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BankingMember2019-01-012019-12-310001393612DFS：PaymentServicesMember美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：會計標準更新201409成員2019-01-012019-12-310001393612美國-GAAP：會計標準更新201409成員2019-01-012019-12-310001393612SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310001393612SRT：ParentCompany MemberDFS：發現銀行成員2021-12-310001393612SRT：ParentCompany MemberDFS：發現銀行成員2020-12-310001393612SRT：ParentCompany Member2020-01-012020-12-310001393612SRT：ParentCompany Member2019-01-012019-12-310001393612SRT：ParentCompany Member2019-12-310001393612SRT：ParentCompany Member2018-12-31 美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至該年度為止2021年12月31日
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
佣金文件編號001-33378
發現金融服務
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
36-2517428
(國際税務局僱主身分證號碼)
庫克湖路2500號, 裏弗伍德, 伊利諾伊州60015
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(224) 405-0900
(註冊人的電話號碼，包括區號) | | | | | | | | |
| 根據該法第12(B)條登記的證券： |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | 外勤部 | 紐約證券交易所 |
| | |
| 根據該法第12(G)條登記的證券：無 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。 是 ☒ 不是 ☐
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是 ☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否已根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條提交了一份關於其財務報告內部控制有效性的報告，並證明瞭編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所對其財務報告的內部控制的有效性。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 ☐ 不是 ☒
在註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為#美元。35,541,332,579.
截至2022年2月18日，有284,903,687註冊人的普通股，面值$0.01每股，流通股。
以引用方式併入的文件
註冊人將於2022年5月19日召開的年度股東大會的最終委託書的部分內容通過引用併入本10-K表格的第III部分。
發現金融服務
截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告
目錄
| | | | | | | | |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 26 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 46 |
第二項。 | 屬性 | 46 |
第三項。 | 法律訴訟 | 46 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 46 |
| | | |
第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 47 |
第六項。 | 已保留 | 48 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 49 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 80 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 82 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 144 |
第9A項。 | 控制和程序 | 144 |
項目9B。 | 其他信息 | 144 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 144 |
| | | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 145 |
第11項。 | 高管薪酬 | 145 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 145 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 146 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 146 |
| | | |
第IV部 | | |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 147 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 153 |
| | |
除另有説明或文意另有所指外，“發現金融服務”、“發現”、“DFS”、“我們”和“本公司”是指發現金融服務及其子公司。見“項目8--財務報表和補充數據--縮略語詞彙表”，其中使用的術語和縮略語貫穿整個年度報告。
我們擁有或有權使用我們在業務運營中使用的商標、商號和服務標誌，包括但不限於：®，脈搏®，返現獎金®，發現現金返還檢查®，發現它®，凍結它®，學院覆蓋®和Diners Club International®。本年度報告中以Form 10-K格式包含的所有其他商標、商號和服務標記均為其各自所有者的財產。
第一部分：
第一部分|項目1.業務
引言
探索金融服務(“本公司”)是一家數字銀行和支付服務公司。我們於1960年在特拉華州註冊成立。根據1956年《銀行控股公司法》，我們是一家銀行控股公司，根據《格拉姆-利奇-布萊利法案》，我們是一家金融控股公司，因此受到美國聯邦儲備委員會(美聯儲)的監督、監管和審查。我們通過子公司提供數字銀行產品和服務以及支付服務。我們向客户提供信用卡貸款、私人助學貸款、個人貸款、住房貸款和存款產品。截至2021年12月31日，我們通過直接面向消費者的渠道和親緣關係發放了937億美元的應收貸款和619億美元的存款。我們還運營探索網絡、PULSE網絡(“PULSE”)和Diners Club International(“Diners Club”)，統稱為探索全球網絡。發現網絡處理髮現品牌信用卡和借記卡的交易，並提供支付交易處理和結算服務。PULSE運營着一個電子資金轉賬網絡，為在PULSE網絡上發行借記卡的金融機構提供國內和國際自動取款機的接入，以及整個美利堅合眾國(“美國”)的商户承兑。用於借記卡交易。Diners Club是一個由持牌機構組成的全球支付網絡，這些持牌機構通常是金融機構，發行Diners Club品牌的簽帳卡和/或提供卡接受服務。
可用信息
我們通過我們網站的投資者關係頁面免費提供Www.discover.com，我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書、由我們的董事和高管或其代表提交的Form 3、4和5，以及根據1934年證券交易法提交給或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件的任何修訂。這些備案文件在向美國證券交易委員會備案或提交後，可在合理可行的情況下儘快獲得。
此外，在我們網站的投資者關係頁面上還可以找到以下信息：(I)我們的公司治理政策；(Ii)我們的道德和商業行為準則；(Iii)我們董事會的審計、薪酬和領導力發展、提名、治理和公共責任以及風險監督委員會的章程。這些文件還免費提供給任何通過寫信或致電我們的主要執行辦公室提出要求的人：探索金融服務部，公司祕書辦公室，地址：伊利諾伊州里弗伍德湖庫克路2500號，郵編：60015，電話：(224)405900。
運營模式
我們在兩個領域管理我們的業務活動：數字銀行和支付服務。我們的數字銀行業務包括消費者銀行和貸款產品，特別是Discover Network上向個人發行的Discover品牌信用卡，以及其他消費者銀行產品和服務，包括私人學生貸款、個人貸款、住房貸款和存款產品。我們的支付服務部門包括PULSE、Diners Club和我們的網絡合作夥伴業務，該業務在Discover Global Network上提供支付交易處理和結算服務。
我們主要從事向美國客户提供產品和服務。然而，我們也從美國以外的來源獲得收入，包括來自Diners Club被許可人的特許權使用費和被許可人收入，以及來自我們的網絡到網絡合作夥伴(“網絡聯盟”)的網絡評估、折扣和交換費。有關我們的地理分佈的定量信息，請參閲我們合併財務報表的附註4：應收貸款。
以下是我們每個可報告部門的主要產品和服務的描述。有關本公司業務及營運分部的其他財務資料，請參閲附註22：綜合財務報表分部披露。
數字銀行業務
以下是Discover Bank發行的信用卡、私人助學貸款、個人貸款、住房貸款和存款產品的説明。
信用卡
我們目前向消費者提供和發行信用卡。我們的信用卡客户被允許在一段時間內循環使用他們的餘額，並按照他們的信用卡會員協議中規定的利率償還債務，利率可能是固定的，也可能是可變的。我們從循環信用卡餘額中賺取的利息約佔我們截至2021年12月31日的年度總利息收入的82%。我們還向客户收取卡會員協議中規定的其他費用。這些費用可能包括逾期付款、退還支票、餘額轉賬交易和預付現金交易的費用。
我們的信用卡客户在美國的交易是通過Discover Network處理的。我們從與我們有直接關係的商家那裏獲得折扣和手續費收入。在我們與商家沒有直接關係的地方，我們從收購者那裏獲得交換費和評估費。
我們所有的卡都提供獎勵計劃，其成本通常記錄為折扣和互換收入的減少。有關我們提供的計劃的進一步討論，請參閲“-市場營銷-獎勵/返現獎金”。
下面的圖表*顯示在發現網絡上處理的發現卡交易週期：
有關我們如何營銷信用卡貸款的信息，請參閲“-信用風險管理-帳户獲取(新客户)”和“-營銷”。
私人助學貸款
我們的私人助學貸款主要面向符合條件的非營利性本科和研究生院的學生。我們還提供家長貸款和某些研究生貸款，包括合併貸款、律師學習貸款和常駐貸款。我們所有的私人助學貸款都是無抵押的，其條款和條件因助學貸款的類型而異。我們鼓勵學生負責任地借款，並在接受學生貸款之前最大限度地增加助學金、獎學金和其他免費經濟援助。
我們的私人學生貸款的特點是利率固定或可變，起始費為零。客户可以選擇支付額外的款項，提前償還貸款，而不會受到懲罰。貸款可以有潛在的獎勵，比如獲得好成績，我們還提供可選的校內付款功能，學生在學校付款。根據學生貸款的類型，標準還款期為15至20年。私人學生貸款可能包括一段延遲期，在此期間，利息繼續增加，客户在學校規定的至少一半的入學時間內不需要付款。
這一期限從第一次發放貸款之日開始，到學生停止上學至少一半時間後六至九個月(取決於貸款類型)結束。作為貸款審批過程的一部分，我們所有的私人學生貸款，除了家長貸款、律師學習貸款、住校貸款和私人合併貸款外，都經過學校的認證並通過學校支付，以確保學生借的錢不會超過上學費用減去其他助學金。
我們通過數字渠道、直接郵寄、電子郵件、廣播和電視來推銷我們的私人學生貸款。我們還與學校合作，讓學生和他們的家庭瞭解我們的產品。學生可以在線或通過電話申請我們的私人助學貸款，我們的呼叫中心有專門的工作人員為私人助學貸款服務。我們邀請符合條件的申請者與信譽良好的聯署人一起申請，這可能會提高貸款批准的可能性，並降低利率。
個人貸款
我們的個人貸款主要是為了幫助客户鞏固現有的債務，儘管它們可以用於其他目的。這些貸款是無擔保的，利率、條款和付款都是固定的，零發放費。個人貸款的還款期為3至7年，提前償還個人貸款餘額的任何部分都不會受到懲罰。如果客户在合同到期日之前沒有支付最低付款，他們可能會被收取滯納金。
我們主要通過直接郵寄、數字渠道和電子郵件銷售個人貸款。未來的申請者可以獲得有關發現個人貸款的信息，並通過在線或電話完成申請。
住房貸款
我們的住房貸款有多種用途，包括抵押貸款再融資、債務整合、房屋裝修和其他主要費用。這些貸款是封閉式的，有固定的利率、條款和付款，並以客户房屋的第一或第二留置權作為擔保。這些貸款需要按月還款，期限為10至30年。客户可以選擇支付比最低付款更大的金額，而不會受到提前還款的懲罰。客户在申請過程中或結束時不支付發起費或第三方費用，但如果貸款在三年內全額償還，他們可能需要償還某些第三方費用。客户還可能被收取額外費用，包括滯納金和退款費用。
我們主要通過直接郵寄、數字渠道和電子郵件的組合來推銷住房貸款。未來的申請者可以在網上或通過電話獲取信息和申請。
存款
我們直接或通過親緣關係(“直接面向消費者的存款”)從消費者那裏獲得存款。此外，我們通過向客户提供我們的存款的第三方證券經紀公司(“經紀存款”)獲得存款。我們的直接面向消費者的存款產品包括儲蓄賬户、存單、貨幣市場賬户、IRA存單、IRA儲蓄賬户和支票賬户，而我們的經紀存款產品包括存單和掃碼賬户。我們所有的存款都由聯邦存款保險公司(“FDIC”)在法律允許的最大限度內投保。我們不為支票賬户餘額支付利息，而是為某些借記卡購買提供現金返還獎勵。存單的期限從三個月到十年不等，利率是固定的。開立存單有最低餘額要求，提早取款有處罰。開立貨幣市場賬户和儲蓄賬户沒有最低餘額要求。貨幣市場賬户和儲蓄賬户對取款頻率有限制，這些賬户的利率隨時可能發生變化。手續費僅適用於對外電匯，資金的可獲得性因存款類型和方式以及客户關係保有期的不同而異。
我們通過使用數字渠道、直接郵寄、印刷材料、電子郵件和與第三方的安排來營銷我們的直接面向消費者的存款產品。客户一般可以在網上或通過電話申請存款賬户。現金返還借方支票賬户申請只能在網上發起。有關我們存款產品的更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--資金來源--存款”。
支付服務
以下是PULSE、Diners Club和我們的網絡合作夥伴業務的描述，該業務提供支付交易處理和結算服務等服務。
脈搏
我們的PULSE網絡是全國領先的借記/自動取款機網絡之一。PULSE將金融機構服務的持卡人與美國各地的ATM機和銷售點(POS)終端聯繫起來，包括與PULSE有直接關係並通過協議與其他借記網絡建立聯繫的金融機構的持卡人。Pulse還在全球範圍內提供自動取款機的現金服務。
Pulse的主要收入來源是對自動櫃員機的交換和結算收取的交易費，以及通過使用參與的金融機構發行的借記卡發起的借記交易。此外，PULSE還提供為該網絡帶來收入的各種可選產品和服務，包括簽名借記交易處理、借記卡欺詐檢測和風險緩解服務以及與其他地區和國家電子資金轉賬網絡的連接。
當金融機構加入PULSE網絡時，該機構發行的借記卡有資格在所有參與PULSE網絡的ATM機和POS借記機終端使用，並且PULSE標誌可以在該機構的借記卡和ATM機上使用。此外，金融機構參與者可贊助商户、直接加工商和獨立銷售組織參與PULSE POS和ATM借記服務。參與的金融機構對使用該機構發行的借記卡發起的交易承擔責任，並確保遵守PULSE的操作規則和政策，適用於該機構的借記卡、自動取款機和贊助商家、直接處理商和獨立銷售組織(如果適用)。
當PULSE與另一個借記網簽訂網絡對網絡協議時，另一個網絡的參與金融機構的借記卡可以在PULSE網絡的終端上使用。PULSE與這些金融機構沒有直接關係，另一個網絡對這些金融機構持卡人的交易承擔財務責任，並確保遵守PULSE的運營規則。
Diners Club
我們的Diners Club業務通過與持牌機構的關係保持着全球接受網絡，這些持牌機構通常是金融機構。我們不直接向消費者發行Diners Club卡，但授權我們的持卡人發行Diners Club品牌卡和/或提供卡接受服務。我們的被許可人為Diners Club品牌的使用權向我們支付版税，這是我們Diners Club收入的主要來源。我們還通過向Diners Club持牌人提供各種支持服務來賺取收入，包括處理和結算跨境交易。我們還為我們的被許可方提供集中的服務中心和技術服務。
當Diners Club持卡人在發行許可證的東道國或地區以外使用他們的卡時，交易將通過Diners Club網絡通過其中央服務中心進行路由和結算。為了提高某些目標國家和地區的商家接受度，我們與商家收購者合作，為他們的商家提供Diners Club和Discover Accept。這些收購者被授予許可證，向現有和新的商家營銷Diners Club和Discover品牌。Diners Club持卡人持有由北美以外的持卡人發行的卡，繼續在北美的Discover Network以及其髮卡地區和國外的Pulse和Diners Club網絡上使用他們的卡。
網絡合作夥伴業務
我們與包括金融科技公司、網絡或網絡聯盟和商業服務提供商在內的多家金融機構簽訂了協議，在探索全球網絡(即探索網絡、PULSE和Diners Club)上發行產品或處理支付。我們將這些金融機構、網絡和商業服務提供商稱為“網絡合作夥伴”。除為網絡合作夥伴處理交易而支付的發行人費用和其他費用外，我們可能會獲得商家折扣和收購方評估。我們還在其他方面利用我們的支付基礎設施，例如企業對企業的支付處理。
我們的網絡合作夥伴業務由網絡聯盟、技術支持的合作伙伴和我們的商業支付網絡組成。網絡聯盟允許啟用Discover的卡在其他網絡的參與商家使用，並允許其他網絡的參與發行商的卡在Discover Network使用
商人。我們的商業支付網絡利用Discover Network現有的支付基礎設施，為買家和供應商之間的交易和企業對企業支付提供便利。
下面的圖表*顯示了網絡合作夥伴交易週期的一個示例：
* * *
下面的討論提供了關於我們這兩個部分的輔助職能的更多細節。通過我們的數字銀行部門發行的信用卡、私人學生貸款、個人貸款、住房貸款和存款產品需要在消費者投資組合風險管理、營銷、客户服務和相關技術方面進行大量投資。我們支付服務部門的運營需要我們投資於管理風險和服務網絡合作夥伴、商家和商家收購方關係的技術。我們還對支付服務實體進行戰略投資，以支持我們的支付服務部門。
信用風險管理
信用風險是指借款人無法或不願意履行其對我們的財務義務時，因借款人違約而產生的損失風險。對於所有貸款類型，我們都制定了信用政策和限額，旨在管理我們的信用風險敞口。我們來自消費貸款產品的信用風險通常在數百萬個賬户中高度多樣化，沒有重大的個人風險敞口。我們主要根據客户細分和產品類型來管理信用風險。有關我們如何定義和管理我們的信用和其他風險的更多信息，請參閲“-風險管理”。
客户獲取(新客户)
我們通過直接郵寄、互聯網、媒體廣告、商家或合作伙伴關係或通過主動提出的個人申請來獲得新的信用卡客户。我們還通過類似的渠道獲得新的私人助學貸款、個人貸款和住房貸款客户。在所有情況下，我們都有一個嚴格的申請者篩選程序。
我們的信用風險管理和營銷團隊使用專有的分析工具將我們提供的產品與客户需求相匹配，並確定有信譽的潛在客户。我們考慮潛在客户的財務狀況和穩定性，以及支付能力和意願。
我們通過評估由信用局提供的申請人的信用信息和其他來源的信息來評估每個消費貸款申請人的信用。評估是使用我們的信用評分系統進行的，既有外部開發的，也有專有的。對於我們的無擔保貸款產品，我們還使用經驗豐富的信用承銷商來補充我們的自動化決策過程。對於我們的住房貸款產品，經驗豐富的信用承銷商必須審查和批准每一項申請。
在客户的貸款產品申請獲得批准後，我們使用分析驅動的定價框架指定特定的年利率，該框架同時為客户提供具有競爭力的定價，並尋求在風險調整的基礎上實現收入最大化。對於我們的信用卡貸款，我們還根據風險水平和預期回報分配信用額度。
投資組合管理(現有客户)
我們信用卡貸款的循環性質要求我們定期評估此類賬户的信用風險敞口。這項評估使用個人的發現賬户表現信息以及來自信用局的信息。我們利用統計評估模型來支持信用風險的衡量和管理。在個人客户層面，我們將自定義風險模型與更普遍可用的行業模型一起使用，作為信貸決策過程的組成部分。根據客户賬户的持續時間、風險狀況和其他績效指標，賬户可能會受到一系列賬户管理措施的影響，包括交易授權限制和信用額度的增加或減少。
客户支持
我們為我們的客户提供了各種工具來主動管理他們的帳户，包括電子郵件、短信、推送提醒和專門用於客户教育的可公開訪問的網頁，如標題“-客户服務”中進一步討論的那樣。這些工具旨在限制客户違約的風險。當客户的賬户出現違約或面臨違約風險時，我們會採用各種策略來幫助客户防止違約或將違約賬户恢復到當前狀態。
所有逾期付款的月度帳單都包括要求支付此類金額。客户幫助人員通常在客户餘額的任何部分過期後30天內與客户聯繫。初始聯繫的性質和時間取決於對客户以前的帳户活動和付款習慣的審查。
我們重新評估我們的收款努力，並考慮實施其他技術，因為客户變得越來越拖欠。我們通過在授權交易和信用額度的過程中進行控制，以及基於標準的賬户暫停和吊銷來限制我們對拖欠行為的風險敞口。在客户有財務困難的情況下，我們可能會安排延長或以其他方式更改付款時間表、降低利率和/或免除費用，以幫助客户恢復到目前的狀態，履行他們對我們的義務。有關更多信息，請參閲附註4：合併財務報表中的應收借款。
營銷
我們的營銷小組與信用風險管理密切合作，提供關鍵職能，以獲取新客户並加強我們與現有客户的關係。這些關鍵功能包括產品開發、返現獎金和其他獎勵計劃管理、保護產品管理以及品牌和廣告管理。
產品開發
為了吸引和留住客户和商家，我們繼續開發新的節目、功能和好處，並通過各種渠道進行營銷，包括電視、廣播、郵件和數字。營銷努力可能會推廣不收取年費、現金返還獎金和其他獎勵計劃、免費FICO信用評分、凍結它、社保號碼提醒、新賬户提醒和餘額轉移優惠。通過開發廣泛的潛在客户數據庫，使用信用局數據以及使用客户聯繫戰略和管理系統，我們不斷髮展我們的建模和客户參與能力，以幫助優化產品、定價和渠道選擇。
獎勵/返現獎金
我們的信用卡會員使用幾種不收取年費的信用卡產品，這些產品允許他們根據購買的商品賺取獎勵，這些獎勵可以在任何時間兑換，通常如下所述。
•發現它Card在每季度更改的類別中提供5%的現金返還獎金，客户必須在每個季度激活這一獎金，最高可達季度上限，其他所有購買行為均可獲得1%的返現獎金。
•發現它的ChromeCard每季度在加油站和餐館購買總額高達1,000美元的商品時，將獲得2%的現金返還獎金，其他所有購物項目都將獲得1%的現金返還獎金。
•發現它的里程數每花一美元購物，信用卡就能提供1.5英里的優惠。
•瞭解IT業務卡為所有購物提供1.5%的返現獎金。
•發現更多我們不再為新賬户提供卡，它在每個季度更改的類別中提供5%的現金返還獎金，客户必須在每個季度激活這一獎勵，最高可達季度上限。根據週年紀念日，顧客每年購物3,000美元后，可以獲得整整1%的收入，第一次3,000美元以及所有批發和折扣店購物的收入為0.25%。
防護產品
我們目前銷售身份盜竊保護產品，併為我們的信用卡客户服務和維護以下詳細介紹的支付和錢包保護產品的現有註冊。
•身份盜竊保護。身份盜竊監控產品包括初始信用報告、三大信用局的信用局報告監控、對信用局文件的關鍵更改的提示警報(幫助客户快速發現可能的身份盜竊)、互聯網監控以監控可疑網站上的多個信用卡和借記卡號碼以及社會安全號碼、身份盜竊保險高達1,000,000美元，以支付因身份盜竊而產生的某些自付費用，以及聯繫可以幫助解決問題的知識淵博的專業人士。
•支付保護。這款產品允許客户在發生某些符合條件的生活事件時，根據符合條件的事件和產品級別，暫停他們的最低付款，最長可達兩年。在享受這項福利的同時，客户沒有最低月付款，也不收取利息、滯納金或其他產品費用。該產品涵蓋各種事件，如失業、殘疾、自然災害和其他生活事件，如婚姻或孩子的出生。根據州法律規定的產品級別和可獲得性，在死亡事件中，最高可達10,000美元或25,000美元的未償還餘額將被註銷。
•錢包保護。如果客户的錢包丟失或被盜，該產品提供一站式便利，包括請求註銷和更換客户的信用卡和借記卡，在180天內監控客户在三大信用機構的信用機構報告，提醒他們信用文件的關鍵變化，並提供高達100美元的資金來更換客户的錢包或錢包。
品牌與廣告管理
我們擁有一個全方位服務的營銷部門，負責提供集成的大眾和直接溝通，以培養客户對我們的產品和服務的參與度。我們還利用戰略合作伙伴關係和贊助性質，如NHL和十大會議，幫助推動貸款增長。我們的品牌團隊利用消費者洞察和市場情報來定義我們的大眾傳播戰略，創建多渠道廣告信息，並與贊助物業發展營銷合作伙伴關係。這項工作是在內部以及與各種外部機構和供應商一起進行的。
客户服務
我們的信用卡客户可以選擇通過Discover.com、Discover Mobile Applications和致電我們駐美國的客户服務人員在線管理他們的賬户。我們的數字解決方案提供一系列優勢，包括但不限於以下幾點：
•訪問整體信用健康工具，如信用記分卡、凍結、社保號碼警報和新賬户警報；
•通過多種通信渠道提供客户服務，包括全天候電話和短信客户服務；以及
•通過電子郵件、文本消息和應用內消息發送主動通知，以監控交易活動和帳户安全。
我們的私人助學貸款、個人貸款、住房貸款和存款產品客户可以利用我們的在線賬户服務來管理他們的賬户，並使用互動工具和計算器。
加工服務
我們的處理服務涵蓋四個功能領域：卡片個性化、打印/郵件、匯款處理和郵件處理。卡個性化負責為新帳户、更換和補發的信用卡和借記卡進行郵寄。Print/Mail專門從事對帳單和信件的打印和郵寄。匯款處理處理帳户支付和實物支票處理。項目處理處理通過傳真和移動渠道收到的硬拷貝表格和電子文件，包括銀行存款、信貸糾紛和一般通信等項目。
預防欺詐
我們監控客户的賬户，以幫助預防、檢測、調查和解決欺詐行為。我們的防欺詐流程旨在保護卡、應用程序和帳户的安全，使其與客户的需求保持一致，以便輕鬆獲取和使用我們的產品。預防系統監測申請信息的授權、客户身份的核實、銷售、便利處理以及餘額轉賬支票和電子交易。
每筆信用卡和借記卡交易都要通過外部開發的專有POS決策系統進行篩選、授權和批准。我們使用各種技術來幫助識別和阻止欺詐性交易，包括機器學習模型、基於規則的決策邏輯、報告分析、數據完整性檢查和手動帳户審查。我們通過集成防欺詐和客户服務的技術來管理由欺詐檢測系統識別的帳户。我們會定期審查和改進戰略，使我們能夠對不斷變化的情況做出快速反應，並保護我們的客户和業務免受新出現的欺詐活動的影響。
瞭解全球網絡運營
我們通過商家收購模式支持我們的商家，該模式包括與美國大型商家的直接關係，以及與商家收購者的安排，通常針對中小型商家。除了我們在美國的商户受理地點外，發現網絡卡還被世界上越來越多的國家/地區通過大來卡俱樂部網絡接受，或通過與國際支付網絡(即網絡聯盟)達成的互惠接受安排接受。
我們與我們的大多數大商家客户保持着直接的關係，這使我們能夠從聯合營銷計劃和機會中受益，並保留來自商家的全部折扣收入。我們的直接商户關係的條款受商户服務協議的約束。這些協議還附有其他計劃文件，這些文件進一步定義了我們的網絡功能和要求，包括操作規則、技術規範和爭議規則。為了使我們的網絡功能能夠持續改進，並符合行業慣例，我們每半年發佈一次計劃文檔的更新。
探索環球網絡通過第三方商户收購者為其大部分中小型商户投資組合提供服務，使此類收購者能夠向此類商户提供全面的支付處理套餐。商户還可以直接向我們的商户收購方合作伙伴申請，通過收購方的綜合支付解決方案接受Discover Global Network卡。商户收購商為商户提供Discover、Visa和萬事達卡交易的統一服務，從而簡化了商户的對賬單和客户服務，並降低了我們的成本。這些收購方合作伙伴還進行信用評估，並根據不可接受的業務類型和外國資產管制辦公室特別指定的國民名單篩選申請。
Discover Global Network運行的系統和流程旨在確保數據完整性、防止欺詐並確保遵守我們的運營法規。我們的系統評估傳入交易活動，以識別需要調查和減少欺詐的異常情況。指定的Discover Global Network人員負責驗證我們的運營法規和法律的遵守情況，包括執行我們的數據安全標準和禁止非法或其他不可接受的活動。Discovery Global Network是支付卡行業安全標準委員會(以下簡稱“委員會”)的創始成員和現任成員，該委員會正致力於在全球範圍內為存儲、傳輸或處理持卡人數據的商户和服務提供商擴大采用委員會的安全標準。
技術
我們通過自有和託管數據中心的組合以及使用第三方供應商來提供技術系統處理。這些數據中心支持我們的支付網絡，為客户提供訪問其賬户的權限，並管理交易授權和結算等功能。Discover Global Network與多家供應商合作，維護我們的連接，以支持POS授權。這種連通性還使商家能夠及時收到發現全球網絡卡交易的付款。
我們的技術開發和管理方法涉及第三方和內部資源。我們使用第三方供應商提供技術服務(例如，雲、電信、硬件和操作系統)以及我們的數字銀行和支付服務業務的處理和其他服務。我們要求每個供應商接受正式的審批流程，其中包括安全評估，以確保供應商能夠幫助我們維護具有成本效益和可靠的技術平臺。我們使用內部資源來構建、維護和監督我們的一些技術系統。我們相信，這種方法增強了我們的運營，提高了成本效益。
季節性
在我們的信用卡業務中，由於季節性消費支出和支付模式在寒假、暑假和返校期間增加，我們經歷了交易量和應收貸款水平的波動。在我們的私人助學貸款業務中，我們的貸款支出在學校學期或季度開始時達到頂峯。雖然交易量以及信用卡和私人學生貸款應收賬款的水平受到季節性影響，但季節性趨勢並未導致我們的運營結果或信貸質量指標在季度和年度之間出現重大波動。
我們Diners Club業務的收入在今年上半年普遍較高，這是由於Diners Club的分級定價制度，即隨着年內累積業務量的增長，被許可人有資格獲得較低的特許權使用費等級。
競爭
消費金融服務業務競爭激烈。我們基於幾個因素與其他消費者金融服務提供商競爭，包括金融技術公司和支付網絡等非傳統提供商，包括品牌、聲譽、客户服務、產品和服務提供、激勵、定價、電子商務和數字錢包參與度等。我們的信用卡業務也以獎勵計劃和商家接受度為基礎進行競爭。我們與其他金融機構(包括美國運通、美國銀行、摩根大通、Capital One和花旗銀行)發行的卡，以及在較小程度上發行自己的自有品牌卡或以其他方式向客户提供信貸的企業爭奪賬户和使用率。與我們最大的信用卡競爭對手相比，我們的優勢包括不收取年費、現金獎勵、保守的投資組合管理和強大的100%美國客户服務。基於獎勵和其他卡功能和福利的競爭仍然很激烈。我們的私人學生貸款產品與Sallie Mae和公民銀行以及其他提供私人學生貸款的貸款機構競爭客户。我們的個人貸款產品主要與金融機構(包括花旗銀行和美國運通)和非傳統貸款機構(包括Lending Club)競爭客户。我們的住房貸款產品主要面臨來自傳統國家和地區抵押貸款機構的競爭。
儘管我們的私人學生和個人貸款應收賬款有所增加，但我們的信用卡應收賬款仍然佔我們應收賬款的大部分。信用卡業務競爭激烈。我們的一些競爭對手提供的金融產品種類比我們更多，這可能會使他們在那些更喜歡使用一家金融機構來滿足所有金融需求的客户中處於更有利的地位。我們的一些競爭對手比我們擁有更多的財務資源、多元化和規模，因此能夠在吸引和留住客户的舉措和技術上投入更多資金，例如廣告、定向營銷、賬户收購和定價產品的利率、年費、獎勵計劃和低價餘額轉移計劃。此外，我們的一些競爭對手擁有分支機構位置和聯合品牌關係等資產，這可能有助於他們更有效地競爭。信用卡業務的另一個競爭因素是越來越多地使用借記卡作為信用卡的替代品進行購物。
由於大多數國內發行的信用卡，除了在美國運通網絡發行的信用卡，都是在Visa和萬事達卡網絡上發行的，因此大多數其他信用卡發行商都受益於Visa和萬事達卡的主導市場份額。以前Visa和萬事達卡的排他性規則限制了我們吸引商家和
信用卡和借記卡發行商，導致Discover在美國沒有像Visa和萬事達卡那樣被廣泛接受。在過去的幾年裏，商家對發現卡的接受度有所增加，允許接受的商户數量和積極接受發現卡的商户數量都有所增加。我們繼續進行投資，以擴大Discover和Diners Club在存在接受差距的關鍵國際市場的接受度。
在我們的支付服務業務中，我們與其他網絡在數量上進行競爭，並吸引網絡合作夥伴在Discover、Pulse和Diners Club網絡上發行信用卡、借記卡和預付卡。我們通常以定製服務和各種定價策略為基礎進行競爭，包括獎勵和回扣。我們還根據發行人費用、支付給網絡的費用(包括交換費)、商家接受度、網絡功能、客户對服務質量的看法、品牌形象、聲譽和市場份額進行競爭。Discover和Diners Club網絡的主要競爭對手是Visa、萬事達卡和美國運通。Pulse的網絡競爭對手包括Visa的Interlink、萬事達卡的Maestro和First Data的STAR。美國運通是Diners Club的一個特別強大的競爭對手，因為這兩張卡都是針對國際商務旅行者的。隨着支付行業的不斷髮展，我們也面臨着來自金融科技公司和替代支付解決方案的日益激烈的競爭，這些公司利用新技術和客户現有的存款和信用卡賬户以及銀行關係來創建支付或其他基於費用的解決方案。
在直接面向消費者的存款業務方面，我們擁有與其他大型銀行類似的收購和服務能力，包括Ally、美國運通、巴克萊、Capital one(360)、高盛、Synchrony和USAA。我們與通過分支機構和直接渠道吸收存款的銀行和信用社競爭。我們尋求根據品牌聲譽、數字體驗、客户服務和價值來區分我們提供的存款產品。
有關我們在產品和服務的競爭環境中所面臨的風險的性質的更多信息，請參閲“風險因素-戰略業務風險”。
知識產權
我們使用各種方法，如商標、專利、版權和商業祕密，來保護我們的知識產權。我們還對我們的專有信息施加適當的限制，以控制訪問和防止未經授權的披露。我們的Discover、Pulse和Diners Club品牌是重要的資產，我們採取措施保護這些資產的價值和我們的聲譽。
人力資本
我們業務的成功高度依賴於吸引、留住和發展擁有必要技能和經驗的員工，以支持我們的客户、我們的業務和我們的戰略。截至2021年12月31日，我們僱傭了大約16,700名員工，其中主要是美國的全職員工。此外，我們在美國僱傭了100%的客户服務代理，我們認為這提供了明顯的競爭優勢。
我們以目標為導向、以人為本的文化和人力資本管理戰略建立在一套基本的核心價值觀和發現行為的基礎上，並以對員工學習和發展、具有市場競爭力的薪酬和福利以及多樣性、公平和包容性(“DE&I”)的重大投資為動力。我們從人力資本戰略中看到的一個結果是我們通過員工調查衡量的員工敬業度一直很高。
員工學習與發展
職業生涯和技能發展是我們人才管理體系的重要組成部分。除了在職教練和培訓，我們還提供一系列內部專業和領導力發展計劃，幫助我們的員工建立更好的團隊並發展技能，以提升他們的職業生涯。例如，員工可以通過我們的培訓和發展平臺獲得涵蓋各種科目的持續教育課程。此外，我們通過計劃支持員工的教育目標，這些計劃可以報銷選定學校高達100%的學費。
具有市場競爭力的薪酬和福利
我們提供具有市場競爭力的薪酬和福利方案，以吸引、留住和激勵高素質和多樣化的人才。我們採用按績效付費的理念來設計我們的薪酬和福利方案，以獎勵實現我們的財務和戰略業績目標以及個人業績。我們為美國員工提供的全部薪酬和福利方案包括競爭激烈的假期和靈活的帶薪休假；401(K)退休儲蓄計劃，其中包括匹配和公司繳費，總額最高可達員工年薪的8%；補貼醫療、牙科、視力、殘疾和補充人壽保險；帶薪父母和照顧者假；收養和代孕援助；以及員工援助計劃，以及其他福利。
多樣性、公平性和包容性
對於公司來説，De&I是一個具有競爭力的差異化因素，我們希望在Discover上強調這一點。截至2021年12月31日，我們在美國的員工人數由61%的女性和43%的少數族裔組成，其中14%的人自認為是亞洲人，13%的人是西班牙裔或拉丁裔，11%的人是黑人。我們的勞動力多樣性達到或超過了我們設有辦事處的每個大都市地區的勞動力供應。2021年，我們在伊利諾伊州芝加哥南側的查塔姆社區開設了一個新的運營中心。
我們的執行委員會和董事會定期審查DE&I。2020年，我們成立了DE&I辦公室，由我們的副總裁兼首席多樣性官領導。DE&I辦公室支持我們企業範圍的DE&I戰略、計劃、倡議和政策的制定、實施和監測。我們為多樣性、公平性、包容性和外部影響制定了多年的北極星目標。我們努力將我們的DE&I原則融入到我們的人力資本管理過程中，包括人才獲取、學習和發展、員工關係、績效管理和總獎勵(包括薪酬公平)。
薪酬公平
我們尋求為員工的工作支付公平的薪酬，並定期監測我們的業績，適當地解決薪酬與公平的差異或問題。我們定期對角色和薪酬數據進行基準測試，以幫助確保內部薪酬公平。我們與一家獨立的第三方顧問合作，在全公司範圍內進行薪酬公平性分析，其中考慮了種族、民族和性別。我們使用這一分析來確定存在薪酬差異的羣體，瞭解潛在的驅動因素，並實施最佳實踐來解決不平等問題。根據我們使用這種方法進行的最新審查，在考慮到角色、任期和地理等因素後，Discover的女性和少數族裔平均每賺1美元，男性和非少數族裔的收入在0.99美元到1.03美元之間。
員工敬業度
Discovery因其包容性和工作場所的質量而一直被公認為最佳工作場所，包括由員工敬業度技術合作夥伴Energage LLC管理的2022年美國最佳工作場所獎，該獎項表彰那些優先考慮以人為中心的文化並賦予員工在工作場所話語權的公司。我們相信，我們員工戰略的一個關鍵是建立和保持員工敬業度。我們通過我們的行動和政策創建、推動和提高參與度。在我們最新的員工調查中，84%的受訪員工會推薦Discover作為一個很棒的工作場所，這使Discover躋身於Glint調查的前25%的公司之列。
新冠肺炎大流行對人力資本的影響
為了遏制2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)的傳播，並確保員工的安全，我們在新冠肺炎疫情開始時，將大約98%的員工過渡到遠程工作。以前，只有一小部分員工主要在我們辦公室以外的地點工作。隨着新冠肺炎疫情的蔓延，我們把保持高標準的客户服務和為員工提供安全的在家工作環境放在首位，同時保持他們的工作、工資率和福利。
我們已經控制了新冠肺炎的風險，允許所有非必要員工選擇在家工作或進入我們的實際地點，但要遵守適當的健康和安全措施以及容量限制。儘管我們轉向在家工作，但我們仍然能夠成功運營，而不會對我們的運營或服務水平造成重大影響。在回到我們的實際工作地點後，我們將提供靈活的在家工作安排，使我們的員工可以選擇比疫情爆發前更頻繁地遠程工作。我們將繼續監測新冠肺炎對我們員工以及在以下每個地點的影響
我們在運營，並將調整我們的戰略，以最大限度地保護我們的員工，同時繼續履行對客户和股東的承諾。有關新冠肺炎疫情對Discover的影響和我們的應對措施的更多信息，請參閲《管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-新冠肺炎疫情應對和影響》。
風險管理
我們的業務使我們面臨戰略、信貸、市場、流動性、運營、合規和法律風險。我們使用企業範圍的風險管理框架來識別、衡量、監測、管理和報告影響或可能影響實現我們的戰略、財務和其他目標的風險。
企業風險管理原則
我們的企業風險管理理念通過指導我們風險管理方法的五個關鍵原則來表達：全面性、問責性、獨立性、明確的風險偏好和透明度。
綜合性
我們力求維持一個全面的風險管理框架，以便在整個企業範圍內管理風險，包括政策、標準、風險管理流程、監測和測試以及報告。我們的框架旨在全面考慮我們的業務部門及其控制和支持功能，並涵蓋所有風險類型。
問責制
我們按照風險管理、執行、監督和獨立驗證的原則，在三條防線上構建問責機制。作為第一道防線，我們的業務部門尋求創建、維持和改進特定流程，以通過適當的控制和監控來實現業務成果，並識別和管理日常運營以及變化驅動的風險。這些原則適用於所有業務和風險類型，並指導具體角色和責任的定義。
獨立
我們的第二道和第三道防線包括風險和控制職能，獨立於業務部門運作。第二道防線包括我們的企業風險管理(“CRM”)部門，該部門由董事會任命的首席風險官(“CRO”)領導。客户關係管理部門(I)監督企業級風險管理標準和政策的建立；(Ii)監督旨在與我們業務的規模和複雜性、行業實踐以及適用的法律和法規要求保持一致的流程；以及(Iii)獨立測試業務單位是否符合適用的法規要求。CRO有責任為我們的董事會和執行管理層提供一個獨立的視角：我們面臨的風險；管理層識別、評估和管理風險的情況如何；以及我們有哪些能力管理整個企業的風險。我們的內部審計部門作為第三道防線，定期進行獨立審查，並測試整個公司對風險管理政策、程序和標準的遵從性。它還定期審查我們的風險管理計劃和流程的設計和運作有效性，包括我們客户關係管理職能的獨立性和有效性，並將結果報告給我們的董事會審計委員會(“審計委員會”)，並在適當的情況下向董事會風險監督委員會(“風險監督委員會”)報告結果。
明確的風險偏好
我們在董事會批准的風險偏好框架內運營，該框架指導可接受的風險承擔水平，並考慮預期的財務回報、戰略目標和其他利益相關者目標。為此，限制和升級門檻的設置與我們董事會批准的風險偏好一致。
透明度
我們尋求提供風險敞口和結果的透明度，這是我們風險文化的核心。我們通過我們的風險委員會結構和上報問題和報告的標準化流程提供這種風險透明度。這是在本組織內的幾個級別上完成的，包括我們的風險委員會每季度舉行一次會議，向董事會的風險監督和審計委員會提交季度報告，以及定期報告
與我們的業務需求相稱的風險小組委員會。此外，我們的CRO是我們執行委員會的成員。
企業風險管理治理結構
我們的治理結構基於這樣的原則，即每個業務部門都負責管理其業務中固有的風險，並由我們的高級管理層和董事會進行適當的監督。我們設立了多個委員會來監督我們整個業務的風險管理。我們尋求將操作原則一致地應用於每個委員會。這些運作原則在委員會章程中有詳細説明，並得到其上級委員會的批准。我們的銀行子公司有自己的風險治理、合規、審計等要求。我們的風險治理框架的設計也滿足了銀行層面的風險治理要求。
董事會
我們的董事會(I)批准某些風險管理政策；(Ii)批准我們的資本目標和目標；(Iii)批准我們的風險偏好框架；(Iv)監督我們的戰略計劃；(V)任命我們的CRO和其他風險治理職能負責人(視情況而定)；(Vi)接收關於企業風險管理政策的任何例外情況的報告；以及(Vii)接收和審查監管審查報告。董事會接收審計委員會和風險監督委員會就風險管理事宜提交的報告，以及薪酬和領導力發展委員會(“CLDC”)就與薪酬和領導力發展相關的風險提交的報告。
我公司董事會風險監督委員會
我們的風險監督委員會負責監督我們的風險管理政策和整個企業風險管理框架的運作，以及我們的資本規劃、流動性風險管理和解決規劃活動。委員會的職責包括：(I)批准和定期檢討我們的風險管理政策；(Ii)監督我們的政策、標準和程序的運作，以建立我們的風險管理管治、風險管理程序和風險控制基礎設施；(Iii)監督實施和監察這些政策和程序的程序和制度的運作；(Iv)酌情就我們的風險管理框架、主要風險管理政策以及我們的風險偏好和容忍度，審查並向董事會提出建議；(V)接收和審查我們的風險管理主任關於風險管理缺陷和重大風險、風險暴露、政策、程序和做法的現狀和變化以及管理層為監測和控制風險暴露而採取的步驟的定期報告；(Vi)接收關於遵守我們的風險偏好和限制結構以及風險管理政策、程序和控制的報告；及(Vii)在有需要或需要時與審計委員會舉行聯席會議(可透過各委員會主席進行)，以協助確保各委員會已獲得所需的資料，以履行其在監督風險管理事宜方面的職責及責任。
我公司董事會審計委員會
關於企業風險管理框架，我們的審計委員會的職責包括：(I)討論與風險評估和管理有關的政策；(Ii)接受和審查委員會認為適當的來自我們的CRO和其他管理層成員的報告，這些報告涉及評估和管理我們的風險敞口的指導方針和政策、公司的主要財務風險敞口，以及管理層已採取的監測和控制此類敞口的步驟；以及(Iii)在必要或適當時與風險監督委員會分享信息並與之聯絡，以幫助確保各委員會已獲得必要的信息，使其能夠履行監督風險管理事項的職責和責任。
我公司董事會薪酬與領導力發展委員會
我們的CLDC負責監督與我們的薪酬和領導力發展實踐相關的風險管理。委員會收到關於我們賠償做法的報告，並評估這些做法是否鼓勵過度冒險。作為審查的一部分，委員會考慮我們CRO的意見，並考慮風險結果。CLDC接收有關人才管理做法的報告，並評估與領導能力發展和繼任規劃有關的風險。
風險委員會
我們的風險委員會是一個執行管理層委員會，建立並監督全面的企業風險管理計劃，其中包括：(I)為我們不同職能組的代表提供定期論壇，以識別和討論關鍵風險問題，並向高級管理層建議應採取的行動，以管理各業務部門採取的風險水平；(Ii)通過制定我們的企業風險管理政策和相關的監督框架，建立和監督企業範圍內的風險管理方法，以識別、衡量、監測、管理和報告企業風險；(3)宣傳我們的風險偏好和理念，包括確定管理全企業風險的限度和門檻；(4)定期審查我們的全企業總風險敞口以及業務範圍內風險識別、計量、監測、管理和報告政策和程序以及相關控制措施的有效性。
我們的風險委員會已經成立並指定了多個委員會，以協助其履行職責。這些委員會由來自高級管理層的代表組成，根據升級閾值將問題上報給我們的風險委員會。這些風險管理委員會包括髮現銀行信貸委員會、資產/負債管理委員會(發現金融服務和發現銀行)、交易對手信貸委員會、新舉措委員會、操作風險委員會、資本規劃委員會、合規委員會、技術和信息風險委員會、監督事項監督小組和人力資源風險委員會。
首席執行官
首席執行官(“CEO”)對公司內部的風險管理負有最終責任。在這一職位上，首席執行官在整個公司建立了一種風險管理文化，並確保企業按照這種風險文化運營。
業務部門負責人
我們的業務部門負責人負責管理與追求其戰略、財務和其他業務目標相關的風險。業務單位負責人負責(I)遵守所有風險限額和風險政策；(Ii)識別和記錄風險並實施適當的控制；(Iii)瞭解和管理其組織的總體風險水平，包括接受的風險的影響；(Iv)在制定戰略計劃、預算和新產品時明確考慮風險，(V)在追求業務戰略和目標時實施適當的控制；(Vi)確保業務單位測試和實施業務單位流程、控制和監測，以支持公司模式風險管理標準，如文件標準和報告標準；(Vii)與客户關係管理協調，以便按照客户關係管理建立的流程和方法編制相關、充分、準確和及時的風險報告；(Viii)確保部署足夠的財政資源和合格的人員來控制業務活動中固有的風險；以及(Ix)在與客户關係管理辦公室協商後，指定一名業務風險幹事協助上述工作並履行下述具體職責。
業務風險官與業務部門負責人共同實施業務風險管理計劃，以滿足業務部門的需求，並遵守公司政策、標準和風險架構。
首席風險官
作為我們高級管理團隊的一員，CRO擔任我們的風險委員會主席。此外，CRO有監督責任建立客户關係管理職能，使其有能力在所有風險類別中執行其任務。我們的CRO直接向我們的風險監督委員會報告，並在行政上向CEO報告。我們的CRO就公司在風險委員會、審計委員會、風險監督委員會和董事會面臨的主要風險提供了獨立的意見。
企業風險管理
客户關係管理部門由CRO領導，通過對我們的風險狀況提供客觀監督來支持業務部門，以幫助確保風險得到管理、彙總並報告給我們的風險委員會、風險監督委員會和審計委員會。客户關係管理部門參與我們的風險委員會和小組委員會會議，以提供關於風險、治理事項、政策和風險閾值的企業範圍的視角。客户關係管理部門由企業、運營、消費信貸、交易對手信貸、市場、流動性、合規、
銀行保密法/反洗錢、第三方、風險測試、商業技術和信息安全以及模型風險職能，每個職能部門都管理與各自領域相關的風險監督。
信用風險管理
信用風險管理負責(I)制定、驗證和實施信用政策標準和預測貸款發放和服務模型，以優化我們貸款活動的盈利能力；(Ii)確保遵守我們的信用風險政策和批准限額，並確保部門政策、程序和內部控制與我們定義的標準一致；(Iii)確保我們在批准的限額內管理信用風險；以及(Iv)監測新的和現有的消費貸款產品和投資組合的表現。
法律組織
法律組織在管理我們的法律風險方面發揮着重要作用，其中包括識別、解釋法律和監管風險並提供建議。客户關係管理部門在履行其監督職責時與其他風險和控制職能密切合作和協調，特別是與法律組織。我們的法律組織參加風險委員會和風險委員會小組委員會的會議，以便就法律和合規風險提供建議，並向委員會通報任何相關的立法和監管發展。此外，我們的首席法律官是我們執行委員會的成員。
內部審計部
我們的內部審計部門對整個公司的風險管理政策和標準的合規性進行定期、獨立的審查和測試，並對這些政策和標準的設計和運行有效性進行評估。內部審計部門還通過審查和評估客户關係管理計劃和流程的設計和操作有效性，包括客户關係管理職能的有效性，來確認風險管理控制正在發揮預期的作用。這些審查的結果將報告給我們的審計委員會和風險監督委員會。
風險類別
在我們的業務活動過程中，由於內部和外部因素，我們面臨着一系列廣泛的風險，我們將其劃分為七大風險類別。前六個風險的定義與美聯儲和巴塞爾銀行監管委員會(“BCBS”)發佈的指導方針大體一致：信貸(消費者和交易對手)、市場、流動性、運營、合規和法律風險。我們承認第七個風險，即戰略風險，是一個單獨的風險類別。我們通過評估財務影響、對我們聲譽的影響、法律和監管影響以及客户/客户影響來評估風險事件對我們公司的潛在影響。此外，我們還制定了各種政策來幫助治理這些風險。
信用風險
我們的信用風險來自借款人或交易對手無法履行義務的可能性。我們的信用風險包括消費者信用風險和交易對手信用風險。消費信貸風險主要由Discover Bank透過發放(I)無抵押信貸(包括信用卡、私人學生貸款及個人貸款)及(Ii)有抵押信貸(包括存款抵押信用卡及住房貸款)而產生。交易對手信用風險是通過一系列面向業務的活動產生的，包括支付網絡結算、某些營銷和激勵計劃、資產/負債管理、擔保人和保險關係以及戰略投資。
市場風險
市場風險是指市場利率或價格的不利變動對我們的財務狀況造成的風險，如利率、外匯匯率、信用利差或股票價格。鑑於我們業務活動的性質，我們面臨各種類型的市場風險，特別是利率風險、外匯風險和其他通過管理我們的投資組合而產生的風險。利率風險相對於其他市場風險敞口更為重大，這是由於資產和負債的重新定價期限可能不匹配(收益率曲線風險)以及用於重新定價浮動利率結構的參考利率的波動(基準風險)造成的。外匯風險主要因各種業務活動的匯率變動風險而產生，具體地説，源於交易授權和結算之間的時間差異。
流動性風險
流動性風險是指我們將無法履行到期債務的風險，原因是我們無法清算資產或獲得足夠的資金，或者由於市場深度不足或市場中斷，我們無法在不大幅降低市場價格的情況下輕鬆解除或抵消特定敞口。
操作風險
運營風險被定義為內部流程、人員和系統不充分或失敗或外部事件造成損失的風險。操作風險是我們所有業務中固有的。運營風險類別包括BCBS規定的所有運營損失事件類型類別，其中包括：(1)內部欺詐；(2)外部欺詐；(3)僱傭做法和工作場所安全；(4)客户、產品和業務做法；(5)有形資產損失；(6)業務中斷和系統故障；(7)執行、交付和流程管理。
我們的主要運營風險之一是信息安全，其中包括網絡安全。我們的信息安全計劃由我們的首席信息安全官領導，並由我們的技術和信息風險委員會監督。該計劃旨在保護信息資產的機密性、完整性和可用性。我們持續監控網絡威脅形勢、內部威脅和技術變化，以確保控制措施到位，以降低組織和客户面臨的風險。與我們的業務線和公司職能相配合，我們的企業範圍內的事件管理框架使我們能夠管理由事件引發的風險緩解活動--包括治理結構和組織、事件管理計劃、事件管理和上報原則、測試和執行計劃的要求、風險管理原則和外部報告指導。
合規風險
合規風險是指發現金融服務及其子公司因未能遵守適用於我們公司活動的法律、法規、規則和關鍵內部政策而可能遭受重大財務損失、聲譽受損或對業務戰略產生負面影響的風險。合規風險敞口主要由我們的業務部門與合規部門一起積極管理。我們的合規計劃管理合規風險的管理，幷包括我們的風險委員會和合規委員會的監督。
法律風險
法律風險源於無法強制執行的合同、訴訟或不利判決可能會擾亂或以其他方式對我們的運營或狀況產生負面影響。這些風險是我們所有業務中固有的。法律風險敞口主要由我們的業務部門與我們的法律組織共同管理。我們的風險委員會和合規委員會監督我們的法律風險管理。具體地説，法律組織負責提供建議、解釋和確定有關法律、法規、監管指導和訴訟的發展，並制定標準，以傳達公司合規、業務和內部審計的相關變化。法律組織還識別並傳達與新產品和業務實踐相關的法律風險。
戰略風險
戰略風險是指我們的戰略和這些戰略的執行沒有產生預期的結果，從而對我們的企業價值產生負面影響的風險。這種風險可能是由內部和外部因素驅動的，包括(I)我們的商業模式、市場地位、戰略的選擇和戰略的執行，以及(Ii)競爭對手戰略、新競爭對手的出現、新技術的出現、消費者偏好的變化或其他市場因素。
我們的風險委員會通過制定、實施和監督我們的業務戰略，包括制定預算和業務計劃，積極管理戰略風險。我們的業務部門承擔並負責管理戰略風險，以實現其目標。
企業風險管理框架
我們的企業風險管理原則是通過基於管理風險和控制的行業標準的風險管理框架來執行的。雖然詳細的活動因風險類型而異，但有
適用於各種風險類型的通用流程元素。我們尋求始終如一地應用這些要素，以實現有效和高效的風險管理。這一框架尋求將風險流程和基礎設施與適當的風險監督聯繫起來，以創建一個風險管理結構，以提高風險意識，減少潛在風險事件的影響，改善業務決策並提高運營效率。
風險識別
我們試圖找出可能對我們成功實施戰略和實現目標的能力產生不利影響的潛在風險。為了確保確定全公司活動的風險敞口的全部規模和範圍，我們尋求根據(I)戰略性、系統性或新興性質的重大企業級風險，包括跨越多個業務領域的特定於公司的風險；(Ii)資產負債表內和表外職位的細粒度風險敞口，包括集中度；以及(Iii)專注於新的、擴展的、定製的或修改的產品、服務和流程的計劃的風險敞口。
通過這三種方法確定的風險敞口被合併，以創建一份全面的風險清單。我們公司內部的許多流程都利用了這一清單，包括壓力情景設計和壓力測試、資本規劃、風險偏好設定和風險建模。風險委員會至少每年審查和核準風險清單，而各小組委員會則審查與相關風險類別對應的風險，以提高透明度和全面涵蓋風險敞口。
風險度量
我們的風險衡量流程旨在確保對已確定的風險敞口進行適當評估。適用於風險類別的風險衡量技術，包括計量經濟學模型、統計分析、同行基準和定性評估，被用來衡量我們的重大風險敞口。
風險監控
我們的風險通過由風險偏好指標和關鍵風險指標(“KRIS”)組成的綜合監控框架進行監控。建立這些指標是為了監控我們的風險敞口和外部環境的變化。風險偏好指標用於監控我們公司的整體風險狀況，方法是通過定量限制和定性表達來設定風險界限和預期。我們使用KRIS通過直接或間接與風險偏好限制保持一致來監控我們的風險狀況。
這些指標使業務管理層能夠監控風險，並根據定期更新的風險偏好和KRI升級閾值來衡量風險和績效數據。已經制定了上報程序，以便在發生任何實際違反風險限制或可能即將發生的違規行為時通知適當的治理委員會。除了衡量標準外，獨立的CRM測試還能告知風險管理的好壞。
風險管理
我們有政策和明確的治理結構來管理風險。在風險暴露超過既定閾值的情況下，管理層確定適當的應對措施。可由董事會、風險監督委員會、審計委員會、風險委員會、小組委員會或CRO或業務單位採取的應對措施可能包括：(I)直接減輕或化解風險的行動；(Ii)終止導致意外或意外風險狀況的活動的行動；或(Iii)預防、避免、修改、分擔或接受風險狀況(或風險發生前的活動)的行動。
風險報告
作為主要負責主動管理風險的組成部分，我們的業務部門以及風險和控制職能定期向治理委員會報告。客户關係管理職能負責定期向公司各部門獨立報告風險事項。客户關係管理部門定期向風險委員會、審計委員會、風險監督委員會和董事會提交風險管理報告。
壓力測試
我們使用壓力測試來更好地瞭解我們公司面臨的潛在風險範圍及其影響。採用壓力測試框架，提供全面、集成和前瞻性的
評估重大風險和脆弱性。壓力測試結果為業務戰略、風險偏好設置以及與資本行動、應急資本計劃、流動性緩衝、應急資金計劃和資產負債表定位相關的決策提供信息。我們的壓力測試框架使用風險清單，它涵蓋了我們定義的風險類別中的風險敞口。風險清單提供了我們的漏洞的全面視圖，從董事會和管理層的角度捕獲了重大風險、與業務部門相關的細粒度風險以及與新計劃相關的新風險。
薪酬風險管理述評
我們的薪酬計劃建立在按業績支付薪酬的理念基礎上，該理念適當地考慮了我們公司的整體業績、業務部門和個人業績，以及我們股東的長期利益和公司的安全與穩健。我們努力提供與同行相比具有競爭力的薪酬，並設計了我們的計劃來吸引、留住和激勵我們的員工。除了在我們競爭人才的市場上具有競爭力，並鼓勵員工實現管理層設定的目標外，我們的薪酬計劃還旨在平衡薪酬組成部分的適當組合，以使員工的利益與股東的長期利益以及我們業務的安全和穩健保持一致。
我們薪酬計劃的設計和管理提供激勵，力求以不鼓勵員工冒險的方式適當平衡風險和財務結果，與有效的控制和企業範圍的風險管理相兼容，並得到強有力的公司治理的支持，包括我們董事會和CLDC董事會的監督。CLDC至少每年與CRO會面，審查和討論我們的薪酬計劃是否鼓勵輕率的冒險行為，從而威脅到我們公司的價值，或對我們的公司產生重大不利影響，或導致未能遵守監管要求。
風險偏好與戰略限額結構
風險偏好被定義為我們為了實現戰略目標而願意接受或避免的風險的總體水平和類型。風險偏好表達與我們的抱負、使命宣言和核心價值觀一致，也是排除可能對我們聲譽產生負面影響的商業活動的工具。
風險偏好通過數量限制和定性表達來表達，以識別一系列可能的結果，並幫助為主動管理風險設定界限。風險偏好措施考慮到企業的風險狀況、外部宏觀經濟環境和利益相關者的意見，包括股東、監管機構、評級機構和客户的意見。這些限制和表述至少每年修訂一次，或根據業務戰略、風險狀況和外部環境的變化進行修訂。
管理層和我們的客户關係管理部門監控批准的限制和升級觸發因素，以確保業務在批准的風險偏好範圍內運營。風險限額受到監控，並酌情報告給各個風險小組委員會、風險委員會和我們的董事會。通過持續監測風險暴露，管理層尋求能夠確定適當的風險應對和緩解戰略，以便對不斷變化的條件做出動態反應。
資本規劃
通過風險識別過程確定的跨風險類別和風險類型的風險敞口被合併，以創建全面的風險清單。我們公司內部的許多流程都利用了這一清單，包括壓力情景設計、資本規劃、風險偏好設定和風險建模。基本建設計劃委員會以及風險委員會和小組委員會至少每年審查和核準風險清單，以確保風險敞口的透明度和全面覆蓋面。我們的資本規劃和管理框架包括預測資本水平、制定資本目標、根據目標監測資本充足率、維持適當的應急資本計劃，以及確定部署過剩資本的戰略選擇。
監督和監管
一般信息
我們的業務受到美國聯邦和州法律法規以及某些外國司法管轄區的法律或監管框架的廣泛監管、監督和審查。作為1956年《銀行控股公司法》規定的銀行控股公司和《格拉姆-利奇-布利利法》規定的金融控股公司，我們受到美聯儲的監督、審查和監管。作為消費金融服務的大型提供商，我們受到消費者金融保護局(CFPB)的監督、審查和監管。
我們的銀行子公司Discover Bank位於美國，由特拉華州銀行專員辦公室(“特拉華州專員”)特許和監管，也受FDIC監管，FDIC為其存款提供不超過適用限額的保險，是銀行的主要聯邦銀行監管機構。Discovery Bank也是芝加哥聯邦住房貸款銀行(FHLB)的成員。探索銀行提供信用卡貸款、私人助學貸款、個人貸款和住房貸款，以及存單、儲蓄和支票賬户和其他類型的存款賬户。
《銀行控股公司條例》
對於銀行控股公司來説，允許的活動包括擁有一家銀行，以及那些與銀行關係如此密切以至於屬於適當事件的活動，例如消費貸款和其他已由美聯儲通過法規或命令批准的活動。銀行控股公司如果為銀行控股公司或其任何附屬公司或其任何附屬公司或代表銀行控股公司或其任何附屬公司進行某些服務活動，也是允許的。銀行控股公司不允許的活動包括與商業有關的非金融活動，如製造或零售非金融產品。
金融控股公司及其控制的非銀行公司被允許從事被認為是金融性質的活動、金融活動的附帶活動或金融活動的補充活動，前提是美聯儲確定此類活動不會對存款機構或整個金融體系的安全或穩健構成風險。根據Gramm-Leach-Bliley法案，作為一家金融控股公司，我們控制的存款機構必須滿足某些標準，包括資本、管理和社區再投資法案的要求。此外，根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)，我們必須滿足某些資本和管理標準，以維持我們作為金融控股公司的地位。未能達到金融控股公司地位的標準會導致對新的金融活動或收購的限制，並可能要求停止銀行控股公司通常不允許的現有活動。
《聯邦儲備條例》和《聯邦存款保險法》(下稱《聯邦存款保險法》)要求銀行控股公司作為其附屬銀行的力量來源，並投入資源支持每家附屬銀行。在銀行控股公司可能無法在不對其履行其他義務的能力造成不利影響的情況下提供這種支持時，可能需要這種支持。
《多德-弗蘭克法案》針對的是經濟和支付系統面臨的風險，尤其是具有系統重要性的大型金融機構帶來的風險。當多德-弗蘭克法案首次簽署成為法律時，所有總合並資產在2500億美元或更多的銀行控股公司都必須遵守加強的審慎標準。《多德-弗蘭克法案》隨後被《經濟增長、監管救濟和消費者保護法案》(“EGRRCPA”)修訂，以授權美聯儲只有在根據基於風險的確定發佈新的法規或命令後，才有權對總合並資產在1000億美元至2500億美元之間的銀行控股公司(包括DFS)實施某些增強的審慎標準。2019年10月，聯邦銀行機構發佈了最終規則，對當時生效的與資本、流動性和增強的審慎標準相關的監管要求進行了量身定做，以適應合併總資產達到或超過1000億美元的銀行機構的風險和複雜性概況。根據2019年12月31日生效的最終規則，DFS被視為第四類機構，因此適用於總資產至少1000億美元的銀行控股公司的強化審慎標準這一最不嚴格的類別。除其他事項外，DFS被要求每隔一年而不是每年提交一次監管壓力測試，不再受要求DFS提交公司運營的資本壓力測試結果的規定，也不再受流動性覆蓋率的限制。然而，DFS仍被要求向美聯儲提交年度資本計劃，並仍受增強的審慎標準的其他核心組成部分的約束，如風險管理和風險委員會的要求以及流動性風險管理法規。
2021年1月19日，美聯儲敲定了監管修正案，對受第四類標準約束的公司的資本規劃、監管報告和壓力資本緩衝(SCB)要求進行了有針對性的改變，以與2019年12月生效的監管定製框架保持一致。除其他事項外，修訂後的規則為包括DFS在內的IV類機構提供了在淡季接受監管壓力測試的選項，如果它們希望美聯儲重置其渣打銀行要求的壓力測試部分。
2021年，DFS被要求向美聯儲提交資本計劃，但沒有被要求也沒有選擇自願參與美聯儲2021年全面資本分析和審查(CCAR)壓力測試。DFS的資本計劃於2021年4月5日提交給美聯儲。美聯儲使用我們提交的2021年資本計劃來評估其資本規劃流程和立場，並在2021年8月5日宣佈，我們調整後的渣打銀行要求為3.6%，以反映我們計劃的普通股股息。本調整後的渣打銀行自2021年10月1日起生效。
DFS受美聯儲針對大型金融機構的監管評級體系(“LFI評級體系”)的約束。LFI評級體系旨在更緊密地與美聯儲目前針對大型金融機構的監管計劃保持一致，提高監管評估的清晰度和一致性，並就給定評級的後果提供更大的透明度。在LFI評級體系下，美聯儲不會為機構提供整體綜合評級，而是對以下三個組成部分中的每一個進行評估和分配評級：資本規劃和頭寸；流動性風險管理和頭寸；以及治理和控制。接受LFI評級體系的機構，如DFS，如果在任何一個組成部分被賦予不合格的評級，根據適用的法規，將不被視為“管理良好”，這可能成為尋求美聯儲批准從事新的或擴張性活動的障礙。
監管和監管發展、調查結果和評級可能對我們的業務戰略產生負面影響，或要求我們：限制或改變我們的業務做法，以我們目前可能無法預料的方式重組我們的產品，限制我們的產品供應，在合規努力中投入更多的管理時間和資源，限制我們可以對服務收取的費用，或限制我們追求某些商業機會和獲得相關所需監管批准的能力。有關銀行監管對收購和投資的限制的更多信息，請參閲“-收購和投資”。有關近期影響我們的事項的更多信息，請參閲附註19：我們綜合財務報表中的訴訟和監管事項。監管發展還可能影響我們的戰略，影響我們的資產價值，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。有關《多德-弗蘭克法案》規定的監管環境和發展的更多信息，請參閲《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--監管環境和發展》和《風險因素》。
資本、股息和股份回購
DFS和Discover Bank必須遵守聯邦銀行業監管機構採納的資本充足率準則，其中包括維持資本充足率的最低資本和槓桿率，以及出於其他監管目的維持較高的資本充足率。DFS和Discover Bank必須保持一級資本和總資本至少等於6%和8% 分別佔我們總風險加權資產的比例。DFS和Discover Bank還被要求保持最低“槓桿率”(一級資本與調整後總資產之比)為4%，普通股一級資本比率(普通股一級資本與總風險加權資產之比)為4.5%。此外，根據美聯儲目前的資本計劃要求，DFS必須證明，在壓力情景下，我們將在整個九個季度的規劃期限內，在形式基礎上維持每個最低資本充足率。
除上述監管最低資本水平外，適用於DFS的美聯儲規則還要求維持以下最低資本比率，以根據Y(12 CFR 225)規定的特定目的被視為“資本充足”：(I)基於風險的第一級資本比率為6%；(Ii)基於風險的總資本比率為10%。根據FDIC的《迅速糾正行動規則》，我們的銀行子公司必須保持以下最低資本充足率才被視為“資本充足”：(I)普通股一級資本充足率為6.5%；(Ii)一級風險資本充足率為8%；(Iii)總風險資本充足率為10%；以及(Iv)一級槓桿率為5%。2021年12月31日，外勤部滿足了根據適用條例被視為“資本充足”的所有要求。有關我們銀行子公司的相關信息，請參閲下面的“-FDIA”。
對於我們的銀行子公司可以通過分紅、貸款或其他方式向我們提供資金的程度，有各種聯邦和州法律限制。這些限制包括最低監管資本要求、關於從淨利潤或盈餘中支付股息的聯邦和州銀行法要求、關聯交易限制以及防止不安全或不健全做法的一般聯邦和州監管監督。一般來説，聯邦和適用的州銀行法禁止在沒有事先獲得監管批准的情況下，承保的存款機構
如果股息分配不是從可用收益中支付，或者會導致機構無法達到適用的資本充足率標準，則發現銀行等機構不得進行股息分配。有關詳細信息，請參閲下面的“-FDIA”。
此外，作為其壓力測試框架和CCAR計劃的一部分，我們還受到美聯儲施加的監管要求的約束。在2020年第三季度和第四季度，美聯儲根據一個公式限制了公司的資本分配，包括普通股股息和回購，該公式限制了大多數股票回購，並根據前四個季度的平均淨收入限制股息。美聯儲將這些限制延長至2021年第二季度，並對所有覆蓋的公司進行了修改。2021年3月25日，美聯儲將重新計算SCB的權利延長至2021年6月30日。隨後，在2021年6月24日，美聯儲宣佈不會重新計算我們的渣打銀行要求，從2021年6月30日起，我們被授權進行符合美聯儲資本規則的資本分配，包括美聯儲之前於2020年8月10日宣佈的3.5%的最終SCB要求。
如上所述，2021年1月19日，美聯儲敲定了與資本規劃、監管報告和渣打銀行對包括DFS在內的IV類銀行控股公司的要求相關的某些監管修正案。根據修訂後的規則，我們被要求在2021年向美聯儲提交一份資本計劃，但我們沒有被要求提交2021年CCAR工作的監管壓力測試部分。美聯儲修訂後的規則允許DFS和其他四類公司在非上市年份自行選擇參加監管壓力測試。外勤部今年沒有選擇參加。我們於2021年4月5日按要求提交了年度資本計劃。美聯儲使用我們提交的2021年資本計劃來評估其資本規劃流程和立場，並在2021年8月5日宣佈，DFS的調整後的渣打銀行要求為3.6%，以反映我們計劃的普通股股息。本調整後的渣打銀行自2021年10月1日起生效。
有關更多信息，包括對我們支付股息和回購股票的能力的額外條件和限制，請參閲“-銀行控股公司監管”，“風險因素-運營和其他風險-我們支付股息和回購股票的能力可能有限，“”風險因素--運營風險和其他風險--我們是一家控股公司，依賴我們子公司的付款“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--監管環境和發展”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源-資本”和附註17：我們合併財務報表的資本充足率。
FDIA
FDIA對有保險的存款機構提出了各種要求。例如，FDIA要求聯邦銀行機構對不符合最低資本金要求的存款機構採取“迅速糾正行動”。FDIA提出了以下五個資本等級：“資本充足”、“資本充足”、“資本不足”、“嚴重資本不足”和“嚴重資本不足”。存款機構的資本等級將取決於其資本水平與各種相關資本指標的比較情況，以及監管規定確定的某些其他因素。2021年12月31日，發現銀行滿足了所有適用的要求，被視為“資本充足”。
FDIA還禁止任何存款機構進行任何資本分配(包括支付股息)或向其母公司控股公司支付任何管理費，如果該存款機構此後將“資本不足”的話。“資本不足”的機構受到增長限制，並被要求提交資本恢復計劃。要使資本恢復計劃成為可接受的計劃，除其他事項外，存款機構的母公司控股公司必須保證該機構將遵守資本恢復計劃。
如果一家存款機構未能提交一份可接受的資本恢復計劃，它將被視為“資本嚴重不足”。“資本嚴重不足”的託管機構可能會受到一些要求和限制，包括要求出售足夠的有表決權股票以使其“充分資本化”，要求減少總資產，以及停止接受代理銀行的存款。“資本嚴重不足”的機構需要任命一位接管人或管理人。
FDIA禁止投保銀行接受經紀存款，或為任何明顯高於銀行正常市場區域或全國現行利率的存款提供利率(取決於存款徵集地)，除非該銀行“資本充足”，或“資本充足”，並獲得FDIC的豁免。根據目前的聯邦存款保險公司規定，資本不足的銀行通常被禁止招攬資金。
通過提供高於全國市場平均水平75個基點的利率，或類似期限的美國國債當前收益率的120%加75個基點，以較高者為準。FDIA對“資本充足”的銀行沒有這樣的限制。截至2021年12月31日，Discover Bank滿足了FDIC對接受經紀存款的“資本充足”機構的定義。如果未來無法接受經紀存款，可能會對我們的融資成本和流動性造成實質性的不利影響。如需瞭解更多信息，請參閲“風險因素--信用、市場和流動性風險--未來無法接受或維持存款可能會對我們的流動性狀況和我們為業務提供資金的能力造成重大不利影響。.”
