目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格
(標記一)
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 由_至_的過渡期 |
委託文件編號:
吉沃,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
| (税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
| | |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | ||||
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ||||
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值約為#美元。
截至2022年1月31日,註冊人普通股的流通股數量為每股面值0.01美元
以引用方式併入的文件
這份10-K表格年度報告的第三部分引用了註冊人為2022年股東年會提交的委託書中的某些信息,該陳述將在註冊人截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交。
Gevo公司
表格10-K-年度報告
截至2021年12月31日的財政年度
目錄表
頁面 |
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第一部分 |
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第一項及第二項 |
企業和物業 |
6 |
第1A項。 |
風險因素 |
17 |
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
39 |
第三項。 |
法律訴訟 |
39 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
39 |
第II部 |
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第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
40 |
第六項。 |
[已保留] |
41 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
42 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
51 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
51 |
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
97 |
第9A項。 |
控制和程序 |
97 |
項目9B。 |
其他信息 |
97 |
第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
99 |
第11項。 |
高管薪酬 |
99 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
99 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
99 |
第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
99 |
第四部分 |
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第15項。 |
展示、財務報表明細表 |
100 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
106 |
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簽名 |
107 |
前瞻性陳述
本報告包含符合修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21 E節的前瞻性陳述。在本10-K年度報告中使用的“預期”、“相信”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”和類似的表述旨在識別前瞻性陳述。這些表述與未來事件或我們未來的財務或經營表現有關,涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性表述中明示或暗示的大不相同。這些陳述反映了我們目前對未來事件的看法,是基於假設的,受到風險和不確定性的影響。這些前瞻性表述包括但不限於:新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對我們業務的影響、我們的財務狀況、我們的運營和流動性結果、我們為零淨額項目(定義見下文)提供資金和建設的能力、我們在明尼蘇達州盧韋恩的工廠(“盧維恩設施”)或其他地方生產產品的能力、我們滿足生產、財務和運營指導的能力、我們追求低碳或“淨零”碳可再生燃料銷往加州和其他地方的戰略。我們在現有和未來生產設施中用可再生能源取代化石能源的能力,我們建造綠地商業碳氫化合物設施以生產可再生碳氫化合物的能力和計劃,我們籌集額外資金為我們的業務提供資金的能力,我們根據現有承購協議和未來可能簽訂的其他供應協議履行義務的能力, 本公司在愛荷華州成功建設和運營可再生天然氣(“RNG”)項目的能力,在商業層面上生產可再生碳氫化合物產品並實現盈利的能力,我們技術平臺方面的進展,合適且具有成本競爭力的原料的可用性,我們產品獲得市場接受的能力,我們產品的預期成本競爭力和相對性能屬性,我們追求從乙醇到可持續航空燃料(“SAF”)的戰略,額外的競爭和經濟狀況的變化,以及石油和石油衍生產品的未來價格和波動。重要因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述所表明或暗示的結果大不相同,例如我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中包含的那些陳述,包括第7項中的本報告。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”,項目1A。“風險因素”和隨後的表格10-Q報告。本報告中的所有前瞻性陳述完全受本報告和這類其他文件中的警告性陳述的限制。這些風險和不確定因素或其他重要因素可能導致實際結果與本報告所載前瞻性陳述所表達或暗示的結果大相徑庭。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告日期的情況。我們無意也沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,讀者不應依賴前瞻性陳述代表公司在本報告提交日期之後的任何日期的觀點。
除文意另有所指外,在本報告中,術語“Gevo”、“我們”和“公司”是指Gevo,Inc.及其全資、直接和間接子公司。
風險因素摘要
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,包括第I部,第1A項。風險因素這份年度報告。這些風險包括但不限於以下風險:
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我們有過淨虧損的歷史,我們可能無法實現或保持盈利。 |
● | 我們將需要大量的額外資金來實現我們的目標,如果在需要時或在可接受的條件下未能獲得這筆資金,可能會迫使我們推遲、限制、減少或終止我們的開發和商業化努力。 |
● | 我們的業務本質上是資本密集型的,我們依賴外部融資為我們的增長戰略提供資金,包括開發和建設我們的Net-Zero項目和其他類似的增長項目。對獲得外部融資的限制可能會對我們的經營業績產生不利影響。 |
● | 我們提議的增長項目可能無法完成,或者如果完成,可能不會像預期的那樣表現。我們的項目開發活動可能會消耗我們管理層關注的很大一部分,如果不成功,就會降低我們的盈利能力。 |
● |
我們可能無法根據當前或未來的供應和分銷協議成功地提供我們的產品,這可能會損害我們的商業前景。 |
● |
我們的供應協議,包括我們的接受或支付購買協議,都受到重大先決條件的約束,因此,我們從此類合同中預期的收入可能永遠不會實現。 |
● |
我們可能無法生產計劃數量的產品,而且任何這樣的生產成本都可能比我們預期的要高。 |
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玉米和其他原料價格的波動可能會影響我們的成本結構。 |
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為我們的生產設施供電的能源價格和可獲得性的波動可能會損害我們的業績。 |
● |
石油價格和客户需求模式的波動可能會減少對可再生燃料和生物化學品的需求。 |
● |
與我們的產品相關的碳信用價值的任何下降都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。 |
● | 我們可能不會成功地利用Axens技術將酒精轉化為SAF的項目商業化。 |
● |
我們可能不能以及時或經濟的方式,或根本不能成功地制定利用植物原料生產商業數量的可再生碳氫化合物產品的個別步驟。 |
● |
與生產、銷售、銷售和分銷異丁醇、可再生碳氫化合物產品和乙醇有關的技術和後勤挑戰是複雜的,我們可能無法及時或以具有成本效益的方式或根本不能解決出現的任何困難。 |
● | 我們開發成長型項目的實際成本可能高於預期,導致我們的項目實現利潤大幅下降或虧損增加。 |
● |
我們的設施和流程可能無法以我們預期的數量、速度和成本生產產品。 |
● |
我們可能無法生產符合客户規格的可再生碳氫化合物產品。 |
● |
我們缺乏運營商業規模設施的豐富經驗,可能會在運營商業工廠或擴大業務方面遇到巨大困難。 |
● |
我們可能很難獲得市場接受,併成功地向客户推銷我們的可再生碳氫化合物產品,包括化學品生產商、燃料分銷商和煉油商。 |
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即使我們成功地持續以商業規模生產我們的產品,我們也可能無法成功地談判額外的燃料供應協議或定價條款,以支持我們的業務增長。 |
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我們的異丁醇與現有的煉油和運輸基礎設施的兼容性可能比我們認為的要低,這可能會阻礙我們大規模銷售我們的異丁醇的能力。 |
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如果我們進行收購,我們將產生各種成本,並可能面臨許多風險,這些風險可能會對我們的業務和運營產生不利影響。 |
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如果我們進行合資,我們將產生各種成本,並可能面臨許多風險,這些風險可能會對我們的業務和運營產生不利影響。 |
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如果我們失去關鍵人員,包括關鍵管理人員,或無法吸引和留住更多人員,可能會推遲我們的產品開發計劃,損害我們的研發努力,使我們更難尋求合作伙伴關係或開發我們自己的產品,或以其他方式對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
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我們可能面臨來自擁有更多資源和財務實力的公司的激烈競爭,這可能會對我們的業績和增長產生不利影響。 |
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我們未來的成功將取決於我們在技術進步方面保持競爭地位的能力。 |
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業務中斷,包括與新冠肺炎相關的中斷,可能會對我們的業務和我們的財務業績產生不利影響。 |
● | 一旦發生信息技術系統故障或網絡攻擊,我們的業務和運營將受到影響。 |
● | 我們可能會從事套期保值交易,這可能會對我們的業務產生不利影響。 |
● | 對轉基因產品和工藝的倫理、法律和社會擔憂,以及對可用於糧食生產的土地上種植的原料的類似擔憂,可能會限制或阻止我們的產品、工藝和技術的使用,並限制我們的收入。 |
● | 由於我們的產品以前沒有被大量用作商業燃料,它們的使用使我們面臨產品責任風險。 |
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我們可能無法使用部分或全部淨營業虧損結轉來抵消未來的收入。 |
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我們燃料使用產品的競爭力在一定程度上取決於政府對可再生能源項目的經濟激勵或其他可能發生變化的相關政策。 |
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如果我們不能成功地對抗競爭對手或其他人聲稱我們侵犯了他們的知識產權,我們的競爭能力可能會受到不利影響。 |
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如果我們不充分保護我們的專有技術,或者如果我們因代價高昂的訴訟或行政訴訟而失去一些知識產權,我們的競爭能力可能會受到不利影響。 |
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如果我們的生物催化劑或編碼生物催化劑的基因被竊取、挪用或進行反向工程,其他人可能會利用這些生物催化劑或基因來生產與之競爭的產品。 |
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我們可能無法在世界各地強制執行我們的知識產權。 |
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與員工和其他人簽訂的保密協議可能無法充分防止商業祕密和其他專有信息的泄露。 |
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我們從美國政府機構獲得了資金,這可能會對我們的知識產權產生負面影響。 |
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美國可再生燃料行業高度依賴某些聯邦和州立法和法規,立法或法規的任何變化都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。 |
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我們在獲得使用可再生優質汽油產品的監管批准方面可能會面臨重大延誤,這可能會極大地阻礙我們將可再生優質汽油產品在美國商業化的能力。 |
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我們的異丁醇產品可能會遇到物理或監管問題,這些問題可能會限制其作為汽油混合物的用途。 |
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我們可能需要獲得額外的監管批准才能將我們的IDG用作動物飼料,這可能會推遲我們銷售IDG的能力,增加我們的淨生產成本,並損害我們的經營業績。 |
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現有法規和政策的減少或改變可能會造成技術、監管和經濟障礙,所有這些都可能顯著減少對可再生燃料的需求或我們供應產品的能力。 |
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我們在業務中使用危險材料,我們必須遵守環境法律和法規。任何與不當處理、儲存或處置這些材料或違反適用法律法規有關的索賠都可能既耗時又昂貴,並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。 |
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我們的國際活動可能會增加我們在反腐敗、貿易保護、税收和其他法律法規下的潛在責任。 |
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我們普通股的市場價格可能會受到未來發行和出售我們普通股的額外股票或我們宣佈可能進行此類發行和出售的不利影響。 |
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我們普通股的未來發行或可轉換或可行使為我們普通股的工具可能會對我們普通股的價格產生重大不利影響,並導致我們現有股東的稀釋。 |
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我們的股票價格可能會波動,您在我們證券上的投資可能會貶值。 |
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我們的財務預測所依據的估計和假設可能被證明是不準確的。 |
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籌集額外資本可能會稀釋我們現有的股東,限制我們的運營,或者要求我們放棄對我們技術的權利。 |
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我們預計不會支付現金股息,因此,股東必須依靠股票升值來獲得投資回報。 |
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如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告,或者發表關於我們業務的負面報告,我們的股價和交易量可能會下降。我們普通股的交易市場將受到證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。 |
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我們受公司註冊證書、公司章程和特拉華州法律中的反收購條款的約束,這些條款可能會推遲或阻止對公司的收購,即使收購將對我們的股東有利。 |
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我們的公司註冊證書規定,除非我們書面同意選擇替代法院,否則特拉華州衡平法院將是我們與我們股東之間幾乎所有糾紛的唯一和獨家法庭,這可能限制我們的股東就與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛獲得有利的司法法庭的能力。 |
第一部分
項目1和2。 |
商業和地產。 |
公司概述
吉沃公司(納斯達克代碼:GVO)是一家成立於2005年的特拉華州公司,是一家以增長為導向的公司,其使命是為那些不適合電氣化或氫氣的運輸行業解決温室氣體排放問題。我們認為,即使電動汽車和氫氣技術得到迅速採用,碳氫燃料的市場規模在長期內仍將保持較大規模。我們還相信,到2030年,我們可以實現至少10億加侖的碳氫化合物生產和銷售。
我們的重點是將可再生能源轉化為能源密集型液態碳氫化合物,可用作可再生燃料,如SAF,有可能實現温室氣體“淨零”足跡。我們認為,這解決了全球減少温室氣體排放的需要,“減少”了石油燃料的可持續替代品。我們使用阿貢國家實驗室的GREET(温室氣體、規定排放和運輸中的能源使用)模型(“GREET模型”)來測量、預測和驗證我們產品整個生命週期的温室氣體排放。“淨零”概念意味着,我們希望生產的燃料在生產過程中消耗的二氧化碳與燃燒時產生的二氧化碳一樣多。
考慮到目前的需求和客户日益增長的興趣,我們的主要市場重點是SAF。我們相信,我們還有其他可再生碳氫化合物產品的商業機會,例如用於汽油混合燃料和柴油的碳氫化合物;用於化學工業的原料,如乙烯和丁烯;塑料和材料;以及其他化學品。2019年,全球商業航空公司的燃油消耗量達到950億加侖,創歷史新高。然而,由於新冠肺炎疫情,2020年燃料消耗下降到只有520億加侖,2021年達到570億加侖。航空業正在尋找至少10%的燃料需求在2030年之前是可持續的(高端市場有可能高達30%)。
我們認為,基於若干因素,對SAF的市場需求不斷增長,包括:
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國際航空運輸協會(“IATA”)77這是年度大會批准了一項決議,要求全球航空運輸業在2050年前實現淨零碳排放。IATA擁有288家航空公司成員,包括阿拉斯加航空公司、美國航空公司、達美航空公司、聯邦快遞公司、聯合航空公司和UPS航空公司。 |
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從2020年3月1日開始,達美航空承諾在未來10年內投入10億美元,以減少其全球業務未來的所有排放。達美航空將投資於推動創新,推進清潔航空出行技術,加快減少碳排放和浪費,並建立新的項目來緩解排放平衡。 |
我們相信我們擁有通過發酵過程將各種碳水化合物飼料轉化為酒精,然後將酒精轉化為可再生燃料和材料的技術和技術。雖然我們預計我們的第一批主要資本部署將集中在SAF的生產上,但我們認識到在幾個不同市場運營的機會,我們將根據客户興趣、獲得資本的機會和預期投資回報在適當的時候尋求這些機會。
我們的生產過程使用碳水化合物作為原料。碳水化合物是光合作用產生的植物物質。光合作用是植物從空氣中捕獲二氧化碳的自然過程。因此,碳水化合物中的碳是可再生的,因為它已經存在於大氣中。碳水化合物被髮酵以產生酒精中間產物(例如,乙醇或異丁醇)。然後對醇基中間體進行化學處理,以製造可再生的碳氫化合物。要在產品的整個生命週期內實現淨零碳強度(CI),我們認為需要:
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以CI分數較低的碳水化合物為原料; |
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生產中使用的能源(電力和熱源)必須去石化;以及 |
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這些產品不能含有化石碳。 |
我們認為可持續種植的玉米(即採用精準農業技術和低耕或免耕耕作以保存養分、防止水分流失和侵蝕的玉米)是一種很好的原料,因為:
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它在每英畝的基礎上生產大量用於營養產品的蛋白質和植物油,同時還生產大量可被捕獲並用作燃料和化學品原料的低CI碳水化合物; |
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生產的蛋白質和油很容易作為副產品分離出來並出售,這有助於抵消玉米的成本; |
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我們認為,根據GREET模型完成的計算,當在適當的農田上採用一整套氣候智能農業實踐時,種植玉米的碳足跡可能是負的。 |
我們認為,利用可持續農業做法幫助解決温室氣體問題是一項突破,可以在不損害可持續性或糧食供應的情況下解決温室氣體問題。此外,當使用玉米等產品作為碳水化合物來源時,玉米中產生的大部分蛋白質可以在加工過程中分離出來,作為營養產品供應給食物鏈。我們相信,將有可能建立一種激勵結構,獎勵農民降低其農產品的CI得分,並創造一個持續改善其整體可持續足跡的循環。
市場吸引力和可融資的客户合同
我們的產品擁有越來越多的長期銷售協議。截至本報告之日,我們已經簽訂了多份我們認為可以融資的長期銷售協議(即,合同中包含了我們認為有助於獲得長期債務以支持為新的生產設施融資的條款)。根據這些銷售協議,我們目前每年大約有9800萬加侖的碳氫燃料產品。以下是我們認為可以融資的現有銷售協議的摘要:
● | 科爾馬。2021年12月,我們與Kolmar America,Inc.(“Kolmar”)簽訂了一項長期燃料供應協議,根據該協議,我們同意向Kolmar供應可再生碳氫化合物。Kolmar將通過分配轉售可再生碳氫化合物的利潤來支付我們的費用。根據協議,我們預計將把可再生碳氫化合物從目前正在開發的新生產設施(稱為“Net-Zero 2”)交付給Kolmar,地點將由我們和Kolmar確定並相互同意。 | |
● | 托克。2020年8月,並於2021年10月修訂後,我們與托克貿易有限責任公司(“托克”)簽訂了一項長期的、按需付費的購買協議,根據該協議,我們同意向托克供應可再生碳氫化合物,但須遵守某些條件。協議項下的履約須受若干條件限制,包括收購生產協議預期的可再生碳氫化合物產品的生產設施,以及完成一項融資交易,以取得足夠的資金以收購協議預期的生產設施或對其進行改造。 | |
● | 達美航空公司。於2019年12月,以及隨後於2020年4月修訂後,我們與達美航空公司(“達美航空”)簽訂了一項長期的、按需付費的採購協議,根據該協議,我們同意每年向達美航空出售和交付1000萬加侖SAF,但須受某些條件和例外情況的限制,包括達美航空在某些情況下有權取消按需付費的要求。 | |
● | 航空總票數。2019年8月,我們與Air Total International,S.A.(“Air Total”)簽訂了一份按需或付費購買協議,根據該協議,我們同意根據一份為期三年的承購協議向Air Total供應SAF。 | |
● | HCS集團股份有限公司。於2019年2月,吾等與HCS Holding GmbH(“HCS”)訂立按需或付費購買協議,據此,吾等同意根據一份為期10年的承購協議,向HCS供應可再生優質汽油。HCS最初將購買少量可再生優質汽油。Net-Zero 1項目預計將為HCS協議生產產品。 | |
● | 斯堪的納維亞航空系統。於2021年2月16日,吾等與斯堪的納維亞航空系統公司(“斯堪的納維亞航空系統”)訂立了由吾等與斯堪的納維亞航空系統公司(“SAS”)於2019年10月28日訂立的燃料銷售協議第1號修正案(“該修訂”)(經修訂後的“SAS協議”),據此,吾等同意在該協議所載條款及條件的規限下,將SAF轉讓給SAS。我們希望從我們的第二個Net-Zero項目中為SAS協議提供SAF。 |
擴大產能以滿足需求
我們相信,到2030年,我們將能夠開發市場、客户和產能,實現至少10億加侖的銷售。要實現這一目標,需要採取兩種方法。第一種方法是開發綠地(即在未開發的土地上開發一個項目),使我們能夠優化生產和技術整合。我們預計,與其他方法相比,從長遠來看,利用綠地地點將有可能實現較低的CI得分。第二種方法利用已安裝的酒精生產能力,其優勢是發酵能力已經通過現有的乙醇工廠存在。這些現有的乙醇工廠將需要脱碳,碳氫化合物生產能力將需要安裝。
2021年初,我們宣佈了淨零項目的概念,即一系列計劃中的設施,利用可再生能源和我們的專有技術生產能源稠密的液態碳氫化合物。淨零項目的概念是將來自各種來源的可再生能源(光合作用、風能、可再生天然氣、沼氣)轉化為能量密集的液態碳氫化合物,當這些液態碳氫化合物在傳統發動機中燃燒時,有可能在液體燃料的整個生命週期內實現温室氣體淨零排放,這是基於卓越的基於科學的生命週期分析模型。GREET模式考慮了可再生資源燃料的“從搖籃到搖籃”的排放和影響,包括原材料的投入和產生、農業做法、原料和產品生產過程中使用的化學品、生產和運輸中使用的能源以及產品的最終用途,燃料產品通常是燃燒以釋放能量。
使用可持續種植的玉米或低CI玉米作為淨零項目的投入將包括以下步驟:(1)加工玉米粒以生產蛋白質、油和碳水化合物;(2)將碳水化合物發酵成酒精;(3)將酒精轉化為SAF和其他可再生碳氫化合物產品。從碳水化合物中獲得的可再生碳的組合,加上化石能源的減少/消除,創造了推動CI得分實現淨零的優勢。除了這些做法外,玉米生產過程中土壤中的可再生碳有可能被封存,生產過程中的二氧化碳也可能被捕獲,這應該會導致按GREET模型衡量的整個產品生命週期的CI得分為負值。
新建項目
2021年1月,我們宣佈了我們最初的綠地淨零項目(Net-Zero 1 Project),目前計劃在南達科他州的普雷斯頓湖建設。淨零1項目預計將生產大約4500萬加侖至6000萬加侖的碳氫化合物,其中大部分碳氫化合物是SAF。該工廠預計將由風力發電和現場污水處理廠產生的沼氣提供動力。預計在Net-Zero 1項目生產的產品包括:動物飼料和蛋白質產品、玉米油、SAF、石腦油(汽油)和/或柴油。以噸計,Net-Zero 1項目生產並運往食物鏈的副產品比用於可再生燃料的產品多。
除了南達科他州普雷斯頓湖的選址外,我們還確定了其他幾個綠地選址,這些選址從基本經濟、可持續原料的獲取、可再生能源的部署以及將成品運往市場的角度來看都是有吸引力的。我們相信,這些地點中的任何一個都可以用於未來的綠地淨零項目或淨零1項目。我們相信,我們的第一個綠地生產設施將於2025年投入運營。
充分利用現有酒精產能
根據我們在開發和設計我們的Net-Zero 1項目時所瞭解到的情況,我們相信,將現有的乙醇工廠改造為允許生產SAF和其他可再生碳氫化合物產品應該是可能的、實用的,並且在經濟上具有吸引力。為了實現這一轉換,需要兩件關鍵的事情:(一)改造後的工廠的能源需要去石化,以達到市場所需的CI分數;(二)需要在現有的乙醇工廠建造一個碳氫化合物生產工廠。
鑑於現有的大量乙醇工廠,我們已經確定了將酒精轉化為SAF的各種機會,並正在積極與多家工廠進行談判。此外,我們於2021年10月與Archer-Daniels-Midland Company簽署了一份諒解備忘錄,意在將其900 MGPY的乙醇生產廠改造為約500 MGPY的碳氫燃料產品。
可再生天然氣
我們正在開發RNG和沼氣項目,以產生增量利潤,並創建一個長期選擇,以潛在地向我們的Net-Zero項目供應RNG,作為我們脱碳SAF和其他碳氫燃料的長期戰略的一部分。
2019年,我們開始開發RNG項目。動物糞便可以厭氧消化以產生RNG。RNG通過幫助我們在可再生碳氫化合物產品上實現負温室氣體排放,在加州等市場以及我們的碳氫化合物生產過程中具有價值。這種脱碳過程產生的最終產品除了對環境有更積極的影響外,還具有較低的CI得分和更高的市場價值。我們開發了我們最初的RNG項目,Gevo NW Iowa RNG,LLC(“Gevo RNG”),以產生從奶牛糞便中捕獲的RNG,這些RNG將由位於愛荷華州西北部的三個奶牛場供應,總計超過20,000頭奶牛。全面投產後,Gevo RNG項目預計每年產生約35.5萬MMBtu的RNG。我們於2021年4月以68,155,000美元的固體廢物設施收入債券(Gevo NW Iowa RNG,LLC可再生天然氣項目)為Gevo RNG項目的建設提供資金,該債券由愛荷華州金融局在公開募股中為Gevo RNG的利益發行,並於2021年4月開始建設。2022年1月,我們宣佈開始將Gevo RNG項目上線。
2022年1月,Gevo RNG開始啟動運營。啟動過程預計需要幾個月的時間,並在2022年第二季度達到穩定狀態,這將使Gevo有時間根據聯邦可再生燃料標準計劃(RFS)和加利福尼亞州的低碳燃料標準(LCFS)申請信用,包括驗證碳強度水平和其他要求。根據獲得RFS和LCFS下信用額度的資格和審批程序的時間,Gevo預計從2022年第二季度開始產生沼氣收入,並分別在2022年第二季度末和2022年第四季度銷售RFS和LCFS下的信用額度。
競爭優勢
我們相信,我們垂直整合的技術和業務系統(包括我們廣泛的專利、技術和流程組合)通過(I)獲得多個機會來降低我們產品的CI分數,以及(Ii)機會來滿足化學品、食品、飼料、塑料和材料市場的需求,從而創造競爭優勢。
碳水化合物作為原料
在全球範圍內,碳水化合物原料使所有其他潛在的可再生碳原料來源相形見絀幾個數量級。在美國中西部地區,玉米是一種理想的原料,原因有很多。就每英畝而言,大田玉米(而不是食用玉米)是生產蛋白質、油和碳水化合物的最高產作物之一。來自田間玉米粒的非碳水化合物副產品代表了玉米籽粒的大部分營養價值,可以被輸送到食物鏈中。通過將蛋白質、油和動物飼料出售到食物鏈市場,它將抵消購買玉米的部分成本。我們認為,為食物鏈生產有價值的產品可以抵消大約50%的玉米成本。剩下的碳水化合物被用作發酵的原料。
我們認為,在美國,玉米生產的碳水化合物是最可持續、成本最低的可再生碳源,可以作為酒精轉化為碳氫化合物生產碳氫燃料的原料。未來,我們預計將評估玉米以外的碳水化合物的使用情況(例如:從木材、農業殘渣和廢物中提取的甘蔗、糖蜜或其他纖維素糖),因為獲得這些碳水化合物的成本變得具有競爭力,並且可持續性概況(和相關的CI分數)變得可以接受。我們預計我們未來的原料將根據(I)成本、(Ii)具有相關價值的碳和/或可持續性足跡、(Iii)在可能的情況下對食物鏈的積極貢獻以及(Iv)實際規模的原料的可獲得性來選擇。
專有碳水化合物轉化技術
將碳水化合物轉化為SAF和其他可再生碳氫化合物需要三項技術:(1)將碳水化合物轉化為酒精的發酵過程;(2)製造碳氫化合物燃料產品的化學加工技術;(3)減少綜合發酵和燃料生產廠基於化石的温室氣體排放的技術和訣竅。
我們有兩種從碳水化合物發酵生產酒精的方法:(I)乙醇,它有兩個碳;(Ii)異丁醇,它有四個碳。乙醇可以作為SAF和柴油的基石。異丁醇可以作為汽油碳氫化合物、SAF和化工產品的基礎材料。乙醇技術是眾所周知的,而且很容易獲得。異丁醇技術相對較新,尚未擴大到乙醇生產的規模,但它在降低CI分數並允許生產化工產品和高價值汽油碳氫化合物方面具有長期潛力。
我們相信,我們擁有將酒精生產和化學加工相結合的專有技術,以生產SAF和其他可再生碳氫化合物,這應該會降低我們可再生碳氫化合物產品的CI分數。
醇可以通過催化化學加工技術轉化為碳氫化合物產品,類似於石油化學工業中使用的技術。2021年9月,我們與Axens North America,Inc.(“Axens”)簽署了一項協議,以獲得他們在這一過程中的技術,因為他們已經擴大了規模,並獲得了許多商業生產設施的許可。該協議建立了一個戰略聯盟,旨在加快美國可持續酒精轉化為SAF項目的商業化進程。作為聯盟的一部分,Axens帶來了將醇類轉化為SAF所需的60多項相關專利、工程包、專有催化劑和某些專有設備,他們將為我們提供一定的工藝保證。
將生產系統與各種可再生能源或去化石能源相結合將是至關重要的。我們的淨零排放工廠概念依賴於各種脱碳方法,以確保工廠的可操作性,同時還減少和消除了對化石能源的需求。我們已經與Juhl Energy等公司合作,為這種脱碳開發技術套件。
為了證明技術,我們運營着兩個開發規模的工廠。這些開發規模的工廠使我們能夠解決涉及新技術放大和新單元操作測試的實際問題。這些植物包括:
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南漢普頓設施:位於德克薩斯州錫爾斯比的示範設施,與南漢普頓資源公司(“南漢普頓設施”)合作運營。南漢普頓設施每年的可再生碳氫化合物產品能力約為100,000加侖,包括SAF和汽油碳氫化合物,這些產品是從我們的可再生異丁醇轉化而來的。 |
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Luverne設施:位於明尼蘇達州Luverne的一家全資開發工廠,目前的產能約為每年150萬加侖異丁醇。我們目前正計劃安裝一個每年100萬加侖的酒精轉烴工藝試驗裝置,預計將生產烯烴和燃料產品,用於市場開發和測試目的。這一試點單位正在由Praj Industries建造,預計將於2022年底完工並交付給盧韋恩設施。該試點單位還將用於培訓Net-Zero 1和其他未來項目的員工。我們正在評估將其他技術添加到我們的Luverne設施的機會。 |
真實性跟蹤
