已經實現了可比性。我們的可比門店銷售額在兩個時期之間的變化是基於在這兩個時期都在運營的門店的淨銷售額。現有可比門店面積的任何變化,包括正在搬遷的現有門店同一主要貿易區域內的改建和搬遷,並不排除該門店不包括在可比門店銷售額的計算中。關閉了整整一個會計月或更長時間的門店將被排除在每個關閉的整個會計月的可比門店銷售額計算之外。由於我們的電子商務、區域客户經理和設計工作室的銷售額是由單個商店完成的,因此只有在滿足上述商店標準的情況下,它們才會包括在可比商店的銷售額中。通過我們斯巴達子公司的銷售不涉及我們的門店,因此被排除在可比門店銷售額的計算之外。
我們的2020財年截至2020年12月31日,包括53研發星期。在展示2020財年的可比門店銷售額時,我們排除了2020財年的最後一週。
零售行業不同公司對可比門店銷售額的定義和計算有所不同;因此,我們披露的可比門店指標可能無法與其他公司披露的指標進行比較。
我們認為,可比門店銷售額是一種有用的衡量標準,因為它允許管理層以及分析師、投資者和其他感興趣的各方評估我們零售店的銷售業績。此外,可比門店銷售額突出了我們的銷售額和市場份額的增長。管理層使用可比門店銷售額來評估我們銷售策略的有效性,做出預算決策,並使用類似的衡量標準將我們的業績與其他同行公司的業績進行比較。
影響可比門店銷售額的因素有很多,包括:
•國家和地區的經濟狀況;
•零售銷售環境和其他零售趨勢;
•家裝消費環境;
•硬麪地板行業發展趨勢;
•競爭的影響;
•我們的產品組合發生變化;
•我們商店的人員配備發生了變化;
•在現有市場開設新店造成的蠶食現象;
•價格的變化;
•廣告和其他經營成本的變化;以及
•天氣狀況。
新店鋪數量
新開門店的數量和時間,以及與這些新開門店相關的成本和固定租賃義務,已經並預計將繼續對我們的運營結果產生重大影響。新店的數量反映了在特定報告期間新開的店的數量。在我們開設新店之前,我們會產生開業前的費用,具體定義如下。雖然新店的淨銷售額通常低於我們開業一年以上的門店的淨銷售額,但我們的新店在第一年曆來都是盈利的。一般來説,我們的新門店的平均可比門店銷售額增長也高於我們的總門店平均水平。我們有能力開設新的盈利門店,這對我們的長期銷售和利潤增長目標非常重要。
毛利和毛利率
我們的毛利潤本質上是可變的,通常會隨着淨銷售額的變化而變化。我們的毛利和毛利率也會受到以下因素的影響:我們的價格變化、我們的商品分類、收縮、損壞、停產產品的銷售、將我們的產品從製造商運輸到我們的商店的成本以及我們的配送中心成本。就我們的商品分類而言,我們的某些產品往往比同一產品類別內或不同產品類別之間的其他產品產生更高的利潤率。我們經歷了某些產品類別的通脹上漲,但從歷史上看,我們能夠從不同的製造商那裏採購,或者將漲幅轉嫁給我們的消費者。我們的毛利潤和毛利率反映了我們的淨銷售額和銷售成本,以及這些組成部分的任何變化,使我們能夠評估我們的盈利能力和整體業務結果。
毛利的計算方法是淨銷售額減去銷售成本。毛利佔淨銷售額的百分比稱為毛利。銷售成本包括商品成本,以及將庫存運輸到我們的配送中心和商店的運費,以及將商品分銷到我們的商店所產生的關税和其他成本。銷售成本還包括收縮、損壞產品處理、分銷、倉儲成本、採購和合規成本。我們從某些供應商那裏收到與供應商津貼和數量回扣有關的現金對價,這些回扣被記錄為庫存出售時銷售成本的減少或庫存仍在手中的庫存賬面價值的減少。與安排和支付運費以將產品交付給客户相關的成本包括在銷售成本中。我們銷售成本的組成部分可能無法與其他零售商的銷售成本組成部分或類似指標相比較。因此,本文件中有關我們毛利和毛利率的數據可能無法與其他零售商提供的類似數據進行比較。
我們相信,毛利和毛利率是有用的衡量標準,因為它們允許管理層和分析師、投資者和其他相關方評估我們產品的成本和盈利能力,以及作為我們最大支出的總銷售成本。毛利潤和毛利率也是衡量我們在不斷增長的銷售基礎上增長利潤和利用費用的能力的重要指標。管理層使用毛利和毛利率等指標來做出與產品、定價、供應商和分銷策略相關的決策,以及影響我們向客户提供的產品的其他方面。
營業收入、EBITDA、調整後EBITDA
營業收入、EBITDA和調整後的EBITDA是管理層和董事會用來評估我們的財務業績和企業價值的關鍵指標。我們認為,營業收入、EBITDA和調整後的EBITDA是有用的衡量標準,因為它們消除了某些不能反映我們核心經營業績的費用,並便於在不同時期一致的基礎上比較我們的核心經營業績。我們還使用調整後的EBITDA作為基礎,以確定與我們的信貸安排有關的契約遵守情況,補充GAAP績效衡量標準,以評估我們業務戰略的有效性,做出預算決策,並將我們的績效與使用類似衡量標準的其他同行公司進行比較。營業收入、EBITDA和調整後的EBITDA也經常被分析師、投資者和其他感興趣的各方用作評估我們行業公司的業績指標。
EBITDA和調整後的EBITDA是對財務業績的補充衡量,不是GAAP要求的,也不是根據GAAP列報的。我們將EBITDA定義為扣除利息、因提前清償債務、税項、折舊和攤銷而產生的淨收益(收益)。我們將調整後的EBITDA定義為利息前淨收益、提前清償債務、税項、折舊和攤銷的虧損(收益),調整後的收益剔除了我們認為不能反映我們核心經營業績的某些項目的影響。
EBITDA和調整後的EBITDA是衡量我們財務業績的非GAAP指標,不應被視為衡量財務業績的淨收益或根據GAAP得出的任何其他業績指標的替代指標,它們不應被解讀為我們未來的業績將不受異常或非經常性項目影響的推斷。此外,EBITDA和調整後的EBITDA不打算作為衡量流動性或自由現金流的指標,供管理層酌情使用。此外,這些非GAAP措施不包括某些非經常性費用和其他費用。作為一種分析工具,這些非GAAP指標都有其侷限性,您不應孤立地考慮它們,也不應將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。在評估EBITDA和調整後的EBITDA時,您應該意識到,未來我們將產生與為確定EBITDA和調整後的EBITDA而進行的調整中剔除的一些項目相同或類似的費用,如基於股票的薪酬支出、資產減值和處置損失以及其他調整。我們對EBITDA和調整後EBITDA的列報不應被解讀為意味着我們未來的業績不會受到任何此類調整的影響。零售行業不同公司對EBITDA和調整後EBITDA的定義和計算有所不同,因此我們披露的EBITDA和調整後EBITDA可能無法與其他公司披露的指標進行比較。
其他關鍵財務定義
淨銷售額
我們經營的零售和商業部門是週期性的,因此我們的銷售額受到一般經濟狀況的影響。我們產品的購買對消費者支出水平的趨勢非常敏感,消費者支出水平的趨勢受到一系列因素的影響,如消費者可支配收入、房地產市場狀況、失業趨勢、股市表現、消費者債務水平和消費信貸可獲得性、利率和通脹、税率和消費者對經濟的整體信心。
淨銷售額反映我們的商品銷售額、減去折扣和預計回報,幷包括我們的店內銷售額和電子商務銷售額。在某些情況下,我們安排並支付將產品交付給客户的運費,並向客户收取估計運費,這也包括在淨銷售額中。當我們履行與客户簽訂的合同中的履約義務時,收入即被確認。我們對零售店銷售以及通過我們的網站下的訂單併發貨給我們的客户的履約義務在客户獲得庫存控制時得到滿足,這通常是在銷售點。
銷售和門店運營費用
我們預計,隨着未來的增長,我們的銷售和門店運營費用在未來將會增加。銷售和門店運營費用主要包括門店人員工資、獎金和福利、租金和基礎設施費用、用品、折舊和攤銷、培訓費用和廣告費。信用卡費用、保險、個人財產税和其他雜項運營成本也包括在內。
我們的銷售和門店運營費用的組成部分可能無法與其他零售商的類似指標的組成部分相比較。
一般和行政費用
我們預計,隨着未來的增長,我們的一般和行政費用將在未來一段時間內增加,部分原因是我們預計作為一家上市公司將產生額外的法律、會計、保險和其他費用,包括遵守薩班斯-奧克斯利法案。一般費用和管理費用既包括固定部分,也包括可變部分,因此與淨銷售額沒有直接關係。
一般和行政費用主要包括在門店外發生的成本,包括門店支持中心和區域職能部門的管理人員工資、獎金和福利、用品、折舊和攤銷,以及門店支持中心費用。保險、法律費用、信息技術費用、諮詢和其他雜項運營費用也包括在內。
我們的一般和行政費用的組成部分可能無法與其他零售商的類似措施的組成部分相比較。
開業前費用
在我們的綜合經營和全面收益報表中,我們將在新店開張或現有門店搬遷之前發生的非資本運營支出計入“開業前”費用。我們的開業前費用平均在開業或搬遷前三個月至一年開始,原因之一是為盛大開業準備門店所需的時間。開業前的大部分費用發生在商店開業前的三個月內。開業前的費用主要包括:房租、廣告、培訓、招聘員工、水電費、人事和設備租金。如果一家商店暫時關閉,並在同一主要貿易區內重新開業,則被視為搬遷。
細分市場
我們有兩個運營部門和一個可報告的部門。有關其他分類資料,請參閲本年報所載綜合財務報表附註的附註1“主要會計政策摘要”。
經營成果
截至2020年12月31日的財政年度和2019年12月26日的財政年度的比較可在我們截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告(“2020年年度報告”)中找到,該報告位於第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中。
不應將前幾個期間的業務成果視為未來成果的指標。雖然與2020財年相比,我們在2021財年的收入和收益強勁,但新冠肺炎疫情可能對我們業務產生的全面影響仍然非常不確定。有關新冠肺炎疫情可能對我們未來一段時期的運營結果和整體財務業績產生的潛在影響的更多信息,請參見“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--新冠肺炎最新情況”和項目1A“風險因素”。
截至2021年12月30日和2020年12月31日的財政年度
下表彙總了我們在所示期間的運營結果的主要組成部分,以美元和淨銷售額的百分比(實際值以千為單位,美元變化以百萬為單位;由於四捨五入的原因,某些數字可能不是總和):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | | |
| | 12/30/2021 | | 12/31/2020 | |
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| | 實際 | | 銷售額的百分比 | | 實際 | | 銷售額的百分比 | | $增加/(減少) | | 百分比增加/(減少) |
淨銷售額 | | $ | 3,433,533 | | | 100.0 | % | | $ | 2,425,788 | | | 100.0 | % | | $ | 1,007.7 | | | 41.5 | % |
銷售成本 | | 2,011,267 | | | 58.6 | | | 1,390,896 | | | 57.3 | | | 620.4 | | | 44.6 | |
毛利 | | 1,422,266 | | | 41.4 | | | 1,034,892 | | | 42.7 | | | 387.4 | | | 37.4 | |
運營費用: | | | | | | | | | | | | |
銷售和門店經營 | | 849,440 | | | 24.7 | | | 654,100 | | | 27.0 | | | 195.3 | | | 29.9 | |
一般和行政 | | 199,401 | | | 5.8 | | | 144,715 | | | 6.0 | | | 54.7 | | | 37.8 | |
開業前 | | 34,433 | | | 1.0 | | | 21,498 | | | 0.9 | | | 12.9 | | | 60.2 | |
總運營費用 | | 1,083,274 | | | 31.5 | | | 820,313 | | | 33.8 | | | 263.0 | | | 32.1 | |
營業收入 | | 338,992 | | | 9.9 | | | 214,579 | | | 8.8 | | | 124.4 | | | 58.0 | |
利息支出,淨額 | | 4,924 | | | 0.1 | | | 8,389 | | | 0.3 | | | (3.5) | | | (41.3) | |
提前清償債務的收益 | | — | | | — | | | (1,015) | | | — | | | 1.0 | | | NM |
所得税前收入 | | 334,068 | | | 9.7 | | | 207,205 | | | 8.5 | | | 126.9 | | | 61.2 | |
所得税撥備 | | 50,838 | | | 1.5 | | | 12,224 | | | 0.5 | | | 38.6 | | | 315.9 | |
淨收入 | | $ | 283,230 | | | 8.2 | % | | $ | 194,981 | | | 8.0 | % | | $ | 88.2 | | | 45.3 | % |
NM--沒有意義
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 12/30/2021 | | 12/31/2020 |
可比門店銷售額(變動百分比)(1) | | 27.6% | | 5.5% |
可比平均票價(變動百分比)(1) | | 7.2% | | 0.7% |
可比客户交易(變化百分比)(1) | | 19.1% | | 4.8% |
倉儲式商店的數量 | | 160 | | 133 |
調整後的EBITDA(千)(2) | | $ | 485,100 | | $ | 322,995 |
調整後EBITDA利潤率 | | 14.1% | | 13.3% |
(1)可比門店銷售額、可比平均門票和可比客户交易不包括2020財年第53周的銷售額。
(2)關於調整後的EBITDA與淨收入的對賬,請參閲下文中的“非公認會計準則措施的對賬”。
2020財年第53周的影響
53歲的研發2020財年一週的淨銷售額增加了約4180萬美元,估計營業收入為850萬美元,淨收入為640萬美元,稀釋後每股收益為0.06美元,EBITDA為850萬美元,調整後的EBITDA為880萬美元。在展示2020財年的可比門店銷售額時,我們排除了2020財年的最後一週。
淨銷售額
與2020財年相比,2021財年的淨銷售額增加了10.77億美元,增幅為41.5%,這主要是由於可比門店銷售額增長了27.6%,並在本年度新增了27家倉儲式門店。在此期間,可比門店銷售額增長了27.6%,即6.579億美元,這是由於可比客户交易量增加了19.1%,可比平均門票增加了7.2%。在2021財年,我們所有產品類別的可比銷售額都有所增長。同期不可比門店銷售額增加3.498億美元,主要是由於新門店的增加以及我們於2021年6月收購的斯巴達子公司的銷售額。
我們認為,2021財年銷售額的增長還部分歸因於(I)史無前例的政府幹預,以幫助緩解新冠肺炎疫情的負面影響,以及(Ii)客户投資於家居改善,同時減少在旅行、外出就餐、體育賽事和酒店等休閒活動上的支出。我們還相信,我們的商業模式,其重點是大量的趨勢正確的庫存,也有助於銷售額的增加。此外,我們在2021財年的總銷售額增長和相關的可比門店銷售增長尤其強勁,因為在2020財年3月下旬,由於新冠肺炎的原因,我們關閉了門店內部,作為預防措施。我們在2020財年5月初開始重新開業,到6月初,我們所有的門店都向公眾全面開放。此外,2020財年增加了第53周,也就是12月份的最後一週,這是歷史上銷量較低的一週,將2021財年的開始時間推遲到了1月份,並適度促進了2021財年可比門店銷售額的增長。
毛利和毛利率
與2020財年相比,2021財年的毛利潤增加了3.874億美元,增幅為37.4%。毛利潤的增長主要是由淨銷售額增長41.5%推動的,但部分被毛利率下降至41.4%所抵消,毛利率比2020財年的42.7%下降了約130個基點。毛利率下降的主要原因是運費增加。
銷售和門店運營費用
與2020財年相比,2021財年的銷售和門店運營費用增加了1.953億美元,增幅為29.9%,這主要是由於年內新開了27家倉儲式門店,以及為滿足銷售增長而增加的人員。作為淨銷售額的百分比,我們的銷售和門店運營費用從2020財年的27.0%下降到24.7%,下降了約230個基點。可比門店銷售和門店運營費用佔可比門店銷售額的百分比下降了約300個基點。銷售和門店運營費用佔總銷售額和可比門店銷售額的比例下降,主要是由於2021財年與2020財年相比,我們的門店僅限於路邊服務,在第一季度和第二季度沒有完全向公眾開放,導致入住率、工資和廣告成本大幅上升。
一般和行政費用
與2020財年相比,2021財年的一般和管理費用增加了5470萬美元,增幅為37.8%,原因是激勵性薪酬支出和支持門店增長的成本增加,包括門店支持人員增加,與技術和其他門店支持中心投資相關的折舊增加,以及與收購斯巴達相關的費用。我們的一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從上一年的6.0%下降到5.8%,下降了大約20個基點。銷售額佔淨銷售額的百分比的下降主要是由於銷售額的增長快於商店支持人員和佔用成本的增長,但被與收購相關的費用和我們在2021財年第二季度收購斯巴達產生的無形資產攤銷部分抵消(有關收購的更多信息,請參閲附註14,“收購”)。
開業前費用
與2020財年相比,2021財年的開業前費用增加了1290萬美元,增幅為60.2%。這一增長主要是由於我們開設或準備開業的門店數量與去年同期相比有所增加。我們在2021財年開設了27家倉儲式商店,而2020財年開設了13家倉儲式商店和一個設計工作室。
利息支出
與2020財年相比,2021財年淨利息支出減少了350萬美元,降幅為41.3%。利息支出減少的主要原因是,與上一年相比,左輪手槍和定期貸款借款減少以及定期貸款利率下降。
所得税
2021財年所得税撥備為5080萬美元,而2020財年為1220萬美元。2021財年的有效税率為15.2%,而2020財年為5.9%。實際税率的增加主要是由於在2020財年確認了與CARE法案有關的所得税優惠,以及在2021財年實現了更高的收入。
非公認會計準則財務指標的對賬
EBITDA和調整後的EBITDA
在本報告所述期間,下表將EBITDA和調整後的EBITDA與淨收入進行了核對,淨收入是根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | |
以千計 | | 12/30/2021 | | 12/31/2020 | | |
淨收入 | | $ | 283,230 | | | $ | 194,981 | | | |
折舊和攤銷(A) | | 115,223 | | | 90,520 | | | |
利息支出,淨額 | | 4,924 | | | 8,389 | | | |
提前清償債務的收益(B) | | — | | | (1,015) | | | |
所得税費用 | | 50,838 | | | 12,224 | | | |
EBITDA | | 454,215 | | | 305,099 | | | |
基於股票的薪酬費用(C) | | 20,528 | | | 16,115 | | | |
收購和整合費用(D) | | 3,392 | | | — | | | |
關税退税調整(E) | | 1,728 | | | (3,660) | | | |
新冠肺炎成本(F) | | 1,154 | | | 3,562 | | | |
其他(G) | | 4,083 | | | 1,879 | | | |
調整後的EBITDA | | $ | 485,100 | | | $ | 322,995 | | | |
(A)不包括上表淨額中列為利息支出一部分的遞延融資成本攤銷。
(B)與2020年5月優先擔保定期貸款信貸安排修正案有關的部分債務清償收益。
(C)與基於股票的補償方案有關的非現金費用,根據獎勵和沒收的時間不同,不同時期的費用有所不同。
(D)代表與收購斯巴達直接相關的第三方交易、法律和諮詢成本。
(E)表示2021財年預計應收關税退款減少,2020財年某些竹子和其他地板產品確認的遞增關税退還收入減少。關税退還的利息收入包括在上表淨額的利息支出中。
(F)金額包括衞生設施、個人防護設備和其他與減輕新冠肺炎疫情對我們業務影響的努力直接相關的費用。
(G)其他調整包括管理層認為不能反映我們核心經營業績的金額。2021財年的金額主要涉及我們休斯頓配送中心的搬遷費用以及與收購斯巴達相關的或有收益負債的公允價值變化。2020財年的金額主要用於休斯頓配送中心的搬遷費用、與我們的某些股東兩次公開發行公司A類普通股相關的成本,以及與2020年2月對我們的優先擔保定期貸款信貸安排的修訂相關的法律費用。本公司並無於發售中出售任何股份,亦無從出售股份的股東出售股份中收取任何收益。
季節性
從歷史上看,我們的業務幾乎沒有季節性。我們提供的特殊硬質地板和裝飾性家居產品使我們比其他零售商更不容易受到假日購物季節性模式的影響。然而,我們通常在第三財季舉行清理活動,然後在接近年底時舉行規模較小的清理活動。這些清關活動的時間安排是由業務考慮而非客户需求決定的,每年可能會有所不同。
流動性與資本資源
流動資金主要由我們的運營現金流和我們的40000萬美元的ABL貸款提供。根據我們2021年12月30日的財務數據,不受限制的流動性為5.169億美元,其中包括1.394億美元的現金和現金等價物,以及3.775億美元可立即根據ABL貸款機制借款,而不違反其下的任何契約。我們的流動性通常不是季節性的,我們對現金的使用主要與我們何時開設門店和進行其他資本支出有關。
我們的主要現金需求是商品庫存、工資、門店租金和其他與開設新店和改造現有門店相關的運營費用和資本支出,以及信息技術、電子商務和門店支持中心基礎設施。我們還使用現金支付税款和利息,並在適用的情況下進行收購。
我們的經營資產和負債中最重要的組成部分是商品庫存和應付賬款,其次是應收賬款、預付費用和其他資產、其他流動和非流動負債以及應收税金和應收賬款。商品庫存被認為是“在途”或“可供銷售”,其依據是我們是否在單個商店地點或在我們的四個配送中心之一實際收到了產品。在途庫存通常因合同條款、原產國、運輸時間、國際節假日、天氣模式和其他因素而有所不同。
新冠肺炎疫情對流動性的影響
雖然我們業務活動的主要資金來源通常是運營現金流和我們現有的信貸安排,但由於疫情的潛在嚴重性和持續時間及其對我們業務的未來影響的不確定性,目前無法合理估計疫情對我們資金來源和流動性的全部潛在影響。有關新冠肺炎疫情對我們業務影響的更多討論,請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-新冠肺炎更新。”
我們繼續關注新冠肺炎疫情對我們業務的影響,並可能在必要時削減開支,從我們的定期貸款機制和資產負債表貸款機制下借入額外金額,或尋求其他資本來源,可能包括其他形式的外部融資,以增加我們的現金狀況和保持財務靈活性。這場大流行可能會繼續推動金融和信貸市場的波動和不確定性。我們繼續獲得外部流動資金來源取決於多種因素,包括債務資本市場的狀況、我們的經營業績以及保持良好的信用評級。如果疫情的影響繼續造成金融市場的嚴重混亂或動盪,或者如果評級機構下調我們的信用評級,可能會對我們進入債務市場的能力、我們的資金成本以及新債務或其他外部流動性來源的其他條款產生不利影響。我們預期營運所產生的現金連同手頭現金、我們信貸安排下的可用借款,以及如有需要,透過其他形式的外部融資所提供的額外資金,將足以滿足未來12個月及可預見未來我們信貸安排下的流動資金需求、預期資本開支及應付款項。