FDIA還向FDIC保險的存款機構，如Discover Bank，提供了銀行所在州法律允許的“輸出”利率的能力。Discovery Bank位於特拉華州，因此可以按照特拉華州法律允許的利率向外州借款人收取貸款利息，而不考慮借款人住所的州法律施加的高利貸限制。特拉華州的法律沒有限制Discover Bank提供的這類貸款可能收取的利息金額。這種靈活性促進了Discover Bank目前在全國範圍內的貸款活動。
FDIA要求發現銀行進行存款保險評估。為了增加存款保險基金的儲備，《多德-弗蘭克法案》將存款保險基金的法定最低存款準備金率提高到1.35%，並取消了指定存款準備金率的法定上限。FDIA要求FDIC每年指定併發布DRR。2021年，DRR為2.0%。FDIC此前還修改了存款保險規定，提高了Discover Bank的存款保險成本。未來可能會出現進一步的增長。
收購和投資
由於我們是一家銀行控股公司，而Discover Bank是一家有保險的存款機構，我們受到銀行業法律法規的限制，這些法律和法規限制了我們可以進行的收購和投資類型。此外，我們尋求進行的某些允許的收購和投資必須事先得到我們的銀行監管機構的審查和批准，包括美聯儲和聯邦存款保險公司。我們的銀行監管機構在是否批准擬議的收購和投資方面擁有廣泛的自由裁量權。在決定是否批准擬議的收購時，聯邦銀行監管機構將考慮其他因素，包括收購對競爭的影響；我們的財務狀況和未來前景，包括當前和預計的資本比率和水平；我們管理層的能力、經驗和誠信以及我們遵守法律和法規的記錄；要服務的社區的便利性和需求，包括我們在社區再投資法案下的遵守記錄；以及我們在打擊洗錢方面的有效性。因此，銀行業監管機構監管活動的結果，包括審查結果和評級，可能會影響監管機構是否批准擬議的收購和投資。有關近期影響我們的事項的更多信息，請參閲我們綜合財務報表的附註19：訴訟和監管事項。有關監管環境的信息，請參閲“風險因素”。
此外，根據聯邦或特拉華州法律，對我們有投票權的股票的某些收購可能需要獲得監管部門的批准或通知。投資者有責任確保他們直接或間接收購我們股票的金額不超過根據《銀行控制變更法》、《銀行控股公司法》和《特拉華州銀行控制變更條款》未經監管部門批准可收購的股票金額，這些條款禁止任何個人或公司在大多數情況下在未經FDIC、美聯儲和特拉華州專員事先書面批准的情況下獲得對我們的控制權。
消費金融服務
我們與美國客户之間的關係受到聯邦和州消費者保護法的廣泛監管。聯邦法律包括《借貸真實性法》、《平等信用機會法》、《公平信用報告法》、《格拉姆-利奇-布利利法》、《信用卡責任和披露法》、《軍人民事救濟法》、《軍事貸款法》、《儲蓄真實性法》、《電子資金轉賬法》和《多德-弗蘭克法案》。這些和其他聯邦法律禁止不公平、欺騙性和濫用貿易行為，要求披露信貸成本和其他信貸條款和存款賬户，提供實質性的消費者權利，禁止信貸交易中的歧視，規範信用報告信息的使用，提供隱私保護，要求安全穩健的銀行業務，限制我們提高利率的能力，保護在軍隊服役的客户及其家屬，並使我們受到實質性的監管監督。根據多德-弗蘭克法案和其他聯邦消費者金融服務法律，CFPB擁有規則制定和解釋權，以及對DFS等大型消費者金融產品和服務提供商的廣泛監督、審查和執行權。更多信息見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--監管環境和發展--消費者金融服務”。州/省/自治區/直轄市
在某些情況下，當地法律也可以在這些領域以及收集做法領域進行規範，並可能提供其他額外的消費者保護。
違反適用的消費者保護法可能會導致客户在訴訟中承擔重大潛在責任，包括民事罰款、實際損害賠償、賠償和律師費。聯邦銀行監管機構以及州總檢察長和其他州和地方消費者保護機構也可能尋求執行消費者保護要求，並獲得這些和其他補救措施。進一步的違規行為可能會導致聯邦銀行監管機構拒絕或推遲批准潛在的收購和投資。見“-收購和投資”。
我們受到影響抵押貸款機構的額外法律和法規的約束。聯邦、州以及在某些情況下適用於抵押貸款活動的地方法律。這些法律一般規範抵押貸款和與貸款有關的活動的開展方式，包括廣告和其他消費者披露、服務付款和記錄要求。這些法律包括《房地產結算程序法》、《公平信用報告法》、《貸款真實法》、《平等信用機會法》、《公平住房法》、《住房抵押貸款公開法》和各種州法律。更多信息見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--監管環境和發展--消費者金融服務”。
支付網絡
我們運營Discover和PULSE網絡，為金融機構和其他計劃參與者提供各種ATM、POS和其他電子銀行交易的交換和結算服務。這些操作受到某些聯邦和州銀行、隱私和數據安全法律的監管。此外，Discover和Pulse網絡在聯邦金融機構審查委員會的監督下接受審查，該委員會是一個由聯邦銀行監管機構和國家信用合作社管理局組成的跨部門機構。此外，隨着我們的支付業務通過Diners Club擴展到全球，我們在我們的網絡運營或我們的卡被使用的國家/地區受到政府監管，直接或間接地通過影響Diners Club網絡許可證持有人的監管。現有聯邦、州或國際法規的變化可能會增加提供網絡服務的成本或風險，改變競爭環境，或以其他方式對我們的運營產生實質性不利影響。有關隱私和數據安全的法律環境特別動態，任何未經允許的客户機密信息泄露都可能對我們的業務產生重大不利影響，包括喪失消費者信心。
多德-弗蘭克法案包含幾項與我們的借記卡網絡業務PULSE的業務實踐、網絡交易量、收入和未來增長前景相關的條款。多德-弗蘭克法案要求商家控制借記卡交易的路線，並要求某些支付卡發行商在借記卡交易中收到的交換費與發行商與此類交易相關的成本“合理且成比例”，這是由美聯儲確定的。多德-弗蘭克法案還要求美聯儲限制借記卡網絡和發行商要求借記卡交易只能在單一支付網絡或兩個或更多附屬網絡上處理，或要求交易必須通過某些網絡進行。
防止洗錢和恐怖分子融資計劃
我們維持一個企業範圍的計劃，旨在遵守所有適用的反洗錢和反恐法律和法規，包括《銀行保密法》和2001年的《美國愛國者法》。該計劃包括政策、程序、培訓和其他內部控制，旨在降低我們的產品、服務、客户和地理位置帶來的洗錢或恐怖分子融資風險。這些控制包括髮現和報告可疑交易、進行客户盡職調查以及滿足與涉及貨幣或貨幣工具的特定交易有關的所有記錄保存和報告要求的程序和程序。該計劃由我們的反洗錢合規和制裁官員協調，並接受定期獨立審計，以評估其有效性。我們的計劃通常會由聯邦銀行監管機構每年進行審查。有關銀行監管對收購和投資的限制的更多信息，請參閲“-收購和投資”。
制裁方案
我們有一個旨在遵守適用的經濟和貿易制裁計劃的計劃，包括由美國財政部外國資產控制辦公室管理和執行的制裁計劃。這些制裁通常是針對外國、恐怖分子、國際毒品販子和那些認為
參與大規模殺傷性武器的擴散。這些條例一般要求封鎖特定實體或個人的賬户或其他財產，但也可能要求拒絕涉及特定實體或個人的某些交易。我們維持旨在遵守這些制裁計劃的政策、程序和其他內部控制措施。
關於我們的執行官員的信息
以下是關於我們的執行幹事的信息，他們每個人都是我們執行委員會的成員。 | | | | | | | | |
| 名字 | 年齡 | 職位 |
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| 羅傑·C·霍奇希爾德 | 57 | 首席執行官兼總裁 |
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| 約翰·T·格林 | 56 | 執行副總裁總裁，首席財務官 |
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| 阿米爾·S·阿魯尼 | 57 | 常務副總監總裁，首席信息官 |
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| Daniel·P·卡波齊 | 50 | 執行副總裁總裁、總裁-美國名片 |
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| R·安德魯·艾希菲爾德 | 52 | 常務副祕書長總裁，首席人力資源和行政官 |
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| 卡洛斯·M·米內蒂 | 59 | 常務副行長總裁、總裁-個人銀行業務 |
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| 黛安·E·奧弗萊恩斯 | 64 | 總裁、總裁常務副總裁-支付服務 |
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| 邁克爾·E·羅默 | 59 | 執行副總裁總裁，首席風險官 |
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| 基思·E·託尼 | 50 | 數據與分析部常務副總裁總裁 |
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| 萬吉庫·J·沃爾科特 | 51 | 常務副首席法務官兼總法律顧問總裁 |
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羅傑·C·霍奇希爾德是我們的首席執行官和總裁，他自2018年10月以來一直擔任這個職位。Hochschild先生還於2018年8月當選為Discover董事會成員。2004年至2018年，霍奇希爾德先生擔任總裁兼首席運營官。在此之前，他曾擔任母公司執行副總裁總裁(2001年至2004年)和執行副總裁總裁(1998年至2001年)，首席營銷官-發現。霍奇希爾德擁有喬治城大學的經濟學學士學位和達特茅斯學院阿莫斯·塔克學院的工商管理碩士學位。
約翰·T·格林是我們的常務副總總裁，首席財務官。他自2019年9月以來一直擔任這一職務。在加入Discover之前，格林先生在全球生物製藥公司Bioverativ擔任執行副總裁總裁，擔任首席財務官兼財務主管。2014年至2016年，他擔任威利斯集團控股公司的首席財務官，在此之前，他在滙豐控股公司工作了八年多，在那裏他曾在幾個部門擔任首席財務官，包括零售銀行和財富管理、保險、消費者和抵押貸款。1993年至2005年，他還在通用電氣的12年任期內擔任過各種首席財務官。格林先生擁有紐約州立大學的會計學學士學位和西北大學凱洛格管理學院的工商管理碩士學位。
阿米爾·S·阿魯尼是我們的常務副總監總裁，首席信息官。他自2020年3月以來一直擔任這一職務。在加入Discover之前，Arooni先生曾擔任荷蘭NN集團的首席信息官，該集團是荷蘭國際集團的一個分支。從2001年到2015年，他在荷蘭國際集團擔任過各種高管職務。Arooni先生擁有西班牙馬德里IE大學、巴黎HEC管理學院和英國牛津大學的理學碩士學位。他還擁有荷蘭鹿特丹伊拉斯謨大學和北卡羅來納大學教堂山分校的工商管理碩士學位。
Daniel·P·卡波齊 是我們的常務副總裁、總裁-美牌。他自2020年12月以來一直擔任這一職務。2018年10月，他被選舉為常務副總裁，總裁-信貸運營和決策管理，此前還擔任高級副總裁，信貸和決策管理，從2017年6月開始。自2007年加入Discover以來，Capozzi先生一直擔任存款業務和公司融資方面的領導職位。在加入Discover之前，他在花旗銀行和美國銀行擔任過多個金融領導職位。卡波齊先生擁有東北大學工商管理學士學位。
R·安德魯·艾希菲爾德是我們的常務副總經理總裁，首席人力資源和行政官。他自2018年9月以來一直擔任這一職務。在加入Discover之前，Eichfeld先生於2017年至2018年擔任獨立顧問，並於1995至2017年在麥肯錫公司擔任多個職位，並於2009年被選為高級合夥人。Eichfeld先生擁有奧伯林學院的政府學士學位，以及芝加哥大學的中東研究碩士和市場營銷工商管理碩士學位。
卡洛斯·M·米內蒂是我們的常務副行長總裁、總裁--個人銀行業務。他自2014年2月以來一直擔任這一職務。在此之前，他曾擔任負責信用卡服務和消費者銀行業務的執行副總裁總裁、總裁(2010年至2014年)、信用卡會員服務和消費者銀行業務執行副總裁總裁(2007年至2010年)和信用卡會員服務執行副總裁兼首席風險官(2001年至2007年)。在加入我們之前，米內蒂先生於1987年至2000年在美國運通公司從事信用卡運營和風險管理工作，最近的職務是高級副總裁。米內蒂先生擁有德克薩斯農工大學的工業工程學士學位和芝加哥大學布斯商學院的工商管理碩士學位。
黛安·E·奧弗萊恩斯是我們的常務副總裁、總裁-支付服務。自2010年4月以來，她一直擔任這一職務。在此之前，她曾擔任支付服務部執行副總裁總裁(2008年至2010年)和執行副總裁總裁兼首席技術官(1998年至2008年)。2006年，她擔任PULSE網絡的領導。在加入我們之前，Offereins女士於1993年至1998年在MBNA America Bank工作，最近的職務是高級執行副總裁總裁。奧弗萊因斯女士擁有新奧爾良洛約拉大學的會計學學士學位。
邁克爾·E·羅默是我們的執行副總裁總裁，首席風險官。他自2021年7月以來一直擔任這一職務，此前從2021年3月至2021年12月擔任首席合規官。在加入Discover之前，Roemer先生於2018-2020年間在富國銀行擔任首席合規官，負責監督其企業合規職能的轉型，專注於監管補救和合規風險管理的改進。在此之前，他於2014年至2017年擔任巴克萊合規主管，領導合規轉型計劃，並於2012年至2014年擔任首席內部審計師。羅默擁有聖約翰大學的學士學位，並在達特茅斯學院完成了塔克管理課程。
基思·E·託尼是我們的執行副總裁總裁，數據和分析。他自2020年10月以來一直擔任這一職務，此前從2019年12月開始擔任首席數據官高級副總裁。2017年至2019年，託尼先生在哈特福德金融服務集團擔任領導職務，在那裏他最後擔任高級副總裁-產品、數據科學和分析。託尼先生曾在2015至2017年間擔任Connexion Point的首席數據科學家，在金融服務和分析領域擁有20多年的信息技術經驗。託尼先生擁有俄亥俄州立大學的數學學士學位和碩士學位。
萬吉庫·J·沃爾科特是我們的常務副總裁，首席法務官兼總法律顧問。她自2019年7月以來一直擔任這一職務。在加入Discover之前，沃爾科特女士曾在貝寶擔任高級副總裁和總法律顧問，領導該公司的全球法律組織。從2002年到2015年，她在美國運通擔任過多個領導職務，最後一次擔任管理顧問高級副總裁。沃爾科特女士擁有霍華德大學哲學學士學位和霍華德大學法學院法學博士學位。
第1A項。風險因素
在評估我們時，您應仔細考慮下面描述的每一種風險以及本10-K表格年度報告中的所有其他信息。我們的業務、財務狀況、現金流和/或經營結果可能會受到任何這些風險的重大不利影響。由於任何這些風險，我們普通股的交易價格都可能下降。這份Form 10-K年度報告還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於某些因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括我們在下文和本10-K表格年度報告中其他地方所面臨的風險。請參閲“關於前瞻性陳述的特別説明”，緊隨其後的是以下風險。
摘要
以下是可能對我們的業務、財務狀況、現金流和/或運營結果產生實質性不利影響的最重要風險的摘要，應與以下更詳細的風險描述一起閲讀：
•新冠肺炎疫情：疫情以以前不可想象的速度重塑了經濟和消費者行為，隨之而來或放大了一系列廣泛的系統性風險，已經並可能繼續對我們的業務產生實質性的不利影響。
•經濟與監管：作為一家消費金融服務和支付服務公司，我們面臨着新的法律法規和不確定的經濟環境帶來的風險。
•戰略：我們必須成功地與那些比我們大、擁有比我們更多資源的公司以及那些規模較小、可能對我們的行業產生顛覆性影響的公司競爭，因為我們管理着與我們提供的每一種產品相關的獨特風險。
•信貸、市場和流動性：我們必須有效地管理我們擴大貸款組合的願望，以應對這些貸款無法償還的風險，同時確保我們管理用於發放這些貸款的資金的基本成本以及我們依賴於為這些貸款提供資金的來源。
•運營風險和其他風險：我們必須保持運營效率，管理欺詐和網絡安全等運營和聲譽風險，同時繼續監測和有效應對可能對我們的產品和服務的利用率或可取性產生負面影響的外部環境。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性不利影響。
新冠肺炎疫情在全球範圍內產生了前所未有的影響。由於新冠肺炎大流行以及為遏制大流行而採取的措施，全國和全球的經濟活動都有所下降，失業率以創紀錄的速度上升，而且仍高於大流行前的水平。這場經濟萎縮的深度和持續時間尚不得而知，目前也無法預測。聯邦和州政府和機構已經制定了減輕和應對大流行影響的計劃。目前尚不清楚到目前為止採取的措施是否詳盡，也不清楚聯邦、州政府和機構是否會採取可能影響我們業務的額外行動。
新冠肺炎疫情的影響和由此導致的經濟收縮已經並可能繼續對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。隨着消費者對經濟變得越來越不確定，失業或找不到工作，原因是新冠肺炎疫情或減緩新冠肺炎傳播的措施的實施，他們可能變得越來越不能或不願意按時償還貸款，可能不太傾向於借款或消費。此外，消費者可能更傾向於減少債務，並以比以前更高的速度償還貸款。疫情的持續時間和遏制措施，以及長期的負面經濟影響和失業增加，可能會導致客户違約和沖銷增加，這將導致我們的信貸損失準備金增加，並將對我們的盈利能力產生不利影響。在疫情最初爆發期間，我們已經制定了各種計劃來幫助受影響的借款人。這些計劃通常為借款人提供了按月還款的靈活性，包括允許客户跳過(即推遲)還款，而不會受到懲罰，在某些情況下，不會產生利息。這些計劃以及聯邦刺激計劃對我們信貸損失的最終影響將在一段時間內不得而知。新冠肺炎疫情消退後，對美國經濟和消費信貸環境的影響可能會持續；復甦步伐不確定、不可預測，並取決於
一些複雜和相互關聯的因素。疫苗接種的速度，再加上新冠肺炎疫情在此前似乎已經消退或得到控制的地區捲土重來，只會增加康復速度的不確定性和不可預測性。
鑑於危機的性質，我們的金融和經濟模型可能無法準確預測和應對經濟收縮或消費者行為持久變化的影響，這可能會限制我們管理信貸風險和避免更高的沖銷率的能力。此外，由於危機的性質和新穎性，我們的信貸和經濟模型可能無法充分預測或預測危機期間和之後的信貸損失、銷售、應收賬款或其他財務指標，這可能導致我們的儲備過大或不足。欲瞭解更多信息，請參閲題為“-我們的風險管理框架和管理風險的模式可能不能有效地降低我們的損失風險。
遏制大流行的措施包括關閉企業和/或要求員工在家工作，並阻止或以其他方式禁止人們離開家，這些措施對我們的銷售額、信用卡貸款增長、交換收入和網絡到網絡的數量產生了實質性的不利影響，即使在這些措施取消後，這種影響可能會繼續下去。經濟萎縮以及隨之而來的旅行和交易量的放緩可能會對我們的一些Diners Club特許經營權的財務狀況產生實質性的不利影響。在過去，我們曾向遇到財務壓力的特許經營權提供財務支持。
在疫情開始時，我們幾乎所有的員工和非員工承包商都過渡到在家工作。以前，只有一小部分員工和非員工承包商主要在我們辦公室以外的地點工作。目前，我們允許所有非必要員工選擇在家工作或進入我們的實際工作地點，但要遵守適當的健康和安全措施以及能力限制。隨着我們繼續適應這種新的工作方式，我們可能會變得不那麼有效，因此我們設計和實施新產品、服務或功能的能力可能會受到不利影響。此外，如果我們的呼叫中心有很大一部分工程師因新冠肺炎而生病或無法有效工作，我們滿足內部客户服務措施的能力可能會受到不利影響。疫情要求我們和我們的第三方供應商啟動某些業務連續性計劃，並對運營進行持續調整。如果這些計劃和後備服務以及其他戰略和調整要麼不可用，要麼不足，要麼無法全部或部分實施，我們可能面臨法律、監管、聲譽、運營、信息安全或金融風險。例如，如果我們由於人員和人員中斷或我們的後備服務計劃而無法向客户發送某些所需的聲明或披露，我們可能會面臨法律和監管風險。最後，雖然我們幾乎所有的員工都在家工作，但我們越來越依賴少數幾家供應商，包括那些與我們沒有直接關係的供應商，如我們員工的互聯網服務提供商，以保持對我們內部網絡的可靠高速訪問。此類第三方提供商的失敗將影響我們的運營。我們的努力, 我們的供應商及其供應商繼續使運營適應這一新環境，可能會以我們以前未曾考慮或以其他方式準備好的方式，為我們的運營和信息安全計劃和系統帶來額外的漏洞。
最近沒有可比的事件為新冠肺炎作為全球大流行病的傳播可能產生的影響提供指導，因此，疫情的最終影響和疫情得到控制後的經濟復甦高度不確定，可能會發生變化。我們還不知道這對我們的業務、我們的運營或整個全球經濟的影響有多大。然而，這些影響已經並預計將繼續對我們的運營結果產生實質性影響，並增加我們在下文披露的風險因素中描述的許多已知風險。
當前的經濟和監管環境
經濟狀況可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
作為消費者金融服務的提供商，我們的業務、經營結果和財務狀況都受到美國和全球經濟環境的影響。由於新冠肺炎疫情對美國整體經濟環境造成了實質性的破壞，我們的借款人可能會在償還貸款方面遇到困難。因此，我們的不良貸款、沖銷和拖欠的水平可能會上升，需要額外的信貸損失撥備。客户償還我們的能力和意願不僅會受到經濟狀況的影響，還會受到客户其他付款義務的影響。
經濟狀況也會減少信用卡的總體使用量和整個行業交易的平均購買量，包括我們的信用卡，這就減少了利息收入和交易費用。我們嚴重依賴信用卡業務的利息收入來產生收益。截至2021年12月31日的一年，我們來自信用卡貸款的利息收入為87億美元，佔淨收入的72%(定義為淨利息收入加上其他收入)，而截至2020年12月31日的一年，我們的信用卡貸款利息收入為90億美元，佔淨收入的81%。經濟狀況加上競爭激烈的市場可能會減緩貸款增長，導致我們核心數字銀行業務的收入增長放緩。
金融監管的發展已經並將繼續對金融服務業的環境產生重大影響，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
實施2018年EGRRCPA裁剪要求的最終規則於2019年12月31日生效。根據最終規則，DFS被視為第四類機構，因此對總資產至少為1000億美元的國內銀行控股公司，遵守加強的審慎標準這一最不嚴格的類別。然而，實施強化審慎標準的條例的許多核心組成部分仍然有效。自2020年以來，DFS在資本壓力測試、流動性風險管理和解決方案規劃方面的要求略有增加。
與此同時，《多德-弗蘭克法案》的大部分條款沒有被《反海外腐敗法》改變，仍然有效，包括規範從事金融服務活動的機構的做法和監督的條款。不斷變化的監管環境對我們業務和運營的影響取決於許多因素，包括(I)美國國會的立法優先事項，(Ii)美聯儲、FDIC和CFPB的優先事項和行動，(Iii)我們的競爭對手和其他市場參與者帶來的影響，以及(Iv)消費者行為的變化。有關影響我們的銀行監管事項的其他信息，請參閲“業務-監督和監管”。
監管和立法發展、調查結果和行動已經並可能繼續對我們的業務戰略產生負面影響，或要求我們：限制、退出或修改我們的業務實踐和產品供應；以意想不到的方式重組我們的產品；在合規努力中投入更多的管理時間和資源；限制我們收取的服務費用；影響我們的資產價值；或限制我們追求某些創新和商業機會並獲得相關所需監管批准的能力。有關銀行監管對收購和投資的限制的其他信息，請參閲“業務-監督和監管-收購和投資”。此外，有關近期影響我們的事項的更多信息，請參閲我們綜合財務報表的附註19：訴訟和監管事項。由於我們的規模、結構或產品供應等因素，任何新的監管措施或立法都可能對我們產生不成比例的影響。
我們和其他金融服務公司的合規預期和支出穩步而顯著地增加，隨着監管機構加大對控制和運營流程的關注，預計還將繼續增加。如果我們推出新產品和服務，或與第三方服務提供商、替代支付提供商或其他行業參與者達成新的業務安排，我們可能會面臨額外的合規和監管風險。持續的或額外的法規要求可能會產生額外的費用，或者需要大量的時間和資源來確保合規。
有關可能影響我們的監管環境和發展的更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-監管環境和發展”。
戰略業務風險
我們在信用卡市場面臨來自其他消費金融服務提供商的競爭，我們可能無法有效競爭，這可能導致客户減少和賬户餘額下降，並可能對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。
消費金融服務業務競爭激烈。我們基於幾個因素與其他消費金融服務提供商競爭，包括金融科技公司等非傳統融資和支付服務提供商，包括品牌、聲譽、客户服務、產品供應、激勵、定價、電子商務和數字錢包參與等。信用卡的競爭還基於商家的接受度以及獎勵計劃和其他創新為客户提供的價值。許多信用卡發行商已經制定了類似於我們的獎勵計劃，在某些情況下，可能會被視為比我們的計劃對客户更具吸引力。這些競爭因素影響我們吸引和留住客户的能力，增加
使用我們的產品，並最大限度地增加我們產品所產生的收入。此外，由於除美國運通以外的大多數國內發行的信用卡都是在Visa和萬事達卡網絡上發行的，因此大多數其他信用卡發行商都受益於Visa和萬事達卡的主導地位以及營銷和定價權。競爭激烈的市場可能導致貸款增長放緩，導致我們核心數字銀行業務的收入增長放緩。如果我們無法成功競爭，或者如果競爭成功需要我們對競爭對手的行動採取積極行動，我們的財務狀況、現金流和運營結果可能會受到重大不利影響。
我們在與其他消費金融服務提供商競爭時會產生相當大的成本，而且我們的許多競爭對手擁有比我們更多的財務資源，這可能使我們處於競爭劣勢，並對我們的財務業績產生負面影響。
我們在與其他消費金融服務提供商競爭以吸引和留住客户並增加我們產品的使用率時，會產生相當大的成本。這筆成本的很大一部分與營銷支出和獎勵計劃有關。自2013年以來，我們的獎勵率(即獎勵成本除以Discover卡銷售額)從不到1%增加到2021年的1.38%。我們預計，獎勵領域的競爭強度將繼續下去，這可能會導致獎勵率繼續上升。我們的消費者金融服務產品主要基於定價、條款和服務進行競爭。由於信用卡發行業務的高度競爭性，包括我們在內的信用卡發行商之間的主要競爭方法是提供獎勵計劃、低介紹性利率、有吸引力的標準購買利率和餘額轉移計劃，這些計劃為從另一張信用卡轉移的賬户餘額提供優惠的年利率或其他財務激勵措施。
信用卡行業競爭激烈，客户可能會頻繁更換信用卡或將餘額轉移到另一張卡上。我們預計將繼續投資於在消費金融服務業保持競爭力的舉措，包括推出新的卡和功能、品牌知名度舉措、有針對性的營銷、在線和移動增強、電子錢包參與、客户服務改善、信用風險管理和運營增強以及基礎設施效率。然而，不能保證我們為嘗試獲取和維護帳户以及提高產品使用率而產生的任何成本或激勵措施都將有效。此外，如果我們為了保持競爭力而提供新產品、新功能或新服務，我們可能會面臨更大的運營風險或其他風險。
此外，我們的許多競爭對手比我們規模更大，擁有比我們更多的財務資源，在銀行產品方面擁有更廣泛的業務，融資成本比我們低，並預計擁有和擁有可能吸引某些客户的資產，如分行地點和聯合品牌關係。例如，規模較大的信用卡發行商擁有比我們更多的資源，可能更有能力為吸引人的獎勵、營銷和廣告計劃提供資金。由於我們的許多競爭對手擁有更多的財務資源、多元化和規模，我們可能處於競爭劣勢。
我們的成本直接影響我們的收益結果。許多因素可以影響我們的成本數額，以及它可能增加的速度。我們對基礎設施的持續投資增加了我們的成本，這可能是保持業務競爭力、整合新收購的業務和建立可擴展運營所必需的。此外，隨着我們業務的發展、變化或擴大，重新評估業務戰略、管理外包服務、資產購買、結構重組、遵守新的法律或法規或收購新業務可能會產生額外的成本。如果我們不能成功地管理成本，我們的財務業績將受到負面影響。
無法與其他支付網絡運營商和替代支付提供商競爭可能會導致交易量減少、商家接受我們的卡的數量有限、第三方在我們的網絡上發行的卡有限，以及我們支付服務業務的收入大幅減少。
我們在支付行業面臨着巨大且日益激烈的競爭，既來自傳統參與者，也來自新興的替代支付提供商。例如，我們與其他支付網絡競爭，以吸引網絡合作夥伴在Discover、Pulse和Diners Club網絡上發行信用卡、借記卡和其他卡產品，統稱為Discover Global Network。與其他支付網絡運營商的競爭通常基於發行人費用、支付給網絡的費用(包括交換費)、商家接受度、網絡規模和功能、技術能力和其他經濟術語。競爭還基於客户對服務質量、品牌形象、聲譽和市場份額的感知。此外，我們正面臨來自替代支付提供商的日益激烈的競爭，這些提供商可能會與我們的主要競爭對手Large
商家或其他行業參與者，這可能會對我們的成本、交易量和業務增長能力產生不利影響。
我們的許多競爭對手都是老牌的，規模比我們大，和/或擁有比我們更大的財務資源或規模。這些競爭對手向髮卡機構提供了財務激勵，例如為新項目提供鉅額現金簽約獎金，為營銷項目提供資金和贊助，以及其他獎金。Visa和萬事達卡都比我們擁有更大的商家認可度和更廣泛的全球品牌認知度。儘管我們在商户接受方面取得了進展，但我們還沒有達到與Visa和萬事達卡在全球市場上的平等地位。此外，Visa和萬事達卡還與許多金融機構達成了長期安排，這可能會阻止這些機構在探索網絡上發行信用卡或在脈衝網絡上發行借記卡。其中一些安排是排他性的，或幾乎排他性的，這進一步限制了我們與這些機構開展大量業務的能力。如果我們無法在發行人費用和其他激勵措施上保持競爭力，我們可能無法向網絡合作夥伴提供足夠的定價，同時保持足夠的淨收入。
我們還面臨着競爭，因為商家對交易費施加了壓力。增加商户費用或收購人費用可能會對我們提高商户對Discover Global Network上發行的信用卡的接受度的努力產生不利影響，並可能導致商户接受度下降。這反過來可能會對我們吸引和留住網絡合作夥伴的能力產生不利影響，這些合作伙伴可能會從傳統和非傳統支付服務提供商那裏尋找更具成本效益的替代方案，這可能會限制我們維持或增長來自我們專有網絡的收入的能力。此外，競爭對手與商家的和解和相關行動，包括定價壓力和/或附加費，可能會對我們的商業實踐產生負面影響。與商家和收購方費用結構以及商家和收購方交易路徑策略相關的競爭對手行為已經並預計將繼續對我們Pulse Network的業務實踐、網絡交易量、收入以及未來增長和進入新產品市場的前景產生不利影響。Visa已經與一些商家和收購商達成了安排，這些商家和收購商已經並預計將繼續產生阻止這些商家和收購商將借記交易轉送到PULSE的效果。此外，多德-弗蘭克法案的網絡參與要求和競爭對手的行動對PULSE達成排他性安排的能力產生了負面影響，這影響了PULSE的業務實踐，並可能對其網絡交易量和收入產生實質性的不利影響。Pulse就這些競爭問題對Visa提起了懸而未決的訴訟。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，Pulse的交易處理收入分別為2.27億美元和1.95億美元。
美國運通也是一個強大的競爭對手，擁有國際接受度、高昂的交易手續費和高檔的品牌形象。在國際上，美國運通與Diners Club在相同的細分市場上競爭。我們 在提高我們網絡的國際接受度方面可能面臨挑戰，特別是如果我們依賴第三方發行Diners Club卡、提高卡接受度和營銷我們的品牌沒有達到我們的預期。
此外，如果我們無法維持足夠的網絡功能以與其他網絡競爭，或如果我們的競爭對手開發出比我們更好的數據安全解決方案或更具創新性的產品和服務，我們留住和吸引網絡合作夥伴以及維持或增加我們的專有髮卡業務或PULSE業務產生的收入的能力可能會受到重大不利影響。此外，競爭對手可能會開發數據安全解決方案，由於競爭對手的市場力量，我們可能會被迫使用這些解決方案。在這種情況下，我們的業務可能會受到不利影響，因為他們可能更有能力通過更大的數量或更大的客户羣來吸收成本。
我們的業務依賴於與發行商、商家收購商、其他支付推動者和被許可人的關係，其中許多人是金融機構。經濟和監管環境以及金融服務業的整合增加減少了我們開展新業務的機會，如果業務夥伴被收購或倒閉，可能會導致現有業務關係的終止。此外，由於這種環境，金融機構可能會降低參與新的信用卡發行機會或擴大現有信用卡發行關係的興趣，這將抑制我們增長支付服務業務的能力。我們繼續在支付行業面臨激烈的競爭，這影響了我們的收入利潤率、交易量和業務戰略。
如果我們不能成功地維持我們的國際網絡業務並實現有意義的全球卡接受，我們可能無法發展我們的國際網絡業務。
自2008年收購Diners Club網絡和相關資產以來，我們繼續在實現Discover Global Network的全球卡接受方面取得進展，但尚未完成。實現全球卡接受將允許我們的客户，包括利用網絡的第三方發行商，在世界各地的商户和自動取款機地點使用他們的卡。
我們的國際網絡業務有賴於發行Diners Club卡並維持商户接受網絡的網絡許可證持有者的合作、支持和持續運營。與其他信用卡支付網絡的情況一樣，我們的Diners Club網絡不髮卡，也不決定網絡持牌人髮卡的條款和條件。如果我們無法繼續我們與網絡許可方的關係，或者如果網絡許可方無法繼續與商家保持關係，我們維持或增加收入和保持競爭力的能力將受到不利影響，因為可能導致客户關係和相關需求的潛在惡化。如果一個或多個持牌人的業務遭受重大損失，或因經濟、監管或其他原因而停業，我們將面臨特定市場業務中斷的不利影響，包括數量、接受度和收入的損失，以及潛在的聲譽風險。如果將來出現這樣的情況，我們可能會部署資源併產生費用，以維持網絡的接受度。此外，當發現卡在北美以外的Diners Club網絡上使用時，網絡許可人關係的中斷可能會對發現卡的接受度產生不利影響。
我們國際網絡業務的長期成功取決於實現有意義的全球卡接受度，這已經並可能繼續包括比預期更高的總成本或更長的時間框架。
未能管理學生貸款組合的風險和學生貸款環境可能會導致我們無法維持和增長我們的學生貸款組合。
我們助學貸款策略的長期成功取決於我們管理信用風險、定價、融資、運營的能力，包括從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的過渡，以及我們助學貸款組合的費用，以及我們助學貸款來源的增長。我們的助學貸款策略也受到外部因素的影響，例如整體經濟環境、競爭激烈的市場以及對私人助學貸款和一般助學貸款具有挑戰性的監管環境。有關監管環境的更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-監管環境和發展”和附註19：我們合併財務報表的訴訟和監管事項。
未來管理和發展我們的私人助學貸款業務面臨幾個挑戰，包括(I)經濟疲軟，(Ii)聯邦和州立法或審慎法規的新變化，或其他政府和監管機構對高等教育成本、學生貸款和助學貸款服務的關注；以及(Iii)競爭因素，如來自包括金融技術公司在內的非傳統貸款人的競爭。這些挑戰的例子包括最近關於破產時免除聯邦學生貸款債務的立法重點，以及一些州和哥倫比亞特區對學生貸款還本付息提出新要求的立法建議。這些挑戰可能需要我們以目前可能沒有預料到的方式重組我們的私人學生貸款產品。此外，對私人助學貸款市場普遍產生不利影響的變化可能會對我們助學貸款組合的盈利能力和增長產生負面影響。
我們追求的收購或戰略投資可能不會成功，可能會擾亂我們的業務，損害我們的財務狀況或減少我們的收益。
我們未來可能會考慮或承擔對企業、產品、貸款組合或技術的戰略性收購或實質性投資。我們可能無法找到合適的收購或投資候選者，或者即使我們確實找到了合適的候選者，他們可能很難融資，融資成本很高，也不能保證我們能夠獲得任何必要的監管批准或以對我們有利的條款完成交易。我們通常必須獲得聯邦監管部門的批准，才能收購銀行、銀行控股公司、存款或某些資產或業務。有關銀行監管對收購和投資的限制的其他信息，請參閲“業務-監督和監管-收購和投資”。
在一定程度上，我們以現金支付任何戰略收購或投資的購買價格，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。同樣，如果購買價格是用我們的股票支付的，它可能會稀釋我們的股東。此外，我們可能會承擔與企業收購或投資相關的債務，包括
在交易時未被發現的未記錄負債。償還或清償這些債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們可能無法成功整合收購或投資的人員、運營、業務、產品或技術。如果我們進入一個經驗有限的行業，並且該業務在艱難的法律、監管或競爭環境中運營，整合可能特別具有挑戰性。我們可能會發現，我們沒有足夠的運營或專業知識來管理新業務。任何收購或投資的整合都可能轉移管理層從核心業務上獲得的時間和資源，這可能會損害我們與現有員工、客户和戰略合作伙伴的關係，並擾亂我們的運營。此外，任何收購或投資都可能使我們面臨更大的信息安全風險，因為我們集成了我們可能不太熟悉的新系統，或者使它們符合我們的信息安全和業務連續性計劃的要求。收購和投資也可能因為各種原因而不能達到我們的預期，包括失去關鍵人員、客户或供應商。如果我們未能整合收購或投資或實現預期的收益，我們可能會失去這些收購或投資的回報，或產生額外的交易成本。因此，我們的業務、聲譽和財務狀況可能會受到損害。
信貸、市場和流動性風險
如果不能成功管理信用風險，可能會導致高違約率和高沖銷率，這可能會對我們的業務、盈利能力和財務狀況產生重大不利影響。
作為貸款人，我們面臨借款人無法或不願意按照貸款條款償還貸款本金或利息的風險。我們尋求在保持高質量信用表現的同時增加我們的貸款應收賬款。我們的成功取決於我們管理信用風險的能力，同時以有利可圖的使用模式吸引新客户。我們選擇客户，管理他們的賬户，使用外部開發的和專有的評分模型和其他分析技術來建立條款和信用限額，旨在設置條款和信用限額，以適當補償我們接受的信用風險，同時鼓勵客户使用他們可用的信用。我們使用的模型和方法可能無法準確預測未來的沖銷，原因之一是假設不準確。在我們不斷尋求改進我們的假設和模型的同時，我們可能會在制定我們的信貸政策時做出無意中導致它們的預測性降低或錯誤地解釋這些模型產生的數據的修改。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的應收貸款中有8億美元(0.85%)和10億美元(1.08%)是不良貸款(定義為拖欠90天以上的貸款和應計利息加上不應計利息的貸款)。我們管理信用風險和避免高沖銷率的能力可能會受到家庭、企業、經濟和市場狀況的不利影響，這些情況可能難以預測。當這些情況惡化時，我們可能會遇到信貸需求減少和違約或違約增加的情況，包括我們已證券化並保留剩餘權益的貸款。不良貸款、沖銷和拖欠的水平可能會上升，需要額外的信貸損失撥備。我們不能保證我們的承銷和投資組合管理策略將允許我們避免較高的沖銷水平，或者我們的信貸損失準備金將足以彌補實際損失。
客户的能力和償還我們的意願可能會受到他們就業狀況的變化、他們對其他貸款人的付款義務的增加以及一般消費者獲得信貸的限制的影響。與競爭對手相比，我們的代收業務可能無法有效競爭，以確保更多客户減少的現金流。此外，我們可能無法快速識別可能拖欠付款義務的客户，並通過關閉信用額度和限制授權來減少我們的風險敞口，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。我們管理信用風險的能力也可能受到法律或監管變化(如對託收的限制、破產法、最低償付規定和再使用指導)、競爭對手的行動和消費者行為以及託收人員、資源、技術和模式不足的不利影響。我們不能保證我們將能夠根據我們的戰略擴大應收貸款組合，或管理與貸款產品相關的信貸和其他風險。我們未能管理信貸和其他風險，可能會對盈利能力和擴大應收貸款組合的能力以及進一步實現業務多元化的能力產生重大不利影響。
不利的市場狀況或無法有效管理我們的流動性風險可能會對我們滿足流動性和資金需求的能力產生負面影響，這可能會對我們的業務、運營業績和整體財務狀況產生重大不利影響。
我們必須有效地管理我們面臨的流動性風險。我們需要流動資金以滿足現金需求，如日常運營費用、我們消費貸款的信貸延期以及我們借款所需的本金和利息支付。我們的流動性和資金的主要來源是我們應收貸款的付款、存款以及證券化交易和證券發行的收益。我們可能維持過多的流動性，這可能代價高昂，或者我們可能過於缺乏流動性，這可能會限制財務靈活性，並在流動性壓力事件中導致財務困境。截至2021年12月31日，我們的流動性投資組合的餘額約為150億美元，而截至2020年12月31日的餘額為244億美元。截至2021年12月31日，我們的或有流動性來源總額達到529億美元，而截至2020年12月31日，我們的或有流動性來源總額為633億美元。截至2021年12月31日，我們的或有流動性來源總額包括150億美元的流動性組合，35億美元的私人證券化未提取能力，1.5億美元的芝加哥聯邦住房金融局借款能力，以及343億美元的增量美聯儲貼現窗口能力。
如果我們目前的流動性來源不能滿足我們的需求，我們將被要求尋求額外的融資。能否獲得額外的融資將取決於各種因素，例如市場狀況、金融服務業普遍獲得的信貸、新的監管限制和要求以及我們的信用評級。資本、信貸或存款市場的中斷、不確定性或波動，例如新冠肺炎疫情爆發時資本和信貸市場的波動，可能會限制我們及時償還或更換到期債務的能力。因此，我們可能被迫推遲獲得額外資金，或被迫以不受歡迎的條款和/或成本發行或籌集資金，這可能會降低盈利能力，並顯著降低財務靈活性。此外，在混亂的金融市場或其他原因下，我們可能很難或不可能變現我們的一些投資，以滿足我們的流動性需求。
不能保證金融市場不會在未來發生重大的混亂和波動。同樣，與我們保持重要財務關係的金融機構和其他第三方的不利發展可能會對我們的資金和流動性產生負面影響。如果我們無法繼續通過存款為我們的資產融資或以優惠的條件進入資本市場，或者如果我們的借貸成本上升，或者我們無法有效地管理我們的流動性，我們的流動性、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
未來無法接受或維持存款，可能會對我們的流動性狀況和我們為業務提供資金的能力產生重大不利影響。
我們資金的一個主要來源是客户存款，主要形式是儲蓄賬户、存款單、貨幣市場賬户和支票賬户。我們直接或通過親緣關係或通過向客户提供存款的第三方證券經紀公司從消費者那裏獲得存款。截至2021年12月31日，我們直接或通過親緣關係獲得的存款為619億美元，通過證券經紀公司獲得的存款為105億美元，而截至2020年12月31日，這兩個數字分別為635億美元和134億美元。我們吸引和維持存款的能力，以及我們的資金成本，一直並將繼續受到整體經濟狀況的重大影響。來自使用存款資金的其他金融服務公司的競爭、我們在存款產品上提供的利率和服務以及我們維持高質量客户體驗的能力可能會影響存款續期利率、成本或可用性。我們對存款產品利率的改變可能會影響我們的盈利能力(通過融資成本)和我們的流動性(通過融資額)。此外，我們維持現有存款或獲取額外存款的能力可能會受到各種因素的影響，包括我們無法控制的因素，例如對我們的聲譽、品牌、財務實力的看法；存款服務或無分行銀行的一般質量，這可能會減少選擇在我們這裏存款的消費者的數量；第三方繼續或與我們簽訂親和關係或營銷安排；技術服務或互聯網的中斷；或第三方證券經紀公司繼續提供我們的存款產品。此外，雖然某些存款賬户的取款頻率有限制, 客户可以提取存款，以確保他們的存款得到充分保險，或者進行收益率更高的投資。如果我們的客户提取存款，我們的融資成本可能會增加，這可能會減少我們的淨利息收入和淨收入。
我們獲得存款資金和提供有競爭力的存款利率的能力也取決於我們銀行子公司的資本水平。在某些情況下，FDIA禁止投保銀行，如我們的子公司Discover Bank，接受經紀存款(根據FDIA的定義)，並實施其他限制，如上限
關於我們可能支付的利率。有關更多信息，請參閲“業務-監管”和附註17：我們合併財務報表的資本充足率。儘管截至2021年12月31日，Discover Bank符合FDIC對“資本充足”的定義，並且對接受經紀存款或設定利率沒有限制，但不能保證它將繼續符合這一定義。此外，我們的監管機構可以隨時調整要求，使我們的資本充足，並有權對我們的存款業務施加限制，包括我們支付的存款利率。
如果我們無法將信用卡應收賬款證券化，可能會對我們的流動性、資金成本和整體財務狀況產生重大不利影響。
我們將信用卡應收賬款證券化作為一種重要的資金來源以及或有流動資金。信用卡應收賬款證券化涉及將信用卡應收賬款轉讓給一個信託，通過一個特殊目的實體將這些信用卡應收賬款的實益權益轉讓給第二個信託，並由第二個信託向第三方投資者發行以轉讓的信用卡應收賬款的實益權益為抵押的票據。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們從第三方獲得的信用卡證券化借款的平均水平分別為95億美元和122億美元。如果信用卡證券化市場經歷了重大和長期的破壞或波動，我們不能保證我們將能夠完成額外的信用卡證券化交易。
我們通過證券化市場籌集資金的能力也在一定程度上取決於我們從證券化信託發行的證券的信用評級。如果我們不能滿足評級機構的要求，在新發行證券時確認我們信託發行的資產支持證券的評級，這可能會限制我們進入證券化市場的能力。影響我們未來信用卡應收賬款證券化程度的其他因素包括我們信用卡應收賬款的整體信用質量、我們信用卡應收賬款證券化的成本、對信用卡資產支持證券的需求以及影響證券化交易和資產支持證券的法律、法規、會計或税務規則。
長期無法將我們的信用卡應收賬款證券化，或此類發行成本的增加將使此類活動在經濟上不可行，可能需要我們尋找其他資金來源，這可能比通過證券化交易籌集資金的效率更低、成本更高，並可能對我們的流動性、資金成本和整體財務狀況產生重大不利影響。
如果發生導致我們現有信用卡證券化交易提前攤銷或無法延遲為我們現有信用卡證券化交易積累本金的事件，將對我們的流動性產生重大不利影響。
如果發生可能導致我們現有信用卡證券化交易提前攤銷的事件，我們的流動性和資金成本將受到重大不利影響。我們的信用卡證券化交易被構建為“循環交易”，不向證券化投資者分配其在循環期間收到的基礎應收賬款的每月本金付款份額，而是使用這些本金付款為購買新的信用卡應收賬款提供資金。“提前攤銷事件”的發生可能會導致我們的一個或多個證券化交易的循環週期終止，這將要求我們從本金中償還受影響的未償還證券化借款，而不考慮最初的付款時間表。早期攤銷事件包括，例如，證券化信用卡應收賬款池中的現金流不足以滿足合同要求(即超額利差小於零)，以及某些違反與證券化交易有關的協議中的陳述、擔保或契諾。有關超額利差的更多信息，請參閲我們合併財務報表中的注5：信用卡和私人助學貸款證券化活動。提前攤銷事件將對我們的流動性產生負面影響，並要求我們依賴替代資金來源，這些資金來源當時可能是可用的，也可能是不可用的，或者可能效率較低，成本更高。提前攤銷事件也可能影響我們獲得未提取的擔保信貸安排的能力，這些信貸安排是為了或有流動性目的而維持的。另外, 如果我們的任何證券化交易發生提前攤銷事件，可能會對投資者對我們未來信用卡證券化交易中發行的票據的需求產生不利影響。
我們的信用卡證券化結構包括一項要求，即在證券到期日之前的12個月內，我們按比例將本金收款按預定到期日的金額累積到受限賬户中。在我們的信用卡證券化文件中，我們有權縮短這一積累期，但必須滿足某些條件。從歷史上看，我們曾行使這一選擇權，將積累期縮短至到期前幾個月。如果我們要確定基礎信用卡的付款率
如果應收賬款不支持短期積累，我們將需要比歷史上更早開始積累本金現金流。延長積累期可能會對我們的流動性產生負面影響，要求管理層實施緩解措施。在重大成熟水平期間，如果管理層不採取行動，延長累積期可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
下調我們或我們子公司證券的信用評級可能會對我們的流動性、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們和探索銀行定期接受評級機構的評估。他們對我們的長期債務和其他證券(包括我們的證券化信託發行的資產支持證券)的評級是基於一系列可能會不時變化的因素，包括我們的財務實力以及可能不在我們控制範圍內的因素。影響我們無擔保信用評級的因素包括但不限於我們經營的宏觀經濟環境和美國政府的信用評級、我們資產的信用質量和表現、我們資本的數量和質量、我們收益的水平和穩定性以及我們的流動性結構和數量。除了這些因素外，我們的資產支持證券的評級也基於相關應收賬款的質量和信託的信用增強結構。我們的評級、Discover Bank或我們的資產支持證券的評級可能隨時下調，而不會得到任何評級機構的通知，這可能會對我們的資金成本、獲得資金和資金的渠道以及整體財務狀況產生重大不利影響。我們不能保證我們能夠維持目前的信用評級，也不能保證我們的信用評級不會被下調或撤銷。
我們可能無法成功管理我們流動資金投資組合中的投資，投資業績可能會因市場波動而惡化，這將對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們必須有效地管理我們流動性投資組合中投資的風險，流動性投資組合由現金和現金等價物以及高質量的流動性投資組成。我們的投資價值可能會受到市場波動的不利影響，包括利率、價格、提前還款利率、信用風險溢價和整體市場流動性的變化。此外，抵押品支持的投資可能會受到基礎抵押品價值變化的不利影響。此外，經濟狀況可能會導致我們投資的某些債務人、交易對手和相關抵押品因破產、缺乏流動資金、經營失敗或其他原因而蒙受損失或拖欠對我們的債務，從而增加我們對這些投資的信用風險敞口。這些風險可能會導致我們的投資價值下降，這可能會對我們的財務狀況產生負面影響。這些風險也可能限制我們獲得資金。雖然我們投資組合中的證券目前僅限於優質主權債券和政府支持的發行人的債務，但隨着時間的推移，我們可能會選擇擴大我們的投資範圍，這可能會導致市場價值的更大波動。雖然我們預計這些投資可隨時轉換為現金，並不認為它們會大幅增加我們的風險狀況，或將對我們基於風險的資本比率產生重大影響，但它們會受到某些市場波動的影響，這可能會降低它們完全轉換為現金的能力。
利率水平的變化可能會對我們的收益產生實質性的不利影響。
利率的變化會導致我們的淨利息收入增加或減少，因為我們的一些資產和負債的利率隨着市場基準而波動。基準利率可能在2022年期間上升，因為許多金融市場參與者預計，美聯儲將提高其聯邦基金利率目標，並減少其他形式的寬鬆貨幣政策，以應對強勁的宏觀經濟增長和更高的通貨膨脹率，從而導致消費者、企業和政府的借貸成本增加。較高的利率可能會對我們的客户產生負面影響，因為總償債金額將增加，阻礙我們發展消費貸款業務的能力，並增加我們的融資成本，這將使我們與一些擁有較便宜資金來源的競爭對手相比處於劣勢。
我們的一些消費貸款應收賬款按固定利率計息或不賺取利息，我們無法提高這些貸款的利率來抵消任何更高的資金成本，這可能會大幅減少收益。與此同時，我們的一些可變利率貸款應收賬款可能會受到上限的限制，從而使我們面臨利率風險。此外，我們利用各種來源的固定利率和可變利率資金的組合，並可能使用衍生品工具來對衝負債。然而，應收貸款增長和融資採購之間的時機不匹配，可能會讓我們面臨利率風險。
此外，我們還有許多可變利率學生貸款、利率互換和資本市場證券，這些證券的屬性直接或間接依賴於LIBOR。2017年7月27日，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，將不再鼓勵或強制銀行在2021年後繼續提供報價和維持LIBOR。2021年3月5日，FCA宣佈未來停止所有LIBOR基準設置並失去代表性。雖然非美元(“美元”)和幾個不太頻繁引用的美元LIBOR設置在2021年12月31日之後立即停止發佈，但通常引用的美元LIBOR設置將在2023年6月30日之後立即停止發佈。然而，美國銀行業監管機構已指示銀行在2021年12月31日之後停止簽訂以美元LIBOR為參考利率的新合同。2021年7月29日，另類參考利率委員會(“ARRC”)宣佈以SOFR為基礎的前瞻性定期利率的建議，作為額外的替代參考利率選擇。有關我們從LIBOR過渡到SOFR的更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-監管環境和發展-銀行業-倫敦銀行間同業拆借利率”。
利率也可能對我們的拖欠率和沖銷率產生不利影響。許多消費貸款產品的利率隨着市場上公佈的某些基本貸款利率而波動，如最優惠利率和倫敦銀行間同業拆借利率。因此，較高的利率往往導致消費者根據對我們和其他貸款人的義務要求更高的付款要求，這可能會降低他們履行對我們的義務的能力，從而導致貸款拖欠和增加我們的信用損失撥備，這可能對我們的收益產生重大不利影響。
我們不斷監測利率，並擁有多種工具，包括我們的投資組合、負債條款和利率衍生品，以管理我們的利率風險敞口。市場對未來利率的假設的變化可能會對我們的利率風險戰略、我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。如果我們的利率風險管理策略沒有得到適當的監控或執行，這些活動可能無法有效地緩解我們的利率敏感性，或對我們的運營結果或財務狀況產生預期的影響。有關利率風險敏感性的信息，請參閲“關於市場風險的定量和定性披露”。
運營風險和其他風險
我們的風險管理框架和管理風險的模式可能不能有效降低我們的損失風險。
我們的風險管理框架尋求識別和緩解風險，並適當地平衡風險和回報。我們已經建立了程序和程序，旨在識別、衡量、管理、監測和報告我們面臨的風險類型，包括信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險、合規和法律風險以及戰略風險。我們尋求通過政策、程序、限制和報告要求的框架來監測和控制我們的風險敞口。
在某些情況下，對我們風險的管理取決於分析和/或預測模型的使用。我們使用各種模型來管理與客户有關的決策併為其提供信息，並用於風險測量，包括信用、市場和操作風險，以及我們的財務和財務職能。Discover使用的模型複雜程度各不相同，旨在識別、衡量和緩解不同級別的風險，如貸款級別、投資組合細分、整個投資組合和產品。這些模型使用一套計算規則來生成不確定值的數字估計，用於評估價格、財務預測以及對信貸、利率、市場和操作風險的估計。這些模型及其輸出的質量取決於加載到模型中的數據的質量和準確性。如果這些數據的質量和完整性受到損害，這些模型可能導致不準確的預測、無效的風險管理做法或不準確的風險報告。所有模型都帶有一定程度的不確定性，這會在估計中引入風險。
如果我們用來降低風險的模型不充分，或者不能準確地預測未來的結果，我們可能會招致更大的損失。此外，可能存在或在未來發展的風險，我們沒有適當地預測、識別或減輕。如果我們的風險管理框架和模型不能有效地識別或緩解我們的風險，我們可能遭受意外損失，我們的財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
如果我們的系統或我們所依賴的第三方系統的安全受到損害，我們的業務可能會中斷，我們可能會面臨重大的財務風險、責任和聲譽損害。
我們的數字銀行和網絡業務嚴重依賴於關於我們、我們的客户和與我們有業務往來的第三方的機密或敏感信息的安全處理、存儲和傳輸。金融機構的信息安全風險已經增加，而且還在繼續增加，部分原因是
新技術，利用互聯網和雲、移動和電信技術進行金融交易，以及有組織犯罪、活動家、黑客、恐怖組織、民族國家行為者和其他外部方面日益複雜和活動增多。這些方還可能試圖欺詐性地誘使員工、客户或我們系統的其他用户(包括第三方)披露機密或敏感信息，以獲取我們或我們客户的數據。
我們的技術、系統、網絡和軟件，以及其他金融機構和其他公司(如硬件供應商、雲提供商和其他公司)的技術、系統、網絡和軟件，已經並可能繼續成為日益頻繁的網絡攻擊、惡意代碼、勒索軟件、拒絕服務攻擊、網絡釣魚和其他社會工程、其他遠程訪問攻擊和物理攻擊的目標，這些攻擊和攻擊可能導致未經授權的訪問、誤用、丟失、不可用或破壞數據(包括機密客户信息)、帳户接管、身份盜竊和欺詐、服務不可用或其他事件。這些類型的威脅可能源於外部或內部各方的人為錯誤、欺詐或惡意，也可能源於技術故障或其他原因。此外，如果員工比新冠肺炎大流行之前更頻繁地遠程工作，這類威脅的風險可能會增加。
儘管我們努力通過我們的信息安全和業務連續性計劃確保我們系統的完整性，但我們可能無法預見或實施有效的預防措施來應對所有已知和未知的安全威脅、攻擊或破壞或這些類型的事件，特別是因為所使用的技術經常變化，並且變得越來越複雜或在啟動之前無法識別，或者軟件或硬件中的漏洞未知或即使知道後也無法完全解決，以及因為：
•安全攻擊可能來自各種來源和地理位置，並可能在一段時間內未被檢測到。
•我們依賴許多第三方服務提供商和網絡參與者，包括商家，因此，影響這些第三方之一的安全漏洞或網絡攻擊可能會影響我們。例如，金融服務業繼續出現針對處理個人和可識別信息的環境的攻擊。有關更多信息，請參閲風險因素“— 如果管理不好我們與第三方服務提供商的關係，可能會導致我們的收入或運營結果受到實質性的不利影響。“
•我們的客户可能會使用超出我們安全控制系統的計算機和移動設備來訪問我們的產品和服務。
隨着我們在國際上增加對Disover卡的接受，擴大我們的在線數字銀行產品套件，增強我們的移動支付技術，收購新的或外包一些業務運營，擴大我們基於網絡的產品和應用程序的內部使用，以及以其他方式試圖跟上金融服務業快速的技術變化，我們面臨着與信息和數據安全相關的越來越大的風險。我們為減輕這種風險所做的努力增加了我們的開支。雖然我們繼續投資於我們的信息安全防禦(包括網絡安全防禦)，但如果我們的安全系統或第三方的安全系統被滲透或規避，導致關於我們、我們的客户、在我們的網絡或第三方網絡上代表我們或與我們有業務往來的第三方處理的交易的保密性、完整性或可用性受到損害，我們可能會承擔可能不在保險範圍內的重大責任，包括重大的法律和財務風險、我們監管機構的行動、我們的聲譽受損，或對我們的系統、產品和服務的安全性失去信心，這可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
無論我們是否受到影響，如果網絡攻擊成功或被認為成功破壞了其他同行金融機構的數據或服務，可能會導致客户信心普遍喪失，這可能會對市場對我們產品和服務的看法產生負面影響。媒體對我們的信息系統或安全程序或我們參與的任何第三方服務提供商的未遂網絡攻擊、服務中斷或漏洞的報道，可能會導致重大的法律和財務風險，導致監管和立法幹預，並對我們的業務造成整體負面影響。有關這一領域風險的更多信息，請參閲下面關於欺詐活動、新產品和服務的推出、使用第三方進行外包、一般技術以及涉及消費者隱私和數據使用和安全的法律法規的風險因素。
如果我們不能保持組織效率，我們就無法應對我們的戰略以及日益活躍和競爭激烈的經濟和監管環境帶來的機遇和挑戰。
為了保持組織效率，我們必須有效地授權、整合和部署我們的管理和運營資源，並將全球和本地企業、監管和消費者的觀點納入我們的決策和流程。為了實現成為領先的消費者銀行和支付合作夥伴的目標，我們必須開發和實施創新和高效的技術解決方案和營銷計劃，同時有效地管理法律、監管、合規、安全、運營和其他風險以及費用。例如，我們更廣泛地推出了我們的檢查產品，併為更具競爭力的全球網絡業務建立了結構。如果我們不開發和實施這些解決方案，我們可能無法快速擴張，我們擴張的結果可能不盡如人意。此外，在這個日益充滿活力和競爭的經濟和監管環境中，如果我們不能迅速做出決定，評估我們的機會和風險，執行我們的戰略，並實施新的治理、管理和組織流程，我們的財務狀況、經營業績、與業務夥伴、銀行監管機構、客户和股東的關係，以及最終實現我們長期戰略的前景，可能會受到負面影響。
我們可能無法增加或維持Discover信用卡使用量，這可能會削弱平均餘額和總收入的增長，或導致收入減少。
