美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
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表格
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的截至本財政年度的年度報告 | |
| 或 | |
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from ___________________ to ___________________ |
佣金文件編號
SHYFT集團,Inc.(註冊人的確切姓名載於其章程)
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註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據《證券交易法》第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題 | 交易符號(s) | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據《證券交易法》第12(G)條登記的證券:無 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
| 是 | ☐ |
| | ☒ |
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用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
| 是 | ☐ |
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用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
| | ☒ |
| 不是 | ☐ |
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用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
| | ☒ |
| 不是 | ☐ |
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| ☒ |
| 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | | 新興成長型公司 | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
| 是 | |
| 不是 | ☒ |
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註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值,基於此類股票在2021年6月30日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日在納斯達克全球精選市場上的最後銷售價格:美元
註冊人截至2022年2月14日的普通股流通股數量:
引用成立為法團的文件
註冊人2022年5月18日年度股東大會的最終委託書的部分內容將在2021年12月31日後不遲於120天提交給證券交易委員會,通過引用將其併入第三部分。
前瞻性陳述
本表格10-K包含一些非歷史事實的陳述。根據修訂後的1933年《證券法》第27A條和修訂後的1934年《證券交易法》第21E條的規定,這些陳述被稱為“前瞻性陳述”。這些陳述涉及重要的已知和未知風險、不確定因素和其他因素,通常可以通過使用“估計”、“預期”、“相信”、“項目”、“預期”、“打算”、“預測”、“潛在”、“未來”、“可能”、“將會”、“應該”或類似的表達或詞語來識別。Shyft Group,Inc.(“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)未來的結果、業績或成就可能與前瞻性陳述中討論的結果、業績或成就存在實質性差異。這些陳述不是對未來業績的保證,涉及某些風險、不確定因素和假設(“風險因素”),這些風險、不確定因素和假設(“風險因素”)在發生的時間、程度、可能性和程度方面難以預測。因此,實際結果和結果可能與此類前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。
風險因素包括下文第1A項“風險因素”中列出並更全面描述的風險因素,以及我們在以前提交給證券交易委員會的公開報告和其他文件中討論過的風險因素。下文第1A項中的清單包括我們的管理層認為可能對本10-K表所載前瞻性陳述所描述的潛在結果產生重大影響的主要風險。然而,這些風險可能並不是我們面臨的唯一風險。我們的業務、運營和財務業績也可能受到其他因素的影響,這些因素目前我們不知道,或者我們目前認為對我們的運營無關緊要。此外,可能會不時出現新的風險因素,可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。鑑於這些風險和不確定性,儘管我們認為本10-K表格中包含的前瞻性陳述是合理的,但我們不能為您提供任何保證,即這些前瞻性陳述中所描述的結果將會實現。本10-K表格中的所有前瞻性陳述都明確地受到本節所含警告性陳述的限制,投資者不應過度依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,以反映在本10-K表格提交給證券交易委員會後獲得的發展或信息。
商標和服務標記
我們擁有或有權使用與我們的業務運營相關的商標、服務標記或商號。僅為方便起見,本年度報告Form 10-K中提及的部分版權、商標、服務標記和商號未使用©、®和™符號列出,但我們將根據適用法律在最大程度上維護我們對我們的版權、商標、服務標記、商號和域名的權利。據我們所知,本年度報告中以Form 10-K形式出現的其他公司的商標、服務標記和商號均為其各自所有者的財產。
第一部分
第1項。 |
業務. |
一般信息
在此使用的術語“公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指Shyft Group,Inc.及其子公司,除非另有指定或標識。
我們是商用車(包括最後一英里送貨、專業服務和特定行業的裝修)和休閒車行業專用車製造和組裝的利基市場領先者。我們的產品包括用於電子商務/包裹遞送的步入式貨車和卡車車身,用於移動零售和公用事業行業的配套設備,豪華A類柴油發動機家用底盤以及合同製造和組裝服務。我們還為我們製造的車輛提供更換部件和維修、維護、現場服務和翻新服務。我們的經營活動是通過我們的全資子公司Shyft Group USA,Inc.進行的,該公司在密歇根州的諾維、夏洛特和普利茅斯、印第安納州的布裏斯托爾、緬因州的沃特維爾、賓夕法尼亞州的蘭迪斯維爾、南卡羅來納州的北查爾斯頓、佛羅裏達州的龐帕諾海灘和西棕櫚灘、密蘇裏州的堪薩斯城、卡森、麥克萊倫公園和加利福尼亞州的蒙特貝洛、亞利桑那州的梅薩、得克薩斯州的達拉斯和韋瑟福德以及墨西哥的索爾蒂洛設有辦事處。
我們的車輛、零部件和服務銷售給商業用户、原始設備製造商(OEM)、經銷商、個人最終用户、市政當局和其他政府實體。我們在幾個行業的多元化提供了大量機會,同時降低了總體風險,因為我們服務的不同市場往往具有不同的週期性。我們擁有一支創新的團隊,專注於通過設計和提供市場領先的特種車輛、車輛零部件和服務來與客户建立持久的關係。此外,我們的業務結構提供了敏捷性,能夠快速響應市場需求,在戰略機遇出現時利用它們,並正確調整和擴大運營規模,以確保穩定和增長。由於電子商務市場的快速變化,我們在最後一英里送貨方面利用了越來越多的機會,這是我們通過快速滿足客户需求來實現增長和盈利的一個極好的例子。
性能概述
除非另有説明,否則本10-K表格中的數據反映了我們的持續運營,因此不包括我們之前的ERV業務的表現。在過去的五年中,我們的銷售額增加了5.876億美元,複合年增長率(CAGR)為25.2%,持續運營收入增長了5250萬美元,複合年增長率為41.4%,調整後的EBITDA增長了7640萬美元,複合年增長率為35.9%。請參閲本表格10-K第1項末尾的調整後EBITDA對持續經營收入的對賬。
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我們的細分市場
我們根據我們的管理結構和我們的首席運營決策者用來評估部門業績和在我們的業務部門之間分配資源的財務數據來確定我們的可報告部門。我們有兩個需要報告的部門:車隊車輛和服務(FVS)和特種車輛(SV)。截至2021年10月1日,由於內部重組,這兩個可報告部門的構成發生了變化,因為以前在FVS內管理和報告的某些業務現在是SV的一部分。對較早時期的相應分部信息進行了重新預測。有關每個分部的某些財務信息,請參閲“附註17-業務細分“綜合財務報表附註列於本表格10-K第8項。按分部分列的銷售情況如下:
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車隊車輛及服務分部
我們通過印第安納州布裏斯托爾、賓夕法尼亞州蘭迪斯維爾、南卡羅來納州北查爾斯頓和密歇根州夏洛特生產用於電子商務/最後一英里/包裹遞送、飲料和雜貨遞送、洗衣和亞麻製品、移動零售以及貿易和建築行業的商用車。我們的商用車以Utilimaster品牌名稱銷售,服務於不同的客户羣,銷售無人問津貨車和其他送貨車輛的售後零部件和配件。我們還通過我們在密蘇裏州堪薩斯城、南卡羅來納州北查爾斯頓和墨西哥薩爾蒂略的製造業務提供特定行業的設備升級服務,這些服務作為Utilimaster Up fit服務進行營銷和銷售。截至2021年12月31日,我們的車隊車輛和服務部門僱傭了大約2100名員工和400名承包商。
我們提供車輛總重等級(GVWR)1至7級的車隊車輛,這是我們競爭對手中提供的最大範圍的產品。
貨物廂式裝潢 | 《速度》 | 傳統的麪包車走法 | 貨車車身 |
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第1及2類 | 第2及3級 | 類別4及5 | 第6及7班 |
創新
我們的解決方案專家採用以客户為中心的方法,通過傾聽和學習、需求評估和設計創新的過程與客户合作,通過構建和實施為我們的客户及其最終客户設計的解決方案。我們的解決方案專家最近實施的創新包括專門服務部門、公用事業行業、食品和飲料遞送以及移動零售行業的創新和節省成本的解決方案,例如安全裝載設備、無鑰匙進入和貨物進入系統、後備攝像系統和製冷解決方案。我們的團隊可以根據客户需求和業務要求提供從開箱即用到100%定製的產品定製解決方案。
產品開發團隊最近推出的創新包括一種新的步入式貨車模式,名為Velocity。有GVWR 2類和3類設計可供選擇,Velocity產品陣容涵蓋多種OEM底盤格式,以適應買家的偏好並擴大製造和分銷規模,因為Utilimaster的製造業務與OEM底盤製造保持一致。
產品
步入式貨車 我們的無人值守貨車裝配在一個不滿意的或“剝離”的卡車底盤上,配有發動機和傳動系統組件,可用於各種職業,提供多種送貨和移動服務選項。這些車輛採用耐用且重量輕的鋁製車身,具有高度模塊化的貨運區,具有廣泛的駕駛員人體工程學選項,以及低臺階高度,便於進出。 |
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貨車車身 Utilimaster乾式貨車車身是重型商業交付的行業標準,安裝在各種製造商的底盤上,並配有成品駕駛室。它們的特點是高度可定製的貨運區,以實現最大的多功能性,並採用防鏽鍍鋅鋼和鋁組件製造。可供貨物長度從10到28英尺,內部高度從72到108英寸。 |
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剖切面 Utilimaster橫切式卡車車身是中型商用車交付的行業標準,安裝在各種製造商的底盤上,並配有成品駕駛室。高度可配置的設計可以配置後退走行隔板,允許從駕駛室進入貨運區。可供貨物長度從10到18英尺,內部高度從72到90英寸。 |
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速度® 一款靈活、省油、符合人體工程學設計的無障礙貨車陣容建立在各原始設備製造商的商用貨車底盤上,旨在將傳統無人貨車的載貨能力與較小尺寸車輛的駕駛能力相結合。Velocity陣容使大型產品/包裹的交付變得輕鬆,具有較低的入口/出口高度和側門和後門的三點扶手,以及舒適的安全座椅。Velocity運營經濟,其總擁有成本約為傳統無障礙麪包車的一半。 |
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專業升級 我們為步入式貨車、卡車車身、貨車和輕型皮卡安裝專門的內部和外部裝修設備,以提高安全性、貨物裝卸效率和職業功能。 |
零部件和附件 我們為我們的步入式貨車和卡車車身提供全線零部件和配件。 |
營銷
我們以AeroMASTER®、Velocity、Trademaster®和Utilvan®產品品牌銷售我們的商用車,包括步入式貨車、切割式貨車和卡車車身。我們將車隊車輛出售給租賃公司、國家和車隊賬户(國家賬户通常有1000多個車隊,車隊賬户通常有100多個車隊),並通過美國和加拿大的獨立卡車經銷商網絡。我們還直接向選定市場的零售客户推銷我們的卡車車身。我們通過位於印第安納州布裏斯托爾的客户服務部為所有車隊車輛客户提供售後支持,包括零部件銷售和現場服務。
製造業
我們在我們所有的車隊車輛設施中實施了Shyft生產系統、精益製造和持續改進,以最大限度地提高效率和降低成本。我們在印第安納州布裏斯托爾的工廠生產無障礙貨車,在賓夕法尼亞州蘭迪斯維爾和密蘇裏州堪薩斯城的工廠生產卡車車身。我們在南卡羅來納州北查爾斯頓、密蘇裏州堪薩斯城和墨西哥薩爾蒂洛設有工廠,與我們的商業和OEM客户保持一致,以安裝升級設備。我們的步入式貨車和卡車車身是在非自動化裝配線上製造的,利用高技能的貿易人員和裝配工的組合。我們的裝修設施利用工人團隊,只需最少的資本投資,即可高效、及時地安裝各種設備。
特種車輛細分市場
我們的特種車部門包括我們的斯巴達房車底盤和Builtmore合同製造公司,我們在密歇根州夏洛特的工廠設計和製造豪華A級柴油車底盤,提供特種車和其他商用車的合同組裝,並以斯巴達房車底盤和Builtmore合同製造品牌分銷相關的售後零部件和配件。我們的服務卡車車身業務包括加利福尼亞州的卡森、麥克萊倫公園和蒙特貝洛;亞利桑那州的梅薩;德克薩斯州的達拉斯和韋瑟福德;以及緬因州的沃特維爾。我們還通過我們在佛羅裏達州蓬帕諾和西棕櫚灘的製造業務,提供特定行業的設備更新服務,以STROBES-R-US品牌進行營銷和銷售。我們的特種車輛產品是在收到確認的採購訂單後根據客户的規格製造的。作為一家專業底盤和車輛製造商,我們相信,由於我們產品的高質量和高性能、我們的前瞻性設計、製造專業知識和靈活性以及我們業務的可擴展性,我們在持續增長方面擁有獨特的地位。我們的特種車輛產品通常通過底盤和車輛的原始設備製造商銷售給經銷商、分銷商,或直接銷售給卡車車身和售後市場零部件和附件的消費者。截至2021年12月31日,特種車部門僱傭了大約1100名員工和不到100名承包商。
創新
通過貿易展和汽車之家集會,我們與各種各樣的汽車之家車主交談,以確定需求,併為我們的客户帶來我們汽車之家和特種底盤的最新技術和最高質量。我們Motorhome底盤最近的創新包括:定製的調諧懸架、獨立的前懸架和被動轉向標籤軸,極大地改善了乘坐、操控和操縱性;自適應巡航控制、碰撞緩解、電子穩定控制和車道偏離警告,以提高安全性;以及自動空氣調平,為頂級Motors Home增加了便利性和功能。我們還支持貿易展會、OEM和經銷商活動,以推廣我們的卡車車身產品和裝修服務。我們繼續擴大我們的產品組合,並在該細分市場進行創新。
產品
摩托汽車底盤 我們為豪華A級房車定製柴油底盤,以斯巴達房車底盤品牌為品牌,根據我們的車房OEM客户的個人規格定製。這些規格根據具體的內部和外部設計規格、車輛總重、馬力以及安裝在我們底盤上的汽車車身的電氣需求而有所不同。我們的汽車底盤配備了360至605馬力的柴油發動機,適用於37至45英尺的汽車之家。我們的汽車底盤分為四種型號:K1、K2、K3和K4系列底盤。 |
代工製造 我們以Builtmore合同製造品牌為北美市場提供五十鈴N-GAS和F系列底盤的總裝服務。這些3級和5級底盤用於各種最終配置,用於輕型貨物運輸和工業用途。我們擁有一支具有成本效益、靈活性和高技能的裝配工人和管理團隊,他們致力於精益製造和持續改進,使我們能夠在合同製造中提供卓越的質量和價值。 |
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服務卡車車身 我們為各種行業和職業製造和組裝卡車車身。這些車身配置包括皇家卡車車身和DuraMag品牌下的服務車身、樁車身、承包商車身、傾倒/景觀車身和職業乾貨車身。 |
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專業升級 我們設計和安裝定製照明和裝修解決方案,以滿足車隊行業的獨特需求,包括執法、交通部、保安公司以及殯葬、拖車和公用事業服務提供商等一系列專業行業。我們為任何需要特殊外部和內部配件的車輛提供耐用、可靠和高質量的產品安裝。 |
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零部件和附件 我們以我們的Magnum品牌提供卡車配件,併為我們的房車和專用底盤提供全線零部件和配件以及維護和維修服務。 |
營銷
我們將我們的A類柴油汽車底盤出售給OEM,用於製造高檔汽車。我們積極參加各種貿易展會和汽車之家集會,宣傳我們的產品和售後部件和服務,並提供與我們的最終客户溝通的機會,展示我們的最新創新,確定持續改進我們底盤的需求和機會。我們通過商業經銷商網絡和OEM池銷售我們的服務卡車車身,我們積極參加各種地區性和全國性的貿易展會來推廣我們的產品。我們還提供特定行業的設備升級服務,以STROBES-R-US品牌進行營銷和銷售。
製造業
我們的汽車底盤、服務卡車車身和特種製造業務採用Shyft生產系統、精益製造和持續改進,以在我們的特種車輛細分市場帶來效率和成本降低。我們在非自動化裝配線上設計、製造和組裝斯巴達房車底盤以及其他特種車輛。我們在大批量裝配線上組裝五十鈴N系列和F系列底盤,這些裝配線利用各種最先進的自動化和測試設備。我們的裝修設施利用工人團隊,只需最少的資本投資,即可高效、及時地安裝各種設備。
競爭
我們建立競爭優勢的主要方法包括較短的工程反應時間、定製設計能力、高質量的產品、優質的客户服務和快速交貨。我們採用基於解決方案的方法,根據客户的各種產品需求提供專門的產品。我們與為類似市場製造產品的公司競爭,包括大型多元化組織的一些部門,這些部門的總銷售額和財務資源超過了我們。我們在車隊車輛市場的競爭範圍從步入式貨車市場的一家大型製造商到卡車車身和設備升級市場的多家較小製造商。我們在特種車市場的競爭對手主要是特種車和重型車的大型多產品線製造商。除了老牌的成熟競爭對手外,我們還面臨着來自包括科技公司在內的新市場進入者的競爭。
供應商
我們致力於與我們的供應商建立長期和互利的關係。通過這些關係,我們受益於新的創新、更高的質量、更短的交付期、更順暢/更快的新車推出製造過程以及更低的業務總成本。我們的快速增長和全公司範圍的供應鏈管理舉措使我們能夠從規模經濟中受益,並最大限度地專注於共同的願景。
直接用於生產的最大單一商品是鋁,我們根據預測的產量需求根據採購協議購買鋁。在較小程度上,我們的生產依賴於木材、玻璃纖維和鋼材供應商。我們已經啟動了長期供應商協議,並正在整合有利於獲得定價優勢的供應商。這些原材料中的大部分都有幾個現成的來源。然而,我們嚴重依賴來自幾個單一來源供應商的特定零部件產品。我們保持資質、現場檢查、協助和績效衡量體系,以控制與依賴供應商相關的風險。我們的庫存通常不會超過滿足生產和運輸計劃所合理需要的原材料或零部件的庫存。只要有可能,材料和組件成本的增加就會轉嫁到我們的客户身上。不能保證在長期內不會出現任何供應問題。
在我們的某些車輛的組裝中,我們使用由第三方提供的底盤,我們通常不會購買這些底盤作為庫存。對於這一市場,我們通常接受經銷商或最終用户擁有的卡車底盤發貨,目的是在此類底盤上安裝和/或製造我們的專用商用車,但我們會不時購買底盤,用於滿足某些客户訂單。
研究與開發
我們的成功取決於我們在不斷變化的市場需求和新的監管要求之前創新和增加新產品和功能的能力。因此,我們重視研究和開發,並投入大量資源開發和調整新產品和生產技術。我們的工程團隊正着眼於過去的“當前實踐”和“最佳實踐”,為我們的客户和股東提供“下一步實踐”。我們的工程團隊在整個公司的目標是:提供世界級的產品和製造工藝,無論產品線或位置如何。在我們的研發設施中,通過預測分析和物理性能測試以及行駛分析的適當組合來實現結果。我們的努力範圍從執行當前生產的特殊訂單;到新功能和產品改進的新產品開發;到令人興奮的對我們服務的市場新的技術,如汽車電氣化。我們的工程行動是由我們對安全、質量、交付和生產力的堅定承諾推動的。2021年、2020年和2019年,我們的研發支出分別為850萬美元、440萬美元和490萬美元。
在2021年期間,我們專門的移動性研發團隊Shyft Innovation公佈了將全電動專用3類底盤平臺推向市場的計劃,該平臺旨在服務於各種中型卡車市場,從最後一英里的包裹遞送車隊到工作卡車、乘用車、休閒車等。電動汽車驅動的底盤將具有可定製的長度和軸距,使其非常適合各種車輛類型。底盤的模塊化設計可以根據建造和使用情況適應多種GVWR分類。憑藉這種高度的可配置性,全電動底盤適用於最後一英里的送貨、工作卡車、公共交通、休閒車和其他新興電動汽車市場。
產品保修