至關重要的是,我們能夠證明我們產品的CI,確保這些價值是準確和可審計的。Verity Tracing的使命是記錄CI和其他可持續發展屬性,然後應用分佈式賬本技術(DLT)(俗稱區塊鏈)在整個業務系統中創建產品的不可更改記錄。Verity跟蹤將從計算農場和田野一級的原料碳強度開始。我們計劃通過我們工廠的生產來跟蹤這些原料,我們打算在生產中使用可再生電力、沼氣、可再生氫氣和其他潛在的脱碳能源的組合。然後,將合併CI數據,以全面減少成品可再生燃料的CI。由此產生的CI減少價值有可能被量化,並在自願或合規碳市場進行交易,同時防止重複計算。我們認為,在未來,農業實踐有可能將大量的二氧化碳作為土壤有機碳進行封存。驗證跟蹤旨在結合科學支持的測量技術來記錄和説明捕獲的情況。Verity跟蹤的潛力很大,可以適用於跟蹤各種項目的CI,包括但不限於整個商業系統和價值鏈中的可再生燃料、食品、飼料和工業產品。我們正在與BlockSize Capital合作進行Verity跟蹤,並在2021年9月與他們簽署了一項合資協議,以創建Verity。我們正在與BlockSize Capital合作,在2022年將Verity Tracing商業化。
競爭
我們在我們關注的每個市場都面臨着競爭對手,其中一些僅限於單個市場,其中一些將在我們所有的目標市場上與我們競爭。我們的許多競爭對手比我們擁有更多的財力、更全面的產品線、更廣泛的市場存在、與客户更長的長期關係、更長的運營歷史、更大的生產能力、更強的品牌認知度和更多的營銷資源,這可能會使我們難以競爭。
我們的可再生碳氫化合物,包括SAF、汽油混合燃料的碳氫化合物和汽油混合燃料的異丁醇,與現有的基於石油的燃料行業以及可再生燃料公司競爭。現有的以石油為基礎的燃料工業生產了世界上絕大多數的汽油、噴氣燃料和柴油以及混合燃料。以石油為基礎的燃料工業已經成熟,包括生產和銷售石油衍生產品的基礎設施。然而,該行業面臨着對石油依賴的挑戰。高企而波動的油價應該會為依賴玉米等生物原料的可再生能源生產商提供競爭機會。近年來,玉米的價格波動性低於石油。
可再生燃料公司可能會在碳氫燃料市場上帶來激烈的競爭。這些可再生燃料的競爭對手不計其數,既包括大型老牌公司,也包括許多初創公司。政府對可再生燃料生產商的税收優惠以及RFS計劃和LCFS計劃等法規有助於為可再生燃料生產商提供競爭機會。然而,我們的優勢是能夠將醇轉化為特定的高價值分子,如SAF、其他可再生碳氫化合物和各種化學產品。
知識產權和技術
我們根據專利法、著作權法、商標法和商業祕密法為我們的知識產權尋求保護。
自公司成立以來,我們已在美國和多個外國司法管轄區提交了數百項專利申請。這些專利申請針對的是我們的技術以及支持我們業務的特定方法和產品。我們繼續提交新的專利申請,其期限從美國申請之日起最長可達20年。我們預計將繼續開發和建立我們的知識產權組合,以滿足未來未得到滿足的技術和市場需求。
我們已經提交併起訴了專利申請,並打算繼續提交和起訴,這與我們的商業計劃是一致的,這是保護我們知識產權的持續努力。
我們擁有強大的專有技術地位。我們的技術路線通過發酵過程將碳水化合物轉化為酒精。然後,使用催化化學過程將醇轉化為碳氫燃料。通過在整個生產過程中使用可再生能源,結合低碳非食用玉米等可持續的原料,可以在整個生命週期內大幅減少或消除温室氣體排放。使用異丁醇作為中間醇將碳水化合物轉化為碳氫化合物的過程受到擁有500多項專利的全球專利組合以及專有工藝和技術的保護。將乙醇轉化為碳氫化合物的某些生產技術已由Axens在美國獨家授權給Gevo,並納入了60多項專利,以及專有生產技術和訣竅。此外,我們還擁有10多項專利和專利申請,涵蓋乙醇到碳氫化合物的路線。
我們有一種專有的發酵酵母生物催化劑,它被設計用於消耗碳水化合物和生產異丁醇作為產品。我們的技術團隊開發了我們的專有生物催化劑,通過在生物催化劑中設計異丁醇路徑,有效地將所有類型的可發酵糖轉化為異丁醇。這種生物催化劑的優點是:(I)它適用於大規模發酵系統,(Ii)可以在玉米泥或糖蜜等複雜的生物混合物中操作,併產生合適的清潔異丁醇產品。該技術被設計為使用類似的碳水化合物原料,類似於乙醇技術。例如,非食用玉米、甘蔗、糖蜜或纖維素糖中的碳水化合物都可以根據成本和可獲得性來使用。我們已經實現了足以商業化的產量(從給定的原料可以製得的異丁醇的理論最大百分比的百分比)和速率(發酵過程中的糖轉化為異丁醇的速度有多快)。雖然我們相信商業上可行的異丁醇生產酵母的大部分開發工作已經完成,但我們預計將繼續針對其商業性能進行漸進式改進。
丁胺二甲胺
2011至2015年間,我們捲入了與Butamax Advanced BioFuels LLC(“Butamax”)的知識產權糾紛。於二零一五年八月二十二日,吾等與Butamax、E.I.Du Pont de Nemour&Company(“DuPont”)及BP Renewable Fuels North America LLC(“BP Renewable Fuels”,以及Butamax及DuPont,“Butamax Party”)訂立和解協議及相互釋放(“和解協議”),以解決Butamax一方或多方與吾等之間的各種糾紛、訴訟及其他法律程序,並建立新的業務關係,據此,吾等及Butamax根據專利交叉許可協議(“許可協議”)的條款,彼此授出若干專利及專利申請的權利,該協議是由我們和布塔馬克斯與和解協議同時簽訂的。於2021年9月21日,吾等與Butamax及其聯屬公司Danisco US Inc.訂立了一項資產購買協議(“購買協議”),根據該協議,吾等購買了Butamax在某些美國及外國專利及專利申請中的所有權利、所有權及權益,惟須受特定條件及產權負擔的限制,該等權利、所有權及權益與Butamax所擁有的生物丁醇的生產、回收及使用有關(“已購買資產”)。所購資產先前受許可協議的條款及條件所規限。除Butamax根據許可協議及購買協議所載其他條款授予的若干現有許可外,許可協議自購買協議生效日期起終止。見注7,無形資產,以便將合併財務報表列入本報告,以供進一步討論。
顧客
正如上文“市場吸引力和可融資客户合同”所述,隨着我們的全面生產設施的建成,我們的產品的長期銷售協議組合不斷增加。
我們目前在開發規模的工廠生產的SAF和其他可再生碳氫化合物有限,因此,目前我們不依賴任何特定的客户。此外,考慮到我們的生產能力與北美市場的整體規模以及對我們產品的可替代需求相比,我們認為特定客户購買量的下降不會對我們的財務業績產生實質性的不利長期影響。
政府監管--環境合規成本
美國和其他國家政府當局的監管是第二代可再生燃料開發、製造和營銷的重要因素。我們的異丁醇和將用於生產的下一代產品異丁醇在商業化之前可能需要得到政府機構的監管批准。特別是,可再生燃料必須接受美國環保局運輸和空氣質量辦公室以及其他國家監管機構的嚴格測試和上市前批准要求。在美國,各種聯邦法規,在某些情況下,州法規也管理或影響可再生燃料的製造、安全、儲存和使用。尋求必要的批准和繼續需要遵守適用的法規和條例的過程需要花費大量資源。如果異丁醇用於生產的任何下一代產品獲得監管批准,其範圍可能會受到限制,這可能會極大地限制我們的異丁醇和這些下一代產品可能上市的用途。
當在幹磨設施中生產時,我們的Gift™發酵工藝將潛在的動物飼料成分iDGs™作為副產品。我們目前獲準通過美國食品和藥物管理局(“FDA”)通過第三方科學審查進行自我評估,普遍認為是安全的(“GRAS”)程序,將IDGs™作為動物飼料銷售。雖然我們相信在更新我們的生物催化劑以增加異丁醇產量時可以依賴GRAS過程,但為了進一步向客户保證,我們還打算尋求FDA獸醫中心對完成的生物催化劑的批准。即使我們獲得了這樣的批准,FDA的政策也可能會改變,可能會頒佈額外的政府法規,阻止、推遲或要求監管部門批准我們的聯合產品。我們無法預測美國或國外未來的立法或行政行動可能產生的不利政府法規的可能性、性質或程度。
我們的過程包含一種基因工程生物,當用於工業過程時,根據美國環保局的有毒物質控制法計劃(TSCA),被認為是一種新的化學物質。環保局在TSCA下的生物技術計劃要求提交污染預防和有毒物質辦公室的某些信息。由於我們微生物的性質,我們可以在我們的Luverne工廠利用TSCA生物技術計劃的Tier I和Tier II豁免標準。隨着我們擴大我們的業務活動,我們將為未來的工廠執行EPA的微生物商業活動通知程序。我們預計,由於我們努力遵守這些要求,不會對我們的業務或財務狀況產生實質性的不利影響。然而,TSCA新的化學品提交政策可能會改變,可能會頒佈額外的政府法規,阻止或推遲對我們產品的監管批准。我們無法預測美國或國外未來的立法或行政行動可能產生的不利政府法規的可能性、性質或程度。
在美國和國際上,有各種第三方認證機構,如ASTM國際公司和保險商實驗室公司(UL),參與認證液體燃料的運輸、分配和使用。2013年,一份題為ASTM D7862“與用作汽車火花點火發動機燃料的汽油混合的丁醇標準規範”的燃料級異丁醇規範發佈。2016年4月,ASTM International完成了對ASTM D7566(含合成碳氫化合物的航空渦輪燃料標準規範)修訂的批准過程,將乙醇納入從可再生異丁醇衍生的噴氣合成石蠟煤油(“ATJ-SPK”)。Gevo的SAF是符合ASTM D7566的ATJ-SPK。此外,UL還發布了關於在其UL87A加油器中使用異丁醇-汽油混合物的指南。當符合ASTM D7566規格的ATJ-SPK與符合ASTM D1655規格的石油基噴氣燃料以50%或更低的水平混合時,整個混合產品符合ASTM D1655常規噴氣燃料的規格。換句話説,含有ATJ-SPK的混合物完全可以與任何傳統的D1655噴氣燃料互換。自願性標準制定組織可能會發生變化,可能會制定額外的要求,從而阻止或推遲我們產品的上市審批。尋求所需批准的過程以及繼續需要遵守適用的法規和條例,都需要花費大量資源。我們預計,由於我們努力遵守這些要求,不會對我們的業務或財務狀況產生實質性的不利影響,但我們無法預測未來在美國或國外採取行動可能產生的不利第三方要求的可能性、性質或程度。
我們遵守各種聯邦、州和地方環境法律和法規,包括與向空氣、水和地面排放材料、危險材料的產生、儲存、搬運、使用、運輸和處置以及員工的健康和安全有關的法律和法規。這些法律和法規要求我們在建設和運營異丁醇資產時獲得環境許可,並遵守許多環境限制。它們可能需要昂貴的污染控制設備或操作改變,以限制對環境的實際或潛在影響。違反這些法律、法規或許可證條件可能會導致鉅額罰款、自然資源破壞、刑事制裁、許可證吊銷和設施關閉。
在我們擁有或經營的每一處物業以及我們安排處置危險物質的場外地點,都存在調查和清理環境污染的風險。如果這些物質被或已經在監管機構進行調查或補救的地點處置或釋放,我們可能根據《綜合環境響應、賠償和責任法》或其他環境法負責調查和補救的全部或部分費用。我們還可能受到私人當事人的相關索賠,聲稱由於暴露在物業或物業中的危險材料或其他材料而造成財產損失和人身傷害。其中一些事項可能需要我們花費大量資金進行調查和清理或支付其他費用。我們不知道與我們的設施或我們運輸或安排處置危險物質的場外地點的污染有關的任何重大環境責任。
此外,新的法律、對現有法律的新解釋、政府加強對環境法的執行或其他發展可能需要我們做出重大的額外支出。政府和公眾對環境問題的持續重視預計將導致我們設施未來在環境控制方面的投資增加,目前還無法估計。適用於我們運營的當前和未來環境法律法規,更有力的執法政策,以及發現目前未知的情況,都可能需要我們投入大量資金。例如,我們的空氣排放受《清潔空氣法》、1990年《清潔空氣法修正案》以及類似的州和地方法律及相關法規的約束。根據《清潔空氣法》,美國環保局頒佈了國家危險空氣污染物排放標準(NESHAP),如果危險空氣污染物的排放超過一定的門檻,該標準可能適用於我們擁有或運營的設施。如果我們運營的設施被授權排放超過閾值水平的有害空氣污染物,那麼我們可能仍然需要在未來的某個時候遵守另一項NESHAP。如果新的或擴建的設施超過危險空氣污染物閾值,可能會被要求在啟動時同時符合這兩個標準。除了達到和維持遵守這些法律的成本外,更嚴格的標準也可能限制我們的運營靈活性。
作為授予運營我們設施所需許可證的條件,監管機構可能會提出增加我們的建設和運營成本的要求,這可能會迫使我們獲得額外的融資。例如,出乎意料的排水量限制可能會大幅增加我們項目的建設成本。許可條件也可能限制或限制我們的業務範圍。我們不能保證我們將能夠獲得或遵守完成乙醇廠改造所需的所有許可證的條款。未能獲得並遵守所有適用的許可證和許可證可能會停止我們的建設,並可能使我們受到未來的索賠。
我們的產品受益於RFS計劃,因為我們的異丁醇和乙醇目前有資格獲得根據當前RFS計劃具有價值的可再生標識號(RIN)。RFS計劃可能會發生變化,對我們的產品產生積極或消極的影響。
世界各地正在建立各種系統來衡量CI和温室氣體的減少,目的是創建一個將減少碳的價值貨幣化的系統。為了從這樣的系統中受益,公司需要讓他們的產品通過監管程序獲得合格。不能保證能獲得任何好處。2019年,我們向加州空氣資源委員會提交了設計路徑申請,以獲得在LCFS下利用牛糞沼氣作為工藝投入的低碳強度乙醇的批准,我們未來也可能在類似計劃下尋求批准。
人與文化
更高的目標
我們的員工努力在世界範圍內對環境和社會產生影響。我們的員工也遵循我們的商業行為和道德準則,這有助於他們維護和加強誠信和創新的標準,同時不斷改善我們的環境、健康、安全和可持續發展,這是我們自成立以來一直定義的。我們的世界和商業可能會改變,但我們的核心價值觀在我們所做的每一件事中都是不變的。
員工
截至2021年12月31日,我們在北美擁有99名員工。我們還保留了顧問、獨立承包商、臨時和兼職工人。我們在美國的設施都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。Gevo團隊由科學家、研發專家、運營、行政和業務發展專業人員、熟練的貿易和能源技術人員組成。
總計 |
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就業 |
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全職 |
97 | ||
兼職 |
2 | ||
總計 |
99 | ||
部門 |
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生產 |
35 | ||
研究與開發 |
21 | ||
一般、行政和商業發展 |
43 | ||
總計 |
99 | ||
位置 |
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科羅拉多州 |
39 | ||
愛荷華州 |
5 | ||
明尼蘇達州 |
23 | ||
德克薩斯州 | 7 | ||
南達科他州 |
19 | ||
其他 |
5 | ||
外國 |
1 | ||
總計 |
99 |
商業行為和道德準則
我們致力於按照最高的道德標準開展業務。這意味着我們如何行事不僅僅是一個政策和法律問題;它是我們核心價值觀的反映。我們的商業行為和道德準則為我們的所有員工提供了具體的指導,概述了他們如何能夠且必須維護和加強定義我們的 誠信。我們維持着一條全球合規熱線,以便提前提出關切。
健康與安全
我們致力於通過更多地關注領先指標、降低風險、健康和安全管理體系和預防來實現卓越的安全,以保護我們社區的公共健康和環境質量,以及我們員工、客户和鄰居的健康和安全。我們努力遵守適用於我們業務的所有健康和安全法律法規。我們為所有員工和客人提供現場安全指導,並定期為員工提供適合其角色的進修培訓。我們沒有收到任何違規行為,我們感到自豪的是,我們從未在Gevo工廠發生過死亡事件。在2021年期間,我們有一次可記錄的傷害,沒有損失時間事件,總的可記錄的傷害比率為1.5%。
在整個新冠肺炎疫情期間,我們一直專注於保護員工的健康、安全和福祉,並管理業務以保護我們的員工。我們為接種疫苗和與新冠肺炎相關的疾病提供休假。對於所有可能遠程工作的職位,員工可以選擇在家中工作,以最大限度地減少潛在風險並確保業務連續性。我們根據疾病控制中心、世界衞生組織和其他聯邦、州、地方和國際法規的指導實施了安全計劃和協議,並繼續發展我們的公司和特定地點的危機管理團隊,以積極管理和確保遵守這些計劃和協議。
我們認真維護員工和家庭的福祉,為整個家庭支付100%的健康、牙科和視力保險保費。我們還支付傷殘和人壽保險的保費,以在出現問題時幫助維持生活水平。我們繼續努力靈活地滿足快速發展的環境中的員工需求,同時在員工隊伍中保持透明。
多樣性和包容性
為了確保我們的每一位員工都能全力以赴地工作,我們努力營造一個多元化、公平和包容的工作場所,所有聲音都能被聽到和包括在內。我們繼續倡導為人民、社區和地球放大創新的政策、做法和行為。多樣性、公平性和包容性是我們作為一個組織取得成功的關鍵。將Dei融入到我們的業務實踐中可以增強創新,並使我們最優秀的人才在一個崇尚不同觀點的環境中茁壯成長。這需要每個員工和領導都有深思熟慮的意圖和行動。我們將繼續推動建設更加多元、公平和包容的文化,並承諾為每個公開職位面試和考慮至少一名合格的女性和有色人種,總裁副總統及以上,包括高級管理人員和董事會。
我們還成立了我們的第一個婦女親和力小組,由我們的主席Ruth Dreessen領導,為我們的婦女提供從整個組織的領導人那裏獲得指導的機會。
我們正在努力提高企業各個層面的性別和多樣性。截至2021年12月31日,女性約佔我們員工總數的23%,約佔我們領導職位(定義為經理及以上)的23%。2021年,我們看到擔任組織領導職務的女性減少了約6%。此外,被視為多元化的員工約佔我們員工總數的14%,約佔我們領導角色(定義為經理及以上)的23%。2021年,我們看到組織內不同領導人的人數增加了約16%。最後,我們將Gevo董事會的性別多樣性提高到33%,並正在尋求進一步擴大董事會,以增加多樣性和/或性別平等。
吸引、留住和參與
我們目前正處於一個極具挑戰性的人才市場。市場招聘激增、自然流失率增加和工作預期的變化,對吸引和留住人才產生了重大影響,創造了一個競爭激烈的市場。我們明白,我們的長期成功將需要有區別的、有針對性的方法來吸引和留住人才。為應對這些挑戰,我們在2021年採取了多項行動,努力增強吸引和留住多元化人才的能力:
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我們啟動了年度人才評估程序,以推進內部人才安置,併為繼任和成長制定計劃。 |
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我們進行了薪酬分析,並根據市場競爭力和薪酬公平性調整了薪酬。最低時薪為每小時19.00美元,比明尼蘇達州的最低工資高出43%,比明尼蘇達州羅克縣員工的適宜工資高出5.55美元。 |
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我們推出了靈活的工作方法,平衡了遠程工作的好處和現場工作的體驗。 |
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我們的員工熱衷於豐富他們的社區。我們實施了一個項目來表彰他們的奉獻精神,並開始將社區服務工作與長達16小時的帶薪假期相匹配。 |
我們致力於為當地社區的人們提供就業機會。2022年,我們將與當地的技術學院和大學合作,為能源項目的學生提供獎學金、學費報銷和實習機會,並與他們合作展示非傳統職業,以實現性別平等。
我們的員工對我們的使命高度投入。我們通過由首席執行官Patrick Gruber領導的每月與所有員工的市政廳會議來促進討論和協調,並促進與所有管理層成員的開放對話。Gevo為2021年的流動率達到22.7%而感到自豪。
此外,我們發現我們的員工在Gevo辦公室外工作時可以很有效率。Gevo的管理理念是信任我們的員工,並支持一種使員工能夠盡其所能的文化。而且,作為一家專注於減少全球碳足跡的公司,我們也對員工持有這一價值,並鼓勵他們減少個人碳足跡,在各自的職位允許的情況下在家工作。這項政策使我們能夠吸引人才,如果我們將招聘限制在某些地區,我們可能就不會擁有人才。
人權
Gevo尊重人權,尊重全球所有人的個人尊嚴。我們對人權的承諾要求我們理解並按照我們的價值觀和做法履行我們的責任。我們努力確保我們的員工和供應鏈中的所有工人的人權得到維護。我們對人權的承諾在《商業行為和道德準則》、我們的供應商行為準則、我們的經銷商行為準則以及相關政策和實踐中定義,這些準則為我們的員工、供應商和經銷商建立了明確的指導方針,同時幫助我們做出商業決策。我們不容忍強迫勞動、非法童工或販賣人口等侵犯人權行為。我們很自豪能為我們工作的地方做出貢獻,並支持這些地方的居民。
可用信息
我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的該等報告(包括相關證物和補充附表)的任何修訂(包括相關證物和補充附表),在向美國證券交易委員會提交或提交該等報告後,在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供。我們的網站地址是www.gevo.com。我們網站上的信息並未以參考方式納入本報告,也不構成本報告的一部分。
第1A項。 |
風險因素 |
在您決定投資我們的證券之前,您應該仔細考慮下面描述的風險因素。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們的業務也受到影響許多其他公司的風險的影響,如競爭、技術過時、勞資關係、總體經濟狀況、地緣政治變化和國際運營。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營和我們的流動性。以下描述的風險可能會導致我們的實際結果與我們在本報告中所作的前瞻性陳述、通過引用納入本文的信息以及我們可能不時作出的前瞻性陳述中包含的結果大不相同。
與我們的業務和戰略相關的風險
我們有過淨虧損的歷史,我們可能無法實現或保持盈利。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,我們分別發生了5920萬美元、4020萬美元和2870萬美元的淨虧損。截至2021年12月31日,我們的累計赤字為5.574億美元。我們預計在可預見的未來,經營活動將產生虧損和負現金流。我們目前主要從銷售盧維恩和南漢普頓工廠生產的產品中獲得有限的收入。
此外,我們預計將在戰略計劃和技術的進一步開發和商業實施方面投入大量資金。
我們還預計將在(I)開發和資助我們的Net-Zero 1項目和其他類似的增長項目上花費大量資金,(Ii)與我們計劃中的增長相關的營銷、一般和行政費用,(Iii)作為上市公司的運營管理,以及(Iv)償債義務。此外,準備、提交、起訴、維護和執行專利、商標和其他知識產權以及為我們自己辯護的成本可能會很高,因為其他人聲稱我們可能侵犯了他們的知識產權。
特別是,隨着時間的推移,與在美國專利商標局(“USPTO”)捍衞我們頒發的專利的有效性和挑戰其他國家專利的有效性相關的成本可能會很高。因此,即使我們的收入大幅增加,我們預計在可預見的未來也會繼續出現新的虧損。我們預計在可預見的未來不會實現盈利,而且可能永遠也不會實現。如果我們無法實現盈利,或者如果實現盈利所需的時間比我們預期的要長,我們可能無法繼續我們的業務運營。即使我們確實實現了盈利,我們也可能無法維持或提高季度或年度的盈利能力。
我們將需要大量的額外資金來實現我們的目標,如果在需要時或在可接受的條件下未能獲得這筆資金,可能會迫使我們推遲、限制、減少或終止我們的開發和商業化努力。
我們在一個資本密集型行業運營,需要大量資本來執行我們的商業計劃。我們相信,在可預見的未來,我們將繼續投入大量資源,以進一步發展我們的業務,包括開發、建設、融資和獲得必要的設施,以實現我們產品的商業規模生產。這些支出可能包括與我們的Net-Zero項目相關的成本、研發、修改和擴大Luverne工廠以生產我們的產品、開發沼氣加工項目和風力發電項目、獲得政府和監管部門的批准、收購或建造儲存設施以及就我們產品的供應協議進行談判。此外,還可能產生其他意想不到的成本。由於在商業規模上開發我們的技術的成本高度不確定,我們無法合理地估計成功將我們的產品商業化所需的金額。
到目前為止,我們主要通過股票發行和發行債券為我們的業務提供資金。根據我們目前的計劃和預期,我們將需要額外的資金來實現我們的目標。此外,準備、提交、起訴、維護和執行專利、商標和其他知識產權以及為其他人聲稱我們可能侵犯他們的知識產權進行辯護的成本可能會很高。此外,我們的計劃和預期可能會因為我們目前未知的因素而發生變化,我們可能比預期更早地需要額外的資金,並可能尋求通過公共或私人債務或股權融資來籌集更多資金。由於有利的市場條件或戰略考慮,我們也可能選擇比要求更早地尋求額外資本。
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括:
● | 融資和建設我們的零淨額項目的時間和成本,包括我們的零淨額項目; |
● | 取得許可證的時間和所涉及的費用; |
● | 我們能夠部署性能更好的酵母菌株,以幫助降低資本成本; |
● | 與未來任何RNG項目或Gevo RNG項目擴建相關的時間和成本; |
● | 運營盧維恩設施和南漢普頓設施所涉費用; |
● | 為我們生產的產品開發足夠的存儲設施的時機和所涉及的成本; |
● | 我們的產品獲得市場認可的能力; |
● | 我們有能力為我們生產的產品談判額外的供應協議,以及這些協議的時間和條款,包括與銷售價格相關的條款; |
● | 我們有能力協商我們產品的銷售以及銷售的時機和條款,包括與銷售價格相關的條款; |
● | 我們建立和維持戰略夥伴關係、許可或其他安排的能力,以及這些安排的時間和條款;以及 |
● | 準備、提交、起訴、維護、辯護和執行專利、商標和其他知識產權索賠的成本,包括訴訟成本和此類訴訟的結果。 |
在我們需要的時候,在我們可以接受的條件下,或者根本就沒有額外的資金可用。如果我們不能及時獲得所需的資金,我們可能會被要求推遲、限制、減少或終止:
● | 我們的淨零項目,包括淨零1項目; |
● | 我們計劃與戰略合作伙伴達成協議; |
● | 我們在盧維恩工廠、南漢普頓工廠或其他未來工廠的生產; |
● | 我們未來RNG設施的開發或Gevo RNG項目的擴建; |
● | 我們努力準備、提交、起訴、維護和執行專利、商標和其他知識產權,並針對其他人關於我們可能侵犯其知識產權的索賠進行辯護;和/或 |
● | 我們在開發存儲能力以及談判和履行供應協議方面的活動,這些協議可能是我們產品商業化所必需的。 |
我們的業務本質上是資本密集型的,我們依賴外部融資為我們的增長戰略提供資金,包括開發和建設我們的Net-Zero項目和其他類似的增長項目。對獲得外部融資的限制可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們是一個資本密集型企業,我們嚴重依賴外部融資來支付我們增長項目的開發和建設成本,如Net-Zero 1項目,以及其他預計的資本支出。完成我們的增長項目將需要大量的資本支出和建設成本。我們增長項目的資本投資一般會在很長一段時間內收回。因此,我們必須從外部獲得資金,以幫助開發和建設我們現有的項目管道,幫助為購買系統組件提供資金,幫助確定和開發新項目,幫助為研究和開發費用提供資金,並幫助支付我們業務運營的一般和行政成本。我們可能無法以我們可以接受的條件獲得所需資金,或者根本無法獲得。如果我們無法在需要時籌集額外資金,我們可能會被要求推遲項目的開發和建設,縮小範圍,放棄或出售我們的部分或全部增長項目,或者在未來違約,這些都將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們提議的增長項目可能無法完成,或者如果完成,可能不會像預期的那樣表現。我們的項目開發活動可能會消耗我們管理層關注的很大一部分,如果不成功,就會降低我們的盈利能力。
我們計劃通過建設多個生產設施來發展我們的業務,包括綠地和棕地項目。發展項目可能需要我們花費大量資金用於工程、許可、法律、財務諮詢和其他費用,然後我們才能確定發展項目是否可行、經濟上有吸引力或有能力獲得資金。
我們的開發項目通常被計劃為大型而複雜的,我們可能無法完成它們。不能保證我們將能夠談判所需的協議,克服任何當地的反對意見,或獲得必要的許可證、許可證和資金。如果不能實現這些要素中的任何一個,可能會阻礙項目的開發和建設。如果發生這種情況,我們可能會失去對發展支出的所有投資,並可能被要求註銷項目開發資產。
我們可能無法根據當前或未來的供應和分銷協議成功地提供我們的產品,這可能會損害我們的商業前景。
我們已經簽訂了幾份供貨協議,根據這些協議,我們同意供應我們的產品。根據其中一些供應協議,購買者同意支付和接收合同下的可再生碳氫化合物產品,或安排第三方接收,或即使沒有接受,也支付費用(“要麼接受要麼支付”的安排)。該等協議的時間及數量承諾取決於我們完成新的或擴建的生產設施(“擴建設施”)的建造能力。為了開始建造和完成擴大後的融資機制,我們必須獲得第三方融資。雖然我們相信我們可以獲得足夠的資金,以便開始建設和完成擴建設施,並反過來根據這些協議履行職責,但我們不能向您保證,我們將能夠以優惠的條件獲得足夠的資金,或者根本不能。此外,我們還沒有證明我們能夠滿足我們目前的某些供應協議或未來的供應協議中設想的生產水平和規格。如果我們的生產速度慢於我們的預期,如果需求下降,或者如果我們在成功完成擴建設施方面遇到困難,我們的交易對手可能會終止我們現有的供應協議,潛在客户可能不太願意與我們談判最終的供應協議,從而導致我們的業績受到影響。
此外,我們可能會不時與潛在客户或合作伙伴簽訂意向書、諒解備忘錄和其他基本上不具約束力的協議或諒解,以發展我們的業務和我們所服務的市場。我們不能保證與這些客户或合作伙伴達成具有法律約束力的、反映此類非約束性協議條款的最終協議,或者根本不能。
我們的供應協議,包括我們的接受或支付購買協議,都受到重大先決條件的約束,因此,我們從此類合同中預期的收入可能永遠不會實現。
我們根據供應協議實現收入的能力,包括我們的接受或支付購買協議,不能得到保證,必須遵守重大先例條件。為了根據這類合同實際實現收入,除其他事項外,我們需要完成擴建設施或在另一個合適的地點收購、建造或改造設施,這反過來又取決於我們獲得足夠資金的能力。如果我們不能以可接受的條件籌集足夠的資本,或者根本不能籌集到足夠的資本,那麼此類合同下的收入可能永遠無法實現。我們能否獲得足夠的融資,將取決於我們的產品開發狀況、我們的財務狀況,以及尋求融資時資本、金融和債務市場的一般狀況。此外,任何進一步的股權或債務融資都可能導致我們當時的股東的所有權權益被稀釋。此外,即使我們能夠滿足我們按需付費合同的所有先決條件,包括完成擴建設施或在另一個合適的地點收購、建造或翻新設施並確保足夠的資金,我們仍可能永遠不會實現我們預期或預計從此類合同中獲得的全部收入。在任何情況下,未能實現預期收入將對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。
玉米和其他原料價格的波動可能會影響我們的成本結構。
我們對可再生燃料和化學品市場的態度將取決於玉米和其他原料的價格,這些原料將用於生產我們的產品。工廠原料供應的減少或價格的上漲可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。在某些水平上,價格可能會使這些產品的使用和生產變得不經濟,因為我們可能無法將增加的全部原料成本轉嫁給我們的客户。
玉米和其他植物原料的價格和可得性可能受到一般經濟、市場和監管因素的影響。這些因素包括天氣條件、農業決策、政府政策以及與農業和國際貿易以及全球需求和供應有關的補貼。例如,玉米價格可能因應美國中西部地區的乾旱狀況而大幅上漲,由此導致的任何玉米供應減少都可能導致玉米供應受到限制,進而可能導致玉米價格進一步上漲。這些因素對植物原料價格的重要性和相對影響很難預測,特別是在不知道我們可能需要使用哪些類型的植物原料的情況下。
為我們的生產設施供電的能源價格和可獲得性的波動可能會損害我們的業績。
我們的生產設施使用大量的能源來生產我們的產品。因此,我們的業務依賴於我們生產或由第三方供應的電力和天然氣。能源資源的價格和可獲得性受制於不穩定的市場條件。這些市場狀況受到我們無法控制的因素的影響,如天氣狀況、整體經濟狀況和政府監管。如果能源價格上漲或不可用,我們的業務可能會受到影響,並對我們的運營業績產生實質性的不利影響。此外,缺乏足夠數量的可再生能源來有效地使我們的設施脱碳,可能會對我們的業務和運營結果產生實質性影響。
石油價格和客户需求模式的波動可能會減少對可再生燃料和生物化學品的需求。
我們的可再生燃料可以被認為是石油燃料的替代品。因此,如果油價下跌,我們從可再生燃料產品中產生的任何收入都可能下降,我們可能無法生產出商業上可行的產品來替代石油燃料。此外,由於經濟狀況或其他我們無法控制的因素,對液體運輸燃料(包括可再生燃料)的需求可能會減少,這可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
與我們的產品相關的任何碳信用價值的下降都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們產品的銷售通常取決於RFS計劃、LCFS和其他類似監管制度下的碳信用額度。這些信用的價值基於我們無法控制的市場力量而波動。低碳替代燃料存在供大於求的風險,導致碳信用額度下降。任何這種下降都可能意味着,我們為盧維恩設施去碳化所做的努力所帶來的經濟利益可能無法實現。與我們的產品相關的任何碳信用價值的下降都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們可能不會成功地利用Axens技術將酒精轉化為SAF的項目商業化。
我們未來在酒精到SAF項目上的成功取決於我們使用Axens技術從乙醇中生產商業批量SAF的能力。我們在擴大Axens技術的規模方面可能會遇到挑戰,和/或該技術可能不會像預期的那樣工作,或者根本不能實現商業規模。此外,建造商業酒精轉化成SAF設施的成本或與此類設施運營相關的生產成本可能高於我們的預期。如果我們遇到這樣的困難,這可能會嚴重影響我們的盈利能力,並對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響。
我們可能不能以及時或經濟的方式,或根本不能成功地制定利用植物原料生產商業數量的可再生碳氫化合物產品的個別步驟。
我們未來的成功取決於我們以及時和經濟的方式生產商業數量的低碳異丁醇、乙醇和/或可再生碳氫化合物產品的能力。雖然我們已經在盧維恩工廠的商業發酵罐中使用我們的生物催化劑生產異丁醇,但我們的生物催化劑尚未在大規模商業設施的典型發酵罐中生產完全優化水平的異丁醇。隨着我們擴大生產規模,污染和其他問題的風險也會上升。如果我們不能成功地管理這些風險,我們可能會在實現商業規模的目標產量、產量、濃度或純度方面遇到困難,這可能會推遲或增加我們的生產商業化所涉及的成本。
與生產、銷售、銷售和分銷異丁醇、可再生碳氫化合物產品和乙醇有關的技術和後勤挑戰是複雜的,我們可能無法及時或以具有成本效益的方式或根本不能解決出現的任何困難。
我們運營商業異丁醇、可再生碳氫化合物或乙醇設施的經驗有限,而且從未建造過。我們相信,我們瞭解成功建造我們正在考慮的額外設施並擴大到更大設施所必需的工程和工藝特徵。我們預計將產生額外的資本支出,以增加我們的Net-Zero項目以及可能的Luverne設施的低碳異丁醇和可再生碳氫化合物產品的產量。然而,我們的假設可能被證明是錯誤的。因此,我們不能確定我們能夠以經濟的方式持續以商業數量生產低碳異丁醇、乙醇或可再生碳氫化合物產品。如果我們不能持續地以商業規模或商業批量經濟地生產低碳異丁醇、可再生碳氫化合物產品和/或乙醇,我們的低碳異丁醇、乙醇或可再生碳氫化合物產品的商業化以及我們的業務、財務狀況和運營結果將受到重大不利影響。
我們開發成長型項目的實際成本可能高於預期,導致我們的項目實現利潤大幅下降或虧損增加。
一般情況下,我們必須在項目建設之前估算完成一個特定項目的成本。實際的人工和材料成本可能與我們最初估計的成本不同。這些變化可能會導致項目的毛利潤與我們最初估計的不同。由於各種因素的變化,我們的增長項目可能會出現成本超支,例如:
● | 未能正確估計工程、材料、設備、人工或融資的成本; |
● | 結構、材料或服務出現意想不到的技術問題; |
● | 意外的項目修改; |
● |
設備、材料、人工或承包商成本的變化; |
● | 我們的供應商或承包商未能履行義務; |
● | 法律和法規的變化;以及 |
● | 天氣狀況造成的延誤。 |
隨着項目規模和複雜性的增加,多種因素可能會導致利潤減少或虧損增加,根據特定項目的規模,與估計項目成本的差異可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。例如,如果項目成本超過我們的估計,可能會導致我們的項目實現顯著的利潤下降或更大的損失。