我們業務戰略的一個關鍵要素是增加客户對Discover信用卡的使用，包括使其成為他們的主要信用卡，從而增加我們的交易和服務費收入以及利息收入。然而，我們的客户的使用和支付模式可能會因為社會、法律和經濟因素而發生變化，客户可能決定使用借記卡或其他支付產品而不是信用卡，不增加信用卡使用量，或在寬限期內支付餘額以避免財務費用。我們在嘗試增加現有客户的信用卡使用量時，面臨着來自競爭對手的信用卡產品的挑戰。我們增加信用卡使用量的能力還取決於客户滿意度，而客户滿意度可能會受到我們無法控制的因素的不利影響，包括競爭對手的行動和立法/法規的變化。現有的法律和法規限制了可能會影響帳户整個生命週期的定價更改，這可能會降低我們提供更低價格促銷以推動帳户使用和客户參與度的能力。作為我們增加使用率戰略的一部分，我們一直在增加接受在探索網絡上發行的信用卡的商家數量。如果我們無法繼續提高商户對我們信用卡的接受度或未能提高現有商户對我們信用卡的接受度，我們增加使用Discover信用卡的能力可能會受到阻礙。由於這些因素，我們可能無法增加或維持信用卡使用量，這可能會削弱或導致平均餘額和總收入的增長或減少。
在探索網絡或脈搏網絡上接受信用卡的大型商户數量或他們支付的費率的減少，可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
2021年，發現卡淨交易額集中在我們排名前100的商家中，我們最大的商家約佔淨交易量的5%。2021年，PULSE網絡上的交易量也集中在前100名商户，我們最大的商户約佔PULSE交易量的18%。這些商家可以尋求談判更好的定價或其他財政激勵措施，方法是以他們參與經濟活動的條件改變為條件，繼續參與探索網絡和/或PULSE網絡。失去對我們最大商家的認可將減少交易量，對我們的品牌造成負面影響，並可能導致客户流失。此外，我們的一些商户，主要是我們剩餘的中小型商户，在任何一段時間內都沒有向我們作出合同承諾，並可能在短時間內停止加入Discover Network。
對發現網絡上發行的信用卡或脈衝網絡上發行的借記卡的接受程度的實際或預期限制，可能會對現有客户使用發現卡以及發現卡對潛在客户的吸引力產生不利影響。此外，如果我們無法增加或留住接受在Discover或Pulse網絡上發行的卡的收購者或商家，我們可能難以吸引和留住網絡合作夥伴。由於這些因素，我們的商户數量或他們支付的費率的減少可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的業務、財務狀況和經營業績可能會因為商家越來越關注信用卡和借記卡網絡收取的費用而受到不利影響。
商户受理和收費對我們的髮卡和支付處理業務的成功至關重要。商家對信用卡和借記卡網絡收取的費用感到擔憂。他們尋求談判更好的定價或其他財政激勵措施，作為繼續參與探索網絡和PULSE網絡的條件。在過去的幾年裏，商家及其貿易組織對Visa、萬事達卡、美國運通及其髮卡銀行提起了大量訴訟，聲稱它們對商家的做法，包括髮卡人手續費，違反了聯邦反壟斷法。不能保證他們未來不會對包括我們在內的其他信用卡和借記卡發行商和網絡提起法律訴訟。商家還可以推廣費用較低的支付方式，如基於ACH的支付，或尋求在銷售點徵收使用信用卡或借記卡的附加費。商家團體還推動了聯邦和州立法，限制發行商的做法，或提高商家單獨或集體談判更優惠費用的能力。商家更加關注信用卡和借記卡網絡收取的費用，再加上多德-弗蘭克法案和最近的行業訴訟，這將允許商家鼓勵客户使用其他支付方式或卡，並可能增加商家的附加費，可能導致發現網絡或脈搏網絡卡的交易減少或商家接受的費用降低，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
一個國家或地區的政治、經濟或其他不穩定，或其他不可預見或災難性的事件，可能會對我們的業務活動產生不利影響，並減少我們的收入。
地緣政治事件、自然災害、與極端天氣有關的事件或其他災難性事件，包括恐怖襲擊和流行病，可能會對我們的業務和基礎設施產生負面影響，包括我們的信息技術系統。氣候變化可能會加劇其中某些威脅，包括與天氣有關的事件和其他自然災害的頻率和嚴重性。我們的Diners Club網絡主要服務於全球旅遊業，可能會受到許多因素的不利影響，包括國際條件、旅行限制、流行病或對旅行安全的負面看法，這些因素可能會導致消費者或商務旅行活動無限期下降。武裝衝突、突發公共衞生事件、自然災害、政治不穩定或恐怖主義可能對旅行活動和相關收入產生重大和長期的負面影響。新冠肺炎疫情對我們的大來食客俱樂部網絡、旅遊活動和相關收入產生了不利影響。雖然地區性事件或情況可能主要影響我們的網絡參與者之一，但它也可能影響我們的整體網絡和卡活動以及我們由此產生的收入。由於對安全或疾病的擔憂，整個網絡和信用卡交易活動可能會下降，或者可能會因為經濟狀況而受到限制，導致支出下降，包括旅行支出。這些事件和其他災難對整體經濟的影響也可能對我們的財務狀況或經營結果產生不利影響。
與我們的產品或網絡相關的欺詐活動可能會導致我們的品牌遭受聲譽損害，我們的產品使用量減少，我們的欺詐損失受到實質性的不利影響。
我們面臨與商家、客户和其他處理客户信息的第三方有關的欺詐活動的風險。總體來説，金融服務業的欺詐風險繼續增加。信用卡和借記卡欺詐、身份盜竊和與電子交易有關的犯罪普遍存在，作案者變得越來越老練。雖然我們有旨在應對此類風險的政策和程序，但不能保證不會發生損失。我們的資源、客户身份驗證方法和防欺詐工具可能不足以準確預測、預防或檢測欺詐。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，我們分別產生了9200萬美元的欺詐損失和9600萬美元的其他費用。
隨着處理機密消費者信息的第三方遭遇安全漏洞，發現卡在國際上的接受度增加，以及我們擴大數字銀行業務並推出新產品和功能，我們的欺詐風險繼續增加。如果欺詐活動大幅增加，我們的財務狀況、欺詐沖銷水平和其他運營結果可能會受到實質性的不利影響。此外，高調的欺詐活動可能會對我們的品牌和聲譽造成負面影響。此外，欺詐活動的顯著增加可能會導致監管幹預(如強制補發信用卡)，並對我們的品牌造成聲譽和財務損害，這可能會對我們的存款賬户、卡和網絡的使用產生負面影響，從而對我們的業務產生重大不利影響。此外，欺詐活動可能會導致我們Diners Club許可證持有人的許可費收入較低。
金融服務和支付服務行業正在快速發展，我們可能無法成功地大規模推出新產品或服務來應對這些變化。
技術變革繼續對金融服務和支付服務行業產生重大影響。例如，我們可能無法成功部署新技術來加強我們的信用承保能力、提高我們營銷努力的有效性、確保使用新支付技術的接受度、增強客户服務、提高後臺職能的效率或減少欺詐。競爭日益激烈的移動、電子錢包和代幣化空間預計將繼續給我們的數字銀行和支付服務業務帶來風險和機遇。
技術變化對我們業務的影響既迅速又不可預測。我們在一定程度上依賴第三方來開發和獲得新技術。我們預計與支付業務相關的新服務和技術將繼續出現在市場上，這些新服務和技術可能會優於或淘汰我們目前在產品和服務中使用的技術。移動支付和新興支付領域的快速發展的技術和新進入者對我們作為信用卡發行商和支付業務都構成了風險。因此，我們未來的成功可能取決於我們識別和適應技術變化和不斷髮展的行業標準，以及為我們的客户、商家和金融機構客户提供支付解決方案的能力。
開發新的產品和服務或增強我們現有的產品和服務的過程是複雜、昂貴和不確定的。新產品或服務的開發、生產、測試和銷售方面的困難或延誤可能是由若干因素造成的，這些因素除其他外包括業務、資本和監管方面的限制。這些困難的發生可能會影響我們產品或服務的成功。開發不成功的產品和服務可能導致財務損失以及資本可獲得性下降。此外，所提供的新產品和服務不得為消費者、商家或金融機構客户所採用。此外，新產品或服務的成功可能取決於我們大規模交付的能力，這可能需要大量的資本投資，而我們可能無法做到這一點。如果我們不能在管理開支的同時成功推出和支持新的創收產品和服務，可能會影響我們的有效競爭能力，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
未能管理我們與第三方服務提供商的關係可能會導致我們的收入或運營結果受到實質性的不利影響。
我們業務運營的許多方面都依賴於第三方服務提供商。例如，我們依賴第三方進行軟件和系統開發，通過我們的數據傳輸網絡及時傳輸信息，以及提供與我們的數字銀行和支付服務業務相關的其他電信、處理、匯款、技術相關和其他服務。如果服務提供商未能提供我們需要或期望的服務，或未能滿足合同要求，如服務級別、安全要求或遵守適用法律，則失敗可能會對我們的業務產生負面影響，因為它會對我們以安全、一致、及時和準確的方式處理客户交易的能力產生不利影響，否則會阻礙我們為客户提供服務的能力，或者使我們因供應商監督不力而面臨訴訟和監管風險。這樣的故障可能會對我們網絡和服務的可靠性以及我們品牌的質量產生不利影響，並可能對我們的聲譽、收入和/或我們的運營結果產生重大不利影響。
在新冠肺炎疫情爆發時，我們幾乎所有的員工和非員工承包商都過渡到在家工作。因此，我們變得越來越依賴第三方服務提供商，包括那些與我們沒有直接關係的服務提供商，比如我們員工的互聯網服務提供商。此外，我們的許多第三方供應商都過渡到在家工作。如果這些第三方因新冠肺炎疫情或政府為應對疫情而採取的措施而中斷，或因與新冠肺炎相關的不可抗力驅動因素而終止協議，我們的運營可能會中斷或受到負面影響。
如果我們的關鍵技術平臺變得過時，或者如果我們遇到中斷，包括我們處理交易的能力困難，我們的收入或運營結果可能會受到重大不利影響。
我們向客户提供服務並按照適用的法律法規運營業務的能力可能會受到我們技術系統功能的影響。實施技術更改以及補丁和升級以維護當前和集成的系統可能會導致合規性問題，並可能導致我們的業務中斷，包括但不限於系統中斷、交易
處理錯誤和系統轉換延遲，所有這些都可能對我們產生負面影響。此外，我們的交易處理系統和其他操作系統可能會因系統或軟件故障、自然災害或其他原因而隨時遇到服務中斷。此類服務可能會在我們的任何主要或後備設施或我們的其他自有或租賃設施中斷。我們將某些技術功能的維護和開發外包給第三方的第三方可能會遇到錯誤或中斷，這些錯誤或中斷可能會對我們產生不利影響，我們可能無法對其進行有限的控制。此外，不能保證我們將能夠持續投資於新技術，以避免關鍵系統和應用程序過時。如果未能維護當前的技術、系統和設施或控制第三方風險，可能會導致我們業務的運營中斷，這可能會對我們的交易量、收入、聲譽和/或我們的運營結果產生重大不利影響。
如果我們無法招聘、留住和激勵關鍵官員和員工來推動我們的業務，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們招聘、留住和激勵關鍵官員和員工管理和發展業務的能力。我們的高級管理團隊擁有豐富的行業經驗，很難被取代。我們認為，我們正處於金融服務和支付行業競爭的關鍵時期。人才市場競爭激烈，我們可能無法吸引和留住合格的人員或候選人來取代或接替我們的高級管理團隊成員或其他關鍵人員，或者這樣做的成本可能很高。我們可能會受到未來立法或法規的限制，限制高管薪酬。例如，聯邦銀行機構此前已就銀行組織中某些員工(包括高管)的激勵性薪酬做法發佈了擬議的規則制定，並可能在未來發布與此類活動相關的額外規則。這些要求可能會對我們在吸引、聘用和留住關鍵人員方面與其他公司競爭的能力產生負面影響，並提供激勵措施，激勵我們的關鍵人員表現，並可能要求我們廣泛重組某些現有的激勵性薪酬做法。此外，擁有技術、分析和支付等領域技能的個人市場競爭日益激烈，我們可能無法吸引和留住擁有所需技能或經驗的人。如果我們無法招聘、留住和激勵關鍵人員來管理和發展我們的業務，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
商户違約可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生不利影響。
作為Discover Network在美國的發行商和商户收購人，以及作為Diners Club網絡的某些國際商户協議的持有者，我們可能對客户和商户之間發生的某些有爭議的信用卡銷售交易承擔或有責任。如果爭議得到對客户有利的解決，我們將向客户發出貸項或退款，並將交易費用計入商家或商家收購人。如果我們無法從商家或商家收購人那裏收取這筆金額，我們將承擔貸記或退還給客户的金額的損失。如果購買的產品或服務在購買後的較晚日期才提供，如機票，潛在責任的可能性就會增加。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年裏，與商家退款相關的虧損並不嚴重。
損害我們的聲譽可能會對我們的業務和品牌產生負面影響。
近年來，隨着消費者抗議和監管機構對金融服務公司的業務和合規做法進行審查，金融服務公司的聲譽風險增加。保持積極的聲譽對於吸引和留住客户、投資者和員工至關重要。因此，損害我們的聲譽可能會對我們的業務和前景造成重大損害。損害我們聲譽的原因有很多，包括員工的不當行為；違反我們或我們的服務提供商的網絡安全防禦；訴訟或監管結果；未能提供最低標準的服務和質量；合規失敗；以及客户、業務合作伙伴和交易對手的活動。社交媒體也會對我們的聲譽造成損害。就其本質而言，社交媒體可以在很短的時間內接觸到廣泛的受眾，這給企業溝通帶來了獨特的挑戰。通過意外的社交媒體報道產生的負面或其他不良宣傳可能會損害我們的聲譽和品牌。對我們的負面宣傳，無論是真是假，都可能導致客户流失和其他對我們業務前景的損害。與環境、社會和公司治理政策相關的主題也得到了越來越多的關注，對我們在這些領域政策的批評也可能損害我們的聲譽和/或可能限制我們獲得某些形式的資本或流動性。
我們可能在推廣和保護我們的品牌或保護我們的其他知識產權方面不成功，或者第三方可能指控我們侵犯了他們的知識產權。
Discover、Pulse和Diners Club品牌具有巨大的經濟和無形價值。我們的成功取決於我們推廣和保護這些品牌和我們其他知識產權的能力。我們吸引和留住客户的能力高度依賴於我們公司和品牌的外部認知。我們戰略性地將我們的商標授權給商業合作伙伴和網絡參與者，他們中的一些人有合同義務來推廣和發展我們的品牌。例如，發現卡品牌現在正由某些Diners Club許可證持有者在當地市場發行。如果我們的商業夥伴不遵守合同標準，從事不正當的商業行為，或以其他方式挪用、濫用或削弱我們的品牌或其他知識產權的價值，我們可能會遭受聲譽和財務損害。如果我們不能充分保護我們的品牌、我們的專有信息和其他知識產權，我們的業務成功可能會受到不利影響。此外，第三方可能會聲稱我們的營銷、流程或系統可能會侵犯他們的知識產權。鑑於此類索賠的潛在風險和不確定性，我們的業務可能會因不得不支付重大金錢損失、技術開發費用或許可費而受到不利影響，我們可能不得不改變我們的業務做法，或者被阻止有效競爭。
法律、法規、監管指導和做法，或其應用，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們必須遵守在我們開展業務的所有司法管轄區內的一系列銀行、消費貸款和支付服務法律和法規，這一點在《業務-監督和監管》中有更全面的描述，風險因素題為--金融監管的發展已經並將繼續對金融服務業的環境產生重大影響，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--監管環境和發展”。此外，我們還受到州總檢察長辦公室的調查和執法行動，以及聯邦貿易委員會、州銀行監管機構和美國司法部以及美國證券交易委員會和紐約證券交易所作為上市公司的監管。我們還受制於制定和解釋會計準則的實體(如財務會計準則委員會、美國證券交易委員會、銀行業監管機構和我們的獨立註冊會計師事務所)的要求，這些實體可能會就準則的應用方式增加新的要求或改變其解釋。尚未發佈的指導可能會對業務線以及我們如何記錄和報告我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響，並可能對監管資本產生影響。
不遵守法律、法規和標準可能會導致不良後果，如財務、結構、聲譽和運營處罰，包括我們的銀行子公司被置於接管、訴訟風險、返還和罰款(如下進一步描述)。例如，不遵守反賄賂和反腐敗法律，包括美國《反海外腐敗法》和其他有關公司行為的法律，可能會使我們和/或個人員工面臨嚴厲的刑事和民事處罰。
立法、法規和税法的變化可能會影響我們業務活動的盈利能力，以我們意想不到的方式改變消費者行為，要求我們限制或改變我們的業務做法或產品供應，或者使我們面臨額外成本(包括增加的合規成本)。法律法規的重大變化可能會對我們的運營結果產生比對我們競爭對手的結果更不利的影響，或者可能對我們的競爭對手產生不成比例的好處。
目前和擬議的涉及消費者隱私和數據使用及安全的法律法規可能會影響我們產品的競爭力，並增加我們的成本。
與消費者隱私、數據使用和安全相關的法律或監管聲明會影響我們的業務。我們受制於多項有關消費者隱私、數據使用和安全的法律，例如歐盟的一般數據隱私法規和加州消費者隱私法案。由於美國最近發生的消費者數據泄露事件，導致數百萬客户的數據被未經授權訪問，這些領域繼續成為美國行政部門和國會、州議員、總檢察長和其他監管機構的重點。這一領域的發展，如新的法律、法規、監管指導、訴訟或執法行動，可能會導致對Discover和其他髮卡商或網絡提出新的或不同的要求，從而增加成本或對我們的信用卡或借記卡產品的競爭力產生不利影響。有關更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--監管環境和發展”中關於最近安全事態發展的討論。此外，未能遵守我們所受的隱私和數據使用以及安全法律和法規，包括由於無意中披露
保密信息或未能及時通知披露，可能導致訴訟、罰款、制裁、處罰或其他不利後果和消費者信心喪失，這可能對我們的運營結果、整體業務和聲譽產生重大不利影響。
訴訟和監管行動可能使我們面臨鉅額罰款、處罰和/或要求，導致費用、監督和聲譽風險增加。
消費者銀行和支付服務機構歷來受到私人和政府訴訟當事人的重大法律訴訟。除監管訴訟外，私人訴訟當事人還可能包括集體訴訟以及商業、股東和專利訴訟。其中許多訴訟都包括對鉅額補償性、法定或懲罰性損害賠償的索賠。此外，我們已經並可能再次捲入政府監管和執法機構提起的各種訴訟或訴訟，這些訴訟或訴訟可能會導致聲譽損害、要求改變業務活動和產品供應，或使我們面臨鉅額罰款、處罰、客户賠償或其他要求，從而導致費用增加。有關影響我們的當前事項的更多信息，請參閲附註19：我們合併財務報表中的訴訟和監管事項。
從歷史上看，我們在協議中向客户提供仲裁條款，以快速、經濟地解決糾紛。在某些情況下，仲裁條款還限制了我們在消費者集體訴訟中的敞口，同時仍能夠解決個別客户糾紛。然而，不能保證我們將來能夠繼續提供仲裁條款，也不能保證我們會成功地在法庭上執行仲裁條款。對這些條款可執行性的法律挑戰可能會導致我們停止使用它們。除了法院可執行性的不確定性外，美國國會還在等待通過一些法案，直接或間接禁止在部分或全部消費者銀行產品中使用爭議前仲裁條款。
我們支付股息和回購股票的能力可能會受到限制。
我們在2021年將季度普通股股息增加到每股0.50美元，比之前的每股0.44美元增加了0.06美元，並根據2021年的股票回購計劃回購了約6.2%的已發行普通股。未來股息的宣佈和支付，以及股息的數額，都由我們的董事會酌情決定。未來任何股息和股票回購的金額和規模將取決於美聯儲施加的監管限制，以及我們的運營結果、財務狀況、資本水平、現金需求、未來前景、監管審查和其他因素，這些因素在“商業-監督和監管-資本、股息和股票回購”中有進一步描述。本公司普通股持有人享有本公司優先股持有人或代表該等已發行優先股的存托股份持有人的優先股息權。如果我們的優先股的所有流通股在任何股息期內沒有宣佈和支付全部股息，則不得宣佈、支付或預留任何股息用於支付我們的普通股。銀行法律法規和我們的銀行監管機構可以在任何時候限制或禁止我們支付股息或回購我們的股票。我們不能保證我們會在未來宣佈和支付任何股息或回購我們的股票。
我們是一家控股公司，依賴我們子公司的付款。
我們的母公司Discover Financial Services依賴其子公司(尤其是Discover Bank)的股息、分派和其他付款，為其股息支付、股票回購、支付債務(包括債務)提供資金，並根據需要向其運營子公司提供資金和資本。銀行法律法規和我們的銀行監管機構可以在任何時候限制或禁止我們自由地向我們的子公司或從我們的子公司轉移資金。這些法律、法規和規則可能會阻礙我們獲得資金的能力，我們可能需要這些資金來支付我們的義務或以其他方式實現戰略目標。有關更多信息，請參閲“業務-監督和監管--資本、股息和股份回購”。
關於前瞻性陳述的特別説明
本年度報告Form 10-K和我們已經或將向美國證券交易委員會提交的材料(以及我們其他書面或口頭聲明中包含的信息)包含或將包含某些符合1995年私人證券訴訟改革法定義的前瞻性聲明。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些難以預測的風險、不確定因素和假設。實際結果和結果可能與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。諸如“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”等詞語，以及諸如“將”、“應該”、“將”和“可能”等其他類似的表述或未來或條件動詞，旨在識別此類前瞻性陳述。您不應完全依賴前瞻性陳述，應考慮本年度
表格10-K的報告，包括在“風險因素”中描述的那些。這些陳述僅限於發表之日，我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。
可能導致結果或業績與我們的前瞻性陳述中表述的大不相同的事件或因素包括：
•新冠肺炎疫情的影響和為緩解疫情而採取的措施，包括對我們的信貸質量和業務運營的影響，以及對一般經濟和金融市場的影響；
•經濟變量的變化，如消費信貸的可獲得性、住房市場、能源成本、個人破產申請的數量和規模、失業率、消費者信心和消費者債務水平以及投資者情緒；
•當前、待決和未來的立法、條例、監督指導以及監管和法律行動的影響，包括但不限於與會計指導、税制改革、金融監管改革、消費金融服務做法、反腐敗和籌資、資本和流動性有關的行動；
•現有和潛在競爭對手的行動和倡議；
•我們管理開支的能力；
•我們有能力成功地在我們的網絡中實現卡的接受，並與網絡參與者和商家保持關係；
•我們有能力維持信用卡、私人學生貸款和個人貸款的增長；
•我們有能力增加或維持發現卡的使用或吸引新客户；
•難以獲得監管部門對融資、關閉、過渡、整合或管理收購或投資新業務、產品或技術的費用的批准；
•我們管理信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險、合規和法律風險以及戰略風險的能力；
•資金和資本的可獲得性和成本；
•進入存款、證券化、股權、債務和信貸市場；
•評級機構行動的影響；
•股票價格、商品價格和利率、貨幣價值、投資、其他市場波動和其他市場指數的水平和波動性；
•我們的投資組合出現虧損；
•限制我們支付股息和回購普通股的能力；
•限制我們從子公司獲得付款的能力；
•對我們或他人的關鍵系統的欺詐活動或重大安全漏洞；
•我們保持組織效率的能力；
•政治、經濟和市場條件、地緣政治事件、氣候變化以及不可預見或災難性事件的影響；
•我們推出新產品或服務的能力；
•我們有能力管理與第三方供應商的關係，以及與我們沒有直接關係的供應商，如員工的互聯網服務提供商；
•我們保持現有技術以及整合新的和獲得的系統和技術的能力；
•我們從商人和商人收購者那裏收取有爭議交易的金額的能力；
•我們吸引和留住員工的能力；
•我們有能力保護我們的聲譽和知識產權；
•我們遵守監管要求的能力；以及
•與時事有關的新訴訟、調查或類似事項或未預料到的事態發展。
我們定期評估並可能尋求對業務、產品、技術、貸款組合或存款的收購或投資，這可能涉及以現金或我們的債務或股權證券支付。
上述對重要因素的審查不應被解釋為排他性的，應與本年度報告中以表格10-K形式包括的其他警示説明一起閲讀。這些因素明確限定了可歸因於我們或代表我們行事的人士的所有後續口頭和書面前瞻性陳述。除了美國聯邦證券法要求披露重大信息的任何持續義務外，我們沒有任何意圖或義務在我們以Form 10-K形式分發本年度報告後更新前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展或其他原因。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的主要物業位於美國，包括我們的公司總部、呼叫中心和一個處理中心。我們的公司總部供我們的數字銀行和支付服務部門使用，呼叫中心和處理中心在很大程度上支持我們的數字銀行部門。我們的呼叫中心和處理中心正在被合理地利用。我們相信，我們的主要設施都是適當和足夠的，以滿足我們目前和預計的需求。我們還在美國以外設有多個辦事處，主要支持我們的支付服務部門。
項目3.法律訴訟
有關法律程序的説明，請參閲附註19：本公司合併財務報表的訴訟及監管事宜。
項目4.礦山安全信息披露
沒有。
第二部分。
第二部分|項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所交易(股票代碼為DFS)。截至2022年2月18日，我們普通股的記錄持有者約為39,980人。
發行人購買股票證券
下表列出了有關我們或代表我們在最近一個季度進行的員工事務處理的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值(1) |
| October 1-31, 2021 | | | | | | | |
回購計劃(1) | 2,257,543 | | | $ | 126.62 | | | 2,257,543 | | | $ | 1,451,637,969 | |
員工交易記錄(2) | 249 | | | $ | 123.87 | | | 不適用 | | 不適用 |
| 2021年11月1日至30日 | | | | | | | |
回購計劃(1) | 2,055,783 | | | $ | 116.37 | | | 2,055,783 | | | $ | 1,212,397,266 | |
員工交易記錄(2) | 8,197 | | | $ | 115.33 | | | 不適用 | | 不適用 |
| 2021年12月1日至31日 | | | | | | | |
回購計劃(1) | 2,168,583 | | | $ | 113.04 | | | 2,168,583 | | | $ | 967,271,177 | |
員工交易記錄(2) | 11,138 | | | $ | 112.28 | | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | |
回購計劃(1) | 6,481,909 | | | $ | 118.02 | | | 6,481,909 | | | $ | 967,271,177 | |
員工交易記錄(2) | 19,584 | | | $ | 113.71 | | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | |
(1)2021年1月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權進行高達11億美元的股票回購。2021年7月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權在2022年3月31日之前購買最多24億美元的已發行普通股。這一股票回購授權取代了我們之前的11億美元股票回購計劃，該計劃原定於2021年12月31日到期。
(2)反映(根據員工股票補償計劃授予的條款)預扣的股份，以抵消在交付相關受限股票單位的流通股或行使股票期權時發生的預扣税款義務。
股票表現圖表
下圖比較了我們普通股、標準普爾500金融指數和標準普爾500指數在2016年12月31日至2021年12月31日期間的累計股東總回報。該圖表假設2016年12月31日的初始投資為100美元。累計收益包括股價升值和股息的全額再投資。這張圖並不能預測我們普通股的未來表現。
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| 十二月三十一日， |
| 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| 發現金融服務 | $ | 100.00 | | | $ | 108.91 | | | $ | 85.18 | | | $ | 125.18 | | | $ | 137.79 | | | $ | 178.84 | |
| 標準普爾500金融指數 | $ | 100.00 | | | $ | 122.14 | | | $ | 106.21 | | | $ | 140.30 | | | $ | 137.83 | | | $ | 185.90 | |
| 標準普爾500指數 | $ | 100.00 | | | $ | 121.82 | | | $ | 116.47 | | | $ | 153.13 | | | $ | 181.29 | | | $ | 233.28 | |
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項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告Form 10-K中其他部分包括的經審計的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。本討論和分析中包含的一些信息構成前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素。實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括但不限於本年度報告中關於Form 10-K的下文和其他部分討論的因素，特別是在“風險因素”和緊隨“風險因素”之後的“關於前瞻性陳述的特別説明”一節中討論的因素。除另有説明外，凡提及本公司綜合財務報表附註，即指本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日及截至2019年12月31日止年度的經審核綜合財務報表附註。
簡介和概述
探索金融服務(DFS)是一家數字銀行和支付服務公司。我們通過子公司提供數字銀行產品和服務以及支付服務。我們向客户提供信用卡貸款、私人助學貸款、個人貸款、住房貸款和存款產品。我們還運營探索網絡、PULSE網絡(“PULSE”)和Diners Club International(“Diners Club”)，統稱為探索全球網絡。發現網絡處理髮現品牌信用卡和借記卡的交易，並提供支付交易處理和結算服務。PULSE運營一個電子資金轉賬網絡，為在PULSE網絡上發行借記卡的金融機構提供國內和國際自動取款機的接入，並在美利堅合眾國(“美國”)範圍內進行商户承兑。用於借記卡交易。Diners Club是一個由持牌機構組成的全球支付網絡，這些持牌機構通常是金融機構，發行Diners Club品牌的信用卡和簽帳卡，和/或提供信用卡接受服務。
我們的主要收入包括應收貸款利息收入以及從客户、金融機構、商家和發行商那裏賺取的費用。運營業務所需的主要費用包括融資成本(利息支出)、信用損失撥備、客户獎勵以及為發展、管理和維護我們的貸款應收賬款和網絡而產生的費用。我們的業務活動資金主要來自消費者存款、應收貸款證券化和發行無擔保債務。
新冠肺炎大流行的應對和影響
冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行繼續在全球範圍內產生前所未有的廣泛影響。雖然美國經濟繼續從新冠肺炎疫情引發的短暫但嚴重的衰退中復甦，但其未來影響尚不確定，由於許多因素超出我們的控制和知識範圍，因此可能很難評估或預測疫情對我們的影響程度。有關我們面臨的新冠肺炎大流行的風險、相關的經濟不確定性、為緩解大流行和由此導致的經濟收縮而採取的措施的討論，請參閲本年度報告中關於Form 10-K的“風險因素”。這一部分包括討論新冠肺炎疫情對我們的潛在影響的重要領域，以及我們在這個不確定的時刻正在採取或預期採取的具體行動。
財務業績及展望
2021年期間，美國經濟從2020年新冠肺炎疫情造成的短暫但嚴重的衰退中強勁復甦。某些新冠肺炎遏制措施的放鬆促進了經濟擴張，政府刺激和救災計劃增加了消費者流動性，這對信貸表現產生了積極影響，提高了支付率。
在截至2021年12月31日的一年中，淨收益為54億美元，或每股稀釋後收益17.83美元，而上一年為11億美元，或每股稀釋後收益3.60美元。與前一年相比，我們看到銷售額有所增加，貸款總額和信用卡貸款也有所增加。與2020年12月31日相比，我們還降低了2021年12月31日的信貸損失撥備。有關本期信貸損失準備的更多細節，請參閲“-貸款質量--信貸損失撥備和撥備”。
對於我們2022年的展望，我們預計貸款將根據目前對銷售趨勢和最近賬户增長的預期而增長，這進一步得益於預期的支付率略有下降。預計到2021年，淨息差將保持相對持平，每個季度都會有一定的波動。我們預計，由於信貸正常化，總的淨沖銷率將在2021年從歷史低位上升。我們仍然致力於有紀律的費用管理，並將繼續為有利可圖的長期增長進行投資。
監管和立法
聯邦、州和地方政府以及獨立的銀行機構採取了非常措施來支持美國經濟，緩解新冠肺炎疫情對整個經濟和社會的影響。這些政策包括對金融機構的監管放鬆和靈活性，對資本市場的流動性，以及對企業和消費者的金融支持，包括財政刺激、支付容忍、小企業貸款計劃、增加失業救濟金和其他形式的援助。立法者繼續提出建議，試圖減輕對經濟和消費者的傷害。這些計劃和政策及其到期對我們的業務、運營結果和財務狀況的最終影響很難量化，可能需要一段時間才能知道。有關更多信息，請參閲下面的“--監管環境和發展”。
貸款應收賬款及信貸損失準備
在新冠肺炎疫情爆發時，我們繼續向客户放貸，但收緊了針對我們貸款組合中所有產品的新賬户和不斷增長的現有賬户的信用標準。此外，我們暫時減少了客户獲取和品牌營銷，以應對新冠肺炎疫情導致的嚴重經濟低迷。由於觀察到強勁的信貸表現和積極的經濟前景，我們在2021年第二季度將我們的大部分承保標準恢復到大流行前的標準。此外，我們在2021年第二季度、第三季度和第四季度增加了信用卡和私人學生貸款營銷和業務發展支出，以支持我們的貸款增長計劃。
2021年，由於宏觀經濟預測的改善和信貸表現的持續穩定，預計信貸損失將會降低，因此我們降低了信貸損失準備。我們的信貸損失撥備包括與所有貸款相關的風險，並考慮所有貸款修改的影響，包括問題債務重組(TDR)和根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)豁免TDR指定的貸款修改。截至2021年12月31日，信貸損失準備金考慮了我們對聯邦和州政府及機構為緩解新冠肺炎疫情的經濟影響而實施的積極和到期的經濟支持和救災計劃的影響的最佳估計。目前尚不清楚到目前為止採取的措施是否完整，也不清楚聯邦和州政府和機構是否會採取可能影響我們業務的額外行動。例如，總裁·拜登將聯邦助學貸款償還凍結期限延長至2022年5月1日，而擴大後的聯邦兒童税收抵免和兒童及受扶養人照顧抵免於2021年12月31日到期。有關用於估計本期信貸損失撥備的這些假設和其他假設的更多細節，請參閲“-貸款質量”。
資本和流動性
隨着整個2021年金融和資本市場狀況的改善，我們對我們的流動性和存款餘額進行了謹慎的管理，這些餘額在疫情爆發時迅速增長。信貸利差大幅收緊，截至2021年12月31日仍保持在創紀錄低點附近。因此，我們在2021年第三季度機會主義地發行了18億美元的信用卡資產支持證券。我們還通過成為芝加哥聯邦住房金融局的成員，使我們的融資渠道多樣化。此外，我們採取行動，通過減少營銷支出和降低存款利率來遏制存款餘額的增長，這有助於我們的流動性投資組合餘額在2021年12月31日之前恢復到大流行前的水平。
我們的資本仍然充裕，資本充足率超過監管最低限度，並在去年宏觀經濟和經營環境變得不確定時，採取了謹慎的行動來保存和增加資本。我們的資本水平使我們能夠通過股票回購將多餘的資本返還給股東，併為應收貸款增長提供資金，因為客户降低了貸款支付利率，隨着某些新冠肺炎遏制措施的放鬆和經濟從新冠肺炎疫情的影響中更全面地復甦，我們繼續增加支出。
支付服務
隨着世界各國政府採取措施儘量減少新冠肺炎的傳播，發現全球網絡上處理的跨境交易數量有所下降。某些負面影響的類別，如旅遊，可能會對我們Diners Club的一些特許經營商產生過大的影響。新冠肺炎疫情的影響可能會導致消費者支付行為的持久變化，例如從信用卡轉向借記卡，現金使用減少，在線銷售增加，非接觸式支付迅速採用。隨着經濟不確定性的持續存在，這些轉變可能會繼續導致支付服務部門的運營結果發生變化。
公允價值和減值
鑑於疫情對經濟的總體影響的不確定性，我們繼續評估新冠肺炎對我們的商譽、投資證券和其他長期資產的影響。有關新冠肺炎疫情對無形資產影響的更多信息，請參見我們合併財務報表中的附註7：商譽和無形資產。
業務連續性和運營
我們已經控制了新冠肺炎的風險，讓所有非必要的員工可以選擇在家工作，或者在適當的健康和安全措施以及容量限制的情況下來到我們的實際地點。儘管我們轉向在家工作，但我們一直能夠成功運營，而不會對我們的運營或服務水平產生重大影響。因此，在回到我們的實際工作地點後，我們將提供靈活的在家工作安排，使我們的員工可以選擇比疫情爆發前更頻繁地遠程工作。
員工位置的快速轉移帶來的運營變化到目前為止還沒有對我們或我們的財務狀況產生實質性的不利影響；然而，這種變化導致我們越來越依賴第三方服務提供商，包括那些與我們沒有直接關係的服務提供商，如我們員工的互聯網服務提供商。有關依賴第三方服務提供商和轉向在家工作的相關風險的更多信息，請參閲本年度報告10-K表第一部分“風險因素”中披露的風險因素。
監管環境和發展
新冠肺炎經濟回暖
隨着美國和全球經濟試圖從新冠肺炎疫情中恢復正常，政府和銀行機構繼續評估是否有必要採取更多行動來幫助消費者、金融機構和整體經濟。
此外，美國國會已經採取立法行動來應對新冠肺炎疫情造成的經濟混亂，包括2020年3月的CARE法案和2020年12月的綜合和COVID救濟和應對法案。此外，2021年3月，《2021年美國救援計劃法案》(ARPA)包含了額外的刺激付款，增加了失業救濟金，並增加了支付保護計劃下的小企業資金。ARPA還大幅增加和擴大了為期一年的兒童税收抵免，併為租房援助計劃提供額外資金。國會的這些努力為消費者和小企業提供了財政援助和福利。
隨着新冠肺炎大流行和復甦的繼續，可能會提出更多的立法和監管行動，並可能包括對我們的前景和商業實踐產生重大影響的條款。這些立法和監管舉措對我們的業務、經濟和美國消費者的影響將取決於各種因素，其中一些因素尚未確定。
銀行業
資本標準和壓力測試
作為一家銀行控股公司，DFS每隔一年接受一次強制性監管壓力測試，並被要求根據預期和壓力條件下的收入和資本水平的前瞻性內部分析，向美聯儲提交年度資本計劃。 DFS還須遵守資本緩衝要求，包括壓力資本緩衝(“SCB”)，該要求在計入計劃的股息支付後，將監管資本水平維持在高於根據監管壓力測試結果確定的門檻之上。
由於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性，美聯儲在2020年和2021年初限制了資本分配。繼聯儲局於2021年6月24日宣佈取消這些限制後，自2021年6月30日起，DFS獲授權作出符合聯儲局資本規則的資本分配，包括聯儲局先前於2020年8月10日宣佈的DFS最終渣打銀行要求為3.5%，並一直有效，直至2021年全面資本及分析審查(“CCAR”)程序結束及其後DFS經調整的渣打銀行要求的相關公佈為止。
2021年1月19日，美聯儲敲定了監管修正案，對包括DFS在內的受第四類標準約束的公司的資本規劃、監管報告和渣打銀行要求進行了有針對性的改變，以與美聯儲的監管定製框架保持一致。最終規則總體上與美聯儲此前向IV類公司提供的關於各自資本計劃提交的指示保持一致。修訂後的規則還為IV類公司提供了在淡季接受監管壓力測試的選項，如果它們希望美聯儲重置其渣打銀行要求的壓力測試部分。在最終規則制定方面，美聯儲修訂了其現有資本規劃監管指南的適用範圍，以與定製框架保持一致。然而，對現有指導意見或新指導意見進行任何額外修改的時間和實質內容尚不確定。
2021年6月24日，美聯儲公開宣佈了對需要參與2021年CCAR進程的公司的監管壓力測試結果。根據2021年1月敲定的基本建設計劃規則修正案，外勤部決定不參加2021年監督壓力測試。然而，外勤部被要求根據對基線和壓力條件下的收入和資本的前瞻性內部評估提交一份基本建設計劃。該計劃由DFS於2021年4月5日提交給美聯儲。美聯儲利用我們提交的2021年資本計劃來評估其資本規劃流程和立場，並於2021年8月5日宣佈了DFS調整後的SCB要求3.6%，以反映DFS計劃的普通股股息。本調整後的渣打銀行自2021年10月1日起生效。
倫敦銀行間同業拆借利率
2017年7月27日，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，將不再鼓勵或強制銀行在2021年後繼續提供報價並維持倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。為了支持從倫敦銀行同業拆借利率平穩過渡，美聯儲和紐約聯邦儲備銀行召集了另類參考利率委員會(ARRC)，這是一個由私人市場參與者組成的小組，任務是促進從美元LIBOR向更強勁的參考利率的成功過渡。研究中心最初將有抵押隔夜融資利率(SOFR)確定為其建議的美元LIBOR替代參考利率。ARRC還確定了幾個優先事項和里程碑，以支持SOFR和基於SOFR的指數的使用，包括為資本市場和消費品制定合同備用語言；就法律、税務、會計和監管事項提供清晰的解釋；圍繞LIBOR過渡促進廣泛的外聯和教育努力；以及建議SOFR和基於SOFR的指數的利差調整，一旦2023年美元LIBOR設置停止，這將對市場參與者至關重要。
關於最近LIBOR過渡的發展，2021年3月5日，FCA宣佈未來停止所有LIBOR基準設置並失去代表性。雖然非美元和幾個不太頻繁引用的美元LIBOR設置在2021年12月31日之後立即停止發佈，但通常參考的美元LIBOR設置將在2023年6月30日之後立即停止發佈；這一未來的停止事件將觸發許多金融合約中的備用條款，以將其基準指數從LIBOR轉換為替代利率。2021年7月29日，ARRC宣佈了基於SOFR的前瞻性定期利率建議，作為額外的替代參考利率選擇。
2021年12月7日，消費者金融保護局(CFPB)敲定了一項促進從LIBOR過渡的規則，該規則將於2022年4月1日生效。具體地説，這一最終規則提供了關於LIBOR替代和LIBOR過渡的指導，以達到Z法規的目的。我們一直在與CFPB就我們的LIBOR過渡計劃進行溝通。
一個跨職能團隊正在監督和管理我們從使用LIBOR過渡到使用LIBOR的過程。該團隊評估LIBOR指數工具不斷髮展的行業和市場規範和慣例，評估未來停止發佈LIBOR所產生的影響，監督並採取行動將我們的LIBOR敞口轉換為替代基準利率，通常是SOFR。我們現有的LIBOR敞口主要限於兩種工具-可變利率學生貸款和資本市場證券。
截至2021年12月31日，LIBOR指數浮動利率貸款約佔我們私人學生貸款組合的44%，約佔我們總貸款組合的5%。這些與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的未償還學生貸款將在2023年轉換為SOFR指數，屆時3個月期美元倫敦銀行同業拆借利率將不再發布。美國銀行業監管機構已指示銀行在2021年12月31日之後停止簽訂以美元LIBOR為參考利率的新合同。因此，從2021年11月起，我們不再發放與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的新的可變利率學生貸款。取而代之的是，這類貸款的新發端僅以芝加哥商品交易所(CME)公佈的3個月期SOFR為索引。
我們在2018年停止進入新的LIBOR指數利率衍生品，並自那以來積極減少我們衍生品投資組合中的LIBOR敞口。在2021年第三季度，我們終止了最後一次2023年6月到期的LIBOR指數利率掉期；我們剩下的一次LIBOR指數利率掉期於2022年1月到期。
我們的資本市場以美元倫敦銀行同業拆息為基準的大部分證券都是浮息資產支持證券。從2018年開始，我們在所有新發行的證券中納入了備用條款，一旦2023年6月之後停止發佈1個月和3個月期LIBOR，我們將促進從LIBOR到適當的參考利率的有序過渡，參考利率可能基於SOFR。大約15億美元的資本市場證券在2023年6月之後到期，沒有備用條款，將由紐約LIBOR立法或即將出台的聯邦立法涵蓋，這將先於紐約LIBOR立法。這項立法將允許我們根據一項安全港條款，用SOFR取代LIBOR指數。我們大約有5億美元的資本市場證券在2023年8月進行了利率重置，其中包含的備用條款可能不在紐約LIBOR立法或即將出台的聯邦立法的覆蓋範圍內；然而，我們可能決定在這些證券的重置日期行使贖回和贖回這些證券的權利。
我們已經為停止美元倫敦銀行同業拆借利率做好了準備，採取措施避免新的風險敞口，並積極減少我們剩餘的風險敞口。我們在2021年年底前完成了預定的過渡工作，包括向我們的利益相關者提供關於停止美元倫敦銀行間同業拆借利率的信息，以及這將如何影響他們與我們的合同。過渡進程將持續到2023年底。
消費金融服務
CFPB監管消費金融產品和服務，並審查包括Discover在內的某些消費金融產品和服務提供商。CFPB的權力包括與聯邦消費者保護法有關的規則制定、監督和執行權力；防止“不公平、欺騙性或濫用行為或做法”，並確保消費者能夠獲得公平、透明和有競爭力的金融產品和服務。從歷史上看，CFPB的政策重點是我們提供的幾種類型的金融產品(例如信用卡和其他消費貸款產品)。此外，根據法規，CFPB必須採取某些行動，包括對消費信用卡市場進行每兩年一次的審查。
2021年10月12日，前聯邦貿易專員羅希特·喬普拉宣誓就任CFPB的董事。在董事·喬普拉的領導下，CFPB的優先事項預計將集中於加強現有消費者保護法的執行，特別是關注不公平、欺騙性和濫用行為和做法以及公平貸款、學生貸款和服務、追債和信用報告。此外，CFPB還發布了一份關於向消費者收取包括信用卡和銀行產品在內的金融產品費用的調查。加強的監管要求、潛在的監管結果或執法行動和評級可能會對我們實施某些以消費者為中心的產品特性和功能增強以及業務戰略的能力產生負面影響，限制或改變我們的業務做法，限制我們提供的消費產品，導致我們在合規努力中投入更多的管理時間和資源，或者限制我們獲得相關所需監管批准的能力。遵守現行或新的監管要求所需的額外費用、時間和資源可能會對消費者獲得信貸的成本和業務運營結果產生不利影響。
2020年12月，我們的某些子公司與CFPB就已確定的私人學生貸款服務做法達成了同意令。有關更多信息，請參閲附註19：合併財務報表中的訴訟和監管事項。
數據安全和隱私
聯邦和州一級的政策制定者仍然專注於加強數據安全和數據泄露事件響應要求。此外，還提出並頒佈了各級政府的法規和立法，以加強消費者數據隱私標準。加州消費者隱私法(CCPA)創造了一套廣泛的隱私權和補救措施，部分借鑑了歐盟的一般數據保護條例。CCPA於2020年1月1日生效，加利福尼亞州總檢察長的最終規定於2020年8月14日生效，從2020年7月1日開始執行。加州隱私權法案(CPRA)是由CCPA的最初倡導者牽頭的一項投票措施，於2020年11月3日通過，並於2023年1月1日基本生效。CPRA取代了CCPA，進一步加強了對消費者隱私的保護，併成立了新的加州隱私保護局(CPPA)。2021年9月，CPPA董事會發布了徵求初步意見的請求，啟動了CPRA監管階段。雖然CPRA保留了對收集的信息的豁免，
根據《格拉姆-利奇-布萊利法案》的規定進行加工、出售或披露，我們將繼續評估CPRA對我們的業務和其他消費金融服務提供商的影響。
環境、社會和治理事項
環境、社會和治理(“ESG”)問題，包括氣候變化、人力資本和治理實踐，是立法者、監管機構、股東和其他利益攸關方關注的重要領域。擬議的立法和規則制定已經發布或正在審議，包括要求披露氣候和其他ESG指標和風險的建議。目前，這些立法和監管發展對我們的潛在影響尚不確定。
經營成果
以下討論提供了截至2021年12月31日和截至2020年12月31日的年度的經營業績和有關應收貸款的信息的摘要。請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K，以討論我們截至2020年12月31日的經營業績和截至2019年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度相比的應收貸款信息。
細分市場
我們根據所提供的產品和服務，在數字銀行和支付服務兩個領域管理我們的業務活動。有關各分部的運作以及我們的業務分部報告所使用的分配慣例的詳細説明，請參閲附註22：我們合併財務報表的分部披露。
下表顯示了細分市場數據(單位為百萬美元)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 數字銀行業務 | | | | | |
| 利息收入 | | | | | |
| 信用卡貸款 | $ | 8,717 | | | $ | 8,985 | | | $ | 9,690 | |
| 私人助學貸款 | 742 | | | 754 | | | 817 | |
| 個人貸款 | 878 | | | 958 | | | 983 | |
| 其他貸款 | 114 | | | 106 | | | 70 | |
| 其他利息收入 | 200 | | | 292 | | | 432 | |
| 利息收入總額 | 10,651 | | | 11,095 | | | 11,992 | |
| 利息支出 | 1,134 | | | 1,865 | | | 2,530 | |
| 淨利息收入 | 9,517 | | | 9,230 | | | 9,462 | |
信貸損失準備金(1) | 218 | | | 5,134 | | | 3,233 | |
| 其他收入 | 1,781 | | | 1,459 | | | 1,648 | |
| 其他費用 | 4,549 | | | 4,292 | | | 4,231 | |
| 所得税前收入支出 | 6,531 | | | 1,263 | | | 3,646 | |
| 支付服務 | | | | | |
| 淨利息收入 | — | | | — | | | 1 | |
信貸損失準備金(1) | — | | | — | | | (2) | |
| 其他收入 | 789 | | | 399 | | | 348 | |
| 其他費用 | 256 | | | 227 | | | 162 | |
| 所得税前收入支出 | 533 | | | 172 | | | 189 | |
| 未計所得税費用的總收入 | $ | 7,064 | | | $ | 1,435 | | | $ | 3,835 | |
| | | | | |
(1)在2020年1月1日採用會計準則更新(“ASU”)第2016-13號之前，採用已發生損失法估計信貸損失。
下表列出了交易量的信息(百萬美元)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 網絡交易量 | | | | | |
| 脈搏網絡 | $ | 247,913 | | | $ | 212,081 | | | $ | 192,067 | |
| 網絡合作夥伴 | 40,707 | | | 31,917 | | | 25,368 | |
Diners Club(1) | 25,937 | | | 24,236 | | | 33,967 | |
| 總支付服務 | 314,557 | | | 268,234 | | | 251,402 | |
發現網絡-專有(2) | 188,960 | | | 148,754 | | | 151,243 | |
| 總網絡交易量 | $ | 503,517 | | | $ | 416,988 | | | $ | 402,645 | |
| 在網絡上處理的交易 | | | | | |
| 發現網絡 | 3,259 | | | 2,624 | | | 2,717 | |
| 脈搏網絡 | 5,632 | | | 4,954 | | | 4,788 | |
| 在網絡上處理的交易總數 | 8,891 | | | 7,578 | | | 7,505 | |
| 信用卡額度 | | | | | |
發現卡卷(3) | $ | 192,755 | | | $ | 153,943 | | | $ | 160,283 | |
發現卡銷售量(4) | $ | 182,125 | | | $ | 142,800 | | | $ | 146,183 | |
| | | | | |
(1)Diners Club數量來自Diners Club在北美以外地區發行的持卡人提供的數據，可能會進行後續的修訂或修訂。
(2)表示發現網絡上的發現卡總銷售量。
(3)表示與退貨、餘額轉賬、現金墊付和其他活動相關的發現卡活動。
(4)表示與扣除退貨後的銷售淨額相關的發現卡交易。
數字銀行業務
我們的數字銀行部門報告截至2021年12月31日的年度的税前收入為65億美元，而截至2020年12月31日的年度的税前收入為13億美元。
與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度的淨利息收入增加，主要是由於融資成本下降，但未償還貸款應收賬款的平均水平和貸款收益率的下降部分抵消了這一增長。利息收入較上年減少的主要原因是信用卡貸款應收賬款的平均水平較低(付款利率較高)，以及貸款收益率較低(市場利率較低)。與上一年相比，利息支出有所下降，原因是存款定價下降、平均市場利率下降導致的成本下降、融資需求水平降低、組合轉向成本較低的融資以及較高的息票到期日。
截至2021年12月31日止年度，信貸損失撥備較截至2020年12月31日止年度減少，主要是由於本期的準備金釋放較上期的準備金增加及淨撇賬減少所致。截至2021年12月31日止年度的儲備釋放，主要受宏觀經濟預測改善及信貸表現持續穩定所帶動，但因期內信用卡貸款應收賬款温和增長而被部分抵銷。保護區建設 在截至2020年12月31日的年度內，主要是由於新冠肺炎疫情導致經濟前景發生不利變化。關於信貸損失準備的詳細討論，見“-貸款質量--信貸損失準備和撥備”。
由於折扣和交換收入的增加，截至2021年12月31日的年度，數字銀行部門的其他總收入與截至2020年12月31日的年度相比有所增加。折扣和互換收入的增加被獎勵成本的增加部分抵消，這兩者都是由於銷售量增加的結果。
與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度的其他支出總額有所增加，這主要是由於營銷和業務發展、員工薪酬和福利以及專業費用的增加。營銷和業務發展增加是由於投資增長，主要是在信用卡方面，以及品牌營銷的增加。由於獎金增加和平均工資增加，員工薪酬和福利增加，但員工人數減少部分抵消了這一影響。專業費用的增加主要是由於回收費用的增加。
截至2021年12月31日止年度，發現卡銷售額為1,821億美元，較截至2020年12月31日止年度增長27.5%。交易量的增長主要是由所有支出類別的消費支出增加推動的，反映了新冠肺炎限制的放鬆、經濟持續擴張和政府刺激計劃。
支付服務
我們的支付服務部門報告截至2021年12月31日的年度的税前收入為5.33億美元，而截至2020年12月31日的年度的税前收入為1.72億美元。分部税前收入的增加主要是由於股權投資的未實現收益。股權投資的未實現收益是對支付服務實體的投資的結果，這些實體的股票交易活躍，因此按公允價值列賬。上一年的股權投資已實現收益，但本年度沒有，部分抵消了這一增長。
關鍵會計估計
在按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制我們的綜合財務報表時，管理層必須對不確定事項的影響作出判斷，並使用估計和假設。對於涉及高度判斷和主觀性的估計數，可以合理地得出同一時期的不同估計數。對於對經濟或市場狀況變化特別敏感的估計，也可能在不同時期對估計金額進行重大變化。管理層認為，目前用於估計我們綜合財務報表中反映的金額的假設和其他考慮因素是適當的。然而，如果實際經驗與我們在綜合財務報表中估計金額時使用的假設和其他考慮因素不同，由此產生的變化可能會對我們的綜合經營結果產生重大影響，在某些情況下，可能會對我們的綜合財務狀況產生重大影響。管理層已將與我們的信貸損失準備相關的估計確定為關鍵會計估計。
信貸損失準備
截至2021年12月31日，信貸損失準備為68億美元，這反映了從2020年12月31日的信貸損失準備金額中釋放了14億美元。信貸損失準備是指管理層對我們金融資產剩餘預期壽命的預期信貸損失的估計，以攤銷成本和某些表外貸款承諾衡量。信貸損失準備和相關信貸損失準備金的變化會對淨收入產生重大影響。
在估計預期信貸損失時，我們使用了基於統計的模型和定性分析相結合的方法。在選擇投入和分析產生的結果來估計信貸損失撥備時，需要大量的判斷。有關這些判斷以及我們用於確定信貸損失準備的會計政策和方法的更多信息，請參閲“-貸款質量”，附註4：應收貸款和附註2：我們合併財務報表的重要會計政策摘要。
在按季度估計當前預期信貸損失時，需要作出重大判斷的關鍵假設之一是確定損失預測模型中使用的宏觀經濟預測。對於合理和可支持的虧損預測期，我們考慮對多種經濟情景的預測，這些情景通常包括具有一種或多種樂觀(上行)或悲觀(下行)情景的基本情景。這些情景包含各種宏觀經濟變量，包括國內生產總值年化增長率和失業率。每個季度選擇的情景以及賦予每個情景的權重取決於各種因素，包括最近的經濟事件、領先的經濟指標、內部和第三方經濟學家的觀點以及行業趨勢。對宏觀經濟環境的假設本質上是不確定的，因此，信貸損失準備金的實際變化可能不同於下文所述的模擬情景。
為了證明估計的信貸損失對宏觀經濟情景的敏感性，我們將使用我們的基數確定的建模信貸損失與一個或多個不利的宏觀經濟情景進行了比較。如果我們在敏感性分析中對最不利的情景應用100%權重，以反映新冠肺炎死灰復燃以及由此帶來的經濟限制導致的經濟惡化，那麼截至2021年12月31日，我們的信貸損失撥備將增加約1.66億美元。
上面披露的敏感性是假設的。很難估計任何一個因素或投入的潛在變化，例如宏觀經濟預測的權重，可能會如何影響整體信貸損失撥備，因為我們
在估算信貸損失撥備時要考慮各種因素和投入。所使用的宏觀經濟情景是由多個經濟變量的相互關聯的預測構成的，併產生了損失估計，其中考慮了這些經濟變量與信貸損失的歷史相關性。宏觀經濟情景中的投入可能不會以相同的速度變化，也可能不會在所有地區或產品類型上保持一致，要素和投入的變化可能在方向上不一致，因此一個要素或投入的改善可能會抵消其他因素或投入的惡化。因此，上述敏感性分析不一定反映信貸損失準備未來變化的性質和程度。它旨在提供對經濟的不同判斷對我們對貸款組合的建模損失估計的影響的洞察，並不意味着對未來損失的任何預期。此外，貸款信貸損失準備的假設增加沒有包括管理層對當前信貸損失準備中應用的定性因素的判斷的影響，這可能會對結果產生積極或消極的影響。
整體經濟環境直接影響虧損預測模型中使用的宏觀經濟變量。如果管理層使用對經濟環境的不同假設來估計預期的信貸損失，對信貸損失撥備的影響可能會對我們的綜合財務狀況和經營業績產生實質性影響。此外，如果我們經歷了一個快速變化的經濟環境，就像最近在新冠肺炎大流行下所經歷的那樣，圍繞信貸損失預測的不確定性可能會增加，這既是由於經濟預測的不確定性，也是由於我們的模型在納入這些預測方面可能面臨的挑戰。
收益摘要
下表概述了我們合併損益表的變化(以百萬美元為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， | | 2021 vs. 2020