我們資本計劃的確切範圍正在演變,最終將取決於多種因素,包括新冠肺炎疫情對我們業務的影響。2022財年的資本支出總額計劃在約5.5億美元至5.9億美元之間,資金將主要來自ABL貸款機制下的運營和借款產生的現金。我們未來的資金需求可能會因為我們業務的變化,包括應對新冠肺炎疫情的變化,或者我們選擇追求的新機會而發生變化。我們目前預計2022財年的資本支出如下:
•開設32家倉儲式門店和四家小型設計工作室,搬遷門店,並開始建設2023財年開業的門店,使用約4.05億至4.3億美元的現金;
•投資於現有的商店改造項目和我們的配送中心,使用大約1億至1.1億美元的現金;以及
•投資於信息技術基礎設施、電子商務和其他商店支持中心計劃,使用約4500萬至5000萬美元的現金。
現金流分析
下表顯示了我們的運營、投資和融資活動的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
以千計 | | 12/30/2021 | | 12/31/2020 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 301,342 | | | $ | 406,164 | |
用於投資活動的現金淨額 | | (471,238) | | | (212,448) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 1,568 | | | 87,019 | |
現金及現金等價物淨(減)增 | | $ | (168,328) | | | $ | 280,735 | |
經營活動提供的淨現金
經營活動提供的現金主要包括(1)經非現金項目調整的淨收入,包括折舊和攤銷、遞延所得税和基於股票的薪酬,以及(2)營運資本的變化。
2021財年經營活動提供的現金淨額為3.013億美元,2020財年為4.062億美元。經營活動提供的現金淨額減少,主要是由於支持我們業務的庫存和其他營運資本項目淨增加,抵消了現金收益的增加。
用於投資活動的現金淨額
投資活動通常主要包括新開門店、現有門店改建(包括租賃改進、新貨架、新固定裝置、新產品和展示小插曲以及增強的設計工作室)以及新基礎設施和信息系統的資本支出。收購企業的現金支付也包括在投資活動中。
2021年財政年度用於投資活動的現金淨額為471.2美元,2020年財政年度為212.4美元。用於投資活動的現金淨額增加是由於資本支出增加2.588億美元,以及作為收購斯巴達的部分價格支付的6,360萬美元現金(詳情請參閲附註14,“收購”)。資本支出的同比增長主要是由於(I)開業或在建新店的增加,因為我們通常會在開業前幾個月到幾個月前為新店產生鉅額資本支出,(Ii)休斯頓配送中心搬遷正在進行中,以及(Iii)現有商店改建的增加。在2021財年,約68%的非收購相關資本支出用於新建門店,27%用於現有門店和配送中心,其餘支出主要與信息技術、電子商務和門店支持中心投資相關,以支持我們的增長。
融資活動提供的現金淨額
融資活動主要包括我們的信貸協議下的借款和相關償還,以及行使股票期權和我們的員工股票購買計劃的收益。
2021財年,融資活動提供的淨現金為160萬美元,而2020財年為8700萬美元。減少的主要原因是,與2020財年的定期貸款淨收益相比,我們在2021財年償還了部分定期貸款安排。
我們的信貸安排
截至2021年12月30日,定期貸款工具的債務總額為1.979億美元,而我們的ABL工具下沒有未償還的金額。有關我們的定期貸款安排和ABL貸款安排的詳情,包括適用的契約,請參閲附註10,“債務”。
於2021年2月9日(“生效日期”),吾等對有關優先擔保定期貸款安排(經修訂為“定期貸款安排”)的信貸協議作出第五次修訂。第五項修正案規定,除其他事項外,本金總額為6,500萬美元的補充定期貸款(“補充定期貸款安排”)增加了定期貸款B的安排。補充定期貸款安排的到期日(2027年2月14日)和條款與定期貸款B安排相同,不同的是,在生效日期後六個月內支付的自願預付款需繳納1%的軟通知預付款溢價。定期貸款安排下的其他貸款條款保持不變,包括定期貸款B安排下貸款的適用保證金。補充定期貸款融資所得款項連同手頭現金用於(I)償還7,500萬美元定期貸款B-1融資及(Ii)支付與補充定期貸款融資相關的費用及開支。
2017年7月,金融市場行為監管局(負責監管LIBOR的機構)宣佈,打算在2021年後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率。另類參考利率委員會(下稱“另類參考利率委員會”)建議,有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)是代表替代美元-倫敦銀行同業拆息的最佳做法的利率,以替代目前以美元-倫敦銀行同業拆息為指標的衍生工具及其他金融合約。ARRC已經提出了一項從美元-LIBOR到SOFR的有節奏的市場過渡計劃,各組織目前正在制定全行業和公司特定的過渡計劃,因為這與暴露於美元-LIBOR的衍生品和現金市場有關。我們兩國的債務安排都與美元-倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎,我們相信我們所有的重要協議都有適當的語言來談判向替代指數利率的過渡。雖然我們正在繼續監測這一活動並評估潛在的風險,但我們預計這一過渡不會對我們現有信貸安排下的到期利息產生實質性影響。
信用評級
評級機構定期對我們的信用評級進行審查。2021年11月,穆迪重申該公司的發行人企業家族評級為Ba3,並將該公司的展望從穩定改為正面。2021年12月,標準普爾重申該公司的企業信用評級為BB-,並對該公司的前景持積極態度。這些評級和我們目前的信用狀況影響到我們獲得新資本的能力等。這些評級的負面變化可能會導致任何新債務條款下更嚴格的契約和更高的利率。我們的信用評級可能會被下調,或者評級機構未來可能會發布負面評論,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。特別是,我們財務狀況的減弱,包括我們槓桿率的增加或我們的盈利能力或現金流的下降,可能會對我們獲得必要資金的能力產生不利影響,導致信用評級下調或前景變化,或以其他方式增加我們的借貸成本。
供應鏈金融項目
作為我們改善現金流和流動性的持續努力的一部分,我們為我們的某些供應商提供自願供應鏈融資計劃(“財務計劃”)。參加財務計劃的供應商將我們的付款期限平均延長約40天。根據融資計劃,參與供應商可以選擇將我們的應收賬款出售給參與的金融機構,由供應商和金融機構共同決定。財務計劃由第三方金融機構管理,本公司的責任僅限於按照最初與參與供應商協商的條款付款,無論這些供應商是否向金融機構出售應收賬款。選擇參加財務計劃的供應商可自行決定向管理財務計劃的財務合作伙伴提出要約,以便在預定到期日之前以折扣價向第三方金融機構支付公司的一項或多項付款義務。
因此,截至2021年12月30日和2020年12月31日,選擇參加財務計劃的供應商應得金額分別為1.604億美元和8820萬美元,並計入我們綜合資產負債表中的應付貿易賬户。根據財務計劃支付的款項反映在我們合併現金流量表中經營活動提供的現金淨額中。
材料現金需求,包括對第三方的合同義務
我們在正常業務過程中履行長期義務和承諾,主要是債務義務和不可撤銷的經營租賃。下表彙總了截至2021年12月30日的已知合同債務或其他債務在未來幾個時期的現金需求:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間到期的付款 |
以千計 | | 總計 | | 12/29/2022 | | 12/28/2023 | | 12/26/2024 | | 12/25/2025 | | 12/31/2026 | | 此後 |
經營租賃(1) | | $ | 1,657,614 | | | $ | 163,924 | | | $ | 170,295 | | | $ | 161,516 | | | $ | 151,944 | | | $ | 143,693 | | | $ | 866,242 | |
購買義務(2) | | 821,569 | | | 819,587 | | | 1,833 | | | 149 | | | — | | | — | | | — | |
定期貸款 | | 206,602 | | | 2,103 | | | 2,103 | | | 2,103 | | | 2,103 | | | 2,629 | | | 195,561 | |
估計利息(3) | | 25,311 | | | 5,426 | | | 5,140 | | | 5,107 | | | 4,391 | | | 4,215 | | | 1,032 | |
信用證 | | 22,460 | | | 22,460 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 2,733,556 | | | $ | 1,013,500 | | | $ | 179,371 | | | $ | 168,875 | | | $ | 158,438 | | | $ | 150,537 | | | $ | 1,062,835 | |
(1)我們在正常的業務過程中籤訂經營租賃合同。大多數租賃安排為我們提供了按規定的條款續簽租約的選項。如果我們行使這些選擇權或簽訂額外的經營租賃,上述規定的未來經營租賃義務將發生變化。
(2)採購義務包括所有具有法律約束力的合同,如對庫存採購的確定承諾、集裝箱承諾、軟件和許可承諾以及具有法律約束力的服務合同。不具有約束力的採購訂單不包括在上表中。
(3)就本表而言,利息是根據截至2021年12月30日我們的債務的有效利率和未來估計的借款水平來估計的。實際借款水平和利息成本可能不同。
在2021財年,我們沒有參與任何重大的表外安排,這些安排可能會對我們的財務狀況、淨銷售額、費用、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的影響。我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係,目的是促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的。
美國關税與全球經濟
當前的國內和國際政治環境,包括與全球貿易和關税相關的美國政策的現有和潛在變化,導致了圍繞全球經濟未來狀態的不確定性。特別是,美國和中國之間持續不斷的貿易爭端導致美國對中國的許多產品徵收25%的關税。雖然中國批准了某些產品的關税豁免,但幾乎所有這些豁免都已經過期。在2021財年,我們銷售的產品中約有三成產自中國。隨着我們繼續管理這些關税可能對我們業務產生的影響,我們繼續採取措施,通過與供應商談判降低成本,在我們認為合適的情況下提高零售定價,以及從替代國家採購,來緩解部分成本增加。雖然我們的努力在很大程度上緩解了關税上調的整體影響,但頒佈的關税增加了我們的庫存成本和剩餘產品的相關銷售成本,這些產品仍來自中國。
關税退還
2019年11月,美國貿易代表作出裁決,將中國進口的某些地板產品追溯排除在301條款關税之外,該條款從2018年9月開始實施,税率為10%,並於2019年6月提高到25%。授予的免責條款適用於我們已經銷售並將繼續銷售的某些“點擊”乙烯基產品和工程產品。由於這些免税是有追溯力的,我們有權從美國海關退還之前為這些商品支付的適用301條款關税。關税退款要求還有待美國海關的批准,公司目前預計將追回與這些301條款關税付款相關的2,200萬美元,包括利息。在預期退款中,截至2021年12月30日,已收到1460萬美元。有關關税退款的更多詳情,請參閲本年度報告所包括的綜合財務報表附註的附註1“主要會計政策摘要”。
最近採用和最近發佈的會計公告
有關最近採納和最近發佈的適用於本公司的會計聲明的信息,請參閲本年度報告中所包括的綜合財務報表附註的附註1“重要會計政策摘要”。
關鍵會計政策和估算
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層對未來事件作出估計和假設,這些事件影響我們的合併財務報表和相關附註中報告的金額,以及財務報表日期的或有資產和負債的相關披露。管理層持續評估其會計政策、估計和判斷。管理層的估計和判斷是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的因素。在不同的假設和條件下,實際結果可能不同,這種差異可能會對合並財務報表產生重大影響。
管理層對其關鍵會計政策和估計的制定和選擇進行了評估,並認為以下會計政策至關重要,因為它們涉及更高程度的判斷或複雜性,並且對報告我們的運營結果和財務狀況最重要。以下關鍵會計政策反映了我們在編制合併財務報表時使用的重大估計和判斷。關於關鍵會計政策,即使實際經驗和預期經驗之間的相對較小的差異也可能對隨後的經營結果產生實質性的有利或不利影響。本年度報告所載經審核綜合財務報表的“附註1.重要會計政策摘要”中討論了我們所有的重要會計政策。
收入 識別
描述。當我們根據會計準則更新(ASU)第2014-09號“與客户的合同收入”(“主題606”)履行與客户的合同中的履約義務時,我們確認收入和相關的銷售成本。我們對零售店銷售以及通過我們的網站下的訂單併發貨給我們的客户的履約義務在銷售點履行,這通常是客户獲得庫存控制的點。在某些情況下,商品在銷售點還沒有實際準備好轉移到客户手中,收入確認被推遲到客户控制庫存之後。運輸和搬運活動被視為履行轉讓貨物承諾的活動,而不是專題606中概述的單獨的履行義務。對於零售店銷售和網站銷售,客户通常應在銷售點立即付款。
估計中涉及的判斷和不確定性。我們的客户有權在合理的時間段內(通常是90天)退還賣給他們的商品。返回權是主題606中所界定的可變考慮因素。我們根據歷史經驗和我們認為合理的其他各種假設,為以前銷售的商品的未來退貨預留準備金。類似產品和價格的商品交換不被視為商品退貨,因此在計算銷售退貨準備金時不包括在內。雖然我們相信我們目前的銷售退貨儲備充足,但不能保證歷史數據和趨勢將準確預測退貨,也不能保證未來的發展可能不會導致儲備的重大變化。
如果實際結果與假設不同,則影響。截至2021年12月30日,我們的銷售回報準備金和相關回報資產應計項目發生10%的變化,將對2021財年的運營收入產生約160萬美元的淨影響。銷售回報準備金和相關回報資產應計項目的增長主要與我們過去幾年的銷售增長成比例。
禮品卡和商品信用
描述。我們在我們的商店裏和我們的網站上向顧客出售禮品卡,並在我們的商店裏發放商品積分。我們通過在出售禮品卡或發放商品信用時確認負債來對計劃進行會計處理。債務被免除,收入在贖回時確認。此外,當我們預期有權獲得破損時,我們根據客户行使的權利模式確認破損收入。與估計折舊相關的淨銷售額計入綜合經營和全面收益表中的淨銷售額。我們與一家無關的第三方簽訂了一項協議,該第三方是公司禮品卡的發行商,也承擔了未兑換禮品卡的責任。本公司不受無人認領財產法規的索賠,因為該協議實際上將此類未兑換禮品卡的所有權和相關的未來欺詐責任(如果有)轉移給第三方。
估計中涉及的判斷和不確定性。我們的禮品卡損壞假設要求在評估我們對禮品卡進行分組的級別時做出判斷,以分析破損率、兑換模式和我們預計不會兑換的禮品卡的最終價值。
如果實際結果與假設不同,則會產生影響。截至2021年12月30日,我們估計禮品卡損壞的應計項目發生10%的變化,將影響2021財年的運營收入約120萬美元。在過去幾年中,禮品卡預計損壞的應計利潤與禮品卡銷售的增長大致成比例。
忠誠度計劃
描述。我們的Pro Premier忠誠度計劃允許客户通過在我們的商店和我們的網站上購買來獲得積分。忠誠度積分通常按1%獎勵,但對於業務量較大的客户,可按所售商品相對獨立銷售價格的3%獎勵,並在銷售時確認為負債,相應減少到淨銷售額。此外,忠誠度受損是基於我們對忠誠度積分餘額的估計,客户兑換的可能性被認為是微乎其微的。
估計中涉及的判斷和不確定性。在管理忠誠度計劃的第三方服務機構的幫助下,我們根據歷史贖回趨勢、其他零售忠誠度計劃贖回模式的市場基準以及與客户贖回可能性相關的其他假設來估計和識別忠誠度受損。
如果實際結果與假設不同,則會產生影響。忠誠度計劃於2018財年末在所有門店推出。隨着計劃的成熟,我們可能會發現實際的客户贖回模式與我們估計的破損率有很大不同。截至2021年12月30日,我們估計忠誠度下降的應計項目發生10%的變化,將影響2021財年的運營收入約50萬美元。在過去的幾年裏,估計的忠誠度損失的應計利潤與我們的銷售增長大致成比例。
庫存估價和庫存縮水
描述。存貨由待售商品組成,按成本或可變現淨值中較低者列報。當有證據表明存貨的可變現淨值低於其成本時,差額在合併經營報表和全面收益表中作為虧損在發生期間計入銷售成本。我們使用移動加權平均成本法來確定庫存成本。我們利用運輸、關税和其他成本將產品送到我們的零售地點。
估計中涉及的判斷和不確定性。我們為與縮水相關的損失和其他預計無法完全收回的金額撥備。這些撥備是根據歷史縮水、銷售價格、利潤率和當前業務趨勢計算的。這些估計需要管理層根據當前的銷售率、庫存的年齡、可銷售性和盈利能力、可能受我們的商品組合變化影響的歷史百分比、客户偏好、直銷率和實際收縮趨勢的變化來進行假設。
如果實際結果與假設不同,則會產生影響。截至2021年12月30日,我們的庫存估值和收縮準備金如果發生10%的變化,將對2021財年的營業收入造成約70萬美元的影響。在過去的幾年裏,庫存估值和收縮準備金與我們的庫存增長大致成比例地增加。
供應商回扣和津貼
描述。供應商津貼主要包括由於達到某些庫存採購水平而獲得的數量回扣,以及促銷供應商產品的廣告津貼或獎勵。這些供應商津貼應計為應計收入,並根據年度預測估算。所賺取的供應商津貼最初記錄為存貨賬面價值的減少以及隨後相關產品銷售時銷售成本的減少。某些獎勵津貼是為促銷供應商的產品而產生的特定的、遞增的和可識別的成本的報銷,被記錄為抵消這些促銷費用。
估計中涉及的判斷和不確定性。對於供應商津貼,我們根據現有協議的規定製定應計比率。由於個別供應商協議的複雜性和多樣性,我們對全年的歷史採購趨勢和數量進行分析和審查,適當調整應計比率,並與選定的供應商確認實際金額,以確保適當記錄賺取的金額。如果實際採購量與預計採購量不同,可能會影響全年的應計金額,特別是在計劃規定在滿足逐步採購量時增加資金的情況下。
如果實際結果與假設不同,則會產生影響。在過去的三個財政年度,我們沒有對確認供應商津貼的方法進行任何實質性的修改。如果實際結果與使用的假設和估計不一致,我們可能會面臨額外的調整,這些調整可能會對毛利率和庫存產生積極或消極的影響。然而,幾乎所有與供應商回扣和津貼相關的應收賬款都不需要主觀的長期估計,因為它們是在季度結束後不久收回的,主要是在頭兩個月內。從歷史上看,下一財年的毛利率和庫存調整並不重要。
租契
描述。我們在綜合資產負債表上確認所有經營租賃的租賃資產和相應的租賃負債,不包括短期租賃(12個月或更短期限的租賃),如ASU 2016-02號“租賃(主題842)”所述。我們的大部分長期經營租賃協議包括延長期權,這也是在管理層對行使期權的可能性進行評估的基礎上,在適當時確認各自資產和負債的因素。租賃付款使用租賃中隱含的利率進行貼現,或如果無法隨時確定,則根據租賃開始時可獲得的信息,採用第三方擔保的增量借款利率進行貼現。有擔保的增量借款利率是基於從彭博社獲得的具有BB-信用評級的美國消費者的收益率估計的,並根據抵押和通脹進行了調整。此外,我們的某些租賃協議包括在租賃條款中增加租金,根據主題842,這導致租金在我們有權控制物業的日期開始的租約期限內以直線方式支出。
估計中涉及的判斷和不確定性。確定適當的有擔保的增量借款利率需要在選擇適當的收益率曲線和估計抵押和通貨膨脹的調整時作出判斷。
如果實際結果與假設不同,則會產生影響。根據我們每年簽訂的新店鋪租賃量,用於貼現租賃付款的遞增借款利率大幅增加或減少,可能會對隨後在我們的綜合資產負債表上報告的經營租賃負債和使用權資產的價值產生重大影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險是指市場風險敏感型工具的價值因匯率、利率和商品價格波動而發生變化的風險。這些因素的變化可能會導致我們的運營結果和現金流出現波動。在正常的業務過程中,我們主要面臨外幣風險、利率風險,以及通脹或通縮的影響。新冠肺炎大流行的經濟影響的不確定性導致金融市場大幅波動,包括利率和外幣匯率。新冠肺炎疫情預計將繼續對市場狀況產生不利影響,並可能引發一段時期的全球經濟減速,持續時間不明。更多細節見項目7“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”。
外幣風險
我們主要與亞洲和歐洲的第三方簽訂生產合同。雖然基本上所有這些合同都是以美元表示的,但不能保證我們產品未來生產的成本不會受到這些承包商的美元和當地貨幣之間匯率波動的影響。由於涉及的貨幣數量眾多,我們無法量化未來貨幣波動對未來幾年淨收益或虧損的潛在影響。到目前為止,這種匯率波動還沒有對我們的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
利率風險
我們的經營業績受到我們的信貸工具利率波動的風險,這些工具的利率是浮動的。截至2021年12月30日,我們的優先擔保定期貸款工具(利率可變)的剩餘本金餘額為2.066億美元。這筆債務的實際利率增加1.0%,將導致未來12個月的利息支出增加約210萬美元。為了減少我們對利率風險變化的敞口,我們在2021年5月簽訂了兩項7500萬美元的利率上限協議。從2021年5月開始,這些合同將我們的倫敦銀行同業拆借利率上限定在1.75%。我們在2016年11月達成的1.025億美元利率上限協議將我們的LIBOR上限定為2.0%,於2021年12月31日到期,也就是我們2021財年結束後不久。我們預計,由於利率目前接近歷史低點,我們未完成的利率上限協議不會在短期內對利息支出產生重大影響;然而,美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)最近表示,有意在2022財年開始加息,在這種情況下,如果利率上升到指定的1.75%LIBOR上限以上,這些協議可能會部分抵消我們可變利率債務利息支出的增加。
通貨膨脹/通貨緊縮的影響
成本的大幅上漲,包括用於生產和分銷我們商品的原材料、勞動力、能源、運輸和其他投入的價格,可能會對我們的業務和行業產生重大影響。此外,雖然通貨緊縮可能會對我們的商品成本產生積極影響,但它可能會對我們的平均單位零售價產生不利影響,導致淨銷售額和經營業績下降。
商品價格風險
我們經歷了與我們購買某些商品相關的通貨膨脹和通貨緊縮。不能保證這種價格波動不會影響我們的財務狀況和/或我們的經營結果。為了減輕價格波動,我們監測商品價格波動,並可能相應地調整我們的銷售價格;然而,我們通過提高定價來收回更高成本的能力可能會受到我們運營所處的競爭環境的限制。到目前為止,這種波動還沒有對我們的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
項目8.財務報表和補充數據。
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:42) | 67 | |
截至2021年12月30日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 70 | |
截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的財政年度的綜合經營和全面收益表 | 71 | |
截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的財政年度股東權益合併報表 | 72 | |
截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的財政年度的合併現金流量表 | 73 | |