我們的設施和流程可能無法以我們預期的數量、速度和成本生產產品。
我們未來的部分或全部生產設施可能位於遠離玉米或其他原料來源的地點,這可能會增加我們的原料成本或阻止我們獲得足夠的原料數量用於商業生產。一般市場狀況也可能導致原料價格上漲,這同樣可能增加我們的生產成本。
即使我們獲得了足夠數量的原料,我們的生產設施也可能無法發揮預期的作用。我們安裝在生產設施中的設備和子系統可能永遠不會按計劃運行。我們的系統可能會被證明與原始設施不兼容,或者在安裝後需要進行額外的修改。意想不到的問題可能會迫使我們停止或推遲生產,而這種延遲所涉及的時間和成本可能會被證明是令人望而卻步的。任何或所有這些風險都可能阻礙我們達到實現我們的目標年化生產運行率和/或滿足客户的批量需求或最低要求所需的產量和產量,包括根據我們可能簽訂的最終供應或分銷協議,這可能會使我們遭受金錢損失。未能達到這些費率或滿足這些最低要求,或只有在重大額外支出後才能達到這些要求,可能會嚴重損害我們的商業業績。
此外,如果我們決定利用盧維恩工廠來生產我們的產品,重要的是要注意到盧維恩工廠是在1998年建造的。作為一個較老的生產設施,Luverne設施可能比較新的生產設施更容易受到維護問題的影響,這些問題會導致生產挑戰。任何此類生產挑戰都可能推遲我們產能的提升,使我們無法大量生產我們的產品。
我們可能無法生產符合客户規格的可再生碳氫化合物產品。
我們可能無法生產符合客户規格的可再生碳氫化合物產品,包括在ASTM D7862“用作汽車火花點火發動機燃料的汽油中混合丁醇的標準規範”、ASTM D7566“含有合成烴的航空渦輪燃料標準規範”或碳強度標準中定義的那些產品。我們可能需要增加額外的加工步驟或產生資本支出,以滿足客户的要求,這可能會大大增加我們的生產過程的成本。如果我們未能滿足供應協議中包含的特定產品或數量規格,客户可能有權尋求異丁醇或可再生碳氫化合物產品的替代供應和/或完全終止協議,我們可能被要求支付差額費用或以其他方式受到損害。未能成功滿足我們潛在客户的規格可能會減少需求,並嚴重阻礙市場採用我們的產品,從而對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。
我們缺乏運營商業規模設施的豐富經驗,可能會在運營商業工廠或擴大業務方面遇到巨大困難。
我們同時運營商業規模的異丁醇、乙醇、RNG和其他可再生碳氫化合物設施的經驗有限。因此,一旦我們擴大我們的生產能力,包括我們的Gevo RNG和Net-Zero項目,我們可能會遇到巨大的商業規模運營困難。此外,如果我們選擇在盧維恩工廠生產我們的任何產品,我們將需要成功地管理和管理這種生產。儘管盧維恩工廠的員工在乙醇設施的運營方面經驗豐富,我們未來的發展合作伙伴或我們收購的實體可能也有這樣的經驗,但我們可能無法管理生產運營。我們在運營現有設施方面獲得的技能和知識可能不足以成功運營大型設施或擴建設施,我們可能需要花費大量時間和金錢來發展我們在大規模設施運營方面的能力。我們還可能需要僱傭新員工或與第三方簽訂合同來幫助管理我們的運營,如果我們無法聘請合格的人員或他們表現不佳,我們的業績將受到影響。
隨着我們進一步擴大我們的產能,包括我們的RNG設施和擴大的設施,我們可能會面臨額外的運營困難。將新設施與我們現有的業務整合起來可能會被證明是困難的。由於我們運營或以其他方式參與異丁醇和可再生碳氫化合物設施的運營或其他原因而導致的快速增長,可能會對我們的行政和業務資源造成重大負擔。為了有效地管理我們的增長並執行我們的擴張計劃,我們需要大幅擴大我們的行政和運營資源,並吸引、培訓、管理和留住合格的管理人員、技術人員和其他人員。我們可能無法做到這一點。未能應對開發和管理增加產量的運營挑戰,或未能以其他方式管理我們的增長,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能很難獲得市場接受,併成功地向客户推銷我們的可再生碳氫化合物產品,包括化學品生產商、燃料分銷商和煉油商。
我們業務戰略的一個關鍵組成部分是向化學品生產商、燃料分銷商、煉油商和其他燃料和化工行業市場參與者推銷我們的產品。我們在商業規模上營銷我們的產品的經驗有限,我們可能無法及時或以有利的條件成功談判營銷協議。如果我們不能成功地向煉油商、燃料分銷商、化學品生產商和其他公司推銷我們的產品,我們的業務、財務狀況和經營結果將受到實質性的不利影響。
目前,異丁醇作為燃料或汽油混合物的市場非常有限。因此,為了獲得市場認可併成功地向燃料分銷商和煉油商推銷我們的異丁醇,我們必須有效地展示使用異丁醇相對於其他可再生燃料和混合燃料的商業優勢,以及我們以足夠低的成本可靠地商業規模生產異丁醇的能力。我們必須表明,異丁醇與現有基礎設施兼容,不會損壞管道、發動機、儲存設施或泵。我們還必須克服其他可再生燃料和混合燃料生產商的營銷和遊説努力,包括乙醇,他們中的許多人可能比我們擁有更多的資源。如果異丁醇作為燃料或汽油調和劑的市場沒有像我們目前預期的那樣發展,或者如果我們無法成功打入這些市場,我們的收入和增長率可能會受到實質性的不利影響。
我們還打算向化學品生產商銷售我們的異丁醇,用於製造異丁烯等各種化學品,異丁烯是一種丁烯,可以通過異丁醇脱水生產。從石油中生產的異丁烯被廣泛用於生產塑料、特種化學品、汽油調和用的烷基化油和高辛烷值航空汽油,儘管目前存在着一個巨大的市場,但還沒有人成功地從生物異丁醇中成功地生產出商業規模的異丁烯。因此,為了獲得市場認可併成功地將我們的異丁醇推向化學品生產商,我們必須證明我們的異丁醇可以在商業規模上轉化為異丁烯。由於目前還沒有一家公司將商業容量的異丁醇脱水成異丁烯,我們必須證明這一過程的大規模可行性,並可能與願意投資於必要的脱水基礎設施的公司達成協議。如果不能與這些公司達成有利的協議,或者他們的工廠無法將異丁醇轉化為足夠規模的異丁烯,可能會減緩我們在化學品市場的發展,並可能嚴重影響我們的盈利能力。
許多潛在的化學工業客户在開發基於石油的生產渠道方面投入了大量的時間和金錢,這使得在化學工業中獲得市場接受變得複雜。這些潛在客户通常擁有完善的製造工藝和與化學部件供應商的安排,並可能對改變這些工藝表現出很大的牴觸情緒。預先存在的合同承諾、不願投資於新的基礎設施、對新生產方法的不信任以及與現有供應商的長期關係,都可能減緩市場對異丁醇的接受程度。
我們相信,消費者對環境敏感產品的需求將推動大型品牌所有者對異丁醇、可再生碳氫化合物產品和低碳乙醇的需求。我們的營銷策略之一是利用這一需求來獲得大品牌所有者購買我們產品的承諾。我們相信,這些承諾將反過來促進化工行業對我們的異丁醇和可再生碳氫化合物產品的需求。如果消費者對環境敏感產品的需求不能以足夠的規模發展,或者如果這種需求不能促使大型品牌所有者尋找可再生異丁醇或可再生碳氫化合物產品的來源,我們的收入和增長率可能會受到重大和不利的影響。
即使我們成功地持續以商業規模生產我們的產品,我們也可能無法成功地談判額外的燃料供應協議或定價條款,以支持我們的業務增長。
我們預計,我們的許多客户將是在燃料或化學品市場擁有豐富經驗的大公司。我們缺乏重要的商業運營經驗,在開發這些領域的營銷專業知識方面可能會面臨困難。我們的商業模式依賴於我們成功談判、構建和履行我們產品的長期供應協議的能力。與現有和潛在客户簽訂的某些協議最初可能只規定向我們購買有限數量的產品。我們增加銷售額的能力在很大程度上將取決於我們是否有能力將這些現有的客户關係擴展為長期供應協議。維護和擴大我們現有的關係並建立新的關係需要大量的投資,而客户不能保證他們會下大筆訂單。此外,我們的許多潛在客户在這些問題上可能比我們更有經驗,我們可能無法及時或以有利的條件成功談判這些協議,這反過來可能迫使我們放慢生產速度,投入更多資源來增加我們的存儲容量和/或將資源用於現貨市場的銷售。此外,如果我們更加依賴現貨市場銷售,我們的盈利能力將越來越容易受到以石油為基礎的燃料和競爭替代品的價格和需求的短期波動的影響。
我們的異丁醇與現有的煉油和運輸基礎設施的兼容性可能比我們認為的要低,這可能會阻礙我們大規模銷售我們的異丁醇的能力。
我們相信,我們的異丁醇與現有的煉油廠基礎設施完全兼容。例如,在製造異丁醇混合物時,我們相信汽油煉油廠將能夠通過他們的管道輸送我們的異丁醇,並將其混合到他們現有的設施中,而不會損壞他們的設備。如果我們的異丁醇被證明不適合這種處理,煉油廠使用我們的異丁醇的成本將比我們預期的更高,他們可能不太願意將其用作汽油混合物,迫使我們尋找替代買家。
同樣,我們銷售異丁醇的計劃是基於我們的信念,即它將與目前用於運輸、儲存和分配汽油的管道、油罐和其他基礎設施兼容。如果我們的異丁醇或含有我們異丁醇的產品不能用此設備運輸,我們將被迫尋求替代運輸安排,這將使我們的異丁醇和由我們的異丁醇生產的產品運輸成本更高,對潛在客户的吸引力降低。與煉油廠或運輸基礎設施的兼容性降低可能會減緩或阻止市場採用我們的異丁醇,這可能會嚴重損害我們的業績。
如果我們進行收購,我們將產生各種成本,並可能面臨許多風險,這些風險可能會對我們的業務和運營產生不利影響。
如果有合適的機會,我們可能會收購業務、資產、技術或產品,以增強我們未來的業務。對於未來的任何收購,我們可以在當時管理我們的債務的協議中受到某些限制:
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發行額外的股本證券,這將稀釋我們現有的股東; |
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產生鉅額債務為收購提供資金;或 |
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承擔已知或未知的重大債務。 |
收購涉及許多風險,包括整合購買的業務、技術或產品的問題、意外成本和其他負債、管理層注意力從核心業務轉移、對與當前和/或潛在合作伙伴、客户和/或供應商的現有業務關係的不利影響、與進入我們沒有或有限先前經驗的市場相關的風險以及關鍵員工的潛在流失。除了我們對Luverne設施的收購外,我們過去沒有進行過收購,也沒有管理整合過程的經驗。因此,如果不花費大量的運營、財務和管理資源,我們可能無法成功整合我們未來可能獲得的任何業務、資產、產品、技術或人員。整合過程可能會將管理層的時間從專注於運營我們的業務上轉移出來,導致員工士氣下降,並導致薪酬、報告關係、未來前景或業務方向的變化引發留住問題。此外,我們可能會收購內部財務控制不足的公司,這可能會削弱我們整合被收購公司的能力,並對我們的財務報告產生不利影響。如果我們在收購方面的整合努力失敗,無法作為一個合併後的組織高效運營,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
如果我們進行合資,我們將產生各種成本,並可能面臨許多風險,這些風險可能會對我們的業務和運營產生不利影響。
如果有適當的機會,我們可能會與現有乙醇生產設施的所有者成立合資企業,以獲得額外的生產能力和可再生碳氫化合物生產能力。我們目前預計,在每個此類合資企業中,乙醇生產商將提供其現有乙醇生產設施的使用權,我們將負責對該設施進行改造。在完成任何改造後,在某些情況下達到某些業績目標後,我們預計合資雙方將根據我們的商業模式從產品銷售中獲得部分利潤。對於這些合資企業,我們可能會產生大量債務,為翻新進入的設施提供資金,我們可能會承擔重大債務。
實現合資企業的預期效益,包括預計的產能增加和額外的收入機會,涉及一些潛在的挑戰。如果不能應對這些挑戰,可能會嚴重損害我們的財務狀況和經營業績。合資企業是複雜和耗時的,我們可能會遇到意想不到的困難或產生與此類安排相關的意想不到的成本,包括:
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難以談判有利條件的合資企業協議和建立相關的業績衡量標準; |
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難以使用我們的集成發酵技術完成接入設施的改造; |
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無法達到與產品生產有關的適用業績目標; |
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難以獲得在不同地理區域生產和銷售我們的產品所需的許可和批准; |
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與管理接入設施的地理分隔相關的複雜性; |
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將管理層的注意力從正在進行的業務轉移到與合資企業相關的事務上; |
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難以與來自不同企業文化的人員保持有效關係;以及 |
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無法產生足夠的收入來抵消改造成本。 |
我們的合資夥伴可能有大量的現有債務,可能無法償還他們現有的債務,這可能會導致特定項目的失敗,以及我們為改造合資夥伴擁有的設施而進行的任何投資的損失。此外,如果我們無法達到與我們的合資夥伴之一擁有的工廠生產我們的產品相關的特定業績目標,我們可能永遠沒有資格獲得合資企業利潤的一部分,也可能無法收回翻新設施的成本。
如果我們失去關鍵人員,包括關鍵管理人員,或無法吸引和留住更多人員,可能會推遲我們的產品開發計劃,損害我們的研發努力,使我們更難尋求合作伙伴關係或開發我們自己的產品,或以其他方式對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務很複雜,我們打算瞄準不同的市場。因此,我們的管理團隊和員工隊伍在我們運營的領域擁有豐富的知識是至關重要的。我們管理層的任何關鍵成員,包括我們被任命的高管的離職、生病或缺席,或者未能吸引或留住擁有開展業務所需專業知識的其他關鍵員工,都可能會阻止我們為目標市場開發和商業化我們的產品,並達成合作夥伴關係或許可安排來執行我們的業務戰略。此外,任何關鍵科研人員的流失,或未能吸引或留住其他關鍵科研人員,可能會阻礙我們為目標市場開發和商業化我們的產品,並達成合作夥伴關係或許可安排,以執行我們的商業戰略。由於生物技術和其他以技術為基礎的企業之間對合格人才的激烈競爭,特別是在先進可再生燃料領域,或者由於具有我們可再生化學品和先進可再生燃料業務所需資質或經驗的人員有限,我們未來可能無法吸引或留住合格員工。如果我們不能吸引和留住必要的人員來實現我們的業務目標,我們可能會遇到人員配備緊張的問題,這將對我們及時滿足合作伙伴和客户的需求或支持我們的內部研發計劃的能力產生不利影響。特別是, 我們的產品和工藝開發計劃依賴於我們吸引和留住高技能科學家的能力。對來自眾多公司、學術和其他研究機構的經驗豐富的科學家和其他技術人員的競爭可能會限制我們以可接受的條件這樣做的能力。我們所有的員工都是隨意的員工,這意味着員工或我們可以隨時終止他們的僱傭關係。
我們計劃的活動將需要特定行業和領域的額外專業知識,適用於通過我們的技術平臺開發或通過戰略或其他交易獲得的產品和流程,特別是在我們尋求滲透的終端市場。這些活動將需要增加新的人員,並由現有人員發展更多的專門知識。無法吸引具有適當技能的人員或開發必要的專業知識可能會削弱我們發展業務的能力。
我們可能面臨來自擁有更多資源和財務實力的公司的激烈競爭,這可能會對我們的業績和增長產生不利影響。
我們可能面臨異丁醇、可再生碳氫化合物產品、聚酯、橡膠、塑料、纖維、其他聚合物和乙醇市場的激烈競爭。我們的競爭對手包括現有石油行業的公司以及新興的可再生燃料行業的公司。現有的以石油為基礎的行業受益於龐大的基礎設施、生產能力和商業關係。現任者更大的資源和財政實力提供了我們可能無法及時克服的重大競爭優勢。學術和政府機構也可能開發在化學品、溶劑和混合燃料市場與我們競爭的技術。
我們成功競爭的能力將取決於我們是否有能力開發出及時投放市場、在技術上優於和/或低於市場上其他產品的專有產品。我們的許多競爭對手比我們擁有更多的生產、財務、研發、人員和營銷資源。此外,我們的某些競爭對手還可能受益於我們無法獲得的地方政府補貼和其他激勵措施。因此,我們的競爭對手可能能夠開發出與我們競爭的和/或更優越的技術和流程,並且比我們更積極地競爭,並在更長的時間內保持這種競爭。我們的技術和產品可能會因技術進步或一個或多個競爭對手開發的完全不同的方法而過時或不經濟。隨着越來越多的公司在我們的市場上開發新的知識產權,競爭對手獲得專利或其他權利的可能性增加,這可能會限制我們的產品或潛在的產品,這可能會導致訴訟。此外,為了獲得某些客户的採購協議,我們可能需要簽訂獨家供應合同,這可能會限制我們進一步向新客户擴大銷售的能力。同樣,主要的潛在客户可能會與我們的競爭對手簽訂長期的獨家協議,這可能會抑制我們為他們的業務競爭的能力。
此外,各國政府最近宣佈了一系列支出計劃,重點是開發清潔技術,包括石油燃料的替代品和減少碳排放。這樣的支出計劃可能會導致我們的競爭對手獲得更多資金,或者導致這些市場中競爭對手的數量迅速增加。
我們還可能面臨巨大的競爭,因為我們開發我們的RNG項目,並尋求與農民和土地所有者合作,以採購我們的沼氣原料,並租用土地安裝和運營RNG加工設施。我們的競爭對手包括擁有明顯更大的資源和資金實力的老牌公司和開發商,這可能會為他們提供我們可能無法及時克服的競爭優勢,或者根本無法克服。
相對於我們的許多競爭對手,我們有限的資源可能會導致我們無法預測或充分應對新的發展和其他競爭壓力。這一失敗可能會降低我們的競爭力和市場份額,對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響,並使我們無法獲得或保持盈利能力。
我們未來的成功將取決於我們在技術進步方面保持競爭地位的能力。
可再生燃料行業的特點是快速的技術變革。我們未來的成功將取決於我們在技術進步方面保持競爭地位的能力。別人的技術發展可能會影響我們產品在市場上的競爭力。擁有比我們更多資源和經驗的競爭對手和潛在競爭對手可能會開發出讓我們過時的產品和技術,或者可能會利用他們更多的資源以犧牲我們的利益來獲得市場份額。
業務中斷,包括與新冠肺炎相關的中斷,可能會對我們的業務和我們的財務業績產生不利影響。
我們很容易受到自然災害和其他事件的影響,這些事件可能會擾亂我們的運營,例如騷亂、內亂、戰爭、恐怖主義行為、流行病,如新冠肺炎、洪水、我們的實驗室或生產設施或我們合同製造商的感染,以及其他我們無法控制的事件。我們沒有詳細的災難恢復計劃。此外,我們可能沒有提供足夠的業務中斷保險來補償可能發生的損失。我們造成的任何損失或損害都可能對我們的現金流和整體業務的成功產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情對全球商業活動產生了不利影響,包括全球運輸業及其供應鏈,並導致金融市場大幅波動。它導致旅行限制和包括航空業在內的各種行業的企業長時間關閉,並大大減少了整體經濟產出。新冠肺炎疫情對一般經濟活動的影響可能會繼續對我們2022年及以後的收入和運營業績產生負面影響。考慮到我們及其客户、供應商和其他與我們有業務往來的第三方的業務運營目前和未來可能受到的中斷,我們考慮了新冠肺炎疫情對我們業務的影響。新冠肺炎疫情對全球運輸業的影響可能會繼續導致對我們的運輸燃料產品的需求變化,這可能會對我們的業務、財務狀況和我們在可預見的未來的前景產生實質性的不利影響。
通常與新冠肺炎疫情相關的風險可能會放大本報告和我們提交給美國證券交易委員會的任何文件中討論的其他風險。例如,金融市場的不斷變化可能會對我們獲得額外融資的能力產生實質性影響,這可能會影響我們的流動性。金融市場的波動可能會增加在資本市場通過出售股權籌集資金的難度,新冠肺炎對金融市場的影響可能會限制潛在貸款人為我們的淨零項目融資提供資金的能力,或者任何金融交易的條款可能比預期的更糟糕。此外,包括政府和非政府組織在內的外部各方在繼續抗擊新冠肺炎的傳播和嚴重程度方面的有效性可能會對我們的業務需求產生實質性影響。此外,商業航空公司等市場對手方採取的措施可能會影響它們根據我們所簽署的協議履行義務的能力,這可能會影響我們的業務。未來,由於新冠肺炎或其他類似疫情,商業交易對手也可能尋求修改供應協議。新冠肺炎疫情對我們的業務、運營、流動性、財務狀況和運營結果的影響和影響的全面程度目前仍不確定。
一旦發生信息技術系統故障或網絡攻擊,我們的業務和運營將受到影響。
我們的業務依賴於我們開發的專有技術、流程和信息,其中大部分存儲在我們的計算機系統中。我們還與第三方就與我們的業務相關的硬件、軟件、電信和其他信息技術(“IT”)服務簽訂了協議。我們的運營在一定程度上取決於我們和我們的供應商如何保護網絡、設備、IT系統和軟件免受多種威脅的損害,這些威脅包括但不限於電纜切斷、對物理工廠的破壞、自然災害、故意破壞和破壞、火災、斷電、黑客攻擊、計算機病毒、破壞、盜竊、惡意軟件、勒索軟件和網絡釣魚攻擊。這些事件和其他事件中的任何一個都可能導致IT系統故障、延遲、我們業務的重大中斷或資本支出增加。我們的行動還有賴於及時維護、升級和更換網絡、設備、信息技術系統和軟件,以及減少故障風險的先發制人費用。
此外,由於我們的許多員工遠程工作,此類信息技術系統以及網絡和系統的重要性也增加了。此外,如果我們的一家服務提供商出現故障,而我們無法及時找到合適的替代者,我們可能無法正確管理我們的外包職能。
隨着網絡威脅的持續發展,我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或增強我們的保護措施,或調查和補救任何信息安全漏洞。雖然我們已經實施了安全資源來保護我們的數據安全和信息技術系統,但這種措施可能無法防止此類事件發生。如果我們的IT系統發生重大中斷或數據安全遭到破壞,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能會從事套期保值交易,這可能會對我們的業務產生不利影響。
未來,我們可能會從事對衝交易,以抵消大宗商品價格波動的部分影響。套期保值活動可能會導致我們蒙受損失,例如,如果我們在下跌的市場中買入頭寸,或在上漲的市場中賣出頭寸。此外,套期保值將使我們面臨這樣的風險,即我們可能低估或高估了我們對特定大宗商品的需求,或者對衝合同的另一方可能違約。如果大宗商品價格出現大幅波動,或者如果我們購買的未來交割玉米超過了我們的加工能力,我們可能不得不支付終止期貨合約的費用,虧本轉售不需要的玉米庫存,或者虧損生產我們的產品,所有這些都將對我們的財務業績產生實質性的不利影響。我們可能會採取不同的對衝策略,這可能會使我們更容易受到大宗商品價格上漲或產品價格下降的影響。未來套期保值活動的虧損和套期保值策略的變化可能會對我們的運營產生重大不利影響。
對轉基因產品和工藝的倫理、法律和社會擔憂,以及對可用於糧食生產的土地上種植的原料的類似擔憂,可能會限制或阻止我們的產品、工藝和技術的使用,並限制我們的收入。
我們的一些過程涉及使用基因工程生物或基因工程技術。此外,我們的原料可能種植在可用於糧食生產的土地上,這使我們的原料來源受到“糧食與燃料”的擔憂。如果我們不能克服與基因工程或食品與燃料相關的倫理、法律和社會關切,我們的產品和工藝可能不會被接受。以下討論的任何風險都可能導致我們的計劃或依賴於我們的技術或發明的產品和流程被公眾接受和商業化的費用增加、延遲或其他障礙。
我們開發和商業化我們的一項或多項技術、產品或流程的能力可能受到以下因素的限制:
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公眾對基因研究和基因工程產品和過程的安全和環境危害的態度,以及對這些產品和過程的倫理關切,這可能會影響公眾對我們的技術、產品和過程的接受; |
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公眾對管理遺傳物質所有權的法律的態度和可能的變化,這可能會損害我們在遺傳物質方面的知識產權,並阻礙其他人支持、開發或商業化我們的產品、工藝和技術; |
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公眾對在可用於種植糧食的土地上生產原料的態度和道德關切,這可能會影響公眾對我們的技術、產品和工藝的接受; |
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政府對有關基因工程生物的負面宣傳的反應,這可能會導致政府加強對基因研究和衍生產品的監管;以及 |
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政府對關於在土地上生產的可用於種植糧食的原料的負面宣傳的反應,這可能導致政府對原料來源進行更多的監管。 |
基因工程生物和食品與燃料的話題受到了負面宣傳,這引發了公眾的辯論。這種負面宣傳可能會導致對適合糧食生產的土地上種植的轉基因產品或原料的進口實施更嚴格的監管和貿易限制。
與自然產生的酶或微生物中發現的生物催化劑相比,我們開發的生物催化劑具有顯著增強的特性。雖然我們生產的生物催化劑只在受控的工業環境中使用,但將這些生物催化劑釋放到不受控制的環境中可能會產生意想不到的後果。此類釋放產生的任何不利影響可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響,我們可能會對由此產生的任何損害承擔責任。
由於我們的產品以前沒有被大量用作商業燃料,它們的使用使我們面臨產品責任風險。
異丁醇、SAF和可再生優質汽油在很長一段時間內沒有被大量用作商業燃料。有關這些產品及其分銷基礎設施的研究正在進行中。儘管異丁醇、SAF和可再生優質汽油已經在一些發動機上進行了測試,但它們可能會損壞發動機或無法按預期運行。如果這些產品降低了發動機的性能或縮短了發動機的生命週期,或者導致它們無法達到排放標準,市場接受可能會放緩或停止,我們可能會受到產品責任索賠的影響。重大的產品責任訴訟可能會嚴重損害我們的生產努力,並可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能無法使用部分或全部淨營業虧損結轉來抵消未來的收入。
我們有因2021年1月1日之前產生的前期虧損而結轉的淨營業虧損,如果不加以利用,這些虧損將在未來20年的不同時間開始到期。如果我們無法產生足夠的應税收入來利用我們的淨營業虧損結轉,這些結轉可能到期而未使用,也無法用於抵消未來的所得税負債。
此外,根據經修訂的1986年《國內税法》(下稱《守則》)第382條的規定,公司如經歷“所有權變更”(一般定義為其股權在三年期間的變動超過50%(按價值計算)),其利用變動前淨營業虧損結轉或淨營業虧損以抵銷未來應課税收入的能力受到限制。我們對結轉至2021年12月31日的淨營業虧損進行了詳細研究,以確定此類金額是否可能受到守則第382節的限制。作為這項分析的結果,我們目前認為,守則第382節的任何限制都將對我們用可用淨營業虧損結轉抵消收入的能力產生重大影響。我們在前幾年經歷了不止一次所有權變更,與我們的首次公開募股相關的股票發行本身就引發了所有權變更。此外,未來我們股票所有權的變化可能不在我們的控制範圍內,這可能會引發所有權變化,就像未來以股權作為收購價格組成部分的股權發行或收購一樣。
我們燃料使用產品(包括RNG)的競爭力在一定程度上取決於政府對可再生能源項目的經濟激勵或其他可能發生變化的相關政策。
我們在一定程度上依賴於國際、聯邦、州和地方政府的激勵,包括但不限於RIN、加利福尼亞州的LCFS信用、俄勒岡州的清潔燃料計劃信用、可再生能源信用(REC)、對終端用户、分銷商、系統集成商和可再生能源項目製造商的回扣、税收抵免和其他激勵措施,以促進可再生能源的使用。這些政府經濟激勵措施可以減少或完全取消,或者可以改變符合此類政府經濟激勵措施的可再生能源類別。這些可再生能源計劃的激勵措施受到監管監督,可能會以行政或立法的方式進行改變,可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。政府激勵措施的減少、更改、取消或到期可能會導致對我們的項目和產品的需求減少,收入減少。此外,我們是否有能力從政府的各種經濟激勵措施中獲得收入,取決於我們是否嚴格遵守適用的聯邦和州計劃,這些計劃很複雜,可能涉及很大程度的判斷。如果管理和執行這些計劃的機構不同意我們的判斷,或者確定我們沒有遵守規定,對我們的活動進行審查或對計劃進行更改,那麼我們從經濟激勵中獲得收入的能力可能會在審查完成之前暫時受到限制,或者作為一種懲罰,永久限制或完全喪失,我們還可能受到罰款或其他制裁。
此外,我們可能被要求向聯邦政府、各州或其他國家註冊我們的項目或對我們的產品進行資格認證。延遲獲得我們項目或產品的註冊或資格可能會推遲未來的收入,並可能對我們的現金流產生不利影響。此外,我們通常在獲得註冊和/或資格之前對我們的項目進行大量投資。如果我們的項目或產品沒有資格獲得政府的經濟獎勵,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
有關知識產權的風險
如果我們不能成功地對抗競爭對手或其他人聲稱我們侵犯了他們的知識產權,我們的競爭能力可能會受到不利影響。
我們計劃在其中運營的各個生物工業市場都面臨着頻繁和廣泛的專利和其他知識產權訴訟。此外,許多依賴知識產權的行業的公司,包括可再生能源行業,都利用知識產權訴訟作為一種手段,以獲得相對於競爭對手的優勢。因此,我們可能需要就競爭對手對我們提出的侵犯知識產權的指控進行辯護,如果任何此類訴訟的結果對我們不利,可能會影響我們的有效競爭能力。
美國國內外的訴訟、幹預、異議訴訟或其他知識產權訴訟可能會分散管理人員專注於業務運營的時間,可能會導致我們花費大量資金,而且可能無法保證成功。未來的任何知識產權訴訟也可能迫使我們採取以下一項或多項行動:
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停止銷售、合併、製造或使用我們使用主題知識產權的產品; |
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從主張其知識產權的第三方獲得出售或使用相關技術的許可證,該許可證可能無法以合理的條款獲得,或者根本不能獲得; |
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重新設計那些產品或流程,例如我們生產異丁醇和乙醇的流程,使用任何涉嫌侵權或挪用的技術,這可能會導致我們的重大成本或延誤,或者重新設計在技術上可能是不可行的; |
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支付律師費和開支; |
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支付損害賠償金,包括如果法院發現我們故意侵犯某些知識產權,可能會在專利案件中獲得三倍的損害賠償金。 |
我們知道,有相當數量的專利和專利申請與我們的技術方面有關,這些專利和申請是由第三方提交併向其頒發的。我們不能向您保證,如果這些第三方知識產權中的任何一項對我們提出指控,我們最終都會獲勝。
如果我們不充分保護我們的專有技術,或者如果我們因代價高昂的訴訟或行政訴訟而失去一些知識產權,我們的競爭能力可能會受到不利影響。
我們的成功在一定程度上將取決於我們是否有能力獲得專利並保持對我們的知識產權的充分保護,包括我們在美國和其他國家的技術和產品以及潛在產品。對於我們產品和工藝中使用或與之相關的某些技術,我們採取了在美國和某些外國尋求專利保護的戰略。我們擁有數百項已頒發專利的權利,並在美國和多個外國司法管轄區提交了專利申請。當專利發佈時,專利將在其期限結束時到期,任何專利都只會在有限的一段時間內為我們提供商業優勢,如果有的話。我們的專利申請是針對我們的使能技術以及我們的方法和產品,這些技術和產品支持我們在先進的可再生燃料和可再生化學品市場的業務。我們打算繼續申請我們認為合適的與我們的技術、方法和產品相關的專利。
只有我們在美國或任何外國司法管轄區提交的一些專利申請,以及我們擁有權利的第三方提交的某些專利申請已經頒發。提交的專利申請並不保證一定會頒發專利,專利頒發也不保證其有效性,也不賦予我們實施專利技術或將專利產品商業化的權利。第三方可能擁有或獲得“阻止專利”的權利,這些權利可能被用來阻止我們將產品商業化或實踐我們的技術。專利的範圍和有效性以及成功起訴專利申請涉及複雜的法律和事實問題,因此,不能肯定地預測專利的簽發、覆蓋面和有效性。從我們提交的申請中頒發的專利可能會受到挑戰、無效或規避。此外,第三方可以祕密地在我們沒有專利保護的地區實施我們的發明。然後,這些第三方可能會試圖在美國或其他地區銷售或進口使用我們的發明製造的產品,而我們可能無法證明此類產品是使用我們的發明製造的。2011年9月頒佈的《萊希-史密斯美國發明法》的實施,以及美國國會通過的其他可能的專利改革立法,以及聯邦巡迴法院和美國最高法院在確定與專利權利要求的範圍、有效性和解釋有關的法律問題時做出的法律先例,可能會帶來額外的不確定性。因為美國和許多外國司法管轄區的專利申請通常在申請後18個月才公佈,或者在某些情況下根本不公佈,而且科學文獻中發現的公佈往往落後於實際發現, 關於可能頒發的任何專利的有效性以及在未來某個日期“阻止專利”生效的可能性,還存在額外的不確定性。因此,我們不能確保我們目前提交的或未來的任何專利申請都會產生已頒發的專利,或者即使已頒發,也不能預測我們和其他公司的專利可能提出的權利要求的範圍。任何挑戰我們專利的訴訟都可能導致權利要求被修改或取消。如果權利要求被修改或取消,我們的專利權利要求的範圍可能會縮小,這可能會減少我們的專利組合提供的保護範圍。鑑於未來對我們專有權的保護程度不確定,我們不能確保(I)我們是第一個使我們的每一項申請涵蓋的發明,(Ii)我們是第一個為這些發明提交專利申請,(Iii)我們開發的專有技術將是可申請專利的,(Iv)任何已頒發的專利的範圍將足夠廣泛,以提供商業優勢並防止規避,以及(V)競爭對手和其他方沒有或將不會獲得將阻止我們的開發和商業化活動的專利保護。
這些擔憂同樣適用於我們獲得許可的專利,這些專利同樣可能受到挑戰、無效或規避,而且獲得許可的技術可能會被競爭對手的“阻止專利”阻礙商業化。此外,我們一般不控制對我們從他人許可的專利標的的起訴和維護。一般來説,許可人主要或全部負責與我們許可的專利申請和專利有關的專利起訴和維護活動,而我們可能只有機會對此類活動發表評論。因此,我們無法像對我們自己的知識產權那樣對許可知識產權行使同樣程度的控制,我們面臨着我們的許可人不會像我們希望的那樣有效地起訴或維護它的風險。
此外,未經授權的各方可能試圖複製或以其他方式獲取和使用我們的產品或技術。監管未經授權使用我們的知識產權是很困難的,特別是在像這裏這樣進入市場的最終產品通常不會披露其製造過程的情況下,特別是在某些外國國家,當地法律可能不像美國那樣完全保護我們的專有權利,因此我們不能確定我們在獲得知識產權和其他專有權利方面採取的步驟是否會防止未經授權使用我們的技術。如果競爭對手能夠在沒有我們授權的情況下使用我們的技術,我們有效競爭的能力可能會受到不利影響。此外,競爭對手和其他方,如大學,可以自主開發和獲得與我們的技術相似或優於我們的技術的專利。如果出現這種情況,我們的知識產權所提供的潛在競爭優勢可能會受到不利影響。然後,我們可能需要許可這些相互競爭的技術,並且我們可能無法以合理的條款獲得許可,如果獲得許可的話,這可能會對我們的業務造成實質性損害。因此,我們可能有必要提起訴訟,以主張侵權主張,執行我們擁有或許可的專利,保護商業祕密,或確定他人知識產權的可執行性、範圍和有效性。
我們的商業成功在一定程度上還取決於不侵犯第三方的專利和專有權利,以及不違反我們與我們的技術、產品和業務簽訂的任何許可證或其他協議。我們不能確定專利沒有或將不會頒發給第三方,這些第三方可能會阻止我們獲得專利或按我們希望的方式運營我們的業務,或者根本不會。有些國家的專利如果有效,如果我們未能成功規避或獲得這些專利的權利,可能會阻礙我們在這些國家將產品商業化的能力。在一些國家提交的專利申請中也可能存在這樣的主張,如果獲得批准並有效,如果我們無法規避或許可它們,也可能會阻止我們在這些國家將產品或工藝商業化的能力。
正如生物技術行業的常見情況一樣,我們的一些董事、員工和顧問受僱於或曾受僱於與我們競爭或擁有或將開發類似技術和相關知識產權的公司和大學,或與這些公司和大學有關聯。在受僱於這些公司期間,這些員工、董事和顧問可能接觸過或參與過與我們從事的研究和技術領域類似的研究和技術。雖然我們沒有收到這樣的投訴,但我們可能會受到指控,即我們、我們的董事、員工或顧問無意或以其他方式使用、挪用或披露了這些公司的所謂商業祕密或機密或專有信息。針對此類指控可能需要提起訴訟進行辯護,任何此類訴訟的結果都將是不確定的。