對於裝配和結構缺陷,我們提供有限的保修。這些保修通常規定在銷售之日起一年至二十年的特定期限內更換或維修有缺陷的部件或工藝。通過使用驗證測試、預測分析工具以及工程和設計標準,我們努力不斷提高產品質量和耐用性,並減少我們面臨的保修索賠。最終用户還可以從安裝在我們的底盤和車輛中的組件供應商那裏獲得有限保修。有關我們產品保修的更多信息,請參閲“注11-承付款和或有負債“本表格10-K中第8項的合併財務報表附註。
專利、商標和許可證
我們擁有17項美國專利,包括底盤和某些外圍設備的設計和結構權利,我們在美國還有18項正在申請中的專利申請。現有專利將在2025年至2040年的不同日期到期,公用事業專利需要支付所需的維護費。我們還擁有或授權84個聯邦和國際商標和服務商標註冊。根據適用法律,商標和服務商標註冊一般是可續展的,但須支付所需費用並提交使用誓章。此外,我們還有各種未決的商標申請。
我們的產品和服務由我們的商標和服務標誌標識。我們的商標和服務標誌對我們的兩個業務部門都是寶貴的資產。我們不知道對我們商標的任何侵權使用或任何先前的所有權主張可能會對我們的業務產生重大影響。我們的政策是儘可能地對我們的主要商標進行註冊,並根據適用的法律在切實可行的範圍內大力捍衞我們的專利、商標和其他專有商標免受侵權或其他威脅。
人力資本管理
我們相信,人是我們持續成功的最關鍵因素,我們努力吸引高表現的人才。截至2021年12月31日,我們僱傭了大約3,800名員工和承包商。我們員工總數的大約13%由承包商組成,包括我們在墨西哥薩爾蒂略業務的所有人員。與2020年相比,我們將承包商在我們員工隊伍中的百分比減少了約50%。這一下降反映了我們的人才獲取戰略的變化,即直接招聘而不是合同關係。在我們的全部勞動力中,92%居住在美國,其餘8%在墨西哥。我們的生產流程充分利用了在車身、電氣、機械、油漆和裝配操作中工作的熟練技工和高接觸裝配工的組合。作為一個團隊,我們的員工和承包商將公司的核心價值觀付諸實踐,同時執行關鍵的增長計劃,以保持長期可持續增長。我們努力創造一個吸引、留住和培養頂尖人才的首選工作場所,以實現我們的願景並交付股東業績。
在我們的地區,我們與許多當地公司爭奪人才。實施人才戰略和具有市場競爭力的工資福利,支持人才獲取和留住。除了這些行動外,我們還實施了員工調查和焦點小組,鼓勵員工分享他們對公司文化的看法和反饋。對調查結果進行分析和衡量,以瞭解我們如何在艱難的人才環境中加強和加快提高吸引力和留住能力。
我們堅持一個理念,其中包括承諾創造持續的就業機會,支付公平的工資,並保護工人的健康和安全。這些承諾的基礎是我們公司的核心價值觀,即誠實正直、負責任、信任和卓越的業績。管理層認為與公司員工的關係是積極的。
薪酬和福利
我們相信,我們薪酬方案的結構提供了適當的激勵措施來吸引、留住和激勵我們的員工。我們提供的基本工資具有競爭力,並與員工的職位、技能水平、經驗和地理位置保持一致。除了基本工資,我們還尋求通過激勵獎勵、表彰計劃、教育機會、帶薪休假和某些角色員工的股權獎勵來獎勵員工。
多樣性和包容性
我們重視並促進與我們一起工作的人的多樣性和包容性。我們致力於平等機會,不容忍歧視和騷擾。我們致力於維護工作場所不受基於種族、性別、膚色、民族或社會出身、族裔、宗教、年齡、殘疾、性取向、性別認同或表達、政治觀點或任何其他受適用法律保護的地位的歧視或騷擾。
公司招聘、聘用、安置、發展、培訓、薪酬和晉升的基礎包括資歷、業績、技能和經驗。
我們不容忍不尊重或不適當的行為、不公平的待遇或任何形式的報復。在工作場所和工作場所以外的任何與工作有關的情況下,騷擾都是不能容忍的。
新冠肺炎健康衡量標準
為了應對新冠肺炎疫情,我們採取措施幫助確保員工的健康、安全和保障,同時不斷監測迅速變化的局勢,調整我們的努力和應對措施。我們正在努力遵循當局和衞生官員的指導。這包括在某些情況下允許遠程工作,對現場員工實施旅行限制,以及實施安全措施,包括但不限於酌情並根據當地法律和法規使用個人防護裝備。
客户羣
我們在整個產品線上為從市政當局到原始設備製造商再到商業客户和汽車經銷商的客户提供服務。2021年面向前十大客户的銷售額佔我們銷售額的60.6%。對客户的銷售額分別超過我們2021、2020和2019年合併銷售額的10%,詳見下表。
年 |
客户 |
銷售額 (百萬美元) |
百分比 已整合 銷售額 |
細分市場 |
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2021 | 亞馬遜 | $ | 248.6 | 25.1 | % | FVS | ||||||
2020 |
亞馬遜 |
$ |
198.3 |
29.3 |
% |
FVS |
||||||
2019 |
亞馬遜 |
$ |
173.0 |
22.9 |
% |
FVS |
||||||
2019 |
USPS |
$ |
113.8 |
15.0 |
% |
FVS |
我們還有其他重要的客户,如果關係發生重大變化,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們相信,我們已經與客户建立了牢固的關係,並繼續努力開發新的客户和市場。請參閲本表格10-K第1A項中的相關風險因素。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,面向美國以外客户的銷售額分別為1170萬美元、950萬美元和2140萬美元,分別佔這些年度銷售額的1.2%、1.4%和2.8%。我們幾乎所有的長期資產都位於美國。
訂單積壓
我們的訂單積壓按可報告部分彙總在下表中(以千為單位)。
十二月三十一日, 2021 |
十二月三十一日, 2020 |
增加 |
||||||||||
FVS |
$ | 859,442 | $ | $ 421,544 | $ | 437,898 | ||||||
服務提供商 |
104,117 | 57,107 | 47,010 | |||||||||
合併總數 |
$ | 963,559 | $ | 478,651 | $ | 484,908 |
由於無障礙客貨車的新訂單,我們的FVS積壓增加了4.379億美元,增幅為103.9%。由於A類柴油機車市場需求和服務車身訂單的增加,我們的服務部門積壓增加了4700萬美元,或82.3%。
雖然積壓的訂單可能會被客户修改、取消或重新安排,但這在過去並不是一個主要因素。儘管積壓的未完成訂單是市場需求的眾多指標之一,但底盤供應、生產率變化、可用產能、新產品推出和競爭性定價行動等幾個因素可能會影響實際銷售。因此,對各時期的積壓進行比較並不一定表明最終的實際發貨量。
非GAAP財務衡量標準
本報告介紹了調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益),這是一種非公認會計準則的財務衡量標準。這一非GAAP衡量標準是通過剔除我們認為不常見或不能反映我們基本經營業績的項目以及某些非現金支出來計算的。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的持續業務收入,經調整後扣除重組費用、收購相關費用和調整、基於非現金股票的薪酬支出以及其他不反映我們持續業務的損益的影響。
我們提出非公認會計準則計量調整後的EBITDA是因為我們認為它是我們業績的重要補充衡量標準。調整後EBITDA的列報使投資者能夠通過剔除我們認為不能代表我們持續運營並可能扭曲我們長期運營趨勢的項目,更好地瞭解我們的運營。我們相信,這一衡量標準有助於提高我們在不同時期以及與我們的競爭對手業績的可比性,並顯示與我們持續經營業績不常見或不能反映的項目不同的業務持續業績。我們認為,提出這一非GAAP衡量標準對投資者是有用的,因為它允許投資者使用管理層用於預算、做出運營和戰略決策以及評估我們歷史業績的工具來查看業績。我們相信,這一非GAAP衡量標準的提出,與相應的GAAP財務衡量標準以及對該衡量標準的調整一起考慮時,將使投資者對影響我們業務的因素和趨勢有更多的瞭解,而不是在沒有這種披露的情況下可以獲得的瞭解。
我們的管理層使用調整後的EBITDA來評估我們部門的業績並向其分配資源。調整後的EBITDA還與其他財務和非財務指標一起用於確定我們管理團隊的年度激勵性薪酬和我們管理團隊某些成員的長期激勵性薪酬。
下表將持續業務的收入與所示期間的調整後EBITDA進行了核對。
2021 |
2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
||||||||||||||||
持續經營收入 |
$ | 69,974 | $ | 38,289 | $ | 36,790 | $ | 18,116 | $ | 17,471 | ||||||||||
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
(1,230 | ) | (347 | ) |
(140 | ) |
- | 1 | ||||||||||||
利息支出 |
414 | 1,293 | 1,839 | 1,080 | 864 | |||||||||||||||
所得税費用 |
14,506 | 9,867 | 10,355 | 3,334 | 2,382 | |||||||||||||||
折舊及攤銷 |
11,356 | 13,903 | 6,073 | 6,214 | 6,032 | |||||||||||||||
重組和其他相關費用 |
505 | 1,873 | 316 | 662 | 798 | |||||||||||||||
與收購相關的費用和調整 |
1,585 | 1,332 | 3,531 | 1,952 | 588 | |||||||||||||||
非現金股票薪酬費用 |
8,745 | 7,706 | 5,281 | 4,027 | 3,536 | |||||||||||||||
在建工程核銷損失 |
- | 2,430 | - | - | - | |||||||||||||||
合營企業清算損失 | 643 | - | - | - | - | |||||||||||||||
非經常性專業費用 | 1,568 | - | - | - | - | |||||||||||||||
調整後的EBITDA |
$ | 108,066 | $ | 76,346 | $ | 64,045 | $ | 35,385 | $ | 31,672 |
可用信息
我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據《證券交易法》第13(A)條提交或提交的其他報告(及其修正案)均可在我們的互聯網網站(Www.TheShyftGroup.com)在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)存檔或提供此類材料後,我們將盡快在合理可行的範圍內將這些材料提交給美國證券交易委員會(“SEC”)。
美國證券交易委員會有一個互聯網站(www.sec.gov)),其中包含報告、委託書和信息聲明,以及有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的其他信息。
關於我們的執行官員的信息
截至2022年2月1日,該公司的高管、他們的商業經驗和他們的年齡如下:
名字 |
職位 |
業務體驗 |
年齡 |
自那以來的執行幹事 |
||
達裏爾·M·亞當斯 |
總裁與首席執行官 |
總裁自2015年2月起擔任首席執行官。2014年12月至今的董事。首席運營官,2014年7月至2015年2月。2007年至2014年中途產品部首席執行官。 |
60 |
2015 |
名字 |
職位 |
業務體驗 |
年齡 |
自那以來的執行幹事 |
||
喬納森·C·杜亞德 |
首席財務官 |
自2020年3月以來擔任首席財務官。總裁副董事長兼首席財務官,2016年6月至2020年2月,擔任福陸公司財務總監。總裁副,西科斯基飛機(聯合技術)商業系統和服務業務部財務兼首席財務官,2015年9月至2016年5月。董事,金融,商業系統和服務事業部,西科斯基飛機(聯合技術),2012年至2015年。2001年至2012年,在通用電氣子公司擔任各種財務領導職務。 |
42 |
2020 |
||
託德·A·希文 |
首席運營官 |
自2019年6月以來擔任首席運營官。2017年8月至2019年5月擔任管理顧問。總裁,2017年4月至2017年8月,美國車軸。2014年至2017年4月擔任Metaldyne Performance Group事業部總經理。 |
60 |
2019 |
||
查德·M·海明諾弗 |
總裁艦隊車輛與服務 |
總裁自2018年5月以來一直擔任Shyft船隊車輛和服務人員。2017年12月至2018年4月,夏夫特車隊車輛及服務部運營和業務發展部總裁副主管。2014年至2017年12月,泰勒公司業務單元總裁。 |
45 |
2018 |
||
斯蒂芬·K·紀堯姆 |
總裁專用車 |
總裁,自2015年5月以來一直擔任夏夫特專車。2015年1月至2015年5月擔任新業務開發和合資企業副總裁總裁;2010年至2014年擔任領航商用卡車副總裁總裁兼總經理。 |
54 |
2015 |
||
約書亞·A·舍賓 |
首席法務官、首席合規官和公司祕書 |
自2021年5月起擔任首席法務官、首席合規官和公司祕書。高級副總裁,2016年3月至2021年5月,TriMas Corporation總法律顧問、首席合規官兼公司祕書。總裁副,2008年至2016年3月,TriMas公司總法律顧問、首席合規官兼公司祕書。 |
59 |
2021 |
第1A項。 |
風險因素. |
我們的財務狀況、經營結果和現金流受到各種風險的影響,其中許多風險並不完全在我們的控制範圍之內,這些風險可能會導致實際業績與歷史或預期的未來業績大不相同。下面描述的風險是我們已知的主要風險,我們認為這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。然而,這些風險可能並不是我們面臨的唯一風險。我們的業務還可能受到我們目前未知的其他因素、我們目前認為對我們的運營無關緊要的因素,或未來出現新風險的因素的影響。
與新冠肺炎疫情相關的風險
我們的業務結果可能會繼續受到與新冠肺炎大流行有關的情況的不利影響。
我們經歷了新冠肺炎疫情和相關政府指令給我們的業務帶來的挑戰,我們預計在可預見的未來將繼續面臨這些挑戰。2020年,我們被迫關閉了某些設施,通常是在短時間內完成的。雖然我們的所有設施目前都在運營,但只要新冠肺炎病毒對公共健康構成風險,未來就有可能關閉。
此外,我們還不得不承擔額外的成本和開支,以符合政府指令並以保護員工健康和安全的方式維護我們的設施和運營。我們在多個州都有設施,每個州都實施了不同的限制和指令來應對大流行,這使得這些挑戰變得更加困難。這也增加了我們的合規相關風險,因為我們努力瞭解和遵守每個州內的不同規則和規定。
我們還經歷了由於疾病和/或需要照顧家庭成員而與大流行有關的員工缺勤增加的情況。這一挑戰可能會持續到2022年。
這些挑戰也影響了我們的供應商,因此我們經歷了供應鏈中斷。我們無法及時獲得原材料、底盤和其他供應,這對我們履行客户訂單的能力產生了負面影響,這可能會對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
與我們的公司和業務相關的風險
我們與主要客户關係的任何負面變化都可能對收入和利潤產生重大不利影響。
我們的財務成功直接關係到我們的客户是否願意繼續購買我們的產品。如果不能及時滿足客户的訂單,或不遵守客户可能強加的條款和條件,可能會損害我們與客户的關係。與我們的主要客户保持良好關係的重要性也可能使這些客户在我們與他們的談判中發揮槓桿作用,包括定價和其他供應條款,以及售後糾紛。這種槓桿作用可能會增加我們的成本或降低利潤率。此外,如果我們的任何主要客户的業務大幅下滑,或未能繼續致力於我們的產品或品牌,則這些客户可能會減少或停止向我們購買產品,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。2021年,我們只有一個客户,佔合併銷售額的25.1%。對我們前十大客户的銷售額佔我們銷售額的60.6%。
我們可能無法在我們競爭的快速變化的市場中保持競爭力。
我們服務的市場正在經歷快速變革,特別是在包裹遞送服務和電動汽車(EV)技術方面。我們的競爭對手包括擁有比我們多得多的資源的公司,包括原始設備製造商和我們的某些客户,這些公司受到市場機會的高度激勵,希望部署這些資源。除了這些老牌、成熟的競爭對手外,我們還面臨着來自新進入市場者的競爭,包括科技公司。作為這些市場機會的結果,原始設備製造商和其他公司已經採取行動降低成本,包括通過內包和供應基礎整合。我們預計這些趨勢將繼續,甚至加速。如果我們不能充分應對這些壓力或以其他方式繼續在這些市場上競爭,我們的業務將受到不利影響。
整合我們已經收購或未來可能收購的業務或資產涉及的挑戰可能會擾亂我們的業務並損害我們的財務狀況。
作為我們增長戰略的一部分,我們已經並預計將繼續有選擇地進行業務或資產收購,以實現多元化、擴大我們的能力、進入新市場或增加我們的市場份額。整合任何新收購的業務或資產都可能非常昂貴,並且可能需要大量的管理時間和其他資源。如果我們無法將新收購的業務與我們現有的業務成功整合,我們可能無法實現我們預期的收購帶來的協同效應,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
生產業務的重新配置或搬遷可能會對我們的收益產生負面影響.
我們可能會不時地重新配置我們的生產線,或將產品的生產轉移到建築物或地點之間或新的地點,以最大限度地有效利用我們現有的生產能力,或利用機會提高製造效率。影響這些重新配置或搬遷的成本可能超過我們的估計,獲得的效率可能低於預期,每一項都可能對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們經銷商網絡內的中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的某些產品依賴於由獨立經銷商組成的網絡來營銷、交付、培訓我們的產品,併為客户提供服務。我們的業務受到我們發起和管理與經銷商的新的和現有的關係的能力的影響。
有時,我們或個別經銷商可能會選擇終止合作關係,或者經銷商可能面臨財務困難,導致失敗或難以過渡到新的所有權。此外,我們的競爭對手可能會採取一種戰略,試圖收購或轉換我們的經銷商來銷售他們的產品。我們不相信我們的業務依賴於任何一家經銷商,這些經銷商的損失將對我們的業務產生持續的實質性不利影響。
然而,特定本地市場內經銷商覆蓋範圍的中斷可能會對我們在受影響市場內的業務產生不利影響。大量經銷商的流失或終止可能會導致我們產品的營銷和分銷困難,並對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。如果戰略市場中的經銷商遇到財務困難,我們可能會選擇提供財務支持,例如向經銷商提供信貸,降低中斷風險,但增加我們的財務風險。
我們可能無法成功實施和管理我們的增長戰略。
我們的增長戰略包括通過產品創新擴大現有市場份額,繼續向工業和全球市場擴張,以及與併購相關的活動。我們相信,我們未來的成功在一定程度上取決於我們的研發和工程努力、我們製造或採購產品的能力以及客户對我們產品的接受度。由於與新市場有關,我們的成功還取決於我們創建和實施本地供應鏈、銷售和分銷戰略以進入這些市場的能力。
可能無法成功實施和管理我們的增長戰略,可能會對我們的業務和我們的運營結果產生不利影響。我們增長戰略的成功實施將在一定程度上取決於我們將業務與被收購公司整合的能力。
我們在新興市場發展業務的努力受到所有這些風險加上額外的、獨特的風險的影響。在某些市場,法律和政治環境可能不穩定和不確定,這可能會使我們難以成功競爭,並可能使我們承擔責任。
我們還對可能有相對較高失敗率的新業務開發計劃進行投資。我們限制了對這些舉措的投資,並建立了治理程序來遏制相關風險,但可能會造成損失,而且可能是實質性的。我們的增長戰略還可能涉及收購、合資企業聯盟和額外的分銷安排。我們可能無法以可接受的條款進行收購或合資安排,也可能無法成功地將這些活動整合到我們的業務中。我們在實施新的分銷渠道方面也可能不會成功,而變化可能會在我們現有的分銷渠道中造成不和諧。
增加的成本,包括原材料、零部件和勞動力成本,可能受到勞動力費率和做法變化和/或新的或增加的關税或類似限制的影響,可能會減少我們的運營收入。
我們的運營結果可能會受到製造部件和勞動力的可用性和定價、勞動力費率和做法的變化以及關税增加或對我們進口材料的類似限制的重大影響。我們產品所用原材料成本的增加可能會影響我們供應材料和組件的成本,因為鋼鐵和鋁價格的上漲以及關税的增加已經影響了我們某些製造組件的成本。雖然我們試圖通過與現有的或新的供應商談判,提高生產率,或者在可能的情況下,通過提高產品的銷售價格來減輕零部件、勞動力成本和關税升級的影響,但我們不能確定這樣做的話,我們能夠做到這一點,而不會對我們產品的競爭力以及我們的銷售量造成不利影響。如果我們不能成功抵消製造成本的增加,這可能會對我們的利潤率、運營收入和現金流產生重大不利影響。如果購買的零部件價格、人工費率和/或關税增加,我們的利潤率可能會下降,而我們無法將這些增加轉嫁給我們的客户。
實施新的信息系統可能會干擾我們的業務或運營。
我們正在實施影響多個地點的新信息系統基礎設施和應用程序。這些項目需要大量的資本和人力資源投資,重新設計我們業務的許多流程,以及許多員工和經理的注意力,否則他們將專注於我們業務的其他方面。如果這些系統沒有成功實施,我們可能會產生減值費用,這可能會對我們的財務業績產生重大影響。如果系統在實施完成後沒有以令人滿意的方式運行,我們的業務和運營可能會中斷,我們的運營結果可能會受到負面影響,包括我們報告準確和及時財務結果的能力。
我們供應基礎的中斷可能會影響我們獲得零部件的能力。
我們越來越依賴全球來源的零部件來生產我們的產品。由於國際政治事件、自然災害、持續的新冠肺炎疫情或其他因素造成的供應基礎中斷,可能會影響我們以可接受的價格獲得零部件的能力,甚至根本不影響,並對我們的銷售、運營結果和財務狀況產生負面影響。
當我們推出新產品時,我們可能會產生意想不到的費用,如召回費用,導致收益減少。