合併財務報表附註 | 74 | |
獨立註冊會計師事務所報告
公司的董事會和股東
Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附Floor&Decor Holdings,Inc.及附屬公司(本公司)截至2021年12月30日及2020年12月31日的綜合資產負債表,截至2021年12月30日止三個年度各年度的相關綜合經營報表及全面收益、股東權益及現金流量,以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月30日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月30日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2021年12月30日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2022年2月24日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| | 使用權資產和租賃負債 |
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有關事項的描述 | | 正如綜合財務報表附註1及附註9所述,本公司確認資產負債表上所有租賃的使用權資產及相應租賃負債,不包括短期租賃(租期12個月或以下的租賃),如會計準則彙編842(“ASC 842”)所述。由於該公司的大多數租約沒有提供可確定的隱含利率,該公司使用第三方協助確定其增量借款利率,該利率用於計算其使用權資產和租賃負債。截至2021年12月30日,公司的使用權資產為11.4億美元,租賃負債為12.26億美元(其中1.05億美元為流動負債,11.21億美元為長期負債)。
審計公司的使用權資產和租賃負債是具有挑戰性的,因為要求管理層估計其在應用ASC 842時使用的遞增借款利率,因為公司沒有債務融資或其他工具,這些工具具有直接可比抵押品或類似條款作為其租賃資產。因此,我們的程序涉及高度主觀的核數師判斷,因為管理層制定估計所需的重大判斷,包括選擇適當的收益率曲線和估計抵押品和通貨膨脹的調整。 |
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我們如何在我們的審計中解決問題 | | 我們瞭解並測試了控制措施,以應對與公司使用權資產和租賃負債估值有關的重大錯報風險。例如,我們測試了對管理層審查增量借款利率估計的控制,包括選擇適當的收益率曲線以及對抵押和通脹進行調整。
為測試本公司就截至2021年12月30日止年度訂立的新租約或經修訂租約所記錄的使用權資產及租賃負債,我們的審計程序包括評估本公司所使用的方法、重大假設及相關數據等。我們邀請我們的估值專家協助評估公司制定增量借款利率的方法,並準備獨立計算利率,並將其與管理層的估計進行比較。 |
/S/安永律師事務所
自2011年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
佐治亞州亞特蘭大
2022年2月24日
獨立註冊會計師事務所報告
公司的董事會和股東
Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,審計了Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司截至2021年12月30日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,截至2021年12月30日,Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
正如隨附的管理層財務報告內部控制報告指出,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括斯巴達曲面公司(“斯巴達”)的內部控制,該公司包含在公司2021年綜合財務報表中,截至2021年12月30日佔總資產的不到3%,佔當時結束的年度淨銷售額的不到2%。我們對公司財務報告的內部控制的審計也不包括對斯巴達財務報告的內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月30日和2020年12月31日的綜合資產負債表,截至2021年12月30日的三個年度的相關綜合經營報表和全面收益、股東權益和現金流量,以及2022年2月24日的相關附註和我們的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 安永律師事務所
佐治亞州亞特蘭大
2022年2月24日
Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司
合併資產負債表
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以千為單位,但不包括共享和每股數據 | 截至12月30日, 2021 | | 截至12月31日, 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 139,444 | | | $ | 307,772 | |
應收所得税 | 3,507 | | | — | |
應收賬款淨額 | 81,463 | | | 50,427 | |
庫存,淨額 | 1,008,151 | | | 654,000 | |
預付費用和其他流動資產 | 40,780 | | | 28,257 | |
流動資產總額 | 1,273,345 | | | 1,040,456 | |
固定資產,淨額 | 929,083 | | | 579,359 | |
使用權資產 | 1,103,750 | | | 916,325 | |
無形資產,淨額 | 151,935 | | | 109,269 | |
商譽 | 255,473 | | | 227,447 | |
遞延所得税資產,淨額 | 9,832 | | | — | |
其他資產 | 7,277 | | | 7,569 | |
長期資產總額 | 2,457,350 | | | 1,839,969 | |
總資產 | $ | 3,730,695 | | | $ | 2,880,425 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
定期貸款的當期部分 | $ | 2,103 | | | $ | 1,647 | |
租賃負債的流動部分 | 104,602 | | | 94,502 | |
應付貿易帳款 | 661,883 | | | 417,898 | |
應計費用和其他流動負債 | 248,935 | | | 162,283 | |
應付所得税 | — | | | 12,391 | |
遞延收入 | 14,492 | | | 10,115 | |
流動負債總額 | 1,032,015 | | | 698,836 | |
定期貸款 | 195,762 | | | 207,157 | |
租賃負債 | 1,120,990 | | | 941,125 | |
遞延所得税負債,淨額 | 40,958 | | | 27,990 | |
其他負債 | 17,771 | | | 7,929 | |
長期負債總額 | 1,375,481 | | | 1,184,201 | |
總負債 | 2,407,496 | | | 1,883,037 | |
承付款和或有事項(附註9) |
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股東權益 | | | |
股本: | | | |
優先股,$0.001票面價值;10,000,000授權股份;0於2021年12月30日及2020年12月31日發行及發行的股份 | — | | | — | |
A類普通股,$0.001票面價值;450,000,000授權股份;105,760,650於2021年12月30日發行及發行的股份及104,368,212已發行並於2020年12月31日未償還 | 106 | | | 104 | |
B類普通股,$0.001票面價值;10,000,000授權股份;0於2021年12月30日及2020年12月31日發行及發行的股份 | — | | | — | |
C類普通股,$0.001票面價值;30,000,000授權股份;0於2021年12月30日及2020年12月31日發行及發行的股份 | — | | | — | |
額外實收資本 | 450,332 | | | 408,124 | |
累計其他綜合收益,淨額 | 535 | | | 164 | |
留存收益 | 872,226 | | | 588,996 | |
股東權益總額 | 1,323,199 | | | 997,388 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,730,695 | | | $ | 2,880,425 | |
見合併財務報表附註。
Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司
合併經營表和全面收益表
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以千為單位,但每股數據除外 | 截至12月30日的財年, 2021 | | 截至12月31日的財年, 2020 | | 截至12月26日的財年, 2019 |
淨銷售額 | $ | 3,433,533 | | | $ | 2,425,788 | | | $ | 2,045,456 | |
銷售成本 | 2,011,267 | | | 1,390,896 | | | 1,182,442 | |
毛利 | 1,422,266 | | | 1,034,892 | | | 863,014 | |
運營費用: | | | | | |
銷售和門店經營 | 849,440 | | | 654,100 | | | 546,853 | |
一般和行政 | 199,401 | | | 144,715 | | | 132,386 | |
開業前 | 34,433 | | | 21,498 | | | 24,594 | |
總運營費用 | 1,083,274 | | | 820,313 | | | 703,833 | |
營業收入 | 338,992 | | | 214,579 | | | 159,181 | |
利息支出,淨額 | 4,924 | | | 8,389 | | | 8,801 | |
提前清償債務的收益 | — | | | (1,015) | | | — | |
所得税前收入 | 334,068 | | | 207,205 | | | 150,380 | |
所得税撥備(福利) | 50,838 | | | 12,224 | | | (251) | |
淨收入 | $ | 283,230 | | | $ | 194,981 | | | $ | 150,631 | |
套期保值工具的公允價值變動,税後淨額 | 371 | | | 357 | | | (379) | |
綜合收益總額 | $ | 283,601 | | | $ | 195,338 | | | $ | 150,252 | |
基本每股收益 | $ | 2.71 | | | $ | 1.90 | | | $ | 1.51 | |
稀釋後每股收益 | $ | 2.64 | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.44 | |
見合併財務報表附註。
Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司
股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 A類 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 保留 收益 | | 總計 股東的 權益 |
以千計 | 股票 | | 金額 | | | | |
平衡,2018年12月28日 | 97,588 | | | $ | 98 | | | $ | 340,462 | | | $ | 186 | | | $ | 243,563 | | | $ | 584,309 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 8,711 | | | — | | | — | | | 8,711 | |
股票期權的行使 | 3,741 | | | 3 | | | 18,795 | | | — | | | — | | | 18,798 | |
發行限制性股票獎勵 | 24 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工購股計劃發行的股票 | 105 | | | — | | | 2,445 | | | — | | | — | | | 2,445 | |
採用ASU編號2016-02的累積效果 | — | | | — | | | — | | | — | | | (179) | | | (179) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | (379) | | | — | | | (379) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 150,631 | | | 150,631 | |
平衡,2019年12月26日 | 101,458 | | | 101 | | | 370,413 | | | (193) | | | 394,015 | | | 764,336 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 16,115 | | | — | | | — | | | 16,115 | |
股票期權的行使 | 2,485 | | | 2 | | | 19,252 | | | — | | | — | | | 19,254 | |
發行限制性股票獎勵 | 369 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
根據員工購股計劃發行的股票 | 56 | | | — | | | 2,344 | | | — | | | — | | | 2,344 | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 357 | | | — | | | 357 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 194,981 | | | 194,981 | |
平衡,2020年12月31日 | 104,368 | | | 104 | | | 408,124 | | | 164 | | | 588,996 | | | 997,388 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 20,528 | | | — | | | — | | | 20,528 | |
股票期權的行使 | 1,253 | | | 2 | | | 14,734 | | | — | | | — | | | 14,736 | |
發行限制性股票獎勵 | 29 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
喪失限制性股票獎勵 | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在歸屬限制性股票單位時發行普通股 | 29 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工購股計劃發行的股票 | 46 | | | — | | | 3,063 | | | — | | | — | | | 3,063 | |
發行與收購相關的股票 | 50 | | | — | | | 5,000 | | | — | | | — | | | 5,000 | |
因納税義務贖回的普通股 | (11) | | | — | | | (1,117) | | | — | | | — | | | (1,117) | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 371 | | | — | | | 371 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 283,230 | | | 283,230 | |
餘額,2021年12月30日 | 105,761 | | | $ | 106 | | | $ | 450,332 | | | $ | 535 | | | $ | 872,226 | | | $ | 1,323,199 | |
見合併財務報表附註。
Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 截至12月30日的財年, 2021 | | 截至12月31日的財年, 2020 | | 截至12月26日的財年, 2019 |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 283,230 | | | $ | 194,981 | | | $ | 150,631 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 118,196 | | | 91,640 | | | 74,001 | |
基於股票的薪酬費用 | 20,528 | | | 16,115 | | | 8,711 | |
遞延所得税 | 3,042 | | | 9,614 | | | (10,584) | |
利息上限衍生品合約 | 357 | | | 372 | | | 446 | |
資產減值和處置損失,淨額 | 438 | | | 14 | | | 4,111 | |
提前清償債務的收益 | — | | | (1,015) | | | — | |
經營租賃終止 | — | | | — | | | 1,926 | |
經營性資產和負債的變動,扣除收購影響: | | | | | |
應收賬款淨額 | (19,768) | | | 18,874 | | | (17,850) | |
庫存,淨額 | (349,678) | | | (72,135) | | | (110,851) | |
應付貿易帳款 | 232,761 | | | 49,439 | | | 54,956 | |
應計費用和其他流動負債 | 36,684 | | | 59,017 | | | 20,744 | |
所得税 | (15,897) | | | 15,264 | | | 3,894 | |
遞延收入 | 3,158 | | | 3,432 | | | 1,439 | |
其他,淨額 | (11,709) | | | 20,552 | | | 23,084 | |
經營活動提供的淨現金 | 301,342 | | | 406,164 | | | 204,658 | |
投資活動 | | | | | |
固定資產購置情況 | (407,671) | | | (212,448) | | | (196,008) | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (63,567) | | | — | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | (471,238) | | | (212,448) | | | (196,008) | |
融資活動 | | | | | |
定期貸款收益 | 65,000 | | | 75,000 | | | — | |
定期貸款的償付 | (76,202) | | | (2,697) | | | (3,500) | |
循環信貸額度借款 | 13,466 | | | 275,000 | | | 100,100 | |
循環信貸額度付款 | (15,969) | | | (275,000) | | | (100,100) | |
行使股票期權所得收益 | 14,736 | | | 19,254 | | | 18,798 | |
員工購股計劃的收益 | 3,063 | | | 2,344 | | | 2,445 | |
發債成本 | (1,409) | | | (6,882) | | | — | |
基於股票的薪酬獎勵的納税 | (1,117) | | | — | | | — | |
融資活動提供的現金淨額 | 1,568 | | | 87,019 | | | 17,743 | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (168,328) | | | 280,735 | | | 26,393 | |
期初現金和現金等價物 | 307,772 | | | 27,037 | | | 644 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 139,444 | | | $ | 307,772 | | | $ | 27,037 | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | |
根據經營租約購入的建築物和設備 | $ | 285,865 | | | $ | 177,932 | | | $ | 277,392 | |
支付利息的現金,扣除資本化利息 | $ | 6,279 | | | $ | 8,043 | | | $ | 7,388 | |
支付所得税的現金,扣除退款後的淨額 | $ | 63,684 | | | $ | 12,670 | | | $ | 6,453 | |
期末應計固定資產 | $ | 87,645 | | | $ | 19,987 | | | $ | 19,527 | |
見合併財務報表附註。
Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
2021年12月30日
1. 重要會計政策摘要
業務性質
Floor&Decor Holdings,Inc.及其子公司(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家多渠道的專業零售商和商業地板分銷商。該公司提供種類繁多的現貨硬麪地板,包括瓷磚、木材、層壓板、乙烯基和天然石材,以及裝飾配件和牆磚、安裝材料和類似類別,價格每天都很低。我們的商店吸引了各種客户,包括專業安裝師和商業企業(“Pro”)、DIY客户(“DIY”)和購買我們產品進行專業安裝的客户(“BIY”或“BIY”)。我們在內部運作一可報告的部分。
2021年6月4日,本公司收購了商業專用硬麪地板經銷公司斯巴達表面公司(Spartan Surface,Inc.),預計收購總對價為1美元77.7百萬美元。有關更多信息,請參閲附註14,“購置”。
截至2021年12月30日,本公司通過其全資子公司美國公司的地板和裝飾奧特萊斯(F&D或奧特萊斯)運營160倉儲式商店,平均78,000平方英尺,以及二小畫幅獨立設計工作室33各州以及四配送中心和電子商務網站,FloorandDecor.com.