根據我們的一些研究協議,我們的合作伙伴共享我們開發的某些知識產權的共同權利。此類條款可能會限制我們從我們開發的某些知識產權中獲得商業利益的能力,並可能導致我們與與我們有商業關係的各方就某些創新的權利發生昂貴或耗時的糾紛。
如果任何其他方提交了專利申請或獲得了要求我們也主張權利的發明的專利,我們可能不得不參與美國專利商標局宣佈的幹擾、派生或其他程序,以確定發明的優先權,從而確定這些發明在美國的專利權。即使結果是有利的,這些程序也可能會給我們帶來巨大的成本。即使勝訴,這樣的訴訟也可能導致某些索賠的損失。即使此類訴訟的成功結果也可能導致鉅額法律費用和其他費用,轉移管理時間和精力,並擾亂我們的業務。發起和繼續任何專利或相關訴訟所產生的不確定性可能會損害我們的競爭能力。
如果我們的生物催化劑或編碼生物催化劑的基因被竊取、挪用或進行反向工程,其他人可能會利用這些生物催化劑或基因來生產與之競爭的產品。
第三方,包括我們的合同製造商、客户和參與運輸我們的生物催化劑的人,可能擁有我們的生物催化劑的保管權或控制權。如果我們的生物催化劑,或為我們的生物催化劑編碼的基因被竊取、挪用或反向工程,它們可能會被其他各方利用,他們可能會為了自己的商業利益而複製這些生物催化劑。如果發生這種情況,我們將很難發現或挑戰這種類型的使用,特別是在知識產權保護有限的國家。
我們可能無法在世界各地強制執行我們的知識產權。
一些外國法律對知識產權的保護程度不及美國的聯邦和州法律。許多公司在某些外國司法管轄區的知識產權保護和執法方面遇到了重大問題,特別是與任何未來的國際合作夥伴,我們在海外保護和執法知識產權方面可能會面臨新的和更多的風險和挑戰。某些國家的法律制度,特別是某些發展中國家的法律制度,不支持專利和其他知識產權保護的強制執行,特別是與生物工業技術有關的專利和其他知識產權保護。這可能會使我們很難阻止侵犯我們的專利或挪用我們的其他知識產權。在外國司法管轄區強制執行我們的專利和其他專有權利的訴訟可能會導致鉅額成本,並將我們的努力和注意力從我們業務的其他方面轉移出去。因此,我們在這些國家執行知識產權的努力可能不足以從我們開發的知識產權中獲得顯著的商業優勢。
與員工和其他人簽訂的保密協議可能無法充分防止商業祕密和其他專有信息的泄露。
我們在一定程度上依靠商業祕密保護來保護我們的機密和專有信息和流程。然而,商業祕密很難保護。我們已經採取措施保護我們的商業祕密和專有信息,但這些措施可能不會奏效。我們要求新員工和顧問在與我們的僱傭或諮詢安排開始時執行保密協議。這些協議一般要求,在個人與我們的關係過程中,由個人開發的或由我們向個人披露的所有機密信息都必須保密,不得向第三方披露。這些協議還一般規定,個人在向我們提供服務的過程中構思的專有技術和發明應是我們的專有財產。然而,這些協議可能無法強制執行,我們的專有信息可能會被披露,第三方可能會對我們的生物催化劑進行反向工程,其他人可能會獨立開發實質上相同的專有信息和技術,或者以其他方式獲取我們的商業祕密。執行和確定我們專有權的範圍可能需要昂貴和耗時的訴訟,如果不能獲得或維持商業祕密保護,可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響。此外,如果我們的信息技術系統遭到未經授權的入侵,可能會將我們的商業祕密和其他專有信息暴露給未經授權的各方。
我們從美國政府機構獲得了資金,這可能會對我們的知識產權產生負面影響。
我們的一些研究得到了美國政府機構的資助。當在美國政府資助下開發新技術時,政府獲得產生的任何專利和技術數據的某些權利,通常至少包括授權政府將發明或技術數據用於非商業目的的非排他性許可。美國政府的資金必須在任何由此產生的專利申請中披露,我們在這類發明中的權利通常將受到政府許可權、定期進展報告、外國製造限制和進入權的約束。進行權是指美國政府有權在某些有限的情況下,要求我們向負責任的申請人授予根據政府撥款開發的技術的許可,或者,如果我們拒絕,則自行授予此類許可。如果政府確定我們沒有在實現技術的實際應用方面做出足夠的努力,或者如果有必要採取行動來緩解健康或安全需求、滿足聯邦法規的要求或優先考慮美國工業,則可以觸發遊行權利。如果我們違反了我們的撥款條款,政府可能會獲得我們相關研究開發的知識產權的權利。政府對我們知識產權的權利可能會降低其商業價值,這可能會對我們的業績產生不利影響。
與法律和監管相關的風險
美國可再生燃料行業高度依賴某些聯邦和州立法和法規,立法或法規的任何變化都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
環保局根據2005年的《能源政策法案》(“能源政策法案”)和2007年的《能源獨立與安全法案》實施了RFS計劃。RFS計劃為在美國消費的汽車燃料中必須混合的可再生燃料的數量設定了年度配額。可再生燃料的國內市場受到RFS計劃中要求與汽油混合的可再生燃料數量的聯邦命令的顯著影響。未來對可再生燃料的需求將在很大程度上取決於將可再生燃料混合到車用燃料中的激勵措施,包括可再生燃料相對於汽油價格的價格、可再生燃料的相對辛烷值、車輛使用更高可再生燃料混合物的能力限制、RFS計劃和其他適用的環境要求。任何超過RFS計劃最低要求的產能大幅增加都可能對可再生燃料價格產生不利影響。有關RFS計劃的政府政策的任何變化都可能對我們的業務和我們的運營結果產生實質性的不利影響。
免除RFS汽車燃料中包括的可再生燃料的最低水平,或免除有義務遵守規定的各方的要求,可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。根據能源政策法案,美國能源部在與農業部長和能源部長協商後,如果環境保護局局長確定實施可再生燃料要求將嚴重損害一個州、一個地區或一個國家的經濟或環境,或者沒有足夠的供應來滿足要求,則可以放棄對一個或多個州的可再生燃料授權。此外,環保局已行使權力,免除某些小型煉油廠的RFS最低水平要求。對一個或多個州的RFS最低水平的任何豁免都會減少對可再生燃料的需求,並可能導致我們的運營業績下降,我們的財務狀況受到影響。環保局進一步採取行動,免除對小型煉油商的要求,可能會導致行業定價疲軟,並導致我們的運營業績同樣下降。
加州的LCFS計劃是一個關鍵的州計劃,該計劃旨在通過確保加州銷售的燃料符合此類排放下降的目標來減少與加州使用的交通燃料相關的温室氣體排放。該規定通過根據每種運輸燃料的生命週期評估為其分配CI分數來量化該燃料的生命週期温室氣體排放。每個石油燃料供應商,通常是燃料的生產商或進口商(“受管制締約方”),都必須確保其燃料池的總體CI得分達到某一年的CI年度目標。受管制締約方的燃料池可以包括汽油、柴油及其混合庫存和替代品。這一義務通過信貸和赤字進行跟蹤。CI分數低於年度標準的燃料將獲得積分,高於標準的燃料將導致赤字。其他幾個州也已經或正在考慮採用這種模式。俄勒岡州的清潔燃料計劃於2009年頒佈,2016年實施,使用的信用制度與加州的LCFS計劃類似。加州LCFS計劃的任何變化或其他州未能實施類似計劃可能會對我們的業務和我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們在獲得使用可再生優質汽油產品的監管批准方面可能會面臨重大延誤,這可能會極大地阻礙我們將可再生優質汽油產品在美國商業化的能力。
我們的可再生優質汽油產品在美國商業化需要獲得州和/或聯邦機構的批准。在我們可以將我們的可再生優質汽油產品作為燃料或汽油混合物出售之前,我們必須獲得美國環保局的某些批准或認證。不能保證環保局會給予這樣的批准或認證。任何延遲或未能獲得批准都將減緩或阻止我們的可再生優質汽油產品的商業化,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外,加利福尼亞州要求燃料既符合其燃料認證要求,也符合單獨的州低碳燃料標準。我們的可再生優質汽油產品審批的任何延遲或失敗都將減緩或阻止我們的可再生優質汽油產品的商業化,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
還有各種第三方認證機構,如ASTM國際和保險商實驗室,Inc.,參與制定有關美國和國外液體燃料的運輸、分配和使用的標準。這些組織可能會改變目前的標準,並可能制定額外的要求,以阻止或推遲我們的可再生優質汽油產品的批准。尋求所需批准的過程和遵守適用標準的持續需要可能需要花費大量資源,而且不能保證我們將及時滿足這些標準,如果有的話。
我們的異丁醇產品可能會遇到物理或監管問題,這些問題可能會限制其作為汽油混合物的用途。
在汽油混合燃料市場,異丁醇可以與乙醇和其他廣泛使用的燃料含氧物一起使用,或作為乙醇和其他廣泛使用的燃料含氧物的替代品,我們相信我們的異丁醇在物理上與典型的汽油發動機兼容。然而,在實際發動機條件下,異丁醇面臨嚴重限制的風險,使其不適合用於高比例汽油混合。此外,目前的法規將汽油混合物限制在低比例的異丁醇,也限制了異丁醇-乙醇混合物的組合。2018年6月12日,美國環保局宣佈,批准異丁醇註冊為燃料添加劑,用於混合汽油,體積百分比高達16%,用於道路汽車使用。不能保證EPA將異丁醇作為燃料添加劑以高達16%的體積百分比混合到汽油中的註冊不會被撤銷或更改。政府機構可能會維持甚至增加對異丁醇汽油混合物的限制。由於我們認為,異丁醇在高於乙醇可行比例的混合物中使用的可能性將是成功向煉油商銷售異丁醇的重要因素,低共混牆可能會顯著限制異丁醇作為汽油混合物的商業化。
我們可能需要獲得額外的監管批准才能將我們的IDG用作動物飼料,這可能會推遲我們銷售IDG的能力,增加我們的淨生產成本,並損害我們的經營業績。
我們的生產設施和許多我們可能改造的乙醇工廠使用或將使用幹磨玉米作為原料。我們計劃將幹磨玉米中的異丁醇發酵後剩下的異丁醇作為動物飼料出售。我們相信,這將使我們能夠抵消購買玉米用於發酵的很大一部分費用。我們目前被批准通過FDA的自我評估GRAS程序,通過第三方科學審查,將IDGs作為動物飼料銷售。為了提高我們的IDGs的價值,我們正在與美國飼料控制官員協會(“AAFCO”)合作,為我們的IDGs建立一個正式的定義,併為進入動物飼料的材料提供許可。我們相信,獲得AAFCO的批准將通過為我們的IDG的客户進一步保證我們的IDG的安全,從而增加我們的IDG的價值。如果我們對我們的生物催化劑進行某些改變,使我們不能再依賴我們的GRAS過程,我們將被要求獲得FDA的批准才能銷售我們的IDG。雖然我們相信在更新我們的生物催化劑以增加異丁醇產量時可以依賴GRAS過程,但為了進一步向客户保證,我們還打算尋求FDA獸醫中心對完成的生物催化劑的批准。FDA的測試和批准可能需要相當長的時間,而且不能保證我們會獲得這樣的批准。雖然我們已經從Luverne工廠銷售了首批iDGs,但如果FDA或AAFCO的批准被推遲或從未獲得批准,或者如果我們的iDGs無法獲得市場接受,我們的淨生產成本將會增加,這可能會損害我們的經營業績。
現有法規和政策的減少或改變可能會造成技術、監管和經濟障礙,所有這些都可能顯著減少對可再生燃料的需求或我們供應產品的能力。
可再生燃料市場受到外國、聯邦、州和地方政府法律、法規和政策的嚴重影響。這些法律、法規和政策的變化或這些法律、法規和政策的實施和執行方式可能會導致對可再生燃料的需求下降,並阻礙對可再生燃料的研究和開發投資。
與可再生燃料相關的問題,包括土地使用、國家安全利益和糧食作物使用,繼續受到立法、行業和公眾的關注。這種關注可能會導致未來的立法、法規和/或行政行動,可能會對我們的業務產生不利影響。任何不能滿足這些要求以及任何法規或政策變化的情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外,我們的異丁醇、乙醇和/或可再生碳氫化合物工廠可能會排放温室氣體。州或聯邦排放法規的任何變化,包括通過總量管制與交易立法或碳税,都可能限制我們異丁醇、可再生碳氫化合物產品和IDG的生產,並增加我們的運營成本,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。美國大選的結果可能會導致聯邦或州法律法規的變化,這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們在業務中使用危險材料,我們必須遵守環境法律和法規。任何與不當處理、儲存或處置這些材料或違反適用法律法規有關的索賠都可能既耗時又昂貴,並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的研究和開發過程涉及使用危險材料,包括化學、放射性和生物材料。我們的業務還會產生危險廢物。我們不能完全消除意外污染或排放以及這些材料造成的任何傷害的風險。聯邦、州和地方法律法規管理這些材料的使用、製造、儲存、處理和處置,以及人類接觸這些材料。我們可能會因使用或第三方使用這些材料而造成的任何傷害或污染而被起訴,並且我們的負債可能超過我們的總資產。儘管我們相信我們的活動在所有實質性方面都符合環境法律,但不能保證未來不會因人為錯誤、事故、設備故障或其他原因而違反環境、健康和安全法律。遵守適用的環境法律和法規可能代價高昂,不遵守過去、現在或未來的法律可能會導致罰款、第三方財產損失、產品責任和人身傷害索賠、調查和補救費用、暫停生產或停止運營,我們的負債可能超過我們的總資產。環境法規定的責任可以是連帶責任,而不考慮比較過錯。隨着時間的推移,環境法律可能會變得更加嚴格,導致更高的合規成本,並增加與違規相關的風險和處罰,這可能會損害我們的研發或生產努力,並損害我們的業務。
我們的國際活動可能會增加我們在反腐敗、貿易保護、税收和其他法律法規下的潛在責任。
在我們與國際合作夥伴的關係中,我們可能會受到以前不適用於我們或我們的產品的某些外國税收、環境、健康和安全法規的約束。這樣的規定可能不明確,不一致地適用,並可能突然發生變化。合規政策的實施可能會導致額外的運營成本,而我們不遵守此類法律,即使是無意中,也可能導致鉅額罰款和/或處罰。
此外,《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律法規(“反腐敗法”)禁止我們的員工、供應商或代理人進行腐敗付款。即使實施了旨在降低支付腐敗風險的政策、培訓和內部控制,我們的員工、供應商或代理商仍可能違反我們的政策。我們的國際夥伴關係可能會顯著增加我們面臨的潛在責任。我們不遵守反腐敗法可能會導致鉅額罰款和處罰,對我們、我們的官員或員工實施刑事制裁,禁止我們開展業務,並損害我們的聲譽。
與持有我們的證券相關的風險
我們普通股的市場價格可能會受到未來發行和出售我們普通股的額外股票或我們宣佈可能進行此類發行和出售的不利影響。
我們無法預測未來與未來收購或籌資活動相關的普通股發行或出售的規模,或者此類發行或出售可能對我們普通股的市場價格產生的影響(如果有的話)。發行和出售我們普通股的大量股票,或宣佈可能發生這種發行和出售,都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們普通股的未來發行或可轉換或可行使為我們普通股的工具可能會對我們普通股的價格產生重大不利影響,並導致我們現有股東的稀釋。
從歷史上看,我們通過公開發行普通股和認股權證來籌集資本,因為沒有其他合理的資本來源。這些公開發行的普通股和認股權證對我們普通股的現行市場價格產生了實質性的不利影響,並對我們的股東造成了重大稀釋。我們還歷來通過發行可轉換票據籌集資本或對未償債務進行再融資。
未來,我們可能需要通過公開發行普通股、認股權證和可轉換債券來籌集資金。
我們可以通過公共或私人債務或股權融資獲得額外資金,但受管理我們債務的協議中的某些限制。如果我們增發普通股或可轉換為普通股的工具,可能會對我們普通股的價格產生實質性的不利影響。
我們的股票價格可能會波動,您在我們證券上的投資可能會貶值。
我們普通股的市場價格經歷了重大的價格和成交量波動。我們無法預測我們普通股的價格是漲是跌。多種因素可能會對我們的股價產生重大影響,包括:
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● |
我們的流動資金、財務狀況和經營業績的實際或預期波動; |
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我們的現金和現金等價物的狀況; |
● | 建造我們的淨零項目所需的資本成本; | |
● | 我們有能力為我們的生產設施獲得某些監管許可或批准,包括我們的Net-Zero項目; | |
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新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性的影響; |
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相對於競爭對手,我們增長率的實際或預期變化; |
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競爭對手經營業績的實際或預期波動或其增長率的變化; |
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我們、我們的合作伙伴或我們的競爭對手宣佈的技術創新; |
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我們、我們的合作伙伴或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾; |
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訂立、修改或終止許可安排、營銷安排和/或研究、開發、商業化、供應、承購或分銷安排; |
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我們有能力始終如一地生產商業批量的產品; |
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客户或合作伙伴的增加或損失; |
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我們有能力在各種燃料和化學品市場使用我們的異丁醇和乙醇獲得一定的監管批准; |
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大宗商品價格,包括石油、乙醇和玉米價格; |
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關鍵管理人員或科學人員的增減; |
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來自現有產品或可能出現的新產品的競爭; |
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證券分析師或行業分析師發佈新的或更新的研究報告; |
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投資者認為公司估值的波動與我們不相上下; |
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訴訟涉及我們、我們的一般行業或兩者兼而有之; |
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與專有權有關的糾紛或其他發展,包括專利、訴訟事項和我們為我們的技術獲得專利保護的能力; |
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宣佈或預期進一步的融資努力或尋求戰略替代方案; |
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適用於我們的業務和產品的現行法律、法規和政策的變化,以及採用或未採用碳排放法規; |
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由我們或我們的股東出售我們的普通股或與股票掛鈎的證券,如認股權證; |
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股價和成交量波動可歸因於我們股票的成交量水平不一致; |
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本行業的一般市場情況;以及 |
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總體經濟和市場狀況,包括新冠肺炎大流行的結果。 |
此外,股票市場經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多公司股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動,以及一般的經濟、政治和市場條件,如經濟衰退、利率變化或國際貨幣波動,可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響,無論我們的經營業績如何,並導致您的投資價值下降。
我們普通股的相當數量的股票或與我們普通股掛鈎的證券,如我們的認股權證(如果當時存在這樣的證券市場),隨時可能在公開市場上出售。這些出售,或市場對此類出售可能發生的看法,可能會降低我們普通股的市場價格。
此外,在某些條件的限制下,我們已發行普通股的某些持有者有權要求我們提交關於他們股票的登記聲明,並將他們的股票包括在我們可能為自己或其他股東提交的登記聲明中。
我們的財務預測所依據的估計和假設可能被證明是不準確的。
我們的財務預測,包括我們可能不時提供的任何項目的預計投資回報、銷售或收益指引或展望,取決於與以下方面有關的估計和假設:行業增長、產品和工廠開發、增長髮展項目的估計資本支出、市場份額預測、產品定價和銷售、客户對我們產品的興趣、政府激勵措施的可用性、税率、估計負債的應計項目,以及我們籌集足夠資金或產生足夠現金流以繼續運營和/或擴大生產能力的能力。我們的財務預測是基於歷史經驗以及我們認為在當時和目前的情況下是合理的各種其他估計和假設,我們的實際結果可能與我們的財務預測大不相同。
籌集額外資本可能會稀釋我們現有的股東,限制我們的運營,或者要求我們放棄對我們技術的權利。
我們可能會通過公共和私人股本發行、債務融資、戰略合作伙伴關係和許可安排相結合的方式尋求額外資本。如果我們通過出售或發行股權、認股權證或可轉換債務證券來籌集額外資本,我們現有股東的所有權權益將被稀釋,此類證券的條款可能包括清算或其他優惠,對您作為股東的權利產生不利影響。如果我們通過債務融資籌集資金,可能會涉及一些協議,其中包括進一步限制或限制我們採取某些行動的能力的公約,例如承擔額外債務、進行資本支出或宣佈股息。如果我們通過戰略合作伙伴關係或與第三方的許可協議籌集更多資金,我們可能不得不放棄對我們的技術的寶貴權利,或者以對我們不利的條款授予許可。如果我們無法在需要時籌集更多資金,我們可能會被要求推遲、限制、減少或終止我們的開發和商業化努力。
我們預計不會支付現金股息,因此,股東必須依靠股票升值來獲得投資回報。
我們從未為我們的普通股支付過現金股息,我們預計在可預見的未來任何時候都不會為我們的普通股支付現金股息。未來股息的支付直接取決於我們未來的收益、資本要求、財務要求和董事會將考慮的其他因素。因此,只有我們普通股價格的升值才能為股東帶來回報,而這種情況可能永遠不會發生。尋求現金股息的投資者不應投資於我們的普通股。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告,或者發表關於我們業務的負面報告,我們的股價和交易量可能會下降。我們普通股的交易市場將受到證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。
我們對證券或行業分析師沒有任何控制權。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級或改變了他們對我們普通股的看法,我們的普通股價格可能會下跌,這反過來可能會導致我們認股權證的價值下降。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這可能會導致我們的普通股價格和認股權證價格下降,或者我們普通股的交易量下降。
我們受公司註冊證書、公司章程和特拉華州法律中的反收購條款的約束,這些條款可能會推遲或阻止對公司的收購,即使收購將對我們的股東有利。
本公司註冊證書和本公司章程中的條款可能會推遲或阻止對本公司的收購。除其他事項外,我們的公司註冊證書和章程規定,董事會分為三個級別,交錯三年任期,規定所有股東行動必須在正式召開的股東會議上進行,而不是通過書面同意,並進一步規定只有我們的董事會才能召開股東特別會議。這些規定還可能使股東更難更換負責任命我們管理團隊成員的董事會成員,從而挫敗或阻止股東試圖更換或罷免我們目前的管理層。此外,由於我們是在特拉華州註冊成立的,我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄,該條款禁止持有我們已發行有表決權股票超過15%的股東與我們合併或合併,但有例外情況。最後,我們的章程文件規定了提名我們的董事會成員以及提出可以在股東會議上採取行動的事項的事先通知要求。儘管我們認為這些規定通過要求潛在收購者與我們的董事會進行談判,從而提供了一個接受更高出價的機會,但即使收購公司的要約可能被一些股東認為是有益的,這些規定也將適用。
我們的公司註冊證書規定,除非我們書面同意選擇替代法院,否則特拉華州衡平法院將是我們與我們股東之間幾乎所有糾紛的唯一和獨家法庭,這可能限制我們的股東就與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛獲得有利的司法法庭的能力。
我們的公司註冊證書規定,除非我們書面同意選擇替代法院,否則特拉華州衡平法院應是以下案件的唯一和專屬法院:(I)代表公司提起的任何派生訴訟或法律程序;(Ii)任何聲稱公司任何董事、高級職員或其他僱員違反對公司或其股東的受託責任的訴訟;(Iii)根據特拉華州一般公司法的任何規定提出索賠的任何訴訟;或(Iv)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟。在每一案件中,上述衡平法院對被指名為被告的不可或缺的當事人具有屬人管轄權。
排他性法庭條款可能會限制股東在司法法庭上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管、員工或代理人發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管、員工和代理人的此類訴訟。向衡平法院提出索賠的股東在提出任何此類索賠時可能面臨額外的訴訟費用,特別是如果他們不居住在特拉華州或附近的話。衡平法院也可能做出與其他法院不同的判決或結果,包括考慮訴訟的股東可能所在或將選擇提起訴訟的法院,這些判決或結果可能比我們的股東更有利。或者,如果法院發現我們的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。儘管有上述規定,專屬法院的規定不應排除或限制根據《交易法》或《證券法》或在其下頒佈的相應規則和條例提起的訴訟的聯邦專屬管轄權或同時管轄權的範圍。
任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們任何證券的任何權益,應被視為已知悉並同意這些規定。這一排他性法院條款可能會限制股東就其與我們或我們的董事、高管或其他員工的糾紛在司法法院提出索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的訴訟。
如果法院發現我們的公司註冊證書中包含的專屬法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。即使我們成功地對這些索賠進行了辯護,訴訟也可能導致鉅額成本,並分散管理層和其他員工的注意力。
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
沒有。
第三項。 |
法律訴訟 |
我們不時會在日常業務過程中捲入法律訴訟,而且可能會再次捲入。我們目前並不參與任何我們認為是實質性的訴訟,我們也不知道有任何針對我們的未決或威脅訴訟,我們認為這些訴訟可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
2022年2月7日,我們RNG項目的一個厭氧消化池發生了一起事故,導致水和糞便的混合物意外排放到環境中。我們立即通知了愛荷華州自然資源部(“DNR”),並開始了緩解工作,以最大限度地減少排放的影響。DNR已經向Gevo發出了與排放有關的違規通知。愛荷華州自然資源部有可能啟動一項執法行動,可能導致對Gevo的意外排放處以金錢制裁。我們認為,任何這種金錢制裁都不會是實質性的或超過30萬美元。
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
不適用。
第II部
第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買普通股市場 |
市場信息
公司的普通股在納斯達克資本市場掛牌交易,交易代碼為“GEVO”。
紀錄持有人
截至2022年1月31日,我們的普通股約有35名登記持有者。我們認為,受益所有人的數量遠遠超過記錄保持者的數量,因為我們的普通股有很大一部分是通過經紀公司以“街頭名義”持有的。
分紅
到目前為止,我們的普通股還沒有支付現金股息,我們也不預期在可預見的未來支付股息。未來對普通股宣佈現金股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,受當時生效的債務安排的合規性和限制的限制。
近期出售未登記證券;使用登記證券所得款項
沒有。
發行人購買股權證券
期間 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量 | ||||||||||||
2021年10月1日至2021年10月31日 | — | $ | — | — | — | |||||||||||
2021年11月1日至2021年11月30日 | — | $ | — | — | — | |||||||||||
2021年12月1日至2021年12月31日(1) | 15,900 | $ | 4.84 | — | — | |||||||||||
總計 | 15,900 | $ | 4.84 | — | — |
(1) |
代表員工預扣的股份,用於支付在授予限制性股票獎勵時的預扣税款義務。上表所列平均價格為公平市價的平均值,我們為計算預留股份數目而對預留股份進行估值。 |
性能圖表
以下信息不被視為“徵集材料”或已在美國證券交易委員會“存檔”,或受交易法第14A或14C條或交易法第18節的責任約束,並且不被視為通過引用納入公司根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何文件,除非公司通過引用將其納入此類文件。
下圖比較了截至2021年12月31日的五年中,我們普通股的累計股東總回報與標準普爾SmallCap 600指數和納斯達克清潔邊緣綠色能源指數的累計總回報。該圖假設在2016年12月31日對我們的普通股和每個指數投資100美元。
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||||||||||
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
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Gevo公司 |
$ | 100.00 | $ | 17.06 | $ | 2.83 | $ | 3.34 | $ | 6.14 | $ | 6.18 | ||||||||||||
標準普爾小盤股600 |
100.00 | 113.23 | 103.63 | 127.24 | 141.60 | 179.58 | ||||||||||||||||||
納斯達克清潔邊緣綠色能源 |
100.00 | 132.05 | 116.05 | 165.57 | 471.59 | 459.13 |
圖表中的信息不會被視為徵集材料,也不會向美國證券交易委員會備案,也不會通過引用將其納入未來根據證券法或交易法提交的任何備案文件,除非我們通過引用將其特別納入我們的備案文件。
第六項。 |
[已保留] |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告10-K表格(此表)中其他部分的經審計財務報表和相關附註一起閲讀“年報”)。本次討論和分析中包含的一些信息以及本年度報告中其他部分闡述的信息,包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息,包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應該複習一下標題為“風險因素”在第一部分,項目 關於可能導致實際結果與以下討論和分析中所載前瞻性陳述所描述或暗示的結果大相徑庭的重要因素的討論。
公司概述
我們是一家以增長為導向的公司,使命是為那些不適合電氣化或氫氣的運輸行業解決温室氣體排放問題。我們的重點是將可再生能源轉化為能源密集型液態碳氫化合物,這些液體碳氫化合物可用作可再生燃料,如SAF,有可能實現温室氣體淨零排放。我們認為,這解決了全球減少温室氣體排放的需要,“減少”了石油燃料的可持續替代品。我們使用阿貢國家實驗室的GREET模型來測量、預測和驗證我們產品的整個生命週期中的温室氣體排放。“淨零”概念意味着,我們希望生產的燃料在生產過程中消耗的二氧化碳與燃燒時產生的二氧化碳一樣多。
考慮到目前的需求和客户日益增長的興趣,我們的主要市場重點是SAF。我們相信,我們還有其他可再生碳氫化合物產品的商業機會,例如用於汽油混合燃料的碳氫化合物和柴油;用於化學工業的原料,如乙烯和丁烯;塑料和材料;以及其他化學品。2019年,全球商業航空公司的燃油消耗量達到950億加侖,創歷史新高。然而,由於新冠肺炎,2020年燃料消耗下降到只有520億加侖,2021年達到570億加侖。航空業正在尋找至少10%的燃料需求在2030年之前是可持續的(高端市場有可能高達30%)。
我們的生產過程使用碳水化合物作為原料。碳水化合物是光合作用產生的植物物質。光合作用是植物從空氣中捕獲二氧化碳的自然過程。因此,碳水化合物中的碳是可再生的,因為它已經存在於大氣中。碳水化合物被髮酵以產生酒精中間產物(例如,乙醇或異丁醇)。然後對醇基中間體進行化學處理,以製造可再生的碳氫化合物。
我們相信,到2030年,我們將能夠開發市場、客户和產能,實現至少10億加侖的銷售。我們認為將需要兩種方法。第一種方法是開發綠地(即在未開發的土地上開發一個項目),使我們能夠優化生產和技術整合。我們預計,與其他方法相比,從長遠來看,利用綠地地點將有可能實現較低的CI得分。第二種方法利用已安裝的酒精生產能力,其優勢是發酵能力已經通過現有的乙醇工廠存在。這些現有的乙醇工廠將需要脱碳,碳氫化合物生產能力將需要安裝。
2021年初,我們宣佈了淨零項目的概念,即一系列計劃中的設施,利用可再生能源和我們的專有技術生產能源稠密的液態碳氫化合物。淨零項目的概念是將來自各種來源的可再生能源(光合作用、風能、可再生天然氣、沼氣)轉化為能量密集的液態碳氫化合物,當這些液態碳氫化合物在傳統發動機中燃燒時,有可能在液體燃料的整個生命週期內實現温室氣體淨零排放,這是根據以科學為基礎的卓越生命週期分析模型GREET模型測量的。GREET模式考慮了可再生資源燃料的“從搖籃到搖籃”的排放和影響,包括原材料的投入和產生、農業做法、原料和產品生產過程中使用的化學品、生產和運輸中使用的能源以及產品的最終用途,燃料產品通常是燃燒以釋放能量。
最新發展動態
在市場上提供計劃。2021年9月,對在市場提供計劃進行了修改,以根據在市場提供計劃提供5億美元的可用容量。
在截至2021年12月31日的年度內,我們根據市場發售計劃發行了24,420,579股普通股,扣除佣金和其他發行相關費用後的總收益為1.358億美元,總計360萬美元。
新冠肺炎