(減少)增加 | | 2020 vs. 2019
(減少)增加 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | $ | | % |
| 利息收入 | $ | 10,651 | | | $ | 11,095 | | | $ | 11,993 | | | $ | (444) | | | (4) | % | | $ | (898) | | | (7) | % |
| 利息支出 | 1,134 | | | 1,865 | | | 2,530 | | | (731) | | | (39) | % | | (665) | | | (26) | % |
| 淨利息收入 | 9,517 | | | 9,230 | | | 9,463 | | | 287 | | | 3 | % | | (233) | | | (2) | % |
信貸損失準備金(1) | 218 | | | 5,134 | | | 3,231 | | | (4,916) | | | (96) | % | | 1,903 | | | 59 | % |
| 扣除信貸損失準備後的淨利息收入 | 9,299 | | | 4,096 | | | 6,232 | | | 5,203 | | | 127 | % | | (2,136) | | | (34) | % |
| 其他收入 | 2,570 | | | 1,858 | | | 1,996 | | | 712 | | | 38 | % | | (138) | | | (7) | % |
| 其他費用 | 4,805 | | | 4,519 | | | 4,393 | | | 286 | | | 6 | % | | 126 | | | 3 | % |
| 所得税前收入支出 | 7,064 | | | 1,435 | | | 3,835 | | | 5,629 | | | 392 | % | | (2,400) | | | (63) | % |
| 所得税費用 | 1,615 | | | 294 | | | 878 | | | 1,321 | | | 449 | % | | (584) | | | (67) | % |
| 淨收入 | $ | 5,449 | | | $ | 1,141 | | | $ | 2,957 | | | $ | 4,308 | | | 378 | % | | $ | (1,816) | | | (61) | % |
| 分配給普通股股東的淨收入 | $ | 5,351 | | | $ | 1,104 | | | $ | 2,908 | | | $ | 4,247 | | | 385 | % | | $ | (1,804) | | | (62) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。
淨利息收入
本節後面的表格是為了補充下文的討論，並進一步分析淨利息收入、淨利差以及利率和成交量變化對淨利息收入的影響。淨利息收入是指從我們的生息資產賺取的利息收入與為這些資產融資而產生的利息支出之間的差額。我們通過計算淨息差(淨利息收入佔平均貸款應收賬款總額的百分比)和生息資產淨收益(淨利息收入佔平均生息資產總額的百分比)來分析淨利息收入。我們亦分別考慮應收貸款及相關利息收益水平的影響，以及與我們每個資金來源有關的資金成本，以及我們的流動資金組合所產生的收入對淨利息收入的影響。
我們的生息資產包括：(I)現金和現金等價物，主要與存放在費城聯邦儲備銀行的金額有關；(Ii)受限現金；(Iii)其他短期投資；(Iv)投資證券；以及(V)應收貸款。我們的計息負債主要包括直接面向消費者和經紀的存款，以及長期借款，包括欠證券化投資者的金額。以下因素影響淨利息收入：
•應收貸款的水平和構成，包括信用卡貸款與其他貸款的比例，以及按促銷利率計息的應收貸款與標準利率相比的比例；
•我們貸款的信用表現，特別是在財務費用的沖銷方面，這減少了利息收入；
•首次發行時的長期借款和存單條款，包括期限和利率；
•吸引和維持直接面向消費者的存款所需的利率；
•其他可賺取利息資產的水平和組成，包括我們的流動資金組合和計息負債；
•利率環境的變化，包括利率水平和利率指數之間的關係，如最優惠利率、聯邦基金利率、超額準備金利率和倫敦銀行同業拆借利率；以及
•利率互換在我們的利率風險管理計劃中的有效性。
與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度的淨利息收入增加，主要是由於融資成本下降，但未償還貸款應收賬款的平均水平和貸款收益率的下降部分抵消了這一增長。利息收入較上年減少的主要原因是信用卡貸款應收賬款的平均水平較低(付款利率較高)，以及貸款收益率較低(市場利率較低)。與上一年相比，利息支出有所下降，原因是存款定價下降、平均市場利率下降導致的成本下降、融資需求水平降低、組合轉向成本較低的融資以及較高的息票到期日。
平均資產負債表分析
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 平均餘額 | | 收益率/比率 | | 利息 | | 平均餘額 | | 收益率/比率 | | 利息 | | 平均值
天平 | | 收益率/比率 | | 利息 |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 生息資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 14,236 | | | 0.13 | % | | $ | 18 | | | $ | 11,348 | | | 0.30 | % | | $ | 35 | | | $ | 9,667 | | | 2.27 | % | | $ | 219 | |
| 受限現金 | 695 | | | 0.03 | % | | NM | | 438 | | | 0.45 | % | | 2 | | | 620 | | | 2.24 | % | | 14 | |
| 其他短期投資 | 176 | | | 0.12 | % | | NM | | 2,677 | | | 0.14 | % | | 4 | | | 754 | | | 2.66 | % | | 20 | |
| 投資證券 | 8,713 | | | 2.09 | % | | 182 | | | 11,431 | | | 2.21 | % | | 252 | | | 7,603 | | | 2.35 | % | | 179 | |
應收貸款(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
信用卡貸款(2) | 69,365 | | | 12.57 | % | | 8,717 | | | 71,447 | | | 12.58 | % | | 8,985 | | | 72,740 | | | 13.32 | % | | 9,690 | |
| 私人助學貸款 | 10,057 | | | 7.38 | % | | 742 | | | 9,890 | | | 7.63 | % | | 754 | | | 9,559 | | | 8.54 | % | | 817 | |
| 個人貸款 | 6,945 | | | 12.64 | % | | 878 | | | 7,406 | | | 12.93 | % | | 958 | | | 7,522 | | | 13.07 | % | | 983 | |
| 其他 | 2,054 | | | 5.57 | % | | 114 | | | 1,660 | | | 6.35 | % | | 105 | | | 1,065 | | | 6.63 | % | | 71 | |
| 應收貸款總額 | 88,421 | | | 11.82 | % | | 10,451 | | | 90,403 | | | 11.95 | % | | 10,802 | | | 90,886 | | | 12.72 | % | | 11,561 | |
| 生息資產總額 | 112,241 | | | 9.49 | % | | 10,651 | | | 116,297 | | | 9.54 | % | | 11,095 | | | 109,530 | | | 10.95 | % | | 11,993 | |
信貸損失準備(3) | (7,351) | | | | | | | (7,301) | | | | | | | (3,167) | | | | | |
| 其他資產 | 6,237 | | | | | | | 5,853 | | | | | | | 4,627 | | | | | |
總資產(4) | $ | 111,127 | | | | | | | $ | 114,849 | | | | | | | $ | 110,990 | | | | | |
| 負債與股東權益 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有息負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計息存款 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定期存款 | $ | 23,928 | | | 1.84 | % | | 440 | | | $ | 32,226 | | | 2.40 | % | | 772 | | | $ | 33,870 | | | 2.57 | % | | 869 | |
貨幣市場存款(5) | 8,142 | | | 0.53 | % | | 43 | | | 7,774 | | | 1.10 | % | | 85 | | | 7,069 | | | 2.09 | % | | 148 | |
| 其他有息儲蓄存款 | 40,912 | | | 0.43 | % | | 178 | | | 35,077 | | | 1.06 | % | | 374 | | | 28,209 | | | 2.02 | % | | 570 | |
| 有息存款總額 | 72,982 | | | 0.91 | % | | 661 | | | 75,077 | | | 1.64 | % | | 1,231 | | | 69,148 | | | 2.30 | % | | 1,587 | |
| 借款 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 短期借款 | 72 | | | 0.18 | % | | NM | | 1,024 | | | 3.10 | % | | 32 | | | 1 | | | 2.33 | % | | NM |
證券化借款(6)(7)(8) | 9,627 | | | 1.06 | % | | 102 | | | 12,521 | | | 1.44 | % | | 181 | | | 14,572 | | | 2.92 | % | | 425 | |
其他長期借款(7)(8) | 9,888 | | | 3.75 | % | | 371 | | | 10,996 | | | 3.83 | % | | 421 | | | 11,060 | | | 4.68 | % | | 518 | |
| 借款總額 | 19,587 | | | 2.42 | % | | 473 | | | 24,541 | | | 2.58 | % | | 634 | | | 25,633 | | | 3.68 | % | | 943 | |
| 計息負債總額 | 92,569 | | | 1.23 | % | | 1,134 | | | 99,618 | | | 1.87 | % | | 1,865 | | | 94,781 | | | 2.67 | % | | 2,530 | |
其他負債和股東權益(9) | 18,558 | | | | | | | 15,231 | | | | | | | 16,209 | | | | | |
| 總負債和股東權益 | $ | 111,127 | | | | | | | $ | 114,849 | | | | | | | $ | 110,990 | | | | | |
| 淨利息收入 | | | | | $ | 9,517 | | | | | | | $ | 9,230 | | | | | | | $ | 9,463 | |
淨息差(10) | | | 10.76 | % | | | | | | 10.21 | % | | | | | | 10.41 | % | | |
生息資產淨收益率(11) | | | 8.48 | % | | | | | | 7.94 | % | | | | | | 8.64 | % | | |
利差(12) | | | 8.26 | % | | | | | | 7.67 | % | | | | | | 8.28 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)應收貸款和收益率計算的平均餘額包括非應計貸款。如果不包括非應計貸款餘額，將不會對上述報告的數額產生實質性影響。
(2)信用卡貸款的利息收入包括截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度餘額轉賬費用攤銷分別為2.95億美元、2.98億美元和2.81億美元。
(3)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。
(4)截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，按淨利計算的平均資產回報率分別為4.90%、0.99%和2.66%。
(5)包括利率互換協議的影響，該協議用於將截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的部分浮動利率融資改為固定利率融資。
(6)包括一種終止的衍生品的影響，該衍生品以前被指定為截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度的現金流對衝。
(7)包括用於將截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的部分固定利率融資改為浮動利率融資的利率互換協議的影響。
(8)包括以前被指定為公允價值對衝的終止衍生品對截至2021年12月31日的年度的影響。
(9)截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，基於淨收入的平均股東權益回報率分別為43.12%、11.28%和25.73%。
(10)淨息差指淨利息收入佔平均應收貸款總額的百分比。
(11)生息資產的淨收益是指淨利息收入佔平均生息資產總額的百分比。
(12)利差是指總有息資產的利率與總有息負債的利率之間的差額。
速率/容積方差分析(1)
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度與 | | 截至2020年12月31日的年度與 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
| | 卷 | | 費率 | | 總計 | | 卷 | | 費率 | | 總計 |
| 由於下列方面的變化，淨利息收入增加/(減少)： | | | | | | | | | | | |
| 生息資產 | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 7 | | | $ | (24) | | | $ | (17) | | | $ | 34 | | | $ | (218) | | | $ | (184) | |
| 受限現金 | 1 | | | (3) | | | (2) | | | (3) | | | (9) | | | (12) | |
| 其他短期投資 | (3) | | | (1) | | | (4) | | | 16 | | | (32) | | | (16) | |
| 投資證券 | (57) | | | (13) | | | (70) | | | 84 | | | (11) | | | 73 | |
| 應收貸款 | | | | | | | | | | | |
| 信用卡貸款 | (261) | | | (7) | | | (268) | | | (171) | | | (534) | | | (705) | |
| 私人助學貸款 | 13 | | | (25) | | | (12) | | | 28 | | | (91) | | | (63) | |
| 個人貸款 | (59) | | | (21) | | | (80) | | | (15) | | | (10) | | | (25) | |
| 其他 | 23 | | | (14) | | | 9 | | | 38 | | | (4) | | | 34 | |
| 應收貸款總額 | (284) | | | (67) | | | (351) | | | (120) | | | (639) | | | (759) | |
| 利息收入總額 | (336) | | | (108) | | | (444) | | | 11 | | | (909) | | | (898) | |
| 有息負債 | | | | | | | | | | | |
| 計息存款 | | | | | | | | | | | |
| 定期存款 | (174) | | | (158) | | | (332) | | | (41) | | | (56) | | | (97) | |
| 貨幣市場存款 | 4 | | | (46) | | | (42) | | | 15 | | | (78) | | | (63) | |
| 其他有息儲蓄存款 | 54 | | | (250) | | | (196) | | | 116 | | | (312) | | | (196) | |
| 有息存款總額 | (116) | | | (454) | | | (570) | | | 90 | | | (446) | | | (356) | |
| 借款 | | | | | | | | | | | |
| 短期借款 | (16) | | | (16) | | | (32) | | | 32 | | | — | | | 32 | |
| 證券化借款 | (37) | | | (42) | | | (79) | | | (53) | | | (191) | | | (244) | |
| 其他長期借款 | (42) | | | (8) | | | (50) | | | (3) | | | (94) | | | (97) | |
| 借款總額 | (95) | | | (66) | | | (161) | | | (24) | | | (285) | | | (309) | |
| 利息支出總額 | (211) | | | (520) | | | (731) | | | 66 | | | (731) | | | (665) | |
| 淨利息收入 | $ | (125) | | | $ | 412 | | | $ | 287 | | | $ | (55) | | | $ | (178) | | | $ | (233) | |
| | | | | | | | | | | |
(1)在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度內，每一類別的比率/體積差異是根據比率或數量差異佔兩個絕對差異總和的百分比，在比率和數量差異之間按一致基礎分配的。
貸款質量
新冠肺炎疫情對貸款組合的影響
新冠肺炎疫情及其對經濟的影響極大地影響了我們的銷售額和信用卡貸款增長。我們收緊了新賬户和所有產品現有賬户增長的信貸標準，並在疫情爆發時減少了營銷和客户獲取支出。由於經濟從新冠肺炎疫情引發的衰退中強勁復甦，我們在2021年第二季度將大部分承保標準恢復到疫情前的標準，並恢復了對營銷和業務發展的投資。我們信用承保的這一變化，加上消費者支出行為的變化、營銷的增加以及某些新冠肺炎遏制措施的放鬆後美國經濟的重新開放，促使截至2021年12月31日的年度的銷售額與截至2020年12月31日的年度相比有所增長。因此，截至2021年12月31日，我們的未償還信用卡貸款應收賬款與2020年12月31日相比有所增加。此外，較高的季節性消費支出和冬季假期前後的付款模式導致我們的未償還貸款應收賬款增加。在此期間，信用卡貸款應收賬款的增長部分被政府刺激和救災計劃導致的還款率上升所抵消。
在新冠肺炎大流行之初，我們擴大了借款人減免方案，將Skip-a-Pay(延期付款)和其他貸款修改計劃包括在內，補充了我們現有的貸款修改計劃提供的幫助。2020年8月31日，我們停止提供SAP和其他專門為應對新冠肺炎疫情而開發的貸款修改計劃的登記服務。對因新冠肺炎大流行而使用這些修改的賬户進行了評估，以確定是否有可能被排除在TDR指定之外，要麼是因為特許權的重要性不大，要麼是因為它們有資格根據CARE法案獲得豁免。SAP計劃只在登記賬户或貸款的付款方面提供了微小的延遲，因此這些延遲不被歸類為TDR。
CARE法案第4013條規定，某些金融機構可以選擇在一段有限的時間內暫停適用TDR的會計和報告指導意見，以應對新冠肺炎大流行的影響而進行的貸款修改。《總括和心血管疾病救濟和應急法》第541條將《CARE法案》提供的TDR會計和報告救濟延長至2022年1月1日，即總統宣佈的國家緊急狀態終止後60天。我們選擇按照《CARE法案》第4013條的規定以及隨後的延期，適用暫停適用TDR的會計和報告指南的選項。因此，在截至2021年12月31日的年度內，被指定為TDR的賬户數量和相應餘額受到了根據這些豁免排除在TDR指定之外的某些修改的有利影響，並且低於其他情況下的數量。根據CARE法案被排除在TDR指定之外的修改帳户的付款狀態反映在我們的拖欠報告中。CARE法案的第4013條於2022年1月1日到期。到期後，根據CARE法案第4013條免除TDR指定的修改帳户的特徵不會重新考慮。因此，除非進行後續修改，否則這些帳户將繼續免除TDR指定。在第4013條到期後所做的貸款修改根據公認會計原則進行評估，以根據特許期的累積長度和借款人的信用質量來確定TDR指定是否適用。
下表反映了作為TDR報告的新貸款修改的數量和餘額，以及根據CARE法案排除在TDR指定之外的新貸款修改的數量和餘額(百萬美元)(1):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在此期間進入貸款修改計劃並被歸類為TDR的帳户 | | 進入貸款修改計劃並根據CARE法案免除TDR指定的帳户(1) |
| 帳户數 | | 餘額 | | 帳户數 | | 餘額 |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | | |
| 信用卡貸款 | 64,359 | | | $ | 399 | | | 127,878 | | | $ | 907 | |
| 私人助學貸款 | 477 | | | $ | 8 | | | 8,844 | | | $ | 170 | |
| 個人貸款 | 4,066 | | | $ | 51 | | | 1,378 | | | $ | 21 | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日止年度(2) | | | | | | | |
| 信用卡貸款 | 152,055 | | | $ | 1,022 | | | 208,566 | | | $ | 1,539 | |
| 私人助學貸款 | 1,916 | | | $ | 35 | | | 5,766 | | | $ | 104 | |
| 個人貸款 | 8,805 | | | $ | 114 | | | 4,483 | | | $ | 77 | |
| | | | | | | |
(1)SAP計劃不被視為TDR，因此不包括在CARE法案排除在TDR指定之外的帳户中。
(2)由於根據CARE法案的TDR豁免於2020年3月生效，截至2021年12月31日的年度與2020年同期不可同日而語。
在截至2021年12月31日的一年中，與2020年同期相比，新的信用卡和個人貸款修改的數量和餘額，包括那些被確定為TDR的修改和那些不受TDR指定的修改的總數，都有所下降。減少的主要原因是政府刺激和救災計劃的影響，這些計劃減少了我們的客户登記貸款修改計劃的需求。在截至2020年12月31日的一年中，所有產品的貸款修改數量和餘額，包括那些被確定為TDR的產品和那些不受TDR指定的產品的總數，都受到了使用SAP計劃而不是傳統貸款修改計劃的有利影響。此外，參加個人貸款修改計劃的人數受到了2020年初實施的更嚴格的承保標準的有利影響。
下表提供了根據《CARE法案》免除TDR指定的退出臨時貸款修改計劃的賬户數量和相應的未償還餘額，以及在退出臨時貸款修改計劃時拖欠的未償還餘額(30天或更長時間)(以百萬美元為單位)(1):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帳户數 | | 未清償餘額 | | 欠款餘額(2) |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | | |
| 信用卡貸款 | 198,506 | | | $ | 1,183 | | | $ | 166 | |
私人助學貸款 | 8,788 | | | $ | 157 | | | NM |
個人貸款 | 4,809 | | | $ | 72 | | | NM |
| | | | | |
截至2020年12月31日止年度(2) | | | | | |
| 信用卡貸款 | 32,089 | | | $ | 235 | | | $ | 29 | |
私人助學貸款 | 1,886 | | | $ | 32 | | | NM |
個人貸款 | 401 | | | $ | 5 | | | NM |
| | | | | |
(1)由於根據CARE法案的TDR豁免於2020年3月生效，截至2021年12月31日的年度與2020年同期不可同日而語。
(2)包括賬户退出臨時貸款修改計劃的月底註銷的餘額。對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度而言，已註銷的餘額沒有意義。
我們對預期損失的估計反映在我們的信用損失準備金中，其中包括與所有貸款相關的風險。我們考慮所有貸款修改的影響，包括TDR，根據CARE法案和SAP計劃，貸款修改不受TDR指定。我們相信，我們已經在信用損失準備中適當地反映了使用這些程序的賬户的風險以及新冠肺炎疫情對我們客户的經濟影響。有關修改計劃、TDR和信貸損失準備的更多詳細信息，請參閲我們合併財務報表的附註4：應收貸款。
應收貸款包括以下內容(百萬美元)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 信用卡貸款 | $ | 74,369 | | | $ | 71,472 | |
| 其他貸款 | | | |
| 私人助學貸款 | 10,113 | | | 9,954 | |
| 個人貸款 | 6,936 | | | 7,177 | |
| 其他貸款 | 2,266 | | | 1,846 | |
| 其他貸款總額 | 19,315 | | | 18,977 | |
| 應收貸款總額 | 93,684 | | | 90,449 | |
| 信貸損失準備 | (6,822) | | | (8,226) | |
| 應收貸款淨額 | $ | 86,862 | | | $ | 82,223 | |
| | | |
信貸損失準備和撥備
信貸損失準備是與將信貸損失準備維持在適當水平以吸收在每個期間結束日期的貸款應收賬款剩餘預期壽命內預期的信貸損失估計有關的費用。在估計預期信貸損失時，我們會考慮與應收貸款有關的本金、利息和費用的可收回性。我們亦會考慮先前已撇賬或預期會撇賬的金額的預期收回額。建立對預期信貸損失的估計需要管理層做出重要的判斷。影響信貸損失準備的因素包括：
•未償還貸款餘額增加或減少，包括：
•消費支出、支付和信貸使用行為的變化；
•發債和到期日的水平；以及
•投資組合中賬户和產品的總體組合發生變化；
•貸款組合的信貸質量，這反映了我們的信貸發放做法和催收工作的有效性等因素；
•總體經濟狀況對消費者的影響，包括國家和地區狀況、失業水平、破產趨勢和利率變動；
•歷史損失的水平和方向；以及
•監管變化或新的監管指導。
有關我們如何估計信貸損失準備的更多細節，請參閲“-關鍵會計估計-信貸損失準備”和我們合併財務報表中的附註4：貸款應收賬款。
下表提供了我們的信貸損失準備金的變化(以百萬美元為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
| | 信用卡貸款 | | 私立學生
貸款 | | 個人貸款 | | 其他貸款 | | 貸款總額 |
| 2020年12月31日餘額 | $ | 6,491 | | | $ | 840 | | | $ | 857 | | | $ | 38 | | | $ | 8,226 | |
| 加法 | | | | | | | | | |
信貸損失準備金(1) | 229 | | | 67 | | | (75) | | | 6 | | | 227 | |
| 扣除額 | | | | | | | | | |
| 沖銷 | (2,255) | | | (89) | | | (190) | | | — | | | (2,534) | |
| 復甦 | 808 | | | 25 | | | 70 | | | — | | | 903 | |
| 淨沖銷 | (1,447) | | | (64) | | | (120) | | | — | | | (1,631) | |
| | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 5,273 | | | $ | 843 | | | $ | 662 | | | $ | 44 | | | $ | 6,822 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日止年度 |
| | 信用卡貸款 | | 私立學生
貸款 | | 個人貸款 | | 其他貸款 | | 貸款總額 |
2019年12月31日的餘額(2) | $ | 2,883 | | | $ | 148 | | | $ | 348 | | | $ | 4 | | | $ | 3,383 | |
ASU 2016-13號採用的累積效果(3) | 1,667 | | | 505 | | | 265 | | | 24 | | | 2,461 | |
| 2020年1月1日的餘額 | 4,550 | | | 653 | | | 613 | | | 28 | | | 5,844 | |
| 加法 | | | | | | | | | |
信貸損失準備金(1) | 4,379 | | | 251 | | | 476 | | | 11 | | | 5,117 | |
| 扣除額 | | | | | | | | | |
| 沖銷 | (3,101) | | | (85) | | | (289) | | | (1) | | | (3,476) | |
| 復甦 | 663 | | | 21 | | | 57 | | | — | | | 741 | |
| 淨沖銷 | (2,438) | | | (64) | | | (232) | | | (1) | | | (2,735) | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日餘額 | $ | 6,491 | | | $ | 840 | | | $ | 857 | | | $ | 38 | | | $ | 8,226 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止年度 |
| | 信用卡貸款 | | 私立學生
貸款 | | 個人貸款 | | 其他貸款 | | 貸款總額 |
2018年12月31日的餘額(2) | $ | 2,528 | | | $ | 169 | | | $ | 338 | | | $ | 6 | | | $ | 3,041 | |
| 加法 | | | | | | | | | |
信貸損失準備金(1) | 2,849 | | | 51 | | | 332 | | | (1) | | | 3,231 | |
| 扣除額 | | | | | | | | | |
| 沖銷 | (3,165) | | | (82) | | | (369) | | | (1) | | | (3,617) | |
| 復甦 | 671 | | | 13 | | | 47 | | | — | | | 731 | |
淨沖銷(4) | (2,494) | | | (69) | | | (322) | | | (1) | | | (2,886) | |
其他(5) | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
2019年12月31日的餘額(2) | $ | 2,883 | | | $ | 148 | | | $ | 348 | | | $ | 4 | | | $ | 3,383 | |
| | | | | | | | | |
(1)不包括對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的未出資承諾的預期信貸損失負債的900萬美元和1700萬美元的重新分類，因為該負債在我們的綜合財務狀況報表的應計費用和其他負債中記錄。
(2)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。
(3)代表因2020年1月1日通過ASU第2016-13號決定而對信貸損失準備進行的調整。
(4)在2020年1月1日採用ASU第2016-13號之前，購買的信用惡化(“PCD”)貸款的淨沖銷通常不會導致收益變化。
(5)無剩餘不可增值差異的PCD油氣藏的儲量淨變化(在2020年1月1日通過ASU第2016-13號之前)。
截至2021年12月31日的信貸損失準備金約為68億美元，這反映了從2020年12月31日的信貸損失準備金中釋放了14億美元。該版本 2021年12月31日至2020年12月31日期間信貸損失準備的增加，主要是由於宏觀經濟預測的改善和信貸表現持續穩定，但被期內信用卡貸款應收賬款的小幅增長部分抵消。信用卡貸款應收賬款的增加是由於期內強勁的銷售趨勢推動的，因為新冠肺炎的限制繼續放鬆，美國經濟繼續更加全面地重新開放。在此期間，應收貸款的增長部分被政府刺激和救災計劃導致的還款率上升所抵消。
在估計2021年12月31日的免税額時，我們使用了宏觀經濟預測，預計(I)失業率將達到5.7%的峯值，到2022年底將降至4.0%，未來幾年將緩慢改善；(Ii)2022年實際國內生產總值(GDP)按年率計算增長3.3%。勞動力市場狀況在歷史上一直是信用損失趨勢的重要決定因素，但截至2021年12月31日，勞動力市場狀況繼續改善，儘管三角洲和奧密克戎的變體新冠肺炎已經普及。雖然首次申領失業救濟金人數已恢復到大流行前的水平，但截至2021年12月31日，繼續申領失業救濟金人數和失業率仍略高於大流行前的水平。
在估計預期的信貸損失時，我們考慮了與借款人行為、付款趨勢和信貸表現相關的不確定性，這些不確定性是在政府刺激計劃(如CARE Act和ARPA)以及救災計劃(如止贖暫停、聯邦學生貸款和抵押貸款支付容忍)到期後產生的。在2021年的第三季度和第四季度，幾個救災計劃到期或被完全撤銷。隨着政府對疫情的反應減弱，經濟繼續經歷疫情造成的壓力，我們的貸款應收賬款組合中最近的信貸質量趨勢的可持續性存在不確定性。因此，信貸損失撥備的估算需要管理層做出重大判斷。
我們認為合理和可支持的預測期為18個月，除2020年3月31日外，由於新冠肺炎疫情爆發時經歷的快速變化的經濟環境帶來的不確定性，預測期為12個月。根據觀察到的經濟前景的穩定性和宏觀經濟預測之間的相對一致性，認為18個月的合理和可支持的預測期是適當的。出於類似的原因，我們認為，就所提出的所有期間而言，12個月的恢復期是合適的。由於政府刺激和救災計劃與借款人行為相關的不確定性，我們應用了加權迴歸方法，為所有時期的所有貸款產品提供了更合理的歷史虧損過渡，但以下情況除外：在2020年3月31日和2019年12月31日，我們對所有貸款產品應用了直線方法。2020年6月30日，我們對信用卡貸款應用了加權迴歸法，對所有其他貸款產品應用了直線法。
信貸損失準備是在考慮到該期間的淨沖銷水平和資產負債表日的信貸損失撥備要求數額後實現的費用數額。截至2021年12月31日的年度，信貸損失撥備較截至2020年12月31日的年度減少49億元，減幅達96%。減少的原因是，與上一期間的準備金積累相比，本期的準備金釋放以及淨沖銷減少。截至2021年12月31日止年度的儲備釋放主要受宏觀經濟預測改善及信貸表現持續穩定所帶動，但因期內信用卡貸款應收賬款錄得温和增長而被抵銷。保護區建設 在截至2020年12月31日的年度內，主要是由於新冠肺炎疫情導致經濟前景發生不利變化。
淨沖銷
我們的淨沖銷包括從本金收回中沖銷的本金金額，不包括沖銷和收回的利息和手續費以及欺詐損失。已註銷和收回的利息和手續費分別計入利息收入和貸款手續費收入，這實際上是對信貸損失準備金的重新分類，而欺詐損失則計入其他費用。
下表列出了主要貸款產品的淨沖銷額和沖銷率(百萬美元)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
| 信用卡貸款 | $ | 1,447 | | | 2.09 | % | | $ | 2,438 | | | 3.41 | % | | $ | 2,494 | | | 3.43 | % |
私人助學貸款(1) | $ | 64 | | | 0.63 | % | | $ | 64 | | | 0.65 | % | | $ | 69 | | | 0.72 | % |
| 個人貸款 | $ | 120 | | | 1.73 | % | | $ | 232 | | | 3.13 | % | | $ | 322 | | | 4.28 | % |
| | | | | | | | | | | |
(1)在2020年1月1日採用ASU第2016-13號之前，PCD貸款的淨沖銷通常不會導致收益計入費用。
截至2021年12月31日止年度的信用卡貸款淨撇賬率及撇賬率較截至2020年12月31日止年度有所下降，主要原因是拖欠貸款數目減少及平均撇賬餘額下降。這些因素是政府刺激和救災計劃影響的結果。截至2021年12月31日的一年，私人學生貸款的淨撇賬率和淨撇賬率與截至2020年12月31日的年度相比相對持平。由於政府刺激和救災計劃的影響以及2020年初實施的更嚴格的承保標準的影響，截至2021年12月31日的年度的個人貸款淨沖銷率和淨沖銷率比截至2020年12月31日的年度有所下降。
青少年犯罪
違約率是某個時間點的信貸質量指標。當貸款的合同付款逾期30天時，貸款餘額被視為拖欠。
下表列出了拖欠30天和90天或更長時間的關鍵貸款產品、不計拖欠利息的應收貸款以及在TDR計劃中重組的貸款的金額和拖欠率(以百萬美元為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| | $ | | % | | $ | | % |
| 貸款拖欠30天或以上 | | | | | | | |
| 信用卡貸款 | $ | 1,232 | | | 1.66 | % | | $ | 1,478 | | | 2.07 | % |
| 私人助學貸款 | $ | 157 | | | 1.55 | % | | $ | 138 | | | 1.39 | % |
| 個人貸款 | $ | 48 | | | 0.69 | % | | $ | 78 | | | 1.08 | % |
| | | | | | | |
| 應收貸款總額 | $ | 1,451 | | | 1.55 | % | | $ | 1,705 | | | 1.89 | % |
| | | | | | | |
貸款拖欠90天或以上(1) | | | | | | | |
| 信用卡貸款 | $ | 562 | | | 0.76 | % | | $ | 739 | | | 1.03 | % |
| 私人助學貸款 | $ | 36 | | | 0.35 | % | | $ | 28 | | | 0.28 | % |
| 個人貸款 | $ | 13 | | | 0.20 | % | | $ | 25 | | | 0.35 | % |
| | | | | | | |
| 應收貸款總額 | $ | 618 | | | 0.66 | % | | $ | 795 | | | 0.88 | % |
| | | | | | | |
| 貸款不應計利息 | $ | 225 | | | 0.24 | % | | $ | 243 | | | 0.26 | % |
| | | | | | | |
| 問題債務重組： | | | | | | | |
信用卡貸款(2)(3)(4) | | | | | | | |
| 目前已註冊 | $ | 833 | | | 1.12 | % | | $ | 1,225 | | | 1.71 | % |
| 不再註冊 | 267 | | | 0.36 | | | 448 | | | 0.63 | |
| 信用卡貸款總額 | $ | 1,100 | | | 1.48 | % | | $ | 1,673 | | | 2.34 | % |
私人助學貸款(5) | $ | 249 | | | 2.46 | % | | $ | 286 | | | 2.87 | % |
個人貸款(6) | $ | 187 | | | 2.70 | % | | $ | 222 | | | 3.09 | % |
| | | | | | | |
(1)截至2021年12月31日和2020年12月31日拖欠90天或以上的信用卡貸款分別包括7300萬美元和4400萬美元的修改後貸款，根據CARE法案免除TDR指定。在截至2021年12月31日和2020年12月31日拖欠90天或更長時間的私人學生和個人貸款中，與根據CARE法案豁免TDR指定的修改相關的金額都是無關緊要的。
(2)我們估計，截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，TDR計劃重組的信用卡貸款確認的利息收入分別為1.05億美元、2.21億美元和3.47億美元。我們不單獨跟蹤TDR計劃中貸款的利息收入。我們通過將平均利率應用於各種TDR計劃中的平均貸款來估計這一金額。
(3)我們估計，在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，根據TDR計劃重組的信用卡貸款的原始條款應記錄的增量利息收入分別為1.37億美元、1.81億美元和2.02億美元。我們沒有單獨跟蹤如果TDR計劃中的貸款沒有進行重組而是按照原始條款記錄利息的情況下本應記錄的增量利息收入金額。我們通過將未修改貸款的平均利率與TDR計劃中貸款的平均利率之間的差額應用於TDR計劃中的平均貸款來估計這一金額。
(4)在TDR計劃中重組的信用卡貸款包括截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日分別為4500萬美元、9400萬美元和1.84億美元，這些貸款也包括在拖欠90天或更長時間的貸款中。
(5)在TDR計劃中重組的私人學生貸款包括截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的700萬美元、600萬美元和1000萬美元，這些貸款也包括在拖欠90天或更長時間的貸款中。
(6)TDR計劃重組的個人貸款包括截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的400萬美元、600萬美元和700萬美元，這些貸款也包括在拖欠90天或更長時間的貸款中。
上表中的30天和90天拖欠率包括所有貸款，包括TDR、不屬於TDR狀態的修改後的貸款以及不再需要作為TDR報告的先前修改。截至2021年12月31日，信用卡和個人貸款的30天和90天違約率比2020年12月31日有所下降，這主要是由於政府刺激和救災計劃的影響。個人貸款的30天和90天拖欠率受到更嚴格的承保標準的有利影響，這些標準是
於2020年初實施。與2020年12月31日相比，2021年12月31日私人助學貸款的30天和90天違約率有所上升。這一增長是由於SAP和其他支付計劃在2020年末提供的付款減免，導致2020年12月31日的拖欠率較低，因為參加SAP計劃的賬户在拖欠週期中沒有提前。
2021年12月31日，信用卡、私人學生和個人貸款餘額報告為TDR，與2020年12月31日相比有所下降，原因是政府刺激和救災計劃導致還款率上升。報告為TDR的信用卡和私人學生貸款餘額也受益於根據2022年1月1日到期的CARE法案，有資格獲得TDR指定豁免的賬户被排除在外。到期後，根據CARE法案第4013條免除TDR指定的修改帳户的特徵不會重新考慮。因此，這些賬户繼續免除報告為TDR的貸款餘額，除非進行後來的修改。在第4013條到期後所做的貸款修改根據公認會計原則進行評估，以根據特許期的累積長度和借款人的信用質量來確定TDR指定是否適用。報告為TDR的個人貸款餘額也受到了2020年初實施的更嚴格的承保標準的有利影響，這導致參加貸款修改計劃的人數減少。
下表提供了通過臨時貸款修改計劃重組的、根據CARE法案免除TDR指定的應收貸款餘額(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| | $ | | % | | $ | | % |
| 信用卡貸款 | $ | 1,620 | | | 2.18 | % | | $ | 1,351 | | | 1.89 | % |
| 私人助學貸款 | $ | 242 | | | 2.39 | % | | $ | 101 | | | 1.01 | % |
| 個人貸款 | $ | 45 | | | 0.65 | % | | $ | 73 | | | 1.02 | % |
| | | | | | | |
我們相信，貸款修改計劃有助於幫助遇到財務困難的客户，並有助於防止違約。我們計劃繼續利用貸款修改計劃作為一種手段，為遇到財務困難的客户提供救濟。有關我們使用貸款修改計劃為遇到財務困難的客户提供救濟的詳細説明，請參閲我們合併財務報表的附註4：應收貸款。
修改和重組貸款
有關修改和重組貸款的信息，請參閲“-拖欠”、“-新冠肺炎大流行對貸款組合的影響”、-“新冠肺炎大流行的應對和影響-應收貸款和信貸損失撥備”和附註4：綜合財務報表中的應收貸款。
應收貸款的到期日和對利率變化的敏感度
我們的貸款組合有以下期限分佈(1)(百萬美元)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 到期一次
年份或
較少 | | 截止日期為
一年
穿過
五年 | | 截止日期為
五年到十五年 | | 在15年後到期 | | 總計 |
| 信用卡貸款 | $ | 21,885 | | | $ | 39,465 | | | $ | 12,620 | | | $ | 399 | | | $ | 74,369 | |
| 私人助學貸款 | 358 | | | 1,891 | | | 6,399 | | | 1,465 | | | 10,113 | |
| 個人貸款 | 2,023 | | | 4,608 | | | 305 | | | — | | | 6,936 | |
| 其他貸款 | 76 | | | 353 | | | 911 | | | 926 | | | 2,266 | |
| 總貸款組合 | $ | 24,342 | | | $ | 46,317 | | | $ | 20,235 | | | $ | 2,790 | | | $ | 93,684 | |
| | | | | | | | | |
(1)由於貸款償還模式的不確定性，上述金額是根據合同規定的最低還款額計算得出的。從歷史上看，實際還貸金額一直高於該最低還款額，因此，上述金額不一定代表我們的實際還貸金額。
截至2021年12月31日，我們一年後到期的貸款組合中約有435億美元的利率與指數掛鈎，約259億美元為固定利率貸款。
其他收入
下表列出了其他收入的組成部分(百萬美元)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， | | 2021 vs. 2020
增加(減少) | | 2020 vs. 2019
(減少)增加 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | $ | | % |
折扣和互換收入，淨額(1) | $ | 1,224 | | | $ | 933 | | | $ | 1,066 | | | $ | 291 | | | 31 | % | | $ | (133) | | | (12) | % |
| 防護產品收入 | 165 | | | 180 | | | 194 | | | (15) | | | (8) | % | | (14) | | | (7) | % |
| 貸款手續費收入 | 464 | | | 414 | | | 449 | | | 50 | | | 12 | % | | (35) | | | (8) | % |
| 交易處理收入 | 227 | | | 195 | | | 197 | | | 32 | | | 16 | % | | (2) | | | (1) | % |
| 股權投資的未實現收益 | 423 | | | — | | | — | | | 423 | | | NM | | — | | | — | % |
| 股權投資的已實現收益(虧損) | 1 | | | 80 | | | (3) | | | (79) | | | (99) | % | | 83 | | | (2,767) | % |
| 其他收入 | 66 | | | 56 | | | 93 | | | 10 | | | 18 | % | | (37) | | | (40) | % |
| 其他收入合計 | $ | 2,570 | | | $ | 1,858 | | | $ | 1,996 | | | $ | 712 | | | 38 | % | | $ | (138) | | | (7) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，包括現金返還獎金在內的獎勵淨額分別為25億美元、19億美元和19億美元。
與截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度的其他收入總額增加了7.12億美元，這主要是由於股權投資的未實現收益以及淨折扣和交換收入的增加。股權投資的未實現收益是對支付服務實體的投資的結果，這些實體的股票交易活躍，因此按公允價值列賬。折扣和互換收入的增加被獎勵成本的增加部分抵消，這兩者都是由於銷售量增加的結果。其他收入總額的增加被上一年股權投資的已實現收益部分抵消，但本年度沒有。
其他費用
下表列出了其他費用的組成部分(百萬美元)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， | | 2021 vs. 2020
增加(減少) | | 2020 vs. 2019
增加(減少) |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | $ | | % |
| 僱員補償及福利 | $ | 1,986 | | | $ | 1,894 | | | $ | 1,738 | | | $ | 92 | | | 5 | % | | $ | 156 | | | 9 | % |
| 市場營銷和業務發展 | 810 | | | 659 | | | 883 | | | 151 | | | 23 | % | | (224) | | | (25) | % |
| 信息處理和通信 | 500 | | | 540 | | | 409 | | | (40) | | | (7) | % | | 131 | | | 32 | % |
| 專業費用 | 797 | | | 717 | | | 753 | | | 80 | | | 11 | % | | (36) | | | (5) | % |
| 房舍和設備 | 92 | | | 113 | | | 107 | | | (21) | | | (19) | % | | 6 | | | 6 | % |
| 其他費用 | 620 | | | 596 | | | 503 | | | 24 | | | 4 | % | | 93 | | | 18 | % |
| 其他費用合計 | $ | 4,805 | | | $ | 4,519 | | | $ | 4,393 | | | $ | 286 | | | 6 | % | | $ | 126 | | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
其他費用合計增加 截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比為2.86億美元，主要是由於營銷和業務發展、員工薪酬和福利以及專業費用的增加。營銷和業務發展增加是由於投資增長，主要是在信用卡方面，以及品牌營銷的增加。由於獎金增加和平均工資增加，員工薪酬和福利增加，但員工人數減少部分抵消了這一影響。專業費用的增加主要是由於回收費用的增加。
所得税費用
下表將我們的有效税率與美國聯邦法定所得税税率進行了核對： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美國聯邦法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 美國州税、地方税和其他所得税，扣除美國聯邦所得税優惠 | 3.4 | | | 3.4 | | | 3.5 | |
| | | | | |
| 税收抵免 | (1.2) | | | (4.4) | | | (1.4) | |
| 其他 | (0.3) | | | 0.5 | | | (0.2) | |
| 有效所得税率 | 22.9 | % | | 20.5 | % | | 22.9 | % |
| | | | | |
| 所得税費用 | $ | 1,615 | | | $ | 294 | | | $ | 878 | |
| | | | | |
在截至2021年12月31日的一年中，所得税支出增加了13億美元，有效所得税税率比截至2020年12月31日的一年提高了2.4個百分點。漲幅 在所得税方面，支出主要是由税前收入的增加推動的。實際税率增加的主要原因是較高的税前收入有較低的税率優惠。
流動性與資本資源
新冠肺炎疫情對流動性和資本的影響
美國在2021年錄得強勁的實際國內生產總值增長，因為它在2020年從新冠肺炎疫情造成的短暫但嚴重的衰退中恢復過來。勞動力市場狀況也有了很大改善，失業率下降了兩個百分點以上，今年大部分時間裏，職位空缺超過了失業工人的數量。為了應對經濟狀況的改善和更高的通貨膨脹率，美聯儲已經開始改變其貨幣政策，減少每月的資產購買。
我們仍然資本充足，資本比率超過監管最低要求和我們自己的內部目標，並保持充足的資本，為應收貸款增長提供資金。為了配置過剩資本，我們在2021年第一季度恢復了普通股回購計劃，在截至2021年12月31日的一年中回購了22億美元的普通股。
隨着整個2021年金融和資本市場狀況的改善，我們對我們的流動性和存款餘額進行了謹慎的管理，這些餘額在疫情爆發時迅速增長。信貸利差大幅收緊，截至2021年12月31日仍保持在創紀錄低點附近。因此，我們在2021年第三季度機會主義地發行了18億美元的信用卡資產支持證券。我們還通過成為芝加哥聯邦住房金融局的成員，使我們的融資渠道多樣化。此外，我們採取行動，通過減少營銷支出和降低存款利率來遏制存款餘額的增長，這有助於我們的流動性投資組合餘額在2021年12月31日之前恢復到大流行前的水平。
資金和流動資金
我們尋求保持穩定、多元化和具成本效益的資金來源和強大的流動性狀況，以在正常運營條件和經濟或財務壓力時期為我們的業務提供資金，並償還或再融資我們即將到期的債務。在管理我們的流動性風險時，我們尋求保持審慎的負債到期日概況，並隨時獲得充足的主要和或有流動性來源。我們的主要資金來源包括直接面向消費者的存款和經紀存款、公共期限資產支持證券化以及其他短期和長期借款。我們的主要流動性來源包括由高流動性、無擔保資產組成的投資組合，包括現金和現金等價物和投資證券，以及通過私人定期資產擔保證券化和聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)墊款的擔保借款能力。此外，我們在美聯儲貼現窗口有未使用的借款能力，這提供了另一個或有流動性的來源。
資金來源
存款
我們通過兩個渠道向客户提供存款產品：(I)直接營銷、互聯網發起和親緣關係(“直接面向消費者的存款”)和(Ii)與證券經紀公司的合同安排(“經紀存款”)。直接面向消費者的存款包括在線儲蓄賬户、存單、貨幣市場賬户、IRA儲蓄賬户、IRA存單和支票/借記賬户。經紀存款包括存單和清掃賬户。2020年12月，聯邦存款保險公司(“FDIC”)發佈了修訂其經紀存款條例的最終規則。根據這一最終規則，我們的監管報告反映了存放分類所需的更改。具體地説，某些零售存款產品，如親和存款和通過某些掃碼存款關係產生的存款，將不再被歸類為經紀，以供監管報告之用。截至2021年12月31日，我們有619億美元的直接面向消費者的存款和105億美元的經紀存款，其中有655億美元的存款餘額在一年內到期，69億美元的存款餘額在一年或之後到期。
信用卡證券化融資
我們將信用卡應收賬款證券化作為一種資金來源。我們使用Discover Card Master Trust I(“DCMT”)和Discover Card Execution Note Trust(“DCENT”)進入資產擔保證券化市場。在我們的證券化交易中，信用卡應收賬款被轉移到DCMT。DCMT已向DCENT簽發了代表其信用卡應收賬款實益權益的證書。我們在公開和非公開交易中發行DCENT DiscoverSeries票據，這些票據以DCENT持有的實益權益證書為抵押。我們可能會不時地向DCMT增加信用卡應收賬款，為未來的證券化創造足夠的資金能力，同時管理賣方的利益。我們透過持有賣方權益及附屬類別的DCENT DiscoverSeries票據，保留對證券化信用卡應收賬款表現的重大風險敞口。截至2021年12月31日，我們向全資子公司發行了94億美元的未償還公共資產支持證券和39億美元的未償還次級資產支持證券。
證券化結構包括某些旨在保護投資者的特徵。主要特徵涉及證券化應收賬款池中現金流的可用性和充分性，以滿足合同要求，而合同要求不足會導致提前償還證券。我們把這稱為“經濟提前攤銷”，這是基於超額利差水平的。超額利差是指在收款期內與證券化信用卡應收賬款有關的收入(包括利息收取、手續費和互換)超過DCENT在該收款期內的費用和支出(包括利息支出、維護費和註銷應收款)的金額。如果發生經濟提前攤銷，即超額利差按三個月滾動平均數降至0%以下，我們將被要求使用就證券化信用卡應收賬款收到的可用收款償還所有未償還證券化借款。截至2021年12月31日的三個月，DiscoverSeries三個月滾動平均超額利差為15.50%。最終還款期將由收到的收款數額和時間決定。