財政年度
該公司的會計年度是在12月31日或之前的星期四結束的52周或53週期間。截至2020年12月31日的財年(《2020財年》)包括53周,截至2021年12月30日的財年(《2021財年》)和截至2019年12月26日的財年(《2019財年》)包括52周。當一個53周的財年發生時,我們在第四財季末報告額外的一週。52周的財政年度由財政年度的第一、第二、第三和第四季度的13週期間組成。53周的財政年度由財政年度第一、第二和第三季度的13週期間和財政年度第四季度的14週期間組成。
陳述的基礎
所附綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。
新冠肺炎大流行的影響
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈感染冠狀病毒(新冠肺炎)成為大流行,2020年3月13日,美國總裁宣佈進入與新冠肺炎大流行有關的國家緊急狀態。新冠肺炎疫情可能繼續對公司業務產生的全面影響仍是一個不斷變化的情況,極不確定。雖然公司在2021財年的運營似乎沒有受到負面影響,但新冠肺炎疫情對公司在2020財年上半年的運營和財務業績產生了實質性的負面影響,並可能在未來產生更多的負面影響。疫情對公司業務和財務業績的影響程度將取決於未來的發展,包括疫情的持續時間、疫苗接種計劃的成功、新冠肺炎(包括其開發中的變種)在公司經營的市場以及公司採購庫存、固定資產和其他用品的國家/地區的傳播、疫情對消費者信心和支出的影響,以及政府實體應對疫情的行動。所有這些都具有很高的不確定性。
企業合併
公司根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編撰(“ASC”)805“企業合併”對收購進行會計處理。收購的收購價格以收購之日轉移的對價的公允價值總和計量。收購價格按取得的有形和無形資產及承擔的負債的公允價值分配,任何超出的部分均記為商譽。這些公允價值的確定需要判斷,並可能涉及使用重大估計和假設。在自收購之日起最長一年的測算期內,收購價格分配可以是臨時的,以提供合理的時間來獲得必要的信息,以識別和衡量收購的資產和承擔的負債。收購價格分配的後續調整隻考慮收購日期存在的事實和情況,任何此類調整將在計量期結束前確定的期間確認。與收購相關的交易成本在發生時計入費用。
現金和現金等價物
現金由貨幣和銀行的活期存款組成。
應收賬款
應收賬款主要由信用卡公司的應收賬款、供應商的應收賬款和商業銷售的應收賬款組成。公司通常在以下時間內收取信用卡應收賬款三至五基礎銷售給客户的工作日。該公司與其大多數大型商品銷售商簽訂了協議,允許根據採購量進行特定的回扣。一般來説,這些協議是每年一次的,從2020財年開始,公司將在季度結束後的每個季度收取大部分返點。在前幾年,本會計年度的返點主要是在公司會計年度結束後每年收取的。此外,該公司與幾乎所有供應商都有協議,允許在正常業務過程中退還某些商品。當庫存被確定退還給供應商時,它被從庫存中移出並作為應收賬款記錄在綜合資產負債表上,當庫存被確定退還給供應商時,與退貨相關的資本化庫存成本與預期的供應商報銷之間的任何差異在綜合經營報表和全面收益表中計入銷售成本。本公司根據歷史趨勢為估計的未收回應收賬款預留準備金,而歷史趨勢在歷史上一直是不重要的。壞賬準備為#美元。0.3截至2021年12月30日和2020年12月31日,均為100萬。
2019年11月7日,美國貿易代表作出裁決,允許從中國進口的部分類型的地板產品不受301關税的影響,包括該公司已經銷售並繼續銷售的某些“點擊”乙烯基和工程產品。現在排除這些商品的301條款關税從2018年9月開始實施,税率為10%,並於2019年6月提高到25%。此外,2019年11月20日,美國海關和邊境保護局(以下簡稱美國海關)針對2019年11月7日USTR裁決中確定的每個唯一物品編號發佈了第99章的排除規定。在2020財年,從中國進口的某些竹子和其他地板產品又根據第99章被排除在外。對於本公司來説,部分批准的豁免具有追溯力,適用於最早於2018年9月支付的關税。
雖然關税退款要求還有待美國海關的批准,但該公司目前預計將收回總計$22.0與第301條關税支付有關的100萬美元,其中14.6截至2021年12月30日,已收到100萬份。截至2021年12月30日和2020年12月31日,應收賬款包括美元7.4百萬美元和美元11.4預計美國海關將退還100萬美元的關税。截至2021年12月30日的應收關税退款預計將在2022財年收到。
該公司確認了一美元2.6由於減少了2021財年的預計關税退款,銷售成本增加了100萬。在2020財年和2019財年,公司確認銷售成本減少了1美元4.5百萬美元和美元14.0分別為100萬美元。
2021財年、2020財年和2019年確認的與關税退款有關的利息收入為#美元0.3百萬,$0.6百萬,$0.3分別為100萬美元。利息自最初支付關税之日起至向本公司退還該等款項之日止。
學分計劃
信貸是通過由第三方金融機構擔保的專有信用卡向本公司的客户提供的,對本公司沒有追索權。該公司還向其商業客户提供有限的信貸。截至2021財年末和2020財年末,該公司未由第三方承保的應收賬款的總信用風險為$6.0百萬美元和美元1.2分別為100萬美元。
庫存估價和庫存縮水
存貨由待售商品組成,按成本或可變現淨值中較低者列報。當有證據表明存貨的可變現淨值低於其成本時,差額在合併經營報表和全面收益表中作為虧損在發生期間計入銷售成本。本公司採用移動加權平均成本法確定庫存成本。該公司利用運輸、關税和其他成本將產品運往其零售地點。該公司記錄了與縮水相關的估計損失準備金和其他預計無法完全收回的金額。這些準備金是根據歷史縮水、銷售價格、利潤率和當前業務趨勢計算的。這些估計需要管理層根據當前的銷售率、年齡、銷售能力和存貨的盈利能力、可能受公司銷售組合變化影響的歷史百分比、客户偏好以及實際收縮趨勢的變化來進行假設。這些儲備總額為#美元。7.8百萬美元和美元5.4分別截至2021年12月30日和2020年12月31日。
在每個商店和配送中心定期進行實物盤點和週期盤點,以確保正確陳述所附合並資產負債表中反映的金額。在其門店進行實物盤點之間的期間,該公司應逐個門店計入與收縮相關的估計損失。縮減率是記錄的庫存量和實物庫存之間的差額。縮水可能是由於失竊或遺失等原因造成的。
固定資產
固定資產主要包括傢俱、固定裝置和設備、租賃改進(包括房東作為租户改進津貼報銷的那些)、建築物和建築改進、計算機軟件和硬件以及土地。固定資產按成本減去累計折舊,採用直線法在資產的預計使用年限內列報。該公司在某些基本建設項目的積極施工期間對借款利息進行資本化。
租賃改進採用直線法按(I)租賃原始期限、(Ii)租賃續期(如合理確定)或(Iii)改善使用年限中的較短者攤銷。本公司的固定資產按下列估計使用年限折舊:
| | | | | |
| 使用壽命 |
傢俱、固定裝置和設備 | 2 - 7年份 |
租賃權改進 | 10 - 25年份 |
建築和建築改進 | 10 - 40年份 |
計算機軟件和硬件 | 3 - 7年份 |
土地 | 不定 |
出售或以其他方式處置的資產的成本和相關累計折舊從賬目中扣除,相關損益在綜合經營報表和全面收益表中報告。
資本化的軟件成本
該公司將與軟件收購和開發相關的某些成本資本化,並使用直線法在軟件的預計使用壽命內攤銷這些成本。不符合資本化標準的某些開發成本在發生時計入費用。
有限壽命無形資產
根據ASC 350,無形資產-商譽和其他,使用年限有限的可識別無形資產在其估計使用年限內攤銷。本公司有限年限無形資產的估計壽命如下:
商譽和其他無限期的無形資產
商譽是指收購價格超過收購淨資產公允價值的部分。本公司不攤銷因企業合併而產生的商譽和其他具有無限期壽命的無形資產,但根據美國會計準則第350條,無形資產-商譽和其他在每個財政年度的第四季度,每年評估商譽的可恢復性,或更經常地,如果發生事件或情況變化表明商譽的賬面金額可能無法收回,則評估商譽的可恢復性。這種情況可能包括但不限於,客户需求或商業環境的重大不利變化,或監管機構的不利行動或評估。每年,本公司可能會評估質量因素,以確定單一報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,以此作為確定是否需要完成量化減值評估的基礎。
商譽和其他無限期無形資產的減值評估
本公司每年於每個會計年度第四季度對商譽及其商號進行減值測試,以確定商譽及其商品名稱是否減值,如果發生事件或情況變化表明商譽或無限期無形資產的賬面價值可能無法收回,則會更頻繁地進行減值測試。該公司可以選擇以定性或定量的方法評估其商譽和其他無限期無形資產的價值。在定性方法下,本公司評估各種市場和其他因素,以確定本公司的商譽或其他無限期無形資產是否更有可能受到減值。在進行質量評估時,公司考慮其單一報告單位的賬面價值與其公允價值的比較,以及可能包括但不限於客户需求或商業環境的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估以及公司普通股價格的重大不利變化的事件和情況變化。如該等定性評估顯示可能已發生減值,則透過將資產的賬面價值與其各自的估計公允價值進行比較,進行額外的量化評估。如果記錄的商譽或其他無限期無形資產的賬面價值超過其估計公允價值,則計入減值費用,以將該資產減記至其估計公允價值。
在2021財年第四季度,本公司對商譽和無限期無形資產是否更有可能減值進行了定性評估。基於這一評估,本公司確定,截至2021年10月29日,其商譽和其他無限期無形資產沒有減值。自本公司最近一次年度減值評估之日起,並無發生任何事件或情況變化,以致報告單位的公允價值極有可能低於其賬面值。
公司的商譽和其他無限期無形資產減值評估包含不確定性,因為它們要求管理層在估計公司報告單位和其他無限期無形資產的公允價值時做出重大判斷,如果認為有必要進行量化評估,可能包括對未來現金流量的預測,對哪些市場參與者最具可比性的假設,貼現率的選擇,以及收入和市場方法的權重。這些計算含有不確定性,因為它們要求管理層作出假設,如估計經濟因素,包括未來業務運營的盈利能力,以及如有必要,報告單位資產和負債的公允價值。此外,公司實現其公允價值計算中使用的未來現金流量的能力受到經濟狀況變化、公司經營業績變化以及公司業務戰略變化等因素的影響。計算這些估計所涉及的任何假設的重大變化可能會影響公司報告單位和無限期無形資產的估計公允價值,並可能導致未來一段時期的減值費用。
長壽資產
長壽資產,例如固定資產、經營租賃使用權資產及使用年限有限的無形資產,每當發生事件或情況變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,便會就減值進行評估。可能表明減值的情況包括但不限於,客户需求或商業環境的重大不利變化,可能影響資產價值的重大變化,公司使用資產的重大變化或計劃中的變化,產品召回,或監管機構的不利行動。根據美國會計準則第360條,評估是在可識別現金流的最低水平進行的,這些現金流基本上獨立於其他資產或資產組的現金流。若估計未貼現未來現金流量總和少於相關資產或資產組的賬面價值,則確認減值虧損等於賬面價值與公允價值之間的差額。
由於該公司的固定壽命無形資產通常沒有活躍的市場,因此該公司根據確認時的預期未來現金流量來估計公允價值。當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時,本公司會根據商店層面的歷史業績、當前趨勢以及營運和現金流預測來估計未來的現金流量。定期無形資產按其各自的估計可用年限以直線方式攤銷,本公司認為這是最符合資產預期經濟效益模式的攤銷方法。已確定壽命的無形資產的使用年限按年度進行評估。
租契
本公司確認資產負債表上所有經營租賃的租賃使用權資產和相應的租賃負債,不包括美國會計準則第2016-2號“租賃(主題842)”中所述的短期租賃(期限為12個月或以下的租賃)。本公司的大部分長期經營租賃協議包括延長期權,在管理層對行使期權的可能性進行評估的基礎上,在適當情況下確認各自的資產和負債時也考慮了這一因素。租賃付款使用租賃中隱含的利率進行貼現,或如果無法隨時確定,則根據租賃開始時可獲得的信息,採用第三方擔保的增量借款利率進行貼現。有擔保的增量借款利率是基於從彭博社獲得的具有BB-信用評級的美國消費者的收益率估計的,並根據抵押和通脹進行了調整。此外,該公司的某些租賃協議包括在租賃條款中不斷上漲的租金,根據第842主題,這導致租金在公司有權控制物業之日開始的租約期限內以直線方式支出。
自保準備金
該公司為低於某些美元金額的工人賠償和一般責任索賠提供部分自我保險,並保持有個人和總限額的保險覆蓋範圍。該公司的負債是對截至資產負債表日期發生的索賠的最終成本的估計,包括損失調整費用。估計負債不會貼現,並根據對歷史數據、精算估計、監管要求、已發生但尚未報告的索賠估計以及其他相關因素的分析而確定。管理層利用獨立的第三方精算研究來幫助定期評估負債。
承付款和或有事項
因索賠、評估、訴訟、罰款、罰款和其他來源產生的或有損失的負債,在很可能已經發生負債並且損失金額可以合理估計的情況下記錄。
資產報廢債務
資產報廢債務(“ARO”)是指在收購、建造、開發或正常運營長期資產時產生的與有形長期資產報廢相關的法律義務。該公司的ARO主要與租賃改進有關,在租賃結束時,公司有合同義務拆除這些改進,以遵守某些租賃協議。ARO計入綜合資產負債表中的其他負債,隨後將根據公允價值的變化進行調整。相關估計資產報廢成本作為長期資產賬面價值的一部分進行資本化,並在其使用年限內進行折舊。
(1)通貨膨脹率和(2)未來商店關閉活動的估計成本、時間和範圍的變化均導致(A)當前對記錄的負債和相關資產的調整,以及(B)預期將記錄的負債和資產金額的變化。與資產有關的任何變動將根據本公司的折舊政策確認,這通常會導致預期在剩餘租賃期或估計使用年限較短的時間內確認折舊費用。
公允價值計量
本公司根據ASC 820估計公允價值,公允價值計量。ASC 820提供了計量公允價值的框架,並要求披露公允價值計量。ASC 820將公允價值定義為在市場參與者之間的有序交易中,從出售資產中獲得的價格,或為在本金或最有利的市場上轉移資產或負債而支付的價格。此外,ASC 820基於可觀察和不可觀察的輸入來定義層級內的級別。如果用於計量公允價值的投入屬於層次結構的不同級別,則類別水平基於對工具的整體公允價值計量重要的最低優先級別的投入。
•第1級:截至報告日相同資產或負債在活躍市場的報價;
•第2級:截至報告日期可直接或間接觀察到的相同資產或負債的活躍市場報價以外的投入;以及
•第三級:反映報告實體自己對市場參與者將在資產或負債定價中使用的假設的估計的不可觀察的輸入。
衍生金融工具
該公司使用衍生金融工具將其部分長期債務維持在固定和可變利率債務的目標餘額上,以管理與利率波動相關的風險。衍生工具合約於綜合資產負債表按公允價值確認。公允價值是利用第二級投入計算的。套期衍生工具公允價值的未實現變動計入綜合資產負債表股東權益部分的累計其他全面收益。
衍生工具的有效損益於綜合經營及全面收益表內作為全面收益的一部分呈報,並在對衝交易影響收益的同一期間重新分類為收益。衍生工具的有效部分代表套期的公允價值變動,抵銷套期項目的公允價值變動。在工具的公允價值變動不是非常有效的情況下,對衝的無效部分立即在收益中確認。
本公司對其指定為套期保值的衍生工具合約的有效性進行評估,包括評估交易對手違約的可能性。如果確定衍生工具不再具有高度有效性,對衝會計將被預期終止,對衝的公允價值的後續變化將在收益中確認。本公司的未平倉衍生工具合約為利率上限合約,繼續被指定為現金流對衝工具,預計將繼續有效地抵銷可歸因於浮動利率風險的現金流變化。更多信息見附註8,“衍生工具和風險管理”。
預算的使用
在編制財務報表時,公司管理層需要就財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露以及該期間已報告的銷售和費用金額作出若干估計和假設。受該等估計及假設影響的重要項目包括固定資產及無形資產的賬面值、資產報廢債務、應收賬款及存貨準備、已發生但未申報的工人補償及一般負債準備金,以及遞延所得税資產及負債。實際結果可能與這些估計不同。
收入確認
根據會計準則更新第2014-9號,“與客户的合同收入”(“主題606”),銷售收入和成本在與客户的合同中相關的履約義務結清時予以確認。公司零售店銷售的履約義務,以及通過其網站下的訂單和發貨給客户的義務,在客户獲得庫存控制時得到滿足,這通常是在銷售點。在某些情況下,商品在銷售點還沒有實際準備好轉移到客户手中,收入確認被推遲到客户控制庫存之後。運輸和搬運活動被視為履行轉讓貨物承諾的活動,而不是專題606中概述的單獨的履行義務。對於零售店銷售和網站銷售,客户通常應在銷售點立即付款。所提供商品的性質主要包括硬質地板和相關配件。本公司不提供安裝服務,店內提供免費設計服務。在收入中確認的交易價格代表所提供產品的銷售價格。徵收的銷售税不被確認為收入,因為這些金額最終匯給了適當的税務當局。
該公司向客户提供在合理期限內退貨的權利,通常90幾天。返回權是主題606中所界定的可變考慮因素。以前售出貨物的未來退貨準備金是根據歷史經驗和管理層認為合理的各種其他假設來估計的。這些準備金減少了銷售和銷售成本,並建立了相關的退貨資產和退款負債,如專題606所述。退回資產計入預付支出及其他流動資產,退款負債計入應計支出及其他流動負債,分別計入綜合資產負債表。類似產品和價格的商品交換不被視為商品退貨,因此在計算銷售退貨準備金時不包括在內。
禮品卡和商品積分
該公司通過其商店和網站向客户銷售禮品卡,並在其商店發放商品積分。禮品卡和商品信用是通過在銷售禮品卡或發放商品信用時確認負債來核算的。債務被免除,收入在贖回時確認。此外,當公司預期有權獲得破損時,按客户行使的權利模式按比例確認破損收入。與估計折舊相關的淨銷售額計入綜合經營和全面收益表中的淨銷售額。本公司與作為本公司禮品卡發行商的無關第三方簽訂了一項協議,並承擔未兑換禮品卡的責任。本公司不受無人認領財產法規的索賠,因為該協議實際上將此類未兑換禮品卡的所有權和相關的未來欺詐責任(如果有)轉移給第三方。禮品卡損壞是根據歷史兑換模式確認的,代表禮品卡的餘額,公司認為客户兑換禮品卡的可能性很小。因此,在2021財年、2020財年和2019財年,公司確認了與未兑換禮品卡相關的禮品卡破損收入$2.4百萬,$1.5百萬美元,以及$1.2在綜合經營報表和全面收益表中的淨銷售額內分別為100萬歐元。
忠誠度計劃
該公司在2019財年下半年完成了面向所有門店的Pro Premier忠誠度計劃,該計劃允許客户通過從公司門店和網站購買商品來獲得積分。忠誠度積分通常在一在銷售時確認為負債,並相應減少到淨銷售額。此外,根據公司對客户兑換可能性微乎其微的忠誠度積分餘額的估計,對忠誠度的破壞進行確認。這一估計是在管理忠誠度計劃的第三方服務機構的幫助下確定的,並基於公司的歷史贖回趨勢、其他零售忠誠度計劃的贖回模式的市場基準以及與客户贖回可能性相關的其他假設。忠誠度計劃的兑換模式將持續監控,隨着計劃的成熟,預計的忠誠度損失率將根據需要進行調整。在2021財年、2020財年和2019財年,忠誠度損失為2.2百萬,$1.4百萬美元,以及$1.1於綜合經營報表及全面收益報表中確認為銷售淨額。
銷售報税表和折扣
本公司根據歷史業績對估計的銷售收益進行應計。2021年12月30日和2020年12月31日的銷售退貨津貼為#美元。36.2百萬美元和美元22.3分別為100萬美元。
銷售成本
銷售成本包括商品成本以及將庫存運輸到公司的配送中心和商店的運費、關税和其他成本。銷售成本還包括收縮、損壞的產品處理、分銷、倉儲、採購、合規以及安排和支付運費以將產品交付給客户的成本。本公司從某些供應商收取與供應商津貼和數量回扣有關的現金對價,如果庫存在手,則記為庫存賬面價值的減少,如果庫存出售,則記錄為銷售成本的減少。
供應商回扣和津貼
供應商津貼主要包括由於達到一定的庫存採購水平而獲得的數量回扣,以及促銷供應商產品的廣告津貼或獎勵。這些供應商津貼應計為應計收入,並根據年度預測估算。
所賺取的供應商津貼最初記錄為存貨賬面價值的減少以及隨後相關產品銷售時銷售成本的減少。某些獎勵津貼是為促銷供應商的產品而產生的特定的、遞增的和可識別的成本的報銷,被記錄為抵消這些促銷費用。
總運營費用
總運營費用主要包括商店和行政人員的工資和福利、基礎設施費用、用品、固定資產折舊、商店和公司設施費用、開業前成本、培訓成本和廣告成本。信用卡費用、保險、個人財產税、法律費用和其他雜項運營成本也包括在內。
廣告費
在進行廣告時,公司會支付廣告費。在截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的財政年度內產生的廣告費用為90.4百萬,$66.6百萬美元,以及$65.7分別計入銷售及門店營運開支及開業前開支,並在隨附的綜合經營及全面收益報表中計入。
開業前費用
該公司將新店開張前發生的非資本經營支出在其綜合經營和全面收益報表中列為“開業前”費用。該公司的開業前費用平均開始三個月至一年在商店開業或搬遷之前,除其他事項外,由於準備商店盛大開業所需的時間。開業前的費用主要包括:廣告、租金、員工培訓、招聘員工、水電費、人事和設備租金。如果一家商店暫時關閉,並在同一主要貿易區內重新開業,則被視為搬遷。截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的財年的開業前費用總計為美元34.4百萬,$21.5百萬美元,以及$24.6分別為100萬美元。
基於股票的薪酬
本公司根據ASC 718對員工股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃進行會計處理。薪酬--股票薪酬。如有必要,本公司將獲得獨立的第三方估值研究,以協助確定授予日期員工股票獎勵的公允價值。股票期權的行權價格等於或大於授予日經董事會或薪酬委員會批准的公允市場價值。授予的期權有歸屬條款,範圍從一年至五年。如果股票期權授予在授予之前終止,則通常會被沒收。本公司選擇Black-Scholes-Merton期權定價模型來估計授予日授予的股票期權的公允價值。該公司的無風險利率是以零息美國國庫券的收益率為基礎的,其到期日等於從授予之日起期權的預期壽命。該公司估計股息收益率為零由於公司不打算在未來派發股息。本公司通過考慮本公司普通股以及類似公共實體的股票的歷史波動性來估計其普通股股價的波動性。本公司在決定波動性假設所包括的公共實體的適當性時會考慮多個因素,包括實體的生命週期階段、增長概況、規模、財務槓桿及所提供的產品。基於股票的補償費用在授予之日根據賠償金的價值計量,並根據預期提供必要服務的年數確認為必要服務期間的費用。
所得税
本公司按照美國會計準則第740條的負債法核算所得税,所得税這需要確認因現有資產和負債的財務報表賬面金額和計税基礎之間的差異而產生的未來税項後果的遞延税項資產和負債。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税法和税率的變化可能會影響未來記錄的遞延税項資產和負債。税法或税率變動對遞延税項資產及負債的影響,在包括該等變動頒佈日期在內的期間確認。
遞延税項資產的最終變現取決於相關臨時差額成為可扣除期間的未來應納税所得額。本公司按季度評估其遞延税項資產未來變現的可能性是否更大,並得出是否必須設立估值準備的結論。