新產品的推出對我們未來的成功至關重要。當我們推出新產品時,我們會有額外的成本,比如初始勞動力或採購效率低下,但我們也可能會產生意想不到的費用。例如,我們可能會遇到意想不到的工程或設計問題,迫使召回新產品或將產品的生產成本提高到超過確保盈利所需的水平。此外,我們可能會做出商業決策,包括提供激勵措施,以刺激未被市場充分接受的產品的銷售,或刺激較舊或適銷對路的產品的銷售。這類問題產生的成本可能是巨大的,並對我們的收益產生重大不利影響。
我們的一些零部件依賴於一小部分供應商,失去這些供應商中的任何一家都可能影響我們以具有競爭力的價格獲得零部件的能力,這將減少我們的銷售額或收益。
大多數底盤和特種車輛的商用部件都可以從各種渠道輕鬆獲得。然而,少數專有或專用組件是由一小部分供應商生產的。
此外,我們通常不為我們的送貨車輛購買底盤。相反,我們接受經銷商或最終用户擁有的車輛底盤發貨,目的是在此類底盤上安裝和/或製造我們的專用卡車車身。商用底盤有四個主要來源,我們已經與所有主要底盤製造商建立了關係。
我們與這些供應商關係的變化、短缺、生產延遲、他們確保底盤生產所需部件的能力或此類供應商員工的停工可能會對我們及時生產產品和確保銷售的能力產生重大不利影響。如果我們不能獲得足夠的零部件或商用底盤供應,這可能會導致我們的銷售額和收益下降。
我們員工成立工會的決定可能會對我們的業務造成不利影響。
目前,我們的美國員工中沒有一人代表集體談判協議。如果未來我們的員工決定成立工會,這將增加我們的運營成本,並可能迫使我們改變運營方式,對我們的運營結果造成不利影響。
聘用或保留管理層和其他關鍵人員的能力對我們的持續成功至關重要,失去或無法聘用這些人員可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們維持和發展業務的能力要求我們僱傭、留住和發展一支高技能和多樣化的管理團隊和員工隊伍。由於所有關鍵人員都將他們的全部時間投入到我們的業務中,我們管理團隊的任何成員或其他關鍵人員的流失,或者無法聘請關鍵人員,都可能對我們產生不利影響。如果我們失去了高級管理團隊的關鍵成員,或者作為我們繼任計劃的一部分,我們無法實現從一名高管到另一名高管的成功過渡,我們可能無法有效管理我們當前的運營或應對持續和未來的業務挑戰,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與國際銷售和合同相關的風險可能會對我們的業務產生負面影響。
在2021年、2020年和2019年,我們分別有1.2%、1.4%和2.8%的收入來自向美國以外的終端客户銷售或與其相關的銷售。我們面臨着許多與開展國際業務相關的風險,其中任何一項都可能對我們的財務業績產生負面影響,包括外國監管要求的變化、美元相對於外幣的強勢、進出口限制、徵收外國關税和其他貿易壁壘以及出口產品運輸中斷。
此外,作為一家美國公司,我們受到《反海外腐敗法》的約束,這可能會使我們在與不受類似法規約束的外國公司相比處於競爭劣勢。
更改倫敦銀行同業拆放利率(LIBOR)的確定方法,或以替代利率取代LIBOR,可能會對我們的未償債務收取的利息產生不利影響。
根據本行信貸安排就本行未償還借款收取的利率,現以倫敦銀行同業拆息為基準,詳情見“附註13-債務“下面。2017年7月27日,英國金融市場行為監管局宣佈,將在2021年底前逐步淘汰LIBOR。2020年11月30日,洲際交易所基準管理有限公司(ICE)宣佈計劃將LIBOR的逐步淘汰推遲到2023年6月30日。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)正在考慮用一種新創建的指數取代美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),該指數名為有擔保隔夜融資利率(SOFR),是衡量以美國國債為抵押的隔夜現金借款成本的廣泛指標。我們的信貸安排為倫敦銀行同業拆借利率的替代品提供了過渡,也為倫敦銀行同業拆借利率提供了替代品。當倫敦銀行同業拆借利率不復存在時,我們的利息支出可能會增加。此外,逐步取消或以SOFR或任何其他參考利率取代倫敦銀行同業拆息,亦有可能擾亂整體融資市場。利息支出的增加和/或金融市場的中斷可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
適用於我們行業的更多一般性風險
一般的經濟、市場和/或政治條件,無論是在全球、國家還是更大的地區範圍內,都可能對我們的業務產生負面影響。
對恐怖主義行為、武裝衝突、自然災害、預算短缺、網絡事件、內亂、政府行動和流行病的擔憂在過去和未來都可能造成重大不確定性,這些不確定性可能會對消費者需求(特別是專業和汽車市場)、航運和運輸、製造零部件的可用性、大宗商品價格以及我們在實施關税時進入海外市場的能力產生重大和不利影響。經濟衰退,無論是由這些事件或其他事件引起,都會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果針對我們的產品責任、保修和其他索賠(包括不當死亡索賠)的頻率和規模增加,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
在正常的業務過程中,我們經常受到涉及產品責任和其他索賠的訴訟,包括與人身傷害和保修有關的不當死亡索賠。我們在商業保險市場承保我們的產品責任索賠。我們不能確定我們的保險範圍是否足以支付將來向我們提出的所有索賠。與前幾年的經驗相比,這些索賠的頻率和規模的任何增加,都可能導致我們需要為此類保險支付的保費大幅上升。它還可能增加我們在懲罰性賠償中支付的金額,這可能不在我們的保險範圍內。此外,重大產品召回或保修索賠水平的增加可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
管理我們業務的法律法規的變化可能會對我們的運營產生實質性影響。
我們的製成品和我們經營的行業受到廣泛的聯邦和州法規的約束。任何這些法規的變更或新法規的實施可能會顯著增加我們產品的製造、採購、運營或銷售成本,並可能對我們的運營結果產生重大不利影響。我們不遵守當前或未來的法規可能會導致罰款、潛在的民事和刑事責任、暫停銷售或生產或停止運營。
美國某些税法目前為購買相當於第二套住房的休閒車提供了優惠的税收待遇。這些法律和法規在歷史上經常被修改,很可能未來進一步的修改和額外的法規將適用於我們和我們的產品。這些法律法規的修訂和新法規的實施可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們的運營受到各種聯邦和州環境法規的約束,這些法規與噪音污染以及危險材料和廢物的使用、產生、儲存、處理、排放和處置有關。我們不遵守當前或未來的法規可能會導致罰款、潛在的民事和刑事責任、暫停生產或運營、更改制造工藝、成本高昂的清理或資本支出。聯邦、州或地方層面的氣候變化法規可能會要求我們改變製造工藝或產品組合,或者從事其他可能需要我們招致額外費用的活動,這可能是實質性的。
我們的經營業績可能會在季度基礎上大幅波動。
我們的季度經營業績取決於各種因素,包括訂單的時間和數量、我們的客户完成產品檢查和驗收以及可能不時採取的各種重組舉措。此外,我們的車隊車輛和服務部門經歷了季節性,由於一些最大的客户經歷了繁忙的假日送貨操作,因此第一季度和第四季度的產品出貨量通常低於其他季度。因此,我們的財務業績可能會受到重大和/或意想不到的季度間波動的影響。
我們的業務是週期性的,這可能會導致我們的經營業績出現波動。
我們經營的行業是高度週期性的,我們的製造、發貨和經營業績可能會有很大的波動,任何前期的業績可能不能代表未來任何時期的業績。由於經濟、人口和政治變化等外部因素,這些行業內的公司經營業績可能會出現波動。影響底盤、專用車、送貨車和其他產品製造的因素包括但不限於:
● |
商品價格; |
|
● |
燃料供應和價格。 |
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● |
失業趨勢; |
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● |
國際緊張局勢和敵對行動; |
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● |
一般經濟狀況; |
|
● |
各種税收優惠措施; |
|
● |
美元相對於外幣的強勢; |
|
● |
總體消費者信心和可自由支配的消費支出水平; |
|
● |
經銷商和製造商的庫存水平;以及 |
|
● |
利率和融資的可得性。 |
經濟、法律和其他因素可能會影響我們的客户支付應收賬款餘額的能力。
在正常的業務過程中,客户被授予與向他們交付的商品和服務的銷售有關的條款。這些術語通常包括貨物和服務交付給客户時和客户需要為這些貨物和服務付款之間的一段時間。在這些付款條件下到期的款項在我們的資產負債表上列為應收賬款。在收取這些應收賬款之前,我們的客户可能會遇到銷售額下降、費用意外增加或其他因素,這些因素可能會影響他們繼續經營的能力,並可能影響這些金額的可收回性。核銷應收賬款壞賬可能對我們的收益和現金流產生重大不利影響,因為我們的主要客户在任何時候都有重大應收賬款餘額。
如果我們的信息技術系統不能充分發揮作用或遇到安全漏洞,我們的業務運營可能會中斷。
我們依靠我們的信息技術系統來有效地管理我們的業務數據、通信、供應鏈、產品工程、製造、會計和其他業務流程。如果這些系統受損、停止正常運行或受到網絡安全漏洞的影響,例如勒索軟件、網絡釣魚、感染病毒或旨在竊取或破壞敏感數據的故意攻擊,我們管理和運營業務的能力可能會中斷,我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
像大多數公司一樣,我們的信息系統也是攻擊的目標。此外,數據託管或雲服務的第三方提供商以及我們的供應商可能會遇到網絡安全事件,這些事件可能涉及我們與他們共享的數據。不能保證這類事件將來不會對我們產生實質性的不利影響。為了應對信息系統的風險,我們繼續在人員、技術和人員培訓方面進行投資。
燃料短缺或燃料價格上漲可能會對銷售產生負面影響。
我們製造的特種車輛的運行需要汽油或柴油。不能保證這些石油產品的供應不會中斷,不能保證不會實行配給,也不能保證這些石油產品的價格或税收在未來不會大幅增加。汽油和柴油價格上漲,以及對潛在燃料短缺的猜測,在過去不時對消費者對汽車之家的需求產生不利影響,未來可能還會繼續如此。反過來,這可能會對我們的銷售量產生實質性的不利影響。油價上漲還可能導致我們產品中許多組件的價格大幅上漲,這可能會對利潤率或銷售量產生不利影響。
我們可能會為商譽、無形資產或其他長期資產計入資產減值費用。
我們擁有大量的商譽、無形資產和其他長期資產。我們至少每年審查商譽和未攤銷無形資產的減值。可識別無形資產、商譽及其他長期資產亦會在發生事件或環境變化顯示某項資產的賬面值可能無法從未來現金流量中收回時,就減值進行審核。如果我們的一個或多個報告單位的經營業績未能達到未來的預測,或者如果未來的現金流估計下降,根據現行的美國會計規則,我們可能需要為我們的商譽、無形資產或其他長期資產記錄減值費用。任何此類資產的重要部分的沖銷都可能對我們的經營業績或財務狀況產生負面影響。見“注2-停產運營“及”注6-商譽和無形資產“綜合財務報表附註載於本表格10-K第8項,以進一步討論商譽、無形資產和其他長期資產。
適用於我國證券的風險
我們的股價一直在波動,而且可能會繼續波動,這可能會給我們的股東帶來損失。
我們普通股的市場價格一直並可能繼續受到廣泛波動的影響,原因包括經營業績的季度波動、證券分析師未能滿足已公佈的收益估計或收益估計的變化、現有股東出售普通股、關鍵人員的流失、我們行業的市場狀況、關鍵產品庫存組件的短缺和總體經濟狀況。
項目1B。 |
未解決的員工意見. |
沒有。
第二項。 |
屬性. |
我們總共在17個地點運營工廠,其中16個在美國各地,一個在墨西哥。近年來,作為我們發展從東海岸到西海岸的製造和分銷能力戰略的一部分,我們運營的實體地點的數量大幅增加。
我們的車隊車輛和服務部門在印第安納州布裏斯托爾、密歇根州夏洛特、賓夕法尼亞州蘭迪斯維爾、南卡羅來納州北查爾斯頓、密蘇裏州堪薩斯城和墨西哥薩爾蒂略設有工廠。所有這些設施都是租賃的,除了夏洛特的設施,這些設施由公司擁有。
我們的特種車輛部門在密歇根州的夏洛特、加利福尼亞州的卡森、麥克萊倫公園和蒙特貝洛、德克薩斯州的達拉斯和韋瑟福德、亞利桑那州的梅薩、緬因州的沃特維爾以及佛羅裏達州的龐帕諾海灘和西棕櫚灘設有工廠。除本公司擁有的夏洛特和蓬帕諾海灘設施外,所有這些設施都是租賃的。
此外,我們的公司總部位於我們租用的密歇根州諾維市的一棟辦公樓和展廳內。我們在夏洛特和密歇根州普利茅斯的校園外也有一些公司職能。
我們認為我們的物業總體狀況良好,維護良好,適合和足夠滿足我們在可預見的未來的業務需求。我們預計在現有租約期滿時續期或尋找其他設施不會有困難。
第三項。 |
法律訴訟。 |
截至2021年12月31日,我們以原告或被告的身份參與了許多因我們的正常業務行為而引起的訴訟和索賠。我們的管理層目前預計我們的財務狀況、未來的經營業績或現金流不會受到這些法律訴訟的最終結果的重大影響。
第四項。 |
煤礦安全信息披露。 |
不適用。
第II部
第五項。 |
市場為註冊人普通股、相關股東事項與發行人購買股權證券. |
我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易,代碼為“SHYF”。
我們在2021年和2020年為我們的已發行普通股支付了股息,如下表所示。
日期股息 宣佈 |
記錄日期 |
付款日期 |
每股股息 份額(美元) |
||||
Nov. 5, 2021 | Nov. 16, 2021 | Dec. 16, 2021 | 0.025 | ||||
Aug. 6, 2021 | Aug. 18, 2021 | Sep. 15, 2021 | 0.025 | ||||
May 7, 2021 | May 18, 2021 | June 18, 2021 | 0.025 | ||||
Feb. 15, 2021 | Feb. 25, 2021 | Mar. 25, 2021 | 0.025 | ||||
Nov. 6, 2020 | Nov. 18, 2020 | Dec. 18, 2020 | 0.025 | ||||
Aug. 6, 2020 | Aug. 18, 2020 | Sep. 18, 2020 | 0.025 | ||||
May. 8, 2020 | May 18, 2020 | Jun. 18, 2020 | 0.050 |
2022年2月3日,我們的董事會授權將公司的季度股息從每股0.025美元增加到2022年3月17日或之前的每股0.05美元,在2022年2月17日收盤時向登記在冊的股東支付。
然而,由於該等分派受盈利、財務狀況、流動資金、資本要求及董事會認為相關的其他因素影響,故不能保證未來會作出任何分派,或如作出任何未來分派的金額或時間。截至2022年2月14日,我們普通股的登記股東人數為273人。有關我們的股權補償計劃的信息,請參閲下面的第12項。
下圖比較了從2016年12月31日到2021年最後一天這段時間內,我們普通股的累計股東總回報與納斯達克綜合指數和道瓊斯美國商用車和卡車總股市指數的累計總回報。圖表假設2016年12月31日在我們的股票納斯達克綜合指數和道瓊斯美國商用車和卡車總股票市場指數上投資100美元,並進一步假設所有股息的再投資。2016年12月31日至2021年12月31日期間的股價表現並不一定預示着未來的業績。
12/31/2016 |
12/31/2017 |
12/31/2018 |
12/31/2019 |
12/31/2020 |
12/31/2021 |
|||||||||||||||||||
Shyft Group,Inc. |
$ | 100.00 | $ | 171.79 | $ | 79.60 | $ | 200.73 | $ | 316.81 | $ | 549.80 | ||||||||||||
納斯達克綜合指數 |
$ | 100.00 | $ | 129.64 | $ | 125.96 | $ | 172.18 | $ | 249.51 | $ | 304.85 | ||||||||||||
道瓊斯美國商用車和卡車總股市指數 |
$ | 100.00 | $ | 147.21 | $ | 123.26 | $ | 155.54 | $ | 200.33 | $ | 235.69 |
股票價格表現圖表和相關信息不應被視為向美國證券交易委員會“存檔”,也不得通過任何一般聲明通過引用將本10-K表格年度報告合併到根據1933年證券法或1934年證券交易法(均經修訂)提交的任何文件中,除非我們通過引用特別納入該信息。
發行人購買股票證券
2016年4月28日,我們的董事會批准在公開市場交易中回購最多100萬股我們的普通股。截至2021年12月31日,在此回購授權下仍有40萬股。2022年1月,我們以1890萬美元的價格回購了剩餘的40萬股票。
2022年2月17日,我們的董事會批准在公開市場交易中回購高達2.5億美元的普通股。我們相信,我們有足夠的資源為我們可能參與的任何潛在的股票回購提供資金。
在截至2021年12月31日的季度內,沒有根據這一授權回購任何股票。我們在2021年第四季度購買的普通股摘要如下:
|
|
平均值 |
總人數 |
股份數量 那 購得 |
||||||||||||
2021年10月 |
- | $ | - | - | 408,994 | |||||||||||
2021年11月 |
544 | 43.00 | - | 408,994 | ||||||||||||
2021年12月 |
- | - | - | 408,994 | ||||||||||||
總計 |
544 | 408,994 |
(1)在截至2021年12月31日的季度內,員工交付了544股股票,以償還在歸屬限制性股票時發生的預扣税款義務。這些股份不會根據上文披露的董事會授權進行回購。 (2)本欄反映根據上述2016年4月28日董事會授權可能尚未購買的股票數量。 |
第六項。 |
[已保留] |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析. |
一般信息
Shyft Group,Inc.是一家密歇根州的公司,總部設在密歇根州的諾維。我們是商用車(包括最後一英里送貨、專業服務和特定行業的裝修)和休閒車行業專用車製造和組裝的利基市場領先者。我們的產品包括用於電子商務/包裹遞送的步入式貨車和卡車車身,用於移動零售和公用事業行業的配套設備,服務和職業卡車車身,豪華A類柴油發動機家用底盤,以及合同製造和組裝服務。我們還為我們製造的車輛以及卡車配件提供更換部件和維修、維護、現場服務和翻新服務。
我們的車輛、零部件和服務銷售給商業用户、原始設備製造商(OEM)、經銷商、個人最終用户、市政當局和其他政府實體。我們在幾個行業的多元化提供了大量機會,同時降低了總體風險,因為我們服務的不同市場往往具有不同的週期性。我們擁有一支創新的團隊,專注於通過設計和提供市場領先的特種車輛、車輛零部件和服務來與客户建立持久的關係。此外,我們的業務結構靈活,能夠快速響應市場需求,在戰略機遇出現時利用它們,並正確調整規模和規模,以確保穩定和增長。由於電子商務市場的快速變化,我們在最後一英里送貨方面利用了越來越多的機會,這是我們通過快速滿足客户需求來實現增長和盈利的一個極好的例子。
我們相信,通過使用我們信貸安排下的借款以及內部或外部產生的股本作為擴張資本的來源,我們可以最好地執行我們的長期業務計劃,並獲得最佳的財務靈活性。
新冠肺炎大流行
2020年3月11日,世界衞生組織將新冠肺炎疫情列為大流行。這場大流行對宏觀經濟狀況產生了重大影響。為了限制新冠肺炎的傳播,各國政府已經採取了各種行動,包括髮布呆在家裏的命令和社交疏遠指南。因此,由於政府的命令,我們的某些製造設施暫時停產或削減了運營水平和班次。自2020年6月30日以來以及整個2021年,我們的所有設施都處於滿負荷或改裝後的生產水平。然而,隨着新冠肺炎的影響和相關應對措施在我們的全球供應鏈和客户羣中繼續演變,可能會出現更多的暫停和削減。公司正在採取各種措施,以儘可能少的影響維持運營,以促進員工的安全和安保,包括增加設施的清潔和消毒頻率、社會距離、儘可能遠程工作、旅行限制和限制訪客進入設施。
截至本文件提交之日,新冠肺炎疫情的全面影響仍在繼續發展,包括新冠肺炎及其變種在正從疫情影響中恢復的地區的捲土重來,新冠肺炎疫苗的有效性,全球人口接種疫苗的速度,新冠肺炎對經濟活動的影響,以及為控制其對公共衞生和全球經濟的影響而採取的監管行動。因此,大流行對公司的財務狀況、流動資金和未來的經營結果將產生多大影響還不確定。管理層正在積極監測全球形勢對其財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力的影響。鑑於新冠肺炎疫情的演變和全球遏制其蔓延的反應,該公司無法估計新冠肺炎疫情對其未來一段時期的運營業績、財務狀況或流動性的影響。
高管概述
● |
2021年銷售額為9.918億美元,而2020年為6.76億美元 |
● |
2021年毛利率為20.1%,而2020年為21.6% |
● |
2021年運營支出為1.152億美元,佔銷售額的11.6%,而2020年為9740萬美元,佔銷售額的14.4% |
● |
2021年營業收入為8,410萬美元,而2020年為4,890萬美元 |
● |
2021年所得税支出為1450萬美元,而2020年為990萬美元 |
● |
2021年持續運營收入為7000萬美元,而2020年為3830萬美元 |
● |
2021年持續運營的稀釋後每股收益為1.91美元,而2020年為1.05美元 |
● |
2021年運營現金流為7400萬美元,而2020年為6430萬美元 |
● |
2021年的積壓訂單為9.636億美元,而2020年12月31日的積壓訂單為4.787億美元 |
下表顯示了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度按市場劃分的銷售額佔總銷售額的百分比:
2021 |
2020 |
2019 |
||||||||||
車隊車輛銷量 |
63.0 | % |
63.3 | % |
64.2 | % |
||||||
汽車家居底盤銷量 |
17.0 | % |
16.0 | % |
16.8 | % |
||||||
其他專用車銷售 |
14.6 | % |
14.0 | % |
8.1 | % |
||||||
售後零件及配件銷售 |
5.4 | % |
6.7 | % |
10.9 | % |
||||||
總銷售額 |
100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
我們繼續尋找機會,通過擴大與現有客户的關係,尋求新的業務勝利,並以戰略方式進行收購,以有機和收購的方式實現業務增長。
我們相信,我們處於有利地位,能夠充分利用長期機遇,繼續努力將產品創新帶到我們服務的每個市場。我們最近的一些創新和戰略發展包括:
● |
2021年6月,我們宣佈成立Shyft Innovation™,這是我們專門的企業移動性研發團隊,最初專注於向任何專業車身製造商推出3類專門製造的扁平模塊化電動汽車底盤。電動汽車驅動的底盤具有可定製的長度和軸距,使其非常適合各種類型的車輛。底盤的模塊化設計將適應多個車輛總重評級分類,基於建造和使用。憑藉這種高度的可配置性,全電動底盤適用於最後一英里的送貨、工作卡車、公共交通、休閒車和其他新興電動汽車市場。 |
● |
推出速度F2™,這是一款基於福特運輸底盤的2級無人值守貨車。Velocity F2將靈活性、舒適性和燃油效率與貨物空間、通道和裝載能力結合在一起,類似於傳統的無人送貨車。Velocity F2為包裹遞送車隊提供了更大的靈活性,以管理其司機池並優化路線,與不斷增長的需求保持一致。 |
● |
在奔馳斯普林特駕駛室和底盤的基礎上推出的Velocity M3™無障礙客貨車,將貨車駕駛室和底盤的燃油效率、駕駛員人體工程學和安全配置與傳統無障礙客貨車的寬敞貨運空間融為一體。Velocity M3建立在Utilimaster Reach®的基礎上,具有更輕的車身設計、更好的有效載荷、更好的燃油效率和最大的貨運空間。 |
● |
我們繼續擴展到用於包裹遞送、食品雜貨、貿易和建築行業的車輛設備更新市場。這一迅速擴大的市場為我們的車隊車輛和其他原始設備製造商生產的車輛提供了為現有和新客户增加價值的機會。 |
● |
皇家卡車車身推出了新的重型車身,專為適應通用汽車的中型卡車等級和福特的超級重型卡車等級而打造,其標準功能比市場上任何其他服務機構都要多。憑藉其堡壘五點鎖系統、10號鋼和Line-X‘d箱頂以及3/8英寸踏板鋼板地板,這款工作卡車經久耐用,是需要重型工作卡車的承包商和企業主的理想選擇。 |
● |
推出K4605摩托底盤。K4605配備了斯巴達互聯教練™,這是一款以新的數字儀表盤和無鍵按鈕啟動為特色的技術捆綁包。它還配備了斯巴達先進保護系統®,這是一系列安全系統,包括帶有自適應巡航控制系統的碰撞緩解、電子穩定控制、自動牽引力控制、斯巴達安全長途™、工廠底盤集成的拖車制動系統、輪胎壓力監測系統與斯巴達Connected Coach的™數字儀錶板、Premier Steer轉向輔助系統、集成了無線電控制和被動轉向標籤軸的木紋和皮革智能方向盤、以及康明斯聯網診斷系統。 |
● |
我們資產負債表的實力和通過我們的循環信貸額度獲得營運資本的機會。 |
以下部分對我們的財務狀況和經營結果進行了敍述性的討論。由於四捨五入的原因,敍述中的某些金額可能不是總和。有關意見應與本表格10-K第8項所載我們的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
經營成果
本公司2020年綜合經營業績與2019年綜合經營業績的對比討論包括在項目7中。管理層對我們的財務狀況和經營業績(“MD&A”)的討論和分析2020年Form 10-K年度報告於2021年3月25日提交並通過引用併入本MD&A中。
下表列出了在所示期間,我們的綜合經營報表的組成部分佔銷售額的百分比(由於四捨五入的原因,百分比可能不是總和):
截至十二月三十一日止的年度: |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
銷售額 |
100.0 | 100.0 | ||||||
產品銷售成本 |
79.9 | 78.4 | ||||||
毛利 |
20.1 | 21.6 | ||||||
運營費用: |
||||||||
研發 |
0.9 | 0.6 | ||||||
銷售、一般和行政 |
10.8 | 13.8 | ||||||
營業收入 |
8.5 | 7.2 | ||||||
其他費用,淨額 |
- | (0.1 | ) |
|||||
所得税前持續經營所得 |
8.5 | 7.1 | ||||||
所得税費用 |
1.5 | 1.5 | ||||||
持續經營收入 |
7.1 | 5.7 | ||||||
非持續經營虧損,扣除所得税後的淨額 |
- | (0.8 | ) |
|||||
非控制性權益 |
0.1 | 0.1 | ||||||
Shyft Group,Inc.的淨收入。 |
6.9 | 4.9 |
銷售額
截至2021年12月31日的一年,合併銷售額增加了3.158億美元,較2020年的6.76億美元增長了46.7%,達到9.918億美元。這一增長反映出強勁的需求、收購的業務和有利的定價推動了有利的銷售量,而不是受上年新冠肺炎影響的銷售額下降。我們FVS部門的銷售額增加了1.96億美元,這主要是由於2021年推出2類無人值守麪包車Velocity F2和優惠的定價推動了汽車銷量的增長。在其他專用底盤和車輛銷售以及業務收購的銷售增加的推動下,我們的SV部門的銷售額增加了1.198億美元。這些銷售變化將在下面我們的細分市場的討論中得到更充分的討論。
產品銷售成本
在截至2021年12月31日的一年中,銷售產品的成本從2020年的5.297億美元增加到7.925億美元,增幅為2.628億美元,增幅為49.6%。由於銷售量和包括收購業務在內的組合增加,銷售產品成本增加了2.515億美元,生產前成本增加了230萬美元,材料、勞動力和其他成本增加了2280萬美元。這些費用增加被生產率和其他費用減少1380萬美元部分抵消。2021年,產品銷售成本佔銷售額的百分比從2020年的78.4%上升到79.9%。
毛利
毛利潤從2020年的1.463億美元增加到2021年的1.993億美元,增幅為5300萬美元,增幅為36.2%。這一增長歸因於6570萬美元的有利銷量以及1380萬美元的生產率和成本削減。這些增長被2280萬美元的材料、勞動力和其他成本、230萬美元的前期生產成本以及150萬美元的不利產品組合和定價部分抵消。由於上述項目,毛利率由截至2020年底止年度的21.6%下降至2021年的20.1%。
運營費用
截至2021年12月31日的一年,運營費用增加了1,780萬美元,增幅為18.3%,從2020年的9,740萬美元增至1.152億美元。2021年,研發支出增加了420萬美元,主要與電動汽車開發計劃有關。銷售、一般和行政費用從2020年的9310萬美元增加到2021年的1.067億美元,增幅為1360萬美元,增幅為14.6%。這一增長主要是由於與2020年採取的成本削減行動相比,與增長和收購相關的薪酬支出為1,460萬美元,以及較高專業服務為450萬美元。這些增加被企業資源規劃系統加速折舊和2020年第二季度未在2021年重現的550萬美元相關建築工程核銷部分抵消。
其他收入和支出
截至2021年12月31日止年度的利息開支減少90萬美元,或68.0%,由2021年的130萬美元減少至40萬美元。截至2021年12月31日的年度的利息和其他收入為80萬美元,而截至2020年12月31日的年度的利息和其他收入為60萬美元。
所得税費用
在截至2021年12月31日的一年中,持續經營的所得税支出為1450萬美元,而上一年為990萬美元。我們2021年的有效税率為17.2%,而2020年為20.5%。
與前一年相比,截至2021年12月31日的年度所得税税率較低,主要反映了2015-2020年研發抵免增加的有利影響。由於2021年第四季度完成了一項研究,公司在這六年期間記錄了380萬美元的額外研發抵免,並已提交了適當的修訂納税申報單。
持續經營收入
在截至2021年12月31日的一年中,來自持續運營的收入增加了3170萬美元,增幅為82.8%,達到7000萬美元,而2020年為3830萬美元。在稀釋後的每股基礎上,2021年持續運營的收入增加了0.86美元,達到1.91美元,而2020年的每股收益為1.05美元。推動這一增長的是上述因素。
非持續經營收入(虧損),扣除所得税後的淨額
截至2021年12月31日的一年中,來自非持續運營的收入增至20萬美元,而2020年為虧損510萬美元。這一增長主要是由於2020年2月1日剝離了ERV,而不包括剝離業務的2021年全年業績。
我們的細分市場
截至2021年10月1日,由於內部重組,這兩個可報告部門的構成發生了變化,因為以前在FVS內管理和報告的某些業務現在是SV的一部分。對較早時期的相應分部信息進行了重新預測。
本報告介紹了調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益),這是一種非公認會計準則的財務衡量標準。這一非GAAP衡量標準是通過剔除我們認為不常見或不能反映我們基本經營業績的項目以及某些非現金支出來計算的。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的持續業務收入,經調整後扣除重組費用、收購相關費用和調整、基於非現金股票的薪酬支出以及其他不反映我們持續業務的損益的影響。
我們提出非公認會計準則計量調整後的EBITDA是因為我們認為它是我們業績的重要補充衡量標準。調整後EBITDA的列報使投資者能夠通過剔除我們認為不能代表我們持續運營並可能扭曲我們長期運營趨勢的項目,更好地瞭解我們的運營。我們相信,這一衡量標準有助於提高我們在不同時期以及與我們的競爭對手業績的可比性,並顯示與我們持續經營業績不常見或不能反映的項目不同的業務持續業績。我們認為,提出這一非GAAP衡量標準對投資者是有用的,因為它允許投資者使用管理層用於預算、做出運營和戰略決策以及評估我們歷史業績的工具來查看業績。我們相信,這一非GAAP衡量標準的提出,與相應的GAAP財務衡量標準以及對該衡量標準的調整一起考慮時,將使投資者對影響我們業務的因素和趨勢有更多的瞭解,而不是在沒有這種披露的情況下可以獲得的瞭解。
我們的管理層使用調整後的EBITDA來評估我們部門的業績並向其分配資源。調整後的EBITDA還與其他財務和非財務指標一起用於確定我們管理團隊的年度激勵性薪酬和我們管理團隊某些成員的長期激勵性薪酬。
下表將持續業務的收入與所示期間的調整後EBITDA進行了核對。
截至的年度 十二月三十一日, 2021 |
截至的年度 十二月三十一日, 2020 |
|||||||
持續經營收入 |
$ | 69,974 | $ | 38,289 | ||||
可歸因於非控股權益的淨收入 |
(1,230 | ) | (347 | ) |
||||
利息支出 |
414 | 1,293 | ||||||
所得税費用 |
14,506 | 9,867 | ||||||
折舊及攤銷費用 |
11,356 | 13,903 | ||||||
重組和其他相關費用 |
505 | 1,873 | ||||||
與收購相關的費用和調整 |
1,585 | 1,332 | ||||||
非現金股票薪酬費用 |
8,745 | 7,706 | ||||||
在建工程核銷損失 |
- | 2,430 | ||||||
合營企業清算損失 | 643 | - | ||||||
非經常性專業費用 | 1,568 | - | ||||||
調整後的EBITDA |
$ | 108,066 | $ | 76,346 |
我們的FVS部門包括我們在印第安納州布裏斯托爾、密歇根州夏洛特、密蘇裏州堪薩斯城、賓夕法尼亞州蘭迪斯維爾、南卡羅來納州北查爾斯頓和墨西哥薩爾蒂略的業務。這一細分市場專注於為包裹遞送、移動零售以及貿易和建築行業設計和製造無障礙貨車;生產商用卡車車身,供應相關的售後市場零部件,並以Utilimaster品牌品牌提供服務。
我們的SV部門由我們位於密歇根州夏洛特的業務部門組成,這些業務負責設計和製造房車底盤、其他專用底盤,並經銷相關的售後零件和總成。我們還通過我們在佛羅裏達州蓬帕諾和西棕櫚灘的製造業務,提供特定行業的設備更新服務,以STROBES-R-US品牌進行營銷和銷售。我們的服務卡車車身業務包括加利福尼亞州的卡森、麥克萊倫公園和蒙特貝洛;亞利桑那州的梅薩;德克薩斯州的達拉斯和韋瑟福德;以及緬因州的沃特維爾。
各分部的會計政策與“附註1”所述或所指的相同-業務性質和陳述基礎。“利息支出和所得税不包括在首席運營決策者用來評估部門業績和分配資源的信息中,因此,不包括在下面提供的部門業績中。適當的費用金額分配給兩個應報告的部門,幷包括在其報告的營業收入或虧損中。
有關每個分部的某些財務信息,請參閲“附註17-業務細分“合併財務報表附註載於本表格10-K第8項。
車隊車輛和服務
細分財務數據 (千美元) |
截至十二月三十一日止的年度: |
|||||||||||||||||||||||
2021 |
2020 |
2019 | ||||||||||||||||||||||
金額 |
百分比 |
金額 |
百分比 |
金額 | 百分比 | |||||||||||||||||||
銷售額 |
$ | 659,432 | 100.0 | % | $ | 463,455 | 100.0 | % | $ | 557,702 | 100.0 | % |
||||||||||||
調整後的EBITDA |
$ | 108,621 | 16.5 | % | $ | 83,292 | 18.0 | % | $ | 59,227 | 10.6 | % |
||||||||||||
細分資產 |
$ | 174,799 | $ | 118,444 | $ | 137,446 |
截至2021年12月31日的年度 與截至2020年12月31日的年度比較
我們FVS部門的銷售額從2020年的4.635億美元增加到2021年的6.594億美元,增幅為1.959億美元,增幅為42.3%。這一增長主要是由於銷售數量和組合淨增加1.918億美元,這是由於對Velocity F2,2類無障礙麪包車的強勁需求,以及優惠定價增加了420萬美元。
截至2021年12月31日的年度,我們FVS部門的調整後EBITDA為1.086億美元,比截至2020年12月31日的年度的8330萬美元增加了2530萬美元。這一增長是由於銷售量增加了3900萬美元,其他生產力和成本減少了1270萬美元,以及420萬美元的有利定價,但部分被1370萬美元的材料和勞動力成本增加、980萬美元的不利組合、230萬美元的生產前成本和480萬美元的增加的運營費用所抵消。
截至2021年12月31日,我們FVS部門的積壓訂單增加了4.379億美元,增幅為103.9%,與2020年12月31日的4.215億美元相比,增加了4.379億美元,增幅為103.9%,這是由於無障礙貨車的新訂單推動的。我們的積壓訂單使我們能夠了解未來的銷售情況,根據產品的不同,銷售時間通常從兩個月到12個月不等。這種可見性使我們能夠更有效地計劃和預測我們的銷售和生產活動。
截至2020年12月31日的年度 與截至2019年12月31日的年度比較
我們FVS部門的銷售額從2019年的5.577億美元下降到2020年的4.635億美元,降幅為9420萬美元,降幅16.9%。這一下降是由直通底盤收入減少9140萬美元和汽車銷售減少280萬美元推動的,主要原因是單位銷量下降。
截至2020年12月31日的年度,我們FVS部門的調整後EBITDA為8,330萬美元,較截至2019年12月31日的5,920萬美元增加2,410萬美元。產品組合貢獻了2200萬美元,生產力提高和成本降低產生了560萬美元。這些增長被350萬美元的銷售、一般和行政費用增加所部分抵消。
截至2020年12月31日,我們FVS部門的積壓訂單增加了1.186億美元,增幅為39.2%,與2019年12月31日的3.029億美元相比,增加了1.186億美元,增幅為39.2%,這是由於始於2017年、於2019年完成的USPS合同的新訂單抵消了無障礙貨車的新訂單。
特種車輛
細分財務數據 (千美元) |
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
2020 |
2019 | ||||||||||||||||||||||
金額 |
百分比 |
金額 |
百分比 |
金額 | 百分比 | |||||||||||||||||||
銷售額 |
$ | 332,360 | 100.0 | % | $ | 212,518 | 100.0 | % | $ | 204,118 | 100.0 | % |
||||||||||||
調整後的EBITDA |
$ | 32,668 | 9.8 | % | $ | 20,900 | 9.8 | % | $ | 22,152 | 10.9 | % |
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細分資產 |
$ | 202,302 | $ | 190,306 | $ | 154,469 |
截至2021年12月31日的年度 與截至2020年12月31日的年度比較
與2020年的2.125億美元相比,2021年我們的SV部門的銷售額增加了1.198億美元,增幅為56.4%,達到3.324億美元。這一增長是由於電機底盤和服務機構的銷售量增加,包括收購的業務和優惠的定價。
截至2021年12月31日的年度,我們SV部門的調整後EBITDA為3,270萬美元,較截至2020年12月31日的年度的2,090萬美元增加1,180萬美元。這一增長是由於銷售額增加了1770萬美元,包括收購的業務和有利的定價,以及430萬美元的組合。這些增長被910萬美元的材料和勞動力成本增加以及因收購而增加的110萬美元的運營費用部分抵消。
截至2021年12月31日,我們服務部門的積壓訂單增加了4700萬美元,增幅為82.3%,達到1.041億美元,而2020年12月31日的積壓訂單為5710萬美元。這一增長是由於A類柴油發動機國內市場需求和服務主體訂單的增加。我們的積壓訂單使我們能夠了解未來的銷售情況,根據產品的不同,銷售時間通常從不到一個月到12個月不等。這種可見性使我們能夠更有效地計劃和預測我們的銷售和生產活動。
截至2020年12月31日的年度 與截至2019年12月31日的年度比較
與2019年的2.041億美元相比,我們的SV部門的銷售額在2020年增長了840萬美元或4.1%,達到2.125億美元。這一增長是由4350萬美元的業務收購銷售額推動的,但由於單位銷量下降,其他專用車銷售額減少3510萬美元,部分抵消了這一增長。
截至2020年12月31日的年度,我們SV部門的調整後EBITDA為2,090萬美元,與截至2019年12月31日的年度的2,220萬美元相比,減少了130萬美元。這一下降是由汽車之家底盤銷量的670萬美元和Mix的280萬美元推動的。這一減少被間接費用減少的130萬美元和業務收購的690萬美元部分抵消。
截至2020年12月31日,我們SV細分市場的積壓訂單增加了2,330萬美元,增幅為69.2%,達到5,710萬美元,而截至2019年12月31日為3,380萬美元。這一增長是由於A類柴油發動機國內市場需求和服務主體訂單的增加。
流動性與資本資源
現金流
我們的經營、投資和融資活動產生的現金流量,如本表格10-K第8項所列綜合現金流量表所反映,彙總如下(以千計):
截至十二月三十一日止的年度: |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
現金提供方(使用於): |
||||||||
經營活動 |
$ | 74,009 | $ | 64,332 | ||||
投資活動 |
(22,076 | ) | 14,916 | |||||
融資活動 |
(35,770 | ) | (77,602 | ) |
||||
現金及現金等價物淨增加情況 |
$ | 16,163 | $ | 1,646 |
2021年期間,現金和現金等價物增加了1620萬美元,截至2021年12月31日的餘額為3720萬美元。這些資金,加上未來業務產生的現金和可用的信貸安排,預計將足以滿足我們可預見的流動性和資本需求,包括潛在的未來收購。
經營活動現金流
在截至2021年12月31日的一年中,我們從經營活動中產生了7,400萬美元的現金,與截至2020年12月31日的年度中經營活動提供的6,430萬美元現金相比,增加了970萬美元。經營活動的現金流增加的原因是,經業務非現金費用調整後的淨收入增加了1030萬美元,但淨營運資本變化減少了60萬美元,部分抵消了這一增長。營運資本淨額的變動主要是由於存貨變動減少3,360萬美元,應收賬款及合同資產變動減少2,850萬美元,但因應付款項增加45.6美元、其他資產及負債增加1,480萬美元而部分抵銷。
營運資本淨額的變化主要是由於與2020年同期相比,2021年的銷售額增加了46.7%,即3.158億美元,這主要是由於當期需求強勁以及同期新冠肺炎疫情的影響導致銷售額相對較低所致。應收賬款和合同資產增加3 450萬美元,原因是銷售增加,應收賬款被現金收款時間的改善部分抵消。庫存增加了2,080萬美元,應付款項增加了3,500萬美元,這都是因為銷售額增加,應付款項被公司繼續關注延長與供應商的付款條件部分抵消。截至2021年12月31日,合同資產從上年的940萬美元增加到2150萬美元,增加了1210萬美元,這主要是由於產量增加和整個行業供應鏈的限制。
投資活動產生的現金流