通過我們的全資間接子公司Discover Funding LLC，我們必須在DCMT的合同最低應收賬款水平上保持超過未償還投資者權益面值的權益。這一最低利息被稱為最低賣方利益。要求賣方在信託應收賬款池中的最低權益約為投資者權益總額的7%以上，投資者權益總額包括第三方持有的權益以及我們持有的權益。如果DCMT的應收賬款水平低於要求的最低水平，我們將被要求從不受限制的應收賬款池中增加應收賬款，這將增加證券化投資者限制的信用卡應收賬款金額。如果餘額償還和沖銷超過證券化賬户的新增貸款，或由於未償還投資者的總權益發生變化，則超額賣方的利息金額可能會下降。賣方的興趣表現出季節性，因為較高的應收餘額償還往往發生在第一個日曆年的季度。如果我們不能增加足夠的應收賬款來滿足賣方的最低利息要求，投資者的利息將被提前攤銷(或償還)。
提前攤銷事件將損害我們的流動性，並可能要求我們利用可用的非證券化相關或有流動性或依賴於替代資金來源，這些資金來源當時可能可用，也可能不可用。我們有幾個戰略可以部署，以防止提前攤銷事件。例如，我們可以將應收賬款添加到DCMT，這將減少我們在美聯儲貼現窗口的可用借款能力。截至2021年12月31日，該信託基金有252億美元的信用卡應收賬款，截至2021年12月31日的一年，證券化投資者受限的賬户沒有增加。或者，我們可以採用結構性貼現，這在2009年得到了有效的應用，以支持超額利差並降低提前攤銷風險。
下表彙總了投資者在信用卡證券化中權益的預期合同到期日，不包括已發行給我們全資子公司的權益(以百萬美元為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 總計 | | 少於
一年 | | 一年及以後 |
| 借款預定到期日--欠信用卡證券化投資者的債務 | $ | 9,435 | | | $ | 4,882 | | | $ | 4,553 | |
| | | | | |
迄今發行的DCENT DiscoverSeries A類票據的“AAA(SF)”和“AAA(SF)”評級在一定程度上基於FDIC規則，該規則創建了一個安全港，該規則規定，FDIC作為保管人或接管人，不得利用其權力廢止或廢除合同，不得尋求收回或追回與證券化相關轉移的資產，或將與證券化相關轉移的資產重新定性為受保存託機構的資產，只要此類轉移滿足先前GAAP下的出售會計處理條件。雖然實施財務會計準則委員會(“FASB”)的會計準則編碼題目860，轉接和服務由於不再對某些轉讓待售資產的會計處理進行限定，聯邦存款保險公司批准了一項最終規則，保留了適用於循環信託和主信託，包括DCMT的避風港處理辦法，只要這些信託符合聯邦存款保險公司原來的避風港規定，如果按照關於2009年12月之前生效的金融資產轉移的公認會計準則進行評估的話。然而，其他立法和監管發展可能會影響我們未來發行資產擔保證券的能力或意願。
聯邦住房貸款銀行預付款
Discovery Bank是芝加哥聯邦住房金融局的成員銀行，芝加哥聯邦住房金融局是與金融廳一起組成聯邦住房金融局系統的11家聯邦住房金融局之一。FHLB是美國政府支持的企業，特許成立的目的是為了改善資金的可用性，以支持擁有住房。因此，FHLB的優先債務債券具有與美國國債相同的信用評級，並被視為銀行監管目的的高質量流動資產。因此，FHLB受益於在幾乎所有宏觀經濟和金融市場條件下保持一致的資本市場準入和較低的融資成本，它們在借款時將這些成本轉嫁給其成員銀行。因此，我們認為FHLB預付款是Discover Bank短期或有流動性和長期資產負債管理的穩定和可靠的資金來源。
作為芝加哥聯邦住房金融局的成員，Discover Bank可以獲得期限從隔夜到30年的短期和長期預付款結構。截至2021年12月31日，根據質押資產的金額和類型，我們承諾的總借款能力為14億美元，其中13億美元的短期預付款在芝加哥聯邦住房金融局未償還，以滿足季節性資金需求。在某些有壓力的情況下，我們可以質押我們的流動性投資組合證券，並以它們為抵押，以其價值適度下降為抵押。
其他長期借款--私人助學貸款
截至2021年12月31日，作為我們收購學生貸款公司的一部分，證券化債務的未償還本金為1.04億美元。基礎私人學生貸款的本金和利息支付將減少這些擔保借款的餘額，直到債務於2031年6月到期。
其他長期借款--公司和銀行債務
下表彙總了DFS(母公司)和Discover Bank未償還的固定利率債務(以百萬美元為單位)： | | | | | |
| 2021年12月31日 | 未償還本金 |
| 發現金融服務(母公司)固定利率優先票據，2022-2027年到期 | $ | 3,422 | |
| 發現Financial Services(母公司)2022-2031年到期的固定利率零售票據 | $ | 168 | |
| 發現銀行固定利率高級鈔票，2023-2030年到期 | $ | 5,350 | |
| 發現2028年到期的銀行固息次級鈔票 | $ | 500 | |
| |
截至2021年12月31日，我們的固定利率債務有4.2億美元的利息將在不到一年內到期，12億美元的利息將在一年及以後到期。見附註9：我們綜合財務的長期借款
有關我們長期借款到期日的更多信息，請參閲報表。某些DFS優先票據要求我們在涉及我們的控制權變更和相應評級下調至投資級以下的情況下，以相當於其本金總額的101%外加應計和未付利息的價格回購這些票據。
短期借款
作為我們常規融資策略的一部分，我們可以不時地通過回購協議在聯邦基金市場或回購(“回購”)市場借入短期資金。聯邦基金是銀行或擁有美聯儲賬户的其他金融實體之間的短期無擔保貸款。在回購市場借入的資金是短期抵押貸款，通常以高評級的投資證券(如美國國庫券或票據)或抵押債券或由政府機構或美國政府支持企業發行的債券作為擔保。截至2021年12月31日，聯邦基金市場或回購協議下沒有未償還餘額。此外，我們還可以通過芝加哥聯邦住房金融局和私募資產證券化獲得短期預付款結構。截至2021年12月31日，FHLB和私人資產支持證券化分別有13億美元和5億美元的短期預付款未償還。
額外的資金來源
私募資產證券化
我們可以通過私募資產證券化獲得承諾的借款能力。雖然我們可能會不時利用這些私人證券化的資金進行正常的商業運營，但它們的承諾性質也使它們成為可靠的應急資金來源。因此，根據我們的流動性壓力測試結果，我們保留了一些未提取的能力，以應對潛在的應急資金需求。截至2021年12月31日，我們承諾的總產能為40億美元，其中5億美元用於滿足季節性資金需求。我們尋求確保這些證券化的穩定性和可靠性，方法是交錯到期日，在預定到期日之前大約一年續期，並定期抽調它們進行運營測試和季節性融資需求。
美聯儲
探索銀行可以使用費城聯邦儲備銀行的貼現窗口。截至2021年12月31日，Discover Bank根據質押資產的金額和類型，通過貼現窗口擁有343億美元的可用借款能力，主要是消費貸款。截至2021年12月31日，我們在貼現窗口下沒有未償還的借款，並保留這一能力作為或有流動性的來源。
資金用途
我們資金的主要用途包括主要通過Discover Bank向客户提供貸款和信貸；為日常運營維持充足的營運資本；償還我們的債務和資本義務，包括利息、本金和股息支付；以及為我們的流動性組合購買投資證券。
除了向新客户發放消費貸款外，我們還向現有客户提供信貸，這主要是由於某些信用卡和某些其他貸款產品上未使用的信用額度的協議產生的，前提是沒有違反相關協議中規定的條件。截至2021年12月31日，我們的未使用信貸安排約為2207億美元。我們可以隨時終止這些安排，這些安排不一定代表未來的現金需求，我們會根據賬户使用情況、客户信譽和貸款資格定期審查這些安排。
在正常的業務過程中，我們簽訂了各種商品和服務合同，如諮詢、外包、數據、贊助、軟件許可、電信、全球商户驗收和返現獎勵等。這些合同具有法律約束力，並規定了所有重要條款，包括任何適用的固定未來現金付款。
截至2021年12月31日，我們有債務、普通股和優先股未償還。請參閲“-資金來源”和“-資本”，瞭解分別與我們的債務義務和資本服務以及預期付款時間有關的更多信息。
我們評估在緊張和正常運營條件下的資金使用和流動性需求，考慮資金的主要用途，如資產負債表上的貸款和或有資金用途，如需要追加
衍生品頭寸的抵押品。為了預測壓力下的融資需求，我們進行了流動性壓力測試，以評估特殊、系統和混合(即，特殊和系統)情景的影響，這些情景的流動性風險水平不同，反映了一系列壓力嚴重程度。如果我們確定我們有多餘的現金和現金等價物，我們可能會投資於高流動性、無擔保的資產，我們預計這些資產能夠通過回購市場或直接出售迅速轉換為現金，幾乎不會損失價值。
擔保
擔保是一種合同或賠償協議，可能要求我們根據擔保方的標的資產、負債或權益證券、評級或指數的變化向擔保方支付款項。擔保中還包括一些合同，這些合同可能要求擔保人根據另一實體不履行協議的情況向被擔保的一方付款。我們的擔保涉及在Discover Network上處理的交易，以及Pulse和Diners Club處理的某些交易。在正常業務過程中，我們代表子公司擔保與外部各方的合同義務有關的付款。任何此類擔保所涵蓋的子公司的活動都包括在我們的綜合財務報表中。見附註18：我們合併財務報表中的承付款、或有事項和擔保，以進一步討論我們的擔保。
信用評級
我們在某些融資市場的借貸成本和能力，包括證券化和無擔保優先和次級債務，可能會受到DFS、Discover Bank和證券化信託的信用評級的影響。這些信用評級的下調可能導致我們的無擔保債務和資產證券化的利息支出增加，以及我們的公共和私人資產證券化的信用增強要求更高。除了增加融資成本外，我們的信用評級惡化還可能降低我們在無擔保債務和資產證券化資本市場的借款能力。
當2020年新冠肺炎疫情出現時，評級機構表示，他們預計銀行業的貸款違約率將會上升，並會因為勞動力市場的惡化而進行沖銷。在2020年第二季度，穆迪、標準普爾和惠譽評級肯定了我們的信用評級，但標準普爾和惠譽將他們對DFS的展望改變了，Discover Bank的高級無擔保信用評級從“穩定”改為“負面”，而穆迪對我們的信用評級保持“穩定”的展望。2021年3月25日，標準普爾將DFS和Discover Bank的優先無擔保債務前景從“負面”上調至“穩定”，認可了2020年好於預期的經營業績和我們強大的吸收虧損能力。出於類似的原因，2021年5月3日，惠譽評級還確認了DFS和Discover Bank的優先無擔保債務的信用評級，並將其對這些評級的展望從“負面”調整為“穩定”。2021年5月27日，穆迪確認了對DFS和Discover Bank的信用評級，同時將這些評級的前景從“穩定”上調至“正面”。2021年7月12日，穆迪將Discover Bank的長期次級債務評級從“Baa3”上調至“Baa2”，原因是對其高級虧損分析進行了修訂。
下表反映了我們目前的信用評級和展望： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 穆迪投資者服務公司 | | 標準普爾 | | 惠譽評級 |
| 發現金融服務 | | | | | |
| 優先無擔保債務 | Baa3 | | BBB- | | BBB+ |
| 發現金融服務優先無擔保債務的前景 | 正性 | | 穩定 | | 穩定 |
| 發現銀行 | | | | | |
| 優先無擔保債務 | Baa2 | | BBB | | BBB+ |
| Discover Bank優先無擔保債務前景 | 正性 | | 穩定 | | 穩定 |
| 次級債務 | Baa2 | | BBB- | | BBB |
| 發現卡執行票據信託 | | | | | |
A類(1) | AAA(SF) | | AAA(SF) | | AAA(SF) |
| | | | | |
(1)評級中的“SF”表示評級機構對結構性金融產品評級的標識。
信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能會受到指定評級機構隨時修改或撤回的影響。每個評級都應該獨立於任何
其他評級。信用評級展望反映了一家機構對中期(通常是大約一年)可能的評級方向的看法，並表明該機構相信，發行人的信用狀況與該時間點的當前評級水平是一致的。
流動性
我們尋求確保我們有足夠的流動性來維持業務運營，為資產增長提供資金，並在緊張和正常的運營條件下償還債務。除了上一節討論的資金來源外，我們還在我們的流動性投資組合中保持高流動性、無擔保的資產，我們預計這些資產能夠通過回購市場或直接出售迅速轉換為現金，幾乎不會造成價值損失。
我們維持流動性風險和資金管理政策，該政策概述了我們在管理整個業務的流動性風險時遵循的總體框架和一般原則。該政策由董事會批准，並由資產及負債管理委員會(“ALCO”)負責執行。此外，我們維持一份流動性管理框架文件，其中概述了我們用來管理我們的流動性狀況和業務模式中固有的各種流動性風險的一般戰略、目標和原則。我們尋求在維持過多流動性和過少流動性之間尋求平衡，前者可能代價高昂，後者可能導致財務困境。ALCO由我們的財務主管擔任主席，擁有跨職能的成員，並集中管理流動性風險。ALCO監測DFS和Discover Bank的流動性風險狀況，並監督公司財政部可能採取的任何行動，以確保我們保持隨時可以獲得我們的資金來源和足夠的流動性，以滿足當前和預計的需求。此外，ALCO和我們的董事會定期審查我們在DFS和Discover Bank的流動性限額的遵守情況，這些限額是根據我們董事會設定的流動性風險偏好建立的。
我們採用各種指標來監控和管理流動性。我們利用早期預警指標(“EWI”)來檢測新出現的流動性壓力事件以及旨在與監管指引保持一致的報告和升級流程。EWI包括特殊措施和系統措施，每天都受到監測，並定期向法律援助辦公室報告。來自一個或多個這些指標的警告會觸發我們的高級管理團隊迅速進行審查和決策，在某些情況下，可能會導致召集一個高級響應小組並啟動我們的應急資金計劃。
此外，我們定期進行流動性壓力測試，並確保應急資金到位，以應對潛在的流動性短缺。我們評估了根據監管要求設計的一系列壓力情景，包括可能影響資金來源和我們滿足流動性需求的能力的特殊、系統性和此類事件的組合。這些情景通過將估計的應急資金需求與可用或有流動性進行比較，來衡量DFS和Discover Bank在一系列時間範圍內的預計流動性狀況。
我們的主要或有流動性來源包括我們的流動性組合證券，我們可以出售、回購或借入這些證券，以及擁有未使用借款能力的私人證券化。此外，我們可以通過將證券質押給芝加哥聯邦住房金融局來借入聯邦住房金融局的預付款。此外，我們在美聯儲貼現窗口有未使用的借款能力，這提供了一個額外的或有流動性來源。我們尋求保持足夠的流動性，以滿足所有到期債務，並在嚴重的壓力環境下為業務運營提供至少12個月的資金。在這樣的環境下，我們還可能採取行動縮減資產負債表的規模，這將減少對資金和流動性的需求。
截至2021年12月31日，我們的流動性投資組合由高流動性、未擔保的資產組成，包括現金和現金等價物以及投資證券。現金和現金等價物主要是存放在美聯儲的存款。投資證券主要包括美國財政部和美國政府支持企業的債務，以及由美國政府機構或美國政府支持企業發行的住房抵押貸款支持證券(RMBS)。這些投資被認為具有很高的流動性，我們預計有能力通過出售、利用回購協議或質押其中某些投資來籌集現金，以獲得有擔保的資金。我們的流動資金組合的規模和組成可能會根據我們資產負債表的規模以及運營要求、市場狀況和利率風險管理目標而波動。
截至2021年12月31日，我們的流動性組合和未提取信貸安排為529億美元，比2020年12月31日的餘額減少105億美元。我們的流動性組合和未提取信貸安排在2021年內縮水，因為我們通過降低營銷支出和存款利率來管理過剩的流動性，導致總存款餘額較低，以及某些未償還零售票據、優先銀行票據和證券化債務的贖回和/或到期。我們通過成為FHLB的成員來部分抵消這些餘額的下降
來自芝加哥。在截至2021年和2020年12月31日的年度內，我們的流動性投資組合的平均餘額分別為234億美元和246億美元。我們的流動資金組合和未提取貸款包括以下內容(百萬美元)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 流動資金組合 | | | |
現金和現金等價物(1) | $ | 8,080 | | | $ | 12,675 | |
| 其他短期投資 | — | | | 2,200 | |
投資證券(2) | 6,879 | | | 9,536 | |
| 總流動資金組合 | 14,959 | | | 24,411 | |
私人資產支持的證券化(3) | 3,500 | | | 6,000 | |
| 芝加哥聯邦住房貸款銀行可用借款能力 | 150 | | | — | |
| 主要流動資金來源 | 18,609 | | | 30,411 | |
美聯儲貼現窗口可用借款能力(3) | 34,254 | | | 32,930 | |
| 總流動資金組合和未提取的信貸安排 | $ | 52,863 | | | $ | 63,341 | |
| | | |
(1)出於流動資金的目的，結算過程中的現金和限制性現金不包括在現金和現金等價物中。
(2)不包括截至2021年12月31日和2020年12月31日分別被質押為掉期抵押品的2,700萬美元和1.17億美元的美國國債。
(3)有關更多信息，請參閲“--額外資金來源”。
銀行控股公司流動資金
未合併外勤部一級資金的主要用途包括償債義務(利息支付和本金返還)以及資本服務和管理活動，包括支付資本工具的股息和定期回購我們普通股的股票。我們在銀行控股公司層面的主要資金來源包括髮行無擔保債務和資本證券的收益，以及我們子公司(特別是Discover Bank)的股息。在特殊或系統性壓力時期，銀行控股公司可能會失去或遇到進入資本市場的障礙。此外，我們的監管機構有權限制Discover Bank向銀行控股公司支付股息。
我們使用一種稱為預籌資金月數的衡量標準來確定外勤部利用現有現金資源履行即將發生的籌資義務的時間長短，包括普通股和優先股股息支付以及償債義務。在管理這一指標時，我們構建了債務到期時間表，以謹慎地管理短期內到期的債務金額。有關我們債務的進一步信息，請參閲我們合併財務報表中的附註9：長期借款。
資本
我們的主要資本來源是我們業務產生的收益和發行資本證券的收益。我們尋求管理資本的水平和構成足以支持我們的業務增長和風險，並滿足監管要求、評級機構目標和債務投資者的預期。在這些限制下，我們專注於以一種為我們的股東提供有吸引力的回報的方式部署資本。資本的水平、構成和使用受到經濟環境變化、戰略舉措以及立法和監管發展的影響。
根據美聯儲和FDIC通過的監管資本要求，DFS和Discover Bank必須維持最低資本水平。未能達到最低資本要求可能導致監管機構啟動某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的財務狀況和經營業績產生直接的實質性影響。我們必須滿足具體的資本要求，這些要求涉及根據監管指導和法規計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。當前或未來的立法或監管改革，例如與採用現行預期信貸損失(“CECL”)會計模式相關的改革，可能需要我們持有更多資本或對我們的資本水平產生不利影響。我們考慮這些改革在管理我們的資本狀況方面的潛在影響。
根據巴塞爾委員會2010年12月的框架，DFS和Discover Bank分別受美聯儲和FDIC發佈的監管資本規則(“巴塞爾III規則”)的約束。根據巴塞爾協議III的規定，DFS和Discover Bank被歸類為“標準化方法”實體，因為它們是合併總資產超過500億美元但不超過2500億美元、綜合資產負債表上海外敞口總額低於100億美元的美國銀行組織。巴塞爾III規則要求DFS和Discover Bank維持基於風險的最低資本和槓桿率，併為計算這些比率定義資本構成。
2020年3月27日，聯邦銀行監管機構宣佈了一項臨時規則，現在是最終規則，允許實施CECL會計模式的銀行將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年，然後是三年的過渡期。為了計算監管資本，我們選擇根據最終規則將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年確認；在這段延遲期之後，CECL對監管資本的估計影響將從2022年開始在三年內分階段確認。我們估計，選擇這一選項將提高我們在2021年和2020年的普通股一級(CET1)資本充足率。有關基於風險的資本和槓桿率的更多信息，請參閲我們綜合財務報表的附註17：資本充足率。
2020年3月4日，美聯儲宣佈了渣打銀行的最終規則，該規則對DFS的資本分配施加了限制，如果我們不根據監管壓力測試的結果將基於風險的資本比率維持在高於所述監管最低比率的水平。根據這一規則，DFS必須評估我們計劃的資本行動是否符合在整個規劃範圍內以形式為基礎適用的有效資本分配限制。
渣打銀行的要求因機構而異，計算方法為(I)2.5%和(Ii)(A)DFS在預測開始時的實際CET1比率與基於美聯儲在其九個季度嚴重不利壓力情景下的模型預測的最低CET1比率之間的差額，加上(B)DFS計劃的普通股股息分配在其九個季度資本規劃期限的第四至第七個季度每個季度的美元金額之和，以RWA的百分比表示。對於包括DFS在內的第四類公司，美聯儲每兩年在偶數個日曆年計算每家公司的SCB。在奇數年，包括2021年，每一家符合第四類標準的公司，如果沒有選擇參加此類年的監管壓力測試，作為美聯儲CCAR程序的一部分，都會收到調整後的渣打銀行要求，該要求會進行更新，以反映公司年度資本計劃計劃的普通股股息。DFS在2021年選擇不參加美聯儲的監管壓力測試，但將在2022年參加。
作為CCAR的一部分，外勤部必須提交一份年度資本計劃，它在2021年4月5日提交了這一計劃(“2021年資本計劃”)。2021年資本計劃對基線和壓力條件下的收入和資本進行了前瞻性的內部評估。2021年8月5日，美聯儲通知DFS，根據2021年資本計劃中計劃的普通股股息，其調整後的渣打銀行要求為3.6%。運輸署署長的薪俸及期貨條例草案於2021年10月1日生效，並略為調高上一年的薪俸及期貨條例草案的有效比率，為3.5%。有關更多信息，請參閲“-監管環境和發展-銀行業-資本標準和壓力測試”。
在2021年12月31日，DFS和Discover Bank分別滿足了美聯儲Y規則和迅速糾正行動規則以及相應的FDIC要求的“資本充足”的要求，超過了適用規則下它們必須遵守的監管最低要求。
《巴塞爾協議III》還要求披露與市場紀律相關的信息。這一系列披露通常被稱為“第三支柱”。目標是提高銀行機構資本金要求的透明度。我們被要求每季度就我們的資本結構、資本充足率、風險敞口和風險加權資產進行規定的監管披露。我們在我們的網站上以一份名為《巴塞爾協議III監管資本披露》的報告公開了第三支柱的披露。
我們披露有形普通股權益，即普通股權益減去商譽和無形資產。管理層認為，不包括商譽和無形資產的普通股股東權益對投資者來説是有意義的，因為它是衡量我們真實資產淨值的指標。截至2021年12月31日，有形普通股權益被視為非GAAP財務指標，因為它沒有被GAAP正式定義，也沒有在聯邦銀行法規中被編纂。其他金融服務公司也可能披露這一措施，定義可能會有所不同。我們建議這一信息的使用者在比較不同公司的這一指標時要謹慎。
下表將普通股股東權益總額(公認會計準則財務指標)與有形普通股權益(百萬美元)進行核對： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
普通股股東權益總額(1) | $ | 12,352 | | | $ | 9,828 | |
| 減值：商譽 | (255) | | | (255) | |
| 減去：無形資產，淨額 | — | | | (95) | |
| 有形普通股權益 | $ | 12,097 | | | $ | 9,478 | |
| | | |
(1)普通股權益總額的計算方法是股東權益總額減去優先股。
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，我們的董事會宣佈了以下普通股股息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 每股股息 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | |
| | | | | | |
| 2021 | | | | | | |
| 2021年10月19日 | | 2021年11月24日 | | 2021年12月9日 | | $ | 0.50 | |
| July 20, 2021 | | 2021年8月19日 | | 2021年9月2日 | | 0.50 | |
| April 20, 2021 | | May 20, 2021 | | June 03, 2021 | | 0.44 | |
| 2021年1月19日 | | 2021年2月18日 | | March 04, 2021 | | 0.44 | |
| 普通股股息總額 | | $ | 1.88 | |
| | | | | | |
| 2020 | | | | | | |
| 2020年10月20日 | | 2020年11月19日 | | 2020年12月3日 | | $ | 0.44 | |
| July 21, 2020 | | 2020年8月20日 | | 2020年9月3日 | | 0.44 | |
| April 21, 2020 | | May 21, 2020 | | June 04, 2020 | | 0.44 | |
| 2020年1月21日 | | 2020年2月20日 | | March 05, 2020 | | 0.44 | |
| 普通股股息總額 | | $ | 1.76 | |
| | | | | | |
| 2019 | | | | | | |
| 2019年10月17日 | | 2019年11月21日 | | 2019年12月5日 | | $ | 0.44 | |
| July 18, 2019 | | 2019年8月22日 | | 2019年9月5日 | | 0.44 | |
| April 18, 2019 | | May 24, 2019 | | June 06, 2019 | | 0.40 | |
| 2019年1月17日 | | 2019年2月21日 | | March 07, 2019 | | 0.40 | |
| 普通股股息總額 | | $ | 1.68 | |
| | | | | | |
2022年1月18日，我們宣佈普通股季度現金股息為每股0.50美元，2022年3月3日支付給2022年2月17日登記在冊的持有人，這與2021年下半年支付的季度金額一致。鑑於2020年疫情引發的經濟低迷，美聯儲要求所有參與CCAR監管壓力測試的大型銀行將普通股股息限制在上一季度股息或公司前四個季度淨利潤的平均值的較低者。自2021年7月1日起，美聯儲取消了這一限制。有關更多信息，請參閲“-監管環境和發展-銀行業-資本標準和壓力測試”。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，我們的董事會宣佈了以下C系列優先股股息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 每股存托股份股息 |
| 2021 | | | | | | |
| July 20, 2021 | | 2021年10月15日 | | 2021年11月1日 | | $ | 27.50 | |
| 2021年1月19日 | | April 15, 2021 | | April 30, 2021 | | 27.50 | |
| C系列優先股股息總額 | | $ | 55.00 | |
| | | | | | |
| 2020 | | | | | | |
| July 21, 2020 | | 2020年10月15日 | | 2020年10月30日 | | $ | 27.50 | |
| 2020年1月21日 | | April 15, 2020 | | April 30, 2020 | | 27.50 | |
| C系列優先股股息總額 | | $ | 55.00 | |
| | | | | | |
| 2019 | | | | | | |
| July 21, 2019 | | 2019年10月15日 | | 2019年10月30日 | | $ | 27.50 | |
| 2019年1月21日 | | April 15, 2019 | | April 30, 2019 | | 27.50 | |
| C系列優先股股息總額 | | $ | 55.00 | |
| | | | | | |
我們的董事會宣佈在截至2021年12月31日的年度內派發D系列優先股股息如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 每股存托股份股息 |
| 2021 | | | | | | |
| July 20, 2021 | | 2021年9月8日 | | 2021年9月23日 | | $ | 30.625 | |
2021年1月19日(1) | | March 08, 2021 | | March 23, 2021 | | 46.110 | |
| D系列優先股股息總額 | | $ | 76.735 | |
| | | | | | |
(1)股息包括每股存托股份30.63美元的半年度股息，外加15.48美元以計入漫長的第一次股息期。
2022年1月18日，我們宣佈C系列和D系列的半年現金股息分別為每股存托股份27.5美元和30.625美元，分別於2022年5月2日和2022年3月23日支付給登記在冊的持有人，分別於2022年4月15日和2022年3月8日支付。
鑑於宏觀經濟狀況的改善和我們強勁的財務業績，我們的董事會於2021年7月批准了一項新的股票回購計劃。新計劃批准在2022年3月31日之前進行高達24億美元的股票回購。這一股份回購授權取代了我們之前的11億美元股份回購計劃，該計劃原定於2021年12月31日到期。在截至2021年12月31日的三個月中，我們以約7.7億美元的價格回購了約650萬股，或截至2021年9月30日的已發行普通股的2.0%。在截至2021年12月31日的一年中，我們以22億美元的價格回購了約1890萬股，或截至2020年12月31日的已發行普通股的6.2%。我們可以使用各種方法回購該計劃下的股票，包括公開市場購買、私下談判交易或其他購買，包括大宗交易、加速股票回購交易或此類方法的任何組合。
未來任何股息和股票回購的金額和規模將取決於我們的運營結果、財務狀況、資本水平、現金需求、未來前景、監管審查和其他因素。未來股息的宣佈和支付以及股息的數額由我們的董事會酌情決定。本公司普通股持有人享有本公司優先股持有人或代表該等已發行優先股的存托股份持有人的優先股息權。如果在任何股息期內沒有宣佈和支付所有已發行優先股的全部股息，則不得宣佈、支付或預留任何股息用於支付我們的普通股。此外，如上所述，銀行法律法規和我們的銀行監管機構可能會限制我們支付股息和進行股票回購的能力，包括限制我們的銀行子公司(Discover Bank)通過股息、貸款或其他方式向我們提供資金的程度。此外，當前或未來的監管改革可能要求我們持有更多資本，或者可能對我們的資本水平產生不利影響。結果,
不能保證我們將來會宣佈和支付任何股息或回購我們普通股的任何股份。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指一個或多個市場價格、利率、指數、相關性或其他市場因素的水平發生變化，將導致投資頭寸或投資組合虧損的風險。我們面臨的市場風險主要來自利率的變化。
利率風險
我們從各種儲户和機構借錢，為客户提供貸款，並投資於其他資產和我們的業務。這些借給客户的貸款和其他資產產生利息，我們用這些利息來支付借來的錢的利息。如果資產利率的增長速度慢於借款利率的增長速度，我們的淨利息收入將減少，因此收益也將減少。利率的變化以及我們的競爭對手對這些變化的反應可能會影響客户的付款率、貸款餘額或存款賬户活動。因此，我們可能會產生更高的融資成本，這可能會減少我們的收益。
我們的利率風險管理政策旨在通過擁有反映我們可變利率和固定利率資產和負債組合的投資組合，來衡量和管理可能因利率變化而產生的收益的潛在波動性。如果特定投資組合中資產和負債的重新定價特徵不能充分匹配，我們可以利用利率衍生品合約，如掉期協議，來實現我們的目標。利率互換協議有效地將標的資產或負債從固定利率轉換為浮動利率或從浮動利率轉換為固定利率。有關我們的衍生品活動的信息，請參閲我們合併財務報表中的附註21：衍生品和對衝活動。
我們使用利率敏感性模擬來評估我們的利率風險敞口。為展示自本公司報告日期起計12個月內假設的不利利率變化可能帶來的收益影響，我們假設所有對利率敏感的資產和負債在期初都會受到相對於市場普遍預期的100個基點的假設利率變化的影響。敏感性模擬包括假設所有相關類型的利率將瞬時、同時和相同程度地變化。
我們對利率敏感的資產包括我們的可變利率貸款應收賬款和我們流動性投資組合中的某些資產。我們通過調整現有餘額的利率來緩解利率風險的能力有限。此外，競爭行為可能會限制我們提高向客户收取的新貸款利率的能力。在2021年12月31日，我們的大部分信用卡和私人學生貸款收取浮動利率。在12個月測算期結束前到期或以其他方式合同重置至基於市場的指數化利率或其他固定利率的固定利率資產被視為對利率敏感。後一類包括某些循環信用卡貸款，這些貸款在介紹期內可能會以低於市場的利率提供，例如餘額轉移和特殊促銷計劃，之後貸款將按照我們正常的基於市場的定價結構進行合同重新定價。對於固定利率的資產，根據合同將或假設將在未來12個月內重置為基於市場的指數利率或其他固定利率，收益敏感度從預期的重新定價日期開始衡量。此外，對於所有對利率敏感的資產，收益敏感度是扣除預期信貸損失後計算出來的。就本分析而言，預期信貸損失假設在分析期間相對於我們的基線預期保持不變。
對利率敏感的負債被假定為在未來12個月內所述利率未按合同規定的負債。因此，隨着基於市場的指數的變化而變化的負債，如聯邦基金利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，將在未來12個月結束前重新設定，或在財政期間結束時具有固定利率但將到期並假定在未來12個月結束前被基於市場的指數利率取代的負債，也被視為對利率敏感。對於這些固定利率債務，收益敏感性是從預期到期日開始衡量的。
淨利息收入敏感性模擬需要有關市場狀況、消費者行為以及我們資產負債表的增長和構成的假設。我們的存款利率隨着基準利率的變化而變化的程度，即我們的存款“貝塔係數”，是這些假設中最重要的假設之一。關於存款貝塔係數和其他事項的假設本身是不確定的，因此，實際收益可能與下文所示的模擬收益不同。我們的實際收入取決於多個因素，包括但不限於方向和時機。
這些因素包括利率的變動、短期利率相對於長期利率的變動、資產負債表的構成、影響我們貸款和存款定價決策的競爭對手行動、我們信用卡組合中的促銷餘額組合、利息沖銷和收回水平、貸款還款利率對循環餘額的影響，以及我們管理層採取的戰略行動。
我們目前的短期利率風險頭寸對資產的敏感度不高。我們認為，鑑於基準利率仍遠低於歷史水平，這一立場是謹慎的。下表顯示了以下12個月期間對淨利息收入的影響，我們估計利率的立即和平行變化將影響所有利率敏感型資產和負債(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 基點變動 | $ | | % | | $ | | % |
| +100 | $ | 154 | | | 1.51 | % | | $ | 153 | | | 1.55 | % |
| -100 | NM | | NM | | NM | | NM |
| | | | | | | |
我們沒有提供2021年12月31日利率下降對淨利息收入的任何影響的估計，因為我們的許多對利率敏感的資產和負債與利率(即優質和聯邦基金)掛鈎，這些利率已經處於或接近其歷史最低水平，因此，假設美國市場利率保持在零%以上，則無法進一步大幅下降。對於一個像美國這樣規模和複雜的經濟體來説，持續的負利率可能會導致難以預見的廣泛宏觀經濟影響。雖然美國市場利率有可能降至零%以下，但這種情況在美國從未發生過。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
發現金融服務
伊利諾伊州里弗伍德
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Discover Financial Services(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的綜合財務狀況表、相關的綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表以及我們2022年2月24日的報告，對該等財務報表發表了無保留意見，並就本公司採用新會計準則一段進行了説明。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/s/ 德勤律師事務所 | |
芝加哥，伊利諾斯州 | |
| 2022年2月24日 | |
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
發現金融服務
伊利諾伊州里弗伍德
對財務報表的幾點看法
本公司已審核隨附的Discover Financial Services(“貴公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合財務狀況表、截至2021年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表及現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月24日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
信貸損失準備--見財務報表附註1、2和4。
關鍵審計事項説明
2020年1月1日，本公司通過了ASU 2016-13《金融工具-信貸損失》，其中引入了一個前瞻性的“預期損失”模型(“當前預期信用損失(CECL)”模型)，以估計公司貸款組合剩餘預期壽命內的信貸損失。根據CECL模式對預期信貸損失的估計是基於關於當前條件、歷史經驗以及關於貸款組合可收回性的合理和可支持的前瞻性預測的相關信息。
CECL模型下用於估計預期信貸損失的假設包括但不限於在合理和可支持的預測期內應用的關鍵經濟假設，以及信用卡投資組合中信用卡付款分配政策的應用。
在截至2021年12月31日的一年中，新冠肺炎疫情的經濟影響導致了更多的不確定性和更多的判斷，以得出CECL的估計，特別是與模型中使用的關鍵經濟假設有關的估計。關鍵假設的選擇和模型產出的評估需要管理層做出重大判斷。截至2021年12月31日，貸款總撥備為68億美元。
鑑於管理層在估計信貸損失準備和新冠肺炎疫情對經濟環境的影響時做出的大量估計和假設，執行審計程序以評估管理層估計和假設的合理性需要審計師高度的判斷力和更大程度的努力，包括需要我們的信用建模專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與信貸損失準備餘額有關的審計程序包括以下程序等：
•我們測試了管理層在確定和審查模型方法、重要假設和模型覆蓋(如果適用)方面的控制的設計和操作有效性
•我們評估了方法(包括模型)、數據和重要假設在適用的財務報告框架中是否合適
•我們測試了模型中使用的內部和外部數據的相關性和可靠性，包括內部派生的數據是否準確和完整
•在信貸模型專家的協助下，我們評估了模型是否適合於確定估計，包括瞭解模型的方法和邏輯，以及所選擇的估計貸款損失的方法是否適合每個貸款組合。
•我們評估了重要的經濟假設是否合理，以及內部和外部是否一致
•我們對合理和可支持的預測期的合理性和一致性進行了評估
•我們評估對模型的判斷是否一致，以及對模型輸出的任何調整是否與適用的財務報告框架的衡量目標一致，並且在當時的情況下是適當的。
•我們考慮了在執行程序時出現的任何相互矛盾的證據，以及這些證據是否表明管理層存在偏見
•我們評估了公司信貸損失準備披露的完整性和準確性
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/s/ 德勤律師事務所 | |
芝加哥，伊利諾斯州 | |
| 2022年2月24日 | |
自2007年從前母公司剝離以來，我們一直擔任本公司的審計師，並自1985年以來擔任Discover Bank(本公司的全資子公司)的審計師。
發現金融服務
合併財務狀況報表 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| | (百萬美元， 除股份金額外) |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 8,750 | | | $ | 13,564 | |
| 受限現金 | 2,582 | | | 25 | |
| 其他短期投資 | — | | | 2,200 | |
投資證券(包括#美元的可供出售證券6,700及$9,654按公允價值報告，相關攤餘成本為#美元6,549及$9,277分別於2021年12月31日和2020年12月31日) | 6,904 | | | 9,914 | |
| 應收貸款 | | | |
| 應收貸款 | 93,684 | | | 90,449 | |
| 信貸損失準備 | (6,822) | | | (8,226) | |
| 應收貸款淨額 | 86,862 | | | 82,223 | |
| 房舍和設備，淨額 | 983 | | | 1,027 | |
| 商譽 | 255 | | | 255 | |
| 無形資產，淨額 | — | | | 95 | |
| 其他資產 | 3,906 | | | 3,586 | |
| 總資產 | $ | 110,242 | | | $ | 112,889 | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 負債 | | | |
| 存款 | | | |
| 有息存款賬户 | $ | 70,818 | | | $ | 75,695 | |
| 無息存款賬户 | 1,575 | | | 1,209 | |
| 總存款 | 72,393 | | | 76,904 | |
| 短期借款 | 1,750 | | | — | |
| 長期借款 | 18,477 | | | 21,241 | |
| 應計費用和其他負債 | 4,214 | | | 3,860 | |
| 總負債 | 96,834 | | | 102,005 | |
| 承付款、或有事項和擔保(附註15、18和19) | | | |
| 股東權益 | | | |
普通股，面值$0.01每股；2,000,000,000授權股份；568,830,897和567,898,063分別於2021年12月31日和2020年12月31日發行的股票 | 6 | | | 6 | |
優先股，面值$0.01每股；200,000,000授權股份；10,700於2021年12月31日及2020年12月31日發行及發行的股份 | 1,056 | | | 1,056 | |
| 額外實收資本 | 4,369 | | | 4,257 | |
| 留存收益 | 24,766 | | | 19,955 | |
| 累計其他綜合(虧損)收入 | (94) | | | 45 | |
庫存股，按成本計算；280,502,577和261,300,765股票分別於2021年12月31日和2020年12月31日 | (16,695) | | | (14,435) | |
| 股東權益總額 | 13,408 | | | 10,884 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 110,242 | | | $ | 112,889 | |
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下表顯示Discover Financial Services的綜合可變利息實體(“VIE”)的若干資產及負債的賬面金額，該等資產及負債已包括在上述綜合財務狀況報表內。下表中的資產包括只能用於償還合併VIE債務的資產。下表中的負債僅包括合併VIE的第三方負債，不包括在合併中沖銷的公司間餘額。這些負債還不包括債權人有權獲得Discover Financial Services一般信貸的金額。
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| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| | (百萬美元) |
| 資產 | | | |
| 受限現金 | $ | 2,582 | | | $ | 25 | |
| 應收貸款 | $ | 25,449 | | | $ | 27,546 | |
| 計入證券化貸款應收賬款的信貸損失準備 | $ | (1,371) | | | $ | (1,936) | |
| 其他資產 | $ | 4 | | | $ | 3 | |
| 負債 | | | |
| 短期和長期借款 | $ | 9,539 | | | $ | 10,840 | |
| 應計費用和其他負債 | $ | 6 | | | $ | 8 | |
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請參閲合併財務報表附註。
發現金融服務
合併損益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (百萬美元，每股除外) |
| 利息收入 | | | | | |
| 信用卡貸款 | $ | 8,717 | | | $ | 8,985 | | | $ | 9,690 | |
| 其他貸款 | 1,734 | | | 1,817 | | | 1,871 | |
| 投資證券 | 182 | | | 252 | | | 179 | |
| 其他利息收入 | 18 | | | 41 | | | 253 | |
| 利息收入總額 | 10,651 | | | 11,095 | | | 11,993 | |
| 利息支出 | | | | | |
| 存款 | 661 | | | 1,231 | | | 1,587 | |
| 短期借款 | — | | | 32 | | | — | |
| 長期借款 | 473 | | | 602 | | | 943 | |
| 利息支出總額 | 1,134 | | | 1,865 | | | 2,530 | |
| 淨利息收入 | 9,517 | | | 9,230 | | | 9,463 | |
信貸損失準備金(1) | 218 | | | 5,134 | | | 3,231 | |
| 扣除信貸損失準備後的淨利息收入 | 9,299 | | | 4,096 | | | 6,232 | |
| 其他收入 | | | | | |
| 折扣和互換收入，淨額 | 1,224 | | | 933 | | | 1,066 | |
| 防護產品收入 | 165 | | | 180 | | | 194 | |
| 貸款手續費收入 | 464 | | | 414 | | | 449 | |
| 交易處理收入 | 227 | | | 195 | | | 197 | |
| 股權投資的未實現收益 | 423 | | | — | | | — | |
| 股權投資的已實現收益(虧損) | 1 | | | 80 | | | (3) | |
| 其他收入 | 66 | | | 56 | | | 93 | |
| 其他收入合計 | 2,570 | | | 1,858 | | | 1,996 | |
| 其他費用 | | | | | |
| 僱員補償及福利 | 1,986 | | | 1,894 | | | 1,738 | |
| 市場營銷和業務發展 | 810 | | | 659 | | | 883 | |
| 信息處理和通信 | 500 | | | 540 | | | 409 | |
| 專業費用 | 797 | | | 717 | | | 753 | |
| 房舍和設備 | 92 | | | 113 | | | 107 | |
| 其他費用 | 620 | | | 596 | | | 503 | |
| 其他費用合計 | 4,805 | | | 4,519 | | | 4,393 | |
| 所得税前收入支出 | 7,064 | | | 1,435 | | | 3,835 | |
| 所得税費用 | 1,615 | | | 294 | | | 878 | |
| 淨收入 | $ | 5,449 | | | $ | 1,141 | | | $ | 2,957 | |
| 分配給普通股股東的淨收入 | $ | 5,351 | | | $ | 1,104 | | | $ | 2,908 | |
| 基本每股普通股收益 | $ | 17.85 | | | $ | 3.60 | | | $ | 9.09 | |
| 稀釋後每股普通股收益 | $ | 17.83 | | | $ | 3.60 | | | $ | 9.08 | |
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(1)在2020年1月1日採用會計準則更新(“ASU”)第2016-13號之前，採用已發生損失法估計信貸損失。
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綜合全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (百萬美元) |
| 淨收入 | $ | 5,449 | | | $ | 1,141 | | | $ | 2,957 | |
| 其他綜合(虧損)收入，税後淨額 | | | | | |
| 可供出售投資證券的未實現(虧損)收益，税後淨額 | (170) | | | 172 | | | 102 | |
| 現金流套期保值未實現收益(虧損)，税後淨額 | 3 | | | 5 | | | (39) | |
| 未實現養老金和退休後計劃收益(虧損)，税後淨額 | 28 | | | (13) | | | (26) | |
| 其他綜合(虧損)收入 | (139) | | | 164 | | | 37 | |
| 綜合收益 | $ | 5,310 | | | $ | 1,305 | | | $ | 2,994 | |
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請參閲合併財務報表附註。
發現金融服務
合併股東權益變動表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 優先股 | | 普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 保留
收益 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 財務處
庫存 | | 總計
股東的
權益 |
| | | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| | (百萬美元，千股) |
| 2018年12月31日的餘額 | 6 | | | $ | 563 | | | 564,852 | | | $ | 6 | | | $ | 4,130 | | | $ | 18,906 | | | $ | (156) | | | $ | (12,319) | | | $ | 11,130 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,957 | | | — | | | — | | | 2,957 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37 | | | — | | | 37 | |
| 購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,768) | | | (1,768) | |
| 根據員工福利計劃發行的普通股 | — | | | — | | | 97 | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
| 普通股發行和基於股票的補償費用 | — | | | — | | | 1,705 | | | — | | | 69 | | | — | | | — | | | — | | | 69 | |
股息-普通股(美元1.68每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (542) | | | — | | | — | | | (542) | |
股息--C系列優先股($5,500每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | — | | | — | | | (31) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | 6 | | | 563 | | | 566,654 | | | 6 | | | 4,206 | | | 21,290 | | | (119) | | | (14,087) | | | 11,859 | |
| ASU 2016-13號採用的累積效果 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,902) | | | — | | | — | | | (1,902) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,141 | | | — | | | — | | | 1,141 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 164 | | | — | | | 164 | |
| 購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (348) | | | (348) | |
| 根據員工福利計劃發行的普通股 | — | | | — | | | 192 | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
| 普通股發行和基於股票的補償費用 | — | | | — | | | 1,052 | | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | — | | | 41 | |
| 已發行優先股 | 5 | | | 493 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 493 | |
股息-普通股(美元1.76每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (543) | | | — | | | — | | | (543) | |
股息--C系列優先股($5,500每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | — | | | — | | | (31) | |
| 2020年12月31日餘額 | 11 | | | 1,056 | | | 567,898 | | | 6 | | | 4,257 | | | 19,955 | | | 45 | | | (14,435) | | | 10,884 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,449 | | | — | | | — | | | 5,449 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (139) | | | — | | | (139) | |
| 購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,260) | | | (2,260) | |
| 根據員工福利計劃發行的普通股 | — | | | — | | | 88 | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
| 普通股發行和基於股票的補償費用 | — | | | — | | | 845 | | | — | | | 103 | | | — | | | — | | | — | | | 103 | |
| 已發行優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股息-普通股(美元1.88每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (569) | | | — | | | — | | | (569) | |
股息--C系列優先股($5,500每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | — | | | — | | | (31) | |
股息-D系列優先股($7,674每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38) | | | — | | | — | | | (38) | |
| 2021年12月31日的餘額 | 11 | | | $ | 1,056 | | | 568,831 | | | $ | 6 | | | $ | 4,369 | | | $ | 24,766 | | | $ | (94) | | | $ | (16,695) | | | $ | 13,408 | |
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請參閲合併財務報表附註。
發現金融服務
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
| 經營活動提供的現金流 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 5,449 | | | $ | 1,141 | | | $ | 2,957 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
信貸損失準備金(1) | 218 | | | 5,134 | | | 3,231 | |
| 遞延所得税 | 327 | | | (672) | | | (133) | |
折舊及攤銷 | 531 | | | 485 | | | 436 | |
遞延收入攤銷和獲得貸款可增加收益的增加 | (295) | | | (320) | | | (421) | |
| 投資和其他資產的未實現和已實現(收益)淨虧損 | (382) | | | (26) | | | 37 | |