新冠肺炎。新冠肺炎疫情對全球商業活動產生了不利影響,包括全球運輸業及其供應鏈,並導致金融市場大幅波動。它導致旅行限制和包括航空業在內的各種行業的企業長時間關閉,並大大減少了整體經濟產出。持續的新冠肺炎疫情對一般經濟活動的影響可能會繼續對公司的收入和經營業績產生負面影響,特別是在發現新的新冠肺炎變種的情況下。鑑於新冠肺炎疫情目前和未來可能對本公司的業務運營以及其客户、供應商和其他與本公司有業務往來的第三方的業務造成幹擾,管理層考慮了此次疫情對本公司業務的影響。新冠肺炎疫情對全球運輸業的影響可能繼續導致對公司運輸燃料產品的需求減少,這可能對公司的業務、財務狀況和可預見的未來前景產生重大不利影響。
在2020年第一季度,由於新冠肺炎和不利的大宗商品環境,我們暫停了盧韋恩工廠的生產。2020年第一季度發生的停產和相應的裁員對公司截至2021年12月31日的年度財務業績產生了不利影響,與截至2020年12月31日的年度相比,收入減少了87%。與截至2019年12月31日的財年相比,新冠肺炎在2020年12月31日的財年收入減少了77%。盧維恩設施於2021年7月重新開始運作。根據我們未來生產活動的範圍,新冠肺炎可能會對公司的Net-Zero 1項目的發展、客户需求和現金流產生重大不利影響。
隨着新冠肺炎疫情對公司所處行業的影響,公司考慮了多種情景,包括積極和消極的投入,作為其財務報表中固有的、基於客户行為趨勢和截至2021年12月31日及以後的經濟環境的重大估計和假設的一部分。這些估計和假設包括應收帳款的可收回性以及對收入和有形資產的估計。在可收款性方面,公司認為未來可能會面臨客户付款的非典型延遲,但截至2021年12月31日,公司在收款方面尚未出現重大延遲。此外,管理層認為,對某些可自由支配業務的需求可能會減少,這種減少將影響其隨後幾個時期的財務業績。非可自由支配的行業也可能受到不利影響,例如,因為經濟活動減少或碳氫化合物市場中斷可能會減少對SAF、異辛烷和異辛烯的需求。
經營成果
以下對我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的綜合財務報表和本報告中出現的綜合財務報表的附註一起閲讀。本討論包含涉及重大風險和不確定性的前瞻性陳述。由於許多因素的影響,例如本報告第一部分第1A項“風險因素”中所闡述的因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
本報告的這一部分討論了2021年和2020年之間的年度比較,以及對2021年和2020年項目的其他討論。管理層對2020年和2019年財務狀況和經營結果的全面討論和分析以及對2019年項目的其他討論可以在我們於2020年3月17日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的第二部分第7項中找到,這份報告可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov和我們的公司網站www.gevo.com上免費獲得。
截至十二月底的年度比較 31, 2021 and 2020
(單位:千)
截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 | 2020 |
變化 |
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銷售商品的收入和成本 |
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乙醇銷售及相關產品,淨額 |
$ | 50 | $ | 3,809 | $ | (3,759 | ) |
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碳氫化合物收入 |
483 | 1,501 | (1,018 | ) | ||||||||
其他收入 |
178 | 226 | (48 | ) | ||||||||
總收入 |
711 | 5,536 | (4,825 | ) | ||||||||
銷貨成本 |
7,687 | 9,313 | (1,626 | ) | ||||||||
折舊及攤銷 |
4,478 | 5,690 | (1,212 | ) | ||||||||
毛損 |
(11,454 | ) | (9,467 | ) | (1,987 | ) | ||||||
運營費用 |
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研發費用 |
6,775 | 3,511 | 3,264 | |||||||||
銷售、一般和行政費用 |
25,493 | 11,192 | 14,301 | |||||||||
前期工程造價 | 10,581 | 1,698 | 8,883 | |||||||||
資產處置損失 | 5,137 | 625 | 4,512 | |||||||||
折舊及攤銷 |
650 | 214 | 436 | |||||||||
重組費用 | — | 254 | (254 | ) | ||||||||
總運營費用 |
48,636 | 17,494 | 31,142 | |||||||||
運營虧損 |
(60,090 | ) | (26,961 | ) | (33,129 | ) | ||||||
其他收入(費用) |
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從SBA貸款的寬免中獲益 | 641 | — | 641 | |||||||||
利息支出 |
(251 | ) | (2,094 | ) | 1,843 | |||||||
利息和股息收入 | 571 | 102 | 469 | |||||||||
(虧損)修改2020年期票據 |
— | (732 | ) | 732 | ||||||||
(虧損)2020/21年度票據轉換為普通股 |
— | (1,916 | ) | 1,916 | ||||||||
(虧損)2020/21年度包含衍生負債的票據公允價值變動收益 |
— | (8,607 | ) | 8,607 | ||||||||
其他收入(費用),淨額 |
(74 | ) | 22 | (96 | ) | |||||||
其他收入(費用)合計 |
887 | (13,225 | ) | 14,112 | ||||||||
淨虧損 |
$ | (59,203 | ) | $ | (40,186 | ) | $ | (19,017 | ) |
收入。由於新冠肺炎的原因以及不利的商品環境,我們在2020年3月暫停了乙醇和酒糟的生產。截至2021年12月31日止年度,乙醇、異丁醇及相關產品銷售收入為70萬美元,較截至2020年12月31日止年度減少480萬美元。
碳氫化合物的收入包括SAF、異辛烷和異辛烯的銷售。在截至2021年12月31日的一年中,碳氫化合物收入減少了100萬美元,這主要是由於南漢普頓設施的成品發貨量減少所致。南漢普頓設施在2021年下半年無法生產大量噴氣燃料,原因是由於受新冠肺炎影響而停產後,缺乏將異丁醇轉化為蘇丹武裝部隊可再生噴氣燃料的供應。南漢普頓設施在2021年第四季度開始生產可再生優質汽油或噴氣燃料,由盧韋恩設施供應。
售出商品的成本。在截至2021年12月31日的一年中,我們的商品銷售成本比前一年減少了160萬美元,這主要是由於新冠肺炎以及不利的大宗商品環境導致2020年3月暫停乙醇生產所致。我們在2021年第三季度開始生產異丁醇,導致生產成本上升。在我們努力改進和完善生產工藝的過程中,如果不像前幾年那樣聯合生產乙醇,異丁醇的銷售成本要高得多。銷售成本包括分別於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度減記至可變現淨值約520萬美元及120萬美元的存貨。
在Luverne工廠重新投產之前,銷售的貨物成本主要包括在我們的南漢普頓工廠加工SAF、異辛烷和異辛烯的成本,以及維護Luverne工廠的成本。
折舊及攤銷。在截至2021年12月31日的一年中,與銷售商品成本相關的折舊和攤銷比上年減少了約120萬美元,這是因為某些資產在截至2020年12月31日的一年中完全折舊。在截至2021年12月31日的一年中,與運營費用成本相關的折舊和攤銷比上一年增加了約40萬美元,這主要是由於2021年9月收購的專利攤銷了30萬美元。
研發費用。在截至2021年12月31日的一年中,研發費用與前一年相比增加了約330萬美元,這主要是由於員工人數增加、招聘和基於股票的薪酬帶來的220萬美元的人員成本,以及我們努力改善酵母菌株生長和發酵過程的90萬美元的諮詢費用。
銷售、一般和行政費用。在截至2021年12月31日的一年中,銷售、一般和行政費用比上一年增加了約1430萬美元,主要是由於與增加員工人數、招聘成本和基於股票的薪酬有關的人員成本增加了970萬美元,與監管諮詢和遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條有關的諮詢費增加了170萬美元,與新合同和年度股東大會廣泛的股東外聯有關的專業費用增加了110萬美元,以及保險成本增加了100萬美元。
前期工程造價。在截至2021年12月31日的一年中,初步項目成本比前一年增加了約890萬美元,這主要是由於與我們的Gevo RNG和Net-Zero項目相關的諮詢和研發費用增加所致。在截至2021年12月31日的年度內,初步項目成本主要與570萬美元的前端工程成本和270萬美元的人事費用有關,以支持我們的Gevo RNG和Net-Zero項目的業務活動增長。在截至2020年12月31日的年度內,初步項目成本主要用於諮詢前端工程成本和支持我們Gevo RNG項目業務活動增長的人員費用。在2021年第二季度,我們在完成了某些前端工程研究並確定有可能建設Gevo RNG項目後,開始對Gevo RNG項目的成本進行資本化。在2021年第三季度,我們在完成某些前端工程研究並確定有可能建造Net-Zero 1後,開始對Net-Zero 1項目成本進行資本化。
資產處置損失。由於Luverne工廠暫停乙醇生產,在截至2021年12月31日的一年中,我們註銷了與安裝退還給製造商的分餾設備相關的510萬美元成本。退回的設備和相關的安裝費用原計劃用於乙醇生產。
重組費用。在截至2020年12月31日的年度內,我們產生了30萬美元與重組相關的重組費用 作為對新冠肺炎的迴應,農業能源公司和Gevo公司的員工被解僱,並重新談判合同。
從SBA貸款的寬免中獲益。在截至2021年12月31日的年度內,小企業管理局免除了本公司60萬美元的SBA貸款和應計利息。
利息支出。截至2021年12月31日止年度的利息開支較上一年減少180萬美元,原因是我們將2020/2021年到期的12%可轉換優先擔保票據(“2020/21年度票據”)轉換為普通股。在截至2021年12月31日的一年中,我們將與Gevo RNG項目相關的210萬美元的利息資本化。
利息和股息收入。在截至2021年12月31日的一年中,利息和股息收入比上一年增加了約50萬美元,這是由於投資於有價證券所賺取的利息。
(虧損)修改2020年期票據。在截至2020年12月31日的年度內,我們產生了70萬美元的法律和專業費用,以將2020/21年度的債券修改為2020/21年度的債券。
(虧損)2020/21年度票據轉換。在截至2020年12月31日的年度內,我們發生了190萬美元的虧損,涉及 2020年7月將200萬美元的2020/21年度票據轉換為普通股,2020年12月將1,270萬美元的2020/21年度票據轉換為普通股,這反映了整體付款的成本。
(虧損)2020/21年度債券及2020/21年度債券的公允價值變動所帶來的收益及衍生負債。於截至2021年12月31日止年度內,由於2020/21年度債券及2020年債券轉換為普通股,本公司並無因2020/21年度債券的公允價值變動而產生收益(虧損)。
我們的收入來源
我們目前和歷史上的收入主要來自:(I)異丁醇及相關產品的銷售;(Ii)碳氫化合物銷售,主要包括來自我們的異丁醇的SAF和異辛烷的銷售;以及(Iii)政府撥款和研發計劃。
我們成本結構的主要組成部分。
售出商品的成本。我們銷售的商品成本主要包括與生產異丁醇、SAF和異辛烷直接相關的成本。此類成本包括直接材料、直接人工、其他運營成本和某些工廠管理成本。直接原料包括玉米原料、變性劑和加工化學品。直接人工包括直接參與生產經營的人員的薪酬(包括股票薪酬)。其他運營成本包括公用事業、天然氣和風力發電。
折舊和攤銷。與銷售貨物成本有關的折舊和攤銷涉及與生產異丁醇、SAF和異辛烷直接相關的不動產、廠房和設備。與營業費用相關的折舊和攤銷與產品開發中使用的財產、廠房和設備有關,與銷售商品的成本無關。
研究和開發。我們的研發費用包括識別、開發和測試我們生產異丁醇的技術以及開發其下游應用所產生的成本。研發費用包括人員成本(包括基於股票的薪酬)、顧問和相關合同研究、設施成本、用品、向第三方支付的知識產權和專利權使用許可費,以及為支持我們的研發項目而產生的其他間接費用。
銷售,一般和行政。銷售、一般和行政費用包括人員費用(包括基於股票的薪酬)、諮詢和服務提供商費用(包括與專利律師相關的費用)、法律費用、營銷費用、保險費用、佔用相關費用、差旅和搬遷費用以及僱傭費用。
前期項目成本。前期項目成本包括諮詢、初步工程成本、人員費用(包括基於股票的薪酬)和研發費用,以支持我們Gevo RNG和Net-Zero項目的業務活動。
資產處置損失。資產處置損失包括安裝因Luverne工廠暫停生產乙醇而退還給製造商的分餾設備的費用。退回的設備和相關的安裝費用原計劃用於乙醇生產。
流動性與資本資源
截至2021年12月31日,我們擁有總計4080萬美元的現金和現金等價物,總計9520萬美元的短期和長期限制性現金,以及總計3.397億美元的短期和長期有價證券。這些有價證券具有很高的流動性,在運營需要時可以轉換為現金。
自2005年成立以來,我們將大部分現金資源用於研發、生產乙醇、異丁醇和相關產品,以及銷售、一般和管理活動,這些活動與利用可再生原料生產異丁醇和相關產品的商業化有關。我們自成立以來一直出現虧損,預計至少在我們預期的大規模碳氫化合物產能完全投產之前將出現虧損。我們的運營資金主要來自多次出售股權和債務證券的收益、債務融資項下的借款和產品銷售。在2021年期間,我們將大部分收益用於升級、開發和建設我們現有的設施以及與盧維恩設施、Gevo RNG和Net-Zero 1相關的新項目。
我們業務的持續運營有賴於通過未來的公共和私人股本發行、債務融資或其他替代融資安排籌集更多資本。盈利業務的成功實現取決於未來的事件,包括我們能否籌集足夠的資本來擴大我們的商業碳氫化合物生產能力、我們開發活動的完成、我們碳氫化合物銷售協議的持續推進、我們技術和訣竅的持續進步以及吸引和留住合格的人員。
我們向盈利的過渡取決於我們候選產品的成功開發和商業化,開發、收購和建設額外的生產設施以支持我們的承購協議,實現足以支持我們成本結構的收入水平,以及籌集資金為開發、收購和建設額外的生產設施提供資金的能力。
我們打算通過更多的私人和/或公開發行債務或股權證券來為未來的業務提供資金。此外,我們可能會通過與戰略合作伙伴的安排或從其他來源尋求額外資金。我們不能保證我們將能夠籌集更多資金,或在可接受的條件下實現或維持盈利或運營的正現金流,或者根本不能。
下表列出了以下每個期間的主要現金來源和用途(以千計):
截至十二月三十一日止的年度: |
||||||||
2021 |
2020 |
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用於經營活動的現金淨額 |
$ | (43,536 | ) | $ | (19,338 | ) | ||
用於投資活動的現金淨額 |
(411,620 | ) | (5,905 | ) | ||||
融資活動提供的現金淨額 |
512,851 | 87,279 |
經營活動
我們經營活動產生的現金的主要用途是人員相關費用和研發相關費用,包括根據開發協議產生的費用、技術許可費用、法律相關費用、生產異丁醇和相關產品的費用以及盧維恩工廠和南漢普頓工廠的運營費用。
在截至2021年12月31日的一年中,用於經營活動的淨現金為4350萬美元,而截至2020年12月31日的一年為1930萬美元。運營現金流減少2,420萬美元,主要是因為與2021年第三季度開始生產異丁醇和維護Luverne設施相關的成本增加,我們的Gevo RNG和Net-Zero 1項目的工程和開發費用增加,支持業務活動增長的人員費用增加,與新合同相關的專業費用增加,以及為支持遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條而為年度股東大會和諮詢而廣泛的股東外聯。
在2022年期間,我們預計將生產異丁醇,以供應南漢普頓設施,以便生產可再生的優質汽油和噴氣燃料。
2022年1月,Gevo RNG開始啟動運營。啟動過程預計需要幾個月的時間,並在2022年第二季度達到穩定狀態,這將使Gevo有時間根據聯邦RFS和加利福尼亞州的LCFS申請信用,包括驗證碳強度水平和其他要求。根據獲得RFS和LCFS下信用額度的資格和審批程序的時間,Gevo預計從2022年第二季度開始產生沼氣收入,並分別在2022年第二季度末和2022年第四季度銷售RFS和LCFS下的信用額度。
2022年第一季度,Gevo RNG將從初步項目進入投產階段,屆時它將開始生產RNG。Net-Zero 1將繼續作為初步階段項目成本報告,直到投入生產。
在截至2020年12月31日的年度內,用於經營活動的現金淨額為$19.3 相比之下,截至2019年12月31日的財年為2080萬美元。運營現金流減少150萬美元,主要是由於盧韋恩設施的產量減少,被我們Gevo RNG項目的工程和開發成本增加所抵消。在2020年第一季度,由於新冠肺炎和不利的大宗商品環境,我們停止了盧韋恩工廠的乙醇生產。
投資活動
在截至2021年12月31日的年度內,我們使用了4.116億美元的現金用於投資活動,其中4.224億美元用於購買有價證券,5970萬美元主要用於Gevo RNG項目的在建工程,少量用於為我們的Luverne設施和Net-Zero 1項目購買碳氫化合物工藝試驗裝置,920萬美元用於購買專利,但出售有價證券的收益7960萬美元部分抵消了這一金額。
在截至2020年12月31日的一年中,我們將590萬美元的現金用於投資活動,其中100萬美元與我們的Luverne設施與乾餾和碳氫化合物防滑設備有關的資本支出有關,450萬美元與我們的RNG項目有關。
我們已經基本完成了Gevo RNG項目的建設,預計將在2022年第一季度再投資800萬美元完成Gevo RNG項目。Gevo RNG於2022年第一季度開始啟動,我們預計從2022年第二季度開始產生沼氣收入,並分別在2022年第二季度末和2022年第四季度銷售RFS和LCFS下的信用額度。。我們估計,在未來12個月內,將在Net-Zero 1工程、開發、長期設備保證金以及與獲得無追索權債務融資相關的法律和其他成本上投資約1億美元。我們還估計,2022年我們的Net-Zero 2項目的設計工程支出約為2100萬美元,Verity項目的開發支出約為500萬美元,其中包括Gevo Grower計劃。
融資活動
在截至2021年12月31日的一年中,我們從融資活動中獲得了5.129億美元的現金,其中主要包括出售普通股和行使認股權證的4.905億美元和2021年債券收益的6900萬美元,被債務和股權發行成本35.0美元抵消,我們股票計劃下的普通股淨結清700萬美元,以及設備貸款和租賃負債的付款460萬美元。
在截至2020年12月31日的年度內,我們從融資活動中產生了8,730萬美元的現金,其中主要包括根據我們的“市場”發售計劃獲得的840萬美元的淨收益,從2020年7月公開發售的普通股和權證中獲得1,610萬美元,從2020年8月的發售中出售普通股和預先融資的權證中獲得4,580萬美元,從行使2020-A系列認股權證中獲得1,710萬美元來購買公司普通股的股份(每個認股權證為“2020系列-A認股權證”),2020-B系列認股權證購買公司普通股股份(所有認股權證於2020年12月31日行使),2020-C系列認股權證購買公司普通股股份(所有認股權證於2021年12月31日行使),以及下文討論的小企業管理局支薪支票保護計劃中的100萬美元,由應付貸款支付的50萬美元抵消。
2021年債券。2021年4月,管理局為Gevo的子公司Gevo RNG公開發行了本金總額為68155,000美元的2021年債券,為Gevo RNG項目的建設提供資金。
2021年的債券報告了其攤銷成本,並以80萬美元的溢價發行。截至2021年12月31日的一年,債券發行成本總計300萬美元。本公司將採用利息法在相關債務工具的有效期內攤銷債務發行成本和溢價,作為利息支出的組成部分。2021年債券已被記錄為長期負債,並將於(I)初始強制性投標日期前一年或(Ii)本公司行使認購期權投標或贖回債券時(以較早者為準)生效。見附註14,債務,以獲取更多信息。
2021年1月上市。2021年1月,我們根據一項證券購買協議完成了註冊直接發行 若干機構及認可投資者就本公司在登記直接發售中以每股8.00美元價格發行及出售合共43,750,000股本公司普通股作出規定。我們從2021年1月發售所得的淨收益總計約3.217億美元,扣除配售代理費和我們應支付的其他估計發售費用後,不包括行使認股權證的任何未來收益。我們打算使用2021年1月發行的淨收益為我們的RNG和Net-Zero 1項目的開發和投資、營運資本和其他一般企業用途提供資金。在截至2021年12月31日的一年中,我們將收益中的約72.1美元用於投資我們的RNG和Net-Zero 1項目,以及從Butamax購買專利組合和從Axens購買獨家許可。
在截至2020年12月31日的年度內,我們收到我們2020-A系列認股權證持有人的行使通知,將發行總計28,042,834股普通股,總收益約為1,680萬美元。在截至2021年12月31日的年度內,我們收到了我們2020-A系列認股權證持有人的行使通知,將發行總計1,866,558股普通股,總收益約為110萬美元。在這些行動之後,截至2022年1月31日,購買90,608股我們普通股的2020-A系列認股權證仍未發行,行權價為每股0.60美元。
在市場上提供計劃。2018年2月,我們啟動了市場發售計劃,允許我們出售和發行 我們的普通股不定期發行。2021年9月,對在市場提供計劃進行了修改,以根據在市場提供計劃提供5億美元的可用容量。
在截至2021年12月31日的年度內,我們根據市值發售計劃發行了24,420,579股普通股,總收益為135.8美元。 百萬美元,扣除佣金和其他發行相關費用。在截至2020年12月31日的年度內,我們根據市場發售計劃發行了3,518,121股普通股,扣除佣金和其他發售相關費用後的總收益為840萬美元。
2020/21 Notes. 2020年1月,我們簽訂了一項交換和購買協議,將2020/21年度債券的全部未償還本金金額(總計1,410萬美元,包括未支付的應計利息)交換為我們新發行的2020/21年度債券的本金總額約1,440萬美元。在截至2020年12月31日的年度內,我們確認了因修改綜合經營報表內的2020年期票據而產生的約70萬美元的虧損。
2020年7月,根據契約條款,2020/21年度債券的某些持有人將2020/21年度債券本金總額200萬美元(包括額外30萬美元的成交付款)轉換為4,169,426股普通股。2020年12月,2020/21年度債券的某些持有人將2020/21年度剩餘的1,270萬美元本金總額轉換為 根據2020/21年度票據相關契約的條款,將票據(包括額外的120萬美元用於整筆付款)轉換為總計5,672,654股普通股。因此,截至2020年12月31日,2020/2021年票據項下的所有債務已全部清償,2020/2021年票據相關契約已根據2020年12月31日到期時的條款終止。在截至2020年12月31日的年度內,我們確認了大約190萬美元的轉換虧損,這是由於在綜合經營報表中將2020/21年度票據全部支付為普通股造成的。
見附註14,債務,以供進一步討論2020/21年度附註。
應付貸款--其他。在2020年第一季度,我們以融資租賃方式購買了設備。設備票據和融資租賃支付4%至21%的利息,每月支付總額10萬美元,於不同日期到期至2025年2月。設備貸款以相關設備為抵押。
於2020年4月,我們與Live Oak Banking Company簽訂了兩項貸款協議,據此,我們從小企業管理局的支付寶保護計劃(“SBA PPP”)獲得了兩筆總計100萬美元的無抵押貸款(“SBA貸款”)。在截至2021年12月31日的年度內,小企業管理局免除了本公司全部60萬美元的小企業管理局貸款和應計利息。
見附註14,債務、我們的合併財務報表,以供進一步討論。
關鍵會計估計
我們的合併財務報表是基於美國公認會計原則的應用,這要求我們對未來事件做出估計和假設,這些事件會影響我們的合併財務報表和附註中報告的金額。未來的事件及其影響不能肯定地確定;因此,確定估計數需要作出判斷。我們相信我們對這些會計估計的判斷是恰當的。然而,如果採用不同的假設或條件,結果可能與記錄的數額大不相同。
租賃、使用權資產和相關負債
描述:本公司訂立各種安排,構成ASC 842所界定的租賃,租約,作為其持續業務活動和運營的一部分。租賃是指一份合同或合同的一部分,該合同或合同的一部分轉讓了在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備(已確定的資產)的使用權,以換取對價。此類合同產生(A)使用權資產(“ROU”),代表公司在合同期限內使用標的資產的權利;以及(B)相應的租賃負債,代表公司支付合同產生的租賃款項的義務。對於原始租期為12個月或以下的任何租約,公司已選擇不確認ROU資產和租賃負債。該等租賃的租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。
判斷和不確定性:與租賃負債和ROU資產相關的某些判斷和不確定性存在,因為這些是在租賃開始日初始計量的。租賃負債以租賃期內租賃付款的現值為基礎,並使用本公司對與租賃期限和付款相同的抵押貸款的遞增借款利率的估計進行貼現。貼現率是一個重要的判斷。ROU資產是根據租賃開始日或之前向出租人支付的任何租賃付款減去收到的任何租賃獎勵而調整的租賃負債金額計量。隨着重新談判租賃付款的發生和對協議的修訂,與租賃付款有關的不確定性。從一開始,當我們基於對相關事實和情況的分析確定續訂期權可以合理地行使時,我們的ROU資產和租賃負債的計算中就包括續訂期權。
估計對變化的敏感性:與這些經營和融資租賃協議相關的負債是基於公司對與租賃相同期限和付款的抵押貸款的遞增借款利率。按年隱含比率增加1.0%或減少1.0%,可能會導致根據租賃負債規模計算任何融資租賃的租賃負債現值時,估計有0至100萬美元的波動。
近期會計公告
見第8項附註2。本報告的“財務報表和補充數據”,以討論最近的會計聲明。
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
在正常業務過程中,我們面臨着股票價格變化和外匯風險帶來的市場風險。我們不使用衍生金融工具作為管理市場風險的整體策略的一部分;然而,我們可能會在未來評估我們的業務和財務戰略時考慮此類安排。
股權價格風險
我們過去曾尋求,將來也可能尋求通過出售普通股和其他股權來獲得更多資金。我們普通股的價格過去一直不穩定,未來也可能不穩定。因此,如果需要新的股本融資,我們可能無法以可接受的價格出售普通股,這是一個風險。
外幣風險
我們面臨着來自正常商業運作的外匯風險。這些風險包括以美元以外的貨幣計價的交易。我們對外幣匯率的風險敞口不大,但未來可能會。
利率風險
我們面臨着與利率變化相關的市場風險。我們對市場風險的主要敞口是利率敏感性,利率敏感性受到美國利率總體水平變化的影響,特別是因為我們的投資,包括現金等價物,投資於貨幣市場基金和美國國債或政府債券。然而,由於我們投資組合持續期的短期性和我們投資的低風險,我們認為市場利率立即10%的變化預計不會對我們投資組合的公平市場價值或我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
Gevo,Inc.合併財務報表索引
頁面 |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號 |
52 |
合併資產負債表 |
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合併業務報表 |
54 |
綜合全面收益表(損益表) | 55 |
股東權益合併報表 |
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合併現金流量表 |
57 |
合併財務報表附註 |
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獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
Gevo公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了Gevo,Inc.(特拉華州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會(“COSO”)保薦組織委員會(“COSO”)發佈的“2013年內部控制-綜合框架”中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告進行了內部控制審計,我們於2022年2月24日的報告表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定不存在關鍵的審計事項。
/s/
自2015年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
2022年2月24日
Gevo公司
合併資產負債表
(單位為千,不包括每股和每股金額)
附註參考編號 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
資產 | |||||||||
流動資產 | |||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||||
有價證券(當期) | 5, 20 | ||||||||
受限現金(活期) | 4 | ||||||||
應收賬款淨額 | 2 | ||||||||
盤存 | 10 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | 6 | ||||||||
流動資產總額 | |||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | 11 | ||||||||
長期有價證券 | 5, 20 | ||||||||
長期限制性現金 | 4 | ||||||||
經營性使用權資產 | 9 | ||||||||
融資使用權資產 | 9 | ||||||||
無形資產,淨額 | 7 | ||||||||
存款和其他資產 | |||||||||
總資產 | 21 | $ | $ | ||||||
負債 | |||||||||
流動負債 | |||||||||
應付賬款和應計負債 | 13 | $ | $ | ||||||
經營租賃負債(流動) | 9 | ||||||||
融資租賃負債(流動) | 9 | ||||||||
應付貸款--其他(當前) | 14 | ||||||||
流動負債總額 | |||||||||
2021年應付債券(長期) | 14, 20 | ||||||||
應付貸款--其他(長期) | 14 | ||||||||
經營租賃負債(長期) | 9 | ||||||||
融資租賃負債(長期) | 9 | ||||||||
其他長期負債 | |||||||||
總負債 | |||||||||
承付款和或有事項 | 19 | ||||||||
股東權益 | |||||||||
普通股, 每股面值; 授權的; 和 分別於2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行的股票。 | 3, 12 | ||||||||
額外實收資本 | 16 | ||||||||
累計其他綜合損失 | 5 | ( | ) | ||||||
累計赤字 | ( | ) | ( | ) | |||||
股東權益總額 | |||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
見合併財務報表附註。
Gevo公司
合併業務報表
(單位為千,不包括每股和每股金額)
附註參考編號 | 截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||
銷售商品的收入和成本 | |||||||||||||
乙醇銷售及相關產品,淨額 | 8 | $ | $ | $ | |||||||||
碳氫化合物收入 | 8 | ||||||||||||
其他收入 | 8 | ||||||||||||
總收入 | 8, 21 | ||||||||||||
售出貨物成本(不包括下圖所示折舊),(包括 百萬( in 2020 or 2019)) | 16 | ||||||||||||
折舊及攤銷 | 7, 11, 21 | ||||||||||||
毛損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
運營費用 | |||||||||||||
研發費用(包括非現金補償費用 百萬, 百萬, 分別為百萬美元) | 16 | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用(包括非現金補償費用 百萬, 百萬美元和 分別為百萬美元) | 16 | ||||||||||||
前期工程造價 | |||||||||||||
資產處置損失 | |||||||||||||
折舊及攤銷 | 7, 11, 21 | ||||||||||||
重組費用 | 3 | ||||||||||||
總運營費用 | |||||||||||||
運營虧損 | 21 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他收入(費用) | |||||||||||||
從SBA貸款的寬免中獲益 | 14 | ||||||||||||
利息支出 | 14, 21 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
利息和股息收入 | 5 | ||||||||||||
(虧損)修改2020年期票據 | ( | ) | |||||||||||
(虧損)2020/21年度票據轉換為普通股 | 14 | ( | ) | ||||||||||
(虧損)2020/21年度票據和2020/21年度票據公允價值變動帶來的收益包含衍生負債 | 14 | ( | ) | ||||||||||
其他收入(費用),淨額 | ( | ) | |||||||||||
其他收入(費用)合計 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | 2 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
加權-已發行普通股的平均數-基本和稀釋後普通股 |
見合併財務報表附註。
Gevo公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
附註參考編號 | 今年截至12月31日, | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||
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淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
其他全面收益(虧損): | |||||||||||||
可供出售證券的未實現(虧損),税後淨額 | ( | ) | |||||||||||
已實現並計入淨收入的淨(虧損)調整 | 5 | ( | ) | ||||||||||
可交易債務證券未實現(虧損)總額變動 | ( | ) | |||||||||||
綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
見合併財務報表附註。
Gevo公司
合併股東權益報表
(單位為千,不包括份額)
附註參考編號 | 普通股 |
|
|
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股票 | 金額 | 實收資本 | 綜合損失 | 累計赤字 | 股東權益 | ||||||||||||||||||||
平衡,2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
普通股發行,扣除發行成本 | |||||||||||||||||||||||||
非現金股票薪酬 | 16 | — | |||||||||||||||||||||||
根據股票計劃發行普通股,税後淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
淨虧損 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
平衡,2019年12月31日 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
普通股和普通股認股權證的發行,扣除發行成本 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
在認股權證行使時發行普通股 | 3, 12 | ||||||||||||||||||||||||
2020/21年度債券轉換時普通股的發行 | 14 | ||||||||||||||||||||||||
發行普通股以換取所提供的服務 | |||||||||||||||||||||||||
非現金股票薪酬 | 16 | — | |||||||||||||||||||||||
根據股票計劃發行普通股,税後淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
淨虧損 | — | ) | ) | ||||||||||||||||||||||
餘額2020年12月31日 | ) | ||||||||||||||||||||||||
普通股發行,扣除發行成本 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
在認股權證行使時發行普通股 | 3, 12 | ||||||||||||||||||||||||
非現金股票薪酬 | 16 | — | |||||||||||||||||||||||
根據股票計劃發行普通股,税後淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
淨虧損 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
平衡,2021年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
見合併財務報表附註。
Gevo公司
合併現金流量表
(單位:千)
附註參考編號 | 截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||
經營活動 | |||||||||||||
淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: | |||||||||||||
2020/21年度票據及2020/21年度票據包含衍生負債的公允價值變動所產生的虧損(收益) | ( | ) | |||||||||||
2020/21年度票據轉換為普通股的虧損 | 14 | ||||||||||||
資產處置損失 | |||||||||||||
(收益)關於SBA貸款的豁免 | 14 | ( | ) | ||||||||||
基於股票的薪酬 | 16 | ||||||||||||
折舊及攤銷 | 7, 11 | ||||||||||||
非現金租賃費用 | |||||||||||||
非現金利息支出 | |||||||||||||
經營性資產和負債變動情況: | |||||||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
預付費用和其他流動資產、存款和其他資產 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
應付賬款、應計費用和長期負債 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
用於經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
投資活動 | |||||||||||||
購置不動產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
專利的取得 | 7 | ( | ) | ||||||||||
出售有價證券所得款項 | 5 | ||||||||||||
購買有價證券 | ( | ) | |||||||||||
出售財產、廠房和設備所得收益 | |||||||||||||
在Juhl投資 | 2 | ( | ) | ||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
融資活動 | |||||||||||||
發行2021年債券所得款項 | 14 | ||||||||||||
債務和股權發行成本 | 3, 14 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
發行普通股及普通股認股權證所得款項 | 3, 12 | ||||||||||||
行使認股權證所得收益 | 12 | ||||||||||||
股票計劃下普通股淨結算額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
應付貸款付款--其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
支付融資租賃負債 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
小企業管理局貸款收益 | 14 | ||||||||||||
融資活動提供的現金淨額 | |||||||||||||
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) | ( | ) | |||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||||
年初 | |||||||||||||
年終 | $ | $ | $ |
見合併財務報表附註。
Gevo公司
合併現金流量表--(續)
(單位:千)
現金、現金等價物和限制性現金明細表 | 截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
受限現金(活期) | ||||||||||||
長期限制性現金 | ||||||||||||
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ |
現金和非現金投資的補充披露 | 截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||||
和融資交易 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
為利息支出支付的現金 | $ | $ | $ | |||||||||
為資本化為在建工程的利息支付的現金 | ||||||||||||
非現金利息資本化為在建工程 | ||||||||||||
非現金購置不動產、廠房和設備 | ||||||||||||
在債務交換和補充時發行普通股 | ||||||||||||
發行普通股以換取所提供的服務 | ||||||||||||
用2020/21年度債券支付的原始發行折扣 | ||||||||||||
用融資租賃購買的使用權資產 | ||||||||||||
與經營租賃一起購買的使用權資產 | ||||||||||||
由應付票據提供資金的設備和保險 |
見合併財務報表附註。
Gevo公司
合併財務報表附註
1.業務性質和財務狀況
業務性質。Gevo,Inc.(納斯達克代碼:GVO)(“Gevo”或“公司”,除非另有説明,否則指的是Gevo,Inc.及其子公司),該公司成立於2005,是一家以增長為導向的公司,其使命是解決運輸行業的温室氣體排放問題不易於帶電或氫氣的。
該公司專注於將可再生能源轉化為能源密集型液態碳氫化合物,可用作可再生燃料,如可持續航空燃料(“SAF”),有可能實現“淨零”温室氣體(“GHG”)足跡。該公司使用阿貢國家實驗室的GREET(温室氣體、規定排放和運輸中的能源使用)模型(“GREET模型”)來測量、預測和驗證其產品整個生命週期的温室氣體排放。“淨零”概念意味着Gevo希望生產的燃料在製造過程中消耗的二氧化碳與燃料燃燒時產生的二氧化碳一樣多。
考慮到目前的需求和客户日益增長的興趣,Gevo的主要市場重點是SAF。該公司認為,其他可再生碳氫化合物產品也有商業機會,例如汽油混合燃料和柴油的碳氫化合物;化工原料,如乙烯和丁烯;塑料和材料;以及其他化學品。
該公司相信,它擁有通過發酵過程將各種碳水化合物飼料轉化為酒精,然後將酒精轉化為可再生燃料和材料的技術和訣竅。雖然該公司預計其第一為了專注於SAF的生產,Gevo認識到有機會在幾個不同的市場運營,它將根據客户的興趣、獲得資本的機會和預期的投資回報在適當的時候尋求這些機會。
Gevo目前正在運營
盧維恩工廠最初建於1998並位於大約
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
Gevo最初的可再生天然氣(RNG)項目Gevo RNG將從奶牛糞便中捕獲RNG,並由三位於愛荷華州西北部的奶牛場20,000擠牛奶。
歸根結底,公司相信盈利業務的實現取決於未來的事件,包括不僅限於(I)公司初始淨零項目(“淨零”)的成功開發1項目“)和未來利用可再生能源和我們的專有技術生產能源密集的液態碳氫化合物的項目;以及(2)實現足以支持其成本結構的收入水平。
COVID-19. 新型冠狀病毒(COVID-19"大流行病對包括全球運輸業及其供應鏈在內的全球商業活動產生了不利影響,並導致金融市場大幅波動。有可能COVID的影響-19對一般經濟活動的大流行可能繼續對公司#年的收入和經營業績產生負面影響2022以及更遠的地方。
在.期間第一1/42020,由於COVID,該公司暫停了其Luverne工廠的乙醇生產-19以及不利的大宗商品環境。乙醇生產的暫停和公司員工的減少第一1/42020由於COVID的影響-19對本公司截至該年度的財務業績造成不利影響2021年12月31日通過以下方式減少收入
財務狀況。本公司自成立以來已出現綜合淨虧損,截至2021年12月31日。該公司的現金和現金等價物總計為#美元。
隨着該公司繼續為其候選產品的開發和商業化提供資金,該公司預計未來將出現淨虧損。到目前為止,該公司的運營資金主要來自發行股票和債務證券的收益、債務融資項下的借款和產品銷售。該公司向盈利的過渡取決於其候選產品的成功開發和商業化,開發、收購和建造額外的生產設施以支持該公司的承購協議,實現足以支持公司成本結構的收入水平,以及籌集資金為開發、收購和建設額外的生產設施提供資金的能力。管理層打算通過更多的私人和/或公開發行債務或股權證券來為未來的業務提供資金。此外,該公司可能通過與戰略夥伴的安排或從其他來源尋求更多資金,它將繼續解決其成本結構問題。儘管如此,還是可以有不是保證公司能夠以可接受的條款籌集更多資金,或實現或維持盈利或運營的正現金流,或根本不能。管理層相信,它有足夠的現金為運營提供至少一自財務報表發佈之日起計的一年。
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
2.重要會計政策摘要
合併原則。Gevo的合併財務報表包括其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
陳述的基礎。公司合併財務報表(包括其全資子公司Gevo Asset,LLC,Gevo RNG Holdco,LLC,Gevo NW Iowa RNG,LLC(以下簡稱Gevo RNG),Gevo Net-Zero HoldCo,LLC,Gevo Net-Zero1,LLC(“淨零1")和農業能源有限責任公司(“農業能源”))是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規章制度和美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的完整財務報表。這些報表反映了所有正常和經常性的調整,管理層認為,這些調整對於公平地列報公司的財務狀況、經營成果和現金流量是必要的2021年12月31日。
重新分類。該公司對某些前期金額進行了重新分類,以符合本期列報,包括對綜合經營報表中初步階段項目成本以及折舊和攤銷的分類。這些重新分類有不是對任何時期的總收入、銷售商品總成本、總運營費用、淨虧損或股東權益的影響。
預算的使用。根據美國公認會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
信用風險的集中度。該公司面臨集中信用風險的金融工具包括超過聯邦保險限額的現金和現金等價物。該公司的現金和現金等價物存放在高信用質量的金融機構,主要存在活期存款賬户中。
現金和現金等價物。該公司將其現金和現金等價物保存在流動性高的計息貨幣市場賬户或無息活期賬户中。該公司認為所有購買的期限為三在收購之日起數個月或以下為現金等價物。
有價證券。該公司的有價證券包括可出售的債務證券,並已被歸類和核算為可供出售。管理層在購買時確定其投資的適當分類,並在每個資產負債表日重新評估分類。該公司根據每種工具的基礎合同到期日將其有價證券分類為短期或長期。到期日為12月數或以下被歸類為到期日大於或等於12月份被歸類為長期。該公司的有價證券按公允價值列賬,未實現的收益和損失(税後淨額)作為股東權益中累積的其他全面收益的組成部分報告,但被認為是非臨時性的未實現損失除外,這些未實現損失在當期收益中報告。
應收帳款。公司記錄發運的產品和提供的服務的應收賬款,但付款已不但還是收到了。自.起2021年12月31日,應收貿易賬款總額為#美元。
盤存。存貨按可變現淨值入賬。商品的銷售成本由平均成本法確定。異丁醇和乙醇庫存成本包括原材料、直接人工和製造間接費用的適用份額。在製品庫存包括未完成的SAF、異辛烷和異辛烯庫存。備件庫存包括維護和運營公司Luverne設施所需的零部件,並按成本入賬。對於每個報告期,公司都會審核手頭的庫存價值,以估計未來銷售的可回收性。該公司通過調整成本或市場估值的較低水平來減少庫存。
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
物業、廠房及設備。財產、廠房和設備按成本減去累計折舊和攤銷入賬。折舊和攤銷在資產的估計使用年限內使用直線法計算。租賃改進將在租賃協議期限或改進的使用年限內攤銷,以較短的時間為準。在建資產在投入使用時進行折舊。維護和維修在發生時計入費用,重大改進的支出計入資本化。
正在建設中。在建工程是指將一項資產、項目、新設施或設備達到預期用途所需的條件和地點所需的支出,按成本計入資本化和入賬。一旦完成並準備就緒,資產將轉移到財產、廠房和設備進行折舊或攤銷。
折舊和攤銷。資本化成本採用直線法折舊或攤銷,折舊比率足以在此類資產的估計生產年限或個別資產的使用年限中較短的時間內折舊此類成本。對生產壽命的估計可能可能在短期內發生變化,導致未來報告期的折舊率和攤銷率發生變化。
資本化的內部使用軟件成本。當模塊開發開始時,軟件開發成本被資本化,項目可能完成,軟件將按預期使用。與初步項目階段活動、培訓、維護和所有其他實施後階段活動相關的費用在發生時計入費用。內部使用的軟件是按直線攤銷的,一般是在
至 好幾年了。我們每年評估這些資產的使用年限,並在發生可能影響這些資產可回收性的事件或情況變化時測試減值。
長期資產減值準備。本公司評估已記錄的長期資產的可回收性,包括財產、廠房和設備、許可證、專利、經營租賃使用權資產、融資租賃使用權資產和資本化內部使用軟件,當事件或情況變化表明其賬面價值時可能不是可以追回的。如果長期資產的賬面價值超過預期因資產的使用和最終處置而產生的未貼現現金流的總和,則被視為減值。如果本公司確定一項資產已減值,它將計量待確認的減值,即該資產的記錄金額超過其公允價值的金額。我們報告將按記錄金額或公允價值減去出售成本中的較低者處置資產。本公司使用貼現未來現金流量分析來確定公允價值。
在朱爾的投資。在……裏面2019年9月,農業--購買的能源
租賃、使用權資產及相關負債。本公司訂立各種安排,構成會計準則編纂(“ASC”)所界定的租賃。842, 租約,作為其持續業務活動和運營的一部分。租賃是指一份合同或合同的一部分,該合同或合同的一部分轉讓了在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備(已確定的資產)的使用權,以換取對價。此類合同產生(A)使用權資產,代表公司在合同期限內使用標的資產的權利;以及(B)相應的租賃負債,代表公司支付合同產生的租賃款項的義務。公司已經選擇了不確認原租賃年限為12幾個月或更短時間。該等租賃的租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。
在下列情況下,租賃被歸類為融資租賃一符合下列條件中的一項或多項:(1)租賃在租賃期結束時轉移資產的所有權,(2)租賃包含合理地確定將被行使的購買資產的選擇權,(3)租賃期是資產剩餘使用年限的主要部分,(4)租賃付款的現值等於或基本上超過資產的公允價值,以及(5)資產具有預期具有的特殊性質不是租賃期限屆滿時,出租人的替代用途。如果租約這樣做了不如果符合上述任何標準,則該租賃被歸類為經營性租賃。
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
租賃負債最初於租賃開始日根據租賃期間租賃付款的現值計量,並使用本公司對與租賃相同期限和付款的抵押貸款的遞增借款利率的估計進行貼現。使用權資產按租賃開始日或之前向出租人支付的任何租賃付款減去收到的任何租賃獎勵而調整的租賃負債金額計量。所有使用權資產均根據適用於長期資產的會計準則進行減值評估。
當本公司基於對相關事實和情況的分析而確定續期期權有合理的把握行使時,續期期權計入我們的使用權資產和租賃負債的計算中。該公司的某些租約要求支付浮動租金,不這取決於指數或費率,這種付款不計入使用權資產和租賃負債的計算,並在發生時確認為可變租賃成本。
本公司已選擇實際權宜之計,將租賃和非租賃組成部分作為其乳製品租賃和燃料供應資產類別的單一租賃組成部分。這導致的使用權資產和租賃負債明顯高於公司擁有不選擇了這個實際的權宜之計。
經營性租賃的租賃成本包括在租賃期內按直線原則確認的固定租賃付款加上已發生的可變租賃付款。融資租賃的租賃成本包括租賃期內使用權資產的直線攤銷、租賃負債的利息支出和已發生的可變租賃付款。
Axens許可證。與許可證相關的成本,包括法律費用,使用直線法在估計的使用年限內資本化和攤銷。許可證計入綜合資產負債表中的“預付費用和其他流動資產”。
無形資產。無形資產由專利組成。與專利有關的成本,包括法律費用,使用直線法在估計的使用壽命內資本化和攤銷。攤銷費用記入合併業務報表營業費用部分的“折舊和攤銷”。對於在資產收購中購買的專利,使用壽命由剩餘經濟壽命的估值估計確定。專利計入綜合資產負債表中的“無形資產淨額”。
本公司定期評估其許可證和專利的攤銷期限和賬面價值,以確定任何事件或情況是否需要修訂估計使用壽命或減少價值。
借款成本。直接可歸因於收購和建造一項需要相當長時間才能達到其預期用途的資產的借款成本,應在該資產的支出和借款成本已經產生,並開始為該資產的預期用途做好準備的與購置和建造有關的活動開始時,作為該資產成本的一部分予以資本化和記錄。當購置或建造中的資產準備就緒可供預期使用時,借款成本的資本化停止,此後發生的借款成本在當期損益中確認。借款成本資本化在資產的購置或建造被異常中斷且中斷持續時間超過三幾個月,直到收購或建設恢復。
債務發行成本和債務貼現/溢價。債券發行成本是指第三與本公司債務融資有關的各方已資本化,並正在使用實際利息法在相關債務的規定到期日或估計壽命內攤銷。債務發行成本列示為相關債務賬面金額的直接減少。債務貼現,包括支付給貸款人的費用和債務溢價,使用實際利息法在相關債務的有效期內攤銷。債務貼現和溢價分別作為相關債務賬面金額的減少和增加列報。債務發行成本、貼現和溢價的攤銷計入利息支出。
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
金融工具的公允價值。我們按公允價值記錄各種金融工具。美國公認會計原則將公允價值定義為在資產或負債的本金或最有利市場的計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。美國公認會計原則還將用於計量公允價值的投入分類為以下層次:
水平1: | 相同資產或負債在活躍市場上的報價。 | |
水平2: | 類似資產或負債在活躍市場的報價,相同或類似資產在以下市場的報價不現貨,或資產或負債的可觀察到的報價以外的投入。 | |
水平3: | 資產或負債的不可觀察的投入。 |
本公司相信,其現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款、應計負債及應付貸款的賬面價值因其到期日較短而屬其他近似公允價值。
搜查令。當認股權證是獨立的金融工具時,權證被歸類為永久股權的組成部分,這些金融工具可以合法地與發行認股權證的普通股分開行使,並且可以立即行使。不體現公司回購其股份的義務,允許持有人在行使時獲得固定數量的普通股,並不提供任何價值或回報的保證。
系列片2020-認股權證被歸類為永久股本的一個組成部分。該公司對該系列給予了重視2020-A權證在發行時使用Black-Scholes期權定價模型並確定公允價值。估值模型的關鍵輸入包括加權平均波動率
收入確認。該公司記錄了銷售乙醇及相關產品、碳氫化合物產品的收入,以及來自政府贈款和合作協議的資金。本公司確認收入時,應滿足以下所有標準:(I)已確定與客户簽訂的合同;(Ii)已確定客户的履約義務;(Iii)已確定交易價格;(Iv)已將交易價格分配給與客户的合同中確定的履約義務;以及(V)已根據與客户的合同履行每一項履約義務。
乙醇及相關產品以及碳氫化合物產品一般在裝運點裝運。收入的可收集性是基於公司與其客户之間的可收集性的歷史證據而得到合理保證的。根據該公司的乙醇及相關產品的營銷和銷售協議,應支付給營銷者的佣金從匯款時的銷售總價中扣除。乙醇及相關產品的銷售額在扣除佣金以及運輸和搬運成本後進行了記錄。公司在進行創收活動的同時徵收的銷售税和其他税費不包括在收入中。
銷貨成本。銷售商品成本包括與生產異丁醇的操作相關的成本,以及與乙醇和相關產品生產過程直接相關的成本,如直接原料成本、直接人工成本和某些工廠管理成本。與生產異丁醇的運營相關的成本包括直接材料、直接勞動力和工廠公用事業的成本,包括天然氣和風力發電。直接原料包括用於初步生產異丁醇的葡萄糖、玉米原料、變性劑和加工化學品。直接勞動包括對直接參與生產經營的人員的補償。生產乙醇和相關產品的直接材料的成本包括玉米原料、變性劑和加工化學品。直接勞動包括對直接參與盧維恩設施運作的人員的補償。工廠間接費用主要由工廠公用事業費用組成。銷售商品的成本主要受玉米和天然氣成本的影響。玉米是最重要的原材料成本。該公司購買天然氣和風力發電,為生產過程中的蒸汽發電提供動力,並乾燥酒精及相關產品生產的副產品--酒糟。
研究與開發。研究和開發成本在發生時計入費用。該公司的研究和開發成本包括識別、開發和測試其生產異丁醇及其下游應用的技術所產生的費用。研究和開發費用包括人員費用(包括股票薪酬)、顧問和相關合同研究、設施費用、用品、許可費和支付給第三各方使用其知識產權和專利權以及為支持公司的整體研發計劃而產生的其他直接和分配的費用。
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銷售,一般和行政。銷售費用、一般費用和行政費用在發生時計入費用。該公司的銷售、一般和行政成本包括人員成本(包括基於股票的補償)、諮詢和服務提供商費用(包括與專利顧問相關的成本)、法律費用、營銷成本、保險成本、與佔用相關的成本、差旅和搬遷費用以及僱傭費用。
前期項目成本。前期項目成本包括諮詢、初步工程成本、人員費用和研發費用,以支持公司的Gevo RNG和Net-Zero項目的業務活動。
基於股票的薪酬。公司基於股票的薪酬支出包括與授予員工和董事會成員的基於股票的獎勵相關的支出,以及與員工股票購買計劃(“ESPP”)獎勵相關的支出。根據美國公認會計原則,我們的股票薪酬被歸類為股權獎勵或責任獎勵。股權分類獎勵的公允價值在授予之日確定,並在獎勵的歸屬期限內按直線攤銷。負債分類獎勵的公允價值按季度確定,直至最終歸屬日期,並根據獎勵的當前公允價值和迄今產生的歸屬期間百分比進行攤銷。
股票期權獎勵的授予日期公允價值採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估計,限制性股票獎勵的授予日期公允價值以授予日公司普通股的收盤價為基礎。本公司確認授予員工的股份支付獎勵扣除實際沒收後的補償成本,並僅確認那些預期在獎勵的必要服務期內以直線方式歸屬的獎勵的股票補償費用,目前的服務期限最高為
好幾年了。
根據適用的會計準則,公司根據公允價值確認和計量條款對基於股票的員工薪酬計劃進行會計處理,該準則要求向員工支付的所有基於股票的付款,包括授予股票期權和限制性股票獎勵,均以授予日的公允價值為基礎進行計量,由此產生的費用一般在要求員工履行服務以換取獎勵的期間以直線方式確認。
與限制性股票獎勵和股票期權相關的股票薪酬支出在我們的綜合經營報表中扣除實際沒收後計入淨額。
負債獎勵須採用可變會計處理,以便在每個報告期通過綜合經營報表按公允價值重新計量。沒收的任何影響都是基於實際的沒收,儘管不影響獎勵的公允價值計量,也應該在當時體現出來。
所得税。遞延税項資產和負債根據財務報表中資產和負債的賬面價值及其各自的計税基礎之間的差額確認。遞延税項資產和負債以預期這些暫時性差異將逆轉的年度的現行現行税率計量。如果根據現有證據的權重,遞延税項資產更有可能超過不部分或全部遞延税項資產將不被實現了。
在編制綜合財務報表時,我們估計當前應付或應收税金的實際金額,以及由於現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間的暫時性差異而產生的遞延税項資產和負債。遞延所得税資產和負債採用制定税率計量,預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額。遞延税項資產和負債的變動通常對變動期間的收益有直接影響。採礦税是指對採礦作業徵收的聯邦税和州税。由於採礦税是按採礦業利潤的百分比計算的,因此我們將其歸類為所得税。如適用的税務法律及法規不明確或受到不同解釋的影響,該等估計可能會發生變化,對綜合財務報表所記錄的遞延所得税資產及負債額產生重大影響。
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在每個階段,我們評估是否有可能不每項遞延税項資產的一部分或全部將變現,併為其更有可能超過不相關的利益將會不被實現了。在評估我們的估值撥備時,我們會考慮應税收入的歷史和未來預期水平、導致遞延税項負債的應税臨時時間差異逆轉的模式和時間,以及税務籌劃舉措。未來應課税收入水平受市場黃金和白銀價格、生產成本、已探明和可能儲量的數量、利率、聯邦和地方立法以及外幣匯率等因素的影響。如果我們確定全部或部分遞延税項資產將不如果實現,估值免税額將與所得税費用一起計入。相反,如果我們確定我們最終將能夠實現已為其提供估值免税額的全部或部分相關利益,則所有或部分相關估值免税額將被扣減,並計入所得税支出。
此外,所得税費用的計算涉及大量的管理估計和判斷,涉及許多假設。在釐定該等金額時,管理層須解釋我們所經營的每個司法管轄區的税務法例,並估計未來税務資產及負債轉回的預期時間。我們還對未來收益、税收籌劃策略以及未來潛在税收優惠的使用程度做出假設。我們還受到各個税務機關的評估,這些評估可能對税收立法的解釋不同,這可能會影響最終的税收金額或納税時間。
“公司”(The Company)可能不時由主要税務管轄區評估利息或罰款,儘管已有不是此類評估在歷史上不會對其財務業績產生任何實質性影響。公司將在隨附的綜合經營報表中確認與所得税支出項目中未確認的税收優惠相關的利息和罰款。應計利息和罰款將列入綜合資產負債表中相關的税務負債項目。
每股淨虧損。每股基本淨虧損的計算方法是,將Gevo公司普通股股東當期應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益(“EPS”)包括普通股等價物的稀釋效應,並使用報告期內已發行普通股和普通股等價物的加權平均數來計算。截至年度的攤薄每股收益2021年12月31日,2020和2019不包括普通股等價物,因為納入普通股等價物的效果將是反稀釋的或將減少報告的每股虧損。
下表列出了可能會稀釋每股攤薄收益計算的證券:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||
認股權證購買普通股--負債分類 | ||||||
購買普通股的認股權證--股權分類 | ||||||
2020年可轉換票據 | ||||||
購買普通股的未償還期權 | ||||||
股票增值權 | ||||||
總計 |
最近採用的會計公告
金融工具--信貸損失。金融工具信用損失的計量。在……裏面 June 2016, 財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)不是的。 2016-13, 金融工具--信貸損失。金融工具信用損失的計量(“亞利桑那州2016-13"),它取代了對大多數金融資產,包括應收貿易賬款和某些其他工具的信貸損失的會計處理不通過收入按公允價值計量。ASU2016-13將目前的“已發生損失”模型改為“預期信貸損失”模型,即在截至資產負債表日期發生的損失時確認損失,該模型包括更廣泛的信息,以估計金融資產在整個生命週期內的預期信貸損失。ASU2016-13在下列財年開始時有效2022年12月15日然而,對於較小的報告公司,本公司自Q4 2021因為該公司失去了其較小的報告公司地位。本準則的採用主要適用於本公司貿易應收賬款的估值。該公司主要向少數擁有大量資產負債表的大客户銷售,這些金融資產通常在二 - to - 三在相應的銷售交易完成後的幾個月內。這一標準的採用確實不對公司的合併財務報表有重大影響。
政府援助披露。在……裏面2021年11月,FASB發佈了ASU不是的。 2021-10 政府援助(主題832)商業實體披露政府援助情況(“亞利桑那州2021-10"),增加了政府援助的透明度,包括披露(1)援助的類型,(2)實體對援助的核算,以及(3)援助對實體財務報表的影響。ASU2021-10在下列財年開始時有效2021年12月15日。ASU的早期應用是允許的。請參閲備註14,債務,獲取與小企業管理局的Paycheck保護計劃(“SBA PPP”)相關的其他披露。
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3.其他財務信息
2021年1月 獻祭。在……上面 January 19, 2021, 本公司根據與本公司訂立的證券購買協議完成登記直接發售 若干機構及認可投資者就本公司發行及出售合共
2020年8月獻祭。在……上面 August 25, 2020, 本公司根據與本公司訂立的證券購買協議完成登記直接發售 若干機構及認可投資者就本公司發行及出售合共(I)
本公司所得款項淨額2020年8月提供的價格約為$
July 2020 獻祭。在……上面 July 6, 2020, Gevo完成了公開募股( "July 2020 要約“)(I)
每個系列1單位由以下人員組成
本公司所得款項淨額 July 2020 提供的價格約為$
截至年底止年度2020年12月31日,公司收到了其系列持有者的行使通知2020-A認股權證將發行總計
在市場上提供計劃。在……裏面2018年2月,該公司開始了一項在市場上發行股票的計劃,允許它不定期出售和發行普通股。在……裏面2021年9月,對在市場上提供的計劃進行了修改,將可用容量增加到$
截至年底止年度2021年12月31日,該公司發行了
截至年底止年度2020年12月31日,該公司發行了
自.起2021年12月31日,該公司有剩餘的發行能力,最高可達約$
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2021債券。在……上面 April 15, 2021, 愛荷華州金融管理局(以下簡稱“管理局”)發行本金總額為#美元。
這個2021債券按其攤銷成本報告。這個2021債券的發行溢價為#美元。
重要客户。下表彙總了構成大於10%本公司於年度的綜合收入三截止的年數2021年12月31日,2020和2019除了報告此類收入的部門外:
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||||||
分部(注21) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
客户A | Gevo | % | % | % | |||||||||
客户B | 農業--能源 | % | % | % | |||||||||
客户C | Gevo | % | % | % | |||||||||
客户D | 農業--能源 | % | % | % | |||||||||
客户E | 農業--能源 | % | % | % | |||||||||
總計 | % | % | % | ||||||||||
關聯方交易。截至年底止年度2020年12月31日,Gevo向BlockSize Capital GmbH支付了BlockSize Capital GmbH,該公司一Gevo的董事擁有間接所有權權益,Leaf Resources擁有一吉沃的董事作為董事,總計$
重組費用。在.期間第一季2020,該公司終止了盧維恩工廠的乙醇生產。此外,由於 COVID的影響-19年對全球經濟和公司行業的大流行 March 2020, 該公司裁減了員工,影響了
該公司打算繼續發展其碳氫化合物業務,包括計劃中的盧維恩設施的擴建,公司預計將在獲得擴大盧韋恩設施所需的項目資金方面取得進展。擴建的目的是使該公司能夠生產大量可持續的航空燃料和可再生汽油。該公司還預計將繼續在盧韋恩設施建設商業可再生碳氫化合物生產設施的工程努力,以及更多的脱碳項目。
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自.起2020年12月31日,本公司有下列與重組費用有關的未清償負債"綜合資產負債表中的“應付帳款和應計負債”(#美元
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2019 | 加法 | 付款 | 2020 | |||||||||||||
遣散費(包括工資税) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
租賃協議 | ( | ) | ||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
4.限制性現金和限制性現金等價物
公司的限制性現金和限制性現金等價物包括髮行2021為建設Gevo NW Iowa RNG,LLC可再生天然氣項目而受限的債券,以及抵押和轉讓給花旗銀行的金額,花旗銀行是2021債券(“信貸機構提供者”)作為Gevo償還義務的抵押品。自.起2021年12月31日,未使用的限制性債券收益為#美元
發行該基金所得款項2021債券由受託人根據日期為 April 15, 2021 並被釋放給該公司,只是為了支付Gevo RNG運營的沼氣設施的建設費用。請參閲備註14, 債務,瞭解有關信託契約的更多信息。作為2021債券是受限的,來自債券受託人的金額也被認為是受限現金。限制性現金與現金和現金等價物一起計入現金流量表。