在截至2021年12月31日的年度內,我們在投資活動中使用了2210萬美元,比截至2020年12月31日的年度產生的1490萬美元增加了3700萬美元。用於投資活動的現金增加主要是由於2020年出售ERV業務的4,750萬美元的收益沒有在2021年重複,購買房地產、廠房和設備的850萬美元被業務收購成本降低的1,900萬美元部分抵消。
融資活動產生的現金流
在截至2021年12月31日的一年中,我們通過融資活動使用了3580萬美元的現金,而截至2020年12月31日的一年中,我們通過融資活動使用了7760萬美元。用於融資活動的現金減少4180萬美元,主要原因是長期債務收益增加2900萬美元和長期債務本金支付減少1360萬美元。
通貨膨脹的影響
通貨膨脹對我們的影響主要有兩個方面。首先,我們的循環信貸協議通常與最優惠利率和倫敦銀行同業拆借利率掛鈎,因此這些利率的增加將轉化為額外的利息支出。其次,總體通脹會影響勞動力、零部件和用品的價格。只要有可能,我們就試圖通過調整產品價格來彌補增加的生產成本和資本成本。然而,我們通常不會試圖在我們的合同中談判基於通脹的價格調整條款。我們在短期內將成本增加轉嫁給客户的能力有限。此外,我們服務的市場本質上是競爭的,在許多情況下,競爭限制了我們通過成本增加的能力。我們努力通過降低成本和提高生產率來最大限度地減少通脹的影響。有關商品成本波動的進一步信息,請參閲本表格10-K第7A項中的商品風險部分。
或有負債
斯巴達-Gimaex合資企業
2015年2月,該公司和Gimaex Holding,Inc.啟動了解散斯巴達-Gimaex合資企業的談判。繼本公司提出解散及清盤合營公司的法律程序後,法院委任本公司為合營公司的清盤受託人。截至2021年12月,清算已基本完成,公司預計不會對我們未來的經營業績產生任何實質性影響。
環保局信息請求
2020年5月,公司收到美國環境保護局(“EPA”)的一封信,要求提供某些信息,作為EPA調查的一部分,內容涉及可能未能在車輛上貼上排放標籤,以確定公司是否遵守適用的法律和法規。本信息請求涉及2017年1月1日至2020年5月公司收到請求之日期間公司製造或進口到美國的底盤、職業車和車輛。該公司迴應了環保局的要求,並於2020年第三季度提供了所要求的材料。目前無法估計可能的罰款或損失(如果有的話)。
債務
於2021年11月30日,吾等與吾等及吾等若干附屬公司訂立經修訂及重訂的信貸協議(“信貸協議”),借款人為行政代理富國銀行(“富國銀行”),貸款方包括富國銀行、摩根大通銀行、PNC銀行、National Association及美國銀行(“貸款人”)。我們的某些其他子公司已簽署擔保,擔保借款人在信貸協議項下的義務。
根據信貸協議,我們可根據一項於2026年11月30日到期的有擔保循環信貸安排,向貸款人借款最多4.0億美元。我們還可以根據慣例條件,要求將貸款總額增加至多2億美元。信貸安排還可用於簽發最高2,000萬美元的信用證和最高1,000萬美元的週轉額度貸款,但須受某些限制和限制。該循環信貸安排的利率為(I)最優惠利率中的最高利率,不時加0.5%的聯邦基金實際利率,或一個月調整後的LIBOR加1.0%;或(Ii)調整後的LIBOR,在每種情況下加基於我們不時的債務與收益比率的保證金。截至2021年12月31日,包括保證金在內的適用借款利率為1.10%(或一個月期LIBOR加1.00%)。信貸安排以借款人和擔保人的所有資產的擔保權益和留置權為擔保,但不動產和某些其他除外資產除外。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們與我們的工傷保險相關的未償還信用證總額分別為80萬美元和50萬美元。
根據我們的信貸協議條款,截至2021年12月31日和2020年12月31日,可用借款(不包括未償還借款)總額分別為3.768億美元和1.258億美元。信貸協議要求我們維持某些財務比率和其他財務契約;禁止我們承擔額外的債務;限制某些收購、投資、墊款或貸款;限制我們在某些情況下支付股息的能力;以及限制大規模資產出售,所有這些都受某些例外情況和籃子的限制。在2021年12月31日和2020年12月31日,我們遵守了我們的信貸協議中的所有契約。
在截至2021年12月31日的一年中,該公司償還了2240萬美元的長期債務(扣除借款)。
我們是合同義務的一方,涉及向第三方付款的承諾,這種承諾需要大量現金。作為我們正常業務過程的一部分,我們與供應商簽訂購買某些原材料、零部件和服務的合同,以促進這些材料和服務的充足供應。這些安排可能包含固定數量或最低數量的購買要求。
我們目前的現金狀況、我們信貸安排的可用借款能力,以及我們預計從持續運營中產生的現金流,預計將足以滿足我們可預見的運營和資本需求,包括日常運營、資本支出、研發、信息技術系統投資、股息和未來可能的收購。
我們未來的合同義務,如上所述,概述如下。
按期限到期付款(以千為單位) | ||||||||||||||||||||
少於 |
多過 |
|||||||||||||||||||
總計 |
1年 |
1-3年 |
4-5年 |
5年 |
||||||||||||||||
債務(1) |
$ |
1,224 |
241 |
185 |
38 |
760 |
||||||||||||||
經營租賃義務 |
50,658 |
8,072 |
14,703 |
10,804 |
17,079 |
|||||||||||||||
購買義務 |
11,741 |
11,741 |
- |
- |
- |
|||||||||||||||
合同債務總額 |
$ |
63,623 |
$ |
20,054 |
$ |
14,888 |
$ |
10,842 |
$ |
17,839 |
(1) |
債務包括信貸額度、左輪手槍估計利息支付和融資租賃支付。相關浮動利率債務的利息支付按2021年12月31日的1.0%的實際利率計算。 |
股權證券
2016年4月28日,我們的董事會批准在公開市場交易中回購至多100萬股我們的普通股。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,我們分別回購了100,000股、300,000股和101,006股普通股。2022年1月,我們以1890萬美元的價格回購了剩餘的408,994股票。
2022年2月17日,我們的董事會批准在公開市場交易中回購高達2.5億美元的普通股。我們相信,我們有足夠的資源為我們可能參與的任何潛在的股票回購提供資金。
分紅
我們在2021年和2020年為我們的已發行普通股支付了股息,如下表所示。
日期股息 宣佈 |
記錄日期 |
付款日期 |
每股股息 份額(美元) |
|||||
Nov. 5, 2021 | Nov. 6, 2021 | Dec. 16, 2021 | 0.025 | |||||
Aug. 6, 2021 | Aug. 18, 2021 | Sep. 15, 2021 | 0.025 | |||||
May 7, 2021 | May 18, 2021 | June 18, 2021 | 0.025 | |||||
Feb. 15, 2021 | Feb. 25, 2021 | Mar. 25, 2021 | 0.025 | |||||
Nov. 6, 2020 | Nov. 18, 2020 | Dec. 18, 2020 | 0.025 | |||||
Aug. 6, 2020 | Aug. 18, 2020 | Sep. 18, 2020 | 0.025 | |||||
May 8, 2020 | May 18, 2020 | Jun. 18, 2020 | 0.050 |
2022年2月3日,我們的董事會授權將公司的季度股息從每股0.025美元增加到2022年3月17日或之前的每股0.05美元,在2022年2月17日收盤時向登記在冊的股東支付。
關鍵會計政策和估算
以下對關鍵會計政策和估計的討論旨在補充“附註1- 業務性質和陳述基礎“綜合財務報表附註載於本表格10-K第8項,之所以選擇這些政策,是因為它們在我們的業務單位內廣泛適用,並涉及額外的管理判斷,因為在釐定相關的損益表、資產及/或負債表金額時,所需的方法、假設及估計十分敏感。
收入確認
基本上,我們所有的收入都是通過與客户簽訂合同來產生的。我們可能會隨着時間的推移或在與客户的合同條款履行或作為義務履行時確認收入,這取決於合同的條款和特點以及所提供的產品。我們的合同一般沒有任何重大的可變對價。在確認收入之前,合同對價的可收集性得到合理保證。在某些車輛上,可能會在我們履行履行義務之前收到付款。該等款項記入綜合資產負債表內客户的存款。相應的履約義務一般在合同開始後一年內履行。我們選擇利用實際的權宜之計,在發生合同時將獲得合同的增量成本確認為費用,因為否則將被推遲和攤銷的預付成本的攤銷期限為一年或更短。我們使用可觀察價格來將獨立銷售價格分配給合同中單獨的履約義務,或者在沒有可觀察價格時採用成本加保證金方法。履行基本保修的估計成本在產品銷售時確認為費用。
這兩個部門的部件銷售收入在控制權和所有權風險轉移到客户時確認,通常是在訂購的部件發貨給客户時確認。零部件銷售的歷史回報率一直無關緊要。
在客户擁有和控制的底盤上安裝設備、對客户的車輛進行維修和增強,或在車輛製造時,根據客户擁有和控制的底盤製造的整修和現場服務合同以及無人值守貨車和卡車車身的收入將隨着時間的推移而確認。
對於我們的某些車輛和底盤,我們銷售單獨定價的服務合同,這些合同提供路邊援助或將某些保修範圍延長到我們的基本保修協議之外。這些單獨定價的合同從相關車輛或底盤發貨之日起一年至六年不等。我們在相關車輛發貨時或在延長服務合同開始時(如果較晚)收到付款,並在協議覆蓋期限內確認收入,通常是直線基礎上的,這與履行合同下的義務預計產生的成本模式大致相同。
企業合併
於收購其他業務時,吾等確認於收購日期收購的可識別資產及承擔的負債估計公允價值,並與可能需要確認的任何商譽分開確認。於可確認時,商譽乃於收購日期以可確認資產及承擔負債的公允價值計量的任何轉讓代價的超額金額計量。企業合併中記錄的金額可能會在計量期間發生變化,這是一個不超過收購日期起一年的期間,因為可以獲得關於收購日期存在的條件的更多信息。
對這類收購進行會計處理需要我們做出重大假設和估計,並在衡量期間進行調整,最長為收購日期後一年的期間。進行收購所產生的成本,例如法律、會計、估值或其他第三方成本,以及所產生的內部一般及行政成本,在所產生的期間內計入開支。
商譽和其他無限期的無形資產
根據有關商譽及其他無限期無形資產的權威指引,該等資產至少每年進行減值測試,並於減值時及減值幅度減記。我們對每年10月1日的商譽和無限期無形資產進行年度減值測試,如果發生的事件或情況發生變化,很可能使資產的公允價值低於其賬面價值,則會更頻繁地進行減值測試。
截至2021年10月1日,即最近的年度商譽減值評估日期,確定了兩個商譽減值測試報告單位:車隊車輛和服務以及特種車輛,這與前一年確定的商譽減值測試三個報告單位有所不同:車隊車輛和服務、特種車輛和服務卡車車身。隨着我們在2021年繼續將新收購的DuraMag業務與皇家業務整合,這兩項業務與其他特種車輛業務之間的進一步相似之處被發現,這使得我們能夠在共享製造設施、工程資源和資本設備的情況下運營業務。因此,前勤務卡車車身報告股的全部商譽被合併到特種車輛報告股。我們對分配給艦隊車輛和服務以及特種車輛報告單位的商譽進行了定性評估,沒有發現任何減值指標。我們在報告單位變更之前完成了對勤務卡車車身報告股的定量評估,並在重組後完成了對特種車輛報告股的定性評估,確定沒有減損。
我們首先評估定性因素,包括但不限於宏觀經濟狀況、行業狀況、競爭環境、我們產品的市場變化以及當前和預測的財務業績,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果我們確定報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值,我們就不需要計算報告單位的公允價值。我們可以選擇繞過這一定性評估,繼續進行商譽減值量化評估。如果我們選擇繞過定性評估,或如果在完成評估後確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,我們將通過將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較來進行減值測試。報告單位的公允價值是通過估計與商譽相關的報告單位的未來現金流量,然後按市場參與者衍生的加權平均資本成本(“WACC”)對未來現金流量進行貼現來確定的。在確定估計的未來現金流時,我們根據我們對該業務的計劃,考慮當前和預計的未來收入水平;業務趨勢、前景、市場和經濟狀況;以及市場參與者的考慮。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,則認為報告單位的商譽沒有減損。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於超出的金額,直至商譽價值。
我們通過將商號的估計公允價值與其賬面價值進行比較來評估我們的無限活體無形資產的可回收性。我們根據對通過我們擁有該商標而避免的未來使用費支付的估計來估計我們的商標的公允價值,並將其折現為其現值。在確定商標的估計公允價值時,我們根據我們對品牌產品的計劃、業務趨勢、前景以及市場和經濟狀況,考慮當前和預計的未來收入水平。
這些分析中固有的重大判斷包括對適當的銷售增長率、WACC和預期未來淨現金流量的假設。公允價值估計中使用的判斷和假設與當前運營計劃中使用的預測和假設大體一致。隨着經濟和競爭狀況的變化,這些假設可能會發生變化。公允價值的確定對估計和實際現金流量之間的差異以及用於評估報告單位和商品名稱公允價值的相關貼現率的變化高度敏感。
見“附註6”– 商譽與無形資產” 請參閲本表格10-K第8項的綜合財務報表附註,以瞭解有關我們的商譽及無限期無形資產的進一步詳情。
保修
我們的政策是在銷售時記錄與保修相關的索賠的估計成本,並定期調整保修責任以反映實際經驗。應計保修責任金額反映實際歷史保修成本,該成本是在特定可識別單位上累積的。從這一點上,就有了對履行保修協議下義務的預期未來成本的預測。從歷史上看,履行保修義務的成本主要涉及現場翻新活動和召回的更換部件和勞動力,這增加了儲備。我們的估計是基於歷史經驗、涉及的單元數量以及產品型號中包含的功能和組件的範圍。見“注11-承付款和或有負債“在本表格10-K第8項所載的綜合財務報表附註中,請參閲有關保證的進一步資料。
所得税撥備
我們根據一種方法對所得税進行會計處理,該方法要求根據已記錄資產和負債的賬面和計税基礎之間的暫時性差異的影響,使用制定的税率確認遞延所得税資產和負債。權威指引還要求,如果部分或全部遞延所得税資產更有可能無法變現,則遞延所得税資產(包括國家税收抵免結轉、營業虧損結轉和可扣除臨時差額)應扣除估值撥備。
我們通過評估我們的估值撥備並在必要時調整此類撥備的金額來評估實現遞延所得税資產的可能性。用於評估實現可能性的因素包括我們對未來應税收入的預測、暫時性差異的預計逆轉以及可實施的可用於實現遞延所得税淨資產的納税籌劃策略。
我們只有在税務機關審查後更有可能維持税收狀況的情況下,才會確認不確定的税收狀況帶來的税收利益。該釐定乃根據有關狀況的技術優點而釐定,並假設每項不確定的税務狀況將由完全知悉所有相關資料的相關税務機關進行審查。儘管管理層相信估計是合理的,但不能保證這些事項的最終結果不會與歷史所得税撥備和應計項目中反映的結果不同。
可歸因於所得税的利息和罰款被記錄為所得税的一個組成部分。
新的和即將出台的會計政策
見“注1-業務性質和陳述基礎“在本表格10-K第8項中的合併財務報表附註中。
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露. |
利率風險
我們面臨與利率變化相關的市場風險,以及這種變化對未償還的浮動利率短期和長期債務的影響。截至2021年12月31日,根據我們的循環信貸額度協議,我們沒有未償債務。利率每提高100個基點,按年率計算不會產生額外的利息支出。我們相信,我們有足夠的財政資源來適應這一假設的加息。我們不會出於交易或其他目的而訂立對市場風險敏感的工具。
根據本行信貸安排就本行未償還借款收取的利率,現以倫敦銀行同業拆息為基準,詳情見“附註13-債務“下面。2017年7月27日,英國金融市場行為監管局宣佈,將在2021年底前逐步淘汰LIBOR。2020年11月30日,洲際交易所基準管理有限公司(ICE)宣佈計劃將LIBOR的逐步淘汰推遲到2023年6月30日。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)正在考慮用一種新創建的指數取代美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),該指數名為有擔保隔夜融資利率(SOFR),是衡量以美國國債為抵押的隔夜現金借款成本的廣泛指標。我們的信貸安排為倫敦銀行同業拆借利率的替代品提供了過渡,也為倫敦銀行同業拆借利率提供了替代品。當倫敦銀行同業拆息不復存在時,我們的利息支出預計不會大幅增加。此外,逐步取消或以SOFR或任何其他參考利率取代倫敦銀行同業拆息,亦有可能擾亂整體融資市場。利息支出的增加和/或金融市場的中斷可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
大宗商品風險
我們還受到原材料價格變化的影響,主要是鋼和鋁,以及由這些原材料製成的零部件。我們一般不會為管理與鋼鋁價格波動相關的風險而訂立衍生工具。我們確實會不時地對受鋼鐵、鋁和其他大宗商品價格變化影響的零部件進行預購,以減少我們受到此類價格上漲的影響,並使我們的成本與特定客户訂單中的報價保持一致。我們還積極管理我們的材料供應來源,並可能採用各種方法來限制因正常市場條件和其他因素(包括關税)而導致的商品成本波動的風險。有關截至2021年12月31日的年度內投入成本變化的影響的信息,請參閲本表格10-K第1部分第7項所包括的管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
我們不認為一級市場風險敞口的性質或類別或構成我們主要損失風險的特定市場發生了實質性變化。截至本報告日期,我們不知道也不預期我們的一級市場風險敞口的一般性質在短期內會有任何重大變化。在本討論中,“近期”是指自本報告所載最近一份資產負債表之日起一年的期間。
現行利率、利率關係和大宗商品成本主要由我們無法控制的市場因素決定。為迴應本項目而提供的所有信息均為前瞻性陳述。請參閲本年度報告10-K表格第一部分之前標題為“前瞻性陳述”的章節,以討論我們對此類陳述的責任限制。
第八項。 |
財務報表和補充數據. |
獨立註冊會計師事務所報告
致Shyft Group,Inc.董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已經審計了所附的Shyft Group,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的綜合資產負債表,截至2021年12月31日的相關綜合經營報表、股東權益和現金流量表,以及列於指數第15項的相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日的財務狀況及其截至2021年12月31日的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2021年12月31日,公司在所有實質性方面都對財務報告保持了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是對這些財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對已傳達或要求傳達給審計委員會的財務報表進行當期審計時產生的事項,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。這一關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽-請參閲合併財務報表附註1和附註6
關鍵審計事項説明
該公司在每年10月1日進行年度商譽減值測試,並在發生事件或情況變化表明可能出現減值時進行測試。報告單位的公允價值是通過估計與商譽相關的報告單位的未來現金流量,然後按市場參與者衍生的加權平均資本成本(“WACC”)對未來現金流量進行貼現來確定的。公允價值估計包含不確定性,因為它們要求管理層做出假設,包括但不限於其報告單位的未來現金流和適當的WACC。在報告單位變更於2021年10月1日生效之前,公司對分配給服務卡車車身報告單位的商譽進行了量化評估。服務隊卡車車身報告股的估計公允價值超過了其賬面價值。服務部卡車車身報告股的商譽餘額為3300萬美元。
鑑於管理層在評估服務卡車機構報告單位的公允價值以及其公允價值和賬面價值之間的差異做出了重大判斷,執行審計程序以評估管理層對未來現金流和WACC的假設的合理性需要審計師高度的判斷和更大的努力,包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
除其他外,我們對勤務卡車車身報告股未來現金流和WACC的審計程序包括:
·我們測試了對公司商譽減值測試和相關假設確定的控制的有效性,包括對未來現金流和WACC的控制。
·我們通過將實際報告單位結果與管理層的歷史預測進行比較,評估了管理層合理預測未來現金流的能力。
·我們通過將對未來現金流的估計與以下各項進行比較,評估了管理層對未來現金流的預測的合理性:
-歷史銷售和EBITDA--與管理層和董事會的內部溝通。
-公司新聞稿、分析師和行業報告中包含的公司及其同行公司的預測信息。
·在我們的公允價值專家的協助下,我們測試了基本的來源信息,以及公允價值計算中對未來現金流估計的數學準確性。
·在我們公允價值專家的協助下,我們通過以下方式對WACC進行了評估:
-測試基礎來源信息和計算的數學準確性。
-制定一系列獨立估計數,並將這些估計數與管理層使用的比率進行比較。
/s/
2022年2月24日
自2021年以來,我們一直擔任公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
Shyft Group,Inc.