其他，淨額 | 257 | | | 200 | | | 82 | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| (增加)其他資產減少 | (496) | | | 118 | | | (202) | |
| 應計費用和其他負債增加 | 410 | | | 136 | | | 209 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 6,019 | | | 6,196 | | | 6,196 | |
| | | | | |
| 由投資活動提供(用於)的現金流 | | | | | |
| 其他短期投資到期日 | 2,200 | | | 5,850 | | | 1,000 | |
| 購買其他短期投資 | — | | | (8,046) | | | (1,000) | |
| 可供出售投資證券的到期日 | 2,727 | | | 1,007 | | | 140 | |
| 購買可供出售的投資證券 | (9) | | | (113) | | | (7,183) | |
| 持有至到期投資證券的到期日 | 82 | | | 54 | | | 31 | |
| 購買持有至到期的投資證券 | (28) | | | (44) | | | (66) | |
| 用於投資的貸款的本金淨額(已支付) | (4,574) | | | 3,045 | | | (7,844) | |
| 出售可供出售的證券所得款項 | 5 | | | — | | | — | |
| 出售其他投資所得收益 | 1 | | | 94 | | | — | |
| 購買其他投資 | (170) | | | (72) | | | (68) | |
| | | | | |
| 購置房舍和設備 | (194) | | | (261) | | | (284) | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 40 | | | 1,514 | | | (15,274) | |
| | | | | |
| 融資活動提供的現金流量(用於) | | | | | |
| 短期借款淨增長 | 1,750 | | | — | | | — | |
| 發行證券化債券所得款項 | 1,727 | | | — | | | 3,519 | |
| 證券化債務的到期日和償還 | (3,451) | | | (3,531) | | | (6,287) | |
| 發行其他長期借款的收益 | — | | | 494 | | | 1,340 | |
| 其他長期借款的到期日和償還情況 | (922) | | | (1,755) | | | (286) | |
| 存款淨(減)增 | (4,533) | | | 4,128 | | | 4,945 | |
| 發行普通股所得款項 | 9 | | | 10 | | | 7 | |
| 發行優先股所得款項 | — | | | 493 | | | — | |
| | | | | |
| 普通股和優先股支付的股息 | (636) | | | (576) | | | (573) | |
| 購買庫存股 | (2,260) | | | (348) | | | (1,768) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (8,316) | | | (1,085) | | | 897 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (2,257) | | | 6,625 | | | (8,181) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 13,589 | | | 6,964 | | | 15,145 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 11,332 | | | $ | 13,589 | | | $ | 6,964 | |
| | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的對賬 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 8,750 | | | $ | 13,564 | | | $ | 6,924 | |
| 受限現金 | 2,582 | | | 25 | | | 40 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 11,332 | | | $ | 13,589 | | | $ | 6,964 | |
| | | | | |
| 現金流量信息的補充披露： | | | | | |
| 期內支付的現金 | | | | | |
利息支出 | $ | 1,077 | | | $ | 1,799 | | | $ | 2,407 | |
所得税，扣除所得税退税後的淨額 | $ | 1,305 | | | $ | 901 | | | $ | 1,088 | |
| | | | | |
(1)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。
請參閲合併財務報表附註。
合併財務報表附註
1.介紹的背景和依據
業務説明
探索金融服務公司(“DFS”或“公司”)是一家數字銀行和支付服務公司。本公司是1956年《銀行控股公司法》所指的銀行控股公司，以及《格拉姆-利奇-布利利法》所指的金融控股公司，因此須受美國聯邦儲備系統理事會(“美聯儲”)的監督、監管和審查。該公司通過其子公司提供數字銀行產品和服務以及支付服務。該公司向客户提供信用卡貸款、私人助學貸款、個人貸款、住房貸款和存款產品。該公司還運營發現網絡、PULSE網絡(“PULSE”)和Diners Club International(“Diners Club”)，統稱為發現全球網絡。發現網絡處理髮現品牌信用卡和借記卡的交易，並提供支付交易處理和結算服務。PULSE運營着一個電子資金轉賬網絡，為在PULSE網絡上發行借記卡的金融機構提供國內和國際自動取款機的接入，併為美國各地的商家提供借記卡交易的接受。Diners Club是一個由持牌機構組成的全球支付網絡，這些持牌機構通常是金融機構，發行Diners Club品牌的簽帳卡和/或提供卡接受服務。
公司的業務活動在二根據所提供的產品和服務，細分數字銀行和支付服務。有關每個分部的運作以及業務分部報告中使用的分配慣例的詳細説明，請參閲附註22：分部披露。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的。按照公認會計原則編制財務報表時，公司需要做出影響合併財務報表和相關披露中所報告金額的估計和假設。這些估計數是根據截至合併財務報表日期可獲得的信息計算的。本公司相信，編制綜合財務報表所使用的估計是合理的。實際結果可能與這些估計不同。
合併原則
隨附的綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。該公司的政策是合併其擁有超過50%的已發行有表決權股票，除非它不控制該實體。然而，於隨附的綜合財務報表所列期間內，本公司並無於其全資附屬公司以外的任何實體擁有控股權。
按照公認會計原則的定義，本公司的政策也是合併任何本公司是其主要受益人的VIE。在此基礎上，本公司合併發現卡主信託I(“DCMT”)、發現卡執行票據信託(“DCENT”)以及助學貸款證券化信託。本公司被視為上述各項信託的主要受益人，因為就每項信託而言，本公司既是信託服務機構，又是剩餘權益及大部分附屬權益的持有人。由於這些牽涉，本公司對每一項信託擁有：(I)有權指導對該信託的經濟表現影響最大的活動；(Ii)有義務(或權利)吸收該信託的潛在重大損失(或收益)。本公司已確定於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內，其並非任何其他VIE的主要受益人。
對本公司擁有的任何實體的投資50%或以下的已發行有表決權股票，但公司對經營和財務決策有重大影響的，公司採用權益會計方法。該公司還將權益法應用於其對符合條件的經濟適用房項目和類似的税收抵免合作伙伴關係的投資。如果公司的股權投資少於20%，且不存在重大影響，該等投資按成本計提，因為它們通常沒有隨時可確定的公允價值，並根據任何減值進行調整。對交易活躍股票的投資按公允價值列賬，公允價值變動計入收益調整。
2. 重要會計政策摘要
現金和現金等價物
現金及現金等價物由本公司定義為存入銀行的現金，包括定期存款及其他高流動性投資，到期日為90購買時天數或更少，不包括受某些合同義務或其他義務限制的金額。現金和現金等價物包括#美元1.210億美元1.110億美元的現金和銀行到期，以及7.610億美元12.5截至2021年12月31日和2020年12月31日，其他銀行的生息存款分別為10億美元。
受限現金
受限現金包括賬户中的現金，公司隨時從這些賬户中提取資金的能力受到合同限制。限制性現金一般指定用於某些合同義務或其他義務所產生的特定目的。
投資證券
截至2021年12月31日，投資證券包括美國財政部和美國政府支持的企業(“美國政府支持企業”)的債務，以及由政府機構或美國政府支持企業發行的抵押貸款支持證券。公司具有持有至到期日的積極意願和能力的投資證券被歸類為持有至到期日，並按攤銷成本報告。所有其他投資證券被歸類為可供出售，因為本公司不持有用於交易目的的投資證券。可供出售投資證券按公允價值報告，未實現損益(税後淨額)作為包括在股東權益中的累計其他全面收益(“AOCI”)的組成部分報告。本公司估計可供出售投資證券的公允價值，詳見附註20：公允價值計量。每項持有至到期及可供出售的投資證券的攤銷成本將根據溢價攤銷或折扣的增加而適當調整。這種攤銷或增值包括在利息收入中。投資證券的利息按其合同條款每月計提，並記入合併財務狀況報表中的其他資產。本公司投資的美國財政部和美國政府支持企業債務以及由政府機構或美國政府支持企業發行的抵押貸款支持證券歷史悠久，沒有信貸損失，並得到美國政府的明示或默示擔保。因此，管理層得出的結論是，其投資證券不存在不付款的預期，也不計入這些投資的信貸損失準備金。
應收借款
貸款應收賬款包括信用卡應收賬款和其他貸款應收賬款。所有類別貸款應收賬面價值包括未攤銷遞延貸款發放費和成本(另見“-重大收入確認會計政策-貸款利息和手續費收入”)。信用卡貸款應收賬款賬面值包括未償還本金和未收取的賬單利息和手續費，並減去與餘額轉賬費用相關的未賺取收入(另見“-重大收入確認會計政策-貸款利息和手續費收入”)。其他貸款包括私人學生貸款、個人貸款和其他貸款，這些貸款的賬面金額包括未償還的本金金額。對於私人學生貸款，未償還的本金金額還包括已資本化的應計利息。該公司的應收貸款被視為在發起或收購時為投資而持有，因為管理層有意圖和能力在可預見的未來持有這些貸款。與為投資而產生或獲得的貸款相關的現金流被歸類為投資活動的現金流，而不考慮隨後意圖的變化。
拖欠貸款和淨沖銷
如果在客户的賬單上指定的日期之前沒有收到最低付款，帳户的整個餘額就是合同逾期。拖欠報告的貸款符合以下條件30逾期幾天或更長時間。
信用卡貸款在賬户成為賬户的當月末註銷。180逾期幾天。封閉式無擔保消費貸款應收賬款在賬户成為的當月月底註銷。120合同規定的逾期天數。客户破產和遺囑認證賬户在月底之前註銷60在接獲破產或死亡通知後數日內，但不遲於180-日或120-上述日期時間範圍。與涉嫌或潛在欺詐交易相關的應收賬款在收到通過記入其他費用的欺詐通知後調整為其可變現淨值，並隨後在月底註銷90通知後的天數，但不遲於合同
180-日或120-上述日期時間範圍。該公司的沖銷政策旨在遵守聯邦金融機構審查委員會(FFIEC)制定的指導方針。
該公司的淨沖銷包括從本金回收中沖銷的貸款本金，不包括已沖銷的利息和費用、利息和手續費的回收以及欺詐損失。
對賬户進行再老化的做法也可能影響貸款拖欠和沖銷。再貸款旨在幫助那些經歷了經濟困難但同時表現出償還能力和意願的拖欠貸款的客户。當公司和客户就可能包括優惠條款的臨時還款時間表達成一致時，符合特定標準的賬户將被重新計入賬齡。隨着賬齡的重新調整，拖欠賬款的未償還餘額將恢復到當前狀態。當存在較長期或永久性的困難時，客户也有資格獲得鍛鍊再年齡。該公司的再老化做法旨在符合FFIEC的指導方針。
信貸損失準備
本公司將信貸損失準備維持在適當的水平，以吸收截至資產負債表日的應收貸款剩餘預期壽命內預期的信貸損失淨額。預期信貸損失的估計考慮了截至資產負債表日存在的與公司貸款應收賬款相關的無法收回的本金、利息和費用。此外，這一估計數還包括先前已註銷或預計將註銷的金額的預期回收。每季度對這項津貼的適當性進行評估，並通過對信貸損失準備金的調整來維持。未償還貸款本金的沖銷從津貼中扣除，以後收回這類金額會增加津貼。對代表未付利息和手續費的貸款餘額的註銷分別導致利息和手續費收入的沖銷，這實際上是對信貸損失準備金的重新分類。
本公司通過單獨估計具有類似風險特徵的應收賬款類別的預期信貸損失來計算其信貸損失準備。這導致按貸款產品類型劃分投資組合，這是公司制定和記錄其確定信貸損失撥備的方法的水平。每種貸款產品類別的預期信貸損失估計是基於：(I)合理和可支持的預測期；(Ii)復原期；及(Iii)基於涵蓋貸款剩餘壽命的歷史信息的復原期，所有這些都已計入預期收回金額。合理和可支持的預測期和恢復期的長度可能有所不同，並取決於季度評估，該評估考慮了經濟前景和宏觀經濟預測之間的差異程度。在經濟狀況良好的情況下，本公司期望採用直線方法從合理和可支持的預測期恢復到迴歸後的期間，但在某些壓力較大的情況下，加權方法可能被認為更合適。
一些分析被用來幫助估計截至資產負債表日的貸款應收賬款剩餘預期壽命內的預期信貸損失。該公司的評估過程包括基於風險特徵和投資組合屬性、宏觀經濟變量以及歷史數據和分析來預測客户損失的模型。在選擇投入和分析模型產生的結果以確定津貼時，需要大量的判斷。
對於信用卡貸款，該公司使用一個建模框架，該框架包括以下組件，用於估計預期的信貸損失：
•違約概率：此組件估計每筆貸款在不同時間點的沖銷概率。
•違約風險：此組成部分估計每筆貸款在任何給定沖銷時間的資產負債表日期餘額部分。鑑於循環信用卡賬户沒有規定的應收賬款餘額年限，本公司採用預期付款的百分比來估計註銷時餘額的剩餘部分。
•違約損失：這一構成部分估計了在註銷時無法收回的風險敞口(即淨損失)的百分比，抵銷預測的回收是這一估計的驅動因素。
•以前註銷賬户的追回是單獨估計的，並作為卡損失模型框架所有組成部分彙總的一部分進行淨額計算。
對於私人學生貸款和個人貸款，該公司使用基於年份的模型，估計貸款有效期內預期的信貸損失，扣除回收估計，主要受貸款發放以來經過的時間、起源年份的信貸質量和宏觀經濟預測的影響。
上述信用卡、私人學生和個人貸款的組成部分是利用歷史數據和適用的宏觀經濟變量輸入，基於統計分析和客户行為與信用表現的關係而開發的。截至資產負債表日已註銷貸款的預期收回金額單獨建模，並計入撥備估計數。該公司利用這些模型和最近的宏觀經濟預測，對與合理和可支持的預測期相關的估計部分進行預測。為了估計信用卡貸款剩餘期限內的預期信貸損失，本公司恢復了信用卡貸款的歷史經驗，這些貸款的特徵與資產負債表日期的特徵相似，並在信貸週期的不同階段觀察到。為了估計私人學生貸款和個人貸款剩餘時間的預期信貸損失，本公司通常會恢復使用適當歷史時期的平均宏觀經濟變量。
這些模型中的考慮因素包括過去和當前的貸款表現、貸款增長和調整、風險管理做法、賬户收集戰略、經濟狀況、破產申請、政策變化和預測不確定性。對過去和當前貸款業績的考慮包括在問題債務重組中修改的貸款的修改後業績。對於信用卡貸款組合，本公司以貸款水平為基礎估計其信貸損失，其中包括拖欠和/或不再計息的貸款和/或已重組的貸款。對於其投資組合的其餘部分，包括私人學生貸款、個人貸款和其他貸款，該公司在彙集的基礎上估計其信貸損失。對於所有貸款類型，回收是基於根據歷史經驗得出的對未來現金流的估計而在集合水平上估計的。
信用卡貸款的應計利息一旦向客户開出賬單(即一旦利息成為貸款餘額的一部分)，就包括在預期信貸損失的估計中。除以下句子所述外，其他貸款類別的未開票信用卡利息或應計利息不計入信貸損失準備，因為這對信貸損失準備的影響不大。尚未償還的學生貸款的應計利息計入預期信貸損失估計數。
不是對於公司信用卡貸款的未使用信用額度，需要承擔預期信用損失的責任，因為這些信用額度是無條件可取消的。本公司記錄了所有其他貸款的無資金承諾的預期信貸損失負債，該負債在合併財務狀況報表中作為應計費用和其他負債的一部分列報。這項負債每季度評估是否適當，並通過對信貸損失準備金的調整來維持。
作為某些催收策略的一部分，公司可能會修改向遇到財務困難的客户提供貸款的條款。信用卡和個人貸款的臨時和永久修改，以及私人學生貸款的臨時修改和某些私人學生貸款減免贈款，通常被視為問題債務重組。本公司根據特許期的累計長度和借款人的信用質量，將向借款人授予特許權的經修改貸款歸類為問題債務重組。
已修改的貸款應收款在其預期剩餘壽命內的預期信貸損失的應計要求與上文所述的未修改貸款的要求相同。所有貸款修改的影響，包括問題債務重組(“TDR”)、根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)免除TDR地位的貸款修改(“CARE法案”)和“免付(延期付款)”(“SAP”)計劃的影響，都反映在信貸損失撥備中。由於影響不大，合理預期的TDR不計入信貸損失撥備的調整。當只能通過使用貼現現金流法(或對賬方法)才能反映優惠的影響時，這種方法被用來衡量信貸損失撥備。
在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。根據ASU的要求，2020年1月1日之前的財務報表結果和餘額沒有進行追溯調整，以反映ASU第2016-13號修正案。因此，截至2021年和2020年12月31日止年度及截至2020年12月31日止年度的結餘及業績與截至2019年12月31日止年度的結餘及業績不可同日而語，尤其是在信貸損失撥備及撥備(及其相關小計)方面。見附註2：#年合併財務報表主要會計政策摘要
本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告，以獲取與招致損失法相關的更多信息。
房舍和設備，淨額
房舍和設備淨額按成本減去減值準備和累計折舊及攤銷列報。累計折舊和攤銷在資產的估計使用年限內使用直線法計算。本公司定期審查估計的使用壽命，並可能在必要時對其進行調整。建築物在一段時間內折舊。三十九年。改進的成本是在資產的估計使用壽命內資本化和折舊的，通常十年至十五年，或在租約的剩餘期限內(如適用)。傢俱和固定裝置在一年內折舊五年至十年。設備折舊超過三年至十年。維護和維修在發生時立即計入費用，而重大改善的成本則計入資本化。
購買的軟件和與內部開發的軟件相關的資本化成本在其使用壽命內攤銷三年至十年。在應用程序開發階段發生的與內部開發的軟件有關的成本被資本化。費用按項目初步階段和實施後階段發生的費用計入。一旦符合《公認會計準則》規定的資本化標準，開發或獲得內部使用的計算機軟件所使用的材料和服務所產生的外部直接成本以及與內部使用的計算機軟件項目直接相關的僱員的工資和工資相關成本(以那些直接投入該項目的僱員為限)即被資本化。當軟件準備好其預期用途時，資本化成本的攤銷開始。資本化的軟件計入房地和設備，淨額計入公司的綜合財務狀況報表。有關公司房舍和設備的進一步信息，請參閲附註6：房舍和設備。
涉及許可符合特定標準的軟件的雲計算安排被認為是軟件的獲取。此類資產以許可債務的現值計量，如果許可要在一段時間內支付，則除任何資本化的前期成本外，還應在安排的有效期內攤銷。雲計算安排如果不符合被確認為已獲得軟件的標準，將被計入服務合同。到目前為止，不是該公司的雲計算安排中有一項符合被確認為收購軟件的標準。
當事件或情況顯示資產的賬面價值可能無法從未來現金流中完全收回時，房舍及設備須接受減值測試。有關減值測試的其他詳情，請參閲“-無形資產”。
商譽
當收購價格超過所收購的有形和可單獨確認的無形資產淨值時，商譽被記錄為公司收購業務的一部分。本公司的商譽不攤銷，而是自10月1日起每年在報告單位層面進行減值測試，或者在年度測試之間進行減值測試，如果發生的事件或情況發生變化，很可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值。該公司報告的商譽與它於2005年收購的Pulse有關。本公司的商譽通過比較報告單位的公允價值和其賬面價值來測試減值。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，商譽不會受到損害。如果賬面價值超過其公允價值，減值損失必須確認為與超出的金額相等的金額，但限於分配給該報告單位的商譽總額。不是減值是在截至2021年10月1日進行的減值測試中發現的。
無形資產
該公司的可識別無形資產包括可攤銷無形資產和不可攤銷無形資產。截至2021年12月31日，公司的可識別無形資產沒有剩餘賬面淨值。該公司的可攤銷無形資產主要包括已收購的客户關係和某些商號無形資產，這些資產已於2021年12月31日完全攤銷。本公司的政策是按賬面淨值列報可攤銷無形資產，並在其估計使用年限內攤銷。攤銷期間與公司預計使用這些資產產生未來現金淨流入的期間大致相同。本公司的政策是以反映預計流入本公司的現金淨流入的模式的方式攤銷無形資產，在這種模式下可以合理地確定該模式，而不是
以直線為基礎。這種攤銷方法通常會導致無形資產的較大部分在其使用壽命的前幾年攤銷。
本公司所有應攤銷無形資產，以及其他可攤銷或可折舊的長期資產，如物業及設備，均須接受減值測試，當事件或情況顯示資產的賬面價值可能無法從未來現金流中完全收回時。回收測試是通過將資產的賬面價值與資產在其剩餘使用年限內的使用預期產生的未貼現未來現金淨流入的總和進行比較來進行的。如果未貼現的預期未來現金淨流入的總和少於資產的賬面價值，則存在減值。減值將導致資產減記至其估計公允價值。這些資產的估計公允價值是根據預計在資產剩餘使用年限內產生的未來現金淨流入流量的貼現現值計算的。如果記錄了減值減值，將評估資產的剩餘使用壽命，以確定修訂剩餘攤銷或折舊期是否合適。
該公司的不可攤銷無形資產主要包括收購Diners Club中包含的與品牌相關的無形資產和國際交易處理權。截至2021年12月31日，這些資產已全部減值。有關該公司無形資產的更多細節，請參閲附註7：商譽和無形資產。
基於股票的薪酬
該公司根據授予日股票薪酬的公允價值來衡量為換取基於股票的薪酬而獲得的員工服務的成本。費用，扣除估計的沒收，在必要的服務期限內確認。對年內任何時候符合退休資格的員工的獎勵將在12根據在該等情況下適用的歸屬條款，在三個月內。對於後來被沒收的賠償，不確認賠償費用。
廣告費
本公司在廣告首次播出期間支付電視和廣播廣告費用，以及產生的所有其他廣告費用。廣告費用記錄在營銷和業務開發中，為#美元。262百萬，$212百萬美元和美元264截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
所得税
所得税費用是按資產負債法計提的，在該方法下，遞延税項資產和負債是根據採用現行税率的資產和負債的財務報告和所得税基礎之間的臨時差異來確定的。當遞延税項資產被確定為更有可能變現時，才予以確認。如本公司認為遞延税項資產的全部或部分不會變現的可能性較大，則會提供估值撥備。因情況變化而導致估值準備增加或減少，並導致管理層對相關遞延税項資產變現的判斷髮生變化的情況，計入當前税項撥備。不確定的税收頭寸是以最高的税收優惠金額衡量的，對於該税收優惠，判斷實現的可能性比不實現的可能性更大。不符合這些標準的税收優惠是未確認的税收優惠。如有必要，本公司確認並報告與所得税費用撥備內的不確定税務狀況有關的利息和罰款。有關公司所得税的更多信息，請參見附註15：所得税。
累計其他綜合收益
本公司在適用的税後基礎上記錄可供出售證券的未實現收益和虧損、現金流量對衝的公允價值變化以及其他全面收益(“保監局”)中的某些養老金和外幣換算調整。本公司的政策是在出售或以其他方式取消確認項目的同一期間，或在重新計量項目的賬面價值時，調整AOCI組成部分的税收影響。OCI的詳情(扣除税項)載於全面收益表，而AOCI的前滾則載於綜合股東權益變動表及附註13：累積其他全面收益。
重要的收入確認會計政策
貸款利息和手續費收入
貸款利息主要由信用卡貸款的利息構成，並根據未償還貸款的金額及其合同利率予以確認。信用卡貸款的利息在向客户開具賬單時包括在貸款應收賬款中。從客户的賬單週期日期到月底，公司每月都會積累未開賬單的利息收入。本公司在綜合財務狀況表中估計計入其他資產的應計未開單部分利息收入時，採用對下一週期循環貸款的百分比的估計。其他應收貸款的利息按其合同條款每月計提，並在合併財務狀況報表中計入其他資產。
本公司在評估貸款應收賬款的利息收入或貸款手續費收入時確認該等費用(餘額轉讓費和某些產品費用除外)。餘額、轉讓費和某些產品費用在相關期間按比例計入利息收入或貸款費用收入。餘額轉讓費在相關餘額的估計年限內計入利息收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，與餘額轉讓費有關的遞延收入(記為應收貸款減少)為#美元。62百萬美元。貸款手續費收入包括信用卡貸款的費用，包括滯納金、現金墊款、退還支票和其他雜項費用，並在扣除豁免和註銷後反映出來。
信用卡貸款的直接貸款成本是遞延的，並以直線方式在一年期間，並記錄在信用卡貸款的利息收入中。其他應收貸款的直接貸款成本採用利息方法遞延並在貸款期限內攤銷，並計入其他貸款的利息收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，與貸款發放相關的剩餘未攤銷遞延成本為#美元。222百萬美元和美元157分別記入貸款應收款和應收賬款。
本公司對信用卡和封閉式貸款應收賬款收取利息和手續費，直至還清或註銷貸款為止，但客户破產、死亡或涉嫌欺詐的情況除外，在通知後不會產生進一步的利息和手續費應計。欺詐調查完成後，非欺詐信用卡和封閉式消費貸款應收賬款可恢復計息。非權責發生制貸款收到的付款按照適用於應計利息的貸款的相同付款層次結構進行分配。當應收貸款被註銷時，未付的應計利息和費用從合併損益表中最初記錄的收入項目中轉回。與私人學生貸款資本化利息有關的金額的註銷和收回被視為本金註銷和收回，影響信貸損失準備金，而不是利息收入。本公司在評估信貸損失撥備的充分性時，會考慮壞賬利息及手續費收入。
在不良債務重組中計入貸款利息收入的方式與其他應計貸款的計入方式相同。這些貸款的現金收入是根據適用於不在此類計劃中的貸款的相同付款層次進行分配的。
折扣和兑換收入
本公司從向已與其訂立信用卡接受協議以處理信用卡購買交易的商户收取的費用中賺取折扣收入。本公司主要從Discover Network、Diners Club和Pulse上的商户收購人賺取收購人交換收入，這些交易是信用卡和借記卡客户在商户進行的交易，商户收購人與這些商户簽訂了卡接受協議，以處理支付卡交易。這些卡接受安排通常自動更新，並且沒有固定的持續時間。根據這些協議，該公司隨時準備在提交付款交易時處理每筆交易。該公司只有在處理交易時才能賺取折扣、互換和類似的費用。合同規定的每筆交易的手續費金額通常適用於所處理的每一類交易，並在捕獲每筆交易進行結算時確認為收入。這些費用通常由公司收取，作為每天與商家和收購者結算交易過程的一部分，並在結算時全額賺取。
該公司向已簽訂合同安排在Discover Network上發行信用卡以及在Diners Club和Pulse網絡上進行某些交易的髮卡實體支付髮卡人交換費用。這一成本是根據合同確定的，並基於髮卡機構的交易量。該公司將這一成本歸類為折扣和互換收入的減少。持卡人獎勵安排的成本，包括現金返還獎金獎勵計劃，被歸類為折扣和兑換收入的減少，根據
會計準則編纂(“ASC”)主題606下的指導，管理應支付給客户的對價。對於發行商交換和基於交易的持卡人獎勵，公司在捕獲每筆基礎卡交易進行結算時應計成本。
客户獎勵
公司為客户提供各種獎勵計劃，包括返現 獎金獎勵計劃，根據該計劃，公司根據客户購買的類型和數量向某些客户支付相當於其信用卡購買金額的百分比的獎勵。對客户獎勵的責任是以個人客户為基礎進行記錄的，並隨着符合條件的客户通過其持續的信用卡購買活動或其他規定的行動獲得獎勵而累積。本公司確認客户獎勵成本為相關收入的減少(如果有的話)。在獎勵與創收交易無關的情況下，例如，當獎勵開户時，獎勵成本被記為運營費用。截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度，獎勵費用為#美元2.5億，美元1.910億美元1.9分別為10億美元。客户獎勵的責任是$2.010億美元1.7分別於2021年12月31日和2020年12月31日計入10億美元，並計入綜合財務狀況報表的應計費用和其他負債。
防護產品收入
該公司賺取與向其信用卡客户提供輔助產品和服務(包括支付保護和身份盜竊保護服務)所收到的費用相關的收入。這部分收入包括安排交付第三方服務提供商提供的產品所賺取的金額。記錄的收入通常基於客户未償還餘額的百分比或固定費用，在這兩種情況下，每月評估並確認為賺取的收入。這些合同是按月安排的，可以隨時取消。本公司確認服務或承保範圍所涉期間的每筆月費。
交易處理收入
交易處理收入是指根據網絡參與協議向金融機構和商家收取的通過PULSE網絡處理ATM和借記交易的交換費，以及各種參與費和會員費。網絡參與協議通常自動續簽，沒有固定期限，儘管公司確實與某些網絡參與者簽訂了固定期限的定價或激勵安排。與折扣費和交換費類似，交換費是根據合同定義的每筆交易的手續費金額，並在捕獲每筆交易進行結算時評估和確認為收入。這些費用通常由公司收取，作為與網絡參與者結算交易過程的一部分。會員費和其他參與費在每筆費用相關的時期內確認。
其他收入
其他收入包括按公允價值列賬的股權投資的未實現損益、Diners Club賺取的基於銷售的特許權使用費收入、商家費用、網絡合作夥伴收入和其他雜項收入項目。股權投資的未實現收益和虧損根據各自公允價值的變化按季度確認。基於銷售的特許權使用費收入被確認為Diners特許經營商報告的相關銷售額。其他收入的所有剩餘項目均確認為已履行相關履約義務。
與客户合同相關的未來收入
對於本公司處理支付卡交易的合同，本公司有權評估所提供服務的費用，並通過結算過程收取這些費用。該公司基本上所有的折扣和互換收入和交易處理收入，以及一些報告為其他收入的收入，都是通過此類合同產生的。由於支付交易的數量取決於持卡人的行為，不受公司及其網絡客户(即商家、收購商、發行商和其他網絡參與者)的控制，因此這些合同中沒有具體承諾的服務數量。如上所述，這些合同通常沒有固定期限，並自動續簽。出於這些原因，本公司不會對可歸因於這些合同剩餘條款的與履約義務相關的收入進行估計或披露。與公司從Diners Club許可證持有人那裏賺取的基於銷售的特許權使用費收入相關的未來收入也是同樣可變和無限制的，因此本公司不會做出或披露可歸因於剩餘許可條款和
版税安排。由於服務的性質和與公司與客户簽訂合同的大部分收入相關的收取方式，不會產生重大應收賬款或遞延收入。
獎勵付款
該公司根據與金融機構、Diners Club許可證獲得者、商家、收購者和某些其他客户的合同安排支付某些獎勵款項。該等付款一般被歸類為抵銷收入，除非本公司收到一項獨特的貨品或服務以換取付款，而該等貨品或服務的公允價值可合理估計。如果沒有發現此類貨物或服務，則將全部付款歸類為抵銷收入，並將其列入合併損益表中記錄相關收入的項目。如果這筆付款產生了一項資產，因為預計它將直接或間接地促進未來的現金淨流入，它將被遞延並在預期受益期內確認。合併財務狀況報表中其他資產所列遞延獎勵付款的未攤銷部分為#美元。332021年12月31日和2020年12月31日為100萬人。
3. 投資
該公司的其他短期投資和投資證券包括以下內容(單位：百萬美元)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
美國國庫券(1) | $ | — | | | $ | 2,200 | |
| | | |
| 其他短期投資總額 | $ | — | | | $ | 2,200 | |
| | | |
美國國債(2)和美國GSE(3)證券 | $ | 6,514 | | | $ | 9,354 | |
住房抵押貸款支持證券--機構(3) | 390 | | | 560 | |
| 總投資證券 | $ | 6,904 | | | $ | 9,914 | |
| | | |
(1)包括購買時到期日大於90天但不到一年的美國國庫券。
(2)包括$27百萬美元和美元117截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別有100萬美國國債被質押為掉期抵押品。
(3)由房利美、房地美、金利美或聯邦住房貸款銀行發行的證券組成。
可供出售和持有至到期投資證券的攤銷成本、未實現損益總額和公允價值如下(以百萬美元為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷
成本 | | 毛收入
未實現
收益 | | 毛收入
未實現
損失 | | 公允價值 |
| 2021年12月31日 | | | | | | | |
可供出售的投資證券(1) | | | | | | | |
| 美國財政部和美國GSE證券 | $ | 6,368 | | | $ | 146 | | | $ | — | | | $ | 6,514 | |
| 住房抵押貸款支持證券--機構 | 181 | | | 5 | | | — | | | 186 | |
| 可供出售的投資證券總額 | $ | 6,549 | | | $ | 151 | | | $ | — | | | $ | 6,700 | |
持有至到期投資證券(2) | | | | | | | |
住房抵押貸款支持證券--機構(3) | $ | 204 | | | $ | 3 | | | $ | (1) | | | $ | 206 | |
| 持有至到期的投資證券總額 | $ | 204 | | | $ | 3 | | | $ | (1) | | | $ | 206 | |
| | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | |
可供出售的投資證券(1) | | | | | | | |
| 美國國債 | $ | 8,987 | | | $ | 367 | | | $ | — | | | $ | 9,354 | |
| 住房抵押貸款支持證券--機構 | 290 | | | 10 | | | — | | | 300 | |
| 可供出售的投資證券總額 | $ | 9,277 | | | $ | 377 | | | $ | — | | | $ | 9,654 | |
持有至到期投資證券(2) | | | | | | | |
住房抵押貸款支持證券--機構(3) | $ | 260 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 269 | |
| 持有至到期的投資證券總額 | $ | 260 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 269 | |
| | | | | | | |
(1)可供出售的投資證券按公允價值報告。
(2)持有至到期的投資證券按攤銷成本報告。
(3)金額代表住宅抵押貸款支持證券(“RMBS”)，它們被歸類為持有至到期，因為它們是作為公司社區再投資計劃的一部分簽訂的。
該公司投資於美國國債和由美國政府支持企業發行的證券，這些債券有很長的歷史，沒有信貸損失，並得到美國聯邦政府的明確或默示擔保。因此，管理層得出的結論是，其投資證券不存在不付款的預期，也不計入這些投資的信貸損失準備金。
在2021年12月31日，有三總公允價值為#美元的投資證券117未實現虧損合計不到12個月的百萬美元不是處於未實現虧損狀態超過12個月的證券。截至2020年12月31日，有不是合計未實現損失總額的投資證券。
在截至2021年12月31日的年度內，本公司收到5出售可供出售的證券所得的百萬美元。作為出售的結果，該公司在截至2021年12月31日的年度內確認了一項無形收益。有幾個不是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，銷售所得或可供出售證券的確認損益。見附註13：截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度內可供出售證券未實現損益的累計其他全面收益。
可供出售債務證券和持有至到期債務證券的到期日和加權平均收益率見下表(百萬美元)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 一年
或
較少 | | 一次過後
年
穿過
五年 | | 五點以後
年份
穿過
十年 | | 十年後
年份 | | 總計 |
| 可供出售投資證券-攤銷成本 | | | | | | | | | |
| 美國財政部和美國GSE證券 | $ | 1,995 | | | $ | 4,365 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 6,368 | |
住房抵押貸款支持證券--機構(1) | 2 | | | 15 | | | 157 | | | 7 | | | 181 | |
| 可供出售的投資證券總額 | $ | 1,997 | | | $ | 4,380 | | | $ | 165 | | | $ | 7 | | | $ | 6,549 | |
| 持有至到期投資證券-攤銷成本 | | | | | | | | | |
住房抵押貸款支持證券--機構(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 204 | | | $ | 204 | |
| 持有至到期的投資證券總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 204 | | | $ | 204 | |
| | | | | | | | | |
| 可供出售投資證券-公允價值 | | | | | | | | | |
| 美國財政部和美國GSE證券 | $ | 2,014 | | | $ | 4,491 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 6,514 | |
住房抵押貸款支持證券--機構(1) | 2 | | | 16 | | | 161 | | | 7 | | | 186 | |
| 可供出售的投資證券總額 | $ | 2,016 | | | $ | 4,507 | | | $ | 170 | | | $ | 7 | | | $ | 6,700 | |
| 持有至到期投資證券-公允價值 | | | | | | | | | |
住房抵押貸款支持證券--機構(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 206 | | | $ | 206 | |
| 持有至到期的投資證券總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 206 | | | $ | 206 | |
| | | | | | | | | |
可供出售投資證券-加權平均收益率(2) | | | | | | | | | |
| 美國財政部和美國GSE證券 | 2.32 | % | | 2.22 | % | | 1.23 | % | | — | % | | 2.25 | % |
住房抵押貸款支持證券--機構(1) | 1.14 | % | | 1.74 | % | | 2.08 | % | | 0.90 | % | | 1.99 | % |
| 可供出售的投資證券總額 | 2.31 | % | | 2.22 | % | | 2.03 | % | | 0.90 | % | | 2.24 | % |
| 持有至到期投資證券加權平均收益率 | | | | | | | | | |
住房貸款抵押證券(1) | — | % | | — | % | | — | % | | 2.79 | % | | 2.79 | % |
| 持有至到期的投資證券總額 | — | % | | — | % | | — | % | | 2.79 | % | | 2.79 | % |
| | | | | | | | | |
(1)RMBS的到期日反映了投資的合同到期日。
(2)可供出售投資證券的加權平均收益率是根據攤銷成本計算的。
投資證券的應税利息為#美元182百萬，$252百萬美元和美元179截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。 曾經有過不是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，美國聯邦所得税免税投資證券利息。
其他投資
作為公司社區再投資計劃的一部分，公司對某些有限合夥企業和有限責任公司進行了股權投資，這些公司為建設和修復負擔得起的租賃住房提供資金，並刺激中低收入社區的經濟發展。這些投資採用權益會計方法入賬，並在其他資產內入賬。對未來投資的相關承付款記入合併財務狀況表內的應計費用和其他負債。可分配給本公司的每項投資的經營業績部分減少了投資的賬面價值，並在合併損益表中計入其他費用。本公司通過確認任何超過其他費用中未來税收優惠淨額的金額，進一步減少了投資的賬面價值。該公司主要通過分配給經濟適用房項目和社區振興項目的税收抵免來獲得回報。由於本公司在被投資實體中並無控股權，故本公司並無合併該等投資。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司在這些實體的未償還投資為$388百萬美元和美元353以及無條件和具有法律約束力的延遲股本捐款的相關或有負債#美元92百萬美元和美元93分別為100萬美元。在上述未償還股權投資中，該公司有#美元350百萬美元和美元324百萬美元的投資與
截至2021年12月31日和2020年12月31日的保障性住房項目，分別為80百萬美元和美元79分別為無條件和具有法律約束力的延遲股本捐款支付相關或有負債100萬美元。
該公司在幾個支付服務實體中持有非控制性股權。這些投資大多不受權益法會計處理，因為公司對被投資方沒有重大影響。該公司持有的普通股或優先股證券通常不具有易於確定的公允價值。因此，這些投資中的大部分是按成本減去減值(如果有的話)進行的。截至2021年12月31日和2020年12月31日，這些投資的賬面價值為#美元，在公司綜合財務狀況報表的其他資產中記錄。36百萬美元和美元35分別為100萬美元。
該公司還持有支付服務實體的非控股股權，這些實體的股票交易活躍，因此具有易於確定的公允價值。因此，這些投資以所報股價為基礎，按公允價值列賬。截至2021年12月31日，這些投資的賬面價值為#美元，計入公司綜合財務狀況報表中的其他資產。461百萬美元。於2020年12月31日，本公司並無任何按公允價值列賬的投資。截至2021年12月31日止年度，本公司確認未實現收益約為$423與這些投資有關的合併損益表的費用為100萬美元。公司認識到不是截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的未實現虧損或收益。
4. 應收借款
該公司擁有二貸款組合細分：信用卡貸款和其他貸款。
本公司的應收賬款類別二投資組合細分如下表所示(以百萬美元為單位)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
信用卡貸款(1)(2) | $ | 74,369 | | | $ | 71,472 | |
其他貸款(3) | | | |
私人助學貸款(4) | 10,113 | | | 9,954 | |
| 個人貸款 | 6,936 | | | 7,177 | |
| 其他貸款 | 2,266 | | | 1,846 | |
| 其他貸款總額 | 19,315 | | | 18,977 | |
| 應收貸款總額 | 93,684 | | | 90,449 | |
| 信貸損失準備 | (6,822) | | | (8,226) | |
| 應收貸款淨額 | $ | 86,862 | | | $ | 82,223 | |
| | | |
(1)金額包括賬面價值#美元。13.310億美元16.7截至2021年12月31日和2020年12月31日，基礎投資者對信託債務的興趣分別為11.910億美元10.62021年12月31日和2020年12月31日的賣方利息分別為10億美元。有關更多信息，請參閲注5：信用卡和私人助學貸款證券化活動。
(2)信用卡貸款的未記賬應計應收利息在公司的綜合財務狀況報表中作為其他資產的一部分列報，為#美元。423百萬美元和美元4202021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。
(3)在公司綜合財務狀況報表中作為其他資產一部分列報的私人學生貸款、個人貸款和其他貸款的應計應收利息為#美元。443百萬，$42百萬美元和美元6分別為2021年12月31日和2021年12月31日的469百萬，$49百萬美元和美元6億美元，分別為2020年12月31日。
(4)金額包括賬面價值#美元。207百萬美元和美元250分別在2021年12月31日和2020年12月31日，以一傢俬人學生貸款證券化信託基金髮行的票據為抵押品的貸款為抵押品。有關更多信息，請參閲注5：信用卡和私人助學貸款證券化活動。
信用質量指標
作為信用風險管理活動的一部分，本公司持續審查與客户在本公司的賬户表現有關的信息，以及來自信用機構的信息，如FICO或其他與客户更廣泛的信用表現有關的信息。該公司積極監測信用卡、私人學生和個人貸款的關鍵信用質量指標，包括FICO分數和拖欠情況。這些指標對於瞭解公司客户的整體信用表現和他們的償還能力非常重要。
FICO評分通常在賬户開始時獲得，之後每月或每季度更新，以幫助預測客户行為。從歷史上看，該公司指出，FICO評分低於660的賬户比信用評分較高的賬户有更大的拖欠和信用損失。
下表提供了公司客户在信用卡、私人學生和個人貸款應收賬款(以百萬美元為單位)方面的最新FICO分數的攤銷成本基礎(不包括其他資產中的應計應收利息)的分佈情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按FICO評分劃分的信用風險概況 |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| | 660及以上 | | 少於660
或者沒有得分 | | 660及以上 | | 少於660
或者沒有得分 |
| $ | | % | | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
信用卡貸款(1) | $ | 62,262 | | | 84 | % | | $ | 12,107 | | | 16 | % | | $ | 58,950 | | | 82 | % | | $ | 12,522 | | | 18 | % |
按起始年份分列的私人助學貸款(2)(3) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | $ | 1,251 | | | 94 | % | | $ | 73 | | | 6 | % | | | | | | | | |
| 2020 | 1,561 | | | 96 | % | | 59 | | | 4 | % | | $ | 1,173 | | | 95 | % | | $ | 60 | | | 5 | % |
| 2019 | 1,439 | | | 96 | % | | 61 | | | 4 | % | | 1,659 | | | 96 | % | | 61 | | | 4 | % |
| 2018 | 1,147 | | | 95 | % | | 59 | | | 5 | % | | 1,365 | | | 96 | % | | 61 | | | 4 | % |
| 2017 | 866 | | | 94 | % | | 52 | | | 6 | % | | 1,052 | | | 95 | % | | 57 | | | 5 | % |
| 之前 | 3,349 | | | 94 | % | | 196 | | | 6 | % | | 4,219 | | | 94 | % | | 247 | | | 6 | % |
| 私人助學貸款總額 | $ | 9,613 | | | 95 | % | | $ | 500 | | | 5 | % | | $ | 9,468 | | | 95 | % | | $ | 486 | | | 5 | % |
| 個人貸款按發放年份分列 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | $ | 3,326 | | | 99 | % | | $ | 37 | | | 1 | % | | | | | | | | |
| 2020 | 1,622 | | | 98 | % | | 39 | | | 2 | % | | $ | 2,880 | | | 99 | % | | $ | 25 | | | 1 | % |
| 2019 | 1,052 | | | 94 | % | | 62 | | | 6 | % | | 2,183 | | | 96 | % | | 90 | | | 4 | % |
| 2018 | 435 | | | 91 | % | | 44 | | | 9 | % | | 1,018 | | | 92 | % | | 90 | | | 8 | % |
| 2017 | 213 | | | 88 | % | | 30 | | | 12 | % | | 558 | | | 89 | % | | 69 | | | 11 | % |
| 之前 | 63 | | | 83 | % | | 13 | | | 17 | % | | 227 | | | 86 | % | | 37 | | | 14 | % |
| 個人貸款總額 | $ | 6,711 | | | 97 | % | | $ | 225 | | | 3 | % | | $ | 6,866 | | | 96 | % | | $ | 311 | | | 4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)金額包括$813百萬美元和美元1.0截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別因TDR計劃而轉換為定期貸款的循環信貸額度安排。
(2)大多數私人助學貸款發生在第三季度，支付可能跨越多個日曆年。
(3)FICO分數代表聯署人或借款人的較高信用分數.
違約率是某個時間點的信貸質量指標。貸款餘額被認為是拖欠貸款的合同付款成為30逾期幾天。
公司貸款組合中拖欠貸款的攤餘成本基礎(不包括其他資產中的應計利息)如下所示，信用卡、私人學生和個人貸款應收賬款(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 30-89天
違法者 | | 90或
更多天數
違法者 | | 過去合計
到期 | | 30-89天
違法者 | | 90或
更多天數
違法者 | | 過去合計
到期 |
| 信用卡貸款 | $ | 670 | | | $ | 562 | | | $ | 1,232 | | | $ | 739 | | | $ | 739 | | | $ | 1,478 | |
按起始年份分列的私人助學貸款(1) | | | | | | | | | | | |
| 2021 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | |
| 2020 | 4 | | | 1 | | | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2019 | 9 | | | 2 | | | 11 | | | 3 | | | 1 | | | 4 | |
| 2018 | 14 | | | 4 | | | 18 | | | 9 | | | 3 | | | 12 | |
| 2017 | 15 | | | 5 | | | 20 | | | 12 | | | 4 | | | 16 | |
| 之前 | 79 | | | 24 | | | 103 | | | 86 | | | 20 | | | 106 | |
| 私人助學貸款總額 | $ | 121 | | | $ | 36 | | | $ | 157 | | | $ | 110 | | | $ | 28 | | | $ | 138 | |
| 個人貸款按發放年份分列 | | | | | | | | | | | |
| 2021 | $ | 5 | | | $ | 1 | | | $ | 6 | | | | | | | |
| 2020 | 7 | | | 2 | | | 9 | | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | 7 | |
| 2019 | 11 | | | 4 | | | 15 | | | 18 | | | 9 | | | 27 | |
| 2018 | 6 | | | 3 | | | 9 | | | 15 | | | 7 | | | 22 | |
| 2017 | 4 | | | 2 | | | 6 | | | 10 | | | 5 | | | 15 | |
| 之前 | 2 | | | 1 | | | 3 | | | 5 | | | 2 | | | 7 | |
| 個人貸款總額 | $ | 35 | | | $ | 13 | | | $ | 48 | | | $ | 53 | | | $ | 25 | | | $ | 78 | |
| | | | | | | | | | | |
(1)私人學生貸款可能包括一個延遲期，在此期間，借款人在學校規定的至少一半的入學時間內不需要還款。在延期期間，這些貸款不會進一步拖欠。
信貸損失準備
下表提供了公司信貸損失準備金的變化(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
| | 信用卡貸款 | | 私立學生
貸款 | | 個人貸款 | | 其他貸款 | | 貸款總額 |
| 2020年12月31日餘額 | $ | 6,491 | | | $ | 840 | | | $ | 857 | | | $ | 38 | | | $ | 8,226 | |
| 加法 | | | | | | | | | |
信貸損失準備金(1) | 229 | | | 67 | | | (75) | | | 6 | | | 227 | |
| 扣除額 | | | | | | | | | |
| 沖銷 | (2,255) | | | (89) | | | (190) | | | — | | | (2,534) | |
| 復甦 | 808 | | | 25 | | | 70 | | | — | | | 903 | |
| 淨沖銷 | (1,447) | | | (64) | | | (120) | | | — | | | (1,631) | |
| | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 5,273 | | | $ | 843 | | | $ | 662 | | | $ | 44 | | | $ | 6,822 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日止年度 |
| | 信用卡貸款 | | 私立學生
貸款 | | 個人貸款 | | 其他貸款 | | 貸款總額 |
2019年12月31日的餘額(2) | $ | 2,883 | | | $ | 148 | | | $ | 348 | | | $ | 4 | | | $ | 3,383 | |
ASU 2016-13號採用的累積效果(3) | 1,667 | | | 505 | | | 265 | | | 24 | | | 2,461 | |
| 2020年1月1日的餘額 | 4,550 | | | 653 | | | 613 | | | 28 | | | 5,844 | |
| 加法 | | | | | | | | | |
信貸損失準備金(1) | 4,379 | | | 251 | | | 476 | | | 11 | | | 5,117 | |
| 扣除額 | | | | | | | | | |
| 沖銷 | (3,101) | | | (85) | | | (289) | | | (1) | | | (3,476) | |
| 復甦 | 663 | | | 21 | | | 57 | | | — | | | 741 | |
| 淨沖銷 | (2,438) | | | (64) | | | (232) | | | (1) | | | (2,735) | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日餘額 | $ | 6,491 | | | $ | 840 | | | $ | 857 | | | $ | 38 | | | $ | 8,226 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止年度 |
| | 信用卡貸款 | | 私立學生
貸款 | | 個人貸款 | | 其他貸款 | | 貸款總額 |
2018年12月31日的餘額(2) | $ | 2,528 | | | $ | 169 | | | $ | 338 | | | $ | 6 | | | $ | 3,041 | |
| 加法 | | | | | | | | | |
信貸損失準備金(2) | 2,849 | | | 51 | | | 332 | | | (1) | | | 3,231 | |
| 扣除額 | | | | | | | | | |
| 沖銷 | (3,165) | | | (82) | | | (369) | | | (1) | | | (3,617) | |
| 復甦 | 671 | | | 13 | | | 47 | | | — | | | 731 | |
淨沖銷(4) | (2,494) | | | (69) | | | (322) | | | (1) | | | (2,886) | |
其他(5) | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
2019年12月31日的餘額(2) | $ | 2,883 | | | $ | 148 | | | $ | 348 | | | $ | 4 | | | $ | 3,383 | |
| | | | | | | | | |
(1)不包括$9百萬美元和美元17本公司於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的未有資金承擔的預期信貸損失負債分別重新分類為百萬元，因為該負債於本公司的綜合財務狀況報表的應計開支及其他負債中入賬。
(2)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。
(3)代表因2020年1月1日通過ASU第2016-13號決定而對信貸損失準備進行的調整。
(4)在2020年1月1日採用ASU第2016-13號之前，購買的信用惡化(“PCD”)貸款的淨沖銷通常不會導致對收益的計提。
(5)無剩餘不可積性差異的PCD油氣藏的淨儲量變化(在2020年1月1日採用ASU第2016-13號之前).