本公司包括應付所得税和所得税支出中與税務相關事項的任何估計利息和罰款。根據美國會計準則第740條,本公司對不確定的税務狀況進行會計處理。ASC 740-10澄清了企業財務報表中確認的所得税中的不確定性的會計處理,使用了一個分兩步評估納税申報單上已採取或預計將採取的納税立場的過程。本公司可能只會在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審核後,更有可能維持該税務狀況,才會確認該不確定税務狀況所帶來的税務利益。在財務報表中確認的來自這種狀況的税收優惠應以最終結算時實現的可能性大於50%的最大好處為基礎來計量。此外,當一項負債可能已產生且虧損金額可合理估計時,本公司會就不確定的税務狀況確認或有虧損。對於不確定的税務狀況確認的金額要求管理層根據税法的規定進行估計和判斷,這可能會受到變化或不同解釋的影響。本公司在綜合資產負債表中包括應計費用和其他流動負債中與不確定税位應計相關的估計利息和罰金,在綜合經營報表和全面收益表中包括所得税費用中的估計利息和罰金。
細分市場
該公司是一家多渠道的專業零售商和商業地板經銷商。該公司主要通過設在美國的零售店和其網站銷售硬麪地板和相關配件。
營運分部被定義為企業的組成部分,其離散的財務信息由首席運營決策者(“CODM”)定期評估,以分配資源和評估財務業績。公司首席執行官CODM審查在綜合基礎上提交的財務信息,並附上信息ABOUT公司的二經營部門,Floor&Decor零售和斯巴達,用於分配資源和評估財務業績。《裂痕》從事商業地板分銷並完全由公司在2021財年第二季度收購的斯巴達子公司組成的部門不符合ASC 280的重大標準,細分市場報告(“ASC 280”), 因此不作為可報告的部門單獨披露。具體地説,斯巴達部門的收入、毛利、營業收入和總資產與公司的綜合收入、毛利、營業收入和總資產無關。
該公司的結論是,經濟和運營特徵智能交通系統的Stics一報告BLE部門、Floor&Decor零售的所有零售業務都是相似的,包括其零售門店的淨銷售額、毛利和毛利率、運營收入以及所提供產品和服務的性質、客户基礎、營銷計劃、運營程序、門店佈局、員工激勵計劃、分銷方法、競爭和運營風險,以及整個業務的共享資源水平。
最近採用的會計公告
財務報表列報、金融服務--存託和借貸、金融服務--投資公司。2021年8月,FASB發佈了ASU 2021-06號,財務報表列報(主題205)、金融服務--存管和借貸(主題942)和金融服務--投資公司(主題946)“ASU包括版本號33-10786,關於收購和處置企業財務披露的修訂。此次更新對會計準則編纂中包含的某些美國證券交易委員會披露指南進行了修訂,以反映美國證券交易委員會最近發佈的旨在更新和簡化披露要求的規則,包括對所用業務收購和處置重要性測試的更新、形式報表披露的重要性門檻、披露所需的前幾年財務報表以及美國證券交易委員會新聞稿中的其他規定。該指南在加入財務會計準則委員會的編纂時生效。採用ASU編號2021-06並未對公司的綜合財務報表或相關披露產生實質性影響。
簡化所得税的核算。2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號,《所得税(主題740):簡化所得税會計處理》。ASU通過刪除第740主題中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。反腐敗股還澄清和修訂了現有的指導意見,以改進報告實體之間的一致適用。在2021財年第一季度,公司前瞻性地採用了ASU編號2019-12。ASU編號2019-12的採用並未對本公司的合併財務報表產生實質性影響。
雲計算安排中產生的實施成本。2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-15號,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。“ASU第2018-15號將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。在2020財年第一季度,本公司採用了ASU第2018-15號前瞻性規定,用於在採用日或之後產生的新的或現有安排的實施費用。ASU編號2018-15的採用並未對本公司的合併財務報表產生實質性影響。
信用損失。2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量將按攤餘成本計量的金融資產信貸損失計量方法由‘已發生損失’法修改為‘預期損失法’。經修訂的指引要求對預期信貸損失的計量應基於相關信息,包括歷史經驗、當前狀況以及影響相關金融資產可收回性的合理和可支持的預測。2020財年第一季度採用ASU編號2016-13並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
租約。2016年2月,美國財務會計準則委員會發布了ASU第2016-2號文件《租賃(主題842)》。ASU 2016-2號要求承租人在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債,並有權排除短期租賃(期限為12個月或更短的租賃)。指導意見還要求披露租賃產生的現金流的數量、時間和不確定性。該公司於2019財年第一季度採用了修改後的追溯方法,採用了ASU編號2016-2。採用時的累積影響調整產生了#美元0.2百萬期初資產負債表減少至留存收益。ASU編號2016-2的採用對公司的綜合資產負債表產生了重大影響,但對公司的綜合經營表和全面收益表或綜合現金流量表沒有重大影響。有關公司租賃的更多信息,見附註9,“承付款和或有事項”。
近期發佈的會計公告
參考匯率改革。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01號,參考匯率改革(主題848),它提供了可選的指導,以減輕參考利率改革潛在的會計和財務報告負擔,包括預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率的過渡。新指南提供了臨時的可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準,就可以將美國公認會計原則應用於受參考匯率改革影響的交易。這些交易包括合同修改、套期保值關係以及出售或轉讓歸類為持有至到期的債務證券。各實體可自作出選擇的報告期開始時適用新標準的規定。與其他主題不同,本次更新的條款僅在2022年12月31日之前有效,屆時參考匯率置換活動預計將完成。該公司目前正在評估該準則對其綜合財務報表和相關披露的影響,尚未確定採用日期。
企業合併。2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08號,企業合併(主題805),從與客户的合同中核算合同資產和合同負債.”ASU處理了與確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債有關的多樣性和不一致性,並要求收購人根據主題606--與客户的合同收入確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。本標準適用於2022年12月15日之後開始的會計年度,包括這些會計年度內的過渡期,並應前瞻性地適用於在修正案生效日期或之後發生的企業合併。允許儘早採用該標準,包括在過渡期內採用。採用這一準則預計不會對公司的綜合財務報表或相關披露產生實質性影響。
2. 收入
淨銷售額包括與客户簽訂的銷售商品和服務合同有關的收入,其數額反映了公司有權從這些商品和服務交換中獲得的對價。
遞延收入和合同負債
根據ASC 606,與客户簽訂合同的收入,公司在客户獲得對庫存的控制時確認收入。期末遞延收入數額反映的是庫存尚未準備好實物轉移給客户的訂單。
截至2021年12月30日和2020年12月31日的綜合資產負債表內的合同負債主要包括遞延收入以及與Pro Premier忠誠度計劃和未兑換禮品卡相關的應計費用和其他流動負債。截至2021年12月30日,合同負債總額為40.2百萬美元,其中包括$14.5遞延收入,百萬美元20.4百萬美元的忠誠度計劃債務,以及5.3數百萬張未兑現的禮品卡。截至2020年12月31日,合同負債總額為24.8百萬美元,其中包括$10.1遞延收入,百萬美元12.1百萬美元的忠誠度計劃債務,以及2.6數百萬張未兑現的禮品卡。在截至2020年12月31日的未償合同債務中,約為11.1在2021財年,收入確認為100萬美元。
分類收入
該公司擁有一可報告的部分。下表列出了過去三個財年每個主要產品類別的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
以千計 | | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
產品類別 | | 淨銷售額 | | 的百分比 淨銷售額 | | 淨銷售額 | | 的百分比 淨銷售額 | | 淨銷售額 | | 的百分比 淨銷售額 |
層壓板/豪華乙烯基板 | | $ | 876,714 | | | 26 | % | | $ | 555,963 | | | 23 | % | | $ | 442,171 | | | 22 | % |
瓷磚 | | 801,101 | | | 23 | | | 605,357 | | | 25 | | | 523,076 | | | 26 | |
裝飾配件/牆磚(1) | | 642,697 | | | 19 | | | 464,589 | | | 19 | | | 386,657 | | | 19 | |
安裝材料和工具 | | 558,721 | | | 16 | | | 403,184 | | | 17 | | | 346,356 | | | 17 | |
木材 | | 259,637 | | | 8 | | | 211,307 | | | 9 | | | 202,888 | | | 10 | |
天然石材 | | 199,140 | | | 6 | | | 152,665 | | | 6 | | | 127,975 | | | 6 | |
相鄰類別(1) | | 54,482 | | | 1 | | | 20,487 | | | 1 | | | 7,251 | | | — | |
其他(2) | | 41,041 | | | 1 | | | 12,236 | | | — | | | 9,082 | | | — | |
總計 | | $ | 3,433,533 | | | 100 | % | | $ | 2,425,788 | | | 100 | % | | $ | 2,045,456 | | | 100 | % |
(1)為符合本期列報,本表已更新截至2020年12月31日和2019年12月26日的財政年度按產品類別列報的收入,以提供相鄰類別的披露,主要包括浴室和廚房產品及配件,作為獨立類別披露。在前幾個期間,相鄰類別的收入作為裝飾配件/牆磚產品類別的一個組成部分列入。
(2)其他包括交付、樣品和其他產品收入以及遞延收入、銷售退貨準備金、公司Pro Premier忠誠度計劃下的客户獎勵以及其他未按產品水平分配的與收入相關的調整。
3. 應計費用和其他流動負債
截至2021年12月30日和2020年12月31日的應計費用和其他流動負債包括:
| | | | | | | | | | | |
以千計 | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
應計激勵性薪酬 | $ | 36,705 | | | $ | 24,591 | |
銷售報税表和折扣 | 36,210 | | | 22,266 | |
應繳銷售税 | 25,232 | | | 21,824 | |
應計在建新店 | 59,771 | | | 20,818 | |
已發生但未申報的保險準備金 | 14,770 | | | 13,511 | |
應繳工資和工資税 | 20,147 | | | 22,349 | |
忠誠度計劃責任 | 20,404 | | | 12,073 | |
其他 | 35,696 | | | 24,851 | |
應計費用和其他流動負債 | $ | 248,935 | | | $ | 162,283 | |
4. 固定資產
截至2021年12月30日和2020年12月31日的固定資產包括:
| | | | | | | | | | | |
以千計 | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
傢俱、固定裝置和設備 | $ | 494,743 | | | $ | 259,696 | |
租賃權改進 | 465,429 | | | 380,671 | |
計算機軟件和硬件 | 173,046 | | | 138,321 | |
建築和建築改進(1) | 126,042 | | | 65,552 | |
土地 | 80,509 | | | 30,731 | |
固定資產,按成本計算 | 1,339,769 | | | 874,971 | |
減去:累計折舊和攤銷 | 410,686 | | | 295,612 | |
固定資產,淨額 | $ | 929,083 | | | $ | 579,359 | |
(1)指在公司擁有的土地上以及在公司通過土地租約租賃的土地上的建築物和建築物改善。
截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的財政年度固定資產折舊和攤銷為#美元113.4百萬,$90.1百萬美元,以及$69.9分別為100萬美元。
5. 無形資產
商譽及商譽賬面值變動情況如下:
| | | | | | | | | | | |
以千計 | 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
商譽,年初餘額 | $ | 227,447 | | | $ | 227,447 | |
收購(1) | 28,026 | | | — | |
商譽,年終餘額 | $ | 255,473 | | | $ | 227,447 | |
(1)反映與收購斯巴達有關的商譽。更多細節見附註14,“購置”。
截至2021年12月30日和2020年12月31日的其他無形資產賬面價值和累計攤銷總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
以千計 | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
應攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 34,900 | | | $ | (1,697) | | | $ | 33,203 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
競業禁止協議 | 300 | | | (37) | | | 263 | | | — | | | — | | | — | |
應攤銷無形資產總額 | 35,200 | | | (1,734) | | | 33,466 | | | — | | | — | | | — | |
無限期-活着的無形資產: | | | | | | | | | | | |
商號 | 118,469 | | | — | | | 118,469 | | | 109,269 | | | — | | | 109,269 | |
無形資產總額: | $ | 153,669 | | | $ | (1,734) | | | $ | 151,935 | | | $ | 109,269 | | | $ | — | | | $ | 109,269 | |
與可攤銷無形資產相關的攤銷費用為#美元。1.7截至2021年12月30日的財年為100萬歐元,而對於截至2020年12月31日和2019年12月26日的財年來説,這一數字並不重要。
截至2021年12月30日,與其他無形資產相關的預計未來應攤銷費用總額如下:
| | | | | |
以千計 | 金額 |
2022 | $ | 2,974 | |
2023 | 2,974 | |
2024 | 2,974 | |
2025 | 2,974 | |
2026 | 2,908 | |
此後 | 18,662 | |
總計 | $ | 33,466 | |
6. 所得税
所得税準備金的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
以千計 | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
當期費用(福利): | | | | | |
聯邦制 | $ | 37,869 | | | $ | (1,781) | | | $ | 7,975 | |
狀態 | 9,927 | | | 4,391 | | | 2,358 | |
總當期費用 | 47,796 | | | 2,610 | | | 10,333 | |
遞延費用(福利): | | | | | |
聯邦制 | 4,853 | | | 11,684 | | | (6,522) | |
狀態 | (1,811) | | | (2,070) | | | (4,062) | |
遞延費用(收益)合計 | 3,042 | | | 9,614 | | | (10,584) | |
所得税撥備(福利) | $ | 50,838 | | | $ | 12,224 | | | $ | (251) | |
以下是財務報表上顯示的所得税撥備總額與因對截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的財年對所得税前收入適用21%的聯邦法定税率而產生的所得税撥備之間的差異摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
以千計 | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
按法定利率計算的“預期”撥備 | $ | 70,154 | | | $ | 43,513 | | | $ | 31,580 | |
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額(1) | 6,186 | | | 1,493 | | | (1,364) | |
永久性差異: | | | | | |
與行使股票期權相關的超額税收優惠 | (25,710) | | | (27,003) | | | (29,441) | |
其他 | 908 | | | 517 | | | 543 | |
永久總差額 | (24,802) | | | (26,486) | | | (28,898) | |
須予退還的條文 | (34) | | | (150) | | | (282) | |
聯邦税收抵免 | (1,471) | | | (920) | | | (1,306) | |
CARE法案福利 | — | | | (7,676) | | | — | |
不確定的税收狀況 | 308 | | | 2,724 | | | — | |
其他,淨額 | 497 | | | (274) | | | 19 | |
所得税撥備(福利) | $ | 50,838 | | | $ | 12,224 | | | $ | (251) | |
(1)包括2021財年、2020財年和2019財年與股票期權相關的州超額税收優惠,金額為$4.6百萬,$5.3百萬美元,以及$5.6分別為100萬美元。
產生相當大一部分遞延所得税資產和(負債)的暫時性差異的税收影響如下:
| | | | | | | | | | | |
以千計 | 截至12月30日的財年, 2021 | | 截至12月31日的財年, 2020 |
遞延税項資產: | | | |
租賃負債 | $ | 308,198 | | | $ | 259,273 | |
應計項目目前不能在納税時扣除 | 11,622 | | | 8,293 | |
盤存 | 10,711 | | | 6,941 | |
基於股票的薪酬 | 8,754 | | | 5,979 | |
禮品卡責任 | 1,254 | | | 557 | |
其他無形資產 | 335 | | | 268 | |
訴訟應計費用 | 86 | | | 120 | |
其他 | 5,428 | | | 10,732 | |
遞延税項資產總額 | 346,388 | | | 292,163 | |
遞延税項負債: | | | |
使用權資產 | (274,151) | | | (227,166) | |
固定資產 | (70,289) | | | (62,374) | |
無形資產 | (27,198) | | | (27,053) | |
其他 | (5,876) | | | (3,560) | |
遞延税項負債總額 | (377,514) | | | (320,153) | |
遞延税項淨負債 | $ | (31,126) | | | $ | (27,990) | |
該公司使用了$0.2百萬美元,併產生了不到$0.12021財年和2020財年受税收影響的州淨運營虧損分別為100萬美元;截至2021年12月30日,約為2.3受税收影響的州淨營業虧損中有數百萬可用於減少未來的所得税。從2032財年開始,州淨運營虧損將以不同的金額到期。
在評估遞延税項資產(包括淨營業虧損)的變現時,管理層考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。管理層在進行評估時考慮了以前結轉期間的應税收入、現有應税臨時差異的未來沖銷、税務籌劃策略以及不包括沖銷臨時差異和結轉的未來應納税收入,並據此得出結論不是從2021年12月30日或2020年12月31日起,估值津貼是必要的。
該公司向美國聯邦政府和各州司法管轄區提交所得税申報單。從2018年開始的前幾個納税年度仍可接受美國國税局(IRS)的審查。該公司完成了對2015至2017納税年度美國國税局的聯邦審計。外國、州和地方所得税申報單一般在提交後三到五年內進行審查。
以下是對所列期間未確認税收優惠的期初和期末餘額的調節:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
以千計 | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
財政年度開始時未確認的税收優惠餘額 | $ | 6,107 | | | $ | 402 | | | $ | — | |
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | 390 | | | 281 | | | 282 | |
增加前幾年的納税狀況 | — | | | 5,424 | | | 120 | |
因和解而減少的 | (5,424) | | | — | | | — | |
財政年度末未確認的税收優惠餘額 | $ | 1,073 | | | $ | 6,107 | | | $ | 402 | |
截至2021年12月30日,有不是未確認的税收優惠,如果確認,將影響公司的實際税率,而有$1.9截至2020年12月31日,此類未確認的税收優惠為100萬。本公司的政策是對所得税支出中與未確認的税收優惠相關的利息和罰款進行分類。該公司確認了$0.62020財年與未確認税收優惠相關的利息支出為百萬美元不是2021財年或2019財年的此類利息支出。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)