債券受託人持有的受限制現金2021年12月31日由以下各項組成(以千為單位):
債券受託人持有的受限現金 | ||||
債券收益 | $ | |||
資金的支付 | ( | ) | ||
支付的債券利息 | ( | ) | ||
利息收入 | ||||
債券受託人持有的受限現金總額 | ||||
受限抵押品總額 | ||||
受限現金和受限現金等價物合計 | ||||
當前部分 | ( | ) | ||
長期限制性現金和限制性現金等價物 | $ | |||
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5.有價證券
有價證券的銷售成本根據具體的識別方法確定。截至年底止年度2021年12月31日,該公司從出售可供出售的有價證券中記錄了以下已實現(虧損)(美元
銷售收益 | $ | |||
攤銷成本 | ( | ) | ||
已實現(虧損) | $ | ( | ) |
與有價證券相關的應收利息#美元。
利息收入共計#美元。
該公司有價證券的未來到期日為$
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6.Axens許可證
在……上面2021年9月22日,Gevo與Axens North America,Inc.(“Axens”)達成了一項協議,建立了一個戰略聯盟,旨在加快美國可持續酒精轉化為SAF項目的商業化進程。作為聯盟的一部分,Axens將技術與Over
7.無形資產
在……上面2021年9月21日,本公司與Butamax Advanced BioFuels LLC及其聯屬公司Danisco US Inc.(統稱“Butamax”)訂立一項資產購買協議,根據該協議,本公司以1美元收購Butamax在若干美國及外國專利及專利申請中與生產、回收及使用生物丁醇有關的所有權利、所有權及權益,惟須受特定條件及產權負擔規限。
可識別的無形資產包括以下內容(以千計):
2021年12月31日 | ||||||||||||||||
總賬面金額 | 累計攤銷 | 網絡 | 加權平均壽命(年) | |||||||||||||
有限壽命無形資產: | ||||||||||||||||
專利 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
防禦性資產 | ( | ) | ||||||||||||||
可確認的有形資產 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
2020年12月31日 | ||||||||||||||||
總賬面金額 | 累計攤銷 | 網絡 | 加權平均壽命(年) | |||||||||||||
有限壽命無形資產: | ||||||||||||||||
專利 | $ | $ | ( | ) | $ |
目錄表
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攤銷費用如下(以千計):
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
與銷售商品的成本有關 | $ | $ | $ | |||||||||
與研發費用相關 | ||||||||||||
與銷售、一般和行政費用有關 | ||||||||||||
總計 | $ | $ | $ |
下表詳細説明瞭截至以下日期可識別無形資產的估計攤銷淨額2021年12月31日(以千為單位):
截至十二月三十一日止的年度: | 專利 | 防禦性資產 | 總計 | |||||||||
2022 | $ | $ | $ | |||||||||
2023 | ||||||||||||
2024 | | |||||||||||
2025 | ||||||||||||
2026 | ||||||||||||
此後 | ||||||||||||
總計 | $ | $ | $ |
8.來自與客户的合同收入和其他收入
該公司目前和過去的收入包括:(A)乙醇銷售和相關產品收入,淨額;(B)碳氫化合物收入;(C)其他收入,歷史上主要由來自政府和合作研究撥款的收入組成。
乙醇銷售及相關產品收入,淨額。乙醇銷售和相關產品收入,淨額,在離岸和發貨地點的基礎上出售給客户。每筆交易都獨立於任何其他銷售而發生,一旦銷售,就有不是公司提供售後支持或承諾交付未來商品或服務的未來義務。
碳氫化合物收入。碳氫化合物收入包括SAF、異辛烯和異辛烷的銷售,主要是在離岸和發貨點的基礎上銷售。每筆交易都獨立於任何其他銷售而發生,一旦銷售,就有不是公司提供售後支持或承諾交付未來商品或服務的未來義務。
其他收入。其他收入包括偶爾的短期收入(少於一-年)諮詢服務和位於Luverne設施的某些儲存設施的租賃。
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合併財務報表附註(續)
下表列出了公司從與客户的合同中產生的收入和從與客户簽訂的合同中產生的收入之間的收入構成不與客户簽訂合同(以千為單位):
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||
主要商品/服務線 | 來自以下方面的收入 與以下公司簽訂合同 顧客 | 其他收入 | 總計 | |||||||||
乙醇銷售及相關產品,淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
碳氫化合物收入 | ||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
收入確認的時機 | ||||||||||||
在某一時間點轉移的貨物 | $ | $ | $ | |||||||||
隨時間推移而轉移的服務 | ||||||||||||
$ | $ | $ |
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||
主要商品/服務線 | 來自以下方面的收入 與以下公司簽訂合同 顧客 | 其他收入 | 總計 | |||||||||
乙醇銷售及相關產品,淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
碳氫化合物收入 | ||||||||||||
其他收入 | | |||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
收入確認的時機 | ||||||||||||
在某一時間點轉移的貨物 | $ | $ | $ | |||||||||
隨時間推移而轉移的服務 | ||||||||||||
$ | $ | $ |
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
截至2019年12月31日的年度 | ||||||||||||
主要商品/服務線 | 來自以下方面的收入 與以下公司簽訂合同 顧客 | 其他收入 | 總計 | |||||||||
乙醇銷售及相關產品,淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
碳氫化合物收入 | ||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
收入確認的時機 | ||||||||||||
在某一時間點轉移的貨物 | $ | $ | $ | |||||||||
隨時間推移而轉移的服務 | ||||||||||||
$ | $ | $ |
在某個時間點轉移的貨物。在過去幾年裏2021年12月31日,2020和2019,有幾個
所有被轉移的貨物都經過測試,以確保在轉移前銷售的產品符合合同產品規格。當貨物的所有權和損失風險轉移時,客户獲得對貨物的控制權,在大多數情況下是“離岸價,裝運點”。所有材料合同的付款條件都在一至三幾個月,還有不是退貨或退款的權利。
隨着時間推移而轉移的服務。在過去幾年裏2021年12月31日,2020和2019,有幾個
合同資產和貿易應收款。自.起2021年12月31日和2020,有幾個
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9.租賃、使用權資產和相關負債
公司是公司位於科羅拉多州恩格爾伍德的辦公室和研究設施的運營租賃合同的一方,該合同將於#年到期2029年1月。租約是這樣的不包含延長租約的選擇權,該選擇權是合理地確定將被行使的。該公司還根據其農業能源設施的運營租賃租賃某些設備,該租賃將於#年到期2025.符合公司選定的短期範圍豁免條件的所有其他經營租賃。本公司在其經營租約上以直線方式確認租金支出。公司已經選擇了切實可行的權宜之計不將這些資產類別的租賃組成部分與非租賃組成部分分開。
該公司還擁有四根據與Gevo RNG有關的安排,為土地和燃料供應融資租賃。根據這些合同,該公司從奶農那裏租賃土地,在這些土地上進行建設三厭氧消化器、相關設備和管道,用於從農民提供的牛糞中調理生沼氣。部分有條件的沼氣將從三沼氣池地點到中央氣體升級系統位於第四將沼氣升級為管道優質天然氣出售的地點。這些租約在以下日期之間的不同日期到期2031和2050.某些租約賦予公司在所述租約到期日之前終止租約的權利;然而,公司合理地確定不行使該終止權以及該終止權之外的期間已被確認為公司使用權資產和租賃負債的一部分。此外,其中一些租賃包括被視為合理確定將被行使的續約期,並因此被確認為公司使用權資產和租賃負債的一部分。公司已經選擇了切實可行的權宜之計不因此,根據此等安排就牛糞及非租賃服務向出租人支付的所有款項均分類為租賃付款,並計入使用權資產及租賃負債的計算中。這導致的使用權資產和租賃負債比公司高得多不選擇這個實際的權宜之計。
自.起2021年12月31日和2020,經營和融資租賃、經營和融資租賃負債項下的使用權資產列於綜合資產負債表如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
使用權資產 | ||||||||
經營租約 | $ | $ | ||||||
融資租賃 | ||||||||
總計 | $ | $ | ||||||
經營租賃負債 | ||||||||
當前 | $ | $ | ||||||
長期的 | ||||||||
總計 | $ | $ | ||||||
融資租賃負債 | ||||||||
當前 | $ | $ | ||||||
長期的 | ||||||||
總計 | $ | $ |
年,該公司租賃了位於明尼蘇達州盧韋恩的糧倉2020年10月通過一份於#年到期的短期運營租賃協議 July 2021. 截至年度的租金收入2021年12月31日,2020和2019總額為$
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下表列出(I)按租約類別分列的成本及(Ii)有關本公司截至該年度的租約的其他量化資料2021年12月31日,2020和2019(單位:千):
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
租賃費 | |||||||||||
融資租賃成本 | |||||||||||
使用權資產攤銷(1) | $ | $ | $ | — | |||||||
租賃負債利息(2) | — | — | |||||||||
經營租賃成本 | |||||||||||
短期租賃成本 | |||||||||||
可變租賃成本(3) | |||||||||||
總租賃成本 | $ | $ | $ |
(1) | 攤銷使用權資產#美元 |
(2) | 租賃負債利息#美元 |
(3) | 代表超過最低付款的金額,包括支付我們辦公室和研究設施租約項下的公共區域費用,以及根據各自設施所有者飼養的奶牛數量在我們的Gevo RNG租約項下應支付的額外金額。 |
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
其他信息 | |||||||||||
為計量租賃負債而支付的現金 | |||||||||||
融資租賃產生的營業現金流 | $ | $ | $ | — | |||||||
來自經營租賃的經營現金流 | |||||||||||
融資租賃產生的現金流 | — | ||||||||||
用新的融資租賃負債換取的使用權資產 | — | — | |||||||||
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | |||||||||||
加權-平均剩餘租賃期限、融資租賃(月) | — | ||||||||||
加權-平均剩餘租賃期限、經營租賃(月) | |||||||||||
加權平均貼現率-融資租賃(4) | % | % | — | % | |||||||
加權平均貼現率-營業租賃(5) | % | % | % |
(4) | 融資租賃使用的貼現率是基於公司簽訂租賃之日的遞增借款利率。本公司根據類似條款和付款的抵押借款估算增量借款利率。 | ||||||
(5) | 用於經營租賃的貼現率是根據公司簽訂租賃之日的公司增量借款利率計算的。本公司根據類似條款和付款的抵押借款估算增量借款利率。 |
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
下表顯示了截至的融資租賃和不可撤銷經營租賃項下的未來最低付款2021年12月31日(以千為單位):
截至十二月三十一日止的年度: | 融資租賃 | 經營租約 | 總計 | ||||||||||
2022 | $ | $ | $ | ||||||||||
2023 | |||||||||||||
2024 | |||||||||||||
2025 | |||||||||||||
2026 | |||||||||||||
此後 | |||||||||||||
總計 | |||||||||||||
減去:表示現值折扣的金額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
租賃總負債 | |||||||||||||
減:當前部分 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
長期部分 | $ | $ | $ |
|
10.盤存
下表列出了公司庫存餘額的組成部分(以千計):
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
原料 | ||||||||
玉米 | $ | $ | ||||||
酶和其他投入物 | ||||||||
營養素 | ||||||||
鈀 | ||||||||
成品 | ||||||||
SAF、異辛烷和異辛烯 | ||||||||
異丁醇 | ||||||||
乙醇 | ||||||||
Oracle Work in Process | ||||||||
農業--能源 | ||||||||
Gevo | ||||||||
備件 | ||||||||
總庫存 | $ | $ |
在製品庫存包括未完成的SAF、異辛烷和異辛烯庫存。公司記錄了一筆減記費用,減記為截至該年度的可變現淨值2021年12月31日總計$
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
11.物業、廠房及設備
下表按分類列出了公司的財產、廠房和設備(以千為單位):
使用壽命 | 十二月三十一日, | ||||||||||||
(單位:年) | 2021 | 2020 | |||||||||||
Luverne設施翻新資產 | $ | $ | |||||||||||
工廠機械和設備 | |||||||||||||
工地改善 | |||||||||||||
實驗室設備、傢俱和固定裝置及車輛 | |||||||||||||
示範工廠 | |||||||||||||
租賃改進、試點工廠、土地和支持設備 | 至 | ||||||||||||
建築物 | |||||||||||||
計算機、辦公設備和軟件 | 至 | ||||||||||||
在建工程 | — | ||||||||||||
財產、廠房和設備合計 | |||||||||||||
減去累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | $ |
該公司記錄了與財產、廠房和設備有關的折舊和攤銷費用如下(以千計):
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
銷貨成本 | $ | $ | $ | ||||||||
運營費用 | |||||||||||
研發費用 | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||
總計 | $ | $ | $ |
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
12.嵌入導數
衍生權證責任
公司有未償還的認股權證2021年12月31日代表
下表列出了有關在行使該等認股權證時發行的股份的資料,2021年12月31日:
發行日期 | 到期日 |
截至2021年12月31日的行權價 | 於發行日的認股權證股份 | 截至2021年12月31日因行使認股權證而發行的股份 | 截至2021年12月31日的股票相關認股權證 | |||||||||||||||
K系列權證 | 2017年2月17日 | 2022年2月17日 | $ | |||||||||||||||||
2020-A系列認股權證(1) | July 6, 2020 | July 6, 2025 | $ | |||||||||||||||||
(1) | 系列片2020-A權證是股權分類權證。 |
管理上述認股權證的協議包括以下條款:
●
| 某些認股權證的行使價格可能會因某些事件而調整,包括對公司普通股發行股票股息,以及在某些情況下,發行公司普通股或可轉換為公司普通股的工具,其每股價格低於相應認股權證的行使價格; | |
● | 權證持有人可能如果且僅當公司行使,則通過無現金行使認股權證不有一份有效的註冊書,以便發行其普通股。如果其普通股的發行備有有效的登記書,持有者可能只能通過現金行使的方式行使權證; | |
● | 行使價以及在行使認股權證時可購買的證券的數量和類型可能會根據某些公司事件而進行調整,包括某些合併、合併、清算、合併、資本重組、重新分類、重組、股票股息和股票拆分、出售公司的全部或幾乎所有資產以及某些其他事件;以及 | |
● | 如發生“非常交易”或“基本交易”(如有關認股權證協議所界定者),一般包括與另一實體合併、出售本公司全部或實質所有資產、要約收購或交換要約、或其普通股重新分類,而在該等交易中,承擔後繼實體的繼承人實體(如有關認股權證協議所界定)不上市公司、公司或任何後續實體將根據權證持有人的選擇權向權證持有人支付款項,權證持有人可在任何時間同時或在30在非常交易或基本交易完成後數日,根據Black-Scholes期權定價模型和各自認股權證協議的條款確定的相當於該等持有人認股權證價值的現金金額。在某些情況下,公司或後續實體可能無論認股權證的繼承人實體是否是上市公司,都有義務支付此類款項。 |
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
截至年底止年度2021年12月31日,普通股是由於行使認股權證而發行的,如下所示(以千美元為單位):
發行的普通股 | 收益 | |||||||
K系列權證 | $ | |||||||
系列2020-C認股權證 | ||||||||
$ |
本公司於截至本年度止年度內售出下列認股權證2020年12月31日:
● | 在……裏面 July 2020, 該公司銷售系列產品2020-A認股權證購買 | |
● | 在……裏面2020年8月,該公司銷售系列產品2020-C認股權證購買 |
系列片2020-A認股權證,系列2020-B認股權證及系列2020-C年內發行的認股權證2020被歸類為永久股權的組成部分,因為它們是獨立的金融工具,可以在法律上與發行時所發行的普通股分開並單獨行使,可以立即行使不體現了公司回購其股份的義務,並允許持有人在行使時獲得固定數量的普通股。此外,認股權證還可以不提供任何價值或回報的保證。該公司對該系列給予了重視2020-A認股權證,系列2020-B權證和系列2020-C權證在發行時使用Black-Scholes期權定價模型並確定該系列的公允價值2020-A認股權證,系列2020-B權證和系列2020-C認股權證以美元價格購買公司普通股
截至年底止年度2020年12月31日,普通股是由於行使以下認股權證而發行的(以千美元為單位):
發行的普通股 | 收益 | |||||||
系列2020-A認股權證 | $ | |||||||
2020-B系列權證 | ||||||||
系列2020-C認股權證 | ||||||||
$ |
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
13.應付賬款和應計負債
下表列出了公司綜合資產負債表中應付賬款和應計負債的組成部分(以千計):
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
應付帳款--貿易 | $ | $ | ||||||
Gevo RNG應計項目成本 | ||||||||
應計僱員薪酬 | ||||||||
淨零-1應計項目成本 | ||||||||
其他應計負債 | ||||||||
應付賬款和應計負債總額 | $ | $ |
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
14.債務
2021債券發行
在……上面 April 15, 2021, 2021發行的債券總額為1美元。
這個2021債券是根據信託契約發行的,日期為 April 1, 2021 (受託人(“受託人”)由管理局與花旗銀行(北亞利桑那州)之間訂立。的本金和利息2021債券僅從(I)Gevo RNG根據另一項融資協議向受託人支付的款項中支付,日期為 April 1, 2021 (Gevo RNG與管理局之間的債券融資協議),(Ii)管理局或受託人就支付2021(Iii)受託人依據契約設立及維持的“債券基金”內的所有款項及投資,包括但不限於受託人依據信用證(定義見下文)收取的款項;。(Iv)受託人依據契約所設立及維持的“項目基金”內的所有款項及投資。2021(V)投資上述款項的所有收入及利潤,但不包括管理局根據管理局收取若干額外付款及償還債券融資協議所載開支的權利而收取的任何款項。根據債券融資協議,2021債券將借給Gevo RNG(1)為將由Gevo RNG或代表Gevo RNG開發、設計、建造、擁有和運營的沼氣設施的建設提供部分資金,該設施包括(A)三位於愛荷華州西北部奶牛場的厭氧消化器和相關設備,將從牛糞中生產部分有條件的原始沼氣,(B)收集管道,將沼氣輸送到位於中央的氣體升級系統,(C)位於愛荷華州杜恩的中央氣體升級系統,該系統將把沼氣升級為管道優質天然氣,並與北方天然氣公司的州際管道互聯,以及(D)其他相關改進,(2)將到期利息的一部分資本化2021在初始期限利率期間用於償還信貸安排提供者(定義如下)利息的債券在該期間提取信用證利息,以及(3)支付部分費用。2021債券。
在……上面 April 15, 2021, Gevo獲得了一份金額為#美元的信用證。
Gevo預計將重新營銷這款2021根據修訂後的條款發行的債券,將包括長期到期日,並且不對Gevo有追索權。在一次成功的再營銷後,Gevo預計信用證、償還協議和相關的現金認捐將被終止。
應付貸款--其他
設備貸款以相關設備為抵押。
在……裏面 April 2020, 本公司及法國農業能源分別與Live Oak Banking Company訂立貸款協議,據此,本公司及法國農業能源從小企業管理局購買力平價計劃取得總額為$。
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
在……上面 April 15, 2021, 小企業管理局免除了全部餘額#美元
SBA貸款在綜合資產負債表上被視為債務,並被歸類為“應付貸款-其他(流動)”和“應付貸款-其他(長期)”。綜合業務報表將利息歸類為“利息支出”,貸款寬免歸類為“中小企業貸款寬免收益”。
會議紀要2021應付債券和貸款--其他2021年12月31日和2020具體如下(以千為單位):
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||
利率 | 到期日 | 2021 | 2020 | ||||||||
2021年債券 | 2042年1月 | $ | $ | ||||||||
SBA貸款 | 2025年4月 | ||||||||||
裝備 | 2022年2月至2024年12月 | ||||||||||
較小電流部分 | ( | ) | ( | ) | |||||||
長期部分 | $ | $ |
包括在2021以上債券為債券溢價$
該公司長期債務的未來付款情況如下(以千計):
截至十二月三十一日止的年度: | 金額 | |||
2022 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
$ |
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
2020/2021備註
下表列出了與2020/21包括在公司綜合資產負債表中的附註(千):
本金 金額 of 2020 備註 | 本金 金額 of 2020/21 備註 | 債務 折扣 | 債務問題 費用 | 總計 備註 | 2020年票據 嵌入式 導數 | 2020年總計 備註和 2020/21 Notes 嵌入式 導數 | ||||||||||||||||||||||
平衡,2019年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
債務貼現攤銷 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
債務發行成本攤銷 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
支付的實物利息 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
互換2020/21年度債券 | ( | ) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
2020/21年度票據轉換為普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
用2020/21年度債券支付的原始發行折扣 | ( | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
發行時2020/21年度公允價值內含衍生負債 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
2020/21年度票據轉換前包含衍生負債的公允價值增加 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
轉換為普通股時包含衍生負債的2020/21年度票據公允價值減少 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
平衡,2020年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
在……上面 April 19, 2017, 公司簽訂了一份交換和購買協議("2017購買協議“)與WB Gevo,Ltd.("2017持有人“)本公司的
這個2020票據的到期日為 March 15, 2020 並由一個第一對我們幾乎所有資產的留置權。這個2020紙幣的利率等於
在某些情況下,本公司有權支付部分到期利息2020(A)增加債券的本金2020按當時到期的利息數額或(B)增發的票據2020本金金額相當於當時到期利息的票據(以(A)或(B)項所述方式支付的利息稱為“PIK利息”)。
公司普通股的額外股份也可以根據2020在本公司被要求按規定支付某些補償付款的情況下2020注:Indenture。
這個2020在某些條款和條件的限制下,票據可以轉換為公司普通股的股票。的初始轉換價格2020鈔票等於$
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
2020/21備註
在……上面 January 10, 2020, 公司簽訂了一份交換和購買協議("2020/21購買協議“)與該協議的擔保人一方2017Holder和Whitebox,以其代表2017霍爾德。根據《2020/21購買協議,2017在某些條件的限制下,持有者同意交換所有未償還的2020票據,約為$
這個2020/21票據到期日期為2020年12月31日。這個2020/21票據的利息相當於
這個2020/21票據可自願轉換為公司普通股的股份2017持有者以轉換價格持有,但須受某些條款和條件的限制。的初始轉換價格2020/21鈔票等於$
每個2017霍爾德已經同意了不要將其2020/21註明為公司普通股股份,在實施該等轉換後,由該等公司實益擁有的公司普通股的股份數目2017Holder及其附屬公司將超過
這個2020/21筆記做到了不包含任何針對未來股權發行的反稀釋調整,2020/21附註轉換價格,以及對2020/21票據換股價格一般只會在本公司普通股股份派發股息或分派、本公司普通股的拆分、合併或重新分類,或在有限情況下及受若干條件限制下由本公司董事會酌情決定時才會作出。
這個2020/21票據以本公司幾乎所有資產的留置權為抵押,2020/21票據擔保人,包括知識產權和不動產,並由本公司現有子公司擔保。
在某些情況下,公司可能文件一或更多采用表格S的註冊聲明-3或修改備案文件,以便登記普通股以供出售或轉售,如有必要,與2020/21筆記。
轉換為2020/21備註
在……上面 July 10, 2020, 的某些持有者2020/21已轉換的票據$
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
15。股權激勵計劃
2010股票激勵計劃。在……裏面2011年2月公司股東批准了Gevo,Inc.2010股票激勵計劃(經修訂及重述)"2010計劃“)。2010計劃規定向公司員工和董事授予非限制性股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和其他股權獎勵。在……上面 June 9, 2021, 經股東批准,2010修改和重述了計劃,將為發行保留的普通股總數增加到
截至本年度止年度的受限制普通股活動2021年12月31日包括以下內容:
期間 | 已發行限售股總數 | 授予的非限定股票期權總數 | 歸屬期間年 | |||||||||
2021年1月1日至2021年3月31日 | ( | ) | (1) | 不適用 | ||||||||
April 1, 2021 to June 30, 2021 | ( | ) | (2)(3) | 至 | ||||||||
2021年7月1日至2021年9月30日 | (2)(4)(6) | (5)(7) | 至 | |||||||||
2021年10月1日至2021年12月31日 | (2)(6)(8) | (7)(9) | 至 | |||||||||
總計 |
(1) | 包括一名董事和一名辭職員工因未歸屬限制性股票獎勵而被註銷的普通股。 | |||||||||||
(2) | 包括員工預扣的股份,以支付在授予限制性股票獎勵時的預扣税款義務。 | |||||||||||
(3) | 包括授予員工的限制性股票獎勵 April 7, 2021, May 3, 2021 和 June 7, 2021. | |||||||||||
(4) | 包括授予員工和董事的限制性股票獎勵 August 20, 2021. | |||||||||||
(5) | 包括授予員工和董事的非限制性股票期權 August 20, 2021. | |||||||||||
(6) | 包括與某些員工的未歸屬限制性股票獎勵相關的被註銷的普通股股份。 | |||||||||||
(7) | 包括與授予員工的未歸屬股票期權獎勵相關的取消的不合格股票期權。 | |||||||||||
(8) | 包括授予員工的限制性股票獎勵2021年12月10日,2021年12月13日,2021年12月16日和2021年12月30日。 | |||||||||||
(9) | 包括授予員工的非限定股票期權2021年12月10日,2021年12月13日,2021年12月16日和十二月30,2021. |
員工購股計劃。在……裏面2011年2月該公司的股東批准了ESPP。ESPP的招標期為一月一日至6月30日以及來自7月1日至12月31日每個日曆年的。本公司已預留
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
16。基於股票的薪酬
基於股票的薪酬費用。本公司在發放給員工和非員工的股票薪酬獎勵的必要服務期內,記錄股票薪酬支出。
下表列出了公司基於股票的薪酬支出(單位:千):
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
股權分類獎 | |||||||||||
股票期權 | |||||||||||
銷貨成本 | $ | $ | $ | ||||||||
研發 | |||||||||||
銷售、一般和行政 | |||||||||||
限制性股票獎勵 | |||||||||||
銷貨成本 | |||||||||||
研發 | |||||||||||
銷售、一般和行政 | |||||||||||
總股本分類獎勵 | |||||||||||
責任分類獎 | |||||||||||
限制性股票 | |||||||||||
銷售、一般和行政 | |||||||||||
股票增值權 | |||||||||||
研究與開發 | |||||||||||
銷售、一般和行政 | ( | ) | |||||||||
總負債分類獎勵 | |||||||||||
基於股票的薪酬總額 | $ | $ | $ |
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
股票期權獎勵活動。公司期權計劃項下的股票期權活動於2021年12月31日及截至以下年度的變動2021年12月31日如下所示。
加權的- | ||||||||||||||||
平均值 | ||||||||||||||||
加權的- | 剩餘 | |||||||||||||||
平均值 | 合同 | 集料 | ||||||||||||||
數量 | 鍛鍊 | 術語 | 固有的 | |||||||||||||
選項 | 價格(1) | (年) | 價值 | |||||||||||||
2020年12月31日未償還期權 | $ | $ | — | |||||||||||||
授與 | $ | | ||||||||||||||
取消或沒收 | ( | ) | $ | |||||||||||||
已鍛鍊 | $ | |||||||||||||||
截至2021年12月31日的未償還期權 | $ | $ | ||||||||||||||
在2021年12月31日可行使的期權 | $ | $ | ||||||||||||||
已歸屬和預計將於2021年12月31日歸屬的期權 | $ | $ |
(1) | 未償還期權的行權價從$ |
上表中的合計內在價值代表總的税前內在價值(Gevo的普通股在2021日曆年和行權價格,乘以現金股票期權股票的數量),如果所有現金未償還股票期權都被行使的話,期權持有人將收到的2021年12月31日。
下表載列布萊克-斯科爾斯期權定價模型的最低及最高假設,以及於截至該年度末授予的股票期權的授出日期公允價值。2021年12月31日:
授予日期(1) | |||||||
行權價格 | $ | 至 | $ | ||||
無風險利率 | % | 至 | % | ||||
預期股息收益率 | 至 | ||||||
預期波動率係數 | % | 至 | % | ||||
預期期權壽命(年) | 至 | ||||||
加權平均公允價值 | $ | $ |
(1) | 有幾個 | 於截至該年度止年度內授出的股票期權2020年12月31日和2019.