信貸損失準備金約為#美元。6.82021年12月31日，這反映了1.4截至2020年12月31日，從信貸損失準備金額中釋放10億美元。2021年12月31日至2020年12月31日期間信貸損失準備的釋放，主要是由於宏觀經濟預測的改善和信貸表現的持續穩定，但被期內信用卡貸款應收賬款的温和增長部分抵消了。信用卡貸款應收賬款的增長是由於期內強勁的銷售趨勢推動的，原因是冠狀病毒2019年(“新冠肺炎”)的限制繼續放鬆，以及美國經濟繼續更加全面地重新開放。在此期間，應收貸款的增長部分被政府刺激和救災計劃導致的還款率上升所抵消。
在估計2021年12月31日的津貼時，本公司使用了一項宏觀經濟預測，該預測：(I)峯值失業率為5.7%，降至4.0到2022年底，在接下來的幾年中緩慢改善，以及(Ii)3.32022年實際國內生產總值按年率計算的增長率。勞動力市場狀況在歷史上一直是信用損失趨勢的重要決定因素，但截至2021年12月31日，勞動力市場狀況繼續改善，儘管三角洲和奧密克戎的變體新冠肺炎已經普及。雖然首次申領失業救濟金人數已恢復到大流行前的水平，但截至2021年12月31日，繼續申領失業救濟金人數和失業率仍略高於大流行前的水平。
在估計預期的信貸損失時，該公司考慮了在政府刺激計劃到期後與借款人行為、付款趨勢和信貸表現相關的不確定性，這些刺激計劃包括CARE法案和2021年美國救援計劃法案(ARPA)，以及災難救援計劃，如暫停止贖、聯邦學生貸款和抵押貸款支付容忍。在2021年的第三季度和第四季度，幾個救災計劃到期或被完全撤銷。隨着政府對疫情的反應減弱，經濟繼續經歷疫情造成的壓力，該公司應收貸款組合中最近的信用質量趨勢的可持續性存在不確定性。因此，信貸損失撥備的估算需要管理層做出重大判斷。
公司發起的貸款修改計劃包括專門為應對新冠肺炎疫情而提供的貸款修改計劃，以及為支付困難的客户提供的現有計劃。除了於2020年8月31日結束的SAP計劃外，該公司還有其他客户在與大流行相關的期間使用過的修改計劃。由於新冠肺炎疫情，公司對使用這些修改的賬户進行了評估，以確定是否有可能被排除在TDR指定之外，原因可能是特許權的重要性不大，或者是因為它們有資格根據CARE法案獲得豁免。所有修改的影響，包括TDR、根據CARE法案和SAP計劃豁免TDR指定的貸款修改，都被視為確定信貸損失撥備的過程的一部分。
公司認為合理和可支持的預測期為18除預測期為2020年3月31日外的所有期間的月份12由於新冠肺炎疫情爆發之初經歷的快速變化的經濟環境造成的不確定性，全球金融危機持續了數月之久。這個18-根據觀察到的經濟前景的穩定性和宏觀經濟預測之間的相對一致性，認為一個月的合理和可支持的預測期是適當的。對於所列的所有期間，公司確定恢復期限為12由於類似的原因，幾個月是適當的。由於政府刺激和救災計劃帶來的與借款人行為相關的不確定性，本公司應用加權迴歸法為所有貸款產品提供了更合理的向歷史虧損的過渡，但以下情況除外：2020年3月31日和2019年12月31日，本公司對所有貸款產品應用了直線方法。2020年6月30日，公司對信用卡貸款採用加權迴歸法，對所有其他貸款產品採用直線法。
與截至2020年12月31日的年度相比，本公司截至2021年12月31日的信用卡貸款的淨撇賬率和撇賬率有所下降，主要原因是拖欠貸款的數量減少，平均沖銷餘額減少。這些因素是政府刺激和救災計劃影響的結果。截至2021年12月31日的一年，私人學生貸款的淨撇賬率和淨撇賬率與截至2020年12月31日的年度相比相對持平。由於政府刺激和救災計劃的影響以及2020年初實施的更嚴格的承保標準的影響，截至2021年12月31日的年度的個人貸款淨沖銷率和淨沖銷率比截至2020年12月31日的年度有所下降。
本金的淨沖銷計入信貸損失準備，如上表所示。關於信用卡和其他貸款利息和手續費收入的淨沖銷情況如下(單位：百萬美元)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 應計利息和手續費在扣除收回款項後予以註銷(記為利息收入的減少) | $ | 286 | | | $ | 484 | | | $ | 515 | |
| 後來沖銷的應計費用，扣除收回的費用(記為其他收入的減少額) | $ | 75 | | | $ | 117 | | | $ | 123 | |
| | | | | |
拖欠和非應計貸款
公司貸款組合中拖欠和非應計貸款的攤餘成本基礎(不包括在其他資產中列報的應計利息)如下所示，每類貸款應收賬款(百萬美元)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 30-89天
違法者 | | 90或
更多天數
違法者 | | 過去合計
到期 | | 90或
更多天數
違法者
和
應計 | | 總計 非應計項目(1) |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | |
| 信用卡貸款 | $ | 670 | | | $ | 562 | | | $ | 1,232 | | | $ | 527 | | | $ | 194 | |
| 其他貸款 | | | | | | | | | |
| 私人助學貸款 | 121 | | | 36 | | | 157 | | | 35 | | | 8 | |
| 個人貸款 | 35 | | | 13 | | | 48 | | | 12 | | | 7 | |
| 其他貸款 | 7 | | | 7 | | | 14 | | | 1 | | | 16 | |
| 其他貸款總額 | 163 | | | 56 | | | 219 | | | 48 | | | 31 | |
| 應收貸款總額 | $ | 833 | | | $ | 618 | | | $ | 1,451 | | | $ | 575 | | | $ | 225 | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| 信用卡貸款 | $ | 739 | | | $ | 739 | | | $ | 1,478 | | | $ | 687 | | | $ | 209 | |
| 其他貸款 | | | | | | | | | |
| 私人助學貸款 | 110 | | | 28 | | | 138 | | | 27 | | | 12 | |
| 個人貸款 | 53 | | | 25 | | | 78 | | | 23 | | | 12 | |
| 其他貸款 | 8 | | | 3 | | | 11 | | | — | | | 10 | |
| 其他貸款總額 | 171 | | | 56 | | | 227 | | | 50 | | | 34 | |
| 應收貸款總額 | $ | 910 | | | $ | 795 | | | $ | 1,705 | | | $ | 737 | | | $ | 243 | |
| | | | | | | | | |
(1)該公司估計，根據非應計信用卡貸款的原始條款，本應記錄的利息收入總額為#美元。28百萬，$33百萬美元和美元45截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。本公司沒有單獨跟蹤在原始貸款條件下本應記錄的利息收入總額。相反，該公司根據客户目前的餘額和最近的利率估計了這一金額。
修改後的賬户，包括那些被確認為TDR的賬户和那些根據CARE法案豁免TDR指定的賬户的支付狀況，反映在公司的拖欠報告中。
問題債務重組
該公司有內部貸款修改計劃，為可能遇到財務困難的信用卡、私人學生和個人貸款借款人提供救濟。本公司根據特許期的累積長度及借款人的信貸質素，將已向借款人授予特許權的經修訂貸款視為TDR。該公司評估新的計劃，以確定其中哪些符合TDR的定義，包括因新冠肺炎大流行的經濟影響而為臨時緩解客户而提供的修改計劃。內部貸款修改計劃包括臨時和永久計劃，根據產品的不同而有所不同。外部貸款修改計劃也適用於信用卡和個人
貸款。所有在臨時修改計劃中修改的貸款，包括那些專門為應對新冠肺炎疫情而創建的貸款，都會因為特許權的重要性或根據CARE法案有資格獲得豁免而被評估是否被排除在TDR指定之外。在貸款賬户不符合排除要求的情況下，信用卡和個人貸款的臨時和永久修改，以及私人學生貸款的臨時修改和某些私人學生貸款減免補助金，導致貸款被歸類為TDR。此外，違約或成功完成貸款修改計劃或寬限的貸款仍被歸類為TDR，但下一段所述除外。有關更多信息，請參閲下表，該表列出了進入TDR計劃並在此期間發生違約的貸款的賬面價值。
對於信用卡客户，公司提供臨時和永久困難計劃。臨時困難計劃包括降低利率，在某些情況下降低最低付款，兩者的期限都不超過12月份。在該計劃中，這些帳户的計費權限通常會被暫停。但是，如果客户滿足某些條件，則可以在計劃完成後恢復收費特權。以前參加過臨時降息計劃的借款人的信用卡賬户，如果既表現出金融穩定，又恢復了以市場為基礎的利率的收費特權，則被排除在TDR餘額之外。
永久修改計劃包括關閉賬户，將貸款結構更改為期限不超過72幾個月，並降低貸款利率。永久修改計劃通常不規定免除未付本金，但可能允許某些未付利息或費用評估的沖銷。該公司還為通過外部來源(如消費者信用諮詢機構計劃)請求財務援助的客户進行永久性貸款修改。這些貸款通常獲得較低的利率，通常繼續遵守最初的最低付款條件，通常不包括免除未償還的本金、利息或費用。這些永久性的貸款修改保留在TDR的人羣中，直到它們被還清或註銷。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，5.810億美元5.7億美元的私人助學貸款償還和美元64百萬美元和美元117分別是百萬人的忍耐。為協助暫時遇到經濟困難但願意恢復還款的私人學生貸款借款人，本公司可提供忍讓、延期還款、臨時減免還款、臨時減息或延長還款期限等優惠。修改後的貸款通常符合基於特許期累計長度的TDR定義，以及基於使用FICO評分對借款人信用質量進行評估而確定的財務困境。
對於個人貸款客户，公司在某些情況下提供各種支付計劃，包括臨時和永久計劃。臨時計劃通常包括將最低支付金額降低不超過12月份。此外，在某些情況下，貸款利率會降低。永久性計劃包括延長貸款期限，並在某些情況下降低貸款利率。貸款的總期限，包括修改，不能超過九年。該公司還允許通過外部來源請求財務援助的客户永久修改貸款，類似於上文討論的信用卡客户。付款是根據與信用諮詢機構商定的新條款修改的。包括在臨時和永久計劃中的個人貸款被歸類為TDR。
該公司監測借款人在使用付款計劃或忍耐後的表現。該公司相信，這些計劃有助於幫助遇到財務困難的客户，並使他們能夠及時付款。除了幫助客户滿足他們的信貸需求外，這些計劃還旨在最大限度地提高收藏品，並最終提高公司的盈利能力。該公司計劃繼續使用支付計劃和忍耐來為遇到暫時財務困難的客户提供救濟，並預計未來將有更多被歸類為TDR的貸款。
為了評估信用卡貸款在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內進入TDR計劃所產生的主要財務影響，該公司量化了這些期間的利息和費用減免金額。在截至2021年、2020年及2019年12月31日的年度內，本公司寬免了約33百萬，$66百萬美元和美元73分別為進入信用卡貸款TDR計劃的賬户產生的利息和手續費。對於所有貸款產品，修改後的貸款利息收入將根據修改後的合同條款確認。
CARE法案第4013條規定，某些金融機構可以選擇在一段有限的時間內暫停適用TDR的會計和報告指導意見，以應對新冠肺炎大流行的影響而進行的貸款修改。《總括和難民救濟和反應法案》第541條將《CARE法案》提供的貸款修改減免延長至2022年1月1日，即總統宣佈的國家緊急狀態終止後60天。根據《CARE法案》第4013條的規定，公司選擇適用暫停適用TDR會計指導的選擇權，並隨後予以延長。因此，TDR計劃餘額和賬户數量受到了根據這些豁免排除在TDR指定之外的某些修改的有利影響，而且低於其他情況下的水平。CARE法案的第4013條於2022年1月1日到期。到期後，根據CARE法案第4013條免除TDR指定的修改帳户的特徵不會重新考慮。因此，除非進行後續修改，否則這些帳户將繼續免除TDR指定。在第4013條到期後所做的貸款修改根據美國公認會計準則進行評估，以根據特許期的累計長度和借款人的信用質量來確定TDR指定是否適用。
下表提供了在此期間進入TDR計劃的貸款信息(以百萬美元為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 帳户數 | | 餘額 | | 帳户數 | | 餘額 | | 帳户數 | | 餘額 |
| 在此期間進入TDR計劃的帳户 | | | | | | | | | | | |
信用卡貸款(1) | 64,359 | | | $ | 399 | | | 152,055 | | | $ | 1,022 | | | 368,009 | | | $ | 2,364 | |
| 私人助學貸款 | 477 | | | $ | 8 | | | 1,916 | | | $ | 35 | | | 6,742 | | | $ | 124 | |
| 個人貸款 | 4,066 | | | $ | 51 | | | 8,805 | | | $ | 114 | | | 10,945 | | | $ | 147 | |
| | | | | | | | | | | |
(1)進入信用卡TDR計劃的帳户包括$351百萬，$670百萬美元和美元741在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，分別從循環信貸額度安排轉換為定期貸款的100萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中，與2020年同期相比，新的信用卡和個人貸款修改的數量和餘額，包括那些被確定為TDR的修改和那些不受TDR指定的修改的總數，都有所下降。減少的主要原因是政府刺激和救災計劃的影響，這些計劃減少了公司客户參加貸款修改計劃的需要。在截至2020年12月31日的一年中，所有產品的貸款修改數量和餘額，包括那些被確定為TDR的產品和那些不受TDR指定的產品的總數，都受到了使用SAP計劃而不是傳統貸款修改計劃的有利影響。此外，參加個人貸款修改計劃的人數受到了2020年初實施的更嚴格的承保標準的有利影響。
下表列出了在每個期間結束前15個月在TDR中修改的在該期間發生違約的貸款的賬面價值(以百萬美元為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 帳户數 | | 違約時的未償餘額合計 | | 帳户數 | | 違約時的未償餘額合計 | | 帳户數 | | 違約時的未償餘額合計 |
| 隨後違約的TDRS | | | | | | | | | | | |
信用卡貸款(1)(2) | 17,953 | | | $ | 104 | | | 48,075 | | | $ | 276 | | | 71,326 | | | $ | 410 | |
私人助學貸款(3) | 290 | | | $ | 6 | | | 1,119 | | | $ | 22 | | | 1,406 | | | $ | 27 | |
個人貸款(2) | 1,589 | | | $ | 22 | | | 3,145 | | | $ | 46 | | | 4,152 | | | $ | 59 | |
| | | | | | | | | | | |
(1)對於從臨時貸款修改計劃違約的信用卡貸款，賬户將恢復到修改前的條款，收費特權在大多數情況下仍處於暫停狀態。
(2)對於信用卡貸款和個人貸款，客户在下列情況下違約：貸款修改計劃二連續錯過預期付款或註銷，視計劃而定。違約時的未償還餘額通常是違約前一個月末的貸款餘額。
(3)對於學生貸款，客户在貸款修改後違約60或者拖欠更多的天數。違約時的未償還餘額通常是違約前一個月末的貸款餘額。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日終了年度，如上所示拖欠的賬户餘額中，大約66%, 53%和38在拖欠TDR計劃的當月底，分別有%的總餘額被沖銷。對於已從TDR計劃違約且隨後未被註銷的賬户，餘額包括在上文“-信貸損失撥備”一節中討論的信貸損失撥備分析中。
貸款的地域分佈
該公司在美國各地發起信用卡貸款。該公司信用卡貸款應收賬款的地理分佈如下(以百萬美元為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| $ | | % | | $ | | % |
| 德克薩斯州 | $ | 6,543 | | | 8.8 | % | | $ | 6,182 | | | 8.6 | % |
| 加利福尼亞 | 6,334 | | | 8.5 | | | 6,273 | | | 8.8 | |
| 佛羅裏達州 | 5,199 | | | 7.0 | | | 4,931 | | | 6.9 | |
| 紐約 | 4,908 | | | 6.6 | | | 4,836 | | | 6.8 | |
| 伊利諾伊州 | 3,838 | | | 5.2 | | | 3,714 | | | 5.2 | |
| 賓夕法尼亞州 | 3,757 | | | 5.1 | | | 3,616 | | | 5.1 | |
| 俄亥俄州 | 3,149 | | | 4.2 | | | 3,005 | | | 4.2 | |
| 新澤西 | 2,599 | | | 3.5 | | | 2,558 | | | 3.6 | |
| 佐治亞州 | 2,328 | | | 3.1 | | | 2,204 | | | 3.1 | |
| 密西根 | 2,081 | | | 2.8 | | | 1,983 | | | 2.8 | |
| 其他 | 33,633 | | | 45.2 | | | 32,170 | | | 44.9 | |
| 信用卡貸款總額 | $ | 74,369 | | | 100.0 | % | | $ | 71,472 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
該公司在美國各地發起私人學生、個人和其他貸款。私人學生、個人和其他貸款應收賬款的地理分佈如下(以百萬美元為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| $ | | % | | $ | | % |
| 紐約 | $ | 1,771 | | | 9.2 | % | | $ | 1,797 | | | 9.5 | % |
| 加利福尼亞 | 1,686 | | | 8.7 | | | 1,706 | | | 9.0 | |
| 賓夕法尼亞州 | 1,341 | | | 6.9 | | | 1,317 | | | 6.9 | |
| 德克薩斯州 | 1,305 | | | 6.8 | | | 1,224 | | | 6.4 | |
| 伊利諾伊州 | 1,162 | | | 6.0 | | | 1,163 | | | 6.1 | |
| 新澤西 | 1,009 | | | 5.2 | | | 1,002 | | | 5.3 | |
| 佛羅裏達州 | 1,017 | | | 5.3 | | | 975 | | | 5.1 | |
| 俄亥俄州 | 770 | | | 4.0 | | | 758 | | | 4.0 | |
| 馬薩諸塞州 | 583 | | | 3.0 | | | 588 | | | 3.1 | |
| 密西根 | 599 | | | 3.1 | | | 585 | | | 3.1 | |
| 其他 | 8,072 | | | 41.8 | | | 7,862 | | | 41.5 | |
| 其他貸款總額 | $ | 19,315 | | | 100.0 | % | | $ | 18,977 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
5. 信用卡和私人助學貸款證券化活動
本公司的證券化作為有擔保借款入賬，相關信託作為本公司的合併子公司處理。關於本公司關於VIE的合併原則的説明，請參閲附註1：列報的背景和基礎。
信用卡證券化活動
該公司通過DCMT和DCENT進入定期資產證券化市場。信用卡貸款應收賬款轉移到DCMT，DCMT的實益權益轉移到DCENT。DCENT向投資者發行債務證券，主要以長期借款的形式報告。
DCENT的債務結構包括四證券類別(DiscoverSeries A、B、C和D級票據)，最高級的類別通常獲得AAA評級。要發行較高級、評級較高的票據，必須獲得適當數額的信用增強，通常是通過發行較初級、較低評級或較高附屬級別的票據。Discover Bank的全資子公司持有從屬類別的票據。由於保留這些附屬權益，本公司在資產負債表日面臨與信託應收賬款相關的信用風險。信託應收賬款的當期預期信貸損失(“CECL”)計入信貸損失準備估計。
公司在信託資產中的保留權益，包括對發現銀行子公司持有的DCENT票據的投資，構成了公司間的頭寸，這些頭寸在編制公司的綜合財務狀況報表時被沖銷。
當信用卡貸款應收賬款轉移到信託時，應收賬款和由此產生的某些現金流將被限制用於履行對信託債權人的債務。此外，轉讓的信用卡貸款應收賬款由信託所有，公司的第三方債權人無法獲得。這些信託公司擁有現金餘額的所有權，其金額在公司的綜合財務狀況報表中以受限現金的形式報告。除賣方在信託應收賬款中的權益外，本公司在信託資產中的權益一般從屬於第三方投資者在信託債務中的權益，因此，如果需要吸收分配給該等投資者的現金流不足，本公司可能無法變現。除與證券化活動有關的受限制資產外，投資者及證券化信託對本公司的其他資產或本公司的一般信貸沒有追索權，以應付現金流短缺。
這些受限資產的賬面價值顯示在公司與證券化活動有關的綜合財務狀況報表中，見下表(以百萬美元為單位)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 受限現金 | $ | 2,574 | | | $ | 16 | |
| | | |
| 第三方投資者持有的投資者權益 | 9,425 | | | 10,600 | |
| 探索銀行全資子公司持有的投資者權益 | 3,899 | | | 6,121 | |
| 賣方利益 | 11,918 | | | 10,575 | |
應收貸款(1) | 25,242 | | | 27,296 | |
計入證券化貸款應收賬款的信貸損失準備(1) | (1,371) | | | (1,936) | |
| 應收貸款淨額 | 23,871 | | | 25,360 | |
| 其他資產 | 3 | | | 3 | |
| 合併可變利息主體資產的賬面價值 | $ | 26,448 | | | $ | 25,379 | |
| | | |
(1)本公司將信貸損失準備維持在相當於與所有應收貸款相關的終身預期信貸損失的金額，其中包括信託中的所有應收貸款。因此，根據公認會計準則，與轉讓應收賬款相關的信用風險在公司的財務狀況報表中得到充分反映。
合併信託發行的債務證券在轉讓的信用卡貸款應收賬款上存在信用風險、支付風險和利率風險。為保護證券投資者，某些特徵或觸發事件將導致債務證券提前攤銷，包括與信託應收賬款的表現對現金流的可用性和充分性的影響有關的觸發因素，以滿足合同要求。截至2021年12月31日，未發生任何經濟或其他提前攤銷事件。
本公司繼續擁有併為產生信託所持有的應收貸款的賬户提供服務。發現銀行根據每月未償還投資者本金餘額的百分比從信託基金收取服務費。儘管Discover Bank的手續費收入抵消了信託的手續費支出，因此在合併中被取消，但如果不按照合同要求償還轉讓的應收貸款，可能會導致維護權終止和未來扣除相關費用後的維修費收入的損失。
民間助學貸款證券化活動
私人助學貸款信託應收賬款在應收貸款中報告，信託發行的相關債務在長期借款中報告。信託資產不得作為其他借款的抵押品出售或質押，這些受限資產的現金流只能用於支付信託的債務。除信託的限制性資產外，信託和投資者對公司的其他資產或公司的一般信貸沒有追索權，以彌補現金流的短缺。
長期擔保借款的本金支付是在收取作為擔保借款抵押品的標的貸款的現金時支付的。在根據信託契約協議發放現金之前，公司不能獲得證券化信託籌集的現金。與信用卡證券化類似，本公司繼續擁有和償還信託持有的私人學生貸款應收賬款，並根據未償還本金餘額的百分比從信託收取服務費用。雖然維修費收入抵消了與信託有關的費用支出，因此在合併中被取消，但如果不按照合同要求為轉讓的應收貸款提供服務，可能會導致維修權終止和未來扣除相關費用後的維修費收入的損失。
根據信託安排的條款，本公司有權但無義務向該信託提供財務支持，但從未提供過此類支持。與證券化貸款相關的信用風險的很大一部分已根據賠償安排轉移給第三方。
這些受限資產的賬面價值顯示在公司與證券化活動有關的綜合財務狀況報表中，見下表(以百萬美元為單位)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 受限現金 | $ | 8 | | | $ | 9 | |
| 私人助學貸款應收賬款 | 207 | | | 250 | |
| 合併可變利息主體資產的賬面價值 | $ | 215 | | | $ | 259 | |
| | | |
6. 房舍和設備
房舍和設備彙總表，淨額如下(百萬美元)： | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 土地 | $ | 38 | | | $ | 38 | |
| 建築物和改善措施 | 676 | | | 673 | |
| 傢俱、固定裝置和設備 | 1,126 | | | 1,125 | |
| 軟件 | 992 | | | 901 | |
| 房舍和設備 | 2,832 | | | 2,737 | |
| 減去：累計折舊 | (1,415) | | | (1,349) | |
| 減去：軟件累計攤銷 | (434) | | | (361) | |
| 房舍和設備，淨額 | $ | 983 | | | $ | 1,027 | |
| | | |
折舊費用為$86百萬，$98百萬美元和美元84截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。資本化軟件的攤銷費用為$103百萬，$100百萬美元和美元80截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
7. 商譽與無形資產
商譽
截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司的商譽為255與PULSE相關的100萬美元，PULSE是支付服務部門的一部分。 本公司於2021年10月1日及2020年10月1日進行年度商譽減值測試，並不是確認了減值費用。
無形資產
該公司的可攤銷無形資產由各種收購產生的客户關係和商號組成，主要包括在支付服務部門。截至2021年12月31日，應攤銷無形資產不是剩餘賬面淨值。截至2020年12月31日，這些無形資產的賬面總額和累計攤銷總額為77百萬美元和美元74百萬美元，導致賬面淨值為#美元。3百萬美元。
不可攤銷無形資產主要包括支付服務部分所包括的商號無形資產和國際交易處理權。
2020年第二季度，由於國際旅遊和娛樂業務的變化以及新冠肺炎疫情導致可預見的未來收入前景下降，該公司對其不可攤銷無形資產--大來大來公司的商號和國際交易處理權進行了中期減值測試。用於評估商號和國際交易處理權的估值方法是基於貼現現金流量法，與用於年度減值測試的方法一致。這一分析的結果是，公司確定商號和國際交易處理權受損，並確認其支付服務部門的費用為#美元。36百萬美元和美元23分別為100萬美元。減值計入綜合損益表的其他費用。
2021年第二季度，全球旅行和娛樂支出繼續呈低於大流行前水平的趨勢。因此，本公司在編制財務報表的同時，對Diners Club商標的價值進行了中期減值測試，從而重新評估了對該商標價值的影響。用於評估商號價值的估值方法基於貼現現金流法，與用於年度減值測試的方法一致。這一分析的結果是，公司確定商號完全受損，並於2021年第二季度在其支付服務部門確認了一筆費用為#美元。92百萬美元。減值記入其他費用。
截至2021年12月31日，不可攤銷無形資產不是剩餘賬面淨值。這些無形資產的賬面淨值為#美元。92截至2020年12月31日。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，與公司無形資產相關的攤銷費用並不重要。截至2021年12月31日，已無無形資產餘額待攤銷。
8. 存款
本公司通過以下途徑向客户提供存款產品二渠道：(I)通過直接營銷、互聯網發起和親緣關係(“直接面向消費者的存款”)和(Ii)通過與證券經紀公司的合同安排間接(“經紀存款”)。直接面向消費者的存款包括在線儲蓄賬户、存單、貨幣市場賬户、IRA儲蓄賬户、IRA存單和支票/借記賬户。經紀存款包括存單和清掃賬户。
Discover Bank的客户存款目前通過聯邦存款保險公司(FDIC)為每個賬户持有人提供高達250,000美元的保險。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司約有8.210億美元7.3分別為10億美元的未投保存款。未投保存款是指美國辦事處存款賬户中超過FDIC保險限額或類似的州存款保險制度的部分，以及任何其他未投保投資或存款賬户中被歸類為存款且不受任何聯邦或州存款保險制度約束的金額。由於本公司提供無保險存款的準確量度在合理上並不可行，因此上述無保險存款的金額乃根據Discover Bank的監管報告要求所採用的相同方法及假設估計。
下表彙總了未投保賬户中的存單，以及到期前剩餘時間超過FDIC保險限額的賬户(以百萬美元為單位)： | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 三個月或更短時間 | $ | 157 | |
| 超過三個月到六個月 | 104 | |
| 超過6個月到12個月 | 187 | |
| 超過12個月 | 86 | |
| 總計 | $ | 534 | |
| |
下表彙總了未來五年及以後每年到期的存單(單位：百萬美元)： | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 2022 | $ | 14,214 | |
| 2023 | 2,944 | |
| 2024 | 1,499 | |
| 2025 | 872 | |
| 2026 | 860 | |
| 此後 | 736 | |
| 總計 | $ | 21,125 | |
| |
9. 長期借款
長期借款包括原始期限為一年或一年以上的借款。下表彙總了該公司的長期借款和未償還餘額的加權平均利率(以百萬美元為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 成熟性 | | 利息
費率 | | 加權平均利率 | | 未清償金額 | | 未清償金額 |
| 證券化債務 | | | | | | | | | |
固定利率資產支持證券(1) | 2022-2026 | | 0.58% - 3.04% | | 2.01% | | $ | 5,588 | | | $ | 6,041 | |
浮動利率資產支持證券(2) | 2022-2024 | | 0.44% - 0.71% | | 0.56% | | 3,347 | | | 4,669 | |
| 發現卡主信託I和發現卡執行票據信託合計 | | | | | | | 8,935 | | | 10,710 | |
| | | | | | | | | |
浮動利率資產支持證券(3)(4) | 2031 | | 4.25% | | 4.25% | | 104 | | | 130 | |
| 全面助學貸款證券化信託基金 | | | | | | | 104 | | | 130 | |
| 長期借款總額--欠證券化投資者的 | | | | | | | 9,039 | | | 10,840 | |
| | | | | | | | | |
| 發現金融服務(母公司) | | | | | | | | | |
| 固定利率優先票據 | 2022-2027 | | 3.75% - 5.20% | | 4.16% | | 3,382 | | | 3,337 | |
| 固定利率零售票據 | 2022-2031 | | 2.85% - 4.40% | | 3.75% | | 166 | | | 336 | |
| | | | | | | | | |
| 發現銀行 | | | | | | | | | |
固定利率高級鈔票(1) | 2023-2030 | | 2.45% - 4.65% | | 3.63% | | 5,385 | | | 6,213 | |
固定利率附屬紙幣(1) | 2028 | | 4.68% | | 4.68% | | 505 | | | 515 | |
| 長期借款總額 | | | | | | | $ | 18,477 | | | $ | 21,241 | |
| | | | | | | | | |
(1)該公司利用利率互換來對衝部分長期借款的公允價值變化，這些公允價值可歸因於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或聯邦基金隔夜指數互換(OIS)利率的變化。這些利率互換的使用會影響債務的賬面價值。見注21：衍生工具和套期保值活動。
(2)發現卡執行票據信託浮動利率資產支持證券包括具有以下利率條款的發行：1個月倫敦銀行同業拆借利率+33至60個基點截至2021年12月31日。
(3)助學貸款證券化信託浮動利率資產支持證券包括髮行，發行利率期限如下：最優惠利率+100個基點截至2021年12月31日。
(4)這筆債務的償還取決於基礎學生貸款的本金和利息支付時間。顯示的日期代表最終到期日。
下表彙總了未來五年及以後每年到期的長期借款(單位：百萬美元)： | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 2022 | $ | 5,185 | |
| 2023 | 3,312 | |
| 2024 | 3,731 | |
| 2025 | 529 | |
| 2026 | 2,676 | |
| 此後 | 3,044 | |
| 總計 | $ | 18,477 | |
| |
作為芝加哥聯邦住房金融局的成員，該公司可以獲得期限從隔夜到30年不等的短期和長期預付款結構。截至2021年12月31日，公司的總承諾借款能力為1.4基於質押資產的數額和類型，其中#億美元1.3數十億美元的短期
芝加哥聯邦住房金融局的進展是突出的。這些預付款在綜合財務狀況報表中作為短期借款列報。
此外，該公司還可以通過私人證券化獲得承諾的借款能力，以支持其信用卡貸款應收賬款的融資。這些承諾包括短期和長期借款。截至2021年12月31日，通過私人提供者提供的擔保信貸安排的總承諾額為4.0億，美元500其中100萬美元作為短期抽籤在2021年12月31日時表現突出。這筆預付款在綜合財務狀況報表中作為短期借款列報。使用擔保信貸安排的未使用部分須遵守與每一提供人達成的協議的條款。擔保信貸安排在2023年有各種到期。每筆貸款項下的未償還借款的利息高於倫敦銀行同業拆借利率或每家供應商的資產擔保商業票據成本。每項協議的條款規定對未使用的產能支付承諾費，幷包括各種肯定和否定的契約，包括業績指標和法律要求，類似於發行任何定期證券化交易所需的標準。
10. 基於股票的薪酬計劃
該公司擁有二基於股票的薪酬計劃：發現金融服務綜合激勵計劃(“綜合計劃”)和發現金融服務董事薪酬計劃(“董事薪酬計劃”)。
綜合計劃
綜合計劃由股東批准，規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)和其他基於股票和/或現金的獎勵(統稱為“獎勵”)。目前，公司沒有任何股票期權、股票增值權或已發行的限制性股票。可授予的股票總數為45百萬股，受綜合計劃文件中描述的某些交易的調整。根據綜合計劃授予的股份可能如下：(I)授權但未發行的股份及(Ii)本公司於公開市場、以私人交易或其他方式收購的庫存股。
董事薪酬計劃
股東批准的董事薪酬計劃允許向非僱員董事授予RSU。根據董事薪酬計劃，本公司可發放合共最多1向非僱員董事發放百萬股普通股。根據根據董事補償計劃授予的獎勵而可發行的股份可以是以下其中一種：授權但未發行的股份、庫存股或本公司在公開市場收購的股份。合資格董事的年度獎金計算方法為：150,000按股份於授出當日的公平市價計算，並受限制期所規限100%的該等單位應於授出日期一週年或緊接授出日期後的第一次股東周年大會之前全數歸屬。RSU包括與支付給所有公司普通股股東的股息相同且同時獲得股息等價物的權利。
基於股票的薪酬
下表詳細説明瞭扣除沒收後的補償成本(百萬美元)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| RSU | $ | 46 | | | $ | 49 | | | $ | 49 | |
PSU(1) | 57 | | | (8) | | | 20 | |
| 基於股票的薪酬總支出 | $ | 103 | | | $ | 41 | | | $ | 69 | |
| | | | | |
| 所得税優惠 | $ | 15 | | | $ | 9 | | | $ | 12 | |
| | | | | |
(1)截至2021年12月31日的年度，PSU總支出包括1100萬，這是對2019年PSU獎的修改。截至2020年12月31日的年度PSU總支出包括2100萬，這是對2018年PSU獎的修改。修訂的性質是調整派息，以補償2020年CECL採用對每股收益(“EPS”)的影響。
RSU
下表列出了與既得和未得利的RSU有關的活動： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 單位數 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 集料
內在價值
(單位：百萬) |
| RSU在2020年12月31日 | 1,934,399 | | | | | $ | 175 | |
| 授與 | 622,107 | | | | | |
| 轉換為普通股 | (668,418) | | | | | |
| 被沒收 | (71,844) | | | | | |
| 2021年12月31日的RSU | 1,816,244 | | | 0.87 | | $ | 210 | |
| 2021年12月31日的既有和可轉換的RSU | 744,477 | | | 0.00 | | $ | 86 | |
| | | | | |
下表列出了與未授權的RSU相關的活動： | | | | | | | | | | | |
| 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 |
2020年12月31日的未授權RSU1) | 954,083 | | | $ | 74.58 | |
| 授與 | 622,107 | | | $ | 101.47 | |
| 既得 | (613,862) | | | $ | 77.12 | |
| 被沒收 | (71,844) | | | $ | 89.57 | |
截至2021年12月31日的未歸屬RSU(1) | 890,484 | | | $ | 90.40 | |
| | | |
(1)未授予的RSU代表接受者尚未滿足明確的授予條款或退休資格要求的獎勵。
與RSU相關的補償成本根據授予的單位數量和授予之日的公允價值確定。公允價值按直線基礎攤銷，扣除估計罰沒後，在每個單獨歸屬的獎勵部分的必要服務期內攤銷。必要的服務期通常是歸屬期。
下表彙總了轉換為普通股的RSU的總內在價值和授予的RSU的總公允價值(以百萬美元為單位，加權平均授予日公允價值除外)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| RSU轉換為普通股的內在價值 | $ | 62 | | | $ | 55 | | | $ | 93 | |
| 授予日期-歸屬的RSU的公允價值 | $ | 47 | | | $ | 51 | | | $ | 48 | |
| 加權平均授予日已授予的RSU的公允價值 | $ | 101.47 | | | $ | 76.58 | | | $ | 73.52 | |
| | | | | |
截至2021年12月31日，32與未歸屬RSU相關的未確認補償成本總額的100萬美元。預計成本將在加權平均期內確認0.89好幾年了。
RSU規定，如果控制權發生變化或在某些終止時(如綜合計劃或獎勵證書中所定義的)加速歸屬。RSU包括與支付給所有公司普通股股東的股息相同且同時獲得股息等價物的權利。
PSU
下表列出了與已歸屬和未歸屬PSU相關的活動： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 合計內在價值(單位：百萬) |
2020年12月31日的PSU(1) | 728,728 | | | $ | 79.01 | | | | | $ | 66 | |
| 授與 | 268,574 | | | $ | 94.21 | | | | | |
| 轉換為普通股 | (225,182) | | | $ | 77.75 | | | | | |
| 被沒收 | (7,985) | | | $ | 79.90 | | | | | |
2021年12月31日的PSU(1)(2)(3)(4) | 764,135 | | | $ | 84.58 | | | 1.15 | | $ | 88 | |
| | | | | | | |
(1) 在2021年12月31日和2020年12月31日未完成的所有PSU均為未授予的PSU。
(2) 包括211,7992019年授予的PSU，根據公司截至2021年12月31日的三年業績期間的累計每股收益衡量，並受截至2022年2月1日的必要服務期的約束。
(3) 包括290,5322020年授予的PSU，根據公司截至2022年12月31日的三年業績期間的累計每股收益衡量，並受截至2023年2月1日的必要服務期的約束。
(4) 包括261,8042021年授予的PSU，可根據公司截至2023年12月31日的三年業績期間的累計每股收益計算，並受截至2024年2月1日的必要服務期的約束。
與PSU相關的補償成本根據授予的票據數量、授予日的公允價值和履約因素確定。公允價值按直線基礎攤銷，扣除估計罰沒後，在必要的服務期內攤銷。截至2021年12月31日，每個未償還的PSU是受限股票工具，受附加條件的限制，並構成公司支付高達1.5在PSU的轉換日期，根據將發行的PSU的數量，每單位公司普通股的股份。PSU的性能週期為三年和歸屬期間為三年。同時具有業績和服務條件的獎勵的必要服務期是顯性、隱性和派生服務期中最長的。
下表彙總了轉換為普通股的PSU的內在價值總額和授予的PSU的授予日公允價值總額(百萬美元，加權平均授予日公允價值除外)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 轉換為普通股的PSU的內在價值 | $ | 15 | | | $ | 21 | | | $ | 33 | |
| 授予日期-歸屬PSU的公允價值 | $ | 18 | | | $ | 17 | | | $ | 21 | |
| 已批出的PSU的加權平均批出日期公允價值 | $ | 94.21 | | | $ | 85.25 | | | $ | 71.62 | |
| | | | | |
截至2021年12月31日，19與未歸屬的PSU相關的未確認補償成本總額的100萬美元。預計成本將在加權平均期內確認1.3好幾年了。
PSU規定，如果控制權發生變化或在某些終止時(如綜合計劃或獎勵證書中所定義)，可加速歸屬。PSU包括獲得股息等價物的權利，如果標的股票發行，股息等價物將以現金積累和支付。
11. 員工福利計劃
本公司為美國符合資格的員工發起Discover金融服務養老金計劃(“Discover養老金計劃”)，該計劃是一項符合美國國税法第401(A)節的資格的非供款式固定收益計劃。自2008年12月31日起，Discover養老金計劃進行了修訂，以停止未來福利的應計。該公司還為符合條件的美國員工贊助發現金融服務401(K)計劃(“發現401(K)計劃”)，該計劃是符合《國內税法》第401(A)節資格的固定繳費計劃。
瞭解養老金計劃
發現養老金計劃一般提供退休福利，其依據是每個參與者在2009年前的貸記服務年限和發現養老金計劃中規定的補償。公司的政策是
至少提供足夠的資金，以滿足經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》的最低資金要求。定期福利淨成本(收入)計入合併損益表內的僱員薪酬和福利。就本計劃而言，定期福利淨成本在所有提出的期間都無關緊要。
本公司確認固定收益養老金計劃的資金狀況，以計劃資產的公允價值與計劃福利債務、應計費用和綜合財務狀況報表中的其他負債之間的差額來衡量。截至2021年12月31日和2020年12月31日，與固定收益養卹金計劃有關的未籌措資金狀況為#美元。106百萬美元和美元134分別為100萬美元。該公司預計2022年不會為探索養老金計劃做出任何貢獻。發現養老金計劃未來五年每年的預期福利支付從#美元到#美元不等。19百萬美元和美元25每年一百萬美元。
發現401(K)計劃
根據發現401(K)計劃，符合條件的美國員工將獲得401(K)匹配繳費。符合條件的員工還可以獲得固定的僱主繳費。截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度與公司供款有關的税前開支為97百萬，$99百萬美元和美元87分別為100萬美元。
12. 普通股和優先股
普通股回購計劃
2021年1月，董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權最高可達$1.110億美元的股票回購。該計劃原定於2021年12月31日到期。2021年7月20日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，授權回購至多$2.410億股普通股流通股，取代了之前的股票回購計劃。該計劃將於2022年3月31日到期。在截至2021年12月31日的三個月內，公司回購了約6.5百萬股，價格約為$770百萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，公司回購了約18.9百萬股，價格約為$2.2十億美元。
優先股
下表彙總了公司在2021年12月31日發行的非累積永久優先股(百萬美元，每股存托股額除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 系列 | | 描述 | | 首次發行日期 | | 每股存托股份的清算優先權和贖回價格(1) | | 於2021年12月31日生效的年股息率 | | 已授權、已發行和未償還存托股份總數 | | 賬面價值 |
| | | | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
C(2)(3)(4) | | 固定利率到浮動利率 | | 10/31/2017 | | $ | 1,000 | | | 5.500 | % | | 570,000 | | | 570,000 | | | $ | 563 | | | $ | 563 | |
D(2)(5)(6) | | 固定速率重置 | | 6/22/2020 | | $ | 1,000 | | | 6.125 | % | | 500,000 | | | 500,000 | | | 493 | | | 493 | |
| 優先股合計 | | 1,070,000 | | | 1,070,000 | | | $ | 1,056 | | | $ | 1,056 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)可按贖回價格加上已申報和未支付的股息贖回。
(2)作為存托股份發行，每股相當於1/100這是對相應系列優先股的股份的權益。每股優先股的面值為$0.01.
(3)可由公司選擇贖回，但須經監管機構批准：(I)於任何股息支付日期或之後全部或部分贖回2027年10月30日，或(Ii)全部但非部分，在以下任何時間90監管資本處理事件(在C系列優先股指定證書中定義)之後的幾天。
(4)宣佈的任何股息每半年支付一次，股息率為5.50直至每年的百分比2027年10月30日。此後，宣佈的股息將按季度支付，浮動利率相當於3個月倫敦銀行同業拆息外加一系列3.076年利率。
(5)(I)在每個重置日期(如D系列優先股指定證書所界定)之前的三個月期間內全部或部分贖回，或(Ii)在下列任何時間全部但非部分贖回90監管資本處理事件(在D系列優先股指定證書中定義)之後的幾天。
(6)宣佈的任何股息每半年支付一次，股息率為6.125年利率至2025年9月23日，之後股息率將重置為5年率調整為固定年率，等於5年期國債外加一系列5.783%.
13. 累計其他綜合收益
AOCI各組成部分的變動情況如下(百萬美元)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售投資證券的未實現收益，税後淨額 | | (虧損)現金流對衝收益，税後淨額 | | 養老金計劃虧損，税後淨額 | | AOCI |
| 截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | | |
| 2020年12月31日餘額 | $ | 284 | | | $ | (12) | | | $ | (227) | | | $ | 45 | |
淨變化 | (170) | | | 3 | | | 28 | | | (139) | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | 114 | | | $ | (9) | | | $ | (199) | | | $ | (94) | |
| | | | | | | |
| 截至2020年12月31日止年度 | | | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | $ | 112 | | | $ | (17) | | | $ | (214) | | | $ | (119) | |
| | | | | | | |
淨變化 | 172 | | | 5 | | | (13) | | | 164 | |
| 2020年12月31日餘額 | $ | 284 | | | $ | (12) | | | $ | (227) | | | $ | 45 | |
| | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止年度 | | | | | | | |
| 2018年12月31日的餘額 | $ | 10 | | | $ | 22 | | | $ | (188) | | | $ | (156) | |
| | | | | | | |
淨變化 | 102 | | | (39) | | | (26) | | | 37 | |
| 2019年12月31日的餘額 | $ | 112 | | | $ | (17) | | | $ | (214) | | | $ | (119) | |
| | | | | | | |
下表列出了重新分類前OCI的每個組成部分以及從AOCI重新分類的税前和税後OCI每個組成部分的金額(以百萬美元為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前 | | 税收優惠(費用) | | 税後淨額 |
| 截至2021年12月31日止的年度 | | | | | |
| 可供出售的投資證券 | | | | | |
| 期內產生的未實現持股虧損淨額 | $ | (226) | | | $ | 56 | | | $ | (170) | |
| | | | | |
| 淨變化 | $ | (226) | | | $ | 56 | | | $ | (170) | |
| 現金流對衝 | | | | | |
| 本期間產生的未實現虧損淨額 | $ | (1) | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| 從AOCI重新分類的金額 | 3 | | | — | | | 3 | |
| 淨變化 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | |
| 養老金計劃 | | | | | |
| 期內產生的未實現收益 | $ | 37 | | | $ | (9) | | | $ | 28 | |
| 淨變化 | $ | 37 | | | $ | (9) | | | $ | 28 | |
| | | | | |
| 截至2020年12月31日止年度 | | | | | |
| 可供出售的投資證券 | | | | | |
| 期內產生的未實現持股收益淨額 | $ | 227 | | | $ | (55) | | | $ | 172 | |
| | | | | |
| 淨變化 | $ | 227 | | | $ | (55) | | | $ | 172 | |
| 現金流對衝 | | | | | |
| 本期間產生的未實現虧損淨額 | $ | (7) | | | $ | 3 | | | $ | (4) | |
| 從AOCI重新分類的金額 | 12 | | | (3) | | | 9 | |
| 淨變化 | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 5 | |
| 養老金計劃 | | | | | |
| 期內產生的未實現虧損 | $ | (17) | | | $ | 4 | | | $ | (13) | |
| 淨變化 | $ | (17) | | | $ | 4 | | | $ | (13) | |
| | | | | |
| 截至2019年12月31日止年度 | | | | | |
| 可供出售的投資證券 | | | | | |
| 期內產生的未實現持股收益淨額 | $ | 135 | | | $ | (33) | | | $ | 102 | |
| | | | | |
| 淨變化 | $ | 135 | | | $ | (33) | | | $ | 102 | |
| 現金流對衝 | | | | | |
| 本期間產生的未實現虧損淨額 | $ | (42) | | | $ | 7 | | | $ | (35) | |
| 從AOCI重新分類的金額 | (5) | | | 1 | | | (4) | |
| 淨變化 | $ | (47) | | | $ | 8 | | | $ | (39) | |
| 養老金計劃 | | | | | |
| 期內產生的未實現虧損 | $ | (34) | | | $ | 8 | | | $ | (26) | |
| 淨變化 | $ | (34) | | | $ | 8 | | | $ | (26) | |
| | | | | |
14. 其他費用
其他費用總額包括以下組成部分(百萬美元)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 郵資 | $ | 91 | | | $ | 93 | | | $ | 93 | |
| 欺詐、損失和其他指控 | 92 | | | 96 | | | 96 | |
| 供應品 | 46 | | | 51 | | | 34 | |
| 獎勵費用 | 44 | | | 57 | | | 84 | |
| 減值費用 | 95 | | | 59 | | | — | |
| 其他費用 | 252 | | | 240 | | | 196 | |
| 其他費用合計 | $ | 620 | | | $ | 596 | | | $ | 503 | |
| | | | | |
15. 所得税
所得税支出由以下部分組成(單位：百萬美元)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 當前 | | | | | |
| 美國聯邦政府 | $ | 1,084 | | | $ | 807 | | | $ | 836 | |
| 美國各州和地方 | 204 | | | 159 | | | 175 | |
| 總計 | 1,288 | | | 966 | | | 1,011 | |
| 延期 | | | | | |
| 美國聯邦政府 | 288 | | | (585) | | | (116) | |
| 美國各州和地方 | 39 | | | (87) | | | (17) | |
| 總計 | 327 | | | (672) | | | (133) | |
| 所得税費用 | $ | 1,615 | | | $ | 294 | | | $ | 878 | |
| | | | | |
下表將公司的有效税率與美國聯邦法定所得税率進行了核對： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美國聯邦法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 美國州税、地方税和其他所得税，扣除美國聯邦所得税優惠 | 3.4 | | | 3.4 | | | 3.5 | |
| | | | | |
| 税收抵免 | (1.2) | | | (4.4) | | | (1.4) | |
| 其他 | (0.3) | | | 0.5 | | | (0.2) | |
| 有效所得税率 | 22.9 | % | | 20.5 | % | | 22.9 | % |
| | | | | |
在截至2021年12月31日的一年中，所得税支出增加了$1.310億美元，實際所得税率提高2.4與截至2020年12月31日的年度相比，提高了一個百分點。漲幅 在所得税方面，支出主要是由税前收入的增加推動的。實際税率增加的主要原因是較高的税前收入有較低的税率優惠。
所得税費用減少了$584百萬美元，實際税率下降2.4與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的百分比。所得税支出的減少主要是由於税前收入的減少。實際税率下降的主要原因是税收抵免對較低的税前收入有較高的税率優惠。
遞延所得税反映財務報告與資產及負債税基之間的暫時性差異所產生的淨税項影響，並使用頒佈的税率和法律進行計量，這些税率和法律將在此類差異預期逆轉時生效。提供估值免税額，以將遞延税項資產減至
更有可能被實現。該公司通過估計未來應納税收入的來源和税務籌劃戰略的影響來評估實現其遞延税項資產的可能性。
在公司的綜合財務狀況報表中，包括在其他資產中的公司遞延所得税淨額的重要組成部分如下(百萬美元)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 遞延税項資產 | | | |
| 信貸損失準備 | $ | 1,660 | | | $ | 1,997 | |
| | | |
| 客户費用和獎勵 | 45 | | | — | |
| 其他 | 158 | | | 157 | |
| 估值扣除前的遞延税項資產總額 | 1,863 | | | 2,154 | |
| 估值免税額 | (1) | | | (1) | |
| 遞延税項資產總額，扣除估值免税額 | 1,862 | | | 2,153 | |
| 遞延税項負債 | | | |
| 折舊和軟件攤銷 | (167) | | | (172) | |
| 未實現收益 | (125) | | | (90) | |
| 客户費用和獎勵 | — | | | (37) | |
| 延期貸款發放成本 | (35) | | | (21) | |
| | | |
| | | |
| 其他 | (41) | | | (58) | |
| 遞延税項負債總額 | (368) | | | (378) | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 1,494 | | | $ | 1,775 | |
| | | |
對期初和期末未確認税收優惠的對賬如下(百萬美元)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 期初餘額 | $ | 56 | | | $ | 61 | | | $ | 83 | |
| 加法 | | | | | |
| 本年度納税狀況 | 13 | | | 5 | | | 4 | |
| 上一年的納税狀況 | 8 | | | 3 | | | — | |
| 減量 | | | | | |
| 上一年的納税狀況 | (14) | | | — | | | (22) | |
| 與税務機關達成和解 | (14) | | | (2) | | | — | |
| 已過期的訴訟時效 | (10) | | | (11) | | | (4) | |
| | | | | |
| | | | | |
期末餘額(1) | $ | 39 | | | $ | 56 | | | $ | 61 | |
| | | | | |
(1)2021年、2020年和2019年12月31日終了年度的數額包括37百萬，$51百萬美元和美元54未確認的税收優惠，如果得到確認，將有利地影響實際税率。
該公司將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税支出的組成部分。與未確認的税收優惠有關的利息和罰款為$3百萬美元和美元12截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
該公司接受美國國税局(“IRS”)和各個州、地方和外國税務管轄區税務機關的審查。美國國税局正在審查該公司2018年的聯邦所得税申報文件。本公司定期評估在每個課税管轄區進行額外評估或和解的可能性。目前，未確認税收優惠的潛在變化預計在未來12個月內無關緊要。本公司相信其儲備足以支付任何税項、罰款及該等審查所產生的利息。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司有一筆無形的國家淨營業虧損結轉，這些虧損受到部分估值津貼的限制。
16. 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(百萬美元，每股金額除外)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分子 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 5,449 | | | $ | 1,141 | | | $ | 2,957 | |
| 優先股股息 | (69) | | | (31) | | | (31) | |
| | | | | |
| 普通股股東可獲得的淨收入 | 5,380 | | | 1,110 | | | 2,926 | |
| 分配給參與證券的收益 | (29) | | | (6) | | | (18) | |
| 分配給普通股股東的淨收入 | $ | 5,351 | | | $ | 1,104 | | | $ | 2,908 | |
| | | | | |
| 分母 | | | | | |
| 加權平均普通股流通股 | 300 | | | 307 | | | 320 | |
| 稀釋普通股等價物的影響 | — | | | — | | | — | |
| 加權平均普通股流通股和普通股等價物 | 300 | | | 307 | | | 320 | |
| | | | | |
| 基本每股普通股收益 | $ | 17.85 | | | $ | 3.60 | | | $ | 9.09 | |
| 稀釋後每股普通股收益 | $ | 17.83 | | | $ | 3.60 | | | $ | 9.08 | |
| | | | | |
反稀釋證券不具實質性，對截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度稀釋每股收益的計算沒有影響。
17. 資本充足率
DFS受到美聯儲資本充足率指導方針的約束。Discovery Bank是該公司的銀行子公司，受FDIC管理的各種監管資本要求的約束。未能達到最低資本要求可能導致監管機構啟動某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制本公司的業務活動，並對DFS和Discover Bank的財務狀況和經營業績產生直接的重大影響。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架，DFS和Discover Bank必須滿足特定的基於風險的資本要求和槓桿率，這些要求和槓桿率涉及根據監管指南計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。資本數額和分類還取決於監管機構對資本構成、風險權重和其他因素的定性判斷。
根據巴塞爾委員會2010年12月的框架(“巴塞爾III規則”)，DFS和Discover Bank分別受美聯儲和FDIC發佈的監管規則和資本金規則的約束。根據《巴塞爾協議III》的規定，DFS和Discover Bank被歸類為“標準化方法”實體。標準化方法實體被定義為合併總資產超過500億美元但不超過2500億美元，以及合併的資產負債表內外國敞口總額低於100億美元的美國銀行組織。
2020年3月27日，聯邦銀行監管機構宣佈了一項臨時規則，現在是最終規則，允許實施CECL會計模式的銀行將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年，然後是三年的過渡期。為了計算監管資本，根據最終規則，本公司選擇將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年確認；在2021年12月31日結束的這段延期期間之後，CECL對監管資本的估計影響將從2022年開始在三年內分階段確認。因此，公司2021年和2020年的普通股一級資本比率(“CET1”)高於其他情況下的資本比率。該公司的CET1資本比率將在三年分階段內繼續受到這次選舉的有利影響。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，DFS和Discover Bank滿足了它們必須遵守的所有巴塞爾III最低資本充足率要求。DFS和Discover Bank也分別符合《條例Y》和《及時糾正行動規則》中被視為“資本充足”的要求。管理層認為沒有任何條件或事件改變了DFS或Discover Bank的類別。要被歸類為“資本充足”，DFS和Discover Bank必須維持下表中概述的最低資本充足率。
下表顯示了DFS和Discover Bank的實際資本金額和比率，以及它們與監管最低和“資本充足”要求的比較(以百萬美元為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 實際 | | 最低資本
要求 | | 資本要求
被歸類為
資本充裕 |
| | 金額 | | 比率(1) | | 金額 | | 比率 | | 金額(2) | | 比率(2) |
| 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 總資本(與風險加權資產之比) | | | | | | | | | | | |
| 發現金融服務 | $ | 17,150 | | | 17.6 | % | | $ | 7,775 | | | ≥8.0% | | $ | 9,719 | | | ≥10.0% |
| 發現銀行 | $ | 15,957 | | | 16.9 | % | | $ | 7,573 | | | ≥8.0% | | $ | 9,466 | | | ≥10.0% |
| 第一級資本(風險加權資產) | | | | | | | | | | | |
| 發現金融服務 | $ | 15,395 | | | 15.8 | % | | $ | 5,831 | | | ≥6.0% | | $ | 5,831 | | | ≥6.0% |
| 發現銀行 | $ | 13,932 | | | 14.7 | % | | $ | 5,680 | | | ≥6.0% | | $ | 7,573 | | | ≥8.0% |
| 一級資本(相對於平均資產) | | | | | | | | | | | |
| 發現金融服務 | $ | 15,395 | | | 13.9 | % | | $ | 4,432 | | | ≥4.0% | | 不適用 | | 不適用 |
| 發現銀行 | $ | 13,932 | | | 12.8 | % | | $ | 4,365 | | | ≥4.0% | | $ | 5,456 | | | ≥5.0% |
普通股一級(風險加權資產) | | | | | | | | | | | |
| 發現金融服務 | $ | 14,339 | | | 14.8 | % | | $ | 4,373 | | | ≥4.5% | | 不適用 | | 不適用 |
| 發現銀行 | $ | 13,932 | | | 14.7 | % | | $ | 4,260 | | | ≥4.5% | | $ | 6,153 | | | ≥6.5% |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 總資本(與風險加權資產之比) | | | | | | | | | | | |
| 發現金融服務 | $ | 14,711 | | | 16.1 | % | | $ | 7,298 | | | ≥8.0% | | $ | 9,123 | | | ≥10.0% |
| 發現銀行 | $ | 14,507 | | | 16.1 | % | | $ | 7,214 | | | ≥8.0% | | $ | 9,018 | | | ≥10.0% |
| 第一級資本(風險加權資產) | | | | | | | | | | | |
| 發現金融服務 | $ | 13,006 | | | 14.3 | % | | $ | 5,474 | | | ≥6.0% | | $ | 5,474 | | | ≥6.0% |
| 發現銀行 | $ | 12,415 | | | 13.8 | % | | $ | 5,411 | | | ≥6.0% | | $ | 7,214 | | | ≥8.0% |
| 一級資本(相對於平均資產) | | | | | | | | | | | |
| 發現金融服務 | $ | 13,006 | | | 10.9 | % | | $ | 4,757 | | | ≥4.0% | | 不適用 | | 不適用 |
| 發現銀行 | $ | 12,415 | | | 10.5 | % | | $ | 4,709 | | | ≥4.0% | | $ | 5,886 | | | ≥5.0% |
普通股一級(風險加權資產) | | | | | | | | | | | |
| 發現金融服務 | $ | 11,950 | | | 13.1 | % | | $ | 4,105 | | | ≥4.5% | | 不適用 | | 不適用 |
| 發現銀行 | $ | 12,415 | | | 13.8 | % | | $ | 4,058 | | | ≥4.5% | | $ | 5,862 | | | ≥6.5% |
| | | | | | | | | | | |
(1)資本比率是根據巴塞爾III標準方法規則計算的，受適用的過渡條款，包括CECL過渡條款的約束。
(2)巴塞爾III規則沒有為銀行控股公司的這些措施設定資本充足的門檻。在可用的情況下，美聯儲Y規則中設定的現有資本充足的門檻已被包括在內。
銀行在任何一年可能支付的股息金額都受到一定的監管限制。根據目前的銀行監管規定，如果支付股息會導致銀行資本不足，銀行可能不會支付股息。發現銀行支付了$的股息3.3億，美元555百萬美元和美元2.5分別在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內向外勤部支付10億美元。
18. 承付款、或有事項和擔保
在正常業務過程中，公司根據擔保安排進行了若干表外承諾、交易和債務，使公司面臨不同程度的風險。公司的承諾、或有事項和擔保關係如下所述。
承付款
未使用的信用安排
截至2021年12月31日，公司有約#美元的貸款未使用信貸安排。220.7十億美元。此類安排主要源於與客户就某些信用卡和某些其他貸款產品的未使用信用額度達成的協議，前提是相關協議中沒有違反條件。這些安排基本上都是公司可以隨時終止的，並不一定代表未來的現金需求，這些安排會根據賬户使用情況、客户信譽和貸款資格進行定期審查。由於公司的信用卡貸款是無條件可取消的，不是對於未使用的信用額度，需要承擔預期信用損失的責任。對於所有其他貸款，公司記錄了無資金承諾的預期信貸損失的負債，該負債在合併財務狀況報表中作為應計費用和其他負債的一部分列報。
或有事件
有關涉及本公司的未決訴訟或監管程序所產生的潛在責任説明，請參閲附註19：訴訟及監管事宜。
擔保
根據某些擔保安排，包括合同、賠償協議、陳述和擔保，公司有義務根據被擔保方的標的資產、負債或股權擔保的變化、利率或指數，或有要求公司向被擔保方支付款項。也包括作為擔保的合同，這些合同要求公司在另一實體未能履行協議的基礎上向被擔保的一方付款。以下按擔保類型披露了公司使用擔保的情況。
證券化、陳述和擔保
作為公司融資活動的一部分，公司提供陳述和擔保，保證在擔保借款安排中質押為抵押品的某些資產符合規定的準則。盡職調查由本公司執行，旨在確保符合資產準則的資格。如果質押作為抵押品的資產不符合某些符合規定的準則，本公司可能被要求更換、回購或出售此類資產。在信用卡證券化活動中，該公司將通過分配超額賣方利息或從不受限制的應收款池中進行額外轉移來更換不符合條件的應收款。如果公司不能增加足夠的應收賬款來滿足要求，投資者的利息將被提前攤銷(或償還)。在其學生貸款證券化中，該公司通常會按未償還本金加利息從信託基金回購貸款。
該公司可能被要求支付的未來最大潛在付款金額將等於第三方投資者在信用卡資產支持證券中的當前未償還餘額和任何學生貸款擔保借款的本金金額，加上相應擔保借款的任何未償還利息。本公司已在本公司的綜合財務狀況報表中記錄了長期借款中未來支付的最高潛在金額。公司沒有記錄任何與其擔保借款陳述和擔保相關的或有增加的負債。管理層認為，必須替換、回購或出售根據擔保借款安排質押作為抵押品的資產的可能性很低，包括提前攤銷事件。
對手方和解擔保
Diners Club和DFS Services LLC(代表PULSE)有各種交易對手風險敞口，如下所示：
•商户擔保。Diners Club與某些國際商户簽訂了合同關係，其中一般包括與旅行有關的業務，以使所有Diners Club許可證持有者受益。持牌人負有與這些商户結算客户交易的主要責任。然而，如果持牌人未能履行對其中一家商家的財務付款義務，Diners Club將保留交易對手的風險敞口。
•自動取款機擔保。Pulse與某些國際ATM收購者簽訂了合同關係，其中DFS Services LLC在發行人未能履行其結算義務的情況下保留交易對手的風險。
•全球網絡聯盟保障。Discovery Network、Diners Club和Pulse已經與某些國際支付網絡建立了合同關係，其中DFS Services LLC保留交易對手風險，如果網絡未能履行其和解義務。
與該等或有債務有關的未來付款的最高潛在金額取決於潛在交易對手違約時至本公司停止為違約方結算任何進一步交易之間處理的交易量。公司有一些合同補救措施來抵消這些交易對手結算風險(如信用證或質押存款)，但公司可能需要支付的最高金額沒有限制。
由於本公司無法確定特定交易對手是否將無法履行其和解義務，因此無法量化潛在風險的實際金額。如果所有持牌人和/或發行人無法結算其交易，本公司估計其潛在交易對手對這些結算擔保的最大風險敞口約為#美元。70截至2021年12月31日。
本公司認為，鑑於Diners Club和Pulse因這些交易對手風險敞口而造成的微不足道的歷史損失，估計的最高潛在未來付款金額並不能代表公司的實際潛在損失敞口。截至2021年12月31日，公司擁有不是T在合併財務報表中記錄了這些交易對手風險的任何或有負債，管理層認為，根據這些安排支付任何款項的可能性很低。
瞭解網絡商家按存儲容量使用計費保證
該公司運營發現網絡，發行支付卡，並允許第三方發行支付卡。如果支付卡客户和商户之間發生糾紛，本公司對在Discover Network上處理的某些交易承擔或有責任。如果有爭議的交易涉及與發現網絡有直接關係的商家或商家收購人，則產生或有負債。如果糾紛得到對客户有利的解決，發現網絡將把有爭議的金額貸記或退還給發現網絡髮卡機構，後者反過來貸記其客户的賬户。然後，在適用協議允許的情況下，Discover Network將向商家或商家收購人收取支付卡交易的爭議金額，以尋求追回已支付給商家的支付卡交易金額。如果發現網絡無法從商家或商家收購方收取爭議金額(例如，在商家違約或解散的情況下，或在適用協議中的退款期限屆滿後)，發現網絡將承擔貸記或退還給客户的金額的損失。在大多數情況下，發現網絡的損失不太可能與信用卡交易的付款有關，因為大多數產品或服務是在購買時交付的，商家在退貨時及時發放積分，從而將持卡人就發現網絡支付的金額發生糾紛的可能性降至最低。然而，如果產品或服務計劃在購買後的較晚日期才向客户提供, 探索網絡承擔或有付款義務的可能性增加。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的幾年裏，與商家退款相關的虧損並不重要。
由於這類或有債務而產生的發現網絡的最大潛在債務金額估計為迄今為止處理的發現網絡交易總額中根據適用法律和相關發行人和客户協議可提出及時和有效爭議的部分。該公司可能向發行人支付的最高金額沒有限制。然而，本公司認為，根據本公司的歷史記錄，該數額並不代表本公司的實際潛在虧損風險。
經驗。由於本公司無法確定當前或累計交易量是否包括或導致有爭議的交易，因此無法量化潛在風險的實際金額。
下表彙總了有關商家按存儲容量使用計費擔保的某些信息(以百萬美元為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
銷售總交易額(1) | $ | 223,360 | | | $ | 175,026 | | | $ | 172,463 | |
| | | | | |
(1)代表在Discover Network上處理的交易，其中存在潛在的負債，總體上可能不同於信用卡銷售額。
截至2021年12月31日或2020年12月31日，本公司沒有在合併財務報表中記錄任何商户退款擔保的或有負債。本公司通過扣留與商家的結算、獲得第三方擔保、或從某些被認為因產品或服務交付時間延遲等各種因素而被認為風險較高的商家收購人或商家那裏獲得第三方保證金或信用證，來降低潛在損失風險。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司託管存款和結算扣繳金額為#美元。15百萬美元和美元16分別計入本公司綜合財務狀況表的計息存款賬户和應計費用及其他負債。
19. 訴訟和監管事項
在正常業務過程中，本公司不時被列為與其活動有關的各種法律訴訟的被告，包括仲裁、集體訴訟及其他訴訟。某些實際或威脅採取的法律行動包括對鉅額補償性和/或懲罰性損害賠償的索賠，或對數額不明的損害賠償的索賠。訴訟過程是不可預測的，可能會導致意想不到的結果。本公司對每個待決事項的責任和/或損害賠償金額提出異議。
該公司歷來在其客户協議中向客户提供仲裁條款。仲裁條款使公司及其客户能夠迅速、經濟地解決糾紛。此外，仲裁條款在某些情況下限制了訴訟的費用和公司的風險敞口。未來的法律和法規挑戰和禁令可能會導致本公司停止提供和使用此類條款。該公司不時捲入法律訴訟，對其仲裁條款提出質疑。國會可能會定期提出法案，直接或間接禁止使用爭端前仲裁條款。
本公司還不時參與政府機構對本公司業務的其他審查、調查和程序(正式和非正式)，其中包括消費者監管、會計、税務和其他運營事項。調查和訴訟可能導致重大不利判決、和解、罰款、處罰、禁令、監管評級下降、客户賠償或其他救濟。這些結果可能會對公司的合併財務報表產生重大影響，增加公司的運營成本，或限制公司執行其業務戰略和從事某些業務活動的能力。本公司若干附屬公司須與消費者金融保護局(“CFPB”)就若干私人學生貸款服務做法發出同意令，如下所述。根據聯邦銀行法授予的權力，監管機構擁有廣泛而廣泛的自由裁量權，可以隨時評估民事罰款、要求改變某些商業做法或要求客户賠償。
根據適用的會計準則，當法律和法規事項出現可能和可估測的或有損失時，本公司將為這些事項確定應計負債。與訴訟和監管和解相關的費用為#美元59截至2021年12月31日的年度，百萬美元31截至2020年12月31日的年度為百萬美元，截至2019年12月31日的年度為微不足道。
可能會有超過應計金額的損失。本公司認為，超過本公司因法律和監管程序應計的金額的合理可能損失(即損失的可能性很小但不太可能)的估計總額最高可達#美元。230截至2021年12月31日。這一合理可能損失的估計範圍是基於本公司所涉訴訟程序的當前可用信息，並認為本公司對該等損失的最佳估計是可以估計的。這並不代表該公司的最大潛在虧損風險。作為估計範圍的基礎的法律程序的各個方面將不時發生變化，實際結果可能與估計值大不相同。
鑑於訴訟程序的不同階段、存在許多尚未解決的問題、索賠的廣度(通常跨越多年，在某些情況下涉及廣泛的商業活動)、未指明的損害賠償和/或提出的法律問題的新穎性，公司上述估計範圍涉及重大判決。未決事項的結果可能會對公司的聲譽產生不利影響，並對公司未來某一特定時期的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響，這取決於(其中包括)公司在該時期的收入水平。
於2015年7月，本公司宣佈其附屬公司Discover Bank、學生貸款公司及Discover Products Inc.(“Discover附屬公司”)同意與CFPB就若干私人學生貸款服務做法達成同意令(“2015令”)。2015年的命令於2020年7月到期。2020年12月22日，發現銀行的子公司與CFPB達成了一項同意令(“2020令”)，解決了CFPB對發現銀行遵守2015年命令的調查。關於2020年的命令，Discover被要求實施補救和合規計劃，並且必須支付至少$10向可能受到傷害的消費者賠償100萬美元，並支付25對CFPB處以100萬美元的民事罰款。
2016年3月8日，美國加州北區地區法院(B&R超市，Inc.，d/b/a Milam‘s Market等)對本公司、其他信用卡網絡、其他髮卡銀行和EMVCO提起集體訴訟。V.Visa，Inc.等人)指控被告合謀通過遷移到EMV安全標準和芯片技術將欺詐責任轉嫁給商家。原告主張被告之間的連帶責任，並尋求未指明的損害賠償，包括三倍損害賠償、律師費、費用和禁令救濟。2017年5月，法院作出命令，將整個訴訟移交給紐約的一個聯邦法院，該法院負責審理合併為MDL 1720的訴訟中未決的某些相關索賠。2020年8月28日，法院批准了原告提出的認證一個班級的動議。被告對裁決提出上訴，裁決於2021年1月20日被駁回。該公司提交了一項強制仲裁的動議，該動議的簡報於2021年3月結束。2021年9月27日，法院裁定這項動議為時過早，並表示在發佈上課通知之前不會做出裁決。法院將專家證據開示的最後期限定為2022年2月28日。本公司目前無法評估與此事相關的可能結果或風險敞口(如果有的話)。然而，該公司將努力為自己辯護，反對原告提出的所有索賠。
20. 公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。ASC主題820，公允價值計量根據估值技術的投入是可觀察的還是不可觀察的，提供了一個三級層次結構來對金融工具進行分類。它還要求對這些測量進行某些披露。三級估值層次如下：
•1級：由一級投入確定的公允價值是指對公司有能力獲得的相同資產或負債使用活躍市場的報價(未調整)的公允價值。
•2級：由第二級投入確定的公允價值是指利用第一級報價以外的投入，直接或間接對資產或負債可觀察到的公允價值。第2級投入包括活躍或不活躍市場中類似資產和負債的報價、不活躍市場中相同資產的報價以及資產或負債可觀察到的報價以外的投入，例如可按通常報價間隔觀察到的利率和收益率曲線。本公司評估交易頻率、買賣價差的大小，以及在考慮涉及類似資產或負債的交易時所作調整的重要性，以評估該等觀察到的價格的相關性。如果有相關且可觀察到的價格，相關資產或負債的公允價值將被歸類為第二級。
•3級：由第三級投入確定的公允價值是根據不可觀察的投入確定的，包括被估值的資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。如果用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別，則公允價值等級中對計量進行分類的等級是基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低等級投入。因此，本公司在釐定分類為3級的金融工具的公允價值時，可同時使用可見及不可見的投入。
該公司至少每季度評估一次該層次結構內每項公允價值計量的分類。
本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並涉及對該資產或負債的特定因素的考慮。此外，某些用於計量公允價值的技術涉及一定程度的判斷，因此，不一定表明公司在當前市場交易中將實現的金額。
按公允價值經常性計量的資產和負債
按公允價值經常性計量的資產和負債如下(百萬美元)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 活躍市場中的報價
對於相同的資產
(1級) | | 重要的其他可觀察到的投入
(2級) | | 無法觀察到的重要輸入
(3級) | | 總計 |
| 2021年12月31日的餘額 | | | | | | | |
| 資產 | | | | | | | |
| 公平價值(簡寫為OCI) | | | | | | | |
| 美國財政部和美國GSE證券 | $ | 6,505 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 6,514 | |
| 住房抵押貸款支持證券--機構 | — | | | 186 | | | — | | | 186 | |
| 可供出售的投資證券 | $ | 6,505 | | | $ | 195 | | | $ | — | | | $ | 6,700 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公允價值--淨收益 | | | | | | | |
| 有價證券 | $ | 461 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 461 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2020年12月31日餘額 | | | | | | | |
| 資產 | | | | | | | |
| 公平價值(簡寫為OCI) | | | | | | | |
| 美國國債 | $ | 9,354 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,354 | |
| 住房抵押貸款支持證券--機構 | — | | | 300 | | | — | | | 300 | |
| 可供出售的投資證券 | $ | 9,354 | | | $ | 300 | | | $ | — | | | $ | 9,654 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公允價值--淨收益 | | | | | | | |
衍生金融工具.公允價值套期保值(1) | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)資產或負債狀況的衍生工具分別作為其他資產或應計費用及其他負債的一部分，在本公司的綜合財務狀況報表中列報。
可供出售的投資證券
被歸類為可供出售的投資證券包括美國財政部、美國GSE證券和RMBS。由美國國債組成的1級投資證券的公允價值估計是根據相同證券的報價市場價格確定的。美國GSE證券和RMBS的公允價值估計被歸類為2級，並通過最大限度地使用相關可觀察到的投入進行估值，包括類似證券的報價、基準收益率曲線和市場證實的投入。
本公司主要通過與通過其他定價來源獲得的估值進行比較來驗證定價服務提供的公允價值估計。本公司評估不同定價來源之間的定價差異，以確保所用的估值是合理的。本公司亦通過對市場利率曲線等重大投入趨勢的分析，確認公允價值估計的合理性。本公司進一步進行盡職調查，以瞭解定價服務所執行的程序和技術，以得出公允價值估計。
截至2021年12月31日，以RMBS報告的金額反映了由Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac發行的美國政府機構和美國GSE債務，總面值為$179百萬，加權平均票面利率為3.24%，加權平均剩餘期限為兩年.