CARE法案包括,除其他事項外,所得税條款允許對2018年、2019年和2020年產生的淨營業虧損進行臨時五年結轉,對利息扣除限制進行臨時修改,以及對合格改裝物業(QIP)的税收折舊方法進行技術更正,將39年的物業改為符合100%税收優惠折舊資格的15年物業。此外,CARE法案包括的條款包括暫時推遲到2020年底繳納的社會保障税的僱主部分,以及支付給因新冠肺炎疫情而沒有提供服務的員工的工資和醫療福利的50%的員工留任抵免。在《CARE法》頒佈之後,又頒佈了影響僱員留任積分的其他立法,包括2021年的《綜合撥款法》、2021年的《美國救援計劃法》和《基礎設施投資和就業法》。總體而言,這些法律提供了CARE法案在2021年9月30日之前的員工保留信貸。
由於《CARE法案》允許QIP採用更快的税收折舊方法,並在2018財年和2019財年對QIP追溯應用這些方法,公司發生了2019財年聯邦所得税淨運營虧損,並被結轉到前幾年,在此期間聯邦税率為35%,導致公司損失1美元。7.72020財年第二季度所得税優惠100萬美元。該公司還收到了$28.42020財年有100萬現金退款與QIP加速折舊和2019財年淨運營虧損結轉有關。
在截至2021年12月30日和2020年12月31日的財政年度內,公司確認的員工留任積分總額為1.0百萬美元和美元1.7分別為100萬美元。在綜合經營報表和全面收益報表中,所列期間的員工留用積分被確認為銷售和商店運營費用的減少,但#美元除外。0.2在2020財政年度,已確認可抵銷一般和行政費用的這類抵免額度為100萬歐元。
截至2021年12月30日,公司已遞延$6.0根據《CARE法》,僱主社會保障税中有100萬美元必須在2022年12月31日之前繳存,並列入合併資產負債表內的其他負債。
7. 公允價值計量
截至2021年12月30日和2020年12月31日,本公司合併資產負債表上的某些金融資產和負債必須按公允價值按經常性或非經常性基礎計量。金融資產及負債的估計公允價值,例如現金及現金等價物、應收賬款、預付開支及其他流動資產、其他資產、應付賬款及應計開支及其他流動負債,其估計公允價值與其於綜合資產負債表內報告的各自賬面值相若。關於商譽和無形資產估值的討論,分別見附註1“重要會計政策摘要”和附註5“無形資產”。關於公司債務公允價值的討論,見附註10,“債務”。
經常性公允價值計量
截至2021年12月30日,與斯巴達收購有關的或有收益負債,如附註14“收購”所述,其公允價值估計為#美元。10.2百萬美元(在公允價值層次結構中歸類為第三級),其中#美元2.5百萬美元計入應計費用和其他流動負債,其餘#美元7.7百萬美元計入綜合資產負債表內的其他負債。截至2021年12月30日的財年,1.1或有收益負債公允價值淨增加100萬美元,在合併業務和全面收益表中確認為一般費用和行政費用。
本公司在第三方估值專家的協助下,採用蒙特卡羅估值方法,使用重大不可觀察的投入,確定了或有收益負債截至2021年12月30日的公允價值,包括以下加權平均假設:11.5%,斯巴達收入波動性為29.0%,斯巴達EBITDA波動率為55.0%.
該公司還擁有未償還的利率上限合同,這些合同主要使用基於公開市場上隨時可見的數據的二級投入進行估值。該公司的利率上限合同是在沒有通過公開交易所的情況下與交易對手談判的。因此,本公司對該等衍生工具合約的公允價值評估已考慮交易對手違約的風險(以及本公司本身的信貸風險)。截至2021年12月30日和2020年12月31日,公司利率上限合同的總公允價值約為$0.5百萬美元和美元0.1分別為100萬美元。
非經常性公允價值計量
除附註14“收購”所述與收購相關的公允價值計量外,截至2021年12月30日或2020年12月31日,並無因非經常性基礎上的公允價值計量而產生的資產或負債。
8. 衍生品與風險管理
利率的變化會影響公司的經營業績。為控制風險,本公司訂立衍生產品合約,並可能隨市況變化而調整其衍生產品組合。
被指定為現金流對衝
對於被指定為現金流對衝的衍生合約,衍生工具的實際損益部分將作為累計其他全面收益(“AOCI”)的組成部分報告,並重新分類為被對衝交易影響收益的同期收益。衍生工具的有效部分代表套期的公允價值變動,抵銷套期項目的公允價值變動。如果套期保值的公允價值變動不能完全抵消被套期保值項目的公允價值變動,套期保值的無效部分立即在收益中確認。
未被指定為會計對衝
對於不指定為會計套期保值的衍生品合約,公允價值的變化通過收益反映。公允價值的這些變化是按市值計價的調整(“MTM調整”)。MTM調整被定義為在結算期以外的期間記錄的公允價值變化。該等公允價值變動並不一定代表標的對衝在合約結算期內的實際結算值。取消指定之前與利率上限相關的AOCI將在剩餘的到期期內攤銷。
截至2021年12月30日的衍生品頭寸:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | | 名義平衡 | | 最終成熟度 日期 | | 其他 資產 | | Aoci,淨網 税制的 |
被指定為對衝的: | | | | | | | | | |
利率上限(現金流對衝) | | $ | 75,000 | | 美元 | | 2024年4月 | | $ | 262 | | | $ | (106) | |
利率上限(現金流對衝) | | $ | 75,000 | | 美元 | | 2024年4月 | | $ | 262 | | | $ | (108) | |
利率上限(現金流對衝) | | $ | 102,500 | | 美元 | | 2021年12月 | | $ | — | | | $ | (272) | |
未被指定為對衝的: | | | | | | | | | |
利率上限 | | $ | 102,500 | | 美元 | | 2021年12月 | | $ | — | | | $ | (49) | |
截至2020年12月31日的衍生品頭寸:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | | 名義平衡 | | 最終成熟度 日期 | | 其他 資產 | | Aoci,淨網 税制的 |
被指定為對衝的: | | | | | | | | | |
利率上限(現金流對衝) | | $ | 102,500 | | 美元 | | 2021年12月 | | $ | — | | | $ | (89) | |
未被指定為對衝的: | | | | | | | | | |
利率上限 | | $ | 102,500 | | 美元 | | 2021年12月 | | $ | — | | | $ | (75) | |
指定套期保值損益
與指定對衝合約有關的收益(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 確認的有效部分 其他全面收益(虧損) |
| | 財政年度結束 |
以千計 | | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
利率上限(現金流對衝) | | $ | 371 | | | $ | 357 | | | $ | (379) | |
不是與公司現金流對衝有效部分相關的金額從累積的其他全面收入重新分類為2021財年、2020財年或2019財年的收益。
利率風險
該公司因利率不利變化而面臨的市場風險主要與其長期債務有關,這些債務的利率是浮動的。與本公司浮動利率長期債務相關的市場風險分別涉及公允價值的潛在減少和利率上升對未來收益的負面影響。
為了管理與可變利率長期債務相關的風險敞口,本公司定期簽訂利率衍生品合同。這些利率衍生合約用於將公司部分債務組合的利率風險從浮動利率轉換為上限利率,並被指定為現金流對衝。
信用風險
為了管理與公司的利率對衝計劃相關的信用風險,公司根據信用評級選擇交易對手,並限制對任何一個交易對手的風險敞口。
本公司衍生產品合約的交易對手為具有投資級信用評級的金融機構。為管理與其衍生金融工具相關的信貸風險,本公司定期監察交易對手的信貸風險,限制其整體及任何單一交易對手的風險敞口,並視情況調整其對衝倉位。在釐定合約的公允價值時,會考慮信貸風險的影響,以及各方履行衍生金融工具項下責任的能力。信用風險對本公司衍生工具合約的公允價值並無重大影響。本公司的衍生金融工具沒有任何與信用風險相關的或有特徵或抵押品要求。
9. 承付款和或有事項
租賃承諾額
在2019財年第一季度,公司通過了ASU 2016-02號《租賃(主題842)》,要求承租人確認資產負債表上所有租賃的租賃使用權資產和租賃負債,並有權排除選定的短期租賃(期限為12個月或更短的租賃)。本公司採用修改後的追溯方法通過了ASU 2016-02號文件,並選擇了過渡時期使用的一攬子實際權宜之計,允許本公司在新標準下不重新評估先前關於租賃識別和租賃分類的結論。採用ASU第2016-02號時的累積影響調整導致留存收益的非實質性調整。此外,公司不會將合同的租賃和非租賃部分分開。
該公司的大部分長期運營租賃協議是針對其公司辦公室、零售地點和配送中心的,這些協議將在2042年之前的不同年份到期。這些協議大多是零售租賃,其中土地和建築物都是出租的。對於少數零售地點,該公司有僅出租土地的土地租約。該公司的公司辦公室、零售和配送中心設施的初始租賃條款通常為10-20好幾年了。本公司的大部分零售及地面租約亦包括延長期權,並在適當時根據管理層對行使期權的可能性的評估,在確認各自的資產及負債時予以考慮。用於衡量租賃負債的租賃付款通常不包括税收、保險和維護等執行成本,除非這些成本可以在租賃開始時進行合理估計。另外,一建築物租賃包含可變租賃付款,根據超過合同水平的零售額的百分比確定,公司在一將其配送中心的所有權轉讓給第三方。某些租賃協議包括在租賃條款中增加租金,根據主題842,這導致租金在公司有權控制物業之日開始的租約期限內以直線方式支出。本公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或限制性契諾,這些保證或限制性契諾將合理地預期對業務產生重大影響。
當可隨時釐定時,租約中隱含的利率用於將租賃付款貼現至現值;然而,本公司幾乎所有租約均未提供可隨時釐定的隱含利率。如果租賃中隱含的利率不容易確定,本公司使用第三方協助確定擔保增量借款利率,該利率以抵押為基礎,根據租賃開始時可獲得的信息對租賃付款進行貼現。有擔保的增量借款利率是基於從彭博社獲得的具有BB-信用評級的美國消費者的收益率估計的,並根據抵押和通脹進行了調整。
租賃頭寸
下表提供了與經營租賃有關的補充資產負債表信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
單位:千,租期和貼現率除外 | | 分類 | | 截至2021年12月30日 | | 截至2020年12月31日 |
資產 | | | | | | |
建房 | | 使用權資產 | | $ | 972,962 | | | $ | 851,092 | |
土地 | | 使用權資產 | | 107,764 | | | 56,708 | |
裝備 | | 使用權資產 | | 14,127 | | | 6,865 | |
軟件 | | 使用權資產 | | 8,897 | | | 1,660 | |
經營租賃資產總額 | | | | 1,103,750 | | | 916,325 | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
建房 | | 租賃負債的流動部分 | | 92,909 | | | 88,287 | |
土地 | | 租賃負債的流動部分 | | 1,385 | | | 440 | |
裝備 | | 租賃負債的流動部分 | | 6,842 | | | 3,941 | |
軟件 | | 租賃負債的流動部分 | | 3,466 | | | 1,834 | |
流動經營租賃負債總額 | | | | 104,602 | | | 94,502 | |
非電流 | | | | | | |
建房 | | 租賃負債 | | 989,712 | | | 873,098 | |
土地 | | 租賃負債 | | 120,174 | | | 65,103 | |
裝備 | | 租賃負債 | | 7,285 | | | 2,924 | |
軟件 | | 租賃負債 | | 3,819 | | | — | |
非流動經營租賃負債總額 | | | | 1,120,990 | | | 941,125 | |
經營租賃負債總額 | | | | $ | 1,225,592 | | | $ | 1,035,627 | |
| | | | | | |
加權平均剩餘租期 | | | | 11年份 | | 11年份 |
加權平均貼現率 | | | | 5.1% | | 5.3% |
租賃費
下表列出了經營租賃的租賃費用的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 財政年度結束 |
以千計 | | 分類 | | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
固定運營租賃成本: | | 銷售和門店經營 | | $ | 123,882 | | | $ | 105,207 | | | $ | 87,124 | |
| | 銷售成本 | | 24,170 | | | 22,672 | | | 17,132 | |
| | 開業前 | | 10,127 | | | 7,886 | | | 5,959 | |
| | 一般和行政 | | 4,359 | | | 4,118 | | | 2,272 | |
固定經營租賃總成本 | | | | $ | 162,538 | | | $ | 139,883 | | | $ | 112,487 | |
| | | | | | | | |
可變租賃成本(1): | | 銷售和門店經營 | | $ | 42,093 | | | $ | 34,499 | | | $ | 28,894 | |
| | 銷售成本 | | 5,506 | | | 4,860 | | | 3,570 | |
| | 開業前 | | 274 | | | 657 | | | 151 | |
| | 一般和行政 | | 310 | | | 151 | | | 5 | |
總可變租賃成本 | | | | $ | 48,183 | | | $ | 40,167 | | | $ | 32,620 | |
| | | | | | | | |
轉租收入 | | 銷售成本 | | (2,694) | | | (2,713) | | | (2,414) | |
經營性租賃使用權資產減值 | | 一般和行政 | | — | | | — | | | 4,136 | |
經營租賃總成本(2) | | | | $ | 208,027 | | | $ | 177,337 | | | $ | 146,829 | |
(1)包括公共區域維護、財產税和租賃房地產保險的可變成本。
(2)不包括短期租賃成本,在截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的財年中,短期租賃成本並不重要。
未貼現現金流
截至2021年12月30日,不可取消經營租賃(初始或剩餘租賃期限超過一年)的未來最低租賃付款如下:
| | | | | | | | |
以千計 | | 金額 |
2022 | | $ | 163,924 | |
2023 | | 170,295 | |
2024 | | 161,516 | |
2025 | | 151,944 | |
2026 | | 143,693 | |
此後 | | 866,242 | |
最低租賃付款總額(1)(2) | | 1,657,614 | |
減去:相當於利息的租賃付款額 | | 432,022 | |
未來最低租賃付款的現值 | | 1,225,592 | |
減去:租賃項下的流動債務 | | 104,602 | |
長期租賃義務 | | $ | 1,120,990 | |
(1)未來的租賃費不包括大約$72.6已簽署但尚未開始的經營租賃的具有法律約束力的最低租賃付款百萬美元。
(2)經營租賃付款包括#美元108.5100,000,000美元與延長租賃期限的選擇權有關,這些選擇權合理地確定將被行使。
在截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的財年中,為運營租賃支付的現金為#美元157.9百萬,$131.3百萬美元,以及$112.8分別為100萬美元。
使用權資產減值與核銷
在2019財年第三季度,該公司開始將其位於佐治亞州士麥那的前商店支持中心遷至附近的佐治亞州亞特蘭大。在此之前,經營租賃協議下的未來付款預計將由分租所得款項全額支付。截至2019財年第三季度末,本公司不再期望找到能夠全額支付這些未來付款的轉租承租人,並得出與經營租賃相關的使用權資產不可收回的結論。因此,使用權資產的公允價值是根據反映轉租預期收入的貼現現金流量分析確定的。以資產賬面價值超過公允價值為基礎的減值 $4.1在2019財年第三季度,在綜合經營和全面收益表中確認了100萬美元的一般和行政費用。
此外,在2019財年第四季度,搬遷到新地點的工作已經完成,先前位於佐治亞州士麥那的商店支持中心設施的租約終止。因此,損失了 $1.9確認了100萬美元,用於清償租賃項下的剩餘債務,並在租賃終止後註銷設施的剩餘使用權資產。這一損失在合併業務和全面收益表的一般和行政費用中確認。
訴訟
2021年11月15日,在德克薩斯州本德堡第434司法地區法院待決的阮訴檢查現在公司案中,該公司被列為錯誤死亡訴訟的被告。Inc.和Jason Post Home,LLC也被列為本案的被告。原告的請願書聲稱,據稱從該公司購買的未指明的“木質鑲板”安裝在原告的壁爐附近,並在壁爐點燃時起火。這場大火燒燬了原告的家,導致原告受傷,原告的三個孩子和母親死亡。原告指控產品缺陷和未能警告針對該公司的索賠,以及針對檢查Now和Jason Post Home的疏忽檢查索賠。原告的請願書要求賠償超過$100萬財產損失、人身傷害和非正常死亡。請願書還尋求懲罰性賠償。公司於2021年12月13日迴應了原告的請願書,否認了這些指控,案件正處於發現的早期階段。
2020年6月18日,一名據稱的股東代表公司向特拉華州衡平法院提交了一份推定的衍生品訴訟,林肯郡警察養老基金訴泰勒等人案,編號2020-0487-JTL,據稱代表公司對公司的某些高管、董事和股東提起訴訟。起訴書指控其違反受託責任和不當得利。這些指控背後的事實指控與之前在Re Floor&Decor Holdings,Inc.證券訴訟中被駁回的事實指控類似。起訴書要求個別被告對公司進行未指明的損害賠償和賠償,並要求支付費用和律師費。被告就申訴作出迴應的時間尚未屆滿。
本公司維持保險,可承保上述訴訟所產生的任何責任,直至保單限額,並須符合某些免賠額及其他條款和條件。估計訴訟程序可能造成的損失的數額或範圍本身就很困難,特別是當有關事項涉及不確定的金錢損害索賠,並且處於訴訟程序的關鍵事實和法律問題尚未解決的階段時。由於這些原因,本公司目前無法預測上述訴訟的最終時間或結果,也無法合理估計上述訴訟可能造成的損失或一系列可能損失。
本公司在日常業務過程中亦會受到其他法律訴訟、索償及法律程序的影響,包括與一般責任、工人賠償、產品責任、知識產權及因其業務活動而產生的僱傭相關事宜有關的索償。與大多數此類行動一樣,對任何可能和/或最終賠償責任的估計並不總是能夠確定的。當公司確定不利結果的可能性很大,並且損失金額可以合理估計時,公司為特定的法律程序建立準備金。這些不同的其他普通訴訟程序預計不會對公司的綜合財務狀況、現金流或運營結果產生實質性影響,但無論結果如何,訴訟可能會因為辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素而對公司產生不利影響。
10. 債務
下表彙總了公司截至2021年12月30日和2020年12月31日的長期債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 到期日 | | 年息於12月30日, 2021 | | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
信貸安排: | | | | | | | | |
定期貸款B | 2027年2月14日 | | 2.09% | 變量 | | $ | 206,602 | | | $ | 143,179 | |
定期貸款B-1 | 2027年2月14日 | | 不適用 | 變量 | | — | | | 74,625 | |
面值擔保債務總額 | | | | | | 206,602 | | | 217,804 | |
減:當前到期日 | | | | | | 2,103 | | | 1,647 | |
長期債務到期日 | | | | | | 204,499 | | | 216,157 | |
減去:未攤銷貼現和債務發行成本 | | | | | | 8,737 | | | 9,000 | |
長期債務總額 | | | | | | $ | 195,762 | | | $ | 207,157 | |
不適用-不適用
與公司固定利率和可變利率長期債務相關的市場風險分別涉及公允價值的潛在變化和利率變化對未來收益的負面影響。債務的總公允價值主要基於公司對利率、到期日、信用風險和相關抵押品的估計,並被歸類為公允價值等級中的第三級。
下表彙總了截至2021年12月30日公司債務的預定到期日,包括當前到期日:
| | | | | |
以千計 | 金額 |
2022 | $ | 2,103 | |
2023 | 2,103 | |
2024 | 2,103 | |
2025 | 2,103 | |
2026 | 2,629 | |
此後 | 195,561 | |
最低償債總額 | $ | 206,602 | |
列報各期間的利息支出構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
以千計 | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
扣除利息收入後的總利息成本 | $ | 7,657 | | | $ | 9,606 | | | $ | 8,801 | |
利息資本化 | $ | 2,733 | | | $ | 1,217 | | | $ | — | |
利息支出,淨額 | $ | 4,924 | | | $ | 8,389 | | | $ | 8,801 | |
定期貸款安排
2021年2月9日(“生效日期”),奧特萊斯對其高級擔保定期貸款安排(經修訂的定期貸款安排)的信貸協議進行了第五次修訂。第五項修正案除其他外,規定了本金總額為#美元的補充定期貸款。65.0(“補充定期貸款安排”),增加了定期貸款B安排。補充定期貸款工具的到期日(2027年2月14日)和條款與定期貸款B工具相同,不同之處在於六個月生效日期後須受1.00%軟呼叫預付溢價。定期貸款安排下的其他貸款條款保持不變,包括定期貸款B安排下貸款的適用保證金。補充定期貸款的收益連同手頭的現金用於(I)償還#美元。75.0百萬定期貸款B-1貸款及(Ii)支付與補充定期貸款貸款有關的費用及開支。
定期貸款安排(包括補充定期貸款安排下的貸款)提供的貸款保證金為:(X)在ABR貸款的情況下(定義見定期貸款安排)1.00年利率(以槓桿率為基礎逐步提高至1.25%,如果網點超過某些槓桿率測試),以及(Y)在歐洲美元貸款的情況下(如定期貸款安排中的定義)2.00年利率(以槓桿率為基礎逐步提高至2.25%如果網點超過某些槓桿率測試,並且0.00歐洲美元貸款的下限)。