諾維,密歇根州
對合並財務報表的幾點看法
我們已審計了所附的Shyft Group Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日期間各年度的相關綜合經營報表、股東權益及現金流量,以及相關附註及財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重大方面都公平地反映了本公司於2020年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的兩個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/
我們在2007年至2020年期間擔任本公司的審計師。
2021年3月25日,除附註4、6及17外,日期為2022年2月24日
SHYFT集團,Inc.及附屬公司
合併資產負債表
(單位:千)
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款減去應收賬款備抵 和 | ||||||||
合同資產 | ||||||||
盤存 | ||||||||
其他應收款--底盤池協議 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
使用權資產--經營租賃 | ||||||||
商譽 | ||||||||
無形資產,淨額 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
遞延税項淨資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計保修 | ||||||||
應計薪酬及相關税項 | ||||||||
來自客户的存款 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
其他流動負債和應計費用 | ||||||||
短期債務-底盤池協議 | ||||||||
長期債務的當期部分 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
其他非流動負債 | ||||||||
長期經營租賃負債 | ||||||||
長期債務,減少流動部分 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承付款和或有負債 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股, 面值: 授權股份( 已發出) | ||||||||
普通股, 面值: 授權股份; 和 傑出的 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
Total Shyft Group,Inc.股東權益 | ||||||||
非控制性權益 | ( | ) | ||||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。
SHYFT集團,Inc.及附屬公司
合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
產品銷售成本 | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||
運營費用: | ||||||||||||
研發 | ||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||
總運營費用 | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||
其他收入(支出): | ||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
利息和其他收入 | ||||||||||||
其他收入(費用)合計 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税前持續經營所得 | ||||||||||||
所得税費用 | ||||||||||||
持續經營收入 | ||||||||||||
非持續經營所得(虧損),扣除所得税後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
淨收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | ||||||||||||
可歸因於Shyft集團公司的淨收益(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
每股基本收益(虧損) | ||||||||||||
持續運營 | $ | $ | $ | |||||||||
停產經營 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
基本每股收益 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
稀釋後每股收益(虧損) | ||||||||||||
持續運營 | $ | $ | $ | |||||||||
停產經營 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
稀釋後每股收益 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
基本加權平均已發行普通股 | ||||||||||||
稀釋加權平均已發行普通股 |
見合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
數量 股票 | 普普通通 庫存 | 其他內容 已繳入 資本 | 保留 收益 | 非- 控管 利息 | 總計 股東的 權益 | |||||||||||||||||||
2019年1月1日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
採用新租賃標準的過渡性調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2019年1月1日調整後的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
普通股發行與股權激勵計劃的税收影響 | ( | ) | - | - | ( | ) | ||||||||||||||||||
宣佈的股息( 每股) | - | - | ( | ) | - | ( | ) | |||||||||||||||||
普通股的購買和報廢 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | - | ( | ) | |||||||||||||
註銷與子公司投資有關的普通股 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
發行限制性股票,註銷後的淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | - | |||||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
普通股發行與股權激勵計劃的税收影響 | ( | ) | - | - | ( | ) | ||||||||||||||||||
宣佈的股息( 每股) | - | - | ( | ) | - | ( | ) | |||||||||||||||||
普通股的購買和報廢 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
發行限制性股票,註銷後的淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | - | |||||||||||||||||||||||
普通股面值剔除後的重新分類 | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||
2020年12月31日餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
普通股發行與股權激勵計劃的税收影響 | ( | ) | - | - | ( | ) | ||||||||||||||||||
宣佈的股息( 每股) | - | - | ( | ) | - | ( | ) | |||||||||||||||||
普通股的購買和報廢 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
購買非控股權益 | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
發行限制性股票,註銷後的淨額 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | - | |||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。
(單位:千)
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
經營活動的現金流: | ||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額 | ||||||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||||||||
基於非現金股票的薪酬費用 | ||||||||||||
出售業務的虧損 | ||||||||||||
處置資產的損失(收益) | ) | |||||||||||
在建工程核銷損失 | ||||||||||||
商譽和無形資產減值 | ||||||||||||
持有待售資產的減值 | ||||||||||||
或有對價的公允價值變動 | ( | ) | ||||||||||
應收賬款和合同資產變動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
庫存變動情況 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應付帳款的變動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應計薪酬及相關税項的變動 | ||||||||||||
應計保修的變更 | ( | ) | ||||||||||
其他資產和負債的變動 | ( | ) | ||||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
投資活動產生的現金流: | ||||||||||||
購買房產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
出售財產、廠房和設備所得收益 | ||||||||||||
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
出售業務所得收益 | ||||||||||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
融資活動的現金流: | ||||||||||||
長期債務收益 | ||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
債務發行成本的支付 | ( | ) | ||||||||||
股息的支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
普通股的購買和報廢 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
股票激勵獎勵的行使和歸屬 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
購買非控股權益 | ( | ) | ||||||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金及現金等價物淨增(減) | ( | ) | ||||||||||
年初現金及現金等價物 | ||||||||||||
年終現金及現金等價物 | $ | $ | $ |
注:合併現金流量表包括列報的所有年度的持續經營和非持續經營。
請參閲合併財務報表附註。
SHYFT集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
注1-業務性質和列報依據
在此使用的術語“公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指Shyft Group,Inc.及其子公司,除非另有指定或標識。
運營的性質
在……上面 March 11, 2020, 世界衞生組織將COVID歸類為-19暴發是一種大流行。這場大流行對宏觀經濟狀況產生了重大影響。為了限制COVID的傳播-19,各國政府採取了各種行動,包括髮布居家命令和社會疏遠準則。因此,由於政府的命令,我們的某些製造設施暫時停產或削減了運營水平和班次。自.以來 June 30, 2020 從頭到尾2021,我們所有的設施都處於滿負荷或改裝後的生產水平。然而,更多的停職和削減可能隨着COVID的影響而發生-19在我們的全球供應鏈和客户羣中,相關的迴應也在繼續發展。公司正在採取各種措施,以儘可能少的影響維持運營,以促進員工的安全和安保,包括增加設施的清潔和消毒頻率、社會距離、儘可能遠程工作、旅行限制和限制訪客進入設施。
COVID的全面影響-19截至本文件提交之日,疫情仍在繼續發展。因此,大流行對公司的財務狀況、流動資金和未來的經營結果將產生多大影響還不確定。管理層正在積極監測全球形勢對其財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力的影響。鑑於COVID的演變-19疫情和全球應對措施,以遏制其傳播,該公司不能夠估計COVID的影響-19爆發對其經營結果、財務狀況或未來期間的流動性的影響。
合併原則
合併財務報表包括我們的賬目和我們的全資子公司Shyft Group USA,Inc.及其子公司的賬目。所有公司間的交易都已被取消。
非控股權益。在…2021年12月31日,Shyft Group USA,Inc.舉行了
預算的使用。在根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制我們的財務報表時,管理層使用估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響資產和負債值以及在列報期間作為收入和費用報告的金額。其中某些估計、判斷和假設特別敏感,例如信貸損失準備、保修費用、有形和無形資產的減值評估以及所得税撥備。如果實際結果與管理層使用的估計值不同,他們可能對財務報表有實質性影響。
SHYFT集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
收入確認。基本上,我們所有的收入都是通過與客户簽訂合同來產生的。我們可能根據合同的條款和特點以及所提供的產品,在一段時間內或在與客户的合同條款履行或作為義務履行的時間點確認收入。我們的合同一般都是這樣的不有任何重要的變數考慮。在確認收入之前,合同對價的可收集性得到合理保證。在某些車輛上,付款可能在履行我們的履約義務之前收到。該等款項記入綜合資產負債表內客户的存款。相應的履約義務一般在以下範圍內履行一合同生效的年份。在這種情況下,我們選擇將實際權宜之計應用於不調整承諾的對價金額,以考慮重大融資組成部分的影響。對包含以下履約義務的合同的融資影響不預計在以下時間內得到滿足一預計本年度對我們的綜合財務報表並不重要。
我們選擇利用實際的權宜之計,在發生合同時將獲得合同的增量成本確認為費用,因為本應遞延和攤銷的預付成本的攤銷期限是一一年或更短時間。我們使用可觀察價格來將獨立銷售價格分配給合同中單獨的履約義務,或者當可觀察價格為不可用。履行我們基本保修的估計成本在產品銷售時確認為費用(見“備註11-承付款和或有負債“瞭解有關保證的更多信息)。我們與客户的合同做到了不包含產品退貨條款,但與某些部件銷售相關的合同除外。
所有細分市場的部件銷售收入在控制權和所有權風險轉移到客户時確認,這通常是訂購的部件發貨給客户的時候。零部件銷售的歷史回報率一直無關緊要。
對於我們的某些車輛和底盤,我們銷售單獨定價的服務合同,這些合同提供路邊援助或將某些保修範圍延長到我們的基本保修協議之外。這些單獨定價的合同的範圍從一至六自相關車輛或底盤裝運之日起數年。我們在相關車輛發貨時或在延長服務合同開始時(如果較晚)收到付款,並在協議覆蓋期限內確認收入,通常是直線基礎上的,這與履行合同下的義務預計產生的成本模式大致相同。
針對我們各個細分市場的不同收入確認政策如下:
車隊車輛及服務(“FVS”)
我們的步入式貨車和卡車車身通常是建立在由客户擁有和控制的底盤上。由於客户對底盤的所有權,這些無人值守貨車和卡車車身的性能義務在車輛製造時得到滿足。因此,與這些合同有關的銷售產品的收入和相應成本是根據報告所述期間為特定履約義務完成的投入隨時間確認的。某些合同將規定,一輛無人問津的貨車或卡車車身將在我們購買並隨後出售給客户的底盤上製造。這些合同的收入在履行履行義務並將控制權和所有權風險轉移到客户時確認,這通常是在車輛從我們的製造設施發貨到客户或客户收到車輛時確認,具體取決於合同條款。我們已選擇將控制權轉移後的運輸和搬運成本視為履行活動,並相應地在確認收入時確認這些成本。
升級和現場服務合同的收入隨着時間的推移而確認,因為設備安裝在客户的車輛上,或者客户的車輛進行了維修和增強。銷售產品的收入和相應成本是根據對特定履約義務完成的投入估算的。當客户車輛的設備安裝或維修和增強完成後,我們對升級和現場服務合同的履行義務即告履行。我們的應收賬款一般不超過三根據我們的基本付款條款,我們會在幾個月內支付。
特種車輛(“SV”)
當履行義務完成並且底盤所有權的控制和風險已轉移到我們的客户時,我們確認銷售Motors Home底盤的產品的收入和相應的成本,這通常是在底盤或車輛發貨給客户時。
SHYFT集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
與其他特種車輛相關的銷售產品的收入和相應成本是根據報告期內某一特定履約義務完成的投入隨時間確認的。其他特種車輛通常是建立在由客户擁有和控制的底盤上。由於客户對底盤的所有權,其他專用底盤合同的性能義務在產品組裝時得到滿足。我們的應收賬款一般不會超過三根據我們的基本付款條款,我們會在幾個月內支付。
我們的一些服務卡車車身是建立在客户擁有和控制的底盤上的。由於客户對底盤的所有權,這些卡車車身的性能義務在車輛製造時得到滿足。因此,與這些合同有關的銷售產品的收入和相應成本是根據報告所述期間為特定履約義務完成的投入隨時間確認的。某些合同將規定卡車車身將在我們購買並隨後出售給客户的底盤上製造。這些合同的收入在履行履行義務並將控制權和所有權風險轉移到客户時確認,這通常是在車輛從我們的製造設施發貨到客户或客户收到車輛時確認,具體取決於合同條款。我們已選擇將控制權轉移後的運輸和搬運成本視為履行活動,並相應地在確認收入時確認這些成本。
升級和現場服務合同的收入隨着時間的推移而確認,因為設備安裝在客户的車輛上,或者客户的車輛進行了維修和增強。銷售產品的收入和相應成本是根據對特定履約義務完成的投入估算的。當客户車輛的設備安裝或維修和增強完成後,我們對升級和現場服務合同的履行義務即告履行。我們的應收賬款一般不超過三根據我們的基本付款條款,我們會在幾個月內支付。
企業合併。在收購其他業務時,我們確認在收購日收購的可識別資產和承擔的負債估計公允價值,並與任何商譽分開可能被要求被承認。於可確認時,商譽乃於收購日期以可確認資產及承擔負債的公允價值計量的任何轉讓代價的超額金額計量。在企業合併中記錄的金額可能在測算期內的變化,這是一個期間不超過一自收購之日起計一年,因為有關於收購日存在的條件的其他信息可用。
對這類收購進行會計處理需要我們做出重大假設和估計,並在計價期間進行調整,調整的時間最長為一收購日期後一年。完成收購所產生的成本,如法律、會計、估值或其他第三-各方成本以及發生的內部一般和行政成本在發生的期間內計入費用。
產品的運輸和搬運。與產品裝運和搬運有關的成本歸入產品銷售成本。向客户收取的產品運輸和搬運費用包括在銷售額中。
現金和現金等價物包括手頭現金、存款現金、國庫券和貨幣市場基金。我們認為所有以原始期限購買的高流動性投資三幾個月或更短的時間作為現金等價物。
應收帳款。我們的應收賬款受到信用風險的影響,我們確實如此。不通常需要我們應收賬款的抵押品。我們定期對客户的財務狀況進行信用評估,通常要求銷售的產品具有擔保權益。應收賬款一般在30至60幾天。我們對將應收賬款減少到預期收款金額的客户賬户保持備抵。在估計反映相關終身預期信貸損失的壞賬準備時,管理層會考慮有關過往事件、當前狀況及影響金融資產可收回性的合理及可支持預測的相關資料。
盤存以以下較低者為準第一-In,第一-支出成本或可變現淨值。可變現淨值是在正常業務過程中的估計銷售價格減去銷售成本,並考慮到我們目前對一般市場和經濟狀況、緩慢流動的庫存和未來需求的評估。
SHYFT集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
合同資產在客户支付對價之前將商品或服務轉讓給客户時產生的。該公司將合同作為合同資產或應收賬款列報,這取決於實體對其履約的對價權利的性質。合同資產是一種對公司轉讓給客户的商品或服務進行對價交換的權利,當這種權利的條件不是時間流逝時。
物業、廠房及設備相關資產按成本列賬,相關資產在其估計可用年限內按直線折舊,以作財務報表之用,並以加速法計提所得税。成本包括與重大資本項目相關的利息。估計可用壽命範圍為
持有待售資產和負債我們將待售資產和負債(處置集團)歸類為在滿足以下所有標準的期間內持有待售:管理層有權批准行動,承諾出售處置集團的計劃;處置集團在目前的條件下可立即出售,但須遵守此類處置集團銷售的慣常條款;已啟動尋找買家的現行計劃和完成出售處置集團計劃所需的其他行動;處置集團可能出售,預計處置集團的轉讓有資格在年內被確認為完成出售一年度,除非非本公司所能控制的事件或情況將出售集團所需的時間延長至超過一年內,出售集團正被積極推介,以按其目前公平價值而言屬合理的價格出售;完成計劃所需採取的行動顯示,不太可能對計劃作出重大改變或撤回計劃。
我們最初衡量的是按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者歸類為持有待售的處置集團。由這一計量產生的任何損失都在符合持有待售標準的期間確認。相反,收益是不在出售處置集團時確認,直至出售之日。我們在每個報告期評估處置集團的公允價值,該處置集團仍被歸類為持有待售,只要新的賬面價值如此,隨後的任何變化都將報告為處置集團賬面價值的調整。不超過出售集團最初被分類為持有以待出售時的賬面價值。
在確定出售集團符合被歸類為持有待售的標準後,本公司將出售集團的資產和負債(如有重大意義)在綜合資產負債表中的細目項目中報告持有待售資產和負債。折舊是不在出售集團所包括的長期資產被分類為持有待售期間記錄的資產。
此外,如果出售代表了對我們的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變,我們將報告非持續業務中處置集團的報告結果,以區分出售交易的財務影響與進行中業務的財務影響。
商譽及其他無形資產。商譽是指企業合併的成本超過取得的淨資產公允價值的部分。被視為具有無限期壽命的商譽和無形資產不已攤銷,但須每年進行減值測試,或當事件或情況變化表明賬面價值可能不是可以追回的。商譽分配給創建商譽的報告單位。報告單位是在最初記錄時分配商譽的經營分部或子分部。我們通過比較這些資產的賬面價值和其公允價值,每年審查不確定的已計提無形資產的減值。
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其他具有有限壽命的無形資產在其估計使用年限內攤銷,並在發生事件或情況變化表明其賬面價值時進行減值測試可能不是可以追回的。
我們進行了年度商譽和無限期無形資產減值測試,截至十月1並在持續的基礎上監視臨時觸發事件。為了善意,我們第一評估定性因素,以確定是否更有可能不報告單位的公允價值小於其賬面價值。在權威的指導下,我們正在不需要計算報告單位的公允價值,除非我們確定它更有可能不報告單位的公允價值小於其賬面價值。我們可以選擇繞過定性評估,繼續進行定量減損測試。
如果我們選擇繞過對報告單位的定性評估,或者如果在完成評估後我們確定它更有可能不如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,我們會進行量化減值測試,將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。報告單位的公允價值是通過估計與商譽相關的報告單位的未來現金流量,然後按市場參與者衍生的加權平均資本成本(“WACC”)對未來現金流量進行貼現來確定的。在確定估計的未來現金流時,我們根據我們對該業務的計劃,考慮當前和預計的未來收入水平;業務趨勢、前景、市場和經濟狀況;以及市場參與者的考慮。報告單位的公允價值超過賬面價值的,視為報告單位的商譽不受到損害。如果報告單位的賬面金額超過其估計公允價值,則確認減值損失的金額等於超出的金額,直至商譽的賬面價值。
我們通過將商號的估計公允價值與其賬面價值進行比較來評估我們的無限活體無形資產的可回收性。我們根據對通過我們擁有該商標而避免的未來使用費支付的估計來估計我們的商標的公允價值,並將其折現為其現值。在確定商品名稱的估計公允價值時,我們根據我們對這些品牌產品的計劃、業務趨勢、前景以及市場和經濟狀況,考慮當前和預計的未來銷售水平。
這些評估和分析中固有的重大判斷包括對宏觀經濟和行業狀況、適當的銷售增長率、WACC和預期未來淨現金流量的假設。公允價值估計中使用的判斷和假設與當前運營計劃中使用的預測和假設大體一致。由於經濟和競爭狀況的變化,這些假設可能會發生變化。公允價值的確定對估計和實際現金流量之間的差異以及用於評估報告單位和商品名稱公允價值的相關貼現率的變化高度敏感。請參閲“備註”2 -停產運營” 有關我們與ERV業務相關的商譽和無限期無形資產的更多詳細信息。請參閲“備註”6 – 商譽與無形資產瞭解有關我們商譽和其他無形資產的更多細節。
保修。我們的政策是在銷售時記錄與保修相關的索賠的估計成本,並定期調整保修責任以反映實際經驗。應計的保修責任金額反映了管理層對履行保修協議下的義務的預期未來成本的最佳估計。與產品銷售應計保修負債相關的費用,以及對先前存在的保修負債的調整,都反映在我們的綜合經營報表上銷售的產品成本中。我們的估計是基於歷史經驗、涉及的單元數量以及產品型號中包含的功能和組件的範圍。請參閲“備註”11 –承付款和或有負債瞭解有關保修的更多信息。
來自客户的存款。我們有時會從客户那裏收到產品訂單的預付款,並將這些金額記錄為負債。如果客户希望提高與未來生產和銷售產品的訂單相關的價格,我們會接受此類押金。與這些保證金相關的銷售額根據報告期內特定履約義務完成的投入或根據合同條款在相關產品發貨給客户時遞延並確認,隨時間確認。
研究與開發。我們的研究和開發成本,包括薪酬成本、差旅和娛樂、行政費用和新產品開發等項目,在發生時計入費用。
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(美元金額以千為單位,每股數據除外)
所得税。我們使用制定的税率確認遞延所得税資產和負債,以反映入賬資產和負債的賬面和計税基礎之間的暫時性差異。遞延税項負債一般指已確認並已遞延付款的税項支出,或已在我們的報税表中扣除但已不但在我們的財務報表中被確認為費用。
我們根據公認會計原則為遞延所得税資產設立估值免税額,其中規定,除非所得税優惠的實現可能性大於不。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。於每個報告期間,我們在作出此評估時會考慮遞延税項負債的預定沖銷、結轉期間的可用税項、税務籌劃策略及預計未來應課税收入。
只有在税收狀況不確定的情況下,我們才能確認税收優惠不經税務機關審查後,税務狀況將保持不變。該釐定乃根據有關狀況的技術優點而釐定,並假設每項不確定的税務狀況將由完全知悉所有相關資料的相關税務機關進行審查。雖然我們認為這些估計是合理的,不是可以保證,這些問題的最終結果將是不不同於歷史所得税撥備和應計項目中所反映的情況。
可歸因於所得税的利息和罰款被記錄為所得税的一個組成部分。請參閲“備註”9 – 所得税瞭解有關我們所得税的更多細節。
每股收益。每股基本收益以期內已發行普通股的加權平均數為基礎。稀釋每股收益還包括可通過股票獎勵發行的額外潛在普通股的稀釋效應,並使用庫存股方法確定。每股基本收益是指淨收益除以期內已發行普通股的基本加權平均數。稀釋每股收益是指淨收益除以已發行普通股的攤薄加權平均數,其中包括期內所有潛在攤薄證券的平均攤薄效應。我們的未歸屬限制性股票單位和績效股票單位計入計算稀釋每股收益的流通股數量,除非報告淨虧損,在這種情況下,未歸屬股票獎勵不包括在計算稀釋每股收益的流通股數量中。請參閲“備註”14 – 基於股票的薪酬“和”備註16 – 每股收益“瞭解更多細節。
庫存-B租借補償。股權獎勵的股票補償成本於授予日以獎勵的估計公允價值為基礎計量,並在必要的服務期內扣除估計沒收後確認。受業績條件約束的限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效股票單位的公允價值以授予之日普通股的報價市場價格為基礎。在市場條件下,績效股票單位的公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型計算的。我們的股票薪酬計劃在“注”中有更詳細的描述。14 – 基於股票的薪酬".
公允價值。我們必須披露我們金融工具的估計公允價值。的賬面價值十二月31, 2021和2020現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款因其短期性質而接近其公允價值。浮動利率債務工具的賬面價值根據其相對條款和市場利率接近其公允價值。
分部報告。我們根據我們的管理結構和首席運營決策者使用的財務數據來確定我們的可報告部門,以評估部門業績並在我們的運營單位之間分配資源。我們有 應報告的細分:車隊車輛和服務以及特種車輛。有關我們的可報告細分市場的更多詳細信息,請參閲“注意17 – 業務細分".