有價證券
該公司持有支付服務實體的非控股股權，這些實體的股票交易活躍，因此具有易於確定的公允價值。本公司將該等股權證券分類為1級，其公允價值估計乃根據相同證券的報價釐定。
衍生金融工具
公司的衍生金融工具包括利率掉期和外匯遠期合約。這些工具被歸類為第2級，因為其公允價值是使用專有定價模型估計的，該模型包含基於容易觀察到的基於市場的輸入的某些假設，包括利率曲線、期權波動率以及外幣遠期和現貨匯率。在確定公允價值時，定價模型使用被廣泛接受的估值技術，包括對每一種衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析。這一分析反映了衍生品的合同條款，包括到期日和可觀察到的基於市場的投入。利率互換的公允價值乃採用市場標準方法釐定，即將貼現的未來固定現金收入(或付款)及預期的預期變動現金付款(或收入)貼現。可變現金支付是基於從可觀察到的市場利率曲線得出的對未來利率的預期。本公司在釐定交易對手信用風險估值調整時，會考慮抵押品及主要淨額結算協議，以減輕對交易對手的信貸風險。貨幣工具的公允價值是根據與特定合同到期日有關的合同遠期匯率與當前市場匯率進行比較而確定的。
本公司主要通過與每項衍生產品交易對手計算的公允價值估計進行比較，以確認利率互換的公允價值估計。本公司評估不同定價來源之間的定價差異，以確保所用的估值是合理的。本公司亦通過對市場利率曲線等重大投入趨勢的分析，確認公允價值估計的合理性。在實施之前，本公司將進行盡職調查，以瞭解專有定價模型對估值技術的任何變化的影響，並與第三方估值服務密切合作，至少每年審查一次服務的控制目標。本公司通過獨立計算公允價值估計來確認外匯遠期合約的公允價值。
截至2020年10月16日，本公司修訂了其估值方法，以反映中央票據交換所的變化，將美元清算利率掉期的貼現方法和現金差異保證金的利息計算從聯邦基金OIS改為有擔保隔夜融資利率(SOFR)OIS。本公司的估值方法將使清算利率掉期的估值更好地反映本公司交易市場可獲得的清算掉期價格。根據ASC主題848，本公司選擇並應用了某些可選的權宜之計和例外，為受貼現方法變化影響的符合條件的利率掉期提供合同修改和對衝會計救濟。估值方法的變化作為會計估計的變化進行前瞻性應用，對本公司的財務報表並不重要。
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
本公司亦擁有在某些情況下須按公允價值按非經常性基礎計量的資產。這些資產包括與被收購企業相關的資產，包括商譽和其他無形資產。就該等資產而言，無論何時進行減值測試，均可於資產首次確認後按公允價值計量。該公司確認了$95百萬美元和美元59分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度與這些資產相關的減值100萬美元。有關新冠肺炎疫情對無形資產影響的更多信息，請參見附註7：商譽和無形資產。
按公允價值以外計量的金融工具
下表披露了公司不需要按公允價值列賬的金融資產和金融負債的估計公允價值(以百萬美元為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | 相同資產在活躍市場的報價
(1級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 無法觀察到的重要輸入(3級) | | 總計 | | 賬面價值 |
| 資產 | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | | | | | | | | |
| 住房抵押貸款支持證券--機構 | $ | — | | | $ | 206 | | | $ | — | | | $ | 206 | | | $ | 204 | |
| 持有至到期的投資證券 | $ | — | | | $ | 206 | | | $ | — | | | $ | 206 | | | $ | 204 | |
| | | | | | | | | |
| 應收貸款淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 94,176 | | | $ | 94,176 | | | $ | 86,862 | |
| | | | | | | | | |
賬面價值接近公允價值(1) | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 8,750 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,750 | | | $ | 8,750 | |
| 受限現金 | $ | 2,582 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,582 | | | $ | 2,582 | |
| | | | | | | | | |
應計利息應收賬款(2) | $ | — | | | $ | 948 | | | $ | — | | | $ | 948 | | | $ | 948 | |
| | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | | | | | | | | |
定期存款(3) | $ | — | | | $ | 21,490 | | | $ | — | | | $ | 21,490 | | | $ | 21,125 | |
| 短期借款 | $ | — | | | $ | 1,750 | | | $ | — | | | $ | 1,750 | | | $ | 1,750 | |
| | | | | | | | | |
| 長期借款--欠證券化投資者的 | $ | — | | | $ | 8,953 | | | $ | 104 | | | $ | 9,057 | | | $ | 9,039 | |
| 其他長期借款 | — | | | 10,013 | | | — | | | 10,013 | | | 9,438 | |
| 長期借款 | $ | — | | | $ | 18,966 | | | $ | 104 | | | $ | 19,070 | | | $ | 18,477 | |
| | | | | | | | | |
賬面價值接近公允價值(1) | | | | | | | | | |
應計應付利息(2) | $ | — | | | $ | 184 | | | $ | — | | | $ | 184 | | | $ | 184 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日餘額 | 相同資產在活躍市場的報價
(1級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 無法觀察到的重要輸入(3級) | | 總計 | | 賬面價值 |
| 資產 | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | | | | | | | | |
| 住房抵押貸款支持證券--機構 | $ | — | | | $ | 269 | | | $ | — | | | $ | 269 | | | $ | 260 | |
| 持有至到期的投資證券 | $ | — | | | $ | 269 | | | $ | — | | | $ | 269 | | | $ | 260 | |
| | | | | | | | | |
| 應收貸款淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 91,200 | | | $ | 91,200 | | | $ | 82,223 | |
| | | | | | | | | |
賬面價值接近公允價值(1) | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 13,564 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,564 | | | $ | 13,564 | |
| 受限現金 | $ | 25 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | 25 | |
| 其他短期投資 | $ | 2,200 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,200 | | | $ | 2,200 | |
應計利息應收賬款(2) | $ | — | | | $ | 992 | | | $ | — | | | $ | 992 | | | $ | 992 | |
| | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | | | | | | | | |
定期存款(3) | $ | — | | | $ | 29,090 | | | $ | — | | | $ | 29,090 | | | $ | 28,269 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 長期借款--欠證券化投資者的 | $ | — | | | $ | 10,794 | | | $ | 130 | | | $ | 10,924 | | | $ | 10,840 | |
| 其他長期借款 | — | | | 11,418 | | | — | | | 11,418 | | | 10,401 | |
| 長期借款 | $ | — | | | $ | 22,212 | | | $ | 130 | | | $ | 22,342 | | | $ | 21,241 | |
| | | | | | | | | |
賬面價值接近公允價值(1) | | | | | | | | | |
應計應付利息(2) | $ | — | | | $ | 233 | | | $ | — | | | $ | 233 | | | $ | 233 | |
| | | | | | | | | |
(1) 由於這些資產和負債的短期性質，其賬面價值接近公允價值。
(2) 應計應收利息和應付賬面價值分別作為其他資產或應計費用和其他負債的一部分在公司的綜合財務狀況報表中列報。
(3) 不包括所有呈列期間內未按合約規定到期日的存款。
21. 衍生工具和套期保值活動
該公司使用衍生品來管理其對各種金融風險的敞口。本公司不為交易或投機目的而進行衍生品交易。用於管理本公司外幣風險的某些衍生品未被指定為套期保值，不符合對衝會計條件。
衍生品可能會引起交易對手信用風險，通常通過抵押品安排緩解，如“抵押品要求和與信用風險相關的應急特徵”小標題下所述。本公司與符合本公司制定的最低信用標準的現有交易商進行衍生品交易。在與公司進行任何交易之前，所有交易對手都必須事先獲得批准。本公司定期監測交易對手，以確保遵守本公司的風險政策和限制。在就衍生工具的公允價值(如有)釐定交易對手信用風險估值調整時，本公司會考慮抵押品及可依法強制執行的主要淨額結算協議，以減輕對相關交易對手的信貸風險。
所有衍生工具均按其正公允價值總額計入其他資產，並按其負公允價值總額計入應計費用及其他負債。有關衍生工具所用估值方法的説明，請參閲附註20：公允價值計量。與通過交易所清算的衍生產品頭寸相關的現金抵押品金額在法律上被描述為衍生產品頭寸的結算。此類抵押品金額反映為對其他資產或應計費用和其他負債中記錄的相關衍生工具餘額的抵銷。已過賬的其他現金抵押品和持有的餘額分別記錄在其他資產和存款中
合併財務狀況報表。在綜合財務狀況表中記錄的抵押品金額是根據每個適用法人實體與每個交易對手之間的主要淨額結算安排的抵押品淨額或持有的抵押品淨額計算的。
衍生品被指定為對衝
被指定為對衝預期未來現金流變動風險的衍生工具，或其他類型的預測交易，被視為現金流對衝。被指定為對衝資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變動而具有對衝資格的衍生工具，被視為公允價值對衝。
現金流對衝
該公司使用利率掉期來管理其在與產生利息的資產和融資工具的利率變化相關的現金流變化中的風險敞口。根據ASC主題815，這些利率掉期有資格進行對衝會計，衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司的未償還現金流對衝僅涉及信用卡應收賬款的利息收入，初始最長期限為兩年.
被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值變動記入保監處，隨後在對衝的預測現金流影響收益的期間重新分類為收益。在AOCI中報告的與2021年12月31日的衍生品相關的金額將重新歸類為利息收入，因為該公司當時未償還的信用卡應收賬款產生了利息收入。在接下來的12個月裏，該公司估計將重新分類$3百萬美元的税前收益主要與以前被指定為現金流對衝的一種終止衍生品有關。
公允價值對衝
由於利率的變化，該公司的固定利率債務的公允價值可能會發生變化。該公司使用利率掉期來管理其對某些固定利率長期借款(包括證券化債務和銀行票據)公允價值變化的敞口，這些變化可歸因於LIBOR或聯邦基金OIS利率的變化，這些利率是ASC 815定義的基準利率。根據ASC 815，這些利率互換符合公允價值對衝的要求。(I)衍生工具及(Ii)因被對衝的利率風險而對衝的長期借款的公允價值變動均記入利息開支。這些變化通常會相互抵消很大一部分，任何差額都會在利息支出中確認。
未被指定為對衝的衍生品
外匯遠期合約
本公司擁有外匯遠期合約，屬於經濟套期保值，不被指定為會計套期保值。本公司訂立外匯遠期合約以管理外幣風險。這些合同的公允價值變動計入其他收入。
通過交易所清算的衍生品
通過交易所清算的衍生產品的現金變動保證金支付在法律上被視為結算支付，並將相應的衍生品頭寸作為一個會計單位進行會計處理，而不是作為抵押品單獨列報。由於透過本交易所結算的衍生工具結算付款反映為對相關衍生工具資產及負債結餘的抵銷，衍生工具及抵押品結餘的公允價值一般會減少。
衍生品活動
下表彙總了衍生工具和相關抵押品餘額的公允價值(包括應計利息)和未清償名義金額(百萬美元)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| | 概念上的
金額 | | 數量
未平倉衍生品合約 | | 衍生資產 | | 衍生負債 | | 概念上的
金額 | | 衍生資產 | | 衍生負債 |
| 指定為套期保值的衍生工具 | | | | | | | | | | | | | |
| 利率互換-現金流對衝 | $ | 250 | | | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 250 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利率互換--公允價值對衝 | $ | 6,125 | | | 7 | | | — | | | — | | | $ | 11,625 | | | 1 | | | — | |
| 未被指定為對衝的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
外匯遠期合約(1) | $ | 36 | | | 7 | | | — | | | — | | | $ | 24 | | | — | | | — | |
衍生工具總資產/負債總額(2) | | | | | — | | | — | | | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
減少：持有/過帳的抵押品(3) | | | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| 衍生工具淨資產/負債總額 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)外匯遠期合約的名義金額為歐元。6百萬英鎊，英鎊6百萬，新元1百萬，INR788百萬澳元14截至2021年12月31日的百萬歐元，名義金額為歐元6百萬英鎊，英鎊6百萬，新元1百萬和INR596截至2020年12月31日。
(2)除了表中披露的衍生品外，該公司還簽訂遠期合同，購買發行時抵押貸款支持證券，作為其社區再投資計劃的一部分。於2021年12月31日，本公司擁有一未履行合同，名義總金額為#美元50百萬美元和非實質性的公允價值。截至2020年12月31日，公司擁有一未履行合同，名義總金額為#美元27百萬美元和非實質性的公允價值。
(3)抵押品金額包括現金和投資證券，僅限於相關的衍生資產/負債餘額，不包括收到/質押的超額抵押品。.
與公允價值套期保值累計基礎調整有關的財務狀況報表記錄了以下金額(百萬美元)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| 套期保值負債賬面金額 | | 公允價值套期調整累計金額增加(減少)套期負債賬面金額 | | 套期保值負債賬面金額 | | 公允價值套期保值調整累計金額增加套期保值負債賬面金額 |
| 長期借款 | $ | 6,158 | | | $ | (83) | | | $ | 11,881 | | | $ | 281 | |
| | | | | | | |
下表彙總了衍生工具對收入的影響，並指出在合併財務報表中報告這種影響的位置(以百萬美元為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在簡明綜合損益表上確認的收益(損失)的位置和數額 |
| 利息支出 | | 其他收入 |
| 存款 | | 長期借款 | |
| 截至2021年12月31日止的年度 | | | | | |
| 綜合損益表中列報的收入和支出細目總額，其中記錄了公允價值或現金流量套期的影響 | $ | (661) | | | $ | (473) | | | $ | 66 | |
| | | | | |
| 現金流量與公允價值套期保值的影響 | | | | | |
| 現金流套期保值關係損益 | | | | | |
| 從保監處重新分類為收益的金額 | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | — | |
| | | | | |
| 公允價值套期保值關係損益 | | | | | |
| 套期保值項目的損益 | $ | — | | | $ | 246 | | | $ | — | |
| 利率互換收益(虧損) | — | | | (93) | | | — | |
| 公允價值套期保值關係總收益 | $ | — | | | $ | 153 | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 截至2020年12月31日止年度 | | | | | |
| 綜合損益表中列報的收入和支出細目總額，其中記錄了公允價值或現金流量套期的影響 | $ | (1,231) | | | $ | (602) | | | $ | 56 | |
| | | | | |
| 現金流量與公允價值套期保值的影響 | | | | | |
| 現金流套期保值關係損失 | | | | | |
| 從保監處重新分類為收益的金額 | $ | (9) | | | $ | (3) | | | $ | — | |
| | | | | |
| 公允價值套期保值關係損益 | | | | | |
| 套期保值項目的損益 | $ | — | | | $ | (268) | | | $ | — | |
| 利率互換收益 | — | | | 423 | | | — | |
| 公允價值套期保值關係總收益 | $ | — | | | $ | 155 | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| |
| | | |
| | | | | |
| 截至2019年12月31日止年度 | | | | | |
| 綜合損益表中列報的收入和支出細目總額，其中記錄了公允價值或現金流量套期的影響 | $ | (1,587) | | | $ | (943) | | | $ | 93 | |
| | | | | |
| 現金流量與公允價值套期保值的影響 | | | | | |
| 現金流對衝關係收益 | | | | | |
| 從保監處重新分類為收益的金額 | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | — | |
| | | | | |
| 公允價值套期保值關係損益 | | | | | |
| 套期保值項目的損益 | $ | — | | | $ | (104) | | | $ | — | |
| 利率互換收益 | — | | | 72 | | | — | |
| 公允價值套期保值關係損益合計 | $ | — | | | $ | (32) | | | $ | — | |
| | | | | |
| 未在套期保值關係中指定的衍生產品的影響 | | | | | |
| 未被指定為套期保值的衍生工具的收益(損失) | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | |
| | | | | |
有關衍生工具對保監處的影響，請參閲附註13：累積其他全面收益。
抵押品要求和信用風險相關的應急特徵
本公司與交易對手就其公允價值及現金流對衝利率掉期及外匯遠期合約訂有全面的淨額結算安排及最低抵押品入賬門檻。本公司並無就其主要淨額結算安排的可執行性徵詢法律意見，因此，並無按淨額報告任何該等持倉。本公司或其附屬公司或交易對手需要抵押品，視乎交易對手持有的衍生工具的公允價值淨值而定。這些應收或應付抵押品金額一般不會抵銷這些衍生工具的公允價值，而是單獨記錄在其他資產或存款中。該公司的大部分現金抵押品金額涉及通過交易所結算的頭寸，並反映為對其他資產和應計費用和其他負債中記錄的相關衍生品餘額的抵消。
本公司亦與若干衍生交易對手訂立協議，該等協議載有一項條款，根據該條款，倘若本公司任何債務違約，包括貸款人沒有加快償還債務的違約，本公司可被宣佈拖欠其任何衍生債務。
22. 分部披露
公司管理其業務活動在二細分市場：數字銀行和支付服務。
•數字銀行：數字銀行部門包括在發現網絡上向個人發行的發現品牌信用卡和其他消費產品和服務，包括私人學生貸款、個人貸款、住房貸款和其他消費借貸和存款產品。數字銀行業務的大部分收入與該部門貸款產品的利息收入有關。此外，該公司的信用卡產品產生了與貼現和互換、保護產品和貸款手續費收入有關的幾乎所有收入。
•支付服務：支付服務部門包括PULSE(自動櫃員機、借記機和電子資金轉賬網絡)、Diners Club(全球支付網絡)和公司的Network Partners業務(在Discover Network上提供支付交易處理和結算服務)。大部分支付服務收入與來自PULSE和特許權使用費的交易處理收入以及來自Diners Club的許可證持有人收入有關。
提供給公司首席運營決策者並由其使用的業務部門報告是按照以下原則和分配慣例編制的：
•本公司在確定應報告的部門時彙總經營部門。
•公司管理費用不在部門之間分配；所有公司管理費用都包括在數字銀行部門中。
•通過Discover Network的運營，數字銀行部門產生了固定的營銷、服務和基礎設施成本，除了由公司的支付服務部門推動的直接和增量成本的分配外，這些成本並未在各部門之間專門分配。
•在公司首席經營決策者審閲的信息中，公司的資產沒有在經營部門之間分配。
•每一部門的收入都來自外部來源。這些部門不從公司內部來源賺取收入。
•在公司首席運營決策者審查的信息中，所得税沒有在運營部門之間具體分配。
下表顯示了細分市場數據(單位為百萬美元)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數位
銀行業 | | 付款
服務 | | 總計 |
| 截至2021年12月31日止的年度 | | | | | |
| 利息收入 | | | | | |
| 信用卡貸款 | $ | 8,717 | | | $ | — | | | $ | 8,717 | |
| 私人助學貸款 | 742 | | | — | | | 742 | |
| 個人貸款 | 878 | | | — | | | 878 | |
| 其他貸款 | 114 | | | — | | | 114 | |
| 其他利息收入 | 200 | | | — | | | 200 | |
| 利息收入總額 | 10,651 | | | — | | | 10,651 | |
| 利息支出 | 1,134 | | | — | | | 1,134 | |
| 淨利息收入 | 9,517 | | | — | | | 9,517 | |
| 信貸損失準備金 | 218 | | | — | | | 218 | |
| 其他收入 | 1,781 | | | 789 | | | 2,570 | |
| 其他費用 | 4,549 | | | 256 | | | 4,805 | |
| 所得税前收入支出 | $ | 6,531 | | | $ | 533 | | | $ | 7,064 | |
| | | | | |
| 截至2020年12月31日止年度 | | | | | |
| 利息收入 | | | | | |
| 信用卡貸款 | $ | 8,985 | | | $ | — | | | $ | 8,985 | |
| 私人助學貸款 | 754 | | | — | | | 754 | |
| 個人貸款 | 958 | | | — | | | 958 | |
| 其他貸款 | 106 | | | — | | | 106 | |
| 其他利息收入 | 292 | | | — | | | 292 | |
| 利息收入總額 | 11,095 | | | — | | | 11,095 | |
| 利息支出 | 1,865 | | | — | | | 1,865 | |
| 淨利息收入 | 9,230 | | | — | | | 9,230 | |
| 信貸損失準備金 | 5,134 | | | — | | | 5,134 | |
| 其他收入 | 1,459 | | | 399 | | | 1,858 | |
| 其他費用 | 4,292 | | | 227 | | | 4,519 | |
| 所得税前收入支出 | $ | 1,263 | | | $ | 172 | | | $ | 1,435 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 截至2019年12月31日止年度 | | | | | |
| 利息收入 | | | | | |
| 信用卡貸款 | $ | 9,690 | | | $ | — | | | $ | 9,690 | |
| 私人助學貸款 | 817 | | | — | | | 817 | |
| 個人貸款 | 983 | | | — | | | 983 | |
| 其他貸款 | 70 | | | — | | | 70 | |
| 其他利息收入 | 432 | | | 1 | | | 433 | |
| 利息收入總額 | 11,992 | | | 1 | | | 11,993 | |
| 利息支出 | 2,530 | | | — | | | 2,530 | |
| 淨利息收入 | 9,462 | | | 1 | | | 9,463 | |
信貸損失準備金(1) | 3,233 | | | (2) | | | 3,231 | |
| 其他收入 | 1,648 | | | 348 | | | 1,996 | |
| 其他費用 | 4,231 | | | 162 | | | 4,393 | |
| 所得税前收入支出 | $ | 3,646 | | | $ | 189 | | | $ | 3,835 | |
| | | | | |
(1)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。
23. 與客户簽訂合同的收入
ASC主題606，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)，一般適用於沒有提供其他具體會計指導的任何商品或服務的銷售。ASC 606定義了一種基於原則的模式，在這種模式下，合同收入被分配給合同中不同的履約義務，並在履行每項履約義務時在收入中確認。該公司受這一模式約束的收入包括折扣和互換、保護產品費用、交易處理收入和歸類為其他收入的金額。
下表列出了按業務部門分列的與客户的合同收入，並將與客户的合同收入與其他收入總額(以百萬美元為單位)進行了核對： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數位
銀行業 | | 付款
服務 | | 總計 |
| 截至2021年12月31日止的年度 | | | | | |
| 受ASC 606約束的其他收入 | | | | | |
折扣和互換收入，淨額(1) | $ | 1,151 | | | $ | 73 | | | $ | 1,224 | |
| 防護產品收入 | 165 | | | — | | | 165 | |
| 交易處理收入 | — | | | 227 | | | 227 | |
| 其他收入 | — | | | 66 | | | 66 | |
受ASC 606約束的其他收入總額(2) | 1,316 | | | 366 | | | 1,682 | |
| 不受ASC 606約束的其他收入 | | | | | |
| 貸款手續費收入 | 464 | | | — | | | 464 | |
| 其他收入 | 1 | | | 423 | | | 424 | |
| 不受應收賬款限制的其他收入合計606 | 465 | | | 423 | | | 888 | |
| 按經營部門分列的其他收入合計 | $ | 1,781 | | | $ | 789 | | | $ | 2,570 | |
| | | | | |
| 截至2020年12月31日止年度 | | | | | |
| 受ASC 606約束的其他收入 | | | | | |
折扣和互換收入，淨額(1) | $ | 871 | | | $ | 62 | | | $ | 933 | |
| 防護產品收入 | 180 | | | — | | | 180 | |
| 交易處理收入 | — | | | 195 | | | 195 | |
| 其他(虧損)收入 | (7) | | | 63 | | | 56 | |
受ASC 606約束的其他收入總額(2) | 1,044 | | | 320 | | | 1,364 | |
| 不受ASC 606約束的其他收入 | | | | | |
| 貸款手續費收入 | 414 | | | — | | | 414 | |
| 其他收入 | 1 | | | 79 | | | 80 | |
| 不受應收賬款限制的其他收入合計606 | 415 | | | 79 | | | 494 | |
| 按經營部門分列的其他收入合計 | $ | 1,459 | | | $ | 399 | | | $ | 1,858 | |
| | | | | |
| 截至2019年12月31日止年度 | | | | | |
| 受ASC 606約束的其他收入 | | | | | |
折扣和互換收入，淨額(1) | $ | 1,000 | | | $ | 66 | | | $ | 1,066 | |
| 防護產品收入 | 194 | | | — | | | 194 | |
| 交易處理收入 | — | | | 197 | | | 197 | |
| 其他收入 | 8 | | | 85 | | | 93 | |
受ASC 606約束的其他收入總額(2) | 1,202 | | | 348 | | | 1,550 | |
| 不受ASC 606約束的其他收入 | | | | | |
| 貸款手續費收入 | 449 | | | — | | | 449 | |
| 其他(虧損)收入 | (3) | | | — | | | (3) | |
| 不受應收賬款限制的其他收入合計606 | 446 | | | — | | | 446 | |
| 按經營部門分列的其他收入合計 | $ | 1,648 | | | $ | 348 | | | $ | 1,996 | |
| | | | | |
(1) 扣除獎勵，包括返現獎金，淨額為#美元2.5億，美元1.910億美元1.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為10億美元。
(2) 不包括$2百萬，$2百萬美元和美元3分別在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內在淨利息收入內報告的百萬存款產品費用。
欲瞭解該公司重要收入確認會計政策的詳細説明，請參閲附註2：重要會計政策摘要。
24. 關聯方交易
在正常業務過程中，該公司向其董事、高管及其某些家庭成員提供消費金融產品。這些產品的報價條款與當時與非關聯方進行可比交易的條款基本相同，這些應收賬款包括在公司綜合財務狀況報表的應收貸款中。它們對公司的財務狀況或經營結果並不重要。
25. 母公司簡明財務信息
以下母公司財務報表是根據美國證券交易委員會規則提供的，該規則要求當合並子公司的受限制淨資產超過合併淨資產的25%時進行此類披露。
發現金融服務
(僅限母公司)
財務狀況簡明報表 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
| 資產 | | | |
現金和現金等價物(1) | $ | 3,182 | | | $ | 2,802 | |
| 受限現金 | 20 | | | 20 | |
子公司應收票據(2) | 777 | | | 891 | |
| 對銀行子公司的投資 | 11,889 | | | 10,188 | |
| 對非銀行子公司的投資 | 1,209 | | | 727 | |
| 其他資產 | 663 | | | 567 | |
| 總資產 | $ | 17,740 | | | $ | 15,195 | |
| | | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 無息存款賬户 | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| | | |
| | | |
| 子公司的短期借款 | 439 | | | 283 | |
| 長期借款 | 3,548 | | | 3,673 | |
| 應計費用和其他負債 | 343 | | | 353 | |
| 總負債 | 4,332 | | | 4,311 | |
| 股東權益 | 13,408 | | | 10,884 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 17,740 | | | $ | 15,195 | |
| | | |
(1)母公司有$3.010億美元2.7分別於2021年12月31日和2020年12月31日在探索銀行的貨幣市場存款賬户中存入10億美元，包括現金和現金等價物。這些資金可供母公司用於流動資金用途。
(2)母公司預付$500截至2021年12月31日和2020年12月31日，發現銀行將獲得100萬美元，這筆資金包括在子公司的應收票據中。
發現金融服務
(僅限母公司)
簡明全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
| 利息收入 | $ | 33 | | | $ | 44 | | | $ | 82 | |
| 利息支出 | 199 | | | 205 | | | 212 | |
| 淨利息支出 | (166) | | | (161) | | | (130) | |
| 來自銀行子公司的股息 | 3,250 | | | 555 | | | 2,530 | |
| 來自非銀行子公司的股息 | — | | | 200 | | | 100 | |
| 總收入 | 3,084 | | | 594 | | | 2,500 | |
| 其他費用 | 10 | | | (16) | | | 1 | |
| 子公司未分配淨收入中的所得税前收益、收益和權益 | 3,074 | | | 610 | | | 2,499 | |
| 所得税優惠 | 25 | | | 30 | | | 25 | |
| 子公司未分配淨收入中的權益 | 2,350 | | | 501 | | | 433 | |
| 淨收入 | 5,449 | | | 1,141 | | | 2,957 | |
| 其他綜合(虧損)收入，淨額 | (139) | | | 164 | | | 37 | |
| 綜合收益 | $ | 5,310 | | | $ | 1,305 | | | $ | 2,994 | |
| | | | | |
發現金融服務
(僅限母公司)
現金流量表簡明表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
| 經營活動提供的現金流 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 5,449 | | | $ | 1,141 | | | $ | 2,957 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
子公司未分配淨收入中的權益 | (2,350) | | | (501) | | | (433) | |
基於股票的薪酬費用 | 103 | | | 42 | | | 69 | |
遞延所得税 | (13) | | | (5) | | | (8) | |
折舊及攤銷 | 47 | | | 41 | | | 38 | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| (增加)其他資產減少 | (91) | | | 42 | | | 92 | |
| 應計費用和其他負債增加(減少) | 24 | | | (30) | | | 50 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 3,169 | | | 730 | | | 2,765 | |
| | | | | |
| 由投資活動提供(用於)的現金流 | | | | | |
| 減少對子公司的投資 | 114 | | | — | | | — | |
| 對子公司的貸款減少(增加) | — | | | (15) | | | (55) | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 114 | | | (15) | | | (55) | |
| | | | | |
| 用於融資活動的現金流 | | | | | |
| 子公司短期借款淨增長 | 156 | | | — | | | 42 | |
| 發行普通股所得款項 | 9 | | | 10 | | | 7 | |
| 發行長期借款的收益 | — | | | — | | | 595 | |
| 長期借款的到期日和還款 | (172) | | | (3) | | | (86) | |
| 購買庫存股 | (2,260) | | | (348) | | | (1,768) | |
| 存款淨增(減) | — | | | — | | | (2) | |
| 發行優先股所得款項 | — | | | 493 | | | — | |
| | | | | |
| 普通股和優先股支付的股息 | (636) | | | (576) | | | (573) | |
| 用於籌資活動的現金淨額 | (2,903) | | | (424) | | | (1,785) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金增加 | 380 | | | 291 | | | 925 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,822 | | | 2,531 | | | 1,606 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,202 | | | $ | 2,822 | | | $ | 2,531 | |
| | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的對賬 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 3,182 | | | $ | 2,802 | | | $ | 2,511 | |
| 受限現金 | 20 | | | 20 | | | 20 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,202 | | | $ | 2,822 | | | $ | 2,531 | |
| | | | | |
| 補充披露現金流量信息 | | | | | |
| 期內支付的現金： | | | | | |
利息支出 | $ | 156 | | | $ | 168 | | | $ | 170 | |
所得税，扣除所得税退税後的淨額 | $ | (70) | | | $ | (31) | | | $ | 20 | |
| | | | | |
26. 後續事件
該公司對2021年12月31日之後發生的事件和交易進行了評估，並確定沒有需要在合併財務報表中確認或披露的後續事件。
縮略語詞彙表
•美國鋁業公司：資產和負債管理委員會
•AOCI：累計其他綜合收益(虧損)
•ARPA：《2021年美國救援計劃法案》
•ARRC：另類參考利率委員會
•ASC：會計準則編撰
•ASU：會計準則更新
•BCBS：巴塞爾銀行監管委員會
•《關愛法案》：冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
•CCAR：全面的資本分析和審查
•CCPA：《加州消費者隱私法案》
•CECL：當前預期信貸損失
•首席執行官：首席執行官
•CET1：普通股一級
•CFPB：消費者金融保護局
•CLDC：薪酬和領導力發展委員會
•CME：芝加哥商品交易所
•COSO：特雷德韋委員會贊助組織委員會
•新冠肺炎：冠狀病毒病2019
•CPPA：加州隱私保護局
•CPRA：加州隱私權法案
•CRM：企業風險管理
•CRO：首席風險官
•DCENT：發現卡執行票據信託
•DCMT：發現卡主信託
•De&I：多樣性、公平性和包容性
•外勤部：發現金融服務
•DRR：指定準備金率
•EGRRCPA：《經濟增長、監管救濟和消費者保護法》
•易辦事：每股收益
•ESG：環境、社會和治理
•電子戰機：預警指標
•FASB：財務會計準則委員會
•FCA：英國金融市場行為監管局
•FDIA：《聯邦存款保險法》
•FDIC：聯邦存款保險公司
•FFIEC：聯邦金融機構考試委員會
•FHLB：聯邦住房貸款銀行
•公認會計原則：美國普遍接受的會計原則
•美國國税局：國税局
•KRI：關鍵風險指標
•LFI：大型金融機構
•倫敦銀行同業拆借利率：倫敦銀行同業拆借利率
•保監處：其他全面收益(虧損)
•OIS：隔夜指數掉期
•PCAOB：上市公司會計監督委員會
•PCD：購買的信用-惡化
•POS：銷售點
•PSU：績效股票單位
•回購：回購協議
•RMBS：住房抵押貸款支持證券
•RSU：限制性股票單位
•SAP：跳過付款(延期付款)
•SCB：壓力資本緩衝
•美國證券交易委員會：美國證券交易委員會
•SOFR：有擔保的隔夜融資利率
•TDR：問題債務重組
•U.S.: 美利堅合眾國
•美國GSE：美利堅合眾國政府支持的企業
•美元：美元
•VIE：可變利息實體
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法，經修訂(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條)的有效性進行了評估，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責為公司建立和維護充分的財務報告內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認的會計原則編制財務報表。任何財務報告內部控制制度的有效性都有其固有的侷限性。這些限制包括人為錯誤的可能性、對系統的規避或凌駕以及合理的資源限制。由於其固有的侷限性，我們對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
管理層評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據管理層的評估和這些標準，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計，該事務所關於此事的報告包含在本年度報告的第8項Form 10-K中。
財務報告內部控制的變化
在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分。
第三部分|項目10.董事、高管和公司治理
有關本公司行政人員的資料載於本年度報告表格10-K第1項的“有關本公司行政人員的資料”標題下。在本公司將於2022年5月19日舉行的年度股東大會的委託書(“委託書”)中，有關本公司董事和公司治理的以下標題下的信息通過引用併入本文。
“企業管治-董事候選人資料”
“公司治理-董事提名程序--董事候選人的股東推薦”
“公司治理--董事會角色和責任--董事會和委員會會議”
我們的道德和商業行為準則適用於所有董事、高級管理人員和員工，包括我們的首席執行官和首席財務官。您可以在我們的網站上找到我們的道德和商業行為準則，Www.discover.com。我們將在我們的網站上公佈美國證券交易委員會或紐約證券交易所規則要求披露的對《道德和商業行為守則》的任何修訂和任何豁免。
項目11.高管薪酬
在我們的委託書中，以下標題下有關高管薪酬的信息被併入本文作為參考。
《公司治理--董事薪酬》
“高管薪酬”
《薪酬討論與分析》
《2021年高管薪酬表》
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
下表列出了截至2021年12月31日我們的股權證券被授權發行的補償計劃的相關信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | 在行使未清償認股權證及權利時鬚髮行的證券數目(1) | | 已發行權證和權利的加權平均行使價格 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) |
| (a) | | (b) | | (c) |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | 2,580,379 | | | 不適用 | | 23,181,367 | |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 總計 | 2,580,379 | | | 不適用 | | 23,181,367 | |
| | | | | |
(1)包括1,816,244個既有和未歸屬的RSU以及764,135個已歸屬和未歸屬的PSU，根據業績因素，這些PSU可以轉換為每單位最多1.5股。
與我們普通股的實益所有權有關的信息在我們的委託書中的標題“股票所有權信息-公司普通股的實益所有權”下提供，並通過引用併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
在我們的委託書中，關於某些關係和相關交易以及董事獨立性的信息以引用的方式併入本文。
“其他事項--某些交易”
《企業管治-董事候選人資料-董事獨立性》
項目14.主要會計費用和服務
委託書中有關主要會計費用和服務的信息在此併入作為參考。
第四部分。
第四部分|項目15.證物、財務報表附表
(A)作為本表格10-K一部分提交的文件：
1.合併財務報表
要求在本年度報告中以表格10-K形式提交的合併財務報表如下所列，並載於本報告第82至142頁。
合併財務報表索引 | | | | | |
| |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 82 |
截至2021年和2020年12月31日的合併財務狀況報表 | 85 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合損益表 | 86 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 87 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股東權益變動表 | 88 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | 89 |
合併財務報表附註 | 90 |
| |
2.財務報表附表
單獨的財務報表附表被省略，要麼是因為它們不適用，要麼是因為合併財務報表中包含了所需的信息。
3.展品
有關本年度報告以10-K表格形式提交、提供或通過引用併入本年度報告的證物清單，請參閲下面的證物索引。
展品索引 | | | | | | | | |
展品
數 | | 描述 |
2.1*
| | 摩根士丹利與Discover Financial Services於2007年6月29日簽訂的分拆和分銷協議(提交日期為附件2.1發現金融服務公司目前的Form 8-K報告，於2007年7月5日提交，並通過引用併入本文中)，該報告由發現金融服務公司與摩根士丹利於2010年2月11日簽署的截至2007年6月29日的分居和分配協議第一修正案修訂(提交日期為附件10.2發現金融服務公司於2010年2月12日提交的Form 8-K的當前報告，並通過引用將其併入本文。 |
| | |
2.2*
| | 發現金融服務公司、金魚銀行有限公司、發現銀行、SCFC應收賬款公司和巴克萊銀行之間於2008年2月7日簽署的金魚信用卡業務買賣協議(提交日期為附件2.1發現金融服務公司於2008年2月7日提交的Form 8-K的當前報告，並通過引用合併於此)，該報告通過2008年3月31日修訂和重新聲明的《發現金融服務公司、金魚銀行有限公司、發現銀行、SCFC應收賬款公司、巴克萊銀行PLC和巴克萊集團美國公司之間的修訂和重新聲明的金魚信用卡業務買賣協議》(提交日期為附件2.1發現金融服務公司於2008年4月14日提交的Form 10-Q季度報告，並通過引用將其併入本文。 |
| | |
2.3 | | 發現銀行、學院收購公司和助學貸款公司之間於2010年9月17日簽署的合併協議和計劃(作為附件2.3提交的Discover Financial Services於2011年1月26日提交的截至2010年11月30日的財政年度Form 10-K年度報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| | | | | | | | |
展品
數 | | 描述 |
3.1 | | 重述的發現金融服務公司註冊證書(作為發現金融服務公司於2019年5月21日提交的8-K表格的當前報告的附件3.2提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
3.2 | | 修訂及重訂《發現金融服務附例》(於2021年10月28日提交作為《發現金融服務季度報告表格10-Q》的附件3.1，並通過引用併入本文)。 |
| | |
3.3 | | 發現金融服務A系列固定利率累計永久優先股註銷證書(作為2012年6月26日提交的發現金融服務10-Q表格季度報告的附件3.2提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
3.4 | | B系列固定利率非累積永久優先股指定證書(作為附件3.1提交，以發現金融服務公司於2012年10月16日提交的8-K表格當前報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
3.5 | | C系列固定至浮動利率非累積永久優先股指定證書(作為附件3.1提交，以發現金融服務公司於2017年10月31日提交的8-K表格當前報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
3.6 | | B系列固定利率至浮動利率非累積永久優先股註銷證書(作為附件3.1提交，以發現金融服務公司於2017年12月4日提交的8-K表格當前報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
3.7 | | D系列固定利率重置非累積永久優先股指定證書(作為附件3.1提交，以發現金融服務公司於2020年6月22日提交的8-K表格當前報告，並通過引用併入本文)。 |
4.1 | | 發現金融服務證券描述。 |
| | |
4.2
| | 高級契約，日期為2007年6月12日，由Discover Financial Services和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人提交(作為附件4.1提交，以發現金融服務公司於2007年6月12日提交的8-K表格當前報告，通過引用合併於此)。 |
| | |
4.3 | | 附屬契約，日期為2015年9月8日，由Discover Financial Services和美國銀行全國協會(作為附件4.1提交，Discover Financial Services於2015年9月8日提交的Form 8-K當前報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
4.4 | | 存款協議(C系列)，日期為2017年10月31日(作為附件4.1提交，以發現金融服務公司於2017年10月31日提交的8-K表格的當前報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
4.5 | | 代表固定至浮動利率非累積永久優先股的證書表格，C系列(作為附件4.2提交，以發現金融服務公司於2017年10月31日提交的表格8-K的當前報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
4.6 | | 存款協議(D系列)，日期為2020年6月22日(作為附件4.1提交，以發現金融服務公司於2020年6月22日提交的8-K表格的當前報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
4.7 | | 代表固定利率重置非累積永久優先股的證書表格，D系列(作為附件4.2提交，以發現金融服務公司於2020年6月22日提交的8-K表格的當前報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| | 根據S-K條例第601項(B)(4)(Iii)(A)節的規定，其他界定Discover Financial Services及其附屬公司長期債務證券持有人權利的工具被省略。探索金融服務公司同意應要求向美國證券交易委員會提供這些工具的副本. |
| | |
10.1
| | 摩根士丹利與Discover Financial Services於2007年6月30日簽訂的税收分成協議(2007年7月5日提交的Discover Financial Services當前8-K報表作為附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.2
| | 摩根士丹利與Discover Financial Services於2007年6月30日簽署的《美國員工事項協議》(2007年7月5日提交的Discover Financial Services當前8-K報表作為附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| | | | | | | | |
展品
數 | | 描述 |
10.3 | | 摩根士丹利與Discover Financial Services於2007年6月30日簽訂的過渡服務協議(作為附件10.3於2007年7月5日提交的Discover Financial Services當前報告Form 8-K，通過引用併入本文)。 |
| | |
10.4
| | 摩根士丹利有限公司與金魚銀行有限公司於2007年6月30日簽訂的過渡性商標許可協議(作為附件10.4於2007年7月5日提交，以發現金融服務公司當前的8-K表格報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.5
| | 修訂和重新簽署的信託協議，日期為2015年12月22日，由作為受益人的Discover Funding LLC和作為所有者受託人的Wilmington Trust Company達成(作為2015年12月23日提交的Discover Bank當前8-K表報告的附件4.6提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.6
| | 第三次修訂和重新簽署的彙集和服務協議，日期為2015年12月22日，由作為主服務商和服務商的發現銀行、作為轉讓人的發現資金有限責任公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間的協議(作為2015年12月23日提交的發現銀行當前8-K表格報告的證據4.2提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.7
| | 修訂和重新發布的2007-CC系列補編，日期為2015年12月22日，在發現銀行之間，作為主服務商和服務商，發現資金有限責任公司作為轉讓方，以及美國銀行全國協會作為受託人(作為2015年12月23日提交的發現銀行當前8-K報表的附件4.3提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.8†
| | 發現金融服務綜合激勵計劃(作為2009年2月27日提交的發現金融服務關於附表14A的委託書的附件提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.9†
| | 發現金融服務綜合激勵計劃下修訂的限制性股票獎勵表格(作為附件10.6於2007年7月12日提交的發現金融服務季度報告Form 10-Q，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.10†
| | 探索金融服務公司董事薪酬計劃(提交日期為附件10.3發現金融服務公司於2007年6月19日提交的Form 8-K的最新報告，該報告通過引用併入本文)，截至2011年1月20日修訂和重述(提交日期為附件A2011年2月18日提交併通過引用併入本文的Discover Financial Services最終委託書)，經2011年12月1日生效的修正案第2號進一步修訂(提交日期為附件10.102012年1月26日提交的Discover Financial Services年度報告Form 10-K，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.11†
| | 發現金融服務董事薪酬計劃下的限制性股票獎勵修訂表格(於2007年7月12日提交，作為附件10.7以發現金融服務季度報告Form 10-Q提交，並通過引用併入本文)。 |
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10.12†
| | 發現金融服務員工股票購買計劃(提交為附件10.2發現金融服務公司於2007年6月19日提交的表格8-K的最新報告，並通過引用合併於此)，該報告經修正案1修訂，以發現自2008年5月1日起生效的金融服務員工股票購買計劃(提交日期為附件10.12發現金融服務公司於2009年1月28日提交的Form 10-K年度報告，並通過引用合併於此)；發現金融服務員工股票購買計劃修正案2，自2009年12月1日起生效(提交日期為附件10.2發現金融服務公司於2010年4月9日提交的Form 10-Q季度報告，並通過引用合併於此)；以及發現金融服務員工股票購買計劃修正案第3號(提交日期為附件10.3發現金融服務公司於2011年9月28日提交的Form 10-Q季度報告，並通過引用將其併入本文。 |
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10.13†
| | 聘用要約，日期為1999年1月8日(作為附件10.2提交，以發現金融服務公司於2007年6月12日提交的8-K表格的當前報告，並通過引用併入本文)。 |
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10.14† | | 豁免控制權變更利益，日期為2007年9月24日(作為2007年11月27日提交的S-4表格中發現金融服務註冊聲明的附件10.15提交，並通過引用併入本文)。 |
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10.15 | | 抵押品證書轉讓協議，日期為2007年7月26日發現銀行作為存管人與發現卡執行票據信託之間的協議(作為2007年7月27日提交的發現銀行當前8-K表格報告的附件4.4提交，並通過引用併入本文)。 |
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展品
數 | | 描述 |
10.16 | | 修訂和重新簽署的契約，日期為2015年12月22日，由Discover Card Execution Note Trust作為發行方，與美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為契約受託人(作為2015年12月23日提交的Discover Bank當前8-K表格報告的附件4.4提交，並通過引用併入本文)。 |
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10.17 | | 發現系列票據的第二次修訂和重新簽署的印記補充，日期為2015年12月22日，由Discover Card Execution Note Trust作為發行方，與美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為印記受託人(作為2015年12月23日提交的Discover Bank當前8-K表格報告的附件4.5提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.18 | | 2009年7月2日，Discover Card Execution Note Trust作為發行方，與美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為契約受託人(作為2009年7月6日提交的Discover Bank當前8-K表格報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文)之間的印章補充文件和條款文件的綜合修正案。 |
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10.19† | | 發現金融服務控制權變更保單修訂並於2014年10月15日重新生效(作為發現金融服務公司於2014年10月16日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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10.20 | | 發佈與和解協議，由Discover Financial Services、DFS Services、LLC、Discover Bank及其子公司和聯營公司、萬事達卡公司和萬事達國際公司及其聯營公司、Visa Inc.及其聯屬公司、Visa Inc.及其附屬公司和前身包括Visa U.S.A.Inc.和Visa國際服務協會(作為附件99.1提交，以發現金融服務公司於2008年10月28日提交的8-K表格的當前報告作為參考)簽署。 |
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10.21 | | 豁免表格，由Discover Financial Services的每一位高級行政人員和某些其他僱員簽署(作為附件10.3提交，以發現Financial Services於2009年3月13日提交的8-K表格的當前報告，並通過引用併入本文)。 |
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10.22 | | 高管薪酬協議表格，日期為2009年3月13日，由Discover Financial Services的每一位高級管理人員及若干其他僱員籤立(作為附件10.4於2009年4月8日提交的Discover Financial Services的Form 10-Q季度報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.23 | | Discover Financial Services與摩根士丹利於二零一零年二月十一日訂立的和解協議及相互發布(作為Discover Financial Services於二零一零年二月十二日提交的Discover Financial Services當前8-K報表的附件10.1提交，並以引用方式併入本文)。 |
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10.24 | | 由花旗銀行、北卡羅來納州學生貸款公司和Discover Bank於2010年9月17日簽署的購買價格調整協議(作為2011年1月26日提交的Discover Financial Services年度報告10-K表的附件10.32提交，並通過引用併入本文)。 |
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10.25 | | 花旗銀行、北卡羅來納州學生貸款公司和Discover Bank之間於2010年12月30日簽署的《購買價格調整協議修正案》(作為2011年1月26日提交的Discover Financial Services年度報告10-K表的附件10.33提交，通過引用併入本文)。 |
| | |
10.26 | | 花旗銀行與Discover Bank之間的賠償協議，日期為2010年9月17日(作為2011年1月26日提交的Discover Financial Services年度報告10-K表的附件10.34提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.27
| | 花旗銀行和Discover Bank之間的賠償協議第一修正案，日期為2010年12月30日(作為附件10.35提交，Discover Financial Services於2011年1月26日提交的Form 10-K年度報告，通過引用併入本文)。 |
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10.28 | | Discover Bank與Citibank，N.A.於2011年8月31日簽訂的資產購買協議(2011年9月28日提交的Discover Financial Services季度報告Form 10-Q作為附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.29† | | 經修訂及重訂的2007年綜合激勵計劃下的2012年度Discover Financial Services限制性股票獲獎證書(於2012年4月4日提交，作為附件10.1以Discover Financial Services的Form 10-Q季度報告提交，並通過引用併入本文)。 |
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10.30† | | 經修訂和重訂的2007年綜合激勵計劃下的Discover Financial Services績效股票單位2012年獲獎證書(作為2012年4月4日提交的Discover Financial Services 10-Q季度報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
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展品
數 | | 描述 |
10.31† | | 經修訂及重訂的2007年綜合激勵計劃下的Discover Financial Services限制性股票單位2013年度獎勵證書(2013年4月30日提交的附件10.1以Discover Financial Services的Form 10-Q季度報告提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.32† | | 經修訂和重新修訂的2007年綜合激勵計劃下的Discover Financial Services績效股票單位2013年獎勵證書(作為2013年4月30日提交的Discover Financial Services 10-Q季度報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.33† | | 2013年7月1日生效的Discover Financial Services董事薪酬計劃第3號修正案(2013年7月30日提交的Discover Financial Services季度報告Form 10-Q作為附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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10.34† | | 發現金融服務項下限制性股票單位2013年度特別獎勵證書表格修訂及重訂2007年綜合激勵計劃(於2013年12月26日提交作為附件10.1以發現金融服務於8-K表格提交的當前報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.35† | | 發現金融服務修訂和重訂2014年綜合激勵計劃(作為2014年3月19日提交的發現金融服務關於附表14A的委託書的附件提交，並通過引用併入本文)。 |
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10.36† | | 發現金融服務項下2014年限售股獲獎證書修訂和
重述2007年綜合激勵計劃(作為附件10.1提交，以發現金融服務業的季度
2014年4月29日提交的Form 10-Q報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.37† | | 2014年發現金融服務績效股票單位獲獎證書修訂
並重申了2007年綜合激勵計劃(作為附件10.2提交以發現金融服務)
2014年4月29日提交的Form 10-Q季度報告，並通過引用合併於此)。 |
| | |
10.38† | | 發現金融服務業董事薪酬計劃第4號修正案，自2014年5月7日起生效(作為附件10.2提交的發現金融服務業季度報告Form 10-Q
2014年8月1日，並通過引用結合於此)。 |
| | |
10.39† | | 發現金融服務修訂和重訂2014年綜合激勵計劃下現金轉換限制性股票單位2015年獎勵證書(作為2015年4月30日提交的發現金融服務季度報告10-Q表的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.40† | | 2015年發現金融服務業限制性股票獎勵證書修訂和重新修訂的2014年綜合激勵計劃(作為附件10.2提交的2015年4月30日提交的發現金融服務業季度報告Form 10-Q，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.41† | | 發現金融服務修訂和重訂2014年綜合激勵計劃下的2015年業績股票單位獎勵證書(作為附件10.3於2015年4月30日提交的發現金融服務季度報告Form 10-Q，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.42† | | 2015年發現金融服務限制性股票特別獎勵證書表格修訂和重訂2014年綜合激勵計劃(作為附件10.1提交的發現金融服務於2015年4月30日提交的8-K表格當前報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.43† | | 發現金融服務員工股票購買計劃修正案4(作為2015年10月29日提交的發現金融服務季度報告10-Q表的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.44† | | 2015年發現金融服務限制性股票特別獎勵證書表格修訂和重訂2014年綜合激勵計劃(作為附件10.1提交的發現金融服務於2015年12月21日提交的8-K表格當前報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.45 | | 應收款出售和出資協議，日期為2015年12月22日，由Discover Bank和Discover Funding LLC簽署(作為2015年12月23日提交的Discover Bank當前8-K表格報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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10.46† | | 發現金融服務修訂和重新修訂的2014年綜合激勵計劃下的受限股票2016年獎勵證書(作為附件10.52提交於2016年2月24日提交的發現金融服務年度報告Form 10-K，並通過引用併入本文)。 |
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展品
數 | | 描述 |
10.47† | | 發現金融服務修訂和重新修訂的2014年綜合激勵計劃下的業績股票單位2016年獎勵證書(作為2016年2月24日提交的發現金融服務年度報告10-K表的附件10.53提交，通過引用併入本文)。 |
| | |
10.48† | | 發現金融服務董事薪酬計劃第5號修正案，自2017年1月1日起生效(作為附件10.54提交的發現金融服務年度報告Form 10-K於2017年2月23日提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.49† | | 表2017發現金融服務項下限制性股票單位獎勵證書修訂和
重述綜合激勵計劃(作為附件10.1提交，以發現金融服務於2017年5月2日提交的Form 10-Q季度報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.50† | | 發現金融服務修訂和重新制定的綜合激勵計劃下的2017年業績股票單位獎勵證書(作為附件10.2於2017年5月2日提交的發現金融服務季度報告Form 10-Q，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.51† | | 2018年發現金融服務董事薪酬計劃下限售股獎勵證書(2018年5月1日提交的發現金融服務10-Q季度報告附件10.1，通過引用併入本文)。 |
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10.52† | | 2018年發現金融服務修訂和重新修訂綜合激勵計劃下的受限股票獎勵證書(作為附件10.2提交，以發現金融服務於2018年5月1日提交的Form 10-Q季度報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.53† | | 2018年發現金融服務修訂和重新修訂綜合激勵計劃下業績股票單位的2018年獎勵證書(作為附件10.3提交，以發現金融服務於2018年5月1日提交的10-Q表格季度報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.54† | | 自2018年2月22日起生效的發現金融服務限制性股票單位2017年董事年度股權獎勵證書修正案(作為附件10.4提交的發現金融服務於2018年5月1日提交的Form 10-Q季度報告，通過引用併入本文)。 |
| | |
10.55† | | 自2018年2月22日起生效的發現金融服務董事薪酬計劃第6號修正案(作為附件10.5提交於2018年5月1日提交的發現金融服務季度報告Form 10-Q，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.56† | | 發現金融服務董事薪酬計劃第7號修正案，自2019年1月1日起生效(作為附件10.62提交的發現金融服務年度報告Form 10-K於2019年2月20日提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.57† | | 發現金融服務董事薪酬計劃第8號修正案，自2019年1月1日起生效(作為附件10.63提交的發現金融服務年度報告Form 10-K於2019年2月20日提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.58 | | 探索金融服務董事薪酬計劃第9號修正案，自2022年1月1日起生效。 |
| | |
10.59† | | 2019年發現金融服務修訂和重訂綜合激勵計劃下受限股票單位的2019年獎勵證書(作為附件10.1提交，以發現金融服務於2019年5月2日提交的10-Q表格季度報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.60† | | 發現金融服務修訂和重新修訂的綜合激勵計劃下的業績股票單位2019年獎勵證書(作為附件10.2提交，以發現金融服務於2019年5月2日提交的10-Q表格季度報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.61† | | 發現金融服務修訂和重新修訂的綜合激勵計劃下的受限股票單位2020年獎勵證書(作為附件10.1提交，以發現金融服務於2020年4月30日提交的10-Q表格季度報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.62† | | 2020年發現金融服務修訂和重訂綜合激勵計劃下業績股票單位獎勵證書(作為附件10.2提交於2020年4月30日提交的發現金融服務季度報告Form 10-Q，並通過引用併入本文)。 |
| | |
10.63† | | 2021年發現金融服務修訂和重新修訂綜合激勵計劃下受限股票單位獎勵證書(作為附件10.1提交，以發現金融服務於2021年5月4日提交的10-Q表格季度報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| | | | | | | | |
展品
數 | | 描述 |
10.64† | | 2021年發現金融服務修訂和重新修訂的綜合激勵計劃下的績效股票單位獎勵證書(作為附件10.2提交，以發現金融服務於2021年5月4日提交的10-Q表格季度報告，並通過引用併入本文)。 |
| | |
21 | | 註冊人的子公司。 |
| | |
23 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
| | |
24 | | 授權書(包括在簽名頁上)。 |
| | |
31.1 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發首席執行官證書。 |
| | |
31.2 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
| | |
32.1 | | 根據《美國法典》第18編第63章第1350節頒發首席執行官和首席財務官證書。 |
| | |
| 101 | | 交互數據文件-以下來自Discover Financial Services年度報告的Form 10-K的財務報表採用內聯XBRL格式：(1)綜合財務狀況報表，(2)綜合收益表，(3)綜合全面收益表，(4)綜合股東權益變動表，(5)綜合現金流量表和(6)綜合財務報表附註。 |
| | |
| 104 | | 封面交互數據文件-Discover金融服務年度報告的封面，採用內聯XBRL格式，格式為Form 10-K，包含在附件101中。 |
| | |
*我們同意應委員會的要求，按照S-K條例第601(B)(2)項的要求，向委員會補充提供該協議中任何遺漏的附表或證物的副本。
根據本報告第15(B)項，†管理合同或補償計劃或安排必須作為證據提交到10-K表中。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 發現金融服務
(註冊人) |
| | | |
| 發信人： | | /s/JOhnT.G.雷內 |
| | | 約翰·T·格林
執行副總裁總裁，首席財務官 |
日期：2022年2月24日
授權書
我們，以下籤署人，特此分別組成Wanjiku J.Walcott和D.Christopher Greene，他們分別是我們真正和合法的律師，他們和他們每個人都有權代表我們簽署提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的任何和所有修訂，並以我們的名義以下列身份簽名，在此批准和確認我們的簽名，就像我們的上述律師可能簽署的對Form 10-K年度報告的任何和所有修訂一樣。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已於2022年2月24日由以下注冊人以登記人的身份簽署。
| | | | | |
| 簽名 | 標題 |
| |
/s/r奧格爾C.HOCHSCHILD | 董事首席執行官兼總裁 |
| 羅傑·C·霍奇希爾德 | |
| |
/s/JOhnT.G.雷內 | 執行副總裁總裁，首席財務官(首席財務官) |
| 約翰·T·格林 | |
| |
/s/sHIFRAC.K奧爾斯基 | 高級副總裁，主計長兼首席會計官
(首席會計主任) |
| 希夫拉·C·科爾斯基 | |
| |
/秒/秒霍馬斯G.MAHERAS | 董事會主席 |
| 託馬斯·G·馬赫拉斯 | |
| |
/s/JEFFREY美國長途電話 | 董事 |
| 傑弗裏·S·阿羅寧 | |
| |
/秒/分艾瑞K.B.烏什 | 董事 |
| 瑪麗·K·布什 | |
| |
/s/GREGORYC.C.C.阿塞 | 董事 |
| 格雷戈裏·C·凱斯 | |
| |
/s/C和王牌H.D.取消掃描 | 董事 |
| 坎迪斯·H·鄧肯 | |
| |
/s/J歐瑟夫F.E.阿佐爾 | 董事 |
| 約瑟夫·F·埃佐爾 | |
| |
/s/C燕特亞A.G.拉斯曼 | 董事 |
| 辛西婭·A·格拉斯曼 | |
| |
/秒/分冰川H.M.OSKOW | 董事 |
| 邁克爾·H·莫斯科夫 | |
| |
/s/D熱衷於L.R.AWLINSON | 董事 |
| David·羅林森 | |
| |
/秒/分方舟A. T海爾爾 | 董事 |
| 馬克·A·蒂耶爾 | |
| |
/s/J埃尼弗L. W翁氏 | 董事 |
| 詹妮弗·L·Wong | |