定期貸款機制下的所有債務(包括補充定期貸款機制下的貸款)以(1)網點和定期貸款機制下的其他擔保人的幾乎所有財產和資產的第一優先權擔保權益(某些例外情況除外)為抵押,以及(2)擔保基於資產的貸款安排(“ABL”或“ABL貸款”)的抵押品的第二優先權擔保權益。
本公司根據ASC 470-50對定期貸款安排的第五次修訂進行了評估。債務,並確定該修正案導致的債務修改不是一種消滅。所以呢,不是確認了債務清償損失。該公司產生的成本為#美元1.6與再融資有關的百萬美元,其中包括(I)$1.4向債權人支付的費用為百萬美元,這些費用被計入債務發行成本,並在定期貸款安排期限內攤銷為利息支出,使用利息方法和(Ii)美元0.2在截至2021年12月30日的財政年度內支出的向其他第三方支付的專業費用中的100萬美元,包括在合併經營和全面收益報表中的一般和行政費用。
債務清償收益
在2020財年第二季度,本公司逐個貸款人評估了根據ASC 470-50《債務修改和清償》對定期貸款工具的第四次修訂,並確定增加的定期貸款借款完全由一家貸款人及其附屬公司提供。由於該貸款人持有部分現有定期貸款工具債務,公司根據ASC 470-50-40-10進行了10%的現金流測試,並得出結論,結果超過了10%的門檻。因此,本公司將這筆交易作為部分清償入賬,並取消確認該貸款人持有的現有債務,並按公允價值記錄新債務。根據重新收購價格和債務賬面金額之間的差額,公司確認了一美元1.02020財年第二季度提前清償債務帶來的百萬美元收益,其中包括原始發行折扣#美元4.1百萬美元和美元0.5作為計算的一部分,與已清償債務有關的未攤銷債務發行費用為100萬美元。
ABL設施
截至2021年12月30日,該公司的ABL設施的最高可用金額為$400.0實際可用借款在計算時限於:(A)符合條件的信用卡應收款乘以信用卡預付率,加上(B)符合條件的存貨成本,減去存貨準備金,乘以適用的評估百分比,再加上(C)85符合條件的應收賬款淨額的百分比,加上(D)所有符合條件的手頭現金,加上(E)100在任何提款生效後,合格信用證必須兑現的金額的百分比,減去一定的可用準備金(ABL貸款中定義的每個組成部分)。ABL貸款的到期日為2025年2月14日,可用於簽發信用證,幷包含1美元的昇華。50.0萬元為備用信用證和商業信用證之和。該貸款項下的可用借款減去未償還信用證的面值。
ABL貸款機制下的所有債務以(1)在ABL貸款機制下奧特萊斯和其他擔保人的現金和現金等價物、應收賬款、庫存和相關資產的第一優先權擔保權益,以及(2)在定期貸款貸款機制下奧特萊斯和其他擔保人的幾乎所有其他財產和資產的第二優先權擔保權益。
ABL貸款項下可用淨額,但因未付信用證#美元而減少22.5百萬美元,是$377.5基於截至2021年12月30日的財務數據。
聖約
管理定期貸款融資及ABL融資的信貸協議載有慣常的限制性契諾,其中包括限制本公司(I)產生與該等債務有關的額外債務及留置權、(Ii)支付股息及作出若干其他受限制付款、(Iii)進行合併或合併、(Iv)與聯屬公司訂立交易、(V)出售或處置財產或資產及(Vi)從事無關業務的能力。此外,這些信貸協議要求公司承擔某些報告義務,並要求公司滿足某些財務契約,其中包括一項要求,即如果在ABL貸款下的借款超過90公司將維持一定的固定費用覆蓋率(定義為綜合EBITDA減去支付給綜合固定費用的非融資資本支出和所得税,在每種情況下,ABL貸款中都有更全面的定義)。
定期貸款機制沒有財務維持性契約。本公司目前遵守信貸協議下的所有重要契約。
遞延債務發行成本和原始發行折扣
與ABL貸款機制相關的遞延債務發行成本約為#美元。0.8截至2021年12月30日的百萬美元和1.0截至2020年12月31日,收入為100萬美元,並計入綜合資產負債表的其他資產。與定期貸款安排有關的遞延債務發行成本和原始發行折扣為#美元。8.7截至2021年12月30日的百萬美元和9.0截至2020年12月31日,已計入綜合資產負債表上的定期貸款。截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的財政年度,遞延債務發行和原始發行貼現攤銷費用為$1.9百萬,$1.4百萬美元,以及$1.1分別為100萬歐元,並計入利息支出,即公司綜合經營報表和全面收益的淨額。
債務公允價值
本公司若干債務工具的公允價值乃利用第3級資料釐定,例如現有的市場信息及適當的估值方法,包括類似工具的利率及貼現現金流量法。與公司固定利率和可變利率長期債務相關的市場風險分別涉及公允價值的潛在變化和利率變化對未來收益的負面影響。債務的總公允價值主要基於利用估計利率、到期日、信用風險和相關抵押品的貼現現金流,並主要被歸類為公允價值等級中的第三級。在2021年12月30日和2020年12月31日,公司債務的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
按面值計算的債務總額 | | $ | 206,602 | | | $ | 217,804 | |
減去:未攤銷貼現和債務發行成本 | | 8,737 | | | 9,000 | |
賬面淨額 | | 197,865 | | | 208,804 | |
公允價值 | | $ | 202,986 | | | $ | 215,626 | |
11. 股東權益
普通股
該公司擁有三普通股類別:A類、B類和C類普通股。A類普通股、B類普通股和C類普通股的持有者有權在每股基礎上平等分享股息或其他分配。A類普通股股東有權一持有的每股投票權。B類和C類普通股股東有不是投票權,法律另有規定的除外。在公司自願清算或解散的情況下,每一類股票將以每股為基礎,平均分享公司所有可供分配給股東的資產。
股票激勵計劃
2011年1月13日,公司通過了2011年股票期權計劃(經不時修訂、重述、補充或以其他方式修改的“2011年計劃”),以規定向公司及其子公司的員工(包括高級管理人員)、顧問和非員工董事授予股票期權。根據2011年計劃的條款,公司被授權授予購買最多12,520,407截至2016年12月29日的股票和10,780,970截至2015年12月31日的股票。截至2016年12月29日和2015年12月31日,有179,575和104,269根據二零一一年計劃分別授予的可供授予的股份。自2017年度計劃(定義見下文)實施後,本公司停止按2011年度計劃發放獎勵。
2017年4月13日,董事會批准了Floor&Decor Holdings,Inc.2017年股票激勵計劃(以下簡稱2017計劃),該計劃隨後得到了公司股東的批准。2017年計劃授權公司向符合條件的員工(包括高級管理人員)、顧問和非員工董事授予期權和限制性股票獎勵,最高可達5,000,000A類普通股。截至2021年12月30日和2020年12月31日,有1,926,142和2,120,839分別根據2017年計劃下的獎勵可供授予的股份。
二次發售
於2020年8月13日,本公司若干股東完成二次公開發售(“八月二次發售”),發行合共5,686,422普通股,向公眾公佈的價格為$67.60每股。本公司於八月的第二次發售中並無出售任何股份,亦無從出售股份的股東出售股份中收取任何收益。
於2020年5月22日,本公司若干股東完成二次公開發售(“2020年5月二次發售”),合共4,972,900普通股,向公眾公佈的價格為$44.55每股。本公司在2020年5月的第二次發售中並無出售任何股份,亦無從出售股份的股東出售股份中收取任何收益。
於2019年2月28日,本公司若干股東完成二次公開發售(“二月二次發售”),發行合共10,000,000普通股,向公眾公佈的價格為$37.50每股。本公司於二月份的第二次發售中並無出售任何股份,亦無從出售股份的股東出售股份中收取任何收益。
基於股票的薪酬
本公司根據ASC 718對股票薪酬進行會計處理,薪酬-股票薪酬,該條款要求在授予日以公允價值計量所有股票獎勵的補償成本,並在預期授予獎勵的必要服務期內確認補償(扣除沒收)。截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的財年,基於股票的薪酬支出為$20.5百萬,$16.1百萬美元,以及$8.7已分別計入本公司綜合經營報表及全面收益表的一般及行政開支。
股票期權
股票期權的行權價格大於或等於授予日的公允市場價值,由公司董事會或薪酬委員會授權。授予的期權的合同條款為十年和歸屬條款,範圍從一年至五年。在2021財年向符合條件的員工授予的股票期權四應繳年度分期付款,每期第一次四授權日的週年紀念日,但受贈人須繼續服務至適用的歸屬日期。如果股票期權授予在授予之前終止,則通常會被沒收。
股票期權授予日期公允價值是利用布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型在以下加權平均假設下估計的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
每股股票期權加權平均公允價值 | $ | 41.75 | | $ | 22.27 | | $ | 20.38 |
無風險利率 | 0.80% | | 1.17% | | 2.06% |
預期波動率 | 48% | | 39% | | 45% |
預期壽命(年) | 5.40 | | 5.75 | | 6.68 |
股息率 | —% | | —% | | —% |
該公司在第三方估值專家的協助下確定股票期權的授予日期和公允價值。預期波動率是根據公司A類普通股自2017年首次公開發行以來的歷史波動率以及類似公共實體普通股的歷史波動率來估計的。本公司在決定用於確定預期波動性的公共實體的適當性時考慮各種因素,包括實體的生命週期階段、行業、增長概況、規模、財務槓桿和提供的產品。為了確定授予的期權的預期壽命,本公司結合了先前類似特徵的授予所觀察到的行使行為以及當前授予的合同條款和歸屬時間表。無風險利率以期權授予時的利率期限結構為基礎。
下表彙總了截至2021年12月30日的財年的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權平均剩餘合同年限(年) | | 聚合內在價值(以千為單位) |
在2021年1月1日未償還 | 3,740,604 | | | $ | 20.72 | | | | | |
授與 | 66,505 | | | 95.68 | | | | | |
已鍛鍊 | (1,252,566) | | | 11.77 | | | | | |
沒收或過期 | (50,889) | | | 39.11 | | | | | |
在2021年12月30日未償還 | 2,503,654 | | | $ | 26.81 | | | 5.7 | | $ | 258,395 | |
於2021年12月30日歸屬並可行使 | 1,685,628 | | | $ | 19.58 | | | 5.2 | | $ | 186,097 | |
在截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的財政年度內,授予的股票期權的公允價值為$8.8百萬,$7.5百萬美元,以及$7.5分別為100萬美元。已行使的股票期權的內在價值合計為$126.6百萬,$135.5百萬美元,以及$146.6截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的財年分別為100萬美元。
截至2021年12月30日和2020年12月31日,公司與股票期權相關的未確認補償成本總額為$9.7百萬美元和美元16.0分別為100萬美元。截至2021年12月30日的未確認補償費用預計將在加權平均期內確認1.9好幾年了。
限售股單位
在截至2021年12月30日的財政年度內,公司向某些員工授予了限制性股票單位,這是一種無資金、無擔保的權利,可以在歸屬時獲得公司A類普通股的股份。這些獎項歸於四應繳年度分期付款,每期第一次四授權日的週年紀念日,但受贈人須繼續服務至適用的歸屬日期。限制性股票單位的公允價值是根據公司A類普通股在授予日的收盤價確定的。
下表彙總了截至2021年12月30日的財年的限制性股票單位活動:
| | | | | | | | | | | |
| 限售股單位 | | 加權平均授予日期公允價值 |
未歸屬於2021年1月1日 | 128,220 | | | $ | 59.40 | |
授與 | 129,290 | | | 99.78 | |
既得 | (28,631) | | | 58.01 | |
被沒收 | (14,101) | | | 76.14 | |
未歸屬於2021年12月30日 | 214,778 | | | $ | 82.80 | |
截至2021年12月30日和2020年12月31日,與限制性股票單位相關的未確認補償成本總額為#美元。14.0百萬美元和美元6.2分別為100萬美元。截至2021年12月30日的未確認補償費用預計將在加權平均期內確認3.0好幾年了。
限制性股票獎
在截至2021年12月30日的財政年度內,公司向某些高管和非僱員董事頒發了基於服務的限制性股票獎勵,受贈人的服務將持續到適用的歸屬日期。期內授予主管的服務型限制性股票獎勵四應繳年度分期付款,每期第一次四授予日的週年紀念日,而在懸崖期間授予非僱員董事的該等獎勵在授予日起一週年時授予。
下表彙總了截至2021年12月30日的財年的限制性股票獎勵活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票獎 |
| 基於服務的 | | 基於性能的 | | TSR |
| 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 |
未歸屬於2021年1月1日 | 131,844 | | | $ | 53.72 | | | 160,315 | | | $ | 57.70 | | | 104,456 | | | $ | 44.28 | |
授與 | 29,153 | | | 96.86 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
既得 | (13,764) | | | 49.70 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
被沒收 | (2,508) | | | 46.37 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
未歸屬於2021年12月30日 | 144,725 | | | $ | 62.92 | | | 160,315 | | | $ | 57.70 | | | 104,456 | | | $ | 44.28 | |
基於業績和基於服務的限制性股票獎勵的公允價值以授予之日公司A類普通股的收盤價為基礎。TSR獎勵的公允價值在授權日使用蒙特卡洛估值法進行估計。限制性股票獎勵的補償成本在必需的服務期內採用直線法確認,對於每項獎勵而言,服務期為服務歸屬期間。截至2021年12月30日和2020年12月31日,與未歸屬限制性股票獎勵相關的未確認補償成本總額為$10.9百萬美元和美元15.2分別為100萬美元。截至2021年12月30日的未確認補償費用預計將在加權平均期內確認1.9好幾年了。
在截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的財政年度內,授予的限制性股票獎勵的公允價值總額為$1.4百萬,$0.5百萬美元,以及$0.5分別為100萬美元。
員工購股計劃
員工股票購買計劃(“ESPP”)是美國國税法第423節規定的符合税務條件的計劃,允許符合條件的員工通過工資扣減購買公司普通股,但受某些限制。本公司已指定根據ESPP收購的普通股每股收購價,以較低者為準90普通股在每個交易日的第一個交易日或最後一個交易日的公允市值較低的百分比六個月招標期。確實有1,500,000公司A類普通股,面值$0.001每股,根據ESPP批准發行,46,273, 56,389,以及104,363其中分別在2021財年、2020財年和2019財年發佈。在2021財年、2020財年和2019財年,公司確認了與ESPP相關的基於股票的薪酬支出共計$1.0百萬,$0.7百萬美元,以及$0.5分別為100萬美元。
遞延薪酬計劃
2019年10月,本公司通過了《2019年董事非限定超額計劃》(以下簡稱《計劃》),規定僱主的某些僱員或獨立承包人(包括董事)可以選擇推遲支付包括限制性股票授予在內的薪酬,直至他們離職。該計劃旨在成為符合《國税法》第409a節規定的無保留遞延補償計劃,並從2020財年開始對補償生效。在2021年和2020財年,該計劃下的延期和相關補償費用並不重要。
12. 每股收益
每股普通股淨收入
公司計算每股基本收益的方法是用淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益的計算方法是將淨收入除以已發行普通股的加權平均數,根據股票獎勵的攤薄效應進行調整。
下表顯示了所列期間基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
以千為單位,每股數據除外 | | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
淨收入 | | $ | 283,230 | | | $ | 194,981 | | | $ | 150,631 | |
基本加權平均流通股 | | 104,683 | | | 102,690 | | | 99,435 | |
基於股份的獎勵的稀釋效應 | | 2,707 | | | 3,452 | | | 5,527 | |
稀釋加權平均流通股 | | 107,390 | | | 106,142 | | | 104,962 | |
基本每股收益 | | $ | 2.71 | | | $ | 1.90 | | | $ | 1.51 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 2.64 | | | $ | 1.84 | | | $ | 1.44 | |
由於具有反稀釋作用,下列可能稀釋的證券被排除在稀釋每股收益的計算之外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
以千計 | | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 12月26日, 2019 |
股票期權 | | 71 | | | 320 | | | 971 | |
13. 精選季度財務信息(未經審計)
下表列出了該公司2021財年和2020財年未經審計的季度業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021財年 |
以千為單位,每股數據除外 | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
淨銷售額 | | $ | 782,537 | | | $ | 860,108 | | | $ | 876,553 | | | $ | 914,335 | |
毛利 | | 336,933 | | | 365,438 | | | 365,308 | | | 354,587 | |
淨收入 | | 75,796 | | | 82,916 | | | 74,645 | | | 49,873 | |
基本每股收益 | | 0.73 | | | 0.79 | | | 0.71 | | | 0.47 | |
稀釋後每股收益 | | 0.71 | | | 0.77 | | | 0.69 | | | 0.46 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020財年 |
以千為單位,每股數據除外 | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
淨銷售額 | | $ | 554,937 | | | $ | 462,352 | | | $ | 684,847 | | | $ | 723,652 | |
毛利 | | 236,032 | | | 196,692 | | | 294,628 | | | 307,540 | |
淨收入 | | 37,063 | | | 32,004 | | | 68,774 | | | 57,140 | |
基本每股收益 | | 0.36 | | | 0.31 | | | 0.67 | | | 0.55 | |
稀釋後每股收益 | | 0.35 | | | 0.30 | | | 0.65 | | | 0.54 | |
14. 採辦
於2021年6月4日(“收購日期”或“成交日期”),公司收購了商業專用硬麪地板經銷公司斯巴達表面公司(“斯巴達”),收購總對價預計為1美元。77.7百萬美元。該收購根據ASC 805入賬,企業合併因此,斯巴達的經營業績、財務狀況和現金流自收購之日起在公司的綜合財務報表中進行了合併。公司認定斯巴達不是規則1-02(W)、證券法規則405和交易法規則12b-2中定義的重要子公司。這項收購對該公司所呈報期間的綜合經營業績或財務狀況並不重要,因此並未呈報備考資料。在截至2021年12月30日的財年中,我們確認的業務收購和整合成本總計為3.4在綜合經營和全面收益表內的一般和行政費用中的100萬美元。公司招致不是2020財年或2019財年的業務收購或整合成本。
下表彙總了截至收購日期的採購價格組成部分的公允價值:
| | | | | | | | |
以千計 | | |
現金,扣除購入現金後的淨額 | | $ | 63,567 | |
地板和裝飾A類普通股 | | 5,000 | |
或有對價 | | 9,090 | |
購買總價 | | $ | 77,657 | |
或有對價是指與向賣方支付最多#美元的潛在收益相關的估計公允價值。18.0根據斯巴達在2021至2024財年實現某些財務業績目標的條件,將有100萬歐元。在總收益對價中,#美元9.0百萬美元與某些年度調整後EBITDA利潤率目標的實現有關,以及#美元9.0百萬美元與某些年度毛利目標的實現有關。這些賺取的機會中的一部分每年根據該年適用的業績目標的實現情況支付,最高支付要求達到每個單獨的年度目標。本公司在第三方估值專家的協助下,採用蒙特卡羅估值法確定或有收益對價(“或有收益負債”)的公允價值。重要的假設包括預計現金流的數量和時間、增長率、波動性和貼現因素。或有收益負債在公允價值層次中被歸類為第三級,原因是使用了對其估值重要的不可觀察的投入,並要求在每個報告日通過適用的收益期間重新計量,任何由此產生的損益在重新計量期間確認為一般損益和行政費用。
下表彙總了在購置日購置的資產和承擔的負債的估計公允價值:
| | | | | | | | |
以千計 | | 公允價值 |
流動資產 | | $ | 16,467 | |
固定資產,淨額 | | 970 | |
使用權資產 | | 3,300 | |
無形資產,淨額 | | 44,400 | |
商譽 | | 28,026 | |
收購的總資產 | | $ | 93,163 | |
| | |
流動負債 | | $ | 12,393 | |
租賃負債 | | 2,725 | |
其他負債 | | 388 | |
承擔的總負債 | | $ | 15,506 | |
| | |
取得的淨資產 | | $ | 77,657 | |