現金流量信息的補充披露。支付利息的現金為$
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(美元金額以千為單位,每股數據除外)
除下列變動外,本公司一直將會計政策應用於該等綜合財務報表所列示的所有期間。
採用簡化所得税會計政策。有效 January 1, 2021, 我們採用了亞利桑那州立大學2019-12以及所有相關修正案,通過刪除主題一般原則的某些例外,簡化了所得税的核算740以及改進GAAP在其他主題領域的一致應用740通過澄清和修改現有的指導方針。ASU條款的採納2019-12做不對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流有實質性影響。
注2-停產業務
在……上面2020年2月1日,我們以1美元的價格完成了ERV業務的出售
在截至年度的綜合經營報表中列報的停產業務損失2021年12月31日,2020和2019包括:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
產品銷售成本 | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||
運營費用 | ||||||||||||
營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
資產減值損失 | ||||||||||||
其他收入(費用) | ( | ) | ||||||||||
非持續經營的税前收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税(費用)福利 | ( | ) | ||||||||||
非持續經營的淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
於年度商譽及無形資產減值測試中 October 1, 2019, 我們確定,我們的ERV業務和Smeal商標的公允價值低於其賬面價值,原因是2019這一趨勢預計將在未來時期繼續下去。因此,我們記錄了減值費用#美元。
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(美元金額以千為單位,每股數據除外)
終了年度非連續性業務的折舊和攤銷及資本支出總額2021年12月31日,2020和2019:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
折舊及攤銷 | $ | $ | $ | |||||||||
資本支出 | $ | $ | $ |
注3-收購活動
收購DuraMag
在……上面 October 1, 2020, 該公司收購了幾乎所有的資產和某些負債F3MFG Inc.通過該公司的子公司Shyft Group DuraMag LLC(“DuraMag”)。DuraMag是一家領先的鋁製卡車車身和配件製造商,DuraMag的業務包括DuraMag承包商車身、服務車身和貨車車身以及Magnum品牌的頭痛車架(也稱為駕駛室保護車架或後車架)的鋁製造、塗裝、組裝和安裝。該公司支付了$
DuraMag收購價格分配
DuraMag收購採用收購會計方法入賬,收購價格按收購當日的估計公允價值分配給所購買的資產和承擔的負債。可識別的無形資產包括客户關係、DuraMag和Magnum商號和商標、非專利技術和競業禁止協議。收購價格超過所購入的有形和無形資產淨值的估計公允價值。
收購淨資產的初始公允價值是基於初步估值,估計和假設可能在計量期間內發生變化。在第三1/42021,該公司最終確定了與應計保修有關的調整的採購價格分配#美元。
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(美元金額以千為單位,每股數據除外)
自.起2021年12月31日,購入價對購置資產和承擔的負債的最終分配如下:
應收賬款 | $ | |||
盤存 | ||||
其他流動資產 | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||
使用權資產--經營租賃 | ||||
無形資產 | ||||
商譽 | ||||
收購的總資產 | ||||
應付帳款 | ( | ) | ||
應計保修 | ( | ) | ||
應計薪酬及相關税項 | ( | ) | ||
流動經營租賃負債 | ( | ) | ||
其他流動負債和應計費用 | ( | ) | ||
長期經營租賃負債 | ( | ) | ||
長期債務 | ( | ) | ||
承擔的總負債 | ( | ) | ||
購買總價 | $ |
DuraMag商譽轉讓
無形資產總額為#美元
金額 | 使用壽命(以年為單位) | |||||
客户關係 | $ | | ||||
商品名稱和商標 | 不定 | |||||
非專利技術 | | |||||
競業禁止協議 | | |||||
$ |
該公司利用加速方法攤銷客户關係,利用直線方法攤銷非專利技術和競業禁止協議資產。攤銷費用,包括從收購DuraMag記錄的無形資產,為#美元
商譽包括預計在短期和長期內實現的運營協同效應,以及進入新市場的機會,這將使我們能夠為客户和股東增加價值。預計節省成本的關鍵領域包括擴大的經銷商網絡、補充的產品組合以及製造和供應鏈工作流程的改進。
由於合併後實體的規模與本公司相比微不足道,因此上一報告期合併實體的補充備考財務信息為不如果是這樣的話。
皇家收購
在……上面2019年9月9日,本公司完成了對堡壘資源有限責任公司d/b/a Royal卡車車身的收購,據此,本公司收購了Royal的所有未償還股權。該公司支付了$
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(美元金額以千為單位,每股數據除外)
皇家收購價分配
Royal收購案採用收購法核算,按收購日的估計公允價值分配給所購資產和承擔的負債的收購價。可識別的無形資產包括客户關係、商號和商標、專利技術和競業禁止協議。收購價格超過所購入的有形和無形資產淨值的估計公允價值。
收購淨資產的初始公允價值是基於初步估值,估計和假設可能在計量期間內發生變化。在第二1/42020,公司同意與賣方進行營運資金調整,並進行了某些調整,導致商譽減少#美元。
自.起十二月31, 2020,購入價對購置資產和承擔的負債的最終分配如下:
現金和現金等價物 | $ | |||
應收賬款,減去備抵 | ||||
合同資產 | ||||
盤存 | ||||
其他應收款--底盤池協議 | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||
使用權資產--經營租賃 | ||||
無形資產 | ||||
商譽 | ||||
收購的總資產 | ||||
應付帳款 | ( | ) | ||
客户預付款 | ( | ) | ||
應計保修 | ( | ) | ||
經營租賃負債 | ( | ) | ||
應計薪酬及相關税項 | ( | ) | ||
其他流動負債和應計費用 | ( | ) | ||
短期債務-底盤池協議 | ( | ) | ||
長期經營租賃負債 | ( | ) | ||
長期債務,減少流動部分 | ( | ) | ||
承擔的總負債 | ) | |||
購買總價 | $ |
皇家商譽轉讓
無形資產總額為#美元
金額 | 使用壽命(以年為單位) | |||||
客户關係 | $ | | ||||
商品名稱和商標 | 不定 | |||||
專利技術 | | |||||
競業禁止協議 | | |||||
$ |
SHYFT集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
該公司利用加速方法攤銷客户關係,利用直線方法攤銷專利技術和競業禁止協議資產。攤銷費用,包括從Royal收購中記錄的無形資產,為#美元
商譽包括預計在短期和長期內實現的運營協同效應,以及進入新市場的機會,這將使我們能夠為客户和股東增加價值。預計節省成本的關鍵領域包括擴大的經銷商網絡、補充的產品組合以及製造和供應鏈工作流程的改進。
注4-收入
合同資產和負債
下表披露了截至所示期間合同資產和負債的變化情況。
十二月三十一日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 | |||||||
合同資產 | ||||||||
合同資產,年初 | $ | $ | ||||||
將期初合同資產重新歸類為應收款,因為對價權利變得無條件 | ) | ( | ) | |||||
已確認的合同資產,扣除重新分類為應收款的淨額 | ||||||||
合同資產,年終 | ||||||||
合同責任 | ||||||||
合同負債,年初 | ||||||||
將期初合同負債重新歸類為收入,作為履行義務的結果 | ( | ) | ( | ) | ||||
預收現金,未確認為收入 | ||||||||
合同負債,年終 |
自.起 October 1, 2021, 這兩個可報告部門的構成因內部重組而發生變化,因為以前在FVS內管理和報告的某些業務現在是SV的一部分。對較早時期的相應分部信息進行了重新預測。
分配給FVS和SV分部尚未完成的現有合同中剩餘履約義務的交易價格總額為#美元
對於長期履行的履約義務,由於業務運營的裝配線性質,預計收入將在完成合同的一段時間內平均確認。對於在某個時間點履行的履約義務,收入預計將在客户獲得產品控制權時確認,產品通常在從我們的設施發貨時確認。不是金額已從上述與可變對價限制估計指導有關的交易價格中剔除。
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合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
在下表中,收入按主要地理市場和收入確認時間分列。2021年12月31日,2020,和2019.這些表格還包括對分類收入與可報告部分的對賬。
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
FVS | 服務提供商 | 總計 可報告 細分市場 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||
初級地理市場 | ||||||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||
總銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
收入確認的時機 | ||||||||||||||||||||
在某個時間點轉移的產品 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
隨時間推移轉移的產品和服務 | ||||||||||||||||||||
總銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ |
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
FVS | 服務提供商 | 總計 可報告 細分市場 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||
初級地理市場 | ||||||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||
總銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
收入確認的時機 | ||||||||||||||||||||
在某個時間點轉移的產品 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
隨時間推移轉移的產品和服務 | ||||||||||||||||||||
總銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ |
SHYFT集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
截至2019年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
FVS | 服務提供商 | 總計 可報告 細分市場 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||
初級地理市場 | ||||||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||
總銷售額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
收入確認的時機 | ||||||||||||||||||||
在某個時間點轉移的產品 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
隨時間推移轉移的產品和服務 | ||||||||||||||||||||
總銷售額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
注5-庫存
庫存摘要如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
成品 | $ | $ | ||||||
Oracle Work in Process | ||||||||
原材料和外購件 | ||||||||
總庫存 | $ | $ |
注6-商譽和無形資產
商譽
我們每年在報告單位層面測試商譽減值,截至10月1日,或每當發生事件或環境變化時,比起不將報告單位的公允價值降低到低於其賬面價值。見“附註”內的“商譽及其他無形資產”1 –運營性質和出席會議的基礎設置關於我們關於商譽和其他無形資產的會計政策的説明。
自.起2021年10月1日最近的年度商譽減值評估日期,二確定了商譽減值測試的報告單位:車隊車輛和服務以及特種車輛,這與前一年有所不同三確定了商譽減值測試的報告單位:車隊車輛和服務車輛、特種車輛和服務卡車車身。隨着我們繼續將新收購的DuraMag業務與皇家業務2021,它們之間的進一步相似之處二確定了業務和其他特種車輛業務,使我們能夠在共享製造設施、工程資源和資本設備的情況下運營。因此,前勤務卡車車身報告股的全部商譽被合併為特種車輛報告股。我們對分配給艦隊車輛和服務以及特種車輛報告單位的商譽進行了定性評估,並發現不是損害指標。我們在報告單位變更之前完成了對勤務卡車車身報告股的定量評估和對特種車輛報告股重組後的定性評估,並確定不是存在損害。
如“備註”中所述1 – 業務性質和陳述基礎我們的減值評估和貼現現金流分析中存在大量固有的判斷。這些貼現現金流分析對加權平均資本成本(WACC)假設最為敏感。
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合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
自.起 October 1, 2021, 這兩個可報告部門的構成因內部重組而發生變化,因為以前在FVS內管理和報告的某些業務現在是SV的一部分。對較早時期的相應分部信息進行了重新預測。
截至該年度的商譽賬面值變動2021年12月31日和2020具體數字如下(以千計):
FVS | 服務提供商 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
商譽,年初 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
獲取和測量期調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
商譽,年終 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
其他無形資產
在…2021年12月31日,我們還有其他無形資產,包括客户和經銷商關係、競業禁止協議、商號、商標、非專利技術和專利技術。某些競業禁止協議和某些其他無形資產正根據估計税後營業收入產生的模式或直線基礎,在其預期剩餘使用年限內攤銷。非專利技術、專利技術和某些競業禁止協議在估計使用年限內採用直線方法進行攤銷。我們利用加速方法在估計的剩餘壽命內攤銷客户關係。Royal、DuraMag、Magnum、Utilimaster和STROBES-R-US的商品名稱和商標被認為具有無限期生命期不攤銷。
我們評估我們的無限活無形資產的可回收性,截至 October 1, 2021, 由我們的Royal、DuraMag和Magnum商標組成,通過比較商標的估計公允價值和它們的賬面價值。我們根據對通過我們擁有該商標而避免的未來使用費支付的估計來估計我們的商標的公允價值,並將其折現為其現值。在確定商品名稱的估計公允價值時,我們根據我們對這些商品品牌產品的計劃、業務趨勢、前景以及市場和經濟狀況,考慮當前和預計的未來銷售水平。我們的Royal、DuraMag和Magnum商標的公允價值超過了它們的賬面價值,因此確實如此不導致損害。我們對Utilimaster和STROBES-R-US的商號和商標進行了定性評估,並發現不是損害指標。
下表提供了有關我們其他無形資產的信息:
截至2021年12月31日 | 截至2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
毛收入 攜載 金額 | 累計 攤銷 | 網絡 | 毛收入 攜載 金額 | 累計 攤銷 | 網絡 | |||||||||||||||||||
客户關係 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
非專利技術 | ||||||||||||||||||||||||
專利技術 | ||||||||||||||||||||||||
競業禁止協議 | ||||||||||||||||||||||||
商號 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
我們記錄了$
SHYFT集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
與有限壽命無形資產相關的估計剩餘攤銷預計將支出如下:
金額 | ||||
2022 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
此後 | ||||
總計 | $ |
注7-房地產、廠房和設備
不動產、廠房和設備按主要分類概括如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
土地和改善措施 | $ | $ | ||||||
建築物和改善措施 | ||||||||
工廠機械和設備 | ||||||||
傢俱和固定裝置 | ||||||||
車輛 | ||||||||
在建工程 | ||||||||
小計 | ||||||||
減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產、廠房和設備合計,淨額 | $ | $ |
我們記錄的折舊費用為#美元。
注8-租約
我們有土地、建築物和某些設備的運營和融資租賃。我們的租約剩餘的租約條款為
SHYFT集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
經營租賃費用在綜合經營報表中被歸類為產品銷售成本和經營費用。租賃費用的構成如下:
截至的年度 十二月三十一日, 2021 | 截至的年度 十二月三十一日, 2020 | |||||||
經營租約 | $ | $ | ||||||
短期租約(1) | ||||||||
租賃總費用 | $ | $ |
(1)包括按月租用設備的費用,這些費用被歸類為短期租賃,如本公司不理所當然地將租期延長至超過一月份。
加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下:
截至的年度 十二月三十一日, 2021 | 截至的年度 十二月三十一日, 2020 | |||||||
經營租賃加權平均剩餘租賃年限(年) | ||||||||
經營租賃加權平均貼現率 | % | % |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
截至的年度 十二月三十一日, 2021 | 截至的年度 十二月三十一日, 2020 | |||||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | ||||||||
經營租賃的經營現金流 | $ | $ | ||||||
以租賃義務換取的使用權資產: | ||||||||
經營租約 | $ | $ | ||||||
融資租賃 | $ | $ |
經營租賃負債到期日2021年12月31日具體如下:
截至12月31日的年度: | ||||
2022 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
此後 | ||||
租賃付款總額 | ||||
減去:推定利息 | ( | ) | ||
租賃總負債 | $ |
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合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
注9-所得税
所得税由以下部分組成:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
持續經營所得的税 | $ | $ | $ | |||||||||
非持續經營產生的所得税支出(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税率合計 | $ | $ | $ | ) |
來自持續經營業務的所得税包括以下內容:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
當前(收益): | ||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | |||||||||
狀態 | ||||||||||||
外國 | ||||||||||||
總電流 | ||||||||||||
遞延(福利): | ||||||||||||
聯邦制 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
狀態 | ( | ) | ||||||||||
延期合計 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税率合計 | $ | $ | $ |
制定日期: March 27, 2020, 《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》修改了税法的某些條款,以允許五-按年度計税基準淨營業虧損(“NOL”)結轉2018穿過2020.年ERV業務的出售完成2020將公司置於本年度的税基NOL位置,這是由於在#年記錄的遞延税項資產的沖銷2019.根據CARE法案,該公司能夠將NOL轉回,以抵消之前幾年發生的應納税所得額2018當時聯邦企業所得税税率是35%,相比於
SHYFT集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
通過將聯邦法定所得税税率應用於持續經營的所得税前收益而產生的預期所得税費用與實際税費之間的差異如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
按法定税率徵收的聯邦所得税 | $ | $ |
| $ |
| |||||||
扣除聯邦所得税優惠後的州税收支出 | ||||||||||||
因以下原因而增加(減少)所得税: | ||||||||||||
因CARE法案從NOL結轉中獲得的税率優惠 | ( | ) | ||||||||||
其他遞延所得税調整 | ( | ) | ||||||||||
不可扣除的補償 | ||||||||||||
其他不可扣除的費用 | ||||||||||||
外國派生無形收入扣除 | ( | ) | ||||||||||
基於股票的薪酬 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
涉外税費支出 | ||||||||||||
估值免税額調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未確認的税收優惠調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
聯邦研發税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
外國税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
總計 | $ | $ |
| $ |
|
SHYFT集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
產生遞延所得税資產(負債)的暫時性差異如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
遞延所得税資產: | ||||||||
經營租賃負債 | $ | $ | ||||||
保修準備金 | ||||||||
庫存成本和準備金 | ||||||||
推遲繳納用人單位部分社會保障税 | ||||||||
合同資產 | ||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||
結轉淨營業虧損,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | ||||||||
薪酬相關應計項目 | ||||||||
抵免結轉扣除聯邦所得税優惠的淨額 | ||||||||
其他 | ||||||||
遞延所得税資產總額 | $ | $ | ||||||
遞延所得税負債: | ||||||||
使用權資產 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
無形資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
預付費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延所得税負債總額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
遞延所得税淨資產 | $ | $ | ||||||
估值免税額 | ( | ) | ||||||
遞延税項淨資產 | $ | $ |
根據對現有正面和負面證據的評估,2021年12月31日,遞延所得税資產總額比不將在考慮遞延税項負債沖銷和預計未來應納税所得額的基礎上實現。遞延所得税淨資產的估值免税額與截至的國家信貸結轉有關2020年12月31日。
在…2021年12月31日和2020,我們有州税淨營業虧損結轉$
對未確認的税收優惠(“UTB”)的變化進行對賬三截止的年數2021年12月31日,2020和2019如下所示:
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
1月1日的餘額, | $ | $ | $ | |||||||||
與上一年度納税狀況相關的增加(減少) | ( | ) | ||||||||||
與本年度納税狀況有關的增加 | ||||||||||||
法規的有效期屆滿 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至12月31日的結餘, | $ | $ | $ |
自.起2021年12月31日,我們的期末UTB餘額為#美元
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合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
UTB的大幅增加主要與研究和開發信貸的索賠金額有關。自.起2021年12月31日,我們是不是更長時間接受聯邦税務機關的審查2016以及更早的幾年,然而聯邦政府從2016和更早的是開放的調整。
我們還在幾個州提交納税申報單,這些司法管轄區仍需根據相關州法規接受審計。這些審計可能涉及複雜的問題,可能需要較長的時間來解決和可能覆蓋多年。如果我們在已經建立的準備金或需要支付的準備金超過準備金的情況下佔上風,我們在特定財政期間的實際所得税税率可能會受到影響。然而,我們有不預計這些影響將對我們的財務報表產生實質性影響。不利的税務結算可能需要使用我們的現金,並可能導致我們的有效所得税税率在決議期間增加。有利的税務結算可能會導致我們在清算期內的有效所得税税率降低。我們有不預計UTB總量在接下來的一年裏將大幅增加或減少十二月份。
注10-與主要客户的交易
主要客户被定義為銷售額超過10某一年合併銷售額的百分比。我們有一些客户,他們的銷售額分別代表了10佔公司總銷售額的百分比或以上如下:
年 | 主要客户數量 | 合併銷售額的綜合百分比 | 網段 | |||||||
2021 | % | FVS | ||||||||
2020 | % | FVS | ||||||||
2019 | % | FVS |
注11-承付款和或有負債
在…2021年12月31日,作為原告和被告,我們和我們的子公司都是許多訴訟和索賠的當事人,這些訴訟和索賠發生在我們的正常業務過程中。在管理層看來,我們的財務狀況、未來的經營業績或現金流將不受到這些法律程序的最終結果的實質性影響。
與保修相關
我們對組裝/結構缺陷提供有限保修。這些保修通常規定在銷售日期後的一段特定時間內更換或維修有缺陷的部件或工藝。終端用户還可能獲得安裝在我們的底盤和車輛中的部件供應商提供的有限保修。
某些保修和其他相關索賠涉及最終通過談判、仲裁或訴訟解決的爭議事項。很少會出現超出我們歷史經驗範圍的實質性保修問題。我們提供任何這樣的保修問題,因為它們是已知的和有價值的。超出我們歷史經驗範圍的爭議或其他事項可能會產生額外的保證和其他相關索賠,這是合理的。目前還不能估計可能的罰款或損失(如果有)。
我們的保修責任在截至以下年度的變化十二月31, 2021和2020具體情況如下:
2021 | 2020 | |||||||
1月1日應計保修餘額 | $ | $ | ||||||
本期銷售撥備 | ||||||||
現金結算 | ( | ) | ( | ) | ||||
更改已有保修的法律責任 | ( | ) | ||||||
收購 | ||||||||
12月31日累計保修餘額 | $ | $ |
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合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
斯巴達-Gimaex合資企業
在……裏面2015年2月,該公司和Gimaex Holding,Inc.發起瞭解散斯巴達-Gimaex合資企業的談判。繼本公司提出解散及清盤合營公司的法律程序後,法院委任本公司為合營公司的清盤受託人。自.起十二月2021,清算工作已基本完成,本公司正在進行不預計對我們未來的經營業績有任何實質性的影響。
環保局信息請求
在……裏面 May 2020, 本公司收到美國環境保護局(“EPA”)的一封信,要求提供某些信息,作為EPA調查的一部分,涉及可能未能在車輛上貼上排放標籤,以確定本公司是否遵守適用的法律和法規。此信息請求涉及公司製造或進口到美國的底盤、職業車和2017年1月1日至#年公司收到請求之日 May 2020. 該公司迴應了環保局的要求,並在第三1/42020.目前無法估計可能的罰款或損失(如果有的話)。
注12-確定的繳款計劃
我們支持固定供款退休計劃,涵蓋所有符合服務年限和最低年齡要求的員工。我們相匹配的捐款超過
注13-債務
短期債務由以下部分組成:
2021年12月31日 | 十二月三十一日, | |||||||
機箱池協議 | $ | $ | ||||||
短期債務總額 | $ | $ |
機箱池協議
根據轉換池協議,該公司直接從底盤製造商那裏獲得用於其步入式貨車、卡車車身和特種車輛的某些車輛底盤。底盤是根據客户的訂單從製造商那裏獲得的,在某些情況下,還包括未分配的訂單。協議一般規定,製造商將提供底盤供應,在公司的設施中進行維護,條件是我們將儲存這些底盤,並將不除非根據協議條款,否則不得移動、出售或以其他方式處置此類底盤。此外,製造商通常保留授權開始底盤工作的唯一權力,並就底盤做出某些其他決定,包括向製造商的經銷商銷售底盤的條款和定價。製造商也會這樣做不將原產地證書轉讓給公司,不得允許公司將底盤出售或轉讓給製造商以外的任何人(最終轉售給經銷商)。
雖然本公司是與製造商簽訂相關融資協議的一方,但本公司已不歷史上以現金結算,未來也不會以現金結算任何相關債務。相反,製造商在將底盤重新分配給認可的經銷商時解決了這一義務,並由製造商為經銷商開出底盤的發票。因此,自2021年12月31日和2020年12月31日,該公司與製造商的優秀底盤轉換器池總計為$
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合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
長期債務由以下部分組成:
2021年12月31日 | 十二月三十一日, | |||||||
信貸額度左輪手槍: | $ | $ | ||||||
融資租賃義務 | ||||||||
其他 | ||||||||
債務總額 | ||||||||
長期債務中較少的流動部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
長期債務總額 | $ | $ |
信貸額度轉換者
在……上面2021年11月30日,吾等與吾等及吾等若干附屬公司訂立經修訂及重訂的信貸協議(“信貸協議”),借款人為行政代理富國銀行(“富國銀行”),貸款方包括富國銀行、摩根大通銀行、PNC銀行、National Association及美國銀行(“貸款人”)。我們的某些其他子公司已簽署擔保,擔保借款人在信貸協議項下的義務。
根據信貸協議,我們可能借款最高可達$
根據我們的信貸協議條款,可用的借款(不包括未償還借款)總額為#美元。
在截至的年度內2021年12月31日該公司支付了1美元
注14-基於股票的薪酬
我們有股票激勵計劃,涵蓋某些員工和非員工董事。根據這些計劃為股票獎勵預留的股份總數
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合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
限制性股票
我們發行限制性股票,價格為不是現金成本,對我們的關鍵員工來説。被授予的股份使股東有權享有普通股所有權的所有權利,但股份有被沒收的風險和可能不在歸屬期間被出售、轉讓、質押、交換或以其他方式處置,即