合同的最長期限為
股票期權的年限。公司用新發行的普通股結算股票期權的行使。 由於本公司維持結轉的淨營業虧損,並已就整個税項優惠建立估值津貼,因此本公司已實現與該等活動有關的税務優惠。
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
限制性股票。公司定期向員工和董事發放限制性股票獎勵。授予的限制性股票獎勵的歸屬期限可能以服務期限或實現業績目標為基礎。本公司確認歸屬期間的股票薪酬,一般情況下
至 年數,用於根據服務期限授予的獎勵。
非既得限制性股票獎勵為2021年12月31日及截至以下年度的變動2021年12月31日如下所示。
加權的- | ||||||||
平均值 | ||||||||
數量 | 授予日期 | |||||||
股票 | 公允價值 | |||||||
2020年12月31日未歸屬 | $ | |||||||
授與 | $ | |||||||
既得 | ( | ) | $ | | ||||
取消或沒收 | ( | ) | $ | |||||
截至2021年12月31日未歸屬 | $ | |
截至該年度歸屬的限制性股票的總公允價值2021年12月31日,2020和2019是$
股票增值權。 該公司授予
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
17。所得税
自.起2021年12月31日,該公司有聯邦和州的淨營業虧損(“NOL”)結轉約$
我們定期評估我們的NOL結轉,以及所有權是否發生了某些變化,從而限制了我們利用部分NOL和税收抵免結轉的能力。我們已評估我們是否經歷了所有權變更,如第節所定義382,並確定所有權變更確實發生在 July 9, 2020 和 January 22, 2021. 不結轉約$
下表列出了導致公司遞延税金淨資產的很大一部分的暫時性差異的税收影響(以千計):
十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | ||||||
遞延税項資產,淨額: | |||||||
淨營業虧損結轉 | $ | $ | |||||
經營性租賃資產 | ( | ) | ( | ) | |||
經營租賃負債 | |||||||
折舊 | |||||||
限制性股票 | |||||||
商業利息支出 | |||||||
其他暫時性差異 | |||||||
遞延税項資產 | |||||||
估值免税額 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税項淨資產 | $ | $ |
該公司確認不確定的税務頭寸淨額,以抵銷出現的任何營業虧損或適用的研究抵免。目前,有以下幾種
ASC740, 所得税,規定如果遞延税項資產變現的可能性大於不才會發生。根據管理層對正面和負面證據的審查,包括我們的歷史經營業績、自成立以來報告的累計淨虧損以及難以準確預測結果,我們得出的結論是不更有可能比不我們將能夠變現我們在美國的所有遞延税項資產。因此,我們為遞延税項資產提供了全額估值津貼,2021年12月31日和2020,分別進行了分析。
下表列出了按法定聯邦税率計算的所得税的對賬項目:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
按法定税率徵收的聯邦所得税 | % | % | % | |||||||||
扣除聯邦福利後的州所得税 | % | % | % | |||||||||
法定税率變化的影響 | ( | %) | ( | %) | ||||||||
NOL沖銷的影響 | ( | %) | ||||||||||
研究與開發信貸沖銷的影響 | ( | %) | ||||||||||
永久扣除額 | % | ( | %) | ( | %) | |||||||
估值免税額 | ( | )% | % | ( | %) | |||||||
實際税率 | % | % | % |
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
關於未確認税收優惠負債的會計文獻為在財務報表中確認和計量納税申報單中採取或預期採取的不確定税收頭寸提供了指導。本公司的評估是在從成立到2021年12月31日。本公司於截至該年度止年度內須接受主要税務管轄區的審查2016年12月31日至
18。員工福利計劃
該公司的員工參與Gevo,Inc.401(K)圖則("401(K)計劃“)。在符合某些資格要求下,401(K)計劃實質上涵蓋所有僱員後三服務月數,每季度入職日期。員工繳費由公司存入401(K)圖則及可能不超過法定最高供款金額。“公司”(The Company)可能作出匹配和/或酌情捐款給401(K)規劃。《公司》做到了
在截至的年度內提供僱主匹配2021年12月31日,2020或2019.
19。承付款和或有事項
法律問題。 本公司一直及不時地可能再次捲入在其正常業務過程中產生的法律程序。該公司是不知悉任何針對本公司的未決或威脅訴訟,並認為該訴訟可能對本公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
彌償。在其正常業務過程中,該公司根據其可能被要求就某些交易支付款項。自.起2021年12月31日和2020,《公司》做到了不是否有任何與賠償有關的責任。
此外,在特拉華州法律允許的情況下,根據公司的公司註冊證書和迄今已修訂的公司章程,公司在高級人員或董事正在或曾經應公司的要求以此類身份服務期間,就某些事件或事件向高級人員和董事進行賠償,但有一定的限制。這些賠償、承諾和擔保的期限各不相同,在某些情況下是無限期的。未來潛在賠償的最高金額是不受限制的;然而,本公司擁有董事和高級職員保險,可能使其能夠收回未來支付的任何金額的一部分。本公司對任何已知或有負債的損失進行應計,包括可能產生於賠償條款,當未來付款是可能的。
到目前為止,這樣的損失已經被記錄在案。
環境責任。該公司的運營受其運營所在司法管轄區各政府當局通過的環境法律和法規的約束。這些法律要求公司調查和補救在其所在地釋放或處置材料的影響。因此,本公司在污染控制、職業健康以及危險材料的生產、處理、儲存和使用方面採取了政策、做法和程序,以防止物質環境或其他損害,並限制此類事件可能導致的財務責任。當公司的責任可能發生,且成本可以合理估計時,環境責任被記錄下來。不是已記錄的環境負債截至2021年12月31日。
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
20。公允價值計量與金融工具公允價值
按公允價值等級排列的本公司金融工具的賬面價值和公允價值2021年12月31日和2020具體如下(以千為單位):
按公允價值計量 2021年12月31日 | ||||||||||||||||
公允價值在 十二月三十一日, 2021 | 引用 價格中的 主動型 市場: 雷同 資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) | |||||||||||||
反覆出現 | ||||||||||||||||
有價證券 | ||||||||||||||||
美國國庫券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美國政府支持的企業證券 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
負債-分類限制性股票獎勵 | ||||||||||||||||
總經常性 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
非複發性 | ||||||||||||||||
玉米和鈀庫存 | $ | $ | $ | $ |
按公允價值計量 2020年12月31日 | ||||||||||||||||
公允價值在 十二月三十一日, 2020 | 引用 價格中的 主動型 市場: 雷同 資產 (1級) | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) | |||||||||||||
非複發性 | ||||||||||||||||
產成品庫存 | $ | $ | $ | $ |
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
下表彙總了截至以下日期公司對有價證券的投資2021年12月31日(
成熟性 | 攤餘成本法 | 未實現虧損總額 | 公允價值 | ||||||||||
短期有價證券 | |||||||||||||
美國國庫券 | 一年內 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
美國政府支持的企業證券 | 一年內 | ( | ) | ||||||||||
總計 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
長期有價證券 | |||||||||||||
美國政府支持的企業證券 | 在兩年內 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
有幾個不是級別之間的轉移1和關卡2投入。有幾個不是調入或調出級別3投入。有幾個不是發行、購買、出售或結算水平3截至該年度的投入2021年12月31日或2020.
對於2021對於債券,公允價值是使用Black-Derman-Toy利率網格框架估計的。的賬面價值和估計公允價值2021截止日期的債券2021年12月31日摘要如下:
賬面價值 | 估計公允價值 | ||||||
2021年債券 | $ | $ |
公允價值方法學
庫存。只有當公司購買的玉米和鈀的成本超過玉米的市場價值時,公司才按可變現淨值記錄其玉米和鈀庫存。 公司根據水平確定玉米和鈀的市場價值1使用報價市場價格的投入品。
有價證券。該公司對有價證券的投資按公允價值列報,可供出售。
該公司擁有不選擇了其任何工具的公允價值選項。
雖然本公司相信其估值方法與其他市場參與者恰當及一致,但本公司認識到,使用不同的方法或假設來釐定若干金融工具的公允價值,可能會導致報告日期的公允價值估計有所不同。
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
21.細分市場
向公司首席運營決策者提供並審查每月的高管薪酬方案,該方案根據通過其每個合併法人實體提供的產品和服務的性質單獨確定其業務部門。在……裏面2021年1月,公司開始在月度高管薪酬中單獨確定續簽天然氣部門和零淨額部門。因此,該公司已確定它已
運營部門:(I)Gevo部門;(Ii)農業能源部門;(Iii)可再生天然氣部門;以及(Iv)淨零部門。部門之間的交易在合併中被取消。
Gevo細分市場。Gevo部門負責與未來可再生碳氫化合物生產相關的所有研究和開發活動,包括開發我們專有的生物催化劑、生產和銷售SAF以及將基於該公司異丁醇技術的下一代化學品和生物燃料。Gevo部門還開發、維護和保護其知識產權組合,為其可再生碳氫化合物開發未來市場,並提供公司監督服務。
農業能源細分市場。農業能源部門目前負責該公司盧維恩工廠的運營,以及目前異丁醇、乙醇和相關產品的生產。異丁醇生產將被用作我們生產SAF和可再生優質汽油的原料,以履行現有的銷售合同。
可再生天然氣領域。可再生天然氣部分的建設和投產已接近完成,預計將從牛和豬的糞便中生產低碳甲烷,用於生產能源。
淨零點 細分市場。Net-Zero部門將負責在Gevo的Net-Zero項目中使用可再生能源和專有技術生產能源密集的液態碳氫化合物。
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
公司的首席運營決策者將收到並審查公司的每個合併法人實體的財務業績,這些實體包括Gevo,Inc.、Gevo Asset,LLC、Gevo RNG Holdco,LLC、Gevo NW Iowa RNG,LLC、Gevo Net-Zero Holdco、LLC、Gevo Net-Zero Holdco1,有限責任公司和農業能源公司。該公司根據通過其每個合併的法人實體提供的產品和服務的性質來組織其業務部門。所有收入都是賺取的,所有資產都在美國。
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
(單位:千) | |||||||||||
來自外部客户的收入 | |||||||||||
Gevo | $ | $ | $ | ||||||||
農業--能源 | |||||||||||
可再生天然氣 | |||||||||||
淨零點 | |||||||||||
已整合 | $ | $ | $ | ||||||||
運營虧損 | |||||||||||
Gevo | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
農業--能源 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
可再生天然氣 | ( | ) | ( | ) | |||||||
淨零點 | ( | ) | ( | ) | |||||||
已整合 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
利息支出 | |||||||||||
Gevo | $ | $ | $ | ||||||||
農業--能源 | |||||||||||
可再生天然氣 | |||||||||||
淨零點 | |||||||||||
已整合 | $ | $ | $ | ||||||||
折舊及攤銷費用 | |||||||||||
Gevo | $ | $ | $ | ||||||||
農業--能源 | |||||||||||
可再生天然氣 | |||||||||||
淨零點 | |||||||||||
已整合 | $ | $ | $ | ||||||||
許可證、專利、廠房、財產和設備的購置 | |||||||||||
Gevo | $ | $ | $ | ||||||||
農業--能源 | |||||||||||
可再生天然氣 | |||||||||||
淨零點 | |||||||||||
已整合 | $ | $ | $ | ||||||||
按地理區域劃分的收入 | |||||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||||
其他 | |||||||||||
已整合 | $ | $ | $ |
Gevo公司
合併財務報表附註(續)
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
在建工程 | ||||||||
Gevo | $ | $ | ||||||
農業--能源 | ||||||||
可再生天然氣 | ||||||||
淨零點 | ||||||||
已整合 | $ | $ |
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
總資產 | ||||||||
Gevo | $ | $ | ||||||
農業--能源 | ||||||||
可再生天然氣 | ||||||||
淨零點 | ||||||||
公司間淘汰(1) | ( | ) | ( | ) | ||||
綜合(2) | $ | $ |
(1) | 包括公司內部銷售的 | |
(2) | 所有其他重要的非現金項目都與Gevo的活動有關。 |
22.後續事件
在……上面 January 27, 2022, 公司股東投票通過了對公司註冊證書的修改,將普通股的法定股份總數從
在……上面2022年2月7日,一起事件發生在
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
沒有。
第9A項。 |
控制和程序 |
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制程序和程序,該術語在《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義,旨在提供合理保證,即我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已在《美國證券交易委員會》規則和規定中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需財務披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-收益關係。
根據截至2021年12月31日的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2021年12月31日起有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的程序,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)保持合理詳細、準確和公平地反映我們的資產交易和處置的記錄;(Ii)提供合理保證,記錄交易,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
在管理層(包括行政總裁及財務總監)的監督和參與下,我們根據下列框架對財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013年框架),由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據評估結果,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
截至2021年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所審計,如本文所述的認證報告所述。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。 |
其他信息 |
無
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
Gevo公司
財務報告內部控制之我見
我們審計了Gevo,Inc.(特拉華州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的2013年內部控制-綜合框架中建立的標準。我們認為,根據COSO發佈的《2013年內部控制-綜合框架》中確立的標準,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準,審核本公司截至2021年12月31日及截至該年度的綜合財務報表,而我們於2022年2月24日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
科羅拉多州丹佛市
2022年2月24日
第三部分
第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
本項目所需信息通過參考我們為2022年股東年會提交的最終委託書納入,該年度股東大會將在我們截至2021年12月31日的財政年度後120天內提交給美國證券交易委員會。
我們有書面的商業行為和道德準則,適用於我們的所有董事、高級管理人員和員工,包括我們的首席執行官和首席財務官。我們的道德準則副本可在我們的網站上找到:https://investors.gevo.com/corporate/corporate-governance/.我們被要求披露對我們高級財務官代碼的某些更改或豁免。我們打算在適用的美國證券交易委員會規則允許的情況下,將我們的網站作為傳播對我們的道德準則的任何更改或放棄的方式。
第11項。 |
高管薪酬 |
本項目所需信息通過參考我們為2022年股東年會提交的最終委託書納入,該年度股東大會將在我們截至2021年12月31日的財政年度後120天內提交給美國證券交易委員會。
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
本項目所需信息通過參考我們為2022年股東年會提交的最終委託書納入,該年度股東大會將在我們截至2021年12月31日的財政年度後120天內提交給美國證券交易委員會。
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
本項目所需信息通過參考我們為2022年股東年會提交的最終委託書納入,該年度股東大會將在我們截至2021年12月31日的財政年度後120天內提交給美國證券交易委員會。
第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
本項目所需信息通過參考我們為2022年股東年會提交的最終委託書納入,該年度股東大會將在我們截至2021年12月31日的財政年度後120天內提交給美國證券交易委員會。
第四部分
第15項。 |
展示、財務報表明細表 |
(a)(1) 財務報表
本表包括以下合併財務報表:
頁面 |
|
獨立註冊會計師事務所報告 |
52 |
合併資產負債表 |
53 |
合併業務報表 |
54 |
綜合全面收益表(損益表) | 55 |
股東權益合併報表 |
56 |
合併現金流量表 |
57 |
合併財務報表附註 |
59 |
(A)(2)財務報表附表
所有財務報表附表都被省略,因為它們不適用或不需要,或者因為合併財務報表或附註中包含了要求在其中列出的信息。
(a)(3) 陳列品
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以引用方式併入 |
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展品 不是的。 |
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描述 |
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表格 |
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文件編號 |
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提交日期 |
|
展品 |
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已歸檔 特此聲明 |
3.1 |
|
Gevo,Inc.公司註冊證書的修訂和重新發布。 |
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X |
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3.2 |
|
第二修訂和重新制定Gevo,Inc.的章程。 |
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8-K |
|
001-35073 |
|
2021年11月24日 |
|
3.1 |
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4.1 |
|
Gevo,Inc.普通股證書格式。 |
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S-1 |
|
333-168792 |
|
2011年1月19日 |
|
4.1 |
|
|
4.2 | 2020系列表格-認股權證。 | 8-K | 001-35073 | July 8, 2020 | 4.1 | |||||||
4.3 | 證券説明。 | X | ||||||||||
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|
10.1† |
|
許可協議,日期為2005年7月12日,由Gevo,Inc.和加州理工學院簽署。 |
|
S-1 |
|
333-168792 |
|
2010年11月4日 |
|
10.6 |
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|
10.2† |
|
Gevo,Inc.和加州理工學院之間於2005年7月12日簽署的許可協議的第4號修正案,日期為2010年10月1日。 |
|
S-1 |
|
333-168792 |
|
2010年10月21日 |
|
10.10 |
|
|
10.3# | Gevo,Inc.修訂並重新制定了2010年股票激勵計劃。 | 8-K | 001-35073 | June 11, 2021 | 10.1 | |||||||
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10.4# |
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經修訂及重訂的2010年股票激勵計劃下的限制性股票單位協議格式。 |
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S-1 |
|
333-168792 |
|
2011年1月19日 |
|
10.15 |
|
|
10.5# |
|
經修訂及重訂的二零一零年股票激勵計劃下的限售股份獎勵協議格式。 |
|
10-Q |
|
001-35073 |
|
2018年8月8日 |
|
10.7 |
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10.6# |
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修訂及重訂的2010年股票激勵計劃下的股票期權獎勵協議格式。 |
|
10-Q |
|
001-35073 |
|
2018年8月8日 |
|
10.6 |
|
|
|
|
|
以引用方式併入 |
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展品 不是的。 |
|
描述 |
|
表格 |
|
文件編號 |
|
提交日期 |
|
展品 |
|
已歸檔 特此聲明 |
10.7# |
|
修訂及重訂的2010年股票激勵計劃下的股票增值權獎勵協議格式。 |
|
10-Q |
|
001-35073 |
|
2018年8月8日 |
|
10.8 |
|
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|
10.8# |
|
Gevo,Inc.員工股票購買計劃 |
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S-8 |
|
333-172771 |
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March 11, 2011 |
|
4.7 |
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|
10.9# |
|
Gevo,Inc.執行健康管理計劃。 |
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10-Q |
|
001-35073 |
|
2011年11月2日 |
|
10.1 |
|
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10.10# |
|
Gevo公司與其董事和高級管理人員之間的賠償協議格式。 |
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S-1 |
|
333-168792 |
|
2011年1月19日 |
|
10.33 |
|
|
10.11# |
|
僱傭協議,日期為2010年6月4日,由Gevo,Inc.和Patrick Gruber簽署。 |
|
S-1 |
|
333-168792 |
|
2010年11月4日 |
|
10.14 |
|
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10.12# |
|
修正協議,2011年12月21日,由帕特里克·格魯伯和帕特里克·格魯伯之間簽署。 |
|
8-K |
|
001-35073 |
|
2011年12月27日 |
|
10.1 |
|
|
|
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|
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|
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|
10.13# |
|
Gevo,Inc.和Patrick Gruber之間的第二修正案協議,日期為2015年2月16日。 |
|
8-K |
|
001-35073 |
|
2015年2月17日 |
|
10.1 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
10.14# |
|
僱傭協議,日期為2010年6月4日,由Gevo,Inc.和Christopher Ryan簽署。 |
|
S-1 |
|
333-168792 |
|
2010年11月4日 |
|
10.16 |
|
|
10.15# |
|
Gevo,Inc.和Geoffrey T.Williams,Jr.之間的聘書,日期為2015年12月21日。 |
|
10-Q |
|
001-35073 |
|
May 9, 2017 |
|
10.1 |
|
|
|
|
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|
10.16# |
|
小杰弗裏·T·威廉姆斯的控制變更協議,日期為2016年2月18日。 |
|
10-Q |
|
001-35073 |
|
May 9, 2017 |
|
10.2 |
|
|
10.17# |
|
邀請函,日期為2019年11月9日,由Gevo,Inc.和L.Lynn Smull共同撰寫。 |
|
8-K |
|
001-35073 |
|
2019年11月15日 |
|
10.1 |
|
|
|
|
|
以引用方式併入 |
|
|
|||||||
展品 不是的。 |
|
描述 |
|
表格 |
|
文件編號 |
|
提交日期 |
|
展品 |
|
已歸檔 特此聲明 |
10.18# |
|
Gevo,Inc.和Timothy J.Cesarek於2018年2月22日發出的邀請函 |
|
10-Q |
|
001-35073 |
|
May 13, 2020 |
|
10.1 |
|
|
10.19# | Gevo Inc.和Paul Bloom之間的邀請函,日期為2021年2月16日。 | 10-Q | 001-35073 | May 14, 2021 | 10.6 | |||||||
10.20† |
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價格風險管理、發起和銷售以及農業能源公司和FCStone商業服務公司之間的價格風險管理 |
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10-Q |
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001-35073 |
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2015年8月7日 |
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10.3 |
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10.21 † |
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無擔保擔保協議,日期為2015年6月1日,由Gevo,Inc.授予FCStone Merchant Services,LLC。 |
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10-Q |
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001-35073 |
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2015年8月7日 |
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10.5 |
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10.22+† |
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燃料銷售協議,日期為2019年10月28日,由Gevo,Inc.和斯堪的納維亞航空系統公司簽署。 |
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8-K |
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001-35073 |
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2021年2月22日 |
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10.1 |
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10.23+† | Gevo,Inc.和斯堪的納維亞航空系統之間於2021年2月16日簽署的燃料銷售協議第1號修正案。 | 8-K | 001-35073 | 2021年2月22日 | 10.2 | |||||||
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10.24† |
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《價格風險管理、發起和銷售協議第一修正案》,日期為2017年12月21日,農業能源有限責任公司和FCStone商業服務有限責任公司。 |
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10-K |
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001-35073 |
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March 28, 2018 |
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10.28 |
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10.25† |
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和解協議和相互發布,日期為2015年8月22日,由Gevo,Inc.、Butamax Advanced BioFuels,LLC、E.I.Du Pont de Nemour&Company和BP BioFuels North America LLC簽署。 |
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10-Q |
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001-35073 |
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2015年11月5日 |
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10.2 |
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10.26† |
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Gevo,Inc.和Butamax Advanced BioFuels LLC之間的專利交叉許可協議,日期為2015年8月22日。 |
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10-Q |
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001-35073 |
|
2015年11月5日 |
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10.3 |
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10.27 |
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聯合開發協議,日期為2019年4月4日,由Gevo,Inc.和Praj Industries Ltd. |
|
8-K |
|
001-35073 |
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April 9, 2019 |
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10.2 |
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10.28+ |
|
開發許可協議,日期為2019年4月4日,由Gevo,Inc.和Praj Industries Ltd.簽署。 |
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8-K |
|
001-35073 |
|
April 9, 2019 |
|
10.3 |
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10.29† | 可續簽的異辛烷購銷協議,日期為2019年2月21日,由Gevo,Inc.和HCS Group GmbH簽署。 | 8-K | 001-35073 | 2019年2月27日 | 10.1 | |||||||
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以引用方式併入 |
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展品 不是的。 |
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描述 |
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表格 |
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文件編號 |
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提交日期 |
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展品 |
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已歸檔 特此聲明 |
10.30† | Gevo,Inc.和H.C.Wainwright&Co.,LLC於2018年2月13日簽署的市場發售協議。 | 8-K | 001-35073 | 2018年2月13日 | 1.1 | |||||||
10.31 | Gevo,Inc.和H.C.Wainwright&Co.,LLC於2018年6月20日對市場發售協議和接洽協議的修正案。 | 8-K | 001-35073 | June 20, 2018 | 1.2 | |||||||
10.32† | Gevo,Inc.和H.C.Wainwright&Co.,LLC於2018年6月25日簽署的市場發售協議修正案。 | 8-K | 001-35073 | June 25, 2018 | 1.3 | |||||||
10.33 | Gevo,Inc.和H.C.Wainwright&Co.,LLC於2018年6月28日對市場發售協議和接洽協議的修正案。 | 8-K | 001-35073 | June 28, 2018 | 1.4 | |||||||
10.34 |
|
Gevo,Inc.和H.C.Wainwright&Co.,LLC於2019年8月15日對市場發售協議和接洽協議的修正案。 |
|
8-K |
|
001-35073 |
|
2019年8月15日
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1.5
|
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10.35 |
Gevo,Inc.和H.C.Wainwright&Co.,LLC於2020年12月30日簽署的市場發售協議修正案。 | 8-K | 001-35073 | 2020年12月30日 | 10.1 | |||||||
10.36 |
|
Gevo,Inc.和H.C.Wainwright&Co.,LLC於2021年9月9日簽署的市場發售協議修正案。 |
|
8-K |
|
001-35073 |
|
2021年9月9日 |
|
10.1 |
|
|
10.37+ |
|
可續簽的ATJ購銷協議,由Gevo,Inc.和Air Total International,S.A.簽署,2019年7月26日生效。 |
|
8-K |
|
001-35073 |
|
2019年8月13日 |
|
10.1 |
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10.38+ |
|
燃料銷售協議,日期為2019年12月11日,由Gevo,Inc.和Delta Air Lines,Inc.簽署。 |
|
8-K |
|
001-35073
|
|
2019年12月17日
|
|
10.1 |
|
|
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10.39+ | 本公司和達美航空公司之間的燃料銷售協議的第1號修正案,日期為2020年4月22日。 | 8-K | 001-35073 | April 28, 2020 | 10.1 | |||||||
10.40+ | Gevo,Inc.和Praj Industries Ltd.之間於2020年8月13日簽署的主框架協議。 | 8-K | 001-35073 | 2020年8月18日 | 10.1 |
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|
|
以引用方式併入 |
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展品 不是的。 |
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描述 |
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表格 |
|
文件編號 |
|
提交日期 |
|
展品 |
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已歸檔 特此聲明 |
10.41+ | 可再生碳氫化合物購銷協議,日期為2020年8月14日,由Gevo,Inc.和Trafigura Trading LLC簽署。 | 8-K | 001-35073 | 2020年8月20日 | 10.1 | |||||||
10.42+ | 天然氣銷售和採購基本合同,日期為2021年7月22日,由Gevo NW Iowa RNG,LLC、BP加拿大能源營銷公司和BP Products North America Inc.簽訂。 | 8-K | 001-35073 | 2021年8月9日 | 10.1 | |||||||
10.43+ | Gevo NW Iowa RNG,LLC、BP Canada Energy Marketing Corp.和BP Products North America Inc.簽署的日期為2021年7月22日的天然氣銷售和採購基礎合同附帶的特別條款和構成該合同的部分內容。 | 8-K | 001-35073 | 2021年8月9日 | 10.2 | |||||||
10.44+ | 沼氣供應附錄-車輛燃料部分-供應方,日期為2021年7月22日,由Gevo NW Iowa RNG,LLC、BP加拿大能源營銷公司和BP Products North America Inc. | 8-K | 001-35073 | 2021年8月9日 | 10.3 | |||||||
10.56+ | 與基礎合同有關的交易確認,由Gevo NW Iowa RNG,LLC和BP Canada Energy Marketing Corp. | 8-K | 001-35073 | 2021年8月9日 | 10.4 | |||||||
10.46+†† | 資產購買協議,日期為2021年9月21日,由Butamax Advanced BioFuels LLC和Danisco US Inc.以及Gevo,Inc.達成。 | 8-K | 001-35073 | 2021年9月23日 | 10.1 | |||||||
10.47 | Gevo,Inc.與Trafigura Trading LLC於2020年8月14日簽署的可再生碳氫化合物購銷協議第1號修正案 | 8-K | 001-35073 | 2021年10月6日 | 10.2 | |||||||
10.48+ |
|
Gevo,Inc.和Kolmar America,Inc.之間於2021年12月2日簽署的燃料供應協議。 |
|
8-K | 001-35073 | 2021年12月7日 | 10.1 |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.49 |
|
債券融資協議,日期為2021年4月1日,由Gevo NW Iowa RNG,LLC和愛荷華州金融局簽署。 |
|
8-K |
|
001-35073 |
|
April 15, 2021 |
|
10.1 |
|
|
10.50++ | 信用證償還協議,日期為2021年4月1日,由Gevo,Inc.和Citibank,N.A.簽署。 | 8-K | 001-35073 | April 15, 2021 | 10.2 |
|
|
|
以引用方式併入 |
|
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展品
No.
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描述 |
|
表格 |
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文件編號 |
|
提交日期 |
|
展品 |
|
已歸檔
Herewith
|
21.1 | 子公司名單。 | X | ||||||||||
23.1 | 均富律師事務所同意。 | X | ||||||||||
31.1 |
|
第302節首席執行幹事的證明。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
X |
31.1 |
|
第302節首席財務官的證明。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
X |
32.1 * |
|
第906條首席執行幹事和首席財務幹事的證書。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
X * |
101
|
|
根據S-T條例第405條的交互數據檔案:(1)2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表;(2)2021年12月31日終了的三個年度的合併經營表;(3)2021年12月31日終了的三個年度的綜合全面收益表(虧損);(4)2021年12月31日止的三個年度的股東權益合併報表;(五)2021年12月31日終了的三個年度的合併現金流量表;(十一)合併財務報表附註。封面XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
X
|
104 | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL中,包含在附件101中) |
† |
根據保密處理請求,某些部分已被省略。遺漏的信息已單獨提交給美國證券交易委員會。 |
+ |
根據S-K規則第601(B)(10)條,展品的某些部分已被省略。遺漏的資料(I)不具重大意義,及(Ii)如公開披露可能會對本公司造成競爭損害。 |
++ | 展品的機密部分已從備案版本中刪節,並標有* |
†† | 根據S-K規則第601(A)(5)項,已略去附表。公司特此承諾,如有要求,將向美國證券交易委員會提供任何遺漏的時間表的副本。 |
# |
指管理合同或補償計劃或安排。 |
* | 隨信提供 |
(B)展品
見上文第15(A)(3)項。
(C)財務報表附表
見上文第15(A)(2)項。
第16項。 |
表格10-K摘要 |
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
Gevo公司 |
|
發信人: |
/s/卡羅琳·M·羅梅羅 |
Carolyn M.Romero,註冊會計師 首席會計官 首席會計官 |
|
日期:2022年2月24日 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署:
簽名 | 標題 | 日期 | ||||||||
|
|
|
|
|||||||
/s/Patrick R.Gruber |
|
行政總裁(首席行政幹事) |
|
2022年2月24日 |
||||||
帕特里克·R·格魯伯博士。 |
|
和董事 |
|
|
||||||
/s/L.Lynn SMULL |
|
首席財務官(首席財務官) |
|
2022年2月24日 | ||||||
L·林恩·斯穆爾 |
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|||||||
/s/卡羅琳·M·羅梅羅 |
|
首席會計官(首席會計官) |
|
2022年2月24日 | ||||||
Carolyn M.Romero,註冊會計師 |
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|||||||
/s/Ruth I.Dreessen |
|
董事會主席 |
|
2022年2月24日 | ||||||
魯思·I·德雷森 |
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|||||||
/s/Gary W.Mize |
|
董事 |
|
2022年2月24日 | ||||||
加里·W·米澤 |
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|||||||
安德魯·J·馬什 |
|
董事 |
|
2022年2月24日 | ||||||
安德魯·馬什 |
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|||||||
/s/威廉·H·鮑姆 |
|
董事 |
|
2022年2月24日 | ||||||
威廉·H·鮑姆 |
|
|
|
|
||||||
/s/Jaime Guillen | 董事 | 2022年2月24日 | ||||||||
詹姆·吉倫 |