可識別無形資產的公允價值是在第三方估值專家的協助下確定的,對於客户關係採用多期超額收益法,對於商號採用特許權使用費減免法,對於競業禁止協議採用增量收入法。這些估值方法包括重要的假設,如預計現金流的數量和時間、增長率、客户流失率、貼現率、特許權使用費(用於估計斯巴達商標的公允價值),以及對每項資產生命週期的評估。以下是歸入公允價值層次第三級的估計公允價值,以及截至收購日期的可識別無形資產的估計剩餘使用壽命:
| | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | | 使用年限(年) | | 公允價值 |
可識別的無形資產: | | | | |
客户關係 | | 12 | | $ | 34,900 | |
商號 | | 不定 | | 9,200 | |
競業禁止協議 | | 5 | | 300 | |
可確認無形資產總額 | | | | $ | 44,400 | |
收購產生的商譽主要歸因於運營協同效應和增長戰略的加速。收購斯巴達的商譽和無形資產預計將在美國聯邦和州税收中扣除。
第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(該詞在1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。披露控制和程序旨在提供合理的保證,確保我們根據《交易所法案》提交或提交的報告中要求披露的信息已被適當地記錄、處理、彙總和及時報告,並有效地確保該等信息被積累並在適當情況下傳達給公司管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於需要披露的決定。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年12月30日,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
根據《交易法》第13a-15(C)條的規定,我們的管理層負責建立和維護適當的財務報告內部控制系統(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表提供合理保證。
公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(Ii)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便根據公認會計準則編制財務報表,並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產收購、使用或處置。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間的有效性進行任何評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
在我們管理層的監督和參與下,我們使用特雷德韋委員會贊助組織委員會在《內部控制-綜合框架(2013)》中提出的標準,評估了截至2021年12月30日我們對財務報告的內部控制的有效性。根據這一評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2021年12月30日起有效。
管理層將斯巴達排除在我們截至2021年12月30日的財務報告內部控制評估之外,這符合美國證券交易委員會指導意見,該指導允許註冊人將最近收購的企業排除在收購完成後第一年管理層財務報告內部控制的範圍之外。截至2021年12月30日的財政年度,斯巴達公司佔公司合併總資產的不到3%,佔公司合併淨銷售額的不到2%。欲瞭解有關斯巴達收購的更多信息,請參閲本年度報告中我們的合併財務報表附註中的附註14,“收購”。
我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所發佈了一份關於截至2021年12月30日財務報告內部控制有效性的無保留意見,該意見包含在《第二部分,第8項-財務報表和補充數據》中。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月30日的財政年度第四季度,我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)或15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響,或有合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本項目所要求的信息將包含在我們關於2022年股東年會的最終委託書中,該委託書將在截至2021年12月30日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“委託書”),並通過引用併入本文。
第11項.行政人員薪酬
本項目所要求的信息將在委託書中陳述,並以引用方式併入本文,標題為“董事薪酬”、“高管薪酬”和“薪酬討論與分析”;但是,題為“高管薪酬-薪酬委員會報告”的小節不應被視為通過引用併入。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項。
本條款所要求的信息將在委託書中陳述,並以引用的方式併入本文中,標題為“根據股權補償計劃授權發行的證券”和“某些受益所有者”。
第13項:某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
本條款所要求的信息將在委託書中陳述,並以引用的方式併入本文,標題為“某些關係和相關交易”和“其他董事會信息-董事獨立性”。
項目14.主要會計費用和服務
本項目所要求的信息將包括在委託書中,並以“批准獨立註冊會計師事務所的任命”的標題併入本文作為參考。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
| | | | | |
(a) | 作為年度報告一部分提交的文件: |
1. | 本年度報告第二部分第8項所載財務報表: |
| 獨立註冊會計師事務所報告 |
| 截至2021年12月30日和2020年12月31日的合併資產負債表 |
| 截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的財政年度的綜合經營和全面收益表 |
| 截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的財政年度的合併現金流量表 |
| 截至2021年12月30日、2020年12月31日和2019年12月26日的財政年度股東權益變動表 |
| 合併財務報表附註 |
| |
2. | 財務報表附表: |
| 本文件沒有包括財務報表明細表,原因是這些明細表不適用或不是必需的,或者信息包含在財務報表或附註中 |
| |
3. | 展品: |
證物編號 | |
3.1 | Floor&Decor Holdings,Inc.重述的註冊證書(1) |
3.2 | Floor&Decor Holdings,Inc.第二次修訂和重新修訂附例(1) |
4.1 | A類普通股證書樣本(2) |
4.2 | 註冊權協議,日期為2017年5月2日,由Floor&Decor Holdings,Inc.、Ares Corporation Opportunities Fund III,L.P.、FS Equity Partners VI,L.P.和其他股東簽署(3) |
4.3 | 證券説明 |
10.1 | FDO控股公司修訂和重新修訂了2011年股票激勵計劃(4)# |
10.2 | FDO控股公司修訂和重新修訂的2011年股票激勵計劃第一修正案(4)# |
10.3 | 《FDO控股公司2011年股票激勵計劃第二修正案》(4)# |
10.4 | 《FDO控股公司2011年股票激勵計劃第三修正案》(4)# |
10.5 | FDO控股公司修訂和重新修訂的2011年股票激勵計劃第四修正案(5)# |
10.6 | 根據FDO控股公司修訂和重新修訂的2011年股票激勵計劃的股票期權協議格式(4)# |
10.7 | Floor&Decor Holdings,Inc.2017年股票激勵計劃(3)# |
10.8 | 場內股票期權協議格式&德科控股股份有限公司2017年股票激勵計劃(2)# |
10.9 | 場內限制性股票協議格式&德科控股股份有限公司2017年股票激勵計劃(4)# |
10.10 | 場內業績限制性股票協議格式&德科控股股份有限公司2017年股票激勵計劃(12)# |
10.11 | Floor&Decor Holdings,Inc.及其董事和高級管理人員之間的賠償協議格式 |
10.12 | Floor and Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.與Thomas V.Taylor(12)之間於2020年2月3日簽訂的第二次修訂和重新簽署的僱傭協議# |
10.13 | 諮詢協議,日期為2012年12月3日,由美國公司、FDO控股公司和喬治·文森特·韋斯特的地板和裝飾網點之間簽訂(4)# |
10.14 | 第一修正案,2019年3月11日,由美國公司、FDO控股公司和喬治·文森特·韋斯特的地板和裝飾網點之間達成的諮詢協議(10)# |
10.15 | Floor and Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.與Lisa G.Laube(12)之間的第二次修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2020年2月3日 |
10.16 | Floor and Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.與Trevor S.Lang(12)之間的第二次修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2020年2月3日# |
10.17 | Floor and Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.與David V.Christopherson(12)之間的第二次修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2020年2月3日# |
10.18 | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2020年2月3日,Floor and Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.與Brian K.Robbins(12)# |
| | | | | |
10.19 | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.與Thomas V.Taylor(16)之間的僱傭協議附錄,日期為2020年3月26日# |
10.20 | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.與David V.Christopherson(16)之間的僱傭協議附錄,日期為2020年3月26日# |
10.21 | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.與Brian K.Robbins(16)之間的僱傭協議附錄,日期為2020年3月26日# |
10.22 | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.與Trevor S.Lang(16)之間的僱傭協議附錄,日期為2020年3月26日# |
10.23 | Floor&Decor Holdings,Inc.,Floor and Decor Outlets of America,Inc.與Lisa G.Laube(16)之間的僱傭協議附錄,日期為2020年3月26日# |
10.24 | Floor&Decor Holdings,Inc.員工股票購買計劃(6)# |
10.25 | Floor&Decor Holdings,Inc.員工股票購買計劃第一修正案(7)# |
10.26 | Floor&Decor Holdings,Inc.員工股票購買計劃第二修正案(8)# |
10.27 | 修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2016年9月30日,由美國公司、FDO收購公司、富國銀行、全國協會的地板和裝飾網點之間修訂和重新簽署的信貸協議,作為行政代理、抵押品代理和擺動額度貸款人的富國銀行,作為定期貸款代理的富國銀行,作為定期貸款代理的貸款人,作為辛迪加代理的美國銀行,以及作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人的富國銀行全國協會和美林皮爾斯和芬納史密斯公司(4) |
10.28 | 修訂和重新簽署的安全協議,日期為2016年9月30日,由美國公司的地板和裝飾網點、不時借款人和擔保人、作為抵押品代理的全國富國銀行和作為行政代理的全國協會富國銀行之間修訂和重新簽署(4) |
10.29 | 信貸協議,日期為2016年9月30日,由美國公司的地板和裝飾網點、FDO收購公司、貸款人不時為貸款人、瑞銀股份公司斯坦福德分行作為行政代理和抵押品代理,以及瑞銀證券有限責任公司、美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司、巴克萊銀行、高盛美國銀行和富國銀行證券有限責任公司作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人簽署(4) |
10.30 | 擔保協議,日期為2016年9月30日,由美國公司、FDO收購公司、其他不時的貸款方、作為抵押品代理和行政代理的瑞銀集團斯坦福德分行以及貸款人簽署的擔保協議(4) |
10.31 | 擔保協議,日期為2016年9月30日,由FDO收購公司簽署,由瑞銀集團斯坦福德分行作為抵押品代理,瑞銀股份公司斯坦福德分行作為行政代理和貸款人(4) |
10.32 | 信貸協議第1號修正案,日期為2017年3月31日,由美國公司、FDO收購公司、其他不時的貸款方、不時的貸款人以及瑞銀集團斯坦福德分行作為行政代理和抵押品代理的地板和裝飾網點之間的1號修正案(4) |
10.33 | 信貸協議第2號修正案,日期為2017年11月22日,由美國公司、FDO收購公司、其他不時的貸款方、不時的貸款人以及瑞銀集團斯坦福德分行作為行政代理和抵押品代理的地板和裝飾網點之間的修訂(9) |
10.34 | 信貸協議修正案3和擔保協議修正案1,日期為2020年2月14日,由美國公司、FDO Acquisition Corp.、FD Sales Company,LLC、不時的貸款人以及作為行政代理和抵押品代理的瑞銀集團斯坦福德分行的地板和裝飾網點之間進行(13) |
10.35 | 信貸協議的第4號修正案和增量定期貸款協議,日期為2020年5月18日,由美國公司、FDO收購公司、FD Sales Company,LLC的地板和裝飾網點以及不時作為貸款人的貸款人和瑞銀集團斯坦福德分行作為行政代理和抵押品代理(14) |
10.36 | 第5號修正案和截至2021年2月9日的信貸協議增量定期貸款協議,由美國公司、FDO收購公司、FD銷售公司、貸款方、瑞銀股份公司斯坦福德分行作為行政代理和抵押品代理以及Golub Capital LLC作為額外的初始期限貸款安排者。 |
10.37 | Floor&Decor Holdings,Inc.,獎勵薪酬補償政策(11)# |
10.38 | Floor&Decor Holdings,Inc.董事非限定超額計劃 |
21.1 | 子公司名單(4) |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意 |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行幹事的認證 |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | | | | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
#表示管理合同或補償計劃或安排。
(1)作為2017年4月24日提交給美國證券交易委員會的註冊人S-1表格登記説明書第4號修正案(文件第333-216000號)的證物,並通過引用併入本文。
(2)作為2017年4月17日向美國證券交易委員會提交的註冊人S-1表格登記説明書修正案第3號(文件第333-216000號)的證物,並通過引用併入本文。
(3)作為證據提交給於2017年5月2日提交給美國證券交易委員會的註冊人Form 8-K(文件號:001-38070),並通過引用併入本文。
(4)作為2017年4月7日向美國證券交易委員會提交的註冊人S-1表格登記説明書第2號修正案(文件第333-216000號)的證物,並通過引用併入本文。
(5)作為2017年11月13日提交給美國證券交易委員會的註冊人S-1表格登記聲明(文件編號333-221525)的證物,並通過引用併入本文。
(6)作為註冊人最終委託書的附件A提交(文件編號001-38070),於2018年3月27日向美國證券交易委員會提交,並通過引用併入本文。
(7)作為註冊人註冊説明書的第99.2號S-8表格(文件第333-225092號)提交,於2018年5月22日向美國證券交易委員會提交,並通過引用併入本文。
(8)作為附件10.1於2018年11月1日提交給美國證券交易委員會的註冊人10-Q表格(文件編號001-38070),通過引用併入本文。
(9)作為2018年3月5日提交給美國證券交易委員會的註冊人10-K表格(文件編號001-38070)的第10.23號附件,並通過引用併入本文。
(10)作為附件10.1於2019年5月2日向美國證券交易委員會提交的註冊人10-Q表格(文件編號001-38070),並通過引用併入本文。
(11)作為註冊人於2019年5月2日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告(文件編號001-38070)的證物,並通過引用併入本文。
(12)作為註冊人於2020年2月4日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告(文件編號001-38070)的證物,並通過引用併入本文。
(13)作為註冊人於2020年2月19日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告(文件編號001-38070)的證物,並通過引用併入本文。
(14)作為註冊人於2020年5月18日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告(文件編號001-38070)的證物,並通過引用併入本文。
(15)作為註冊人於2021年2月9日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告(文件編號001-38070)的證物,並通過引用併入本文。
(16)作為證據提交給於2020年4月30日提交給美國證券交易委員會的註冊人10-Q表格(文件編號001-38070),並通過引用併入本文。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | |
| Floor&Decor控股公司 |
| |
日期:2022年2月24日 | 託馬斯·V·泰勒 |
| 託馬斯·V·泰勒 首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人士代表公司並以2022年2月24日指定的身份簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
託馬斯·V·泰勒 | | 首席執行官(首席執行官)和董事 | | 2022年2月24日 |
託馬斯·V·泰勒 | | |
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/s/特雷弗·S·朗 | | 常務副總裁兼首席財務官(首席財務會計官) | | 2022年2月24日 |
特雷弗·S·朗 | | |
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/s/諾曼·H·阿克塞爾羅德 | | 董事會主席 | | 2022年2月24日 |
諾曼·H·阿克塞爾羅德 | | |
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/S/喬治·文森特·韋斯特 | | 董事會副主席 | | 2022年2月24日 |
喬治·文森特·韋斯特 | | |
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/s/威廉·T·賈爾斯 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
威廉·T·賈爾斯 | | |
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/s/Dwight L.James | | 董事 | | 2022年2月24日 |
德懷特·詹姆斯 | | |
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瑞安·R·馬歇爾 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
瑞安·R·馬歇爾 | | |
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卡米·斯佳麗 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
卡米·斯嘉麗 | | |
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//彼得·M·斯塔雷特 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
彼得·M·斯塔雷特 | | |
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理查德·L·沙利文 | | 董事 | | 2022年2月24日 |
理查德·L·沙利文 | | |
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/s/Felicia D.Thornton | | 董事 | | 2022年2月24日 |
費利西亞·D·桑頓 | | |
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/s/Charles D.Young | | 董事 | | 2022年2月24日 |
查爾斯·D·楊 | | |