好幾年了。與限制性股票獎勵相關的未賺取股票補償,使用授予日的市場價格,將在適用的歸屬期間攤銷為補償費用。
在限售股歸屬期間,我們將獲得額外的税收優惠或債務。超額税收優惠(負債)由股票在歸屬日的市場價格超出(低於)用於攤銷補償費用獎勵的授予日市場價格的超額(不足)確定。如有需要,任何超額税項優惠或負債均在綜合現金流量表中列為營運現金流量。
截至本年度止年度的限制性股票活動十二月31, 2021, 2020,和2019,如下所示:
總人數 (000) | 加權 | 加權 | ||||||||||
截至2019年1月1日已發行的非既有股份 | $ | |||||||||||
授與 | ||||||||||||
既得 | ( | ) | ||||||||||
被沒收 | ( | ) | ||||||||||
截至2019年12月31日已發行的非既有股份 | ||||||||||||
授與 | ||||||||||||
既得 | ( | ) | ||||||||||
被沒收 | ( | ) | ||||||||||
截至2020年12月31日已發行的非既有股份 | ||||||||||||
授與 | ||||||||||||
既得 | ( | ) | ||||||||||
被沒收 | ( | ) | ||||||||||
截至2021年12月31日已發行的非既有股份 | $ |
已授出的非歸屬股份的加權平均授出日公平價值為#美元。
性能庫存單位
截至年底止年度2021年12月31日,2020,和2019,我們同意
業績期滿後,所賺取的業績單位數將作為普通股發行。普通股的總股數,最終可能在業績單位下發放,業績期間有不已完成的範圍可從
紅利等值是根據業績期末實際賺取的單位數計算的,等於如果在整個業績期內作為普通股持有賺取的單位本應支付的股息。在執行期間結束時,人力資源和薪酬委員會可酌情以現金形式支付股息等價物。
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合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
授予的TSR PSU的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型計算的,這導致這些TSR PSU的授予日期公允價值為#美元。
蒙特卡洛模擬是使用以下假設計算的:
於2021年獲批 | 2020年獲批 | 於2019年獲批 | ||||||||||
三年期無風險利率(1) | % | % | % | |||||||||
預期期限(以年為單位) | ||||||||||||
估計波動率(2) | % | % | % |
(1) | 基於授予日的美國政府債券基準。 |
(2) | 表示本公司普通股於三-授予日期之前的一年期間。 |
截至該年度的所有未清償獎勵的PSU總支出和相關税收優惠2021年12月31日是$
PSU在截至下列年度的活動2021年12月31日,2020,和2019,如下所示:
非既得股總數 (000) | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 每單位 | |||||||
截至2019年1月1日的非既得利益 | $ | |||||||
授與 | ||||||||
截至2019年12月31日的非既得利益 | ||||||||
授與 | ||||||||
被沒收 | ( | ) | ||||||
截至2020年12月31日的非既得利益 | ||||||||
授與 | ||||||||
被沒收 | ( | ) | ||||||
截至2021年12月31日的未歸屬資產 | $ |
SHYFT集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
自.起2021年12月31日有一塊錢
限售股單位
截至年底止年度2021年12月31日,2020,和2019,我們授予了
截至該年度的所有未清償獎勵的RSU費用和相關税收優惠2021年12月31日是$
自.起2021年12月31日有一塊錢
截至以下年度的RSU活動2021年12月31日,2020,和2019,如下所示:
非既得股總數 (000) | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 每單位 | |||||||
截至2019年1月1日的非既得利益 | $ | |||||||
授與 | ||||||||
截至2019年12月31日的非既得利益 | ||||||||
授與 | ||||||||
被沒收 | ( | ) | ||||||
既得 | ( | ) | ||||||
截至2020年12月31日的非既得利益 | ||||||||
授與 | ||||||||
被沒收 | ( | ) | ||||||
既得 | ( | ) | ||||||
截至2021年12月31日的未歸屬資產 | $ |
員工購股計劃
我們制定了員工股票購買計劃(ESPP),從2011年10月1日因此,基本上所有符合某些服務要求的員工都可以在季度發售日購買我們的普通股
注15-股東權益
在……上面 April 28, 2016, 我們的董事會授權回購最多
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合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
下表代表我們在截至該年度的普通股購買量。2021年12月31日和2020在股票回購計劃下。
截至的年度 十二月三十一日, | 股票 購得 (000) | 購買 價值 | 剩餘股份 允許成為 購得 | |||||||||
2021 | $ | |||||||||||
2020 |
在……裏面2022年1月,我們回購了剩餘的股份
生效日期為2020年11月6日,我們修改了公司章程,刪除了與我們的普通股有關的任何面值,以前我們的普通股的面值為#美元。
在……上面2020年11月6日,該公司向密歇根州提交了B系列優先股(“B系列優先股”)的註銷證書,從而從修訂後的公司重新制定的公司章程中刪除了該B系列優先股的指定證書。
注16--每股收益
下表對已發行的基本加權平均普通股和年的稀釋加權平均已發行普通股進行了核對2021, 2020,和2019(以千計)。每股基本收益以期內已發行普通股的加權平均數為基礎。稀釋每股收益還包括可通過股票獎勵發行的額外潛在普通股的稀釋效應,並使用庫存股方法確定。每股基本收益是指淨收益除以期內已發行普通股的基本加權平均數。稀釋每股收益是指淨收益除以已發行普通股的攤薄加權平均數,其中包括期內所有潛在攤薄證券的平均攤薄效應。我們的未歸屬限制性股票單位和績效股票單位計入計算稀釋每股收益的流通股數量,除非報告淨虧損,在這種情況下,未歸屬股票獎勵不包括在計算稀釋每股收益的流通股數量中。
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
基本加權平均已發行普通股 | ||||||||||||
限制性股票單位和績效股票單位的加稀釋效應 | ||||||||||||
稀釋加權平均已發行普通股 |
注17-業務細分
我們根據我們的管理結構和我們的首席運營決策者用來評估部門業績和在我們的業務部門之間分配資源的財務數據來確定我們的可報告部門。我們有
應報告的細分:車隊車輛和服務以及特種車輛。
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合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
我們根據調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)來評估我們的可報告部門的業績,EBITDA被定義為扣除重組費用、收購相關費用和調整、非現金股票薪酬支出以及其他損益的調整後的持續運營收入不反映了我們正在進行的運營。
自.起 October 1, 2021, 這兩個可報告部門的構成因內部重組而發生變化,因為以前在FVS內管理和報告的某些業務現在是SV的一部分。對較早時期的相應分部信息進行了重新預測。
我們的FVS部門包括我們在印第安納州布裏斯托爾、賓夕法尼亞州蘭迪斯維爾、南卡羅來納州北查爾斯頓、密歇根州夏洛特的業務以及我們在密蘇裏州堪薩斯城、南卡羅來納州北查爾斯頓和墨西哥薩爾蒂略的健身中心的業務。該部門專注於包裹遞送、移動零售、貿易和建築行業的無障礙貨車的設計和製造、商用卡車車身的生產以及相關售後市場零部件和配件的分銷。
我們的SV部門由我們位於密歇根州夏洛特的業務部門組成,這些業務負責設計和製造房車底盤、其他專用底盤,並經銷相關的售後零件和總成。我們的服務卡車車身業務包括加利福尼亞州的卡森、麥克萊倫公園和蒙特貝洛;亞利桑那州的梅薩;德克薩斯州的達拉斯和韋瑟福德;以及緬因州的沃特維爾。我們還通過我們在佛羅裏達州蓬帕諾和西棕櫚灘的製造業務,提供特定行業的設備更新服務,以STROBES-R-US品牌進行營銷和銷售。
各分部的會計政策與“附註”中所述或提及的政策相同1 – 業務性質和陳述基礎在標記為“抵銷和其他”的列中,資產和相關折舊費用屬於在公司級別維護的資本資產。部門間銷售的抵銷顯示在標記為“抵銷和其他”的列中。“抵銷和其他”列中的業務部門虧損包含與公司相關的費用不可分配給運營部門。利息、支出和所得税是不包括在首席運營決策者用來評估分部業績和分配資源的信息中,因此不包括在下文所列分部結果中。
面向美國以外客户的銷售額為1美元
按業務部門劃分的銷售額和其他財務信息如下:
截至的年度十二月31, 2021
細分市場 | ||||||||||||||||
FVS | 服務提供商 | 淘汰 以及其他 | 已整合 | |||||||||||||
車隊車輛銷量 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
汽車家居底盤銷量 | ||||||||||||||||
其他專用車銷售 | ||||||||||||||||
售後零件及配件銷售 | ||||||||||||||||
總銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折舊及攤銷費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
調整後的EBITDA | ( | ) | ||||||||||||||
細分資產 | ||||||||||||||||
資本支出 |
SHYFT集團,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
(美元金額以千為單位,每股數據除外)
截至的年度十二月31, 2020
細分市場 | ||||||||||||||||
FVS | 服務提供商 | 淘汰 以及其他 | 已整合 | |||||||||||||
車隊車輛銷量 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
汽車家居底盤銷量 | ||||||||||||||||
其他專用車銷售 | ||||||||||||||||
售後零件及配件銷售 | ||||||||||||||||
總銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折舊及攤銷費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
調整後的EBITDA | ( | ) | ||||||||||||||
細分資產 | ||||||||||||||||
資本支出 |
截至的年度十二月31, 2019
細分市場 | ||||||||||||||||
FVS | 服務提供商 | 淘汰 以及其他 | 已整合 | |||||||||||||
車隊車輛銷量 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
汽車家居底盤銷量 | ||||||||||||||||
其他專用車銷售 | ||||||||||||||||
售後零件及配件銷售 | ||||||||||||||||
總銷售額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
折舊及攤銷費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
調整後的EBITDA | ( | ) | ||||||||||||||
細分資產 | ||||||||||||||||
資本支出 |
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧. |
沒有。
第9A項。 |
控制和程序. |
信息披露控制和程序的評估。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本年度報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(見1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)的有效性,並得出結論,我們的披露控制和程序於2021年12月31日生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層有責任按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維持適當的“財務報告內部控制”。我們對財務報告的內部控制旨在根據美國公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關的政策和程序,這些記錄合理詳細地準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便根據公認會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,公司根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)框架》對財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
德勤會計師事務所是一家獨立的註冊會計師事務所,已對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了審計,這一點載於本報告。
對以前報告的財務報告內部控制重大缺陷的補救
正如我們之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的那樣,對公司財務報告的內部控制的評估確定,截至2020年12月31日,我們的內部控制存在重大缺陷,涉及對非常規資產剝離和業務合併交易的某些流程的內部控制。具體地説,就是:
• | 對於我們位於密歇根州夏洛特的某些非常規日記帳分錄和與資產剝離相關的賬户對賬,管理層審查不足。 |
• | 與企業合併會計相關的內部控制的設計與實施。具體地説,對DuraMag交易的控制不是有效設計的,因為它涉及對所獲得的資產和承擔的負債的公允價值的確定和會計處理。 |
這些控制缺陷帶來了一種合理的可能性,即無法及時防止或發現合併財務報表的重大錯報,因此,我們得出結論,這些缺陷代表着我們的財務報告內部控制存在重大缺陷,截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制沒有生效。
在整個2021年,管理層增加了會計人員,以將更多的時間和資源用於財務報告的內部控制,以確保有足夠的管理審查,專門針對密歇根州夏洛特的日記帳分錄和賬户對賬的準備、審查和批准。管理層在我們位於密歇根州夏洛特的辦公室內為關鍵業務單位管理層進行了財務報告內部控制方面的培訓,並加強了賬户對賬和日記帳分錄政策和程序。
管理層評價了與第三方專家使用的關鍵方法、假設和投入有關的管理審查控制的設計、屬性和精確度,這些方法、假設和投入涉及收購估值和與收購資產和承擔負債的期初餘額會計有關的管理審查控制。實施了一份收購估值審查核對錶,其中包括具體的審查屬性,以確保對審查的充分證據進行記錄和維護,以支持管理層關於業務合併會計、公允價值、資產收購和因業務合併而承擔的負債的結論。2021年對業務收購、剝離和業務合併控制進行了評估、更新和設計,以確保收購資產和承擔的負債的公允價值和會計處理得到適當設計,以緩解財務報告內部控制的相關風險。
在整個2021財年,該公司完成了對新程序和控制的設計和運營有效性的測試。因此,截至2021年12月31日,管理層得出結論,公司已糾正了之前報告的財務報告內部控制的重大弱點。
控制措施有效性的固有限制
一個有效的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性,包括可能出現人為錯誤或超越控制,因此只能對可靠的財務報告提供合理的保證。由於其固有的侷限性,我們對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤陳述,包括人為錯誤、規避或凌駕控制或欺詐的可能性。有效的內部控制只能為財務報表的編制和公平列報提供合理的保證。
財務報告內部控制的變化
為了應對新冠肺炎疫情,我們要求某些員工在家工作,其中一些人蔘與了我們對財務報告的內部控制的操作。儘管發生了這一變化,除了上文討論的補救努力外,我們對財務報告的內部控制在2021年期間並未發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。我們正在持續監測和評估新冠肺炎疫情對我們內部控制的影響,以最大限度地減少它對其設計和運營有效性的任何影響。
項目9B。 |
其他信息. |
沒有。
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
不適用。
第三部分
第10項。 |
董事、高管與公司治理. |
有關我們執行人員的信息包含在本表格10-K的第一部分,標題為“有關我們的執行人員的信息”。
道德守則可在本公司網站的“企業責任”部分的“政策及章程”連結下查閲。本公司的網址為Www.theshyftgroup.com.
本項目所需信息參考自我們為2022年年度股東大會所作的最終委託書
第11項。 |
高管薪酬. |
本項目所要求的信息以參考方式納入我們為2022年股東年會所作的最終委託書。
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項. |
本項目所要求的信息(以下所述除外)以參考方式併入我們為2022年股東年會所作的最終委託書中
下表提供了有關我們的股權補償計劃的信息,這些計劃涉及在行使未償還期權時根據這些計劃發行的證券數量、根據這些計劃未償還期權的加權平均行使價格以及截至2021年12月31日可供未來發行的證券數量。
股權薪酬計劃信息 |
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計劃類別 |
數量 證券轉至 鍛鍊 選項, 權利(A) |
加權平均 |
證券數量 股權補償 圖則(不包括 反映在中的證券 (A)欄)(4) |
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證券持有人批准的股權補償計劃(1) |
683,323 | 不適用(3) | 1,611,592 | ||||||||||
未經證券持有人批准的股權補償計劃(2) |
- | 不適用 | 55,144 | ||||||||||
總計 |
683,323 | 不適用 | 1,666,736 |
(1) |
由Shyft Group,Inc.2016年度股票激勵計劃(“2016計劃”)組成。見“附註14-基於股票的薪酬有關這一計劃的更多信息。 |
(2) |
由Shyft Group,Inc.董事股票購買計劃組成。該計劃規定,公司的非僱員董事可以選擇以公司普通股的形式收取其“董事手續費”的至少25%至100%。董事費用是指非僱員董事因其作為公司董事的服務而應獲得的收入,包括出席公司董事會會議或董事會委員會會議的費用以及支付給董事會成員等人的任何聘用費。非僱員董事若選擇收取董事的部分或全部費用而收取公司普通股,則在每個“適用日期”或之後不久,將收到若干普通股(四捨五入至最接近的整股),計算方法為:(1)他或她選擇收取公司普通股費用的金額除以(2)適用日期的普通股市值。術語“適用日期”是指董事向參與者支付費用的任何日期。根據這一計劃,已發行1106股。 |
(3) | 上表(A)欄所反映的股份數目為根據已發行股份單位及已發行股份單位可發行的股份,並無行使價。 |
(4) | 上表中反映的每個計劃都包含慣例的反稀釋條款,這些條款適用於股票拆分或公司資本發生某些其他變化的情況。此外,2016年計劃規定,如果股票期權在計劃期限內但在期權行使之前被取消、交出、修改、到期或終止,受該期權約束的股票將可用於該計劃下的其他獎勵。 |
上表(C)欄所反映有關2016年度計劃的股份數目為本公司可能授予的新股,而非因行使現有購股權、認股權證或權利而可發行的股份。 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性. |
本項目所要求的信息以參考方式納入我們為2022年股東年會所作的最終委託書。
第14項。 |
首席會計師費用及服務. |
此項目所要求的信息是關於我們的主要會計師德勤會計師事務所向我們開出的總費用[PCAOB ID號
第四部分
第15項。 |
展示、財務報表明細表. |
Item 15(a)(1). |
財務報表一覽表. |
以下是本公司及其子公司的綜合財務報表,以及我們註冊的獨立會計師事務所的報告,作為本報告第8項--財務報表和補充數據的一部分:
獨立註冊會計師事務所合併財務報表與財務報告內部控制報告--截至2021年12月31日 | ||
獨立註冊會計師事務所的合併財務報表報告--截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度(BDO USA,LLP;Grand Rapids,Michigan;PCAOB ID# |
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綜合資產負債表--2021年12月31日和2020年12月31日 | ||
綜合業務報表--截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度 | ||
股東權益綜合報表--截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度 | ||
合併現金流量表--2021年、2020年和2019年12月31日終了年度 | ||
合併財務報表附註 |
Item 15(a)(2). |
財務報表明細表。附件為附錄A。 |
以下是公司及其子公司的合併財務報表明細表,作為本報告的一部分提交:
附表二-估值及合資格賬目 |
所有其他財務報表明細表都不是相關指示所要求的,或者不適用,因此被省略。
Item 15(a)(3). |
展品清單。以下證據作為本報告的一部分提交: |
展品 |
文檔 |
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3.1 |
Shyft Group,Inc.重述的公司章程(通過參考2021年3月25日提交的Form 10-K的附件3.1併入)。 |
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3.2 |
Shyft Group,Inc.修訂和重新修訂章程(通過參考2020年3月16日提交的Form 10-K表的附件3.2併入)。 |
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4.1 |
Shyft Group,Inc.重述了公司章程。參看圖示 3.1以上。 |
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4.2 |
Shyft Group,Inc.修訂和重新制定章程。見上文表3.2。 |
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4.3 | 普通股説明(通過引用2020年3月16日提交的表格10-K的附件4.3併入)。 |
展品 數 |
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10.1 |
Shyft集團,Inc.董事’股票購買計劃(通過引用S-8表格的附件4.5併入 已於8月提交 14, 2002).* |
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10.2 |
董事及行政人員的彌償協議格式。* |
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10.3 |
Shyft集團,Inc.領導團隊薪酬計劃(通過引用附件10.1併入表格10-!2015年8月5日提交)。* |
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10.4 |
Shyft集團, Inc.管理層離職計劃於2017年7月26日生效(通過引用附件10.1併入2018年5月3日提交的10-Q表格)。* |
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10.5 |
補充行政人員退休計劃(參考2008年3月14日提交的10-K表格的附件10.14併入)。* |
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10.6 |
Shyft集團,Inc.2016年股票激勵計劃,經《股票激勵計劃第一修正案》(通過引用2020年4月10日提交的附表14A的最終委託書附錄B而納入)修訂。* |
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10.7 |
限制性股票協議表格(參考2009年8月7日提交的表格10-Q的附件10.1併入)。* |
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10.8 |
業績份額單位協議表(通過引用附件10.15併入2021年3月25日提交的10-K表)。* |
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10.9 |
限制性股票單位協議表格(僱員)(通過參考2021年3月25日提交的表格10-K的附件10.16併入)。* |
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10.10 |
限制性股票單位協議格式(非僱員董事)。* |
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10.11 | 2014年7月22日,公司給Daryl M.Adams的聘用函(通過引用2014年11月4日提交的10-Q表格的附件10.1併入)。* | |
10.12 | 公司於2020年1月21日致Jonathan C.DouYard的聘用函(通過引用2020年3月16日提交的Form 10-K中的附件10.25併入)。* | |
10.13 | 公司於2019年5月31日致Todd A.Heavin的聘用函(通過參考2019年8月1日提交的10-Q表格的附件10.1併入)。* | |
10.14 | 公司於2014年12月23日發出的聘書 Steve Guillaume(通過引用2016年3月9日提交的Form 10-K的附件10.24併入), 由公司2015年5月11日致紀堯姆先生的信(通過參考2016年3月9日提交的10-K表格的附件10.25合併而成)更新。* | |
10.15 | 修訂並重新簽署了日期為2021年11月30日的信貸協議,該協議由本公司及其若干子公司、作為借款人的富國銀行、作為行政代理的全國銀行協會和貸款方(通過參考2021年12月1日提交的8-K表格的附件10.1併入)修訂和重新簽署。 | |
21 | 註冊人的子公司 | |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所同意。 | |
23.2 | BDO USA,LLP,獨立註冊會計師事務所同意。 | |
31.1 | 認證首席執行官,根據第 薩班斯-奧克斯利法案的302條。 | |
31.2 | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
展品 數 |
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32 |
根據《美國法典》第18編進行的認證 1350. |
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101.INS |
內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
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101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104 |
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件101中) |
_________________________
*管理合同或補償計劃或安排。
如有書面要求,公司將免費向公司任何股東提供上述任何展品的副本,地址為:密歇根州諾維布里奇街41280號,夏夫特集團首席財務官,郵編:48375。
第16項。 |
表格10-K摘要 |
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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SHYFT集團,Inc. |
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February 24, 2022 |
通過 |
喬納森·C·杜亞德 |
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喬納森·C·杜亞德 (首席財務會計官) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
February 24, 2022 | 通過 |
達裏爾·M·亞當斯 |
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達裏爾·M·亞當斯 董事、總裁和首席執行官 |
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February 24, 2022 | 通過 |
喬納森·C·杜亞德 |
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喬納森·C·杜亞德 (首席財務會計官) |
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February 24, 2022 | 通過 |
詹姆斯·A·沙曼 |
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詹姆斯·A·沙曼,董事 |
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February 24, 2022 | 通過 |
託馬斯·R·克萊文格 |
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託馬斯·R·克萊文格,董事 |
February 24, 2022 | 通過 |
/s/邁克爾·丁金斯 |
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邁克爾·丁金斯,董事 |
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February 24, 2022 | 通過 |
/s/羅納德·E·海港 |
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羅納德·E·哈布爾,董事 |
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February 24, 2022 | 通過 |
安吉拉·K·弗里曼 |
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安吉拉·K·弗里曼,董事 |
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February 24, 2022 | 通過 |
保羅·A·馬斯卡雷納斯 |
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保羅·A·馬斯卡雷納斯,董事 |
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February 24, 2022 | 通過 |
/s/Terri Pizzuto |
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特里·皮祖託,董事 |
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February 24, 2022 | 通過 |
/s/Mark Rourke |
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馬克·魯爾克,董事 |
附錄A
附表II
估值及合資格賬目
SHYFT集團,Inc.及附屬公司
A欄 | B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | ||||||||||||||||
描述 | 餘額為 | 加法 | 加法 | 扣除額 | 天平 | |||||||||||||||
截至2021年12月31日的年度: | ||||||||||||||||||||
壞賬準備 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
截至2020年12月31日的年度: | ||||||||||||||||||||
壞賬準備 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
截至2019年12月31日的年度: | ||||||||||||||||||||
壞賬準備 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |